美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格10-Q
根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至2019年9月30日的季度期间
或
☐ |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于过渡时期,从“^”到“”,从“”到“”,从“到”“,”“,”,“
佣金档案号:001-32401
Manitex国际公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
密西根 |
|
42-1628978 |
(国家或其他司法管辖权 成立为法团或组织) |
|
(I.R.S.雇主 识别号) |
|
|
|
9725工业大道,布里奇维尤,伊利诺伊州 |
|
60455 |
(主要行政办事处地址) |
|
(邮政编码) |
(708) 430-7500
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
交易符号 |
每间交易所的注册名称 |
普通股,无票面价值 |
MNTX |
纳斯达克股票市场有限责任公司 |
优先股购买权 |
不适用 |
纳斯达克股票市场有限责任公司 |
通过复选标记表明注册人(1)^在之前的12个月内是否提交了1934年“证券交易法”的^13或15(D)节要求提交的所有报告(或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内),以及(2)^在过去90天内一直遵守此类提交要求。^^是^无^☐
通过复选标记指示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申请者,加速申请者,非加速申请者,较小的报告公司,还是新兴的成长型公司。参见“交换法”规则12b-2?中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型^加速^^文件管理器 |
|
☐ |
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|
加速^Filer |
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|
|
|
非加速报税器 |
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☐ |
|
|
较小的^报告^^公司 |
|
☐ |
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|
|
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|
新兴增长公司 |
|
☐ |
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|
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|
|
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》规则12b-2中定义的那样)
截至2019年11月1日,登记人的普通股(无面值)的流通股数量是19,691,936股
Manitex国际公司和子公司
一般
由Manitex International,Inc.提交的Form 10-Q季度报告。截至2019年9月30日,除非特别注明。除非另有说明,否则Manitex国际公司及其合并的子公司在下文中称为“Manitex”、“注册人”、“我们”或“公司”。
前瞻性信息
本季度报告中的某些信息包括前瞻性陈述(1933年“证券法”第27A节、1934年“证券交易法”21E节和1995年“私人证券诉讼改革法”)。这些陈述涉及但不限于公司的预期、信念、意图、未来战略、未来事件或未来财务表现,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。此外,当包括在本季度报告或通过引用并入本文的文件中时,“可能”、“预期”、“应该”、“打算”、“预期”、“相信”、“计划”、“项目”、“估计”及其负面表述以及类似或类似的表述旨在识别前瞻性陈述。然而,没有这些词语并不意味着该声明不是前瞻性的。我们将这些前瞻性陈述建立在对未来事件的当前预期和预测的基础上。这些陈述不能保证未来的业绩。这些陈述固有地受到各种风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果大不相同。此类风险和不确定性(其中许多超出我们的控制范围)包括但不限于以下描述的风险和不确定性,以及我们在截至2018年12月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中标题为“Item 1A”的部分。风险因素“:
|
• |
未来经济状况的大幅恶化,特别是在美国和欧洲; |
|
• |
政府支出,建筑业的波动,石油和天然气工业的资本支出; |
|
• |
我们的负债水平和我们满足债务协议所要求的财务契约的能力; |
|
• |
我们有能力谈判延长我们的信贷协议,并在需要时获得额外的债务或股权融资; |
|
• |
重述我们先前发布的财务报表可能对我们的商业声誉和与客户和供应商的关系产生的影响; |
|
• |
我们经营的市场的周期性; |
|
• |
提高利率; |
|
• |
我们日益国际化的业务使我们面临与开展国际业务相关的额外风险和挑战; |
|
• |
实施新系统、整合收购业务、管理预期增长和应对技术变化方面的困难; |
|
• |
我们的客户流动性和信用可获得性降低; |
|
• |
我们竞争对手的表现; |
|
• |
物资和原材料短缺或材料成本增加; |
|
• |
残值担保下的潜在损失; |
|
• |
产品责任索赔、知识产权索赔和其他责任; |
|
• |
我们股票价格的波动; |
|
• |
我们普通股的未来销售; |
1
|
• |
我们的股东和董事批准合并、收购和其他商业交易的意愿; |
|
• |
货币交易(外汇)风险和与远期货币合同有关的风险; |
|
• |
遵守不断变化的法律法规; |
|
• |
密歇根商业公司法和公司公司章程的某些条款,经修订、修订和恢复的章程,以及公司的优先股购买权可能会阻止或阻止对公司控制权的改变; |
|
• |
我们收入的很大一部分归功于数量有限的客户,他们可能会随时减少或停止购买; |
|
• |
我们的信息技术系统中断或破坏; |
|
• |
我们对高级管理人员的管理和领导技能的依赖; |
|
• |
遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404条的成本; |
|
• |
商誉账面价值的减值可能对我们的经营业绩产生负面影响; |
|
• |
与SEC对我们公司的调查相关的潜在负面影响;以及 |
|
• |
其他因素。 |
我们在截至2018年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。如果这些风险或不确定因素中的任何一个成为现实,或者如果我们的基本假设被证明是不正确的,实际结果可能与我们的预测有很大的不同。除适用法律要求外,我们不承担并明确否认更新这些前瞻性信息的任何义务。
2
Manitex国际公司
表10-q索引
目录
第I部分: |
|
财务信息 |
|
4 |
|
|
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|
|
|
|
项目#1:#^财务报表(未审计) |
|
4 |
|||
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|
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日的精简综合资产负债表 |
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的综合损失简明报表 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年和2018年9月30日止九个月的股东权益简明综合报表 |
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年和2018年9月30日的九个月的简明综合现金流量表 |
|
8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
简明综合财务报表附注 |
|
9 |
|
|
|
|
|||
项目#2:# |
|
33 |
|||
|
|
|
|||
项目3:关于市场风险的定量和定性披露 |
|
41 |
|||
|
|
|
|||
项目#4:#控制和程序 |
|
41 |
|||
|
|
|
|
|
|
第二部分: |
|
其他资料 |
|
43 |
|
|
|
|
|||
项目#1:#法律程序 |
|
43 |
|||
|
|
|
|||
项目#1A:#风险因素 |
|
43 |
|||
|
|
|
|||
项目#2:^未登记的股权证券销售和收益使用 |
|
43 |
|||
|
|
|
|||
项目#3:# |
|
44 |
|||
|
|
|
|||
项目#4:# |
|
44 |
|||
|
|
|
|||
项目#5:#其他信息 |
|
44 |
|||
|
|
|
|||
6号展品:^展品 |
|
44 |
3
第1部分-财务信息
项目1-财务报表
Manitex国际公司和子公司
简明综合资产负债表
(以千为单位,共享和每份数据除外)
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||
|
|
未审计 |
|
|
未审计 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金 |
|
$ |
20,033 |
|
|
$ |
22,103 |
|
现金限制 |
|
|
219 |
|
|
|
245 |
|
有价证券 |
|
|
— |
|
|
|
2,160 |
|
应收贸易款(净额) |
|
|
37,574 |
|
|
|
45,448 |
|
其他应收款项 |
|
|
1,028 |
|
|
|
2,374 |
|
库存(净) |
|
|
67,922 |
|
|
|
58,024 |
|
预付费用和其他 |
|
|
3,178 |
|
|
|
1,639 |
|
流动资产总额 |
|
|
129,954 |
|
|
|
131,993 |
|
固定资产总额,扣除累计折旧16153美元和14826美元 分别于2019年9月30日和2018年12月31日 |
|
|
19,351 |
|
|
|
20,249 |
|
经营租赁资产 |
|
|
2,474 |
|
|
|
— |
|
无形资产(净额) |
|
|
17,204 |
|
|
|
24,773 |
|
商誉 |
|
|
31,973 |
|
|
|
36,298 |
|
其他长期资产 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,570 |
|
递延税金资产 |
|
|
543 |
|
|
|
2,366 |
|
总资产 |
|
$ |
202,749 |
|
|
$ |
217,249 |
|
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付票据 |
|
$ |
21,536 |
|
|
$ |
22,706 |
|
融资租赁义务的当期部分 |
|
|
462 |
|
|
|
422 |
|
经营租赁负债的流动部分 |
|
|
985 |
|
|
|
— |
|
应付帐款 |
|
|
33,176 |
|
|
|
36,896 |
|
应付帐款关联方 |
|
|
137 |
|
|
|
1,371 |
|
应计费用 |
|
|
9,359 |
|
|
|
9,249 |
|
客户存款 |
|
|
1,393 |
|
|
|
2,310 |
|
流动负债总额 |
|
|
67,048 |
|
|
|
72,954 |
|
长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付票据(净额) |
|
|
21,895 |
|
|
|
23,134 |
|
融资租赁义务(扣除本期部分) |
|
|
4,711 |
|
|
|
5,061 |
|
非流动经营租赁负债 |
|
|
1,499 |
|
|
|
— |
|
可转换票据关联方(网) |
|
|
7,281 |
|
|
|
7,158 |
|
可兑换票据(净额) |
|
|
14,702 |
|
|
|
14,530 |
|
出售财产的递延收益 |
|
|
687 |
|
|
|
842 |
|
递延税项负债 |
|
|
362 |
|
|
|
92 |
|
其他长期负债 |
|
|
5,271 |
|
|
|
5,474 |
|
长期负债总额 |
|
|
56,408 |
|
|
|
56,291 |
|
负债共计 |
|
|
123,456 |
|
|
|
129,245 |
|
承诺和或有事项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股-授权150,000股,未发行或未发行股份 2019年9月30日和2018年12月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股-无面值25,000,000股授权股,19,691,936和19,645,773 分别于2019年9月30日和2018年12月31日发行和流通股 |
|
|
130,592 |
|
|
|
130,260 |
|
已付资本 |
|
|
2,766 |
|
|
|
2,674 |
|
留存赤字 |
|
|
(49,466 |
) |
|
|
(41,761 |
) |
累计其他综合损失 |
|
|
(4,599 |
) |
|
|
(3,169 |
) |
总股本 |
|
|
79,293 |
|
|
|
88,004 |
|
负债和权益总额 |
|
$ |
202,749 |
|
|
$ |
217,249 |
|
附注是这些财务报表的组成部分
4
Manitex国际公司
简明综合经营报表
(以千为单位,除份额和每股金额外)
|
|
三个月 9月30日 |
|
|
九个月结束 9月30日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
未审计 |
|
|
未审计 |
|
|
未审计 |
|
|
未审计 |
|
||||
净收入 |
|
$ |
51,941 |
|
|
$ |
60,938 |
|
|
$ |
170,330 |
|
|
$ |
181,517 |
|
销售成本 |
|
|
43,848 |
|
|
|
48,944 |
|
|
|
139,454 |
|
|
|
145,982 |
|
毛利 |
|
|
8,093 |
|
|
|
11,994 |
|
|
|
30,876 |
|
|
|
35,535 |
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研发成本 |
|
|
496 |
|
|
|
801 |
|
|
|
1,890 |
|
|
|
2,179 |
|
销售、一般及行政费用 |
|
|
8,177 |
|
|
|
8,190 |
|
|
|
27,603 |
|
|
|
27,184 |
|
无形资产减值 |
|
|
8,112 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,112 |
|
|
|
— |
|
业务费用共计 |
|
|
16,785 |
|
|
|
8,991 |
|
|
|
37,605 |
|
|
|
29,363 |
|
营业(亏损)收入 |
|
|
(8,692 |
) |
|
|
3,003 |
|
|
|
(6,729 |
) |
|
|
6,172 |
|
其他(费用)收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用 |
|
|
(1,142 |
) |
|
|
(1,294 |
) |
|
|
(3,368 |
) |
|
|
(4,350 |
) |
利息收入 |
|
|
41 |
|
|
|
68 |
|
|
|
161 |
|
|
|
95 |
|
所持证券公允价值的变动 |
|
|
216 |
|
|
|
(907 |
) |
|
|
5,454 |
|
|
|
(2,308 |
) |
外币交易损失 |
|
|
(307 |
) |
|
|
(410 |
) |
|
|
(718 |
) |
|
|
(635 |
) |
其他费用 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(355 |
) |
其他(费用)收入总额 |
|
|
(1,201 |
) |
|
|
(2,546 |
) |
|
|
1,512 |
|
|
|
(7,553 |
) |
(损失)所得税前收入和权益损失 |
|
|
(9,893 |
) |
|
|
457 |
|
|
|
(5,217 |
) |
|
|
(1,381 |
) |
所得税费用 |
|
|
1,958 |
|
|
|
335 |
|
|
|
2,488 |
|
|
|
540 |
|
股权投资损失(包括出售股份损失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(409 |
) |
净(亏损)收入 |
|
$ |
(11,851 |
) |
|
$ |
122 |
|
|
$ |
(7,705 |
) |
|
$ |
(2,330 |
) |
每股收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
(0.60 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.39 |
) |
|
$ |
(0.13 |
) |
稀释 |
|
$ |
(0.60 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.39 |
) |
|
$ |
(0.13 |
) |
已发行加权平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
19,690,233 |
|
|
|
19,610,168 |
|
|
|
19,684,521 |
|
|
|
18,003,829 |
|
稀释 |
|
|
19,690,233 |
|
|
|
19,694,379 |
|
|
|
19,684,521 |
|
|
|
18,003,829 |
|
附注是这些财务报表的组成部分
5
Manitex国际公司
简明综合综合收益(亏损)表
(以千为单位)
|
|
三个月 9月30日 |
|
|
九个月结束 9月30日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
未审计 |
|
|
未审计 |
|
|
未审计 |
|
|
未审计 |
|
||||
净(亏损)收入: |
|
$ |
(11,851 |
) |
|
$ |
122 |
|
|
$ |
(7,705 |
) |
|
$ |
(2,330 |
) |
其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算调整 |
|
|
(1,074 |
) |
|
|
(236 |
) |
|
|
(1,430 |
) |
|
|
(1,622 |
) |
其他综合损失合计 |
|
|
(1,074 |
) |
|
|
(236 |
) |
|
|
(1,430 |
) |
|
|
(1,622 |
) |
综合损失 |
|
|
(12,925 |
) |
|
|
(114 |
) |
|
|
(9,135 |
) |
|
|
(3,952 |
) |
全损 |
|
$ |
(12,925 |
) |
|
$ |
(114 |
) |
|
$ |
(9,135 |
) |
|
$ |
(3,952 |
) |
附注是这些财务报表的组成部分
6
Manitex国际公司
简明合并股东权益表
(以千为单位)
|
|
在过去的三个月和九个月 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
未审计 |
|
|
未审计 |
|
||
已发行普通股数量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
12月31日的余额 |
|
|
19,645,773 |
|
|
|
16,617,932 |
|
员工2004奖励计划补助金 |
|
|
39,822 |
|
|
|
59,946 |
|
回购以满足扣缴和取消 |
|
|
(2,882 |
) |
|
|
(8,892 |
) |
3月31日余额 |
|
|
19,682,713 |
|
|
|
16,668,986 |
|
员工2004奖励计划补助金 |
|
|
7,160 |
|
|
|
18,990 |
|
发行给Tadano的股份(见附注16) |
|
|
— |
|
|
|
2,918,542 |
|
6月30日的余额 |
|
|
19,689,873 |
|
|
|
19,606,518 |
|
员工2004奖励计划补助金 |
|
|
2,945 |
|
|
|
13,350 |
|
回购以满足扣缴和取消 |
|
|
(882 |
) |
|
|
(4,478 |
) |
9月30日的余额 |
|
|
19,691,936 |
|
|
|
19,615,390 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
12月31日的余额 |
|
$ |
130,260 |
|
|
$ |
97,661 |
|
员工2004奖励计划补助金 |
|
|
251 |
|
|
|
504 |
|
回购以满足扣缴和取消 |
|
|
(19 |
) |
|
|
(84 |
) |
3月31日余额 |
|
$ |
130,492 |
|
|
$ |
98,081 |
|
员工2004奖励计划补助金 |
|
|
83 |
|
|
|
218 |
|
发行给Tadano的股份(见附注16) |
|
|
— |
|
|
|
31,784 |
|
6月30日的余额 |
|
$ |
130,575 |
|
|
$ |
