美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
|
|
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
|
|
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
|
|
|
|
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
|
(I.R.S.雇主) (识别号) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(主要行政办公室地址) |
|
(邮政编码) |
登记人的电话号码，包括区号(
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
每一班的职称 |
|
交易符号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
|
|
|
|
|
|
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，该注册人一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
大型速动成型机 |
☒ |
加速机 |
☐ |
|
|
|
|
|
|
非加速滤波器 |
☐ |
小型报告公司 |
|
|
|
|
新兴成长型公司 |
|
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。
截至2019年10月31日止已发行实益权益普通股数目
全民健康不动产收入信托
指数
|
|
|
|
|
电话号码。 |
|
|
第一部分财务资料(未经审计) |
|
|
|||
|
第1项 |
|
财务报表 |
|
|
|
|
|
|
精简的收入综合报表-截至2019年9月30日和201个月的三个月和九个月8 |
|
3 |
|
|
|
|
汇总综合收入综合报表-截至2019年9月30日和201个月的三个月和九个月8 |
|
4 |
|
|
|
|
浓缩综合资产负债表-2019年9月30日及12月31日，2018 |
|
5 |
|
|
|
|
精简的股本变动综合报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月 |
|
6至7 |
|
|
|
|
现金流动汇总表-截至2019年9月30日和201个月的9个月8 |
|
8 |
|
|
|
|
精简合并财务报表附注 |
|
9至19 |
|
|
第2项 |
|
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
|
20至30 |
|
|
第3项 |
|
市场风险的定量和定性披露 |
|
31 |
|
|
第4项 |
|
管制和程序 |
|
31 |
|
|
第二部分.其他资料 |
|
32 |
|||
|
第6项 |
|
展品 |
|
32 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
签名 |
|
33 |
|||
|
|
|
|
|||
本季度报告表10-Q是截至2019年9月30日的第一季度.在本季度报告中，“我们”、“我们”、“我们”和“信托”指的是环球健康不动产收入信托及其子公司。
如本季度报告所披露，包括在精简合并财务报表附注2中披露的-与环球卫生服务公司的关系。(“UHS”)和相关方交易，是uhs(特拉华州uhs公司)的全资子公司。根据1986年12月24日每年更新的咨询协议的条款担任我们的顾问，并于2019年1月1日进行修订和重申。我们的职员都是UHS的雇员，通过其全资子公司特拉华州的uhs公司.此外，我们的三间医院设施已租给UHS的附属公司，而UHS的附属公司则是十七岁的租户。 医疗办公楼(不包括新建筑)或独立的急诊室，由我们全资或联合拥有。本报告中提到的“UHS”或“UHS设施”指的是环球卫生服务公司的子公司，包括特拉华州的UHS。
在本季度报告中，“收入”一词不包括五家未合并有限责任公司(“LLC”)的收入，在这些公司中，我们拥有从33%到95%不等的各种非控股股权(其中一家拥有一栋目前正在建设中的医疗办公楼)。我们目前用权益法核算我们在这些投资中所占的份额(见本文所列合并财务报表的附注5)。
第一部分财务信息
项目一.财务报表
全民健康不动产收入信托基金
合并损益表
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月
(单位：千元，每股除外)
(未经审计)
|
|
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
主要租赁收入-UHS设施(a.) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
租金收入-非关联方 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入-UHS设施 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入-非关联方 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
给UHS的咨询费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他营运开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并有限责任公司(“LLC”)的权益前收益、利息费用、飓风保险回收收益和收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非合并有限责任公司收入中的自愿股权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
次要的飓风保险回收收益超过等价物的价值等价物损坏的财产减记 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
商业中断保险回收收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
卖地收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
利息费用，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
每股基本收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
稀释每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股数目-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股数目-稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a.) |
|
|||||||||||||||
见所附的这些精简合并财务报表附注。
3
全民健康不动产收入信托基金
综合收益合并简表
截至9月30日2019年和2018年9月30日止的三个月和九个月
(千美元)
(未经审计)
|
|
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他综合收入/(损失)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流套期保值的未实现衍生收益/(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合收入/(损失)共计： |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合收入总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见所附的这些精简合并财务报表附注。
4
全民健康不动产收入信托基金
合并资产负债表
(千美元，共享数据除外)
(未经审计)
|
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建筑物及改善工程及在建工程 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本会计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对有限责任公司的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自UHS的租赁和其他应收款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收租约-其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产(扣除美元的累计摊销额) $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地使用权资产净额 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
递延费用和其他资产净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
目的 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷额度借款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应付按揭票据，无追索权，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计费用和其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
地面租赁负债净额 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
租客准备金、按金及延期及预付租金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
自愿性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公平： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有实益权益的优先股， $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，$ 2018 - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
超过面值的资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
累计其他综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
等价物总权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
自愿性 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见所附的这些精简合并财务报表附注。
5
全民健康不动产收入信托基金
精简合并权益变动报表
截至2019年9月30日止的9个月
(千美元)
(未经审计)
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
数 |
|
|
|
|
|
|
超过. |
|
|
累积 |
|
|
累积 |
|
|
综合 |
|
|
共计 |
|
||||||
|
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
面值 |
|
|
净收益 |
|
|
股利 |
|
|
收入/(损失) |
|
|
衡平法 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(一九二零九年一月一日) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
