文档假的--06-27Q1202000011161321500000010000000440000019000000.33750.010.01100000000010000000002868000002759000002868000002759000000.00250.00300.0050.00350.030.041250.04250.010.0125000000250000000000011161322019-06-302019-09-280001116132US-GAAP:绩效股成员2019-06-302019-09-280001116132TPR:基于服务的限制股票单位会员2019-06-302019-09-2800011161322019-10-2500011161322019-06-2900011161322019-09-2800011161322018-07-012018-09-2900011161322018-06-3000011161322018-09-2900011161322019-06-300001116132US-GAAP:会计准则更新 201602 会员2019-06-300001116132美国公认会计准则:2018 年会计准则更新会员2019-06-302019-06-300001116132美国公认会计准则:2018 年会计准则更新会员2019-06-300001116132TPR:许可商业会员美国公认会计准则:销售收入净成员2019-06-302019-09-280001116132SRT: 最低成员2019-06-302019-09-280001116132SRT: 最大成员2019-06-302019-09-280001116132TPR: 大中华区会员TPR:Katespade 公司会员2019-06-302019-09-280001116132TPR: 大中华区会员2019-06-302019-09-280001116132SRT: 北美会员TPR:Katespade 公司会员2018-07-012018-09-290001116132TPR:CoachSepmentMent 成员2019-06-302019-09-280001116132TPR: Stuartweitzman 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会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员TPR:调整后的美国国债利率成员2019-06-302019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:美国财政部和政府成员US-GAAP:短期投资会员2019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入二级会员TPR:库存相关对冲会员2019-06-290001116132US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:商业票据成员US-GAAP:短期投资会员2019-06-290001116132US-GAAP:公允价值输入二级会员TPR:公司间贷款和PayableShedges会员2019-06-290001116132US-GAAP:公允价值输入二级会员2019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入 1 级会员美国公认会计准则:外国公司债务证券成员US-GAAP:短期投资会员2019-06-290001116132US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:商业票据成员US-GAAP:短期投资会员2019-06-290001116132US-GAAP:公允价值输入二级会员美国公认会计准则:其他投资成员US-GAAP:其他长期投资成员2019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入 1 级会员美国公认会计准则:其他投资成员US-GAAP:其他长期投资成员2019-06-290001116132US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:国内公司债务证券成员US-GAAP:短期投资会员2019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入 1 级会员TPR:公司间贷款和PayableShedges会员2019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2019-06-290001116132US-GAAP:公允价值输入 1 级会员美国公认会计准则:其他投资成员US-GAAP:短期投资会员2019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入 1 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级会员US-GAAP:国内公司债务证券成员US-GAAP:短期投资会员2019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:银行定期存款会员US-GAAP:短期投资会员2019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:商业票据成员US-GAAP:短期投资会员2019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入 1 级会员美国公认会计准则:其他投资成员US-GAAP:短期投资会员2019-06-290001116132US-GAAP:公允价值输入二级会员美国公认会计准则:其他投资成员US-GAAP:短期投资会员2019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:银行定期存款会员US-GAAP:短期投资会员2019-06-290001116132US-GAAP:公允价值输入二级会员2019-06-290001116132US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:银行定期存款会员US-GAAP:短期投资会员2019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入二级会员US-GAAP:国内公司债务证券成员US-GAAP:短期投资会员2019-06-290001116132US-GAAP:公允价值输入 1 级会员美国公认会计准则:其他投资成员US-GAAP:其他长期投资成员2019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入 1 级会员TPR:库存相关对冲会员2019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:美国财政部和政府成员US-GAAP:短期投资会员2019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入三级会员TPR: StoreassetsMember2019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入三级会员TPR: StoreassetsMember2019-06-302019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入三级会员TPR:运营租赁使用权 AssetsMember2019-06-302019-09-280001116132US-GAAP:公允价值输入三级会员2019-09-280001116132US-GAAP:商业票据成员2019-06-290001116132US-GAAP:商业票据成员2019-09-280001116132美国公认会计准则:外国公司债务证券成员2019-06-290001116132US-GAAP:银行定期存款会员2019-09-280001116132US-GAAP:美国政府机构债务证券成员2019-09-280001116132US-GAAP:国内公司债务证券成员2019-09-280001116132US-GAAP:国内公司债务证券成员2019-06-290001116132US-GAAP:美国政府机构债务证券成员2019-06-290001116132US-GAAP:银行定期存款会员2019-06-290001116132美国公认会计准则:外国公司债务证券成员2019-09-280001116132US-GAAP:企业非细分市场成员2018-07-012018-09-290001116132US-GAAP:运营部门成员TPR:CoachSepmentMent 成员2018-07-012018-09-290001116132US-GAAP:运营部门成员TPR:Katespade 公司会员2019-06-302019-09-280001116132US-GAAP:运营部门成员TPR:CoachSepmentMent 成员2019-06-302019-09-280001116132US-GAAP:运营部门成员TPR:斯图尔特韦茨曼分部成员2018-07-012018-09-290001116132US-GAAP:运营部门成员TPR:Katespade 公司会员2018-07-012018-09-290001116132US-GAAP:企业非细分市场成员2019-06-302019-09-280001116132US-GAAP:运营部门成员TPR:斯图尔特韦茨曼分部成员2019-06-302019-09-280001116132TPR:斯图尔特韦茨曼分部成员2019-06-302019-09-28xbrli: 股票xbrli: pureiso421:USDiso421:USDxbrli: 股票tpr: 分段
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
截至的季度期间 2019年9月28日
要么
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
委员会文件编号: 1-16153
Tapestry, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
|
| | |
马里兰州 | | 52-2242751 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
哈德逊广场 10 号, 纽约, 纽约州 10001
(主要行政办公室地址);(邮政编码)
(212) 946-8400
(注册人的电话号码,包括区号)
|
| | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | | TPR | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 ☑ 是的 ☐没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 ☑ 是的 ☐没有
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
|
| | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ | | 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第7 (a) (2) (B) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。 ☐是的 ☑没有
开启 2019年10月25日,注册人有 275,935,645已发行普通股,这是注册人的唯一一类普通股。
挂毯, INC.
索引
|
| | |
| | 页码 |
第一部分 — 财务信息(未经审计) |
| | |
第 1 项。 | 财务报表: | |
| 简明合并资产负债表 | 1 |
| 简明合并运营报表 | 2 |
| 综合收益(亏损)简明合并报表 | 3 |
| 简明合并现金流量表 | 4 |
| 简明合并财务报表附注 | 5 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 39 |
第二部分 — 其他信息 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 40 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 40 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 40 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 40 |
第 6 项。 | 展品 | 41 |
签名 | | 42 |
在本10-Q表格中,提及 “我们”、“我们”、“Tapestry” 和 “公司” 是指Tapestry, Inc.,包括合并子公司。提及 “Coach”、“Kate Spade”、“kate spade new york” 或 “Stuart Weitzman” 仅指所提及的品牌。
关于前瞻性信息的特别说明
本文件以及本文件、我们的新闻稿以及我们或代表我们不时发表的口头声明中以引用方式纳入的文件,包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的某些 “前瞻性陈述”,这些陈述基于管理层当前的预期,这些陈述涉及风险和不确定性,可能导致我们的实际业绩与我们当前的预期存在重大差异。这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “相信”、“可能”、“将”、“应该”、“信心”、“趋势”、“打算”、“预期”、“正轨”、“定位”、“当然”、“机会”、“继续”、“项目”、“指导”、“目标”、“预测”、“预期” 计划”、“潜力”、这些术语的负面或可比条款。公司的实际业绩可能与这些前瞻性陈述所设想的业绩存在重大差异,并受许多风险、不确定性、估计和假设的影响,这些风险、不确定性、估计和假设可能由于许多重要因素而导致实际业绩与当前预期存在重大差异,包括但不限于:(i)我们通过收购实现预期收益、成本节约和协同效应的能力;(iii)我们精确高效地升级信息技术系统的能力;(iii)我们的能力成功执行我们的企业资源规划(ERP)的实施和增长战略,包括我们努力向全球生活方式品牌进行国际扩张;(iv)与国际贸易协定的潜在变化以及对进口我们的产品征收额外关税相关的风险;(v)我们面临的国际风险,包括货币波动以及我们销售或采购产品的市场经济或政治状况的变化;(vi)市场上现有和新竞争的影响;(vi)市场上现有和新竞争的影响;(vii)) 我们的保持我们品牌价值并及时应对不断变化的时尚和零售趋势的能力;(viii)我们控制成本的能力;(ix)季节性和季度波动对我们销售或经营业绩的影响;(x)我们保护我们的商标和其他所有权免受侵害的能力;(xii)网络安全威胁和隐私或数据安全漏洞的风险;(xiii)税收立法的影响;以及(xiii)第二部分第1A项中规定的其他风险因素。“风险因素” 以及本报告和公司截至财年的10-K表年度报告中的其他部分 2019年6月29日。除非法律要求,否则公司没有义务出于任何原因修改或更新任何此类前瞻性陈述。
在这里你可以找到更多信息
Tapestry的季度财务业绩和其他重要信息可致电投资者关系部(212)629-2618。
Tapestry 将其网站维护在 www.tapestry.com在这里,投资者和其他利益相关方可以免费获得新闻稿和其他信息,并获得我们向美国证券交易委员会提交的定期文件。
挂毯, INC.
简明的合并资产负债表
|
| | | | | | | |
| 9月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
| (百万) |
| (未经审计) |
资产 | |
| | |
|
流动资产: | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 522.1 |
| | $ | 969.2 |
|
短期投资 | 266.3 |
| | 264.6 |
|
贸易应收账款,分别减去1.9美元和4.4美元的备抵额 | 313.1 |
| | 298.1 |
|
库存 | 880.2 |
| | 778.3 |
|
预付费用 | 65.2 |
| | 99.8 |
|
应收所得税 | 52.6 |
| | 55.8 |
|
其他流动资产 | 104.4 |
| | 91.0 |
|
流动资产总额 | 2,203.9 |
| | 2,556.8 |
|
财产和设备,净额 | 889.3 |
| | 938.8 |
|
经营租赁使用权资产 | 2,057.1 |
| | — |
|
善意 | 1,511.6 |
| | 1,516.2 |
|
无形资产 | 1,651.5 |
| | 1,711.9 |
|
递延所得税 | 28.7 |
| | 19.4 |
|
其他资产 | 108.0 |
| | 134.2 |
|
总资产 | $ | 8,450.1 |
| | $ | 6,877.3 |
|
负债和股东权益 | |
| | |
|
流动负债: | |
| | |
|
应付账款 | $ | 254.3 |
| | $ | 243.6 |
|
应计负债 | 628.8 |
| | 673.6 |
|
经营租赁负债的流动部分 | 328.9 |
| | — |
|
当前债务 | — |
| | 0.8 |
|
流动负债总额 | 1,212.0 |
| | 918.0 |
|
长期债务 | 1,597.3 |
| | 1,601.9 |
|
长期经营租赁负债 | 1,965.4 |
| | — |
|
递延所得税 | 196.9 |
| | 234.1 |
|
应缴长期所得税 | 152.9 |
| | 155.9 |
|
其他负债 | 238.7 |
| | 454.0 |
|
负债总额 | 5,363.2 |
| | 3,363.9 |
|
| | | |
见关于承付款和意外开支的附注15 |
|
| |
|
|
| | | |
股东权益: | |
| | |
|
优先股:(授权的2,500万股;每股面值0.01美元)未发行 | — |
| | — |
|
普通股:(授权的10亿股;每股面值0.01美元)——分别为2.759亿股和2.868亿股 | 2.8 |
| | 2.9 |
|
额外的实收资本 | 3,314.4 |
| | 3,302.1 |
|
留存收益(累计赤字) | (134.3 | ) | | 291.6 |
|
累计其他综合收益(亏损) | (96.0 | ) | | (83.2 | ) |
股东权益总额 | 3,086.9 |
| | 3,513.4 |
|
负债和股东权益总额 | $ | 8,450.1 |
| | $ | 6,877.3 |
|
参见随附的注释。
挂毯, INC.
简明合并运营报表
|
| | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 9月28日 2019 | | 9月29日, 2018 |
| (百万,每股数据除外) |
| (未经审计) |
净销售额 | $ | 1,357.9 |
| | $ | 1,381.2 |
|
销售成本 | 443.4 |
| | 446.1 |
|
毛利 | 914.5 |
| | 935.1 |
|
销售、一般和管理费用 | 862.9 |
| | 772.8 |
|
营业收入 | 51.6 |
| | 162.3 |
|
利息支出,净额 | 12.3 |
| | 13.1 |
|
其他费用(收入) | 12.7 |
| | 4.6 |
|
所得税准备金前的收入 | 26.6 |
| | 144.6 |
|
所得税准备金 | 6.6 |
| | 22.3 |
|
净收入 | $ | 20.0 |
| | $ | 122.3 |
|
每股净收益: | |
| | |
|
基本 | $ | 0.07 |
| | $ | 0.42 |
|
稀释 | $ | 0.07 |
| | $ | 0.42 |
|
用于计算每股净收益的股票: | |
| | |
|
基本 | 284.4 |
| | 288.8 |
|
稀释 | 285.7 |
| | 292.0 |
|
每股普通股申报的现金分红 | $ | 0.3375 |
| | $ | 0.3375 |
|
参见随附的注释。
挂毯, INC.
的简明合并报表
综合收益(亏损)
|
| | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 9月28日 2019 | | 9月29日, 2018 |
| (百万) |
| (未经审计) |
净收入 | $ | 20.0 |
| | $ | 122.3 |
|
扣除税款的其他综合收益(亏损): | |
| | |
|
现金流对冲衍生品的未实现收益(亏损),净额 | 2.7 |
| | 4.5 |
|
外币折算调整 | (13.8 | ) | | (9.8 | ) |
其他 | (1.7 | ) | | — |
|
其他综合收益(亏损),扣除税款 | (12.8 | ) | | (5.3 | ) |
综合收入 | $ | 7.2 |
| | $ | 117.0 |
|
参见随附的注释。
挂毯, INC.
