前瞻性陈述

在本表格10-Q中使用的术语“我们”、“我们的”、“我们”、“河景”和“公司”指的是河景银行公司。及其合并子公司，包括其全资子公司 Riverview Community Bank，除非上下文另有说明。

1995年“私人证券诉讼改革法”下的“安全港”声明：当在此表10-Q中使用时，“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“预测”、“ ”打算、“计划”、“目标”、“潜在”、“可能”、“可能”、“项目”、“展望”或类似的表达或未来或条件动词，如“可能”、“将”、“应该”，“将”、“可能”或类似的表达意在识别 “前瞻性陈述”，符合1995年“私人证券诉讼改革法”的含义。前瞻性陈述包括有关我们的信念、计划、目标、目标、期望、假设和关于未来业绩的陈述。这些前瞻性陈述受到已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与预期结果大不相同，包括但不限于：贷款活动的信用风险，包括贷款拖欠和注销的水平和趋势的变化，以及可能受到住房和商业房地产市场恶化影响的公司贷款损失准备和贷款损失拨备的变化；一般经济条件的变化，无论是在全国还是在公司的市场领域；一般利率水平的变化，以及短期利率和长期利率之间的相对差异利率，存款利率，公司的净利差和资金来源；贷款需求的波动，未售出的房屋，土地和其他财产的数量和公司市场领域的房地产价值的波动；贷款的二级市场条件和公司在二级市场上销售贷款的能力；贷款的二级市场条件和公司在二级市场上出售贷款的能力；贷款需求的波动，未售出的房屋数量，土地和其他财产以及公司市场区域的房地产价值的波动；贷款二级市场条件和公司在二级市场销售贷款的能力；货币监理署对我们的银行子公司Riverview社区银行以及联邦储备系统理事会或其他监管机构对公司的审查结果，包括任何此类监管机构可能要求公司增加贷款损失准备金的可能性，减记资产，对其资产重新分类，改变Riverview社区银行的监管资本状况，或影响公司的借款能力或维持或增加存款的能力，这可能会对其产生不利影响，例如，Riverview社区银行的监管资本状况，以及Riverview社区银行的监管资本状况，以及联邦储备系统理事会或其他监管机构对公司的审查结果，包括任何此类监管机构可能要求公司增加贷款损失准备，减记资产，重新分类资产，改变Riverview社区银行的监管资本状况，或影响公司借款或维持或增加存款的能力对公司业务产生不利影响的立法或法规变化，包括监管政策和原则的变化，或监管资本或其他规则的解释, 包括由于巴塞尔III；公司吸引和保留存款的能力；存款保险保费的增加；公司控制经营成本和费用的能力；使用估算确定公司某些资产的公允价值，这些估算可能被证明是不正确的，并导致估值大幅下降；降低与公司综合资产负债表上的贷款相关的风险的困难；员工对产品需求的波动，或影响公司员工和潜在相关费用的公司战略的实施中断、安全漏洞或其他不利事件、故障或中断，或对我们的信息技术系统或执行几个关键处理功能的第三方供应商的攻击；公司留住高级管理团队关键成员的能力；诉讼的成本和影响，包括和解和判决；公司实施其业务战略的能力；公司成功地将其可能收购的任何资产、负债、客户、系统和管理人员整合到其运营中的能力，以及公司在预期时间内实现相关收入协同效应和成本节省的能力以及与此相关的任何商誉费用；金融服务公司之间的竞争压力增加；消费者支出、借贷和储蓄习惯的变化；资源的可用性以应对法律、法规或法规的变化或对监管行动作出反应；公司支付普通股股息和初级下属的利息或本金支付的能力证券市场的不利变化；主要第三方提供商无法履行对我们的义务；金融机构监管机构或财务会计准则委员会可能采用的会计政策和做法的变化，包括关于会计问题和新会计准则实施细节的额外指导和解释；影响公司运营、定价、产品和服务的其他经济、竞争、政府、监管和技术因素；以及我们在提交给证券交易委员会的文件中不时描述的其他风险。

公司告诫读者不要过度依赖任何前瞻性陈述。此外，您应该将这些声明视为仅在声明作出之日起发言，并且仅基于公司当时实际知道的信息。公司不承担并特别不承担任何义务修改本报告中包含的任何前瞻性陈述或实际结果可能与这些陈述中包含的不同的原因，无论是由于新信息的结果，还是反映这些陈述日期之后预期或意外事件或情况的发生。这些风险可能导致我们在2020财政年度及以后的实际结果与我们或代表我们的任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同，并可能对公司的综合财务状况和综合经营结果以及其股票价格表现产生负面影响。

第一部分财务信息

项目1.财务报表(未审计)

Riverview Bancorp，Inc.和附属

综合资产负债表

截至2019年9月30日和2019年3月31日

(以千为单位，共享和每股数据除外)(未审计)		九月三十日， 2019		2019年3月31日
资产
现金和现金等价物(包括32，632美元和5，844美元的赚取利息账户)	$	48,888	$	22,950
为投资而持有的存款证		249		747
为出售而持有的贷款		310		909
投资证券：
可供销售，估计公允价值		163,682		178,226
持有至到期日，按摊销成本(估计公允价值为32美元和35美元)		31		35
应收贷款(扣除贷款损失准备金11，436美元和11，457美元)		869,880		864,659
预付费用和其他资产		8,136		4,596
应计应收利息		3,827		3,919
联邦住房贷款银行股票(“FHLB”)，按成本计算		1,380		3,644
房舍和设备，净额		15,490		15,458
递延所得税，净额		3,296		4,195
抵押贷款偿还权，净额		247		296
商誉		27,076		27,076
核心无形存款(“CDI”)，净值		839		920
银行拥有的人寿保险(“BOLI”)		29,688		29,291
总资产	$	1,173,019	$	1,156,921
负债和股东权益

负债：
存款	$	982,275	$	925,068
应计费用和其他负债		17,502		12,536
借款人预付税款和保险费		1,117		631
FHLB进展		-		56,586
次级次级债券		26,619		26,575
融资租赁负债		2,387		2,403
负债共计		1,029,900		1,023,799

·承诺和或有事项(见附注14)

股东权益：
系列优先股，面值0.01美元；25万股授权股票；已发行和未发行：无		-		-
普通股，面值0.01美元；授权5，000万股
2019年9月30日-22，748，385股已发行和流通股		227		226
2019年3月31日-22，607，712股已发行和流通股
额外实收资本		65,559		65,094
留存收益		77,112		70,428
累计其他综合收益(亏损)		221		(2,626	)
股东权益总额		143,119		133,122
总负债和股东权益	$	1,173,019	$	1,156,921

见合并财务报表附注。

Riverview Bancorp，Inc.和附属合并收益表在结束的三个月和六个月 2019年9月30日和2018年9月30日		三个月九月三十日，				六个月结束九月三十日，
(以千为单位，共享和每股数据除外)(未审计)		2019		2018		2019		2018
利息和股息收入：
应收贷款利息和费用	$	11,893	$	11,119	$	23,447	$	22,079
投资证券利息-应课税		860		1,116		1,738		2,314
投资证券利息-免税		36		36		73		73
其他利息和股息		93		118		180		211
利息和股息收入总额		12,882		12,389		25,438		24,677

利息支出：
存款利息		660		259		1,011		519
借款利息		503		352		1,238		710
利息支出总额		1,163		611		2,249		1,229
净利息收入		11,719		11,778		23,189		23,448
贷款损失准备		-		250		-		50
扣除贷款损失准备后的净利息收入		11,719		11,528		23,189		23,398

非利息收入：
费用及服务费		1,752		1,514		3,389		3,086
资产管理费		1,090		943		2,233		1,869
出售为出售而持有的贷款的净收益		46		44		142		196
波利		204		174		397		353
其他，净		77		165		144		205
非利息收入总额，净额		3,169		2,840		6,305		5,709

非利息费用：
工资和员工福利		5,697		5,283		11,412		10,861
占用和折旧		1,277		1,351		2,597		2,710
数据处理		669		622		1,349		1,253
CDI摊销		41		46		81		92
广告营销		298		266		508		458
FDIC保险费		-		85		80		161
州税和地方税		174		182		369		350
电信		76		88		162		181
专业费用		263		387		588		671
其他		508		605		1,051		1,197
非利息费用总额		9,003		8,915		18,197		17,934

所得税前收入		5,885		5,453		11,297		11,173
所得税准备金		1,351		1,224		2,571		2,502
净收入	$	4,534	$	4,229	$	8,726	$	8,671

每股普通股收益：
基本型	$	0.20	$	0.19	$	0.39	$	0.38
稀释		0.20		0.19		0.38		0.38
已发行普通股加权平均数：
基本型		22,643,103		22,579,839		22,631,406		22,575,009
稀释		22,702,696		22,658,737		22,694,067		22,655,297

见合并财务报表附注。

Riverview Bancorp，Inc.和附属

综合全面收益表

在结束的三个月和六个月

2019年9月30日和2018年9月30日

	三个月九月三十日，					六个月结束九月三十日，
(以千为单位)(未审计)		2019		2018			2019		2018

净收入	$	4,534	$	4,229		$	8,726	$	8,671

其他综合收益(亏损)：
可供出售投资证券产生的未实现持有收益(损失)净额
在此期间，扣除税款净额分别为(223美元)、313美元(898美元)和539美元		712		(1,018	)		2,847		(1,754	)

综合收入总额，净额	$	5,246	$	3,211		$	11,573	$	6,917

见合并财务报表附注。

Riverview Bancorp，Inc.和附属

合并股东权益表

截至2019年和2018年9月30日的三个月和六个月

	普通股
(以千为单位，共享数据除外)(未审核)	股份		数量		附加付清资本		留用收益			累积其他综合收入(损失)			总计

截至2018年9月30日的三个月

余额2018年7月1日		22,570,179	$	226	$	64,882	$	60,204		$	(5,484	)	$	119,828

净收入		-		-		-		4,229			-			4,229
普通股现金股利(每股0.035美元)		-		-		-		(791	)		-			(791	)
股票期权的行使		28,533		-		151		-			-			151
股票补偿费用		-		-		11		-			-			11
其他综合损失净额		-		-		-		-			(1,018	)		(1,018	)
余额2018年9月30日		22,598,712	$	226	$	65,044	$	63,642		$	(6,502	)	$	122,410

截至2018年9月30日的6个月

余额2018年4月1日		22,570,179	$	226	$	64,871	$	56,552		$	(4,748	)	$	116,901

净收入		-		-		-		8,671			-			8,671
普通股现金股利(每股0.070美元)		-		-		-		(1,581	)		-			(1,581	)
股票期权的行使		28,533		-		151		-			-			151
股票补偿费用		-		-		22		-			-			22
其他综合损失净额		-		-		-		-			(1,754	)		(1,754	)
余额2018年9月30日		22,598,712	$	226	$	65,044	$	63,642		$	(6,502	)	$	122,410

截至2019年9月30日的三个月

余额2019年7月1日	22,705,385	$	226	$	65,326	$	73,602		$	(491	)	$	138,663

净收入	-		-		-		4,534			-			4,534
普通股现金股利(每股0.045美元)	-		-		-		(1,024	)		-			(1,024	)
股票期权的行使	43,000		1		164		-			-			165
股票补偿费用	-		-		69		-			-			69
其他综合收入，净额	-		-		-		-			712			712
余额2019年9月30日	22,748,385	$	227	$	65,559	$	77,112		$	221		$	143,119


