公文假的--12-31Q3201900013736700.010.01100000000100000000507198845087994950583128504880100.010.0150000005000000000000013736702019-01-012019-09-3000013736702019-11-0500013736702019-09-3000013736702018-12-3100013736702019-07-012019-09-300001373670US-GAAP：ResidentialRealEstateMember2019-01-012019-09-3000013736702018-07-012018-09-300001373670US-GAAP：ResidentialRealEstateMember2018-01-012018-09-3000013736702018-01-012018-09-300001373670US-GAAP：ResidentialRealEstateMember2019-07-012019-09-300001373670US-GAAP：RealEstateOtherMember2019-07-012019-09-300001373670US-GAAP：RealEstateOtherMember2019-01-012019-09-300001373670US-GAAP：RealEstateOtherMember2018-07-012018-09-300001373670US-GAAP：RealEstateOtherMember2018-01-012018-09-300001373670US-GAAP：ResidentialRealEstateMember2018-07-012018-09-300001373670US-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-300001373670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-3000013736702017-12-3100013736702018-09-300001373670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-09-300001373670US-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-09-300001373670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-3000013736702019-06-3000013736702018-06-300001373670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-3000013736702019-01-010001373670grbk：GHOHomesMember2019-09-300001373670US-GAAP：InventoriesMember2018-12-310001373670US-GAAP：CashMember2018-12-310001373670US-GAAP：InventoriesMember2019-09-300001373670US-GAAP：CashMember2019-09-300001373670US-GAAP：UnsecuredDebtMember2019-09-3000013736702019-08-082019-08-080001373670US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-09-3000013736702019-08-080001373670SRT：ScenarioForecastMember2026-08-080001373670SRT：ScenarioForecastMember2025-08-0800013736702019-07-230001373670US-GAAP：UnsecuredDebtMember2015-12-150001373670SRT：ScenarioForecastMember2024-08-080001373670SRT：MinimumMemberUS-GAAP：UnsecuredDebtMember2019-09-300001373670SRT：MaximumMemberUS-GAAP：UnsecuredDebtMember2019-09-300001373670US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2015-07-300001373670US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2018-12-310001373670US-GAAP：UnsecuredDebtMember2018-12-310001373670US-GAAP：UnsecuredDebtMember2019-09-3000013736702019-09-012019-09-3000013736702019-06-012019-06-3000013736702019-01-012019-01-3100013736702019-08-052019-08-0500013736702019-07-012019-07-310001373670SRT：OfficerMemberUS-GAAP：RestrictedStockMember2019-01-012019-09-300001373670US-GAAP：StockOptionMember2019-01-012019-09-300001373670US-GAAP：RestrictedStockMember2019-09-300001373670US-GAAP：RestrictedStockMember2019-01-012019-09-300001373670US-GAAP：StockOptionMember2019-09-300001373670grbk：HomeBuildersMemberUS-GAAP：ResidentialRealEstateMember2019-07-012019-09-300001373670grbk：HomeBuildersMemberUS-GAAP：ResidentialRealEstateMember2018-07-012018-09-300001373670grbk：HomeBuyersMemberUS-GAAP：ResidentialRealEstateMember2019-07-012019-09-300001373670grbk：HomeBuildersMemberUS-GAAP：ResidentialRealEstateMember2019-01-012019-09-300001373670grbk：HomeBuildersMemberUS-GAAP：ResidentialRealEstateMember2018-01-012018-09-300001373670grbk：HomeBuyersMemberUS-GAAP：ResidentialRealEstateMember2018-01-012018-09-300001373670grbk：HomeBuyersMemberUS-GAAP：ResidentialRealEstateMember2018-07-012018-09-300001373670grbk：HomeBuyersMemberUS-GAAP：ResidentialRealEstateMember2019-01-012019-09-300001373670US-GAAP：RealEstateOtherMembergrbk：CentralDomain2019-07-012019-09-300001373670US-GAAP：RealEstateOtherMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2018-07-012018-09-300001373670US-GAAP：ResidentialRealEstateMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2018-07-012018-09-300001373670grbk：HomeBuildersMemberUS-GAAP：RealEstateOtherMember2018-07-012018-09-300001373670US-GAAP：ResidentialRealEstateMembergrbk：SoutheastDomain2018-07-012018-09-300001373670grbk：LandandLotsMemberUS-GAAP：HomeBuildingMember2019-07-012019-09-300001373670grbk：HomeBuildersMemberUS-GAAP：RealEstateOtherMember2019-07-012019-09-300001373670US-GAAP：ResidentialRealEstateMemberSIC：Z65522018-07-012018-09-300001373670US-GAAP：ResidentialRealEstateMembergrbk：CentralDomain2018-07-012018-09-300001373670US-GAAP：ResidentialRealEstateMembergrbk：CentralDomain2019-07-012019-09-300001373670US-GAAP：RealEstateOtherMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2019-07-012019-09-300001373670US-GAAP：ResidentialRealEstateMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2019-07-012019-09-300001373670US-GAAP：RealEstateOtherMembergrbk：SoutheastDomain2018-07-012018-09-300001373670US-GAAP：ResidentialRealEstateMemberUS-GAAP：TransferredOverTimeMember2018-07-012018-09-300001373670grbk：HomeBuyersMemberUS-GAAP：RealEstateOtherMember2019-07-012019-09-300001373670US-GAAP：RealEstateOtherMembergrbk：SoutheastDomain2019-07-012019-09-300001373670US-GAAP：ResidentialRealEstateMemberSIC：Z65522019-07-012019-09-300001373670US-GAAP：ResidentialRealEstateMembergrbk：SoutheastDomain2019-07-012019-09-300001373670US-GAAP：ResidentialRealEstateMemberUS-GAAP：TransferredOverTimeMember2019-07-012019-09-300001373670grbk：LandandLotsMemberUS-GAAP：HomeBuildingMember2018-07-01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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
___________________
形式10-Q
___________________
|
| |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间2019年9月30日
或
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条提出的过渡报告 |
从到的过渡期
佣金档案号：001-33530
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | | | | | |
特拉华州 | | 20-5952523 |
(述明或其他成立为法团的司法管辖权) | | (美国国税局雇主识别号码) |
2805达拉斯Pkwy | , | STE 400 |
| |
|
|
普莱诺 | , | 泰克斯 | 75093 | | (469) | 573-6755 |
(主要执行机构地址，包括邮政编码) | | (登记人的电话号码，包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
| | |
每一类的名称 | 交易符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股，每股面值0.01美元 | GRBK | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
优先股购买权 | 不适用 | 不适用 |
用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒不☐
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是 ☒不☐
·用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速滤波器☐ 加速填报器 ☒ 非加速报税器☐ 小型报表公司☒
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如法案第12b-2条所定义)。是☐不☒
截至#年登记人的已发行普通股的数量2019年11月5日是50,488,010.
目录
|
| | | |
第一部分 | 财务信息 | |
| 第1项 | 简明合并财务报表(未审计) | 1 |
| | 压缩综合资产负债表，2019年9月30日和2018年12月31日 | 1 |
| | 截至2019年和2018年9月30日止三个月和九个月的简明综合收益表 | 2 |
| | 截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月股东权益变动的简明综合报表 | 3 |
| | 截至2019年和2018年9月30日止九个月的简明综合现金流量表 | 5 |
| | 简明综合财务报表附注 | 7 |
| 项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 26 |
| 项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
| 项目4. | 管制和程序 | 35 |
第二部分 | 其他资料 | |
| 第1项 | 法律程序 | 36 |
| Item1A。 | 危险因素 | 36 |
| 项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 36 |
| 项目3. | 高级证券违约 | 36 |
| 项目4. | 矿山安全披露 | 36 |
| 项目5. | 其他资料 | 36 |
| 第6项 | 陈列品 | 36 |
| | 签名 | 38 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
绿砖合作伙伴公司
简明综合资产负债表
(以千为单位，共享数据除外)(未审核) |
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 |
资产 |
现金 | $ | 35,123 |
| | $ | 38,315 |
|
限制性现金 | 6,109 |
| | 3,440 |
|
应收账款 | 9,510 |
| | 4,842 |
|
盘存 | 740,799 |
| | 668,961 |
|
对未合并实体的投资 | 24,444 |
| | 20,269 |
|
使用权资产-经营租赁 | 3,731 |
| | — |
|
财产和设备，净额 | 4,192 |
| | 4,690 |
|
保证金存款 | 15,933 |
| | 16,793 |
|
递延所得税资产，净额 | 15,793 |
| | 16,499 |
|
无形资产，净额 | 728 |
| | 856 |
|
商誉 | 680 |
| | 680 |
|
其他资产 | 8,747 |
| | 8,681 |
|
总资产 | $ | 865,789 |
| | $ | 784,026 |
|
负债和权益 |
负债： |
|
| |
|
|
应付帐款 | $ | 34,690 |
| | $ | 26,091 |
|
应计费用 | 31,178 |
| | 29,201 |
|
客户和建筑商存款 | 27,122 |
| | 31,978 |
|
租赁负债-经营租赁 | 3,837 |
| | — |
|
信贷额度借款，净额 | 164,792 |
| | 200,386 |
|
高级无担保票据 | 73,358 |
| | — |
|
或有考虑 | 2,110 |
| | 2,207 |
|
负债共计 | 337,087 |
| | 289,863 |
|
承诺和或有事项 |
|
| |
|
|
合并子公司股权中可赎回的非控制性权益 | 12,209 |
| | 8,531 |
|
权益： |
|
| |
|
|
绿色砖合作伙伴公司股东权益 |
|
| |
|
|
优先股，面值0.01美元：授权5，000，000股；未发行和未发行 | — |
| | — |
|
普通股，面值0.01美元：授权100，000，000股；截至2019年9月30日和2018年12月31日，分别发行50，879，949股和50，719，884股，未发行50，488，010股和50，583，128股 | 509 |
| | 507 |
|
财政部股票，按成本计算，截至2019年9月30日和2018年12月31日分别为391，939和136，756股 | (3,167 | ) | | (981 | ) |
额外实收资本 | 291,111 |
| | 291,299 |
|
留存收益 | 220,262 |
| | 177,526 |
|
Total Green Brick Partners，Inc.股东权益 | 508,715 |
| | 468,351 |
|
非控制性利益 | 7,778 |
| | 17,281 |
|
总股本 | 516,493 |
| | 485,632 |
|
负债和权益总额 | $ | 865,789 |
| | $ | 784,026 |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
绿砖合作伙伴公司
简明综合收益表
(以千为单位，每股数据除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
住宅单位收入 | | $ | 199,918 |
| | $ | 139,459 |
| | $ | 536,560 |
| | $ | 406,903 |
|
土地及地段收入 | | 9,486 |
| | 12,593 |
| | 24,978 |
| | 31,624 |
|
总收入 | | 209,404 |
| | 152,052 |
