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美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

 

形式10-Q

 

☒ 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告

 

已结束的季度期间2019年9月30日

 

或

 

☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

 

在过渡期内                       致_

 

佣金档案编号：0-19065

 

 

 

 

 

Sandy spring Bancorp，Inc.

(章程中规定的注册人的确切姓名)

 

马里兰州

 

52-1532952

(成立为法团的国家)

 

(国税局雇主识别号码)

 

乔治亚大道17801号, 奥尔尼, 马里兰州

 

20832

(主要行政办公室地址)

 

(邮政编码)

 

 

 

301-774-6400

(登记人的电话号码，包括区号)

 

根据该法第12(B)条登记的证券：

 

每一类的名称

交易符号

每间交易所的注册名称

普通股，每股面值1.00美元

SASR

这个纳斯达克股票市场，LLC

 

用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内遵守提交要求。

是☑不☐

 

在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)，通过复选标记指示注册人是否已根据S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件都以电子方式提交。

是☑不☐

 

用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。见“交换法”第12b-2条中“大型加速备案公司”、“加速备案公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

 

大型加速滤波器 ☑加速文件管理器☐非加速文件管理器☐·较小的报告公司☐ 新兴成长型公司 ☐ 

 

如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

 

用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》第12b-2条所定义)

是☐不☑

截至2019年11月5日已发行普通股的流通股数量

 

普通股，票面价值1.00美元-35,631,246股份

 

 

 

Sandy spring Bancorp，Inc.

目录

 

 

 

                                                                                                                           

页

第一部分-财务资料

 

 

 

 

项目1.财务报表

 

 

 

 

简明综合状况报表-未经审计

 

 

2019年9月30日和2018年12月31日

4

 

 

 

 

简明综合收益表-未经审计的三和九

 

 

截至2019年9月30日的月份 和2018

5

 

 

 

 

简明综合全面收益报表-未经审计

 

 

截至2019和2018年9月30日的三个月和九个月

6

 

 

 

 

简明综合现金流量报表--未经审计的九年

 

 

截至2019年9月30日和2018年9月30日的月份

7

 

 

 

 

股东权益变动简明综合报表-未经审计

 

 

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月

8

 

 

 

 

简明综合财务报表附注

10

 

 

 

项目2.管理层讨论和分析

 

 

财务状况和经营成果

36

 

 

 

项目3.定量和定性披露

 

 

关于市场风险

62

 

 

 

项目4.控制和程序

62

 

 

 

第二部分-其他资料

 

 

 

 

第1项    法律程序

62

 

 

 

第1A项危险因素

62

 

 

 

项目2.未登记的股权证券销售和收益使用

62

 

 

 

项目3.高级证券违约

63

 

 

 

项目4.矿山安全披露

63

 

 

 

第5项其他信息

63

 

 

 

第6项.展品

63

 

 

 

签名

64

 

2

 

 

前瞻性陈述

 

本季度报告(Form 10-Q)，以及向证券交易委员会提交的其他定期报告，以及Sandy Spring Bancorp及其子公司(“公司”)或其代表不时作出的书面或口头通信，可能包含与公司未来事件或未来结果有关的声明，根据“1995年私人证券诉讼改革法”，这些声明被视为“前瞻性声明”。这些前瞻性陈述可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“估计”、“打算”和“潜力”等词语或具有相似含义的词语，或“应该”、“可能”或“可能”等未来或条件动词来识别。前瞻性陈述包括有关我们的目标、意图和期望的陈述；有关我们的业务计划、前景、增长和经营战略的陈述；有关我们的贷款和投资组合质量的陈述；以及对我们的风险和未来成本和收益的估计。

 

前瞻性陈述反映了我们根据现有信息对未来条件、事件或结果的预期或预测。这些前瞻性陈述受到重大风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与此类陈述中的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于公司2018年年度报告Form 10-K的第1A项、本报告第II部分的第1A项以及以下各项：

 

全国或该公司服务的市场的一般商业和经济状况可能会对房地产价格、失业水平以及消费者和企业信心产生不利影响，这可能导致对我们提供的贷款、存款和其他金融服务的需求减少，以及贷款拖欠和违约的增加；

资本市场和利率的变化或波动可能对证券、贷款、存款和其他金融工具的价值以及我们资产负债表和流动性的利率敏感性产生不利影响；

我们的流动性需求可能会受到我们资产和负债变化的不利影响；

我们的投资证券组合受到信用风险、市场风险和流动性风险的影响，以及我们用于评估投资组合中某些证券价值的估计的变化；

立法或监管发展的影响，包括涉及税收、银行、证券、保险和金融服务业其他方面的法律的变化；

与Sandy Spring Bancorp收购Revere Bank有关的不确定性和其他因素，包括获得监管机构和股东批准并满足交易的其他成交条件的能力，以及完成合并的延迟；

收购整合风险，包括潜在的存款损耗、高于预期的成本、客户流失、业务中断以及无法实现任何业务合并带来的收益和成本节约，并限制与任何业务合并相关的任何意外负债；

金融服务公司之间的竞争因素，包括产品和定价压力，以及我们吸引、培养和留住合格银行专业人员的能力；

财务会计准则委员会、证券交易委员会、上市公司会计监督委员会和其他监管机构可能采用的会计政策和做法变化的影响；

美国联邦政府财政和政府政策的影响。

 

前瞻性陈述仅限于本报告发布之日。除了联邦证券法的要求外，公司不承诺更新前瞻性陈述，以反映本报告日期之后发生的情况或事件，或反映意外事件的发生。

 

3

 

第一部分

项目1.财务报表

Sandy Spring Bancorp，Inc.和子公司

简明综合状况报表-未审计

 

 

 

 

 

九月三十日，

 

十二月三十一号，

(千美元)

 

2019

 

2018

资产

 

 

 

 

 

 

 

银行的现金和到期款项

 

$

89,377

 

$

67,014

 

出售联邦基金

 

 

253

 

 

609

 

银行有息存款

 

 

120,306

 

 

33,858

 

 

现金和现金等价物

 

 

209,936

 

 

101,481

 

持有供出售的住宅按揭贷款(按公允价值计算)

 

 

78,821

 

 

22,773

 

可供出售的投资(按公允价值)

 

 

894,272

 

 

937,335

 

其他股权证券

 

 

51,938

 

 

73,389

 

贷款总额

 

 

6,596,548

 

 

6,571,634

 

 

减去：贷款损失准备

 

 

(54,992)

 

 

(53,486)

 

净贷款

 

 

6,541,556

 

 

6,518,148

 

房舍和设备，净额

 

 

59,487

 

 

61,942

 

其他拥有的房地产

 

 

1,482

 

 

1,584

 

应计应收利息

 

 

23,438

 

 

24,609

 

商誉

 

 

347,149

 

 

347,149

 

其他无形资产，净额

 

 

8,322

 

 

9,788

 

其他资产

 

 

221,137

 

 

145,074

总资产

 

$

8,437,538

 

$

8,243,272

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债

 

 

 

 

 

 

 

无息存款

 

$

2,081,435

 

$

1,750,319

 

有息存款

 

 

4,412,464

 

 

4,164,561

 

 

存款总额

 

 

6,493,899

 

 

5,914,880

 

根据零售回购协议出售的证券和购买的联邦资金

 

 

126,008

 

 

327,429

 

FHLB的进展

 

 

517,477

 

 

848,611

 

次级债券

 

 

37,316

 

 

37,425

 

应计应付利息和其他负债

 

 

122,797

 

 

47,024

 

 

负债共计

 

 

7,297,497

 

 

7,175,369

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益

 

 

 

 

 

 

 

普通股--面值$1.00；授权的股份100,000,000；已发行及流通股35,625,822

 

 

 

 

 

 

 

和35,530,734分别于2019年9月30日和2018年12月31日

 

 

35,626

 

 

35,531

 

额外支付的资本

 

 

609,103

 

 

606,573

 

留存收益

 

 

498,020

 

 

441,553

 

累计其他综合损失

 

 

(2,708)

 

 

(15,754)

 

 

股东权益总额

 

 

1,140,041

 

 

1,067,903

总负债和股东权益

 

$

8,437,538

 

$

8,243,272

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附注是这些陈述的组成部分

4

 

Sandy spring Bancorp，Inc.和子公司

简明综合收益表--未经审计

 

 

 

 

 

 

三个月

 

九个月结束

 

 

 

 

 

九月三十日，

 

九月三十日，

(千美元，每股数据除外)

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贷款利息和费用

 

$

79,167

 

$

76,786

 

$

239,028

 

$

215,050

 

为出售而持有的贷款的利息

 

 

572

 

 

336

 

 

1,145

 

 

983

 

银行存款利息

 

 

783

 

 

211

 

 

1,405

 

 

1,082

 

投资证券的利息和股息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应纳税

 

 

5,221

 

 

5,112

 

 

16,302

 

 

15,297

 

 

免除联邦所得税

 

 

1,337

 

 

1,921

 

 

4,591

 

 

6,035

 

出售联邦基金的利息

 

 

2

 

 

8

 

 

8

 

 

28

 

 

 

利息收入总额

 

 

87,082

 

 

84,374

 

 

262,479

 

 

238,475

利息支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

存款利息

 

 

16,332

 

 

10,773

 

 

46,958

 

 

26,583

零售回购协议和购买的联邦资金的利息

 

 

257

 

 

383

 

 

945

 

 

599

FHLB预付款利息

 

 

3,222

 

 

5,141

 

 

13,389

 

 

15,557

次级债务利息

 

 

481

 

 

486

 

 

1,462

 

 

1,436

 

 

 

利息支出总额

 

 

20,292

 

 

16,783

 

 

62,754

 

 

44,175

净利息收入

 

 

66,790

 

 

67,591

 

 

199,725

 

 

194,300

贷款损失准备

 

 

1,524

 

 

1,890

 

 

3,029

 

 

5,620

 

 

 

扣除贷款损失准备后的净利息收入

 

 

65,266

 

 

65,701

 

 

196,696

 

 

188,680

非利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资证券收益

 

 

15

 

 

82

 

 

20

 

 

145

 

存款账户手续费

 

 

2,516

 

 

2,316

 

 

7,265

 

 

6,865

 

抵押银行业务

 

 

4,408

 

 

1,672

 

 

10,541

 

 

5,943

 

财富管理收入

 

 

5,493

 

 

5,344

 

 

16,268

 

 

15,792

 

保险代理佣金

 

 

2,116

 

 

2,016

 

 

5,281

 

 

5,020

 

银行自有人寿保险收入

 

 

662

 

 

663

 

 

2,505

 

 

3,664

 

银行卡费用

 

 

1,462

 

 

1,436

 

 

4,181

 

 

4,199

 

其他收入

 

 

1,901

 

 

1,504

 

 

6,037

 

 

5,391

 

 

 

非利息收入总额

 

 

18,573

 

 

15,033

 

 

52,098

 

 

47,019

非利息费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工资和员工福利

 

 

26,234

 

 

24,488

 

 

77,699

 

 

73,064

 

处所占用费用

 

 

4,816

 

 

4,355

 

 

14,807

 

 

13,939

 

设备费用

 

 

2,641

 

 

2,441

 

 

7,929

 

 

6,909

 

市场营销学

 

 

1,541

 

 

770

 

 

3,371

 

 

2,863

 

外部数据服务

 

 

1,973

 

 

1,736

 

 

5,713

 

 

4,840

 

FDIC保险

 

 

(83)

 

 

1,257

 

 

2,137

 

 

3,840

 

无形资产摊销

 

 

491

 

 

540

 

 

1,465

 

 

1,622

 

合并费用

 

 

364

 

 

580

 

 

364

 

 

11,766

 

专业收费及服务

 

 

1,546

 

 

1,351

 

 

4,425

 

 

4,090

 

其他费用

 

 

5,402

 

 

4,875

 

 

15,094

 

 

14,183

 

 

 

非利息费用总额

 

 

44,925

 

 

42,393

 

 

133,004

 

 

137,116

所得税前收入

 

 

38,914

 

 

38,341

 

 

115,790

 

 

98,583

所得税费用

 

 

9,531

 

 

9,107

 

 

27,814

 

 

23,285

 

 

 

净收入

 

$

29,383

 

$

29,234

 

$

87,976

 

$

75,298

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本每股净收益

 

$

0.82

 

$

0.82

 

$

2.46

 

$

2.11

摊薄每股净收益

 

$

0.82

 

$

0.82

 

$

2.45

 

$

2.11

每股普通股宣布的股息

 

$

0.30

 

$

0.28

 

$

0.88

 

$

0.82

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附注是这些陈述的组成部分

5

 

Sandy spring Bancorp，Inc.和子公司

简明综合收益报表-未审计

 

 

 

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

截至9月30日的9个月，

(以千为单位)

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

净收入

 

$

29,383

 

$

29,234

 

$

87,976

 

$

75,298

 

其他综合收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的投资：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售投资的未实现收益/(亏损)净变化

 

 

912

 

 

(5,399)

 

 

16,893

 

 

(22,318)

 

 

 

相关所得税费用/(福利)

 

 

(239)

 

 

1,411

 

 

(4,418)

 

 

5,839

 

 

净投资收益重新归类为收益

 

 

(15)

 

 

(82)

 

 

(20)

 

 

(145)

 

 

 

相关所得税费用

 

 

4

 

 

22

 

 

5

 

 

38

 

 

 

对本期其他全面收益/(亏损)的净影响

 

 

662

 

 

(4,048)

 

 

12,460

 

 

(16,586)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

固定福利养老金计划：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未实现损失的确认

 

 

264

 

 

250

 

 

794

 

 

750

 

 

 

相关所得税优惠

 

 

(69)

 

 

(66)

 

 

(208)

 

 

(250)

 

 

 

对本期其他全面收入的净影响

 

 

195

 

 

184

 

 

586

 

 

500

 

其他综合收益/(亏损)总额

 

 

857

 

 

(3,864)

 

 

13,046

 

 

(16,086)

综合收益

 

$

30,240

 

$

25,370

 

$

101,022

 

$

59,212

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附注是这些陈述的组成部分

6

 

Sandy spring Bancorp，Inc.和子公司

简明综合现金流量表-未审计

 

 

 

 

 

截至9月30日的9个月，

(千美元)

2019

 

2018

运营活动：

 

 

 

 

 

净收入

$

87,976

 

$

75,298

调整净收益与经营活动提供的现金净额：

 

 

 

 

 

 

折旧摊销

 

10,006

 

 

9,265

 

贷款损失准备

 

3,029

 

 

5,620

 

股票补偿费用

 

2,259

 

 

1,941

 

与基于股份的薪酬相关的税收优惠

 

75

 

 

250

 

递延所得税费用

 

455

 

 

6,959

 

为出售而持有的贷款的来源

 

(638,820)

 

 

(321,224)

 

出售为出售而持有的贷款的收益

 

590,997

 

 

331,212

 

出售为出售而持有的贷款的收益

 

(8,225)

 

 

(5,809)

 

所拥有的其他房地产销售损失

 

173

 

 

104

 

投资证券收益

 

(20)

 

 

(145)

 

应收利息净额(增加)/减少

 

1,171

 

 

(2,072)

 

其他资产净(增加)/减少

 

(3,997)

 

 

1,653

 

应计费用和其他负债净减少

 

(4,510)

 

 

(3,160)

 

其他-网络

 

2,341

 

 

3,988

 

 

 

经营活动提供的净现金

 

42,910

 

 

103,880

投资活动：

 

 

 

 

 

 

(购买)/来自其他股权证券的收益

 

21,451

 

 

(3,659)

 

购买可供出售的投资

 

(83,835)

 

 

(55,251)

 

出售投资所得可供出售

 

-

 

 

34,691

 

可供出售的投资的到期日、看涨期权和本金的收益

 

141,880

 

 

83,789

 

贷款净增长

 

(25,327)

 

 

(454,760)

 

出售所拥有的其他房地产的收益

 

324

 

 

759

 

出售先前为投资而持有的贷款的收益

 

-

 

 

59,945

 

收购业务活动，扣除收购的现金净额

 

-

 

 

32,552

 

房地和设备支出

 

(4,269)

 

 

(8,545)

 

 

 

投资活动提供/(使用)的现金净额

 

50,224

 

 

(310,479)

融资活动：

 

 

 

 

 

 

存款净增

 

579,019

 

 

323,890

 

零售回购协议和购买的联邦资金净增加/(减少)

 

(201,421)

 

 

16,424

 

来自FHLB的预付款收入

 

2,123,000

 

 

4,930,000

 

偿还FHLB的预付款

 

(2,454,134)

 

 

(5,068,745)

 

发行普通股的收益

 

1,068

 

 

1,140

 

为支付预缴税金而招标的股票

 

(702)

 

 

(760)

 

支付的股息

 

(31,509)

 

 

(29,273)

 

 

 

筹资活动提供的现金净额

 

15,321

 

 

172,676

现金和现金等价物净增加/(减少)

 

108,455

 

 

(33,923)

期初现金及现金等价物

 

101,481

 

 

112,500

期末现金及现金等价物

$

209,936

 

$

78,577

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补充披露：

 

 

 

 

 

 

利息支付

$

65,481

 

$

42,279

 

所得税支付

 

23,417

 

 

19,092

 

由贷款转至住宅按揭贷款以供出售

 

-

 

 

60,043

 

从贷款到其他拥有的房地产的转移

 

414

 

 

289

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附注是这些陈述的组成部分

7

 

Sandy spring Bancorp，Inc.和子公司

股东权益变动简明综合报表-未经审计

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附加

 

 

 

 

其他

 

总计

 

 

 

普普通通

 

付清

 

留用

 

综合

 

股东

(千美元，每股数据除外)

 

股票

 

资本

 

收益

 

收入(损失)

 

权益

2019年7月1日的余额

 

$

35,615

 

$

608,006

 

$

479,389

 

$

(3,565)

 

$

1,119,445

 

净收入

 

 

-

 

 

-

 

 

29,383

 

 

-

 

 

29,383

 

其他综合收入，税后净值

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

857

 

 

857

普通股股息-美元0.30每股

 

 

-

 

 

-

 

 

(10,752)

 

 

-

 

 

(10,752)

股票补偿费用

 

 

-

 

 

786

 

 

-

 

 

-

 

 

786

普通股发行依据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票期权计划-1,325股份

 

 

1

 

 

34

 

 

-

 

 

-

 

 

35

 

员工股票购买计划-9,544股份

 

 

10

 

 

277

 

 

-

 

 

-

 

 

287

2019年9月30日的余额

 

$

35,626

 

$

609,103

 

$

498,020

 

$

(2,708)

 

$

1,140,041

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2018年7月1日的余额

 

$

35,512

 

$

604,631

 

$

406,762

 

$

(20,556)

 

$

1,026,349

 

净收入

 

 

-

 

 

-

 

 

29,234

 

 

-

 

 

29,234

 

其他综合收入，税后净值

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(3,864)

 

 

(3,864)

普通股股息-美元0.28每股

 

 

-

 

 

-

 

 

(10,005)

 

 

-

 

 

(10,005)

股票补偿费用

 

 

-

 

 

691

 

 

-

 

 

-

 

 

691

普通股发行依据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票期权计划-1,991股份

 

 

2

 

 

51

 

 

-

 

 

-

 

 

53

 

员工股票购买计划-7,607股份

 

 

8

 

 

250

 

 

-

 

 

-

 

 

258

2018年9月30日的余额

 

$

35,522

 

$

605,623

 

$

425,991

 

$

(24,420)

 

$

1,042,716

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附注是这些陈述的组成部分

8

 

Sandy spring Bancorp，Inc.和子公司

股东权益变动简明综合报表-未经审计

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附加

 

 

 

 

其他

 

总计

 

 

 

普普通通

 

付清

 

留用

 

综合

 

股东

(千美元，每股数据除外)

 

股票

 

资本

 

收益

 

收入(损失)

 

权益

2019年1月1日的余额

 

$

35,531

 

$

606,573

 

$

441,553

 

$

(15,754)

 

$

1,067,903

 

净收入

 

 

-

 

 

-

 

 

87,976

 

 

-

 

 

87,976

 

其他综合收入，税后净值

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

13,046

 

 

13,046

普通股股息-美元0.88每股

 

 

-

 

 

-

 

 

(31,509)

 

 

-

 

 

(31,509)

股票补偿费用

 

 

-

 

 

2,259

 

 

-

 

 

-

 

 

2,259

普通股发行依据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

董事股票购买计划-867股份

 

 

1

 

 

29

 

 

-

 

 

-

 

 

30

 

股票期权计划-12,222股份

 

 

12

 

 

247

 

 

-

 

 

-

 

 

259

 

员工股票购买计划-27,210股份

 

 

27

 

 

752

 

 

-

 

 

-

 

 

779

 

限制性股票-54,789股份

 

 

55

 

 

(757)

 

 

-

 

 

-

 

 

(702)

2019年9月30日的余额

 

$

35,626

 

$

609,103

 

$

498,020

 

$

(2,708)

 

$

1,140,041

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2018年1月1日的余额

 

$

23,996

 

$

168,188

 

$

378,489

 

$

(6,857)

 

$

563,816

 

净收入

 

 

-

 

 

-

 

 

75,298

 

 

-

 

 

75,298

 

其他综合收入，税后净值

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(16,086)

 

 

(16,086)

普通股股息-美元0.82每股

 

 

-

 

 

-

 

 

(29,273)

 

 

-

 

 

(29,273)

股票补偿费用

 

 

-

 

 

1,941

 

 

-

 

 

-

 

 

1,941

普通股发行依据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收购华盛顿首先-11,446,197股份

 

 

11,446

 

 

435,194

 

 

-

 

 

-

 

 

446,640

 

股票期权计划-19,918股份

 

 

20

 

 

403

 

 

-

 

 

-

 

 

423

 

员工股票购买计划-21,428股份

 

 

22

 

 

695

 

 

-

 

 

-

 

 

717

 

限制性股票-37,705股份

 

 

38

 

 

(798)

 

 

-

 

 

-

 

 

(760)

其他综合收益的税收影响重新分类

 

 

-

 

 

-

 

 

1,477

 

 

(1,477)

 

 

-

2018年9月30日的余额

 

$

35,522

 

$

605,623

 

$

425,991

 

$

(24,420)

 

$

1,042,716

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附注是这些陈述的组成部分

9

 

Sandy Spring Bancorp，Inc.和子公司

简明综合财务报表附注-未经审计

 

注1-重要会计政策

操作的性质

Sandy Spring Bancorp(“公司”)是马里兰州的一家公司，是Sandy Spring Bank(“银行”)的银行控股公司。Sandy Spring Bank独立且面向社区，在马里兰州中部、弗吉尼亚州北部和大华盛顿特区市场提供广泛的商业银行、零售银行、抵押贷款和信托服务。Sandy Spring Bank还通过其子公司Sandy Spring Insurance Corporation和West Financial Services，Inc.提供全面的保险和财富管理服务。

 

演示基础

本公司的会计和报告政策符合美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)、金融服务业内部关于中期财务信息的通行做法和S-X规则第10-01条。因此，中期财务报表不包括完整财务报表所需的所有信息和附注。以下是本公司重要会计政策的摘要，以帮助读者理解本报告中提供的财务和其他数据。截至2019年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定表明未来任何时期或截至2019年12月31日的年度的预期业绩。管理层认为，为公平呈现中期结果所需的所有调整(仅包括正常经常性应计)均已包括在内。根据需要，对前期金额进行了某些重新分类，以符合本期列报。该公司在其财务报表发布之日对随后的事件进行了评估。

 

这些陈述应与财务报表和附注一起阅读，这些财务报表和附注包括在公司于2019年2月22日提交给证券交易委员会(“SEC”)的2018年Form 10-K年度报告中。正如Form 10-K的2018年年度报告所披露的那样，公司的会计政策没有重大变化。

 

合并原则

未经审计的简明综合财务报表包括公司及其全资子公司Sandy Spring Bank及其子公司Sandy Spring Insurance Corporation和West Financial Services，Inc.的账目。合并导致了所有公司间帐户和交易的消除。

