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ingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量2019-09-300001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量2018-12-310001046102美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则：公平价值测量2018-12-3100010461022018-01-012018-12-310001046102RBA：其他报告单位成员2019-07-012019-09-300001046102澳洲联邦区：拍卖及市场2019-07-012019-09-300001046102RBA：其他报告单位成员2019-01-012019-09-300001046102澳洲联邦区：拍卖及市场2019-01-012019-09-300001046102RBA：其他报告单位成员2018-07-012018-09-300001046102澳洲联邦区：拍卖及市场2018-07-012018-09-300001046102RBA：其他报告单位成员2018-01-012018-09-300001046102澳洲联邦区：拍卖及市场2018-01-012018-09-300001046102SRT：MinimumMenger2019-01-012019-09-300001046102SRT：最大值2019-01-012019-09-300001046102美国-公认会计原则：股票补偿计划成员2019-07-012019-09-300001046102美国-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2019-07-012019-09-300001046102美国-公认会计原则：股票补偿计划成员2019-01-012019-09-300001046102美国-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2019-01-012019-09-300001046102RBA：PerformanceShareUnit成员RBA：Redeemablenon-ControlingInterestMembers2019-07-012019-09-300001046102美国-公认会计原则：减少收入2019-07-012019-09-300001046102美国-公认会计原则：非控制成员2019-07-012019-09-300001046102一般公认会计原则：StockMenger2019-07-012019-09-300001046102美国-GAAP：添加剂2019-07-012019-09-300001046102us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001046102RBA：PerformanceShareUnit成员RBA：Redeemablenon-ControlingInterestMembers2019-01-012019-09-300001046102美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-09-300001046102美国-公认会计原则：非控制成员2019-01-012019-09-300001046102一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-09-300001046102美国-GAAP：添加剂2019-01-012019-09-300001046102us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001046102RBA：PerformanceShareUnit成员RBA：Redeemablenon-ControlingInterestMembers2018-07-012018-09-300001046102美国-公认会计原则：减少收入2018-07-012018-09-300001046102美国-公认会计原则：非控制成员2018-07-012018-09-300001046102一般公认会计原则：StockMenger2018-07-012018-09-300001046102美国-GAAP：添加剂2018-07-012018-09-300001046102us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001046102RBA：PerformanceShareUnit成员RBA：Redeemablenon-ControlingInterestMembers2018-01-012018-09-300001046102美国-公认会计原则：减少收入2018-01-012018-09-300001046102美国-公认会计原则：非控制成员2018-01-012018-09-300001046102一般公认会计原则：StockMenger2018-01-012018-09-300001046102美国-GAAP：添加剂2018-01-012018-09-300001046102us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-3000010461022019-07-012019-09-3000010461022018-07-012018-09-3000010461022018-01-012018-09-3000010461022019-09-3000010461022018-12-3100010461022019-11-0600010461022019-01-012019-09-30Xbrli：股票iso 4217：美元iso 4217：美元Xbrli：股票Xbrli：纯区域局：项目区域局：部分

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q


☒	依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度2019年9月30日

或

☐	根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告

从_

委员会档案编号：001-13425

里奇兄弟公司

(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)


加拿大		98-0626225
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)		(国税局雇主识别号码)

9500 Glenlyon Parkway
伯纳比, 不列颠哥伦比亚省, 加拿大		V5J 0C6
(首席行政办公室地址)		(邮政编码)

(778) 331-5500

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：

每一班的职称	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股	非洲区域局	纽约证券交易所

以支票方式表明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，以及(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是☒不◻

通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的所有交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。亚细亚是☒不◻

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速箱	☒	加速过滤	☐	非加速过滤	☐
小型报告公司	☐	新兴成长型公司	☐

如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻

用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规则所界定)：

是☐不⌧

注明截至最近的实际日期，发行人每类普通股的已发行股票数目：108,240,199截至2019年11月6日，没有票面价值的普通股已发行。

里奇兄弟。拍卖商注册

表格10-Q

截至9月30日止的季度

指数


第一部分-财务资料
项目1:	合并财务报表	1
项目2:	管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析	27
项目3:	市场风险的定量和定性披露	45
项目4:	管制和程序	45

第二部分-其他资料
项目1:	法律程序	46
项目1A:	危险因素	46
项目2:	未登记的股本证券出售和收益的使用	46
项目6:	展品	47

签名		48

第一部分-财务资料

第一项：转制、转制、合并财务报表

合并损益表

(以千美元表示，但股票和每股数据除外)

(未经审计)


	三个月结束				九个月结束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
收入：
服务收入	$	178,577	$	161,374	$	585,555	$	551,736
存货销售收入		111,219		83,972		400,892		262,318
总收入		289,796		245,346		986,447		814,054

业务费用：
服务费用		36,382		33,053		122,719		112,743
出售存货成本		102,410		74,341		372,703		231,834
销售、一般和行政费用		93,691		88,323		286,589		287,052
购置相关费用		45		2,007		752		5,039
折旧和摊销费用		17,692		16,723		51,919		49,451
财产、厂房和设备处置收益		(821)		(342)		(1,071)		(958)
外汇损失		237		47		1,118		31
业务费用共计		249,636		214,152		834,729		685,192
营业收入		40,160		31,194		151,718		128,862

利息费用		(10,090)		(10,473)		(31,023)		(32,720)
其他收入净额		1,962		7,182		5,680		8,995
所得税前收入		32,032		27,903		126,375		105,137
所得税费用		6,760		4,791		28,800		19,091
净收益	$	25,272	$	23,112	$	97,575	$	86,046

可归因于：
股东	$	25,266	$	23,138	$	97,466	$	85,993
非控制利益		6		(26)		109		53
净收益	$	25,272	$	23,112	$	97,575	$	86,046

可归于股东的每股收益：
基本	$	0.23	$	0.21	$	0.90	$	0.80
稀释	$	0.23	$	0.21	$	0.89	$	0.79

已发行股票加权平均数：
基本		108,003,390		108,365,427		108,453,525		107,811,391
稀释		109,381,173		109,887,194		109,634,195		109,133,378

见所附的合并财务报表附注。


里奇兄弟。	1

综合收益合并简表

(单位：千美元)

(未经审计)


	三个月结束				九个月结束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
净收益	$	25,272	$	23,112	$	97,575	$	86,046
其他综合收入(损失)，扣除所得税：
外币换算调整		(9,703)		3		(8,880)		(7,781)
综合收入总额	$	15,569	$	23,115	$	88,695	$	78,265

综合收入共计：
股东	$	15,586	$	23,145	$	88,614	$	78,234
非控制利益		(17)		(30)		81		31
	$	15,569	$	23,115	$	88,695	$	78,265

见所附的合并财务报表附注。


里奇兄弟。	2

合并资产负债表

(单位：千美元，共享数据除外)

(未经审计)


	九月三十日		十二月三十一日
	2019		2018
资产
现金和现金等价物	$	309,555	$	237,744
限制现金		141,832		67,823
贸易和其他应收款		249,925		129,257
盘存		53,092		113,294
其他流动资产		44,364		49,055
应收所得税		10,488		6,365
流动资产总额		809,256		603,538

财产、厂房和设备		476,776		486,599
其他非流动资产		148,375		29,395
无形资产		234,249		245,622
善意		671,378		671,594
递延税款资产		17,797		15,648
总资产	$	2,357,831	$	2,052,396

负债和权益

应支付的拍卖收益	$	453,278	$	203,503
贸易和其他应付款		166,796		201,255
应付所得税		16,053		2,312
短期债务		5,805		19,896
长期债务的当期部分		18,027		13,126
流动负债总额		659,959		440,092

长期债务		671,301		698,172
其他非流动负债		150,400		41,980
递延税款负债		32,859		35,519
负债总额		1,514,519		1,215,763

承诺
意外开支
可赎回性能份额单位		—		923
股东权益：
股本：
普通股；不票面价值、无限授权、发行和流通股：108,210,335(2018年12月31日)108,682,030)		159,773		181,780
额外已付资本		59,289		56,885
留存收益		684,231		648,255
累计其他综合损失		(65,129)		(56,277)
股东权益		838,164		830,643
非控股权		5,148		5,067
股东权益总额		843,312		835,710
负债和权益共计	$	2,357,831	$	2,052,396

见所附的合并财务报表附注。


里奇兄弟。	3

精简合并权益变动报表

(单位：千美元，除注明外)

(未经审计)


	可归因于股东													偶然
				额外				累积		非-				可赎回
	普通股			已付				其他		控制				性能
	电话号码			资本		留用		综合		利息		共计		股份单位
截至九月三十日止的三个月	股份	金额		(“APIC”)		收益		收入(损失)		(“NCI”)		衡平法		(“PSU”)

余额，6月30日	107,836,674	$	150,585	$	54,633	$	680,915	$	(55,449)	$	5,165	$	835,849	$	1,049
净收益	—		—		—		25,266		—		6		25,272		—
其他综合损失	—		—		—		—		(9,680)		(23)		(9,703)		—
	—		—		—		25,266		(9,680)		(17)		15,569		—
股票期权演习	363,217		8,451		(135)		—		—		—		8,316		—
发行与股份单位归属有关的普通股	10,444		737		—		1		—		—		738		(1,083)
股票期权补偿费用	—		—		1,653		—		—		—		1,653		—
股权分类PSU费用	—		—		2,830		—		—		—		2,830		21
股权分类股利等价物	—		—		308		(320)		—		—		(12)		13
支付的现金红利	—		—		—		(21,631)		—		—		(21,631)		—
2019年9月30日结余	108,210,335	$	159,773	$	59,289	$	684,231	$	(65,129)	$	5,148	$	843,312	$	—

截至2018年9月30日止的三个月

余额，2018年6月30日	108,202,351	$	166,898	$	41,410	$	628,341	$	(50,280)	$	5,130	$	791,499	$	12,965
净收益	—		—		—		23,138		—		(26)		23,112		—
其他综合收入(损失)	—		—		—		—		7		(4)		3		—
	—		—		—		23,138		7		(30)		23,115		—
股票期权演习	381,942		11,721		(2,698)		—		—		—		9,023		—
发行与股份单位归属有关的普通股	17,124		729		—		(357)		—		—		372		(916)
股票期权补偿费用	—		—		2,228		—		—		—		2,228		—
PSU的修改					11,662		1,092						12,754		(12,754)
股权分类PSU费用	—		—		1,268		—		—		—		1,268		1,450
股权分类股利等价物	—		—		71		(190)		—		—		(119)		119
支付的现金红利	—		—		—		(19,528)		—		—		(19,528)		—
2018年9月30日	108,601,417	$	179,348	$	53,941	$	632,496	$	(50,273)	$	5,100	$	820,612	$	864

见所附的合并财务报表附注。


里奇兄弟。	4

精简的权益变动综合报表(续)

(单位：千美元，除注明外)

(未经审计)


	可归因于股东													偶然
				额外				累积		非-				可赎回
	普通股			已付				其他		控制				性能
	电话号码			资本		留用		综合		利息		共计		股份单位
截至九月三十日止九个月	股份	金额		(“APIC”)		收益		损失		(“NCI”)		衡平法		(“PSU”)

余额，2018年12月31日	108,682,030	$	181,780	$	56,885	$	648,255	$	(56,277)	$	5,067	$	835,710	$	923
净收益	—		—		—		97,466		—		109		97,575		—
其他综合损失	—		—		—		—		(8,852)		(28)		(8,880)		—
	—		—		—		97,466		(8,852)		81		88,695		—
股票期权演习	544,576		14,119		(1,679)		—		—		—		12,440		—
发行与股份单位归属有关的普通股	207,403		5,886		(10,064)		1		—		—		(4,177)		(1,083)
股票期权补偿费用	—		—		4,852		—		—		—		4,852		—
股权分类PSU费用	—		—		8,640		—		—		—		8,640		114
股权分类股利等价物	—		—		655		(700)		—		—		(45)		46
支付的现金红利	—		—		—		(60,791)		—		—		(60,791)		—
回购股份	(1,223,674)		(42,012)		—		—		—		—		(42,012)		—
2019年9月30日结余	108,210,335	$	159,773	$	59,289	$	684,231	$	(65,129)	$	5,148	$	843,312	$	—

截至2018年9月30日止的9个月

余额，2017年12月31日	107,269,783	$	138,582	$	41,005	$	602,609	$	(42,514)	$	5,069		744,751	$	9,014
净收益	—		—		—		85,993		—		53		86,046		—
其他综合损失	—		—		—		—		(7,759)		(22)		(7,781)		—
	—		—		—		85,993		(7,759)		31		78,265		—
股票期权演习	1,154,541		34,876		(7,804)		—		—		—		27,072		—
发行与股份单位归属有关的普通股	177,093		5,890		(1,662)		(434)		—		—		3,794		(7,695)
股票期权补偿费用	—		—		6,711		—		—		—		6,711		—
PSU的修改	—		—		12,365		958		—		—		13,323		(6,622)
股权分类PSU费用	—		—		3,153		—		—		—		3,153		5,826
股权分类股利等价物	—		—		173		(514)		—		—		(341)		341
支付的现金红利	—		—		—		(56,116)		—		—		(56,116)		—
2018年9月30日	108,601,417	$	179,348	$	53,941	$	632,496	$	(50,273)	$	5,100	$	820,612	$	864

见所附的合并财务报表附注。


里奇兄弟。	5

现金流动汇总表

(单位：千美元)

(未经审计)


截至九月三十日止的九个月	2019		2018
由(使用)提供的现金：
业务活动：
净收益	$	97,575	$	86,046
对不影响现金的项目的调整：
折旧和摊销费用		51,919		49,451
股票期权补偿费用		4,852		6,711
股权分类PSU费用		8,754		8,978
递延所得税回收		(4,760)		(3,774)
未实现外汇(收益)损失		(129)		501
财产、厂房和设备处置收益		(1,071)		(958)
发债成本摊销		2,701		3,032
股权投资处置收益		—		(4,935)
其他，净额		9,892		(3,678)
经营资产和负债的净变动		139,372		(44,227)
经营活动提供的净现金		309,105		97,147
投资活动：
不动产、厂房和设备的增建		(6,915)		(13,394)
无形资产增加		(18,377)		(19,410)
处置财产、厂房和设备的收益		5,610		2,524
处置股本投资的收益		—		6,147
其他，净额		(1,000)		(4,674)
用于投资活动的现金净额		(20,682)		(28,807)
筹资活动：
股份回购		(42,012)		—
支付给股东的股息		(60,791)		(56,116)
股本发行		12,440		27,072
股票发行时代扣代缴税款的缴纳		(5,260)		(3,901)
短期债务收益		10,519		6,949
偿还短期债务		(24,979)		(3,372)
偿还长期债务		(29,022)		(58,825)
偿还融资租赁债务		(4,848)		(2,827)
其他，净额		—		(1,176)
用于筹资活动的现金净额		(143,953)		(92,196)
外币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		1,350		(3,215)
增加(减少)		145,820		(27,071)
期初		305,567		331,116
现金、现金等价物和限制性现金，期末	$	451,387	$	304,045

