ags20190816_10q.htm

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

(第一标记)
	依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告

截至2019年9月30日的季度收入

或

☐	依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡时期。

佣金档案编号001-38357

PLAYAGS公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

内华达州	46-3698600
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)	(国税局雇主识别号码)

5475 S.Decatur Blvd.，圣#100拉斯维加斯，NV 89118

(主要行政办事处地址)(邮编)

(702) 722-6700

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一班的职称	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元	AGS	纽约证券交易所

截至2019年11月1日，注册官的普通股共有35，405，957股，每股面值0.01美元，已发行。

用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是的，没有☐

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是的，没有☐

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

大型加速滤波器☐

加速滤波器☐

非加速滤波器

小型报告公司☐

新兴成长型公司

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。是的，没有☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是的，☐号码

第一部分财务资料

项目1.	财务报表

	2019年9月30日和2018年12月31日的合并资产负债表	1

	截至2019年9月30日和2018年9月30日终了的三个月和九个月的业务和综合(损失)收入合并报表	2

	2019年9月30日和2018年股东权益变动汇总表	3

	截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月现金流量表	4

	精简合并财务报表附注	5

项目2.	管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析	29

项目3.	市场风险的定量和定性披露	55

项目4.	管制和程序	56

第二部分.其他资料

项目1.	法律诉讼	57

项目1A。	危险因素	57

项目2.	未登记的股本证券出售和收益的使用	57

项目3.	高级证券违约	57

项目4.	矿山安全披露	57

项目5.	其他资料	57

项目6.	展品	57

	签名	58

二

第一部分财务资料

项目1.财务报表

PLAYAGS公司

压缩合并资产负债表

(除股票和每股数据外，以千计)

(未经审计)

	(一九二零九年九月三十日)			(2018年12月31日)
资产
流动资产
现金和现金等价物	$	11,733		$	70,726
限制现金		20			78
应收账款，扣除备抵901美元和885美元		58,149			44,704
盘存		30,264			27,438
预付费用		4,782			3,566
存款和其他		7,326			4,231
流动资产总额		112,274			150,743
财产和设备，净额		104,880			91,547
善意		286,203			277,263
无形资产		237,794			196,898
递延税资产		2,415			2,544
经营租赁资产		11,940			-
其他资产		4,438			12,347
总资产	$	759,944		$	731,342

负债与股东权益
流动负债
应付帐款	$	18,510		$	14,821
应计负债		33,812			26,659
当前到期的长期债务		6,026			5,959
流动负债总额		58,348			47,439
长期债务		519,521			521,924
递延税款负债-非流动		2,195			1,443
长期经营租赁负债		11,823			-
其他长期负债		40,970			24,732
负债总额		632,857			595,538
承付款和意外开支(附注13)
股东权益
面值0.01美元的优先股；50，000，000股授权股票，没有发行和发行的股票		-			-
普通股面值为0.01美元；2019年9月30日和2018年12月31日授权发行的股票为4.5亿股；2019年9月30日和2018年12月31日分别发行和发行了35，405，594股和35，353，296股。		354			353
额外已付资本		367,620			361,628
累积赤字		(236,710	)		(222,403	)
累计其他综合损失		(4,177	)		(3,774	)
股东权益总额		127,087			135,804
负债和股东权益共计	$	759,944		$	731,342

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

PLAYAGS公司

精简的业务和综合损失综合报表

(除每股数据外，以千计)

(未经审计)

	三个月到9月30日，						截至9月30日的9个月，
	2019			2018			2019			2018
收入
游戏操作	$	52,522		$	50,701		$	158,976		$	152,887
设备销售		26,855			24,825			67,952			60,317
总收入		79,377			75,526			226,928			213,204
营业费用
游戏操作费用⁽¹⁾		10,170			10,494			30,721			29,062
设备销售成本⁽¹⁾		13,479			12,109			32,906			28,919
销售、一般和行政		16,861			15,284			46,343			47,411
研发		8,671			7,894			25,175			23,374
减记及其他费用		807			667			6,859			3,282
折旧和摊销		23,810			18,968			69,002			57,784
业务费用共计		73,798			65,416			211,006			189,832
业务收入		5,579			10,110			15,922			23,372
其他费用(收入)
利息费用		9,320			8,956			27,754			28,253
利息收入		(42	)		(89	)		(112	)		(162	)
债务的清偿和修改方面的损失		-			-			-			4,608
其他(收入)费用		(106	)		434			5,108			10,121
(损失)所得税前收入		(3,593	)		809			(16,828	)		(19,448	)
所得税(费用)福利		(1,926	)		3,538			3,884			8,947
净(损失)收入		(5,519	)		4,347			(12,944	)		(10,501	)
减：可归因于非控制权益的净收入		(17	)		-			(231	)		-
可归因于PlayAGS公司的净收入(损失)		(5,536	)		4,347			(13,175	)		(10,501	)
外币换算调整		(1,273	)		1,636			(403	)		1,690
综合(损失)收入共计	$	(6,809	)	$	5,983		$	(13,578	)	$	(8,811	)

普通股基本损失和稀释损失：
基本	$	(0.16	)	$	0.12		$	(0.37	)	$	(0.31	)
稀释	$	(0.16	)	$	0.12		$	(0.37	)	$	(0.31	)
已发行加权平均普通股：
基本		35,447			35,305			35,416			34,097
稀释		35,447			36,313			35,416			34,097

⁽¹⁾不包括折旧和摊销

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

PLAYAGS公司

股东权益变动汇总表

(以千计)

(未经审计)

	三个月到9月30日，						截至9月30日的9个月，
	2019			2018			2019			2018
普通股
余额，期初	$	354		$	353		$	353		$	149
发行普通股		-			-			-			118
股票期权演习		1			-			1			-
回购普通股		(1	)		-			(1	)		-
股票分拆(1.5543对1)		-			-			-			83
管理层股份的再分类		-			-			-			2
受限制股票的归属		-			-			1			1
期末普通股余额		354			353			354			353
额外已付资本
余额，期初		365,562			358,829			361,628			177,276
发行普通股		-			-			-			171,410
股票期权演习		100			451			684			730
受限制股票的归属		(1	)		1			(1	)		-
股票补偿费用		1,959			538			5,309			9,167
股票分拆(1.5543对1)		-			-			-			(83	)
管理层股份的再分类		-			-			-			1,319
期末额外已付资本余额		367,620			359,819			367,620			359,819
累积赤字
余额，期初		(230,042	)		(216,405	)		(222,403	)		(201,557	)
可归因于PlayAGS公司的净亏损		(5,536	)		4,347			(13,175	)		(10,501	)
回购普通股		(1,132	)		-			(1,132	)		-
期末累积赤字余额		(236,710	)		(212,058	)		(236,710	)		(212,058	)
累计其他综合损失
余额，期初		(2,904	)		(3,749	)		(3,774	)		(3,803	)
外币换算调整		(1,273	)		1,636			(403	)		1,690
期末累计其他综合损失余额		(4,177	)		(2,113	)		(4,177	)		(2,113	)
非控制利益
余额，期初		128			-			-			-
净收益		17			-			231			-
企业收购		-			-			71			-
现金分配给非控股股东		(145	)		-			(302	)		-
非控制权利益平衡，期末		-			-			-			-
股东权益总额	$	127,087		$	146,001		$	127,087		$	146,001

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

PLAYAGS公司

合并现金流量表

(单位：千)

(未经审计)

	截至9月30日的9个月，
	2019			2018
业务活动现金流量
净损失	$	(12,944	)	$	(10,501	)
调整数，将净损失与业务活动提供的现金净额对账：
折旧和摊销		69,002			57,784
根据开发协议和安置费取得合同权利		4,550			3,412
递延贷款费用和折扣的摊销		1,426			1,388
支付实物利息		-			(37,624	)
递延贷款成本和折扣的核销		-			3,410
股票补偿费用		5,309			9,167
坏账准备金(福利)		183			(198	)
资产处置损失		1,015			1,383
资产减值		5,343			1,199
公允价值调整		501			700
(福利)递延所得税准备金		873			(205	)
与业务有关的资产和负债变动：
应收账款		(12,136	)		(12,277	)
盘存		961			(3,173	)
预付费用		(1,098	)		(1,958	)
存款和其他		(3,081	)		(626	)
其他资产，非流动资产		9,024			13,574
应付帐款和应计负债		(6,447	)		(12,135	)
经营活动提供的净现金		62,481			13,320
投资活动的现金流量
企业收购，除现金外		(54,935	)		(4,452	)
购置无形资产		(4,926	)		(931	)
软件开发和其他支出		(9,957	)		(8,794	)
资产处置收益		161			21
购置财产和设备		(38,760	)		(34,457	)
用于投资活动的现金净额		(108,417	)		(48,613	)
来自融资活动的现金流量
偿还PIK票据		-			(115,000	)
偿还第一留置权信贷设施		(4,040	)		(3,864	)
支付已供资的安置费债务		(6,058	)		(2,688	)
以前购置债务的支付		(1,227	)		-
支付设备长期应付票据和融资租赁		(1,043	)		(2,108	)
发行普通股的收益		-			176,341
首次公开发行成本		-			(4,160	)
回购普通股		(1,133	)		-
股票期权收益		685			731
分配给非控股权所有者		(302	)		-
资金活动提供的现金净额(用于)		(13,118	)		49,252
汇率对现金及现金等价物的影响		3			4
现金和现金等价物增加(减少)		(59,051	)		13,963
现金、现金等价物和限制性现金，期初		70,804			19,342
现金、现金等价物和限制性现金，期末	$	11,753		$	33,305

补充现金流信息：
非现金投融资活动：
根据安置费安排取得的无形资产	$	39,198		$	931
租赁资产以换取新的融资租赁负债	$	882		$	307
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产	$	13,048		$	-

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

PLAYAGS公司

精简合并财务报表附注

(未经审计)

附注1.业务说明和重要会计政策摘要

业务说明

PlayAGS公司(“公司”、“PlayAGS”、“我们”、“我们”或“我们”)是博彩业游戏产品和服务的领先设计师和供应商。我们在全球各地的合法游戏市场开展业务，并提供最先进的增值产品，分为三个不同的部分：电子博彩机(“EGM”)，其中包括基于服务器的系统和后台系统，这些系统由第二类美洲土著人、墨西哥和菲律宾博彩管辖区以及第三类美洲原住民、商业和慈善管辖区使用；表产品(“表产品”)包括现场手感桌游、侧注、进步者和信号等辅助设备，以及我们新推出的卡片洗牌器。“Dex S“；和互动赌场游戏(”互动“)，其中有两个报告单位。一个互动报告部门包括桌面和移动设备上的社交赌场游戏(“社交”)，另一个互动报告单元包括一个用于真实货币游戏(RMG)和体育博彩合作伙伴的内容聚合平台。每一部门的活动包括设计、开发、采购、制造、销售、分销、安装和服务一条独特的产品线。

该公司于2013年12月19日在表格10上提交了一份登记声明，根据经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)于2013年12月19日生效。2018年1月30日，我们完成了10，250，000股普通股的首次公开发行(IPO)，发行价为每股16.00美元(“首次公开募股”)。

2018年2月27日，根据承销商的超额配售期权，我们又卖出了1，537，500股普通股。

电子博彩机

我们的EGM部分提供了为全球市场开发的视频插槽标题和EGM橱柜，其中包括奥罗拉, 猎户座肖像，猎户座倾斜，猎户座高地，图标，光晕，和大红/巨钻石。除了提供完整的EGM单元外，我们还提供转换套件，允许将现有游戏标题转换为在该操作平台内提供的其他游戏标题。

表产品

我们的表产品包括内部开发和获得的专有表产品，附带赌注，进步者，和桌技术有关的敲打，扑克，百家乐，骰子和轮盘赌。我们已经收购了一些流行的自有品牌，包括在贝特游戏(“在贝特”)，巴斯特·布莱克，双平局 扑克和十字扑克这是基于传统的公共领域游戏，如21点和扑克；然而，这些专有游戏提供有趣的赌博选项，为玩家提供更多的刺激和更大的波动性，最终提高我们的赌场客户的盈利能力。此外，我们还为扑克桌提供了一种单牌扑克牌洗牌器，Dex S.

互动式

我们的商业对消费者(B2C)社交赌场游戏主要是通过我们的移动应用提供的，幸运游戏赌场。该应用程序包含了几个游戏标题，供消费者玩的乐趣和他们购买的硬币，通过该应用程序。我们的一些最受欢迎的社交赌场游戏包括一些在陆基环境中也很受欢迎的内容，例如金奖，皇家卷轴和那么热。我们最近通过我们的核心应用程序扩展到企业对企业(B2b)的空间，幸运游戏赌场，这样，我们就可以为我们的社会赌场游戏产品贴上白色标签，并使我们的土地赌场客户能够用自己的赌场名称为社会赌场游戏产品打上品牌。随着最近收购Gameiom技术有限公司(以下定义)，如注2所述，我们现在提供一个平台，用于B2B内容聚合使用的RMG和体育博彩合作伙伴。

提出依据

所附未经审计的合并财务报表是根据证券和交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和条例编制的。因此，一般公认的会计原则(“公认会计原则”)所要求的某些披露在这些精简的合并财务报表中被省略或浓缩。管理层认为，对公司财务状况、经营结果和中期现金流量进行了所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)。这些精简的合并财务报表所反映的中期结果不一定表明整个财政年度的预期结果。所附精简合并财务报表应与2018年12月31日终了年度公司10-K表年度报告中所载财务报表及其附注一并阅读。

PLAYAGS公司

精简合并财务报表附注(续)

(未经审计)

巩固原则

所附的精简合并财务报表包括本公司及其全资子公司。所有公司间结余和交易已在合并中消除。

估计数的使用

按照公认会计原则编制财务报表要求公司根据与情况有关的估计、假设和因素作出决定。这类决定包括选择适用的会计原则并在适用中使用判断，其结果影响到报告的数额和披露情况。未来经济状况或其他商业环境的变化可能影响估计和假设的结果。因此，实际结果可能与预期结果大相径庭。

收入确认

我们的EGM和TableProducts部门的设备租赁是根据ASC 842的租赁会计准则(ASC 842)(ASC 842)进行的，并记录在博彩业务收入中。我们剩余的收入来源于ASC 606“与客户签订合同的收入”(ASC 606)，包括我们的EGM的设备销售，在较小程度上包括我们的表产品部门。我们的互动部门的收入记录在游戏运营收入中。

下表按收入类别分列我们每一部门的收入(以千计)：

	三个月到9月30日，				截至9月30日的9个月，
	2019		2018		2019		2018

EGM
游戏操作	$	48,854	$	47,109	$	148,515	$	142,301
设备销售		26,445		24,675		67,417		60,060
共计	$	75,299	$	71,784	$	215,932	$	202,361

表产品
游戏操作	$	2,451	$	1,902	$	6,902	$	5,257
设备销售		410		150		535		257
共计	$	2,861	$	2,052	$	7,437	$	5,514

互动(游戏操作)
社会	$	712	$	1,446	$	2,606	$	5,033
RMG		505		244		953		296
共计	$	1,217	$	1,690	$	3,559	$	5,329

游戏操作

根据参与安排，向客户提供游戏机、游戏机内容许可证、桌子产品、后台设备和相互关联的累进系统(统称为游戏设备)，从而获得游戏业务收入。参与安排传达了在规定的时间内使用设备(即游戏机器和相关的集成软件)的权利，这段时间通常从一年到三年不等，此后合同将持续一个月到一个月。在某些情况下，该公司会作出较长时间的安排；不过，其中很多安排包括客户取消合约及将游戏退回公司的能力，这项规定使他们的合约每月有效，而公司亦会订立租金分享安排，使客户的租契付款是可变的。主要由于这些因素，我们的参与安排被列为经营契约。在某些情况下，我们将提供一个不承认收入的免费试用期。如果在试验期间或在试验期结束时，客户选择租赁游戏设备，我们将根据协议条款开始确认收入。

PLAYAGS公司

精简合并财务报表附注(续)

(未经审计)

根据参与安排，公司保留对安装在客户设施上的游戏设备的所有权，并根据游戏设备每天产生的收益百分比或固定的每日费用获得收入。因此，在我们的合并财务报表中，公司每月记录与这些安排有关的收入，游戏设备记录在财产和设备中，净值在我们的资产负债表上，并在游戏设备的预期寿命内折旧。

公司的大部分租约要求公司在整个租赁期间提供维修。在某些情况下，存在着一种性能保证，即如果没有得到满足，则向客户提供将游戏机器归还给公司的权利。这项履约保证被认为是一项取消条款，该条款使他们的合同每月有效.因此，公司对这些合同的核算方式与上文所述的其他经营租赁类似。

游戏业务的收入也是从表产品内容的许可中获得的，并且主要是按固定的月费率获得和确认的。我们的B2C社交赌场产品从销售虚拟硬币或筹码中获得收入，当购买的硬币或筹码被客户使用时，虚拟钱币或芯片就会被记录下来。B2C社交赌场的收入是平台收费的总价值。B2B社交赌场产品主要根据我们为客户构建和运营的白标签赌场应用程序每月收入的百分比来赚取收入。RMG的收入主要基于游戏在我们平台上产生的收入的百分比，以及每月的平台费和初始整合费。RMG的收入是扣除支付给游戏和内容供应商的。

设备销售

与客户签订合同的收入在符合下列标准时予以确认和记录：

	•	我们有一份经客户和公司批准的合同。我们的合同具体规定了所销售的产品和付款条件，并在我们很可能收取全部合同金额时予以确认；以及
	•	已按照合同条款转让了控制权并提供了服务。

设备销售是通过销售游戏机器、表产品和对安装在相关设备、部件和其他辅助设备中的完整游戏内容软件的许可权产生的。交付品中还包括交付、安装和培训，所有这些都发生在到达客户地点的几天之内。设备销售不包括超过标准保修期的维修。游戏设备销售收入的确认发生在客户获得对产品的控制以及所有其他收入确认标准得到满足之后。我们的合同包括固定的交易价格。金额应从客户在30至90天内，发票日期，并在较小的程度上，我们提供12至24个月的延期付款条件，并支付每月到期的延长付款期。