 

预算的使用

编制财务报表要求管理层作出影响截至财务报表日期的资产和负债上报金额以及披露或有资产和负债金额的估计和假设，此外还影响报告期间收入和支出的上报金额。实际结果可能与这些估计不同。可能发生重大变化的估计涉及贷款损失准备和相关津贴、减值贷款的确定和相关减值的计量、商誉或其他无形资产的潜在减值、投资证券的估值和减值证券是否是暂时减值以外的其他减值证券的确定、所拥有的其他房地产的估值、基于股份的补偿的估值、应就任何诉讼中的事项确认负债的评估、当期和递延所得税的计算以及与养老金支出和相关负债相关的精算预测。

 

现金流

为了报告现金流量，现金及现金等价物包括现金和现金等价物，包括银行的现金和到期款项、出售的联邦资金和银行的有息存款(声明的原始到期日为三个月或更少的项目)。

 

与客户签订合同的收入

本公司的收入包括金融工具的净利息收入和非利息收入。具体收入类别见简明综合收益表。公司大部分收入不在2014-09号会计准则更新(ASU)范围内-与客户签订合同的收入。对于ASU 2014-09范围内的收入，公司向客户提供服务并有相关的履行义务。此类服务的收入在履行所有合同履行义务时确认。以下讨论收入确认指导范围内的关键收入流。

 

10

 

财富管理收入

银行的子公司West Financial Services，Inc.提供全面的投资管理和财务规划服务。财富管理收入包括提供信托、房地产和投资管理服务的收入。信托服务包括充当公司或个人信托的受托人。投资管理服务包括投资管理、记录和证券投资组合的报告。这些服务的费用是根据在每个报告期结束时适用于管理的净资产的合同商定的固定百分比确认的。本公司不收取/确认任何基于绩效的费用。

 

保险代理佣金

Sandy Spring Insurance是银行的子公司，通过介绍投保人和保险人来履行保险中介人的职能，并通过投放保险单的佣金进行补偿。Sandy Spring Insurance不提供任何专属管理服务或任何索赔处理服务。佣金按Sandy Spring Insurance是生产者的保险单保费的百分比来设置。本公司于保险人及保单持有人(于交易日期)合约同意保单时确认收入。

 

存款账户手续费

存款账户的服务费是从消费者和商业账户持有人的存款账户上赚取的，其中包括账户和透支服务的费用。帐户服务包括事件驱动服务和定期帐户维护活动的费用。事件驱动的服务的义务在交付服务并确认收入为赢利的事件发生时得到履行。维护活动的义务在每个月的过程中得到履行，收入在月底确认。透支服务的义务在透支时得到履行，收入确认为已赚取。

 

获得信用质量恶化的贷款

自收购日起有信用恶化证据的收购贷款按其初始公允价值进行记录。信用恶化是基于收集所有合同要求的本金和利息付款的概率来确定的。与收购的贷款相关的贷款损失的历史准备不会结转到公司的财务报表中。确定截至购买日的信贷质量恶化可能包括诸如逾期和非应计状态、商业风险评级、现金流预测、贷款和抵押品的类型、抵押品价值和最近的贷款与价值比率或评估价值等参数。对于有信用恶化证据的贷款，公司在收购日确定贷款合同要求的付款超出预期将作为不应增加到利息收入中的金额收取的所有现金流的金额(不可累加差额)。剩余金额，代表收购贷款的预期现金流与收购贷款的初始投资之间的差额，在贷款或贷款池的剩余期限内增加为利息收入(可增加收益率)。在购买日期之后，预期现金流的增长超过购买日期的预期现金流量将前瞻性确认为贷款剩余期限内的利息收入，作为对可增加收益率的调整。购买日期后预期现金流量的任何减少的现值通过增加估值准备确认为减值。

 

租约

公司在开始时确定一项安排是否为租赁。本公司的所有租赁目前均归类为经营租赁，并计入本公司的简明综合状况报表的其他资产和其他负债中。

 

使用权(“ROU”)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁安排产生的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产和负债在租赁开始日根据剩余租赁期内预期未来租赁付款的现值确认。在厘定未来租赁付款的现值时，本公司根据租赁开始日期可得的资料使用其递增借款利率。营业ROU资产根据在租赁开始日期或之前支付的任何租赁付款、初始直接成本和收到的任何租赁奖励进行调整。本公司的租赁条款可能包括在合理确定本公司将行使此类选择权时延长或终止租赁的选择权。租赁费用在预期租赁期内以直线方式确认。包括租赁和非租赁组件(如公共区域维护费)的租赁协议单独核算。

 

11

 

 

采用的会计公告

FASB发布了更新编号2016-02，租约，2016年2月。从承租人的角度来看，新标准要求承租人在资产负债表上记录所有期限超过12个月的租赁的ROU资产和租赁负债。本公司于2019年1月1日(“采用日期”)采用修改后的追溯方法采用该标准。本公司选择了过渡选项，仅在采用之日适用新标准的规定，并且没有重述所呈现的比较历史时期。本公司还在新标准内选择了一套在过渡指导下允许的实际权宜之计，其中包括允许本公司结转截至采用日已存在的租赁的历史租赁分类。

 

该标准对公司的简明综合状况报表有重大影响，但对简明综合收益报表没有重大影响。在采用日期最重要的影响是确认经营租赁的ROU资产和租赁负债，总额为$77.7百万美元85.1分别是百万。有关其他要求的披露，请参阅附注12-租约。

 

待定会计公告

FASB发布了第2017-08号更新，应收款-不可退还的费用和其他成本(子主题310-20)：购买的可赎回债务证券的溢价摊销，2017年3月。本指南旨在消除目前在实践中关于溢价持有的某些购买的可赎回债务证券的摊销期的差异。根据现行公认会计原则，实体一般将溢价摊销，作为在合约期内对收益率的调整。因此，在行使对以溢价持有的可赎回债务证券的催缴时，未摊销溢价被记录为收益损失。此更新中的修订缩短了以溢价持有的此类可赎回债务证券的摊销期，要求溢价应摊销至最早的催缴日期。本指南对公共企业实体在其财政年度以及这些财政年度内的过渡期(从2019年12月15日之后开始)有效。采用这一标准预计不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。

 

FASB发布了第2017-04号更新，无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减损测试，2017年1月。本指南的目标是通过从商誉减值测试中删除步骤2来简化实体所需的商誉减值测试。在步骤2中，实体通过比较报告单位商誉的隐含公允价值与该商誉的账面金额来计量商誉减值损失。在计算商誉的隐含公允价值时，实体必须确定其资产和负债(包括任何未确认的资产和负债)在减值日期的公允价值，并遵循确定企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值所需的程序。根据此更新，实体应通过比较报告单位的公允价值与其账面值进行年度或季度商誉减值测试，并记录账面金额超出报告单位公允价值的减值费用。确认损失不应超过分配给报告单位的商誉总额，并且实体在计量商誉减值损失时必须考虑任何可扣税商誉对报告单位账面值的所得税影响(如适用)。本指南对公共业务实体在2019年12月15日之后的财政年度内进行年度或任何临时商誉减值测试有效。采用这一标准预计不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。

 

FASB发布了2016-13号更新，当前预期信用损失(CECL)，2016年6月。本指南改变了按摊销成本和某些其他工具计量的大多数金融资产的减值模型。实体将被要求使用预期损失模型，取代当前使用的已发生损失模型。根据新的指导方针，实体将根据历史经验、当前条件和合理和可支持的预测，衡量在报告日期持有的金融工具的所有预期信贷损失。这将导致在大多数情况下提前确认损失津贴。与可供出售债务证券有关的信贷损失(无论减值是否被视为非暂时性的)将以与目前类似的方式计量，不同之处在于此类损失将记入津贴，而不是相关证券摊销成本的减少。关于贸易和其他应收款、贷款、持有至到期的债务证券、租赁净投资和资产负债表外信用风险，该指南要求实体估计其终身预期信用损失并记录备抵，从而产生预计将被收集的净额以反映为金融资产。实体还将被要求提供更多的披露，包括用于跟踪大多数融资应收款来源年份的信贷质量的信息。本指南在2019年12月15日之后的第一个中期或年度期间对公共业务实体有效。

 

12

 

该公司预计将在2020年第一季度采用该指南。作为公司实施工作的一部分，迄今已完成以下任务：

 

已核对和验证的历史贷款，注销和回收数据。

为应用CECL计算确定贷款组合的分段。

已确定要在计算中使用的关键假设。

选择了终身损耗准备金的计算方法，建立了方法框架。

更新了定性因素框架。

在CECL下建立了拟议的内部控制框架。

 

公司计划使用第三方软件解决方案进行CECL计算。所提出的方法框架以及CECL模型的概念合理性目前正在由独立的第三方顾问进行验证。CECL对信贷损失准备的最终影响将取决于贷款组合的规模和组成、投资组合的信用质量和采用时的经济状况，以及对CECL模型、方法和关键假设的任何改进。采用时，公司将记录对保留收益的累积效应调整，用于信用损失准备的增量变化。

 

注2-投资

可供出售的投资

下表列出了在指定日期可供出售的投资的摊销成本和估计公允价值：

 

 

 

 

 

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

毛

 

毛

 

估计数

 

 

 

 

毛

 

毛

 

估计数

 

 

 

 

 

摊销

 

未实现

 

未实现

 

公平

 

摊销

 

未实现

 

未实现

 

公平

(以千为单位)

 

成本

 

利得

 

损失

 

价值

 

成本

 

利得

 

损失

 

价值

美国财政部和政府机构

 

$

286,478

 

$

1,036

 

$

(1,133)

 

$

286,381

 

$

300,338

 

$

370

 

$

(4,030)

 

$

296,678

州市

 

 

216,770

 

 

4,716

 

 

(5)

 

 

221,481

 

 

280,725

 

 

2,080

 

 

(781)

 

 

282,024

抵押贷款支持和资产支持

 

 

373,146

 

 

3,450

 

 

(575)

 

 

376,021

 

 

355,267

 

 

653

 

 

(7,405)

 

 

348,515

公司债

 

 

9,100

 

 

411

 

 

-

 

 

9,511

 

 

9,100

 

 

140

 

 

-

 

 

9,240

信任优先

 

 

310

 

 

-

 

 

-

 

 

310

 

 

310

 

 

-

 

 

-

 

 

310

 

债务证券总额

 

 

885,804

 

 

9,613

 

 

(1,713)

 

 

893,704

 

 

945,740

 

 

3,243

 

 

(12,216)

 

 

936,767

有价证券

 

 

568

 

 

-

 

 

-

 

 

568

 

 

568

 

 

-

 

 

-

 

 

568

 

 

可供销售的总投资

 

$

886,372

 

$

9,613

 

$

(1,713)

 

$

894,272

 

$

946,308

 

$

3,243

 

$

(12,216)

 

$

937,335

 

截至2019年9月30日，美国财政部和政府机构、州和市、抵押贷款支持和资产支持投资证券的任何未实现损失都是由于利率的变化，而不是与信贷相关的事件。投资证券的未实现损失被认为是暂时性的，随着这些证券接近到期，预计将随着时间的推移而恢复。

 

截至2019年9月30日的抵押贷款支持证券组合完全由GNMA、FNMA或FHLMC抵押贷款债券的最高级部分组成($108.7百万美元)、GNMA、FNMA或FHLMC抵押贷款支持证券($204.8百万美元)或SBA资产支持证券(美元62.5百万)。本公司无意出售该等证券，并有足够的流动资金持有该等证券一段足够的时间，以容许任何预期的公允价值回升。

 

下表按个人可供出售证券在指定日期处于未实现损失状况的时间长度列出未实现损失总额和公允价值：

 

13

 

 

 

 

2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

连续未实现

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

存在以下方面的损失：

 

 

 

 

数

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

 

的

 

 

 

 

少于

 

多过

 

未实现

(千美元)

 

有价证券

 

公允价值

 

12个月

 

12个月

 

损失

美国财政部和政府机构

 

 

8

 

$

103,180

 

$

1,133

 

$

-

 

$

1,133

州市

 

 

2

 

 

2,134

 

 

-

 

 

5

 

 

5

抵押贷款支持和资产支持

 

 

28

 

 

126,970

 

 

52

 

 

523

 

 

575

 

总计

 

 

38

 

$

232,284

 

$

1,185

 

$

528

 

$

1,713

 

 

 

 

2018年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

连续未实现

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

存在以下方面的损失：

 

 

 

 

数

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

 

的

 

 

 

 

少于

 

多过

 

未实现

(千美元)

 

有价证券

 

公允价值

 

12个月

 

12个月

 

损失

美国财政部和政府机构

 

 

33

 

$

194,135

 

$

452

 

$

3,578

 

$

4,030

州市

 

 

80

 

 

78,232

 

 

569

 

 

212

 

 

781

抵押贷款支持和资产支持

 

 

110

 

 

308,254

 

 

1,592

 

 

5,813

 

 

7,405

 

总计

 

 

223

 

$

580,621

 

$

2,613

 

$

9,603

 

$

12,216

 

按合同到期日列出的可供出售债务证券的摊销成本和估计公允价值见下表。本公司根据独立第三方行业来源提供的统计数据，使用个别证券的预期平均寿命，将抵押贷款支持证券分配到下表所示的四个到期组中。预期到期日将与合同到期日不同，因为借款人可能有权提前偿还债务，但有或没有提前支付罚金。

 

 

 

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

 

 

 

 

 

 

估计数

 

 

 

 

估计数

 

 

 

摊销

 

公平

 

摊销

 

公平

(以千为单位)

 

成本

 

价值

 

成本

 

价值

一年或更短时间内到期

 

$

87,362

 

$

87,981

 

$

63,482

 

$

63,747

一年至五年后到期

 

 

212,317

 

 

214,443

 

 

277,297

 

 

276,830

五年到十年后到期

 

 

161,457

 

 

164,716

 

 

212,825

 

 

210,386

十年后到期

 

 

424,668

 

 

426,564

 

 

392,136

 

 

385,804

 

可供出售的债务证券总额

 

$

885,804

 

$

893,704

 

$

945,740

 

$

936,767

 

在2019年9月30日和2018年12月31日，可供出售的投资账面价值为$420.6百万美元477.3分别为某些政府存款和法律规定或允许的其他目的质押了100万美元作为抵押品。截至2019年9月30日和2018年12月31日，除美国机构证券外，没有任何一家发行人的未偿余额超过股东权益的10%。

 

股权证券

在指定日期的其他股权证券如下表所示：

(以千为单位)

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

联邦储备银行股票

 

$

22,537

 

$

22,456

亚特兰大联邦住房贷款银行股票

 

 

29,401

 

 

50,933

 

总股本证券

 

$

51,938

 

$

73,389

 

注3-贷款

2019年9月30日和2018年12月31日的未偿还贷款余额是扣除未赚取的收入，包括递延贷款费用净额$1.4百万美元0.9分别是百万。下表列出了在指定日期的贷款组合部分余额：

 

14

 

(以千为单位)

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

住宅房地产：

 

 

 

 

 

 

 

住宅按揭

 

$

1,199,275

 

$

1,228,247

 

住宅建设

 

 

150,692

 

 

186,785

商业地产：

 

 

 

 

 

 

 

商业业主自住房地产

 

 

1,278,505

 

 

1,202,903

 

商业投资者房地产

 

 

2,036,021

 

 

1,958,395

 

商业AD&C

 

 

678,906

 

 

681,201

商业业务

 

 

772,619

 

 

796,264

消费者

 

 

480,530

 

 

517,839

 

贷款总额

 

$

6,596,548

 

$

6,571,634

 

该公司收购华盛顿第一银行股份有限公司时收购的金融资产的公允价值。(“华盛顿第一”)2018年1月1日包括应收贷款，摊销成本总额为$1.7十亿。下表说明对摊销成本基础所作的公允价值调整，以提供所收购贷款的公允价值。与在没有信贷质量恶化证据的情况下获得的贷款有关的利息和信用公允价值调整在贷款的剩余预期年限内增加或摊销为利息收入。收购信用减值贷款的具体信用调整包括可增值和不可增值两部分。$14.5购得信用受损贷款的百万特定信用标记，约为$4.0百万美元估计是在贷款的剩余预期寿命内确认的可累积调整和$10.5百万美元估计为不可增值调整。

 

与Washington First收购一起，收购的贷款组合按公允价值核算如下：

 

(千美元)

 

2018年1月1日

截至2018年1月1日的总摊销成本基准

 

$

1,697,760

利率公允价值调整

 

 

15,370

同质贷款池信用公允价值调整

 

 

(22,421)

购买信用减值贷款的信用公允价值调整

 

 

(14,518)

2018年1月1日收购贷款组合的公允价值

 

$

1,676,191

 

下表列出了截至2018年1月1日(“收购日期”)已收购的信用受损贷款应收款项：

 

(千美元)

 

2018年1月1日

收购时的合同本金和利息

 

$

49,412

预计不会收取合同现金流(不可累加收益率)

 

 

(17,915)

收购时的预期现金流

 

 

31,497

预期现金流的利息部分(可增加收益率)

 

 

(3,988)

购买信用减值贷款的公允价值

 

$

27,509

 

已购入的信用减值贷款应收账款余额合计为#美元。41.9百万美元26.0百万美元12.9分别在2018年1月1日、2018年12月31日和2019年9月30日。购买的信用受损贷款的公允价值为$9.6百万美元15.3分别为2019年9月30日和2018年12月31日。从收购日起至本期应收的已购信用减值贷款的未清偿金额减少，是由于努力解决最实质性的信用恶化的借款人。2018年期间，清理抵押品导致全额偿还未偿本金余额$12.4百万美元和相关释放的可增值和不可增值调整为利息收入，总额为#美元。0.8百万美元1.3分别是百万。在本年度到目前为止，公司结算了额外购买的信用受损贷款，未偿还余额总额为#美元。5.8百万美元，导致将可增加和不可增加的调整相关释放到利息收入中，总额为#美元。0.2百万美元1.6分别是百万。

 

自收购日起可增加产量的活动如下：

15

 

 

 

 

在结束的这段时间里，

(千美元)

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

期初可增加收益率

 

$

1,279

 

$

-

由于收购而增加的可增加的收益率

 

 

-

 

 

3,988

增加利息收入

 

 

(869)

 

 

(1,860)

处置(包括到期日，丧失抵押品赎回权和注销)

 

 

(199)

 

 

(849)

期末可增加的收益率。

 

$

211

 

$

1,279

 

注4-信贷质量评估

贷款损失准备金

下表提供了指定期间贷款损失备抵活动的汇总信息：

 

 

 

 

截至9月30日的9个月，

(以千为单位)

 

2019

 

2018

年初余额

 

$

53,486

 

$

45,257

 

贷款损失准备

 

 

3,029

 

 

5,620

 

贷款冲销

 

 

(2,101)

 

 

(1,003)

 

贷款收回

 

 

578

 

 

535

 

 

净冲销

 

 

(1,523)

 

 

(468)

期末余额

 

$

54,992

 

$

50,409

 

下表提供了在所示期间按各自贷款组合部门划分的贷款损失准备金中活动的信息：

 

 

 

 

截至2019年9月30日的九个月

 

 

 

 

 

 

商业地产

 

 

 

 

住宅房地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(千美元)

 

业务

 

AD&C

 

投资者R/E

 

占用的R/E

 

消费者

 

按揭

 

建设

 

总计

年初余额

 

$

11,377

 

$

5,944

 

$

17,603

 

$

6,307

 

$

2,113

 

$

8,881

 

$

1,261

 

$

53,486

拨备(贷方)

 

 

(422)

 

 

608

 

 

1,892

 

 

148

 

 

224

 

 

834

 

 

(255)

 

 

3,029

核销

 

 

(1,176)

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(517)

 

 

(408)

 

 

-

 

 

(2,101)

追回

 

 

45

 

 

228

 

 

13

 

 

-

 

 

166

 

 

120

 

 

6

 

 

578

 

净回收(冲销)

 

 

(1,131)

 

 

228

 

 

13

 

 

-

 

 

(351)

 

 

(288)

 

 

6

 

 

(1,523)

期末余额

 

$

9,824

 

$

6,780

 

$

19,508

 

$

6,455

 

$

1,986

 

$

9,427

 

$

1,012

 

$

54,992

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贷款总额

 

$

772,619

 

$

678,906

 

$

2,036,021

 

$

1,278,505

 

$

480,530

 

$

1,199,275

 

$

150,692

 

$

6,596,548

贷款损失准备占贷款总额比率

 

 

1.27%

 

 

1.00%

 

 

0.96%

 

 

0.50%

 

 

0.41%

 

 

0.79%

 

 

0.67%

 

 

0.83%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

专为减值而评估的贷款余额

 

$

6,818

 

$

829

 

$

9,229

 

$

3,810

 

 

娜。

 

$

1,360

 

$

-

 

$

22,046

专为减值而评估的贷款备抵

 

$

2,556

 

$

132

 

$

1,558

 

$

26

 

 

娜。

 

$

-

 

$

-

 

$

4,272

特定免税额对特定贷款比率

 

 

37.49%

 

 

15.92%

 

 

16.88%

 

 

0.68%

 

 

娜。

 

 

-

 

 

-

 

 

19.38%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贷款余额集体评估

 

$

763,211

 

$

678,077

 

$

2,017,134

 

$

1,274,695

 

$

479,502

 

$

1,197,906

 

$

150,692

 

$

6,561,217

贷款备抵集体评估

 

$

7,268

 

$

6,648

 

$

17,950

 

$

6,429

 

$

1,986

 

$

9,427

 

$

1,012

 

$

50,720

集体免税额与集体贷款比率

 

 

0.95%

 

 

0.98%

 

 

0.89%

 

 

0.50%

 

 

0.41%

 

 

0.79%

 

 

0.67%

 

 

0.77%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

因信用质量恶化而获得的贷款余额

 

$

2,590

 

$

-

 

$

9,658

 

$

-

 

$

1,028

 

$

9

 

$

-

 

$

13,285

因信贷质量恶化而获得的贷款准备金率

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

因信贷质量比率恶化而获得的贷款准备金率

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

16

 

 

 

 

截至2018年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

商业地产

 

 

 

 

住宅房地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(千美元)

 

业务

 

AD&C

 

投资者R/E

 

占用的R/E

 

消费者

 

按揭

 

建设

 

总计

年初余额

 

$

8,711

 

$

3,501

 

$

14,970

 

$

7,178

 

$

2,383

 

$

7,268

 

$

1,246

 

$

45,257

拨备(贷方)

 

 

2,857

 

 

2,381

 

 

2,677

 

 

(871)

 

 

203

 

 

1,776

 

 

-

 

 

9,023

核销

 

 

(449)

 

 

-

 

 

(131)

 

 

-

 

 

(611)

 

 

(225)

 

 

-

 

 

(1,416)

追回

 

 

258

 

 

62

 

 

87

 

 

-

 

 

138

 

 

62

 

 

15

 

 

622

 

净回收(冲销)

 

 

(191)

 

 

62

 

 

(44)

 

 

-

 

 

(473)

 

 

(163)

 

 

15

 

 

(794)

期末余额

 

$

11,377

 

$

5,944

 

$

17,603

 

$

6,307

 

$

2,113

 

$

8,881

 

$

1,261

 

$

53,486

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贷款总额

 

$

796,264

 

$

681,201

 

$

1,958,395

 

$

1,202,903

 

$

517,839

 

$

1,228,247

 

$

186,785

 

$

6,571,634

贷款损失准备占贷款总额比率

 

 

1.43%

 

 

0.87%

 

 

0.90%

 

 

0.52%

 

 

0.41%

 

 

0.72%

 

 

0.68%

 

 

0.81%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

专为减值而评估的贷款余额

 

$

7,586

 

$

3,306

 

$

5,355

 

$

4,234

 

 

娜。

 

$

1,729

 

$

-

 

$

22,210

专为减值而评估的贷款备抵

 

$

3,594

 

$

-

 

$

1,207

 

$

123

 

 

娜。

 

$

-

 

$

-

 

