文件假的--12-31Q3201900012062640.33330000.02000.01750.00800.020000.01750.008000000.50.50000012062642019-01-012019-09-3000012062642019-11-0400012062642018-01-012018-09-3000012062642018-07-012018-09-3000012062642019-07-012019-09-3000012062642018-12-3100012062642019-09-300001206264美国-GAAP:添加剂2018-09-300001206264一般公认会计原则:StockMenger2018-06-300001206264美国-GAAP:添加剂2018-07-012018-09-300001206264美国-GAAP:添加剂2018-06-300001206264美国-公认会计原则:非控制成员2018-06-300001206264美国-公认会计原则:非控制成员2018-07-012018-09-300001206264us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001206264美国-公认会计原则:国库2018-06-300001206264美国-公认会计原则:减少收入2018-06-3000012062642018-09-300001206264一般公认会计原则:StockMenger2018-09-300001206264美国-公认会计原则:国库2018-07-012018-09-300001206264美国-公认会计原则:非控制成员2018-09-300001206264us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001206264美国-公认会计原则:国库2018-09-3000012062642018-06-300001206264us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001206264美国-公认会计原则:减少收入2018-07-012018-09-300001206264美国-公认会计原则:减少收入2018-09-300001206264美国-公认会计原则:减少收入2019-09-3000012062642019-06-300001206264美国-公认会计原则:国库2019-09-300001206264美国-公认会计原则:减少收入2019-07-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:国库2019-07-012019-09-300001206264一般公认会计原则:StockMenger2019-06-300001206264美国-公认会计原则:国库2019-06-300001206264一般公认会计原则:StockMenger2019-09-300001206264美国-公认会计原则:非控制成员2019-09-300001206264美国-GAAP:添加剂2019-09-300001206264美国-公认会计原则:非控制成员2019-07-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:非控制成员2019-06-300001206264us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001206264美国-GAAP:添加剂2019-07-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:减少收入2019-06-300001206264us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001206264us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001206264美国-GAAP:添加剂2019-06-300001206264美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:非控制成员2018-12-310001206264美国-公认会计原则:减少收入2018-12-310001206264一般公认会计原则:StockMenger2018-12-310001206264us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001206264美国-公认会计原则:非控制成员2019-01-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:国库2018-12-310001206264us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:国库2019-01-012019-09-300001206264美国-GAAP:添加剂2018-12-310001206264美国-公认会计原则:减少收入2019-01-012019-09-300001206264一般公认会计原则:StockMenger2017-12-310001206264美国-GAAP:添加剂2018-01-012018-09-300001206264美国-公认会计原则:非控制成员2017-12-310001206264us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001206264美国-公认会计原则:国库2018-01-012018-09-300001206264美国-公认会计原则:国库2017-12-310001206264美国-公认会计原则:减少收入2018-01-0100012062642018-01-010001206264us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001206264美国-公认会计原则:非控制成员2018-01-012018-09-300001206264美国-公认会计原则:减少收入2017-12-310001206264美国-GAAP:添加剂2017-12-310001206264美国-公认会计原则:减少收入2018-01-012018-09-3000012062642017-12-310001206264us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-010001206264美国-公认会计原则:其他非当前负债2018-12-310001206264TPX:MattressesMembersSRT:最大值TPX:非比例成员TPX:北美分部2019-01-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:其他非当前负债2019-09-300001206264tpx:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember2019-09-300001206264tpx:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember2018-12-310001206264TPX:MattressesMembersSRT:MinimumMengerTPX:国际成员2019-01-012019-09-300001206264TPX:MattressesMembersTPX:会员TPX:国际成员2019-01-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:会计标准更新2016022019-01-010001206264TPX:枕头TPX:北美分部2019-01-012019-09-300001206264TPX:MattressesMembersTPX:非比例成员TPX:国际成员2019-01-012019-09-300001206264TPX:MattressesMembersSRT:MinimumMengerTPX:北美分部2019-01-012019-09-300001206264TPX:MattressesMembersSRT:最大值TPX:北美分部2019-01-012019-09-300001206264TPX:MattressesMembersSRT:最大值TPX:国际成员2019-01-012019-09-300001206264TPX:MattressesMembersSRT:MinimumMengerTPX:非比例成员TPX:北美分部2019-01-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:销售回报和津贴2019-01-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:销售回报和津贴2018-12-310001206264美国-公认会计原则:销售回报和津贴2019-09-300001206264美国-公认会计原则:保证保留2018-12-310001206264美国-公认会计原则:保证保留2019-09-300001206264美国-公认会计原则:保证保留2019-01-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:操作段TPX:BeddingProductsMembersTPX:国际成员2019-07-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:操作段TPX:国际成员2019-07-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:操作段SRT:北美成员2019-07-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:操作段TPX:国际成员2019-01-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:操作段TPX:产品其他成员TPX:国际成员2019-01-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:操作段TPX:BeddingProductsMembersSRT:北美成员2019-07-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:操作段2019-07-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:操作段TPX:批发SRT:北美成员2019-07-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:操作段美国-公认会计原则:SalesChannelDirectlyToConsumerMengerTPX:国际成员2019-01-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:操作段国家:CASRT:北美成员2019-01-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:操作段TPX:产品其他成员2019-01-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:操作段国家:CA2019-01-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:操作段SRT:北美成员2019-01-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:操作段国家:CA2019-07-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:操作段TPX:BeddingProductsMembers2019-01-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:操作段TPX:批发2019-01-012019-09-300001206264美国-公认会计原则:操作段TPX:产品其他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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
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| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(一九二零九年九月三十日)
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☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期
到
委员会档案编号001-31922
坦普尔西利国际公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 | | 33-1022198 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
1000天路
列克星敦, 肯塔基州 40511
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
登记人的电话号码,包括区号:(800) 878-8889
根据该法第12(B)节登记的相关证券:
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每一班的职称 | 交易符号 | 注册交易所名称 |
普通股,面值0.01美元 | TPX | 纽约证券交易所 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。亚细亚是 ý无再加工o
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。亚细亚ý 是 o不
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(检查一):
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大型加速箱 | 加速过滤器 | 非加速滤波器 | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 |
x
| o
| o
| ☐ | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所界定):是的。☐编号:ý
注册人普通股的流通股数量2019年11月4日是54,090,267股票。
关于前瞻性声明的特别说明
这份关于表10-Q的季度报告(本“报告”),包括此处参考的资料,载有经修正的1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述,其中包括关于我们的一个或多个计划、目标、目标、战略和其他非历史信息的资料。其中许多报表特别出现在本报告第一部分第2项“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”标题下。在本报告中使用“假设”、“估计”、“预期”、“指导”、“预期”、“项目”、“计划”、“拟议”、“目标”、“打算”、“相信”、“将”以及这些词语或类似表达方式的变化都是为了识别前瞻性的表述。这些前瞻性陈述是基于我们目前的预期和各种假设。没有人能保证我们会实现我们的期望,或者我们的信念将被证明是正确的。
许多因素,其中许多是公司无法控制的因素,可能导致实际结果与本报告中所表达的前瞻性声明大不相同,包括与美国和国际宏观经济环境的影响有关的风险(包括高度通货膨胀的经济对我们的业务部门的影响)和对床垫行业增长的预期;全球事件产生的不确定性;战略投资对我们业务的影响,包括我们扩大全球市场份额的努力;开发和成功推出新产品的能力;我们的广告宣传和其他营销计划的效率和效力;在现有零售账户内提高销售生产力和进一步渗透零售渠道的能力,包括在大型零售账户内开设或扩大业务的时间以及产品推出的时间和成功;不断改进和扩大我们的产品线的能力;保持高效、及时和成本效益的产品生产和交付的能力,以及管理总体增长和与床垫公司、公司、大地段公司签订的新的或扩大的供应协议的能力。零售商合并对收入和成本的影响;我们行业的竞争;消费者接受我们的产品;停止经营对我们的经营结果和未来业绩的影响;一般的经济、金融和工业状况,特别是与零售部门的财务业绩和相关信贷问题有关的条件;我们的商业伙伴之间的财务困境, 客户和竞争对手;其他市场参与者所经历的金融偿付能力和相关问题;我们执行我们优化和整合创新床垫解决方案资产的战略的能力,该公司是由我们的子公司“美国睡眠服装公司”(LLC)收购的;我们对信息技术的依赖以及涉及潜在的安全漏洞和/或基于网络的攻击的相关风险;悬而未决的税务审计或其他税务、监管或调查程序以及未决诉讼的结果;外国税率的变化和一般税法的变化,包括利用税负结转的能力;我们的资本结构和债务水平,包括我们履行财务义务和继续遵守我们信贷设施的条款和财务比率契约的能力;利率的变化;汇率的变化对我们报告的收益的影响;商品成本的变化;原材料供应的中断或供应商的损失;对我们目标杠杆和股票回购计划的期望;季节性造成的销售波动;未来立法或监管变化的影响,包括国际贸易关税、关税和国际贸易政策的其他方面的变化;我们保护我们知识产权的能力;以及执行我们的战略优先事项和业务计划的中断,这是由于我们的行政管理团队的突然变化造成的。
其他潜在的风险因素包括本署年报第一部第1A项“风险因素”项下所讨论的危险因素,即截至本年度的年度报告表10-K项下所讨论的风险因素。2018年12月31日(“2018年年度报告”)。此外,可能还有其他因素可能导致我们的实际结果与前瞻性声明大相径庭。
所有可归因于我们的前瞻性陈述仅适用于本报告之日,并通过本报告中所包含的警告声明明确地限定了它们的全部内容。除非法律可能要求,我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明,无论是由于新的信息,未来的事件,或其他原因。
在本报告中使用时,除另有特别说明外,“Tempur Sealy International”一词是指Tempur Sealy International,Inc.。只有,“公司”、“我们”和“我们”这些术语指的是淡马锡国际公司。以及合并后的子公司。在本报告中使用时,“Tempur”一词可指淡马锡品牌的产品,而“Sealy”一词可指西利品牌的产品或西利公司及其历史子公司,在任何情况下都可视情况而定。此外,在本报告中使用的“2016年信用协议”是指公司在2019年10月之前修订的2016年高级信贷工具;“2099年信贷协议”是指公司于2019年10月签订的高级信贷工具;“2023年高级债券”是指2015年到期的5.625%的高级票据;“2026年高级债券”是指2016年到期的5.50%的高级票据。
目录
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关于前瞻性声明的特别说明 | 2 |
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第一部分财务资料 | |
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第1项 | 财务报表 | |
| 合并损益表 | 4 |
| 综合收益合并简表 | 5 |
| 合并资产负债表 | 6 |
| 股东权益合并简表 | 7 |
| 现金流动汇总表 | 9 |
| 精简合并财务报表附注 | 10 |
| | |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 36 |
| | |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 55 |
| | |
第4项 | 管制和程序 | 55 |
| |
第二部分.其他资料 | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 55 |
| | |
第1A项. | 危险因素 | 55 |
| | |
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 56 |
| | |
第3项 | 高级证券违约 | 56 |
| | |
项目4. | 矿山安全披露 | 56 |
| | |
第5项 | 其他资料 | 56 |
| | |
第6项 | 展品 | 57 |
| |
签名 | 58 |
第一部分-自愿自愿的金融信息
第1项.附属财务报表
坦普尔西利国际公司及附属公司
合并损益表
(百万美元,但普通股除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 821.0 |
| | $ | 729.5 |
| | $ | 2,234.7 |
| | $ | 2,026.8 |
|
销售成本 | 460.4 |
| | 429.5 |
| | 1,278.9 |
| | 1,189.3 |
|
毛利 | 360.6 |
| | 300.0 |
| | 955.8 |
| | 837.5 |
|
销售和营销费用 | 168.6 |
| | 145.9 |
| | 485.4 |
| | 444.6 |
|
一般、行政和其他费用 | 75.3 |
| | 73.2 |
| | 218.7 |
| | 206.0 |
|
未合并附属公司的权益收益 | (3.9 | ) | | (3.8 | ) | | (10.4 | ) | | (11.5 | ) |
营业收入 | 120.6 |
| | 84.7 |
| | 262.1 |
| | 198.4 |
|
| | | | | | | |
其他费用,净额: | | | | | | | |
利息费用,净额 | 20.8 |
| | 23.6 |
| | 65.7 |
| | 69.5 |
|
其他费用(收入),净额 | 1.3 |
| | 1.4 |
| | (6.5 | ) | | (1.8 | ) |
其他费用共计,净额 | 22.1 |
| | 25.0 |
| | 59.2 |
| | 67.7 |
|
| | | | | | | |
所得税前继续营业所得 | 98.5 |
| | 59.7 |
| | 202.9 |
| | 130.7 |
|
所得税规定 | (26.1 | ) | | (15.6 | ) | | (58.8 | ) | | (34.4 | ) |
持续业务收入 | 72.4 |
| | 44.1 |
| | 144.1 |
| | 96.3 |
|
停业的收入(损失),扣除税后 | 0.8 |
| | (2.7 | ) | | (0.8 | ) | | (10.9 | ) |
非控制权益前净收入 | 73.2 |
| | 41.4 |
| | 143.3 |
| | 85.4 |
|
减:非控制权益造成的净亏损 | (0.1 | ) | | (0.9 | ) | | — |
| | (2.8 | ) |
坦普尔西利国际公司的净收益 | $ | 73.3 |
| | $ | 42.3 |
| | $ | 143.3 |
| | $ | 88.2 |
|
| | | | | | | |
普通股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
基本 | | | | | | | |
持续经营的每股收益 | $ | 1.33 |
| | $ | 0.83 |
| | $ | 2.63 |
| | $ | 1.82 |
|
停业业务每股收益(亏损) | 0.01 |
| | (0.05 | ) | | (0.01 | ) | | (0.20 | ) |
每股收益 | $ | 1.34 |
| | $ | 0.78 |
| | $ | 2.62 |
| | $ | 1.62 |
|
| | | | | | | |
稀释 | | | | | | | |
持续经营的每股收益 | $ | 1.30 |
| | $ | 0.82 |
| | $ | 2.57 |
| | $ | 1.80 |
|
停业业务每股收益(亏损) | 0.01 |
| | (0.05 | ) | | (0.01 | ) | | (0.20 | ) |
每股收益 | $ | 1.31 |
| | $ | 0.77 |
| | $ | 2.56 |
| | $ | 1.60 |
|
| | | | | | | |
已发行加权平均普通股: | | | | | | | |
基本 | 54.6 |
| | 54.5 |
| | 54.7 |
| | 54.4 |
|
稀释 | 55.8 |
| | 55.1 |
| | 56.0 |
| | 55.0 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
坦普尔西利国际公司及附属公司
综合收益合并简表
(百万美元)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 9月30日 | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
非控制权益前净收入 | $ | 73.2 |
| | $ | 41.4 |
| | $ | 143.3 |
| | $ | 85.4 |
|
其他综合收入,扣除税后 | | | | | | | |
外币折算调整 | (6.7 | ) | | 2.4 |
| | 0.3 |
| | (8.7 | ) |
养恤金福利损失,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.6 | ) |
其他综合(损失)收入,扣除税后 | (6.7 | ) | | 2.4 |
| | 0.3 |
| | (9.3 | ) |
综合收入 | 66.5 |
| | 43.8 |
| | 143.6 |
| | 76.1 |
|
减:非控制权益造成的全面损失 | (0.1 | ) | | (0.9 | ) | | — |
| | (2.8 | ) |
坦普尔西利国际有限公司的综合收入 | $ | 66.6 |
| | $ | 44.7 |
| | $ | 143.6 |
| | $ | 78.9 |
|
见所附精简合并财务报表附注.
