美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
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依据证券第13或15(D)条提交的季度报告1934年交易所 |
终了季度
或
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
委员会档案编号
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) |
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(I.R.S.雇主) |
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成立为法团或组织) |
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(识别号) |
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(首席行政办公室地址，包括邮编) ( |
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(登记人的电话号码，包括区号) |
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不适用 (前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告后更改) |
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根据该法第12(B)节登记的证券：
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每一班的职称 |
交易 文号 |
注册的每个交易所的名称 |
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用检查标记标明登记人(1)是否已提交第13条要求提交的所有报告或 15(D)1934年“证券交易法”在过去12个月内(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，和(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型速动成型机 |
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☒ |
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加速机 |
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☐ |
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非加速滤波器 |
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☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
截至2019年10月30日，注册人普通股的流通股数目为
百胜中国控股有限公司
指数
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没有。 |
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第一部分 |
财务信息 |
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项目1-财务报表 |
3 |
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压缩的收入综合报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的季度和年度 |
3 |
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汇总综合收入综合报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的季度和年度 |
4 |
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现金流动汇总表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的年度 |
5 |
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浓缩合并资产负债表-2019年9月30日和2018年12月31日 |
6 |
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精简合并财务报表附注 |
7 |
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项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
30 |
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第3项-市场风险的定量和定性披露 |
49 |
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项目4-管制和程序 |
49 |
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第二部分。 |
其他资料 |
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项目1-法律程序 |
50 |
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项目1A-风险因素 |
50 |
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第2项-股本证券的未登记销售和收益的使用 |
50 |
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项目6-展品 |
51 |
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签名 |
52 |
2
第一部分-财务资料
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项目1. |
财务报表 |
合并损益表(未经审计)
百胜中国控股有限公司
(百万美元，但每股数据除外)
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季度结束 |
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截至目前为止的年度 |
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收入 |
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9/30/2019 |
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9/30/2018 |
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9/30/2019 |
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9/30/2018 |
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公司销售 |
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专营权费及收入 |
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与特许经营商的交易收入 非合并附属公司 |
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其他收入 |
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总收入 |
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费用和支出净额 |
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公司餐厅 |
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食品和纸张 |
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薪金和雇员福利 |
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占用和其他业务费用 |
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公司餐厅费用 |
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一般和行政费用 |
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特许经营费用 |
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与专营权人进行交易的开支及 非合并附属公司 |
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其他业务费用和费用 |
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关闭和减值(收入)支出净额 |
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其他收入净额 |
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费用和支出共计，净额 |
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经营利润 |
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利息收入净额 |
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投资收益 |
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所得税前收入 |
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所得税规定 |
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净收入-包括非控制权益 |
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净收益-非控制利益 |
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净收益-百胜中国控股有限公司 |
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加权平均普通股 (以百万计)： |
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基本 |
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稀释 |
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普通股基本收益 |
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摊薄每股收益 |
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见所附精简合并财务报表的说明。
3
汇总综合收入报表(未经审计)
百胜中国控股有限公司
(百万美元)
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季度结束 |
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截至目前为止的年度 |
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9/30/2019 |
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9/30/2018 |
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9/30/2019 |
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9/30/2018 |
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净收入-包括非控制权益 |
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其他综合收入，扣除零税额： |
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外币折算调整 |
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综合收入-包括非控制收入 主要利益 |
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综合收益-非控制性利益 |
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综合收益-百胜中国控股有限公司 |
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见所附精简合并财务报表的说明。
4
现金流动汇总表(未经审计)
百胜中国控股有限公司
(百万美元)
|
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截至目前为止的年度 |
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9/30/2019 |
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9/30/2018 |
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现金流量-业务活动 |
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净收入-包括非控制权益 |
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折旧和摊销 |
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经营租赁使用权摊销 |
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关闭和减值费用 |
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从收购时重新计算股权利息中获得的收益 |
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投资收益 |
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非合并附属公司投资的股本收入 |
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从未合并的附属公司收到的收入分配情况 |
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递延所得税 |
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股份补偿费用 |
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应收账款变动 |
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库存变化 |
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预付费用和其他流动资产的变动 |
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应付账款和其他流动负债的变动 |
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应付所得税的变动 |
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非流动经营租赁负债的变化 |
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其他，净额 |
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经营活动提供的净现金 |
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现金流量-投资活动 |
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资本支出 |
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购买短期投资 |
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短期投资到期日 |
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业务购置，除所获现金外 |
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证券投资 |
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其他，净额 |
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用于投资活动的现金净额 |
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现金流量-筹资活动 |
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从购置中承担的短期借款的偿还 |
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回购普通股股份 |
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普通股支付的现金红利 |
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支付给非控制权益的股息 |
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其他，净额 |
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用于融资活动的现金净额 |
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汇率对现金、现金等值和限制现金的影响 |
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现金、现金等价物和限制性现金净增额 |
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现金、现金等价物和限制性现金-期初 |
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现金、现金等价物和限制性现金-期末 |
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补充现金流量数据 |
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支付所得税的现金 |
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见所附精简合并财务报表的说明。
5
凝聚 合并资产负债表
百胜中国控股有限公司
(百万美元)
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9/30/2019 |
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12/31/2018 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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短期投资 |
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应收账款净额 |
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存货净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备，净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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善意 |
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无形资产，净额 |
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递延所得税 |
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对未合并附属公司的投资 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债、可赎回的非控制权益 转制与股权 |
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流动负债 |
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应付账款和其他流动负债 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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非流动经营租赁负债 |
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非流动融资租赁负债 |
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其他负债 |
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负债总额 |
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可赎回的非控制权益 |
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衡平法 |
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普通股，美元 股份及 (C)第31条，2018年； 2019年9月30日及2018年12月31日 |
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国库券 |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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总股本-百胜中国控股有限公司 |
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非控制利益 |
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股本总额 |
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负债总额、可赎回的非控制权益和权益 |
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见所附精简合并财务报表的说明。
6
简缩合并F的注记财务报表(未经审计)
(表格金额，百万美元)
附注1-业务说明
百胜中国控股有限公司(“百胜中国”及与其附属公司、“我们”、“我们”及“我们”)成立为
该公司拥有、特许或拥有在肯德基、必胜客、东曙光、小羊、塔可钟和COFFii&Joy概念(统称“概念”)下拥有和经营餐馆的实体。关于公司与百胜的分离，百胜！亚洲餐馆。百胜集团全资拥有的间接子公司百胜餐饮咨询(上海)有限公司(YCCL)与百胜中国的间接子公司百胜餐饮有限公司(YCCL)
我们拥有东方曙光，小羊和COFFii的知识产权&喜悦，并且不支付与这些概念相关的许可费。
该公司还拥有控股公司的控股公司的DAOJIA.com.cn(“道家”)，一家在中国建立的在线食品配送服务提供商。
此外，该公司在2017年开始了一项新的电子商务业务，通过公司的电子商务平台直接向客户提供各种产品，包括电子产品、家庭和厨房配件以及其他一般商品。
附注2-列报基础
我们按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制所附的精简综合财务报表(“公认会计原则”)，要求我们对报告的资产和负债数额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告所述期间的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
7
我们已根据证券及交易委员会(“证券交易委员会”)的规则及规例，拟备精简的综合财务报表，以提供中期财务资料。因此，它们不包括一般公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。精简综合财务报表包括所有被认为必要的正常和经常性调整，以公允列报截至2019年9月30日的财务状况、截至目前截至9月30日、2019年和2018年的季度和年度的业务结果和综合收入，以及截至目前截至9月30日、2019年和2018年9月30日的年度的现金流量。我们在这些中期的业务结果、综合收入和现金流量不一定表明全年预期的结果。这些报表应与2019年2月27日提交给SEC的公司10-K表格年度报告中所界定的合并财务报表及其附注一并阅读。
通过2017年对道家的收购，公司还收购了可变利益实体(VIE)及其子公司，有效地由道家控股。由于某些排他性协议的存在，道家与其VIE之间存在着母子公司关系，这种关系要求道家合并VIE的VIE及其子公司，因为Daoja是VIE的主要受益人，它拥有指导VIE的活动的主要权力，它对VIE的经济绩效有着最显著的影响，并且有义务实质性地吸收VIE的所有利润和所有预期损失。收购的VIE及其子公司被认为是不重要的，无论是单独还是总体上都是如此。自收购之日起，道家的业务结果已列入公司精简的合并财务报表。
2018年第一季度，该公司完成了另一项收购
最近通过的会计公告
2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2016-02号“会计准则更新”(“ASU”)，租约(主题842)(“ASU 2016-02”或“ASC 842”)，通过在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债并披露有关租赁安排的关键信息，提高各组织之间的透明度和可比性。FASB随后发布了修正案，以澄清执行指南。该公司于2019年1月1日采用了这些标准，对2019年1月1日以后存在或签订的租赁采用了经修改的追溯方法，而且没有重新制定“精简综合财务报表”中提出的比较期。此外，我们选择了一系列实际的权宜之计，允许我们不重新评估：(1)任何过期或现有合同是否有租约，(2)任何过期或现有租约的租赁分类，以及(3)任何过期或现有租约的初始直接费用。我们亦选择事后实际的权宜之计，为现有租契厘定合理的租契年期。
在采用asc 842后，公司承认了使用权。(“ROU”)资产和租赁负债约$
8
下表汇总了采用ASC 842对综合资产负债表的影响。
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2018年12月31日 |
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再利用效应 |
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2019年1月1日 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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短期投资 |
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应收账款净额 |
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存货净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备，净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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善意 |
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无形资产，净额 |
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(c) |
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递延所得税 |
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(d) |
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对未合并附属公司的投资 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债、可赎回的、不可控制的 利息和权益 |
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流动负债 |
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应付账款和其他流动负债 |
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(e) |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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非流动经营租赁负债 |
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(f) |
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非流动融资租赁负债 |
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其他负债 |
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(g) |
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负债总额 |
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可赎回的非控制权益 |
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衡平法 |
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普通股 |
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国库券 |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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( |
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(h) |
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累计其他综合损失 |
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) |
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( |
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总股本-百胜中国控股有限公司 |
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非控制利益 |
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(i) |
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股本总额 |
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( |
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负债总额，可赎回的非控制权益 主要利益和公平 |
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$ |
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$ |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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(d) |
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(e) |
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(f) |
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(g) |
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(h) |
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(i) |
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2018年2月，FASB发布ASU 2018-02，从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响(“ASU 2018-02”)。新指南允许将“减税和就业法”(“税法”)造成的滞留税收收入从累积的其他综合收入改叙为留存收入，并将提高向财务报表用户报告的信息的有用性。ASU 2018-02自2019年1月1日起对该公司生效，并允许尽早采用。我们于2019年1月1日采用了该标准，这种做法对我们的财务报表没有重大影响。
2018年6月，FASB发布了2018-07年ASU，薪酬-股票薪酬(主题718)对非雇员股票支付会计的改进(“ASU 2018-07”)。新的指导原则在很大程度上统一了发放给员工和非员工的基于股票的奖励的会计核算。现有的员工奖励指南将适用于非员工股票交易，只有有限的例外情况。新的指引还澄清，任何以股票为基础的支付奖励都应根据ASC 606进行评估，与客户签订合同的收入。ASU 2018-07自2019年1月1日起对该公司生效，并允许尽早采用。我们于2019年1月1日采用了该标准，这种做法对我们的财务报表没有重大影响。
精简的合并财务报表中的某些前期项目已重新分类，以符合本期的列报方式，以便于比较。
10
附注3-收入确认
该公司的收入主要包括公司销售、特许费和与特许经营商和非合并子公司的交易收入。
公司销售
当顾客获得食物并支付投标费用时，公司所有餐馆的收入就会被确认，这也是我们履行义务的时候。公司提供销售相关税的销售净额.我们还通过我们自己的移动应用程序和第三方聚合器平台为我们的客户提供服务。对于通过我们的移动应用程序交付订单，我们使用我们的专用骑手，而对于通过第三方聚合平台下的订单，我们使用我们的专用骑手，或者在有限情况下，使用第三方聚合器的送货人员。对于我们的专用乘客交付的送货订单，我们控制和确定送货服务的价格，并在顾客占有食物时一般确认收入，包括送货费。当订单由控制和决定送货服务价格的第三方聚合者的送货人员履行时，当食品控制权转移给第三方聚合者的送货人员时，我们确认收入(不包括送货费)。与这些销售有关的付款条件是短期性质的.
