美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
|
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号
Skechers U.S.A.公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
|
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
|
(I.R.S.雇主) (识别号) |
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|
|
(行政主任办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 |
|
交易符号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值每股$0.001 |
|
|
|
|
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这种备案要求。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型速动成型机 |
☒ |
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加速机 |
☐ |
非加速 |
☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
|
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是
截至2019年10月31日,
截至2019年10月31日,
Skechers U.S.A.公司及附属公司
表格10-q
目录
第一部分-财务资料
|
||
项目1. |
精简的合并财务报表(未经审计): |
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合并资产负债表 |
3 |
|
精简合并收益报表 |
4 |
|
综合收益合并简表 |
5 |
|
精简合并权益报表 |
6 |
|
现金流动汇总表 |
8 |
|
精简合并财务报表附注 |
9 |
项目2. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
24 |
项目3. |
市场风险的定量和定性披露 |
35 |
项目4. |
管制和程序 |
36 |
第二部分-其他资料 |
||
项目1. |
法律程序 |
37 |
项目1A。 |
危险因素 |
40 |
项目2. |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
41 |
项目3. |
高级证券违约 |
42 |
项目4. |
矿山安全披露 |
42 |
项目5. |
其他资料 |
42 |
项目6. |
展品 |
43 |
|
签名 |
44 |
2
第一部分-财务资料
项目1.精简的合并财务报表(未经审计)
Skechers U.S.A.公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位:千人,票面价值除外)
|
|
九月三十日 |
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十二月三十一日, |
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2019 |
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2018 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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短期投资 |
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贸易应收账款减去备抵额$ |
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其他应收款 |
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应收款项共计 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备,净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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递延税款资产 |
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长期投资 |
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其他资产,净额 |
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非流动资产共计 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和权益 |
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流动负债: |
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本期长期借款 |
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$ |
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短期借款 |
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应付帐款 |
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经营租赁负债 |
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— |
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应计费用 |
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流动负债总额 |
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长期借款,不包括当期分期付款 |
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长期经营租赁负债 |
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— |
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递延税款负债 |
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其他长期负债 |
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非流动负债共计 |
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负债总额 |
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承付款和意外开支 |
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股东权益: |
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优先股,$ |
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A类普通股,$ 分别为2018年12月31日和2018年12月31日 |
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B类普通股,$ 分别为2018年12月31日和2018年12月31日 |
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额外已付资本 |
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累计其他综合损失 |
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留存收益 |
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Skechers U.S.A.公司衡平法 |
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非控制利益 |
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股东权益总额 |
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负债和权益共计 |
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$ |
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|
$ |
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|
见未审计合并财务报表附注。
3
Skechers U.S.A.公司及附属公司
精简合并盈余报表
(未经审计)
(单位:千,除每股数据外)
|
|
三个月到9月30日, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利 |
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特许权使用费收入 |
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业务费用: |
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卖 |
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一般和行政 |
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经营收入 |
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其他收入/(费用): |
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利息收入 |
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利息费用 |
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( |
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其他,净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他收入/(费用)共计 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收入 |
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所得税费用 |
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净收益 |
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减:可归因于非控制权益的净收入 |
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可归因于Skechers U.S.A.公司的净收益 |
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可归因于Skechers U.S.A.公司的每股净收益: |
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基本 |
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稀释 |
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加权平均股份用于计算每股净收益 可归因于Skechers U.S.A,Inc.的主要股份: |
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基本 |
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稀释 |
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|
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|
|
|
见未审计合并财务报表附注。
4
Skechers U.S.A.公司及附属公司
简缩合并报表
综合收入
(未经审计)
(单位:千)
|
|
三个月到9月30日, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
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2018 |
|
|
2019 |
|
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2018 |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他综合收入,扣除税后: |
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外币折算调整损失 |
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综合收入 |
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减:非- 自愿性管制利益 |
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( |
) |
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可归因于Skechers U.S.A.公司的综合收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
见未审计合并财务报表附注。
5
Skechers U.S.A.公司及附属公司
精简合并股本报表
(未经审计)
(单位:千)
|
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股份 |
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金额 |
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|
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累积 |
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甲级 |
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乙级 |
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|
甲级 |
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|
乙级 |
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|
额外 |
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其他 |
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|
斯凯奇 |
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非 |
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|
共计 |
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|
共同 |
|
|
共同 |
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共同 |
|
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共同 |
|
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已付 |
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综合 |
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留用 |
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美国公司 |
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控制 |
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股东‘ |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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资本 |
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收入(损失) |
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收益 |
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衡平法 |
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利益 |
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衡平法 |
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2019年6月30日结余 |
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$ |
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净收益 |
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外币换算调整 |
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) |
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合并后对非控制权利益的分配 准实体 |
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股票补偿费用 |
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根据奖励奖励计划发行的股票 |
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已赎回的雇员扣缴税款的股份 |
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( |
) |
B类普通股转换为A类 准普通股 |
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2019年9月30日结余 |
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2018年6月30日结余 |
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净收益 |
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外币换算调整 |
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( |
) |
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( |
) |
合并后对非控制权利益的分配 准实体 |
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股票补偿费用 |
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根据奖励奖励计划发行的股票 |
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已赎回的雇员扣缴税款的股份 |
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回购普通股 |
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2018年9月30日结余 |
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见未审计合并财务报表附注。
6
Skechers U.S.A.公司及附属公司
精简合并股本报表
(未经审计)
(单位:千)
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股份 |
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金额 |
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累积 |
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甲级 |
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乙级 |
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甲级 |
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乙级 |
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额外 |
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其他 |
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斯凯奇 |
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非 |
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共计 |
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共同 |
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共同 |
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共同 |
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共同 |
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已付 |
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综合 |
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留用 |
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美国公司 |
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控制 |
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股东‘ |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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资本 |
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收入(损失) |
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收益 |
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衡平法 |
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利益 |
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衡平法 |
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2018年12月31日结余 |
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外币换算调整 |
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非控股利益对合并的贡献 准实体 |
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合并后对非控制权利益的分配 准实体 |