截至2019年9月30日的六个月

余额2019年4月1日	22,607,712	$	226	$	65,094	$	70,428		$	(2,626	)	$	133,122

净收入	-		-		-		8,726			-			8,726
普通股现金股利(每股0.090美元)	-		-		-		(2,042	)		-			(2,042	)
股票期权的行使	58,000		1		216		-			-			217
限制性股票授予	82,673		-		-		-			-			-
股票补偿费用	-		-		249		-			-			249
其他综合收入，净额	-		-		-		-			2,847			2,847
余额2019年9月30日	22,748,385	$	227	$	65,559	$	77,112		$	221		$	143,119

见合并财务报表附注。

Riverview Bancorp，Inc.和附属

综合现金流量表

截至2019年和2018年9月30日的六个月

(以千为单位)(未审计)	2019			2018

·经营活动的现金流：
净收入	$	8,726		$	8,671
调整净收益与经营活动提供的现金净额：
折旧摊销		1,496			1,404
购入贷款摊销净额		181			9
贷款损失准备		-			50
股票补偿费用		249			22
递延贷款发起费用增加，扣除摊销净额		96			506
为出售而持有的贷款的来源		(4,786	)		(6,110	)
出售为出售而持有的贷款的收益		5,477			6,419
出售为出售而持有的贷款和销售房舍和设备的净收益		(216	)		(198	)
BOLI收入		(397	)		(353	)
某些其他资产和负债的变化：
预付费用和其他资产		2,001			(1,307	)
应计应收利息		92			(194	)
应计费用和其他负债		(677	)		4,303
经营活动提供的净现金		12,242			13,222

投资活动的现金流：
贷款偿还(原件)，净额		1,530			(21,874	)
购买应收贷款		(6,992	)		(16,350	)
可供出售的投资证券的本金偿还		14,515			14,496
认购可供出售的投资证券所得款项		3,000			5,000
持有至到期的投资证券的本金偿还		4			4
购置房地和设备以及资本化软件		(599	)		(194	)
赎回为投资而持有的存款证		498			1,983
赎回FHLB股票，净额		2,264			-
出售所拥有的房地产(“REO”)和房舍和设备的收益		81			326
投资活动提供的现金净额		14,301			(16,609	)

融资活动的现金流：
存款净增加(减少)		57,217			(13,384	)
支付的股息		(1,923	)		(1,467	)
借款收益		214,897			59,740
偿还借款		(271,483	)		(59,740	)
借款人预缴税款和保险费净增加		486			413
融资租赁负债本金支付		(16	)		(13	)
行使股票期权所得收益		217			151
用于融资活动的现金净额		(605	)		(14,300	)

现金和现金等价物净增加(减少)		25,938			(17,687	)
现金和现金等价物，期初		22,950			44,767
现金和现金等价物，期末	$	48,888		$	27,080

现金流量信息的补充披露：
在此期间支付的现金：
利息	$	2,202		$	1,183
所得税		1,482			4,591

非现金投融资活动：
其他负债中宣布和应计的股息	$	1,023		$	791
其他综合收益(亏损)		3,745			(2,293	)
与其他综合收入(亏损)相关的所得税效应		(898	)		539
以经营租赁负债换取使用权租赁资产		5,603			-

见合并财务报表附注。

Riverview Bancorp，Inc.和附属

合并财务报表附注

(未经审计)

演示基础

随附的未经审计的综合财务报表是根据Form 10-Q上的季度报告说明编制的，因此，不包括按照美国普遍接受的会计原则(“普遍接受的会计原则”或“GAAP”)完整展示财务状况、经营结果和现金流量所需的所有披露但是，管理层认为对中期未经审计的综合财务报表进行公平列报所需的所有调整都已包括在内。所有这些调整都具有正常的循环性质。

随附的未经审计的合并财务报表应与Riverview Bancorp，Inc.中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。截至2019年3月31日的年度报告表10-K(“2019年表10-K”)。截至2019年9月30日的六个月未经审计的综合经营业绩并不一定表明预期的截至2020年3月31日的整个财政年度的业绩。

根据GAAP编制合并财务报表要求管理层作出影响资产和负债上报金额的估计和假设，披露合并财务报表日期的或有资产和负债以及报告期内的收入和费用上报金额。实际结果可能与这些估计不同。

某些前期金额已重新分类，以符合本期列报；此类重新分类对以前报告的净收入或股本总额没有影响。

合并原则

随附的未经审计的综合财务报表包括Riverview Bancorp公司、其全资子公司Riverview社区银行(“银行”)以及该银行的全资子公司Riverview服务公司的账目。和河景信托公司(“信托公司”)(统称为“公司”)。所有公司间交易和余额已在合并中消除。

股票计划和股票薪酬

2003年7月，公司股东批准采用2003年股票期权计划(“2003年计划”)。2003年计划于2003年7月生效，2013年7月到期。因此，不能根据2003计划授予进一步的期权奖励；但是，在各自的到期日期之前授予的任何奖励仍未完成，但须遵守其条款。根据2003年计划授予的每一项期权的行使价等于授予之日公司普通股的公平市场价值，最长期限为十年，归属期限为零至五年。

2017年7月，公司股东批准了Riverview Bancorp，Inc.2017年股权激励计划(《2017年计划》)。2017年计划规定授予激励性股票期权、非合格股票期权、限制性股票和限制性股票单位。根据2017年计划，公司预留了180万股普通股用于发行。2003计划和2017计划统称为“股票期权计划”。

截至2019年9月30日和2018年9月30日，信托公司已授予信托公司总裁和首席执行官的未行使股票期权有2，500份。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和六个月期间，信托公司分别发生了与这些期权相关的股票补偿费用11，000美元和22，000美元。截至 2019年9月30日和2018年9月30日，未行使信托公司股票期权。

每个授予的股票期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes股票期权估值模型进行估计。所有奖励的公允价值在必要的服务期(通常为归属期)中以直线方式摊销。授予的期权的预期寿命代表其预期未完成的时间段。预期寿命是根据类似选项的历史经验确定的，考虑到合同条款和归属时间表。预期波动率是根据公司普通股的历史波动性在授予日估计的。预期股息是基于股息趋势和授予时公司普通股的市场价值。期权合约期内的无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线。在截至二零一九年九月三十日、二零一九年及二零一八年九月三十日止三个月及六个月期间，并无根据2017年股票期权计划授予股票期权。

截至2019年9月30日，所有未行使的股票期权全部归属，股票期权计划下没有剩余未确认的补偿费用。截至2019年9月30日，与信托公司股票期权有关的未确认补偿费用总计 $66，000。根据股票期权计划，截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和六个月没有与股票期权相关的股票薪酬支出。

下表列出了所示期间股票期权计划下与股票期权相关的活动：

	六个月结束 2019年9月30日				六个月结束 2018年9月30日
	数量股份			加权平均值锻炼价格	数量股份			加权平均值锻炼价格
期初余额	101,332		$	3.26	141,365		$	3.77
已行使的选项	(58,000	)		3.69	(28,533	)		5.30
过期	-			-	(2,500	)		8.12
余额，期末	43,332		$	2.69	110,332		$	3.27

下表介绍了截至2019年9月30日和2018年9月30日股票期权计划下的未清偿股票期权信息：


		2019		2018
股票期权完全授予和预期授予：
数		43,332		110,332
加权平均行权价格	$	2.69	$	3.27
总内在价值⁽¹⁾	$	203,000	$	614,000
期权的加权平均合同期限(年)		3.30		2.70
股票期权完全授予并目前可执行：
数		43,332		110,332
加权平均行权价格	$	2.69	$	3.27
总内在价值⁽¹⁾	$	203,000	$	614,000
期权的加权平均合同期限(年)		3.30		2.70

⁽¹⁾·上表中股票期权的总内在价值代表期权持有人在所有期权持有人行使权力的情况下本应获得的税前内在价值总额 (标的股票的当前市值超过执行价格的金额)。这一数额的变化基于公司股票市值的变化。

截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止六个月，根据股票期权计划行使的股票期权的总内在价值分别为238，000美元及118，000美元。

在截至2019年9月30日的六个月内，本公司根据2017计划授予了82，673股限制性股票。限制性股票奖励的公允价值等于授予日期公司股票的公允价值。以股票为基础的补偿费用在必要的服务期内记录。截至2019年9月30日的三个月和六个月，与限制性股票授予相关的基于股票的薪酬分别为58，000美元和227，000美元。截至2018年9月30日的三个月和六个月没有与限制性股票相关的股票薪酬。截至2019年9月30日，与限制性股票有关的未确认的基于股票的补偿为463，000美元。截至2019年9月30日，限制性股票的加权平均归属期为2.23年。

下表显示了截至2019年9月30日与限制性股票相关的活动：

	基于时间			基于性能			总计
	数量未归属股份		加权平均市场价格	数量未归属股份		加权平均值市场价格	数量未归属股份		加权平均值市场价格
期初余额	-	$	-	-	$	-	-	$	-
授与	49,298		8.35	33,375		8.35	82,673		8.35
没收	-		-	-		-	-		-
既得	-		-	-		-	-		-
余额，期末	49,298	$	8.35	33,375	$	8.35	82,673	$	8.35

每股收益

基本每股收益(“每股收益”)的计算方法是将适用于普通股的净收入或亏损除以期内已发行普通股的加权平均数，而不考虑任何摊薄项目。摊薄每股收益的计算方法是将适用于普通股的净收入或亏损除以摊薄项目的普通股和普通股等价物的加权平均数，扣除假设使用库存股方法按公司普通股在该期间的平均股价回购的股份。普通股等价物产生于假设行使未偿还股票期权和假定授予限制性股票。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和六个月，在计算稀释每股收益时没有排除股票期权。

下表显示了用于计算指定期间的基本EPS和稀释EPS的组件的对账情况：

		三个月九月三十日，				六个月结束九月三十日，
		2019		2018		2019		2018
基本EPS计算：
分子-净收入	$	4,534,000	$	4,229,000	$	8,726,000	$	8,671,000
分母加权平均普通股 ·突出		22,643,103		22,579,839		22,631,406		22,575,009
基本EPS	$	0.20	$	0.19	$	0.39	$	0.38
稀释EPS计算：
分子-净收入	$	4,534,000	$	4,229,000	$	8,726,000	$	8,671,000
分母加权平均普通股 ·突出		22,643,103		22,579,839		22,631,406		22,575,009
稀释性股票期权和限制性股票的影响		59,593		78,898		62,661		80,288
加权平均普通股和普通股股票等价物		22,702,696		22,658,737		22,694,067		22,655,297
稀释后的EPS	$	0.20	$	0.19	$	0.38	$	0.38