当顾客赎回时，我们确认来自预付价值产品的收入，包括礼品卡和产品代金券。预付费礼品卡在任何特定的时间点出售，通常在下一次到期。
我们的特权会员计划提供特权成员权利的多重利益，如免费送货和折扣的某些产品。对于某些肯德基和必胜客特权会员计划，提供预先确定的数量的福利，可以在会员期内按比例赎回，收入将根据时间的推移在这段时间内按比例确认。关于必胜客家庭特权会员计划，为成员提供各种不同的福利，包括欢迎礼品和预定义数量的各种折扣优惠券，收取的费用将根据其相对独立的销售价格分配，在食品或服务交付或福利到期时确认收入。
专营权费及收入
专营权费及收入主要包括前期费用，例如初期费用及续期费，以及延续费用。我们已确定，我们所提供的服务，以换取预付费用及延续费用，与专营权密切相关。我们承认从特许经营商收取的前期费用在特许经营协议或续约协议的期限内作为收入，因为根据ASC 606，特许经营权被算作获取我们的象征性知识产权的权利。专营权协议条款一般为
与特许经营商和未合并子公司的交易收入
11
与特许经营商和未合并的附属公司进行交易的收入主要包括食品和纸张产品的销售、广告服务和向以下方面提供的其他服务特许经营商和松散的附属公司。
本公司主要集中为我们所有的餐厅，包括特许经营商和不合并的附属公司，从供应商那里购买大量的食品和纸张产品，然后将它们出售并交付给餐馆。这种交易产生的履约义务被视为有别于特许经营协议，因为它不高度依赖特许经营协议，而且客户可以自行受益于采购服务。我们认为自己是这一安排的主体，因为我们有能力在将承诺的货物或服务转让给特许经营商和未合并的附属公司之前控制承诺的货物或服务。收入是在转让对订购物品的控制权时确认的，通常是在交付给特许经营人和不合并的附属公司时确认。
对于广告服务，本公司经常聘请第三方提供服务，并根据我们的责任，根据我们的特许经营协议的规定，确定服务的性质，管理和指导所有的营销和广告方案，并作为交易的主体行事。该公司收集广告捐款，这通常是基于一定比例的销售，主要来自我们所有的餐厅，包括特许经营商和未合并的子公司。向特许经营人和未合并的子公司提供的其他服务主要包括客户支持和技术支持服务。广告服务和提供的其他服务与特许经营权密切相关，不被认为是单独区别的。当相关销售发生时，我们确认收入。
忠诚计划
该公司的每一个肯德基和必胜客报告部分运作一个忠诚度计划，允许注册成员为每一个合格的购买赚取积分。点，通常过期
收入分类
下表按安排和部门分列的收入如下：
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截至2019年9月30日的季度 |
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收入 |
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肯德基 |
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比萨棚 |
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所有其他 段段(a) |
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法团及 未分配(a) |
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联合 |
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消去 |
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合并 |
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公司销售 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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专营权费及收入 |
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— |
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— |
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交易收入 与专营权人及 非合并附属公司 |
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— |
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其他收入 |
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— |
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( |
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总收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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12
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2018年9月30日终了的季度 |
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收入 |
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肯德基 |
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比萨棚 |
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所有其他 段段(a) |
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法团及 未分配(a) |
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联合 |
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消去 |
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合并 |
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公司销售 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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专营权费及收入 |
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— |
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— |
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交易收入 与专营权人及 非合并附属公司 |
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其他收入 |
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总收入 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至目前为止的一年，截至2019年9月30日 |
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收入 |
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肯德基 |
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比萨棚 |
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所有其他 段段(a) |
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法团及 未分配(a) |
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联合 |
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消去 |
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合并 |
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公司销售 |
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专营权费及收入 |
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交易收入 与专营权人及 非合并附属公司 |
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其他收入 |
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总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2018年9月30日终了年度 |
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收入 |
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肯德基 |
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比萨棚 |
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所有其他 段段(a) |
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法团及 未分配(a) |
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联合 |
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消去 |
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合并 |
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公司销售 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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专营权费及收入 |
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交易收入 与专营权人及 非合并附属公司 |
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其他收入 |
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总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(a) |
随着COFFii&Joy和我们的电子商务业务从2019年第一季度开始成为运营部门，前几个季度的按部门信息的收入已经被重新调整，以适应分部报告的变化。关于我们的报告部分的更多细节载于注13。 |
应收账款
应收账款主要包括来自特许经营商和未合并子公司的贸易应收款和特许权使用费，一般在相应销售发生之日起30天内到期，并在精简的综合资产负债表上列为应收账款。我们对无法收回的应收账款余额的备抵是基于预定义的账龄标准或其他事件的发生，表明我们可能无法收回应付的余额。此外，当我们相信我们的专营公司可能无法支付所需款项时，我们会监察专营公司的财务状况，并为估计的应收款项拨备款项。虽然我们在作出决定时使用了现有的最佳信息，但最终收回记录在案的应收款也取决于未来的经济事件和可能超出我们控制范围的其他情况。最终被认为无法收回并已尽全力收回的贸易应收款，将从可疑账户备抵中注销。
13
获得合同的费用
获得合同的费用包括我们在分离之前支付给百胜的前期许可费，这些费用涉及我们从特许经营商和非合并分支机构收到的初始费用或续签费，以及与我们的预付储存产品和客户忠诚度计划的递延收入有关的许可证费用。它们满足资本化的要求，因为它们是与客户签订合同的增量成本，公司希望从这些成本中产生未来的经济效益。这些获得合同的费用包括在精简的综合资产负债表上的其他资产中，并在与资产有关的货物或服务转让给客户的系统基础上摊销。在分离之后，我们不再需要支付我们从特许经营商和不合并的附属公司那里获得的初始费用或续签费。公司做了
合同负债
截至2019年9月30日和2018年12月31日的合同负债如下：
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合同负债 |
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9/30/2019 |
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12/31/2018 |
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与预付库存产品有关的递延收入 |
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$ |
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|
$ |
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与客户忠诚度计划有关的递延收入 |
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与预付费用有关的递延收入 |
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共计 |
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$ |
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$ |
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合同责任包括与预付库存产品有关的递延收入、客户忠诚度计划和预付费用。与预付储存价值产品和客户忠诚度计划有关的递延收入包括在汇总综合资产负债表上的应付款和其他流动负债中。我们预期在未来12个月内确认为收入的与预付费用有关的递延收入包括在应付帐款和其他流动负债中，其余余额包括在精简的综合资产负债表上的其他负债中。在每个期间开始时已列入合同负债余额的确认收入为$
作为一种实用的权宜之计，本公司选择不披露与以销售为基础的特许权使用费有关的剩余履约义务的价值，这些义务承诺给特许经营商，以换取特许经营权和其他相关服务。。履行义务的剩余期限是每项特许经营协议的剩余合同期限。我们认识到，在特许经营发生时，根据一定比例的销售，从广告服务和向特许经营商和不合并的子公司提供的其他服务中，继续收取特许经营人的费用和收入。
14
附注4-普通股收益(“每股收益”)
下表汇总了基本每股收益和稀释每股收益的组成(除每股数据外，以百万计)：
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季度结束 |
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截至目前为止的年度 |
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9/30/2019 |
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9/30/2018 |
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9/30/2019 |
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9/30/2018 |
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净收益-百胜中国控股有限公司 |
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$ |
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$ |
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$ |
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加权平均普通股 (基本计算)(a) |
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稀释股权奖励的效果(a) |
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稀释权证的效果(b) |
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加权平均共同和稀释势 已发行股份(作稀释计算) |
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普通股基本收益 |
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摊薄每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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基于股份的奖励不包括在稀释后的每股收益计算中(c) |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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15
附注5-股本
股权和可赎回非控制权益的变化(以百万计)
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百胜中国控股有限公司 |
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累积 |
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共同 |
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额外 |
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其他 |
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可赎回 |
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股票 |
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已付 |
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留用 |
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综合 |
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国库券 |
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非控制 |
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共计 |
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非控制 |
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股份 |
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金额 |
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资本 |
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收益 |
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收入(损失) |
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股份 |
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金额 |
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利益 |
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衡平法 |
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利息 |
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2019年6月30日结余 |
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$ |
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$ |
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( |
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净收益 |
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外币换算 3.主要调整数 |
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综合收入 |
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宣布的现金红利 ($ |
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回购股份 股股 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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行使及归属 以股份为基础的奖励 |
|
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— |
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— |
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— |
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股份补偿 |
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2019年9月30日结余 |
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$ |