见所附的合并财务报表附注。


里奇兄弟。	6

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

1.重大会计政策综述

里奇兄弟公司及其子公司(统称“公司”)提供全球资产管理和处置服务，通过其无保留的现场拍卖、在线市场、上市服务和私人经纪服务，为客户提供端到端的解决方案，用于买卖二手工业设备和其他耐用资产。Ritchie Bros.Auctionincers公司是根据“加拿大商业公司法”在加拿大注册的一家公司，其股票在多伦多证券交易所(“TSX”)和纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)公开交易。

(A)准备基础

这些未经审计的合并中期财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。它们包括Ritchie Bro.AuctioninesInstituated公司及其附属公司自其各自成立或收购之日起的账目。所有重要的公司间结余和交易都已被消除。

美国公认会计准则对完整年度财务报表所要求的某些信息和脚注披露被省略，因此，这些未经审计的合并合并中期财务报表应与公司截至2018年12月31日为止的年度经审计合并财务报表一并阅读，该报表载于公司向证券和交易委员会(“SEC”)提交的10-K表格年度报告中。管理层认为，这些未经审计的合并中期财务报表反映了所有调整，其中包括正常的经常性调整，这些调整是必要的，以便在所有重大方面公允列报公司的合并财务状况、业务结果、现金流量和所列中期的权益变动。按照美国公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。

(B)收入确认

收入包括：

●

服务收入，包括：

拍卖和市场(“A&M”)活动的收入，包括在我们的现场拍卖、网上市场和私人经纪服务中赚取的佣金，在这些服务中，我们充当设备和其他资产发货人的代理人，以及各种与拍卖有关的费用，包括上市和买方交易费；以及

二、

其他服务收入，包括上市服务、翻新、后勤服务、融资、评估费和其他辅助服务费的收入；以及

●	库存销售收入作为A&M活动的一部分

当承诺的货物或服务的控制权转让给我们的客户时，或在履行义务完成后，本公司确认收入，其数额反映了我们期望有权以这些货物或服务作为交换条件的代价。履约义务是合同中向客户转让一种独特的货物或服务的承诺。合同的交易价格分配给每一项不同的履约义务，并在履行义务或履行义务得到履行时确认为收入。对于以活动为基础的现场拍卖或在线拍卖，当拍卖完成后，当公司确定销售收益是可收的时，收入就会被确认。收入按所收到的或应收的代价的公允价值计算，并扣除增值税和关税后显示。

服务收入

在公司拍卖会上的销售佣金是指公司在拍卖中出售的设备和其他资产的总收益中所赚取的百分比。该公司的大部分佣金是以预先商定的总销售价格的固定费率赚取的。在公司拍卖会上销售的其他佣金来自承销佣金合同，当公司向发货人保证一定水平的收益时。


里奇兄弟。	7

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

1.重大会计政策摘要(续)

(B)收入确认(续)

服务收入(续)

本公司接受通过专业营销技术激发买方兴趣的设备和其他寄售资产，并通过拍卖或私人销售过程将卖方(也称为发货人)与买方配对。在提供在网上市场上出售的商品之前，该公司还会进行检查。

在该项目出售后，公司向买方开具资产的收购价、税款和(如适用的话)买方交易费，向买方收取款项，并将收益汇给卖方，扣除卖方佣金、适用的税金和适用的费用。佣金是按拍卖时出售的财产的锤子价格的百分比计算的。还向卖方收取上市和检查设备的费用。在公司拍卖过程中获得的其他收入包括行政费、文件费和广告费。

拍卖人锤子落地时，最高出价人依法有义务支付全部购买价款，即所购财产的锤价，卖方在法律上有义务放弃财产，以换取锤价减去任何卖方佣金。佣金和手续费收入在拍卖当日确认，拍卖人的锤子落地。

根据拍卖销售的标准条款和条件，公司没有义务向发货人支付买方未支付的财产，条件是该财产尚未交给买方。如果买受人不履行其付款义务，也称为破产拍卖，则在确定的期限内取消拍卖，并将财产返还给发货人，或在随后的基于事件或网上拍卖中进行拍卖。历史上取消的销售并不是实质性的。

在线市场佣金收入因争议准备金而减少，这是对争议项目的估计，这些争议项目预计将由公司承担费用，涉及解决公司设备状况认证方案下的差异。设备状况证明是指向潜在买家提供的书面检验报告，该报告反映了提供给销售的某一特定设备的状况，并包括该公司的一名设备检查员检查后设备的评级、评论和照片。

设备条件证明规定，买方可在合格的争议期内提出书面争议索赔，由公司单独决定，如果购买的设备基本上没有达到检查报告中所述的状况，则由公司单独决定。通常，设备条件认证方案下的争端是通过小修理或额外服务来解决的，例如清洗或详细说明项目；这些项目或服务的估计费用包括在争端准备金中。

佣金收入扣除欠第三方的佣金后入账，这主要是由于在拍卖担保风险和报酬分享安排中佣金与发货人分享的情况。

包销佣金合同可以采取担保合同的形式。担保合同通常包括预先谈判确定的总收益的百分比，加上超过保证金额的收益的百分比。如果实际拍卖收益低于保证金额，佣金就会减少；如果收益足够低，公司可能会在出售过程中蒙受损失。担保合同造成的任何损失，记录在有关拍卖完成的期间。如果在该期间结束后出售的担保合同的损失是已知的，或者在财务报表报告日可能和可估计的，则该损失在该期间的财务报表中应计。该公司对这些担保合同的敞口随着时间的推移而波动。

其他服务收入还包括翻修费、后勤服务费、融资费、评估费和其他辅助服务费。费用在向客户提供服务的期间内确认。


里奇兄弟。	8

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

1.重大会计政策摘要(续)

(B)收入确认(续)

存货销售收入

承销佣金合同可以采取库存合同的形式。与库存合同有关的收入在完成销售的期间确认，财产所有权转给买方，公司履行了可能与交易有关的任何其他义务。作为拍卖人，公司通过拍卖过程将库存品拍卖给设备购买者。在项目出售后，公司向买方开具资产的收购价、税金以及(如果适用的话)买方交易费，并向买方收取货款。

拍卖人锤子落地时，最高出价人依法有义务支付全部买价，即所购财产的锤价。产权转让是为了交换锤子价格，如果适用的话，买方的交易费加上适用的税金。

(C)服务费用

服务成本包括与拍卖(“直接费用”)、网上市场收入和其他费用收入直接相关的费用。直接开支包括直接劳工、建筑物和设施费、旅费、广告费和促销费，以及向在公司拍卖和市场上出售财产的设备销售商介绍公司的无关第三方支付的费用。

除上述费用外，为赚取在线市场收入而产生的服务成本也包括检查费用。检查一般在卖方的实际地点进行。检查费用包括执行和管理现场检验服务的公司雇员的工资费用和相关福利、相关的检验报告编写和质量保证费用、向进行实地检查的承包商支付的费用、公司检验服务机构的相关旅费和附带费用以及公司检验服务人员的办公和占用费用。获得在线市场收入的成本还包括公司的客户支持、在线市场运作、物流、所有权和留置权调查职能的成本。

为赚取其他费用收入而产生的服务费用包括辅助和后勤服务费用、直接劳动(包括销售佣金)、软件维持费和材料。服务费用不包括折旧和摊销费用。

(D)出售存货的成本

出售的存货成本包括出售给公司自己帐户的资产的收购价，并使用特定的身份证明来确定。

(E)股票支付

本公司将以股份为基础的支付奖励归类为股权或负债支付，其依据是该裁决的实质条款和任何相关安排。

股权分类股票支付

共享单位计划

该公司有一个高级执行业绩股(“PSU”)计划和一个员工PSU计划，规定将PSU分别授予公司的某些高级管理人员和雇员。本公司可选择以现金或股票结算某些股票单位的奖励，并期望以股票结算。批出的私人机构单位的成本，是按批出当日有关单位的公允价值计算的。PSU基于时间的推移和性能标准的实现。

该公司还有一项高级执行限制股(“RSU”)计划和一项雇员RSU计划，其中规定将RSU分别授予公司的某些高级管理人员和雇员。该公司有权选择以现金或股票结算某些股票单位的奖励，并希望在2017年及之后以股票结算所有赠款。授予RSU的成本是根据授予日公司普通股的公允价值计算的。RSU基于时间的推移，包括与就业有关的限制。


里奇兄弟。	9

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

1.重大会计政策摘要(续)

(E)基于份额的支付(续)

股权分类股票支付(续)

分享单位计划(续)

预计将授予这些计划的这一公允价值将在个别奖励的剩余服务期内以加速确认方式支出，并相应增加APIC的权益。在每个报告所述期间结束时，该公司修改其对预期归属的权益工具数量的估计数。原估计数的修订(如果有的话)的影响在收入中得到确认，因此合并费用反映了订正估计数，并相应地调整了权益。股权分类PSU和RSU的股利等价物被确认为服务期间留存收益的减少。

股票期权计划

本公司有三个股票期权补偿计划，规定将股票期权授予公司的选定雇员、董事和高级人员。授予期权的成本是使用Black-Schole期权定价模型在授予日期按基础期权的公允价值计算的。预计在这些计划下授予的期权的公允价值将在个别奖励的剩余服务期内以加速确认方式支出，而APIC的相应增加额则记为权益。行使时，在行使股票期权时支付的任何代价和在APIC中全部摊销的数额均记入普通股。

负债分类股票支付

本公司维持其他股份单位补偿计划，其有效期最长可达三年在格兰特之后。根据这些计划，公司被要求或预期以收付方式支付既得利益，或提供现金代表雇员在公开市场上收购股票，如果结算金额是根据归属日期前公司普通股的平均价格确定的，或如果是递延股(“DSU”)接受者，则是在董事会停止服务之后确定的。

这些赔偿金被归类为负债赔偿金，在授予之日按公允价值计量，并在每一报告日按公允价值重新计量，直至结算日为止并包括结算日。附注16说明了根据这些计划确定股份单位的公允价值，裁定的公允价值在个别奖励的各自归属期内支出，并确认相应的负债。归属后公允价值的变化通过补偿费用确认。补偿费用反映了预期授予的工具数量的估计数。

没收和公允价值调整(如果有的话)的影响在收益中得到确认，以使累积费用反映这些修订，并对结算责任作出相应调整。负债-在报告日期后12个月内到期的按类别分类的股票单位负债在贸易和其他应付款中列报，而在报告日期后12个月以后到期的结算在其他非流动负债中列报。

(F)转租

公司决定一项安排在开始时是否为租赁。本公司可能有租赁和非租赁部分的租赁协议，一般单独核算.此外，对于某些车辆和设备租赁，管理层采用投资组合方法来核算使用权(ROU)资产和以类似租赁条款租赁的资产的负债。

经营租赁

经营租赁包括在其他非流动资产，贸易和其他应付款，以及其他非流动负债在我们的综合资产负债表，如果初始租赁期大于12个月。对于初始期限为12个月或更短的租赁，公司在租赁期限内以直线方式确认这些租赁付款。


里奇兄弟。	10

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

1.重大会计政策摘要(续)

(F)转租(续)

经营租赁(续)

ROU资产代表在租赁期间使用基础资产的权利，而租赁负债则代表从租赁中产生的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。由于公司的大部分租约没有提供隐含的利率，管理部门在确定租赁付款的现值时，根据开始日期获得的信息使用增量借款利率。管理部门在易于确定的情况下使用隐式比率。公司在确定租赁期限、ROU资产和租赁负债时，合理地肯定公司将行使这些选择，包括续订或终止期权的租赁付款。租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认，并包括在服务或销售、一般和行政(“SG&A”)费用中。

融资租赁

融资租赁ROU资产包括在我们的综合资产负债表中的不动产、厂房和设备、贸易和其他应付款以及其他非流动负债。

融资租赁ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。由于公司的大部分租约没有提供隐含的利率，管理部门在确定租赁付款的现值时，根据开始日期获得的信息使用增量借款利率。管理部门在易于确定的情况下使用隐式比率。公司在确定租赁期限、ROU资产和租赁负债时，在合理地肯定公司将行使这些选择时，包括续订、购买期权或终止期权的租赁付款。融资租赁ROU资产通常在租赁期限内摊销，并包括在折旧费用中。融资租赁负债的利息包括在利息费用中。

(G)库存

库存包括在即将进行的现场拍卖或在线市场活动中为转售而购买的设备和其他资产。当发货人或供应商确定这是通过拍卖过程进行处置的首选方法时，公司通常通过竞争过程购买库存以进行转售。此外，某些法域要求拍卖人持有资产所有权，并为出售时的所有权转让提供便利。库存按较低的成本和可变现净值估值，其中可变现净值表示处置时的预期销售价格减去准备成本以及处置和运输成本。作为其政府业务的一部分，该公司购买库存进行转售，作为其购买某些剩余政府财产的承诺的一部分(注18)。成本的重要因素包括库存的收购价格和准备好的库存准备成本，而这些库存不包括销售费用和运输成本。存货账面价值的冲销记在合并损益表上出售的存货成本中。

(H)长期资产和无限期资产的减值

由不动产、厂房和设备以及须摊销的无形资产组成的长期资产，在发生事件或情况表明其账面价值可能无法收回时，被评估为减值。为了进行减值测试，对长期资产进行分组，并在产生独立现金流的最低水平上进行可收回性测试。当资产或资产组的账面价值大于未来预测的未贴现现金流时，即确认减值损失。减值损失按账面价值超过资产或资产组公允价值的数额计算。公允价值是以评估技术或第三方评估为基础的。在确定这些现金流量和公允价值时采用了重要的估计和判断。


里奇兄弟。	11

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

1.重大会计政策摘要(续)

(H)长期资产和无限期资产的减值(续)

从12月31日起，每年对无限期无形资产进行减值测试，如果存在潜在减值指标，则在年度测试之间进行测试。公司可选择进行定性评估，首先确定是否有必要进行数量损害测试。这涉及对定性因素进行评估，以确定是否存在事件或情况，以表明无限期无形资产的账面金额是否低于公允价值的可能性更大。如果定性评估表明账面金额低于公允价值的可能性不大，则不需要进行数量减值测试。当需要进行数量减值测试时，程序是将无限期无形资产的公允价值与其账面金额进行比较。减值损失是指无限期无形资产的账面价值与公允价值之间的差额。