130,083 |
|
员工2004奖励计划补助金 |
|
|
22 |
|
|
|
75 |
|
回购以满足扣缴和取消 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(47 |
) |
9月30日的余额 |
|
$ |
130,592 |
|
|
$ |
130,111 |
|
已付资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
12月31日的余额 |
|
$ |
2,674 |
|
|
$ |
2,802 |
|
股本投资增加的资本支付比例份额 |
|
|
159 |
|
|
|
137 |
|
员工2004奖励计划补助金 |
|
|
(251 |
) |
|
|
(481 |
) |
3月31日余额 |
|
$ |
2,582 |
|
|
$ |
2,458 |
|
股本投资增加的资本支付比例份额 |
|
|
141 |
|
|
|
326 |
|
员工2004奖励计划补助金 |
|
|
(83 |
) |
|
|
(76 |
) |
6月30日的余额 |
|
$ |
2,640 |
|
|
$ |
2,708 |
|
股本投资增加的资本支付比例份额 |
|
|
148 |
|
|
|
139 |
|
员工2004奖励计划补助金 |
|
|
(22 |
) |
|
|
(74 |
) |
9月30日的余额 |
|
$ |
2,766 |
|
|
$ |
2,773 |
|
留存赤字 |
|
|
|
|
|
|
|
|
12月31日赤字 |
|
$ |
(41,761 |
) |
|
$ |
(28,583 |
) |
净收益(损失) |
|
|
910 |
|
|
|
(1,485 |
) |
3月31日余额 |
|
$ |
(40,851 |
) |
|
$ |
(30,068 |
) |
净收益(损失) |
|
|
3,236 |
|
|
|
(967 |
) |
6月30日赤字 |
|
$ |
(37,615 |
) |
|
$ |
(31,035 |
) |
净(亏损)收入 |
|
|
(11,851 |
) |
|
|
122 |
|
9月30日赤字 |
|
$ |
(49,466 |
) |
|
$ |
(30,913 |
) |
累计其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
12月31日赤字 |
|
$ |
(3,169 |
) |
|
$ |
(1,035 |
) |
(亏损)外币折算收益 |
|
|
(620 |
) |
|
|
636 |
|
3月31日余额 |
|
$ |
(3,789 |
) |
|
$ |
(399 |
) |
外币折算得(失) |
|
|
264 |
|
|
|
(2,022 |
) |
6月30日赤字 |
|
$ |
(3,525 |
) |
|
$ |
(2,421 |
) |
外币折算损失 |
|
|
(1,074 |
) |
|
|
(236 |
) |
9月30日赤字 |
|
$ |
(4,599 |
) |
|
$ |
(2,657 |
) |
附注是这些财务报表的组成部分
7
Manitex国际公司
简明综合现金流量表
(以千为单位)
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
未审计 |
|
|
未审计 |
|
||
业务活动现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
净损失 |
|
$ |
(7,705 |
) |
|
$ |
(2,330 |
) |
调整净收入(亏损)与经营活动提供的现金(用于): |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
3,592 |
|
|
|
3,789 |
|
股权投资部分权益出售损失 |
|
|
— |
|
|
|
87 |
|
坏账准备的变动 |
|
|
445 |
|
|
|
7 |
|
库存储备变化 |
|
|
1,130 |
|
|
|
439 |
|
或有购置负债的重估 |
|
|
— |
|
|
|
345 |
|
递延所得税 |
|
|
1,985 |
|
|
|
509 |
|
递延债务发行成本摊销 |
|
|
119 |
|
|
|
183 |
|
债务折价摊销 |
|
|
315 |
|
|
|
322 |
|
利率掉期价值的变化 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
商号减值 |
|
|
2,310 |
|
|
|
— |
|
商誉减值 |
|
|
3,165 |
|
|
|
— |
|
客户关系损害 |
|
|
2,637 |
|
|
|
— |
|
股权投资亏损 |
|
|
— |
|
|
|
204 |
|
持有证券价值的变化 |
|
|
(5,454 |
) |
|
|
2,308 |
|
股份薪酬 |
|
|
447 |
|
|
|
530 |
|
对销售和回租的递延收益进行调整 |
|
|
(95 |
) |
|
|
(35 |
) |
资产处置损失 |
|
|
95 |
|
|
|
4 |
|
不确定税收准备金 |
|
|
92 |
|
|
|
43 |
|
营业资产和负债的变化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款减少 |
|
|
7,885 |
|
|
|
2,995 |
|
库存增加 |
|
|
(12,235 |
) |
|
|
(14,325 |
) |
预付费用增加 |
|
|
(1,598 |
) |
|
|
(9 |
) |
其他资产减少 |
|
|
220 |
|
|
|
148 |
|
(减少)应付账款增加 |
|
|
(3,831 |
) |
|
|
4,451 |
|
增加(减少)应计费用 |
|
|
379 |
|
|
|
(463 |
) |
其他流动负债减少 |
|
|
(715 |
) |
|
|
(1,382 |
) |
其他长期负债减少 |
|
|
(107 |
) |
|
|
(600 |
) |
经营活动使用的净现金 |
|
|
(6,925 |
) |
|
|
(2,782 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
出售投资所得 |
|
|
7,614 |
|
|
|
7,000 |
|
出售固定资产所得 |
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
购买财产和设备 |
|
|
(1,522 |
) |
|
|
(556 |
) |
投资于商誉以外的无形资产 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(31 |
) |
投资活动提供的净现金 |
|
|
6,085 |
|
|
|
6,422 |
|
筹资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
循环期限信贷融资借款 |
|
|
— |
|
|
|
103,100 |
|
循环定期信贷安排付款 |
|
|
— |
|
|
|
(115,993 |
) |
投资公司的收益 |
|
|
— |
|
|
|
31,983 |
|
营运资金融资的借款(偿还)净额(见附注11) |
|
|
23 |
|
|
|
(5,058 |
) |
新借款-其他 |
|
|
588 |
|
|
|
477 |
|
发生的债务发行成本 |
|
|
— |
|
|
|
(50 |
) |
票据付款 |
|
|
(931 |
) |
|
|
(1,823 |
) |
回购股份用于预扣基于股份的补偿的所得税 |
|
|
(25 |
) |
|
|
(107 |
) |
资本租赁义务的支付 |
|
|
(310 |
) |
|
|
(278 |
) |
融资活动提供的净现金(用于) |
|
|
(655 |
) |
|
|
12,251 |
|
现金和现金等价物净(减少)增加 |
|
|
(1,495 |
) |
|
|
15,891 |
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
(601 |
) |
|
|
(686 |
) |
年初现金和现金等价物 |
|
|
22,348 |
|
|
|
5,366 |
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
20,252 |
|
|
$ |
20,571 |
|
补充现金流披露见附注1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些财务报表的组成部分
8
Manitex国际公司和子公司
简明综合财务报表附注(未审计)
(以千为单位,共享和每份数据除外)
1.操作的性质和提交的依据
2019年9月30日和2018年12月31日的简明综合资产负债表及相关的截至9月30日、2019年和2018年12月31日的简明综合经营报表、全面亏损、股东权益简明综合报表和截至2018年9月30日的合并现金流量表均未经审计,根据美国证券交易委员会的规则和规定编制,并反映管理层认为公平所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。公司过渡期的运营和现金流结果。·中期结果可能并不表示全年实现的结果。·简明综合财务报表应与综合财务报表及其附注一起阅读,以及管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,这些报表包含在公司截至2018年12月31日的财年的10-K表格年度报告中。截至2018年12月31日的简明综合资产负债表来自我们的审计财务报表,但不包括所有披露内容。(1)截至2018年12月31日的简明综合资产负债表来自我们的经审计的财务报表,但不包括所有披露内容。(1)截至2018年12月31日的简明综合资产负债表来自我们的经审计的财务报表,但不包括所有披露内容,该报表包含在截至2018年12月31日的财务年度的10-K表格中。
该公司是工程起重解决方案的领先供应商,作为一个单一的可报告部门运营,有五个运营部门。经营活动通过以下全资子公司进行:Manitex,Inc.(“Manitex”),Badger Equipment Company(“Badger”),PM Oil and Steel S.p.A.,以前称为PM Group S.p.A.,及其子公司(“PM”或“PM Group”),Manitex Valla S.r.l。(“valla”),Manitex Sabre,Inc.(“Sabre”),Crane and Mechanical,Inc.(“C&M”),以及起重机和机械租赁公司。(“C&M租赁”)。
简明综合财务报表包括Manitex国际公司的账目。以及其拥有超过50%表决权权益的子公司(统称“本公司”)。所有重要的公司间账目、利润和交易均已在合并中剔除。
补充现金流量信息
截至2019年9月30日和2018年9月30日的期间的交易情况如下:
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
收到的现金利息 |
|
$ |
161 |
|
|
$ |
95 |
|
以现金支付的利息 |
|
|
3,096 |
|
|
|
4,399 |
|
以现金支付(退款)所得税 |
|
|
148 |
|
|
|
(99 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股本投资增加的资本支付比例份额 |
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
就Tadano交易支付的基于股份的补偿 |
|
|
— |
|
|
|
200 |
|
股权投资
在截至2017年6月30日的季度之前,公司在ASV控股公司(以前称为A.S.V.,LLC(“ASV”)中拥有51%的股权。2017年5月11日,由于预计将进行首次公开募股,ASV从有限责任公司转换为C-Corporation,本公司51%的股权转换为ASV的4080,000股普通股。2017年5月17日,与首次公开募股相关,ASV出售了1,800,000股自有股份,本公司出售了2,000,000股ASV普通股,并将其在ASV的投资减至21.2%。ASV被解除整合,并从截至2017年6月30日的季度开始记录为股权投资。2018年2月,本公司出售其持有的额外1,000,000股ASV股份,从而将本公司在ASV的投资减少至约11.0%。于2019年9月,本公司收到其剩余1,080,000股ASV股份的现金合并代价,并不再对ASV进行投资。
9
2.重大会计政策和新会计公告
合并原则
公司合并了我们通过拥有多数投票权而控制的所有实体。此外,在某些情况下,即使通常的合并条件(多数表决权益的所有权)不适用,也需要合并。一般而言,当一个实体持有通过不涉及投票利益的安排实现的另一企业的权益时,就会发生这种情况,这导致该实体在另一家企业中的投票利益与其对另一家企业的经济风险和潜在回报的暴露之间存在不成比例的关系。这种不成比例的关系导致了所谓的可变利益,而我们拥有这种利益的实体被称为可变利益实体(“VIE”)。如果企业确定成为VIE的主要受益者,则必须合并VIE。主要受益人既有(1)有权指导对实体经济表现影响最大的VIE活动,也有(2)有义务承担可能对VIE有重大影响的VIE损失或从VIE获得利益的权利。
公司从公司的财务结果中剔除所有重要的公司间交易。
限制现金
公司的某些贷款安排要求公司在代管中提供抵押品或维持最低现金余额。这些现金金额在资产负债表上以合同形式释放现金的时间作为流动资产进行报告。截至2019年9月30日和2018年12月31日,受限制现金总额分别为219美元和245美元。
应收账款和坏账准备
应收账款按公司客户开具发票的金额列账,不计息。应收账款减去未来可能变得无法收回的金额。本公司对与贸易应收账款相关的坏账准备的估计包括对本公司掌握客户可能无力履行其财务义务的信息的特定账户的评估。在2019年9月30日和2018年12月31日,公司分别有469美元和37美元的坏账准备。
担保
本公司已向与客户购买的设备融资有关的金融机构发出部分剩余担保。如果公平市场价值低于保证的剩余价值,公司必须评估损失的可能性。
该公司已经发布了部分剩余担保,其最大风险敞口约为160万美元。然而,本公司目前没有任何理由相信来自此类担保的任何风险是可能的或可估量的,因此,没有记录任何责任。公司弥补担保下发生的任何损失的能力可能受到损失时二手设备市场经济状况的影响。
公司记录了根据ASC 460发布的担保的估计公允价值的负债。当公司在担保下付款的义务是可能的,并且损失金额可以估计时,公司确认担保下的损失。如果公司在担保下的付款义务超过其预期收回的价值以抵消此类付款,则将确认损失,主要是通过出售作为担保基础的设备。
库存,净额
存货由库存材料和设备组成,以成本(先进先出)或可变现净值中较低者为准。所有分类为库存的设备均可供销售。公司记录超额和过时的库存储备。估计储备是基于对过剩或过时库存的具体识别。销售、一般和行政费用作为发生的费用而不作为存货的组成部分资本化。
应计保修
保修成本在确认收入时应计。该公司的产品通常以保修形式出售,涵盖在固定时间内出现的缺陷。所提供的具体保修是客户期望和竞争力的函数。设备分销部门在销售时不会产生保修成本,因为制造商会报销他们向客户提供的任何保修费用。
10
估计保修索赔的责任在销售时产生。责任是根据历史保修索赔经验建立的。然而,历史保修经验是由管理层审查的。当前条款可能会进行调整,以考虑到过去的不寻常或非经常性事件或未来保修索赔的预期变化。如果实际索赔经验表明需要调整,则记录对初始保修应计的调整。审查保修储备,以确保针对可能影响潜在保修责任的已知事件更新关键假设。
利率互换合约
本公司订立衍生工具,以管理其与若干外国定期贷款有关的利率风险。衍生工具最初于订立合约之日按公允价值确认,其后于每个报告期结束时重新计量至其公允价值。由此产生的收益或亏损立即在当期收益中确认,除非衍生工具被指定为对冲工具并有效,在这种情况下,收益或亏损的有效部分被确认并作为其他全面收益的组成部分报告,并在对冲工具影响收益(销售日期)的同一期间重新分类为收益。本公司的利率掉期合同由PM集团持有,旨在管理PM集团与意大利某些金融机构的某些期限贷款相关的利率风险风险。根据ASC 815-10,这些合同被确定不是对冲工具。
诉讼索偿
在决定是否应记录未决诉讼索赔的责任时,公司必须评估指控以及成功为自己辩护的可能性。当公司相信在某一事项上可能不会占上风时,便会部分根据法律顾问的意见,估计法律责任的数额。
所得税
该公司的所得税准备金由美国和外国税收组成,其数额是使公司今年至今的税收准备金与公司全年预期实现的实际税率保持一致所必需的。公司每个季度更新其年度实际税率估计,并根据需要记录累计调整。实际税率以公司在美国和外国司法管辖区的预期收益为基础。
在评估递延税项资产的可变现性时,公司评估部分或全部递延税项资产实现的可能性是否大于不可能(超过50%)。递延税项资产的最终变现取决于在临时差额可扣除和/或可利用营业净亏损的期间产生未来应纳税收入。在确定更有可能变现的递延税净资产金额时,我们评估所有正面和负面证据。此证据包括但不限于以前的盈利历史、应纳税暂时性差异的时间表逆转、税务规划战略和预计未来应纳税收入。对可客观核实的积极和消极证据给予了重要的权重。
根据权威性所得税会计准则的要求,公司在每个报告日按管辖权评估递延税项资产的可变现。所得税的会计处理要求在很可能无法实现全部或部分递延税项资产的情况下建立估值备抵。在有足够的负面证据表明递延税项资产不太可能变现的情况下,我们设立估值备抵。
综合收益
报告“全面收益”需要报告和显示全面收益及其组成部分。全面收益除净收益外,还包括作为股东权益直接调整报告的其他项目。目前,本公司所需的全面收入调整包括外币换算调整,这是合并其外国子公司的结果。
股权投资会计
从截至2017年6月30日的季度开始,本公司按照权益会计方法对ASV的21.2%的投资进行了核算。在权益法下,本公司在ASV的净收入(亏损)中所占份额在本公司的经营报表中确认为收入(亏损)并计入投资账户,而从ASV收到的股息被视为投资账户的减少。本公司报告ASV的收益滞后一个季度,因为ASV不能保证ASV会及时报告收入以纳入公司任何给定报告期的财务报表。
11
2018年2月26日至28日,公司出售了1,000,000股ASV股票,将公司在ASV的投资减少到约11.0%。在截至2018年3月31日的季度中,公司:
|
• |
确认其在截至2007年12月31日的三个月中所占ASV损失的比例, |
|
• |
记录了出售股票的损失, |
|
• |
停止将ASV作为股权投资进行会计核算,以及 |
|
• |
按其目前的市场价值对其在ASV的剩余投资进行了估值。 |
于2019年9月,本公司收到其剩余1,080,000股ASV股份的现金合并代价,并不再对ASV进行投资。参见注释8和19。
有价证券会计
有价证券以资产负债表当日股票的收盘价为基础,按公平市价进行估值。与有价证券相关的损益公允价值调整在每个报告期均计入收入。2019年9月,本公司收到其剩余1,080,000股ASV股份的现金合并对价,并且不再拥有可销售的股权证券。
运输和装卸
公司将支付给客户的运输和处理成本金额记录为收入。在产品控制权转移给客户后,与出站运费相关的运输和处理成本将作为履行成本入账,并包括在销售成本中。
阿根廷采用高通胀会计
GAAP指南要求对累计三年通胀率超过100%的国家使用高通胀核算。2018年第二季度发布的通胀指数显示,阿根廷三年累计通胀超过100%,截至2018年7月1日,我们选择对我们在阿根廷的子公司(“PM阿根廷”)采用高通胀会计处理。在高度通胀的会计制度下,阿根廷PM的功能货币变成了欧元(其母公司的报告货币),其损益表和资产负债表已使用当前汇率和历史汇率以欧元计量。汇率变化对比索计价的货币资产和负债的影响已经反映在其他(收入)和费用的收益中,净额并不是实质性的。截至2019年9月30日,阿根廷总理有少量净比索货币头寸。在截至2019年和2018年9月30日的九个月中,PM阿根廷的净销售额分别不到我们合并净销售额的5%和10%。
最近发布的声明--尚未通过
2019年4月,FASB发布了ASU 2019-04,“对主题326,金融工具-信用损失,主题815,衍生品和对冲,主题825,金融工具的编纂改进”(“ASU 2019-04”)。ASU 2019-04为主题326、815和825提供了范围狭窄的修正。·生效日期为2020财年第一季度,允许提前采用。该公司目前正在评估对主题326的修改将对信用损失标准的实施产生的影响。通过对主题815和主题825的修正预计不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
最近通过的会计准则
2018年2月,FASB发布了ASU 2018-02,“损益表-报告全面收益(主题220):累积其他全面收益的某些税收影响的重新分类”(“ASU 2018-2”)。ASU 2018-02允许对H.R.1“根据2018财年预算并行决议标题II和V进行对账的法案”(俗称“减税和就业法案”(“乔布斯法案”))造成的滞留税收影响从累积的其他综合收益重新分类为留存收益。本公司自2019年1月1日起已采用本指南。本指南的采用对我们的经营业绩没有产生重大影响。
12
2016年2月,FASB发布ASU 2016-02,“租赁(主题842)”(“ASU 2016-02”),要求承租人确认租赁期限超过12个月的租赁的资产和负债,并披露关于租赁安排的关键信息。与当前美国公认会计原则一致,承租人对租赁产生的费用和现金流的确认、计量和列报将主要取决于其作为融资或经营租赁的分类。·随后,FASB发布了以下与ASU 2016-02相关的标准:ASU 2018-01,“向主题842过渡的土地地役权实用权宜之计”,ASU 2018-10,“对主题842的编纂改进,租赁”,ASU 2018-11,“租赁(主题842):有针对性的改进”(“ASU 2018-11”)和ASU 2018-20,“出租人的狭窄范围改进”,这些标准为ASU 2016-02提供了额外的指导和明确(统称为“本公司自2019年1月1日起采用本指南。过渡方法允许实体在采用日期最初应用新租赁标准的要求,而不是在提出的最早期间的开始,并确认采用期间保留收益期初余额的累积效应调整。新的租赁标准在过渡过程中提供了许多可选的实际权宜之计。本公司选择了实际权宜之计的过渡方案,其所有租赁不分开租赁和非租赁组成部分的实际权宜之计,以及其所有符合资格的租赁的短期租赁确认豁免。通过本指导意见,截至2019年1月1日,营业资产总额增加了3166美元,营业租赁负债总额增加了3184美元。
