文件假的--12-31Q3201900012989460.450.50.50.500.500.500.500.450.450.450.450.400.400.300.300.550.550.550.550.50.500.400.400.350.350.350.350.300.30P3YP3YP3YP3YP3Y0.1250.1250.1250.1250.1250.1250.014000000002045364852001968502045364852001968500.02250.01500.01450.01450.01450.01400.01400.01400.014550000000350000000P5YP5Y24000000Libor+1.45%Libor+1.45%Libor+1.40%Libor+1.40%11111111111110.0110000000000P3Y00012989462019-01-012019-09-3000012989462019-11-0800012989462019-09-3000012989462018-12-3100012989462018-01-012018-09-3000012989462018-07-012018-09-3000012989462019-07-012019-09-300001298946DRH：酒店管理2019-07-012019-09-300001298946DRH：酒店管理2019-01-012019-09-300001298946美国-公认会计原则：旅馆2019-07-012019-09-300001298946美国-公认会计原则：占用2018-07-012018-09-300001298946DRH：酒店管理2018-07-012018-09-300001298946美国-公认会计原则：食品和饮料2018-07-012018-09-300001298946美国-公认会计原则：占用2019-01-012019-09-300001298946美国-公认会计原则：食品和饮料2019-07-012019-09-300001298946美国-公认会计原则：旅馆2018-07-012018-09-300001298946美国-公认会计原则：FranchiseMembers2018-01-012018-09-300001298946DRH：酒店管理2018-01-012018-09-300001298946美国-公认会计原则：食品和饮料2019-01-012019-09-300001298946美国-公认会计原则：旅馆2018-01-012018-09-300001298946美国-公认会计原则：食品和饮料2018-01-012018-09-300001298946美国-公认会计原则：旅馆2019-01-012019-09-300001298946美国-公认会计原则：占用2019-07-012019-09-300001298946美国-公认会计原则：占用2018-01-012018-09-300001298946美国-公认会计原则：FranchiseMembers2019-01-012019-09-300001298946美国-公认会计原则：FranchiseMembers2019-07-012019-09-300001298946美国-公认会计原则：FranchiseMembers2018-07-012018-09-300001298946美国-公认会计原则：减少收入2018-01-012018-03-3100012989462018-01-012018-03-310001298946美国-公认会计原则：父母成员2018-04-012018-06-3000012989462017-12-310001298946美国-公认会计原则：非控制成员2017-12-3100012989462018-09-300001298946一般公认会计原则：StockMenger2017-12-310001298946美国-公认会计原则：父母成员2018-07-012018-09-300001298946一般公认会计原则：StockMenger2018-04-012018-06-300001298946美国-公认会计原则：减少收入2018-07-012018-09-300001298946美国-公认会计原则：父母成员2018-03-310001298946美国-GAAP：添加剂2018-03-310001298946美国-公认会计原则：父母成员2017-12-310001298946一般公认会计原则：StockMenger2018-03-310001298946美国-GAAP：添加剂2018-09-300001298946一般公认会计原则：StockMenger2018-01-012018-03-310001298946美国-GAAP：添加剂2018-04-012018-06-300001298946一般公认会计原则：StockMenger2018-09-300001298946美国-公认会计原则：减少收入2018-06-300001298946一般公认会计原则：StockMenger2018-06-300001298946美国-公认会计原则：父母成员2018-01-012018-03-310001298946美国-GAAP：添加剂2018-07-012018-09-300001298946美国-公认会计原则：减少收入2018-04-012018-06-300001298946美国-GAAP：添加剂2018-06-300001298946美国-GAAP：添加剂2018-01-012018-03-3100012989462018-03-310001298946美国-公认会计原则：非控制成员2018-06-300001298946美国-公认会计原则：减少收入2018-03-310001298946美国-公认会计原则：非控制成员2018-03-310001298946美国-公认会计原则：非控制成员2018-09-3000012989462018-04-012018-06-300001298946美国-公认会计原则：减少收入2018-09-300001298946美国-GAAP：添加剂2017-12-310001298946美国-公认会计原则：父母成员2018-06-300001298946美国-公认会计原则：父母成员2018-09-300001298946美国-公认会计原则：减少收入2017-12-3100012989462018-06-300001298946美国-公认会计原则：父母成员2019-09-300001298946美国-公认会计原则：非控制成员2019-01-012019-03-310001298946美国-公认会计原则：非控制成员2019-07-012019-09-300001298946美国-公认会计原则：父母成员2019-07-012019-09-300001298946美国-GAAP：添加剂2019-04-012019-06-300001298946一般公认会计原则：StockMenger2019-06-300001298946美国-公认会计原则：父母成员2019-01-012019-03-310001298946美国-公认会计原则：减少收入2019-06-300001298946美国-公认会计原则：非控制成员2019-04-012019-06-300001298946美国-公认会计原则：减少收入2019-01-0100012989462019-04-012019-06-300001298946美国-公认会计原则：减少收入2019-04-012019-06-300001298946一般公认会计原则：StockMenger2019-03-310001298946美国-公认会计原则：非控制成员2019-09-300001298946一般公认会计原则：StockMenger2018-12-310001298946美国-GAAP：添加剂2019-01-012019-03-310001298946美国-公认会计原则：父母成员2019-04-012019-06-300001298946美国-公认会计原则：非控制成员2018-12-310001298946一般公认会计原则：StockMenger2019-09-300001298946美国-公认会计原则：减少收入2019-07-012019-09-3000012989462019-01-012019-03-310001298946美国-公认会计原则：非控制成员2019-03-310001298946一般公认会计原则：StockMenger2019-04-012019-06-3000012989462019-03-310001298946一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-03-310001298946美国-GAAP：添加剂2019-03-310001298946一般公认会计原则：StockMenger2019-07-012019-09-300001298946美国-公认会计原则：减少收入2019-03-310001298946美国-公认会计原则：减少收入2019-09-300001298946美国-GAAP：添加剂2018-12-310001298946美国-GAAP：添加剂2019-07-012019-09-300001298946美国-公认会计原则：减少收入2018-12-310001298946美国-公认会计原则：父母成员2018-12-310001298946美国-GAAP：添加剂2019-06-3000012989462019-01-010001298946美国-GAAP：添加剂2019-09-300001298946美国-公认会计原则：父母成员2019-03-3100012989462019-06-300001298946美国-公认会计原则：父母成员2019-06-300001298946美国-公认会计原则：父母成员2019-01-010001298946美国-公认会计原则：非控制成员2019-06-300001298946美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-03-310001298946DRH：法国人2018-01-012018-09-300001298946DRH：法国人2019-01-012019-09-300001298946drh:DiamondRockHospitalityLimitedPartnershipMember2019-01-012019-09-300001298946DRH：KeyWestFloridaMembers2019-09-300001298946DRH：SedonaArizonaMembers2019-09-300001298946STPR：DC2019-09-300001298946圣弗朗西斯科加州2019-09-300001298946DRH：Denver科罗拉多成员2019-09-300001298946DRH：芝加哥伊利诺伊州成员2019-09-300001298946DRH：马萨诸塞州博斯顿2019-09-300001298946DRH：纽约2019-09-300001298946DRH：BurlingtonVermontMembers2019-09-300001298946DRH：HuntingtonBeachCalifornia成员2019-09-300001298946DRH：AtlantaGeorgiaMembers2019-09-300001298946DRH：SouthLakeTahoeCalifornia成员2019-09-300001298946DRH：SanDiegoCalifornia201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4217：美元DRH：贷款iso 4217：美元Xbrli：股票DRH：投票DRH：房间Xbrli：纯Xbrli：股票
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_____________________________
形式10-Q
☑ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
委员会档案编号001-32514
钻石岩酒店有限公司鼓膜
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | | |
马里兰州 | | 20-1180098 |
(法团国) | | (国税局雇主识别号码) |
| | | | |
贝塞斯达地铁中心，1400号套房， | 贝塞斯达 | 马里兰州 | | 20814 |
(首席行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(登记人的电话号码，包括区号)：(240) 744-1150
根据“证券法”第12(B)条登记的证券：
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，每股面值0.01美元 | DRH | 纽约证券交易所 |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。☑ 是 ☐不
通过检查标记，说明注册人是否以电子方式提交了在前12个月(或要求注册人提交此类文件的较短期限)中根据条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。☑ 是 ☐不
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ | | 非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司o | ☐ |
新兴成长型公司o | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。☐是☑不
登记人200,196,850其面值为0.01美元的普通股股票2019年11月8日.
目录
指数 |
| |
| |
| 页码 |
第一部分财务资料 |
| |
项目1.财务报表(未经审计)： | |
| |
截至2019年9月30日和2018年12月31日的综合资产负债表 | 1 |
| |
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的综合业务报表 | 2 |
| |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月的合并股本报表 | 3 |
| |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月现金流动合并报表 | 5 |
| |
合并财务报表附注 | 7 |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析 | 21 |
| |
项目3.市场风险的定量和定性披露 | 36 |
| |
项目4.管制和程序 | 37 |
| |
第二部分.其他资料 |
| |
项目1.法律程序 | 38 |
| |
第1A项.危险因素 | 38 |
| |
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用 | 38 |
| |
项目3.高级证券违约 | 38 |
| |
项目4.矿山安全披露 | 38 |
| |
项目5.其他资料 | 38 |
| |
项目6.展品 | 39 |
| |
|
|
|
第一部分财务资料
钻石岩酒店业公司
合并资产负债表
(单位：千，但份额和每股数额除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
资产 | | | |
财产和设备，净额 | $ | 3,008,023 |
| | $ | 2,944,617 |
|
使用权资产 | 98,496 |
| | — |
|
优惠租赁资产，净额 | — |
| | 63,945 |
|
限制现金 | 49,579 |
| | 47,735 |
|
酒店经理应付款 | 114,125 |
| | 86,914 |
|
预付和其他资产 | 18,249 |
| | 10,506 |
|
现金和现金等价物 | 26,723 |
| | 43,863 |
|
总资产 | $ | 3,315,195 |
| | $ | 3,197,580 |
|
负债和权益 | | | |
负债： | | | |
抵押贷款和其他债务，扣除未摊销的债务发行成本 | $ | 619,956 |
| | $ | 629,747 |
|
定期贷款，扣除未摊销债务发行成本 | 398,699 |
| | 348,219 |
|
高级无担保信贷设施 | 75,000 |
|
| — |
|
债务总额 | 1,093,655 |
|
| 977,966 |
|
| | | |
与关键资金有关的递延收入，净额 | 11,441 |
| | 11,739 |
|
不利合同负债净额 | 67,997 |
| | 73,151 |
|
递延租金 | 51,020 |
| | 93,719 |
|
租赁负债 | 102,970 |
| | — |
|
应付酒店经理 | 81,426 |
| | 72,678 |
|
申报的和未支付的分发 | 25,771 |
| | 26,339 |
|
应付帐款和应计费用 | 70,561 |
| | 51,395 |
|
负债总额 | 1,504,841 |
| | 1,306,987 |
|
公平： | | | |
优先股，面值0.01美元；10，000，000股授权；没有发行和发行的股票 | — |
| | — |
|
普通股，面值0.01美元；核准股票400，000，000股；分别于2019年9月30日和2018年12月31日发行和发行股票200，196，850股和204，536，485股 | 2,002 |
| | 2,045 |
|
额外已付资本 | 2,087,937 |
| | 2,126,472 |
|
累积赤字 | (287,582 | ) | | (245,620 | ) |
股东权益总额 | 1,802,357 |
| | 1,882,897 |
|
非控制利益 | 7,997 |
| | 7,696 |
|
总股本 | 1,810,354 |
| | 1,890,593 |
|
负债和权益共计 | $ | 3,315,195 |
| | $ | 3,197,580 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
钻石岩酒店业公司
综合业务报表
(单位：千，但每股数额除外)
(未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入： | | | | | | | |
房间 | $ | 174,113 |
| | $ | 165,750 |
| | $ | 492,395 |
| | $ | 469,786 |
|
食品和饮料 | 50,624 |
| | 42,922 |
| | 161,803 |
| | 135,286 |
|
其他 | 15,542 |
| | 12,146 |
| | 46,374 |
| | 35,225 |
|
总收入 | 240,279 |
| | 220,818 |
| | 700,572 |
| | 640,297 |
|
业务费用： | | | | | | | |
房间 | 42,840 |
| | 41,779 |
| | 124,581 |
| | 117,972 |
|
食品和饮料 | 34,262 |
| | 29,047 |
| | 103,868 |
| | 88,202 |
|
管理费 | 6,088 |
| | 6,099 |
| | 18,745 |
| | 15,542 |
|
专营权费 | 6,894 |
| | 6,507 |
| | 19,961 |
| | 19,285 |
|
其他旅馆费用 | 85,157 |
| | 72,224 |
| | 241,955 |
| | 222,152 |
|
折旧和摊销 | 29,474 |
| | 26,369 |
| | 87,805 |
| | 77,304 |
|
公司开支 | 6,318 |
| | 4,521 |
| | 20,785 |
| | 22,139 |
|
营业中断保险收入 | — |
| | (8,227 | ) | | (8,822 | ) | | (16,254 | ) |
财产保险结算收益
| — |
| | (1,730 | ) | | — |
| | (1,730 | ) |
业务费用共计，净额 | 211,033 |
| | 176,589 |
| | 608,878 |
| | 544,612 |
|
利息和其他收入净额 | (102 | ) | | (621 | ) | | (510 | ) | | (1,428 | ) |
利息费用 | 14,184 |
| | 10,233 |
| | 38,264 |
| | 30,384 |
|
债务提前清偿的损失 | 2,373 |
| | — |
| | 2,373 |
| | — |
|
其他支出共计，净额 | 16,455 |
| | 9,612 |
| | 40,127 |
| | 28,956 |
|
所得税前收入 | 12,791 |
| | 34,617 |
| | 51,567 |
| | 66,729 |
|
所得税费用 | (1,217 | ) | | (3,174 | ) | | (1,939 | ) | | (2,939 | ) |
净收益 | 11,574 |
| | 31,443 |
| | 49,628 |
| | 63,790 |
|
减：可归因于非控制利益的净收入 | (45 | ) | | — |
| | (194 | ) | | — |
|
可归属于共同股东的净收入 | $ | 11,529 |
| | $ | 31,443 |
| | $ | 49,434 |
| | $ | 63,790 |
|
每股收益： | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.06 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 0.31 |
|
