公文P1Y假的--12-31Q3201900014676230.000010.0000121100000019860000002539000001614000000613000002609951258620147310563P5Y0P5YP7YP3YP3YP3Y000P4Y147000000.02510.0242P10YP7YP3Y4M24D0.666700014676232019-01-012019-09-300001467623US-GAAP:CommonClassB成员2019-11-040001467623US-GAAP:CommonClassCMember2019-11-040001467623US-GAAP:CommonClassAMember2019-11-0400014676232019-09-3000014676232018-12-3100014676232019-07-012019-09-3000014676232018-01-012018-09-3000014676232018-07-012018-09-300001467623US-GAAP:GeneralAndAdministrativeExpenseMember2018-07-012018-09-300001467623US-GAAP:ResearchAndDevelopmentExpenseMember2018-07-012018-09-300001467623US-GAAP:ResearchAndDevelopmentExpenseMember2018-01-012018-09-300001467623US-GAAP:SellingAndMarketingExpenseMember2019-01-012019-09-300001467623US-GAAP:GeneralAndAdministrativeExpenseMember2019-01-012019-09-300001467623US-GAAP:成本OfSalesMember2019-07-012019-09-300001467623US-GAAP:成本OfSalesMember2019-01-012019-09-300001467623US-GAAP:成本OfSalesMember2018-01-012018-09-300001467623US-GAAP:ResearchAndDevelopmentExpenseMember2019-01-012019-09-300001467623US-GAAP:GeneralAndAdministrativeExpenseMember2019-07-012019-09-300001467623US-GAAP:SellingAndMarketingExpenseMember2019-07-012019-09-300001467623US-GAAP:ResearchAndDevelopmentExpenseMember2019-07-012019-09-300001467623US-GAAP:成本OfSalesMember2018-07-012018-09-300001467623US-GAAP:SellingAndMarketingExpenseMember2018-07-012018-09-300001467623US-GAAP:GeneralAndAdministrativeExpenseMember2018-01-012018-09-300001467623US-GAAP:SellingAndMarketingExpenseMember2018-01-012018-09-300001467623dbx:TwoTierRestrictedStockUnitsRSUsMember2018-01-012018-09-300001467623US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-09-300001467623us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001467623US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001467623US-GAAP:PreferredStockMember2018-09-300001467623US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300001467623US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300001467623us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001467623US-GAAP:CommonStockMember2018-09-300001467623US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001467623us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001467623US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001467623US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-300001467623US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001467623us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001467623US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001467623US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001467623US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-09-300001467623US-GAAP:PreferredStockMember2018-01-012018-09-300001467623US-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-09-300001467623US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310001467623US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001467623US-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001467623US-GAAP:PreferredStockMember2017-12-310001467623US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001467623us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001467623US-GAAP:会计标准更新201602成员US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-010001467623us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001467623US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-3000014676232018-09-3000014676232017-12-310001467623US-GAAP:会计标准更新201602成员2019-01-010001467623US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001467623US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001467623US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001467623us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001467623US-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001467623US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300001467623US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001467623us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001467623US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001467623US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001467623US-GAAP:CommonStockMember2018-06-3000014676232019-06-300001467623US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001467623US-GAAP:CommonStockMember2018-07-012018-09-300001467623us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001467623US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-3000014676232018-06-300001467623SRT:DirectorMemberUS-GAAP:RestrictedStockMemberdbx:CoFounderGrantsMember2017-12-012017-12-310001467623SRT:ChiefExecutiveOfficerMemberUS-GAAP:RestrictedStockMemberdbx:CoFounderGrantsMember2017-12-012017-12-310001467623dbx:ConversionOfConvertiblePreferredStockToClassACommonStockMemberUS-GAAP:ConvertiblePreferredStockMember2018-03-262018-03-260001467623dbx:ConversionOfClassBCommonStockToClassACommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassB成员2018-03-262018-03-260001467623US-GAAP:OtherNoncurrentAssetsMemberdbx:延迟委员会成员2018-12-310001467623SRT:MaximumMember2019-01-012019-09-300001467623US-GAAP:PrivatePlacementMember2018-03-282018-03-280001467623US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:OverallotmentOptionMember2018-03-282018-03-280001467623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217:美元xbrli:纯dbx:投票dbx:部分dbx:股东 美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式10-Q
(马克一)
☒ 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告
截至#年末的季度期间2019年9月30日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件?编号?001-38434
Dropbox公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 | | 26-0138832 |
(成立公司或组织的国家或其他司法管辖权) | | (国税局雇主识别号码) |
Dropbox公司
欧文斯街1800号
旧金山, 加利福尼亚 94158
(415) 857-6800
(地址,包括邮政编码,以及注册人主要行政办公室的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
| | | | |
| 每一类的名称 | 交易符号 | 注册交易所名称 | |
| A类普通股,每股面值0.00001美元 | DBX | 纳斯达克股票市场有限责任公司 | |
| | | (纳斯达克全球精选市场) | |
| | | | |
通过复选标记表明注册人(1)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)^在过去90天内一直受此类提交要求的约束。(2)在过去的90天内,注册人是否已提交了符合1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)。是 ☒ 不☐
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是 ☒ 不☐
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(选中一个):
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| | | | | | |
大型^加速^^文件管理器 | ☐ | | 加速^Filer | ☐ |
| | |
非加速报税器 | ☒ | | 较小的^报告^^公司 | ☐ |
| | | | |
| | 新兴市场^增长^^公司 | ☐ |
如果是新兴的成长型公司,请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“证券法”第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交换法”规则12b-2所定义)。是☐ 不☒
自.起2019年11月4日,有253,940,063注册人的A类已发行普通股的股份(不包括根据联合创始人授予的限制性股票奖励的14,733,333股A类普通股,在满足服务条件和实现某些股价目标后归属,以及授予其他Dropbox高管的限制性股票奖励的2,106,216股A类普通股,并在满足服务条件后归属),161,382,933注册人的B类已发行普通股的股份,以及不注册人的C类已发行普通股的股份。
目录
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| | 页 |
| 第一部分财务信息 | |
第1项 | 简明合并财务报表(未审计) | 5 |
| 截至2019年9月30日和2018年12月31日的简明综合资产负债表 | 5 |
| 截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表 | 6 |
| 截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的综合损失简明报表 | 7 |
| 截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明综合报表 | 8 |
| 截至2019年和2018年9月30日的九个月的简明综合现金流量表 | 10 |
| 简明综合财务报表附注 | 11 |
项目2. | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 35 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
项目4. | 管制和程序 | 56 |
| | |
| 第二部分其他信息 | |
第1项 | 法律程序 | 57 |
第1A项 | 危险因素 | 58 |
第6项 | 陈列品 | 82 |
| 展品索引 | 83 |
| 签名 | 84 |
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含符合1933年“证券法”(修订后)第27A节和1934年“证券交易法”(修订)21E节含义的前瞻性陈述,这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下,您可以识别前瞻性陈述,因为它们包含诸如“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“沉思”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词语或与我们的期望、战略、计划相关的其他类似术语或表达的否定词。或者意图。本季度报告Form 10-Q中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述:
| |
• | 我们吸引新用户或将注册用户转换为付费用户的能力; |
| |
• | 我们未来的财务表现,包括收入趋势、收入成本、毛利或毛利、运营费用、付费用户和自由现金流; |
| |
• | 服务严重中断或丢失或未经授权访问用户内容可能造成的损害; |
| |
• | 由于我们缺乏一支重要的对外销售队伍,我们的增长能力; |
我们警告您,上述列表可能不包含本季度报告(Form 10-Q)中的所有前瞻性陈述。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们将本季度报告中包含的前瞻性陈述以Form 10-Q为基础,主要基于我们对未来事件和趋势的当前预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受“风险因素”一节和本季度报告Form 10-Q中其他部分所述的风险、不确定性和其他因素的影响。此外,我们在一个
竞争激烈且变化迅速的环境。新的风险和不确定因素不时出现,我们不可能预测所有可能对本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。我们不能向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中所描述的大不相同。
本季度报告Form 10-Q中所作的前瞻性陈述仅与截至作出陈述之日的事件有关。除法律规定外,我们没有义务更新本季度报告(Form 10-Q)中的任何前瞻性陈述,以反映本季度报告Form 10-Q的日期后发生的事件或情况,或反映新信息或意外事件的发生。我们可能实际上无法实现我们的前瞻性陈述中披露的计划、意图或期望,您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述没有反映我们可能进行的任何未来收购、合并、部署、合资企业或投资的潜在影响。
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Dropbox公司
简明综合资产负债表
(单位:百万)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 |
| | | |
资产 |
|
|
|
流动资产: |
|
|
|
现金和现金等价物 | $ | 443.2 |
|
| $ | 519.3 |
|
短期投资 | 587.7 |
|
| 570.0 |
|
贸易和其他应收款,净额 | 38.4 |
|
| 28.6 |
|
预付费用和其他流动资产 | 64.3 |
|
| 92.3 |
|
流动资产总额 | 1,133.6 |
|
| 1,210.2 |
|
财产和设备,净额 | 416.6 |
|
| 310.6 |
|
经营租赁使用权资产 | 581.7 |
| | — |
|
无形资产,净额 | 50.1 |
|
| 14.7 |
|
商誉 | 231.8 |
|
| 96.5 |
|
其他资产 | 72.8 |
|
| 62.1 |
|
总资产 | $ | 2,486.6 |
|
| $ | 1,694.1 |
|
负债和股东权益 |
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
应付帐款 | $ | 31.3 |
|
| $ | 33.3 |
|
应计和其他流动负债 | 149.9 |
|
| 164.5 |
|
应计补偿和福利 | 79.1 |
|
| 80.9 |
|
经营租赁责任 | 76.0 |
| | — |
|
融资租赁义务 | 70.9 |
|
| 73.8 |
|
递延收入 | 541.1 |
|
| 485.0 |
|
流动负债总额 | 948.3 |
|
| 837.5 |
|
经营租赁负债,非流动 | 626.2 |
| | — |
|
融资租赁义务,非流动 | 128.0 |
|
| 89.9 |
|
其他非流动负债(1) | 21.5 |
|
| 89.9 |
|
负债共计 | 1,724.0 |
|
| 1,017.3 |
|
承诺和或有事项(附注10) |
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
额外实收资本 | 2,478.6 |
|
| 2,337.5 |
|
累积赤字 | (1,718.1 | ) |
| (1,659.5 | ) |
累计其他综合收益(亏损) | 2.1 |
|
| (1.2 | ) |
股东权益总额 | 762.6 |
|
| 676.8 |
|
总负债和股东权益 | $ | 2,486.6 |
|
| $ | 1,694.1 |
|
(1)
见附于“合并财务报表简明附注”。
Dropbox公司
简明综合经营报表
(以百万为单位,每股数据除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 428.2 |
|
| $ | 360.3 |
| | $ | 1,215.3 |
| | $ | 1,015.8 |
|
收入成本(1)(2) | 104.8 |
|
| 90.2 |
| | 306.1 |
| | 300.3 |
|
毛利 | 323.4 |
|
| 270.1 |
| | 909.2 |
| | 715.5 |
|
营业费用(1)(2): |
|
|
| | | | |
研究与发展 | 172.8 |
|
| 133.2 |
| | 485.2 |
| | 631.4 |
|
销售及市场推广 | 108.2 |
|
| 95.0 |
| | 317.0 |
| | 339.4 |
|
一般和行政 | 61.0 |
|
| 50.8 |
| | 180.9 |
| | 226.7 |
|
业务费用共计 | 342.0 |
|
| 279.0 |
| | 983.1 |
| | 1,197.5 |
|
运营损失 | (18.6 | ) |
| (8.9 | ) | | (73.9 | ) | | (482.0 | ) |
利息收入,净额 | 3.0 |
|
| 2.4 |
| | 9.9 |
| | 3.2 |
|
其他收入,净额 | 0.2 |
|
| 0.5 |
| | 14.4 |
| | 6.1 |
|
所得税前亏损 | (15.4 | ) |
| (6.0 | ) | | (49.6 | ) | | (472.7 | ) |
从所得税中受益 | (1.6 | ) |
| 0.2 |
| | 3.5 |
| | (2.7 | ) |
净损失 | $ | (17.0 | ) |
| $ | (5.8 | ) | | $ | (46.1 | ) | | $ | (475.4 | ) |
普通股股东应占每股净亏损,基本和稀释 | $ | (0.04 | ) |
| $ | (0.01 | ) | | $ | (0.11 | ) | | $ | (1.39 | ) |
在计算普通股股东的每股净亏损时使用的加权平均股份,基本的和稀释的 | 414.4 |
|
| 403.9 |
| | 412.4 |
| | 342.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
收入成本 | $ | 4.1 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | 11.8 |
| | $ | 43.9 |
|
研究与发展 | 38.9 |
| | 28.2 |
| | 107.1 |
| | 339.0 |
|
销售及市场推广 | 7.7 |
| | 8.1 |
| | 23.6 |
| | 88.4 |
|
一般和行政 | 17.5 |
| | 15.5 |
| | 49.4 |
| | 125.3 |
|
见附于“合并财务报表简明附注”。
Dropbox公司
简明综合损失报表
(单位:百万)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
净损失 | $ | (17.0 | ) | | $ | (5.8 | ) | | $ | (46.1 | ) | | $ | (475.4 | ) |
其他综合收入(亏损),税后净值: | | | | | | | |
外币换算调整变动 | — |
| | — |
| | 1.6 |
| | (2.1 | ) |
短期投资未实现净收益(亏损)的变化 | 0.2 |
| | — |
| | 1.7 |
| | (0.2 | ) |
其他综合收入(亏损)总额,不计税额 | $ | 0.2 |
| | $ | — |
| | $ | 3.3 |
| | $ | (2.3 | ) |
综合损失 | $ | (16.8 | ) | | $ | (5.8 | ) | | $ | (42.8 | ) | | $ | (477.7 | ) |
见附于“合并财务报表简明附注”。
Dropbox公司
股东权益简明合并报表
(单位:百万)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2018年9月30日的三个月 |
| A类和B类普通股 | | 额外支付的资本 | | 累积 赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 | | A类和B类普通股 | | 附加 付清 资本 | | 累积 赤字 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 总计 股东 权益 |
| 股份 | | 数量 | | | | | | 股份 | | 数量 | |
期初余额 | 413.4 |
| | $ | — |
| | $ | 2,428.4 |
| | $ | (1,700.1 | ) | | $ | 1.9 |
| | $ | 730.2 |
| | 402.3 |
| | $ | — |
| | $ | 2,248.4 |
| | $ | (1,619.4 | ) | | $ | 1.9 |
| | $ | 630.9 |
|
发行限制性股票单位 | 3.0 |
| | — |
| | — |
| | | | — |
| | — |
| | 3.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
在发行限制性股票时回购股份以代扣代缴税款 | (1.1 | ) | | — |
| | (18.0 | ) | | (1.0 | ) | | — |
| | (19.0 | ) | | (1.5 | ) | | — |
| | (26.1 | ) | | (18.2 | ) | | — |
| | (44.3 | ) |
股票期权及奖励的行使 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.5 |
| | — |
| | 8.8 |
| | — |
| | — |
| | 8.8 |
|
以股票为基础的薪酬 | — |
| | — |
| | 68.2 |
| | — |
| | — |
| | 68.2 |
| | — |
| | — |
| | 53.9 |
| | — |
| | — |
| | 53.9 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (17.0 | ) | | — |
| | (17.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (5.8 | ) | | — |
| | (5.8 | ) |
期末余额 | 415.3 |
| | $ | — |
| | $ | 2,478.6 |
| | $ | (1,718.1 | ) | | $ | 2.1 |
| | $ | 762.6 |
| | 406.2 |
| | $ | — |
| | $ | 2,285.0 |
| | $ | (1,643.4 | ) | | $ | 1.9 |
| | $ | 643.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 | | 截至2018年9月30日的9个月 |
| A类和B类普通股 | | 额外支付的资本 | | 累积 赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 | | 可转换优先股 | | A类和B类普通股 | | 附加 付清 资本 | | 累积 赤字 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 总计 股东 权益 |
| 股份 | | 数量 | | | | | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | |
期初余额 | 409.6 |
| | $ | — |
| | $ | 2,337.5 |
| | $ | (1,659.5 | ) | | $ | (1.2 | ) | | $ | 676.8 |
| | 147.6 |
| | $ | 615.3 |
| | 196.8 |
| | $ | — |
| | $ | 533.1 |
| | $ | (1,049.7 | ) | | $ | 4.2 |
| | $ | 102.9 |
|
采用ASC 842的累积效应调整 | — |
| | — |
| | — |
| | 1.0 |
| | — |
| | 1.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发行限制性股票单位 | 8.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | 37.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
在发行限制性股票时回购股份以代扣代缴税款 | (3.1 | ) | | — |
| | (53.6 | ) | | (13.5 | ) | | — |
| | (67.1 | ) | | — |
| | — |
| | (14.5 | ) | | — |
| | (208.4 | ) | | (118.3 | ) | | — |
| | (326.7 | ) |
与首次公开发行有关的优先股向普通股的转换 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (147.6 | ) | | (615.3 | ) | | 147.6 |
| | — |
| | 615.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发行与首次公开发行和私募有关的普通股,扣除承销商的折扣和佣金和发行成本 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 37.0 |
| | — |
| | 739.7 |
| | — |
| | — |
| | 739.7 |
|
股票期权及奖励的行使 | 0.3 |
| | — |
| | 2.0 |
| | — |
| | — |
| | 2.0 |
| | — |
| | — |
| | 1.7 |
| | — |
| | 9.8 |
| | — |
| | — |
| | 9.8 |
|
与收购相关的假定股票期权 | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
以股票为基础的薪酬 | — |
| | — |
| | 191.9 |
| | — |
| | — |
| | 191.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 595.5 |
| | — |
| | — |
| | 595.5 |
|
其他综合收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.3 |
| | 3.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2.3 | ) | | (2.3 | ) |
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (46.1 | ) | | — |
| | (46.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (475.4 | ) | | — |
| | (475.4 | ) |
期末余额 | 415.3 |
| | $ | — |
| | $ | 2,478.6 |
| | $ | (1,718.1 | ) | | $ | 2.1 |
| | $ | 762.6 |
| | — |
| | $ | — |
| | 406.2 |
| | $ | — |
| | $ | 2,285.0 |
| | $ | (1,643.4 | ) | | $ | 1.9 |
| | $ | 643.5 |
|
见附于“合并财务报表简明附注”。
Dropbox公司
简明综合现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
经营活动现金流量 | | | |
净损失 | $ | (46.1 | ) | | $ | (475.4 | ) |
调节净亏损与经营活动提供的净现金的调整: | | | |
折旧摊销 | 132.5 |
| | 121.6 |
|
以股票为基础的薪酬 | 191.9 |
| | 596.6 |
|
股权投资净收益 | (5.7 | ) | | — |
|
递延佣金摊销 | 12.7 |
| | 8.5 |
|
其他 | (8.3 | ) | | (0.9 | ) |
营业资产和负债的变化: | | | |
贸易和其他应收款,净额 | (9.5 | ) | | 0.4 |
|
预付费用和其他流动资产 | (26.1 | ) | | (47.3 | ) |
其他资产 | 41.8 |
| | (10.4 | ) |
应付帐款 | (2.4 | ) | | (3.9 | ) |
应计和其他流动负债 | 9.5 |
| | 40.6 |
|
应计补偿和福利 | (3.1 | ) | | 7.2 |
|
递延收入 | 54.7 |
| | 60.8 |
|
其他非流动负债 | (45.6 | ) | | 3.9 |
|
租户改善津贴发还 | 45.4 |
| | — |
|
经营活动提供的净现金 | 341.7 |
| | 301.7 |
|
投资活动现金流量 | | | |
资本支出 | (110.6 | ) | | (27.6 | ) |
企业合并,扣除收购的现金净额 | (171.6 | ) | | — |
|
购买短期投资 | (582.7 | ) | | (664.3 | ) |
出售短期投资所得 | 341.0 |
| | 61.6 |
|
短期投资到期收益 | 236.7 |
| | 101.9 |
|
其他 | 8.4 |
| | (0.6 | ) |
投资活动所用现金净额 | (278.8 | ) | | (529.0 | ) |
融资活动现金流量 | | | |
首次公开募股和私募的收益,扣除承销商的折扣和佣金 | — |
| | 746.6 |
|
递延发售费用的支付 | — |
| | (4.5 | ) |
在发行限制性股票时回购股份以代扣代缴税款 | (67.1 | ) | | (326.7 | ) |
发行普通股所得收入,扣除回购净额 | 2.0 |
| | 9.8 |
|
融资租赁义务本金支付 | (71.8 | ) | | (84.1 | ) |
其他 | (0.4 | ) | | (6.1 | ) |
融资活动提供的净现金(用于) | (137.3 | ) | | 335.0 |
|
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (1.7 | ) | | (1.5 | ) |
现金及现金等价物变动 | (76.1 | ) | | 106.2 |
|
现金和现金等价物?-期初 | 519.3 |
| | 430.0 |
|
现金和现金等价物?-期末 | $ | 443.2 |
| | $ | 536.2 |
|
| | | |
补充现金流量数据: | | | |
根据融资租赁获得的财产和设备 | $ | 107.0 |
| | $ | 72.7 |
|
见附于“合并财务报表简明附注”。
目录
Dropbox公司
未经审计的简明综合财务报表附注
(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
业务
Dropbox公司(“公司”或“Dropbox”)是一个全球协作平台。Dropbox于2007年5月作为特拉华州的Evenflow公司注册成立,并更名为Dropbox,Inc.。2009年10月。该公司的总部设在加利福尼亚州的旧金山。
演示和合并的基础
随附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)和证券交易委员会(“SEC”)有关中期财务报告的适用规则和规定编制的。随附的未经审计的简明综合财务报表包括Dropbox及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易都已在合并中消除。
截至12月31日的精简综合资产负债表,2018此处包括的财务报表来自于截至该日的审计财务报表。未经审计的简明综合财务报表反映了公平列报中期资产负债表、经营报表、全面损益表、股东权益表和现金流量表所需的所有正常经常性调整,但不一定表示截至12月31日的整个会计年度预期的经营结果,2019或者任何未来的时期。
未经审计的简明综合财务报表应与截至12月31日的年度的经审计的合并财务报表及其相关附注一并阅读,2018包括在公司提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告(“年度报告”)中。
首次公开募股和私募
2018年3月27日,本公司完成首次公开发行(“IPO”),其中本公司发行并出售26,822,409A类普通股的股份$21.00每股。本公司收到合计收益$538.2百万,扣除承销商的折扣和佣金后,再扣除$6.9百万,扣除报销净额。
紧接公司IPO结束前,147,310,563·已发行的可转换优先股的股份转换为同等数量的B类普通股。此外,根据与公司某些股东的转让协议,258,620公司可转换优先股的股份和2,609,951公司B类普通股的股票自动转换为等同数量的A类普通股。
在公司IPO结束后,Salesforce Ventures LLC立即收购了4,761,905公司发行的A类普通股股份$21.00每股。本公司收到合计收益$100.0百万并且没有就私募中出售的股份支付任何包销折扣或佣金。
2018年3月28日,承销商行使了购买额外股份的选择权5,400,000公司A类普通股的股份$21.00每股。此交易于2018年4月3日完成,导致额外收益$108.4百万,扣除承销商的折扣和佣金。
公司从首次公开募股、同时私募配售和承销商选择权中获得的净收益总计为$746.6百万,在扣除提供成本$之前6.9百万,扣除报销净额。
在本公司首次公开发行(IPO)的登记声明(即2018年3月22日)生效后,与本公司的二级限制性股票单位(“RSU”)相关的流动性事件相关业绩归属条件(称为业绩归属条件)得到满足。因此,公司使用加速归属法确认了与其双层RSU相关的累积未确认的基于股票的薪酬$418.7百万可归因于该生效日期之前的服务。
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
2018年第一季度,本公司董事会批准加速满足服务条件的绩效归属条件,以在本公司IPO登记声明生效时发生,而不是在IPO后六个月发生。因此,公司释放了26.8百万符合并记录性能归属条件的双层RSU基础普通股的股份$13.9百万在与这些相同奖励关联的雇主相关工资税支出中。
股票拆分
2018年3月7日,公司实现了股本1:1.5的反向股权拆分。在整个简明综合财务报表和简明综合财务报表附注中引用的所有股份和每股信息均已进行追溯调整,以反映这次反向股票拆分。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响公司简明综合财务报表及其附注中报告和披露的金额的估计和假设。该等估计乃根据截至简明综合财务报表日期之现有资料而厘定。管理层定期评估这些估计和假设。实际结果可能与这些估计大不相同。
本公司最重要的估计和判断涉及对基于市场的奖励的公允价值的估计,以及对收购的无形资产和来自企业合并的商誉的估值。
有关细分市场和地理区域的财务信息
本公司管理其运营并将资源分配为单个运营部门。此外,公司作为一个单一的报告部门来管理、监控和报告其财务状况。本公司的首席运营决策者是其首席执行官,他审查综合基础上提交的财务信息,以便做出运营决策、评估财务业绩和分配资源。有关公司按地理位置划分的长期资产和收入的信息,请参见附注16“地理区域”。
外币交易
本公司外国子公司的资产和负债按结算日的有效汇率从各自的功能货币换算为美元。收入和费用金额按期间的平均汇率折算。外币折算损益计入其他综合收益(亏损)。
外币交易实现的收益和损失(那些以外国子公司的功能货币以外的货币计价的交易)计入其他收入净额。货币资产和负债在期末使用外币汇率重新计量,非货币资产根据历史汇率重新计量。公司记录的净外币交易损失为$0.6百万和$1.1百万在.期间截至2019年9月30日的3个月和9个月和净外币交易损失分别为$1.0百万和$1.4百万在.期间截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为。
收入确认
公司的收入来自客户访问其平台的订阅费。该公司的政策是在衡量其认购协议的交易价格时不包括销售税和其他间接税。公司通过以下步骤与客户签订收入合同:
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
本公司的认购协议一般为月度或年度合约条款,而一小部分则为多年合约条款。从平台提供给客户之日起,收入在相关合同期限内按比例确认。对平台的访问代表了一系列不同的服务,因为公司在认购期内不断提供对最终客户的访问并履行其义务。一系列不同的服务代表了随着时间的推移而得到满足的单一履行义务。公司按比例确认收入,因为客户在整个合同期内接收和消费平台的好处。该公司的合同一般不可取消。
公司为月度合同预付帐单,通常为条款为以下条款的合同预付年度帐单一年或更长时间好的。本公司还确认合同资产或未开单应收账款的非实质性金额,主要与报告日期已完成但未开单的服务对价有关。当公司有权向客户开具发票时,未开单的应收款被分类为应收款。
本公司在收到现金付款或在履行之前到期至递延收入时记录合同负债。递延收入主要涉及从客户收到的预付对价。
认购价格一般是在合同开始时确定的,因此,本公司的合同不包含大量可变对价。因此,在以前期间履行义务得到满足(或部分得到满足)的期间内确认的收入金额并不重要。
公司认可$241.3百万和$452.9百万美元的收入截至2019年9月30日的3个月和9个月,并分别被认可$213.2百万和$390.1百万美元的收入截至2018年9月30日的3个月和9个月分别包括在各自期初的递延收入余额中。
自.起2019年9月30日,未来与未履行或部分未履行的履行义务相关的估计收入为$588.7百万好的。大部分未履行的履约义务将在接下来的时间内得到履行十二个月.