(I)间接亲善

商誉是指被收购企业的收购价格超过分配给企业合并中所获得的资产和承担的负债的公允价值的价格。

商誉没有摊销，但自12月31日起每年在报告单位一级进行减值测试，如果存在潜在损害指标，则在年度测试之间进行测试。公司可选择对报告单位进行定性评估，首先确定是否有必要进行数量损害测试。这涉及对质量因素进行评估，以确定是否存在事件或情况，以表明商誉所属的报告单位的账面金额是否更有可能低于其公允价值。如果定性评估表明，报告单位的账面金额不太可能低于公允价值，则不需要进行数量减值测试。

如果需要进行数量减值测试，程序是通过将报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较来确定潜在的损害。报告单位的公允价值是使用各种估值方法和技术确定的，这些方法和技术涉及基于公司认为假设的市场参与者在计量日估计公允价值时所使用的假设。减值损失被确认为报告单位的账面金额与公允价值之间的差额。如果报告单位的账面金额和公允价值之间的差额大于分配给报告单位的商誉数额，则减值损失受分配给报告单位的商誉数额的限制。

(J)新的和修正后的会计准则

从2019年1月1日起，公司采用ASU 2016-02，租约(主题842)。公司采用了“可选过渡办法”的新标准，允许公司在采用之日适用新的租赁标准。由于采用了可选的过渡方法，公司在采用主题842的财务报表中提出的比较期报告将继续按照主题840报告。

在采用时，公司选择利用新标准所允许的一揽子实用权宜之计，除其他外，允许公司进行历史租赁分类。此外，公司选择利用事后实际的权宜之计，为现有租约确定合理的租赁期限。虽然租约分类将保持不变，但事后看来，如果公司确定合理地肯定会行使某些更新选择，从而提高相应的租赁改进措施的使用寿命，则一般会导致较长的会计租赁期限。公司还选择不承认最初期限为12个月或更短的租约的资产和负债，并将在租赁期限内以直线方式确认这些租赁付款。

在采用新标准后，公司确认ROU资产为$103,897,000经营租赁责任相应增加。抵销确认的ROU资产增加后，将预付租金和递延租金负债重新归类为ROU资产。5,752,000。对留存收益或现金流量没有影响。

该标准的通过对我们在现行协议下的债务契约的遵守没有任何影响。


里奇兄弟。	12

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

1.重大会计政策摘要(续)

(K)最近尚未采用的会计准则

(i)

2016年6月，FASB发布ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)，金融工具信用损失的计量，该方法以一种新的前瞻性方法取代了“已发生损失方法”信用损害模型，该方法反映了预期的信贷损失，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以便为信贷损失估计提供依据。ASU 2016-13适用于财政年度，以及那些财政年度内的过渡时期，从2019年12月15日以后开始。只有2018年12月15日以后开始的财政年度才允许早期采用，包括这些年内的过渡时期。该公司正在评估新的指导方针，以确定它将对其合并财务报表产生何种影响。

(2)

2019年4月，FASB发布ASU 2019-04，专题326，金融工具-信用损失，专题815，衍生工具和套期保值，以及议题825，金融工具的编纂改进。本更新中对专题326的修正澄清或处理了利益攸关方在更新2016-13中对修正案的某些方面提出的具体问题。该公司正在评估这一新的指导方针，以确定它将对其合并财务报表产生的影响。

2.不对称的重大判断、估计和假设

按照美国公认会计原则编制财务报表需要管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设影响到报告的资产和负债数额以及财务报表之日或有负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出数额。

未来实际结果与公司在报告之日作出的判断、估计和假设之间产生的差异，或对估计和假设的未来变化，可能需要对未来报告期内所报告的资产、负债、收入和支出的基本数额进行调整。

管理层不断对判断、估计和基本假设进行评估，并根据历史经验和其他因素，包括对未来事件的预期，认为在这种情况下是合理的。然而，目前的情况和对未来发展的假设可能会因市场变化或情况而发生变化，这种变化在发生时反映在假设中。需要估计的重要项目包括：购买价格分配、商誉账面金额、长期资产的使用寿命、股份补偿、租赁期限和租赁负债的确定、递延所得税、税收不确定性准备金和其他意外情况。

3.中转期性

该公司的业务是季节性的和事件驱动的。收入往往在第二和第四个日历季度最高。公司通常在这些季度进行更多的现场拍卖，而不是在第一和第三个日历季度进行现场拍卖。十二月下旬至二月中旬，七月中旬至八月，一般较不活跃。由于旧设备的供应在第三季度减少，在线数量也同样受到影响，因为这些设备正在积极使用，无法出售。


里奇兄弟。	13

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

4.再分类信息

本公司的主要经营活动是管理和处置旧工业设备和其他耐用资产。公司的业务包括一不可报告的部门和其他业务活动如下：

●	拍卖和市场-这是公司唯一可报告的部分，其中包括公司的现场现场拍卖，其在线拍卖和市场，以及它的经纪服务；

●	其他包括Ritchie Bros.FinancialServices(“RBFS”)、MasceOnline服务的结果，以及各种增值服务和准备活动的结果，包括公司的设备翻新服务、资产评估服务和Ritchie Bros.后勤服务。


	截至九月三十日止的三个月						截至九月三十日止九个月
	A&M		其他		合并		A&M		其他		合并
服务收入	$	150,093	$	28,484	$	178,577	$	494,580	$	90,975	$	585,555
存货销售收入		111,219		—		111,219		400,892		—		400,892
总收入	$	261,312	$	28,484	$	289,796	$	895,472	$	90,975	$	986,447
服务费用		21,431		14,951		36,382		74,799		47,920		122,719
出售存货成本		102,410		—		102,410		372,703		—		372,703
SG&A费用		88,138		5,553		93,691		268,786		17,803		286,589
分段利润	$	49,333	$	7,980	$	57,313	$	179,184	$	25,252	$	204,436
购置相关费用						45						752
折旧和摊销费用(“D&A”)						17,692						51,919
不动产、厂房和设备处置收益(“PPE”)						(821)						(1,071)
外汇损失						237						1,118
营业收入					$	40,160					$	151,718
利息费用						(10,090)						(31,023)
其他收入净额						1,962						5,680
所得税费用						(6,760)						(28,800)
净收益					$	25,272					$	97,575


里奇兄弟。	14

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

4.再分类信息(续)


	截至2018年9月30日止的三个月						截至2018年9月30日止的9个月
	A&M		其他		合并		A&M		其他		合并
服务收入	$	134,604	$	26,770	$	161,374	$	463,076	$	88,660	$	551,736
存货销售收入		83,972		—		83,972		262,318		—		262,318
总收入		218,576		26,770		245,346	$	725,394	$	88,660		814,054
服务费用		20,059		12,994		33,053		62,888		49,855		112,743
出售存货成本		74,341		—		74,341		231,834		—		231,834
SG&A费用		83,542		4,781		88,323		272,503		14,549		287,052
分段利润	$	40,634		8,995		49,629	$	158,169	$	24,256	$	182,425
购置相关费用						2,007						5,039
D&A费用						16,723						49,451
PPE配置收益						(342)						(958)
外汇损失						47						31
营业收入						31,194					$	128,862
利息费用						(10,473)						(32,720)
其他收入净额						7,182						8,995
所得税费用						(4,791)						(19,091)
净收益						23,112					$	86,046

该公司按收入和资产所在地(即不动产、厂场和设备)确定的总收入的地理细目如下：


	联合公司
	各国		加拿大		欧洲		其他		合并
截至三个月的收入总额：
2019年9月30日	$	156,380	$	56,129	$	34,522	$	42,765	$	289,796
2018年9月30日		114,410		52,711		43,935		34,290		245,346
截至9个月的收入总额：
2019年9月30日		552,186		178,069		136,590		119,602		986,447
2018年9月30日		392,904		201,296		123,335		96,519		814,054

5.无偿收入

该公司提供服务的收入如下：


	三个月结束				九个月结束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
服务收入：
委员会	$	90,928	$	87,548	$	317,674	$	313,539
收费		87,649		73,826		267,881		238,197
		178,577		161,374		585,555		551,736
存货销售收入		111,219		83,972		400,892		262,318
	$	289,796	$	245,346	$	986,447	$	814,054


里奇兄弟。	15

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

6.附属业务费用

服务费用


	三个月结束				九个月结束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
辅助和后勤服务费用	$	13,285	$	11,682	$	43,516	$	46,242
雇员补偿费用		11,555		10,170		37,268		30,120
建筑物、设施和技术费用		1,655		1,990		5,961		7,280
旅费、广告费和促销费		5,765		5,921		24,440		20,535
其他服务费用		4,122		3,290		11,534		8,566
	$	36,382	$	33,053	$	122,719	$	112,743

SG&A费用


	三个月结束				九个月结束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
雇员补偿费用	$	60,680		56,959	$	186,033	$	186,951
建筑物、设施和技术费用		14,569		15,058		45,066		45,767
旅费、广告费和促销费		10,033		9,302		28,400		27,821
专业费用		3,685		2,983		11,915		12,638
其他SG&A费用		4,724		4,021		15,175		13,875
	$	93,691	$	88,323	$	286,589	$	287,052

购置相关费用

与购置有关的费用包括作为业务合并的一部分直接发生的业务费用、与IronPlanet收购有关的尽职调查和整合规划以及与我们的业务组合分开确认的持续雇用费用。


	三个月结束				九个月结束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
铁行星：
其他购置相关费用	$	—	$	1,756	$	82	$	2,876
其他购置：
持续雇用费用		34		251		121		2,104
其他购置相关费用		11		—		549		59
	$	45	$	2,007	$	752	$	5,039

折旧和摊销费用


	三个月结束				九个月结束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
折旧费用	$	7,305	$	7,252	$	21,630	$	21,460
摊销费用		10,387		9,471		30,289		27,991
	$	17,692	$	16,723	$	51,919	$	49,451


里奇兄弟。	16

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

7.无偿所得税

在每个中期结束时，公司估计有效税率预计将适用于整个财政年度。该估计数除其他项目外，还反映了管理层对业务成果的最佳估计。它不包括外汇汇率或不寻常和(或)不经常项目的估计影响，这可能导致所得税费用与所得税前收入之间的习惯关系发生重大变化。

截至2019年9月30日止的3个月内，所得税支出为美元。6,760,000，与所得税费用$4,791,0002018年同期。实际税率是212019年第三季度与172018年第三季度为%。与2018年第三季度相比，2019年第三季度的实际税率有所提高，主要原因是税率较高的法域每年应纳税的收入所占比例较大。

截至2019年9月30日止的9个月内，所得税支出为美元。28,800,000，与所得税费用$19,091,0002018年同期。实际税率是23截至2019年9月30日止的9个月的百分比18截至2018年9月30日止的9个月内的百分比。在截至2019年9月30日的9个月内，实际税率有所提高，而截至2018年9月30日的9个月则是如此，这主要是因为在税率较高的地区，以及美国税收改革的影响下，每年应纳税的收入所占比例更大。

减税和就业法案(TCJA)于2017年12月22日在美国颁布。今后可能会颁布更多的立法、条例和(或)指导，并可能具有追溯效力，从而可能对记录的与技术咨询机构有关的税收支出作出额外调整。

8.可归属于股东的每股净收益

每股基本收益(“每股收益”)归股东所有，计算方法是将可归属股东的净收入除以该期间流通的普通股的加权平均数(“WA”)。可归属于股东的稀释每股收益是通过将可归属股东的净收入除以已发行的潜在稀释证券所发行的已发行普通股股份数来计算的。潜在的稀释证券包括未归属的PSU、RSU和未偿还的股票期权。潜在稀释证券的稀释效应反映在利用国库券法稀释每股收益中。根据国库券法，增加公司普通股的公平市价，可能会使潜在稀释性证券产生更大的稀释效应。


	三个月结束					九个月结束
	2019年9月30日					2019年9月30日
	净收益		瓦	每		净收益		瓦	每
	可归因于		数	分享		可归因于		数	分享
	股东		股份	金额		股东		股份	金额
基本	$	25,266	108,003,390	$	0.23	$	97,466	108,453,525	$	0.90
稀释证券的影响：
共享单位		—	481,268		—		—	430,175		—
股票期权		—	896,515		—		—	750,495		—
稀释	$	25,266	109,381,173	$	0.23	$	97,466	109,634,195	$	0.89


里奇兄弟。	17

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

9.额外现金流量信息


截至9月30日的9个月，	2019		2018
贸易和其他应收款	$	(123,667)	$	(159,258)
盘存		58,791		(49,140)
按拍卖合同垫款		4,528		2,434
预付费用和押金		309		(5,282)
应收所得税		(4,123)		10,829
应支付的拍卖收益		248,587		130,185
贸易和其他应付款		(48,882)		15,827
应付所得税		14,050		6,836
股份单位负债		—		1,204
其他		(10,221)		2,138
经营资产和负债的净变动	$	139,372	$	(44,227)


截至九月三十日止的九个月	2019		2018
已付利息，扣除已资本化的利息	$	34,955	$	36,278
收到的利息		2,491		2,009
已缴所得税净额		23,193		7,902

以非现金方式购买物业、厂房及设备	$	10,747	$	5,490


	九月三十日		十二月三十一日
	2019		2018
现金和现金等价物	$	309,555	$	237,744
限制现金		141,832		67,823
现金、现金等价物和限制性现金	$	451,387	$	305,567


里奇兄弟。	18

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

10.商品价格计量

在合并财务报表中计量或披露公允价值的所有资产和负债，根据对公允价值计量或披露具有重要意义的最低水平投入，按公允价值等级分类如下：

●	一级：在活跃市场中，实体可在计量日获得相同资产或负债的未调整报价；

●	第2级：除第1级所列报价外，直接或间接可观察到的资产或负债的投入；以及

●	第3级：资产或负债的不可观测性投入。


		2019年9月30日				2018年12月31日
		载运				载运
	范畴	金额		公允价值		金额		公允价值
公允价值披露：
现金和现金等价物	一级	$	309,555	$	309,555	$	237,744	$	237,744
限制现金	一级		141,832		141,832		67,823		67,823
短期债务	2级		5,805		5,805		19,896		19,896
长期债务
高级无担保票据	一级		490,480		521,250		489,136		487,813
定期贷款	2级		198,848		200,426		222,162		224,582