该公司订立的收入安排可能包括多个履约义务，这通常是多个不同的产品，可以在不同的时间发运给客户。例如，销售安排可以包括在合同完成后交付的游戏机和桌面产品的销售，以及在客户要求更换客户现有游戏机器上的游戏内容时稍后交付的附加游戏内容转换工具包。如果产品是不同的，则它们被确定为单独的履约义务，如果客户可以单独受益于产品本身，并且可以与合同中的其他承诺单独识别，则会发生这种情况。

收入根据合同开始时确定的相对独立销售价格分配给单独的履约义务。独立销售价格主要取决于产品单独销售时我们收取的价格。当产品没有单独销售时，我们参照我们的标准定价政策和做法来确定独立的销售价格。我们选择将交易价格、销售税和所有其他类似性质的项目排除在外，并选择对运输和装卸活动进行核算，以履行我们转让货物的承诺。因此，运输和装卸费用包括在销售成本中。

分配给任何未交付履约债务的收入记作合同责任。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们的合同负债余额不算重大。

PLAYAGS公司

精简合并财务报表附注(续)

(未经审计)

现金及现金等价物

现金和现金等价物主要包括主要银行的存款和原始期限90天或以下的其他有价证券。

限制现金

受限制的现金数额是代管资金，作为公司为各游戏主管部门提供的担保债券的抵押品。

可疑账户备抵

应收账款按面值减去可疑账户备抵。公司对与应收账款和应收票据有关的可疑账户保持备抵，这些账户是不产生利息的，被认为具有很高的收款风险。公司每月审查应收账款和应收票据，以确定是否有任何应收款可能无法收回。本公司在评估可疑账户备抵的适足性时，分析了历史收集趋势和客户付款模式、客户集中度和信誉的变化。有很大比例的应收账款是在美洲土著部落，公司集中了几个部落的信用风险。公司在可疑账户备抵总额中包括任何确定为无法收回的应收账款余额。反映某些账户可收性的假设或估计数的变化可能对应收账款和应收票据备抵产生重大影响。

盘存

库存主要包括用于修理和维护机械和设备的零部件和用品，以及生产中的EGMs和待售的制成品。存货按可变现净值列报。库存成本采用先入先出(“FIFO”)方法确定库存的所有组成部分。公司定期审查库存数量，更新存货的可变现净值估计数。这一过程包括审查零部件和辅助设备的账面价值，与这些设备目前的公平市场价值相比较(减去出售或处置成本)。这一分析所涉及的一些因素包括库存的总体水平、这类产品目前和预计的销售水平、这类产品的预计市场以及销售这些产品所需的费用，包括翻新费用。假设或估计数的变化可能对库存账面价值产生重大影响。截至2019年9月30日和2018年12月31日，原材料库存价值分别为2，580万美元和2，230万美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日，制成品库存价值分别为450万美元和510万美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日，没有工艺材料方面的工作。

财产和设备

游戏设备的成本，包括固定基地播放器终端、文件服务器和其他支持设备以及其他财产和设备，使用直线财务报告方法，在其估计使用寿命内折旧。该公司将翻新旧游戏设备所产生的费用资本化，这些设备通常用于翻新机器，以便将其退回客户所在地。翻新延长了游戏设备的使用寿命，超出了最初的使用寿命。修理费和维修费按已发生的费用计算。该公司定期评估用于折旧资产的估计寿命。估计使用寿命如下：

游戏设备(以年份计)			2至6
其他财产和设备(以年份为单位)			3至6

当资产或资产组的账面金额可能无法收回时，公司对其财产和设备进行减值审查。该公司将用于减值分析的长期资产分类在最低水平，可以独立于其他资产和负债的现金流量来衡量可识别的现金流量。这通常是在个人游戏机水平或在内阁产品线的水平。当存在减值指标时，进行减值测试并估算损失，并且估计的未贴现现金流不足以收回资产的账面金额。

当估计的未贴现现金流量不足以收回资产的账面金额时，以资产的公允价值小于其账面金额为衡量减值损失。

公司通过比较一项资产的账面金额和预期由该资产产生的未来现金流量来衡量所持有和使用的资产的可收回性。该公司的政策是在必要时损害现有的多余或过时的游戏机器，而这些机器是它预期不会被使用的。减值是基于几个因素，包括博彩机对赌场需求的估计预测。虽然公司认为用于评估这些资产的账面金额的估计和假设是合理的，但不同的假设可能影响资产的账面金额或估计的使用寿命，这可能对业务结果和财务状况产生重大影响。

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(未经审计)

无形资产

公司审查其可识别的无形资产的减值时，任何情况下的事件或变化表明，资产的账面金额可能无法收回。减值损失被确认为非商誉以外的可识别无形资产，如果有减值指标，而且估计的未贴现现金流量不足以收回资产的账面价值。

当估计的未贴现现金流量不足以收回无形资产的账面金额时，以资产的公允价值小于其账面金额为衡量减值损失。

某些商品名称的使用寿命无限期，本公司每年至少在10月1日，或在情况的事件或变化表明账面价值可能受到损害的情况下，对这些商品名称进行可能的损害测试。我们进行定性评估，以确定资产的公允价值是否低于其账面价值。如果我们认为，由于我们的定性评估，资产的公允价值低于其账面价值的可能性更大，则需要进行数量减值测试。

资本化计算机软件的成本

内部开发的游戏软件代表了公司开发游戏标题的内部成本，以便在公司的游戏机器上使用。内部开发的游戏软件是按成本和摊销的估计使用寿命的软件，使用直线法。一旦建立了技术可行性，软件开发成本就会资本化，并在软件投入服务时摊销。当计算机软件的工作模型具备时，我们所开发的计算机软件就达到了技术上的可行性。任何后续的软件维护费用，如错误修复和后续测试，都会按所发生的情况进行支出。停止的软件开发成本在确定停止时会被支出。软件开发成本在标题或标题组的预期寿命内摊销，如果适用，则摊销费用。

公司每季度或更经常地，如果情况需要，将其内部开发的计算机软件的账面净值与按标题或标题组计算的可变现净值进行比较。可变现净值是根据某些假设确定的，包括游戏标题的预期未来收入和净现金流量，或使用该软件的一组游戏标题(如果适用的话)。

善意

被收购企业的购进价格超过所购资产的估计公允价值和承担的负债的部分记作商誉。公司每年至少在10月1日测试商誉的可能减值，或者当情况发生变化时，报告单位的公允价值有可能低于其账面价值。该公司可选择首先进行定性评估，通常称为“步骤0”，以确定报告单位的商誉公允价值是否低于其账面价值。这种定性评估可包括但不限于审查一般经济环境、工业和市场状况、自最近进行的估值以来使用的关键假设的变化以及报告单位的总体财务执行情况等因素。如果公司确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性较大，则公司会进行商誉减值量化分析，并根据计量结果，在报告单位的账面金额超过报告单位的公允价值时，可将记录在案的商誉减记并记作业务收入。在2019年第二季度，我们记录了与RMG报告部门相关的商誉减值，如注4所述。

购置会计

本公司适用ASC 805的规定。“企业合并“(ASC 805)，会计业务收购。它要求我们与商誉分开确认在收购日所获得的资产和承担的负债的公允价值。自购置日起的商誉，是将超额考虑转移到购置日净额之上，资产的公允价值和承担的负债。需要作出重大估计和假设，才能对购置日获得的资产和承担的负债进行估值，并酌情进行或有考虑。这些估计数本质上是不确定的，有待改进，通常包括计算适当的贴现率和预测与每一项购置资产有关的现金流量。因此，在从收购之日起计一年的计量期间，我们可以记录所获得的资产和承担的负债的调整，并相应地抵消商誉。在计量期结束或最终确定所购资产或假定负债的公允价值时，以先到者为准，随后对合并业务报表进行任何调整。

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(未经审计)

金融工具的公允价值

本公司适用ASC 820的规定。“公允价值计量“(ASC 820)对其金融资产和负债。公允价值被定义为一种基于市场的衡量方法，其目的是估计在当前市场条件下，在市场参与者之间有秩序的交易中，出售资产或支付用于转移负债的价格。ASC 820还建立了公允价值层次结构，这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观测的输入。这些投入分类如下：

	•	一级-活跃市场相同资产或负债的报价；
	•	二级-类似资产或负债活跃市场中的报价、对类似资产或负债可观察到的报价以外的投入、主要通过相关或其他手段得到可观测市场数据证实的投入；以及
	•	第三级-对公允价值计量具有重要意义的无法观察的投入的估值方法。

公司的现金和现金等价物、限制性现金、应收账款和应付帐款的账面价值由于这些票据的短期期限而大致接近公允价值。我们长期债务的公允价值是基于类似债券的市场报价(二级投入)。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们长期债务的估计公允价值分别为5.323亿美元和5.281亿美元。

所得税会计

我们在全球开展业务，并在美国联邦、州、地方和外国管辖区缴纳所得税。确定适当的所得税数额和分类取决于几个因素，包括递延所得税的时间和实现概率的估计、不确定所得税状况的准备金和所得税支付时间。

我们根据资产和负债法计算所得税。递延税资产和负债因财务报表中资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果确认为递延税资产和负债。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收回或解决这些临时差额的年度内应纳税收入的已颁布税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认。我们的外国子公司的所得税是按适用于其所在地的税务管辖范围的税率提供的。如果认为实现这些福利的可能性大于不可能，并为不符合这一门槛值的递延税务资产规定了估值备抵，就会确认未来的税收利益。

某些递延税款资产的可收回性部分是根据对未来收入的估计数和临时差额的时间确定的，如果不能充分实现这种递延税资产，可能会导致在未来期间增加税收准备金。

我们将会计指引应用于我们不确定的税务状况，而在指引下，只有在税务当局根据问题的技术优点，经税务当局审查后，才有可能从不确定的情况下确认该职位所带来的税项利益。财务报表中确认的金额是最大的收益，我们认为在结算时实现的可能性超过50%。

当我们评估我们不确定的税收状况和相关的税收利益时，我们必须做出重要的判断。我们相信我们的假设是合理的；不过，我们不能保证有关事项的最终结果，与我们的入息税条文和应计项目所反映的款额并无分别。我们根据事实和情况的变化，如税务审计的结束或估计的变化，调整我们对不确定的税收状况的责任。我们的所得税规定可能会受到影响，因为这些税种的最终结果与记录的数额不同。

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(未经审计)

意外开支

公司评估其对包括索赔和法律诉讼在内的损失或有影响的风险，并在认为可能发生的损失和可以估算的金额的情况下承担赔偿责任。在确定概率和确定曝光是否可合理估计时，都需要作出重要的判断。由于与这些事项有关的不确定性，如果意外事故造成的实际损失与管理层的估计不同，则可能对业务结果或财务状况产生重大影响。与意外开支有关的业务费用，包括律师费，在发生时予以支出。

外币换算

公司外国子公司的财务报表按资产和负债账户期末汇率和损益表账户加权平均汇率折算成美元。这些折算的影响被记录为股东权益的其他累计综合损失的一个组成部分。

最近发布的会计公告

2016年2月，FASB发布ASU 2016-02，租约(主题842)。ASU 2016-02打算通过在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债并披露有关租赁安排的关键信息，提高各组织之间的透明度和可比性。由于采用了这一指导方针，我们的经营租约中有很大一部分将在我们的综合资产负债表上得到确认，而我们是承租人。该指南要求承租人和出租人在最早时期开始时，使用修改后的追溯方法确认和衡量租赁。ASU 2016-02适用于2018年12月15日以后的财政年度，并允许在这些财政年度内提前通过。2018年7月，FASB发布了ASU 2018-11，租约(主题842)：有针对性的改进，目的是降低成本和简化财务报表编制中租约标准的实施。ASU 2018-11提供了一种可选的过渡方法，允许实体在生效日期使用修改后的回顾方法选择应用该标准，而不是重新调整所介绍的前几年。该公司选择2019年1月1日为首次申请日期。在这样做时，公司(I)在比较期内采用了ASC 840，(Ii)提供了ASC 840对继续按照ASC 840列报的所有期间所要求的披露。该标准的采用对2019年1月1日的留存收益没有任何影响。公司选择了实用的权宜之计，在确定租赁期限时采用事后的方法，并选择了一套实用的权宜之计，不重新评估合同是否是或包含租约、租赁分类和初始直接费用。采用新标准后，截至1月1日，已记录了使用权、资产和租赁负债。, 2019年。见附注15.该标准没有对我们的合并净收益产生重大影响，也没有对现金流动产生任何影响。

2016年6月，金融服务委员会发布了第2016-13号ASU，为实体如何衡量金融工具上的信贷损失提供了最新指导。新指南以终身预期损失计量方法取代了目前发生的损失计量方法。随后，FASB于2018年11月发布了ASU第2018-19号号，其中澄清经营租赁产生的应收款不属于分专题326-20的范围，而应按照ASC 842进行核算。2019年5月，FASB发布了ASU第2019-05号，向专题326范围内的所有报告实体提供有针对性的过渡救济。新的标准和相关修正适用于2019年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡时期。预计本指南将采用修正后的追溯方法，以便在指南有效的第一个报告期开始时对留存收益进行累积效应调整，并对在生效日期之前已确认任何非临时减值的债务证券采用预期办法。2018年12月15日以后的财政年度允许提前采用。我们目前正在评估采用这一指南对我们的财务报表的影响。我们目前正在评估采用这一指导方针对我们的财务报表的影响；然而，我们并不认为这种影响是重大的。

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号号，其中将托管安排(即服务合同)中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)相一致。新标准适用于2019年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡时期。允许提前收养，包括在任何过渡时期收养。我们目前正在评估采用这一指导方针对我们的财务报表的影响；然而，我们并不认为这种影响是重大的。

我们预计最近发布的任何其他会计准则都不会对我们的财务报表产生重大影响。

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(未经审计)

说明2.购置

在贝特游戏中

在截至2019年9月30日的季度内，该公司从In Bet GameInc.(“in Bet”)收购了与购买桌面游戏相关的知识产权相关的某些无形资产。收购被视为对企业的收购，所收购的资产是根据我们对收购日公允价值的估计来衡量的。我们将商誉归功于我们通过分销和销售网络将产品商业化的能力、协同增效的机会和其他战略利益。400万美元的审议主要用于120万美元的可扣税商誉和280万美元的无形资产，这些资产将在大约9.3年的加权平均期间内摊销。

廉正

在2019年2月8日，我们收购了完整性游戏公司的全部股权。在俄克拉荷马州和得克萨斯州的33多家赌场中，运营着2，500多台博彩机。我们将这种善意归功于我们能够利用诚信公司的安装基础来最大限度地增加合并产品组合的收入，以及通过降低我们的综合服务和管理费用可以获得的协同效应。

廉正的总采购价格如下：

	(一九二九年二月八日)
	(2000年代)
廉正普通股总收购价(35，223，928股，每股0.46加元)	$	12,335
有关廉正股票期权、受限制股份单位的付款		441
偿还廉正债务和其他债务		39,806
总购买价格考虑	$	52,582

该项收购被视为对企业的收购，所购资产和所承担的负债是根据我们对收购日公允价值的初步估计来计量的。在我们最后完成公允价值分析时，估计的资产公允价值和承担的负债以及由此产生的商誉(不可扣税)将受到调整。截至本报告提交时尚未确定最终公允价值的重要项目包括无形资产的公允价值和递延税。我们期望在收购之日起不迟于一年内完成我们的公允价值确定。

廉正的购置是使用会计购置方法核算的，该方法除其他外，要求按购置日的各自公允价值确认所获得的资产和承担的负债。不动产、厂房和设备的公允价值是根据成本和市场方法(二级公允价值计量)确定的，主要由电子游戏机(“EGM”)资产组成，无形资产由客户关系组成，这些客户关系将在大约10年的加权平均期间内摊销。无形资产的估值采用超额收益法(三级公允价值计量)，这是一种经风险调整的折现现金流量法，在不包括可归属于其他资产的现金流量比例后，确定无形资产的价值作为可归属于该资产的现金流量的现值。其他资产-如净周转资本、组装的劳动力以及不动产、厂场和设备-对现金流动的贡献是通过分摊资产资本费用估算的。客户关系的价值是税后现金流量的现值，扣除其他资产的公允价值税后收益后的现值。

以下资料反映了根据与公允价值有关的假设和估计数初步分配的采购价格，这些假设和估计数可能会随着在各自计量期间(从购置日期起计最多一年)获得更多信息而发生变化。具体来说，该公司仍在评估无形资产和递延税的公允价值。

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(未经审计)

	(一九二九年二月八日)
	(2000年代)
资产
流动资产
现金和现金等价物	$	1,646
应收账款		1,584
盘存		159
存款和其他		26
预付费用		141
流动资产总额		3,556
财产和设备		12,708
无形资产		30,600
善意		11,380
总资产	$	58,244
负债和权益
流动负债
应付帐款	$	1,366
应计负债		2,087
长期债务的当期部分		151
流动负债总额		3,604
其他长期负债		1,787
长期债务		200
负债总额		1,987
少数利益		71
获得的净资产	$	52,582

我们确认了60万美元与财产税负债有关，140万美元与意外开支引起的不确定税收状况有关，这些资产是利用三级投入按公允价值估值的。

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(未经审计)

以下未经审计的形式经营报表使廉正收购得以实施，就好像它已于2018年1月1日和2019年1月1日完成一样。未经审计的初步财务信息仅为说明性目的而提供，并不一定表明如果于2018年1月1日和2019年1月1日完成收购，在提交的期间内的实际经营业绩。我们没有总结廉政的收入和收益数额，因为合并损益表中包括了收购日期，因为合并损益表立即与我们的现有业务合并，将业务结果分开是不可行的。此外，未经审计的初步财务信息并不旨在预测未来的经营业绩。这是初步的信息，可能会根据最终的采购价格调整而发生变化。(1)任何预期的协同作用(或实现协同增效的成本)或(2)非经常性项目的影响与完整性获取直接相关。