坦普尔西利国际公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(百万美元)
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
资产 | (未经审计) | | |
| | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 52.9 |
| | $ | 45.8 |
|
应收账款净额 | 431.2 |
| | 321.5 |
|
盘存 | 270.8 |
| | 222.3 |
|
预付费用和其他流动资产 | 205.6 |
| | 215.8 |
|
流动资产总额 | 960.5 |
| | 805.4 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | 431.5 |
| | 420.8 |
|
善意 | 730.4 |
| | 723.0 |
|
其他无形资产净额 | 644.0 |
| | 649.3 |
|
经营租赁使用权资产 | 227.2 |
| | — |
|
递延所得税 | 13.6 |
| | 22.6 |
|
其他非流动资产 | 95.9 |
| | 94.3 |
|
总资产 | $ | 3,103.1 |
| | $ | 2,715.4 |
|
| | | |
负债和股东权益 | |
| | |
|
| | | |
流动负债: | |
| | |
|
应付帐款 | $ | 276.2 |
| | $ | 253.0 |
|
应计费用和其他流动负债 | 486.4 |
| | 359.2 |
|
长期债务的当期部分 | 60.1 |
| | 47.1 |
|
应付所得税 | 25.3 |
| | 9.7 |
|
流动负债总额 | 848.0 |
| | 669.0 |
|
长期债务净额 | 1,509.5 |
| | 1,599.1 |
|
长期经营租赁义务 | 186.2 |
|
| — |
|
递延所得税 | 110.1 |
| | 117.5 |
|
其他非流动负债 | 112.8 |
| | 112.3 |
|
负债总额 | 2,766.6 |
| | 2,497.9 |
|
| | | |
承付款和意外开支-见附注12 |
|
| |
|
|
| | | |
股东权益合计 | 336.5 |
| | 217.5 |
|
负债总额和股东权益 | $ | 3,103.1 |
| | $ | 2,715.4 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
坦普尔西利国际公司及附属公司
股东权益合并简表
(以百万计)
(未经审计)
截至2019年9月30日止的三个月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 坦普尔西利国际公司股东权益 | | | | |
| 可赎回 非控股权 | | 普通股 | | 国库券 | | | | | | 累计其他综合损失 | | 非控股子公司权益 | | 股东权益合计 |
| | 已发行股份 | | 在标准水平 | | 已发行股份 | | 按成本计算 | | 追加资本支付 | | 留存收益 | | | |
截至2019年6月30日的余额 | $ | — |
| | 99.2 |
| | $ | 1.0 |
| | 44.4 |
| | $ | (1,737.3 | ) | | $ | 545.6 |
| | $ | 1,583.8 |
| | $ | (88.3 | ) | | $ | 1.1 |
| | $ | 305.9 |
|
净收益 | | | | | | | | | | | | | 73.3 |
| | | | | | 73.3 |
|
非控制权益造成的净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
外币调整 | | | | | | | | | | | | | | | (6.7 | ) | | | | (6.7 | ) |
行使股票期权 | | | | | | | (0.1 | ) | | 1.9 |
| | 5.4 |
| | | | | | | | 7.3 |
|
PRSU、RSU和DSU的发行 | | | | | | |
|
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | | | | | | | — |
|
购回国库券 | | | | | | | 0.7 |
| | (50.0 | ) | | | | | | | | | | (50.0 | ) |
未获股票补偿的摊销 | | | | | | | | | | | 6.8 |
| | | | | | | | 6.8 |
|
2019年9月30日结余 | $ | — |
| | 99.2 |
| | $ | 1.0 |
| | 45.0 |
| | $ | (1,785.3 | ) | | $ | 557.7 |
| | $ | 1,657.1 |
| | $ | (95.0 | ) | | $ | 1.0 |
| | $ | 336.5 |
|
截至2018年9月30日止的三个月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 坦普尔西利国际公司股东权益 | | | | |
| 可赎回 非控股权 | | 普通股 | | 国库券 | | | | | | 累计其他综合损失 | | 非控股子公司权益 | | 股东权益合计 |
| | 已发行股份 | | 在标准水平 | | 已发行股份 | | 按成本计算 | | 追加资本支付 | | 留存收益 | | | |
截至2018年6月30日的余额 | $ | 0.4 |
| | 99.2 |
| | $ | 1.0 |
| | 44.9 |
| | $ | (1,736.9 | ) | | $ | 520.4 |
| | $ | 1,459.2 |
| | $ | (87.2 | ) | | $ | 1.2 |
| 2.0 |
| $ | 157.7 |
|
净收益 | | | | | | | | | | | | | 42.3 |
| | | | | | 42.3 |
|
非控制权益造成的净亏损 | (0.9 | ) | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | — |
|
外币调整 | | | | | | | | | | | | | | | 2.4 |
| | | | 2.4 |
|
行使股票期权 | | | | | | | — |
| | 0.6 |
| | 1.0 |
| | | | | | | | 1.6 |
|
PRSU、RSU和DSU的发行 | | | | | | | (0.1 | ) | | 0.4 |
| | (0.4 | ) | | | | | | | | — |
|
购回国库券 | | | | | | | — |
| | (0.5 | ) | | | | | | | | | | (0.5 | ) |
未获股票补偿的摊销 | | | | | | | | | | | 6.5 |
| | | | | | | | 6.5 |
|
非控制权益的取得 | 0.5 |
| | | | | | | | | | (0.5 | ) | | | | | | | | (0.5 | ) |
2018年9月30日 | $ | — |
| | 99.2 |
| | $ | 1.0 |
| | 44.8 |
| | $ | (1,736.4 | ) | | $ | 527.0 |
| | $ | 1,501.5 |
| | $ | (84.8 | ) | | $ | 1.2 |
| | $ | 209.5 |
|
坦普尔西利国际公司及附属公司
股东权益合并简表(续)
(以百万计)
(未经审计)
截至2019年9月30日止的9个月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 坦普尔西利国际公司股东权益 | | | | |
| 可赎回 非控股权 | | 普通股 | | 国库券 | | | | | | 累计其他综合损失 | | 非控股子公司权益 | | 股东权益合计 |
| | 已发行股份 | | 在标准水平 | | 已发行股份 | | 按成本计算 | | 追加资本支付 | | 留存收益 | | | |
截至2018年12月31日的余额 | $ | — |
| | 99.2 |
| | $ | 1.0 |
| | 44.7 |
| | $ | (1,737.0 | ) | | $ | 532.1 |
| | $ | 1,513.8 |
| | $ | (95.3 | ) | | $ | 2.9 |
| | $ | 217.5 |
|
净收益 | | | | | | | | | | | | | 143.3 |
| | | | | | 143.3 |
|
可归因于非控制权益的净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | — |
| | — |
|
回购附属公司的利息 | | | | | | | | | | | | | | | | | (1.9 | ) | | (1.9 | ) |
外币调整 | | | | | | | | | | | | | | | 0.3 |
| | | | 0.3 |
|
行使股票期权 | | | | | | | (0.3 | ) | | 3.6 |
| | 9.2 |
| | | | | | | | 12.8 |
|
PRSU、RSU和DSU的发行 | | | | | | | (0.2 | ) | | 3.6 |
| | (3.6 | ) | | | | | | | | — |
|
购回国库券 | | | | | | | 0.8 |
| | (55.5 | ) | | | | | | | | | | (55.5 | ) |
未获股票补偿的摊销 | | | | | | | | | | | 20.0 |
| | | | | | | | 20.0 |
|
2019年9月30日结余 | $ | — |
| | 99.2 |
| | $ | 1.0 |
| | 45.0 |
| | $ | (1,785.3 | ) | | $ | 557.7 |
| | $ | 1,657.1 |
| | $ | (95.0 | ) | | $ | 1.0 |
| | $ | 336.5 |
|
截至2018年9月30日止的9个月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 坦普尔西利国际公司股东权益 | | | | |
| 可赎回 非控股权 | | 普通股 | | 国库券 | | | | | | 累计其他综合损失 | | 非控股子公司权益 | | 股东权益合计 |
| | 已发行股份 | | 在标准水平 | | 已发行股份 | | 按成本计算 | | 追加资本支付 | | 留存收益 | | | |
截至2017年12月31日的结余 | $ | 2.2 |
| | 99.2 |
| | $ | 1.0 |
| | 45.0 |
| | $ | (1,737.2 | ) | | $ | 508.0 |
| | $ | 1,416.2 |
| | $ | (75.5 | ) | | $ | — |
| | $ | 112.5 |
|
采用会计准则自2018年1月1日起生效 | | | | | | | | | | | | | (2.9 | ) | | (0.5 | ) | | | | (3.4 | ) |
净收益 | | | | | | | | | | | | | 88.2 |
| | | | | | 88.2 |
|
非控制权益造成的净亏损 | (2.7 | ) | | | | | | | | | | | | | | | | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
收购附属公司的非控股权 | | | | | | | | | | | | | | | | | 1.3 |
| | 1.3 |
|
对养恤金负债的调整,扣除税后 | | | | | | | | | | | | | | | (0.1 | ) | | | | (0.1 | ) |
外币调整 | | | | | | | | | | | | | | | (8.7 | ) | | | | (8.7 | ) |
行使股票期权 | | | | | | | (0.1 | ) | | 1.6 |
| | 2.6 |
| | | | | | | | 4.2 |
|
PRSU、RSU和DSU的发行 | | | | | | | (0.2 | ) | | 2.7 |
| | (2.7 | ) | | | | | | | | — |
|
购回国库券 | | | | | | | 0.1 |
| | (3.5 | ) | | | | | | | | | | (3.5 | ) |
未获股票补偿的摊销 | | | | | | | | | | | 19.6 |
| | | | | | | | 19.6 |
|
非控制权益的取得 | 0.5 |
| | | | | | | | | | (0.5 | ) | | | | | | | | (0.5 | ) |
2018年9月30日 | $ | — |
| | 99.2 |
| | $ | 1.0 |
| | 44.8 |
| | $ | (1,736.4 | ) | | $ | 527.0 |
| | $ | 1,501.5 |
| | $ | (84.8 | ) | | $ | 1.2 |
| | $ | 209.5 |
|
所附综合财务报表附注是这些报表的组成部分。
坦普尔西利国际公司及附属公司
合并现金流量表
(百万美元)(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
持续业务活动的现金流量: | | | |
非控制权益前净收入 | $ | 143.3 |
| | $ | 85.4 |
|
停业造成的损失,扣除税后的损失 | 0.8 |
| | 10.9 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | |
折旧和摊销 | 66.7 |
| | 65.2 |
|
股票赔偿摊销 | 20.0 |
| | 19.6 |
|
非现金租赁费用 | 3.6 |
| | — |
|
递延融资费用摊销 | 1.7 |
| | 1.8 |
|
坏账费用 | 7.3 |
| | 9.7 |
|
递延所得税 | 0.5 |
| | 9.2 |
|
从未合并的附属公司收到的股息 | 12.8 |
| | 13.0 |
|
未合并附属公司的权益收益 | (10.4 | ) | | (11.5 | ) |
资产处置损失 | 0.3 |
| | 2.2 |
|
外币调整和其他 | (5.8 | ) | | (2.4 | ) |
经营资产和负债的变化 | (39.1 | ) | | (72.5 | ) |
持续业务活动提供的现金净额 | 201.7 |
| | 130.6 |
|
| | | |
持续业务投资活动的现金流量: | |
| | |
|
购置不动产、厂房和设备 | (61.9 | ) | | (55.8 | ) |
购置,除所购现金外 | (17.1 | ) |
| — |
|
其他 | 15.0 |
| | 0.3 |
|
用于持续业务投资活动的现金净额 | (64.0 | ) | | (55.5 | ) |
| | | |
持续业务筹资活动的现金流量: | |
| | |
|
长期债务借款所得收益 | 602.5 |
| | 863.0 |
|
偿还长期债务项下的借款 | (678.5 | ) | | (922.7 | ) |
行使股票期权的收益 | 12.8 |
| | 4.2 |
|
购回国库券 | (55.5 | ) | | (3.5 | ) |
递延融资费用的支付 | (0.1 | ) | | — |
|
其他 | (6.0 | ) | | (4.7 | ) |
用于持续业务筹资活动的现金净额 | (124.8 | ) | | (63.7 | ) |
| | | |
持续业务提供的现金净额 | 12.9 |
| | 11.4 |
|
| | | |
已停止的业务中使用的现金 | | | |
经营现金流 | (1.7 | ) | | (17.6 | ) |
投资现金流 | — |
| | (0.2 | ) |
现金流量融资 | — |
| | — |
|
终止业务中使用的现金净额 | (1.7 | ) | | (17.8 | ) |
| | | |
汇率变动对现金和现金等价物的净影响 | (4.1 | ) | | (2.1 | ) |
现金和现金等价物增加(减少) | 7.1 |
| | (8.5 | ) |
现金和现金等价物,期初 | 45.8 |
| | 41.9 |
|
现金和现金等价物,期末 | 52.9 |
| | 33.4 |
|
减:已终止业务的现金和现金等价物 | — |
| | 1.3 |
|
持续业务的现金和现金等价物 | $ | 52.9 |
| | $ | 32.1 |
|
| | | |
补充现金流信息: | |
| | |
|
在本报告所述期间支付的现金: | |
| | |
|
利息 | $ | 53.5 |
| | $ | 54.0 |
|
所得税,扣除退款后 | 40.0 |
| | 22.0 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)
(1) 重要会计政策摘要
(a) 业务介绍和描述的基础。特拉华州的淡马锡国际公司及其子公司是一家总部设在美国的跨国公司。“Tempur Sealy International”一词是指Tempur Sealy International,Inc.。只有,“公司”一词是指淡马锡国际公司。以及合并后的子公司。
本公司开发、生产、销售床上用品,包括床垫、基座和可调底座,以及其他产品,包括枕头和其他配件。该公司还通过向其他制造商颁发Sealy和Stearns&Foster品牌、技术和商标许可证,从特许权使用费中获得收入。该公司通过二销售渠道:批发和直销。
该公司拥有一组亚太地区合资企业的所有权,为这些地区的Sealy品牌产品开发市场。公司对这些合资企业的所有权是50.0%。这些合资企业采用股权会计方法,公司对这些合资企业有重大影响,但没有控制权,因此不需要合并。公司权益法投资的账面价值$17.3百万和$22.5百万在…2019年9月30日和2018年12月31日分别记在其他非流动资产中,列在所附的精简综合资产负债表内.公司在这些投资的净收益和亏损中的权益在所附的精简合并损益表中记作非合并附属公司收益中的权益收益。
所附的未经审计的合并合并财务报表是根据关于表10-Q和条例S-X第10条的指示编制的,其中包括美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)为中期财务报告所要求的所有信息和披露。这些未经审计的精简合并财务报表应与公司的合并财务报表和截至年底的相关脚注一并阅读。2018年12月31日,包括在2018向证券交易委员会提交的年度报告2019年2月25日.
中期的业务结果不一定表明全年的业务结果。管理层认为,除非在此另有披露,为公平列报中期业务结果作出了一切必要的调整,这些调整是经常性的。
(b) 采用新的会计准则。
租赁。自2019年1月1日起,公司采用会计准则编纂842,租约(“ASC 842”)。ASC 842包括一个全面的租赁会计准则,要求大多数租约在精简的综合资产负债表上得到承认,并有重大的新披露。公司根据公司是否有权在合同期间控制资产以及其他事实和情况,确定一项安排是否包含初始租赁。该公司选择了在新标准的过渡指导下允许的一揽子实用权宜之计,除其他外,这使它得以继承历史租赁分类。
经营租赁使用权资产代表公司在租赁期限内使用基础资产的权利,租赁负债是公司根据租赁期内未来最低租赁付款的现值确认的从租赁中产生的租赁付款的义务。租赁期在开始时为12个月或更短的租约不记录在缩合综合资产负债表中,而是在缩合综合收益表中以直线方式支出。租约期限是通过假定行使合理确定的更新选项来确定的。由于大多数租约没有提供隐含利率,公司在确定未来付款的现值时,根据开始日期获得的信息使用增量借款利率。当合同包含租赁和非租赁组件时,公司通常将这两个组成部分作为一个单独的租赁组件来考虑。
ASC 842的采用使资产使用权确认为$。197.2百万和营业租赁责任$203.3百万截至2019年1月1日。2019年1月1日前开始的报告期业绩继续按照我们的历史会计处理进行报告。ASC 842的采用对公司的运营结果、现金流或债务契约没有重大影响。有关更多信息,请参见注8, "租赁“精简的合并财务报表。
(c) 盘存. 库存按先入先出法确定的成本和可变现净值的较低部分列报。,由以下部分组成:
目录
坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
成品 | $ | 165.5 |
| | $ | 148.9 |
|
在制品 | 11.5 |
| | 11.8 |
|
原材料和用品 | 93.8 |
| | 61.6 |
|
| $ | 270.8 |
| | $ | 222.3 |
|
(d) 应计销售收益。本公司允许产品通过一定的销售渠道和某些产品退货。根据历史销售渠道回报率在销售时提供估计销售回报。与这些产品有关的未来债务估计数是通过确认收入期间的销售减少来提供的。应计销售报表包括在应计费用和其他流动负债在所附的精简综合资产负债表中。
该公司有以下活动的销售回报2018年12月31日到2019年9月30日:
|
| | | |
(以百万计) | |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 34.3 |
|
应计金额 | 81.5 |
|
记入应计项目的回报 | (76.0 | ) |
截至2019年9月30日的结余 | $ | 39.8 |
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日, $27.2百万和$22.0百万应计销售收入作为应计费用和其他流动负债的组成部分$12.6百万和$12.3百万,应计销售收益分别列在公司所附精简综合资产负债表的其他非流动负债中。
(e) 保证。本公司为某些产品提供担保,这些产品的种类、产品和品牌各不相同。保修费用的估计主要基于历史索赔、经验和产品测试。与这些产品有关的未来债务估计数在确认相关收入的时期内记作销售成本。公司在确定其对未来保修义务的估计时,考虑到可回收的残值对保修费用的影响。
本公司为不同保修条款的床垫提供保证。在北美销售的淡马锡床垫和所有西利床垫的保修条款范围从10到25年,一般为第一年不按比例计算10到15年数,然后按比例计算保修期的余额。淡马锡-皮迪奇床垫在国际市场上销售,保修条款范围从5到15第一年不按比例计算5年数,然后在最后一次按直线按比例计算。10保修期的几年。坦普尔-皮迪奇枕头的保修期为3几年,不按比例分配。
本公司有下列活动作为其应计保修费用2018年12月31日到2019年9月30日:
|
| | | |
(以百万计) | |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 36.4 |
|
应计金额 | 23.6 |
|
应计制下的保证 | (18.8 | ) |
截至2019年9月30日的结余 | $ | 41.2 |
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日, $19.0百万和$14.9百万应计保证费用作为应计费用和其他流动负债的组成部分$22.2百万和$21.5百万应计保修费用分别列在公司合并资产负债表中的其他非流动负债中。
目录
坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
(f) 可疑账户备抵。可疑账户备抵是公司对公司应收账款中可能出现的信用损失金额的最佳估计。公司定期审查其可疑账户备抵是否充足。公司根据历史上的注销经验和当前的经济状况确定备抵额,并在确定是否合理地保证收取客户应收账款时,还考虑到客户信用、过去与客户的交易历史以及客户支付条件的变化等因素。在用尽所有合理的收款手段并认为收回的可能性很小之后,账户余额将从备抵项中扣除。应收账款所列可疑账户备抵,所附精简综合资产负债表净额为$48.9百万和$47.6百万截至2019年9月30日和2018年12月31日分别。
(2) 最近发布的会计公告
信贷损失
2016年6月,FASB发布了第2016-13号“金融工具-信贷损失”(主题326),要求各实体估计金融资产的预期寿命信用损失,并提供更多披露。本ASU自2020年1月1日起生效。在过渡时期,实体必须采用经修改的追溯办法采用新标准,ASU用反映预期信贷损失的方法取代已发生的损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以便为信贷损失估计数提供信息。该公司目前正在评估这一ASU,以确定它将对公司精简的综合财务报表产生何种影响,并且预计它不会对合并财务报表或披露产生重大影响。
(3) 收入确认
收入分类
下表列出按渠道、产品和地理区域分列的公司收入,包括按部门分列的收入对账三九结束的几个月2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
(以百万计) | 北美 | | 国际 | | 合并 | | 北美 | | 国际 | | 合并 |
通道 | | | | | | | | | | | |
批发 | $ | 602.2 |
| | $ | 107.9 |
| | $ | 710.1 |
| | $ | 1,632.5 |
| | $ | 325.7 |
| | $ | 1,958.2 |
|
直接 | 79.8 |
| | 31.1 |
| | 110.9 |
| | 181.6 |
| | 94.9 |
| | 276.5 |
|
净销售额 | $ | 682.0 |
| | $ | 139.0 |
| | $ | 821.0 |
| | $ | 1,814.1 |
| | $ | 420.6 |
| | $ | 2,234.7 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 国际 | | 合并 | | 北美 | | 国际 | | 合并 |
产品 | | | | | | | | | | | |
床上用品 | $ | 640.6 |
| | $ | 111.6 |
| | $ | 752.2 |
| | $ | 1,709.2 |
| | $ | 335.4 |
| | $ | 2,044.6 |
|
其他产品 | 41.4 |
| | 27.4 |
| | 68.8 |
| | 104.9 |
| | 85.2 |
| | 190.1 |
|
净销售额 | $ | 682.0 |
| | $ | 139.0 |
| | $ | 821.0 |
| | $ | 1,814.1 |
| | $ | 420.6 |
| | $ | 2,234.7 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 国际 | | 合并 | | 北美 | | 国际 | | 合并 |
地理区域 | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 621.4 |
| | $ | — |
| | $ | 621.4 |
| | $ | 1,652.3 |
| | $ | — |
| | $ | 1,652.3 |
|
加拿大 | 60.6 |
| | — |
| | 60.6 |
| | 161.8 |
| | — |
| | 161.8 |
|
国际 | — |
| | 139.0 |
| | 139.0 |
| | — |
| | 420.6 |
| | 420.6 |
|
净销售额 | $ | 682.0 |
| | $ | 139.0 |
| | $ | 821.0 |
| | $ | 1,814.1 |
| | $ | 420.6 |
| | $ | 2,234.7 |
|
下表列出按渠道、产品和地理区域分列的公司收入,包括按部门分列的收入对账三九结束的几个月2018年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三个月 | | 截至2018年9月30日止的9个月 |
(以百万计) | 北美 | | 国际 | | 合并 | | 北美 | | 国际 | | 合并 |
通道 | | | | | | | | | | | |
批发 | $ | 553.6 |
| | $ | 107.3 |
| | $ | 660.9 |
| | $ | 1,501.9 |
| | $ | 343.7 |
| | $ | 1,845.6 |
|
直接 | 42.2 |
| | 26.4 |
| | 68.6 |
| | 106.7 |
| | 74.5 |
| | 181.2 |
|
净销售额 | $ | 595.8 |
| | $ | 133.7 |
| | $ | 729.5 |
| | $ | 1,608.6 |
| | $ | 418.2 |
| | $ | 2,026.8 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 国际 | | 合并 | | 北美 | | 国际 | | 合并 |
产品 | | | | | | | | | | | |
床上用品 | $ | 563.0 |
| | $ | 108.3 |
| | $ | 671.3 |
| | $ | 1,512.7 |
| | $ | 335.9 |
| | $ | 1,848.6 |
|
其他产品 | 32.8 |
| | 25.4 |
| | 58.2 |
| | 95.9 |
| | 82.3 |
| | 178.2 |
|
净销售额 | $ | 595.8 |
| | $ | 133.7 |
| | $ | 729.5 |
| | $ | 1,608.6 |
| | $ | 418.2 |
| | $ | 2,026.8 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 国际 | | 合并 | | 北美 | | 国际 | | 合并 |
地理区域 | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 536.8 |
| | $ | — |
| | $ | 536.8 |
| | $ | 1,454.6 |
| | $ | — |
| | $ | 1,454.6 |
|
加拿大 | 59.0 |
| | — |
| | 59.0 |
| | 154.0 |
| | — |
| | 154.0 |
|
国际 | — |
| | 133.7 |
| | 133.7 |
| | — |
| | 418.2 |
| | 418.2 |
|
净销售额 | $ | 595.8 |
| | $ | 133.7 |
| | $ | 729.5 |
| | $ | 1,608.6 |
| | $ | 418.2 |
| | $ | 2,026.8 |
|
北美和国际市场通过二渠道:批发和直销。批发渠道包括对第三方零售商的所有产品销售,包括第三方分销、接待和医疗保健。直接渠道包括通过公司所有的商店、电子商务和呼叫中心销售产品.北美和国际市场将产品划分为二主要类别:床上用品等。床上用品包括床垫、基础和可调节的基础。其他产品包括枕头,床垫套,床单,垫子和各种其他舒适产品。
批发渠道还包括向其他制造商发放Sealy和Stearns&Foster品牌、技术和商标许可证所得的版税收入。许可证包括被许可人使用商标的权利以及公司使用的现有专利或专利技术。该公司还向其被许可方提供产品规格、研究和开发、统计服务和营销方案,该公司根据各种被许可人销售Sealy和Stearns&Foster品牌产品的情况确认特许权使用费收入。
对于本公司每一渠道的产品销售,公司在履行与客户的合同条款规定的义务时,即产品控制权移交给客户时,即确认销售。对销售的每一种产品的转让控制权被认为是一项单独的履约义务。当客户收到产品时,公司转让控制权并认可销售。每个出售的单位都被认为是一项独立的、不捆绑的履约义务。除产品销售外,本公司不承担任何额外的履约义务,而这些义务是合同范围内的材料。该公司还为其某些产品提供担保类型担保,但在收入模式下不作为单独的履约义务入账。
交易价格是以公司期望得到的以转移货物为交换条件而得到的考虑额来衡量的。公司得到的考虑金额,以及相应的确认收入,由于销售激励而有所不同,公司提供给批发和直接渠道客户的回报也是不同的。具体而言,该公司向其批发渠道客户提供了批量折扣、促销津贴、地板样品折扣、向零售伙伴支付的佣金和排档费,并反映出这些数额是根据历史经验确认收入减少时的销售减少额。根据渠道和促销,公司允许销售后的退货。该公司减少收入和销售成本,因为它对预期回报的估计,这主要是基于历史销售回报水平。本公司不向客户提供超过一年的延期付款条件。因此,该公司不会就融资安排调整其考虑因素。
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坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
在某些司法管辖区,公司须缴纳某些非所得税,包括但不限于销售税、增值税、消费税和其他税。这些税不包括在交易价格之外,因此不包括在收入之外。本公司已选择按主题606所允许的那样,将运输和装卸活动作为一种履行成本进行核算。因此,公司反映了向客户收取的所有收入和销售成本中的运费和手续费。
(4) 停止业务
该公司将某些业务在拉丁美洲地区的财务状况和经营结果列于所附的精简综合财务报表中,作为已停止的业务。2018年12月,该公司剥离了拉丁美洲地区某些子公司的净资产。
与终止业务有关的精简综合报表中反映的数额构成部分列于下表,列于每个终了期间九月三十日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | — |
| | $ | 6.4 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 26.8 |
|
销售成本 | — |
| | 5.0 |
| | 0.2 |
| | 18.9 |
|
毛利 | — |
| | 1.4 |
| | — |
| | 7.9 |
|
销售和营销费用 | — |
| | 2.6 |
| | 0.1 |
| | 10.2 |
|
一般、行政和其他费用 | 0.3 |
| | 1.6 |
| | 2.1 |
| | 4.8 |
|
营运损失 | (0.3 | ) | | (2.8 | ) | | (2.2 | ) | | (7.1 | ) |
| | | | | | | |
利息(收入)支出净额和其他 | (1.2 | ) | | (0.3 | ) | | (1.5 | ) | | 3.8 |
|
| | | | | | | |
所得税前停止经营的收入(损失) | 0.9 |
| | (2.5 | ) | | (0.7 | ) | | (10.9 | ) |
所得税规定 | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | (0.1 | ) | | — |
|
停业的收入(损失),扣除税后 | $ | 0.8 |
| | $ | (2.7 | ) | | $ | (0.8 | ) | | $ | (10.9 | ) |
(5) 收购
获得创新床垫解决方案,LLC(“IMS”)
2019年1月11日,IMS申请破产,公司提供与IMS第11章程序相关的债务人占有融资。2019年4月1日,该公司在一笔价值约为1美元的交易中,大量收购了IMS的所有净资产。$24百万,包括大约承担的负债$11百万截至2019年3月31日(简称“睡眠服装收购”),对这家地区床上用品零售商的收购进一步推进了该公司的北美零售战略,该战略的重点是通过地域代表性和销售专长满足客户需求。
公司将这笔交易记作商业合并。现金考虑总额$13.2百万,减去从.获得的现金$5.1百万,导致购买价格为$8.1百万. 购买价格的初步分配是根据2019年4月1日购置的资产和承担的负债的公允价值估计数计算的,主要包括:
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精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
|
| | | |
(以百万计) | |
周转金(应收帐款和存货,扣除应付帐款和应计负债) | $ | (2.3 | ) |
财产和设备 | 5.0 |
|
善意 | 3.3 |
|
其他无形资产 | 2.1 |
|
经营租赁使用权资产 | 28.5 |
|
长期经营租赁负债 | (28.5 | ) |
净购买价格 | $ | 8.1 |
|
商誉计算为购进价格超过所购净资产的数额,主要是指从收购中获得的增长机会和协同效益。商誉可从所得税中扣除,并将列入北美商誉减值评估报告单位。
由于这次收购,公司获得了商品名称和客户数据库$2.1百万.