实益权益股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
印发，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
限制性股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
股息(美元) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
综合收入： |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
现金流量套期保值未实现收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小计-综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(一九二零九年九月三十日) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
全民健康不动产收入信托基金
精简合并权益变动报表
截至2019年9月30日止的三个月
(千美元)
(未经审计)
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
数 |
|
|
|
|
|
|
超过. |
|
|
累积 |
|
|
累积 |
|
|
综合 |
|
|
共计 |
|
||||||
|
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
面值 |
|
|
净收益 |
|
|
股利 |
|
|
收入/(损失) |
|
|
衡平法 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(一九二零九年七月一日) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
实益权益股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
限制性股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
股息(美元) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
综合收入： |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
现金流量套期保值未实现收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小计-综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(一九二零九年九月三十日) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见所附的这些精简合并财务报表附注。
6
全民健康不动产收入信托基金
精简合并权益变动报表
截至2018年9月30日的9个月
(千美元)
(未经审计)
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
数 |
|
|
|
|
|
|
超过. |
|
|
累积 |
|
|
累积 |
|
|
综合 |
|
|
共计 |
|
||||||
|
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
面值 |
|
|
净收益 |
|
|
股利 |
|
|
收入/(损失) |
|
|
衡平法 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年1月1日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
实益权益股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
印发，净额 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
限制性股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
股息(美元) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
综合收入： |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
利率上限未实现收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小计-综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年9月30日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
全民健康不动产收入信托基金
精简合并权益变动报表
2018年9月30日终了的三个月
(千美元)
(未经审计)
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
数 |
|
|
|
|
|
|
超过. |
|
|
累积 |
|
|
累积 |
|
|
综合 |
|
|
共计 |
|
||||||
|
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
面值 |
|
|
净收益 |
|
|
股利 |
|
|
收入/(损失) |
|
|
衡平法 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2018年7月1日) |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
实益权益股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
限制性股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
股息(美元) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
综合收入： |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
未实现利率上限损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
小计-综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
2018年9月30日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见所附的这些精简合并财务报表附注。
7
全民健康不动产收入信托基金
现金流动汇总表
(千美元)
(未经审计)
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
业务活动现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
还本付息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股票补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
飓风保险回收收益超过损坏的财产减记额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
卖地收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
资产和负债变动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁应收款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应计费用和其他负债 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
租客准备金、按金及延期及预付租金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
应计利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
已付租赁费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LLC投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
超过LLC收入的现金分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产投资增加，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产资产押金 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
资产剥离所得现金，净额 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
飓风保险回收收益超过损坏的财产减记额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
飓风补救付款 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
为购置财产支付的现金净额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
来自筹资活动的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净额(偿还)/信贷额度借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付按揭票据的偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付按揭票据收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
已支付的融资费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
发行实益权益股份，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于筹资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
现金和现金等价物增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物，期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物，期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
现金流动信息的补充披露： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已付利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应计建筑和装修发票 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
以租赁债务换取的使用权资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
见所附的这些精简合并财务报表附注。
8
全民健康不动产收入信托
精简合并财务报表附注
(一九二零九年九月三十日)
(未经审计)
(1)一般
本季度报告表10-Q是截至2019年9月30日的第一季度.在本季度报告中，“我们”、“我们”、“我们”和“信托”指的是环球健康不动产收入信托及其子公司。
在这份表格10-q的季度报告中，“收入”一词不包括未合并的llcs的收入，在这些公司中，我们有各种各样的非控股股权，从