以股票为基础的薪酬
本公司已根据2008年股权激励计划(“2008计划”)、2017年股权激励计划(“2017计划”)和2018年股权激励计划(“2018年计划”)以及与2008年计划和2017年计划一起的“Dropbox股权激励计划”向其员工和董事会成员授予RSU。公司根据Dropbox股权激励计划授予了以下类型的RSU:
| |
• | 单层RSU,其具有基于服务的归属条件四-年期间。这些奖项的悬崖归属期限通常为一年此后继续按季度授予。该公司于2015年8月开始根据其2008计划授予一级RSU,并继续根据其2018年计划授予一级RSU。本公司确认与单层RSU相关的补偿费用,并在必要的服务期内以直线比率确认相关的补偿费用,并在发生该等费用的期间对其进行没收。 |
| |
• | 两层RSU,既有基于服务的归属条件,又有性能归属条件。与本公司首次公开招股有关的注册声明的有效性符合业绩归属条件。在2015年8月之前,公司根据2008年计划批准了两级RSU。两级RSU的上一次授予日期是2015年5月。在必要的服务期内,公司使用加速归属法确认了与双层RSU相关的补偿费用。 |
自.起2019年9月30日,根据Dropbox股权激励计划,本公司仅有一级RSU未完成。
自2015年8月以来,公司向员工授予了一级RSU作为唯一的基于股票的支付奖励,但向联合创始人授予的奖励除外,并且此后没有向员工授予任何股票期权。在本公司IPO日期之前期间授予的RSU相关普通股的公允价值由董事会确定,并由管理层和同期第三方估值提供意见,至少每季度进行一次。对于公司IPO后的估值,董事会确定每股股票的公允价值
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
基础普通股基于公司在授予之日在纳斯达克全球精选市场报告的公司“A类普通股”的收盘价。
与收购JN Projects,Inc.有关。根据HelloSign(d/b/a HelloSign)(“HelloSign”),本公司承担根据HelloSign 2011年股权激励计划授予的未归属股票期权。假设的期权的公允价值是基于Black-Scholes期权定价模型,有关详细信息,请参阅附注12“股东权益”。
2017年12月,董事会批准授予公司的联合创始人限制性股票奖励(以下简称“RSA”)14.7百万A类普通股的总股份(统称“联合创始人授权书”),其中#*10.3百万RSA授予公司联合创始人兼首席执行官休斯顿先生,以及4.4百万RSA授予公司联合创始人兼董事Ferdowsi先生。这些联合创始人赠款具有基于服务、基于市场和基于绩效的归属条件。本公司使用基于多个股价路径的模型估计联合创始人授权日的公允价值,该模型通过使用Monte Carlo模拟开发,将股价目标可能不能满足的可能性纳入估值中。更多信息见附注12“股东权益”。
现金和现金等价物
现金主要由存入银行的现金组成,包括从支付处理商转账用于信用卡和借记卡交易的金额,这些交易通常在五工作日。现金等价物包括自购买之日起原始到期日为90天或更短的高流动性投资。
短期投资
该公司的短期投资主要由公司票据和债务、美国国债、存款证、资产支持证券、商业票据、美国机构债务和市政证券组成。公司在购买时确定其短期投资的适当分类,并在每个资产负债表日重新评估这种指定。本公司已将其短期投资分类并计入可供出售的证券,因为本公司可随时出售这些证券,用于其当前业务或其他目的,甚至在到期之前。因此,本公司将其短期投资,包括声明到期日超过十二个月的证券,归类于简明综合资产负债表中的流动资产。
本公司的短期投资分类为可供出售证券,并于每个报告期按公允价值入账。这些短期投资的未实现收益和亏损在紧凑综合资产负债表中作为累计其他全面收益(亏损)的单独组成部分列报,直至实现。利息收入在利息收入内列报,在简明综合经营报表中净值。本公司定期评估其短期投资,以评估那些未实现损失头寸是否为非暂时性减值。本公司在决定是否确认减值费用时考虑各种因素,包括投资处于亏损状况的时间长度,公允价值低于公司成本基础的程度,以及被投资方的财务状况和近期前景。已实现损益根据特定识别方法确定,并在简明综合经营报表中的其他收入、净额中列报。如果公司确定投资的公允价值下降并非暂时性的,则该差额在简明综合经营报表中确认为减值亏损。
信用风险集中
可能使公司面临重大信用风险集中的金融工具主要包括现金、现金等价物、应收账款和短期投资。公司将其现金和现金等价物以及短期投资放在成熟的金融机构。
贸易应收账款通常是无担保的,来自于从世界各地的客户那里赚取的收入。二客户占12%和45%贸易总额和其他应收款项,截至净额2019年9月30日. 二客户占14%和23%贸易总额和其他应收款项,截至净额2018年12月31日好的。在本报告所述期间,没有客户占公司收入的10%以上。
非贸易应收账款
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
本公司记录非贸易应收款项以反映其认购协议以外活动的应付金额,例如在采用ASC 842之前租户改善津贴产生的应收款项。非贸易应收款项合计$14.0百万和$46.2百万,截至2019年9月30日和2018年12月31日该等资产分别归入预付费用及其他流动资产及随附的精简综合资产负债表中的其他资产内。有关进一步讨论,请参阅“-租赁义务”。
递延佣金,净额
递延佣金,净额为递延佣金总额减去累计摊销。公司销售人员和第三方转售商赚取的销售佣金以及相关的工资税被认为是与客户签订合同的增量和可回收成本。这些金额已作为预付和其他流动资产内的递延佣金以及精简综合资产负债表上的其他资产资本化。公司递延获得$合同的增量成本7.4百万和$21.1百万美元截至2019年9月30日的3个月和9个月分别,和$7.4百万和$24.9百万美元截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为。
递延佣金,包括在预付和其他流动资产中的净额是$18.7百万和$14.5百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。递延佣金,包括在其他资产中的净额为$42.5百万和$38.3百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。
递延佣金通常在一段时间内摊销五年好的。受益期是通过考虑诸如历史客户流失率、公司技术的使用寿命以及行业竞争的影响等因素来估计的。摊销成本为$4.6百万和$12.7百万为.截至2019年9月30日的3个月和9个月,分别为$3.2百万和$8.5百万为.截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为。摊销成本包括在附带的简明综合经营报表中的销售和营销费用中。有不与呈列任何期间之递延成本有关的减值亏损。
财产和设备,净额
设备按成本减去累计折旧列账。折旧是在相关资产的估计使用年限内使用直线法计算的,通常是三致七年好的。租赁改善按估计可用年限或相关租赁期限中较短者以直线方式摊销。
下表列出了财产和设备的估计使用寿命:
|
| | |
财产及设备 | | 使用寿命 |
| | |
数据中心和其他计算机设备 | | 3至5年 |
办公设备及其他 | | 3至7年 |
租赁改良 | | 估计使用寿命或剩余租赁期限较小者 |
股权投资
本公司持有一间公开上市公司的股权投资,而本公司在该公司并无控股权益或重大影响力。该投资以活跃市场的报价计量,并在简明综合经营报表的其他收入净额中记录变动。自.起2019年9月30日,公司的股权投资总额为$10.7百万美元,并计入简明综合资产负债表的其他资产中。公司确认净亏损$1.7百万和净收益$5.7百万与投资活跃市场中报价的变化有关截至2019年9月30日的3个月和9个月分别为。该投资被归类为公允价值层次结构内的1级投资。
租赁义务
该公司根据不可取消的融资和运营租约租用办公空间、数据中心和设备,租期从不同的到期日一直到2033年。公司在开始时确定一项安排是否包含租约。
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
经营租赁使用权资产和租赁负债按未来租赁付款于开始日的现值确认。本公司经营租赁中隐含的利率不容易确定,因此估计递增借款利率以确定未来付款的现值。估计增量借款利率是在类似条款、付款和经济环境的抵押基础上假设利率的因素。经营租赁使用权资产还包括任何预付租赁付款和租赁奖励。
某些经营租赁协议包含租金优惠、租金升级和续订条款的选择权。在厘定租赁期内应记录的单一租赁成本时,考虑租金优惠和租金升级条款。单一租赁成本在本公司有权使用租赁物业之日起的租赁期内以直线方式确认。租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项。本公司在确认租赁资产和负债时,通常使用基础的不可注销的租赁期限,除非合理地确定将会行使期权。
此外,公司的某些经营租赁协议包含房东提供的租户改善津贴。这些津贴作为租赁奖励入账,减少本公司的使用权资产,并在租赁期内降低单次租赁成本。
公司通过设备融资租赁,从各种第三方租赁某些设备。这些租赁包括廉价购买选择权,在租赁期结束时完全转让所有权,或者租赁条款至少占资产使用年限的75%,因此被归类为融资租赁。这些租赁在物业和设备中资本化,融资租赁项下资产的相关摊销包括在本公司简明综合经营报表的折旧和摊销费用中。初始资产值和融资租赁义务以未来最低租赁付款的现值为基础。
公司的融资租赁协议可能包含租赁和非租赁组成部分。非租赁组成部分包括通过融资租赁获得的基础设施设备支持付款,当与总体协议相比不重要时,将与租赁组成部分合并,并作为单个租赁组成部分一起入账。
企业合并
本公司使用最佳估计和假设,包括但不限于未来预期现金流、预期资产寿命和贴现率,为收购日已收购的有形和无形资产以及在业务合并中承担的负债分配公允价值。这些估计本身就是不确定的,需要改进。在自收购日起最多一年的计量期间,可记录对这些收购的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值的调整,并对商誉进行相应的抵销。于计量期结束或所收购资产或承担负债的公允价值最终厘定后(以较早者为准),任何其后的调整均记入本公司的简明综合经营报表。
长期资产,包括商誉和其他获得的无形资产,净额
每当事件或情况显示该等资产的账面值可能不可收回时,本公司评估其物业及设备及有限寿命无形资产的可回收性,以确定可能出现的减值。评估在最低水平进行,可识别现金流量在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流量。这些资产的可回收性是通过将账面金额与资产预期产生的未来未贴现现金流量进行比较来衡量的。如果审查确定特定财产和设备或无形资产的账面金额不可收回,则该等资产的账面金额将减少至其公允价值。
本公司至少每年在第四季度审查减值商誉,或者如果事件或情况的变化更有可能使其单一报告部门的公允价值低于其账面值,则更频繁地审查商誉。
本公司没有在这些简明综合财务报表中列出的期间记录财产和设备、商誉或无形资产的减值费用。
购置的财产和设备以及有限寿命的无形资产在其使用年限内摊销。当事件或情况变化需要修改时,公司评估这些资产的估计剩余使用寿命
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剩余摊销期。倘本公司修订任何资产的估计使用年限假设,则剩余未摊销余额将按修订后的估计使用年限按预期基准摊销或折旧。
所得税
递延所得税余额反映了财务报告和公司资产和负债的税基之间的临时差异的影响,使用的是预期在实际支付或收回税款时适用的制定税率。此外,递延税项资产记录为净经营亏损和信用结转。
就递延税项资产提供估值备抵,除非该等资产根据所有可得的正面及负面证据变现的可能性较大。此类证据包括但不限于最近的累计收益或亏损、对未来征税管辖权的应税收入的预期,以及可用于使用递延税项资产的结转期。
该公司采用两步法来确认和衡量不确定的所得税状况。第一步是通过确定可用证据的权重是否表明该立场更有可能在审计时持续存在来评估确认的税务状况。第二步是将税收优惠衡量为最终结算时可能实现超过50%的最大金额。公司确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款作为所得税支出。
虽然本公司相信其已为其不确定的税务状况作了充分的预留,但不能保证这些事项的最终税收结果不会有重大差异。本公司定期评估其不确定的税务状况,评估基于多个因素,包括事实和情况的变化,税法的变化,如2017年减税和就业法案(“2017年税务改革法案”),审计过程中与税务机关的通信,以及审计问题的有效解决。
只要这些事项的最终税收结果与记录的金额不同,这些差异将影响作出该决定期间的所得税拨备,并可能对本公司的财务状况和经营业绩产生重大影响。
公允价值计量
本公司对财务报表中按公允价值经常性确认或披露的所有金融资产和负债以及非金融资产和负债采用公允价值会计处理。本公司将公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中通过出售资产或为转移负债而支付的价格。在确定资产和负债的公允价值计量时,本公司考虑其将在其中进行交易的主要或最有利的市场,以及市场参与者在为资产或负债定价时将使用的基于市场的风险计量或假设,例如估值技术中固有的风险、转让限制和信用风险。通过应用以下层次结构来估计公允价值,该层次结构将用于度量公允价值的输入划分为三个级别,并将层次结构内的分类基于对公允价值计量具有重要意义的最低输入级别:
1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
级别2-除活跃市场中相同资产和负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价以外的可观察到的输入,或可观察到的或可被资产或负债大致整个期限的可观察市场数据证实的其他输入。
3级-一般不可观察的输入,通常反映管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。
最近发布的尚未采用的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)第2016-13号,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量这要求对以摊销成本持有的金融资产的预期信贷损失进行计量和确认。它还消除了非暂时性减值的概念,并要求与可供出售的债务证券相关的信用损失
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
通过备抵信用损失而不是作为证券摊销成本基础的减少来记录。这些变化将导致更及时地确认信用损失。本指南对2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。该公司预计采用ASU2016-13号不会对其综合财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-13,公允价值计量(主题820),修订公允价值计量的披露要求,要求新的披露,修改现有要求,并消除其他要求。 这些修订是一项更广泛的披露计划的结果,该计划旨在提高披露的有效性。ASU No.2018-13对2019年12月15日之后的财年以及该财年内的过渡期有效。该公司预计采用ASU No.2018-13不会对其披露产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(主题350-40),客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算。根据现有的美国GAAP,在实施作为服务合同的云计算安排的成本核算方面,实践中存在差异。ASU No.2018-15中的修改修改了托管安排的定义,并要求作为服务合同的托管安排中的客户将某些成本资本化,就好像该安排是内部使用的软件项目一样。本指南对2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。该公司目前正在评估采用ASU No.2018-15的影响。
最近通过的会计公告
2016年2月,FASB发布了ASU No.2016-02,租赁(主题842)好的。标准中最突出的变化是承租人确认使用权资产(“ROU资产”)和承租人在现行GAAP下分类为经营租赁的某些租赁的租赁负债。公司已作出政策选择,不承认短期经营租赁的租赁负债或使用权资产。vbl.
公司采用了截至2019年1月1日的标准,采用修改后的追溯方法,并选择使用可选的过渡方法,该方法允许公司在所提供的比较期间应用ASC 840的指导,包括披露要求。此外,公司在新标准中选择了过渡指导下允许的实际权宜之计包,其中包括允许公司延续与采用之前签订的协议相关的历史租赁分类。vbl.
最重要的影响是确认经营租赁的ROU资产和租赁负债。采用新标准后,营业ROU资产和租赁负债的记录约为$431.7百万和$502.4百万分别于2019年1月1日起生效。
融资租赁的会计保持不变,但某些非租赁组成部分的会计除外。如果非租赁组成部分被确定为对总协议无关紧要,则租赁和非租赁组成部分将作为单个租赁组成部分入账。
截至采用日期记录的向留存收益过渡的累积影响并不重要。该标准对合并净收益没有重大影响,对现金流也没有影响。
2018年2月,FASB发布了ASU No.2018-02,从积累的其他综合收入中重新分类某些税收影响好的。根据现有的美国公认会计原则,税率和法律变化对递延税项余额的影响在法律颁布期间作为所得税支出的组成部分进行记录。当调整与累计其他全面收益中原本记录的项目相关的递延税项余额时,某些税收影响将滞留在累计其他全面收益中。ASU 2018-02号的修正案允许因2017年税改法案造成的滞留税收影响而将累积的其他全面收益重新分类为留存收益。ASU2018-02号修正案还要求披露某些搁浅的税收影响。公司于2019年1月1日通过了ASU 2018-02号。采用该标准并未对公司的简明综合财务报表产生重大影响。
2018年6月,FASB发布了ASU No.2018-07,对非员工股份支付会计的改进。根据现有的美国公认会计原则,授予非员工的股权奖励的衡量日期是绩效承诺日期或绩效完成日期中较早的一个。ASU No.2018-07中的修改允许测量
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
这些奖励在授予日期与授予员工的股权奖励一致。公司于2019年1月1日通过了ASU 2018-07号。采用该标准并未对公司的简明综合财务报表产生重大影响。
公司现金、现金等价物和短期投资的摊销成本、未实现损益和估计公允价值2019年9月30日和2018年12月31日由以下内容组成:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现损失 | | 估计公允价值 |
| | | | | | | |
现金 | $ | 102.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 102.0 |
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现金等价物: |
|
| |
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| |
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| |
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货币市场基金 | 333.2 |
| | — |
| | — |
| | 333.2 |
|
美国国债 | 7.0 |
| | — |
| | — |
| | 7.0 |
|
资产支持证券 | 1.0 |
| | — |
| | — |
| | 1.0 |
|
现金及现金等价物总额 | $ | 443.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 443.2 |
|
短期投资 | | | | | | | |
公司票据和义务 | 258.5 |
| | 1.4 |
| | — |
| | 259.9 |
|
美国国债 | 176.1 |
| | 0.3 |
| | (0.1 | ) | | 176.3 |
|
存款单 | 44.9 |
|
| — |
|
| — |
|
| 44.9 |
|
资产支持证券 | 44.8 |
|
| — |
|
| (0.1 | ) |
| 44.7 |
|
商业票据 | 34.4 |
| | — |
| | — |
| | 34.4 |
|
美国机构义务 | 25.1 |
| | — |
| | — |
| | 25.1 |
|
市政证券 | 2.4 |
| | — |
| | — |
| | 2.4 |
|
短期投资总额 | 586.2 |
| | 1.7 |
| | (0.2 | ) | | 587.7 |
|
总计 | $ | 1,029.4 |
| | $ | 1.7 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | 1,030.9 |
|
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未经审计的简明综合财务报表附注
(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现损失 | | 估计公允价值 |
| | | | | | | |
现金 | $ | 103.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 103.0 |
|
现金等价物 | | |
| |
| |
|
货币市场基金 | 355.5 |
| | — |
| | — |
| | 355.5 |
|
美国国债 | 33.4 |
| | — |
| | — |
| | $ | 33.4 |
|
商业票据 | 27.4 |
| | — |
| | — |
| | 27.4 |
|
现金及现金等价物总额 | $ | 519.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 519.3 |
|
短期投资 |
| |
| |
| |
|
公司票据和义务 | 269.6 |
| | 0.1 |
| | (0.5 | ) | | 269.2 |
|
美国国债 | 176.0 |
| | — |
| | (0.1 | ) | | 175.9 |
|
存款单 | 70.6 |
| | — |
| | — |
| | 70.6 |
|
美国机构义务 | 37.1 |
| | — |
| | — |
| | 37.1 |
|
商业票据 | 17.2 |
| | — |
| | — |
| | 17.2 |
|
短期投资总额 | 570.5 |
| | 0.1 |
| | (0.6 | ) | | 570.0 |
|
总计 | $ | 1,089.8 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | (0.6 | ) | | $ | 1,089.3 |
|
包括在现金和现金等价物中的是来自支付处理器的用于信用卡和借记卡交易的在途现金$16.6百万和$11.9百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。
所有短期投资均指定为可供出售证券2019年9月30日和2018年12月31日.
下表列出了截至目前为止公司短期投资的合同到期日2019年9月30日:
|
| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 |
| 摊销成本 | | 估计公允价值 |
| | | |
一年内到期 | $ | 261.5 |
| | $ | 261.9 |
|
到期一至三年 | 324.7 |
| | 325.8 |
|
总计 | $ | 586.2 |
| | $ | 587.7 |
|
公司有65截至#年末未实现亏损头寸的短期投资2019年9月30日好的。有几个不可供出售证券的重大未实现损失和不材料·从可供出售的证券中获得的已实现收益或损失,这些收益或损失从积累的其他综合收益(亏损)中重新分类截至2019年9月30日的3个月和9个月和2018.
对于有未实现损失的可供出售债务证券的投资,公司评估(I)是否有意出售任何这些投资,以及(Ii)是否更有可能需要在收回全部摊销成本基础之前出售任何这些投资。基于这一评估,该公司确定存在不·截至#年,与短期投资相关的非暂时性减值2019年9月30日.
公司记录了其现金、现金等价物和短期投资的利息收入$5.7百万美元17.5百万美元截至2019年9月30日的3个月和9个月分别,和$5.0百万美元10.8在.期间截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为。
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
本公司在每个报告期使用公允价值层次结构以公允价值计量其金融工具,该层次结构优先使用可观察的投入,并在计量公允价值时尽量减少使用不可观测的投入。金融工具在公允价值层次结构中的分类基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。
下表提供了有关公司的金融工具的信息,这些金融工具是使用注1中讨论的输入类别在经常性基础上以公允价值计量的。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
| | | | | | | |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 333.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 333.2 |
|
美国国债 | — |
| | 7.0 |
| | — |
| | 7.0 |
|
资产支持证券 | — |
| | 1.0 |
| | — |
| | 1.0 |
|
现金等价物总数 | $ | 333.2 |
| | $ | 8.0 |
| | $ | — |
| | $ | 341.2 |
|
短期投资 | | | | | | | |
公司票据和义务 | — |
| | 259.9 |
| | — |
| | 259.9 |
|
美国国债 | — |
| | 176.3 |
| | — |
| | 176.3 |
|
存款单 | — |
| | 44.9 |
| | — |
| | 44.9 |
|
资产支持证券 | — |
| | 44.7 |
| | — |
| | 44.7 |
|
商业票据 | — |
| | 34.4 |
| | — |
| | 34.4 |
|
美国机构义务 | — |
| | 25.1 |
| | — |
| | 25.1 |
|
市政证券 | — |
| | 2.4 |
| | — |
| | 2.4 |
|
短期投资总额 | — |
| | 587.7 |
| | — |
| | 587.7 |
|
股权投资 | 10.7 |
| | — |
| | — |
| | 10.7 |
|
总计 | $ | 343.9 |
| | $ | 595.7 |
| | $ | — |
| | $ | 939.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
| | | | | | | |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 355.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 355.5 |
|
美国国债 | — |
| | 33.4 |
| | — |
| | 33.4 |
|
商业票据 | — |
| | 27.4 |
| | — |
| | 27.4 |
|
现金等价物总数 | $ | 355.5 |
| | $ | 60.8 |
| | — |
| | $ | 416.3 |
|
短期投资 | | | | | | | |
公司票据和义务 | — |
| | 269.2 |
| | — |
| | 269.2 |
|
美国国债 | — |
| | 175.9 |
| | — |
| | 175.9 |
|
存款单 | — |
| | 70.6 |
| | — |
| | 70.6 |
|
美国机构义务 | — |
| | 37.1 |
| | — |
| | 37.1 |
|
商业票据 | — |
| | 17.2 |
| | — |
| | 17.2 |
|
短期投资总额 | — |
| | 570.0 |
| | — |
| | 570.0 |
|
总计 | $ | 355.5 |
| | $ | 630.8 |
| | $ | — |
| | $ | 986.3 |
|
公司有不公允价值层次结构层级之间的转移。
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
若干金融工具(包括银行持有的现金、应收账款及应付账款)的账面金额因其短期到期日而接近公允价值,并不包括在上文的公允值表中。
财产和设备,净额由以下部分组成:
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | | |
数据中心和其他计算机设备 | $ | 741.9 |
| | $ | 667.4 |
|
家具和固定装置 | 34.6 |
| | 23.8 |
|
租赁改良 | 203.6 |
| | 150.5 |
|
施工中 | 19.7 |
| | 32.8 |
|
总财产和设备 | 999.8 |
| | 874.5 |
|
累计折旧和摊销 | (583.2 | ) | | (563.9 | ) |
财产和设备,净额 | $ | 416.6 |
| | $ | 310.6 |
|
公司通过设备融资租赁,从各第三方租赁某些基础设施。基础设施资产截至2019年9月30日和2018年12月31日,分别包括共$299.1百万和$362.8百万根据融资租赁协议收购。这些租赁在物业和设备中资本化,融资租赁项下资产的相关摊销包括在折旧和摊销费用中。根据融资租赁,基础设施的累计折旧总额为#美元。117.6百万和$211.7百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。
施工中包括主要与写字楼和数据中心租赁改造施工有关的费用。
2019年第三季度,公司从原来的公司总部迁至新的公司总部。在第三季度,公司完成了与旧总部相关资产的折旧费用确认,并开始了与新公司总部资产相关的折旧费用。
与财产和设备有关的折旧费用为$37.1百万和$122.5百万美元截至2019年9月30日的3个月和9个月,分别为$43.3百万和$115.4百万美元截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为。
2019年2月8日,公司收购了JN Projects,Inc.的全部流通股。(d/b/a HelloSign)(“HelloSign”),提供电子签名和文档工作流平台。收购HelloSign扩展了公司的内容协作能力,以包括更多的业务关键型工作流程。自收购之日起,HelloSign公司的经营业绩已纳入公司的综合经营业绩。
转让的购买对价包括以下内容:
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
|
| | | |
| 购买注意事项 |
支付给普通股和优先股股东和既得期权持有人的现金 | $ | 175.2 |
|
Dropbox代表HelloSign支付的交易成本 | 2.4 |
|
可归因于预先组合服务的假定HelloSign选项的公允价值(1) | 0.8 |
|
采购价格调整 | (0.5 | ) |
总购买注意事项 | $ | 177.9 |
|
(1) 假设的期权的公允价值是基于Black-Scholes期权定价模型。
除了上述总购买代价外,公司还与HelloSign关键人员签订了补偿协议,包括$48.5百万未来现金支付取决于持续的员工服务。相关费用将在规定的三年服务期内的研究和开发费用中确认,如果提供必要的服务,付款将从2020年第一季度开始。
购买代价初步分配给截至收购日收购的有形和无形资产和负债,超额入账于商誉,如下所示。所收购资产和负债的公允价值可能会随着在计量期间收到额外信息而发生变化。测量期将不迟于收购之日起一年内结束。
|
| | | |
获得的资产: | |
现金和现金等价物 | $ | 5.5 |
|
短期投资 | 7.8 |
|
收购相关无形资产 | 44.6 |
|
应收账款、预付账款和其他资产 | 5.0 |
|
收购总资产 | $ | 62.9 |
|
| |
承担的负债: | |
应付帐款、应计负债和其他负债 | $ | 6.3 |
|
递延收入 | 4.8 |
|
递延税项负债 | 6.9 |
|
承担的负债总额 | 18.0 |
|
收购的净资产,不包括商誉 | 44.9 |
|
总购买注意事项 | 177.9 |
|
估计商誉(2) | $ | 133.0 |
|
(2) 确认的商誉主要是由于有机会扩大公司平台的用户基础。出于美国联邦所得税的目的,商誉是不可扣除的。
所收购的可单独识别的有限寿命无形资产和估计的加权平均可用寿命的公允价值如下:
|
| | | | | |
| 估计公允价值 | | 估计加权平均使用寿命 ·(以年为单位) |
客户关系 | $ | 20.5 |
| | 4.9 |
发达技术 | 19.6 |
| | 5.0 |
商品名称 | 4.5 |
| | 5.0 |
与收购相关的无形资产总额 | $ | 44.6 |
| | |
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
收购相关无形资产的公允价值采用以下方法确定:多期超额收益法、重置成本法和版税减免法,分别用于客户关系、开发技术和商品名称。评估模型的输入要求管理层应用重要的判断。收购的无形资产的总加权平均摊销期间为4.9好多年了。
一次性收购相关的勤勉费用$1.0年期间发生的一般和行政费用中支出了100万美元截至2019年9月30日的9个月.