国际部分的购置
在2019年4月1日,该公司收购了一个实体在国际部门的净资产。这项收购被估价为$7.1百万,采购价格分配主要包括营运资本、不动产、厂房和设备以及库存。此外,该公司承认$2.9百万的其他无形资产$2.9百万.
(6) 善意
以下按部门概述公司商誉的变化:
|
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 北美 | | 国际 | | 合并 |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 571.1 |
| | 151.9 |
| | $ | 723.0 |
|
购置产生的商誉 | 3.3 |
| | 5.4 |
| | 8.7 |
|
外币换算及其他 | 1.9 |
| | (3.2 | ) | | (1.3 | ) |
截至2019年9月30日的结余 | $ | 576.3 |
| | $ | 154.1 |
| | $ | 730.4 |
|
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(7) 债务
该公司的债务包括:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | (2018年12月31日) | | |
(百万,百分比除外) | 金额 | | 率 | | 金额 | | 率 | | 到期日 |
2016年信用协议 | | | | | | | | | |
A期设施 | $ | 423.8 |
| | (1) | | $ | 525.0 |
| | (2) | | 2021年4月6日 |
左轮手枪 | — |
| | (1) | | — |
| | (2) | | 2021年4月6日 |
2026高级注释 | 600.0 |
| | 5.500% | | 600.0 |
| | 5.500% | | 2026年6月15日 |
2023高级说明 | 450.0 |
| | 5.625% | | 450.0 |
| | 5.625% | | 2023年10月15日 |
证券化债务 | 33.9 |
| | (3) | | 9.1 |
| | (3) | | 2021年4月6日 |
融资/资本租赁债务(4) | 65.0 |
| | | | 66.7 |
| | | | 五花八门 |
其他 | 3.4 |
| | | | 3.0 |
| | | | 五花八门 |
债务总额 | 1,576.1 |
| | | | 1,653.8 |
| | | | |
减:递延筹资费用 | 6.5 |
| | | | 7.6 |
| | | | |
债务总额,净额 | 1,569.6 |
| | | | 1,646.2 |
| | | | |
减:当前部分 | 60.1 |
| | | | 47.1 |
| | | | |
长期债务总额,净额 | $ | 1,509.5 |
| | | | $ | 1,599.1 |
| | | | |
|
| |
(1) | 截至2019年9月30日,libor的利息加上适用的1.75%的保证金。 |
(2) | 截至2018年12月31日,libor的利息加上2.00%的适用保证金。 |
(3) | 利率为一个月libor指数加80个基点。 |
(4) | 融资/资本租赁债务是一种非现金融资活动。 |
截至2019年9月30日,公司遵守了所有适用的债务契约。
2019年信贷协议
2019年10月16日,该公司与一家银行集团签订了2019年信贷协议。2019年的信用协议取代了该公司的2016年信用协议。2019年信贷协议规定$425.0百万循环信贷设施a$425.0百万定期贷款安排,以及总额最多可达$550.0百万加上某些预付款项的数额,再加上额外的无限数额,但须符合最高综合杠杆率测试。2019年的信贷协议$60.0百万签发信用证的分设施。
根据2019年信贷协议进行的借款一般在Tempur Sealy International和其他附属借款人的选举中产生利息,要么是(一)基本利率加上适用的保证金,要么是(二)欧元利率加上适用的保证金。循环信贷机制和定期贷款机制(A)基准利率垫款的初始适用幅度是一致的0.625%欧洲货币汇率垫款的初始适用差额为1.625%(B)在提交截至2019年12月31日的财政季度的财务报表后,这种适用的利润率将由基于公司合并总净杠杆比率的定价网格来确定。
2019年信贷协议下的债务由公司现有和未来的直接和间接全资和间接全资国内子公司担保,但有某些例外情况,并以淡马锡国际和其他附属借款人的国内资产和每个附属担保人的国内资产(无论是在关闭时拥有还是在其后收购)的担保权益作为担保,包括质押。100.0%公司或作为国内实体的附属担保人所拥有的每一子公司的权益(除某些有限的例外情况外)65.0%公司或附属担保人拥有的任何第一级外国直接实体的表决权权益。
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精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
2019年“信贷协议”要求遵守某些财务契约,其中规定维持最低综合利息覆盖率、维持最高综合净杠杆率和维持最高综合担保净杠杆率。合并净杠杆率采用合并负债减去净现金(如下所定义)计算。合并负债包括截至报告日记录在精简的综合资产负债表上的债务,加上超过$40.0百万以及其他短期债务。公司被允许从合并债务中减去相等于连带债务的数额100.0%国内和国外无限制现金(“净现金”)的总和不得超过现金$200.0百万在本报告所述期间结束时。截至2019年9月30日,净现金$51.2百万.
2019年“信贷协定”载有某些习惯上的消极契约,其中包括对留置权、投资、负债、处置、合并和收购、限制付款、业务性质的变化、财政年度的变化、与附属公司的交易、收益的使用、某些债务的预付、签订负担沉重的协议和变更管理文件等方面的限制。2019年“信贷协议”还载有某些习惯上的肯定契约和违约事件,包括在控制权变更时发生的违约事件。
公司须就循环信贷设施中未使用的部分支付一笔承付费,这部分贷款最初将是无偿的0.25%每年交付截至2019年12月31日的财政季度财务报表后,按公司合并总净杠杆比率确定的定价网格确定的费用。这笔未使用的承付款按季度支付,并在循环信贷机制下的承付款终止或到期之日支付。该公司和其他借款者还根据2019年信用协议支付惯常的信用证和其他费用。
2019年信用协议的到期日是2024年10月16日。循环信贷安排下的金额可不时借入、偿还和再借入,直至到期日为止。定期贷款安排须按2019年信贷协议的规定按季度摊销。此外,定期贷款安排还须对某些债务发行、资产出售和伤亡事件进行强制性提前付款,但须符合某些再投资权。2019年“信贷协议”允许自愿提前付款和减少承付款,但不支付任何预付保险费。
2016年信用协议
该公司利用2019年“信贷协议”的收益为2016年“信贷协议”下的未偿借款进行再融资,并终止了现有的循环信贷承付款。2016年“信贷协议”最初规定$500.0百万循环信贷设施$500.0百万初期贷款安排及$100.0百万延期提取定期贷款安排。
在最后的九个月内2019年9月30日,公司预付$75.0百万关于2016年信贷协议下的贷款条款。
证券化债务
2017年4月12日,公司及其某些子公司就应付公司及其某些子公司的某些应收账款(经修订的“应收账款证券化”)进行证券化交易。2019年4月5日,该公司及其子公司对应收账款证券化进行了新的修正。修正案除其他外,将应收账款证券化的到期日延长至2021年4月6日。
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金融工具的公允价值
金融工具,虽然不按公允价值按经常性记录,但包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和公司债务。现金及现金等价物、应收帐款及应付帐款的账面价值,因该等票据的短期期限而使用一级投入,大致为公允价值。2016年“信贷协议”下的借款和证券化债务的利率是可变的,因此,它们的账面价值接近公允价值。下列重要金融工具的公允价值是根据2级投入估算的,这些投入使用的是贴现现金流量和市场对利率、信贷风险和债务工具合同条款的预期。这些重要金融工具的公允价值如下:
|
| | | | | | | | |
| | 公允价值 |
(以百万计) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
2023高级说明 | | $ | 463.8 |
| | $ | 435.6 |
|
2026高级注释 | | 627.2 |
| | 549.3 |
|
(8) 租赁
ASC 842摘要
本公司根据经营租赁协议租赁零售商店、制造和分销设施、办公空间和设备。大多数租约包括一个或多个续约选项,续约期可从一年延长到几年,最长的续约期可延长至2043年。租约续期的选择是由公司自行决定的。某些租约还包括购买租赁财产的选择。资产和租赁权改进的可折旧寿命受预期租赁期限的限制,除非所有权转让或购买选择权的行使相当肯定。
下表汇总了截至2005年公司精简的综合资产负债表中经营和融资租赁资产和债务的分类2019年9月30日:
|
| | | | | | |
(以百万计) | | | | 2019年9月30日 |
资产 | | | | |
经营租赁资产 | | 经营租赁使用权资产 | | $ | 227.2 |
|
融资租赁资产 | | 不动产、厂房和设备,净额 | | 55.4 |
|
租赁资产共计 | | | | $ | 282.6 |
|
| | | | |
负债 | | | | |
短期: | | | | |
业务租赁债务 | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 49.7 |
|
融资租赁债务 | | 长期债务的当期部分 | | 8.0 |
|
长期: | | | | |
业务租赁债务 | | 长期经营租赁义务 | | 186.2 |
|
融资租赁债务 | | 长期债务净额 | | 57.0 |
|
租赁债务总额 | | | | $ | 300.9 |
|
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下表汇总公司精简的合并损益表中租赁费用的分类三九结束的几个月2019年9月30日:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
(以百万计) | | 2019年9月30日 | | 2019年9月30日 |
经营租赁费用(1) | | $ | 24.0 |
| | $ | 65.2 |
|
融资租赁费用: | | | | |
资产使用权摊销 | | 2.1 |
| | 6.3 |
|
租赁债务利息 | | 1.2 |
| | 3.6 |
|
租赁费用总额 | | $ | 27.3 |
| | $ | 75.1 |
|
|
| |
(1) | 包括短期租约和可变租赁费用,这些都是无关紧要的. |
下表列出截至交割的租赁债务的预定到期日。2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 经营租赁 | | 融资租赁 | | 共计 |
截至12月31日的年度, | | | | | | |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9个月) | | $ | 16.0 |
| | $ | 3.0 |
| | $ | 19.0 |
|
2020 | | 58.5 |
| | 11.9 |
| | 70.4 |
|
2021 | | 50.2 |
| | 11.7 |
| | 61.9 |
|
2022 | | 42.4 |
| | 9.6 |
| | 52.0 |
|
2023 | | 32.6 |
| | 7.7 |
| | 40.3 |
|
此后 | | 77.3 |
| | 43.9 |
| | 121.2 |
|
租赁付款总额 | | 277.0 |
| | 87.8 |
| | 364.8 |
|
减:利息 | | 41.1 |
| | 22.8 |
| | 63.9 |
|
租赁债务现值 | | $ | 235.9 |
| | $ | 65.0 |
| | $ | 300.9 |
|
下表提供了与经营租赁和融资租赁有关的租赁期限和贴现率信息。2019年9月30日:
|
| | | |
| | 2019年9月30日 |
加权平均剩余租约期限(年份): | | |
经营租赁 | | 5.78 |
|
融资租赁 | | 9.38 |
|
| | |
加权平均贴现率: | | |
经营租赁 | | 5.47 | % |
融资租赁 | | 6.29 | % |
下表提供了与该公司关于现金流动的精简综合报表有关的补充信息九结束的几个月2019年9月30日:
|
| | | | |
| | 九个月结束 |
(以百万计) | | 2019年9月30日 |
为计算租赁债务所包括的数额支付的现金: | | |
为经营租赁支付的经营现金流量 | | $ | 42.5 |
|
为融资租赁支付的现金流量融资 | | 5.9 |
|
| | |
为换取新的经营租赁义务而获得的使用权资产 | | $ | 66.1 |
|
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(9) 股东权益
(a) 普通股和优先股泰普尔西利国际300.0百万普通股授权股份$0.01每股票面价值10.0百万获授权优先股股份$0.01每股票面价值。普通股持有人有权一就所有提交股东表决的事项对记录中的每一份额进行表决。除可适用于任何未偿还优先股的优惠外,普通股持有人有权从合法为此目的提供的资金中获得公司董事会(“董事会”)不时宣布的股息。在清算、解散或清盘的情况下,普通股持有人有权按比例分享所有在偿还债务后剩余的资产,但须事先享有优先股(如果有的话)的配股权,然后才能偿还。
在不受法律规定的任何限制的情况下,董事会被授权在不经股东进一步表决或采取行动的情况下,不时发行一个或多个系列的优先股。每一批优先股将具有董事会确定的股份、指定、偏好、表决权、资格以及特殊或相对权利或特权的数量,其中除其他外,可包括股利权利、表决权、赎回和偿债基金规定、清算优先权、转换权和优先购买权。
(b) 国库券。截至2019年9月30日,公司大约有$174.6百万保留在现有股份回购授权下回购淡马锡国际的普通股。公司回购0.7百万约为股份$50.0百万和0.7百万约为股份$52.3百万在三九结束的几个月2019年9月30日分别。该公司并没有在三九结束的几个月2018年9月30日.