本文所列的合并财务报表是由我们根据证券交易委员会的规则和条例未经审计而编制的，反映了所有正常和经常性的调整，我们认为，这些调整是公允列报中期业绩所必需的。通常按照美利坚合众国公认的会计原则编制的财务报表(美国公认会计原则)中包含的某些信息和脚注披露已根据这些细则和条例予以浓缩或省略，尽管我们认为所附披露足以使所提供的信息不具有误导性。建议将这些合并财务报表与合并财务报表、附注和会计政策一并阅读，这些报表载于我们2018年12月31日终了年度表10-K表的年度报告中。
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，需要我们作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。
(2)与环球医疗服务有限公司的关系。(“UHS”)和相关方交易
租赁：我们在一九八六年开始运作，从UHS的某些附属公司购买物业，并立即将物业租回各附属公司。大部分租约是在我们开始运作时签订的，并规定了初步条款
UHS医院设施租赁产生的总收入约占
根据我们及UHS的某些附属公司于1986年12月24日签订的总租文件(“总租”)，该文件规管所有医院物业与UHS附属公司的租赁，UHS可选择按下述租赁条款续期，至少向我们提供通知。
9
|
医院名称 |
|
年度 最小值 租金 |
|
|
尾端 租赁期限 |
|
更新 术语 (年份) |
|
|
||
|
麦卡伦医疗中心 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
5 |
|
(a.) |
|
惠灵顿地区医疗中心 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
10 |
|
(b.) |
|
西南医疗系统，内谷校区 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
10 |
|
(b.) |
|
(a.) |
|
|
(b.) |
|
管理层无法预测与UHS子公司签订的租约是否会在租赁期限结束时得到续约。UHS的子公司拥有按现有租赁费率或公平市价租赁费率续期的选择，或我们的任何其他租约。如果租约不按现行费率或公平市价租赁费率续期，我们将被要求为这些设施寻找其他经营者，并/或以可能对我们不利的条件签订租约。此外，如果UHS的子公司在租赁期满后选择购买各自租赁的医院或联储设施，如果我们无法从所收到的销售收益中获得有利的回报率，我们未来的收入就会减少，这与根据这些租约目前获得的租赁收入相比可能会减少。
我们是承租人
在2019年7月底和2019年9月，我们签订了两项单独的协议，每项协议都与UHS全资拥有的子公司有关，涉及位于爱荷华州克莱夫和得克萨斯州丹尼森的新建物业。请参阅脚注4中的额外披露。“新建筑、收购和处置“。
军官和雇员：我们的员工都是uhs全资子公司的雇员，尽管截至2019年9月30日，我们没有领工资的员工，但我们的员工通常都会以限制性股票的形式获得基于股票的年度薪酬。在特殊情况下，如有需要，并经董事会赔偿委员会认为适当，我们的职员亦可获发一次特别补偿金，形式为受限制的股票及/或现金花红。
咨询协议：特拉华州UHS公司(“顾问”)是UHS的全资子公司，根据1986年12月24日的一份咨询协议担任我们的顾问，并于2019年1月1日修订并重新声明(“咨询协议”)。根据咨询协议，顾问有义务向我们提交一个投资计划，尽最大努力获得适合该项目的投资(尽管它没有义务向我们提供任何特定的投资机会)，为我们提供行政服务，并处理我们的日常事务。我们与UHS之间的所有交易必须由与UHS无关的受托人(“独立受托人”)批准。顾问在履行“咨询协议”规定的服务时，可利用独立的专业服务，包括会计、法律、税务和其他服务，由我们直接偿还。本咨询协议可在本公司或顾问发出60天书面通知后因任何原因终止。谘询协议将於每年十二月三十一日届满；不过，经独立董事决定，顾问的表现是否令人满意，是可以延续的。
根据最初的咨询协议(从成立到2018年12月31日)的条款，除下文讨论的咨询费外，顾问还有权获得相当于
截至2019年9月30日及2018年9月30日止的3个月及9个月的顾问费计算如下：
10
2019年，与过去三年相比。为计算咨询费而计算的平均不动产资产不包括在我们精简的综合资产负债表中的某些项目，例如累计折旧、现金和现金等价物、租赁应收款、递延费用和其他资产。顾问费按季度支付，但须根据我们经审计的财务报表在年底作出调整.向UHS支付和支付的咨询费为$
股份所有权：在2019年9月30日和2018年12月31日的每一天，UHS都拥有
证券交易委员会对UHS的报告要求：UHS受SEC的报告要求，并须提交年度报告，其中包括已审计的财务信息和包含未经审计的财务信息的季度报告。因为与UHS有关的租户所产生的总收入包括
(3)股息
股息：
在2019年第三季度，我们宣布股息为美元。
(4)新的建筑、收购和处置
截至2019年9月30日的9个月
新建筑：
在2019年9月，我们达成了一项协议，我们将拥有
在2019年7月底，得梅因医疗财产有限责任公司，我们的全资子公司，签订了一项协议，建造和租赁一家位于爱荷华州克莱夫的新建造的行为医疗医院。
11
购置：
有
处置：等值
有
截至2018年9月30日的9个月：
购置：
2018年6月，我们收购了位于密歇根州南菲尔德的Beaumont医疗睡眠中心大楼，收购价格约为美元。
处置：
有
(5)股权关联公司财务信息概述
根据美国公认会计准则和有关投资和房地产投资的会计准则，我们使用股权会计方法，对我们不控制的LLC/LPs的未合并投资进行核算。这些投资中的第三方成员在诸如但不限于：(一)财产的剥离；(二)年度预算的批准，以及(三)融资承诺等问题上享有同等的投票权。这些投资代表
从权益法投资中得到的分配是根据分配的性质进行分类的。在现金流量表中，净收入的分配和权益作为业务活动的现金流量净额列报。收入超过股本的现金分配代表投资回报，并被归类为现金流量表中投资活动的现金流量。
在2019年9月30日，我们有非控股的股权投资或承诺
以下的财产表代表了五个LLC，其中我们拥有一个非控股权益(包括一个拥有目前正在建设中的暴民，并计划于2020年末完成)，并在2019年9月30日按权益法入账：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LLC/LP名称 |
|
所有权 |
|
|
LLC/LP拥有的财产 |
|
|
郊区物业 |
|
|
|
% |
|
|
|
Brunswick Associates(a.) |
|
|
|
% |
|
|
|
Grayson属性(b.) |
|
|
|
% |
|
|
|
FTX暴民第二阶段(c.) |
|
|
|
% |
|
|
|
Grayson属性II(d.) |
|
|
|
% |
|
|
|
(a.) |
|
|
(b.) |
|
12
|
(c.) |
|
|
(d.) |
|
|
|
|
三个月结束 九月三十日 |
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(以千计) |
(以千计) |
|
||||||||||||
|
收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
我们在净收入中所占的份额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
以下是上述五个LLC/LPs(包括一家目前拥有在建暴民的有限责任公司)的合并资产负债表(未经审计)，截至2019年9月30日和2018年12月31日，这些资产负债表按股权法入账：
|
|
|
九月三十日 2019 |
|
|
十二月三十一日 2018 |
|
||
|
|
|
(以千计) |
|
|||||
|
净资产，包括在建工程 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应付按揭票据，无追索权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衡平法 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对LLC的投资，未包括在 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计费用和其他负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应计费用和其他负债中包括的数额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
我们在llcs中的股权份额，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13
截至2019年9月30日2018年12月31日，未合并LLC应付抵押债券的本金总额按权益法入账，不向我们追索权，其总额如下(以千计)：
|
|
|
抵押贷款余额(a.) |
|
|
|
|||||
|
LLC/LP名称 |
|
9/30/2019 |
|
|
12/31/2018 |
|
|
到期日 |
||
|
FTX暴民第二阶段( |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
格雷森地产( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Brunswick Associates( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
(a.) |
|
根据四个有限责任公司/有限责任公司的经营和/或合伙协议，我们继续持有非控制权所有权权益，第三方成员和/或信托在任何时候，可能受某些条件的限制，有权向其他成员(“非要约成员”)提出要约(“要约成员”)，并同意：(I)以要约成员确定的价格(“转让价格”)将要约成员的全部所有权权益出售给非要约成员(“要约出售”)，或(Ii)以相等的比例转让价格购买非要约成员的全部所有权权益(“要约购买”)。不提供服务的会员有60人
(6)最近的会计公告
2016年2月，FASB发布了ASU第2016-02号租约(主题842)，其中规定了合同双方(即承租人和出租人)租约的承认、衡量、提交和披露原则。该指南修订了现行会计准则，包括要求承租人在精简的综合资产负债表上确认超过12个月期限的租赁的使用权、资产和租赁负债。它还要求披露旨在让财务报表用户了解租赁产生的现金流量的数量、时间和不确定性的信息。FASB于2018年7月发布了ASU 2018-11，“租约(主题842)有针对性的改进”，为出租人提供了一种实用的权宜之计，按相关资产类别划分，不将非租赁部分与相关租赁部分分开，相反，如果符合某些标准，则将这些组成部分作为单一租赁部分加以考虑。
我们于2019年1月1日通过了主题842，即其对上市公司生效的日期，并采用修正的回顾性过渡方法，将新的租赁标准适用于自生效之日起生效的租赁。e专题842适用于截至2019年1月1日的所有租赁，比较期继续在专题840下报告。我们选择了一套切实可行的权宜之计，在通过后不需要重新评估下列事项：(一)过期或现有合同是否符合租赁的定义；(二)现有租约的租赁分类在2019年1月1日；以及(三)以前作为初始直接费用资本化的租赁费用是否将继续摊销。这使我们得以继续将我们现有的地面和办公空间租赁作为经营租赁。在通过后，由于选择了这些实际的权宜之计，我们没有对留存收益的期初余额进行调整。向出租人提供的一揽子实际权宜之计使我们可以不把客户偿还的费用(“收回租金”)与相关的租金收入分开(如果符合某些标准)。我们对这些标准进行了评估，得出结论认为，租金收入的转移时间和模式以及相关的租金追回是相同的，由于我们的租约符合经营租赁的资格，我们在截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日的合并收入报表中，将租金收入和租金回收(UHS设施和非相关方)作为租赁收入的单一组成部分进行核算和列报。在采用时，我们确认土地租赁的使用权资产和租赁负债我们是各种第三方的承租人，包括UHS的子公司
关于我们采用新租赁标准的进一步披露，见附注7。