简明的合并现金流量表
|
| | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 9月28日 2019 | | 9月29日, 2018 |
| (百万) |
| (未经审计) |
经营活动提供的(用于)现金流 | |
| | |
|
净收入 | $ | 20.0 |
| | $ | 122.3 |
|
为将净收益与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | |
| | |
|
折旧和摊销 | 64.2 |
| | 61.0 |
|
坏账准备金 | 0.9 |
| | 2.6 |
|
基于股份的薪酬 | 17.1 |
| | 22.0 |
|
与组织相关的活动和整合活动 | 14.2 |
| | 1.4 |
|
减值费用 | 75.6 |
| | — |
|
租赁相关余额的变动,净额 | 9.0 |
| | — |
|
递延所得税 | (34.1 | ) | | 17.2 |
|
其他非现金费用,净额 | (2.6 | ) | | 5.6 |
|
运营资产和负债的变化: | |
| | |
|
贸易应收账款 | (38.1 | ) | | 25.5 |
|
库存 | (116.7 | ) | | (150.7 | ) |
应付账款 | 37.1 |
| | 23.4 |
|
应计负债 | (14.1 | ) | | (65.7 | ) |
其他负债 | (8.9 | ) | | (2.0 | ) |
其他资产 | (17.9 | ) | | (81.7 | ) |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 5.7 |
| | (19.1 | ) |
用于投资活动的现金流 | |
| | |
|
收购,扣除获得的现金 | — |
| | (15.7 | ) |
购买投资 | (95.7 | ) | | (159.9 | ) |
到期和出售投资的收益 | 94.0 |
| | 7.8 |
|
购买财产和设备 | (71.9 | ) | | (55.2 | ) |
用于投资活动的净现金 | (73.6 | ) | | (223.0 | ) |
用于融资活动的现金流量 | |
| | |
|
股息支付 | (96.8 | ) | | (97.2 | ) |
回购普通股 | (267.0 | ) | | — |
|
基于股份的奖励的收益 | 0.1 |
| | 26.2 |
|
为净结算基于股份的奖励而缴纳的税款 | (13.5 | ) | | (23.1 | ) |
融资租赁负债的支付 | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
用于融资活动的净现金 | (377.4 | ) | | (94.3 | ) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (1.8 | ) | | (2.3 | ) |
现金和现金等价物的净减少 | (447.1 | ) | | (338.7 | ) |
期初的现金和现金等价物 | 969.2 |
| | 1,243.4 |
|
期末的现金和现金等价物 | $ | 522.1 |
| | $ | 904.7 |
|
补充信息: | | | |
为所得税支付的现金,净额 | $ | 34.7 |
| | $ | 69.2 |
|
支付利息的现金 | $ | 18.7 |
| | $ | 19.1 |
|
非现金投资活动——财产和设备债务 | $ | 35.0 |
| | $ | 39.7 |
|
参见随附的注释。
挂毯, INC.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 操作性质
Tapestry, Inc.(以下简称 “公司”)是一家总部位于纽约的领先现代奢侈配饰和生活方式品牌公司。Tapestry 拥有 Coach、Kate Spade 和 Stuart Weitzman 品牌。该公司的主要产品由第三方供应商制造,包括女士和男士包包、小型皮具、鞋类、成衣(包括外套)、手表、周末和旅行配饰、围巾、眼镜、香水、珠宝和其他生活方式产品。
Coach板块包括通过Coach运营的门店(包括互联网和特许店中店)向客户在全球范围内销售Coach产品,以及向批发客户和通过独立的第三方分销商销售Coach产品。
Kate Spade板块主要包括通过Kate Spade运营的门店(包括互联网)向客户销售凯特·斯派德纽约品牌的产品、通过特许店中店和独立的第三方分销商向批发客户销售。
斯图尔特·韦茨曼细分市场包括斯图尔特·韦茨曼品牌产品的全球销售,主要通过斯图尔特·韦茨曼经营的门店(包括互联网)、向批发客户销售以及通过众多独立的第三方分销商进行销售。
2. 陈述和组织基础
中期财务报表
这些中期简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的,未经审计。管理层认为,此类简明合并财务报表包含公允列报中期公司合并财务状况、经营业绩、综合收益(亏损)和现金流所必需的所有正常和经常性调整。此外,根据美国证券交易委员会规章制度的允许,本报告简要或省略了根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露。但是,该公司认为,此处提供的披露足以防止所提供的信息具有误导性。本报告应与经审计的合并财务报表及其附注一起阅读,这些报表包含在公司截至2019年6月29日的10-K表年度报告(“2019财年”)以及向美国证券交易委员会提交的其他文件中。
的经营业绩、现金流和综合收益 三个月已结束 2019年9月28日不一定表示整个财政年度的预期业绩,而整个财政年度将于 2020年6月27日(“财政 2020").
在截至2019年6月29日的财年中,公司收购了其在华南和澳大利亚的Stuart Weitzman分销商以及其在澳大利亚、马来西亚和新加坡的Kate Spade分销商的指定资产。自每次收购的相应日期起,每家收购实体的经营业绩均包含在简明合并财务报表中。
财政期间
该公司使用为期52-53周的财年,在最接近6月30日的星期六结束。财政2020将是 52 周的时间。财政 2019结束于2019年6月29日而且也是 52 周的时间。那个 第一季度财政的2020结束于2019年9月28日还有 第一季度财政的 2019结束于2018年9月29日,两者均为13周。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响简明合并财务报表及其脚注中报告的金额的估计和假设。在可能对财务报表具有重要意义的数额方面,实际结果可能与估计数有所不同。
编制简明合并财务报表所必需的重要估计包括 库存可变现准备金;客户退货、季末降价和运营退款;长期有形和无形资产的使用寿命和减值;所得税(包括税收立法的影响)和相关的不确定税收状况的会计处理;企业合并会计;股票薪酬奖励的估值和相关的预期没收率;重组准备金;诉讼和其他突发事件准备金等。
股票回购
公司通过将回购价格分配给普通股和留存收益来核算股票回购。因此,所有回购的股票均为授权但未发行的股票。根据公司注册所在地马里兰州的法律,没有库存股。公司根据交易对根据股票回购计划购买的股票进行累计
日期。公司普通股的购买是通过公开市场购买执行的,包括根据规则10b5-1签订的购买协议。公司可以随时终止或限制股票回购计划。
整合原则
这些未经审计的中期简明合并财务报表包括公司和所有100%拥有和控制的子公司的账目。合并时会删除所有公司间往来事务和余额。
改叙
为了与本期的列报方式保持一致,对前几期的财务信息进行了某些重新分类。从2020财年开始,公司在其简明合并运营报表中列报了其他支出(收入)中外币损益的影响。因此,2019财年在销售、一般和管理费用(“SG&A”)中报告的外币损益现在反映在其他支出(收入)中。
3. 最近的会计公告
最近通过的会计公告
在2020财年第一季度,公司通过了第2016-02号会计准则更新(“ASU”),”租赁(话题 842)”(“亚利桑那州立大学 2016-02”)和相关的 ASU。该ASU要求在资产负债表上确认除短期租赁以外的所有租赁的租赁资产和租赁负债。公司选择了一揽子旨在简化过渡的实用权宜之计,根据这些权宜之计,公司无需在通过之日重新评估合同(1)合同是否包含租约,(2)任何现有租赁的租赁分类,(3)任何现有租约的初始直接成本。该公司还选择了将房地产租赁的非租赁部分和租赁部分结合在一起的实用权宜之计。该公司适用了亚利桑那州立大学第2018-11号的规定,”租赁(主题 842):有针对性的改进“(“ASU 2018-11”),允许其确认采用期间对留存收益期初余额的累积效应调整,而无需重述前一年的比较时期。
截至2019年6月30日,该采用对公司简明合并资产负债表中选定细列项目的影响如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年6月29日 | | | | 2019年6月30日 |
| | 根据ASC 840的报道 | | ASC 842 调整 | | 根据ASC 842的报道 |
| | (百万) |
流动资产: | | | | | | |
预付费用(1) | | $ | 99.8 |
| | $ | (37.8 | ) | | $ | 62.0 |
|
其他流动资产(1) | | 91.0 |
| | (2.3 | ) | | 88.7 |
|
长期资产: | | | | | |
|
经营租赁使用权资产(1) | | — |
| | 2,133.7 |
| | 2,133.7 |
|
无形资产(1) | | 1,711.9 |
| | (58.5 | ) | | 1,653.4 |
|
递延所得税资产(3) | | 19.4 |
| | 1.7 |
| | 21.1 |
|
其他资产(1) | | 134.2 |
| | (27.4 | ) | | 106.8 |
|
流动负债: | | | | | |
|
应计负债(1)(3) | | 673.6 |
| | (39.2 | ) | | 634.4 |
|
经营租赁负债(2) | | — |
| | 362.3 |
| | 362.3 |
|
当前债务 | | 0.8 |
| | (0.8 | ) | | — |
|
长期负债: | | | | | |
|
长期债务 | | 1,601.9 |
| | (5.3 | ) | | 1,596.6 |
|
经营租赁负债(2) | | — |
| | 1,961.6 |
| | 1,961.6 |
|
递延所得税负债(3) | | 234.1 |
| | (13.1 | ) | | 221.0 |
|
其他负债(1)(3) | | 454.0 |
| | (207.2 | ) | | 246.8 |
|
股东权益: | | | | | |
|
留存收益(累计赤字)(3) | | 291.6 |
| | (48.9 | ) | | 242.7 |
|
| |
(1) | 通过后,公司在简明合并资产负债表上确认了经营租赁使用权(“ROU”)资产。与此同时,公司对租赁使用权资产的金额进行了重新分类,包括:预付费用中的预付租金;来自流动和长期其他资产的关键资金和租赁权无形资产;递延租金、租赁激励措施、不利租赁权负债以及来自流动和长期其他负债的其他应计租金。此外,在2020财年第一季度采用后,公司确认的初始ROU资产余额为 $2.13十亿在其简明合并资产负债表上。 |
| |
(2) | 通过后,公司确认的租赁负债为 $2.32十亿在简明合并资产负债表上,该资产负债记录在当期和长期租赁负债中。 |
| |
(3) | 通过后,公司确认累计调整为 $63.7百万,扣除税款,减少了留存收益的期初余额,这与公司某些门店的使用权资产减值费用有关,这些门店先前已确定资产的账面价值无法收回。这项调整被部分抵消 ($14.8) 百万,扣除税款,扣除留存收益的增加,以确认房地产交易产生的递延收益。 |
最近发布的会计公告尚未通过
2018年8月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2018-13号,”公允价值计量(主题 820)“(“ASU 2018-13”),旨在提高公允价值披露的有效性。亚利桑那州立大学取消或修改了与公允价值信息相关的某些披露要求,并为3级公允价值衡量标准增加了新的披露要求。新准则的要求将对2019年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年度期间内的过渡期(对公司而言,即2021财年的第一季度)生效。允许提前收养。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学2018-13年度将对其简明合并财务报表及其附注产生的影响,但是,预计该指导不会产生重大影响。
2018年8月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2018-15号,”无形资产-商誉及其他-内部使用软件(副主题 350-40)“(“ASU 2018-15”),旨在澄清被视为服务合同而不是软件许可证的云计算安排实施成本的会计核算。新准则的要求将对2019年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年度期间内的过渡期(对公司而言,即2021财年的第一季度)生效。允许提前收养。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学2018-15年度将对其简明合并财务报表及其附注产生的影响。
2016年6月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-13号,”衡量金融工具的信用损失”(“ASU 2016-13”),这要求公司使用基于预期损失的前瞻性方法来估算某些类型金融工具(包括贸易应收账款)的信贷损失。财务会计准则委员会随后发布了该标准的更新,以进一步澄清具体问题。新准则的要求将对2019年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年度期间内的过渡期(对公司而言,即2021财年的第一季度)生效。允许提前收养。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学2016-13年度将对其简明合并财务报表及其附注产生的影响。
4. 收入
公司确认收入主要来自通过零售和批发渠道(包括互联网)销售其品牌的产品。该公司还从与其商标许可相关的特许权使用费以及辅助渠道的销售中获得收入。在所有情况下,收入都是在承诺的产品或服务的控制权移交给客户时确认的,这种转移可能是在某个时间点或一段时间内发生的。当客户获得指导使用产品或服务并从中获得几乎所有剩余收益的能力时,控制权就会转移。确认的收入金额是公司预计有权获得的对价金额,包括对可能造成对价波动的销售条款的估计。受可变性影响的收入仅限于在造成可变性的意外开支得到解决后,不会导致未来各期出现重大逆转的金额。
当客户获得产品的实际所有权时,公司在销售点确认其零售商店(包括特许店中店)的收入。通过公司电子商务网站订购的产品销售产生的互联网收入在其客户交付和收到货物时予以确认,其中包括客户支付的运费和手续费。零售和互联网收入是扣除估计回报后的净额,而估计回报是通过根据历史经验得出预期价值来估算的。应在销售点付款。
公司发行的礼品卡在客户兑换之前被记为负债,此时确认收入。公司还使用历史信息来估算永远无法兑换的礼品卡余额金额
如果公司没有法律义务将未兑换的礼品卡作为无人认领的财产汇给任何司法管辖区,则将该金额按一段时间内与客户实际兑换的比例确认为收入。
公司在所有权移交和损失风险转移给客户时确认批发渠道内的收入,损失风险通常是在产品发货时,但在某些情况下可能发生在客户收到货物时。付款通常到期 30到 90发货后几天。记录的批发收入扣除了退货、折扣、季末降价、合作广告补贴和向客户提供的其他对价的估计。折扣基于与客户的合同条款,而合作广告补贴和其他对价可能基于合同条款或根据具体情况协商。退货和降价通常需要获得公司的批准,并根据历史趋势、当季业绩和批发地点的库存状况、当前的市场和经济状况以及在特定情况下根据合同条款进行估算。公司对这些可变金额的历史估计与实际业绩没有重大差异。
在被许可人获得公司商标使用权的合同期内,公司确认一段时间内的许可收入。这些安排要求被许可人支付基于销售的特许权使用费,可能包括合同保证的最低特许权使用费金额。合同保证的最低特许权使用费金额的收入在许可年度内按比例确认,一旦达到最低特许权使用费门槛,任何基于销售的超额特许权使用费即被确认为已赚取。客户的付款通常按季度支付,金额基于被许可人在此期间销售带有许可商标的商品的情况,这可能与该期间记录的收入金额不同,从而产生合同资产或负债。与许可安排相关的合同资产和负债以及合同成本并不重要,因为许可业务约为 1%占总净销售额的 截至 2019 年 9 月 28 日的三个月.
公司选择了一种切合实际的权宜之计,即不披露截至期末未履行的剩余履约义务,这些义务与原始期限为一年或更短的合同或与基于销售的特许权使用费安排相关的可变对价。除了上文讨论的未来最低特许权使用费以外,没有其他合同将交易价格分配给剩余的履约义务,这些合同并不重要。
公司选择的其他实际权宜之计包括(i)假设任何期限为一年或更短的合同不存在重要的融资部分,(ii)将运输和处理视为销售和收购费用中的履行活动,无论与控制权移交有关的装运时间如何,以及(iii)从交易价格中扣除销售税和增值税。
分列净销售额
下表按地区分列了公司的净销售额,描述了经济因素可能如何影响所述期间的收入和现金流。列出的每个地区都包括与公司直接运营的渠道、全球旅游零售业务以及在指定地理区域内与批发客户(包括分销商)相关的净销售额。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 大中华区(1) | | 其他亚洲(2) | | 其他(3) | | 总计 |
| (百万) |
截至2019年9月28日的三个月 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 543.7 |
| | $ | 159.2 |
| | $ | 198.8 |
| | $ | 64.2 |
| | $ | 965.9 |
|
凯特·斯派德 | 231.9 |
| | 12.3 |
| | 42.2 |
| | 19.1 |
| | 305.5 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 46.7 |
| | 19.4 |
| | 5.4 |
| | 15.0 |
| | 86.5 |
|
总计 | $ | 822.3 |
| | $ | 190.9 |
| | $ | 246.4 |
| | $ | 98.3 |
| | $ | 1,357.9 |
|
| | | | | | | | | |
截至 2018 年 9 月 29 日的三个月 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 544.6 |
| | $ | 161.1 |
| | $ | 190.9 |
| | $ | 64.1 |
| | $ | 960.7 |
|
凯特·斯派德 | 257.6 |
| | 11.2 |
| | 35.0 |
| | 21.6 |
| | 325.4 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 48.3 |
| | 14.9 |
| | 5.9 |
| | 26.0 |
| | 95.1 |
|
总计 | $ | 850.5 |
| | $ | 187.2 |
| | $ | 231.8 |
| | $ | 111.7 |
| | $ | 1,381.2 |
|
| |
(2) | 其他亚洲包括日本、澳大利亚、新西兰、韩国、泰国和亚洲其他国家。 |
| |
(3) | 其他销售额主要代表在欧洲、中东的销售以及与许可相关的特许权使用费。 |
递延收入
递延收入来自承诺的商品或服务转让之前从客户那里收到或应收的现金付款,主要与未兑换的礼品卡有关,扣除已确认的破损额。额外的递延收入可能是由于收到或应收的基于销售的特许权使用费付款超过合同期内确认的收入而产生。截至该金额的余额 2019年9月28日和 2019年6月29日是 $31.6百万和 $27.5百万,分别主要记入公司简明合并资产负债表的应计负债中,通常预计将在一年内确认为收入。对于 截至 2019 年 9 月 28 日的三个月,净销售额为 $4.5百万已从截至当日记为递延收入的金额中确认 2019年6月29日。在截至的三个月中 2018年9月29日,净销售额为 $3.0百万从截至2018年6月30日记为递延收入的金额中确认。
5. 整合
在 截至 2019 年 9 月 28 日的三个月,该公司承担的整合成本为 $4.3百万。在 “销售成本” 中记录的费用 截至 2019 年 9 月 28 日的三个月是 $4.1百万。在记录到销售成本的金额中, $2.8百万是在斯图尔特·韦茨曼片段中录制的 $1.2百万是在 Kate Spade 片段中录制的 $0.1百万被录制在 Coach 片段中。记录在 SG&A 费用中的费用 截至 2019 年 9 月 28 日的三个月是 $0.2百万。在记入销售和收支出的金额中, $2.2百万记录在公司内,减少了以下开支 $2.4百万是在斯图尔特·韦茨曼片段中录制的 $0.3百万被录制在 Coach 片段中并且 $0.1百万是在 Kate Spade 片段中录制的。在总成本中 $4.3百万, $2.8百万是与库存相关费用、组织相关成本和采购会计调整相关的非现金费用。
该公司估计将产生大约 $10-15在本财年的剩余时间里,税前费用为百万美元,其中大部分预计为现金费用 2020.