公司现金和现金等价物、受限制的现金、贸易和其他应收账款、拍卖合同预付款、应付拍卖收益、贸易和其他应付款项以及短期债务的账面价值，由于其短期到期日而近似于其公允价值。在扣除递延债务发行成本之前，定期贷款的账面价值接近其公允价值，因为贷款利率是短期性质的。高级无担保票据的公允价值是参照市场报价确定的。

11.可变现的其他流动资产


	九月三十日		十二月三十一日
	2019		2018
按拍卖合同垫款	$	11,055	$	15,558
待售资产		15,051		15,051
预付费用和押金		18,258		18,446
	$	44,364	$	49,055

待售资产
2018年12月31日				15,051
从不动产、厂房和设备重新分类				—
2019年9月30日结余			$	15,051

截至2019年9月30日，该公司持有的资产包括两个位于美国的多余财产。管理层做出了出售这些物业的战略决定，以最大限度地提高公司投资资本的回报率。预计销售收入将超过目前的账面价值。这些物业已积极出售，管理层预计销售将于2019年9月30日起12个月内完成。这些属性属于A&M报告段。


里奇兄弟。	19

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

12.其他非流动资产


	九月三十日		十二月三十一日
	2019		2018
使用权资产	$	117,898	$	—
应收税款		12,824		12,705
股本投资		4,201		4,010
递延债务发行成本		1,564		2,017
其他		11,888		10,663
	$	148,375	$	29,395

13.无偿债务


	承载量
	九月三十日		十二月三十一日
	2019		2018
短期债务	$	5,805	$	19,896

长期债务：

定期贷款：
以加元计，有担保，按加权平均利率计算利息3.951%，仅按月分期支付利息，每季度分期付款本金，到期日为2021年10月		157,736		161,891
以美元计值，有担保，按加权平均利率计算利息4.200%，只按每周分期付款的利息和本金的季度分期付款，于2021年10月到期		42,690		62,690
减：未摊销的债务发行成本		(1,578)		(2,419)
高级无担保票据：
产生利息5.375按半年分期付款的百分比，全部本金应于2025年1月到期。		500,000		500,000
减：未摊销的债务发行成本		(9,520)		(10,864)
长期债务总额		689,328		711,298
债务总额	$	695,133	$	731,194

长期债务：
电流部分	$	18,027	$	13,126
非电流部分		671,301		698,172
长期债务总额	$	689,328	$	711,298

在截至2019年9月30日的3个月和9个月内，公司自愿预付总额为$10,000,000和$20,000,000分别为(2018年)-零美元和美元50,000,000(分别)以美元计值的定期贷款。预付款项适用于未来排定的强制性付款。根据定期贷款机制提供的资金仅用于购买IronPlanet，在偿还根据该贷款机制借款的数额后，将不用于其他公司用途。

短期债务由公司承诺的循环信贷设施上以不同货币提取的款项组成，截至2019年9月30日止的三个月内，该公司的加权平均利率为2.1%(2018年12月31日)2.3%).

截至2019年9月30日，该公司拥有未使用的已承付循环信贷设施，总额为$488,979,000其中$484,259,000有效期至2021年10月27日。


里奇兄弟。	20

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

14.其他非流动负债


	九月三十日		十二月三十一日
	2019			2018
经营租赁责任	$	112,244	$	—
应税		20,159		22,583
融资租赁负债		14,640		10,146
其他		3,357		9,251
	$	150,400	$	41,980

15.等价证券和股息

股本

优先股

无限数量的高级优先股，没有票面价值，可连续发行。

无限数量的次级优先股，没有票面价值，可连续发行。

所有发行的股票都全额支付。不优先股已经发行。

股利

申报和支付

该公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内宣布并支付了以下股息：

股利再分配

共计

申报日期

每股

记录日期

股利

付款日期

截至2019年9月30日的9个月：

2018年第四季度

(2019年1月25日)

0.1800

(一九二九年二月十五日)

19,568

2019年3月8日

2019年第一季度

五月八日

0.1800

2019年5月29日

19,592

(一九二零九年六月十九日)

2019年第二季度

(2019年8月8日)

0.2000

(2019年8月28日)

21,631

(一九二零九年九月十八日)

截至2018年9月30日的9个月：

2017年第四季度

2018年1月26日

0.1700

2018年2月16日

18,246

2018年3月9日

2018年第一季度

2018年5月9日

0.1700

2018年5月30日

18,342

2018年6月20日

2018年第二季度

(2018年8月7日)

0.1800

(2018年8月29日)

19,528

(2018年9月19日)

申报和未分发

在2019年9月30日之后，公司董事会宣布季度股息为$0.20普通股每股0.分，于2019年12月18日支付给2019年11月27日创纪录的股东。应付股利在财务报表中未被确认为负债。本股息的支付将不会对公司造成任何税务后果。

外币兑换准备金

外币换算调整包括长期投资性质的实体内外币交易，造成美元净亏损。4,623,000和$2,971,000截至2019年9月30日止的3个月和9个月(2018年：净亏损美元)1,072,000和$6,256,000).


里奇兄弟。	21

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

16.以股票为基础的无偿支付

以股票为基础的付款包括下列赔偿费用：


	三个月结束				九个月结束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
股票期权补偿费用：
SG&A费用	$	1,653	$	2,066	$	4,852	$	6,354
购置相关费用		—		162		—		357
分摊单位费用：
股权分类股		2,851		2,718		8,754		8,978
负债-分类股份单位		589		300		829		2,245
雇员股份购买计划-雇主供款		567		538		1,692		1,630
	$	5,660	$	5,784	$	16,127	$	19,564

分摊单位费用和雇主对员工股份购买计划的贡献在SG&A费用中得到确认。

股票期权计划

截至2019年9月30日止的9个月的股票期权活动如下：


				瓦
	共同	瓦		残存	骨料
	以下股份	运动		契约性	内禀
	期权	价格		生活(以年数计)	价值
未缴，2018年12月31日	4,013,863	$	26.41	7.2	$	25,374
获批	914,068		34.03
行使	(544,576)		22.84			7,939
被没收	(61,358)		26.26
未决，2019年9月30日	4,321,997		28.47	7.2		49,396
可运动，2019年9月30日	2,548,247	$	25.76	6.1	$	36,041

在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的9个月内，用于估计股票期权公允价值的重要假设按加权平均数列于下表：


截至9月30日的9个月，	2019		2018
无风险利率	2.5	%	2.7	%
预期股利收益率	2.06	%	2.11	%
股票期权的预期寿命	5年		5年
预期波动率	26.8	%	28.1	%

截至2019年9月30日，与非归属股票期权有关的未获确认股票补偿成本为$。6,309,000，预计将在加权平均期间内确认2.2好几年了。


里奇兄弟。	22

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

16.以股票为基础的无偿支付(续)

共享单位计划

截至2019年9月30日止的9个月的股票单位活动如下：


	股权分类奖励						责任-分类赔偿
	PSU			RSU			DSU
		WA赠款			WA赠款			WA赠款
		日期公平			日期公平			日期公平
	数	价值		数	价值		数	价值
未缴，2018年12月31日	670,288	$	31.46	207,986	$	28.99	113,435	$	28.16
获批	168,225		36.17	35,251		35.58	19,487		34.93
既得利益和清算	(251,883)		30.33	(265)		31.98	—		—
被没收	(20,282)		31.76	(4,797)		34.89	—		—
未决，2019年9月30日	566,348	$	33.00	238,175	$	29.74	132,922	$	28.90

高级行政人员及员工计划

公司根据高级主管PSU计划和员工PSU计划(“PSU计划”)授予PSU。根据PSU计划，归属PSU的数量取决于指定的市场、服务或性能归属条件。PSU计划允许该公司选择是以现金还是以股票结算。公司打算以股票结算。关于股票结算，公司可以选择：(一)代表雇员在公开市场上根据本来可以交付的现金价值安排购买股份，或者(二)发行相当于归属单位数量的若干股份。

2018年授予的股权分类PSU的公允价值是在修改日期和赠款日期使用蒙特卡罗模拟模型估算的，因为这些奖励受市场归属条件的制约。在截至2018年9月30日的9个月内，用于估计按股权分类的PSU的公允价值的重要假设按加权平均数列于下表：


截至9月30日的9个月，	2018
无风险利率	1.9	%
预期股利收益率	2.09	%
PSU的预期寿命	3年
预期波动率	31.1	%
可比公司的平均预期波动率	34.1	%

2019年授予的股权分类PSU的公允价值是根据公司在授予日期的普通股价格估算的，因为这些奖励不受市场归属条件的限制。

截至2019年9月30日，与股本分类的psu有关的未获确认的股份单位开支为$。8,751,000，预计将在加权平均期间内确认1.8好几年了。

RSU

本公司的计划是股权结算，不受市场归属条件的限制.

截至2019年9月30日，与股本分类rsu有关的未获确认的股份单位费用为$。3,144,000，预计将在加权平均期间内确认1.4好几年了。


里奇兄弟。	23

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

16.以股票为基础的无偿支付(续)

分享单位计划(续)

DSU

本公司的DSU计划是现金结算，不受市场归属条件的限制.

DSU的公允价值是在赠款日期和每个报告日期估计的。DSU是根据DSU计划授予董事会成员的。的确有不与负债相关的未确认份额单位费用-分类DSU，因为它们立即归属，并在授予时被支出。

截至2019年9月30日，该公司的股票单位负债总额为$5,159,000(2018年12月31日：美元)3,714,000)有关DSU计划下的股份单位。

职工股份购买计划

该公司有一份员工股份购买计划，允许所有已完成两个月服务的雇员贡献资金，以购买股票时的当前市值购买普通股。雇员可供款至4他们工资的%。公司将在50%和100员工缴款的百分比，取决于雇员在公司的服务年限。

17.无偿租赁

截至2019年9月30日为止的3个月和9个月的租赁费用细目如下：


	三个月		九个月
	终结		终结
经营租赁成本	$	4,096	$	13,379
融资租赁成本
租赁资产摊销		2,103		5,555
租赁负债利息		211		565
短期租赁费用		1,889		6,964
分租收入		(150)		(447)
	$	8,149	$	26,016

经营租赁

公司为北美、欧洲、中东和亚洲的各种拍卖场所和办事处签订了商业租赁合同。这些租约大部分是不可取消的.此外，如购买电脑设备、某些汽车及小型办公室设备不符合公司的最佳利益，本公司亦会进一步租用这些设备。

公司的大部分经营租约都有固定期限，剩余寿命在一个月和20年，合同中包括更新选项。租约有不同的合同条款、升级条款和更新选项。一般来说，除了对财产的使用、转租和改建的限制外，对承租人签订这些租约没有任何限制。在租约开始时，公司决定是否合理地肯定会行使续约期权，并在合理肯定行使选择权的情况下，在确定租约期限和租赁责任时列入这些选择。如果公司的意图是在租约开始后行使选择权，公司将重新评估租约期限。该公司已在其经营租赁中列入了对公司具有战略重要性的地点，如其公司总部的关键财产租赁的某些更新选择。在确定经营租赁责任时，公司没有在其经营租赁组合中包括任何可供选择的购买方案。


里奇兄弟。	24

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

17.无偿转租(续)

经营租赁(续)

不可撤销经营租契下的未来最低租金总额如下：


2019年剩余时间	$	3,795
2020		15,922
2021		13,472
2022		12,124
2023		10,384
此后		113,731
未来最低租赁付款总额	$	169,428
减：估算利息		(46,436)
经营租赁负债总额	$	122,992
减：经营租赁负债-当期		(10,748)
经营租赁负债总额-非当期	$	112,244

2019年9月30日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为15.6年及加权平均贴现率为4.2%.

融资租赁

本公司已为某些车辆、电脑及堆场设备及办公室家具订立融资租赁安排。大部分租约的期限是固定的，剩余的期限为一个月到六年合同中包括更新选项。在其中某些租赁中，公司可以选择以公平市价购买租赁资产，或在租赁期限结束时按规定的剩余价值购买。对于某些租约，如车辆租赁，公司在确定其租赁责任时包括了更新选项。在确定融资租赁责任时，公司没有在其融资租赁组合中包括任何可供选择的购买方案。

截至2019年9月30日，电脑及堆场设备及其他资产在资本租赁下的净账面价值为$20,660,000(2018年12月31日：美元)14,976,000)，并包括在合并资产负债表中披露的不动产、厂房和设备总额。


			累积		净帐簿
2019年9月30日	成本		折旧		价值
计算机设备	$	14,362	$	(6,812)	$	7,550
院子和其他		17,797		(4,687)		13,110
	$	32,159	$	(11,499)	$	20,660


			累积		净帐簿
2018年12月31日	成本		折旧		价值
计算机设备	$	9,428	$	(3,992)	$	5,436
庭院和汽车设备		12,125		(2,585)		9,540
	$	21,553	$	(6,577)	$	14,976


里奇兄弟。	25

精简合并财务报表附注

(除附注外，以千美元表示的表格数额)

(未经审计)

17.无偿转租(续)

融资租赁(续)

不可撤销融资租赁下的未来最低租赁付款总额如下：


2019年剩余时间	$	1,998
2020		7,246
2021		5,913
2022		4,107
2023		2,517
此后		843
未来最低租赁付款总额	$	22,624
减：估算利息		(1,357)
融资租赁负债总额	$	21,267
减：融资租赁负债-当期		(6,627)
融资租赁负债总额-非当期	$	14,640

2019年9月30日，融资租赁的加权平均剩余租赁期限为3.5年及加权平均贴现率为4.0%.

分租

截至2019年9月30日，预计在不可撤销分租下收到的未来最低分租款项总额为$。734,000.