除非如上所述,FASB在本年度发布的指导意见预计不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
3.收入确认
当我们与客户的合同条款下的义务得到履行时,确认收入;通常,这发生在我们的设备、部件或安装服务的控制权转移(通常在一天内完成),这发生在某个时间点。设备可以在制造阶段被重定向,使得随着时间的推移,收入确认是不适当的。收入是根据我们期望通过转移货物或提供服务而获得的对价金额来衡量的。我们的合同是不可取消的,只有在有限的情况下才允许通过Crane&Mechanical,Inc.退货。我们与创收活动同时征收的销售、增值和其他税收不包括在收入中。在销售产品时,与我们的基本保修相关的预期成本继续被确认为费用,并且不构成单独的履行义务。
对于设备和安装服务一起销售的情况,公司将分别对设备和安装服务进行核算。代价(包括任何折扣)根据设备和安装服务的独立销售价格在设备和安装服务之间分配。独立销售价格根据公司单独销售设备的价格确定。
在某些情况下,公司履行其义务并向客户支付所完成工作的费用,但直到较后的日期才发货。这些安排被视为票据和持有交易。为了确认票据和持有交易的收入,公司确保客户已请求安排,产品被单独标识为属于客户,产品已准备好以其当前形式发货给客户,并且公司没有能力将产品定向到不同的客户。由于分配给履行义务的非实质性价值,交易价格的一部分没有分配给托管服务。
向客户提供的付款条件在合同和采购订单中定义,并且不包括重要的融资组成部分。有时,本公司可能提供被视为可变代价的折扣,但本公司在确定将分配给履行义务的交易价格时应用约束指导。
公司通过其主要子公司产生收入:
Manitex,Inc.Manitex(“Manitex”)销售一系列全面的吊臂卡车、卡车起重机和招牌起重机。Manitex的吊臂卡车和起重机产品主要用于工业项目、能源勘探和基础设施开发,包括道路、桥梁和商业建筑。
獾设备公司(“獾”)是一家专业的粗糙地形起重机和材料搬运产品的制造商。獾主要服务于建筑、市政和铁路行业的需求。
PM Oil and Steel S.p.A(“PM”或“PM Group”),前身为PM Group S.p.A.,是意大利领先的卡车安装液压转臂起重机制造商,拥有50多年的技术和创新历史,产品涵盖50多种型号。
13
Manitex Valla S.r.l的工业起重机(“Valla”)产品线是使用电动、柴油和混合动力选项的全系列精密拾取和搬运起重机。其起重机提供轮式或履带式,以及固定或摆动臂架配置,具有专为满足客户需求而设计的特殊应用。这些产品通过经销商在国际上销售,并进入租赁分销渠道。
Manitex Sabre公司Sabre(“Sabre”)制造了一系列专门的移动式储罐,用于液体和固体的储存和密封解决方案,其容量从8,000加仑到21,000加仑。其移动坦克出售给专门的独立坦克租赁公司,并通过公司现有的经销商网络。这些储罐用于各种终端市场,如石油化工、废物管理和石油和天然气钻井。
起重机和机械公司C&M(“C&M”)是公司产品以及Terex公司(“Terex”)粗糙地形和卡车起重机的分销商。“起重机和机械租赁公司”(“C&M租赁”)租赁公司制造的设备,以及第三方制造的有限数量的设备。尽管C&M是Terex粗糙地形和卡车起重机的分销商,但C&M的主要业务是分销公司制造的产品。
对于每个子公司,各种产品可以单独销售,也可以与安装服务一起销售。此外,设备销售附带不单独销售的标准保修。此外,每个子公司都向其客户销售零件。
下表列出了我们截至9月30日的三个月和九个月的收入:
|
|
三个月 9月30日 |
|
|
九个月结束 9月30日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
设备销售 |
|
$ |
43,123 |
|
|
$ |
52,774 |
|
|
$ |
144,686 |
|
|
$ |
155,760 |
|
零件销售 |
|
|
8,027 |
|
|
|
7,136 |
|
|
|
23,183 |
|
|
|
22,253 |
|
安装服务 |
|
|
791 |
|
|
|
1,028 |
|
|
|
2,461 |
|
|
|
3,504 |
|
总收入 |
|
$ |
51,941 |
|
|
$ |
60,938 |
|
|
$ |
170,330 |
|
|
$ |
181,517 |
|
14
该公司将收入归因于不同的地理区域,具体取决于物品发运到的地点或执行服务的地点。下表提供了截至2019年9月30日的三个月和九个月按地理区域划分的收入详细信息:
|
|
三个月 9月30日 |
|
|
九个月结束 9月30日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
美国 |
|
$ |
30,506 |
|
|
$ |
32,227 |
|
|
$ |
91,279 |
|
|
$ |
89,811 |
|
加拿大 |
|
|
1,291 |
|
|
|
6,481 |
|
|
|
13,565 |
|
|
|
20,708 |
|
意大利 |
|
|
5,201 |
|
|
|
4,163 |
|
|
|
16,813 |
|
|
|
15,379 |
|
智利 |
|
|
2,976 |
|
|
|
2,381 |
|
|
|
7,798 |
|
|
|
6,957 |
|
法国 |
|
|
1,828 |
|
|
|
2,208 |
|
|
|
6,037 |
|
|
|
6,461 |
|
其他 |
|
|
1,563 |
|
|
|
2,656 |
|
|
|
5,571 |
|
|
|
6,743 |
|
阿根廷 |
|
|
1,758 |
|
|
|
1,290 |
|
|
|
5,648 |
|
|
|
6,963 |
|
联合王国 |
|
|
1,553 |
|
|
|
2,499 |
|
|
|
4,300 |
|
|
|
5,643 |
|
西班牙 |
|
|
689 |
|
|
|
1,151 |
|
|
|
3,081 |
|
|
|
4,031 |
|
德国 |
|
|
671 |
|
|
|
1,336 |
|
|
|
2,822 |
|
|
|
3,775 |
|
芬兰 |
|
|
386 |
|
|
|
729 |
|
|
|
2,233 |
|
|
|
2,566 |
|
墨西哥 |
|
|
605 |
|
|
|
362 |
|
|
|
2,343 |
|
|
|
946 |
|
罗马尼亚 |
|
|
98 |
|
|
|
57 |
|
|
|
1,113 |
|
|
|
282 |
|
秘鲁 |
|
|
507 |
|
|
|
531 |
|
|
|
1,241 |
|
|
|
814 |
|
香港 |
|
|
134 |
|
|
|
474 |
|
|
|
842 |
|
|
|
674 |
|
新加坡 |
|
|
48 |
|
|
|
5 |
|
|
|
685 |
|
|
|
138 |
|
以色列 |
|
|
25 |
|
|
|
8 |
|
|
|
609 |
|
|
|
626 |
|
捷克共和国 |
|
|
504 |
|
|
|
443 |
|
|
|
1,016 |
|
|
|
1,445 |
|
荷兰 |
|
|
596 |
|
|
|
449 |
|
|
|
1,106 |
|
|
|
1,241 |
|
爱尔兰 |
|
|
13 |
|
|
|
10 |
|
|
|
416 |
|
|
|
346 |
|
马提尼克 |
|
|
67 |
|
|
|
2 |
|
|
|
217 |
|
|
|
262 |
|
中国 |
|
|
— |
|
|
|
247 |
|
|
|
125 |
|
|
|
303 |
|
摩洛哥 |
|
|
27 |
|
|
|
52 |
|
|
|
118 |
|
|
|
139 |
|
丹麦 |
|
|
26 |
|
|
|
244 |
|
|
|
94 |
|
|
|
489 |
|
火鸡 |
|
|
62 |
|
|
|
37 |
|
|
|
125 |
|
|
|
163 |
|
阿拉伯联合酋长国 |
|
|
148 |
|
|
|
395 |
|
|
|
205 |
|
|
|
743 |
|
巴林 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
55 |
|
|
|
142 |
|
印尼 |
|
|
36 |
|
|
|
361 |
|
|
|
87 |
|
|
|
534 |
|
沙特阿拉伯 |
|
|
11 |
|
|
|
6 |
|
|
|
61 |
|
|
|
185 |
|
俄罗斯 |
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
37 |
|
|
|
154 |
|
波多黎各 |
|
|
285 |
|
|
|
22 |
|
|
|
320 |
|
|
|
71 |
|
比利时 |
|
|
85 |
|
|
|
31 |
|
|
|
111 |
|
|
|
257 |
|
11.南非 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
19 |
|
|
|
213 |
|
科威特 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
328 |
|
卡塔尔 |
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
|
|
1 |
|
|
|
805 |
|
马来西亚 |
|
|
151 |
|
|
|
1 |
|
|
|
151 |
|
|
|
742 |
|
乌克兰 |
|
|
85 |
|
|
|
51 |
|
|
|
85 |
|
|
|
340 |
|
泰国 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
56 |
|
澳大利亚 |
|
|
— |
|
|
|
18 |
|
|
|
— |
|
|
|
42 |
|
|
|
$ |
51,941 |
|
|
$ |
60,938 |
|
|
$ |
170,330 |
|
|
$ |
181,517 |
|
15
按来源列出的公司总收入
公司截至2019年9月30日的三个月和九个月的收入来源汇总如下:
|
|
三个月 9月30日 |
|
|
九个月结束 9月30日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
起重臂、指节起重臂和汽车起重机 |
|
$ |
36,682 |
|
|
$ |
43,949 |
|
|
$ |
120,069 |
|
|
$ |
132,764 |
|
零件销售 |
|
|
8,027 |
|
|
|
7,136 |
|
|
|
23,183 |
|
|
|
22,253 |
|
其他设备 |
|
|
3,020 |
|
|
|
3,823 |
|
|
|
11,884 |
|
|
|
10,212 |
|
机动坦克 |
|
|
1,310 |
|
|
|
3,140 |
|
|
|
7,760 |
|
|
|
7,943 |
|
崎岖地形起重机 |
|
|
2,111 |
|
|
|
1,862 |
|
|
|
4,973 |
|
|
|
4,841 |
|
安装服务 |
|
|
791 |
|
|
|
1,028 |
|
|
|
2,461 |
|
|
|
3,504 |
|
总收入 |
|
$ |
51,941 |
|
|
$ |
60,938 |
|
|
$ |
170,330 |
|
|
$ |
181,517 |
|
合同余额
应用实际权宜之计,本公司确认获得合同的增量成本在本公司本应确认的资产的摊销期为一年或更短的情况下发生时作为费用。这些成本包括在销售、一般和管理费用中。
客户存款
有时,公司可能要求与其合同有关的预付定金。在本公司已收到预付保证金但尚未达到收入确认标准的情况下,本公司以客户保证金的形式记录合同负债,该合同负债在资产负债表上被分类为短期负债。客户存款是在满足收入确认标准之前递延的收入,此时客户存款被确认为收入。
下表总结了客户存款的变化情况如下:截至2019年9月的9个月?30
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||
客户存款 |
|
$ |
2,310 |
|
|
$ |
2,242 |
|
从客户存款确认的收入 |
|
|
(5,052 |
) |
|
|
(10,547 |
) |
在以下情况下收到的额外客户存款 收入尚未确认 |
|
|
4,289 |
|
|
|
10,839 |
|
汇率变动的影响 |
|
|
(154 |
) |
|
|
(224 |
) |
|
|
$ |
1,393 |
|
|
$ |
2,310 |
|
4.金融工具--有价证券、远期货币兑换合约和利率掉期合约
下表列出了本公司截至2019年9月30日和2018年12月31日按公允价值层级按经常性公允价值入账的金融资产和负债。按照ASC 820-10的要求,金融资产和负债基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行整体分类。
16
以下是公司定期按公允价值计量的项目摘要:
|
|
公允价值于2019年9月30日 |
|
|||||||||||||
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
第3级 |
|
|
总计 |
|
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
远期货币兑换合约 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
18 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
18 |
|
按公允价值计算的流动资产总额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
18 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
18 |
|
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PM或有负债 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
305 |
|
|
$ |
305 |
|
Valla或有代价 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
200 |
|
|
|
200 |
|
利率互换合约 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
按公允价值计算的经常性负债总额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
505 |
|
|
$ |
506 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日的公允价值 |
|
|||||||||||||
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
第3级 |
|
|
总计 |
|
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有价证券 |
|
$ |
2,160 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,160 |
|
远期货币兑换合约 |
|
|
— |
|
|
|
91 |
|
|
|
— |
|
|
|
91 |
|
按公允价值计算的流动资产总额 |
|
$ |
2,160 |
|
|
$ |
91 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,251 |
|
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PM或有负债 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
321 |
|
|
$ |
321 |
|
Valla或有代价 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
210 |
|
|
|
210 |
|
利率互换合约 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
按公允价值计算的负债总额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
531 |
|
|
$ |
533 |
|
|
|
公允价值计量 不可观察的输入(3级) |
|
|||||||||
|
|
下午 应急 考虑 |
|
|
瓦拉 应急 考虑 |
|
|
总计 |
|
|||
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年1月1日的余额 |
|
$ |
321 |
|
|
$ |
210 |
|
|
$ |
531 |
|
汇率变动的影响 |
|
|
(16 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(26 |
) |
本期公允价值变动 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2019年9月30日的余额 |
|
$ |
305 |
|
|
$ |
200 |
|
|
$ |
505 |
|
公允价值计量
ASC 820-10将用于测量公允价值的输入分类为以下层次结构:
1级-活跃市场中的未调整报价,可在计量日期获得相同的、不受限制的资产或负债;
2级-在非活跃市场中的报价,或在资产或负债的整个期限内可直接或间接观察到的投入;以及
3级-需要对公允价值计量具有重要意义且不可观察的投入的价格或估值技术(即,很少或没有市场活动的支持)。
远期货币合约的公允价值于每个报告期的最后一天使用可观察的投入厘定,该等投入由其银行的外币交易业务向本公司提供,属第2级项目。
17
5.衍生金融工具
公司的风险管理目标是使用我们可用的最有效和最有效的方法来最小化、消除、减少或转移与欧元、智利比索和美元之间的汇率波动相关的风险。
远期货币合约
当公司收到一份以运营单位本位币以外的货币表示的重大订单时,管理层可能会评估可用于减轻未来货币兑换风险的不同选项。截至2019年9月30日,该公司没有用于对冲未来销售的未偿远期货币合约。因此,目前没有未实现的税前收益或亏损,将在未来12个月内从其他全面收益重新分类为收益。
此外,公司还签订了相关的远期货币兑换合同,使得以报告单位功能货币以外的货币计价的某些资产和负债的汇兑损益将被其持有的远期货币兑换合同的市场价值的变化所抵消。PM集团有一笔来自智利子公司的以欧元计价的公司间应收账款。在2019年9月30日,该公司已经签订了两份将于2019年11月15日到期的远期货币兑换合同。根据第一份合同,公司有义务以3656欧元的价格出售2,900,000智利比索。公司有第二份合同,该合同规定公司必须以125美元的价格出售90,000智利比索。远期合同的目的是减轻与这种公司间应收款项有关的收入影响,这种影响导致欧元和智利比索之间汇率的变化。
利率互换合约
PM集团签署了一份合同,原始名义金额为482欧元(2019年9月30日为110欧元),到期日期为2020年10月1日,每月支付利息。PM按3.90%的利率支付利息,如果大于0.90%,则从交易对手处收到有关期间的“Euribor”利率的利息。
截至2019年9月30日,该公司拥有以下远期货币合同和利率掉期:
导数的性质 |
|
通货 |
|
数量 |
|
|
类型 |
|
远期货币销售 合约 |
|
智利比索 |
|
|
2,990,000 |
|
|
未指定为对冲 仪表 |
利率互换合约 |
|
欧元 |
|
|
482 |
|
|
未指定为对冲 仪表 |
下表提供了截至2019年9月30日和2018年12月31日在简明综合资产负债表中报告的衍生工具的位置和公允价值金额:
未被指定为对冲工具的衍生品总数
|
|
|
|
公允价值 |
|
|||||
|
|
资产负债表位置 |
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||
资产衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币兑换合同 |
|
预付费用和其他 |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
91 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换合约 |
|
应付票据 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
2 |
|
18
下表提供衍生工具对截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月的简明综合经营报表的影响:
|
|
|
|
得(失) |
|
|
得(失) |
|
||||||||||
|
|
收益或(损失)的位置 在声明中识别 运营 |
|
三个月 9月30日 |
|
|
九个月结束 9月30日 |
|
||||||||||
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
未指定的衍生品 作为对冲工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
远期货币合约 |
|
外币 交易收益(损失) |
|
$ |
105 |
|
|
$ |
(36 |
) |
|
$ |
(73 |
) |
|
$ |
99 |
|
利率互换合约 |
|
利息费用 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
|
$ |
103 |
|
|
$ |
(37 |
) |
|
$ |
(72 |
) |
|
$ |
97 |
|
每一种货币兑换远期合同的交易对手都是一家信用评级为投资级或更好的主要金融机构,不需要任何抵押品。管理层继续监控交易对手风险,并相信与信用风险相关的衍生产品合约不太可能出现亏损。
6.库存,净额
Inventory的组成部分如下:
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||
原材料和外购件,净额 |
|
$ |
43,270 |
|
|
$ |
38,192 |
|
在制品,净 |
|
|
5,590 |
|