无形资产包括以下内容:
|
| | | | | | | | | |
| 截至9月30日, | | 截至12月31日, | | 加权- 平均值 剩馀 有用的生活 (年) |
| 2019 | | 2018 | |
发达技术 | $ | 25.0 |
| | $ | 47.0 |
| | 4.4 |
客户关系 | 20.5 |
| | — |
| | 4.3 |
软体 | 20.0 |
| | 19.2 |
| | 1.8 |
专利 | 13.0 |
| | 13.0 |
| | 7.7 |
资产收购中聚集的劳动力 | 12.6 |
| | 12.6 |
| | 1.3 |
执照 | 4.6 |
| | 4.6 |
| | 1.8 |
商标和商号 | 5.2 |
| | 0.7 |
| | 4.4 |
其他 | 3.3 |
| | 3.3 |
| | 5.8 |
总无形资产 | 104.2 |
| | 100.4 |
| | |
累计摊销 | (54.1 | ) | | (85.7 | ) | | |
无形资产,净额 | $ | 50.1 |
| | $ | 14.7 |
| |
|
2019年第一季度,公司退役$41.7百万完全摊销的发达技术资产。
摊销费用为$3.6百万美元10.1百万为.截至2019年9月30日的3个月和9个月分别,和$1.5百万美元4.7百万为.截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为。
预计未来无形资产摊销费用截至九月三十日, 2019,如下:
|
| | | |
| |
2019年财政剩余三个月 | $ | 3.6 |
|
2020 | 13.6 |
|
2021 | 11.3 |
|
2022 | 8.0 |
|
2023 | 7.7 |
|
此后 | 5.9 |
|
总计 | $ | 50.1 |
|
商誉是指企业合并中的购买价格超过所收购的有形和无形资产净值的公允价值。商誉账面金额的变动如下:
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
|
| | | |
2018年12月31日的余额 | $ | 96.5 |
|
HelloSign收购 | 133.0 |
|
外币折算的效果 | 2.3 |
|
2019年9月30日的余额 | $ | 231.8 |
|
从HelloSign获得的商誉以美元计价,而以前收购的商誉以其他外币计价。
商誉金额不摊销,但每年进行减值测试。有不商誉减值2019年9月30日和2018年12月31日.
2017年4月,公司签订了修订和重述的信贷和担保协议,其中规定了$600.0百万循环贷款工具(“循环信贷工具”)。与循环信贷安排一起,本公司支付了预付的发行费$2.6百万,这些资产将通过五-协议期限为一年。
二零一八年二月,本公司修订其循环信贷安排,其中包括允许本公司进行某些投资,订立无抵押备用信用证安排,并将其备用信用证再提升至$187.5百万好的。公司增加了循环信贷安排下的借款能力$600.0百万致$725.0百万好的。本公司可不时要求增加其循环信贷安排下的借贷能力,最高可达$275.0百万,前提是没有发生违约事件,也没有继续发生违约事件,或不会因这种增加而导致违约事件。在修订的同时,公司支付了预付的发行费$0.4百万,将在协议的剩余期限内摊销。
根据循环信贷安排的条款,本公司可根据循环信贷安排发出信用证,从而减少可供借款的总金额。根据循环信贷安排的条款,公司需要支付按以下比率累算的年度承诺费0.20%按循环信贷安排下借款承诺的未使用部分每年计算。此外,本公司须就根据循环信贷安排发出的信用证缴付费用,而该信用证的应计利率为1.5%每年就此类未付信用证的金额。还有额外的前期费用0.125%每年乘以所有信用证项下每日最大可用金额的平均合计。循环信贷安排下的借款按公司的选择权支付利息,年利率基于伦敦银行同业拆借利率加利差1.50%或以另一种基本利率加息差0.50%.
循环信贷安排包含借款、违约事件和契约的惯例条件,包括限制公司产生负债、授予留置权、向本公司或其附属公司的股权权益持有人进行分配、进行投资或与其关联公司进行交易的能力的契约。此外,循环信贷工具包含金融契约,包括综合杠杆率契约和最低流动性余额$100.0百万,包括任何可用的借款能力。截至#年,本公司遵守了循环信贷安排的契诺。2019年9月30日和2018年12月31日分别为。
公司总共有$60.0百万截至#年,循环信贷安排下未付信用证的金额2019年9月30日,而该公司在循环信贷安排下的总可用借款能力为$665.0百万自.起2019年9月30日好的。本公司的信用证有效期为2019年10月和2022年4月.
该公司拥有公司办公室和数据中心的经营租赁,以及基础设施设备的融资租赁。本公司的租约有剩余的租期1年致14年数,其中一些包括将租约延长至最多的选项5年数.
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
本公司亦有前公司办事处的转租。分租有剩余的租赁期限1年致4年数好的。·转租收入,记录为租金费用的减少,为$1.8百万美元5.3百万美元截至2019年9月30日的3个月和9个月分别,和$2.8百万美元9.4百万美元截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为。
单一租赁成本的构成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
经营租赁成本(1) | $ | 27.4 |
| | $ | 21.4 |
| | $ | 75.9 |
| | $ | 64.4 |
|
融资租赁成本: | | | | | | | |
按融资租赁进行资产摊销 | 18.2 |
| | 21.9 |
| | 60.4 |
| | 66.0 |
|
兴趣 | 2.3 |
| | 2.1 |
| | 6.8 |
| | 5.9 |
|
融资租赁总成本 | $ | 20.5 |
| | $ | 24.0 |
| | $ | 67.2 |
| | $ | 71.9 |
|
(1) 是分租收入的总和,包括短期租约,而短期租约是无关紧要的。
其他与租约有关的资料如下:
|
| | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
补充现金流量信息: | | |
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金: | | |
运营租赁的付款包括在运营活动的现金中 | | 74.6 |
|
以经营活动的现金形式支付融资租赁的款项 | | 6.8 |
|
以现金形式从融资活动中获得的融资租赁的付款 | | 71.8 |
|
为交换租赁义务而获得的资产: | | |
运营租赁(2) | | 202.0 |
|
···金融租赁 | | 107.0 |
|
(2) 包括公司于2019年4月首次接管其新公司总部第二阶段的影响$159.3百万.
|
| | | |
| | 截至2019年9月30日 |
| | |
加权平均剩余租赁期限(年) | | |
运营租赁 | | 10.8 |
|
···金融租赁 | | 3.0 |
|
| | |
加权平均贴现率 | | |
运营租赁 | | 4.4 | % |
···金融租赁 | | 4.6 | % |
| | |
不可取消租赁的未来最低租赁付款2019年9月30日分别为:
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
|
| | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 经营租赁(1) | | 融资租赁 |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9个月) | $ | 26.9 |
| | $ | 22.8 |
|
2020 | 107.7 |
| | 74.3 |
|
2021 | 96.5 |
| | 59.1 |
|
2022 | 86.3 |
| | 45.1 |
|
2023 | 69.7 |
| | 11.6 |
|
此后 | 545.6 |
| | — |
|
未来最低租赁付款总额 | 932.7 |
| | 212.9 |
|
减息利息 | (213.1 | ) | | (14.0 | ) |
减少租户改善应收账款 | (17.4 | ) | | — |
|
总负债 | $ | 702.2 |
| | $ | 198.9 |
|
(1) 包括本公司拥有的公司办公室和数据中心的经营租赁项下的未来不可取消的最低租金支付,不包括来自本公司的分租户的租金支付和可变运营费用。自.起2019年9月30日,本公司有权向其分租户收取不可取消的租金。$38.3百万,这将在接下来的1到4年数.
2017年,本公司签订了一份位于加利福尼亚州旧金山的办公空间租赁协议,作为其新的公司总部。本公司于2018年6月初步拥有其新公司总部一期,并开始确认与一期相关的单一租赁成本。在同一时期,公司记录了与第一阶段相关的租户改善报销相关的租赁激励义务。2019年4月,公司接管了第二阶段,并开始确认额外的租赁成本,并记录了额外的租赁义务(扣除与第二阶段相关的租户改善报销)。该公司在租赁的所有三个阶段的预计最低债务总额为$838.9百万美元,这不包括房东预期的房客改善补偿$75.0百万和可变的运营费用。本公司在租约下的义务由一名$34.2百万信用证,减少了循环信贷安排下的借款能力。在截至2019年9月30日的9个月,公司从房东处收取房客改善费用共计$45.4百万
2019年第三季度,公司从以前的公司总部迁至新的公司总部,并开始为新的公司总部支付经常性租金。
自.起2019年9月30日,公司承诺$220.2百万美元用于尚未开始的经营租赁,因此不包括在使用权资产或经营租赁负债中。·这些经营租赁将在2019年至2021年之间开始,租赁期限为4年数致14年数.
法律事项
本公司不时参与日常业务过程中产生的各种索赔、诉讼和诉讼,包括涉嫌侵犯知识产权的索赔。当公司相信可能会发生损失,并且损失金额或损失范围可以合理估计时,公司就会记录负债。其认为,未决事项的解决不太可能对其精简的综合经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。鉴于法律程序的不可预测性,本公司基于评估时提供的信息进行估计。当更多信息可用时,公司将重新评估潜在负债,并可能修改估计。
赔偿
公司的安排一般包括某些条款,用于在其产品或服务侵犯第三方的知识产权时赔偿客户的责任。由于先前赔偿要求的历史有限,无法确定这些赔偿义务下的最大潜在金额。
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其他承诺
其他承诺包括向第三方供应商支付与公司基础设施相关的服务、基础设施保修合同以及办公室修改的资产报废义务。正如年度报告中披露的那样,公司的其他承诺没有重大变化。
应计和其他流动负债包括以下内容:
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | | |
应付非所得税 | $ | 88.3 |
| | $ | 75.7 |
|
应计法律费用和其他外部费用 | 28.9 |
| | 28.1 |
|
递延租金 | — |
| | 41.0 |
|
其他应计负债和流动负债 | 32.7 |
| | 19.7 |
|
应计和其他流动负债总额 | $ | 149.9 |
| | $ | 164.5 |
|
递延租金的减少2018年12月31日这是由于公司于2019年1月1日采用修改后的追溯方法采用ASC 842。自.起2019年9月30日,递延租金减少了公司的经营使用权资产。有关其他讨论,请参阅注9“租赁”。
普通股
公司经修订和重述的公司注册证书授权发行A类普通股、B类普通股和C类普通股。“A类普通股、”B类普通股和C类普通股的持有者有权按比例获得股息,如果由公司董事会宣布,则须受公司优先股持有者的权利限制。A类普通股的持有者有权一每股投票权,B类普通股持有者有权获得10每股投票权,C类普通股持有人有权零每股投票数。
B类普通股持有人自愿转换0.7百万和38.4百万在此期间将股票转换为等值数量的A类普通股截至2019年9月30日的3个月和9个月分别,和61.3百万在.期间截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为。
自.起2019年9月30日,公司已授权2,400.0百万A类普通股的股份,475.0百万B类普通股的股份,及800.0百万C类普通股股份,每股面值$0.00001好的。自.起2019年9月30日, 253.9百万A类普通股股份,161.4百万B类普通股的股份,及不C类普通股已发行并已发行。自.起2018年12月31日, 211.0百万A类普通股股份,198.6百万B类普通股的股份,及不C类普通股已发行并已发行。A类股票已发行并截至#年的流通股2019年9月30日和2018年12月31日排除14.7百万授予公司联合创始人的未归属限制性股票奖励。有关详细信息,请参阅下面的“联合创始人赠款”部分。
可转换优先股
紧接公司IPO结束前,所有147.3百万·可转换优先股的股份转换为同等数量的B类普通股。此外,根据与公司某些股东的转让协议,0.3百万该公司的可转换优先股的股票自动转换为等量的A类普通股股票。
优先股
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未经审计的简明综合财务报表附注
(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
公司董事会有权在不需要公司股东采取进一步行动的情况下,发行至多240.0百万董事会不时指定的具有权利和优先权(包括投票权)的未指定优先股的股份。
股权激励计划
根据2018年计划,公司可以向员工、董事和顾问授予以股票为基础的奖励,以购买或直接发行普通股。授予期权的价格等于授予当日公司普通股的公平市场价值。授予的期权可在最长期限内行使10年数自授予之日起,一般在一段时间内归属四年好的。RSU和RSA也根据2018计划授予。2018年计划将终止10在(I)其通过或(Ii)股东批准的最新增加的2018年计划下保留的股份数量中较晚的一年后,除非被公司董事会提前终止。2018年计划于2018年3月22日通过。
在收购HelloSign的过程中,公司承担了根据HelloSign 2011年股权激励计划授予的未归属股票期权。
自.起2019年9月30日,有31.3百万以股票为基础的奖励已发行和未支付69.4百万根据Dropbox股权激励计划和HelloSign 2011年股权激励计划(统称“计划”)可供发行的股份。
计划的股票期权和限制性股票活动如下截至2019年9月30日的9个月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未完成的选项 | | 限制性股票 出类拔萃 |
| 数字^ 股份 适用于 发行 在.之下 平面图 | | 数量 股份 出类拔萃 在.之下 平面图 | | 加权- 平均值 锻炼 价格 每^份 | | 加权- 平均值 剩馀 契约性 术语 (以^年为单位) | | 总内在价值 | | 数量 股份 未完成的计划 | | 加权- 平均值 授予日期 公允价值 每股 |
| | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | 57.1 |
| | 1.3 |
| | $ | 14.68 |
| | 5.0 | | $ | 9.1 |
| | 25.0 |
| | $ | 18.68 |
|
授权的额外股份 | 21.2 |
| | — |
| | — |
| | | | | | — |
| | — |
|
假定的股票期权 | 0.9 |
| | 0.9 |
| | 6.02 |
| | | | | | — |
| | — |
|
执行选项并释放RSU | — |
| | (0.3 | ) | | 7.07 |
| | | | | | (8.5 | ) | | 18.90 |
|
选项和RSU已取消 | 5.2 |
| | (0.2 | ) | | 19.16 |
| | | | | | (5.0 | ) | | 18.78 |
|
在发行限制性股票时回购股份以代扣代缴税款 | 3.1 |
| | — |
| | — |
| | | | | | — |
| | 18.87 |
|
授予的限制性股票和期权 | (18.1 | ) | | 0.2 |
| | 22.63 |
| | | | | | 17.9 |
| | 22.03 |
|
2019年9月30日的余额 | 69.4 |
| | 1.9 |
| | $ | 12.26 |
| | 6.8 | | $ | 17.6 |
| | 29.4 |
| | $ | 20.64 |
|
2019年9月30日归属 | | | 1.2 |
| | $ | 16.05 |
| | 5.6 | | $ | 7.0 |
| | — |
| | $ | — |
|
未归属于2019年9月30日 | | | 0.7 |
| | $ | 6.15 |
| | | | $ | 10.6 |
| | 29.4 |
| | $ | 20.64 |
|
下表总结了有关在执行期间执行的期权的税前内在价值的信息截至2019年9月30日的3个月和9个月和2018:
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Dropbox公司
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
已行使期权的内在价值 | $ | 0.3 |
| | $ | 32.0 |
| | $ | 4.8 |
| | $ | 34.0 |
|
自.起2019年9月30日,与未归属股票期权、限制性股票奖励(不包括联合创始人授予)和RSU有关的未摊销股票薪酬是$583.6百万好的。如果提供必要的服务,将确认这种补偿费用的加权平均期间约为2.9年数自.起2019年9月30日.
截至其各自归属日期,已发放的RSU的公允价值总额为$52.6百万和$184.0百万在.期间截至2019年9月30日的3个月和9个月分别,和$92.0百万和$847.1百万美元截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为。
假定股票期权
关于收购HelloSign,公司假设0.9百万未授予的股票期权是使用Black-Scholes期权定价模型进行估值的。假设的股票期权的公允价值是使用以下假设估计的:
|
| | |
预期波动性 | 51.6 | % |
预期期限(年) | 3.4 - 7.0 |
|
无风险利率 | 2.42% - 2.51% |
|
股息收益率 | — | % |
预期波动性。预期波动性基于公司的历史波动性。管理层认为,这是对其股票期权预期寿命内预期波动性的最佳估计。
预期期限。本公司根据股票期权预期保持未偿还的平均期间(一般计算为股票期权剩余归属期限和合同到期期的中点)确定预期期限,因为本公司没有足够的历史信息对未来的行使模式和归属后的雇佣终止行为做出合理预期。
无风险利率好的。无风险利率是基于期权被假定为与期权的预期期限相对应的到期日时有效的美国财政部证券。
预期股息收益率好的。本公司没有支付股息,也不期望支付股息。因此,公司使用的预期股息收益率为零.
假设股票期权的估计加权平均授权日公允价值为$21.60每股和总公允价值$19.4百万,其中$18.6百万将确认为合并后以股票为基础的补偿费用。
联合创始人格兰特
2017年12月,董事会批准向公司的非计划RSA联合创始人提供以下方面的赠款14.7百万A类普通股的总股份(统称“联合创始人授权书”),其中#*10.3百万RSA授予公司联合创始人兼首席执行官休斯顿先生,以及4.4百万RSA授予公司联合创始人兼董事Ferdowsi先生。这些联合创始人赠款具有基于服务、基于市场和基于绩效的归属条件。在满足这些归属条件之前,联合创始人授权书不包括在已发行和未发行的A类普通股中。联合创始人授权书还为股东提供了某些股东权利,如与A类普通股的其他股东一起投票的权利,以及累积宣布股息的权利。然而,在计算附注13“每股净亏损”中,就计算普通股股东的每股净亏损而言,联合创始人授权书不被视为参与证券,因为如果服务条件不符合,累积申报股息的权利是可以丧失的。
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Dropbox公司
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
联合创始人授权书有资格归属于十自公司A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场上市交易之日起一年内,公司首次公开募股。联合创始人补助金包括九基于股票价格目标的实现而有资格归属的部分,每个股票价格目标被称为股票价格目标,在业绩期间连续三十天的交易期内衡量。表演期于2019年1月1日开始。
在第一次四年在演出期间,不超过20%受制于每个共同创始人格兰特的股份将有资格在任何日历年归属。在第一次之后四年,根据股价目标的实现,所有股份均有资格归属。
本公司根据通过使用蒙特卡罗模拟开发的多个股票价格路径计算联合创始人赠款的授予日期公允价值。蒙特卡罗模拟还计算每个九归属份额,是对实现每个股票价格目标的预期时间的度量。蒙特卡罗模拟需要使用各种假设,包括基础股票价格、波动性和截至估值日期的无风险利率,与业绩期间剩余时间的长度相对应,以及预期股息收益率。每个联合创始人赠款的加权平均授予日期公允价值估计为$10.60每股。每个联合创始人赠款的加权平均衍生服务期估计为5.2年,范围从2.9 - 6.9好多年了。公司将确认以股票为基础的总补偿费用$156.2百万在每个部分的衍生服务期内,只要联合创始人满足基于服务的归属条件,就可以使用加速归属法。如果比派生服务期更早达到股票价格目标,本公司将调整其基于股票的薪酬,以反映与既得奖励相关的累计费用。如果提供了必要的服务,无论是否满足市场条件,公司都将确认费用。
联合创始人格兰特的业绩归属条件于本公司A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易之日(2018年3月23日)满足。公司确认与联合创始人授权书有关的股票补偿费用$8.8百万和$26.1百万美元截至2019年9月30日的3个月和9个月分别,和$8.8百万和$28.1百万美元截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为。自.起2019年9月30日,未摊销的基于股票的薪酬费用与联合创始人赠款有关$93.1百万.