在 三个月已结束 2018年9月29日,该公司承担的整合成本为 $19.5百万。销售成本中记录的费用是 $0.6百万。在记录到销售成本的金额中, $2.0百万已记录在Coach板块中,费用减少了$1.4百万是在 Kate Spade 片段中录制的。SG&A 费用中记录的费用是 $18.9百万。在记入销售和收支出的金额中, $11.5百万是在斯图尔特·韦茨曼片段中录制的 $4.0百万已记录在公司内并且 $3.4百万是在 Kate Spade 片段中录制的。在总成本中 $19.5百万, $1.4百万是与库存、组织相关成本和资产注销有关的非现金费用。
有关详细信息,请参阅附注 6 “收购”。
整合费用摘要如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 9月28日 2019 | | 9月29日, 2018 |
| | (百万) |
采购会计调整(1) | | $ | 0.6 |
| | $ | 2.0 |
|
库存相关费用(2) | | 3.6 |
| | (1.4 | ) |
合同付款(3) | | — |
| | 7.1 |
|
其他(4) | | 0.1 |
| | 11.8 |
|
总计 | | $ | 4.3 |
| | $ | 19.5 |
|
| |
(1) | 购买会计调整主要与公允价值调整摊销的短期影响有关。 |
| |
(3) | 合同付款主要与合同终止费用有关 截至 2018 年 9 月 29 日的三个月. |
| |
(4) | 其他主要涉及基于股份的薪酬、遣散费、专业费用和资产注销。 |
6. 收购
2019 财年的收购
分销商收购
在截至2019年6月29日的财年中,公司收购了其在华南和澳大利亚的Stuart Weitzman分销商以及其在澳大利亚、马来西亚和新加坡的Kate Spade分销商的指定资产。
收购的总收购对价为 $47.8百万, $44.0百万其中为现金对价,其余为非现金对价。其中 $44.0百万现金对价, $43.5百万已在2019财年支付,其余部分将在未来支付。在总购买对价中 $47.8百万, $21.8百万的净资产按其公允价值入账。收购对价超过所收购净资产公允价值的部分被记作不可减税商誉,金额为 $26.0百万,其中 $13.3百万被分配到斯图尔特·韦茨曼片段并且 $12.7百万被分配到 Kate Spade 片段。
但是,这些收购资产和假设负债的收购价格分配已经完成或基本完成,但随着在相应收购的收购衡量期内获得更多信息,可能会发生变化。由于这些收购并不重要,因此没有公布这些收购的预计结果。
7. 商誉和其他无形资产
善意
按分部划分的公司商誉账面金额的变化如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 教练 | | 凯特·斯派德 | | 斯图尔特·韦茨曼 | | 总计 |
| (百万) |
截至 2019 年 6 月 29 日的余额 | $ | 661.8 |
| | $ | 640.4 |
| | $ | 214.0 |
| | $ | 1,516.2 |
|
外汇影响 | (1.8 | ) | | (0.4 | ) | | (2.4 | ) | | (4.6 | ) |
2019 年 9 月 28 日的余额 | $ | 660.0 |
| | $ | 640.0 |
| | $ | 211.6 |
| | $ | 1,511.6 |
|
无形资产
无形资产包括以下内容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月28日 | | 2019年6月29日 |
| 格罗斯 携带 金额 | | Accum。 阿莫特。 | | 网 | | 格罗斯 携带 金额 | | Accum。 阿莫特。 | | 网 |
| (百万) |
需要摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 100.5 |
| | $ | (25.8 | ) | | $ | 74.7 |
| | $ | 100.6 |
| | $ | (24.0 | ) | | $ | 76.6 |
|
优惠的租赁权(1) | — |
| | — |
| | — |
| | 93.1 |
| | (34.6 | ) | | 58.5 |
|
待摊销的无形资产总额 | 100.5 |
| | (25.8 | ) | | 74.7 |
| | 193.7 |
| | (58.6 | ) | | 135.1 |
|
无需摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商标和商品名称 | 1,576.8 |
| | — |
| | 1,576.8 |
| | 1,576.8 |
| | — |
| | 1,576.8 |
|
无形资产总额 | $ | 1,677.3 |
| | $ | (25.8 | ) | | $ | 1,651.5 |
| | $ | 1,770.5 |
| | $ | (58.6 | ) | | $ | 1,711.9 |
|
| |
(1) | 更多信息请参阅附注3 “最近的会计公告”。 |
截至 2019年9月28日,无形资产的预期摊销费用如下:
|
| | | |
| 摊销费用 |
| (百万) |
2020 财年的剩余时间 | $ | 4.8 |
|
2021 财年 | 6.5 |
|
2022 财年 | 6.5 |
|
2023 财年 | 6.5 |
|
2024 财年 | 6.5 |
|
2025 财年 | 6.5 |
|
2026 财年及以后 | 37.4 |
|
总计 | $ | 74.7 |
|
上述预期摊销费用反映了剩余的使用寿命约为 10.6到 12.8多年来建立客户关系。
8. 股东权益
股东权益的对账如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的股份 常见 股票 | | 普通股 | | 额外 付费- 资本 | | 留存收益/(累计赤字) | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 股东 公平 |
| (百万,每股数据除外) |
截至2018年6月30日的余额 | 288.0 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 3,205.5 |
| | $ | 119.0 |
| | $ | (82.8 | ) | | $ | 3,244.6 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 122.3 |
| | — |
| | 122.3 |
|
其他综合收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5.3 | ) | | (5.3 | ) |
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 1.8 |
| | — |
| | 3.2 |
| | — |
| | — |
| | 3.2 |
|
基于股份的薪酬 | — |
| | — |
| | 22.4 |
| | — |
| | — |
| | 22.4 |
|
申报分红(每股0.3375美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (97.8) |
| | — |
| | (97.8) |
|
采用新会计准则后的累计调整 (参见注释 3) | — |
| | — |
| | — |
| | 20.2 |
| | — |
| | 20.2 |
|
截至2018年9月29日的余额 | 289.8 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 3,231.1 |
| | $ | 163.7 |
| | $ | (88.1 | ) | | $ | 3,309.6 |
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 的股份 常见 股票 | | 普通股 | | 额外 付费- 资本 | | 留存收益/(累计赤字) | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 股东 公平 |
| (百万,每股数据除外) |
截至 2019 年 6 月 29 日的余额 | 286.8 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 3,302.1 |
| | $ | 291.6 |
| | $ | (83.2 | ) | | $ | 3,513.4 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 20.0 |
| | — |
| | 20.0 |
|
其他综合收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12.8 | ) | | (12.8 | ) |
根据股票薪酬安排发行的股票,扣除税收预扣的股份 | 1.0 |
| | — |
| | (14.4 | ) | | — |
| | — |
| | (14.4 | ) |
基于股份的薪酬 | — |
| | — |
| | 26.7 |
| | — |
| | — |
| | 26.7 |
|
回购普通股 | (11.9 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (299.9 | ) | | — |
| | (300.0 | ) |
申报分红(每股0.3375美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (97.1 | ) | | — |
| | (97.1 | ) |
采用新会计准则后的累计调整 (参见注释 3) | — |
| | — |
| | — |
| | (48.9 | ) | | — |
| | (48.9 | ) |
截至2019年9月28日的余额 | 275.9 |
| | $ | 2.8 |
| | $ | 3,314.4 |
| | $ | (134.3 | ) | | $ | (96.0 | ) | | $ | 3,086.9 |
|
截至指定日期,累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现的现金收益(亏损) 流量 对冲衍生品(1) | | 未实现收益 可用时的(亏损)- 待售投资 | | 累积的 翻译 调整 | | 其他(2) | | 总计 |
| (百万) |
截至 2018 年 6 月 30 日的余额 | $ | 1.4 |
| | $ | — |
| | $ | (85.3 | ) | | $ | 1.1 |
| | $ | (82.8 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 3.6 |
| | — |
| | (9.8 | ) | | — |
| | (6.2 | ) |
减去:从累计其他综合收益重新归类为收益的亏损(收入) | (0.9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.9 | ) |
本期其他综合收益净额(亏损) | 4.5 |
| | — |
| | (9.8 | ) | | — |
| | (5.3 | ) |
截至 2018 年 9 月 29 日的余额 | $ | 5.9 |
| | $ | — |
| | $ | (95.1 | ) | | $ | 1.1 |
| | $ | (88.1 | ) |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月29日的余额 | $ | (4.5 | ) | | $ | (0.5 | ) | | $ | (79.9 | ) | | $ | 1.7 |
| | $ | (83.2 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 2.1 |
| | — |
| | (13.8 | ) | | — |
| | (11.7 | ) |
减去:从累计其他综合收益重新归类为收益的亏损(收入) | (0.6 | ) | | — |
| | — |
| | 1.7 |
| | 1.1 |
|
本期其他综合收益净额(亏损) | 2.7 |
| | — |
| | (13.8 | ) | | (1.7 | ) | | (12.8 | ) |
截至2019年9月28日的余额 | $ | (1.8 | ) | | $ | (0.5 | ) | | $ | (93.7 | ) | | $ | — |
| | $ | (96.0 | ) |
| |
(1) | 与现金流套期保值相关的AOCI期末余额已扣除以下税款 $0.8百万和 ($1.6)截至目前为百万 2019年9月28日和 2018年9月29日,分别地。从AOCI重新归类的金额已扣除以下税款 $0.2百万和 $0.3截至目前为百万 2019年9月28日和 2018年9月29日,分别地。 |
| |
(2) | 其他代表公司最低养老金负债调整的累计亏损。余额为 2018年9月29日扣除的税款为 $0.6百万。有 不剩余余额为 2019年9月28日. |
9. 租赁
该公司根据运营租赁租赁租赁零售空间、办公空间、仓库设施、配送中心、存储空间、机械、设备和某些其他物品。该公司的租约的初始条款为 1到 20年份并且可能有续订或提前终止的选项,包括 1到 10年份。这些租赁还可能包括租金上涨条款或以建筑补贴和租金减免为形式的租赁激励措施。在确定计算租赁ROU资产和租赁负债时使用的租赁期限时,公司会考虑各种因素,例如市场状况以及可能存在的任何续订或终止选项的条款。如果认为有合理的确定性,则续订和终止选项将包括在租赁期限的确定以及租赁ROU资产和租赁负债的计算中。公司通常需要支付固定的最低租金,主要根据业绩(即基于销售百分比的付款)支付可变租金,或两者的组合,与其ROU资产直接相关。根据租约,公司通常还需要支付某些其他费用,包括房地产税、保险、公共区域维护费和/或某些其他费用,这些费用可能是固定的,也可以是可变的,具体取决于相应的租赁协议的条款。如果这些款项是固定的,则公司在计算租赁ROU资产和租赁负债时已将其包括在内。
公司将租赁ROU资产和租赁负债计算为从生效日期开始的合理确定的租赁期内固定租赁付款的现值。亚利桑那州立大学2016-02要求使用隐含利率来确定租赁付款的现值。由于公司租赁中隐含的利率不容易确定,公司根据租赁开始之日可用的信息,包括租赁期限、货币、国家、公司特定风险溢价和抵押品调整,使用增量借款利率。
对于经营租赁,固定租赁付款在租赁期内按直线法确认为运营租赁成本。对于融资租赁和减值经营租赁,ROU资产在剩余的租赁期内按直线折旧,同时确认与租赁负债增加相关的利息支出。对于租赁期为12个月或更短的租赁(“短期租赁”),任何固定租赁付款均按该期限的直线式确认,并且不在简明合并资产负债表中确认。运营租赁和融资租赁的可变租赁成本(如果有)均被确认为已发生。
公司在某些租赁安排中充当转租人,这些安排主要涉及转租公司部分租赁的总部空间。收到的固定转租款在转租期限内以直线方式确认。
定期对ROU资产以及任何其他相关的长期资产进行减值评估。
下表汇总了记录在 ROU 上的资产和租赁负债 截至目前该公司的简明合并资产负债表 2019年9月28日:
|
| | | | | |
| | 2019年9月28日 | 资产负债表上记录的地点 |
| | (百万) | |
资产: | | | |
经营租赁 | | $ | 2,057.1 |
| 经营租赁使用权资产 |
融资租赁 | | 3.8 |
| 财产和设备,净额 |
租赁资产总额 | | $ | 2,060.9 |
| |
负债: | | | |
经营租赁: | | | |
当期租赁负债 | | $ | 328.9 |
| 当期租赁负债 |
长期租赁负债 | | 1,965.4 |
| 长期租赁负债 |
经营租赁负债总额 | | $ | 2,294.3 |
| |
融资租赁: | | | |
当期租赁负债 | | $ | 0.8 |
| 应计负债 |
长期租赁负债 | | 5.1 |
| 其他负债 |
融资租赁负债总额 | | $ | 5.9 |
| |
| | | |
租赁负债总额 | | $ | 2,300.2 |
| |
下表汇总了净租赁成本的构成,净租赁成本主要计入公司截至三个月的简明合并运营报表中的销售和收购费用 2019年9月28日:
|
| | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 2019年9月28日 |
| | (百万) |
融资租赁成本: | | |
使用权资产的摊销 | | $ | 0.2 |
|
租赁负债的利息(1) | | 0.2 |
|
融资租赁成本总额 | | 0.4 |
|
运营租赁成本 | | 111.8 |
|
短期租赁成本 | | 1.7 |
|
可变租赁成本(2) | | 51.0 |
|
运营租赁使用权减值 | | 35.8 |
|
减去:转租收入 | | (5.4 | ) |
净租赁成本总额 | | $ | 195.3 |
|
| |
(1) | 租赁负债利息记入利息支出,扣除公司简明合并运营报表。 |
| |
(2) | 在截至的三个月中 2019年9月28日, $0.7百万的可变租赁成本记入公司简明合并运营报表中的销售成本中。 |
下表汇总了截至三个月与公司租赁相关的某些现金流信息 2019年9月28日:
|
| | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 2019年9月28日 |
| | (百万) |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | |
来自经营租赁的运营现金流 | | $ | 102.7 |
|
来自融资租赁的运营现金流 | | 0.2 |
|
为来自融资租赁的现金流融资 | | 0.2 |
|
非现金交易: | | |
为换取经营租赁负债而获得的使用权资产 | | 65.0 |
|
为换取融资租赁负债而获得的使用权资产 | | — |
|
下表提供了截至截至简明合并资产负债表上记录的公司租赁负债的到期分析 2019年9月28日:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月28日 |
| | 经营租赁 | | 融资租赁 | | 总计 |
| | (百万) |
2020 财年的剩余时间 | | $ | 301.3 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 302.4 |
|
2021 财年 | | 387.9 |
| | 1.4 |
| | 389.3 |
|
2022 财年 | | 350.4 |
| | 1.4 |
| | 351.8 |
|
2023 财年 | | 307.7 |
| | 1.4 |
| | 309.1 |
|
2024 财年 | | 261.5 |
| | 1.4 |
| | 262.9 |
|
2025 财年及以后 | | 1,158.8 |
| | 1.3 |
| | 1,160.1 |
|
租赁付款总额 | | 2,767.6 |
| | 8.0 |
| | 2,775.6 |
|
减去:利息 | | 473.3 |
| | 2.1 |
| | 475.4 |
|
租赁负债总额 | | $ | 2,294.3 |
| | $ | 5.9 |
| | $ | 2,300.2 |
|
截至2019年9月28日,不可取消的运营租赁协议下的未来最低固定转租收入如下:
|
| | | | |
| | 2019年9月28日 |
| | (百万) |
2020 财年的剩余时间 | | $ | 16.1 |
|
2021 财年 | | 21.1 |
|
2022 财年 | | 20.1 |
|
2023 财年 | | 16.0 |
|
2024 财年 | | 15.5 |
|
2025 财年及以后 | | 187.5 |
|
转租收入总额 | | $ | 276.3 |
|
下表汇总了截至截至简明合并资产负债表中记录的与公司经营租赁和融资租赁相关的加权平均剩余租赁期限和加权平均折扣率 2019年9月28日:
|
| | | |
| | 2019年9月28日 |