投资证券

在指明的日期，投资证券的摊销成本和近似公允价值包括以下内容(以千为单位)：

	摊销成本		毛未实现利得		毛未实现损失			估计公平价值
2019年9月30日
可供销售：
市政证券	$	8,807	$	236	$	-		$	9,043
代理证券		9,429		76		(26	)		9,479
房地产抵押投资渠道⁽¹⁾		36,135		242		(37	)		36,340
住房贷款抵押证券⁽¹⁾		69,849		204		(395	)		69,658
其他抵押贷款支持证券⁽²⁾		39,172		204		(214	)		39,162
可供销售的总数	$	163,392	$	962	$	(672	)	$	163,682

持有至到期：
住房贷款抵押证券⁽³⁾	$	31	$	1	$	-		$	32

2019年3月31日
可供销售：
市政证券	$	8,885	$	30	$	(34	)	$	8,881
代理证券		12,426		22		(107	)		12,341
房地产抵押投资渠道⁽¹⁾		40,835		-		(673	)		40,162
住房贷款抵押证券⁽¹⁾		77,402		7		(1,588	)		75,821
其他抵押贷款支持证券⁽²⁾		42,133		12		(1,124	)		41,021
可供销售的总数	$	181,681	$	71	$	(3,526	)	$	178,226

持有至到期：
住房贷款抵押证券⁽³⁾	$	35	$	-	$	-		$	35

⁽¹⁾由联邦住房贷款抵押公司(FHLMC)、联邦国家抵押协会(FNMA)和Ginnie Mae(“GNMA”)发行的证券组成。
⁽²⁾由美国小企业管理局(“SBA”)发行的证券和FNMA发行的商业房地产(“CRE”)担保证券组成。
⁽³⁾由FHLMC和FNMA发行的证券组成。

截至2019年9月30日的投资证券合同到期日如下(以千为单位)：

		可供销售				持有至到期
		摊销成本		估计数公允价值		摊销成本		估计数公允价值
一年或更短时间内到期	$	728	$	727	$	-	$	-
一年至五年后到期		9,556		9,581		28		29
五年到十年后到期		47,240		47,583		3		3
十年后到期		105,868		105,791		-		-
总计	$	163,392	$	163,682	$	31	$	32

投资证券的预期到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权提前偿还债务，但有或没有提前支付罚金。

临时减值投资证券的公允价值、未实现损失的金额以及这些未实现损失存在的时间长度在所示日期(以千)为单位如下：

	不足12个月					12个月或更长时间					总计
	估计数公允价值		未实现损失			估计数公允价值		未实现损失			估计数公允价值		未实现损失
2019年9月30日

可供销售：
市政证券	$	1,183	$	-		$	-	$	-		$	1,183	$	-
代理证券		1,998		(13	)		2,987		(13	)		4,985		(26	)
房地产抵押投资渠道⁽¹⁾		6,990		(10	)		4,703		(27	)		11,693		(37	)
住房贷款抵押证券⁽¹⁾		8,391		(6	)		33,311		(389	)		41,702		(395	)
其他抵押贷款支持证券⁽²⁾		14,734		(68	)		9,230		(146	)		23,964		(214	)
可供销售的总数	$	33,296	$	(97	)	$	50,231	$	(575	)	$	83,527	$	(672	)

2019年3月31日

可供销售：
市政证券	$	-	$	-	$	6,554	$	(34	)	$	6,554	$	(34	)
代理证券		-		-		6,861		(107	)		6,861		(107	)
房地产抵押投资渠道⁽¹⁾		-		-		40,126		(673	)		40,126		(673	)
住房贷款抵押证券⁽¹⁾		-		-		74,288		(1,588	)		74,288		(1,588	)
其他抵押贷款支持证券⁽²⁾		-		-		40,409		(1,124	)		40,409		(1,124	)
可供销售的总数	$	-	$	-	$	168,238	$	(3,526	)	$	168,238	$	(3,526	)

⁽¹⁾由FHLMC，FNMA和GNMA发行的证券组成。
⁽²⁾由FNMA发行的SBA和CRE担保证券组成。

本公司投资证券的未变现亏损主要是由于本公司购买投资证券后市场利率上升所致。公司预计这些证券的公允价值将在证券接近到期日时恢复，或者如果此类证券的市场收益率下降，则更早恢复。公司不认为这些证券是因为其信用质量或与任何发行人或行业特定事件有关而暂时受损的。基于管理层的评估和意图，上表中与投资证券有关的未实现损失被视为暂时性损失。

本公司于截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月及六个月内并无出售投资证券，亦无实现任何收益或亏损。可供销售的投资证券在2019年9月30日和2019年3月31日的摊销成本分别为530万美元和580万美元，估计公允价值为540万美元和570万美元，被质押为世行持有的政府公款的抵押品。世行在2019年9月30日和2019年3月31日持有的政府公款没有任何到期证券质押作为抵押品。

应收贷款

截至2019年9月30日和2019年3月31日的应收贷款报告净值分别为410万美元和400万美元的递延贷款费用。截至2019年9月30日，应收贷款还报告了折扣和保费总额分别为130万美元和160万美元的净值，而截至2019年3月31日，分别为150万美元和180万美元。应收贷款，不包括为出售而持有的贷款，包括在指定日期的 (以千为单位)：

		九月三十日， 2019		三月三十一号， 2019
商业和建筑
商业业务	$	167,782	$	162,796
商业地产		471,571		461,432
土地		14,166		17,027
多家庭		55,978		51,570
房地产建设		83,174		90,882
全部商业和建筑		792,671		783,707

消费者
房地产一至四户		82,578		84,053
其他分期付款⁽¹⁾		6,067		8,356
总消费者		88,645		92,409

贷款总额		881,316		876,116

减去：^贷款损失准备金		11,436		11,457
应收贷款，净额	$	869,880	$	864,659

⁽¹⁾包括购买的汽车贷款，截至2019年9月30日和2019年3月31日分别为340万美元和580万美元。

该公司认为其贷款组合对次级抵押贷款的风险敞口非常小，因为该公司历来没有从事这类贷款。2019年9月30日，根据借款协议，贷款额为5.024亿美元的贷款被质押给得梅因联邦住房贷款银行(FHLB)和旧金山联邦储备银行(“FRB”)。

银行的大部分业务活动都是与华盛顿州和俄勒冈州的客户进行的。联邦法规一般将一次向一个借款人发放的未偿还贷款和信用展期限制在银行股东权益的15%以内(不包括累积的其他综合收入(亏损))。截至2019年9月30日和2019年3月31日，银行没有向任何一个借款人提供超过监管限制的贷款。

贷款损失准备金

贷款损失准备金维持在足以根据评估贷款组合中的已知和固有风险来估计贷款损失的水平。津贴是根据管理层对贷款组合质量的相关因素进行的季度持续评估提供的。这些因素包括贷款组合的规模和组成的变化、拖欠水平、实际贷款损失经验、当前的经济状况以及对可能无法保证完全可收回的单个贷款的详细分析。详细分析包括估计贷款抵押品的公允价值和潜在替代还款来源的存在的技术。津贴包括具体的、一般的和未分配的部分。

具体部分涉及被视为减值的贷款。对于分类为减值的贷款，当减值贷款的贴现现金流或抵押品价值 (减去估计销售成本，如果适用)低于该贷款的账面价值时，将建立津贴。

一般组成部分涵盖基于公司风险评级系统和经质量因素调整的历史损失经验的非减值贷款。公司使用过去四个季度24个月期间的平均值计算其历史损失率。公司根据其贷款组合中的个别贷款类型计算并应用其历史损失率。这些历史损失率根据质量和环境因素进行调整。

未分配部分保留以涵盖本公司认为已导致尚未分配到一般和贷款损失准备的特定部分的特定部分的损失的不确定因素。这些因素包括经济状况的不确定性、确定直接与随后的损失率相关的触发事件的不确定性、标的抵押品的评估价值的变化、尚未在损失分配系数中体现出来的风险因素以及可能与当前投资组合或经济状况不完全对应的历史损失经验数据。备抵的未分配部分反映了用于估计投资组合中具体和一般损失的方法中所使用的基本假设中固有的不精确度。适当的备抵水平是根据公司在提交综合财务报表之日确定的因素和趋势估计的。

当可获得的信息证实特定贷款或其部分无法收回时，确定的金额将从贷款损失拨备中扣除。存在部分或全部以下标准通常将确认已发生损失：贷款严重拖欠，借款人未证明有能力或意图使贷款流动；公司没有追索权，或如果有，借款人没有足够的资产偿还债务；和/或贷款抵押品的估计公允价值明显低于当前贷款余额，并且短期内几乎没有或根本没有改善的前景。

管理层对贷款损失准备金的评估是基于对贷款组合中已知和固有风险的持续季度评估。损失因素基于公司的历史亏损经验，并针对经济状况的变化、贷款组合的金额和构成的变化、拖欠率、抵押品价值的变化、贷款组合的调味、当前商业周期的持续时间、受损贷款的详细分析以及被认为适当的其他因素进行了额外的考虑和调整。这些因素每季度评估一次。公司使用的损失率受到影响，因为这些因素的变化随季度的增加或减少而增加或减少。此外，作为其审查过程的一个组成部分，监管机构定期审查公司的贷款损失准备金，并可能要求公司根据其对审查时可获得的信息的判断，增加津贴。

下表列出了所示期间贷款损失准备金的对账情况(以千为单位)：

三个月结束 2019年9月30日		商业·商业			商品化房地产		土地			多头家人		房地产建设			消费者			未分配			总计

期初余额	$	2,113		$	4,889	$	244		$	699	$	1,506		$	1,346		$	645		$	11,442
规定(收回) 贷款损失		(62	)		149		(25	)		80		(125	)		7			(24	)		-
核销		-			-		-			-		-			(13	)		-			(13	)
追回		-			-		-			-		-			7			-			7
期末余额	$	2,051		$	5,038	$	219		$	779	$	1,381		$	1,347		$	621		$	11,436

六个月结束 2019年9月30日

期初余额	$	1,808		$	5,053		$	254		$	728	$	1,457		$	1,447		$	710		$	11,457
规定(收回) 贷款损失		246			(15	)		(35	)		51		(76	)		(82	)		(89	)		-
核销		(3	)		-			-			-		-			(54	)		-			(57	)
追回		-			-			-			-		-			36			-			36
期末余额	$	2,051		$	5,038		$	219		$	779	$	1,381		$	1,347		$	621		$	11,436

三个月结束 2018年9月30日		商业·商业		商品化房地产		土地			多头家人			房地产建设		消费者			未分配			总计

期初余额	$	1,799	$	5,139	$	258		$	781		$	855	$	1,788		$	729		$	11,349
规定(收回) 贷款损失		59		222		(21	)		(85	)		152		(61	)		(16	)		250
核销		-		-		-			-			-		(92	)		-			(92	)
追回		-		-		-			-			-		6			-			6
期末余额	$	1,858	$	5,361	$	237		$	696		$	1,007	$	1,641		$	713		$	11,513

六个月结束 2018年9月30日

期初余额	$	1,668	$	4,914		$	220	$	822		$	618	$	1,809		$	715		$	10,766
规定(收回) 贷款损失		190		(376	)		17		(126	)		389		(42	)		(2	)		50
核销		-		-			-		-			-		(184	)		-			(184	)
追回		-		823			-		-			-		58			-			881
期末余额	$	1,858	$	5,361		$	237	$	696		$	1,007	$	1,641		$	713		$	11,513