奖励修改
截至2017年12月31日止年度,本公司董事会投票批准修改某些未归属的单层和双层RSU的归属时间表,以使所有RSU的归属时间表每季度归属一次。修改于2018年2月15日生效,从而加快了截至该日期已满足其服务要求的受影响RSU的归属。因此,该公司确认了递增的^$10.0百万·2018年第一季度与这些修改后的一级和两级RSU相关的基于股票的薪酬。
该公司使用多类普通股和参与证券所需的两类方法计算每股净亏损。除表决权外,A类普通股和B类普通股的权利,包括清算权和股息权,实质上相同。因此,A类普通股和B类普通股均占公司净亏损。在IPO之前,该公司的未偿还证券也包括可转换优先股。可转换优先股的持有者没有合同义务分担公司的亏损,因此,净亏损没有分配给这些证券。
下表列出了在所述期间应归因于普通股股东的每股基本净亏损和稀释净亏损的计算。IPO中发行的股份以及转换IPO中可转换优先股的流通股时发行的A类普通股和B类普通股的股份包括在下表中,加权后的期间为截至2018年9月30日的3个月和9个月好的。此外,B类普通股向A类普通股的自愿转换包含在下表中,该表对未清偿期间进行了加权截至2019年9月30日的3个月和9个月和2018:
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Dropbox公司
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2019 | | 2018 |
| A类 | | B类 | | A类 | | B类 |
| | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
普通股股东应占净亏损 | $ | (10.4 | ) | | $ | (6.6 | ) | | $ | (1.9 | ) | | $ | (3.9 | ) |
分母: | | | | | | | |
用于计算每股普通股基本净亏损和稀释净亏损的已发行普通股的加权平均数 | 252.7 |
| | 161.7 |
| | 133.2 |
| | 270.7 |
|
每普通股基本和稀释后的净亏损 | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.01 | ) | | $ | (0.01 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
| A类 | | B类 | | A类 | | B类 |
| | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
普通股股东应占净亏损 | $ | (26.1 | ) | | $ | (20.0 | ) | | $ | (105.5 | ) | | $ | (369.9 | ) |
分母: | | | | | | | |
用于计算每股普通股基本净亏损和稀释净亏损的已发行普通股的加权平均数 | 233.1 |
| | 179.3 |
| | 75.9 |
| | 266.1 |
|
每普通股基本和稀释后的净亏损 | $ | (0.11 | ) | | $ | (0.11 | ) | | $ | (1.39 | ) | | $ | (1.39 | ) |
由于本公司在所呈报的所有期间均处于亏损状况,普通股股东应占的每股基本净亏损与所有期间的每股稀释净亏损相同,因为包括所有潜在的已发行普通股将是反稀释的。潜在摊薄证券的加权平均影响(因为它们将是反摊薄^)未计入每股摊薄计算中,如下所示:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
限制性股票单位 | 30.1 |
| | 28.7 |
| | 28.7 |
| | 38.0 |
|
购买普通股股票的期权 | 1.9 |
| | 4.3 |
| | 1.9 |
| | 4.7 |
|
联合创始人格兰特 | 14.7 |
| | 14.7 |
| | 14.7 |
| | 14.7 |
|
可从早期行使的期权和未归属的限制性股票回购的股票 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
总计 | 46.7 |
| | 47.7 |
| | 45.3 |
| | 57.5 |
|
本公司通过将估计的年度实际税率应用于年初至今税前亏损,并针对本期内的离散税项进行调整,从而计算出年初至今的所得税拨备。该公司的所得税是一项开支$1.6百万和好处$3.5百万为.截至2019年9月30日的3个月和9个月,并具有以下优点$0.2百万和一笔费用$2.7百万为.截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为。
所得税优惠截至2019年9月30日的9个月主要归因于收购HelloSign的税收优惠。
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Dropbox公司
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(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
在.期间截至2019年9月30日的9个月,公司记录了递延税项负债$6.9百万反映收购HelloSign时记录的资产和负债的税务影响。由于收购HelloSign,公司记录了一次性收益$6.9百万确认先前未确认的递延税资产,由于交易中记录的递延税净负债,这些资产现在更有可能变现而不是不变现。有关HelloSign收购的进一步讨论,请参阅附注5“企业合并”。
就所述期间而言,美国法定税率与公司实际税率之间的差异主要是由于其美国和爱尔兰递延税资产的全额估值备抵。实际税率还受法定税率低于联邦法定税率的外国司法管辖区实现的收益的影响。
公司定期评估其净递延税项资产的可变现性,基于所有可获得的证据,包括正面和负面的证据。递延税净资产的变现取决于公司是否有能力在税项属性到期前的期间产生足够的未来应税收入,以充分利用这些资产。自.起2019年9月30日,公司继续保持其在美国和爱尔兰的递延税项资产的全部估值备抵。然而,本公司已部分受益于其递延税项资产,因为确认了更有可能在其海外司法管辖区之一赚取的预测未来收入。
该公司在美国和外国司法管辖区接受所得税审计。本公司记录与不确定税务状况有关的负债,并相信它已为所有公开纳税年度的所得税不确定性提供了充足的储备。未确认的税收优惠大约增加了$9.6百万美元截至2019年9月30日的9个月,其中$1.5百万如获确认,将影响本公司的实际税率。
Dropbox慈善基金会
在截至2016年12月31日的一年中,二公司的控股股东组成了Dropbox慈善基金会,这是一家特拉华州的非股份公司(“基金会”)。基金会的主要目的是从事“守则”第501(C)(3)节所指的慈善和教育活动。基金会由董事会管理,董事会大多数是独立的。在截至2016年12月31日的一年中,两位股东都向基金会做出了贡献,全部由Dropbox普通股组成。本公司并未在随附的简明综合财务报表中合并该基金,因为本公司对该实体并无控制权。
有不对基金会的贡献截至2019年9月30日的3个月和9个月和2018分别为。
长寿资产
下表按地理区域列出了长期资产:
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | | |
美国 | $ | 403.0 |
| | $ | 293.6 |
|
国际(1) | 13.6 |
| | 17.0 |
|
总财产和设备,净额 | $ | 416.6 |
| | $ | 310.6 |
|
| |
(1) | 除美国外,没有一个国家的财产和设备余额超过总财产和设备净额的10%2019年9月30日和2018年12月31日. |
目录
Dropbox公司
未经审计的简明综合财务报表附注
(除每股数据或另有说明外,表格中的金额均以百万为单位)
营业收入
按地域划分的收入通常基于公司认购协议中定义的客户地址。下表按地理区域列出了截至2019年9月30日的3个月和9个月和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
美国 | $ | 220.8 |
| | $ | 182.6 |
| | $ | 623.4 |
| | $ | 516.5 |
|
国际(1) | 207.4 |
| | 177.7 |
| | 591.9 |
| | 499.3 |
|
总收入 | $ | 428.2 |
| | $ | 360.3 |
| | $ | 1,215.3 |
| | $ | 1,015.8 |
|
| |
(1) | 年期间,美国以外的任何一个国家的收入都不超过总收入的10%截至2019年9月30日的3个月和9个月和2018. |
项目2.管理部门讨论和分析财务状况和^业务的结果^*
下面对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析应该与我们在本10-Q季度报告和10-K年度报告中其他地方出现的简明综合财务报表和相关说明一起阅读。正如在“关于前瞻性陈述的说明”一节中所讨论的那样,下面的讨论和分析包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述,以及一些假设,如果它们永远不会成为现实或被证明是不正确的,可能导致我们的结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。以下确定的风险因素以及在本季度报告的第二部分第1A项下的“风险因素”一节中讨论的风险因素,以及我们在Form 10-Q和Form 10-K上的年度报告中所讨论的风险因素。我们的财政年度将于12月31日结束。
概述
我们的现代经济是以知识为基础的。如今,知识以数字内容的形式存在于云中,Dropbox正在构建世界上第一个智能工作空间,在这里企业和个人可以在全球范围内创建、访问和共享这些内容。我们为全球180个国家的600多万注册用户提供服务。
自2007年成立以来,随着我们从保持文件同步扩展到保持团队同步,我们的市场机会不断增长。我们的智能工作空间是一个数字环境,它将团队的所有内容与他们喜欢的工具结合在一起,帮助用户摆脱混乱并呈现最重要的内容。在一个在工作中使用技术可能会分散和分散注意力的世界中,智能工作空间使您可以轻松地专注于重要的工作。
通过解决这些普遍的问题,我们对我们的用户来说已经变得无价之宝。我们平台的受欢迎程度推动了病毒式增长,这使我们能够快速高效地进行扩展。我们已经建立了一个欣欣向荣的全球业务14.0百万付费用户。
我们的订阅计划
我们通过销售对我们平台的订阅来从个人、团队和组织中获得收入,这些订阅服务于我们不同客户群的不同需求。订阅者可以通过我们的Plus和Professional计划购买单个许可证,或通过Standard、Advanced或Enterprise Team计划购买多个许可证。每个团队代表一个单独计费的部署,该部署通过单个管理仪表板进行管理。团队必须至少有三个用户,但也可以有超过数万个用户。客户可以在年度或月度计划之间进行选择,少数大型组织采用多年计划。我们的大多数客户选择我们的年度计划。我们通常在客户各自的条款开始时向他们收费,并在订阅期内按比例确认收入。国际客户可以用美元或选定数量的外币付款。
我们的高级订阅计划(如Professional和Advanced)提供比其他订阅计划更多的功能,并且具有更高的每用户价格。我们的Standard和Advanced订阅计划为企业提供强大的功能,绝大多数Dropbox业务团队购买我们的Standard或Advanced订阅计划。虽然我们的企业订阅计划提供了更多的定制机会,但公司可以根据其业务需求订阅这些团队计划中的任何一个。
在2019年第一季度,我们收购了HelloSign,一个电子签名和文档工作流平台。收购HelloSign扩展了我们的内容协作能力,以包括额外的业务关键型工作流。HelloSign有多个产品系列,每个产品系列的定价和收入各不相同,有些产品系列的定价基于购买的许可证数量(类似于Dropbox计划),而其他产品系列的定价则基于客户的交易量。根据购买的产品,团队必须至少拥有一定数量的许可证,但也可以有数百个用户。客户可以在年度或月度计划之间进行选择,少数大型组织采用多年计划。HelloSign通常还会在客户各自的条款开始时向他们收费,并在订阅期内按比例确认收入。HelloSign主要在美国境内销售,仅以美元销售.
我们的客户
我们的客户基础高度多元化,在所介绍的期间,没有任何客户占我们收入的1%以上。我们的客户包括各种规模的个人、团队和组织,从自由职业者和小企业到财富100强公司。他们在广泛的行业工作,包括专业服务,技术,媒体,
教育,工业,消费和零售,以及金融服务。在公司内部,我们的平台被所有类型的团队和职能使用,包括销售、营销、产品、设计、工程、财务、法律和人力资源。
我们的商业模式
驱动新注册
我们通过口碑推荐、产品内直接推荐和内容共享,以相对较低的成本高效地获得用户。任何人都可以通过我们的网站或应用程序免费创建Dropbox帐户,并在几分钟内启动并运行。这些用户经常与其他非注册用户共享和协作,吸引新的注册用户进入我们的网络。
增加注册用户向我们付费订阅计划的转换
我们90%以上的收入来自自助服务渠道-通过我们的应用程序或网站购买订阅的用户。我们积极鼓励我们的注册用户通过产品内提示和通知、有时间限制的付费订阅计划免费试用、电子邮件活动和生命周期营销成为付费用户。
升级和扩展现有客户
我们提供一系列付费订阅计划,从个人的Plus和Professional到团队的Standard、Advanced和Enterprise。我们分析网络中的使用模式,并运行数百个有针对性的营销活动,以鼓励付费用户升级他们的计划。我们会提示与Dropbox上的其他用户协作的个人订阅者购买我们的Standard或Advanced计划,以获得更好的团队体验,并且我们还鼓励现有的Dropbox业务团队购买其他许可证或升级到高级订阅计划。
关键业务指标
我们审查了许多运营和财务指标,包括以下关键指标,以评估我们的业务,衡量我们的绩效,确定影响我们业务的趋势,制定业务计划,并做出战略决策。
付费用户
我们将付费用户定义为截至期限结束时拥有有效付费许可证以访问我们平台的用户数量。如果一个人拥有多个活动许可证,则该人将被视为多个付费用户。例如,一个50人的Dropbox业务团队将计为50个付费用户,而单个Dropbox Plus用户将计为一个付费用户。如果该个人Dropbox Plus用户也是50人Dropbox业务团队的一部分,我们会将该个人算作两个付费用户。
我们在我们的产品中经历了付费用户数量的增长,在所介绍的时段内大部分付费用户来自我们的自助服务渠道。
我们在2019财年第一季度收购了HelloSign。HelloSign有几个产品系列,每个产品系列的定价和产生的收入各不相同,有些产品系列根据购买的许可证数量(类似于Dropbox计划)定价,而其他产品系列则根据客户的交易量定价。为达到HelloSign结果的目的,我们包括以下任何一个作为付费用户?(I)对于那些根据购买的许可证数量进行定价的产品,截至期末,拥有访问HelloSign平台的有效付费许可证的用户数量(^是我们用于评估现有Dropbox计划的相同方法)或^(Ii)^那些根据交易量定价的产品的客户数量。
下表列出了截至#年的付费用户数量2019年9月30日, 2018年12月31日,及2018年9月30日.
|
| | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 | | 2018年9月30日 |
| | | | | |
| (单位:百万) |
付费用户 | 14.0 |
| | 12.7 |
| | 12.3 |
|
每个付费用户的平均收入
我们将每个付费用户的平均收入(ARPU)定义为我们在呈现的期间的收入除以同期的平均付费用户。对于过渡期间,我们使用年化收入,其计算方法是将特定期间的收入除以该期间的天数,然后将该值乘以365天。平均付费用户的计算方法是将截至期初的付费用户数与截至期末的付费用户数相加,然后除以2。
我们在过去两个财政年度开展了两项业务计划,在所述期间对ARPU产生了积极影响。以下各段更详细地介绍了这些举措。
在2019年第二季度,我们重新打包了现有的Dropbox Plus计划,以包括其他功能,并因此提高了该计划中新用户和现有用户的价格。对于某些现有用户,提价在其下次续订日期生效。由于价格上涨,再加上我们更高价格订阅计划的销售组合增加,我们的每个付费用户的平均收入增加了截至2019年9月30日的3个月和9个月,与截至2018年9月30日的3个月和9个月.
2017年,我们推出了Dropbox Business Advanced计划。在发布时,我们以原有的价格将现有的Dropbox业务团队纳入Dropbox Business Advanced计划。在2018年和2019年初,几乎所有这些祖传球队都以更高的价格续约。由于这些续订,再加上我们更高价格的订阅计划的销售组合增加,我们的每个付费用户的平均收入增加了截至9月30日的9个月, 2019与截至9月30日的9个月, 2018.
下表列出了我们的ARPU截至2019年9月30日的3个月和9个月和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
ARPU | $ | 123.15 |
| | $ | 118.60 |
| | $ | 121.75 |
| | $ | 116.94 |
|
非GAAP财务计量
除了根据美国公认会计原则(GAAP)确定的结果外,我们认为自由现金流(FCF),一种非GAAP财务衡量标准,在评估我们的流动性方面是有用的。
自由现金流
我们将FCF定义为经营活动提供的GAAP净现金减去资本支出。我们相信,FCF是一种流动性衡量方法,它提供了关于经营活动提供的现金以及用于投资于维持和发展我们的业务所需的财产和设备的现金的有用信息。FCF仅用于补充信息目的,不应被认为是根据GAAP提供的财务信息的替代品。FCF作为一种分析工具具有局限性,不应孤立地考虑或替代其他GAAP财务指标的分析,如经营活动提供的净现金。FCF的一些限制是,FCF不反映我们未来的合同承诺,不包括根据融资租赁购买资产的投资,并且可能由我们行业中的其他公司以不同的方式计算,限制了其作为比较衡量标准的有用性。
我们的FCF下降了截至2019年9月30日的9个月,与截至2018年9月30日的9个月这主要是由于与我们的办公室和数据中心建设相关的资本支出增加,以及我们年度奖金支出的增加。这一减少被经营活动提供的现金增加部分抵消,这是由于订阅销售增加所致,因为我们的大多数付费用户都是提前开具发票的。
我们预计我们的FCF将在未来期间波动,因为我们购买基础设施设备以支持我们的用户基础,并投资于我们的新的和现有的办公空间,包括我们的新公司总部,以支持我们的增长计划。这些活动,以及下文所述的某些增加的运营费用,可能导致FCF在未来期间占收入的百分比下降。
以下是FCF与最具可比性的GAAP衡量标准(经营活动提供的净现金)的对账:
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| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (单位:百万) |
经营活动提供的净现金 | 341.7 |
| | $ | 301.7 |
|
资本支出 | (110.6 | ) | | (27.6 | ) |
自由现金流 | $ | 231.1 |
| | $ | 274.1 |
|
我们运营结果的组成部分
营业收入
我们从平台订阅的销售中获得收入。
收入在相关合同期限内按比例确认,一般从我们的平台提供给客户之日开始。我们的订阅协议通常有按月或按年的合同条款,尽管有一小部分具有多年合同条款。我们的协议通常是不可取消的。我们通常提前支付月度合同和每年提前支付一年或更长期限的合同。已开单的金额最初被记录为递延收入,直到收入被确认。
我们的收入主要是由付费用户的数量和我们对访问我们的平台收取的价格推动的,这取决于客户订阅的计划类型。我们90%以上的收入来自自助服务渠道。在所介绍的期间,没有客户占我们收入的1%以上。
收入成本和毛利率
收入成本。我们的收入成本主要包括与付费用户和免费用户(也称为基本用户)的平台的存储、交付和分发相关的费用。这些成本,我们称之为基础设施成本,包括我们租用和运营的主机托管设施中服务器的折旧,这些数据中心的租金和设施费用,网络和带宽成本,基础设施设备的支持和维护成本,以及向第三方数据中心服务提供商支付的费用。收入成本还包括员工的成本,如工资、奖金、雇主工资税和福利、差旅相关费用和基于股票的薪酬(我们称之为员工相关成本),这些员工的主要职责是支持我们的基础设施和提供用户支持。收入成本中包括的其他非员工成本包括与处理客户交易相关的信用卡费用,以及分配的间接费用,如设施,包括租金、水电费、租赁改善和所有部门共享的其他设备的折旧,以及共享信息技术成本。此外,收入成本包括已开发技术的摊销、与用户支持计划相关的专业费用以及与数据中心相关的财产税。
我们计划继续增加基础设施的容量,增强基础设施的能力和可靠性,以支持用户增长和增加对我们平台的使用。我们预计收入成本(以绝对美元计)将在未来期间增加。
毛利毛利是以收入的百分比表示的毛利。我们的毛利率可能会根据额外资本支出和相关折旧费用的时间,或我们基础设施成本的其他增加,以及收入的波动而随时期波动。随着我们不断提高内部基础设施的利用率,我们通常预计我们的毛利率在短期内保持相对稳定,并在长期内适度增长。
营业费用
研究与发展我们的研究和开发费用主要包括我们的工程、产品和设计团队的员工相关成本,与收购和分配的间接费用有关的关键人员的薪酬费用。此外,研究和开发费用包括与内部开发相关的第三方托管费用。我们已经花费了几乎所有的研究和开发成本,因为它们是发生的。
我们计划继续为我们的工程、产品和设计团队招聘员工,以支持我们的研究和开发工作。我们预计,研究和开发成本(以绝对美元计)将在未来期间增加,并在不同时期占收入的百分比有所不同。
销售及市场推广.?我们的销售和营销费用与自助服务和对外销售活动有关,主要包括与员工相关的成本、品牌营销成本、潜在客户生成成本、赞助和分配的间接费用。我们的出境销售团队赚取的销售佣金和相关的工资税,以及第三方经销商赚取的佣金(我们认为这些佣金是与用户签订合同的增量和可回收成本)将被递延,通常在估计五年的受益期内摊销。此外,销售和营销费用包括与应用商店费用相关的非员工成本,支付给第三方销售代表的费用,以及获得的客户关系的摊销。
我们计划继续在销售和营销方面进行投资,以扩大我们的用户基础并提高我们的品牌知名度,包括继续推动我们的自助服务业务模式的营销努力。我们预计销售和营销费用将增加
以未来期间的绝对美元为单位,并随期间的不同而不同,占收入的百分比也有所不同。销售和营销费用的趋势和时间将部分取决于营销活动的时间。
一般和行政我们的一般和行政费用主要包括我们的法律、财务、人力资源和其他管理团队以及某些高管的与员工有关的费用。此外,一般和行政费用包括分配的间接费用,外部法律,会计和其他专业费用,以及基于非收入的税收。
我们预计将招致额外的一般和行政费用,以支持公司的增长。一般和行政费用包括确认与授予我们共同创始人的限制性股票有关的基于股票的补偿费用。我们预计,一般和行政费用将在未来期间以绝对美元计增加,并在不同时期占收入的百分比有所不同。
利息收入,净额
利息收入,净额主要由我们的货币市场基金(分类为现金和现金等价物)和短期投资所赚取的利息收入组成,部分被与我们的基础设施融资租赁义务相关的利息开支和我们对前公司总部法定所有者的责任推定的融资义务所抵销。自2018年第四季度起,由于我们先前公司总部的主租赁已于2018年第三季度终止,我们不再为我们推定的融资义务招致利息支出。
其他收入,净额
其他收入,净额包括其他非经营损益,包括与股权投资有关的盈亏,租赁安排,包括转租收入,外币交易损益,以及与我们的短期投资有关的已实现损益。
从所得税中受益
所得税准备金主要由美国联邦和州所得税以及我们开展业务的某些外国司法管辖区的所得税组成。就所述期间而言,美国法定税率与我们的实际税率之间的差异主要是由于递延税资产的估值备抵。我们的实际税率也受到在法定税率低于联邦法定税率的外国司法管辖区实现的收益的影响。我们对联邦、州和某些外国司法管辖区的递延税净资产保持全额估值备抵,因为我们已经得出结论,递延资产变现的可能性不大。
运营结果
下表列出了我们在所提供的期间内的运营结果:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) |
营业收入 | $ | 428.2 |
| | $ | 360.3 |
| | $ | 1,215.3 |
| | $ | 1,015.8 |
|
收入成本(1) | 104.8 |
| | 90.2 |
| | 306.1 |
| | 300.3 |
|
毛利 | 323.4 |
| | 270.1 |
| | 909.2 |
| | 715.5 |
|
营业费用(1): | | | | | | | |
研究与发展 | 172.8 |
| | 133.2 |
| | 485.2 |
| | 631.4 |
|
销售及市场推广 | 108.2 |
| | 95.0 |
| | 317.0 |
| | 339.4 |
|
一般和行政 | 61.0 |
| | 50.8 |
| | 180.9 |
| | 226.7 |
|
业务费用共计 | 342.0 |
| | 279.0 |
| | 983.1 |
| | 1,197.5 |
|
运营损失 | (18.6 | ) | | (8.9 | ) | | (73.9 | ) | | (482.0 | ) |
利息收入,净额 | 3.0 |
| | 2.4 |
| | 9.9 |
| | 3.2 |
|
其他收入,净额 | 0.2 |
| | 0.5 |
| | 14.4 |
| | 6.1 |
|
所得税前亏损 | (15.4 | ) | | (6.0 | ) | | (49.6 | ) | | (472.7 | ) |
从所得税中受益 | (1.6 | ) | | 0.2 |
| | 3.5 |
| | (2.7 | ) |
净损失 | $ | (17.0 | ) | | $ | (5.8 | ) | | $ | (46.1 | ) | | $ | (475.4 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) |
收入成本 | $ | 4.1 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | 11.8 |
| | $ | 43.9 |
|
研究与发展 | 38.9 |
| | 28.2 |
| | 107.1 |
| | 339.0 |
|
销售及市场推广 | 7.7 |
| | 8.1 |
| | 23.6 |
| | 88.4 |
|
一般和行政 | 17.5 |
| | 15.5 |
| | 49.4 |
| | 125.3 |
|
以股票为基础的总薪酬(2) | $ | 68.2 |
| | $ | 55.0 |
| | $ | 191.9 |
| | $ | 596.6 |
|
| |
(2) | 在我们首次公开发行(2018年3月22日)的注册声明生效后,与我们的二级RSU相关的流动性事件相关绩效归属条件得到满足。因此,在截至2018年9月30日的9个月,我们确认累计未确认的基于股票的薪酬为4.187亿美元。有关更多信息,请参阅本季度报告Form 10-Q中其他位置包含的简明综合财务报表的附注1“业务描述和重要会计政策摘要”。 |
下表列出了我们每个期间的运营结果(以收入的百分比表示):
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| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
| (占收入的百分比) |
营业收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
收入成本(1) | 24 |
| | 25 |
| | 25 |
| | 30 |
|
毛利 | 76 |
| | 75 |
| | 75 |
| | 70 |
|
营业费用(1): | | | | | | | |
研究与发展 | 40 |
| | 37 |
| | 40 |
| | 62 |
|
销售及市场推广 | 25 |
| | 26 |
| | 26 |
| | 33 |
|
一般和行政 | 14 |
| | 14 |
| | 15 |
| | 22 |
|
业务费用共计 | 80 |
| | 77 |
| | 81 |
| | 118 |
|
运营损失 | (4 | ) | | (2 | ) | | (6 | ) | | (47 | ) |
利息收入,净额 | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
其他收入,净额 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
所得税前亏损 | (4 | ) | | (2 | ) | | (4 | ) | | (47 | ) |
从所得税中受益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
净损失 | (4 | )% | | (2 | )% | | (4 | )% | | (47 | )% |
| |
(1) | 包括以股票为基础的薪酬占收入的百分比,如下所示: |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
| (占收入的百分比) |
收入成本 | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 4 | % |
研究与发展 | 9 |
| | 8 |