稀释每股收益 | $ | 0.06 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 0.31 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
钻石岩酒店业公司
合并权益表
(单位：千，但份额和每股数额除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 股份 |
| 面值 |
| 额外已付资本 |
| 累积赤字 |
| 股东权益合计 |
| 非控制利益 |
| 股本总额 |
2018年12月31日结余 | 204,536,485 |
|
| $ | 2,045 |
|
| $ | 2,126,472 |
|
| $ | (245,620 | ) |
| $ | 1,882,897 |
|
| $ | 7,696 |
|
| $ | 1,890,593 |
|
ASC 842应用的累积效应 | — |
| | — |
| | — |
| | (15,286 | ) | | (15,286 | ) | | — |
| | (15,286 | ) |
按普通股/单位计算的分配情况(普通股/单位0.125美元) | — |
|
| — |
|
| 113 |
|
| (25,483 | ) |
| (25,370 | ) |
| (134 | ) |
| (25,504 | ) |
股份补偿 | 55,916 |
|
| 1 |
|
| 1,073 |
|
| — |
|
| 1,074 |
|
| 83 |
|
| 1,157 |
|
回购和退休的普通股 | (3,143,922 | ) |
| (31 | ) |
| (29,967 | ) |
| — |
|
| (29,998 | ) |
| — |
|
| (29,998 | ) |
净收益 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 8,945 |
|
| 8,945 |
|
| 35 |
|
| 8,980 |
|
2019年3月31日结余 | 201,448,479 |
|
| $ | 2,015 |
|
| $ | 2,097,691 |
|
| $ | (277,444 | ) |
| $ | 1,822,262 |
|
| $ | 7,680 |
|
| $ | 1,829,942 |
|
按普通股/单位计算的分配情况(普通股/单位0.125美元) | — |
| | — |
| | 120 |
| | (25,365 | ) | | (25,245 | ) | | (134 | ) | | (25,379 | ) |
股份补偿 | 33,396 |
| | 1 |
| | 1,955 |
| | — |
| | 1,956 |
| | 249 |
| | 2,205 |
|
回购和退休的普通股 | (1,004,589 | ) | | (11 | ) | | (10,021 | ) | | — |
| | (10,032 | ) | | — |
| | (10,032 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 28,960 |
| | 28,960 |
| | 114 |
| | 29,074 |
|
2019年6月30日结余 | 200,477,286 |
| | $ | 2,005 |
| | $ | 2,089,745 |
| | $ | (273,849 | ) | | $ | 1,817,901 |
| | $ | 7,909 |
| | $ | 1,825,810 |
|
按普通股/单位计算的分配情况(普通股/单位0.125美元) | — |
| | — |
| | 122 |
| | (25,321 | ) | | (25,199 | ) | | (130 | ) | | (25,329 | ) |
股份补偿 | — |
| | — |
| | 866 |
| | 59 |
| | 925 |
| | 173 |
| | 1,098 |
|
回购和退休的普通股 | (280,436 | ) | | (3 | ) | | (2,796 | ) | | — |
| | (2,799 | ) | | — |
| | (2,799 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 11,529 |
| | 11,529 |
| | 45 |
| | 11,574 |
|
2019年9月30日结余 | 200,196,850 |
| | $ | 2,002 |
| | $ | 2,087,937 |
| | $ | (287,582 | ) | | $ | 1,802,357 |
| | $ | 7,997 |
| | $ | 1,810,354 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
钻石岩酒店业公司
合并股本报表-(续)
(单位：千，但份额和每股数额除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 面值 | | 额外已付资本 | | 累积赤字 | | 股东权益合计 | | 非控制利益 | | 股本总额 |
2017年12月31日结余 | 200,306,733 |
| | $ | 2,003 |
| | $ | 2,061,451 |
| | $ | (229,809 | ) | | $ | 1,833,645 |
| | $ | — |
| | $ | 1,833,645 |
|
普通股分配(每股0.125美元) | — |
| | — |
| | 111 |
| | (25,370 | ) | | (25,259 | ) | | — |
| | (25,259 | ) |
股份补偿 | 25,309 |
| | — |
| | 2,279 |
| | — |
| | 2,279 |
| | — |
| | 2,279 |
|
出售普通股，净额 | 230,719 |
| | 3 |
| | 2,743 |
| | — |
| | 2,746 |
| | — |
| | 2,746 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 4,338 |
| | 4,338 |
| | — |
| | 4,338 |
|
2018年3月31日结余 | 200,562,761 |
| | $ | 2,006 |
| | $ | 2,066,584 |
| | $ | (250,841 | ) | | $ | 1,817,749 |
| | $ | — |
| | $ | 1,817,749 |
|
普通股分配(每股0.125美元) | — |
| | — |
| | 118 |
| | (26,283 | ) | | (26,165 | ) | | — |
| | (26,165 | ) |
股份补偿 | 35,955 |
| | — |
| | 1,984 |
| | — |
| | 1,984 |
| | — |
| | 1,984 |
|
出售普通股，净额 | 7,242,227 |
| | 72 |
| | 89,650 |
| | — |
| | 89,722 |
| | — |
| | 89,722 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 28,009 |
| | 28,009 |
| | — |
| | 28,009 |
|
2018年6月30日结余 | 207,840,943 |
| | $ | 2,078 |
| | $ | 2,158,336 |
| | $ | (249,115 | ) | | $ | 1,911,299 |
| | $ | — |
| | $ | 1,911,299 |
|
普通股分配(每股0.125美元) | — |
| | — |
| | 124 |
| | (26,271 | ) | | (26,147 | ) | | — |
| | (26,147 | ) |
股份补偿 | — |
| | — |
| | (308 | ) | | 110 |
| | (198 | ) | | — |
| | (198 | ) |
出售普通股，净额 | — |
| | — |
| | (184 | ) | | — |
| | (184 | ) | | — |
| | (184 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 31,443 |
| | 31,443 |
| | — |
| | 31,443 |
|
2018年9月30日结余 | 207,840,943 |
| | $ | 2,078 |
| | $ | 2,157,968 |
| | $ | (243,833 | ) | | $ | 1,916,213 |
| | $ | — |
| | $ | 1,916,213 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
钻石岩酒店业公司
现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 |
| |
业务活动现金流量： | | | |
净收益 | $ | 49,628 |
| | $ | 63,790 |
|
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | | | |
折旧和摊销 | 87,805 |
| | 77,304 |
|
公司资产折旧作为公司开支 | 170 |
| | 161 |
|
债务提前清偿的损失 | 2,373 |
| | — |
|
非现金租赁费用和其他摊销 | 5,247 |
| | 3,842 |
|
非现金利率互换公允价值调整 | 4,790 |
| | — |
|
发债成本摊销 | 1,432 |
| | 1,384 |
|
与关键资金有关的递延收入摊销 | (297 | ) | | (2,469 | ) |
股票补偿 | 4,882 |
| | 4,104 |
|
资产和负债变动： | | | |
预付费用和其他资产 | (5,623 | ) | | 25,489 |
|
应付酒店经理的款项 | (18,119 | ) | | (21,436 | ) |
应付帐款和应计费用 | 3,420 |
| | (2,215 | ) |
经营活动提供的净现金 | 135,708 |
| | 149,954 |
|
投资活动的现金流量： | | | |
经营旅馆的资本支出 | (75,595 | ) | | (76,753 | ) |
法国人礁的资本支出 | (65,208 | ) | | — |
|
酒店收购 | — |
| | (119,537 | ) |
购买押金 | — |
| | (2,000 | ) |
财产保险收益 | — |
| | 30,742 |
|
用于投资活动的现金净额 | (140,803 | ) | | (167,548 | ) |
来自筹资活动的现金流量： | | | |
偿还抵押贷款本金 | (10,374 | ) | | (9,947 | ) |
出售普通股的收益，净额 | — |
| | 92,715 |
|
高级无担保定期贷款的收益 | 350,000 |
| | — |
|
偿还高级无担保定期贷款 | (300,000 | ) | | — |
|
利用高级无担保信贷工具 | 125,000 |
| | 85,000 |
|
偿还高级无担保信贷设施 | (50,000 | ) | | (85,000 | ) |
融资费用的支付 | (4,796 | ) | | — |
|
普通股和单位的分配 | (76,751 | ) | | (76,520 | ) |
回购普通股 | (42,828 | ) | | — |
|
赎回的股份，以支付既得股补偿的扣缴税款 | (452 | ) | | (149 | ) |
资金活动提供的现金净额(用于) | (10,201 | ) | | 6,099 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (15,296 | ) | | (11,495 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 91,598 |
| | 223,773 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 76,302 |
| | $ | 212,278 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
钻石岩酒店业公司
现金流量表-(续)
(单位：千)
(未经审计)
现金流量信息的补充披露：
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 |
支付利息的现金 | $ | 32,604 |
| | $ | 28,462 |
|
支付所得税的现金 | $ | 1,310 |
| | $ | 2,198 |
|
资本化利息 | $ | 1,119 |
| | $ | — |
|
ASC 842会计准则采用的非现金累积效应 | $ | 15,286 |
| | $ | — |
|
非现金投融资活动： | | | |
申报的和未支付的分发 | $ | 25,771 |
| | $ | 26,648 |
|
酒店收购中的贷款 | $ | — |
| | $ | 2,943 |
|
下表对合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金与现金流量表中所列数额进行了核对：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 26,723 |
| | $ | 43,863 |
|
限制现金(1) | 49,579 |
| | 47,735 |
|
现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | 76,302 |
| | $ | 91,598 |
|
_____________________________
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
钻石岩酒店业公司
合并财务报表附注
(未经审计)
钻石岩酒店公司(“公司”或“我们”)是一家以住宿为重点的房地产公司，拥有高档酒店和度假村的投资组合。我们的酒店集中在主要的门户城市和目的地度假地，我们的大多数酒店都是以一个由一家领先的全球住宿品牌公司(万豪国际有限公司)拥有的品牌经营。(“万豪”)或希尔顿环球酒店(“希尔顿”)。我们是我们投资组合中的酒店的所有者，而不是经营者。作为业主，我们根据酒店的收入和盈利能力，在向酒店经理支付费用后，获得酒店所产生的所有营业利润或亏损。
截至2019年9月30日，我们拥有31酒店10,102客房，位于下列市场：佐治亚州亚特兰大；马萨诸塞州波士顿(2)；佛蒙特州伯灵顿；南卡罗来纳州查尔斯顿；伊利诺伊州芝加哥(2)；科罗拉多州丹佛(2)；佛罗里达州劳德代尔堡；得克萨斯州沃斯堡；加利福尼亚州亨廷顿海滩；佛罗里达州基韦斯特2)；纽约，纽约(4)；亚利桑那州凤凰城；犹他州盐湖城；加利福尼亚州圣地亚哥；加利福尼亚州旧金山(2)；Sedona，亚利桑那州(2)；加利福尼亚州索诺玛；加利福尼亚州塔霍湖南湖；华盛顿特区2)；美属维尔京群岛的圣托马斯；以及科罗拉多州的维尔。截至2019年9月30日，法国人的暗礁&晨星海滩度假村(“法国人的礁”)因2017年9月遭受厄玛飓风和玛丽亚飓风的破坏而关闭。
我们通过传统的伞式合伙房地产投资信托(简称UPREIT)来经营我们的业务，我们的酒店财产由我们的经营伙伴、响尾石酒店有限合伙公司或我们经营伙伴关系的子公司所有。本公司是我们经营伙伴关系的唯一普通合伙人，并拥有99.6%我们的有限合伙单位(“公共操作单位”)的经营伙伴关系。剩下的0.4%共有业务单位由第三方持有。关于与共同业务单位有关的其他披露情况，见附注5。
提出依据
根据美国公认会计准则，我们的财务报表包括公司及其子公司的所有账目。公司间的所有账户和交易都在合并过程中被取消。如果公司确定它在财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)810所指的可变利益实体中有利害关系，固结，当确定为该实体的主要受益人时，公司将合并该实体。我们的经营伙伴关系符合可变利益实体的标准。本公司是主要的受益者，因此，我们巩固了我们的经营伙伴关系。
我们认为，所附未经审计的合并财务报表反映了为公允列报截至2019年9月30日，我们在三个月和九个月内的运作结果。2019年9月30日和2018，截至年底的3个月和9个月的资产负债表2019年9月30日和2018，以及最后九个月的现金流量。2019年9月30日和2018。由于季节性和短期变化的影响，中期业绩不一定表示全年表现。我们相信所披露的资料足以防止所提供的资料有误导性。然而，未审计的合并财务报表应与截至和终了年度的已审计合并财务报表及其附注一并阅读。2018年12月31日，包括在我们提交的10-K表格年报内。2019年2月26日.
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层对报告的资产和负债数额以及财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
财产和设备
投资购买酒店物业、土地、土地改善、建筑物和家具、固定装置和设备以及非业务的可识别无形资产，作为资产购置入账，并按相对公允价值入账。
按总累积成本计算。直接收购相关成本作为被收购资产的一个组成部分资本化。酒店购置日期后购买的财产和设备按成本入账。更换和改进是资本化的，而修理和保养则按所发生的费用计算。在出售或留存固定资产时，成本和相关的累计折旧将从公司账户中删除，由此产生的任何损益均包括在经营报表中。
折旧通常是在资产的估计使用寿命上使用直线法计算的。5到40建筑物、土地改善、建筑物改善及1到10家具、固定装置和设备的年份。租赁权的改进按租赁期限的缩短或相关资产的使用寿命摊销。
当酒店物业的账面价值可能无法收回时，我们会检讨我们对酒店物业的投资是否会受损。可能引起审查的事件或情况包括但不限于物业住宿需求的不利变化、业务目前或预计的损失，以及预期该财产更有可能在其使用寿命结束前大量出售。管理层进行分析，以确定估计的未贴现的未来业务现金流和酒店最终处置所得收益减去出售成本，是否超过其账面价值。如果估计的未贴现的未来现金流量低于资产的账面金额，则记录一项调整，以将账面金额减少到有关酒店的估计公允市场价值，并确认减值损失。
在我们决定处置酒店期间，我们会将一家酒店归类为待售酒店，并签署了一份有约束力的购买协议，根据该协议，买方已承诺支付大量不可退款的现金，并且不存在可能导致交易不能及时完成的重大融资或其他意外情况。如果符合这些标准，如果公允价值减去出售成本低于酒店及相关资产的账面金额，我们将记录减值损失，并停止记录折旧费用。对资产负债表上待售的资产和相关负债进行分类。
现金及现金等价物
我们认为所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资都是现金等价物。
收入确认
酒店的经营收入在提供货物或服务时予以确认。收入包括客房销售、食品和饮料销售，以及其他酒店部门的收入，如电话、停车场、礼品店销售和度假费。客房收入按客人占用旅馆房间的时间确认，食品和饮料收入在向客户提供货物和/或服务的时间点确认，例如餐厅餐饮服务或宴会服务。其他收入在向客户提供货物或服务的时间点或期间内确认。某些辅助服务由第三方提供，我们评估我们是这些安排的委托人还是代理人。如果我们是委托人，我们会根据销售总价格确认收入。
当客户或一群客户为我们酒店的未来住宿或宴会活动提供押金时，预支押金被记为负债。当服务提供给客户或有不可取消预订的客户未能到达部分或全部预订时，预付定金被转换为收入。反之，客人在预定前一段时间内取消有关预订时，一般可退还预付款。
每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收益除以当期流通普通股的加权平均数量。稀释每股收益的计算方法是，将净收益除以当期流通普通股的加权平均数量，再加上其他可能稀释的证券，如在转换共同操作单位时可发行的股票或股票。在一段时间内，不对具有抗稀释作用的股票进行调整.
股票补偿
我们采用公允价值会计方法对股票型员工薪酬进行核算.我们根据奖励的授予日期公允价值记录服务或市场条件的奖励成本。这一费用在要求雇员提供服务以换取奖励的期间内予以确认。对于雇员不提供必要服务的权益工具，不承认补偿费用。
所得税
我们使用资产和负债法核算所得税。递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的估计未来税收后果确认为递延税资产和负债。递延税资产和负债的计量采用预期收回或解决这些临时差额的年度实行的税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在新税率颁布期间的收益中得到确认。然而，只有在考虑到所有现有证据，包括现有应纳税临时差额的未来倒转、未来预测的应纳税收入和税收规划战略的基础上，才能确认递延税收资产更有可能实现。如果根据现有证据的权重，更有可能无法变现部分或全部递延税资产，则提供估值津贴。
根据经修订的一九八六年“国内收入守则”的规定，我们选择被视为地产投资信托基金(“REIT”)。该守则规定，我们每年须将应课税入息的至少90%分配给股东，并须遵守某些其他规定。除了为任何留存的收入缴纳联邦和州税外，我们还可能要对出售某些资产的“内置收益”征税。我们的应税REIT子公司通常要缴纳联邦、州、地方和/或外国所得税。
为了使我们酒店物业投资所得的收入成为“物业租金”，以符合REIT资格所需的总入息测试的目的，我们所赚取的收入不能来自我们任何一间酒店的经营。因此，我们把酒店的每一处房产都租给了Bloodstone TRS公司的全资子公司，这是我们的应税REIT子公司(“TRS”)，但我们选择作为TRS对待的一家维尔京群岛公司拥有的法国人礁和金门Lodge(“Cavallo Point”)的Cavallo Point租给了我们选择作为TRS对待的该公司的全资子公司。
我们有不税收不确定因素的应计项目2019年9月30日和2018年12月31日.
