目录
美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式
(马克一)
| |
根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间
或
| 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
_
佣金档案编号
拉什企业公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| (州或其他司法管辖区) | (国税局雇主识别号) | |
| 公司或组织) |
(主要行政机关地址)
(邮政编码)
(
(登记人的电话号码，包括区号)
用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)，通过复选标记表明注册人是否以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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加速文件服务器☐ |
非加速文件服务器☐ |
较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》规则12b-2中所定义的那样)。···
下面显示的是截至2019年11月1日每个发行者类别的普通股的流通股数量。
| ·股份数量 | |
| 班级名称 | 出类拔萃 |
| A类普通股，面值$.01 | |
| B类普通股，面值$.01 |
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每一类的名称 |
交易符号 |
每间交易所的注册名称 |
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拉什企业公司和子公司
指数
| 第一部分财务信息 |
页 |
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| 第1项 |
财务报表 |
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综合资产负债表-2019年9月30日(未审计)和2018年12月31日 |
3 |
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综合收益表和综合收益表--截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月(未审计) |
4 |
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综合现金流量表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月(未审计) |
5 |
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合并财务报表附注(未审计) |
6 |
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| 项目2. |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
16 |
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| 项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
28 |
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| 项目4. |
管制和程序 |
28 |
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| 第二部分其他信息 |
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| 第1项 |
法律程序 |
29 |
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| 第1A项 |
危险因素 |
29 |
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| 项目2. |
未登记的股权证券销售和收益使用 |
29 |
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| 项目3. |
高级证券违约 |
30 |
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| 项目4. |
矿山安全披露 |
30 |
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| 项目5. |
其他资料 |
30 |
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| 第6项 |
陈列品 |
30 |
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| 签名 |
31 |
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第一部分财务信息
项目1.财务报表。
拉什企业公司和子公司
综合资产负债表
(以千为单位，股票除外)
| 九月三十日， |
十二月三十一号， |
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| 2019 |
2018 |
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| (未审计) |
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| 资产 |
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| 流动资产： |
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| 现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
| 应收帐款，净额 |
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| 应收票据附属公司 |
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| 库存，净额 |
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| 预付费用和其他 |
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| 持有待售资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 财产和设备，净额 |
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| 经营租赁使用权资产净额 |
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| 商誉，净额 |
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| 其他资产，净额 |
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| 总资产 |
$ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 |
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| 流动负债： |
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| 应付楼层平面图 |
$ | $ | ||||||
| 长期债务的当期到期日 |
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| 融资租赁义务当期 |
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| 经营租赁义务的当期到期日 |
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| 贸易应付帐款 |
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| 客户存款 |
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| 应计费用 |
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| 流动负债总额 |
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| 扣除本期后的长期债务 |
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| 融资租赁义务，扣除本期 |
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| 经营租赁义务，扣除本期 |
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| 其他长期负债 |
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| 递延所得税，净额 |
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| 股东权益： |
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| 优先股，每股面值0.01美元；授权1，000，000股；2019年和2018年未发行股票 |
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| 普通股，每股面值0.01美元；60000，000股A类股票和20，000，000股B类股票；2019年已发行的27，806，319股A类股票和8，283，916股B类股票；2018年发行的A类股票28，709，636股，B类股票8，290，277股 |
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| 额外实收资本 |
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| 库务股，按成本计算：2019年4，995，651股A类股和5，262，911股B类股，2018年3，791，751股A类股和5，030，787股B类股 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 留存收益 |
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| 累计其他综合收入 |
( |
) | ||||||
| 股东权益总额 |
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| 总负债和股东权益 |
$ | $ | ||||||
附注是这些综合财务报表的组成部分。
拉什企业公司和子公司
合并收益表和综合收益表
(以千为单位，每股金额除外)
(未经审计)
| 三个月 九月三十日， |
九个月结束 九月三十日， |
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| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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| 收入： |
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| 新旧商用车销售 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 售后产品和服务销售 |
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| 租赁和租赁 |
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| 金融和保险 |
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| 其他 |
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| 总收入 |
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| 销售产品的成本： |
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| 新旧商用车销售 |
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| 售后产品和服务销售 |
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| 租赁和租赁 |