| | 9 |
| | 33 |
|
销售及市场推广 | 2 |
| | 2 |
| | 2 |
| | 9 |
|
一般和行政 | 4 |
| | 4 |
| | 4 |
| | 12 |
|
以股票为基础的总薪酬 | 16 | % | | 15 | % | | 16 | % | | 59 | % |
比较截至2019年9月30日的三个月和2018
营业收入
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $^更改 | | %^更改 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) | | | | |
营业收入 | $ | 428.2 |
| | $ | 360.3 |
| | $ | 67.9 |
| | 19 | % |
收入增加6790万美元或19%在.期间截至2019年9月30日的三个月,与截至2018年9月30日的三个月好的。这一增长主要是由于14%在两个时期之间付费用户数量的增加。每个付费用户的平均收入在两个时期之间也有所增加,这主要是由于我们较高价格的订阅计划的销售组合有所增加,以及我们的Dropbox Plus计划在2019年第二季度的价格上涨,如“-关键业务指标”中所述。
收入成本,毛利和毛利
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $^更改 | | %^更改 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) | | | | |
收入成本 | $ | 104.8 |
| | $ | 90.2 |
| | $ | 14.6 |
| | 16 | % |
毛利 | 323.4 |
| | 270.1 |
| | 53.3 |
| | 20 | % |
毛利 | 76 | % | | 75 | % | | | | |
收入成本增加1460万美元或16%在.期间截至2019年9月30日的三个月,与截至2018年9月30日的三个月这主要是由于员工人数增长导致员工相关成本增加了520万美元,由于用户支持的销售和专业费用增加而导致信用卡交易费增加了310万美元,分配的间接费用为290万美元,其中包括我们现在和以前公司总部的设施相关成本,以及基础设施成本180万美元。
我们的毛利增加了截至2019年9月30日的三个月与截至2018年9月30日的三个月,主要是由于19%本期间收入增加,但因上述收入成本增加百分比较低而被抵销。
研究与发展
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $^更改 | | %^更改 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) | | | | |
研究与发展 | $ | 172.8 |
| | $ | 133.2 |
| | $ | 39.6 |
| | 30 | % |
研发费用增加3960万美元或30%在.期间截至2019年9月30日的三个月,与截至2018年9月30日的三个月这主要是由于员工人数增长导致员工相关成本增加了2810万美元,以及分配的间接费用增加了790万美元,其中包括我们现在和以前公司总部的设施相关成本。
销售及市场推广
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $^更改 | | %^更改 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) | | | | |
销售及市场推广 | $ | 108.2 |
| | $ | 95.0 |
| | $ | 13.2 |
| | 14 | % |
销售和营销费用增加1320万美元或14%在.期间截至2019年9月30日的三个月,与截至2018年9月30日的三个月这主要是由于员工人数增长导致员工相关成本增加了550万美元,销售增加导致应用商店费用增加了370万美元,以及分配的间接费用增加了350万美元,其中包括我们现在和以前公司总部的设施相关成本。
一般和行政
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $^更改 | | %^更改 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) | | | | |
一般和行政 | $ | 61.0 |
| | $ | 50.8 |
| | $ | 10.2 |
| | 20 | % |
一般和行政费用增加1020万美元或20%在.期间截至2019年9月30日的三个月,与截至2018年9月30日的三个月这主要是由于员工人数增长导致员工相关开支增加了490万美元,分配的间接费用增加了390万美元,其中包括我们现在和以前公司总部的设施相关成本,以及200万美元的非所得税。
利息收入,净额
利息收入,净增60万美元在.期间截至2019年9月30日的三个月,与截至2018年9月30日的三个月这主要是由于我们的货币市场基金和短期投资的利息收入增加。
其他收入,净额
其他收入,净减少30万美元在.期间截至2019年9月30日的三个月,与截至2018年9月30日的三个月这主要是由于与股权投资有关的170万美元损失以及转租收入减少150万美元。这些减少被与处置基础设施和公司资产有关的收益增加250万美元部分抵消。
从所得税中受益
所得税准备金增加180万美元在.期间截至2019年9月30日的三个月,与截至2018年9月30日的三个月主要是由于外国税收的增加。
比较截至2019年9月30日的9个月和2018
营业收入
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 九月三十日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $^更改 | | %^更改 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) | | | | |
营业收入 | $ | 1,215.3 |
| | $ | 1,015.8 |
| | $ | 199.5 |
| | 20 | % |
收入增加$1.995亿或20%在.期间截至2019年9月30日的9个月,与截至2018年9月30日的9个月好的。这一增长主要是由于14%在两个时期之间付费用户数量的增加。每名付费用户的平均收入在两个时期之间也有所增加,这主要是由于我们较高价格订阅计划的销售组合增加,包括在2018年和2019年初以更高的价格续订我们Dropbox Business Advanced Plan上的祖辈团队,以及我们Dropbox Plus计划在2019年第二季度的价格上涨,如“-关键业务指标”中所述。
收入成本,毛利和毛利
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 九月三十日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $^更改 | | %^更改 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) | | | | |
收入成本 | $ | 306.1 |
| | $ | 300.3 |
| | $ | 5.8 |
| | 2 | % |
毛利 | 909.2 |
| | 715.5 |
| | 193.7 |
| | 27 | % |
毛利 | 75 | % | | 70 | % | | | | |
收入成本增加580万美元或2%在.期间截至2019年9月30日的9个月,与截至2018年9月30日的9个月这主要是由于基础设施成本增加了1230万美元,员工相关成本(不包括基于股票的薪酬)增加了970万美元,由于员工人数的增长,以及分配的间接费用810万美元,其中包括我们现在和以前公司总部的设施相关成本。此外,收入成本增加的原因是,由于销售和用户支持的专业费用增加,信用卡交易费增加了510万美元,收购的无形资产摊销费用增加了270万美元。这些增加被以股票为基础的薪酬减少了3,210万美元所抵销。截至2018年9月30日的9个月,其中包括由于我们的双层RSU的绩效归属条件的实现而确认的费用,以及与我们的IPO相关的注册声明的有效性。
我们的毛利率在截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月,主要是由于20%本期间我们收入的增长被上述收入成本的较小增长所抵消。
研究与发展
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 九月三十日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $^更改 | | %^更改 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) | | | | |
研究与发展 | $ | 485.2 |
| | $ | 631.4 |
| | $ | (146.2 | ) | | (23 | )% |
研发费用减少1.462亿美元或23%在.期间截至2019年9月30日的9个月,与截至2018年9月30日的9个月这主要是由于以股票为基础的补偿减少了2.319亿美元,其中包括由于实现我们的双层RSU的绩效归属条件而确认的费用,这是因为与我们IPO相关的注册声明的有效性。这一减少被员工相关成本(不包括基于股票的薪酬)增加4670万美元所抵消,这是由于员工人数增长,以及分配的间接费用增加了2900万美元,其中包括我们现在和以前公司总部的设施相关成本。
销售及市场推广
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 九月三十日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $^更改 | | %^更改 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) | | | | |
销售及市场推广 | $ | 317.0 |
| | $ | 339.4 |
| | $ | (22.4 | ) | | (7 | )% |
销售和营销费用减少2240万美元或7%在.期间截至2019年9月30日的9个月,与截至2018年9月30日的9个月这主要是由于以股票为基础的补偿减少了6470万美元,其中包括由于实现我们的双层RSU的绩效归属条件而确认的费用,这是因为与我们IPO相关的注册声明的有效性。这一减少被员工相关成本(不包括基于股票的薪酬)增加1840万美元所抵消,这是由于员工人数增长,以及分配的间接费用增加了1410万美元,其中包括我们现在和以前公司总部的设施相关成本。此外,销售和营销费用的减少被因销售增加而增加的1020万美元的应用商店费用以及所收购无形资产的360万美元摊销所进一步抵消。
一般和行政
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 九月三十日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $^更改 | | %^更改 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) | | | | |
一般和行政 | $ | 180.9 |
| | $ | 226.7 |
| | $ | (45.8 | ) | | (20 | )% |
一般和行政费用减少4580万美元或20%在.期间截至2019年9月30日的9个月,与截至2018年9月30日的9个月这主要是由于基于股票的薪酬减少了7,590万美元,其中包括由于达到我们双层RSU的绩效归属条件而确认的开支,以及与我们的IPO相关的联合创始人赠款基于绩效的归属条件。这一减少被分配的间接费用增加1230万美元所抵消,其中包括我们现在和以前公司总部的设施相关成本,960万美元基于非收入的税收,以及720万美元的法律相关费用和收购费用。
利息收入,净额
利息收入,净增670万美元在.期间截至2019年9月30日的9个月,与截至2018年9月30日的9个月这主要是由于我们的货币市场基金和短期投资的利息收入增加。
其他收入,净额
其他收入,净增830万美元在.期间截至2019年9月30日的9个月,与截至2018年9月30日的9个月这主要是由于与处置基础设施资产有关的收益增加了750万美元,与股权投资有关的收益增加了570万美元。这些增加被分租收入减少550万美元部分抵销。
从所得税中受益
所得税准备金减少620万美元在.期间截至2019年9月30日的9个月,与截至2018年9月30日的9个月这主要是由于我们收购HelloSign带来的税收优惠。
流动性与资本资源
自.起2019年9月30日,我们有现金和现金等价物4.432亿美元和短期投资5.877亿美元,为营运资金目的而持有。我们的现金、现金等价物和短期投资主要包括现金、货币市场基金、公司票据和债务、美国国债、存单、资产支持证券、商业票据、美国机构债务和市政债券。自.起2019年9月30日,我们有1.863亿美元的现金和现金等价物由我们的外国子公司持有。如果我们将这些金额中的任何一项汇回国内,我们预计不会产生物质税。
自成立以来,我们主要通过股票发行、运营产生的现金和融资租赁为我们直接租赁和运营的主机代管设施中与基础设施相关的资产提供资金。我们签订融资租赁的部分原因是为了更好地将基础设施相关资产的付款时间与从我们的付费用户处收到的现金的付款时间相匹配。在我们的业务模式中,我们的一些注册用户随着时间的推移转换为付费用户,因此在基础设施资产的初始投资和从我们的一些用户收到的现金之间存在滞后。
我们最近时期的主要现金用途是为我们的运营提供资金,购买短期投资,支付与限制性股票单位结算有关的税款预扣,支付我们的融资租赁义务的本金,以及资本支出。
2017年4月,我们与一个金融机构辛迪加签订了6000万美元的信贷安排。根据循环信贷安排的条款,我们可以根据循环信贷安排发出信用证,这将减少该信贷安排下可供借款的总金额。循环信贷工具于2022年4月4日终止。2018年2月,我们修改了我们的循环信贷安排,除其他事项外,允许我们进行某些投资,签订无担保备用信用证融资,并将我们的备用信用证提升至1.875亿美元。我们还将循环信贷安排下的借款能力从600.0亿万美元增加到725.0亿万美元。我们可能会不时要求增加我们循环信贷安排下的借款能力,最高可达275.0亿万美元,但前提是没有发生或正在发生或将会因此增加而导致违约事件。
在我们的选择中,循环信贷安排下的借款利息按与最优惠利率或LIBOR利率挂钩的可变利率累算。利息按季度支付。根据循环信贷安排的条款,吾等须就循环信贷安排下借款承诺的未使用部分支付每年0.20%的应计承诺费。此外,我们须就根据循环信贷安排发出的信用证缴付费用,该信贷安排的年利率为未偿还的此类信用证金额的1.5%。每年还有0.125%的额外预付费用乘以所有信用证下每天可用的平均每日最高金额。
循环信贷安排包含借款、违约事件和契约的习惯条件,包括限制我们招致负债、授予留置权、向我们的持有人或我们的子公司的股权权益进行分配、进行投资或与我们的附属公司进行交易的能力的契约。此外,循环信贷工具包含金融契约,包括综合杠杆率契约和最低流动性余额。截至#年,我们遵守了循环信贷安排下的所有契约2019年9月30日.
自.起2019年9月30日,在循环信贷安排下,我们没有未偿还的款项,合计有6000万美元在循环信贷安排下签发的信用证。我们在循环信贷安排下的总可用借款能力是6.65亿美元自.起2019年9月30日.
我们相信,我们现有的现金和现金等价物,加上我们的短期投资、运营提供的现金以及循环信贷安排下的可用金额,将足以满足我们在可预见的未来的需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的收入增长率、订阅续订活动、帐单频率、支持进一步基础设施开发和研发工作的支出时间和程度、投资于现有和新办公空间(例如我们的新公司总部)的额外资本支出的时间和程度、释放限制性股票单位的税收扣缴义务的履行、销售和营销以及国际运营活动的扩展、新产品能力的引入和我们平台的增强,以及我们平台的持续市场接受度。我们已经并可能在未来达成协议,收购或投资互补的业务、服务和技术,包括知识产权。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果需要从外部来源获得额外融资,我们可能无法以我们可以接受的条款或根本无法筹集到资金。如果我们不能在需要时筹集额外资金,我们的业务、经营结果和财务状况将受到重大的不利影响。
我们在所述期间的现金流量活动如下:
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| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
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| (单位:百万) |
经营活动提供的净现金 | $ | 341.7 |
| | $ | 301.7 |
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投资活动所用现金净额 | (278.8 | ) | | (529.0 | ) |
融资活动提供的净现金(用于) | (137.3 | ) | | 335.0 |
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汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (1.7 | ) | | (1.5 | ) |
现金和现金等价物净(减少)增加 | $ | (76.1 | ) | | $ | 106.2 |
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经营活动
我们最大的运营现金来源是从订阅我们平台的付费用户那里收取的现金。我们从运营活动中获得的现金主要用于员工相关支出、基础设施相关成本和营销支出。经营活动提供的净现金受到我们针对某些非现金项目调整的净亏损的影响,包括折旧和摊销费用和基于股票的补偿,以及营业资产和负债变化的影响。
为.截至2019年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为3.417亿美元,这主要是我们的净损失4610万美元,调整了以股票为基础的薪酬费用1.919亿美元以及折旧和摊销费用1.325亿美元,和净现金流入6470万美元来自营业资产和负债。营运资产和负债的流入主要是由于递延收入增加5470万美元来自增加的订阅销售,因为我们的大多数付费用户提前开具发票,并报销租户改善津贴4540万美元好的。这些增长部分被我们公司奖金的支付所抵消截至2019年9月30日的9个月.
年经营活动提供的净现金的增加截至2019年9月30日的9个月,与截至2018年9月30日的9个月主要是由于我们的净亏损减少,经股票补偿和折旧及摊销费用调整后,以及经营资产和负债的变化产生的现金流入增加。
投资活动
投资活动使用的现金净额主要受短期投资的影响,购买物业和设备以改善现有和新的办公空间,以及购买我们直接租赁和运营的主机代管设施中的基础设施设备。
为.截至2019年9月30日的9个月,投资活动中使用的净现金是2.788亿美元,主要涉及我们收购HelloSign所支付的现金,扣除所获得的现金净额1.716亿美元,资本支出1.106亿美元与我们的办公室和数据中心建设相关,以及500万美元在投资活动中,主要涉及购买短期投资,扣除销售和到期日。
投资活动中使用的现金减少截至2019年9月30日的9个月,与截至2018年9月30日的9个月,主要是由于上一年由于收到我们的IPO收益而在上一年购买了更多的短期投资截至2018年9月30日的9个月.
融资活动
融资活动提供的现金净额(用于)主要受回购普通股以满足释放限制性股票单位(“RSU”)的税收预扣义务和对我们基础设施设备的融资租赁义务的本金支付的影响。
为.截至2019年9月30日的9个月,用于筹资活动的现金净额为1.373亿美元,主要包括融资租赁义务的本金支付和为履行释放限制性股票单位的预缴税金义务而支付的款项。
年期间融资活动提供的现金减少截至2019年9月30日的9个月,与截至2018年9月30日的9个月,主要是由于我们在上市期间完成首次公开募股的收益截至2018年9月30日的9个月.
合同义务
我们的主要承诺包括办公空间和数据中心运营的运营租赁义务,以及数据中心设备的融资租赁。有关更多信息,请参阅本季度报告Form 10-Q中其他地方包含的简明综合财务报表的附注9“租赁”。正如我们的年度报告中披露的那样,我们的合同义务和承诺没有重大变化。
表外安排
自.起2019年9月30日我们与未合并实体或金融伙伴关系没有任何关系,例如通常被称为结构性融资或可变利益实体的实体,这些实体本应是为了促进表外安排或其他合同上的狭义或有限目的而建立的。
关键会计政策和判断
除以下情况外,与我们的年报中披露的关键会计政策和判断相比,我们的关键会计政策和重要判断没有任何变化。·此外,普通股估值不再是我们在任何时期的关键会计政策或判断,因为我们的董事会根据我们在授予日报告的A类普通股的收盘价确定基础普通股的每股公允价值。
企业合并
企业合并的会计要求我们做出重要的估计和假设。我们将购买代价分配给所收购的有形和无形资产以及基于其估计公允价值承担的负债,超额部分计入商誉。评估某些无形资产的关键估计包括但不限于未来预期现金流、预期资产寿命和贴现率。分配给收购相关无形资产的金额和可用年限影响未来摊销费用的金额和时间。
在自收购之日起不超过一年的测量期内,我们可以记录对所收购资产和承担的负债的调整,并相应抵销商誉。在测算期结束时,任何随后的调整都将计入收益。
近期会计公告
请参阅本公司简明综合财务报表的附注1“业务描述和重要会计政策摘要”,该报表包括在本季度报告的其他地方,包括最近通过的会计公告和最近发布的截至本季度报告10-Q表格日期尚未采用的会计公告。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们有现金和现金等价物4.432亿美元和短期投资5.877亿美元自.起2019年9月30日好的。我们持有现金和现金等价物以及短期投资用于营运资本目的。我们的现金、现金等价物和短期投资主要包括现金、货币市场基金、公司票据和债务、美国国债、存单、资产支持证券、商业票据、美国机构债务和市政债券。我们投资活动的主要目标是保存资本,满足流动性需求,以及控制现金和投资。我们不会为了交易或投机目的而进行投资。由于这些工具的短期性质,我们相信我们不会因利率变化而导致我们的投资组合的公允价值发生任何实质性的变化。然而,利率的下降会减少未来的利息收入。
循环信贷安排下的任何借款都按与最优惠利率或伦敦银行同业拆借利率挂钩的可变利率计息。自.起2019年9月30日在循环信贷安排下,我们没有未偿还的金额。我们没有任何其他长期债务或金融负债的浮动利率,会使我们的利率波动。
截至#月2019年9月30日假设利率变动100个基点,不会对我们的现金和现金等价物或我们投资组合的公允价值产生重大影响。
外币汇兑风险
我们的经营业绩和现金流可能会因外币汇率相对于我们的报告货币美元的变化而发生波动。我们的收入是以美元、欧元、英镑、澳元、加拿大元和日元产生的。我们的费用通常以我们业务所在的货币计价,这些货币主要是美国,其次是欧洲和亚洲。Dropbox International Unlimited是我们的国际总部和最大的国际实体,其功能货币以美元计价。因此,我们的经营业绩和现金流受到外币汇率变动的影响,这些变动与我们的经营业绩无关。由于汇率可能在不同时期之间大幅波动,收入和运营费用在转换为美元时也可能在不同时期经历重大波动。从历史上看,我们的大部分收入和运营费用都是以美元、欧元和英镑计价的。虽然我们受到一些货币相对于美元的汇率波动的影响,但我们的经营结果尤其受到美元-欧元和美元-英国英镑汇率波动的影响。在截至2019年9月30日的9个月,我们28%的销售额是以美元以外的货币计价的。相比之下,我们的开支主要以美元计价。因此,美元对这些外币的任何升值都可能导致我们的收入相对于我们的成本下降,从而降低我们的利润率。
我们录了110万美元和140万美元 在……里面 年外汇交易净亏损截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。假设外币汇率变动10%,也不会给外汇市场带来实质性的收益或损失。截至2019年9月30日的9个月和2018.
到目前为止,我们还没有进行任何对冲活动。随着我们国际业务的增长,我们将继续重新评估我们管理与货币汇率波动有关的风险的方法。
通货膨胀风险
我们不认为通胀对我们的业务、运营结果或财务状况产生了实质性影响。不过,如果我们的成本受到重大通胀压力的影响,我们可能无法完全抵销这些较高的成本。我们不能或不能这样做可能会损害我们的业务、运营结果或财务状况。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性(根据1934年修订的证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条的定义),截至本季度报告(Form 10-Q)所涵盖的期间结束时,我们的管理层已经评估了我们的信息披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”的第13a-15(E)和15d-15(E)条的定义)。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至目前,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间内,我们对财务报告的内部控制(如《交易法》第13a-15(D)和15d-15(D)条中所定义的)没有发生任何变化,这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
披露控制和程序有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和欺诈。一个控制系统,无论设计和操作多么好,只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得到满足。此外,控制系统的设计必须反映存在资源约束的事实,并且必须考虑相对于其成本的控制的好处。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能提供绝对保证,确保已检测到所有控制问题和欺诈情况(如果有)。这些固有的限制包括现实情况,决策决策中的判断可能是错误的,而故障可能是由于一个简单的错误或错误而发生的。此外,控制可以被某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越所规避。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,并且不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现其所述目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于成本效益控制系统的固有限制,可能会发生由于错误或欺诈而导致的错误陈述,并且无法检测到。
第二部分其他信息
项目1.法律程序
法律程序
我们目前正在并可能在未来参与日常业务过程中的法律诉讼、索赔和政府调查,包括与第三方声称侵犯其知识产权的法律诉讼。例如,2015年4月,Synchronoss Technologies,Inc.Synchronoss(“Synchronoss”),一家提供基于云的产品的上市公司,向美国新泽西州地区法院提起专利侵权诉讼,声称三项专利侵权指控并寻求禁令救济。案件随后被移交给加州北区的美国地区法院,在简易判决中,法院解决了所有有利于我们的索赔。Synchronoss已经提交了上诉通知,我们打算大力反对Synchronoss的上诉基础。我们目前认为,这件事不太可能对我们的综合经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。然而,任何诉讼本身都是不确定的,任何针对我们的判决或禁令救济或任何不利的和解都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生重大的不利影响。
四起涉嫌违反联邦证券法的集体诉讼分别于2019年8月30日、2019年9月5日、2019年9月13日和2019年10月3日在圣马特奥县加利福尼亚州高级法院提起,针对我们、我们的某些官员和董事、IPO的承销商、红杉资本XII,L.P.及其某些附属实体(统称为“Dropbox被告”)。2019年10月4日,针对Dropbox被告的两起涉嫌违反联邦证券法的集体诉讼在美国加州北区地区法院提起。这六起诉讼均对违反1933年修订的“证券法”提出相同或类似的指控,据称在我们的IPO注册声明中作出了重大虚假和误导性陈述,或遗漏了重要信息。原告寻求未指明的金钱损害赔偿和其他救济。我们目前认为,这件事不太可能对我们的综合经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。然而,任何诉讼本身都是不确定的,任何针对我们的判决或禁令救济或任何不利的和解都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生重大的不利影响。
未来的诉讼可能是必要的,除其他外,通过确定第三方专有权的范围、可执行性和有效性来保护我们自己或我们的用户,或建立我们的专有权。任何当前或未来诉讼的结果都无法确切预测,并且无论结果如何,诉讼都可能由于辩护和和解成本、管理资源的转移以及其他因素而对我们产生不利影响。