	截至2019年9月30日止的三个月			截至2018年9月30日止的三个月		截至2019年9月30日止的9个月			截至2018年9月30日止的9个月
总收入	$	79,377		$	79,782	$	228,667		$	227,496
可归因于PlayAGS公司的净收入(损失)	$	(5,536	)	$	4,060	$	(13,236	)	$	(12,185	)

AGS iGAMING

在2018年6月30日终了的季度内，该公司收购了Gameiom技术有限公司(前称“Gameiom”，现称“AGS iGming”)的全部股权。AGS iGming是一家特许游戏聚合商和内容提供商，为实物游戏(“RMG”)和体育博彩合作伙伴提供服务。该收购被视为对企业的收购，所购资产和所承担的负债是根据我们对收购日公允价值的估计来计量的。

我们将这种善意归功于我们能够利用AGS iGming现有的RMG平台将我们现有的EGM游戏内容分发到许多市场，我们的互动部分的产品组合多样化，现在包括了一种真正的游戏解决方案和其他战略利益。这笔购置的总考虑额为500万美元，其中包括支付的现金450万美元和在购置日期后18个月内应支付的50万美元递延审议。这笔费用分配给无法扣税的商誉370万美元和无形资产210万美元，这些资产将在大约6.7年的加权平均期间内摊销。关于我们在收购这些无形资产和相关商誉后记录的减值的讨论和摘要，请参见附注4。

无形资产主要由客户关系和技术平台组成。我们使用成本方法(三级公允价值计量)对客户关系进行了估值，在该方法中，我们酌情确定了估计的复制或替换成本。该技术平台采用特许权使用费节约法(三级公允价值计量)对技术平台进行了估值，这是一种风险调整的贴现现金流法。特许权使用费节约方法通过估算通过资产所有权而节省的特许权使用费来评估无形资产的价值。特许权使用费节约方法要求确定技术平台将影响的未来收入(或对资产的免税权利)，将其乘以被认为通过资产所有权而避免的特许权使用费，并将预计的特许权使用费节省额折算到收购日期。这种估价所用的特许权使用费是根据对类似类别资产的市场费率的考虑得出的。

如果提供形式上的业务说明，使AGS iGming收购生效，就好像它在较早的日期已经完成一样，这是不可行的。这是因为由于AGS iGming的启动性质，缺乏足够的历史财务信息来编制此类形式的报表。

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(未经审计)

附注3.财产和设备

财产和设备如下(千)：

	(一九二零九年九月三十日)			(2018年12月31日)
游戏设备	$	170,822		$	141,530
其他财产和设备		25,327			23,304
减：累计折旧		(91,269	)		(73,287	)
财产和设备，净额	$	104,880		$	91,547

游戏设备及其他财产和设备在资产的使用寿命为两年至六年期间折旧。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月，折旧费用分别为1，160万美元和800万美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月，折旧费用分别为3 370万美元和2 370万美元。

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(未经审计)

附注4.商誉和无形资产

商誉账面金额的变动情况如下(千)：

	总账面金额
	EGM			表产品		互动式⁽¹⁾			共计
2018年12月31日结余净额	$	267,079		$	6,641	$	3,543		$	277,263
外币调整		(77	)		-		(10	)		(87	)
收购		11,380			1,180		-			12,560
减值		-			-		(3,533	)		(3,533	)
2019年9月30日结余	$	278,382		$	7,821	$	-		$	286,203

⁽¹⁾截至2019年9月30日，互动部分的累计商誉减值费用为840万美元。

在2019年第二季度，我们的RMG互动报告部门没有达到预期的运营业绩，原因是新的运营商推迟推出，新辖区的监管时间也延长了。这种情况被认为是一个触发事件。因此，我们降低了对该报告部门未来运营业绩的预测，该部门最初是在2018年收购AGS iGming时设立的。

由于这一触发事件，我们对相关商誉进行了数量减值分析，确定350万美元的全部余额受到损害。在对我们的RMG互动报告部门进行定量商誉减值测试时，我们使用一种收入方法对报告单元的公允价值进行了估算，该方法分析了预计的贴现现金流。我们使用了对收入和业务成本的预测以及预测期间的估计增长率、资本支出和现金流量，这些预测考虑了历史和估计的未来结果以及总体经济和市场状况，以及计划中的业务和业务战略的估计影响。在现金流量贴现分析中使用的估计和假设包括：根据公司加权平均资本成本和小规模报告单位的保费以及预测风险，最终年长期增长率为3.0%，整体贴现率为25%。

无形资产包括以下(千)项：

		(一九二零九年九月三十日)							(2018年12月31日)
	使用寿命	毛额		累积			净携带		毛额		累积			净携带
	(年份)	价值		摊销			价值		价值		摊销			价值
无限期商品名	不定式	$	12,126	$	-		$	12,126	$	12,126	$	-		$	12,126
商标名称	7		14,870		(12,901	)		1,969		14,730		(10,681	)		4,049
客户关系	7		219,003		(112,958	)		106,045		188,772		(93,358	)		95,413
开发和安置费中的合同权利	1 - 7		58,818		(18,917	)		39,901		19,620		(14,367	)		5,253
游戏软件和技术平台	1 - 7		159,127		(93,661	)		65,466		151,055		(82,371	)		68,682
知识产权	10 - 12		19,345		(7,057	)		12,288		17,205		(5,830	)		11,375
		$	483,288	$	(245,494	)	$	237,794	$	403,508	$	(206,607	)	$	196,898

无形资产按其估计使用寿命摊销，从一年到十二年不等。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月，与无形资产有关的摊销费用分别为1 210万美元和1 100万美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，与无形资产有关的摊销费用分别为3530万美元和3410万美元。

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(未经审计)

管理部门审查无形资产的减值，每当情况发生或变化时，表明资产的账面金额可能无法收回。在进行上述商誉减值评估之前，我们完成了对所有资产组的长期资产的定性审查，以确定事件或情况的变化是否表明每个资产组的账面金额可能无法收回(如果存在“触发事件”)。在此基础上，我们测试了除商誉和无限期无形资产以外的长期资产在与RMG互动报告单元相关的某些资产组中的可收回性，在这些资产组中存在触发事件，触发事件位于存在可识别现金流的最低水平，即报告单位级别。可收回性测试失败，这意味着未贴现现金流量低于相关资产组的账面价值，因此，我们用预测的报告单位现金流量、25%的折现率和3%的长期增长率来衡量任何减值损失的数额，即资产组的账面价值超过公允价值的数额。然后，我们按比例将指示的减值损失按比例分配给集团的长期资产，但某些资产的账面价值仅减为其个别确定的公允价值。具体来说，根据比例分配，我们记录了RMG客户关系、游戏许可证和游戏内容的全部受损，其账面价值为60万美元。我们还将RMG技术平台的价值减少了70万美元，使其公允价值为40万美元。采用特许权使用费节约法(三级公允价值计量)对该技术平台进行了价值评估。, 这是一种风险调整的现金流动贴现方法。特许权使用费节约方法通过估算通过资产所有权而节省的特许权使用费来评估无形资产的价值。特许权使用费节约方法要求确定技术平台将影响的未来收入(或对资产的免税权利)，将其乘以被认为通过资产所有权而避免的特许权使用费，并将预计的特许权使用费节省额折算到收购日期。我们使用了25%的折扣率。这种估值所用的特许权使用费为5%，是根据对类似类别资产的市场费率的考虑得出的。

本公司与某些客户签订开发协议和安置费协议，以确保其游戏机的租赁协议规定的楼面空间。与发展协议有关的款项将按照协议的条款偿还给公司，而安置费则不予偿还。对于以贷款形式订立的发展协定，利息收入是根据规定的利率偿还票据时确认的，如果没有在发展协定中明确说明，则按估算利率确认利息收入。如果所述利率被视为市场利率或零以外的利率，则由于所述利率与市场利率之间的差额以及相应的无形资产的差异，应在应收票据上记录折扣。无形资产在财务报表中确认为开发协议下的合同权利，并在协议期限内摊销为收入减少额。安置费可以是预先支付的现金，也可以是免费租赁期，在合同有效期内增加，费用记作收入的减少。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，我们记录了游戏运营收入因开发协议合同权利的增加而减少的170万美元和120万美元的配售费，在截至9月30日、2019年和2018年的9个月中，我们记录到游戏业务收入因开发协议合同权利的增加而减少，分别减少了460万美元和340万美元。

在2019年3月，我们与一名客户就其某些地点签订了一项安置费协议，除210万美元的未摊销费用外，我们还追加了约3 310万美元的安置费。负债按现值入账，共计4 010万美元的现金付款将在83个月内支付。

说明5.应计负债

应计负债包括下列(千)项：

	(一九二零九年九月三十日)		(2018年12月31日)
应计薪金和薪金税	$	8,302	$	13,393
应付税款		4,384		3,437
经营租赁负债的当期部分		2,117		-
许可费义务		1,000		1,000
应付安置费		8,738		2,490
应计其他		9,271		6,339
应计负债总额	$	33,812	$	26,659

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精简合并财务报表附注(续)

(未经审计)

附注6.长期债务

长期债务包括以下(以千计)：

	(一九二零九年九月三十日)			(2018年12月31日)
第一留置权信贷设施：
定期贷款、LIBOR利率或基本利率加3.50%(2019年9月30日为5.61%)，扣除2019年9月30日和2018年12月31日950万美元的未摊销贴现和递延贷款成本。	$	523,846		$	526,461
设备长期应付票据和融资租赁		1,701			1,422
债务总额		525,547			527,883
减：当前部分		(6,026	)		(5,959	)
长期债务	$	519,521		$	521,924

第一留置权信贷设施

2017年6月6日(“截止日期”)，公司全资拥有的间接子公司AP GAMING I，LLC(“借款人”)签订了第一份留置权信贷协议(“第一份留置权信贷协议”)，提供4.5亿美元的定期贷款和3000万美元的循环信贷安排。定期贷款的收益主要用于偿还公司当时的定期贷款和其他负债，以支付与上述事项有关的费用和费用，并以其他方式用于一般法人目的。

2017年12月6日，借款人获得6 500万美元的定期贷款(“12月份增量定期贷款”)增量贷款。12月份递增期贷款的净收益用于购买火箭游戏系统(“火箭”)经营的电子博彩机和相关资产，并支付与此有关的费用和费用，并用于一般公司用途。

与12月份增发定期贷款有关的贷款费用增加100万美元。鉴于贷款人集团的组成，这笔交易被列为债务修改，因此，90万美元的第三方成本被支出，并计入债务的清偿和修改损失。其余数额已资本化，并将在协议期限内摊销。

2018年2月8日，借款人根据其第一个“定期贷款”(“定期贷款”)完成了对其现有5.13亿美元定期贷款的重新定价。定期贷款较libor重估，由550个基点重估至425个基点。伦敦银行同业拆借利率下限保持在100个基点。

2018年2月8日，由于定期贷款的重新定价，120万美元的第三方成本被计入债务损失和修改。现有的40万美元的债务发行成本被注销，还包括在债务的清偿和修改损失中。

2018年10月5日，借款人与借款人的某些子公司、贷款人不时地与行政代理人签订了第2号递增假设和修正协议(“第2号增量协定”)。“第2号增量协议”修订并重申，自2017年6月6日起，经2017年12月6日修正，2018年2月8日(“现有信贷协议”)修订和重报的某些第一留置权协议，由借款人、贷款方、行政代理人和其中点名的其他各方(“经修订和恢复的信贷协议”)修订和重申，以(A)降低B期贷款的适用利率幅度(按重定价计算)，“信用协议”下的“重订期B期贷款”为0.75%(如借款人在任何时间获穆迪给予至少B1级的公司信贷评级，不论日后的评级为何，则须再加0.25%)；及(B)规定借款人须累积的定期贷款本金为3，000万元(“增量期贷款”，连同经重定价的B期贷款，即“B期贷款”)。

2018年10月5日，由于定期贷款的重新定价，150万美元的第三方成本被计入债务的清偿和修改损失。

2019年8月30日，借款人签署了信贷协议第3号修正案(“重新定价修正案”)。“重新定价修正案”将循环信贷安排的利率幅度降低到与根据信贷协议发放的定期贷款相同的利率幅度。

截至2019年9月30日，我们遵守了所需的债务票据契约。

设备长期应付票据和融资租赁

公司签订了购买某些游戏设备、系统和相关设备的融资协议，并签订了作为融资租赁的车辆和设备租赁合同。

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(未经审计)

附注7.股东权益

普通股

在首次公开募股完成之前，公司的普通股分为两类：A类有表决权普通股(“A类股票”)和B类无表决权普通股(“B股”)。在IPO方面，我们(一)将B类股票重新分类为一种新的有表决权普通股，即在IPO中接受股票投资者的类别，以及(二)取消A股。在这一重新分类的同时，在ipo完成之前，我们对公司新的有表决权普通股进行了1.5543比1的股票分割，使现有股东每人获得上述第(I)款中所述新的有表决权普通股的1.5543股，即他们当时持有的B类股票中的每股股份。因此，本财务报表及其附注所列所有期间的所有份额和每股数额均作了追溯性调整，以反映股票分割情况。

2018年1月26日，该公司完成了首次公开募股(IPO)，发行并出售了1025万股普通股，发行价为每股16.00美元。2018年2月27日，根据承销商的超额配售期权，该公司又卖出了1537500股普通股。在扣除承销折扣和佣金以及与发行股票直接相关的发行费用后，该公司从IPO中获得的净收益总额为1.715亿美元。

上市完成后，管理层共持有普通股170，712股。根据2014年4月28日的“证券持有人协议”(“证券持有人协议”)，这些股票已发行，但不被认为是为会计目的发行的，因为它们包含“证券持有人协议”中界定的“合格公开发行”这一实质性业绩条件，这些股份的持有人必须有可能从其所有权中受益。IPO满足了实质性的业绩条件，因此，130万美元的股票和相关收益被从其他长期负债重新归类为额外的已付资本，并被认为是为会计目的发行的。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，公司确认了股票期权和限制性股票奖励的基于股票的赔偿费用，注11对此作了进一步说明。

作为对上述情况的进一步澄清，在首次公开发行之前，股票由管理层持有，根据“证券持有人协议”第6节的规定，这些股份须有回购权，但须视持有人的终止而定。回购权使公司能够收回发行给管理层的股份，而无需在“证券持有人协议”所界定的“合格公开募股”之前，在持有人的雇用期终止时，将股票的公允价值增值转让给持有人。如持有人在完成“证券持有人协议”所界定的“因由”的有条件公开招股前被公司终止雇用，或在“证券持有人协议”所界定的无“好理由”的情况下由该持有人终止雇用，则公司有权以较低的原始成本或公平市价回购持有人所持有的全部或部分股份。如持有人在上述及“证券持有人协议”以外的合资格公开招股完成前被公司终止雇用，则公司有权以公平市价回购持有人所持有的全部或部分股份。

附注8.减记及其他费用

精简的业务合并报表和综合损失包括各种非常规交易，如长期资产处置或减值损失，或有考虑的公允价值调整，这些都被归类为冲销和其他费用。在截至2019年9月30日的三个月内，该公司确认了80万美元的资产减记和其他费用，原因是处置了60万美元的资产造成了损失，与游戏标题有关的无形资产减值为10万美元(该公司根据预计的现金流量使用了三级公允价值计量)，并对公允价值进行了调整，使之考虑到10万美元(该公司根据预计现金流量使用了三级公允价值计量)。

在截至2019年9月30日的9个月内，该公司确认，在RMG互动报告部门的商誉减值350万美元以及RMG互动报告部门相关无形资产减值130万美元(注4)的推动下，该公司减记了690万美元的资产减记和其他费用。我们还记录了处置资产造成的损失100万美元。与游戏标题有关的无形资产减值50万美元(公司采用基于预计现金流量的三级公允价值计量)和公允价值调整，或有可能考虑50万美元(该公司采用基于预计现金流量的三级公允价值计量)。

在截至2018年9月30日的三个月内，该公司确认了70万美元的减记和其他费用，原因是处置资产40万美元和发展协议减值无形资产20万美元(该公司根据预计现金流量采用三级公允价值计量)和10万美元公允价值调整作为或有考虑因素(基于预计现金流量的三级公允价值计量)。

在截至2018年9月30日的9个月内，该公司确认了330万美元的资产减记和其他费用，这些损失包括140万美元的资产处置造成的损失、120万美元与游戏相关的无形资产减值和一项开发协议(该公司根据预计的现金流量采用三级公允价值计量)，以及公允价值调整，以便对70万美元的可能考虑进行调整(该公司采用了基于预计现金流的3级公允价值计量)。

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(未经审计)

附注9.每股基本和稀释收入(损失)

公司根据会计准则计算每股净(亏损)收益，会计准则要求将基本和稀释后的每股收益(“每股收益”)显示在精简的业务综合报表和综合(亏损)收入表上。基本每股收益是根据当期净(亏损)收益除以当期上市股票的加权平均数计算的。基本每股收益包括按该期间平均发行股票数加权的普通股。摊薄每股收益的计算方法是，将该期间的净(亏损)收益除以当期流通普通股的加权平均数量，再用同期内已发行的潜在稀释普通股增加。稀释每股收益不包括所有潜在的稀释股票，如果它们的效果是反稀释的.可能稀释的普通股包括股票期权和限制性股票(见注11)。

在截至2019年9月30日的3个月和9个月内，没有潜在的稀释性证券。

截至2019年9月30日的三个月中，扣除稀释每股收益的是651，611股限制性股票和505，309只股票期权，因为这类证券是反稀释的。截至2019年9月30日的9个月，不计入稀释每股收益的是594，265股限制性股票和733，605种股票期权，因为这类证券是反稀释的。

在截至3018年9月30日的三个月内，计算基本每股收益和稀释每股收益所使用的普通股和普通股的加权平均数包括：

	截至2018年9月30日止的三个月
分子：
净收益	$	4,347
可归因于参与证券的净收入		(16	)
可归属于普通股的净收入	$	4,331

分母：
已发行普通股加权平均数	$	35,305
股票期权的潜在稀释效应		1,008
已发行普通股加权平均数	$	36,313

截至2018年9月30日的9个月，不计入稀释每股收益的是70744股限制性股票和840815只股票期权，因为这类证券是反稀释的。

附注10.福利计划

该公司为其雇员制定了401(K)计划(“401(K)计划”)。401(K)计划允许雇员贡献一部分收入，公司可以酌情支付一定比例的缴款。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，401(K)计划的相关支出为30万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，401(K)计划的相关支出分别为100万美元和90万美元。