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| 销售产品总成本 |
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| 毛利 |
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| 销售，一般和行政费用 |
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| 折旧和摊销费用 |
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| 出售资产的收益(损失) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 营业收入 |
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| 其他收入 |
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| 利息支出，净额 |
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| 税前收入 |
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| 所得税准备金 |
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| 净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股普通股收益： |
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| 基本型 |
$ | $ |
$ | $ | ||||||||||||
| 稀释 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均流通股： |
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| 基本型 |
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| 稀释 |
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| 每股普通股宣布的股息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 综合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附注是这些综合财务报表的组成部分。
拉什企业公司和子公司
综合现金流量表
(以千为单位)
(未经审计)
| 九个月结束 |
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| 九月三十日， |
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| 2019 |
2018 |
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| 业务活动现金流量： |
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| 净收入 |
$ | $ | ||||||
| 调整净收益与经营活动提供的现金净额： |
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| 折旧摊销 |
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| 出售财产和设备的损失(收益) |
( |
) | ||||||
| 与股票期权和员工股票购买相关的股票薪酬费用 |
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| 递延所得税费用准备 |
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| 应收账款变动，净额 |
( |
) | ||||||
| 库存变动，净额 |
( |
) | ||||||
| 预付费用和其他费用的变动，净额 |
( |
) | ||||||
| 应付贸易账款变动 |
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| (付款)提取应付楼层平面图票据-贸易，净额 |
( |
) | ||||||
| 客户存款变化 |
( |
) | ||||||
| 应计费用变动 |
( |
) | ||||||
| 其他，净 |
( |
) | ||||||
| 经营活动提供的净现金 |
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| 投资活动的现金流量： |
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| 购置财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 出售财产和设备的收益 |
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| 出售可供出售证券的收益 |
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| 业务收购 |
( |
) | ||||||
| 购买权益法投资和看涨期权 |
( |
) | ||||||
| 其他资产变动 |
( |
) | ||||||
| 投资活动所用现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 筹资活动的现金流量： |
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| 应付楼层平面图票据-非贸易，净额 |
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| 长期债务收益 |
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| 提取信用额度 |
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| 长期债务本金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融资租赁义务本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 信用额度付款 |
( |
) | ||||||
| 发行与员工股票期权和员工股票购买有关的股份的收益 |
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| 支付现金股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 普通股回购 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 债务发行成本 |
( |
) | ||||||
| 融资活动提供的净现金(用于) |
( |
) | ||||||
| 现金和现金等价物净(减少)增加 |
( |
) | ||||||
| 现金和现金等价物，期初 |
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| 现金和现金等价物，期末 |
$ | $ | ||||||
| 补充披露现金流量信息： |
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| 在此期间支付的现金： |
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| 利息 |
$ | $ | ||||||
| 扣除退款后的所得税 |
$ | $ | ||||||
| 非现金投资活动： |
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| 通过融资租赁获得的资产 |
$ | $ | ||||||
| 普通股回购 |
$ | |||||||
| 担保协议 |
$ | |||||||
附注是这些综合财务报表的组成部分。
拉什企业公司和子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1-合并原则和列报基础
本文中包括的中期合并财务报表是由Rush企业公司编制的。及其子公司(统称为“公司”)根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定，无需审计。所有调整均已对所附的中期综合财务报表作出，本公司管理层认为，该等中期综合财务报表对公平呈现其经营业绩是必要的。所有调整都具有正常的循环性质。根据普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露已根据这些规则和条例进行了浓缩或省略。建议将这些中期合并财务报表与合并财务报表及其附注一起阅读，这些报表包括在公司的年度报告Form中10-K年终年度2018年12月31日过渡期的经营结果如下不必然表明的结果可以，可能预计任何其他过渡期或整个会计年度。
2-其他资产
ERP平台
公司SAP企业资源规划软件平台(“ERP平台”)的总资本化成本为$
在第一四分之一2018,作为对当时的ERP平台进行技术可行性研究的评估的一部分，公司确定该ERP平台的大部分组件需要比原先预期的更早进行更换；在先前的披露中，公司将ERP平台分别称为SAP企业软件和SAP经销商管理系统。根据会计准则编码(“ASC”)主题350-40,在第一四分之一2018,公司调整了这些更换的组件的使用寿命，以便组件的各自净账面价值在更换时全部摊销2018年5月。公司摊销了在#年以直线方式更换的组件的剩余净账面价值2018年2月穿过2018年5月。公司记录的摊销费用为$
特许经营权
除商誉外，该公司唯一的重要可识别无形资产是与制造商签订特许协议的权利。特许权的公允价值于收购日通过贴现每项收购特有的预计现金流量确定。公司制造商特许经营权的账面价值为$
由于制造商特许经营权是特定于地理区域的，本公司已确定评估并包括在地理区域内收购的所有地点是测试特许经营权减值的适当水平。管理层每年审查无限期制造商的减损特许经营权第四季度，或者更多情况下，如果事件或情况表明损伤可以，可能已经发生了。由于个别特许经营权的公平市价下降，导致制造商特许经营权受损，本公司须承担财务报表风险。
管理层在评估制造商特许经营权的可回收性时使用的重大估计和假设包括估计的未来现金流量、现值贴现率和其他因素。这些估计或假设的任何变化都可能导致减值费用。对未来现金流的估计，基于合理和可支持的假设和预测，需要管理层的主观判断。根据所使用的假设和估计，制造商特许经营权评估中预测的估计未来现金流可能在一定范围内发生变化。
权益法投资与呼叫选项
在……上面2019年2月25日公司收购了一个
在……上面2019年4月25日本公司与蒙特利尔银行(“BMO”)签订担保协议(“担保”)，根据该协议，公司同意担保至多计算机辅助设计
3-承诺和或有事项
本公司不时卷入因其日常业务运作而引起的诉讼。本公司维持责任保险，包括产品责任保险，金额由管理层视为足够。到目前为止，我们的索赔(包括产品责任诉讼)的总成本有不是物质。但是，未投保或部分投保的索赔，或赔偿的索赔不可能会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。公司相信不未决索赔或诉讼，其结果可能对其财务状况或经营结果产生重大不利影响。然而，由于诉讼固有的不确定性，可能会有不保证任何特定索赔或程序的解决将不对发生此类决议的财务期内公司的财务状况或经营业绩有重大不利影响。
4-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算(以千为单位，每股信息除外)：
| 三个月 九月三十日， |
九个月结束 九月三十日， |
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| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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| 分子： |
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| 基本和稀释每股收益分子-普通股股东可获得的净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母： |
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| 每股基本收益分母-已发行股票的加权平均 |
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| 摊薄证券的影响-雇员和董事股票期权和限制性股票奖励 |
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| 摊薄每股收益分母-调整后的加权平均股票流通股和假设转换 |
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| 每普通股基本收益 |
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| 稀释后每股普通股收益和普通股等价物 |