下表根据减值方法对指定日期的应收贷款和贷款损失准备进行了分析(以千为单位)：

	贷款损失准备金						记录的贷款投资
2019年9月30日		单独评估损害		集体评估损害		总计		单独评估损害		集体评估损害		总计

商业业务	$	-	$	2,051	$	2,051	$	150	$	167,632	$	167,782
商业地产		-		5,038		5,038		2,408		469,163		471,571
土地		-		219		219		720		13,446		14,166
多家庭		-		779		779		1,571		54,407		55,978
房地产建设		-		1,381		1,381		-		83,174		83,174
消费者		10		1,337		1,347		448		88,197		88,645
未分配		-		621		621		-		-		-
总计	$	10	$	11,426	$	11,436	$	5,297	$	876,019	$	881,316

2019年3月31日

商业业务	$	-	$	1,808	$	1,808	$	160	$	162,636	$	162,796
商业地产		-		5,053		5,053		2,482		458,950		461,432
土地		-		254		254		728		16,299		17,027
多家庭		-		728		728		1,598		49,972		51,570
房地产建设		-		1,457		1,457		-		90,882		90,882
消费者		22		1,425		1,447		697		91,712		92,409
未分配		-		710		710		-		-		-
总计	$	22	$	11,435	$	11,457	$	5,665	$	870,451	$	876,116

非应计贷款：？贷款定期审查，该公司的一般政策是贷款逾期30至89天拖欠。一般情况下，当贷款拖欠90天或本金或利息收款出现疑问时，将其置于非应计状态，此时停止计息，并建立不可收回的应计利息准备金并将其计入业务。作为一般做法，非应计贷款的收款采用成本回收方法减少未偿还本金余额。此外，作为一般做法，贷款不会从非应计状态移除，直到所有拖欠本金、利息和逾期费用都已成为当前费用，并且借款人已证明基于票据合同条款的履约历史。偿还业绩的历史通常至少为六个月。截至2019年和2018年9月30日的六个月，非应计贷款的利息收入损失分别为36，681美元和47，000美元。

下表按账龄类别对指定日期的贷款进行了分析(以千为单位)：

2019年9月30日	30-89天逾期		90天及更大的过去到期		非应计		总过去到期和非应计		电流		贷款总额应收帐款

商业业务	$	187	$	-	$	243	$	430	$	167,352	$	167,782
商业地产		-		-		1,026		1,026		470,545		471,571
土地		-		-		-		-		14,166		14,166
多家庭		-		-		-		-		55,978		55,978
房地产建设		-		-		-		-		83,174		83,174
消费者		171		-		216		387		88,258		88,645
总计	$	358	$	-	$	1,485	$	1,843	$	879,473	$	881,316

2019年3月31日

商业业务	$	-	$	-	$	225	$	225	$	162,571	$	162,796
商业地产		-		-		1,081		1,081		460,351		461,432
土地		-		-		-		-		17,027		17,027
多家庭		-		-		-		-		51,570		51,570
房地产建设		-		-		-		-		90,882		90,882
消费者		345		3		210		558		91,851		92,409
总计	$	345	$	3	$	1,516	$	1,864	$	874,252	$	876,116

信用质量指标：公司使用所有商业(非消费)贷款的风险评级系统(从1到9)监测其贷款组合中的信用风险。风险评级系统是基于借款人的历史、当前和预期的未来财务特征来衡量其信用风险的系统。公司在发起时为每个商业贷款分配一个风险评级，然后根据需要更新这些评级，以便风险评级继续

反映贷款的适当风险特征。应用适当的风险评级是管理贷款组合风险的关键。在确定适当的风险评级时，公司考虑以下因素：拖欠、付款历史、管理质量、流动性、杠杆、收益趋势、替代资金来源、地理风险、行业风险、现金流充足、帐户做法、资产保护和非常风险。消费者贷款，包括定制建设贷款，不被指定风险评级，而是被分组到具有相似风险特征的同质池中。当消费者贷款拖欠90天时，将其置于非应计状态，并分配给不符合标准的风险评级。损失系数根据类似贷款的历史损失经验分配给每个风险评级和同质池。此历史损失经验根据可能导致估计信用损失与公司历史损失经验不同的定性因素进行调整。公司使用这些损失系数来估计其贷款损失准备的一般组成部分。

通过-这些贷款的风险评级在1到4之间，并且是针对符合正常信用标准的借款人。令人满意的资产质量、流动性、偿债能力和覆盖范围方面的任何不足都会被其他领域的优势所抵消。借款人目前有能力按照贷款条款履行。对诸如利润率稳定性、现金流稳定性、流动性、对单一产品/供应商/客户的依赖性、管理深度等风险因素的任何关注都会被其他领域的优势所抵消。通常，这些贷款由借款人的经营资产和/或房地产担保。借款人的管理被认为是有能力的。借款人有能力在正常业务过程中偿还债务。

观察-这些贷款的风险评级为5，并包括在“合格”评级中。然而，通常会有一些额外的管理监督的原因，例如借款人最近的财务挫折和/或恶化的财务状况，行业关注和未能履行其他借款义务。具有此评级的贷款受到密切监视，以努力纠正不足之处。

特别提到-这些贷款的风险评级为6，并根据监管指南进行评级。这些贷款存在潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致贷款的偿还前景恶化或在未来某个日期的信用状况。这些贷款带来了较高的风险，但它们的弱点尚不能证明有理由将其归类为“不合标准”。

不合标准-这些贷款的风险评级为7，并根据监管准则进行评级，其利息累算可能停止，也可能不停止。根据监管指南的定义，“不符合标准”的贷款定义了使支付违约或本金风险有可能但尚未确定的弱点。此类贷款的偿还可能取决于抵押品清算、次要偿还来源或正常业务过程之外的事件。

可疑-这些贷款的风险评级为8，并根据监管指南进行评级。此类贷款处于非应计状态，偿还可能取决于价值难以确定的抵押品或缺乏确定性的短期事件。

损失-这些贷款的风险评级为9，并根据监管指南进行评级。当确认付款不确定或无法确定付款的时间或价值时，此类贷款将被注销或首付。“损失”并不意味着贷款或其中的一部分永远不会偿还，也不意味着债务得到了免除。

下表按信用质量指标对指定日期的贷款进行了分析(以千为单位)：

2019年9月30日		经过，穿过		特殊提一下		不合标准		疑团		损失		贷款总额应收

商业业务	$	164,196	$	1,817	$	1,769	$	-	$	-	$	167,782
商业地产		469,963		-		1,608		-		-		471,571
土地		13,446		-		720		-		-		14,166
多家庭		55,457		501		20		-		-		55,978
房地产建设		83,174		-		-		-		-		83,174
消费者		88,429		-		216		-		-		88,645
总计	$	874,665	$	2,318	$	4,333	$	-	$	-	$	881,316

2019年3月31日

商业业务	$	159,997	$	840	$	1,959	$	-	$	-	$	162,796
商业地产		454,013		4,030		3,389		-		-		461,432
土地		16,299		-		728		-		-		17,027
多家庭		51,093		457		20		-		-		51,570
房地产建设		90,882		-		-		-		-		90,882
消费者		92,199		-		210		-		-		92,409
总计	$	864,483	$	5,327	$	6,306	$	-	$	-	$	876,116

受损贷款和有问题的债务重组(“TDR”)：当公司可能无法根据贷款协议的合同条款收取所有到期金额(本金和利息)时，贷款被视为受损。通常，用于确定贷款是否受损的因素包括(但不限于)贷款是否拖欠90天或更长时间，内部指定为不合标准或更糟，处于非应计状态或代表TDR。该公司的大部分减值贷款被认为是抵押品依赖的。当贷款被视为抵押品依赖时，减值使用相关抵押品的估计价值减去任何先前留置权，并在适用时减去估计销售成本。对于不依赖抵押品的受损贷款，减值使用预期未来现金流的现值计量，按贷款的原始有效利率折现。当减值贷款的估计可变现净值小于对贷款的记录投资(包括应计利息、递延贷款费用或成本净额以及未摊销溢价或折价)时，减值通过调整贷款损失准备的分配来确认。在最初向个人贷款分配津贴后，公司可能会得出结论，将贷款的受损部分记录冲销是适当的。当记录核销时，减少贷款余额，并取消特定的备抵。一般情况下，当抵押品依赖贷款最初衡量减值并且在过去六个月没有对抵押品进行评估时，公司获得最新的市场估值。随后，本公司一般每年获得抵押品的最新市场估值。如果公司确定是市值可能下降的迹象，则抵押品估值可能会更频繁地发生。

下表列出了在指定日期和期间对减值贷款的总投资和平均记录投资(以千为单位)：

2019年9月30日	录下来投资无特定估价津贴		录下来投资具体估价津贴		总计录下来投资		未付校长天平		相关特指估价津贴

商业业务	$	150	$	-	$	150	$	178	$	-
商业地产		2,408		-		2,408		3,403		-
土地		720		-		720		756		-
多家庭		1,571		-		1,571		1,678		-
消费者		303		145		448		563		10
总计	$	5,152	$	145	$	5,297	$	6,578	$	10

2019年3月31日

商业业务	$	160	$	-	$	160	$	182	$	-
商业地产		2,482		-		2,482		3,424		-
土地		728		-		728		766		-
多家庭		1,598		-		1,598		1,709		-
消费者		281		416		697		807		22
总计	$	5,249	$	416	$	5,665	$	6,888	$	22

	三个月结束 2019年9月30日				三个月结束 2018年9月30日
		平均值录下来投资		利息识别日期减值贷款		平均值录下来投资		利息识别日期减值贷款

商业业务	$	153	$	-	$	170	$	-
商业地产		2,424		16		2,576		16
土地		722		10		745		-
多家庭		1,577		23		1,625		22
消费者		451		7		1,064		10
总计	$	5,327	$	56	$	6,180	$	48

	六个月结束 2019年9月30日				六个月结束 2018年9月30日
		平均值录下来投资		利息识别日期减值贷款		平均值录下来投资		利息识别日期减值贷款

商业业务	$	155	$	-	$	448	$	-
商业地产		2,444		31		2,678		32
土地		724		20		751		-
多家庭		1,584		45		1,632		44
消费者		533		15		1,185		26
总计	$	5,440	$	111	$	6,694	$	102

如上表所示，减值贷款的现金基础利息收入与减值贷款确认的利息并无重大差异。

TDRS是本公司基于与借款人财务状况相关的经济或法律原因，向借款人授予否则不会考虑的优惠的贷款。 TDR通常涉及对条款的修改，例如降低规定利率或贷款面值、减少应计利息和/或以低于当前市场利率的规定利率延长到期日，以应对具有类似风险的新贷款。TDRS被视为减值贷款，因此，减值按上述减值贷款进行计量。

下表按指定日期的应计利息状态(以千为单位)显示TDR：

	2019年9月30日							2019年3月31日
		应计		非应计		总计		应计		非应计		总计

商业业务	$	-	$	150	$	150	$	-	$	160	$	160
商业地产		1,382		1,026		2,408		1,401		1,081		2,482
土地		720		-		720		728		-		728
多家庭		1,571		-		1,571		1,598		-		1,598
消费者		422		26		448		697		-		697
总计	$	4,095	$	1,202	$	5,297	$	4,424	$	1,241	$	5,665