2016年6月，FASB发布了题为“金融工具-信贷损失”的ASU 2016-13，其中为基于预期损失的估算某些金融工具信用损失的方法引入了新的指导方针。范围内的工具包括贷款、持有至到期债务证券、租赁净投资以及再保险和贸易应收账款。2018年11月，FASB发布了2018-19号ASU，其中澄清了经营租赁应收款不属于新标准的范围。该标准将在2019年12月15日以后的财政年度对我们生效。我们目前正在评估采用新标准将对我们的合并财务报表产生的影响。
14
2017年8月，FASB发布了ASU第2017-12号“衍生工具和套期保值(主题815)：有针对性地改进套期保值活动会计”及随后的相关更新。本更新中的修订扩大和完善了非金融和金融风险组成部分的对冲会计，并在财务报表中对套期保值工具和对冲项目的效果进行了确认和列报。ASU修改了列报和披露要求，并改变了实体评估有效性的方式。ASU取消了单独衡量和报告套期保值无效的要求，并要求所有影响收益的项目与套期保值项目在相同的损益表行中列报。本指南中的修正允许使用基于担保隔夜融资利率(Sofr)的隔夜指数互换利率(Sofr)作为对冲会计目的的美国基准利率，以促进libor向Sofr的过渡。本指南适用于2018年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡时期，我们于2019年1月1日通过了这一指南。修改后的列报和披露指南只是前瞻性的要求。本指南的通过对我们的合并财务报表没有重大影响。
(7)租赁会计
作为出租人：
根据被归类为经营租赁的协议，我们将我们的经营财产出租给客户。我们确认在租赁期限内以直线方式提供的最低租赁付款总额。一般来说，根据我们的租约条款，我们的大部分租金费用，包括公共区域维修、房地产税和保险，都是从我们的客户那里收回的。我们记录客户在适用的费用发生期间偿还的金额，这通常是在租赁期间按比例计算的。我们选择了一套实用的权宜之计，允许出租人不按基础资产类别将租赁和非租赁部分分开。这种实用的权宜之计使我们在符合某些标准的情况下，不能将客户偿还的费用(“房客偿还款”)与相关租金收入分开。我们对这些标准进行了评估，得出结论认为，租金收入的转移时间和模式与相关房客补偿是相同的，而且由于我们的租约符合经营租赁的资格，我们在截至2019年9月30日的压缩综合收入报表中，将租金收入和租户偿还款列为租赁收入的单一组成部分。由于我们采用了这一实用的权宜之计，我们将租金收入和租户偿还作为租赁收入的单一组成部分。
在我们的财务报表中，与本公司财务报表所列物业有关的基本租金的最低未来租赁收入，不包括消费价格指数的变动、奖金租金和直线租金调整的影响，其数额如下(单位：千)：
|
|
(一九二零九年九月三十日) |
|
|
(2018年12月31日) |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年底， |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 |
$ |
|
|
(a.) |
$ |
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
最低基本租金总额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15
ASU 2016-02要求出租人按以前的租赁标准支付某些可资本化的初始直接费用，在采用时，只有签订租约的增量成本才可资本化，这与我们的历史惯例是一致的。
作为承租人：
我们是各种第三方的承租人，包括UHS的子公司，与土地租赁有关
租赁费用付款的构成部分如下(千)：
|
|
三个月到9月30日， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁成本 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
租赁费用总额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至2019年9月30日的三个月内，在计算与我们的经营租赁有关的租赁负债时支付的现金约为美元。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下(千)：
|
|
九月三十日 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
|
|
使用权-土地资产.经营租赁 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债总额 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
剩余租赁年加权平均数 |
|
|
|
|
经营租赁 |
|
58.6 |
|
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
% |
下表汇总了固定的、未来的最低租金付款(不包括可变成本)，这些费用按我们的增量借款利率折现，以计算我们作为承租人的经营租赁的租赁负债。除非我们合理地肯定我们将行使这一选择，否则我们不会在租赁期限内列入更新选项来计算租赁责任。
16
|
|
(一九二零九年九月三十日) |
|
|
(2018年12月31日) |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年底， |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 |
$ |
|
|
(a.) |
$ |
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
||
|
2021 |
|
|
|
|
|
||
|
2022 |
|
|
|
|
|
||
|
2023 |
|
|
|
|
|
||
|
晚年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未贴现租赁付款共计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
较少估算的利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
$ |
|
|
|
|
|
|
(A)再转制是2019年剩余的三个月。
(8)债务和金融工具
债务：
管理层定期监测和分析信托的资本结构，以努力保持资本资源的目标余额，包括根据我们的美元借款的数额
2018年3月27日，我们签订了一项循环信贷协议(“信贷协议”)，除其他外，增加了我们的借贷能力。
在2019年9月30日，我们有$
“信贷协定”载有习惯上的肯定和否定契约，包括对某些债务、留置权、收购和其他投资、根本变化、资产处置和红利以及其他分配的限制。“信贷协议”还载有关于信托的债务总额与总资产的比率、固定费用覆盖比率、担保债务总额与总资产价值的比率、无担保债务总额与未支配资产总值的比率、最低有形净值的限制性契约，以及习惯发生的违约事件，这些违约事件的发生可能会导致“信贷协议”规定的未偿金额的加速增长。我们在2019年9月30日和2018年12月31日遵守所有这些公约。我们还认为，如果我们的全部承诺被借来，我们将继续遵守。
17
下表列出了实施“信贷协定”所载各项公约(以千美元计)所需遵守比率的摘要：
|
|
|
圣约 |
|
九月三十日 2019 |
|
十二月三十一日 2018 |
|
||
|
有形净值 |
|
> =$125,000 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
总杠杆 |
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
安全杠杆 |
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
未支配杠杆 |
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
固定收费覆盖 |
|
> 1.50x |
|
|
|
|
|
||
如下表所示，截至2019年9月30日，我们的合并资产负债表中包括了各种抵押贷款，所有这些抵押贷款都是无法向我们追索的(以千计)：
|
设施名称 |
|
突出 平衡 (在 (千)(a.) |
|
|
利息 率 |
|
|
成熟期 日期 |
||
|
700影子巷及黄金暴徒固定费率 附属按揭贷款 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
BRB医务室楼定息按揭贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
沙漠谷医疗中心固定利率抵押贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
2704北天雅道固定利率按揭贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
萨默林医院三楼固定 利率抵押贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
托斯卡纳专业大厦定息按揭贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
凤凰城东谷儿童护理中心固定费率 附属按揭贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
罗森博格儿童医疗广场定息按揭贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
共计，不包括净债务溢价和净融资费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
再减去净融资费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
.class=‘class 3’>净债务保险费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付抵押贷款票据，无追索权，净额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a.) |
|
2019年4月2日，一美元
抵押贷款由建筑物的不动产以及财产租赁和租金担保。截至2019年9月30日，未偿抵押贷款的总公允价值约为美元。
金融工具：
在2019年第三季度，我们签订了一份名义总额为$的利率互换协议。
18
股东权益范围内的综合收益(AOCI)，在套期交易影响盈馀的时期内，再从AOCI到损益表进行分类。
在二零一六年第二季，我们订下名义总额$的利率上限。
在二零一六年第三季，我们就名义总额$达成额外利率上限协议。
(9)分部报告
我们的主要业务是通过直接拥有或通过合资企业投资和租赁医疗和人力服务设施，这些投资和租赁合并成一个可报告的部门。我们积极管理我们的医疗保健和人力服务设施的投资组合，并可能不时作出决定，出售表现较差的房地产，不符合我们的长期投资目标。销售所得通常会再投资于新的开发或收购，我们相信这将满足我们计划的回报率。我们的意图是，所有的医疗和人力服务设施将拥有或发展的投资目的。我们的收入和净收入来自我们投资组合的运作。
我们的投资组合分布在美国各地，但是，为了分配资源或衡量业绩，我们并没有在地域基础上对我们的业务进行区分或分组。我们审查每一项财产的经营和财务数据的基础上，因此，我们定义一个经营段作为我们的个别财产。单独的属性已经聚合到
(10)飓风哈维的影响
在2007年8月底，
2018年期间，根据与我们的商业财产保险公司达成的全球和解协议，我们收到了美元。
在截至2018年9月30日的9个月中，我们的财务业绩中包括了大约$
19
2.管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
概述
我们是一个房地产投资信托(“REIT”)，开始运作于1986年。我们目前投资于医疗保健和与人类服务有关的设施，包括急症医院、行为保健医院、康复医院、亚急性设施、独立的急诊室、儿童保育中心和医疗/办公大楼。截至2019年10月31日，我们有71项房地产投资(包括两项正在建设中的房地产投资)，分布在20个州，包括：
|
|
• |
7个医院设施，包括3项紧急护理、1项行为保健(目前正在建设中)、1项康复(目前空缺)和2项亚急性(其中1项目前空缺)； |
|
|