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购买已发行普通股股票的期权三月和九月末2019年9月30日和2018就是不在计算摊薄每股收益时，由于影响将会是反摊薄的，因此包括在计算中的情况如下(以千为单位)：
| 三个月 九月三十日， |
九个月结束 九月三十日， |
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| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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| 加权平均反稀释期权 |
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5-股票期权和限制性股票奖励
估价和费用信息
公司根据ASC的规定对股票补偿进行核算718-10, 薪酬-股票薪酬，这要求根据估计公允价值计量和确认向我们的员工和董事作出的所有基于股份的支付奖励的补偿费用，包括与员工购股计划相关的员工股票期权、限制性股票单位奖励和员工股票购买。
基于股票的薪酬费用，使用员工股票期权的Black-Scholes期权定价模型计算，并包括在销售、一般和行政费用中，为$
自.起2019年9月30日公司有$
6-金融工具与公允价值
本公司拥有各种金融工具，必须在经常性基础上按公允价值计量。本公司还将公允价值计量规定应用于其金融和非金融资产和负债的各种非经常性计量。
适用的会计准则将公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中为出售资产而收到的价格或为转让负债而支付的价格(退出价格)。公司使用以下输入来衡量其资产和负债三公允价值层次结构的层次：
水平1投入是公司有能力在计量日期获得的相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。
水平2投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，市场中相同或类似资产或负债的报价不有效，除报价之外的可观察到的资产或负债的输入(即利率、收益率曲线等)以及主要由可观察市场数据通过相关或其他手段得出或证实的投入(经市场证实的投入)。
水平3包括不可观察的输入，反映公司关于市场参与者在对资产或负债定价时将使用哪些因素的假设。公司根据现有的最佳信息(包括自己的数据)开发这些输入。
金融工具主要由现金、应收帐款、应付帐款和应付楼面平面图票据组成。本公司金融工具的账面价值由于其短期性质或存在浮动利率(接近市场利率)而接近公允价值。公司在估计金融工具的公允价值时使用了某些方法和假设2019年9月30日和2018年12月31日由于这些项目的到期日较短，流动资产和流动负债的账面价值接近公允价值。
公司长期债务的公允价值基于二级市场指标。因为公司的债务不报价时，估计是基于每项债务的特征，包括剩余到期日、利率、信用评级、抵押品和流动性。因此，公司得出结论认为，其长期债务的估值计量输入在其最低水平上代表了公司可用于类似债务的当前市场利率及其当前信用状况，并已将此类债务归类为水平内的债务2层次结构框架。账面金额接近公允价值。
7-细分信息
公司目前有
该公司还拥有可归因于以下各项的收入
分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的会计政策相同。公司根据所得税前收入评估业绩，不包括非同寻常的物品。
下表包含关于截止期间的应报告分部收入、分部持续经营收入或亏损和分部资产的汇总信息2019年9月30日和2018(单位：千)：
| 卡车 线段 |
所有其他 |
总计 |
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| 截至9月30日的三个月，2019 |
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| 来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部营业收入(亏损) |
( |
) | ||||||||||
| 分部税前收入 |
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| 细分资产 |
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| 为.九截至9月30日的几个月，2019 |
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| 来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部营业收入 |
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| 分部税前收入 |
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| 截至9月30日的三个月，2018 |
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| 来自外部客户的收入 |
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| 分部营业收入(亏损) |
( |
) | ||||||||||
| 税前收入(亏损) |
( |
) | ||||||||||
| 细分资产 |
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| 截至2018年9月30日的9个月 |
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| 来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 分部营业收入 |
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| 分部税前收入 |
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8-所得税
该公司有未确认的所得税优惠合计百万作为应计负债的组成部分2019年9月30日和2018年12月31日其中的总额，如果确认，将影响公司的实际税率。不利的解决方案可以，可能要求对所得税支出收取费用，并且有利的解决方案将被确认为所得税支出的减少。本公司确认所得税支出中与未确认税收优惠相关的应计利息。公司大约有为支付利息应累算在2019年9月30日和2018年12月31日
公司有不预计下一个未确认的税收优惠金额将发生重大变化十二月份。自.起2019年9月30日纳税年度结束(2017年12月31日)穿过仍需接受联邦税务当局的审计，纳税年度已结束2014年12月31日穿过仍然接受国家税务机关的审计。
公司采用ASU2016-09在……上面一月1, 2017,这要求当奖励被归属或结算时，超额税收收益和税收缺陷必须在损益表中确认为所得税收益或支出，并在现金流量表中作为经营活动呈现。公司确认股权补偿超额税收优惠的税收优惠为$
9-收入
该公司的收入主要来自向客户销售成品。这些销售主要包含单个交付要素，并且在客户获得控制权时确认此类销售的收入，这通常是当成品交付给客户时。本公司的主要收入来源已确定如下：销售新的和二手商用车，安排相关的商用车融资和保险合同，商用车维修服务的表现和商用车零部件的销售。从客户那里收取的与产品销售有关的税，并汇给政府当局，不包括在收入中。
下表总结了公司按收入来源分列的收入三月和九月末2019年9月30日和2018(单位：千)：
| 三个月 |
九个月结束 |
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| 2019年9月30日 |
2018年9月30日 |
2019年9月30日 |
2018年9月30日 |
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| 商用车销售收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 零件收入 |
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| 商用车维修服务收入 |
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| 财政收入 |
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| 保险收入 |
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| 其他收入 |
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| 总计 |
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公司的所有履行义务和相关收入通常在某个时间点转移给客户。公司有不资产负债表上是否有任何重大合同资产或合同负债2019年9月30日与商用车销售、部件销售、商用车维修服务、财务和大部分其他收入有关的收入与卡车部门有关。
10-租约
在……里面二零一六年二月，财务会计准则委员会发布ASU没有。 2016-02, “租约(“话题842”),“其目的是通过在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债，并披露关于租赁安排的关键信息，来增加组织之间的透明度和可比性。该标准要求承租人在资产负债表上记录期限超过的所有租赁的资产和负债。十二月份。租赁被分类为融资或经营，分类影响损益表中的费用确认模式。
如果在租赁开始之日存在下列任何条件之一，则将租赁归类为融资租赁：
| ● |
租赁在租赁期限结束时将标的资产的所有权转让给承租人。 |
| ● |
租赁为承租人提供了购买标的资产的选择权，并且该选择权可以合理地肯定会被行使。 |
| ● |
租赁期限是标的资产剩余经济寿命的主要部分。 |
| ● |
租赁付款的现值等于或基本上超过标的资产的所有公允价值。 |
| ● |
标的资产具有如此专门的性质，只有承租人可以使用它而无需重大修改。 |
| ● |
出租人期望拥有不租赁结束时租赁资产的替代用途。 |
公司采用了主题842在……上面2019年1月1日公司将修改后的追溯过渡法应用于所有存在于或之后签订的租约，2019年1月1日年的合并财务报表三和九月末2019年9月30日是在新标准下提出的，而比较三和九月末2018年9月30日是不根据公司的历史会计政策进行调整并继续报告。公司在主题范围内应用了允许的实际权宜之计842,除其他事项外，该公司可保留现有的评估，以确定一项安排是否为一项租赁，或是否包含一项租赁，以及此类租赁是否被分类为经营租赁或融资租赁。公司进行了会计政策选择，保留租赁的初始期限为十二于资产负债表中扣除或少于数月，并导致在租赁期内以直线方式在综合收益表及全面收益表中确认该等租赁付款。
本公司以融资和经营租赁方式租赁商用车和房地产。公司在开始时确定一项安排是否为租赁。适用于条款大于十二于三个月内，本公司以租赁付款现值记录相关资产及债务。本公司的许多租赁包括续约选择权和/或终止选择权，在适当的情况下，这些选择权将被计入确定租赁付款的因素中。公司已选择不将租赁和非租赁组件作为承租人的单一组合租赁组件进行核算。
当可用时，公司使用租约中隐含的比率将租赁付款折现为现值；然而，其大多数租约都是这样做的不提供一个容易确定的隐含速率。因此，公司必须估计其增量借款利率，以便根据租赁开始时提供的信息来贴现租赁付款。
乐乐阿塞车辆作为承租人
本公司根据融资租赁和经营租赁以承租人的身份租赁商用车。租赁期限从月至好多年了。商用车辆融资租赁继续在综合资产负债表上报告，而营业租赁则在#年增加到综合资产负债表中。2019随着主题的采用842.这些车辆然后由公司根据各种协议转租或出租给客户。本公司根据不可取消的分租$收到转租收入。
公司通常在经营租赁和融资租赁安排下保证车辆的剩余价值。在…2019年9月30日公司保证商用车的剩余价值约为#美元。
租赁设施作为承租人
本公司的设施租赁归类为经营租赁，主要反映其对经销商设施和办公空间的使用。租赁期限从年份至年，其中一些包括延长租赁期的选项，而另一些包括终止租约的选项年。公司在确定用于确定其使用权资产和租赁负债的租赁期时考虑这些选项。
租赁成本的构成如下(以千为单位)：
| 三个月 告一段落 |
九个月 告一段落 |
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| 组分 |
分类 |
九月三十日， 2019 |
九月三十日， 2019 |
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| 经营租赁成本 |
SG&A费用 |
$ | $ | |||||||
| 融资租赁成本-使用权资产摊销 |
折旧摊销 |
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| 融资租赁成本-租赁负债利息 |
利息费用 |
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| 短期租赁成本 |
SG&A费用 |
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与经营和融资租赁相关的补充现金流量信息和非现金活动如下(以千为单位)：
| 九个月 告一段落 |
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| 九月三十日， 2019 |