于2019年9月30日，本公司并无承诺就TDR贷款借出额外资金。截至2019年9月30日，除一笔总额为15万美元的商业商业贷款和两笔总额为100万美元的商业房地产贷款外，公司的所有TDR均按约定支付。

截至2019年9月30日的三个月和六个月有一个新的TDR。新的TDR是一项消费者房地产贷款，由位于华盛顿西南部的1-4个家庭物业担保，据此公司将利率下调至市场利率，并将到期日延长10年。在修改之前和2019年9月30日对贷款的记录投资分别为27，000美元和26，000美元。截至2018年9月30日的三个月和六个月没有新的 TDR。

根据公司的政策指导方针，除非替代行动计划生效，否则在连续三个月未收到付款时，一般会注销无担保贷款。拖欠六个月或更长时间的消费者分期付款贷款，如果在过去90天内没有收到至少75%的每月所需付款，将被注销。此外，对破产程序中解除的贷款进行冲销。连续四个月未收到付款的破产保护贷款进行冲销。如果连续四至五个月未收到付款，则超过可变现净值的担保贷款的未清余额通常予以注销。然而，如果重组、获得更多担保人、获得更多资产作为抵押品或潜在出售相关抵押品将导致全额偿还未偿还贷款余额的替代建议将推迟冲销。一旦用尽任何其他潜在的还款来源，贷款的受损部分将被冲销。无论贷款是无担保的还是有抵押的，一旦确定金额为确认的贷款损失，就会立即冲销。

商誉

商誉和某些其他无形资产通常产生于购买会计方法下核算的企业合并。商誉和其他无形资产被认为具有从企业合并产生的不确定寿命，不受摊销，而是每年不少于一次的减值测试。公司有两个报告单位，银行和信托公司，用于评估减值的商誉。本公司的所有商誉均已分配给银行报告单位。

本公司于2018年10月31日进行减值评估，并确定不存在商誉减值。商誉减值测试包括两个步骤。第一步是将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，本公司将被要求进行第二步。在第二步中，本公司计算商誉的隐含公允价值，并将隐含商誉公允价值与本公司综合资产负债表中商誉的账面金额进行比较。如果商誉的账面金额大于该商誉的隐含公允价值，则减值损失必须以等同于该超额的金额确认。商誉的隐含公允价值的确定方式与企业合并中确认商誉的方式相同。公司第一步测试的结果表明，报告单位的公允价值大于其账面价值，因此不需要第二步分析；但是，不能保证公司的商誉在未来期间不会减记。

截至2019年9月30日，中期减值测试被认为没有必要，因为报告单位的公允价值超出了最近估值时的账面价值，并且因为本公司确定，基于对自最近估值日期以来发生的事件和情况的分析，当前估计公允价值确定低于报告单位当前账面值的可能性很小。

9.	联邦住房贷款银行预付款

FHLB预付款汇总如下(千美元)：

	九月三十日， 2019			三月三十一号， 2019
FHLB进展⁽¹⁾	$	-		$	56,586
FHLB垫款的加权平均利率⁽²⁾		2.54	%		2.58	%

⁽¹⁾包括隔夜借款。 ⁽²⁾分别根据截至2019年9月30日的6个月和截至2019年3月31日的会计年度的借款活动计算。

10.

次级次级债券

本公司拥有三个全资附属设保人信托，目的是发行信托优先证券和普通证券。信托优先证券按每个信托协议规定的指定年利率定期积累和支付分配。信托使用每一次发行的净收益购买公司等量的初级次级债券(“债券”)。债券是信托的唯一资产。本公司在债权证及相关文件下的义务，加在一起，构成本公司对信托义务的全面无条件担保。信托优先证券在债券到期日或契约中规定的较早赎回时可强制赎回。本公司有权在特定日期或之后赎回全部或部分债权证，赎回价格为在管辖债权证的契据中指定的赎回价格，另加截至赎回日期为止应计但未付的任何利息。本公司亦有权延迟支付各债权证的利息，期间不得超过连续20个季度，但延迟期不得超过所述到期日。在该延期期间，相应信托优先证券的分配也将推迟，公司不得向公司普通股的股份持有人支付现金股息。

本公司向设保人信托发行的债券，截至2019年9月30日和2019年3月31日共计2660万美元，在综合资产负债表中报告为“次级次级债券”。设保人信托发行的普通证券由本公司购买，本公司在2019年9月30日和2019年3月31日对普通证券的投资836，000美元已计入预付费用和其他资产，并纳入所附综合资产负债表。本公司在综合收益表中记录债券的利息支出。

下表汇总了截至2019年9月30日的债券的条款和未偿还金额(千美元)：

发行信托	发行日期		数量出类拔萃		费率类型	初始率		电流率		成熟性日期

Riverview Bancorp法定信托	12/2005	$	7,217		变数⁽¹⁾	5.88	%	3.48	%	3/2036
Riverview Bancorp法定信托II	06/2007		15,464		变数⁽²⁾	7.03	%	3.47	%	9/2037
商人Bancorp法定信托I⁽⁴⁾	06/2003		5,155		变数⁽³⁾	4.16	%	5.21	%	6/2033
			27,836
公允价值调整⁽⁴⁾			(1,217	)
债券总额		$	26,619

⁽¹⁾信托优先证券基于3个月伦敦银行同业拆借利率加1.36%每季度重新定价。

⁽²⁾基于三个月伦敦银行同业拆借利率加1.35%，信托优先证券每季度重新定价一次。

⁽³⁾信托优先证券基于3个月伦敦银行同业拆借利率加3.10%每季度重新定价。

⁽⁴⁾2017年2月17日Merchants Bancorp的信托优先证券的购买和假设交易可归因于增值后的金额。

11.

公允价值计量

公允价值在GAAP下定义为资产将收到的交换价格或为资产在本金或最有利的市场中转移负债(退出价格)而支付的交换价格或在市场参与者之间的有序交易中的负债。GAAP要求估值技术最大限度地利用可观察的投入，最大限度地减少不可观测投入的使用。GAAP还建立了公允价值层次结构，该层次结构将估值输入划分为三个主要级别。基于基本输入，每个公允价值计量整体报告为三个级别之一。这些级别为：

相同资产活跃市场中的报价(1级)：对公司在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场中的未调整价格报价的投入。活跃市场是指资产或负债交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。

其他可观察到的投入(第2级)：反映市场参与者在对基于独立于报告实体的来源获得的市场数据制定的资产或负债定价时将使用的假设，包括活跃市场中类似资产或负债的报价，非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，以及主要源自或通过相关性或其他手段得到可观察市场数据证实的投入。

重大不可观察输入(第3级)：反映报告实体自己对市场参与者在为资产定价时将使用的假设的假设或基于环境中可用的最佳信息开发的负债。

金融工具按经常性或非经常性计量状态显示在后面的表格中。经常性资产最初按公允价值计量，并要求在每个报告日期按合并财务报表中的公允价值重新计量。在非经常性基础上计量的资产是由于事件或情况而需要在报告期内的某个时间在综合财务报表中初步确认后按公允价值重新计量的资产。

下表列出了在指定日期(以千为单位)以经常性公允价值估计计量的资产：

			估计公允价值计量使用
2019年9月30日	估计总数公允价值		·1级		·2级		·3级

可供销售的投资证券：
市政证券	$	9,043	$	-	$	9,043	$	-
代理证券		9,479		-		9,479		-
房地产抵押投资渠道		36,340		-		36,340		-
住房贷款抵押证券		69,658		-		69,658		-
其他抵押贷款支持证券		39,162		-		39,162		-
在经常性基础上按公允价值计量的总资产	$	163,682	$	-	$	163,682	$	-

			估计公允价值计量使用
2019年3月31日	估计总数公允价值		·1级		·2级		·3级

可供销售的投资证券：
市政证券	$	8,881	$	-	$	8,881	$	-
代理证券		12,341		-		12,341		-
房地产抵押投资渠道		40,162		-		40,162		-
住房贷款抵押证券		75,821		-		75,821		-
其他抵押贷款支持证券		41,021		-		41,021		-
在经常性基础上按公允价值计量的总资产	$	178,226	$	-	$	178,226	$	-

截至二零一九年九月三十日止六个月及截至二零一九年三月三十一日止年度，并无资产移入或移出第一级、第二级或第三级。

使用以下方法估计上述金融工具的公允价值：

当相同资产在活跃市场中的报价可用时，投资证券包括在层次结构的第1级内。本公司使用第三方定价服务协助本公司确定其二级证券的公允价值，其中包括具有类似特征的投资证券的定价模型和/或报价。当有重要的不可观察的输入时，投资证券包括在层次结构的第3级中。

对于二级证券，独立定价服务通过利用市场数据信息支持的评估定价模型提供定价信息。标准输入包括基准收益率、报告的交易、经纪人/交易商报价、发行人利差、双边市场、基准证券、报价、报价和市场研究出版物的参考数据。公司的第三方定价服务已经为公司建立了流程，以便提交有关估计公允价值的查询。在这种情况下，公司的第三方定价服务将根据公司提供的任何新市场数据审查评估的输入。公司的第三方定价服务随后可能确认原始估计公允价值，或可能在前进的基础上更新评估。

管理层通过组合程序审查从第三方定价服务收到的定价信息，其中包括对定价服务使用的方法的评估、分析性审查和针对统计数据和趋势的价格表现分析。基于此审查，管理层确定当前证券在公允价值层次结构中的位置是否合适，或者是否可以保证转让。如有必要，管理层将从定价服务收到的价格与贴现现金流模型进行比较，或通过执行与定价服务使用的输入和假设类似的独立估值，以帮助确保价格代表公平价值的合理估计。

下表列出了在指定日期以非经常性公允价值估计值计量的资产(以千为单位)：

			估计公允价值计量使用
2019年9月30日	估计总数公允价值		1级		2级		·3级

减值贷款	$	135	$	-	$	-	$	135

2019年3月31日

减值贷款	$	394	$	-	$	-	$	394

下表提供了在2019年9月30日和2019年3月31日按公允价值计量的金融工具3级投入的量化信息：

有关本公司估计减值贷款公允价值的方法，见附注7-贷款损失拨备。

在确定相关抵押品的估计可变现净值时，本公司主要使用第三方评估，该评估可能使用单一估值方法或方法组合，包括可比销售额和收益法。评估师在评估过程中定期进行调整，以调整可用的可比销售数据和收入数据之间的差异，并包括考虑物业的位置、大小和收入生产能力的变化。此外，评估将根据管理层的历史知识、业务因素的变化和市场状况的变化，考虑在止赎事件中可能发生的费用，定期进行进一步调整。

对减值贷款进行季度审查和评估，以确定是否有额外减值，并根据上述相同因素进行相应调整。由于评估相关抵押品的公允价值需要高度的判断，以及公允价值与一般经济状况之间的关系，本公司认为减值贷款的公允价值对市场状况的变化高度敏感。

下列金融工具估计公允价值的披露是根据GAAP进行的。本公司利用现有市场信息和适当的估值方法，确定了估计的公允价值金额。然而，在公允价值估计的发展过程中，对市场数据的解释需要相当的判断。因此，本文提出的估计不一定表明公司未来可能实现的金额。使用不同的市场假设及/或估计方法可能对估计公允价值金额产生重大影响。