|
|
5,360 |
|
成品净额 |
|
|
19,062 |
|
|
|
14,472 |
|
库存,净额 |
|
$ |
67,922 |
|
|
$ |
58,024 |
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司分别建立了过时和超额库存准备金7,097美元和5,967美元。
7.商誉和无形资产
截至2019年9月30日按类别列出的无形资产和累计摊销如下:
|
|
加权平均 |
|
毛 |
|
|
|
|
|
|
网 |
|
||
|
|
摊销 |
|
携载 |
|
|
累积 |
|
|
携载 |
|
|||
|
|
期间(年) |
|
数量 |
|
|
摊销 |
|
|
数量 |
|
|||
专利和非专利技术 |
|
6 |
|
$ |
17,745 |
|
|
$ |
(13,229 |
) |
|
$ |
4,516 |
|
客户关系 |
|
14 |
|
|
18,297 |
|
|
|
(10,517 |
) |
|
|
7,780 |
|
商品名称和商标 |
|
12 |
|
|
4,829 |
|
|
|
(2,433 |
) |
|
|
2,396 |
|
不确定的活商号 |
|
|
|
|
2,512 |
|
|
|
|
|
|
|
2,512 |
|
无形资产总额,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
17,204 |
|
截至2018年12月31日的无形资产和累计摊销类别如下:
|
|
加权平均 |
|
毛 |
|
|
|
|
|
|
网 |
|
||
|
|
摊销 |
|
携载 |
|
|
累积 |
|
|
携载 |
|
|||
|
|
期间(年) |
|
数量 |
|
|
摊销 |
|
|
数量 |
|
|||
专利和非专利技术 |
|
7 |
|
$ |
18,111 |
|
|
$ |
(12,762 |
) |
|
$ |
5,349 |
|
客户关系 |
|
13 |
|
|
23,301 |
|
|
|
(11,419 |
) |
|
|
11,882 |
|
商品名称和商标 |
|
13 |
|
|
4,829 |
|
|
|
(2,286 |
) |
|
|
2,543 |
|
不确定的活商号 |
|
|
|
|
4,999 |
|
|
|
|
|
|
|
4,999 |
|
无形资产总额,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
24,773 |
|
19
无形资产的摊销费用三个月分别为617美元和694美元,截至2019年和2018年9月30日止九个月的摊销费用分别为1,912美元和2,118美元。
预计未来五年及以后的摊销费用如下:
|
|
数量 |
|
|
2019 |
|
$ |
1,717 |
|
2020 |
|
|
1,685 |
|
2021 |
|
|
1,676 |
|
2022 |
|
|
1,676 |
|
2023 |
|
|
1,637 |
|
及后续 |
|
|
6,301 |
|
目前待摊销的无形资产总数 |
|
|
14,692 |
|
无限期的无形资产未摊销 |
|
|
2,512 |
|
无形资产总额 |
|
$ |
17,204 |
|
截至2019年9月30日的9个月商誉变化如下:
|
|
总计 |
|
|
余额2019年1月1日 |
|
$ |
36,298 |
|
汇率变动的影响 |
|
|
(1,160 |
) |
商誉减值 |
|
|
(3,165 |
) |
平衡9月30日,2019年 |
|
$ |
31,973 |
|
公司在2019年10月1日年度计量日之前,于2019年9月30日进行了年度减值评估。公司的政策是评估其无形资产的可变现性,并在事件或情况变化表明此类资产(或资产组)的账面金额可能无法收回时评估此类资产的减值情况。如果估计的未来未贴现现金流小于账面价值,则确定存在减值。^未来现金流预测包括对未来销售水平的假设,成本降低计划的影响。随后确认的任何减值金额将按估计公允价值与资产账面价值之间的差额计算。?于2019年9月30日,本公司认为收入和盈利能力下降以及预测失误和市值下降是触发事件,因此进行了估值分析,商誉和无形资产被确定为减值,因此此类非现金减值费用被计入销售、一般和行政费用,并在损益表上单独列示为无形资产减值。Sabre和PM/Valla的商誉分别损失了2,850美元和315美元。截至2019年9月30日,Sabre和PM/Valla的无形资产分别损失了3,723美元和1,224美元。
8.权益法投资
本公司在其持有ASV 21.2%股权的期间(2017年5月17日至2018年2月26日)对ASV的投资进行了核算。在权益法下,本公司在ASV的净收入(亏损)中所占份额在本公司的经营报表中确认为收入(亏损)并计入投资账户,而从ASV收到的股息被视为投资账户的减少。本公司报告ASV的收益滞后一个季度,因为ASV不能保证ASV将及时报告收益以纳入公司任何给定报告期的财务报表。在截至2018年3月31日的季度中,公司记录了截至2017年12月31日的季度ASV亏损的比例份额,并记录了与摊销相关的临时差异。
2018年2月26日至28日,本公司出售了1,000,000股ASV股票,将本公司的投资减少至约11.0%,并停止将其在ASV的投资作为股权方法投资。于2019年9月,本公司收到其剩余1,080,000股ASV股份的现金合并代价,并不再对ASV进行投资。见附注19,出售剩余股权投资。
20
9.应计开支
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||
应计工资单 |
|
$ |
1,823 |
|
|
$ |
1,195 |
|
累算员工福利 |
|
|
405 |
|
|
|
951 |
|
应计奖金 |
|
|
487 |
|
|
|
146 |
|
累积假期 |
|
|
1,074 |
|
|
|
1,274 |
|
应计利息 |
|
|
995 |
|
|
|
723 |
|
应计佣金 |
|
|
453 |
|
|
|
424 |
|
应计费用-其他 |
|
|
696 |
|
|
|
1,038 |
|
应计保修 |
|
|
1,711 |
|
|
|
2,004 |
|
所得税以外的应计税款 |
|
|
1,141 |
|
|
|
1,243 |
|
应计产品责任和工人赔偿索赔 |
|
|
574 |
|
|
|
251 |
|
应计费用总额 |
|
$ |
9,359 |
|
|
$ |
9,249 |
|
10.应计保修
应计保修责任是根据历史保修索赔经验建立的;然而,当前条款可能会进行调整,以考虑到过去的不寻常或非经常性事件或未来保修索赔的预期变化。
|
|
在过去的九个月里 |
|
|||||
|
|
9月30日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
余额1月1日, |
|
$ |
2,004 |
|
|
$ |
2,030 |
|
在此期间发布的保修应计 |
|
|
1,856 |
|
|
|
2,530 |
|
提供保修服务 |
|
|
(1,579 |
) |
|
|
(2,476 |
) |
预算的更改 |
|
|
(518 |
) |
|
|
(128 |
) |
外币换算 |
|
|
(52 |
) |
|
|
10 |
|
余额9月30日, |
|
$ |
1,711 |
|
|
$ |
1,966 |
|
11.信贷安排和债务
美国信贷安排
于2019年9月30日,本公司及其美国子公司与CIBC Bank USA(“CIBC”)(前称“The Private Bank and Trust Company”)签订经修订的贷款与担保协议(“贷款协议”)。贷款协议提供了一个循环信贷安排,将到期日从2021年7月20日延长到2023年7月20日。融资总额从25,000美元增加到30,000美元。
根据贷款协议,本公司可借入的最高限额为:(1)符合条件的应收款的85%;加上(2)按成本或可变现净值中较低者估值的合资格存货的50%(以20,000美元为上限);加上(3)80%符合条件的二手设备(如定义),按成本或市场中较低者估值(以2,000美元为上限);加上(4)50%符合条件的墨西哥应收款(按定义)按成本或可变现净值较低者估值(以400美元为上限)。在2019年9月30日,该公司基于可用抵押品可借入的最高金额为29,500美元。在2019年9月30日,该公司在该工具下没有借款。.贷款协议项下的债务由本公司的几乎所有资产(除本公司子公司的某些资产外)作抵押品。
贷款协议规定,公司可以选择按基本利率加息差或伦敦银行同业拆借利率加息差支付循环信贷的利息。基本利率差由0.00%至0.50%不等,视乎借款人的经调整超额可获得性(如贷款协议所界定)而定。LIBOR利差的范围从1.75%到2.25%,也取决于调整后的超额可用性。?根据LIBOR选项借入的资金可以借入一个、两个或三个月的期限,并且在任何时候限制为四个未偿还的LIBOR合同。此外,加拿大商业银行评估每月应支付的0.375%未使用线路费用。
21
贷款协议规定本公司及其国内子公司须遵守最低季度EBITDA契约(如定义)。从截至2017年9月30日的季度开始到协议结束,所有季度的最低季度EBITDA契约(定义)为2,000美元。此外,本公司及其国内子公司在协议期限内,自2019年9月30日起(基于过去十二个月的基础)每年计算的固定费用覆盖率为1.10至1.00。在季度末,如果有15,000美元或更多的可用性和不足5,000美元的未偿还借款,则放弃契约测试。贷款协议包含惯常的肯定和否定契约,包括限制或限制本公司产生额外负债、授予留置权、合并或合并、处置资产、进行投资、进行收购、支付股息或分派、购回股票的契约,其中包括限制或限制本公司产生额外负债、授予留置权、合并或合并、处置资产、进行投资、进行收购、支付股息或分派、购回股票的契约,在每种情况下,此规模的信贷安排均受惯常例外情况的限制。由于二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日未提取余额,本公司毋须计算契诺合规性计算。
贷款协议有一个3,000美元的信用证融资,这是完全保留的可用性。
应付票据-银行
在2019年9月30日,该公司有一张60美元的定期票据,应付给一家银行。从2019年1月1日开始,公司需要每月支付10笔60美元的款项。这张日期为2019年1月1日的票据的原始本金为588美元,年利率为4.99%。票据的收益用于支付公司承保的某些保险单的年度保费。票据持有人对其提供资金的保险单拥有担保权益,并有权在违约时取消这些保险单并收取任何未挣得的保险费。
应付票据-Winona设施购买
在2019年9月30日,Badger在应付给Avis工业公司的票据上有308美元的余额。獾需要从2017年8月1日开始每月支付60次10美元。日期为2017年7月26日的票据的原始本金为500美元,年利率为8.00%。本票据由本公司担保。
PM债务重组
2018年3月6日,PM集团和Oil O&Steel S.p.A.PM集团的子公司)与Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.,Banca Nazionale del Lavoro S.p.A.,BPER Banca S.p.A.,Bassa di Risparmio in Bologna S.p.A.和Unicredit S.p.A.(统称“贷款人”)签订了债务重组协议(“重组协议”),以及Loan Agency Services S.r.l。(“代理人”)。“重组协议”取代了2014年与贷款人签订的以前的债务重组协议,除其他事项外,该协议规定:
|
• |
公司向PM集团提供从属股东贷款,包括(I)将现有的310万欧元的应收贸易款项转换为贷款;(Ii)额外的从属股东贷款,总额最高可达240万欧元,目前将发放;以及(Iii)另一笔180亿欧元的贷款,已于2018年12月31日前支付,每笔贷款将用于偿还PM集团对贷款人的部分未偿还债务;(Ii)额外的从属股东贷款,最高总金额为240亿欧元;(Iii)另一笔180亿欧元的贷款,在2018年12月31日之前支付,每次用于偿还PM集团对贷款人的部分未偿债务; |
|
• |
2014年与BPER的看跌期权协议的修订,其中包括延长期权的行使,直到PM集团2021财年的财务报表获得批准,并允许将某些从属应收款转让给公司。 |
|
• |
PM集团根据各种未偿还债务部分欠贷方的金额的新的摊销和偿还时间表,以及修订的利率和财务契约。根据债务重组协议,定期债务将在2018年开始至2026年结束的九年期间内偿还(与债务重组协议之前的2022年相比);以及 |
|
• |
PM集团未能履行其2017年12月31日的财务契约的影响通过债务重组协议得以解决。 |
22
PM集团短期周转资金借款
2019年9月30日,PM集团与五家意大利银行、一家西班牙银行和八家南美银行建立了即期信贷和透支安排。根据这些设施,PM集团可以借入高达21,178欧元(25,192美元)的发票预付款,以及信用证和银行透支。2018年12月31日,PM集团与五家意大利银行和八家南美银行建立了即期信贷和透支安排。根据这些设施,PM集团可以借入高达21,990欧元(23,980美元)的预付款,用于支付发票、信用证和银行透支。这些设施分为两种类型:营运资金设施和现金设施。意大利营运资本设施和现金设施的利息分别按3个月Euribor加175或200个基点和3个月Euribor加350个基点,^收取。在截至二零一九年九月三十日止九个月及截至二零一八年十二月三十一日止十二个月内,南美设施的利息按统一积分利率收取,预付款幅度分别为7%-80%及9%-65%。
截至2019年9月30日,意大利银行按可变利率预支了PM集团15,397欧元(16,790美元),目前利率从1.75%到2.00%不等。截至2019年9月30日,西班牙银行没有向PM集团提供任何预付款。截至2019年9月30日,南美银行预支了PM Group 951欧元(1,037美元)。2018年12月31日,意大利银行按浮动利率预支了PM集团15,796欧元(18,096美元),目前利率在1.75%至2.00%之间。截至2018年12月31日,西班牙银行没有向PM集团提供任何预付款。截至2018年12月31日,南美银行提前了PM Group 715欧元(820美元)。截至2019年9月30日和2018年12月31日,PM Group的短期借款总额分别为16,348欧元(17,827美元)和16,511欧元(18,916美元)。
PM集团定期贷款
截至2019年9月30日,PM Group与两家意大利银行BPER和Unicredit有一笔10,451欧元(11,397美元)的定期贷款。定期贷款分为票据和气球付款,并由PM集团的普通股担保。2019年9月30日,票据和气球付款的未偿还本金余额分别为7,449欧元(8,123美元)和3,001欧元(3,274美元)。^^两者都按3.5%的固定利率收取利息,2019年9月30日的实际利率为3.5%。该票据按年分期支付,2019年本金为958欧元,2020年为991欧元,2021年为1,026欧元,2022年为1,062欧元,2023年为1,099欧元,2024年为1,137欧元,2025年为1,177欧元。?气球付款在2026年一次性支付3,002欧元。有关重组,请参阅上文。截至2018年12月31日,票据和气球付款的未偿还本金余额分别为7,449欧元(8,534美元)和3,002欧元(3,439美元)。
对购买会计进行了调整,以公允市价对无息债务进行估值。2018年3月6日,确定债务的公允价值低于账面价值480欧元或550美元。这种减少没有反映在上述PM债务的描述中。这个折扣是在债务的生命周期内摊销的,并记入利息费用。截至2019年9月30日,剩余余额为308欧元或336美元,已被债务抵消。
截至2019年9月30日,PM集团与三家意大利银行的无担保借款总额为12,115欧元(13,212美元)。截至2018年12月31日,PM集团与三家意大利银行的无担保借款总额为12,115欧元(13,879美元)。无担保票据的利息在2019年9月30日和2018年12月31日按3.5%的规定和实际利率收取。每年支付1731欧元,从2019年开始,到2025年结束。
PM集团受债务重组协议定义的某些财务契约的约束,包括维持(1)净债务对EBITDA的比率,(2)净债务对股本的比率,以及(3)净EBITDA与净财务费用的比率。从2018年12月31日开始,这些契约每半年计量一次。截至2019年9月30日,该公司遵守了贷款契约。
在2019年9月30日和2018年12月31日,PM集团的子公司Autogru PM RO有三个备注。第一张票据按60个月本金分期支付8欧元(9美元),外加1个月Euribor加300个基点的利息,2019年9月30日和2018年12月31日的实际利率为3.00%,到2020年10月到期。截至2019年9月30日和2018年12月31日,该票据的未偿还本金余额为110欧元(120美元)和186欧元(213美元)。
第二张票据将从2019年9月开始至2020年3月按月分期支付9欧元(10美元),最后一次付款将于2020年3月支付190欧元(207美元)。票据按1个月Euribor加250个基点收取利息,2019年6月30日和2018年12月31日的实际利率为2.50%。截至2019年9月30日和2018年12月31日,该票据的未偿还本金余额为243欧元(265美元)和320欧元(367美元)。···
第三张票据分为三部分:第一部分为60个月期欧元1欧元(1美元)加6个月Euribor加275个基点的利息,2019年9月30日和2018年12月31日的实际利率为2.75%,2023年2月到期;第二部分为60个月期欧元4($5)加6个月Euribor加275个基点的利息,2019年6月30日和2018年12月31日的实际利率为2.75%。第三部分按60个月分期支付1欧元(1美元),外加6个月Euribor加275个基点的利息,2019年9月30日和2018年12月31日的实际利率为2.75%,2023年6月到期。截至2019年9月30日和2018年12月31日,该票据的未偿还本金余额为252欧元(275美元)和304欧元(348美元)。
23
PM有一个利率互换,在2019年9月30日和2018年12月31日的公平市场价值为1欧元或1美元,已包括在债务中。
2018年12月31日,PM集团的子公司阿根廷PM Sistemas de Elevacion收到一张应付票据。该票据从2018年3月起至2019年5月分15个月支付13欧元(15美元),2018年12月31日收取28.50%的利息。截至2019年9月30日,此票据已付清。2018年12月31日,该票据的未偿还本金余额为68欧元(78美元)。···
Valla短期周转资金借款
在2019年9月30日和2018年12月31日,Valla已经与两家意大利银行建立了即期信贷和透支安排。根据这些设施,截至2019年9月30日和2018年12月31日,Valla可以借入最多约660欧元(720美元)和870欧元(997美元)的款项,用于支付订单、发票和银行透支。意大利营运资本设施的利息按统一的百分率对发票和订单的预付款收取,范围为1.67%-4.75%和4.50%-4.75%。截至2019年9月30日和2018年12月31日,意大利银行分别预支了Valla 230欧元(251美元)和40欧元(46美元)。
Valla定期贷款
在2019年9月30日和2018年12月31日,Valla向Carisbo提供定期贷款。该票据将从2017年10月30日开始按季度本金分期支付,8欧元(9美元),外加3个月Euribor加470个基点的利息,2019年9月30日和2018年12月31日的实际利率为4.36%。该票据将于2021年1月到期。在2019年9月30日和2018年12月31日,该票据的未偿还本金余额为47欧元(51美元)和71欧元(81美元)。
资本租赁
乔治敦设施
该公司根据一项于2028年4月30日到期的资本租约租用其乔治敦的设施。目前每月租金为66美元,在租赁期内于9月1日每年增加3%。截至2019年9月30日,未偿还资本租赁债务为4,873美元。
装备
本公司已与一家银行签订租赁协议,根据该协议,本公司获准借入100%的新设备成本,并有35个月的还款期。在租赁期结束时,对于每台设备,公司需要以一美元的价格购买该台租用的设备。
该设备是在本公司的正常业务过程中购买的,可在出售前进行销售和租赁。
根据租赁协议,公司可以选择在任何时候行使提前买断期权,并向银行支付剩余租金付款的现值,该现值按租赁时确定的指定指数利率折现。?提前买断期权导致预付款罚金,在租赁期内逐步减少。或者,根据协议中的同类条款,公司可以选择更换或替换不同的设备,以取代需要提前买断的设备,而不会招致罚款。
以下是根据设备资本租赁协议提供资金的金额摘要:
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余额截至 |
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数量 借来的 |
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还贷 周期 |
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额度 月付款 |
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9月30日 2019 |
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新设备 |
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$ |
896 |
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35 |
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$ |
18 |
|
|
$ |
298 |
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截至2019年9月30日,公司有一个额外的资本租赁,总资本化租赁义务为2美元。
24
12.可转换票据
关联方
2014年12月19日,公司发行了面额为7,500美元的次级可转换债券,应付给关联方Terex。该可转换债券为从属债券,年息为5%,可转换为公司普通股,转换价格为每股13.65美元或总共549,451股,受惯例调整规定的限制。该债券的到期日为2020年12月19日。