| | 561,538 |
| | 438,527 |
|
住宅单位成本 | | 157,243 |
| | 104,831 |
| | 421,663 |
| | 302,899 |
|
土地及地段成本 | | 7,436 |
| | 10,553 |
| | 19,503 |
| | 25,255 |
|
收入总成本 | | 164,679 |
| | 115,384 |
| | 441,166 |
| | 328,154 |
|
毛利总额 | | 44,725 |
| | 36,668 |
| | 120,372 |
| | 110,373 |
|
销售，一般和行政费用 | | 25,078 |
| | 19,643 |
| | 71,104 |
| | 57,790 |
|
或有代价公允价值变动 | | 1,492 |
| | — |
| | 1,749 |
| | — |
|
未合并实体收入中的权益 | | 3,022 |
| | 2,719 |
| | 7,565 |
| | 6,534 |
|
其他收入，净额 | | 3,795 |
| | 363 |
| | 6,663 |
| | 1,831 |
|
所得税前收入 | | 24,972 |
| | 20,107 |
| | 61,747 |
| | 60,948 |
|
所得税费用 | | 5,833 |
| | 4,734 |
| | 14,993 |
| | 13,341 |
|
净收入 | | 19,139 |
| | 15,373 |
| | 46,754 |
| | 47,607 |
|
减去：非控股权益的净收入 | | 3,468 |
| | 3,176 |
| | 4,018 |
| | 9,338 |
|
Green Brick Partners，Inc.的净收入 | | $ | 15,671 |
| | $ | 12,197 |
| | $ | 42,736 |
| | $ | 38,269 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
Green Brick Partners，Inc.的净收入每个普通共享： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
基本型 | | $ | 0.31 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 0.85 |
| | $ | 0.76 |
|
稀释 | | $ | 0.31 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | 0.75 |
|
在计算属于Green Brick Partners，Inc.的净收入时使用的加权平均普通股每个普通共享： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
基本型 | | 50,475 |
| | 50,686 |
| | 50,564 |
| | 50,642 |
|
稀释 | | 50,597 |
| | 50,778 |
| | 50,642 |
| | 50,760 |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
绿砖合作伙伴公司
简明综合股东权益变动表
(以千为单位，共享数据除外)
(未经审计)
对于三个月结束的2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库房股票 | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | Total Green Brick Partners，Inc.股东权益 | | 非控制性利益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | 数量 | | 股份 | 数量 | |
2019年6月30日的余额 | 50,879,949 |
| $ | 509 |
|
| (183,938 | ) | $ | (1,369 | ) |
| $ | 289,739 |
|
| $ | 204,591 |
|
| $ | 493,470 |
|
| $ | 5,173 |
|
| $ | 498,643 |
|
股份薪酬 | — |
| — |
|
| — |
| — |
|
| 73 |
|
| — |
|
| 73 |
|
| — |
|
| 73 |
|
递延股份补偿摊销 | — |
| — |
|
| — |
| — |
|
| 136 |
|
| — |
|
| 136 |
|
| — |
|
| 136 |
|
股票回购 | — |
| — |
|
| (208,001 | ) | (1,798 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (1,798 | ) |
| — |
|
| (1,798 | ) |
可赎回非控制权益的增加 | — |
| — |
|
| — |
| — |
|
| 1,163 |
|
| — |
|
| 1,163 |
|
| — |
|
| 1,163 |
|
净收入 | — |
| — |
|
| — |
| — |
|
| — |
|
| 15,671 |
|
| 15,671 |
|
| 2,605 |
|
| 18,276 |
|
2019年9月30日的余额 | 50,879,949 |
| $ | 509 |
|
| (391,939 | ) | $ | (3,167 | ) |
| $ | 291,111 |
|
| $ | 220,262 |
|
| $ | 508,715 |
|
| $ | 7,778 |
|
| $ | 516,493 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库房股票 | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | Total Green Brick Partners，Inc.股东权益 | | 非控制性利益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | 数量 | | 股份 | 数量 | |
2018年6月30日的余额 | 50,719,884 |
| $ | 507 |
|
| — |
| $ | — |
|
| $ | 290,842 |
|
| $ | 151,975 |
|
| $ | 443,324 |
|
| $ | 12,208 |
|
| $ | 455,532 |
|
股份薪酬 | — |
| — |
|
| — |
| — |
|
| 72 |
|
| — |
|
| 72 |
|
| — |
|
| 72 |
|
递延股份补偿摊销 | — |
| — |
|
| — |
| — |
|
| 104 |
|
| — |
|
| 104 |
|
| — |
|
| 104 |
|
可赎回非控制权益的增加 | — |
| — |
|
| — |
| — |
|
| (11 | ) |
| — |
|
| (11 | ) |
| — |
|
| (11 | ) |
分布 | — |
| — |
|
| — |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (323 | ) |
| (323 | ) |
净收入 | — |
| — |
|
| — |
| — |
|
| — |
|
| 12,197 |
|
| 12,197 |
|
| 2,623 |
|
| 14,820 |
|
2018年9月30日的余额 | 50,719,884 |
| $ | 507 |
|
| — |
| $ | — |
|
| $ | 291,007 |
|
| $ | 164,172 |
|
| $ | 455,686 |
|
| $ | 14,508 |
|
| $ | 470,194 |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
绿砖合作伙伴公司
简明综合股东权益变动表
(以千为单位，共享数据除外)
(未经审计)
对于那些九月结束2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库房股票 | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | Total Green Brick Partners，Inc.股东权益 | | 非控制性利益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | 数量 | | 股份 | 数量 | |
2018年12月31日的余额 | 50,719,884 |
| $ | 507 |
| | (136,756 | ) | $ | (981 | ) | | $ | 291,299 |
| | $ | 177,526 |
| | $ | 468,351 |
| | $ | 17,281 |
| | $ | 485,632 |
|
股份薪酬 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | 215 |
| | — |
| | 215 |
| | — |
| | 215 |
|
2014年综合股权激励计划下普通股的发行 | 219,181 |
| 3 |
| | — |
| — |
| | 1,463 |
| | — |
| | 1,466 |
| | — |
| | 1,466 |
|
从限制性股票奖励的归属中扣留 | (59,116 | ) | (1 | ) | | — |
| — |
| | (543 | ) | | — |
| | (544 | ) | | — |
| | (544 | ) |
递延股份补偿摊销 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | 354 |
| | — |
| | 354 |
| | — |
| | 354 |
|
股票回购 | — |
| — |
| | (255,183 | ) | (2,186 | ) | | — |
| | — |
| | (2,186 | ) | | — |
| | (2,186 | ) |
可赎回非控制权益的增加 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | (1,677 | ) | | — |
| | (1,677 | ) | | — |
| | (1,677 | ) |
分布 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10,993 | ) | | (10,993 | ) |
净收入 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| | 42,736 |
| | 42,736 |
| | 1,490 |
| | 44,226 |
|
2019年9月30日的余额 | 50,879,949 |
| $ | 509 |
| | (391,939 | ) | $ | (3,167 | ) | | $ | 291,111 |
| | $ | 220,262 |
| | $ | 508,715 |
| | $ | 7,778 |
| | $ | 516,493 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 |
| 库房股票 |
| 额外实缴资本 |
| 留存收益 |
| Total Green Brick Partners，Inc.股东权益 |
| 非控制性利益 |
| 股东权益总额 |
| 股份 | 数量 |
| 股份 | 数量 |
|
2017年12月31日的余额 | 50,598,901 |
| $ | 506 |
| | — |
| $ | — |
| | $ | 289,938 |
| | $ | 125,903 |
| | $ | 416,347 |
| | $ | 16,691 |
| | $ | 433,038 |
|
股份薪酬 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | 215 |
| | — |
| | 215 |
| | — |
| | 215 |
|
2014年综合股权激励计划下普通股的发行 | 140,211 |
| 1 |
| | — |
| — |
| | 1,080 |
| | — |
| | 1,081 |
| | — |
| | 1,081 |
|
从限制性股票奖励的归属中扣留 | (39,228 | ) | — |
| | — |
| — |
| | (412 | ) | | — |
| | (412 | ) | | — |
| | (412 | ) |
递延股份补偿摊销 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | 301 |
| | — |
| | 301 |
| | — |
| | 301 |
|
与Challenger投资相关发行的普通股 | 20,000 |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
可赎回非控制权益的增加 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | (115 | ) | | — |
| | (115 | ) | | — |
| | (115 | ) |
分布 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10,746 | ) | | (10,746 | ) |
净收入 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| | 38,269 |
| | 38,269 |
| | 8,563 |
| | 46,832 |
|
2018年9月30日的余额 | 50,719,884 |
| $ | 507 |
| | — |
| $ | — |
| | $ | 291,007 |
| | $ | 164,172 |
| | $ | 455,686 |
| | $ | 14,508 |
| | $ | 470,194 |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
绿砖合作伙伴公司
简明综合现金流量表
(以千为单位)
(未经审计) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 |
业务活动现金流量： | | | |
净收入 | $ | 46,754 |
| | $ | 47,607 |
|
调整净收益与经营活动中使用的净现金： | |
| | |
|
折旧和摊销费用 | 2,443 |
| | 1,804 |
|
股份补偿费用 | 2,035 |
| | 1,597 |
|
或有代价公允价值变动 | 1,749 |
| | — |
|
递延所得税，净额 | 706 |
| | 11,120 |
|
未合并实体收入中的权益 | (7,565 | ) | | (6,534 | ) |
来自未合并实体的收入分配 | 3,390 |
| | 3,361 |
|
营业资产和负债的变化： | | | |
|
应收账款增加 | (4,668 | ) | | (2,245 | ) |
库存增加 | (71,392 | ) | | (108,634 | ) |
保证金存款减少 | 860 |
| | 1,021 |
|
其他资产增加 | (103 | ) | | (3,053 | ) |
应付帐款增加 | 8,599 |
| | 8,424 |
|
应计费用增加 | 2,141 |
| | 3,914 |
|
支付超过收购日公允价值的或有代价 | (1,332 | ) |
| — |
|
(减少)客户和建筑商存款增加 | (4,856 | ) | | 3,293 |
|
经营活动中使用的现金净额 | (21,239 | ) | | (38,325 | ) |
投资活动的现金流量： | | | |
企业合并，已购得现金净额 | — |
| | (26,861 | ) |
对未合并实体的投资 | — |
| | (755 | ) |
购买财产和设备 | (1,838 | ) | | (1,767 | ) |
投资活动所用现金净额 | (1,838 | ) | | (29,383 | ) |
筹资活动的现金流量： | |
| | |
从信贷额度借款 | 165,500 |
|
| 133,000 |
|
从优先无担保票据借款 | 75,000 |
| | — |
|
债务发行费用的支付 | (1,682 | ) |
| (228 | ) |
偿还信用额度 | (201,500 | ) |
| (40,000 | ) |
应付票据的偿还 | — |
|
| (9,181 | ) |
或有代价的支付 | (514 | ) |
| — |
|
在转归限制性股票奖励时支付预缴税金 | (544 | ) |
| (412 | ) |
股票回购 | (2,186 | ) |
| — |
|
分配给非控股利益 | (10,993 | ) |
| (10,746 | ) |
可赎回非控制权益的分配 | (527 | ) |
| — |
|
筹资活动提供的现金净额 | 22,554 |
|
| 72,433 |
|
现金净(减少)增加和限制现金 | (523 | ) | | 4,725 |
|
现金，期初 | 38,315 |
| | 36,684 |
|
限制现金，期初 | 3,440 |
| | 3,605 |
|
现金和限制现金，期初 | 41,755 |
| | 40,289 |
|
现金，期末 | 35,123 |
| | 33,116 |
|
限制现金，期末 | 6,109 |
| | 11,898 |
|
现金和限制现金，期末 | $ | 41,232 |
| | $ | 45,014 |
|
绿砖合作伙伴公司
简明综合现金流量表
(以千为单位)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 |
补充披露现金流量信息： | | | |
支付利息的现金，扣除资本化利息 | $ | — |
|
| $ | — |
|
支付所得税的现金，扣除退款 | $ | 14,313 |
|
| $ | 3,400 |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
绿砖合作伙伴公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)
1. 重要会计政策摘要
演示基础
随附的未经审计的简明综合财务报表是按照财务会计准则委员会(“FASB”)“会计准则编纂”(“ASC”)和证券交易委员会(“SEC”)的适用法规中规定的美国公认会计原则(“GAAP”)编制的，但不包括完整财务报表所需的所有信息和脚注。截至#年的精简综合资产负债表2018年12月31日来自公司截至年度的Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表2018年12月31日好的。管理层认为，所附各期未经审计的简明综合财务报表反映了公平陈述我们的财务状况、经营结果和现金流量所需的正常、经常性性质的所有调整。这些简明的综合财务报表应与公司截至年度的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表和附注一起阅读2018年12月31日.