$

4,924

特定免税额对特定贷款比率

 

 

47.38%

 

 

-

 

 

22.54%

 

 

2.91%

 

 

娜。

 

 

-

 

 

-

 

 

22.17%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贷款余额集体评估

 

$

780,523

 

$

677,895

 

$

1,938,712

 

$

1,196,487

 

$

516,567

 

$

1,226,508

 

$

186,785

 

$

6,523,477

贷款备抵集体评估

 

$

7,783

 

$

5,944

 

$

16,396

 

$

6,184

 

$

2,113

 

$

8,881

 

$

1,261

 

$

48,562

集体免税额与集体贷款比率

 

 

1.00%

 

 

0.88%

 

 

0.85%

 

 

0.52%

 

 

0.41%

 

 

0.72%

 

 

0.68%

 

 

0.74%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

因信用质量恶化而获得的贷款余额

 

$

8,155

 

$

-

 

$

14,328

 

$

2,182

 

$

1,272

 

$

10

 

$

-

 

$

25,947

因信贷质量恶化而获得的贷款准备金率

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

因信贷质量比率恶化而获得的贷款准备金率

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

下表提供了有关指定日期和到期日的减值贷款的摘要信息：

 

(以千为单位)

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

有特定津贴的减值贷款

 

$

13,371

 

$

12,876

无特别津贴的减值贷款

 

 

8,675

 

 

9,334

 

总减值贷款

 

$

22,046

 

$

22,210

 

 

 

 

 

 

 

 

与减值贷款有关的贷款损失备抵

 

$

4,272

 

$

4,924

与集体评估贷款有关的贷款损失备抵

 

 

50,720

 

 

48,562

 

贷款损失总免税额

 

$

54,992

 

$

53,486

 

 

 

 

 

 

 

 

本期平均减值贷款

 

$

23,014

 

$

20,211

本期内应付减值贷款的合同利息收入

 

$

1,317

 

$

2,513

以现金为基础确认的减值贷款利息收入

 

$

362

 

$

506

按权责发生制确认的减值贷款利息收入

 

$

114

 

$

138

 

下表列出了关于减值贷款的记录投资，按适用的投资组合部分划分的相关备抵，以及减值贷款在指定日期冲销之前的本金余额：

17

 

 

 

 

 

2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

商业地产

 

 

 

 

记录的总数

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

全

 

投资

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

其他

 

受损

(以千为单位)

 

商品化

 

AD&C

 

投资者R/E

 

占用的R/E

 

贷款

 

贷款

有特定津贴的减值贷款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非累算

 

$

3,559

 

$

829

 

$

5,468

 

$

767

 

$

-

 

$

10,623

 

 

重组应计

 

 

269

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

269

 

 

重组非应计

 

 

1,806

 

 

-

 

 

548

 

 

125

 

 

-

 

 

2,479

 

天平

 

$

5,634

 

$

829

 

$

6,016

 

$

892

 

$

-

 

$

13,371

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

津贴

 

$

2,556

 

$

132

 

$

1,558

 

$

26

 

$

-

 

$

4,272

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

无特别津贴的减值贷款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非累算

 

$

115

 

$

-

 

$

2,438

 

$

1,140

 

$

-

 

$

3,693

 

 

重组应计

 

 

156

 

 

-

 

 

775

 

 

-

 

 

1,087

 

 

2,018

 

 

重组非应计

 

 

913

 

 

-

 

 

-

 

 

1,778

 

 

273

 

 

2,964

 

天平

 

$

1,184

 

$

-

 

$

3,213

 

$

2,918

 

$

1,360

 

$

8,675

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总减值贷款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非累算

 

$

3,674

 

$

829

 

$

7,906

 

$

1,907

 

$

-

 

$

14,316

 

 

重组应计

 

 

425

 

 

-

 

 

775

 

 

-

 

 

1,087

 

 

2,287

 

 

重组非应计

 

 

2,719

 

 

-

 

 

548

 

 

1,903

 

 

273

 

 

5,443

 

天平

 

$

6,818

 

$

829

 

$

9,229

 

$

3,810

 

$

1,360

 

$

22,046

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未偿还本金余额减值贷款总额

 

$

9,302

 

$

829

 

$

13,794

 

$

5,686

 

$

2,715

 

$

32,326

 

 

 

2019年9月30日

 

 

 

 

 

商业地产

 

 

 

 

记录的总数

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

全

 

投资

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

其他

 

受损

(以千为单位)

 

商品化

 

AD&C

 

投资者R/E

 

占用的R/E

 

贷款

 

贷款

本期平均减值贷款

 

$

7,509

 

$

2,358

 

$

7,153

 

$

4,451

 

$

1,543

 

$

23,014

本期内应付减值贷款的合同利息收入

 

$

434

 

$

113

 

$

523

 

$

165

 

$

82

 

 

 

以现金为基础确认的减值贷款利息收入

 

$

200

 

$

-

 

$

16

 

$

138

 

$

8

 

 

 

按权责发生制确认的减值贷款利息收入

 

$

48

 

$

-

 

$

29

 

$

-

 

$

37

 

 

 

 

18

 

 

 

 

 

2018年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

商业地产

 

 

 

 

记录的总数

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

全

 

投资

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

其他

 

受损

(以千为单位)

 

商品化

 

AD&C

 

投资者R/E

 

占用的R/E

 

贷款

 

贷款

有特定津贴的减值贷款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非累算

 

$

4,126

 

$

-

 

$

5,117

 

$

767

 

$

-

 

$

10,010

 

 

重组应计

 

 

328

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

328

 

 

重组非应计

 

 

1,766

 

 

-

 

 

-

 

 

772

 

 

-

 

 

2,538

 

天平

 

$

6,220

 

$

-

 

$

5,117

 

$

1,539

 

$

-

 

$

12,876

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

津贴

 

$

3,594

 

$

-

 

$

1,207

 

$

123

 

$

-

 

$

4,924

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

无特别津贴的减值贷款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非累算

 

$

220

 

$

3,170

 

$

238

 

$

1,216

 

$

-

 

$

4,844

 

 

重组应计

 

 

172

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

1,442

 

 

1,614

 

 

重组非应计

 

 

974

 

 

136

 

 

-

 

 

1,479

 

 

287

 

 

2,876

 

天平

 

$

1,366

 

$

3,306

 

$

238

 

$

2,695

 

$

1,729

 

$

9,334

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总减值贷款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非累算

 

$

4,346

 

$

3,170

 

$

5,355

 

$

1,983

 

$

-

 

$

14,854

 

 

重组应计

 

 

500

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

1,442

 

 

1,942

 

 

重组非应计

 

 

2,740

 

 

136

 

 

-

 

 

2,251

 

 

287

 

 

5,414

 

天平

 

$

7,586

 

$

3,306

 

$

5,355

 

$

4,234

 

$

1,729

 

$

22,210

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未偿还本金余额减值贷款总额

 

$

11,056

 

$

4,419

 

$

9,909

 

$

6,656

 

$

3,081

 

$

35,121

 

 

 

 

 

 

2018年12月31日

 

 

 

 

 

商业地产

 

 

 

 

记录的总数

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

全

 

投资

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

其他

 

受损

(以千为单位)

 

商品化

 

AD&C

 

投资者R/E

 

占用的R/E

 

贷款

 

贷款

本期平均减值贷款

 

$

7,685

 

$

770

 

$

5,696

 

$

3,823

 

$

2,237

 

$

20,211

本期内应付减值贷款的合同利息收入

 

$

858

 

$

495

 

$

610

 

$

407

 

$

143

 

 

 

以现金为基础确认的减值贷款利息收入

 

$

215

 

$

-

 

$

20

 

$

175

 

$

96

 

 

 

按权责发生制确认的减值贷款利息收入

 

$

63

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

75

 

 

 

19

 

信用质量

下表提供了在指定日期按细分市场划分的贷款组合的信用质量信息：

 

 

 

 

2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

商业地产

 

 

 

 

住宅房地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(以千为单位)

 

商品化

 

AD&C

 

投资者R/E

 

占用的R/E

 

消费者

 

按揭

 

建设

 

总计

不良贷款和资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非应计贷款(1)

 

$

6,393

 

$

829

 

$

8,454

 

$

3,810

 

$

4,561

 

$

12,574

 

$

-

 

$

36,621

 

贷款逾期90天

 

 

17

 

 

-

 

 

1,201

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

1,218

 

重组贷款

 

 

425

 

 

-

 

 

775

 

 

-

 

 

-

 

 

1,087

 

 

-

 

 

2,287

不良贷款总额

 

 

6,835

 

 

829

 

 

10,430

 

 

3,810

 

 

4,561

 

 

13,661

 

 

-

 

 

40,126

 

其他拥有的房地产

 

 

39

 

 

665

 

 

409

 

 

-

 

 

64

 

 

305

 

 

-

 

 

1,482

不良资产总额

 

$

6,874

 

$

1,494

 

$

10,839

 

$

3,810

 

$

4,625

 

$

13,966

 

$

-

 

$

41,608

(1)包括$2.9从华盛顿首先获得并考虑在收购日执行的数百万笔贷款。

 

 

 

 

2018年12月31日

 

 

 

 

 

 

商业地产

 

 

 

 

住宅房地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(以千为单位)

 

商品化

 

AD&C

 

投资者R/E

 

占用的R/E

 

消费者

 

按揭

 

建设

 

总计

不良贷款和资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非应计贷款(1)

 

$

7,086

 

$

3,306

 

$

5,355

 

$

4,234

 

$

4,107

 

$

9,336

 

$

159

 

$

33,583

 

贷款逾期90天

 

 

49

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

219

 

 

221

 

 

-

 

 

489

 

重组贷款

 

 

500

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

1,442

 

 

-

 

 

1,942

不良贷款总额

 

 

7,635

 

 

3,306

 

 

5,355

 

 

4,234

 

 

4,326

 

 

10,999

 

 

159

 

 

36,014

 

其他拥有的房地产

 

 

39

 

 

315

 

 

409

 

 

-

 

 

-

 

 

821

 

 

-

 

 

1,584

不良资产总额

 

$

7,674

 

$

3,621

 

$

5,764

 

$

4,234

 

$

4,326

 

$

11,820

 

$

159

 

$

37,598

(1)包括$4.8从华盛顿首先获得并考虑在收购日执行的数百万笔贷款。

 

 

 

 

 

2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

商业地产

 

 

 

 

住宅房地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(以千为单位)

 

商品化

 

AD&C

 

投资者R/E

 

占用的R/E

 

消费者

 

按揭

 

建设

 

总计

逾期贷款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31-60天

 

$

1,429

 

$

2,828

 

$

885

 

$

3,407

 

$

1,834

 

$

11,229

 

$

1,953

 

$

23,565

 

61-90天

 

 

916

 

 

-

 

 

2,203

 

 

-

 

 

1,185

 

 

3,602

 

 

477

 

 

8,383

 

>90天

 

 

17

 

 

-

 

 

1,201

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

1,218

 

逾期合计

 

 

2,362

 

 

2,828

 

 

4,289

 

 

3,407

 

 

3,019

 

 

14,831

 

 

2,430

 

 

33,166

 

非应计贷款(1)

 

 

6,393

 

 

829

 

 

8,454

 

 

3,810

 

 

4,561

 

 

12,574

 

 

-

 

 

36,621

 

因信用质量恶化而获得的贷款

 

2,590

 

 

-

 

 

9,658

 

 

-

 

 

1,028

 

 

9

 

 

-

 

 

13,285

 

流动贷款

 

 

761,274

 

 

675,249

 

 

2,013,620

 

 

1,271,288

 

 

471,922

 

 

1,171,861

 

 

148,262

 

 

6,513,476

 

 

贷款总额

 

$

772,619

 

$

678,906

 

$

2,036,021

 

$

1,278,505

 

$

480,530

 

$

1,199,275

 

$

150,692

 

$

6,596,548

(1)包括$2.9从华盛顿首先获得并考虑在收购日执行的数百万笔贷款。

 

 

 

 

 

 

 

20

 

 

 

 

 

2018年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

商业地产

 

 

 

 

住宅房地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(以千为单位)

 

商品化

 

AD&C

 

投资者R/E

 

占用的R/E

 

消费者

 

按揭

 

建设

 

总计

逾期贷款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31-60天

 

$

2,737

 

$

474

 

$

3,041

 

$

433

 

$

3,871

 

$

8,181

 

$

3,226

 

$

21,963

 

61-90天

 

 

-

 

 

-

 

 

789

 

 

-

 

 

1,477

 

 

2,517

 

 

-

 

 

4,783

 

>90天

 

 

49

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

219

 

 

221

 

 

-

 

 

489

 

逾期合计

 

 

2,786

 

 

474

 

 

3,830

 

 

433

 

 

5,567

 

 

10,919

 

 

3,226

 

 

27,235

 

非应计贷款(1)

 

 

7,086

 

 

3,306

 

 

5,355

 

 

4,234

 

 

4,107

 

 

9,336

 

 

159

 

 

33,583

 

因信用质量恶化而获得的贷款

 

8,155

 

 

-

 

 

14,328

 

 

2,182

 

 

1,272

 

 

10

 

 

-

 

 

25,947

 

流动贷款

 

 

778,237

 

 

677,421

 

 

1,934,882

 

 

1,196,054

 

 

506,893

 

 

1,207,982

 

 

183,400

 

 

6,484,869

 

 

贷款总额

 

$

796,264

 

$

681,201

 

$

1,958,395

 

$

1,202,903

 

$

517,839

 

$

1,228,247

 

$

186,785

 

$

6,571,634

(1)包括$4.8从华盛顿首先获得并考虑在收购日执行的数百万笔贷款。

 

 

下表提供了在指定日期按商业贷款组合的每个部分的信用风险评级指标列出的信息：

 

 

 

 

2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

商业地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

 

 

(以千为单位)

 

商品化

 

AD&C

 

投资者R/E

 

占用的R/E

 

总计

 

经过，穿过

 

$

756,295

 

$

678,077

 

$

2,014,378

 

$

1,267,241

 

$

4,715,991

 

特别提要(1)

 

 

2,242

 

 

-

 

 

2,503

 

 

3,501

 

 

8,246

 

不合标准(2)

 

 

14,082

 

 

829

 

 

19,140

 

 

7,763

 

 

41,814

 

疑团

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

总计

 

$

772,619

 

$

678,906

 

$

2,036,021

 

$

1,278,505

 

$

4,766,051

(1)包括$1.0从华盛顿首先获得并考虑在收购日执行的数百万笔贷款。

(2)包括$11.9从华盛顿购买的信用受损贷款的百万美元6.7从华盛顿首先获得并考虑在收购日执行的数百万笔贷款。

 

 

 

 

2018年12月31日

 

 

 

 

 

 

商业地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

 

 

(以千为单位)

 

商品化

 

AD&C

 

投资者R/E

 

占用的R/E

 

总计

 

经过，穿过

 

$

773,958

 

$

677,574

 

$

1,934,886

 

$

1,189,903

 

$

4,576,321

 

特别提要(1)

 

 

1,942

 

 

321

 

 

3,826

 

 

2,738

 

 

8,827

 

不合标准(2)

 

 

20,364

 

 

3,306

 

 

19,683

 

 

10,262

 

 

53,615

 

疑团

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

总计

 

$

796,264

 

$

681,201

 

$

1,958,395

 

$

1,202,903

 

$

4,638,763

(1)包括$4.2从华盛顿首先获得并考虑在收购日执行的数百万笔贷款。

(2)包括$24.3从华盛顿购买的信用受损贷款的百万美元7.2从华盛顿首先获得并考虑在收购日执行的数百万笔贷款。

 

同质贷款池没有经过内部风险评级的个人贷款；因此，应用于这些池的信用指标是基于它们的拖欠状况。下表按信用风险评级指标提供了贷款组合中其余部分在指定日期的信息：

 

21

 

 

 

 

 

2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

住宅房地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(以千为单位)

 

消费者

 

按揭

 

建设

 

总计

 

表演

 

$

475,969

 

$

1,185,614

 

$

150,692

 

$

1,812,275

 

不良：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

逾期90天

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

非应计(1)

 

 

4,561

 

 

12,574

 

 

-

 

 

17,135

 

 

重组贷款

 

 

-

 

 

1,087

 

 

-

 

 

1,087

总计

 

$

480,530

 

$

1,199,275

 

$

150,692

 

$

1,830,497

(1)包括$1.2从华盛顿首先获得并考虑在收购日执行的数百万消费者贷款。

 

 

 

 

 

2018年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

住宅房地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(以千为单位)

 

消费者

 

按揭

 

建设

 

总计

 

表演

 

$

513,513

 

$

1,217,248

 

$

186,626

 

$

1,917,387

 

不良：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

逾期90天

 

 

219

 

 

221

 

 

-

 

 

440

 

 

非应计(1)

 

 

4,107

 

 

9,336

 

 

159

 

 

13,602

 

 

重组贷款

 

 

-

 

 

1,442

 

 

-

 

 

1,442

总计

 

$

517,839

 

$

1,228,247

 

$

186,785

 

$

1,932,871

(1)包括$1.3从华盛顿首先获得并考虑在收购日执行的数百万消费者贷款。

 

在截至2019年9月30日的9个月中，公司重组了$2.0百万美元的贷款被指定为问题债务重组。没有任何修改导致相关贷款余额的本金减少。重组贷款须定期进行信用审查，以根据重组贷款中记录的投资的可收集性确定特定贷款损失准备金的必要性和充分性。在截至2019年9月30日的9个月内重组的贷款有特定准备金$0.5百万在截至2018年12月31日的财年，公司重组了$1.6一百万的贷款。修订主要包括利率优惠，而没有任何修订导致相关贷款余额的记录投资减少。2018年重组的贷款有特定准备金$0.6截至2018年12月31日。对2019年9月30日和2018年12月31日重组的贷款提供额外资金的承诺并不重要。

 

下表提供了在所示期间内，贷款组合中特定部分在重组之日的重组贷款金额：

 

 

 

截至2019年9月30日的九个月

 

 

 

 

 

 

商业地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

全

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

其他

 

 

 

(以千为单位)

 

商品化

 

AD&C

 

投资者R/E

 

占用的R/E

 

贷款

 

总计

问题债务重组

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重组应计

 

$

170

 

$

-

 

$

775

 

$

-

 

$

-

 

$

945

 

重组非应计

 

 

261

 

 

-

 

 

789

 

 

-

 

 

-

 

 

1,050

天平

 

$

431

 

$

-

 

$

1,564

 

$

-

 

$

-

 

$

1,995

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

特定津贴

 

$

243

 

$

-

 

$

214

 

$

-

 

$

-

 

$

457

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已重组并随后违约

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

22

 

 

 

 

截至2018年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

商业地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

全

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

其他

 

 

 

(以千为单位)

 

商品化

 

AD&C

 

投资者R/E

 

占用的R/E

 

贷款

 

总计

问题债务重组

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重组应计

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

重组非应计

 

 

1,464

 

 

-

 

 

-

 

 

158

 

 

-

 

 

1,622

天平

 

$

1,464

 

$

-

 

$

-

 

$

158

 

$

-

 

$

1,622

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

特定津贴

 

$

563

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

563

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已重组并随后违约

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

其他拥有的房地产

其他拥有的房地产总计$1.5百万美元1.6分别为2019年9月30日和2018年12月31日。截至2019年9月30日，没有由住宅房地产担保的消费者抵押贷款，而正式的止赎程序正在进行中。

 

附注5-商誉及其他无形资产

无形资产和商誉的账面总额和累计摊销按下表所示日期列示：

 

 

 

 

2019年9月30日

 

加权

 

2018年12月31日

 

加权

 

 

 

毛

 

 

 

 

网

 

平均值

 

毛

 

 

 

 

网

 

平均值

 

 

 

携载

 

累积

 

携载

 

剩馀

 

携载

 

累积

 

携载

 

剩馀

(千美元)

 

数量

 

摊销

 

数量

 

生命

 

数量

 

摊销

 

数量

 

生命

摊销无形资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

核心存款无形资产

 

$

10,678

 

$

(3,252)

 

$

7,426

 

8.3

年数

 

$

10,678

 

$

(1,941)

 

$

8,737

 

9.0

年数

其他可识别的无形资产

 

 

1,478

 

 

(582)

 

 

896

 

9.9

年数

 

 

1,478

 

 

(427)

 

 

1,051

 

10.6

年数

 

摊销无形资产总额

 

$

12,156

 

$

(3,834)

 

$

8,322

 

 

 

 

$

12,156

 

$

(2,368)

 

$

9,788

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商誉

 

$

347,149

 

 

 

 

$

347,149

 

 

 

 

$

347,149

 

 

 

 

$

347,149

 

 

 

 

下表列出了按可报告分部划分的商誉金额：

 

 

 

 

 

社区

 

 

 

 

 

投资

 

 

 

 

(千美元)

 

 

银行业

 

 

保险

 

 

管理

 

 

总计

 

余额2018年12月31日

 

$

331,173

 

$

6,788

 

$

9,188

 

$

347,149

 

NO活性

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

余额2019年9月30日

 

$

331,173

 

$

6,788

 

$

9,188

 

$

347,149

 

下表列出了截至12月31日的年度内摊销无形资产的估计未来摊销费用：

 

(以千为单位)

 

数量

2019

 

$

478

2020

 

 

1,720

2021

 

 

1,507

2022

 

 

1,295

此后

 

 

3,322

 

摊销无形资产总额

 

$

8,322

 

注6-存款

下表列出了指定日期的存款组成：

23

 

(以千为单位)

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

无息存款

 

$

2,081,435

 

$

1,750,319

有息存款：

 

 

 

 

 

 

 

需求

 

 

751,762

 

 

703,145

 

货币市场储蓄

 

 

1,800,683

 

 

1,605,024

 

定期储蓄

 

 

324,464

 

 

330,231

 

10万美元以下的定期存款

 

 

466,847

 

 

427,421

 

10万美元或以上的定期存款

 

 

1,068,708

 

 

1,098,740

 

 

计息存款总额

 

 

4,412,464

 

 

4,164,561

 

 

 

存款总额

 

$

6,493,899

 

$

5,914,880

 

注7-次级债

在收购Washington First的同时，公司假设$25.0百万不可赎回次级债务和$10.3百万美元的可赎回次级债务证券。收购时的相关购买溢价为$2.2百万美元0.1分别是百万。保费在每项债务的合约期内摊销。

 

次级债务的到期日为十年，到期日期为2025年10月15日，在2020年10月15日之前不可赎回，目前的固定利率为6.00年率%，按季度支付，但需在5年后(2020年10月5日)在3个月后重置Libor plus467基点好的。根据目前的监管准则，次级债务的全部金额被视为二级资本。

 

2003年，2012年被华盛顿第一次收购的联盟银行股份有限公司发行了$10.3联合弗吉尼亚资本信托公司(Alliance Virginia Capital Trust I)的100万次级次级债务证券，其中联盟银行股份有限公司拥有所有的普通证券。信托公司使用发行标的普通证券和优先证券(出售给第三方)的收益来购买债务证券。这些债务证券是信托的唯一资产，债券的利息支付为优先证券支付的分配提供资金。债务证券项下的义务由本公司在收购Washington First之日承担。债务证券到期日期2033年6月30日并且可以在任何利息支付日赎回，不受处罚。与债务证券相关的利率是三个月。Libor plus3.15%视乎季度利率调整而定。截至2019年9月30日的利率为5.24%。根据管理债务证券的契约，本公司有权推迟支付利息，最多可连续二十个季度。在任何这样的延期期间，信托优先证券的分配也将推迟，公司支付普通股股息的能力将受到限制。信托的优先证券可在债务证券到期时强制赎回，或在契约中规定的较早赎回时赎回。如果债务证券在到期之前被赎回，赎回价格将是本金和任何应计但未付的利息。除某些例外情况外，本公司无条件保证支付信托证券所需支付的应计和未付分派，要求赎回的任何信托证券的赎回价格，以及信托被清算或终止时的到期金额。截至2019年9月30日，公司目前支付所有利息。根据目前的监管方针，信托优先证券被认为是一级资本。

 

下表提供了截至指定日期的次级债券的信息：

 

(以千为单位)

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

次级债券

 

$

25,000

 

$

25,000

 

添加：采购会计溢价

 

 

1,918

 

 

2,023

信托优先证券

 

 

10,310

 

 

10,310

 

添加：采购会计溢价

 

 

88

 

 

92

次级债券总数

 

$

37,316

 

$

37,425

 

注8-基于股份的薪酬

于二零一九年九月三十日，本公司已有两项股份薪酬计划，即2005年综合股份计划(“综合股份计划”)及2015年综合激励计划(“综合激励计划”)。总括股票计划于2015年第二季度到期，但仍有可能行使的尚未行使的选择权。下一段将介绍总括奖励计划。

 

24

 

本公司的综合激励计划于2015年5月6日获得批准，并规定董事会酌情定期向选定董事和员工授予激励股票期权、非资格股票期权、股票增值权、限制性股票授予、限制性股票单位和业绩奖励。综合奖励计划授权发放最多1,500,000普通股，其中1,144,133可在2019年9月30日发布，期限为十年，并由董事会任命的至少三名董事组成的委员会管理。根据计划授予的期权的行使价格不得低于100授予当日普通股公平市价的%，必须在七致十年自授予之日起。股票期权的行使价必须全额支付现金或普通股，或两者兼而有之。董事会委员会在授予股票期权时，有权对行使该等期权后购买的股份施加限制。本公司一般发行授权但先前未发行的股份以满足期权行使。

 

所有授予的期权在指定期间的公允价值都是使用二项式期权定价模型估计的。下表列出了所示期间的加权平均假设：

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

2019

 

2018

股息收益率

 

-

%

 

2.64

%

加权平均预期波动率

 

-

%

 

39.13

%

加权平均无风险利率

 

-

%

 

2.61

%

加权平均预期寿命(年)

 

-

 

 

5.61

 

加权平均授权日公允价值

 

-

 

 

$11.73

 

 

股息收益率基于估计的未来股息收益率。股票期权合同期限内的无风险利率基于授予时有效的美国财政部收益率曲线。预期的波动性通常基于历史波动性。授予的股票期权的预期期限通常来自历史经验。

 

补偿费用在各自的股票期权或限制性股票授予的归属期内以直线方式确认。公司确认赔偿费用为$0.7百万美元0.6截至二零一九年九月三十日止三个月及二零一八年九月三十日止三个月，分别与授予股票期权及限制性股票授予有关的百万美元。补偿费用$2.1百万美元1.8分别于截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月确认百万元。 截至2019年和2018年9月30日止九个月内行使的股票期权的内在价值为$0.2百万美元0.4分别是百万。与股票期权有关的未确认补偿成本总额约为#美元。0.1截至2019年9月30日，百万美元。预计该成本将在加权平均期间内确认，大约为1.3好多年了。与限制性股票有关的未确认补偿成本总额约为#美元。6.5截至2019年9月30日，百万美元。预计该成本将在加权平均期间内确认，大约为2.9好多年了。在截至2019年和2018年9月30日的九个月内归属的期权的公允价值为不重要.