此外,公司在某些受限制的股票单位(“RSU”)转归时获得了少量股份,这些股份是为履行每一项扣缴税款义务而扣缴的。三九结束的几个月2019年9月30日和2018。被扣留的股票在归属日或归属前的第一个营业日按纽约证券交易所股票的收盘价估值,结果约为$0.0百万和$0.5百万在国库券购买期间三个月结束 2019年9月30日和2018分别。公司大约收购了$3.2百万和$3.5百万在国库券期间九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。
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(c) 美国在线。AOCL由以下几个部分组成: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外币换算 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (84.7 | ) | | $ | (83.9 | ) | | $ | (91.7 | ) | | $ | (72.8 | ) |
其他综合损失: | | | | |
|
| |
|
|
外币折算调整(1) | (6.7 | ) | | 2.4 |
| | 0.3 |
| | (8.7 | ) |
期末余额 | $ | (91.4 | ) | | $ | (81.5 | ) | | $ | (91.4 | ) | | $ | (81.5 | ) |
| | | | | | | |
养恤金 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (3.6 | ) | | $ | (3.3 | ) | | $ | (3.6 | ) | | $ | (2.7 | ) |
其他综合损失: | | | | | | | |
与期间重估相比的净变动,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
税费(2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
改叙前其他综合收入共计,扣除税后 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
重新归类为收益的净额(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
美国税务改革-通过ASU第2018-02号后改叙为留存收益 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) |
税收利益(2) | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
从累计其他综合损失中重新分类的总额,扣除税后 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (0.6 | ) |
其他综合损失共计 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.6 | ) |
期末余额 | $ | (3.6 | ) | | $ | (3.3 | ) | | $ | (3.6 | ) | | $ | (3.3 | ) |
|
| |
(1) | 2019年和2018年,没有涉及外币换算调整的税收影响,也没有将数额重新归类为收入。 |
(2) | 这些数额已列入所附的简明综合收入报表中的所得税规定。 |
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(10) 其他项目
应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括:
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
赋税 | $ | 132.2 |
| | $ | 136.8 |
|
工资和福利 | 65.5 |
| | 43.7 |
|
广告 | 62.0 |
| | 46.1 |
|
业务租赁债务 | 49.7 |
| | — |
|
销售回报 | 27.2 |
| | 22.0 |
|
保修 | 19.0 |
| | 14.9 |
|
回扣 | 13.9 |
| | 11.6 |
|
其他 | 116.9 |
| | 84.1 |
|
| $ | 486.4 |
| | $ | 359.2 |
|
(11) 股票补偿
公司以股票为基础的补偿费用三九结束的几个月2019年9月30日和2018包括业绩限制股(“PRSU”)、非合格股票期权、RSU和递延股(“DSU”)。下表列出了公司以股票为基础的赔偿费用摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 9月30日 | | 9个月结束 9月30日 |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
PRSU费用 | $ | 0.3 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 2.2 |
|
期权费用 | 1.3 |
| | 1.6 |
| | 3.7 |
| | 5.4 |
|
RSU/DSU费用 | 5.2 |
| | 4.2 |
| | 15.3 |
| | 12.0 |
|
股票补偿费用总额 | $ | 6.8 |
| | $ | 6.5 |
| | $ | 20.0 |
| | $ | 19.6 |
|
公司向执行人员和某些管理人员授予PRSU。PRSU下的实际支出取决于某些财务目标的实现。
2019年3月,联委会赔偿委员会正式裁定,该公司不符合$650.0百万经调整的利息、税收、折旧和摊销前收益(“经调整的EBITDA”)中,根据2017年批准的PRSU支付的款项(“2017年计划PRSU”)。因此,此前授予2018年履约期的2017年抱负计划PRSU的其余三分之一截至该日期被没收。
在…2019年9月30日,公司1.6百万2018年授予的PRSU未偿还,如果公司连续四个财政季度达到一定水平的调整EBITDA(“2019年计划PRSU”)。 2019年“抱负计划”PRSU将根据最高调整的EBITDA,在2018年3月31日至2019年12月31日(“第一个指定期间”)之间的任何连续四个财政季度(包括2018年3月31日)授予PRSU。如果第一个指定期间的调整后的EBITDA最高值为$600.0百万, 66%如果最高调整的EBITDA等于或超过$650.0百万,然后100%如果最高调整的EBITDA介于$600.0百万和$650.0百万然后按比例分配;如果最高调整的EBITDA低于$600.0百万然后,2019年抱负计划PRSU中的一半将不再用于根据业绩归属,其余的一半将继续根据最高调整的EBITDA在任何连续四个财政季度(包括)2020年3月31日至2020年12月31日(“第二个指定期间”)的基础上归属。如果第二个指定期间的最高调整EBITDA是$600.0百万然后66%2019年剩余的抱负计划PRSU将归属;如果调整后的EBITDA是$650.0百万或更多100%如果调整后的EBITDA介于$600.0百万和$650.0百万然后按比例分配;如果调整后的EBITDA低于$600.0百万然后所有剩余的2019年抱负计划PRSU将被没收。调整后的EBITDA定义为2019年理想PRSU,因为该公司的“合并EBITDA”这一术语在2016年信用协议中得到了定义。
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该公司没有记录任何与2019年抱负计划PRSU有关的基于股票的补偿费用。三九结束的几个月2019年9月30日,因为公司不太可能在第一个指定期间或第二个指定期间实现规定的业绩指标。公司将继续评估在未来期间达到业绩状况的可能性,并在必要时记录适当的费用。根据授予日期公司普通股的价格,如果在第一个指定期间达到业绩目标,则与此奖励相关的未确认赔偿费用总额为$93.2百万,这将是在剩余服务期间的非现金费用,如果业绩条件的实现成为可能。
(12) 承付款和意外开支
本公司参与与其业务运作有关的各种法律和行政诉讼。公司认为,所有这些待决程序的结果总计不会对其业务、财务状况、流动性或经营结果产生重大不利影响。
(13) 所得税
公司截至三个月的实际税率2019年9月30日和2018曾.26.5%和26.1%分别。公司截至九个月的实际税率2019年9月30日和2018曾.29.0%和26.3%分别。该公司截至三、九个月的实际税率2019年9月30日和2018与美国联邦法定利率不同21.0%主要原因是F部分收入(即公司外国子公司赚取的GILTI收入)、某些外国所得税差额、州和地方税收、公司不确定税收状况的变化、与基于股票的补偿和某些其他永久性项目有关的超额税收不足(或福利)。
该公司参与了与丹麦税务局(“SKAT”)的争端,涉及由Tempur Sealy International的一家美国子公司向丹麦子公司(“丹麦税务事项”)支付的特许权费(“丹麦税务事项”)。特许权使用费由美国子公司支付,用于在美国生产过程中使用丹麦子公司拥有的某些无形资产的权利。
2018年期间,该公司与SKAT和美国国内税务局(“IRS”)(“结算”)就2001至2011年税收年度的特许权使用费调整数额达成了协议。公司和SKAT目前正在讨论执行和解所需的适当行政程序,因为它涉及税收和利息。在此过程中,公司继续在其资产负债表上根据结算条款承担税款和利息负债。在…2019年9月30日而2018年12月31日,丹麦与和解有关的责任是DKK。847.3百万(约$123.7百万和$130.0百万使用适用的汇率2019年9月30日(分别为2018年12月31日和2018年12月31日),并列入公司精简综合资产负债表内的应计费用和其他流动负债。在…2019年9月30日2018年12月31日,该公司分别存放在SKATDKK970.1百万(约$141.6百万使用适用的汇率2019年9月30日)和DKK962.3百万(约$147.7百万使用2018年12月31日适用的汇率),以满足行政程序结束后预期的税收和利息负债。SKAT持有的押金包括在公司精简的综合资产负债表中的“预付费用和其他流动资产”中。
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斯卡特公司发布了2012至2017年的初步所得税评估报告,声称这家丹麦子公司的特许权使用费有所增加。该公司预计将继续收到SKAT 2018年和未来年度的初步所得税评估,声称美国支付给丹麦子公司的特许权使用费过低,该公司对此表示异议。该公司在2012至2022年(“2011年后年份”)的税收年度(“2011年后年份”)签订了“预先定价协议”(APA)计划,美国国税局将代表该公司与SKAT直接谈判,争取从美国子公司向丹麦子公司(“APA”)收取双方同意的特许权使用费。APA正处于谈判的早期阶段。预计这种谈判不会在近期内结束。该公司预计,此类谈判将导致2012-2018年以及截至9个月期间美国子公司向丹麦子公司支付的特许权使用费(“2011年后年度调整”)增加2019年9月30日(“2012年至本期”)。预计2011年后调整将导致丹麦增加所得税,并在2012年至本期期间减少美国的税收。因此,该公司对丹麦可能的所得税负债估计数保持不确定的所得税负债,并为2011年后年度调整数的相关美国税收福利保留递延税资产。截至2019年9月30日2018年12月31日,该公司累积了丹麦2011年后大约DKK的税额和利息。256.9百万和DKK230.3百万 ($37.5百万和$35.3百万使用适用的汇率2019年9月30日(分别为2018年12月31日和2018年12月31日),这是一项不确定的所得税负债,截至2005年12月31日已列入公司精简的综合资产负债表的其他非流动负债中。2019年9月30日以及2018年12月31日。与2011年后丹麦应计税额相关的美国递延税收资产2019年9月30日2018年12月31日大约是$6.7百万和$4.2百万分别。
该公司与丹麦税务事项有关的不确定所得税状况是根据公司对这一事项的事实和情况的最新评估以及适用于美国、丹麦和公认会计原则要求的国际转让定价标准所作的可能结果的累积概率分析得出的,同时考虑到这些结果对美国和丹麦的所得税影响。本文讨论的不确定所得税状况和递延税资产都反映了公司对事实、情况和信息的最佳判断。2019年9月30日。如果公司未能成功解决2011年后几年丹麦的税务问题,或事实和情况发生变化,则可能要求公司进一步增加与此事有关的不确定所得税状况,或减少与此事有关的递延税资产,这可能对公司报告的收益产生重大影响。
未确认的税收优惠的数额,如果确认的话,将影响实际税率。2019年9月30日和2018年12月31日会是$94.0百万和$91.4百万(不包括利息和罚款,并按适用的汇率折算)。与未确认的税收利益有关的利息和罚款记在所得税费用中。由于税务当局的活动、审计问题的解决、对现有不确定税收状况(包括丹麦税务事项)的重新评估、或适用的时效期限的届满等原因,有可能对不确定所得税的数额发生重大变化;然而,公司目前无法估计这些项目的影响。
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(14) 普通股每股收益
下表列出了分子和分母的构成部分,用于计算坦普尔西利国际公司的净收益的每股基本收益和稀释收益。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(百万美元,但普通股除外) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | |
持续经营所得,扣除因非控制权益而造成的损失 | $ | 72.5 |
| | $ | 45.0 |
| | $ | 144.1 |
| | $ | 99.1 |
|
| | | | | | | |
分母: | |
| | | | |
| | |
|
普通股加权平均每股基本收益分母 | 54.6 |
| | 54.5 |
| | 54.7 |
| | 54.4 |
|
稀释证券的影响: | | | | | | | |
员工股票薪酬 | 1.2 |
| | 0.6 |
| | 1.3 |
| | 0.6 |
|
普通股调整加权平均股份稀释收益分母 | 55.8 |
| | 55.1 |
| | 56.0 |
| | 55.0 |
|
| | | | | | | |
持续经营的普通股基本收益 | $ | 1.33 |
| | $ | 0.83 |
| | $ | 2.63 |
| | $ | 1.82 |
|
| | | | | | | |
持续经营的每股摊薄收益 | $ | 1.30 |
| | $ | 0.82 |
| | $ | 2.57 |
| | $ | 1.80 |
|
公司将行使已发行股票期权后发行的股票排除在普通股摊薄收益之外,因为它们的行使价格高于淡马锡国际公司普通股的平均市场价格,或以其他方式具有抗稀释性。
在截至2019年9月30日的三个月内,该公司没有排除任何股票,并将其排除在外。1.4百万股票三个月结束九月三十日2018。公司除外1.1百万和1.5百万股票九个月结束 2019年9月30日和2018分别。
(15) 业务部门信息
该公司在二部分:北美和国际。公司业务费用不包括在这两个部分中,而是作为核对项目与合并结果分开列报的。这些部门是战略业务单位,根据地理位置分别管理。北美分部由位于美国和加拿大的Tempur和Sealy制造和分销子公司和许可证持有人组成。国际分部由位于欧洲、亚太地区和拉丁美洲的淡马锡和西利制造和分销子公司、合资企业和许可证持有人组成。公司根据销售净额、毛利和营业收入来评估部门业绩。
公司北美和国际分部的资产包括对子公司的投资,这些投资在公司所附的精简综合财务报表中被适当地消除。其余的部门间冲销包括公司间应收账款和应付账款。
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下表按部门汇总了资产总额:
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
北美 | $ | 3,187.8 |
| | $ | 2,788.1 |
|
国际 | 605.8 |
| | 604.8 |
|
企业 | 503.3 |
| | 569.0 |
|
段间冲销 | (1,193.8 | ) | | (1,246.5 | ) |
总资产 | $ | 3,103.1 |
| | $ | 2,715.4 |
|
下表逐段汇总财产、厂房和设备:
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
北美 | $ | 326.6 |
| | $ | 317.5 |
|
国际 | 49.9 |
| | 51.1 |
|
企业 | 55.0 |
| | 52.2 |
|
不动产、厂房和设备共计,净额 | $ | 431.5 |
| | $ | 420.8 |
|
下表汇总了截止的三个月的分段信息。2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 北美 | | 国际 | | 企业 | | 冲销 | | 合并 |
净销售额 | $ | 682.0 |
| | $ | 139.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 821.0 |
|
| | | | | | | | | |
部门间销售 | $ | 0.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (0.6 | ) | | $ | — |
|
部分间版税费用(收入) | 1.2 |
| | (1.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
毛利 | 286.8 |
| | 73.8 |
| | — |
| | — |
| | 360.6 |
|
营业收入(损失) | 119.8 |
| | 27.3 |
| | (26.5 | ) | | — |
| | 120.6 |
|
所得税前继续营业的收入(损失) | 117.8 |
| | 24.0 |
| | (43.3 | ) | | — |
| | 98.5 |
|
| | | | | | | | | |
折旧和摊销(1) | $ | 17.1 |
| | $ | 3.4 |
| | $ | 9.5 |
| | $ | — |
| | $ | 30.0 |
|
资本支出 | 15.0 |
| | 2.0 |
| | 5.0 |
| | — |
| | 22.0 |
|
下表汇总了截止的三个月的分段信息。2018年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 北美 | | 国际 | | 企业 | | 冲销 | | 合并 |
净销售额 | $ | 595.8 |
| | $ | 133.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 729.5 |
|
| | | | | | | | | |
部门间销售 | $ | 1.1 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | — |
| | $ | (1.3 | ) | | $ | — |
|
部分间版税费用(收入) | 0.9 |
| | (0.9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
毛利 | 229.2 |
| | 70.8 |
| | — |
| | — |
| | 300.0 |
|
营业收入(损失) | 81.9 |
| | 25.8 |
| | (23.0 | ) | | — |
| | 84.7 |
|
所得税前继续营业的收入(损失) | 78.5 |
| | 23.5 |
| | (42.3 | ) | | — |
| | 59.7 |
|
| | | | | | | | | |
折旧和摊销(1) | $ | 16.6 |
| | $ | 3.3 |
| | $ | 10.0 |
| | $ | — |
| | $ | 29.9 |
|
资本支出 | 11.2 |
| | 2.9 |
| | 1.2 |
| | — |
| | 15.3 |
|
目录
坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
下表汇总了九结束的几个月2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 北美 | | 国际 | | 企业 | | 冲销 | | 合并 |
净销售额 | $ | 1,814.1 |
| | $ | 420.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,234.7 |
|
| | | | | | | | | |
部门间销售 | $ | 2.5 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | — |
| | $ | (2.9 | ) | | $ | — |
|
部分间版税费用(收入) | 3.2 |
| | (3.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
毛利 | 731.2 |
| | 224.6 |
| | — |
| | — |
| | 955.8 |
|
营业收入(损失) | 264.2 |
| | 79.9 |
| | (82.0 | ) | | — |
| | 262.1 |
|
所得税前继续营业的收入(损失) | 258.8 |
| | 77.0 |
| | (132.9 | ) | | — |
| | 202.9 |
|
| | | | | | | | | |
折旧和摊销(1) | $ | 47.7 |
| | $ | 10.2 |
| | $ | 28.8 |
| | $ | — |
| | $ | 86.7 |
|
资本支出 | 42.3 |
| | 8.0 |
| | 11.6 |
| | — |
| | 61.9 |
|
下表汇总了九结束的几个月2018年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 北美 | | 国际 | | 企业 | | 冲销 | | 合并 |
净销售额 | $ | 1,608.6 |
| | $ | 418.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,026.8 |
|
| | | | | | | | | |
部门间销售 | $ | 2.3 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | — |
| | $ | (2.7 | ) | | $ | — |
|
部分间版税费用(收入) | 2.2 |
| | (2.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
毛利 | 616.7 |
| | 220.8 |
| | — |
| | — |
| | 837.5 |
|
营业收入(损失) | 200.1 |
| | 75.5 |
| | (77.2 | ) | | — |
| | 198.4 |
|
所得税前继续营业的收入(损失) | 193.7 |
| | 71.0 |
| | (134.0 | ) | | — |
| | 130.7 |
|
| | | | | | | | | |
折旧和摊销(1) | $ | 43.8 |
| | $ | 10.2 |
| | $ | 30.8 |
| | $ | — |
| | $ | 84.8 |
|
资本支出 | 42.1 |
| | 8.9 |
| | 4.8 |
| | — |
| | 55.8 |
|
下表按地理区域汇总不动产、厂房和设备的净额:
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
美国 | $ | 363.8 |
| | $ | 350.7 |
|
加拿大 | 17.8 |
| | 19.1 |
|
其他国际 | 49.9 |
| | 51.0 |
|
不动产、厂房和设备共计,净额 | $ | 431.5 |
| | $ | 420.8 |
|
国际共计 | $ | 67.7 |
| | $ | 70.1 |
|
下表按地理区域汇总销售净额:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | 621.4 |
| | $ | 536.8 |
| | $ | 1,652.3 |
| | $ | 1,454.6 |
|
加拿大 | 60.6 |
| | 59.0 |
| | 161.8 |
| | 154.0 |
|
其他国际 | 139.0 |
| | 133.7 |
| | 420.6 |
| | 418.2 |
|
总净销售额 | $ | 821.0 |
| | $ | 729.5 |
| | $ | 2,234.7 |
| | $ | 2,026.8 |
|
国际共计 | $ | 199.6 |
| | $ | 192.7 |
| | $ | 582.4 |
| | $ | 572.2 |
|
目录
坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
(16) 担保人/非担保人财务信息
这个$450.0百万和$600.0百万2023年高级债券和2026年高级债券(统称为“高级债券”)的本金总额分别是Tempur Sealy International的一般无担保高级债务,并由Tempur Sealy International的所有高级无担保机构共同和单独充分和无条件地担保。100%直接或间接拥有目前和未来的国内子公司(“联合担保子公司”),但有某些例外。外国子公司(“联合非担保子公司”)代表公司的对外业务,不为高级票据提供担保。附属担保人将在下列情况下免除其根据高级票据适用契约承担的义务:(A)附属担保人出售或出售其全部或实质上的全部资产;(B)该附属担保人根据适用的高级票据契约被宣布为“不受限制”;(C)该附属担保人根据2016年“信贷协定”(可予修订、再融资或替换)对债务的担保已解除(通过偿还解除债务除外);或(D)已满足法定或契约失效或解除适用契约的要求。主要冲销项涉及对子公司的投资以及公司间结余和交易,包括与公司全资附属担保人和非担保子公司的交易。该公司已根据权益法对其子公司的投资进行了核算。
下列补充财务资料载列三九结束的几个月2019年9月30日和2018,精简的综合资产负债表2019年9月30日12月31日,2018的现金流动汇总表九结束的几个月2019年9月30日和2018对于泰普尔西利国际,联合担保子公司和联合非担保子公司。
目录
坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
补充精简的收入和综合收入综合报表
三个月结束2019年9月30日
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 坦普尔西利国际公司(最终父母) | | 联合担保子公司 | | 联合非担保子公司 | | 改叙和冲销 | | 合并 |
净销售额 | $ | — |
| | $ | 641.9 |
| | $ | 200.1 |
| | $ | (21.0 | ) | | $ | 821.0 |
|
销售成本 | — |
| | 366.5 |
| | 114.9 |
| | (21.0 | ) | | 460.4 |
|
毛利 | — |
| | 275.4 |
| | 85.2 |
| | — |
| | 360.6 |
|
销售和营销费用 | 2.8 |
| | 119.8 |
| | 46.0 |
| | — |
| | 168.6 |
|
一般、行政和其他费用 | 4.3 |
| | 57.1 |
| | 14.2 |
| | (0.3 | ) | | 75.3 |
|
未合并附属公司的权益收益 | — |
| | — |
| | (3.9 | ) | | — |
| | (3.9 | ) |
经营(损失)收入 | (7.1 | ) | | 98.5 |
| | 28.9 |
| | 0.3 |
| | 120.6 |
|
| | | | | | | | | |
其他费用(收入),净额: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
第三方利息费用净额 | 14.0 |
| | 6.4 |
| | 0.4 |
| | — |
| | 20.8 |
|
公司间利息(收入)支出净额 | (2.4 | ) | | 3.4 |
| | (1.0 | ) | | — |
| | — |
|
利息费用(收入),净额 | 11.6 |
| | 9.8 |
| | (0.6 | ) | | — |
| | 20.8 |
|
其他费用(收入),净额 | — |
| | 1.5 |
| | (1.4 | ) | | 1.2 |
| | 1.3 |
|
其他费用(收入)共计,净额 | 11.6 |
| | 11.3 |
| | (2.0 | ) | | 1.2 |
| | 22.1 |
|
| | | | | | | | | |
股权投资收入 | 88.8 |
| | 21.6 |
| | — |
| | (110.4 | ) | | — |
|
| | | | | | | | | |
所得税前继续营业所得 | 70.1 |
| | 108.8 |
| | 30.9 |
| | (111.3 | ) | | 98.5 |
|
所得税福利(备抵) | 3.1 |
| | (20.0 | ) | | (9.3 | ) | | 0.1 |
| | (26.1 | ) |
持续业务收入 | 73.2 |
| | 88.8 |
| | 21.6 |
| | (111.2 | ) | | 72.4 |
|
停业收入,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | 0.8 |
|
非控制权益前净收入 | 73.2 |
| | 88.8 |
| | 21.6 |
| | (110.4 | ) | | 73.2 |
|
减:非控制权益造成的净亏损 | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | (0.1 | ) |
坦普尔西利国际公司的净收益 | $ | 73.3 |
| | $ | 88.8 |
| | $ | 21.7 |
| | $ | (110.5 | ) | | $ | 73.3 |
|
| | | | | | | | | |
坦普尔西利国际有限公司的综合收入 | $ | 66.6 |
| | $ | 92.8 |
| | $ | 11.0 |
| | $ | (103.8 | ) | | $ | 66.6 |
|
目录
坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
补充精简的收入和综合收入综合报表
三个月结束2018年9月30日
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 坦普尔西利国际公司(最终父母) | | 联合担保子公司 | | 联合非担保子公司 | | 改叙和冲销 | | 合并 |
净销售额 | $ | — |
| | $ | 556.6 |
| | $ | 197.4 |
| | $ | (24.5 | ) | | $ | 729.5 |
|
销售成本 | — |
| | 338.6 |
| | 114.1 |
| | (23.2 | ) | | 429.5 |
|
毛利 | — |
| | 218.0 |
| | 83.3 |
| | (1.3 | ) | | 300.0 |
|
销售和营销费用 | 2.2 |
| | 98.2 |
| | 48.1 |
| | (2.6 | ) | | 145.9 |
|
一般、行政和其他费用 | 4.6 |
| | 56.3 |
| | 13.8 |
| | (1.5 | ) | | 73.2 |
|