三家公司的经营业绩和九月结束2019年9月30日·并不一定表明在截止#的财政年度中可能会出现预期的结果。2019年12月31日·或随后的期间。
合并原则
随附的未经审计的简明综合财务报表包括Green Brick Partners，Inc.及其控制子公司和Green Brick Partners，Inc.的可变利益实体(“VIE”)的帐户。或其控股子公司之一被视为主要受益人(合称“公司”、“我们”或“绿砖”)。
所有公司间余额和交易都已在合并中消除。
本公司对其在非合并实体的投资采用权益会计方法，对其具有重大影响但没有控股权益。根据权益法，本公司在未合并实体的收益或亏损中所占份额(如有)包括在简明综合收益表中。
预算的使用
根据公认会计原则编制简明综合财务报表需要本公司管理层作出影响简明综合财务报表及其附注中报告的金额的估计和假设，包括在简明综合财务报表日期的资产和负债的报告金额，以及报告期间的或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。
重新分类
某些前期金额已重新分类，以符合本期呈现方式。
从2019年第一季度开始，本公司将其销售佣金支出从住宅单位成本重新分类为简明综合收益表中的销售、一般和行政费用，以便与大多数同行更具可比性。在任何时期，重新分类对净收入没有影响。
有关公司的一整套重要会计政策，请参阅公司截至#年的年度报告Form 10-K的附注1。2018年12月31日.期间重大会计政策的变更和增加九月结束2019年9月30日如下所示。
存货减值
根据ASC 360，房产、厂房和设备(“ASC 360”)，在每个报告期内，我们评估我们的清单中各个社区和发展的损害指标。
对于我们的建筑商运营部门，在每个报告期内，社区毛利率、已完成规范单元的水平、未开工的地块数量以及社区前景因素均由管理层审核。如果这篇评论
表明在特定社区有更高的潜在损失，公司通过将这些社区添加到其“观察名单”社区来监控这些社区，并且，当存在损害触发因素时，将进行进一步的分析。
对于我们的土地开发部门，我们对每个项目的减值指标进行季度审查，其中包括根据已执行的合同预测未来的地段成交，并将这些预期收入与预计成本进行比较。在决定某一地块的成本分配时，我们依赖项目预算，这些预算是基于各种假设，包括关于发展时间表和未来成本的假设。由于各种原因，实际结果与预算数额不同的情况很常见，包括延误、尚未承诺的费用变化、在项目开发过程中遇到的超出现有合同范围的不可预见的问题，或最终成本高于或低于预算金额的项目。我们应用程序在我们的预算中保持最佳估计，包括定期评估和修订项目预算，从分包商和供应商获得未来成本的承诺，以及利用最新的信息估计成本。
每个报告期，管理层审查每项有减值指标的房地产资产，以确定估计的剩余未贴现未来现金流量是否高于或低于资产的账面价值。估计现金流是通过根据合同批次剩余或历史和预计房屋销售或房屋建造业务的交付吸收预测来自关闭的剩余收入，然后将这些预测与开发或房屋建设的剩余预计支出进行比较来确定的。其余的预计支出是基于从分包商收到的当前阶段或正在开发的房屋的最新定价/投标。对于土地开发的未来阶段，管理层使用其判断来预测潜在的成本增加。在确定为出售而持有的土地的估计现金流量时，管理层考虑最近与市场可比交易的比较、来自外部方的真诚意向书、已执行的销售合同、经纪报价和类似信息。在预测收入时，管理层并不假设市场状况有所改善。
如果估计的未贴现现金流量大于资产的账面价值，则不需要减值调整。然而，如果估计的未贴现现金流量低于资产的账面价值，则该资产被视为减值，将被减记至公允价值减去出售的相关成本。这些减值评估要求我们对未来情况作出估计和假设，包括开发成本的时间和金额以及房地产资产的销售价格，以确定预期的未来现金流是否足以恢复资产的账面价值。
公允价值乃根据估计未来现金流折现与房地产资产有关的固有风险而厘定。这些贴现现金流受到预期风险的影响，这些风险基于估计的土地开发活动、建筑和交付时间表、价格侵蚀的市场风险、开发或建筑成本增加的不确定性以及评估时资产所在的资产或市场条件特有的其他风险。这些因素对于每个社区都是特定的，并且可能在不同的社区之间有所不同。
在估计社区的现金流时，管理层作出各种假设，包括：(I)预期销售价格和销售奖励，包括可提供的住房数量，由我们或其他建筑商提供的定价和奖励，以及基于市场和经济趋势的未来销售价格调整；(Ii)基于当地住房市场条件、竞争和历史趋势的预期销售速度和注销比率；(Iii)迄今支出和预期发生的成本，包括但不限于土地和土地开发成本、住宅建设成本、利息成本、间接建设和间接管理成本，以及(Iii)预计将发生的成本，包括但不限于土地和土地开发成本、住宅建设成本、利息成本、间接建设和间接管理成本，以及(Iii)预计将发生的成本，包括但不限于土地和土地开发成本、住宅建设成本、利息成本、间接建设和间接管理成本，以及(Iv)可能会影响销售步伐、销售价格及/或建筑成本的替代产品供应；及(V)物业的其他用途。
许多假设是相互依赖的，其中一个假设的改变可能需要对其他假设进行相应的改变。例如，增加或降低销售吸收率会直接影响房屋的估计单位销售价格、时间敏感成本水平(如间接施工、管理费用和搬运成本)以及销售和营销成本(如模型房屋维护成本和广告成本)。由于估计过程中的不确定性、新住房需求的波动以及许多社区的长生命周期，实际结果可能与此类估计大不相同。
收入确认
本公司向员工和/或外部房地产经纪人支付与个人住房销售相关的销售佣金，这些佣金在成交时已支出。向第三方出售地块的佣金也作为成交时发生的费用。房屋及地块销售的销售佣金已计入综合收益表的销售、一般及行政开支内。
公允价值计量
公允价值层级之间的转移被视为在导致转移的事件或情况变化之日发生。
近期会计公告
2016年2月，FASB发布了2016-02年度会计准则更新(“ASU”)，租赁(主题842)(“主题842”)，要求承租人确认资产负债表上的租赁并披露有关租赁安排的关键信息。主题842随后被ASU 2018-01修订，土地地役权过渡到主题842的实用权宜之计；ASU 2018-10，对主题842，租约的编码改进；ASU 2018-11，有针对性的改进；和ASU 2019-01，编码改进好的。新标准建立了使用权模型(“ROU”)，要求承租人在资产负债表上确认所有租期超过12个月的租约的ROU资产和租赁负债。租赁被分类为融资或经营，分类影响损益表中费用确认的模式和分类。
新标准在以下方面对公司有效2019年1月1日好的。需要采用修改后的追溯过渡方法，将新标准应用于首次申请之日存在的所有租赁。实体可以选择使用(1)其生效日期或(2)财务报表中列出的最早比较期间的开始日期作为其初始申请日期。我们于2019年1月1日采用了新标准，并将生效日期作为初始申请日期。因此，以前的财务信息没有被改写，新标准要求的披露也没有提供之前的日期和期间2019年1月1日.
新标准在过渡过程中提供了许多可选的实用权宜之计。我们选择了“实用权宜之计组合”，允许我们在新标准下不重新评估我们先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。我们没有选择关于土地地役权的后见之明或实际权宜之计，后者不适用于我们。新标准还为实体的持续会计提供了实用的权宜之计。我们为所有符合条件的租赁选择了短期租赁确认豁免。这意味着，对于符合条件的租赁，我们尚未确认ROU资产或租赁负债，这包括不确认这些资产的现有短期租赁的ROU资产或租赁负债。我们还选择了实际的权宜之计，不为我们的所有租赁分开租赁和非租赁组件。
我们相信采用这一标准的最重要影响涉及(1)在我们的综合资产负债表上确认我们的办公室经营租赁的ROU资产和租赁负债，以及(2)提供关于我们的租赁活动的新披露。由于采用，我们的租赁活动没有任何变化。
采用后，自2019年1月1日起，我们确认了运营租赁负债$4.2百万基于现有经营租赁的现行租赁标准下剩余最低租金付款的现值，以及相应的ROU资产$4.1百万好的。这个$0.1百万ROU资产与租赁负债之间的差额归因于截至2019年1月1日的应计租金和预付租金的抵销。
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量ASU 2016-13“)将大多数金融资产和某些其他工具的减值模式从”招致损失“方法改为”预期信用损失“方法。该标准预计将在2020年1月1日开始的年度和过渡期生效，允许提前采用，并要求在采用时全面追溯应用。本公司目前正在评估采用ASU 2016-13对公司综合财务报表的影响，但预计这种影响不会很大。
2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，#无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减损测试·(“ASU 2017-04”)，删除商誉损害测试的步骤2。商誉减值现在将由报告单位的账面价值超过其公允价值的金额确定，不超过商誉的账面金额。ΔASU 2017-04对年度报告期和其中的过渡期有效，从2019年12月15日之后开始，允许提前采用。公司预计采用ASU 2017-04不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
2. 企业合并
在……上面2018年4月26日(“收购日期”)，经过一系列交易，本公司通过新成立的子公司GRBK HHO HOMES，LLC(“GRBK HHO”)收购了GHO HOME Corporation及其附属公司(“GHO”)的几乎所有资产并承担了某些负债，在GRBK HHO，LLC中，本公司持有一80%控制性利益。
GRBK gho主要在佛罗里达州的Vero Beach市场运营，从事土地和地块开发，以及房屋建造过程的各个方面。这次收购使公司得以将其业务扩展到一个新的地理市场。该公司合并GRBK gho的财务报表，因为该公司拥有80%建筑商有表决权的股份。
可归因于20%我们位于佛罗里达的合作伙伴拥有的少数股权作为可赎回的合并子公司股权的非控制性权益被列入公司的简明综合财务报表。
下表显示了合并子公司股本中可赎回非控制权益在三年和三年期间的变化情况九月末2019年9月30日(单位：千)：
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| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
可赎回非控制权益，期初 | $ | 12,509 |
| | $ | 8,531 |
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可赎回非控股权益合伙人的净收入 | 863 |
| | 2,528 |
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收入分配给可赎回的非控股权益合伙人 | — |
| | (527 | ) |
可赎回非控制权益的增加 | (1,163 | ) | | 1,677 |
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可赎回的非控制权益，期末 | $ | 12,209 |
| | $ | 12,209 |
|
根据购买协议的条款，如果在收购日期后的三年期间内达到了某些年度业绩目标，公司可能有义务向我们的合作伙伴支付或有代价。购买协议中规定的绩效目标在#年的期间内得到了满足。2018年4月26日穿过2018年12月31日，和或有考虑$1.8百万由少数合伙人在2018年赚取，并由公司在2019年4月支付$0.5百万收入分配。2019年1月1日至2021年4月26日期间未贴现或有代价支出的估计范围为$3.0百万致$3.9百万好的。未贴现或有代价的估计范围与2018年12月31日这是由于公司对GRBK GHO利润和资本要求的预测进行了修正，以及收益的波动性降低。
3.可变利益实体
我们受控建筑商的债权人对我们没有追索权。自.起2019年9月30日，我们的两家综合受控建筑商的资产只能用于偿还这些受控建筑商的债务。我们VIE的资产只能用于偿还VIE的债务2019年9月30日总计$85.2百万，其中$0.6百万是现金和$75.3百万是库存。我们VIE的资产只能用于偿还VIE的债务2018年12月31日总计$76.3百万，其中$0.7百万是现金和$66.6百万是库存。然而，由于我们对这些建筑商拥有投票控制权，因此最终由Green Brick Partners，Inc.控制。这些VIE的资产是否用于支付Green Brick Partners，Inc.的债务
4. 盘存
库存汇总如下(以千为单位)：
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| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
已建成或在建房屋 | $ | 321,058 |
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| $ | 268,763 |
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土地及地段-已发展及发展中 | 418,700 |
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| 399,809 |
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持有出售的土地 | 1,041 |
|
| 389 |
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总库存 | $ | 740,799 |
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| $ | 668,961 |
|
已发生的利息成本、资本化成本和支出成本汇总如下(以千为单位)：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 |
| 2018 |
期初资本化利息 | $ | 17,199 |
| | $ | 12,143 |
| | $ | 14,780 |
|
| $ | 10,474 |
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产生的利息 | 3,052 |
| | 2,479 |
| | 9,066 |
|
| 6,113 |
|
计入收入成本的利息 | (2,324 | ) | | (1,114 | ) | | (5,919 | ) |
| (3,079 | ) |
期末资本化利息 | $ | 17,927 |
| | $ | 13,508 |
| | $ | 17,927 |
|
| $ | 13,508 |
|
自.起2019年9月30日，公司对其所有社区的业绩和前景进行了潜在损害指标的审查，并在必要时进行了详细的损害分析。自.起2019年9月30日，公司对“观察名单”销售社区进行了进一步的减值分析，合并的相应账面价值约为$10.7百万.
截至三个月内并无与存货有关的减值调整2019年9月30日好的。减值调整$0.1百万为了将受损社区的账面价值降低到公允价值，记录了九月末2019年9月30日.
截至三个月内并无与存货有关的减值调整2018年9月30日好的。公司记录了减值调整$0.1百万与库存相关的九月末2018年9月30日.
5. 对未合并实体的投资
权益法核算的未合并实体未经审计的精简财务信息汇总如下(千)：
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| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
资产： | | | |
现金 | $ | 11,642 |
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| $ | 14,584 |
|
应收帐款 | 2,696 |
|
| 1,259 |
|
应收债券和票据 | 5,864 |
|
| 5,864 |
|
按公允价值持有的出售贷款 | 14,944 |
|
| 3,083 |
|
盘存 | 54,032 |
|
| 44,375 |
|
其他资产 | 4,255 |
|
| 3,132 |
|
总资产 | $ | 93,433 |
|
| $ | 72,297 |
|
负债： | | | |
应付帐款 | $ | 5,835 |
|
| $ | 2,173 |
|
应计费用和其他负债 | 7,758 |
|
| 5,328 |
|
应付票据 | 39,782 |
|
| 31,402 |
|
负债共计 | $ | 53,375 |
|
| $ | 38,903 |
|
业主权益： |
|
|
|
|
|
绿砖 | $ | 19,971 |
|
| $ | 15,653 |
|
其他 | 20,087 |
|
| 17,741 |
|
总所有者权益 | $ | 40,058 |
|
| $ | 33,394 |
|
总负债和所有者权益 | $ | 93,433 |
|
| $ | 72,297 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 |
| 2018 |
营业收入 | $ | 42,428 |
|
| $ | 43,758 |
| | $ | 116,786 |
|
| $ | 120,710 |
|
费用及开支 | 36,227 |
|
| 38,308 |
| | 101,348 |
|
| 107,328 |
|
未合并实体的净收益 | $ | 6,201 |
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| $ | 5,450 |
| | $ | 15,438 |
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| $ | 13,382 |
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公司在未合并实体净收益中的份额 | $ | 3,022 |
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| $ | 2,719 |
| | $ | 7,565 |
|
| $ | 6,534 |
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6. 债务
信贷额度
未偿还信用额度借款，扣除债务发行成本2019年9月30日和2018年12月31日由以下内容组成(以千为单位)：
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| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
循环信贷 | $ | 31,500 |
| | $ | 46,500 |
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无担保循环信贷安排 | 134,500 |
| | 155,500 |
|
债务发行成本，摊销净额 | (1,208 | ) | | (1,614 | ) |
信贷额度借款总额，净额 | $ | 164,792 |
| | $ | 200,386 |
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循环信贷机制
在……上面2015年7月30日，公司与Inwood National Bank签订循环信贷安排(“信贷安排”)，最初提供至多$50.0百万好的。信贷安排项下的未清偿款项以本公司若干附属公司所拥有的不动产抵押及某些个人财产的抵押权益作为抵押。
全部未付本金余额和任何应计但未付利息在到期日到期并应付。以下几项修订，截至2019年9月30日，承诺总额为$75.0百万信贷工具的到期日是2022年5月1日。
2019年7月23日，一份不可撤销的信用证$1.3百万由Inwood National Bank发行，减少了信贷机制的最大承诺额总额。自.起2019年9月30日，未付信用证总额$3.2百万将合计最高承诺额减少到$71.8百万.