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购买非控制权益 |
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股票补偿费用 |
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根据“公约”发行普通股的收益 雇员股票购买计划 |
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根据奖励奖励计划发行的股票 |
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已赎回的雇员扣缴税款的股份 |
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( |
) |
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( |
) |
B类普通股转换为A类 准普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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回购普通股 |
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— |
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( |
) |
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) |
2019年9月30日结余 |
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2017年12月31日结余 |
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净收益 |
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外币换算调整 |
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合并后对非控制权利益的分配 准实体 |
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股票补偿费用 |
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根据“公约”发行普通股的收益 雇员股票购买计划 |
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根据奖励奖励计划发行的股票 |
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已赎回的雇员扣缴税款的股份 |
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B类普通股转换为A类 准普通股 |
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回购普通股 |
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2018年9月30日结余 |
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见未审计合并财务报表附注。
7
S美国KECHERS公司及附属公司
合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
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截至9月30日的9个月, |
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2019 |
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2018 |
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业务活动现金流量: |
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净收益 |
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调整数,以调节净收益与业务活动现金净额: |
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折旧和摊销 |
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坏账和收益准备金 |
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股份补偿 |
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递延所得税 |
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其他项目,净额 |
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外币调整净额 |
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资产(增加)减少: |
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应收款项 |
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盘存 |
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其他资产 |
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负债增加(减少): |
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应付帐款 |
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其他负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流量: |
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资本支出 |
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购置,除所购现金外 |
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出售不动产、厂房和设备的收益 |
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购买投资 |
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销售收益和投资到期日 |
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用于投资活动的现金净额 |
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来自筹资活动的现金流量: |
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通过雇员发行普通股的净收益 股票购买计划 |
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偿还长期借款 |
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长期借款收益 |
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短期借款收益 |
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支付与净股本结算有关的税款 |
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A类普通股的回购 |
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用于购买非控制权益的现金 |
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向非控制利益分配 |
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用于筹资活动的现金净额 |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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现金和现金等价物变动净额 |
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本期间开始时的现金和现金等价物 |
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本期间终了时的现金和现金等价物 |
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现金流动信息的补充披露: |
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在本报告所述期间支付的现金: |
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利息 |
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所得税净额 |
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非现金交易: |
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非控股权对土地及其他资产的贡献 |
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见未审计合并财务报表附注。
8
Skechers U.S.A.公司及附属公司
精简合并财务报表附注
2019年9月30日及2018年9月30日
(未经审计)
(1) |
一般 |
提出依据
所附的Skechers U.S.A.,Inc.的合并财务报表。(“公司”)是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)为中期财务信息编制的,并根据表格10-Q和条例S-X第10条的指示编制的。因此,它们不包括美国公认会计准则通常要求的完整财务报告所需的某些附注和财务报表。中期财务资料未经审计,但反映了管理层认为必要的所有正常调整和权责发生制,以便为所提临时期间提供公平的列报方式。所附精简合并财务报表应与公司截至2018年12月31日会计年度表10-K的经审计合并财务报表一并阅读。
截至2019年9月30日的9个月的业务结果不一定表明截至2019年12月31日的整个财政年度的预期结果。
盘存
库存,主要是制成品,按较低的成本(基于先入先出法)或市场(可变现净值)列报。费用包括运费和手续费,以及随后计入销售成本的费用。该公司提供了估计损失,因为过时或缓慢的库存,并记录成本的库存时,作出这样的决定。储备是根据库存、历史销售活动、行业趋势、零售环境和预期可变现净值来估算的。可变现净值是通过非价格或折扣商店渠道使用类似库存的估计销售价格来确定的。
金融工具的公允价值
公允价值计量会计准则提供了衡量公允价值的框架,并要求扩大公允价值计量的披露范围。公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中,为转移本金或最有利市场中的负债而支付的资产价格或退出价格。这一会计准则确立了公允价值等级制度,要求一个实体尽可能利用可观察到的投入。以下概述所需投入的三个层次:
|
• |
一级-活跃市场相同资产或负债的报价。该公司的一级非衍生投资主要包括货币市场基金和美国国债. |
|
• |
第2级-在活跃市场上对相同资产和负债的报价以外的可观测输入,在不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价,或其他可观察到或可被可观测的市场数据证实的投入-实质上是资产或负债的整个期间。该公司的二级非衍生投资主要包括公司票据和债券、资产支持证券、美国代理证券和积极交易的共同基金。该公司有一个二级衍生产品,即与其国内分销中心再融资有关的利率互换(见下文)。 |
|
• |
第三级-通常无法观察到的投入,通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价中使用的假设的估计。本公司目前没有任何三级资产或负债。 |
公司金融工具的账面金额,主要包括现金和现金等价物、短期投资、应收账款、长期投资、应付账款和应计费用,由于这些工具相对较短的到期日,其账面价值接近公允价值。公司短期和长期借款的账面金额被认为是二级负债,根据公司对类似债务的现有利率和条件,接近公允价值。
9
截至
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制精简的合并财务报表,要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设,并披露财务报表之日或有资产和负债以及报告期内报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计数大相径庭。
收入确认
根据“会计准则最新更新”(“ASU”)第2014-09号,“与客户签订合同的收入“,”(“ASU 2014-09”),当承诺的货物或服务的控制权转让给客户时,该公司确认收入,其数额反映了该公司期望以这些货物或服务作为交换条件的考虑。该公司从销售鞋子和许可Skechers品牌获得的版税中获得收入。对于北美,货物是从公司在加州兰乔贝拉戈的国内配送中心免费装运的(“FOB”)装运点。对于国际批发客户的产品是装运FOB装运点,(I)直接从公司在比利时列日的配送中心,(Ii)到中美洲、南美洲和亚洲的第三方配送中心,(Iii)直接从第三方制造商到我们的其他国际客户。对于我们的分销商销售,货物通常直接从独立的工厂到第三方配送中心或我们分销商的货运代理在一个自由名称的承运人(FCA)的基础上。本公司在装运时确认批发销售收入,因为这是当客户获得对承诺的货物的控制。 支付给第三方航运公司的相关费用是记作销售成本记作履行成本,而不是单独履行义务。该公司主要通过在零售地点或通过该公司的网站向客户出售鞋类,从而产生直接对消费者的收入。对于我们的店内销售,公司在销售点确认收入.对于通过我们的网站进行的销售,我们确认向客户发货时的收入,即客户对承诺的商品的控制权。从直接到消费者的客户收取的销售和增值税不包括在报告的收入中。
公司在发运时记录应收帐款,当公司获得考虑的权利变得无条件时。本公司通常根据我们的批发客户的信誉向他们提供信贷条件,而且通常不会收到预付款。一般情况下,批发客户无权退货,但本公司定期决定接受退货或向客户提供信用。当相关收入入账时,将为估计收益、折扣、可疑账户和回扣提供备抵。零售和电子商务销售是指信用卡公司应支付的金额,一般在购买后几天内收取。因此,该公司已决定无须为零售和电子商务销售的可疑账户提供备抵。
这个公司从其许可安排中获得特许权使用费收入,这些安排被视为象征性许可证,而不是功能性许可证。在签署一项新的许可协议后,该公司将收取预付使用费。这些费用最初被推迟并确认为收入收入(即,许可销售向公司报告,或在协议期限内以直线方式进行)。公司对基于销售的特许权使用费例外适用于基于销售的特许使用费收入,并且只在随后的销售发生时才确认收入。公司根据协议条款和与被许可方关于实际销售的信函计算和计算估计的特许权使用费。
判决
10
业务合并
企业收购是通过将收购价格分配给所获得的有形和无形资产以及承担的负债,按照收购方法进行核算的。购置的资产和承担的负债按公允价值入账,超过分配数量的购买价格作为商誉入账。购买的寿命有限的无形资产按其估计使用寿命摊销。期限无限期的商誉和无形资产不摊销,但至少每年对其进行减值测试,或在情况发生或变化时,表明账面价值不可收回。公允价值的确定需要判断力,可能需要使用重要的估计和假设,包括对未来现金流入和流出、贴现率、资产寿命和市场倍数等项目的假设。购买价格分配必须调整,直到公司在计量期间内完成分析为止。在截至2019年9月30日的9个月内,该公司进行了总计为美元的收购。
2019年采用的会计准则
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布ASU第2016-02号,租赁(“ASU 2016-02”),以提高与租赁安排有关的财务报告的透明度和可比性。随后,FASB对ASU 2016-02(与ASU 2016-02“ASC 842”一起)发布了多项修正案。该公司于2019年1月1日采用ASC 842号文件,采用可选的过渡方法,并选择使用“实用权宜之计”,使该公司能够将租赁识别、租赁分类和初始直接费用的结论视为固定的。因此,本公司将不对公司精简合并财务报表中提出的比较期适用该标准。2019年1月1日以后各报告期的结果列在ASC 842项下,而前期数额不作调整,继续按照ASC 840规定的公司历史租赁方法报告,租赁。本公司选择切实可行的权宜之计,容许公司不承认短期租约所产生的资产及有关负债,而短期租约的期限不足十二个月。由于新的租约标准,经营契约须在资产负债表上确认为使用权(ROU)资产及经营租赁负债,而有关的披露要求已提高,目的是使财务报表使用者能评估租约所产生的现金流量的数额、时间及不确定性。该标准对公司现行债务协议下的债务契约遵守情况没有影响,因为这是会计原则改变的结果。 见注3-租赁获得关于租赁会计的补充信息。
2018年2月,FASB发布了ASU第2018-02号,损益表-报告综合收入(主题220):从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响,(“ASU 2018-02”)。该标准允许将积累的其他综合收入重新分类为留存收益,以应对减税和再补贴法案造成的滞留税收影响。该公司选择不将2017年减税和就业法案的所得税影响从累积的其他综合收入改为留存收益。ASU 2018-02适用于公司从2018年12月15日开始的年度和中期报告期间,允许早日采用。 该公司于2019年1月1日采用ASU 2018-02,该ASU的通过对其精简的合并财务报表没有重大影响。
最近的会计公告
2018年8月,FASB发布ASU No.2018-13公允价值计量(主题820):披露框架--公允价值计量披露要求的变化,(“ASU No.2018-13”),其中修改了关于公允价值计量的披露要求,包括对成本和效益的考虑。ASU 2018-13在2019年12月15日以后的财政年度对所有实体有效,但允许实体尽早采用整个标准或只采用消除或修改这些要求的规定。该公司目前正在评估ASU 2018-13的影响;然而,目前公司并不认为采用这一ASU将对其精简的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-15无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40):客户对服务合同云计算安排中发生的实施成本的核算,(“ASU 2018-15”).ASU 2018-15要求发行人遵循“会计准则编码(ASC)350-40”中的内部使用软件指南,以确定作为资产资本化的成本或发生的费用。ASC 350-40指南要求将应用程序开发阶段发生的某些费用资本化,在初步项目和实施后阶段发生的其他费用按发生时支出。ASU 2018-15适用于2019年12月15日以后的财政年度。该公司目前正在评估ASU 2018-15的影响;然而,目前该公司预计采用ASU不会对其精简的合并财务报表产生重大影响。
11
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,金融工具.财务报表信用损失的计量 (“ASU第201号”)6-13”) 这就需要衡量和确认所持有的金融资产的预期信贷损失。ASU 2016-13自2020年1月1日起对该公司生效,并需要前瞻性地加以应用。对于我们的贸易应收账款、某些其他应收账款和某些其他金融工具,我们将需要使用一种基于历史损失率的新的前瞻性“预期”信用损失模型,以取代现有的“已发生”信贷。s模型,通常会导致更早地确认信贷损失的备抵。这个公司目前正在评估ASU 201的影响6-13但是,在当前情况下,公司不预期采用这一ASU将对其精简的合并财务报表产生重大影响。 或者披露。
(2) |
现金、现金等价物、短期和长期投资 |
公司投资本公司递延补偿计划中持有的共同基金分为交易证券、美国国库券、公司票据和债券、资产支持证券和美国代理证券,公司有意愿和能力持有到到期日,因此被归类为持有至到期日。
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(一九二零九年九月三十日) |
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调整成本 |
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未实现收益 |
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未实现损失 |
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公允价值 |
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现金及现金等价物 |
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短期投资 |
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长期投资 |
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现金 |
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第1级: |
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货币市场基金 |
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美国国债 |
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1级共计 |
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2级: |
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公司票据和债券 |
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共同基金 |
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2级共计 |
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共计 |
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(2018年12月31日) |
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调整成本 |
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未实现收益 |
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未实现损失 |
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公允价值 |
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现金及现金等价物 |
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短期投资 |
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长期投资 |
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现金 |
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第1级: |
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货币市场基金 |
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美国国债 |
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1级共计 |
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2级: |
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公司票据和债券 |
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资产支持证券 |
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美国代理证券 |
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共同基金 |
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2级共计 |
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共计 |
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由于战略原因,公司可以在规定到期日之前出售其某些投资,包括但不限于对信用恶化和期限管理的预期。公司长期投资的到期日通常少于
本公司认为其有价证券投资组合的市值下跌属暂时性的。该公司通常投资于评级较高的证券,其投资政策一般限制任何一家发行人的信用敞口。该政策一般要求投资为投资级别,其主要目标是尽量减少本金损失的潜在风险。为投资组合中的每一种证券确定了公允价值。在评估一项非临时减值投资时,公司会审查一些因素,例如公允价值低于其成本价的时间和程度、发行人的财务状况及其任何变动、市场利率的变化和公司出售的意图,或是否更有可能在收回投资成本法之前出售该投资。截至2019年9月30日,该公司不认为其任何投资都是暂时受损的。