未合并附属公司的权益收益 | — |
| | — |
| | (3.8 | ) | | — |
| | (3.8 | ) |
经营(损失)收入 | (6.8 | ) | | 63.5 |
| | 25.2 |
| | 2.8 |
| | 84.7 |
|
| | | | | | | | | |
其他费用,净额: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
第三方利息费用净额 | 14.9 |
| | 7.8 |
| | 1.1 |
| | (0.2 | ) | | 23.6 |
|
公司间利息(收入)支出净额 | (1.7 | ) | | 3.3 |
| | (1.6 | ) | | — |
| | — |
|
利息费用(收入),净额 | 13.2 |
| | 11.1 |
| | (0.5 | ) | | (0.2 | ) | | 23.6 |
|
其他(收入)支出净额 | — |
| | (1.5 | ) | | 2.5 |
| | 0.4 |
| | 1.4 |
|
其他费用共计,净额 | 13.2 |
| | 9.6 |
| | 2.0 |
| | 0.2 |
| | 25.0 |
|
| | | | | | | | | |
来自股权投资的收入(损失) | 57.8 |
| | (14.9 | ) | | — |
| | (42.9 | ) | | — |
|
| | | | | | | | | |
所得税前继续营业所得 | 37.8 |
| | 39.0 |
| | 23.2 |
| | (40.3 | ) | | 59.7 |
|
所得税福利(备抵) | 3.6 |
| | 18.8 |
| | (38.1 | ) | | 0.1 |
| | (15.6 | ) |
持续经营的收入(损失) | 41.4 |
| | 57.8 |
| | (14.9 | ) | | (40.2 | ) | | 44.1 |
|
停业造成的损失,扣除税后的损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (2.7 | ) | | (2.7 | ) |
非控制权益前的净收益(亏损) | 41.4 |
| | 57.8 |
| | (14.9 | ) | | (42.9 | ) | | 41.4 |
|
减:非控制权益造成的净亏损 | (0.9 | ) | | (0.8 | ) | | (0.1 | ) | | 0.9 |
| | (0.9 | ) |
坦普尔西利国际公司的净收益(损失) | $ | 42.3 |
| | $ | 58.6 |
| | $ | (14.8 | ) | | $ | (43.8 | ) | | $ | 42.3 |
|
| | | | | | | | | |
坦普尔西利国际有限公司的综合收入(损失) | $ | 44.7 |
| | $ | 58.6 |
| | $ | (12.4 | ) | | $ | (46.2 | ) | | $ | 44.7 |
|
目录
坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
补充精简的收入和综合收入综合报表
九结束的几个月2019年9月30日
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 坦普尔西利国际公司(最终父母) | | 联合担保子公司 | | 联合非担保子公司 | | 改叙和冲销 | | 合并 |
净销售额 | $ | — |
| | $ | 1,706.3 |
| | $ | 581.3 |
| | $ | (52.9 | ) | | $ | 2,234.7 |
|
销售成本 | — |
| | 1,001.1 |
| | 330.7 |
| | (52.9 | ) | | 1,278.9 |
|
毛利 | — |
| | 705.2 |
| | 250.6 |
| | — |
| | 955.8 |
|
销售和营销费用 | 8.4 |
| | 335.9 |
| | 141.2 |
| | (0.1 | ) | | 485.4 |
|
一般、行政和其他费用 | 12.8 |
| | 165.4 |
| | 42.6 |
| | (2.1 | ) | | 218.7 |
|
未合并附属公司的权益收益 | — |
| | — |
| | (10.4 | ) | | — |
| | (10.4 | ) |
经营(损失)收入 | (21.2 | ) | | 203.9 |
| | 77.2 |
| | 2.2 |
| | 262.1 |
|
| | | | | | | | | — |
|
其他费用(收入),净额: | | | | | | | | | |
第三方利息费用净额 | 42.2 |
| | 21.0 |
| | 2.5 |
| | — |
| | 65.7 |
|
公司间利息(收入)支出净额 | (7.5 | ) | | 8.8 |
| | (1.3 | ) | | — |
| | — |
|
利息费用,净额 | 34.7 |
| | 29.8 |
| | 1.2 |
| | — |
| | 65.7 |
|
其他收入净额 | — |
| | (5.1 | ) | | (2.9 | ) | | 1.5 |
| — |
| (6.5 | ) |
其他费用(收入)共计,净额 | 34.7 |
| | 24.7 |
| | (1.7 | ) | | 1.5 |
| | 59.2 |
|
| | | | | | | | | |
股权投资收入 | 189.3 |
| | 58.0 |
| | — |
| | (247.3 | ) | | — |
|
| | | | | | | | | |
所得税前继续营业所得 | 133.4 |
| | 237.2 |
| | 78.9 |
| | (246.6 | ) | | 202.9 |
|
所得税福利(备抵) | 9.9 |
| | (47.9 | ) | | (20.9 | ) | | 0.1 |
| | (58.8 | ) |
持续业务收入 | 143.3 |
| | 189.3 |
| | 58.0 |
| | (246.5 | ) | | 144.1 |
|
停业造成的损失,扣除税后的损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.8 | ) | | (0.8 | ) |
坦普尔西利国际公司的净收益 | $ | 143.3 |
| | $ | 189.3 |
| | $ | 58.0 |
| | $ | (247.3 | ) | | $ | 143.3 |
|
| | | | | | | | | |
坦普尔西利国际有限公司的综合收入 | $ | 143.6 |
| | $ | 194.8 |
| | $ | 52.8 |
| | $ | (247.6 | ) | | $ | 143.6 |
|
目录
坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
补充精简的收入和综合收入综合报表
九结束的几个月2018年9月30日
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 坦普尔西利国际公司(最终父母) | | 联合担保子公司 | | 联合非担保子公司 | | 改叙和冲销 | | 合并 |
净销售额 | $ | — |
| | $ | 1,507.6 |
| | $ | 594.3 |
| | $ | (75.1 | ) | | $ | 2,026.8 |
|
销售成本 | — |
| | 918.0 |
| | 338.5 |
| | (67.2 | ) | | 1,189.3 |
|
毛利 | — |
| | 589.6 |
| | 255.8 |
| | (7.9 | ) | | 837.5 |
|
销售和营销费用 | 6.3 |
| | 296.5 |
| | 152.0 |
| | (10.2 | ) | | 444.6 |
|
一般、行政和其他费用 | 14.3 |
| | 154.0 |
| | 42.5 |
| | (4.8 | ) | | 206.0 |
|
未合并附属公司的权益收益 | — |
| | — |
| | (11.5 | ) | | — |
| | (11.5 | ) |
经营(损失)收入 | (20.6 | ) | | 139.1 |
| | 72.8 |
| | 7.1 |
| | 198.4 |
|
| | | | | | | | | |
其他费用,净额: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
第三方利息费用净额 | 44.7 |
| | 22.3 |
| | 4.2 |
| | (1.7 | ) | | 69.5 |
|
公司间利息(收入)支出净额 | (5.3 | ) | | 7.8 |
| | (2.5 | ) | | — |
| | — |
|
利息费用,净额 | 39.4 |
| | 30.1 |
| | 1.7 |
| | (1.7 | ) | | 69.5 |
|
其他(收入)支出净额 | — |
| | (7.1 | ) | | 7.4 |
| | (2.1 | ) | | (1.8 | ) |
其他费用共计,净额 | 39.4 |
| | 23.0 |
| | 9.1 |
| | (3.8 | ) | | 67.7 |
|
| | | | | | | | | |
股权投资收入 | 134.1 |
| | 15.1 |
| | — |
| | (149.2 | ) | | — |
|
| | | | | | | | | |
所得税前继续营业所得 | 74.1 |
| | 131.2 |
| | 63.7 |
| | (138.3 | ) | | 130.7 |
|
所得税福利(备抵) | 11.3 |
| | 2.9 |
| | (48.6 | ) | | — |
| | (34.4 | ) |
持续业务收入 | 85.4 |
| | 134.1 |
| | 15.1 |
| | (138.3 | ) | | 96.3 |
|
停业造成的损失,扣除税后的损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (10.9 | ) | | (10.9 | ) |
非控制权益前净收入 | 85.4 |
| | 134.1 |
| | 15.1 |
| | (149.2 | ) | | 85.4 |
|
减:非控制权益造成的净亏损 | (2.8 | ) | | (2.6 | ) | | (0.2 | ) | | 2.8 |
| | (2.8 | ) |
坦普尔西利国际公司的净收益 | $ | 88.2 |
| | $ | 136.7 |
| | $ | 15.3 |
| | $ | (152.0 | ) | | $ | 88.2 |
|
| | | | | | | | | |
坦普尔西利国际有限公司的综合收入 | $ | 78.9 |
| | $ | 136.1 |
| | $ | 6.6 |
| | $ | (142.7 | ) | | $ | 78.9 |
|
目录
坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
补充精简综合资产负债表
2019年9月30日
(以百万计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 坦普尔西利国际公司(最终父母) | | 联合担保子公司 | | 联合非担保子公司 | | 改叙和冲销 | | 合并 |
资产 | | | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | — |
| | $ | 14.2 |
| | $ | 38.7 |
| | $ | — |
| | $ | 52.9 |
|
应收账款净额 | 1.0 |
| | 23.1 |
| | 379.2 |
| | 27.9 |
| | 431.2 |
|
盘存 | — |
| | 210.5 |
| | 60.3 |
| | — |
| | 270.8 |
|
预付费用和其他流动资产 | 289.0 |
| | 66.3 |
| | 136.7 |
| | (286.4 | ) | | 205.6 |
|
流动资产总额 | 290.0 |
| | 314.1 |
| | 614.9 |
| | (258.5 | ) | | 960.5 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | — |
| | 363.8 |
| | 67.7 |
| | — |
| | 431.5 |
|
善意 | — |
| | 512.1 |
| | 218.3 |
| | — |
| | 730.4 |
|
其他无形资产净额 | — |
| | 567.7 |
| | 76.3 |
| | — |
| | 644.0 |
|
经营租赁使用权资产 | — |
| | 179.6 |
| | 47.6 |
| | — |
| | 227.2 |
|
递延所得税 | 13.6 |
| | — |
| | 13.6 |
| | (13.6 | ) | | 13.6 |
|
其他非流动资产 | 3.8 |
| | 52.5 |
| | 39.6 |
| | — |
| | 95.9 |
|
对子公司的净投资 | 819.7 |
| | 317.5 |
| | — |
| | (1,137.2 | ) | | — |
|
应付附属公司 | 382.7 |
| | 135.1 |
| | 24.3 |
| | (542.1 | ) | | — |
|
总资产 | $ | 1,509.8 |
| | $ | 2,442.4 |
| | $ | 1,102.3 |
| | $ | (1,951.4 | ) | | $ | 3,103.1 |
|
| | | | | | | | | |
负债和股东权益 | | |
| | |
| | |
|
流动负债: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
应付帐款 | $ | — |
| | $ | 194.7 |
| | $ | 53.6 |
| | $ | 27.9 |
| | $ | 276.2 |
|
应计费用和其他流动负债 | 21.4 |
| | 250.3 |
| | 214.7 |
| | — |
| | 486.4 |
|
长期债务的当期部分 | — |
| | 56.7 |
| | 3.4 |
| | — |
| | 60.1 |
|
应付所得税 | — |
| | 296.4 |
| | 15.3 |
| | (286.4 | ) | | 25.3 |
|
流动负债总额 | 21.4 |
| | 798.1 |
| | 287.0 |
| | (258.5 | ) | | 848.0 |
|
长期债务净额 | 1,044.0 |
| | 431.3 |
| | 34.2 |
| | — |
| | 1,509.5 |
|
长期经营租赁义务 | — |
| | 152.8 |
| | 33.4 |
| | — |
| | 186.2 |
|
递延所得税 | — |
| | 108.6 |
| | 15.1 |
| | (13.6 | ) | | 110.1 |
|
其他非流动负债 | — |
| | 56.7 |
| | 56.1 |
| | — |
| | 112.8 |
|
应付附属公司 | 107.9 |
| | 75.2 |
| | 359.0 |
| | (542.1 | ) | | — |
|
负债总额 | 1,173.3 |
| | 1,622.7 |
| | 784.8 |
| | (814.2 | ) | | 2,766.6 |
|
| | | | | | | | | |
股东权益合计 | 336.5 |
| | 819.7 |
| | 317.5 |
| | (1,137.2 | ) | | 336.5 |
|
负债总额和股东权益 | $ | 1,509.8 |
| | $ | 2,442.4 |
| | $ | 1,102.3 |
| | $ | (1,951.4 | ) | | $ | 3,103.1 |
|
目录
坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
补充精简综合资产负债表
2018年12月31日
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 坦普尔西利国际公司(最终父母) | | 联合担保子公司 | | 联合非担保子公司 | | 改叙和冲销 | | 合并 |
资产 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 0.1 |
| | $ | 6.2 |
| | $ | 39.5 |
| | $ | — |
| | $ | 45.8 |
|
应收账款净额 | — |
| | 15.2 |
| | 303.3 |
| | 3.0 |
| | 321.5 |
|
盘存 | — |
| | 159.4 |
| | 62.9 |
| | — |
| | 222.3 |
|
预付费用和其他流动资产 | 276.9 |
| | 65.4 |
| | 148.1 |
| | (274.6 | ) | | 215.8 |
|
流动资产总额 | 277.0 |
| | 246.2 |
| | 553.8 |
| | (271.6 | ) | | 805.4 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | — |
| | 350.7 |
| | 70.1 |
| | — |
| | 420.8 |
|
善意 | — |
| | 508.8 |
| | 214.2 |
| | — |
| | 723.0 |
|
其他无形资产净额 | — |
| | 572.7 |
| | 76.6 |
| | — |
| | 649.3 |
|
递延所得税 | 15.0 |
| | — |
| | 22.6 |
| | (15.0 | ) | | 22.6 |
|
其他非流动资产 | — |
| | 49.2 |
| | 45.1 |
| | — |
| | 94.3 |
|
对子公司的净投资 | 661.7 |
| | 210.0 |
| | — |
| | (871.7 | ) | | — |
|
应付附属公司 | 422.1 |
| | 153.8 |
| | 15.4 |
| | (591.3 | ) | | — |
|
总资产 | $ | 1,375.8 |
| | $ | 2,091.4 |
| | $ | 997.8 |
| | $ | (1,749.6 | ) | | $ | 2,715.4 |
|
| | | | | | | | | |
负债和股东权益 | | |
| | |
| | |
|
| | | | | | | | | |
流动负债: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
应付帐款 | $ | — |
| | $ | 186.7 |
| | $ | 63.3 |
| | $ | 3.0 |
| | $ | 253.0 |
|
应计费用和其他流动负债 | 6.7 |
| | 143.9 |
| | 208.6 |
| | — |
| | 359.2 |
|
长期债务的当期部分 | — |
| | 44.0 |
| | 3.1 |
| | — |
| | 47.1 |
|
应付所得税 | — |
| | 274.7 |
| | 9.6 |
| | (274.6 | ) | | 9.7 |
|
流动负债总额 | 6.7 |
| | 649.3 |
| | 284.6 |
| | (271.6 | ) | | 669.0 |
|
长期债务净额 | 1,043.0 |
| | 547.1 |
| | 9.0 |
| | — |
| | 1,599.1 |
|
递延所得税 | — |
| | 118.0 |
| | 14.5 |
| | (15.0 | ) | | 117.5 |
|
其他非流动负债 | 1.9 |
| | 58.2 |
| | 52.2 |
| | — |
| | 112.3 |
|
应付附属公司 | 106.7 |
| | 57.1 |
| | 427.5 |
| | (591.3 | ) | | — |
|
负债总额 | 1,158.3 |
| | 1,429.7 |
| | 787.8 |
| | (877.9 | ) | | 2,497.9 |
|
| | | | | | | | | |
股东权益合计 | 217.5 |
| | 661.7 |
| | 210.0 |
| | (871.7 | ) | | 217.5 |
|
负债总额和股东权益 | $ | 1,375.8 |
| | $ | 2,091.4 |
| | $ | 997.8 |
| | $ | (1,749.6 | ) | | $ | 2,715.4 |
|
目录
坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
现金流动补充合并报表
九个月结束 2019年9月30日 (以百万计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 坦普尔西利国际公司(最终父母) | | 联合担保子公司 | | 联合非担保子公司 | | 改叙和冲销 | | 合并 |
连续业务活动提供的现金净额(用于) | $ | (22.0 | ) | | $ | 215.1 |
| | $ | 6.9 |
| | $ | 1.7 |
| | $ | 201.7 |
|
| | | | | | | | | |
持续业务投资活动的现金流量: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
购置不动产、厂房和设备 | — |
| | (53.5 | ) | | (8.4 | ) | | — |
| | (61.9 | ) |
购置,除所购现金外 | — |
| | (9.0 | ) | | (8.1 | ) | | — |
| | (17.1 | ) |
其他 | — |
| | 4.8 |
| | 10.2 |
| | — |
| | 15.0 |
|
从附属公司和附属公司收到的捐款(支付给) | — |
| | (58.1 | ) | | 58.1 |
| | — |
| | — |
|
持续业务投资活动提供的现金净额(用于) | — |
| | (115.8 | ) | | 51.8 |
| | — |
| | (64.0 | ) |
| | | | | | | | | |
持续业务筹资活动的现金流量: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
长期债务借款所得收益 | — |
| | 161.9 |
| | 440.6 |
| | — |
| | 602.5 |
|
偿还长期债务项下的借款 | — |
| | (263.2 | ) | | (415.3 | ) | | — |
| | (678.5 | ) |
(向)附属公司和附属公司投资和垫款的净活动 | 64.6 |
| | 16.0 |
| | (80.6 | ) | | — |
| | — |
|
以股票为基础的补偿带来的超额税收利益 | 12.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12.8 |
|
购回国库券 | (55.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (55.5 | ) |
递延融资费用的支付 | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
其他 | — |
| | (6.0 | ) | | — |
| | — |
| | (6.0 | ) |
由(用于)持续业务筹资活动提供的现金净额 | 21.9 |
| | (91.3 | ) | | (55.4 | ) | | — |
| | (124.8 | ) |
| | | | | | | | | |
连续行动提供的现金净额(用于) | (0.1 | ) | | 8.0 |
| | 3.3 |
| | 1.7 |
| | 12.9 |
|
| | | | | | | | | |
已停止的业务中使用的现金 | | | | | | | | | |
经营现金流量,净额 | — |
| | — |
| | — |
| | (1.7 | ) | | (1.7 | ) |
投资现金流量净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
现金流量,净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
终止业务中使用的现金净额 | — |
| | — |
| | — |
| | (1.7 | ) | | (1.7 | ) |
| | | | | | | | | |
汇率变动对现金和现金等价物的净影响 | — |
| | — |
| | (4.1 | ) | | — |
| | (4.1 | ) |
现金和现金等价物(减少)/增加 | (0.1 | ) | | 8.0 |
| | (0.8 | ) | | — |
| | 7.1 |
|
现金和现金等价物,期初 | 0.1 |
| | 6.2 |
| | 39.5 |
| | — |
| | 45.8 |
|
现金和现金等价物,期末 | $ | — |
| | $ | 14.2 |
| | $ | 38.7 |
| | $ | — |
| | $ | 52.9 |
|
目录
坦普尔西利国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(未经审计)(续)
现金流动补充合并报表
九个月结束 2018年9月30日
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 坦普尔西利国际公司(最终父母) | | 联合担保子公司 | | 联合非担保子公司 | | 改叙和冲销 | | 合并 |
连续业务活动提供的现金净额(用于) | $ | (28.4 | ) | | $ | 132.7 |
| | $ | 8.7 |
| | $ | 17.6 |
| | $ | 130.6 |
|
| | | | | | | | | |
持续业务投资活动的现金流量: |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
购置不动产、厂房和设备 | — |
| | (46.4 | ) | | (9.6 | ) | | 0.2 |
| | (55.8 | ) |
从附属公司和附属公司收到的捐款(支付给) | — |
| | (83.6 | ) | | 83.6 |
| | — |
| | — |
|
其他 | — |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
| | — |
| | 0.3 |
|
持续业务投资活动提供的现金净额(用于) | — |
| | (129.9 | ) | | 74.2 |
| | 0.2 |
| | (55.5 | ) |
| | | | | | | | | |
持续业务筹资活动的现金流量: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
长期债务借款所得收益 | — |
| | 335.6 |
| | 527.4 |
| | — |
| | 863.0 |
|
偿还长期债务项下的借款 | — |
| | (358.1 | ) | | (564.6 | ) | | — |
| | (922.7 | ) |
(向)附属公司和附属公司投资和垫款的净活动 | 27.6 |
| | 21.7 |
| | (49.3 | ) | | — |
| | — |
|
行使股票期权的收益 | 4.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.2 |
|
购回国库券 | (3.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3.5 | ) |
其他 | — |
| | (3.8 | ) | | (0.9 | ) | | — |
| | (4.7 | ) |
由(用于)持续业务筹资活动提供的现金净额 | 28.3 |
| | (4.6 | ) | | (87.4 | ) | | — |
| | (63.7 | ) |
| | | | | | | | | |
连续行动提供的现金净额(用于) | (0.1 | ) | | (1.8 | ) | | (4.5 | ) | | 17.8 |
| | 11.4 |
|
| | | | | | | | | |
已停止的业务中使用的现金 | | | | | | | | | |
经营现金流量,净额 | — |
| | — |
| | — |
| | (17.6 | ) | | (17.6 | ) |
投资现金流量净额 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
现金流量,净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
终止业务中使用的现金净额 | — |
| | — |
| | — |
| | (17.8 | ) | | (17.8 | ) |
| | | | | | | | | |
汇率变动对现金和现金等价物的净影响 | — |
| | — |
| | (2.1 | ) | | — |
| | (2.1 | ) |
现金和现金等价物减少 | (0.1 | ) | | (1.8 | ) | | (6.6 | ) | | — |
| | (8.5 | ) |
现金和现金等价物,期初 | 0.1 |
| | 12.3 |
| | 29.5 |
| | — |
| | 41.9 |
|
现金和现金等价物,期末 | — |
| | 10.5 |
| | 22.9 |
| | — |
| | 33.4 |
|
减:已终止业务的现金和现金等价物 | — |
| | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | 1.3 |
|
持续业务的现金和现金等价物 | $ | — |
| | $ | 10.5 |
| | $ | 21.6 |
| | $ | — |
| | $ | 32.1 |
|
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
以下讨论和分析应结合2018年度报告,包括“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”,载于“财务报告”第二部分第7项2018本报告所载年度报告及其所附的精简综合财务报表及其附注。除非另有说明,本报告中的所有财务信息都是本公司的综合财务信息。在这次讨论中,关于床垫和枕头行业的前瞻性陈述、我们对我们战略的期望、我们未来的表现、流动性和资本资源以及其他非历史性的陈述,都会受到许多风险和不确定因素的影响。见本报告其他部分“关于前瞻性声明的特别说明”,载于2018第一部分第1A项所载的年度报告及题为“风险因素”的一节2018年度报告。我们的实际结果可能与任何前瞻性声明中的结果大相径庭。
在本文的讨论和分析中,我们讨论并解释了公司的合并财务状况和经营结果。三九结束的几个月2019年9月30日,包括以下专题:
| |
• | 业务结果,包括我们的净销售和成本在所列期间以及期间之间的变化; |
业务概况
一般
我们开发,制造和销售床上用品,我们在全球销售。我们的品牌组合包括业内许多高知名度的品牌,包括Tempur、Tempur-Pedic、Sealy,采用Posturepdic技术,以及Stearns&Foster。我们的全套床上用品为消费者提供多种产品,渠道广泛。
我们通过两个销售渠道销售我们的产品在每一个经营业务部门:批发和直接。我们的批发渠道由第三方零售商组成,包括第三方分销、接待和医疗保健。我们的直接渠道包括公司所有的商店、电子商务和呼叫中心.