金融工具的账面金额和估计公允价值在指明的日期(以千为单位)如下：

2019年9月30日	携载数量		1级		2级		第3级			估计数公允价值
资产：
现金及现金等价物	$	48,888	$	48,888	$	-	$	-	$	48,888
为投资而持有的存款证		249		-		255		-		255
为出售而持有的贷款		310		-		310		-		310
可供出售的投资证券		163,682		-		163,682		-		163,682
持有至到期的投资证券		31		-		32		-		32
应收贷款，净额		869,880		-		-		866,748		866,748
FHLB股票		1,380		-		1,380		-		1,380

负债：
存款单		121,177		-		121,469		-		121,469
次级次级债券		26,619		-		-		13,145		13,145
融资租赁负债		2,387		-		2,387		-		2,387


	携载数量		1级		2级		第3级			估计数公允价值
2019年3月31日
资产：
现金及现金等价物	$	22,950	$	22,950	$	-	$	-	$	22,950
为投资而持有的存款证		747		-		746		-		746
为出售而持有的贷款		909		-		909		-		909
可供出售的投资证券		178,226		-		178,226		-		178,226
持有至到期的投资证券		35		-		35		-		35
应收贷款，净额		864,659		-		-		862,429		862,429
FHLB股票		3,644		-		3,644		-		3,644

负债：
存款单		86,006		-		84,455		-		84,455
FHLB进展		56,586		-		56,586		-		56,586
次级次级债券		26,575		-		-		15,468		15,468
融资租赁负债		2,403		-		2,403		-		2,403

公允价值估计是基于现有金融工具，而不是试图估计预期未来业务的价值。公允价值不是针对不被视为金融工具的资产和负债进行估计的。

12.

新会计公告

2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-02年度会计准则更新(“ASU”)，“租赁”(“ASU 2016-02”)。ASU 2016-02创建了与租赁相关的FASB会计标准编码(“ASC”)主题842(“ASC 842”)，旨在通过要求在资产负债表中确认租赁资产和租赁负债并披露有关租赁安排的关键信息来提高组织之间的透明度和可比性。ASU 2016-02要求的主要变更与承租人会计有关，就经营租赁而言，承租人需要(1)在财务状况表中确认使用权资产和租赁负债，最初按租赁付款的现值计量，(2)确认单一租赁成本，计算后，租赁成本一般以直线方式在租赁期内分配，(3)在现金报表中对经营活动中的所有现金付款进行分类对于期限为12个月或12个月以下的租赁，允许承租人按标的资产类别作出会计政策选择，不确认租赁资产和租赁负债。如果承租人作出此选择，则应在租赁期内一般以直线方式确认此类租约的租赁费。ASU 2016-02还更改了与租赁活动相关的披露要求，并要求某些定性披露以及具体的定量披露。ASU 2016-02适用于年度期间，以及这些年度期间内的过渡期，自2018年12月15日之后开始生效。2018年7月，FASB发布了ASU 2018-11， “租赁(主题842)针对性改进”(“ASU 2018-11”)。本ASU中的修订为实体提供了采用ASU 2016-02的额外(和可选)过渡方法。？在这种新的过渡方法下，实体最初在采用日期应用新的租赁标准，并确认采用期间保留收益期初余额的累积效应调整。因此，实体在采用新租赁标准的财务报表中提出的比较期间的报告将继续符合当前的GAAP。本公司采用ASU 2018-11允许的过渡方法，采用自2019年4月1日起生效的ASC 842的规定，并且不会重述比较期间。公司选择了ASC 842的过渡指南允许的实用权宜之计包, 这允许公司结转其历史租赁分类以及对合同是否为租赁或包含租赁的评估。本公司亦选择不确认最初租期为12个月或以下的租赁资产及租赁负债。有关其他讨论，请参阅附注15。

2016年6月，FASB发布了经ASU 2018-19、ASU 2019-04和 ASU 2019-05修订的ASU 2016-13，“金融工具-信用损失：金融工具信用损失计量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13年就大多数按摊销成本计量的金融资产和某些其他工具(包括贸易和其他应收款、贷款、持有至到期日的投资证券和表外承诺)，用当前预计信用损失方法取代了现有的估计备抵额度的方法。此外，ASU 2016-13要求与可供销售的债务证券有关的信用损失通过信用损失准备金记录，而不是作为账面金额的减少。ASU 2016-13还改变了购买的信用受损债务证券和贷款的会计核算。ASU 2016-13保留了GAAP中的许多当前披露要求，并扩展了某些披露要求。ASU 2016-13适用于2022年12月15日之后开始的财年，包括该财年内的过渡期，直至FASB董事会于2019年10月16日决定批准新的生效日期后发布最终ASU，新的生效日期适用于较小的报告公司，如本公司。采用后，公司预计将改变计算贷款损失准备的流程和程序，包括假设和估计的变化，以考虑贷款生命周期内的预期信用损失，而不是使用已发生损失模型的当前会计惯例。此外，可供出售的投资证券非暂时性减值的现行会计政策和程序将被准备金法取代。公司正在审查ASU 2016-13的要求，并已开始开发和实施流程和程序，以确保完全符合采用日期的修订。此时，管理层预计由于ASU 2016-13的实施，贷款损失准备将增加；然而，在其评估完成之前，增加的幅度将不得而知。

2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，“无形资产-商誉及其他：简化商誉减值测试”(“ASU 2017-04”)。ASU 2017-04简化了商誉的后续测量，并从商誉减值测试中消除了步骤2。在计算步骤2下的商誉隐含公允价值时，实体必须执行程序，以确定其资产和负债(包括未确认资产和负债)在减值测试日的公允价值，并遵循确定企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值所需的程序。根据ASU 2017-04，实体应通过比较报告单位的公允价值与其账面值进行年度或中期商誉减值测试。实体应确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用；但是，确认的损失不应超过分配给报告单位的商誉总额。此外，在计量商誉减值损失时，实体应考虑任何可扣税商誉对报告单位账面值的影响(如果适用)。ASU 2017-04在2019年12月15日之后的财政年度中对年度或中期商誉减值测试有效。允许在2017年1月1日之后的测试日期进行中期或年度商誉减值测试时提前申请ASU 2017-04。采用ASU 2017-04预计不会对公司未来的综合财务报表产生重大影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，“公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13修改了公允价值计量的披露要求。以下披露要求从ASC主题820-公允价值计量中删除：(1) 公允价值层次结构的1级和2级之间转移的数量和原因；(2)级别之间转移的时间政策；以及(3)3级公允价值计量的估值过程。ASU 2018-13澄清了测量不确定度披露是为了传达截至报告日期的测量不确定度的信息。此外，ASU 2018-13为3级测量添加了新的披露要求。ASU 2018-13对2019年12月15日之后的会计年度生效，包括这些会计年度内的过渡期。对于任何删除或修改的披露，允许提前采用。预计采用ASU 2018-13不会对公司未来的综合财务报表产生重大影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)，客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15中的修改扩大了ASC主题350-40的范围，以包括实施托管安排(即服务合同)所产生的成本。修正案将将作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化的要求与用于开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化的要求相一致。根据成本的性质和发生成本的项目阶段，将成本资本化或支出，这与内部使用软件成本的核算一致。ASU 2018-15中的修订使作为服务合同的托管安排的实施成本和开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化一致。作为服务合同的托管安排的服务元素的核算不受ASU 2018-15中的修订的影响。ASU 2018-15对2019年12月15日之后开始的会计年度有效，包括这些会计年度内的过渡期。预计采用ASU 2018-15不会对公司未来的综合财务报表产生重大影响。

13.	与客户签订合同的收入

根据ASC主题606，与客户的合同收入(“ASC 606”)，在将货物或服务转让给客户以换取公司期望获得的对价时确认收入。公司收入的最大部分来自利息收入，这不在ASC 606的范围内。公司在ASC 606 范围内与客户签订的合同的所有收入均在非利息收入中确认，但REO的销售收益除外，这些收入包括在非利息支出中。

如果合同被确定在ASC 606的范围内，公司将确认其满足履行义务的收入。客户付款通常在提供服务时收取，按月或按季度收取。对于ASC 606范围内与客户的合同，收入要么是在某个时间点赚取的，要么是随着时间的推移而赚取的。在某个时间点赚取的收入的示例是自动柜员机(“ATM”)交易费、电汇转帐费、透支费和交换费。收入主要基于交易的数量和类型，交易的数量和类型通常来自公司系统积累的交易信息，并在交易发生时或在提供服务完成客户的交易时立即确认。公司通常是这些合同的委托人，但交换费除外，在这种情况下公司是代理，并记录扣除支付给委托人的费用后的收入。随着时间的推移所赚取的收入(通常按月发生)包括存款账户维护费、投资咨询费、商家收入、信托和投资管理费以及保险箱费用。收入通常来自我们的系统或第三方积累的交易信息，并在相关交易发生或向客户提供服务时确认。

收入分类

下表包括公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和六个月按服务类型分列的非利息收入(以千为单位)：

	三个月九月三十日，				六个月结束九月三十日，
		2019		2018		2019		2018

资产管理费	$	1,090	$	943	$	2,233	$	1,869
借记卡和自动柜员机费用		825		778		1,645		1,583
存款相关费用		573		434		1,132		877
贷款相关费用		179		139		272		299
波利⁽¹⁾		204		174		397		353
出售为出售而持有的贷款的净收益⁽¹⁾		46		44		142		196
FHLMC贷款服务费⁽¹⁾		39		34		82		61
其他，净		213		294		402		471
非利息收入总额	$	3,169	$	2,840	$	6,305	$	5,709

⁽¹⁾不在ASC 606的范围内

在截至2019年和2018年9月30日的六个月中，公司在ASC 606范围内的收入基本上全部用于履行在指定日期履行的义务。

在ASC 606范围内确认的收入

资产管理费：资产管理费是可变的，因为它们是基于基础投资组合价值的，这取决于市场条件和客户通过信托公司投资的金额。资产管理费在提供服务的期间内确认，当投资组合价值已知或可在每个季度末估计时确认。

借记卡和自动柜员机费用：借记卡和自动柜员机交换收入代表使用银行发行的借记卡所赚取的费用。银行通过MasterCard®支付网络从借记卡持有人交易中赚取交换费。来自持卡人交易的交换费代表基础交易价值的一个百分比，每天与向持卡人提供的交易处理服务同时确认。履行义务得到履行，当交易成本被记在持卡人的借记卡上时，就可以赚取费用。与借记卡直接相关的某些费用在交换收入的净额基础上记录。

存款相关费用：为银行客户提供的各种产品或服务的费用是从银行的存款账户中赚取的。费用包括帐户费，非足额基金费用，停止付款费用，电汇服务，保险箱等。根据服务类型，这些费用按日、月或季度确认。

贷款相关费用：无息贷款费用收入是从银行服务的贷款上赚取的，不包括为FHLMC服务的不在ASC 606范围内的贷款。贷款相关费用包括提前还款费用、滞纳费、经纪贷款费用、维修费等。根据服务类型，这些费用按日、月、季或年确认。

其他：其他服务赚取的费用，如商家服务或偶尔非经常性类型服务，在活动或适用的计费周期时确认。

合同余额

截至2019年9月30日，在本公司有义务转让本公司已经收到对价的货物或服务的情况下，本公司没有重大的合同负债。此外，截至今日，本公司并无重大未履行的履约义务。

14.