12
(3) |
租赁 |
公司决定一项安排在开始时是否是租赁,如果是租赁,则确定是何种类型的租赁。本公司定期为汽车、零售商店和写字楼、陈列室和分销设施签订不可取消的经营租赁。大多数租赁都有固定的租金支付。零售商店的租赁通常有从5年到10年不等的初始条款。其他房地产或设施租赁的初始租赁期限可达
截至2018年12月31日,在ASU 842通过之前确定的不可取消期限超过一年的经营租赁下的未来最低债务如下(千):
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(2018年12月31日) |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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2023 |
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此后 |
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业务租赁费用和其他资料(千):
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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(一九二零九年九月三十日) |
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(一九二零九年九月三十日) |
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固定租赁费用 |
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可变租赁成本 |
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用于租赁的经营现金流 |
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非现金使用权-记录租赁负债的资产: |
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1月1日主题842 |
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以换取本报告所述期间的新租赁负债 |
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加权平均剩余租赁期限 |
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加权平均贴现率 |
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13
租赁负债的到期日如下(千):
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(一九二零九年九月三十日) |
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2019年剩余月份 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减:估算利息 |
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截至2019年9月30日,该公司有额外的经营租约,主要用于新的零售商店,但尚未开始,这将产生更多的使用权资产$
(4) |
信贷额度、短期和长期借款 |
公司有$
2019年9月30日和2018年12月31日的长期借款如下(千):
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2019 |
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2018 |
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应付银行的票据 (包括本金和利息) $ |
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支付给联泰企业有限公司的票据,气球付款 $ |
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应付TCF设备财务公司的票据 有关的分期付款$ 利率利息 |
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应付银行贷款,利率变动 年次,到期 |
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应付银行贷款,利率变动 年次,到期 |
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小计 |
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减:当期分期付款 |
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长期借款总额 |
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该公司的长期债务义务包括金融和非金融契约,包括交叉违约条款.截至2019年9月30日,该公司遵守了长期借款契约.
2018年10月24日,通过我们在中国的合资企业,该公司获得了一笔美元
14
2018年10月19日,该公司通过该公司在中国的一家合资企业(“TC子公司”)进入了
2018年9月29日,该公司通过其子公司进入
2018年9月20日,通过公司在华合资企业的两家子公司(“SGZ和SSH子公司”),公司与汇丰银行(中国)有限公司广州分行签订了1.25亿元的循环贷款协议(“循环贷款协议”)。循环贷款协议由两部分组成:1.25亿元的循环贷款安排和1500万元的非金融银行担保机制。循环贷款协议的收益将用于满足SGZ和SSH子公司的营运资本要求。视每笔贷款的期限而定。利率相当于适用的中国人民银行基准贷款利率的100%,条件是,如果中国人民银行基准贷款利率在贷款期间发生变化,该贷款的适用利率将在贷款的下一次展期日期(如果有的话)前不变。“循环贷款协议”载有关于这类担保信贷的习惯肯定和消极契约,包括限制合资企业除其他外,允许增加外来投资能力的契约,优先于循环贷款协议的质押资产和发行债务。每笔贷款的期限为一、三或六个月或贷款人同意的其他期限。贷款期限,包括任何展期或展期,不得超过十二个月。SGZ和SSH子公司根据循环贷款协议承担的义务由联合泰国企业有限公司、Skechers广州有限公司和Skechers贸易(上海)有限公司担保。截至2019年9月30日,该公司没有未清偿的款项。
2015年6月30日,该公司进入美元
15
2010年4月30日,HF物流公司SKX有限责任公司(简称“合资公司”)通过其子公司hf-t1,与美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理人和贷款人与雷蒙德·詹姆斯银行(Raymond James Bank,FSB)签订了建筑贷款协议(统称为“建筑贷款协议”),根据该协议,合资公司获得了至多美元的贷款。
截至经修订的贷款协议签署日期,原贷款的未偿还本金余额为$
(5) |
非控制利益 |
本公司在几个合资企业中拥有股权,这些合资企业的目的是专门分销公司的产品或建设公司的国内分销设施。这些合资企业是ASC 810-10-15-14项下的可变利益实体(“VIEs”)。公司对VIE的主要受益人的确定考虑了公司与VIE之间的所有关系,包括管理协议、治理文件和其他合同安排。公司为其VIEs确定公司是主要受益人,因为它具有以下两个特点:(A)有权指导VIE的活动,这些活动对实体的经济绩效影响最大;(B)吸收可能对VIE有重大影响的实体的损失的义务,或从可能对VIE具有重大意义的实体获得利益的权利。因此,公司将这些实体的资产、负债和经营结果列入其合并财务报表,尽管该公司可能不持有多数股权。
16
以下VIE合并为公司精简的合并财务报表,资产和负债的账面金额和分类如下(千):
高频物流(1) |
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(一九二零九年九月三十日) |
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(2018年12月31日) |
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流动资产 |
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非流动资产 |
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流动负债 |
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非流动负债 |
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负债总额 |
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产品分销合资企业(2) |
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(一九二零九年九月三十日) |
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(2018年12月31日) |
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流动资产 |
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非流动资产 |
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总资产 |
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流动负债 |
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非流动负债 |
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负债总额 |
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(1) |
包括HF物流-SKX,LLC和HF物流-SKX,T2,LLC |
(2) |
分销合资企业包括Skechers鞋业有限公司。(以色列)、Skechers China Limited、Skechers Korea Limited、Skechers东南亚有限公司、Skechers(泰国)Limited和曼哈顿SKMX,S.de R.L.de C.V。(墨西哥)。 |
以下为非控股权的净收益、分配及供款的摘要(单位:千):
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三个月到9月30日, |
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截至9月30日的9个月, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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非控制权益的净收益 |
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分发给: |
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高频物流-SKX有限责任公司 |
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Skechers中国有限公司 |
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Skechers南亚私人有限公司 |
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Skechers东南亚有限公司 |
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香港Skechers香港有限公司 |
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来自: |
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高频物流-SKX有限责任公司 |
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曼哈顿SKMX,S.de R.L.de C.V. |
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(6) |
采办 |
墨西哥合资收购
在……上面
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(7) |
股份回购计划 |
2018年2月6日,公司董事会批准了一项股票回购计划(“股份回购计划”),根据该计划,公司可以不时购买其A类普通股的股份,面值为$
下表汇总了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月公司的股票回购活动:
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三个月到9月30日, |
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截至9月30日的9个月, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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回购股份 |
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平均每股成本 |
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回购股份的总成本(千): |
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(8) |
每股收益 |
每股基本收益是指净收益除以当期已发行普通股的加权平均数量。稀释后的每股收益,除了为每股基本收益确定的加权平均数外,还包括使用国库股票法的潜在稀释普通股。
公司发行和发行的普通股分为二级普通股和二级普通股,分别为A类普通股和B类普通股。A类普通股的持有人和B类普通股的持有人享有基本相同的权利,包括关于任何已申报的股息或现金或财产分配的权利,以及在公司清偿或解散公司债务后获得收益的权利。这两类人有不同的投票权,持有A级普通股的人有权
以下是为计算每股基本收益而对净收益和已发行加权平均普通股进行的核对(单位:每股收益,但每股收益除外):
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三个月到9月30日, |
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截至9月30日的9个月, |
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每股基本收益 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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可归因于Skechers U.S.A.公司的净收益 |
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加权平均普通股 |
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每股基本收益 美国 |
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18
以下是为计算稀释后每股收益而对已发行的净收益和加权平均普通股进行的核对(单位为千,每股收益除外):
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三个月到9月30日, |
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截至9月30日的9个月, |
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稀释每股收益 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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可归因于Skechers U.S.A.公司的净收益 |
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加权平均普通股 |
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非既得股的稀释效应 |
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加权平均普通股 |
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摊薄每股收益可归因于 美国 |
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有
(9) |
股票补偿 |
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(a) |
奖励奖励计划 |
2017年4月17日,公司董事会通过了2017年激励奖励计划(“2017年计划”),该计划经公司股东于2017年5月23日批准后生效。2017年计划取代并完全取代了2007年奖励奖励计划(“2007年计划”),该计划于2017年5月24日到期。
对于以股票为基础的奖励,公司根据授予日期公允价值确认补偿费用.以股票为基础的补偿费用为$
截至2019年9月30日止的9个月内,公司与“2007年计划”和“2017年计划”有关的非既得利益股份的状况和变化摘要如下:
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股份 |
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加权平均批给-日期公允价值 |
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2018年12月31日 |
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获批 |
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既得利益 |
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取消 |
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2019年9月30日 |
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$ |
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截至2019年9月30日,
19
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(b) |
股票购买计划 |
2017年4月17日,公司董事会通过了2018年员工股票购买计划(2018年ESPP),公司股东于2017年5月23日批准了该计划。2018年ESPP取代了该公司先前的员工股票购买计划--Skechers U.S.A.,Inc.。2008年员工股票购买计划(“2008 ESPP”),该计划于2018年1月1日到期。2018年员工股票购买计划为符合条件的公司及其子公司的雇员提供机会,以相当于购买价格的价格购买公司A类普通股的股份
(10) |
所得税 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月的所得税费用和实际税率如下(单位:千美元):
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三个月到9月30日, |
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截至9月30日的9个月, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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所得税费用 |
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有效税率 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个和九个月的税收准备金是根据全年适用于每个国内和国际应税管辖区的估计有效税率计算的。公司估计其实际税率介于
公司对所得税费用和有效所得税税率的规定受到公司所得税前国内外收益(亏损)的影响。在该公司运作的外国管辖区,适用的法定费率范围为
由于2017年12月颁布了减税和就业法案(“税法”),该公司将对全球无形低税率收入征税。受GILTI约束的公司可以选择在发生时将GILTI税作为一种期间成本来核算,或者承认暂时性差异的递延税,包括预期将作为GILTI逆转的外部基础差额。该公司已选择将GILTI作为期间成本核算,因此已将GILTI费用纳入截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个和九个月的实际税率计算中。
三个月 截至2019年9月30日,实际税率的增加主要是由于美元的负面影响。
截至2019年9月30日,该公司大约拥有美元
20
2015年7月27日,美国税务法院在Altera公司诉专员一案中发布了一项裁决(“税务法院裁决”),其结论是,费用分担安排中的相关方不需要分担与基于份额的赔偿有关的费用。税务法院的裁决由专员向第九巡回上诉法院(“第九巡回上诉法院”)提出上诉。2019年6月7日,第九巡回法院的三名法官小组发表了一项意见(“Altera第九巡回法庭意见”),推翻了税务法院的裁决。根据Altera第九巡回小组的意见,该公司累计所得税支出为美元
该公司在美国持有的现金和现金等价物以及业务提供的现金足以满足该公司未来12个月在美国的流动性需求。然而,考虑到公司股票回购计划的需要和支付公司过渡税负债的需要,该公司可能会将截至2019年9月30日美国联邦和非美国税已全部提供的某些资金汇回美国境外。该公司规定了其在中国的合资企业以及其在智利的子公司对其在瑞士的中间母公司的预期分配所产生的税收影响。否则,由于需要现金来经营资本和继续在海外扩张,该公司没有预见到我们的任何其他外国子公司需要以任何形式的应税股息将资金分配给一家外国母公司。根据现行适用的税法,如果公司选择将其指定的部分或全部资金无限期地再投资于美国境外,则汇回的资金将不受美国所得税的约束,但可能要缴纳适用的非美国所得税和预扣缴税,以及某些州所得税。
(11) |
商业和信贷集中 |
该公司在美国销售,但有几种产品销往不同的外国,使公司面临在国外开展业务的风险。此外,该公司在鞋业经营,其业务取决于一般的经济环境和消费水平。市场的变化可能会显著影响管理人员的估计和公司的业绩。管理层定期对客户履行义务的能力进行评估,并为估计的可疑账户提供经费。国内应收账款一般不需要客户提供抵押品,为美元。
位于美国境外的资产主要包括现金、应收账款、库存、不动产、厂房和设备以及其他资产。在美国境外持有的净资产为美元
公司对其产品的净销售额
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个零九个月里,该公司的前五家制造商生产了以下产品,占总产量的百分比:
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三个月到9月30日, |
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截至9月30日的9个月, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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制造商#1 |
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制造商#2 |
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制造商#3 |
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制造商#4 |
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制造商#5 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
21
THe公司的大部分产品在中国和越南生产。该公司的业务受到在国外开展业务的惯常风险的影响,包括但不限于货币波动和重估、关税、关税和相关费用、各种进口管制和其他货币壁垒、对资金转移的限制、劳工动乱和罢工,以及在世界某些地区的政治不稳定。该公司相信,它已采取行动减少这些风险,使制造业多样化,在不同的工厂。到目前为止,这些业务风险并没有对公司的运营产生重大的不利影响。
(12) |
分部和地理报告 |
公司
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三个月到9月30日, |
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截至9月30日的9个月, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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净销售额: |
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国内批发 |
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国际批发 |
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直接对消费者 |
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共计 |
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三个月到9月30日, |
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截至9月30日的9个月, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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毛利: |
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国内批发 |
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国际批发 |
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直接对消费者 |
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共计 |
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$ |
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$ |
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(一九二零九年九月三十日) |
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(2018年12月31日) |
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可识别资产: |
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国内批发 |
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国际批发 |
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直接对消费者 |
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共计 |
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$ |
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三个月到9月30日, |
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截至9月30日的9个月, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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不动产、厂房和设备的增建: |
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国内批发 |
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$ |
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$ |
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国际批发 |
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直接对消费者 |
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共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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地理信息:
以下是该公司在所述期间(以千计)在不同地理区域的业务概况:
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三个月到9月30日, |
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截至9月30日的9个月, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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净销售额(1): |
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美国 |
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加拿大 |
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其他国际(2) |
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共计 |
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$ |
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$ |
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22
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(一九二零九年九月三十日) |
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(2018年12月31日) |
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不动产、厂房和设备,净额: |
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美国 |
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加拿大 |
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其他国际(2) |
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共计 |
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$ |
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(1) |
该公司在亚洲、中美洲、欧洲、中东、北美和南美洲设有子公司,在这些地区和一些邻近地区产生净销售。该公司在亚洲和墨西哥设有合资企业,从这些地区产生净销售额。该公司还在瑞士拥有一家子公司,除了向许多非欧洲国家的分销商提供净销售之外,该公司还在瑞士创造了净销售额。外部净销售额可归因于地理区域的基础上,该公司的每一个子公司的位置。子公司可以从对外净销售和对外特许使用费中获取收入,也可以从按照某些子公司间协议提供的子公司间净销售、特许权使用费、费用和佣金中赚取收入。每个国家的税法确认每个子公司在各自国家的所得收益。随后,子公司间收入和支出在公司精简的合并财务报表中被冲销,不作为在不同地理区域报告的外部净销售额的一部分列入。 |
(2) |
其他国际组织包括亚洲、中美洲、欧洲、中东和南美洲。 |
针对国务院对苏丹和叙利亚的贸易限制,该公司不授权或不允许在这些国家销售或销售其产品,公司也不知道我们的产品目前或过去在苏丹或叙利亚的任何分销或销售情况。
(13) |
关联方交易 |
2010年7月29日,该公司成立了Skechers基金会(“基金会”),这是一个501(C)(3)非营利实体,没有任何股东或成员。基金会不是公司的附属机构,也不是公司的附属机构,公司在基金会中没有财务利益。然而,公司的两名高级人员和董事,公司总裁迈克尔·格林伯格和公司首席运营官戴维·温伯格也是该基金会的高级官员和董事。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月内,该公司提供了美元捐款
(14) |
诉讼 |
根据美国公认会计准则,公司在其精简的合并财务报表中记录一项负债,以便在知道或认为可能发生的损失以及可以合理估计损失数额的情况下发生损失。在确定估计损失或损失范围时,需要作出重大判断,以估计要记录的损失的数额和时间。对诉讼和政府程序可能造成的损失的估计本身是很难预测的,特别是当这些事项处于程序阶段或对损害赔偿、可能的处罚或罚款提出不明确或不确定的索赔时。因此,公司无法确定其截至2019年9月30日在合并财务报表中应计数额以外的负债的最终数额,也不可能估计今后与诉讼有关的费用;然而,公司认为,与诉讼有关的索赔将给公司造成重大损失的可能性很小,无论是单独的还是合计的。
23
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论应结合本报告第1项未审计的合并财务报表及其附注以及2018年12月31日终了年度关于表10-K的年度报告一并阅读。
我们打算在这次讨论中向读者提供信息,帮助读者了解我们精简的合并财务报表、这些财务报表中某些关键项目从一个时期到另一个时期的变化、造成这些变化的主要因素,以及某些会计原则如何影响我们的合并财务报表。讨论还提供了关于我们业务各个部门的财务结果的信息,以便更好地了解这些部门及其结果如何影响我们公司整体的财务状况和经营结果。
这份关于表10-q的季度报告可能包含根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款所作的前瞻性声明,这些声明可以通过使用前瞻性语言来识别,如“意图”、“可能”、“将”、“相信”、“预期”、“预期”或其他类似术语。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性报表中的预测结果大不相同,所报告的结果不应被视为对我们未来业绩的指示。可能导致或促成这种差异的因素包括:
|
• |
全球经济、政治和市场状况,包括美国具有挑战性的消费者零售市场; |
|
• |
我们有能力维护我们的品牌形象,并预测、预测、识别和应对时尚趋势的变化、消费者对产品的需求以及其他市场因素; |
|
• |
我们的能力,以保持竞争力的鞋类销售商为消费者,包括在竞争激烈的性能鞋类市场; |
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• |
我们的能力,以维持,管理和预测我们的成本和适当的库存水平; |
|
• |
失去任何重要客户,行业零售商需求减少,订单承诺被取消; |
|
• |
我们有能力继续生产和运输在中国和越南采购的产品,这些产品可能受到各种经济、政治或贸易条件的不利影响,或在中国或越南发生自然灾害; |
|
• |
我们预测收入的能力,这些收入在过去有很大的变化,预计将来会因为一些原因而波动,其中许多原因是我们无法控制的; |
|
• |
春季、返校和假日销售季节的销售水平;以及 |
|
• |
在2018年12月31日终了年度关于表10-K的年度报告中,在标题“1A:风险因素”和“项目7:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下引用或纳入其他因素。 |
这里所包含的风险并不是详尽无遗的。本报告的其他部分可能包括可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响的其他因素。此外,我们在一个竞争激烈和瞬息万变的环境中运作,不时出现新的风险因素。我们无法预测所有这些风险因素,也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所载的结果大不相同。鉴于这些固有的和不断变化的风险和不确定因素,投资者不应过分依赖仅在本季度报告之日才反映我们意见的前瞻性陈述,作为对实际结果的预测。我们没有义务在本文件日期之后公开发布对前瞻性声明的任何修改,除非适用的联邦和州证券法的报告要求另有要求。
财务概览
截至2019年9月30日的三个月,我们的净销售额为13.54亿美元,比截至2018年9月30日的三个月的净销售额11.76亿美元增加了1.776亿美元,增幅为15.1%。这一增长主要归因于我们所有部门的销售增长。截至2019年9月30日的三个月,毛利率从前一年同期的47.9%增至48.2%,主要原因是国际批发利润率较高。可归因于Skechers U.S.A.公司的净收益在截至2019年9月30日的三个月中,该公司的净利润为1.031亿美元,比上年同期的净利润9,070万美元增加了1,240万美元,增幅为13.7%。可归因于Skechers U.S.A.,Inc.的每股稀释净收益截至2019年9月30日的三个月,每股收益为0.67美元,较上年同期每股0.58美元的稀释净利润增长了15.5%。净收益和稀释后每股净利润的增加可归因于Skechers U.S.A.公司。在截至2019年9月30日的三个月中,主要原因是销售额增加了1.776亿美元。截至2019年9月30日的三个月的业务结果不一定表明截至2019年12月31日的整个财政年度的预期结果。
24
我们有三个可报告的部门-国内批发销售,国际批发销售,和直接对消费者销售,其中包括e-商业销售。我们主要根据净销售额和毛利率来评估细分市场的表现。
按部门分列的收入占净销售额的百分比如下:
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三个月到9月30日, |
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2019 |
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2018 |
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按部门分列的收入百分比: |
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国内批发 |
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22.1 |
% |
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24.3 |
% |
国际批发 |
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47.8 |
% |
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45.1 |
% |
直接对消费者 |
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30.1 |
% |
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30.6 |
% |
共计 |
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100.0 |
% |
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100.0 |
% |
截至2019年9月30日,我们拥有并经营了779家门店,其中包括488家国内零售店和291家国际零售店。我们已经在我们认为是主要的国内零售市场的地方建立了我们的业务。在2019年前9个月,我们开设了一家国内分店、23家国内仓库店、7家国际概念店和7家国际分店。此外,我们关闭了5家国内概念店,1家国内分店,6家国际概念店。我们每年都会对所有的存货进行减值审查,如果发生可能是减值指标的事件,我们会更频繁地检查,我们还会仔细检查我们表现不佳的商店,并考虑到在适用租约的当前期限结束后,不续订租约的可能性。
在2019年余下的时间里,我们打算集中精力:(一)继续以负担得起的价格开发新的生活方式和性能产品;(二)继续管理我们的库存和开支,使之符合预期的销售水平;(三)扩大我们的国际业务;(四)通过再开设15至20家公司所有的零售商店,扩大我们的全球零售渠道;(5)继续投资于我们的全球分销基础设施。
行动结果
下表列出了在所述期间,我们的业务结果(以千为单位)中选定的信息以及按销售净额的百分比计算的信息:
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三个月到9月30日, |
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|
截至9月30日的9个月, |
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||||||||||||||||||||||||||||
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2019 |
|
|
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2018 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
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||||||||||||||||||||
净销售额 |
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$ |
1,353,998 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
1,176,395 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
3,889,319 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
3,561,270 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
销售成本 |
|
|
700,934 |
|
|
|
51.8 |
|
|
|
|
612,529 |
|
|
|
52.1 |
|
|
|
|
2,035,911 |
|
|
|
52.3 |
|
|
|
|
1,853,344 |
|
|
|
52.0 |
|
|
毛利 |
|
|
653,064 |
|
|
|
48.2 |
|
|
|
|
563,866 |
|
|
|
47.9 |
|
|
|
|
1,853,408 |
|
|
|
47.7 |
|
|
|
|
1,707,926 |
|
|
|
48.0 |
|
|
特许权使用费收入 |
|
|
6,285 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
|
4,860 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
|
17,827 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
|
15,732 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
|
|
659,349 |
|
|
|
48.7 |
|
|
|
|
568,726 |
|
|
|
48.3 |
|
|
|
|
1,871,235 |
|
|
|
48.1 |
|
|
|
|
1,723,658 |
|
|
|
48.4 |
|
|
业务费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
卖 |
|
|
97,516 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
|
90,138 |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
|
281,237 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
|
288,606 |
|
|
|
8.1 |
|
|
一般和行政 |
|
|
414,417 |
|
|
|
30.6 |
|
|
|
|
354,676 |
|
|
|
30.1 |
|
|
|
|
1,165,637 |
|
|
|
30.0 |
|
|
|
|
1,080,984 |
|
|
|
30.4 |
|
|
|
|
|
511,933 |
|
|
|
37.8 |
|
|
|
|
444,814 |
|
|
|
37.8 |
|
|
|
|
1,446,874 |
|
|
|
37.2 |
|
|
|
|
1,369,590 |
|
|
|
38.5 |
|
|
经营收入 |
|
|
147,416 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
|
123,912 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
|
424,361 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
|
354,068 |
|
|
|
9.9 |
|
|
利息收入 |
|
|
3,290 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
|
3,008 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
|
9,500 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
|
6,280 |
|
|
|
0.2 |
|
|
利息费用 |
|
|
(2,012 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
|
(1,199 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
|
(5,194 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
|
(3,742 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
其他,净额 |
|
|
(4,194 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
|
(2,849 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
|
(8,628 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
|
(6,918 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
所得税前收入 |
|
|
144,500 |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
|
122,872 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
|
420,039 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
|
349,688 |
|
|
|
9.8 |
|
|
所得税费用 |
|
|
22,766 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
|
16,821 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
75,288 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
|
45,521 |
|
|
|
1.3 |
|
|
净收益 |
|
|
121,734 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
|
106,051 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
|
344,751 |
|
|
|
8.9 |
|
|
|
|
304,167 |
|
|
|
8.5 |
|
|
减:可归因于非控制权益的净收入 |
|
|
18,644 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
15,323 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
|
57,723 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
|
50,504 |
|
|
|
1.4 |
|
|
可归因于Skechers U.S.A.公司的净收益 |
|
$ |
103,090 |
|
|
|
7.6 |
|
% |
|
$ |
90,728 |
|
|
|
7.7 |
|
% |
|
$ |
287,028 |
|
|
|
7.4 |
|
% |
|
$ |
253,663 |
|
|
|
7.1 |
|
% |
25
三个月终结(一九二零九年九月三十日)与结束的三个月相比2018年9月30日
净销售额
截至2019年9月30日的三个月,净销售额为13.54亿美元,比截至2018年9月30日的三个月的净销售额11.76亿美元增长了1.776亿美元,增幅为15.1%。净销售额的最大增长来自我们的国际批发和全球直销业务,这些业务来自我们的男女体育、美国男子组和鲍勃部。
截至2019年9月30日的三个月,我们的国内批发净销售额从2018年9月30日终了的三个月的2.854亿美元增加到2.996亿美元,增长了1,420万美元(5.0%)。国内批发市场净销售额的增长主要是由于截至2019年9月30日的三个月内,单位销售量从2018年同期的1280万双增加到1300万双,平均价格上涨了3.1%。截至2019年9月30日的三个月内,国内批发产品的平均售价从去年同期的22.24美元上升到每对22.85美元,这主要是由于产品销售组合造成的。
截至2019年9月30日的三个月,我们的国际批发市场销售额增长了1.155亿美元(21.7%),达到6.466亿美元,而截至2018年9月30日的三个月的销售额为5.311亿美元。我们的国际批发销售包括由我们的外国子公司直接销售,包括我们的合资企业,我们向百货公司和特产零售商以及我们的分销商直接销售,而分销商则卖给在我们不直接销售的各个国际地区的零售商。由我们的外国子公司直接销售,包括我们的合资企业,在截至2019年9月30日的三个月里,该公司增长了1.112亿美元(25.6%),达到545.5美元,而截至2018年9月30日的三个月的净销售额为4.433亿美元。销售增长的主要原因是我们的男女体育部门的产品销售增加。在截至2019年9月30日的三个月里,我们的经销商销售额增加了430万美元,达到1.011亿美元,比2018年9月30日终了的三个月的9,680万美元的销售额增长了4.4%。增长的主要原因是我们在阿拉伯联合酋长国(“阿联酋”)、土耳其和俄罗斯的经销商的销售增加。
在截至2019年9月30日的三个月里,我们对消费者的直接销售增长了4790万美元,达到4.078亿美元,比2018年9月30日终了的三个月的销售额3.599亿美元增长了13.3%。直接对消费者销售增加的主要原因是,与前一年相比,增加了37家商店,并由于包括妇女和男子体育和工作部门在内的几个主要部门的销售额增加,相应的商店销售额增加了7.7%。2019年第三季度,我们开了一家国内分店, 国内仓库十一家,国际概念店两家。此外,我们关闭了一家国内和两家国际概念店。在截至2019年9月30日的三个月内,我们的国内零售额比2018年同期增长8.7%,这主要是由于与之相当的国内商店销售额为6.8%和 增加了23家国内商店。与2018年同期相比,我们的国际零售店销售额增长了22.3%,这主要是由于我们的墨西哥合资企业的结果与上一时期相比增加了14家国际商店,这主要是由于我们的国际商店销售额为9.9%。
毛利
截至2018年9月30日的三个月,毛利润增长8,920万美元,至6.531亿美元,增幅为15.8%,而2018年9月30日终了的三个月毛利润为563.9美元。在截至2019年9月30日的三个月中,毛利润占净销售额的百分比(即毛利率)从上一年度同期的47.9%上升至48.2%。截至2019年9月30日的三个月,我们国内批发部门的毛利润增长了60万美元至1.112亿美元,而截至2018年9月30日的三个月的毛利润为1.106亿美元,主要原因是销售增长被较低的产品利润率部分抵消。截至2019年9月30日的三个月,国内批发毛利率从2018年9月30日终了的三个月的38.7%降至37.1%,主要来自产品组合。
截至2019年9月30日的三个月,我们国际批发部门的毛利润增长了5,870万美元(24.5%),达到2.988亿美元,而截至2018年9月30日的三个月的毛利润为2.401亿美元。截至2019年9月30日的三个月,国际批发毛利率上升至46.2%,而截至2018年9月30日的三个月则为45.2%。在截至2019年9月30日的三个月里,我们的直接子公司销售毛利率从2018年9月30日终了的三个月的49.8%增加到50.2%。国际批发毛利率增加的主要原因是产品组合利润率较高。在截至2019年9月30日的三个月中,我们的经销商销售毛利率为24.7%,而2018年9月30日终了的三个月的毛利率为24.5%。
26
我们的毛利直接对消费者段段增加d $29.9百万,或14.0%,改为$243.1到目前为止的三个月(一九二零九年九月三十日)与美元相比213.2到目前为止的三个月2018年9月30日。我们的毛利率全球直接对消费者商业界59.6%最后三个月(一九二零九年九月三十日)相比较59.3%最后三个月2018年9月30日。国内毛利率直接对消费者业务,其中包括电子商务62.2%和62.8%最后三个月(一九二零九年九月三十日)和2018分别。这个减少在……里面我们的国内直接对消费者毛利率主要到期到产品组合.我们的国际毛利率直接对消费者业务都是55.1%三个月后(一九二零九年九月三十日)相比较52.3%最后三个月2018年9月30日。这个增加在……里面国际直接对消费者毛利主要归因于 产品组合.
我们的销售成本包括从我们的制造商购买鞋类的费用、关税、配额成本、入境运费(包括从码头到我们配送中心的海运、空运和货运)、经纪人费用和仓储费用。由于我们一般包括与分销网络有关的开支及行政开支,而我们的部分竞争对手则可能将这类开支包括在销售成本内,因此,我们的毛利率可能无法相提并论,因此,我们的毛利可能会较某些竞争对手为高,部分原因是由于这个原因。
销售费用
截至2019年9月30日的三个月,销售支出增加了740万美元(8.2%),从2018年9月30日终了的三个月的9,010万美元增加到9,750万美元,这主要是由于全球广告支出的增加。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月里,销售支出占净销售额的比例分别为7.2%和7.7%。
销售费用主要包括以下费用:销售代表样品成本、销售佣金、贸易展览、广告和促销费用,其中可能包括电视、印刷广告、广告制作成本和购买点(POP)成本。销售费用不分配给部门。
一般和行政费用
截至2019年9月30日的三个月,一般开支和行政开支增加了5970万美元,即16.8%,从2018年9月30日终了的三个月的3.547亿美元增加到4.144亿美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中,一般费用和管理费占销售额的百分比分别为30.6%和30.1%。一般费用和行政费用增加5 970万美元,主要是因为自2018年9月30日以来,支持我们的国际批发业务及其增加的销售量和扩大业务的费用约为2 440万美元,以及自2018年9月30日以来37家公司拥有的Skechers零售店的开办和经营所导致的额外业务费用1 850万美元。此外,在截至2019年9月30日的三个月中,与我们的分销网络有关的费用,包括购买、接收、检查、分配、仓储和包装,增加了1 000万美元,达到7 150万美元,而前一年同期为6 150万美元。费用增加的主要原因是全球销售量增加。
一般费用和行政费用主要包括:薪金、工资、相关税收和与我们公司工作人员有关的各种间接费用、库存补偿、国内和国际零售业务、我们国际业务的非销售相关费用、与我们的配送中心有关的费用、与法律、咨询和会计、保险、折旧和摊销有关的专业费用,以及与我们的分销网络有关的费用,包括购买、接收、检查、分配、仓储和包装我们的产品。这些一般和行政费用不分配给各部门。
其他收入(费用)
截至2019年9月30日的三个月,利息收入增加了30万美元至330万美元,而2018年9月30日终了的三个月增加了300万美元。利息收入的增加主要是由于平均现金和投资余额比上一年略高。截至2019年9月30日的三个月里,利息支出增加了80万美元,达到200万美元,而2018年同期为120万美元。利息开支增加的主要原因是支付给我们外国制造商的利息增加了。在截至2019年9月30日的三个月内,其他支出为420万美元。 2018年同期其他支出280万美元。其他费用增加的主要原因是,截至2019年9月30日的三个月的外币换算损失为490万美元,而2018年9月30日终了的三个月的外币折算损失为200万美元。外币折算损失主要归因于美元走软对我们非美国子公司公司间结余的影响。
27
所得税
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的所得税费用和实际税率如下(单位:千美元):
|
|
三个月到9月30日, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
所得税费用 |
|
$ |
22,766 |
|
|
$ |
16,821 |
|
有效税率 |
|
|
15.8 |
% |
|
|
13.7 |
% |
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的税收准备金是根据全年适用于每个国内和国际应税管辖区的估计有效税率计算的。我们估计全年的实际税率在17.0%至19.0%之间。我们的有效税率须视乎管理层的季度检讨和修订而定。
我们对所得税费用和有效所得税税率的规定受到国内和国外所得税前收入(亏损)的影响。在我们有业务运作的外国司法管辖区,适用的法定利率在0.0%至34.6%之间,一般比美国联邦和州约24.7%的法定比率低得多。
由于2017年12月颁布了减税和就业法案(“税法”),我们将对全球无形低税率收入征税。受GILTI约束的公司可以选择在发生时将GILTI税作为一种期间成本来核算,或者承认暂时性差异的递延税,包括预期将作为GILTI逆转的外部基础差额。我们选择将GILTI作为一项期间成本来核算,因此在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的实际税率计算中包括了GILTI费用。
在截至2019年9月30日的三个月内,实际税率的增加主要是由于截至2019年9月30日的三个月内离散税收支出90万美元的负面影响,而2018年9月30日终了的三个月中离散税收优惠的正面影响为390万美元。
截至2019年9月30日,我们拥有约8.24亿美元的现金和现金等价物,其中5.336亿美元(64.8%)在美国境外持有。在我们非美国子公司持有的5.336亿美元中,大约2.473亿美元可用于遣返美国,而无需缴纳美国联邦所得税和适用的非美国所得税和预扣缴税,超过截至2019年9月30日我们合并财务报表中应计的数额。
我们在美国持有的现金和现金等价物以及业务部门提供的现金足以满足我们未来12个月在美国的流动性需求。然而,考虑到我们的股票回购计划的需要和支付我们临时过渡税的需要,我们可能会开始将截至2019年9月30日所有适用的美国联邦税和非美国税全部到位的美国境外持有的某些资金汇回美国。我们提供了我们在中国的合资企业以及我们在智利的子公司对我们在瑞士的中间母公司的预期分配的税收影响。否则,由于需要现金来经营资本和继续在海外扩张,我们没有预见到我们的任何其他外国子公司需要以任何形式的应税股息将资金分配给一家外国母公司。根据现行适用的税法,如果我们选择将我们指定的部分或全部资金无限期地再投资于美国境外,则汇回的资金将不受美国联邦所得税的约束,但可能受到适用的美国州和非美国收入及预扣税的制约。
合并子公司净收益中的非控股权益
截至2019年9月30日的三个月内,由于非控股利益而产生的净利润增加了330万美元,至1,860万美元,而2018年同期的净利润为1,530万美元,主要原因是我们合资企业的盈利能力有所提高。非控股利益是指我们的合资伙伴在净收益中所占的份额。
28
九个月2019年9月30日截止,而2018年9月30日为9个月。
净销售额
截至2019年9月30日的9个月,净销售额为38.89亿美元,同比增长3.28亿美元(9.2%),而截至2018年9月30日的9个月净销售额为35.61亿美元。净销售额的最大增长来自于我们的国际批发和全球直销业务,这些业务被我们国内批发部门销售下降所部分抵消。
截至2019年9月30日的9个月,我们的国内批发净销售额从2018年9月30日终了的9个月的9.917亿美元下降到9.516亿美元,降幅为4,010万美元(4.0%)。国内批发市场净销售额下降的主要原因是,截至2019年9月30日的9个月内,单位销售量从2018年同期的4,700万对下降到4,430万对。我们国内批发部门的减少主要是由于我们的儿童和在制品部门的产品销售下降。截至2019年9月30日的9个月内,国内批发市场每双的平均售价从2018年同期的21.10美元上涨至每副21.54美元,这是由于产品销售组合的平均售价略高。
截至2019年9月30日的9个月里,我们的国际批发市场销售额增长了2.502亿美元(15.9%),达到18.24亿美元,而截至2018年9月30日的9个月的销售额为15.74亿美元。截至2019年9月30日的9个月,直属子公司销售额增长了199.0美元(14.9%),至15.34亿美元,而2018年9月30日终了的9个月的净销售额为13.35亿美元。这一期间销售额的增加是由于我们的男子和妇女体育部门的销售额增加了。截至2019年9月30日的9个月里,我们的经销商销售额增加了5130万美元,达到2.898亿美元,比2018年9月30日终了的9个月的2.385亿美元增长了21.5%。增长的主要原因是对我们在阿联酋、印度尼西亚、澳大利亚和新西兰的经销商的销售增加。
在截至2019年9月30日的9个月中,我们的直销部分销售额增长1.178亿美元,至11.14亿美元,比截至2018年9月30日的9个月的销售额9.957亿美元增长了11.8%。零售额增加,主要是由于我们的男女运动及工作部的产品销售增加,相应的店铺销售额增加4.9%。在截至2019年9月30日的9个月内,我们开设了一家国内分店、23家国内仓库店、7家国际概念店和7家国际分店。我们关闭了五家国内概念店和一家国内分店。在截至2019年9月30日的9个月中,我们的国内直销销售额与2018年同期相比增长了7.1%,这主要是由于截至2019年9月30日的9个月内,国内商店的销售额达到了4.2%,净增长了23家。我们的国际零售额增长了21.0%,主要原因是与上年同期相比,国际商店的正销售额为6.4%,国际商店净增长14家。
毛利
截至2019年9月30日的9个月毛利润增长1.455亿美元,至18.53亿美元,而截至2018年9月30日的9个月毛利润为17.08亿美元。截至2019年9月30日的9个月,毛利占净销售额的百分比(即毛利率)略有下降,从上一年度同期的48.0%降至47.7%。截至2019年9月30日的9个月,我们国内批发部门的毛利润下降了1790万美元(4.8%),至3.543亿美元,而截至2018年9月30日的9个月的毛利润为3.722亿美元,主要原因是销售额下降。截至2019年9月30日的9个月,国内批发毛利率从上年同期的37.5%降至37.2%。本地批发毛利率下跌,主要是由于产品组合所致。
截至2019年9月30日的9个月,我们国际批发部门的毛利润增长了8,520万美元(11.3%),达到8.375亿美元,而截至2018年9月30日的9个月的毛利润为7.523亿美元。截至2019年9月30日的9个月,国际批发毛利率为45.9%,而截至2018年9月30日的9个月为47.8%。截至2019年9月30日的9个月,我们的直接子公司销售毛利率降至49.8%,而截至2018年9月30日的9个月,这一比例为51.8%。在截至2019年9月30日的9个月中,我们的经销商销售毛利率为25.2%,而2018年9月30日终了的9个月为25.7%。
29
我们的毛利直接对消费者段段增加d $78.2百万,或13.4%,改为$661.6百万美元九个月终结(一九二零九年九月三十日)与美元相比583.4百万美元九个月终结2018年9月30日。毛利率我们的全球直接对消费者商业都是59.4%为九个月终结(一九二零九年九月三十日)相比较58.6%为九个月终结2018年9月30日。毛利率s为我们国内直接对消费者的业务,包括电子商务,都是 62.2%为九个月终结(一九二零九年九月三十日)相比较61.1%为九个月终结2018年9月30日。这个增加在国内直接对消费者毛利主要归因于 产品组合。我们的国际毛利率直接对消费者业务都是54.7%和53.6%为九个月 期间s 终结(一九二一年九月三十日)9和2018, 分别。
销售费用
截至2019年9月30日的9个月,销售支出从2018年9月30日终了的9个月的288.6美元降至2.812亿美元,降幅为740万美元(2.6%)。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,销售支出占净销售额的比例分别为7.2%和8.1%。销售费用减少的主要原因是国内广告费用减少。
一般和行政费用
截至2019年9月30日的9个月,一般开支和行政开支增加了8 470万美元(7.8%),从2018年9月30日终了的9个月的10.81亿美元增加到11.66亿美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,一般费用和管理费占销售额的百分比分别为30.0%和30.4%。一般和行政费用增加的主要原因是业务费用增加4 780万美元另外37家公司所有的Skechers零售店从2018年9月30日开始。与我们的分销网络有关的费用,包括购买、接收、检查、分配、仓储和包装我们的产品,在截至2019年9月30日的9个月中增加了1 510万美元至2.065亿美元,从2018年9月30日终了的9个月的1.914亿美元增加到了2.065亿美元。费用增加的主要原因是全世界销售量增加。
其他收入(费用)
截至2019年9月30日的9个月里,利息收入增加了320万美元至950万美元,而2018年9月30日为630万美元。利息收入增加的主要原因是利率上升以及平均现金和投资结余高于上一年。截至2019年9月30日的9个月,利息支出增加了150万美元,至520万美元,而2018年同期为370万美元。利息开支增加的主要原因是支付给我们外国制造商的利息增加了。截至2019年9月30日的9个月,其他支出增加了170万美元,至860万美元,而2018年同期的其他支出为690万美元,主要是由于外汇兑换损失造成的。
所得税
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月的所得税费用和实际税率如下(单位:千美元):
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截至9月30日的9个月, |
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2019 |
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2018 |
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所得税费用 |
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75,288 |
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$ |
45,521 |
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有效税率 |
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17.9 |
% |
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13.0 |
% |
截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月的税收准备金是根据全年适用于每个国内和国际应税管辖区的估计有效税率计算的。我们估计全年的实际税率为17.0%至19.0%,而我们的实际税率亦会在有需要时接受管理层的季度检讨及修订。
我们对所得税费用和有效所得税税率的规定受到国内和国外所得税前收入(亏损)的影响。在我们有业务运作的外国司法管辖区,适用的法定利率在0.0%至34.6%之间,一般比美国联邦和州约24.7%的法定比率低得多。
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由于2017年12月颁布了税法,我们将对GILTI征税。GILTI是一种对外国收入超过外国公司有形资产的假定回报的税收。受GILTI约束的公司可以选择在发生时将GILTI税记为期间成本,或者承认暂时性差异的递延税,包括预期将作为GILTI逆转的外部基础差额。我们选择将GILTI作为一项期间成本来核算,因此在截至2019年9月30日和2018年9月30日的实际税率计算中包括了GILTI费用。
在截至2019年9月30日的9个月中,实际税率的增加主要是由于截至2019年9月30日的9个月内离散税金支出390万美元的负面影响,而2018年9月30日终了的9个月中,离散税收优惠的正面影响为1 310万美元。
截至2019年9月30日,我们拥有约8.24亿美元的现金和现金等价物,其中5.336亿美元(64.8%)持有于美国境外。在我们非美国子公司持有的5.336亿美元中,大约2.473亿美元可用于遣返美国,而无需缴纳美国所得税和适用的非美国所得税和预扣缴税款,超过截至2019年9月30日我们合并财务报表中应计的数额。
合并子公司净收益中的非控股权益
截至2019年9月30日的9个月,由于我们合资企业盈利能力的提高,2018年同期由于盈利能力的提高,非控股权净利润增加了720万美元至5770万美元,而2018年同期为5050万美元。非控股利益是指我们的合资伙伴在净收益中所占的份额。
流动性和资本资源
现金流量
2019年9月30日,我们的营运资本为15.21亿美元,比2018年12月31日的1.622万亿美元减少了1.014亿美元。截至2019年9月30日,我们的现金和现金等价物为8.24亿美元,而2018年12月31日为872.2美元。考虑到汇率的影响后,现金和现金等价物减少4,820万美元,主要原因是应收账款增加了1.433亿美元,购买了我们前印度合资企业的少数股权--8290万美元,收购了我们墨西哥合资企业的权益1.007亿美元和3000万美元的股票回购,但被我们的净利润3.448亿美元部分抵消。我们经营现金的主要来源是从批发和直接向消费者销售的客户那里收集现金.现金的主要用途是库存采购、销售、一般和行政开支以及资本支出。
经营活动
截至2019年9月30日的9个月中,业务活动提供的净现金为3.493亿美元,而2018年9月30日终了的9个月,业务活动提供的净现金为412.8百万美元。与上年同期相比,截至2019年9月30日的9个月内,业务活动提供的现金流量减少了6 350万美元,主要原因是库存现金增加了9 780万美元,而净收入增加了4 060万美元,部分抵消了现金流量的减少。
投资活动
截至2019年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金为2.736亿美元,而截至2018年9月30日的9个月为258.3美元。在截至2019年9月30日的9个月中,用于投资活动的现金净额比前一年同期增加了1 530万美元,主要是由于我们在墨西哥合资企业购买权益所使用的现金净额为1.007亿美元,资本支出增加了7 740万美元。截至2019年9月30日的9个月,资本支出约为1.747亿美元,其中4,120万美元用于我们在中国的配送中心建设,3,470万美元用于全球零售商店,3,270万美元用于支持我们在全球的分销能力。与此相比,2018年9月30日终了的9个月的资本支出为9 730万美元,其中3 790万美元用于新开店,3 110万美元用于支持我们的国际批发业务。我们预计2019年剩余时间的资本支出约为8500万至9000万美元,其中包括建设我们的中国配送中心、升级我们的国内和欧洲配送中心、开设15至20家公司所有的零售店和几家门店改造,以及在我们的公司办公室建设。我们期望通过借款和可用现金的结合,为持续的资本支出提供资金。
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筹资活动
在截至2019年9月30日的9个月内,用于融资活动的现金净额为1.376亿美元。 2018年9月30日终了的9个月内,用于融资活动的现金净额为7910万美元。在截至2019年9月30日的9个月中,用于融资活动的现金比前一年同期增加了5 850万美元,主要原因是以8 290万美元购买了我们印度合资企业的少数股权,并增加了对非控股公司1 890万美元的分配,这笔资金被减少的A类普通股2 800万美元的回购额和从短期和长期借款的净收益增加的1 740万美元部分抵消。
资本资源与未来资本需求
股份回购计划
2018年2月6日,公司董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司可不时购买其A类普通股的股份,每股面值0.001美元(“A类普通股”),总回购价格不超过1.5亿美元。股份回购计划将于2021年2月6日到期。股票回购可以通过各种手段进行,包括但不限于公开市场交易、私下谈判的交易或根据1934年“证券和交易法”第10b5-1条规则通过的任何交易计划,但须符合市场条件、适用的法律要求和其他相关因素。“股份回购计划”并不规定公司有义务购买A类普通股的任何特定数额的股份,该计划可随时暂停或终止。在截至2019年9月30日的三个月内,请参阅本报告第二部分第2项下的“发行人购买股票证券”。截至2019年9月30日,股票回购计划提供了2,000万美元。
收购
在2019年第一季度,我们以8290万美元收购了我们在印度合资公司的少数股权,使我们的印度合资实体成为一家全资子公司。
在2019年第二季度,我们购买了60%的股份曼哈顿SKMX,S.de R.L.de C.V.(“斯科奇斯墨西哥”),现金总价值1.007亿美元,减去所获现金。 墨西哥 a在墨西哥经营和创造销售净额的合资企业。由于这次收购,skechers墨西哥公司成为一家多数股权子公司,其结果被合并在我们的合并财务报表中。合资公司的成立在墨西哥提供了大量的商品销售、供应链和零售业务。我们正在完成购买价格的分配,最终确定可能会导致资产和承担的负债的估值发生变化。我们将尽快完成采购价格的分配,但在2019年4月1日之后不超过一年。
没有列报业务的初步结果,因为收购的影响,无论是单独的还是总体的,对我们精简的合并财务报表都不重要。
融资安排
2015年6月30日,我们与美国银行、N.A.、MUFG联合银行、N.A.和美国汇丰银行、美国全国协会签订了一项价值2.5亿美元的贷款和担保协议,最多可增加1亿美元(“2015年信贷协议”)。2015年信贷协议将于2020年6月30日到期。2015年“信贷协议”允许我们和我们的某些子公司根据符合条件的应收账款的百分比再加上(A)(A)较小的(1)合格存货批发出售百分比和(Ii)批发出售合格存货的有秩序清算净值的百分比,再加上(B)较小的(1)在零售出售的合格存货价值的百分比和(2)零售出售的合格存货的有秩序清算净值的百分比,加上(C)(I)符合资格的过境存货价值的一个百分比,及(Ii)符合资格的过境存货的有秩序清盘净值的一个百分比。根据(A)libor或(B)(I)最高利率、(Ii)联邦基金利率加0.5%和(Iii)libor 30天期加1.0%的利率,在每种情况下,我们的选择都有利息,加上根据2015年信贷协议可获得的循环贷款的每日平均本金余额计算的适用保证金。我们每月支付0.25%的未使用信用额度,在每个月的第一天支付,这是根据该月份未偿还的循环贷款和未付款信用证的日平均本金余额计算的。2015年“信贷协定”进一步规定,签发信用证的限额不得超过1亿美元。2015年“信贷协议”载有关于这类担保信贷的习惯上肯定和否定的契约。, 除其他事项外,包括限制公司及其附属公司承担债务、授予留置权、进行某些收购、处置资产、改变公司控制权、作出某些限制付款(包括某些股息和股票赎回)、进行某些投资或贷款、与联营公司进行某些交易以及某些禁止使用收益的契约。2015年“信贷协议”还要求遵守最低固定费用覆盖率,如果可得性低于“翻版协议”承诺的10%(因为2015年“信贷协议”界定了这类条款),直到不存在违约事件且连续30天的可用率超过10%的日期为止。我们为这个设施支付了110万美元的关闭和安排费,这些费用将在该设施的五年内作为利息费用摊销。截至2019年9月30日,根据2015年信贷协议,有30万美元未偿还,该协议在我们的合并资产负债表中被列为短期借款。截至2019年9月30日,短期借款余额与我们的国际业务有关.
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十月二十四号,2018年,通过我们的中国联合 我们与香港上海汇丰银行有限公司签订了一份价值1,750万美元的贷款协议(“中国贷款协议”)。“中国贷款协议”允许部分提款。利息将根据提取期的不同,分一个、两个或三个月支付。利率将以伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)加每年1.2%为基础。按照“中国贷款协议”的规定,贷款本金将按15期相同的季度分期偿还。40万,从提款后15个月开始,另加最后一笔10美元的分期付款90万.相关贷款期限为5年。“中国贷款协议”载有此类担保信贷的习惯、肯定和否定契约。O我们的中国关节 “中国贷款协议”下的合资企业由公司和联泰企业有限公司共同和各别担保。$2.6百万突出本期长期借款截至(一九二零九年九月三十日).
2018年10月19日,我们通过中国合资企业(“TC子公司”)的一家子公司,与中国建设银行(CCB)签订了5000万元的循环贷款协议(“中国DC循环贷款协议”)。该协议的收益将用于为我们在中国的配送中心的建设和运营提供资金。每季度支付利息。利率将以中国人民银行的最优惠利率减去折扣。按照“中国DC循环贷款协议”的规定,贷款的全部本金余额将于2020年10月18日中国DC循环贷款协议到期时偿还。TC子公司可选择延长“中国DC循环贷款协议”的期限,条件是某些条款的满足。“中国DC循环贷款协议”载有关于这类担保信贷的习惯上的肯定和否定契约,其中包括将限制TC子公司能力的契约,除其他外,允许增加外部投资,抵押资产,优先于“中国DC循环贷款协议”发行债务,以及调整TC子公司的资本结构。根据中国DC循环贷款协议,TC子公司的义务由我们的中国合资企业共同和各别担保。截至2019年9月30日,没有任何未缴款项。
2018年9月29日,我们通过TC子公司与中国建设银行签订了7亿元贷款协议(“中国DC贷款协议”)。 “中国直通车贷款协议”的收益被用来资助我们在中国的配送中心的建设,利息按季度支付。2019年9月30日,利率为4.28%,浮动利率由中国人民银行提供的参考利率计算。利率可能在贷款期限内增加或降低,并将每12个月评估一次。从2021年开始,贷款本金将按“中国DC贷款协议”规定的可变金额,每半年偿还一次。“中国DC贷款协议”载有关于这类担保信贷的习惯上的肯定和否定契约,包括限制合资企业除其他外,允许增加外部投资、抵押资产、优先发行债务、调整TC子公司的资本结构的契约。“中国DC贷款协议”将于2023年9月28日到期。根据中国DC贷款协议,TC子公司的义务由我们的中国合资公司共同和各别担保。截至2019年9月30日,在这一信贷安排下,共有3 390万美元未偿贷款,该贷款在我们的合并资产负债表中被列为长期借款。
2018年9月20日,通过我们中国合资企业的两个子公司(“SGZ和SSH子公司”),我们与汇丰银行(中国)有限公司广州分行签订了1.25亿元的循环贷款协议(“循环贷款协议”)。该循环贷款协议由两部分组成:1.25亿元的循环贷款安排和1500万元的非金融银行担保机制。循环贷款协议的收益将用于满足SGZ和SSH子公司的营运资本需求。该协议的利息将在一个、两个或三个月内支付。视每笔贷款的期限而定。利率将等于适用的中国人民银行基准贷款利率的100%,条件是,如果中国人民银行基准贷款利率在贷款期间发生变化,该贷款的适用利率将在该贷款的下一个展期日期(如果有的话)前不发生变化。“循环贷款协议”载有此类担保信贷设施的习惯肯定和消极契约,包括限制合资企业除其他外,允许增加外来投资能力的契约,优先于循环贷款协议的质押资产和发行债务。每笔贷款的期限为一、三或六个月或贷款人同意的其他期限。贷款期限,包括任何展期或展期,不得超过十二个月。SGZ和SSH子公司根据循环贷款协议承担的义务由联合泰国企业有限公司、Skechers广州有限公司和Skechers贸易(上海)有限公司担保。截至2019年9月30日,该公司没有未清偿的款项。
2010年4月30日,HF物流-SKX,LLC(“合资企业”),通过HF物流-SKX T1,LLC,一家特拉华有限责任公司和合资企业的全资子公司(“HF-T1”),与美国银行(N.A.)作为行政代理人和贷款人签订了一项建筑贷款协议,与FSB的Raymond James Bank作为贷款人(统称“建筑贷款协议”)签订了一项贷款,根据该协议,合资公司获得了至多5 500万美元的贷款,用于建设财产项目(“原始贷款”)。2012年11月16日,HF-T1对“建设贷款协议”(“修改”)进行了修改,该协议增加了One West Bank,FSB作为贷款人,将原贷款的借款增加到8 000万美元,并将原贷款的到期日延长至2015年10月30日。2015年8月11日,合资公司通过HF-T1与美国银行签订了一项经修订和重报的贷款协议,后者是行政代理人和贷款人,以及N.A.CIT Bank(前称OneWest Bank,FSB)和Raymond James Bank,N.A.。作为贷款人(统称为“经修订的贷款协议”),对“建筑贷款协议”及其修改作了全面的修订和重申。
33
截至经修订的贷款协议之日,原始贷款的未清本金余额为7 730万美元。关于原贷款的再融资问题,合资公司、公司和HF同意向合资公司提供额外的3,870万美元的资本捐助,供合资公司通过HF-T1支付原始贷款。这笔款项相当于我们原贷款未偿本金余额的50%。根据经修订的贷款协议,双方同意贷款人将向hf-t1(hf-t1)提供7,000万美元的贷款。“新贷款”)。新贷款由合资公司通过HF-T1使用,用于:(1)在考虑到上述付款后,对原贷款所欠的所有款项进行再融资;(2)支付90万美元的应计利息、贷款费用和与新贷款有关的其他结清费用;(3)将3 130万美元的款项减去第(2)款所述数额给HF。根据经修订的贷款协议,新贷款的利率为libor日浮动利率(如经修订的贷款协议所界定),另加2%的保证金。新贷款的到期日为2020年8月12日,HF-T1有一种选择,可将贷款期限再延长24个月,或延长至2022年8月12日,前提是支付费用和满足某些习惯条件。2015年8月11日,HF-T1和美国银行(Bank of America,N.A.)签订了ISDA主协议(连同相关时间表,“互换协议”),对HF-T1与美国银行(Bank of America,N.A.)同时进行的衍生品和/或套期保值交易进行监管。根据互换协议,2015年8月14日,HF-T1与美国银行签订了互换交易确认(“利率互换”)。利率互换的生效日期为2015年8月12日,到期日期为2022年8月12日,根据hf-t1的选择提前终止,自2020年8月1日起生效。利率互换将新贷款的实际利率定为每年4.08%。根据合资公司的条款,HF物流公司负责支付新贷款的相关利息费用,以及与互换协议有关的任何金额。与新贷款有关的全部利息费用已列入我们在非控制权益范围内的合并权益表内,经修订的贷款协议及掉期协议须受惯常契约及违约事件的规限。美国银行,N.A.还在2015年 C重审A贪婪。我们有美元64.1根据经修订的贷款协议未付的款项,其中$64.1千兆n 包括在本期长期借款中。截至(一九二零九年九月三十日).
截至2019年9月30日,未偿还的短期和长期借款为1.227亿美元,其中6410万美元用于向国内分销中心提供贷款,其余部分用于我们的国际业务。我们的长期债务义务包括金融和非金融契约,包括交叉违约条款.截至本季度报告之日,我们遵守了与短期和长期借款有关的所有债务契约。
我们相信,至少到2020年10月31日,业务活动的预期现金流、根据我们的信贷协议可获得的借款、现有现金和投资余额以及当前融资安排将足以为我们提供必要的流动资金,以满足我们的预计周转金和资本需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括但不限于全球经济、我们市场可持续增长的前景和速度、我们保持库存的水平、以折扣价格出售过剩库存、市场接受我们的鞋类、新商店开业的数量和时间,我们的国际业务的成功,建设我们的中国配送中心和配送中心设备的相关成本,根据我们的中国DC贷款协议提供的借款,升级我们的国内和欧洲分销中心的成本,股票回购的数量和时间,推广我们的鞋类所需的广告和营销水平,我们在新产品设计和改进现有产品设计方面的投资程度,建造新的公司办事处的相关成本,以及其他品牌或公司的任何潜在收购。在现有资金不足以资助我们今后的活动的情况下,我们可能需要通过公共或私人债务或股本融资筹集更多资金。我们过去通过融资活动成功地筹集了更多资金;然而,我们无法保证我们将获得更多的资金,或者,如果可以获得额外的资金,我们可以根据过去对我们股东和我们有利的条件获得资金。如果得不到这类融资,可能会延误或阻碍我们目前的业务计划,这可能会对我们的业务产生不利影响。, 财务状况和经营结果。此外,如果通过出售额外的股本或可转换证券来筹集更多的资本,我们的股东可能会受到稀释。
表外安排
我们与未合并的实体或金融伙伴关系没有任何关系,例如通常被称为结构化金融或特殊目的实体的实体,这些实体是为了促进表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而设立的。因此,我们没有任何融资、流动性、市场或信贷风险,如果我们参与了这种关系。
关键会计政策和估计数的使用
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的合并财务报表。这些财务报表的编制要求我们对报告的资产、负债、销售和支出以及相关的或有资产和负债的披露作出估计和判断。我们的估计依据的是历史经验,以及在当时情况下被认为是合理的各种其他假设,这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。有关我们关键会计政策的详细讨论,请参阅我们2018年12月31日终了年度10-K表的年度报告,该报告于2019年3月1日提交给美国证交会。我们的重要会计政策和估计在2019年9月30日终了的季度内没有发生重大变化,只是采用了asc 842。租赁2019年1月1日。
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最近的会计公告
请参阅最近通过和最近发布的会计公告的精简综合财务报表附注。
季度业绩和季节性
虽然鞋类产品的销售历来是季节性的,第二和第三季度的国内销售一般是最强劲的,但我们认为,我们产品种类的变化以及国际销售和零售部门的增长,部分缓解了这一季节性的影响。
我们已经经历了,并期望继续经历,我们的净销售和经营业绩的变化,在一个季度的基础上。我们的国内客户一般负责安排收货和交付购买的产品。我们无法控制的任何计划或收货的延误都会对我们的净销售额和任何一个季度的运营结果产生重大的负面影响。我们相信影响这种变动的因素包括:(I)我们推出新鞋类产品的时间;(Ii)消费者对新产品及现有产品的接受程度;(Iii)影响消费者消费及零售购买的一般经济及工业情况;(Iv)顾客订单的放置、取消或接听的时间;(V)雇员人数及间接费用的增加,以支持增长;(Vi)预计销售及顾客送货需求增加而支出的时间;(Vii)新开零售店的数目及时间;及(Viii)竞争对手的行动。由于这些因素和其他因素,包括我们2018年12月31日终了年度关于表10-K的年度报告中在标题“1A:风险因素”和“项目7:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下引用或纳入的因素,任何特定季度的经营业绩不一定表明全年的业绩。
通货膨胀率
我们不相信美国过去三年的通胀率对我们的销售或盈利能力有重大影响。不过,我们不能准确预测通胀对未来经营业绩的影响。虽然一些生产本港产品的外国的通胀率较高,但我们相信通胀并没有对本港的销售或盈利能力造成实质影响。虽然过去我们能够通过提高价格或改变供应商来抵消国外产品成本的增加,但我们不能保证今后我们将能够继续这样做或改变。
汇率
虽然我们目前以美元向大多数客户开具发票,但美元对销售我们产品的当地货币的价值变化,以及这些外国的经济和政治条件,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。我们产品的采购价格可能会受到合同制造商的美元与当地货币汇率波动的影响,这可能会增加我们未来的商品成本。此外,国际客户当地货币和银行市场的削弱可能会对该客户履行其对我们的付款义务的能力产生不利影响。我们定期监测我们的国际客户的信誉,并根据这些客户以前的销售经验和他们目前的财务状况以及总体经济状况作出信用决策。虽然我们目前认为我们的国际客户有能力履行他们对我们的所有义务,但我们不能保证他们将能够继续履行这些义务。2018年和2019年前9个月期间,汇率波动对我们的净销售或库存成本没有重大影响。我们不从事针对这种汇率风险的套期保值活动。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指利率和外汇汇率等市场利率和价格的不利变化所造成的潜在损失。利率的变化和外币汇率的变化已经并将对我们的经营结果产生影响。
利率波动。截至2019年9月30日,在利率变动的情况下,我们分别有1,630万美元和1,005亿美元的未偿还短期和长期借款.如果利率提高200个基点,利息开支就会增加大约200个基点。 截至2019年9月30日的第一季度为30万美元。我们预计利率的任何变化不会对我们的财务状况或2019年剩余时间的经营结果或现金流量产生重大影响。我国国内担保信贷额度的利率以最优惠利率为基础,国内配送中心贷款以一个月libor为基础,我国DC贷款和中国dc循环贷款以中国人民银行提供的可变利率为基础。这些利率的变动将对未偿余额的利息产生影响。
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我们可以加入衍生金融工具,如利率互换,以限制我们长期债务的利率风险。我们不会为投机目的而进行衍生交易。我们有一种衍生工具(一九二零九年九月三十日)对冲我们美元的现金流64.1百万可变利率债务关于我们的国内配送中心.这个仪器是一个可变的、固定的、名义金额为$的衍生工具。64.1百万美元(一九二零九年九月三十日)。我们的平均领取率是一个月的libor,平均工资率是2.08%。我们使用的利率互换协议有效地调整了我们的利率风险敞口,将我们的浮动利率债务转换为贷款期限内的固定利率基础,从而减少利率变化对未来利息支付的影响。
汇率波动。我们面临市场风险,因为外币汇率的变化会影响我们的非美元功能货币外国子公司的收入、开支、资产和负债。此外,外汇汇率的变化可能会影响我们的库存承诺的价值。此外,我们产品的库存采购可能受到合同制造商的美元和当地货币汇率波动的影响,这可能会增加今后销售商品的成本。我们主要通过以美元计价这些购买和承诺来管理这些风险。我们不从事针对这种汇率风险的套期保值活动。
美国以外的资产和负债位于我们有子公司或合资企业的地区:亚洲、中美洲、欧洲、中东、北美和南美洲。我们对外国子公司和与美元以外的功能货币的合资企业的投资通常被认为是长期的。因此,我们不对冲这些净投资。外币波动导致截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月累计外币折算损失6 590万美元和累计外币折算损失1 540万美元,这些损失被递延并作为股东权益累计其他综合收入的一个组成部分入账。如果在2019年9月30日将这些汇率中的每一个降低200个基点,我们的净投资价值就会减少约4,710万美元。
项目4.管制和程序
本季度报告的表10-Q附有我们首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)的证明,这是1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-14条规定的证明。本控制和程序部分包括有关证书中提到的控制和控制评估的信息。
对披露控制和程序的评价
我们制定了“披露控制和程序”,目的是确保公司在根据“外汇法”提交的报告中披露的信息在规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并将这些信息积累并传达给核证我们财务报告的官员以及高级管理层的其他成员,以便就所需的披露作出及时的决定。截至本季度报表10-Q所涵盖期间结束时,我们在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,根据“交易所法”第13a-15条规则评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在当时的合理保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不认为我们对财务报告的披露控制或内部控制将防止或发现所有错误和所有欺诈行为。一个控制系统,无论设计和运行如何良好,只能提供合理的,而不是绝对的保证,控制系统的目标将得到实现。控制系统的设计必须反映一个事实,即存在资源限制,而控制的好处必须与其成本相比较。此外,由于所有控制系统的固有局限性,对控制的任何评估都不能绝对保证不会发生可归因于错误或欺诈的错误陈述,或者公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实:决策中的判断可能是错误的,而故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。一些人的个人行为、两人或两人以上的勾结或管理人员凌驾于管制之上,也可以规避管制。任何控制系统的设计部分是基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计都能在所有可能的未来条件下成功地实现其既定目标。对今后各期对控制措施有效性的任何评估都会受到风险的影响。随着时间的推移,由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化,管制可能变得不充分。由于成本效益控制系统固有的局限性,由于错误或欺诈而造成的误报可能会发生而不会被发现。
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第二部分-其他资料
项目1.法律程序
康弗斯公司五.Skechers U.S.A.公司2014年10月14日,康弗斯公司在纽约东区美国地区法院布鲁克林分部提起诉讼,案件1:14-cv-05977-DLI-mdm,指控我们的商标侵权,虚假原产地指定,不公平竞争,商标淡化和欺骗性做法,因为我们被指控在鞋类上使用某些设计元素。除其他外,申诉寻求禁令救济、利润、实际损害赔偿、增加损害赔偿、惩罚性赔偿、费用和律师费。2014年10月14日,康弗斯还向美国国际贸易委员会(“ITC”或“委员会”)、2014-24890年联邦注册文件(FederalRegistryDoc.2014-24890)提交了一份申诉,其中提到了包括我们公司在内的27名受访者,指控他们在美国进口和销售某些鞋类方面违反了联邦法律。相反,要求委员会发布一项一般排除令,或另一种有限排除令,并发出停止和停止命令。2014年12月8日,地区法院中止了在其面前的诉讼。2014年12月19日,Skechers对ITC的指控做出回应,否认了这些实质性指控,并提出了肯定的抗辩。2015年8月,国贸中心一名行政法法官进行了审判。2015年11月15日,ITC法官发布了他的初步裁定,认定某些已停产的产品(爸爸的钱和Hydee HyTops)侵犯了匡威的知识产权,但其他仍然活跃的产品线(Twinkle Tones和Bobs Utopia)没有。2016年2月3日,国贸中心决定,将部分审查由国贸中心法官裁定的某些事项。2016年6月28日, 国际贸易中心发布了其最后裁定,确认Skechers、Twinkle和Bobs乌托邦鞋不侵犯ConVerse的中底商标,并确认ConVerse的普通法商标无效,完全ITC还宣布ConVerse的注册商标无效。ConVerse就委员会的无效裁决向美国联邦巡回上诉法院提出上诉。2017年1月27日,康弗斯提交了上诉状,但没有对裁定中认为Skechers Twinkle脚趾和Bobs乌托邦鞋不受侵犯的部分提出异议。2017年6月26日,我们提交了答辩状,2018年2月8日,法院听取了口头辩论;2018年6月7日,法院要求就某些问题提供补充陈述。2018年10月30日,美国联邦巡回上诉法院(United States Court for the Federal电路)撤销了国际贸易中心裁决的部分内容,并将此事发回国际贸易中心(ITC)进行进一步诉讼。尽管康弗斯没有对委员会对联邦巡回法庭中的skechers、twinkle和bobs乌托邦鞋的非侵权调查结果提出上诉,但康弗斯要求委员会重新考虑其以前关于还押候审的非侵权调查结果。在2019年10月9日,ITC法官发布了他的Remand初步裁定,即ConVerse对Skechers的知识产权没有任何权利,Skechers Twinkle脚趾、Bob‘s Utopia和Hydee Hytop没有侵犯ConVerse的知识产权,但中止的爸爸的钱将被侵犯,但前提是ConVerse在主题知识产权中享有与Skechers一样的权利(ITC法官认为Skechers没有这种权利)。2019年10月22日,双方提出请愿,要求复审还押的初步裁定。然而,相反却没有。, 寻求审查的发现,在雷曼德的初步确定,Skechers,扭曲脚趾和鲍勃的乌托邦不侵犯。双方预计将在2020年1月9日前由国际贸易委员会做出最终决定。虽然现在预测这些法律程序的结果,或两者之一或两者都会对我们的业务或财政状况造成重大不利影响,还为时尚早,但我们认为我们有有功辩护,并打算大力捍卫这些法律事项。
耐克公司五.美国Skechers公司-2016年1月4日,耐克向美国俄勒冈州地区法院提起诉讼,案件编号3:16-cv-0007,指控Skechers公司的某些鞋设计(男式爆裂、女式爆裂、女式Flex上诉、男性Flex优势、女孩Skech上诉和男孩Flex Advantage)侵犯了八项设计专利的主张。耐克寻求禁令救济,分配斯凯奇的利润,损害(包括三倍的损害),判决前和判决后的利息,律师费和费用。2016年4月和5月,我们向美国专利和商标局专利审判和上诉委员会(“PTAB”)提出申请,要求各方对所有8项设计专利进行审查,试图使这些专利无效。在2016年9月和11月,专利审判和上诉委员会驳回了我们的每一份请愿书。2017年1月6日,我们向PTAB提交了几份请求,要求各方之间的审查,试图使耐克宣称的8项设计专利中的7项无效。2017年7月,我们接到通知,PTAB对七项设计专利中的两项启动了当事人间复审程序,但拒绝了我们关于其他专利的申请。2017年6月,我们根据美国最高法院最近的一项裁决,提出了将场地从俄勒冈州转移到加州中心区的动议,并于2017年11月17日获得批准。2018年6月28日,PTAB在双方的复审程序中发布了最终裁决,驳回了本公司在这些程序中提出的无效要求。2018年6月4日,法院在耐克的反对下,批准了我们的索赔建造听证会请求。2019年3月28日,法院发布命令,拒绝在诉讼程序的这一阶段进行索赔建造,但并未取消这一问题的止赎权。, 相反,他们认为在稍后阶段处理索赔要求可能是适当的,当事方现在已经完成了发现,并提出了即决判决动议。耐克也撤回了对三倍或更高的损害赔偿的索赔。虽然现在预测案件的结果或不利的结果是否会对我们的业务或财政状况造成重大的不利影响,还为时尚早,但我们认为我们有立功的辩护,并打算大力维护这一法律问题。
耐克公司五.美国Skechers公司-2019年9月30日,耐克向美国加州中区地区法院提起诉讼,案件编号2:19-cv-08418,指控Skechers的Skech-Air鞋设计侵犯了12项设计专利的主张。耐克寻求禁令救济,分配斯凯奇的利润,损害(包括三倍的损害),判决前和判决后的利息,律师费和费用。此案尚处于辩护阶段。虽然现在预测案件的结果或不利的结果是否会对我们的业务或财政状况造成重大的不利影响,还为时尚早,但我们认为我们有立功的辩护,并打算大力维护这一法律问题。
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耐克公司五.美国Skechers公司-继续十月二十八日, 2019, 耐克向我们提起诉讼C美国地区法院加州中区, 第2号案件:19-cv-09230,声称某些Skechers’鞋设计(Skech-Air Jumpin‘Dot和Skecher-Air Mega)侵犯.的主张两效用专利。耐克寻求禁令救济,分配斯凯奇的利润,损害(包括三倍的损害),判决前和判决后的利息,律师费和费用。 此案尚处于辩护阶段。 虽然现在预测案件的结果或不利的结果是否会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响还为时过早, 我们 相信我们有立功的辩护,并打算大力维护这一法律问题。
Steamefters Local 449养老金计划诉Skechers USA,Inc.,Robert Greenberg和David Weinberg。-2017年10月20日,“轮船公司当地449养恤金计划”代表自己,并据称代表2015年在五个月内购买Skechers股票的其他股东,针对我们公司及其在美国纽约南区地区法院的某些官员提出了一项证券集体诉讼,案件编号为1:17-cv-08107。2018年4月4日,原告提出了一项修正和综合申诉,2018年7月24日,原告提出了第二份经修订和综合的申诉。该诉讼称,在2015年4月23日至10月22日之间,原告提出了第二项修正和综合申诉。我们对国内批发市场的预期表现做出了实质性的虚假陈述或遗漏,并根据两项指控违反联邦证券法的指控,就未具体说明的损害赔偿、律师费和公平救济提出了索赔要求。2018年11月21日,我们提出了驳回申诉的动议。2019年1月10日,原告提出反对,而在2019年2月11日,我们提交了答复。2019年9月23日,法院批准了我们的动议,不经许可予以修正。2019年10月22日,原告向法院提出上诉。美国上诉法院第二电路. 鉴于这宗诉讼的初期阶段和资料有限,我们无法预测这宗法律程序的结果,亦不能预测这宗案件的不良结果会否对我们的运作或财政状况造成重大的不利影响,我们相信我们有良好的辩护理由,并打算大力为此事辩护。
关于Skechers证券诉讼(原名劳动者地方235福利基金诉Skechers USA,Inc.)罗伯特·格林伯格、戴维·温伯格和约翰·范德莫尔)–2018年9月4日,劳动者地方235福利基金提起证券集体诉讼代表自己,并据称代表其他股东谁在2017年10月20日至2018年7月19日(“等级期”)期间购买了该公司的股票,诉本公司及其在纽约南区美国地区法院的某些高级人员,案件1:18-cv-8039.投诉指称在整个课程期内我们在销售增长和控制开支方面做了重大的虚假陈述或重大事实的遗漏。并就未指明的损害赔偿和律师费提出索赔。2018年10月17日起,对模仿案进行了立案,2019年1月22日,对集体诉讼提出了合并修订的申诉。关于Skechers证券诉讼2019年5月13日,我们提出了驳回申诉的动议。2019年6月27日,原告提出反对,而在2019年7月29日,我们提交了答复。没有设定听证日期。我们相信我们有立功的防御措施,并打算大力捍卫这些问题。鉴于这些诉讼程序的初期阶段和现有资料有限,我们无法预测这些法律程序的结果,也无法预测这些案件的不利结果是否会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。
警察和消防队。赛斯。底特律城,等等。五.Greenberg等人. – 2019年7月26日,我们公司和大多数董事会在特拉华州法院的衍生诉讼中被几个股东代表我们公司起诉,第2019-0578号案件。投诉指称在给予某些高级人员补偿方面违反信托责任和浪费公司资产。2019年10月8日,我们提出了驳回申诉的动议,但没有得到充分的通报。我们认为我们有有功的辩护,并打算大力捍卫这一问题。鉴于这些诉讼程序的早期阶段和现有资料有限,我们无法预测这一法律程序的结果,也无法预测本案的不利结果是否会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。
Kathleen Houseman诉Robert Greenberg等人。 – 2018年11月27日,我公司、董事会和首席财务官约翰·范德莫尔(JohnVandemore)在美国特拉华州地区法院的派生诉讼中被一名股东代表我们公司起诉,案件编号:1:18-cv-01878。该申诉主要基于与以下相同的基本事实指控:关于Skechers证券诉讼。经双方同意,此案暂时搁置,等待关于Skechers证券诉讼。 我们认为我们有有功的辩护,并打算大力捍卫这一问题。尽管如此,鉴于这些诉讼程序的早期阶段和现有资料有限,我们无法预测这一法律程序的结果,也无法预测这起案件的不利结果是否会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。
杰西·陈诉罗伯特·格林伯格等人。-2019年1月16日,我们公司董事会而首席财务官约翰·范德莫尔(JohnVandemore)代表我们公司在洛杉矶县加州高等法院(Superior Court For The State Of California)的派生诉讼中被股东起诉,案件编号19-STC-CV00393。该申诉与上文Houseman案如出一辙,在很大程度上是基于与以下情况相同的基本事实指控:关于Skechers证券诉讼。经双方同意,此案暂时搁置,等待关于Skechers证券诉讼。 我们认为我们有有功的辩护,并打算大力捍卫这一问题。尽管如此,鉴于这些程序的早期阶段和现有资料有限,我们无法预测这一法律程序的结果,也无法预测这起案件的不利结果是否会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。
38
Ealeen Wilk诉Skechers U.S.A.,Inc.。-2018年9月10日,艾琳·威尔克(Ealeen Wilk)提交了一份推定的c可选对我们的诉讼C美国加州中区地区法院的公司,第5:18-CV-01921号案件,指控违反了“加利福尼亚劳动法”,包括未支付的加班费、解雇时欠付的工资和不公平的商业做法。申诉要求实际的、补偿性的、特殊的和一般的损害赔偿;惩罚和违约金;补偿和禁令救济;律师费和费用;以及法律允许的利息。 2019年7月5日,法院部分批准,p律师要求有条件证明的动议“公平劳动标准法”(FLSA)集体行动。2019年7月22日,双方向c同意向集体成员发出通知。 调解定于2020年1月27日举行。双方推迟了对贝莱尔西部隐私的邮寄,直到调解之后才发出退出通知。. 双方已同意非正式地暂缓调查,直到事后。调解和已相应规定继续所有相关的发现和动议截止日期。最高法院审理班级证明和/或即决判决动议的截止日期为2020年4月6日。审判日期定为2020年6月16日。 虽然现在预测诉讼结果或合理的潜在损失范围,以及不良结果是否会对我们的业务成果或财务状况造成重大不利影响,还为时过早,但我们认为,我们有良好的辩护理由,坚决否认指控,并打算大力为案件辩护。
Jose Zavala Guzman诉第一组就业专家,Skechers USA,Inc.埃特。艾尔。 -2019年4月2日,一队雇员Jose Guzman向洛杉矶县加利福尼亚高等法院提起集体诉讼,第19STCV11006号案件。五花八门工资和小时违规行为,并要求赔偿赔偿金、违约金、罚款、利息和恢复原状。在这一申诉之后,又发布了一份“私人总检察长法”通知,具体说明了申诉中提出的同样指控。此事已提交给我们的保险公司,我们目前正在调查这些指控。 共同被告小组-一已经提交了一项强制仲裁的动议,我们公司已经加入。听证会定于2020年1月30日举行,否则事情将推迟到那时。虽然现在预测诉讼结果或合理的潜在损失范围,以及不良结果是否会对我们的业务成果或财务状况造成重大不利影响,还为时过早,但我们认为,我们有良好的辩护理由,坚决否认指控,并打算大力为案件辩护。
除了包括在意外损失准备金内的事项外,我们偶尔也会参与因正常业务而引起的诉讼,而我们亦无法确定任何这类意料之外的未来诉讼可能引起的法律责任的程度。我们没有理由相信,就任何其他此类损失或意外开支而言,我们有合理的可能性或可能遭受物质损失,或超过记录的应计损失。然而,诉讼结果本身是不确定的,关于辩护和和解的评估和决定可能在短时间内发生重大变化。因此,虽然我们认为,对于那些我们没有为损失应急预留一笔款项的事项,这种结果的可能性很小,但如果在同一报告期内针对我们公司的一项或多项法律事项因超出我们预期的数额而得到解决,我们在某一报告期的合并财务报表可能会受到重大的不利影响。
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项目1A。危险因素
下面提供的信息更新了我们在截至2018年12月31日的表格10-K年度报告中披露的风险因素,并应与我们2018年表格10-K年度报告中披露的风险因素和其他可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大影响的信息一并阅读。
贸易政策的改变,包括美国政府征收的新关税,可能对我们的业务结果产生重大的不利影响。
社会、政治、规章和经济条件的变化,或在我们从其进口产品或经营我们业务的国家的贸易、制造、发展和投资方面的法律和政策的变化,以及由于这种变化而对美国产生的任何负面情绪,都可能对我们的业务产生不利影响。美国政府已对从中国进口的某些商品征收或提议增加关税,并可能对从中国进口的其他货物征收新的关税,包括鞋类和我们进口的其他产品。中国对许多美国产品征收关税是为了报复,并对新提议的关税作出回应,除其他外,调整人民币汇率。中美两国已经取得了进展,正在讨论最后敲定一项贸易协定,但不能保证两国之间会达成任何协议。如果这些国家无法达成协议,中国可以征收额外关税或采取其他行动。我们在美国销售的大部分产品都是在中国制造的。美国政府还与墨西哥和加拿大、美国--墨西哥-加拿大协定(“美加协定”)谈判达成了一项替代贸易协定,该协定仍有待批准。人们还担心,美国征收额外关税也可能导致其他国家采取额外关税。如果美国政府不与中国达成贸易协定,或者用美中美加协定取代北美自由贸易协定,或者美国或其他国家在全球贸易战中实施额外的关税或贸易限制,那么由此导致的贸易紧张局势的升级可能会有很大的影响。, 对世界贸易和世界经济的不利影响。虽然现在预测最近的政策改变会否或如何影响我们的业务,还为时尚早,但对我们从中国进口的鞋类、服装或其他货品征收关税,可能要求我们向客户提高价格,如果不能这样做,则会降低我们销售产品的毛利率。对从中国进口的鞋类征收关税可能对我们的业务和经营结果产生重大不利影响。
我们依靠一个相对较小的客户集团进行很大一部分的销售。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,我们对五个最大客户的净销售额分别占净销售额的9.7%和10.5%。在2019年9月30日或2018年12月31日的未清应收账款余额中,没有一个客户占10.0%以上。虽然我们与我们的许多客户有长期的关系,我们的客户没有合同义务购买我们的产品,我们不能肯定我们将能够保留我们现有的主要客户。此外,零售业经常经历合并、收缩和关闭,这可能导致我们失去客户或无法收取主要客户的应收账款。如果我们失去了一个大客户,对一个大客户的销售额大幅下降,或者无法收回一个大客户的应收账款,我们的业务就会受到损害。
我们依赖独立的合同制造商,因此,产品供应可能受到干扰。
我们的鞋类产品目前由独立的合同制造商制造。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,前五大制造商的产品产量分别占总采购量的41.0%和41.9%。在截至2019年9月30日的9个月中,一家制造商占总采购量的15.8%,而同一制造商占2018年同期总采购量的11.3%。我们没有长期合同与制造商,我们与其他鞋类公司竞争的生产设施。我们可能会遇到与这些制造商的困难,包括减少生产能力,未能达到我们的质量控制标准,未能满足生产期限或增加的制造成本。这可能导致我们的客户取消订单,拒绝接受交货,或要求降低采购价格,其中任何一种都可能对我们的现金流产生负面影响,损害我们的业务。
如果我们目前的制造商停止与我们做生意,我们的产品生产就会中断。虽然我们相信我们可以找到替代制造商,但我们可能无法与替代制造商建立起与我们现在所拥有的关系一样有利的关系。例如,新制造商可能有较高的价格、较少的优惠付款条件、较低的制造能力、较低的质量标准或较高的交货时间。如果我们不能提供符合我们标准的产品,或者我们的鞋类生产被推迟或变得更加昂贵,我们的业务就会受到损害。
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一位主要股东能够实质上控制所有需要我们股东批准的事项,而另一位股东能够对所有需要我们股东投票表决的事项施加重大影响,他们的利益可能与我们其他股东的利益不同。
截至2019年9月30日,我们的董事会主席兼首席执行官罗伯特·格林伯格(Robert Greenberg)有权受益者拥有我们已发行的B类普通股的80.6%,格林伯格先生直系亲属的成员有权再有权拥有我们发行的B类普通股的9.3%,以及格林伯格先生及其妻子为遗产规划目的而组成的几个信托的受托人吉尔·施瓦茨伯格(Gil Schwartzberg),他们有权受益地拥有我们已发行的B类普通股的32.0%。甲类普通股及乙类普通股的持有人享有相同的权利,但甲类普通股的持有人有权每股投一票,而乙类普通股的持有人则有权就所有呈交我们股东表决的事宜,每股投十票。因此,截至2019年9月30日,格林伯格先生有权受益地拥有我们的股东有资格投票的总票数的36.8%,再加上他的直系亲属有权受益者拥有的股份,格林伯格及其直系亲属实益拥有的总票数的43.1%,以及施瓦茨伯格先生实益拥有的可由我们股东投票的总票数的20.2%。因此,格林伯格先生和施瓦茨伯格先生都能够对所有需要我们股东批准的事情施加重大影响。需要我们股东批准的事项包括董事的选举和合并或其他商业合并交易的批准。格林伯格先生对我们的管理和业务也有重大影响。由于这种影响,没有格林伯格先生和施瓦茨伯格先生的批准,某些交易是不可能的,包括代理竞争、投标要约。, 公开市场购买计划或其他交易,可使我们的股东有机会实现溢价,超过当时的市场价格,他们的股票,我们的A类普通股。由于格林伯格先生和施瓦茨伯格先生的利益可能与其他股东的利益不同,他们在实质性控制或重大影响方面的能力,即需要股东批准的行动,可能导致本公司采取不符合所有股东利益的行动。投票权的差异也可能对我们A类普通股的价值产生不利影响,因为投资者或任何未来的潜在购买者认为我们B类普通股的优越表决权具有价值。
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
(A)最近出售的未注册证券:无。
(B)注册证券收益的使用:无。
(C)发行人购买股票证券
下表汇总了截至2019年9月30日的三个月内回购的A类普通股的数量。
月底 |
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总数 股份 购进(1) (2) |
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每股平均价格 |
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从某些雇员购买的股份总数(1) |
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根据股份回购计划购买的股票总数(2) |
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可根据该计划购买的股票的最高美元价值 |
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(一九二零九年七月三十一日) |
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— |
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$ |
— |
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— |
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— |
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$ |
20,003,000 |
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八月三十一日 |
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1,987 |
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$ |
34.17 |
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1,987 |
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|
— |
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|
$ |
20,003,000 |
|
(一九二零九年九月三十日) |
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2,834 |
|
|
$ |
33.19 |
|
|
|
2,834 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
20,003,000 |
|
共计 |
|
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4,821 |
|
|
$ |
33.59 |
|
|
|
4,821 |
|
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|
— |
|
|
$ |
20,003,000 |
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(1) |
该公司从某些雇员手中回购了4821股股票,以便利在截至2019年9月30日的三个月内发放的限制性股票奖励的所得税预扣缴款。这些股份没有按照公开宣布的计划或计划回购。 |
(2) |
正如2018年2月6日宣布的那样,公司董事会批准了一项股票回购计划,授权回购至多1.5亿美元的公司A级普通股。该计划允许公司根据市场和业务条件,根据适用的法律要求,不时在公开市场或私下谈判的交易或其他交易中回购A类普通股的股票,以换取现金。股票回购计划并不规定公司有义务回购任何特定数量的普通股,而且可以随时修改、暂停或中止。 |
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项目3.默认值论高级证券
没有。
项目4.矿山安全披露
没有。
项目5.其他资料
没有。
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项目6.展览
陈列品 数 |
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描述 |
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31.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官. |
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31.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 |
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32.1* |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官和首席财务官。 |
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101 |
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来自Skechers U.S.A.公司10-Q表季度报告的财务报表。2019年9月30日终了的季度,采用内联XBRL格式(可扩展业务报告语言):(1)精简的合并资产负债表;(2)精简的合并收益报表;(3)精简的综合收入综合报表;(4)精简的股本综合报表;(5)现金流动的精简综合报表;(6)精简的合并财务报表的说明 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
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根据条例S-K第601(B)(32)(Ii)项,就“交易法”第18条而言,本证物不得视为“提交”,或以其他方式受该条的责任制约,也不得视为在根据经修正的1933年“证券法”或“交易法”提交的任何文件中以提及方式纳入。 |
43
签名
根据1934年“证券交易法”的规定,书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
日期:2019年11月8日 |
Skechers U.S.A.公司 |
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通过: |
/S/John Vandemore |
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约翰·范德莫尔 |
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首席财务官 |
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