业务部门
我们的业务分为两部分:北美和国际。公司业务费用不包括在这两个部分中,而是作为核对项目与合并结果分开列报的。这些部门是战略业务单位,根据地理位置分别管理。我们的北美分部由位于美国和加拿大的Tempur和Sealy制造和分销子公司和许可证持有人组成。我们的国际分部包括在欧洲、亚太地区和拉丁美洲的淡马锡和西利制造和分销子公司、合资企业和许可证持有人。我们根据净销售额、毛利和营业收入来评估部门业绩。
可能影响业务结果的因素
下文概述的因素可能影响我们今后的行动结果。关于这些和其他可能影响我们未来经营结果的风险因素的更广泛讨论,请参阅第一部分第1A项下的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-可能影响业务结果的因素”,这些因素载于第二部分第7项。2018年度报告。
一般商业和经济状况
我们的业务受到一般商业和经济条件的影响,这些条件可能会对我们的产品的未来需求产生影响。全球经济环境继续充满挑战,美国零售部门出现了恶化的迹象。在过去的两年里,一家全国性的百货公司零售客户和不同地区的零售客户已经申请了美国破产保护。2018年期间,从中国进口的入门级床上用品显著增加,并与我们在美国市场上价格不菲的西利产品竞争。我们相信这些进口产品是以低于成本的价格出售的。2018年9月,我们和其他行业参与者向美国国际贸易委员会(U.S.International Trade Commission)和美国商务部(United States Department Of Commerce)递交了请愿书,声称许多中国进口产品正以低于成本的价格倾销到美国市场。由于这些请愿,美国国际贸易委员会和美国商务部开始了调查。美国商务部(United States Department Of Commerce)在2019年10月做出了最终裁定,对这些进口产品征收了57%至1731%的一系列关税。此案目前已提交给美国国际贸易委员会(United States.International Trade Commission),预计该机构将于2019年11月底做出最终裁决,该委员会将结束此案。
我们正致力于通过开设更多的公司所有的Tempur-Pedic商店和扩大我们的在线可用性来发展我们的北美分销网络。我们目前预计将在2019年年底前拥有大约60家公司所有的Tempur-Pedic零售店,最终目标是125至150家门店。我们期望这些商店通过提高我们产品在当地市场的品牌知名度来补充我们现有的第三方零售伙伴。我们还计划在我们自己的电子商务平台和第三方在线零售商的市场份额仍然很低的地方扩大我们的产品。随着越来越多的消费者倾向于以这种方式购买床上用品,网上床上用品的销售大幅增加。在2019年,我们的电子商务业务和我们公司拥有的商店都经历了强劲的增长。
我们的国际业务受到2019年第二和第三季度挑战净销售额的特定国家条件的影响。我们预计这些挑战将在2019年第四季度继续存在。
我们继续进行战略投资,其中包括最近推出新产品;投资以提高我们的全球品牌意识;投资于研发和生产力举措;以及旨在进一步加强我们业务的各种其他行动。
与床垫公司的供应协议。(“床垫公司”)。(“很大的地段”),还有Beter bed Holding N.V.(“比特床”)
在2019年第二季度,我们与床垫公司签订了一项供应协议,将坦普尔-皮迪奇、斯蒂恩斯&福斯特和西利品牌产品重新引入美国约2500家床垫公司的门店。我们预计从2019年第四季度开始,我们的产品将重新进入床垫公司的商店,我们预计将在2020年第一季度早些时候完成产品的发布。此外,我们扩大了与1,400家商店零售商Biglot的长期供应协议,主要供应入门级西利产品。
由于达成了这些协议,我们预计从2020年开始,北美分部的业务数量将大大增加。在2019年第三季度,我们完成了西利产品在大地段的推出。在2019年第三季度,由于增加人员和扩大质量控制程序,我们增加了大约500万美元的费用,但这一期间的增量收入并没有抵消这些费用。这些协议对调整后的EBITDA(这是一项非GAAP财务措施)在2019年的影响预计不会很大;然而,我们预计,从2020年开始,调整后的EBITDA将大幅增加。
此外,我们最近通过与Beter Bed达成供应协议,扩展了我们的欧洲零售分销网络。Beter Bed新产品的推出已于2019年第三季度完成,其中包括100多家门店。
汇率
作为一家跨国公司,我们以多种货币经营业务,因此,由于外币汇率的变化,我们会受到市场风险的影响。外币汇率变动也会影响美元销售价值和以外币支付的成本,从而造成一定程度的风险。我们使用外汇远期合约来管理部分风险敞口,以应付某些子公司之间以外币计价的交易最终造成的现金净流入和流出的风险。这些套期保值交易可能无法成功地管理我们的外汇汇率风险。因此,我们报告的收益和财务状况可能由于外汇损益而大幅波动。此外,我们以外币计价的子公司的运作也导致我们合并经营结果中外币换算的波动。这些业务不构成符合套期会计处理条件的交易。
2019年,汇率波动对我们的经营结果产生了轻微的不利影响,我们预计2019年剩余时间将继续这样做,因为我们预计美元相对于所有主要外币仍将坚挺。
毛利润
2019年,我们的毛利率受到了以下因素的积极影响:2018年全面实施了定价行动;由于我们的Tempur产品发布完成,我们的直接渠道扩大,单位数量增加,从而提高了毛利率杠杆,从而改善了商品组合。我们预计商品销售组合将继续有利。在2019年期间,我们对泰普尔和西利产品的需求超过了我们在北美的预期,我们预计这一需求将在2019年第四季度继续下去。
2019年上半年,商品成本通胀和关税对我们的毛利率略有不利。由于这些进口关税,我们在从中国进口的可调整基础上实施了一定的价格上涨。2019年第三季度,大宗商品和关税对我们的毛利率略为有利,我们预计第四季度仍将如此。
新产品开发与引进
每年我们投入大量的时间和资源在研究和开发,以改善我们的产品供应。在2019年全年,我们预计将在产品创新上增加1,500万美元。在我们的新产品线介绍中存在一些固有的风险,包括预期的市场接受水平可能无法实现,这可能会对我们的销售产生负面影响。此外,产品引进成本、产品推出的速度和顺序以及制造效率低下都可能对我们的盈利能力产生不利影响。
在2019年上半年,我们完成了我们的高端淡马锡和斯特恩斯&福斯特产品在北美市场的推出。“坦普尔风”展示会完成了我们历史上最大规模的“斋戒日”展示会。2018年,我们推出了入门级的Tempur床垫、Tempur枕头、Sealy混合床垫和可调底座。在2019年上半年,Tempur Breeze和Stearns&Foster产品的推出成本略低于2018年上半年。2018年和2019年第一季度,我们在北美的盈利能力受到不利影响,因为一些消费者购买了我们的新入门级床垫,而不是我们现有的高端床垫。我们在2019年第二和第三季度的盈利能力受到我们的高端淡马锡微风产品的推出的积极影响,我们预计这一盈利能力将持续到2019年的剩余时间。
获得创新床垫解决方案,LLC(“IMS”)
2019年4月1日,我们在一项价值约2400万美元的交易中,大量收购了IMS的所有净资产,其中包括截至2019年3月31日的假定负债约1100万美元(简称“睡眠服装收购”)。收购这家地区性床上用品零售商,进一步推进了我们的北美零售战略,该战略的重点是通过地域代表性和销售专长满足客户需求。在2019年第二季度,我们完成了睡眠服装与北美市场的整合。以前是第三方零售商的睡眠服装公司,在历史上一直是我们批发渠道的一部分。从2019年第二季度开始,睡眠服装公司的销售额被重新归类到我们的直接频道中。在2019年,我们预计睡眠服装公司的零售店业务在调整后的EBITDA基础上将遭受500万至800万美元的损失,这是一项非GAAP财务措施。
财务杠杆
如……2019年9月30日,我们有15.761亿美元未偿还债务总额中,净收入为7 330万美元为第三四分之一2019调整后的EBITDA是一项非公认会计原则的财务措施。4.736亿美元截至尾随的十二个月2019年9月30日。较高的财务杠杆使我们更容易受到一般不利的竞争、经济和工业条件的影响。我们无法保证我们的业务将从业务中产生足够的现金流量来支付我们目前的债务,也无法保证我们将来会有借款。
2019年10月16日,我们与一家银行集团签订了一份高级担保信贷协议(“2019信用协议”),取代了我们之前于2016年4月6日签订的高级担保信贷协议(“2016信贷协议”)。如……2019年9月30日,根据2019年信贷协议计算的合并负债减去净现金与调整后的EBITDA的比率为3.22次,这是在我们的债务协议中的契约范围内的,该协议将这一比率限制在截止的12个月内的5.00倍。2019年9月30日。有关此非GAAP财务措施和2019年信用协议遵守情况的更多信息,请参阅下面的“非GAAP财务信息”。截至2019年9月30日我们遵守了债务协议中的金融契约。
视市场情况而定,我们的目标是每季度回购大约一次股票。5 000万美元在短期内。我们将根据当前和预期的现金流、股价和其他投资机会来管理我们的股票回购计划。在此期间第三四季度2019,我们买了70万我们的普通股占总成本5 000万美元。如……2019年9月30日,我们大约有1.746亿美元根据我们现有的股份回购授权。
业务结果
总结我们过去三个月的业绩。2019年9月30日包括:
| |
• | 总净销售额增加 12.5%转作8.21亿美元从…7.295亿美元在第三四分之四2018。以非公认会计原则的财务指标-不变货币为基础,净销售额为总销售额。增加 13.4%,带着增加的14.6%在北美的商业部门增加的8.0%在国际商业部门。 |
| |
• | 毛利率43.9%相比较41.1%在第三四分之四2018. |
| |
• | 营运收入增加 42.4%降至1.206亿美元相比较8 470万美元在第三四分之四2018。调整后的营业收入是一项非公认会计原则的财务指标。9 780万美元在第三四分之一2018。2019年第三季度的营业收入没有调整。 |
| |
• | 净收益增加 73.3%到7 330万美元相比较4 230万美元在第三四分之四2018。调整后的净收入,这是一项非公认会计原则的财务指标,增加 29.2%到7 250万美元相比较5 610万美元在第三四分之一2018. |
| |
• | 利息、税收、折旧和摊销前收益(“EBITDA”),这是一项非公认会计原则的财务措施,增加 33.7%到1.507亿美元相比较1.127亿美元为.第三四分之一2018。调整后的EBITDA,这是一项非GAAP财务指标,增加 17.4%到1.499亿美元相比较1.277亿美元在第三四分之一2018. |
| |
• | 稀释后每股收益(“每股收益”)增加 70.1%到$1.31与$0.77在第三四分之四2018。调整后的每股收益,这是一项非公认会计原则的财务指标,增加 27.5%到$1.30相比较$1.02在第三四分之一2018. |
关于上述非GAAP财务措施与相应GAAP财务结果的讨论和协调,请参阅下文“非GAAP财务信息”标题下的非GAAP财务信息。
我们可以指净销售或收益或其他历史财务信息的“不变货币基础”,这是一种非公认会计原则的财务措施。这些提及固定货币基础的内容不包括外币汇率波动可能造成的业务影响。为了提供以固定货币为基础的信息,适用的财务结果根据一个简单的数学模型进行调整,该数学模型使用上一年度的货币换算率将当期结果换算成当地货币。这种方法适用于功能货币为本国货币的国家。提供这些信息的目的是为了在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务结果,从而便于对企业业绩进行期间间比较。在公认会计原则下不承认常量货币信息,也不打算将其作为公认会计原则措施的替代办法。请参阅本报告第一部分第3项,以讨论我们的外币披露情况。
三个月结束九月三十日 2019与
三个月结束九月三十日 2018
下表列出了我们精简的综合损益表的各个组成部分,并以销售净额的百分比表示每个组成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, |
(百万美元,百分比和每股数额除外) | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 821.0 |
| | 100.0 | % | | $ | 729.5 |
| | 100.0 | % |
销售成本 | 460.4 |
| | 56.1 |
| | 429.5 |
| | 58.9 |
|
毛利 | 360.6 |
| | 43.9 |
| | 300.0 |
| | 41.1 |
|
销售和营销费用 | 168.6 |
| | 20.5 |
| | 145.9 |
| | 20.0 |
|
一般、行政和其他费用 | 75.3 |
| | 9.2 |
| | 73.2 |
| | 10.0 |
|
未合并附属公司的权益收益 | (3.9 | ) | | (0.5 | ) | | (3.8 | ) | | (0.5 | ) |
营业收入 | 120.6 |
| | 14.7 |
| | 84.7 |
| | 11.6 |
|
| | | | | | | |
其他费用,净额: | | | | | | | |
利息费用,净额 | 20.8 |
| | 2.5 |
| | 23.6 |
| | 3.2 |
|
其他费用,净额 | 1.3 |
| | 0.2 |
| | 1.4 |
| | 0.2 |
|
其他费用共计,净额 | 22.1 |
| | 2.7 |
| | 25.0 |
| | 3.4 |
|
| | | | | | | |
所得税前继续营业所得 | 98.5 |
| | 12.0 |
| | 59.7 |
| | 8.2 |
|
所得税规定 | (26.1 | ) | | (3.2 | ) | | (15.6 | ) | | (2.1 | ) |
持续业务收入 | 72.4 |
| | 8.8 |
| | 44.1 |
| | 6.0 |
|
停业的收入(损失),扣除税后 | 0.8 |
| | 0.1 |
| | (2.7 | ) | | (0.4 | ) |
非控制权益前净收入 | 73.2 |
| | 8.9 |
| | 41.4 |
| | 5.7 |
|
减:非控制权益造成的净亏损 | (0.1 | ) | | — |
| | (0.9 | ) | | (0.1 | ) |
坦普尔西利国际公司的净收益 | $ | 73.3 |
| | 8.9 | % | | $ | 42.3 |
| | 5.8 | % |
| | | | | | | |
普通股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
基本 | | | | | | | |
持续经营的每股收益 | $ | 1.33 |
| | | | $ | 0.83 |
| | |
停业业务每股收益(亏损) | 0.01 |
| | | | (0.05 | ) | | |
每股收益 | $ | 1.34 |
| | | | $ | 0.78 |
| | |
| | | | | | | |
稀释 | | | | | | | |
持续经营的每股收益 | $ | 1.30 |
| | | | $ | 0.82 |
| | |
停业业务每股收益(亏损) | 0.01 |
| | | | (0.05 | ) | | |
每股收益 | $ | 1.31 |
| | | | $ | 0.77 |
| | |
| | | | | | | |
已发行加权平均普通股: | | | | | | | |
基本 | 54.6 |
| | | | 54.5 |
| | |
稀释 | 55.8 |
| | | | 55.1 |
| | |
净销售额
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(以百万计) | 合并 | | 北美 | | 国际 |
按渠道分列的销售净额 | | | | | | | | | | | |
批发渠道 | $ | 710.1 |
| | $ | 660.9 |
| | $ | 602.2 |
| | $ | 553.6 |
| | $ | 107.9 |
| | $ | 107.3 |
|
直接通道 | 110.9 |
| | 68.6 |
| | 79.8 |
| | 42.2 |
| | 31.1 |
| | 26.4 |
|
总净销售额 | $ | 821.0 |
| | $ | 729.5 |
| | $ | 682.0 |
| | $ | 595.8 |
| | $ | 139.0 |
| | $ | 133.7 |
|
净销售额增加 12.5%,并以固定货币为基础增加 13.4%。净销售额增加的原因是:
| |
• | 北美净销售额增加 8 620万美元,或14.5%。批发渠道的净销售额增加 4 860万美元,或8.8%,在坦普尔和西利产品的持续成功和扩大我们的西利产品分销的推动下。直接渠道的净销售额增加3 760万美元,或89.1%主要是由公司所有的商店带来的增长,包括睡眠服装公司的收购,以及我们的电子商务业务。除睡眠外,批发频道增加约11%,直接频道增加约37%。按固定货币计算,北美净销售额增加 14.6%. |
| |
• | 国际净销售额增加 530万美元,或4.0%。按固定货币计算,国际销售净额增加 8.0%,主要由直接渠道增长驱动。批发渠道的净销售额增加 4.8%在固定货币的基础上。直接渠道的净销售额增加 21.2%在不变的货币基础上,主要由电子商务和公司所有商店的增长所驱动。 |
毛利
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
(百万,百分比除外) | | 毛利 | | 毛利率 | | 毛利 | | 毛利率 | | 保证金变动 |
北美 | | $ | 286.8 |
| | 42.1 | % | | $ | 229.2 |
| | 38.5 | % | | 3.6 | % |
国际 | | 73.8 |
| | 53.1 | % | | 70.8 |
| | 53.0 | % | | 0.1 | % |
综合毛利率 | | $ | 360.6 |
| | 43.9 | % | | $ | 300.0 |
| | 41.1 | % | | 2.8 | % |
与净销售有关的费用以销售成本入账,包括生产、运输、仓储、接收和检验货物的费用,以及生产过程中使用的长期资产的折旧和摊销费用。
毛利率改进型 280基点。下文讨论了影响每个业务部门毛利率的主要因素:
| |
• | 北美毛利率改进型 360基点。毛利率的改善主要是由优惠的淡马锡商品组合(140个基点)、140个基点的优惠定价和120个基点的有利商品成本推动的。此外,2018年,我们记录了490万美元与收购合资企业剩余股权有关的重组费用和370万美元的供应链过渡成本,以巩固某些制造和分销设施,从而产生了130个基点的有利影响。这些改进被新分配的110个基点造成的效率低下部分抵消。 |
| |
• | 国际毛利率改进型 10基点。毛利率的提高主要是由有利的商品成本推动的。 |
营业费用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(以百万计) | 合并 | | 北美 | | 国际 | | 企业 |
业务费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
广告费用 | $ | 75.0 |
| | $ | 69.1 |
| | $ | 65.8 |
| | $ | 59.2 |
| | $ | 9.2 |
| | $ | 9.9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
其他销售和营销费用 | 93.6 |
| | 76.8 |
| | 60.5 |
| | 45.7 |
| | 30.2 |
| | 28.9 |
| | 2.9 |
| | 2.2 |
|
一般、行政和其他费用 | 75.3 |
| | 73.2 |
| | 40.7 |
| | 42.4 |
| | 11.0 |
| | 10.0 |
| | 23.6 |
| | 20.8 |
|
业务费用共计 | $ | 243.9 |
| | $ | 219.1 |
| | $ | 167.0 |
| | $ | 147.3 |
| | $ | 50.4 |
| | $ | 48.8 |
| | $ | 26.5 |
| | $ | 23.0 |
|
销售和营销费用包括与我们的品牌推广相关的广告和媒体制作、其他营销材料,如目录、小册子、视频、产品样本、直接客户邮件和购买点材料,以及销售人员补偿。我们还包括某些新产品开发成本,包括市场研究和新产品测试在销售和营销费用。
一般、行政和其他费用包括薪金和有关费用、信息技术、专业费用、建筑物、家具和固定装置的折旧、机械、租赁设备改良和计算机设备、行政职能费用以及研究和开发费用。
营业费用增加 2 480万美元,或11.3%,和减少 30基点占净销售额的百分比。按部门分列的业务费用变化的主要驱动因素解释如下。
| |
• | 北美营业费用增加 1 970万美元,或13.4%,和减少 20基点占净销售额的百分比。运营费用的增加主要是由广告、销售和营销投资、可变补偿费用和与更多公司拥有的商店相关的增量运营费用驱动的。此外,2018年,我们记录了410万美元与收购合资企业剩余权益有关的重组费用,以及与百货商店零售商破产相关的增量坏账支出,但在2019年同期没有重复。我们计划在2019年第四季度继续投资于广告,因为Tempur和Stearns&Foster产品的发布已经完成。 |
| |
• | 国际营业费用增加 160万美元,或3.3%,和减少 20基点占净销售额的百分比。业务费用的增加主要是由销售和营销投资以及可变补偿费用推动的。此外,2018年,我们认识到40万美元与我们的国际简化努力有关的费用,这些费用在2019年同期没有重复。 |
| |
• | 企业营业费用增加 350万美元,或15.2%。业务费用的增加主要是由可变的补偿费用造成的。 |
研究和开发费用三个月结束 2019年9月30日都是560万美元相比较490万美元为三个月结束 2018年9月30日,增加70万美元,或14.3%.