第1A项。危险因素
投资我们的A级普通股涉及很高的风险。除了本年度报告中列出的其他信息外,在决定投资于我们的A级普通股之前,您应该认真考虑以下所述的风险和不确定性,以及本季度报告中Form 10-Q中的所有其他信息,包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分以及我们的合并财务报表和相关注释。我们的业务、运营结果、财务状况或前景也可能受到我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定因素的损害。如果实际发生任何风险,我们的业务、运营结果、财务状况和前景都可能受到重大的不利影响。在这种情况下,我们A级普通股的市场价格可能会下降,你可能会失去全部或部分投资。
与我们的业务和行业相关的风险
我们的业务取决于我们保留和升级付费用户的能力,任何续订或升级的下降都可能对我们未来的运营结果产生不利影响。
我们的业务取决于我们与用户保持和扩展关系的能力。我们的业务是基于订阅的,付费用户没有义务并且在现有订阅到期后可能不会续订他们的订阅。因此,我们无法保证付费用户将使用相同级别的产品续订订阅或升级到高级产品。由于几个因素,如对我们的产品、支持、定价或功能组合的不满,用户不再需要我们的产品,或者认为竞争产品提供更好或更便宜的选项,我们平台的续订可能会下降或波动。此外,一些付费用户降级或不续订其订阅。
我们鼓励付费用户通过推荐其他功能以及产品内提示和通知来升级到我们的高级产品。此外,我们寻求通过病毒式手段在组织内扩展,增加新用户,让工作场所购买额外的产品,或将Dropbox的使用扩展到工作场所内的其他部门。我们经常看到企业IT决策者在注意到组织中的个人和团队大量有机地采用Dropbox之后,决定采用Dropbox。如果我们的付费用户未能续订或取消其订阅,或者如果我们未能将付费用户升级为优质产品或在组织内扩展,则我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
尽管我们的用户在现有订阅到期后续订其订阅对我们的业务非常重要,并且我们扩展了与用户的商业关系,但鉴于我们的用户量,我们不会积极监控单个用户的保留率。因此,我们可能无法及时解决特定用户的任何保留问题,这可能会损害我们的业务。
如果我们无法吸引新用户或将注册用户转换为付费用户,我们未来的增长可能会受到损害。
我们必须不断增加新用户,以使我们的业务超越当前的用户基础,并取代那些选择不继续使用我们平台的用户。从历史上看,我们的收入一直是由我们的自助服务模式推动的,我们90%以上的收入来自自助服务渠道。用户对我们的产品或支持的满意度下降可能会损害我们的品牌、口碑推荐和增长能力。
此外,我们的许多用户最初免费访问我们的平台。我们努力向我们的注册用户展示我们平台的价值,从而鼓励他们通过产品内的提示和通知以及付费订阅计划的限时试用转变为付费用户。自.起2019年9月30日,我们为超过6亿注册用户提供服务14.0百万付费用户。唯一用户的实际数量低于我们的报告,因为一个人可能会在我们的平台上注册不止一次。因此,我们可以转换为付费用户的唯一注册用户较少。我们的大多数注册用户可能永远不会转换为付费订阅我们的平台。
此外,随着我们的市场渗透率的增加,我们的用户增长率在未来可能会放缓,我们将重点转向将注册用户转换为付费用户,而不是增加注册用户的总数。如果我们不能继续扩大我们的用户基础,或者无法将我们的注册用户转变为付费用户,对我们的付费服务的需求和我们的收入可能会比预期的增长更慢或下降。
我们的收入增长率在近期有所下降,未来可能会继续放缓。
我们在以前的时期经历了显着的收入增长。然而,我们的收入增长率正在放缓,未来可能会继续放缓。许多因素可能会导致我们的增长率下降,包括更高的市场渗透率、竞争加剧、对我们平台的需求放缓、整体内容协作市场增长放缓、我们未能继续利用增长机会以及我们业务的成熟等等。您不应依赖之前任何季度或年度的收入增长作为我们未来业绩的指标。如果我们的增长率下降,投资者对我们业务的看法和我们A级普通股的交易价格可能会受到不利影响。
我们有净亏损的历史,我们预计未来的支出会增加,我们可能无法实现或保持盈利能力。
自成立以来,我们每年都发生净亏损。截至2018年12月31日、2017年和2016年,我们分别发生净亏损4.849亿美元、1.117亿美元和210.2亿美元,截至截至我们的累计赤字为16.595亿美元2018年12月31日好的。随着我们努力发展我们的业务,我们预计费用在短期内会增加,特别是当我们继续进行投资以扩大我们的业务时。例如,我们将需要越来越多的技术基础设施来继续满足我们的用户群的需求。我们还预计我们的研究和开发费用会增加,因为我们计划继续为我们的工程、产品和设计团队招聘员工,以支持这些努力。此外,我们将在迁往新公司总部的过程中招致额外的租金费用,以及额外的一般和行政费用,以支持我们的增长以及我们向上市公司的过渡。这些投资可能不会导致收入增加或业务增长。我们可能会遇到不可预见或不可预测的因素,包括不可预见的运营费用、复杂或延迟,这可能会导致成本增加。此外,很难预测我们市场的规模和增长率,用户对我们平台的需求,用户对我们平台的采用和更新,竞争产品和服务的进入,或现有竞争产品和服务的成功。因此,我们可能无法在未来期间实现或保持盈利能力。如果我们的收入增长不足以跟上我们的投资和其他开支,我们的经营结果和财务状况将受到不利影响。
我们的业务可能会受到损害,如果对我们的数据或用户内容进行任何未经授权的访问,包括通过违反隐私和数据安全,我们可能会承担责任。
我们平台的使用涉及到用户内容的传输、存储和处理,其中一些内容可能被认为是个人可识别的、机密的或敏感的。我们面临来自恶意第三方的安全威胁,这些第三方可能对我们的系统、基础设施和网络进行未经授权的访问。我们预计,随着时间的推移,这些威胁的范围和复杂性将继续扩大。例如,在2016年,我们了解到,一组旧的Dropbox用户凭据已发布,适用于大约680万个帐户。这些凭据由电子邮件地址和密码组成,这些电子邮件地址和密码受称为哈希和盐分的加密技术保护。散列和加盐可能会使获取原始密码更加困难,但可能无法完全保护原始密码不被获取。我们相信这些Dropbox用户凭证是在2012年获得的,与我们向用户披露的安全事件有关。作为回应,我们通知了所有我们认为受到影响的现有用户,并为自2012年年中以来没有更新过密码的所有用户完成了密码重置。·我们对此事件做出了回应,扩大了我们的安全团队和数据监控能力,并继续致力于“双因素”身份验证等功能,以增强对用户信息的保护。虽然我们相信我们的纠正措施将降低未来发生类似事件的可能性,但第三方可能会使用我们无法防御的技术来危害和渗透我们的系统、基础设施和网络。我们可能无法检测到存在对用户内容的破坏,并且无法防止对用户和公司内容的未授权访问。用于获取未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常更改,通常直到针对目标启动时才被识别。它们可能来自世界各地监管较少或偏远地区,也可能来自国家支持的行为者。如果我们的安全措施被违反,或者我们的用户的内容通过未经授权的方式被访问,或者如果任何此类行为被认为发生了,我们的平台可能会被视为不安全,我们可能会失去现有用户或无法吸引和留住新用户。
在部署我们的基础设施时,我们可能依赖于第三方,在此过程中,我们会将其暴露在我们直接控制之外的安全风险中。我们依赖外部供应商和承包商来执行业务运营所需的服务,他们可能无法充分保护我们的用户和公司内容。
此外,创建与我们的平台集成的应用程序的某些开发人员或其他合作伙伴可能会接收或存储我们或我们的用户通过这些应用程序提供的信息。如果这些第三方或开发人员未能采用或遵守适当的数据安全做法,或者在他们的网络遭到破坏时,我们的数据或我们用户的数据可能会被不适当地访问、使用或披露。
第三方可能试图损害我们的员工及其进入内部系统的特权访问权限,以获得对帐户、我们的信息、我们的网络或我们的系统的访问权限。员工在存储、使用或传输个人信息时的错误、渎职或其他错误可能导致实际或感知到的对用户隐私的侵犯。我们的用户还可能披露或失去对其密码的控制,或在第三方系统上使用相同或类似的密码,这可能导致未经授权访问其在我们平台上的帐户。
对我们的系统、基础设施或网络的任何未经授权或无意的访问,或对我们的系统、基础设施或网络的实际或感知的安全违反,都可能导致我们的数据或用户内容的实际或感知的丢失,或未经授权的访问,监管调查和命令,诉讼,赔偿义务,损害赔偿,处罚,罚款,以及与实际和据称违反合同,违反适用法律法规以及其他责任有关的其他成本。任何此类事件也可能严重损害我们的声誉,损害我们的业务、运营结果和财务状况,包括减少我们的收入,导致我们向用户发放信用,对我们接受和处理用户支付信息的能力产生负面影响,侵蚀我们用户对我们服务和支付解决方案的信任,使我们受到昂贵的用户通知或补救,损害我们留住用户的能力,损害我们的品牌,或增加我们获取新用户的成本。我们维护包括某些安全和隐私损害的错误、遗漏和网络责任保险单。然而,我们不能确定我们的承保范围是否足以应付实际发生的责任,或者我们是否可以在经济上合理的条件下继续为我们提供保险,或者根本没有。此外,如果另一个内容协作解决方案提供商发生了引人注目的安全漏洞,我们的用户和潜在用户可能会对内容协作解决方案提供商的安全性失去信任,这可能会对我们留住用户或吸引新用户的能力产生不利影响。
我们的业务可能会因我们平台上的任何重大服务中断或内容丢失而受到损害。
我们的品牌、声誉和吸引、留住和服务用户的能力取决于我们平台的可靠性能,包括我们的基础技术基础设施。我们的用户依赖我们的平台来存储其宝贵内容的数字副本,包括财务记录、业务信息、文档、照片和其他重要内容。我们的技术基础设施可能没有充分设计,具有足够的可靠性和冗余性,以避免可能对我们的业务造成损害的性能延迟或停机。如果我们的平台在用户尝试访问它时不可用,或者如果它没有像他们期望的那样快速加载,那么用户将来可能不会经常使用我们的平台,或者根本不会使用我们的平台。
随着我们的用户基础以及在我们平台上存储、同步和共享的信息量和类型的不断增长,我们将需要越来越多的技术基础设施,包括网络容量和计算能力,以继续满足我们用户的需求。在2015和2016年期间,我们将绝大多数用户内容迁移到我们自己的定制基础设施中,我们直接租用和运营这些设施。当我们添加到基础设施中时,我们可能会移动或传输其他内容。
此外,随着我们继续增长和扩展我们的业务以满足用户的需求,我们可能高估或低估我们的基础设施容量需求,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。与租赁和维护我们的定制基础设施相关的成本已经在我们的资本和运营费用中占据了很大一部分,我们的设施和第三方数据中心的共址设施和第三方数据中心已经在我们的基础设施和第三方数据中心中占据了很大的比例。我们不断评估我们的短期和长期基础设施容量需求,以确保为新用户和现有用户提供足够的容量,同时将不必要的过剩容量成本降至最低。如果我们高估了对我们平台的需求,从而确保了过剩的基础设施容量,我们的运营利润率可能会降低。如果我们低估了我们的基础设施容量需求,我们可能无法满足新用户和现有用户不断增长的需求,我们的托管设施、网络或系统可能会出现故障。
此外,我们使用的数据中心容易受到人为错误、蓄意不良行为、地震、洪水、火灾、战争、恐怖袭击、断电、硬件故障、系统故障、电信故障和类似事件造成的损坏或中断,其中任何事件都可能中断我们的服务,破坏用户内容,或阻止我们继续备份或记录用户内容的更改。如果其中一个数据中心发生重大物理损坏,可能需要很长一段时间才能完全恢复我们的服务,我们的灾难恢复规划可能无法解决所有可能发生的情况。这些数据中心的损坏或中断可能会损害我们的平台和业务。
我们从平台订阅的销售中获得收入,对我们平台或内容协作解决方案总体需求的任何下降都可能对我们的业务产生负面影响。
我们通过销售对我们平台的订阅产生并期望继续产生收入。因此,普遍接受和使用内容协作解决方案,尤其是我们的平台,对于我们未来的增长和成功至关重要。如果内容协作市场未能增长或增长速度低于我们目前的预期,对我们平台的需求可能会受到负面影响。
与我们提供多个平台或不同的产品相比,内容协作的用户偏好的变化对我们的影响可能不成比例地大。对内容协作解决方案的总体需求,尤其是我们的平台,受到许多因素的影响,其中许多因素超出了我们的控制范围。其中一些潜在因素包括:
内容协作市场受到快速变化的用户需求和偏好趋势的影响。如果我们未能成功预测和应对这些变化和趋势,满足用户需求,或实现更广泛的市场对我们的平台的接受,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
我们的业务依赖于我们的平台在不受我们控制的设备、操作系统和第三方应用程序之间的互操作性。
我们平台最重要的功能之一是与一系列不同的设备、操作系统和第三方应用程序的广泛互操作性。我们的平台可以从Web和运行Windows、Mac OS、iOS、Android、WindowsMobile和Linux的设备访问。我们还与Microsoft、Adobe、Apple、Salesforce、Atlassian、Slack、IBM、Cisco、VMware、Okta、Symantec、Palo Alto Networks、Zoom以及各种其他生产力、协作、数据管理和安全供应商进行了集成。我们依赖于我们的平台在这些我们无法控制的第三方操作系统和应用程序中的可访问性。我们的几个竞争对手拥有、开发、运营或分销操作系统、应用商店、第三方数据中心服务和其他软件,并且与拥有、开发、运营或分销操作系统、应用程序市场、第三方数据中心服务和我们的平台运行所需的其他软件的公司建立了实质性的业务关系。此外,其中一些竞争对手在开发产品和服务时具有与生俱来的优势,这些产品和服务与他们的软件和硬件平台或其业务合作伙伴的产品和硬件平台更紧密地集成在一起。
第三方服务和产品在不断发展,我们可能无法修改我们的平台,以确保其在开发更改后与其他第三方的兼容性。此外,我们的一些竞争对手可能会破坏我们的平台与其产品或服务的运营或兼容性,或者对我们运营和分销平台的能力和条款施加强大的业务影响。例如,我们目前提供的产品与我们所依赖的几家大型技术公司直接竞争,以确保我们的平台与其产品或服务的互操作性。随着我们各自产品的发展,我们预计这种竞争水平将会增加。如果我们的任何竞争对手修改其产品或标准的方式降低了我们的平台的功能或给予竞争产品或服务的优惠待遇,无论是为了增强其竞争地位还是出于任何其他原因,我们的平台与这些产品的互操作性可能会降低,我们的业务、运营结果和财务状况都可能受到损害。
我们在竞争激烈的市场中运作,我们必须继续有效地竞争。
内容协作平台市场竞争激烈,变化迅速。我们平台的某些功能在云存储市场上与Amazon、Apple、Google和Microsoft提供的产品竞争,在内容协作市场上与Atlassian、Google和Microsoft提供的产品竞争。我们在云存储市场上与Box在更有限的基础上竞争大型企业的部署。我们还与提供以下服务的小型私营公司竞争
云存储市场或内容协作市场中的单点解决方案。我们相信我们市场的主要竞争因素包括:
随着新技术和市场进入者的引入,我们预计未来的竞争将更加激烈。我们许多实际和潜在的竞争对手都受益于相对于我们的竞争优势,例如更高的知名度、更长的运营历史、更多样化的产品和服务、更大的营销预算、更成熟的营销关系、更多的用户群、与硬件制造商和经销商的主要分销协议以及更多的财务、技术和其他资源。我们的一些竞争对手可能会进行收购或建立战略关系,以提供比我们更广泛的产品和服务。这些组合可能会使我们更难有效竞争。我们预计,随着竞争对手试图加强或保持其市场地位,这些趋势将持续下去。
对我们平台的需求也对价格敏感。许多因素,包括我们的营销、用户获取和技术成本,以及我们当前和未来竞争对手的定价和营销策略,都会对我们的定价策略产生重大影响。我们的某些竞争对手提供,或将来可能提供与我们的平台竞争的较低价格或免费的产品或服务,或可能捆绑并提供范围更广的产品和服务。同样,某些竞争对手可能使用营销策略,使他们能够以比我们更低的成本获得用户。我们不能保证我们不会被迫参与降价计划或增加我们的营销和其他费用以吸引和留住用户以应对竞争压力,这两种情况都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大的不利影响。
我们可能无法响应快速的技术变化,扩展我们的平台,或开发新的功能或产品。
内容协作市场的特点是快速的技术变化和频繁的新产品和服务的推出。我们增长用户基础并从现有用户增加收入的能力将在很大程度上取决于我们增强和改进我们的平台、推出新功能和产品、增加我们与第三方的战略合作伙伴关系以及跨越来越多的设备、操作系统和第三方应用程序进行互操作的能力。用户可能需要我们当前平台没有的特性和功能。我们在研发方面投入了大量资金,我们的目标是将我们的支出集中在提高质量和易用性的措施上,并为我们的平台创造有机的用户需求。例如,在2017年,我们发布了高级生产力功能Smart Sync,并推出了协作产品体验Paper。2018年,我们发布了Dropbox扩展,允许用户使用Dropbox的第三方合作伙伴应用程序启动和管理工作流。最近,在2019年,我们推出了Dropbox Spaces,这是共享文件夹的演变,它为个人和团队创建了一个协作工作空间。不能保证我们对平台的增强或我们的新产品体验、合作伙伴关系、特性或功能是否会对我们的用户有吸引力或获得市场接受。如果我们的研究和开发投资没有准确预测用户需求,我们就不能成功地建立或维持我们的战略合作伙伴关系,或者如果我们未能开发我们的平台
以及时且具有成本效益的方式满足用户偏好,我们可能无法留住现有用户或增加对我们平台的需求。
竞争对手推出新产品和服务或开发全新技术来取代现有产品可能会使我们的平台过时或对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。我们可能会遇到软件开发、设计或营销方面的困难,这可能会延迟或阻止我们开发、引入或实施新产品体验、特性或功能。我们过去曾经历过新特性和功能的内部计划发布日期的延迟,并且不能保证新产品体验、特性或功能将会按计划发布。任何延迟都可能导致不利的宣传、收入或市场接受度的损失,或用户对我们提出的索赔,所有这些都可能对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生重大的不利影响。此外,我们的平台的新功能可能需要大量投资,我们不能保证这些投资会成功。如果用户没有广泛采用我们的新产品体验、特性和功能,我们可能无法实现投资回报。如果我们不能在及时且具有成本效益的基础上开发、许可或获取平台的新特性和功能,或者如果这些增强没有获得市场接受,则我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们可能无法成功地管理我们的增长或规划未来的增长。
自2007年成立以来,我们经历了快速增长。例如,我们的员工人数已从截至2016年12月31日的1,612名员工增加到截至2,323名员工2018年12月31日,员工分布在美国和国际上。我们业务的增长和扩展给我们的管理、运营和财务资源带来了持续的巨大压力。为了支持我们的用户基础或扩大的第三方关系,我们的业务进一步增长,我们的信息技术系统以及我们的内部控制和程序可能不足以支持我们的业务。此外,随着我们的持续增长,我们面临着整合、发展和激励全球各国迅速增长的员工基础的挑战。我们管理层的某些成员以前没有在一起工作过很长一段时间,有些人以前没有管理上市公司的经验,这可能会影响他们如何管理我们的增长。管理我们的增长还需要大量支出和分配宝贵的管理资源。
此外,我们的快速增长可能会使我们难以评估未来的前景。我们预测未来运营结果的能力受到许多不确定因素的影响,包括我们对未来增长进行有效规划和建模的能力。我们过去曾经遇到过,将来也可能会遇到快速变化的行业中成长型公司经常遇到的风险和不确定因素。如果我们无法在组织发展过程中实现必要的效率水平,或者如果我们无法准确预测未来的增长,我们的业务、运营结果和财务状况都可能受到损害。
我们缺乏一支重要的对外销售队伍,这可能会限制我们业务的潜在增长。
从历史上看,我们的商业模式一直受到有机采用和病毒式增长的推动,我们90%以上的收入来自自助渠道。因此,我们没有一支重要的对外销售队伍,这使我们能够更高效地进行销售和营销支出。虽然我们相信我们的业务模式可以在没有庞大的对外销售力量的情况下继续扩展,但我们的口碑和用户推荐营销模式可能不会继续像我们预期的那样成功,我们有限的经验可能会阻碍我们未来的增长,我们通过我们的对外销售人员直接向大型组织销售的经验有限。随着我们继续扩展我们的业务,增强的销售基础设施可以帮助我们接触到更大的组织并增加我们的收入。确定和招募更多合格的销售人员并对他们进行培训将需要大量的时间、费用和注意力,并将对我们的业务模式产生重大影响。此外,增加更多的销售人员将改变我们的成本结构和运营结果,我们可能不得不减少其他费用,以适应销售和营销费用的相应增加。如果我们有限的向大型组织销售和营销的经验阻止我们到达更大的组织并增长我们的收入,并且如果我们无法在未来雇佣、发展和留住有才华的销售人员,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们可能会扩大对大型组织的销售,这可能会延长销售周期并导致更大的部署挑战。
随着业务的发展,我们可能需要将更多的资源投入到向大型组织的销售中。大型组织可能会进行重要的评估和谈判过程,这可能会延长我们的销售周期。对于大型组织或更复杂的平台部署,我们还可能面临意想不到的部署挑战。大型组织可能需要对我们的平台进行更多配置和集成,或者需要额外的安全管理或控制功能。我们
可能会在向大型组织的销售努力上花费大量的时间、精力和金钱,而不能保证我们的努力会产生任何销售。因此,向大型组织销售可能会导致我们的业务、运营结果和财务状况出现更大的不可预测性。
任何未能提供高质量客户支持的情况都可能损害我们与用户的关系以及我们的财务结果。
我们将我们的平台设计为易于采用和使用,只需最低限度的支持即可使用。任何增加的用户对客户支持的需求都可能增加成本并损害我们的运营结果。此外,随着我们不断发展我们的业务并支持我们的全球用户基础,我们需要能够继续提供高效的客户支持,以满足全球范围内客户的需求。付费用户获得额外的客户支持功能,并且我们的付费用户的数量已经显著增加,这将给我们的支持组织带来额外的压力。例如,付费用户的数量已从截至2016年12月31日的880万增长到14.0截至百万2019年9月30日好的。如果我们无法在全球范围内提供高效的大规模客户支持,我们的业务增长能力可能会受到损害,我们可能需要雇佣更多的支持人员,这可能会损害我们的运营结果。我们的新用户注册高度依赖于我们的商业声誉和来自我们现有用户的积极建议。任何未能保持高质量客户支持的情况,或市场认为我们没有保持高质量客户支持的情况,都可能损害我们的声誉、业务、运营结果和财务状况。
我们的季度业绩可能会有很大波动,可能不能完全反映我们业务的基本表现。
我们的季度经营业绩,包括我们的收入、毛利、营业利润率、利润率、经营现金流和递延收入,在未来可能会有很大的不同,并且对我们的经营业绩进行不同时期的比较可能没有意义。因此,任何一个季度的业绩都不应作为未来业绩的指标。我们的季度经营业绩可能会由于各种因素而波动,其中许多因素是我们无法控制的,因此,可能不能完全反映我们业务的基本表现。季度业绩的波动可能对我们的证券价值产生负面影响。可能导致我们季度经营业绩波动的因素包括(但不限于)以下列出的因素:
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• | 我们吸引新付费用户并将注册用户转换为付费用户的能力; |
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• | 与我们的业务、运营和基础设施的维护和扩展相关的运营费用的金额和时间,以及签订运营和融资租赁; |
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• | 我们或我们的竞争对手推出新产品功能和服务的时机和成功; |
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• | 我们行业竞争动态的变化,包括竞争对手之间的整合; |
我们的运营结果可能不会立即反映销售的下降或上升,因为我们确认了用户在我们的订阅期内获得的收入。
我们确认我们平台订阅的收入超过这些订阅的条款。我们的订阅安排通常有月度或年度合同条款,我们也有一小部分多年期合同条款。已开单的金额最初被记录为递延收入,直到收入被确认。作为一个
因此,我们每个季度的收入中有很大一部分反映了前几个季度签订的订阅的递延收入,订阅销售的下降或上升,或者我们的定价政策的续订和潜在变化可能不会在我们的运营结果中反映出来,直到以后的时期。我们的订阅模式也使得我们很难通过任何时期的额外销售快速增加收入,因为新用户的订阅收入会在适用的订阅期限内确认。相比之下,我们的大部分成本都是作为发生的费用,这发生在用户开始使用我们的平台时。因此,用户数量的增加可能会导致我们在订阅期限的早期部分确认更多的成本而不是收入。我们可能无法获得足够的收入来维持运营的正现金流或在任何特定时期实现盈利。
我们依赖于我们的关键人员和其他高素质的人员,如果我们不能吸引、整合和留住我们的人员,并保持我们独特的企业文化,我们的业务可能会受到损害。
我们依赖于我们关键人员的持续服务和表现。特别是,我们的总裁兼首席执行官安德鲁·W·休斯顿(Andrew W.Houston)是我们的联合创始人之一,“对我们的愿景、战略方向、文化和产品至关重要。有时,我们的管理团队可能会因高管的聘用或离职而发生变化。例如,Bharat Mediratta最近加入我们担任首席技术官兼平台高级副总裁,Timothy Young也加入我们担任Core Dropbox高级副总裁兼总经理。Quentin Clark已经辞去我们的首席技术官一职,但他将留在我们身边,帮助过渡到2020年1月3日。除了Mediratta先生和Young先生之外,其他关键人员最近也加入了我们,并且仍然被整合到我们的公司中。我们可能会继续对我们的管理团队进行改变,这可能会使我们的业务计划和战略难以执行。新员工还需要大量培训,并且在大多数情况下,需要很长时间才能达到全部生产力。我们未能成功地将这些关键人员整合到我们的业务中,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们没有与我们的任何官员或关键人员签订长期雇佣协议。此外,我们的许多关键技术和系统都是我们的关键人员为我们的业务定制的。关键人员的流失,包括我们管理团队的关键成员,以及我们的一些关键营销、销售、产品开发或技术人员的流失,可能会扰乱我们的运营,并对我们的业务增长能力产生不利影响。
为了执行我们的增长计划,我们必须吸引和留住高素质的人才。对这些员工的竞争非常激烈,特别是在我们总部所在的旧金山湾区,我们可能无法成功吸引和留住合格的人才。我们过去不时地有经验,我们希望继续经历,在雇用和留住具有适当资格的高技能员工方面遇到困难。我们最近的招聘和计划中的招聘可能不会像我们预期的那样高效,我们可能无法招聘、整合或保留足够数量的合格人员。许多与我们竞争经验丰富的人才的公司拥有比我们更多的资源。此外,在作出就业决定时,特别是在互联网和高科技行业,求职者往往会考虑与其就业相关的公平待遇的价值。如果员工所拥有的股份或其股权激励奖励的基础股份显着升值或价值显着减少,员工可能更有可能离开我们。我们的许多员工可能会从公开市场上出售我们的股票中获得可观的收益,这可能会降低他们继续为我们工作的动机。如果我们不能吸引新的人员,或者不能留住和激励我们现有的人员,我们的业务和增长前景可能会受到损害。
此外,如果我们在成长和发展过程中不能保持并继续发展我们的企业文化,可能会损害我们培养创新、创造力和团队精神的能力,我们认为我们需要支持我们的发展。增加高管级别的管理人员和大量员工可能会对我们的文化产生重大的不利影响。
我们的业务依赖于强大的品牌,如果我们不能保持和提升我们的品牌,我们扩大用户基础的能力将受到损害,我们的业务、运营结果和财务状况将受到损害。
我们相信,我们的品牌身份和知名度为我们的成功做出了贡献,并帮助推动了我们的高效市场营销策略。我们还认为,保持和增强Dropbox品牌对于扩大我们的用户基础至关重要。我们预计,随着我们的市场竞争日益激烈,维护和提升我们的品牌可能会变得越来越困难和昂贵。对我们的平台或内容协作解决方案提供商的任何不利宣传或消费者认知通常都会对我们的声誉以及我们吸引和留住用户的能力产生不利影响。此外,如果我们未能推广和维护Dropbox品牌,我们的业务、运营结果和财务状况将受到重大的不利影响。
我们正在继续扩大我们在美国以外的业务,在那里我们可能会受到更多的业务和经济风险的影响,这些风险可能会影响我们的经营结果。
我们在180个国家和地区拥有付费用户,在截至去年的一年中,我们大约有一半的收入2018年12月31日是由美国以外的付费用户生成的。我们希望继续扩大我们的国际业务,其中可能包括在新的司法管辖区开设办事处,并以其他语言提供我们的平台。我们试图向其销售平台订阅的任何新市场或国家可能都不会接受。例如,如果我们不能满足某些政府和行业特定的要求,我们可能无法在某些市场上进一步扩张。此外,我们管理业务和在国际上开展业务的能力需要相当多的管理关注和资源,并且面临在多种语言、文化、习俗、法律和监管系统、替代争端系统和商业市场的环境中支持快速增长的业务的特殊挑战。国际扩张已经并将继续需要大量资金和其他资源的投资。国际运营使我们面临新的风险,并可能增加我们目前面临的风险,包括与以下相关的风险:
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• | 遵守适用的国际法律和法规,包括有关隐私、数据保护、消费者保护和未经请求的电子邮件方面的法律和法规,以及如果我们的做法被视为违规,则我们的用户和个别管理人员或员工面临处罚的风险; |
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• | 在美国境外招聘和留住有才华和有能力的员工,并在我们所有的办公室保持我们的公司文化; |
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• | 提供我们的平台,并以不同的语言和文化在很大的距离内运营我们的业务,包括修改我们的平台和功能的潜在需求,以确保它们在不同国家的文化上是合适的和相关的; |
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• | 在司法管辖区管理员工基础,这些司法管辖区可能不会给我们提供与美国相同的就业和留任灵活性; |
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• | 在不像美国那样保护知识产权的司法管辖区开展业务; |
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• | 我们和我们的业务伙伴遵守反腐法律、进出口控制法、关税、贸易壁垒、经济制裁以及其他对我们在某些国际市场提供平台能力的监管限制; |
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• | 外汇管制,可能需要大量的准备时间在某些地理区域建立业务,并可能阻止我们汇回在美国以外赚取的现金; |
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• | 外交和贸易关系的变化,包括施加新的贸易限制、贸易保护措施、进出口要求、贸易禁运和其他贸易壁垒; |
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• | 由于美国或我们经营业务的国际司法管辖区的所得税和其他税法的变化,我们的国际收益的双重征税和潜在的不利税收后果;以及 |
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• | 更高的国际经营成本,包括增加的会计、差旅、基础设施和法律合规成本。 |
遵守适用于我们全球业务的法律和法规大大增加了我们在国际司法管辖区开展业务的成本。我们可能无法跟上法律法规的变化。尽管我们实施了旨在支持遵守这些法律法规的政策和程序,但无法保证我们将始终保持合规性,或者我们的所有员工、承包商、合作伙伴和代理都会遵守。任何违规行为都可能导致执法行动、罚款、民事和刑事处罚、损害赔偿、禁令或名誉损害。如果我们不能成功地遵守这些法律法规或管理我们全球业务的复杂性,我们的业务、运营结果和财务状况都可能受到不利影响。
如果货币汇率在未来大幅波动,我们以美元报告的经营结果可能会受到不利影响。
我们的业务遍及全球180个国家。随着我们继续扩大我们的国际业务,我们将更多地受到货币汇率波动的影响。这种风险敞口是以多种货币销售和在功能货币为当地货币的外国经营的结果。2018年,我们30%的销售额以美元以外的货币计价。相比之下,我们的开支主要以美元计价。因此,美元对这些外币的任何升值都可能导致我们的收入相对于我们的成本下降,从而降低我们的毛利率。我们的经营结果主要受欧元和英镑波动的影响。由于我们以美元以外的货币开展业务,但以美元报告我们的经营结果,我们还面临货币汇率波动的重新测量风险,这可能会妨碍我们预测未来业绩和收益的能力,并可能对我们的经营业绩产生重大影响。我们目前没有一个计划来对冲对非美元货币的风险敞口。
我们依赖于我们的基础设施和第三方数据中心,这些设施运行中的任何中断或服务续订失败都可能对我们的业务产生不利影响。
我们托管我们的服务,并使用我们自己的定制基础设施的组合为所有用户提供服务,这些基础设施是我们租用和运营的?主机代管设施和第三方数据中心服务,例如Amazon Web Services。虽然我们通常控制并可以访问我们在主机托管设施中操作的服务器,以及位于这些主机托管设施中的定制基础设施的组件,但我们既不控制这些设施的运营,也不控制我们的第三方服务提供商。此外,我们没有对Amazon Web Services提供的服务的物理访问或控制。
数据中心租约和与数据中心服务提供商的协议在不同时间到期。这些数据中心的所有者和这些数据中心服务的提供商可能没有义务按照商业上合理的条款与我们续签协议,或者根本没有义务。数据中心、我们的第三方数据中心服务提供商、我们或他们与之签订合同的电信网络提供商或我们的电信提供商在其用户(包括我们)之间分配容量的系统所面临的问题可能会对我们用户的体验产生不利影响。我们的第三方数据中心运营商可以在没有充分通知的情况下决定关闭其设施或停止提供服务。此外,我们或他们与我们或他们签订合同的第三方数据中心运营商或任何服务提供商面临的任何财务困难,如破产,都可能对我们的业务产生负面影响,其性质和程度难以预测。
如果我们使用的数据中心和服务提供商无法满足我们对容量不断增长的需求,或者如果我们无法以商业上合理的条款续订与数据中心和服务提供商的协议,我们可能需要将服务器或内容转移到新的数据中心或与新的服务提供商接洽,我们可能会招致巨大的成本,并可能因此而导致服务中断。数据中心第三方服务级别的任何变化或我们平台的任何实际或感知的错误、缺陷、中断或其他性能问题都可能损害我们的声誉,并可能导致对我们用户内容的损害或损失或损害。我们平台的中断可能会减少我们的收入,导致我们向用户退款,使我们承担潜在的责任,损害我们的声誉,或降低我们的续约率。
我们与第三方建立关系,以提供、开发和创建与我们的平台集成的应用程序,如果我们无法继续这些关系,我们的业务可能会受到损害。
我们使用从第三方获得许可和购买的软件和服务来开发和提供我们的平台。我们可能需要从第三方获得未来的许可证和服务,以使用与我们的平台开发相关的知识产权和技术,这些可能无法在可接受的条款下提供给我们,或者根本无法提供。任何失去使用我们平台开发和维护所需的任何软件或服务的权利都可能导致我们平台的提供延迟,直到我们开发出相应的技术,或者(如果从其他人那里获得)识别、获取和集成,这可能会损害我们的平台和业务。第三方软件或服务中的任何错误或缺陷都可能导致我们的平台出现错误或故障,这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们还依赖于我们的开发人员生态系统来创建将与我们的平台集成的应用程序。自.起2018年12月31日,Dropbox每月收到超过500亿个API调用,超过50万名开发人员在我们的平台上注册和构建应用程序。我们对开发人员生态系统的依赖造成了与使用我们的API构建的应用程序的质量相关的某些业务风险,这些应用程序对我们平台的服务中断,对这些应用程序缺乏服务支持,以及拥有与这些应用程序相关的知识产权。我们可能没有能力控制或预防这些风险。因此,与这些应用程序相关的问题可能会对我们的业务、品牌和声誉造成不利影响。
我们受制于各种美国和国际法律,这些法律可能使我们受到索赔,增加运营成本,或因法律的变化、法律解释的变化、法律的更大执行或对法律合规性的调查而损害我们的业务。
我们必须遵守各种法律,包括涉及版权、不雅内容、儿童保护、消费者保护和类似事项的法律。存在不正当或非法内容在我们不知情的情况下存储在我们的平台上的情况。作为服务提供商,我们不会定期监控我们的平台来评估存储在其中的内容的合法性。虽然到目前为止,我们还没有因为这些内容而受到实质性的法律或行政行为的影响,但这一领域的法律目前处于变动状态,并且在不同的司法管辖区之间差异很大。因此,将来我们和我们的竞争对手可能会受到法律诉讼,以及上传这些内容的用户。此外,无论我们可能面临的任何法律责任,如果发生对我们平台上存储的内容产生广泛负面宣传的事件,我们的声誉可能会受到损害。这样的宣传可能会损害我们的业务和经营结果。
我们还受到消费者保护法律的约束,这些法律可能会影响我们的销售和营销活动,包括与订阅、帐单和自动续订相关的法律。这些法律,以及这些法律的任何变化,都可能对我们的自助服务模式产生不利影响,使我们更难留住和升级付费用户,并吸引新的用户。此外,由于我们的业务实践,包括我们的订阅、帐单和自动续订政策,我们过去、现在和将来可能会不时成为监管机构查询和采取其他行动的对象。监管当局可能会解释或应用消费者保护法,要求我们改变运营或招致罚款、罚款或结算费用,这可能会对我们的业务、运营结果和品牌造成损害。
我们的平台依赖于我们的用户访问互联网的能力,我们的平台由于各种原因在一些国家被封锁或限制。例如,我们的平台在中华人民共和国被封锁。如果我们未能预期法律的发展,或由于任何原因未能遵守相关法律,我们的平台可能会进一步受阻或受到限制,我们可能会面临可能损害我们业务的重大责任。
我们还受到各种美国和国际反腐败法律的约束,如美国“反海外腐败法”、“英国反贿赂法”和“2018年爱尔兰刑事司法(腐败罪行)法”,以及其他类似的反贿赂和反回扣法律和法规。这些法律法规一般禁止公司及其员工和中介机构为不正当目的授权、提供或提供不正当的付款或福利给官员和其他受助人。虽然我们采取预防措施防止违反这些法律,但随着我们继续扩大国际存在,我们违反这些法律的风险会增加,任何不遵守这些法律的行为都可能损害我们的声誉和业务。
我们受制于进出口管制法律和法规,这些法律和法规可能会损害我们在国际市场上竞争的能力,或者如果我们违反这些法律和法规,我们将承担责任。
我们受美国出口控制和制裁法规的约束,这些法规禁止向美国制裁目标的某些国家、政府和个人运送或提供某些产品和服务。虽然我们采取预防措施,防止我们的产品和服务违反这些法律出口,包括实施IP地址封锁,但我们不能保证我们采取的预防措施将防止违反出口控制和制裁法律。例如,在2011年,我们向国际用户提供了我们软件的某些可下载部分,在出口之前,这些部分需要进行一次性的产品审核或申请加密注册号来代替此类产品审核。这些出口很可能违反了美国的出口控制和制裁法律。2011年3月,我们向美国商务部工业和安全局(BIS)提交了关于这些潜在违规行为的最终自愿自我披露报告。2012年6月,国际清算银行通知我们,它已完成对这些事项的审查,并以发布警告信的方式结束了审查。国际清算银行没有就2011年提交的文件对我们进行任何罚款评估。此外,在2017年,我们发现我们的平台被某些用户访问,明显违反了美国的制裁规定。我们于2017年10月向外国资产管制办公室(OFAC)提交了首次自愿自我披露,并于2018年2月向OFAC提交了最终自愿自我披露。2018年10月,OFAC通知我们,它已完成对这些事项的审查,并以发出警告信结束了审查。没有对2018年提交的文件进行罚款评估。如果将来我们被发现违反了美国的制裁或出口控制法,可能会对我们和为我们工作的个人造成巨额罚款和惩罚。
此外,各国对某些加密和其他技术的进出口进行监管,包括进出口许可和许可要求,并颁布了法律,这些法律可能限制我们分发产品的能力,或可能限制我们用户在这些国家访问我们平台的能力。我们的平台或客户端软件的更改,或
未来进出口法规的变化可能会阻止我们从事国际业务的用户在全球范围内部署我们的平台,或者在某些情况下,阻止我们的平台完全出口或进口到某些国家、政府或个人。出口或进口法规、经济制裁或相关立法的任何变化,或此类法规针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致我们平台的使用减少,或导致我们向具有国际业务的现有或潜在用户出口或销售订阅我们平台的能力降低。任何减少使用我们的平台或限制我们出口或销售产品的能力,都可能对我们的业务、运营结果和财务结果产生不利影响。
我们实际或察觉到的未遵守隐私、数据保护和信息安全法律、法规和义务的行为可能会损害我们的业务。
我们接收、存储、处理和使用个人信息和其他用户内容。关于隐私、数据保护、信息安全以及个人信息和其他内容的存储、共享、使用、处理、传输、披露和保护,有许多联邦、州、地方和国际法律和法规,其范围不断变化,受到不同解释的影响,并且可能在国家之间不一致,或与其他规则冲突。我们还受我们隐私政策的条款以及与隐私、数据保护和信息安全相关的第三方义务的约束。我们力求尽可能遵守与隐私、数据保护和信息安全相关的适用法律、法规、政策和其他法律义务。然而,在可预见的未来,全球隐私和数据保护的监管框架仍然不确定,这些或其他实际或声称的义务可能被解释和应用的方式从一个司法管辖区到另一个司法管辖区是不一致的,并可能与其他规则或我们的做法相冲突。
我们还预计将继续有关于隐私、数据保护和信息安全的新法律、法规和行业标准在各个司法管辖区提出和颁布。例如,2018年5月,通用数据保护法规(GDPR)在欧盟(EU)生效。与以前的数据保护法律相比,GDPR实施了更严格的数据保护要求,并对违规行为提供了更高的惩罚。此外,在2016年6月举行公投,英国选民批准退出欧盟后,英国政府启动了退出欧盟或英国退欧的进程。英国退欧给英国数据保护的监管带来了不确定性。特别是,目前尚不清楚英国是否会制定与GDPR一致的数据保护法律或法规,以及如何监管往返英国的数据传输。此外,尽管我们在将某些个人数据从欧盟和瑞士转移到美国方面已经根据“美国-欧盟”和“美瑞隐私盾牌”框架进行了自我认证,但围绕着从欧盟和瑞士到美国的数据传输的未来仍然存在一些监管不确定性,我们正在密切关注这一领域的监管发展。此外,加州最近颁布了立法,即2018年加州消费者隐私权法案,该法案将在2020年1月1日生效时为消费者提供更多的隐私保护。立法者已经修改了这项立法,而管理其执行的条例还没有最后敲定。然而,这项立法的影响可能是深远的,可能需要我们修改我们的数据处理实践和政策,并为遵守法规而招致大量成本和开支。同样,在联邦和州一级的欧盟、美国以及其他司法管辖区也有一些立法建议,可能会在影响我们业务的领域施加新的义务。此外,一些国家正在考虑或已经通过立法实施数据保护要求或要求本地存储和处理数据,或类似的要求,这可能会增加我们提供服务的成本和复杂性。
随着欧盟的GDPR和美国的加州消费者隐私法案等法律法规施加了新的相对繁重的义务,以及这些和其他法律和法规的解释和应用方面的巨大不确定性,我们可能会在满足其要求和对我们的政策和实践进行必要的更改方面面临挑战,并可能为此招致巨大的成本和开支。我们未能或被认为未能遵守我们的隐私政策、我们对用户或其他第三方的隐私相关义务,或我们与隐私、数据保护或信息安全相关的任何其他法律义务,都可能导致政府调查或执法行动、诉讼、索赔或消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明,并可能导致重大责任或导致我们的用户对我们失去信任,这可能对我们的声誉和业务产生不利影响。此外,遵守适用于我们用户业务的法律、法规和政策的成本和其他负担可能会限制对我们服务的采用和使用,并减少对我们服务的总体需求。
此外,如果与我们合作的第三方(如供应商或开发人员)违反了适用的法律或法规或我们的政策,此类违规行为也可能会使我们用户的内容面临风险,进而可能对我们的业务产生不利影响。任何关于我们用户内容的收集、使用、保留、安全或披露的适用法律、法规或行业实践,或关于获得用户对此类内容的收集、使用、保留或披露的明示或默示同意的方式的任何重大改变,都可能增加我们的成本,并要求我们修改我们的服务和
我们可能无法完成的实质性功能,可能会限制我们存储和处理用户数据或开发新服务和功能的能力。
我们的业务可能会受到我们用户互联网接入的变化或专门管理互联网的法律的不利影响。
我们的平台取决于我们的用户访问互联网的质量。我们平台的某些功能需要大量的带宽和保真度才能有效工作。互联网接入经常由具有重要市场力量的公司提供,这些公司可能会采取降低、中断或增加用户访问我们平台的成本的行动,这将对我们的业务产生负面影响。如果网络运营商:
2018年6月11日,废除联邦通信委员会(FCC)的“网络中立”规则生效,并恢复到“轻触”监管框架。先前的规定旨在确保互联网服务提供商和其他提供宽带服务的公司对所有在线内容一视同仁。此外,加州和其他一些州正在考虑或已经颁布立法或行政行动,以规范宽带提供商的行为。我们无法预测FCC命令或州计划是否会通过法院、联邦立法或FCC的法律行动而被修改、推翻或腾空。随着网络中立性规则的废除生效,我们可能会招致更大的运营费用,这可能会损害我们的运营结果。随着互联网用户数量、使用频率和传输数据量的持续增长,我们和我们的用户所依赖的互联网基础设施可能无法支持对其提出的需求。我们或我们的用户所依赖的互联网基础设施的故障,即使是很短的一段时间,也可能会破坏我们的运营并损害我们的运营结果。
此外,还有各种法律法规可能会阻碍互联网或其他在线服务的发展,未来可能会通过新的法律法规。这些法律和法规除了限制互联网中立性外,还可能涉及税收、关税、隐私、数据保护、内容、版权、分发、电子合同和其他通信、消费者保护以及服务的特性和质量,其中任何一项都可能降低对我们平台的需求或使用。立法者和监管者可能会做出法律和监管方面的改变,或解释和应用现有法律,要求我们招致大量成本,使我们面临意料之外的民事或刑事责任,或导致我们改变我们的业务做法。这些变化或增加的成本可能会对我们的业务、运营结果和财务状况造成重大损害。
我们目前和将来可能是知识产权索赔和其他诉讼事项的一方,如果得到不利解决,这些问题可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大影响。
我们拥有大量的专利、版权、商标、域名和商业秘密,并不时受到侵犯、挪用或其他侵犯知识产权或其他权利的指控的诉讼。随着我们面临越来越激烈的竞争,获得越来越高的知名度,知识产权索赔、商业索赔和其他针对我们的主张的可能性也在增加。我们过去一直是,现在是,将来可能会不时成为与我们的知识产权、我们的业务实践、涉及我们的证券和平台的交易相关的诉讼和纠纷的一方。例如,我们目前在州和联邦法院受到许多假定的集体诉讼,指控我们的IPO违反联邦证券法。支持诉讼和争议解决程序的成本相当高,而且不能保证会获得有利的结果。我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到此类成本以及当前或未来诉讼中任何不利结果的重大不利影响。我们可能需要解决诉讼
对我们不利的条款引起的争议,或者我们可能会受到不利的判决,在上诉后可能无法撤销。任何和解或判决的条款可能要求我们停止部分或全部业务,或向另一方支付大量款项。对于任何知识产权索赔,我们可能必须寻求许可以继续被发现违反第三方权利的做法,这可能无法在合理的条款下获得,并且可能会显著增加我们的运营费用。我们可能根本无法获得继续此类做法的许可证,我们可能需要开发替代的非侵权技术或做法或停止这些做法。开发替代的、非侵权的技术或做法可能需要大量的努力和费用。
我们未能保护我们的知识产权和专有信息可能会削弱我们的品牌和其他无形资产。
我们依赖并期望继续依靠专利、专利许可证、商业秘密、域名保护、商标和版权法以及与我们的员工、顾问和第三方的保密和许可协议的组合来保护我们的知识产权和专有权。在美国和国外,我们拥有750多项已颁发的专利和600多项正在申请的专利。然而,第三方可能有意或无意地侵犯我们的专有权,第三方可能质疑我们的专有权,未决和未来的专利、商标和版权申请可能不会获得批准,我们可能无法在不招致巨额费用的情况下防止侵权。我们还投入大量资源开发我们的专有技术和相关流程。为了保护我们的专有技术和流程,我们在一定程度上依赖于商业秘密法和与我们的员工、顾问和第三方签订的保密协议。这些协议可能无法有效防止机密信息的披露,并且在未经授权的情况下披露机密信息时,可能无法提供适当的补救措施。此外,其他人可能独立发现我们的商业秘密,在这种情况下,我们将无法主张商业秘密权,或开发类似的技术和流程。此外,某些司法管辖区的法律可能提供很少或根本不提供商业秘密保护,而我们运营的任何国家的知识产权法的任何变化或意外解释可能会损害我们强制执行我们知识产权的能力。昂贵和耗时的诉讼可能是必要的,以强制执行和确定我们的专有权的范围。如果我们的专有权保护不足以防止第三方使用或挪用,我们的平台、品牌和其他无形资产的价值可能会降低,竞争对手可能能够更有效地复制我们的平台及其功能。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大的不利影响。
我们对开源软件的使用可能会对我们提供和销售平台订阅的能力产生负面影响,并使我们面临可能的诉讼。
我们使用的技术的一部分合并了开放源码软件,并且我们可能在将来合并开放源码软件。开放源码软件通常由其作者或其他第三方根据开放源码许可进行许可。这些许可证可能会使我们受到某些不利条件的约束,包括我们免费提供包含开源软件的平台,我们为基于、合并或使用开源软件而创建的修改或衍生作品公开提供源代码,和/或我们根据特定开源许可证的条款许可此类修改或衍生作品。此外,如果第三方软件提供商将开源软件合并到我们从该提供商获得许可的软件中,我们可能会被要求披露我们的任何源代码,这些源代码包含或修改了我们的许可软件。如果作者或分发我们使用或许可的开源软件的其他第三方声称我们没有遵守适用许可证的条件,我们可能会被要求承担针对这些指控进行辩护的巨额法律费用,并可能遭受重大损害,被禁止提供或销售我们的包含开源软件的解决方案,并被要求遵守上述条件。上述任何一项都可能扰乱和损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们向我们的平台销售订阅的能力可能会受到我们平台中真实或感知到的物质缺陷或错误的损害。
我们平台的基础软件技术本身就很复杂,可能包含实质性的缺陷或错误,特别是在首次引入或发布新特性或功能时。我们不时地在我们的平台中发现缺陷或错误,并且我们或我们的用户将来可能会检测到我们现有平台或新软件中的新缺陷或错误。不能保证我们现有的平台和新软件不会包含缺陷。我们平台中的任何真实或感知的错误、故障、漏洞或错误都可能导致负面宣传或导致数据安全、访问、保留或其他性能问题,所有这些都可能损害我们的业务。纠正此类缺陷或错误所产生的成本可能是巨大的,并可能损害我们的运营结果和财务状况。此外,与这些缺陷或错误有关的对我们声誉和法律责任的损害可能是重大的,并且可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们还在我们的平台上使用购买或租赁的硬件以及从第三方获得许可的软件和服务。我们或第三方软件、服务或硬件中的任何缺陷或不可用导致我们的服务可用性中断、数据丢失或性能问题,除其他外,可能:
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• | 挪用我们的开发资源或要求我们对我们的平台进行广泛的更改,这将增加我们的费用; |
我们已经收购并可能在未来收购其他业务,我们也可能收到要收购的报价,其中任何一项都可能需要大量的管理关注,扰乱我们的业务,或稀释股东价值。
作为我们业务战略的一部分,我们已经并可能在未来收购其他公司、员工团队或技术,以补充或扩展我们的产品、获得人员或以其他方式发展我们的业务。例如,在2019年第一财季,我们收购了电子签名和文档工作流平台HelloSign,以扩展我们的内容协作能力,以包括其他业务关键型工作流。追求收购可能会转移管理层的注意力,并导致我们在识别、调查和追求合适的收购时招致各种费用,无论这些收购是否完善。
我们进行收购的经验有限。我们可能找不到合适的收购候选者,也可能无法在优惠条件下完成收购(如果有的话)。如果我们完成收购,我们可能无法最终增强我们的竞争地位或实现此类收购的预期收益,原因有许多,包括:
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• | 与收购相关的成本、负债或税收影响,其中一些可能是意想不到的; |
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• | 难以整合和保留所收购企业的人员、知识产权、技术基础设施和运营; |
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• | 由于我们的收购,提供、定价和支持不同的多个产品线或服务产品; |
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• | 与收购的业务相关的潜在未知负债或风险,包括现有合同义务或诉讼事项产生的负债或风险; |
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• | 无法与被收购企业的关键客户、供应商和合作伙伴保持关系; |
此外,我们收购的公司的收购价格的很大一部分可能被分配给收购的商誉。我们至少每年审查商誉减值。未来,如果我们的收购没有产生预期回报,我们可能需要基于此评估记录减损费用,这可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们可能无法成功整合所收购的业务,或在收购后有效地管理合并后的公司。如果我们未能成功整合收购或与这些收购相关的人员或技术,
合并后公司的经营业绩可能会受到不利影响。任何整合过程都需要大量的时间、资源和管理层的关注,并扰乱我们业务的正常运作,我们可能无法成功管理该过程,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们完成的任何收购都可能会受到用户、开发人员、合作伙伴或投资者的负面影响,并可能对我们现有的业务关系产生不利影响。此外,我们可能无法成功评估或利用收购技术或准确预测收购交易的财务影响,包括会计费用。
我们可能必须支付我们可用现金的很大一部分,招致债务,或发行股本证券来支付任何此类收购,其中每一项都可能影响我们的财务状况或我们股本的价值。出售股权为任何此类收购提供资金可能会导致我们的股东被稀释。如果我们招致更多债务,将导致固定债务增加,并可能使我们受制于契约或其他限制,从而妨碍我们灵活经营业务的能力。
我们的业务可能会受到经济变化的显著影响,包括对消费者或企业支出的任何影响。
我们的业务可能会受到一般经济变化的影响,包括对我们的企业和消费者用户的支出产生的任何影响。我们的一些用户可能会将对我们平台的订阅视为可自由选择的购买,而我们的付费用户可能会在经济低迷期间减少他们在我们平台上的可自由支配支出。如果经济出现低迷,我们将来可能会经历这样的减少,特别是在长期衰退的情况下。因此,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到总体经济变化的显著影响。
我们的生意可能会被灾难性的事件打乱。
任何灾难性事件的发生,包括地震、火灾、洪水、海啸或其他天气事件、断电、电信故障、软件或硬件故障、网络攻击、战争或恐怖袭击,都可能导致我们的服务长期中断。特别是,我们的美国总部和我们使用的一些数据中心位于旧金山湾地区,这是一个以地震活动而闻名的地区,我们的保险范围可能不会补偿我们在发生地震或其他重大自然灾害时可能发生的损失。此外,恐怖主义行为可能会对互联网或整个经济造成干扰。即使有了我们的灾难恢复安排,我们的服务也可能会中断。如果我们的系统由于自然灾害或其他事件而发生故障或受到负面影响,我们向用户交付产品的能力将受到损害,或者我们可能会丢失关键数据。如果我们无法制定适当的计划,以确保我们的业务职能在灾难期间和灾难后继续运行,并在发生灾难或紧急情况时成功执行这些计划,则我们的业务、运营结果、财务状况和声誉将受到损害。
我们可能面临比预期更大的税务负债,这可能会对我们的经营结果产生不利影响。
虽然到目前为止,我们还没有在经营我们的业务时产生大量的所得税,但我们在美国和美国以外的各个司法管辖区都要缴纳所得税。我们的实际税率可能会由于不同法定税率国家的收益和亏损组合的变化而波动。我们的税务支出也可能受到以下因素的影响:不可扣除的税收支出的变化,基于股票的薪酬的超额税收利益的变化,递延税资产和负债的估值以及我们利用它们的能力的变化,预扣税的适用性和收购的影响。
我们的税收条款还可能受到会计原则的变化,适用于公司跨国公司的美国联邦、州或国际税法的变化,例如美国、英国和澳大利亚最近颁布的立法,许多国家目前正在考虑的其他基本法律变化,以及征税司法管辖区的行政解释、决定、政策和立场的变化。此外,2015年10月,经济合作与发展组织发布了涵盖各种主题的最终指南,包括转让定价、国别报告,以及可能最终影响我们税务责任的常设机构定义更改。
我们接受美国联邦、州、地方和外国税务当局的审查和审计。此类税务当局可能不同意我们采取的税务立场,如果任何此类税务当局成功挑战任何此类立场,我们的财务业绩和运营可能会受到重大不利影响。由于联邦、州或国际税法的变化,税收辖区的行政解释、决策、政策和立场的变化,税务审查的结果,和解或
司法决定、会计原则的变化、包括收购在内的业务运营的变化,以及对导致上期税收头寸发生变化的新信息的评估。
我们使用净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能受到限制。
自.起2018年12月31日,我们有923.6美元的联邦资金和403.5美元的州净运营亏损结转,以减少未来的应税收入。在我们的联邦净运营亏损结转中,3.074亿美元将于2031年开始到期,6.162亿美元将无限期结转,而州政府净运营亏损将于2029年开始到期。自.起2018年12月31日,我们也有2.655亿美元的国外净营业亏损结转,以减少未来的应税收入,这将无限期结转。此外,我们有2,290万美元的外国收购净运营亏损,这将无限期结转。我们可能无法及时产生应税收入,无法在到期前使用这些净营业亏损结转,或者根本不会产生应税收入。根据1986年修订的“国内收入法”的第382和383节,或该守则,如果一家公司经历“所有权变更”,则该公司使用其“变更前”“净营业亏损结转”和其他“变更前”属性(如研究税收抵免)抵消其变更后收入的能力可能会受到限制。一般来说,如果我们的“5%股东”在连续三年内的所有权累计变化超过50个百分点,就会发生“所有权变化”。类似的规则可能适用于州税法。我们进行了一项研究2018年12月31日并确定没有发生超过50个百分点的所有权变化。我们使用净营业亏损和税收抵免结转来减少未来应税收入和负债的能力可能会受到从2019年1月1日起及随后几年所有权变更的年度限制。
如果我们被要求在我们历史上没有这样做的司法管辖区为我们的订阅服务收取销售税或其他相关税收,我们的经营业绩可能会受到损害。