公允价值计量
在评估公允价值时，美国公认会计准则概述了一个评估框架，并创建了一个公允价值层次结构，它区分了基于市场数据的市场假设(可观测输入)和报告实体自己对市场数据的假设(不可观测的投入)。层次结构对用于确定公允价值的投入的可观察性进行排序，然后将其分类并在三种类别中进行披露。这三个层次如下：
•一级-投入是活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
•二级-投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，相同的报价。
或类似的资产在市场上是非活跃的和模型衍生的估值，其投入是可观察的。
•第三级-模型衍生的估值与不可观测的输入
无形资产和负债
无形资产和负债记录在作为收购某些酒店的一部分而承担的非市场合同上。我们审查与购买酒店有关的协议条款，以确定与收购日估计的市场协议相比，这些条款是有利的还是不利的。我们不摊销无限期使用寿命的无形资产，但我们每年或在事件或情况表明资产可能受损的情况下，对这些资产进行减值审查。
综合收入
除净收入外，我们没有任何综合收入。如果我们在未来期间有任何综合收入，以致有必要编制一份综合收入表，这种报表将作为一份报表与综合业务报表一并报告。
衍生工具
在正常的经营过程中，我们会受到利率变化的影响。我们可以加入衍生工具，包括利率掉期和上限，以管理或对冲利率风险。衍生工具在资产负债表日以公允价值记录。对于衍生产品公允价值的变化，我们还没有选择套期保值会计处理。
衍生工具公允价值的变动每一期间均记录在案，并列入综合业务报表的利息支出。
非控制利益
非控制权益是我们的经营伙伴关系中的部分股权，而不是直接或间接归属于本公司。此类非控股权益在合并资产负债表中与公司股权分开报告。在合并的经营报表中，我们非全资经营合伙企业的收入、费用和净损益均在合并金额内报告，其中包括归属于公司的数额和非控制权益。收入或亏损根据适用期间的加权平均所有权百分比分配给非控制权益。合并权益表包括期初余额、期初活动和股东权益期末余额、非控股权益和总权益。
限制现金
受限现金主要包括更换家具和固定装置的准备金，通常由我们的酒店经理持有，以及根据贷款人要求代管的现金。
债务发行成本
融资费用按成本入账，作为债务账面额的一部分，包括贷款费用和与发行债务有关的其他费用。债务发行费用的摊销采用一种方法计算，该方法近似于债务剩余期间的有效利息法，并列入所附综合业务报表的利息费用中。
应付酒店经理的款项
酒店经理的应收账款包括酒店一级的应收账款、定期的酒店经营分配、酒店经理代为持有的预付和其他资产。对酒店经理的欠款是指酒店代表我们承担的与我们的酒店经营有关的责任，这是本公司的法定义务。
关键资金
与订立酒店管理或特许经营协议或完成具体基本建设项目有关的关键资金，按酒店管理协议、特许经营协议的期限或其他系统和合理的期限(如适当的话)递延摊销。递延关键资金在所附综合资产负债表中被列为递延收入，并作为管理费或特许经营权费用的抵销而摊销。
租赁
我们决定一个安排是一个租赁还是包含一个嵌入租赁在开始。对于与租赁组件和非租赁组件(例如公共区域维护成本)的协议，我们不将非租赁组件与租赁组件分开，而是将这些组件作为一个整体来考虑。我们决定租赁分类(经营或融资)在租赁开始。
使用权资产和租赁负债是根据未来租赁付款在开始之日的租赁期内的现值确认的。用于确定租赁付款现值的贴现率是自租赁开始之日起的递增借款利率，因为隐含利率不容易确定。资产使用权还包括任何初始直接费用和在开始日期或之前作出的任何租赁付款，并因在开始日期或之前收到的任何不受限制的奖励而减少。
延长或终止租约的选择包括在确认我们的使用权资产和租赁负债时，我们合理地肯定我们将行使这一选择权。以指数或比率为基础的可变付款包括在确认我们的使用权、资产和租赁负债时使用该指数或比率；然而，由于利率或指数更新而导致的这些租赁付款的变化记录为所发生期间的租金费用。或有租金按销售超过规定金额的百分比计算，不包括在租赁负债和使用权资产的计量中，但在发生时将被确认为可变租赁费用。载有根据以前发生的与业绩有关的可变租赁付款增加固定最低租赁付款的规定的租赁将重新计量，因为这些付款现在意味着租赁期限剩余部分固定最低付款的增加。
根据参考指数或费率(例如消费价格指数)的变化增加最低租赁付款的规定将不会重新计量，因为这种变化并不构成应急解决办法。
信贷风险集中
可能使公司面临重大信贷风险的金融工具主要是我们的现金和现金等价物。我们与各种金融机构保持现金和现金等价物。我们定期评估这些金融机构的相对信用状况，并限制对任何一家金融机构的信贷敞口。
部分报告
我们的每家酒店都是运营部门。我们评估我们的每一项财产的基础上，以评估业绩，资本支出水平，以及收购或处置交易。我们对个别物业的评估并不侧重于房地产类型(例如城市、郊区或度假村)、品牌、地理位置或行业分类。
我们使用美国公认会计准则(GAAP)确定的标准汇总我们的运营部门，包括我们的产品提供的相似之处、客户类型和提供服务的方法。我们所有的财产对经济刺激都有类似的反应，例如商业投资、国内生产总值的变化和旅行模式的变化。因此，我们的所有业务部门都符合汇总标准，因此形成了一个以合并财务结果为代表的可报告部门。
自然灾害影响的核算
因自然灾害或其他非自愿事件而被摧毁或损坏的资产被注销或减记或减值到其残值。当通过保险收益收回全部或部分财产损害损失或其他保险费用时，记录应收款，并以总损失或费用的数额冲抵损失或费用。在解决与保险索赔有关的所有意外情况之前，不记录任何收益。在所有与保险回收有关的意外情况得到解决之前，不确认业务中断保险产生的收入。
2017年9月，飓风Irma对法国人的礁和哈瓦那卡巴纳基韦斯特造成了重大破坏。法国人的珊瑚礁进一步受到飓风玛丽亚的影响。该公司就飓风造成的财产损失和业务中断以及影响索诺马旅馆的2017年北加利福尼亚野火的补救和维修提出了保险索赔。2018年7月，该公司解决了哈瓦那卡巴纳基韦斯特公司和索诺马旅馆的保险索赔问题。法国人的珊瑚礁保险索赔仍在进行中。在三个月内结束2018年9月30日，我们收到$32.5百万保险收益。我们收到$6.4百万和$85.0百万在截止的九个月内的保险收益2019年9月30日分别为2018年和2018年。继.之后2019年9月30日，我们从我们的保险公司获得额外的承诺。$40.1百万与法国人的珊瑚礁保险索赔有关的保险收益。截至2019年11月8日，我们已经收到$35.5百万承诺的金额。
下表汇总了按受影响酒店分列的业务中断保险收入(千)：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 |
法国人礁 | $ | — |
| | $ | 5,680 |
| | $ | 8,822 |
| | $ | 12,965 |
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哈瓦那卡巴纳基西 | — |
| | 1,925 |
| | — |
| | 2,137 |
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索诺马旅馆 | — |
| | 622 |
| | — |
| | 1,152 |
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共计 | $ | — |
| | $ | 8,227 |
| | $ | 8,822 |
| | $ | 16,254 |
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近期会计准则
2016年2月，FASB发布ASU No.2016-02，租约(主题842)，这主要是通过要求确认使用权资产和租赁负债来改变承租人对经营租赁的会计核算。本标准适用于2018年12月15日以后开始的年度报告期间。我们于2019年1月1日通过了ASU第2016-02号及其相关的澄清和修正(统称为“ASC 842”)。截至2005年的合并财务报表2019年9月30日，并按照ASC 842的规定提交了截至那时的三个月和九个月。新标准的主要影响是对我们土地租赁的处理，土地租赁占我们所有经营租赁费的大多数。在采用时，我们的资产使用权被调整为递延租金和有利和不利的租赁无形金额包括在我们的资产负债表。
2018年12月31日2019年1月1日，我们确认租赁负债总额。$101.2百万和使用权-总计资产$99.6百万.
我们采用了ASC 842，采用了改良的回顾性方法，在收养日期的累积赤字中确认了收养的累积效应，以前的时期不被重报。该标准的采用对我们的经营结果、现金流量或流动性没有实质性影响。在采用该标准后，我们选出了ASC 842所规定的所有可行权宜之计，包括：(I)不重新评估任何已过期或现有的合约是否有租约；(Ii)没有重新评估任何过期或现有租约的租约类别；(Iii)没有重新评估任何现有租约的初始直接成本；及(Iv)在厘定租约期限及评估是否会行使购买选择权时，采用事后评估的方法。自2019年1月1日起，实际权宜之计一直适用于所有现有租约。我们还选择了一项会计政策，对最初期限为12个月或更短的租约，采用现有的经营租赁指南。对于我们是出租人的租赁协议，我们分析了标准，并确定对这些收入的确认、计量或列报没有实质性影响。客房收入占我们收入的大部分，被认为是短期租赁。我们还从酒店房产的零售租赁中获得收入，这些收入也包括在其他收入中。
财产和设备2019年9月30日和2018年12月31日由以下人员(千)组成：
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| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
土地 | $ | 617,695 |
| | $ | 617,695 |
|
土地改良 | 7,994 |
| | 7,994 |
|
楼宇及地盘改善工程 | 2,723,453 |
| | 2,682,320 |
|
家具、固定装置和设备 | 517,007 |
| | 491,421 |
|
在建 | 123,286 |
| | 38,623 |
|
| 3,989,435 |
| | 3,838,053 |
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减：累计折旧 | (981,412 | ) | | (893,436 | ) |
| $ | 3,008,023 |
| | $ | 2,944,617 |
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们的资本支出$23.3百万和$12.4百万分别。
4. 租赁
我们须遵守经营契约，其中最重要的是地契。我们是九家酒店和一家停车场的地租承租人。我们的经营租契的租契责任假定行使所有可供选择的延期办法，因为我们相信这些选择是合理地肯定会行使的。截至2019年9月30日，我们的经营租约有一个加权平均剩余租赁期。66年和加权平均折现率5.77%.
营业租赁费用的组成部分包括在我们的综合业务报表中的其他旅馆费用中，以及在计算租赁负债时支付的现金，其内容如下(千)：
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| | | | | | | | |
| | 三个月结束
(一九二零九年九月三十日) | | 九个月结束
(一九二零九年九月三十日) |
经营租赁成本 | | $ | 2,834 |
| | $ | 8,417 |
|
可变租赁付款 | | $ | 311 |
| | $ | 1,137 |
|
为计算业务租赁负债所包括的数额支付的现金
| | $ | 835 |
| | $ | 2,421 |
|
租赁负债的到期日如下(千)：
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| | | | |
截至12月31日的年度， | | 截至2019年9月30日 |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9个月) | | $ | 818 |
|
2020 | | 3,315 |
|
2021 | | 4,805 |
|
2022 | | 3,940 |
|
2023 | | 3,997 |
|
此后 | | 763,100 |
|
租赁付款总额 | | 779,975 |
|
较少估算的利息 | | (677,005 | ) |
租赁负债总额 | | $ | 102,970 |
|
所有不可取消的经营租赁下的未来最低年度租金承付款2018年12月31日如在通过ASC 842及其相关的实际权宜之计之前所确定的，如下(千)：
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| | | | |
截至12月31日的年度， | | 截至2018年12月31日 |
2019 | | $ | 5,232 |
|
2020 | | 4,866 |
|
2021 | | 6,132 |
|
2022 | | 5,122 |
|
2023 | | 5,096 |
|
此后 | | 636,770 |
|
| | $ | 663,218 |
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5. 衡平法
普通股
我们被授权发布400百万普通股，$0.01每股票面价值。普通股的每一股未缴股份使持有人有权一对提交股东表决的所有事项进行表决。我们普通股的持有者有权在董事会授权的情况下，从合法可用于支付股息的资产中获得股息。
我们有一个“在市场上”的股票发行计划(atm计划)，根据该计划，我们可以不时发行和出售我们的普通股，总发行价最高可达$200百万。在截止的九个月里，我们没有出售任何普通股。2019年9月30日，在自动取款机计划下仍可获得全部金额。
我们的董事会已经批准了$250.0百万股份回购计划授权我们回购我们的普通股。根据这一计划回购是在公开市场或私人谈判交易，如联邦证券法和其他法律要求所允许的。这项权力可不时行使，并可按市场情况所需的数额行使，并须受规管的考虑。回购股票的时间、方式、价格和实际数量将取决于各种因素，包括股价、公司和监管要求、市场条件以及其他公司流动性要求和优先事项。股票回购计划可在任何时候暂停或终止，无须事先通知。在这三个月内2019年9月30日，我们买了280,436我们普通股的平均价格为$9.96每股总购买价格为$2.8百万。在最后的九个月内2019年9月30日，我们买了4,428,947我们普通股的平均价格为$9.65每股总购买价格为$42.8百万。我们在他们各自的结算日退休了所有回购的股份。截至2019年11月8日，我们有$175.2百万在我们的股票回购计划下剩余的授权容量。
优先股
我们被授权发布10百万优先股，$0.01每股票面价值。我们的董事会必须为每一类或一系列优先股设定条款、偏好、转换或其他权利、投票权、限制、对股息或其他分配的限制、资格以及赎回条款或条件。截至2019年9月30日和2018年12月31日，有不流通股优先股。
业务伙伴关系股
在2018年12月收购Cavallo Point时，我们发布了796,684其他与本公司无关的第三方共同操作单元，地址：$11.76每单位。从2019年12月12日开始，每个公共操作单元可由持卡人选择赎回。共同操作单位的持有人有一定的赎回权，这使他们能够使我们的经营伙伴赎回他们的单位，以换取相当于我们普通股市场价格的现金，在赎回时，或在我们的选择下，赎回我们普通股的股份。一-按比例计算，但须在发生股票分割、合并、合并或类似的按比例股票交易时作出调整。截至2019年9月30日，有796,684由无关联第三方持有的共同操作单元。
长期激励伙伴关系单位(“长期激励伙伴关系单位”)，也称为利润利益单位，可根据2016年计划(如下文注6所定义)向符合条件的参与者发放，以便为我们的经营伙伴关系提供服务或为其服务。LTIP单位是我们经营伙伴关系中的一类合伙单位，无论是既得的还是非既得的，都将得到与我们普通股普通股每股股利相同的单位分配。最初，LTIP单位的资本账户余额为零，没有收到营业收入(损失)的分配，在清算分配方面也没有与普通业务单位完全平等。如果达到这种平价，长期投资协议的既得单位可在任何时候转换为同等数量的共同操作单位，此后将拥有共同操作单位的所有权利和利益，包括在赎回时，或根据我们的选择，将共同操作单位兑换为相当于我们普通股市价的现金的权利，或根据我们的选择，将我们的普通股换为a股的股份。一-按比例计算，但须在发生股票分割、合并、合并或类似的按比例股票交易时作出调整。有关LTIP单位的进一步披露，见附注6。
股息及分配
在2019年期间，我们向普通股持有者支付了以下股息，并向经营伙伴关系单位的持有者分发了以下股息：
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| | | | | | |
付款日期 | | 记录日期 | | 股利 每股 |
2019年1月14日 | | (一九二零九年一月四日) | | $ | 0.125 |
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2019年4月12日 | | (一九二零九年三月二十九日) | | $ | 0.125 |
|
2019年7月12日 |
| (一九二零九年六月二十八日) |
| $ | 0.125 |
|
2019年10月11日 |
| (一九二零九年九月三十日) |
| $ | 0.125 |
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6. 股票激励计划
我们被授权发布6,082,664根据我们的2016年股权激励计划(“2016年计划”)持有的普通股，我们已经发行或承诺发行1,262,120截至.的股份2019年9月30日。除这些股票外，还可在业绩股授标时发行更多普通股股份，详情见下文。
限制性股票奖励
向我们的人员及雇员发出的受限制存货奖励一般归属于三-从补助金发放之日起计的一年期间，以持续就业为基础。我们根据我们的普通股在授予之日的公平市场价值来衡量限制股票奖励的补偿费用。在转归期内，补偿费用按直线确认，并列入所附的合并经营报表中的公司费用。我们的限制性股票奖励摘要2019年1月1日到2019年9月30日如下：
|
| | | | | | |
| 数目 股份 | | 加权- 平均赠款 日期交易会 价值 |
2019年1月1日未归属余额 | 641,844 |
| | $ | 10.25 |
|
获批 | 73,240 |
| | 10.65 |
|
既得利益 | (300,575 | ) | | 10.07 |
|
被没收 | (21,534 | ) | | 10.37 |
|
2019年9月30日未归属余额 | 392,975 |
| | $ | 10.46 |
|
其余的股份奖励预计将授予如下：9,542股票2019, 229,336股票2020, 130,622股票2021，和23,475期间2022。截至2019年9月30日，与限制性股票奖励有关的未确认赔偿成本为$2.6百万记录未确认的补偿费用的加权平均期间约为。18月份。我们录了$0.6百万和$0.2百万与截止三个月的限制性股票裁决有关的赔偿费用2019年9月30日和2018分别。我们录了$1.9百万和$2.3百万与截止的9个月的限制性股票裁决有关的赔偿费用2019年9月30日和2018分别。截止的九个月的赔偿费用2018年9月30日包括$0.6百万与与我们的前首席财务官离职有关的裁决的加速归属有关。第三季度2018，我们与我们的前首席财务官签订了一项和解协议，在协议中，他放弃了他的某些股权奖励。因此，以前记录的与被没收的裁定额有关的赔偿费用在第三季度被撤销。2018.