• |
56栋医疗/办公大楼，其中5栋为未合并的有限责任公司(“LLC”)/有限责任合伙公司(“LPs”)所有，其中一栋目前正在建造中； |
|
|
• |
四个独立的应急部门(“联邦调查局”)； |
|
|
• |
四个学前教育和托儿中心。 |
前瞻性报表和某些风险因素
你应仔细审查本季度报告所载的所有资料，并应特别考虑我们在本季度报告和我们不时向证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的其他报告或文件中提出的任何风险因素。在这份季度报告中，我们陈述了我们对未来事件和未来财务业绩的信念。在某些情况下，你可以用“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“会”、“预测”、“潜力”、“继续”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“出现”、“项目”和类似的表述，以及未来时态的表述来识别所谓的“前瞻性陈述”。你应该知道，这些说法只是我们的预测。实际事件或结果可能大不相同。在评估这些报表时，你应特别考虑各种因素，包括本文概述的风险，以及2018年12月31日终了年度的10-K表格年度报告。第1A项危险因素和在第7项管理部门对财务状况和经营结果的讨论与分析--前瞻性报表。这些因素可能导致我们的实际结果与我们的任何前瞻性陈述大相径庭。
展望未来的声明不应被视为未来业绩或成果的保证，也不一定准确地表明在何时或何时将实现这种业绩或成果。前瞻性信息是基于当时掌握的信息和/或我们对未来事件的真诚信念，并受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际业绩或结果与声明中表达的结果大不相同。除其他外，这些因素包括：
|
|
• |
我们收入的很大一部分依赖于一家运营商，环球卫生服务公司(UniversalHealthServices)。(“UHS”)，分别占我们截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月合并收入的30%，以及截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月合并收入的约31%和30%。我们不能向你保证，UHS的附属公司将按照现有的租赁费率或公平市价租赁费率，在我们的三家急症医院(其中两家将于2021年12月到期，另一家将于2026年12月到期)和两家联邦医院续签租约。此外，如果UHS的子公司在租赁期满时选择购买各自租用的医院设施和联邦政府，如果我们无法从所收到的销售收益中获得有利的回报率，我们未来的收入和业务成果可能会减少，而目前根据这些租约所获得的租赁收入是如此； |
|
|
• |
在我们的某些市场，一般的房地产市场受到竞争/容量增加、入住率和租金下降的不利影响，这可能会对我们的经营业绩和我们的物业的基本价值产生不利影响； |
|
|
• |
最近通过了若干立法倡议，使国家或州一级的保健服务系统在国家或州一级可能发生重大变化，使我们的设施运营商，包括UHS，发生重大变化。我们不能保证这些新法例的实施不会对本港经营者的业务、财务状况或经营结果造成重大的不良影响； |
|
|
• |
2017年12月22日签署成为法律的2017年减税和就业法(“2017年税法”)的潜在间接影响，该法案对公司和个人税率以及税收计算产生了重大变化，这可能对我们做生意的租户和辖区产生积极和消极的影响，也可能影响REIT的总体投资理念； |
20
|
|
• |
UHS的一个子公司是我们的顾问，我们的职员都是UHS全资子公司的雇员，这可能会造成利益冲突； |
|
|
• |
由于行使购买选择权、租约到期、延期和其他重组而造成的收入损失(见项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-医院租赁，关于2019年第二和第三季度发生的租约到期及随后出现的两个医院设施的额外披露，这些设施合计约占截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度合并收入的2%)； |
|
|
• |
我们有能力继续以可接受的条件获得资本，包括借来的资金，为我们未来的业务增长提供资金； |
|
|
• |
已知和未知的诉讼、政府调查以及对我们、UHS或我们设施的其他经营者提出的责任和其他索赔的结果和影响。UHS及其子公司受到未决法律诉讼、所谓的股东集体诉讼和股东派生案件、政府调查和管制行动以及与此类事项有关的不利宣传的影响。由于UHS在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间分别占我们合并收入的约30%和31%，而且由于UHS的一家子公司是我们的顾问，因此鼓励您获取和审查法律程序通用医疗服务公司的10-Q和10-K表格，公开提交给美国证券交易委员会。这些文件是UHS的唯一责任，不在此参考； |
|
|
• |
UHS或我们医院设施的其他经营者不遵守与医疗保险和医疗补助许可证和认证要求有关的政府规定，可能会对我们未来的收入和财产的潜在价值产生重大的不利影响； |
|
|
• |
国家、区域和地方经济和商业条件恶化可能对我们的业务造成不利影响，包括信贷和(或)资本市场条件的恶化，这可能对我们获得资本的能力产生不利影响，而这些资本可能是为我们业务的未来增长提供资金和为现有的短期债务再融资的能力； |
|
|
• |
一般经济状况恶化，可能导致失业和(或)投保人数增加，并可能增加没有健康保险的人数；因此，我们设施的经营者可能会出现病人数量减少的情况，从而导致我们医疗办公楼的入住率下降； |
|
|
• |
美国经济及就业情况的恶化，可能会对营办商的业务造成重大影响，包括UHS，这可能会对我们未来的奖金租金(UHS医院设施)造成不利影响，并可能对未来的租约续期条款及医院物业的基本价值造成负面影响； |
|
|
• |
房地产市场因素，包括(但不限于)办公空间的供求和市场租金、利率的变化以及某些市场上医疗办公室公寓发展的增加； |
|
|
• |
房地产价值的影响和恶劣天气条件下运作的结果，包括飓风哈维对我们在德克萨斯州的一些财产的影响； |
|
|
• |
政府条例，包括改变医疗保险和医疗补助计划下的报销水平； |
|
|
• |
医疗保健行业面临的问题，影响到我们设施的经营者，包括UHS，例如：现行法律和政府法规的变化或遵守的能力；第三方支付者或政府方案在偿还水平和条件方面的不利变化，包括医疗保险(包括但不限于2011年“预算控制法”(见下文所述)对医疗保险报销的潜在不利影响)和医疗补助(多数州报告了过去导致对包括UHS在内的我国设施经营者的医疗补助资金减少的重大预算赤字)；人口结构变化；以可接受的条件签订管理下护理提供者协议的能力；无保险和自给病人的增加，这对病人帐户的可收性产生不利影响；住院治疗趋势减少；技术和制药方面的改进，可能增加提供保健服务的成本，或减少对保健的需求；吸引和留住合格的医务人员，包括医生的能力； |
|
|
• |
2011年8月，“2011年预算控制法”(“2011年法”)成为法律。根据国会预算办公室发布的一份报告，2011年法案对大多数联邦机构和项目实施了年度支出限制，目的是在2012年至2021年期间将预算赤字减少9，170亿美元。除其他条款外，该法还设立了一个两党组成的国会委员会，称为削减赤字联合特别委员会(“联合委员会”)，其任务是提出建议，以减少今后的联邦预算赤字。 |
21
|
|
10年间还增加了1.5万亿美元。联合委员会未能在2011年11月23日的最后期限之前达成协议，因此，在2013年3月1日实施了自由裁量、国防和医疗保险支出的全面削减，从而使每个财政年度的医疗保险支付减少了2%，在所有的医疗保险项目中都实行了统一的百分比削减。2015年11月2日颁布的2015年两党预算法案延续了2011年法案规定的医疗保险报销削减2%的规定。其他费达L预算国会可能会提出削减赤字的建议。.我们亦不能预测这些法例会对我们的物业(包括UHS)的经营者，从而对我们的业务造成甚麽影响； |
|
|
• |
2010年3月23日，奥巴马总统签署了“病人保护和平价医疗法案”(ACA)成为法律。2010年3月30日签署了“2010年保健和教育和解法”(“和解法”)，其中载有对“ACA”的若干修正，“ACA”与“和解法”(统称“立法”)相结合的两个主要目标是提供更多的医疗保险和减少与保健有关的开支； |
|
|
• |
越来越多的立法举措已成为法律，可能导致国家或州一级的医疗保健系统发生重大变化。已经颁布了立法，取消了原立法的一部分-对未能维持医疗保险的惩罚。特朗普总统已经采取了行政行动：(1)要求根据立法拥有权力和责任的所有联邦机构“行使其拥有的一切权力和酌处权，以放弃、推迟、豁免或拖延”给各州、个人或保健提供者造成“不必要的经济和监管负担”的部分立法；(2)劳工部于2018年6月颁布最后规则，以制定可免除某些立法要求(如提供基本健康福利)的联合保健计划；(3)劳工、财政部、卫生和公共服务部于2018年8月颁布了一项最后规则，以扩大短期、有限期限健康保险的可获得性，(4)取消向保险公司支付的费用分摊减少额，否则将抵消联邦贫困水平的扣减额和其他自掏腰包的费用；(5)放宽国家创新豁免的要求，以减少个人和小团体市场的注册人数，并导致在短期、有限期限保险和协会保健计划中增加注册人数；(6)劳工、财政部、卫生和公共服务部于2019年6月颁布最后规则，鼓励雇主使用健康补偿安排，允许雇员在个别市场购买健康保险, 此外；(Vii)指示执行机构颁布联邦规则，以提高医疗保健价格和质量信息的透明度。这些行政部门政策带来的不确定性导致2018年和2019年交易所注册人数减少，预计未来几年将进一步恶化个人和小团体市场风险池。预计这些政策和未来政策可能会给医院带来额外的成本和报销压力。此外，尽管废除整个“平价医疗法案”(“ACA”)的努力迄今未获成功，但作为减税和就业法案的一部分，ACA的一项关键条款已被废除，而在2018年12月14日，德克萨斯州的一名美国联邦地区法院法官裁定整个ACA是违宪的。虽然这一裁决被搁置并被上诉，但它对非加太的未来地位造成了更大的不确定性。如果ACA的所有或任何部分被认为是违宪的，它可能对我们财产的经营者的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响，因此也会对我们的业务产生重大的不利影响； |
|
|
• |
如果实施上述任何已公布或建议的改变，我们无法保证不会对本港医院的经营者造成负面的财政影响，而实质影响可能包括医疗服务市场的潜在减少，或本港医院经营者获得医疗服务补偿的能力下降，以致对我们的物业经营者的财务状况或经营结果造成重大不良影响，从而影响我们的业务； |
|
|
• |
与其他REITs竞争我们的经营者； |
|
|
• |
我们设施的经营者面临来自其他保健提供者的竞争，包括医生拥有的设施和其他竞争的设施，包括UHS经营的某些设施，但其不动产不是我们拥有的。这种竞争是在市场上经历的，包括但不限于德克萨斯州的麦卡伦，我们的麦卡伦医疗中心所在地，一家370张病床的急性护理医院，以及加州河滨县，我们的西南医疗系统所在地--内陆谷校区，一家130张病床的急性护理医院； |
|
|
• |
更改或无意中违反税收法律法规和其他可能影响REITs和我们作为REIT的地位的因素； |
|
|
• |
如果我们不能遵守适用于不动产投资信托基金的严格的收入分配要求，只利用经营活动产生的现金，我们就必须从其他来源产生可能对我们的财务状况产生不利影响的现金； |
22
|
|
• |
我们的所有权f的利息艾维我们持有非控制权的LLC/LPs股权。此外，根据我们继续持有非控制权所有权权益的四个LLC/LPs的经营和/或合伙协议，第三方成员和信托在任何时候，可能受某些条件的限制，有权向另一个成员(“非要约成员”)提出要约(“要约成员”)，其中它要么同意：(I)将要约成员的全部所有权权益出售给非要约成员(“要约出售”)，价格由要约成员确定(“转让价格”)，或者；(Ii)以相等的比例转让价格购买非要约成员的全部所有权权益(“要约购买”)。非发行成员有60至90天的时间：(1)以转让价格购买供方成员的全部所有权权益，或(Ii)将其全部所有权权益以同等比例的转让价格出售给发行成员。转让的结束必须在非要约成员接受之日起60至90天内进行； |
|
|
• |
我们普通股价值的波动，以及； |
|
|
• |
在此或在我们向证券交易委员会提交的其他文件中提及的其他因素。 |