加权平均剩余租赁期限(年): | | |
经营租赁 | | 8.95 |
|
融资租赁 | | 5.67 |
|
加权平均折扣率: | | |
经营租赁 | | 3.7 | % |
融资租赁 | | 11.3 | % |
此外,该公司大约有 $30百万与已执行的租赁协议相关的未来付款义务,截至2019年9月28日,相关租赁尚未开始。
10. 每股收益
每股基本净收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行股票的加权平均数。摊薄后的每股净收益的计算方法类似,但包括行使股票期权和限制性股票单位以及任何其他潜在的摊薄工具所产生的潜在摊薄,仅限于根据库存股法此类影响具有摊薄性的时期。
以下是加权平均已发行股票的对账以及基本和摊薄后每股收益的计算:
|
| | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 9月28日 2019 | | 9月29日, 2018 |
| (百万,每股数据除外) |
净收入 | $ | 20.0 |
| | $ | 122.3 |
|
| | | |
加权平均基本股 | 284.4 |
| | 288.8 |
|
稀释性证券: | |
| | |
|
稀释性证券的影响 | 1.3 |
| | 3.2 |
|
加权平均摊薄后股票 | 285.7 |
| | 292.0 |
|
| | | |
每股净收益: | |
| | |
|
基本 | $ | 0.07 |
| | $ | 0.42 |
|
稀释 | $ | 0.07 |
| | $ | 0.42 |
|
每股收益金额是根据未四舍五入的数字计算得出的。报告期内以高于普通股平均市场价格的行使价购买公司普通股的期权具有反摊薄作用,因此不包括在摊薄后每股普通股净收益的计算中。此外,公司还拥有未偿还的限制性股票单位奖励,这些奖励只有在实现某些业绩目标后才能发行。基于业绩的限制性股票单位奖励只有在以下条件下才会被纳入摊薄后股票的计算:(i) 截至报告期末基础业绩条件(以及任何适用的市场条件调整因素)得到满足,或者(ii)如果报告期结束时相关应急期结束,则结果将被稀释,则被视为满足。截至目前2019年9月28日和2018年9月29日,有12.9百万和 5.3百万分别是行使反摊薄期权后可发行的额外股票和基于业绩的限制性股票单位奖励的或有归属,这些股票不包括在摊薄后的股票计算中。
11. 基于股份的薪酬
下表显示了公司在所述期间的简明合并运营报表中确认的基于股份的薪酬支出和相关税收优惠:
|
| | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 9月28日 2019(1) | | 9月29日 2018(1) |
| (百万) |
基于股份的薪酬支出 | $ | 26.8 |
| | $ | 22.4 |
|
与基于股份的薪酬支出相关的所得税优惠 | 5.4 |
| | 4.2 |
|
| |
(1) | 在 三个月已结束 2019年9月28日和 2018年9月29日,该公司产生了 $9.7百万和 $0.4百万分别与其组织相关活动和整合活动相关的基于股份的薪酬支出。 |
股票期权
在此期间的股票期权活动摘要 三个月已结束 2019年9月28日如下所示:
|
| | |
| 的数量 选项 杰出 |
| (百万) |
截至 2019 年 6 月 29 日仍未付清 | 12.4 |
|
已授予 | 5.1 |
|
已锻炼 | — |
|
被没收或已过期 | (0.2 | ) |
截至 2019 年 9 月 28 日仍未付清 | 17.3 |
|
在此期间授予的期权的加权平均授予日期公允价值 三个月已结束 2019年9月28日和 2018年9月29日是 $3.71和 $11.47,分别地。 每笔期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型和以下加权平均假设估算的:
|
| | | | | |
| 9月28日 2019 | | 9月29日, 2018 |
预期期限(年) | 5.1 |
| | 5.1 |
|
预期波动率 | 37.5 | % | | 28.9 | % |
无风险利率 | 1.5 | % | | 2.8 | % |
股息收益率 | 6.4 | % | | 2.6 | % |
基于服务的限制性股票单位奖励(“RSU”)
在此期间基于服务的 RSU 活动摘要 三个月已结束 2019年9月28日如下所示:
|
| | |
| 的数量 非既得限制性单位 |
| (百万) |
截至2019年6月29日,未归属 | 3.3 |
|
已授予 | 3.7 |
|
既得 | (1.2 | ) |
被没收 | (0.2 | ) |
截至 2019 年 9 月 28 日,未归属 | 5.6 |
|
在此期间授予的股票奖励的加权平均授予日期公允价值 三个月已结束 2019年9月28日和 2018年9月29日是 $21.26和 $51.31,分别地。
基于绩效的限制性股票单位奖励(“PRSU”)
PRSU 在此期间的活动摘要 三个月已结束 2019年9月28日如下所示:
|
| | |
| 的数量 非归属的PRSU |
| (百万) |
截至2019年6月29日,未归属 | 0.9 |
|
已授予 | 0.5 |
|
因绩效条件成就而发生的变化 | — |
|
既得 | (0.3 | ) |
被没收 | — |
|
截至 2019 年 9 月 28 日,未归属 | 1.1 |
|
非既得金额中包含的PRSU奖励基于某些公司特定的财务指标。业绩状况变化对非既得金额的影响将在绩效期结束时确认,该绩效期可能与奖励的授予日期不同。
在此期间发放的每股PRSU奖励的加权平均授予日期公允价值 三个月已结束 2019年9月28日和 2018年9月29日是 $21.10和 $51.36,分别地。
12. 债务
下表汇总了公司未偿债务的组成部分:
|
| | | | | | | |
| 9月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
| (百万) |
当前债务: | | | |
资本租赁债务 | $ | — |
| | $ | 0.8 |
|
当前债务总额 | $ | — |
| | $ | 0.8 |
|
| | | |
长期债务: | | | |
4.250% 2025 年到期的优先票据 | $ | 600.0 |
| | $ | 600.0 |
|
3.000% 2022年到期的优先票据 | 400.0 |
| | 400.0 |
|
4.125% 2027年到期的优先票据 | 600.0 |
| | 600.0 |
|
应付票据 | 11.5 |
| | 11.4 |
|
资本租赁债务(1) | — |
| | 5.3 |
|
长期债务总额 | 1,611.5 |
| | 1,616.7 |
|
减去:优先票据的未摊销折扣和债务发行成本 | (14.2 | ) | | (14.8 | ) |
长期债务总额,净额 | $ | 1,597.3 |
| | $ | 1,601.9 |
|
| |
(1) | 更多信息请参阅附注3 “最近的会计公告”。 |
在 三个月已结束 2019年9月28日和 2018年9月29日,该公司确认了与其债务相关的利息支出 $16.8百万和 $16.8百万,分别地。
循环信贷额度
2017年5月30日,公司签订了最终信贷协议,根据该协议,作为行政代理人的美国银行(N.A.)、该协议的其他代理人以及由银行和金融机构组成的辛迪加向公司提供了 $900.0百万循环信贷额度,包括信用证子额度,到期日为2022年5月30日(“循环信贷额度”)。循环信贷额度可用于为公司及其子公司的营运资金需求、资本支出、允许的投资、股票购买、分红和其他一般公司用途(可能包括商业票据备份)提供资金。信用证和摇摆贷款可以在循环信贷额度下发行,如下所述。有 不截至目前循环信贷额度的未偿借款 2019年9月28日.
循环信贷额度下的借款的年利率等于(由借款人选择)(a)替代基准利率(该利率等于(i)当天有效的最优惠利率,(ii)当日有效的联邦基金有效利率加上1%的½或(iii)该日一个月利率的调整后LIBO利率加上其中最大值 1%)或(b)基于银行间市场上美元存款的适用利率或贷款使用的适用货币的利率,加上每种情况下的适用利率。适用的利润率将参照信贷协议中定义的网格来确定,基于(a)合并债务加上运营租赁负债与(b)合并息税折旧摊销前利润的比率。此外,公司支付承诺费,费率参照上述定价网格确定。
2019年10月24日,该公司进行了再融资并更换了现有的 $900.0百万带有全新循环信贷额度的循环信贷额度 $900.0百万循环信贷额度(“新循环信贷额度”)。新的循环信贷额度的到期日为2024年10月24日,由于ASU 2016-02号的通过,它重新定义了现有循环信贷额度中的某些条款。更多信息请参见附注17 “后续事件”。
4.250% 2025 年到期的优先票据
2015 年 3 月 2 日,该公司发行了 $600.0百万本金总额 4.250%到期的优先无抵押票据 2025年4月1日在 99.445%面值(“2025年优先票据”)。从2015年10月1日起,利息每半年在4月1日和10月1日支付。2025 年 1 月 1 日之前 (90在预定到期日前几天),公司可以随时或不时选择全部或部分赎回2025年优先票据,赎回价格等于 (1) 中较高者 100%待赎回的2025年优先票据的本金金额或 (2) 2025年优先票据的剩余定期支付本金和利息的现值之和,计算方法如同2025年优先票据的到期日为2025年1月1日(不包括截至赎回之日应计利息支付的任何部分),按调整后的美国国债利率每半年贴现至赎回日((如2025年优先票据契约中所定义)加上35个基点,此外,对于(1)和(2)中的每种情况,还包括截至赎回日的应计和未付利息。2025 年 1 月 1 日及之后 (90在预定到期日前几天),公司可以选择随时或不时地全部或部分赎回2025年优先票据,赎回价格等于 100%待赎回的2025年优先票据的本金,加上截至赎回之日的应计和未付利息。
3.000% 2022年到期的优先票据
2017 年 6 月 20 日,该公司发行了 $400.0百万本金总额 3.000%2022年7月15日到期的优先无抵押票据 99.505%达到同等水平(“2022年优先票据”)。从2018年1月15日开始,利息每半年在1月15日和7月15日支付。在2022年6月15日之前(预定到期日前一个月),公司可以随时或不时地以等于(1)中较高者的赎回价格全部或部分赎回2022年优先票据 100%待赎回的2022年优先票据的本金金额或 (2) 报价代理人确定的2022年优先票据本应支付的剩余本金和利息的现值之和,计算方式为2022年优先票据的到期日为2022年6月15日(不包括截至赎回之日应计利息支付的任何部分),每半年贴现至赎回日调整后的基准(假设一年为360天,包括十二个30天的月份)美国国债利率(定义见招股说明书补充文件)加上25个基点,如果是(1)和(2),则加上截至赎回日的应计和未付利息。
4.125% 2027年到期的优先票据
2017 年 6 月 20 日,该公司发行了 $600.0百万本金总额 4.125%2027年7月15日到期的优先无抵押票据 99.858%面值(“2027年优先票据”)。从2018年1月15日开始,利息每半年在1月15日和7月15日支付。在2027年4月15日之前(即预定到期日前三个月),公司可以选择随时或不时地以等于(1)中较高者的赎回价格全部或部分赎回2027年优先票据 100%待赎回的2027年优先票据的本金或 (2) 报价代理人确定的2027年优先票据本应支付的剩余本金和利息的现值之和,计算方式为2027年优先票据的到期日为2027年4月15日(不包括截至赎回之日应计利息支付的任何部分),折扣至赎回日每半年一次(假设一年为360天,包括十二个30天的月份)调整后的美国国债利率(定义见招股说明书补充文件)加上30个基点,如果是(1)和(2),则加上截至赎回日的应计和未付利息。
在 2019年9月28日,2025、2022年和2027年优先票据的公允价值约为 $627.3百万, $402.2百万,以及 $610.2百万元分别基于外部定价数据,包括这些工具的可用报价市场价格,以及对具有相似利率和交易频率的可比债务工具的考虑等因素,在公允价值层次结构中被归类为二级衡量标准。在 2019年6月29日,2025、2022年和2027年优先票据的公允价值约为 $629.6百万, $398.6百万和 $605.5分别是百万。
应付票据
由于接管了凯特·斯派德合资企业的运营控制权,该公司的未偿应付票据为 $11.5百万和 $11.4百万截至 2019年9月28日和 2019年6月29日,分别支付给凯特·斯派德合资企业的另一位合伙人,将在2021财年支付。
13. 公允价值测量
公司根据估值技术投入的优先级,将其资产和负债分为三级公允价值层次结构,如下所示。层次结构的三个级别定义如下:
第 1 级 — 活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。
级别 2 — 第 1 级中包含的报价以外的其他可观察输入。第二级输入包括非活跃市场中相同资产或负债的报价、活跃市场中类似资产或负债的报价,以及在资产或负债的整个期限内基本上可以观察到的报价以外的投入。
第 3 级 — 不可观察的输入反映了管理层自己对资产或负债定价时使用的输入的假设。该公司没有任何三级投资。
下表显示了公司金融资产和负债的公允价值衡量标准 2019年9月28日和 2019年6月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 级 | | 第 2 级 |
| 9月28日 2019 | | 6月29日 2019 | | 9月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
| (百万) |
资产: | |
| | |
| | |
| | |
|
现金等价物(1) | $ | 137.7 |
| | $ | 454.3 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.4 |
|
短期投资: | | | | | | | |
定期存款(2) | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
商业票据(2) | — |
| | — |
| | 9.0 |
| | 17.9 |
|
政府证券-美国(2) | 103.4 |
| | 102.6 |
| | — |
| | — |
|
公司债务证券-美国(2) | — |
| | — |
| | 109.3 |
| | 95.8 |
|
公司债务证券-非美国(2) | — |
| | — |
| | 31.8 |
| | 37.3 |
|
其他 | — |
| | — |
| | 12.2 |
| | 10.4 |
|
长期投资: | | | | | | | |
其他 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
衍生资产: | | | | | | | |
库存相关工具(3) | — |
| | — |
| | 4.0 |
| | 1.1 |
|
公司间贷款和应付套期保值(3) | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
负债: | |
| | |
| | |
| | |
|
衍生负债: | |
| | | | |
| | |
库存相关工具(3) | — |
| | — |
| | 5.9 |
| | 4.9 |
|
公司间贷款和应付套期保值(3) | — |
| | — |
| | 0.7 |
| | 0.1 |
|
| |
(1) | 现金等价物包括到期日为的货币市场基金和定期存款 三个月或更少于购买之日。由于其短期到期日,管理层认为其账面价值接近公允价值。 |
| |
(2) | 短期投资按公允价值入账,公允价值近似于其账面价值,主要基于活跃市场上报价的供应商或经纪人定价的证券。 |
| |
(3) | 这些套期保值的公允价值主要基于结算所依据的特定指数的远期曲线,包括对交易对手或公司信用风险的调整。 |
有关公司未偿债务工具的公允价值,请参阅附注12 “债务”。
非金融资产和负债
公司的非金融工具主要由商誉、无形资产以及财产和设备组成,无需经常按公允价值计量,而是按账面价值列报。但是,每当事件或情况变化表明其账面价值可能无法完全收回时(商誉和无限期的无形资产至少每年都要这样做),就会定期对非金融工具进行减值评估,如果适用,还要考虑到市场参与者的假设,减记并按公允价值入账。
当公司对其长期资产进行减值评估时,评估是针对相关资产组进行的,该资产组代表了可识别现金流与其他资产的现金流独立的最低水平。这种决定需要大量的判断力,并且取决于公司的整体运营战略。该公司历来将部分旗舰店与位于旗舰店周围地理区域内的其他门店归为一类,因为该公司认为关联集团的资产受益于公司对旗舰店的投资。从2020财年开始,公司开始(i)评估所有品牌的部分旗舰店关闭情况,(ii)对新店的开业采取更具选择性的态度,因为它将重点放在门店生产力上;(iii)加大投资以发展其数字业务和能力。继战略转变之后,在截至2019年9月28日的季度中,公司确定这些旗舰店的独立可识别现金流水平最低。
因此,公司确定了某些旗舰店的减值指标,并记录了租赁ROU资产以及财产和设备资产减值费用。这些资产的公允价值是根据3级衡量标准确定的。这些公允价值衡量标准的输入包括根据历史经验、当前趋势和市场状况对门店未来净折扣现金流的金额和时间的估计。该公司录制 $39.8百万2020财年第一季度的减值费用,以减少不动产和设备中某些商店资产的账面金额,扣除其公允价值 $10.1百万截至2019年9月28日。该公司录制 $35.8百万2020财年第一季度的减值费用,以将某些经营租赁使用权资产的账面金额降至其公允价值 $119.3百万截至2019年9月28日。
14. 投资
下表汇总了截至截至公司简明合并资产负债表中记录的公司以美元计价的投资 2019年9月28日和 2019年6月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月28日 | | 2019年6月29日 |
| 短期 | | 长期 | | 总计 | | 短期 | | 长期 | | 总计 |
| (百万) |
可供出售的投资: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商业票据(1) | $ | 9.0 |
| | $ | — |
| | $ | 9.0 |
| | $ | 17.9 |
| | $ | — |
| | $ | 17.9 |
|
政府证券-美国(2) | 103.4 |
| | — |
| | 103.4 |
| | 102.6 |
| | — |
| | 102.6 |
|
公司债务证券-美国(2) | 109.3 |
| | — |
| | 109.3 |
| | 95.8 |
| | — |
| | 95.8 |
|
公司债务证券-非美国(2) | 31.8 |
| | — |
| | 31.8 |
| | 37.3 |
| | — |
| | 37.3 |
|
可供出售的投资总额 | $ | 253.5 |
| | $ | — |
| | $ | 253.5 |
| | $ | 253.6 |
| | $ | — |
| | $ | 253.6 |
|
其他: | | | | | | | |
| | |
| | |
定期存款(1) | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
|
其他 | 12.2 |
| | 0.1 |
| | 12.3 |
| | 10.4 |
| | 0.1 |
| | 10.5 |
|
投资总额 | $ | 266.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 266.4 |
| | $ | 264.6 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 264.7 |
|
| |
(1) | 这些证券的原始到期日大于 三个月并按公允价值入账。 |
| |
(2) | 截至目前,这些证券 2019年9月28日到期日介于 2019 年至 2020 日历年之间,并按公允价值入账。 |
截至本期末,可供出售投资没有实质性的未实现收益或亏损总额 2019年9月28日和 2019年6月29日.
15. 承付款和意外开支
信用证
该公司共有备用信用证、担保债券和银行担保 $33.7百万和 $34.5百万出类拔萃 2019年9月28日和 2019年6月29日,分别地。这些协议将在2039年历之前的不同日期到期,主要抵押公司对第三方承担的关税、租赁、保险索赔和产品制造中使用的材料的义务。公司为发行的这些工具支付某些费用。
其他
截至目前该公司还有其他合同现金债务 2019年9月28日与债务偿还有关。更多信息请参阅附注12 “债务”。
在正常业务过程中,公司是几起未决法律诉讼和索赔的当事方。尽管无法确定这些项目的结果,但公司的总法律顾问和管理层认为,最终结果不会对公司的现金流、经营业绩或财务状况产生重大影响。
16. 区段信息
该公司有 三可报告的细分市场:
| |
• | 教练-包括通过Coach运营的门店(包括互联网和特许店中店)向客户销售Coach品牌产品的全球销售、向批发客户的销售以及通过独立的第三方分销商进行销售。 |
| |
• | 凯特·斯派德-主要包括通过 Kate Spade 运营的门店(包括互联网)向客户销售 kate spade New York 品牌产品、通过特许店中店和独立的第三方分销商向客户销售。 |
| |
• | 斯图尔特·韦茨曼- 包括斯图尔特·韦茨曼品牌产品的全球销售,主要通过斯图尔特·韦茨曼经营的门店(包括互联网)、向批发客户销售以及通过众多独立的第三方分销商向客户销售。 |
在决定如何分配资源和评估业绩时,公司的首席运营决策者定期评估这些细分市场的销售和营业收入。营业收入是该分部的毛利率减去该分部的直接支出。
下表汇总了细分市场的表现 三个月已结束 2019年9月28日和 2018年9月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教练 | | 凯特 Spade | | 斯图尔特·韦茨曼 | | 企业(1) | | 总计 |
| (百万) |
截至2019年9月28日的三个月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 965.9 |
| | $ | 305.5 |
| | $ | 86.5 |
| | $ | — |
| | $ | 1,357.9 |
|
毛利 | 677.6 |
| | 191.5 |
| | 45.4 |
| | — |
| | 914.5 |
|
营业收入(亏损) | 199.5 |
| | (7.2 | ) | | (19.3 | ) | | (121.4 | ) | | 51.6 |
|
所得税准备金前的收入(亏损) | 199.5 |
| | (7.2 | ) | | (19.3 | ) | | (146.4 | ) | | 26.6 |
|
折旧和摊销费用(2) | 50.1 |
| | 27.3 |
| | 13.5 |
| | 13.2 |
| | 104.1 |
|
增加长期资产(3) | 24.6 |
| | 25.1 |
| | 17.0 |
| | 5.2 |
| | 71.9 |
|
| | | | | | | | | |
截至 2018 年 9 月 29 日的三个月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | $ | 960.7 |
| | $ | 325.4 |
| | $ | 95.1 |
| | $ | — |
| | $ | 1,381.2 |
|
毛利 | 679.7 |
| | 207.7 |
| | 47.7 |
| | — |
| | 935.1 |
|
营业收入(亏损) | 235.1 |
| | 44.7 |
| | (17.7 | ) | | (99.8 | ) | | 162.3 |
|
所得税准备金前的收入(亏损) | 235.1 |
| | 44.7 |
| | (17.7 | ) | | (117.5 | ) | | 144.6 |
|
折旧和摊销费用(2) | 33.5 |
| | 12.6 |
| | 4.2 |
| | 11.1 |
| | 61.4 |
|
增加长期资产(3) | 17.3 |
| | 19.7 |
| | 1.6 |
| | 16.6 |
| | 55.2 |
|
| |
(1) | 企业不是一个可报告的细分市场,它代表某些不能直接归因于品牌的成本。这些成本主要包括管理和某些信息系统费用。 |
| |
(2) | 折旧和摊销费用包括 $0.1百万和 $0.4百万在凯特·斯派德板块中记录的整合成本中 三个月已结束 2019年9月28日和 2018年9月29日,分别地。折旧和摊销费用包括以下减值费用 $19.5百万对于教练来说, $12.0百万为了凯特·斯派德和 $8.3百万斯图尔特·韦茨曼在截至2019年9月28日的三个月中任职。有关详情,请参阅附注13 “公允价值衡量标准” |
信息。这些分部的折旧和摊销费用包括与支持多个分部的资产相关的费用分配。
| |
(3) | 可报告细分市场的长期资产新增内容主要包括门店资产以及支持特定品牌的资产。公司新增资产包括包括公司资产组合在内的所有其他资产,以及可能支持所有细分市场的资产。因此,这些资产的折旧费用随后可能会分配给应报告的细分市场。 |
17. 后续事件
2019年10月24日,该公司进行了再融资并更换了现有的 $900.0百万带有全新循环信贷额度的循环信贷额度 $900.0百万循环信贷额度(“新循环信贷额度”)。新的循环信贷额度的到期日为2024年10月24日,由于采用ASU 2016-02,它重新定义了现有循环信贷额度中的某些条款。
| |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
以下关于公司财务状况和经营业绩的讨论应与本文件其他地方包含的公司简明合并财务报表和这些财务报表附注一起阅读。此处使用的 “公司”、“Tapestry”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指 Tapestry, Inc.,包括合并子公司。提及的 “Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade” 或 “kate spade new york” 仅指参考品牌。
行政概述
Tapestry是一家总部位于纽约的领先现代奢侈配饰和生活方式品牌公司。Tapestry 由乐观、创新和包容性提供动力。我们的品牌平易近人,引人入胜,每天为世界各地的人们创造欢乐。我们的品牌之家以品质、工艺和创造力为定义,为全球观众提供探索和自我表达的机会。Tapestry由Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman品牌组成,所有这些品牌进入美国市场已超过25年。
该公司有三个可报告的细分市场:
| |
• | 教练- 包括通过Coach运营的门店(包括互联网和特许店中店)向客户在全球范围内销售Coach产品,以及通过独立的第三方分销商向批发客户销售Coach产品。 |
| |
• | 凯特·斯派德 -主要包括通过 Kate Spade 运营的门店(包括互联网)向客户销售 kate spade New York 品牌产品、通过特许店中店和独立的第三方分销商向客户销售。 |
| |
• | 斯图尔特·韦茨曼-包括斯图尔特·韦茨曼品牌产品的全球销售,主要通过斯图尔特·韦茨曼经营的门店(包括互联网)向客户销售、向批发客户销售以及通过众多独立的第三方分销商进行销售。 |
我们的每个品牌都独一无二且独立,同时对创新和真实性有着共同的承诺,这些承诺是由不同渠道和地域的独特产品和差异化的客户体验所定义的。我们的成功不仅仅取决于单一渠道、地理区域或品牌的表现。
2020财年战略举措
该公司在2020财年继续专注于执行。具体而言,在2020财年,公司打算:
•点燃创新推动的品牌增长
•推动全球增长,重点是最大限度地利用中国消费者的机会
•投资我们的数字和数据分析能力
•利用多品牌结构的好处
最近的事态发展
企业资源规划系统的实施
在2018财年,公司实施了全球整合系统,该系统为财务报告提供了通用平台,为北美的Coach提供了销售点系统,为企业、Coach和Stuart Weitzman员工提供了人力资源信息系统。在2019财年第二季度,公司为Corporate、Coach和Stuart Weitzman部署了全球财务和会计系统。在2019财年第三季度,公司为凯特·斯派德部署了全球财务、会计、供应链和人力资源信息系统。在2020财年的第一季度,公司为Coach和Stuart Weitzman部署了供应链职能。通过此次部署,企业资源规划系统的实施现已基本完成。
斯图尔特·韦茨曼制作挑战赛
在2018财年,Stuart Weitzman的业绩受到包括生产延迟在内的供应链运营挑战的负面影响,因为该品牌在过渡到新的创意愿景时没有为复杂程度和新的发展做好准备。这些运营挑战的后续影响继续对斯图尔特·韦茨曼在2019财年和2020财年的业绩产生负面影响,包括斯图尔特·韦茨曼批发需求的减少。公司通过对人才的投资、运营流程的改进以及对核心设计美学的时尚敏感性的关注,继续应对这些挑战。
整合
在2019财年,公司收购了凯特·斯派德和斯图尔特·韦茨曼品牌的某些分销商。自每次收购之日起,各实体的经营业绩已合并到公司的经营业绩中。由于这些收购,公司承担了与业务整合相关的费用。这些费用主要与组织相关的成本、专业费用、一次性库存注销和有限人寿购买会计调整有关。该公司目前估计,在2020财年的剩余时间内,它将产生约1000万至1500万美元的税前费用,其中大部分预计为现金费用。
有关更多信息,请参阅此处附注5 “整合”、附注6 “收购” 和 “公认会计原则与非公认会计准则对账”。
首席执行官变动
2019年9月4日,公司宣布,维克多·路易斯离任公司首席执行官并辞去董事会职务,自2019年9月3日起生效。2019年9月4日,公司任命董事会主席吉德·蔡特林为公司首席执行官。就路易斯先生的离职,该公司与路易斯先生签订了分居和相互释放协议。
减值
在2020财年第一季度,公司记录了与门店资产相关的7,560万美元的减值费用,其中包括与采用新租赁会计准则有关的租赁资产。有关更多信息,请参阅附注13 “公允价值衡量” 和附注16 “细分市场信息”。
当前趋势和展望
我们的运营环境受推动全球消费者支出的许多不同因素的影响。消费者偏好、宏观经济状况、外汇波动和地缘政治事件继续影响消费者出行和非必需品支出的整体水平,不同渠道和地域的模式不一致。
全球消费者零售流量趋势仍然面临压力。与其他因素一起,由于竞争加剧以及希望通过提高转化率来抵消流量下降的愿望,这为分散的零售行业带来了更多的促销环境。如果相关资产组的预期未来现金流不超过账面价值,则流量进一步下降可能会导致减值费用。
包括国际货币基金组织在内的几个监测世界经济的组织指出,去年全球扩张大幅下降,仍然疲软。这些组织预计,美国和中国的增长率将继续疲软,并观察到最近全球各市场的经济增长将面临挑战。此外,有人指出,有些因素可能会进一步压制目前预期的经济增长水平。因此,当前的全球前景仍然不确定。现在要理解这些趋势或贸易协定和税收立法的变化将对消费者可自由支配支出产生什么样的持续影响还为时过早。
由于政治不确定性以及国际贸易协定的潜在变化,宏观经济环境波动或恶化的风险仍然存在,包括货币贬值。在2020年第一季度,香港的政治动荡不断恶化,持续的公众示威和抗议活动就证明了这一点,这些示威和抗议活动已经影响并将继续影响我们的业务。此外,在2019财年以及持续到2020财年,特朗普政府和中国都对进口到相应国家的某些产品类别征收了新的关税。我们预计,这些变化将对2020财年的毛利率产生适度影响。贸易紧张局势的持续加剧可能会影响公司在全球范围内发展与中国消费者业务的能力。
从2019财年第二季度开始,该公司指出,在中国电子商务法律于2019年1月1日生效之前,某些北美客户(据信是经销商)的支出模式出现波动。在此期间经历的波动可能会在短期内持续下去。该公司还观察到中国大陆的本地客户需求加速,这在一定程度上抵消了这一趋势。
其他宏观经济影响包括但不限于英国(“英国”)投票退出欧盟(“欧盟”),通常被称为 “英国退欧”。2017年3月29日,英国触发了《里斯本条约》第50条,正式开始了与欧盟为期两年的谈判期,此后该谈判期已延长。2018年3月,英国和欧盟宣布原则上就过渡条款达成协议,根据该条款,欧盟法律将在英国有效至2020年12月。过渡期取决于各方成功缔结最终退出协议并获得英国议会的批准。欧盟已同意进一步延期,将英国脱欧的日期推迟到2020年1月31日。在没有退出协议的情况下,将出现 “硬” 脱欧,导致法律和监管复杂性增加,英国和欧盟之间的法律分歧。
我们将继续关注这些趋势,评估和调整我们的运营策略和成本管理机会,以减轻对经营业绩的相关影响,同时继续专注于业务的长期增长和保护我们品牌的价值。
有关可能导致我们的实际业绩与预期存在重大差异的重大风险因素的详细讨论,请参阅第一部分,第1A项。我们在截至财年的10-K表年度报告中披露的 “风险因素” 2019年6月29日.
第一季度财年 2020与第一财季相比 2019
下表汇总了的操作结果 第一季度财政的 2020与 第一季度财政的 2019。下表和随后的讨论中显示的所有百分比均使用未四舍五入的数字计算。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 方差 |
| (百万,每股数据除外) |
| 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 1,357.9 |
| | 100.0 | % | | $ | 1,381.2 |
| | 100.0 | % | | $ | (23.3 | ) | | (1.7 | )% |
毛利 | 914.5 |
| | 67.3 |
| | 935.1 |
| | 67.7 |
| | (20.6 | ) | | (2.2 | ) |
销售和收购费用 | 862.9 |
| | 63.5 |
| | 772.8 |
| | 56.0 |
| | 90.1 |
| | 11.6 |
|
营业收入 | 51.6 |
| | 3.8 |
| | 162.3 |
| | 11.7 |
| | (110.7 | ) | | (68.2 | ) |
利息支出,净额 | 12.3 |
| | 0.9 |
| | 13.1 |
| | 0.9 |
| | (0.8 | ) | | (6.1 | ) |
其他费用(收入) | 12.7 |
| | 0.9 |
| | 4.6 |
| | 0.3 |
| | 8.1 |
| | NM |
|
所得税准备金 | 6.6 |
| | 0.5 |
| | 22.3 |
| | 1.6 |
| | (15.7 | ) | | (70.5 | ) |
净收入 | 20.0 |
| | 1.5 |
| | 122.3 |
| | 8.9 |
| | (102.3 | ) | | (83.6 | ) |
每股净收益: | |
| | | | |
| | |
| | |
| | |
基本 | $ | 0.07 |
| | |
| | $ | 0.42 |
| | |
| | $ | (0.35 | ) | | (83.4 | )% |
稀释 | $ | 0.07 |
| | |
| | $ | 0.42 |
| | |
| | $ | (0.35 | ) | | (83.3 | )% |
NM-没意义
GAAP 与非 GAAP 的对账
公司报告的业绩是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)列报的。在此期间报告的结果 第一季度财政的 2020和财政 2019反映了企业资源规划系统实施工作的成本、与组织有关的成本、整合和收购成本以及减值费用,如下表所示。有关非公认会计准则指标的进一步讨论,请参阅此处的 “非公认会计准则指标”。
财年第一季度 2020物品
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月28日的三个月 |
| GAAP 基础 (据报道) | | 企业资源规划系统的实施 | | 与组织相关的费用和整合成本 | | 减值 | | 非公认会计准则基础 (不包括商品) |
| (百万,每股数据除外) |
教练 | 677.6 |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | 677.7 |
|
凯特·斯派德 | 191.5 |
| | — |
| | (1.2 | ) | | — |
| | 192.7 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 45.4 |
| | — |
| | (2.8 | ) | | — |
| | 48.2 |
|
毛利(1) | $ | 914.5 |
| | $ | — |
| | $ | (4.1 | ) | | $ | — |
| | $ | 918.6 |
|
| | | | | | | | | |
教练 | 478.1 |
| | — |
| | 0.3 |
| | 41.5 |
| | 436.3 |
|
凯特·斯派德 | 198.7 |
| | — |
| | 0.1 |
| | 25.2 |
| | 173.4 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 64.7 |
| | — |
| | (2.4 | ) | | 8.9 |
| | 58.2 |
|
企业 | 121.4 |
| | 14.5 |
| | 22.7 |
| | — |
| | 84.2 |
|
销售和收购费用 | $ | 862.9 |
| | $ | 14.5 |
| | $ | 20.7 |
| | $ | 75.6 |
| | $ | 752.1 |
|
| | | | | | | | | |
教练 | 199.5 |
| | — |
| | (0.4 | ) | | (41.5 | ) | | 241.4 |
|
凯特·斯派德 | (7.2 | ) | | — |
| | (1.3 | ) | | (25.2 | ) | | 19.3 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | (19.3 | ) | | — |
| | (0.4 | ) | | (8.9 | ) | | (10.0 | ) |
企业 | (121.4 | ) | | (14.5 | ) | | (22.7 | ) | | — |
| | (84.2 | ) |
营业收入(亏损) | $ | 51.6 |
| | $ | (14.5 | ) | | $ | (24.8 | ) | | $ | (75.6 | ) | | $ | 166.5 |
|
| | | | | | | | | |
所得税准备金 | 6.6 |
| | (3.5 | ) | | (5.4 | ) | | (12.1 | ) | | 27.6 |
|
净收入 | $ | 20.0 |
| | $ | (11.0 | ) | | $ | (19.4 | ) | | $ | (63.5 | ) | | $ | 113.9 |
|
摊薄后每股普通股净收益 | $ | 0.07 |
| | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.07 | ) | | $ | (0.22 | ) | | $ | 0.40 |
|
(1)毛利润范围内的调整记录在销售成本中。
在 第一季度财政的 2020公司产生的费用如下:
| |
• | 企业资源规划系统的实施-总费用代表技术实施成本。有关更多信息,请参阅此处的 “执行概述”。 |
| |
• | 与组织相关的费用和整合成本-总费用代表因公司首席执行官于2019年9月离职而产生的组织相关成本,以及与库存和股份薪酬相关的整合成本。有关首席执行官离职的信息,请参阅此处的 “执行概述”,有关整合成本的更多信息,请参阅附注5 “整合”。 |
| |
• | 减值 -总费用主要来自财产和设备资产以及租赁ROU资产的减值费用。有关更多信息,请参阅附注13 “公允价值衡量标准”。 |
这些行动共同增加了公司的销售和收购费用 1.108 亿美元,销售成本按 $4.1百万美元,并将所得税准备金减少了 2100 万美元,对净收入产生了负面影响 9,390 万美元要么 $0.33每股摊薄后。
财年第一季度 2019物品
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2018 年 9 月 29 日的三个月 |
| GAAP 基础 (据报道) | | 企业资源规划系统的实施 | | 整合与收购 | | 非公认会计准则基础 (不包括商品) |
| (百万,每股数据除外) |
销售成本 | | | | | | |
|
|
教练 | 679.7 |
| | — |
| | (2.0 | ) | | 681.7 |
|
凯特·斯派德 | 207.7 |
| | — |
| | 1.4 |
| | 206.3 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 47.7 |
| | — |
| | — |
| | 47.7 |
|
毛利(1) | $ | 935.1 |
| | $ | — |
| | $ | (0.6 | ) | | $ | 935.7 |
|
| | | | | | |
|
|
销售和收购费用 | | | | | | | |
教练 | 444.6 |
| | — |
| | — |
| | 444.6 |
|
凯特·斯派德 | 163.0 |
| | — |
| | 3.4 |
| | 159.6 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | 65.4 |
| | — |
| | 11.5 |
| | 53.9 |
|
企业 | 99.8 |
| | 4.0 |
| | 4.0 |
| | 91.8 |
|
销售和收购费用 | $ | 772.8 |
| | $ | 4.0 |
| | $ | 18.9 |
| | $ | 749.9 |
|
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
教练 | 235.1 |
| | — |
| | (2.0 | ) | | 237.1 |
|
凯特·斯派德 | 44.7 |
| | — |
| | (2.0 | ) | | 46.7 |
|
斯图尔特·韦茨曼 | (17.7 | ) | | — |
| | (11.5 | ) | | (6.2 | ) |
企业 | (99.8 | ) | | (4.0 | ) | | (4.0 | ) | | (91.8 | ) |
营业收入(亏损) | $ | 162.3 |
| | $ | (4.0 | ) | | $ | (19.5 | ) | | $ | 185.8 |
|
| | | | | | | |
所得税准备金 | 22.3 |
| | (1.0 | ) | | (3.2 | ) | | 26.5 |
|
净收入 | $ | 122.3 |
| | $ | (3.0 | ) | | $ | (16.3 | ) | | $ | 141.6 |
|
摊薄后每股普通股净收益 | $ | 0.42 |
| | $ | (0.01 | ) | | $ | (0.05 | ) | | $ | 0.48 |
|
(1)毛利润范围内的调整记录在销售成本中。
在 第一季度财政的 2019,该公司承担了以下费用:
| |
• | 企业资源规划系统的实施-总费用代表技术实施成本。有关更多信息,请参阅此处的 “执行概述”。 |
| |
• | 整合与收购-总费用代表与合同终止费、专业费用和有限人寿购买会计调整相关的整合和收购成本。 |
有关详细信息,请参阅此处的 “执行概述” 和注释 5 “集成”。
这些行动加起来增加了销售和收支出 2,290 万美元并将销售成本提高了 60 万美元,对净收入产生了负面影响 1,930 万美元要么 $0.06摊薄后每股。
Tapestry, Inc. 摘要 — 财年第一季度 2020
货币波动影响
净销售额和毛利率的变化 第一季度财政的 2020与 第一季度财政的 2019已列报包括和不包括货币波动影响。
净销售额
的净销售额 第一季度财政的 2020下降 1.7%要么 2330 万美元到 13.6 亿美元。不包括外币的影响,净销售额下降了 1.4%要么 1,980 万美元。不包括外汇的影响,净销售额的下降是由凯特·斯派德和斯图尔特·韦茨曼推动的,但Coach的增长部分抵消了这一下降。
毛利
毛利下降 2.2%要么 2,060 万美元到 9.145 亿美元在 第一季度财政的 2020从 9.351 亿美元在 第一季度财政的 2019。的毛利率 第一季度财政的 2020是 67.3%相比之下 67.7%在 第一季度财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 410 万美元和 60 万美元在 第一季度财政的 2020和财政 2019,分别如本文 “公认会计原则与非公认会计准则对账” 中所述,毛利下降了 1.8%要么 1710 万美元到 9.186 亿美元在 第一季度财政的 2020,毛利率下降了20个基点 67.6%从 67.8%在 第一季度财政的 2019。毛利的下降是由凯特·斯派德(Kate Spade)的减少推动的 1,360 万美元兼教练 400 万美元, 部分被斯图尔特·韦茨曼的增长所抵消 50 万美元.
销售、一般和管理费用
公司将来自我们的服务提供商的入境产品相关运输费用包含在销售成本中。与某些公司类似,公司将分销网络产生的某些运输相关成本计入销售和收购费用,而不是销售成本;因此,我们的毛利率可能无法与在销售成本中包含与分销网络相关的所有成本的实体的毛利率相提并论。
销售和收购费用增加 11.6%要么 9,010 万美元到 8.629 亿美元在 第一季度财政的 2020相比之下 7.728 亿美元在 第一季度财政的 2019。按净销售额的百分比计算,销售和收购费用增加到 63.5%在 第一季度财政的 2020相比之下 56.0%在 第一季度财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 1.108 亿美元和 2,290 万美元在 第一季度财政的 2020和财政 2019,销售和收购费用分别增加了 0.3%要么 220 万美元到 7.521 亿美元来自 第一季度财政的 2019;销售和收购费用占净销售额的百分比增加到 55.4%在 第一季度财政的 2020从 54.3%在 第一季度财政的 2019。这种增长主要是由于凯特·斯派德(Kate Spade)的增加 1,380 万美元还有 Stuart Weitzman 的 430 万美元,部分被Coach of 的减少所抵消 830 万美元和公司开支 760 万美元.
公司支出有所增加,这些支出包含在上文讨论的销售和收购费用中,但不能直接归因于应申报的细分市场 21.5%要么 2160 万美元到 1.214 亿美元在 第一季度财政的 2020相比之下 9,980 万美元在 第一季度财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 3,720 万美元和 800 万美元在 第一季度财政的 2020和财政 2019,销售和收购费用分别下降了 8.3%要么 760 万美元到 8,420 万美元在 第一季度财政的 2020相比之下 9180 万美元在 第一季度财政的 2019。销售和收购费用的减少主要是由与估计的或有收购款和较低的薪酬支出相关的应计费用逆转所推动的。
营业收入
营业收入下降 68.2%要么 1.107 亿美元到 5160 万美元在 第一季度财政的 2020相比之下 1.623 亿美元在 第一季度财政的 2019。营业利润率为 3.8%在 第一季度财政的 2020相比之下 11.7%在 第一季度财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 1.149 亿美元和 2,350 万美元在 第一季度财政的 2020和财政 2019,营业收入分别下降 10.3%要么 1,930 万美元到 1.665 亿美元从 1.858 亿美元在 第一季度财政的 2019;营业利润率下降 110基点至 12.3%在 第一季度财政的 2020相比之下 13.4%在 第一季度财政的 2019。营业收入的下降主要是由凯特·斯派德内部的下降推动的 2740 万美元还有 Stuart Weitzman 的 380 万美元,部分被公司支出的减少所抵消 760 万美元并在 Coach of 内增加 430 万美元.
利息支出,净额
利息支出,净额减少 6.1%要么 80 万美元到 1,230 万美元在 第一季度财政的 2020相比之下 1310 万美元在 第一季度财政的 2019.
其他费用(收入)
其他费用增加 810 万美元到 1,270 万美元在 第一季度财政的 2020相比之下 460 万美元在 第一季度财政的 2019。其他支出的增加与外汇损失的增加有关。
所得税准备金
有效税率是 24.8%在 第一季度财政的 2020相比之下 15.5%在 第一季度财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,有效税率为 19.6%在 第一季度的 2020相比之下 15.8%在 第一季度财政的 2019。我们有效税率的提高主要归因于同期股权薪酬奖励的归属相关的超额税收缺口,但部分被收益的地理结构所抵消。
净收入
净收入下降 1.023 亿美元到 2,000 万美元在 第一季度财政的 2020相比之下 1.223 亿美元在 第一季度财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,净收入下降 19.6%要么 2770 万美元到 1.139 亿美元在 第一季度财政的 2020相比之下 1.416 亿美元在 第一季度财政的 2019。下降的主要原因是营业收入减少和其他支出增加。
每股净收益
摊薄后每股净收益降至 $0.07在 第一季度财政的 2020相比之下 $0.42在 第一季度财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,摊薄后每股净收益下降 17.8%要么 $0.08到 $0.40在 第一季度财政的 2020从 $0.48在 第一季度财政的 2019。减少的主要原因是净收入减少,但部分被股票回购导致的已发行股票减少所抵消。
分部业绩——本财年第一季度 2020
下表汇总了按可报告的分段划分的运营结果 第一季度财政的 2020与 第一季度财政的 2019。下表和随后的讨论中显示的所有百分比均使用未四舍五入的数字计算。
教练
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 965.9 |
| | 100.0 | % | | $ | 960.7 |
| | 100.0 | % | | $ | 5.2 |
| | 0.5 | % |
毛利 | 677.6 |
| | 70.1 |
| | 679.7 |
| | 70.8 |
| | (2.1 | ) | | (0.3 | ) |
销售和收购费用 | 478.1 |
| | 49.5 |
| | 444.6 |
| | 46.3 |
| | 33.5 |
| | 7.5 |
|
营业收入 | 199.5 |
| | 20.7 |
| | 235.1 |
| | 24.5 |
| | (35.6 | ) | | (15.2 | ) |
Coach 净销售额增加的 0.5%要么 520 万美元到 9.659 亿美元在 第一季度财政的 2020。不包括外币的不利影响,净销售额增加 0.8%要么 810 万美元。与之相比,同类门店的销售额增长了990万美元,约合1% 第一季度财政的 2019,包括全球电子商务增长推动的约1%的收益。同类门店销售额的增长主要由包括日本、中国大陆和欧洲在内的其他亚洲的增长带动,主要是由转化率推动的。由于香港的抗议活动,同类门店的销售受到约100个基点的负面影响。无可比门店销售额增长了390万美元,这主要是由于大中华区和北美的增长,但部分被其他亚洲地区的下降所抵消。批发销售额的530万美元下降部分抵消了这些增长。
教练毛利下降 0.3%要么 210 万美元到 6.776 亿美元在 第一季度财政的 2020从 6.797 亿美元在 第一季度财政的 2019。毛利率下降 70基点至 70.1%在 第一季度财政的 2020从 70.8%在 第一季度财政的 2019。不包括非公认会计准则的调整 10 万美元和 200 万美元在 第一季度财政的 2020和财政 2019,毛利分别下降 0.6%要么 400 万美元到 6.777 亿美元从 6.817 亿美元在 第一季度财政的 2019,毛利率下降了 80基点至 70.2%从 71.0%在 第一季度财政的 2019. 不包括两个时期外币的影响, 毛利率下降了30个基点。
教练 SG&A 费用增加的 7.5%或 $3350 万到 $4.781 亿在 第一季度财政的 2020相比之下 4.446 亿美元在 第一季度财政的 2019。销售和收购费用占净销售额的百分比增加到 49.5%在 第一季度财政的 2020相比之下 46.3%在 第一季度财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 4180 万美元 第一季度财政的 2020,销售和收购费用减少了 1.9%要么 830 万美元到 4.363 亿美元在 第一季度财政的 2020;销售和收购费用占净销售额的百分比下降至 45.2%在 第一季度财政的 2020从 46.3%在 第一季度财政的 2019。的减少 830 万美元主要是由于门店相关费用和营销费用的时机。
教练营业收入下降 15.2%要么 3560 万美元到 1.995 亿美元在 第一季度财政的 2020,因此营业利润率为 20.7%,与 $ 相比2.351 亿和 24.5%,分别在 第一季度财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,Coach的营业收入有所增加 1.8%要么 430 万美元到 2.414 亿美元从 2.371 亿美元在 第一季度财政的 2019;营业利润率为 25.0%在 第一季度财政的 2020相比之下 24.7%在 第一季度财政的 2019。营业收入的增加主要是由于销售和收支的减少被毛利下降部分抵消。
凯特·斯派德
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 305.5 |
| | 100.0 | % | | $ | 325.4 |
| | 100.0 | % | | $ | (19.9 | ) | | (6.1 | )% |
毛利 | 191.5 |
| | 62.7 |
| | 207.7 |
| | 63.8 |
| | (16.2 | ) | | (7.8 | ) |
销售和收购费用 | 198.7 |
| | 65.0 |
| | 163.0 |
| | 50.1 |
| | 35.7 |
| | 21.9 |
|
营业(亏损)收入 | (7.2 | ) | | (2.4 | ) | | 44.7 |
| | 13.7 |
| | (51.9 | ) | | NM |
|
凯特·斯派德净销售额 下降 6.1%要么 1,90 万美元到 3.055 亿美元在 第一季度财政的 2020。不包括外币的有利影响,净销售额下降 6.3%要么 2,040 万美元。与2019财年第一季度相比,可比门店的销售额下降了4,080万美元,下降了约16%,其中包括对全球电子商务约2%的负面影响。下降的主要原因是北美的交通量下降。这被非同类门店销售额增加1,550万澳元所部分抵消,这主要与新门店的开业以及澳大利亚、新加坡和马来西亚业务的直接所有权有关。
凯特·斯派德毛利下降 7.8%要么 1,620 万美元到 1.915 亿美元在 第一季度财政的 2020从 2.077 亿美元在 第一季度财政的 2019。毛利率下降 110基点至 62.7%在 第一季度财政的 2020从 63.8%在 第一季度财政的 2019。不包括非公认会计准则的调整 120 万美元和 (140) 万美元在 第一季度财政的 2020和财政 2019,毛利分别下降 6.6%要么 1,360 万美元到 1.927 亿美元从 2.063 亿美元在 第一季度财政的 2019,毛利率下降了 30基点至 63.1%从 63.4%在 第一季度财政的 2019.
Kate Spade 销售和收购费用增加的 21.9%要么 3570 万美元到 1.987 亿美元在 第一季度财政的 2020相比之下 1.630 亿美元在 第一季度财政的 2019。按净销售额的百分比计算,销售和收购费用增加到 65.0%在 第一季度财政的 2020相比之下 50.1%在 第一季度财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 2,530 万美元和 340 万美元在 第一季度财政的 2020和财政 2019,销售和收购费用分别增加了 8.7%要么 1,380 万美元到 1.734 亿美元在 第一季度财政的 2020;销售和收购费用占净销售额的百分比增加至 56.7%在 第一季度财政的 2020从 49.0%在 第一季度财政的 2019。的增加 1,380 万美元是由于新店的开业和营销费用的增加。
凯特·斯派德的营业收入下降 5190 万美元营业亏损为 720 万美元在 第一季度财政的 2020,因此营业利润率为 (2.4)%,相比之下,营业收入为 4,470 万美元营业利润率为 13.7%在 第一季度财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,凯特·斯派德的营业收入有所下降 58.7%要么 2740 万美元到 1,930 万美元从 4,670 万美元在 第一季度财政的 2019;营业利润率为 6.3%在 第一季度财政的 2020相比之下 14.4%在 第一季度财政的 2019。营业收入的减少是由于销售和收购费用增加和毛利下降所致。
斯图尔特·韦茨曼
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 方差 |
| (百万) |
| 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % 的 净销售额 | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 86.5 |
| | 100.0 | % | | $ | 95.1 |
| | 100.0 | % | | $ | (8.6 | ) | | (9.0 | )% |
毛利 | 45.4 |
| | 52.5 |
| | 47.7 |
| | 50.2 |
| | (2.3 | ) | | (4.8 | ) |
销售和收购费用 | 64.7 |
| | 74.8 |
| | 65.4 |
| | 68.8 |
| | (0.7 | ) | | (1.2 | ) |
营业亏损 | (19.3 | ) | | (22.2 | ) | | (17.7 | ) | | (18.6 | ) | | (1.6 | ) | | (8.6 | ) |
斯图尔特·韦茨曼净销售额 下降 9.0%要么 860 万美元到 8650 万美元在 第一季度财政的 2020。不包括外汇的不利影响,净销售额下降 7.9%要么 750 万美元。下降的主要原因是批发销售额下降了1,950万美元,这主要是由于供应链运营挑战的后续影响导致批发需求下降。这被零售业务增加1,200万澳元所部分抵消,这主要归因于大中华区新店的开业以及该业务在澳大利亚的直接所有权。
斯图尔特·韦茨曼毛利下降 4.8%要么 230 万美元到 4,540 万美元在 第一季度财政的 2020从 4,770 万美元在 第一季度财政的 2019。毛利率增加 230基点至 52.5%在 第一季度财政的 2020从 50.2%在 第一季度财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 280 万美元在 第一季度财政的 2020,斯图尔特·韦茨曼毛利增加 1.0%要么 50 万美元到 4,820 万美元从 4,770 万美元在 第一季度财政的 2019,毛利率也增加了 550基点至 55.7%从 50.2%在 第一季度财政的 2019。不包括外汇的影响,毛利率增加了420个基点,这主要是由于有利的渠道组合。
斯图尔特·韦茨曼销售和收购费用下降 1.2%要么 70 万美元到 6470 万美元在 第一季度财政的 2020相比之下 6,540 万美元在 第一季度财政的 2019。按净销售额的百分比计算,销售和收购费用增加到 74.8%在 第一季度财政的 2020相比之下 68.8%在 第一季度财政的 2019。不包括以下非公认会计准则费用 650 万美元和 1150 万美元在 第一季度财政的 2020和财政 2019,销售和收购费用分别增加了 7.8%要么 430 万美元到 5,820 万美元在 第一季度财政的 2020从 5,390 万美元在 第一季度财政的 2019;销售和收购费用占净销售额的百分比增加到 67.2%在 第一季度财政的 2020从 56.8%在 第一季度财政的 2019。的增加 430 万美元主要是由于在大中华区开设新门店以及在澳大利亚直接拥有该业务,但批发销售费用和总部薪酬的减少部分抵消了这一点。
斯图尔特·韦茨曼营业亏损增加的 8.6%要么 160 万美元到 1,930 万美元在 第一季度财政的 2020,因此营业利润率为 (22.2)%,相比之下,营业亏损为 1770 万美元营业利润率为 (18.6)%在 第一季度财政的 2019。不包括非公认会计准则费用,斯图尔特·韦茨曼的营业亏损增加 59.6%要么 380 万美元到 1,000 万美元营业亏损为 620 万美元在 第一季度财政的 2019;营业利润率为 (11.5)%在 第一季度财政的 2020相比之下 (6.6)%在 第一季度财政的 2019。这一增长是由于销售和收购费用增加被毛利的增加部分抵消。
非公认会计准则指标
该公司报告的业绩是根据公认会计原则列报的。报告的毛利、销售和收支出、营业收入、所得税准备金、净收益和摊薄后每股收益 第一季度2020财年和2019财年反映了某些项目,包括2020财年和2019财年ERP实施成本、组织相关成本、整合和收购成本以及2020财年减值费用的影响。作为公司公布业绩的补充,这些指标也以非公认会计准则为基础进行报告,以排除这些项目的影响,并与最直接可比的GAAP指标进行对账。
可比门店销售额反映了开业至少 12 个月的门店的销售业绩,其中包括来自互联网的销售额。在运营的前十二个月中,该公司将新门店(包括新收购的门店)排除在同类门店基础之外。该公司将已关闭的门店排除在计算之外。可比门店的销售额尚未根据门店扩张进行调整。
管理层在定期审查受影响时期的经营业绩时,使用这些非公认会计准则绩效指标来开展和评估其业务。管理层和公司董事会利用这些非公认会计准则指标来就公司资源的使用做出决策,分析各期之间的业绩,制定内部预测并衡量管理绩效。该公司的内部管理报告不包括这些项目。此外,公司董事会的人力资源委员会在设定和评估激励性薪酬目标的实现情况时使用这些非公认会计准则衡量标准。
该公司在全球范围内开展业务,并根据公认会计原则以美元报告财务业绩。外币汇率的波动可能会影响公司以美元报告的外汇收入和利润金额。因此,已经列报了公司及其分部经营业绩的某些实质性增减,包括和不包括汇率波动影响。这些影响来自将以外币计价的金额转换为美元并与上一财年同期进行比较。恒定货币信息比较不同时期的结果,就好像汇率在一段时间内保持不变一样。公司通过使用上一年度的货币兑换率将本期收入折算成当地货币来计算固定货币收入结果。
我们认为,这些非公认会计准则指标有助于投资者和其他人以与管理层对业务绩效的评估一致的方式评估公司的持续经营和财务业绩,并了解这些业绩与公司历史业绩的比较情况。此外,我们认为,以固定货币列报某些增减为评估公司在美国以外的业务表现提供了框架,并有助于投资者和分析师了解同比大幅波动的影响。我们认为,排除这些项目有助于投资者和其他人发展对未来表现的预期。
通过提供非公认会计准则指标作为公认会计原则信息的补充,我们相信我们正在增进投资者对我们的业务和经营业绩的理解。非公认会计准则财务指标的用处有限,应考虑作为公认会计准则财务指标的补充,而不是取代 GAAP 财务指标。此外,这些非公认会计准则指标可能是公司所独有的,因为它们可能与其他公司使用的非公认会计准则指标不同。
有关这些非公认会计准则指标的详细讨论,请参阅第 2 项。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”
流动性和资本资源
现金流
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| | 三个月已结束 |
| | 9月28日 2019 | | 9月29日, 2018 | | 改变 |
| | (百万) |
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由(用于)经营活动提供的净现金 | | $ | 5.7 |
| | $ | (19.1 | ) | | $ | 24.8 |
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用于投资活动的净现金 | | (73.6 | ) | | (223.0 | ) | | 149.4 |
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用于融资活动的净现金 | | (377.4 | ) | | (94.3 | ) | | (283.1 | ) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | (1.8 | ) | | (2.3 | ) | | 0.5 |
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现金和现金等价物的净减少 | | $ | (447.1 | ) | | $ | (338.7 | ) | | $ | (108.4 | ) |
该公司的现金和现金等价物减少了 4.471 亿美元在第一个 三个月已结束财政的 2020相比之下,下降了 3.387 亿美元在第一个 三个月已结束财政的 2019,如下所述。
经营活动提供的净现金
经营活动提供的净现金增加 2480 万美元由于运营资产和负债的变化 9,260 万美元以及更高的非现金调整 3,450 万美元,部分被净收入减少所抵消 1.023 亿美元.
这个 9,260 万美元运营资产和负债余额变化的增加主要是由以下因素推动的:
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• | 其他资产是使用现金 1790 万美元在第一个 三个月已结束财政的 2020与使用现金相比 8170 万美元在第一个 三个月已结束财政的 2019,主要与纳税的时间有关。 |
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• | 应计负债是使用现金 1410 万美元在第一个 三个月已结束财政的 2020相比之下,使用现金为 6,570 万美元在第一个 三个月已结束财政的 2019,主要由与股票回购相关的付款时机驱动。 |
| |
• | 库存使用的是现金 1.167 亿美元在第一个 三个月已结束财政的 2020与使用现金相比 1.507 亿美元在第一个 三个月已结束财政的 2019,这主要是由运输库存减少和凯特·斯派德库存购买减少所推动的。 |
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• | 应付账款是以下现金的来源 3,710 万美元在第一个 三个月已结束财政的 2020相比之下,现金来源为 2340 万美元在第一个 三个月已结束财政的 2019,这主要是由Coach的库存支付时机和凯特·斯派德的库存购买减少所推动的。 |
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• | 应收账款使用的是现金 3,810 万美元在第一个 三个月已结束财政的 2020相比之下,现金来源为 2550 万美元在第一个 三个月已结束财政的 2019,主要受批发出货时机的推动。 |
用于投资活动的净现金
第一类投资活动中使用的净现金 三个月已结束财政的 2020是 7,360 万美元相比之下,使用现金为 2.230 亿美元在第一个 三个月已结束财政的 2019,结果是 $1.494 亿用于投资活动的净现金减少。
这个 7,360 万美元首先使用现金 三个月已结束财政的 2020主要是由于以下方面的资本支出 7190 万美元.
这个 2.230 亿美元首先使用现金 三个月已结束财政的 2019主要用于购买、到期和出售以下投资的净现金 $152.1第一个是百万 三个月已结束财政的 2019和资本支出 $55.2百万。
用于融资活动的净现金
用于融资活动的净现金为 3.774 亿美元在第一个 三个月已结束财政的 2020相比之下,使用现金为 9,430 万美元在第一个 三个月已结束财政的 2019,导致现金净减少为 2.831 亿美元.
这个 3.774 亿美元第一部分使用的现金 三个月已结束财政的 2020主要是由于回购了普通股 2.67 亿以及股息支付 9680 万美元.
这个 9,430 万美元首先使用现金 三个月已结束财政的 2019主要是由于支付了以下股息 9,720 万美元.