业绩股
绩效股票单位(“PSU”)是受限制的库存单位。三年从授予之日起。一旦授予，每个执行干事将获得一个目标数量的PSU(“PSU目标奖”)。为75%在2016年发行并于2019年归属的PSU中，向每位执行干事发行的普通股的实际数量取决于股东总收益相对于公开交易的房地产投资信托基金(REITs)的股东总回报率是否达到一定水平。三-年业绩期。如果我们的股东总回报低于30同侪组股东总回报的百分位数。向执行主任发行的普通股股份的最高数目等于150%获得PSU目标奖，如果我们的股东总回报等于或大于75同侪组股东总回报的百分位数。剩下的25%在2016年发行和2019年归属的PSU中，发行给每一位执行干事的普通股的数量是根据我们每家酒店的市场份额相对于三-基于STR Global为每家酒店编写的报告，这是一项为酒店业提供的公认和普遍接受的基准服务。对于分别于2017年、2018年和2019年发行的PSU，以及分别于2020年、2021年和2022年归属的PSU，在三-年度执行期决定向每名执行干事发行的普通股股份数目50%将在本执行期内赚取的PSU。其余股份须发行予每名执行主任的普通股股份数目50%的PSU是根据我们的每家酒店在市场份额方面取得的成就来决定的。三-年业绩期。对于与2018年和2019年发行的相对股东回报挂钩的PSU，如果该公司在业绩期间的总股东回报率为负数，则将获得的PSU数量仅限于目标。
我们根据授标日的公平市场价值来衡量PSU的补偿费用。补偿费用按直线确认三-年度执行期，并列入所附综合业务报表中的公司开支。基于我们相对股东总回报的PSU部分的授予日期公允价值是通过第三方评估公司进行的蒙特卡罗模拟来确定的。以每家酒店的市场份额改善为基础的PSU部分的授予日期公允价值是我们在授予日的普通股的收盘价。
在2019年3月1日，我们的董事会批准了296,050给我们的执行官员。根据相对股东总回报计算，PSU部分的批出日期公允价值为$9.68使用波动率的假设24.3%无风险率2.54%。以酒店市场占有率计算的部分公共服务单位的批出日期公允价值如下：$10.65，我们普通股在这一天的收盘价。
我们的PSU摘要2019年1月1日到2019年9月30日如下：
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| | | | | | |
| 数目 目标单位 | | 加权- 平均赠款 日期交易会 价值 |
2019年1月1日未归属余额 | 781,923 |
| | $ | 11.19 |
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获批 | 296,050 |
| | 10.14 |
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股息额外单位 | 30,778 |
| | 10.02 |
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既得利益(1) | (251,375 | ) | | 8.80 |
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被没收 | (70,728 | ) | | 9.93 |
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2019年9月30日未归属余额 | 786,648 |
| | $ | 11.18 |
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______________________
| |
(1) | 2019年归属的PSU获得的普通股股份数等于74.33%PSU目标奖。 |
其余未归属的个人安全股预计将归属如下：240,006单位期间2020, 283,910单位期间2021和262,732单位期间2022。归属时获得的股份数目取决于上述业绩目标的实现情况。截至2019年9月30日，与PSU有关的未获确认的补偿费用为$3.7百万并将在加权平均期间内以直线方式识别。23月份。我们录了$1.1百万和净逆转$0.4百万截至三个月与PSU有关的补偿费用2019年9月30日和2018分别。我们录了$2.5百万和$1.3百万与PSU有关的九个月的补偿费用2019年9月30日和2018分别。截止的九个月的赔偿费用2018年9月30日包括净反转$0.4百万与与我们的前首席财务官离职有关的裁决的加速归属有关。第三季度2018，我们与我们的前首席财务官签订了一项和解协议，在协议中，他放弃了他的某些股权奖励。因此，以前记录的与被没收的裁定额有关的赔偿费用在第三季度被撤销。2018.
LTIP单位
在2019年第一季度，我们没有为年度长期奖励的时间部分授予限制性股票，而是将LTIP部门授予我们的高管。LTIP部门旨在为高管提供与限制性股票相当的长期激励，同时允许他们享受更优惠的所得税待遇。每一个被授予的LTIP单位被视为相当于根据“2016年计划”保留的普通股的一份奖励。在授予时，LTIP单位与共同业务单位没有完全的经济平等，但可以在发生特定事件时根据合伙税规则实现这种平等。
我们的LTIP单位概述2019年1月1日到2019年9月30日如下：
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| | | | | | |
| 单位数 | | 加权- 平均赠款 日期交易会 价值 |
2019年1月1日未归属余额 | — |
| | $ | — |
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获批 | 281,925 |
| | 10.65 |
|
被没收 | (37,559 | ) | | 10.65 |
|
2019年9月30日未归属余额 | 244,366 |
| | $ | 10.65 |
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在最后的九个月内2019年9月30日，我们同意281,925猛虎组织单位呼叫执行官员。这些获批的长期投资协议单位的加权平均批出日期公允价值为$10.65每单位。目前不既得利益猛虎组织单位未完成。预计猛虎组织单位将在2020年、2021年和2022年迅速归属。截至2019年9月30日，未确认的与LTIP单位赔偿额有关的赔偿费用是$2.1百万记录未确认的补偿费用的加权平均期间约为。29月份。我们录了$0.2百万与LTIP单位赔偿金有关的截至三个月的赔偿费用2019年9月30日我们录下了$0.5百万与LTIP单位赔偿金有关的截至9个月的赔偿费用2019年9月30日。我们做了不t记录2018年与LTIP单位裁决有关的任何赔偿费用。
7. 每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是，将已调整为稀释证券的普通股股东的净收益除以已发行普通股(包括稀释证券)的加权平均数量。
包含不可没收的股息或股利等价物(不论已支付或未支付)的未归属股票奖励是参与证券，并按照两类方法计算每股收益。因此，分配和未分配的收益，可归因于未归属的基于股票的补偿(参与证券)被排除在适用的净收益或亏损，可供普通股股东使用的基本和稀释每股收益计算。
以下是计算每股基本收益和稀释收益的核对情况(除股票和每股数据外，以千计)：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子： | | | | | | | |
可归属于共同股东的净收入 | $ | 11,529 |
| | $ | 31,443 |
| | $ | 49,434 |
| | $ | 63,790 |
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以未获分配股份为基础的补偿所宣布的股息 | (31 | ) | | — |
| | (101 | ) | | — |
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可供普通股股东使用的净收入 | $ | 11,498 |
| | $ | 31,443 |
| | $ | 49,333 |
| | $ | 63,790 |
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分母： | | | | | | | |
加权平均流通股数目-基本数 | 201,448,348 |
| | 208,758,945 |
| | 202,218,646 |
| | 204,520,637 |
|
稀释证券的影响： | | | | | | | |
无限制普通股 | 102,309 |
| | 221,018 |
| | 59,793 |
| | 212,051 |
|
与非归属PSU有关的股份 | 441,632 |
| | 617,074 |
| | 404,149 |
| | 617,074 |
|
加权平均流通股数目稀释 | 201,992,289 |
| | 209,597,037 |
| | 202,682,588 |
| | 205,349,762 |
|
每股收益： |
|
| | | | | | |
普通股股东每股净收入-基本收入 | $ | 0.06 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 0.31 |
|
普通股股东每股摊薄收益-稀释后 | $ | 0.06 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 0.31 |
|
非控制利益持有人持有的共同业务单位被排除在稀释后每股收益计算的分母之外，因为这对数额没有影响，因为共同业务单位的收入或损失份额也将增加或减去，以得出可供普通股股东使用的净收入(损失)。
8. 债务
下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日(千美元)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 本金余额 |
贷款 | | 利率 | | 到期日 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
盐湖城万豪镇抵押贷款 | | 4.25% | | 2020年11月 | | $ | 53,866 |
| | $ | 55,032 |
|
华盛顿特区威斯汀市中心抵押贷款 | | 3.99% | | 2023年1月 | | 61,106 |
| | 62,734 |
|
复兴度假胜地索诺马的小屋&水疗中心的抵押贷款 | | 3.96% | | 2023年4月 | | 27,188 |
| | 27,633 |
|
威斯汀圣地亚哥抵押贷款 | | 3.94% | | 2023年4月 | | 62,241 |
| | 63,385 |
|
曼哈顿庭院/中城东区抵押贷款 | | 4.40% | | 2024年8月 | | 81,494 |
| | 82,620 |
|
复兴沃辛顿抵押贷款 | | 3.66% | | 2025年5月 | | 81,321 |
| | 82,540 |
|
JW万豪丹佛市樱桃溪抵押贷款公司 | | 4.33% | | 2025年7月 | | 61,549 |
| | 62,411 |
|
波士顿威斯汀抵押贷款 | | 4.36% | | 2025年11月 | | 191,682 |
| | 194,466 |
|
新市场税收抵免贷款(1) | | 5.17% | | 2020年12月 | | 2,943 |
| | 2,943 |
|
未摊销债务发行成本 | | | | | | (3,434 | ) | | (4,017 | ) |
抵押贷款和其他债务总额，扣除未摊销债务发行成本 | | | | | | 619,956 |
| | 629,747 |
|
| | | | | | | | |
无担保定期贷款 | | Libor+1.45%(2) | | 2021年5月 | | — |
| | 100,000 |
|
无担保定期贷款 | | Libor+1.45%(2) | | 2022年4月 | | — |
| | 200,000 |
|
无担保定期贷款 | | Libor+1.40%(3) | | 2023年10月 | | 50,000 |
| | 50,000 |
|
无担保定期贷款 | | Libor+1.40%(4) | | 2024年7月 | | 350,000 |
| | — |
|
未摊销债务发行成本 | | | | | | (1,301 | ) | | (1,781 | ) |
无担保定期贷款，扣除未摊销债务发行成本 | | | | | | 398,699 |
| | 348,219 |
|
| | | | | | | | |
高级无担保信贷设施 | | Libor+1.45%(5) | | 2023年7月 | | 75,000 |
| | — |
|
| | | | | | | | |
债务总额，扣除未摊销债务发行成本 | | | | | | $ | 1,093,655 |
| | $ | 977,966 |
|
加权平均利率 | | 3.87% | | | | | | |
_______________________
| |
(2) | 贷款已预付2019年7月25日与下文“无担保定期贷款”标题下所述的再融资有关。 |
| |
(3) | 我们于2019年1月签订利率互换协议，将libor固定在2.41%直到2023年10月。 |
| |
(4) | 我们达成了一项利率互换协议2019年7月25日将libor修正为1.70%贯通2024年7月为$175百万贷款。 |
| |
(5) | 在支付适用的费用和满足某些习惯条件后，信贷安排可再延长一年。在……上面2019年7月25日，对信贷安排进行了修订，以提高$400百万并延长到2023年7月. |
抵押贷款和其他债务
我们承担了有限的追索权，财产抵押贷款，由我们的某些酒店担保。如果发生违约，贷款人只能取消担保资产的抵押品赎回权；但是，如果发生欺诈、滥用资金或其他习惯上的追索权规定，贷款人可以向我们要求付款。截至2019年9月30日, 八我们的31旅馆由抵押贷款担保。
我们的按揭债务载有某些特定于物业的契约和限制，包括触发“现金陷阱”条款的最低还本付息比率，以及未经贷款人同意而招致额外债务的限制。截至2019年9月30日，我们遵守了我们的抵押贷款债务的金融契约。
高级无担保信贷机制
在.之前2019年7月25日，我们是高级无担保信贷机构的当事方，其能力可达$300百万手风琴功能扩展到$600百万，须经贷款人同意。到期日是2020年5月该基金的利率是根据该公司的杠杆率确定的，定价网格比libor高出150-225个基点。
在……上面2019年7月25日，我们签订了第五次修订和恢复的信贷协议(“信贷协议”)。“信贷协议”修订并重申了高级无担保信贷机制(“循环信贷机制”)，以提高$300百万到$400百万，降低定价并将到期日延长到2023年7月。到期日可在支付适用费用和满足某些习惯条件后再延长一年。循环信贷贷款的利率以libor为基础，加上根据公司杠杆比率计算的适用保证金，具体如下：
|
| | | |
杠杆比率 | | 适用保证金 |
不足30% | | 1.40 | % |
大于或等于30%但少于35% | | 1.45 | % |
大于或等于35%但少于40% | | 1.50 | % |
大于或等于40%但少于45% | | 1.55 | % |
大于或等于45%但少于50% | | 1.70 | % |
大于或等于50%但少于55% | | 1.90 | % |
大于或等于55% | | 2.05 | % |
除循环信贷机制下未付款项的应付利息外，我们还须支付一笔相当于0.20%循环信贷机制的未使用部分，如果平均使用量大于50%或0.30%循环信贷机制的未使用部分，如果平均使用量小于或等于50%.
循环信贷贷款机制还载有各种公司财务契约。最具限制性的公约摘要如下：
|
| | | |
| | | 实际在 |
| 圣约 | | (一九二零九年九月三十日) |
最大杠杆比率(1) | 60% | | 31.4% |
最低固定收费覆盖率(2) | 1.50x | | 3.74x |
担保追索权负债 | 低于总资产价值的45% | | 18.7% |
未支配杠杆比率 | 60.0% | | 26.1% |
未支配隐含偿债比率 | 1.2x | | 2.79x |
_____________________________
| |
(1) | 杠杆率是信贷协议中定义的净负债，除以总资产价值，在信贷协议中定义为基于酒店净营业收入除以一定资本率的酒店价值。 |
| |
(2) | 固定费用覆盖率是经调整的EBITDA，通常在“信用协议”中定义为EBITDA减去FF&E准备金，在最近的12个月中，固定费用被定义为利息费用，所有定期安排的本金支付和资本租赁债务付款，与最近12个月结束的期限相同。 |
截至2019年9月30日，我们有$75.0百万在循环信贷机制下未偿还的借款中，公司的杠杆率为31.4%。因此，我们在循环信贷机制下的借款利息将以libor+为基础。145个基点下一个季度。我们对适用的设施产生利息和未使用的费用。$1.1百万和$0.3百万最后三个月2019年9月30日和2018分别。我们对适用的设施产生利息和未使用的费用。$2.8百万和$1.0百万在最后的九个月里2019年9月30日和2018分别。
无担保定期贷款
截至2019年9月30日，我们是二 五-年度无担保定期贷款。上述信贷协议提供了一个新的五-年，$350百万无担保的定期贷款(“定期贷款机制”)。关于定期贷款机制，我们偿还了
现有$100百万和$200百万无担保的定期贷款。在偿还这些定期贷款方面，我们记录了$2.4百万三和九个月内债务提前清偿的损失2019年9月30日，这与未摊销的债务发行成本的核销有关。“信贷协议”包括增加循环信贷贷款和定期贷款贷款的权利，总额可达$1.2十亿，须经贷款人批准。
这两笔定期贷款的财务契约与上文所述的循环信贷贷款契约是一致的。在2019年7月的交易中，我们还修改了$50百万定期贷款，使定价网格和某些其他条款与信用协议相一致。每笔定期贷款的利率以libor为基础，加上根据公司杠杆比率计算的适用保证金，具体如下：
|
| | | |
杠杆比率 | | 适用保证金 |
不足30% | | 1.35 | % |
大于或等于30%但少于35% | | 1.40 | % |
大于或等于35%但少于40% | | 1.45 | % |
大于或等于40%但少于45% | | 1.50 | % |
大于或等于45%但少于50% | | 1.65 | % |
大于或等于50%但少于55% | | 1.85 | % |
大于或等于55% | | 2.00 | % |
截至2019年9月30日，公司的杠杆率是31.4%。因此，我们的定期贷款利息将以libor加上下一季度140个基点为基础。在2019年1月，我们签订了一项利率互换协议，将libor固定在2.41%至2023年10月$50百万无担保的定期贷款。我们达成了一项利率互换协议2019年7月25日将libor修正为1.70%贯通2024年7月为$175百万定期贷款贷款机制。我们的定期贷款产生利息$3.5百万和$2.6百万最后三个月2019年9月30日和2018分别。我们的定期贷款产生利息$10.4百万和$7.6百万在最后的九个月里2019年9月30日和2018分别。
9. 公允价值计量与利率互换
某些金融资产和负债及其他金融工具的公允价值2019年9月30日和2018年12月31日以千计如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | (2018年12月31日) |
| 载运 数额(1) | | 公允价值 | | 载运 数额(1) | | 公允价值 |
债务 | $ | 1,093,655 |
| | $ | 1,113,951 |
| | $ | 977,966 |
| | $ | 960,447 |
|
利率互换负债 | $ | 4,790 |
| | $ | 4,790 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
_______________
我们债务的公允价值是公允价值等级体系下的二级计量(见注2)。我们通过按估计的市场利率折现每种工具的未来现金流量来估算我们债务的公允价值。我国利率互换的公允价值是公允价值等级下的二级计量。以利率收益率曲线和隐含市场波动性为输入，对利率互换的公允价值进行了估计，并对交易对手的信用风险进行了调整。我们得出结论，信用风险估值调整的投入是三级投入，但这些投入对公允价值计量的整体意义不大，由于这些金融工具的短期性质，我国其他金融工具的账面价值接近公允价值。
利率互换
本公司的利率衍生工具未被指定为现金流量对冲工具，也未作为现金流量对冲工具入账，其组成如下：2019年9月30日和2018年12月31日，以千计：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 资产公允价值(负债) |
对冲债务 | | 类型 | | 固定费率 | | 指数 | | 生效日期 | | 到期日 | | 名义数量 | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
5 000万美元定期贷款 | | 互换 | | 2.41 | % | | 1个月libor | | (一九二零九年一月七日) | | (2023年10月18日) | | $ | 50,000 |
| | $ | (2,038 | ) | | $ | — |
|
3.5亿美元定期贷款 | | 互换 | | 1.70 | % | | 1个月libor | | (2019年7月25日) | | 2024年7月25日 | | $ | 175,000 |
| | (2,752 | ) | | — |
|
| | | | | | | | | | | | | | $ | (4,790 | ) | | $ | — |
|
利率互换协议的公允价值包括在所附综合资产负债表的应付帐款和应计费用中。2019年9月30日.
