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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________
表格10-q
__________________________
(第一标记)
| | | | | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截止季度:2019年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
佣金档案号码:0-19254
__________________________
终身品牌公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
__________________________
| | | | | |
特拉华州 | 11-2682486 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | (I.R.S.雇主) (识别号) |
纽约花园城斯图尔特大道100号,11530
(主要行政办事处地址)(邮编)
(516) 683-6000
(登记人的电话号码,包括区号)
__________________________
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一班的职称 | | 交易 文号 | | 各交易所名称 注册 |
普通股,面值0.01美元 | | LCUT | | 纳斯达克全球精选市场 |
通过检查标记,说明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),以及(2)在过去90天中,登记人是否提交了要求提交此类报告的所有报告;以及(2)在过去90天中,登记人是否提交了要求提交此类报告的所有报告。
通过检查标记,说明注册人是否以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型速动成型机 | ☐ | | 加速机 | ☒ |
| | | | |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☒ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。
截至2019年10月31日,注册人普通股流通股数为21,256,793股。
终身品牌公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
指数
| | | | | | | | |
| | 页号 |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
项目1. | 财务报表 | |
| | |
| 精简的综合资产负债表-2019年9月30日(未经审计)和2018年12月31日 | 2 |
| | |
| 精简的业务综合报表(未经审计)-截至9月30日、2019年和2018年9月30日和9个月 | 3 |
| | |
| 汇总综合收入(损失)综合报表(未经审计)-截至9月30日、2019年和2018年9月30日和9个月 | 4 |
| | |
| 股东权益精简合并报表(未经审计)-截至9月30日、2019年和2018年9月30日和9个月 | 5 |
| | |
| 现金流动汇总表(未经审计)-截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的9个月 | 7 |
| | |
| 精简合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 28 |
| | |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 41 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 41 |
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第二部份 | 其他资料 | |
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项目1. | 法律程序 | 41 |
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第1A项. | 危险因素 | 42 |
| | |
第6项 | 展品 | 43 |
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签名 | | 44 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表
终身品牌公司
压缩合并资产负债表
(单位:千,除共享数据外)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,761 | | | $ | 7,647 | |
应收账款减去备抵额$9,3452019年9月30日7,8552018年12月31日 | 161,935 | | | 125,292 | |
盘存 | 229,947 | | | 173,601 | |
预付费用和其他流动资产 | 9,842 | | | 10,822 | |
应收所得税 | — | | | 1,442 | |
流动资产总额 | 406,485 | | | 318,804 | |
财产和设备,净额 | 28,229 | | | 25,762 | |
经营租赁使用权资产 | 108,323 | | | — | |
投资 | 20,347 | | | 22,582 | |
无形资产,净额 | 316,343 | | | 338,847 | |
递延所得税 | 80 | | | 733 | |
其他资产 | 3,925 | | | 1,844 | |
总资产 | $ | 883,732 | | | $ | 708,572 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
| | | |
当期定期贷款期限 | $ | 4,264 | | | $ | 1,253 | |
应付帐款 | 67,784 | | | 38,167 | |
应计费用 | 58,252 | | | 45,456 | |
应付所得税 | 4,420 | | | — | |
经营租赁负债的当期部分 | 10,741 | | | — | |
流动负债总额 | 145,461 | | | 84,876 | |
递延租金及其他长期负债 | 10,987 | | | 23,339 | |
递延所得税 | 14,947 | | | 15,141 | |
经营租赁负债 | 113,506 | | | — | |
应付所得税,长期 | 949 | | | 949 | |
循环信贷设施 | 91,212 | | | 42,080 | |
定期贷款 | 258,745 | | | | 262,694 | |
股东权益 | | | |
优先股,$1.00票面价值,授权股票:100A系列股份及2,000,000B系列股份;无已发行和未付 | — | | | — | |
普通股,美元0.01票面价值,授权股票:50,000,000截至2019年9月30日和2018年12月31日,已发行和发行的股票:21,256,7932019年9月30日20,764,1432018年12月31日 | 213 | | | 208 | |
已付资本 | 261,959 | | | 258,637 | |
留存收益 | 22,634 | | | 55,264 | |
累计其他综合损失 | (36,881) | | | (34,616) | |
股东权益总额 | 247,925 | | | 279,493 | |
负债和股东权益共计 | $ | 883,732 | | | $ | 708,572 | |
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见未审计合并财务报表附注。
终身品牌公司
精简的业务合并报表
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
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| 三个月结束 九月三十日 | | | | 九个月结束 九月三十日 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | |
净销售额 | $ | 215,502 | | | $ | 209,448 | | | $ | 507,964 | | | $ | 476,268 | | |
销售成本 | 142,561 | | | 135,663 | | | 336,683 | | | 305,318 | | |
毛利率 | 72,941 | | | 73,785 | | | 171,281 | | | 170,950 | | |
分配费用 | 18,537 | | | 16,612 | | | 49,938 | | | 49,376 | | |
销售、一般和行政费用 | 37,389 | | | 42,113 | | | 118,379 | | | 122,330 | | |
重组费用 | 338 | | | 552 | | | 1,119 | | | 1,353 | | |
商誉减损 | 9,748 | | | 2,205 | | | 9,748 | | | 2,205 | | |
业务收入(损失) | 6,929 | | | 12,303 | | | (7,903) | | | (4,314) | | |
利息费用 | (5,172) | | | (5,634) | | | (14,788) | | | (12,413) | | |
提前偿还债务的损失 | — | | | — | | | — | | | (66) | | |
所得税前的收入(损失)和(亏损)收益中的权益 | 1,757 | | | 6,669 | | | (22,691) | | | (16,793) | | |
所得税(备抵)福利 | (15,066) | | | (906) | | | (6,813) | | | 4,669 | | |
扣除税收后的(亏损)收益中的权益 | (210) | | | 185 | | | (395) | | | 417 | | |
净(损失)收入 | $ | (13,519) | | | $ | 5,948 | | | $ | (29,899) | | | $ | (11,707) | | |
基本(亏损)普通股收入 | $ | (0.66) | | | $ | 0.29 | | | $ | (1.46) | | | $ | (0.61) | | |
摊薄(亏损)普通股收益 | $ | (0.66) | | | $ | 0.29 | | | $ | (1.46) | | | $ | (0.61) | | |
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见未审计合并财务报表附注。
终身品牌公司
综合(损失)收入汇总表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日 | | | | 九个月结束 九月三十日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净(损失)收入 | $ | (13,519) | | | $ | 5,948 | | | $ | (29,899) | | | $ | (11,707) | |
其他综合损失,扣除税后: | | | | | | | |
翻译调整 | (2,385) | | | 124 | | | (4,032) | | | (1,985) | |
现金流量套期保值的净变化 | 151 | | | (381) | | | 1,729 | | | (658) | |
退休福利债务的影响 | 13 | | | 19 | | | 38 | | | 54 | |
其他综合损失,扣除税款 | (2,221) | | | (238) | | | (2,265) | | | (2,589) | |
综合(损失)收入 | $ | (15,740) | | | $ | 5,710 | | | $ | (32,164) | | | $ | (14,296) | |
见未审计合并财务报表附注。
终身品牌公司
股东权益合并简表
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 已付 资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合损失 | | 共计 |
截至2018年9月30日止的9个月 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
2017年12月31日结余 | | 14,903 | | | $ | 149 | | | $ | 178,909 | | | $ | 60,546 | | | $ | (29,325) | | | $ | 210,279 | |
综合损失: | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | (11,598) | | | — | | | $ | (11,598) | |
翻译调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,380 | | | 3,380 | |
衍生产品公允价值调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
退休福利债务的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | 18 | |
总综合损失 | | | | | | | | | | | | (8,214) | |
发放5,593,116用于收购长丝的普通股股份,扣除股票发行成本 | | 5,593 | | | 56 | | | 75,920 | | | — | | | — | | | 75,976 | |
发行予董事的受限制股份 | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向雇员净发行限制性股份 | | 126 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
股票补偿费用 | | — | | | — | | | 838 | | | — | | | — | | | 838 | |
有效回购所需雇员扣缴税款的股份 | | (19) | | | — | | | (258) | | | — | | | — | | | (258) | |
股息(1) | | — | | | — | | | — | | | (880) | | | — | | | (880) | |
2018年3月31日结余 | | 20,606 | | | 206 | | | 255,408 | | | 48,068 | | | (25,941) | | | 277,741 | |
综合损失: | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | (6,057) | | | — | | | $ | (6,057) | |
翻译调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,489) | | | (5,489) | |
衍生产品公允价值调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (263) | | | (263) | |
退休福利债务的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | 17 | |
总综合损失 | | | | | | | | | | | | (11,792) | |
长丝股票发行净成本调整 | | — | | | — | | | (6) | | | | | | | (6) | |
发行予董事的受限制股份 | | 54 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向雇员净发行限制性股份 | | 93 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
股票补偿费用 | | — | | | — | | | 921 | | | — | | | — | | | 921 | |
有效回购所需雇员扣缴税款的股份 | | (12) | | | — | | | (140) | | | — | | | — | | | (140) | |
股息(1) | | — | | | — | | | — | | | (885) | | | — | | | (885) | |
2018年6月30日结余 | | 20,741 | | | 207 | | | 256,182 | | | 41,126 | | | (31,676) | | | 265,839 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | — | | | — | | | — | | | 5,948 | | | — | | | $ | 5,948 | |
翻译调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 124 | | | 124 | |
衍生产品公允价值调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (381) | | | (381) | |
退休福利债务的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | 19 | |
综合收入总额 | | | | | | | | | | | | 5,710 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
向雇员净发行限制性股份 | | 25 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
股票补偿费用 | | — | | | — | | | 1,268 | | | — | | | — | | | 1,268 | |
股票期权的净行使 | | — | | | — | | | 142 | | | — | | | — | | | 142 | |
有效回购所需雇员扣缴税款的股份 | | (4) | | | — | | | (45) | | | — | | | — | | | (45) | |
股息(1) | | — | | | — | | | — | | | (905) | | | — | | | (905) | |
2018年9月30日结余 | | 20,762 | | | $ | 208 | | | $ | 257,547 | | | $ | 46,169 | | | $ | (31,914) | | | $ | 272,010 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 普通股每股申报的现金股息为$0.1275和$0.1275分别在截至2018年9月30日和2019年9月30日的9个月内。
终身品牌公司
股东权益合并简表
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 已付 资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合损失 | | 共计 |
截至2019年9月30日止的9个月 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
2018年12月31日结余 | | 20,764 | | | $ | 208 | | | $ | 258,637 | | | $ | 55,264 | | | $ | (34,616) | | | $ | 279,493 | |
综合损失: | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | (4,867) | | | — | | | $ | (4,867) | |
翻译调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,306 | | | 1,306 | |
现金流量套期保值的净变化 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 596 | | | 596 | |
退休福利债务的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 13 | |
总综合损失 | | | | | | | | | | | | (2,952) | |
向雇员净发行限制性股份 | | 169 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
股票补偿费用 | | — | | | — | | | 900 | | | — | | | — | | | 900 | |
股票期权的净行使 | | 19 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
有效回购所需雇员扣缴税款的股份 | | (25) | | | — | | | (232) | | | — | | | — | | | (232) | |
股息(1) | | — | | | — | | | — | | | (898) | | | — | | | (898) | |
2019年3月31日结余 | | 20,927 | | | 209 | | | 259,304 | | | 49,499 | | | (32,701) | | | 276,311 | |
综合损失: | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | (11,513) | | | — | | | $ | (11,513) | |
翻译调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,953) | | | (2,953) | |
现金流量套期保值的净变化 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 982 | | | 982 | |
退休福利债务的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
总综合损失 | | | | | | | | | | | | (13,472) | |
发行予董事的受限制股份 | | 61 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
向雇员净发行限制性股份 | | 250 | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | |
股票补偿费用 | | — | | | — | | | 1,186 | | | — | | | — | | | 1,186 | |
股票期权的净行使 | | 34 | | | — | | | 133 | | | — | | | — | | | 133 | |
有效回购所需雇员扣缴税款的股份 | | (17) | | | — | | | (158) | | | — | | | — | | | (158) | |
股息(1) | | — | | | — | | | — | | | (896) | | | — | | | (896) | |
2019年6月30日结余 | | 21,255 | | | 213 | | | 260,461 | | | 37,090 | | | (34,660) | | | 263,104 | |
综合损失: | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | (13,519) | | | — | | | $ | (13,519) | |
翻译调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,385) | | | (2,385) | |
衍生产品公允价值调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 151 | | | 151 | |
退休福利债务的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 13 | |
总综合损失 | | | | | | | | | | | | (15,740) | |
| | | | | | | | | | | | |
向雇员净发行限制性股份 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | | — | | | — | | | 1,498 | | | — | | | — | | | 1,498 | |
| | | | | | | | | | | | |
股息(1) | | — | | | — | | | — | | | (937) | | | — | | | (937) | |
2019年9月30日结余 | | 21,256 | | | $ | 213 | | | $ | 261,959 | | | $ | 22,634 | | | $ | (36,881) | | | $ | 247,925 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)普通股每股申报的现金股息为$0.1275和$0.1275分别在截至2018年9月30日和2019年9月30日的9个月内。
见未审计合并财务报表附注。
终身品牌公司
合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 九月三十日 | | |
| 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | |
净损失 | $ | (29,899) | | | $ | (11,707) | |
调整数,将净损失与用于业务活动的现金净额对账: | | | |
折旧和摊销 | 18,771 | | | 16,807 | |
商誉减损 | 9,748 | | | 2,205 | |
融资成本摊销 | 1,312 | | | 1,103 | |
递延租金 | — | | | 357 | |
非现金租赁费用 | 1,050 | | | — | |
股票补偿费用 | 3,605 | | | 3,027 | |
未分配的亏损权益(收入),扣除税后 | 395 | | | (417) | |
提前偿还债务的损失 | — | | | 66 | |
SKU合理化 | 8,500 | | | — | |
经营资产和负债的变化(不包括企业收购的影响): | | | |
应收账款 | (37,343) | | | (13,245) | |
盘存 | (66,195) | | | (51,392) | |
预付费用、其他流动资产和其他资产 | 756 | | | 905 | |
应付帐款、应计费用和其他负债 | 43,465 | | | 29,059 | |
应收所得税 | 1,442 | | | (2,952) | |
应付所得税 | 4,434 | | | (4,245) | |
用于经营活动的现金净额 | (39,959) | | | (30,429) | |
投资活动 | | | |
购置财产和设备 | (7,618) | | | (5,420) | |
长丝采购,现金净额 | — | | | (217,521) | |
用于投资活动的现金净额 | (7,618) | | | (222,941) | |
筹资活动 | | | |
循环信贷贷款收益 | 258,647 | | | 203,237 | |
循环信贷贷款的偿还 | (208,737) | | | (210,271) | |
定期贷款收益 | — | | | 275,000 | |
偿还定期贷款 | (2,063) | | | (1,375) | |
短期贷款收益 | — | | | 216 | |
短期贷款付款 | — | | | (206) | |
融资费用的支付 | — | | | (11,171) | |
股票发行费用的支付 | — | | | (936) | |
资本租赁付款 | (18) | | | (67) | |
股票代偿扣缴税款的支付 | (390) | | | (442) | |
行使股票期权的收益 | 133 | | | 143 | |
支付的现金红利 | (2,693) | | | (2,405) | |
筹资活动提供的现金净额 | 44,879 | | | 251,723 | |
外汇对现金的影响 | (188) | | | (190) | |
现金和现金等价物减少 | (2,886) | | | (1,837) | |
期初现金及现金等价物 | 7,647 | | | 7,600 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 4,761 | | | $ | 5,763 | |
| | | |
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见未审计合并财务报表附注。
终身品牌公司
精简合并财务报表附注
2019年9月30日
(未经审计)
注A-会计政策的提出和总结依据
组织和业务
终身品牌公司(“公司”)设计、采购和销售家庭使用的品牌厨具、餐具和其他产品,并以公司拥有或许可或通过零售商的私人标签销售其产品的多个品牌和商标。本公司主要向零售商批发销售其产品。该公司还通过第三方和自己的互联网网站直接向消费者推销和销售有限的产品选择。
提出依据
所附未经审计的精简合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)和条例S-X第10条的指示编制的。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整都包括在内,这些调整仅包括正常的经常性权责发生制。这些精简的合并财务报表应与公司截至2018年12月31日会计年度的表10-K年度报告(2018年表格10-K年度报告)中的合并财务报表及其脚注一并阅读。
截至2019年9月30日的3个月和9个月的运营业绩并不一定表明截至2019年12月31日的年度的预期结果。
公司的业务和营运资金需求是高度季节性的,大部分销售发生在第三和第四季度。2018年和2017年,第三和第四季度的净销售额占62%和60分别占年净销售额的百分比。由于预计到假期前运输季节,库存水平主要在6月至10月期间增加。
收入确认
本公司向零售商和分销商批发销售产品,并直接向消费者销售零售产品。批发销售和零售销售是在客户获得产品控制权的时间点上得到承认的,其数量反映了公司期望以这些产品作为交换条件的考虑。
本公司在正常的业务过程中为客户提供各种销售奖励和促销计划。这些激励措施和促销活动通常包括合作广告、买断、批量回扣和折扣等安排。这些安排和回报反映为出售时收入的减少。更多信息见注B-收入。
销售成本
销售成本主要包括与产品的生产和采购有关的费用、入境运费、采购费用、特许权使用费、工具和其他与产品采购有关的费用。
在2019年1月1日之前,用于生产产品的某些工具的折旧被归类为销售、一般和行政费用。截至2019年9月30日止的3个月和9个月的销售成本中记录的金额为美元。0.4百万美元1.1分别是百万。对所列比较期的影响无关紧要,因此,没有调整比较期以反映会计政策的这一变化。
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精简合并财务报表附注
2019年9月30日
(未经审计)
该公司实施了提高库存生产率和简化其美国业务的计划。在这方面,它启动了一项库存保持单位合理化(“SKU合理化”)举措,根据这些方案的目标,查明要停止活动状态的库存。
在截至2019年9月30日的9个月内,该公司记录了一笔美元8.5与SKU合理化计划相关的销售费用。库存费用是在截至2019年6月30日的三个月的销售成本中确认的。8截至2019年6月30日公司综合库存的百分比。
分配费用
配送费用主要包括仓储费和运费费.