考虑到这些不确定性、风险和假设，我们告诫你不要过分依赖这种前瞻性的陈述。我们的实际结果和财务状况，包括我们的承租人的经营结果和租赁给UHS子公司的设施，可能与前瞻性报表中表达的或隐含的内容有很大的不同。
前瞻性发言只在发言之日开始.我们没有义务公开更新任何前瞻性声明，以反映实际结果、假设的变化或影响前瞻性信息的其他因素的变化，但法律可能要求的除外。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述都被本警告声明明确地限定为完整的。
关键会计政策和估计
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，需要我们作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。
我们认为，我们的关键会计政策要求我们在编制合并财务报表时作出重大判断和估计，包括：
房地产投资收购中的购买会计：购买会计适用于与所有从第三方获得的房地产投资相关的资产和负债。根据现行会计准则，我们把我们的财产收购记为资产收购，这就要求将购置成本资本化为标的资产。购得的房地产的公允价值分配给购置的有形资产，主要包括土地、建筑物和租户的改良，并确定无形资产和负债，其中包括高于市场和低于市场的租赁价值，以及根据每一种情况获得的土地租赁的公允价值。贷款溢价，在高于市场利率的情况下，假设贷款或贷款折扣，在低于市场假设贷款的情况下，是根据与购买房地产有关的任何贷款的公允价值来记录的。
购置财产有形资产的公允价值是根据土地的可比土地销售和为改善而调整的实物和市场陈旧情况调整的重置费用确定的。购置财产的有形资产的公允价值也是通过将财产估价为空置的，然后根据管理层对这些资产的相对公允价值的确定，将“如果空置”的价值分配给土地、建筑物和租户。管理层根据市场参与者将使用的假设来确定资产的如果空置公允价值，这类似于独立评估师使用的方法。此外，有无形价值，有租客租赁空间在购买的财产，这被称为就地租赁价值。这种价值主要来自于租赁财产的买方，避免了与租赁财产有关的费用，也避免了在假设的租赁期内的租金损失和未偿还的经营费用。管理层在进行这些分析时考虑到的因素包括，考虑到当前的市场条件和执行类似租赁的成本，估计预期租赁期的携带成本。在估算经营成本时，管理部门包括房地产税、保险和其他运营费用，以及根据当前市场需求对预期租赁期内租赁收入损失的估计。管理层还估计执行类似租赁的费用，包括租赁佣金、租户改进、法律和其他相关费用。就地租赁的价值按各自租约的剩余初始条款摊销为费用。
在分配已获财产的已识别无形资产及负债的公允价值时，在市面及市面以下地方的租契价值，是根据以下两者之间差额的现值(以反映与所取得的租契有关的风险的利率计算)记录的：(I)根据就地租契须支付的合约款额；及(Ii)估计的公平市场。
23
从市场参与者的角度来看，相应的就地租赁，就高于市场的租赁而言，在等于租赁剩余不可取消期限的期间内，在等于初始期限的期限内，再加上任何低于市场固定利率的续签期。资本化的高于市场的租赁价值被摊销为在各自租约的剩余不可取消条件下的租金收入的减少。资本化的低于市场的租赁价值，也称为获得的租赁债务，被摊销为在各自租约的初始期限内增加租金收入。
资产减值： 我们审查我们的每一项财产的指标，其账面金额可能无法收回。这类指标的例子可能包括：财产的市场价格大幅度下降；财产的预期持有期发生变化；根据购置时的承销情况，该财产的使用或预期使用方式发生重大不利变化；费用的累积大大超过最初预计用于购置或开发财产的数额；或财产的经营或现金流量损失的历史记录。当这些减值指标存在时，我们将审查对预期由于房地产投资的使用和最终处置而产生的未来未贴现净现金流量(不包括利息费用)的估计，并将该估计数与财产的账面价值进行比较。我们考虑的因素包括未来的营运收入、趋势和前景，以及租赁需求、竞争等因素的影响。如果我们未来未贴现的净现金流量评估表明我们无法收回房地产投资的账面价值，则以账面价值超过财产的估计公允价值为记录减值损失。对预期现金流量的评价非常主观，部分依据的是关于未来占用、租金和所需资本的假设，这些假设可能与未来期间的实际结果大相径庭。由于被视为长期持有和使用的财产的现金流量被视为不折现的基础上考虑，以确定财产的账面价值是否可收回。, 我们的长期持有财产的策略直接降低了其账面价值无法收回的可能性，因此需要记录减值损失。如果我们的策略改变或市场状况决定了一个较早的销售日期，减值损失可能被确认，这种损失可能是重大的。如果我们确定该资产未能通过可收回性测试，则必须将受影响的资产降至其公允价值。
我们一般利用现金流量贴现分析来估计出租物业的公允价值，其中包括对未来收入、费用和资本改进成本的预测，市场参与者将根据资产的最高和最佳使用情况使用这些资产，这类似于评估人员通常采用的收入方法。在某些情况下，我们可以通过获取外部经纪人的有价值意见或第三方评估来补充这一分析。
在考虑是否将一项物业归类为待售物业时，我们会考虑一些因素，例如管理层是否已承诺出售该物业的计划，该物业在目前情况下可即时出售，价格与其现时价值比较合理，该物业可能会出售，而管理当局完成该计划所需采取的行动显示，该计划不大可能有任何重大改变。如果符合所有准则，我们会将该物业分类为待出售物业。与财产有关的折旧和摊销停止，按其账面金额或公允价值减去出售成本的较低部分入账。该财产的资产和相关负债在最近报告所述期间的综合资产负债表中分别分类，只有那些构成战略转变或将对我们的业务产生重大影响的出售资产才被归类为停产业务。
如果投资的账面价值不能根据价值下降的严重程度和持续时间(包括现金流量预计下降)的评估而被认为是可收回的，则确认非合并有限责任公司投资的临时减值。在发生减值的情况下，资产超过其估计公允价值的账面价值将记在收入项下。
联邦所得税：由于我们符合一九八六年“国内税务守则”第856至860条的规定，因此没有就联邦入息税的目的作出任何规定，并打算继续保持这方面的资格，我们必须符合某些组织和运作上的规定，包括将每年应课税入息课税收入的90%分配给股东。作为一个REIT，我们通常不会对作为股息分配给股东的收入征收联邦、州或地方所得税。我们历史上一直将年度应纳税所得额的100%分配给股东，并打算继续这样做。
我们要缴纳按日历年计算的联邦消费税。消费税相当于该日历年85%的普通收入加上任何资本利得收入的95%超过该日历年现金分配额的4%。在财务报表中没有反映消费税的备抵，因为没有应税。
收益和利润决定了股利对股东的征税性，将与为财务报告目的报告的净收入不同，因为在资产成本法和用于计算折旧和记录投资损失准备金的估计使用寿命中，为联邦税收目的所作的差异。
24
业务结果
在截至2019年9月30日的三个月期间，净收入为470万美元，而2018年第三季度为440万美元。
|
|
• |
增加664，000美元，因为对位于印第安纳州埃文斯维尔的一所医院设施进行短期租赁(租约期限为2019年6月1日至2019年9月30日)，与原租约于2019年5月31日到期(该设施目前空置)相比，租期大大增加； |
|
|
• |
增加212 000美元与UHS医院设施有关的奖金租金收入； |
|
|
• |
减少212 000美元，原因是位于德克萨斯州科珀斯克里斯蒂的一所医院设施的租约到期，于2019年6月1日到期(该设施目前空缺)； |
|
|
• |
利息支出增加179 000美元，主要原因是我们根据循环信贷协议借款的平均费用增加； |
|
|
• |
其他合并净减205 000美元。 |
在截至2019年9月30日的9个月期间，净收入为1 310万美元，而2018年的9个月为1 980万美元，减少670万美元的主要原因是：
|
|
• |
2018年前9个月减少450万美元，包括哈维飓风相关的保险回收收益，超过财产损失核销额； |
|
|
• |
2018年前9个月减少120万美元，包括收到的与哈维飓风有关的业务中断保险回收收益，包括与2017年有关的约50万美元； |
|
|
• |
2018年第二季度签订的租约终止协议减少170万美元，原因是德克萨斯州的一群租客终止了原定于2020年7月到期的租约； |
|
|
• |
增加897，000美元，因为对位于印第安纳州埃文斯维尔的一所医院设施进行短期租赁(租约期限为2019年6月1日至2019年9月30日)，与原租约于2019年5月31日到期(该设施目前空置)相比，租期大大增加； |
|
|
• |
减少763 000美元，原因是利息费用增加，主要原因是我们的平均未偿借款增加，以及我们根据循环信贷协议借款的平均费用增加； |
|
|
• |
2018年第二季度，我们的一栋医疗办公楼的非经常性维修和补救费用增加了约40万美元； |
|
|
• |
与UHS医院设施有关的奖金租金收入增加428 000美元； |
|
|
• |
增加250 000美元，原因是2019年第一季度记录的土地销售收益； |
|
|
• |
减少200 000美元，原因是位于得克萨斯州科珀斯克里斯蒂的一所医院设施的租约到期，于2019年6月1日到期(该设施目前空缺)，以及； |
|
|
• |
其他合并净减少约300 000美元。 |
我们的其他业务费用中包括与综合医疗办公楼有关的费用，截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月期间，这些费用分别为490万美元和460万美元，截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月期间，分别为1 380万美元和1 420万美元。截至2019年9月30日的3个月和9个月的业务费用包括与我们德克萨斯州科珀斯克里斯蒂医院的租约到期有关的费用，以及截至2008年9月30日的9个月的其他净增加额。包括2018年前9个月在我们的一幢医疗办公楼发生的大约40万美元的非经常性维修和补救费用。与我们的综合医疗办公楼有关的大部分费用直接转嫁给租户，或者直接作为租户偿还公共区域的维修费，或者包括在基本租金中。房客报销的营运费用在同一期间应计为收入，相关费用是发生的，并作为租赁收入列入我们的合并损益表。
运营资金(“FFO”)是公认的衡量房地产投资信托基金(REITs)业绩的指标。我们认为，FFO和FFO稀释后的股份是非GAAP财务措施，有助于我们的投资者衡量我们的经营业绩。我们按照国家房地产投资信托协会(NAREIT)制定的标准计算FFO，如所附补充表所示，这些标准可能无法与其他REITs报告的不按照NAREIT定义计算FFO或对NAREIT定义的解释不同的其他REIT公司报告的FFO相媲美。FFO调整收益的影响，如收益对交易和飓风恢复收益超过损坏的财产减记在所述期间。我们调整了2018年前9个月飓风保险回收收益，超过受损财产减记额，因为我们认为，这一收益性质相似，并具有与出售应折旧财产所产生的损益相同的特征，根据NAREIT的定义，应将这些收益/损失排除在FFO之外。REIT确认在出售附带资产(如出售周边土地)方面的损益。
25
对于经营财产，REIT可选择将此类损益排除在FFO的计算范围内，或将此类损益纳入FFO的计算中。我们在计算FFO时，选择了将附带资产的损益排除在外。次级FO不代表根据公认会计原则从经营活动中产生的现金，不应被视为替代根据公认会计原则确定的净收入。此外，财务报告不应用于：(一)表明我们根据公认会计原则确定的财务业绩；(二)替代根据公认会计原则确定的经营活动的现金流量；(三)衡量我们的流动性；或(四)可用于我们现金需求的资金指标，包括我们向股东分发现金的能力。.
以下是截至2019年9月30日和2018年9月30日为止的三个月和九个月期间我们报告的FFO净收入的对账情况(以千为单位)：
|
|
|
三个月结束 九月三十日 |
|
|
九个月结束 九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
净收益 |
|
$ |
4,653 |
|
|
$ |
4,374 |
|
|
$ |
13,126 |
|
|
$ |
19,783 |
|
|
合并折旧和摊销费用 主要投资 |
|
|
6,430 |
|
|
|
6,065 |
|
|
|
19,564 |
|
|
|
18,175 |
|
|
未合并的折旧和摊销费用 主要附属公司 |
|
|
280 |
|
|
|
254 |
|
|
|
854 |
|
|
|
779 |
|
|
飓风保险回收收益超过损坏的财产减记额 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4,535 |
) |
|