 

公司获批准96,1912019年第一季度限制性股票，其中21,390股票须遵守为期三年的绩效归属时间表，并且74,801按五年归属时间表发行的股份，五分之一的股份于4月1日归属ST每年。公司额外批准了一项10,203本季度的限制性股票，其中2,125股票须遵守为期三年的绩效归属时间表，并且8,078受三年归属时间表约束的股份，三分之一的股份在授予的周年日7月22日归属钕好的。本公司vbl.没有，没有在2019年授予任何股票期权。

 

25

 

下表反映了所示期间的股票期权活动摘要：

 

 

 

 

 

 

 

 

加权

 

 

 

 

 

 

数

 

加权

 

平均值

 

集料

 

 

 

的

 

平均值

 

合同

 

内在性

 

 

 

普普通通

 

锻炼

 

剩馀

 

价值

 

 

 

股份

 

股票价格

 

寿命(年)

 

(千)

2019年1月1日的余额

 

81,508

 

$

29.74

 

 

 

$

369

授与

 

-

 

$

-

 

 

 

 

 

已行使

 

(12,222)

 

$

21.20

 

 

 

$

156

没收

 

(1,007)

 

$

37.11

 

 

 

 

 

过期

 

(142)

 

$

42.48

 

 

 

 

 

2019年9月30日的余额

 

68,137

 

$

31.14

 

3.4

 

$

349

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可在2019年9月30日行使

 

54,037

 

$

29.00

 

2.9

 

$

349

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期权的加权平均公允价值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年内批出的

 

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

下表列出了公司限制性股票在指定期间的活动摘要：

 

 

数

 

加权

 

 

的

 

平均值

 

 

普普通通

 

授予日期

(美元，共享数据除外)：

 

股份

 

公允价值

2019年1月1日的限制性股票

 

203,603

 

$

35.14

授与

 

106,394

 

$

33.45

既得

 

(69,842)

 

$

31.55

没收

 

(6,673)

 

$

33.16

2019年9月30日的限制性股票

 

233,482

 

$

35.50

 

注9-养老金、利润分享和其他员工福利计划

固定福利养老金计划

公司有一个合格的，非缴费的，固定收益养老金计划(“计划”)。2005年1月1日以后的福利是基于截至2004年12月31日的福利，加上在未来服务年内根据员工在每一年的补偿而赚取的福利。截至2007年12月31日，根据过去的服务年限冻结了员工的所有福利累算，因此在此日期之后的加薪和额外的服务年限不再影响本计划提供的定义福利，尽管可能会继续进行额外的归属。

 

公司的资金政策是向计划提供足以满足1974年“员工退休收入保障法”(“ERISA”)(经修订)的最低资金要求的金额。此外，公司根据在计划冻结日期之前的服务所带来的利益，贡献其认为适当的额外金额。该计划主要投资于受管理的固定收益和股票基金的多元化投资组合。

 

下表列出了指定期间的净定期效益成本构成：

 

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

截至9月30日的9个月，

(以千为单位)

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

预计收益债务的利息成本

 

$

403

 

$

385

 

$

1,207

 

$

1,155

计划资产的预期回报

 

 

(412)

 

 

(466)

 

 

(1,236)

 

 

(1,396)

确认精算净损失

 

 

264

 

 

250

 

 

794

 

 

750

 

净定期效益成本

 

$

255

 

$

169

 

$

765

 

$

509

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

26

 

捐款

是否作出计划缴款以及任何此类缴款的数额的决定取决于许多因素。这些因素包括计划资产在当前经济中的投资表现，以及由于计划目前处于冻结状态，计划的剩余投资范围。在考虑了这些因素后，公司贡献了#美元。0.22019年有100万人。管理层继续监测该计划的供资水平，并可能在2019年必要时提供额外捐款。

 

附注10-普通股每股净收益

下表列出了所示期间每普通股净收益的计算：

 

 

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

截至9月30日的9个月，

(美元和以千为单位的金额，每股数据除外)

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

净收入

 

$

29,383

 

$

29,234

 

$

87,976

 

$

75,298

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本加权平均每股股份

 

 

35,850

 

 

35,723

 

 

35,829

 

 

35,699

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本每股净收益

 

$

0.82

 

$

0.82

 

$

2.46

 

$

2.11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀释：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本加权平均每股股份

 

 

35,850

 

 

35,723

 

 

35,829

 

 

35,699

稀释性普通股等价物

 

 

50

 

 

21

 

 

50

 

 

23

 

摊薄每股股份

 

 

35,900

 

 

35,744

 

 

35,879

 

 

35,722

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊薄每股净收益

 

$

0.82

 

$

0.82

 

$

2.45

 

$

2.11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

抗摊薄股份

 

 

8

 

 

6

 

 

10

 

 

6

 

附注11-累计其他综合收益(亏损)

全面收益的定义是净收入加上交易和其他非所有者权益变动的结果。对于为公司提交的简明财务报表，非所有者权益变动包括可供出售的债务证券的未实现收益或亏损以及任何最低养老金负债调整。下表列出了在所示期间内活动的净累计其他综合收益(亏损)和活动组成部分：

 

 

 

 

未实现收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(损失)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资

 

确定的好处

 

 

 

(以千为单位)

 

可供销售

 

养老金计划

 

总计

2019年1月1日的余额

 

$

(6,630)

 

$

(9,124)

 

$

(15,754)

重新分类前的其他综合收入，税后净值

 

 

12,475

 

 

-

 

 

12,475

从累计的其他综合收入中重新分类，税后净值

 

 

(15)

 

 

586

 

 

571

本期其他综合收入变化，税后净值

 

 

12,460

 

 

586

 

 

13,046

2019年9月30日的余额

 

$

5,830

 

$

(8,538)

 

$

(2,708)

 

27

 

 

 

 

未实现收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(损失)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资

 

确定的好处

 

 

 

(以千为单位)

 

可供销售

 

养老金计划

 

总计

2018年1月1日的余额

 

$

687

 

$

(7,544)

 

$

(6,857)

重新分类前的其他综合收入，税后净值

 

 

(16,479)

 

 

-

 

 

(16,479)

从累计的其他综合收入中重新分类，税后净值

 

 

(107)

 

 

500

 

 

393

本期其他综合收入变化，税后净值

 

 

(16,586)

 

 

500

 

 

(16,086)

从积累的其他综合收入中重新分类税收影响

 

 

148

 

 

(1,625)

 

 

(1,477)

2018年9月30日的余额

 

$

(15,751)

 

$

(8,669)

 

$

(24,420)

 

下表提供了所示期间累计其他综合收入中的重新分类调整的信息：

 

 

 

 

 

截至9月30日的9个月，

(以千为单位)

 

2019

 

2018

可供出售的投资的未实现收益

 

 

 

 

 

 

 

损益表中受影响的行项目：

 

 

 

 

 

 

 

投资证券收益

 

$

20

 

$

145

 

税前收入

 

 

20

 

 

145

 

税费

 

 

(5)

 

 

(38)

 

净收入

 

$

15

 

$

107

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

固定收益养老金计划项目摊销

 

 

 

 

 

 

 

损益表中受影响的行项目：

 

 

 

 

 

 

 

 

确认精算损失(1)

 

$

(794)

 

$

(750)

 

 

 

税前收入

 

 

(794)

 

 

(750)

 

 

 

税收优惠

 

 

208

 

 

250

 

 

 

净损失

 

$

(586)

 

$

(500)

(1)这一数额包括在净定期效益成本的计算中。参见注释9。

 

2018年第一季度，由于减税和就业法案对联邦税率变化的影响，本公司选择从累计其他全面收益一次性重新分类为留存收益，以重新计量最初记录在其他全面收益中的递延税资产和负债。

 

注12-契约

该公司为其银行分支机构、金融中心和公司办公室网络租赁房地产。该公司的所有租约目前都被归类为经营性租约。大多数租赁协议包括一个或多个续订选项，续订条款可以将原始租赁期从一年延长到二十年或更长时间。本公司不转租其任何租赁房地产。

 

截至2019年9月30日，ROU资产和租赁负债总计$71.3百万美元78.8分别是百万。截至2019年9月30日的三个月和九个月，公司确认经营租赁费用总额为$2.9百万美元8.6分别是百万。截至2019年9月30日的三个月和九个月的租赁负债计量中包括的金额支付的现金为$2.4百万美元6.7分别为百万美元，并包括在我们的简明综合现金流量表中由经营活动提供的现金净额中。该公司有一个分支机构在本季度开始运营。以租赁义务换取的相关新ROU资产总额为#美元。0.4百万

 

截至2019年9月30日，公司经营租赁负债的到期日如下：

 

28

 

(以千为单位)

 

数量

到期日：

 

 

 

一年

 

$

10,720

两年

 

 

10,425

三年

 

 

9,995

四年

 

 

10,118

五年

 

 

9,039

此后

 

 

44,587

未贴现的租赁付款总额

 

 

94,884

减去：现值折扣

 

 

(16,085)

租赁责任

 

$

78,799

 

截至2019年9月30日，加权平均剩余租赁期限为10.6年，用于确定经营租赁负债的加权平均经营折现率为3.29%.

 

截至2019年9月30日，公司没有额外的运营或融资租赁尚未开始运营。截至2019年9月30日，本公司与其任何关联方没有任何租赁安排。

 

附注13-具有表外风险和衍生工具的金融工具

本公司已订立利率掉期(“掉期”)，以方便客户交易及满足其融资需求。这些掉期有资格成为衍生品，但不被指定为对冲工具。利率掉期合同涉及与交易对手打交道的风险及其满足合同条款的能力。当衍生工具合约的公允价值为正时，这通常表示交易对手或客户欠本公司并导致对本公司的信用风险。当衍生工具合同的公允价值为负数时，公司欠客户或交易对手，因此没有信用风险。未偿还商业贷款掉期的名义价值为$129.9百万美元，公允价值为$2.4截至2019年9月30日，百万美元，而不是$16.6百万美元，公允价值为$0.4截至2018年12月31日。互换头寸被抵销，以尽量减少对公司财务报表的潜在影响。 掉期的公平价值在简明综合状况报表中作为总资产和总负债入账。相关的掉期净收益和损失记录在其他非利息收入中。

 

附注14-诉讼

本公司及其附属公司在日常业务过程中面临各种未决或威胁的法律诉讼，在这些诉讼中提出了对金钱损害的索赔。经咨询法律顾问后，管理层并不预期因此等法律事宜而产生的最终负债(如有)会对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响。

 

附注15-公允价值

普遍接受的会计原则为实体提供了按公允价值计量符合条件的金融资产、金融负债和承诺的选择权(即公允价值选择权)，以工具为基础，否则根据其他会计准则不允许按公允价值核算。选择使用公允价值选项在实体首次确认金融资产或金融负债或作出承诺时可用。随后公允价值的变化必须记录在收益中。本公司将公允价值期权应用于所持待售住宅按揭贷款。为出售而持有的住宅按揭贷款的公允价值期权允许确认出售按揭贷款的收益，以更准确地反映交易的时间和经济。

 

公允价值计量标准建立了公允价值层次结构，对用于计量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。层次结构对活跃市场中相同资产或负债的未调整报价给予最高优先级(第1级计量)，对不可观测投入给予最低优先级(第3级计量)。公允价值层次结构的三个层次如下所述。

 

公允价值计量基础：

一级-活跃市场中的未调整报价，可在计量日期获得相同的、不受限制的资产或负债；

二级-在不活跃的市场中的报价，或在资产或负债的整个期限内，直接或间接可观察到的投入；

29

 

第3级-需要对公允价值计量具有重要意义且不可观察的投入的价格或估值技术(即，很少或没有市场活动的支持)。

 

金融工具在公允价值层次结构中的水平基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。

 

利率的变化可能会由于提前还款或冲销而导致现金流的变化。因此，利率的变化可能导致公允价值的计量更高或更低。

 

资产和负债

持有供出售的按揭贷款

为出售而持有的按揭贷款根据二级市场对类似工具的报价进行估值，并被归类为公允价值等级的第2级。

 

可供出售的投资

美国政府机构、抵押贷款支持证券和资产支持证券

估值基于活跃的市场数据和评估的经纪人定价模型的使用，这些模型根据资产类别而变化，包括可用的交易、投标和其他市场信息。一般来说，该方法包括经纪人报价、专有模型、描述性条款和条件数据库以及广泛的质量控制程序。多个质量控制评估流程审查可用的市场、信用和交易级别信息，以支持安全性评估。如果缺乏可供客观验证的信息来支持估值，则停止对证券的评估。此外，专有模型和定价系统、数学工具、实际交易价格、市场发展的整合和有经验的评估者被用来基于关于具有相似特征的证券或证券的市场信息的层次来确定证券的价值。本公司不调整此类证券的报价。此类工具一般归类于公允价值层次结构的第2级。

 

国家和市政证券

专有估值矩阵用于对所有免税市政当局进行估值，这些市政当局可以在市政市场发生变化时纳入其中。市场评估模型包括评估银行合格市政当局和一般市场市政当局的能力，可以根据保险公司、信贷支持、发行状况和评级进一步细分，以纳入额外的利差和市政曲线。应纳税市政当局的估值使用第三方模型，该模型结合了一种方法，捕捉与这些债券相关的交易细微差别。此类工具一般归类于公允价值层次结构的第2级。

 

利率互换协议

利率互换协议由非活跃市场中具有合理价格透明度的替代定价来源衡量。基于利率互换协议的复杂性质，这些工具交易的市场效率不高，流动性也不如更成熟的一级市场。然而，这些市场确实有可比较的、可观察的输入，在这些输入中，替代定价来源对这些资产进行估值，以达到公平的市场价值。这些特征将利率互换协议归类为第2级。

 

在经常性基础上以公允价值计量的资产

下表列出了本公司于所示日期按公允价值入账或披露的金融资产和负债。资产和负债根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行整体分类：

 

30

 

 

 

 

 

2019年9月30日

 

 

 

 

报价单位

 

 

 

 

显着性

 

 

 

 

 

 

 

活跃市场

 

重要的其他人

 

不可观察

 

 

 

 

 

 

 

相同资产

 

可观测输入

 

输入量

 

 

 

(以千为单位)

 

(1级)

 

(第2级)

 

(第3级)

 

总计

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持有待售住宅按揭贷款

 

$

-

 

$

78,821

 

$

-

 

$

78,821

 

可供出售的投资：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国政府机构

 

 

-

 

 

286,381

 

 

-

 

 

286,381

 

 

州市

 

 

-

 

 

221,481

 

 

-

 

 

221,481

 

 

抵押贷款支持和资产支持

 

 

-

 

 

376,021

 

 

-

 

 

376,021

 

 

公司债

 

 

-

 

 

-

 

 

9,511

 

 

9,511

 

 

信任优先

 

 

-

 

 

-

 

 

310

 

 

310

 

 

有价证券

 

 

-

 

 

568

 

 

-

 

 

568

 

利率互换协议

 

 

-

 

 

2,416

 

 

-

 

 

2,416

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互换协议

 

$

-

 

$

(2,416)

 

$

-

 

$

(2,416)

 

 

 

 

 

2018年12月31日

 

 

 

 

报价单位

 

 

 

 

显着性

 

 

 

 

 

 

 

活跃市场

 

重要的其他人

 

不可观察

 

 

 

 

 

 

 

相同资产

 

可观测输入

 

输入量

 

 

 

(以千为单位)

 

(1级)

 

(第2级)

 

(第3级)

 

总计

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持有待售住宅按揭贷款

 

$

-

 

$

22,773

 

$

-

 

$

22,773

 

可供出售的投资：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国政府机构

 

 

-

 

 

296,678

 

 

-

 

 

296,678

 

 

州市

 

 

-

 

 

282,024

 

 

-

 

 

282,024

 

 

抵押贷款支持和资产支持

 

 

-

 

 

348,515

 

 

-

 

 

348,515

 

 

公司债

 

 

-

 

 

-

 

 

9,240

 

 

9,240

 

 

信任优先

 

 

-

 

 

-

 

 

310

 

 

310

 

 

有价证券

 

 

-

 

 

568

 

 

-

 

 

568

 

利率互换协议

 

 

-

 

 

446

 

 

-

 

 

446

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互换协议

 

$

-

 

$

(446)

 

$

-

 

$

(446)

 

下表提供了在所示期间内以公允价值按公允价值计量的在简明综合条件报表中计量的资产中包括的未实现损失：

 

 

 

 

 

显着性

 

 

 

 

不可观察

 

 

 

 

输入量

(以千为单位)

 

(第3级)

可供出售的投资：

 

 

 

 

2019年1月1日的余额

 

$

9,550

 

 

增加3级资产

 

 

-

 

 

3级资产的销售

 

 

-

 

 

包括在其他综合收益中的未实现收益总额

 

 

271

 

2019年9月30日的余额

 

$

9,821

 

在非经常性基础上以公允价值计量的资产

下表列出了本公司在所示日期按成本或市场中较低的价格进行非经常性公允价值调整(减值)的金融资产。资产根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行整体分类：

 

31

 

 

 

 

2019年9月30日

 

 

 

报价单位

 

显着性

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃市场

 

其他

 

显着性

 

 

 

 

 

 

 

 

 

对于相同

 

可观测

 

不可观察

 

 

 

 

 

 

(以千为单位)

 

资产(1级)

 

输入(2级)

 

输入(3级)

 

总计

 

总损失

减值贷款

 

$

-

 

$

-

 

$

7,739

 

$

7,739

 

$

(6,961)

其他拥有的房地产

 

 

-

 

 

-

 

 

1,482

 

 

1,482

 

 

(281)

 

总计

 

$

-

 

$

-

 

$

9,221

 

$

9,221

 

$

(7,242)

 

 

 

 

2018年12月31日

 

 

 

报价单位

 

显着性

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃市场

 

其他

 

显着性

 

 

 

 

 

 

 

 

 

对于相同

 

可观测

 

不可观察

 

 

 

 

 

 

(以千为单位)

 

资产(1级)

 

输入(2级)

 

输入(3级)

 

总计

 

总损失

减值贷款

 

$

-

 

$

-

 

$

6,780

 

$

6,780

 

$

(10,932)

其他拥有的房地产

 

 

-

 

 

-

 

 

1,584

 

 

1,584

 

 

(262)

 

总计

 

$

-

 

$

-

 

$

8,364

 

$

8,364

 

$

(11,194)

 

截至2019年9月30日，减值贷款总额为$22.0百万计的资产减记为公允价值$17.8百万美元的具体贷款损失免税额为$4.3与减值贷款相关的百万美元，包括在贷款损失准备中。减值贷款总额为$22.2百万计的资产减记为公允价值$17.3在2018年12月31日，由于具体贷款损失津贴为$4.9与减值贷款相关的百万美元。

 

贷款减值使用预期现金流的现值、贷款的可观察市场价格或抵押品的公允价值(减去销售成本)(如果贷款依赖于抵押品)来计量。抵押品可以是房地产和/或业务资产，如设备、库存和/或应收帐款。业务设备、存货和应收账款抵押品的价值基于企业财务报表上的账面净值，如有必要，根据管理层的审查和分析予以贴现。评估及报告价值可根据管理层的历史经验、自估值之时起市场状况的变化及/或管理层对客户及客户业务的专业知识而予以贴现。受损贷款至少每季度进行一次额外减值审查和评估，并根据上述因素进行相应调整。估值技术与前期应用的技术一致。

 

所拥有的其他房地产(“OREO”)在收购房地产抵押品后调整为公允价值。随后，OREO按账面值或公允价值中较低者计入。第三级所拥有的其他房地产的估计公允价值由独立的基于市场的评估和其他可获得的市场信息(减去销售成本)确定，可能会基于市场预期或已执行的销售协议进一步降低。如果抵押品的公允价值在初始确认后恶化，本公司将OREO记录为非经常性第3级调整。估值技术与前期应用的技术一致。

 

金融工具的公允价值

本公司根据退出价格理念在财务报表中披露未按公允价值计量的金融工具的公允价值信息。公允价值是指金融工具在意愿方之间的当前交易(强制出售或清算除外)中可以交换的金额，并且最好的证明是引用的市场价格(如果存在)。

 

所报市场价格(如有)显示为公平市场价值的估计。由于本公司的大部分金融工具没有报价，因此该等工具的公允价值是基于未来现金流量的金额和时间以及基于可观察输入(“第2级”)或不可观察输入(“第3级”)的估计折现率得出的，因此该等工具的公允价值是基于未来现金流的金额和时间以及基于可观察输入(“第2级”)或不可观察输入(“第3级”)得出的。

 

用于估计本公司许多金融工具的公允价值的现值技术受到所用假设的重大影响。在这方面，衍生的公允价值估计不能通过与独立市场的比较得到证实，并且在许多情况下无法在工具的即时现金结算中实现。此外，随附的公允价值估计仅代表个别金融资产和负债的公允价值，不应被视为本公司公允价值的指示。管理层利用资产负债管理中使用的内部模型来确定以下披露的公允价值。

32

 

 

下表列出了公司金融工具在指定日期的账面金额和公允价值：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公允价值计量

 

 

2019年9月30日

 

报价单位

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

估计数

 

活跃市场

 

重要的其他人

 

显着性

 

 

携载

 

公平

 

相同资产

 

可观测输入

 

不可观测的输入

(以千为单位)

 

数量

 

价值

 

(1级)

 

(第2级)

 

(第3级)

金融资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他股权证券

 

$

51,938

 

$

51,938

 

$

-

 

$

51,938

 

$

-

贷款，扣除津贴

 

 

6,541,556

 

 

6,486,722

 

 

-

 

 

-

 

 

6,486,722

其他资产(1)

 

 

112,511

 

 

112,511

 

 

-

 

 

112,511

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定期存款

 

$

1,535,555

 

$

1,540,933

 

$

-

 

$

1,540,933

 

$

-

根据零售回购协议出售的证券和

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

购买联邦基金

 

 

126,008

 

 

126,008

 

 

-

 

 

126,008

 

 

-

FHLB的进展

 

 

517,477

 

 

526,055

 

 

-

 

 

526,055

 

 

-

次级债券

 

 

37,316

 

 

37,189

 

 

-

 

 

-

 

 

37,189

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)包括银行拥有的人寿保险产品。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公允价值计量

 

 

2018年12月31日

 

报价单位

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

估计数

 

活跃市场

 

重要的其他人

 

显着性

 

 

携载

 

公平

 

相同资产

 

可观测输入

 

不可观测的输入

(以千为单位)

 

数量

 

价值

 

(1级)

 

(第2级)

 

(第3级)

金融资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他股权证券

 

$

73,389

 

$

73,389

 

$

-

 

$

73,389

 

$

-

贷款，扣除津贴

 

 

6,518,148

 

 

6,376,307

 

 

-

 

 

-

 

 

6,376,307

其他资产(1)

 

 

110,823

 

 

110,823

 

 

-

 

 

110,823

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定期存款

 

$

1,526,161

 

$

1,536,238

 

$

-

 

$

1,536,238

 

$

-

根据零售回购协议出售的证券和

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

购买联邦基金

 

 

327,429

 

 

327,429

 

 

-

 

 

327,429

 

 

-

FHLB的进展

 

 

848,611

 

 

850,186

 

 

-

 

 

850,186

 

 

-

次级债券

 

 

37,425

 

 

33,588

 

 

-

 

 

-

 

 

33,588

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)包括银行拥有的人寿保险产品。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NOTE 16-细分报告

目前，该公司在社区银行、保险和投资管理三个业务部门开展业务。每个运营部门都是提供不同产品和服务的战略业务单位。保险及投资管理分部为在单独交易中收购的业务，其中保留了对所收购业务的管理。各分部的会计政策与本公司的会计政策相同。然而，分部数据反映分部间交易和余额。

 

社区银行部门通过Sandy Spring Bank进行，涉及向个人和企业提供广泛的金融产品和服务，包括各种贷款和存款产品。母公司收入包括在社区银行部门，因为大多数母公司职能都与这一部门有关。主要收入来源包括净利息收入、抵押贷款销售收益、信托收入费用和存款账户服务费。费用包括人事费、住宿费、市场费、设备费和其他费用。与摊销相关的非现金费用无形资产是$0.4百万美元0.5百万美元三截至2019年9月30日及2018分别为。这些费用共计$1.3百万美元1.6截至2019年9月30日的9个月分别为2018年。

 

33

 

保险部门是通过桑迪·斯普林保险公司进行的，桑迪·斯普林格保险公司是世行的子公司。Sandy Spring Insurance Corporation经营Sandy Spring Insurance，这是一家位于马里兰州安纳波利斯的一般保险机构，以及位于马里兰州海洋城的Neff and Associates。收入的主要来源是来自商业线路、个人线路和医疗责任线路的保险佣金。费用包括人事费和支持费。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月及九个月，与无形资产摊销有关的非现金费用并不显著。

 

投资管理部门是通过银行的子公司West Financial Services，Inc.进行的。这家资产管理和财务规划公司位于弗吉尼亚州麦克莱恩，为个人、家庭、小企业和协会提供全面的投资管理和财务规划，包括现金流分析、投资审查、税务规划、退休规划、保险分析和财产规划。West Financial目前大约有$1.7管理着数十亿美元的资产。主要收入来源包括通过上述服务赚取的非利息收入。费用包括人事费和支持费。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月及九个月，与无形资产摊销有关的非现金费用并不显著。

 

下表列出了经营分部的信息以及信息与所指明期间的简明合并财务报表的对账情况：

 

 

 

截至2019年9月30日的三个月

 

 

社区

 

 

 

 

投资

 

网段间

 

 

 

(以千为单位)

 

银行业

 

保险

 

MGMT

 

消去

 

总计

利息收入

 

$

87,068

 

$

13

 

$

4

 

$

(3)

 

$

87,082

利息费用

 

 

20,295

 

 

-

 

 

-

 

 

(3)

 

 

20,292

贷款损失准备金(贷方)

 

 

1,524

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

1,524

非利息收入

 

 

14,080

 

 

2,123

 

 

2,538

 

 

(168)

 

 

18,573

非利息费用

 

 

41,806

 

 

1,635

 

 

1,652

 

 

(168)

 

 

44,925

所得税前收入

 

 

37,523

 

 

501

 

 

890

 

 

-

 

 

38,914

所得税费用

 

 

9,162

 

 

138

 

 

231

 

 

-

 

 

9,531

净收入

 

$

28,361

 

$

363

 

$

659

 

$

-

 

$

29,383

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产

 

$

8,437,588

 

$

11,615

 

$

22,033

 

$

(33,698)

 

$

8,437,538

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年9月30日的三个月

 

 

社区

 

 

 

 

投资

 

网段间

 

 

 

(以千为单位)

 

银行业

 

保险

 

MGMT

 

消去

 

总计

利息收入

 

$

84,374

 

$

1

 

$

2

 

$

(3)

 

$

84,374

利息费用

 

 

16,786

 

 

-

 

 

-

 

 

(3)

 

 

16,783

贷款损失准备

 

 

1,890

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

1,890

非利息收入

 

 

10,707

 

 

2,018

 

 

2,462

 

 

(154)

 

 

15,033

非利息费用

 

 

39,372

 

 

1,564

 

 

1,611

 

 

(154)

 

 

42,393

所得税前收入

 

 

37,033

 

 

455

 

 

853

 

 

-

 

 

38,341

所得税费用

 

 

8,755

 

 

127

 

 

225

 

 

-

 

 

9,107

净收入

 

$

28,278

 

$

328

 

$

628

 

$

-

 

$

29,234

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产

 

$

8,038,263

 

$

9,473

 

$

15,969

 

$

(29,140)

 

$

8,034,565

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

34

 

 

 

截至2019年9月30日的9个月

 

 

社区

 

 

 

 

投资

 

网段间

 

 

 

(以千为单位)

 

银行业

 

保险

 

MGMT

 

消去

 

总计

利息收入

 

$

262,465

 

$

15

 

$

9

 

$

(10)

 

$

262,479

利息费用

 

 

62,764

 

 

-

 

 

-

 

 

(10)

 

 

62,754

贷款损失准备

 

 

3,029

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

3,029

非利息收入

 

 

39,643

 

 

5,296

 

 

7,660

 

 

(501)

 

 

52,098

非利息费用

 

 

123,876

 

 

4,359

 

 

5,270

 

 

(501)

 

 

133,004

所得税前收入

 

 

112,439

 

 

952

 

 

2,399

 

 

-

 

 

115,790

所得税费用

 

 

26,924

 

 

265

 

 

625

 

 

-

 

 

27,814

净收入

 

$

85,515

 

$

687

 

$

1,774

 

$

-

 

$

87,976

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产

 

$

8,437,588

 

$

11,615

 

$

22,033

 

$

(33,698)

 

$

8,437,538

 

 

 

截至2018年9月30日的9个月

 

 

社区

 

 

 

 

投资

 

网段间

 

 

 

(以千为单位)

 

银行业

 

保险

 

MGMT

 

消去

 

总计

利息收入

 

$

238,474

 

$

2

 

$

5

 

$

(6)

 

$

238,475

利息费用

 

 

44,181

 

 

-

 

 

-

 

 

(6)

 

 

44,175

贷款损失准备

 

 

5,620

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

5,620

非利息收入

 

 

35,130

 

 

5,019

 

 

7,331

 

 

(461)

 

 

47,019

非利息费用

 

 

128,705

 

 

4,245

 

 

4,627

 

 

(461)

 

 

137,116

所得税前收入

 

 

95,098

 

 

776

 

 

2,709

 

 

-

 

 

98,583

所得税费用

 

 

22,357

 

 

218

 

 

710

 

 

-

 

 

23,285

净收入

 

$

72,741

 

$

558

 

$

1,999

 

$

-

 

$

75,298

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产

 

$

8,038,263

 

$

9,473

 

$

15,969

 

$

(29,140)

 

$

8,034,565

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

注17-待征用

2019年9月24日，本公司与Revere Bank(“Revere”)签订了本公司收购总部位于马里兰州的Revere的最终协议。

 

根据协议条款，Revere股东将获得1.05每股Revere普通股换取Sandy Spring普通股。该交易的价值为$460.7总计百万美元，基于Sandy Spring的收盘价$35.332019年9月23日交易完成后，Sandy Spring的股东将拥有大约74合并后的公司和Revere股东将拥有大约%的股份26合并后公司的%。交易的完成取决于收到监管部门和股东的批准，并满足惯常的成交条件。

 

截至2019年6月30日，Revere拥有超过$2.6十亿美元的资产和运营11在华盛顿特区大都市地区提供全方位服务的社区银行办事处。

 

注18-后续事件

在……上面2019年11月5日，公司完成发售$175固定于2029年到期浮动利率附属债券的总本金金额。债券的固定利率为4.25截至2024年11月14日的每年%从2024年11月15日开始，利率将变为相当于三个月的浮动利率Libor plus262基点直至票据的剩余到期日或提前赎回日期。利息将在固定利率期间每半年支付一次，在浮动利率期间每季度支付一次。

 

公司希望将此次发行的收益用于赎回$10百万未偿还信托优先证券和美元25一旦每笔债务变得可赎回，就有数百万的次级债务。剩余的收益将用于一般公司用途。

35

 

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

 

本公司

Sandy Spring Bancorp，Inc.(“公司”)是Sandy Spring Bank(“银行”)的银行控股公司。该公司是一家价值84亿美元的社区银行组织，其贷款和其他服务的重点是当地市场领域的企业和消费者。T该公司于1988年开始运营，根据经修订的1956年“银行控股公司法”注册为银行控股公司。因此，本公司受联邦储备系统(“联邦储备”)理事会的监督和监管。

 

世行的起源可以追溯到1868年，使其成为该地区最古老的机构之一。Sandy Spring Bank独立且面向社区，在马里兰州中部、弗吉尼亚州北部和大华盛顿特区市场提供广泛的商业银行、零售银行、抵押贷款和信托服务。通过其子公司Sandy Spring Insurance Corporation和West Financial Services，Inc.，Sandy Spring Bank还提供各种综合保险和财富管理服务。该银行是一家州特许银行，接受联邦储备委员会和马里兰州的监督和监管。银行的存款账户由联邦存款保险公司(“FDIC”)管理的存款保险基金提供保险，以达到法律允许的最高限额。银行是联邦储备系统的成员，是平等住房贷款机构。本公司、银行及其其他子公司是积极行动/平等机会雇主。

 

本公司于2018年完成对Washington First Bank(统称为“Washington First”)的母公司Washington First BankShares，Inc.的收购。在收购之日，Washington First拥有超过21亿美元的资产，17亿美元的贷款和16亿美元的存款。全股票交易的结果是发行了1140万股普通股，价值约为4.47亿美元。2018年1月1日收购的经营业绩已纳入公司2018年综合经营业绩。

 

2019年9月24日，本公司签订了最终协议和合并计划，根据该协议，Revere Bank将与该银行合并并与该银行合并，交易价值约为4.61亿美元。Revere Bank总部位于马里兰州罗克维尔，拥有11个银行办事处和超过26亿美元的资产(截至2019年6月30日)。

 

概述

2019年第三季度公司的净收入总计为2940万美元(稀释后每股0.82美元)，而2018年第三季度的净收益为2920万美元(稀释后每股0.82美元)，2019年第二季度的净收益为2830万美元(稀释后每股0.79美元)。

 

第三季度的业绩反映了以下事件：

 

截至2019年9月30日的贷款总额比2018年9月30日增加了3%。在此期间，商业贷款增长6%的影响被按揭贷款组合的下降所抵销。按揭贷款组合减少，除了出售大部分新按揭贷款产品外，亦是受目前利率环境推动的按揭再融资活动影响所致。

 

与2018年第三季度相比，总存款增长了10%。存款增长将贷存比从2018年年底的111%降至本季度末的102%。今年至今的存款增长包括无息存款增加19%，批发存款减少45%。

 

本季度的贷款损失拨备为150万美元，而2018年第三季度为190万美元，今年前一季度为160万美元。

 

2019年第三季度的净利差为3.51%，而2018年第三季度和2019年第二季度分别为3.71%和3.54%。上一年的季度利润率受到利息收入恢复200万美元的积极影响。不包括复苏，上一年第四季度的净息差为3.60%。

 

36

 

受抵押贷款银行业务收入增长164%的推动，季度非利息收入比上年同期增长24%。几乎所有其他主要类别的非利息收入连续第二个季度出现增长。

 

该季度的非利息支出比上年同期增加了250万美元或6%。大多数主要支出类别都出现了增长，特别是薪酬和福利，这是由基于激励的计划和营销成本增加所驱动的。本季度FDIC保险费用的减少抵消了整体费用增加的很大一部分。

 

本季度非GAAP效率比率继续稳定在50.95%，而2018年第三季度和2019年第二季度分别为49.27%和51.71%。不包括之前提到的利息恢复，上一年第四季度的非GAAP效率比率为50.48%。

 

当地经济继续经历低失业率、工资增长和住房开工增加；然而，这些趋势由于对赤字增长的担忧、持续的国内政治动荡、衰退迹象和地缘政治不确定性而有所缓和。这些因素共同影响经济扩张，并造成全球经济市场的波动。最近的利率趋势在为个人消费者和中小企业创造有利借贷机会的同时，继续引起对未来利率走势的担忧。管理层相信，尽管目前的经济环境参差不齐，但公司仍处于良好的地位，以获得持续增长的机会。

 

与2018年9月30日相比，2019年9月30日的总资产增加了5%。这一增长受到有机贷款增长的推动，因为2019年9月30日的贷款余额比2018年9月30日增加了3%。与2018年9月30日的余额相比，存款增加了10%。除了与亚特兰大联邦住房贷款银行、联邦储备委员会和其他来源的可用借款额度外，除了可供出售的投资组合的规模和构成外，公司的流动性状况仍然强劲。由于过去12个月的盈利，股东权益比2018年9月30日增加了9730万美元。

 

截至2019年9月30日，不良贷款(不包括购买的信用受损贷款)占贷款总额的0.61%，而2018年9月30日为0.52%。截至2019年9月30日，公司的不良贷款为4010万美元，而2018年9月30日为3330万美元。与上一年季度相比，本季度的年化净冲销与平均贷款的比率为0.03%，这并不显着。

 

2019年第三季度的净利息收入比2018年第三季度下降1%。在此期间，利息收入增加了270万美元，但被利息支出的增加所抵消，利息支出增加了350万美元，这是存款利率增长和增加的结果。2019年第三季度的净利差为3.51%，而2018年第三季度为3.71%。上一年的季度利润率受到利息收入恢复200万美元的积极影响。不包括这一复苏，前一年的净利差为3.60%。2019年第三季度的贷款损失拨备为150万美元，而2018年第三季度为190万美元。与2018年第三季度相比，2019年第三季度的非利息收入增加了24%。非利息收入的增加是受到按揭银行收入增加的影响，以及在较小程度上来自其他主要类别的非利息收入的影响。与2018年第三季度的4240万美元相比，2019年第三季度的非利息支出增加了6%，达到4490万美元，其中包括本季度40万美元和上一年季度60万美元的合并支出。不包括这些费用，非利息费用比2018年第三季度增加了7%，这是由于与激励型销售计划、营销活动费用以及入住率和设备成本增加相关的更高薪酬成本推动了薪酬和福利成本的增加。2019年第三季度的非GAAP效率比率为50.95%，而2018年第三季度为49.27%。扣除前面提到的利息收入恢复后，上一年季度的非GAAP效率比率为50.48%。

 

37

 

运营结果

截至2019年9月30日的九个月与截至2018年9月30日的九个月相比

 

公司2019年前9个月的净收入总计为8800万美元(稀释后每股2.45美元)，而2018年前9个月的净收益为7530万美元(稀释后每股2.11美元)。

 

净利息收入

2019年前9个月的净利息收入为1.997亿美元，而2018年前9个月为1.943亿美元。在税收等值的基础上，2019年前九个月的净利息收入为2.033亿美元，而2018年头九个月为1.978亿美元，增长了3%。净利息收入增加是由于公司在过去12个月内来自有机贷款增长的利息收入超过了存款增长的影响和相应的利息支出，因为在此期间平均利率上升。

 

下表提供了对净利息收入表现的分析，该分析反映了已减少的净利息差额。o 2019年前9个月为3.55%，而2018年前9个月为3.62%。2019年前九个月的净利息收入包括以前获得的信用受损贷款收回的利息收入180万美元，而上年同期为200万美元。如果不包括这些复苏，2019年前9个月的净利差将为3.52%，而2018年头9个月的净利差为3.59%。此外，扣除公允价值调整对直接归因于收购的盈利利息资产和计息负债的摊销影响后，二零一九年首九个月的净息差为3.47%，而二零一八年首九个月为3.45%。

 

公允价值调整摊销对2019年前九个月净利息收入的影响见下表：

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的九个月

(以千为单位)

 

净利息收入不包括采购会计调整：

 

 

 

净利息收入

 

$

199,725

 

同质贷款池公允价值调整递增

 

 

(978)

 

贷款公允价值调整对购买的信用损害贷款的增减

 

 

(869)

 

购买信用减值贷款的结算

 

 

(1,799)

 

公允价值调整在存单上的累加

 

 

(428)

 

次级债券公允价值调整递增

 

 

(109)

净利息收入不包括采购会计调整

 

$

195,542

38

 

Sandy Spring Bancorp，Inc.和子公司

综合平均余额、收益率和利率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

 

 

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按年计算

 

 

 

 

 

 

 

 

按年计算

 

 

 

平均值

 

(1)

 

平均值

 

 

平均值

 

(1)

 

平均值

 

(以千为单位的美元和等值税额)

 

结余

 

利息

 

收益率/速率

 

 

结余

 

利息

 

收益率/速率

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅按揭贷款

 

$

1,229,790

 

$

35,408

 

3.84

%

 

$

1,091,515

 

$

30,280

 

3.70

%

住宅建设贷款

 

 

175,236

 

 

5,582

 

4.26

 

 

 

210,774

 

 

6,203

 

3.93

 

按揭贷款总额

 

 

1,405,026

 

 

40,990

 

3.89

 

 

 

1,302,289

 

 

36,483

 

3.74

 

商业AD&C贷款

 

 

671,375

 

 

29,853

 

5.95

 

 

 

597,283

 

 

25,592

 

5.73

 

商业投资者房地产贷款

 

 

1,969,599

 

 

74,428

 

5.05

 

 

 

1,939,205

 

 

71,824

 

4.95

 

商业业主占用房地产贷款

 

 

1,227,327

 

 

44,975

 

4.90

 

 

 

1,106,032

 

 

39,051

 

4.72

 

商业贷款

 

 

774,375

 

 

31,479

 

5.43

 

 

 

674,973

 

 

26,052

 

5.16

 

商业贷款总额

 

 

4,642,676

 

 

180,735

 

5.20

 

 

 

4,317,493

 

 

162,519

 

5.03

 

消费贷款

 

 

502,476

 

 

18,797

 

5.00

 

 

 

531,539

 

 

17,310

 

4.41

 

贷款总额(2)

 

 

6,550,178

 

 

240,522

 

4.91

 

 

 

6,151,321

 

 

216,312

 

4.70

 

为出售而持有的贷款

 

 

39,107

 

 

1,145

 

3.91

 

 

 

30,349

 

 

983

 

4.32

 

应税证券

 

 

752,518

 

 

17,169

 

3.04

 

 

 

738,580

 

 

15,891

 

2.87

 

免税证券(3)

 

 

219,510

 

 

5,827

 

3.54

 

 

 

290,177

 

 

7,662

 

3.52

 

投资证券总额(4)

 

 

972,028

 

 

22,996

 

3.15

 

 

 

1,028,757

 

 

23,553

 

3.05

 

银行有息存款

 

 

83,981

 

 

1,405

 

2.24

 

 

 

86,446

 

 

1,082

 

1.67

 

出售联邦基金

 

 

623

 

 

8

 

1.78

 

 

 

2,607

 

 

28

 

1.41

 

赚取利息的资产总额

 

 

7,645,917

 

 

266,076

 

4.65

 

 

 

7,299,480

 

 

241,958

 

4.43

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

减去：贷款损失准备

 

 

(53,440)

 

 

 

 

 

 

 

 

(47,533)

 

 

 

 

 

 

银行的现金和到期款项

 

 

64,227

 

 

 

 

 

 

 

 

69,301

 

 

 

 

 

 

房舍和设备，净额

 

 

61,039

 

 

 

 

 

 

 

 

61,507

 

 

 

 

 

 

其他资产

 

 

590,186

 

 

 

 

 

 

 

 

535,778

 

 

 

 

 

 

总资产

 

$

8,307,929

 

 

 

 

 

 

 

$

7,918,533

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债与股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有息活期存款

 

$

733,872

 

 

1,305

 

0.24

%

 

$

730,520

 

 

657

 

0.12

%

定期储蓄存款

 

 

330,377

 

 

321

 

0.13

 

 

 

390,231

 

 

488

 

0.17

 

货币市场储蓄存款

 

 

1,710,520

 

 

19,617

 

1.53

 

 

 

1,520,953

 

 

13,028

 

1.15

 

定期存款

 

 

1,629,716

 

 

25,715

 

2.11

 

 

 

1,245,510

 

 

12,410

 

1.33

 

计息存款总额

 

 

4,404,485

 

 

46,958

 

1.43

 

 

 

3,887,214

 

 

26,583

 

0.91

 

其他借款

 

 

158,279

 

 

945

 

0.80

 

 

 

158,939

 

 

599

 

0.50

 

FHLB的进展

 

 

689,224

 

 

13,389

 

2.60

 

 

 

1,000,060

 

 

15,557

 

2.08

 

次级债券

 

 

37,376

 

 

1,462

 

5.22

 

 

 

37,518

 

 

1,436

 

5.11

 

计息负债总额

 

 

5,289,364

 

 

62,754

 

1.59

 

 

 

5,083,731

 

 

44,175

 

1.16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

无息活期存款

 

 

1,797,301

 

 

 

 

 

 

 

 

1,757,573

 

 

 

 

 

 

其他负债

 

 

122,564

 

 

 

 

 

 

 

 

59,371

 

 

 

 

 

 

股东权益

 

 

1,098,700

 

 

 

 

 

 

 

 

1,017,858

 

 

 

 

 

 

总负债和股东权益

 

$

8,307,929

 

 

 

 

 

 

 

$

7,918,533

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净利息收入和利差

 

 

 

 

 

203,322

 

3.06

%

 

 

 

 

 

197,783

 

3.27

%

减去：等值税额调整

 

 

 

 

 

3,597

 

 

 

 

 

 

 

 

3,483

 

 

 

净利息收入

 

 

 

 

$

199,725

 

 

 

 

 

 

 

$

194,300

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息收入/盈利资产

 

 

 

 

 

 

 

4.65

%

 

 

 

 

 

 

 

4.43

%

利息支出/创收资产

 

 

 

 

 

 

 

1.10

 

 

 

 

 

 

 

 

0.81

 

净息差

 

 

 

 

 

 

 

3.55

%

 

 

 

 

 

 

 

3.62

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)使用2019年和2018年联邦和州合并边际税率26.13%调整了相当于税收的收入。按年计算

 

上表中用于计算收益率的应税等值调整在2019年和2018年分别为360万美元和350万美元。

 

(2)非应计贷款包括在平均余额中。

 

(3)只包括免除联邦税收的投资。

 

(4)可供出售的投资按摊销成本列示。

 

39

 

交易量和利率变动对净利息收入的影响

下表分析了构成净利息收入的主要要素逐年变化的原因：

 

 

 

 

2019年vs.2018

 

 

2018与2017

 

 

 

 

增额

 

 

 

 

 

 

 

增额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

或

 

由于平均值的变化：*

 

或

 

由于平均值的变化：*

(以千为单位的美元和等值税金)

 

(减少)

 

体积

 

率

 

(减少)

 

体积

 

率

赚取资产的利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅按揭贷款

 

$

5,128

 

$

3,949

 

$

1,179

 

$

7,629

 

$

6,274

 

$

1,355

 

住宅建设贷款

 

 

(621)

 

 

(1,109)

 

 

488

 

 

1,547

 

 

1,299

 

 

248

 

商业AD&C贷款

 

 

4,261

 

 

3,254

 

 

1,007

 

 

14,466

 

 

12,412

 

 

2,054

 

商业投资者房地产贷款

 

 

2,604

 

 

1,137

 

 

1,467

 

 

37,846

 

 

33,846

 

 

4,000

 

商业业主占用房地产贷款

 

 

5,924

 

 

4,395

 

 

1,529

 

 

10,550

 

 

11,273

 

 

(723)

 

商业贷款

 

 

5,427

 

 

4,004

 

 

1,423

 

 

10,731

 

 

8,047

 

 

2,684

 

消费贷款

 

 

1,487

 

 

(987)

 

 

2,474

 

 

4,814

 

 

2,152

 

 

2,662

 

为出售而持有的贷款

 

 

162

 

 

262

 

 

(100)

 

 

710

 

 

755

 

 

(45)

 

应税证券

 

 

1,278

 

 

(23)

 

 

1,301

 

 

4,947

 

 

4,539

 

 

408

 

免税证券

 

 

(1,835)

 

 

(1,814)

 

 

(21)

 

 

(1,793)

 

 

(238)

 

 

(1,555)

 

银行有息存款

 

 

323

 

 

(32)

 

 

355

 

 

793

 

 

529

 

 

264

 

出售联邦基金

 

 

(20)

 

 

(25)

 

 

5

 

 

10

 

 

1

 

 

9

利息收入总额

 

 

24,118

 

 

13,011

 

 

11,107

 

 

92,250

 

 

80,889

 

 

11,361

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

盈利资产融资的利息支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有息活期存款

 

 

648

 

 

3

 

 

645

 

 

285

 

 

79

 

 

206

 

定期储蓄存款

 

 

(167)

 

 

(66)

 

 

(101)

 

 

325

 

 

42

 

 

283

 

货币市场储蓄存款

 

 

6,589

 

 

1,805

 

 

4,784

 

 

9,695

 

 

2,475

 

 

7,220

 

定期存款

 

 

13,305

 

 

4,586

 

 

8,719

 

 

7,066

 

 

5,905

 

 

1,161

 

其他借款

 

 

346

 

 

(3)

 

 

349

 

 

361

 

 

58

 

 

303

 

FHLB的进展

 

 

(2,168)

 

 

(5,513)

 

 

3,345

 

 

6,172

 

 

4,817

 

 

1,355

 

次级债券

 

 

26

 

 

(5)

 

 

31

 

 

1,424

 

 

1,408

 

 

16

利息支出总额

 

 

18,579

 

 

807

 

 

17,772

 

 

25,328

 

 

14,784

 

 

10,544

 

 

净利息收入

 

$

5,539

 

$

12,204

 

$

(6,665)

 

$

66,922

 

$

66,105

 

$

817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*作为体积和速率的组合效应的方差，但不能单独识别，将基于它们各自的相对金额分配给体积和速率方差。

40

 

利息收入

本公司2019年前九个月的总税收等值利息收入较上年同期增长10%。在此期间，赚取利息的资产收益率上升22个基点，至4.65%。先前的表格反映，利息收入的增长主要是由过去12个月内赚取利息的资产增长5%以及相关利率的上升所推动的。

 

在2019年的前9个月，贷款组合的平均余额与2018年前9个月相比增加了6%。这种增长发生在贷款组合的大多数部分，其中商业投资组合的增长最显着。与去年同期相比，平均贷款收益率增加了21个基点。扣除之前提及的本年度和前一年的利息收回，平均贷款收益率的增幅保持在21个基点。总投资证券的平均收益率上升了10个基点，因为2019年前9个月投资组合的平均余额与2018年前9个月相比下降了6%。平均投资组合的构成在本期转移到较高的应税证券百分比(77%)，而上一年期间为72%。同期，应税证券的平均收益率上升了17个基点，而免税证券的平均收益率上升了2个基点。

 

利息支出

与2018年前9个月相比，2019年前9个月的利息支出增加了42%。按期增加的大部分是由于大部分存款类别的利率增加，以刺激存款增长，并为贷款增长和减少借款提供资金。计息存款成本上升，主要是由於货币市场增长12%及定期存款平均结余增长31%，加上货币市场存款利率上升38个基点及定期存款利率上升78个基点。此外，虽然FHLB借款的平均预付款金额在不同时期下降了31%，但支付的平均利率增加了52个基点。这些变动的影响导致相关利息支出减少了14%。2019年头9个月的平均余额和利率变动对支付有息负债的总利率的总体影响是，与2018年头9个月相比增加了43个基点。

 

非利息收入

下表列出了所示期间的非利息收入数额和趋势：

 

 

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

2019/2018

2019/2018

 

(千美元)

 

2019

 

2018

 

$更改

 

%变化

 

 

证券收益

 

$

20

 

$

145

 

$

(125)

 

(86.2)

%

 

存款账户手续费

 

 

7,265

 

 

6,865

 

 

400

 

5.8

 

 

抵押银行业务

 

 

10,541

 

 

5,943

 

 

4,598

 

77.4

 

 

财富管理收入

 

 

16,268

 

 

15,792

 

 

476

 

3.0

 

 

保险代理佣金

 

 

5,281

 

 

5,020

 

 

261

 

5.2

 

 

银行自有人寿保险收入

 

 

2,505

 

 

3,664

 

 

(1,159)

 

(31.6)

 

 

银行卡费用

 

 

4,181

 

 

4,199

 

 

(18)

 

(0.4)

 

 

其他收入

 

 

6,037

 

 

5,391

 

 

646

 

12.0

 

 

 

非利息收入总额

 

$

52,098

 

$

47,019

 

$

5,079

 

10.8

 

41

 

与2018年前9个月的4700万美元相比，2019年前9个月的非利息收入总额增加了11%，达到5210万美元，增幅为11%。不包括人寿保险死亡收入60万美元和每年前9个月的160万美元，非利息收入增长了13%。这一增长主要是由抵押银行业务收入(增长77%)以及较低学位、财富管理收入、保险代理佣金和服务费推动的。按非利息收入类别分列的进一步详情如下：

 

存款账户的服务费在第一年增加了6%2019年的9个月，而2018年的前9个月是由商业银行费用推动的。

与2018年前9个月相比，2019年前9个月来自抵押贷款银行活动的收入增加了77%。与抵押贷款业务相关的发放量是2019年前9个月抵押贷款银行收入增长的原因。与2018年同期相比，本期原始抵押贷款的销售额增长了51%。

财富管理收入，包括信托和房地产服务收入以及本公司投资管理子公司赚取的投资管理费，2019年前九个月较上年同期增长3%。由于个人信托服务的增加，2019年前九个月的信托服务费用比上年同期增加了2%。由于管理资产的增加，2019年前9个月的投资管理费比2018年同期增加了4%。2019年9月30日管理的总资产增至32亿美元，而2018年9月30日为29亿美元，这主要是由于增加了销售努力。

第一次保险代理佣金增加了5%与2018年前9个月相比，2019年的9个月增加了医生责任政策的佣金。

银行拥有的人寿保险收入首次下降与2018年前9个月相比，2019年的9个月的保险死亡率收入同比分别下降了60万美元和160万美元。

与2018年前9个月相比，2019年前9个月的银行卡费用收入保持水平。

由于费用收入增加，2019年前9个月的其他非利息收入与2018年前9个月相比有所增加。

 

非利息费用

下表列出了指定期间的非利息费用金额和趋势：

 

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

2019/2018

2019/2018

 

(千美元)

 

2019

 

2018

 

$更改

 

%变化

 

工资和员工福利

 

$

77,699

 

$

73,064

 

$

4,635

 

6.3

%

处所占用费用

 

 

14,807

 

 

13,939

 

 

868

 

6.2

 

设备费用

 

 

7,929

 

 

6,909

 

 

1,020

 

14.8

 

市场营销学

 

 

3,371

 

 

2,863

 

 

508

 

17.7

 

外部数据服务

 

 

5,713

 

 

4,840

 

 

873

 

18.0

 

FDIC保险

 

 

2,137

 

 

3,840

 

 

(1,703)

 

(44.3)

 

无形资产摊销

 

 

1,465

 

 

1,622

 

 

(157)

 

(9.7)

 

合并费用

 

 

364

 

 

11,766

 

 

(11,402)

 

(96.9)

 

专业收费及服务

 

 

4,425

 

 

4,090

 

 

335

 

8.2

 

其他费用

 

 

15,094

 

 

14,183

 

 

911

 

6.4

 

 

非利息费用总额

 

$

133,004

 

$

137,116

 

$

(4,112)

 

(3.0)

 

 

与2018年前9个月的1.371亿美元相比，2019年前9个月的非利息支出下降了3%，至1.33亿美元。2018年前九个月包括1180万美元的合并费用。扣除2019年和2018年的合并支出，非利息支出比上年同期增长6%。这一增长是由于与薪酬、软件、营销和外部数据服务相关的费用增加所致。这些增长的一部分被FDIC保险公司年内的减少所抵销。按非利息支出类别分列的更多详情如下：

 

42

 

薪金及雇员福利(非利息开支的最大组成部分)于2019年首九个月增加6%，原因包括过去十二个月的年度业绩增长所产生的较高薪酬开支，以及管理层决定自本年度开始，因2017年底公司税率下调而增加本公司对雇员退休储蓄计划的供款。与2018年前9个月的921名相比，2019年前9个月相当于全职员工的平均人数下降到913人。

由于软件成本增加，以及租金费用和设备折旧在较小程度上的增加，合计占用和设备费用比上一年增加了9%。

由于广告活动的增加，营销费用增加了18%。

FDIC保险公司经历了44%的下降，因为收到了由于行业存款基金达到规定的基准水平而产生的评估信用。

外部数据服务增长了90万美元或18%，主要原因是交易量增加。

由于与咨询服务和抵押贷款处理相关的成本，专业费用和服务比上一年增长了8%。

 

运营费用绩效

管理层将GAAP效率比率视为费用绩效和成本管理的重要财务衡量标准。该比率表示非利息支出水平占总收入的百分比(净利息收入加非利息收入总额)。较低的比率表明生产力得到了提高。

 

非GAAP财务指标

该公司还使用传统的效率比率，这是一种非GAAP的经营费用控制和经营效率的财务衡量标准。管理层认为，其传统效率比率比GAAP效率比率更好地关注公司一段时间内的经营业绩，并且在比较公司核心业务运营的不同时期的经营业绩时非常有用。它被管理层用作其在管理非利息费用方面的绩效评估的一部分。然而，这个衡量标准是补充的，并不能替代基于GAAP衡量标准的绩效分析。提醒读者，本公司使用的非GAAP效率比率可能无法与其他金融机构报告的GAAP或非GAAP效率比率相比较。

 

一般而言，效率比率为非利息开支占净利息收入加非利息收入的百分比。在计算非GAAP效率比率时使用的非利息费用不包括合并费用、无形资产摊销和其他非经常性费用。非GAAP效率比率的收入包括免税收入的有利影响，不包括证券收益和损失，证券收益和损失在不同时期变化很大，而不会对运营费用产生明显影响，以及其他非经常性收益。该衡量标准与GAAP效率比率不同，GAAP效率比率也在本报告中提出。GAAP衡量标准是使用简明综合收益表表面所示的非利息费用和收入金额计算的。下表对GAAP和非GAAP效率比率进行了协调和提供。2019年前9个月的非GAAP效率比率保持相对稳定，为51.36%，而2018年前9个月为50.57%。

 

此外，公司使用根据合并费用调整的税前准备收入作为税前经常性收入水平的衡量标准。管理层认为，这为财务报表用户提供了一个很容易与其他金融机构相比较的收入和费用运行率的有用度量标准。这一措施是通过将贷款损失准备金、合并费用准备金和所得税准备金重新计入净收入来计算的。与2018年前9个月相比，2019年前9个月的这一指标增加了3%，主要原因是净利息收入和非利息收入的增长抵消了非利息支出的增加。

 

43

 

 

 

 

 

 

九个月结束

 

 

 

 

 

九月三十日，

(千美元)

 

2019

 

2018

税前准备合并前收入：

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

87,976

 

$

75,298

 

加上非GAAP调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

合并费用

 

 

364

 

 

11,766

 

 

所得税

 

 

27,814

 

 

23,285

 

 

贷款损失准备

 

 

3,029

 

 

5,620

税前准备合并前收入

 

$

119,183

 

$

115,969

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效率比-GAAP基础：

 

 

 

 

 

 

非利息费用

 

$

133,004

 

$

137,116

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净利息收入加非利息收入

 

$

251,823

 

$

241,319

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效率比-GAAP基础

 

 

52.82%

 

 

56.82%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效率比-非GAAP基础：

 

 

 

 

 

 

非利息费用

 

$

133,004

 

$

137,116

 

减去非GAAP调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

无形资产摊销

 

 

1,465

 

 

1,622

 

 

合并费用

 

 

364

 

 

11,766

非利息费用-已调整

 

$

131,175

 

$

123,728

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净利息收入加非利息收入

 

$

251,823

 

$

241,319

 

加上非GAAP调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

税收等值收入

 

 

3,597

 

 

3,483

 

减去非GAAP调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

证券收益

 

 

20

 

 

145

 

净利息收入加非利息收入--经调整

 

$

255,400

 

$

244,657

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效率比-非GAAP基础

 

 

51.36%

 

 

50.57%

 

所得税

由于税前收入的增加，公司的所得税支出在2019年前9个月增加到2780万美元，而2018年前9个月的所得税支出为2330万美元。由此产生的2019年前9个月的实际税率为24.0%，2018年头9个月的实际税率为23.6%。实际税率的提高是由于2019年前九个月的税收优惠收入与税前收入的比例与2018年同期相比下降的结果。

 

44

 

运营结果

与截至2018年9月30日的三个月相比，截至2019年9月30日的三个月

 

2019年第三季度公司的净收入总计为2940万美元(稀释后每股0.82美元)，而2018年第三季度的净收益为2920万美元(稀释后每股0.82美元)。

 

净利息收入

与2018年第三季度的6760万美元相比，2019年第三季度的净利息收入下降了1%，至6680万美元。在税收等值的基础上，2019年第三季度的净利息收入为6790万美元，而2018年第三季度为6880万美元，下降了1%。在此期间，利息收入增加3%，主要是由于贷款增长，与存款增长相关的利息支出增加21%，导致净利息收入下降。本季度的净息差为3.51%，而2018年第三季度的净息差为3.71%。上一年的季度利润率受到利息收入恢复200万美元的积极影响。不包括这一复苏，前一年的净利差为3.60%。本季度的利润率得益于平均借入资金的减少，以及与上一年同期相比平均无息存款的增加。华盛顿第一次收购对直接归因于华盛顿的赢利资产和计息负债的公允价值调整的摊销对本期净利差产生了4个基点的积极影响，而上年同期为8个基点。由此产生的本季度调整后的净息差为3.47%，而上一年同期为3.52%。

 

公允价值调整摊销对本季度净利息收入的影响见下表：

(以千为单位)

 

截至2019年9月30日的三个月

净利息收入不包括采购会计调整：

 

 

 

净利息收入

 

$

66,790

 

同质贷款池公允价值调整递增

 

 

(411)

 

贷款公允价值调整对购买的信用损害贷款的增减

 

 

(205)

 

购买信用减值贷款的结算

 

 

-

 

公允价值调整在存单上的累加

 

 

(117)

 

次级债券公允价值调整递增

 

 

(37)

净利息收入不包括采购会计调整

 

$

66,020

45

 

Sandy Spring Bancorp，Inc.和子公司

综合平均余额、收益率和利率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

 

 

 

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按年计算

 

 

 

 

 

 

 

 

按年计算

 

 

 

平均值

 

(1)

 

平均值

 

 

平均值

 

(1)

 

平均值

 

(以千为单位的美元和等值税额)

 

结余

 

利息

 

收益率/速率

 

 

结余

 

利息

 

收益率/速率

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅按揭贷款

 

$

1,215,132

 

$

11,649

 

3.83

%

 

$

1,122,946

 

$

10,485

 

3.73

%

住宅建设贷款

 

 

162,196

 

 

1,746

 

4.27

 

 

 

215,578

 

 

2,160

 

3.98

 

按揭贷款总额

 

 

1,377,328

 

 

13,395

 

3.89

 

 

 

1,338,524

 

 

12,645

 

3.77

 

商业AD&C贷款

 

 

651,905

 

 

9,705

 

5.91

 

 

 

632,354

 

 

9,185

 

5.76

 

商业投资者房地产贷款

 

 

1,982,979

 

 

24,342

 

4.87

 

 

 

1,905,427

 

 

25,735

 

5.36

 

商业业主占用房地产贷款

 

 

1,258,000

 

 

15,749

 

4.97

 

 

 

1,190,865

 

 

14,484

 

4.83

 

商业贷款

 

 

786,150

 

 

10,350

 

5.22

 

 

 

700,791

 

 

9,196

 

5.21

 

商业贷款总额

 

 

4,679,034

 

 

60,146

 

5.10

 

 

 

4,429,437

 

 

58,600

 

5.25

 

消费贷款

 

 

486,865

 

 

6,132

 

5.00

 

 

 

524,605

 

 

6,011

 

4.59

 

贷款总额(2)

 

 

6,543,227

 

 

79,673

 

4.84

 

 

 

6,292,566

 

 

77,256

 

4.88

 

为出售而持有的贷款

 

 

61,870

 

 

572

 

3.70

 

 

 

29,939

 

 

336

 

4.49

 

应税证券

 

 

744,461

 

 

5,504

 

2.95

 

 

 

720,317

 

 

5,342

 

2.97

 

免税证券(3)

 

 

196,587

 

 

1,695

 

3.45

 

 

 

276,048

 

 

2,442

 

3.54

 

投资证券总额(4)

 

 

941,048

 

 

7,199

 

3.06

 

 

 

996,365

 

 

7,784

 

3.12

 

银行有息存款

 

 

143,865

 

 

783

 

2.16

 

 

 

51,683

 

 

211

 

1.62

 

出售联邦基金

 

 

619

 

 

2

 

1.42

 

 

 

1,983

 

 

8

 

1.58

 

赚取利息的资产总额

 

 

7,690,629

 

 

88,229

 

4.56

 

 

 

7,372,536

 

 

85,595

 

4.61

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

减去：贷款损失准备

 

 

(54,147)

 

 

 

 

 

 

 

 

(49,194)

 

 

 

 

 

 

银行的现金和到期款项

 

 

64,154

 

 

 

 

 

 

 

 

64,653

 

 

 

 

 

 

房舍和设备，净额

 

 

60,537

 

 

 

 

 

 

 

 

62,452

 

 

 

 

 

 

其他资产

 

 

609,616

 

 

 

 

 

 

 

 

536,078

 

 

 

 

 

 

总资产

 

$

8,370,789

 

 

 

 

 

 

 

$

7,986,525

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债与股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有息活期存款

 

$

749,720

 

 

545

 

0.29

%

 

$

703,905

 

 

231

 

0.13

%

定期储蓄存款

 

 

326,913

 

 

110

 

0.13

 

 

 

347,299

 

 

93

 

0.11

 

货币市场储蓄存款

 

 

1,781,173

 

 

6,721

 

1.50

 

 

 

1,625,481

 

 

5,330

 

1.30

 

定期存款

 

 

1,638,072

 

 

8,956

 

2.17

 

 

 

1,284,376

 

 

5,119

 

1.58

 

计息存款总额

 

 

4,495,878

 

 

16,332

 

1.44

 

 

 

3,961,061

 

 

10,773

 

1.08

 

其他借款

 

 

146,939

 

 

257

 

0.69

 

 

 

188,133

 

 

383

 

0.81

 

FHLB的进展

 

 

522,719

 

 

3,222

 

2.45

 

 

 

890,040

 

 

5,141

 

2.29

 

次级债券

 

 

37,340

 

 

481

 

5.15

 

 

 

37,483

 

 

486

 

5.19

 

计息负债总额

 

 

5,202,876

 

 

20,292

 

1.55

 

 

 

5,076,717

 

 

16,783

 

1.31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

无息活期存款

 

 

1,909,884

 

 

 

 

 

 

 

 

1,822,931

 

 

 

 

 

 

其他负债

 

 

134,844

 

 

 

 

 

 

 

 

56,710

 

 

 

 

 

 

股东权益

 

 

1,123,185

 

 

 

 

 

 

 

 

1,030,167

 

 

 

 

 

 

总负债和股东权益

 

$

8,370,789

 

 

 

 

 

 

 

$

7,986,525

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净利息收入和利差

 

 

 

 

 

67,937

 

3.01

%

 

 

 

 

 

68,812

 

3.30

%

减去：等值税额调整

 

 

 

 

 

1,147

 

 

 

 

 

 

 

 

1,221

 

 

 

净利息收入

 

 

 

 

$

66,790

 

 

 

 

 

 

 

$

67,591

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息收入/盈利资产

 

 

 

 

 

 

 

4.56

%

 

 

 

 

 

 

 

4.61

%

利息支出/创收资产

 

 

 

 

 

 

 

1.05

 

 

 

 

 

 

 

 

0.90

 

净息差

 

 

 

 

 

 

 

3.51

%

 

 

 

 

 

 

 

3.71

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)使用2019年和2018年联邦和州合并边际税率26.13%调整了相当于税收的收入。按年计算

上表中用于计算收益率的应税等值调整，2019年和2018年的总收益分别为110万美元和120万美元。

(2)非应计贷款包括在平均余额中。

 

(3)只包括免除联邦税收的投资。

 

(4)可供出售的投资按摊销成本列示。

 

46

 

利息收入

2019年第三季度公司的总税收等值利息收入与上年同期相比增加了3%。上一个表格反映了盈利资产的增长，因为过去12个月的贷款增长超过了其他盈利资产的小幅下降。

 

2019年第三季度贷款组合的平均余额比上年同期增加4%。其中很大一部分增长集中在商业房地产贷款组合中。与去年同期相比，平均贷款收益率下降了4个基点，其中包括200万美元的利息收入恢复。不包括利息恢复，贷款的平均收益率比上年同期增加了10个基点。2019年第三季度总投资证券的平均收益率比2018年第三季度下降了6个基点，而投资组合的平均余额比2018年第三季度下降了6%。投资收益率的下降主要是由免税证券的收益率下降所致，因为平均余额也有所下降。贷款收益率和投资组合的综合下降导致赚取利息的资产收益率在不同时期下降5个基点。不包括利息恢复，赚取利息的资产的收益率将增加6个基点。

 

利息支出

2019年第三季度的利息支出比2018年第三季度增加了21%。期间的增长大部分归因于为促进存款增长而提高的利率。利息开支上升的主要驱动因素是有息存款成本上升52%，部分被借入资金成本下跌34%所抵销。存款增长主要是货币市场增长9%和定期存款平均余额增长27%的结果。平均计息存款的增加直接促成FHLB平均借款在不同时期减少41%，因为这些借款的平均利率增加了16个基点。加上借贷资金减少的影响，非计息存款增加5%，为公司的利率幅度提供了额外的好处。总体而言，计息负债和利率增长的影响是2019年第三季度计息负债支付的平均利率比2018年第三季度增加了24个基点。

 

非利息收入

下表列出了所示期间的非利息收入数额和趋势：

 

 

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

2019/2018

2019/2018

 

(千美元)

 

2019

 

2018

 

$更改

 

%变化

 

 

证券收益

 

$

15

 

$

82

 

$

(67)

 

(81.7)

%

 

存款账户手续费

 

 

2,516

 

 

2,316

 

 

200

 

8.6

 

 

抵押银行业务

 

 

4,408

 

 

1,672

 

 

2,736

 

163.6

 

 

财富管理收入

 

 

5,493

 

 

5,344

 

 

149

 

2.8

 

 

保险代理佣金

 

 

2,116

 

 

2,016

 

 

100

 

5.0

 

 

银行自有人寿保险收入

 

 

662

 

 

663

 

 

(1)

 

(0.2)

 

 

银行卡费用

 

 

1,462

 

 

1,436

 

 

26

 

1.8

 

 

其他收入

 

 

1,901

 

 

1,504

 

 

397

 

26.4

 

 

 

非利息收入总额

 

$

18,573

 

$

15,033

 

$

3,540

 

23.5

 

 

与2018年第三季度的1500万美元相比，2019年第三季度的非利息收入总额增加了24%，达到1860万美元。这增长主要是由按揭银行业务的收入所推动，而大部分非利息收入来源的温和增长程度较小。按非利息收入类别分列的进一步详情如下：

 

第三季度存款账户的手续费增加了9%与2018年第三季度相比。

与2018年第三季度相比，2019年第三季度抵押贷款银行业务的收入增加了280万美元，即164%。来自按揭银行业务的收入增加是由于该期间的发放量增加。该公司在本季度出售其大部分抵押贷款产品以获得收益，而不是将其保留在贷款组合中。

2019年第三季度财富管理收入比2018年第三季度增长3%。由于客户增加和市场上升的影响，2019年9月30日管理的总资产增至32亿美元，而2018年9月30日为30亿美元。

第三季度保险代理佣金增加5%与2018年第三季度相比，受商业保险收入增加的推动。

47

 

由于交易量比上一年增加，2019年第三季度银行卡收入比2018年第三季度增长2%.

由于费用收入增加，2019年第三季度的其他非利息收入与2018年第三季度相比增加了26%。

 

非利息费用

下表列出了指定期间的非利息费用金额和趋势：

 

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

2019/2018

2019/2018

 

(千美元)

 

2019

 

2018

 

$更改

 

%变化

 

工资和员工福利

 

$

26,234

 

$

24,488

 

$

1,746

 

7.1

%

处所占用费用

 

 

4,816

 

 

4,355

 

 

461

 

10.6

 

设备费用

 

 

2,641

 

 

2,441

 

 

200

 

8.2

 

市场营销学

 

 

1,541

 

 

770

 

 

771

 

100.1

 

外部数据服务

 

 

1,973

 

 

1,736

 

 

237

 

13.7

 

FDIC保险

 

 

(83)

 

 

1,257

 

 

(1,340)

 

(106.6)

 

无形资产摊销

 

 

491

 

 

540

 

 

(49)

 

(9.1)

 

合并费用

 

 

364

 

 

580

 

 

(216)

 

(37.2)

 

专业收费及服务

 

 

1,546

 

 

1,351

 

 

195

 

14.4

 

其他费用

 

 

5,402

 

 

4,875

 

 

527

 

10.8

 

 

非利息费用总额

 

$

44,925

 

$

42,393

 

$

2,532

 

6.0

 

 

2019年第三季度的非利息支出总额为4490万美元，而2018年第三季度为4240万美元，增长了6%。本年度包括40万美元的合并成本，而前一年为60万美元。不包括这些费用，非利息费用增加了7%。按非利息支出类别分列的更多详情如下：

 

工资和员工福利(非利息支出的最大组成部分)在2019年第三季度增加了7%，原因是与激励型销售计划相关的薪酬支出增加。2019年第三季度相当于全职员工的平均人数降至917人，而2018年第三季度为921人。

由于租金费用和软件成本的增加，本季度的占用和设备费用比上一年同期增加了10%。

由于广告活动的增加，营销费用增加了。

由于本季度收到评估信用，FDIC的保险费用减少了107%。

在银行提供的基于交易的服务的推动下，外部数据服务支出增长了14%。

由于咨询服务和抵押贷款处理成本增加，专业费用和服务比上一年增加了14%。

与2018年第三季度相比，2019年第三季度的其他非利息支出增加了11%，主要是由于关闭冗余设施导致的支出增加，这些支出被特许经营税的降低部分抵销。

 

所得税

公司在2019年第三季度的所得税支出为950万美元，而2018年第三季度的所得税支出为910万美元。由此产生的2019年第三季度的实际税率增至24.5%，而2018年第三季度的实际税率为23.8%，这是由于本期的税收优惠收入占税前收入的比例低于上一年期间。

 

运营费用绩效

管理层将GAAP效率比率视为费用绩效和成本管理的重要财务衡量标准。该比率表示非利息支出水平占总收入的百分比(净利息收入加非利息收入总额)。较低的比率可能表明生产率有所提高，因为收入流的增长率超过了运营费用的增长率。

 

非GAAP财务指标

48

 

该公司还使用传统的效率比率，这是一种非GAAP的经营费用控制和经营效率的财务衡量标准。管理层认为，其传统效率比率比GAAP效率比率更好地关注公司一段时间内的经营业绩，并且在比较公司核心业务运营的不同时期的经营业绩时非常有用。它被管理层用作评估其在管理非利息费用方面的表现的一部分。然而，这个衡量标准是补充的，并不能替代基于GAAP衡量标准的绩效分析。提醒读者，本公司使用的非GAAP效率比率可能无法与其他金融机构报告的GAAP或非GAAP效率比率相比较。

 

一般而言，效率比率为非利息开支占净利息收入加非利息收入的百分比。在计算非GAAP效率比率时使用的非利息费用不包括合并费用、无形资产摊销和其他非经常性费用。非GAAP效率比率的收入包括免税收入的有利影响，不包括证券收益和损失，证券收益和损失在不同时期变化很大，而不会对运营费用产生明显影响，以及其他非经常性收益。该衡量标准与GAAP效率比率不同，GAAP效率比率也在本报告中提出。GAAP衡量标准是使用简明综合收益表表面所示的非利息费用和收入金额计算的。2019年第三季度的GAAP效率比率为52.63%，而2018年第三季度为51.31%，因为非利息支出的增长率高于净收入。下表对GAAP和非GAAP效率比率进行了协调和提供。2019年第三季度的非GAAP效率比率为50.95%，而2018年第三季度为49.27%，因为非GAAP费用的增长率超过了非GAAP收入的增长率。

 

除了效率比率外，公司还使用税前准备收入(不包括合并费用)作为税前经常性收入水平的衡量标准。管理层认为，这为财务报表用户提供了一个有用的收入和费用运行率的度量标准，很容易与其他金融机构进行比较。这一措施是通过将贷款损失准备金、合并费用准备金和所得税准备金重新计入净收入来计算的。与2018年第三季度相比，2019年第三季度这一指标保持不变。

 

 

49

 

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

九月三十日，

(千美元)

 

2019

 

2018

税前准备合并前收入：

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

29,383

 

$

29,234

 

加上非GAAP调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

合并费用

 

 

364

 

 

580

 

 

所得税

 

 

9,531

 

 

9,107

 

 

贷款损失准备

 

 

1,524

 

 

1,890

税前准备合并前收入

 

$

40,802

 

$

40,811

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效率比-GAAP基础：

 

 

 

 

 

 

非利息费用

 

$

44,925

 

$

42,393

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净利息收入加非利息收入

 

$

85,363

 

$

82,624

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效率比-GAAP基础

 

 

52.63%

 

 

51.31%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效率比-非GAAP基础：

 

 

 

 

 

 

非利息费用

 

$

44,925

 

$

42,393

 

减去非GAAP调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

无形资产摊销

 

 

491

 

 

540

 

 

合并费用

 

 

364

 

 

580

非利息费用-已调整

 

$

44,070

 

$

41,273

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净利息收入加非利息收入

 

$

85,363

 

$

82,624

 

加上非GAAP调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

税收等值收入

 

 

1,147

 

 

1,221

 

减去非GAAP调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

证券收益

 

 

15

 

 

82

 

净利息收入加非利息收入--经调整

 

$

86,495

 

$

83,763

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效率比-非GAAP基础

 

 

50.95%

 

 

49.27%

50

 

财务状况

公司总资产于2019年9月30日增至84亿美元，而2018年12月31日为82亿美元，主要是由于现金和银行有息存款增加，以及新采用的租赁会计准则中的其他资产增加。2019年9月30日的贷款总额与2018年12月31日的66亿美元相比保持不变，尽管在此期间新增融资商业贷款产量为6.18亿美元。此外，截至2019年9月30日，年初至今的商业贷款未提供资金的承诺总额为3.59亿美元。过去九个月贷款组合的增长有限，这是由于区域经济中的竞争力量造成的损耗，以及除了销售大部分抵押贷款产品外，利率也发生了变化。总存款比2018年底增长10%，导致贷存比从2018年年底的111%降至本季度末的102%。今年至今的存款增长包括无息存款增加19%，批发存款减少45%。存款的增加使较高成本的借款得以减少，从2018年年底到2019年9月30日，借款减少了5.33亿美元。

 

贷款分析

下表列出了贷款组合在指定日期的比较：

 

 

 

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

 

逐期变化

(千美元)

 

数量

 

%

 

数量

 

%

 

数量

 

%

住宅房地产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅按揭

 

$

1,199,275

 

18.2

%

 

$

1,228,247

 

18.7

%

 

$

(28,972)

 

(2.4)

%

 

住宅建设

 

 

150,692

 

2.3

 

 

 

186,785

 

2.8

 

 

 

(36,093)

 

(19.3)

 

商业地产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商业业主占用的房地产

 

 

1,278,505

 

19.4

 

 

 

1,202,903

 

18.3

 

 

 

75,602

 

6.3

 

 

商业投资者房地产

 

 

2,036,021

 

30.8

 

 

 

1,958,395

 

29.8

 

 

 

77,626

 

4.0

 

 

商业AD&C

 

 

678,906

 

10.3

 

 

 

681,201

 

10.4

 

 

 

(2,295)

 

(0.3)

 

商业业务

 

 

772,619

 

11.7

 

 

 

796,264

 

12.1

 

 

 

(23,645)

 

(3.0)

 

消费者

 

 

480,530

 

7.3

 

 

 

517,839

 

7.9

 

 

 

(37,309)

 

(7.2)

 

 

贷款总额

 

$

6,596,548

 

100.0

%

 

$

6,571,634

 

100.0

%

 

$

24,914

 

0.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资证券分析

下表列出了各期投资证券的构成情况：

 

 

 

 

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

 

逐期变化

(千美元)

 

数量

 

%

 

数量

 

%

 

数量

 

%

可供出售的投资：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国财政部和政府机构

 

$

286,381

 

30.3

%

 

$

296,678

 

29.4

%

 

$

(10,297)

 

(3.5)

%

 

州市

 

 

221,481

 

23.4

 

 

 

282,024

 

27.9

 

 

 

(60,543)

 

(21.5)

 

 

抵押贷款支持和资产支持

 

 

376,021

 

39.7

 

 

 

348,515

 

34.4

 

 

 

27,506

 

7.9

 

 

公司债

 

 

9,511

 

1.0

 

 

 

9,240

 

0.9

 

 

 

271

 

2.9

 

 

信任优先

 

 

310

 

-

 

 

 

310

 

-

 

 

 

-

 

-

 

 

有价证券

 

 

568

 

0.1

 

 

 

568

 

0.1

 

 

 

-

 

-

 

 

 

可供出售的证券总数

 

 

894,272

 

94.5

 

 

 

937,335

 

92.7

 

 

 

(43,063)

 

(4.6)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他股权证券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他股权证券

 

 

51,938

 

5.5

 

 

 

73,389

 

7.3

 

 

 

(21,451)

 

(29.2)

 

 

 

其他股权证券总额

 

 

51,938

 

5.5

 

 

 

73,389

 

7.3

 

 

 

(21,451)

 

(29.2)

 

证券总额

 

$

946,210

 

100.0

%

 

$

1,010,724

 

100.0

%

 

$

(64,514)

 

(6.4)

 

 

51

 

投资组合主要由美国国债、美国机构证券、美国机构抵押贷款支持证券、美国机构抵押贷款债券、资产支持证券以及州和市政证券组成。对投资组合进行持续监测，考虑到利率趋势和收益率曲线的结构，并经常评估经济预测和分析。截至2019年9月30日，98%的投资组合投资于AA/AA或AAA/AAA级证券。与上一年年底相比，截至2019年9月30日的投资组合的构成和规模保持稳定。投资组合的持续时间受到监控，以确保满足流动性需求的充分性和能力。在2019年9月30日，投资组合的期限为3.2年，而截至2018年12月31日，期限为3.9年。持续时间的减少可归因于2019年上半年的利率环境下降。这些属性导致了具有低信用风险的投资组合，可以提供必要的流动性来满足贷款和运营需求。

 

其他盈利资产

截至2019年9月30日，待售住宅抵押贷款增加至7900万美元，而2018年12月31日为2300万美元，这是由于在此期间贷款发放量增加以及决定出售更多本公司的抵押贷款产品。由于现金流的时间安排，截至2019年9月30日，与2018年12月31日相比，银行和联邦基金的有息存款总额增加了8600万美元。

 

存款

下表列出了所示时期的存款构成：

 

 

 

 

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

 

逐期变化

(千美元)

 

数量

 

%

 

数量

 

%

 

数量

 

%

无息存款

 

$

2,081,435

 

32.1

%

 

$

1,750,319

 

29.6

%

 

$

331,116

 

18.9

%

有息存款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

需求

 

 

751,762

 

11.6

 

 

 

703,145

 

11.9

 

 

 

48,617

 

6.9

 

 

货币市场储蓄

 

 

1,800,683

 

27.7

 

 

 

1,605,024

 

27.1

 

 

 

195,659

 

12.2

 

 

定期储蓄

 

 

324,464

 

5.0

 

 

 

330,231

 

5.6

 

 

 

(5,767)

 

(1.7)

 

 

10万美元以下的定期存款

 

 

466,847

 

7.2

 

 

 

427,421

 

7.2

 

 

 

39,426

 

9.2

 

 

10万美元或以上的定期存款

 

 

1,068,708

 

16.4

 

 

 

1,098,740

 

18.6

 

 

 

(30,032)

 

(2.7)

 

 

 

计息存款总额

 

 

4,412,464

 

67.9

 

 

 

4,164,561

 

70.4

 

 

 

247,903

 

6.0

 

存款总额

 

$

6,493,899

 

100.0

%

 

$

5,914,880

 

100.0

%

 

$

579,019

 

9.8

 

 

存款和借款

总存款从2018年12月31日的59亿美元增加到2019年9月30日的65亿美元，增长了10%。其中大部分为无息存款，货币市场及定期存款类别亦有其他显着增加。截至2019年9月30日，计息存款占存款的68%，其余32%为非计息余额，而2018年12月31日分别为70%和30%。由于存款增加，截至2019年9月30日的总借款与2018年12月31日相比减少了5亿美元或44%，主要是来自FHLB的预付款和隔夜融资。这一减少，伴随着无息存款的增加，使本公司在本期的净息差受益。

 

资本管理

管理层监控历史和预测收益、股息和资产增长，以及与各种类型的资产负债表内和表外资产和负债相关的风险，以确定适当的资本水平。截至2019年9月30日和2018年12月31日，股东权益总额为11亿美元。截至2019年9月30日的九个月，平均股本与平均资产的比率为13.22%，而2018年前九个月为12.85%。

 

银行控股公司和银行必须根据联邦银行监管机构采用的指导方针保持资本比率。这些准则通常称为基于风险的资本准则。下表汇总了本公司的实际监管比率和资本充足率要求比率。

 

基于风险的资本比率

52

 

 

 

 

 

 

最小

 

比率

 

监管

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

 

要求

总资本对风险加权资产

12.70%

 

12.26%

 

8.00%

 

 

 

 

 

 

一级资本到风险加权资产

11.52%

 

11.06%

 

6.00%

 

 

 

 

 

 

普通股一级资本

11.37%

 

10.90%

 

4.50%

 

 

 

 

 

 

第1层利用

9.96%

 

9.50%

 

4.00%

 

截至2019年9月30日，根据“联邦存款保险法”的及时纠正行动规则，该行的主要监管机构的最新通知将该行归类为“资本充足”的机构。根据这些规定被指定为资本充足的机构并不是联邦银行监管机构对本公司或本银行的推荐或认可。

 

适用于本公司和本行的最低资本水平要求是：(1)普通股一级资本比率为4.5%；(2)一级资本比率为6%；(3)总资本比率为8%；以及(4)一级杠杆率为4%。该规则还建立了比监管最低资本要求高出2.5%的“资本保护缓冲”，该最低资本要求必须完全由普通股一级资本构成。如果一家机构的资本水平低于缓冲金额，那么该机构在支付股息、进行股份回购和向高管支付酌情花红方面将受到限制。这些限制规定了可用于此类行动的合格留存收入的最大百分比。

 

有形普通股

有形股本、有形资产和每股有形账面价值是使用GAAP金额计算的非GAAP财务衡量标准。有形普通股和有形资产分别从股东权益和总资产中排除商誉和其他无形资产的余额。管理层认为，这种非GAAP财务衡量标准向投资者提供的信息可能有助于了解我们的财务状况。由于并非所有公司都使用相同的有形资产和有形资产计算方法，因此此演示文稿可能无法与其他公司计算的其他类似名称的度量进行比较。

 

2019年9月30日有形普通股权益总额为7.87亿美元，而2018年12月31日为7.27亿美元。在2019年9月30日，有形普通股权益与有形资产的比率已上升至9.74%，而2018年12月31日为9.21%。有形普通股的增长是本年度净收益增加的结果。

 

下表提供了有形资产与有形资产的非GAAP比率和每股有形账面价值的对账：

 

有形普通股权益比率-非GAAP

(千美元，每股数据除外)

2019年9月30日

 

2018年12月31日

有形普通股权益比率：

 

 

 

 

 

股东权益总额

$

1,140,041

 

$

1,067,903

 

累计其他综合损失

 

2,708

 

 

15,754

 

商誉

 

(347,149)

 

 

(347,149)

 

其他无形资产，净额

 

(8,322)

 

 

(9,788)

有形普通股权益

$

787,278

 

$

726,720

 

 

 

 

 

 

 

总资产

$

8,437,538

 

$

8,243,272

 

商誉

 

(347,149)

 

 

(347,149)

 

其他无形资产，净额

 

(8,322)

 

 

(9,788)

有形资产

$

8,082,067

 

$

7,886,335

 

 

 

 

 

 

 

有形普通股权益比率

 

9.74%

 

 

9.21%

每股有形账面价值

 

$ 22.10

 

 

$ 20.45

 

53

 

信用风险

本公司的基本贷款业务是基于了解、衡量和控制贷款组合中固有的信用风险。本公司的贷款组合受到不同程度的信用风险的影响。信用风险既包括贷款过程中固有的一般风险，也包括个别借款人特有的风险。公司的信用风险通过投资组合多样化来减轻，这限制了对任何单一客户、行业或抵押品类型的风险敞口。通常，每个消费者和住宅贷款产品都有一个基于历史损失经验的通常可预测的信用损失水平。住宅抵押贷款和房屋净值贷款和线路一般具有最低的信用损失经验。由个人财产担保的贷款，如汽车贷款，通常经历中等信用损失。无担保贷款产品，如个人循环信贷，具有最高的信用损失经验，因此，本公司选择不从事大量此类贷款。商业贷款中的信用风险可能有很大差异，因为损失占未偿贷款的百分比在经济周期中可能会发生很大变化，并且对不断变化的经济条件特别敏感。一般来说，经济状况的改善会提高商业客户的经营业绩，增强他们满足特定债务偿还要求的能力。经营现金流的改善(如果有的话)可以被经济好转期间可能出现的利率上升的影响所抵消。不一致的经济状况可能会对商业客户的经营业绩产生不利影响，降低他们履行偿债义务的能力。

 

取得的贷款自收购之日起已有信用恶化的证据，按其初始公允价值进行记录。信用恶化是基于收集所有合同要求的本金和利息付款的概率来确定的。出于报告的目的，这些贷款不被视为不良贷款，而是以与有机生成的贷款相同的方式和使用相同的技术和策略进行管理和监测。根据公认会计原则，与收购的贷款有关的贷款损失的历史准备不会结转到公司的财务报表中。以下与信贷有关的章节应与简明综合财务报表附注“附注1-重大会计政策”中“信贷质量恶化获得的贷款”一节一并阅读。

 

2019年9月30日的不良贷款总额增至4010万美元，占贷款总额的0.61%，而2018年12月31日的不良贷款总额为3600万美元，占贷款总额的0.55%。虽然不同商业、住宅和消费产品线之间的贷款组合多样化，以及华盛顿郊区、北弗吉尼亚和巴尔的摩大都市地区的不同市场条件减轻了投资组合中的部分风险，但当地经济条件和不良贷款水平可能继续受到区域和国家经济中不同商业部门的条件的影响。

 

为了控制和管理信用风险，管理层有一个信用程序，以合理地确保信用标准与内部贷款管理一起保持，并伴随着监督和审查程序。贷款承销的主要目的是评估具体的贷款风险，包括分析借款人偿还债务的能力以及评估相关抵押品的价值。监督和审查程序包括对投资组合信用质量的监控，早期识别潜在的问题信用，以及对问题信用的主动管理。作为监督和审查过程的一部分，公司保留贷款损失津贴(“津贴”)。

 

津贴是对贷款组合中固有损失的估计。备用金的充分性是通过对信贷组合进行持续评估来确定的，并涉及如下所述的若干因素的考虑，以确定足够的贷款损失备抵。津贴的厘定本质上是主观的，并需要重大估计，包括基于历史损失经验和考虑当前经济趋势的同质贷款池的估计损失，这可能会受到重大变化的影响。被视为无法收回的贷款将从津贴中扣除，而收回的款项则记入津贴的贷方。管理层通过贷款损失准备调整备抵水平，贷款损失计提为当期经营费用。

 

评估津贴适当性的方法包括：(1)反映历史损失的一般津贴，加上按信贷类别调整的质量因素，以及(2)在个人或投资组合基础上对受损信贷的具体津贴。津贴金额由董事会风险委员会每季度审查一次。

 

54

 

当贷款拖欠90天或由于各种因素(如破产、现金流中断等)，公司确认依赖抵押品的贷款关系为不良贷款在每月信用委员会会议上考虑。当商业贷款处于非应计状态时，它被视为减值，所有应计但未付的利息被冲销。分类为减值贷款是基于确定本公司不能根据合同条款收取所有本金和利息付款。减值贷款不包括集体评估减值的大组较小余额同质贷款，如住宅房地产和消费贷款。通常，所有收到的非应计贷款的付款首先应用于贷款的剩余本金余额。任何额外的回收均记入备用金。对备抵过程的评估是一项评估，其目的是确定对受损贷款的特定备抵是否有担保，当损失得到确认时，进行冲销以将贷款减少到其可变现净值。任何进一步的抵押品恶化都会导致进一步的特定津贴的确定或额外的冲销。当进一步恶化变得明显时，将为特定贷款制定行动计划，并将根据上次评估后经过的时间、贷款余额和/或内部评估的结果进行评估。如果档案中的评估超过12个月，并且根据内部评估，市场条件、分区、实物使用或抵押品的充分性发生了重大变化，则通常会获得当前对大额贷款的评估。公司的政策是严格遵守监管评估标准。如果订购了评估，则不会向由Credit Administration从批准的评估人列表中选择的评估人请求超过30天的周转时间。在收到最新的评估后，指定的信贷员将向首席信贷官建议是否应采取特定的津贴或核销。首席信用官有权在每月的信用委员会会议之间批准特定的津贴或注销，以确保在此过程中没有明显的时间延迟。

 

该公司评估贷款是否受损的方法从个人风险评级信用开始，包括考虑借款人的整体财务状况、付款记录和可用现金资源，其中可能包括抵押品价值的充分性，在某些情况下，还包括来自财务担保人的可核实的支持。在衡量减值时，公司主要以项目本身的贴现现金流或抵押品的价值作为偿还贷款的主要来源。公司可以考虑担保的存在以及任何贷款关系中涉及的担保人的财务实力和资金需求。根据担保人的财务状况和支付能力，担保可以被视为还款来源。因此，在没有可核查的付款能力的情况下，仅凭担保不足以避免将贷款归类为减值贷款。

 

管理层建立了一个信贷流程，规定在收到原始评估和更新评估之间，应执行结构化程序来监控这些贷款。这些步骤包括：

 

定期更新内部评估，以包括借款人财务报表和/或现金流量预测。

可以联系借款人召开会议，讨论更新或修订的行动计划，其中可能包括要求额外的抵押品。

重新核实支持公司关于担保贷款抵押品的立场的文件。

在每月的信用委员会会议上，贷款可能会被降级，并可能在收到评估之前决定具体的津贴。

收到更新的评估(或基于更新的内部财务评估)后，将贷款余额与评估进行比较，并决定特定贷款的特定津贴，通常为评估和贷款余额之间的差额。

本公司将特别预留或冲销超出评估净额的贷款额(扣除结账成本)。

 

如果在初步确定特定津贴或部分冲销后收到更新的评估，并且该评估少于初始评估中使用的初始评估，则对相关贷方采取额外的特定津贴或注销。部分冲销贷款不会根据更新后的评估进行备份，并且始终保持非应计，随后的任何和所有付款首先作为本金减少应用于贷款的剩余余额。已部分注销的贷款不确认利息收入。

 

55

 

被认为是问题债务重组(“TDR”)的贷款是经过重组的贷款(例如，利率、贷款到期日、付款和摊销期限等)。在向遇到财务困难的借款人提供付款救济的情况下。所有重组贷款均被视为减值贷款，可能处于应计状态，也可能处于非应计状态。非应计重组贷款可恢复应计状态，前提是已消除了关于本金和利息可收集性的疑虑，根据重组条款有足够的付款期限证明这一点。如果借款人不再遇到财务困难，发生了再包销事件，并且随后重组协议的经修订贷款条款被认为与可在信贷市场获得的具有可比风险的贷款条款一致，则可将贷款从重组类别中删除。

 

公司可以延长履行或当前贷款的到期日，这些贷款可能具有与贷款相关的一些固有弱点。然而，本公司一般遵循在现有条款下不延长不良贷款到期日的政策。到期日延期仅在修订条款下发生，该修订条款清楚地使公司能够提高或保证在延期时根据合同条款和/或条款完全收取贷款，这可能会消除或减轻贷款的固有弱点。这些条款可能包括但不限于抵押品的额外转让、重大余额削减/清算和额外项目现金流的转让。在延长贷款期限时，担保可能是一个考虑因素。一般而言，本公司并不认为延长贷款是解决不良信贷的令人满意的方法。在例外的基础上，某些表现贷款在相关抵押品价值中显示出某些固有的弱点，无法遵守某些不影响信贷表现的贷款契约或其他确定的弱点可能会延长。

 

评估抵押品价值或折现现金流的估计(包括来自担保的任何潜在现金流)以估计潜在损失的可能性和严重程度。涉及信用受损的损失的实际发生和严重程度可能与估计大不相同。

 

津贴的确定需要重大的判断，对贷款组合中可能的损失的估计可能与实际观察到的金额有很大差异。虽然管理层使用现有信息来确认可能的损失，但基于构成投资组合的信用的变化以及借款人财务状况的变化(例如经济状况的变化可能导致)，未来可能需要增加津贴。此外，联邦和州监管机构，作为其审查过程的一个组成部分，以及世行聘请的独立顾问，定期审查贷款组合和津贴。这种审查可能会根据他们对每次检查时获得的信息的分析，对津贴进行调整。

 

本公司按先前讨论的备抵方法确定，为将备抵维持在适当水平所需的贷款损失拨备。2019年第三季度的贷款损失拨备为150万美元，而2018年第三季度为190万美元。本季度的拨备反映了有机贷款生产的影响，以及为先前收购的贷款设立贷款损失拨备的需要，这些贷款在其原始贷款安排下已到期，并由银行续期。

 

该公司通常在二级抵押市场上销售其固定利率住宅抵押贷款的很大一部分。在进行此类销售的同时，公司必须就抵押贷款及其产生的方式向购买者作出习惯陈述和担保。相关销售协议赋予购买者向本公司退还追索权，这可能要求本公司回购贷款或分担购买者招致的任何损失。这种追索权敞口通常在贷款出售后延长六至十二个月，尽管回购请求的时间框架可以无限期延长。这类交易可能是由于多种原因，包括借款人欺诈或提前付款违约。本公司看到购买者就此类事件提出的回购和赔偿要求非常有限，并定期监测其在这方面的风险敞口。对于回购可能造成的损失，公司保留70万美元的负债。

 

本公司定期从事其住宅按揭贷款的整体贷款销售交易，作为其利率风险管理策略的一部分。本季度没有整个贷款销售来自该投资组合的抵押贷款。

 

按揭贷款服务权按摊销成本入账，并持续监测减值情况。截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司抵押贷款服务权的摊销成本分别为100万美元和110万美元。本公司于本期并无出现任何减值亏损。

 

贷款损失准备金

56

 

于二零一九年第三季，本公司评估前一年度贷款损失拨备适当性的方法并无改变。随着时间的推移，由于借款人的信贷表现，在估计允许额度时可能会发生变化。

 

在2019年9月30日和2018年12月31日，贷款损失准备占贷款总额的百分比分别为0.83%和0.81%。截至2019年9月30日，不包括来自收购的信用恶化贷款的不良贷款总额为4010万美元，占贷款总额的0.61%，而截至2018年12月31日，不良贷款总额为3600万美元，占贷款总额的0.55%。不良贷款的增长是由于贷款组合的所有部分(主要是由房地产担保的贷款)的温和增长所致。不良贷款包括应计贷款90天或以上逾期和重组贷款，但不包括购得不良贷款。截至2019年9月30日，贷款损失准备占不良贷款的137%，而2018年12月31日为149%。虽然不良贷款从2018年12月31日到本季度有所增加，但由于抵押品价值充足，这些贷款的相关准备金保持稳定。

 

对2018年和2019年问题信贷的实际损失历史的持续分析表明，问题信贷的固有损失覆盖范围是足够的。本公司继续监测经济状况对我们的商业客户的影响，以及非应计项目和批评贷款流入的减少。这些信用指标的改善支持管理层对持续改善信用质量业绩的展望。

 

2019年9月30日的减值贷款余额为2200万美元，具体津贴为430万美元，而2018年12月31日为2220万美元，具体津贴为490万美元。

 

公司的借款人集中在马里兰州的9个县，弗吉尼亚州和华盛顿特区的3个县。商业和住宅抵押贷款，包括房屋净值贷款和线路，占2019年9月30日总贷款的88%，2018年12月31日占总贷款的87%。某些贷款条款可能会造成信用风险的集中，并增加公司的亏损风险。这些条款包括允许延期支付本金或低于正常利息应计金额(负摊销)的付款；贷款与价值比率高的贷款；诸如期权可调利率抵押的贷款，这可能使借款人未来面临超过纯粹由于市场利率上升而增加的还款增加；以及纯利率贷款。该公司不提供提供负摊销或期权可调利率抵押的贷款。

57

 

贷款损失经验总结

下表列出了指定期间贷款损失备抵中的活动：

 

 

 

 

 

 

九个月结束

 

年终

(千美元)

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

余额，1月1日

 

$

53,486

 

$

45,257

贷款损失准备

 

 

3,029

 

 

9,023

贷款注销：

 

 

 

 

 

 

住宅房地产：

 

 

 

 

 

 

 

住宅按揭

 

 

(408)

 

 

(225)

 

住宅建设

 

 

-

 

 

-

商业地产：

 

 

 

 

 

 

 

商业投资者

 

 

-

 

 

(131)

 

商业业主占用

 

 

-

 

 

-

 

商业AD&C

 

 

-

 

 

-

商业业务

 

 

(1,176)

 

 

(449)

消费者

 

 

(517)

 

 

(611)

 

总冲销

 

 

(2,101)

 

 

(1,416)

贷款追回：

 

 

 

 

 

 

住宅房地产：

 

 

 

 

 

 

 

住宅按揭

 

 

120

 

 

62

 

住宅建设

 

 

6

 

 

15

商业地产：

 

 

 

 

 

 

 

商业投资者

 

 

13

 

 

87

 

商业业主占用

 

 

-

 

 

-

 

商业AD&C

 

 

228

 

 

62

商业业务

 

 

45

 

 

258

消费者

 

 

166

 

 

138

 

总回收率

 

 

578

 

 

622

 

净冲销

 

 

(1,523)

 

 

(794)

 

 

余额，期末

 

$

54,992

 

$

53,486

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均贷款的净冲销

 

 

0.03%

 

 

0.01%

贷款损失准备

 

 

0.83%

 

 

0.81%

58

 

信用风险分析

下表提供了有关指定期间的不良资产和90天拖欠的信息：

 

(千美元)

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

非应计贷款：

 

 

 

 

 

 

住宅房地产：

 

 

 

 

 

 

 

住宅按揭

 

$

12,574

 

$

9,336

 

住宅建设

 

 

-

 

 

159

商业地产：

 

 

 

 

 

 

 

商业投资者

 

 

8,454

 

 

5,355

 

商业业主占用

 

 

3,810

 

 

4,234

 

商业AD&C

 

 

829

 

 

3,306

商业业务

 

 

6,393

 

 

7,086

消费者

 

 

4,561

 

 

4,107

 

 

非应计贷款总额

 

 

36,621

 

 

33,583

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贷款逾期90天

 

 

 

 

 

 

住宅房地产：

 

 

 

 

 

 

 

住宅按揭

 

 

-

 

 

221

 

住宅建设

 

 

-

 

 

-

商业地产：

 

 

 

 

 

 

 

商业投资者

 

 

1,201

 

 

-

 

商业业主占用

 

 

-

 

 

-

 

商业AD&C

 

 

-

 

 

-

商业业务

 

 

17

 

 

49

消费者

 

 

-

 

 

219

 

逾期贷款合计90天

 

 

1,218

 

 

489

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重组贷款(应计)

 

 

2,287

 

 

1,942

 

不良贷款总额

 

 

40,126

 

 

36,014

其他拥有的房地产，净额

 

 

1,482

 

 

1,584

 

不良资产总额

 

$

41,608

 

$

37,598

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不良贷款占贷款总额

 

 

0.61%

 

 

0.55%

不良资产占总资产

 

 

0.49%

 

 

0.46%

对不良贷款的贷款准备金率

 

 

137.05%

 

 

148.51%

 

市场风险管理

本公司的净收入在很大程度上取决于其净利息收入。净利息收入容易受到利率风险的影响，因为有息负债到期或重新定价的基础与赚取利息的资产不同。当有息负债在一定时期内到期或重新定价比赚取利息的资产更快时，市场利率的大幅上升可能会对净利息收入产生不利影响。同样，当赚取利息的资产到期或重新定价比承担利息的负债更快时，利率下降可能导致净利息收入减少。净利息收入还受到由有息负债而不是其他资金来源(如无息存款和股东权益)提供资金的生息资产部分变化的影响。

 

该公司的利率风险管理目标是(1)以与总资产增长率一致的增长率增加净利息收入，以及(2)将净利息差额占创息资产的百分比的波动降至最低。管理层试图通过以下方式实现这些目标：在政策限制内平衡浮息负债的数量与类似数量的浮息资产；通过保持固定利率资产和负债合同的平均到期日合理匹配；通过维持一个受管理的核心存款池；以及通过持续根据市场情况调整定价利率。

 

59

 

本公司董事会已制定全面的利率风险管理政策，由管理层的资产负债管理委员会(“ALCO”)管理。该政策规定了风险限制，这是对净利息收入(一种衡量风险净利息收入的指标)和权益资本的公允价值(一种衡量权益或“EVE”风险的经济价值)的百分比变化的量化衡量，这些变化是由于假设美国财政部利率从一天到三十年的变化而产生的。公司通过使用计算机建模采用模拟分析来衡量利率变化可能对其短期收益、长期价值和流动性产生的潜在不利影响。模拟模型捕获了期权因素，如投资和贷款组合合同中嵌入的买入功能和利率上限和下限。与任何衡量利率风险的方法一样，本公司使用的利率建模方法存在某些固有的缺点。当利率变化时，不同类别的创息资产和计息负债、贷款预付款、提款和其他存款的实际变动可能与模型中使用的假设有很大的偏差。例如，假设某些类型的货币市场存款帐户在每种上调利率冲击情况下以40%到100%的利率变化进行重新定价，即使这不是合同要求。在实际问题上，管理层可能会滞后于市场利率上升对这些账户的影响，作为管理银行净息差的机制。最后，该方法没有衡量或反映较高利率可能对可调整利率贷款客户偿债能力的影响，或利率变化对贷款、租赁和存款产品需求的影响。

 

公司每个季度至少准备一次当前的基本案例和多个替代模拟，并向董事会报告分析结果。此外，当利率特别不确定或其他商业条件如此规定时，会产生更频繁的预测。

 

条件陈述须按季度测试八种不同的利率震荡可能性，以显示固有的利率风险。平均利率受到+/-100、200、300和400个基点(“BP”)的冲击，尽管公司可以选择不使用它认为在当前利率环境中不切实际的特定情景。管理层的目标是构建资产负债表，使十二个月期间的风险净利息收益和风险权益的经济价值在不同利率冲击水平下不超过政策指导方针。

 

该公司每月以替代外部利率方案补充其季度利率冲击分析。这些可供选择的利率情景可能包括非平行利率斜坡和非平行收益率曲线扭曲。如果整个资产负债表的替代模拟产生的风险度量违反了政策准则，ALCO需要制定计划，在两个季度内将风险度量恢复到符合政策限制的水平。

 

模拟分析产生的风险净利息收入衡量指标是一家机构在替代利率环境中的短期表现。这些措施通常以相对较短的时间为基础，通常为一年。它们并不一定表明该机构的长期前景或经济价值。

 

估计净利息收入的变化

利率变化：

+400 bp

+300 bp

+200 bp

+100 bp

-100 bp

-200 bp

-300 bp

400 bp

保单限制

23.50%

17.50%

15.00%

10.00%

10.00%

15.00%

17.50%

23.50%

2019年9月30日

14.92%

11.47%

7.97%

4.10%

(4.43%)

不适用

不适用

不适用

2018年12月31日

2.74%

2.29%

2.38%

1.15%

(1.74%)

(3.15%)

不适用

不适用

 

这些不同的利息变动对净利息收入的影响反映在上表中。在2019年9月30日，利率有可能进一步下降，当再加上短期借款的减少，2019年前9个月的资产增长和存款增加将对净利息收入造成与2018年12月31日相比的负面影响。在利率上升的环境下，与2018年12月31日相比，在险净利息收入下降。风险头寸的减少主要是由于短期借款的减少以及来自重新定价或在一年内到期的盈利资产的收入增加。所有措施都保持在规定的政策范围内.

 

风险权益价值的计量通过考虑利率变化对公司所有现金流量的影响，并通过贴现现金流量来估计资产和负债的现值，表明公司的持续经济价值。这些资产和负债的贴现值之间的差额是股本的经济价值，理论上，该经济价值近似于本公司净资产的公允价值。

60

 

估计权益经济价值的变化(EVE)

利率变化：

+400 bp

+300 bp

+200 bp

+100 bp

-100 bp

-200 bp

-300 bp

-400 bp

保单限制

35.00%

25.00%

20.00%

10.00%

10.00%

20.00%

25.00%

35.00%

2019年9月30日

(4.51%)

(1.20%)

1.07%

1.78%

(3.35%)

不适用

不适用

不适用

2018年12月31日

(10.23%)

(7.18%)

(3.61%)

(1.70%)

(0.77%)

(2.80%)

不适用

不适用

 

总体而言，在2018年12月31日至2019年9月30日的递减利率情景中，由于固定利率负债(如CD和某些借款)的价值超过该等相同负债的当前市值，以及非计息存款的递减价值，风险权益(“EVE”)的经济价值的计量有所增加。在利率上升的情况下，EVE的衡量标准在同一时间框架内有所改善。期内所示EVE风险头寸改善的主要驱动因素是随着利率上升，除CD外，无息活期存款余额的价值增加。于二零一九年第二季，大部分长期FHLB垫款以较低利率重组，亦对EVE风险头寸产生正面影响。

 

流动资金管理

流动性衡量的是金融机构通过偿还贷款、到期投资、存款增长、借入资金、资本以及出售投资证券和住宅抵押贷款等具有高度市场价值的资产筹集资金的能力。在评估流动性时，管理层考虑经营要求、存款流量的季节性、投资、贷款和存款到期日和催缴、贷款和存款提款的预期资金以及可供出售投资的市场价值，以便在短期通知下有足够资金可用于履行债务，并确保本公司能够寻求新的商业机会。考虑到可获得的内部和外部资源，公司的流动性状况于2019年9月30日超出了预期的短期和长期需求。

 

流动性是使用一种旨在考虑核心存款的方法来衡量的，除了上面已经讨论过的因素之外。管理层认为核心存款(定义为包括经纪存款以外的所有存款和10万美元或以上的定期存款)是一个相对稳定的资金来源。截至2019年9月30日，核心存款相当于总赚取利息的资产的68%。在评估流动性需求时，公司的增长和抵押贷款银行活动也是额外的考虑因素。还考虑了投资组合的流动性由于利率波动而发生的变化。根据ALCO的融资和流动性小组委员会根据正式政策指南实施的这一方法，公司的流动性状况每周测量一次，展望从三十(30)天到三百六十(360)天的三十天间隔。衡量依据是对基金销售或购买状况的预测，以及为衡量对购买基金和核心增长的依赖性而制定的比率和趋势。在2019年9月30日，本公司的流动性和资金可获得性为其在融资贷款需求和其他流动性需求方面提供了灵活性。

 

公司也有外部资金来源，需要时可以动用。外部流动性的主要来源是亚特兰大联邦住房贷款银行和美联储提供的信贷额度。亚特兰大联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank Of Atlanta)的信贷额度总计为24亿美元，截至2019年9月30日，所有这些贷款都可以根据抵押抵押品借入5亿美元。美联储(Federal Reserve)和代理银行的担保信贷额度总计4.23亿美元，所有这些都可以根据抵押抵押品借款，截至2019年9月30日没有任何借款。此外，截至2019年9月30日，该公司与代理银行的无担保信贷额度为6.8亿美元。截至2019年9月30日，没有针对这些信贷额度的未偿还借款。根据其流动性分析，包括可获得的外部流动性来源，管理层认为2019年9月30日的流动性状况是合适的。

 

母公司(“Bancorp”)是独立于银行的法律实体，必须提供自己的流动性。除了运营费用外，Bancorp还负责支付向其普通股股东宣布的任何股息以及未偿债务的利息和本金。Bancorp的主要收入来源是从银行收到的股息。本行可在任何日历年宣布并支付给Bancorp的股息金额，未经美联储事先批准，不能超过该年迄今的净收入加上前两个日历年的保留净收入(定义)。基于这一要求，截至2019年9月30日，银行本可以向Bancorp宣布派息1.48亿美元。截至2019年9月30日，Bancorp拥有2600万美元的流动资产。

 

61

 

为信贷产品提供资金或担保融资的安排采取贷款承诺(包括关于循环信贷结构的信贷额度)和信用证的形式。这些安排获得批准的方式与获得贷款的方式相同。通常，在确定信贷安排的金额和结构时，会考虑现金流、抵押品价值和风险评估。

 

承诺在指定日期以消费、商业房地产和商业形式提供信贷，具体如下：

 

 

 

 

九月三十日，

 

十二月三十一号，

(以千为单位)

 

2019

 

2018

商业地产开发建设

 

$

605,019

 

$

562,777

住宅房地产-开发与建设

 

 

91,782

 

 

130,251

房地产-住宅抵押贷款

 

 

123,685

 

 

31,227

信贷额度，主要是房屋净值和业务额度

 

 

1,355,134

 

 

1,296,481

备用信用证

 

 

61,563

 

 

59,826

 

扩大信贷和可用信贷额度的总承诺

 

$

2,237,183

 

$

2,080,562

 

 

 

 

 

 

 

 

 

提供信贷的承诺是向客户提供融资的协议，前提是没有违反协议中规定的任何条件。承诺通常具有由当前市场利率、到期日期或其他终止条款确定的利率，并且可能需要支付费用。信用额度通常代表信用额度中未使用的部分，只要客户遵守必要的合同条件，这些信用额度就会提供并保持可用。对扩展信贷的承诺定期逐个评估。许多承诺预计将到期而没有动用。在任何时候，所有客户都不太可能全额动用其信贷额度，因此，总承诺额或信贷额度并不一定代表未来的现金需求。

 

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

 

参见“财务状况-市场风险和利率敏感性”，在上面的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中，通过引用将其并入本文。

 

 

项目4.控制和程序

 

公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，在本报告所涵盖期间的最后一天评估了公司披露控制和程序的设计和运作的有效性，如1934年“证券交易法”第13a-15条所定义。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的。截至二零一九年九月三十日止三个月内，本公司对财务报告的内部控制(如1934年证券法第13a-15条的定义)并无重大影响或相当可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响。

 

第二部分-其他资料

项目1.法律程序

 

在正常的业务过程中，公司会卷入因其进行的银行、金融和其他活动而产生的诉讼。管理层在咨询法律顾问后，并不预期因该等事项而产生的最终负债(如有)会对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响。

 

第1A项危险因素

 

正如2018年年度报告Form 10-K中讨论的那样，风险因素没有发生实质性变化。

 

项目2.未登记的股权证券销售和收益使用

2018年12月，公司董事会批准回购最多180万股普通股。在截至2019年9月30日的季度中，公司没有回购任何普通股。

62

 



项目3.高级证券的默认值-无

 

项目4.矿山安全披露-不适用

 

项目5.其他信息-无

 

第6项.展品

 

 

附件2合并协议和计划，日期为2019年9月23日，由Sandy Spring Bancorp，Inc.，Sandy Spring Bank和Revere Bank(通过引用2019年9月24日提交的附件2.1至Form 8-K并入，证券交易委员会文件编号0-19065)

附件31(A)根据第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席执行官的证明

附件31(B)根据规则13a-14(A)/15d-14(A)对首席财务官的证明

附件32(A)根据美国第18条第1350条对首席执行官的认证

附件32(B)根据美国第18条第1350条对首席财务官的证明

附件101.SCHXBRL分类扩展架构文档

附件101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档

表101.DEFXBRL分类扩展定义链接库文档

附件101.实验室XBRL分类扩展标签Linkbase文档

附件101.PREXBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档

附件104封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)

 

 

 

63

 

签名

根据1934年“证券交易法”第13条的要求，注册人已正式促使本季度报告由以下签署人代表其签署，并得到正式授权。

 

Sandy spring Bancorp，Inc.

(注册人)

 

依据：/s/Daniel J.Schrider

丹尼尔·施里德(Daniel J.Schrider)

总裁兼首席执行官

 

日期：2019年11月8日

 

依据：/s/Philip J.Mantua

菲利普·J·曼图亚

执行副总裁兼首席财务官

 

日期：2019年11月8日

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