自最初发行日期三周年起及之后,本公司可在任何连续30个交易日中的至少20个连续交易日中的任何时间,在任何30个连续交易日中,在最近一次报告的公司普通股销售价格至少等于转换价格(债券定义)的130%的情况下,赎回全部(但不是部分)可转换债券。在持有人根据债券条款选择将债券转换为公司的普通股后,公司有权酌情向持有人交付(I)普通股,(Ii)现金支付,或(Iii)现金和股票的组合。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,该票据的剩余本金余额分别为7,281美元和7,158美元,未摊销折扣分别为219美元和342美元。
Terex协议包括公司及时向证券交易委员会提交根据“交易法”要求提交的报告的义务。从2018年3月29日起,公司获得了持有人的任何违约、违约或违约事件的豁免,这些违约、违约或违约事件可能因公司之前完成的财务报表重述而未能及时向证券交易委员会提交报告。
佩雷拉笔记
于二零一五年一月七日,本公司与MI Convert Holdings LLC(其由构成Perella Weinberg Partners Asset Based Value Strategy一部分的投资基金拥有)及Invited Associates LLC(统称“投资者”)订立票据购买协议(“Perella Note购买协议”),据此,本公司同意向投资者发行总额为15,000美元的本金总额为2021年1月7日到期的可转换票据(“Perella Notes”)。佩雷拉债券是从属的,年息6.50%,并可根据持有人的选择转换为公司普通股的股份,基于每股15.00美元的初始转换价格,可根据惯例进行调整。在持有人根据债券条款选择将债券转换为公司的普通股后,公司有权酌情向持有人交付(I)普通股,(Ii)现金支付,或(Iii)现金和股票的组合。当发生某些基本的公司变动时,Perella债券持有人可选择赎回Perella债券。Perella票据不可在到期日之前按公司的选择权赎回,本金的支付将在违约事件发生时加速支付。本公司发行佩雷拉债券是基于1933年证券法第506条和“证券法”第4(A)(2)节提供的注册豁免。
根据与投资者于2015年1月7日订立的注册权协议,本公司同意登记转售转换Perella Notes时可发行的普通股股份。该公司提交的S-3表格注册声明于2015年2月23日被证券交易委员会宣布生效。
截至2019年9月30日,该票据的剩余本金余额为14,825美元(净债务为14,702美元,减去123美元的债务发行成本),未摊销折扣为175美元,而截至2018年12月31日,剩余余额为14,726美元(净债务为14,530美元,减去196美元的债务发行成本),未摊销折扣为274美元。
佩雷拉协议包括公司及时向证券交易委员会提交根据“交易法”要求提交的报告的义务。自2018年3月28日起,公司获得持有者的任何违约、违约或违约事件的豁免,这些违约、违约或违约事件可能是或可能由于公司之前完成的财务报表重述而未能及时向证券交易委员会提交报告而引发的。(1)佩雷拉协议规定,公司有义务向证券交易委员会及时提交根据“交易法”要求提交的报告。自2018年3月28日起,公司获得了持有人对任何违约、违约或违约事件的豁免,这些违约、违约或违约事件可能是由于之前完成的公司财务报表重述而导致的。
13.契约
我们租用某些仓库,办公空间,机器,车辆和设备。初始期限为12个月或更短的租赁不会记录在资产负债表上;我们在租赁期限内以直线方式确认这些租赁的租赁费用。
吾等并不知悉任何可变租约付款、剩余价值保证、契约或租约所施加的限制。大多数租约包括一个或多个续订选项,续订条款可以延长租约期限。租约续期选择权的行使由我们全权决定。资产的可折旧寿命受融资租赁的预期租赁期的限制。
25
如果租约中有明确的费率,这就是使用的贴现率。对于没有显式或隐式利率的租赁,使用递增的借款利率。经营租赁和融资租赁的加权平均剩余使用寿命分别为4年和8年。经营租赁和融资租赁的加权平均贴现率分别为4.8%和12.5%。
租约(千) |
|
分类 |
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九月三十日, 2019 |
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资产 |
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经营租赁资产 |
|
经营租赁资产 |
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$ |
2,474 |
|
融资租赁资产 |
|
固定资产,净额 |
|
|
3,782 |
|
租赁资产总额 |
|
|
|
$ |
6,256 |
|
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|
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|
负债 |
|
|
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|
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电流 |
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操作 |
|
流动负债 |
|
$ |
985 |
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金融 |
|
流动负债 |
|
|
462 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非电流 |
|
|
|
|
|
|
操作 |
|
非流动负债 |
|
|
1,499 |
|
金融 |
|
非流动负债 |
|
|
4,711 |
|
租赁负债总额 |
|
|
|
$ |
7,657 |
|
租赁成本(千) |
|
分类 |
|
对于三个 月末 九月三十日, 2019 |
|
|
对于九个人来说 月末 九月三十日, 2019 |
|
||
经营租赁成本 |
|
经营租赁资产 |
|
$ |
241 |
|
|
$ |
750 |
|
融资租赁成本 |
|
|
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|
|
|
|
|
折旧/摊销 租赁资产 |
|
折旧^或^库存^储备 |
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34 |
|
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319 |
|
租赁负债利息 |
|
利息费用 |
|
|
155 |
|
|
|
469 |
|
租赁成本 |
|
|
|
$ |
430 |
|
|
$ |
1,538 |
|
其他信息(千) |
|
|
|
对于九个人来说 月末 九月三十日, 2019 |
|
|
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金: |
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|
|
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|
经营租赁的经营现金流 |
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$ |
838 |
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经营融资租赁的现金流 |
|
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|
$ |
320 |
|
融资租赁现金流 |
|
|
|
$ |
469 |
|
未来的本金最低租赁付款为:
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|
经营租赁 |
|
|
资本租赁 |
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||
2019 |
|
$ |
1,083 |
|
|
$ |
1,060 |
|
2020 |
|
|
597 |
|
|
|
960 |
|
2021 |
|
|
374 |
|
|
|
898 |
|
2022 |
|
|
237 |
|
|
|
925 |
|
2023 |
|
|
77 |
|
|
|
952 |
|
及后续 |
|
|
329 |
|
|
|
3,656 |
|
未贴现的租赁付款总额 |
|
|
2,697 |
|
|
|
8,451 |
|
利息较低 |
|
|
(213 |
) |
|
|
(3,278 |
) |
负债共计 |
|
$ |
2,484 |
|
|
$ |
5,173 |
|
较低的当前到期日 |
|
|
(985 |
) |
|
|
(462 |
) |
非流动租赁负债 |
|
$ |
1,499 |
|
|
$ |
4,711 |
|
26
14.所得税
基于所有可用的正面和负面证据的权重,最显著的负面证据是三年累积亏损和2019年第三季度销售额下降,导致商誉受损的触发事件,我们确定针对PM的递延税资产建立估值准备是合适的公司考虑并权衡了积极的证据,包括我们现有的积压,以及积压如何提高未来的收益。然而,由于所得税会计指南认为未来收益的预测本质上是主观的,因此它对克服近年来累积亏损的客观可核实证据并没有重大影响。虽然确认估值备抵是所得税支出约220万美元的非现金支出,但它确实对截至2019年9月30日的三个月和九个月的净亏损产生了负面影响。如果这些估计和假设在未来发生变化,公司可能需要减少其估值备抵,从而减少所得税支出。该公司每季度评估其递延税项资产变现的可能性。
截至2019年9月30日的三个月,公司记录了1,958美元的所得税准备金,其中包括2,224美元的离散所得税准备金。截至2019年9月30日止三个月的整体所得税拨备的计算主要包括来自州税和地方税的国内所得税拨备、外国所得税,以及与外国递延税资产的估值备抵增加相关的离散所得税拨备,以及与未确认税收利益相关的应计利息。截至2018年9月30日的三个月,公司记录了335美元的所得税准备金,其中包括111美元的离散所得税准备金,用于与未确认税收优惠相关的应计税款和利息。
截至二零一九年九月三十日止三个月的实际税率为税前亏损9,893美元时19.8%的所得税拨备,而同期税前收入为457美元的所得税拨备为73.3%。截至2019年9月30日的三个月的实际税率与美国21%的法定税率不同,主要原因是国内和国外收益的组合,不可扣除的国外永久差额,外国递延税资产估值准备额的增加,公司未确认所得税优惠的国内亏损,以及与未确认的税收优惠相关的利息的应计。
截至2019年9月30日的九个月,公司记录了2,488美元的所得税准备金,其中包括2,283美元的离散所得税准备金。截至2019年9月30日止九个月的整体所得税拨备的计算主要包括来自州税和地方税的国内所得税拨备、外国所得税和与增加外国递延税资产的估值备抵有关的离散所得税拨备,以及与未确认税收利益相关的应计利息。在截至2018年9月30日的9个月中,公司记录了540美元的所得税准备金,其中包括156美元的离散税款准备金,用于与未确认税收优惠相关的应计税款和利息。
截至2019年9月30日止九个月的实际税率为税前亏损5,217美元时的所得税拨备为47.7%,而可比前一期间税前亏损为1,790美元时的所得税拨备为30.2%。截至2019年9月30日的9个月的实际税率与美国21%的法定税率不同,主要原因是国内和国外收益的组合、不可扣除的国外永久差额、外国递延税资产的估值准备额增加、公司未确认所得税利益的国内亏损以及与未确认的税收利益相关的应计利息。
2017年12月22日,《就业法案》颁布成为法律。该公司完成了对截至2018年12月31日的年度“就业法案”的分析。由于截至2017年12月31日的年度合并财务报表中记录的临时金额发生变化,对2018年的所得税支出没有影响。下半身
公司截至9月30日、2019年和2018年的未确认税收优惠总额约为410万美元和100万美元,如果确认,将降低公司的实际税率。未确认的税收优惠中包括有争议的罗马尼亚2012-2016年度所得税审计评估的负债。·根据有争议的所得税评估的最终解决方案,不确定的税位负债可能高于或低于2019年9月30日记录的金额。·对未确认的税收优惠的有利解决可被确认为解决期间税收拨备和有效税率的减少。对未确认的税收优惠进行不利结算可能会增加税收准备和实际税率,并可能需要在决议期间使用现金。在报告日期起计12个月内,无法合理估计未确认税务优惠的变动。巴塞罗那
27
15.每普通股净收益(亏损)
基本每股净收益的计算方法是将净收入除以本期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益反映可转换债务、限制性股票单位和股票期权的潜在摊薄。计算的详情如下:
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|
三个月 9月30日 |
|
|
九个月结束 9月30日 |
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||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
净(亏损)收入 |
|
$ |
(11,851 |
) |
|
$ |
122 |
|
|
$ |
(7,705 |
) |
|
$ |
(2,330 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
(0.60 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.39 |
) |
|
$ |
(0.13 |
) |
稀释 |
|
$ |
(0.60 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.39 |
) |
|
$ |
(0.13 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已发行加权平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
19,690,233 |
|
|
|
19,610,168 |
|
|
|
19,684,521 |
|
|
|
18,003,829 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
19,690,233 |
|
|
|
19,610,168 |
|
|
|
19,684,521 |
|
|
|
18,003,829 |
|
限制性股票单位和股票期权的稀释效应 |
|
|
25,817 |
|
|
|
84,211 |
|
|
|
30,551 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
19,716,050 |
|
|
|
19,694,379 |
|
|
|
19,715,072 |
|
|
|
18,003,829 |
|
下列证券不包括在摊薄每股收益的计算中,因为它们的影响是反稀释的:
|
|
截至9月30日, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
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未归属的限制性股票单位 |
|
|
198,874 |
|
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|
106,097 |
|
购买普通股的期权 |
|
|
97,437 |
|
|
|
47,437 |
|
可转换从属票据 |
|
|
1,549,451 |
|
|
|
1,549,451 |
|
|
|
|
1,845,762 |
|
|
|
1,702,985 |
|
16.权益
Tadano,Ltd.对公司的投资
2018年5月24日,本公司与日本公司Tadano Ltd.(“Tadano”)签订(A)“证券购买协议”(“购买协议”)和(B)“注册权协议”(“注册权协议”)。
根据购买协议,本公司同意向Tadano发行及出售,而Tadano同意向本公司购买2,918,542股本公司没有面值的普通股(“股份”),约占本公司普通股已发行股份(根据于购买协议日期之已发行股份数目)的14.9%,购买价为每股11.19美元,总购买价为32,658美元。交易于2018年5月29日(“成交日期”)完成。股份是以私募方式发行的,不受1933年修订后的“证券法”(“证券法”)登记要求的约束。
购买协议还规定了Tadano的某些权利和对公司的某些限制,但在每种情况下都必须Tadano继续满足某些最低所有权要求。具体地说,只要Tadano拥有至少多数股份,Tadano就具有一定的优先购买权,可以按比例购买公司在截止日期后发行的指定权益证券(包括某些衍生证券和可转换证券)的份额。此外,只要Tadano拥有公司已发行普通股和未发行普通股的至少10%,在没有Tadano同意的情况下,禁止本公司进行以下活动:(I)将公司董事会董事人数增加到一定数量(Ii).订立某些相关人士或关联交易,但某些例外情况除外;及(Iii)授权或批准本公司的任何解散计划、本公司资产的任何清算分派或与本公司解散或清盘有关的其他行动。购买协议还包含对公司出售资产的某些限制。此外,只要它拥有公司至少10%的已发行普通股和已发行普通股,Tadano就有权提名一名个人担任公司董事会成员。
28
有关此次交易的更多信息,请参见公司于2018年5月31日提交给证券交易委员会的当前Form 8-K报告。
在这笔交易中,公司承担了总计875美元的法律、投资银行和咨询费。这些费用是扣除普通股后记账的。
发行给员工和董事的股票
公司向员工和董事发行普通股,作为根据公司2004年奖励计划发行的限制性股票单位。发行时记录分录,以增加普通股并减少下列金额的已付资本。以下是在此期间发生的股票发行的摘要:
发出日期 |
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员工或 主任 |
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已发行股份 |
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价值 已发行股份 |
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2019年1月1日 |
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雇员 |
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2,500 |
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$ |
14 |
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2019年1月4日 |
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董事 |
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7,900 |
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48 |
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2019年1月4日 |
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雇员 |
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21,502 |
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131 |
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2019年3月13日 |
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董事 |
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7,920 |
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58 |
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2019年5月15日 |
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雇员 |
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560 |
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6 |
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2019年5月31日 |
|
董事 |
|
|
6,600 |
|
|
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77 |
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2019年8月20日 |
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雇员 |
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333 |
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4 |
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2019年9月18日 |
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雇员 |
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2,612 |
|
|
