公文

对简明综合财务报表或其他重大事项的影响

租约
ASU编号
2016-02,
2018-10,
2018-11，2019-01，(ASC 842)

这一标准取代了承租人现有的租赁指南，并要求在资产负债表上确认经营租赁。在新标准下，承租人确认未来租赁付款的现值和相应的使用权资产的租赁责任。

采用改进的回顾性方法应用新标准。以前的期间没有进行回顾性调整。
该公司通过审查其租赁协议以确定应用新标准要求所产生的变化，从而完成了对标准影响的分析。本公司选择利用一套切实可行的权宜之计，除其他事项外，使本公司得以维持其现行租约的现有分类。本公司亦选择事后实际权宜之计，以厘定现有租约的合理确定租期。此外，本公司作出政策选择，维持其先前的租约会计，以应付最初租期为12个月或更短的租约。此外，公司做出了政策选择，不将非租赁组件与租赁组件分开。该公司根据新标准对其租赁协议进行的分析导致在截至2019年1月1日的简明综合资产负债表上确认了8830万美元的租赁负债和6010万美元的租赁资产。新标准对公司的简明综合收益表和简明综合现金流量表没有重大影响。

假的--12-31Q320190001500435假的1750000009200000920000092000002000006000000.00010.0001500000000150000000500000000150000000105170000358970001174350002889700010517000035897000117435000288970000001500000460000000.00010.000150000005000000001400000P1YP2Y107100001071000000015004352019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：AccountsReceivableMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：SalesRevenueNetMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：CommonClassAMember2019-11-040001500435US-GAAP：CommonClassB成员2019-11-0400015004352019-09-3000015004352018-12-310001500435US-GAAP：CommonClassB成员2018-12-310001500435US-GAAP：CommonClassB成员2019-09-300001500435US-GAAP：CommonClassAMember2018-12-310001500435US-GAAP：CommonClassAMember2019-09-3000015004352019-07-012019-09-3000015004352018-01-012018-09-3000015004352018-07-012018-09-3000015004352017-12-3100015004352018-09-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001500435US-GAAP：国库券成员2019-06-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-06-3000015004352018-01-012018-03-310001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-3100015004352019-01-012019-03-310001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-310001500435US-GAAP：国库券成员2017-12-310001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001500435US-GAAP：国库券成员2018-03-310001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-3000015004352019-04-012019-06-300001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-12-310001500435US-GAAP：国库券成员2018-09-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-3000015004352018-04-012018-06-300001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-3000015004352019-06-300001500435US-GAAP：国库券成员2018-06-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001500435US-GAAP：国库券成员2018-12-310001500435US-GAAP：国库券成员2019-09-3000015004352018-03-310001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-310001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310001500435us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-03-310001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-06-3000015004352019-03-310001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001500435US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-3000015004352018-06-300001500435US-GAAP：国库券成员2019-03-3100015004352019-01-010001500435US-GAAP：会计标准更新201602成员2019-01-010001500435US-GAAP：ConvertibleDebtMember2017-04-120001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel2Member2019-09-300001500435US-GAAP：商业纸张成员US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：USTReasurySecuritiesMember2018-12-310001500435US-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001500435US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：商业纸张成员2019-09-300001500435US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：USTReasurySecuritiesMember2019-09-300001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：USTReasurySecuritiesMember2018-12-310001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：商业纸张成员2018-12-310001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：USTReasurySecuritiesMember2019-09-300001500435US-GAAP：商业纸张成员US-GAAP：FairValueInputsLevel1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300001500435US-GAAP：FairValueInputsLevel1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001500435US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：Corporate 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UnitedStatesMember2019-09-300001500435GPRO：CustomerARetailerMemberUS-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：CustomerConcentrationRiskMember2019-01-012019-09-300001500435GPRO：CustomerARetailerMemberUS-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：CustomerConcentrationRiskMember2018-07-012018-09-300001500435GPRO：CustomerARetailerMemberUS-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：CustomerConcentrationRiskMember2018-01-012018-09-300001500435US-GAAP：EMEAMember2018-07-012018-09-300001500435SRT：AsiaPacificMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：EMEAMember2019-01-012019-09-300001500435SRT：AmericasMember2018-07-012018-09-300001500435SRT：AmericasMember2019-07-012019-09-300001500435SRT：AmericasMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：EMEAMember2018-01-012018-09-300001500435SRT：AsiaPacificMember2019-07-012019-09-300001500435US-GAAP：EMEAMember2019-07-012019-09-300001500435SRT：AsiaPacificMember2018-01-012018-09-300001500435SRT：AsiaPacificMember2018-07-012018-09-300001500435SRT：AmericasMember2018-01-012018-09-300001500435GPRO：CustomerARetailerMemberUS-GAAP：AccountsReceivableMemberUS-GAAP：CustomerConcentrationRiskMember2018-01-012018-12-310001500435GPRO：CustomerBRetailerMemberUS-GAAP：AccountsReceivableMemberUS-GAAP：CustomerConcentrationRiskMember2018-01-012018-12-310001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMemberGPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：OtherRestructuringMemberGPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2018-12-310001500435GPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2019-01-012019-09-300001500435GPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2019-09-300001500435US-GAAP：OtherRestructuringMemberGPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMemberGPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2019-09-300001500435US-GAAP：OtherRestructuringMemberGPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2019-09-300001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMemberGPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2018-12-310001500435GPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2018-12-310001500435US-GAAP：OtherRestructuringMemberGPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2019-01-012019-09-300001500435GPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2019-09-300001500435GPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：OtherRestructuringMemberGPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2018-12-310001500435GPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2018-12-310001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMemberGPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMemberGPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2018-12-310001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMemberGPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2019-09-300001500435US-GAAP：OtherRestructuringMemberGPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2019-09-300001500435GPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2017-01-012017-03-310001500435GPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2016-10-012016-12-310001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMemberGPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2017-01-012017-03-310001500435gpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2018-01-012018-03-310001500435gpro:NoncancelableLeasesAcceleratedDepreciationandOtherChargesMemberGPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2016-10-012016-12-310001500435GPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2017-03-152017-03-150001500435gpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2018-01-022018-01-020001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMembergpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2018-01-012018-03-310001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMemberGPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2016-10-012016-12-310001500435gpro:NoncancelableLeasesAcceleratedDepreciationandOtherChargesMemberGPRO：FirstQuarter2017restructuringMember2017-01-012017-03-310001500435GPRO：FourthQuarter2016restructuringMember2016-11-292016-11-290001500435US-GAAP：OtherRestructuringMembergpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2018-12-310001500435gpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2019-01-012019-09-300001500435gpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2019-09-300001500435gpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2018-12-310001500435US-GAAP：OtherRestructuringMembergpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2019-01-012019-09-300001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMembergpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2018-12-310001500435US-GAAP：OtherRestructuringMembergpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2019-09-300001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMembergpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2019-09-300001500435US-GAAP：EmployeeSeveranceMembergpro:Firstquarter2018restructuringMemberDomain2019-01-012019-09-30iso4217：美元xbrli：共享xbrli：纯iso4217：美元xbrli：共享

美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

形式10-Q

☑根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告

截至季度末的季度期间2019年9月30日

或

☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

_的过渡期

佣金档案号：001-36514

GoPro，Inc.

(章程中规定的注册人的确切姓名)



特拉华州		77-0629474
(成立公司或组织的国家或其他司法管辖权)		(国税局雇主识别号)
3000 Clearview Way
圣马特奥	加利福尼亚	94402
(主要行政机关地址)		(邮政编码)



(650)	332-7600

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：



每一类的名称	交易符号	每间交易所的注册名称
A类普通股	GPRO	纳斯达克全球精选市场

用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否遵守此类提交要求。是 þ···无☐

通过复选标记指示注册人是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)根据S-T规则405要求提交和发布的每个交互式数据文件都以电子方式提交。是 þ···无☐

用复选标记表明注册人是大型加速申请者，加速申请者，非加速申请者，较小的报告公司，还是新兴的成长型公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

大型加速滤波器þ更小的报告公司，更小的报表公司，更小的报表公司，更小的报告公司

加速的文件管理器···

非加速FILER^☐(^

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐不☑

自.起2019年11月4日, 126,859,037和28,896,866A类普通股和B类普通股分别为流通股。

GoPro，Inc.

指数



		页
第一部分财务信息
第1项	财务报表(未审计)	3
	简明综合资产负债表	3
	简明综合经营报表	4
	简明现金流量表	5
	股东权益简明合并报表	6
	简明综合财务报表附注	7
项目2.	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	24
项目3.	关于市场风险的定量和定性披露	37
项目4.	管制和程序	38

第二部分其他信息
第1项	法律程序	38
第1A项	危险因素	40
项目2.	未登记的股权证券销售和收益使用	65
项目3.	高级证券违约	65
项目4.	矿山安全披露	66
项目5.	其他资料	66
第6项	陈列品	67
	签名	68

第一部分财务信息

项目1.财务报表

GoPro，Inc.

简明综合资产负债表

(未审计)



(以千为单位，但面值除外)	2019年9月30日			2018年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	43,016		$	152,095
有价证券	35,960			45,417
应收帐款，净额	71,977			129,216
盘存	250,032			116,458
预付费用和其他流动资产	24,023			30,887
流动资产总额	425,008			474,073
财产和设备，净额	39,727			46,567
经营租赁使用权资产	52,512			—
无形资产，净额	7,111			13,065
商誉	146,459			146,459
其他长期资产	16,528			18,195
总资产	$	687,345		$	698,359

负债与股东权益
流动负债：
应付帐款	$	140,271		$	148,478
应计费用和其他流动负债	159,475			135,892
短期经营租赁负债	8,890			—
递延收入	11,966			15,129
流动负债总额	320,602			299,499
长期应付税款	18,408			19,553
长期债务	146,249			138,992
长期经营租赁负债	62,554			—
其他长期负债	7,973			28,203
负债共计	555,786			486,247

承诺、或有事项和担保(附注8)

股东权益：
优先股，票面价值0.0001美元，授权5，000股；未发行	—			—
普通股和额外实收资本，票面价值0.0001美元，500，000股授权A类股，117，435股和105，170股已发行和流通股；150，000股授权B股，28，897股和35，897股已发行和流通股	924,725			894,755
国库股，按成本计算，分别为10，710股和10，710股	(113,613		)	(113,613		)
累积赤字	(679,553		)	(569,030		)
股东权益总额	131,559			212,112
总负债和股东权益	$	687,345		$	698,359

附注是这些浓缩合并的组成部分财务报表。

GoPro，Inc.

简明综合经营报表

(未审计)



	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
(以千为单位，每股数据除外)	2019			2018			2019			2018
营业收入	$	131,169		$	285,936		$	666,306		$	770,959
收入成本	102,737			194,904			455,342			551,642
毛利	28,432			91,032			210,964			219,317
业务费用：
研究与发展	34,940			41,157			111,215			130,361
销售及市场推广	48,848			55,871			148,273			165,297
一般和行政	15,842			15,358			49,909			50,588
业务费用共计	99,630			112,386			309,397			346,246
运行损失	(71,198		)	(21,354		)	(98,433		)	(126,929		)
其他收入(费用)：
利息费用	(4,623		)	(4,616		)	(14,032		)	(13,804		)
其他收入(费用)，净额	738			661			1,503			(268		)
其他费用合计，净额	(3,885		)	(3,955		)	(12,529		)	(14,072		)
所得税前亏损	(75,083		)	(25,309		)	(110,962		)	(141,001		)
所得税(福利)费用	(273		)	1,780			(500		)	(296		)
净损失	$	(74,810	)	$	(27,089	)	$	(110,462	)	$	(140,705	)

每股基本和稀释净亏损	$	(0.51	)	$	(0.19	)	$	(0.77	)	$	(1.01	)

加权平均流通股，基本股和稀释股	145,617			140,072			144,306			139,028

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

GoPro，Inc.

简明现金流量表

(未审计)



	截至9月30日的9个月，
(千)	2019			2018
运营活动：
净损失	$	(110,462	)	$	(140,705	)
调节净亏损与经营活动中使用的净现金的调整：
折旧摊销	19,823			27,773
非现金经营租赁成本	7,599			—
以股票为基础的薪酬	30,160			31,171
递延所得税	13			(987		)
非现金重组费用	(199		)	5,788
非现金利息费用	6,633			5,988
其他	(779		)	(301		)
营业资产和负债的变化：
应收帐款，净额	57,160			(36,812		)
盘存	(133,574		)	27,302
预付费用和其他资产	8,136			32,203
应付帐款和其他负债	6,481			(38,917		)
递延收入	(3,686		)	(3,350		)
经营活动中使用的现金净额	(112,695		)	(90,847		)

投资活动：
购买财产和设备，净额	(6,310		)	(8,204		)
购买有价证券	(43,636		)	(14,896		)
有价证券到期日	51,738			55,000
有价证券的出售	1,889			—
投资活动提供的净现金	3,681			31,900

融资活动：
发行普通股的收益	5,574			5,131
与股权奖励净份额结算有关的税款	(5,798		)	(5,388		)
用于融资活动的现金净额	(224		)	(257		)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	159			(54		)
现金和现金等价物的净变化	(109,079		)	(59,258		)
期初现金及现金等价物	152,095			202,504
期末现金及现金等价物	$	43,016		$	143,246

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

GoPro，Inc.

股东权益简明合并报表

(未审计)



	普通股和额外实收资本				库房股票			累积赤字			股东权益
(千)	股份	数量			数量			累积赤字			股东权益
2017年12月31日的余额	137,000	$	854,452		$	(113,613	)	$	(442,134	)	$	298,705
根据员工福利计划发行的普通股，扣除扣缴税款的股份	1,673	3,186			—			—			3,186
与净份额结算相关的已缴税款	—	(2,402		)	—			—			(2,402		)
股票补偿费用	—	10,797			—			—			10,797
采用新会计准则的累积效应	—	—			—			(17,862		)	(17,862		)
净损失	—	—			—			(76,347		)	(76,347		)
2018年3月31日的余额	138,673	866,033			(113,613		)	(536,343		)	216,077
根据员工福利计划发行的普通股，扣除扣缴税款的股份	833	249			—			—			249
与净份额结算相关的已缴税款	—	(1,350		)	—			—			(1,350		)
股票补偿费用	—	10,008			—			—			10,008
净损失	—	—			—			(37,269		)	(37,269		)
2018年6月30日的余额	139,506	874,940			(113,613		)	(573,612		)	187,715
根据员工福利计划发行的普通股，扣除扣缴税款的股份	1,077	1,721			—			—			1,721
与净份额结算相关的已缴税款	—	(1,636		)	—			—			(1,636		)
股票补偿费用	—	11,335			—			—			11,335
净损失	—	—			—			(27,089		)	(27,089		)
2018年9月30日的余额	140,583	$	886,360		$	(113,613	)	$	(600,701	)	$	172,046

2018年12月31日的余额	141,067	$	894,755		$	(113,613	)	$	(569,030	)	$	212,112
根据员工福利计划发行的普通股，扣除扣缴税款的股份	3,293	3,761			—			—			3,761
与净份额结算相关的已缴税款	—	(2,673		)	—			—			(2,673		)
股票补偿费用	—	9,782			—			—			9,782
采用新会计准则的累积效应	—	—			—			(61		)	(61		)
净损失	—	—			—			(24,365		)	(24,365		)
2019年3月31日的余额	144,360	905,625			(113,613		)	(593,456		)	198,556
根据员工福利计划发行的普通股，扣除扣缴税款的股份	528	144			—			—			144
与净份额结算相关的已缴税款	—	(1,324		)	—			—			(1,324		)
股票补偿费用	—	10,606			—			—			10,606
净损失	—	—			—			(11,287		)	(11,287		)
2019年6月30日的余额	144,888	915,051			(113,613		)	(604,743		)	196,695
根据员工福利计划发行的普通股，扣除扣缴税款的股份	1,443	1,706			—			—			1,706
与净份额结算相关的已缴税款	—	(1,801		)	—			—			(1,801		)
以股票为基础的薪酬费用(注5)	—	9,769			—			—			9,769
净损失	—	—			—			(74,810		)	(74,810		)
2019年9月30日的余额	146,331	$	924,725		$	(113,613	)	$	(679,553	)	$	131,559

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

GoPro，Inc.

简明综合财务报表附注

1. 业务和重要会计政策摘要

GoPro，Inc.及其子公司(GoPro或本公司)帮助其消费者以身临其境和令人兴奋的方式获取和分享他们的体验。该公司致力于开发解决方案，为消费者提供轻松、无缝的体验，以捕获、创建和共享引人入胜的个人内容。到目前为止，该公司的相机、可安装和可穿戴附件以及订阅服务已经产生了几乎所有的收入。该公司通过零售商、批发分销商和其网站在全球范围内销售其产品。公司的全球公司总部设在加利福尼亚州的圣马特奥。

演示基础。所附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。公司的财政年度在12月31日结束，其财政季度在3月31日、6月30日和9月30日结束。简明综合财务报表反映了管理层认为对公司财务报表的公允陈述是必要的所有调整，这些调整是正常的和经常性的，但不一定表明整个会计年度或任何其他未来期间的预期结果。简明综合资产负债表2018年12月31日的简明综合资产负债表来自于该日期的审计财务报表，但并不包括GAAP要求的所有披露。^本Form 10-Q季度报告应与公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告(年度报告)一起阅读。除了由于采用会计标准编码(ASC)842而更新的与租赁相关的会计政策外，租约，公司的关键会计政策和估计与其年报中披露的会计政策和估计没有重大变化。

整合原则。该等简明综合财务报表包括本公司及其全资附属公司的所有账目。所有公司间余额和交易都已在合并中消除。

估计的使用。根据GAAP编制简明综合财务报表要求管理层作出影响公司简明综合财务报表及其附注中报告和披露的金额的估计和假设。管理层所作的重大估计和假设包括与收入确认(包括销售奖励、销售退货和隐含后合同支持)、基于股票的补偿、库存估值、产品保修负债、长寿资产(财产和设备、经营租赁使用权资产、无形资产和商誉)的估值和可用年限以及所得税相关的估计和假设。本公司的估计和假设基于历史经验和它认为在当时情况下是合理的各种其他因素，其结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。实际结果可能与管理层的估计大不相同。在估计与实际结果之间存在实质性差异的情况下，未来的运营结果可能会受到影响。

综合收益(亏损) 对于所介绍的所有期间，全面收益(亏损)近似于净收益(亏损)。因此，全面收益(亏损)简明综合报表已被省略.

前期重新分类。已对简明综合财务报表中某些前期金额进行重新分类，包括按地理位置细化收入方法，以符合本期列报。

租约。本公司根据可取消和不可取消的经营租赁租赁其办公空间和设施。从2019年1月1日起，经营租赁在公司简明综合资产负债表上的经营租赁使用权(ROU)资产、短期经营租赁负债和长期经营租赁负债中列示。ROU资产代表公司在租赁期内控制标的资产使用的权利，租赁负债代表公司因租赁而支付租赁付款的义务。

经营租赁ROU资产和负债根据未来租赁付款的现值在租赁开始日期确认。公司根据信息确定其增量借款利率

GoPro，Inc.

简明综合财务报表附注

在租赁开始日期可用于计算未来租赁付款的现值。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。某些租约包括续约的选项，条款可以将租期从一年延长到五年。行使租约续期选择权由本公司全权酌情决定，并于本公司合理确定将行使该选择权时计入租赁期内。

2019年1月1日之前，公司确认ASC 840下的租赁，租约，它与当前的租赁标准ASC 842有以下不同之处，租约：


•	经营租赁以前没有记录在本公司的简明综合资产负债表上。


•	本公司在确定停止使用日期后，计算在其剩余期限内租约将招致的未来成本的负债，而不会对本公司带来经济利益。负债的公允价值乃根据剩余租赁付款、估计转租收入及根据租赁确认的任何预付或递延项目的影响而厘定。

收入确认。该公司的大部分收入都来自相机、支架和配件的销售、向客户提供的相关隐含后合同支持以及订阅服务。当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时，公司确认收入，金额反映公司预期有权交换这些商品或服务的对价。该公司预期有权获得的交易价格主要包括产品收入、退货净值和可变对价，包括向客户提供的销售奖励。对于公司的大部分收入，收入在产品交付时确认，并在认为可能收取时确认。就本公司的认购服务而言，收入按认购期内的可评等基准确认，所收取的预付款项于提供服务前入账至递延收入。对于直接从公司网站购买产品的客户，公司保留这些销售在运输过程中损失的部分风险，这些风险将作为履行成本入账。公司向内部和外部销售代表提供销售佣金，这些佣金是在收入确认期间赚取的。因此，公司需要支付所发生的费用。

公司针对非网络销售的标准条款和条件不允许产品退货，除非在保修范围内。然而，该公司给予有限的返回权，主要是给某些大型零售商。根据客户类别和其他因素对历史退货趋势的分析，公司减少了估计退货的收入和销售成本。估计的退款负债以及追回资产的权利被记录下来，用于未来的产品退货。退货趋势受产品生命周期、新产品推出、市场对产品的接受程度、产品直销、客户类型、季节性等因素的影响。退货率可能会随着时间的推移而波动，但可以充分预测，使公司能够估计预期的未来产品回报。

公司的相机销售包含多个性能义务，通常包括以下三个单独的义务：a)销售时交付的硬件组件(相机)和硬件组件功能所必需的嵌入式固件，b)公司可下载的免费应用程序和软件解决方案的隐含权利，以及c)客户在初始销售后获得支持的隐含权利(后合同支持或PCS)。该公司的PCS包括在可用时接收未来未指明的固件升级和功能以及错误修复，以及电子邮件和电话支持的权利。公司根据成本加成法将交易价格分配给PCS。交易价格按残值法分配给剩余履行义务。公司分配交易价格的过程考虑了多个可能随时间变化的因素，这些因素取决于与每种交付产品相关的独特事实和情况，包括：向客户提供支持的水平，提供公司支持的估计成本，分配给公司努力开发未交付要素的时间和成本，以及类似产品定价中的市场趋势。

只要满足确认收入的条件，分配给交付的硬件、相关嵌入式固件和免费软件解决方案的交易价格将在销售时确认为收入。分配给PCS的交易价格递延，并在支持期的估计期限内以直线方式确认为收入，估计为15基于历史经验的几个月。

GoPro，Inc.

简明综合财务报表附注

递延收入截至2019年9月30日和2018年12月31日还包括与公司的GoPro Care和GoPro Plus收费服务相关的非物质金额。公司的递延收入余额为$12.3百万和$16.1百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。在截至年底的三个月内2019年9月30日和2018，收入$5.5百万和$6.1百万分别确认在每个期间开始时列入递延收入余额。在截至年底的九个月内2019年9月30日和2018，收入$12.9百万和$14.6百万分别确认在每个期间开始时列入递延收入余额。

销售奖励。公司通过各种计划提供销售激励，包括合作广告、价格保护、营销开发资金和其他激励措施。销售奖励被认为是可变代价，公司估计并记录为销售之日收入的减少。该公司根据历史经验、产品直销和其他因素估计销售奖励。

段信息。本公司作为一个运营部门运营，因为它只向首席执行官(本公司的首席运营决策者)报告总体和综合的财务信息。

最新会计准则

GoPro，Inc.