应收账款
公司定期审查应收账款的可收性,并为客户无法支付所需款项而可能造成的估计损失提供备抵。评估这些应收账款的最终潜在实现需要大量的判断,包括评估公司客户的初始和持续信誉。
本公司还为预期的客户扣减额保留了一笔津贴。扣减津贴主要是根据与客户签订的合同计算的。然而,在某些情况下,公司没有正式合同,因此,客户扣除是非合同性的。为了评估非合同客户扣除的合理性,公司分析了现有的信息和历史上的扣减趋势。
应收购货协议
该公司与美国汇丰银行(“汇丰银行”)、美国全国协会(“汇丰银行”)签订了一份未承付应收款购买协议(“应收款购买协议”)。根据与汇丰银行签订的“应收账款购买协议”,应收账款的出售在出售时不包括在公司的合并资产负债表中,有关的销售费用包括在公司未经审计的合并业务报表中的销售、一般和行政费用中。根据这项协议,该公司将出售给汇丰银行的美元32.5百万美元81.7在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,应收账款分别为百万美元20.7百万美元59.4在截至2018年9月30日的三个月和九个月内,应收账款分别为百万欧元。收费$0.2百万美元0.4在截至2019年9月30日的三个月和九个月的未审计合并业务报表中,与出售应收款有关的百万英镑包括在销售费用、一般费用和行政费用中。收费$0.1百万美元0.3在截至2018年9月30日的三个月和九个月的未审计合并业务报表中,与应收账款销售有关的百万英镑包括在销售费用、一般费用和行政费用中。2019年9月30日和2018年9月30日美元17.8百万美元13.6售出的应收账款中,分别有100万是客户欠美国汇丰银行的。
盘存
库存主要由第三方供应商提供的成品组成.库存还包括成品、在制品和与公司生产纯银产品有关的原材料。存货的定价采用较低的成本(先入先出)或可变现净值.本公司根据目前的销售环境,按产品估算库存的销售价格。如果估计的销售价格低于库存成本,则公司将库存的价值降至其可变现净值。可变现净值是指在正常经营过程中的估计销售价格,不太合理地预测完成、处置和运输的成本。
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精简合并财务报表附注
2019年9月30日
(未经审计)
清单的组成部分如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | (2018年12月31日) |
成品 | $ | 221,863 | | | $ | 165,969 | |
在制品 | 140 | | | 375 | |
原料 | 7,944 | | | 7,257 | |
共计 | $ | 229,947 | | | $ | 173,601 | |
金融工具的公允价值
公司认定,现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面金额由于其短期性质,是对其公允价值的合理估计。该公司确定,其循环信贷安排下未偿贷款的账面金额和定期贷款接近公允价值,因为这类借款按浮动市场利率计息。
衍生物
本公司按照会计准则编纂(“ASC”)主题编号815记账衍生工具,衍生工具和套期保值。ASC主题第815号要求在资产负债表上以公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。衍生工具公允价值的变化,如果符合套期保值的资格,并已被指定为会计目的套期保值关系的一部分,则在被套期保值项目在收益中得到确认之前,对收益没有净影响。符合条件并被指定为套期保值关系一部分的对冲工具公允价值的变化包括在累积的其他综合损失中,随后在公司未经审计的合并业务报表中予以确认,以反映影响收益的对冲项目的位置。不符合会计目的的套期保值工具的衍生产品公允价值的变化记录在公司未经审计的精简经营报表中。
商誉、无形资产和长期资产
视为无限期的商誉和无形资产不摊销,而是接受年度减值评估。此外,如果事件或条件表明报告单位的账面价值可能无法收回,公司将在当时评估商誉和其他无形资产的减值。就商誉评估而言,公司首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额,以此作为确定是否有必要进行会计准则更新(“ASU”)专题编号350所述的商誉减值测试的依据,无形资产-亲善和其他。如果在评估了质量因素后,公司确定报告单位的公允价值不低于其账面价值的可能性不大,那么进行减值测试是不必要的,公司的商誉被认为是不受损害的。然而,如果根据公司的定性评估,它得出的结论是,报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值,或者如果公司选择绕过定性评估,公司将着手进行数量减值测试。量化减值测试将具有商誉的每个报告单元的账面价值与相应报告单元的估计公允价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过该报告单位的估计公允价值,将记录减值费用,以将报告单位减至公允价值。公司还对质量因素进行评估,以确定其无限期的无形资产是否受到损害,并在必要时进行数量测试。这些测试可以包括从特许权使用费模型或其他估价模型中解脱出来。
当情况发生或变化表明资产的账面金额可能无法收回时,将审查包括被视为寿命有限的无形资产在内的长期资产的减值情况。减值指标除其他情况外,包括现金流动赤字、收入的历史性或预期下降或营业利润的历史性下降或商业环境的重大不利变化,这些变化表明资产的账面数额可能受到损害。当存在减值指标时,资产的可收回性是通过将资产的账面价值与预计由资产产生的未贴现的未来现金流量估计值进行比较来衡量的。如果该资产被视为受损,则应以该资产的账面金额超过该资产的公允价值的数额来衡量要确认的减值。
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2019年9月30日
(未经审计)
在2019年第三季度,该公司对商誉的定性评估表明,其欧洲厨具业务发生了触发事件,导致了1美元的损失。9.7百万非现金减值费用。美国报告部门没有减值指标。
请参阅附注F-本季度报告中所列未经审计的精简合并财务报表中的无形资产,以获得更多信息。
租赁
公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。经营租赁使用权(ROU)资产包括在经营租赁使用权资产负债表上。经营租赁负债的当期和长期组成部分分别列在合并资产负债表上的经营租赁负债和经营租赁负债的当期部分。融资租赁对公司精简的合并资产负债表并不重要。
经营租赁ROU资产和经营租赁负债是根据租赁期限内未来最低租赁付款的现值确认的。由于公司的大部分租约并没有提供隐含利率,因此公司在决定未来付款的现值时,以开始日期的资料为基础,采用递增的借款利率。经营租赁ROU资产也可以包括任何租赁付款,调整为任何预付或应计租金支付,租赁奖励,和初始直接成本发生。某些租约可能包括延长或终止租赁的选项。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.