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18 |
|
|
|
|
|
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49,927 |
|
|
$ |
356 |
|
股票回购
公司以购买之日的收盘价从某些员工手中购买普通股。股票是从员工那里购买的,以满足员工与上述股票发行相关的预扣税义务。下表总结了截至2019年9月30日的本年度从员工回购的股份:
购买日期 |
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股份 购得 |
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收盘价 日期 购进 |
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||
2019年1月1日 |
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2,882 |
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|
$ |
6.65 |
|
2019年8月20日 |
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116 |
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|
$ |
5.60 |
|
2019年9月18日 |
|
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766 |
|
|
$ |
6.24 |
|
|
|
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3,764 |
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|
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股本减少了25美元,上表反映了股票的总价值。
Manitex国际公司2019年股权激励计划
2019年,公司采用了Manitex International,Inc.。2019年股权激励计划。根据该计划,为发行保留的普通股的最大数量为1,329,364股。然而,保留供发行的股份总数可以调整,以反映某些公司交易或公司资本结构的变化。公司的员工和董事会成员不是我们的员工或我们的附属公司的员工有资格参加该计划。该计划由董事会的一个委员会管理,该委员会由外部董事组成。该计划规定,委员会有权选择计划参与者,确定奖励的类型和数量,确定奖励条款,确定任何奖励的所有其他条件,解释计划和任何计划奖励。根据该计划,委员会可以授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩股和业绩单位,但董事不得授予股票增值权、业绩股份和业绩单位。在任何日历年,参与者在计划下可能获得的赠款数量都是有限的。在任何一年,个人不得获得超过15,000股的期权、超过20,000股的股票增值权、超过20,000股的限制性股票和/或超过10,000股的业绩股或限制性股票单位或业绩单位的奖励。该计划要求股票期权和股票增值权的行使价不低于公司普通股在授予日的公平市场价值。
限制性股票单位受到与限制性股票奖励相同的条件约束,但限制性股票单位将没有表决权,普通股将不发行,直到满足归属标准。
29
限制性股票奖
下表包含有关限制性股票单位的信息:
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9月30日 2019 |
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未结于2019年1月1日 |
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72,874 |
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本期批出单位 |
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187,310 |
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既得及发出 |
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(46,163 |
) |
为预扣所得税而发行和回购的既得利益 |
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(3,764 |
) |
没收 |
|
|
(11,383 |
) |
出色的9月30日,2019年 |
|
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198,874 |
|
限制性股票的价值在归属期间被计入补偿费用。薪酬支出包括与限制性股票单位有关的开支,截至2019年和2018年9月30日的三个月分别为141美元和139美元,截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月分别为441美元和530美元。2019年、2020年和2021年剩余时间,与限制性股票单位有关的额外补偿费用将分别为136美元、437美元和356美元。
股票期权
2019年9月1日,50,000份股票期权以每股5.62美元的价格授予,并在前三个周年纪念日的每一天按比例授予。截至2019年9月30日的3个月和9个月,与股票期权有关的薪酬支出为7美元,而同期为0美元。2019年、2020年和2021年剩余时间的额外补偿费用分别为21美元、69美元和31美元。下表说明了用于计算2019年9月1日授予的股票期权的Black-Scholes期权定价模型的各种假设:
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授予日期 9/1/2019 |
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|
股息收益率 |
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— |
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预期波动性 |
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51.0 |
% |
无风险利率 |
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1.42 |
% |
预期寿命(年) |
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6 |
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授予的期权的公允价值 |
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$ |
2.76 |
|
2018年5月23日,本公司根据前身二零零四年股权计划向一名顾问发出期权,以每股11.08美元(本公司普通股在执行Tadano购买协议前之日的收市价)购买本公司47,437股普通股,以提供与Tadano投资本公司相关的服务。这些期权将于2028年5月23日到期。公司确定,在授予之日,期权的公平市场价值为130美元。期权的价值是与上面讨论的Tadano交易相关的费用的一个组成部分。
17.法律程序及其他或有事项
公司涉及各种法律程序,包括在正常经营过程中产生的产品责任、与雇佣有关的问题和工人赔偿问题。该公司有产品责任保险,其自我保险保留限额从50美元到500美元不等。
本公司已被指定为数起多被告石棉相关产品责任诉讼的被告。在某些情况下,公司由相关产品线的前所有者进行赔偿。在其余的案件中,原告到目前为止还不能确定原告对公司产品的任何暴露。本公司没有就这些索赔投保,但相信它不会因这些索赔而招致任何重大责任。
当可能已发生亏损,并有可能就该等事项对本公司的负债作出合理估计时,当不可能估计最有可能发生的金额时,将记录该估计金额或估计范围内的最低金额。在我们收购PM的会计处理过程中,公司为几起PM诉讼建立了准备金
30
此外,从2011年12月31日开始,公司的工人补偿保险单的每个索赔可扣除250美元,年度总额从1,000美元到1,875美元不等,具体取决于保单年度。本公司对任何个人索赔超过免赔额的任何金额以及一旦达到合计金额后所有索赔的任何额外金额都进行了全面保险。本公司不认为与这些工人赔偿要求有关的意外事故总计将对本公司产生重大不利影响。
2011年5月5日,公司与两名原告签订了两份单独的和解协议。截至2019年9月30日,根据协议,公司仍有义务在每年5月22日或之前向原告支付总额为1,140美元的12期年度分期付款95美元,不含利息。本公司已就负债的净现值记录负债。净现值与总付款之间的差额将在付款期间计入利息开支。
“产品责任索赔估计准备金”有可能在未来12个月内发生变化。如果案件的结案金额高于或低于预期,或者如果公司知道其他信息,则可能会发生估计的变化。
罗马尼亚所得税审计
如附注14所述,包括在未确认税收优惠中的所得税是有争议的罗马尼亚所得税审计评估2012-2016纳税年度的负债。根据所得税评估的最终解决方案,负债可能高于或低于2019年9月30日记录的金额。
剩余价值保证
本公司发行剩余价值担保,以支持客户对从本公司购买的设备的融资。剩余价值保证是指在客户满足某些条件的情况下,保证一件设备在未来某一日期具有最低公平市场价值。该公司已经发布了部分剩余担保,其最大风险敞口约为160万美元。本公司目前没有任何理由相信来自该担保的任何风险是可能的或可估量的,因为没有记录任何责任。公司从担保中恢复损失的能力可能会受到损失发生时二手设备市场经济状况的影响。
SEC查询
公司继续遵守证券交易委员会关于公司重述先前财务报表的调查,该调查于2018年4月完成。
18.公司与关联方之间的交易
本公司在经营业务过程中,进行了一定的关联方交易。
从2019年第二季度开始,Tadano从PM购买起重机和部件
C&M是Terex粗糙地形和卡车起重机的分销商。因此,C&M从Terex购买起重机和零件。此外,该公司有一张面额为7500美元的可兑换票据,应付特雷克斯。有关更多详细信息,请参见附注12。
在截至2017年3月31日的季度内,本公司是ASV的大股东,因此,ASV在此期间不是关联方。于二零一七年五月,本公司将其于ASV之拥有权权益减至21.2%,并于二零一八年二月进一步将其拥有权减至约11%。因此,ASV从截至2017年6月30日的季度开始成为关联方。本公司于2019年9月出售其于ASV的剩余权益,并于2019年9月30日不再是关联方。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司与关联方的应收应付帐款如下:
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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应收帐款: |
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特雷克斯 |
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$ |
— |
|
|
$ |
23 |
|
应付帐款 |
|
特雷克斯 |
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137 |
|
|
|
1,394 |
|
净关联方帐户 应付 |
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|
|
$ |
137 |
|
|
$ |
1,371 |
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31
以下是表中注脚所述期间内某些关联方交易的可归因额摘要:
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三个月 2019年9月30日 |
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三个月 2018年9月30日 |
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九个月结束 9月30日,2019年 |
|
|
九个月结束 9月30日,2018年 |
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||||
已付租金: |
|
布里奇维尤(Bridgeview)设施(1) |
|
$ |
69 |
|
|
$ |
69 |
|
|
$ |
205 |
|
|
$ |
201 |
|
|
|
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|
|
|
销售对象: |
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特雷克斯 |
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$ |
3 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
11 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
忠野 |
|
|
139 |
|
|
|
— |
|
|
|
278 |
|
|
|
— |
|
总销售额 |
|
|
|
$ |
142 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
289 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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|
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购买地点: |
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特雷克斯 |
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$ |
142 |
|
|
$ |
139 |
|
|
$ |
1,050 |
|
|
$ |
809 |
|
(1) |
公司出租其40,000平方米英国“金融时报”布里奇维尤设施由公司执行主席兼前首席执行官^David Langevin先生控制的实体提供。根据租赁条款,本公司每月支付23美元的租赁款项。公司还负责所有相关的运营费用,包括保险、财产税和维修。2018年10月3日,对租约进行了修订,将初始租约期限延长至15年,截止日期为2025年5月26日,其中包括选项一五年期和其后六个一年延长期。租赁包含租金升级条款,根据该条款,在最初的租赁期内,年度租金将增加消费价格升幅或2.0%中的较小者。但是,任何延长期的租金应为市场区域内类似工业建筑的当时市价。公司有权在租赁期满或任何延期前180天的任何时间向业主发出书面通知,选择购买该建筑物。如果发生协议中定义的控制权变更事件,业主可以在租赁到期或任何延长期限之前180天的任何时间向公司发出书面通知,要求公司购买该建筑物。无论购买是由本公司还是业主发起,购买价格将为上述出售截止之日的公平市价。 |
应付特雷克斯票据
截至2019年9月30日,该公司有一张应付特雷克斯的可转换票据7281美元(扣除未摊销债务折扣)。有关这张可转换票据的更多详情,请参见附注12。
19.出售ASV控股的投资
出售ASV控股的部分权益
2017年5月17日,公司和ASV完成了3800,000股ASV普通股的包销首次公开发行(“发售”),其中包括公司出售的2,000,000股。
出售上述参考股份后,本公司以股权投资的形式与ASV有重大的持续参与(在ASV中拥有21.2%的所有权)。
剩余可供出售投资的处置
2018年2月26日至28日期间,公司在与机构购买者私下协商的交易中出售了总计1,000,000股ASV股份。·所有这些股份均以每股7美元出售。·在此类出售交易之后,公司总共拥有1,080,000股ASV股份,相当于ASV的约11.0%。在这笔交易之后,在ASV的投资不再在权益法下核算。该公司确认了与出售这些股票有关的205美元的税前亏损(其中包括118美元的已支付佣金)。该公司无法记录这一损失的税收优惠。
2019年9月,ASV与Yanmar America Corporation合并,导致公司从其剩余的1,080,000股ASV股份中获得每股7.05美元的现金,或760万美元。
展望未来,该公司的综合资产负债表上不再有可销售的股本证券。与有价证券公允价值调整相关的损益在每个报告期均计入收入。公司确认,在截至2019年9月30日的季度中,有价证券公允价值的变化带来了20万美元的收益,在截至2019年9月30日的9个月中,公司从公允价值的变化中获得了550万美元的收益。在截至2018年9月20日的季度中,公司确认有价证券公允价值变化的亏损为90万美元,在截至2018年9月30日的九个月中确认亏损230万美元。巴塞罗那
32
项目2:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
Manitex International,Inc.通过其全资子公司:Manitex,Badger,PM Group,Valla,Sabre,C&M和C&M租赁,设计、制造和分销各种不同功能并用于各种行业的产品。
Manitex位于得克萨斯州乔治敦,销售一系列综合的吊臂卡车、卡车起重机和招牌起重机。
Badger位于明尼苏达州的维诺纳,生产专业的粗糙地形起重机和材料搬运产品。
PM集团是一家意大利领先的卡车安装液压关节臂式起重机制造商,产品涵盖50多种型号。PM集团通过其合并的子公司在意大利摩德纳、西班牙伊比利亚、罗马尼亚阿拉德、法国沙西厄、阿根廷布宜诺斯艾利斯、智利圣地亚哥、英国伦敦和墨西哥墨西哥城设有办事处。
Valla位于意大利皮亚琴察,生产一系列使用电动、柴油和混合动力的工业拾取和搬运起重机,起重能力从2吨到90吨不等。
SABRE位于印第安纳州的Knox,生产用于液体和固体存储和遏制解决方案的全面的专用移动式储罐系列,容量从8000加仑到21000加仑。
C&M和C&M租赁公司位于伊利诺伊州的布里奇维尤。C&M是新的和二手Manitex品牌产品以及Terex Rough Terrain和卡车起重机的分销商。C&M还在芝加哥提供维修服务,并为各种中型至重型建筑设备提供维修部件。C&M租赁租赁公司制造的设备以及由第三方制造的有限数量的设备。
股权投资
2017年5月17日,随着本公司出售ASV股份,将其持股比例从51%降至21.2%,本公司开始按权益法核算其对ASV的投资。2018年2月26日至28日,公司又出售了1,000,000股ASV股票,使其持股比例降至约11.0%。于2019年9月,本公司收到其剩余1,080,000股ASV股份的现金合并代价,并不再对ASV进行投资。
影响收入和毛利的因素
该公司的大部分收入来自经销商和分销商的采购订单。对公司产品的需求取决于公司参与竞争的市场的一般经济状况。公司的销售部分取决于客户的更换或维修周期。不利的经济状况,包括商品价格的下降,可能导致客户放弃或推迟新的购买,以利于维修现有的机器。
毛利随时期不同而不同。影响毛利的因素包括产品结构、生产水平和原材料成本。当生产偏向更大容量的起重机时,利润率往往会增加。
业务概述
2019年,直柱式起重机的年化行业出货率目前约为1,200台,与2018年水平一致,而直桅式起重机的行业订单已从2018年水平下降。该公司看到的数据表明,经销商租金利用率和美国商业建筑指数保持在健康水平。行业对关节臂式起重机的需求稳定,关节臂式起重机的订单在公司的积压中占更大的比重。在2019年第三季度,公司在肯塔基州路易斯维尔的一次贸易展览会上推出了Manitex品牌的铰接式起重机(“MAC”),目标是屋面、混凝土、一般建筑和供应行业。根据目前的销售趋势,公司预计MAC销售将在2020年大幅增长。我们还扩大了我们的北美分销网络,增加了一个新的MAC经销商和三个直桅杆经销商。
2019年9月,公司任命了一位具有丰富国际起重机经验的新CEO,以刺激PM业务在这个巨大的市场上取得更高的业绩。该公司的目标将是降低成本,改善经销商管理和激励,改进产品设计,提高零件执行和填充率,并强调对质量和安全的承诺。在2019年第三季度,PM获得了一份价值450万美元的新合同,可以选择额外购买400万美元的额外交付,以向国际军队供应指节吊臂起重机。我们还开始向亚洲客户提供PM-Tadano品牌下的铰接式起重机,这是我们在过去180天内推出的一项关键品牌举措。
33
截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司的积压分别为5760万美元和6670万美元。
截至2019年9月30日的三个月与截至2018年9月30日的三个月相比
截至2018年9月30日、2019年和2018年的三个月期间的净(亏损)收入
在截至9月30日、2019年和2018年的三个月里,公司净亏损为1190万美元,而净收益分别为10万美元。
截至2019年9月30日的三个月,净亏损1190万美元,包括收入5190万美元,销售成本150万美元,研发成本50万美元,销售、一般和行政(SG&A)费用1630万美元,利息支出110万美元,利息收入4万美元,所持证券公允价值变动收益20万美元,外币损失30万美元,所得税支出200万美元。
截至2018年9月30日的三个月,净亏损10万美元,包括收入6090万美元,销售成本约4890万美元,研发成本80万美元,SG&A开支820万美元,利息支出130万美元,利息收入10万美元,所持证券公允价值亏损90万美元,外币亏损40万美元,其他亏损10万美元,所得税支出30万美元。
净收入和毛利润--截至2019年9月30日的三个月,净收入和毛利润分别为5190万美元和810万美元。截至2019年9月30日的三个月,毛利润占收入的百分比为15.6%。截至2018年9月30日的三个月,净收入和毛利润分别为6090万美元和1200万美元。截至2018年9月30日的三个月,毛利润占收入的比例为19.7%。vbl.