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2018年6月30日结余 |
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净收益 |
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外币换算 3.主要调整数 |
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综合收入 |
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宣布的现金红利 ($ |
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回购股份 股股 |
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( |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
|
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|
行使及归属 以股份为基础的奖励 |
|
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— |
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|
|
— |
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|
|
— |
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股份补偿 |
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2018年9月30日结余 |
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$ |
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$ |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
百胜中国控股有限公司 |
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|
|
|
|
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|
累积 |
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|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共同 |
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|
额外 |
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|
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|
|
其他 |
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可赎回 |
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股票 |
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已付 |
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留用 |
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综合 |
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国库券 |
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非控制 |
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共计 |
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非控制 |
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股份 |
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金额 |
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资本 |
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收益 |
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(损失)收入 |
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股份 |
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金额 |
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利益 |
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衡平法 |
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利息 |
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2018年12月31日结余 |
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$ |
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$ |
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( |
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( |
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$ |
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净收益 |
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外币换算 3.主要调整数 |
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综合收入 |
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宣布的现金红利 ($ |
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( |
) |
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宣布股息 |
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( |
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回购股份 股股 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
|
行使及归属 以股份为基础的奖励 |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
股份补偿 |
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会计累积效应 变化 |
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( |
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( |
) |
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2019年9月30日结余 |
|
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2017年12月31日结余 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
净收益 |
|
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|
外币换算 3.主要调整数 |
|
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综合收入 |
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|
收购业务 |
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|
|
|
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|
宣布的现金红利 ($ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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( |
) |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
宣布股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
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|
回购股份 股股 |
|
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|
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
行使及归属 以股份为基础的奖励 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
股份补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年9月30日结余 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
16
股份回购计划
2017年2月7日，我们宣布董事会批准一美元
附注6-影响净收入和现金流动可比性的项目
股权收购后股权再计量的收益
2018年第一季度，公司完成了对无锡肯德基的收购。在这次收购中，公司还确认收益为$
美团点平(“美团”)投资
2018年第三季度，该公司认购了
过渡税
我们根据美国财政部和国税局(国税局)发布并于2019年第一季度生效的最终规定，完成了对过渡时期税收计算影响的评估，并记录了额外数额的美元。
17
附注7-其他收入净额
|
|
|
季度结束 |
|
|
截至目前为止的年度 |
|
||||||||||
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
||||
|
未合并投资的股本收入 主要附属公司 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
的权益重估所得 二次采购(a) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
外汇影响和其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他收入净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
|
附注8-补充资产负债表资料
|
应收账款净额 |
|
9/30/2019 |
|
|
12/31/2018 |
|
||
|
应收账款，毛额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
可疑账户备抵 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应收账款净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
9/30/2019 |
|
|
12/31/2018 |
|
||
|
来自付款处理商和汇总器的应收款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应收未合并附属公司的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付租金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他预付费用和流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
财产、厂房和设备 |
|
9/30/2019 |
|
|
12/31/2018 |
|
||
|
建筑物和改善 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁，主要是建筑物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
机械、设备和在建工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不动产、厂房和设备，毛额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
不动产、厂房和设备，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他资产 |
|
9/30/2019 |
|
|
12/31/2018 |
|
||
|
增值税资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
土地使用权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
证券投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
获得合同的费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限制现金 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
18
|
应付账款和其他流动负债 |
|
9/30/2019 |
|
|
12/31/2018 |
|
||
|
应付帐款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
应计补偿和福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计资本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计营销费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和其他流动负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他负债 |
|
9/30/2019 |
|
|
12/31/2018 |
|
||
|
应付应计所得税 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
递延所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延租金应计 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
现金、现金等价物和限制现金对合并现金流动综合报表的调节
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
12/31/2018 |
|
||
|
现金和现金等价物在精简的综合资产负债表中列报 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他资产中的限制性现金(a) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
现金、现金等价物和限制性现金-合并后的现金 现金流量表 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
|
附注9-商誉和无形资产
商誉账面金额的变动如下：
|
|
|
共计 公司 |
|
|
肯德基 |
|
|
比萨棚 |
|
|
所有其他 段段 |
|
||||
|
截至2018年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉，毛额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
累计减值损失(a) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
善意，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币换算调整的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
截至2019年9月30日的结余 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉，毛额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计减值损失(a) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
善意，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
|
19
截至2019年9月30日和2018年12月31日的无形资产净额如下：
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
12/31/2018 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
总运力 金额(a) |
|
|
累积 摊销 |
|
|
累计减值损失 |
|
|
净账面金额 |
|
|
总运力 金额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
累计减值损失 |
|
|
净账面金额 |
|
||||||||
|
定活无形 主要资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重获专营权 (B)主要权利 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
道家地台 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
与客户有关的资产 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他(b) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
无限期无形 主要资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小羊商标 |
|
$ |
51 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
53 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
(122 |
) |
|
$ |
(12 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(120 |
) |
|
$ |
(12 |
) |
|
$ |
|
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
无形资产的摊销费用为美元。
附注10-租赁
截至2019年9月30日，我们经营的业务超过
在采用ASC 842之前，经营租赁未在公司资产负债表上得到确认，但租金费用在租赁期限内按直线确认。采用时，根据租赁期内租赁付款的现值，在租赁开始时确认使用权、资产和租赁负债。这与历史上对融资租赁的承认是一致的，在ASC 842通过时，这一确认没有改变。不依赖于费率或指数的可变租赁付款按发生时支出。公司选择不承认初始期限为12个月或更短的租约的使用权、资产或租赁负债；我们在租赁期限内以直线确认这些租约的租赁费用。此外，公司选择不将非租赁部件(例如公用区域维修费)与租赁部分分开。
20
在有限制的情况下，我们将某些餐厅转租给特许经营人，以进行再分配交易，或将我们的财产租给其他第三方。根据这些租约的租金支付一般是根据较高的固定基础租金或一个百分比的餐厅的年销售收入。与特许经营人签订的转租协议或与其他第三方签订的租赁协议所得的收入分别列入特许经营费和收入及其他收入，分别列在我们精简的综合收益表中。ASC 842对我们作为出租人的会计影响不大。
|
补充资产负债表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
帐户分类 |
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁使用权资产 |
|
$ |
|
|
|
经营租赁使用权资产 |
|
融资租赁使用权 |
|
|
|
|
|
不动产、厂房和设备，净额 |
|
租赁资产共计 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
电流 |
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债 |
|
$ |
|
|
|
应付账款和其他流动负债 |
|
融资租赁负债 |
|
|
|
|
|
应付账款和其他流动负债 |
|
非电流 |
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
非流动经营租赁负债 |
|
融资租赁负债 |
|
|
|
|
|
非流动融资租赁负债 |
|
租赁负债总额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
租赁费用摘要 |
|
四分之一 终结 |
|
|
今年至今 终结 |
|
|
帐户分类 |
||
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
占用和其他业务费用， 或专营权费用 |
|
融资租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁资产摊销 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
占用和其他业务费用 |
|
租赁负债利息 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
利息费用，净额 |
|
可变租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
占用和其他业务费用 或专营权开支 |
|
短期租赁费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
占用和其他业务费用或 G及A |
|
分租收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
专营权费及收入或其他收入 |
|
租赁费用总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
补充现金流信息 |
|
四分之一 终结 |
|
|
今年至今 终结 |
|
||