承诺和或有事项

表外安排-在正常业务过程中，公司是具有表外风险的金融工具的一方，以满足其客户的融资需求。这些金融工具通常包括发起抵押贷款、商业和消费贷款的承诺。这些工具在不同程度上涉及超过综合资产负债表确认金额的信贷和利率风险因素。在借款人不履行义务的情况下，本公司对信用损失的最大风险敞口由这些工具的合同金额表示。公司在作出承诺时使用与资产负债表内工具相同的信贷政策。发放贷款的承诺是有条件的，兑现期限最长为45天，但须遵守公司通常的条款和条件。支持承诺不需要抵押品。

备用信用证是公司为保证客户对第三方的表现而发出的有条件承诺。这些担保主要用于支持公共和私人借款安排。签发信用证所涉及的信贷风险基本上与向客户提供贷款的风险相同。持有的抵押品各不相同，在公司认为必要的情况下需要。

截至2019年9月30日的重大表外承诺如下(以千为单位)：

		合同或名义金额
发放贷款的承诺：
^可调整的速率	$	15,303
···		13,627
备用信用证		2,070
未支付的贷款资金和未使用的信贷额度		134,513
总计	$	165,513

在2019年9月30日，公司得到了向FHLMC出售66万美元住宅贷款的坚定承诺。通常，这些协议是短期固定利率承诺，不可能获得实质性收益或损失。

其他合同义务-在与某些资产销售相关的情况下，公司通常根据指定的准则对基础资产做出陈述和担保。如果标的资产不符合规格，公司可能有义务回购资产或赔偿购买者的损失。截至2019年9月30日，保修下的贷款总额为1.075亿美元，这主要是该公司为FHLMC提供服务的贷款的未付本金余额。该公司认为，根据这些安排发生损失的可能性微乎其微。在2019年9月30日，公司有12，000美元的FHLMC贷款备抵。

银行是一家公共存托机构，因此，接受属于华盛顿州和俄勒冈州、其政治分区和市政公司的存款和其他公共资金，或为其利益而持有的其他公共资金。根据适用的州法律，在参与银行违约的情况下，该州所有其他参与银行集体保证任何公共储户不会遭受资金损失。一般而言，在公共托管人违约事件中，可归因于所有公共托管人的评估按比例分配，按比例分配每个托管人在损失之日存在的最高负债。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止六个月，本公司并无招致任何与公共托管基金有关的亏损。

世行已与某些关键员工签订了雇佣合同，这些合同规定根据未来事件支付或有款项。

诉讼-公司定期参与在日常业务过程中发生的诉讼。管理层认为，这些行动不会对公司未来的综合财务状况、经营业绩和现金流量产生重大影响(如果有的话)。

15.

租约

该公司对作为公司运营中心的建筑物的外壳有融资租赁合同，该合同将于2039年11月到期。根据各种不可取消的土地、建筑物和设备的经营租赁协议，需要支付未来的最低租金，本公司有义务。本公司没有任何初始期限为12个月或更短的经营租赁。某些经营租赁包含各种条款，用于根据公布的消费价格指数的变化或预先确定的上报时间表提高租金。某些经营租赁为公司提供了在初始期限到期后将租赁期限延长一次或多次的选项。租赁延期不是合理确定的，并且公司在计算其运营租赁使用权资产和运营租赁负债时一般不确认期权期间发生的付款。公司采用了ASC主题842的要求，自2019年4月1日起生效，该要求公司在综合资产负债表中记录经营租赁使用权资产和经营租赁负债，对于截至2019年4月1日存在的租赁，初始期限超过12个月。在采用日期之前的时间段在取代的ASC主题840下计算；因此，以下披露仅包括ASC 主题842的有效期。

2010年3月，该公司出售了其两个分支机构。公司通过各种不可取消的运营租赁包含某些续订选项，继续大量参与这些地点。由此产生的210万美元的销售收益被推迟，并将在各自租约的有效期内摊销。于2019年9月30日，剩余递延收益为617，000美元，并计入所附综合资产负债表中的应计费用和其他负债。

下表列出了截至2019年9月30日合并资产负债表中记录的租赁使用权资产和租赁负债(以千为单位)：

租约				合并资产负债表中的分类
融资租赁使用权资产	$	1,547		房舍和设备，净额
融资租赁负债	$	2,387		融资租赁负债
融资租赁剩余租期		20.18	年
融资租赁贴现率		7.16	%

经营租赁使用权资产	$	4,705		预付费用和其他资产
经营租赁负债	$	4,795		应计费用和其他负债
经营租赁加权平均剩余租赁期限		4.40	年
经营租赁加权平均贴现率		2.77	%

下表提供了与经营租赁的租赁成本相关的某些信息，这些信息记录在收入的附带合并报表中的占有率和折旧中，所述期间(以千为单位)：

		三个月 2019年9月30日	六个月结束 2019年9月30日
租赁成本
融资租赁使用权资产摊销	$	19	38
融资租赁利息租赁负债		43	86
经营租赁成本		396	791
可变租赁成本		52	105
总租赁成本⁽¹⁾	$	510	1,020
⁽¹⁾·与分租活动相关的收入并不重要，且未在本文中列出。

补充现金流量信息-截至2019年9月30日止三个月和六个月，为计量租赁负债中包括的经营租赁金额支付的运营现金流量分别为443，000美元和870，000美元。截至二零一九年九月三十日止三个月及六个月内，本公司并无记录任何以经营租赁负债交换之租赁使用权资产。

下表对截至2019年9月30日与公司经营租赁负债相关期间的未贴现现金流量进行了调节(以千为单位)：

截至3月31日的年度：		操作租约			金融租赁
2020年剩余时间	$	813		$	103
2021		1,011			208
2022		747			212
2023		573			215
2024		583			219
此后		1,507			3,622
最低租赁付款总额		5,234			4,579
减去：代表利息的租赁付款金额		(439	)		(2,192	)
租赁负债	$	4,795		$	2,387

项目2.？管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

此报告包含通过不同于GAAP的方法确定的某些财务信息。这些措施包括全税等值基础上的净利息收入和全税等值基础上的净利息差额。管理层在分析公司业绩时使用这些非GAAP衡量标准。在比较应税资产和免税资产时，对净利息收入的税收等值调整确认所得税节省。管理层认为，银行业的标准做法是在完全等值的税收基础上提供净利息收入和净利息差额，因此认为提供这些措施可能对同行比较有用。这些披露不应被视为被确定为符合GAAP的结果的替代品，也不一定与其他公司可能提供的非GAAP业绩衡量标准相比较。

关键会计政策

关键的会计政策和估计在我们的2019年Form 10-K中的第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-关键会计政策”下进行了讨论。这一讨论突出了公司做出的涉及不确定性或可能发生重大变化的估计。与公司2019年Form 10-K中的披露相比，公司的关键会计政策和估计没有任何实质性变化。

执行概述

作为一家进步的、面向社区的金融服务公司，该公司强调为其主要市场区域的居民提供地方性的个人服务。该公司认为华盛顿的克拉克、Klickitat和 Skamania县以及俄勒冈州的Multnomah、Washington和Marion县是其主要市场区域。本公司主要从事吸引公众存款的业务，并在一级市场领域利用这些资金发起商业业务、商业房地产、多户房地产、土地、房地产建筑、住宅房地产和其他消费贷款。截至2019年9月30日，公司的应收贷款净额为8.699亿美元，而截至2019年3月31日为8.647亿美元。

银行的子公司Riverview Trust Company(“Trust Company”)是一家信托和金融服务公司，在华盛顿州温哥华市中心设有一个办事处，在俄勒冈州奥斯威哥湖(Lake OSwego)设有一个办事处，提供全方位的经纪活动、信托和资产管理服务。该银行的业务和专业银行部在温哥华有两个贷款办事处，在波特兰有一个办事处，提供商业和商业银行服务。

该公司的战略计划包括瞄准其主要市场领域的商业银行客户群，用于贷款发放和存款增长，特别是中小型企业、专业人士和财富积累个人。为了实现这些目标，公司将寻求根据其战略计划以及资产/负债和监管资本目标增加贷款组合，其中包括在其贷款组合中保持大量商业业务和商业房地产贷款。我们新贷款的很大一部分-主要集中在商业业务和商业房地产贷款 -与传统的固定利率消费者房地产一对四家庭抵押贷款相比，具有可调整的利率、更高的收益率或更短的期限和更高的信用风险。

我们的战略计划也更加强调非利息收入，包括通过信托公司增加资产管理费和存款服务费。战略计划旨在提高收益，降低利率风险，并向客户和公司服务的当地社区提供更全面的金融服务。我们相信我们已经做好了吸引新客户的准备，并通过我们的18个分支机构增加我们的市场份额，其中包括在克拉克县的10个分支机构，在波特兰都会区的4个分支机构和3个贷款中心。

温哥华位于华盛顿州克拉克县，就在俄勒冈州波特兰市的北部。许多企业都位于温哥华地区，因为与俄勒冈州相比，华盛顿有利的税收结构和更低的能源成本。位于温哥华地区的公司包括：夏普微电子公司、惠普公司、乔治亚太平洋公司、保险公司实验室、WaferTech公司、Nautilus公司、巴雷特商业服务公司、和平健康和班菲尔德宠物医院以及几个支持行业。除了这个工业基地，哥伦比亚河峡谷风景区和波特兰都会区是旅游业的来源，这有助于改变该地区过去对木材产业的依赖。

公司市场领域的经济状况总体上是积极的。然而，根据华盛顿州就业保障部的数据，2019年8月31日，克拉克县的失业率略微上升至5.5%，而2019年3月31日和2018年9月30日的失业率分别为5.3%和4.2%。根据俄勒冈州就业部的数据，2019年8月31日，俄勒冈州波特兰市的失业率降至3.5%，而2019年3月31日和2018年9月30日的失业率分别为3.9%和3.6%。根据区域多重上市服务(“RMLS”)，俄勒冈州波特兰的住宅库存水平在2019年9月30日上升至2.8个月，而2019年3月31日为2.2个月，与2018年9月30日的3.1个月相比有所下降。克拉克县住宅库存水平在2019年9月30日增至2.5个月，而2019年3月31日为2.4个月，与2018年9月30日的2.9个月相比有所下降。根据RMLS的数据，与2018年9月相比，克拉克县2019年9月的成交房销售增长了8.0%。2019年9月，俄勒冈州波特兰市的成交房销售比去年同期增长了4.6%

2018年9月。波特兰/温哥华地区的商业房地产租赁活动和住宅房地产市场一直强劲，波特兰/温哥华地区的空置率相对较低。

运营策略

2020财政年度标志着97世界银行自1923年开始运作以来的周年纪念。公司的主要业务战略是在其主要市场领域内提供全面的银行及相关金融服务。历史上的重点一直是住宅房地产贷款。然而，自1998年以来，该公司一直在通过扩大其商业和建筑贷款组合来实现其贷款组合的多样化。截至2019年9月30日，商业和建设贷款占总贷款的89.9%，而2019年3月31日为89.5%。商业贷款，包括商业房地产贷款，通常比住宅贷款具有更高的信用风险，更大的利差和更短的期限，这可以增加贷款组合的盈利能力。