截至2019年9月30日的三个月,净收入减少了900万美元或14.8%,至5190万美元,2018年同期为6090万美元。收入减少主要是由于直桅杆和指节臂式起重机的销售减少。截至2019年9月30日的三个月的收入也受到欧元贬值导致的90万美元外币换算调整的不利影响。
截至2019年9月30日的三个月,我们的毛利润减少了390万美元,至810万美元,而2018年同期的毛利润为1200万美元。毛利减少是由于收入和产品组合减少,导致毛利率下降4.1%。毛利率下降主要是由于销售直桅式起重机和指节臂式起重机产生的毛利率百分比下降所致。
研发-截至2019年9月30日的三个月,研发支出为50万美元,而2018年同期为80万美元。减少的原因是2018年第三季度发生的重新设计费用。公司的研发支出反映了我们继续致力于开发和推出赋予公司竞争优势的新产品。
销售、一般和行政费用-截至2019年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用为1630万美元,与2018年同期的820万美元相比,增加了810万美元。增加主要与截至2019年9月30日的三个月810万美元无形资产的减损费用有关,以及与公司新产品推出、贸易展览、坏账和咨询费相关的薪资支出增加。这些增长被各种成本削减举措的成本节约和有利的汇率净影响部分抵消。
营业(亏损)收入--截至9月30日、2019年和2018年的三个月,公司的营业亏损为870万美元,而2018年同期的营业收入为300万美元。如上所述,由于收入、销售成本和营业费用的变化,营业收入减少。
利息支出-截至2019年9月30日的三个月,利息支出为110万美元,而2018年同期为130万美元。利息开支减少主要是由于未偿还债务减少,但利率上升部分抵销了这一减少。
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外币交易亏损--在截至2019年9月30日的三个月中,公司的外币亏损为30万美元,而2018年同期的亏损为40万美元。如前所述,公司试图购买远期货币兑换合同,以便以报告单位功能货币以外的货币计价的资产和负债的汇兑收益和损失将被其持有的远期货币兑换合同的市值变化所抵消。货币风险可以减少,但不能消除,部分原因是该公司未能确定有效对冲与阿根廷比索相关的货币风险的战略。公司在资产负债表日按其市场价值记录远期货币兑换合同,任何相关的收益或损失作为货币收益或损失记录在当期收益中。
所得税-基于所有正面和负面证据的权重,最显著的负面证据表明包括三年累计亏损和2019年第三季度销售额下降,导致商誉受损的触发事件,我们确定针对PM的递延税资产建立估值准备是合适的公司考虑并权衡了积极的证据,包括我们现有的积压,以及积压如何提高未来的收益。然而,由于所得税会计指南认为未来收益的预测本质上是主观的,因此它对克服近年来累积亏损的客观可核实证据并没有重大影响。虽然确认估值备抵是所得税支出约220万美元的非现金支出,但它确实对截至2019年9月30日的三个月和九个月的净亏损产生了负面影响。如果这些估计和假设在未来发生变化,公司可能需要减少其估值备抵,从而减少所得税支出。该公司每季度评估其递延税项资产变现的可能性。
在截至2018年9月30日、2019年和2018年的三个月里,公司分别记录了200万美元和30万美元的所得税准备金。截至2019年9月30日止三个月的整体所得税拨备的计算主要包括来自州税和地方税的国内所得税拨备、外国所得税,以及与外国递延税资产的估值备抵增加相关的离散所得税拨备,以及与未确认税收利益相关的应计利息。
截至2019年9月30日止三个月的实际税率为税前亏损9,893美元时19.8%的所得税拨备,而同期税前收入为457美元的所得税拨备为73.3%。截至2019年9月30日的三个月的实际税率与美国21%的法定税率不同,主要原因是国内和国外收益的组合,不可扣除的国外永久差额,外国递延税资产估值准备额的增加,公司未确认所得税利益的国内损失,以及与未确认的税收利益相关的利息的应计。
所持证券公允价值的变化-截至2019年9月30日的三个月,公司盈利20万美元,而2018年同期亏损90万美元。截至2019年9月30日的三个月的收益是由于ASV持有的证券的公允价值发生变化(见附带的简明综合财务报表中的注释2和8)。
净(亏损)收入--在截至9月30日、2019年和2018年的三个月里,公司净亏损为1190万美元,而净收益分别为10万美元。上面解释了这种变化。
截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月相比
截至9月30日、2019年和2018年的9个月期间的净亏损
截至9月30日、2019年和2018年的九个月,公司净亏损分别为770万美元和230万美元。
截至2019年9月30日的9个月,净亏损770万美元,包括收入1.703亿美元,销售成本1.395亿美元,研发成本190万美元,SG&A费用3570万美元,利息支出34亿美元,利息收入20万美元,所持证券公允价值变化收入550万美元,外汇交易损失70万美元,其他费用4万美元,所得税支出250万美元。
截至2018年9月30日的九个月,净亏损230万美元,包括收入1.815亿美元,销售成本1.46亿美元,研发成本220万美元,SG&A开支2720万美元,利息支出4.4万亿美元,利息收入10万美元,所持证券公允价值变化造成的亏损230万美元,外汇交易亏损60万美元,其他费用40万美元,股权投资亏损40万美元,所得税支出50万美元。
35
净收入和毛利润--在截至2019年9月30日的9个月中,净收入和毛利润分别为1.703亿美元和3090万美元。截至2019年9月30日的9个月,毛利润占收入的比例为18.1%。截至2018年9月30日的9个月,净收入和毛利润分别为1.815亿美元和3550万美元。截至2018年9月的9个月,毛利润占收入的比例为19.6%。
截至2019年9月30日的九个月,净收入下降了1120万美元或6.2%,至1.703亿美元,2018年同期为1.815亿美元。减少的主要原因是直桅杆和指节臂式起重机的销售减少以及专用移动式坦克收入的减少。截至2018年9月30日的9个月的收入也受到欧元走强导致的520万美元外币换算调整的有利影响。
截至2019年9月30日的九个月,我们的毛利减少460万美元至3090万美元,2018年同期为3550万美元。毛利减少归因于收入减少、库存储备增加以及底盘销售增加,但利润率较低。vbl.
研究和开发-在截至2019年9月30日的9个月中,研究和开发支出为190万美元,而2018年同期为220万美元。研究和开发支出与上期相对一致。公司的研发支出继续反映出我们继续致力于开发和推出赋予公司竞争优势的新产品。
销售、一般和行政费用-截至2019年9月30日的九个月的销售、一般和行政费用为3570万美元,与2018年同期的2720万美元相比,增加了850万美元。增加的大约810万美元归因于无形资产的减损费用;其他增加包括Badger的屋顶维修、贸易展览、支持新产品推出的工资、PM重组成本、审计和咨询费以及坏账准备金。这些增长被重述费用的减少和欧元走弱对外币转换调整的有利影响部分抵消。
营业(亏损)收入--在截至9月30日、2019年和2018年的九个月中,公司的营业亏损为670万美元,而2018年同期的收入为620万美元。如上所述,由于收入、销售成本和营业费用的变化,营业收入减少。
利息支出-截至2019年9月30日的九个月,利息支出为340万美元,而2018年同期为440万美元。利息开支减少主要是由于未偿还债务减少,但利率上升部分抵销了这一减少。
外币交易亏损--在截至2019年9月30日的9个月中,公司的外币亏损为70万美元,而2018年同期的亏损为60万美元。如前所述,公司试图购买远期货币兑换合同,以便以报告单位功能货币以外的货币计价的资产和负债的汇兑收益和损失将被其持有的远期货币兑换合同的市值变化所抵消。损失的很大一部分与阿根廷比索的变化有关。该公司未能确定有效对冲与阿根廷比索相关的货币风险的战略。
所得税-基于所有可用的正面和负面证据的权重,最显著的负面证据包括三年累积亏损和第三季度销售下降,这导致商誉受损的触发事件,我们确定针对PM的递延税资产建立估值准备是合适的公司考虑并权衡了积极的证据,包括我们现有的积压,以及积压如何提高未来的收益。然而,由于所得税会计指南认为未来收益的预测本质上是主观的,因此它对克服近年来累积亏损的客观可核实证据并没有重大影响。虽然确认估值备抵是所得税支出约220万美元的非现金支出,但它确实对截至2019年9月30日的三个月和九个月的净亏损产生了负面影响。如果这些估计和假设在未来发生变化,公司可能需要减少其估值备抵,从而减少所得税支出。该公司每季度评估其递延税项资产变现的可能性。
在截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日的九个月中,公司分别记录了250万美元和50万美元的所得税准备金。截至二零一九年九月三十日止九个月的整体所得税拨备的计算主要包括来自州税及地方税的国内收入拨备、外国所得税,以及与增加外国递延税项资产的估值免税额有关的离散所得税拨备,以及与未确认税务利益有关的应计税项及利息。
36
截至2019年9月30日止九个月的实际税率为税前亏损5,217美元时的所得税拨备为47.7%,而同期为税前亏损1,790美元的所得税拨备为30.2%。截至2019年9月30日的9个月的实际税率与美国21%的法定税率不同,主要原因是国内和国外收益的组合、不可扣除的国外永久差额、外国递延税资产的估值准备额增加、公司未确认所得税利益的国内亏损以及与未确认的税收利益相关的应计税款和利息。
其他亏损--在截至9月30日、2019年和2018年的九个月中,公司的其他亏损为10万美元,而2018年同期为40万美元。截至2018年9月30日的九个月,由于与PM收购相关的或有负债的公平市场价值基于使用最新信息的重估而增加,本公司出现了其他亏损。
所持证券公允价值的变化-在截至2019年9月30日的9个月中,公司的收入为550万美元,而2018年同期的亏损为230万美元。截至二零一九年九月三十日止九个月之收入乃由于ASV所持证券之公允价值变动所致(见随附之简明综合财务报表附注2及8)。
净亏损--在截至9月30日、2019年和2018年的九个月中,公司分别净亏损770万美元和230万美元。上面解释了这种变化。
流动性与资本资源
现金、现金等价物和限制现金在2019年9月30日时为2030万美元,而2018年12月31日时为2230万美元。此外,该公司在美国有一个循环信贷安排,到期日为2023年7月20日。在2019年9月30日,该公司根据其循环信贷安排有大约2950万美元可供借入。
2019年6月26日,ASV签订了合并协议和合并计划。该公司对ASV普通股的投资以现金形式转换为每股7.05美元。公司在2019年9月收到了大约760万美元的现金。
在2019年9月30日,PM集团与五家意大利银行、一家西班牙银行和八家南美银行建立了流动资金设施。在这些设施下,PM集团可以根据订单、发票和信用证借入2,520万美元。在2019年9月30日,PM集团收到了1780万美元的预付款。未来的进展取决于是否有可用的抵押品。
我们在阿根廷的子公司(“PM阿根廷”)根据GAAP的要求,从2018年7月1日起开始对其运营进行高度通胀的会计处理。在高度通胀的会计制度下,阿根廷PM的功能货币变成了欧元(其母公司的报告货币),其损益表和资产负债表已使用当前汇率和历史汇率以欧元计量。汇率变化对比索计价的货币资产和负债的影响已经反映在其他(收入)和费用的收益中,净额并不是实质性的。截至2019年9月30日,阿根廷总理有少量净比索货币头寸。在截至2019年和2018年9月30日的九个月中,PM阿根廷的净销售额不到我们合并净销售额的5%和10%。
37
债务变动
在截至2019年9月30日的九个月中,截至2019年9月30日的总债务减少了240万美元,至2019年9月30日的7060万美元,而2018年12月31日的债务总额为7300万美元。
以下是我们债务从2018年12月31日至2019年9月30日的净增加摘要:
设施 |
|
增加/(减少) |
||||
应付票据-银行(保险费) |
|
$ |
0.1 |
|
|
百万 |
应付票据-Badger |
|
|
(0.1 |
) |
|
百万 |
资本租赁-建筑物 |
|
|
(0.1 |
) |
|
百万 |
资本租赁-设备 |
|
|
(0.2 |
) |
|
百万 |
可转换票据-Perella |
|
|
0.1 |
|
|
百万 |
下午 |
|
|
(2.5 |
) |
|
百万 |
Valla周转资金借款 |
|
|
0.2 |
|
|
百万 |
|
|
$ |
(2.5 |
) |
|
百万 |
债务发行成本 |
|
|
0.1 |
|
|
百万 |
|
|
$ |
(2.4 |
) |
|
百万 |
(1) |
上表中的金额是通过确定美元金额之间的差额来计算的,如果是外债,则是2019年9月30日和2018年12月31日按各自资产负债表日期的汇率转换的美元本币债务金额的差额。上述表格上的净变化与公司资产负债表上出现的债务变化一致。 |
上述表格的总变动与本公司现金流量表融资部分中出现的金额有很大的不同。当现金流量表的变化以当地货币计算,然后按平均汇率换算为美元时,就会发生这种情况。因此,汇率波动的影响是孤立的,并包括在现金流量表的单独行中。
38
未偿还借款
以下是我们截至2019年9月30日未偿还借款的摘要:
(单位:百万)
|
|
出类拔萃 天平 |
|
|
利率,利率 |
|
|
利息 付讫 |
|
本金支付 |
||
美国左轮手枪 |
|
$ |
— |
|
|
不适用 |
|
|
每月 |
|
2023年7月20日到期 |
|
应付票据银行 (保险费) |
|
0.1 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
每月 |
|
2019年1月至2019年10月 成熟性 |
|
可兑换票据-Terex |
|
|
7.3 |
|
|
7.5% |
|
|
半年一次 |
|
2021年1月1日到期 |
|
可转换票据-Perella |
|
|
14.8 |
|
|
7.5% |
|
|
半年一次 |
|
2021年1月7日到期 |
|
资本租赁-起重机出售 |
|
|
0.3 |
|
|
5.5% |
|
|
每月 |
|
2021年1月13日到期 |
|
资本租赁-乔治敦 设施 |
|
|
4.9 |
|
|
12.5% |
|
|
每月 |
|
6万美元的月度付款包括 利息。2028年4月30日到期日 |
|
应付票据-Winona 设施 |
|
|
0.3 |
|
|
8.0% |
|
|
每月 |
|
每月10万美元 |
|
PM无担保借款 |
|
|
13.2 |
|
|
3.5% |
|
|
半年一次 |
|
可变半年开始12月 2019年至2025年12月 |
|
PM Autogru定期贷款#1 |
|
|
0.1 |
|
|
3.00% |
|
|
每月 |
|
每月10万美元至 2020年10月 |
|
PM Autogru定期贷款#2 |
|
|
0.3 |
|
|
2.50% |
|
|
每月 |
|
每月$0.01至 2019年9月 |
|
PM Autogru定期贷款#3 |
|
|
0.3 |
|
|
2.75% |
|
|
每月 |
|
截至2023年6月的月度 |
|
PM定期贷款与相关 应计利息,利息 利率互换和FMV 调整数 |
|
|
11.0 |
|
|
0?至?3.5% |
|
|
半年一次 |
|
从12月开始的年度分期付款 2019年和12月份的气球付款 2026 |
|
PM短期工作 资本借款 |
|
|
17.8 |
|
|
1.75至65.0% |
|
|
每月 |
|
发票付款后 |
|
Valla应付票据 |
|
|
0.1 |
|
|
4.38% |
|
|
季刊 |
|
超过14个季度付款 |
|
Valla短期工作 资本借款 |
|
|
0.2 |
|
|
4.50至4.75% |
|
|
每月 |
|
凭发票或信用证付款 |
|
|
|
$ |
70.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务发行成本 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务发行成本净额 |
|
$ |
70.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷安排下的未来可获得性
如上所述,截至2019年9月30日,公司有2030万美元的现金和约2950万美元的信贷工具可用于借款。vbl.