对于某些设备租赁,公司采用投资组合方法有效地核算任何ROU资产和租赁负债。初始期限为十二个月或更短的租约不记录在资产负债表上。
公司选择了实用的权宜之计,将合同中的每一个单独的租赁部分及其相关的非租赁部分作为一个单独的租赁部分来核算,从而使所有固定付款都资本化。
员工保健
该公司为其健康保险计划的某些部分提供了自我保险。该公司对未支付的索赔和估计发生但尚未报告的索赔保持应计制(“IBNR”)。尽管管理层认为它使用了现有的最佳信息来估计索赔,但实际索赔可能与估计索赔相差很大。
重组费用
与重组活动有关的费用在发生负债时按公允价值入账。在任何剩余的经营租赁义务结束时和在遣散费的通信日期发生了一项负债。
关于该公司2018年3月对丝的收购,该公司开始了一项重组计划,将丝业务与公司的业务结合起来,并实现预期从收购的协同增效中节省的费用。在截至2019年9月30日的9个月内,该公司支付了$0.4百万丝重组费用,主要与遣散费有关。在截至2018年9月30日的三个月和九个月内,该公司花费了美元0.6百万美元1.4分别有百万元的重组费用,主要与遣散费有关,其中$0.82018年9月30日,累计了100万美元。
在截至2019年9月30日的3个月和9个月内,该公司支付了$0.3百万美元0.7数百万的重组费用,主要与遣散费有关,用于整合在欧洲经营的法律实体。2018年,该公司最后确定了其欧洲业务的整合计划,并采取进一步措施巩固其业务。该公司将在2019年合并其在英国的实际地点,预计将支付大约$0.72019年新增重组和整合费用100万欧元。2019年9月30日0.1与欧洲重组计划相关的重组费用累计达到100万欧元。
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2019年9月30日
(未经审计)
通过新的会计公告
从2019年1月1日起,公司采用ASU 2016-02,租约(主题842)(“ASC 842”),这就要求承租人在大多数租赁中,首先承认租赁义务的租赁责任,并承认在租赁期限内使用相关资产的权利的ROU资产。公司采用该标准,采用累积效应调整方法,选择了标准允许的一些实用权宜之计。在采用后,公司确认ROU资产和租赁负债$90.9百万美元104.4分别是百万。关于本公司采用本标准的更多信息,请参见附注D-租约。
从2019年1月1日起,公司采用ASU 2018-02,损益表-报告综合收入:从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响该报告讨论了由于2017年12月22日颁布的减税和就业法案(“税法”),美国联邦公司税率的变化对累计其他综合收入(损失)项目的影响。在通过后,公司没有选择将税法的滞留所得税影响从累积的其他综合(亏损)收入重新分类为留存收益。
附注B-收入
本公司向零售商和分销商批发销售产品,并直接向消费者销售零售产品。批发销售和零售销售在客户获得产品控制权的时间点上得到确认,其数量反映了公司期望以这些产品作为交换条件的考虑。为了表明控制权的转移,公司必须有目前的付款权,法定所有权必须转让给客户,客户必须具有所有权的重大风险和回报,如果接受不是一种形式,客户必须已经接受了该产品或服务。该公司的主要销售条款是免费在船上(“FOB”)的装运点,或同等,因此,公司主要转让控制和记录收入的产品销售时,装运。不含FOB装运点的交货条件的销售安排在装运时不予承认,并根据相关的运输条款和客户义务评估收入确认的控制权转移。在销售交易中向客户收取的运费和手续费包括在销售净额中,金额为$。1.0百万美元2.3截至2019年9月30日止的三个月和九个月的百万美元0.9百万美元2.2在截至2018年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。净销售额不包括向客户征收并汇至税务机关的税款。
在正常的经营过程中,本公司不时向批发客户提供各种销售奖励和促销计划。这些激励措施和促销活动通常包括合作广告、买断、批量回扣和折扣等安排。这些安排代表各种形式的可变考虑,销售回报的估计反映在公司精简的合并业务报表中销售净额的减少。这些估计数是基于历史经验和其他已知因素,或者是一系列可能的结果中最有可能的数字。在季度基础上,根据组合方法对可变考虑进行评估,以估计可变考虑的构成部分受到限制的程度。
与客户的付款条件各不相同,但一般为30至90天,或在销售点为公司的零售直销。该公司承担一定的直接增量成本,以获得与客户的合同,如销售相关佣金,其相关收入的确认期不到一年。这些费用作为已发生的费用入账,并记入销售、一般和行政费用的合并业务简编报表中。在本合同范围内不重要的附带项目按已发生的费用列支。
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2019年9月30日
(未经审计)
下表按部门、产品类别和地理区域列出截至2019年9月30日为止的三个月和九个月的公司净销售额(千):
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| 三个月结束 (一九二零九年九月三十日) | | 九个月结束 (一九二零九年九月三十日) |
美国段 | | | |
厨具 | $ | 99,257 | | | $ | 234,149 | |
餐具 | 57,332 | | | 112,543 | |
家庭解决方案 | 38,610 | | | 98,637 | |
美国分部共计 | 195,199 | | | 445,329 | |
国际部分 | | | |
厨具 | 16,406 | | | 42,918 | |
餐具 | 3,897 | | | 19,717 | |
国际分部共计 | 20,303 | | | 62,635 | |
总净销售额 | $ | 215,502 | | | $ | 507,964 | |
美国 | 179,565 | | | 417,657 | |
联合王国 | 13,985 | | | 44,697 | |
世界其他地区 | 21,952 | | | 45,610 | |
总净销售额 | $ | 215,502 | | | $ | 507,964 | |
注C-采办
2017年12月22日,该公司签订了一项协议,规定该公司将收购长丝。这项收购于2018年3月2日完成。在考虑到某些调整后,对长丝的总体考虑是$294.4百万美元,包括美元217.5百万现金考虑和5,593,116新发行的公司普通股股份,价值等于$76.9百万股是基于2018年3月2日公司普通股的市值计算的。
购买价格是根据公司对所购资产和承担的负债的公允价值的最后估计数分配的,具体如下(千):
| | | | | |
应收账款 | $ | 26,224 | |
盘存 | 29,044 | |
其他资产 | 5,620 | |
其他负债 | (23,018) | |
递延所得税 | (13,881) | |
善意和其他无形资产 | 270,427 | |
分配总值 | $ | 294,416 | |
善意来自于劳动力聚集等因素。预计商誉总额不得为纳税目的而扣减。商誉和其他无形资产主要包括在美国部分。客户关系在其估计的使用寿命内按直线摊销(见注F-无形资产)。
截至2018年9月30日的三个月和九个月包括了从2018年3月2日(收购日期)到2018年9月30日这段时期的丝材业务。2018年9月30日终了的三个月未经审计的合并业务合并报表包括$38.6百万美元的净销售额是由丝光公司贡献的。截至2018年9月30日的9个月的合并业务精简报表包括$77.2百万美元的净销售额是由丝光公司贡献的。
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2019年9月30日
(未经审计)
未经审计的专业表格结果
下表列出截至2018年9月30日的3个月和9个月公司合并的净销售额、所得税前收入(亏损)、收益(亏损)和净收入(亏损)。未经审计的初步结果包括公司和丝织公司业务信息的历史报表,使长丝收购和相关融资生效,仿佛它们发生在所述期间之初。
| | | | | | | | |
| 三个月结束 2018年9月30日 | 九个月结束 2018年9月30日 |
| (单位:千,除每股数据外) | |
净销售额 | $ | 209,448 | | $ | 502,079 | |
所得税前的收入(损失)和收益中的权益(损失) | 6,956 | | (15,416) | |
净收入(损失) | 6,145 | | (10,671) | |
普通股基本和稀释收益(亏损) | 0.30 | | (0.52) | |
未经审计的预计结果不包括通过业务合并实现的任何收入或成本削减,也不包括与业务合并直接相关的非经常性项目的影响。
未经审计的初步结果不一定表明,如果在提出初步财务信息之日完成了收购,就会产生什么样的经营结果。此外,未经审计的初步结果并不是为了预测合并后公司未来的合并经营业绩。
附注D-租赁
公司自2019年1月1日起采用ASC 842标准,采用累计有效调整法,在采用日采用新的租赁标准。因此,2019年1月1日之前的所有期间均按照ASC以前的主题840-租赁采用ASC 842,由于记录业务租赁ROU资产和业务租赁负债约为美元,因此资产和负债总额有所增加。90.9百万美元104.4截至2019年1月1日,融资租赁金额分别为100万欧元。对公司来说,融资租赁并不重要,也没有受到采用ASC 842的影响,因为融资租赁负债和相应资产已在上一份指南ASC 840的资产负债表中记录。这一做法并没有对公司精简的综合业务报表或现金流量表产生重大影响。
本公司拥有公司办公室、分销设施、制造工厂和某些车辆的经营租赁。初始期限为12个月或更短的租约不记录在合并资产负债表上。公司选择了实用的权宜之计,将合同中的每一个单独的租赁部分及其相关的非租赁部分作为一个单独的租赁部分来核算,从而使所有固定付款都资本化。该公司还选择了新标准允许的一揽子实用权宜之计,除其他外,允许该公司继续进行历史租赁分类。在租赁开始时无法确定的可变租赁付款数额,例如根据指数费率或使用情况的变化而增加的租约付款,不包括在ROU资产或负债中,而是作为已发生的费用入账,并作为可变租赁费用入账。
ROU资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利,租赁负债代表公司根据租赁期内固定租赁付款的净现值确认ROU资产和负债的义务。公司的租赁期限包括在合理确定公司将行使该选择权时延长或终止租赁的备选方案。ROU资产也包括任何预付租赁付款。由于公司的大部分经营租赁没有提供隐含的费率,公司在确定租赁付款的现值时,根据开始日期获得的信息,使用其增量借款利率。
截至2019年9月30日止的3个月和9个月的租赁费用构成部分如下(千):
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2019年9月30日
(未经审计)
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| 三个月结束 (一九二零九年九月三十日) | | 九个月结束 (一九二零九年九月三十日) |
业务租赁费用: | | | |
固定 | $ | 4,796 | | | $ | 13,927 | |
共计 | $ | 4,796 | | | $ | 13,927 | |
截至2019年9月30日的3个月和9个月的补充现金流动信息如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 (一九二零九年九月三十日) | | 九个月结束 (一九二零九年九月三十日) |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | | | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 4,902 | | | $ | 12,877 | |
共计 | $ | 4,902 | | | $ | 12,877 | |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 (一九二零九年九月三十日) | | 九个月结束 (一九二零九年九月三十日) |
为换取新的租赁债务而获得的使用权资产: | | | |
经营租赁 | $ | 2,566 | | | $ | 118,054 | |
共计 | $ | 2,566 | | | $ | 118,054 | |
截至2019年9月30日,经营租赁的未来租金总额如下(千):
| | | | | |
| 操作 |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9个月) | $ | 4,922 | |
2020 | 17,655 | |
2021 | 17,538 | |
2022 | 17,642 | |
2023 | 17,818 | |
此后 | 88,965 | |
租赁付款总额 | 164,540 | |
减:利息 | (40,293) | |
租赁付款现值 | $ | 124,247 | |
平均租赁条件和贴现率如下:
| | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) |
加权平均剩余租约期限(年数) | |
经营租赁 | 8.7 |
加权平均贴现率 | |
经营租赁 | 6.1 | % |
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精简合并财务报表附注
2019年9月30日
(未经审计)
附注E-投资
公司拥有大约一个30对Grupo Vasconia S.A.B.的利息%。(“Vasconia”)是一家铝制品的综合制造商,也是墨西哥最大的家庭用品公司之一。Vasconia的资本股票在墨西哥证券交易所墨西哥证券交易所进行交易。引号键是VASCONI。该公司使用权益会计方法核算其在瓦斯科尼亚的投资,并在公司精简的合并业务报表中记录其在瓦斯科尼亚净收益中所占的比例份额。因此,该公司在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的净收益(减去与所购客户关系有关的摊销费用)中所占的比例份额记录在所附的未经审计的合并业务合并报表中。
该公司的投资余额价值已从墨西哥比索(“MXN”)换算成美元(“美元”),使用的是MXN的即期汇率。19.71和MXN19.642019年9月30日和2018年12月31日。
该公司在Vasconia净(损失)收入中所占比例已从MXN换算为美元,汇率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日
| | | | 九个月结束 九月三十日
| | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
平均汇率(MXN对美元) | 19.42 | | 18.94 | | 19.11 - 19.42 | | 18.71-19.38 |
由于公司投资的折算,公司的投资减少了美元1.8在截至2019年9月30日的9个月内增加了100万美元的投资0.82018年前的9个月里,百万美元。这些翻译效果记录在累积的其他综合收入(损失)中。
Vasconia公司以美元和MXN计的收入资料摘要如下(千):
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| 三个月结束 九月三十日 | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | |
| 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN |
净销售额 | $ | 36,566 | | | $ | 710,118 | | | $ | 41,222 | | | $ | 780,938 | |
毛利 | 5,572 | | | 108,205 | | | 7,762 | | | 147,039 | |
(损失)业务收入 | (581) | | | (11,288) | | | 1,063 | | | 20,136 | |
净损失 | (647) | | | (12,571) | | | (1,233) | | | (23,361) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 九月三十日 | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | |
| 美元 | | MXN | | 美元 | | MXN |
净销售额 | $ | 115,100 | | | $ | 2,216,293 | | | $ | 128,853 | | | $ | 2,452,673 | |
毛利 | 22,801 | | | 438,478 | | | 24,867 | | | 473,763 | |
业务收入 | 4,117 | | | 78,739 | | | 5,867 | | | 112,466 | |
净(损失)收入 | (1,158) | | | (22,384) | | | 862 | | | 17,484 | |
该公司记录了Vasconia的(亏损)收益(扣除税后)的权益(美元)。0.2)百万美元(0.4)分别在截至2019年9月30日的三个月和九个月内。该公司记录了Vasconia公司扣除税收后的(亏损)收益中的权益0.2百万美元0.4在截至2018年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。2018年9月30日终了的3个月和9个月的股票(亏损)收益包括递延税收福利美元0.6百万美元0.3因要求分别通过其他综合(亏损)收入记录外币折算损益,并对递延税负进行相应调整。
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精简合并财务报表附注
2019年9月30日
(未经审计)
在该公司精简的合并资产负债表中包括下列应付和应付瓦斯科尼亚的款项(单位:千):
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应付和应收余额 | 资产负债表 位置 | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
应付给瓦斯科尼亚的款项 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 48 | | | $ | 95 | |
应付瓦斯科尼亚的数额 | 应计费用和应付帐款 | | 90 | | | — | |
截至2019年9月30日和2018年12月31日,该公司投资Vasconia的公允价值(根据Vasconia的报价)为美元33.3百万美元31.9分别是百万。公司投资Vasconia的账面价值为美元20.3百万美元22.6分别为2019年9月30日和2018年12月31日。
注F-无形资产
无形资产包括以下(千)项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | | | | | | | (2018年12月31日) | | | | | | |
| 毛额 | | 减值 | | 累积 摊销 | | 网 | | 毛额 | | 减值 | | 累积 摊销 | | 网 |
善意 | $ | 92,361 | | | $ | (9,748) | | | — | | | $ | 82,613 | | | $ | 93,895 | | | $ | (2,205) | | | $ | — | | | $ | 91,690 | |
无限期无形资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品名称 | 58,216 | | | — | | | — | | | 58,216 | | | 58,216 | | | — | | | — | | | 58,216 | |
有限寿命无形资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
许可证 | 15,847 | | | — | | | (10,173) | | | 5,674 | | | 15,847 | | | — | | | (9,825) | | | 6,022 | |
商品名称 | 43,193 | | | — | | | (16,174) | | | 27,019 | | | 43,689 | | | — | | | (13,965) | | | 29,724 | |
客户关系 | 174,366 | | | — | | | (36,332) | | | 138,034 | | | 175,482 | | | — | | | (27,538) | | | 147,944 | |
其他 | 6,475 | | | — | | | (1,688) | | | 4,787 | | | 6,510 | | | — | | | (1,259) | | | 5,251 | |
共计 | $ | 390,458 | | | $ | (9,748) | | | $ | (64,367) | | | $ | 316,343 | | | $ | 393,639 | | | $ | (2,205) | | | $ | (52,587) | | | $ | 338,847 | |
在2019年第三季度,该公司对商誉的定性评估表明,其欧洲厨具报告部门发生了触发事件,导致该公司进行了定量评估,最终获得了一美元9.7百万非现金商誉减值费用。2018年第三季度,该公司的非现金商誉减值费用为美元。2.2百万相关的欧洲餐具业务。
此外,在2019年第三季度,该公司确定其欧洲厨具和餐具报告单位符合标准,在ASC主题350的指导下合并为一个报告单位,无形资产-亲善和其他和ASC主题编号280,部分报告。由于2019年第三季度和2018年第三季度的商誉减值费用,该公司注销了零与欧洲厨具和餐具报告单位相关的商誉数额,分别于2014年和2011年购置。
该公司考虑了欧洲厨具业务的几个损害指标,包括由于正在进行的英国退欧谈判,欧洲宏观环境的持续不确定性。此外,该公司还考虑到欧洲厨具业务的经营业绩下降,其中包括在联合王国(“英国”)建立新仓库的订单履行速度较慢和劳动效率低下。虽然仓库合并和整合工作截至2019年9月30日已基本完成,但截至2019年9月30日,各地点合并后预期的业务改进尚未完全实现。这些因素导致了对欧洲厨具行业的长期预测下降。业务的公允价值是根据收入和市场相结合的方法确定的。
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(未经审计)
附注G-债务
公司与摩根大通银行(N.A.)的信贷协议(“ABL协议”)。(“jpmorgan”),包括以高级担保资产为基础的循环信贷安排,最高总本金为$。150.0百万美元,哪一项贷款将于2023年3月2日到期,以及一项贷款协议(“定期贷款”,连同ABL协议,即“债务协议”)规定了一项有担保的高级定期贷款信贷安排,其原始本金为美元。275.0百万美元,将于2025年2月28日到期。定期贷款安排将按季度偿还,从2018年6月30日开始,本金相当于0.25定期贷款本金总额的百分比。定期贷款要求公司每年根据超额现金流量(“超额现金流量”)提前偿还本金(如果有的话)。这一估计数额记录在未审计的合并资产负债表上的当前定期贷款期限内。“ABL协议”规定的最高借款金额可增加到美元以下。200.0如果满足了一定的条件。如果满足某些条件,可在定期贷款项下增加一批或多批附加定期贷款(“增量贷款”)。增加的设施不得超过(I)元的总和。50.0百万加(Ii)-不受限制的数额-只要仅在(Ii)项下,公司的有担保净杠杆率(按定期贷款定义和计算)不大于3.75至1.00,但须受某些限制,并以贷款期限为限。
2019年9月30日和2018年12月31日,根据ABL协议未偿还的借款为美元。91.2百万美元42.1分别为百万美元和未开立信用证。3.2百万美元3.4分别是百万。2019年9月30日,ABL协议下的可用性约为$55.6百万根据ABL协议,能否获得贷款取决于对构成借款基础的某些流动资产的估价。由于公司业务的季节性,这可能意味着公司在每年第三和第四季度将有更多的借款机会。“ABL协定”规定的借款能力将部分取决于定期波动的合格应收账款和库存水平。因此,美元150.0那里的100万笔承付款可能不代表实际的借款能力。
合并后的资产负债表中包括公司定期贷款安排的当前和非流动部分如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | |
定期贷款安排的现有部分: | | | | | | |
定期贷款安排 | | $ | 2,750 | | | $ | 2,750 | | | |
估计超额现金流量付款 | | 3,000 | | | — | | | |
未摊销债务发行成本 | | (1,486) | | | (1,497) | | | |
定期贷款设施当期部分共计 | | $ | 4,264 | | | $ | 1,253 | | | |
| | | | | | |
定期贷款安排的非流动部分: | | | | | | |
定期贷款安排 | | $ | 265,125 | | | $ | 270,188 | | | |
未摊销债务发行成本 | | (6,380) | | | (7,493) | | | |
定期贷款安排的非流动部分共计 | | $ | 258,745 | | | $ | 262,695 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
公司在其债务协议下的支付义务由其现有的和未来的美国子公司无条件地保证,除某些小的例外情况外。“ABL协议”规定的某些付款义务也是其根据“ABL协议”指定的外国附属借款人的直接义务,并在这种担保受到限制的情况下,由外国附属借款人和公司担保。公司根据债务协议和任何套期保值安排和现金管理服务承担的义务及其国内子公司对这些债务的担保实质上是由所有资产和股票担保的(但就外国子公司而言,仅限于65该公司和美国附属担保人拥有的第一级外国子公司的资本存量的百分比,但不包括该等一级外国子公司的子公司的股份,但某些例外情况除外。该等担保权益包括(1)优先留置权,但须受某些准许留置权的规限,而该留置权关乎公司的某些资产及
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2019年9月30日
(未经审计)
其国内子公司(“ABL担保品”)根据“ABL协议”作为抵押品向放款人保证,并在ABL抵押品中给予第二优先权留置权,使贷款人在定期贷款下受益;(2)对公司及其国内子公司的某些资产(“定期贷款担保品”),以某些允许的留置权为条件,对公司及其国内子公司的某些资产(“定期贷款担保品”)作为抵押品作出第一优先权留置权,并根据“ABL协议”为贷款人提供第二优先留置权。
根据公司的选择,循环信贷安排下的借款按下列利率之一计息:(I)备用基准利率,在任何一天,定义为最高利率中的一个,即联邦基金和隔夜银行资金利率加以利率为基础的利率。0.5%或一个月期libor+1%,加上.的保证金0.25%0.75%,或(Ii)较高的libor加保证金为1.25%1.75%。各自的利润率是根据ABL协议中定义和计算的公司总杠杆率计算的。2019年9月30日,根据“ABL协议”未偿借款的利率范围为2.60%6.00%。此外,该公司还支付了0.250%0.375在截至2019年9月30日的9个月内,ABL协议未使用部分的百分比。
根据公司的选择,定期贷款安排按下列利率之一计息:(I)备用基准利率,在任何一天,定义为最优惠利率中较高的一种,即联邦基金和隔夜银行资金利率加0.50%或一个月期libor+1%,加上.的保证金2.50%或(Ii)间接libor加保证金为3.50%。2019年9月30日定期贷款下未偿还贷款的利率是5.60 %.
债务协议规定了习惯上的限制和违约事件。限制包括限制额外负债、收购、投资和股息支付等。此外,“ABL协议”规定,在(A)从最近结束的最后一天开始的任何期间内,根据“ABL协议”连续四个财政季度或之前,根据“ABL协议”可获得的资金少于美元。15.0百万和10在任何时候根据“ABL协定”作出的总承付款的百分比;和(B)在获得该协议后的第二天结束的总承付额超过$的较大数额15.0百万和10根据ABL协定为45人作出的总承付款的百分比(45)连续几天,公司必须保持最低固定收费覆盖率1.10在连续四个财政季度的任何期间的最后一天至1点。
该公司在2019年9月30日遵守了债务协议的契约。
附注H — 衍生物
本公司是利率互换协议的一方,名义总值为$100.02019年9月30日百万美元。该公司将利率互换指定为公司对其部分定期贷款贷款利息支付多变性的现金流量套期保值。这些协议的对冲期从2018年4月开始,到2023年3月到期。在这些期间,名义数额减少了。2019年6月,该公司签订了新的利率互换协议,名义总价值为美元25.02019年9月30日百万美元。这些非指定利率互换用作该公司对部分定期贷款利息支付多变性的现金流量对冲,并将于2025年2月到期。
该公司面临市场风险以及以美元和美元相互衡量的外币汇率变化,以及衍生对手信用风险的变化。该公司试图尽量减少这些风险,主要通过使用外币远期合同和维持交易对手信贷限额。这些套期保值活动只提供有限的货币兑换和信用风险保护。影响公司套期保值计划有效性的因素包括货币市场和套期保值工具的可用性以及信贷市场的流动性。公司签订的所有外汇远期合同都是套期保值项目的组成部分,其唯一目的是对冲现有或预期的货币敞口。该公司不为投机目的签订此类合同,截至2019年9月30日,该公司没有任何未指定为对冲工具的外币远期合约衍生工具。2018年9月30日未指定为对冲的外汇合约的名义总值为$9.7百万
某些外币相对于美元的价值波动可能对公司的收入、毛利率、运营费用和留存收益产生正面或负面影响,所有这些都以美元表示。公司认为谨慎的,采用外币远期合同进行套期保值
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(未经审计)
限制外币汇率波动对收入的影响。本公司购买短期(即12个月或更短)外币远期合同,以防范与向外国供应商支付商品采购有关的货币兑换风险。该公司不对外币利润转换成美元进行套期保值,因为该公司认为这是一种会计风险,而不是一种经济风险。2019年9月30日外汇合约名义总值总额为$4.5百万这些外汇合同被指定为套期保值,以适用套期保值会计。
合并后的资产负债表中所列公司衍生金融工具的公允价值如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定为套期保值工具的衍生工具 | 资产负债表 位置 | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
利率互换 | 预付费用 | | $ | 495 | | | $ | 42 | |
| 其他资产 | | 1,479 | | | 157 | |
外汇合同 | 预付费用 | | 339 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生工具 | 资产负债表 位置 | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
利率互换 | 其他资产 | | $ | 717 | | | $ | — | |
衍生产品的公允价值是从协议的对手方获得的,并以二级可观察的投入为基础,使用专有模型和对相关未来市场条件的估计。
衍生金融工具的交易对手方是主要的国际金融机构。本公司在这些协议下的净交易所面临信用风险,但名义金额没有风险。本公司不预期其任何对手方不履行义务.
与公司指定为套期保值工具的衍生金融工具有关的损益在其他综合(损失)收入中扣除税后确认如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日 | | | | 九个月结束 九月三十日 | | |
指定为套期保值工具的衍生工具 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利率互换 | $ | 107 | | | $ | (381) | | | $ | 1,331 | | | $ | (658) | |
外汇合同 | 44 | | | — | | | 398 | | | — | |
| $ | 151 | | | $ | (381) | | | $ | 1,729 | | | $ | (658) | |
利率互换的收益(损失)被指定为对冲工具,随着债务利息的确认,收益将被重新归类为利息支出。在截至2019年9月30日止的3个月和9个月内,该公司确认了美元(0.1)百万美元(0.2)分别与利率互换有关的利息开支百万元。在截至2018年9月30日的3个月和9个月内,该公司确认了美元(0.1)百万美元(0.3)分别与利率互换有关的利息开支百万元。
外汇合同的损益将随着套期商品的出售而重新归类为销售成本。截至2019年9月30日止的3个月和9个月的销售成本增加额为美元。0.2百万美元0.3分别是百万。
与未指定为套期保值工具的公司衍生金融工具有关的损益数额如下(千):
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月结束 九月三十日 | | | | 九个月结束 九月三十日 | | |
未指定为套期保值工具的衍生工具 | 相对增益(损失)的定位 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利率互换 | 利息费用 | | $ | 390 | | | — | | | $ | 740 | | | — | |
外汇合同 | 销售、一般和行政费用 | | — | | | $ | (193) | | | — | | | $ | (240) | |
附注一 — 股票补偿
期权奖励
截至2019年9月30日止的9个月内,本公司股票期权活动及有关资料摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 备选方案 | | 加权- 平均 行使价格 | | 加权- 平均 残存 契约性 寿命(年份) | | 骨料 内禀 价值 |
待定选项,2019年1月1日 | 1,548,825 | | | $ | 13.87 | | | | | |
赠款 | 296,500 | | | 9.21 | | | | | |
练习题 | (75,000) | | | 4.28 | | | | | |
取消 | (6,750) | | | 13.34 | | | | | |
呼气期 | (240,125) | | | 13.93 | | | | | |
待定选项,2019年9月30日 | 1,523,450 | | | 13.43 | | | 5.2 | | $ | 7,200 | |
可行使的选项,2019年9月30日 | 1,040,172 | | | $ | 14.44 | | | 3.3 | | $ | 7,200 | |
未确认的股票期权剩余费用总额(千) | $ | 1,554 | | | | | | | |
加权平均年预计将在 | 1.6 | | | | | | |
上表中的总内在价值是指当所有期权持有人在2019年9月30日行使其股票期权时,所有期权持有人将收到的税前内在价值总额。每种货币中的股票期权的内在价值计算为2019年9月30日公司普通股收盘价与行使价格之间的差额。
限制性股票
截至2019年9月30日止的9个月内,该公司的限制性股票活动及有关资料摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 受限 股份 | | 加权- 平均补助金 日期公平 价值 |
非归属限制性股份,2019年1月1日 | 326,545 | | | $ | 14.63 | |
赠款 | 439,747 | | | 9.25 | |
既得利益 | (145,049) | | | 14.49 | |
取消 | (24,537) | | | 13.97 | |
非归属限制性股份,2019年9月30日 | 596,706 | | | $ | 10.73 | |
未确认的补偿费用总额(单位:千) | $ | 5,045 | | | |
加权平均年预计将在 | 1.7 | | |
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2019年9月30日
(未经审计)
截至2019年9月30日止的9个月内,限制性股票的公允价值为美元。1.4百万
业绩股
每项业绩奖励均代表有权获得最多可达150占普通股目标数量的百分比。所赚普通股股份的数目将根据在执行期间结束时补偿委员会确定的具体业绩目标的实现情况来确定。这些股份受公司2000年长期激励计划(“计划”)的条款和条件的约束。
截至2019年9月30日止的9个月内,本公司以表现为基础的奖励活动及有关资料摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 表现- 基础股票 奖励(1) | | 加权- 平均补助金 日期公平 价值 |
非既得表演奖,2019年1月1日 | 339,287 | | | $ | 14.82 | |
赠款 | 158,525 | | | 9.19 | |
既得利益 | (66,761) | | | 15.69 | |
取消 | (25,992) | | | 15.44 | |
非既得表演奖,2019年9月30日 | 405,059 | | | $ | 12.43 | |
未确认的补偿费用总额(单位:千) | $ | 2,513 | | | |
加权平均年预计将在 | 1.7 | | |
(1)表示每个基于绩效的奖励要发行的股票的目标数量。
在截至2019年9月30日的9个月内,以表现为基础的奖励的总公允价值为美元。0.6百万
2019年9月30日320,480可用于可根据“计划”授予的奖励的份额,假设绩效奖励的最高绩效。
该公司记录的股票补偿费用如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
股票补偿费用构成部分 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
权益型股票期权费用 | $ | 206 | | | $ | 152 | | | $ | 454 | | | $ | 559 | |
限制性和绩效为基础的股票奖励费用 | 1,292 | | | 1,116 | | | 3,130 | | | 2,468 | |
股权奖励的股票补偿费用 | $ | 1,498 | | | $ | 1,268 | | | $ | 3,584 | | | $ | 3,027 | |
负债型股票期权费用 | 7 | | | | | 21 | | | |
股票补偿费用总额 | $ | 1,505 | | | $ | 1,268 | | | $ | 3,605 | | | $ | 3,027 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
附注J-(损失)普通股收入
普通股的基本(亏损)收益是通过将净(亏损)收益除以公司在相关期间发行的普通股的加权平均股份数来计算的。普通股稀释(亏损)收益调整公司普通股所有潜在稀释性股份的净(亏损)收入和基本(亏损)收益。反稀释证券不包括在每个稀释收益的计算中。
按国库券法入股。
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(未经审计)
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个和九个月的基本和稀释(损失)普通股收入计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日 | | | | 九个月结束 九月三十日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千,但每股数额除外) | | | | | | |
净(损失)收入-基本收入 | $ | (13,519) | | | $ | 5,948 | | | $ | (29,899) | | | $ | (11,707) | |
加权平均流通股-基本 | 20,429 | | | 20,357 | | | 20,494 | | | | 19,123 | |
二、稀释证券的再收益效应: | | | | | | | | | | | |
股票期权和其他股票奖励 | — | | | 124 | | | — | | | — | |
加权平均股份 | 20,429 | | | 20,481 | | | 20,494 | | | 19,123 | |
基本(亏损)普通股收入 | $ | (0.66) | | | $ | 0.29 | | | $ | (1.46) | | | $ | (0.61) | |
摊薄(亏损)普通股收益 | $ | (0.66) | | | $ | 0.29 | | | | $ | (1.46) | | | | $ | (0.61) | |
抗稀释证券 | 2,128 | | 1,361 | | 2,246 | | 1,746 |
| | | | | | | |
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(未经审计)
附注K-所得税
入息税(拨备)$(15.1)百万美元(6.8)在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,分别相当于对美国的收入征税和外国损失收益的减少,合并有效的所得税拨备率为857.5%和(30.0)%。截至2019年9月30日的9个月的负税率反映了税前账面损失的税前支出。截至2019年9月30日的3个月和9个月的实际税率与联邦法定税率21%不同,这主要是由于州和地方税收以及不可扣减费用的影响,由联邦信贷福利抵消。 非扣除费用中包括欧洲商誉减值美元。9.7在截至2019年9月30日的三个月内记录在案的百万美元,在外国管辖范围内不得扣除所得税。
所得税(拨备)收益$(0.9)百万美元4.72018年9月30日终了的三个月和九个月内,百万美元分别为美国和外国收入的税收,其实际有效税率为13.6%和所得税优惠率27.8分别为%。2018年9月30日终了的三个月的实际税率反映了美国公司所得税税率的下降,由州税和非抵扣费用抵消,并由与不确定的税收状况有关的外国所得税和在外国管辖范围内收回索赔的福利减少。 2018年9月30日终了的9个月的实际税率反映了美国企业所得税税率的降低,州和地方税收的增加,以及不可扣减费用的影响和外国税收的抵消。
该公司已确定下列管辖区为“主要”税务管辖区:美国联邦、加利福尼亚州、马萨诸塞州、纽约、新泽西、伊利诺伊州、佐治亚州和联合王国。截至2019年9月30日,该公司2015年美国联邦所得税申报表和2014-2016年纽约州纳税申报表仍在接受审计,没有任何实质性评估。
该公司每季度对其税收状况进行评估,并相应修订其估计数。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月期间,公司的不确定税收状况、利息或罚款没有发生重大变化。
注L-业务部门
公司二可报告的部分,美国和国际。2018年10月1日之前,美国市场被报道为二单独报告部分,美国批发和零售直销。截至2018年10月1日,该公司改变了其报告结构,以反映该公司如何管理其业务,以及首席运营决策者为作出有关资源分配的组织决定而进行的审查。前期分段信息已被改写,以反映公司当前可报告的部门结构。
该公司对其业务进行了细分,以反映管理层审查和评估其业务结果的方式。该公司在美国的主要业务包括设计、销售和向零售商、分销商和互联网网站分销产品。国际分部由在美国以外地区进行的某些业务活动组成。管理层根据业务的净销售额和收入(亏损)对美国和国际分部的业绩进行评估。这些措施确认了具体确定的经营成本,如销售成本、分配费用和销售、一般和行政费用。某些一般和行政费用,例如高级行政人员的薪金和福利、股票报酬、董事费用以及会计、法律和咨询费,没有分配给具体部门,而是反映为未分配的公司费用。
该公司实施了SKU合理化计划,以提高库存的生产率并简化其美国业务。在截至2019年9月30日的9个月内,该公司记录了一笔美元8.5对与SKU合理化计划相关的销售成本收取百万美元,这对美国分部的运营收入(损失)产生了负面影响。
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2019年9月30日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日 | | | | 九个月结束 九月三十日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | |
美国 | $ | 195,199 | | | $ | 186,064 | | | $ | 445,329 | | | $ | 410,955 | |
国际 | 20,303 | | | 23,384 | | | 62,635 | | | 65,313 | |
总净销售额 | $ | 215,502 | | | $ | 209,448 | | | $ | 507,964 | | | $ | 476,268 | |
业务收入(损失) | | | | | | | |
美国 | $ | 24,328 | | | $ | 20,027 | | | $ | 24,036 | | | $ | 16,455 | |
国际 | (12,898) | | | (2,522) | | | (16,813) | | | (5,946) | |
未分配的公司开支 | (4,501) | | | (5,202) | | | (15,126) | | | (14,823) | |
业务收入(损失) | $ | 6,929 | | | $ | 12,303 | | | $ | (7,903) | | | $ | (4,314) | |
折旧和摊销 | | | | | | | |
美国 | $ | 5,094 | | | $ | 5,009 | | | $ | 15,575 | | | $ | 13,448 | |
国际 | 1,028 | | | 1,067 | | | 3,196 | | | 3,359 | |
折旧和摊销总额 | $ | 6,122 | | | $ | 6,076 | | | $ | 18,771 | | | $ | 16,807 | |
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| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
| (单位:千) | | |
资产 | | | |
美国 | $ | 772,871 | | | $ | 604,532 | |
国际 | 105,975 | | | 94,210 | |
未分配公司 | 4,886 | | | 9,830 | |
总资产 | $ | 883,732 | | | $ | 708,572 | |
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附注M — 意外开支
华莱士波多黎各银匠有限公司(“WSPR”)是该公司的全资子公司,在波多黎各的San Germán经营一家制造工厂,该工厂是从波多黎各工业发展公司(“PRIDCO”)租赁的。2008年3月,美国环境保护局(“环保局”)宣布,波多黎各圣格曼地下水污染点(“地点”)已被列入超级基金国家优先事项名单。
2015年8月13日,环保局发布了对该场地的补救性调查和可行性研究(“RI/FS”)。2015年12月11日,环保局发布了初步可操作单元的决定(“Rod”)记录,选择实施其首选的补救措施,包括土壤蒸汽萃取和双相萃取/就地处理。这一选定的补救措施包括:土壤蒸汽萃取(“SVE”),以解决场地土壤(渗流区)源区问题,实施SVE所需的防渗覆盖,浅层砂岩带的双相萃取,以及处理剩余源所需的就地处理。环境保护局为其选定的补救措施估计的净现值成本为$7.3百万。2017年2月,环境保护局表示,计划将其对RI/FS的实地调查扩大到第二个可操作单元,以进一步确定该场址和场外地下水损害的性质和程度,并确定所需补救行动的性质。作为这一扩大调查的一部分,环境保护局要求进入WSPR所占用的财产,以安装监测井和进行地下水取样。WSPR同意EPA的访问请求,但须经PRIDCO同意,作为财产所有者。
目录
终身品牌公司
精简合并财务报表附注
2019年9月30日
(未经审计)
2018年12月,该公司、WSPR和与该网站有关联的其他确定的潜在责任方签订了收费协议,以延长根据“经济、社会和文化权利公约”第107条可能要求收回初始可操作单元的反应费用的诉讼时效。收费协议绝不构成承认或承认任何事实、缔结法律或缔约双方的责任。
环保局于2019年7月公布了第二个可操作单元的拟议计划。公众对该计划的评论期于2019年9月10日结束。2019年9月30日,环保局发布了可操作单元2(“OU-2”)的Rod,选择实施其首选补救措施,包括对地下水进行就地处理和监测自然衰减(MNA)方案,包括监测现场的羽流条纹。环境保护局为其选定的补救措施估计的净现值成本为$17.3百万
WSPR从未使用所关注的主要成分,直到环境保护局发现当地供水受到损害之后,才开始在该地点租赁。环境保护局还向与该网站有关联的许多其他实体发布了潜在责任通知,这些实体使用了令人关切的成分。因此,基于上述不确定因素和变数,公司目前不可能估计与这一事项有关的责任份额(如果有的话)。然而,如果由于对公司提出的财产损害和与这一事项有关的不利裁定而提出一项或多项明确的索赔,则这一事项所产生的最终责任和对公司经营结果的影响可能是重大的。
本公司不时参与其他法律程序。该公司认为,目前的其他诉讼在性质上是例行的,是公司业务进行时附带发生的,而且无论是单独或集体的诉讼,都不会对公司的合并财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
注N— 其他
现金红利
截至2019年9月30日的9个月内宣布的股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股股利 | | 宣布日期 | | 记录日期 | | 付款日期 |
$0.0425 | | | 03/12/2019 | | 05/01/2019 | | 05/15/2019 |
$0.0425 | | | 06/27/2019 | | 08/01/2019 | | 08/15/2019 |
$0.0425 | | | 08/06/2019 | | 11/01/2019 | | 11/15/2019 |
在2019年2月15日、2019年5月15日和2019年8月15日,该公司支付了$0.9百万美元0.9百万美元0.9分别于2019年2月1日、2019年5月1日和2019年8月1日向股东发放了100万欧元。在截至2019年9月30日的三个月内,该公司减少了应计利润的留存收益0.9与2019年11月15日应付股息有关的百万美元。
2019年11月7日,董事会宣布季度股息为美元。0.0425每股应于2020年2月14日向股东支付,创历史新高,于2020年1月31日到期。
补充现金流信息
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 九月三十日 | | |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | |
补充披露现金流动信息: | | | |
支付利息的现金 | $ | 13,876 | | | $ | 11,003 | |
已付税款,扣除退款后的现金 | 938 | | | 2,527 | |
非现金投资活动: | | | |
平移损失调整 | $ | (4,032) | | | $ | (1,985) | |
目录
终身品牌公司
精简合并财务报表附注
2019年9月30日
(未经审计)
累计其他综合损失的组成部分,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日 | | | | 九个月结束 九月三十日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) | | | | | | |
累计翻译调整: | | | | | | | |
期初余额 | $ | (35,374) | | | $ | (29,930) | | | $ | (33,727) | | | $ | (27,821) | |
期间笔译(亏损)收益 | (2,385) | | | 124 | | | (4,032) | | | (1,985) | |
期末余额 | $ | (37,759) | | | $ | (29,806) | | | $ | (37,759) | | | $ | (29,806) | |
现金流量套期保值累计递延收益(损失): | | | | | | | |
期初余额 | $ | 1,739 | | | $ | (263) | | | $ | 161 | | | $ | 14 | |
从累计其他综合损失中重新分类的数额: | | | | | | | |
现金流量套期结算 | (143) | | | — | | | (166) | | | (14) | |
未实现收益(损失)的变化 | 294 | | | (381) | | | 1,895 | | | (644) | |
现金流量套期保值的净变动,扣除税额$36, $127, $531,以及$215 | 151 | | | (381) | | | 1,729 | | | (658) | |
期末余额 | $ | 1,890 | | | $ | (644) | | | $ | 1,890 | | | $ | (644) | |
退休福利债务的累积影响: | | | | | | | |
期初余额 | $ | (1,025) | | | $ | (1,483) | | | $ | (1,050) | | | $ | (1,518) | |
从累计其他综合损失中重新分类的数额: (1) | | | | | | | |
精算损失摊销,扣除税后 | 13 | | | 19 | | | 38 | | | 54 | |
期末余额 | $ | (1,012) | | | $ | (1,464) | | | $ | (1,012) | | | $ | (1,464) | |
期末累计其他综合损失共计 | $ | (36,881) | | | $ | (31,914) | | | $ | (36,881) | | | $ | (31,914) | |
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(1)未审计的合并业务报表中的销售、一般和行政费用中记录了数额。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析
本季度报告的表格10-Q的生命品牌,公司。(“公司”及除文意另有规定外,凡提述“公司”之处,均包括其合并附属公司),载有1995年“私人证券诉讼改革法”所界定的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括关于公司的计划、目标、目标、战略、未来事件、未来收入、业绩、资本支出、融资需求和其他非历史信息的信息。其中许多语句,特别是在管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。在本季度报告表10-Q中使用“估计”、“预期”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“应该”、“假设”、“寻求”等词语或类似表达方式的变化是为了识别前瞻性陈述。所有前瞻性陈述,包括(但不限于)基于公司对历史经营趋势的审查的陈述,都是基于公司目前的预期和各种假设。公司相信其预期和假设有合理的依据,但不能保证公司将实现其预期或公司的假设将被证明是正确的。
有许多风险和不确定因素可能导致公司的实际结果与本季度报告中的前瞻性陈述大不相同。可能导致公司实际结果与前瞻性声明大不相同的重要因素载于公司2018年年度报告表10-K,第一部分第1A项,列在标题下。危险因素。这些风险、不确定性和其他重要因素,除其他外,包括与以下方面有关的风险:
•一般经济因素和政治条件;
•联合王国退出欧洲联盟;
•关税;
•负债和遵守信贷协议;
•重组和整合我们的欧洲业务;
•季节性;
•流动性;
•利息;
•收购整合;
•竞争;
•客户做法;
•知识产权、品牌和许可证;
•善意;
•国际行动;
•供应链;
•外汇汇率;
•国际贸易和运输;
•产品责任;
•监管事项;
•产品开发;
•库存管理部门合理化(“SKU合理化”)倡议;
•声誉;
•技术;
•人员;
•价格波动;
•业务中断;
•预测;
•固定费用;
•治理;以及
•收购和投资。
可能还有其他因素可能导致公司的实际结果与前瞻性声明大不相同。除法律规定的情况外,本公司没有义务公开更新或修改前瞻性报表,这些报表可能是为了反映作出日期后发生的事件或情况,或反映意外事件的发生。
关于公司
本公司设计、采购、销售家用品牌厨具、餐具等产品。该公司的产品类别包括两类用于准备、供应和消费食品的产品:厨房用具(厨房用具和小器具、餐具、砧板、剪刀、厨房秤、温度计、定时器、炊具、餐具、香料架、葡萄酒配件和面包器)和餐具(餐具、电线组织和礼品);以及一个类别,即家庭解决方案,包括家庭使用的其他产品(热饮料、食品储存、氯丁橡胶旅行产品、浴缸、天气仪器和家居用品)。2018年,厨房用具和餐具产品约占公司美国部分净销售额的82%,占公司合并净销售额的84%。
2018年3月2日,该公司完成了对Taylor Holdco LLC及其子公司的收购(作为丝品牌开展业务)。灯丝主要设计、销售和销售消费者和食品服务精密测量产品,包括厨房秤、温度计和计时器、浴缸秤、葡萄酒配件、厨房工具、水化产品和选择户外产品。截至2018年9月30日的9个月包括2018年3月2日至2018年9月30日期间的长丝业务。
该公司在其每个产品类别和公司的大多数品牌下销售几条产品线,主要通过几乎每一个主要的贸易层次以中等价格点为目标。该公司相信,它拥有一定的竞争优势,它的品牌,它的重点创新和新产品开发,以及它的采购能力。该公司拥有或许可其行业的一些领先品牌,包括Farberware®米卡萨®泰勒®厨房®菲尔茨格拉夫®厨房工艺®菲茨和弗洛伊德®、Sabatier,Kamenstein®,建于纽约®,大师级,Fred®兔®和LaCafetière®。从历史上看,该公司的销售增长来自于扩大其产品类别内的产品供应,开发现有品牌,获得新品牌,包括在美国以外市场上的互补品牌,以及建立新的产品类别。公司发展战略的关键因素是对公司品牌的选择性使用和管理,以及公司提供一系列新产品和设计的能力。这一战略的一个重要因素是公司内部的设计和开发团队,他们创造了新的产品、包装和销售理念。
业务部门
2018年10月1日起,该公司分为两个可报告的部门:美国和国际。美国部分是该公司的主要国内业务,设计、销售和销售产品给零售商和分销商,并通过第三方和自己的互联网网站直接向消费者销售。国际分部由在美国以外地区进行的某些业务活动组成。该公司对其业务进行了细分,以反映管理层审查和评价其经营结果的方式。
股权投资
该公司拥有Grupo Vasconia S.A.B公司大约30%的股权。(“Vasconia”)是一家铝制品的综合制造商,也是墨西哥最大的家庭用品公司之一。Vasconia的资本股票在墨西哥证券交易所墨西哥证券交易所进行交易。引号键是VASCONI。该公司使用权益会计方法核算其在瓦斯科尼亚的投资,并在公司精简的合并业务报表中记录其在瓦斯科尼亚净收益中所占的比例份额。因此,该公司在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的净收益(减去与所购客户关系有关的摊销费用)中所占的比例份额记录在所附的未经审计的合并业务合并报表中。根据股份认购协议,公司可指定四人为
瓦斯科尼亚董事会成员。截至2019年9月30日,Vasconia的董事会由12名成员组成,其中公司指定了3名成员。
季节性
公司的业务和营运资金需求是高度季节性的,大部分销售发生在第三和第四季度。2018年和2017年,第三季度和第四季度的净销售额分别占全年净销售额的62%和60%。由于预计到假期前运输季节,库存水平主要在6月至10月期间增加。与公司净销售和库存水平的季节性相一致,公司还经历了从一个季度到下一个季度的库存周转率和周转率的季节性。
重组
关于该公司2018年3月对丝的收购,该公司开始了一项重组计划,将丝业务与公司的业务结合起来,并实现预期从收购的协同增效中节省的费用。在截至2019年9月30日的9个月内,该公司承担了40万美元的丝状重组费用,主要与遣散费有关。在截至2018年9月30日的三个月和九个月内,该公司分别支付了60万美元和140万美元的丝原重组费用,主要与遣散费有关,其中80万美元是2018年9月30日累计的。
在截至2019年9月30日的3个月和9个月中,该公司为整合其在欧洲经营的法律实体而支付了30万美元和70万美元的重组费用,主要是与遣散费有关。2018年,该公司最后确定了其欧洲业务的整合计划,并采取进一步措施巩固其业务。该公司将在2019年合并其在英国的实体地点,并预计在2019年将承担大约70万美元的额外重组和整合费用。截至2019年9月30日,与欧洲重组计划相关的重组费用累计达10万美元。
关键会计政策和估计数
以下是公司2018年年度报告(表10-K)中提出的相应关键会计政策和估计数的最新情况。除下文修改外,2018年年度报告第7项下关于表10-K的公司关键会计政策和估计数没有发生重大变化。管理层对财务状况和经营结果的探讨与分析--关键会计政策与估计.
销售成本
该公司实施了提高库存生产率和简化其美国业务的计划。在这方面,它启动了一项库存保持单位合理化(“SKU合理化”)举措,根据这些方案的目标,查明要停止活动状态的库存。在截至2019年9月30日的9个月内,该公司记录了与SKU合理化计划相关的850万美元销售费用。库存费用在截至2019年6月30日的三个月内确认为销售成本,约占2019年6月30日公司综合库存的8%。
租赁
公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。经营租赁使用权(ROU)资产包括在经营租赁使用权资产负债表上。经营租赁负债的当期和长期组成部分分别列在合并资产负债表上的经营租赁负债和经营租赁负债的当期部分。融资租赁对公司精简的合并资产负债表并不重要。
经营租赁ROU资产和经营租赁负债是根据租赁期限内未来最低租赁付款的现值确认的。由于公司的大部分租约并没有提供隐含利率,因此公司在决定未来付款的现值时,以开始日期的资料为基础,采用递增的借款利率。经营租赁ROU资产也可以包括任何租赁付款,调整为任何预付或
应计租金、租赁奖励和初始直接费用。某些租约可能包括延长或终止租赁的选项。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.
对于某些设备租赁,公司采用投资组合方法有效地核算任何ROU资产和租赁负债。初始期限为十二个月或更短的租约不记录在资产负债表上。
公司选择了实用的权宜之计,将合同中的每一个单独的租赁部分及其相关的非租赁部分作为一个单独的租赁部分来核算,从而使所有固定付款都资本化。
行动结果
下表列出了公司在所述期间的营业数据占净销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日 | | | | 九个月结束 九月三十日 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | |
净销售额 | 100 | % | | | 100 | % | | | 100 | % | | | 100 | % | |
销售成本 | 66.2 | | 64.8 | | 66.3 | | 64.1 | |
毛利率 | 33.8 | | 35.2 | | 33.7 | | 35.9 | |
分配费用 | 8.6 | | 7.9 | | 9.8 | | 10.4 | |
销售、一般和行政费用 | 17.4 | | 20.1 | | 23.4 | | 25.7 | |
重组费用 | 0.2 | | 0.3 | | 0.3 | | 0.3 | |
商誉减损 | 4.6 | | 1.1 | | 2.0 | | 0.5 | |
业务收入(损失) | 3.0 | | 5.9 | | -1.8 | | -0.9 | |
利息费用 | -2.4 | | -2.7 | | -3.0 | | -2.6 | |
所得税前的收入(损失)和收益中的权益(损失) | 0.6 | | 3.2 | | -4.8 | | -3.5 | |
所得税(备抵)福利 | -7.0 | | -0.4 | | -1.4 | | 1.0 | |
扣除税收后的(亏损)收益中的权益 | -0.1 | | 0.1 | | -0.1 | | 0.1 | |
净(损失)收入 | -6.5 | | 2.9 | | -6.3 | | -2.4 | |
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管理层的讨论与分析
截至2019年9月30日止的三个月与截止的三个月相比
2018年9月30日
净销售额
截至2019年9月30日的三个月,合并净销售额为2.155亿美元,与2018年同期的2.094亿美元相比,增加了610万美元,即2.9%。按固定货币计算,这是一种非公认会计原则的财务措施,不包括外汇波动的影响,是通过对2018年当地货币数额适用2019年平均汇率来确定的,与2018年同期的合并净销售额相比,净销售额增加了720万美元,即3.5%。
截至2019年9月30日的三个月,美国市场的净销售额为1.952亿美元,比2018年同期的1.861亿美元增长了910万美元,增幅4.9%。
在截至2019年9月30日的三个月里,美国厨具产品类别的净销售额为9,930万美元,比2018年同期的9,690万美元增长了240万美元,增幅为2.5%。增加的原因是新的餐具、面包房和泰勒品牌厨具的促销计划,以及仓库俱乐部渠道内销售的增加。
截至2019年9月30日的三个月内,美国部分餐具产品类别的净销售额为5,730万美元,与2018年同期的5,690万美元的净销售额保持一致。增加的主要原因是仓库俱乐部渠道的销售增加。
截至2019年9月30日的三个月,美国家庭解决方案产品类别的净销售额为3,860万美元,比2018年同期的3,230万美元增长了630万美元,增幅为19.5%。增加的主要原因是,由于新的方案举措,住宅销售有所增加。
在截至2019年9月30日的三个月里,国际部分的净销售额为2,030万美元,比2018年同期的净销售额2,340万美元减少了310万美元,即13.2%。在不包括外汇波动影响的不变货币中,净销售额比2018年同期的合并净销售额减少190万美元,即8.6%。销售减少和以不变货币销售,主要是由于业务进行仓库合并努力,订单的履行速度放慢。
毛利率
截至2019年9月30日的三个月毛利率为7290万美元(33.8%),而2018年同期为7380万美元(35.2%)。
截至2019年9月30日的三个月,美国市场的毛利率为6700万美元(34.3%),而2018年同期为6570万美元(35.3%)。百分比下降的主要原因是产品和客户组合的变化。
美国部分的毛利率受到从中华人民共和国(“中国”)进口产品更高税率的负面影响。这一影响被贬值的人民币、供应商的成本优惠、包装重新设计以及对受影响库存的批发价点的提高所部分抵消。关税环境以及供应商和客户界的反应都是动态的,这可能对今后报告期的毛利率产生不利或积极的影响。
截至2019年9月30日的三个月,国际业务的毛利率为590万美元(29.1%),而2018年同期为810万美元(34.6%)。减少的主要原因是客户和产品组合发生变化。
分配费用
截至2019年9月30日的三个月的分配费用为1 850万美元,而2018年同期为1 660万美元。在截至2019年9月30日的三个月里,分销支出占净销售额的比例为8.6%,而2018年9月30日终了的三个月,这一比例为7.9%。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中,分销费用占美国市场净销售额的比例分别约为7.2%和7.4%.在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中,配送费用分别占公司仓库出货量的8.8%和8.9%。
在截至2019年9月30日的三个月里,分销费用占国际业务净销售额的比例为22.2%,而2018年同期为12.0%。在截至2018年9月30日的三个月中,分销费用占从该公司英国仓库发运的销售额的百分比(不包括英国业务的搬迁和搬迁费用)约为19.1%,截至2018年9月30日的三个月为11.9%。增加的主要原因是订单的完成速度较慢,与建立新的英国仓库相关的劳动力效率低下,但并不直接归因于搬迁成本。
销售、一般和行政费用
截至2019年9月30日的三个月,销售、一般和行政费用为3 740万美元,比2018年同期的4 210万美元减少了470万美元,即11.2%。
截至2019年9月30日的三个月,美国市场的销售、总务和行政费用为2,870万美元,而2018年9月30日终了的三个月为3,140万美元。在截至9月30日、2019年和2018年的三个月中,销售、销售、总务和行政费用占净销售额的比例分别为14.7%和16.9%。2019年期间反映了丝线收购带来的协同增效,主要是由于减少劳动力举措的效率。
截至2019年9月30日止的三个月,国际分部的销售、一般和行政费用为420万美元,比2018年同期的550万美元减少了130万美元。经费减少的主要原因是,由于办公室合并努力,以及当期直销费用减少,间接费用减少。
截至2019年9月30日的三个月,未分配的公司支出为450万美元,而2018年同期为520万美元。经费减少的主要原因是专业费用较低。
商誉损害
2019年第三季度,该公司对商誉的定性评估表明,其欧洲厨具报告部门发生了触发事件,导致该公司进行了定量评估,导致970万美元的非现金商誉减值费用。2018年第三季度,该公司发生了与欧洲餐具业务有关的220万美元的非现金商誉减值费用。由于2019年第三季度和2018年第三季度的商誉减值费用,该公司将2014年和2011年分别收购的欧洲厨具和餐具报告单位的商誉额减为零。
该公司考虑了欧洲厨具业务的几个损害指标,包括由于正在进行的英国退欧谈判,欧洲宏观环境的持续不确定性。此外,该公司还考虑到欧洲厨具业务的经营业绩下降,其中包括订单的履行速度较慢,以及与在英国建立新仓库相关的劳动力效率低下。虽然仓库整合和整合工作已于2019年9月30日基本完成,但截至2019年9月30日,预计各地点合并带来的业务改善尚未完全实现。这些因素导致了对欧洲厨具行业的长期预测下降。
利息费用
截至2019年9月30日的3个月,利息支出为520万美元,截至2018年9月30日的三个月,利息支出为560万美元。这反映了从标记到市场的收益,从利率掉期而不是指定为有效的对冲。
所得税(备抵)
截至2019年9月30日的三个月,所得税(拨备)为(1 510万美元),而2018年同期为(0.9)百万美元。截至2019年9月30日,该公司的有效所得税拨备率为857.5%,而2018年同期为13.6%。截至2019年9月30日止的三个月的实际税率与联邦法定税率21%不同,主要原因是州和地方税收以及
非扣减费用的影响被联邦信贷福利抵消。在非扣减费用中包括2019年9月30日终了的三个月内记录的970万美元的欧洲商誉减值,这在外国管辖范围内的所得税中是不可以扣除的。2018年9月30日终了的三个月的有效税率反映了美国公司所得税税率的降低,由州和地方税收抵消,以及由于税收状况不确定和在外国管辖范围内对背债要求的福利减少而增加的非抵扣费用和外国所得税的影响。
(亏损)收益中的权益
Vasconia公司2019年9月30日终了的三个月的(亏损)收益(扣除税后)为(0.2)百万美元,而截至2018年9月30日的3个月,Vasconia的(亏损)收益(扣除税后)为20万美元。2018年9月30日终了的三个月的(亏损)收益包括递延税费用60万美元,原因是需要通过其他综合(亏损)收入记录外币转换损益,并相应调整递延税负债。Vasconia报告称,截至2019年9月30日的三个月,运营亏损为0.6美元,而截至2018年9月30日的三个月,业务收入为110万美元。业务收入减少的主要原因是铝部门的营业收入减少。
管理层的讨论与分析
截至2019年9月30日止的9个月与截至9月30日的9个月相比
2018年9月30日
净销售额
截至2019年9月30日的9个月,合并净销售额为5.08亿美元,比2018年同期的4.763亿美元增长了3170万美元,即6.7%。截至2018年9月30日的9个月中,从收购之日2018年3月2日起,“丝丝”的销售额为7720万美元。在不包括外汇波动影响的不变货币中,净销售额比2018年同期的合并净销售额增加3 530万美元,即7.5%。
截至2019年9月30日的9个月,美国部分的净销售额为4.453亿美元,比2018年同期的4.11亿美元增长了3430万美元,增幅8.3%。
截至2019年9月30日的9个月,美国厨房用品类产品的净销售额为2.342亿美元,比2018年同期的2.284亿美元增长了580万美元,增幅2.6%。增加的原因是,在2019年将“长丝”列入了整整9个月,增加了1 130万美元的净销售额。此外,销售额的增加是由新的项目计划和增加对仓库俱乐部渠道的销售所驱动的,但由于餐具、面包房和餐具产品销售下降而被抵消。
截至2019年9月30日的9个月,美国餐具产品类别的净销售额为1.125亿美元,较2018年同期的1.118亿美元增长了70万美元,增幅为0.7%。这一增长主要是由于电子商务销售的增长被包括关闭在内的某些零售商项目的销售所抵消,而不是在2019年重演。
截至2019年9月30日的9个月,美国家庭解决方案产品类别的净销售额为9,860万美元,比2018年同期的7,080万美元增长了39.3%。增加的主要原因是,在2019年将“长丝”纳入了整整9个月,增加了1 690万美元的净销售额。此外,由于采取了新的方案举措,家庭用品的销售有所增加。
截至2019年9月30日的9个月,国际市场的净销售额为6,270万美元,比2018年同期的净销售额6,530万美元下降了260万美元,即3.9%。在不包括外汇波动影响的不变货币中,净销售额比2018年同期的合并净销售额增加了90万美元,即1.4%。由于业务进行的仓库整合努力,订单的履行速度放缓,对以恒币性货币计算的净销售额和净销售额都产生了负面影响。
毛利率
截至2019年9月30日的9个月,毛利率为1.713亿美元,占33.7%,而2018年同期为1.71亿美元,占35.9%。
截至2019年9月30日的9个月,美国市场的毛利率为1.499亿美元(33.7%),而2018年同期为1.486亿美元(36.2%)。毛利率的减少反映了SKU合理化倡议850万美元的费用,被2018年期间发生的150万美元的非经常性库存升级调整所抵消。不包括SKU合理化和升级调整,2019年和2018年的毛利率将分别为31.2%和31.5%。减少的原因是客户和产品组合发生变化。
美国部分的毛利率受到从中国进口产品的高税率的负面影响。这一影响被贬值的人民币、供应商的成本优惠、包装重新设计以及对受影响库存的批发价点的提高所部分抵消。关税环境以及供应商和客户界的反应都是动态的,这可能对今后报告期的毛利率产生不利或积极的影响。
截至2019年9月30日的9个月,国际部分的毛利率为2,140万美元,即34.1%,而2018年同期为2,240万美元,即34.3%。减少的主要原因是客户和产品组合发生变化。
分配费用
截至2019年9月30日的9个月的分配费用为4 990万美元,而2018年同期为4 940万美元。在截至2019年9月30日的9个月中,分销支出占净销售额的比例为9.8%,而截至2018年9月30日的9个月,这一比例为10.4%。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,分销费用占美国市场净销售额的比例分别约为7.1%和8.3%.2019年和2018年期间的分配费用分别包括与公司设施搬迁有关的费用20万美元和260万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,配送费用(不包括美国部分的搬迁和搬迁费用)分别占公司仓库销售总额的10.3%和10.5%。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,分销费用占国际业务净销售额的比例分别约为15.9%和12.7%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,分销费用占该公司英国仓库销售总额的比例分别为14.7%和13.2%。
销售、一般和行政费用
截至2019年9月30日的9个月,销售、总务和行政支出为1.184亿美元,较2018年同期的1.223亿美元减少390万美元,即3.1%。
截至2019年9月30日的9个月,美国部分的销售、一般和行政费用为8,570万美元,而2018年9月30日的9个月为9,010万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,销售、销售、总务和行政费用占净销售额的百分比分别为19.2%和21.9%。2019年期间反映了丝线收购带来的协同增效,主要原因是劳动力减少举措的效率和租金费用的降低。2018年期间仅包括从收购之日起的长丝。
截至2019年9月30日的9个月,国际分部的销售、一般和行政费用为1 760万美元,比2018年同期的1 740万美元增加了20万美元。增加的主要原因是专业人员招聘费用较高,另外2018年9月30日终了的9个月市场外汇优惠率低于截至2019年9月30日的9个月。
截至2019年9月30日的9个月的未分配公司费用为1 510万美元,而2018年同期为1 480万美元,这主要是由于专业费用增加,但被较低的购置相关费用部分抵消。
商誉损害
2019年第三季度,该公司对商誉的定性评估表明,其欧洲厨具报告部门发生了触发事件,导致该公司进行了定量评估,导致970万美元的非现金商誉减值费用。2018年第三季度,该公司发生了与欧洲餐具业务有关的220万美元的非现金商誉减值费用。由于第三批商誉减值费用
2019和2018年季度,该公司将2014年和2011年分别收购的欧洲厨具和餐具报告部门的商誉减为零。
该公司考虑了欧洲厨具业务的几个损害指标,包括由于正在进行的英国退欧谈判,欧洲宏观环境的持续不确定性。此外,该公司还考虑到欧洲厨具业务的经营业绩下降,其中包括订单的履行速度较慢,以及与在英国建立新仓库相关的劳动力效率低下。虽然仓库整合和整合工作已于2019年9月30日基本完成,但截至2019年9月30日,预计各地点合并带来的业务改善尚未完全实现。这些因素导致了对欧洲厨具行业的长期预测下降。
利息费用
截至2019年9月30日的9个月的利息支出为1 480万美元,比2018年9月30日终了的9个月的1 240万美元减少了240万美元。利息费用减少的主要原因是与采购丝状有关的融资。
所得税(备抵)福利
截至2019年9月30日的9个月的所得税(准备金)福利为(6.8)百万美元,而2018年同期为470万美元。该公司截至2019年9月30日的9个月的实际所得税支出率为(30.0)%,反映了税前账面损失的税收支出,而2018年同期的实际所得税优惠税率为27.8%。截止2019年9月30日的9个月的实际税率与联邦法定税率21%不同,这主要是由于州和地方税收以及不可扣减费用的影响,由联邦信贷福利抵消。在非扣减费用中包括2019年9月30日终了的三个月内记录的970万美元的欧洲商誉减值,这在外国管辖范围内的所得税中是不可以扣除的。2018年9月30日终了的9个月的实际税率反映了美国法定企业所得税税率的降低、州和地方税收的增加以及不可抵扣费用的影响和外国税收的抵消。
(亏损)收益中的权益
在截至2019年9月30日的9个月中,Vasconia的(亏损)收益(扣除税后)为(40万美元),而截至2018年9月30日的9个月,Vasconia的(亏损)收益(扣除税后)为40万美元。截至2018年9月30日的9个月的股权(亏损)收益包括递延税款费用30万美元,原因是需要通过其他综合(亏损)收入记录外币转换损益,并对递延税负债进行相应调整。在截至2019年9月30日的9个月里,Vasconia的运营收入为410万美元,而2018年9月30日的9个月为590万美元。
流动性和资本资源
公司为流动资金需求提供资金的主要现金来源是:(一)经营活动提供的基本现金;(二)根据“ABL协议”提供的循环信贷贷款,具体定义如下。公司对资金的主要用途包括周转资本要求、资本支出、收购和投资以及债务本金和利息的支付。
截至2019年9月30日,该公司拥有480万美元的现金和现金等价物,而2018年12月31日为760万美元。2019年9月30日的营运资本为2.61亿美元,而2018年12月31日为2.339亿美元。截至2019年9月30日,流动性约为6040万美元,其中包括现金和现金等价物以及ABL协议规定的可用性。
库存是公司营运资金的一个很大组成部分,预计会在不同时期波动,库存水平主要在6月至10月期间较高。该公司还预计库存周转率将根据产品和客户组合的不同时期波动。某些产品类别的库存周转率较低,这是由于公司供应商的最低定单量或客户的补充需求所致。某些其他产品类别由于较低的最低订购量或趋势销售需求,其库存周转也较高。此外,最近关税的增加导致2019年9月30日库存携带成本上升。在截至2019年9月30日的三个月中,库存周转率为2.6倍,即142天,而2018年9月30日终了的3个月为2.7倍,即137天。公司期望SKU合理化计划通过
2019年第四季度库存销售情况。低利润率产品的清算应提高库存周转率,降低整体账面成本.
信贷设施
公司与摩根大通银行(N.A.)的信贷协议(“ABL协议”)。(“摩根大通”),包括一个以高级担保资产为基础的循环信贷安排,最高总本金为1.5亿美元,将于2025年2月28日到期。定期贷款安排将按季度偿还,从2018年6月30日开始,本金相当于2.75亿美元,将于2025年2月28日到期。定期贷款安排将按季度偿还,从2018年6月30日开始,本金相当于定期贷款本金总额的0.25%。定期贷款要求公司每年根据超额现金流量(“超额现金流量”)提前偿还本金(如果有的话)。这一估计数额记录在未审计的合并资产负债表上的当前定期贷款期限内。如果符合某些条件,ABL协议规定的最高借款额可增至2亿美元。如果满足某些条件,可在定期贷款项下增加一批或多批附加定期贷款(“增量贷款”)。增量设施不得超过(I)5000万美元再加上(Ii)无限制数额的总和,只要(Ii)只在(Ii)次的情况下,公司根据该定期贷款所界定及计算的有担保净杠杆比率不大于3.75至1.00,但须受某些限制及根据该定期贷款所界定的期间所规限。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,根据“ABL协议”未偿还的借款分别为9 120万美元和4 210万美元,开立信用证分别为320万美元和340万美元。截至2019年9月30日,根据ABL协议提供的资金约为5 560万美元。根据ABL协议,能否获得贷款取决于对构成借款基础的某些流动资产的估价。由于公司业务的季节性,这可能意味着公司在每年第三和第四季度将有更多的借款机会。“ABL协定”规定的借款能力将部分取决于定期波动的合格应收账款和库存水平。因此,那里的1.5亿美元承付款可能并不代表实际的借款能力。
合并后的资产负债表中包括公司定期贷款安排的当前和非流动部分如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | |
定期贷款安排的现有部分: | | | | | | |
定期贷款安排 | | 2,750 | | | 2,750 | | | |
估计超额现金流量付款 | | 3,000 | | | — | | | |
未摊销债务发行成本 | | (1,486) | | | (1,497) | | | |
定期贷款设施当期部分共计 | | 4,264 | | | 1,253 | | | |
| | | | | | |
定期贷款安排的非流动部分: | | | | | | |
定期贷款安排 | | 265,125 | | | 270,188 | | | |
未摊销债务发行成本 | | (6,380) | | | (7,493) | | | |
定期贷款安排的非流动部分共计 | | 258,745 | | | 262,695 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
根据ABL协议,能否获得贷款取决于对构成借款基础的某些流动资产的估价。由于公司业务的季节性,这可能意味着公司在每年第三和第四季度将有更多的借款机会。“ABL协定”规定的借款能力将部分取决于定期波动的合格应收账款和库存水平。因此,那里的1.5亿美元承付款可能并不代表实际的借款能力。
公司在其债务协议下的支付义务由其现有的和未来的美国子公司无条件地保证,除某些小的例外情况外。“ABL协议”规定的某些付款义务也是其根据“ABL协议”指定的外国附属借款人的直接义务,并在这种担保受到限制的情况下,由外国附属借款人和公司担保。公司根据债务协议和任何套期保值安排和现金管理服务所承担的义务以及其国内子公司就这些债务提供的担保基本上由公司和美国附属担保人所拥有的所有资产和股票担保(但就外国子公司而言,仅限于第一级外国子公司的股本的65%,不包括该等外国一级子公司的子公司的股票)。这种担保
利息包括:(1)对公司及其国内子公司的某些资产(“ABL担保品”),以某些许可留置权为前提的第一优先权留置权;根据“ABL协议”作为抵押品质押的ABL抵押品,以及在ABL抵押品上的第二优先权留置权,使贷款人在定期贷款下受益;(2)优先优先权留置权,但须受某些允许留置权的限制,关于公司及其国内子公司的某些资产(“定期贷款担保品”),根据“ABL协议”,以定期贷款作为抵押品,以贷款人为受益人,对定期贷款抵押品给予第二优先留置权。
根据公司的选择,循环信贷安排下的借款按下列利率之一计息:(I)备用基准利率,在任何一天,定义为最高利率中的较高利率,即联邦基金和隔夜银行贷款利率加0.5%或一个月libor加1.0%,加上0.25%至0.75%的保证金,或(Ii)libor加1.25%至1.75%的保证金。各自的利润率是根据ABL协议中定义和计算的公司总杠杆率计算的。2019年9月30日,根据“ABL协议”,未偿还借款的利率在2.60%至6.00%之间。此外,在截至2019年9月30日的9个月内,该公司为ABL协议的未使用部分支付了0.250%至0.375%的承诺费。
定期贷款安排按公司的选择,按下列利率之一计息:(I)备用基准利率,在任何一天,定义为最高利率中的一个,即联邦基金和隔夜银行资金利率加0.50%,或一个月期libor加1%,加上2.50%的保证金,或(Ii)libor加3.50%的保证金。截至2019年9月30日,定期贷款未偿还贷款利率为5.60%。
债务协议规定了习惯上的限制和违约事件。限制包括限制额外负债、收购、投资和股息支付等。此外,“ABL协定”还规定,在任何时期(A)从最近连续四个财政季度的最后一天开始,在“ABL协定”规定的可获得性之日或之前,在任何时候都低于根据“ABL协定”承付的总额的1 500万美元和10%;(B)在这种可获得资金超过1 500万美元和根据“ABL协定”承付总额的10%之后的第二天结束,这是连续45(45)天,在连续四个财政季度的最后一天,公司必须保持最低固定收费覆盖率为1.10比1.00。
该公司在2019年9月30日遵守了债务协议的契约。
该公司预计,它将继续借款,但须视情况而定,并根据ABL协议根据营运资本和其他公司需要偿还资金。
契诺计算
公司债务协议中定义的经合并调整的EBITDA(一种非GAAP财务措施)用于计算固定费用覆盖率、担保净杠杆率、总杠杆率和总净杠杆率,这些都是根据公司债务协议必须提供给公司贷款人的。
以下是该公司过去四个财政季度的合并调整后的EBITDA:
| | | | | |
| 截至2019年9月30日止的四个季度经综合调整的EBITDA |
| (单位:千) |
截至2019年9月30日止的三个月 | $ | 25,758 | |
截至2019年6月30日止的三个月 | 4,306 | |
截至2019年3月31日止的三个月 | 6,127 | |
截至2018年12月31日止的三个月 | 30,876 | |
预计协同增效 | 2,523 | |
调整后的合并EBITDA,限制前 | 69,590 | |
允许的非经常性费用限制 | (8,471) | |
合并调整的EBITDA | $ | 61,119 | |
截至2019年9月30日的9个月的资本支出为760万美元。
非公认会计原则财务措施
经合并调整的EBITDA是证券交易委员会颁布的条例G和条例S-K第10(E)项所指的非GAAP财务措施。提供这一措施是因为公司管理层使用这一财务措施来评估公司目前的财务结果和趋势,管理层认为排除某些项目可以使投资者和分析师更准确地比较公司的经营业绩。管理层还使用这些非GAAP信息作为业务绩效的指标。如上所述,经合并调整的EBITDA也是用来计算根据公司债务协议必须提供给公司贷款人的财务契约的措施之一。
投资者应考虑这种非GAAP财务措施,而不是替代公司根据GAAP编制的财务业绩计量。此外,公司的非GAAP信息可能与其他公司提供的非GAAP信息不同,包括国内零售行业的其他公司。
以下是截至2019年9月30日止的四个季度的净(亏损)收入与调整后的合并EBITDA的对账情况:
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| 三个月结束 | | | | | | | | 截至2019年9月30日止的12个月 |
| (2018年12月31日) | | 三月三十一日, 2019 | | 六月三十日, 2019 | | 九月三十日 2019 | | |
| (单位:千) | | | | | | | | |
报告的净(损失)收入 | $ | 9,987 | | | $ | (4,867) | | | $ | (11,513) | | | $ | (13,519) | | | $ | (19,912) | |
未分配权益(收益)损失净额 | (128) | | | 116 | | | 69 | | | 210 | | | 267 | |
所得税(备抵)福利 | 7,558 | | | (2,458) | | | (5,795) | | | 15,066 | | | 14,371 | |
利息费用 | 5,591 | | | 4,922 | | | 4,694 | | | 5,172 | | | 20,379 | |
折旧和摊销 | 6,522 | | | 6,359 | | | 6,290 | | | 6,122 | | | 25,293 | |
商誉减损 | — | | | — | | | — | | | 9,748 | | | 9,748 | |
股票补偿费用 | 1,108 | | | 907 | | | 1,193 | | | 1,505 | | | 4,713 | |
或有考虑公允价值调整 | (1,774) | | | — | | | — | | | — | | | (1,774) | |
外币合同未实现收益 | (33) | | | — | | | — | | | — | | | (33) | |
| | | | | | | | | |
SKU合理化(1) | — | | | — | | | 8,500 | | | — | | | 8,500 | |
购置相关费用和撤资 | 523 | | | 151 | | | — | | | — | | | 674 | |
重组费用(1) | 971 | | | 608 | | | 173 | | | 338 | | | 2,090 | |
综合费用(1) | 433 | | | 174 | | | 695 | | | 235 | | | 1,537 | |
仓库搬迁(1) | 118 | | | 215 | | | — | | | 881 | | | 1,214 | |
预计协同增效(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,523 | |
调整后的合并EBITDA,限制前 | $ | 30,876 | | | $ | 6,127 | | | $ | 4,306 | | | $ | 25,758 | | | $ | 69,590 | |
允许的非经常性费用限制(1) | | | | | | | | | (8,471) | |
合并调整的EBITDA | | | | | | | | | $ | 61,119 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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(1)允许的非经常性费用包括SKU合理化、遣散费、仓库搬迁费、过渡费用和重组费用.这些都是允许排除在公司的合并调整的EBITDA,但受限制,根据公司的债务协议。
(2)预计协同作用是指公司预计在2019年9月30日之前采取的或预计将在2019年9月30日之前采取的行动所产生的预期成本节约、运营费用削减、重组费用和支出以及成本节约的协同增效,减去截至2019年9月30日为止的12个月内实现的效益。根据公司的债务协议,预计协同作用是允许从公司合并调整的EBITDA中排除的,但受限制。
应收账款购买协议
为提高其在季节性高营运资本时期的流动性,该公司与美国汇丰银行、美国全国协会(“汇丰”)签订了“未承付应收款购买协议”(“应收账款购买协议”)。根据“应收账款购买协议”,公司可主动向汇丰银行出售某些符合条件的应收账款(“应收款”),汇丰银行可以接受这一要约,并购买所提供的应收款。根据“应收款购买协议”,每次购买应收款后,未清购进应收款总额不得超过2 500万美元。汇丰银行将承担购进的应收账款的信用风险;公司将继续负责所有非信用风险事项。公司将为应收账款提供服务,并作为该服务机构,代表汇丰银行收取并以其他方式强制执行应收账款。本协议的期限为364天,除非终止,否则每年应自动延长期限。任何一方可在提前六十天书面通知另一方后随时终止本协议。根据这项协议,该公司在截至2019年9月30日的3个月和9个月内分别向汇丰银行出售了3 250万美元和8 170万美元的应收账款,在2018年9月30日终了的3个月和9个月期间分别向汇丰出售了2 070万美元和5 940万美元的应收账款。与销售应收款有关的20万美元和40万美元的费用分别列入2019年9月30日终了的三个月和九个月未经审计的合并业务报表中的销售、一般和行政费用。销售中包括与销售应收款有关的10万美元和30万美元的费用, 截至2018年9月30日为止的三个月和九个月未审计合并业务报表中的一般费用和行政费用。截至2019年9月30日和2018年9月30日,已售出的应收账款分别为1 780万美元和1 360万美元,客户应向汇丰银行美国银行(HSBC Bank USA)支付。
衍生物
该公司是2019年9月30日名义总价值为1亿美元的利率互换协议的缔约方。该公司将利率互换指定为公司对其部分定期贷款贷款利息支付多变性的现金流量套期保值。这些协议的对冲期从2018年4月开始,到2023年3月到期。在这些期间,名义数额减少了。2019年6月,该公司签订了新的利率互换协议,截至2019年9月30日,其名义总价值为2,500万美元。这些非指定利率互换用作该公司对部分定期贷款利息支付多变性的现金流量对冲,并将于2025年2月到期。
该公司还签订了某些外汇合同,主要是为了抵消与以外币计价的销售和库存采购有关的外币汇率波动所产生的收益影响。从2019年1月29日起,这些外汇合同被指定为套期保值会计所需的套期保值合同,因此,这些合同的公允价值变化记录在未经审计的股东权益合并报表中的其他累计综合损失中。在2019年1月29日之前,这些外汇合同没有按照适用套期保值会计的要求指定为套期保值。这些合同公允价值的变化记录在未经审计的合并业务报表中。
经营活动
截至2019年9月30日的9个月,用于业务活动的现金净额为4 000万美元,而2018年同期用于业务活动的现金净额为3 040万美元。与2018年相比,2019年发生了变化,主要原因是与公司应收账款有关的收款时间。
投资活动
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,用于投资活动的净现金分别为760万美元和2.229亿美元。2018年的投资活动包括为收购丝丝支付的2.175亿美元现金。
筹资活动
截至2019年9月30日的9个月,筹资活动提供的现金净额为4 490万美元,而2018年同期的供资活动提供的现金净额为2.517亿美元。融资活动发生变化的原因是为2018年收购丝状文件签订了新的债务协议。
项目3.市场风险的定量和定性披露
2018年表格10-K年度报告第7A项-市场风险的定量和定性披露-外汇汇率和利率变化的市场风险没有重大变化。
项目4.管制和程序
(a)对披露控制和程序的评估
公司首席执行官和首席财务官(分别为首席执行官和首席财务官)根据其截至2019年9月30日的评估得出结论,公司的披露控制和程序是有效的,以确保公司根据经修订的1934年“证券和交易法”提交的报告中所需披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并包括控制措施和程序,以确保公司在此类报告中所需披露的信息得到积累,并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
(b)内部控制的变化
截至2019年1月1日,该公司根据ASC 842实施了新的租赁标准。针对这些变化,该公司对财务报告的内部控制进行了某些修改,包括记录有关租赁新会计的政策,实施处理租赁期间所需的各种判断和评估的程序,以及实施新的控制措施,以记录ASC 842所要求的扩大披露情况。
除上文所述外,在截至2019年9月30日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生其他变化,这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
华莱士波多黎各银匠有限公司(“WSPR”)是该公司的全资子公司,在波多黎各的San Germán经营一家制造工厂,该工厂是从波多黎各工业发展公司(“PRIDCO”)租赁的。2008年3月,美国环境保护局(“环保局”)宣布,波多黎各圣格曼地下水污染点(“地点”)已被列入超级基金国家优先事项名单。
2015年8月13日,环保局发布了对该场地的补救性调查和可行性研究(“RI/FS”)。2015年12月11日,环保局发布了初步可操作单元的决定(“Rod”)记录,选择实施其首选的补救措施,包括土壤蒸汽萃取和双相萃取/就地处理。这一选定的补救措施包括:土壤蒸汽萃取(“SVE”),以解决场地土壤(渗流区)源区问题,实施SVE所需的防渗覆盖,浅层砂岩带的双相萃取,以及处理剩余源所需的就地处理。环境保护局为其选定的补救措施估计的净现值成本为$7.3百万美元。2017年2月,环境保护局表示,计划将其对RI/FS的实地调查扩大到第二个可操作单元,以进一步确定该场址和场外地下水损害的性质和程度,并确定所需补救行动的性质。作为这一扩大调查的一部分,环境保护局要求进入WSPR所占用的财产,以安装监测井和进行地下水取样。WSPR同意EPA的访问请求,但须经PRIDCO同意,作为财产所有者。
2018年12月,该公司、WSPR和与该网站有关联的其他确定的潜在责任方签订了收费协议,以延长根据“经济、社会和文化权利公约”第107条可能要求收回初始可操作单元的反应费用的诉讼时效。收费协议绝不构成承认或承认任何事实、缔结法律或缔约双方的责任。
环保局于2019年7月公布了第二个可操作单元的拟议计划。公众对该计划的评论期于2019年9月10日结束。在2019年9月30日,环境保护局发布了可操作单元2(“Ou-2”)的Rod,选择实施其首选的补救措施,包括对地下水的就地处理和监测的自然衰减(Mna)计划。
包括监测现场的羽流边缘。环境保护局为其选定的补救措施估计的净现值成本为$17.3百万美元
WSPR从未使用所关注的主要成分,直到环境保护局发现当地供水受到损害之后,才开始在该地点租赁。环境保护局还向与该网站有关联的许多其他实体发布了潜在责任通知,这些实体使用了令人关切的成分。因此,基于上述不确定因素和变数,公司目前不可能估计与这一事项有关的责任份额(如果有的话)。然而,如果由于对公司提出的财产损害和与这一事项有关的不利裁定而提出一项或多项明确的索赔,则这一事项所产生的最终责任和对公司经营结果的影响可能是重大的。
本公司不时参与其他法律程序。该公司认为,目前的其他诉讼在性质上是例行的,是公司业务进行时附带发生的,而且无论是单独或集体的诉讼,都不会对公司的合并财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
第1A项.危险因素
公司的风险因素与该公司2018年年度报告表10-K中披露的风险因素没有重大变化。
项目6.展品
请参阅下面的附录索引,该索引由此处引用。
展览索引
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展览编号。 | | |
10.1 | | | 修订和恢复就业协议,日期为2019年10月11日之间的终身品牌,公司。泰勒父母,有限责任公司(参见表10.1,公司目前提交的表格8-K报告,2019年10月15日) |
10.2 | | | 修订和恢复就业协议,日期为2019年10月11日之间的终身品牌,公司。以及Robert B.Kay(参见表10.2),该公司在2019年10月15日提交的关于8-K表格的最新报告中加入了这份报告) |
10.3 | | | 修订和恢复就业协议,日期为2019年10月11日之间的终身品牌,公司。以及Jefferey Siegel(从表10.3中引用该公司目前提交的关于表格8-K的报告,2019年10月15日提交) |
10.4 | | | 修订和恢复就业协议,日期为2019年10月11日之间的终身品牌,公司。以及劳伦斯·威诺克(参见表10.4),该公司目前提交的8-K表格报告(2019年10月15日提交) |
10.5 | | | 修订和恢复就业协议,日期为2019年10月11日之间的终身品牌,公司。丹尼尔·西格尔(参见表10.5),并于2019年10月15日提交了公司目前关于表格8-K的报告。 |
10.6 | | | 修订和恢复就业协议,日期为2019年10月11日之间的终身品牌,公司。以及Jefferey Siegel(参见表10.6与公司目前提交的表格8-K的报告,2019年10月15日) |
31.1 | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券和交易法”规则13a-14(A)或规则15d-14(A),由首席执行官兼董事Robert B.Kay认证 |
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31.2 | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券和交易法”规则13a-14(A)或规则15d-14(A),由财务、财务主任和首席财务官劳伦斯·维诺克认证 |
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32.1 | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的由首席执行官兼董事罗伯特·B·凯和高级副总裁-财务、财务主任和首席财务官劳伦斯·维诺克根据“美国法典”第18条第1350条颁发的证书 |
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101.INS | | 内联XBRL实例文档(该实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
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101.SCH | | 内联XBRL分类法扩展模式文档 |
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101.DEF | | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
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101.CAL | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
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101.LAB | | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
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101.PRE | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
104 | | 本季报的首页以表格10-q格式,格式为内联xbrl。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| 终身品牌公司 | |
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| /S/Robert B.Kay | (2019年11月7日) |
| 罗伯特·B·凯 | |
| 首席执行官兼主任 | |
| (特等行政主任) | |
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| /劳伦斯·威诺克 | (2019年11月7日) |
| 劳伦斯·威诺克 | |
| 高级副总裁-财务、财务主任及财务总监 | |
| (首席财务及会计主任) | |