卖地收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(250 |
) |
|
|
- |
|
|
业务资金 |
|
$ |
11,363 |
|
|
$ |
10,693 |
|
|
$ |
33,294 |
|
|
$ |
34,202 |
|
|
加权平均流通股数目-基本 |
|
|
13,735 |
|
|
|
13,726 |
|
|
|
13,731 |
|
|
|
13,721 |
|
|
加权平均流通股数目-稀释 |
|
|
13,757 |
|
|
|
13,726 |
|
|
|
13,751 |
|
|
|
13,721 |
|
|
摊薄每股营运资金 |
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
0.78 |
|
|
$ |
2.42 |
|
|
$ |
2.49 |
|
与2018年第三季度相比，我们的FFO在2019年第三季度增加了670，000美元，即每股稀释后的0.05美元，主要原因是：(1)与上述位于印第安纳州埃文斯维尔的医院设施的短期租约(从2019年6月1日至2019年9月30日)相比，租赁率大大提高了664 000美元，即每股稀释后的0.05美元。(Ii)不利影响287，000元(不包括折旧及摊销费用减少的影响)，或因位于得克萨斯州科珀斯克里斯蒂的医院设施的租赁期满而导致的每股摊薄0.02元，而该租约已于2019年6月1日届满；(Iii)有利影响为$212，000，或每股摊薄后，因UHS医院设施的红利租金增加而产生的好处，及(Iv)其他优惠净增加约$81，000。GB/T1582-1997商业银行的商业、商业、金融、商业、金融、金融、商业、金融等
我们的FFO在2019年前9个月比2018年前9个月减少了908，000美元，即每股稀释后的0.07美元，原因是：(1)由于2018年第二季度签订的租约协议，造成了大约170万美元的不利影响，即每股稀释后的价值0.12美元；(2)与上述于2019年9月30日到期的位于印第安纳州Evansville的医院设施的上述短期租约有关，产生了897 000美元的有利影响，即每股稀释后的0.07美元；(3)在2018年9月30日终了的9个月期间记录的商业中断保险回收收益对2017年8月至12月期间的不利影响约为500 000美元，即每股稀释后的0.04美元；(4)由于UHS医院设施的奖金租金增加，有利影响为428 000美元，即每股稀释后的0.03美元；(5)有利影响约为400 000美元，或每股稀释后收益0.02美元，包括2018年第二季度我们的一个部门发生的修缮和补救费用；(6)不利影响370 000美元(包括折旧和摊销费用减少的影响)，即因位于德克萨斯州科珀斯克里斯蒂的一所医院租赁期满而造成的每股稀释后的0.03美元，该租约于2019年6月1日到期；(7)其他不利净减少额约为50 000美元。
飓风哈维冲击
2017年8月底，我们位于得克萨斯州休斯敦地区的五栋医疗办公楼因飓风哈维而遭受了广泛的水破坏。直到2018年第二季度的不同时期，随着我们继续重建和恢复运营状况，这些房产暂时关闭并停止运营。截至2018年6月30日，这些财产的所有被占空间的重建工作已经完成，并已恢复运作。
2018年第一季度，根据与我们的商业财产保险公司达成全球和解的条款，我们收到了550万美元的额外保险回收收益，使与飓风有关的保险收回总额达到1 250万美元。总计的保险回收收益扣除了适用的免赔额，基本上涵盖了与补救、修复和重建每项财产有关的所有费用，以及与这些财产在非运营期间与这些财产有关的损失收入的业务中断赔偿。
26
医院租赁
我们的投资组合包括6个医院设施，分别占2018年和2017年合并收入的25%和26%。这三家UHS医院设施租赁的合并收入分别占2018年和2017年合并收入的约21%和22%，这些设施的现有租赁期限定于2021年(两家医院)或2026年(一家医院)到期。
如我们2018年12月31日终了年度的10-K表和截至2019年6月30日和2019年3月31日的每个季度的10-Q表所披露的，我们两家医院设施的租户已通知我们，他们不打算在有关设施预定到期时续签租约。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的每一年中，这两家医院设施的租赁收入合计约占我们综合收入的2%。
这两所医院设施的租约分别于2019年5月31日和2019年6月1日到期，分别位于印第安纳州的Evansville和德克萨斯州的Corpus Christi。印第安纳州埃文斯维尔医院的租户与我们签订了一份短期租约(该租约于2019年9月30日到期)，租赁费比原来的租赁费大幅度提高。在截至2019年9月30日的三个月期间，该设施产生的租赁收入为842，000美元(根据原始租赁条款，每季度为178，000美元)。住在印第安纳州埃文斯维尔医院的房客于2019年9月30日搬离了医院，而住在德克萨斯州科珀斯克里斯蒂医院的租户则于2019年6月1日撤出了医院。
虽然我们正在向新租客推销每一项物业以供出租，但如果这些物业在较长时间内空置，或与以前或已届满的租客比较，我们在未来租约上的租金应会减少，或须支付大量的翻新费用，使这些物业适合其他经营者/租客，但我们日后的经营结果可能会受到重大的不利影响。
流动性与资本资源
经营活动提供的净现金
截至2019年9月30日的9个月期间，经营活动提供的净现金为3，170万美元，而2018年同期为3，320万美元。净减少150万美元的原因是：
|
|
• |
如上文所述，净收益减少130万美元，加上/减去调整后的净收入与经营活动提供的现金净额(折旧和摊销、债务溢价摊销、股票补偿、飓风保险回收收益超过受损财产减值和土地出售收益)； |
|
|
• |
应收租金824 000美元的有利变动； |
|
|
• |
支付的租赁费用优惠变化403，000美元； |
|
|
• |
租客准备金、押金、递延租金和预付租金的不利变动190万美元； |
|
|
• |
其他合并净优惠变动约50万美元。 |
用于投资活动的现金净额
2019年前9个月用于投资活动的现金净额为790万美元，而2018年前9个月用于投资活动的现金净额为650万美元。
在截至2019年9月30日的9个月期间，我们资助了：(1)在未合并的LLCs中投资798，000美元；(2)在房地产投资中追加资本750万美元，包括对各暴徒的房客改造，以及130万美元，用于购买与一个新的建筑项目有关的土地；(3)20万美元作为房地产资产的押金。此外，在2019年9月30日终了的9个月期间，我们收到：(1)从土地剥离中获得的245 000美元现金收益；(2)现金分配超过从未合并的LLC收到的收入的343 000美元。
在2018年9月30日终了的九个月期间，我们资助了：(一)在一家未合并的有限责任公司中投资773，000美元；(二)为房地产投资增加了680万美元，包括各暴徒的房客改造；(三)支付了410万美元，用于收购Beaumont医疗睡眠中心大楼；以及(四)与飓风有关的补救费用192，000美元。此外，在2018年9月30日终了的9个月期间，我们收到：(1)450万美元的飓风保险收益超过损坏的财产减记额；(Ii)773，000美元的现金分配超过了我们从未合并的LLC收到的收入。
27
用于筹资活动的现金净额
在截至2019年9月30日的9个月中，用于筹资活动的现金净额为2 240万美元，而2018年9月30日终了的9个月为2 510万美元。
在截至2019年9月30日的9个月期间，我们支付了以下款项：(I)380万美元应付抵押票据，这些票据是我们无法追索的，其中包括偿还与一项以前未偿还的抵押债券有关的250万美元，这笔款项是根据我们的循环信贷协议提供资金的；(Ii)35，000美元的融资费用；(3)2，800万美元的股息。此外，在截至2019年9月30日的9个月内，我们收到了：(I)循环信贷协议上的净借款930万美元，以及；(2)发行实益权益股份所得净现金165 000美元。
在截至2018年9月30日的9个月期间，我们支付了：(I)2，300万美元的应付抵押债券，这些债券是我们没有追索权的，包括2，170万元与先前未偿还的三项物业按揭债券有关，(2)与2008年第一季度修订的循环信贷协议有关的170万美元融资费用，以及应付再融资的新按揭票据的融资成本，此外，在2018年9月30日终了的9个月内，我们收到：(I)循环信贷协议的净借款1，400万美元；(2)1，300万美元有关的收益中，有一项新的按揭票据须予再融资，而该等款项是不能向我们追讨的(这些款项是根据我们的循环信贷安排用以偿还未偿还的借款)，和；(3)发行实益权益股份后产生的净现金173 000美元。
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月期间的额外现金流量和股息支付信息：
正如我们的现金流量表所显示的那样，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月期间，我们通过经营活动产生了净现金3 170万美元和3 320万美元。如我们的现金流量表所示，包括折旧和摊销费用在内的非现金费用、债务溢价摊销、股票补偿费用、飓风保险回收收益超过损坏的财产减记额和交易收益(视情况而定)是每个期间营业活动提供的净收入和净现金之间的主要差额。此外，正如投资活动部分的现金流所反映的那样，在截至9月30日、2019年和2018年的9个月期间，我们分别收到了343，000美元和773，000美元的现金分配，这些现金分配超过了各种未合并LLC的收入，这代表了我们在这些实体现金流量净分配中所占的份额。超过收入的现金分配是扣除资本支出和LLC偿还债务后的经营现金流量。
因此，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，我们分别产生了3 210万美元和3 400万美元净现金，这些净现金分别与我们在合并和未合并基础上记录的财产的经营活动有关。在截至2019年9月30日的9个月中，我们宣布股息为2800万美元，2018年9月30日终了的9个月内，宣布股息为2760万美元。2019年前9个月，与我们物业的经营活动相关的净现金约为3210万美元，比2019年前9个月宣布的3210万美元高出约410万美元。2018年前9个月，与我们物业的经营活动有关的现金净额为3，400万美元，比2018年前9个月宣布的2，760万美元股息高出约650万美元。
如现金流量表中投资活动的现金流量和融资活动的现金流量所示，截至9月30日、2019年和2018年的9个月期间，现金有各种其他来源和使用，现金的其他各种来源和用途有时包括投资和从LLC取得的预付款、房地产投资的增加、财产的购置/剥离、债务的净借款/偿还以及发行股票产生的收益等项目。因此，在任何一段时间内，我们派息的资金来源并不完全取决于物业所产生的营运现金流量。相反，我们的股息以及我们对现有财产的资本再投资、不动产的购置和其他投资的资金，是根据上文概述的所有来源的现金净流入或流出总额以及我们全部或通过LLC拥有的财产的现金使用情况筹措的。
在每季度厘定和监察我们的股息水平时，我们的管理层和董事会在决定每段时间须支付的股息数额时，会考虑很多因素。这些考虑主要包括：(I)为维持本港物业投资信托基金的地位而须支付的最低派息额；(Ii)我们物业的现时及预计经营结果，包括物业在法团拥有的物业；及(Iii)我们未来的资本承担额及偿债额，包括资产净值在内。根据上文讨论的信息，以及对我们未来业务现金流量预测和预测的考虑，管理层和董事会已确定，我们的业务现金流量足以支付我们的股利。未来的股息水平将根据上述因素确定，并考虑到我们预计的未来经营结果。
28
我们希望为所有资本支出和收购提供资金，并利用内部产生的资金和额外资金支付红利。额外资金可通过以下方式获得：(I)根据我们现有的3亿美元循环信贷协议(其中有$94.3现有借款能力百万，扣除截至2000年12月31日的未偿借款九月30，2019年)；(Ii)根据我们合并和未合并的LLC/LPs签订的抵押贷款协议，根据现有第三方债务进行借款或再融资；(Iii)发行股票和/或；(Iv)发行其他长期债务。
我们认为，我们的经营现金流量、现金和现金等价物、循环信贷协议下的现有借款能力以及进入资本市场的机会为我们提供了足够的资本资源，为我们今后12个月的经营、投资和融资需求提供资金，包括提供足够的资本，使我们能够作出必要的分配，使我们能够继续根据1986年“国内收入法典”第856至860条的规定成为区域投资信托基金。如果我们需要进入资本市场或其他融资来源，我们就无法保证能够以可接受的条件或在可接受的时间内获得资金。我们无法以我们可以接受的条件获得资金，可能会对我们的经营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。