简明综合财务报表附注

为采用ASC 842而对公司2019年1月1日的简明综合资产负债表所做更改的累积效应，租约分别为：



(千)	余额在 2018年12月31日			由于ASC 842而进行的调整			余额在 2019年1月1日
经营租赁使用权资产	$	—		$	60,111		$	60,111
财产和设备，净额⁽¹⁾	46,567			(57		)	46,510
应计费用和其他流动负债⁽²⁾	135,892			(4,332		)	131,560
短期经营租赁负债	—			10,812			10,812
长期经营租赁负债	—			77,545			77,545
其他长期负债⁽²⁾	28,203			(23,900		)	4,303
累积赤字	(569,030		)	(61		)	(569,091		)


⁽¹⁾	表示租赁购置成本重新分类为经营租赁使用权资产。


⁽²⁾	表示将递延租金、租户奖励和应计停止使用费用重新分类为经营租赁使用权资产。



标准	描述	预期采用日期	对简明综合财务报表或其他重大事项的影响
尚未采用的标准
无形-商誉和其他 ASU No.2017-04(主题350)	该标准简化了商誉的会计处理，并取消了年度商誉减值测试的步骤2。采纳后，商誉减值将根据申报单位的账面价值超过其公允价值的金额确定，但不超过商誉的账面金额。在2017年1月1日之后的测试日期进行的中期或年度商誉减值测试允许提前采用，并要求使用预期的过渡方法。	2020年1月1日	本公司预期采用本准则不会对其简明综合财务报表及相关披露产生重大影响。
金融工具-信用损失：金融工具信用损失的计量 ASU No.2016-13 (主题326)	该标准改变了大多数金融资产的减值模型，并用当前的预期信用损失(CECL)模型取代了现有的已发生损失模型。该标准应应用于改进的回顾性方法。	2020年1月1日	本公司的坏账准备和可供出售证券的估值均受此标准的约束。公司正在量化对其简明综合财务报表和相关披露的影响，但预计影响不会很大。在采用该标准后，公司将根据主题326评估其可供出售的证券的减值情况。该公司预计其对可供出售的减值证券的评估结果不会对其简明综合财务报表和相关披露产生重大影响。

尽管FASB发布或提出了其他几项新的会计准则，本公司已经或将在适用情况下采用这些准则，但本公司不认为这些会计声明中的任何一项已经或将对其简明综合财务报表产生或将产生重大影响。

GoPro，Inc.

简明综合财务报表附注

2.公允价值计量

本公司在公允价值层次结构中以经常性公允价值计量的资产汇总如下：



	2019年9月30日						2018年12月31日
(千)	1级		2级		总计		1级		2级		总计
现金等价物⁽¹⁾:
货币市场基金	$	3,412	$	—	$	3,412	$	10,901	$	—	$	10,901
商业票据	—		—		—		7,577		—		7,577
现金等价物总数	$	3,412	$	—	$	3,412	$	18,478	$	—	$	18,478
有价证券：
美国国库券	$	—	$	8,265	$	8,265	$	—	$	6,336	$	6,336
商业票据	—		7,694		7,694		20,657		—		20,657
公司债务证券	—		20,001		20,001		—		18,424		18,424
有价证券总额	$	—	$	35,960	$	35,960	$	20,657	$	24,760	$	45,417


⁽¹⁾	于附随之精简综合资产负债表内以现金及现金等价物计入现金及现金等价物。现金余额为$39.6百万和$133.6百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。

现金等价物及有价证券被归类为第1级或第2级，因为本公司使用所报市场价格或替代定价来源和模型，利用市场可观察输入来确定其公允价值。可供出售的有价证券的合同到期日2019年9月30日和2018年12月31日都是不到一年的持续时间。在…2019年9月30日和2018年12月31日，本公司没有被分类为第三级的金融资产或负债，其价值基于很少或没有市场活动支持的投入。

在…2019年9月30日和2018年12月31日本公司现金等价物及有价证券的摊销成本接近其公允价值，并无个别或合计之重大已实现或未实现损益。

2017年4月，公司发布$175.0百万2022年到期的可转换高级债券本金(债券)(见注释)4 融资安排)。债券的估计公允价值基于本公司工具在非活跃市场的报价，并在公允价值等级内被归类为第2级。本公司通过评估市场报价并计算市场参与者承担这些义务所需的预付现金付款来估计债券的公允价值。债券的计算公允价值$168.0百万与本公司股价高度相关，因此，本公司股价的重大变动将对计算的债券公允价值产生重大影响。

就若干其他金融资产及负债(包括应收账款、应付账款及其他流动资产及负债)而言，账面值与其公允价值相若，主要是由于此等结余的到期日相对较短。

3. 简明合并财务报表明细

以下部分和表格提供了所选资产负债表项目的详细信息。

盘存



(千)	2019年9月30日		2018年12月31日
部件	$	32,996	$	19,205
成品	217,036		97,253
总库存	$	250,032	$	116,458

GoPro，Inc.

简明综合财务报表附注

财产和设备，净额



(千)	2019年9月30日			2018年12月31日
租赁改良	$	50,709		$	66,198
生产、工程和其他设备	45,578			43,019
工装	19,190			17,808
计算机和软件	21,085			20,865
家具和办公设备	10,837			14,969
商展设备及其他	7,009			7,009
在建	81			80
总财产和设备	154,489			169,948
减去：累计折旧和摊销	(114,762		)	(123,381		)
财产和设备，净额	$	39,727		$	46,567

无形资产



	2019年9月30日
(千)	总账面价值		累计摊销			净账面价值
购买的技术	$	50,501	$	(43,405	)	$	7,096
域名	15		—			15
无形资产总额	$	50,516	$	(43,405	)	$	7,111



	2018年12月31日
(千)	总账面价值		累计摊销			净账面价值
购买的技术	$	50,501	$	(37,451	)	$	13,050
域名	15		—			15
无形资产总额	$	50,516	$	(37,451	)	$	13,065

摊销费用为$1.9百万和$3.4百万为.截至2019年9月30日的三个月和2018分别，和$6.0百万和$9.4百万为.截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。在…2019年9月30日，未来期间具有确定寿命的无形资产的预期摊销费用如下：



(千)	总计
截至12月31日的年度，
2019年(剩余3个月)	$	1,864
2020	4,363
2021	869
2022	—
2023	—
	$	7,096

GoPro，Inc.

简明综合财务报表附注

其他长期资产



(千)	2019年9月30日		2018年12月31日
购买点(POP)显示	$	8,351	$	9,130
长期递延税金资产	819		945
按金及其他	7,358		8,120
其他长期资产	$	16,528	$	18,195

应计费用和其他流动负债



(千)	2019年9月30日		2018年12月31日
应计销售奖励	$	43,051	$	40,918
应计应付款⁽¹⁾	34,573		34,696
员工相关负债⁽¹⁾	16,520		19,775
退款责任	5,445		13,100
保修责任	9,072		9,604
收到的库存	25,057		5,061
客户存款	20,125		3,105
采购订单承诺	613		2,015
应付所得税	1,261		1,948
其他	3,758		5,670
应计费用和其他流动负债	$	159,475	$	135,892


⁽¹⁾	参见注释10 重组费用与重组负债相关的金额。

产品保修



	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
(千)	2019			2018			2019			2018
期初余额	$	12,850		$	10,692		$	10,971		$	10,373
计入收入成本	1,610			5,055			12,013			18,163
解决保修索赔	(3,981		)	(5,878		)	(12,505		)	(18,667		)
保修责任	$	10,479		$	9,869		$	10,479		$	9,869

在…2019年9月30日和2018年12月31日, $9.1百万和$9.6百万分别将保修负债记录为应计费用和其他流动负债的一项要素，以及$1.4百万被记录为其他长期负债的一个要素。

4. 融资安排

信贷安排

2016年3月，本公司与某些银行签订信贷协议(信贷协议)，规定提供有担保的循环信贷安排(信贷安排)，根据该信贷安排，公司可借入最多总额为$250.0百万好的。本公司及其贷款人可将信贷安排下的总承诺额增加至合计金额$300.0百万，但须受某些条件的限制。信用贷款将于2021年3月终止，所有未偿还借款将到期并应付。

信贷机制下可能借入的金额按定期间隔确定，并基于公司的库存和应收账款余额。借入资金应计利息的基础是(A)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或(B)行政代理人的基本利率，外加适用的年利率

GoPro，Inc.

简明综合财务报表附注

之间的边距1.50%和2.00%对于伦敦银行同业拆借利率贷款，以及0.50%和1.00%基本利率贷款。本公司须就信贷安排的未使用部分缴付承诺费0.25%或0.375%每年，根据信用额度的利用水平。GoPro，Inc.担保根据信用协议和相关信用文件欠下的金额。及其材料子公司。GoPro，Inc.及其荷兰子公司也已授予其几乎所有资产的担保权益，以担保这一义务。

信贷协议包含惯例契约，如财务报表报告要求和限制公司及其子公司支付股息或负债、设定留置权和产权负担、进行投资以及赎回或回购股票的能力。如果和当信用贷款下的未借入可获得性小于较大的ω时，公司需要维持最低固定收费覆盖率。$25.0百万或10.0%在这个时候借款基数的。信贷协议还包括惯常的违约事件，例如到期时未能支付债务，启动破产或破产程序，或对某些其他债务的违约。一旦发生违约，贷款人可以在符合习惯医疗权的情况下，要求立即支付所有未偿还的金额，并取消抵押品的赎回权。

在…2019年9月30日和2018年12月31日，本公司遵守信贷协议中所载的所有财务契约。公司已经做出了不到目前为止从信贷机构借入的款项。

可转换债券

2017年4月，公司发布$175.0百万合计本金金额3.50%2022年到期的可兑换高级票据(票据)。这些债券是GoPro的高级无担保债务，到期日期为2022年4月15日(到期日)，除非在某些情况下提前回购或转换为A类普通股。在公司的选择下，这些票据可转换为现金、公司的A类普通股的股份或其组合，初始转换率为94.0071每股A类普通股$1,000债券的本金金额，相当于初始转换价格约为$10.64每股普通股，可调整。根据现有及预计流动资金，本公司有意愿及能力于转换时交付现金至当时未偿还票据本金。本公司于每年四月十五日及十月十五日支付每半年一次的拖欠债券利息。

这个$175.0百万发行债券所得收益的一部分分配给下列公司的长期债务(负债部分)$128.3百万和额外的实收资本(权益部分)$46.7百万在压缩综合资产负债表上。负债部分的公允价值是使用为没有转换特征的类似债务工具确定的利率来计量的。权益组成部分(代表转换期权)的账面值是通过从债券的总面值中扣除负债组成部分的公允价值来确定的。负债部分将增加至债券面值$175.0百万这将导致额外的非现金利息支出在截至债券到期日的简明综合经营报表中确认。票据与票面价值的递增以及记录于长期债务的债务发行成本在票据期限内使用约为的实际利率摊销为利息支出10.5%好的。只要权益部分继续符合权益分类的条件，就不会重新计量。

公司发生了大约$5.7百万与发行债券有关的发行成本，其中$4.2百万和$1.5百万分别记入长期债务和额外实收资本。这个$4.2百万简明综合资产负债表上记录为长期债务的发行成本正在使用实际利息法在债券的五年合约期内摊销。

本公司不可在到期日之前赎回债券，亦无为债券提供偿债基金。契约包括惯例条款和契约，包括某些违约事件，之后票据可能到期并立即支付。

持有人可选择转换债券的倍数$1,000本金金额在2022年1月15日之前的任何时间，但仅在下列情况下：


•	在截至2017年9月30日的日历季度之后开始的任何日历季度期间，如果在紧接的上一个会计季度的最后30个连续交易日内，至少20个交易日(无论是否连续)的最后报告的A类普通股的销售价格大于或

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简明综合财务报表附注

相等于130%在每个适用的交易日，债券的换算价为何；


•	在任何连续五个交易日期间之后的五个营业日期间内，如债券的交易价格低于98%A类普通股在每个交易日最后报告的销售价格的乘积和债券的换算率；或


•	在发生指定的公司事件时。

于2022年1月15日或之后的任何时间，直至紧接债券到期日之前的第二个预定交易日为止。2022年4月15日，持有人可以转换其票据的倍数$1,000本金金额在某些情况下，债券持有人转换其债券以进行整体性的根本改变(如契约中所定义)时，有权提高转换率。此外，倘于到期日前发生根本性改变，在某些条件规限下，持有人将有权按其选择要求本公司以现金回购全部或部分债券，回购价格相等于将予回购的债券本金的100%，加上截至回购日期(但不包括)的应计及未付利息。

自.起2019年9月30日和2018年12月31日，债券的杰出本金是$175.0百万，未摊销债务折扣为$26.6百万和$33.3百万未摊销债务发行成本分别为$2.1百万和$2.7百万，并且负债组成部分的净账面金额为$146.2百万和$139.0百万分别在简明综合资产负债表中记录为长期债务。为.截至2019年9月30日的三个月和2018，本公司记录利息支出$1.5百万对于合同优惠券利息，$0.2百万用于债务发行成本的摊销，以及$2.2百万和$2.0百万分别用于债务折价的摊销。为.截至2019年9月30日的9个月和2018，本公司记录利息支出$4.6百万对于合同优惠券利息，$0.6百万用于债务发行成本的摊销，以及$6.6百万和$6.0百万分别用于债务折价的摊销。

就发售而言，本公司与一家金融机构(远期交易对手)签订了预付远期股票回购交易(预付远期)。根据预付费转发，公司大约使用了$78.0百万发行债券所得净收益的一部分用于预付远期。该公司以预付远期为基础的A类普通股的股份总数约为9.2百万好的。预付费转发的到期日为2022年4月15日，但可能会提前全部或部分结算。在预付远期结算后、到期时或任何提前结算时，远期交易对手将向本公司交付预付远期相关的A类普通股的数量或提前结算的部分。根据预付远期购入的股份被视为简明综合资产负债表上的库藏股份(就计算基本及稀释每股收益(亏损)而言并非未清偿)，但就公司法而言，包括就任何未来股东投票而言，在远期交易对手向本公司交付与预付远期有关的股份之前，该等股份将继续未清偿。本公司的预付远期套期保值交易使本公司面临信用风险，其交易对手可能无法满足交易条款。该公司通过将其交易对手限制为主要金融机构来降低这种风险。

5. 员工福利计划

股权激励计划. 该公司有未偿还的股权授予从它的。三基于股票的员工薪酬计划：2014年股权激励计划(2014计划)、2010年股权激励计划(2010计划)和2014年员工购股计划(ESPP)。自2014年6月以来，2010年计划没有授予任何新的选择或奖励。2010年计划下未完成的选择和奖励继续受2010年计划的条款和条件的制约。根据2014计划授予的期权通常在十年·自授予之日起，一般归属于一致四年好的。根据2014年计划授予的限制性股票单位(RSU)通常归属于二致四年基于持续服务，并于归属本公司的A类普通股股份时结算。根据2014计划授予的绩效股票单位(PSU)通常归属于三年基于持续服务及本公司达到若干收入目标，并于归属本公司的A类普通股的股份时结算。本公司对下列各项的没收情况进行了说明

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简明综合财务报表附注

基于股票的支付奖励发生的期间。ESPP允许符合条件的员工通过工资扣除额购买公司A类普通股的股票，价格相当于85%在每六个月的发行期的第一天或结束日，股票的公平市场价值以较小者为准。有关公司股权激励计划的更多信息，请参阅2018年年度报告。

Stock选项

一份公司股票期权活动的摘要截至2019年9月30日的9个月具体如下：



	股份 (千)		加权平均行权价格		加权平均剩余合同期限(年)	总内在价值 (千)
未结于2018年12月31日	5,993		$	7.28	5.44	$	7,897
授与	527		7.42
已行使	(2,159	)	0.75
没收/取消	(225	)	18.62
未完成于2019年9月30日	4,136		$	10.09	6.99	$	488

已归属并预计在2019年9月30日归属	4,136		$	10.09	6.99	$	488
可在2019年9月30日行使	2,927		$	11.41	6.19	$	475

截至ω的已发行股票期权的总内在价值。2019年9月30日代表公司股票收盘价的价值2019年9月30日超过行使价乘以未行使期权的数目。

限制性股票单位

公司的RSU活动摘要截至2019年9月30日的9个月具体如下：



	股份 (千)		加权平均授权日公允价值
截至2018年12月31日的非既得股	7,217		$	8.15
授与	5,293		5.88
既得	(3,231	)	8.95
没收	(670	)	7.61
2019年9月30日的非既得股	8,609		$	6.49

绩效股票单位

公司的PSU活动摘要截至2019年9月30日的9个月具体如下：



	股份 (千)		加权平均授权日公允价值
截至2018年12月31日的非既得股	300		$	5.76
授与	819		7.51
没收	(300	)	5.76
2019年9月30日的非既得股	819		$	7.51

员工股票购买计划。为.截至2019年9月30日的9个月和2018，公司发布958,000和981,000其ESPP项下的股份，分别按以下加权平均价计算$4.13和$4.78分别为。

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以股票为基础的薪酬费用。公司根据授权日的估计公允价值衡量所有基于股票的支付奖励的补偿费用。授予的股票期权和ESPP发行的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的。RSU及PSU的公允价值以本公司于授出当日的收市价厘定。本公司的估值假设与其2018年年报披露的估值假设并无重大变动。

下表汇总了精简合并经营报表中包括的基于股票的薪酬费用：



	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
(千)	2019		2018		2019		2018
收入成本	$	448	$	534	$	1,483	$	1,406
研究与发展	4,507		4,977		14,068		14,942
销售及市场推广	2,084		2,429		6,518		7,489
一般和行政	2,730		2,397		8,091		7,334
以股票为基础的薪酬费用总额	$	9,769	$	10,337	$	30,160	$	31,171

与股票补偿费用相关的所得税优惠是零为.三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018由于公司美国递延税净资产的全额估值备抵(见附注7 所得税).

在…2019年9月30日，未挣得的基于股票的总薪酬$54.3百万与股票期权有关，RSU，PSU和ESPP股票预计将在加权平均期间内确认2.3好多年了。

6. 每股净亏损

下表列出了每股基本净亏损和摊薄净亏损的计算：



	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
(以千为单位，每股数据除外)	2019			2018			2019			2018
分子：
净损失	$	(74,810	)	$	(27,089	)	$	(110,462	)	$	(140,705	)

分母：
加权平均普通股-A类和B类普通股的基本和稀释	145,617			140,072			144,306			139,028

每股基本和稀释净亏损	$	(0.51	)	$	(0.19	)	$	(0.77	)	$	(1.01	)

下列潜在摊薄股份不包括在计算摊薄已发行股份中，因为其影响本来是反摊薄的：



	截至9月30日的三个月，		截至9月30日的9个月，
(千)	2019	2018	2019	2018
反稀释股票奖	13,168	15,075	13,064	15,965

本公司有意愿及能力根据本公司现时及预计的流动资金提供现金至可转换债券的本金金额。因此，与票据转换相关的股份并未包括在本公司于任何呈交期间的已发行普通股的加权平均数内。公司债券到期日期2022年4月15日，除非在某些情况下提前回购或转换为A类普通股的股份，如附注中进一步描述的4 融资

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简明综合财务报表附注

安排好的。这些票据可在公司的选择中转换为现金、公司的A类普通股的股票或两者的组合。虽然本公司有意愿及能力交付现金至本金，但转换债券时可发行的最高股份数目为20.6百万A类普通股股份。此外，计算截至三个月和九个月的加权平均流通股2019年9月30日和2018大约排除9.2百万由于与票据发售有关的预付远期交易的结果，股份有效地购回并持有简明综合资产负债表上的库藏股票。

A类普通股和B类普通股持有人的权利相同，但投票权和转换权除外。A类普通股的每股有权获得一每股投票权，B类普通股的每股有权获得十每股票数。每股B类普通股可随时由股东选择转换为一股A类普通股，并且没有到期日。B类普通股的每一股将自动转换为？一A类普通股在B类普通股的流通股占比小于ω之日的份额。10%·当时已发行普通股的股份总数。A类普通股不能转换为B类普通股。A类普通股每股稀释净亏损的计算假设B类普通股的换算。

7. 所得税

公司的所得税支出和由此产生的实际税率是基于相应时期适用的估计年度实际税率，包括公司预计年度亏损的国家产生的亏损，这些国家的递延税项资产预计不会被确认。

本公司的税收拨备及由此产生的过渡期实际税率根据其估计的年度实际税率确定，并根据该季度产生的离散项目的影响进行调整。本公司还包括本年度预计亏损(或年初至今亏损)的司法管辖区，其中本公司不能或不期望从其估计的年度实际税率中确认税收优惠。这种纳入的影响可能导致特定季度的实际税率提高或降低，这取决于实际收益或亏损与年度预测的组合和时间。在每个季度，公司更新其估计的年度实际税率，如果估计的年度税率发生变化，则在该季度进行累计调整。



	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
(千美元)	2019			2018			2019			2018
所得税(福利)费用	$	(273	)	$	1,780		$	(500	)	$	(296	)
实际税率	0.4		%	(7.0		)%	0.5		%	0.2		%

该公司记录的所得税收益为$0.3百万三个月结束2019年9月30日税前净亏损$75.1百万，这导致了有效税率为#美元。0.4%好的。公司截至三个月的所得税优惠2019年9月30日主要由$0.3百万税前收入所产生的税费，以及包括以下各项的离散项目$1.6百万员工股权薪酬的不可扣减权益税支出净额，$0.3百万与所得税申报表调整的外国准备有关的税收优惠和$0.4百万其他项目的税收优惠，部分由以下项目的估值备抵净减少所抵销$1.5百万好的。该公司记录的所得税收益为$0.5百万在过去的九个月里2019年9月30日税前净亏损$111.0百万，导致实际税率为0.5%好的。公司截至九个月的所得税优惠2019年9月30日主要由$1.2百万税前收入发生的税费，以及包括以下各项的离散项目$1.2百万与所得税报税表调整外国准备有关的税收优惠，$0.7百万员工股权薪酬的不可扣减权益税支出净额，$0.5百万与重组费用有关的税收优惠，以及$0.3百万为释放不确定的税务状况而提供的税收优惠，主要归因于税收时效期满，部分被$0.2百万估值免税额净减幅及$0.2百万与其他项目有关的税收优惠。

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简明综合财务报表附注

在过去的三个月里2018年9月30日，公司记录了所得税支出$1.8百万税前净亏损$25.3百万，导致实际税率为负7.0%好的。公司截至三个月的所得税支出2018年9月30日是由$1.5百万在有利可图的外国司法管辖区发生的税前收入的税费支出，不连续的项目包括 $7.0百万净不可扣减权益税费，以及$0.4百万与外国拨备相关的税费退回调整，部分被a$1.1百万与重组费用和a有关的税收优惠$6.3百万估值备抵的净减幅。该公司记录的所得税收益为$0.3百万在过去的九个月里2018年9月30日税前净亏损$141.0百万，导致实际税率为0.2%好的。公司截至九个月的所得税优惠2018年9月30日是由$2.4百万在有利可图的外国司法管辖区发生的税前收入的税前支出，不连续的项目包括$10.9百万税收优惠主要与国税局审计的结论和公布不确定的税务状况有关，$9.6百万净不可扣减权益税费，$5.4百万与重组费用有关的税收优惠，$0.6百万不确定的税位利息费用和$0.3百万·与外国拨备有关的税费返还调整，部分抵销为$3.1百万估值免税额净增加。此外，在2019年和2018年，虽然公司在美国发生税前亏损，但由于其美国递延税资产记录的全额估值备抵，公司预计不会确认美国税前亏损的任何税收优惠。

在…2019年9月30日和2018年12月31日，该公司的未确认税收优惠总额为#美元。$31.5百万和$32.6百万分别为。如果被识别，$17.1百万这些未确认的税收优惠(扣除美国联邦福利的净额)为2019年9月30日在考虑到美国估值津贴变化的影响后，将减少所得税支出。本公司未确认税收优惠总额的一大部分，如果确认，将增加本公司结转的净营业亏损，该亏损将由基于目前情况的全额估值备抵予以抵销。这些未确认的税收优惠主要涉及与税务当局之间尚未解决的有关本公司的转移定价仓位和基于本公司对某些美国审判和上诉法院裁决的解释的税务仓位，这些决定仍可上诉，因此可能在未来期间被推翻。虽然任何审计的完成、结算和结束都是不确定的，但合理的可能是未确认的税收优惠的总金额可能会在最大范围内变化$5.0百万在接下来的12个月内。然而，鉴于尚待审查的年数，在未来12个月之后，无法可靠地估计合理可能变化的范围。

8. 承诺、或有事项和保证

设施租赁。本公司根据长期经营租约租用其设施，该租约于不同日期届满至2027年。

净租赁成本的组成部分，记入营业费用如下：



	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
(千)	2019 ⁽¹⁾			2018 ⁽²⁾			2019 ⁽¹⁾			2018 ⁽²⁾
经营租赁成本	$	4,092		$	3,619		$	13,656		$	10,349
转租收入	(129		)	(191		)	(528		)	(570		)
净租赁成本	$	3,963		$	3,428		$	13,128		$	9,779


⁽¹⁾	经营租赁成本包括可变租赁成本，这是无关紧要的。


⁽²⁾	代表ASC 840下的租金费用和转租收入，租约.

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简明综合财务报表附注

与租赁相关的补充现金流量信息如下：



(千)	截至2019年9月30日的9个月
为包括在租赁负债计量中的金额支付的现金
经营租赁的经营现金流	$	10,402
以新的经营租赁负债换取使用权资产	10,541

与租赁相关的补充资产负债表信息如下：



		2019年9月30日
加权平均剩余租赁期限(年)-经营租赁		6.59
加权平均贴现率-经营租赁		6.3%

自.起2019年9月30日，ASC 842项下经营租赁负债的到期日，租约，分别为：



(千)	2019年9月30日
2019年(剩余3个月)	$	2,611
2020	13,811
2021	12,974
2022	12,426
2023	11,657
此后	35,452
租赁付款总额	88,931
减去：推定利息	(17,259		)
租赁负债现值	$	71,672

自.起2018年12月31日，ASC 840规定的未来最低租赁付款，租约分别为：



(千)	2018年12月31日
2019	$	14,845
2020	17,654
2021	17,763
2022	17,552
2023	17,052
此后	22,951
租赁付款总额	$	107,817

其他任务。在正常业务过程中，公司与活动组织者、度假村和运动员签订多年协议，购买赞助商，作为其营销努力的一部分；与其财务和IT系统相关的软件许可证；债务协议；以及各种其他合同承诺。自.起2019年9月30日，根据上述条款超过一年的多年期协议，该公司未贴现的未来预期债务总额为$195.8百万.

法律程序。公司在日常业务过程中不时涉及法律程序，包括第二部分所述的诉讼事项，项目1 法律程序，本季度报告的格式为10-Q。由于诉讼固有的不确定性，公司无法准确预测这些事项的最终结果。本公司目前无法确定诉讼结果是否会对本公司的经营结果、财务状况或现金流量产生重大影响。

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赔偿。在正常的业务过程中，公司签订的协议包含各种陈述和保证，并规定一般赔偿。公司在这些协议下的风险是未知的，因为它涉及未来可能对公司提出的索赔，但尚未提出。无法确定这些赔偿协议下的最大潜在金额，因为公司在赔偿索赔方面的历史有限，以及每项特定协议所涉及的独特事实和情况。2019年9月30日公司没有支付任何索赔，也没有被要求为任何与其赔偿义务有关的诉讼辩护。然而，由于这些赔偿义务，公司可能会在未来记录费用。

9. 风险和地理信息的集中

客户集中。金融工具可能使本公司面临信用风险集中，主要由贸易应收账款组成。本公司认为，应收账款的信用风险通过公司的信用评估过程、相对较短的收款期限和客户基础的分散来减轻。本公司一般不需要抵押品，贸易应收账款的损失历来都在管理层的预期之内。

代表的客户10%公司的应收账款净余额或更多如下：



	2019年9月30日	2018年12月31日
客户A	*	12%
客户B	*	11%

*少于所示期间应收账款净额的10%。

下表汇总了公司出售的无追索权的应收账款和已支付的保理费用：



	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
(千)	2019		2018		2019		2018
已售出的应收账款	$	23,804	$	31,164	$	78,752	$	83,618
保理费	423		401		1,121		1,056

代表的客户10%公司总收入的一个或多个如下：



	截至9月30日的三个月，		截至9月30日的9个月，
	2019	2018	2019	2018
客户A	*	13%	12%	14%

*少于所指期间总收入的10%。

供应商集中。公司依靠第三方其产品的供应和制造，其中一些是独家供应商。该公司认为，外包制造能够实现更大的规模和灵活性。随着需求和产品线的变化，公司定期评估增加制造商以支持其运营的必要性和可取性。在供应和制造协议不存在或供应商未能履行其义务的情况下，公司可能无法找到替代供应商或无法令人满意地按时向客户交付产品(如果有的话)。该公司还依赖于与其外包与库存仓储、订单履行、分销和其他直销物流相关的供应链活动的第三方. 在外包协议不存在或这些第三方未能履行其义务的情况下，公司可能无法找到替代合作伙伴或无法令人满意地按时向客户交付产品。

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地理信息

按地理区域划分的收入如下：



	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
(千)	2019		2018		2019		2018
美洲	$	60,409	$	120,061	$	311,750	$	337,111
欧洲、中东和非洲(EMEA)	49,387		95,564		203,146		250,016
亚太地区(APAC)	21,373		70,311		151,410		183,832
总收入	$	131,169	$	285,936	$	666,306	$	770,959

美国的收入，包括在美洲地理区域，是$50.9百万和$93.2百万为.截至2019年9月30日的三个月和2018分别，和$251.6百万和$264.9百万为.截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。在所介绍的任何时期内，没有任何其他单个国家超过总收入的10%。公司不按产品类别披露收入，因为它没有按产品类别跟踪销售激励和其他收入调整以报告此类数据。

自.起2019年9月30日和2018年12月31日，长期资产，代表净财产和设备，位于美国以外，主要在香港和中国大陆，是$13.3百万和$15.9百万分别为。

10. 重组费用

每个期间的重组费用如下：



	截至9月30日的9个月，
(千)	2019		2018
收入成本	$	54	$	1,357
研究与发展	556		12,032
销售及市场推广	314		5,042
一般和行政	501		3,095
重组费用总额	$	1,425	$	21,526

2018年第一季度重组计划

2018年1月2日，公司批准了一项重组计划，以进一步降低未来的运营费用，并更好地围绕其长期业务战略调整资源。重组使公司的全球员工人数减少了约20人。18%本公司航空集团之关闭及若干租赁办公设施之合并。根据2018年第一季度重组计划，公司记录了重组费用$17.8百万，包括$14.1百万有关遣散费和$3.7百万与其他指控有关。

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下表概述了本公司的重组活动以及2018年第一季度重组计划下简明综合资产负债表上记录在应计费用和其他流动负债中的相关负债的变动。



(千)	遣散费			其他			总计
截至2018年12月31日的重组负债	$	1,119		$	399		$	1,518
重组费用	—			3			3
现金支付	(1,095		)	(20		)	(1,115		)
非现金削减	(24		)	(250		)	(274		)
截至2019年9月30日的重组负债	$	—		$	132		$	132

2017年第一季度重组计划

2017年3月15日，公司批准了一项重组计划，以减少未来的运营费用，并进一步围绕其长期业务战略调整资源。重组使公司的全球员工减少了大约17%以及合并某些租用的办公设施。根据2017年第一季度重组计划，公司记录了以下重组费用$23.1百万, 包括$10.3百万与遣散费有关，以及$12.8百万与加速折旧和其他费用有关。2017年第一季度重组计划相关行动到2017年第四季度基本完成。

下表概述了本公司的重组活动以及2017年第一季度重组计划下精简综合资产负债表上记录在应计费用和其他流动负债中的相关负债的变动情况。



(千)	遣散费		其他			总计
截至2018年12月31日的重组负债	$	—	$	5,667		$	5,667
重组费用	—		1,395			1,395
现金支付	—		(1,082		)	(1,082		)
非现金削减	—		(335		)	(335		)
截至2019年9月30日的重组负债	$	—	$	5,645		$	5,645

2016年第四季度重组计划

2016年11月29日，公司批准了一项重组计划，以降低未来的运营费用。重组使公司的全球员工减少了大约15%关闭本公司的娱乐集团以专注于其核心业务以及合并某些租赁的办公设施。根据2016年第四季度重组计划，公司记录了以下重组费用$40.0百万，包括$36.8百万与遣散费有关，以及$3.2百万与加速折旧和其他费用有关。与2016年第四季度重组计划相关的行动到2017年3月31日基本完成。

下表概述了本公司的重组活动以及2016年第四季度重组计划下精简综合资产负债表上记录在应计费用和其他流动负债中的相关负债的变动情况。



(千)	遣散费			其他			总计
截至2018年12月31日的重组负债	$	299		$	50		$	349
重组费用	27			—			27
现金支付	(78		)	—			(78		)
非现金削减	—			(50		)	(50		)
截至2019年9月30日的重组负债	$	248		$	—		$	248

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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

项目2. 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(MD&A)

除附带的简明综合财务报表和附注外，我们还提供MD&A，以帮助读者了解我们的经营结果、财务状况和现金流量。

本MD&A的组织如下：


•	概述。讨论我们的业务，并对影响公司的财务和其他亮点进行整体分析，以便为MD&A的其余部分提供背景。


•	操作结果。我们第三季度和前九个月的财务业绩对比分析2019致2018.


•	流动性和资本资源。分析我们的资产负债表和现金流的变化，并讨论我们的财务状况和潜在的流动性来源。


•	合同承诺。概述我们的合同义务，包括预期的付款时间表和截至#年的赔偿2019年9月30日.


•	关键会计政策和估计。我们认为对理解我们报告的财务结果和预测中包含的假设和判断很重要的会计估计。


•	非GAAP财务指标。我们的GAAP与非GAAP财务指标的对账和讨论。

以下讨论应与我们的2018年度报告和简明综合财务报表及其附注包括在GoPro公司Form 10-Q的本季度报告中的其他地方。及其子公司(GoPro或我们或本公司)。我们的MD&A包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”含义的前瞻性陈述。除历史事实陈述外的所有陈述，包括关于指导、行业前景、产品和营销计划或未来经营结果或财务状况的陈述，在本季度报告10-Q表格中都是前瞻性的。为了识别前瞻性陈述，我们可能使用“预期”、“预期”、“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“目标”、“目标”、“计划”、“可能”、“潜在”等词语或类似词语的变体。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述只讲到他们的日期。如果管理层的任何假设被证明是不正确的，或者如果出现意料之外的情况，公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果有很大的不同。·这些差异可能是由许多因素或因素的组合造成的，这些因素包括但不限于，中确定和详细说明的那些因素危险因素在第二部分，第1A项本季度报告在Form 10-Q上的截止季度2019年9月30日好的。前瞻性陈述包括新产品提供计划和关键硬件和软件功能、研究和开发计划、营销计划、国际扩张和收入增长驱动因素的计划、减少运营费用和提高盈利能力的计划、以现金结算票据转换的计划、关于公司税收规定的波动性和由此产生的实际税率的预期以及对经营结果的预测，以及对推动我们的业务和未来业绩的趋势和其他因素的任何讨论。项目2 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析，以及本季度报告的其他部分，采用Form 10-Q，包括但不限于第1A项危险因素强烈鼓励读者在评估任何有关公司的前瞻性陈述时考虑上述因素，包括这些因素。公司没有义务更新本季度报告10-Q表格中的任何前瞻性陈述，以反映未来的事件或发展。

概述

GoPro帮助消费者以身临其境和令人兴奋的方式获取和分享他们的体验。我们致力于开发解决方案，为消费者提供轻松、无缝的体验，以捕获、创建和共享引人入胜的个人内容。当消费者使用我们的产品和服务时，他们通常会生成并共享内容，这些内容会有机地提高GoPro的知名度，从而推动良性循环和对我们产品的自我强化需求。我们相信收入的增长可能是由于引入了新的摄像头，

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附件、软件应用程序和订阅产品。我们相信，新的相机功能推动了现有用户之间的更新换代周期，并吸引了新用户，从而扩大了我们的总目标市场。我们在图像稳定、移动编辑和共享解决方案、模块化附件、自动上传功能、本地语言用户界面和多语言语音识别方面的投资推动了我们全球市场的扩张。

2019年10月，我们开始发货我们的HERO8黑色旗舰相机，它具有增强的HyperSmooth 2.0图像稳定、Time Warp 2.0视频、内置安装、直播流、云连接、语音控制、改进的音频和触摸屏。HyperSmooth 2.0包括显著改进的俯仰轴稳定度，用于绝对最大稳定度的新的增强模式，以及强大的应用程序内水平调平，提供类似万向架的效果。Time Warp 2.0自动将高速的“魔毯搭乘”效果应用于视频，而实时流媒体使用户能够在Facebook、Twitch、YouTube、Vimeo和其他国际平台上实时分享内容。我们的旗舰HERO8黑色相机，采用GoPro定制设计的GP1处理器，是迄今为止功能最强大、性能最好的GoPro相机。我们还介绍了三种新的Mod，允许用户将他们的HERO8黑色相机转变为生产动力。媒体模式提供集成定向麦克风的鸟枪麦克风性能，灯光模式照亮场景，显示模式允许用户在自拍期间完美地自拍。我们还在2019年9月开始发运我们最新的防水360度球形相机Max。我们的MAX摄像头具有Max HyperSmooth图像稳定、360度Max Time Warp视频、Max SuperView、PowerPano、内置安装、高质量音频、实时流式传输、语音控制和前置触摸屏。Max HyperSmooth提供迄今最高性能的视频稳定性，而Max SuperView提供GoPro相机有史以来最宽的视图。PowerPano允许用户只需按下一个按钮即可捕获6.2MP、270度的全景照片，并创建无人工产物的动作或运动拍摄。我们的MAX摄像头具有六个内置麦克风，允许用户捕获身临其境的360度音频，定向音频用于视频记录，以及GoPro有史以来最好的立体声声音。我们的HERO8 Black，Max和HERO7系列相机与我们的可安装和可穿戴配件生态系统兼容，并具有将照片和视频自动上传到GoPro Plus的功能，GoPro Plus是我们的优质云端解决方案，提供相机保护计划，并使订户能够轻松访问、编辑、存储和共享其内容。我们所有的HERO5和更新的系列相机都是通过GoPro应用程序实现云连接的，这是一种可以无缝上传用户GoPro照片和视频剪辑到智能手机的移动体验。Quik视频编辑应用程序内置在更新后的GoPro应用程序中，其中包括改进的多剪辑工作流程，使GoPro应用程序能够更好地识别用户镜头中有意义的时刻，并建议对照片和视频进行故事汇编。此外, GoPro应用程序允许用户混合和匹配过滤器，以获得高度可定制的编辑体验。

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以下是我们的简明综合财务报表中提出的措施的摘要，以及用于评估我们的业务、衡量我们的业绩、制定财务预测和作出战略决策的关键指标。

将我们2019年第三季度的业绩与2018年第三季度的业绩进行比较，反映出我们新发布的HERO8黑色旗舰相机的首批发货从2019年第三季度推迟到第四季度。



										%变化
(单位和美元以千为单位，每股金额除外)	Q3 2019			Q2 2019			Q3 2018			2019年第三季度vs.2019年第二季度		2019年第三季度与2018年第三季度
营业收入	$	131,169		$	292,429		$	285,936		(55	)%	(54	)%
相机单元已发货⁽¹⁾	479			1,082			1,095			(56	)%	(56	)%
毛利⁽²⁾	21.7		%	34.9		%	31.8		%	(1，320)bps		(1010)bps
营业费用	$	99,630		$	109,132		$	112,386		(9	)%	(11	)%
净损失	$	(74,810	)	$	(11,287	)	$	(27,089	)	563	%	176	%
摊薄每股净亏损	$	(0.51	)	$	(0.08	)	$	(0.19	)	538	%	168	%
运营提供的现金	$	(46,675	)	$	(1,036	)	$	9,763		4,405	%	(578	)%

其他财务信息：
调整后的EBITDA⁽³⁾	$	(52,715	)	$	13,616		$	6,205		(487	)%	(950	)%
非GAAP净收益(亏损)⁽⁴⁾	$	(61,265	)	$	4,193		$	(6,058	)	(1,561	)%	911	%
每股非GAAP收益(亏损)	$	(0.42	)	$	0.03		$	(0.04	)	(1,500	)%	950	%


⁽¹⁾	表示报告期内出货的摄像机单元数，包括随无人机出厂的摄像机单元(不包括任何退货)。已发运的相机部件不包括在没有相机、支架或附件的情况下销售的无人机。


⁽²⁾	一个基点(Bps)等于1%的1/100。


⁽³⁾	我们将调整后的EBITDA定义为调整后的净收入(亏损)，调整为排除以下因素的影响：所得税准备、利息收入、利息支出、折旧和摊销、购买点(POP)显示摊销、基于股票的补偿、减值费用以及重组和其他成本。


⁽⁴⁾	我们将非GAAP净收入(亏损)定义为调整后的净收入(亏损)，不包括基于股票的补偿、收购相关成本、重组和其他成本、非现金利息支出、销售收益和知识产权许可以及所得税调整。收购相关成本包括收购无形资产的摊销和减值冲销(如果适用)，以及法律和其他专业服务的第三方交易成本。

非GAAP调整后的计量与最直接可比的GAAP计量的调节见非GAAP财务计量。

2019年第三季度财务业绩

年第三季度收入2019是1.312亿美元, a 54.1%按年递减2.859亿美元在同一时期2018，而第三季度的毛利率百分比2019是21.7%，从31.8%在同一时期2018好的。年第三季度的收入和毛利率百分比2019由于HERO8黑色相机后期生产延迟，导致我们的旗舰相机发货推迟到2019年第四季度，而2018年第三季度推出HERO7系列相机。年第三季度出货的相机单元2019是47.9万单位，与110万同一时期的单位2018好的。我们的第三季度2019平均销售价格(定义为总收入除以相机发货量)增加到$274, a 5%同比增长。我们第三季度的营业费用为9960万美元减少1280万美元由于我们继续专注于成本管理和重组费用的减少，我们的业绩与上年同期相比有所下降。

年第三季度净亏损2019是7，480万美元，或$0.51每股，与净亏损相比2710万美元，或$0.19每股，在同一时期2018好的。调整后的第三季度EBITDA2019是阴性的5270万美元，与620万美元在同一时期2018.

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影响性能的因素

我们相信，我们未来的成功将取决于许多因素，包括下面进一步讨论的那些因素。虽然这些领域代表着我们的机遇，但它们也代表着我们必须成功解决的挑战和风险，以便继续我们的业务增长和提高我们的运营结果。

通过提高效率、降低成本和更好的执行来提高盈利能力。我们在2017年和2018年发生了实质性的运营亏损。我们的重组行动大大降低了2018年和2019年前9个月的运营费用，从而形成了一个更扁平、更高效的全球组织，从而改善了我们的职能团队之间的沟通和更好的协调。如果我们不能产生足够的收入增长，或继续管理我们的开支，我们可能会在未来遭受重大损失，并且可能无法保持盈利能力。

投资于研发并增强我们的客户体验。我们的业绩在很大程度上取决于我们在研发方面的投资，包括我们吸引和留住高技能和经验丰富的研发人员的能力。我们预计新产品发布的时机将继续对我们的收入产生重大影响，我们必须不断开发和推出创新的新相机、移动应用程序和其他新产品。我们计划进一步构建我们的集成移动和基于云的讲故事解决方案和订阅产品。我们的投资，包括用于营销和广告的投资，可能不会成功推动收入增加，我们的客户可能不会接受我们的新产品。o如果我们未能创新和增强我们的品牌、我们的产品、我们的综合故事解决方案、我们订阅的价值主张、我们的市场地位和收入将受到不利影响。此外，我们已经承担了大量的研究和开发费用，如果我们的努力不成功，我们可能无法收回这些投资的价值。

在全球范围内扩大我们的总目标市场。我们仍然相信，国际市场代表着GoPro的重要增长机会。虽然随着智能手机和平板电脑相机质量的提高，数码相机的总市场持续下滑，但我们仍然相信，我们的消费者对GoPro相机的差异化使用，我们的集成故事解决方案，我们对用户所需产品功能的持续创新，以及我们的品牌，都有助于支持我们的业务，使其免受这一类别面临的许多负面趋势的影响。然而，我们预计，当我们面临竞争对手的新产品推出时，我们开展业务的市场将保持高度竞争。我们将继续通过积极推广我们的品牌，建立和培育区域战略和营销合作伙伴关系，在国际市场上扩大本土化产品和区域特定的营销，以及关注最大机会的投资，来增加我们的全球影响力。

我们的增长还依赖于通过我们的订阅服务GoPro Plus和捕获解决方案(包括面临激烈竞争的球形)来扩大我们的总目标市场。如果我们不能成功地进入更多的市场，我们可能无法增加收入，我们可能不会认识到我们在新领域的投资所带来的好处。

向我们扩展的社区营销改进的GoPro体验。我们打算继续在营销、广告和品牌管理方面投入资源。从历史上看，我们的增长在很大程度上是由那些希望自我捕捉自己参与令人兴奋的体育活动的图像的人采用我们的产品来推动的。我们未来的增长取决于继续接触、扩展和重新接触这一核心用户群。我们相信，在许多市场中，我们核心用户群中的消费者不熟悉我们的品牌和产品，并且相信GoPro有机会通过一系列广告和促销计划和活动(包括通过社交媒体)来扩大知名度。此外，我们可能会寻求扩大我们的用户基础，以包括更广泛的消费者群体。？销售和营销投资通常会在这些活动的任何销售收益之前发生，并且我们可能很难确定我们是否有效地分配了我们在这一领域的资源。

季节性。从历史上看，我们在今年第四季度经历了最高水平的收入，恰逢假日购物季，特别是在美国和欧洲。虽然我们已经实施了旨在减少第四季度季节性对全年业绩的影响的运营变化，但及时有效的产品推出和预测，无论是在假日季节之前还是其他情况下，对我们的运营和财务业绩都至关重要。

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运营结果

下表列出了我们提供的每个期间的简明综合经营报表的组成部分，以及每个组成部分占收入的百分比：



	截至9月30日的三个月，										截至9月30日的9个月，
(千美元)	2019					2018					2019					2018
营业收入	$	131,169		100	%	$	285,936		100	%	$	666,306		100	%	$	770,959		100	%
收入成本	102,737			78		194,904			68		455,342			68		551,642			72
毛利	28,432			22		91,032			32		210,964			32		219,317			28
业务费用：
研究与发展	34,940			27		41,157			14		111,215			17		130,361			17
销售及市场推广	48,848			37		55,871			20		148,273			22		165,297			21
一般和行政	15,842			12		15,358			5		49,909			7		50,588			7
业务费用共计	99,630			76		112,386			39		309,397			46		346,246			45
运行损失	(71,198		)	(54	)	(21,354		)	(7	)	(98,433		)	(14	)	(126,929		)	(17	)
其他收入(费用)：
利息费用	(4,623		)	(4	)	(4,616		)	(2	)	(14,032		)	(2	)	(13,804		)	(1	)
其他收入，净额	738			1		661			—		1,503			—		(268		)	—
其他费用合计，净额	(3,885		)	(3	)	(3,955		)	(2	)	(12,529		)	(2	)	(14,072		)	(1	)
所得税前亏损	(75,083		)	(57	)	(25,309		)	(9	)	(110,962		)	(16	)	(141,001		)	(18	)
所得税(福利)费用	(273		)	—		1,780			1		(500		)	—		(296		)	—
净损失	$	(74,810	)	(57	)%	$	(27,089	)	(10	)%	$	(110,462	)	(16	)%	$	(140,705	)	(18	)%

营业收入



(相机单位和千美元)	截至9月30日的三个月，								截至9月30日的9个月，
(相机单位和千美元)	2019			2018			%变化		2019			2018			%变化
相机单元已发货	479			1,095			(56	)%	2,403			2,924			(18	)%

直接通道	$	71,737		$	133,726		(46	)	$	318,016		$	378,752		(16	)
收入的百分比	55		%	47		%			48		%	49		%
分销渠道	$	59,432		$	152,210		(61	)	$	348,290		$	392,207		(11	)
收入的百分比	45		%	53		%			52		%	51		%
总收入	$	131,169		$	285,936		(54	)%	$	666,306		$	770,959		(14	)%

美洲	$	60,409		$	120,061		(50	)%	$	311,750		$	337,111		(8	)%
收入的百分比	46		%	42		%			47		%	44		%
欧洲、中东和非洲(EMEA)	$	49,387		$	95,564		(48	)	$	203,146		$	250,016		(19	)
收入的百分比	38		%	33		%			30		%	32		%
亚太地区(APAC)	$	21,373		$	70,311		(70	)	$	151,410		$	183,832		(18	)
收入的百分比	16		%	25		%			23		%	24		%
总收入	$	131,169		$	285,936		(54	)%	$	666,306		$	770,959		(14	)%

年第三季度和前九个月的收入同比下降2019与去年同期相比2018这主要是由于HERO8黑色相机后期生产延迟，导致我们的旗舰相机发货推迟到2019年第四季度，而2018年第三季度推出HERO7系列相机。前九个月收入同比下降

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的2019也可归因于预期的2950万美元在2018年第一季度宣布退出空中业务后，我们继续通过我们剩余的Karma无人机库存出售空中收入。不包括Karma无人机和配件收入，第三季度和前九个月的平均销售价格2019vbl.$274和$277或增加6%和8%，分别与2018好的。平均销售价格定义为总收入除以相机发货量。

收入成本和毛利率



	截至9月30日的三个月，								截至9月30日的9个月，
(千美元)	2019			2018			%变化		2019			2018			%变化
收入成本	$	100,426		$	190,892		(47	)%	$	447,851		$	539,527		(17	)%
以股票为基础的薪酬	448			534			(16	)	1,483			1,406			5
收购相关成本	1,863			3,363			(45	)	5,954			9,352			(36	)
重组成本	—			115			(100	)	54			1,357			(96	)
收入总成本	$	102,737		$	194,904		(47	)%	$	455,342		$	551,642		(17	)%
毛利	21.7		%	31.8		%			31.7		%	28.4		%

毛利百分比21.7%年第三季度2019减少自31.8%在同一时期2018，或(1010)bps反映出更高的销售奖励(808个基点)和HERO7 Black相机销售价格的下降(131个基点)。

毛利百分比31.7%在前九个月2019从28.4%在同一时期2018，或330 bps这反映了较低的平均相机成本(262个基点)和有利的产品销售组合(250个基点)，部分被较高的销售激励(169个基点)和略高的运营费用(66个基点)所抵消。

研究与发展



	截至9月30日的三个月，								截至9月30日的9个月，
(千美元)	2019			2018			%变化		2019			2018			%变化
研究与发展	$	30,433		$	33,892		(10	)%	$	96,591		$	103,387		(7	)%
以股票为基础的薪酬	4,507			4,977			(9	)	14,068			14,942			(6	)
重组成本	—			2,288			(100	)	556			12,032			(95	)
研发总量	$	34,940		$	41,157		(15	)%	$	111,215		$	130,361		(15	)%
收入百分比	26.6		%	14.4		%			16.7		%	16.9		%

按年递减620万美元，或15%年第三季度研发费用总额2019与.相比2018反映了320万美元折旧和其他辅助间接费用的减少，a230万美元重组成本的降低和130万美元咨询和专业服务成本下降，部分被80万美元以现金为基础的人员相关成本增加。

按年递减1910万美元，或15%年前九个月的研发费用总额2019与.相比2018反映了1，120万美元重组成本下降，500万美元减少基于现金的人员相关成本，以及450万美元折旧和其他辅助间接费用的减少，部分抵消了160万美元咨询和专业服务成本增加。

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销售及市场推广



	截至9月30日的三个月，								截至9月30日的9个月，
(千美元)	2019			2018			%变化		2019			2018			%变化
销售及市场推广	$	46,764		$	52,247		(10	)%	$	141,441		$	152,766		(7	)%
以股票为基础的薪酬	2,084			2,429			(14	)	6,518			7,489			(13	)
重组成本	—			1,195			(100	)	314			5,042			(94	)
销售和营销总额	$	48,848		$	55,871		(13	)%	$	148,273		$	165,297		(10	)%
收入百分比	37.2		%	19.5		%			22.3		%	21.4		%

按年递减700万美元，或13%，年第三季度销售和营销费用总额2019与.相比2018反映了630万美元与2018年9月推出HERO7系列相机相比，主要由HERO8黑色相机于2019年10月推出的时间所推动的整体广告和营销支出的减少，这一下降主要是由于HERO8黑色相机的发布时间与2018年9月HERO7系列相机的发布时间相比，a120万美元重组成本的降低，以及100万美元分配设施、折旧和其他辅助管理费用的减少，部分抵消了150万美元咨询和专业服务成本增加。

按年递减1700万美元，或10%年前九个月的销售和营销费用总额2019与.相比2018反映了1060万美元与2018年9月推出HERO7系列相机相比，主要由HERO8黑色相机于2019年10月推出的时间所推动的整体广告和营销支出的减少，这一下降主要是由于HERO8黑色相机的发布时间与2018年9月HERO7系列相机的发布时间相比，a450万美元重组成本下降，270万美元分配设施、折旧和其他辅助间接费用的减少，以及110万美元以现金为基础的人员相关成本的减少，部分抵消了220万美元咨询和专业服务成本增加。

一般和行政



	截至9月30日的三个月，								截至9月30日的9个月，
(千美元)	2019			2018			%变化		2019			2018			%变化
一般和行政	$	13,112		$	12,543		5	%	$	41,317		$	40,156		3	%
以股票为基础的薪酬	2,730			2,397			14		8,091			7,334			10
收购相关成本	—			—			—		—			3			(100	)
重组成本	—			418			(100	)	501			3,095			(84	)
总的一般和行政	$	15,842		$	15,358		3	%	$	49,909		$	50,588		(1	)%
收入百分比	12.1		%	5.4		%			7.5		%	6.6		%

比去年同期增长50万美元，或3%，年第三季度一般及行政费用总额2019与.相比2018反映了70万美元现金人事相关成本增加，2018年确认的60万美元和解，以及50万美元分配的设施和其他辅助间接费用的增加，部分抵消了90万美元咨询和专业服务成本的降低和40万美元重组成本的降低。

按年递减70万美元，或1%年前九个月的一般和行政费用总额2019与.相比2018反映了240万美元降低咨询和外部专业服务成本，230万美元重组成本减少，部分被230万美元增加分配的设施和其他辅助间接费用，a80万美元增加基于股票的薪酬，2018年确认60万美元的和解，a20万美元现金人事相关费用增加，坏账费用增加20万美元。

重组成本

2018年第一季度重组计划。2018年1月2日，我们批准了一项重组计划，以进一步降低未来的运营费用，并围绕我们的长期业务战略更好地调整资源。重组使我们的劳动力减少了大约18%，我们空中小组的关闭和

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合并某些租用的办公设施。根据2018年第一季度重组计划，我们记录了以下重组费用1780万美元，包括1410万美元有关遣散费和370万美元与加速折旧及其他费用有关，主要与现有办公空间及关闭我们的航空产品业务有关。

2017年第一季度重组计划。2017年3月15日，我们批准了一项重组计划，该计划将我们的员工数量减少约17%以及合并某些租用的办公设施。根据2017年第一季度重组计划，我们记录了以下重组费用2310万美元，包括1030万美元有关遣散费和1280万美元与加速折旧和其他费用有关。2017年第一季度重组计划相关行动到2017年第四季度基本完成。

2016年第四季度重组计划。2016年11月29日，我们批准了一项重组计划，该计划将我们的员工数量减少约15%关闭我们的娱乐集团和合并某些租用的办公设施。根据2016年第四季度重组计划，我们记录了以下重组费用4000万美元，包括3680万美元有关遣散费和320万美元与加速折旧和其他费用有关，主要涉及现有办公空间。与2016年第四季度重组计划相关的行动到2017年3月31日基本完成。

参见注释10 重组费用，于简明综合财务报表附注。

其他收入(费用)



	截至9月30日的三个月，								截至9月30日的9个月，
(千美元)	2019			2018			%变化		2019			2018			%变化
利息费用	$	(4,623	)	$	(4,616	)	—	%	$	(14,032	)	$	(13,804	)	2	%
其他收入(费用)，净额	738			661			12		1,503			(268		)	(661	)
其他费用合计，净额	$	(3,885	)	$	(3,955	)	(2	)%	$	(12,529	)	$	(14,072	)	(11	)%

其他总费用，净额，减少10万美元和150万美元在第三季度和前九个月2019，分别与2018主要是由于基于净汇率的交易收益。

所得税



	截至9月30日的三个月，								截至9月30日的9个月，
(千美元)	2019			2018			%变化		2019			2018			%变化
所得税(福利)费用	$	(273	)	$	1,780		(115	)%	$	(500	)	$	(296	)	69	%
实际税率	0.4		%	(7.0		)%			0.5		%	0.2		%

我们记录了所得税收益30万美元在过去的三个月里2019年9月30日税前净亏损7510万美元，这导致了有效税率为#美元。0.4%好的。我们截止三个月的所得税优惠2019年9月30日主要由30万美元税前收入发生的税前支出，以及包括以下各项的离散项目160万美元员工股权薪酬的不可扣减权益税支出净额，30万美元与所得税申报表调整的外国准备有关的税收优惠和40万美元其他项目的税收优惠，部分由以下项目的估值备抵净减少所抵销150万美元好的。我们记录了所得税收益50万美元在过去的九个月里2019年9月30日税前净亏损1.11亿美元，导致实际税率为0.5%好的。我们截止九个月的所得税优惠2019年9月30日主要由120万美元税前收入发生的税费，以及包括以下各项的离散项目120万美元与所得税报税表调整外国准备有关的税收优惠，70万美元员工股权薪酬的不可扣减权益税支出净额，50万美元与重组费用有关的税收优惠，以及30万美元为释放不确定的税务状况而提供的税收优惠，主要归因于税收时效期满，部分被20万美元估值免税额净减幅及20万美元与其他项目有关的税收优惠。此外，虽然我们在美国发生了税前亏损，但我们并不期望确认任何税收

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由于对我们的美国递延税资产记录的全额估值备抵，我们在美国的这些税前亏损中获得了收益。

在…2019年9月30日和2018年12月31日，我们的未确认税收优惠总额为3150万美元和3260万美元分别为。如果被识别，1710万美元这些未确认的税收优惠(扣除美国联邦福利的净额)为2019年9月30日在考虑到美国估值津贴变化的影响后，将减少所得税支出。我们未确认税收优惠总额中的一大部分，如果确认，将增加我们的结转净营业亏损，这将由基于目前情况的全额估值备抵予以抵销。这些未获确认的税务优惠主要涉及税务当局根据我们对某些美国审判和上诉法院裁决的解释而与税务当局解决有关转让定价仓位和税务仓位的未解决事项，这些决定仍可上诉，因此可能在未来期间被推翻。虽然任何审计的完成、结算和结束都是不确定的，但合理的可能是未确认的税收优惠的总金额可能会在最大范围内变化500万美元在接下来的12个月内。然而，鉴于尚待审查的年数，在未来12个月之后，无法可靠地估计合理可能变化的范围。请参见备注。7 所得税，请参阅简明综合财务报表附注以获取额外信息。

我们的预测年度收入(亏损)预测、税率变化或离散税项的未来变化可能导致未来期间季度所得税支出(福利)的重大调整。

流动性与资本资源

下表显示了截至目前所选的财务信息2019年9月30日和2018年12月31日:



(千美元)	2019年9月30日			2018年12月31日
现金和现金等价物	$	43,016		$	152,095
有价证券	35,960			45,417
现金总额，现金等价物和有价证券	$	78,976		$	197,512
占总资产的百分比	11		%	28		%

我们的主要现金来源是我们的产品和服务的销售收入。其他现金来源来自员工参与员工股票购买计划、行使员工股票期权和设施转租的收益。现金的主要用途是存货采购、与工资有关的费用、一般业务费用，包括广告、营销和办公室租金、购买财产和设备以及其他收入成本。

自.起2019年9月30日，我们的现金，现金等价物和有价证券7900万美元反映了减少1.185亿美元，或60.0%，与2018年12月31日好的。减少主要是由于与HERO8 Black相关的后期生产延迟，导致生产和销售从2019年第三季度转移到第四季度。减少的另外原因是应付帐款的付款，主要与库存采购和人事相关费用有关。截至#月2019年9月30日, 1，200万美元现金的一部分由我们的外国子公司持有。

可转换债券

2017年4月，我们发布了1.75亿美元合计本金金额3.50%私募中的可转换高级债券，供购买者转售给合资格的机构买家。票据到期日期2022年4月15日，除非在一定条件下提前回购或转换为A类普通股。在我们的选择中，债券可转换为现金、^A类普通股或其组合，初始转换率为94.0071每股普通股$1,000债券的本金金额，相当于初始转换价格约为$10.64每股普通股，可调整。我们每半年在四月十五日和十月十五日支付拖欠债券的利息。发行债券所得收益在负债部分(长期债务)之间分配

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和权益部分(额外的实缴资本)。负债部分的公允价值是使用为没有转换特征的类似债务工具确定的利率来计量的。

关于票据发售，我们与一家金融机构签订了预付远期股票回购交易协议(预付提前)。根据预付费转发，我们大约使用了7800万美元发行债券所得款项的一部分，用以支付预付款额。我们的A类普通股预付远期的股票总数约为920万分享。预付费转发的到期日为2022年4月15日，但可能会提前全部或部分结算。在预付远期结算后、到期时或任何提前结算时，远期交易对手将向我们交付预付远期相关的A类普通股的数量或提前结算的部分。根据预付远期购入的股份被视为简明综合资产负债表上的库藏股份(就计算基本及稀释每股收益(亏损)而言并非未清偿)，但就公司法而言，包括就任何未来股东投票而言，在远期交易对手向吾等交付预付远期相关股份之前，该等股份仍未清偿。可转换高级债券发售的净收益约为9100万美元，用于一般公司用途。

流动资金

我们相信，根据我们最新的预测，我们的现金、现金等价物和有价证券，以及我们信贷工具下的可用金额，将足以满足我们的营运资本需求、资本支出、未偿还承诺和其他流动性要求，至少在未来12个月内。


•	我们预计运营费用和库存采购将构成我们现金余额的重要用途。我们打算继续根据我们现有的现金和可用的财务资源来管理我们的经营活动。


•	2016年3月，我们与一家银行银团签订了一项信贷协议，提供有担保的循环信贷安排，根据该协议，我们可以借入总计最多2.5亿美元好的。我们的信贷安排将于2021年3月终止。到目前为止，还没有从信贷机构借款。(见注4 融资安排(有关其他信息，请参见简明综合财务报表附注。)


•	我们过去已经完成了收购，我们可能会评估其他可能的收购，或对补充我们业务的业务、产品和技术的战略投资，这可能需要使用现金。

未来，我们可能需要额外的资金，以应对商业机会、挑战或不可预见的情况。如果我们无法在我们的信贷安排或其他来源下获得充足的融资，当我们需要它时，我们增长或支持我们的业务以及应对业务挑战的能力可能会受到极大限制。如果需要从外部来源获得额外融资，我们可能无法以我们可以接受的条款或根本无法筹集到资金。

现金流量汇总

下表汇总了指定期间的现金流量：



	截至9月30日的9个月，
(千)	2019			2018			%变化
提供的现金净额(用于)：
经营活动	$	(112,695	)	$	(90,847	)	24	%
投资活动	$	3,681		$	31,900		(88	)%
融资活动	$	(224	)	$	(257	)	(13	)%

经营活动现金流

经营活动中使用的现金1.127亿美元在过去的九个月里2019年9月30日主要归因于调整后的净亏损4720万美元(净损失1.105亿美元调整后的非现金费用为

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6，330万美元)和现金净流出6，550万美元来自经营资产和负债的变化。与经营资产和负债有关的现金流出主要包括1.336亿美元库存增加，部分抵消了5720万美元应收账款减少810万美元预付费用和其他资产的减少，以及650万美元应付帐款和其他负债因与存货有关的付款而增加。

投资活动现金流量

我们在过去九个月的主要投资活动2019年9月30日包括有价证券的购买和到期日以及财产和设备的购买。投资活动提供的现金是370万美元在前九个月2019因到期日和出售有价证券而产生的5360万美元，部分被购买的有价证券抵销4360万美元和净购买财产和设备630万美元.

融资活动现金流量

我们在前九个月的主要融资活动2019年9月30日包括根据我们的普通股计划发行股权证券。用于筹资活动的现金是20万美元在前九个月2019产生于580万美元在净RSU结算的纳税中，部分抵销560万美元从通过我们的员工股票购买计划和员工股票期权行使进行的股票购买中收到的。

表外安排

在本报告所述期间，我们没有与未合并的组织或金融伙伴关系，例如结构性融资或特殊目的实体，这些组织或金融伙伴关系本应是为了促进表外安排或其他合同上的狭隘或有限目的而建立的。

合同义务

参见注释4 融资安排，用于讨论我们的可转换高级票据和注释8 承诺、或有事项和保证关于设施租赁和合并财务报表附注中其他合同承诺的讨论。

关键会计政策和估计

除了由于采用会计标准编码(ASC)842而更新的与租赁相关的会计政策外，租约，我们的关键会计政策和估计与我们2018年年度报告中披露的会计政策和估计没有重大变化。

非GAAP财务指标

我们根据美国公认会计原则(GAAP)并在非GAAP基础上报告每股净收益(亏损)和稀释净收益(亏损)。此外，我们报告了非GAAP调整的EBITDA。我们使用非GAAP财务指标来帮助我们了解和评估我们的核心运营绩效和趋势，准备和批准我们的年度预算，以及制定短期和长期运营计划。我们的管理层使用，并且相信投资者在评估我们的经营结果时参考这些非GAAP财务指标会受益。这些非GAAP财务措施不应脱离或替代根据GAAP制定的措施，也不应以任何一套全面的会计规则或原则为基础。我们相信，当这些非GAAP指标与我们的GAAP财务报表一起阅读时，可以通过促进以下方面为投资者提供有用的信息：


•	我们在所述期间持续经营结果的可比性；


•	识别基础业务趋势的能力；以及


•	将我们的经营业绩与分析师财务模型和其他上市公司的经营业绩进行比较，这些上市公司用非GAAP财务措施补充其GAAP业绩。

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这些非GAAP财务指标具有局限性，因为它们没有反映根据GAAP确定的与我们的经营结果相关的所有金额。其中一些限制包括：


•	调整后的EBITDA不反映减少我们可用现金的纳税；


•	调整后的EBITDA不包括折旧和摊销，虽然这些是非现金费用，但被折旧和摊销的财产和设备经常必须在未来更换，调整后的EBITDA没有反映此类更换的任何现金资本支出要求；


•	调整后的EBITDA不包括POP显示资产的摊销，因为它是一项非现金费用，处理方式类似于财产和设备折旧以及收购无形资产的摊销；


•	调整后的EBITDA和非GAAP净收入(亏损)不包括无形资产减值，因为它是金额和频率不一致的非现金费用；

•

调整EBITDA和非GAAP净收入(亏损)不包括重组和其他相关成本，主要包括与2016年第四季度、2017年第一季度和2018年第一季度公布的重组行动相关的遣散费、基于股票的补偿费用、设施合并费用，以及根据ASC 842记录的该等设施的相关持续经营租赁成本。这些费用不反映预期的未来经营费用，也不有助于对当前经营业绩进行有意义的评估或与其他期间的经营业绩进行比较；

•

调整后的EBITDA和非GAAP净收入(亏损)不包括与主要授予员工的股权奖励相关的基于股票的薪酬支出。我们不包括基于股票的薪酬费用，因为我们相信，不包括此项目的非GAAP财务指标提供了有关运营业绩的有意义的补充信息。特别是，我们注意到公司使用不同的估值方法和主观假设为他们采用的各种奖励类型计算基于股票的薪酬费用。这些非现金费用没有计入我们对净收入(亏损)的内部评估，因为我们认为，将它们包括在内将妨碍我们评估核心运营绩效的能力；

•

非GAAP净收入(亏损)不包括收购相关成本，包括收购无形资产(主要由收购技术构成)的摊销、收购无形资产的减值(如果适用)以及为法律和其他专业服务产生的第三方交易成本。这些成本未被计入我们对潜在收购或完成收购后的业绩的评估中，因为这些成本与我们的核心经营业绩无关，也不反映本期的持续经营业绩，并且此类成本的频率和金额不一致，并且根据我们收购交易的时间和规模以及正在收购的业务的到期日而有很大差异；


•	非GAAP净收入(亏损)不包括非现金利息支出。关于2017年4月发行的可转换优先债券，我们需要按照关于可能以现金结算的可转换债务的权威会计准则确认非现金利息支出；


•	非GAAP净收入(亏损)不包括知识产权销售和许可的收益。这一收益与我们的核心经营业绩无关，也不反映本期的持续经营业绩，并且这种收益的频率和金额是不一致的；

•

非GAAP净收入(亏损)包括所得税调整。·我们利用基于现金的非GAAP税费方法(基于预期的年度现金支付所得税)来评估经营业绩以及计划和预测目的。这种非GAAP税收方法消除了特定期间项目的影响，这些项目可能在大小和频率上有所不同，并且不一定反映我们的长期运营。从历史上看，我们每季度根据非GAAP税前收入计算非GAAP税率，其中考虑了上述调整的所得税影响；以及


•	其他公司可能会以与我们不同的方式计算这些非GAAP财务指标，从而限制了它们作为比较指标的用处。

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下表显示净亏损与调整后EBITDA的对账：



	三个月结束
(千)	2019年9月30日			2019年6月30日			2018年9月30日
净损失	$	(74,810	)	$	(11,287	)	$	(27,089	)
所得税(福利)费用	(273		)	(605		)	1,780
利息支出，净额	4,278			4,479			4,297
折旧摊销	6,421			6,552			9,693
POP显示摊销	1,900			2,007			3,171
以股票为基础的薪酬	9,769			10,606			10,337
重组及其他费用	—			1,864			4,016
调整后的EBITDA	$	(52,715	)	$	13,616		$	6,205

下表显示净亏损与非GAAP净亏损的调节：



	三个月结束
(以千为单位，每股数据除外)	2019年9月30日			2019年6月30日			2018年9月30日
净损失	$	(74,810	)	$	(11,287	)	$	(27,089	)
以股票为基础的薪酬	9,769			10,606			10,337
收购相关成本	1,863			2,009			3,363
重组及其他费用	—			1,864			4,016
非现金利息费用	2,255			2,236			2,036
所得税调整	(342		)	(1,235		)	1,279
非GAAP净收益(亏损)	$	(61,265	)	$	4,193		$	(6,058	)
每股非GAAP收益(亏损)	$	(0.42	)	$	0.03		$	(0.04	)

稀释后每股净收益(亏损)的股票	145,617			146,224			140,072

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

由于可转换债券的特点，我们的高级可转换债券的公允价值受到利率风险、市场风险和其他因素的影响。债券的公允价值一般会随利率下降而上升，而随利率上升而下降。此外，债券的公允价值一般会随着我们的A类普通股价格的上升而增加，并且一般会随着普通股价格的下降而下降。利息及市值变动影响债券的公允价值，但由于债务债务的固定性质，并不影响我们的财务状况、现金流或经营业绩。

在此期间，我们的市场风险没有发生实质性的变化截至2019年9月30日的9个月好的。请参阅我们的2018年年度报告中第二部分，项目207A，关于市场风险的定量和定性披露中提出的市场风险披露。

项目4.控制和程序

对披露控制和程序的评价

公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了公司披露控制和程序的有效性(如1934年“证券交易法”(Exchange Act)修订后的“1934年证券交易法”(Securities And Exchange Act)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的那样)，2019年9月30日好的。基于这样的评估，公司的首席执行官和首席财务官得出结论，截至#年。2019年9月30日鉴于此，本公司的披露控制和程序有效地确保根据“交易法”提交或提交的本公司报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告，并积累并传达给本公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时作出有关要求披露的决定。

财务报告内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这些财务报告与《交换法》规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估有关，这些评估发生在截至2019年9月30日的三个月这已经或相当可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响。

第二部分其他信息

项目1.法律程序

股东集体诉讼

2016年11月16日，一项据称的股东集体诉讼(2016股东集体诉讼)在美国加州北区地区法院针对公司和我们的董事长兼首席执行官伍德曼先生，我们的首席财务官Brian McGee和我们的前总裁Anthony Bates(被告)提起。起诉书旨在代表在2016年9月19日至2016年11月4日期间购买该公司公开交易证券的股东提起诉讼。诉状声称被告违反1934年“证券交易法”第10(B)和20(A)条，对公司的业务、运营和前景作出虚假和误导性的陈述，并寻求未指明的补偿性损害赔偿、费用和费用。2017年2月6日，法院指定了首席原告和首席律师。2017年3月14日，首席原告代表在2016年9月19日至2016年11月8日期间购买公司公开交易证券的股东对公司及其某些高管(GoPro被告)提出了修改后的申诉。2017年4月13日，GoPro被告提交了一项动议，驳回修改后的起诉。2017年7月26日，法院驳回了这一动议，并指示原告修改起诉书，添加原告打算起诉的所有被告。2017年8月4日，原告提出了第二次修改后的起诉书，被告于2017年9月8日答复了该起诉书。2018年9月11日，各方当事人参加调解会议，调解后原则上达成和解协议。2019年4月26日，法院发布命令，批准首席原告初步批准和解动议。和解协议于2019年9月20日获得法院最终批准，资金完全由公司的保险公司提供。