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| 营业现金流量信息： |
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| 为包括在租赁负债计量中的金额支付的现金 |
$ | |||
| 融资现金流信息： |
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| 为包括在租赁负债计量中的金额支付的现金 |
$ | |||
| 非现金活动： |
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| 经营租赁使用权资产换取租赁义务 |
$ | |||
经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限和贴现率如下：
| 2019年9月30日 |
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| 加权平均剩余租期(月) |
|
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| 加权平均贴现率 |
% | |||
按财政年度划分的融资租赁和经营租赁的租赁负债到期日如下(以千为单位)：
| 金融 租约 |
操作 租约 |
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| 2019 (a) |
$ | $ | ||||||
| 2020 |
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| 2021 |
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| 2022 |
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| 2023 |
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| 2024年及以后 |
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| 租赁付款总额 |
$ | $ | ||||||
| 减去：推定利息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 租赁负债现值 |
$ | $ | ||||||
| (A)^不包括九月末2019年9月30日 |
作为出租人的车辆租赁
公司主要向客户出租公司拥有的商用车致好多年了。公司在主题范围内应用了允许的实际权宜之计842这就允许它不要分离租赁组件和非租赁组件，请执行以下操作。非租赁组件通常由商用车的维护和许可组成。有些租赁包含承租人购买商用车的选择权。
该公司的政策是在每个客户的合同租赁期内使用直线法折旧其租赁和租赁车队。租赁单位折旧至租赁期限届满时近似公允价值的残值。此政策导致本公司在单位服务期间实现合理的毛利率，并在租赁期限结束时出售单位时获得相应的销售收益或亏损。
销售型租赁由本公司确认为应收租赁。承租人取得标的资产的控制权，本公司于租赁开始时确认销售收入。销售型租赁的应收款为2019年9月30日金额为$
就不可取消的租赁及有效的分租而收取的最低租金付款2019年9月30日如下(以千为单位)：
| 2019 (a) |
$ | |||
| 2020 |
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| 2021 |
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| 2022 |
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| 2023 |
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| 此后 |
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| 总计 |
$ |
| (A)^不包括九月末2019年9月30日 |
期间的租金收入三和九月末2019年9月30日和2018年9月30日由以下内容组成(以千为单位)：
| 三个月 |
九个月结束 |
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| 九月三十日， 2019 |
九月三十日， 2018 |
九月三十日， 2019 |
九月三十日， 2018 |
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| 最低租金付款 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非租赁付款 |
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| 总计 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
自.起2018年12月31日按期间划分的不可取消融资租赁和经营租赁的最低租赁付款预计如下(以千为单位)：
| 金融 租约 |
操作 租约 |
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| 2019 |
$ | $ | ||||||
| 2020 |
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| 2021 |
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| 2022 |
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| 2023 |
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| 此后 |
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| 租赁付款总额 |
$ | $ | ||||||
| 减去：推定利息 |
( |
) | ||||||
| 租赁负债现值 |
$ | |||||||
11-股东权益
公司申报并支付了$
| 普通股 |
累积 |
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| 股份 出类拔萃 |
$0.01 帕尔 |
附加 痛苦 |
财务处 |
留用 |
其他 综合 |
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| (千) | A类 | 乙类 | 价值 | 资本 | 股票 | 收益 | 收入 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| Balance，2018年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 已行使的股票期权和股票奖励 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份奖励的归属 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 根据员工购股计划发行普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回购 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 股利A类普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股利B类普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2019年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 已行使的股票期权和股票奖励 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份奖励的归属 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 根据员工购股计划发行普通股 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回购 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 股利A类普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股利B类普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收入 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2019年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 已行使的股票期权和股票奖励 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份奖励的归属 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据员工购股计划发行普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回购 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 股利A类普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股利B类普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2019年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
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| 股份 出类拔萃 |
$0.01 帕尔 |
附加 付清 |
财务处 |
留用 |
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| (千) | 甲类 | 乙类 | 价值 | 资本 | 股票 | 收益 | 总计 | |||||||||||||||||||||
| 余额，2017年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 已行使的股票期权和股票奖励 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份奖励的归属 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 根据员工购股计划发行普通股 |
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| 普通股回购 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 净收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||
| Balance，2018年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 已行使的股票期权和股票奖励 |
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| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股份奖励的归属 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股回购 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||
| Balance，2018年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 已行使的股票期权和股票奖励 |
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| 与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||
| 根据员工购股计划发行普通股 |
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| 普通股回购 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 股利A类普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 股利B类普通股 |
– | – | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 |
– | – | ||||||||||||||||||||||||||
| Balance，2018年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
12-累积其他综合收入
下表显示了累计其他综合损失的构成(以千为单位)：
| 截至2018年12月31日的余额 |
$ | |||
| 外币换算调整 |
||||
| 2019年3月31日的余额 |
$ | |||
| 外币换算调整 |
( |
) | ||
| 2019年6月30日的余额 |
$ | ( |
) | |
| 外币换算调整 |
||||
| 2019年9月30日的余额 |
( |
) |
RTC Canada的股权方法投资是使用加拿大汇率进行估值的
13-新会计公告
在……里面2016年6月FASB发布的ASU没有。 2016-13, “金融工具-信用损失(主题326),"其修改了某些金融工具的预期信用损失的计量。贸易和其他应收款、持有至到期的债务证券和其他工具的信贷损失将反映公司目前对预期信贷损失的估计，通常将导致提前确认损失准备。新的指导方针对财政年度有效，以及在这些财政年度内的过渡期，从之后开始2019年12月15日允许提前领养。公司目前正在评估采用这一新的会计准则的影响和方法，并做了不预计采用该标准将对其合并财务报表产生重大影响。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
本表格10-Q中包含的某些声明(或由公司或代表公司不时在其他报告、向证券交易委员会(“SEC”)提交的文件、新闻稿、会议、网站发布或其他方面)中包含的非历史事实声明构成“前瞻性声明”，定义为1995年“私人证券诉讼改革法”、经修订的1933年“证券法”第27A条和经修订的“1934年交易法”21E节(“证券法”)(前瞻性陈述包括有关公司财务状况、业务战略和公司未来运营的计划和管理目标的陈述。这些前瞻性陈述反映了公司根据公司管理层的信念以及公司管理层所作的假设和目前可获得的信息，对未来事件和趋势作出的最佳判断。使用“可能”、“应该”、“继续”、“计划”、“潜在”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”和“打算”以及类似重要性的词语或短语，因为它们涉及公司或其子公司或公司管理层，旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一手段。前瞻性陈述反映了我们对公司对未来事件的当前看法，可能会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与这些陈述中的结果大不相同。请阅读第1A项。公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”，用于讨论其中的某些风险。其他未知或不可预测的因素也可能对未来结果产生重大不利影响。虽然公司相信其预期在本表格10-Q的日期是合理的，但它不能保证这些预期将被证明是正确的。公司不打算更新或修改任何前瞻性陈述，除非证券法要求这样做，而且公司没有义务公开发布对前瞻性陈述的任何修改，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
以下评论应与本季度报告Form 10-Q中其他地方包括的公司综合财务报表和相关附注一起阅读。
关于公司申请文件中常用的商标的说明
彼得比尔特®是Peterbilt汽车公司的注册商标。帕卡®是PACCAR，Inc.的注册商标。PacLease®是PACCAR租赁公司的注册商标。导航星®是Navistar国际公司的注册商标。国际®是Navistar国际运输公司的注册商标。Ideease是Ideease，Inc.的注册商标。又名北美公司。B类绿鸟®是蓝鸟投资公司的注册商标好的。IC总线®是IC Bus，LLC的注册商标。扶桑®是的注册商标三菱扶桑卡车客车公司.日野®是日野汽车有限公司五十铃的注册商标®是五十铃汽车有限公司的注册商标。福特汽车信贷公司®是福特汽车公司的注册商标。福特®是福特汽车公司的注册商标. 思爱普®是SAP Aktiengesellschaft的注册商标。此报告包含其他公司的其他商号或商标。我们对这些商品名称或商标的使用不应意味着与这些公司的任何认可或关系。
总则
拉什企业公司1965年在得克萨斯州注册成立，由一个可报告的部门卡车部门组成，并通过其子公司开展业务。我们的主要办事处位于555IH 35南，套房500，新布朗费尔斯，得克萨斯州78130。
我们是一家提供全方位服务的商用车及相关服务的综合零售商。卡车部门包括该公司以“Rush Truck Centers”为名称的商用车经销商网络的运营。奔驰卡车中心主要销售由Peterbilt，International，Hino，Ford，五十铃，三菱扶桑，IC Bus或Blue Bird制造的商用车。通过我们位于战略位置的Rush卡车中心网络，我们为我们的商用车客户提供一站式服务，包括新的和二手商用车的零售，售后零部件销售，服务和维修设施，融资，租赁和租赁，以及保险产品。
我们的急速卡车中心主要位于全美交通繁忙的地区。自1966年作为Peterbilt重型卡车经销商开始运营以来，我们已成长为22个州的100多个Rush卡车中心。
我们的业务战略包括通过我们的商用车经销商网络为商用车行业提供解决方案。除了提供新的和二手商用车销售和租赁外，我们还通过提供服务、零部件和碰撞维修，以及金融服务、汽车改装、CNG燃料系统和车辆远程信息处理产品来满足客户需求，从而提供综合的方法来满足客户的需求。·我们打算继续实施我们的业务战略，加强客户忠诚度，并通过继续发展我们的Rush卡车中心来保持市场领先地位，因为我们扩大了我们的产品范围，并通过战略性收购新的地点和开设新的经销商来扩展我们的经销商网络，使我们能够更好地为我们的客户提供服务。
关键会计政策和估计
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的综合财务报表，这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制此等综合财务报表需要我们作出估计和假设，以影响综合财务报表日期的资产和负债的报告金额，以及报告期内的收入和支出的报告金额。不能保证实际结果不会与这些估计不同。我们相信以下会计政策会影响我们在编制综合财务报表时所使用的更重要的判断和估计。
盘存
存货以成本或可变现净值中较低者列账。成本由新旧商用车库存的具体标识以及轮胎、零部件和附件的先进先出方法确定。由于我们库存的市值通常会随着时间的推移而下降，因此根据历史损失经验和市场趋势建立储备。这些储备被计入销售成本，并减少了我们手头存货的账面价值。当预计成本将超过可变现净值减去合理利润率时提供津贴。
商誉
商誉通过报告单位至少每年使用两步程序进行减值测试，或更频繁地在事件或环境变化表明资产可能受损时进行测试。第一步要求我们将报告单位的公允价值(我们认为我们的卡车分部为本分析目的的报告单位)(与分部相同)与各自的账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，商誉不被视为减值。如果账面价值大于公允价值，则有迹象表明可能存在减值，并需要第二步。在分析的第二步，商誉的隐含公允价值被计算为报告单位的公允价值超过分配给其资产和负债的公允价值。如果商誉的隐含公允价值小于报告单位商誉的账面价值，则差额确认为减值亏损。
我们使用贴现现金流量法确定我们的报告单位的公允价值。贴现现金流量法使用关于收入增长率、未来毛利率、未来销售、一般和行政费用以及估计加权平均资本成本的各种假设和估计。该分析基于关于每个报告单位的预期未来现金流量的现有信息，折现率与报告单位特有的资本成本一致。这种类型的分析包含不确定因素，因为它要求我们根据目前的行业和经济条件，对我们对行业的知识、行业分析师提供的信息以及我们当前的业务战略做出假设和判断。如果这些假设中的任何一项发生变化或未能实现，我们估计公允价值的下降可能导致与报告单位相关的商誉的重大减值费用。
我们不相信我们用来测试商誉减值损失的未来估计或假设有重大变化的合理可能性。然而，如果实际结果与我们的估计或假设不一致，或发生可能对未来报告的商誉价值产生不利影响的某些事件，我们可能会面临可能是重大的减值费用。
商誉于2018年第四季度进行减值测试，无需减值。我们的报告单位的公允价值超过其净资产的账面价值。因此，我们没有被要求进行损伤测试的第二步。我们不相信我们的报告部门存在未能通过第一步减值测试的风险。
保险应计
我们对与我们的财产和伤亡保险计划相关的部分索赔进行了部分自我保险，这要求我们对预期的损失进行估计。我们聘请第三方管理员来评估任何未结索赔，并定期调整我们的应计金额。我们还为与我们的工人补偿和医疗保险计划相关的部分索赔提供了部分自我保险。我们使用第三方管理员提供的精算信息来计算已发生但未报告的索赔以及已报告的其余索赔部分的应计费用。
现有索赔的频率、严重性和发展的变化可能影响我们的索赔准备金和财务状况，经营结果和现金流。我们不相信我们用来计算我们的自保负债的估计或假设有重大变化的合理可能性。然而，如果实际结果与我们的估计或假设不一致，我们可能会面临重大损失或收益。
所得税会计
需要管理层的判断来确定所得税的拨备，并确定递延税项资产将全部或部分变现。递延所得税资产及负债乃使用预期适用于预期收回或结算该等临时差额年度之应纳税所得额之法定税率计量。当全部或部分特定递延所得税资产很可能无法变现时，必须为被确定为不可变现的递延所得税资产金额设立估值备抵。因此，影响递延所得税资产的事实和财务状况将按季度审查，并应用管理层的判断来确定任何给定期间所需的估值备抵金额(如有)。
我们的所得税申报表定期由税务机关审计。这些审计包括有关我们的纳税申报立场的问题，包括扣除的时间和金额。在评估与我们的各种纳税申报头寸相关的风险时，我们会在不确定的税务状况得到有效解决、相关税务机关审查税务状况或获得更多信息的期间内调整我们对未确认税收利益和所得税准备金的负债。
我们对未确认的税收优惠的责任包含不确定因素，因为管理层需要做出假设并应用判断来估计与我们的各种申报头寸相关的风险。我们的有效所得税税率也受到税法的变化，收益水平和税务审计结果的影响。虽然我们相信判断和估计是合理的，但实际结果可能不同，我们可能会面临重大损失或收益。不利的税务结算通常需要使用我们的现金，并导致我们在结算期内的实际所得税税率增加。有利的税务结算将被确认为在结算期内我们的实际所得税率的降低。我们的所得税支出包括准备金准备金的影响和我们认为适当的准备金变动以及相关利息。
收入确认
从2018年1月1日起，我们采用ASU 2014-09，“与客户签订合同的收入 (“主题606”)，“Using the Modified Returative Transition Method。^此标准适用于与客户的所有合同，但租赁、保险、合作安排和金融工具等其他标准范围内的合同除外。^^在主题606下，当客户获得对承诺的货物或服务的控制权时，我们确认收入，金额反映我们期望以这些货物或服务换取的代价。^^为了确定我们确定在主题606范围内的安排的收入确认，我们执行以下五个步骤：(I)使用(Ii)确定合同中的履行义务；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配给合同中的履行义务；以及(V)当我们履行履行义务时确认收入。·仅当我们有可能收取我们有权获得的代价以换取我们转让给客户的商品或服务时，我们才将五步模型应用于合同。在合同开始时，一旦确定合同在主题606的范围内，我们评估在主题606中承诺的商品或服务然后，我们评估每个承诺的商品或服务是否不同，并确认当履行义务(或作为)履行义务时分配给各自履行义务的交易价格金额为收入。
运营结果
以下讨论和分析包括我们截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的历史运营结果。
下表列出了某些财务数据，这些数据在所示期间占总收入的百分比：
| 三个月 九月三十日， |
九个月结束 九月三十日， |
|||||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
| 营业收入 |
||||||||||||||||
| 新旧商用车销售 |
67.0 | % |
63.9 | % |
65.3 | % |
63.3 | % |
||||||||
| 售后产品和服务销售 |
28.4 | 31.0 | 29.9 | 31.5 | ||||||||||||
| 租赁和租赁销售 |
3.9 | 4.4 | 4.1 | 4.5 | ||||||||||||
| 金融和保险 |
0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||
| 其他 |
0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||
| 总收入 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||
| 产品销售成本 |
83.4 | 81.9 | 82.4 | 81.9 | ||||||||||||
| 毛利 |
16.6 | 18.1 | 17.6 | 18.1 | ||||||||||||
| 销售，一般和行政 |
12.0 | 12.9 | 12.8 | 13.3 | ||||||||||||
| 折旧摊销 |
0.9 | 0.9 | 0.9 | 1.5 | ||||||||||||
| 出售资产收益 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||
| 营业收入 |
3.7 | 4.3 | 3.9 | 3.3 | ||||||||||||
| 其他收入 |
0.1 | 0.1 | ||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
0.5 | 0.3 | 0.5 | 0.3 | ||||||||||||
| 所得税前收入 |
3.3 | 4.0 | 3.5 | 3.0 | ||||||||||||
| 所得税准备金 |
0.8 | 1.0 | 0.9 | 0.7 | ||||||||||||
| 净收入 |
2.5 | % |
3.0 | % |
2.6 | % |
2.3 | % |
||||||||
下表列出了按收入来源列出的期间占毛利的百分比：
| 三个月 九月三十日， |
九个月结束 九月三十日， |
|||||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
| 毛利： |
||||||||||||||||
| 新旧商用车销售 |
27.5 | % |
28.2 | % |
27.4 | % |
27.5 | % |
||||||||
| 售后产品和服务销售 |
64.4 | 63.6 | 64.6 | 64.2 | ||||||||||||
| 租赁和租赁 |
4.1 | 4.4 | 3.9 | 4.2 | ||||||||||||
| 金融和保险 |
2.2 | 2.0 | 2.4 | 2.1 | ||||||||||||
| 其他 |
1.8 | 1.8 | 1.7 | 2.0 | ||||||||||||
| 毛利总额 |
100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
||||||||
下表列出了新重型、新中型、新轻型和二手商用车的单位销售额和收入，以及我们的吸收率(百万美元)：
| 三个月 九月三十日， |
九个月结束 九月三十日， |
|||||||||||||||||||||||
| 2019 |
2018 |
%变化 |
2019 |
2018 |
%变化 |
|||||||||||||||||||
| 车辆销量： |
||||||||||||||||||||||||
| 新型重型车辆 |
4,318 | 3,325 | 29.9 | % | 11,857 | 9,855 | 20.3 | % | ||||||||||||||||
| 新型中型车辆 |
4,566 | 3,349 | 36.3 | % | 11,048 | 9,528 | 16.0 | % | ||||||||||||||||
| 新型轻型车辆 |
525 | 567 | -7.4 | % | 1,783 | 1,677 | 6.3 | % | ||||||||||||||||
| 新车总销量 |
9,409 | 7,241 | 29.9 | % | 24,688 | 21,060 | 17.2 | % | ||||||||||||||||
| 二手车辆 |
1,868 | 2,197 | -15.0 | % | 5,809 | 6,111 | -4.9 | % | ||||||||||||||||
| 车辆收入： |
||||||||||||||||||||||||
| 新型重型车辆 |
$ | 605.7 | $ | 501.5 | 20.8 | % | $ | 1,732.9 | $ | 1,447.9 | 19.7 | % | ||||||||||||
| 新型中型车辆 |
357.0 | 252.3 | 41.5 | % | 844.7 | 708.5 | 19.2 | % | ||||||||||||||||
| 新型轻型车辆 |
21.5 | 22.4 | -4.0 | % | 72.5 | 66.4 | 9.2 | % | ||||||||||||||||
| 新车总收入 |
$ | 984.2 | $ | 776.2 | 26.8 | % | $ | 2,650.1 | $ | 2,222.8 | 19.2 | % | ||||||||||||
| 二手车收入 |
$ | 80.4 | $ | 97.6 | -17.6 | % | $ | 253.3 | $ | 271.0 | -6.5 | % | ||||||||||||
| 其他车辆收入：(1) |
$ | 6.3 | $ | 5.0 | 26.0 | % | $ | 15.7 | $ | 15.2 | 3.3 | % | ||||||||||||
| 吸收比： |
120.0 | % | 122.4 | % | -2.0 | % | 121.3 | % | 121.8 | % | -0.4 | % | ||||||||||||
| (1)包括卡车车身、拖车和其他新设备的销售。 |
关键绩效指标
Absor占有率
管理层使用几个绩效指标来评估我们的商用车经销商的绩效，并认为Rush卡车中心的“吸收率”至关重要。吸收比率的计算方法是将零部件、服务和碰撞中心(统称“售后产品和服务”)部门的毛利润除以经销商所有部门的间接费用，新旧商用车部门的销售费用和新旧商用车库存的携带成本除外。当达到100%的吸收时，所有来自销售商用车的毛利，售后佣金和库存搬运成本，直接影响营业利润。我们的商用车经销商在2019年第三季度实现了120.0%的吸收率，而2018年第三季度的吸收率为122.4%。
截至2019年9月30日的三个月与截至2018年9月30日的三个月相比
2019年第三季度售后产品和服务收入总计4.548亿美元，较2018年第三季度增长6.5%。我们相信，售后市场活动将在第四季度保持稳定，受冬季几个月典型的季节性疲软影响。
我们的新8级卡车销量在2019年第三季度超过了市场，与2018年第三季度相比增长了29.9%。我们预计第四季度新的8类卡车销量将低于第三季度，因为我们认为当前卡车销售周期的高峰出现在第三季度。我们还预计，与2019年相比，2020年新的8级卡车销量将大幅下降。
2019年第三季度，我们新推出的4到7类商用车销量超过了市场，与2018年第三季度相比增长了36.3%。由于大型车队在2019年第二季度和第三季度交付的时间，我们预计，与第三季度相比，我们新的第4类至第7类商用车销量在2019年第四季度可能会下降。
在2019年第三季度，我们以大约1610万美元的价格回购了425，107股普通股，并支付了480万美元的现金股息。此外，2019年10月22日，我们的董事会宣布将于2019年12月10日向截至2019年11月8日登记在册的所有股东支付A类和B类普通股每股0.13美元的现金股息。
营业收入
与2018年第三季度相比，2019年第三季度的总收入增加了223.1美元，增幅为16.2%。
与2018年第三季度相比，我们的售后产品和服务收入在2019年第三季度增加了2790万美元，或6.5%。第三季度售后产品和服务收入的增长主要是由于我们继续成功地执行了我们的长期售后战略计划，包括我们努力增加我们雇用的服务技术人员的数量和扩大我们的部件销售工作。我们预计，与2018年相比，2019年我们的售后产品和服务收入将增长7%至8%。
与2018年第三季度相比，2019年第三季度新的和二手商用车的销售收入增加了1.92亿美元，或21.8%，这主要是由我们支持的各个细分市场中的职业和大型车队交付推动的。
我们在2019年第三季度售出了4318辆重型卡车，与2018年第三季度售出的3325辆重型卡车相比，增长了29.9%。根据卡车行业数据和预测服务提供商A.C.T.Research Co.，LLC(“A.C.T.Research”)，2019年第三季度美国8类卡车市场比2018年第三季度增长12.2%。A.C.T.Research目前预测，2019年美国新款“8级”卡车的零售量约为277，300辆，2020年为204，000辆，2021年为211，500辆，而2018年的销量约为255，828辆。2018年，我们在美国新型8级卡车销售市场的份额约为5.7%。我们预计，到2019年，我们在美国新的8级卡车销售市场份额将在5.5%至5.6%之间。根据A.C.T.Research目前对277，300辆的美国零售估计，这一市场份额百分比将导致2019年销售大约15，300至15，600辆新型8级卡车。
2019年第三季度，我们销售了4566辆中型商用车，包括527辆巴士，与2018年第三季度的3349辆中型商用车(包括446辆巴士)相比，增长了36.3%。A.C.T.研究公司估计，与2018年第三季度相比，2019年第三季度美国新型4至7类商用车的单位销售增长了约7.2%。A.C.T.Research目前预测，美国新型4至7类中型商用车的零售额在2019年约为266，000辆，2020年为257，400辆，2021年为256，800辆，而2018年的销售量约为258，300辆。2018年，我们在美国新型4级至7级商用车市场中获得了5.0%的份额。到2019年，我们预计我们的市场份额将在美国新型4级至7级商用车市场的5.3%至5.5%之间。根据A.C.T.Research目前对266，000辆美国零售额的估计，这一市场份额百分比将导致2019年销售约14，100至14，600辆新的Class4至7级商用车。
2019年第三季度，我们销售了525辆轻型汽车，与2018年第三季度销售的567辆轻型汽车相比，下降了7.4%。我们预计在2019年销售大约2，400辆轻型汽车。
2019年第三季度我们售出了1868辆二手商用车，与2018年第三季度的2197辆相比下降了15.0%。我们预计2019年将售出约8000辆二手商用车。
与2018年第三季度相比，2019年第三季度商用车租赁和租赁收入增加了210万美元，或3.5%。我们预计，与2018年相比，2019年租赁和租赁收入将增长3%至5%。
与2018年第三季度相比，2019年第三季度金融和保险收入增加了80万美元，或16.0%。我们预计，在2019年，金融和保险收入将与我们的新车和二手商用车销量成比例波动。金融和保险收入的直接成本有限，因此在我们的运营利润中贡献了不成比例的份额。
G罗斯利润
与2018年第三季度相比，2019年第三季度的毛利润增加了1570万美元，或6.3%。毛利润占销售额的百分比从2018年第三季度的18.1%下降到2019年第三季度的16.6%。毛利润占销售百分比的下降是我们产品销售组合变化的结果。作为利润率较低的收入项目，商用车销售占总收入的百分比从2018年第三季度的63.9%上升至2019年第三季度的67.0%。售后产品和服务收入(利润率较高的收入项目)占总收入的百分比从2018年第三季度的31.0%下降至2019年第三季度的28.4%。
我们售后产品和服务业务的毛利率从2018年第三季度的37.1%增加到2019年第三季度的37.5%。这一增长主要与我们在部件业务中持续执行我们的长期战略计划有关，包括部件采购和定价。售后产品和服务部门的毛利润从2018年第三季度的1.583亿美元增加到2019年第三季度的1.705亿美元。从历史上看，零部件销售的毛利率范围为27%至28%，服务和碰撞中心业务的毛利率范围为67%至68%。2019年第三季度，零部件销售毛利润占售后产品和服务业务毛利润总额的60%，2018年第三季度为58%。2019年第三季度，服务和碰撞中心业务占售后产品和服务业务总毛利润的40%，2018年第三季度为42%。我们预计2019年售后产品和服务业务的混合毛利率约为37.5%至38.0%。
2019年第三季度新款8级卡车销售的毛利率从2018年第三季度的7.8%下降到7.1%。在2019年，我们预计新的8级卡车销售的总毛利率约为7.5%至8.0%。
2019年第三季度新的第4类到第7类商用车销售的毛利率从2018年第三季度的6.5%下降到5.2%。这一减少主要是由于2019年第三季度购买者的混合。在2019年，我们预计新的第4类至第7类商用车销售的总毛利率约为5.2%至5.5%，但这在很大程度上将取决于购买者的组合和第四季度销售的车辆类型。
二手商用车销售毛利率从2018年第三季度的12.9%下降到2019年第三季度的9.8%。减少的主要原因是由于新商用车销量增加，优质二手商用车的供应增加。我们预计二手商用车的利润率在2019年将在8.5%至9.5%之间。
卡车租赁和租赁销售的毛利率从2018年第三季度的17.9%下降到2019年第三季度的17.0%。这一减少主要与租赁车队的使用率有关。我们预计2019年租赁和租赁销售的毛利率约为16.0%至17.0%。我们的政策是在每个客户的合同租赁期内使用直线法折旧我们的租赁和租赁车队。租赁单位折旧至租赁期限届满时近似公允价值的残值。此政策导致我们在单位服务期间实现合理的毛利率，并在租赁期限结束时出售单位时获得相应的销售收益或亏损。
如上所述，金融和保险收入和其他收入具有有限的直接成本，因此在毛利中贡献了不成比例的份额。
销售，一般和行政费用
与2018年第三季度相比，2019年第三季度的销售、一般和行政(“SG&A”)费用增加了1510万美元，或8.5%。这一增长主要与商用车和售后产品和服务的销售增加导致的佣金增加有关。SG&A费用占总收入的百分比从2018年第三季度的12.9%下降到2019年第三季度的12.0%。最近，年度SG&A费用占总收入的百分比从12.4%到13.9%不等。一般而言，当新的和二手商用车收入占总收入的百分比增加时，SG&A费用占总收入的百分比将处于该范围的低端。在2019年，我们预计SG&A费用占总收入的百分比为12.5%至13.0%，SG&A费用的销售部分约为新旧商用车毛利的25.0%至30.0%。
折旧和摊销费用
与2018年第三季度相比，2019年第三季度的折旧和摊销费用增加了120万美元，或9.7%。
利息支出，净额
与2018年第三季度相比，2019年第三季度的净利息支出增加了320万美元，即72.1%。与2018年第三季度相比，这一增长是库存水平增加的结果。2019年的净利息支出将取决于库存水平、利率波动和可用于预付我们楼层平面图安排的现金数量。
所得税前收入
由于上述因素，2019年第三季度的所得税前收入比2018年第三季度减少了20亿美元，即3.6%。
所得税
2019年第三季度的所得税比2018年第三季度增加了60万美元，即4.7%。2019年第三季度实际税率为26.25%，2018年第三季度为23.25%。在2019年第三季度，我们记录了405，000美元的税收优惠，与股权补偿的超额税收优惠相关，从而减少了所得税支出。在2018年第三季度，我们记录了80，000美元的税收优惠，与股权补偿的超额税收优惠相关，从而减少了所得税支出。我们预计我们的实际税率将在2019年约为税前收入的25%至26%。
截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月相比
除非下文另有说明，否则我们关于本节中讨论的项目的差异解释和未来预期将在截至2019年9月30日的三个月(与截至2018年9月30日的三个月相比)的讨论中阐述。
营业收入
与2018年前9个月相比，2019年前9个月的总收入增加了526.4美元，增幅为13.3%。
与2018年前9个月相比，2019年前9个月的售后产品和服务收入增加了9120万美元，或7.3%。
与2018年前9个月相比，2019年前9个月新的和二手商用车的销售额增加了425.0亿美元，增幅为16.9%。
2019年前9个月，我们销售了11，995辆新的8类重型卡车，与2018年前9个月的9，855辆新的8类重型卡车相比，增长了21.7%。根据A.C.T.Research的数据，与2018年前9个月相比，2019年前9个月美国新型8级卡车的销量增长了18.5%。
2019年前9个月，我们销售了11，046辆新的4至7类中型商用车，包括985辆巴士，与2018年前9个月的9，528辆新的4至7类中型商用车(包括1，133辆巴士)相比，增长了16.0%。A.C.T.研究估计，与2018年前9个月相比，2019年前9个月美国新型4至7类商用车(包括巴士)的单位销售增长了约5.2%。
2019年前9个月，我们售出了1783辆轻型商用车，与2018年前9个月的1677辆轻型商用车相比，增长了6.3%。
2019年前9个月，我们售出了5809辆二手商用车，与2018年前9个月的6111辆二手商用车相比，下降了4.9%。
与2018年前9个月相比，2019年前9个月的卡车租赁和租赁收入增加了660万美元，或3.7%。
与2018年前9个月相比，2019年前9个月的金融和保险收入增加了360万美元，或23.5%。
毛利
与2018年前9个月相比，2019年前9个月的毛利润增加了7180万美元，即10.0%。毛利润占销售额的百分比从2018年前9个月的18.1%下降到2019年前9个月的17.6%。
我们售后产品和服务业务的毛利率从2018年前9个月的37.0%增加到2019年前9个月的38.1%。2019年前9个月售后产品和服务部门的毛利润为5.112亿美元，而2018年前9个月为4.619亿美元。2019年前9个月，零部件销售毛利润占售后产品和服务运营毛利润总额的60%，2018年前9个月为58%。2019年前9个月，服务和碰撞中心运营占售后产品和服务运营总毛利润的40%，2018年前9个月占42%。
2019年和2018年的前九个月，新款8级卡车销售的毛利率为8.0%。
2019年前9个月，新型4至7类中型商用车销售的毛利率从2018年前9个月的6.2%下降到5.3%。
二手商用车销售毛利率从2018年前9个月的12.1%下降到2019年前9个月的9.5%。
卡车租赁和租赁销售的毛利率从2018年前9个月的17.1%下降到2019年前9个月的16.7%。
销售，一般和行政费用
与2018年前9个月相比，2019年前9个月的SG&A支出增加了4590万美元，即8.7%。SG&A支出在2019年前9个月占总收入的12.8%，在2018年前9个月占13.3%。
折旧和摊销费用
与2018年前9个月相比，2019年前9个月的折旧和摊销费用减少了16.8亿美元，或29.3%。这一减少主要与2018年前九个月与更换我们的ERP平台组件相关的额外摊销费用有关。
利息支出，净额
与2018年前9个月相比，2019年前9个月的净利息支出增加了990万美元，即74.3%。
所得税前收入
与2018年前9个月相比，2019年前9个月的所得税前收入增加了35.0亿美元，即28.9%。
所得税准备金
与2018年前9个月相比，2019年前9个月的所得税增加了920万美元，即31.8%。在2019年的前9个月，我们记录了467，000美元的税收优惠，与股权补偿的超额税收优惠相关，这减少了所得税支出。在2018年前九个月，我们记录了249亿美元的税收优惠，与股权补偿的超额税收优惠相关，从而减少了所得税支出。2019年前9个月税率为24.9%，2018年前9个月为24.25%。
流动性与资本资源
我们的短期现金需求主要用于营运资金、库存融资、现有设施的翻新和扩建以及新设施的建设或购买。从历史上看，这些现金需求是通过保留利润、根据我们的平面图安排进行的借款和银行融资来满足的。截至2019年9月30日，我们拥有约2.099亿美元的营运资金，其中包括8，610万美元现金，可用于为我们的运营提供资金。我们相信，这些资金，加上预期的运营现金流，足以满足我们至少未来12个月的运营需求。我们不时利用手头多余的现金偿还与BMO Harris Bank N.A.签订的信贷协议项下的未偿还借款。(“BMO Harris”)(“建筑平面图信贷协议”)，由此产生的利息收入被确认为我们在建筑平面图信贷协议下的总利息支出的抵销。
我们有一个有担保的信贷额度，规定最高借款为1750万美元。截至2019年9月30日，在此担保信用额度下没有未清预付款，但是，已承诺为与自我保险产品相关的各种信用证提供1160万美元的担保，截至2019年9月30日，剩余590万美元可用于未来借款。
我们与BMO Harris有一项营运资本融资(“营运资本融资”)，其中包括高达1亿美元的循环信贷贷款，可供我们用于营运资本、资本支出和其他一般公司用途。周转资金机制下的借款金额受基于我们合格零件库存和公司车辆价值的借款基数限制。周转资金机制包括2000万美元的升迁信用证。营运资金融资项下的借款按基于LIBOR或基本利率(该等条款在营运资本融资机制中定义)的利率支付利息，外加根据营运资本融资机制下的未偿还借款确定的适用保证金。此外，我们需要就周转资金机制下未使用的金额支付承诺费。周转资金融资机制于(I)2020年3月21日和(Ii)周转资金融资机制下所有承诺的终止日期中较早的一个到期，无论是由于承诺终止日期(如周转融资机制中定义的)或其他原因。截至2019年9月30日，周转基金下没有未偿还预付款。
我们的长期房地产债务、平面图融资协议和周转资金融资机制要求我们满足各种财务比率，如债务与价值比率、杠杆率和固定费用覆盖率，以及有形净值和GAAP净值的某些要求。截至2019年9月30日，我们遵守了所有与由房地产、租赁和租赁单位担保的债务相关的债务契约、我们的楼层规划信贷协议和周转资金融资。我们预计在可预见的将来不会有任何违反公约的情况发生。
我们预计在2019年购买或租赁价值约为1.8亿至1.9亿美元的商用车，用于我们的租赁业务，视客户需求而定，所有这些都将获得融资。我们还预计，2019年期间，计算机、商店工具和设备以及车辆等经常性项目的资本支出约为3，000万至3，500万美元。
在2019年第三季度，我们支付了480万美元的现金股息。此外，2019年10月22日，我们的董事会宣布将于2019年12月10日向截至2019年11月8日登记在册的所有股东支付A类和B类普通股每股0.13美元的现金股息。股息支付总额估计约为480万美元。我们预计将继续按季度支付现金股息。然而，对未来股息没有保证，因为该等股息的宣布和支付取决于董事会的业务判断，并将取决于历史和预期收益、资本要求、契约遵守情况和财务状况以及董事会认为相关的其他因素。
2018年10月31日，我们的董事会批准了一个股票回购计划，授权管理层不时回购我们的A类普通股和/或B类普通股，总回购金额最高可达1.5亿美元。如有回购，将在我们认为适当的时间和金额进行，并可能通过公开市场交易以现行市场价格、私下协商的交易或其他方式根据联邦证券法进行。根据股票回购计划进行回购的实际时间、数量和价值将由管理层自行决定，并将取决于多个因素，包括市场状况、股价和其他因素，包括与我们与Peterbilt签订的经销商协议的所有权要求有关的因素。截至2019年9月30日，我们根据股票回购计划回购了价值1.21亿美元的普通股。目前的股票回购计划将于2019年12月31日到期，并可能随时暂停或停止。
我们预计将通过我们的运营现金流为改善和扩展现有设施的资本支出和经常性开支提供资金。我们有能力通过我们的运营现金流或通过融资来为新设施的建设或购买提供资金。
截至2019年9月30日，我们没有其他重大的资本支出承诺。然而，我们将继续购买车辆用于我们的租赁和租赁业务，并授权资本支出用于改善或扩大我们现有的经销商设施，以及基于市场机会建造或购买新设施。
现金流
现金及现金等价物于截至二零一九年九月三十日止九个月减少4690万美元，截至2018年9月30日止九个月增加8100万美元。下面讨论这些变化的主要组成部分。
经营活动现金流量
经营活动的现金流量包括按非现金项目调整的净收入和营运资本变化的影响。2019年前9个月，业务活动导致业务提供的现金净额为2.216亿美元。业务活动使用的净现金主要包括净收入1.178亿美元，以及与折旧和摊销有关的非现金调整1.296亿美元，股票补偿1580万美元，递延所得税支出准备金2160万美元。经营活动提供的现金包括经营资产和负债的净变化总计6300万美元。营业资产和负债的净变化包括980万美元的现金流入和570万美元的库存减少，其中2920万美元的现金流出被应收账款增加所抵销，1390万美元来自其他资产的增加，1410万美元来自建筑平面图、贸易的净减少，1870万美元来自应计负债的减少，260万美元来自客户存款的增加。我们的大部分商用车库存是通过我们的楼层计划信贷协议融资的。
在2018年前九个月，运营活动导致运营提供的净现金为2.03亿美元。业务活动提供的净现金主要包括9210万美元的净收入，以及与折旧和摊销有关的非现金调整1.426亿美元，基于股票的补偿1590万美元和递延所得税1210万美元。经营活动提供的现金包括营业资产和负债的净变化合计5910万美元。营业资产和负债的净变化包括因应付账款和应计负债增加而产生的3290万美元现金流入，来自客户存款增加的1320万美元，以及建筑平面图和贸易净增加的8，750万美元，这些现金流入被库存增加产生的2.07亿美元现金流出所抵销。
2012年6月，我们与福特汽车信用公司签订了一项批发融资协议，为我们的福特新车库存提供融资和担保。这项批发融资协议的利率为优惠加150个基点减去某些奖励和回扣。截至2019年9月30日，在考虑我们有资格获得的适用激励措施之前，批发融资协议的利率为6.5%。截至2019年9月30日，根据福特汽车信用公司批发融资协议，我们有大约1.249亿美元的未清余额。
投资活动现金流量
2019年前9个月，用于投资活动的现金为2.588亿美元。投资活动中使用的现金流主要由用于资本支出的现金组成。2019年前9个月的资本支出为2.306亿美元，主要包括购买财产和设备以及改善我们现有的经销商设施。2019年前九个月的房地产和设备采购包括1.639亿美元用于租赁和租赁业务的额外单位，这些资金被长期债务的借款直接抵消。1020万美元的业务收购包括购买位于加利福尼亚州Ceres的福特经销商和位于佛罗里达州杰克逊维尔的二手卡车经销商，包括与每个经销商相关的房地产。此外，我们以2250万美元购买了RTC Canada 50%的股权投资。我们预计在2019年购买或租赁价值约为1.8亿至1.9亿美元的商用车，用于我们的租赁业务，视客户需求而定，所有这些都将获得融资。在2019年，我们预计计算机、商店设备和车辆等经常性项目的资本支出为3，000万至3，500万美元。
2018年前9个月，用于投资活动的现金为1.658亿美元。投资活动中使用的现金流主要由用于资本支出的现金组成。2018年头九个月的资本支出总额为1.762亿美元，主要包括购买物业和设备，改善我们现有的经销商设施，以及1.208亿美元的租赁和租赁车辆购买，用于租赁和租赁业务，这些资金被长期债务的借款直接抵销。
融资活动现金流量
融资活动的现金流包括长期债务的借款和偿还以及应付楼面平面图票据的净收益--非贸易。在2019年的前九个月，融资活动导致用于融资的现金净额为850万美元，主要涉及应付楼面平面图票据净提款4240万美元，非贸易借款1.62亿美元，长期债务1.35亿美元，信贷额度借款1.35亿美元，发行与股权补偿计划相关的股份450万美元。这些现金流入被用于偿还长期债务和资本租赁义务的1.494亿美元、用于回购普通股的5380万美元、用于信贷额度付款的1.35亿美元和用于支付现金股息的1360万美元部分抵消。长期债务的借款主要涉及购买用于租赁和租赁业务的单位。
在2018年头九个月，我们从融资活动中产生了4380万美元的净现金，主要涉及应付楼面平面图票据净提款12450万美元，非贸易借款1.152亿美元长期债务和发行与股权补偿计划相关的股份380万美元。这些现金流入被用于偿还长期债务和资本租赁义务的1.369亿美元本金和购买拉什A类和B类普通股1，391，541股的5810万美元部分抵消。此外，在2018年前九个月，公司支付了470万美元的现金股息。长期债务的借款主要涉及购买用于租赁和租赁业务的单位。
我们的大部分商用车库存采购是按照要求在从工厂开具商用车发票之日起15天内向制造商付款的条款进行的。根据楼层计划信贷协议，我们为所有新商用车库存的大部分和我们二手商用车库存的贷款价值提供资金。占地计划信贷协议包括总计10亿美元的贷款承诺。楼面平面图信贷协议项下的借款按年利率计算利息等于(A)(I)零利率及(Ii)一个月LIBOR利率(于上月最后一天厘定)加(B)1.25%，并按月支付。根据建筑平面图信贷协议，用于购买二手商用车库存的贷款以1.50亿美元为限，用于营运资金目的的贷款以2亿美元为限。建筑平面图积分协议将于2022年6月30日到期，尽管BMO Harris有权在发出360天书面通知后随时终止，我们可以随时终止，但特定的有限例外情况除外。在2019年9月30日，我们根据建筑平面图信贷协议有大约8.532亿美元的未付款项。截至二零一九年九月三十日止九个月内，楼面计划信贷协议项下的平均每日未偿还借款为8.609百万美元。吾等利用手头多余现金偿还楼面平面图信贷协议项下的未偿还借款，所赚取的利息确认为抵销我们楼面平面图信贷协议项下的总利息开支。
Navistar Financial Corporation和Peterbilt提供贸易条件，为某些新的商业车辆提供免息库存存货期。这个免息期一般是15至60天。如果商用车未在免息期内出售，我们将根据平面图信贷协议为商用车提供融资。
积压
2019年9月30日，我们积压的商用车订单约为12.597亿美元，而2018年9月30日的积压商用车订单约为20.89.4亿美元。我们的积压是通过将客户在我们的Rush卡车中心订购的每种特定类型的商用车的新商用车数量乘以该类型商用车最近的平均销售价格来确定的。我们只包括确认订单在我们的积压。然而，此类订单可能会被取消。如果订单取消，我们没有合同权利的总收入反映在我们的积压。根据卡车规格和订购的特定型号的需求，定制商用车的交货时间会有所不同。我们通过客户特殊订单销售大多数新的重型商用车，我们出售大多数中型和轻型商用车。截至2019年9月30日，来自我们一些主要车队客户的订单包括在我们的积压订单中，我们预计在2019年剩余时间和2020年上半年完成我们的积压订单。
季节性
我们的卡车部分是适度季节性的。与任何单一客户类型的季节性购买模式相关的新商用车销售的季节性影响通过我们经销商的不同地理位置和我们的不同客户基础(包括区域和国家车队、地方和州政府、公司和所有者-运营商)得到缓解。然而，商用车零部件和服务业务历来在第二和第三季度经历了较高的销售量。
周期性
我们的业务取决于一系列因素，包括一般经济状况、燃料价格、利率波动、信贷可用性、环境和其他政府法规以及客户商业周期。根据这些一般经济状况，新商用车的单位销售历来受到重大周期性变化的影响。根据A.C.T.Research发布的数据，近年来，美国新第8类商用车的零售总额从2009年的约97，000辆低至2018年的约255，711辆。通过地理扩张、专注于更高利润率的售后产品和服务以及客户基础的多样化，我们试图减少不利的一般经济状况或周期性趋势影响8级商用车行业对我们收益的负面影响。
表外安排
除2019年1月1日通过Topic 842之前的经营租赁外，我们没有任何义务根据与本公司未合并的实体为一方的任何交易、协议或其他合同安排，对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或合理可能对我们的财务状况产生重大影响，这对投资者来说是重要的。
环境标准和其他政府法规
我们受联邦、州和地方环境法律和法规的约束，管辖以下事项：向空气和水中排放；地下和地上储罐的操作和移除；危险物质、石油和其他材料的使用、处理、储存和处置；以及环境影响的调查和修复。与一般商用车经销商一样，特别是车辆维修、零部件和碰撞中心运营，我们的业务涉及危险材料或废物和其他环境敏感材料的产生、使用、储存、处理和回收或处置的合同。我们已经并将继续为遵守这些法律和法规而招致资本和运营支出以及其他成本。
我们的业务涉及危险和非危险材料的使用、处理、储存和处置，须遵守联邦资源保护和回收法案(RCRA)和类似的州法规的要求。根据这些法律，联邦和州环境机构制定了我们必须遵守的处理、储存、处理、运输和处置受管制物质的批准方法。我们的业务还包括地上和地下储罐的操作和使用。根据RCRA和类似的州法规，这些储罐要接受定期测试、遏制、升级和拆除。此外，如果当前或以前的地下或地上储罐发生泄漏或其他排放，可能需要进行调查或补救。
我们还可能对根据联邦“综合环境反应，补偿和责任法”(CERCLA)和类似的州法规发送到第三方回收、处理或处置设施的材料承担责任。这些法规规定了对环境影响进行调查和补救的责任，而不考虑过错或造成影响的行为的合法性。根据这些法规，责任方可能包括发生影响的场地的所有者或经营者，以及处置或安排处置在这些场地释放的危险物质的公司。这些责任方也可能对自然资源的损害承担责任。此外，邻近的土地所有者和其他第三方对据称由于向环境中释放有害物质或其他材料而造成的人身伤害和财产损害提出索赔的情况并不少见。
联邦“清洁水法”和类似的州法规要求遏制石油或有害物质的潜在排放，并要求准备泄漏应急计划。水质保护计划管理我们某些业务的某些排放。同样，联邦“清洁空气法”和类似的州法规通过许可计划和强制执行标准和其他要求来规范各种空气排放。
环境保护署(“EPA”)和美国国家公路交通安全管理局(“NHTSA”)代表美国交通部发布了与减少温室气体(“GHG”)排放和提高中型和重型卡车和巴士在2021年至2027年的燃油效率相关的规则。^我们认为这些规则不会对我们的业务产生负面影响，但是，未来可能通过的立法或其他新法规可能会对我们的业务产生负面影响。其他法规可能会导致我们的业务增加。这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们不认为我们目前有任何重大环境负债，或者遵守环境法律和法规将对我们的经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而，土壤和地下水的影响是已知存在于我们的一些经销商。此外，环境法律和法规是复杂的，可能会发生变化。此外，在收购方面，我们可能会承担或承担新的或不可预见的环境成本或负债，其中一些可能是实质性的。就我们的处置或我们收购的公司先前所作的处置而言，我们可能保留环境成本和负债的风险敞口，其中一些可能是重大的。遵守现行或经修订的或新的或更严格的法律或法规，对现有法律的更严格解释或未来发现环境条件可能需要我们额外的支出，而这些支出可能是实质性的。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险是指由于金融市场价格的不利变化(包括利率风险)和其他相关的市场利率或价格风险而可能影响公司财务状况、经营业绩或现金流的损失风险。
我们通过与我们的平面图融资协议、周转资金融资机制、可变利率房地产债务和与融资销售相关的贴现率相关的利率暴露于市场风险。大部分平面图债务和可变利率房地产债务是基于libor的。截至2019年9月30日，我们的平面图借款为10.51.2亿美元，可变利率房地产债务约为6030万美元。假设伦敦银行同业拆息增加或减少100个基点，每年的利息支出可能相应增加或减少约1110万美元。
第4项.控制和程序。
本公司在监督下，在管理层(包括本公司的首席执行官和首席财务官)的参与下，评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2019年9月30日有效，以确保根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息(I)在证券交易委员会的规则和表格中指定的期限内进行记录、处理、总结和报告，以及(Ii)积累并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时就要求的披露作出决定。
在截至2019年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制并没有发生任何变化，这些变化已经对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或相当可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响
第二部分其他信息
第1项法律程序
在日常业务过程中，我们会不时卷入因我们的经营而引起的诉讼。我们维持责任保险，包括产品责任保险，金额被管理层认为是足够的。到目前为止，我们的索赔总成本，包括产品责任诉讼，还不是实质性的。然而，未投保或部分投保的索赔，或无法获得赔偿的索赔，可能对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响。我们相信没有未决的索赔或诉讼，其结果可能对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响。然而，由于诉讼固有的不确定性，无法保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对我们的财务状况或发生此类解决的财务期的经营结果产生重大不利影响。
第1A项。风险因素。
虽然我们试图在实际情况下识别、管理和减轻与我们业务相关的风险和不确定因素，但一定程度的风险和不确定因素将始终存在。我们2018年年度报告(“2018年年度报告”)的第I部分“项目”1A描述了与我们的业务相关的一些风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大影响。
我们在2018年年度报告中披露的风险因素没有重大变化。
项目2.未登记的股权证券销售和收益的使用。
本公司在2019年第三季度没有进行任何未登记的股权证券销售。
2019年第三季度公司股票回购活动摘要如下：
| 周期 |
总数 购买的股份 (1)(2)(3) |
平均值 支付的价格 每股 (1) |
总数 股份 购买为 公开的一部分 宣布 计划或 程序(2) |
近似值 美元价值 股票 但仍被购买 根据计划 或程序 (3) |
||||||||||||
| 2019年7月1日至7月31日 |
148,323 | $ | 36.60 | (4) | 148,323 | $ | 40,591,103 | |||||||||
| 2019年8月1日至8月31日 |
153,552 | 37.50 | (5) | 153,552 | 34,827,730 | |||||||||||
| 2019年9月1日至9月30日 |
123,232 | 39.67 | (6) | 123,232 | 29,935,036 | |||||||||||
| 总计 |
425,107 | 425,107 | 29,935,036 | |||||||||||||
______________
| (1) |
计算每股支付的平均价格并不影响与回购该等股份相关的任何费用、佣金或其他成本。 |
| (2) |
这些股份代表公司回购的A类和B类普通股。 |
| (3) |
2018年10月31日，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，授权管理层不时回购我们的A类普通股和/或B类普通股，总回购金额最高可达1.5亿美元。目前的股票回购计划将于2019年12月31日到期，并可能随时暂停或停止。 |
| (4) |
代表93，788股A类普通股(每股平均支付价格为36.01美元)和54，535股B类普通股(每股支付平均价格为37.62美元)。 |
| (5) |
代表122，281股A类普通股(每股平均支付价格为37.15美元)和31，271股B类普通股(每股支付平均价格为38.88美元)。 |
| (6) |
代表96，855股A类普通股(每股平均支付价格为39.37美元)和26，377股B类普通股(每股支付平均价格为40.80美元)。 |
项目3.高级证券的违约。
不适用
项目4.矿山安全披露。
不适用
第5项其他资料
不适用
第6项.展品
| 陈列品 数 |
展品标题 |
| 3.1 |
拉什企业股份有限公司重述公司章程。(引用公司截至2008年6月30的季度10-Q表格(文件号：000-20797)的季度报告附件3.1并入本文) |
| 3.2 |
拉什企业公司修订和恢复的章程(通过参考公司2013年5月21日提交的8-K表格(文件号：000-20797)的当前报告附件3.1并入本文) |
| 31.1* |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的规则13a-14(A)和15d-14(A)认证CEO。 |
| 31.2* |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的规则13a-14(A)和15d-14(A)对CFO进行认证。 |
| 32.1** |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18U.S.C.第1350条认证CEO和CFO。 |
| 101.SCH* |
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| 101.CAL* |
内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档。 |
| 101.DEF* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| 101.LAB* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 104 | 封面互动数据文件(格式为iXBRL，包含在附件101中)？ |
| * | 随此提交 |
| ** |
此证物不应被视为为1934年“证券交易法”第18条的目的而“提交”，或以其他方式受制于该条的责任，并且不应被视为通过引用被纳入根据“1933年证券法”或“1934年证券交易法”提交的任何文件中。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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拉什企业公司 |
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| 日期：2019年11月8日 |
依据： |
/s/ W.M.“生锈”冲刺 |
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W.M.“锈迹”拉什 总裁、首席执行官和 董事局主席 (首席行政主任) |
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| 日期：2019年11月8日 |
依据： |
/s/ 史蒂文·L·凯勒 |
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史蒂文·L·凯勒 首席财务官兼财务主任 (首席财务和会计干事) |
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