自2019年9月19日起，信贷机制下未偿还借款的利率改为4.75%每年，由于美国银行的最优惠利率的变化，N.A.截至2019年9月30日，信贷安排下未偿还借款的利率为4.75%每年。
无担保循环信贷
2015年12月15日，公司签订了一项信贷协议(“信贷协议”)，提供一项高级的无担保循环信贷安排，初始贷款承诺总额最高可达$40.0百万(“无担保循环信贷安排”)。
在对信贷协议进行修订后，截至#年，无担保循环信贷机制下可获得的贷款承诺总额2019年9月30日是$215.0百万，无抵押循环信贷安排的最高总额为$275.0百万，关于无担保循环信贷机制下的承诺的终止日期为2021年12月14日。自.起2019年9月30日，无抵押循环信贷安排下未偿还借款的利率为4.53%致4.55%每年。
高级无担保票据
2019年8月8日，公司发布$75.0百万2026年8月8日到期的优先无抵押债券本金总额固定利率为4.00%在第4(A)(2)节中每年向保诚私人资本支付私募交易和收到的收益$73.3百万好的。大约的经纪费用$1.5百万与发行相关的款项在结算时支付。经纪费用，以及其他债券发行成本约为$0.2百万，被推迟并减少
我们的综合资产负债表上的债务金额。本公司使用发行优先无抵押票据所得净收益偿还本公司现有循环信贷安排下的借款。
优先无抵押票据的本金须按增量支付$12.5百万在2024年8月8日和$12.5百万2025年8月8日最终本金支付$50.0百万截止日期为2026年8月8日。允许可选的预付款，并支付“全额”罚金，罚金根据市场利率波动。利息将从2019年11月8日开始每季度支付一次。
根据高级无抵押票据的条款，本公司须(其中包括)遵守各项财务契约，包括最高杠杆率、最低利息保障比率及最低综合有形净值。优先无担保票据由本公司的主要子公司和某些其他子公司以无担保优先基础提供担保。？优先无担保票据将与公司现有和未来的所有优先无担保和未排序债务享有同等的支付权利。
7.股东权益
共享回购计划
2018年10月，本公司董事会(“BOD”)批准了一项股份回购计划，期限为2018年10月3日至2020年10月3日，期间为公司普通股，总价不超过3000万美元(“2018年股份回购计划”)。购回股份的时间、数量及性质由管理层自行决定，并视乎市场状况、公司及监管要求、可用现金及其他因素而定，并可随时暂停或终止。
2018年12月31日，本公司的BOD授权在2018年股份回购计划内根据规则10b5-1(“2018年12月交易计划”)下的交易计划实施股份回购。交易计划从2019年1月2日至2019年3月30日生效。2019年1月，公司回购7,862大约$0.1百万根据2018年12月的交易计划。
2019年6月，公司的BOD根据2018年股份回购计划授权分立回购39,320大约$0.3百万.
2019年6月27日，本公司的BOD授权在2018年股份回购计划内根据规则10b5-1(“2019年6月交易计划”)下的交易计划实施股份回购。交易计划从2019年7月1日起生效，直到2019年8月5日好的。2019年7月，公司回购144,584大约$1.2百万根据2019年6月的交易计划。
2019年9月，公司的BOD根据2018年股份回购计划授权分立回购63,417大约$0.6百万.
自.起2019年9月30日，根据2018年股票回购计划可能仍可购买的股票的剩余美元价值为$26.8百万.
第382条转让限制
如果公司的所有权发生变化，“国内收入法”第382条规定了年度限制，这可能会影响我们的结转净营业亏损的利用。为了降低所有权变更的可能性，BOD实施了某些转让限制，包括公司注册证书(“章程”)第五条，以及关于保存我们的净经营亏损结转的第382条权利协议。二零一四年三月二十七日，BOD宣布派息一股优先股购买权，就本公司每一股已发行普通股，向本公司购买一股B系列初级参与优先股股份的千分之一，每股面值0.01美元，每股优先股每股30.00美元，价格为每股千分之一优先股，可根据第382条权利协议的规定进行调整。股息支付给2014年4月7日营业结束时登记在册的股东。
关于本公司使用其净营业亏损，BOD选择不延长第382条权利协议项下的优先股购买权，该权利于2019年3月27日到期，未被触发。此外，公司章程规定了限制释放日期，即公司应课税年度第一天的营业结束日(定义见章程)，BOD确定不得结转任何税收优惠(定义见章程)。2019年11月4日，在评估了公司的税收优惠后，BOD确定了
并批准限制发布日期为2020年1月1日。因此，公司章程中的转让限制将在2020年1月1日营业结束后不再生效。
8. 股权报酬
基于股份的奖励活动
在.期间九月末2019年9月30日于二零一四年，本公司根据其二零一四年综合股权激励计划，向行政人员(“Eos”)及BOD成员授予限制性股票奖励(“RSA”)。批给eos的注册摘要如下100%在授权日既得且不可没收。BOD的一些成员选择以普通股的形式推迟高达100%的年度预留费。授予BOD的RSA将于(I)授予日期一周年或(Ii)公司2020年股东年会之日的较早日期完全归属。授予Eos的RSA和BOD的公允价值在授予日期或归属期间(如适用)记录为基于股份的补偿费用。公司扣留59,116来自Eos的普通股，总成本为$0.5百万，以在批出注册摘要时符合法定最低税务规定。
期间基于股票的奖励活动的摘要九月末2019年9月30日具体如下：
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| | | | | | |
| 股份数 | | 加权平均授权日每股公平价值 |
| ·(以千为单位) | |
未归属，2018年12月31日 | 34 |
| | $ | 12.00 |
|
授与 | 219 |
| | $ | 9.14 |
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既得 | (194 | ) | | $ | 9.67 |
|
没收 | — |
| | $ | — |
|
未归属，2019年9月30日 | 59 |
| | $ | 9.05 |
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股票期权
期间股票期权活动的摘要九月末2019年9月30日具体如下：
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| | | | | | | | | | | | |
| 股份数 |
| 每股加权平均行使价 |
| 加权平均剩余合同期限 |
| 聚合内在价值 |
| ·(以千为单位) |
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| (年) |
| (千) |
未完成的选项，2018年12月31日 | 500 |
| | $ | 7.49 |
| | | | |
授与 | — |
| | — |
| | | | |
已行使 | — |
| | — |
| | | | |
没收 | — |
| | — |
| | | | |
未完成的选项，2019年9月30日 | 500 |
| | $ | 7.49 |
| | 5.08 | | $ | 1,605 |
|
可行使期权，2019年9月30日 | 400 |
| | $ | 7.49 |
| | 5.08 | | $ | 1,284 |
|
期间未归属股票期权活动的摘要九月末2019年9月30日具体如下：
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| | | | | | |
| 股份数 |
| 加权平均授权日每股公平价值 |
| (千) |
|
未归属，2018年12月31日 | 100 |
| | $ | 2.88 |
|
授与 | — |
| | — |
|
既得 | — |
| | — |
|
没收 | — |
| | — |
|
未归属，2019年9月30日 | 100 |
| | $ | 2.88 |
|
股份补偿费用
以股份为基础的薪酬费用是$0.2百万和$2.0百万对于三个和九月末2019年9月30日分别，和$0.2百万和$1.6百万对于三个和九月末2018年9月30日分别为。与股份为基础的补偿费用有关的公认税收优惠是$0.0百万和$0.5百万对于三个和九
月末2019年9月30日分别，和$0.0百万和$0.4百万对于三个和九月末2018年9月30日分别为。
自.起2019年9月30日，估计与未归属RSA有关的剩余未摊销基于股份的补偿费用总额(扣除没收后)为$0.3百万预计将在加权平均周期内确认0.6好多年了。自.起2019年9月30日，估计与股票期权有关的剩余未摊销股份补偿费用总额(扣除没收后)为$0.02百万预计将在加权平均周期内确认0.1好多年了。
9. 收入确认
收入分类
以下是按主要地理市场、客户类型、产品类型和截至三个月的收入确认时间划分的收入分类2019年9月30日和2018(单位：千)：
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| 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2018年9月30日的三个月 |
| 住宅单位收入 | | 土地及地段收入 | | 住宅单位收入 | | 土地及地段收入 |
初级地理市场 | | | | | | | |
中区 | $ | 104,685 |
|
| $ | 8,746 |
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| $ | 60,886 |
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| $ | 12,363 |
|
东南 | 95,233 |
|
| 740 |
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| 78,573 |
|
| 230 |
|
总收入 | $ | 199,918 |
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| $ | 9,486 |
|
| $ | 139,459 |
|
| $ | 12,593 |
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| | | | | | | |
客户类型 |
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购房者 | $ | 199,918 |
|
| $ | 185 |
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| $ | 139,459 |
|
| $ | 230 |
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房屋建筑商 | — |
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| 9,301 |
|
| — |
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| 12,363 |
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总收入 | $ | 199,918 |
|
| $ | 9,486 |
|
| $ | 139,459 |
|
| $ | 12,593 |
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| | | | | | | |
产品类型 |
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住宅单元 | $ | 199,918 |
|
| $ | — |
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| $ | 139,459 |
|
| $ | — |
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土地及地段 | — |
|
| 9,486 |
|
| — |
|
| 12,593 |
|
总收入 | $ | 199,918 |
|
| $ | 9,486 |
|
| $ | 139,459 |
|
| $ | 12,593 |
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| | | | | | | |
收入确认时间 |
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在某个时间点传输 | $ | 197,280 |
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| $ | 9,486 |
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| $ | 137,399 |
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| $ | 12,593 |
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随时间转移 | 2,638 |
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| — |
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| 2,060 |
|
| — |
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总收入 | $ | 199,918 |
|
| $ | 9,486 |
|
| $ | 139,459 |
|
| $ | 12,593 |
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随着时间的推移确认的收入是机械师留置权合同的收入。
以下反映了按主要地理市场、客户类型、产品类型和收入确认时间划分的收入分类九月末2019年9月30日和2018(单位：千)：
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| 截至2019年9月30日的9个月 | | 截至2018年9月30日的9个月 |
| 住宅单位收入 | | 土地及地段收入 | | 住宅单位收入 | | 土地及地段收入 |
初级地理市场 | | | | | | | |
中区 | $ | 268,278 |
|
| $ | 24,228 |
|
| $ | 202,224 |
|
| $ | 27,054 |
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东南 | 268,282 |
|
| 750 |
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| 204,679 |
|
| 4,570 |
|
总收入 | $ | 536,560 |
|
| $ | 24,978 |
|
| $ | 406,903 |
|
| $ | 31,624 |
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| | | | | | | |
客户类型 |
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| |
购房者 | $ | 536,560 |
|
| $ | 185 |
|
| $ | 406,903 |
|
| $ | 670 |
|
房屋建筑商 | — |
|
| 24,793 |
|
| — |
|
| 30,954 |
|
总收入 | $ | 536,560 |
|
| $ | 24,978 |
|
| $ | 406,903 |
|
| $ | 31,624 |
|
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| | |
产品类型 |
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| |
住宅单元 | $ | 536,560 |
|
| $ | — |
|
| $ | 406,903 |
|
| $ | — |
|
土地及地段 | — |
|
| 24,978 |
|
| — |
|
| 31,624 |
|
总收入 | $ | 536,560 |
|
| $ | 24,978 |
|
| $ | 406,903 |
|
| $ | 31,624 |
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| | |
收入确认时间 |