从2018年1月9日开始，四起据称的股东集体诉讼(2018年股东集体诉讼)中的第一起在美国加州北区地区法院针对公司、伍德曼先生和麦吉先生提出。类似的投诉分别于2018年1月11日和2018年1月24日提出。2018年4月20日，法院合并了四个案件，并指定了首席原告和首席律师。2018年6月18日，原告提交了合并修正申诉(申诉)。该诉讼旨在代表在2017年11月2日至2018年1月5日期间购买该公司公开交易证券的股东提起诉讼。起诉书将GoPro的前首席运营官Prober先生作为被告(与GoPro、Woodman先生和McGee先生(被告)一起)，并声称被告对公司的业务、运营和前景做出了虚假和误导性的陈述，违反了

1934年“证券交易法”(1934年法案)第10(B)和20(A)条，根据1934年法案第20A条对伍德曼先生和麦基先生提出索赔，并寻求未指明的补偿性损害赔偿、费用和费用。被告于2018年8月17日提交了驳回申诉的动议，驳回申诉的听证会于2018年11月5日举行。2019年3月15日，法院批准了被告的驳回动议，并允许修改。原告修改后的起诉书截止日期为2019年4月29日或之前。2019年4月26日，原告的律师提交了一份意向通知，表示不打算提出修改后的申诉。2019年6月24日，法院做出了有利于被告的最终判决。

2018年2月13日和2018年2月27日，两起据称的股东衍生诉讼(联邦衍生诉讼)在美国加州北区地区法院针对GoPro的某些现任和前任董事和执行人员提起，并将该公司列为名义被告。联邦衍生产品诉讼基于与2016年股东集体诉讼和2018年股东集体诉讼中的指控类似的指控，并断言针对个人被告的诉讼理由是违反受托责任，以及违反1934年证券交易法第10(B)和14(A)条对公司的业务、运营和前景作出虚假和误导性陈述。原告寻求公司改革，返还股票销售利润，以及费用和成本。2018年3月15日，法院签署了将联邦衍生品诉讼与2016年股东集体诉讼相关的命令。法院于2018年4月6日合并了联邦衍生品诉讼。2018年5月8日，法院暂停联邦衍生诉讼，等待2016年股东集体诉讼的决议或任何股东衍生诉讼的开始，其声称的事实与衍生诉讼中的事实大体相同，以先发生者为准。2019年4月22日，法院发布了一项命令，在特拉华州综合衍生品诉讼(Consolidated Delaware Differential Action)中驳回诉讼的动议解决后30天，继续暂停诉讼。

2018年7月27日，本公司收到一封据称代表股东David Mays和Janice Alley Living Trust UA 05/09/2014(Mays Trust)发出的信函(Mays Trust Demand)，声称在2016至2018年间，本公司董事和高级管理人员对本公司的业务、运营和前景作出虚假和误导性的陈述。2018年12月26日，Mays Trust向特拉华州法院的Chancery提起诉讼(Mays Trust Action)。梅斯信托诉讼是针对GoPro的某些现任和前任董事和高级管理人员的一项据称的衍生诉讼，并将该公司列为名义被告。起诉书称，GoPro董事会错误地拒绝了Mays Trust的要求，并根据与2016年股东集体诉讼和2018年股东集体诉讼类似的指控，对个别被告提出了违反信托义务和内幕销售的诉讼理由。除其他事项外，原告寻求一项命令，指示被告向GoPro说明GoPro据称遭受的所有损害以及费用和费用。被告回答投诉的时间还没有过去。

2018年7月30日，本公司收到一封据称代表六名股东朱塞佩·德尼古拉、李俊熙、亚历山德罗·洛巴西奥、Enechi Abolle、Joubin Hanaie和Reid Nelson发出的信函(De Nicola Demand)，声称在2016至2018年间，本公司董事和高管对本公司的业务、运营和前景作出了虚假和误导性的陈述。2018年9月4日，当公司仍在评估de Nicola需求时，三名股东向San Mateo县的California Superior Court(De Nicola California Action)提起诉讼。de Nicola California Action是针对GoPro的某些现任和前任董事和高级管理人员的衍生诉讼，并将该公司列为名义被告。起诉书称，GoPro董事会错误地拒绝了de Nicola的要求，并根据与2016年股东集体诉讼和2018年股东集体诉讼类似的指控，对个别被告提出了违反信托义务、不当致富、浪费和内幕销售的诉讼理由。原告寻求公司改革，返还股票销售利润，以及费用和成本。2019年1月31日，原告提交了一项动议，要求在不带偏见的情况下自愿撤销“德尼古拉加州诉讼”(De Nicola California Action)。2019年3月19日，法院批准了原告的动议，在不带偏见的情况下自愿驳回德尼古拉加州诉讼。在驳回de Nicola California Action的动议悬而未决的同时，2019年2月15日，同一三个股东向特拉华法院的Chancery(De Nicola Delaware Action)提出了相同的诉讼。被告于2019年6月7日提交了驳回申诉的动议，2019年8月27日，原告提交了修改后的起诉书。被告于2019年9月10日提出动议，驳回修改后的控诉。2019年11月4日，各方

规定在特拉华综合派生诉讼中被告提出的驳回动议的最终决议之前，搁置德尼古拉特拉华行动(De Nicola Delaware Action)。

2018年10月30日和2018年11月7日，两起据称的股东衍生品诉讼(特拉华衍生品诉讼)在特拉华州法院针对GoPro的某些现任和前任董事和执行人员提起，并将该公司列为名义被告。特拉华州的衍生诉讼基于与2016年股东集体诉讼和2018年股东集体诉讼类似的指控，并断言针对个别被告违反信托责任和内幕销售的诉讼理由。原告寻求，除其他外，公司改革，从股票销售的利润上缴，以及费用和成本。2018年12月3日，法院合并了特拉华衍生诉讼(特拉华综合衍生诉讼)。被告于2019年5月2日在特拉华州综合衍生品诉讼中提出动议，驳回申诉。关于被告解散动议的听证会定于2020年2月5日举行。

我们目前以及将来可能继续受到与我们的业务相关的诉讼、索赔和主张的影响，包括专利侵权诉讼和产品责任索赔，以及在正常业务过程中的其他非物质性质的诉讼。由于诉讼本身的不确定性，我们无法准确预测这些问题的最终结果。我们目前无法确定诉讼结果是否会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大影响。

第1A项危险因素

我们2018年年度报告中的风险因素中描述的风险，以及下文补充的风险，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们不认为以下任何更新对我们之前在2018年年度报告中披露的风险因素构成实质性变化。这些风险因素并不能确定我们面临的所有风险；我们的运营也可能受到我们目前不知道的因素的影响，或者我们目前认为对我们的运营不重要的因素。在这种情况下，我们股票的交易价格可能会下降，您可能会失去部分或全部投资。

与我们的业务和行业相关的风险

我们可能无法在未来实现收入增长或盈利能力。

我们的历史业绩不应被认为是我们未来业绩的指标。例如，我们的年收入从9.857亿美元2013年16.2亿美元在2015年，然后拒绝11.48亿美元, 11.8亿美元和11.85亿美元在……里面2018, 2017和2016分别为。在未来时期，我们可能会继续经历收入下降，或者收入增长可能比我们预期的更慢，这可能会对我们未来的经营业绩产生重大的负面影响。

此外，我们还蒙受了大量的经营损失9840万美元和1.269亿美元前九个月2019和2018分别为。我们还蒙受了大量的经营损失9400万美元, 1.635亿美元和3.73亿美元全年2018, 2017和2016与营业收入相比，5470万美元为2015好的。未来期间较低的收入水平或较高的运营费用水平可能会导致额外的损失或有限的盈利能力。在2018年第一季度，我们对我们的业务进行了全公司范围的重组，从而减少了我们的全球员工并消除了某些空缺职位，整合了某些租用的办公设施，以及取消了几项高成本计划，包括关闭我们的航空产品业务，以便将我们的资源集中在我们的核心相机、云和软件以及服务业务上。？我们之前在2016年第一季度和第四季度以及2017年第一季度实施了全公司范围的重组，以便将我们的资源集中在我们的硬件和集成讲故事解决方案上，以及整合某些租赁的办公设施。我们可能无法继续实现从这些行动中预期的成本节约。由于多种原因，我们未来可能继续遭受重大损失，包括本季度报告(Form 10-Q)和我们的2018年年度报告中描述的其他风险，我们可能会遇到无法预见的费用、困难、复杂、延迟和其他未知因素。

我们未来的增长部分取决于进一步渗透我们的总目标市场，我们可能不会成功做到这一点。

从历史上看，我们的增长在很大程度上是由那些希望自拍自己参与令人兴奋的体育活动的图片的人采用我们的产品来推动的。·我们相信，我们未来的增长取决于继续接触和扩大我们的核心用户、追随者和粉丝社区，然后利用这个充满活力的社区作为扩展社区的品牌大使。^我们认为，为了扩大我们的市场，我们必须提供创新和易于使用的产品，以及直观和简单的软件工具，通过智能手机中心实现轻松的内容共享。“我们相信，为了扩大我们的市场，我们必须提供创新和易于使用的产品，以及直观和简单的软件工具，使内容能够毫不费力地与智能手机中心共享例如，我们继续关注GoPro移动应用程序的价值主张，引入我们认为将使客户能够轻松编辑和共享其内容的新功能和好处。虽然我们相信我们的软件和订阅服务将增加我们的总目标市场，但我们不能确定这些努力是否会成功。我们可能无法及时或根本无法通过此策略扩展市场，并且我们可能无法成功提供我们的用户采用或认为易于使用的工具。

我们计划在未来期间进一步构建我们的集成故事讲述解决方案，例如GoPro应用程序、HERO8摄像头、Max 360球形和GoPro Plus订阅解决方案，并且我们对这些产品和解决方案的投资(包括营销和广告支出)可能无法成功推动我们产品的销售增长，我们的用户可能不会采用我们的新产品。如果我们不能通过我们的集成解决方案成功地扩大我们的用户基础，以接触到更多的核心客户，我们未来的收入增长将受到负面影响，我们可能不会认识到我们对讲故事解决方案的各个组成部分的投资以及推广我们的解决方案所需的营销、销售和广告成本带来的好处。

我们的增长还依赖于以捕获的视角扩大我们的市场，包括球形，这是一个高度竞争的市场中的资源密集型举措。虽然我们正在投资资源，包括软件开发、销售和营销，以进入这些扩大的和新的消费市场，但我们不能保证我们会成功做到这一点。如果我们不能成功打入更多市场，我们可能无法增加收入，我们可能不会认识到我们在新领域投资的好处。例如，我们在航空市场进行了大量投资，但鉴于困难的市场和监管条件以及利润率挑战，我们在2018年第一季度决定关闭我们的航空业务。

为了保持竞争力和刺激消费需求，我们必须有效地管理产品介绍、产品过渡、产品定价和营销。

我们相信，我们必须不断开发和推出新产品，提升我们现有的产品，并有效地刺激客户对新产品和升级产品的需求，以保持或增加我们的收入。

新产品的成功推出取决于许多因素，包括但不限于及时和成功的研发、定价、市场和消费者接受程度、产品需求的有效预测和管理、采购承诺和库存水平、适当数量的产品可获得性以满足预期的需求、从第三方供应商处获得及时和充足的组件交付的能力、主要组件供应商的任何变化的管理、制造和供应成本的管理、与新产品生产上升问题相关的风险管理，以及新产品可能存在质量问题或其他方面的风险关于管理和供应成本，我们可能会受到我们的制造合作伙伴不支持的对专业内存、组件和电池的需求增加的影响。？此类供应短缺可能会影响我们管理适当的产品供应水平的能力，而定价压力可能会对我们的毛利率产生负面影响。

此外，新产品的推出或宣布或产品增强功能可能会缩短我们现有产品的生命周期或减少对我们当前产品的需求，从而抵消成功产品推出的任何好处，并可能导致现有产品库存管理方面的挑战。例如，在2017年，HERO6 Black Camera的推出价格为499美元，而HERO5 Black Camera的价位保持在399美元，对HERO5 Black的消费者需求产生了负面影响，我们最终降低了HERO5 Black的价格，以通过费率增加渠道销售。HERO5黑色价格调整产生了连锁效应，导致HERO5时段和最终HERO6黑色相机的价格降低。较低价格点产品导致的产品利润率降低可能会减少

零售商愿意提供和推广我们的产品系列。如果未能有效或及时地管理和完成产品过渡，可能会损害我们的品牌，并导致收入下降、前一代产品库存过剩或新产品库存赤字和利润率下降。例如，由于我们在2017年12月降低了HERO5黑色相机的价格，并在2018年1月降低了HERO6黑色相机的价格，我们产生了价格保护和营销发展基金费用，导致我们的收入、毛利率和营业利润减少。

此外，我们的品牌和产品营销努力对于刺激消费者需求至关重要。我们通过包括社交媒体在内的一系列广告和促销计划和活动，在全球范围内营销我们的产品。如果我们没有成功地营销我们的产品或在正确的时间为正确的产品规划正确的促销活动，促销计划的不成功或成本增加可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们基本上所有的收入都依赖于相机、支架和配件的销售，这些产品销售的任何下降或销售组合的变化都可能损害我们的业务。

我们预计在可预见的未来，我们的大部分收入将来自相机、支架和配件的销售。这些产品的价格或单位需求下降，无论是由于宏观经济条件(包括可变税率、竞争或其他原因)，还是我们无法增加这些产品的销售，都会对我们的业务和运营结果造成比我们从各种产品线和服务获得可观收入更严重的损害。特别是，我们的英雄相机系列或MAX 360球面相机的价格或单位需求下降，或者我们无法增加这些产品的销售，可能会严重损害我们的业务和经营业绩。此外，我们新产品发布的任何延迟或问题都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

虽然我们已经开发并发布了产品和服务以增加我们的产品，但我们可能无法成功实现由新发布的产品和服务推动的未来收入增长。例如，我们推广了GoPro Plus，我们的订阅服务，与我们的HERO8，HERO7和Max相机阵容相关，允许消费者自动将内容上传到云中，并在GoPro应用程序中使用我们的Quik讲故事解决方案进行编辑。如果讲故事解决方案的所有组件不能无缝协作，或者我们的用户不采用它们，它们可能不会推动相机的销售，我们的运营结果可能会受到不利影响。此外，我们继续花费资源开发编辑和共享软件的解决方案，以交付和体验球形内容。如果软件没有按预期运行，或者用户没有采用我们的解决方案，我们的球形相机的销售可能会受到负面影响。我们不能保证我们在软件相关产品和服务的开发上的投资会导致收入或利润的增加。产品组合的变化可能会损害我们的财务业绩。如果消费者需求从我们的高价相机转向低价相机，而销量没有相应增加，我们的收入和毛利可能会减少，并可能导致损失。

因此，我们未来的增长和财务表现可能继续在很大程度上取决于我们开发和销售增强型相机、支架和附件的能力。如果我们不能提供对消费者有吸引力的产品改进、新版本或新产品和服务，我们未来的财务状况、经营业绩和现金流将受到重大影响。产品介绍可能并不总是成功的，如果最终不成功，开发和退出的成本可能会很高。例如，我们在开发、营销和支持Karma无人机推出方面投入了大量资源，后来我们确定Karma无人机面临利润率挑战和其他障碍，并于2018年退出了空中业务。

我们依赖第三方供应商(其中一些是独家供应商)为我们的产品提供组件，这可能导致供应短缺，组件的交货期过长，以及供应变化，任何这些都可能中断我们的供应链，并可能增加我们的成本。

我们满足客户需求的能力在一定程度上取决于我们为产品获得及时和充足的组件交付的能力。我们的相机和配件制造过程中的所有组件都来自第三方供应商。

用于制造我们产品的一些关键组件来自有限或单一的供应来源，或者来自可能成为竞争对手的供应商。我们的合同制造商通常代表我们从经批准的供应商处购买这些组件。我们面临短缺和较长交货期的风险

这些组件的供应以及供应商停止或修改产品中使用的组件的风险。此外，与某些组件相关的交付期很长，并且排除了数量和交货时间表的快速变化。我们过去经历过，将来可能会经历组件短缺，而这些组件的可用性可能是不可预测的。

如果我们无法获得来自特定供应商的组件，或者当前供应商的产品和组件供应出现重大中断，我们可能无法以可接受的价格找到质量相当的替代供应商，或者根本找不到，我们的业务可能会受到重大不利影响。此外，如果我们的产品需求大幅增加，我们的供应商可能没有能力或选择不满足我们的需求，因为他们将组件分配给其他客户。为这些组件开发合适的替代供应来源可能是耗时、困难和昂贵的，我们可能无法以我们可以接受的条款采购这些组件，或者根本无法提供这些组件，这可能会对我们满足开发要求或以及时或具有成本效益的方式完成订单的能力产生不利影响。确定合适的供应商是一个复杂的过程，要求我们对供应商的质量控制、响应能力和服务、财务稳定性、劳动和其他道德规范感到满意，如果我们寻求从新供应商处采购材料，则无法保证我们能够以不中断产品制造和销售的方式做到这一点。

我们对单一来源或少数供应商的依赖涉及许多额外的风险，包括与供应商能力限制、价格上涨、及时交货、组件质量、关键供应商未能保持业务并根据市场条件进行调整、延迟或无法执行供应商零部件和技术路线图；以及自然灾害、火灾、恐怖主义行为或其他灾难性事件相关的风险。

特别是，对于我们的相机设计，我们采用了图像处理器、传感器、镜头、电池和内存解决方案，这些解决方案对我们产品的性能有至关重要的影响。·这些组件具有独特的性能配置文件，因此，为我们的产品支持这些组件的多个来源在商业上是不可行的。例如，我们结合了Socionext，Inc.的GP1图像信号处理器。在我们的HERO8和HERO7黑色相机中，我们依靠Socionext作为我们处理器的主要供应商。如果其他图像处理器供应商在性能上变得更先进或在成本上更具竞争力，我们可能会处于劣势，无法按计划快速或具有竞争力地继续改进我们的产品性能。我们目前没有几个关键部件的替代供应商。此外，我们的产品还需要无源元件，如电阻器和多层陶瓷电容器，这些元件在消费电子行业中正面临供应短缺和交货期延长的问题，并可能影响我们的供应链。如果我们的任何主要供应商无法提供我们生产产品所需的组件来满足预期的客户需求，我们的业务将受到重大的不利影响。

如果我们无法预测消费者的喜好并成功开发出令人满意的产品和解决方案，我们可能无法保持或增加我们的收入并实现盈利。

我们的成功取决于我们识别和发起产品趋势的能力，以及及时预测、衡量和应对不断变化的消费者需求的能力。我们所有的产品都会受到无法确切预测的不断变化的消费者偏好的影响，而我们产品的交货期可能会使我们更难对新的或不断变化的产品或消费者偏好做出快速反应。此外，我们的产品是消费者根据喜好变化的可自由选择的项目。整个消费电子市场竞争激烈，消费者可能会选择将美元花在竞争对手或其他消费电子公司提供的产品或设备上，而不是GoPro产品上，这可能会对我们的销售产生不利影响。如果我们不能及时推出有吸引力的新产品或新技术，或者我们的新产品或技术不被消费者接受或采用，我们的竞争对手可能会增加他们的市场份额，这可能会损害我们的竞争地位.

我们的研究和开发工作非常复杂，需要我们承担大量费用来支持我们下一代相机、编辑应用程序和其他产品和服务的开发。我们的研发费用是1.673亿美元, 2.293亿美元和3.589亿美元为2018, 2017和2016分别为。我们预计，我们在2019年的研发支出将继续大幅增长，与2018年相比，随着我们开发创新技术，我们的研发支出将会增加。虽然我们预计研发将逐年增加，但我们在2019年的预算受到限制，可能需要我们放弃在

如果我们投资某些产品或功能可能会成功，我们可能不会选择正确的功能、产品或服务来更新或增强。开发产品中的意外问题也可能会转移大量资源，这可能会损害我们开发新产品和增强现有产品的能力，并可能进一步增加我们的成本。我们的研究和开发工作可能无法获得可接受的回报(如果有的话)，我们的业务可能会受到不利影响。随着我们不断寻求提高我们的产品，我们将招致额外的成本，以纳入新的或修订的功能。我们可能无法或确定提高价格以补偿任何额外成本不符合我们的利益。

我们在一个竞争激烈的市场上运作，我们的一些竞争对手的规模和资源可能会让他们比我们更有效地竞争。新进入者也不时进入我们的类别。这些市场因素可能导致我们的市场份额减少，我们的收入和盈利能力下降。

相机市场竞争激烈。此外，随着新的市场进入者和现有竞争者向我们的市场引入新产品和更具竞争力的产品，竞争加剧。增加的竞争、关税和不断变化的消费者偏好可能会导致定价压力，降低利润率，并可能妨碍我们继续增加产品销售的能力，或导致我们失去市场份额，其中任何一项都可能对我们的业务和运营结果造成重大损害。

我们与像佳能公司这样的老牌知名相机制造商竞争。我们的许多竞争对手拥有大量的市场份额，多样化的产品线，完善的供应和分销系统，强大的全球品牌认知度，以及比我们更多的财务，营销，研发和其他资源。我们的许多竞争对手拥有大量的市场份额，多样化的产品线，完善的供应和分销系统，强大的全球品牌认知度，以及更多的财务，营销，研究和开发和其他资源，如Garmin Ltd.，the Ricoh Company，Ltd.，深圳Arashi Vision Co.，Ltd.和SZ DJI Technology Co.，Ltd。此外，我们许多现有的和潜在的竞争对手享有巨大的竞争优势，例如更长的运营历史；在更广泛的产品组合中利用其销售活动和营销支出的能力；更广泛的分销和与渠道合作伙伴或垂直整合业务部门建立的关系；获得更大的已建立的客户群；更多的资源进行收购；更大的知识产权投资组合；以及将竞争性产品与其他产品和服务捆绑在一起的能力。此外，新公司可能会出现，并直接在我们的类别中提供有竞争力的产品。我们知道，某些公司开发的相机设计和包装看起来与我们的产品相似，这可能会混淆消费者或分散消费者购买GoPro产品的注意力。

此外，具有照片和视频功能的智能手机和平板电脑已经显著取代了传统相机的市场，这些设备的制造商还拥有移动和其他内容编辑应用程序，以及用于存储用这些设备捕获的内容的应用程序。我们继续关注GoPro移动应用程序的价值主张，引入我们相信将使客户能够轻松编辑和共享其内容的新功能和好处。我们的GoPro和Quik移动和桌面编辑应用程序以及我们的GoPro Plus服务可能没有苹果和谷歌等其他公司提供的解决方案那么有吸引力，尽管Quik移动应用程序支持来自其他平台的内容，包括来自iOS和Android的内容。智能手机和平板电脑的制造商，如苹果、谷歌和三星，可能会继续设计在一系列条件下使用的产品，包括具有挑战性的物理环境和防水功能，或开发具有与我们类似的功能的产品。

我们依靠关键人员来运营和发展我们的业务。如果我们不能留住、吸引和整合合格的人才，我们发展和成功发展业务的能力可能会受到损害。

我们相信，我们未来的成功在很大程度上取决于我们首席执行官和高管的贡献，以及我们吸引和留住美国和海外的高技能和经验丰富的研发、销售和营销以及其他人员的能力。我们的所有员工，包括我们的高级管理人员，随时都可以自由终止与我们的雇佣关系，他们对我们的业务和行业的知识可能难以替代。

自2016年以来，我们已经实施了四次全球裁员和其他重组行动，以降低我们的运营费用。我们的运营和管理团队中的这些变化以及未来的任何变化都可能对我们的运营产生破坏性影响。我们的重组行动和任何未来的重组行动都可能产生不利影响

员工士气下降以及由于员工流失而未能达到运营目标对我们业务的影响。如果关键员工离职，我们可能无法完全整合新员工或复制以前的工作关系，我们的运营可能会受到影响。

合格的人才需求量很大，我们可能会为吸引和留住他们而付出巨大的成本。虽然我们利用具有竞争力的工资、奖金和长期激励方案来招聘新员工，但许多与我们竞争经验丰富的人才的公司也比我们拥有更多的资源。在我们总部所在的旧金山湾区，对合格人才的竞争尤其激烈。我们不时地有经验，并且我们期望继续经历，在雇用和留住具有适当资格的高技能员工方面遇到困难。此外，求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与就业相关的股权奖励的价值。我们的^A类普通股价格的波动可能会使使用股权补偿来激励、激励和留住我们的员工变得更加困难或成本更高。例如，在2018，我们的收盘价从最高的$7.57在第一季度达到最低点$4.04在第四季度。如果我们不能吸引和留住高技能人才，我们可能无法实现我们的战略目标，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

如果我们的销售额低于我们的预期，特别是在假日期间，我们的整体财务状况和经营结果可能会受到不利影响。

季节性消费者购物模式对我们的业务有很大影响。传统上，由于与假日季节相关的需求，我们每年第四季度的收入都会更高，在某些年份，包括2018与即将进入假日季节的新产品的推出相关的需求。第四季度收入包括33%, 28%和46%我们的2018, 2017和2016收入。鉴于我们的销售具有很强的季节性，适当的预测对我们的运营至关重要。我们预计，这种季节性影响可能会持续下去，预期第四季度收入的任何短缺，由于宏观经济条件、产品发布模式、我们促销活动有效性的下降、产品组合、支持促销活动的新产品产生的费用、定价压力、供应链中断或任何其他原因，都可能导致我们的年度经营业绩受到严重影响。此外，我们的客户可能会由于外部事件(如关税规避或关税影响)而调整其购买习惯，这些事件可能会导致收入的可预测性降低。此外，我们通常会在上半年经历较低的收入。例如，收入5.351亿美元2019年上半年减少1.282亿美元，或19%，按顺序从6.633亿美元2018年下半年。上半年收入包括42%, 44%和34%我们的年度2018, 2017和2016收入。

相比之下，我们的很大一部分费用与人事有关，包括工资、基于股票的薪酬、福利和基于激励的薪酬计划费用，这些费用在性质上不是季节性的。因此，在收入不足的情况下，我们一般无法在短期内减轻对营业利润率的负面影响。

贸易政策、关税和进出口法规的变化可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。

美国^和我们的产品在国际上生产或销售的其他国家已经并可能施加额外的配额、关税、关税或其他限制或法规，或可能对现行配额、关税或关税水平进行不利调整。各国为了应对各种因素，包括全球和国家经济和政治条件，强加、修改和取消关税和其他贸易限制，这使得我们无法预测未来关于关税和其他贸易限制的发展。贸易限制，包括关税、配额、禁运、保障措施和海关限制，可能会增加成本或减少可供我们使用的产品的供应，或者可能要求我们修改供应链组织或其他当前的业务做法，其中任何一项都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。我们依赖国际贸易协定和规则。如果美国退出或实质性修改某些国际贸易协定，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们没有内部制造能力，依靠位于中国和墨西哥的几家合同制造商，包括零部件供应商来生产我们的产品。我们的合同制造商

地理位置使我们面临与在全球开展业务相关的风险，包括与关税或其他进出口限制的变化相关的风险。此外，本届美国政府继续发出信号，表示可能会继续改变中美之间的贸易协议和条款，包括限制与中国的贸易，对来自中国的进口征收额外关税，并可能对中国对美国的出口施加其他限制。美国贸易代表办公室(USTR)最近确定了某些中国进口商品征收额外关税，以解决中国的贸易政策和做法。美国贸易代表对GoPro相机征收关税的任何声明都可能对我们在美国的生产、业务和美国业务的业绩产生重大不利影响。如果对我们的相机征收这些关税，我们可能会被要求提高价格，这可能会导致客户流失，损害我们的业务和经营结果。从2019年下半年开始，我们将大部分前往美国的相机生产从中国转移到墨西哥。由于实施变革的时机(如重新创建新的供应链和在新的制造地点确定替代组件)，将美国限制的相机生产转移到墨西哥可能不会成功，我们可能无法成功降低成本，或抵消其他潜在关税带来的关税影响。此外，由于正在进行的谈判和国会对“美国墨西哥加拿大协定”的确认，我们可能无法成功降低墨西哥制造的美国出口产品的潜在关税税率。我们的产品在中国的销售对我们的业务很重要，占我们收入的很大一部分。如果中国征收报复性关税影响我们产品的入境销售或对我们的产品施加任何其他出口限制，来自中国的这一收入流将面临风险。

我们面临与库存、购买承诺和长期资产相关的重大风险，我们可能会产生与这些项目相关的重大费用，从而对我们的经营业绩产生不利影响。

为了确保充足的库存供应并满足零售商和分销商的需求，我们必须根据对特定产品未来需求的估计预测库存需求并向合同制造商和组件供应商下单，并准确跟踪渠道中的产品库存水平，以确保我们不会出现供应过剩或供应不足的情况。在我们停止制造和销售任何产品或服务的范围内，我们必须管理库存清算、供应商承诺和客户期望。例如，在2018年，我们退出了航空产品业务，但仍然有我们的Karma无人机的库存，我们在整个2018年都在销售。此外，在2015年第四季度、2016年第一季度和2017年第四季度，我们记录的产品费用分别为5700万美元、800万美元和500万美元，涉及与我们在2014年推出的前入门级HARO产品的生命周期终止相关的超额采购订单承诺、过量库存和过时工具，其整体需求低于预期，以及与我们的Remo配件寿命终止相关的过量库存。

不能保证我们不会在未来期间发生与库存管理相关的额外费用，或者我们不会低估或高估未来期间的预测销售额。我们准确预测产品需求的能力受到许多因素的影响，包括我们和竞争对手推出的产品、渠道库存水平、一般市场需求的意外变化、宏观经济状况或消费者信心。如果我们不能准确预测客户对我们产品的需求，我们在未来可能无法满足消费者、零售商或分销商对我们产品的需求，或者可能需要承担更高的成本以确保必要的生产能力和组件，并且我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

如果我们不能有效地管理我们的运营费用，我们的财务表现可能会受到影响。

我们的成功部分取决于我们有效管理运营费用的能力，包括但不限于我们的现金管理。年我们蒙受了巨大的经营损失2018和2017而且，截至2019年9月30日，我们有累积赤字6.796亿美元好的。从2016年3月开始到2018年第一季度，我们实施了全球减员和其他重组行动，以降低我们的运营费用。虽然我们计划寻求高效运作和有效管理我们的成本，但我们可能无法实现这些行动预期的成本节约。员工解雇的合计费用以及确认这些费用和与重组相关的其他成本的时间，包括与重组相关的现金支出的估计，可能超过估计和披露的金额，并且可能不会导致经营结果在预期水平上的改善。

我们需要继续改进我们的运营，财务和管理控制，报告流程和程序，以及财务和商业信息系统。我们还投资于我们认为将增加收入的领域，我们的运营费用可能会因这些投资而增加。如果我们不能有效地运作和管理我们的成本，我们可能会在未来继续遭受重大损失，并且可能无法保持或实现盈利。

未来，为了应对不利的市场条件或消费者需求，我们可能再次需要战略性地调整我们的资源，调整我们的产品线和/或制定降价措施以刺激需求，并实施额外的重组和裁员。例如，在2017年第四季度和2018年第一季度，我们降低了整个相机产品线的价格以增加消费者需求，由于不利的市场条件关闭了我们的航空产品业务，并实施了裁员。任何此类行动都可能导致记录费用，包括与库存相关的注销或其他重组成本。此外，我们对资产(包括购买的无形资产和工具)的使用寿命或最终可回收性的估计也可能发生变化，并导致减损费用。

我们可能无法在优惠条件下获得额外融资，或者根本无法满足我们未来的资本需求。

未来，我们可能需要额外资本以应对业务机会、挑战、收购或不可预见的情况，并可能决定从事股权或债务融资或出于其他原因进入信贷安排。我们可能无法及时获得优惠条件下的额外融资，或者根本没有。例如，我们目前的信贷安排包含与我们的筹资活动和其他财务和运营事项有关的限制性契约，我们未来获得的任何债务融资都可能涉及进一步的限制性契约，这可能使我们更难获得额外资本和寻求商业机会，包括潜在的收购。此外，即使我们能够获得额外融资，我们可能需要使用这些收益来偿还部分债务。如果我们通过发行股票或可转换债券或其他与股权相关的证券来筹集额外资金，我们现有的股东可能会遭受重大稀释。如果我们无法在我们的信贷安排或替代来源下获得足够的融资，当我们需要时，我们增长或支持我们的业务以及应对业务挑战的能力可能会受到极大限制。如果需要从外部来源获得额外融资，我们可能无法以我们可以接受的条款或根本无法筹集到资金。

数据保护漏洞和网络攻击可能会扰乱我们的产品、服务、内部运营或信息技术系统，任何此类干扰都可能减少我们的预期收入，增加我们的开支，损害我们的声誉，并导致我们的股票价格大幅下跌。

我们的产品、服务和操作系统可能包含未知的安全漏洞。例如，我们产品上安装的固件和软件可能会受到黑客攻击或误用。此外，我们还提供全面的在线云管理服务GoPro Plus，它可以与我们的摄像头配对。如果恶意操作者危害GoPro Plus服务，或者如果Plus服务中存储的客户机密信息被未经授权访问，我们的业务将受到损害。

在运营GoPro Plus时，我们在GoPro Plus服务的许多关键方面依赖第三方提供商，包括Web托管服务、帐单和支付处理，因此，我们不能直接控制相关系统的安全性或稳定性。如果我们或我们的任何第三方提供商无法成功防止与我们的操作系统、产品、服务或用户私人信息(包括用户视频和用户个人标识信息)相关的安全漏洞，或者如果我们所依赖的第三方系统因其他原因发生故障，我们可能需要在这方面花费更多的时间和精力。结果，我们可能会招致大量开支，我们的品牌和声誉可能受到损害，我们的业务、经营业绩和财务状况可能受到重大不利影响。

我们在运营中使用的基于云的系统的中断，由Amazon.com，Inc.的子公司提供。(亚马逊)可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们使用云基础设施服务提供商Amazon Web Services(AWS)数据中心托管GoPro Plus，将来可能会在我们的运营中使用其他第三方基于云的系统。因此，我们的运营依赖于通过维护AWS中托管的虚拟云基础设施的配置、架构、

功能和互连规范，以及存储在这些虚拟数据中心和第三方互联网服务提供商传输的信息。人为错误、火灾、洪水、严重风暴、地震或其他自然灾害、网络攻击、恐怖分子或其他我们无法控制的其他类似事件可能导致影响其基础设施的任何事件都可能对GoPro Plus服务产生负面影响。？由于上述任何原因而影响我们GoPro Plus服务的长期AWS服务中断将对我们服务消费者的能力产生负面影响，并可能损害我们在当前和潜在消费者中的声誉，使我们承担责任，导致我们失去消费者，或以其他方式损害我们的业务。我们还可能因使用替代设备或采取其他行动来准备或应对损害我们所使用的AWS服务的事件而招致重大成本。此外，如果我们对GoPro Plus进行了与第三方平台的配置、架构、功能和互连规范不兼容的更新，我们的服务可能会中断。

如果我们的AWS服务协议终止，或者出现服务失效、我们使用的AWS服务或功能消失、互联网服务提供商连接中断或此类设施损坏，我们可能会遇到访问GoPro Plus的中断，以及安排或创建新设施和服务和/或重新设计我们的解决方案以部署在不同云基础设施服务提供商上的额外费用，这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

如果我们的服务包含重大缺陷或未能按预期执行，我们的服务声誉可能受到损害，并且我们可能面临巨大的直接或间接成本、收入减少和运营利润率。

GoPro Plus和GoPro应用程序平台非常复杂，由于我们的系统停机或影响我们的服务的缺陷，它们的性能可能不总是如预期的那样。系统中断可能会扰乱我们的业务，损害我们服务的声誉，并导致潜在的收入损失。·在引入新软件或对现有软件进行增强后，或在各种信息技术环境中的软件实现中，可能会发现影响我们服务的重大缺陷。·内部质量保证测试和最终用户测试可能会发现服务性能问题或所需的功能增强，这些问题可能导致我们重新分配服务开发资源或推迟发布我们的软件的新版本。·资源的重新分配或任何延迟都可能导致开发和发布的延迟损害我们服务在市场上的声誉，并导致潜在的收入损失。尽管我们试图解决我们认为合作伙伴和客户会认为严重的所有错误，但支持我们服务的软件并非没有错误。未检测到的错误或性能问题可能会在将来被发现，我们认为轻微的已知错误可能会被我们的渠道合作伙伴和消费者视为严重错误。o我们服务中的系统中断和缺陷可能会导致收入损失、客户部署延迟或法律索赔，并可能损害我们的声誉。

我们的主要美国和国际市场的经济低迷或经济不确定性，以及货币汇率的波动可能会对消费者可自由支配的支出和对我们产品的需求产生不利影响。

影响消费支出水平的因素包括一般市场条件、宏观经济条件、税率、汇率和利率的波动，以及其他因素，如消费者信心、消费信贷的可得性和成本以及失业水平。我们的大部分销售是以美元进行的，美元对欧元和其他货币的升值可能会增加我们产品在美国以外市场的消费者的实际成本。例如，在我们以当地货币销售的国家，我们受到汇率波动的影响，这给我们带来了固有的风险，并可能导致我们调整定价，这可能会使我们的产品对消费者或多或少有利。如果全球经济状况不稳定或经济状况恶化，消费者可能会推迟或减少购买我们的产品，从而导致消费者对我们的产品的需求可能达不到我们的销售目标。美元走强和/或欧元区国家经济疲软可能对我们的产品在欧洲地区的销售产生不利影响，这将对我们未来的经营业绩产生重大的负面影响。我们对经济周期和消费者需求的任何相关波动的敏感性可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们受制于政府的进出口管制和经济制裁法律，这些法律可能使我们承担责任，损害我们在国际市场上竞争的能力。

美国和各国政府对某些技术的进出口实施了管制、出口许可证要求和限制。我们的产品受美国出口管制，我们的产品出口必须遵守各种经济和贸易制裁法律。此外，美国出口管制法律和经济制裁禁止向美国制裁目标国家、政府和个人提供产品和服务。即使我们采取预防措施，防止我们的产品被提供给美国制裁的目标，我们的产品，包括我们的固件更新，也可以提供给这些目标或由我们的客户提供。任何此类规定都可能产生负面后果，包括政府调查、处罚和名誉损害。我们的产品未能获得所需的进口或出口批准，可能会损害我们的国际和国内销售，并对我们的收入产生不利影响。

我们可能会在遵守政府进出口控制和经济制裁法律方面受到未来的执法行动，这些法律将导致惩罚、成本和对出口特权的限制，这可能会对我们的业务和运营结果产生重大影响。

我们的国际业务运营占我们收入和运营费用的很大一部分，并且受到挑战和风险的影响。

来自美国以外的收入包括65%, 55%和53%我们收入的2018, 2017和2016我们预计未来国际收入将继续保持可观。此外，我们目前在澳大利亚、中国、法国、德国、香港、日本、荷兰、菲律宾、罗马尼亚、英国和欧洲和亚洲的许多其他国家都有海外业务。在国外运营需要大量的资源和相当多的管理关注，我们可能会进入新的地理市场，在那里我们在营销、销售和部署产品方面的经验有限或毫无经验。^国际扩张已经并将继续要求我们投入大量资金和其他资源，我们不能保证我们的努力会成功。国际销售和运营可能会受到以下风险的影响：


•	在人员配置和管理外国业务方面的困难；


•	遵守各种法律法规的负担，包括环境、包装和标签；


•	不利的税收影响和外汇管制，使收入和现金难以汇回国内；


•	未分配的外国收益的税收变化；


•	外币汇率和利率的影响；


•	政治和经济不稳定；


•	恐怖活动和自然灾害；


•	贸易限制；


•	不同的用工做法和法律和劳动中断；


•	实施政府管制；


•	知识产权保护程度较低；


•	关税和关税以及适用的政府机构对我们商品的分类；


•	受到不适当影响或腐败的法律制度；以及


•	一种可能盛行非法销售行为的商业文化。

任何这些风险的发生都可能对我们的国际业务产生负面影响，从而影响我们的业务、经营业绩和财务状况。

安全漏洞和包括网络攻击在内的其他中断可能会使我们承担责任，损害我们的品牌和声誉，损害我们的经营能力，要求使用导致重大成本或以其他方式对我们的财务结果产生不利影响。

在我们的日常业务过程中，我们在我们的设施和网络上以电子方式维护敏感数据，包括知识产权、我们的专有业务信息和我们的客户和供应商的信息，以及我们的客户和员工的一些个人身份信息。通过GoPro Plus，用户可以存储视频和图像文件，包括用户选择与云中的这些文件关联的任何遥测或元数据。在我们的电子商务服务中，我们处理、存储和传输消费者数据。我们还通过某些营销活动收集用户数据。对于所有上述内部和面向客户或消费者的数据和内容收集，我们收集这些信息并将其存储在我们或我们的第三方提供商的电子系统中。这些系统可能是攻击的目标，例如网络罪犯或其他不法分子试图窃取我们用户的内容或数据或我们客户的信息以获取财务利益或损害我们的业务运营或声誉的病毒、恶意软件或网络钓鱼企图。

任何安全漏洞、未经授权的访问或使用、病毒或类似的入侵或中断我们的系统或软件都可能导致机密信息丢失、昂贵的调查、补救努力以及向受影响的消费者发出昂贵的通知。如果此类内容被未经授权的第三方访问或被我们或第三方无意中删除，我们的品牌和声誉可能会受到不利影响。网络攻击还可能对我们的运营结果产生不利影响，消耗内部资源，并导致诉讼或我们的潜在责任，否则会损害我们的业务。此外，我们受制于一般的消费者法规和法律，以及专门与消费者数据或内容的安全和隐私相关的法规和法律。如果发生影响消费者数据或内容安全的事件，监管机构可能会展开调查或追究违反这些法律的罚款或处罚，或者私人原告可能起诉我们，从而导致额外的成本和对我们业务的声誉损害。

任何重大的网络安全事件或我们信息系统的中断，以及我们对第三方软件即服务(SaaS)技术的依赖，都可能对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。

我们越来越依赖信息系统来处理交易、管理我们的供应链和库存、及时发货、保持成本效益运营、完成及时和准确的财务报告、运营我们的电子商务网站以及回复客户查询。

我们的信息系统和我们在运营中使用的第三方的信息系统容易受到网络安全风险的影响，包括分布式拒绝服务(DDoS)攻击、计算机病毒、损坏操作系统的物理或电子入侵以及类似的中断。例如，2017年12月，研究人员发现了重要的CPU架构漏洞，通常称为“Spectre”和“Meltdown”，需要软件更新和补丁(包括公共云服务提供商)来缓解此类漏洞，此类更新和补丁可能要求服务器离线并可能降低其性能。此外，这些系统会定期遭受旨在导致我们运营中断和延迟以及数据丢失、误用或盗窃的定向攻击。我们已经实施了物理、技术和行政保障措施，以保护我们的系统。到目前为止，未经授权的用户还没有对我们的系统产生实质性影响；然而，不能保证未来的攻击不会成功。此外，我们的信息系统必须不断更新、修补和升级，以防范已知漏洞并优化性能。如果我们无法成功更新、修补和升级系统，我们的系统可能会出现实质性中断或减速，包括中断或减速。

系统中断、故障和减速，无论是由网络攻击、更新失败或其他原因引起的，都可能影响我们的金融系统和运营。这可能导致我们的供应链延迟或导致信息(包括与客户订单相关的数据)丢失或延迟，这可能导致向我们的商店和客户交付商品的延迟或销售损失，尤其是如果中断或减速发生在我们季节性强劲的第四季度。这些事件中的任何一项都可能减少对我们产品的需求，削弱我们通过电子商务渠道完成销售的能力，并导致我们的收入下降。如果技术的变化导致我们的信息系统过时，或者如果我们的信息系统不足以处理我们的增长，我们可能会失去客户或我们的业务和运营结果可能受到不利影响。

我们的第三方服务提供商使用的信息系统也容易受到这些风险的影响。特别是，我们严重依赖SaaS企业资源规划系统来进行我们的订单和库存管理、电子商务和财务交易以及报告。此外，我们将第三方云计算服务与我们的业务运营相结合。我们或我们的第三方托管/云计算提供商或内容交付网络提供商面临的问题，包括技术或业务相关的中断以及网络安全威胁，可能会对我们的业务和运营业绩、我们准确报告财务业绩的能力以及消费者的体验产生不利影响，而这反过来可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。

随着我们业务的扩展，我们希望利用可能对管理我们的业务也至关重要的其他系统和服务提供商。如果我们的一个或多个提供商的业务中断，或在运营中遇到延迟、中断或质量控制问题，或者我们必须更改或添加系统和服务，则我们管理业务的能力将受到影响。虽然我们对我们的服务提供商进行了合理的尽职调查，但我们可能并不总是能够控制我们从这些提供商收到的系统和服务的质量，这可能会损害我们对财务报告保持适当内部控制的能力，以及完成及时和准确的财务报告，并可能影响我们的业务、经营业绩和财务状况。

我们受制于政府监管和其他法律义务，特别是与隐私、数据保护和信息安全有关的法律义务，而我们实际或被认为未能遵守这些义务可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

个人隐私、数据保护和信息安全是我们提供产品和服务的美国和其他司法管辖区的重要问题。全球隐私和安全问题的监管框架正在迅速演变，在可预见的未来可能仍然不确定。我们对数据的处理受各种法律和法规的约束，包括各种政府机构的监管，包括美国联邦贸易委员会(FTC)和各个州、当地和外国机构和机构的监管。

美国联邦政府、各州政府和外国政府已经对个人(包括最终客户和员工)的个人信息的收集、分发、使用和存储采取或提出了限制。在美国，联邦贸易委员会和许多州总检察长正在将联邦和州消费者保护法应用于在线收集、使用和传播数据。此外，许多外国国家和政府机构，包括澳大利亚、欧盟、印度、日本和我们经营或经营业务的许多其他司法管辖区，都有关于收集和使用从其居民或在其管辖范围内经营的企业获得的个人信息的法律和法规。这些法律和法规往往比美国的更具限制性。此类法律和法规可能要求公司实施新的隐私和安全政策，允许个人访问、更正和删除此类公司存储或维护的个人信息，向个人通报影响其个人信息的安全漏洞，并在某些情况下获得个人同意将个人信息用于特定目的。

我们还预计，在美国、欧盟和其他司法管辖区将继续有关于隐私、数据保护和信息安全的新的拟议法律、法规和行业标准，我们还无法确定这些未来的法律、法规和标准可能对我们的业务产生的影响。例如，2018年6月，加州通过了加州消费者隐私法(CCPA)，该法案为消费者提供了新的数据隐私权，并为公司提供了新的运营要求，将于2020年1月生效。此外，我们预计现有的法律、法规和标准在未来可能会有不同的解释。关于未来从欧盟向美国转移个人数据的监管框架仍然存在很大的不确定性，这些法规包括最近通过的“一般数据保护条例”(GDPR)，该法规实施了更严格的欧盟数据保护要求，提供了执法机构，并对不遵守规定处以高额处罚。对GDPR规定的新义务的遵守在一定程度上取决于特定监管机构如何解释和适用这些义务。如果我们没有遵守GDPR，或者如果监管机构断言我们没有遵守GDPR，我们可能会被处以高达我们全球年度收入的4%的罚款。未来的法律、法规、标准和其他义务，包括GDPR的通过，以及对现有法律、法规、标准和其他义务的解释的变化，可能会损害我们收集、使用或披露与以下方面有关的信息的能力

个人，这可能会减少对我们产品的需求，要求我们限制我们的业务运营，增加我们的成本，并损害我们维持和增长我们的客户基础和增加我们的收入的能力。

虽然我们正在努力遵守适用于我们的联邦、州和外国法律和法规、行业标准、合同义务和其他法律义务，但这些法律、法规、标准和义务正在演变，可能会在不同司法管辖区之间以不一致的方式进行修改、解释和应用，并且可能与其他要求或法律义务、我们的实践或产品的功能发生冲突。因此，我们不能保证持续遵守所有此类法律或法规、行业标准、合同义务和其他法律义务。我们未能或被认为未能遵守联邦、州或外国法律或法规、行业标准、合同义务或其他法律义务，或任何实际或可疑的安全事件，无论是否导致未经授权访问或获取、发布或转让个人信息或其他数据，都可能导致政府执法行动和起诉、私人诉讼、罚款和处罚或负面宣传，并可能导致我们的客户对我们失去信任，这可能对我们的声誉和业务产生不利影响。任何无法充分解决隐私和安全问题(即使没有根据)或遵守适用法律、法规、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务的情况，都可能导致我们承担额外的成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。

任何对我们电子商务业务的重大干扰都可能导致销售损失.

我们通过GoPro.com的销售额占我们收入的百分比越来越高。gopro.com在2019年第三季度占总收入的10%以上。任何系统中断或延迟我们的电子商务业务可能导致潜在消费者无法购买我们的产品，并可能损害我们的声誉和品牌。我们通过gopro.com直接面向消费者的电子商务业务的运营取决于保持在线订单获取和履行操作的高效和不间断运行的能力。我们的电子商务运营使我们面临某些可能对我们的经营业绩产生不利影响的风险，包括与运行我们网站和相关支持系统的计算机系统相关的风险，例如系统故障、病毒、网络攻击、计算机黑客和类似的中断。如果我们或我们指定的第三方承包商无法维护和升级我们的电子商务网站，或者如果我们遇到系统中断或延迟，我们的运营结果可能会受到不利影响。

我们可能会收购其他业务，这可能需要管理层的大量关注，扰乱我们的业务，稀释股东价值，并对我们的经营业绩产生不利影响。

我们已经完成了几项收购，并可能评估我们认为与我们的业务互补的其他公司、产品或技术的其他收购或战略投资。例如，在2016年上半年，我们以总计约1.04亿美元的现金代价收购了两家移动编辑应用程序公司。

我们可能找不到合适的收购候选者，也可能无法在优惠条件下完成收购(如果有的话)。如果我们完成收购，我们可能最终不会加强我们的竞争地位或实现我们的目标，并且我们完成的任何收购都可能被用户或投资者负面看待。此外，如果我们未能成功整合此类收购或与此类收购相关的技术，合并后的公司的收入和运营结果可能会受到不利影响。收购可能会扰乱我们正在进行的业务，转移管理层的主要责任，使我们承担更多的责任，增加我们的开支，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。我们可能无法成功评估或利用所收购的技术并准确预测收购交易的财务影响，包括会计费用。我们已经记录了与我们的收购相关的重大商誉和无形资产，在未来，如果我们的收购没有产生预期的收入，我们可能需要承担可能对我们的经营结果产生不利影响的重大减损费用。

我们可能必须支付现金，招致债务或发行股本证券来支付任何此类收购，其中每一项都可能影响我们的财务状况或我们股本的价值。出售股权为任何此类收购提供资金可能会导致我们的股东被稀释。如果我们负债，将导致固定债务增加，还可能使我们受制于契约或其他限制，从而妨碍我们的管理能力

我们的行动。此外，我们未来的经营业绩可能会受到业绩补偿或或有付款的影响。例如，对于我们2016年的收购，递延现金和股票补偿将支付给某些留任员工，但须满足指定的未来雇佣条件。此外，收购可能需要巨额一次性费用，并可能导致债务或或有负债增加、不利的税务后果、额外的基于股票的补偿费用以及与某些购买的无形资产相关的金额的记录和随后的摊销或减值，其中任何一项都可能对我们未来的运营结果产生负面影响。

我们的成功取决于我们保持品牌价值和声誉的能力。

我们的成功取决于我们品牌的价值和声誉，包括我们的主要商标“GoPro”、“Heroo”、“Session”和GoPro徽标。GoPro品牌对于我们业务的增长和向新市场的扩张是不可或缺的。维持、推广和定位我们的品牌将在很大程度上取决于我们营销和促销工作的成功，我们提供一致、高质量的产品和服务的能力，以及我们的消费者对我们提供的技术支持和软件更新的满意度。未能发展和维护我们的品牌或与我们的产品、消费者的用户生成内容、我们赞助的运动员、与我们相关的名人或任何供应商或制造商的劳工政策相关的负面宣传都可能对我们的品牌、业务和运营结果产生不利影响。维持和提升我们的品牌还需要大量的财务投资，尽管不能保证这些投资将增加我们产品的销售或对我们的经营业绩产生积极影响。

如果我们不能有效地保持和进一步发展我们的销售渠道，包括发展和支持我们的零售渠道和分销商，我们的业务可能会受到损害。

我们依靠有效的销售渠道接触到消费者，他们是我们产品的最终购买者。在美国，我们主要通过多种零售渠道直接销售我们的产品，包括大盒、中端市场和专业零售商，我们通过分销商进入某些美国市场。在国际市场上，我们主要通过分销商销售，而分销商又向当地零售商销售；然而，我们也与某些客户有直接的销售关系。

我们依赖零售商为我们的产品提供足够和有吸引力的空间，并在他们的商店中展示POP，并默认我们的政策。我们进一步依靠我们的零售商来雇用、教育和激励他们的销售人员来有效地销售我们的产品。如果我们的零售商没有充分展示我们的产品，选择减少我们的产品和POP展示在他们的商店中的空间，或者将它们定位在低于溢价的位置，或者选择不携带我们的部分或全部产品，或者推广竞争对手的产品而不是我们的产品，或者没有有效地向客户解释我们产品的优势，我们的销售额可能会下降，我们的业务可能会受到损害。如果我们的零售商不默许我们的政策，我们可能会拒绝运输我们的产品，我们的销售额可能会下降，我们的业务可能会受到损害。同样，如果我们的任何大型零售客户遇到财务困难或改变其业务重点，从而不再强调我们产品的销售，我们的业务可能会受到不利影响。我们还继续投资于为新零售商提供POP展示，并扩大我们POP展示在现有商店中的覆盖范围，但不能保证这项投资将导致收入增加。

我们的分销商通常提供来自几个不同制造商的产品。因此，我们面临这样的风险，即这些分销商可能会优先销售其他公司的产品。我们已经在某些地区整合了我们的分销商渠道，如果我们失去了分销商的服务，我们可能需要在该地区找到另一个分销商，并且不能保证我们有能力及时或按优惠条件这样做。此外，我们的分销商在预期未来销售的情况下建立库存，如果此类销售没有像他们预期的那样迅速发生，我们的分销商将减少他们未来产品订单的大小。我们还面临我们的分销商遇到财务困难的风险，这可能会妨碍他们的有效性，并且如果他们无法支付从我们购买的产品，也会使我们面临财务风险。此外，我们的国际分销商以美元向我们购买，通常以当地货币向零售商出售，因此显著的货币波动可能影响他们的盈利能力，进而影响他们从我们购买未来产品的能力。例如，英国脱欧公投导致全球股市短期大幅波动以及货币汇率波动。

我们已经将分销商的部分业务转换为直销，如果我们在更大的规模上这样做，可能会对我们的分销渠道和相关收入造成重大干扰。我们现有分销商的任何销售减少、主要分销商的流失或来自分销商的收入减少都可能对我们的收入、运营业绩和财务状况产生不利影响。

少数零售商和分销商占我们收入的很大一部分，如果我们与这些零售商或分销商中的任何一个的关系终止或与他们的业务水平显著降低，我们的业务可能会受到损害。

我们十个最大的客户，以我们从他们那里获得的收入来衡量，占了48%我们的收入2018和2017，及50%我们的收入2016好的。一家零售商13%, 15%和17%我们的收入2018, 2017和2016分别为。第二家零售商占我们年收入的不到10%2018和 2017但占了11%我们收入的2016好的。我们的一小部分大客户的流失，或与我们一个或多个大客户的业务减少，可能会对我们的经营业绩产生重大的不利影响。此外，我们可能会选择暂时或永久停止向不遵守我们销售协议中的政策和准则的客户运送产品，这可能会对我们的收入和运营结果产生重大的负面影响。我们与这些大客户签订的销售协议不要求他们每年购买任何有意义的产品，我们授予有限的权利将产品退还给其中一些大客户。

如果我们的分销系统遇到问题，我们向市场交付产品和满足客户期望的能力可能会受到损害。

我们主要依靠第三方分销设施和物流运营商将我们所有的产品分销给分销商和直接销售给零售商。我们的分销设施包括计算机控制和自动化的设备，这意味着它们的操作可能容易受到计算机病毒或其他安全风险、软件和硬件的正常运行、电子或电源中断或其他系统故障的影响。此外，由于我们几乎所有的产品都是从少数地点和少数公司分销的，我们的运营可能会因劳动力困难、极端或恶劣的天气条件、网络攻击或我们配送中心附近的洪水、火灾或其他自然灾害，或者港口关闭或其他与运输相关的中断(包括我们的分销路线上的安全漏洞)而中断。此外，我们使用一个主要供应商进行第三方分销，如果该供应商遇到财务困难、网络攻击或其他类型的中断，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们可能受到保修索赔的影响，这可能会导致重大的直接或间接成本，或者我们可能从零售商那里获得比预期更高的回报，这可能会损害我们的业务和运营结果。

我们通常为我们的所有产品提供12个月的保修，除了在欧盟或欧盟，我们为我们的所有产品提供两年的保修。如果我们的产品出现任何重大缺陷，我们可能会承担超出当前储备的损害和保修索赔责任。此外，我们可能会招致重大成本，以纠正任何缺陷，保修索赔或其他问题，包括与产品召回相关的成本。任何与我们产品的感知质量和安全有关的负面宣传都可能影响我们的品牌形象，降低零售商、分销商和消费者的信心和需求，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，虽然我们的保修仅限于维修和退货，但保修索赔可能会导致诉讼，而诉讼的发生可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。根据我们在相机产品方面的历史经验，我们有一套既定的方法来估计相机和配件的保修责任。

我们提供GoPro Plus，即我们的订阅产品，作为月度或年度订阅的一部分，它具有相机更换好处，可在美国和国际上获得。意外损坏保险、延长保修和其他相机更换福利在美国州一级受到监管，每个州的待遇不同。此外，在美国以外，相机更换福利的规定因国家而异。在联邦、州、地方或国际层面上，对保险法规或其他有关延长保修、意外损坏范围或相机更换福利的法律和法规的解释更改可能会导致我们招致成本或未来需要满足额外的监管要求，以便继续提供符合任何类似法律的GoPro Plus

在其他司法管辖区采用。如果我们未能遵守过去、现在和未来类似的法律，可能会导致我们产品的销售减少、声誉损害、处罚和其他制裁，这可能会损害我们的业务和财务状况。

消费者在使用我们的产品进行活动时可能会受到伤害，我们可能会受到索赔，或者可能会被强制执行法规，这可能会对我们的品牌、运营结果和财务状况产生不利影响。

消费者使用我们的摄像头、无人机及其相关的坐骑和附件自我捕捉他们参与各种体育活动的情况，包括极限运动，在许多情况下，极限运动有严重受伤或死亡的风险。消费者也可以使用我们的无人机进行广泛的飞行活动，包括空中数据收集、录像和摄影。我们可能会受到以下索赔的影响：用户在使用我们的产品时或在使用我们的产品时受到伤害或伤害，包括有关安全、安保或隐私问题的虚假声明或错误报告，或由于使用我们的无人机而导致个人财产受损。虽然我们维持保险以帮助保护我们免受此类索赔的风险，但此类保险可能并不充分或可能不适用于所有情况。同样，消费者从事挑战性体育活动的场所的东主可以寻求禁止在他们的设施中使用我们的产品，以限制他们自己的责任。此外，如果立法者或政府机构确定使用我们的产品增加了对我们所有或部分用户的伤害或伤害的风险，或者应该以其他方式限制以保护消费者，他们可能会通过法律或法规来限制我们的产品的使用，或者增加我们与使用我们的产品相关的责任。这些事件中的任何一项都可能对我们的品牌、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的知识产权和专有权可能无法充分保护我们的产品和服务，如果被指控或确定我们的技术、产品或业务的其他方面侵犯了第三方知识产权，或者第三方侵犯了我们的权利，我们的业务可能会受到影响。

我们拥有与我们的产品、软件、服务和设计相关的专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权(统称“知识产权”)。我们的商业成功可能部分取决于我们在美国和国外获得、维护和保护这些权利的能力。

我们定期提交专利申请，以保护我们认为合适的研究、开发和设计所产生的创新。我们可能无法及时为重要的产品、服务、技术或设计申请专利，或者根本不能申请专利。在发生未经授权的第三方复制或使用我们的专有技术的所有国家，我们可能没有足够的知识产权，并且我们的知识产权的范围在某些国家可能更加有限。我们现有和未来的专利可能不足以保护我们的产品、服务、技术或设计，和/或可能不会阻止他人开发竞争产品、服务、技术或设计。我们不能肯定地预测我们的专利和其他知识产权的有效性和可执行性。

我们已经在全球多个司法管辖区注册并申请注册我们的某些商标。在其中一些司法管辖区，存在相同、相似或其他相关产品或服务的第三方申请，这可能会阻止我们的商标注册。即使我们能够注册我们的商标，竞争对手也可能采用或提交与我们相似的商标，寻求取消我们的商标注册，注册模仿或合并我们的商标的域名，或以其他方式侵犯或损害我们的商标权。虽然我们谨慎监管我们的商标权，但不能保证我们了解所有第三方使用或在所有这些情况下我们将在执行我们的权利方面占上风。这些负面结果中的任何一个都可能影响我们品牌的实力、价值和有效性，以及我们营销产品的能力。我们还为我们在业务中使用的网站或URL注册了域名，例如gopro.com以及社交媒体句柄。如果我们无法保护我们的域名或社交媒体句柄，我们的品牌、业务和运营结果可能会受到不利影响。与我们的域名或社交媒体句柄类似的域名或社交媒体句柄已经在美国和其他地方注册，我们可能无法阻止第三方获取和使用侵犯、类似或以其他方式降低我们商标价值的域名或社交媒体句柄。此外，在某些司法管辖区，我们可能无法或可能选择不获取或维护商标注册、域名、社交媒体处理或其他相关权利。

诉讼可能是强制执行我们的知识产权所必需的。对第三方提起侵权诉讼可能代价高昂，花费大量时间，并将管理层的注意力从其他业务问题上转移开。我们可能不会在诉讼中获胜，以强制执行我们的知识产权，防止未经授权的使用。

第三方，包括竞争对手和非执业实体，已经对我们提出了知识产权侵权索赔。我们预计未来将继续收到此类知识产权索赔。虽然我们将针对任何现有和未来的法律程序积极为自己辩护，但我们可能不会对所有这些指控都占上风。我们可能会在适当的情况下向第三方寻求许可，但他们可能拒绝授予我们许可或要求商业上不合理的条款。此外，知识产权侵权诉讼中的不利裁决可能迫使我们暂停或永久停止产品/服务的生产或销售，面临临时或永久禁令，重新设计我们的产品/服务，重新设计我们的产品/服务，支付巨额和解费用，支付第三方许可费或损害赔偿，或者放弃我们的一些知识产权。任何这些事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果我们无法维护或获得权利，将他人拥有的知识产权包括在我们分发的内容中，我们的营销、销售或未来的业务战略可能会受到影响，或者我们可能会受到与我们使用这些内容有关的诉讼。

GoPro内容的发布有助于营销我们的品牌和产品。o如果我们无法继续获得分发用户生成内容的权利，或者无法获得使用和分发音乐、运动员和名人姓名和肖像的权利，或者我们的原创产品或第三方娱乐分销渠道或软件产品的其他内容，我们的营销努力可能会减弱，我们的销售可能会受到损害，我们未来的内容战略可能会受到不利影响。此外，第三方内容提供商或所有者可能会声称我们侵犯了他们的知识产权。如果我们不能获得足够的权利，成功地为我们的使用进行辩护，或以其他方式及时改变我们的商业做法，以应对侵犯、挪用、滥用或其他侵犯第三方知识产权的索赔，我们的业务可能会受到不利影响。？作为内容的用户和分销商，我们面临潜在的公开权和隐私权的责任，以及版权、商标侵权或其他基于我们分发的材料的性质和内容的索赔。如果我们被发现侵犯了这些第三方权利，那么我们的业务可能会受到影响。

如果我们遇到我们的制造商或供应商的问题，我们的业务，品牌和经营结果可能会受到损害，我们可能会失去销售。

我们没有内部制造能力，依赖于几家主要位于中国和墨西哥的合同制造商来生产我们的产品。我们不能确定我们的制造商是否会遇到运营困难，包括生产能力的可用性降低、符合产品规格的错误、质量控制不足、未能按时完成生产、制造成本增加和交货期延长。我们还依赖一些供应链合作伙伴，我们将库存仓储、订单履行、分销和其他直销物流相关活动外包给他们。我们的供应链合作伙伴分布在中国、捷克共和国、香港、墨西哥、荷兰、新加坡以及欧洲和亚太地区的许多其他国家。我们的制造商和供应链合作伙伴可能会因设备故障、在不同国家增加生产线、罢工或短缺、运输安全漏洞、自然灾害、零部件或材料短缺、网络攻击、成本增加或其他类似问题而中断运营。此外，为了将库存风险降至最低，我们的制造商可能不会向第三方供应商订购具有足够提前期的组件，从而影响我们满足需求预测的能力。因此，如果我们不能有效地管理我们与制造商和供应链合作伙伴的关系，或者如果他们遇到运营困难，我们向零售商和分销商发运产品的能力可能会受到损害，我们的竞争地位和声誉可能会受到损害。

如果我们收到的产品不符合我们的技术规格或不符合我们的质量控制标准，并且我们无法及时获得替换产品，我们将面临收入损失的风险，因为无法销售这些产品，增加了管理和运输成本，降低了利润率。此外，如果消费者在购买我们的产品之后才发现缺陷，他们可能会对我们产品的技术属性失去信心，我们的业务可能会受到损害。例如，在2018年第一季度，由于与电池性能相关的问题，我们决定终止Remo配件的使用寿命。

我们不控制我们的合同制造商或供应商，包括他们的劳动力，环境或其他做法。环境法规或自然资源的供应、需求或可用资源的变化可能会影响运营我们业务所需的商品和服务的可用性和成本。我们要求我们的合同制造商和供应商遵守我们正式的供应商行为准则和相关标准，并有持续的审计计划来评估我们的供应商是否符合我们的要求。我们定期对合同制造商和供应商遵守行为准则、适用法律和良好行业惯例的情况进行审计。然而，这些审计可能不够频繁或彻底，无法检测到不遵守情况。我们的合同制造商或供应商蓄意违反劳工、环境或其他法律，或这些方未能遵循道德商业惯例，都可能导致负面宣传并损害我们的声誉或品牌。

未能获得新的、并保持现有的高质量活动、场地、运动员和名人赞助可能会损害我们的业务。

与高知名度的体育和娱乐活动、场馆、体育联盟和体育协会、运动员和名人建立关系，以评估、促进和建立消费者对产品的可信度，包括签订赞助和许可协议，已经并将继续是我们营销战略的一个关键要素。然而，随着我们市场竞争的加剧，获得和保留赛事、场地、运动员和名人赞助以及许可协议的成本增加了。此外，为了保持关系，我们可能会被迫签署长期赞助协议。如果我们无法保持当前与我们的活动、场地、运动员和名人合作伙伴的关联，或以合理的成本这样做，我们可能会失去这些关系的好处，我们可能需要修改并大幅增加我们的营销投资。此外，我们产品的代言人采取的损害其声誉的行为也可能损害我们在消费者中的品牌形象。未能正确识别具有高影响力的活动和场馆，或与开发和推广这些活动和场馆的人建立合作关系，承诺运动员或其他有吸引力的人士使用和代言我们的产品，或者我们的代言人表现不佳，都可能对我们的品牌产生不利影响，导致我们的产品销量下降。

我们可能会受到违反美国“反海外腐败法”、英国“反贿赂法”或我们所在的其他司法管辖区的类似反贿赂法律的不利影响。

我们业务的全球性和我们国际收入的重要性造成了各种国内和地方监管挑战，并使我们面临与我们的国际业务相关的风险。美国“反海外腐败法”(FCPA)、“2010年英国贿赂法案”(2010)或“英国贿赂法案”(或英国“反贿赂法案”)以及其他司法管辖区的类似反贿赂和反腐败法律一般禁止美国公司及其中间人以获取或保留业务、将业务导向另一方或获得利益为目的，向非美国官员支付不正当款项。此外，美国上市公司必须保持准确和公正地反映其交易的记录，并有适当的内部会计控制系统。根据“反海外腐败法”，美国公司可能要为董事、高级管理人员、雇员、代理人或其他战略或当地合作伙伴或代表的腐败行为承担责任。因此，如果我们或我们的中介人未能遵守“反海外腐败法”或类似法律的要求，美国和其他地方的政府当局可能会寻求施加大量的民事和/或刑事罚款和处罚，这可能会对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们在世界各地开展业务，这些地区在一定程度上经历了政府官员的腐败，在某些情况下，遵守反贿赂和反腐败法律可能与当地的习俗和做法相冲突。我们的全球业务要求我们从几个国家进口和出口，这在地理上扩大了我们的合规义务。此外，这些法律的变化可能导致监管要求和合规成本的增加，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们不能保证我们的员工或其他代理人不会从事被禁止的行为，并使我们根据“反海外腐败法”或“英国贿赂法案”承担责任。虽然我们有合规计划，但它们可能无法有效防止违规行为的发生，员工仍可能从事被禁止的行为。如果我们被发现违反了“反海外腐败法”、“英国贿赂法”或其他反贿赂或反腐败法律(无论是由于我们员工的行为或疏忽，还是由于他人的行为或疏忽)，

我们可能会受到刑事或民事处罚或其他制裁，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们的有效税率和我们的公司结构和公司间安排的预期税收利益取决于不同司法管辖区的税法的应用以及我们如何经营我们的业务。

我们在美国和美国以外的各个司法管辖区都要缴纳所得税。我们的实际税率可能会由于不同法定税率国家的收益和亏损组合的变化而波动。例如，在法定税率较低的国家，收入低于预期，而法定税率较高的国家的收入高于预期，可能会对我们的实际税率产生不利影响。我们的税务支出也可能受到不可扣除费用的变化、与股票为基础的费用的行使和归属相关的超额税收优惠的变化以及预扣税的适用性的影响。

由于经济和政治条件，各个司法管辖区的税率可能会发生重大变化。我们未来的实际税率可能会受到以下因素的不利影响：我们赚取收入的司法管辖区的税率变化，我们开展业务的司法管辖区税收规则和法规的变化或我们的解释，司法管辖区收益金额的意外减少，或我们递延税资产和负债估值的变化。美国、欧盟委员会、欧盟国家、澳大利亚和我们开展业务的其他国家一直在考虑修改相关的税收、会计和其他法律、法规和解释，包括修改适用于跨国公司的税法。这些潜在的变化可能会对我们的实际税率产生不利影响，或给我们带来其他成本。

此外，我们还要接受美国国税局(IRS)和其他国内外税务机关对我们的所得税申报表的审查。这些税务审查预计将集中在我们的公司间转移定价实践以及其他事项上。我们定期评估这些检查产生结果的可能性，以确定我们的所得税和其他税收拨备是否充足，并为当前检查可能导致的调整预留。我们不能保证这些考试的最终决定不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

如果我们未来不能保持有效的内部控制，我们可能无法及时和准确地编制财务报表，这可能会对我们投资者的信心和我们的股价产生不利影响。

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404条，我们需要评估和确定我们对财务报告的内部控制的有效性，并包括一份评估我们对财务报告的内部控制有效性的管理报告。我们预计，这些规则和规例的要求将继续对我们的财务和运营资源以及IT系统提出重大要求。