营业收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
(百万,百分比除外) | | 营业收入 | | 营运保证金 | | 营业收入 | | 营运保证金 | | 保证金变动 |
北美 | | $ | 119.8 |
| | 17.6 | % | | $ | 81.9 |
| | 13.7 | % | | 3.9 | % |
国际 | | 27.3 |
| | 19.6 | % | | 25.8 |
| | 19.3 | % | | 0.3 | % |
| | 147.1 |
| | | | 107.7 |
| | | | |
公司开支 | | (26.5 | ) | | | | (23.0 | ) | | | | |
营业收入总额 | | $ | 120.6 |
| | 14.7 | % | | $ | 84.7 |
| | 11.6 | % | | 3.1 | % |
营业收入增加 3 590万美元和营运保证金改进型 310基点。下文按部门讨论了营业收入和经营差额的变化情况。
| |
• | 北美营业收入增加 3 790万美元和营运保证金改进型 390基点。营运利润率的改善主要是由于360基点。此外,2018年,我们记录了410万美元与收购合资企业剩余权益有关的重组费用,以及与百货商店零售商破产相关的增量坏账支出,这些费用在2019年同期没有重复。这些改进被增加的可变补偿费用部分抵消。 |
| |
• | 国际营业收入增加 150万美元和营运保证金改进型 30基点。业务利润率的提高主要是由于业务费用杠杆的改善和毛利率的提高。此外,2018年,我们认识到40万美元与我们的国际简化努力有关的费用,在2019年同期没有重复。 |
| |
• | 企业营业费用增加 350万美元,它负影响我们的综合营运利润40基点。 |
利息费用,净额
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, |
(百万,百分比除外) | 2019 | | 2018 | | %变化 |
利息费用,净额 | $ | 20.8 |
| | $ | 23.6 |
| | (11.9 | )% |
利息费用,净额,减少 280万美元,或11.9%。净利息开支的减少,是由于未偿还债务的平均水平下降和我们的可变利率债务利率降低所致。
所得税规定
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, |
(百万,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
所得税规定 | | $ | 26.1 |
| | $ | 15.6 |
| | 67.3 | % |
有效税率 | | 26.5 | % | | 26.1 | % | | |
我们的所得税规定增加 1 050万美元由于所得税前收入的增加。我们的有效税率增加 40基点。截止三个月的实际税率2019年9月30日包括了离散项目的净有利影响。2018年9月30日终了的三个月的有效税率包括丹麦税收问题的净影响和美国税务改革法案的影响,这反映在我们在此期间提交的美国所得税申报表和其他离散项目上。
九结束的几个月九月三十日 2019与
九结束的几个月九月三十日 2018
下表列出了我们精简的综合损益表的各个组成部分,并以销售净额的百分比表示每个组成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(百万美元,百分比和每股数额除外) | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 2,234.7 |
| | 100.0 | % | | $ | 2,026.8 |
| | 100.0 | % |
销售成本 | 1,278.9 |
| | 57.2 |
| | 1,189.3 |
| | 58.7 |
|
毛利 | 955.8 |
| | 42.8 |
| | 837.5 |
| | 41.3 |
|
销售和营销费用 | 485.4 |
| | 21.7 |
| | 444.6 |
| | 21.9 |
|
一般、行政和其他费用 | 218.7 |
| | 9.8 |
| | 206.0 |
| | 10.2 |
|
未合并附属公司的权益收益 | (10.4 | ) | | (0.5 | ) | | (11.5 | ) | | (0.6 | ) |
营业收入 | 262.1 |
| | 11.7 |
| | 198.4 |
| | 9.8 |
|
| | |
|
| | | | |
其他费用,净额: | | | | | | | |
利息费用,净额 | 65.7 |
| | 2.9 |
| | 69.5 |
| | 3.4 |
|
其他收入净额 | (6.5 | ) | | (0.3 | ) | | (1.8 | ) | | (0.1 | ) |
其他费用共计,净额 | 59.2 |
| | 2.6 |
| | 67.7 |
| | 3.3 |
|
| | |
|
| | | |
|
|
所得税前继续营业所得 | 202.9 |
| | 9.1 |
| | 130.7 |
| | 6.4 |
|
所得税规定 | (58.8 | ) | | (2.6 | ) | | (34.4 | ) | | (1.7 | ) |
持续业务收入 | 144.1 |
| | 6.4 |
| | 96.3 |
| | 4.8 |
|
停业造成的损失,扣除税后的损失 | (0.8 | ) | | — |
| | (10.9 | ) | | (0.5 | ) |
非控制权益前净收入 | 143.3 |
| | 6.4 |
| | 85.4 |
| | 4.2 |
|
减:非控制权益造成的净亏损 | — |
| | — |
| | (2.8 | ) | | (0.1 | ) |
坦普尔西利国际公司的净收益 | $ | 143.3 |
| | 6.4 | % | | $ | 88.2 |
| | 4.4 | % |
| | |
| | | | |
普通股收益: | | |
| | | | |
| | | | | | | |
基本 | | | | | | | |
持续经营的每股收益 | $ | 2.63 |
| | | | $ | 1.82 |
| | |
停业业务每股亏损 | (0.01 | ) | | | | (0.20 | ) | | |
每股收益 | $ | 2.62 |
| | | | $ | 1.62 |
| | |
| | | | | | | |
稀释 | | | | | | | |
持续经营的每股收益 | $ | 2.57 |
| | | | $ | 1.80 |
| | |
停业业务每股亏损 | (0.01 | ) | | | | (0.20 | ) | | |
每股收益 | $ | 2.56 |
| | | | $ | 1.60 |
| | |
| | | | | | | |
已发行加权平均普通股: | | | | | | | |
基本 | 54.7 |
| | | | 54.4 |
| | |
稀释 | 56.0 |
| | | | 55.0 |
| | |
净销售额
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(以百万计) | 合并 | | 北美 | | 国际 |
按渠道分列的销售净额 | | | | | | | | | | | |
批发渠道 | $ | 1,958.2 |
| | $ | 1,845.6 |
| | $ | 1,632.5 |
| | $ | 1,501.9 |
| | $ | 325.7 |
| | $ | 343.7 |
|
直接通道 | 276.5 |
| | 181.2 |
| | 181.6 |
| | 106.7 |
| | 94.9 |
| | 74.5 |
|
总净销售额 | $ | 2,234.7 |
| | $ | 2,026.8 |
| | $ | 1,814.1 |
| | $ | 1,608.6 |
| | $ | 420.6 |
| | $ | 418.2 |
|
净销售额增加 10.3%,在固定货币基础上增加 11.6%。这个增加净销售额的驱动因素是:
| |
• | 北美销售净额增加 2.055亿美元,或12.8%。批发渠道的净销售额增加 1.306亿美元,或8.7%,主要由新的Tempur产品介绍驱动。我们直接渠道的净销售额增加 7 490万美元,或70.2%主要是由公司所有的商店带来的增长,包括睡眠服装公司的收购,以及我们的电子商务业务。除睡眠外,批发频道增加约11%,直接频道增加约61%。按固定货币计算,北美净销售额增加 13.1%. |
| |
• | 国际净销售额增加 240万美元,或0.6%。按固定货币计算,国际销售净额增加 5.8%,主要由直接渠道增长驱动。批发渠道的净销售额减少 0.2%以固定货币为基础,主要由国家具体情况驱动。直接渠道的净销售额增加 33.4%在不变的货币基础上,主要是由公司拥有的商店的增长所驱动。 |
毛利
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
(百万,百分比除外) | | 毛利 | | 毛利率 | | 毛利 | | 毛利率 | | 保证金变动 |
北美 | | $ | 731.2 |
| | 40.3 | % | | $ | 616.7 |
| | 38.3 | % | | 2.0 | % |
国际 | | 224.6 |
| | 53.4 | % | | 220.8 |
| | 52.8 | % | | 0.6 | % |
综合毛利率 | | $ | 955.8 |
| | 42.8 | % | | $ | 837.5 |
| | 41.3 | % | | 1.5 | % |
与净销售有关的费用以销售成本入账,包括生产、运输、仓储、接收和检验货物的费用,以及生产过程中使用的长期资产的折旧和摊销费用。
毛利率改进型 150基点。下文讨论了影响每一部分毛利率的主要因素。
| |
• | 北美毛利率改进型 200基点。毛利率的改善主要是由140个基点的优惠定价和100个基点的有利产品和品牌组合推动的。此外,2018年,我们记录了490万美元与收购合资企业剩余股权有关的重组费用和370万美元的供应链过渡成本,以巩固某些制造和分销设施,从而产生了50个基点的有利影响。这些改进被与新的分配和不利的渠道组合相关的效率低下所部分抵消。 |
| |
• | 国际毛利率改进型 60基点。毛利率提高的主要原因是商品成本降低。 |
营业费用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(以百万计) | 合并 | | 北美 | | 国际 | | 企业 |
业务费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
广告费用 | $ | 203.0 |
| | $ | 198.8 |
| | $ | 174.6 |
| | $ | 167.8 |
| | $ | 28.4 |
| | $ | 31.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
其他销售和营销费用 | 282.4 |
| | 245.8 |
| | 180.6 |
| | 145.8 |
| | 93.4 |
| | 93.7 |
| | 8.4 |
| | 6.3 |
|
一般、行政和其他费用 | 218.7 |
| | 206.0 |
| | 111.8 |
| | 103.0 |
| | 33.3 |
| | 32.1 |
| | 73.6 |
| | 70.9 |
|
业务费用共计 | $ | 704.1 |
| | $ | 650.6 |
| | $ | 467.0 |
| | $ | 416.6 |
| | $ | 155.1 |
| | $ | 156.8 |
| | $ | 82.0 |
| | $ | 77.2 |
|
销售和营销费用包括与我们的品牌推广相关的广告和媒体制作、其他营销材料,如目录、小册子、视频、产品样本、直接客户邮件和购买点材料,以及销售人员补偿。我们还包括某些新产品开发成本,包括市场研究和新产品测试在销售和营销费用。
一般、行政和其他费用包括薪金和有关费用、信息技术、专业费用、建筑物、家具和固定装置的折旧、机械、租赁设备改良和计算机设备、行政职能费用以及研究和开发费用。
营业费用增加 5 350万美元,或8.2%,和减少 60基点占净销售额的百分比。按部门分列的业务费用变化的主要驱动因素解释如下。
| |
• | 北美营业费用增加 5 040万美元,或12.1%,和减少 20基点占净销售额的百分比。运营费用的增加主要是由广告、销售和营销投资、可变补偿费用和与更多公司拥有的商店相关的增量运营费用驱动的。此外,2018年,我们记录了410万美元与收购合资企业剩余权益有关的重组费用,以及与百货商店零售商破产相关的增量坏账支出,这些费用在2019年同期没有重复。我们计划在2019年第四季度继续投资于广告,现在Tempur和Stearns&Foster的产品发布已经完成。 |
| |
• | 国际营业费用减少 170万美元,或1.1%和减少 60基点占净销售额的百分比。业务费用减少的主要原因是广告费用减少,但因可变补偿费用增加而抵消。此外,2018年,我们认识到380万美元与我们的国际简化努力有关的费用,这些费用在2019年同期没有重复。 |
| |
• | 企业营业费用增加 480万美元,或6.2%。运营费用的增加主要是由可变的补偿费用和410万美元的专业费用推动的,这些费用主要与睡眠服装公司的收购有关。另外,2018年,我们记录了200万美元与我们的国际简化工作有关的专业费用,在2019年同期没有重复。 |
研发费用1 680万美元为九个月结束 2019年9月30日相比较1 610万美元在最后的九个月里2018年9月30日.
营业收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
(百万,百分比除外) | | 营业收入 | | 营运保证金 | | 营业收入 | | 营运保证金 | | 保证金变动 |
北美 | | $ | 264.2 |
| | 14.6 | % | | $ | 200.1 |
| | 12.4 | % | | 2.2 | % |
国际 | | 79.9 |
| | 19.0 | % | | 75.5 |
| | 18.1 | % | | 0.9 | % |
| | 344.1 |
| | | | 275.6 |
| | | | |
公司开支 | | (82.0 | ) | | | | (77.2 | ) | | | | |
营业收入总额 | | $ | 262.1 |
| | 11.7 | % | | $ | 198.4 |
| | 9.8 | % | | 1.9 | % |
营业收入增加 6 370万美元和营运保证金改进型 190基点。我们预计营业收入将受到2019年第四季度可变薪酬支出增加的不利影响。下文按部分讨论营业收入和业务差额的增加情况。
| |
• | 北美营业收入增加 6 410万美元和营运保证金改进型 220基点。营运利润率的改善主要是由于200基点。此外,2018年,我们记录了410万美元与收购合资企业剩余权益有关的重组费用,以及与百货商店零售商破产相关的增量坏账支出,这些费用在2019年同期没有重复。 |
| |
• | 国际营业收入增加 440万美元和营运保证金改进型 90基点。营运利润率的改善是由于60基点。此外,2018年,我们认识到380万美元与我们的国际简化努力有关的费用,这些费用在2019年同期没有重复。 |
| |
• | 企业营业费用增加 480万美元,它负影响我们的综合营运利润20基点。 |
利息费用,净额
|
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(百万,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
利息费用,净额 | | $ | 65.7 |
| | $ | 69.5 |
| | (5.5 | )% |
利息费用,净额,减少 380万美元,或5.5%。净利息开支的减少,是由于未偿还债务的平均水平下降和我们的可变利率债务利率降低所致。
所得税规定
|
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(百万,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
所得税规定 | | $ | 58.8 |
| | $ | 34.4 |
| | 70.9 | % |
有效税率 | | 29.0 | % | | 26.3 | % | | |
我们的所得税规定增加 2 440万美元由于所得税前收入的增加和不连续项目的结果。我们的有效税率增加 270基点。有效税率截至2019年9月30日止的9个月包括离散项目的净不利影响,主要与出售我们在亚太合资企业的某些权益和某些股票补偿的影响有关。2018年9月30日终了的9个月的有效税率包括2001至2011年以前披露的丹麦税务事项的解决方案的净有利影响,以及反映在该期间提交的美国所得税申报单和其他离散项目上的美国税务改革法案的影响。
流动性与资本资源
流动资金
我们的主要资金来源是来自业务的现金流动、根据我们的债务安排进行的借款以及手头的现金和现金等价物。资金的主要用途包括支付债务机制的本金和利息、资本支出和周转资金需求。截至2019年9月30日,我们有营运资金1.125亿美元的现金和现金等价物5 290万美元的营运资本1.364亿美元包括4 580万美元截至12月31日的现金和现金等价物,2018.
这个减少营运资本主要由应计费用和其他流动负债、应付帐款、应付所得税和长期债务当期部分的增加所驱动。这些变化被应收账款和库存增加所抵消,这反映了与床垫公司和其他零售商签订的新商业协议的影响。应计费用和其他流动负债增加的主要原因是,收入和收入增加,采用了ASC 842、“租赁”、可变补偿和其他业务费用,从而确认了当期业务租赁债务。应付帐款增加的主要原因是向供应商付款的时间安排。应付所得税增加的主要原因是盈利能力的提高和缴纳所得税的时间安排。由于2016年信贷机制的预定付款义务,长期债务的当期部分有所减少。应收账款增加的主要原因是收入和客户收款时间的增加,库存增加的主要原因是2019年批发销售的增加和新产品的推出。
(用于)持续业务提供的现金
下表列出了(用于)业务、投资和筹资活动的(用于)业务、投资和筹资活动在下表所述期间提供的现金净额:
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 |
(用于)持续业务提供的现金净额: | | | | |
经营活动 | | $ | 201.7 |
| | $ | 130.6 |
|
投资活动 | | (64.0 | ) | | (55.5 | ) |
筹资活动 | | (124.8 | ) | | (63.7 | ) |
现金由持续业务的业务活动增加 7 110万美元在九结束的几个月2019年9月30日,与同时期相比2018。业务活动提供的现金增加的主要原因是净收入、应付所得税、应计费用和其他流动负债的增加以及预付费用和其他资产的变化。这些增加额被应收账款、应付账款和递延所得税的变动部分抵消。
现金用于持续经营的投资活动增加 850万美元在九结束的几个月2019年9月30日与同时期相比2018。用于投资活动的现金增加的主要原因是用于购买睡眠服装业务的现金和计划的资本支出。
现金用于持续业务供资活动增加 6 110万美元在九结束的几个月2019年9月30日与同时期相比2018。在……里面2019,我们买了5 550万美元我们的普通股,包括回购5 230万美元根据我们的股票回购计划,2018年的回购金额为350万美元。2018年期间,我们没有根据我们的股票回购计划回购任何股票。在……里面2019,我们也有网还本付息的7 600万美元在我们的信用工具上,与净额相比还本付息的5 970万美元在……里面2018.