18.无偿承诺

库存采购承诺

该公司于2017年12月与美国政府国防物流局(DLA)签订了一份为期两年的非铁路车辆盈余合同，该合同的有效期最长可达四年。根据合同，履约期于2018年4月开始，并于2020年3月结束。

公司已承诺在150,000和245,900预期最低价值为$的财产单位11,104,000最多$51,028,000每年可从DLA获得与采购库存有关的每12个月的货物。在2019年9月30日，该公司购买了$19,328,000根据本合同于2019年4月开始的12个月期限。

19.相对较高的紧急情况

法律和其他索赔

公司在其正常经营过程中受到法律和其他索赔的影响。管理层不认为这些索赔的结果将对公司的综合资产负债表或综合损益表产生重大影响。

担保合同

在正常的业务过程中，公司将在某些情况下向发货人保证与拍卖发货人设备有关的最低收益水平。

2019年9月30日，美元85,777,000根据合同担保的资产，其中80%预计将在2019年12月31日前售出，其余的将在2020年6月30日前售出(2018年12月31日：$41,461,000其中51%预计将在2019年3月底前售出，其余的将在2020年5月31日前售出)。

未清担保金额未经贴现，在拍卖的估计收益之前。


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第二项：转制、管理--对财务状况和经营成果的探讨与分析

关于前瞻性声明的注意事项

前瞻性报表可在本报告全文中出现，包括以下一节“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”。前瞻性陈述通常由“目标”、“预期”、“相信”、“可能”、“继续”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“正在进行”、“计划”、“潜力”、“预测”、“将”、“应该”、“会”、“可能”、“可能”、“一般”、“未来”、“长期”或这些术语的否定词来标识，和类似的表达，旨在识别前瞻性的陈述。前瞻性陈述基于当前的预期和假设，这些预期和假设可能导致实际结果大不相同，而这些风险和不确定因素可能导致实际结果大相径庭。

虽然我们并没有描述与我们的业务和拥有我们的普通股有关的所有潜在风险，但本季度报告第10-Q表“第二部分，1A项：风险因素”和2018年12月31日终了年度我们的表10-K年度报告“第一部分，第1A项：风险因素”中所讨论的重要因素，可在我们的网站上查阅。www.rbauction.com，关于埃德加www.sec.gov，或在SEDAR上www.sedar.com，我们认为可能会对我们的业绩产生重大影响，或可能导致我们的实际财务和业务结果与我们的预期大不相同。除适用的证券法及有关证券交易所的规例规定外，我们不打算公开更新任何前瞻性声明，即使我们的期望受到新资料、未来事件或其他发展的影响。

我们根据美国公认的会计原则(“美国公认会计准则”)编制合并财务报表。除总交易价值(“GTV”)外¹，这是一种衡量业务业绩的指标，而不是衡量财务业绩、流动性或收入的指标，下文讨论的数额是根据我们的合并财务报表计算的。除非另有说明，以下所列的所有表格美元数额，包括相关脚注，均以千份美国(“美国”)表示。美元。

在所附的财务信息分析中，我们有时使用从综合财务数据中得出的信息，但在根据美国公认会计原则编制的财务报表中没有显示出来。根据SEC规则，这些数据中的某些被认为是“非GAAP财务措施”。这些非公认会计原则财务措施的定义及其与其最直接可比的美国公认会计原则财务措施的调节，包括在第一次使用中，或在MD和A.非GAAP财务措施一节中，本报告中提到的非GAAP财务措施被标记为“非GAAP度量”，或被指定为这样一个星号(*)。请参阅第40-44页解释为什么我们使用这些非GAAP措施和调节与最可比的GAAP财务措施。

从2019年第一季度开始，我们不再披露代理收益*。有关详情，请参阅我们截至2018年12月31日止年度表10-K的年报。

概述

里奇兄弟公司(“Ritchie Bros.”，“Ritchie Bros.”、“Company”、“we”或“us”)(纽约证券交易所和多伦多证券交易所市场代码：RBA)成立于1958年，在加拿大不列颠哥伦比亚省的Kelowna成立，在资产管理和处置废旧工业设备及其他耐用资产方面处于世界领先地位，2018年期间销售了49.6亿美元的二手设备和其他资产。我们的专业知识、前所未有的全球影响力、市场洞察力和值得信赖的品牌组合为我们在二手设备市场上提供了独特的地位。我们通过在全球40个拍卖网站现场、无保留的拍卖为我们的客户销售二手设备，这些拍卖也同时在网上进行，以达到全球投标观众的要求，并通过我们的在线市场进行拍卖。

通过我们的无保留拍卖、网上市场和私人经纪服务，我们销售范围广泛的旧设备和未使用的设备，包括土方设备、卡车拖车、政府盈余、石油和天然气设备以及其他工业资产。在出售的设备中，建筑和重型机械占大多数。通过我们的销售渠道销售设备的客户包括终端用户(如建筑公司)、设备经销商、原始设备制造商(“原始设备制造商”)和其他设备所有者(如租赁公司)。我们的客户参与各种行业，包括重型建筑、运输、农业、能源和采矿。

¹GTV是指在现场拍卖和在线市场上出售的所有物品的总收益。GTV不是衡量财务业绩、流动性或收入的指标，也不是在我们的合并财务报表中列报的。


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我们在全球13个国家设有办事处，包括美国、加拿大、澳大利亚、阿拉伯联合酋长国(“阿联酋”)和荷兰，并在全球雇用超过2300名全职员工。

服务提供

作为我们的拍卖和市场(A&M)解决方案的一部分，我们为我们的设备卖方和买方客户提供多种不同的、互补的、多渠道的品牌解决方案，以满足他们的需求。我们的全球客户群拥有各种各样的交易选择、广泛的服务和最广泛的可供选择的二手设备。关于我们的A&M部门和其他服务部门的渠道和品牌解决方案的完整列表，请参阅我们截至2018年12月31日的年度报告表10-K，该报告可在我们的网站上查阅www.rbauction.com，关于埃德加www.sec.gov，或在SEDAR上www.sedar.com.

合同选择

作为我们A&M业务的一部分，我们为卖方提供几种合同选择，以满足他们的个人需求和销售目标，包括：

●	直接委托合同，发货人从销售中获得的总收入减去预先商定的佣金；

●	担保合同，发货人收到保证的最低金额，如果收益超过规定水平，则另加一笔额外金额；以及

●	库存合同，我们购买、保管和持有旧设备和其他资产，然后再在正常的业务过程中转售。

我们将担保和库存合同称为承销合同。

我们还提供广泛的增值服务，使销售和购买设备的过程方便我们的客户，包括维修和翻新服务，金融服务通过Ritchie Bros.FinancialServices(“RBFS”)，后勤服务和评估。

季节性

我们的行动是季节性的和事件驱动的。总收入和GTV往往是第二和第四个日历季度最高的。与第一和第三季度相比，我们通常在这些季度现场进行更多的现场拍卖。十二月下旬至二月中旬，七月中旬至八月，一般较不活跃。由于旧设备的供应在第三季度减少，在线数量也同样受到影响，因为这些设备正在积极使用，无法出售。

收入组合波动

我们的收入包括服务收入和库存销售收入。从A&M分部活动中获得的服务收入包括在我们的现场拍卖、在线市场和私人经纪服务中赚取的佣金，以及各种与拍卖相关的费用，包括上市和买方交易费用。我们还将其他服务活动的收入确认为服务收入。库存销售收入被确认为我们的A&M活动的一部分，并与通过我们的库存合同获得的收入有关。

库存销售收入可能波动很大，因为它变化的基础上，我们的客户是使用一个直接的佣金合同，担保合同，或库存合同在销售时。直接委托合同和担保合同将导致佣金被确认为服务收入，而库存合同将导致将出售设备的GTV记录为库存销售收入，相关成本确认为库存销售成本。因此，服务收入和库存销售收入之间的收入组合的变化会对收入增长百分比产生重大影响。


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业绩概览

2019年第三季度股东的净收益增长9%，至2，530万美元，股东的每股摊薄收益(“每股收益”)从每股0.21美元增加10%至0.23美元，而股东摊薄调整后的每股收益(非公认会计原则衡量标准)从2018年同期的0.18美元增至0.23美元，增长了28%至0.23美元。

综合结果：

●	2019第三季度总收入增长18%，至2.898亿美元，而2018年第三季度为2.898亿美元。

o

2019年第三季度的服务收入比2018年第三季度增长11%，达到1.786亿美元。

o

2019第三季度库存销售收入增长32%，至1.112亿美元，而2018年第三季度为1.112亿美元。

●	2019年第三季度销售、一般和行政费用总额(“SG&A”)比2018年第三季度增加6%，达到9 370万美元。

●	2019第三季度营业收入比2018年第三季度增长29%，达到4 020万美元

●	2019年前9个月业务活动提供的现金为3.091亿美元

拍卖和市场细分结果：

●	2019年第三季度GTV增长4%至11亿美元，扣除外汇影响后比2018年第三季度增长5%

●	2019年第三季度A&M总收入增长20%，至2.613亿美元，而2018年第三季度的收入为2.613亿美元。

o

2019年第三季度的服务收入比2018年第三季度增长12%，达到1.501亿美元。

o

2019第三季度库存销售收入增长32%，至1.112亿美元，而2018年第三季度为1.112亿美元。

其他服务部门的结果：

●	2019第三季度其他服务总收入增长6%，至2，850万美元，而2018年第三季度为2，850万美元

●	2019年第三季度RBFS收入增长29%，至620万美元，而2018年第三季度为620万美元

其他公司发展：

●	2019年8月8日，Ritchie Bros.董事会宣布，首席财务官莎伦·德里斯科尔(Sharon Driscoll)和国际集团(International)总裁卡尔·沃纳(Karl Werner)已被任命为该公司临时联席首席执行官。


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业务结果

财务概览


		截至九月三十日止的三个月								截至九月三十日止的九个月
							%变化								%变化
(除每股收益外，以美国$1000计)	2019			2018			2019年至2018年		2019			2018			2019年至2018年
服务收入：
委员会	$	90,928		$	87,548		4	%	$	317,674		$	313,539		1	%
收费		87,649			73,826		19	%		267,881			238,197		12	%
服务收入总额		178,577			161,374		11	%		585,555			551,736		6	%
存货销售收入		111,219			83,972		32	%		400,892			262,318		53	%
总收入		289,796			245,346		18	%		986,447			814,054		21	%
服务收入占总收入的百分比		61.6	%		65.8	%	(420)	BPS分度		59.4	%		67.8	%	(840)	BPS
库存销售收入占总收入的百分比		38.4	%		34.2	%	420	BPS分度		40.6	%		32.2	%	840	BPS
服务费用		36,382			33,053		10	%		122,719			112,743		9	%
出售存货成本		102,410			74,341		38	%		372,703			231,834		61	%
销售、一般和行政费用		93,691			88,323		6	%		286,589			287,052		(0)	%
营业费用		249,636			214,152		17	%		834,729			685,192		22	%
存货成本占营业费用的百分比		41.0	%		34.7	%	630	BPS分度		44.6	%		33.8	%	1,080	BPS
营业收入		40,160			31,194		29	%		151,718			128,862		18	%
营业收入差额		13.9	%		12.7	%	120	BPS分度		15.4	%		15.8	%	(40)	BPS
归于股东的净收入		25,266			23,138		9	%		97,466			85,993		13	%
可归属股东的调整后净收入*		25,266			19,328		31	%		97,466			82,183		19	%
股东每股摊薄收益	$	0.23		$	0.21		10	%	$	0.89		$	0.79		13	%
摊薄调整后可归于股东的每股收益*	$	0.23		$	0.18		28	%	$	0.89		$	0.75		19	%
有效税率		21.1	%		17.2	%	390	BPS分度		22.8	%		18.2	%	460	BPS

总GTV		1,084,241			1,039,427		4	%		3,756,679			3,626,551		4	%
服务收入占总GTV的百分比-费率		16.5	%		15.5	%	100	BPS分度		15.6	%		15.2	%	40	BPS
库存销售收入占GTV总收入的百分比		10.3	%		8.1	%	220	BPS分度		10.7	%		7.2	%	350	BPS

总收入

2019年第三季度总收入增长18%，至2.898亿美元，2019年前9个月增长21%，至9.864亿美元。

2019年第三季度，服务总收入增长11%，佣金收入增长4%，收费收入增长19%。佣金收入的增加与更高的服务GTV是一致的，这是因为我们在美国地区的表现强劲，我们通过现场拍卖和每周特色在线业务实现了成交量的增长，加上全球担保率的强劲增长。费用收入的增加主要是由我们的买方费用协调、高GTV和RBFS费用收入增长推动的。

2019年前9个月，服务总收入增长了6%，其中佣金收入增长了1%，收费收入增长了12%。佣金收入略有增加，这与GTV服务是一致的。收费收入增加12%的主要原因与上述相同。

库存销售收入占GTV总量的百分比从2019年第三季度的8.1%增至10.3%，从2019年前9个月的7.2%增至10.7%。

在2019年第三季度，库存销售收入增长了32%，主要是由于我们的美国现场拍卖和我们的GovPlanet业务的库存数量增加。


里奇兄弟。	30

2019年前9个月，库存销售收入增长53%，主要是由于我们的美国地区，在现场拍卖中我们有更多的库存合同，包括2019年第二季度俄亥俄州哥伦布拍卖会上的管道设备大量分散，以及2019年第1季度我们佛罗里达州奥兰多拍卖会上的库存合同增加。我们的GovPlanet盈余合同中的收入持续增长也促进了库存销售收入的增加。国际区域的库存销售合同数量也有所增加，2018年第一季度加拿大大型油气设备不再重复分散，部分抵消了这一增加。

所得税费用与有效税率

在每个过渡时期结束时，我们估计实际税率将适用于整个财政年度。该估计数除其他项目外，还反映了管理层对业务成果的最佳估计。它不包括外汇汇率或不寻常和(或)不经常项目的估计影响，这可能导致所得税费用与所得税前收入之间的习惯关系发生重大变化。

2019年第三季度，所得税支出增长了41%，达到680万美元，而我们的实际税率比2018年第三季度增加了390个基点至21.1%。在2019年的头9个月，所得税开支增加了51%，达到2880万美元，我们的实际税率提高了460个基点，达到22.8%。2019年第3季度和2019年前9个月实际税率的提高，主要是因为税率较高的法域每年应纳税的收入所占比例较大。此外，2019年前9个月的较高实际税率反映了美国税收改革的影响。

“减税和就业法案”(TCJA)的会计包含了基于我们目前颁布的对TCJA的解释所作的假设。会计可能会改变，因为我们收到了这些条例的进一步澄清和实施指导。此外，有关新税务法例的解释、假设和指引的改变，以及技术上修订“税务条例”的可能性，可能会对我们日后的有效税率产生影响。我们打算监察和评估日后在立法解释或标准方面的任何改变所带来的影响，并会在获得新资料后，在当季调整我们的税项规定。

净收益

2019年第三季度，股东净收益增长9%，至2，530万美元，2019年前9个月增加13%，至9，750万美元。这些增长主要是由于营业收入增加，部分抵消了2018年第三季度计入的非经常性股权投资收益和实际税率的提高。

稀释EPS

2019年第三季度，股东每股摊薄每股收益增加10%至0.23美元，2019年前9个月每股收益增加13%至0.89美元。


里奇兄弟。	31

美元汇率比较

我们以许多不同的货币进行全球业务，我们的列报货币是美元。下表列出了比较报告期内选定汇率的差异：


			%变化
一种当地货币对美元的价值	2019	2018	20192018年再报
期终汇率
加拿大元	0.7551	0.7745	(3)	%
欧元	1.0900	1.1605	(6)	%
澳元	0.6751	0.7226	(7)	%
平均汇率-截至9月30日的三个月，
加拿大元	0.7572	0.7651	(1)	%
欧元	1.1116	1.1633	(4)	%
澳元	0.6851	0.7309	(6)	%
平均汇率-截至9月30日的9个月，
加拿大元	0.7524	0.7766	(3)	%
欧元	1.1236	1.1941	(6)	%
澳元	0.6990	0.7572	(8)	%

2019年第三季度和2019年前9个月，外汇对总收入产生不利影响，对支出产生有利影响。这些影响主要是由于欧元和加元对美元汇率的波动所致。

非公认会计原则措施

作为管理层非公认会计原则措施的一部分，我们可以消除调整项目的财务影响，这些项目是我们认为不属于正常经营结果一部分的重大非经常性项目的税后影响，例如收购相关成本、管理重组成本、遣散费、留存费、出售权益损益-计入投资、厂房和设备、减值损失和某些其他项目，我们称之为“调整项目”。

调整后的股东净收入(非GAAP指标)在2019年第三季度增长了31%，达到2，530万美元，2019年前9个月增加了19%，达到9，750万美元。

调整后的股东摊薄每股收益(非GAAP指标)从2019年第三季度的0.18美元上涨28%至0.23美元，2019年前9个月从0.75美元上涨19%至0.89美元。

调整后的利息、税收、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)(非GAAP指标)在2019年第三季度增长17%，至5930万美元，2019年前9个月增长14%，至2.069亿美元。

2019年第三季度末的债务是截至2019年9月30日的12个月净收益的5.2倍。相比之下，2018年第三季度的债务是2018年9月30日终了的12个月净利润的6.2倍。这一债务/净收入乘数减少的主要原因是，由于我们自愿和非自愿偿还债务，2019年9月30日的债务余额低于2018年9月30日。调整后的净债务/调整EBITDA(非GAAP指标)为截至2019年9月30日的12个月的1.4倍，而截至2018年9月30日的12个月为2.2倍。


里奇兄弟。	32

段性能

我们为客户提供广泛的服务。下表详细列出了A&M部门和其他服务部门之间的合并结果。完整的渠道和品牌解决方案的A&M部门，以及我们的其他服务部门，可在我们的年度报告表10-K截止2018年12月31日。


	截至九月三十日止的三个月						截至九月三十日止九个月
(以美元计)	A&M		其他		合并		A&M		其他		合并
服务收入	$	150,093	$	28,484	$	178,577	$	494,580	$	90,975	$	585,555
存货销售收入		111,219		—		111,219		400,892		—		400,892
总收入		261,312		28,484		289,796		895,472		90,975		986,447
辅助和后勤服务费用		—		13,285		13,285		—		43,516		43,516
其他服务费用		21,431		1,666		23,097		74,799		4,404		79,203
出售存货成本		102,410		—		102,410		372,703		—		372,703
SG&A费用		88,138		5,553		93,691		268,786		17,803		286,589
分段利润	$	49,333	$	7,980	$	57,313	$	179,184	$	25,252	$	204,436


	截至2018年9月30日止的三个月						截至2018年9月30日止的9个月
(以美元计)	A&M		其他		合并		A&M		其他		合并
服务收入	$	134,604	$	26,770	$	161,374	$	463,076	$	88,660	$	551,736
存货销售收入		83,972		—		83,972		262,318		—		262,318
总收入		218,576		26,770		245,346		725,394		88,660		814,054
辅助和后勤服务费用		—		11,682		11,682		—		46,242		46,242
其他服务费用		20,059		1,312		21,371		62,888		3,613		66,501
出售存货成本		74,341		—		74,341		231,834		—		231,834
SG&A费用		83,542		4,781		88,323		272,503		14,549		287,052
分段利润	$	40,634	$	8,995	$	49,629	$	158,169	$	24,256	$	182,425

拍卖和市场部分

比较报告期的A&M分部业务结果见下文。


	截至九月三十日止的三个月								截至九月三十日止的九个月
							%变化								%变化
(除每股收益外，以美国$1000计)	2019			2018			2019年至2018年		2019			2018			2019年至2018年
服务收入	$	150,093		$	134,604		12	%	$	494,580		$	463,076		7	%
存货销售收入		111,219			83,972		32	%		400,892			262,318		53	%
总收入		261,312			218,576		20	%		895,472			725,394		23	%
A&M服务收入占A&M总收入的百分比		57.4	%		61.6	%	(420)	BPS		55.2	%		63.8	%	(860)	BPS
库存销售收入占A&M总收入的百分比		42.6	%		38.4	%	420	BPS		44.8	%		36.2	%	860	BPS
服务费用		21,431			20,059		7	%		74,799			62,888		19	%
出售存货成本		102,410			74,341		38	%		372,703			231,834		61	%
SG&A费用		88,138			83,542		6	%		268,786			272,503		(1)	%
A&M部分费用	$	211,979		$	177,942		19	%	$	716,288			567,225		26	%
库存成本占A&M费用的百分比		48.3	%		41.8	%	650	BPS		52.0	%		40.9	%	1110	BPS
A&M部分利润	$	49,333		$	40,634		21	%	$	179,184			158,169		13	%
总GTV		1,084,241			1,039,427		4	%		3,756,679			3,626,551		4	%
A&M服务收入占总GTV的百分比-费率		13.8	%		12.9	%	90	BPS		13.2	%		12.8	%	40	BPS


里奇兄弟。	33

总交易价值

我们认为，考虑与GTV相关的收入是有意义的。按频道和收入类别分列的全球电视节目按比较报告所述期间列示如下。

GTV频道


	截至九月三十日止的三个月								截至九月三十日止的九个月
							%变化								%变化
(以美元计)	2019			2018			2019年至2018年		2019			2018			2019年至2018年
现场直播拍卖	$	825,294		$	850,484		(3)	%	$	3,058,087		$	3,025,982		1	%
占总数的百分比		76.1	%		81.8	%				81.4	%		83.4	%
在线市场，包括特色市场⁽¹⁾和其他⁽²⁾		258,947			188,943		37	%		698,592			600,569		16	%
占总数的百分比		23.9	%		18.2	%				18.6	%		16.6	%
GTV	$	1,084,241		$	1,039,427		4	%	$	3,756,679		$	3,626,551		4	%

(1)	这代表了GTV来自铁星球周刊的特色拍卖，这是在一个无保留的拍卖模式下进行的。

(2)	这包括gtv市场-E在那之前，EquipmentOne。

在截至2019年9月30日的3个月和9个月中，GTV增长了4%，而不包括外汇影响，GTV增长了5%。

在2019年第三季度，GTV的增长被37%的网上市场强劲增长所带动，部分抵消了现场直播拍卖成交量下降3%的影响。网上市场的增长，由于在国际市场-E，美国战略帐户和联盟，和GovPlanet的数量增长。在我们现场直播的拍卖会上，美国地区增加了新的拍卖，并在我们的年度工业拍卖会上报告了增长的表现。尽管美国的GTV表现强劲，但由于荷兰Moerdijk拍卖行的规模较大的Moerdijk拍卖会转至2019年第二季度，能源和加拿大农业部门的需求下降，迪拜阿联酋拍卖行的整体表现也因该地区需求较低而有所下降。

在2019年的头9个月里，GTV的增长主要是因为在线市场增长了16%，现场拍卖增长了1%。由于GovPlanet，国际市场的增长，以及美国的战略账户和联盟，网上市场有所增加。GTV的现场直播拍卖增加的主要原因是，我们在美国现场直播拍卖的成交量有所增加，在我们的年度工业拍卖会上表现良好，以及在俄亥俄州哥伦布举行的9，400万美元的拍卖，以及我们在佛罗里达州奥兰多举行的最大一次拍卖会。这一增长被以下因素部分抵消：2018年第一季度格兰德草原拍卖会(Grande Prairie)的大型石油和天然气设备不再重复，日历变化导致成交量减少，以及阿联酋迪拜拍卖会(UAE)2019年第三季度需求下降，导致拍卖业绩放缓。

按收入类型划分的GTV


	截至九月三十日止的三个月								截至九月三十日止的九个月
							%变化								%变化
(以美元计)	2019			2018			20192018年再报		2019			2018			20192018年再报
业务GTV	$	973,022		$	955,455		2	%	$	3,355,787		$	3,364,233		(0)	%
占总数的百分比		89.7	%		91.9	%				89.3	%		92.8	%
库存GTV		111,219			83,972		32	%		400,892			262,318		53	%
占总数的百分比		10.3	%		8.1	%				10.7	%		7.2	%
GTV	$	1,084,241		$	1,039,427		4	%	$	3,756,679		$	3,626,551		4	%

2019年第三季度，服务GTV增长2%，库存GTV增长32%。2019年前9个月，服务GTV持平，而库存GTV增长了53%。在这三个月和九个月期间，GTV库存的增加主要是由于我们在美国现场拍卖中的强劲成交量和GovPlanet盈余合同的持续增长。

我们提供给我们的客户机会，使用保险佣金合同，以满足他们的处置策略需要，签订这样的合同，风险和回报的条件是一致的。我们的包销合同，包括库存和担保合同，在2019年第三季度占总GTV的百分比从2018年第三季度的15.5%上升到17.8%，主要原因是与库存合同签订的GTV增加了。在2019年前9个月，我们的承销合同占总GTV的百分比从上一时期的15.7%上升到19.9%。


里奇兄弟。	34

在线招标

在所有渠道中，在2019年第三季度，67%的GTV是由在线买家购买的，而2018年第三季度的这一比例为60%。2019年前9个月，来自在线买家的GTV为63%，而去年同期为58%。互联网竞投者和网上买家的增加表明，在我们的拍卖会上，采用多渠道参与的人数持续增长。

现场工业现场直播

现场工业现场总拍卖指标


	截至九月三十日止的三个月				截至九月三十日止的九个月
			%变化				%变化
	2019	2018	20192018年再报		2019	2018	20192018年再报
拍卖次数	46	45	2	%	140	130	8	%
投标人登记	165,500	123,000	35	%	508,750	383,500	33	%
发货人	14,000	13,600	3	%	43,000	39,050	10	%
买家	34,800	31,400	11	%	109,050	96,750	13	%
批次	98,400	89,000	11	%	305,150	273,500	12	%

在2019年第三季度，我们又举行了一次工业拍卖，但我们现场直播的GTV却下降了3%。在本季度，我们在美国增加了一些规模较小的拍卖会，但这被我们更大的Moerdijk荷兰拍卖行2019年第二季度的拍卖日历所抵消。我们还减少了在加拿大举行的13次农业拍卖，这不包括在现场的工业现场拍卖数量。

在2019年的头9个月里，我们又举行了10次工业拍卖，这些额外的拍卖促成了我们现场直播拍卖GTV的1%的增长。与我们的平均拍卖相比，新增的10个工业拍卖会的规模都要小一些。

2019年第三季度，工业用地总数增加11%，达到98，400个；包括农业用地在内的工业用地总数增加6%，达到10万个。2019年前9个月，工业用地总数增加12%，达到305，150块；包括农业用地在内的工业用地总数增加9%，达到326，500块。这些增幅部分是由于在美国出售的小额地产数量增加所致。

2019年第三季度，我们的工业现场现场拍卖产生的GTV从2018年第三季度的9，100美元下降到8，300美元，部分原因是加拿大和美国出售的小额土地数量增加，农业设备价格下降。在2019年的头9个月里，基于上述相同的原因，我们的工业现场现场拍卖产生的GTV从去年的10，400美元下降了9%，降至9，500美元。

12个月平均现场工业现场拍卖指标


	截至九月三十日止的12个月
					%变化
(以美元计)	2019		2018		20192018年再报
GTV	$	2 040万	$	1 880万	$	9	%
投标人登记		3,525		2,694		31	%
发货人		300		262		15	%
批次		2,118		1,846		15	%

在截至2019年9月30日的12个月内，我们看到，与去年同期相比，平均每场产业拍卖的GTV有所增加。

生产力

我们的大部分业务仍然是由我们的A&M部门业务产生的。销售力量生产力在这一部门是一个业务统计，我们相信提供了一个衡量我们的收入生产者在增加GTV的有效性。收入生产者是一个用来描述我们的创收销售人员的术语.此定义由区域销售经理和区域经理组成。

截至2018年9月30日的12个月期间，我们的销售队伍生产力增长了5.3%，从截至2018年9月30日的12个月内的每名收入生产者1，130万美元增加到1，190万美元。


里奇兄弟。	35

A&M收入

2019年第三季度，A&M总收入增长20%，至2.613亿美元，2019年前9个月增长23%，至8.955亿美元。

按地理区域分列的A&M收入如下：


	截至九月三十日止的三个月						截至九月三十日止的九个月
					%变化						%变化
(以美元计)	2019		2018		20192018年再报		2019		2018		20192018年再报
美国
服务收入	$	95,172	$	79,791	19	%	$	308,769	$	281,113	10	%
存货销售收入		48,600		23,575	106	%		204,332		75,110	172	%
A&M收入-美国		143,772		103,366	39	%		513,101		356,223	44	%
加拿大
服务收入		33,793		33,115	2	%		119,313		115,812	3	%
存货销售收入		13,493		12,132	11	%		30,651		60,459	(49)	%
A&M收入-加拿大		47,286		45,247	5	%		149,964		176,271	(15)	%
国际
服务收入		21,128		21,698	(3)	%		66,498		66,151	1	%
存货销售收入		49,126		48,265	2	%		165,909		126,749	31	%
A&M收入-国际		70,254		69,963	0	%		232,407		192,900	20	%
共计
服务收入		150,093		134,604	12	%		494,580		463,076	7	%
存货销售收入		111,219		83,972	32	%		400,892		262,318	53	%
A&M总收入		261,312		218,576	20	%		895,472		725,394	23	%

美国

在2019年第三季度，服务收入增长了19%，主要是由于我们在2019年第2季度实施的买方费用的全面统一和更高的GTV带来的费用增长，包括通过增长我们的GovPlanet业务获得的额外费用。美国的服务收入也有所增加，原因是GTV增长的佣金有所增加，其中包括GovPlanet、战略账户和联盟，这部分被能源部门内部GTV交易减少所抵消。库存销售收入增长106%，这是由于GovPlanet剩余合同和现场现场拍卖库存合同的持续增长。

在2019年的头9个月里，服务收入增长了10%，费用也从更高的GTV增长，也是由于我们完全协调买家的费用。库存销售收入增长172%，主要是由于GovPlanet盈余合同在2018年第二季度开始运作时继续增长，以及我们在美国现场现场拍卖的成交量增加，在我们的年度比较拍卖会上的表现也有增长。

加拿大

在2019年第三季度，服务收入增长了2%，主要是由于买方费用的完全统一和我们的工业现场拍卖的保证佣金率的提高。由于加拿大整个农业部门的需求减少，这部分被数量减少所抵消。库存销售收入增长了11%，主要原因是2019年第三季度大型设备分散。

2019年前9个月，服务收入增长了3%，主要原因是GTV收入增加、买方费用完全统一以及小额土地比例增加。库存销售收入下降49%，主要是因为2018年第一季度格兰德草原拍卖会(GrandePrairie)3700万美元的大型油气设备不再重复。


里奇兄弟。	36

国际

在2019年第三季度，服务收入下降了3%，主要是由于荷兰Moerdijk拍卖的日历转向2019年第二季度，以及由于该地区需求较低，我们的迪拜、阿联酋拍卖的表现更加疲软。这一减少被我们国际在线市场数量增加而赚取的更高佣金部分抵消。库存销售收入增长了2%，主要是由于在日本和澳大利亚的库存合同增加，以及在我们的网上市场，这部分抵消了Moerdijk，荷兰拍卖日历的改变。

2019年前9个月，服务收入增长了1%，原因是完全统一买方费用的费用收入增加，但由于亚洲和欧洲的数量减少而赚取的佣金减少，抵消了这一增长。库存销售收入增长31%是由于欧洲和亚洲部分地区宏观经济条件造成的库存合同数量增加，造成了更有利的供应环境。与前一年同期相比，澳大利亚的库存合同数量也有所增加。

服务费用

在2019年第三季度，A&M服务成本增长了7%，达到2140万美元。增加的主要原因是服务收入的增长，包括增加的GovPlanet业务费用。

2019年前9个月，A&M的服务成本增长了19%，达到7，480万美元，主要原因是一次性向无关第三方支付了与我们俄亥俄州哥伦布的管道设备分散有关的费用，总体成本增长与服务收入的增长相一致，以及支持我们GovPlanet业务增长的持续成本。

出售存货成本

在2019年第三季度，A&M库存销售成本增长了38%，达到1.024亿美元，这与库存销售总量的总体增长相一致。

2019年前9个月，A&M库存销售成本增长61%，达到3.727亿美元，这与库存销售总量的总体增长以及通过在我们国际地区购买的一些表现较差的库存套餐销售有关。

SG&A费用

2019年第三季度，A&M SG&A费用增长6%，达到8，810万美元，主要原因是业绩改善导致的年度激励薪酬支出增加，在较小程度上，持续递增的GovPlanet成本被外汇波动的有利影响部分抵消。

2019年前9个月，由于外汇波动，A&M部门SG&A费用下降了1%，降至2.688亿美元，但与GovPlanet业务有关的持续增量成本抵消了这一影响。

其他服务部分

下文列出了比较报告所述期间其他服务部门的业务结果。


	截至九月三十日止的三个月						截至九月三十日止的九个月
					%变化						%变化
(以美元计)	2019		2018		20192018年再报		2019		2018		20192018年再报
服务收入	$	28,484	$	26,770	6	%	$	90,975	$	88,660	3	%
辅助和后勤服务费用		13,285		11,682	14	%		43,516		46,242	(6)	%
其他服务费用		1,666		1,312	27	%		4,404		3,613	22	%
SG&A费用		5,553		4,781	16	%		17,803		14,549	22	%
其他服务利润	$	7,980	$	8,995	(11)	%	$	25,252	$	24,256	4	%

2019年第三季度，其他服务收入增长6%，达到2，850万美元，主要原因是RBFS收入增加了140万美元。


里奇兄弟。	37

2019年前9个月，其他服务收入增长了3%，达到9 100万美元，主要原因是RBFS收入增长了420万美元，而辅助服务收入减少了260万美元。

RBFS收入在2019年第三季度增长了29%，在2019年前9个月增加了26%，这是由于资金到位量的增长。由RBFS代理的贷款总额在2019年第三季度增长了23%，达到1.055亿美元，在2019年前9个月增加了31%，达到4.043亿美元。

在2019年第三季度，其他服务利润下降了11%，达到800万美元，主要是由于我们的辅助业务和RBFS的SG&A费用增加了服务成本。在2019年的前9个月，其他服务利润增长了4%，达到2，530万美元，这与这一部门的收入增长一致。

流动性与资本资源

我们根据产生现金的能力来评估我们的流动性，以便为经营、投资和融资活动提供资金。我们的流动资金主要受到经营活动、股息支付、定期债务自愿偿还、股票回购、我们的净资本支出和大量收购业务提供的现金波动的影响。

经营活动仍然是我们现金的主要来源，也是从我们的循环信贷机构借款，为重大收购和各种商业活动提供资金。经营活动提供的现金在不同时期之间可能有很大的波动，原因包括拍卖的时间、规模和次数、库存合同的数量、从买方收到拍卖收益的时间、向发货人支付净金额的时间以及拍卖地点对使用拍卖所得现金的限制。

现金流量


	截至九月三十日止的九个月
					%变化
(以美元计)	2019		2018		20192018年再报
由(使用)提供的现金：
经营活动	$	309,105	$	97,147	218	%
投资活动		(20,682)		(28,807)	(28)	%
筹资活动		(143,953)		(92,196)	56	%
外币汇率变动的影响		1,350		(3,215)	142	%
现金、现金等价物和限制性现金净增额	$	145,820	$	(27,071)	639	%

2019年前9个月，业务活动提供的现金增加了2.12亿美元。这一增加主要是由于我们的业务资产和负债受到以下因素的净积极影响：库存减少、2019年第三季度末成交的拍卖活动的净现金流量减少以及比较期间我们净收入的增加。

2019年前9个月用于投资活动的现金净额减少了810万美元。出现这一减少的主要原因是，在比较期间减少了650万美元用于不动产、厂场和设备增建的现金，以及2018年第一季度对Leake拍卖公司的470万美元收购。这一数额因出售资产净减300万美元而被部分抵消，2018年第三季度出售股票610万美元被比较期间出售不动产、厂场和设备的收益增加310万美元所抵消。

用于筹资活动的现金净额在2019年前9个月增加了5 180万美元。这一增长主要是由于我们在2019年第二季度回购了4 200万美元的股票。此外，短期债务偿还净额增加了1，800万美元，发行股本筹集的现金减少了1，460万美元，同期股息增加了470万美元。这些数额因比较期间自愿期偿还债务净额减少3 000万美元而部分抵消。

股利信息

我们宣布并支付了截至2018年9月30日、2018年12月31日和2019年3月31日的季度普通股每股0.18美元的定期现金股息。我们宣布并支付了截至2019年6月30日的季度普通股每股0.20美元的定期现金股息。我们宣布，截至2019年9月30日的季度，每股股息为0.20美元，但尚未支付。除另有说明外，我们支付的所有股息均为加拿大所得税的“合格股息”。


里奇兄弟。	38

我们的派息比率，我们计算为支付给股东的股息除以可归于股东的净收入，在截至2019年9月30日的12个月中，从2018年9月30日终了的12个月的60.6%降至60.5%。出现这一减少的主要原因是，在比较期内，股东的净收入有所增加。在截至2019年9月30日的12个月中，我们调整的派息比率(非GAAP指标)从2018年9月30日终了的12个月的67.3%降至60.5%。

平均投资资本回报率

我们的平均投资资本回报率是按股东所得的净收入除以我们的平均投资资本计算的。我们通过将这一时期的平均长期债务相加到股票持有人在这段时间内的平均权益中来计算12个月后的平均投资资本。

截至2019年9月30日的12个月期间，平均投资资本回报率从2018年9月30日终了的12个月期间的7.9%提高到8.6%。这一增加主要是由于在比较期内可归因于股东的净收入增加。在截至2019年9月30日的12个月内，投资资本回报率(“ROIC”)(非GAAP指标)增长了150个基点，达到8.6%，而2018年9月30日终了的12个月，这一数字为7.1%。这一增加的原因是，在比较期内，股东的调整净收入有所增加。

债务契约

在2019年9月30日，我们遵守了适用于我们的信贷机构的所有金融和其他契约。

股份回购计划

2019年5月9日，我们宣布了一项股票回购计划，回购价值高达1亿美元的普通股，这是多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)批准的，为期12个月，截止于2020年5月8日。

在2019年的前9个月，我们完成了以下股票回购，总成本为4，200万美元。


	发行人对股权转让证券的自愿购买
					(D)最高限额
				(C)总人数	近似美元
				作为部分购买的股份	可能的股份价值
	(A)股份总数	(B)支付的平均价格		公开宣布	却是在
	购进	每股		程序	程序
2019年5月23日至31日	387,480	$	33.49	387,480	$	8 700万
(一九二零九年六月一日至二十一日)	836,194		34.71	836,194		5 800万
	1,223,674	$	34.32	1,223,674	$	5 800万

表外安排

我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、财务业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生当前或未来的物质影响。

关键会计政策、判断、估计和假设

除了通过ASU 2016-02，租约(主题842)如下所述，我们的关键会计政策、判断、估计和假设没有发生重大变化，这些变化来自我们在以下2018年12月31日终了年度表10-K年度报告或本季度报告第10-Q表“第一部分，第1项：合并财务报表”中所列的合并财务报表附注中披露的重要会计政策、判断、估计和假设。

从2019年1月1日起，我们采用了主题842，要求承租人通过使用权资产和相应的租赁负债来确认资产负债表上几乎所有的租赁，包括经营租赁。我们采用了可选的过渡办法，允许我们在采用之日适用新的租赁标准。

在采用新标准时，我们确认与经营租赁有关的使用权资产为103，897，000美元，而经营租赁负债也相应增加。确认的ROU资产的增加抵消了已确认的ROU资产的增加，将递延租金负债从其他非流动负债改为ROU资产5，752，000美元。对留存收益或现金流量没有影响。

该标准的通过对我们在现行协议下的债务契约的遵守没有任何影响。


里奇兄弟。	39

非公认会计原则措施

在本季度报告中，我们参考了各种非GAAP措施，即表10-Q。这些措施没有标准化的含义，因此不太可能与其他公司提出的类似措施相媲美。本财务信息的列报并不是根据任何一套全面的会计规则或原则编制的，其目的不是孤立地考虑或替代按照普遍接受的会计原则编制和列报的财务信息。本报告中提到的非GAAP财务措施被标记为“非GAAP度量”，或被指定为具有星号(*)的非GAAP财务措施。

调整后的业务收入*核对

调整营业收入*消除了调整项目的财务影响，这些项目是我们认为不属于正常经营结果的重要非经常性项目，例如收购相关成本、管理重组成本和某些其他项目，我们称之为“调整项目”。

下表调整了营业收入与营业收入之间的关系，这是我们合并损益表中最直接可比的公认会计原则计量。


	截至九月三十日止的三个月						截至九月三十日止的九个月
					%变化						%变化
(在美国)	2019		2018		20192018年再报		2019		2018		20192018年再报
营业收入	$	40,160	$	31,194	29	%	$	151,718	$	128,862	18	%
税前调整项目：
遣散费和留存费		—		1,501	(100)	%		—		1,501	(100)	%
调整后营业收入*	$	40,160	$	32,695	23	%	$	151,718	$	130,363	16	%

(1)	有关截至2019年9月30日及2018年9月30日止的3个月及9个月内调整项目的摘要，请参阅第44页。

(2)	调整后的营业收入*是指营业收入，不包括调整项目的影响。

可归于股东的调整净收入*和可归因于股东的经稀释的经调整的每股收益*

我们相信，经调整的股东净收入*提供了有关财政期间可归于股东的净收入增减的有用信息，并消除了我们认为不属于正常经营业绩一部分的调整项目对财务的影响。可归因于股东的稀释调整每股收益*消除了调整项目的财务影响，这些项目是我们认为不属于正常经营结果的重要非经常性项目的税后影响，例如收购相关成本、管理重组成本和某些其他项目，我们称之为“调整项目”。

下表对可归属于股东的调整净收益*和可归属于股东的稀释调整后每股收益*与可归属于股东的稀释每股收益进行了调节，这是我们合并损益表中最直接可比的公认会计原则措施。


	截至九月三十日止的三个月						截至九月三十日止的九个月
					%变化						%变化
(除股票和每股数据外，美国为1000美元)	2019		2018		20192018年再报		2019		2018		20192018年再报
归于股东的净收入	$	25,266	$	23,138	9	%	$	97,466	$	85,993	13	%
税前调整项目：
遣散费和留存费		—		1,501	(100)	%		—		1,501	(100)	%
出售权益收益记作投资用途		—		(4,935)	100	%		—		(4,935)	100	%
调整项目的当期所得税影响：
遣散费和留存费		—		(376)	100	%		—		(376)	100	%
可归属股东的调整后净收入*	$	25,266	$	19,328	31	%	$	97,466	$	82,183	19	%
加权平均流通股数		109,381,173		109,887,194	0	%		109,634,195		109,133,378	0	%
股东每股摊薄收益	$	0.23	$	0.21	10	%	$	0.89	$	0.79	13	%
摊薄调整后可归于股东的每股收益*	$	0.23	$	0.18	28	%	$	0.89	$	0.75	19	%

(1)	有关截至2019年9月30日及2018年9月30日止的3个月及9个月内调整项目的摘要，请参阅第44页。

(2)	可归属于股东的调整后净收入*系指可归属于股东的净收入，但不包括调整项目的影响。

(3)	可归属于股东的稀释调整后每股收益除以可归属于股东的调整后净收入减去稀释证券的影响后，乘以已发行稀释股份的加权平均数计算。


里奇兄弟。	40

调整后的EBITDA*

我们相信，调整后的EBITDA*提供了关于我们在不同财政期间之间净收入增长或下降的有用信息。

下表将调整后的EBITDA*调整为净收益，这是我们合并损益表中最直接可比较的公认会计原则计量方法，或从合并损益表中计算出来的：


	截至九月三十日止的三个月						截至九月三十日止的九个月
					%变化						%变化
(在美国)	2019		2018		20192018年再报		2019		2018		20192018年再报
净收益	$	25,272	$	23,112	9	%	$	97,575	$	86,046	13	%
加：折旧和摊销费用		17,692		16,723	6	%		51,919		49,451	5	%
加：利息费用		10,090		10,473	(4)	%		31,023		32,720	(5)	%
减：利息收入		(517)		(780)	(34)	%		(2,435)		(2,009)	21	%
加：所得税费用		6,760		4,791	41	%		28,800		19,091	51	%
税前调整项目：
遣散费和留存费		—		1,501	(100)	%		—		1,501	(100)	%
出售权益收益记作投资用途		—		(4,935)	100	%		—		(4,935)	100	%
调整后的EBITDA*	$	59,297	$	50,885	17	%	$	206,882	$	181,865	14	%