每年与401(K)计划有关的开支增加，主要原因是人数和参与人数增加。

2014年4月28日，公司董事会批准了2014年长期激励计划(LTIP)。根据该协议，公司有权在授予之日授予公司或其任何子公司的董事和雇员以及顾问公司的非合格股票期权、购买普通股股份、限制性股票、限制性股票单位股份的权利，或以普通股股份为基础的其他奖励。猛虎组织将在董事会批准后的十年内终止。根据资本化的某些变化，在2018年1月30日与我们首次公开发行有关的1.5543对1股股票生效后，根据LTIP的裁决可以交付的普通股的最高数量为2，253，735股。截至2019年9月30日，仍有约423，268股可供发行。

2018年1月16日，我们的董事会通过并批准了2018年Omnibus激励计划(“Omnibus奖励计划”)，根据该计划，可以向参与的员工、董事和顾问提供股权激励和现金奖励。“总括奖励计划”规定，我们共有1，607，389股普通股。截至2019年9月30日，仍有765，515股可供发行。

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(未经审计)

附注11.以股票为基础的赔偿

所有股票信息都是在2018年1月30日完成的与我们首次公开发行(IPO)相关的1.5543比1的股票分拆后公布的。

股票期权

该公司已根据其奖励计划向符合资格的参与者颁发股票奖励。股票奖励包括购买公司普通股的期权。这些股票期权包括服务和市场条件的结合，下文将对此作进一步说明。在公司首次公开募股之前，这些股票期权包括业绩归属条件、合格的公开发行(见注7)，在ipo完成之前不被认为是可能的，因此，2018年以前没有确认股票期权的基于股票的补偿费用。

在截至2019年9月30日的三个月中，该公司确认股票期权的股票报酬为20万美元，限制性股票奖励为180万美元。在截至2019年9月30日的9个月中，该公司确认了70万美元的股票期权补偿和460万美元的限制性股票奖励。在基于时间的奖励的归属期内，我们确认基于股票的补偿，并确认在服务期内根据相关估值得出的具有市场条件的奖励的费用。截至2019年9月30日，与股票期权有关的未确认补偿费用为110万美元，限制性股票为1 240万美元，预计将分别在2.0和3.0年加权平均期间予以确认。

公司使用布莱克斯科尔斯模型计算在服务期间授予股票期权的授予日期公允价值。对于包含与公司股东获得的投资回报有关的市场条件的股票期权，这些期权使用基于格型的期权估值模型进行估值。这些计算中使用的假设是预期股息收益率、预期波动率、无风险利率和预期期限(以年份为单位)。预期波动是基于来自可比公司的隐含波动。流动性的预期时间是基于管理层的估计。无风险利率是以美国国债收益率曲线为基础的，其期限相当于对流动性的估计时间。在截至2019年9月30日的3个月和9个月内，没有任何选择。

	截至9月30日的9个月，		截至9月30日的9个月，
	2019		2018
期权估值假设：
预期股利收益率		N/A		—	%
预期波动率		N/A		50	%
无风险利率		N/A		2.71	%
预期任期(以年份为单位)		N/A		6.3

股票期权奖励是指购买普通股的期权，是根据公司的激励计划授予的，包括公司主要分为A类或基于时间的、B类和C类的期权。

A档或以时间为基础的期权，可在批地日期的首5或4周年每年分期付款20%或25%，但须继续受雇於公司或其附属公司。如无因由或因死亡或伤残而终止雇佣，则本可在下一个适用归属日期归属的任何该等以时间为基础的选择权，即为归属日期，而余下的以未归属时间为基础的期权须予没收。此外，当控制发生改变(如奖励计划中所界定的)，并在控制变更之日之前继续雇用时，所有未到期的基于时间的期权应立即归属。IPO并不代表控制权的改变，因为它与股票期权的归属有关。

所有其他期权授予都有资格授予满足某些业绩条件(统称为“业绩选择”)。2018年1月16日，我们修改了我们的期权协议，在我们的业绩选择中增加了更多的归属条款。B期期权有资格根据以下条件授予：(A)投资者获得相当于或超过20%的投资回报率，但最低现金回报率为投资者投资的2.5倍(因为该条款在公司2014年长期激励计划中得到界定)或(B)在我们连续60个交易日的普通股成交量加权平均价格超过19.11美元的第一天(条件是这种60天期不得早于我们的首次公开募股完成后的第181天开始)；(B)在连续60个交易日内，我们的普通股的成交量加权平均价格超过19.11美元(条件是这种60天期不得早于我们的首次公开募股完成后的第181天开始)。根据(A)投资者内部回报率(按奖励计划的定义)等于或超过25%的情况下，C期期权有资格归属，但最低现金回报率是投资者投资的3.0倍，或(B)在我们过去连续60个交易日内普通股的体积加权平均价格超过22.93美元的首日(条件是该60天期不得早于我们的首次公开募股完成后的第181天开始)。在无因由或因死亡或伤残而终止雇用的情况下，任何未决和未归属的业绩选择仍有资格授予，但须达到这些业绩指标(不考虑继续服务要求)，直至终止之日一周年。由于这项修改，公司计算了B档和C档期权的增量公允价值，结果是增加了290万美元的公允价值。

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(未经审计)

截至2019年9月30日，该公司有617，510项业绩选择未完成，所有这些都已作为归属条款于2018年10月实现。

截至2019年9月30日止的9个月内，未偿还股票期权的变动摘要如下：

	选项数			加权平均演习价格		加权平均剩余合同期限(年份)		总内在价值(单位：千)
截至2018年12月31日待决的备选方案		1,515,461		$	9.11
获批		-			-
行使		(70,288	)		9.74
取消或没收		(19,080	)		10.56
截至2019年9月30日仍未完成的备选方案		1,426,093			9.06		5.7	$	2,562
可于2019年9月30日开始运动		1,218,162		$	8.41		5.4	$	2,541

限制性股票

限制性股票奖励通常有资格在授予之日的头四个周年每年分期付款25%，但须继续受雇于公司或其附属公司。如在控制权改变后或因死亡或伤残而在12个月内无因由终止雇佣，则任何该等以非归属时间为基础的限制性股票裁决即告归属。

某些受限制的股票奖励有资格授予满足某些条件(统称为“业绩奖励”)。归属发生在我们的普通股前60个交易日的平均每股价格超过29.60美元的第一天。

截至二零九年九月三十日止的九个月内，已发行限制股票的变动摘要如下：

	股票业绩			批出日期公允价值(每股)
截至2018年12月31日未缴		287,479		$	29.26
获批		454,529		$	23.73
既得利益		(85,395	)	$	26.00
取消或没收		(40,611	)	$	26.08
截至2019年9月30日止已发行的限制性股票		616,002		$	25.84

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(未经审计)

附注12.所得税

该公司截至2019年9月30日的三个月的实际所得税税率为53.6%。联邦法定税率21%与该公司截至2019年9月30日三个月的实际税率之间的差异，主要是由于我们对递延税资产的估价津贴发生了变化，以及每个管辖区税前账面收入和损失的估计预测发生了变化。截至2018年9月30日，该公司的有效所得税税率为437.3%。联邦法定税率21%与该公司截至2018年9月30日三个月的实际税率之间的差异，主要是由于我们对递延税务资产的估价津贴发生了变化，以及每个管辖区税前账面收入和损失的估计预测发生了变化。

截至2019年9月30日，该公司的实际所得税税率为23.1%。联邦法定税率21%与该公司在截至2019年9月30日的9个月内的实际税率之间的差异，主要是由于我们对递延税收资产、各种永久项目的估价免税额发生了变化，某些不确定的税收状况和商誉减损的适用时效法规失效。截至2018年9月30日，该公司的实际所得税税率为46.0%。联邦法定税率21%与该公司截至2018年9月30日的9个月实际税率之间的差异，主要是由于我们对递延税务资产的估价津贴发生了变化，以及某些不确定的税收状况的适用时效法规失效。

该公司与凯迪拉克杰克的前业主(2015年5月收购)签订了一项赔偿协议，根据该协议，先前的所有者已同意赔偿公司在收购前一段时期税务状况的变化。截至2019年9月30日，财务报表中的其他资产记录了390万美元的应收赔偿金。这一数额包括对原始收购前税收头寸的补偿，以及任何相关的应计利息和罚款，并由其他长期负债中未确认的税收福利的相应负债抵消。当相关的未确认的税收福利得到有利的解决后，我们的业务和综合损失(收入)综合报表将确认相应的费用，以减轻相关的赔偿应收款。

在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，由于应计利息和受偿税额时效的失效，公司在我们的业务和综合亏损(收入)综合报表中确认，赔偿应收账款和相关费用增加了10万美元，相关费用减少了540万美元。在截至2018年9月30日的三个月和九个月中，该公司在我们的业务和综合损失(收入)综合报表中确认增加了50万美元，并减少了940万美元的补偿金应收账款和相关费用，主要原因是取消了关于已获赔偿的税收状况的法规。

附注13.承付款和意外开支

该公司受联邦、州和美洲土著法律法规的影响，这些法律和法规既影响到公司与客户的一般商业关系，也影响到向客户提供的产品和服务。公司定期审查每一项重大事项的状况，并评估潜在的财务风险。如果任何索赔或法律程序可能造成的损失被认为是可能的，并且可以估计金额，则公司应对估计损失承担赔偿责任。如果任何索赔或法律程序中的潜在损失被认为是合理可能的，则公司披露了对可能的损失或可能的损失范围的估计，或无法作出这种估计的陈述。在截至2019年9月30日的三个月内，该公司记录了160万美元的损失准备金，并已触发保险。根据公认会计原则，抵消保险回收将在未来一段时间内实现或可变现时予以确认。在确定概率和确定曝光是否可合理估计时，都需要作出重要的判断。由于与这些事项有关的不确定性，权责发生制仅以当时掌握的最佳信息为基础。当获得更多信息时，公司将重新评估与其未决索赔和诉讼有关的潜在责任，并可能修改其估计数。对潜在负债估计数的这种修正可能对业务结果和财务状况产生重大影响。

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附注14.运营部分

我们按照“管理方法”按部门报告业务部门的结果。管理方法指定我们的首席业务决策者(“CODM”)所使用的内部报告，他是我们的首席执行官(“首席执行官”)，用于作出决策和评估报告部分的业绩。

关于我们三个部分的详细讨论，见注1。每一部门的活动包括设计、开发、采购、制造、销售、分销、安装和服务其产品线。我们根据收入和部门调整的EBITDA来评估我们运营部门的业绩，这在下面的段落中得到了定义。

部门收入包括在每个可报告部门内的产品租赁、许可或销售。经部门调整的EBITDA包括每个部门的收入和运营费用，包括折旧、摊销、减记和其他费用、增支安置费、非现金库存补偿费用，以及其他费用，如某些收购和整合相关费用，包括重组和遣散费；法律和诉讼费用，包括结算付款；新管辖范围和监管许可费用；资本化安装和交付的非现金费用；合同取消费；以及其他调整，主要包括公司因项目、公司和公众备案合规以及其他被视为非经常性费用而发生的专业费用。每个部门的收入归第三方所有，部门运营费用与每个部门的产品线直接相关，如研发、产品审批成本、产品相关诉讼费用、销售佣金和其他可直接分配的销售费用。游戏运营成本和设备销售成本主要包括产品销售成本、服务成本、制造成本、运输成本和安装成本。

部门调整后的EBITDA不包括其他收入和费用、所得税和在经营部门以外管理的某些支出。

以下是截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的报告部分的财务信息(以千计)：

	三个月到9月30日，						截至9月30日的9个月，
	2019			2018			2019			2018
按部门分列的收入
EGM	$	75,299		$	71,784		$	215,932		$	202,361
表产品		2,861			2,052			7,437			5,514
互动式		1,217			1,690			3,559			5,329
总收入	$	79,377		$	75,526		$	226,928		$	213,204
按部门分列的调整后的EBITDA
EGM		35,825			34,026			108,088			105,197
表产品		1,409			428			2,694			684
互动式		(447	)		(877	)		(1,985	)		(1,223	)
小计		36,787			33,577			108,797			104,658
减记和其他：
长期资产处置损失		570			363			1,015			1,383
长寿资产减值		136			204			5,343			1,199
对或有考虑和其他项目的公允价值调整		101			100			501			700
折旧和摊销		23,810			18,968			69,002			57,784
累积安置费⁽¹⁾		1,747			1,206			4,550			3,412
非现金股票补偿费用		1,959			538			5,309			9,167
收购和整合相关成本，包括重组和遣散费		481			746			2,944			3,156
首次公开发行成本及第二次发行		(11	)		859			414			2,168
法律和诉讼费用，包括和解付款		1,745			(45	)		1,748			789
资本化安装和交付的非现金费用		679			494			1,991			1,478
其他调整		(9	)		34			58			50
利息费用		9,320			8,956			27,754			28,253
利息(收入)		(42	)		(89	)		(112	)		(162	)
债务的清偿和修改方面的损失		-			-			-			4,608
其他(收入)费用		(106	)		434			5,108			10,121
(损失)所得税前收入	$	(3,593	)	$	809		$	(16,828	)	$	(19,448	)

⁽¹⁾与开发协议下的合同权利和安置费有关的非现金项目。

该公司的CODM没有收到一份报告，其中包含每个报告部门的总资产或资本支出，因为这些信息不用于评估部门业绩。CODM根据调整后的EBITDA评估每个部门的业绩，而不是基于资产或资本支出，因为该公司的两个可报告部门表产品和互动并不是资本密集型的。任何资本支出信息都是在综合的基础上提供给CODM的。因此，本公司没有按报告部门提供资产和资本支出信息。

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精简合并财务报表附注(续)

(未经审计)

附注15.租赁

经营租赁

我们租赁的办公空间，仓库和办公设备，我们归类为经营租赁。初始期限为12个月或更短的租赁和包括可选择终止而不受重大处罚的租赁，不在资产负债表上记录。资产负债表上记录的大多数租约都有续签的选择权，没有任何终止的权利而不受重大处罚。在租赁期限内，我们确认直线经营租赁的租赁费用.更新方案的行使完全由我们自行决定。就我们现有的所有契约而言，我们不能合理地肯定我们是否会行使续期的选择。资产的折旧年限和租赁权的改进受预期租赁期限的限制。我们的经营租赁协议不包含任何剩余价值担保或限制性契约。由于我们的经营租赁合同大多没有提供隐含费率，我们在确定租赁付款的现值时，根据开始日期的信息，使用第一套“留置税协议”利率。我们于2018年12月31日使用了第一套“信用协议”利率，用于对自2019年1月1日起或之前开始的所有经营租赁进行初步测量。

融资租赁

我们使用有效利息法租赁作为融资租赁的车辆。我们的融资租赁协议不包含实质性的限制性契约或物质剩余价值担保。我们在确定融资租赁的租赁付款现值时，使用租约开始日期的隐含率。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月里，我们没有任何带有可变租赁成本和短期租赁成本的租赁协议，不包括与一个月或更短租赁期限无关的租赁费用。

下表披露截至2019年9月30日和2018年12月31日在ASC 842和ASC 840项下记录的业务和金融资产及负债余额：

		截至2019年9月30日			截至2018年12月31日
		(ASC 842)			(ASC 840)
租赁(单位：千)	分类
资产
经营租赁	经营租赁资产^(a)	$	11,940			N/A
融资租赁	财产和设备，净额^(b)		1,754			1,344
租赁资产共计，净额		$	13,694		$	1,344

负债
目前：
经营租赁	应计负债	$	(2,117	)		N/A
融资租赁	当前到期的长期债务		(639	)		408
非电流：
经营租赁	长期经营租赁负债		(11,823	)		N/A
融资租赁	长期债务		(1,062	)		851
租赁负债总额		$	(15,641	)	$	1,259

^(a)截至2019年9月30日，营业租赁资产扣除累计摊销额110万美元后入账。

^(b)截至2019年9月30日和2018年12月31日，融资租赁资产分别扣除累计摊销额60万美元和40万美元。

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精简合并财务报表附注(续)

(未经审计)

下表披露了截至2019年9月30日和2018年9月30日的3个月和9个月的经营和融资租赁费用：

		三个月到9月30日，				截至9月30日的9个月，
		2019		2018		2019		2018
		(ASC 842)		(ASC 840)		(ASC 842)		(ASC 840)
业务租赁费用(千)	分类
经营租赁费用-办公大楼	销售、一般和行政	$	394		N/A	$	1,183		N/A
经营租赁成本-研发	研发		49		N/A		182		N/A
经营租赁成本-仓库	游戏操作费用^(a)		124		N/A		347		N/A

融资租赁成本
租赁资产折旧	折旧和摊销		248		116		505		312
租赁负债利息	利息费用		10		5		29		15
租赁费用总额		$	825	$	121	$	2,246	$	327

下表列出了在ASC 842项下五年及其后的经营和融资租赁负债的到期日：

	经营租赁^(a)		融资租赁		共计
租赁负债到期日(千)
2019年(不包括截至2019年9月30日的9个月)	$	717	$	164	$	881
2020		2,897		648		3,545
2021		2,476		555		3,031
2022		1,951		311		2,262
2023		1,825		74		1,899
此后		7,411		13		7,424
租赁付款总额	$	17,277	$	1,765	$	19,042
减：利息		3,337		64		3,401
租赁负债现值	$	13,940	$	1,701	$	15,641

^(a)业务租赁付款不包括截至2019年9月30日签署但尚未开始的具有法律约束力的最低租赁付款1 430万美元。

截至2018年12月31日，ASC 840规定的未来最低租赁付款如下：

	共计(千)
截止年度
十二月三十一日，
2019	$	2,817
2020		2,716
2021		2,212
2022		1,470
2023		1,121
此后		5,260
共计	$	15,596

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精简合并财务报表附注(续)