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| |
在某个时间点传输 | $ | 529,003 |
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| $ | 24,978 |
|
| $ | 401,643 |
|
| $ | 31,624 |
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随时间转移 | 7,557 |
|
| — |
|
| 5,260 |
|
| — |
|
总收入 | $ | 536,560 |
|
| $ | 24,978 |
|
| $ | 406,903 |
|
| $ | 31,624 |
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合同余额
压缩综合资产负债表中客户和建筑商存款中包括的期初和期末合同余额如下(以千为单位)：
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| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
客户和建筑商存款 | $ | 27,122 |
| | $ | 31,978 |
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客户和建筑商保证金的期初和期末余额之间的差异是由于客户支付保证金和公司业绩之间的时间差，合同的终止略有影响。
在期初持有并在年内确认为收入的住宅单位和土地及地段的保证金金额九月末2019年9月30日和2018如下(以千为单位)：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 |
| 2018 |
客户类型 | | | | |
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购房者 | $ | 7,661 |
| | $ | 6,007 |
| | $ | 13,335 |
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| $ | 13,036 |
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房屋建筑商 | 981 |
| | 480 |
| | 2,663 |
|
| 711 |
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确认为收入的存款总额 | $ | 8,642 |
| | $ | 6,487 |
| | $ | 15,998 |
|
| $ | 13,747 |
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履行义务
有不期间确认的收入九月末2019年9月30日和2018来自以前期间履行的义务。
分配给剩余履行义务的交易价格
分配给我们的卖地和地段期权合约的其余履行义务的成交价格总额为$64.4百万. T该公司将在地段被拆除时或在关闭出售地块时确认剩余收入，预计将发生以下情况(以千为单位)：
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| | | |
| 总计 |
2019年剩余时间 | $ | 10,824 |
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2020 | 36,720 |
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2021 | 16,859 |
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总计 | $ | 64,403 |
|
批次取下的时间取决于许多因素，包括客户需求、购买的批次数量、市政当局对平台的验收、与天气有关的延迟以及商定的批次取下时间表。
我们与购房者的合同期限不到一年。因此，公司采用ASC 606允许的实用权宜之计，与客户签订合同的收入，因此，截至报告期结束时，并未披露分配给剩余履约义务的交易价格。
10. 区段信息
与本公司应报告分部有关的财务信息如下。每个可报告分部的经营结果并不一定表明如果可报告分部在所述期间是独立、独立的实体将会取得的结果。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
(千) | 2019 | | 2018 | | 2019 |
| 2018 |
收入： (1) | | | | | | | |
建造者操作 | | | | | | | |
中区 | $ | 104,685 |
| | $ | 60,886 |
| | $ | 268,278 |
|
| $ | 202,224 |
|
东南 | 95,973 |
| | 78,803 |
| | 269,032 |
|
| 209,249 |
|
总建筑商作业 | 200,658 |
| | 139,689 |
| | 537,310 |
|
| 411,473 |
|
土地开发 | 8,746 |
| | 12,363 |
| | 24,228 |
|
| 27,054 |
|
总收入 | $ | 209,404 |
| | $ | 152,052 |
| | $ | 561,538 |
|
| $ | 438,527 |
|
| | | | | | | |
毛利润： | | | | | | | |
建造者操作 | | | | | | | |
中区 | $ | 24,237 |
| | $ | 16,002 |
| | $ | 60,257 |
|
| $ | 55,364 |
|
东南 | 23,540 |
| | 21,913 |
| | 67,682 |
|
| 57,626 |
|
总建筑商作业 | 47,777 |
| | 37,915 |
| | 127,939 |
|
| 112,990 |
|
土地开发 | 2,300 |
| | 2,142 |
| | 6,202 |
|
| 6,591 |
|
公司、其他和未分配(2) | (5,352 | ) | | (3,389 | ) | | (13,769 | ) |
| (9,208 | ) |
毛利总额 | $ | 44,725 |
| | $ | 36,668 |
| | $ | 120,372 |
|
| $ | 110,373 |
|
| | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
(千) | 2019 | | 2018 | | 2019 |
| 2018 |
所得税前收入： | |
| | |
| | | | |
建造者操作 | | | | | | | |
中区 | $ | 10,734 |
| | $ | 6,984 |
| | $ | 24,588 |
| | $ | 28,026 |
|
东南 | 12,429 |
| | 12,649 |
| | 36,543 |
| | 33,978 |
|
总建筑商作业 | 23,163 |
| | 19,633 |
| | 61,131 |
| | 62,004 |
|
土地开发 | 4,067 |
| | 1,292 |
| | 8,366 |
| | 4,975 |
|
公司、其他和未分配 (3) | (2,258 | ) | | (818 | ) | | (7,750 | ) | | (6,031 | ) |
所得税前收入 | $ | 24,972 |
| | $ | 20,107 |
| | $ | 61,747 |
| | $ | 60,948 |
|
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
盘存： | | | |
建造者操作 | | | |
中区 | $ | 219,416 |
| | $ | 160,980 |
|
东南 | 167,544 |
| | 159,616 |
|
总建筑商作业 | 386,960 |
| | 320,596 |
|
土地开发 | 329,688 |
| | 329,105 |
|
公司、其他和未分配 (4) | 24,151 |
| | 19,260 |
|
总库存 | $ | 740,799 |
| | $ | 668,961 |
|
| | | |
商誉： (5) | | | |
建筑商操作-东南 | $ | 680 |
| | $ | 680 |
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(1) | 建筑商业务中区和东南区的收入总和不等于我们受控建筑商从土地或地段关闭获得收入的期间简明综合收益表中所包括的住宅单位收入，这三个部门和九月末2019年9月30日是$0.7百万和$0.8百万，与$0.2百万和$4.6百万对于三个和九月末2018年9月30日分别为。 |
| |
(2) | 公司、其他及未分配的总亏损由资本化间接费用和资本化利息调整组成，未分配给营业分部。 |
| |
(3) | 公司、其他和未分配的所得税前亏损包括来自Green Brick Title，LLC的业绩和对未合并子公司的投资，以及未分配给经营部门的资本化成本调整。 |
| |
(4) | 公司存货、其他存货和未分配存货包括与在制品和开发中土地有关的资本化间接费用和利息。 |
| |
(5) | 在GRBK gho业务合并方面，公司记录了#年的商誉。$0.7百万. |
11.收入每股
本公司的RSA有权在与普通股同等的基础上获得可没收的股息，因此不被视为必须包括在使用两级法计算每股净收益中的参与证券。
每股基本收益的计算方法是将净收入除以每个期间发行的普通股的加权平均数，并根据每个时期的RSA的非既得股进行调整。稀释后每股收益使用库存股方法计算，并包括所有稀释证券的影响，包括股票期权和RSA。
应归于Green Brick Partners，Inc.的基本净收益和稀释后净收益的计算每股如下(以千为单位，每股金额除外)：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
Green Brick Partners，Inc.的净收入 | $ | 15,671 |
| | $ | 12,197 |
| | $ | 42,736 |
| | $ | 38,269 |
|
| | | | | | | |
加权平均流通股数量-基本 | 50,475 |
| | 50,686 |
| | 50,564 |
| | 50,642 |
|
Green Brick Partners，Inc.的基本净收入每股 | $ | 0.31 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 0.85 |
| | $ | 0.76 |
|
| | | | | | | |
加权平均流通股数量-基本 | 50,475 |
| | 50,686 |
| | 50,564 |
| | 50,642 |
|
股票期权和限制性股票奖励的稀释效应 | 122 |
| | 92 |
| | 78 |
| | 118 |
|
加权平均流通股数量-稀释 | 50,597 |
| | 50,778 |
| | 50,642 |
| | 50,760 |
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可归因于Green Brick Partners，Inc.的稀释净收益每股 | $ | 0.31 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | 0.75 |
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以下可能稀释未来每股收益的股票不包括在确定可归因于Green Brick Partners，Inc.的稀释净收益中。每个普通份额(以千为单位)：
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| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 |
| 2018 |
购买普通股和限制性股票奖励的反稀释期权 | — |
| | 3 |
| | 19 |
|
| 7 |
|
12. 公允价值计量
金融工具的公允价值
本公司的金融工具，其中没有一项为交易目的而持有，包括现金、受限制现金、应收账款、保证金存款、其他资产、应付帐款、应计费用、客户和建筑商存款、信用额度借款和优先无担保票据。
根据公允价值等级，1级金融工具包括：现金、受限现金、应收账款、保证金存款、其他资产、应付帐款、应计费用以及客户和建筑商存款(由于其短期性质)。本公司估计，由于相关金融工具的短期性质或相关交易与适用报告日期的接近，第1级金融工具的公允价值与截至简明综合财务报表记录的总账面值并无实质性差异。2019年9月30日和2018年12月31日.
二级金融工具包括信用额度借款和优先无担保票据。由于短期性质和浮动利率条款，信贷额度借款的账面金额被视为近似公允价值。估计的优先无抵押票据的公允价值2019年9月30日是$78.2百万.
与GRBK gho业务合并相关的或有代价负债的公允价值使用内部开发的贴现现金流量分析进行估计。由于或有代价的衡量主要基于市场上无法观察到的重要投入，因此它代表了3级衡量标准。
衡量或有代价负债的公允价值的关键投入是管理层对GRBK gho的净收入和债务的预测，以及GRBK gho的年度贴现率。16.5%这反映了与实现或有代价付款的里程碑相关的风险。
3级测量的期初余额和期末余额的对账情况如下(以千为单位)：
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| | | | | | | |
| 账面价值 | | 估计公允价值 |
或有代价负债，截至2018年12月31日的余额 | $ | 2,207 |
| | $ | 2,207 |
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或有代价的支付 | (514 | ) | | (514 | ) |
支付超过收购日公允价值的或有代价 | (1,332 | ) | | (1,332 | ) |
或有代价公允价值变动 | 1,749 |
| | 1,749 |
|
或有代价负债，截至2019年9月30日的余额 | $ | 2,110 |
| | $ | 2,110 |
|
有不在这三年期间，我们的任何金融工具的公允价值等级之间的转移九月末2019年9月30日.
非金融工具的公允价值
非金融资产及负债包括按成本计量的存货，除非账面值被确定为不可收回，在这种情况下，受影响的工具被减记至公允价值。根据公允价值层次结构，这些项目是3级非金融工具。有关公司库存的其他信息，请参阅附注4。
13. 关联方交易
在三个和九月末2019年9月30日和2018，本公司在正常业务过程中进行了以下关联方交易。
苏万尼车站
2016年3月，公司购买了未开发的土地73-单位家庭社区，亚特兰大苏万尼车站。同时，公司与一个附属于乔治亚州普罗维登斯集团总裁的实体签订了合作协议。本公司之控股附属公司TPG(“TPG”)将发展该地段出售予TPG之土地。贡献和利润分享50%由公司和50%由附属实体。
在三个和九月末2019年9月30日，TPG购买0和13社区内的地块$0.0百万和$0.5百万分别为。在三个和九月末2018年9月30日，TPG购买7和18社区内的地块$0.3百万和$1.0百万分别为。自.起2019年9月30日，有不剩余待售的地段。
截至#年末的总资本分配2019年9月30日vbl.$3.3百万好的。合伙企业在三年和三年期间进行的总分配九月末2019年9月30日vbl.$0.0百万和$0.9百万分别，其中$0.0百万和$0.5百万分别向本公司支付。合伙企业在三年和三年期间进行的总分配九月末2018年9月30日vbl.$0.2百万和$0.9百万分别，其中$0.1百万和$0.4百万分别向本公司支付。
最终资本分配于截至2019年6月30日的三个月内完成，关联实体已停止其活动。
公司持有二中的三董事会席位，并能够对合伙企业的运营进行控制，因此已将实体的运营结果和财务状况合并到其财务报表中。
公司高级人员
Trevor Brickman是Green Brick首席执行官的儿子，是Centre Living Home，LLC(“Centre Living”)的总裁。Green Brick在Centre Living的所有权权益是50%特雷弗·布里克曼的所有权权益是50%好的。绿砖有51%对中心生活运作的投票控制。因此，100%中心生活的业务已包括在我们的简明综合财务报表中。
PrimeLending Venture Management，LLC
从2019年9月开始，Trophy Signature Homes，LLC(“Trophy”)从PrimeLending Venture Management，LLC转租办公空间，PrimeLending Venture Management，LLC是Green Brick Mortgage，LLC的主要合作伙伴，我们的合资企业之一以权益法入账。
在.期间九月末2019年9月30日，Trophy根据本租赁协议发生的租金费用最低。自.起2019年9月30日，有不应付与本租赁协议相关的关联实体的金额。
GRBK gho
GRBK gho从附属于GRBK gho总裁的实体租用办公空间。在.期间九月末2019年9月30日，GRBK gho发生$0.1百万此类租赁协议下的租金支出。自.起2019年9月30日，有不应付与此类租赁协议有关的关联实体的金额。
GRBK gho从与GRBK gho总裁有关联的实体获得购买土地和第三方地段的所有权关闭服务。在.期间九月末2019年9月30日，GRBK gho产生了与此类所有权结算服务相关的最低费用。自.起2019年9月30日, 不金额应归于标题公司附属公司。
14. 承诺和或有事项
信用证和履约保证金
在正常业务过程中，某些监管机构和市政当局要求公司发布与开发项目相关的信用证或履约保证金。自.起2019年9月30日和2018年12月31日，未付信用证为$3.3百万和$2.2百万，以及未偿还的履约保证金总额$5.2百万和$5.3百万分别为。本公司认为在可预见的将来，不太可能根据信用证或履约保证金提出任何实质性索赔。
保修
保修应计费用包括在简明综合资产负债表的应计费用内。保修活动在三个和九月末2019年9月30日和2018由以下内容组成(以千为单位)： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 |
| 2018 |
保修应计，期初 | $ | 2,898 |
| | $ | 2,539 |
| | $ | 2,980 |
|
| $ | 2,083 |
|
发出的保修 | 930 |
| | 532 |
| | 2,351 |
|
| 1,645 |
|
现有保修责任的更改 | 169 |
| | 34 |
| | 72 |
|
| 17 |
|
安置点 | (639 | ) | | (455 | ) | | (2,045 | ) |
| (1,095 | ) |
保修应计，期末 | $ | 3,358 |
| | $ | 2,650 |
| | $ | 3,358 |
|
| $ | 2,650 |
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经营租赁
本公司有与办公室和设计中心空间相关的租赁，在开始之日，租赁期超过12个月，并被归类为经营租赁。在此类经营租赁合同中可用的任何延期选择权的行使并不合理。
经营租赁成本$0.3百万和$0.9百万对于三个和九月末2019年9月30日分别计入简明综合收益表中的销售、一般及行政费用。对于三个和九月末2019年9月30日，为包括在经营租赁负债计量中的金额支付的现金是$0.3百万和$0.9百万分别为。
自.起2019年9月30日，在计算我们的租赁负债时使用的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率是3.5年数和5.22%分别为。
与经营租赁有关的未来年度未贴现现金流量，以及该等未贴现现金流量与截至#年日在简明综合资产负债表中确认的经营租赁负债的对账。2019年9月30日如下(以千为单位)：
|
| | | |
2019年剩余时间 | $ | 321 |
|
2020 | 1,320 |
|
2021 | 1,096 |
|
2022 | 819 |
|
2023 | 622 |
|
未来租赁付款总额 | $ | 4,178 |
|
减去：利息 | 341 |
|
租赁负债现值 | $ | 3,837 |
|
本公司为所有于生效日期租期为12个月或以下且不包括购买本公司有合理把握行使之相关资产之选择权之租赁选择短期租赁确认豁免。对于此类租赁，本公司不确认ROU资产或租赁负债，而是在简明综合收益表中以直线方式确认租赁付款。短期租赁成本$0.1百万和$0.3百万对于三个和九月末2019年9月30日与该等租赁合同有关的各项开支分别计入简明综合收益表的销售、一般及行政开支。
土地及地段期权合约
在一般业务过程中，本公司订立土地及地段选择权合约，以取得土地以供日后兴建房屋之用。保证金存款作为此类合同的担保。我们的某些保证金存款在我们承包采购的土地上享有优先留置权。自.起2019年9月30日和2018年12月31日，有2,855和1,843选择权下的地段，分别包括拟发展为地段的土地的期权合同。土地和地段期权合同2019年9月30日提供到2022年的潜在土地和地块购买付款。
如果每个选项都在适当的位置2019年9月30日行使时，预期购买付款如下(以千为单位)： |
| | | |
| 总计 |
2019年剩余时间 | $ | 52,978 |
|
2020 | 113,458 |
|
2021 | 49,861 |
|
2022 | 8,075 |
|
总计 | $ | 224,372 |
|
与放弃期权合同有关的存款和收购前注销成本合计$0.0百万和$0.5百万对于三个和九月末2019年9月30日分别为。与放弃期权合同有关的存款和收购前注销成本合计$0.1百万和$0.2百万对于三个和九月末2018年9月30日分别为。
法律事项
在正常的业务过程中，可能会对我们提起诉讼、索赔和诉讼。本公司还须遵守与土地开发活动、房屋建设标准、销售惯例、所有权公司法规、就业惯例和环境保护相关的地方、州和联邦法律法规。因此，本公司可能会受到执行这些法律和法规的机构的定期检查或询问。
当法律索偿和监管事项可能发生且潜在损失可合理估计时，本公司记录应计费用。公司根据特定于每一事项的事实和情况对这些事项进行应计，并在必要时修改这些估计。
鉴于预测法律索偿及相关或有事项的结果的固有困难，本公司一般无法预测其最终解决方案、相关时机或最终损失。如果评估显示可能发生的损失或有
倘该等资料并非可能，但有合理可能，则本公司将披露其性质，并估计可能出现的损失范围或声明该等损失不可合理估计。我们相信，法律索赔和相关或有事项的处置不会对我们的经营结果和流动性或我们的财务状况产生重大不利影响。
15.随后的事件
信用证
2019年10月，一份不可撤销的信用证$5.7百万是由Inwood National Bank发行的，这进一步降低了信贷安排的最高承诺额总额$66.1百万.
投资EJB River Holdings，LLC
2019年10月，EJB River Holdings，LLC(“EJB River Holdings”)，公司的合资企业之一，获得了两个$5.0百万其两个成员TPG和格鲁吉亚有限责任公司(“EJB”)East Jones Bridge，LLC的初始贡献。
EJB River Holdings于2018年12月由TPG成立，目的是收购和开发乔治亚州Gwinnett县的一块土地。2019年5月，EJB被接纳为EJB River Holdings的成员，这导致TPG和EJB各自拥有50%EJB River Holdings的所有权权益。EJB River Holdings从成立到2019年10月期间没有任何活动。
本公司已初步确定，EJB River Holdings的投资应按权益会计方法处理为非合并投资，并应计入本公司综合资产负债表中对非合并实体的投资。
前瞻性陈述
本季度报告的Form 10-Q包括可能构成前瞻性陈述的陈述和信息，这些陈述和信息符合1933年“证券法”(我们称之为“证券法”)第27A条和1934年“证券交易法”(我们称之为“交易法”)第21E节的含义。“前瞻性陈述”包括对收益、收入或其他财务项目的任何预测，对未来经营管理计划、战略或目标的任何陈述，与拟议的新项目或其他发展有关的任何陈述，关于未来经济条件或业绩的任何陈述，关于管理层的信念、目标、战略、意图和目标的任何陈述，关于潜在收购的任何陈述，以及任何关于上述任何假设的陈述。诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预测”、“潜力”、“继续”、“预期”、“预期”、“未来”、“展望”、“战略”、“定位”、“打算”、“计划”、“相信”、“项目”、“估计”和类似表达，以及未来时态的陈述，识别前瞻性陈述。
这些陈述必然是主观的，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就或行业结果与这些陈述中描述或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。实际结果可能与我们的前瞻性陈述中描述的预期结果大不相同，包括对影响我们业务的因素或其可能影响的程度的正确测量和识别，与我们的业务战略所基于的因素或我们的业务成功有关的公开信息的准确性和完整性。此外，即使结果与本季度报告(Form 10-Q)中包含的前瞻性陈述一致，这些结果也可能不代表随后时期的结果或发展。此外，行业预测可能不准确，特别是在很长一段时间内以及对市场条件特别敏感的行业，如土地开发、住宅建设和建筑商融资。
前瞻性陈述不应被解读为未来业绩或结果的保证，也不一定是关于我们的业绩或结果是否或可能实现的时间的准确指示。前瞻性陈述基于作出这些陈述时可获得的信息以及管理层对未来事件的信念，可能会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际表现或结果与前瞻性陈述中表达的或建议的大不相同。可能导致这些差异的重要因素包括但不限于：
| |
• | 无法以合理的价格收购未开发的土地、部分完成的已开发地段和已完成的适合住宅建设的地段； |
| |
• | 与管辖某些建筑商子公司的经营协议中的买卖条款有关的风险； |
| |
• | 对拥有住房相关的税收优惠的任何限制或减少或消除； |
| |
• | 通过战略投资、合资企业、伙伴关系和/或收购与未来增长相关的风险； |
| |
• | 与持有战略投资、合资企业、合伙企业和/或收购的非控制性权益有关的风险； |
| |
• | 不能在需要的地方为土地开发或住房项目获得适当的粘合； |
| |
• | 公司、其子公司和/或合资企业的信息技术故障和数据安全漏洞； |
| |
• | 资本的可获得性、条款和部署，包括与收购、合资企业和其他战略行动有关的资本； |
| |
• | 我们业务中固有的其他风险和不确定因素，包括本季度报告Form 10-Q中第II部分“风险因素”和第I部分第1A部分“风险因素”，以及截至本财年的Form 10-K年度报告中第1A项“风险因素”中所描述的风险和不确定因素2018年12月31日. |
如果上述或本季度报告中所述的10-Q表格中的一个或多个风险或不确定因素出现，或者如果基本假设被证明是不正确的，我们的实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划大不相同。告诫读者不要过分依赖任何此类前瞻性陈述，这些陈述仅针对它们的发布日期。除非法律要求，否则我们不承担公开更新前瞻性声明中包含的任何信息的责任。
所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性声明，包括在Form 10-Q上发布本季度报告之后做出的任何此类前瞻性声明，均明确限定于本警告性声明的全部内容。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论应与我们截至年度的年度报告Form 10-K中包含的经审计的综合财务报表及其附注一起阅读2018年12月31日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的文件2019年3月8日好的。以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表及其附注一起阅读，这些报表包括在本季度报告的其他地方，表格10-Q。
本讨论包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中讨论或暗示的结果大不相同，包括本季度报告10-Q表中其他地方列出的那些结果。参见上面的“前瞻性陈述”和下面的“风险因素”。
在下面的讨论中，“积压”指的是在相关期间结束时尚未关闭的销售合同下的房屋，“撤销率”指的是取消的销售合同除以在相关期间执行的销售合同，“净新房屋订单”指的是执行的销售合同减去在相关期间取消的销售合同的数量，而“整体吸收率”指的是在相关期间内每个平均活跃销售社区的净新房屋订单签约的速率。与积压中的房屋有关的销售合同可能会由于多种原因被潜在购买者取消，例如潜在购买者无法获得合适的按揭融资或出售其现有住房。一旦取消，代管保证金可以退还给潜在的购买者。因此，积压可能不代表我们未来的收入。
概述和展望
以下是我们截至三个月的关键运营指标2019年9月30日与截至年底的三个月相比2018年9月30日：送货上门增额通过42.0%，家庭关闭收入增额通过43.6%，交付房屋的平均销售价格增额通过1.1%，积压单位增额通过3.6%，积压单位销售额增额通过3.5%，积压房屋平均销售价格减少通过0.2%，以及新的净家庭订单增额通过46.8%.
以下是我们的关键运营指标九月末2019年9月30日与九月末2018年9月30日：送货上门增额通过33.1%，家庭关闭收入增额通过31.7%，交付房屋的平均销售价格减少通过1.1%，以及新的净家庭订单增额通过19.3%.
从2018年7月到2019年7月，达拉斯和亚特兰大市场的房屋升值2.7%和4.0%，分别(来源：S&P/Case-Shiller 20-City Composite Home Price Index，2019年7月)。我们相信，我们在美国两个最令人向往的房地产市场开展业务。在美国12个最大的大都市地区中，达拉斯地区在2018年8月至2019年8月期间的就业增长率排名第一，亚特兰大地区排名第六(来源：美国劳工统计局，2019年8月)。我们相信，我们的目标市场不断增加的需求和供应限制为我们未来的增长创造了有利的条件。
三个月2019年9月30日与截止的三个月相比2018年9月30日
已交付的住宅单位收入和新房
下表代表了截至三个月的住宅单位收入和新房交付情况2019年9月30日和2018(千美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 变化 | | % |
家庭关闭收入 | | $ | 197,280 |
|
| $ | 137,399 |
|
| $ | 59,881 |
|
| 43.6% |
机修工留置权合同收入 | | 2,638 |
|
| 2,060 |
|
| 578 |
|
| 28.1% |
住宅单位收入 | | $ | 199,918 |
|
| $ | 139,459 |
|
| $ | 60,459 |
|
| 43.4% |
新住宅交付 | | 443 |
|
| 312 |
|
| 131 |
|
| 42.0% |
交付房屋的平均销售价格 | | $ | 445.3 |
|
| $ | 440.4 |
|
| $ | 4.9 |
|
| 1.1% |
这个6050万美元 增额在住宅单元中，收入是由42.0% 增额在新的家庭交付，这是由于34.1% 增额我们每个活跃销售社区的净新住宅订单吸收率，以及
有机增额活跃销售社区的数量。这个1.1% 增额在截至三个月的房屋平均销售价格中2019年9月30日归因于产品组合。
新的家庭订单和积压
下表代表了与我们的建筑商运营部门相关的新订单和积压订单，不包括机械师的留置权合同(以千美元计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 变化 | | % |
新订单净额 | | 436 |
| | 297 |
| | 139 |
| | 46.8 | % |
取消率 | | 12.6 | % | | 16.8 | % | | (4.2 | )% | | (25.0 | )% |
每季度每个活跃销售社区的吸收率 | | 5.5 |
| | 4.1 |
| | 1.4 |
| | 34.1 | % |
平均活跃销售社区 | | 80 |
| | 72 |
| | 8 |
| | 11.1 | % |
期末活跃的销售社区 | | 85 |
| | 75 |
| | 10 |
| | 13.3 | % |
积压 | | $ | 319,739 |
| | $ | 308,974 |
| | $ | 10,765 |
| | 3.5 | % |
积压(单位) | | 710 |
| | 685 |
| | 25 |
| | 3.6 | % |
积压平均销售价格 | | $ | 450.3 |
| | $ | 451.1 |
| | $ | (0.8 | ) | | (0.2 | )% |
我们的取消率是12.6%在过去的三个月里2019年9月30日，与16.8%在过去的三个月里2018年9月30日好的。管理层认为15%至20%的取消率是行业平均取消率的代表。我们的取消比率处于行业平均水平的低端，我们相信这是由于我们的目标购买者人口统计数据通常没有包括首次购房者2019年9月30日.
这个1080万美元 增额积压的价值是由于3.6% 增额在积压的房屋数量和0.2% 减少量在积压的平均销售价格。这个减少量积压房屋的平均销售价格是产品组合变化的结果。这个增额在积压中的房屋数量是由一个34.1% 增额在我们每个活跃销售社区的净新家订单的吸收率中，以及有机的增额活跃销售社区的数量。
住宅单位毛利率
下表表示住宅单位毛利的组成部分(以千美元为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， |
| | 2019 | | 2018 |
家庭关闭收入 |
| $ | 197,280 |
|
| 100.0 | % |
| $ | 137,399 |
|
| 100.0 | % |
住宅建筑单位成本 |
| 155,576 |
|
| 78.9 | % |
| 103,117 |
|
| 75.0 | % |
房屋建筑毛利率 |
| $ | 41,704 |
|
| 21.1 | % |
| $ | 34,282 |
|
| 25.0 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
机修工留置权合同收入 |
| $ | 2,638 |
|
| 100.0 | % |
| $ | 2,060 |
|
| 100.0 | % |
机修工留置权合同费用 |
| 1,667 |
|
| 63.2 | % |
| 1,714 |
|
| 83.2 | % |
机修工留置权合同毛利 |
| $ | 971 |
|
| 36.8 | % |
| $ | 346 |
|
| 16.8 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住宅单位收入 |
| $ | 199,918 |
|
| 100.0 | % |
| $ | 139,459 |
|
| 100.0 | % |
住宅单位成本 |
| 157,243 |
|
| 78.7 | % |
| 104,831 |
|
| 75.2 | % |
住宅单位毛利率 |
| $ | 42,675 |
|
| 21.3 | % |
| $ | 34,628 |
|
| 24.8 | % |
从2019年第一季度开始，本公司将其销售佣金支出从住宅单位成本重新分类为简明综合收益表中的销售、一般和行政费用，以便与大多数同行更具可比性。代表的销售佣金费用4.2%和4.1%截至三个月止三个月的住宅单位收入2019年9月30日和2018分别为。上期金额已重新分类，以符合本期演示。
截至三个月的住宅单位成本2019年9月30日 增额通过5240万美元，或50.0%与过去三个月相比2018年9月30日，主要是由于42.0% 增额新交付的房屋数量，交付的房屋组合的变化，以及在自开发地块上建造和交付的房屋数量的减少。
截至三个月止住宅单位毛利率2019年9月30日 减少致21.3%，与24.8%在过去的三个月里2018年9月30日这主要是因为新社区开业时的初始价格较低，以及对客户的销售激励有所增加。这种销售激励措施有助于总体上43.4% 增额截至三个月止的住宅单位收入2019年9月30日与截止的三个月相比2018年9月30日.
土地及地段收入
下表表示已关闭的地块以及土地和地块收入(以千美元为单位)： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 变化 | | % |
地块收入 |
| $ | 9,486 |
|
| $ | 9,092 |
|
| $ | 394 |
|
| 4.3 | % |
土地收入 |
| — |
|
| 3,501 |
|
| (3,501 | ) |
| (100.0 | )% |
土地及地段收入 |
| $ | 9,486 |
|
| $ | 12,593 |
|
| $ | (3,107 | ) |
| (24.7 | )% |
地段关闭 |
| 61 |
|
| 62 |
|
| (1 | ) |
| (1.6 | )% |
成交批次平均售价 |
| $ | 155.5 |
|
| $ | 146.6 |
|
| $ | 8.9 |
|
| 6.1 | % |
地块收入增额通过4.3%，受平均地块价格的影响增额的6.1%部分偏移为1.6% 减少量在关闭的地段的数量。截至本年度止三个月内并无卖地。2019年9月30日与截至三个月内售出的一幅地块相比2018年9月30日.
销售，一般和管理费用
下表表示销售、一般和管理费用的组成部分(以千美元为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 作为部门收入的百分比 |
2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
建造者操作 | | $ | 24,129 |
| | $ | 18,695 |
| | 12.0 | % | | 13.4 | % |
土地开发 | | 485 |
| | 635 |
| | 5.5 | % | | 5.1 | % |
公司、其他和未分配 | | 464 |
| | 313 |
| | — |
| | — |
|
销售、一般和行政费用合计 | | $ | 25,078 |
| | $ | 19,643 |
| | 12.0 | % | | 12.9 | % |
这个0.9% 减少量销售总额中，一般和行政费用占收入的百分比是由支持房屋销售增长的支出增加推动的，而收入和资本化管理费用调整的增加抵消了这一增长。
建筑商操作
这个1.4% 减少量在销售方面，一般和行政费用占建筑商业务收入的百分比主要归因于内部成本效益，因为我们的一些销售、一般和行政费用并没有随着我们通过有机增长扩大我们的业务而增加。建筑商运营支出包括工资支出、销售佣金和社区成本，如广告和营销费用、租金、专业费用和非资本化的财产税。
土地开发
这个0.4% 增额在销售方面，一般及行政开支占土地发展收入的百分比，主要是由土地发展分部收入减少所驱动，而该下降被截至三个月内资本化物业税的增加部分抵销。2019年9月30日与截止的三个月相比2018年9月30日.
公司、其他和未分配
截至三个月的公司、其他和未分配的非经营部门的销售、一般和行政费用2019年9月30日是50万美元，与30万美元在过去的三个月里2018年9月30日vt.的.增额主要由支持房屋销售增长的支出增加所驱动。
未合并实体收入中的权益
未合并实体收入中的权益增额致300万美元，或11.1%，结束的三个月2019年9月30日，与270万美元在过去的三个月里2018年9月30日由于绿色砖抵押，LLC(“绿色砖抵押”)于2018年年中成立。
其他收入，净额
其他收入，净额，增额致380万美元在过去的三个月里2019年9月30日，与40万美元在过去的三个月里2018年9月30日这主要是由于出售成品地段时没收的客户定金240万美元，以及业权结算和结算服务增加所致。
所得税费用
所得税费用增额致580万美元在过去的三个月里2019年9月30日从…470万美元在过去的三个月里2018年9月30日这主要归因于与非控股权益相关的税收优惠的减少和州所得税的增加。
九个月结束 2019年9月30日相较于九个月结束 2018年9月30日
已交付的住宅单位收入和新房
下表显示了该地区的住宅单位收入和交付的新房数量九月末2019年9月30日和2018(千美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
|
|
| | 2019 |
| 2018 |
| 变化 |
| % |
家庭关闭收入 | | $ | 529,003 |
|
| $ | 401,643 |
|
| $ | 127,360 |
|
| 31.7% |
机修工留置权合同收入 | | 7,557 |
|
| 5,260 |
|
| 2,297 |
|
| 43.7% |
住宅单位收入 | | $ | 536,560 |
|
| $ | 406,903 |
|
| $ | 129,657 |
|
| 31.9% |
新住宅交付 | | 1,205 |
|
| 905 |
|
| 300 |
|
| 33.1% |
交付房屋的平均销售价格 | | $ | 439.0 |
|
| $ | 443.8 |
|
| $ | (4.8 | ) |
| (1.1)% |
这个1.297亿美元 增额在住宅单元中，收入是由33.1% 增额在新家交付，这是由于有机增额在这期间活跃的销售社区的数量九月末2019年9月30日，以及2018年4月收购GRBK gho。这个1.1% 衰败在交付的房屋的平均销售价格中九月末2019年9月30日归因于产品组合。
新的家庭订单和积压
下表代表了与我们的建筑商运营部门相关的新订单和积压订单，不包括机械师的留置权合同(以千美元计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
|
|
| | 2019 |
| 2018 |
| 变化 |
| % |
新订单净额 | | 1,334 |
|
| 1,118 |
|
| 216 |
|
| 19.3 | % |
取消率 | | 13.7 | % |
| 12.9 | % |
| 0.8 | % |
| 6.2 | % |
每季度每个活跃销售社区的吸收率 | | 5.5 |
|
| 5.7 |
|
| (0.2 | ) |
| (3.5 | )% |
平均活跃销售社区 | | 81 |
|
| 65 |
|
| 16 |
|
| 24.6 | % |
期末活跃的销售社区 | | 85 |
|
| 75 |
|
| 10 |
|
| 13.3 | % |
积压 | | $ | 319,739 |
|
| $ | 308,974 |
|
| $ | 10,765 |
|
| 3.5 | % |
积压(单位) | | 710 |
|
| 685 |
|
| 25 |
|
| 3.6 | % |
积压平均销售价格 | | $ | 450.3 |
|
| $ | 451.1 |
|
| $ | (0.8 | ) |
| (0.2 | )% |
我们的取消率是13.7%为.九月末2019年9月30日，与12.9%为.九月末2018年9月30日好的。管理层认为15%至20%的取消率是行业平均取消率的代表。我们的取消比率处于行业平均水平的低端，我们相信这是由于我们的目标购买者人口统计数据通常没有包括首次购房者2019年9月30日.
住宅单位毛利率
下表表示住宅单位毛利的组成部分(以千美元为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 |
| 2018 |
家庭关闭收入 |
| $ | 529,003 |
|
| 100.0 | % |
| $ | 401,643 |
|
| 100.0 | % |
住宅建筑单位成本 |
| 416,300 |
|
| 78.7 | % |
| 298,575 |
|
| 74.3 | % |
房屋建筑毛利率 |
| $ | 112,703 |
|
| 21.3 | % |
| $ | 103,068 |
|
| 25.7 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
机修工留置权合同收入 |
| $ | 7,557 |
|
| 100.0 | % |
| $ | 5,260 |
|
| 100.0 | % |
机修工留置权合同费用 |
| 5,363 |
|
| 71.0 | % |
| 4,324 |
|
| 82.2 | % |
机修工留置权合同毛利 |
| $ | 2,194 |
|
| 29.0 | % |
| $ | 936 |
|
| 17.8 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住宅单位收入 |
| $ | 536,560 |
|
| 100.0 | % |
| $ | 406,903 |
|
| 100.0 | % |
住宅单位成本 |
| 421,663 |
|
| 78.6 | % |
| 302,899 |
|
| 74.4 | % |
住宅单位毛利率 |
| $ | 114,897 |
|
| 21.4 | % |
| $ | 104,004 |
|
| 25.6 | % |
从2019年第一季度开始，本公司将其销售佣金支出从住宅单位成本重新分类为简明综合收益表中的销售、一般和行政费用，以便与大多数同行更具可比性。代表的销售佣金费用4.1%和4.2%年住宅单位收入的百分比九月末2019年9月30日和2018分别为。上期金额已重新分类，以符合本期演示。
住宅单位成本九月末2019年9月30日 增额通过1.188亿美元，或39.2%，与九月末2018年9月30日，主要是由于33.1% 增额新交付的房屋数量，交付的房屋组合的变化，以及在自开发地块上建造的房屋数量的减少。
住宅单位毛利率九月末2019年9月30日 减少致21.4%，与25.6%为.九月末2018年9月30日主要是因为新社区开张的初始价格较低，以及对客户的销售激励有所增加。这种销售激励措施有助于总体上31.9% 增额住宅单位收入九月末2019年9月30日与九月末2018年9月30日.
土地及地段收入
下表表示已关闭的地块以及土地和地块收入(以千美元为单位)： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 变化 | | % |
地块收入 |
| $ | 24,968 |
|
| $ | 24,294 |
|
| $ | 674 |
|
| 2.8 | % |
土地收入 |
| 10 |
|
| 7,330 |
|
| (7,320 | ) |
| (99.9 | )% |
土地及地段收入 |
| $ | 24,978 |
|
| $ | 31,624 |
|
| $ | (6,646 | ) |
| (21.0 | )% |
地段关闭 |
| 166 |
|
| 163 |
|
| 3 |
|
| 1.8 | % |
成交批次平均售价 |
| $ | 150.4 |
|
| $ | 149.0 |
|
| $ | 1.4 |
|
| 0.9 | % |
这个2.8% 增额在很多情况下，收入是由1.8% 增额在关闭的批次数量和0.9% 增额平均成交价。这个减少量土地收入的增加是由于在年内售出的土地数量较低九月末2019年9月30日与九月末2018年9月30日.
销售，一般和管理费用
下表表示销售、一般和管理费用的组成部分(以千美元为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
| 作为部门收入的百分比 |
2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
建造者操作 | | $ | 67,070 |
|
| $ | 51,957 |
|
| 12.5 | % |
| 12.6 | % |
土地开发 | | 1,219 |
|
| 1,531 |
|
| 5.0 | % |
| 5.7 | % |
公司、其他和未分配 | | 2,815 |
|
| 4,302 |
|
| — |
|
| — |
|
销售、一般和行政费用合计 | | $ | 71,104 |
|
| $ | 57,790 |
|
| 12.7 | % |
| 13.2 | % |
这个0.5% 减少量销售总额中，一般和行政费用占收入的百分比是由支持房屋销售增长的支出增加推动的，而收入的增加和资本化的管理费用调整抵消了这一增长。
建筑商操作
销售、一般和行政费用占建筑商业务收入的百分比保持相对持平。建筑商运营支出包括工资支出、销售佣金和社区成本，如广告和营销费用、租金、专业费用和非资本化的财产税。
土地开发
这个0.7% 减少量在销售方面，一般和行政费用占土地开发收入的百分比主要是由资本化的财产税在#年期间增加所驱动的。九月末2019年9月30日与九月末2018年9月30日.