PM集团拥有自己的营运资金设施。如上所述,未来针对意大利设施的任何预付款都取决于是否有可用的抵押品。此外,本公司获准根据本公司的信贷安排向意大利业务提供有限的垫款。如果资金来自上述有价证券的销售,则可以向意大利业务预支额外资金。
如上表所示,公司需要现金来满足正常的营运资金需求,并按计划偿还债务。美国的信贷工具是以资产为基础的。根据信贷协议的定义,公司可以在任何一种融资机制下借款的最高限额是信贷额度或可用的抵押品中的较低者。根据协议,抵押品包括符合条件的应收账款和存货的规定百分比。
39
根据信贷工具中的抵押品公式,应收账款抵押品等于符合条件的应收账款的规定百分比(一般为85%),而存货抵押品等于符合条件的存货的规定百分比(一般为50%),并对我们的存货的借款总额设定上限。如果我们的收入在未来大幅增加,限制借款抵销应收账款和存货的规定将限制未来的借款。如果发生这种情况,我们将尝试与我们的银行谈判提高库存上限。然而,并不能保证银行会同意提高上限。鉴于目前的现金状况和额外的借款能力,目前看来这不是一个重大问题。
该公司预计,来自运营的现金流和目前循环信贷设施下的现有供应将足以为未来的运营提供资金。如果将来我们决定需要额外的资金,我们相信是可以获得的。然而,并不能保证这种融资将可用,或者,如果可以的话,以可接受的条款提供。
我们可能需要通过债务或股权融资来筹集额外资本,为未来任何重大收购提供资金。不能保证此类融资将可用,或如果可用,则以可接受的条款提供。
与截至2018年9月30日的9个月相比,截至2019年9月30日的9个月期间的现金流
经营活动--2019年头9个月,经营活动使用的现金增加了410万美元,而上年同期使用的现金为280万美元,主要原因是2019年营业收入下降,以及营运资本消耗的现金与上年同期相比略有增加。有效的应收账款管理在2019年前9个月产生了790万美元的现金,而去年同期为300万美元,部分被用于支付2019年前9个月应付账款的380万美元现金抵销,而与去年同期相比,应付账款增加了450万美元。
投资活动-投资活动提供的现金在2019年前九个月为610万美元,其中包括2019年第三季度将1,080,000股ASV股票转换为ASV合并的现金代价所得的760万美元。去年同期,投资活动提供的现金为640万美元,其中包括2018年第一季度出售1,000,000股ASV股票所得的700万美元。2019年和2018年前九个月,工厂、物业和设备的现金支付分别为150万美元和60万美元。
融资活动-截至2019年9月30日的9个月,融资活动使用的现金为70万美元。截至2018年9月30日的9个月,来自融资活动的现金流入为1,230万美元,其中包括Tadano的3,200万美元投资,部分抵消了流动资金借款减少510万美元,转轮借款减少1,290万美元,以及消耗了170万美元的其他融资活动。
关联方交易
有关本公司关联方交易的说明,见附注18,本公司与关联方之间的交易,以及所附的简明综合财务报表。
关键会计政策
2016年2月,FASB发布ASU 2016-02,“租赁(主题842)”(“ASU 2016-02”),要求承租人确认租赁期限超过12个月的租赁的资产和负债,并披露关于租赁安排的关键信息。与当前美国公认会计原则一致,承租人对租赁产生的费用和现金流的确认、计量和列报将主要取决于其作为融资或经营租赁的分类。·随后,FASB发布了以下与ASU 2016-02相关的标准:ASU 2018-01,“向主题842过渡的土地地役权实用权宜之计”,ASU 2018-10,“对主题842的编纂改进,租赁”,ASU 2018-11,“租赁(主题842):有针对性的改进”(“ASU 2018-11”)和ASU 2018-20,“出租人的狭窄范围改进”,这些标准为ASU 2016-02提供了额外的指导和明确(统称为“本公司自2019年1月1日起采用本指南。见随附的简明综合财务报表附注13,说明本公司与租赁有关的政策。
在截至2018年3月31日的季度中,与有价证券相关的现有指南首次与公司相关。见随附的简明综合财务报表中的附注2,其中描述了本公司与有价证券相关的政策。
有关公司其他关键会计政策的讨论,请参阅公司截至2018年12月31日会计年度的Form 10-K年度报告中的项目“7,管理层对运营和财务状况的讨论和分析”。
40
最近发布的会计准则的影响
有关最近发布的会计准则的摘要,见附注2“重要会计政策和新会计公告”,见所附的简明综合财务报表。
表外安排
CIBC已于2019年9月30日签发了2张备用信用证。第一份备用信用证是50万美元,有利于保险公司保证未来根据公司的工人补偿保险单可能发生的可扣除付款所产生的义务。第二份备用信用证是2万美元,有利于政府机构担保可能与工人索赔有关的义务。
本公司已发行残值担保,以支持客户的融资。剩余价值保证是指在客户满足某些条件的情况下,保证一件设备在未来某一日期具有最低公平市场价值。该公司已经发布了部分剩余担保,最大风险敞口约为160万美元。然而,本公司目前没有任何理由相信来自该担保的任何风险是可能的或可估量的,因为没有记录任何责任。
有关我们的担保的进一步信息,请参阅附注17--“法律程序和其他或有事项”,见所附的简明综合财务报表。
项目3-关于市场风险的定量和定性披露
自提交截至2018年12月31日的财政年度的Form“10-K”年度报告以来,公司的市场风险披露没有发生实质性变化。“公司关于市场风险的定量和定性披露通过引用从公司截至2018年12月31日的”Form“10-K年度报告的”Form“10-K”第7A项“第二部分”中引用。
项目#4--控制和程序
披露管制及程序
在管理层(包括首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官))以及董事会审计委员会的监督和参与下,截至2019年9月30日,本公司按照1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条的定义,对我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。公司的评估发现了财务报告内部控制方面的某些重大弱点,如截至2018年12月31日的财年10-K表格年度报告中进一步描述的那样。基于对这些重大弱点的评估,公司得出结论,公司的披露控制和程序截至2019年9月30日并未生效,以确保公司根据“交换法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格中规定的期限内被记录、处理、总结和报告。基于一系列因素,包括审计委员会的内部调查的完成,我们对先前发布的财务报表进行的内部审查,以及为弥补财务报告内部控制方面的重大缺陷所做的努力(如下所述),我们认为本季度报告中的简明综合财务报表在所有重要方面都公平地呈现了我们的财务状况、运营结果和现金流量,并符合GAAP的呈报日期和期间。
任何控制和程序系统的有效性都受到某些限制,因此,无法保证我们的控制和程序会发现所有错误或欺诈行为。一个控制系统,无论构思和运作有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。
41
我们的首席执行官和首席财务官已经确定,截至2019年9月30日,我们对财务报告的内部控制存在缺陷,这些缺陷构成了SEC法规所定义的重大弱点,涉及以下程序:
1.我们没有为吸收新合同、客户和供应商,特别是涉及公司独特交易结构或不寻常义务的合同保持适当的流程,以确保所有合同都得到适当的审查和批准,并且与这些合同和交易结构相关的财务报告要求得到适当的识别和遵守,符合普遍接受的会计原则。
2.我们在确保日记帐分录的充分证明文件以及对性质不寻常且数额巨大的日记帐分录和支出的适当审查和批准方面,没有保持适当的实体一级控制。
3.我们没有在票据和持有交易的会计方面保持适当的审查程序,并确保适当的收入确认。
4.我们没有为超额和过时库存建立库存储备的正式和一致的政策。
5.我们没有根据COSO框架中建立的标准,对信息技术一般控制保持有效的控制环境,以便能够识别和减少重大会计错误的风险。
6.该公司历来收购了许多非上市公司。在将这些公司的财务报告方法和系统与公司的财务报告方法和系统整合的过程中,公司没有根据COSO框架中建立的标准,在整个组织内有效地设计和实施与此类收购相关的有效内部控制活动。我们已经确定了与COSO框架的控制活动部分相关的原则方面的不足之处。具体地说,这些控制缺陷单独或总体构成重大弱点,涉及(I)我们吸引、发展和留住足够的人员来执行控制活动的能力,(Ii)选择和发展有助于降低风险和支持目标实现的控制活动,(Iii)通过一致的政策部署控制活动,这些政策确立了将政策付诸实施的预期和程序,以及(Iv)让个人对其与内部控制相关的责任负责。
因此,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们对财务报告和披露控制和程序的内部控制(由SEC法规定义)在2019年9月30日无效。
财务报告内部控制重大缺陷的补救计划
管理层一直积极参与规划和实施补救工作,以解决重大弱点以及其他已确定的风险领域。以下概述的这些补救努力旨在解决已发现的重大弱点,并增强公司的整体财务控制环境。管理层计划在2019年进一步解决这些问题的行动包括:
|
• |
对照标准列表审查现有政策和程序,以确保新的业务关系和非典型交易结构得到适当审查(包括任何关联方交易问题),并且相关的会计和其他要求得到明确识别,并符合公认会计原则,包括与2019年第一季度开始的所有新客户和业务关系有关的要求; |
|
• |
建立控制措施,防止处于高级管理职位的任何人能够过帐人工日记帐分录,并要求所有手动日记帐分录由编制人以外的适当个人审查和批准; |
|
• |
密切审查所有票据和持有交易,以确保保持适当的文件,以便适当确认收入,并实施控制,以确保货物在开票前发货,除非它是在有效的票据和持有基础上得到承认; |
|
• |
执行正式和一致的政策,为超额和过时库存以及可变现净值低于库存成本的情况建立库存储备; |
|
• |
其他控制方面的改进将包括根据公司道德守则对员工进行再培训;以及 |
|
• |
通过额外的报告要求和会议改进执行监督。 |
42
审计委员会已指示管理层制定实施上述补救措施的详细计划和时间表(以尚未完成的程度为限),并将监督其实施情况。管理层在第三季度完成了详细计划的制定/实施,并一直定期向审计委员会提供最新情况。作为计划的一部分,在2019年第三季度,公司聘请了一名信息技术总监来评估和改进我们美国业务的信息技术控制,以便使我们能够识别并降低重大会计错误的风险。在2019年第二季度,公司聘请了一家排名前十的会计师事务所来帮助弥补其重大弱点。此外,在审计委员会的指导下,管理层将继续审查并对本公司内部控制环境的总体设计以及提高财务报告内部控制整体有效性的政策和程序进行必要的修改。
管理层相信上述措施和其他将要实施的措施将弥补本公司已确定的控制缺陷,并加强其对财务报告的内部控制。管理层致力于不断改进公司的内部控制流程,并将继续勤奋地审查公司的财务报告控制和程序。随着管理层继续评估并努力改善财务报告的内部控制,本公司可能决定采取额外措施以解决控制缺陷,或决定修改或在适当情况下不完成上述某些补救措施。
第二部分-其他资料
项目1-法律程序
本季度报告Form 10-Q的第1项“财务报表”第1项“财务报表”在附注17(法律程序和其他或有事项)中列出的信息通过引用并入本文。
项目#1A--风险因素
截至本文件提交之日,公司在截至2018年12月31日的会计年度提交的10-K表格年度报告中披露的风险因素没有重大变化。
项目2--未登记的股权证券销售和收益使用。
本公司与中国工商银行的信贷协议直接限制了本公司在未经中国工商银行同意的情况下宣布或支付股息的能力。此外,根据本公司与CIBC及其他贷款人的信贷协议,本公司必须如协议所述维持某些固定覆盖率及债务与EBITDA比率。
发行人购买股权证券
周期 |
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(A)总数 数量 股份 (或单位) 购得 |
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(B)平均 支付的价格 每股 (或单位) |
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(C)总数 数量 股份 (或单位) 购买为 部分 公开 宣布 计划或 节目 |
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(D)最大 编号(或 近似值 美元价值) 的股份 (或^Units)^That(或^Units)^ 愿不再是 购得 在Work下 计划或 节目 |
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2019年7月1日至7月31日 |
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$ |
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2019年8月1日至8月31日 |
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116 |
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5.60 |
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2019年9月1日至9月30日 |
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766 |
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6.24 |
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882 |
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$ |
6.15 |
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— |
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43
项目#3-高级证券的违约
无
项目#4--矿山安全披露
不适用。
项目5-其他信息
无
项目6-展品
有关本季度报告(表格10-Q)中包含的展品列表,请参阅下面列出的展品索引。
44
展品索引
陈列品 数 |
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展品说明 |
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10.1 |
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Manitex International,Inc.之间的雇佣协议,自2019年9月1日起生效。和Steve Filipov(通过引用2019年8月22日提交的Form 8-K上的当前报告的附件10.1并入)。 |
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10.2 |
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Manitex International,Inc.之间的雇佣协议修正案,自2019年9月1日起生效。和David J.Langevin(通过引用2019年8月22日提交的Form 8-K上的当前报告的附件10.2并入)。 |
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10.3 |
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截至2019年9月30日,由Manitex International,Inc.,Manitex Inc.,Manitex Sabre,Inc.,Badger Equipment Company,Crane and Mechanical,Inc.,Crane and Mechanical Leating,Inc.,Manitex,LLC和CIBC Bank USA(f/k/a the PrivateBank and Trust Company)及其贷款人(通过引用本报告表格8- |
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31.1* |
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根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条修正的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条由首席执行官认证。 |
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31.2* |
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根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条修订的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条,由首席财务官认证。 |
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32.1** |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18 U.S.C.第1350条,由首席执行官和首席财务官认证。 |
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101* |
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以下财务信息来自Manitex International,Inc.的截至季度的Form 10-Q季度报告 2019年9月30日,格式为XBRL(可扩展商业报告语言):(I)截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的经营报表(Ii)截至2019年和2018年9月30日的九个月的全面收益(亏损)报表,(Iii)截至2019年9月30日和2018年12月31日的资产负债表,(Iv)截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月的股东权益表;(V)截至9月30日的九个月的现金流量表, |
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随此提交 |
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随附 |
45
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
2019年11月8日
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依据: |
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/s/#史蒂夫·菲利波夫(Steve Filipov) |
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斯蒂夫·菲利波夫 |
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首席执行官兼董事 |
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(首席行政主任) |
2019年11月8日
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依据: |
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/s/?劳拉·R·余(Laura R.Yu) |
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劳拉·R·于 |
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首席财务官 (首席财务和会计干事) |
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