营运资金和资本支出
截至 2019年9月28日,除了我们的运营现金流外,我们的流动性和资本资源来源还包括以下方面:
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| 流动性来源 | | 未偿债务 | | 可用流动性总额(1) |
| (百万) |
现金和现金等价物(1) | $ | 522.1 |
| | $ | — |
| | $ | 522.1 |
|
短期投资(1) | 266.3 |
| | — |
| | 266.3 |
|
循环信贷额度(2) | 900.0 |
| | — |
| | 900.0 |
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3.000% 2022年到期的优先票据(3) | 400.0 |
| | 400.0 |
| | — |
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4.250% 2025 年到期的优先票据(3) | 600.0 |
| | 600.0 |
| | — |
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4.125% 2027年到期的优先票据(3) | 600.0 |
| | 600.0 |
| | — |
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总计 | $ | 3,288.4 |
| | $ | 1,600.0 |
| | $ | 1,688.4 |
|
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(1) | 截至 2019年9月28日,大约 62%我们的现金和短期投资在美国境外持有。在可预见的将来,该公司可能会汇回部分可用外国现金,并已对被认为可能汇回的非美国子公司的某些收益征收了递延税。 |
| |
(2) | 2017年5月,公司签订了最终信贷协议,根据该协议,作为管理代理人的北美银行、其当事方的其他代理人以及银行和金融机构集团向公司提供了9.0亿美元的循环信贷额度,包括信用证子额度,到期日为2022年5月30日(“循环信贷额度”)。循环信贷额度下的借款按年利率计息,可由借款人选择,等于(a)替代基准利率(该利率等于(i)当日有效的最优惠利率,(ii)当日有效的联邦基金有效利率加上1%的½或(iii)该日一个月利率的调整后LIBO利率加上1%)或 (b) 基于银行间47市场上适用于美元或贷款所用适用货币存款的利率,再加上每种情况下的利率,适用的利润。适用的利润率将参照信贷协议中定义的网格来确定,基于(a)合并债务加上运营租赁负债与(b)合并息税折旧摊销前利润的比率。此外,公司支付承诺费,费率参照上述定价网格确定。截至目前,该公司在循环信贷额度下没有未偿借款 2019年9月28日。有关我们现有债务工具的更多信息,请参阅附注12 “债务” 和附注17 “后续事件”。 |
(3)2015 年 3 月,该公司发行了 6亿美元到期的4.250%优先无抵押票据的本金总额 2025年4月1日在 99.445%面值(“2025年优先票据”)。此外,2017年6月,公司发行了本金总额为4亿美元,其中3.000%为2022年7月15日到期的优先无抵押票据(“2022年优先票据”),以及本金总额为6亿美元的本金总额为6.00亿美元,即2027年7月15日到期的4.125%的优先无抵押票据(“2027年优先票据”)。此外,2025年优先票据、2022年优先票据和2027年优先票据的契约包含某些契约,限制了公司:(i)创建某些留置权,(ii)进行某些销售和回租交易以及(iii)合并、合并或转让、出售或租赁公司的全部或基本全部资产。截至目前 2019年9月28日,未发生任何已知的违约事件。有关我们现有债务工具的更多信息,请参阅附注12 “债务”。
我们认为,我们的循环信贷额度已充分实现多元化,不会过度集中于任何一家金融机构。截至目前 2019年9月28日,有13家金融机构参与了循环信贷额度,没有一个参与者的总和最高承付百分比保持在13%以上。
2019年10月24日,该公司进行了再融资并更换了现有的 9亿美元循环信贷额度,包括新的9.00亿美元循环信贷额度(“新的循环信贷额度”)。新的循环信贷额度的到期日为2024年10月24日,由于采用ASU 2016-02,它重新定义了现有循环信贷额度中的某些条款。该修正案的结果是,有12家金融机构参与了新的循环信贷额度,没有一个参与者的总和最高承诺百分比超过14%。我们目前没有理由相信新循环信贷额度的参与机构将无法履行以下义务
如果我们在可预见的将来选择提取资金,请按照条款提供融资。有关详细信息,请参阅附注 17 “后续事件”。
除其他外,我们有能力利用我们的信贷额度或获得信贷和资本市场上可用的其他融资来源,用于收购或整合相关成本、我们的重组举措、重大突发事件的结算,或重大不利的业务或宏观经济发展,以及其他一般的公司业务目的。
管理层认为,来自运营的现金流、信贷和资本市场准入以及我们的信贷额度、手头现金和现金等价物以及我们的投资提供了足够的资金来支持我们在2020财年的运营、资本和还本付息需求,包括我们进一步投资品牌的计划,同时通过我们的股息和股票回购计划向股东返还资本。无法保证公司会以可接受的条件获得任何此类资本,甚至根本无法保证。我们为营运资金需求、计划资本支出、股息支付、股票回购和定期债务支付提供资金以及遵守债务协议下的所有财务契约的能力,取决于未来的经营业绩和现金流,而这反过来又受当前的经济状况以及财务、业务和其他因素的影响,其中一些因素是公司无法控制的。
有关流动性和资本资源的更多信息,应参考我们最新的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。该公司预计财政总额 2020资本支出约为3亿美元。
季节性
该公司的业绩通常受到季节性趋势的影响。在第一财季,我们为假日销售季积累了库存。在第二财季,由于我们创造了更高的净销售额和营业收入,尤其是在11月和12月的假日期间,营运资金需求大幅降低。因此,该公司的净销售额、营业收入和营业现金流 截至 2019 年 9 月 28 日的三个月不一定代表整个财年的预期 2020。但是,公司在任何财季的净销售额、营业收入和营业现金流的波动都可能受到批发出货时间和其他影响零售销售的事件(包括恶劣的天气条件或其他宏观经济事件)的影响。
关键会计政策和估计
我们在2019财年10-K财年经审计的合并财务报表附注2中描述了我们的重要会计政策。我们对经营业绩和财务状况的讨论依赖于我们的简明合并财务报表,这些报表是根据某些关键会计政策编制的,这些政策要求管理层做出判断和估计,这些判断和估计存在不同程度的不确定性。尽管我们认为这些会计政策基于合理的衡量标准,但实际的未来事件可能而且往往会导致与这些估计或预测存在重大差异的结果。
有关我们的关键会计政策和估算的完整讨论,请参阅我们2019财年10-K财年管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中的 “关键会计政策和估计” 部分。在2020财年的第一季度,我们采用了新的租赁会计指南,这导致我们的会计政策发生了某些变化。有关我们的会计政策和估算的更多信息,请参阅附注9 “租赁”。截至目前 2019年9月28日,除上述变化外,任何关键会计政策均未发生任何重大变化。
公司在每个财年的第四季度初对商誉和品牌无形资产进行年度减值评估。该公司确定财务中没有减值 2019。在所有财政年度中,我们的Coach品牌申报单位的公允价值都大大超过了各自的账面价值。截至2019财年测试日,Kate Spade品牌申报部门和无限期品牌的公允价值分别比各自的账面价值高出约21%和61%。此外,Stuart Weitzman品牌申报部门和无限期品牌的公允价值分别比各自的账面价值高出约11%和62%。截至目前 2019年9月28日,斯图尔特·韦茨曼商誉和无限期品牌的账面价值是 2.116 亿美元分别为2.670亿美元。该公司得出的结论是,截至目前,所有无形资产均未减值2019年9月28日。有几个因素可能会影响凯特·斯派德和斯图尔特·韦茨曼品牌实现预期的未来现金流的能力,包括斯图尔特·韦茨曼对供应链运营挑战的管理、所有渠道新系列的接受、包括某些分销商关系的整合或整合在内的国际扩张战略的成功、门店车队生产力的优化、百货商店促销活动的影响、某些企业管理结构的简化等旨在扩大业绩较高的业务类别的举措。鉴于如上所述,公允价值超过账面价值的盈余相对较小,如果在本财年盈利趋势下降 2020从预期的指标来看,临时测试或我们的年度减值测试可能会导致这些资产减值。
我们的金融工具固有的市场风险代表外币汇率或利率的不利变动引起的公允价值、收益或现金流的潜在损失。公司通过运营和融资活动,并在适当时通过使用衍生金融工具来管理这些风险敞口。衍生金融工具的使用符合公司的风险管理政策,我们不会出于投机或交易目的进行衍生交易。
以下讨论中的量化披露基于通过独立定价来源获得的相同或相似类型金融工具的报价市场价格,同时考虑了基础条款和到期日以及理论定价模型。这些定量披露并不代表可能发生的最大损失或任何预期损失,因为实际结果可能与这些估计有所不同。
外币兑换 费率风险
外币风险敞口来自以实体本位币以外的货币计价的交易,包括公司承诺和预期合同,以及以外币计价的收入和支出折算成美元。公司涉及国际各方的大多数购买和销售(不包括国际消费者销售)均以美元计价,因此,我们的外币兑换风险有限。公司面临因其运营子公司以外币计价的交易而导致的外币汇率波动的风险。为了降低此类风险,某些子公司签订了远期货币合约。截至目前 2019年9月28日和 2019年6月29日,被指定为现金流套期保值的远期货币合约,名义金额为 4.500 亿美元和 3.984 亿美元分别表现出色。由于使用衍生工具,我们面临衍生工具的交易对手无法履行其合同义务的风险。为了降低交易对手的信用风险,我们仅与精心挑选的金融机构签订衍生合约。公司还定期审查交易对手的信誉。出于上述考虑,我们认为,截至目前,我们不会面临与衍生品合约相关的交易对手信用风险过度集中的风险 2019年9月28日.
公司还面临各种跨币种公司间贷款和应付账款的外币汇率波动带来的交易风险。这主要包括受中国人民币和英镑汇率波动的影响。为了管理与这些余额相关的汇率风险,公司签订了远期货币合约。截至目前 2019年9月28日和 2019年6月29日与这些贷款相关的未偿远期外币合约的名义总价值为 1.502 亿美元和 1450 万美元,分别地。
包含在流动资产中的未偿远期货币合约的公允价值为 2019年9月28日和 2019年6月29日是 410 万美元和 110 万美元,分别地。包含在流动负债中的未偿外币合约的公允价值为 2019年9月28日和 2019年6月29日是 660 万美元和 490 万美元,分别地。这些合约的公允价值对外币汇率的变化很敏感。对外汇汇率波动对我们衍生品合约公允价值的影响进行了灵敏度分析,以评估损失风险。
利率风险
公司面临与根据2019年10月24日信贷协议签订的新循环信贷额度、2025年优先票据、2022年优先票据、2027年优先票据(统称 “优先票据”)和投资相关的利率风险。该公司还面临与其循环信贷额度相关的利率风险,该额度已于2019年10月24日终止。
我们对利率变化的影响主要归因于(i)2019年10月24日签订的新循环信贷额度下的未偿债务。根据新循环信贷额度,借款的年利率等于(a)替代基准利率(该利率等于(i)当天有效的联邦基金有效利率加上1%中最高的利率,(ii)当日有效的联邦基金有效利率加上1%的½或(iii)该日一个月利率的调整后LIBO利率加上1%)或 (b) 基于银行间市场上美元存款或贷款所用适用货币的利率计算的利率,再加上每种情况,适用的利润。适用的利润率将参照信贷协议中规定的网格来确定,基于(a)合并债务加上运营租赁负债与(b)合并息税折旧摊销前利润的比率。
该公司面临与优先票据公允价值相关的利率变动的影响。在 2019年9月28日,2025年优先票据、2022年优先票据和2027年优先票据的公允价值约为 6.27 亿美元, 4.02 亿美元和 6.10 亿美元,分别地。在 2019年6月29日,2025年优先票据、2022年优先票据和2027年优先票据的公允价值约为 6.3 亿美元, 3.99 亿美元和 6.06 亿美元,分别地。这些公允价值基于外部定价数据,包括这些工具的可用报价市场价格,以及对具有相似利率和交易频率的可比债务工具的考虑等因素,在公允价值层次结构中被归类为二级衡量标准。如果穆迪或标准普尔或替代评级机构(定义见2017年6月7日向美国证券交易委员会提供的招股说明书补充文件)下调(或降级并随后上调)该系列优先票据的信用评级,则2022年和2027年优先票据的应付利率将不时进行调整。
公司的投资组合根据公司的投资政策维护,该政策定义了我们的投资原则,包括信贷质量标准,并限制了任何单一发行人的信用敞口。我们投资活动的主要目标是保护本金,同时最大限度地提高利息收入和将风险降至最低。我们不持有任何用于交易目的的投资。
根据对公司披露控制和程序的评估(该术语在经修订的1934年《证券交易法》第13a-15 (e) 条中定义),公司首席执行官和公司首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自修订之日起生效 2019年9月28日.
在2020财年的第一季度,该公司采用了亚利桑那州立大学2016-02。因此,公司对与租赁会计相关的现有会计流程实施了新的控制措施和修改。这些变化包括升级到新的租赁会计系统,以及引入根据新会计准则对租赁合同进行评估和核算的程序。
在2019财年的第二季度,公司完成了ERP实施的第一阶段,即SAP的S4/HANA,迁移了Corporate、Coach和Stuart Weitzman的全球财务职能。凯特·斯派德的财务和供应链职能于2019财年第三季度实施,Coach和Stuart Weitzman的供应链职能于2020财年第一季度实施。由于迄今为止的实施,流程和程序发生了某些变化,导致公司对财务报告的内部控制发生了变化。SAP S4/HANA的实施有望通过自动化某些手动流程以及标准化整个组织的业务流程和报告来加强财务控制。在这段变更期间,公司将继续评估和监测财务报告的内部控制措施,并将继续评估相关关键控制措施的运营有效性。有关与实施新系统相关的风险的讨论,请参阅公司最新的10-K表年度报告中的第一部分第1A项 “风险因素”。
有关讨论公司控制和程序有效性的更多信息,请参阅我们最新的10-K表年度报告。除了上述ERP系统的实施和采用新的租赁会计准则外,在截至2019年9月28日的季度中,我们的财务报告内部控制没有其他任何变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
作为原告和被告,公司参与了各种例行法律诉讼,包括保护Tapestry知识产权的诉讼、被指控因广告索赔或在公司控制范围内的场所而受到伤害的人员提起的诉讼,以及与现任或前任员工的诉讼。
作为Tapestry Inc. 知识产权监管计划的一部分,该公司不时在美国和国外提起诉讼,指控商标假冒、商标侵权、专利侵权、商业外观侵权、版权侵权、不正当竞争、商标稀释和/或州或外国法律索赔。在任何给定的时间点,Tapestry 都可能有许多此类行动待处理。这些行动通常导致假冒商品被没收和/或与被告的庭外和解。被告会不时提出Tapestry某些知识产权的无效性或不可执行性,以作为肯定辩护或反诉。
尽管公司作为被告提起的诉讼是Tapestry开展业务以及任何规模的企业的例行诉讼和附带诉讼,但此类诉讼可能会导致巨额金钱赔偿,例如允许民事陪审团裁定补偿和/或惩罚性赔偿。
公司认为,所有未决法律诉讼的总体结果不会对公司的业务或简明的合并财务报表产生重大影响。
Tapestry没有进行任何被美国国税局认定为滥用职权或具有重要避税目的的交易。因此,我们没有被要求向美国国税局支付罚款,因为美国国税局未能就某些被美国国税局认定为滥用职权或具有重要避税目的的交易进行必要的披露。
与先前在截至2019年6月29日的财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素相比,没有重大变化。
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第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
下表提供了有关公司在本财年第一季度购买普通股的信息 2020与公司的股票回购计划有关:
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财政期 | | 回购的股票总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值(1) |
| | (以百万计,股票数据和每股数据除外) |
2019 年 6 月 30 日至 2019 年 8 月 3 日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
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2019 年 8 月 4 日至 2019 年 8 月 31 日 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2019 年 9 月 1 日至 2019 年 9 月 28 日 | | 11,915,213 |
| | 25.18 |
| | 11,915,213 |
| | 600.0 |
|
总计 | | 11,915,213 |
| | | | 11,915,213 |
| | |
(1) 该公司根据董事会于2019年5月9日批准的10亿美元回购计划回购其普通股。公司普通股的购买是通过公开市场购买执行的,包括根据规则10b5-1签订的购买协议。
不适用。
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| | |
| 10.1† | Tapestry, Inc. 和 Victor Luis 之间的分离和相互发行协议,该协议引用自 Tapestry 于 2019 年 9 月 4 日提交的 8-K 最新报告的附录 10.1 |
| 10.2† | Tapestry, Inc. 与 Jide Zeitlin 之间的信函协议,该协议引用自 Tapestry 于 2019 年 9 月 4 日提交的 8-K 最新报告的附录 10.2 |
| 10.3† | 经修订和重述的 Tapestry Inc. 2018 年股票激励计划,该计划引用注册人于 2019 年 9 月 27 日提交的 2019 年年度股东大会最终委托书附录 B 纳入此处 |
| 10.4* | 截至2019年10月24日,Tapestry, Inc.、作为行政代理人的北美银行、作为联合银团代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行和北卡罗来纳州汇丰银行以及其他贷款方签订的信贷协议 |
| 31.1* | 规则 13 (a) — 14 (a) /15 (d) — 14 (a) 认证 |
| 32.1* | 第 1350 节认证 |
| 101.INS* | XBRL 实例文档 |
| 注意:实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
|
| 101.SCH* | XBRL 分类扩展架构文档 |
| 101.CAL* | XBRL 分类扩展计算链接库 |
| 101.LAB* | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
| 101.PRE* | XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
| 101.DEF* | XBRL 分类法扩展定义链接库 |
† 管理合同或补偿计划或安排
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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| 挂毯, INC. |
| (注册人) |
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| 来自: | /s/ Brian Satenstein |
| 姓名: | 布莱恩·萨滕斯坦 |
| 标题: | 公司财务总监 |
| | (首席会计官) |
日期:2019 年 11 月 7 日