公司、其他和未分配
公司、其他和未分配的非经营部门的销售、一般和行政费用九月末2019年9月30日是280万美元，与430万美元为.九月末2018年9月30日vt.的.减少量主要受与二零一八年本公司股份公开二次发售相关的交易开支及未分配给建筑商业务及土地开发分部的资本化管理开支调整的增加所驱动。
未合并实体收入中的权益
未合并实体收入中的权益增额致760万美元，或15.8%，对于九月末2019年9月30日，与650万美元为.九月末2018年9月30日主要是由于来自GB Challenger，LLC和Green Brick Mortgage的收入增加。
其他收入，净额
其他收入，净额，增额致670万美元为.九月末2019年9月30日，与180万美元为.九月末2018年9月30日好的。增加主要是由于没收客户出售成品地段的定金保证金，以及业权结算和结算服务的增加。
所得税费用
所得税费用增额致1500万美元为.九月末2019年9月30日从…1330万美元为.九月末2018年9月30日这主要归因于与非控股权益相关的税收优惠的减少和州所得税的增加。
拥有和控制地段
下表显示了截至目前我们拥有或控制的批次，包括批次选项合同2019年9月30日和2018年12月31日好的。拥有的地段是我们拥有所有权的地段，而受控地段是我们有合同权利获得所有权但目前没有所有权的地段。
|
| | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
拥有的地段 | | | |
中区 | 4,415 |
|
| 4,447 |
|
东南 | 1,999 |
|
| 1,788 |
|
拥有的地段总数 | 6,414 |
|
| 6,235 |
|
批次控制 | |
|
| |
|
中区 | 1,315 |
|
| 853 |
|
东南 | 1,540 |
|
| 990 |
|
控制的总批次 | 2,855 |
|
| 1,843 |
|
拥有和控制的地段总数 (1) | 9,269 |
|
| 8,078 |
|
拥有地段的百分比 | 69.2 | % |
| 77.2 | % |
受控地段数量的增加与2018年9月在达拉斯成立Trophy Signature Homes有限责任公司有关，以及亚特兰大市场尚未完成的合同下未开发地段的增加。
流动性和资本资源概述
自.起2019年9月30日和2018年12月31日，我们有3510万美元和3830万美元不受限制的现金。管理层相信我们有审慎的现金管理策略，包括考虑土地及地段收购及发展的现金开支。我们打算通过出售库存来产生和重新部署净现金，以收购和开发土地和地块，这些土地和地块代表着产生预期利润率的机会。我们还可以使用现金在商业收购、合资企业或其他战略活动中进行额外投资。
我们的主要资金用途是九月末2019年9月30日是房屋建设、土地购买、土地开发、运营费用和日常负债的支付。我们使用运营产生的资金和可用借款来满足我们的短期营运资金要求。我们仍然专注于在我们的建筑商运营部门创造正的利润率，并获得理想的土地位置，以保持强劲的资产负债表，并保持持续增长的准备。
我们每个社区的现金流取决于社区在开发周期中所处的阶段，并且可能与报告的收益有很大差异。发展或扩张的早期阶段需要大量现金支出用于土地收购、权利和其他批准、道路、公用事业、一般景观美化和其他便利设施。这些成本是我们库存的一部分，在一家公司关闭之前不会在我们的收益表中确认。在社区发展的后期阶段，现金流入可能大大超过财务报表目的报告的收益，因为与住宅建设和土地开发相关的现金流出以前发生过。
我们的债务与总资本比率和净债务与总资本比率大约是31.9%和28.5%，分别为2019年9月30日好的。我们的意图是谨慎使用杠杆，继续投资于我们的土地收购、开发和房屋建设业务。我们的目标是债务占总资本的比例约为30%至35%，我们预计这将为我们提供可观的额外增长资本。
公司的主要流动性来源是运营产生的资金，并由信贷额度和发行优先无担保票据提供九月末2019年9月30日好的。未偿还信用额度借款，扣除债务发行成本2019年9月30日和2018年12月31日由以下内容组成(以千为单位)：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
循环信贷 | $ | 31,500 |
| | $ | 46,500 |
|
无担保循环信贷安排 | 134,500 |
| | 155,500 |
|
债务发行成本，摊销净额 | (1,208 | ) | | (1,614 | ) |
信贷额度借款总额，净额 | $ | 164,792 |
| | $ | 200,386 |
|
循环信贷工具的借款到期日为2022年5月1日。无担保循环信贷工具的借款到期日为2021年12月14日。
扣除债务发行成本后的优先无担保票据为7340万美元和10万美元自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。优先无担保票据的到期日为2026年8月8日。
有关公司信贷额度和优先无担保票据的更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q中第一部分第1项的简明综合财务报表附注6。
现金流
以下总结了我们的主要现金来源和用途九月末2019年9月30日与九月末2018年9月30日:
| |
• | 经营活动。经营活动中使用的现金净额九月末2019年9月30日是2，120万美元，与3830万美元在.期间九月末2018年9月30日好的。现金净流出九月末2019年9月30日主要是由库存的增加推动的7140万美元，应收款增加470万美元，客户和建筑商存款减少490万美元，以及一个130万美元支付与收购GRBK gho有关的或有代价，超过收购日公允价值，部分抵消4950万美元业务运营产生的现金，一个860万美元应付账款的增加和210万美元应计费用增加。 |
| |
• | 投资活动。用于投资活动的现金净额九月末2019年9月30日减少到180万美元与.相比2940万美元为.九月末2018年9月30日好的。这个2750万美元现金流出减少的主要原因是在#年期间收购了GRBK gho。九月末2018年9月30日. |
| |
• | 融资活动。筹资活动提供的现金净额九月末2019年9月30日是2260万美元，与7，240万美元在.期间九月末2018年9月30日好的。现金流入九月末2019年9月30日主要是由于在信用额度上的借款1.655亿美元及向高级无抵押票据借款7500万美元，部分偏移量2.015亿美元偿还信用额度和1150万美元分配给非控股利益合伙人。 |
表外安排和合同义务
在一般业务过程中，我们会与第三者发展商订立土地购买合约，以取得土地以兴建居所。我们受与此类合同相关的习惯义务的约束。这些购买合同通常需要现金押金，而根据这些合同购买物业通常取决于某些要求的满足，包括获得适用的财产和开发权利。我们还利用与地块卖家的期权合同作为分阶段收购地块的一种方法，这是规定何时必须购买地块的时间表，以帮助管理与土地持有相关的财务和市场风险，并减少使用我们的企业融资来源的资金。批次期权合同通常要求我们支付不可退还的押金，以获得在指定时间段内以预先确定的价格购买批次的权利，这通常包括随着时间的推移批次价格的上升。我们一般有权酌情终止我们在购买合同和期权合同下的义务，通过没收现金保证金而不再对土地卖家承担进一步的财务责任。
我们对地段选择权合约的利用，除其他外，取决于愿意参与这些安排的土地卖家的可用性，是否有资金为选择权地段的发展提供资金，以及一般的住房市场
条件和当地市场动态。在强劲的住房市场中，从土地卖家那里购买期权可能会更加困难，而且在某些地理区域更为普遍。
在正常业务过程中，某些监管机构和市政府要求公司发布与开发项目相关的信用证和履约保证金。自.起2019年9月30日和2018年12月31日，未付信用证总额330万美元和220万美元，以及未偿还的履约保证金总额520万美元和530万美元分别为。本公司认为在可预见的将来，不太可能根据信用证或履约保证金提出任何实质性索赔。
季节性
房屋建筑业经历季度经营业绩和资本要求的季节性波动。我们通常在春季和夏季经历最高的新房订单活动，尽管这一活动在很大程度上取决于活跃销售社区的数量、新社区开放的时间和其他市场因素。由于建造一个新家通常需要五到九个月的时间，我们通常在下半年交付更多的房屋，因为春季和夏季的房屋订单被交付。由于这种季节性，房屋开工、建筑成本和相关现金流出一直是第二季度和第三季度的历史最高水平，而送货的大部分现金收入发生在今年下半年。我们预计这种季节性模式将在长期内持续下去，尽管它可能会受到住宅建筑业波动的影响。
关键会计政策
我们的关键会计政策在第二部分，项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了描述，包括在我们截至年度的Form 10-K年度报告中2018年12月31日，如本季度报告表格10-Q的第一部分中所包括的简明综合财务报表的附注1所作的调整。
近期会计公告
有关最近的会计声明，请参阅本季度报告Form 10-Q的第一部分中包含的简明综合财务报表的附注1。
关联方交易
有关我们与关联方的交易的描述，请参阅本季度报告Form 10-Q的第一部分中包含的简明综合财务报表的附注13。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的业务对利率敏感。由于整体住房需求受到利率上升的不利影响，抵押贷款利率的大幅上升可能会对购房者获得充足融资的能力产生负面影响。较高的利率可能会对我们的收入、毛利率和净收入产生不利影响。
我们的信用额度有可变利率，这取决于最低利率。利率的提高可能会导致这些线路的成本增加。自.起2019年9月30日，我们有1.66亿美元在这些信用额度上表现出色。
根据截止日期的信贷额度2019年9月30日，利率增加1.0%将使我们的利息增加大约170万美元每年，可根据我们的利息资本化政策资本化。
吾等不会或打算就利率或商品或其他类型的衍生金融工具订立掉期、远期或期权合约，以作交易、对冲或投机用途。
这一部分包含的许多陈述都是前瞻性的，应与“前瞻性陈述”标题下的披露一起阅读。
项目4.控制和程序
披露管制及程序
在监督下，在我们管理层(包括我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的参与下，我们对我们的披露控制和程序进行了评估，如1934年“证券交易法”(“交易法”)第13(A)-15(E)和15(D)-15(E)条所定义的那样。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至目前是有效的2019年9月30日在合理保证我们提交、提供、提交或以其他方式向证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告时，我们根据“交换法”提交的报告中要求披露的信息积累起来并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所要求的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至年底的三个月内2019年9月30日，我们的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生实质性影响的变化。
第二部分其他信息
项目1.法律程序
我们没有涉及任何重大诉讼，就我们所知，公司也没有受到任何重大诉讼的威胁。
第1A项。危险因素
截至#年末，我们的风险因素与我们在Form 10-K年度报告中披露的风险因素并无实质性变化。2018年12月31日.
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股权证券
下表提供了我们在截至三个月的时间内回购普通股的信息2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | |
周期 |
| 购买的股份总数 |
| 每股平均支付价格 |
| 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数 |
| 根据计划或计划仍可购买的股票的近似美元价值 |
2019年7月1日-2019年7月31日 |
| 144,584 |
| $ | 8.43 |
|
| 144,584 |
| $ | 27,412,979 |
|
2019年8月1日-2019年8月31日 |
| — |
| — |
|
| — |
| 27,412,979 |
|
2019年9月1日-2019年9月30日 |
| 63,417 |
| 9.14 |
|
| 63,417 |
| 26,833,664 |
|
总计 |
| 208,001 |
| $ | 8.64 |
|
| 208,001 |
| $ | 26,833,664 |
|
2018年10月，公司董事会批准了一项股份回购计划，从2018年10月3日至2020年10月3日期间回购公司的普通股，总价不超过3000万美元。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项其他信息
不适用。
第6项.展品
|
| | |
数 | | 描述 |
10.1 | | 备注购买协议，日期为2019年8月8日，(通过参考公司于2019年8月9日提交的当前报告Form 8-K的附件10.1并入)。 |
10.2 | | 附属担保协议，日期为2019年8月8日，(通过参考公司于2019年8月9日提交的当前报告Form 8-K的附件10.2并入)。 |
31.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(18 U.S.C.第7241条)第302条对公司首席执行官的认证。 |
31.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(18 U.S.C.第7241条)第302条对公司首席财务官的证明。 |
|
| | |
数 | | 描述 |
32.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条(18 U.S.C.第1350条)对公司首席执行官的认证。 |
32.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条(18 U.S.C.第1350条)对公司首席财务官的证明。 |
101.INS* | | XBRL实例文档。实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL* | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE* | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档。 |
用此表10-Q填写的^。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使以下签字人代表其签署本报告，并获得正式授权。
|
| |
绿砖合作伙伴公司 |
/s/James R.Brickman |
作者：詹姆斯·R·布里克曼(James R.Brickman) |
ITS：首席执行官 |
| |
/s/Richard A.Costello |
作者：理查德·A·科斯特洛(Richard A.Costello) |
ITS：首席财务官 |
日期：#2019年11月8日