停业经营中使用的现金
下表列出下表所列期间用于已停止业务的业务、投资和筹资活动的现金净额:
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 |
终止业务中使用的现金净额: | | | | |
经营活动 | | $ | (1.7 | ) | | $ | (17.6 | ) |
投资活动 | | — |
| | (0.2 | ) |
筹资活动 | | — |
| | — |
|
在已停止的业务中使用的现金减少 1 610万美元在截至2019年9月30日止的9个月,主要原因是2018年非所得税债务和相关利息支出的支付。
资本支出
资本支出总额6 190万美元和5 580万美元为九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。我们目前期望我们的2019资本支出约为8,000万美元,其中包括对美国企业资源规划项目、国内制造设施、其他信息技术和我们公司拥有的零售商店的投资。
还本付息
我们的债务总额减少到15.761亿美元截至2019年9月30日从…16.538亿美元截至12月31日,2018。在2019年上半年,我们预付了7 500万美元关于2016年信贷协议下的贷款条款。请参阅注7, "债务,“在本报告第一部分第1项下的精简综合财务报表中,进一步讨论我们的债务和适用利率。
2019年10月16日,我们签订了2019年信贷协议,其中规定了4.25亿美元的循环信贷安排、425.0美元的定期贷款安排和用于额外借款的手风琴功能。请参阅注7, "债务“在本报告第一部分第1项下的精简综合财务报表中,我们将进一步讨论2019年信贷协议的手风琴特征,我们利用定期贷款机制下的收益为2016年信贷协议下的未偿贷款再融资,并终止了现有的循环信贷承诺。截至2019年10月16日,”2019年信贷协议“的条款取代了”2016年信贷协议“的条款。
截至2019年9月30日,根据2019年信用协议计算,我们的合并负债减去净现金与调整后的EBITDA的比率,这是一项非公认会计原则的财务措施。3.22次,这是在2019年“信贷协议”规定的合并总净杠杆率契约的范围内,该协议将这一比率限制在5.00倍以内。截至2019年9月30日我们遵守了债务协议中的所有金融契约。国际商业部门中的某些子公司被列为终止的业务,并在2019年“信贷协定”中被指定为不受限制的子公司。为履行公约的目的,这些附属公司被排除在我们调整的财务措施之外。
我们的债务协议载有一些限制受限制付款的契约,包括股份回购和股息。2019年信贷协议、2023年高级债券和2026年高级债券也有类似的限制,在其他条件下,允许在合并负债减去净现金与调整后的EBITDA的比率保持在3.5倍以下时,无限制地进行限制付款。此外,这些协议允许在某些条件下有限制地支付,而合并负债减去净现金与调整后的EBITDA的比率超过3.5倍。2019年信贷协议、2023年高级债券和2026年高级债券的限制付款限额部分由一篮子货币确定,该篮子每季度的净收益增长为调整后净收入的50%,并通过其他例外情况下不允许的限制付款而减少。
我们的业务继续从业务中产生可观的现金流。我们的合并负债减去净现金与经调整的EBITDA的比率是3.22次截至2019年9月30日,这是在我们的目标比例3.0倍到4.0倍的范围内。我们预计将继续利用运营中的超额现金流来回购股票和偿还债务。我们还可以考虑我们的资本的其他分配。
在2019年第二季度,我们恢复了股票回购计划。在截至2019年9月30日的9个月内,我们进行了回购。70万约为股份5 230万美元。截至2019年9月30日,我们大约有1.746亿美元保留在现有股份回购授权之下。我们将根据当前和预期的现金流、股价和其他投资机会来管理我们的股票回购计划。我们预计在短期内每季度回购大约5000万美元的股票,视市场情况而定。有关我们股票回购计划的完整描述,请参阅2018年年度报告第二部分“股东权益”下的第7项。另请参阅本报告第II部第2(C)项的“发行人购买权益证券”。
有关更多信息,请参阅下文“非公认会计原则财务信息”,以计算根据2019年信贷协议计算的合并负债减去净现金与调整后的EBITDA的比率。合并负债和2019年信贷协议讨论中使用的经调整的EBITDA都是非GAAP财务措施,并不是用来衡量经营业绩或债务总额的净收入的替代品。
非公认会计原则财务信息
我们提供有关调整净收益、调整后每股收益、调整后营业收入(费用)、调整后营业利润率、EBITDA、调整后EBITDA、合并负债和合并负债减去净现金的信息,这些都是公认会计原则没有确认的条款,并不是作为衡量经营业绩的净收入、每股收益、营业收入(费用)和营业利润率的替代办法,也不是作为衡量流动性的债务总额的替代办法。我们认为,这些非公认会计准则为投资者提供了更好地反映我们的基本业务和趋势的业绩衡量标准,提供了一种从净收益、营业收入(费用)和营业利润率方面看不出的前景。我们为导出非GAAP指标所做的调整包括调整,以排除可能导致最近GAAP度量中短期波动的项目,但管理层并不认为这些项目是我们业务的基本属性或主要驱动因素。
我们认为,排除这些项目有助于更全面地了解我们持续经营和趋势的基本结果,管理层利用这些措施以及相应的公认会计原则财务措施来管理我们的业务,与以往各期和市场相比,评估我们的合并和业务部门业绩,确定业务目标,并为投资者提供可比较的连续性。与使用这些非GAAP措施相关的限制包括,这些度量没有显示与我们根据GAAP确定的结果相关的所有金额。这些非GAAP措施应该被认为是补充性的,不应被理解为比GAAP定义的可比度量更重要。因为并非所有公司都使用相同的计算方法,因此这些演示文稿可能无法与其他公司的其他名称相同的度量方法相比较。有关这些非GAAP度量的更多信息,以及与最近的GAAP度量值的调节,请参阅以下页面中的对账。
调整后净收入和调整后每股收益
净收益与调整后净收入的对账和调整后每股收益的计算如下。管理层认为,使用这些非公认会计原则的财务措施为投资者提供了关于各种调整影响的更多有用信息,如下表末尾脚注所述。
下表列出了我们的净收入与调整后净收入的对账情况,并计算了截至月底三个月的调整后每股收益。九月三十日 2019和2018:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
(百万美元,但每股数额除外) | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
净收益 | $ | 73.3 |
| | $ | 42.3 |
|
(收入)停业经营造成的损失,扣除税后的损失(1) | (0.8 | ) | | 2.7 |
|
重组成本(2) | — |
| | 10.4 |
|
供应链过渡成本(3) | — |
| | 4.5 |
|
税收调整(4) | — |
| | (3.8 | ) |
调整后净收入 | $ | 72.5 |
| | $ | 56.1 |
|
| | | |
调整后普通股收益,稀释后 | $ | 1.30 |
| | $ | 1.02 |
|
| | | |
已发行稀释股份 | 55.8 |
| | 55.1 |
|
|
| |
(1) | 国际商业部门中的某些子公司被列为终止的业务,并在2019年“信贷协定”中被指定为不受限制的子公司。因此,为履行公约的目的,这些附属公司被排除在我们调整的财务措施之外。 |
(2) | 2018年第三季度,我们记录了1040万美元的重组成本。这些费用包括与完全在北美商业部门收购的一家合资企业的业务调整有关的费用1 000万美元,包括260万美元的折旧费用和100万美元的其他费用。重组费用还包括国际商业部门与国际简化努力有关的40万美元费用,包括裁减人员和专业费用。 |
(3) | 2018年第三季度,我们记录了450万美元的供应链过渡成本,其中包括80万美元的其他费用。 |
(4) | 税收调整是指与上述项目和其他离散所得税事件有关的调整。 |
调整毛利和调整毛利率,调整营业收入(费用)和调整营业利润率
下文分别对毛利润和毛利率与调整后毛利润和调整后毛利率以及营业收入(费用)和营业利润率与调整后营业收入(费用)和调整后经营利润率进行了核对。我们认为,使用这些非公认会计原则的财务措施为投资者提供了更多有用的信息,如下表末尾脚注所述,有关各种调整的影响。
下表列出了我们报告的毛利和营业收入(费用)。我们没有调整最后三个月的毛利和营业收入(费用)。2019年9月30日. |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 |
(百万,百分比除外) | 合并 | | 准裕度 | | 北美洲 | | 准裕度 | | 国际组织 | | 准裕度 | | B.公司 |
净销售额 | $ | 821.0 |
| | | | $ | 682.0 |
| | | | $ | 139.0 |
| | | | $ | — |
|
| | | | | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 360.6 |
| | 43.9 | % | | $ | 286.8 |
| | 42.1 | % | | $ | 73.8 |
| | 53.1 | % | | $ | — |
|
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入(费用) | $ | 120.6 |
| | 14.7 | % | | $ | 119.8 |
| | 17.6 | % | | $ | 27.3 |
| | 19.6 | % | | $ | (26.5 | ) |
下表列出了我们报告的毛利润和毛利率,以及我们报告的毛利润、营业收入(费用)和营业利润率与计算截至终了三个月的调整毛利润、调整后的营业收入(费用)和调整后的营业利润率的对账情况。2018年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三个月 |
(百万,百分比除外) | 合并 | | 准裕度 | | 北美洲 | | 准裕度 | | 国际
| | 准裕度 | | B.公司 |
净销售额 | $ | 729.5 |
| | | | $ | 595.8 |
| | | | $ | 133.7 |
| | | | $ | — |
|
| | | | | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 300.0 |
| | 41.1 | % | | $ | 229.2 |
| | 38.5 | % | | $ | 70.8 |
| | 53.0 | % | | $ | — |
|
调整: | | | | | | | | | | | | | |
重组成本(1) | 4.9 |
| | | | 4.9 |
| | | | — |
| | | | — |
|
供应链过渡成本(2) | 3.7 |
| | | | 3.7 |
| | | | — |
| | | | — |
|
调整总额 | 8.6 |
| | | | 8.6 |
| | | | — |
| | | | — |
|
| | | | | | | | | | | | | |
调整毛利 | $ | 308.6 |
| | 42.3 | % | | $ | 237.8 |
| | 39.9 | % | | $ | 70.8 |
| | 53.0 | % | | $ | — |
|
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入(费用) | $ | 84.7 |
| | 11.6 | % | | $ | 81.9 |
| | 13.7 | % | | $ | 25.8 |
| | 19.3 | % | | $ | (23.0 | ) |
调整: | | | | | | | | | | | | | |
重组成本(1) | 9.4 |
| | | | 9.0 |
| | | | 0.4 |
| | | | — |
|
供应链过渡成本(2) | 3.7 |
| | | | 3.7 |
| | | | — |
| | | | — |
|
调整总额 | 13.1 |
| | | | 12.7 |
| | | | 0.4 |
| | | | — |
|
| | | | | | | | | | | | | |
调整后的营业收入(费用) | $ | 97.8 |
| | 13.4 | % | | $ | 94.6 |
| | 15.9 | % | | $ | 26.2 |
| | 19.6 | % | | $ | (23.0 | ) |
|
| |
(1) | 2018年第三季度,我们在营业收入中记录了940万美元的重组成本,其中包括490万美元的销售成本。这些费用包括与完全在北美商业部门收购的一家合资企业的业务调整有关的900万美元费用。重组费用还包括国际商业部门与国际简化努力有关的40万美元费用,包括裁减人员和专业费用。 |
(2) | 2018年第三季度,我们在销售成本方面记录了370万美元的供应链过渡成本,这是为了整合某些制造和分销设施而产生的费用。 |
EBITDA、调整后的EBITDA和合并负债减去净现金
下文提供了下列对账:
我们认为,提出这些非公认会计原则的措施,为投资者提供了有用的信息,我们的经营业绩和比较期间,以及关于我们在降低杠杆方面的进展的一般信息。
下表列出了我们报告的净收入与截至年底三个月的EBITDA和调整后的EBITDA计算结果的对账情况。2019年9月30日和2018:
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| | | | | | | |
| 三个月结束 |
(以百万计) | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
净收益 | $ | 73.3 |
| | $ | 42.3 |
|
利息费用,净额 | 20.8 |
| | 23.6 |
|
所得税 | 26.1 |
| | 15.6 |
|
折旧和摊销 | 30.5 |
| | 31.2 |
|
EBITDA | $ | 150.7 |
| | $ | 112.7 |
|
调整: | | | |
(收入)停业经营造成的损失,扣除税后的损失(1) | $ | (0.8 | ) | | $ | 2.7 |
|
重组成本(2)
| — |
| | 7.8 |
|
供应链过渡成本(3) | — |
| | 4.5 |
|
调整后的EBITDA | $ | 149.9 |
| | $ | 127.7 |
|
|
| |
(1) | 国际商业部门中的某些子公司被列为终止的业务,并在2019年“信贷协定”中被指定为不受限制的子公司。因此,为履行公约的目的,这些附属公司被排除在我们调整的财务措施之外。 |
(2) | 2018年第三季度,我们记录了780万美元的重组成本。这些费用包括与完全在北美商业部门收购的一家合资企业的业务调整有关的740万美元费用。重组费用还包括国际商业部门与国际简化努力有关的40万美元费用,包括裁减人员和专业费用。 |
(3) | 2018年第三季度,我们记录了450万美元的供应链过渡成本,其中包括80万美元的其他费用。 |
下表列出了我们的净收入与截至年底的12个月的EBITDA和调整后的EBITDA的计算结果的对账情况。2019年9月30日合并负债减去净现金与调整后的EBITDA的比率:
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| | | | |
| | 尾随十二个月 |
(以百万计) | | 2019年9月30日 |
净收益 | | $ | 155.6 |
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利息费用,净额 | | 88.5 |
|
所得税 | | 74.0 |
|
折旧和摊销 | | 115.8 |
|
EBITDA | | $ | 433.9 |
|
调整: | | |
停业造成的损失,扣除税后的损失(1) | | 7.7 |
|
与客户有关的费用(2) | | 21.2 |
|
重组成本(3) | | 9.1 |
|
与购置有关的费用和其他(4) | | 6.1 |
|
供应链过渡成本(5) | | 2.8 |
|
其他收入(6) | | (7.2 | ) |
调整后的EBITDA | | $ | 473.6 |
|
| | |
合并负债减去净现金 | | $ | 1,524.9 |
|
| | |
合并负债减去净现金对调整后的EBITDA的比率 | | 3.22次 |
|
| |
(1) | 国际商业部门中的某些子公司被列为终止的业务,并在2019年“信贷协定”中被指定为不受限制的子公司。因此,为履行公约的目的,这些附属公司被排除在我们调整的财务措施之外。 |
(2) | 2019年1月11日,创新床垫解决方案(IMS)--在其2019年4月1日收购之前的客户--向美国肯塔基州东区破产法院提交了一份自愿申请,根据“美国破产法”第11章寻求救济。2018年第四季度,我们在2018年12月31日的综合资产负债表上记录了与某些IMS相关的2120万美元的费用,这些资产主要由贸易和其他应收账款组成,目的是在那个时候完全保留这个账户。 |
(3) | 2018年第四季度,我们记录了910万美元的重组成本。这些费用包括国际商业部门与国际简化工作有关的470万美元开支,包括裁减人员、专业费用、关闭商店和其他费用,以及290万美元与重组活动有关的公司专业费用。重组费用还包括与完全在北美商业部门收购的一家合资企业的业务调整有关的150万美元费用,其中包括20万美元的其他费用净额。 |
(4) | 在2019年上半年,我们记录了610万美元的收购相关费用和其他成本,主要与收购后重组费用和睡眠服装公司收购中发生的专业费用有关。 |
(5) | 2018年第四季度,我们记录了280万美元的供应链过渡成本,这是为了巩固某些制造和分销设施而产生的费用。 |
(6) | 在2019年第一季度,我们记录了720万美元与出售我们在亚太合资企业子公司的权益有关的其他收入。 |
2019年10月16日,我们的2019年信用协议取代了我们的2016年信用协议。调整后的EBITDA包含某些限制,限制了在计算2016年“信贷协议”和2019年“信贷协议”下调整的EBITDA时对净收入的调整。到目前为止的12个月2019年9月30日,在计算调整后的EBITDA时,我们对净收入的调整不超过2016年“信贷协议”或2019年“信贷协议”规定的允许数额。
2019年“信贷协议”要求遵守某些财务契约,除其他外,规定维持最低综合利息覆盖率、维持最高综合净杠杆率和维持最高合并净杠杆率。合并总净杠杆率采用合并负债减去净现金计算。合并负债包括截至报告日在精简的综合资产负债表上记录的债务,外加超过4 000万美元的未偿信用证和短期其他债务。允许我们从合并债务中减去相当于国内非限制性现金的100.0%和外国非限制性现金的100.0%的数额,在报告所述期间结束时,这些现金的总额不得超过2亿美元。2019年“信贷协议”下经调整的EBITDA与合并负债减去净现金的比率是3.22次截至尾随的十二个月2019年9月30日.
2016年“信贷协定”规定的合并净杠杆率是用合并供资债务减去合格现金计算的。合并资金债务包括截至报告日在精简的综合资产负债表上记录的债务,加上未偿信用证和其他短期债务。根据2016年信用协议,我们从
合并资金债务相当于国内合格现金的100.0%和外国合格现金的60.0%的数额,在本报告所述期间结束时,总额不得超过1.5亿美元。根据2016年“信贷协定”调整的EBITDA与合并供资债务减去合格现金的比率是3.29尾随12个月的时间结束2019年9月30日.
2019年的信贷协议要求我们保持合并负债减去净现金与调整后的EBITDA的比率,低于5.00:1.00倍。
下表列出我们报告的债务总额与计算合并负债减去截至2005年12月31日的净现金的对账情况。2019年9月30日。“综合负债”和“净现金”是2019年信贷协议中为某些金融契约的目的使用的术语。
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(以百万计) | (一九二零九年九月三十日) |
债务总额,净额 | $ | 1,569.6 |
|
加:递延筹资费用(1) | 6.5 |
|
合并负债 | 1,576.1 |
|
减:净现金(2) | 51.2 |
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合并负债减去净现金 | $ | 1,524.9 |
|
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| |
(1) | 我们在精简的综合资产负债表中提出递延融资费用,以直接减少相关债务的账面价值。为确定财政契约的债务总额,我们已将这些费用加回债务总额中,按精简的综合资产负债表计算的净额计算。 |
(2) | 净现金包括2019年“信贷协议”中指定为限制性子公司的国内外子公司的现金和现金等价物。 |
未来流动资金来源和用途
我们的主要流动资金来源是根据我们的债务安排从业务和借款中获得的现金流量。我们预计,目前对偿债和资本支出的需求将由这些来源提供资金。如……2019年9月30日,我们有15.761亿美元在未偿还债务总额中,我们的净收入是7 330万美元我们调整后的EBITDA1.499亿美元为三个月结束 2019年9月30日。在某些情况下,我们的偿债义务可能对我们的股东产生重大后果。与我们借款有关的现金利息支付总额预计约为$80.0到$85.0百万美元2019,其中我们已经支付了5 350万美元.
根据目前的业务水平,我们认为,业务活动产生的现金和我们信贷设施下的可用数额将足以满足我们在可预见的将来的预期偿债需求、资本支出和周转资金需求。然而,我们不能保证我们的业务将从业务中产生足够的现金流量,也不能保证今后的借款将在我们的债务安排下提供,或以其他方式使我们能够偿还我们的债务或作出预期的资本支出。
在九个月结束 2019年9月30日,我们恢复了股份回购计划,并重新购买了股份。0.7百万股5 230万美元。如……2019年9月30日,我们大约有1.746亿美元保留在现有股份回购授权之下。我们将根据当前和预期的现金流、股价和其他投资机会来管理我们的股票回购计划。我们预计在短期内每季度回购约5000万美元的股票,视市场情况而定。有关我们股票回购计划的完整描述,请参阅2018年年度报告第二部分第7项中的“股东权益”。另请参阅本报告第II部第2(C)项的“发行人购买权益证券”。
在…2019年9月30日,现金和现金等价物共计5 290万美元,其中2 220万美元在美国举行3 070万美元美国境外的子公司持有的现金和现金等价物的数量对我们的整体流动性或财务状况并不重要。在美国以外的子公司持有的现金和现金等价物的数量不能轻易兑换成其他主要外币或美元。
关键会计政策和估计
关于我们关键会计政策和估计数的讨论,请参阅2018年年度报告第二部分“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”下的第7项。年内,我们的重要会计政策及估计数字并无重大改变。2019.
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
外币敞口
由于我们的全球业务,我们的收入受到外币汇率变化的影响。我们的许多外国企业是以除美元以外的功能货币运作的。当美元相对于欧元或其他有业务的外币贬值时,当这些外国经营成果转化为美元时,将会对我们的经营业绩产生积极的影响。外币汇率变动对我们调整的EBITDA产生不利影响0.9%在最后的三个月里2019年9月30日并对我们调整后的EBITDA产生了负面影响。1.5%在九结束的几个月2019年9月30日.
我们用远期外汇合约对冲外汇交易中的一部分外汇风险。敏感性分析显示外汇远期合约在期货合约上可能会出现公允价值损失。2019年9月30日,由于假设10.0%所有外币对美元汇率的不利变化,大约是900万美元。这些损失将在很大程度上被重新估值或结清由外汇远期合同保护的相关资产和负债的收益所抵消。
2018年第四季度,我们将我们5.50%的固定汇率为2026美元的高级债券中的7,500万美元,包括其中的半年期利息支付,转换为平均2.1310%的定息DKK计价债券。在2019年1月,我们将我们5.50%的固定汇率为2026美元的高级债券中的2,500万美元转换成固定利率,利率为2.3160%,其中包括按此标准支付的半年利息。我们已指定这些跨货币互换协议为符合条件的套期保值工具,并将其视为净投资套期保值。
2018年6月30日起,我们确定阿根廷的经济高度通货膨胀。从2018年7月1日开始,美元是我们在阿根廷子公司的有效货币。在高度通胀的经济和其他交易性损益中的重新计量调整反映在净收益中,而对九结束的几个月2019年9月30日。这些子公司包括在我们精简的合并损益表中,包括因停止经营而造成的损失,扣除税后的损失。
利率风险
截至2019年9月30日,我们有大约可变利率的债务。4.611亿美元。如果其他变量保持不变,包括负债水平,我们的可变利率债务利率上升100个基点将导致所得税前收入约减少约100个基点。460万美元。我们继续评估利率环境,寻找机会改善我们的债务结构,尽量减少利率风险和支出。
第4项.成品率控制和程序
在我们的管理层(包括我们的首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官))的监督和参与下,对本报告所述期间结束时根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评价,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,得出结论认为,我们的披露控制和程序在2019年9月30日,目的是确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券和交易委员会(“证券交易委员会”)规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息得到积累,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
该公司实施了一个信息技术系统,并制定了与采用ASC 842“租约”有关的资产使用权和租赁负债的记录程序和控制措施。否则,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这与“外汇法”第13a-15条或第15d-15条规则(D)段所要求的评估有关,这些评价是在上一财政季度进行的,对财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能会对财务报告产生重大影响。
第二部分.其他信息
第1项.同等法律程序
有关法律程序的资料可参阅注12, "承付款和意外开支,在本报告第一部分“财务报表”第1项下的“精简综合财务报表的说明”中,并以参考的方式纳入本报告。
项目1A。再风险因素
没有。
第二项股权证券的转售和收益的使用
(A)不适用。
(B)不适用。
(C)发行人购买股票证券
下表列出了截至目前三个月的普通股采购情况。2019年9月30日:
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| | | | | | | | |
期间 | | (A)购买的股份总数 | | (B)每股支付的平均价格 | | (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分而购买的股份总数 | | (D)在计划或计划下仍可购买的最大股份数目(或近似价值的股份) (以百万计) |
2019年7月1日至2019年7月31日 | | — | (1) | — | | — | | $224.6 |
2019年8月1日至8月31日 | | 339,885 | (1) | $77.01 | | 339,885 | | $198.4 |
2019年9月1日至9月30日 | | 311,744 | (1) | $76.58 | | 310,746 | | $174.6 |
共计 | | 651,629 | | | | 650,631 | | |
|
| |
(1) | 包括在某些股权奖励归属时为履行扣缴税款义务而扣缴的股份。保留的股票在归属日期或前一个营业日按纽约证券交易所普通股的收盘价估值。 |
第三项.高级证券的变价证券违约
没有。
第4项.评定等级的矿山安全披露
不适用。
第5项.其他相关信息
(A)不适用。
(B)不适用。
第6项.成品展
以下是本报告所列展品索引:
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4.1 | 补充义齿,截止日期为2019年10月21日,由泰普尔西利国际有限公司(Tempur Sealy International,Inc.)及其担保人和纽约州梅隆银行(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为托管人,作为托管人,对到期日期为2023年的高级票据进行5.625%的再 |
4.2 | 补充义齿,日期为2019年10月21日,由泰普尔西利国际有限公司(Tempur Sealy International,Inc.)及其担保人和纽约州梅隆银行(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为托管人,作为托管人,对到期于2026年的5.500%高级债券进行再投资。 |
10.1 | 自2019年10月16日起,Tempur Sealy International,Inc.作为母公司,Tempur-Pedic Management,LLC作为额外借款人,其附属担保人方,数家银行和其他金融机构作为行政代理人,以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理人(参见登记官于2019年10月17日提交的关于表格8-K的最新报告表10.1)。 |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行官的认证 |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官的认证 |
32.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350条对首席执行官和首席财务官的认证 |
101.0 | 以下材料来自Tempur Sealy International公司截至2019年9月30日的第10-Q号表格季度报告,格式为内联XBRL(可扩展的业务报告语言):(1)精简的收入综合报表;(2)精简的综合收入综合报表;(3)精简的综合资产负债表;(4)现金流动的精简综合报表;(5)“合并财务报表的说明”
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104.0 | 本公司截至2019年9月30日的季度报告(表10-Q)的封面采用内联XBRL格式。 |
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* | 就经修订的1934年“证券交易法”(15 U.S.C.78r)第18条而言,本证物不得当作“提交”,亦不得视为在该节的法律责任范围内,亦不得当作在根据1933年经修订的“证券法”或1934年“证券交易法”(不论是在该日期之前或之后作出的)所作的任何文件中,或不论在任何文件中有任何一般的注册语文而以提述方式纳入该证物。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| 坦普尔西利国际公司 |
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日期:2019年11月7日 | 通过: | /S/Bhaskar Rao |
| | 巴斯卡尔·拉奥 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |