文件假的2019Q30001336917--12-31333333333333P1M00013369172019-01-012019-09-300001336917美国-公认会计原则:共同:2019-01-012019-09-300001336917美国-公认会计原则:共同:2019-01-012019-09-30Xbrli:股票0001336917美国-公认会计原则:共同:2019-10-310001336917美国-公认会计原则:转换2019-10-310001336917美国-公认会计原则:共同:2019-10-31iso 4217:美元00013369172019-09-3000013369172018-12-3100013369172018-09-30iso 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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表格10-Q
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(第一标记)
| | | | | |
☑ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(一九二零九年九月三十日)
或
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☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从转轨时期到转轨时期,从转轨、转轨
佣金档案编号001-33202
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装甲公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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| | | | | | | | |
马里兰州 | | 52-1990078 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
赫尔街1020号 巴尔的摩, 马里兰州21230 | | (410) 454-6428 |
(主要行政办事处地址)(邮编) | | (登记人的电话号码,包括区号) |
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根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
A类普通股 | UAA | 纽约证券交易所 |
C类普通股 | UA | 纽约证券交易所 |
(每班职称) | (交易符号) | (注册交易所的名称) |
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,该注册人一直受到这类申报要求的限制。是 ☑ 不 ☐
通过检查标记,说明注册人是否以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交和张贴的每一个交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是 ☑ 编号: ☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | | 加速机 | ☐ |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。 ☐ 电话号码 ☑
截至2019年10月31日188,201,612一级普通股,34,450,000B类可转换普通股及228,913,746C类普通股已发行。
装甲公司
2019年9月30日
表10-q
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| | |
第一部分 | 财务信息 | |
第1项 | 财务报表: | |
| 截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日未经审计的综合资产负债表
| 1 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月未经审计的综合业务报表
| 2 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月未审计的综合收入(亏损)综合报表
| 3 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月未经审计的股东权益综合报表 | 4 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月未经审计的现金流动综合报表
| 6 |
| 未审计合并财务报表附注 | 7 |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 23 |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第4项 | 管制和程序 | 36 |
第二部份 | 其他资料 | |
项目1. | 法律程序 | 37 |
第1A项. | 危险因素 | 37 |
第6项 | 展品 | 37 |
签名 | | 38 |
第一部分财务资料
第1项.财务报表
装甲公司及附属公司
未经审计的综合资产负债表
(单位:千,除共享数据外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日, 2018 | | 九月三十日 2018 |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 416,603 | | | $ | 557,403 | | | $ | 168,682 | |
应收账款净额 | 843,495 | | | 652,546 | | | 867,074 | |
盘存 | 906,544 | | | 1,019,496 | | | 1,173,115 | |
预付费用和其他流动资产 | 292,447 | | | 364,183 | | | 378,159 | |
流动资产总额 | 2,459,089 | | | 2,593,628 | | | 2,587,030 | |
财产和设备,净额 | 778,894 | | | 826,868 | | | 821,078 | |
经营租赁使用权资产 | 595,832 | | | — | | | — | |
善意 | 541,798 | | | 546,494 | | | 551,208 | |
无形资产,净额 | 37,811 | | | 41,793 | | | 43,792 | |
递延所得税 | 90,860 | | | 112,420 | | | 86,436 | |
其他长期资产 | 129,481 | | | 123,819 | | | 137,625 | |
总资产 | $ | 4,633,765 | | | $ | 4,245,022 | | | $ | 4,227,169 | |
负债与股东权益 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
循环信贷设施,当前 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 75,000 | |
应付帐款 | 483,627 | | | 560,884 | | | 499,467 | |
应计费用 | 309,305 | | | 340,415 | | | 303,399 | |
客户退款负债 | 209,785 | | | 301,421 | | | 303,457 | |
经营租赁负债 | 119,446 | | | — | | | — | |
当前长期债务到期日 | — | | | 25,000 | | | 25,000 | |
其他流动负债 | 77,498 | | | 88,257 | | | 93,416 | |
流动负债总额 | 1,199,661 | | | 1,315,977 | | | 1,299,739 | |
长期债务,不包括当期债务 | 591,995 | | | 703,834 | | | 703,455 | |
经营租赁负债,非流动 | 588,490 | | | — | | | — | |
其他长期负债 | 99,953 | | | 208,340 | | | 218,054 | |
负债总额 | 2,480,099 | | | 2,228,151 | | | 2,221,248 | |
承付款和意外开支(见附注6) | | | | | |
股东权益 | | | | | |
A类普通股,$0.00031/3票面价值;400,000,000截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日批准的股票;188,201,145截至2019年9月30日,187,710,319截至2018年12月31日已发行和发行的股票187,611,121截至2018年9月30日,该公司股票已发行并已发行。 | 62 | | | 62 | | | 62 | |
B类可转换普通股,$0.00031/3票面价值;34,450,000截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日的授权、发行和发行股票。 | 11 | | | 11 | | | 11 | |
C类普通股,$0.00031/3票面价值;400,000,000截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日批准的股票;228,881,215截至2019年9月30日,226,421,963截至2018年12月31日已发行和发行的股票226,263,389截至2018年9月30日,该公司股票已发行并已发行。 | 76 | | | 75 | | | 75 | |
额外已付资本 | 960,451 | | | 916,628 | | | 915,449 | |
留存收益 | 1,242,437 | | | 1,139,082 | | | 1,134,684 | |
累计其他综合损失 | (49,371) | | | (38,987) | | | (44,360) | |
股东权益总额 | 2,153,666 | | | 2,016,871 | | | 2,005,921 | |
负债和股东权益共计 | $ | 4,633,765 | | | $ | 4,245,022 | | | $ | 4,227,169 | |
见附文。
装甲公司及附属公司
未经审计的综合业务报表
(单位:千,但每股数额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,442,976 | | | $ | 3,825,907 | | | $ | 3,803,205 | |
出售货物的成本 | 739,558 | | | 777,769 | | | 2,036,901 | | | 2,087,961 | |
毛利 | 689,898 | | | 665,207 | | | 1,789,006 | | | 1,715,244 | |
销售、一般和行政费用 | 550,978 | | | 527,640 | | | 1,626,309 | | | 1,594,893 | |
重组和减值费用 | — | | | 18,601 | | | — | | | 134,920 | |
业务收入(损失) | 138,920 | | | 118,966 | | | 162,697 | | | (14,569) | |
利息费用,净额 | (5,655) | | | (9,151) | | | (15,881) | | | (26,266) | |
其他费用,净额 | (429) | | | (4,294) | | | (2,224) | | | (9,475) | |
所得税前收入(损失) | 132,836 | | | 105,521 | | | 144,592 | | | (50,310) | |
所得税费用 | 29,344 | | | 30,874 | | | 31,735 | | | 691 | |
权益法投资收入(损失) | (1,177) | | | 619 | | | (5,414) | | | 481 | |
净收入(损失) | $ | 102,315 | | | $ | 75,266 | | | $ | 107,443 | | | $ | (50,520) | |
| | | | | | | |
A类、B类和C类普通股每股基本净收益(亏损) | $ | 0.23 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.24 | | | $ | (0.11) | |
A类、B类和C类普通股每股稀释净收益(亏损) | $ | 0.23 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.24 | | | $ | (0.11) | |
| | | | | | | |
加权平均普通股-已发行的A、B和C类普通股 | | | | | | | |
基本 | 451,385 | | | 447,070 | | | 450,739 | | | 444,931 | |
稀释 | 454,695 | | | 451,035 | | | 454,047 | | | 444,931 | |
见附文。
装甲公司及附属公司
未经审计的综合收入(损失)综合报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收入(损失) | $ | 102,315 | | | $ | 75,266 | | | $ | 107,443 | | | $ | (50,520) | |
其他综合损失: | | | | | | | |
外币换算调整 | (12,111) | | | (1,042) | | | (4,713) | | | (16,861) | |
现金流量套期保值未实现收益(损失),扣除税收利益(费用)(美元)2,520)和$731分别为2019年9月30日和2018年9月30日终了的三个月和632和(美元)5,362)分别为截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月。 | 7,372 | | | (1,658) | | | (1,338) | | | 15,677 | |
实体内外币交易损失 | (5,140) | | | (3,171) | | | (4,333) | | | (4,965) | |
其他综合损失共计 | (9,879) | | | (5,871) | | | (10,384) | | | (6,149) | |
综合收入(损失) | $ | 92,436 | | | $ | 69,395 | | | $ | 97,059 | | | $ | (56,669) | |
见附文。
装甲公司及附属公司
未经审计的股东权益综合报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类 普通股 | | | | B类 可转换 普通股 | | | | C类 普通股 | | | | 额外资本支付 | | 留用 收益 | | 累计其他综合收入(损失) | | 共计 衡平法 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
截至2018年6月30日的余额 | 186,051 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 224,382 | | | $ | 75 | | | $ | 901,851 | | | $ | 1,060,402 | | | $ | (38,489) | | | $ | 1,923,912 | |
行使股票期权 | 34 | | | — | | | — | | | — | | | 143 | | | — | | | 406 | | | — | | | — | | | 406 | |
考虑到与股票补偿安排有关的雇员纳税义务而扣缴的股份 | — | | | — | | | — | | | | | | (50) | | | — | | | — | | | (984) | | | — | | | (984) | |
发行A类普通股,扣除没收 | 1,526 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
C类普通股的发行,除没收外 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,788 | | | — | | | 1,420 | | | — | | | — | | | 1,420 | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,772 | | | — | | | — | | | 11,772 | |
综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75,266 | | | (5,871) | | | 69,395 | |
截至2018年9月30日余额 | 187,611 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 226,263 | | | $ | 75 | | | $ | 915,449 | | | $ | 1,134,684 | | | $ | (44,360) | | | $ | 2,005,921 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日的结余 | 185,257 | | | $ | 61 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 222,375 | | | $ | 74 | | | $ | 872,266 | | | $ | 1,184,441 | | | $ | (38,211) | | | $ | 2,018,642 | |
行使股票期权 | 481 | | | 1 | | | — | | | — | | | 601 | | | — | | | 6,317 | | | — | | | — | | | 6,318 | |
考虑到与股票补偿安排有关的雇员纳税义务而扣缴的股份 | (23) | | | — | | | — | | | — | | | (134) | | | — | | | — | | | (2,744) | | | — | | | (2,744) | |
发行A类普通股,扣除没收 | 1,896 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
C类普通股的发行,除没收外 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,421 | | | 1 | | | 4,419 | | | — | | | — | | | 4,420 | |
采用会计准则更新的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,507 | | | — | | | 3,507 | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,447 | | | — | | | — | | | 32,447 | |
综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50,520) | | | (6,149) | | | (56,669) | |
截至2018年9月30日余额 | 187,611 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 226,263 | | | $ | 75 | | | $ | 915,449 | | | $ | 1,134,684 | | | $ | (44,360) | | | $ | 2,005,921 | |
见附文。
装甲公司及附属公司
未经审计的股东权益综合报表(续)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类 普通股 | | | | B类 可转换 普通股 | | | | C类 普通股 | | | | 额外资本支付 | | 留用 收益 | | 累计其他综合收入(损失) | | 共计 衡平法 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的余额 | 188,144 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 228,653 | | | $ | 76 | | | $ | 946,488 | | | $ | 1,141,129 | | | $ | (39,492) | | | $ | 2,048,274 | |
行使股票期权 | 40 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | 265 | | | — | | | — | | | 265 | |
考虑到与股票补偿安排有关的雇员纳税义务而扣缴的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (59) | | | — | | | — | | | (1,007) | | | — | | | (1,007) | |
发行A类普通股,扣除没收 | 17 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
发行C类普通股,除没收外 | — | | | — | | | — | | | — | | | 253 | | | — | | | 1,285 | | | — | | | — | | | 1,285 | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,413 | | | — | | | — | | | 12,413 | |
综合收入(损失) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 102,315 | | | (9,879) | | | 92,436 | |
截至2019年9月30日的结余 | 188,201 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 228,881 | | | $ | 76 | | | $ | 960,451 | | | $ | 1,242,437 | | | $ | (49,371) | | | $ | 2,153,666 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | 187,710 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 226,422 | | | $ | 75 | | | $ | 916,628 | | | $ | 1,139,082 | | | $ | (38,987) | | | $ | 2,016,871 | |
行使股票期权 | 355 | | | — | | | — | | | — | | | 271 | | | — | | | 1,638 | | | — | | | — | | | 1,638 | |
考虑到与股票补偿安排有关的雇员纳税义务而扣缴的股份 | (15) | | | — | | | — | | | — | | | (217) | | | — | | | — | | | (4,088) | | | — | | | (4,088) | |
发行A类普通股,扣除没收 | 151 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
发行C类普通股,除没收外 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,405 | | | 1 | | | 4,137 | | | — | | | — | | | 4,138 | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,048 | | | — | | | — | | | 38,048 | |
综合收入(损失) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 107,443 | | | (10,384) | | | 97,059 | |
截至2019年9月30日的结余 | 188,201 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 228,881 | | | $ | 76 | | | $ | 960,451 | | | $ | 1,242,437 | | | $ | (49,371) | | | $ | 2,153,666 | |
见附文。
装甲公司和附属机构`
未经审计的现金流动综合报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | |
| 2019 | | 2018 |
业务活动现金流量 | | | |
净收入(损失) | $ | 107,443 | | | $ | (50,520) | |
调整数,将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账 | | | |
折旧和摊销 | 140,443 | | | 135,029 | |
未实现外币汇率收益 | 12,885 | | | 9,350 | |
财产和设备处置方面的损失 | 2,884 | | | 3,378 | |
减值费用 | — | | | 9,930 | |
债券溢价摊销 | 190 | | | 190 | |
股票补偿 | 38,048 | | | 32,445 | |
股票补偿安排带来的超额税收利益(损失) | — | | | (3) | |
递延所得税 | 23,827 | | | (9,965) | |
准备金和津贴的变动 | (22,778) | | | (239,073) | |
经营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (187,585) | | | (23,846) | |
盘存 | 123,364 | | | (30,390) | |
预付费用和其他资产 | 73,753 | | | (97,519) | |
其他非流动资产 | 5,939 | | | (1,596) | |
应付帐款 | (67,336) | | | (37,353) | |
应计费用和其他负债 | (52,466) | | | 113,297 | |
客户退款责任 | (88,710) | | | 304,685 | |
应付和应收所得税 | (7,433) | | | 778 | |
经营活动提供的净现金 | 102,468 | | | 118,817 | |
投资活动的现金流量 | | | |
购置财产和设备 | (105,767) | | | (121,439) | |
出售财产和设备 | — | | | 11,285 | |
购买其他资产 | (1,273) | | | (4,861) | |
股权购买法投资 | — | | | (39,208) | |
用于投资活动的现金净额 | (107,040) | | | (154,223) | |
来自融资活动的现金流量 | | | |
长期债务和循环信贷贷款的收益 | 25,000 | | | 465,000 | |
偿还长期债务和循环信贷安排 | (162,817) | | | (580,000) | |
为所得税预扣缴的股份支付的雇员税 | (4,088) | | | (2,743) | |
行使股票期权及其他股票发行的收益 | 5,797 | | | 10,739 | |
偿还债务融资费用 | (2,661) | | | (11) | |
其他融资费用 | 77 | | | 306 | |
用于筹资活动的现金净额 | (138,692) | | | (106,709) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 4,809 | | | 520 | |
现金、现金等价物和限制性现金净减额 | (138,455) | | | (141,595) | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | |
期初 | 566,060 | | | 318,135 | |
期末 | $ | 427,605 | | | $ | 176,540 | |
| | | |
非现金投融资活动 | | | |
财产和设备权责发生制的变化 | $ | (15,620) | | | $ | (26,566) | |
见附文。
装甲公司及附属公司
未审计合并财务报表附注
1. 业务说明
装甲公司其全资子公司(“公司”)是品牌运动服装、鞋类和配件的开发商、营销者和经销商。由世界上最大的数字健身和健康社区之一提供动力,该公司的创新产品和经验旨在帮助提高人类的表现,使所有运动员更好。公司的产品在世界各地生产、销售和销售。
2. 重要会计政策摘要
提出依据
所附的未经审计的合并财务报表包括公司的账目。通常列入年度财务报表的脚注披露中的某些信息是根据证券和交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和条例以及美利坚合众国普遍接受的关于临时合并财务报表的会计原则(“美国公认会计原则”)在中期提出的。管理部门认为,所有调整,包括为公允列报财务状况和业务结果而认为必要的正常、经常性调整,均已包括在内。公司间结余和交易被取消。截至2018年12月31日的综合资产负债表是根据公司提交给证券交易委员会的截至2018年12月31日的年度报表(2018年表10-K)中所载的经审计财务报表得出的,这些报表应与这些合并财务报表一并阅读。截至2019年9月30日的3个月和9个月的结果并不一定表明截至2019年12月31日的年度的预期结果,或其中的任何其他部分。
在2019年第二季度,公司记录了与前期有关的调整,以纠正主要与2018年重组计划有关的未入账咨询费用。截至2019年9月30日止的9个月的销售、一般和行政费用包括$5.5前几个期间少报的开支百万。该公司的结论是,这一错误对提交的任何前期或中期都不重要。
现金、现金等价物和限制性现金
公司认为,在购买之日,所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资都是现金和现金等价物。公司的限制性现金被保留用于与其专属保险计划的索赔有关的付款,该计划包括在公司未经审计的综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。下表列出未审计综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与未经审计的现金流量表的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | 2018年9月30日 |
现金和现金等价物 | $ | 416,603 | | | $ | 557,403 | | | $ | 168,682 | |
限制现金 | 11,002 | | | 8,657 | | | 7,858 | |
现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | 427,605 | | | $ | 566,060 | | | $ | 176,540 | |
信贷风险集中
使公司信用风险显著集中的金融工具主要是应收账款。公司的大部分应收账款是由大型零售商支付的。信贷是根据对每个客户的财务状况的评估而扩大的。一公司的客户10截至2019年9月30日应收账款的百分比。截至2018年12月31日和2018年9月30日,该公司的客户中没有一个占应收账款的10%以上。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的3个月和9个月中,没有客户占公司净收入的10%以上。
出售应收帐款
2018年,该公司与两家金融机构达成协议,以经常性的、无追索权的方式出售选定的应收账款。2019年,该公司修订了一项协议,以减少该设施
数额。根据每项协议,该公司最多可出售$140.0百万美元50.0如果某些客户的应收账款不能与这两家机构同时结清,则分别为100万欧元。余额可能在任何时候仍未结清。公司在出售时将出售的应收账款从未经审计的合并资产负债表中删除。本公司在出售的应收账款中不保留任何权益。本公司代表金融机构代收未清应收帐款。
截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日,仍未收到任何款项。金融机构收取的供资费用包括在综合业务报表的其他收入(费用)净额项目中。
可疑账户备抵
截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日,可疑账户备抵额为美元。16.5百万美元22.2百万美元24.0分别是百万。
收入确认
净收入包括净销售额、执照和连接健身收入。净销售是在控制权转让时确认的,包括转让所有权给客户和转移与这些货物有关的损失风险。所有权转让时应全额支付。所有权转让和灭失风险的依据是大部分货物在船上免费装运,或根据销售国家和与客户达成的协议由客户收到。在某些情况下,所有权转让和损失风险发生在销售点,例如在公司的品牌和工厂商店。本公司还可以直接将产品从其供应商运往客户,并在产品交付给客户并为其接受时确认收益。许可证收入主要是根据本公司被许可人销售的特许产品的装运而确认的。对公司产品销售收入征收的销售税是根据合并的损益表按净额列报的,因此不影响销售货物的净收入或成本。
该公司记录减少收入的估计客户回报,津贴,减价和折扣。该公司的估计依据的是客户退税率和津贴的历史费率,以及公司尚未收到的未付回报、减价和津贴的具体识别。客户回报和津贴的实际数额,本质上是不确定的,可能与公司的估计不同。如果公司确定实际或预期收益或备抵显著高于或低于其设立的准备金,它将在作出这一决定的期间,酌情记录净销售额的减少或增加。针对特定客户的折扣规定是基于与某些主要客户的合同义务。退货准备金、备抵、减价和折扣包括在客户退款负债范围内,与销售退货准备金相关的库存价值包括在综合资产负债表的预付费用和其他流动资产中。
合同负债
合同责任记录在客户支付价款时,或者公司有权在货物或服务转让给客户之前获得无条件的报酬,从而代表公司有义务在未来某一日期将货物或服务转让给客户。公司的合同负债主要包括在收入确认前收到的付款,这些款项用于支付公司相关健身申请的订阅费和包括在其他流动负债中的特许权使用费安排,以及包括在公司未审计综合资产负债表上的应计费用中的礼品卡。截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日,合同负债为美元。60.6百万美元55.0百万美元31.9分别是百万。
在截至2019年9月30日的3个月和9个月内,该公司确认了美元9.2百万美元22.6截至2018年12月31日以前已列入合同负债的百万美元收入。截至2018年9月30日止的三个月和九个月内,该公司确认了美元4.5百万美元19.7截至2017年12月31日以前已列入合同负债的百万美元收入。合同负债余额的变化主要是由于公司履行履约义务与客户付款之间的时间差异所致。与订阅收入有关的佣金在订阅期内资本化并确认。
实际的权宜之计和政策选举
公司做出了一项政策选择,以说明在客户控制货物作为履行成本而不是额外承诺的服务之后发生的运输和处理活动。
此外,该公司选择不披露某些与其连接健身申请的订阅未履行的绩效义务有关的信息,因为它们的最初预期长度为一年或更短。
运输和搬运费用
本公司向某些客户收取运费和手续费。这些费用记在净收入中。本公司承担与向客户运送货物有关的运费。这些费用作为货物销售成本的一个组成部分入账。
本公司还承担与准备货物运往客户有关的出外处理费和经营公司分销设施的某些费用。这些费用作为销售、一般和行政费用的一部分入账,为$20.8百万美元24.2分别为2019年9月30日和2018年9月30日三个月的百万美元和美元63.0百万美元70.2分别为2019和2018年9月30日的9个月。
权益法投资
2018年4月,公司投资人民币4.2十亿美元39.2换来一笔额外的10公司的日本持牌人圆顶公司(“穹顶”)的普通股所有权%。这一额外投资使公司对圆顶公司普通股的总投资达到29.5%,来自19.5%。由于该公司有能力对穹顶施加重大影响,但没有对穹顶进行控制,因此该公司在股权法下对穹顶的投资进行了记账。
截至2019年9月30日,该公司在穹顶投资总额的账面价值为美元47.4百万该公司在穹顶净资产中所占的比例比其总投资高出$63.8百万美元,是2018年4月投资时确定的,未摊销。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的3个月和9个月中,该公司在其合并运营报表中记录了Dome净收益(亏损)的可分配份额,并对投资余额进行了调整。
除了对穹顶的投资外,公司还与穹顶签订了许可协议。该公司记录了圆顶公司的许可证收入为$9.2百万美元9.22019年9月30日和2018年9月30日终了的三个月20.9百万美元22.9截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内分别为百万美元。截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日,该公司拥有美元9.1百万美元13.1百万美元9.0在未结清的许可应收款中,分别记录在公司未审计综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产细目中。
管理估计数
按照美国公认会计原则编制财务报表,要求管理层对报告的资产和负债数额以及在合并财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
最近发布的会计准则
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-13-金融工具-信贷损失:金融工具信用损失计量。这一ASU修正了减值模型,使用预期损失方法代替目前使用的损失方法,这将使损失得到更及时的确认。新标准适用于按摊销成本法计量的金融资产,包括收入交易产生的应收款。ASU适用于财政年度,在2019年12月15日以后的财政年度内,允许在2018年12月15日以后的财政年度内尽早采用。该公司目前正在评估这一指南,以确定它可能对其合并财务报表产生的影响。
最近采用的会计准则
17.2017年8月,金融会计准则委员会发布了题为“衍生工具和套期保值”(主题815)的ASU 2017-12:有针对性地改进套期保值活动会计,这一更新修订和简化了对冲会计规则的某些方面,以提高财务报表中风险管理活动影响的透明度。该公司于2019年1月1日采用了该ASU。对公司的合并财务报表没有重大影响。
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02租约(主题842),修订了现有的租约指南,并要求承认租赁期限超过12个月的经营租赁和资产负债表上的所有融资租赁。对这些租约,公司将记录资产的权利和负债的义务,是由租赁。这一ASU要求披露财务报表中记录的租赁资产和负债的质量和数量信息。该公司于2019年1月1日通过了本ASU及相关修正案,并选择了一些在过渡指导下允许的实用权宜之计。公司选择了可选的过渡方法,允许在收养期间进行累积效应调整,而不重述以前的期间。经批准后,该公司并没有重新评估现有合约是否是租约或载有租约,任何现有租契的租契类别、任何现有租契的初始直接成本,以及现有土地地役权及通行权(以前并没有记作契约)是否属于契约。该公司在采用这一ASU方面实施了一种新的租赁制度。本公司拥有经营租赁使用权,资产为$595.8百万美元和业务租赁负债707.9截至2019年9月30日,公司未经审计的综合资产负债表上有百万美元。经营租赁使用权资产与经营租赁负债之间的差异主要是指现有的递延租金和租户改进津贴负债余额,这是由于经营租赁的历史直线而产生的,这些负债在采用时被有效地重新分类,以减少对租赁资产的计量。综合业务报表没有重大影响,通过后也没有累积收益影响调整。有关租约的讨论,请参阅附注4。
3. 重组和减值
如前所述,2017年和2018年,公司董事会批准了重组计划(“2017年重组计划”和“2018年重组计划”),旨在使其财政资源更紧密地符合业务的关键优先事项,并优化运营。该计划下的所有重组费用都是在2018年12月31日前发生的。
截至2018年9月30日止的三个月和九个月内,与2018年重组计划有关的费用摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 三个月结束 2018年9月30日 | | 截至2018年9月30日止的9个月 |
以货物销售成本入账的费用: | | | |
成本价,折扣率 | $ | 5,687 | | | $ | 19,101 | |
按货物销售成本入账的费用总额 | 5,687 | | | 19,101 | |
| | | |
重组和减值费用中记录的费用: | | | |
再分配财产和设备减值 | 271 | | | 12,235 | |
与雇员有关的费用 | 8,110 | | | 8,110 | |
其他重组相关费用 | 6,516 | | | 26,238 | |
合同退出成本 | 3,704 | | | 88,337 | |
重组和减值费用中记录的费用总额 | 18,601 | | | 134,920 | |
重组、减值和重组相关费用共计 | $ | 24,288 | | | $ | 154,021 | |
与该公司2017年和2018年重组计划有关的重组准备金活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 与雇员有关的费用 | | 合同退出成本 | | 其他重组相关费用 |
2019年1月1日结余 | $ | 8,532 | | | $ | 71,356 | | | $ | 4,876 | |
加成费用 | — | | | — | | | — | |
由准备金支付的现金付款 | (5,727) | | | (14,889) | | | (4,794) | |
改叙为业务租赁负债(1) | — | | | (30,572) | | | — | |
准备金估计数变动 | (961) | | | (301) | | | — | |
2019年9月30日结余 | $ | 1,844 | | | $ | 25,594 | | | $ | 82 | |
(1)由于采用ASU 2016-02,某些重组准备金已重新归类为未经审计的综合资产负债表上的经营租赁负债。
4. 租赁
本公司租赁仓库空间,办公设施,其品牌和厂房商店的空间,以及不可取消的经营租赁下的某些设备。租约在2035年之前的不同日期到期,不包括公司选择的延期,并包括租金调整规定。
未审计的综合资产负债表上规定了预期期限超过一年的租约的使用权、资产和租赁负债。由于租赁中隐含的利率不容易确定,公司使用其担保的增量借款利率来确定租赁付款的现值。初始期限为12个月或更短的租约不记录在未经审计的综合资产负债表上。
公司在租赁期限内以直线确认租赁费用.包括销售费用、一般费用和行政费用在内的业务租赁费用为$37.6百万美元113.4在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,根据不可取消的经营租赁协议,分别为百万美元.
可变租赁付款主要包括依赖于品牌和工厂商店销售的付款。短期和可变租赁付款记录在销售,一般和行政费用,而不是实质性的。没有存在的剩余价值担保,也没有租约规定的限制或契约。本公司将多余的办公设施和仓库空间出租或转租给第三方。转租收入不是实质性的。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) |
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | 6.96 |
加权平均贴现率 | 4.29 | % |
与租赁有关的补充现金流和其他信息如下:
| | | | | |
(单位:千) | 截至2019年9月30日止的9个月 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | |
经营租赁产生的现金流出 | $ | 83,183 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | 47,832 | |
租赁债务的到期日如下:
| | | | | |
(单位:千) | |
2019 | $ | 44,134 | |
2020 | 141,983 | |
2021 | 128,259 | |
2022 | 116,370 | |
2023 | 103,477 | |
2024年及其后 | 295,916 | |
租赁付款总额 | $ | 830,139 | |
减:利息 | 122,203 | |
租赁负债现值总额 | $ | 707,936 | |
截至2019年9月30日,该公司的额外经营租赁义务尚未开始,约为$344.1百万美元,未反映在上表中。这些与自2020年开始的零售商店租赁义务有关,租约期限可达15年,主要与旗舰店有关。
以下是截至2018年12月31日不可撤销不动产和设备经营租赁的未来最低租赁付款时间表,以及2018年12月31日之后至2018年表格10-K日期间签订的重大经营租赁协议:
| | | | | |
(单位:千) | |
2019 | $ | 142,648 | |
2020 | 148,171 | |
2021 | 154,440 | |
2022 | 141,276 | |
2023 | 128,027 | |
2024年及其后 | 699,262 | |
未来最低租赁付款总额 | $ | 1,413,824 | |
5. 长期债务
信贷贷款
2019年3月8日,公司以借款人、摩根大通银行、全国协会、联营代理和其他贷款人和安排方(“信贷协议”)的身份签订了经修订和重报的信贷协议,修订和重申了公司以前的信贷协议。信贷协议的期限为五年,在2024年3月到期,在某些情况下允许延期,并提供至多$的循环信贷承诺。1.25十亿的借款,但是不根据先前的信贷协议规定的定期贷款借款。截至2019年9月30日,不循环信贷机制下的未清款项。截至2018年12月31日,不循环信贷机制下的未清款项和美元136.3未偿还的定期贷款的百万。2019年1月,该公司预付未清余额$136.3百万美元的定期贷款,不受惩罚。
循环信贷安排下的借款期限不足一年。最多$50.0该机制中的百万可用于签发信用证。有美元5.1截至2019年9月30日,有百万份未付信用证。
信贷协议包含限制公司从事某些交易能力的负面契约,以及要求公司遵守特定的综合杠杆和利息覆盖率的财务契约。截至2019年9月30日,该公司符合这些比率。此外,信贷协议包含这种性质的设施通常发生的违约事件,并包括一项交叉违约条款,根据该条款,信贷协议中定义的其他重大债务下的违约事件将被视为信贷协议下的违约事件。
根据信用协议借款应按公司选择的年利率计算利息(A)备用基准利率,或(B)基于适用于银行间市场存款利率的利率
美元或贷款所用的适用货币(“经调整的libor”),在每种情况下加上适用的保证金。适用的贷款保证金将参照电网(“定价网格”)根据合并杠杆率和1.00%1.25经调整的libor贷款和0.00%0.25替代基准利率贷款%。在截至2019年9月30日的三个月内,循环信贷安排下没有借款。循环信贷贷款的加权平均利率是3.3在截至2018年9月30日的三个月内3.6%和3.0截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月内分别为%。在截至2019年9月30日的3个月和9个月内,未偿还的定期贷款没有借款。未偿还定期贷款的加权平均利率为3.3%和3.1在截至2018年9月30日的三个月和九个月内,分别占到了%。公司按循环信贷设施每天平均未使用的金额和信用证的某些费用支付承付费。截至2019年9月30日,承诺费为15.0基点。公司发生和递延的$3.5与信贷协议有关的融资成本为百万美元。
3.250%高级债券
2016年6月,该公司发行了美元600.0百万元3.250应于2026年6月15日到期的高级无担保债券百分比(“票据”)利息自2016年12月15日起每半年支付一次.公司可随时或不时以有关债券的契约所描述的赎回价格赎回部分或全部债券。有关债券的契约包含限制公司从事某些交易的能力的消极契约,并受契约中所述的重大例外的限制。公司发生和递延的$5.3与“说明”有关的融资费用百万美元。
其他长期债务
2012年12月,该公司进入了一个$50.0百万追索权贷款抵押,由土地,建筑物和租户改善组成公司的公司总部。2018年7月,这笔贷款使用公司循环信贷机制下的借款全额偿还,不受处罚。
利息费用净额是$5.7百万美元9.2分别为2019年9月30日和2018年9月30日三个月的百万美元和美元15.9百万美元26.3分别为2019和2018年9月30日的9个月。利息费用包括在信贷和其他长期债务安排下的递延融资费用、银行手续费、资本和与之相适应的租赁利息和利息费用的摊销。
该公司监测其贷款人在信贷和其他长期债务安排下的财务健康和稳定,但在信贷市场出现重大不稳定的任何时期,放款人在这些贷款安排下的执行能力可能受到不利影响。
6. 承付款和意外开支
2018年表10-K中报告的合同义务除正常经营过程中发生的变化外,没有发生重大变化。
关于各种合同和协议,公司已同意赔偿对手方与侵犯知识产权和其他项目有关的某些第三方索赔。一般来说,这种赔偿义务不适用于对手方严重疏忽、故意不当行为或恶意行为的情况。根据公司的历史经验和估计未来损失的可能性,公司已确定这种赔偿的公允价值对其合并财务状况或经营结果不重要。
公司不时参与诉讼和其他诉讼,包括与商业和知识产权纠纷有关的事项,以及与其业务有关的贸易、监管和其他索赔。除下文所述外,本公司认为,目前的所有程序都是例行的,并与其业务的进行有关,任何此类程序的最终解决不会对其合并财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
证券集团诉讼
再下装甲证券诉讼
一九九七年三月二十三日,三以前在美国马里兰州地区法院(“地区法院”)对该公司提出的单独的证券案件合并在“装甲证券诉讼”的标题下,案件编号为17-cv-00388-RDB(“综合行动”)。2017年8月4日,苏格兰东北部养恤基金合并行动的首席原告,被指名为雄鹿县的原告
雇员退休基金对公司、公司首席执行官和前首席财务官Lawrence Molloy和Brad Dickerson提出了一项合并的经修订的申诉(“经修正的申诉”)。经修正的申诉指控违反了经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第10(B)条(和规则10b-5)和第20(A)节,即根据“交易所法”对经修正的投诉中所指名的官员承担的控制人责任,声称被告对公司某些产品的增长和消费者需求作了重大错误陈述和遗漏。修正后的申诉所确定的班级期限为2015年9月16日至2017年1月30日。经修正的申诉还根据经修正的1933年“证券法”(“证券法”)第11条和第15节就公司2016年6月公开发行高级无担保票据提出了索赔。“证券法”的主张是针对公司、公司首席执行官Molloy先生、签署发行所依据的登记声明的公司董事以及参与发行的承销商提出的。经修订的投诉指称,与发行有关的供款材料,除其他外,就公司的成长及消费者对公司某些产品的需求,作出虚假及(或)具误导性的陈述及遗漏。
2017年11月9日,该公司和其他被告提出了驳回修改后的申诉的动议。2018年9月19日,地区法院不带偏见地驳回了“证券法”的主张和“交易法”的主张。首席原告于2018年11月16日提交了第二份经修正的诉状,声称根据“交易所法”提出申诉,并将该公司和普兰克列为其余被告。其余被告于2019年1月17日提出动议,要求驳回第二次修改后的申诉。2019年8月19日,地区法院以偏见驳回了第二次修正后的申诉。
2019年9月,联合行动的首席原告向美国第四巡回上诉法院提出上诉,质疑地方法院2018年9月19日和2019年8月19日的裁决(“上诉”)。与呼吁有关的简报预计将于2019年年底完成。该公司继续认为,联合行动和呼吁中提出的索赔没有法律依据,并打算有力地为诉讼辩护。然而,由于对这一程序结果的固有不确定性,该公司目前无法估计此事结果可能产生的影响.
Patel诉The Armour,Inc.
2019年11月6日,该公司的一名据称股东向美国马里兰州地区法院提起了证券诉讼,控告该公司和公司首席执行官、首席财务官和首席运营官,以及公司前首席财务官(标题为Kirtan Patel诉Armour公司,编号1:19-Cv-03209-RDB)。该申诉指控对所有被告违反了“外汇法”第10(B)条(和规则10b-5),并根据“外汇法”第20(A)节对指控中提到的现任和前任官员负有控制人的责任。诉状称,被告的披露和陈述据称歪曲或遗漏了该公司据称在季度间转移销售的说法,据称该公司似乎更健康,自2017年7月以来,该公司一直在接受美国司法部和美国证券交易委员会的调查和合作。投诉所确定的班级期为2016年8月3日至2019年11月1日(含)。
该公司尚未收到投诉书。该公司认为,索赔是没有价值的,一旦送达,打算有力地为诉讼辩护。然而,由于对这一诉讼结果的固有不确定性,该公司目前无法估计这一事项可能产生的影响。
衍生投诉
2008年4月,二所谓的股东分别向美国马里兰州地区法院提出股东派生诉讼。这些指控针对的是凯文·普兰克(公司董事长兼首席执行官)和公司董事会的某些其他成员,并将公司命名为名义上的被告。申诉涉及该公司从Plank先生控制的实体(通过Sagamore Development Company,LLC(“Sagamore”))购买某些土地,以及其他相关方交易。
Sagamore于2014年购买了这些包裹,其对这些包裹的总投资约为美元。72.0百万美元,其中包括最初的美元35.0百万元物业购买价,另加$30.6百万美元,以终止抵押财产的租约和大约$6.4百万开发成本。正如先前披露的,2016年6月,该公司以美元购买了这些未支配的包裹70.3百万为了进一步扩大公司的总部,以适应其成长的需要。该公司就它确定的包裹的购买价格进行了谈判,该价格代表了这些包裹的公平市场价值,并近似于
卖方购买和开发包裹的成本。在评估潜在收购时,公司聘请了一个独立的第三方来评估这些包裹的公平市场价值,而公司董事会的审计委员会则聘请了自己的独立评估公司对这些包裹进行评估。审计委员会决定,购买的条款是合理和公平的,并由审计委员会根据该公司与有关人员交易的政策批准了这笔交易。
在2019年3月20日,这些案件合并在标题下。在装甲公司股东派生诉讼法庭任命了一名首席原告。2019年5月1日,首席原告提交了一份综合衍生品申诉,声称Plank先生和董事被告违反了他们在购买包裹和其他相关方交易方面的信托责任,Sagamore协助和教唆其他被告涉嫌违反信托义务,与Sagamore据称在向公司出售包裹方面的作用有关。综合申诉还主张对Plank先生和Sagamore先生提出不当得利指控。它代表公司和某些与公司治理有关的行为寻求损害赔偿。该公司和被告于2019年7月2日提交了一份驳回综合申诉的动议,该综合申诉目前仍在审理中。
2008年6月和7月,三另外还提出了股东衍生产品投诉。其中两项投诉是向马里兰州法院提出的(在标题为“案件”的情况下)Kenney诉Plank等人案。(2018年6月29日提交)和Luger诉Plank等人案(分别于2018年7月26日提交),这些案件于2018年10月19日合并在标题下。肯尼诉普朗克案。艾尔。另一项申诉是向美国马里兰州地区法院提出的(在一个有标题的案件中)Andersen诉Plank等人案(2018年7月23日提交)。在这些案件中,业务投诉将Plank先生、公司董事会的某些其他成员和某些前公司高管列为被告,并将该公司命名为名义被告。行动中的投诉包括与“公约”中的指控类似的指控。再下装甲证券诉讼以上所讨论的问题,挑战,除其他外,公司的披露与增长和消费者需求的某些公司的产品和股票销售的某些个人被告。这些案件中的实际申诉都声称违反了对被告个人的信托义务和不当得利主张。手术投诉肯尼事件还提出了与综合申诉中的指控类似的指控。在装甲公司股东派生诉讼上文所讨论的关于公司从Plank先生通过Sagamore控制的实体购买包裹的事项,并声称对被告个人提出了公司废物索赔。这些申诉寻求与“公约”所要求的补救办法类似的补救办法。在装甲公司股东派生诉讼抱怨。
这个安徒生2018年12月至2019年8月期间,根据一项法院命令暂停了行动。2019年9月,根据当事方之间的一项协议,法院在安徒生行动作出了一项命令,在上诉得到解决之前暂缓审理该案件。2019年3月29日,法院在合并后肯尼准许公司及被告人动议搁置该宗案件,以待再下装甲证券诉讼而在装甲公司股东派生诉讼事项。
在提交上文讨论的衍生产品申诉之前,每一名据称的股东都向公司发出了一封信,要求该公司提出与衍生产品申诉中所称索赔类似的索赔。经调查后,公司大多数无利害关系和独立的董事决定公司不应追究索赔要求,并将这一决定通知了每一名声称是股东的人。该公司认为,衍生产品申诉中提出的索赔是没有根据的,并打算为这些事项进行有力的辩护。然而,由于这些程序的结果固有的不确定性,公司目前无法估计这些事项的结果可能产生的影响。
数据事件
2018年,一名未经授权的第三方获得了该公司的MyFitnessPal应用程序和网站的连接健身用户账户相关数据。与这宗事件有关的消费者集体诉讼仍未了结,而该公司亦已接获某些政府监管机构及机构就该宗事件提出的查询,该公司目前认为这些事项并不具实质意义,并相信如有任何重大开支,该公司的保险范围会提供保险。
7. 公允价值计量
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格(退出价格)。公允价值会计准则概述了一个评估框架,创造了一个公允价值等级,以提高一致性和
公允价值计量和相关披露的可比性,并将计量公允价值时所使用的投入按以下顺序排列:
| | | | | |
一级: | 可观察的投入,如活跃市场的报价; |
| |
二级: | 非活跃市场报价以外的可直接或间接观察到的投入;以及 |
| |
第三级: | 不可观测的投入,而市场数据很少或根本没有,这就要求报告实体制定自己的假设。 |
按公允价值定期计量的金融资产(负债)列于下表:
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| | (一九二零九年九月三十日) | | | | | | (2018年12月31日) | | | | | | 2018年9月30日 | | | | |
(单位:千) | | 一级 | | 二级 | | 三级 | | 一级 | | 二级 | | 三级 | | 一级 | | 二级 | | 三级 |
衍生外币合约(见附注9) | | $ | — | | | $ | 18,695 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,531 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,592 | | | $ | — | |
利率互换合约(见附注9) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,567 | | | — | | | — | | | 2,577 | | | — | |
拉比信托基金持有的托利政策 | | — | | | 6,139 | | | — | | | — | | | 5,328 | | | — | | | — | | | 6,026 | | | — | |
递延补偿计划债务 | | — | | | (10,269) | | | — | | | — | | | (6,958) | | | — | | | — | | | (8,339) | | | — | |
上文所列金融资产和负债的公允价值是使用以随时可观测的市场数据为基础的投入来确定的,这些数据被积极引用,并通过外部来源,包括第三方定价服务和经纪人加以验证。外币合约是指衍生合约的未变现损益,即在合约结算日收到或支付的美元价值与按现行市场汇率买卖的外币的美元价值之间的净差额。利率互换合同是指衍生产品合同的损益,即按当前市场利率计算的固定利息与合同期限内收取的可变利息之间的净差额。拉比信托所持有的信托人人寿保险(“托利”)保单的公允价值是以人寿保险的现金返还价值为基础的,该保险单主要投资于共同基金和单独管理的固定收益基金。这些投资最初是用同样的资金进行的,购买的数额与装甲公司参与者选定的投资数额基本相同。递延补偿计划(“递延薪酬计划”),它代表对递延补偿计划参与人的基本负债。根据参与人选定投资的公允价值,“递延赔偿计划”下的负债按应付给参与人的数额入账。
截至2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日,公司高级债券的公允价值为$579.7百万美元500.1百万美元529.7分别是百万。截至2019年9月30日,公司其他长期债务的账面价值接近公允价值, 2018年12月31日和2018年9月30日长期债务的公允价值是根据类似工具的报价或不活跃市场中相同工具的报价估算的(第2级)。
有些资产不按公允价值持续计量,但只有在某些情况下才作公允价值调整。这些资产可以包括长期资产和商誉,这些资产在受损时已降至公允价值。减值后减记为公允价值的资产随后不会调整为公允价值,除非发生进一步减值。
8. 股票补偿
绩效权益补偿
该公司授予时间和业绩为基础的限制性股票单位和股票期权的结合,作为其奖励报酬的一部分。某些高级管理人员有资格获得基于业绩的奖项。在截至2019年9月30日的9个月内,0.6百万家以业绩为基础的限制性股票单位和0.2公司C级普通股的百万股表现型股票期权是根据公司第三次修正和恢复的2005年Omnibus长期激励计划授予的,该计划经修订。以业绩为基础的限制性股票单位和股票期权的加权平均授予日期公允价值为美元。19.39和$8.70分别。归属条件与2019年和2020年收入和营业收入目标的实现有关,可能的实现水平为25-200基于绩效的目标级别的百分比(没有限制的股票单位或股票期权归属,如果没有实现任何绩效目标)。目标完成后,三分之一的受限制股票单位和股票期权将于2021年2月、2022年2月和2023年分期付款。该公司认为,在截至2019年9月30日的9个月内,很有可能实现2019年和2020年的某些收入和营业收入目标。公司评估在每个报告期结束时实现剩余收入和营业收入目标的可能性,并根据这一评估在今后各期记录累计调整数。
9. 风险管理与衍生工具
该公司面临全球市场风险,包括外币和利率变化的影响。本公司使用衍生工具管理在正常业务过程中发生的金融风险,并且不持有或发行用于交易或投机目的的衍生工具。
本公司可选择指定某些衍生工具为美国公认会计原则下的对冲工具。公司正式记录指定套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系,以及进行对冲交易的风险管理目标和策略。这一过程包括将所有被指定为对冲工具的衍生品与预测的现金流联系起来,并在开始和持续的基础上评估套期保值关系的有效性。
本公司的外汇风险管理计划包括指定现金流套期保值和非指定套期保值。截至2019年9月30日,该公司拥有对冲工具,主要用于美元/人民币、英镑/美元、美元/加元、美元/墨西哥比索、欧元/美元和美元/韩元对货币。所有衍生品均按公允价值在未经审计的合并资产负债表上确认,并根据票据到期日进行分类。
下表列出未经审计的合并资产负债表中衍生工具的公允价值。有关公允价值计量的讨论,请参阅附注7。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 资产负债表分类 | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | 2018年9月30日 | | | | |
指定为ASC 815下对冲工具的衍生品 | | | | | | | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | | $ | 18,866 | | | $ | 19,731 | | | $ | 13,532 | | | | | |
外币合同 | 其他长期资产 | | 1,220 | | | — | | | 318 | | | | | |
利率互换合同 | 其他长期资产 | | — | | | 1,567 | | | 2,577 | | | | | |
指定为对冲工具的衍生资产总额 | | $ | 20,086 | | | $ | 21,298 | | | $ | 16,427 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外币合同 | 其他流动负债 | | $ | 1,260 | | | $ | 228 | | | $ | 1,709 | | | | | |
外币合同 | 其他长期负债 | | — | | | — | | | — | | | | | |
指定为套期保值工具的衍生债务总额 | | $ | 1,260 | | | $ | 228 | | | $ | 1,709 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
根据ASC 815未指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | | $ | 1,393 | | | $ | 1,097 | | | $ | 773 | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生资产总额 | | $ | 1,393 | | | $ | 1,097 | | | $ | 773 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外币合同 | 其他流动负债 | | $ | 2,794 | | | $ | 2,307 | | | $ | 3,141 | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生债务总额 | | $ | 2,794 | | | $ | 2,307 | | | $ | 3,141 | | | | | |
下表列出未经审计的综合业务报表中的数额,其中记录了现金流量套期保值的影响,以及现金流量对冲活动对这些细列项目的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2019 | | | 2018 | |
(单位:千) | 共计 | 现金流量对冲活动的损益额 | | 共计 | 现金流量对冲活动的损益额 | | 共计 | 现金流量对冲活动的损益额 | | 共计 | 现金流量对冲活动的损益额 |
净收入 | $ | 1,429,456 | | $ | 6,125 | | $ | 1,442,976 | $ | (46) | | | $ | 3,825,907 | | $ | 14,337 | | $ | 3,803,205 | $ | (3,743) | |
出售货物的成本 | 739,558 | | 1,317 | | | 777,769 | | 321 | | | 2,036,901 | | 3,525 | | | 2,087,961 | | (2,208) | |
利息费用,净额 | (5,655) | | (9) | | | (9,151) | | 133 | | | (15,881) | | 1,607 | | | (26,266) | | 191 | |
其他费用,净额 | (429) | | 44 | | | (4,294) | | 705 | | | (2,224) | | 836 | | | (9,475) | | 845 | |
下表列出了影响未经审计的综合收入(损失)报表的数额。
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至.的余额 (一九二零九年六月三十日) | 衍生产品其他综合收益(亏损)确认的损益额 | 收益(损失)数额从其他综合收入(损失)重新归类为收入 | 截至.的余额 (一九二零九年九月三十日) |
指定为现金流套期保值的衍生工具 | | | | |
外币合同 | 11,595 | | 17,378 | | 7,495 | | 21,478 | |
利率互换 | (595) | | — | | (9) | | (586) | |
指定为现金流量套期保值的总额 | $ | 11,000 | | $ | 17,378 | | $ | 7,486 | | $ | 20,892 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至.的余额 (2018年12月31日) | 衍生产品其他综合收益(亏损)确认的损益额 | 收益(损失)数额从其他综合收入(损失)重新归类为收入 | 截至2019年9月30日的结余 |
指定为现金流套期保值的衍生工具 | | | | |
外币合同 | 21,908 | | 18,277 | | 18,707 | | 21,478 | |
利率互换 | 954 | | 67 | | 1,607 | | (586) | |
指定为现金流量套期保值的总额 | $ | 22,862 | | $ | 18,344 | | $ | 20,314 | | $ | 20,892 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至.的余额 2018年6月30日 | 衍生产品其他综合收益(亏损)确认的损益额 | 收益(损失)数额从其他综合收入(损失)重新归类为收入 | 截至.的余额 2018年9月30日 |
指定为现金流套期保值的衍生工具 | | | | |
外币合同 | 13,755 | | (1,580) | | 966 | | 11,209 | |
利率互换 | 1,799 | | 23 | | (132) | | 1,954 | |
指定为现金流量套期保值的总额 | $ | 15,554 | | $ | (1,557) | | $ | 834 | | $ | 13,163 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至.的余额 2017年12月31日 | 衍生产品其他综合收益(亏损)确认的损益额 | 收益(损失)数额从其他综合收入(损失)重新归类为收入 | 截至.的余额 2018年9月30日 |
指定为现金流套期保值的衍生工具 | | | | |
外币合同 | (8,312) | | 14,401 | | (5,120) | | 11,209 | |
利率互换 | 438 | | 1,442 | | (75) | | 1,954 | |
指定为现金流量套期保值的总额 | $ | (7,874) | | $ | 15,843 | | $ | (5,195) | | $ | 13,163 | |
下表列出未经审计的综合业务报表中的数额,其中记录了未指定的衍生工具的影响,以及公允价值对冲活动对这些细列项目的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2019 | | | 2018 | |
(单位:千) | 共计 | 公允价值对冲活动损益额 | | 共计 | 公允价值对冲活动损益额 | | 共计 | 公允价值对冲活动损益额 | | 共计 | 公允价值对冲活动损益额 |
其他费用,净额 | $ | (429) | | $ | (474) | | | $ | (4,294) | | $ | (5,613) | | | $ | (2,224) | | $ | (2,629) | | | $ | (9,475) | | $ | (12,066) | |
现金流边缘
公司面临与其国际子公司以本国货币以外的货币进行的交易有关的外币汇率波动所造成的损益。这些损益是由非功能性货币产生的收入、非功能性货币库存购买、以美元计价的可出售债务证券的投资以及某些其他公司间交易所驱动的。该公司签订外币合同,以减少与这些交易的外币汇率波动有关的风险。某些合同被指定为现金流量对冲。截至2019年9月30日,该公司未偿还现金流量对冲的名义总价值为$568.3百万美元,合同期限从一到18个月.
公司可与承担固定利率和可变利率的各种贷款人达成长期债务安排。公司长期债务的性质和数额可能会因未来的业务需求、市场条件和其他因素而有所不同。公司可选择订立利率互换合约,以减低与利率波动有关的影响。利率互换合约被记为现金流量对冲。有关长期债务的讨论,请参阅注5。截至2019年9月30日,该公司没有未到期的利率互换合同。
对于被指定为现金流量对冲的外币合同,公允价值的变化(不包括任何无效部分)记录在其他综合收益中,直到净收入受到套期保值交易现金流量变化的影响为止。有效部分通常在相关衍生产品到期后释放到净收益(损失),并按与相关风险敞口相同的方式分类。
未指定的衍生工具
公司可选择签订外汇远期合同,以减轻未经审计的综合资产负债表上特定资产和负债公允价值的变化。这些未指定的工具以公允价值作为衍生资产或负债记录在未经审计的合并资产负债表上,其公允价值在其他支出净额中确认的相应变化,以及对冲资产负债表头寸的重估损益。截至2019年9月30日,该公司未发行的未指定衍生工具的名义总值为$454.0百万美元。
信用风险
公司与具有投资级信用评级的主要金融机构签订衍生合同,如果这些金融机构业绩不佳,公司将面临信用损失。这种信用风险一般限于衍生产品合约中未实现的收益。然而,该公司监测这些金融机构的信贷质量,并认为交易对手违约的风险最小。
10. 所得税准备金
所得税准备金
所得税的有效税率是22.1%和29.3截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月分别为%。2019年9月30日终了的三个月的实际税率低于2018年9月30日终了三个月的实际税率,主要原因是2018年重组计划导致美国税收比例发生变化,但每一时期的税前收益的百分比被离散项目部分抵消。
估价津贴
公司每季度评估递延税资产是否可变现,这需要作出重大判断。公司考虑所有现有的正面和负面证据,包括历史经营业绩和对未来经营业绩的预期。在公司认为资产的全部或部分不可能变现的情况下,对公司的递延税资产确定估值备抵,这将增加在作出这种确定的期间内的所得税费用。
正如该公司关于表10-K的年度报告所指出的,我们的递延税金资产中有很大一部分涉及美国联邦和州税收管辖范围。这些递延税资产的实现取决于美国未来的税前收益.由于该公司2017年和2018年在美国的业绩受到挑战,该公司在这些司法管辖区遭受了重大税前损失。截至2019年9月30日,该公司仍然认为,关于实现与美国联邦和州征税管辖权有关的大部分递延净资产而言,积极证据的权重大于消极证据。然而,截至2019年9月30日,与以往期间一致的是,美国和国外的部分净营业损失记录了估值备抵额。
11. 每股收益
以下是从每股基本收入(损失)到每股稀释收入(亏损)的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | |
(单位:千,但每股数额除外) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | | |
分子 | | | | | | | | | | | |
净收入(损失) | $ | 102,315 | | | $ | 75,266 | | | $ | 107,443 | | | $ | (50,520) | | | | | |
分母 | | | | | | | | | | | |
加权平均普通股-A、B和C类流通股 | 451,385 | | | 447,070 | | | 450,739 | | | 444,931 | | | | | |
A、B、C类稀释证券的影响 | 3,310 | | | 3,965 | | | 3,308 | | | — | | | | | |
加权平均普通股及稀释证券(A、B及C类) | 454,695 | | | 451,035 | | | 454,047 | | | 444,931 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
A类、B类和C类普通股每股基本净收益(亏损) | $ | 0.23 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.24 | | | $ | (0.11) | | | | | |
A类、B类和C类普通股每股稀释净收益(亏损) | $ | 0.23 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.24 | | | $ | (0.11) | | | | | |
潜在稀释证券的影响只在稀释期内出现。股票期权和限制性股票单位代表0.6百万美元1.3在截至2019和2018年9月30日的三个月内分别发行了100万股A类和C类普通股,以及1.9截至2019年9月30日的9个月中,100万美元被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为它们的效果会起到反稀释作用。由于该公司在截至2018年9月30日的9个月内处于净亏损状态,不认股权证,股票期权,或限制股票单位,包括在计算稀释每股收益,因为他们的效果将是反稀释。
12. 段数据和相关信息
公司的运营部门是基于首席运营决策者(“CODM”)如何决定如何分配资源和评估业绩。因此,CODM根据公司成为全球品牌的战略,按地理区域接收公司主要业务的离散财务信息。这些地理区域包括北美、欧洲、中东和非洲(“EMEA”)、亚太地区和拉丁美洲。每个地域部门都专门经营一个行业:品牌服装、鞋类和配件的开发、营销和分销。CODM还为公司连接的健身部门接收离散的财务信息。未披露用于增加长期资产的总支出,因为这一信息没有定期提供给CODM。
从2019年1月1日起,公司改变了内部管理分析业务的方式,并将某些公司成本排除在其部门盈利措施之外。公司在其他公司内部报告这些成本,目的是提高公司的透明度和可比性
操作段性能。前一年的数额已重新调整,以符合2019年的列报方式。这些变化对先前报告的综合资产负债表、业务报表、综合收入(损失)、股东权益或现金流动没有影响。
公司其他费用主要包括未分配给经营部门的一般费用和行政费用,包括与中央管理部门有关的费用,如全球营销、全球信息技术、全球供应链、创新和其他公司支助职能;与公司全球资产和全球营销有关的费用、与公司总部有关的费用;重组和重组相关费用;以及某些外币对冲损益。
与公司各部门有关的净收入和营业收入(损失)汇总于下表。净收入代表每个部门对外部客户的销售。公司间结余为单独披露而注销。
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| 三个月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | | |
净收入 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 1,015,920 | | | $ | 1,059,535 | | | $ | 2,675,389 | | | $ | 2,770,463 | | | | | |
EMEA | 160,981 | | | 147,640 | | | 440,405 | | | 414,170 | | | | | |
亚太 | 154,898 | | | 149,388 | | | 453,296 | | | 390,647 | | | | | |
拉丁美洲 | 52,186 | | | 54,299 | | | 141,095 | | | 141,570 | | | | | |
连通健身 | 39,346 | | | 32,160 | | | 101,385 | | | 90,098 | | | | | |
公司其他(1) | 6,125 | | | (46) | | | 14,337 | | | (3,743) | | | | | |
净收入总额 | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,442,976 | | | $ | 3,825,907 | | | $ | 3,803,205 | | | | | |
(一)公司其他收入包括外汇套期保值损益,与本公司经营部门内各实体产生的、但通过公司外汇风险管理中心项目管理的收入有关的损益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | | |
营业收入(损失) | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 237,229 | | | $ | 253,706 | | | $ | 536,700 | | | $ | 534,421 | | | | | |
EMEA | 21,989 | | | 16,726 | | | 44,700 | | | 17,935 | | | | | |
亚太 | 34,666 | | | 36,579 | | | 74,116 | | | 82,092 | | | | | |
拉丁美洲 | 233 | | | (3,772) | | | (4,017) | | | (10,339) | | | | | |
连通健身 | 7,023 | | | 2,132 | | | 8,103 | | | 7,254 | | | | | |
公司其他 | (162,220) | | | (186,405) | | | (496,905) | | | (645,932) | | | | | |
主要业务收入(损失) | 138,920 | | | 118,966 | | | 162,697 | | | (14,569) | | | | | |
利息费用,净额 | (5,655) | | | (9,151) | | | (15,881) | | | (26,266) | | | | | |
其他费用,净额 | (429) | | | (4,294) | | | (2,224) | | | (9,475) | | | | | |
所得税前的再收益(损失) | $ | 132,836 | | | $ | 105,521 | | | $ | 144,592 | | | $ | (50,310) | | | | | |
上述公司营业收入(损失)信息包括与公司2018年重组计划相关的所有重组、减值和重组相关费用的影响。这些未分配的费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至2018年9月30日止的三个月 | | 截至2018年9月30日止的9个月 | | | | |
未分配的重组、减值和重组相关费用 | | | | | | | |
与北美有关 | $ | 13,056 | | | $ | 99,269 | | | | | |
EMEA相关 | 403 | | | 11,841 | | | | | |
与亚洲及太平洋有关 | 20 | | | 20 | | | | | |
与拉丁美洲有关 | 5,404 | | | 24,263 | | | | | |
关联健身相关 | 178 | | | 178 | | | | | |
公司其他相关 | 5,227 | | | 18,450 | | | | | |
未分配重组、减值和重组相关费用共计 | $ | 24,288 | | | $ | 154,021 | | | | | |
在截至2019年9月30日的3个月和9个月内,没有发生重组费用。
按产品类别分列的收入净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | | |
服装 | $ | 985,623 | | | $ | 978,457 | | | $ | 2,499,989 | | | $ | 2,495,723 | | | | | |
鞋类 | 250,596 | | | 284,856 | | | 827,223 | | | 828,001 | | | | | |
附件 | 118,164 | | | 116,186 | | | 306,406 | | | 314,250 | | | | | |
净销售额 | 1,354,383 | | | 1,379,499 | | | 3,633,618 | | | 3,637,974 | | | | | |
许可证收入 | 29,602 | | | 31,363 | | | 76,567 | | | 78,876 | | | | | |
连通健身 | 39,346 | | | 32,160 | | | 101,385 | | | 90,098 | | | | | |
公司其他 | 6,125 | | | (46) | | | 14,337 | | | (3,743) | | | | | |
净收益总额 | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,442,976 | | | $ | 3,825,907 | | | $ | 3,803,205 | | | | | |
按分销渠道分列的收入净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | | |
批发 | $ | 891,709 | | | $ | 914,225 | | | $ | 2,417,028 | | | $ | 2,406,922 | | | | | |
直接面向消费者 | 462,674 | | | 465,274 | | | 1,216,590 | | | 1,231,052 | | | | | |
净销售额 | 1,354,383 | | | 1,379,499 | | | 3,633,618 | | | 3,637,974 | | | | | |
许可证收入 | 29,602 | | | 31,363 | | | 76,567 | | | 78,876 | | | | | |
连通健身 | 39,346 | | | 32,160 | | | 101,385 | | | 90,098 | | | | | |
公司其他 | 6,125 | | | (46) | | | 14,337 | | | (3,743) | | | | | |
净收益总额 | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,442,976 | | | $ | 3,825,907 | | | $ | 3,803,205 | | | | | |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
本表格10-Q中的一些陈述构成前瞻性陈述.前瞻性陈述涉及预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势以及与非历史事实有关的类似表述,例如关于我们未来财务状况或业务结果的陈述、我们未来增长的前景和战略、新产品的开发和引进、我们营销和品牌战略的实施、我们对被许可方的投资对我们经营结果的影响以及重大投资的未来收益和机会。在许多情况下,你可以用“可能”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“展望”、“潜力”或这些术语的负面或其他类似术语来识别前瞻性陈述。
本表格10-q中的前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法,并受到风险、不确定因素、假设和环境变化的影响,这些因素可能导致事件或我们的实际活动或结果与任何前瞻性声明中所表达的显著不同。虽然我们认为前瞻性声明中所反映的期望是合理的,但我们不能保证未来的事件、结果、行动、活动水平、业绩或成就。读者被告诫不要过分依赖这些前瞻性的陈述。许多重要因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中所述的结果大相径庭,其中包括但不限于我们提交给证券交易委员会(“SEC”)的2018年12月31日终了年度表10-K年度报告中描述的那些因素(我们的2018年表格10-K)或本表格10-q中的“风险因素”(如果其中包括风险因素),以及“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。这些因素包括但不限于:
•一般经济或市场条件的变化可能影响整体消费者支出或我们的行业;
•改变客户的财务健康状况;
•我们成功地执行我们的长期战略的能力;
•我们的能力,成功执行任何重组计划,并实现预期的利益;
•我们的能力,有效地推动我们的业务运作效率;
•我们管理全球业务日益复杂的业务的能力;
•我们遵守现有贸易和其他条例的能力,以及新的贸易、关税和税收条例对我们盈利能力的潜在影响;
•我们有能力有效地开发和推出新的、创新的和更新的产品;
•我们有能力准确预测消费者对我们产品的需求,并根据不断变化的需求管理我们的库存;
•在设计、实施或应用我们的新的全球业务和财务报告信息技术系统方面出现任何干扰、延误或缺陷;
•竞争加剧,使我们失去市场份额或降低我们产品的价格,或大大增加我们的营销努力;
•我们产品成本的波动;
•主要供应商或制造商的损失,或我们的供应商或制造商未能及时或有效地生产或交付我们的产品,包括因港口中断而造成的损失;
•我们的能力,以进一步扩大我们的业务,并推动品牌意识和消费者接受我们的产品在其他国家;
•我们能够准确地预测和应对我们的经营业绩的季节性或季度波动;
•我们成功管理或实现收购和其他重大投资或资本支出预期成果的能力;
•股权法投资绩效对我们经营业绩的影响;
•与外币汇率波动有关的风险;
•我们的能力,有效地营销和保持一个积极的品牌形象;
•信息系统和其他技术的提供、整合和有效运作,以及这类系统或技术的任何潜在中断;
•与数据安全或侵犯隐私相关的风险,包括2018年与我们的相关健身业务相关的数据安全问题;
•我们有能力筹集更多的资金,以我们可以接受的条件来扩大我们的业务;
•我们有可能面对诉讼及其他诉讼程序;及
•我们的能力,吸引关键人才,并保留我们的高级管理人员和关键员工的服务。
本表格10-Q所载的前瞻性陈述,只反映截至本表格10-Q的日期为止我们的意见及假设。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映作出声明之日后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
概述
我们是一个领先的开发商,营销者和经销商的品牌运动服装,鞋类和配件。我们的产品销往世界各地,并由各级运动员,从青年到专业,在世界各地的运动场,以及消费者积极的生活方式。下甲连接健身平台是世界上最大的数字健身和健康社区之一,我们的战略是与这些消费者接触,提高我们产品的知名度和销售。
我们的净收入从2014年的30.844亿美元增长到2018年的51.1932亿美元。我们相信,我们的净收入增长是由于对性能产品的兴趣日益增长,以及在市场上的下甲品牌的实力。我们的长期增长战略集中于通过不断的产品创新、对分销渠道的投资和国际扩张来增加我们产品的销售。在我们计划继续投资于增长的同时,我们也计划通过我们的业务和投资回报来提高我们整个业务的效率。
截至2019年9月30日的三个月与前一年同期相比的财务概要包括:
•净收入下降0.9%。
•批发收入下降2.5%,直接消费收入下降0.6%。
•服装及配饰收入增加 分别为0.7%及1.7%,鞋类收入则下跌12.0%。
•我们在北美和拉丁美洲部分的收入分别下降了4.1%和3.9%,而我们在亚太地区和EMEA部门的收入分别增长了3.7%和9.0%。
•毛利率增加220个基点,其中包括前一年的重组相关费用。
•销售、一般和行政费用增加4.4%。
•与2018年重组计划有关的重组和减值费用在上一年为1 860万美元。
分段表示
从2019年1月1日起,我们改变了内部分析业务的方式,现在将某些公司成本排除在我们的部门盈利指标之外。我们现在在其他公司报告这些成本,目的是提高我们运营部门业绩的透明度和可比性。前一年的数额已重新调整,以符合2019年的列报方式。这些变化对以前报告的综合资产负债表、业务报表、综合收入(损失)、股东权益或现金流动没有影响。
公司其他费用主要包括未分配给业务部门的一般和行政费用,包括与中央管理部门有关的费用,如全球营销、全球信息技术、全球供应链、创新和其他公司支助职能;与我们的全球资产和全球营销有关的费用、与我们总部有关的费用;重组和重组相关费用;以及某些外汇套期保值损益。
市场营销
与以上讨论的公司其他演示文稿有关,从2019年1月1日起,我们改变了内部分析营销的方式。以前包括在营销费用中的人事费用现在包括在其他费用中,以前包括在其他费用中的数字广告和安置服务现在包括在营销费用中。我们相信,这些变化为管理层提供了更高透明度的需求创造投资。前一年的某些数额已经重新调整,以符合2019年的列报方式。我们预计这些变化不会对营销金额产生实质性影响。
2017年和2018年重组
如前所述,2017年和2018年,我们的董事会批准了重组计划(“2017年重组计划”和“2018年重组计划”),目的是使我们的财政资源更紧密地符合业务的关键优先事项,并优化业务。该计划下的所有重组费用都是在2018年12月31日前发生的。
在截至2019年9月30日的3个月和9个月内,没有发生重组费用。在2018年9月30日终了的三个月和九个月的2018年重组计划中,我们确认了约2430万美元和1.54亿美元的税前费用。
其他事项
2019年11月4日,我们披露说,我们一直在回应美国证券交易委员会(SEC)和美国司法部(Department Of Justice)有关我们某些会计惯例和相关披露的文件和信息请求,从2017年7月提交给美国证交会的材料开始。在配合这些要求的过程中,管理层和董事会都审查了我们的会计惯例和相关披露,我们仍然认为我们的会计惯例和相关披露是适当的。
一般
净收入包括净销售额、许可证收入和关联健身收入。净销售额包括我们的主要产品类别的销售,包括服装、鞋类和配件。我们的许可证收入主要包括被许可人支付给我们的费用,以换取在他们的产品上使用我们的商标。我们的联网健身收入包括数字广告、数字健身平台许可证和我们的联网健身业务的订阅。
货物销售成本主要包括产品成本、入站运费和关税成本、出站运费、使产品易于满足客户规格的装卸成本、根据选定产品销售的预定百分比向背书人支付的使用费以及因库存陈旧过时而减记的费用。一般来说,按净收入的百分比计算,我们预计与我们的服装和配件有关的商品的销售成本将低于我们的鞋类。销售商品的一部分成本与连接健身收入相关,主要是网站托管成本,而销售商品的成本与我们的许可证收入无关。
我们将与向客户运输货物有关的出站运费作为货物销售成本包括在内,但是,我们将大部分出境处理费用作为销售、一般和行政费用的组成部分。因此,我们的毛利可能无法与其他公司的毛利相提并论,因为这些公司的货物销售成本中包括了出境处理成本。出站处理费用包括与准备货物运往客户有关的费用和运营我们的分销设施的某些费用。截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月的这些费用分别为2 080万美元和2 420万美元,截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月分别为6 300万美元和7 020万美元。
我们的销售、一般和行政费用包括与营销、销售、产品创新、供应链和企业服务有关的费用。我们将我们的销售、一般和行政费用合并为两大类:市场营销和其他。另一类是我们的销售、产品创新和供应链以及企业服务的总和。营销类别主要包括体育和品牌营销、媒体和零售展示。体育和品牌营销包括专业、俱乐部、学院赞助、个人运动员和影响者协议,以及直接向团队设备经理和个人运动员提供和销售产品。媒体包括数字、广播和印刷媒体,包括社会和移动媒体。零售演示包括销售展示和概念商店和折旧费用,我们的店内夹具计划。我们的营销成本是我们增长的重要推动力。
其他支出净额包括我国外币衍生金融工具的未实现和已实现损益,以及与我们国际子公司产生的交易有关的外币汇率波动引起的调整所产生的未实现和已实现损益。
业务结果
下表列出了我们在所述期间的业务结果的主要组成部分,包括美元和占净收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,442,976 | | | $ | 3,825,907 | | | $ | 3,803,205 | |
出售货物的成本 | 739,558 | | | 777,769 | | | 2,036,901 | | | 2,087,961 | |
毛利 | 689,898 | | | 665,207 | | | 1,789,006 | | | 1,715,244 | |
销售、一般和行政费用 | 550,978 | | | 527,640 | | | 1,626,309 | | | 1,594,893 | |
重组和减值费用 | — | | | 18,601 | | | — | | | 134,920 | |
业务收入(损失) | 138,920 | | | 118,966 | | | 162,697 | | | (14,569) | |
利息费用,净额 | (5,655) | | | (9,151) | | | (15,881) | | | (26,266) | |
其他费用,净额 | (429) | | | (4,294) | | | (2,224) | | | (9,475) | |
所得税前收入(损失) | 132,836 | | | 105,521 | | | 144,592 | | | (50,310) | |
所得税费用 | 29,344 | | | 30,874 | | | 31,735 | | | 691 | |
权益法投资收入(损失) | (1,177) | | | 619 | | | (5,414) | | | $ | 481 | |
净收入(损失) | $ | 102,315 | | | $ | 75,266 | | | $ | 107,443 | | | $ | (50,520) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
(占净收入的百分比) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
出售货物的成本 | 51.7 | % | | 53.9 | % | | 53.2 | % | | 54.9 | % |
毛利 | 48.3 | % | | 46.1 | % | | 46.8 | % | | 45.1 | % |
销售、一般和行政费用 | 38.5 | % | | 36.6 | % | | 42.5 | % | | 41.9 | % |
重组和减值费用 | — | % | | 1.3 | % | | — | % | | 3.5 | % |
业务收入(损失) | 9.7 | % | | 8.2 | % | | 4.3 | % | | (0.4) | % |
利息费用,净额 | (0.4) | % | | (0.6) | % | | (0.4) | % | | (0.7) | % |
其他费用,净额 | — | % | | (0.3) | % | | (0.1) | % | | (0.2) | % |
所得税前收入(损失) | 9.3 | % | | 7.3 | % | | 3.8 | % | | (1.3) | % |
所得税费用 | 2.1 | % | | 2.1 | % | | 0.8 | % | | — | % |
权益法投资损失 | (0.1) | % | | — | % | | (0.1) | % | | — | % |
净收入(损失) | 7.2 | % | | 5.2 | % | | 2.8 | % | | (1.3) | % |
综合业务成果
2019年9月30日终了的三个月与2018年9月30日终了的三个月相比
净收入在截至2019年9月30日的三个月里,该公司减少了1350万美元(0.9%),至14.295亿美元,而2018年同期为14.43亿美元。按产品类别分列的收入净额概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | | | |
服装 | $ | 985,623 | | | $ | 978,457 | | | | | |
鞋类 | 250,596 | | | 284,856 | | | | | |
附件 | 118,164 | | | 116,186 | | | | | |
净销售额 | 1,354,383 | | | 1,379,499 | | | | | |
许可证收入 | 29,602 | | | 31,363 | | | | | |
连通健身 | 39,346 | | | 32,160 | | | | | |
公司其他(1) | 6,125 | | | (46) | | | | | |
净收益总额 | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,442,976 | | | | | |
(1)公司其他收入包括外汇套期保值损益,与我们地理经营部门内各实体产生的但通过我们的中央外汇风险管理方案管理的收入有关。
净销售额下降的主要原因是各类鞋类的单位销售额下降。
许可证收入在截至2019年9月30日的三个月里,该公司的收入从2018年同期的3,140万美元降至2,960万美元,降幅为180万美元(5.6%),主要原因是由于需求疲软,我们在北美的授权伙伴收入减少。
连通健身在截至2019年9月30日的三个月里,营收从2018年同期的3,220万美元增至3,930万美元,增幅为720万美元(22.3%),主要原因是新订阅收入的增加和合作伙伴一次性开发费用的增加。
毛利在截至2019年9月30日的三个月里,这一数字从2018年同期的6.652亿美元增加到6.899亿美元。在截至2019年9月30日的三个月里,毛利润占净收入(即毛利率)增长了220个基点,至48.3%,而2018年同期为46.1%。毛利率百分比增加的主要原因如下:
•在渠道组合的推动下,大约90个基点的增长,主要是由于我们批发渠道内的非价格销售比例较低;
•大约80个基点的增长由供应链倡议驱动,与有利的产品成本和较低的空运有关;
•由前一年期间相关费用重组推动的大约40个基点的增长;
•由于连接健身收入的比例较高,细分组合推动了大约20个基点的增长;以及
•由于鞋类收入比例较低,产品组合推动了大约20个基点的增长。
上述增长被价格推动的大约30个基点的下降所部分抵消,部分原因是我们批发渠道内的非价格销售。
我们预计今年剩余时间将受益于渠道组合和供应链举措,包括有利的产品成本和较低的空运成本。
销售、一般和行政费用增加 截至2019年9月30日的三个月里,该公司的投资为2.33亿美元(4.4%),达到5.51亿美元,而2018年同期为5.276亿美元。在销售、一般和行政费用范围内:
•在截至2019年9月30日的三个月里,营销成本从2018年同期的1.307亿美元增加到1.339亿美元。在截至2019年9月30日的三个月里,营销成本占净收入的比例从2018年同期的9.1%升至9.4%。
•在截至2019年9月30日的三个月中,其他费用从2018年同期的3.97亿美元增加到4.171亿美元。这一增长的主要原因是更高的报酬费用,包括额外的奖励补偿费用。在截至2019年9月30日的三个月里,其他成本占净收入的比例从2018年同期的27.5%上升至29.2%。
在截至2019年9月30日的三个月里,销售、总务和行政支出占净收入的比例上升至38.5%,而2018年同期为36.6%。
重组和减值费用截至2018年9月30日的三个月,与2018年重组计划相关的资金为1,860万美元。在截至2019年9月30日的三个月内,没有重组计划或收费。
业务收入在截至2019年9月30日的三个月中,增加了1 990万美元至1.389亿美元,而2018年同期的收入为1.19亿美元,主要原因是上文讨论的毛利有所改善,2018年9月30日终了的三个月的重组、减值和重组相关费用为2 430万美元,部分由上文讨论的销售、一般费用和行政费用增加所抵消。
利息费用,净额在截至2019年9月30日的三个月中,350万美元减少到570万美元,而2018年同期为920万美元。出现这一减少的主要原因是,我们的定期贷款预付未清余额1.363亿美元,利息支出减少。
其他费用,净额在截至2019年9月30日的三个月里,从2018年同期的430万美元减少到40万美元,减少了390万美元。这一减少主要是由于外汇损失减少。
所得税费用在截至2019年9月30日的三个月中,从2018年同期的3 090万美元减少到2 930万美元,减少了160万美元。截至2019年9月30日的三个月,我们的实际税率为22.1%,而2018年同期为29.3%。2019年9月30日终了三个月的实际税率低于2018年9月30日终了三个月的实际税率。到2018年重组计划实施后,美国税收收入比例的变化,被各个时期税前业绩中的离散项目部分抵消。
权益法投资损失在截至2019年9月30日的三个月里,我们增加了180万美元至120万美元,而2018年同期的收入为60万美元,原因是我们在日本持牌人的净亏损中可分配的份额,我们持有少数股权。我们预计这一损失将持续到今年的剩余时间。
截至2019年9月30日的9个月与2018年9月30日终了的9个月相比
净收入增加 截至2019年9月30日的9个月里,该公司的总投资为38.259亿美元,比2018年同期的38.032亿美元高出2270万美元(0.6%)。按产品类别分列的收入净额概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | | | |
服装 | $ | 2,499,989 | | | $ | 2,495,723 | | | | | |
鞋类 | 827,223 | | | 828,001 | | | | | |
附件 | 306,406 | | | 314,250 | | | | | |
净销售额 | 3,633,618 | | | 3,637,974 | | | | | |
许可证收入 | 76,567 | | | 78,876 | | | | | |
连通健身 | 101,385 | | | 90,098 | | | | | |
公司其他(1) | 14,337 | | | (3,743) | | | | | |
净收益总额 | $ | 3,825,907 | | | $ | 3,803,205 | | | | | |
(1)公司其他收入包括外汇套期保值损益,与我们地理经营部门内各实体产生的但通过我们的中央外汇风险管理方案管理的收入有关。
净销售额下降的主要原因是,由于需求疲软,配件的单位销售下降。
许可证收入截至2019年9月30日的9个月里,该公司的收入从2018年同期的7,890万美元降至7,660万美元,降幅为230万美元(2.9%),主要原因是由于需求疲软,我们在日本和北美的授权伙伴收入减少。
连通健身截至2019年9月30日的9个月,营收从2018年同期的9,010万美元增至1.014亿美元,增幅为1,130万美元(12.5%),主要原因是新订阅收入的增加和合作伙伴一次性开发费用的增加。
毛利增加7 380万美元 截至2019年9月30日的9个月内,这一数字为17.89亿美元,而2018年同期为17.152亿美元。在截至2019年9月30日的9个月里,毛利润占净收入的百分比(即毛利率)增长了170个基点,至46.8%,而2018年同期为45.1%。毛利率百分比增加的主要原因如下:
•大约90个基点的增长由供应链举措推动,包括有利的产品成本和较低的空运;
•前一年期间因调整相关费用而增加约50个基点;
•约40个基点的增长由渠道组合驱动,主要是由于我们批发渠道内的非价格销售比例较低;
•由于亚太地区和连接健身收入所占比例较高,区域和部门组合分别推动了大约30个基点的增长。
上述增长被价格推动的大约40个基点的下降所部分抵消,部分原因是我们批发渠道内的非价格销售。
我们预计今年剩余时间将受益于渠道组合和供应链举措,包括有利的产品成本和较低的空运成本。
销售、一般和行政费用增加 3 140万美元,或者2.0%, 截至2019年9月30日的9个月内,这一数字为16.263亿美元,而2018年同期为15.949亿美元。在销售、一般和行政费用范围内:
•在截至2019年9月30日的9个月里,营销成本从2018年同期的3.968亿美元增加到4.115亿美元。在截至2019年9月30日的9个月里,营销成本占净收入的比例从2018年同期的10.4%上升至10.8%。
•在截至2019年9月30日的9个月中,其他费用从2018年同期的11.981亿美元增加到12.148亿美元。这一增加的主要原因是工艺设计效率咨询和奖励补偿费用增加,而前一年期间与商业争端有关的准备金部分抵消了这一增加。在截至2019年9月30日的9个月中,其他成本占净收入的比例从2018年同期的31.5%上升至31.8%。
在截至2019年9月30日的9个月中,销售、总务和行政支出占净收入的比例从2018年同期的41.9%增至42.5%。
重组和减值费用截至2018年9月30日的9个月,与2018年重组计划相关的资金为1.349亿美元。在截至2019年9月30日的9个月内,没有重组计划或费用。
来自操作 截至2019年9月30日的9个月,增加了1.773亿美元,至1.627亿美元,而2018年同期的亏损为1 460万美元,主要原因是上文讨论的毛利有所改善,2018年9月30日终了的9个月的重组、减值和重组相关费用为1.54亿美元,部分被上文讨论的销售、一般费用和行政费用增加所抵消。
利息费用,净额在截至2019年9月30日的9个月中,从2018年同期的2 630万美元减少到1 590万美元,减少了1 040万美元。出现这一减少的主要原因是,我们的定期贷款预付未清余额1.363亿美元,利息支出减少。
其他费用,净额减少730万美元 截至2019年9月30日的9个月内,该公司的资金已从2018年同期的950万美元增至220万美元。这一减少主要是由于外汇损失减少。
所得税费用增加 3 100万美元 截至2019年9月30日的9个月内,这一数字从2018年同期的70万美元增至3170万美元。截至2019年9月30日的9个月内,我们的实际税率为21.9%,而2018年同期为(1.4)%。截至2019年9月30日的9个月的所得税支出高于2018年9月30日终了9个月的所得税支出,主要是由于截至2019年9月30日的9个月的税前收入,而2018年9月30日终了的9个月的税前损失,被每个时期的离散项目的影响部分抵消。
权益法投资损失在截至2019年9月30日的9个月里,我们增加了590万美元至540万美元,而2018年同期的收入为50万美元,原因是我们在日本持牌人净亏损中可分配的份额,我们持有少数股权。我们预计这一损失将持续到今年的剩余时间。
分段业务结果
与我们部门有关的净收入和营业收入(损失)汇总于下表。
2019年9月30日终了的三个月与2018年9月30日终了的三个月相比
净收入按部门和公司分列的其他部分概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 美元兑换 | | %变化 |
北美 | $ | 1,015,920 | | | $ | 1,059,535 | | | $ | (43,615) | | | (4.1) | % |
EMEA | 160,981 | | | 147,640 | | | 13,341 | | | 9.0 | % |
亚太 | 154,898 | | | 149,388 | | | 5,510 | | | 3.7 | % |
拉丁美洲 | 52,186 | | | 54,299 | | | (2,113) | | | (3.9) | % |
连通健身 | 39,346 | | | 32,160 | | | 7,186 | | | 22.3 | % |
公司其他(1) | 6,125 | | | (46) | | | 6,171 | | | 13,415.2 | % |
净收入总额 | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,442,976 | | | $ | (13,520) | | | (0.9) | % |
(1)公司其他收入包括外汇套期保值损益,与我们地理经营部门内各实体产生的但通过我们的中央外汇风险管理方案管理的收入有关。
净收入总额减少的原因如下:
•在截至2019年9月30日的三个月里,我们北美业务部门的净收入从2018年同期的10.595亿美元下降到10.159亿美元,这主要是由于我们批发渠道的非价格销售下降,以及我们直接对消费者渠道的减少。这部分被我们批发渠道内退货活动的有利影响所抵消,其驱动因素是大约1 270万美元的特定客户回报低于先前建立的准备金。
•在截至2019年9月30日的三个月里,我们EMEA运营部门的净收入从2018年同期的1.476亿美元增加到1.61亿美元,这主要是由于我们批发渠道的增长。
•在截至2019年9月30日的三个月里,我们亚太地区运营部门的净收入从2018年同期的1.494亿美元增加到1.549亿美元,主要原因是我们的直销渠道的增长;批发渠道的减少部分抵消了这一增长。
•在截至2019年9月30日的三个月里,我们拉丁美洲业务部门的净收入从2018年同期的5,430万美元下降至5,220万美元,主要原因是我们在巴西的业务模式从一家子公司转变为许可证和经销商模式,以及我们的直销渠道减少,部分抵消了我们批发渠道的增长。
•在截至2019年9月30日的三个月里,我们联网健身运营部门的净收入从2018年同期的3,220万美元增加到3,930万美元,主要原因是新订阅收入的增加和合作伙伴一次性开发费用的增加。
营业收入(损失)按部门和公司分列的其他部分概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 美元兑换 | | %变化 |
北美 | $ | 237,229 | | | $ | 253,706 | | | $ | (16,477) | | | (6.5) | % |
EMEA | 21,989 | | | 16,726 | | | 5,263 | | | 31.5 | % |
亚太 | 34,666 | | | 36,579 | | | (1,913) | | | (5.2) | % |
拉丁美洲 | 233 | | | (3,772) | | | 4,005 | | | 106.2 | % |
连通健身 | 7,023 | | | 2,132 | | | 4,891 | | | 229.4 | % |
公司其他 | (162,220) | | | (186,405) | | | 24,185 | | | 13.0 | % |
营业收入总额 | $ | 138,920 | | | $ | 118,966 | | | $ | 19,954 | | | 16.8 | % |
营业收入总额的增加是由以下部分的结果推动的:
•在截至2019年9月30日的三个月里,我们北美运营部门的营业收入从2018年同期的2.537亿美元减少到2.372亿美元,减少了1650万美元,主要原因是上文讨论的净收入下降,但部分抵消了包括有利产品成本在内的供应链举措。
•我们EMEA运营部门的营业收入增加了530万美元 在截至2019年9月30日的三个月中,这一数字从2018年同期的1 670万美元增至2 200万美元,主要原因是上文讨论的净收入增加,这部分被继续投资运营所抵消。
•我们亚太区的营运收入减少 在截至2019年9月30日的三个月里,190万美元至3470万美元,而2018年同期为3660万美元,主要原因是我们对消费者直接业务的持续投资和更高的补偿费用,但前几个季度的库存定价好于计划,部分抵消了这一趋势。
•在截至2019年9月30日的三个月里,我们拉丁美洲业务部门的营业收入增加了400万美元,至20万美元,而2018年同期亏损380万美元,主要原因是费用管理和巴西业务模式的变化。
•在截至2019年9月30日的三个月里,我们连接的健身部门的营业收入增加了490万美元至700万美元,而2018年同期的营业收入为210万美元,主要原因是上述净收入的增加,但销售费用的增加部分抵消了这一增长。
截至2019年9月30日的9个月与2018年9月30日终了的9个月相比
净收入按部门和公司分列的其他部分概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 美元兑换 | | %变化 |
北美 | $ | 2,675,389 | | | $ | 2,770,463 | | | $ | (95,074) | | | (3.4) | % |
EMEA | 440,405 | | | 414,170 | | | 26,235 | | | 6.3 | % |
亚太 | 453,296 | | | 390,647 | | | 62,649 | | | 16.0 | % |
拉丁美洲 | 141,095 | | | 141,570 | | | (475) | | | (0.3) | % |
连通健身 | 101,385 | | | 90,098 | | | 11,287 | | | 12.5 | % |
公司其他(1) | 14,337 | | | (3,743) | | | 18,080 | | | 483.0 | % |
净收入总额 | $ | 3,825,907 | | | $ | 3,803,205 | | | $ | 22,702 | | | 0.6 | % |
(1)公司其他收入包括外汇套期保值损益,与我们地理经营部门内各实体产生的但通过我们的中央外汇风险管理方案管理的收入有关。
净收入总额增加的原因如下:
•在截至2019年9月30日的9个月里,我们北美业务部门的净收入从2018年同期的27.705亿美元减少到26.754亿美元,这主要是由于我们批发渠道的非价格销售下降,以及我们直接向消费者销售渠道的减少。这部分被我们批发渠道内退货活动的有利影响所抵消,其中包括大约2,040万美元的特定客户回报,这些回报低于先前建立的准备金。
•在截至2019年9月30日的9个月里,我们EMEA运营部门的净收入从2018年同期的4.142亿美元增加到4.404亿美元,这主要是由于我们的批发和直销渠道的增长。
•我们亚太业务部门的净收入增加了6,260万美元 截至2019年9月30日的9个月里,这一数字为4.533亿美元,而2018年同期为3.906亿美元,这主要是由于我们的批发和直接面向消费者渠道的增长。
•在截至2019年9月30日的9个月里,我们拉丁美洲业务部门的净收入从2018年同期的1.416亿美元下降到1.411亿美元,这主要是由于我们在巴西的业务模式从一家子公司转变为许可证和经销商模式,以及我们的直销渠道减少,部分抵消了我们的批发渠道的增长。
•在截至2019年9月30日的9个月里,我们连接健身运营部门的净收入从2018年同期的9,010万美元增加到1.014亿美元,增长了1,130万美元,主要原因是新订阅收入的增加和合作伙伴一次性开发费用的增加。这部分被媒体收入减少所抵消。
营业收入(损失)按部门和公司分列的其他部分概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | 美元兑换 | | %变化 |
北美 | $ | 536,700 | | | $ | 534,421 | | | $ | 2,279 | | | 0.4 | % |
EMEA | 44,700 | | | 17,935 | | | 26,765 | | | 149.2 | % |
亚太 | 74,116 | | | 82,092 | | | (7,976) | | | (9.7) | % |
拉丁美洲 | (4,017) | | | (10,339) | | | 6,322 | | | 61.1 | % |
连通健身 | 8,103 | | | 7,254 | | | 849 | | | 11.7 | % |
公司其他 | (496,905) | | | (645,932) | | | 149,027 | | | 23.1 | % |
营业收入总额(损失) | $ | 162,697 | | | $ | (14,569) | | | $ | 177,266 | | | 1,216.7 | % |
营业收入总额的增加是由以下部分的结果推动的:
•在截至2019年9月30日的9个月里,我们北美业务部门的营业收入从2018年同期的5.344亿美元增加到5.367亿美元,主要是由包括有利的产品成本和费用管理在内的供应链举措推动的,其中一部分被上文讨论的净收入减少所抵消。
•我们EMEA运营部门的营业收入增加了2,680万美元 在截至2019年9月30日的9个月内,这一数字从2018年同期的1 790万美元增至4 470万美元,主要原因是上文讨论的净收入增加和前一年期间与一起商业纠纷有关的准备金。
•我们亚太业务部门的营业收入减少了800万美元。 在截至2019年9月30日的9个月里,这一数字为7,410万美元,而2018年同期为8,210万美元,这主要是由于我们对消费者直接业务的更高补偿费用和投资。
•在截至2019年9月30日的9个月中,拉丁美洲运营部门的运营亏损从2018年同期的1,030万美元减少到400万美元,主要原因是费用管理和巴西业务模式的变化。
•在截至2019年9月30日的9个月里,我们联网健身部门的营业收入从2018年同期的730万美元增加到810万美元,主要原因是上述净收入的增加,但应用程序增强和销售费用增加抵消了这一增长。
财务状况、资本资源与流动性
我们的现金需求主要用于周转和资本支出。我们为我们的营运资本(主要是库存)和资本投资提供资金,这些资金来自经营活动的现金流、手头的现金和现金等价物,以及根据我们的信贷和长期债务安排可获得的借款。我们的流动资金需求通常反映出我们业务的季节性和增长,因为我们承认我们在今年最后两个季度的净收入的大部分。我们的资本投资包括扩大我们的店内夹具和品牌概念商店计划,改进和扩大我们的分销和公司设施以支持我们的增长,租赁改进我们的品牌和工厂商店,投资和改进信息技术系统。
我们的库存策略侧重于继续满足消费者的需求,同时通过建立系统和流程来改善库存管理,从而提高我们的长期库存效率。这些系统和流程旨在提高我们的预测和供应规划能力。除了系统和流程之外,我们认为提高库存绩效的关键重点领域也增加了围绕购买产品、缩短生产提前期、以及更好地规划和执行通过工厂门店和其他清算渠道销售过剩库存的纪律。
我们认为,我们手头的现金和现金等价物、业务现金、我们进入债务资本市场的能力以及根据我们的信贷协议和其他融资工具向我们提供的借款,足以满足我们至少在未来12个月的流动性需求和资本支出需求。截至2019年9月30日,我们在循环信贷机制下没有欠款。虽然我们相信长远来说,我们有足够的流动资金来源,但经济衰退或复苏缓慢,可能会对我们的业务和流动资金造成不利影响。此外,资本市场的不稳定或收紧,可能会对我们取得额外资金,以我们可以接受的条件发展业务的能力造成不利影响。
现金流量
下表列出了在所述期间由业务、投资和筹资活动提供和使用的现金流量净额的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 |
(使用)提供的现金净额: | | | |
经营活动 | $ | 102,468 | | | $ | 118,817 | |
投资活动 | (107,040) | | | (154,223) | |
筹资活动 | (138,692) | | | (106,709) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 4,809 | | | 520 | |
现金和现金等价物净增(减少)额 | $ | (138,455) | | | $ | (141,595) | |
经营活动
经营活动主要包括按某些非现金项目调整的净收入(损失)。对非现金项目净收入的调整包括折旧和摊销、未实现的外汇汇率损益、处置财产和设备的损失、减值费用、以股票为基础的补偿、基于股票的补偿安排带来的超额税收利益、递延所得税以及准备金和备抵的变动。此外,业务现金流量还包括经营资产和负债,主要是库存、应收账款、应付和应收所得税、预付费用和其他资产、应付账款和应计费用的变化所产生的影响。
截至2019年9月30日的9个月,业务活动提供的现金从2018年同期的1.188亿美元减少到1.025亿美元,减少了1 630万美元。业务活动提供的现金减少的主要原因如下:
•与2018年同期相比,2019年9月30日终了的9个月应计费用和其他负债变动1.658亿美元提供的现金减少;
•截至2019年9月30日的9个月应收账款变化1.637亿美元提供的现金比2018年同期减少;
•与2018年同期相比,2019年9月30日终了的9个月应付账款变动3 000万美元所提供的现金减少。
这部分被非现金项目净收入减少1.959亿美元和截至2019年9月30日9个月库存变动1.538亿美元带来的现金增加额部分抵消,这主要是由于库存管理工作有所改善。
投资活动
在截至2019年9月30日的9个月中,用于投资活动的现金从2018年同期的1.542亿美元减少到1.070亿美元,主要原因是资本支出减少,以及在前一年购买了我们的日本持牌公司(“穹顶”)10%的普通股所有权。
2019年全年的资本支出预计约为1.8亿美元,主要包括对我们的零售商店、全球批发设备、公司办公室和数字举措的投资。
筹资活动
用于筹资活动的现金增加 截至2019年9月30日的9个月中,2018年同期用于筹资活动的现金为1.067亿美元,其中3 200万美元至1.387亿美元。
资本资源
信贷贷款
2019年3月8日,我们签订了一份经修订和重新声明的信贷协议,修改和重申了我们以前的信贷协议。经修订和重申,我们的信贷协议期限为五年,于2024年3月到期,并提供循环信贷承诺,最多为12.5亿美元的借款,没有定期贷款借款,这是我们以前的信贷协议规定的。截至2019年9月30日,在我们的循环信贷机制下没有未清款项。截至2018年12月31日,循环信贷机制下没有未清款项,定期贷款项下未缴款项为1.363亿美元。在2019年1月,我们为我们的定期贷款预付了1.363亿美元的未偿余额,没有受到惩罚。
根据我们的要求和贷款人的同意,信贷协议下的承付款总额可增加至多3000万美元,但须符合经修订的信贷协议中规定的某些条件。增量借款是未承诺的,其可得性将取决于市场条件时,我们试图招致这种借款。
循环信贷安排下的借款期限不足一年。最多5 000万美元的贷款可用于签发信用证。截至2019年9月30日,共有510万美元未付信用证。
信贷协议包含负契约,除重大例外外,限制我们承担额外负债、限制付款、将资产作为担保质押、进行投资、贷款、预付款、担保和收购、进行根本性变革并与关联公司进行交易的能力。我们还被要求维持信贷协议中定义的合并EBITDA比率,使合并利息支出不低于3.5%对1.5%,而且我们不得允许合并总负债与合并EBITDA的比率超过3.25:1.00(“合并杠杆比率”)。截至2019年9月30日,我们已经达到了这些比率。此外,信贷协议包含这种性质的设施通常发生的违约事件,并包括一项交叉违约条款,根据该条款,信贷协议中定义的其他重大债务下的违约事件将被视为信贷协议下的违约事件。
根据信贷协议借入的利息,按我们的选择,年息相等:(A)备用基准利率,或(B)以适用于银行同业拆借美元存款的利率或贷款所用的适用货币(“经调整的libor”)为基础的利率,在每种情况下,另加适用的保证金。适用于贷款的保证金将根据合并杠杆比率参照电网(“定价网格”)进行调整,调整后的LIBOR贷款为1.00%至1.25%,备用基本利率贷款为0.00%至0.25%。在截至2019年9月30日的三个月内,循环信贷安排下没有借款。在截至2018年9月30日的三个月内,循环信贷贷款的加权平均利率为3.3%,截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月的加权平均利率分别为3.6%和3.0%。截至2018年9月30日的三个月和九个月内,未偿还定期贷款的加权平均利率分别为3.3%和3.1%。我们按循环信贷设施每天平均未使用的金额和信用证的某些费用支付承付费。截至2019年9月30日,承诺费为15.0个基点。
3.250%高级债券
2016年6月,我们发行了3.250%的高级无担保债券,到期于2026年6月15日到期,本金总额为6.6亿美元(“票据”)。收益用于偿还循环信贷机制下的未清款项。利息自2016年12月15日起每半年支付一次.在2026年3月15日之前(在债券到期日前3个月),我们可随时或不时赎回部分或全部债券,赎回价格相当于待赎回债券本金的100%以上,或适用于管辖债券的契约中所述债券的“全部”金额,加上赎回日的应计利息和未付利息,但不包括赎回日。
有关“债券”的契约载有契约,包括限制我们较高能力的限制,以及限制我们的某些附属公司制造或招致有担保债务的能力,以及我们合并、合并或转让所有或实质上使我们的所有或实质上相合的财产或资产予另一人的能力,但契约所述的重大例外除外。
其他长期债务
2012年12月,我们签订了5 000万美元的追索权贷款担保,由我们公司总部组成的土地、建筑物和租户改进方案提供担保。2018年7月,这笔贷款全部使用我们循环信贷机制下的借款支付。
截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月的净利息支出分别为570万美元和920万美元,截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月分别为1 590万美元和2 630万美元。利息费用包括在信贷和其他长期债务安排下的递延融资费用、银行手续费、资本和与之相适应的租赁利息和利息费用的摊销。
我们监测我们的贷款人在信贷和其他长期债务安排下的财务健康和稳定,然而,在信贷市场严重不稳定的任何时期,放款人在这些机制下的执行能力都可能受到不利影响。
合同承付款和意外开支
除上文在“资本资源”一节披露的借款和偿还款项以及正常业务过程中发生的变化外,2018年表10-K中报告的合同义务没有重大变化,截至2019年9月30日的第一季度,我们在表10-Q中对合同义务进行了更新。
关键会计政策和估计
我们的合并财务报表是按照美国公认会计原则编制的。为了编制这些财务报表,我们必须作出影响所报告的资产、负债、收入和支出以及或有资产和负债披露额的估计和假设。实际结果可能与这些估计数大不相同。我们相信,以下内容涉及到理解和评估我们报告的财务结果所必需的关键会计政策。
我们的重要会计政策载于2018年表10-K所载经审计的合并财务报表附注2。美国证交会建议,公司对那些被认为是最关键的会计政策提供额外披露。美国证交会认为,如果会计政策对我们的财务状况和运营结果很重要,并要求管理层在其应用中做出重大判断和评估,则会计政策是至关重要的。我们的估计往往基于复杂的判断、概率和管理层认为是合理的假设,但这些都是固有的不确定和不可预测的。对同样的事实和情况作出合理判断的其他专业人员也有可能制定和支持一系列其他估计数额。有关我们的关键会计政策的完整讨论,请参阅2018年表格10-K中MD&A中的“关键会计政策”一节。除了采用合并财务报表附注2中讨论的最近会计准则外,在截至2019年9月30日的9个月内,我们的关键会计政策没有发生重大变化。
最近发布的会计准则
关于我们最近发布的会计准则的评估,请参阅本表格10-Q中的合并财务报表附注2。
项目3.市场风险的定量和定性披露
自2018年12月31日以来,我们的市场风险没有发生重大变化。有关我们对市场风险敞口的讨论,请参阅我们2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”修正案(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。根据这一评价,我们的首席执行干事和首席财务干事得出结论认为,我们的披露控制和程序是有效的,可以确保在“外汇法”报告中披露的信息得到及时记录、处理、汇总和报告;(2)酌情积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行干事和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
内部控制的变化
2015年,我们开始实施全球运营和财务报告信息技术系统,即SAP时尚管理解决方案(FMS),作为整合和升级我们的系统和流程的多年计划的一部分。这一实施的第一阶段于2017年7月在我们的北美开始运作,即EMEA,并与之相连的健身业务。这一实施的第二阶段于2019年4月在中国和韩国开始运作。我们相信,实施这些制度和对内部控制的相关改变将加强我们对财务报告的内部控制。我们还认为,在这一变化时期,已经采取必要步骤监测和维持对财务报告的适当内部控制,我们将在以后各期继续评估有关关键控制措施的运作效果。
我们目前正在为未来几年的拉丁美洲业务制定FMS的实施战略和推出计划。随着分阶段实施这一制度的工作继续进行,我们的程序和程序将继续发生某些变化,从而导致我们对财务报告的内部控制发生变化。此外,我们认为,我们强有力的评估为支持我们对财务报告结论的内部控制的关键控制活动提供了有效的全球覆盖面。虽然我们期望财务管理系统通过自动化某些人工流程和标准化业务流程,并在整个组织内提出报告,加强我们的内部财务控制,但管理层将继续评估和监测我们的内部控制,因为每个受影响的领域都在演变。关于与实施新系统有关的风险的讨论,见项目1A-“风险因素-与我们的业务有关的风险-实施新的运营和信息系统的过程,其中涉及可能对我们的业务产生不利影响的风险和不确定性”,见我们关于2018年12月31日终了年度表格10-K的年度报告。
在最近一个财政季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的那样,这对财务报告产生了重大影响,或合理地可能对我们财务报告的内部控制产生重大影响。
在截至2019年3月31日的季度内,我们实施了控制措施,以确保我们充分评估我们的合同,并适当评估新的租赁会计准则对我们在2019年1月1日采用ASU 2016-02的财务报表的影响。我们还实施控制,以支持租赁制度和会计根据这一ASU,以监测和保持适当的内部控制财务报告。
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
我们不时参与诉讼及其他诉讼,包括与商业及知识产权有关的事宜,以及与我们的业务有关的贸易、规管及其他申索。见附注6 向我们的合并财务报表索取关于某些法律程序的资料,在此参考。
第1A项.危险因素
除了本季度报告中关于表10-Q的其他信息外,您还应仔细考虑我们提交给证券交易委员会的截至2018年12月31日的年度报表10-K中所包含的风险因素。公司正在通过添加以下风险因素来补充这些风险因素。
我们的经营结果受到我们的股权投资业绩的影响,我们不对此行使控制权。
我们对我们的日本被许可人持有少量投资,我们根据股权法记账,并被要求在我们的合并财务报表中确认我们在净收益或亏损中可分配的份额。我们的经营结果受到该业务业绩的影响,而我们并不对此实行控制。我们亦须定期检讨投资的减值情况,而减值费用可能会因不良事件或管理决定的发生而引致,而这些事件或决定会影响投资所产生的公允价值或估计未来的现金流量。
项目6.展品
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陈列品 没有。 | |
3.01 | 第三,修订及重订“地下护甲公司附例”。经修订(自2020年1月1日起生效)。 |
31.01 | 第302节首席执行官证书 |
31.02 | 第302款首席财务干事证书 |
32.01 | 第906节首席执行官证书 |
32.02 | 第906款首席财务干事证书 |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档 |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
104 | 页面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
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| 装甲公司 | |
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| 通过: | /S/D贪欲E.BERGMAN |
| | 戴维·伯格曼 |
| | 首席财务官
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日期:2019年11月8日