虽然我们已经确定我们对财务报告的内部控制是有效的，但截至#年。2019年9月30日，我们必须继续监测和评估我们对财务报告的内部控制。我们的控制环境可能不足以补救或防止未来重大缺陷或重大缺陷的发生。一个控制系统，无论设计和操作多么好，只能提供合理的保证，以确保控制系统的目标能够实现。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都无法提供绝对保证，确保不会发生由于错误或欺诈而导致的错误陈述，或将检测到所有控制问题和所有欺诈情况。

如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册公共会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，并且我们的普通股票的市场价格可能会受到负面影响，我们可能会受到我们的证券上市所在的证券交易所、证券交易委员会或其他监管机构的调查。

我们在我们的平台中使用开源软件，这可能会使我们的技术全面发布或要求我们重新设计我们的解决方案，这可能会对我们的业务造成损害。

我们使用与我们的服务相关的开源软件。不时地，将开放源码软件合并到其产品中的公司面临挑战开放源码软件的所有权和/或符合开放源码许可条款的索赔。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为的开放源码软件或不遵守开放源码许可条款的各方的起诉。一些开放源码软件许可证要求将开放源码软件作为其软件的一部分分发或提供的用户向此类软件公开全部或部分源代码，或以不利的条款或免费提供开放源码的任何衍生作品。虽然我们监控我们对开源软件的使用，并试图确保没有任何软件的使用方式会要求我们披露源代码或违反开源协议的条款，但这种使用仍然可能发生，我们可能需要发布我们的专有源代码，支付违约赔偿金，重新设计我们的应用程序，在无法及时完成重新设计的情况下停止销售，或者采取其他可能会从我们的开发工作中挪用资源的补救措施，任何这些都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们报告的财务结果可能会受到美国普遍接受的会计原则变化的负面影响。

在美国，普遍接受的会计原则需要由财务会计准则委员会(FASB)、证券交易委员会(SEC)和为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构进行解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的财务结果产生重大影响，甚至可能影响在宣布改变或改变的有效性之前完成的交易的报告。我们行业中的其他公司可能会采用与我们不同的这些会计原则，这可能会影响我们简明综合财务报表的可比性。例如，2016年2月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新号2016-02(主题842)，租约这要求经营租赁在资产负债表上确认为租赁负债和相应的使用权资产。主题842采用修改后的追溯方法，适用于2018年12月15日之后发布的财务报表，以及这些财年内的过渡期。允许提前收养。参见注释1 业务和重要会计政策摘要，请参阅本季度报告的简明综合财务报表附注(Form 10-Q)，以讨论最近的会计准则。

如果我们的估计或与我们的关键会计政策和估计有关的判断被证明是不正确的，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

根据GAAP编制财务报表要求管理层作出影响简明综合财务报表及其附注中报告的金额的估计和假设。我们的估计基于历史经验和我们认为在当时情况下是合理的各种其他假设，如我们的2018截止年度的年度报告2018年12月31日在标题为管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析好的。这些估计的结果构成了判断资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源不易看出的收入和费用数额的基础。如果我们的假设发生变化，或者如果实际情况与我们的假设不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，这可能导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，从而导致我们的股票价格下跌。管理层所作的重大估计和假设包括与收入确认(包括销售奖励、销售退货和隐含后合同支持)、基于股票的补偿、库存估值、产品保修负债、长寿资产(财产和设备、经营租赁使用权资产、无形资产和商誉)的估值和可用年限以及所得税相关的估计和假设。

灾难性事件或政治不稳定可能会扰乱并对我们的业务造成损害。

我们的总部位于加利福尼亚州的旧金山湾区，这是一个易受地震影响的地区。发生在加州或其他地方的重大地震或其他自然灾害、火灾、火灾威胁、恐怖主义行为或其他灾难性事件，导致我们的任何关键业务运营或

信息技术系统可能会严重影响我们进行正常业务运营的能力，因此，我们未来的运营结果可能会受到损害。我们的主要制造、供应和分销合作伙伴拥有全球业务，包括中国大陆、香港、日本、墨西哥、荷兰、新加坡、台湾和美国。这些国家中的任何一个国家的政治不稳定或灾难性事件都可能对我们未来的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果我们不遵守环境法规和冲突矿物披露，我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉可能受到不利影响。

我们受各种联邦、州、地方和国际环境法律和法规的约束，包括监管危险材料的制造、进口、使用、排放和处置的法律，与潜在消费者接触某些化学品有关的标签和通知要求，以及与电气和电子设备及其包装的收集和回收有关的法律。

我们还须遵守SEC的冲突矿物规则，该规则要求上市公司披露特定矿物(称为冲突矿物)的来源、来源和保管链，这些矿物是生产或签约制造的产品的功能或生产所必需的。我们已经并将继续承担与遵守规则相关的成本，例如与某些矿物(或其衍生品)的来源相关的成本，确定我们产品中使用的矿物的来源、来源和保管链，采用与冲突矿物相关的治理政策、流程和控制，以及这些活动可能导致的产品或供应来源的变化。在我们的供应链中，我们可能无法通过我们实施的数据收集和尽职调查程序充分核实我们产品中使用的相关矿物的来源，这可能会损害我们的声誉。

虽然我们有政策和程序要求我们的合同制造商和主要零部件供应商遵守适用的联邦、州、地方和国际要求，但我们无法确认我们的制造商和供应商是否始终遵守这些要求。此外，如果这些或其他法律(或其解释)有变化，或者如果其他司法管辖区通过了新的类似法律，我们可能需要重新设计我们的产品，以使用与这些法规兼容的组件。这种重新设计和组件替换可能会给我们带来额外的成本，或扰乱我们的运营或物流。

对任何联邦、州、地方或国际法规的解释变更可能会导致我们招致成本或未来需要满足额外的监管要求，以便遵守或遵守其他司法管辖区采用的任何类似法律。我们未能遵守过去、现在和未来类似的法律，可能导致我们产品的销售额减少，大量产品库存注销，声誉损害，处罚和其他制裁，这可能会损害我们的业务和财务状况。我们还预计我们的产品将不断受到新的环境法律法规的影响。迄今为止，我们在环境合规方面的支出尚未对我们的运营结果或现金流产生实质性影响，虽然我们无法预测此类法律或法规的未来影响，但它们可能会导致额外成本，并可能增加与违规相关的处罚，或要求我们更改产品内容或产品的制造方式，这可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

与我们A级普通股所有权相关的风险

我们的股票价格一直并可能继续波动。

由于我们的A级普通股在2014年7月的IPO中以每股24.00美元的价格出售，我们的收盘价为$3.82致$93.85每股至2019年9月30日好的。我们的股价可能会因许多事件和因素而波动，这些事件和因素包括：季度经营业绩；我们向公众提供的财务预测的变化或我们未能达到这些预测；公众对我们的新闻稿、其他公开公告和向SEC提交的文件的反应；我们或我们的竞争对手提供的重大交易或新功能、产品或服务；我们的业务线和产品阵容的变化；证券分析师对财务估计和建议的变化；对我们业务和财务业绩的媒体报道；我们的经营和股票价格表现，或涉及其他公司的其他发展我们管理层的任何重大变化；在转换我们的可转换高级票据时发行的任何A类普通股的销售和购买，或与与这些可转换高级票据相关的预付远期合同有关的任何A类普通股的销售和购买，以及

一般经济状况。这些因素，以及我们A级普通股的波动性，也可能影响我们可转换高级票据的价格。

此外，一般的股票市场，以及我们行业公司的市场价格，都经历了经常与经营业绩无关的波动。这些广泛的市场和行业波动可能会对我们的股票价格产生不利影响，而不管我们的经营业绩如何。给定时间内的价格波动可能导致我们回购自己的股票的平均价格超过给定时间点的股票价格。我们股票价格的波动也会影响我们股权薪酬的价值，这会影响我们招聘和留住员工的能力。此外，一些经历过股票市场价格波动的公司也受到证券集体诉讼的影响。我们是几起股东集体诉讼以及衍生诉讼的被告，未来可能会继续成为此类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能导致大量成本和责任，并转移我们管理层对其他业务关注的注意力，这可能会损害我们的业务。参见法律程序。

如果我们未能达到与未来增长、盈利能力或其他市场预期相关的预期，我们的股价可能会大幅下跌，这可能对投资者信心和留住员工产生重大不利影响。我们的股票价格和市值持续下跌可能导致减值费用。

我们普通股的双重等级结构具有与我们的CEO一起集中表决控制权的效果，我们无法预测我们的双重等级结构可能对我们的股票价格或我们的业务产生的影响。

我们的B类普通股每股有10票，而我们的A类普通股每股有一票。持有B类普通股股份的股东大约持有69.5%我们的已发行股本的表决权2019年9月30日我们的董事长兼首席执行官伍德曼先生持有大约69.4%未行使的投票权。伍德曼先生能够控制提交给我们股东的所有事项，包括董事选举、组织文件的修订以及任何合并、合并、出售我们的全部或实质上所有资产或其他主要公司交易。这种集中控制可能会延迟、推迟或阻止控制权的变更、合并、合并或出售我们其他股东支持的所有或基本上所有资产，或者相反，这种集中控制可能导致完成其他股东不支持的此类交易。这种集中控制还可能阻止潜在投资者购买我们的A类普通股，因为此类股票相对于B类普通股的投票权有限，可能会损害我们的A类普通股的交易价格。

此外，我们无法预测我们的双重类别结构，再加上伍德曼先生的集中控制，是否会导致我们的A级普通股的市场价格更低或更不稳定，或者造成不利的宣传或其他不利后果。例如，某些指数提供商已经宣布限制在他们的某些指数中包括具有多类股权结构的公司。2017年7月，富时罗素(FTSE Russell)宣布，它计划要求其指数的新成员在公众股东手中拥有超过5%的公司投票权，而标准普尔道琼斯(S&P Dow Jones)宣布，它将不再允许具有多级股权结构的公司加入其某些指数。由于我们的双重类别结构，我们可能被排除在这些指数之外，我们不能保证其他股票指数不会采取类似的行动。鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动策略，排除在股票指数之外可能会排除许多此类基金的投资，并可能使我们的A级普通股对其他投资者的吸引力降低。因此，我们A级普通股的市场价格可能会受到不利影响。

如果证券分析师不发表关于我们业务的研究或发表不准确或不利的研究，我们的股票价格和交易量可能会下降。

我们A级普通股的交易市场部分取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果报道我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一个或多个停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告，对我们股票的需求可能会减少，这可能会导致我们的股票价格和交易量下降。

特拉华州的法律和我们重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的规定可能会使合并、要约或委托书竞争变得困难，从而压低我们A级普通股的交易价格。

我们作为特拉华州公司的地位和特拉华州普通公司法的反收购条款可能会阻止、延迟或阻止控制权的变更，禁止我们在个人成为感兴趣股东后的三年内与感兴趣的股东进行业务合并，即使控制权的变更将有利于我们现有的股东。此外，我们重述的公司注册证书以及修订和重述的章程包含的条款可能会在未经董事会批准的情况下使收购我们的公司变得更加困难，或者对我们A类和B类普通股持有人的权利产生不利影响，包括：


•	我们的董事会目前还没有分类，但在我们的B类普通股全部转换成我们的A类普通股的时候，我们的董事会将被分为三类董事，错开三年任期；


•	只要我们的B类普通股的任何股份是未发行的，我们的股东的特别会议可以由持有当时所有已发行的股份10%的已发行表决权的持有人，我们董事会的大多数，我们的董事会主席或我们的首席执行官召开；


•	当我们的B类普通股没有流通股时，只有我们的董事会主席，我们的首席执行官或我们的大多数董事会将被授权召开特别股东会议；


•	我们的股东只能在股东会议上采取行动，而不是经书面同意；


•	我们董事会的空缺只能由我们的董事会填补，而不能由股东填补；


•	只要我们的董事会不是分类的，董事可以有理由或没有理由被免职，此后董事只能出于原因被免职；


•	我们重述的公司注册证书规定了双重类别普通股结构，在这种结构中，我们B类普通股的持有人有能力控制需要股东批准的事项的结果，即使他们持有的A类和B类普通股的流通股明显少于大多数，包括董事选举和重要的公司交易，例如公司或其资产的合并或其他出售；


•	我们重述的公司注册证书授权未指定的优先股，其条款可由我们的董事会确定，其股份可在未经股东批准的情况下发行，其中可能包含表决权、清算、股息和其他优于我们A类和B类普通股的权利；以及


•	提前通知程序适用于股东提名董事选举候选人或将事项提交股东年度会议。

与我们的可转换高级票据有关的风险

我们有可转换优先票据形式的负债。

2017年4月，我们完成了1.75亿美元合计本金金额3.50%2022年到期的可转换高级票据(票据)。作为这次债券发行的结果，我们招致了1.75亿美元负债本金，我们可能需要在2022年到期时支付本金。债券持有人将有权要求我们在发生根本性变化时回购其债券，购买价格相当于将购买的债券本金的100%，外加应计和未付利息(如有)。此外，债券契约规定，倘债券出现违约事件，导致本金、溢价(如有)及利息(如有)在债券到期日之前到期，则吾等须偿还契约下到期的款项。我们不能保证我们能够在到期时偿还这笔债务，或者我们能够以可接受的条款或根本不能对这笔债务进行再融资。此外，除了其他事项外，这种负债可能：


•	增加我们对不利的一般经济状况和加剧的竞争压力的脆弱性；


•	要求我们将更大比例的现金流从运营到利息支付，限制现金用于其他目的的可用性；


•	限制我们在规划或应对商业和行业变化方面的灵活性；以及


•	损害我们在未来为营运资本、资本支出、收购、一般公司目的或其他目的获得额外融资的能力。

此外，吾等在发生违约事件时购买票据或在到期前偿还票据项下的任何加速款项或在票据转换时支付现金的能力可能受到法律、监管当局或管理我们当时未偿还债务的协议(包括我们的信贷安排)的限制。吾等的信贷安排限制吾等回购票据以换取现金或在到期前偿还债券项下任何加速的款项的能力，当发生违约事件时，或在票据转换时支付现金，在该等回购、偿还或转换(视属何情况而定)之日，在给予该等付款的预估效果后，吾等根据该信贷安排的剩余借款能力下降至以下(I)至我们的固定费用保障比率至少为1.0的程度，(A)3750万美元及(B)当时有效的该信贷安排下的总承担及合计借款基础中较小者者，或(Ii)若我们的固定收费涵盖比率少于1.0至1.0，则(A)50.0，000美元及(B)该信贷安排及当时有效的合计借款基础下的总承担中较小者20%，两者以较大者为准。我们未来的任何债务都可能包含类似的限制。吾等未能在契据要求回购票据时(不论是根据契据作出根本性改变或其他原因)或未能按契据要求于未来转换票据时支付现金，将构成契据下的违约。契约下的违约或根本性变化本身也可能导致根据管理我们现有或未来负债的协议违约，包括我们的信贷工具。倘于任何适用通知或宽限期后加快偿还相关债务，吾等可能没有足够资金偿还债务、购回债券或于转换债券时支付现金。

我们的信贷安排对我们施加限制，可能会对我们经营业务的能力产生不利影响。

我们的信贷安排包含与我们的融资活动和其他财务和运营事项有关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商业机会，包括潜在收购。此外，我们的信贷安排包含，而管辖债券的协议将包含交叉违约条款，根据该条款，一项协议下的违约可能导致涵盖其他借款的协议下的交叉违约。例如，就任何债务发生违约或在到期金额超过2500万美元时未能偿还债务，将导致管辖债券的契约以及我们的信贷安排下的交叉违约。在任何此等借款安排下发生违约，将允许债券持有人或我们信贷安排下的贷款人宣布该等借款安排下的所有未偿还金额立即到期和应付。如果债券持有人或债券管理契约下的受托人或我们信贷工具下的贷款人加快偿还借款，我们不能向您保证我们将有足够的资产偿还这些借款。

转换债券，就我们在转换该等债券时交付股份而言，将稀释现有股东(包括先前转换其债券的股东)的所有权权益，或可能以其他方式压低我们的股价。

转换部分或全部债券将稀释现有股东的所有权权益，直至我们在转换任何债券时交付股份。在公开市场上出售在这种转换后可发行的普通股可能会对我们普通股的当前市场价格产生不利影响。此外，债券的存在可能会鼓励市场参与者卖空，因为债券的转换可用于满足空头头寸，或预期将债券转换为普通股可能会压低我们的股价。

如果触发债券的有条件转换功能，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果触发债券的有条件转换功能，债券持有人将有权在指定期间内随时按自己的选择转换债券。如果一个或多个持有人选择转换其票据，除非我们选择单独交付普通股的股份(现金代替任何零碎股份)来履行转换义务，否则我们将被要求通过支付现金支付部分或全部转换义务，这可能对我们的流动性产生不利影响。此外，即使债券持有人不选择转换其债券，根据适用的会计规则，我们可能被要求将全部或部分未偿还本金重新分类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资本大幅减少。

可能以现金结算的可转换债务证券的会计方法，例如票据，可能对我们公布的财务业绩产生重大影响。

根据公认会计原则，实体必须单独核算可转换债务工具的债务组成部分和嵌入转换选择权，这些可转换债务工具可能在转换时全部或部分以现金结算，例如我们提供的票据，其方式应反映发行人的经济利息成本。该等工具的会计处理的影响是，该等嵌入转换期权的价值将被视为原始发行折扣，以便对债券的债务部分进行会计处理，而该原始发行折扣将使用有效收益率方法在债券期限内摊销为利息支出。因此，我们最初将被要求记录更大金额的非现金利息开支，因为在债券期限内，原始发行折价相对于债券面值的摊销，以及债务发行成本的摊销。

因此，我们将在财务业绩中报告较低的净收入(或更大的净亏损)，因为确认了本期债务折扣的摊销和债券的票面利息，这可能对我们报告的或未来的财务结果、普通股的交易价格和债券的交易价格产生不利影响。

此外，可能全部或部分以现金结算的可转换债务工具(如债券)目前使用IF转换法入账，其效果是，如果影响是反摊薄的，则在计算每股摊薄收益(亏损)时将不会假设转换。根据IF-转换方法，为稀释每股收益(亏损)目的，当可转换债务的利息(扣除税项和非酌情调整后)超过每股基本收益(亏损)时，其每股普通股即为反摊薄债务。在一段时期内发行的摊薄证券和转换期权失效的摊薄可转换证券，或相关债务在一段时期内消失，将计入其未偿还期间每股摊薄收益(亏损)的分母。同样，在一段时间内转换的摊薄可转换证券将包括在实际转换之前期间的分母中。此外，适用于可转换债务的利息费用将重新添加到分子中。我们不能确定未来的会计准则是否会继续允许使用IF转换方法。如果我们不能使用IF-转换方法来核算转换债券时可发行的股份，则我们的每股摊薄收益(亏损)将受到不利影响。

此外，如果触发债券的有条件转换功能，即使持有人不选择转换其债券，根据适用的会计规则，我们可能被要求将债券的全部或部分未偿还本金重新分类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资本大幅减少。

预付远期可能会影响债券及普通股的价值，并可能导致债券及/或普通股出现意想不到的市场活动。

在发行票据方面，我们与远期交易对手签订了预付远期。预付远期旨在促进私下协商的衍生工具交易，使债券投资者能够对冲他们的投资。在确立其对预付远期的初始对冲方面，远期交易对手(或其关联方)在发行债券的同时或之后与债券购买者就我们的A类普通股订立或预期进行一项或多项衍生交易。预付远期的目的是减少对我们股东的稀释

在转换票据时发行我们的A类普通股(如果有)，以及允许某些投资者建立空头头寸，该空头头寸通常对应于其投资于债券的商业合理的初始对冲。此外，远期交易对手(或其关联公司)可以随时通过就我们的A类普通股进行或平仓一项或多项衍生交易和/或在二级市场交易中购买或出售我们的A类普通股或其他证券来修改其对冲头寸，包括在债券发行之后，紧接在2022年4月15日之前或之后，即债券到期日(并且可能会平仓他们的衍生交易和/或购买或出售我们的A类普通股，与债券的任何转换或回购相关)。在与某些投资者购买或出售债券相关的情况下和/或在我们的A类普通股有足够的借款可用的情况下)。这些活动也可能导致或避免我们的A级普通股或债券的市场价格的上升或下降。

预付远期最初促成了与我们的A类普通股有关的私下谈判的衍生交易，包括在发行债券的同时或之后不久，债券投资者建立与我们的A类普通股相关的空头头寸以对冲其在债券中的投资的衍生交易。我们和远期交易对手都没有控制这些投资者如何使用此类衍生品交易。此外，此类投资者可随时进行与此类衍生交易相关的其他交易，包括购买或出售我们的A类普通股。因此，预付远期、此类衍生品交易和任何相关市场活动的存在可能导致我们A级普通股在预付远期内的销售多于如果我们没有进行预付远期的话会有更多的销售。这样的出售可能会潜在地影响我们的A级普通股和/或债券的市场价格。

债券的基本变更回购功能可能会延迟或阻止收购我们公司的其他有益尝试。

债券的条款要求我们在发生根本性变化时回购债券。收购我们的公司将触发债券持有人的选择权，要求我们回购债券。此外，如果构成整体基本变化在债券到期日之前发生，则在某些情况下，我们将被要求提高选择转换其债券的持有人的换算率，以与这种构成整体基本变化相关。此外，债券契约禁止我们进行某些合并或收购，除非(其中包括)幸存实体承担我们在债券项下的义务。契约的这些和其他条款可能具有延迟或阻止对本公司的收购的效果。

我们受预付远期交易对手风险的影响。

我们将承受远期交易对手根据预付远期可能违约的风险。我们对远期交易对手的信用风险的风险敞口将不会由任何抵押品担保。最近，全球经济状况已经导致，并且可能再次导致许多金融机构的实际或感觉到的失败或财务困难。如果远期交易对手成为破产程序的对象，我们将成为这些程序中的无担保债权人，在我们与远期交易对手的交易中，我们的债权与我们当时的风险敞口相等。我们的风险敞口将取决于许多因素，但一般来说，我们风险敞口的增加将与我们普通股的市场价格上升相关。此外，远期交易对手违约时，我们可能遭受比我们目前预期的更多的稀释甲类普通股。对于预付远期的远期交易对手的财务稳定性或生存能力，我们不能提供任何保证。

项目2.未登记的股权证券销售和收益使用

一个也没有。

项目3.高级证券违约

一个也没有。

项目4.矿山安全披露

不适用。

项目5.其他信息

一个也没有。

第6项.展品

展品清单



陈列品		通过引用并入				归档
数	展品标题	形式	文件编号	陈列品	申报日期	在此
31.01	根据经修订的“1934年证券交易法”第13(A)-14(A)和15(D)-14(A)条要求首席执行官的证明。					X
31.02	根据经修订的1934年“证券交易法”第13(A)-14(A)和15(D)-14(A)条要求首席财务官的证明。					X
32.01‡	根据18U.S.C.第1350节对首席执行官和首席财务官的证明。					X
101.INS	XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH	XBRL分类扩展架构
101.CAL	XBRL分类扩展计算链接库
101.LAB	XBRL分类扩展标签链接库
101.PRE	XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase
101.DEF	XBRL分类扩展定义链接库

如证券交易委员会预期的，这些证物在Form 10-Q上随本季度报告一起提供，并未被视为已向证券交易委员会提交，也未通过引用纳入‡，Inc.的任何备案文件中。在提交给GOPRO，Inc.的任何文件中，这些证物都不会被视为已提交给证券交易委员会，也未通过引用被纳入任何提交的文件中。根据1933年的“证券法”或1934年的“交易法”，无论是在本文件的日期之前或之后做出的，也无论该等文件中的任何一般公司语言如何。

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使以下签字人代表其签署本报告，并获得正式授权。



		GoPro，Inc.
		(注册人)




日期：	2019年11月7日	作者：/s/Nicholas Woodman
		尼古拉斯·伍德曼首席执行官 (首席行政主任)




日期：	2019年11月7日	作者：/s/Brian McGee
		布莱恩·麦基首席财务官 (首席财务官)