10. 承付款和意外开支
诉讼
我们受到各种索赔、诉讼和法律诉讼的影响，包括在正常业务过程中就我们的酒店和公司事务提起的日常诉讼。虽然无法确定这些事项的最终结果，但管理层认为，如果有超出保险范围的负债总额，将不会对我们的财务状况或业务结果产生重大不利影响。然而，对该公司提出的索赔、诉讼和法律诉讼的结果仍存在重大不确定性。
2018年8月13日，该公司对其在美属维尔京群岛圣托马斯的某些财产保险公司提起诉讼，理由是保险公司因飓风Irma对法国人礁造成的损害而欠下的保险金额。仍是这起诉讼当事方的保险公司是XL保险美国公司、美国消防保险公司、劳合社保险公司集团1886年d/b/a QBE和MAPFRE全球风险保险公司。2018年9月28日，该公司的某些财产保险公司在纽约对该公司提起了类似的诉讼，要求宣布保险公司不欠公司全部索赔。保险公司在纽约的诉讼被搁置，等待公司在圣托马斯的诉讼的最后解决。尽管有诉讼，公司及其保险公司继续就公司的索赔进行讨论和谈判。如果索赔不能解决，双方将于2020年1月在美属维尔京群岛受审。
其他事项
2016年2月，其一家酒店的特许经营人通知该公司，由于客人满意度低，该公司根据该酒店的特许经营协议违约。公司积极主动地与特许经营者和酒店经理合作，制定并执行了一项旨在提高客人满意度的计划。最近，通过与特许人的谈判和协议，本酒店收到了一封“干净的”信件，根据特许经营协议，该公司不再违约。
本报告载有经修正的1933年“证券法”第27A节和经修正的1934年“证券交易法”第21E节所指的某些前瞻性陈述。公司打算将这些前瞻性陈述纳入1995年“私人证券诉讼改革法”所载前瞻性陈述的安全港条款，并包括本声明，以遵守这些安全港规定。这些前瞻性陈述通常可以通过使用“相信”、“期望”、“意图”、“预期”、“估计”、“项目”或类似的表述来识别，无论是否定的还是肯定的。前瞻性报表是基于管理层目前的期望和假设，而不是对未来业绩的保证。可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素包括(但不限于)本文中讨论的风险，以及我们在向证券交易委员会(SEC)提交的定期报告中不时讨论的风险因素，包括我们在截止年度的10-K表年度报告。2018年12月31日我们的季度报告更新了表10-Q。因此，没有任何保证
公司的期望将会实现。除联邦证券法另有规定外，公司
拒绝承担任何义务或承诺公开发布本报告所载的任何前瞻性声明的任何更新或修订，以反映本报告日期后的事件、情况或预期的变化。
一些风险和不确定因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性声明所表达或暗示的大不相同，除其他外，这些风险和不确定因素包括：
| |
• | 经济的负面变化，包括但不限于扭转目前的就业增长趋势、失业增加或公司收入和投资减少； |
| |
• | 在我们拥有房产的市场中，招待业和来自替代住宿渠道或第三方互联网中介的竞争加剧； |
| |
• | 未能有效执行我们的长期业务战略，并成功地识别和完成收购； |
| |
• | 影响酒店翻修和管理的风险和不确定因素(包括(但不限于)施工延误、建筑费用增加、酒店运营中断以及与我们的特许经营协议有关的风险)； |
| |
• | 与可得性和融资条件有关的风险，以及利用债务为购置和翻新或再融资现有债务提供资金的风险，包括较高的利率对融资成本和(或)可得性的影响； |
| |
• | 与整个食宿业有关的风险，包括(但不限于)其他住宿渠道的增加、商务旅行次数的减少和经营成本的增加； |
| |
• | 翻修或恢复项目的估计费用和持续时间以及估计的保险回收额； |
| |
• | 遵守政府条例的费用，包括(但不限于)“美国残疾人法”； |
| |
• | 与通过网络攻击或其他方式的安全漏洞相关的风险，以及对我们的信息技术和系统的其他重大干扰，这些都支持我们的业务和酒店经理； |
| |
• | 根据经修订的1986年“国内收入法”，我们可能不符合REIT资格的风险； |
| |
• | 与我们对关键人员的依赖相关的风险，这些人员的持续服务得不到保证。 |
概述
DimondRock酒店公司是一家以住宿为重点的马里兰公司，作为房地产投资信托(“REIT”)运作。截至2019年9月30日，我们拥有一个投资组合31高级酒店和度假村10,102客房位于北美和美属维尔京群岛的21个不同市场。我们在美属维尔京群岛的酒店，法国人的礁&晨星海滩度假村(“法国人的礁”)，由于2017年9月遭受的厄玛飓风和玛丽亚飓风的破坏而关闭。
作为住宿物业的业主而不是经营者，我们在支付酒店经理的费用后，获得酒店的所有经营利润或亏损，而这些利润或亏损是根据每间酒店的收入和盈利能力计算的。
我们的目标是通过股息和持久的资本增值相结合，提供超过同龄人所产生的长期股东回报。我们的战略是利用纪律严明的资本配置，专注于北美城市和度假市场的高质量住宿物业，具有优越的增长前景和高进入壁垒，积极地对这些酒店进行资产管理，并采用保守的杠杆。
我们的主要业务是收购，拥有，资产管理和翻新优质酒店物业在美国。我们的投资组合集中在关键的门户城市和目的地度假地。我们的每家酒店都是由第三方管理的--无论是独立的经营者还是品牌经营者，如万豪国际公司(MarriottInternational，Inc.)。
我们对每一家酒店进行严格的评估，以确保我们拥有符合我们愿景、支持我们的使命并与我们的战略相一致的酒店组合。在定期的基础上，我们分析我们的投资组合，以确定投资于某些项目或市场非核心资产出售的机会，以提高我们的投资组合质量。我们致力于稳健的资本结构和审慎的杠杆。我们定期评估资本的可获得性和可承受性，以实现股东价值最大化和企业风险最小化。此外，我们致力于遵循健全的公司治理做法，并在与股东的沟通中保持公开和透明。
财务状况和经营业绩的关键指标
我们利用各种经营信息和其他信息来评估我们业务的财务状况和经营业绩。这些关键指标包括按照美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务信息，以及不按照美国公认会计原则编制的其他财务信息。此外，我们还使用可能不是金融性质的其他信息，包括统计信息和比较数据。我们使用这些信息来衡量单个酒店、酒店集团和/或我们整个业务的绩效。我们定期将历史信息与我们的内部预算以及整个行业的信息进行比较.这些关键指标包括：
| |
• | 利息前收益、所得税、折旧和摊销前收益(或EBITDA)、利息前收益、所得税、不动产折旧和摊销前收益(或EBITDA)Re)，以及调整后的EBITDA；以及 |
入住率、ADR和RevPAR是酒店业中常用的评价经营绩效的指标。RevPAR是以ADR和入住率的乘积来计算的，它是一个重要的统计数据，用于监测各个酒店级别和整个业务的运营绩效。我们在绝对基础上评估个别酒店RevPAR的绩效，并将其与预算和前期以及公司范围和地区基础进行比较。ADR和RevPAR只包括客房收入。房间收入大约包括70%在我们截止的九个月的总收入中2019年9月30日这取决于需求(以入住率衡量)、价格(按ADR衡量)以及我们现有的酒店客房供应。
我们的ADR、入住率和RevPAR绩效可能受到宏观经济因素的影响，如美国总体经济状况、地区和地方就业增长、个人收入和企业收入、办公室空缺率和企业搬迁决定、机场和其他商务和休闲旅行、更多地使用住宿替代方案、新建酒店以及竞争对手的定价策略。此外，我们的ADR、入住率和RevPAR绩效取决于酒店全球品牌的持续成功。
我们也使用EBITDA，EBITDARe、调整的EBITDA、FFO和调整后的FFO作为我们业务财务业绩的衡量标准。见“非公认会计原则财务措施”。
我们的酒店
下表列出了截至目前九个月的某些业务信息。2019年9月30日我们的每家酒店。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财产(1) | | 位置 | | 数目 房间 | | 入住率(%) | | ADR(美元) | | RevPAR($) | | %变化 从2018年起，RevPAR(2) |
芝加哥万豪市中心 | | 伊利诺斯州芝加哥 | | 1,200 |
| | 72.7 | % | | $ | 225.86 |
| | $ | 164.20 |
| | (2.4 | )% |
威斯汀波士顿海滨酒店 | | 马萨诸塞州波士顿 | | 793 |
| | 78.4 | % | | 251.43 |
| | 197.05 |
| | 2.9 | % |
纽约列克星敦酒店 | | 纽约，纽约 | | 725 |
| | 89.4 | % | | 243.87 |
| | 218.10 |
| | 2.7 | % |
盐湖城万豪市中心 | | 犹他州盐湖城 | | 510 |
| | 69.4 | % | | 173.43 |
| | 120.42 |
| | (5.7 | )% |
文艺复兴沃辛顿 | | 得克萨斯州沃斯堡 | | 504 |
| | 75.4 | % | | 186.24 |
| | 140.50 |
| | (0.4 | )% |
威斯汀圣地亚哥 | | 加州圣地亚哥 | | 436 |
| | 82.0 | % | | 194.30 |
| | 159.39 |
| | (2.2 | )% |
威斯汀堡劳德代尔海滩度假村 | | 佛罗里达州劳德代尔堡 | | 433 |
| | 81.8 | % | | 204.38 |
| | 167.26 |
| | 1.5 | % |
华盛顿特区威斯汀市中心 | | 华盛顿特区。 | | 410 |
| | 86.9 | % | | 206.84 |
| | 179.77 |
| | (0.9 | )% |
希尔顿波士顿市中心 | | 马萨诸塞州波士顿 | | 403 |
| | 88.9 | % | | 308.79 |
| | 274.58 |
| | 4.4 | % |
万豪山度假村及水疗中心 | | 维尔，科罗拉多州 | | 344 |
| | 65.6 | % | | 298.07 |
| | 195.66 |
| | 9.2 | % |
亚特兰大万豪 | | 佐治亚州亚特兰大 | | 318 |
| | 72.7 | % | | 166.97 |
| | 121.42 |
| | 0.6 | % |
曼哈顿/中城区东区庭院 | | 纽约，纽约 | | 321 |
| | 95.6 | % | | 244.82 |
| | 234.03 |
| | 1.2 | % |
格温芝加哥 | | 伊利诺斯州芝加哥 | | 311 |
| | 83.3 | % | | 256.86 |
| | 213.95 |
| | 2.0 | % |
希尔顿花园酒店时代广场中环 | | 纽约，纽约 | | 282 |
| | 98.5 | % | | 235.87 |
| | 232.29 |
| | (0.6 | )% |
贝塞斯达万豪套房 | | 马里兰州贝塞斯达 | | 272 |
| | 73.0 | % | | 176.98 |
| | 129.23 |
| | 9.8 | % |
希尔顿·伯灵顿 | | 佛蒙特州伯灵顿 | | 258 |
| | 81.7 | % | | 193.56 |
| | 158.11 |
| | 1.2 | % |
凤凰城帕洛玛酒店 | | 亚利桑那州凤凰城 | | 242 |
| | 82.7 | % | | 185.74 |
| | 153.51 |
| | 6.3 | % |
JW万豪丹佛樱桃溪 | | 科罗拉多州丹佛 | | 199 |
| | 70.8 | % | | 258.63 |
| | 183.12 |
| | (12.1 | )% |
曼哈顿庭院/第五大道 | | 纽约，纽约 | | 189 |
| | 86.7 | % | | 248.54 |
| | 215.49 |
| | (7.6 | )% |
喜来登套房基韦斯特 | | 佛罗里达基韦斯特 | | 184 |
| | 80.5 | % | | 259.71 |
| | 209.08 |
| | (5.7 | )% |
索诺马酒店，文艺复兴时期的度假胜地和水疗中心 | | 加州索诺玛 | | 182 |
| | 74.3 | % | | 310.27 |
| | 230.57 |
| | 3.3 | % |
丹佛市中心庭院 | | 科罗拉多州丹佛 | | 177 |
| | 81.1 | % | | 200.80 |
| | 162.75 |
| | (2.3 | )% |
文艺复兴查尔斯顿 | | 南卡罗来纳州查尔斯顿 | | 166 |
| | 84.0 | % | | 260.92 |
| | 219.09 |
| | 1.0 | % |
海滨酒店 | | 加利福尼亚亨廷顿海滩 | | 157 |
| | 78.7 | % | | 268.57 |
| | 211.27 |
| | 2.3 | % |
卡瓦洛点，金门小屋 | | 加州索萨利托 | | 142 |
| | 65.2 | % | | 458.60 |
| | 298.90 |
| | (3.3 | )% |
哈瓦那卡巴纳基西(3) | | 佛罗里达基韦斯特 | | 106 |
| | 88.1 | % | | 186.82 |
| | 164.61 |
| | 26.0 | % |
酒店标志(4) | | 加州旧金山 | | 96 |
| | 77.5 | % | | 233.85 |
| | 181.20 |
| | 8.1 | % |
L‘Auberge de Sedona | | 塞多纳，亚利桑那州 | | 88 |
| | 78.6 | % | | 596.05 |
| | 468.42 |
| | 6.6 | % |
登陆度假村和水疗中心 | | 加州塔霍湖南湖 | | 82 |
| | 65.4 | % | | 321.13 |
| | 210.11 |
| | 8.1 | % |
Sedona果园旅馆 | | 塞多纳，亚利桑那州 | | 70 |
| | 77.7 | % | | 244.33 |
| | 189.96 |
| | 0.7 | % |
总/加权平均数 | | | | 9,600 |
| | 79.7 | % | | $ | 235.89 |
| | $ | 187.96 |
| | 0.7 | % |
____________________
| |
(1) | 由于飓风厄玛，法国人的礁于2017年9月6日关闭，目前仍处于关闭状态。因此，截至2019年9月30日的9个月没有任何运营信息。 |
(2)2018年RevPAR的百分比变化反映了2018年与我们所有酒店2019年所有权期的可比时期。
(3)哈瓦那卡巴纳基韦斯特于2017年9月6日因飓风Irma而关闭，并于2018年4月重新开放。因此，2018年1月1日至2018年3月31日期间没有运营信息。RevPAR 2018年的变化将2019年4月1日至9月30日的变化与2018年的可比时期进行了比较。
| |
(4) | 酒店标志于2018年9月4日关闭，进行全面翻新。因此，2018年9月4日至2018年9月30日期间没有运营信息。RevPAR 2018年的变化将2019年1月1日至9月4日这一时期与2018年的可比时期进行了比较。 |
业务结果
截至三个月的比较2019年9月30日三个月前2018年9月30日
收入。收入主要包括客房、食品和饮料以及我们酒店的其他营业收入，如下(百万美元)：
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | |
| 2019 | | 2018 | | %变化 |
房间 | $ | 174.1 |
| | $ | 165.8 |
| | 5.0 | % |
食品和饮料 | 50.6 |
| | 42.9 |
| | 17.9 | % |
其他 | 15.6 |
| | 12.1 |
| | 28.9 | % |
总收入 | $ | 240.3 |
| | $ | 220.8 |
| | 8.8 | % |
我们的总收入从2.208亿美元最后三个月2018年9月30日到2.403亿美元最后三个月2019年9月30日。这一增长包括与季度相比无法比较的数额，具体如下：
| |
• | 2018年12月12日收购的金门酒店(“Cavallo Point”)比卡瓦洛点(Cavallo Point)增加了1，060万美元。 |
| |
• | 与酒店标志相比增加了80万美元，酒店标志于2018年9月4日因翻修而关闭，并一直关闭到2018年年底。 |
不包括这些不可比较的金额，我们的总收入增加了810万美元，即3.7%.
以下是截至目前三个月的主要酒店营运统计数字：2019年9月30日和2018。2018年的数额反映了2018年的时期，与我们2019年卡瓦洛点的所有权期相当。所提供的数额还不包括所有期间的法国人礁、2019年9月4日至2019年9月30日期间的酒店标志以及2018年同期的结果，因为这些酒店全部或部分关闭。
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | |
| 2019 | | 2018 | | %变化 |
入住率 | 82.6 | % | | 82.2 | % | | 0.4 | % |
ADR | $ | 238.35 |
| | $ | 235.89 |
| | 1.0 | % |
RevPAR | $ | 196.95 |
| | $ | 193.90 |
| | 1.6 | % |
食品和饮料收入同比增长770万美元2018年9月30日其中包括卡瓦洛点酒店增加了430万美元，这与2018年12月12日收购的卡瓦洛点酒店是不可比拟的。不包括这一不可比拟的数额，食品和饮料收入增加了340万美元，即7.9%，主要原因是宴会和视听收入的增加。
扣除不可比拟的数额，其他收入(主要是水疗、停车、度假胜地费用以及自然减员和取消费用)增加了120万美元，主要原因是度假村费用、停车费、租金和佣金增加。
酒店运营费用。业务费用包括下列费用(百万美元)：
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | |
| 2019 | | 2018 | | %变化 |
客房部门开支 | $ | 42.8 |
| | $ | 41.8 |
| | 2.4 | % |
食物及饮品部门开支 | 34.3 |
| | 29.0 |
| | 18.3 |
|
其他部门开支 | 4.0 |
| | 2.6 |
| | 53.8 |
|
一般和行政 | 20.8 |
| | 18.2 |
| | 14.3 |
|
公用事业 | 5.6 |
| | 5.6 |
| | 0.0 |
|
维修保养 | 8.8 |
| | 8.0 |
| | 10.0 |
|
销售和营销 | 17.0 |
| | 15.7 |
| | 8.3 |
|
专营权费 | 6.9 |
| | 6.5 |
| | 6.2 |
|
基本管理费 | 4.9 |
| | 4.7 |
| | 4.3 |
|
激励管理费 | 1.2 |
| | 1.4 |
| | (14.3 | ) |
财产税 | 14.8 |
| | 14.2 |
| | 4.2 |
|
其他固定费用 | 4.6 |
| | 3.5 |
| | 31.4 |
|
与自然灾害有关的未保险费用 | 6.4 |
| | 1.5 |
| | 326.7 |
|
租赁费用 | 3.1 |
| | 3.0 |
| | 3.3 |
|
酒店运营费用共计 | $ | 175.2 |
| | $ | 155.7 |
| | 12.5 | % |
我们酒店的运营费用比以前增加了1，950万美元1.557亿美元最后三个月2018年9月30日到1.752亿美元最后三个月2019年9月30日。酒店经营费用的增加包括与季度相比无法比较的数额，具体如下：
| |
• | 比法国人的珊瑚礁增加490万美元，后者于2017年9月6日因飓风伊尔马而关闭，目前仍处于关闭状态。增加的主要原因是与进行中的保险索赔有关的法律和专业费用增加。 |
| |
• | 2018年12月12日收购的Cavallo Point公司增加了740万美元。 |
| |
• | 与酒店标志相比增加了30万美元，酒店标志于2018年9月4日因翻修而关闭，并一直关闭到2018年年底。 |
除上述不可比较的金额外，酒店营运开支较截至三个月增加690万元，增幅4.4%。2018年9月30日.
折旧和摊销。我们酒店建筑的折旧和摊销记录是在收购后的40年内进行的。酒店家具、固定装置和设备的折旧寿命估计为购置之日至更换酒店家具、固定装置和设备之日之间的一段时间。我们的折旧和摊销费用增加了。310万美元，即11.8%2018年9月30日。这主要是由于我们在2018年收购Cavallo Point后的折旧，以及我们最近翻修酒店的资本支出。
公司开支。公司费用主要包括与员工有关的费用，包括基本工资、奖金、限制性股票和遣散费.公司费用还包括公司运营费用、专业费用和董事费用。我们的公司开支增加了180万美元，占39.7%450万美元最后三个月2018年9月30日到630万美元最后三个月2019年9月30日主要原因是，2018年第一季度以前记录的240万美元遣散费与我们前首席财务官在2018年第三季度达成的和解协议有关，但因专业费用、咨询费和雇员薪酬等各种减少额而部分抵消。
营业中断保险收入。2017年9月，飓风Irma对法国人的礁和哈瓦那卡巴纳基韦斯特造成了重大破坏。2017年10月，索诺马旅馆因野火而受到烟雾渗透的影响。这些自然灾害造成收入损失和我们的保险单所涵盖的额外费用。2018年7月，我们解决了哈瓦那卡巴纳基韦斯特酒店和索诺马酒店的保险索赔问题。法国人的珊瑚礁保险索赔仍在进行中。最后三个月2018年9月30日，我们认识到820万美元与对法国人礁、哈瓦那卡巴纳基韦斯特和索诺马洛奇的索赔有关。我们没有确认截止的三个月的业务中断保险收入。2019年9月30日.
利息费用。我们的利息开支是1 420万美元和1 020万美元最后三个月2019年9月30日和2018分别由以下人员(以百万计)组成：
|
| | | | | | | |
| 三个月到9月30日， |
| 2019 | | 2018 |
抵押债务利息 | $ | 6.7 |
| | $ | 6.7 |
|
定期贷款利息 | 3.5 |
| | 2.7 |
|
信贷设施利息和未使用费用 | 1.1 |
| | 0.3 |
|
债券发行成本和债务溢价的摊销 | 0.4 |
| | 0.5 |
|
资本化利息 | (0.6 | ) | | — |
|
利率互换市场结算及结算净额 | 3.1 |
| | — |
|
| $ | 14.2 |
| | $ | 10.2 |
|
利息支出的增加主要与2018年12月供资的5 000万美元的无担保定期贷款、增加的信贷贷款、2019年7月增加的定期贷款供资以及2019年1月和2019年7月进入的利率互换市场挂钩有关。这一增加被与法国人礁有关的资本化利息部分抵消。
债务提前清偿的损失。在2019年7月25日，我们偿还了现有的1亿美元和2亿美元的定期贷款，并确认240万美元与未摊销债务发行成本核销有关的债务提前清偿损失。
所得税。我们记录了一笔所得税费用120万美元最后三个月2019年9月30日以及所得税费用320万美元最后三个月2018年9月30日。截止三个月的所得税支出2019年9月30日包括150万美元的所得税支出，包括我们国内TRSS的540万美元税前收入，以及因拥有法国人礁的TRS 620万美元税前损失而产生的30万美元的外国所得税优惠。截止三个月的所得税支出2018年9月30日包括240万美元的所得税支出，包括我国国内税前收入870万美元的所得税支出，以及拥有法国人礁公司590万美元税前收入的80万美元所得税支出。
截至九个月的比较2019年9月30日到最后的九个月2018年9月30日
收入。收入主要包括客房、食品和饮料以及我们酒店的其他营业收入，如下(百万美元)：
|
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， | | |
| 2019 | | 2018 | | %变化 |
房间 | $ | 492.4 |
| | $ | 469.8 |
| | 4.8 | % |
食品和饮料 | 161.8 |
| | 135.3 |
| | 19.6 | % |
其他 | 46.4 |
| | 35.2 |
| | 31.8 | % |
总收入 | $ | 700.6 |
| | $ | 640.3 |
| | 9.4 | % |
我们的总收入从6.403亿美元在最后的九个月里2018年9月30日到7.06亿美元在最后的九个月里2019年9月30日。这一增加额包括以下非可比的期间-期间-数额：
| |
• | 比哈瓦那卡巴纳基韦斯特机场增加290万美元，该公路于2017年9月6日因飓风伊尔马而关闭，并于2018年4月重新开放。 |
| |
• | 2018年3月1日收购的兰丁度假村(Landing Resort&Spa)增加了120万美元。 |
| |
• | 从2018年3月1日收购的帕洛玛凤凰城酒店(HotelPalomar凤)，增加了450万美元。 |
| |
• | 2018年12月12日收购的Cavallo Point公司增加了3060万美元。 |
| |
• | 与酒店标志相比增加了80万美元，酒店标志于2018年9月4日因翻修而关闭，并一直关闭到2018年年底。 |
不包括这些不可比较的金额，我们的总收入增加了2，030万美元，即3.2%.
以下是截至目前九个月的主要酒店营运统计数字：2019年9月30日和2018。2018年的数额反映了2018年的时期，与我们2019年帕洛玛凤凰城酒店、兰丁度假村和卡瓦洛点酒店的所有权期相当。所提供的数额也不包括所有时期法国人的礁的结果，即哈瓦那
卡巴纳基韦斯特酒店将于2019年1月1日至3月31日及2018年同期开放，酒店会徽期为2019年9月4日至2019年9月30日，而2018年因上述酒店全部或部分停业而出现的可比时期为2018年。
|
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， | | |
| 2019 | | 2018 | | %变化 |
入住率 | 79.6 | % | | 79.5 | % | | 0.1 | % |
ADR | $ | 235.75 |
| | $ | 234.20 |
| | 0.7 | % |
RevPAR | $ | 187.70 |
| | $ | 186.30 |
| | 0.8 | % |
食品和饮料收入同比增长2，650万美元2018年9月30日，其中包括非可比期间-本期-的数额如下：
| |
• | 哈瓦那卡巴纳基韦斯特机场(哈瓦那Cabana Key West)于2017年9月6日因飓风伊尔马(Irma)而关闭，并于2018年4月重新开放。 |
| |
• | 2018年3月1日收购的兰丁度假村(Landing Resort&Spa)增加了30万美元。 |
| |
• | 从2018年3月1日收购的凤凰城酒店(HotelPalomarFixix)，增加了170万美元。 |
| |
• | 2018年12月12日收购的Cavallo Point增加了1，290万美元。 |
不包括这些不可比拟的数额，食品和饮料收入增加了1 130万美元，即8.4%，主要原因是宴会和视听收入的增加。
扣除不可比拟的数额，其他收入(主要是水疗、停车场、度假胜地费用以及自然减员和取消费用)增加了440万美元，主要原因是度假村费用、自然减员和取消收入以及租金和佣金增加。
酒店运营费用。业务费用包括下列费用(百万美元)：
|
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， | | |
| 2019 | | 2018 | | %变化 |
客房部门开支 | $ | 124.6 |
| | $ | 118.0 |
| | 5.6 | % |
食物及饮品部门开支 | 103.9 |
| | 88.2 |
| | 17.8 |
|
其他部门开支 | 11.6 |
| | 7.6 |
| | 52.6 |
|
一般和行政 | 61.9 |
| | 54.5 |
| | 13.6 |
|
公用事业 | 15.6 |
| | 15.6 |
| | 0.0 |
|
维修保养 | 26.1 |
| | 23.9 |
| | 9.2 |
|
销售和营销 | 49.6 |
| | 45.9 |
| | 8.1 |
|
专营权费 | 20.0 |
| | 19.3 |
| | 3.6 |
|
基本管理费 | 14.8 |
| | 11.4 |
| | 29.8 |
|
激励管理费 | 3.9 |
| | 4.1 |
| | (4.9 | ) |
财产税 | 43.2 |
| | 42.0 |
| | 2.9 |
|
其他固定费用 | 12.9 |
| | 11.9 |
| | 8.4 |
|
遣散费 | — |
| | 10.9 |
| | (100.0 | ) |
与自然灾害有关的未保险费用 | 11.4 |
| | 1.3 |
| | 776.9 |
|
租赁费用 | 9.6 |
| | 8.6 |
| | 11.6 |
|
酒店运营费用共计 | $ | 509.1 |
| | $ | 463.2 |
| | 9.9 | % |
我们酒店的运营费用比去年增加了4590万美元。4.632亿美元在最后的九个月里2018年9月30日到5.091亿美元在最后的九个月里2019年9月30日。酒店经营费用的增加包括以下不相比较的期间-期
| |
• | 比法国人的礁增加了1，080万美元，后者于2017年9月6日因飓风Irma而关闭，目前仍处于关闭状态。关于在2018年2月终止法国人礁酒店经理一职，我们在截止的9个月内确认了220万美元的关键资金加速摊销。2018年9月30日。这 |
摊销减少了截至9个月的基本管理费2018年9月30日。余下的增加期主要是由于与进行中的保险索赔有关的法律和专业费用的增加。
| |
• | 比哈瓦那卡巴纳基韦斯特酒店增加140万美元，该公路于2017年9月6日因飓风伊尔马而关闭，并于2018年4月重新开放。 |
| |
• | 2018年3月1日收购的兰丁度假村(Landing Resort&Spa)增加了120万美元。 |
| |
• | 从2018年3月1日收购的凤凰城酒店(HotelPalomarFixix)，增加了280万美元。 |
| |
• | 2018年12月12日收购Cavallo Point，增加了2，240万美元。 |
| |
• | 与酒店标志相比增加了30万美元，酒店标志于2018年9月4日因翻修而关闭，并一直关闭到2018年年底。 |
在截止的九个月里，我们花费了1，090万美元的遣散费。2018年9月30日与根据2018年第一季度在纽约列克星敦酒店开始的自愿收购计划向工会雇员支付的款项有关。
除上述不可比较的金额及遣散费外，酒店营运开支较截至的九个月增加1，790万元，即3.9%。2018年9月30日.
折旧和摊销。我们酒店建筑的折旧和摊销记录是在收购后的40年内进行的。酒店家具、固定装置和设备的折旧寿命估计为购置之日至更换酒店家具、固定装置和设备之日之间的一段时间。我们的折旧和摊销费用增加了。1 050万美元，即13.6%，从截止的9个月开始2018年9月30日。这主要是由于我们2018年酒店收购带来的折旧，以及我们最近翻修酒店的资本支出。
公司开支。公司费用主要包括与员工有关的费用，包括基本工资、奖金、限制性股票和遣散费.公司费用还包括公司运营费用、专业费用和董事费用。我们的公司开支减少了140万美元，占6.1%2 210万美元在最后的九个月里2018年9月30日到2 080万美元在最后的九个月里2019年9月30日主要原因是2018年确认的与我们前首席财务官离职有关的80万美元遣散费，以及各种减少的费用，包括专业费用、咨询费和雇员薪酬。
营业中断保险收入。2017年9月，飓风Irma对法国人的礁和哈瓦那卡巴纳基韦斯特造成了重大破坏。2017年10月，索诺马旅馆因野火而受到烟雾渗透的影响。这些自然灾害造成收入损失和我们的保险单所涵盖的额外费用。2018年7月，我们解决了哈瓦那卡巴纳基韦斯特酒店和索诺马酒店的保险索赔问题。法国人的珊瑚礁保险索赔仍在进行中。在最后的九个月里2019年9月30日，我们认识到880万美元与法国人的珊瑚礁保险索赔有关的业务中断保险收入。在最后的九个月里2018年9月30日，我们认识到1 630万美元与对法国人礁、哈瓦那卡巴纳基韦斯特和索诺马洛奇的索赔有关。
利息费用。我们的利息开支是3 830万美元和3 040万美元在最后的九个月里2019年9月30日和2018分别由以下人员(以百万计)组成：
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 |
抵押债务利息 | $ | 19.9 |
| | $ | 20.3 |
|
定期贷款利息 | 10.4 |
| | 7.6 |
|
信贷设施利息和未使用费用 | 2.8 |
| | 1.0 |
|
债券发行成本和债务溢价的摊销 | 1.5 |
| | 1.5 |
|
资本化利息 | (1.1 | ) | | — |
|
利率互换市场结算及结算净额 | 4.8 |
| | — |
|
| $ | 38.3 |
| | $ | 30.4 |
|
利息支出的增加主要与2018年12月供资的5 000万美元的无担保定期贷款、增加的信贷贷款、2019年7月增加的定期贷款供资以及2019年1月和2019年7月进入的利率互换市场挂钩有关。这一增加被与法国人礁有关的资本化利息部分抵消。
债务提前清偿的损失。在2019年7月25日，我们偿还了现有的1亿美元和2亿美元的定期贷款，并确认240万美元与未摊销债务发行成本核销有关的债务提前清偿损失。
所得税。我们记录了一笔所得税费用190万美元在最后的九个月里2019年9月30日以及所得税费用290万美元在最后的九个月里2018年9月30日。截止的九个月的所得税支出2019年9月30日包括我们国内TRSS 740万美元税前收入的200万美元所得税支出和拥有法国人礁的TRS 240万美元税前损失所产生的10万美元外国所得税优惠。截止的九个月的所得税支出2018年9月30日其中包括我们TRSS 390万美元税前收入的100万美元所得税支出，以及拥有法国人礁的TRS 1430万美元税前收入所产生的190万美元所得税支出。
流动性与资本资源
我们的短期流动资金需求主要包括必要的资金，以资金分配给我们的股东，以维持我们的REIT地位，以及支付与我们的酒店直接相关的运营费用和资本支出，根据我们的股票回购计划为股票回购提供资金，酒店收购，修复因自然灾害而受损的财产的费用，以及预定的利息和本金的债务支付。我们目前预计，我们现有的现金流通常是通过酒店业务的净现金、现有现金余额、股本发行、新融资和到期债务再融资所得、保险收益、潜在房地产处置收益以及必要时根据我们的高级无担保信贷机制提供的短期借款来提供的，足以满足我们的短期流动性要求。
我们的一些抵押贷款债务协议包含了“现金陷阱”条款，这些条款是在酒店的经营结果发生时触发的。
低于一定的还本付息比率。当触发这些规定时，酒店产生的所有超额现金流量将直接存入现金管理账户，以造福于我们的贷款人，直到达到并维持一段特定的还本付息比率为止。这种规定不允许放款人有权加速偿还基本债务。
我们的长期流动性需求主要包括支付购买额外酒店、翻新和其他资本支出所需的资金，这些费用需要定期支付给我们的酒店、定期偿还债务、债务到期、赎回我们经营合伙企业的有限合伙单位(“公共业务单位”)，并向我们的股东分发。我们期望通过各种资金来源满足我们的长期流动性要求，包括业务提供的现金、借款、发行额外股本(包括共同操作单元)和(或)债务证券和财产处置收益。我们承担额外债务的能力取决于若干因素，包括信贷市场的状况、我们的杠杆程度、我们未支配资产的价值以及现有贷款人施加的借款限制。我们通过发行更多股本和(或)债务证券筹集资金的能力也取决于若干因素，包括资本市场的现状、投资者情绪和预期收益用途。如果我们发现符合我们的投资目标并需要超过现有现金余额的流动性的收购机会，我们可能需要筹集更多的资本。我们通过发行股票证券筹集资金的能力，除其他外，取决于酒店公司和房地产投资信托基金的一般市场状况以及市场对我们的看法。
我们的融资策略
自2004年成立以来，我们一直致力于稳健的资本结构和审慎的杠杆。我国大部分未偿债务是固定利率抵押贷款。我们倾向于将很大一部分投资组合作为未支配资产，以提供资产负债表的灵活性。我们预计，我们的战略将使我们能够在整个住宿周期的各个阶段维持一个有适当数额债务的资产负债表。我们相信，审慎的做法是透过低杠杆资本结构，减低高周期性的基本贷款的内在风险。
我们更喜欢相对简单但有效的资本结构。我们没有投资于合资企业，也没有发行任何优先股。我们的酒店收购一般都是直截了当的，符合我们的资本结构；然而，我们将考虑一项更复杂的交易，例如在收购Cavallo Point时发行公共业务单元，如果我们相信，对我们股东的预期回报将大大超过本来可以获得的回报。
我们认为我们维持了合理的债务数额。截至2019年9月30日，我们有11亿美元按加权平均利率计算的未偿债务3.87%和加权平均到期日约为4.6好几年了。我们保持资产负债表的灵活性，没有短期债务期限，在我们的高级无担保信贷安排下的能力，以及我们的23项。31没有抵押贷款债务的酒店。我们仍然致力于我们的审慎杠杆的核心战略。
有关我们的筹资活动的资料见所附合并财务报表附注8。
ATM程序
我们有日期为2018年8月8日的股权分配协议，与一些销售代理(“ATM计划”)不时发行和出售我们普通股的股票，每股面值0.01美元，总发行价高达2亿美元(“ATM股票”)。自动取款机股份的出售可采用私下谈判的交易和(或)法律允许的任何其他方法，包括被视为“在市场上”的出售，其中包括直接在纽约证券交易所进行的销售，或通过非交易所的做市商进行的销售。我们没有根据自动提款机计划出售任何股份。未来ATM股票的实际销售将取决于各种因素，包括但不限于市场条件、公司普通股的交易价格和公司的资本需求。我们没有义务在ATM计划下出售ATM股。
股份回购计划
我们的董事会已经批准了2.5亿美元股份回购计划授权我们回购我们的普通股。有关我们股票回购计划的信息，见所附合并财务报表附注5。在最后的九个月内2019年9月30日，我们买了4,428,947我们普通股的平均价格为$9.65每股总购买价格为4 280万美元。我们在他们各自的结算日退休了所有回购的股份。截至2019年11月8日，我们有1.752亿美元在我们的股票回购计划下剩余的授权容量。
短期借款
除下文讨论的高级无担保信贷工具下的借款外，我们不利用短期借款来满足流动性要求。
高级无担保信贷机制
在2019年7月25日，我们签订了第五次修正和恢复信用协议。信贷协议使我们的高级无担保信贷设施的容量从3亿美元增加到4亿美元，降低了定价，并将到期日延长至2023年7月。到期日可在支付适用费用和满足某些习惯条件后再延长一年。为了修改我们的信贷协议，我们于2019年7月25日偿还了现有的1亿美元和2亿美元的定期贷款。
有关我们高级无担保信贷设施的信息见所附合并财务报表附注8。截至2019年9月30日，我们有7 500万美元在我们的高级无担保信贷工具下未偿还的借款。
无担保定期贷款
截至2019年9月30日我们是一笔价值5，000万美元的无担保定期贷款，到期于2023年10月，而一笔3.5亿美元的无担保定期贷款将于2024年7月到期。有关我们的高级无担保定期贷款的信息见所附合并财务报表附注8。
现金的来源和用途
我们的主要现金来源是酒店业务、出售普通股、抵押贷款借款、定期贷款、高级无担保信贷和酒店处置收益的净现金流量。我们现金的主要用途是购买酒店物业、还本付息和到期日、偿还我们高级无担保信贷设施下的借款、偿还无担保定期贷款、股票回购、资本支出、运营费用、公司费用、自然灾害补救和修缮费用，以及向普通股和单位持有人分配。截至2019年9月30日，我们有2 670万美元不受限制的公司现金和4 960万美元受限制的现金，以及我们的高级无担保信贷机制下的3.25亿美元借款能力。
我们通过业务提供的净现金是1.357亿美元在最后的九个月里2019年9月30日。我们的运营现金一般包括酒店运营的净现金流量和与受自然灾害影响的酒店有关的保险收益，由支付公司费用和其他周转资金变化的现金抵消。
我们用于投资活动的净现金是1.408亿美元在最后的九个月里2019年9月30日，由我们经营酒店的资本支出构成。7 560万美元法国大堡礁的资本支出6 520万美元.
我们用于融资活动的净现金是1 020万美元在最后的九个月里2019年9月30日，其中包括1.25亿美元利用我们的高级无担保信贷工具3.5亿美元我们的高级无担保定期贷款的收益，由5 000万美元偿还我们的高级无担保信贷贷款，300亿美元偿还高级无担保定期贷款，7 680万美元分配给普通股和单位持有者的款项，1 040万美元偿还抵押贷款本金，480万美元与我们高级无担保信贷设施的修改和重报有关的融资费用，50万美元为支付预扣缴税款而在受限制股份转归时所支付的股份，及4 280万美元根据我们的股份回购计划回购股份。
我们目前预计，在截至2019年12月31日的剩余时间里，我们的重要现金来源将是酒店业务的净现金流量、保险收益和信贷额度。我们预计，在截至2019年12月31日的剩余时间里，我们对现金的使用将定期安排偿还债务、资本支出、分配给普通股和普通股持有者、公司开支以及潜在的股票回购。
股利政策
我们打算向我们的股东分配至少相等于我们的REIT应税收入的股息，以避免对我们的收入支付公司所得税和消费税(TRS的收入除外，这些收入都要按正常的公司税率征税)，并有资格享受根据“守则”给予REITs的税收优惠。为了符合“守则”规定的REIT资格，我们通常必须每年向我们的股东分配至少相当于以下数额的款项：
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• | 我们所厘定的应课税入息的90%，不计已支付股息的扣除额，而不包括净资本利得，再加上 |
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• | 丧失抵押品赎回权财产的净收入超过该法典对这类收入征收的税款的90%减去 |
分配的时间和频率将由我们的董事会批准，并由我们根据各种因素宣布，包括我们的财务业绩、适用的法律规定的限制以及我们目前和未来的贷款协议、我们的偿债要求、我们的资本支出要求、根据“守则”获得REIT资格的要求以及我们的董事会可能不时认为相关的其他因素。
在2019年期间，我们向普通股持有者支付了以下股息，并向经营伙伴关系单位的持有者分发了以下股息：
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付款日期 | | 记录日期 | | 股利 每股 |
2019年1月14日 | | (一九二零九年一月四日) | | $ | 0.125 |
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2019年4月12日 | | (一九二零九年三月二十九日) | | $ | 0.125 |
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2019年7月12日 | | (一九二零九年六月二十八日) | | $ | 0.125 |
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2019年10月11日 | | (一九二零九年九月三十日) | | $ | 0.125 |
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资本支出
本港每间酒店的管理及专营权协议均规定设立独立的物业改善基金，以支付更换及维修酒店内的家具、固定装置及设备的费用，以及其他例行的资本开支。对财产改善基金的捐款按酒店收入的百分比计算。此外，我们可能须支付某些额外改善工程的费用，而根据适用的管理或专营权协议，这些改善工程是不容许由物业改善基金资助的。截至2019年9月30日我们已拨出4，450万元，用作物业改善基金内的基本工程，这些款项包括在受限制的现金内。
我们大约花了7 560万美元我们经营酒店在截至九个月内的基本建设改善情况2019年9月30日。我们预计在2019年将花费约1.25亿美元用于改善运营酒店的基本建设，其中包括从2018年开始的某些项目的结转。2019年的重大项目包括：
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• | 旧金山标志酒店：在2019年1月，我们完成了酒店标志的重新定位和品牌重塑，这是总督城市收藏的一部分。作为翻修的一部分，我们在酒店增设了两个房间。 |
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• | JW万豪丹佛樱桃溪：我们在2019年第一季度完成了酒店客房和会议空间的翻新工作，预计今年晚些时候将对公共空间进行翻修。作为客房装修的一部分，我们在酒店增设了三个房间。 |
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• | 喜来登套房基韦斯特：我们正在对酒店进行全面的重新定位改造，包括对度假村入口、大堂、餐厅、室外休息室、游泳池区和客房进行升级。翻修预计将于2019年第四季度基本完成。 |
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• | 万豪：我们在2019年第三季度基本完成了酒店改造的第二阶段，包括水疗和健身中心的升级。该项目的范围符合该公司的多阶段战略，将酒店改造成一个豪华标准，以便在2021年将其定位为品牌升级，以缩小与豪华竞争组合的费率差距。 |
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• | 沃辛顿文艺复兴：我们于2019年9月完成了酒店大堂的翻修工作，预计将在2019年第四季度完成餐厅分店的重新定位。 |
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• | 塔霍湖登陆度假村和水疗中心：2019年第三季度，我们在酒店新增了五间客房。 |
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• | 索诺马旅馆：我们期望加强整体的手段，以缩小与奢侈品市场竞争的价格差距。增强功能包括增加迈克尔·米娜(MichaelMina)的一家餐厅，并将水疗中心升级到豪华 |
表外安排
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或可能对我们的财务状况产生当前或未来的影响，而这些对投资者来说都是非常重要的。
非公认会计原则财务措施
我们使用以下非公认会计原则的财务措施，我们认为这些措施对投资者有用，是衡量我们经营业绩的关键指标：EBITDA，EBITDA。Re、调整后的EBITDA、FFO和调整后的FFO。这些措施不应孤立地考虑，也不应作为根据美国公认会计原则衡量业绩的标准。EBITDA，EBITDARe，经调整的EBITDA、FFO和调整后的FFO，根据我们的计算，可能无法与其他公司相比。
非公认会计原则财务措施的使用和限制
我们的管理层和董事会使用EBITDA，EBITDARe、调整的EBITDA、FFO和调整后的FFO，以评估我们酒店的绩效，并便于将我们与其他住宿REITs、不属于REITs的酒店所有者和其他资本密集型公司进行比较。这些非GAAP财务措施的使用有一定的局限性.我们提出的这些非GAAP财务措施，可能无法与其他房地产公司计算的非GAAP财务计量相媲美。这些措施没有反映我们所发生和将要发生的某些开支，例如折旧、利息和资本支出。我们通过单独考虑这些被排除在外的项目的影响来弥补这些限制，只要这些项目对我们的经营决策或我们的经营业绩评估具有重大意义。我们对最具可比性的美国公认会计原则财务措施的调节，以及我们的业务和现金流动综合报表，包括利息费用、资本支出和其他排除在外的项目，所有这些都应在评估我们的业绩时加以考虑，以及我们的非公认会计原则财务措施的有用性。
这些非公认会计原则的财务措施是除与根据美国公认会计原则提出的结果一起使用的。它们不应被视为美国公认会计准则规定的营业利润、现金流量或任何其他经营业绩计量的替代办法。这些非公认会计原则的财务措施反映了更多的观察我们的业务的方式，我们相信，当与我们的美国公认会计原则的结果以及与相应的美国公认会计原则财务措施相协调时，我们可以更全面地了解影响我们业务的因素和趋势，而不是没有这种披露。我们强烈鼓励投资者全面检讨我们的财务资料，而不要倚赖单一的财务措施。
EBITDA，EBITDARe和FFO
EBITDA系指净收入(根据美国公认会计原则计算)，不包括：(1)利息费用；(2)所得税备抵，包括适用于出售资产的所得税；(3)折旧和摊销。公司计算EBITDARe根据全国房地产投资信托协会(NAREIT)的指导方针
2017年9月白皮书“不动产未计利息、税金、折旧和摊销前收益”。EBITDARe系净收入(根据美国公认会计原则计算)，按以下因素调整：(1)利息费用；(2)所得税备抵，包括适用于出售资产的所得税；(3)折旧和摊销；(4)处置折旧财产的损益，包括变现的损益；(5)折旧财产减值减值和因附属公司折旧财产价值减少而对未合并附属公司的投资减值；(6)调整，以反映实体在EBITDA中所占份额Re不合并的附属公司。
我们相信EBITDA和EBITDARe对投资者评估我们的经营业绩是有用的，因为他们帮助投资者评估和比较我们在不同时期的业务结果，方法是消除我们的资本结构(主要是利息费用)和资产基础(主要是折旧和摊销)的影响，并对EBITDA进行评估和比较。Re，减值及处置折旧财产的损益)我们的经营结果。此外，我们的债务协议中包含的契约使用EBITDA作为财务遵守情况的衡量标准。我们也使用EBITDA和EBITDA。Re作为确定酒店收购和处置价值的标准。
公司根据NAREIT制定的标准计算FFO，该标准将FFO定义为根据美国公认会计原则确定的净收入，不包括出售财产和减值损失的损益，加上房地产相关折旧和摊销。该公司认为，FFO的提出为投资者提供了关于其经营业绩的有用信息，因为它是衡量公司业务的一种手段，而不考虑特定的非现金项目，例如房地产相关的折旧和摊销，以及出售资产的损益。该公司还使用FFO作为评估其经营业绩的一种手段。
调整EBITDAre和FFO
我们调整EBITDARe和FFO在评估我们的业绩时，因为我们认为，排除以下所述的某些额外项目为投资者提供了关于我们持续经营业绩的有用的补充信息，并且将调整后的EBITDA和调整后的FFO与美国GAAP净收入EBITDA和FFO相结合，有助于投资者完全了解我们的综合经营业绩。我们调整了以下项目的EBITDA和FFO：
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• | 非现金租赁费用和其他摊销：我们不包括非现金费用，从我们的土地租赁和其他合同义务的费用直线确认和非现金摊销我们的有利和不利的合同，最初记录与某些酒店收购。我们不包括这些非现金项目，因为它们没有反映当期应付给各出租人的实际现金数额，而且它们在评估我们在这一期间的实际业绩方面的重要性较小。 |
| |
• | 会计原则变更的累积效应*财务会计准则委员会颁布新的会计准则，要求或允许综合业务报表反映会计原则变化的累积影响。我们不包括这些调整的影响，包括前期的会计影响，因为它们不反映公司当期的实际基本业绩。 |
| |
• | 及早清偿债务的损益：：我们不包括在债务提前清偿时记录的损益的影响，因为这些损益来自与公司资本结构有关的交易活动，我们认为这些交易活动并不代表公司或酒店的持续经营业绩。 |
| |
• | 酒店购置费用：：我们不包括在此期间支付的酒店收购费用，因为我们认为这些交易成本并不反映公司或我们酒店的持续绩效。 |
| |
• | 遣散费：我们不包括因终止公司级员工而引起的公司离职费用，或与之相反的费用，以及与租赁终止或结构化离职计划相关的酒店离职费用，因为我们认为这些费用不反映公司或酒店的持续绩效。 |
| |
• | 酒店经理过渡项目：：我们不包括与酒店经理变更相关的过渡项目，因为我们认为这些项目不反映公司或酒店的持续绩效。 |
| |
• | 其他项目：：我们不时发生成本或实现收益，我们认为这些成本或收益超出了我们通常的业务流程，而且我们不认为这些收益反映了公司或酒店目前的表现。这些项目可包括但不限于以下方面：新开发的旅馆的开业前费用；为准备销售空置空间而发生的租赁准备费用；管理或特许经营合同终止费；法律解决办法的损益(包括与财产保险结算有关的调整)；与自然灾害有关的费用；保险收益，但与业务中断保险有关的收入除外。 |
此外，为了推导出调整后的FFO，我们排除了对衍生工具的任何未实现的公允价值调整。我们不包括这些非现金金额，因为它们不反映公司的基本业绩.
下表是我们的美国GAAP净收入与EBITDA、EBITDA的对账情况。Re和调整后的EBITDA(千)：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | |
净收益 | $ | 11,574 |
| | $ | 31,443 |
| | $ | 49,628 |
| | $ | 63,790 |
|
利息费用 | 14,184 |
| | 10,233 |
| | 38,264 |
| | 30,384 |
|
所得税费用 | 1,217 |
| | 3,174 |
| | 1,939 |
| | 2,939 |
|
房地产相关折旧和摊销 | 29,474 |
| | 26,369 |
| | 87,805 |
| | 77,304 |
|
EBITDA/EBITDARe | 56,449 |
| | 71,219 |
| | 177,636 |
| | 174,417 |
|
非现金租赁费用和其他摊销 | 1,750 |
| | 1,343 |
| | 5,249 |
| | 3,842 |
|
与自然灾害有关的未保险费用(1) | 6,378 |
| | 1,690 |
| | 11,445 |
| | 3,005 |
|
酒店经理过渡及开业前项目(2) | 582 |
| | 100 |
| | 1,050 |
| | (1,699 | ) |
债务提前清偿的损失 | 2,373 |
| | — |
|
| 2,373 |
| | — |
|
遣散费(3) | — |
| | (2,351 | ) | | — |
| | 11,691 |
|
财产保险结算收益 | — |
| | (1,730 | ) | | — |
| | (1,730 | ) |
调整后的EBITDA | $ | 67,532 |
| | $ | 70,271 |
|
| $ | 197,753 |
| | $ | 189,526 |
|
____________________
|
| | |
| (1) | 是指在我们的酒店发生的专业费用和其他费用，这些费用都是受飓风Irma或Maria的影响，这些费用尚未或预计不会通过保险收回。 |
| (2) | 截至2019年9月30日的三个月包括：(A)与重新开放酒店标志有关的开业前费用不足10万美元；与华盛顿特区威斯汀市中心有关的经理过渡费用；(B)L‘Auberge de Sedona和Ords Hotel Sedona的经理解雇费60万美元。截至2019年9月30日的9个月包括：(A)与重新开放酒店标志有关的40万美元开业前费用；(B)与华盛顿特区威斯汀市中心有关的10万美元经理过渡费用；(C)L‘Auberge de Sedona和Orchards Sedona酒店的60万美元经理解雇费。2018年9月30日终了的三个月包括与L‘Auberge de Sedona和果园Sedona酒店的经理过渡费用有关的10万美元，以及与重新开放哈瓦那Cabana Key West和Hotel Emblem有关的开业前费用。2018年9月30日终了的9个月包括：(A)经理过渡费用10万美元，涉及酒店标志、L‘Auberge de Sedona和果园酒店Sedona；(B)开业前费用40万美元，用于重新开放哈瓦那卡巴纳基西酒店和酒店会徽，但因终止法国人礁管理协议而加速摊销的关键资金220万美元抵消了这笔费用。 |
| (3) | 2018年9月30日终了的三个月包括撤销与我们的前首席财务官离职有关的费用，该费用属于综合业务报表中的公司费用。2018年9月30日终了的9个月包括：(A)根据纽约列克星敦酒店自愿收购计划向加入工会的雇员支付的1 090万美元，这些款项在综合业务报表中列为其他酒店费用；(B)与我们的前任首席财务官离职有关的80万美元，在综合业务报表中列为公司费用。 |
下表是我们的美国公认会计原则净收入与FFO和经调整的FFO之间的对账情况(千)：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | |
净收益 | $ | 11,574 |
| | $ | 31,443 |
| | $ | 49,628 |
| | $ | 63,790 |
|
房地产相关折旧和摊销 | 29,474 |
| | 26,369 |
| | 87,805 |
| | 77,304 |
|
FFO | 41,048 |
| | 57,812 |
| | 137,433 |
| | 141,094 |
|
非现金租赁费用和其他摊销 | 1,750 |
| | 1,343 |
| | 5,249 |
| | 3,842 |
|
与自然灾害有关的未保险费用(1) | 6,378 |
| | 1,690 |
| | 11,445 |
| | 3,005 |
|
酒店经理过渡及开业前项目(2) | 582 |
| | 100 |
| | 1,050 |
| | (1,699 | ) |
财产保险结算收益 | — |
| | (1,730 | ) | | — |
| | (1,730 | ) |
债务提前清偿的损失 | 2,373 |
| | — |
| | 2,373 |
| | — |
|
遣散费(3) | — |
| | (2,351 | ) | | — |
| | 11,691 |
|
衍生工具的公允价值调整 | 3,143 |
| | — |
| | 4,790 |
| | — |
|
调整FFO | $ | 55,274 |
| | $ | 56,864 |
| | $ | 162,340 |
| | $ | 156,203 |
|
____________________
|
| | |
| (1) | 是指在我们的酒店发生的专业费用和其他费用，这些费用都是受飓风Irma或Maria的影响，这些费用尚未或预计不会通过保险收回。 |
| (2) | 截至2019年9月30日的三个月包括：(A)与重新开放酒店标志有关的开业前费用不足10万美元；与华盛顿特区威斯汀市中心有关的经理过渡费用；(B)L‘Auberge de Sedona和Ords Hotel Sedona的经理解雇费60万美元。截至2019年9月30日的9个月包括：(A)与重新开放酒店标志有关的40万美元开业前费用；(B)与华盛顿特区威斯汀市中心有关的10万美元经理过渡费用；(C)L‘Auberge de Sedona和Orchards Sedona酒店的60万美元经理解雇费。2018年9月30日终了的三个月包括与L‘Auberge de Sedona和果园Sedona酒店的经理过渡费用有关的10万美元，以及与重新开放哈瓦那Cabana Key West和Hotel Emblem有关的开业前费用。2018年9月30日终了的9个月包括：(A)经理过渡费用10万美元，涉及酒店标志、L‘Auberge de Sedona和果园酒店Sedona；(B)开业前费用40万美元，用于重新开放哈瓦那卡巴纳基西酒店和酒店会徽，但因终止法国人礁管理协议而加速摊销的关键资金220万美元抵消了这笔费用。 |
| (3) | 2018年9月30日终了的三个月包括撤销与我们的前首席财务官离职有关的费用，该费用属于综合业务报表中的公司费用。2018年9月30日终了的9个月包括：(A)根据纽约列克星敦酒店自愿收购计划向加入工会的雇员支付的1 090万美元，这些款项在综合业务报表中列为其他酒店费用；(B)与我们的前任首席财务官离职有关的80万美元，在综合业务报表中列为公司费用。 |
关键会计政策
我们的未经审计的合并财务报表是按照美国公认会计原则编制的，其中要求管理层作出影响我们财务报表之日报告的资产和负债数额以及报告期内报告的收入和支出数额的估计和假设。虽然我们不认为报告的数额会有重大不同，但这些政策的适用涉及对未来不确定因素作出判断和使用假设，因此，实际结果可能与这些估计数不同。我们不断地评估我们的估计和判断。我们的估计是基于经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设。我们所有重要的会计政策，包括某些重要的会计政策，都在截至2018年12月31日的年度报表10-K中披露。
酒店投资
购置的旅馆、土地改良、建筑和家具、固定装置和设备以及通常作为资产购置入账的可识别无形资产按总成本入账，并按相对公允价值分配。直接收购相关成本作为被收购资产的一个组成部分资本化。财产和设备的增加，包括目前的建筑物、装修、家具、固定装置和设备按成本入账。财产和设备使用直线法折旧，估计使用寿命为5至40年，用于建筑物、土地改良和建筑物改进，以及家具和设备的使用寿命为1至10年。可识别的无形资产通常与合同有关，包括按公允价值入账的地面租赁协议和酒店管理协议。市面及市面以下的合约价值是根据根据所取得的合约而支付的合约金额与我们估计的相应合约的公平市场合约价格之间的差额的现值而定。获得的合同
市场没有很大的价值。我们在收购时签订了一份酒店管理协议，这些协议一般都是基于市场条件的。无形资产在相关协议剩余的不可撤销期限内，采用直线法摊销。在为分配购买价格而估计公允价值时，我们可能会利用与取得或融资物业及其他市场资料有关的多个来源。管理层还考虑到在估算所获得的有形和无形资产的公允价值时，由于其收购前尽职调查而获得的关于每项财产的信息。
当我们在酒店投资的账面价值可能无法收回时，我们会审查我们在酒店的投资是否会受到损害。可能导致我们进行审查的事件或情况包括但不限于由于国家或地方经济条件下降和(或)在我们酒店所在的市场新建酒店而对我们的房产的住宿需求发生不利变化。如果存在这种情况，管理层将进行分析，以确定估计的未贴现的未来运营现金流和最终处置旅馆投资所得收益是否超过酒店的账面价值。如果估计的未贴现的未来现金流量低于资产的账面金额，则记录将账面价值降至估计的公允市场价值的调整，并确认减值损失。公允市场价值是根据市场数据、按适当比率折现的现金流量估计数、可比销售信息和其他考虑因素估算的，这些因素要求管理层在确定所使用的假设时使用其判断。
虽然本港酒店业在一些主要经营措施方面，随着整体经济状况的改善而有所改善，但部分酒店的经营表现却未能达到预期的水平。作为我们整体资本分配策略的一部分，我们评估业绩不佳的酒店是否可能处置，这可能导致这些物业的账面价值降低。
通货膨胀率
一般来说，酒店经营者有能力每天调整房价，以反映通货膨胀的影响。然而，竞争压力可能会限制我们的管理公司提高房价的能力。
新的会计公告尚未执行
关于最近发布的会计公告的补充信息，见所附合并财务报表附注2。
市场风险包括利率、外汇汇率、商品价格、股票价格和影响市场敏感工具的其他市场变化所产生的风险。在推行我们的业务策略时，我们目前所面对的主要市场风险，以及我们预期在未来会面对的主要市场风险，是利率风险。我们的未偿债务的面值2019年9月30日曾.11亿美元其中2.5亿美元是可变费率。如果我们的可变利率债务的市场利率波动100个基点，利息开支将增加或减少，这取决于利率变动、未来收益和现金流量，每年增加或减少250万美元。
2017年7月，金融行为监管局(FCA)宣布，它打算停止强迫银行在2021年后提交计算libor的利率。因此，联邦储备委员会和纽约联邦储备银行组织了替代参考利率委员会，确定担保隔夜融资利率(“Sofr”)是其首选的美元-libor替代办法。公司无法预测LIBOR何时停止发行，也无法准确预测Sofr将如何计算和发布。FCA或其他理事机构对用于确定LIBOR的方法所采取的任何变化，都可能导致报告的LIBOR突然或长期增加或减少。如果发生这种情况，我们的利息支付可能会改变。此外，未来变化的程度和方式的不确定性可能导致利率和(或)付款高于或低于目前形式的伦敦银行同业拆借利率。
该公司有与libor挂钩的合同，并正在监测和评估相关风险，其中包括我们的可变利率债务的利息数额和我们在注8-债务中讨论的利率互换的互换利率。如果伦敦银行同业拆借利率终止，利率将以适用的债务或互换文件或其他商定文件中规定的备用参考利率为基础。这种情况不会影响该公司借入或维持已经未偿还的借款或掉期的能力，但替代参考利率可能比libor更高、更不稳定。
在将合同转换为替代参考费率时会产生某些风险，包括可能发生的任何由此产生的价值转移。如果libor与libor挂钩，贷款、证券或衍生工具的价值也可能受到影响。
是有限的或终止的。对一些文书而言，向替代汇率过渡的方法可能具有挑战性，因为它们可能需要与各自的对手方进行大量谈判。
如果合同不过渡到替代参考利率，而且LIBOR终止，则影响可能因合同而异。如果LIBOR被终止，或者计算LIBOR的方法改变了目前的形式，我们当前或未来债务的利率可能会受到不利的影响。
虽然我们预计libor将在2021年年底之前基本上以目前的形式提供，但在此之前有可能无法获得libor。例如，如果有足够多的银行拒绝向伦敦银行同业拆借利率管理人提交申请，就可能导致这种情况。在这种情况下，将加速和扩大与向替代参考汇率过渡有关的风险。
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，按照“交易法”规则13a-15(E)和15d-15(E)和1934年“证券交易法”(“交易法”)修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第(B)款的要求，评估了披露控制和程序的有效性，并得出结论认为，截至本报告所涉期间结束时，公司的披露控制和程序有效地保证，我们在向证券交易委员会提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告。
公司对财务报告的内部控制在公司最近一个财政季度中根据“外汇法”第13a-15条和第15d-15条的规定进行的(D)段所要求的评估中没有变化，这对公司财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能会对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分.其他资料
我们受到各种索赔、诉讼和法律诉讼的影响，包括在正常业务过程中就我们的酒店和公司事务提起的日常诉讼。虽然无法确定这些事项的最终结果，但管理层认为，如果有超出保险范围的负债总额，将不会对我们的财务状况或业务结果产生重大不利影响。然而，对该公司提出的索赔、诉讼和法律诉讼的结果仍存在重大不确定性。
2018年8月13日，该公司对其在美属维尔京群岛圣托马斯的某些财产保险公司提起诉讼，理由是保险公司因飓风Irma对法国人礁造成的损害而欠下的保险金额。这起诉讼的另一方是XL Insurance America Inc.、United States失火保险公司、劳合社保险公司1886年d/b/a QBE和MAPFRE Global Risk。2018年9月28日，该公司的某些财产保险公司在纽约对该公司提起了类似的诉讼，要求宣布保险公司不承担公司的全部索赔。保险公司在纽约的诉讼被搁置，等待公司在圣托马斯的诉讼的最后解决。尽管有诉讼，公司及其保险公司继续就公司的索赔进行讨论和谈判。如果索赔不能解决，双方将于2020年1月在美属维尔京群岛受审。
该公司2018年12月31日终了年度10-K表年度报告中披露的风险因素没有发生重大变化。
发行人购买股票证券
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期间 | | (a) 购买股份总数 | | (b) 每股平均价格 | | (c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | (d) 可根据计划或计划购买的股票的最大近似美元价值(单位：千)(1) |
2019年7月1日至7月31日 | | 280,436 | | $ | 9.96 |
| | 280,436 | | $ | 175,156 |
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八月一日至八月三十一日 | | — | | $ | — |
| | — | | $ | 175,156 |
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(一九二零九年九月一日至九月三十日) | | — | | $ | — |
| | — | | $ | 175,156 |
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(1) | 根据公司的2.5亿美元股份回购计划提供的金额。为了便于回购，我们根据“外汇法”第10b5-1条规定的交易计划进行购买，该交易计划允许我们在内幕交易法律规定或由于自我规定的交易中断期而无法回购股票。股票回购计划可在任何时候暂停或终止，无须事先通知。我们的股票回购计划将于2020年11月6日生效。 |
不适用。
不适用。
没有。
下列证物作为本表格10-Q的一部分提交：
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陈列品 | | |
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3.1.1 | | 钻石岩酒店业公司法人章程的修改和重述(参照注册人于2005年3月1日向证券及交易管理委员会提交的表格S-11的注册声明(档案编号333-123065)成立为法团) |
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3.1.2 | | 钻石岩酒店业公司章程修正案及章程重述(参考注册官于2007年1月10日向证券交易委员会提交的表格8-K的最新报告) |
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3.1.3 | | 钻石岩酒店业公司章程修正案及章程重述(参考注册官于2012年7月9日向证券交易委员会提交的表格8-K的最新报告) |
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3.1.4 | | 补充条款禁止钻石岩酒店业公司在未经股东批准的情况下选择受“马里兰普通公司法”第3至803条的约束(参考注册官于2014年2月26日向证券交易委员会提交的有关表格8-K的最新报告) |
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3.1.5 | | 钻石岩酒店业公司章程修正案及章程重述(参照注册官于2016年5月5日向证券交易委员会提交的有关表格8-K的现行报告而收编) |
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3.1.6 | | 钻石岩酒店业公司章程修正案及章程重述(参考注册官于2019年5月13日向证券交易委员会提交的有关表格8-K的现行报告) |
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10.1 | | 截至2019年7月25日的第五份经修订和恢复的信贷协议(参考注册官于2019年7月29日向证券交易委员会提交的有关表格8-K的现行报告) |
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10.2*† | | DiamondRock酒店公司与Jeffrey Donnelly之间的离职协议，截止日期为2019年8月8日 |
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31.1* | | “交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条要求的首席执行官认证 |
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31.2* | | “外汇法”规则13a-14(A)和细则15d-14(A)所要求的首席财务官认证 |
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32.1** | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350条对首席执行官和首席财务官的认证 |
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101.SCH* | | 内联XBRL分类法扩展模式文档 |
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101.CAL* | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
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101.DEF* | | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
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101.LAB* | | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
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101.PRE* | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
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104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含适用的分类法扩展信息，见图101.*) |
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†展览是一种管理合同或补偿计划或安排。 |
*随函提交 |
**随函附上 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
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钻石岩酒店公司 |
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2019年11月8日 |
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/S/Jeffrey J.Donnelly |
唐纳利 |
执行副总裁兼首席财务官 |
(首席财务主任) |
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/S/Briony R.Quinn |
布洛尼·奎因 |
高级副总裁兼财务主任 |
(首席会计主任) |