(1)	有关截至2019年9月30日及2018年9月30日止的3个月及9个月内调整项目的摘要，请参阅第44页。

(2)	调整后的EBITDA*是通过扣除折旧和摊销费用、利息费用和所得税费用，以及扣除扣除调整项目税前影响的净收益来计算的。

调整后净债务*和调整后净债务/调整后的EBITDA*

我们认为，将调整后的净债务/调整后的EBITDA*在12个月的基础上，在不同的财政期间进行比较，可以提供关于我们业务业绩的有用信息，以此作为我们解决短期和长期债务所需时间的一个指标。我们并不认为这是一种衡量我们流动性的指标，这是我们只解决短期债务的能力，而是衡量我们为流动性融资的程度。流动性的衡量标准在“流动性和资本资源”项下提到。

下表分别将调整后的净债务*与债务、调整后的EBITDA*与净收益、调整后的净债务*/调整的EBITDA*与债务/净收入进行了核对，这是我们合并财务报表中最直接可比的GAAP计量方法。


	而在9月30日结束的12个月内，
					%变化
(百万美元)	2019		2018		20192018年再报
短期债务	$	5.8	$	10.5	(45)	%
长期债务		689.3		751.8	(8)	%
债务		695.1		762.3	(9)	%
减：现金和现金等价物		(309.6)		(228.8)	35	%
经调整的净债务*		385.5		533.5	(28)	%
净收益	$	133.0	$	122.9	8	%
加：折旧和摊销费用		69.1		65.1	6	%
加：利息费用		42.8		43.7	(2)	%
减：利息收入		(3.3)		(2.7)	22	%
加：所得税费用		40.7		13.2	208	%
税前调整项目：
遣散费和留存费		—		3.7	(100)	%
出售权益收益记作投资用途		—		(4.9)	100	%
调整后的EBITDA*	$	282.3	$	241.0	17	%
债务/净收入		5.2x		6.2x	(16)	%
调整后净债务/调整后的EBITDA		1.4x		2.2x	(36)	%

(1)	请参阅第44页对截至2019年9月30日和2018年9月30日的12个月调整项目的总结。

(2)	调整后的EBITDA*是通过扣除折旧和摊销费用、利息费用和所得税费用，以及扣除扣除调整项目税前影响的净收益来计算的。

(3)	调整后的净债务*是通过从短期和长期债务中减去现金和现金等价物来计算的。

(4)	调整后的净债务/调整后的EBITDA是按调整后净债务除以调整后EBITDA*计算的。


里奇兄弟。	41

操作自由现金流*(“OFCF”)调节

我们认为，如果将OFCF*在12个月的基础上与不同的财政期间进行比较，可以有效地衡量我们的业务产生的现金，并提供关于剩余现金流量的有用信息，以供股东自由支配的回报、合并和收购或债务减免。我们的资产负债表记分卡包括OFCF*作为业绩指标。OFCF*也是某些年度短期和长期奖励的业绩标准之一.

下表对业务活动提供的现金进行调节，业务活动是我们现金流动综合报表中最直接可比的公认会计原则计量或计算方法：


	截至九月三十日止的12个月
					%变化
(百万美元)	2019		2018		20192018年再报
业务活动提供的现金	$	356.2	$	146.2	144	%
不动产、厂房和设备的增建		10.4		16.1	(35)	%
无形资产增加		25.1		27.5	(9)	%
处置不动产厂及设备的进展		(13.7)		(4.0)	243	%
资本支出净额	$	21.8	$	39.6	(45)	%
外汇基金*	$	334.4	$	106.6	214	%

(1)	OFCF*是通过从经营活动提供的现金中减去资本支出净额来计算的。

可归属于股东的调整净收入*和调整后的股利派息比率*

我们相信，经调整的股东净收入*提供了有关财政期间可归于股东的净收入增减的有用信息，并消除了我们认为不属于正常经营业绩一部分的调整项目对财务的影响。我们相信，披露调整后的股息派息比率*为不同的财政期提供了有用的信息，说明我们的净收入如何支持我们的股息支付。

下表对可归属于股东的调整后净收入*和调整后的股利派息比率*与可归属于股东的净收入和股息派息比率进行了核对，这是我们合并财务报表中最直接的可比公认会计原则计量方法，也是根据合并财务报表计算的：


	截至九月三十日止的12个月
							%变化
(百万美元)	2019			2018			20192018年再报
支付给股东的股息	$	80.4		$	74.3		8	%
归于股东的净收入	$	133.0		$	122.7		8	%
税前调整项目：
遣散费和留存费		—			3.7		(100)	%
出售权益收益记作投资用途		—			(4.9)		100	%
调整项目的当期所得税影响：
遣散费和留存费		—			(0.6)		100	%
调整项目的递延所得税影响：
遣散费和留存费		—			(0.4)		100	%
递延税款调整项目：
递延税的重新计量		—			(10.1)		100	%
可归属股东的调整后净收入*	$	133.0		$	110.4		20	%
股利派息比率		60.5	%		60.6	%	(10)	BPS
调整股利支付比率*		60.5	%		67.3	%	(680)	BPS

(1)	请参阅第44页对截至2019年9月30日和2018年9月30日的12个月调整项目的总结。

(2)	可归属于股东的调整后净收入*系指可归属于股东的净收入，但不包括调整项目的影响。

(3)	调整股利派息比率的计算方法是将支付给股东的股息除以可归于股东的调整后的净收入。


里奇兄弟。	42

可归属于股东的调整后净收入*和ROIC*对账

我们相信，在12个月的基础上对不同财政期间的ROIC进行比较，可以提供关于我们的投资产生的税后回报的有用信息。

下表对可归属于股东*的调整后净收入*和ROIC*与归属于股东的净收入和平均投资资本回报率进行了核对，这是我们合并财务报表中最直接的可比公认会计原则计量或计算方法：


	而在9月30日结束的12个月内，
							%变化
(百万美元)	2019			2018			20192018年再报
归于股东的净收入	$	133.0		$	122.7		8	%
税前调整项目：
遣散费和留存费		—			3.7		(100)	%
出售权益收益记作投资用途		—			(4.9)		100	%
调整项目的当期所得税影响：
遣散费和留存费		—			(0.6)		100	%
调整项目的递延所得税影响：
遣散费和留存费		—			(0.4)		100	%
递延税款调整项目：
递延税的重新计量		—			(10.1)		100	%
可归属股东的调整后净收入*	$	133.0		$	110.4		20	%
开立长期债务	$	751.8		$	817.9		(8)	%
结束长期债务		689.3			751.8		(8)	%
平均长期债务		720.6			784.9		(8)	%
开立股东权益	$	815.5		$	714.7		14	%
终结股东权益		838.2			815.5		3	%
平均股东权益		826.9			765.1		8	%
平均投资资本	$	1,547.5		$	1,550.0		0	%
平均投资资本回报率		8.6	%		7.9	%	70	BPS
ROIC*		8.6	%		7.1	%	150	BPS

(1)	请参阅第44页对截至2019年9月30日和2018年9月30日的12个月调整项目的总结。

(2)	平均投资资本的回报率计算为可归属于股东的净收入除以平均投资资本。我们计算平均投资资本为平均长期债务和平均股东权益在12个月后。

(3)	ROIC是按可归属于股东的调整后净收入除以平均投资资本计算的。

(4)	租赁的采用(主题842)要求承租人通过使用权资产和相应的租赁负债，承认资产负债表上几乎所有的租赁，包括经营租赁。租赁责任不包括在债务的计算中。


里奇兄弟。	43

截至2019年9月30日止12个月的调整项目如下：

2019年第三季度确认

●

2019年第三季度没有确认的调整项目。

2019年第二季度确认

●

2019年第二季度没有确认的调整项目。

2019年第一季度确认

●

2019年第一季度没有确认的调整项目。

2018年第四季度确认

●

2018年第四季度没有确认的调整项目。

截至2018年9月30日止12个月的调整项目如下：

2018年第三季度确认

●

在收购IronPlanet之后进行的公司重组中，150万美元(税后110万美元，或稀释后每股0.01美元)的遣散费和留存费；

●

因出售股权而获得的490万美元(税后490万美元，或每股0.04美元)属于投资。

2018年第二季度确认

●

2018年第二季度没有确认的调整项目。

2018年第一季度确认

●

2018年第一季度没有确认的调整项目。

2017年第四季度确认

●

220万美元(税后160万美元，或稀释后每股0.02美元)，用于在收购IronPlanet之后进行的公司重组中的遣散费和留存费；

●

1，010万美元(或每股稀释后的0.10美元)受益于重估因减税和就业法案而产生的递延税。


里奇兄弟。	44

第三项：市场风险的定量和定性披露

在截至2019年9月30日止的9个月内，我们的市场风险并无重大变化，与我们2018年12月31日终了年度的10-K表格披露的风险相比，我们的市场风险没有实质性变化，该报告可在我们的网站上查阅www.rbauction.com，关于埃德加www.sec.gov，或在SEDAR上www.sedar.com.

第4项：管制及程序

披露控制和程序

截至2019年9月30日，公司管理层，包括临时联席首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)，已经评估了我们的披露控制和程序的有效性。“披露控制和程序”一词是指我们制定的控制和其他程序，旨在确保我们根据“交易所法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括(但不限于)控制和程序，目的是确保我们根据“外汇法”提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的临时联席首席执行官和首席财务官，以便就所要求的披露作出及时的决定。

根据对我们的披露控制和程序的评估，临时联席首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至2019年9月30日，披露控制有效地提供了合理保证，即我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给管理层，包括临时联席首席执行官和首席财务官，以便就所需披露作出及时决定，并有效地提供合理保证，使这些信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。

我们，包括我们的临时联席首席执行官和首席财务官，并不期望我们的内部控制和程序将防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思多么好或操作多么好，只能提供合理的，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得到实现。

财务报告内部控制的变化

管理层在临时联席首席执行官和首席财务官的参与下得出结论，在截至2019年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。


里奇兄弟。	45

第II部-其他资料

第1项：附属法律程序

我们没有实质性的法律诉讼待决，除了普通的日常诉讼附带业务，我们也不知道任何实质性的诉讼，由政府当局考虑。

第1A项：风险因素

我们的业务受到许多风险和不确定因素的影响，我们过去的业绩不能保证我们今后的业绩。除本季报表10-q所载的其他资料外，阁下应仔细考虑我们2018年12月31日止年度年报第一部分第一部分第1A项：风险因素中所讨论的风险及不确定因素。www.rbauction.com，关于埃德加www.sec.gov，或在SEDAR上www.sedar.com在购买我们的普通股之前。我们的业务也可能受到我们目前所不知道或我们认为不重要的额外风险的影响。如果实际发生任何风险，我们的业务、财务状况和运营结果都可能遭受重大损失。因此，我们普通股的交易价格可能会下跌，你可能会损失全部或部分投资。

除下文所述外，在截至2019年9月30日的9个月内，风险因素没有发生重大变化。

我们目前正在进行首席执行官的交接，这可能会对我们的业务造成干扰或造成不确定性。.

2019年6月24日，该公司宣布首席执行官拉维·萨利格拉姆(Ravi Saligram)将于2019年10月1日辞职。董事会已任命莎伦·德里斯科尔和卡尔·沃纳担任临时联合首席执行官，目前正在寻找萨利格拉姆先生的永久继任者。如果不能及时任命一位具备所需经验和专门知识的首席执行官继任者，可能会对我们的业务结果、财务状况和我们普通股的市场价格产生重大不利影响。

第2项：股本证券的出售及收益的使用

根据2014年8月11日并经2017年5月1日和2018年9月11日修订的该公司与Saligram先生之间的某些赠款协议(在Edgar和SEDAR网站上提交并张贴在公司网站上的2019年委托书和2018年9月13日公司提交的关于表格8-K的最新报告中有更详细的描述)，公司授予Saligram先生约102，375份赠款PSU(“SOG PSU”)，从赠款日期两周年起，每年可获得25%的授权，须归属的单位的实际数目将根据其中规定的预先确定的业绩标准确定。SOG PSU的第四部分归属于2019年第三季度，根据这一规定，Saligram先生被确定有权根据该公司在适用期间的绝对股东返还业绩总额(扣除适用的税额)获得375，164美元的付款。2019年9月3日，该公司履行了这一付款义务，向Saligram先生发行了10，444股既得利益SOG PSU的普通股。

该公司没有也不会从SOG PSU的归属或发行普通股中获得任何收益，以支付根据“授予协议”给予的SOGPSU。SOG PSU是为补偿目的而发放的。

如果SOG PSU的归属或发行普通股作为对“赠款协定”规定的SOG PSU的付款，则公司依赖于1933年“证券法”(“证券法”)第4(A)(2)节规定的豁免。第4(A)(2)条一般规定，不涉及任何公开发行的发行人的交易，可获豁免注册。Saligram先生是公司的首席执行官，也是“证券法”第501条规定的经认可的投资者。不涉及使用承销商的销售，也不支付与出售任何证券有关的佣金。

第三项：对高级证券的违约

没有。


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第四项：矿山安全信息披露

不适用。

第5项：

没有。

第六项：附属产品

展品

以下所列的展品作为本季度报告的一部分提交给表10-Q，并以参考的方式纳入本报告。


陈列品
数		文件

10.1		Ritchie Bros.Auctionines(加拿大)有限公司与Kieran Holm之间的就业协议，日期：2019年8月9日
10.2		里奇兄弟(加拿大)有限公司与Kari Taylor之间的就业协议，日期：2019年3月29日
31.1		根据经修订的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证共同首席执行官和首席财务官
31.2		根据经修订的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证共同首席执行官
32.1		C的认证o-根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18节第1350节规定的首席执行官和首席财务官
32.2		C的认证o-主任E二聚体根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18条第1350款规定的军官
101		根据条例S-T第405条为公司截至2019年9月30日的季度第10-Q号表格编制的交互式数据文件，该季度的格式为XBRL：(1)精简的合并损益表；(Ii)精简的综合资产负债表；(Iii)精简的权益变动综合报表；(Iv)现金流动合并报表；及(V)合并财务报表的附注。
104		本公司截至2019年9月30日的第10-Q号季度报告首页，格式为内联XBRL，载于表101


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签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。


	里奇兄弟。拍卖商注册


日期：2019年11月7日	通过：	S/Sharon R.Driscoll
		莎伦·德里斯科尔
		联合首席执行官兼首席财务官

日期：2019年11月7日	通过：	/s/Karl Werner
		卡尔·沃纳
		联合首席执行官


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