我们收取销售税和增值税,作为我们在多个司法管辖区的认购协议的一部分。一个或多个国家或地区可能寻求对我们施加增量或新的销售、使用或其他税收征收义务,包括我们或我们的经销商和其他合作伙伴过去的销售。国家/地区或其他司法管辖区如果成功断言我们应该或应该对我们的服务征收额外的销售、使用或其他税收,可能会导致过去销售的大量税务负担,给我们造成重大的行政负担,阻止用户购买我们的平台,或以其他方式损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的经营结果和财务状况可能会受到立法颁布、国际商业活动的美国或外国税收变化或其他税收改革政策的重大影响。
2017年12月22日,通常被称为“减税和就业法案”(“税收改革法案”)的立法颁布,其中包含对美国税法的重大修改,包括但不限于降低公司税率和过渡到新的地域性税收体系。新立法对我们所得税拨备的主要影响是,由于公司税率的降低,我们递延税资产的未来税收利益减少。然而,由于我们已针对我们的递延税项资产记录了全部估值备抵,这些变化对我们的综合财务报表没有产生重大影响。随着我们国际商业活动规模的扩大,美国或外国对此类活动征税的任何变化都可能增加我们在全球范围内的有效税率,并损害我们的业务、运营结果和财务状况。例如,第九巡回上诉法院的一个司法小组在Altera Corp.诉专员一案中发表了一项意见,要求公司间成本分担安排中的相关方分担与股票补偿相关的费用。由于纳税人已要求在全第九巡回法院重新审理,并可能随后向最高法院提出上诉,因此决定的时间和结果不确定,并可能影响我们未来可用的净经营亏损结转金额。
如果我们不能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制系统,我们编制及时和准确的财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
我们须遵守经修订的1934年“证券交易法”或“交换法”、2002年“萨班斯-奥克斯利法案”或“萨班斯-奥克斯利法案”的报告要求,以及纳斯达克全球精选市场或纳斯达克上市标准的适用规则和规定。我们预计,这些规则和法规的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本,使一些活动更加困难、耗时和昂贵,并对我们的人员、系统和资源造成重大压力。
“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)要求我们对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制。我们正在继续开发和完善我们的披露控制和其他程序,旨在确保我们在向SEC提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表单中指定的时间段内被记录、处理、总结和报告,以及该信息
根据“交换法”要求在报告中披露的信息积累起来,并传达给我们的首席执行官和财务人员。我们还在继续改善我们对财务报告的内部控制。为了保持和提高我们的披露控制和程序以及财务报告内部控制的有效性,我们已经花费,并预计我们将继续花费大量的资源,包括与会计相关的成本和重大的管理监督。
由于我们业务条件的变化,我们目前的控制措施和我们开发的任何新控制措施可能会变得不足。此外,就我们收购其他业务而言,被收购公司可能没有足够强大的内部控制系统,我们可能会发现新的缺陷。我们对财务报告的披露控制和内部控制方面的弱点可能会在未来被发现。任何未能建立或保持有效控制或在实施或改进过程中遇到的任何困难都可能损害我们的运营结果,或导致我们未能履行报告义务,并可能导致重述我们以前期间的财务报表。对财务报告实施和保持有效的内部控制的任何失败也可能对定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响,这些报告涉及我们对财务报告的内部控制的有效性,我们最终将被要求将这些报告包括在提交给证券交易委员会的定期报告中。无效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心,这可能会对我们的A类普通股的交易价格产生负面影响。此外,如果我们无法继续满足这些要求,我们可能无法继续在纳斯达克上市。我们目前不需要遵守证券交易委员会的规则,这些规则实施了“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)的第404节,因此不需要对我们为此目的对财务报告进行内部控制的有效性进行正式评估。我们将被要求提供一份关于我们对财务报告的内部控制有效性的年度管理报告,从我们的2019年年度报告开始,格式为“10-K”。
在我们向SEC提交的第一份年度报告之前,我们的独立注册公共会计师事务所不需要正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性,在SEC,我们是“加速提交者”或“大型加速提交者”。此时,如果我们的独立注册公共会计师事务所对我们对财务报告的内部控制的文档化、设计或运营水平不满意,它可能会发布不利的报告。任何对财务报告保持有效的披露控制和内部控制的失败都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大的不利影响,并可能导致我们的A类普通股的交易价格下降。
我们报告的经营结果可能会受到美国普遍接受的会计原则变化的不利影响。
在美国,普遍接受的会计原则受到财务会计准则委员会(FASB)、证券交易委员会(SEC)和为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的经营结果产生重大影响,甚至可能影响在宣布改变或改变的有效性之前完成的交易的报告。很难预测未来会计原则或会计政策变化的影响,其中任何一项都可能对我们的经营结果产生负面影响。
我们已经公开披露了市场机会估计、增长预测和关键指标,包括本季度报告中在Form 10-Q中包含的可能被证明是不准确的关键指标,任何真实或被认为不准确的地方都可能损害我们的声誉并对我们的业务产生负面影响。
市场机会估计和增长预测受到重大不确定性的影响,并基于可能证明不准确的假设和估计。我们披露的有关目标市场规模和预期增长的估计和预测可能被证明是不准确的。即使我们参与竞争的市场达到了我们预测的规模和增长,我们的业务也可能无法以类似的速度增长(如果有的话)。我们还依赖假设和估计来计算我们的某些关键指标,例如付费用户、每个付费用户的平均收入和自由现金流。我们定期审查并可能调整计算关键指标的流程,以提高其准确性。由于方法上的差异,我们的关键指标可能与第三方发布的估计不同,或者与我们竞争对手的类似名称的指标不同。我们发现,聚合用户活动指标不是收入或转换的领先指标。因此,出于财务规划和预测的目的,我们没有全面跟踪Dropbox平台上的用户活动。如果投资者或分析师认为我们的指标不是我们业务的准确代表,或者如果我们发现我们的指标中存在重大不准确之处,我们的声誉、业务、运营结果和财务状况都将受到损害。
我们的循环信贷安排为我们的贷款人提供了针对我们的几乎所有知识产权和某些其他资产的优先留置权,并包含对我们的行动的金融契约和其他限制,这些限制可能会限制我们的运营灵活性或以其他方式对我们的运营结果产生不利影响。
我们是经修订的循环信贷和担保协议的一方,该协议包含多个契约,这些契约限制我们和我们子公司的能力,其中包括招致额外债务、支付股息、赎回和购回股票、进行投资、贷款和收购、设定留置权、与附属公司进行交易、与其他公司合并或合并或出售我们的大部分资产。我们还需要维持某些金融契约,包括最高综合杠杆率和最低流动性余额。我们循环信贷安排的条款可能会限制我们当前和未来的运营,并可能对我们为未来运营或资本需求提供资金或执行首选业务战略的能力产生不利影响。此外,遵守这些公约可能会使我们更难成功地执行我们的商业战略,并与不受这些限制的公司竞争。
若吾等未能遵守吾等经修订的信贷协议中指定的契诺或付款要求,可能会导致协议下的违约事件,这将使贷款人有权终止其根据我们的循环信贷安排提供额外贷款的承诺,并宣布所有未偿还借款以及应计和未付的利息和费用将立即到期和支付。此外,贷款人将有权对我们给予他们的抵押品进行抵押品,这些抵押品基本上包括我们所有的知识产权和某些其他资产。如果我们的循环信贷安排下的债务加速,我们可能没有足够的现金或能够借到足够的资金来为债务进行再融资或出售足够的资产来偿还债务,这可能会立即对我们的业务、现金流、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。即使我们能够获得新的融资,它可能不是在商业上合理的条款或我们可以接受的条款。
如果我们未能履行租赁或信用义务,我们的运营可能会中断,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们通过租赁安排为我们的支出提供很大一部分资金,将来我们可能会加入其他类似的安排。自.起2018年12月31日,我们总共有13.949亿美元的承诺来履行合同义务。特别是,我们利用融资和运营租赁为我们的一些设备、数据中心和办公室提供资金。此外,我们可能会利用我们的循环信贷安排来为我们的业务或其他公司目的融资。如果我们在这些租赁或信用义务上违约,我们的租赁合作伙伴和贷款人可能会(除其他事项外):
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• | 要求偿还从我们的循环信用贷款中提取的任何未付款项; |
如果发生部分或全部这些事件,我们的运营可能会中断,我们为我们的运营或义务提供资金的能力,以及我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们可能需要额外的资本,而且我们不能确定是否可以在优惠的条件下获得额外的融资,或者根本不能保证。
从历史上看,我们主要通过股票发行、运营产生的现金和资本购买的债务融资来为我们的运营和资本支出提供资金。虽然我们目前预计我们现有的现金,现金等价物和短期投资,我们现有信贷设施下的可用金额,以及运营的现金流
将足以满足我们在可预见的未来的现金需求,我们可能需要额外的融资。我们不时评估融资机会,我们获得融资的能力将取决于我们的发展努力、业务计划、经营业绩和我们寻求融资时资本市场的状况。我们不能向您保证,如果需要的话,我们会以优惠的条件提供额外的融资,或者根本不会。如果我们通过发行股票或股票挂钩或债务证券来筹集额外资金,这些证券可能拥有高于我们“A级普通股的权利的权利、优惠或特权,我们的股东可能会经历稀释。
与我们的A类普通股所有权相关的风险
我们A级普通股的交易价格可能会波动,你可能会失去全部或部分投资。
我们A级普通股的交易价格可能会波动,并且可能会受到各种因素的影响而波动,其中一些因素是我们无法控制的。可能导致我们的A类普通股交易价格波动的因素包括:
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• | 一般其他科技公司,特别是本行业科技公司的经营业绩和股市估值的变化; |
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• | 证券分析师未能保持对我们的覆盖,跟踪我们公司的证券分析师的财务估计发生变化,或者我们未能满足这些估计或投资者的期望; |
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• | 我们可能向公众提供的财务预测,这些预测的任何变化,或我们未能达到这些预测; |
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• | 我们或我们的竞争对手发布的新产品、新功能或新服务; |
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• | 公众对我们的新闻稿、其他公开公告以及向证券交易委员会提交的文件的反应; |
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• | 我们的业务、竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展; |
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• | 涉及我们、我们的行业或两者的诉讼,或监管机构对我们或竞争对手的运营进行的调查; |
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• | 我们或我们的竞争对手宣布或完成对业务、产品、服务或技术的收购; |
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• | 新的法律或法规或对适用于我们业务的现有法律或法规的新解释; |
此外,在过去,随着整体市场的波动和某一公司的证券的市场价格的波动,证券集团诉讼经常对这些公司提起。例如,我们目前
受制于州法院和联邦法院的一些假定的集体诉讼,指控我们的IPO违反了联邦证券法。目前的诉讼,以及未来可能对我们提起的任何证券诉讼,都可能导致巨额成本,并转移我们管理层的注意力和资源。
我们普通股的多级结构具有集中在IPO完成之前持有我们的股本的股东的投票控制权的效果,它可能会压低我们“A级”普通股的交易价格。
我们的A类普通股每股有一票,我们的B类普通股每股有10票,而我们的C类普通股没有投票权,除非法律另有规定。自.起2019年9月30日,我们的董事、高管和超过5%普通股的持有者,以及他们各自的关联公司,总共持有我们股本投票权的86.0%,我们的联合创始人持有我们股本投票权的约61.6%(包括联合创始人授权书和我们的共同创始人与我们的某些股东达成的投票协议,这些协议涵盖了截至目前我们的股本投票权的总计0.7%2019年9月30日)。我们将联合创始人赠款包括在此计算中,因为它们是合法发行的,并且我们的A类普通股的流通股和我们的共同创始人能够在这些股份归属之前投票。由于我们的“B”类普通股和“A”类普通股之间的“十比一”投票率,我们“B”类普通股的持有者将继续集体控制我们的“B”类普通股的组合投票权的大部分,因此能够控制提交给我们的股东批准的所有事项,只要B类普通股的股份至少占我们A类和B类普通股所有流通股的9.1%。这种集中控制将限制或排除其他股东在可预见的未来影响公司事务的能力,包括选举董事、修改我们的组织文件以及任何合并、合并、出售我们所有或基本上所有的资产,或其他需要股东批准的重大公司交易。此外,这可能会阻止或阻止其他股东认为对我们的股本提出的主动收购建议或要约符合他们作为我们的股东之一的最佳利益。
B类普通股持有人未来的转让或销售通常会导致这些股份转换为“A类普通股”,但我们修订和重述的公司注册证书中描述的某些转让除外,包括出于遗产规划目的而进行的转让,其中关于B类普通股股份的唯一解散权力和排他投票权由转让持有人保留,并在我们的共同创始人之间进行转让。此外,由自然人的股东持有的每一股B类普通股的流通股,或由该股东的许可实体或允许受让人持有的每一股B类普通股(如我们修订和重述的公司注册证书中所述),将在该自然人去世时自动转换为一股A类普通股。在共同创始人死亡或永久完全残疾的情况下,由该共同创始人、其许可实体或允许受让人持有的B类普通股股份将转换为A类普通股,前提是在其死亡或永久及完全残疾后,转换将推迟9个月,或最多18个月(如经我们的大多数独立董事批准)。我们共同创始人之间的转让是允许的转让,不会导致转让的B类普通股的股份转换;然而,当转让的共同创始人死亡或完全和永久残疾时,转让的股份将在9个月的延迟期后转换为A类普通股,如果获得我们的大多数独立董事的批准,则最多18个月。“B类普通股转换为”A类“普通股的效果是,随着时间的推移,那些长期保留其股份的”B类“普通股的个人持有者的相对投票权将增加。
此外,由于我们的C类普通股没有投票权(除非法律另有规定),如果我们将来发行C类普通股,B类普通股的持有者可能能够选举我们所有的董事,并决定提交给我们股东投票的大多数事项的结果,时间长于我们在此类交易中发行A类普通股而不是C类普通股的情况。
此外,2017年7月,富时罗素和标准普尔宣布,他们将停止允许大多数利用双重或多类别资本结构的新上市公司纳入其指数。受影响的指数包括罗素2000指数和标普500指数,标准普尔MidCap 400指数和S&P SmallCap 600指数,它们共同构成了标准普尔综合指数1500。尽管我们已经达到了纳入富时罗素指数的要求,现在也被纳入了富时罗素指数,但我们的多类别资本结构仍然使我们没有资格纳入上述任何一项标普指数,因此,试图被动跟踪这些标普指数的共同基金、交易所交易基金和其他投资工具将不会投资于我们的股票。目前尚不清楚,这些政策将对被排除在一个或多个指数之外的上市公司的估值产生什么影响(如果有的话),但与被纳入的其他类似公司的估值相比,它们可能会压低这些估值。
由于我们IPO后发行的A类普通股的数量相对较少,以及我们的创始人因其RSA而持有的A类普通股的数量,这些股份拥有完全的投票权,我们的共同创始人将对A类普通股的投票作为一个单独的类别具有重大影响。
自.起2019年9月30日,我们依法发行并发行的A类普通股268,617,578股。因此,在我们A级普通股的公众流通股增加(预计主要是由于B级普通股的股份在转让时转换为A级普通股的结果)之前,我们的共同创始人将持有流通股A级普通股的很大比例。虽然我们修订和重述的公司注册证书的条款仅规定A类普通股的持有人对B类普通股转换为一个类别后发生的事项进行单独投票,但根据特拉华州法律,某些行动可能需要A类普通股的持有人批准作为一个单独的类别。例如,如果我们修改了修订和重述的公司注册证书,从而对我们的A级普通股产生不利影响,特拉华州法律可能要求我们A级普通股的持有人作为一个单独的类别单独批准我们的A级普通股投票。对于作为单独类别的A类普通股投票的任何投票,我们的共同创始人将对此类投票产生重大影响,直到A类普通股的流通股数量显著增加。此外,我们的联合创始人将有权投票这些股份,直到奖励终止,即使业绩目标尚未达到或预计不会达到。在RSA背心的范围内,我们的共同创始人将有能力通过出售我们的A级普通股获得流动性,而不会通过转换他们的B级普通股而减少他们的投票权。
未来大量的销售可能会压低我们的A类普通股的市场价格。
由于大量出售此类股票的股票,我们“A类”普通股的市场价格可能会下降,而这种出售可能发生的看法也可能压低我们“A类”普通股的市场价格。
根据我们的投资者权利协议,某些股东可以要求我们登记他们拥有的股票在美国公开出售。此外,我们还提交了一份登记声明,登记根据我们的股权补偿计划为未来发行保留的股份。因此,在适用行使期满意的情况下,行使未行使的股票期权或结算未支付的RSU奖励时发行的股份可立即在美国公开市场转售。
出售我们的股份可能会使我们更难在未来以我们认为合适的时间和价格出售股本证券。这些销售也可能导致我们的A类普通股的交易价格下跌,使您更难出售我们的A类普通股。
特拉华州的法律以及我们重述的公司注册证书和重述的章程中的规定可能会使合并、要约或委托书竞争变得困难,从而压低我们的A类普通股的市场价格。
我们作为特拉华州公司的地位和特拉华州普通公司法的反收购条款可能会阻止、延迟或阻止控制权的变更,禁止我们在个人成为感兴趣股东后的三年内与感兴趣的股东进行业务合并,即使控制权的变更对我们现有的股东有利。此外,我们重述的公司注册证书和重述的章程包含可能会使收购本公司更加困难的条款,包括:
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• | 任何会导致我们公司控制权发生变化的交易都需要我们的大部分已发行B类普通股投票的批准,作为一个单独的类别; |
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• | 我们的多类普通股结构,使我们的B类普通股持有者能够显著影响需要股东批准的事项的结果,即使他们持有的股份远远少于我们已发行的A类普通股、B类普通股和C类普通股的大部分股份; |
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• | 当B类普通股的流通股占我们A类和B类普通股的总投票权或投票门槛日不足多数时,我们的董事会将被分成三类董事,错开三年任期,董事只能因原因被罢免;(2)当B类普通股的流通股占我们A类和B类普通股总投票权的比例低于投票门槛日时,我们的董事会将被分成三类,错开三年任期,董事只能因原因被罢免; |
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• | 在B类普通股转换为A类普通股之前,对我们重述的公司注册证书的任何修订都需要获得我们当时已发行的“A类普通股”和“B类普通股”三分之二的合并表决权的批准;在我们的B类普通股转换为A类普通股之后,对我们修改和重述的公司注册证书的某些修订将需要获得我们当时已发行的表决权的三分之二的批准; |
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• | 四条修订和重述的章程将规定,股东必须批准持有本公司三分之二未行使表决权的股东作为单一类别投票,才能修订或采用本章程的任何规定; |
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• | 在投票门槛日期之后,我们的股东将只能在股东会议上采取行动,并且不能通过书面同意对任何事情采取行动; |
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• | 在投票门槛日期之前,我们的股东只有在行动首先得到董事会的推荐或批准的情况下,才能通过书面同意采取行动; |
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• | 我们董事会的空缺将只能由我们的董事会填补,而不能由股东填补; |
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• | 只有我们的董事会主席、首席执行官、多数董事会成员或直到B类普通股转换为A类普通股,持有我们A类和B类普通股总投票权百分之三十的股东才有权召开股东特别会议;(二)只有在B类普通股转换为A类普通股之前,持有A类和B类普通股总表决权百分之三十的股东才有权召开股东特别会议; |
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• | 我们重述的公司注册证书授权未指定的优先股,其条款可以确定,其股份可以发行,而不需要得到A类普通股持有人的批准;以及 |
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• | 提前通知程序适用于股东提名董事选举候选人或将事项提交股东年度会议。 |
这些反收购防御措施可能会阻止、延迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些规定还可能阻止委托书竞争,使股东更难选举他们选择的董事,并导致我们采取他们希望采取的其他公司行动,其中任何行动在某些情况下都可能限制我们的股东获得我们股本股份溢价的机会,还可能影响一些投资者愿意为我们的“A类普通股”支付的价格。
我们修订和重申的章程指定位于特拉华州的州或联邦法院作为我们与股东之间基本上所有争议的专属论坛,并且还规定联邦地区法院将是解决根据“证券法”提出诉讼理由的任何申诉的专属论坛,其中每个都可能限制我们股东选择与我们或我们的董事、高级官员或员工之间争议的司法论坛的能力。
我们修订和重述的章程规定,除非我们书面同意选择另一个论坛,否则唯一和专属的论坛是:(1)代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼;(2)任何声称违反我们的董事、高级管理人员或其他雇员对我们或我们的股东所承担的受托责任的诉讼;(3)根据特拉华州普通公司法的任何规定而产生的任何行动;(3)根据特拉华州普通公司法的任何规定而产生的任何诉讼,以及(3)根据特拉华州普通公司法的任何规定而产生的任何诉讼。或公司注册证书或修订和重述的章程或(4)主张受内部事务原则管辖的索赔的任何其他行动应为特拉华州法院(或,如果法院没有管辖权,则为特拉华州联邦地区法院),在所有情况下,受法院对被指定为被告的不可或缺的当事人具有管辖权的法院管辖。
我们修订和重申的章程还规定,美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据“证券法”或联邦论坛条款提出诉讼理由的任何投诉的专属论坛。
任何人或实体购买或以其他方式获得我们任何证券的任何权益,应被视为已通知并同意此条款。这些排他性论坛条款可能会限制股东就与我们或我们的董事、高管或其他员工之间的纠纷在其选择的司法论坛中提出索赔的能力,这可能会阻止针对我们以及我们的董事、高管和其他员工的诉讼。
正如我们在2018年12月19日提交给证券交易委员会的关于Form 8-K的当前报告中披露的那样,根据特拉华州法院在Matthew Sciabacucchi诉Matthew B.Salzberg等人案中发布的裁决,C.A.NO.如果发现联邦论坛条款在特拉华州法律下无效,我们不打算
执行我们修订和重述的章程中的联邦论坛条款,除非在此之前特拉华州最高法院对这些条款的有效性做出最终裁定。在特拉华州最高法院最终裁定联邦论坛条款等条款在特拉华州法律中无效的情况下,我们的董事会打算修订我们修订和重申的章程,以删除联邦论坛条款。
如果我们面临相关诉讼而无法执行这些规定,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决纠纷相关的额外费用,这可能会损害我们的运营结果。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究报告,我们的A类股票市场价格和交易量可能会下降。
我们A级普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。分析师的估计基于他们自己的观点,通常与我们的估计或预期不同。如果报道我们的一位或多位分析师下调了我们的A类普通股评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的证券价格可能会下跌。如果很少有证券分析师开始对我们进行报道,或者如果一个或多个这些分析师停止对我们的报道或未能定期发布关于我们的报告,对我们的证券的需求可能会减少,这可能会导致我们的“A类普通股”的价格和交易量下降。
在可预见的将来,我们不打算支付股息。
我们从未就我们的股本宣布过或支付过现金股利。我们目前打算保留任何未来收益,以资助我们业务的运营和扩展,我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。因此,股东必须依靠在价格上涨后出售他们的“A类”普通股,作为实现他们投资的任何未来收益的唯一途径。此外,我们的循环信贷工具包含对我们支付股息的能力的限制。
第6项.展品
我们已经提交了附带的Exhibit Index中列出的展品,该Exhibit Index以引用的方式并入本文中。
展品索引
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陈列品 数 | | 描述 | | 形式 | | 档案号 | | 通过引用从展示号并入 | | 提交SEC |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官进行认证。 | | | | | | | | |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | |
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32.1† | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席执行官和首席财务官的认证。 | | | | | | | | |
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101.INS | | XBRL实例文档。 | | | | | | | | |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | |
†本季度报告在Form 10-Q上随附的作为附件32.1的证明被视为已提供,未提交给证券交易委员会,不得通过引用将其纳入Dropbox,Inc.的任何提交文件中。根据经修订的1933年“证券法”或经修订的“1934年证券交易法”,无论是在本季度报告Form 10-Q的日期之前或之后作出,无论该文件中包含的任何一般注册语言如何。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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| | Dropbox公司 |
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日期: | 2019年11月8日 | 依据: | | /s/安德鲁·W·休斯顿(Andrew W.Houston) |
| | | | 安德鲁·W·休斯顿 |
| | | | 首席执行官 |
| | | | (首席行政主任) |
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日期: | 2019年11月8日 | 依据: | | /s/Ajay V.Vashee |
| | | | 阿贾伊·瓦希(Ajay V.Vashee) |
| | | | 首席财务官 |
| | | | (首席财务官) |
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日期: | 2019年11月8日 | 依据: | | /s/Timothy J.Regan |
| | | | 蒂莫西·J·里根 |
| | | | 首席会计官 |
| | | | (首席会计主任) |