(未经审计)

下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日的经营和融资租赁租赁条款和贴现率加权平均数。

	截至			截至
	九月三十日			十二月三十一日，
	2019			2018
	(ASC 842)			(ASC 840)
租赁期限和贴现率
操作
加权平均剩余租约期限(年份)		8.8			N/A
加权平均贴现率		5.9	%		N/A
融资租赁
加权平均剩余租约期限(年份)		2.0			2.7
加权平均贴现率		2.7	%		2.6	%

其他资料

下表披露了截至2019年9月30日和2018年9月30日9个月租赁负债计量所包括的现金：

	截至9月30日的9个月，
	2019		2018
	(ASC 842)		(ASC 840)
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金(单位：千)
经营租赁的经营现金流	$	1,906		N/A
融资租赁的经营现金流	$	29	$	14
融资租赁现金流融资	$	446	$	290

项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析

关于前瞻性声明的警告声明

本季报以表格10-Q载列“前瞻性陈述”.前瞻性语句包括任何涉及未来结果或事件的语句。在某些情况下，你可以用术语来识别前瞻性的陈述，比如“可能”、“可能”、“会”、“会”、“应该”、“可能”或其否定句。一般来说，“预期”、“相信”、“继续”、“期待”、“打算”、“估计”、“项目”、“计划”和类似的表达方式都是前瞻性的表述。特别是，关于我们的期望、信念、计划、目标、假设或未来事件或业绩的声明载于本季度报告的其他部分，即表格10-Q，以及在“项目1.业务”和“项目1A”下讨论的内容。我们2018年12月31日终了年度的10-K表格年度报告中的风险因素是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括非历史事实的陈述，包括关于我们可能或假定的未来行动和商业战略的陈述。我们根据我们目前的预期、假设、估计和预测，提出了这些前瞻性声明.虽然我们认为这些预期、假设、估计和预测是合理的，但这些前瞻性的陈述只是预测，涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的，这可能导致我们的实际结果、业绩或成就与这种前瞻性声明所表达或暗示的任何结果、业绩或成就大不相同。考虑到风险和不确定性, 我们告诫你不要过分依赖这种前瞻性的声明.这些前瞻性陈述只在本季度报告之日作出.除非联邦证券法要求，否则我们不承担并明确拒绝任何更新任何此类声明的义务，或公开宣布对任何此类声明进行任何修改的结果，以反映未来的事件或事态发展。新的因素不时出现，我们不可能预测所有这些因素。

除非上下文另有说明，或除非另有具体说明，否则，对“公司”、“PlayAGS”、“AGS”、“我们”、“我们”和“我们”的提法均指PlayAGS公司。以及合并后的子公司。

概述

我们是一个领先的设计师和供应商的EGMs和其他产品和服务的游戏行业。我们的业务分为三个不同的部门：EGMS，表产品和互动。每一部门的活动包括设计、开发、采购、制造、销售、分销、安装和服务一条独特的产品线。我们成立于2005年，历史上专注于向美洲原住民游戏市场提供EGM，包括老虎机、视频宾果机和其他电子游戏设备。自2014年以来，我们扩大了我们的产品线，包括：(一)允许经营第三类EGMs的商业和美洲土著赌场的第三类EGMs，(二)桌面游戏产品和(三)交互式产品，我们认为所有这些都为我们提供了增长机会，因为我们在我们目前有限或没有业务的市场扩张。我们扩展到第三类产品和辅助产品，推动了我们的强劲增长和收入势头，EGM调整了EBITDA和我们的安装基础。在截至2019年9月30日的期间，我们总收入的大约70%是通过经常性的合同租赁协议产生的，根据该协议，我们将EGMS和桌面游戏产品放置在客户的游戏设施中，或者根据收入分享协议(我们获得这些产品产生的收入的一定百分比)，或者根据每天收费协议(我们从互动游戏业务中获得每日或每月固定费用)或经常性收入。

EGM段

EGMS是我们最大的部门，在截至2019年9月30日的三个月中占我们收入的95%。我们有一个398多个专有游戏的图书馆，我们提供了几个最先进的EGM橱柜，包括图标和猎户座高地(我们的核心橱柜)，猎户座肖像(我们的高级橱柜)和猎户座倾斜(我们的核心加橱柜)和大红/巨钻石(我们的特产大型大型橱柜)。我们的橱柜和游戏标题一直被评为业内表现最好的优质租赁游戏。我们还开发了一个新的拉丁式宾果橱柜。奥罗拉，我们计划在一些国际市场使用，包括墨西哥、菲律宾和潜在的巴西。

从2005年到2019年9月30日为止，我们每年都增加EGMs的安装基地，截至2019年9月30日，我们的EGM安装基地总数为27，392台(国内18，724台，国际8，668台)。我们仍然高度专注于继续在我们目前服务的市场以及我们目前没有安装任何EGM的新管辖范围内扩大我们租赁的EGMs的安装基础。自成立以来，我们在扩大获准出售或租赁EGMs的市场数量方面取得了重大进展。2005年，我们在三个州获得了许可证(总共五个许可证)，目前我们在美国40个州和9个外国获得了许可证(大约288个许可证)。

我们设计我们所有的橱柜，目的是吸引赌场地板上玩家的注意，同时最大限度地提高运营商的利润。我们向客户提供租赁或购买我们的EGMs和相关游戏系统的选择。目前，我们的大部分收入来自根据收入分享或每日收费租赁协议(也称为“参与”协议)安装的EGM，我们将这种创收称为我们的“参与模式”。随着我们扩展到新的游戏市场，推出我们的新的和专有的橱柜和游戏，我们预计博彩机和系统的销售将在我们的业务中发挥越来越重要的作用，并将补充我们的核心参与模式。

我们致力于创造新的内部内容和利用我们的Atlas操作平台，作为我们当前和未来产品的渠道。目前，我们猎户座肖像图标 , 猎户座倾斜和猎户座高地机柜在Atlas操作平台上运行。我们将继续将我们的遗留游戏移植到Atlas平台上，增强我们的二级和三级产品。我们预计内部生成的内容将成为我们未来安装基础的更大来源。

我们将我们的EGM头衔分为两大类：“核心”和“高级和专业”。我们的核心标题有一个成功的证明记录，并以维护和扩大我们目前的安装基础为目标。我们的高级头衔包括独特的和利基标题，提供独特的玩家经验，并针对增加面积在现有和新的管辖区。专业名称描述我们的大型游戏，如巨钻石，以及专为高极限奖金而制作的游戏。总之，我们的开发团队有能力每年生产大约60场游戏。我们相信，这种生产多样化内容的战略将使我们能够在目前的二级基地内保持和扩大我们的市场领导地位，并继续扩大到三级商业和部落赌场。

表产品

除了我们现有的EGM组合之外，我们还为客户提供了40多款独特的餐桌产品，包括现场手感桌游、侧赌产品、进步者、标志和其他辅助桌面游戏设备。我们的台面产品是为了加强赌场地板(俗称“坑”)的桌面游戏部分而设计的。在过去的10年里，一直有一种趋势，那就是在黑板桌上引入额外的赌注，以增加游戏的整体占有率。我们的餐桌产品部门提供全套的附带赌注和特殊的桌面游戏，利用这一趋势，我们相信，这部分将成为我们公司的重要增长引擎，包括创造更多的交叉销售机会与我们的EGM产品。截至2019年9月30日，我们已在国内和国际上安装了3601个台面产品，我们相信，我们目前是游戏行业的领先供应商。

我们的TableProducts部门专注于租赁带来的高利润率经常性收入。我们在这个部门所产生的几乎所有收入都是重复出现的。我们已经获得了几个专有的桌面游戏和附带赌注，并开发了其他内部。

我们表产品业务的一个较新的领域是我们的设备产品，这些设备是桌面游戏的辅助产品，如牌洗牌器和桌子标志，并为赌场经营者提供了更多的市场选择。这部分产品包括我们备受期待的单卡洗牌，Dex S，还有我们的百家乐标牌解决方案和轮盘赌读卡板。我们相信这一业务领域有许多增长的机会，因为目前安装在标牌和读卡板区域的技术正处于替换周期。

在我们的表产品部门获得了围绕渐进福利系统的知识产权之后，我们的表产品部门已经采取了基本的系统，并对它们进行了大量的扩展，现在为客户提供了餐桌产品的丰富解决方案。我们相信，在餐桌产品上不断地大手大脚是一个不断增长的趋势，有着巨大的增长机会我们继续开发和扩展我们的核心系统，为市场提供新的、令人兴奋的、丰富的和进步的产品。

互动式

我们的商业对消费者(B2C)社交赌场游戏包括我们流行的EGM游戏的在线版本，并可在多个移动平台上供全球玩家使用，我们相信这将建立品牌识别和交叉销售的机会。我们的b2c社交赌场游戏采用免费游戏模式，游戏玩家可以通过时间的推移或有针对性的营销促销，免费收集虚拟货币或其他虚拟消费品(统称为“虚拟商品”或“虚拟货币”)。此外，玩家还可以通过与某些社交平台的互动，向朋友免费发送虚拟物品的“礼物”。如果游戏玩家希望获得超出该玩家可用的免费虚拟商品级别的虚拟商品，则该玩家可以购买额外的虚拟商品。一旦获得，虚拟货币(无论是免费的还是购买的)都不能兑换现金，也不能兑换游戏以外的任何东西。我们设计我们的B2C社交赌场游戏组合，以吸引更多喜欢玩以赌场为主题的社交和移动游戏的人的兴趣。

目前，我们的B2C社交赌场游戏完全由我们的移动应用程序组成，幸运游戏赌场。该应用程序包含许多AGS游戏标题，可供消费者玩的乐趣或他们在应用程序中购买的芯片。我们的一些最受欢迎的社交赌场游戏包括一些在陆上赌场也很流行的内容，例如火狼, 金龙红龙, 白水牛传说, 皇家卷轴, 巨钻石, 那么热, 银行里的猴子还有更多。我们的B2C游戏利用了Facebook的全球连接和分布，以及移动平台，比如Apple App Store for Apple设备和Google Play Store(用于Android设备)，后者为我们提供了一个提供游戏和支付处理的平台。

我们最近扩展到企业对企业(“b2b”)空间，通过我们的社会白标签赌场(“wlc”)解决方案，使我们的土地赌场客户能够用他们自己的赌场名称和品牌身份为社会博彩产品打上品牌。这种免费的移动赌场应用解决方案将赌场的品牌与AGS的玩家最喜欢的游戏融合在一起，以加强赌场与玩家的关系，在玩家离开财产时创造赚钱的机会，吸引新的玩家，并激励玩家返回赌场。

随着Gameiom技术有限公司(以前称为“Gameiom”，目前被称为“AGS iGming”)的收购，我们现在提供一个B2B平台，用于RMG和体育博彩合作伙伴使用的内容聚合。我们收购的B2B平台汇集了游戏供应商的内容，并为在线赌场运营商提供了方便，以减少提供在线赌场所需的集成数量。通过与我们的整合，在线赌场运营商可以从几家游戏供应商那里获得大量内容。AGS iGming在英国和欧洲部分地区等受监管、合法的在线游戏领域开展业务.

其他资料

客户与营销。我们向世界各地的赌场和其他合法博彩机构销售我们的产品，有我们的国内和国际销售队伍和几个国内和国际分销商和/或代表。我们相信，我们的客户基础的质量和广度是一个有力的证明，我们的产品提供，技术创新和客户服务的有效性和质量。我们的客户群包括领先的赌场运营商在领先的成熟博彩市场，如美国，加拿大和拉丁美洲。我们的客户包括，凯撒娱乐公司，米高梅度假村国际，PoarchCreek乐队的印度人，和奇卡索民族。

我们的产品和我们可以销售它们的地点都必须符合国家、州、省和部落管辖机构的许可和产品批准要求，这些机构负责管理世界各地的游戏，正如我们在2018年12月31日终了的年度表格10-K报告中所讨论的“第一部分，第一项.业务”中所讨论的那样。我们租赁和销售我们的产品，重点是租赁而不是销售，主要在美国。我们为我们租赁的产品提供服务，并为向我们购买产品的客户提供成套服务。

产品供应。我们从外部供应商那里获得我们产品的大部分零件，包括现成的产品以及按我们的规格制造的零部件。我们也制造内部零件，用于产品组装和现有产品的维修.我们通常从亚特兰大、拉斯维加斯、墨西哥城和俄克拉何马市的工厂进行仓储、质量控制、最终组装和运输，尽管我们的现场服务人员维持了少量库存，并进行了维修。我们认为，我们的零部件和原材料的供应来源是充足的，并有替代的材料来源。

我们业务的主要驱动因素

我们的收入受到下列关键因素的影响：

•

消费者在国内收入份额安装基础上的消费金额；

•

我们参与的电子游戏机的每日费用和售价的数额；

•

我们与客户的收入份额百分比；

•

客户的资本预算；

•

现有赌场现有电子博彩机的更换程度；

•

扩大现有赌场；

•

发展新赌场；

•

在美国和国际上开放新的博彩管辖区；

•

我们在不同地区获得和维持游戏许可证的能力；

•

与在同一设施内提供的具竞争力的产品比较，本港的电子游戏机的竞争力及受欢迎程度为何；及

•

一般宏观经济因素，包括消费可支配收入和个人消费支出的水平和变化。

我们的开支受到下列主要因素的影响：

•

与生产力、加班和培训有关的劳动力成本波动；

•

游戏设备组件价格的波动；

•

能源价格波动；

•

获得和维持游戏许可证费用的变化；

•

博彩设备所需维修费用水平的波动；及

•

关税增加。

我们的销售、一般和行政费用以及研究和开发费用的变化主要是由于就业、薪金和相关的附带福利的变化所致。

业务结果

截至2019年9月30日的三个月与2018年9月30日终了的三个月相比

下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的某些选定的浓缩合并财务数据(千)：

	三个月到9月30日，						$			%
	2019			2018			变化			变化
业务综合报表：
收入
游戏操作	$	52,522		$	50,701		$	1,821			3.6	%
设备销售		26,855			24,825			2,030			8.2	%
总收入		79,377			75,526			3,851			5.1	%
营业费用
游戏操作费用		10,170			10,494			(324	)		(3.1	)%
设备销售成本		13,479			12,109			1,370			11.3	%
销售、一般和行政		16,861			15,284			1,577			10.3	%
研发		8,671			7,894			777			9.8	%
减记及其他费用		807			667			140			21.0	%
折旧和摊销		23,810			18,968			4,842			25.5	%
业务费用共计		73,798			65,416			8,382			12.8	%
业务收入		5,579			10,110			(4,531	)		(44.8	)%
其他费用(收入)
利息费用		9,320			8,956			364			4.1	%
利息收入		(42	)		(89	)		47			(52.8	)%
其他(收入)费用		(106	)		434			(540	)		(124.4	)%
(损失)所得税前收入		(3,593	)		809			(4,402	)		(544.1	)%
所得税(费用)福利		(1,926	)		3,538			(5,464	)		(154.4	)%
净(损失)收入		(5,519	)		4,347			(9,866	)		(227.0	)%
减：可归因于非控制权益的净收入		(17	)		-			(17	)		(100.0	)%
可归因于PlayAGS公司的净收入(损失)	$	(5,536	)	$	4,347		$	(9,883	)		(227.4	)%

收入

游戏操作。博彩业务收入增加的主要原因是，我们的EGM安装基地增加了2，656个国内单元，这主要是由于我们的合并财务报表第1项“财务报表”附注2所述，在2019年2月从完整性公司购买了约2，500套EGMS。增长的另一个原因是我们的工作继续取得成功。图标内阁和我们的受欢迎程度猎户座肖像内阁，增加了我们的安装基础，抵消了出售700先前租用的VLT EGM。此外，这一增加还归因于增加了552个国际EGM单位，原因是我们在墨西哥国内服务不足市场的市场份额扩大，以及我们最初进入菲律宾。此外，表产品游戏业务收入增加了50万美元，原因是表产品安装基础从上一年的3 065台增加到3 601台。这些增长被我们互动部分50万美元的减少所抵消，主要原因是B2C社会收入的减少。

设备销售。设备销售增加的原因是在截至2019年9月30日的三个月内销售了1391个EGM，而上一年同期为1332个。销售数量的增加主要是由于我们的新产品取得了成功。猎户座肖像内阁和我们在三级市场的发展以及我们的推出猎户座高地内阁。与去年同期比较，本地平均销售价格进一步上升425元，增幅为2.4%。

营业费用

游戏运营成本。博彩业务成本增加的原因是，我们的安装基数增加了27，392台EGM设备，而前一年增加了24，184台，以及桌面游戏安装基础的增加，比上年同期增加了17.5%。在截至2019年9月30日的三个月中，游戏运营成本占游戏运营收入的比例为19.4%，而上年同期为20.7%。

设备销售成本。设备销售成本增加的原因是在截至2019年9月30日的三个月内售出的1，391个EGM单位，而前一年的销售量为1，332个。在截至2019年9月30日的三个月中，设备销售成本占设备销售收入的百分比为50.2%，而上年同期为48.8%。

销售，一般和行政。销售、一般和行政费用增加的主要原因是本期记录的损失准备金为160万美元，我们预计这一准备金将被我们精简的合并财务报表第1项“财务报表”注13所述的未来期间的保险回收所抵消，以及以库存为基础的补偿增加90万美元，但销售和营销费用减少70万美元抵消了这一增加，这主要与我们互动部门的用户购置费用减少有关。

研究与开发。研发费用增加的主要原因是，薪金和福利费用增加了90万美元，库存补偿增加了50万美元，但开发费用减少了40万美元，抵消了这一增加。

减记和其他费用。精简的业务综合报表和综合(亏损)收入包括各种非常规交易，例如长期资产的处置或减值损失，以及被列为冲销和其他费用的或有考虑的公允价值调整。在截至2019年9月30日的三个月内，该公司确认了80万美元的资产减记和其他费用，原因是处置了60万美元的资产造成了损失，与游戏标题有关的无形资产减值为10万美元(该公司根据预计的现金流量使用了三级公允价值计量)，并对公允价值进行了调整，使之考虑到10万美元(该公司根据预计现金流量使用了三级公允价值计量)。

在截至2018年9月30日的三个月内，该公司确认了70万美元的资产减记和其他费用，原因是处置资产损失40万美元、无形资产减值20万美元(该公司根据预计现金流量采用三级公允价值计量)和公允价值调整，或有可能考虑的价值为10万美元(该公司根据预计现金流量采用三级公允价值计量)。

由于我们的减记和其他费用的性质不断变化，我们描述了余额的构成，而不是提供一年比一年的比较。

折旧和摊销。增加的主要原因是，由于安装基数增加，折旧费用增加了360万美元，与投入使用的无形资产有关的摊销费用增加了110万美元。

其他费用，净额

利息费用。利息开支增加的主要原因是，截至2019年9月30日，第一次留置权贷款机制下的未偿本金有所增加，而2018年9月30日的未偿金额则有所增加。

其他费用(收入)减少的主要原因是外币波动对以外币计值的贸易应付款和应收款的影响。

所得税

截至2019年9月30日止的9个月与2018年9月30日终了的9个月相比

下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月的某些选定的浓缩合并财务数据(千)：

	截至9月30日的9个月，						$			%
	2019			2018			变化			变化
业务综合报表：
收入
游戏操作	$	158,976		$	152,887		$	6,089			4.0	%
设备销售		67,952			60,317			7,635			12.7	%
总收入		226,928			213,204			13,724			6.4	%
营业费用
游戏操作费用		30,721			29,062			1,659			5.7	%
设备销售成本		32,906			28,919			3,987			13.8	%
销售、一般和行政		46,343			47,411			(1,068	)		(2.3	)%
研发		25,175			23,374			1,801			7.7	%
减记及其他费用		6,859			3,282			3,577			109.0	%
折旧和摊销		69,002			57,784			11,218			19.4	%
业务费用共计		211,006			189,832			21,174			11.2	%
业务收入		15,922			23,372			(7,450	)		(31.9	)%
其他费用(收入)
利息费用		27,754			28,253			(499	)		(1.8	)%
利息收入		(112	)		(162	)		50			(30.9	)%
债务的清偿和修改方面的损失		-			4,608			(4,608	)		(100.0	)%
其他费用		5,108			10,121			(5,013	)		(49.5	)%
所得税前损失		(16,828	)		(19,448	)		2,620			(13.5	)%
所得税利益		3,884			8,947			(5,063	)		(56.6	)%
净损失		(12,944	)		(10,501	)		(2,443	)		23.3	%
减：可归因于非控制权益的净收入		(231	)		-			(231	)		(100.0	)%
可归因于PlayAGS公司的净亏损	$	(13,175	)	$	(10,501	)	$	(2,674	)		25.5	%

收入

游戏操作。博彩业务收入增加的主要原因是，我们的EGM安装基地增加了2，656个国内单元，这主要是由于我们的合并财务报表第1项“财务报表”附注2所述，在2019年2月从完整性公司购买了约2，500套EGMS。增长的另一个原因是我们的工作继续取得成功。图标内阁和我们的受欢迎程度猎户座肖像内阁增加了我们安装的基础，抵消了去年7月在一家赌场战略性地拆除大约500台EGM和出售700台以前租用的VLT EGM。此外，这一增加还归因于增加了552个国际EGM单位，原因是我们在墨西哥国内服务不足市场的市场份额扩大，以及我们最初进入菲律宾。此外，表产品游戏业务收入增加160万美元，原因是表产品安装基础从上一年的3 065台增加到3 601台。这些增长被我们互动部分180万美元的减少所抵消，主要原因是B2C社会收入的减少。

设备销售。设备销售收入增加的原因是，在截至2019年9月30日的9个月内，出售了3，596台EGM设备，而上一年同期销售了3，228台EGM设备。销售数量的增加主要是由于我们的新产品取得了成功。猎户座肖像内阁和我们在三级市场的成长以及推出的猎户座高地内阁。与上年同期相比，设备销售的增长进一步增加了1.2%的国内平均销售价格。

营业费用

游戏运营成本。博彩业务成本增加的原因是，我们的安装基数增加了27，392台EGM设备，而前一年增加了24，184台，以及桌面游戏安装基础的增加，比上年同期增加了17.5%。在截至2019年9月30日的9个月中，游戏运营成本占游戏运营收入的比例为19.3%，而上年同期为19.0%。

设备销售成本。设备销售成本增加的原因是，在截至2019年9月30日的9个月内，销售了3，596个EGM单元，而前一年销售的数量为3，228台。在截至2019年9月30日的9个月中，设备销售成本占设备销售收入的百分比为48.4%，而上年同期为47.9%。

销售，一般和行政。销售、一般和行政费用减少的主要原因是，2018年第一季度首次公开募股的初始费用为620万美元，而基于股票的补偿费用减少380万美元，销售和营销费用减少150万美元，这主要与我们互动部门的用户收购成本降低有关。这一减少被以下因素抵消：薪金和福利增加190万美元，原因是人员数目增加，我们预计本期记录的160万美元损失准备金将被我们合并财务报表第1项“财务报表”附注13所述未来期间的保险回收抵消，并因上一期间的税收抵免而增加50万美元财产税。

研究与开发。研发费用增加的主要原因是，员工人数增加了200万美元，薪金和福利费用增加，但股票补偿费用减少了20万美元(2018年第一季度首次公开发行的初始费用为160万美元)。

减记和其他费用。在截至2019年9月30日的9个月内，该公司确认，在RMG互动报告部门的商誉减值350万美元以及RMG互动报告部门相关无形资产减值130万美元(注4)的推动下，该公司减记了690万美元的资产减记和其他费用。我们还记录了处置资产造成的损失100万美元。将公允价值调整为50万美元(该公司采用基于预计现金流量的三级公允价值计量)和与游戏标题有关的无形资产减值50万美元(该公司采用基于预计现金流量的三级公允价值计量)。

在截至2018年9月30日的9个月内，该公司确认了330万美元的资产减记和其他费用，这些损失包括140万美元的资产处置造成的损失、与游戏相关的无形资产减值以及与终止的开发协议相关的120万美元资产的减值(该公司根据预计的现金流量使用了三级公允价值计量)，以及将公允价值调整为70万美元(该公司根据预计现金流采用三级公允价值计量)。

由于我们的减记和其他费用的性质不断变化，我们描述了余额的构成，而不是提供一年比一年的比较。

折旧和摊销。增加的主要原因是，安装基数增加，折旧费用增加1 000万美元，无形资产投入使用，摊销费用增加120万美元。

其他费用，净额

利息费用。利息开支的减少主要是由于赎回了我们11.25%的高级担保PIK票据，以及我们在2018年2月7日和2018年10月5日获得的第一个留置权信贷设施的利率进一步下降。见项目1。“财务报表”附注6详细讨论长期债务.这些减少被截至2019年9月30日第一次留置权贷款机制下未清本金的增加部分抵消，而2018年9月30日的未偿金额则有所增加。

其他费用(收入)减少的主要原因是注销了540万美元的补偿金应收款，因为由于法定时效的失效，不确定的税收状况的相关负债也被注销。见项目1。“财务报表”附注12，详细说明赔偿应收款。其余变动是由于外币波动对贸易应付款和以外币计值的应收款的影响。

所得税

分段经营结果

我们按照“管理方法”按部门报告业务部门的结果。管理方法指定我们的首席业务决策者，即我们的首席执行官，用于作出决定和评估我们的报告部分的业绩的内部报告。

见项目1。“财务报表”附注1，详细讨论我们的三个部分。每一部门的活动包括设计、开发、采购、制造、销售、分销、安装和服务其产品线。我们根据收入和部门调整的EBITDA评估我们的运营部门的业绩。

部门收入包括每个报告部门内产品的租赁、许可或销售。我们根据收入、部门特定调整的EBITDA和单位位置来衡量部门绩效.我们认为，单元配置是衡量EGM和Table产品部门业绩的重要指标，因为它测量了租赁和销售单元的历史市场位置，并为下一代产品和服务的潜在市场提供了洞察。我们不呈现销售单位累积安装基础，因为以前出售的单位可能不再使用我们的客户，或可能已被其他型号或产品取代。

调整费用

我们提供了(I)调整后的博彩业务成本，(Ii)经调整的销售、一般及行政成本，以及(Iii)经调整的研究及发展成本(统称为“调整开支”)，因为我们相信这类措施可为投资者提供额外资料，以衡量我们的表现。

我们认为，每一项调整费用的列报方式都适合于向投资者提供关于某些非现金项目的额外信息，这些项目差异很大，而且难以预测。这些调整费用考虑到非现金股票补偿费用、收购和整合相关费用，包括重组和遣散费、首次和二级公开发行费用、法律和诉讼费用(包括结算付款)、新管辖范围和监管许可费用、资本性安装和交付的非现金费用、资产处置和其他调整的非现金费用和损失。此外，我们认为，每一项调整后的费用都为我们的开支提供了一个有意义的衡量标准，因为我们用它来评估我们的业务绩效，制定预算决策，并将我们的业绩与使用类似措施的其他同行公司的业绩进行比较。它还为管理层和投资者提供了更多的信息，以估计我们的价值。

每项经调整的费用都不是按照公认会计原则编制的报告。我们对调整费用一词的使用可能与我们这个行业的其他人不同。根据公认会计原则，每项调整后的费用都不应被视为我们的业务费用的替代办法。每一项调整后的费用作为分析工具都有重要的局限性，你不应孤立地考虑它，也不应将其作为对我们在公认会计原则下报告的结果的分析的替代品。

我们对调整费用的定义允许我们将在计算净收入时扣除的某些非现金费用加起来，并扣除在计算净收入中包括的某些收益。然而，这些费用和收益差别很大，很难预测。它们可以代表长期战略的效果，而不是短期的结果。此外，在收费或开支方面，这些项目可能意味着可用于其他公司目的的现金减少。

由于这些限制，我们主要依靠我们的GAAP游戏操作成本、设备销售成本、销售成本、一般和行政成本以及研究和开发成本，并仅补充使用每一项调整费用。

下表列出了每项经调整的费用，并包括了与最近的公认会计原则计量的对账。

电子博彩机

截至2019年9月30日的三个月与2018年9月30日终了的三个月相比

	三个月到9月30日，				$			%
(单位数据除外)	2019		2018		变化			变化
EGM部门收入：
游戏操作	$	48,854	$	47,109	$	1,745			3.7	%
设备销售		26,445		24,675		1,770			7.2	%
EGM总收入	$	75,299	$	71,784	$	3,515			4.9	%

环境GM部门开支和调整费用：
游戏操作费用⁽¹⁾		9,590		9,548		42			0.4	%
减：调整数⁽²⁾		621		528		93			17.6	%
调整后的游戏业务费用		8,969		9,020		(51	)		(0.6	)%

设备销售成本		13,279		12,096		1,183			9.8	%

销售、一般和行政		13,725		12,917		808			6.3	%
减：调整数⁽³⁾		1,646		1,248		398			31.9	%
经调整的销售成本，一般和行政费用		12,079		11,669		410			3.5	%

研发		7,564		6,298		1,266			20.1	%
减：调整数⁽⁴⁾		670		119		551			463.0	%
经调整的研究和开发费用		6,894		6,179		715			11.6	%

累积安置费		1,747		1,206		541			44.9	%

调整后的EBITDA	$	35,825	$	34,026	$	1,799			5.3	%

EGM单位信息：
VLT		517		1,217		(700	)		(57.5	)%
第二类		12,355		11,477		878			7.7	%
三级		5,852		3,374		2,478			73.4	%
国内安装基地，期末		18,724		16,068		2,656			16.5	%
国际安装基地，期末		8,668		8,116		552			6.8	%
已安装基地总数，期末		27,392		24,184		3,208			13.3	%

每日国内收入	$	25.08	$	27.14		(2.06	)		(7.6	)%
每天国际收入	$	7.99	$	8.52		(0.53	)		(6.2	)%
每日总收入	$	19.68	$	20.95		(1.27	)		(6.1	)%

出售本地环保单位		1,350		1,332		18			1.4	%
出售的EGM单位共计		1,391		1,332		59			4.4	%
国内平均销售价格	$	18,476	$	18,051		425			2.4	%

⁽¹⁾不包括折旧和摊销。

⁽²⁾对游戏运营成本的调整包括非现金库存补偿费用、资本化安装和交付的非现金费用以及其他调整。

⁽³⁾对销售、一般和行政费用的调整包括非现金股票补偿费用、收购和整合相关费用(包括重组和遣散费)、首次公开发行费用和二级发行费用、法律和诉讼费用(包括和解付款和其他调整)。

⁽⁴⁾对研发成本的调整包括非现金、股票补偿费用和收购以及整合相关成本，包括重组和离职。

博彩业务收入

游戏业务收入增加的主要原因是，我们的EGM安装基地增加了2，656个国内单元，这主要是因为如第1项所述，在2019年2月从完整性公司购买了大约2，500套EGMS。“财务报表”-我们精简的合并财务报表附注2。增长的另一个原因是我们的工作继续取得成功。图标内阁和我们的受欢迎程度猎户座肖像内阁，增加了我们的安装基础，抵消了出售700台以前租用的VLT EGM。此外，这一增加还归因于增加了552个国际EGM单位，原因是我们在墨西哥国内服务不足市场的市场份额扩大，以及我们最初进入菲律宾。这些增加被每日总收入减少所抵消，这是由于各种因素造成的，例如在每天收入较低的市场安装新设备，以及将EGMs纳入完整性，后者历来每天产生的收入低于公司的平均水平。

设备销售

设备销售增加的原因是在截至2019年9月30日的三个月内销售了1391个EGM，而上一年同期为1332个。销售数量的增加主要是由于我们的新产品取得了成功。猎户座肖像内阁和我们在三级市场的成长以及推出的猎户座高地内阁。与上年同期比较，本地平均销售价格进一步上升425元，跌幅为2.4%。

调整后的EBITDA

EGM调整后的EBITDA包括按折旧、摊销、减记和其他费用调整的EGM部门的收入和运营费用，以及其他费用。见项目1。“财务报表”附注14，以进一步解释调整。EGM调整后的EBITDA增加的原因是博彩业务收入的增加和调整后的成本下降，上述每一项都被销售、一般和行政费用以及研究和开发费用的增加所抵消，原因是人员和其他业务费用增加导致薪金和福利费用增加。与上一期间相比，销售数量和产品组合增加，设备销售费用增加，进一步抵消了收入的增加。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，EGM调整后的EBITDA利润率分别为47.6%和47.4%。

电子博彩机

截至2019年9月30日止的9个月与2018年9月30日终了的9个月相比

	截至9月30日的9个月，				$			%
(单位数据除外)	2019		2018		变化			变化
EGM部门收入：
游戏操作	$	148,515	$	142,301	$	6,214			4.4	%
设备销售		67,417		60,060		7,357			12.2	%
EGM总收入	$	215,932	$	202,361	$	13,571			6.7	%

环境GM部门开支和调整费用：
游戏操作费用⁽¹⁾		28,425		26,085		2,340			9.0	%
减：调整数⁽²⁾		1,793		1,546		247			16.0	%
调整后的游戏业务费用		26,632		24,539		2,093			8.5	%

设备销售成本		32,653		28,884		3,769			13.0	%

销售、一般和行政		40,018		41,694		(1,676	)		(4.0	)%
减：调整数⁽³⁾		6,103		11,407		(5,304	)		(46.5	)%
经调整的销售成本，一般和行政费用		33,915		30,287		3,628			12.0	%

研发		21,042		19,057		1,985			10.4	%
减：调整数⁽⁴⁾		1,848		2,191		(343	)		(15.7	)%
经调整的研究和开发费用		19,194		16,866		2,328			13.8	%

累积安置费		4,550		3,412		1,138			33.4	%

调整后的EBITDA	$	108,088	$	105,197	$	2,891			2.7	%

EGM单位信息：
VLT		517		1,217		(700	)		(57.5	)%
第二类		12,355		11,477		878			7.7	%
三级		5,852		3,374		2,478			73.4	%
国内安装基地，期末		18,724		16,068		2,656			16.5	%
国际安装基地，期末		8,668		8,116		552			6.8	%
已安装基地总数，期末		27,392		24,184		3,208			13.3	%

每日国内收入	$	25.88	$	27.22	$	(1.34	)		(4.9	)%
每天国际收入	$	8.30	$	8.53	$	(0.23	)		(2.7	)%
每日总收入	$	20.30	$	21.22	$	(0.92	)		(4.3	)%

出售本地环保单位		3,427		3,182		245			7.7	%
出售的EGM单位共计		3,596		3,228		368			11.4	%
国内平均销售价格	$	18,463	$	18,239	$	224			1.2	%

⁽¹⁾不包括折旧和摊销。

⁽²⁾对游戏运营成本的调整包括非现金库存补偿费用和资本化安装和交付的非现金费用。

⁽⁴⁾对研发成本的调整包括非现金、股票补偿费用和收购以及整合相关成本，包括重组和离职。

博彩业务收入

游戏业务收入增加的主要原因是，我们的EGM安装基地增加了2，656个国内单元，这主要是因为如第1项所述，在2019年2月从完整性公司购买了大约2，500套EGMS。“财务报表”-我们精简的合并财务报表附注2。增长的另一个原因是我们的工作继续取得成功。图标内阁和我们的受欢迎程度猎户座肖像内阁已经增加了我们的安装基础，抵消了去年7月在一家赌场战略性移除大约500台EGM以及出售700台以前租用的VLT EGM。此外，这一增加还归因于增加了552个国际EGM单位，原因是我们在墨西哥国内服务不足市场的市场份额扩大，以及我们最初进入菲律宾。这些增加被每日总收入减少所抵消，这是由于各种因素造成的，例如在每天收入较低的市场安装新设备，以及将EGMs纳入完整性，后者历来每天产生的收入低于公司的平均水平。

设备销售

设备销售增加的原因是在截至2019年9月30日的9个月内销售了3，596台EGM，而上一年同期销售了3，228台EGM。销售数量的增加主要是由于我们的新产品取得了成功。猎户座肖像内阁和我们在三级市场的发展以及我们的推出猎户座高地内阁。与上年同期相比，设备销售收入的增加进一步增加了国内平均销售价格的1.4%。

调整后的EBITDA

EGM调整后的EBITDA包括按折旧、摊销、减记和其他费用调整的EGM部门的收入和运营费用，以及其他费用。见项目1。“财务报表”附注14，以进一步解释调整。EGM调整后的EBITDA增加的原因是上文所述收入增加，但由于安装基础比上一期间增加，游戏业务调整费用增加，销售、一般和行政费用以及研发费用增加，原因是人员和其他业务费用增加，导致薪金和福利费用增加。收入的增加被设备销售费用的增加进一步抵消，因为与上一期间相比，销售数量增加。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，EGM调整后的EBITDA利润率分别为50.1%和52.0%。调整后的EBITDA差值减少的原因是，设备销售在总收入中所占比例增加，服务费用增加，业务费用增加。

表产品

截至2019年9月30日的3个月，而截至2018年9月30日的3个月

	三个月到9月30日，				$			%
(单位数据除外)	2019		2018		变化			变化
表产品部分收入：
游戏操作	$	2,451	$	1,902	$	549			28.9	%
设备销售		410		150		260			173.3	%
表产品收入共计	$	2,861	$	2,052	$	809			39.4	%

表产品部分费用和调整费用：
游戏操作费用⁽¹⁾		241		382		(141	)		(36.9	)%
减：调整数⁽²⁾		149		-		149			N/A
调整后的游戏业务费用		92		382		(290	)		(75.9	)%

设备销售成本		200		13		187			1438.5	%

销售、一般和行政		708		554		154			27.8	%
减：调整数⁽³⁾		41		10		31			310.0	%
经调整的销售成本，一般和行政费用		667		544		123			22.6	%

研发		525		694		(169	)		(24.4	)%
减：调整数⁽⁴⁾		32		9		23			255.6	%
经调整的研究和开发费用		493		685		(192	)		(28.0	)%

表产品调整后的EBITDA	$	1,409	$	428	$	981			229.2	%

表产品单位信息：
表产品安装基础，期末		3,601		3,065		536			17.5	%
月平均租赁价格	$	232	$	214	$	18			8.4	%

⁽¹⁾不包括折旧和摊销。

⁽²⁾对游戏运营成本的调整包括非现金库存补偿费用和资本化安装和交付的非现金费用。

⁽⁴⁾对研发成本的调整包括非现金、股票补偿费用和收购以及整合相关成本，包括重组和离职。

博彩业务收入

表产品游戏业务收入增加的原因是表产品安装基数从上一年的3 065台增加到3 601台。我们的进步派的成功，例如超级4和皇家9号，保费纵横交错的扑克，以及成功的Dex S，是表产品收入和安装基数比上年增加的主要驱动因素。

设备销售

设备销售的增加是由于我们的洗牌车最初的销售，Dex S，和销售我们的桌子标牌。

表产品调整后的EBITDA

表产品调整后的EBITDA包括表产品部门按折旧、摊销、减记和其他费用以及其他费用调整后的收入和运营费用。见项目1。“财务报表”附注14，以进一步解释调整。表产品调整后的EBITDA增加的原因是上述收入增加，以及游戏业务调整成本减少，主要原因是逐步的游戏从第三方硬件向我们的新产品转换。斯塔克斯与上一期间发生的发展费用有关的逐步减少的研究和开发费用。此外，收入的增加被销售、一般和行政费用的增加进一步抵消，因为人数增加。

表产品

截至2019年9月30日的9个月与2018年9月30日的9个月相比

	截至9月30日的9个月，				$			%
(单位数据除外)	2019		2018		变化			变化
表产品部分收入：
游戏操作	$	6,902	$	5,257	$	1,645			31.3	%
设备销售		535		257		278			108.2	%
表产品收入共计	$	7,437	$	5,514	$	1,923			34.9	%

表产品部分费用和调整费用：
游戏操作费用⁽¹⁾		1,191		1,427		(236	)		(16.5	)%
减：调整数⁽²⁾		356		-		356			N/A
调整后的游戏业务费用		835		1,427		(592	)		(41.5	)%

设备销售成本		253		35		218			622.9	%

销售、一般和行政		1,784		1,861		(77	)		(4.1	)%
减：调整数⁽³⁾		106		390		(284	)		(72.8	)%
经调整的销售成本，一般和行政费用		1,678		1,471		207			14.1	%

研发		2,070		2,353		(283	)		(12.0	)%
减：调整数⁽⁴⁾		93		456		(363	)		(79.6	)%
经调整的研究和开发费用		1,977		1,897		80			4.2	%

表产品调整后的EBITDA	$	2,694	$	684	$	2,010			293.9	%

表产品单位信息：
表产品安装基础，期末		3,601		3,065		536			17.5	%
月平均租赁价格	$	226	$	215	$	11			5.1	%

⁽¹⁾不包括折旧和摊销。

⁽²⁾对游戏运营成本的调整包括非现金库存补偿费用、资本化安装和交付的非现金费用以及其他调整。

⁽⁴⁾对研发成本的调整包括非现金、股票补偿费用和收购以及整合相关成本，包括重组和离职。

博彩业务收入

设备销售

设备销售的增加是由于我们的洗牌车最初的销售，Dex S和销售我们的桌子标牌。

表产品调整后的EBITDA

表产品调整后的EBITDA包括表产品部门按折旧、摊销、减记和其他费用以及其他费用调整后的收入和运营费用。见项目1。“财务报表”附注14，以进一步解释调整。表产品调整后的EBITDA增加的原因是上述收入的增加和游戏业务调整成本的减少，主要原因是逐步的游戏从第三方硬件向我们的新产品转换。斯塔克斯累进的，由研发成本的增加和调整后的销售、一般和行政成本抵消，这是由于更高的人员数量和新产品开发费用造成的。

互动式

截至2019年9月30日的3个月，而截至2018年9月30日的3个月

	三个月到9月30日，						$			%
(以千计)	2019			2018			变化			变化
互动部分收入：
游戏操作	$	1,217		$	1,690		$	(473	)		(28.0	)%
互动总收入	$	1,217		$	1,690		$	(473	)		(28.0	)%

互动部分费用和调整费用：
游戏操作费用⁽¹⁾		339			564			(225	)		(39.9	)%

销售、一般和行政		2,428			1,813			615			33.9	%
减：调整数⁽²⁾		1,649			547			1,102			201.5	%
经调整的销售成本，一般和行政费用		779			1,266			(487	)		(38.5	)%

研发		582			902			(320	)		(35.5	)%
减：调整数⁽³⁾		36			165			(129	)		(78.2	)%
经调整的研究和开发费用		546			737			(191	)		(25.9	)%

交互式调整EBITDA	$	(447	)	$	(877	)	$	430			(49.0	)%

⁽¹⁾不包括折旧和摊销。

⁽²⁾对销售、一般和行政费用的调整包括非现金股票补偿费用、收购和整合相关费用(包括重组和遣散费)、法律和诉讼费用(包括结算付款)和其他调整。

⁽³⁾对研发成本的调整包括非现金、股票补偿费用和收购以及整合相关成本，包括重组和离职。

博彩业务收入

由于我们的优化策略，由于我们的社交游戏收入下降，互动游戏运营收入比去年同期有所下降。这些减少被我们收购AGS iGming后当期RMG收入增加30万美元所抵消。今年，我们在AGS iGming平台上推出了基于土地的内容，这为这一产品部分的收入增长做出了贡献。

交互式调整EBITDA

互动调整的EBITDA包括互动部门的收入和运营费用，按折旧、摊销、减记和其他费用以及其他费用进行调整。见项目1。“财务报表”附注14，以进一步解释调整。互动调整后的EBITDA增加的原因是，如上文所述，业务费用，包括用户购置费用以及与薪金和福利有关的费用有所减少，但收入减少抵消了这一减少。

互动式

截至2019年9月30日的9个月与2018年9月30日的9个月相比

	截至9月30日的9个月，						$			%
(以千计)	2019			2018			变化			变化
互动部分收入：
游戏操作	$	3,559		$	5,329		$	(1,770	)		(33.2	)%
互动总收入	$	3,559		$	5,329		$	(1,770	)		(33.2	)%

互动部分费用和调整费用：
游戏操作费用⁽¹⁾		1,105			1,550			(445	)		(28.7	)%

销售、一般和行政		4,541			3,856			685			17.8	%
减：调整数⁽²⁾		2,045			653			1,392			213.2	%
经调整的销售成本，一般和行政费用		2,496			3,203			(707	)		(22.1	)%

研发		2,063			1,964			99			5.0	%
减：调整数⁽³⁾		120			165			(45	)		(27.3	)%
经调整的研究和开发费用		1,943			1,799			144			8.0	%

交互式调整EBITDA	$	(1,985	)	$	(1,223	)	$	(762	)		62.3	%

⁽¹⁾不包括折旧和摊销。

⁽³⁾对研发成本的调整包括非现金、股票补偿费用和收购以及整合相关成本，包括重组和离职。

博彩业务收入

由于我们的优化策略，由于我们的社交游戏收入下降，互动游戏运营收入比去年同期有所下降。这些减少被我们收购AGS iGming后当期RMG收入增加60万美元所抵消。本季度，我们在AGS iGming平台上推出了基于土地的内容，这为该产品部分的收入增长做出了贡献。

交互式调整EBITDA

互动调整的EBITDA包括互动部门的收入和运营费用，按折旧、摊销、减记和其他费用以及其他费用进行调整。见项目1。“财务报表”附注14，以进一步解释调整。互动调整后的EBITDA减少的原因是，如上所述，收入减少，以及AGS iGming产生的额外业务费用约110万美元，但与我们的社交互动业务相关的用户购置费和平台费的减少抵消了这一减少。

调整后的EBITDA共计

下表提供了分部财务信息与我们的综合业务报表和调整后的EBITDA总额的对账情况。我们按部门列出了收入、运营费用和其他调整，我们认为这对了解我们部门的经营结果(以千计的金额)很重要：

	截至2019年9月30日止的三个月
	EGM			表产品			互动式			共计
收入
游戏操作	$	48,854		$	2,451		$	1,217		$	52,522
设备销售		26,445			410			-			26,855
总收入		75,299			2,861			1,217			79,377
游戏操作费用⁽¹⁾		9,590			241			339			10,170
设备销售成本⁽¹⁾		13,279			200			-			13,479
销售、一般和行政		13,725			708			2,428			16,861
研发		7,564			525			582			8,671
减记及其他费用		807			-			-			807
折旧和摊销		22,772			962			76			23,810
业务费用共计		67,737			2,636			3,425			73,798

减记及其他
长期资产处置损失		570			-			-			570
长寿资产减值		136			-			-			136
对或有考虑和其他项目的公允价值调整		101			-			-			101
折旧和摊销		22,772			962			76			23,810
累积安置费⁽²⁾		1,747			-			-			1,747
非现金股票补偿费用⁽³⁾		1,843			80			36			1,959
收购和整合相关成本，包括重组和遣散费⁽⁴⁾		481			-			-			481
首次公开发行和二次发行⁽⁵⁾		(11	)		-			-			(11	)
法律和诉讼费用，包括和解付款⁽⁶⁾		153			-			1,592			1,745
资本化安装和交付的非现金费用⁽⁷⁾		530			149			-			679
其他调整⁽⁸⁾		(59	)		(7	)		57			(9	)
调整后的EBITDA	$	35,825		$	1,409		$	(447	)	$	36,787

⁽¹⁾不包括折旧和摊销。

⁽²⁾与开发协议项下的合同权利和安置费有关的非现金项目。

⁽³⁾非现金股票补偿包括与授予期权、限制性股票和其他股权奖励相关的非现金补偿费用。

⁽⁴⁾收购和整合相关成本主要是指在收购企业之后发生的费用，如购买AGS iGming和Integrity，以整合业务和获得成本协同增效。重组和遣散费主要是指通过不时重组公司业务而产生的费用，以及在所述期间确认的其他雇员遣散费。

⁽⁵⁾与首次公开发行有关的费用，扣除股本成本和提交相关发行的费用。

⁽⁶⁾与法律和诉讼有关的费用包括支付给律师事务所的款项，并就超出正常业务流程的事项达成和解。

⁽⁷⁾资本化安装和交付的非现金费用主要包括购买合同的费用，这些费用将在每项合同的估计期限内支出。

⁽⁸⁾其他调整主要包括本公司因项目、公司和公众备案、合同取消费用以及其他被视为非经营性质的费用而产生的专业费用。

	截至2018年9月30日止的三个月
	EGM			表产品		互动式			共计
收入
游戏操作	$	47,109		$	1,902	$	1,690		$	50,701
设备销售		24,675			150		-			24,825
总收入		71,784			2,052		1,690			75,526
游戏操作费用⁽¹⁾		9,548			382		564			10,494
设备销售成本⁽¹⁾		12,096			13		-			12,109
销售、一般和行政		12,917			554		1,813			15,284
研发		6,298			694		902			7,894
减记及其他费用		667			-		-			667
折旧和摊销		17,966			701		301			18,968
业务费用共计		59,492			2,344		3,580			65,416

减记及其他
长期资产处置损失		363			-		-			363
长寿资产减值		204			-		-			204
对或有考虑和其他项目的公允价值调整		100			-		-			100
折旧和摊销		17,966			701		301			18,968
累积安置费⁽²⁾		1,206			-		-			1,206
非现金股票补偿费用⁽³⁾		502			19		17			538
收购和整合相关成本，包括重组和遣散费⁽⁴⁾		51			-		695			746
首次公开发行和二次发行⁽⁵⁾		859			-		-			859
法律和诉讼费用，包括和解付款⁽⁶⁾		(45	)		-		-			(45	)
资本化安装和交付的非现金费用⁽⁷⁾		494			-		-			494
其他调整⁽⁸⁾		34			-		-			34
调整后的EBITDA	$	34,026		$	428	$	(877	)	$	33,577

⁽¹⁾不包括折旧和摊销。

⁽²⁾与开发协议项下的合同权利和安置费有关的非现金项目。

⁽³⁾非现金股票补偿包括与授予期权、限制性股票和其他股权奖励相关的非现金补偿费用。

⁽⁴⁾采购和整合相关费用主要涉及在收购企业之后发生的费用，如购买AGS iGming，以整合业务和获得成本协同效应。重组和遣散费主要是指通过不时重组公司业务而产生的费用，以及在所述期间确认的其他雇员遣散费。

⁽⁵⁾与首次公开发行有关的费用，扣除股本成本和提交相关发行的费用。

⁽⁶⁾与法律和诉讼有关的费用包括支付给律师事务所的款项，并就超出正常业务流程的事项达成和解。这些费用涉及诉讼和个别不重要的事项。

⁽⁷⁾资本化安装和交付的非现金费用主要包括购买合同的费用，这些费用将在每项合同的估计期限内支出。

⁽⁸⁾其他调整主要包括本公司因项目、公司和公众备案、合同取消费用以及其他被视为非经营性质的费用而产生的专业费用。

	截至2019年9月30日止的9个月
	EGM		表产品			互动式			共计
收入
游戏操作	$	148,515	$	6,902		$	3,559		$	158,976
设备销售		67,417		535			-			67,952
总收入		215,932		7,437			3,559			226,928
游戏操作费用⁽¹⁾		28,425		1,191			1,105			30,721
设备销售成本⁽¹⁾		32,653		253			-			32,906
销售、一般和行政		40,018		1,784			4,541			46,343
研发		21,042		2,070			2,063			25,175
减记及其他费用		2,050		-			4,809			6,859
折旧和摊销		65,733		2,653			616			69,002
业务费用共计		189,921		7,951			13,134			211,006

减记及其他
长期资产处置损失		1,015		-			-			1,015
长寿资产减值		534		-			4,809			5,343
对或有考虑和其他项目的公允价值调整		501		-			-			501
折旧和摊销		65,733		2,653			616			69,002
累积安置费⁽²⁾		4,550		-			-			4,550
非现金股票补偿费用⁽³⁾		4,944		207			158			5,309
收购和整合相关成本，包括重组和遣散费⁽⁴⁾		2,585		-			359			2,944
首次公开发行和二次发行⁽⁵⁾		414		-			-			414
法律和诉讼费用，包括和解付款⁽⁶⁾		157		-			1,591			1,748
资本化安装和交付的非现金费用⁽⁷⁾		1,636		355			-			1,991
其他调整⁽⁸⁾		8		(7	)		57			58
调整后的EBITDA	$	108,088	$	2,694		$	(1,985	)	$	108,797

⁽¹⁾不包括折旧和摊销。

⁽²⁾与开发协议项下的合同权利和安置费有关的非现金项目。

⁽³⁾非现金股票补偿包括与授予期权、限制性股票和其他股权奖励相关的非现金补偿费用。

⁽⁵⁾与首次公开发行有关的费用，扣除股本成本和提交相关发行的费用。

⁽⁶⁾与法律和诉讼有关的费用包括支付给律师事务所的款项，并就超出正常业务流程的事项达成和解。

⁽⁷⁾资本化安装和交付的非现金费用主要包括购买合同的费用，这些费用将在每项合同的估计期限内支出。

⁽⁸⁾其他调整主要包括本公司因项目、公司和公众备案、合同取消费用以及其他被视为非经营性质的费用而产生的专业费用。

	截至2018年9月30日止的9个月
	EGM		表产品		互动式			共计
收入
游戏操作	$	142,301	$	5,257	$	5,329		$	152,887
设备销售		60,060		257		-			60,317
总收入		202,361		5,514		5,329			213,204
游戏操作费用⁽¹⁾		26,085		1,427		1,550			29,062
设备销售成本⁽¹⁾		28,884		35		-			28,919
销售、一般和行政		41,694		1,861		3,856			47,411
研发		19,057		2,353		1,964			23,374
减记及其他费用		3,282		-		-			3,282
折旧和摊销		55,083		1,989		712			57,784
业务费用共计		174,085		7,665		8,082			189,832

减记及其他
长期资产处置损失		1,383		-		-			1,383
长寿资产减值		1,199		-		-			1,199
对或有考虑和其他项目的公允价值调整		700		-		-			700
折旧和摊销		55,083		1,989		712			57,784
累积安置费⁽²⁾		3,412		-		-			3,412
非现金股票补偿费用⁽³⁾		8,200		844		123			9,167
收购和整合相关成本，包括重组和遣散费⁽⁴⁾		2,461		-		695			3,156
首次公开发行和二次发行⁽⁵⁾		2,166		2		-			2,168
法律和诉讼费用，包括和解付款⁽⁶⁾		789		-		-			789
资本化安装和交付的非现金费用⁽⁷⁾		1,478		-		-			1,478
其他调整⁽⁸⁾		50		-		-			50
调整后的EBITDA	$	105,197	$	684	$	(1,223	)	$	104,658

⁽¹⁾不包括折旧和摊销。

⁽²⁾与开发协议项下的合同权利和安置费有关的非现金项目。

⁽³⁾非现金股票补偿包括与授予期权、限制性股票和其他股权奖励相关的非现金补偿费用。

⁽⁵⁾与首次公开发行有关的费用，扣除股本成本和提交相关发行的费用。

⁽⁶⁾与法律和诉讼有关的费用包括支付给律师事务所的款项，并就超出正常业务流程的事项达成和解。这些费用涉及诉讼和个别不重要的事项。

⁽⁷⁾资本化安装和交付的非现金费用主要包括购买合同的费用，这些费用将在每项合同的估计期限内支出。

⁽⁸⁾其他调整主要包括本公司因项目、公司和公众备案、合同取消费用以及其他被视为非经营性质的费用而产生的专业费用。

我们以10-Q的形式提供了调整后的EBITDA总额，因为我们相信这样的数据为投资者提供了更多的信息来衡量我们的业绩。

我们认为，调整后的总EBITDA的列报方式是适当的，以向投资者提供更多的信息，说明我们预计今后不会继续保持相同水平的某些重要的非现金项目，以及其他我们认为不足以表明我们目前经营业绩的项目。此外，我们认为，调整后的总EBITDA为运营盈利能力提供了一个有意义的衡量标准，因为我们使用它来评估我们的业务绩效，制定预算决策，并将我们的业绩与使用类似方法的其他同行公司的业绩进行比较。它还为管理层和投资者提供了更多的信息，以估计我们的价值。

调整后的EBITDA总额不是按照公认会计原则编制的。我们对调整后的EBITDA总额的使用可能与我们这个行业的其他人不同。调整后的EBITDA总额不应被视为营业收入或净收入的替代。调整后的全部EBITDA作为一种分析工具有着重要的局限性，你不应该孤立地考虑它，也不应该把它作为对我们在GAAP下报告的结果的分析的替代品。

我们对调整后的EBITDA的定义允许我们将在计算净收入时扣除的某些非现金费用加起来，并扣除在计算净收益中包括的某些收益。然而，这些费用和收益差别很大，很难预测。它们可以代表长期战略的效果，而不是短期的结果。此外，在收费或开支方面，这些项目可能意味着可用于其他公司目的的现金减少。

由于这些限制，我们主要依靠我们的GAAP结果，如净(亏损)收入、运营收入、EGM调整的EBITDA、表产品调整的EBITDA或互动调整的EBITDA，以及仅补充使用调整后的EBITDA总额。

下表对PlayAGS公司的净亏损进行了核对。调整后的EBITDA总额(以千计)：

2019年9月30日三个月与2018年9月30日终了的三个月相比

	三个月到9月30日，						$			%
	2019			2018			变化			变化
可归因于PlayAGS公司的净收入(损失)	$	(5,536	)	$	4,347		$	(9,883	)		(227.4	)%
所得税(福利)费用		1,926			(3,538	)		5,464			(154.4	)%
折旧和摊销		23,810			18,968			4,842			25.5	%
其他费用(收入)		(106	)		434			(540	)		(124.4	)%
利息收入		(42	)		(89	)		47			(52.8	)%
利息费用		9,320			8,956			364			4.1	%
减记及其他⁽¹⁾		807			667			140			21.0	%
其他调整⁽²⁾		(3	)		893			(896	)		(100.3	)%
其他非现金费用⁽³⁾		2,426			1,700			726			42.7	%
法律和诉讼费用，包括和解付款⁽⁴⁾		1,745			(45	)		1,790			(3977.8	)%
收购和整合相关成本，包括重组和遣散费⁽⁵⁾		481			746			(265	)		(35.5	)%
非现金股票补偿		1,959			538			1,421			264.1	%
调整后的EBITDA共计	$	36,787		$	33,577		$	3,210			9.6	%

⁽¹⁾资产减记和其他项目包括与长期资产处置或减值损失和公允价值调整有关的项目。

⁽²⁾其他调整主要包括项目的专业费用、公司和公众提交文件的遵守情况、合同取消费用和其他被视为非经营性质的交易费用。

⁽³⁾其他非现金费用是与非现金费用和资产处置方面的损失有关的费用，资本化安装和交付的非现金费用，主要包括在每项合同的估计期限内购买合同的费用，以及与增加发展协议下的合同权利有关的非现金费用。

⁽⁴⁾与法律和诉讼有关的费用包括支付给律师事务所的款项，并就超出正常业务流程的事项达成和解。

⁽⁵⁾收购和整合相关成本主要是指在收购企业之后发生的费用，如购买AGS iGming和Integrity，以整合业务和获得成本协同增效。重组和遣散费主要是指通过不时重组公司业务而产生的费用，以及在所述期间确认的其他雇员遣散费。

截至2019年9月30日止的9个月与2018年9月30日终了的9个月相比

	截至9月30日的9个月，						$			%
	2019			2018			变化			变化
可归因于PlayAGS公司的净亏损	$	(13,175	)	$	(10,501	)	$	(2,674	)		25.5	%
所得税(福利)费用		(3,884	)		(8,947	)		5,063			(56.6	)%
折旧和摊销		69,002			57,784			11,218			19.4	%
其他费用(收入)		5,108			10,121			(5,013	)		(49.5	)%
利息收入		(112	)		(162	)		50			(30.9	)%
利息费用		27,754			28,253			(499	)		(1.8	)%
减记及其他⁽¹⁾		6,859			3,282			3,577			109.0	%
债务的清偿和修改方面的损失⁽²⁾		-			4,608			(4,608	)		(100.0	)%
其他调整⁽³⁾		703			2,218			(1,515	)		(68.3	)%
其他非现金费用⁽⁴⁾		6,541			4,890			1,651			33.8	%
法律和诉讼费用，包括和解付款⁽⁵⁾		1,748			789			959			121.5	%
收购和整合相关成本，包括重组和遣散费⁽⁶⁾		2,944			3,156			(212	)		(6.7	)%
非现金股票补偿		5,309			9,167			(3,858	)		(42.1	)%
调整后的EBITDA共计	$	108,797		$	104,658		$	4,139			4.0	%

⁽¹⁾资产减记和其他项目包括与长期资产处置或减值损失和公允价值调整有关的项目。

⁽²⁾债务的清偿和修改方面的损失主要与长期债务的再融资有关，其中与旧的高级担保信贷设施有关的递延贷款成本和折扣被注销。

⁽³⁾其他调整主要包括项目的专业费用、公司和公众提交文件的遵守情况、合同取消费用和其他被视为非经营性质的交易费用。

⁽⁴⁾其他非现金费用是与非现金费用和资产处置方面的损失有关的费用，资本化安装和交付的非现金费用，主要包括在每项合同的估计期限内购买合同的费用，以及与增加发展协议下的合同权利有关的非现金费用。

⁽⁵⁾与法律和诉讼有关的费用包括支付给律师事务所的款项，并就超出正常业务流程的事项达成和解。

⁽⁶⁾收购和整合相关成本主要是指在收购企业之后发生的费用，如购买AGS iGming和Integrity，以整合业务和获得成本协同增效。重组和遣散费主要是指通过不时重组公司业务而产生的费用，以及在所述期间确认的其他雇员遣散费。

流动性和资本资源

我们预计，2019年12月31日终了年度的主要流动资金需求将用于运营资本支出、营运资本、债务偿还、游戏开发和其他客户获取活动。我们期望通过手头现金和经营活动的现金流相结合，为这些流动性需求提供资金。

我们整体战略的一部分包括考虑扩张机会、服务不足的市场和收购以及其他可能定期出现的战略机会。我们可能需要额外的资金，以执行这种战略增长，并可能招致更多的债务或发行额外的股本，以资助任何此类交易。我们不能向你保证，我们将能够获得这样的债务或发行任何这样的额外权益，以可接受的条件或在任何。

截至2019年9月30日，我们拥有现金和现金等价物1，170万美元，循环信贷机制下可动用的3，000万美元。根据我们目前的业务计划，我们认为，我们现有的现金余额、业务产生的现金以及循环信贷机制下的可用资金，将足以满足我们至少在今后12个月内的预期现金需求。截至2019年9月30日，我们遵守了所需的债务工具契约，包括最高净第一留置权杠杆率为3.4比1.0，而最高比率为6.0至1.0。然而，由于各种因素，我们未来的现金需求可能高于我们目前的预期。如果我们受到业务的不利影响，或者如果我们违反了债务工具规定的契约和限制，我们满足流动资金需求的能力就会受到不利影响。此外，我们从我们的经营活动中产生足够现金的能力受到我们无法控制的一般经济、政治、监管、金融、竞争和其他因素的制约。我们的业务可能无法从业务中产生足够的现金流量，而在我们现有的信贷安排下，我们可能无法获得足以支付服务或偿还债务或满足其他流动资金需要的未来借款，而且我们可能被要求通过其他贷款人或机构寻求额外融资，或通过私人发行或公开发行股票或债务证券寻求额外资本。

负债

第一留置权信贷设施

2018年10月5日，借款人与借款人的某些子公司、贷款人不时地与行政代理人签订了第2号递增假设和修正协议(“第2号增量协定”)。“第2号增量协议”修订并重申，自2017年6月6日起，经2017年12月6日修正，2018年2月7日(“现有信贷协议”)修订和重报的某些第一留置权协议，由借款人、贷款人、行政代理人和其中指定的其他各方(“经修订和恢复的信贷协议”)修订和重申，以(A)降低B期贷款的适用利率幅度(作为重新定价)，“信用协议”下的“重订期B期贷款”为0.75%(如借款人在任何时间获穆迪给予至少B1级的公司信贷评级，不论日后的评级为何，则须再加0.25%)；及(B)规定借款人须累积的定期贷款本金为3，000万元(“增量期贷款”，连同经重定价的B期贷款，即“B期贷款”)。

2018年10月5日，由于定期贷款的重新定价，150万美元的第三方成本被计入债务的清偿和修改损失。

截至2019年9月30日，我们遵守了所需的债务票据契约。

设备长期应付票据和融资租赁

公司签订了购买某些游戏设备、系统和相关设备的融资协议，并签订了作为融资租赁的车辆和设备租赁合同。

下表汇总了我们的历史现金流(以千为单位)：

	截至9月30日的9个月，
	2019			2018
现金流量信息：
经营活动提供的净现金	$	62,481		$	13,320
用于投资活动的现金净额		(108,417	)		(48,613	)
资金活动提供的现金净额(用于)		(13,118	)		49,252
汇率对现金及现金等价物的影响		3			4
现金和现金等价物净增(减少)额	$	(59,051	)	$	13,963

经营活动

截至2019年9月30日的9个月，业务活动提供的现金净额为6 250万美元，而前一年期间业务活动提供的现金净额为1 330万美元，增加了4 920万美元。增加的主要原因是，上一期间赎回高级有担保PIK票据所支付的利息为3 760万美元，扣除770万美元的非现金支出后，我们的净亏损有所改善，并减去与业务有关的资产和负债所使用的现金。

投资活动

截至2019年9月30日的9个月用于投资活动的现金净额为1.084亿美元，而上一年期间用于投资活动的现金净额为4 860万美元，增加了5 980万美元。增加的主要原因是购置了廉正和净现金净额5 040万美元，购置无形资产的费用增加，主要包括安置费400万美元，财产和设备增加430万美元。

筹资活动

截至2019年9月30日的9个月，融资活动使用的现金净额为1 310万美元，而2018年9月30日终了的9个月提供的现金净额为4 930万美元，现金减少6 240万美元。减少的主要原因是前一年的活动，其中包括首次公开发行收到的1.722亿美元净收入，扣除了承销折扣和420万美元的首次公开发行费用，支付了我们的EGMs 340万美元的安置债务，以及支付了在本期间前一次收购期间发生的120万美元的先前债务，但前一期间我们11.25%的高级担保PIK票据的本金被偿还1.15亿美元所抵消。

表外安排

我们不与未合并的实体或其他可能对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源有重大影响的实体或其他人保持任何表外交易、安排、债务或其他关系。

关键会计政策

我们的关键会计政策的描述见2018年12月31日终了年度10-K表年度报告中的“第二部分，第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。在截至2019年3月31日的三个月内，该公司采用了ASC 842 对财务报表和相关披露产生重大影响。关于我们采用ASC 842的会计政策，见项目1“财务报表”附注15，“租赁”。

以下是以采用ASC 842为基础的与设备租赁有关的关键会计政策的最新情况：

设备租赁

根据参与安排，向客户提供游戏机、游戏机内容许可证、后台设备和相互关联的累进系统(统称为游戏设备)，从而获得游戏业务收入。参与安排传达了在规定的时间内使用设备(即游戏机器和相关的集成软件)的权利，这段时间通常从一到三年不等，然后合同在此后一个月到一个月的基础上继续进行。在某些情况下，公司将作出较长时间的安排；然而，其中许多安排包括客户取消合同并将游戏退还给公司的能力，这一规定使合同有效地按月对月合同。该公司还将签订租赁合同，通过收入分享安排，客户应支付的租赁款项是可变的。主要由于这些因素，我们的参与安排被列为经营契约。

公司的大部分租约要求公司在整个租赁期间提供维修。在某些情况下，存在着一种性能保证，即如果没有得到满足，则向客户提供将游戏机器归还给公司的权利。这项履约保证被认为是一项取消条款，该条款使他们的合同每月有效.因此，公司对这些合同的核算方式与上文所述的其他经营租赁类似。无论合同是否需要，公司在整个租赁期内都会开发和提供新的游戏产品。

最近发布的会计公告

见第1项-“精简综合财务报表的说明”、附注1“业务说明和重大会计政策摘要”中的有关披露。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

利率。我们对市场风险的主要风险是与我们的长期债务相关的利率风险，而长期债务是以可变利率积累利息的。在我们的选举中，我们的某些债务工具按libor或基准利率计算利息，但以利率下限和适用的保证金利率为限。在正常的业务过程中，当我们寻求债务和股本以维持我们的业务时，我们会受到利率波动的影响。我们所有对利率敏感的金融工具都是为交易以外的目的而持有的。截至2019年9月30日，只有不到1%的债务是固定利率工具.假设我们的可变利率长期债务有固定的未偿余额，假设利率下降1%将使利息开支减少530万美元，因为我们的libor最低利率为相关债务，而假设利率增加1%将增加大约530万美元的利息开支。

外币风险。我们面临外汇风险，这是我们的外国业务固有的风险。我们目前在墨西哥使用当地货币进行交易。我们公司间贸易余额的结算需要兑换货币，这就导致了外币波动的确认。我们预计某些业务将继续以外币计价。因此，我们预计我们的现金流和收益将继续受到外汇汇率波动可能带来的风险的影响。

项目4.管制和程序

披露控制和程序

在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，管理层评估了截至2019年9月30日我们的披露控制和程序(如“外汇法”第13a-15(E)条或第15d-15(E)条)的设计和运作的有效性。根据这一评价，我们的首席执行官和首席财务干事得出结论认为，我们的披露控制和程序是有效的，可以确保在证券和交易委员会规则和表格规定的期间内记录、处理、汇总和报告信息，并酌情积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构想和运作如何良好，只能提供合理的，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得到实现。此外，控制系统的设计必须反映一个事实，即资源受到限制，控制的好处必须与其成本相比较。由于所有控制系统的固有局限性，对控制的任何评价都不能绝对保证所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实：决策中的判断可能是错误的，而故障可能是由于简单的错误和错误而发生的。此外，某些人的个人行为、两人或两人以上的勾结或管理层对控制的凌驾可规避管制。

任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其既定目标。随着时间的推移，由于条件的变化或由于遵守政策或程序的程度可能恶化，管制可能变得不充分。由于成本效益控制系统固有的局限性，可能会出现错误或欺诈引起的误报，因此可能无法检测到。

内部控制的变化

在本报告所涵盖的财政季度结束时，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，如“外汇法”第13a-15(F)条所界定的那样，这对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。

第二部分.其他资料

项目1.法律程序。

我们是在正常经营过程中发生的各种索赔和法律诉讼的当事方。我们不相信这些纠纷或法律行动的结果会对本港的财政状况、营运结果、流动资金或资本资源造成重大不良影响。

项目1A。危险因素

2018年12月31日终了年度10-K表格年度报告中的“1A.-风险因素”包括对我们的风险因素的讨论。我们在表格10-K的年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或未来的结果产生重大的不利影响。

项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用

没有。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全披露

没有。

项目5.其他资料

没有。

项目6.展览。

(A)。展品。

展览编号		展品描述
10.1		第3号协议，日期为2019年8月30日，由AP Gming Holdings、LLC、AP Gming I、LLC、Jefferies Finance LLC以及每一家循环贷款放款方签署。

31.1		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的证书。

31.2		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的证书。

32		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条颁发的证书。

101.IN		XBRL实例文档

101.SCH		XBRL分类法扩展模式文档

101.CAL		XBRL分类法扩展计算链接库文档

101.LAB		XBRL分类法扩展标签Linkbase文档

101.PRE		XBRL分类法扩展表示链接库文档

101.DEF		XBRL分类法扩展定义链接库文档

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。

		PlayAGS公司

日期：	(2019年11月7日)	通过：	/S/KIMO Akiona
		姓名：	基莫·阿基奥纳
		标题：	首席财务官、会计主任和财务主任 (首席财务及会计主任)