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2019 |
|
||
|
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁的经营现金流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁的经营现金流 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
融资租赁现金流融资 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产(a): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
(a) |
这还包括因修改或其他重新评估事件而导致租赁负债或ROU资产调整的非现金交易。 |
21
|
租赁期限和贴现率 |
|
9/30/2019 |
|
|
|
加权平均剩余租约期限(年数) |
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
7.1 |
|
|
融资租赁 |
|
|
12.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
|
% |
|
融资租赁 |
|
|
|
% |
未来租赁付款和租赁负债汇总表
截至2019年9月30日的租赁负债到期日如下：
|
|
|
数额 操作 租赁 |
|
|
数额 融资租赁 |
|
|
共计 |
|
|||
|
2019年剩余时间 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未贴现租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减：估算利息(b) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债现值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(b) |
由于我们的大部分租约并没有提供隐含利率，我们以租约生效日期的资料为基础，以递增借款利率来厘定已计算利息及租约付款的现值。我们采用了2019年1月1日的增量借款利率，用于在该日期之前开始的经营租赁。 |
截至2019年9月30日，我们有已签署但尚未开始的额外租赁协议，未贴现的最低租赁付款总额为$。
截至2018年12月31日，不可取消租约的未来最低租赁付款如下：
|
|
|
承诺 |
|
|||||||||
|
|
|
数额 操作 租赁 |
|
|
数额 金融 租赁 |
|
|
共计 |
|
|||
|
2019 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2018年12月31日，融资租赁下最低付款的现值为美元。
22
附注11-公允价值计量
公司的金融资产和负债主要由现金和现金等价物、短期投资、应收账款和应付账款组成，这些资产和负债的账面价值一般近似于公允价值。
该公司以公允价值记账其对美团股票证券的投资，公允价值是根据每个报告期结束时股票的收盘价确定的，随后公允价值的变动记录在我们精简的合并损益表中。
|
|
|
|
|
|
|
公允价值计量或披露 2019年9月30日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
余额 九月三十日 2019 |
|
|
一级 |
|
|
|
|
2级 |
|
|
|
|
三级 |
|
||||
|
现金等价物： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
货币市场基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金等价物共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
短期投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期投资总额 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
证券投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值计量或披露 2018年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
余额 十二月三十一日， 2018 |
|
|
一级 |
|
|
|
|
2级 |
|
|
|
|
三级 |
|
||||
|
现金等价物： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
货币市场基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定利率债务证券(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金等价物共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
短期投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期投资总额 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
证券投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
(a) |
分类为持有至到期投资，并按摊销成本计量。 |
23
非经常性公允价值计量
此外，本公司的某些餐厅级资产(包括经营租赁ROU资产、不动产、厂房和设备)、商誉和无形资产，在非经常性基础上按3级公允价值计量，如果被确定为受损的话。在确定餐厅一级资产的公允价值时，公司考虑了这些资产的最高和最佳使用，并使用了不可观测的投入(第三级)，例如在产生税后现金流时合理的销售增长和改善利润率的假设，或市场参与者为将ROU资产转租给其他用途而支付的价格。
下表列出了在截至2019年9月30日和2018年9月30日为止的季度和年度内使用三级投入的所有非经常性公允价值计量确认的数额。这些金额不包括为那些在相应的期终日期之前关闭或重新营业的餐馆所做的公允价值测量。
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季度结束 |
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截至目前为止的年度 |
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9/30/2019 |
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9/30/2018 |
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9/30/2019 |
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9/30/2018 |
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帐户分类 |
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ROU减值之前 认可ASC 842(a) |
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— |
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留存收益 |
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增量式餐厅 采用时的损害 ASC 842(b) |
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结清和减值费用净额 |
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餐厅级减值(c) |
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结清和减值费用净额 |
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共计 |
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$ |
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$ |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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24
附注12-所得税
|
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季度结束 |
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|
截至目前为止的年度 |
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9/30/2019 |
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9/30/2018 |
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9/30/2019 |
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9/30/2018 |
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所得税规定 |
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$ |
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有效税率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
截至2019年9月30日的季度的实际税率较高，主要是由于对全球无形低税收(“GILTI”)增加了应计税。今年迄今实际税率较高的主要原因是额外调整了美元。
2017年12月，美国颁布了税法，其中包括广泛的税收改革，包括但不限于设立统一的公司所得税税率
我们根据美国财政部和国税局截至2018年12月发布的指导意见，于2018年第四季度完成了对税法的分析，并将金额逆转为临时金额美元。
税法要求美国股东对GILTI某些外国子公司赚的钱。我们已选择将本年度的GILTI税作为发生的期间费用计算，因此将其列入估计年度有效税率。
我们受到中国税务机关、国税局和其他税务机关关于所得税和非所得税的审查、检查和审计。自2016年以来，我们一直接受中国技术合作署对2006至2015年期间我国关联方交易的转让定价的国家审计。税务当局现时要求提供的资料，主要集中在我们与百胜的专营权安排上。为了处理这些要求，我们已经提交了公司可以获得的信息。在今后12个月内，有可能出现重大进展，包括技术合作机构的专家审评和评估。最终评估将取决于对所提供的信息的进一步审查，以及正在与技术和主管地方税务当局进行的技术和其他讨论，因此不可能合理地估计潜在的影响。我们将继续捍卫我们的转让定价立场。不过，如果法例在根据其裁决而评税时占上风，则评税、利息及罚则(如有的话)，会对本港的财政状况、经营结果及现金流量造成重大的不良影响。
25
附注13-分段报告
我们有
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截至2019年9月30日的季度 |
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收入 |
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肯德基 |
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比萨棚 |
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所有其他 段段 |
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企业 和 未分配(a) |
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联合 |
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消去 |
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合并 |
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外来收入 主要客户 |
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部门间收入 |
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共计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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2018年9月30日终了的季度 |
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|
收入 |
|
肯德基 |
|
|
比萨棚 |
|
|
所有其他 段段 |
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|
企业 和 未分配(a) |
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|
联合 |
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消去 |
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合并 |
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外来收入 主要客户 |
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部门间收入 |
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共计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至目前为止的一年，截至2019年9月30日 |
|
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|
收入 |
|
肯德基 |
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比萨棚 |
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|
所有其他 段段 |
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企业 和 未分配(a) |
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联合 |
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消去 |
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合并 |
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外来收入 主要客户 |
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部门间收入 |
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( |
) |
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— |
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共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2018年9月30日终了年度 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
收入 |
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肯德基 |
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|
比萨棚 |
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|
所有其他 段段 |
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|
企业 和 未分配(a) |
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联合 |
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消去 |
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合并 |
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|
外来收入 主要客户 |
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部门间收入 |
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— |
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( |
) |
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— |
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共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
26
|
|
|
季度结束 |
|
|
截至目前为止的年度 |
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|
经营利润 |
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9/30/2019 |
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9/30/2018 |
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9/30/2019 |
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9/30/2018 |
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|
肯德基(b) |
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$ |
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比萨棚 |
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所有其他部分 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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与特许经营人交易的未分配收入 非合并附属公司(c) |
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未分配的其他收入 |
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与特许经营人交易的未分配费用 非合并附属公司(c) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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未分配的其他业务费用和费用 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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未分配和公司G&A费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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未分配的其他收入(损失)(d) |
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经营利润 |
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$ |
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利息收入净额(a) |
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投资收益(a) |
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— |
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— |
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所得税前收入 |
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$ |
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$ |
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|
季度结束 |
|
|
截至目前为止的年度 |
|
||||||||||
|
减值费用 |
|
9/30/2019 |
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9/30/2018 |
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9/30/2019 |
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9/30/2018 |
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|
肯德基(e) |
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$ |
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$ |
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比萨棚(e) |
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所有其他部分 |
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$ |
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总资产 |
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9/30/2019 |
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12/31/2018 |
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肯德基(f) |
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比萨棚 |
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所有其他部分 |
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公司和未分配(g) |
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$ |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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(d) |
|
27
|
(e) |
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(f) |
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(g) |
|
附注14-意外开支
我国资产间接转移税的补偿
2015年2月，中国国家税务总局发布了关于非居民企业间接转移资产所得收入的公告7。第七号公报规定，非居民企业对中国应税资产(包括中国居民企业权益)的“间接转移”，可以重新定性为中国应税资产的直接转让，但如果该安排没有合理的商业目的，且出让方逃避缴纳中国企业所得税，则可以重新定性，并将其视为中国应税资产的直接转让。因此，从这种间接转移中获得的收益可按以下税率征收中国企业所得税
百胜总结说，我们同意百胜更有可能在分配上不受这项税项的影响。然而，在什么是合理的商业目的、如何解释集团重组的安全港条款以及税务当局最终将如何看待分配等方面存在重大不确定性。因此，百胜的地位可能会受到中国税务当局的挑战。
根据公司和百胜公司之间的税务协议，任何因应用公告7而产生的税务责任都将根据公司与百胜之间的税务协议得到解决。根据税务协议，在按照第7号公告征收任何中国间接转移税的情况下，百胜和该公司将在分离后的30个交易日内按各自在百胜和该公司合并市值中所占份额分配这种税收和相关损失。这种解决办法可能是重大的，并对我们的业务结果和我们的财务状况产生重大的不利影响。在向百胜提供税款补偿之初，随时准备履行的非或有义务的公允价值微不足道，或有义务支付的责任不太可能或不值得评估。
担保
我们不时地为特许经营商和非合并子公司的某些信贷和贷款提供担保。截至2019年9月30日，代表特许经营商的担保是不重要的，
法律程序
该公司不时受到涉及各种指控的各种诉讼。该公司认为，如果有超出“精简综合财务报表”中为这些事项规定的数额的任何最终责任，则不太可能对公司的业务结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。本公司不时面对的事项包括但不限于业主、雇员、客户及其他与经营、合约或雇佣事宜有关的申索。
28
附注15-随后的活动
在……上面
29
|
项目2. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
在本管理层讨论和分析财务状况和运营结果(本“MD&A”)时，参考本公司使用“我们”、“我们”或“我们”的第一人称符号。这个MD&A包含前瞻性的陈述，包括正在进行的转移定价审计、零售税收结构改革、我们的增长计划、为我们的运营和预期资本支出提供资金的未来资本资源、股票回购、我们支付股息的能力以及尚未采用的新会计声明的影响。有关前瞻性陈述的信息，请参阅本项目第2项末尾的“前瞻性陈述指南”。
导言
百胜中国控股有限公司是中国最大的餐厅公司，截至2019年9月30日，拥有超过8，900家餐厅。我们不断壮大的餐饮基地包括中国领先的餐饮品牌和理念，主要是肯德基和必胜客品牌，以及东方曙光、小羊、塔可钟和COFFii&Joy等品牌。在我们与百胜分离后，我们获得了经营肯德基、必胜客的独家经营权，并在取得某些商定里程碑的前提下，在不包括香港、台湾和澳门(“中华人民共和国”或“中国”)的中国大陆拥有Taco Bell品牌，我们完全拥有东方曙光、小绵羊和COFFii的知识产权。1987年进入中国时，我们是第一个主要的全球餐饮品牌，在市场上积累了丰富的经营经验。截至2019年9月30日，我们已成长为中国最大的餐饮开发商之一，在1300多个城市设有分店。
在系统销售和餐厅数量方面，肯德基是中国领先的快速服务餐厅(QSR)品牌。截至2019年9月30日，肯德基在中国1，300多个城市经营了6，300多家餐厅。2018年第一季度，该公司完成了对在中国无锡经营肯德基门店(“无锡肯德基”)的一家未合并子公司(“无锡肯德基”)的另外36%股权的收购，将股权提高到83%，并允许该公司合并该实体。
比萨饼店是中国领先的休闲餐厅(“CDR”)品牌，在系统销售和餐厅数量方面。截至2019年9月30日，必胜客在500多个城市经营了2200多家餐厅。
概述
我们打算通过这个MD&A向读者提供有助于理解我们的运营结果的信息，包括管理层用来评估公司业绩的指标。在整个MD&A中，我们将讨论以下性能指标：
|
|
• |
该公司提供一定百分比的变化，不包括外币换算的影响(“F/X”)。这些金额是通过按往年平均汇率换算当年结果得出的。我们相信，消除F/X影响可以提供更好的年际可比性，而不会扭曲外币波动。 |
|
|
• |
系统销售增长反映了所有餐馆的结果，包括公司所有的、特许经营的和经营我们概念的不合并的附属餐厅，但我们不收取基于销售的特许使用费的非公司所有的餐馆除外。特许经营和不合并的附属餐厅的销售通常会为公司产生持续的特许经营费用，大约占系统销售额的6%。公司销售的特许经营和未合并的附属餐厅销售不包括在公司销售的汇总综合收益表中；然而，特许经营费用包括在公司的收入中。我们相信系统销售增长对投资者是有用的，因为它包含了我们所有的收入驱动因素、公司和特许经营同店销售以及净单位增长，是我们业务整体实力的一个重要指标。 |
30
|
|
• |
自2018年1月1日起，该公司修订了对同店销售额增长的定义，以表示本公司系统中在上一个财政年度第一天之前开业的所有餐馆的食品销售的估计百分比变化。我们把这些称为我们的“基地”商店。在此之前，同店销售额的增长代表了公司系统中所有营业一年或一年以上的餐馆销售额的估计百分比变化，而基础商店则在逐月滚动的基础上发生了变化。这项修订是为了配合管理人员如何在内部衡量业绩，并侧重于更稳定的商店基础的趋势。. |
|
|
• |
公司餐厅利润(“餐厅利润”)指的是公司销售减去本公司拥有的餐厅在产生公司销售时直接发生的费用。公司餐厅利润百分比被定义为餐厅利润除以公司销售。在公司销售和餐厅利润分析中，商店投资组合行为代表了新的单元开设、收购、重组和关闭商店的净影响，其他主要代表同店销售的影响以及诸如通货膨胀/通货紧缩等餐厅运营成本变化的影响。 |
|
|
• |
除了在整个MD&A过程中根据GAAP提供的结果外，公司还提供了针对特殊项目进行调整的措施，包括调整营业利润、调整净收益、普通股调整收益、调整后的实际税率和调整后的EBITDA，我们将其定义为净收入，包括按所得税、利息收入、净额、投资损益、折旧和摊销以及包括商店减值费用和特殊项目调整后的非控制权益在内的其他项目。截止2019年9月30日的年度特别项目代表了美国减税和就业法案(“税法”)的影响。截至2018年9月30日为止的年度特别项目是根据我们在无锡肯德基之前持有的股权在收购时按公允价值进行的重新计量而确认的收益，如注2所述。该公司为了内部评估业绩而不包括特殊项目的影响。特殊项目不包括在我们的任何部分的结果。此外，该公司提供调整后的EBITDA，因为我们认为，投资者和分析师可能认为，它在衡量经营业绩时有用，不考虑所得税、利息收入、净收入、投资损益、折旧和摊销以及其他项目，包括商店减值费和特殊项目。这些经调整的措施无意取代我们按照公认会计原则列报的财务结果。相反，该公司认为，这些经调整措施的提出为投资者提供了更多信息，以便于比较过去和现在的业绩，但不包括公司认为因其性质而不表明我们正在进行的业务的项目。 |
本MD&A中的所有附注均指精简的合并财务报表的说明。表格金额以百万美元显示，但百分比、每股和单位计数金额除外，或以其他方式明确标识。由于四舍五入，百分比可能不会重新计算。提及季度是指公司的财政季度。
31
宿舍和Y耳垂D吃E奈德 (一九二零九年九月三十日)和 2018
业务结果
摘要
该公司有两个可报告的部分：肯德基和必胜客。从2019年第一季度开始，我们新开发的COFFii&Joy概念和电子商务业务成为运营部门，因为他们的财务结果开始由公司的首席经营决策者定期审查。因此，我们的六个不可报告的运营部门，反映了东方曙光，小羊，塔可钟，道家，COFFii&Joy和我们的电子商务业务的运作，并被称为所有其他部分，因为这些运营部分是微不足道的单独和总体。对前几个季度的分部财务信息进行了重新调整，以与分部报告中的这一变化保持一致。这一变化对公司的合并财务报表没有影响。关于我们可报告的操作部分的更多细节见附注13。
|
季度重点： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%变化 |
|
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|
|
系统销售(a) |
|
同店销售(a) |
|
|
净新单位 |
|
经营利润 (报告) |
|
|
经营利润 (除F/X外) |
|
|||
|
肯德基 |
+10 |
|
+3 |
|
|
+9 |
|
+12 |
|
|
+16 |
|
|||
|
比萨棚 |
+3 |
|
+1 |
|
|
+2 |
|
|
(29 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
所有其他部分(b) |
+9 |
|
|
(10 |
) |
|
+13 |
|
+29 |
|
|
+18 |
|
||
|
共计 |
+8 |
|
+2 |
|
|
+7 |
|
+11 |
|
|
+14 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
今年迄今的重点是： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%变化 |
|
|||||||||||||
|
|
系统销售(a) |
|
同店销售(a) |
|
|
净新单位 |
|
经营利润 (报告) |
|
|
经营利润 (除F/X外) |
|
|||
|
肯德基 |
+11 |
|
+4 |
|
|
+9 |
|
+4 |
|
|
+10 |
|
|||
|
比萨棚 |
+3 |
|
+1 |
|
|
+2 |
|
+9 |
|
|
+14 |
|
|||
|
所有其他部分(b) |
+7 |
|
|
(11 |
) |
|
+13 |
|
+10 |
|
|
+4 |
|
||
|
共计 |
+9 |
|
+4 |
|
|
+7 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
NM指的是100%以上的变化，从负到正，或者从零到一个。
|
(a) |
表中所示的系统销售和同店销售百分比不包括F/X的影响。 |
|
(b) |
非公司所有餐厅的销售，我们不收取基于销售的版税，被排除在系统销售和同店销售之外。 |
截至2019年9月30日，该公司经营了8，900多个单位，其中以肯德基和必胜客餐厅为主，这两家餐厅分别是中国大陆领先的QSR和CDR品牌。鉴于我们在中国大陆的竞争优势、经济增长和人口约14亿，该公司迅速增加了肯德基和必胜客餐厅。
与2018年第三季度相比，公司在2019年第三季度的销售额增长了4%，如果不包括F/X的影响，则增长了8%。公司销售额在截至2019年9月30日的年度内增长了3%，如果不包括F/X的影响，则增长了9%。公司销售额迄今为止的增长(不包括F/X的影响)是受单位净增长和同店销售增长的推动。
32
本季度营业利润的增长(不包括F/X的影响)主要是由于同店销售增长、单位净增长、劳动效率和公用事业储蓄，工资和商品通胀以及更高的促销和产品升级成本部分抵消了这一增长。
今年迄今营业利润(不包括F/X影响)的下降，主要是由于在2018年第一季度收购无锡肯德基时重估我们的股权、工资和大宗商品通胀、更高的促销和产品升级成本以及更高的G&A支出所带来的负面影响，这部分被同店销售增长、净单位增长和劳动效率的正面影响所抵消。
截至2019年9月30日和2018年9月30日为止的季度和年度综合业务结果如下：
|
|
|
季度结束 |
|
|
%B/(W)(a) |
|
截至目前为止的年度 |
|
%B/(W)(a) |
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
|
报告 |
|
EX F/X |
|
9/30/2019 |
|
9/30/2018 |
|
报告 |
|
EX F/X |
||||||||||||||||||||
|
公司销售 |
|
$ |
2,097 |
|
|
$ |
2,008 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
8 |
|
|
|
$ |
6,112 |
|
|
|
$ |
5,912 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
9 |
|
|
|
专营权费及收入 |
|
|
38 |
|
|
|
36 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
|
113 |
|
|
|
|
110 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
9 |
|
|
|
交易收入 与专营权人及 非合并附属公司 |
|
|
172 |
|
|
|
159 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
11 |
|
|
|
|
496 |
|
|
|
|
461 |
|
|
|
|
8 |
|
|
|
|
13 |
|
|
|
其他收入 |
|
|
12 |
|
|
|
9 |
|
|
|
39 |
|
|
|
|
43 |
|
|
|
|
26 |
|
|
|
|
18 |
|
|
|
|
45 |
|
|
|
|
51 |
|
|
|
总收入 |
|
$ |
2,319 |
|
|
$ |
2,212 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
8 |
|
|
|
$ |
6,747 |
|
|
|
$ |
6,501 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
9 |
|
|
|
餐厅利润 |
|
$ |
372 |
|
|
$ |
353 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
9 |
|
|
|
$ |
1,041 |
|
|
|
$ |
1,000 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
餐厅保证金% |
|
|
17.7 |
% |
|
|
17.6 |
% |
|
|
0.1 |
|
普茨。 |
|
|
0.1 |
|
普茨。 |
|
|
17.0 |
% |
|
|
|
16.9 |
% |
|
|
|
0.1 |
|
普茨。 |
|
|
0.1 |
|
普茨。 |
|
经营利润 |
|
$ |
300 |
|
|
$ |
269 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
14 |
|
|
|
$ |
807 |
|
|
|
$ |
857 |
|
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
利息收入净额 |
|
|
10 |
|
|
|
10 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
9 |
|
|
|
|
29 |
|
|
|
|
28 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
投资收益 |
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
|
39 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
||||
|
所得税规定 |
|
|
(87 |
) |
|
|
(67 |
) |
|
|
(28 |
) |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
|
(226 |
) |
|
|
|
(227 |
) |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
(4 |
) |
|
|
净收入-包括 非控制权利益 |
|
|
235 |
|
|
|
212 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
14 |
|
|
|
|
649 |
|
|
|
|
658 |
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
4 |
|
|
|
净收入-非控制 主要利益 |
|
|
12 |
|
|
|
9 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
|
26 |
|
|
|
|
24 |
|
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
净收入-百胜 中银中国控股有限公司 |
|
$ |
223 |
|
|
$ |
203 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
14 |
|
|
|
$ |
623 |
|
|
|
$ |
634 |
|
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
4 |
|
|
|
摊薄每股收益 分享 |
|
$ |
0.58 |
|
|
$ |
0.51 |
|
|
|
14 |
|
|
|
|
16 |
|
|
|
$ |
1.60 |
|
|
|
$ |
1.59 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
6 |
|
|
|
有效税率 |
|
|
26.9 |
% |
|
|
24.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25.8 |
% |
|
|
|
25.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整营业利润 |
|
$ |
300 |
|
|
$ |
269 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
807 |
|
|
|
$ |
759 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后净收入-百胜 中银中国控股有限公司 |
|
$ |
223 |
|
|
$ |
203 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
631 |
|
|
|
$ |
560 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后稀释收益 每普通股 |
|
$ |
0.58 |
|
|
$ |
0.51 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1.62 |
|
|
|
$ |
1.41 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后的实际税率 |
|
|
26.9 |
% |
|
|
24.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24.9 |
% |
|
|
|
25.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
407 |
|
|
$ |
379 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,156 |
|
|
|
$ |
1,125 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
表示期间以上期间的百分比变化。 |
33
性能度量
|
|
|
季度结束 |
|
|
截至目前为止的年度 |
|||||||||||||
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
|
9/30/2019 |
|
9/30/2018 |
||||||||
|
系统销售增长 |
|
|
5 |
% |
|
|
2 |
% |
|
|
3 |
% |
|
|
|
9 |
% |
|
|
系统销售增长，不包括F/X |
|
|
8 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
9 |
% |
|
|
|
4 |
% |
|
|
同店销售增长(下降) |
|
|
2 |
% |
|
|
(1 |
)% |
|
|
4 |
% |
|
|
|
— |
% |
|
|
单位计数 |
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
|
增加百分比 |
|
|||
|
公司所有 |
|
|
7,171 |
|
|
|
6,711 |
|
|
|
7 |
|
|
未合并的附属公司 |
|
|
863 |
|
|
|
802 |
|
|
|
8 |
|
|
特许经营商 |
|
|
883 |
|
|
|
800 |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
8,917 |
|
|
|
8,313 |
|
|
|
7 |
|
34
特制项目
特别项目以及最直接可比的公认会计原则财务措施与调整后的财务措施的核对如下。
|
|
|
季度结束 |
|
|
截至目前为止的年度 |
|
||||||||||
|
特别项目的细节 |
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
||||
|
的权益重估所得 二次采购(a) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
98 |
|
|
特殊项目，营业利润 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
98 |
|
|
特别项目的税收支出(b) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(24 |
) |
|
税法的影响(c) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
— |
|
|
特别项目，净收入-包括非控制 主要利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
74 |
|
|
特殊项目，净收入-非控制利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
特殊项目，净收入-百胜中国控股有限公司。 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(8 |
) |
|
$ |
74 |
|
|
加权平均稀释股份(百万) |
|
|
388 |
|
|
|
394 |
|
|
|
389 |
|
|
|
398 |
|
|
特殊项目，每股稀释收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(0.02 |
) |
|
$ |
0.18 |
|
|
调整营业利润 主要营运利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营利润 |
|
$ |
300 |
|
|
$ |
269 |
|
|
$ |
807 |
|
|
$ |
857 |
|
|
特殊项目，营业利润 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
98 |
|
|
调整营业利润 |
|
$ |
300 |
|
|
$ |
269 |
|
|
$ |
807 |
|
|
$ |
759 |
|
|
净收入与调整后净收入的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益-百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
223 |
|
|
$ |
203 |
|
|
$ |
623 |
|
|
$ |
634 |
|
|
特殊项目，净收入-百胜中国控股有限公司。 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
74 |
|
|
调整后净收入-百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
223 |
|
|
$ |
203 |
|
|
$ |
631 |
|
|
$ |
560 |
|
|
EPS与调整EPS的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股基本收益 |
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
0.53 |
|
|
$ |
1.65 |
|
|
$ |
1.64 |
|
|
特殊项目，每股基本收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
0.19 |
|
|
调整后普通股基本收益 |
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
0.53 |
|
|
$ |
1.67 |
|
|
$ |
1.45 |
|
|
摊薄每股收益 |
|
$ |
0.58 |
|
|
$ |
0.51 |
|
|
$ |
1.60 |
|
|
$ |
1.59 |
|
|
特殊项目，每股稀释收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
0.18 |
|
|
调整后每股稀释收益 |
|
$ |
0.58 |
|
|
$ |
0.51 |
|
|
$ |
1.62 |
|
|
$ |
1.41 |
|
|
调整有效税率 实际税率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
实际税率(见附注12) |
|
|
26.9 |
% |
|
|
24.2 |
% |
|
|
25.8 |
% |
|
|
25.7 |
% |
|
特别措施对有效税率的影响 主要项目(B)(C) |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
(0.1 |
)% |
|
调整后的实际税率 |
|
|
26.9 |
% |
|
|
24.2 |
% |
|
|
24.9 |
% |
|
|
25.8 |
% |
|
(a) |
由于2018年第一季度对无锡肯德基的收购，该公司从重新计算我们先前持有的47%的公允价值股权中获得了9，800万美元的收益，而这些权益并没有分配给任何用于业绩报告目的的部门。(见注2)。 |
|
(b) |
税费是根据每一特别项目的性质和管辖权按适用税率确定的。 |
|
(c) |
我们根据美国财政部和国税局发布的最后条例完成了对过渡税计算影响的评估，并于2019年第一季度生效，并相应地记录了800万美元的过渡税。 |
35
调整后的EBITDA
净收入以及对调整后的EBITDA的核对如下。
|
|
|
季度结束 |
|
|
截至目前为止的年度 |
|
||||||||||
|
调整后的EBITDA净收益对账 |
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
||||
|
净收益-百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
223 |
|
|
$ |
203 |
|
|
$ |
623 |
|
|
$ |
634 |
|
|
净收益-非控制利益 |
|
|
12 |
|
|
|
9 |
|
|
|
26 |
|
|
|
24 |
|
|
所得税规定 |
|
|
87 |
|
|
|
67 |
|
|
|
226 |
|
|
|
227 |
|
|
利息收入净额 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(28 |
) |
|
投资收益 |
|
|
(12 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(39 |
) |
|
|
— |
|
|
经营利润 |
|
|
300 |
|
|
|
269 |
|
|
|
807 |
|
|
|
857 |
|
|
特殊项目，营业利润 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(98 |
) |
|
调整营业利润 |
|
|
300 |
|
|
|
269 |
|
|
|
807 |
|
|
|
759 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
105 |
|
|
|
108 |
|
|
|
322 |
|
|
|
343 |
|
|
商店减值费用 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
27 |
|
|
|
23 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
407 |
|
|
$ |
379 |
|
|
$ |
1,156 |
|
|
$ |
1,125 |
|
分段结果
肯德基
|
|
|
季度结束 |
|
截至目前为止的年度 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
||||||||||||||||
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
|
报告 |
|
EX F/X |
|
9/30/2019 |
|
9/30/2018 |
|
报告 |
|
EX F/X |
||||||||||||||||||||
|
公司销售 |
|
$ |
1,546 |
|
|
$ |
1,452 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
$ |
4,495 |
|
|
|
$ |
4,248 |
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
11 |
|
|
|
专营权费及收入 |
|
|
35 |
|
|
|
34 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
8 |
|
|
|
|
104 |
|
|
|
|
104 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
7 |
|
|
|
交易收入 与特许经营商及 附属公司 |
|
|
16 |
|
|
|
15 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
12 |
|
|
|
|
48 |
|
|
|
|
47 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
7 |
|
|
|
其他收入 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
||||
|
总收入 |
|
$ |
1,598 |
|
|
$ |
1,501 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
$ |
4,648 |
|
|
|
$ |
4,399 |
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餐厅利润 |
|
$ |
311 |
|
|
$ |
279 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
15 |
|
|
|
$ |
845 |
|
|
|
$ |
807 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
餐厅保证金% |
|
|
20.1 |
% |
|
|
19.2 |
% |
|
|
0.9 |
|
普茨。 |
|
|
0.9 |
|
普茨。 |
|
|
18.8 |
% |
|
|
|
19.0 |
% |
|
|
|
(0.2 |
) |
普茨。 |
|
|
(0.2 |
) |
普茨。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
G&A费用 |
|
$ |
50 |
|
|
$ |
44 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
$ |
148 |
|
|
|
$ |
135 |
|
|
|
|
(10 |
) |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
特许经营费用 |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
17 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
$ |
53 |
|
|
|
$ |
53 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(5 |
) |
|
|
交易费用 与特许经营商及 附属公司 |
|
$ |
16 |
|
|
$ |
15 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
$ |
48 |
|
|
|
$ |
47 |
|
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
关闭和减值 间接费用，净额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
$ |
7 |
|
|
|
$ |
6 |
|
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
(11 |
) |
|
||
|
其他收入净额 |
|
$ |
(16 |
) |
|
$ |
(12 |
) |
|
|
34 |
|
|
|
|
40 |
|
|
|
$ |
(46 |
) |
|
|
$ |
(42 |
) |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
13 |
|
|
|
经营利润 |
|
$ |
295 |
|
|
$ |
264 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
16 |
|
|
|
$ |
788 |
|
|
|
$ |
759 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
季度结束 |
|
|
截至目前为止的年度 |
|
||||||||||
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
||||
|
系统销售增长 |
|
|
6 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
5 |
% |
|
|
11 |
% |
|
系统销售增长，不包括F/X |
|
|
10 |
% |
|
|
6 |
% |
|
|
11 |
% |
|
|
6 |
% |
|
同店销售增长 |
|
|
3 |
% |
|
|
1 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
2 |
% |
36
|
单位计数 |
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
|
增加百分比 |
|
|||
|
公司所有 |
|
|
4,925 |
|
|
|
4,500 |
|
|
|
9 |
|
|
未合并的附属公司 |
|
|
863 |
|
|
|
802 |
|
|
|
8 |
|
|
特许经营商 |
|
|
536 |
|
|
|
498 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
|
6,324 |
|
|
|
5,800 |
|
|
|
9 |
|
公司销售和餐饮利润
公司销售和餐厅利润的变化如下：
|
|
|
季度结束 |
|
||||||||||||||||||||
|
收入(费用) |
|
9/30/2018 |
|
|
|
|
商店 投资组合 行为 |
|
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
9/30/2019 |
|
|||||
|
公司销售 |
|
$ |
1,452 |
|
|
|
|
$ |
104 |
|
|
|
$ |
35 |
|
|
$ |
(45 |
) |
|
$ |
1,546 |
|
|
销售成本 |
|
|
(444 |
) |
|
|
|
|
(34 |
) |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
14 |
|
|
|
(477 |
) |
|
劳动力成本 |
|
|
(297 |
) |
|
|
|
|
(21 |
) |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
8 |
|
|
|
(311 |
) |
|
占用和其他 业务开支 |
|
|
(432 |
) |
|
|
|
|
(31 |
) |
|
|
|
3 |
|
|
|
13 |
|
|
|
(447 |
) |
|
餐厅利润 |
|
$ |
279 |
|
|
|
|
$ |
18 |
|
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
(10 |
) |
|
$ |
311 |
|
|
|
|
截至目前为止的年度 |
|
|
|||||||||||||||||
|
收入(费用) |
|
9/30/2018 |
|
|
商店 投资组合 行为 |
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
9/30/2019 |
|
|
|||||
|
公司销售 |
|
$ |
4,248 |
|
|
$ |
321 |
|
|
$ |
167 |
|
|
$ |
(241 |
) |
|
$ |
4,495 |
|
|
|
销售成本 |
|
|
(1,281 |
) |
|
|
(105 |
) |
|
|
(92 |
) |
|
|
75 |
|
|
|
(1,403 |
) |
|
|
劳动力成本 |
|
|
(879 |
) |
|
|
(67 |
) |
|
|
(46 |
) |
|
|
50 |
|
|
|
(942 |
) |
|
|
占用和其他 业务开支 |
|
|
(1,281 |
) |
|
|
(95 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
70 |
|
|
|
(1,305 |
) |
|
|
餐厅利润 |
|
$ |
807 |
|
|
$ |
54 |
|
|
$ |
30 |
|
|
$ |
(46 |
) |
|
$ |
845 |
|
|
本季度公司销售和餐厅利润的增加(不包括F/X的影响)主要是由于同店销售增长、单位净增长、劳动效率和公用事业节省，主要由于工资上涨5%和商品通货膨胀3%，部分抵消了较高的劳动力成本。
今年迄今公司销售额和餐厅利润的增长(不包括F/X的影响)主要是由同店销售增长、单位净增长、较低的折旧费用和较低的广告费用造成的，被4%的商品通胀、主要由于6%的工资上涨和更高的促销成本而增加的劳动力成本部分抵消。
专营权费及收入
本季度特许经营费用和收入的增加(不包括F/X的影响)主要是由于未合并的子公司和特许经营商的单位净增和同店销售增长所致。
今年迄今特许经营费用和收入的增长(不包括F/X的影响)主要是由于同店销售增长和未合并子公司和特许经营商的净单位增长，部分抵消了收购无锡肯德基的影响。
37
G&A费用
截至目前为止，G&A支出的季度和年度增长(不包括F/X的影响)主要是由于薪酬成本上升，主要是由于业绩增长和更高的绩效薪酬所致。
经营利润
除F/X影响外，第三季度和第二季度营业利润的增长主要是由餐厅利润的增加所驱动，部分被更高的G&A费用所抵消。
比萨棚
|
|
|
季度结束 |
|
截至目前为止的年度 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
||||||||||||
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
|
报告 |
|
EX F/X |
|
9/30/2019 |
|
9/30/2018 |
|
报告 |
|
EX F/X |
||||||||||||||||||||
|
公司销售 |
|
$ |
540 |
|
|
$ |
548 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
2 |
|
|
|
$ |
1,588 |
|
|
|
$ |
1,640 |
|
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
2 |
|
|
|
专营权费及收入 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
68 |
|
|
|
|
77 |
|
|
||
|
交易收入 与专营权人及 非合并附属公司 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
||||
|
其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
||||
|
总收入 |
|
$ |
542 |
|
|
$ |
550 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
2 |
|
|
|
$ |
1,595 |
|
|
|
$ |
1,643 |
|
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餐厅利润 |
|
$ |
62 |
|
|
$ |
76 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
$ |
197 |
|
|
|
$ |
193 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
7 |
|
|
|
餐厅保证金% |
|
|
11.4 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
|
(2.4 |
) |
普茨。 |
|
|
(2.4 |
) |
普茨。 |
|
|
12.4 |
% |
|
|
|
11.8 |
% |
|
|
|
0.6 |
|
普茨。 |
|
|
0.6 |
|
普茨。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
G&A费用 |
|
$ |
25 |
|
|
$ |
24 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
$ |
76 |
|
|
|
$ |
80 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
特许经营费用 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
|
|
(73 |
) |
|
|
|
(81 |
) |
|
|
$ |
2 |
|
|
|
$ |
2 |
|
|
|
|
(34 |
) |
|
|
|
(42 |
) |
|
|
交易费用 与专营权人及 非合并附属公司 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
$ |
3 |
|
|
|
$ |
1 |
|
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
||||
|
关闭和减值 (收入)开支净额 |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
|
|
77 |
|
|
|
|
78 |
|
|
|
$ |
5 |
|
|
|
$ |
9 |
|
|
|
|
38 |
|
|
|
|
35 |
|
|
|
其他收入净额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
(2 |
) |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
||||
|
经营利润 |
|
$ |
38 |
|
|
$ |
53 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
$ |
117 |
|
|
|
$ |
106 |
|
|
|
|
9 |
|
|
|
|
14 |
|
|
|
|
|
季度结束 |
|
|
截至目前为止的年度 |
|||||||||||||
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
|
9/30/2019 |
|
9/30/2018 |
||||||||
|
系统销售(下降)增长 |
|
|
— |
% |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(2 |
)% |
|
|
|
3 |
% |
|
|
系统销售增长(下降)，不包括F/X |
|
|
3 |
% |
|
|
(2 |
)% |
|
|
3 |
% |
|
|
|
(1 |
)% |
|
|
同店销售增长(下降) |
|
|
1 |
% |
|
|
(5 |
)% |
|
|
1 |
% |
|
|
|
(5 |
)% |
|
|
单位计数 |
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
|
%增额 |
|
|||
|
公司所有 |
|
|
2,165 |
|
|
|
2,180 |
|
|
|
(1 |
) |
|
特许经营商 |
|
|
90 |
|
|
|
35 |
|
|
NM |
|
|
|
|
|
|
2,255 |
|
|
|
2,215 |
|
|
|
2 |
|
38
公司销售和餐饮利润
公司销售和餐厅利润的变化如下：
|
|
季度结束 |
|
|||||||||||||||||
|
收入(费用) |
9/30/2018 |
|
|
商店 投资组合 行为 |
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
9/30/2019 |
|
|||||
|
公司销售 |
$ |
548 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
(17 |
) |
|
$ |
540 |
|
|
销售成本 |
|
(163 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
6 |
|
|
|
(170 |
) |
|
劳动力成本 |
|
(130 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
5 |
|
|
|
(140 |
) |
|
占用和其他 业务开支 |
|
(179 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
|
(168 |
) |
|
餐厅利润 |
$ |
76 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
62 |
|
|
|
截至目前为止的年度 |
|
|
|||||||||||||||||
|
收入(费用) |
9/30/2018 |
|
|
商店 投资组合 行为 |
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
9/30/2019 |
|
|
|||||
|
公司销售 |
$ |
1,640 |
|
|
$ |
12 |
|
|
$ |
22 |
|
|
$ |
(86 |
) |
|
$ |
1,588 |
|
|
|
销售成本 |
|
(486 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
27 |
|
|
|
(484 |
) |
|
|
劳动力成本 |
|
(410 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(31 |
) |
|
|
23 |
|
|
|
(420 |
) |
|
|
占用和其他 业务开支 |
|
(551 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
35 |
|
|
|
27 |
|
|
|
(487 |
) |
|
|
餐厅利润 |
$ |
193 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
(9 |
) |
|
$ |
197 |
|
|
本季度公司销售额的增长(不包括F/X的影响)主要是由同店销售增长和商店投资组合行动推动的。除F/X影响外，本季食肆利润下跌，主要是由于晋升成本上升及劳工成本上升，主要是由于工资通胀为5%，但部分由公司销售增长及3%的商品通缩所抵销。
今年迄今，公司销售额和餐厅利润的增长(不包括F/X的影响)主要是由同店销售增长、商店投资组合行动、劳动效率、商品通缩2%和公用事业储蓄所驱动，这部分被晋升成本上升和主要由于工资上涨5%造成的劳动力成本上升所抵消。
G&A费用
截至目前为止，G&A支出的季度和年度增长，不包括F/X的影响，主要是由于基于业绩的报酬增加、业绩增加和政府收到的奖励减少而导致的报酬费用增加，与发展活动有关的成本分配减少，部分抵消了这一增长。
经营利润
本季度营业利润下降(不包括F/X影响)主要是由于餐厅利润下降和G&A费用增加所致。
今年迄今营业利润的增加(不包括F/X的影响)主要是由于餐厅利润的增加以及关闭和商店减值费用净额的减少。
39
所有其他部分
所有其他部分反映了东方曙光，小羊，塔可钟，道家，COFFii&Joy和我们的电子商务业务的结果。
|
|
|
季度结束 |
|
截至目前为止的年度 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
||||||||||||||||||
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
|
报告 |
|
|
|
前F/X |
|
|
|
9/30/2019 |
|
9/30/2018 |
|
报告 |
|
|
|
前F/X |
|
|
||||||||||||||||||
|
公司销售 |
|
$ |
11 |
|
|
$ |
8 |
|
|
|
34 |
|
|
|
|
38 |
|
|
|
$ |
29 |
|
|
|
$ |
24 |
|
|
|
|
21 |
|
|
|
|
27 |
|
|
||||||
|
专营权费及收入 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
16 |
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
27 |
|
|
|
|
33 |
|
|
||||||
|
交易收入 与专营权人及 非合并附属公司 |
|
|
8 |
|
|
|
7 |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
11 |
|
|
|
|
20 |
|
|
|
|
18 |
|
|
|
|
11 |
|
|
|
|
16 |
|
|
||||||
|
其他收入 |
|
|
19 |
|
|
|
14 |
|
|
|
43 |
|
|
|
|
43 |
|
|
|
|
49 |
|
|
|
|
25 |
|
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
||||||||
|
总收入 |
|
$ |
40 |
|
|
$ |
30 |
|
|
|
32 |
|
|
|
|
34 |
|
|
|
$ |
104 |
|
|
|
$ |
71 |
|
|
|
|
46 |
|
|
|
|
52 |
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
餐厅利润 |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
$ |
(2 |
) |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
||||||||||
|
餐厅保证金% |
|
|
(6.6 |
)% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
(10.3 |
) |
普茨。 |
|
|
(10.3 |
) |
普茨。 |
|
|
(7.4 |
)% |
|
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
|
(6.9 |
) |
普茨。 |
|
|
(6.9 |
) |
普茨。 |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
G&A费用 |
|
$ |
8 |
|
|
$ |
9 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
$ |
24 |
|
|
|
$ |
25 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
(1 |
) |
|
||||||
|
交易费用 与专营权人及 非合并附属公司 |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
5 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
$ |
16 |
|
|
|
$ |
14 |
|
|
|
|
(16 |
) |
|
|
|
(21 |
) |
|
||||||
|
其他业务费用 附属法例及开支 |
|
$ |
17 |
|
|
$ |
13 |
|
|
|
(38 |
) |
|
|
|
(40 |
) |
|
|
$ |
43 |
|
|
|
$ |
24 |
|
|
|
|
(84 |
) |
|
|
|
(91 |
) |
|
||||||
|
关闭和减值 主要开支净额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
$ |
2 |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
||||||||||
|
营运损失 |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
(6 |
) |
|
|
29 |
|
|
|
|
18 |
|
|
|
$ |
(12 |
) |
|
|
$ |
(16 |
) |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
4 |
|
|
||||||
|
|
|
季度结束 |
|
|
截至目前为止的年度 |
|
||||||||||
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
||||
|
同店销售额下降 |
|
|
(10 |
)% |
|
|
(5 |
)% |
|
|
(11 |
)% |
|
|
(6 |
)% |
除了F/X的影响外，本季度和今年以来公司销售额的增长主要是由我们的电子商务业务和COFFii&Joy概念的推出所产生的更高的销售额所驱动的。
其他收入和其他运营成本和支出(不包括F/X影响)的季度和今年迄今的增长，主要是由我们的电子商务业务和道家产生的部门间收入交易推动的。
40
公司和未分配
|
|
|
季度结束 |
|
|
|
|
|
|
截至目前为止的年度 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
|
报告 |
|
|
EX F/X |
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2018 |
|
|
报告 |
|
|
EX F/X |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
|
交易收入 与专营权人及 非合并附属公司 |
|
$ |
147 |
|
|
$ |
136 |
|
|
|
7 |
|
|
|
10 |
|
|
|
425 |
|
|
|
395 |
|
|
|
8 |
|
|
|
13 |
|
|
|
||||||||||||||||||
|
其他收入 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
|
70 |
|
|
|
79 |
|
|
|
||||||||||||||||||||
|
交易费用 与专营权人及 非合并附属公司 |
|
|
145 |
|
|
|
135 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
421 |
|
|
|
392 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
||||||||||||||||||
|
其他业务费用和费用 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
公司G&A费用 |
|
|
34 |
|
|
|
42 |
|
|
|
19 |
|
|
|
17 |
|
|
|
92 |
|
|
|
94 |
|
|
|
2 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
||||||||||||||||||
|
其他未分配 主要收入(损失)(见附注13) |
|
|
1 |
|
|
|
(2 |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
|
|
2 |
|
|
|
98 |
|
|
|
(98 |
) |
|
|
(98 |
) |
|
|
||||||||||||||||||||
|
利息收入净额 |
|
|
10 |
|
|
|
10 |
|
|
|
6 |
|
|
|
9 |
|
|
|
29 |
|
|
|
28 |
|
|
|
4 |
|
|
|
10 |
|
|
|
||||||||||||||||||
|
投资收益 |
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
所得税拨备(见注) 12) |
|
|
(87 |
) |
|
|
(67 |
) |
|
|
(28 |
) |
|
|
(31 |
) |
|
|
(226 |
) |
|
|
(227 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
||||||||||||||||||
|
实际税率(见附注12) |
|
|
26.9 |
% |
|
|
24.2 |
% |
|
|
(2.7 |
)% |
|
|
(2.7 |
)% |
|
|
25.8 |
% |
|
|
25.7 |
% |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
||||||||||||||||||
与特许经营商和未合并子公司的交易收入
本季度与特许经营商和不合并子公司的交易收入增加(不包括F/X的影响)，主要是由于特许经营商和不合并子公司的系统销售增长所致。
迄今为止，除F/X影响外，与特许经营商和不合并子公司的交易收入增加，主要原因是特许经营人和不合并子公司的系统销售增长，以及由于商品价格上涨，食品和纸张产品的销售价格上涨，但被收购无锡肯德基的影响部分抵消。
G&A费用
公司G&A费用迄今在季度和年度的变化，不包括F/X的影响，主要是由于较高的薪酬成本和更高的政府奖励。
其他未分配收入
今年迄今，其他未分配收入(不包括F/X影响)出现下降，主要原因是，在2018年第一季度收购时，我们以公允价值重新计算了我们在无锡肯德基持有的股权，获得了9，800万美元的收益。
投资收益
投资收益是指我们投资于美团点平(“美团”)股票证券的未实现收益。见注6。
41
所得税规定
我们的所得税规定包括按25%的中国法定税率对我们的收入征税，对汇回中国境外的收入征收预扣税，以及美国公司所得税(如果有的话)。截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度，我国实际税率分别为26.9%和24.2%；截至2019年9月30日和2018年9月30日止的年度，实际税率分别为25.8%和25.7%。截至2019年9月30日的季度的实际税率较高，主要是由于GILTI增加了应计税额。今年迄今实际税率较高的主要原因是，根据2019年第一季度记录的税法，过渡税增加了800万美元，并对GILTI增加了应计税额，但与美团股权证券投资相关的非应税收益抵消了这一调整。
预期会影响未来结果的重大已知事件、趋势或不确定因素
转让定价的税务审查
我们受到中国税务机关、国税局和其他税务机关关于所得税和非所得税的审查、检查和审计。自2016年以来，我们一直接受中国技术合作署对2006至2015年期间我国关联方交易的转让定价的国家审计。税务当局现时要求提供的资料，主要集中在我们与百胜的专营权安排上。为了处理这些要求，我们已经提交了公司可以获得的信息。在今后12个月内，有可能出现重大进展，包括技术合作机构的专家审评和评估。最终评估将取决于对所提供的信息的进一步审查，以及正在与技术和主管地方税务当局进行的技术和其他讨论，因此不可能合理地估计潜在的影响。我们将继续捍卫我们的转让定价立场。不过，如果法例在根据其裁决而评税时占上风，则评税、利息及罚则(如有的话)，会对本港的财政状况、经营结果及现金流量造成重大的不良影响。
中华人民共和国增值税(“增值税”)
自2016年5月1日起，中国政府对其零售税收结构进行了改革，旨在实现一种渐进和积极的转变，使其与更现代的服务业经济更加紧密地接轨。在这一改革下，6%的增值税取代了以前对某些餐馆销售征收的5%的营业税(“BT”)。对货物和服务征收17%、13%、11%和6%的增值税。投入增值税可归功于上述6%的产出增值税。从2017年7月1日起，主要适用于某些农产品的13%增值税税率降至11%；自2018年5月1日起，17%和11%的增值税税率分别降至16%和10%。自2019年4月1日起，16%和10%的增值税税率进一步降至13%和9%。这些税率的变化影响到我们对所有材料和某些服务的投入增值税，主要包括建筑、运输和租赁。然而，对我们的经营成果的影响预计不会很大。
作为增值税一般纳税人的单位，在收到相应的供应商增值税发票后，可以在实体基础上，将支付给供应商的合格投入增值税与其产出增值税相抵。当产出增值税超过投入增值税时，差额通常每月汇给税务机关；而当输入增值税超过产出增值税时，差额被视为输入增值税信贷资产，可以无限期结转，以抵消未来的增值税净应付款。与在资产负债表日尚未结清的购货和销售有关的增值税分别作为资产和负债在精简的综合资产负债表上披露。在每个资产负债表日，公司根据其预测的经营业绩，对任何输入的增值税信贷资产的未清余额进行审查，以获得可收回性。我们根据我们估计的经营业绩和资本支出来评估增值税信贷资产的可收回性，其中固有的包括可能发生变化的重要假设。
42
截至(一九二零九年九月三十日)的输入增值税信贷资产$232百万美元和应付款项700万美元记在其他项目中资产和 应付账款和其他流动负债 精简的综合资产负债表。 本公司没有考虑到输入的增值税信贷资产的可收回性，因为余额预计将用于抵减增值税应付款一年以上(一九二零九年九月三十日)。如果公司预计在一年内使用该信贷，任何投入的增值税信贷资产将被归类为预付费用和其他流动资产。
自2016年5月1日实施零售税制改革以来，我们一直受益于此。然而，我们预期从这一增值税制度中获益的数额取决于若干因素，其中一些因素是我们无法控制的。新增值税制度的解释和适用在一些地方政府层面没有得到解决。此外，将现行增值税条例纳入国家增值税法，包括最终颁布增值税税率的时间表尚不明确。因此，在可预见的未来，这一重大而复杂的增值税改革的好处有可能在每季度之间波动。
外币汇率
公司的报告货币是美元。公司的大部分收入、成本、资产和负债均以人民币计价。美元对人民币汇率的任何重大变化，都可能会对公司的业务、经营结果、现金流和财务状况产生重大影响，这取决于人民币对美元的贬值或升值。关于进一步讨论，见“项目3.关于市场风险的定量和定性披露”。
合并现金流量
截至2019年9月30日和2018年9月30日为止，我们的现金流量如下：
经营活动提供的净现金2019年为10.45亿美元，而2018年为11.73亿美元。减少的主要原因是库存付款的时间安排。
用于投资活动的现金净额2019年为5.53亿美元，而2018年为5.27亿美元。增加的主要原因是2019年短期投资活动导致现金流出增加，2018年由于收购无锡肯德基和投资美团普通股而导致现金外流，并被2019年资本支出减少所抵消。
用于筹资活动的现金净额2019年为3.68亿美元，而2018年为3.18亿美元。
流动性与资本资源
从历史上看，我们通过我们公司拥有的商店的运营以及我们的特许经营和我们未合并的附属公司的股息支付来为我们的业务提供资金。
我们是否有能力为我们未来的业务和资本需求提供资金，将取决于我们从业务中产生现金的持续能力。我们相信，我们未来现金的主要用途将主要是为我们的业务和资本支出提供资金，分配给我们的股东和股票回购，以及我们可能进行的任何收购或投资。我们相信，我们未来从业务中获得的现金，以及我们获得手头资金和资本市场的资金，将提供足够的资源为现金的使用提供资金，我们现有的现金和业务现金净额将足以为我们的业务和未来12个月的预计资本支出提供资金。
43
如果我们的业务现金流低于我们的要求，我们可能需要进入资本市场才能获得资金。我们以可接受的条件获得和获得资金未来或根本不受许多因素的影响，包括但不限于：
|
|
• |
我们的财务业绩； |
|
|
• |
我们的信用评级； |
|
|
• |
整体资本市场的流动性；及 |
|
|
• |
中国、美国和全球经济的状况以及中美两国政府之间的关系。 |
我们不能保证我们可以以我们可以接受的条件进入资本市场。
一般来说，我们的入息须按25%的中国法定税率征收。不过，在业务现金流量超过中国现金需求的情况下，超额现金可由中国税务机关征收额外10%的预扣税，但须符合有关税务条约或税务安排所规定的任何宽减或豁免规定。
股息及股份回购
根据我们的股票回购计划，我们的董事会已经批准了14亿美元的总额。百胜中国可不时在公开市场或私下谈判的交易中回购股票，包括大宗交易、加速股票回购交易和使用规则10b5-1的交易计划。截至2019年9月30日，该公司在回购计划下回购了价值2.04亿美元的普通股(490万股)。根据截至2018年9月30日的回购计划，该公司回购了1.67亿美元的普通股，即460万股。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度中，我们分别通过每股0.12美元和0.10美元的季度股息，向股东支付了大约4500万美元和3800万美元的现金股息。
2019年10月29日，董事会宣布每股现金股息为0.12美元，截止2019年12月17日营业结束时，应付给截至2019年11月26日营业结束时有记录的股东。应付现金股利总额估计约为4 500万美元。
我们的股票申报和支付股息的能力可能受到适用的中国法律的限制。适用于我们的中国子公司的法律、规则和条例只允许根据适用的中国会计准则和条例确定其累计利润(如果有的话)支付股息。根据中国法律，在中国注册成立的企业必须在弥补前几年累积亏损(如果有的话)后，每年至少留出其税后利润的10%，以便为某些法定储备基金提供资金，直到该基金的总金额达到其注册资本的50%为止。因此，我们的中国子公司以股息的形式向我们转移一部分净资产的能力受到限制。根据董事会的决定，作为在中国注册的企业，我们的每一家中国子公司都可以根据中国会计准则将其税后利润的一部分分配给员工福利和奖金基金。这些储备基金、员工福利和奖金基金不能作为现金红利分配。
44
借款能力
截至2019年9月30日，该公司的信贷额度为29.3亿元人民币(约合4.1亿美元)，其中包括总额为15亿元人民币(约合2.1亿美元)的在岸信贷和总额为2亿美元的离岸信贷设施。
截至2019年9月30日，该信贷机构的剩余期限为一年或更短。每项信贷安排均以中国人民银行或伦敦银行同业拆借利率(Libor)规定的利率为基准利率。每一项信贷安排都包含一项跨违约条款，根据该条款，我们未能从任何信贷工具中支付本金，将构成对其他信贷工具的违约。有些信贷工具载有契约，除其他外，包括对某些额外债务和留置权的限制，以及协议中规定的某些其他交易。一些在岸信贷设施包括透支、非金融担保、备用信用证和担保的次级限额。截至2019年9月30日，我们有7，600万元人民币(约合1，100万美元)的未偿银行担保，以确保我们为某些公司拥有的餐厅向房东支付租赁货款。因此，信贷设施下的借款能力因此减少了同样的数额，而截至2019年9月30日，没有未偿还的借款。
表外安排
有关我们表外安排的讨论，请参阅注14的保证部分.
新会计公告
最近通过的会计公告
关于最近通过的会计声明的详细情况，见注2。
新的会计公告尚未通过
2016年6月，FASB发布ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”)，要求衡量和确认所持金融资产的预期信贷损失和已发生信贷损失。2018年11月，FASB发布了2018-19年ASU：对专题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进澄清执行指南。ASU 2016-13自2020年1月1日起对该公司生效，并允许尽早采用。采用这一标准可能会导致主要针对应收账款的拨备政策发生变化，但我们预计采用这一标准不会对我们的财务报表产生重大影响。
2018年8月，FASB发布ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)： 披露框架-公允价值计量披露要求的变化(“ASU 2018-13”)，修订了公允价值计量指南，修改了披露要求。ASU 2018-13自2020年1月1日起对该公司生效，并允许尽早采用。我们预计，采用这一标准不会对我们的财务报表产生重大影响。
2018年8月，FASB发布ASU 2018-15，无形物品.亲善和其他.内部使用软件： 客户对服务合同云计算安排中发生的实现成本的核算(“ASU 2018-15”)，它将云计算安排服务合同中实现成本资本化的要求与内部使用软件许可证的要求相一致。ASU 2018-15自2020年1月1日起对该公司生效，并允许尽早采用。我们预计，采用这一标准不会对我们的财务报表产生重大影响。
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2018年11月，FASB发布ASU 2018-18，协作安排(主题808)，澄清主题808与主题606之间的交互作用(如U 2018-18) (“ASU 2018-18”)，其中澄清，如果对手方是某一特定商品或服务的客户，合作安排中的交易应在ASC 606下核算。修正案还禁止一个实体提出c。如果交易对手不是交易的客户，则在合作安排中作为收入进行交易。ASU 2018-18自2020年1月1日起对该公司生效，并允许尽早采用。我们不指望收养对我们的财务报表产生重大影响.
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关于前瞻性声明的注意事项
前瞻性陈述可以通过它们与历史或当前事实不严格相关的事实来识别。这些陈述通常包括“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“寻求”、“预期”、“项目”、“预期”、“相信”、“计划”、“可以”、“目标”、“预测”、“可能”、“应该”、“预测”、“展望”等词。“模式”、“继续”、“持续”或其他类似术语。前瞻性报表是基于我们对截至提交本表格之日的未来结果或事件的预期、估计、假设或预测得出的。前瞻性声明既不是对未来事件、环境或业绩的预测，也不是对未来事件的保证，而是内在地受到已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能导致我们的实际结果和事件与这些声明所指出的结果和事件大不我们不能向你保证，我们的任何假设都是正确的，或者我们的任何预期、估计或预测都会实现。许多因素可能导致我们的实际结果与前瞻性声明所表达或暗示的结果大相径庭，包括(但不限于)以下内容：
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与我们的商业和工业有关的风险，例如：(A)食品安全和食品传播疾病方面的关切；(B)严重未能为我们的餐馆维持有效的质量控制制度；(C)重大责任索赔、我们顾客的食品污染投诉或食品被篡改事件的报告；(D)因病毒或其他疾病的爆发而引起的健康问题；(E)我们从我们在中国的业务中获得的大部分收入；(F)我们的餐厅的经营须遵守与百胜公司签订的主许可证协议的条款，(G)我们的成功与百胜的品牌实力、营销活动和产品创新的成功联系在一起；(H)食品和其他用品的供应短缺或中断；(I)原材料价格波动；(J)我们无法实现我们的目标发展目标；(J)由于积极的发展而有可能蚕食现有的销售；(K)与租赁房地产有关的风险；(L)无法以商业上合理的条件获得理想的餐厅地点；(M)劳动力短缺或劳动力成本增加，(N)我们的成功在很大程度上取决于我们的公司声誉以及我们品牌的价值和看法；(O)安全漏洞和网络攻击的发生；(P)未能保护我们的客户或雇员的个人、财务或其他数据的完整性和安全性，或我们的专有或机密信息储存在我们的信息系统或第三方代表我们的利益；(Q)我们的信息技术系统中的服务或安全漏洞的失败或中断；(R)我们的业务取决于我们与信息系统、第三方移动支付处理器，交付聚合器, 互联网基础设施运营商和互联网服务提供商，(S)我们的餐馆未能及时提供可靠的送货服务，(T)我们在COFFii&Joy方面的增长战略可能不会成功，(U)与我们新的电子商务业务相关的挑战和风险；(5)收购道家的预期收益可能无法及时或根本实现，(W)中国政府可能确定道家的VIE结构不符合中国关于限制行业的外国投资的法律，(X)我们无法或未能认识、应对和有效管理社交媒体的加速影响、(Y)诉讼和不遵守反贿赂或反腐败法、(Z)美国联邦所得税、税率变动，与税务当局的分歧(包括转让定价审计)和征收新税，(Aa)消费者自由支配开支和一般经济状况的变化，(Bb)零售食品行业的竞争，(Cc)无法获得或更新经营我们业务的任何或全部批准、许可证和许可证，(Dd)我们无法充分保护我们拥有或有权使用的知识产权，(E)百胜未能保护其知识产权，(Ff)季节性和中国的某些重大事件，(G)我们未能发现，阻止和防止我们的雇员、客户或其他第三方所犯的所有欺诈或其他不当行为；(Hh)会计准则的改变以及管理层对复杂会计事项的主观假设、估计和判断；(Ii)我们的保险单未能为与我们的业务运作有关的索赔提供充分的保险。, (Jj)我们未能按照证券交易委员会的规则和(Kk)不可预见的业务中断，对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制； |
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在中国做生意的风险，例如(A)中国的变化政治政策和经济及社会政策或条件；(B)解释和执行中国法律、规章和条例方面的不确定性；(C)美中贸易关系的变化，包括这个 对从美国进口的货物征收新的或更高的税, (D)人民币币值波动；(E)由于政府对货币兑换的控制，我们有效利用现金余额的能力受到限制N和外币付款，(F)法律和条例的变化, (g) 依靠我们在中国的运营子公司的分配来满足海外现金需求，(h)我们的分类可能造成的不利税收后果为中国企业所得税目的而设的中国居民企业，(i)股权间接转让的不确定性和中国税务机关加强审查的力度，(j)在提供服务方面遇到困难 法律程序、强制执行f在中国对我们提起原判或原诉，(K) 因与某些财产有关的租赁协议未登记而造成的缺陷而无法使用财产的，(l)与意外购置土地有关的风险，建筑c遗失或拆卸，(m)可能因不遵守法律而被处以罚款和(n)由于中国对CH贷款的监管和对CH的直接投资，限制了我们向中国子公司提供贷款或追加资本捐助的能力由境外控股公司和政府控制货币兑换的国际实体； |
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与分离和相关交易有关的风险，例如：(A)未能实现所有预期利益；(B)如果分配不符合美国联邦所得税的一般免税条件，公司可能被要求按照税务事项协议规定的赔偿义务，赔偿百胜的物质税和其他相关金额；(C)根据税务事项协议规定的赔偿义务，有义务赔偿百胜的物质税和相关金额，如果百胜在分配上须缴纳中国间接税，则应承担重大的税务责任，(D)由于分离，我们从事战略交易的能力受到限制，(E)我们无法满足财务报告和其他要求，而我们作为一家独立的上市公司，(F)我们管理一家上市公司的经验有限，(G)无法以可接受的条件进入资本市场，(H)由于我们作为一家独立的上市公司而引起的行政和其他费用增加，(I)我们与百胜竞争的能力受到限制，以及主许可证协议中对我们业务的其他限制，(J)百胜未能履行我们与其签订的交易协议所规定的义务，作为离职的一部分；(K)根据离职和分配协议，百胜可能承担赔偿责任，而且没有保证百胜就与离职有关的某些责任提供的赔偿足以确保我们不受此类债务的全额损失；(1)法院可能要求我们对根据离职和分配协议分配给百胜的债务承担责任。, (M)由于欺诈性转移的考虑而可能承担的责任；及(N)我们的某些行政人员和董事因其以前在百胜的职位而实际或潜在的利益冲突。 |
此外，我们目前所不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素可能会影响任何此类前瞻性陈述的准确性。评估所有前瞻性陈述时，应了解其固有的不确定性。你应查阅我们向证券交易委员会提交的文件(包括标题“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中所列的“风险因素”)中有关可能影响我们财务和其他结果的因素的其他信息。你不应过分依赖前瞻性陈述，这些陈述只在提交本表格之日10-Q。除法律规定外，我们不承诺更新任何这些声明。
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项目3. |
市场风险的定量和定性披露 |
外币汇率风险
外币汇率的变化影响到我们报告的以外币计价的收益、现金流量和外国业务的净投资的换算，几乎所有这些都是以人民币计价的。虽然我们的货源基本上都是以人民币计价，但我们不时与第三方达成协议，以预定的汇率购买一定数量的海外货物和服务，并在实际情况下用相应的当地货币付款，以尽量减少相关的外币风险，对我们的财务报表产生非实质性影响。
由于公司的大部分资产都位于中国，公司面临人民币汇率变动的风险。在截至2019年9月30日的季度内，如果人民币相对于美元贬值10%，该公司的营业利润将减少约2，900万美元。这一估计减少假定销售量或当地货币销售或投入价格没有变化。
商品价格风险
由于与商品价格有关的市场风险，我们受到粮食成本波动的影响。我们通过提高定价收回增加的成本的能力有时受到我们经营的竞争环境的限制。我们主要通过与供应商的定价协议来管理我们的风险敞口。
投资风险
2018年9月，我们向美团普通股投资了7，400万美元。股票投资按公允价值入账，公允价值按经常性计量，并受市场价格波动的影响。关于我们在美团投资的进一步讨论，见注6。
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项目4. |
管制和程序 |
对披露控制和程序的评估
截至本报告所述期间结束时，公司已根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条对其披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据在监督下并在公司管理层，包括首席执行官(“首席执行官”)和首席财务干事(“首席财务官”)、公司管理层，包括首席执行官和首席财务官的参与下进行的评估，得出的结论是，公司的披露控制和程序在本报告所述期间结束时生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年9月30日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分-其他资料
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项目1. |
法律程序 |
本报告第一部分所列公司精简的合并财务报表以附注14为参考，纳入了有关法律程序的信息。
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项目1A。 |
危险因素 |
我们面对业务和行业所固有的各种风险，包括操作、法律和监管方面的风险。这些风险可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性声明、预期和历史趋势大不相同。与第一部分第1A项披露的风险因素相比，没有发生实质性变化。2018年12月31日截止的年度报表10-K中的“风险因素”，该报告于2019年2月27日提交给美国证交会。
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项目2. |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
2017年2月7日，我们宣布董事会批准了3亿美元的股票回购计划。2017年10月4日，董事会将百胜中国股票回购授权从3亿美元提高到5.5亿美元。2018年10月30日，董事会进一步将股票回购授权增加到14亿美元。授权没有过期日期。
下表提供截至2019年9月30日公司在截至2019年9月30日为止回购的百胜中国普通股股票的资料：
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期间 |
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共计 数目 股份 购回 (千) |
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平均 已付价格 每股 |
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共计 数目 股份 购回 作为 公开 宣布 计划或 节目 (千) |
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近似 美元价值 股份 那个五月 成 购回 在 计划或 节目 (百万) |
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7/1/19-7/31/19 |
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495 |
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$ |
44.45 |
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495 |
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$ |
798 |
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8/1/19-8/31/19 |
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498 |
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$ |
44.09 |
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498 |
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$ |
776 |
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9/1/19-9/30/19 |
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438 |
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$ |
45.69 |
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438 |
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$ |
756 |
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共计 |
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1,431 |
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$ |
44.70 |
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1,431 |
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$ |
756 |
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项目6. |
Ex抑制 |
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陈列品 数 |
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展品说明 |
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3.1 |
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百胜中国控股有限公司股份有限公司注册证书的修订和恢复。(参照2016年11月1日提交的百胜中国控股公司(Yum China Holdings，Inc.)目前提交的表格8-K的表3.1)。 |
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3.2 |
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修订及重整百胜中国控股有限公司附例。(参见2016年11月1日提交的百胜中国控股有限公司(Yum China Holdings，Inc.)目前提交的表格8-K的表3.2)。
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10.1 |
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终止后协议，自2019年10月16日起生效，由百胜中国控股有限公司(Yum China Holdings，Inc.)签署。以及罗学友(参考表10.1提交给百胜中国控股有限公司的最新表格8-K报告，该报告于2019年9月6日提交)。 |
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10.2 |
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招聘函，自2019年9月16日起生效，由百胜中国控股有限公司(Yum China Holdings，Inc.)提供。安迪·杨(参见2019年9月6日提交的百胜中国控股公司(Yum China Holdings，Inc.)目前提交的表格8-K的表10.2)。 |
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10.3 |
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百胜中国控股有限公司控制解决计划的改变(参考2019年10月2日提交的百胜中国控股有限公司的表10.1)。 |
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31.1 |
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根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席执行官。 |
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31.2 |
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根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席财务官。 |
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32.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350条对首席财务官的认证。 |
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101.INS |
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XBRL实例文档- 实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档*中 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类法扩展模式文档 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类法扩展定义Linkbase文档 |
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104 |
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封面交互数据文件-封面页XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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随函提交或提供。 |
51
西格纳特奥斯
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
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百胜中国控股有限公司 |
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(登记人) |
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日期： |
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(2019年11月8日) |
/s/ |
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主计长及首席会计主任 |
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