信贷设施和抵押债务
管理层经常监测和分析信托的资本结构，以努力维持资本资源之间的目标余额，包括根据我们3亿美元的循环信贷协议借入的数额、根据我们的不动产担保的无追索权抵押贷款的借款数额以及我们的股本水平，包括考虑额外的股本发行。这一持续的分析考虑了如下因素：当前的债务市场和利率环境、我们财产目前/预计的占用和财务业绩、我们财产的当前贷款-价值比率、信托目前的股票价格，预期收购所需的资本资源和预期剥离产生的预期资本。这一分析，连同信托目前循环信贷协议借款、无追索权抵押贷款和股本的余额，有助于管理层决定在发生诸如特定债务部分再融资或需要额外资金为信托的增长提供资金等事件时使用哪些资本资源。
2018年3月27日，我们签订了一项循环信贷协议(“信贷协议”)，除其他外，将我们的借款能力提高了5 000万美元，达到3亿美元，并从我们以前的贷款机制延长了到期日。“替代信贷协议”定于2022年3月到期，其中包括4，000万美元的信用证分限额和3，000万美元的短期/短期贷款分限额，“信用协议”还规定了将期限再延长两个6个月的选项。此外，“信贷协议”还包括一项备选办法，即根据贷款人协议，将贷款贷款总额增加到5 000万美元，信托的某些子公司为信贷协议下的贷款提供担保。此外，“信贷协议”下的借款由信托公司某些全资子公司的第一优先担保权益担保，并对其所有权益予以留置。根据“信用协议”进行的借款将按我们的选择，以一、二、三或六个月的libor加1.10%至1.35%的适用保证金或基准利率加上0.10%至0.35%的适用保证金的利率支付利息。“信用协议”将“基本利率”定义为：(A)行政代理人的最高利率；(B)联邦基金的有效利率加上1%的1/2；和(C)一个月的libor+1%，再按信贷协议的总承诺收取0.15%至0.35%的设施费。LIBOR、基础利率和设施费以上的利润率是根据我们的总杠杆率计算的。2019年9月30日，适用于LIBOR利率的保证金为1.20%，高于基准利率的保证金为0.20%，设施费为0.20%。
截至2019年9月30日，我们根据我们的信贷协议有2.057亿美元的未偿借款和9430万美元的可用借款能力。截至2018年12月31日，我们的循环信贷协议有1.964亿美元未偿借款，可用借款能力为1.036亿美元。
“信贷协定”载有习惯上的肯定和否定契约，包括对某些债务、留置权、收购和其他投资、根本变化、资产处置和红利以及其他分配的限制。“信贷协议”还载有关于信托的债务总额与总资产的比率、固定费用覆盖比率、担保债务总额与总资产价值的比率、无担保债务总额与未支配资产总值的比率、最低有形净值的限制性契约，以及习惯发生的违约事件，这些违约事件的发生可能会导致“信贷协议”规定的未偿金额的加速增长。我们在2019年9月30日和2018年12月31日遵守所有这些公约。我们还认为，如果我们的全部承诺被借来，我们将继续遵守。
29
以下内容表中列出了执行“信贷协定”所载各项公约的规定遵守比率摘要(单位：千美元)：
|
|
|
圣约 |
|
九月三十日 2019 |
|
十二月三十一日 2018 |
|
||
|
有形净值 |
|
> =$125,000 |
|
$ |
169,681 |
|
$ |
181,203 |
|
|
总杠杆 |
|
|
|
42.0 |
% |
|
41.3 |
% |
|
|
安全杠杆 |
|
|
|
9.4 |
% |
|
9.8 |
% |
|
|
未支配杠杆 |
|
|
|
38.6 |
% |
|
37.6 |
% |
|
|
固定收费覆盖 |
|
> 1.50x |
|
4.0x |
|
4.3x |
|
||
如下表所示，截至2019年9月30日，我们的合并资产负债表中包括了各种抵押贷款，所有这些抵押贷款都是无法向我们追索的(以千计)：
|
设施名称 |
|
突出 平衡 (在 (千)(a.) |
|
|
利息 率 |
|
|
成熟期 日期 |
||
|
700影子巷及黄金暴徒固定费率 附属按揭贷款 |
|
$ |
5,706 |
|
|
|
4.54 |
% |
|
2022年6月 |
|
BRB医务室楼定息按揭贷款 |
|
|
5,773 |
|
|
|
4.27 |
% |
|
12月，2022年 |
|
沙漠谷医疗中心固定利率抵押贷款 |
|
|
4,698 |
|
|
|
3.62 |
% |
|
一月，2023年 |
|
2704北天雅道固定利率按揭贷款 |
|
|
6,764 |
|
|
|
4.95 |
% |
|
2023年11月 |
|
萨默林医院三楼固定 利率抵押贷款 |
|
|
13,196 |
|
|
|
4.03 |
% |
|
2024年4月 |
|
托斯卡纳专业大厦定息按揭贷款 |
|
|
3,626 |
|
|
|
5.56 |
% |
|
2025年6月 |
|
凤凰城东谷儿童护理中心固定费率 附属按揭贷款 |
|
|
9,020 |
|
|
|
3.95 |
% |
|
2030年1月 |
|
罗森博格儿童医疗广场定息按揭贷款 |
|
|
12,787 |
|
|
|
4.42 |
% |
|
2033年9月 |
|
共计，不包括净债务溢价和净融资费用 |
|
|
61,570 |
|
|
|
|
|
|
|
|
再减去净融资费用 |
|
|
(624 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
.class=‘class 3’>净债务保险费 |
|
|
207 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付抵押贷款票据，无追索权，净额 |
|
$ |
61,153 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a.) |
所有抵押贷款都要求在到期期间每月支付本金，或者全额摊销，或者在到期时包括膨胀本金付款。 |
2019年4月2日，Vibra医院的250万美元固定利率抵押贷款-Corpus Christi根据我们的信贷协议全额偿还了借款。
抵押贷款由建筑物的不动产以及财产租赁和租金担保。截至2019年9月30日，未偿抵押贷款的总公允价值约为6，390万美元。2018年12月31日，我们的综合资产负债表中包含了各种抵押贷款，所有这些抵押贷款都是无法向我们追索的。这些抵押贷款的未偿余额合计为6 530万美元，公允价值约为6 490万美元。
固定利率债务的市场利率变化影响到债务的公允价值，但对利息或现金流量没有影响。
表外安排
截至2019年9月30日和2018年12月31日，除股权和债务融资承诺外，我们没有任何表外安排。
收购和剥离活动
关于已完成交易的合并财务报表，请见附注4。
30
项目3.市场风险的定量和定性披露
请参阅我们2018年12月31日终了年度10-K表格年度报告中的第7A项。2019年前9个月的数量和质量披露没有实质性变化。
Libor过渡
2017年7月，监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的金融行为监管局(FCA)宣布，它打算停止强迫银行提交2021年后计算libor的利率。因此，联邦储备委员会和纽约联邦储备银行组织了替代参考利率委员会(“ARRC”)，将担保隔夜融资利率(“Sofr”)确定为衍生品和其他金融合同中美元-libor的首选替代办法。我们无法预测何时伦敦银行同业拆借利率(Libor)将停止使用，或何时软银市场将有足够的流动性。FCA或其他理事机构对用于确定LIBOR的方法所采取的任何变化，都可能导致报告的LIBOR突然或长期增加或减少。如果发生这种情况，我们的利息支付可能会改变。此外，未来变化的程度和方式的不确定性可能导致利率和(或)付款高于或低于目前形式的伦敦银行同业拆借利率。
2019年9月30日，我们签订了与libor挂钩的合约，比如我们的无担保循环信贷安排和利率衍生工具。我们正在监测和评估相关风险，包括贷款利息或衍生工具收到和支付的金额。这些风险是在合同向新的替代汇率过渡时产生的，包括可能发生的任何由此产生的价值转移。如果libor受到限制或终止，与libor相关的贷款、证券或衍生工具的价值也可能受到影响。对一些文书而言，向替代汇率过渡的方法可能具有挑战性，因为它们可能需要与各自的对手方进行谈判。
如果合同不过渡到替代利率，而libor被终止，那么合同对我们合同的影响可能会因合同而异。如果LIBOR被终止，或者计算LIBOR的方法改变了当前的形式，我们当前或未来债务的利率可能会受到不利的影响。
虽然我们预计libor将在2021年年底之前基本上以目前的形式提供，但在此之前有可能无法获得libor。例如，如果有足够多的银行拒绝向伦敦银行同业拆借利率管理人提交申请，就可能导致这种情况。在这种情况下，将加速和扩大与向替代参考汇率过渡有关的风险。
项目4.管制和程序
截至2019年9月30日，在我们管理层的监督和参与下，包括信托的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)，我们对我们根据1934年“证券交易法”(“1934年法案”)第13a-15(E)条或规则15d-15(E)规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。
根据这一评估，首席执行官和财务主任得出结论认为，我们的披露控制和程序是有效的，以确保管理当局及时记录、处理、汇总和报告重要信息，以履行我们根据1934年法案和证交会规则承担的披露义务。
2019年1月1日，我们采用了ASC 842。在采用ASC 842时，我们确实对与租约有关的内部控制进行了修改，包括制定新政策、加强合同审查要求和其他不断监测活动，这些控制措施旨在保证我们的合并财务报表和相关披露的公允列报达到合理水平。
2019年前9个月，我们对财务报告的内部控制或其他因素没有发生任何其他变化，这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
31
第二部分.其他资料
全民健康不动产收入信托
第1A项.危险因素
我们2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告包括一份风险因素清单，供我们证券的投资者考虑。我们的风险因素与2018年12月31日终了年度表10-K所列的风险因素没有实质性变化。
项目6.展品
(A)展品：
|
31.1 |
|
根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15(D)-14(A)条认证首席执行官. |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15(D)-14(A)条核证首席财务官. |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条对首席执行官的认证. |
|
|
|
|
|
32.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席财务官证书. |
|
|
|
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为iXBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类法扩展模式文档 |
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
|
|
|
|
|
104 |
|
信托公司截至2019年9月30日的季度报告(表10-Q)的首页已用内联XBRL格式编排。 |
32
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
|
日期：2019年11月8日 |
|
全民健康不动产收入信托 (登记人) |
|
|
|
|
|
|
|
/S/Alan B.Miller |
|
|
|
艾伦·米勒 |
|
|
|
董事会主席， 总裁兼首席执行官 (特等行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
/S/Charles F.Boyle |
|
|
|
副总裁兼首席财务官 (首席财务主任) |
33