公司的目标是通过增加高收益资产(特别是商业房地产和商业商业贷款)，增加核心存款余额，管理问题资产，减少费用，雇用有经验的商业贷款重点员工和探索扩张机会，向股东提供回报。公司力求通过专注于以下目标来实现这些结果：

执行我们的业务计划。该公司致力于通过在其主要市场领域扩大客户基础来增加其贷款组合，特别是高收益的商业和建筑贷款以及核心存款。通过强调全面的关系银行业务，公司打算通过交叉营销计划加深与客户的关系，并提高个人客户的盈利能力，这使公司能够更好地为客户确定贷款机会和服务。为了建立其核心存款基础，公司将继续利用更多的产品，技术和对客户服务的关注来实现这一目标。该公司还将继续寻求通过选择性收购个别分支机构、购买贷款和整个银行交易来扩大其专营权，以满足其投资和市场目标。

保持强大的资产质量。该公司认为，强大的资产质量是长期财务成功的关键。公司积极积极管理拖欠贷款和不良资产，通过积极追收消费者债务，在止赎或收回时销售可出售的财产，以及通过分类资产和贷款注销的解决方案。由于这些努力和过去几年更严格的承销实践的应用，2019年9月30日不良贷款占贷款总额的百分比从2015年3月31日的0.92%降至0.17%。虽然本公司打算审慎增加其资产中收益较高的商业房地产、房地产建设和商业商业贷款的比例，这些贷款提供更高的风险调整回报、更短的期限和对利率波动更敏感的，但本公司打算通过在这些领域使用经验丰富的银行家和对其贷款采取保守的方法来管理信贷风险。

实施利润改善计划(“PIP”)。公司的PIP委员会由管理层和董事会的几名成员组成，目的是采取几项举措，减少非利息开支，并继续努力在公司业务的所有方面寻找成本节约机会。PIP委员会的任务不仅是寻找更多的成本节约机会，而且还要寻找和实施收入提升和其他需要改进的领域。因此，公司在过去几年中提高了效率，从2014年3月31日的98.0%提高到2019年9月30日的61.7%。

新产品和新服务的推出^公司不断审查新的产品和服务，以为客户提供更多的金融选择。为了业务发展和成本节约的目的，一般会对所有新技术和服务进行审查。客户对其网上银行服务的使用持续增长，银行提供一整套传统的现金管理产品以及网上银行产品，包括移动银行、移动存款、账单支付、电子对账单、文本银行和移动支付。这些产品是专门为满足我们服务的市场中中小型企业和家庭的需求而定制的。最近，公司于2019年6月推出了新的在线抵押贷款发起平台。本行已在其所有分行和选定的客户实施了远程支票捕获。公司还打算有选择地增加其他产品，以进一步多样化收入来源，并通过交叉销售贷款和存款产品以及向银行客户提供额外服务，包括通过信托公司提供的服务来增加其手续费收入，从而获得每个客户的更多银行关系。截至2019年9月30日和2019年3月31日，信托公司管理的资产总额分别为6.905亿美元和6.46亿美元。公司还提供第三方身份盗窃产品，以帮助我们的客户监控其信用，其中包括身份盗窃恢复服务。

吸引核心存款和其他存款产品。该公司提供个人支票、储蓄和货币市场账户，这些账户通常是比存单成本更低的资金来源，当利率波动时取款的可能性较小。为了建立其核心存款基础，该公司已寻求减少对传统较高成本存款的依赖，以稳定较低成本的核心存款为贷款增长提供资金，并减少对其他批发资金来源的依赖，包括FHLB和FRB预付款。该公司相信，其继续致力于建立客户关系将有助于提高核心存款和本地零售存单的水平。此外，该公司打算通过扩大产品系列，通过扩大业务银行关系来增加活期存款，以满足其目标业务客户的需求。公司保持以技术为基础的产品，以鼓励低成本存款的增长，如个人财务管理、企业现金管理和企业远程存款产品，使其能够满足客户的现金管理需求，并与各种规模的银行有效竞争。与2019年3月31日相比，2019年9月30日的核心分支机构存款(包括所有活期存款、储蓄、利息支票账户和所有定期存款，不包括批发经纪存款、信托账户存款、律师信托账户(“IOLTA”)利息、公共资金和基于互联网的存款)增加了4670万美元，反映了公司增加核心存款而不是依赖批发融资的承诺。

招聘和留住高度胜任的人员，重点是商业贷款。该公司继续吸引和留住具有强大社区关系和对其市场有丰富知识的银行专业人员的能力将是其成功的关键。该公司相信，通过专注于招聘并留住专注于业主占用的商业房地产和商业贷款以及伴随这些关系的存款余额的经验丰富的银行家，它提高了其市场地位，并增加了有利可图的增长机会。公司向员工强调提供典范客户服务的重要性，并寻求与客户建立进一步关系的机会。目标是依靠公司的客户服务和关系银行方法与其他金融服务提供商竞争。该公司认为其优势之一是其员工也通过公司的员工持股计划(“ESOP”)和401(K)计划成为股东。

商业和建设贷款构成

下表列出了公司的商业贷款和建设贷款组合的构成，这些贷款组合基于指定日期的贷款目的(以千为单位)：

	商品化业务		其他实数地产按揭		房地产建设		商业& 建设总计
2019年9月30日

商业业务	$	167,782	$	-	$	-	$	167,782
商业建筑		-		-		67,437		67,437
办公楼		-		113,713		-		113,713
仓库/工业		-		102,285		-		102,285
零售/购物中心/条形商场		-		65,381		-		65,381
辅助生活设施		-		1,117		-		1,117
单一用途设施		-		189,075		-		189,075
土地		-		14,166		-		14,166
多家庭		-		55,978		-		55,978
一对四家庭建设		-		-		15,737		15,737
总计	$	167,782	$	541,715	$	83,174	$	792,671

2019年3月31日

商业业务	$	162,796	$	-	$	-	$	162,796
商业建筑		-		-		70,533		70,533
办公楼		-		118,722		-		118,722
仓库/工业		-		91,787		-		91,787
零售/购物中心/条形商场		-		64,934		-		64,934
辅助生活设施		-		2,740		-		2,740
单一用途设施		-		183,249		-		183,249
土地		-		17,027		-		17,027
多家庭		-		51,570		-		51,570
一对四家庭建设		-		-		20,349		20,349
总计	$	162,796	$	530,029	$	90,882	$	783,707

2019年9月30日与2019年3月31日财务状况比较

截至2019年9月30日，现金和现金等价物(包括赚取利息的账户)总计为4890万美元，而截至2019年3月31日为2300万美元。现金及现金等价物因存款余额增加而增加。公司的现金余额根据资金需求而波动，公司将根据公司的资产/负债管理计划和流动性目标，将一部分超额现金余额用于购买投资证券，以赚取高于持有在利息账户中的现金的名义收益率，以实现收益最大化。作为这一战略的一部分，该公司还将其部分过剩现金投资于为投资而持有的短期存单。所有为投资而持有的存款单都由联邦存款保险公司提供充分的保险。2019年9月30日和2019年3月31日的投资存单总额分别为249，000美元和747，000美元。

截至2019年9月30日和2019年3月31日，投资证券总额分别为1.637亿美元和1.783亿美元。减少是由于在截至2019年9月30日的6个月内定期偿还投资证券和一次投资呼吁。在截至2019年9月30日的6个月内，没有购买投资证券。该公司主要购买由政府机构(FHLMC，FNMA，SBA或GNMA)支持的证券组合。于2019年9月30日，本公司确定其任何投资证券均不需要暂时性减值(“OTTI”)费用。有关公司投资证券的更多信息，见本表格10-Q第1项所载综合财务报表附注5。

截至2019年9月30日的应收贷款净额为8.699亿美元，而截至2019年3月31日的应收贷款总额为8.647亿美元，增加了520万美元。该公司在其市场领域有稳定的贷款需求，并预期持续的有机贷款增长。升幅主要集中於商业地产贷款，增加1，010万元，增幅为2.2%。此外，商业商业贷款增加了500万美元，增幅为3.1%，多家庭贷款增加了440万美元，增幅为8.5%。部分抵销这些升幅的是地产建设贷款下跌770万元，减幅为8.5%，而消费贷款则减少380万元，减幅为4.1%。由于这些房地产建设项目的完工时间，余额可能会在不同时期波动。一旦建设项目完成，这些贷款将滚动到永久融资，并归入其他房地产抵押类别。该公司还购买SBA贷款的担保部分，以补充贷款来源，进一步多样化其贷款组合，并获得比其现金或短期投资收益更高的收益。这些SBA贷款是通过位于公司主要市场区域之外的另一个金融机构发放的。这些贷款是通过卖方保留的服务来购买的。2019年9月30日，公司购买的SBA贷款组合为6890万美元，而2019年3月31日为6790万美元。在截至2019年9月30日的6个月中，世行购买了690万美元的SBA贷款，包括保费。

与2019年3月31日的9.251亿美元相比，2019年9月30日的存款增加了5720万美元，达到9.823亿美元。增加是由于公司集中努力增加存款。本公司提高某些存款产品的利率，以便在其市场领域更具竞争力。该公司在2019年9月30日和2019年3月31日没有批发经纪存款。截至2019年9月30日，核心分支机构存款占总存款的97.2%，而截至2019年3月31日，该比例为98.2%。该公司计划继续专注于核心存款和建立客户关系，而不是通过批发市场获得存款。

截至2019年9月30日，银行没有从FHLB预支任何款项，而截至2019年3月31日，该银行的预付款为5660万美元。基于存款余额的增加，公司得以在2020年第二财政季度偿还未偿还的FHLB余额。

2019年9月30日，股东权益增加1000万美元，从2019年3月31日的1.331亿美元增加到1.431亿美元。增加的主要原因是净收入为870万美元，与截至2019年9月30日的6个月可供销售证券的未实现持有收益(税后)280万美元有关的累积其他全面收入增加。这些增长被宣布的200万美元的现金股息部分抵消。本公司于截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止六个月并无购回任何普通股。

资本资源

本行受制于货币监理署(“OCC”)管理的各种监管资本要求。·未能满足最低资本要求可能导致监管机构启动某些强制性和可能的附加自由裁量权行动，如果采取这些行动，可能会对银行的^财务报表产生直接的实质性影响。根据资本充足率准则和迅速纠正行动的监管框架，本行必须满足具体的资本准则，这些准则涉及根据监管会计惯例计算的本行资产、负债和某些表外项目的量化措施。银行的资本额和分类还取决于监管机构对组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。

由法规制定的确保资本充足的定量措施要求银行保持总资本和一级资本与风险加权资产、核心资本与总资产以及有形资本与有形资产的最低金额和比率(见下表)。？管理层认为，银行满足截至2019年9月30日的所有资本充足率要求。

截至2019年9月30日，OCC的最新通知将世行归类为监管框架下的“资本充足”，以便迅速采取纠正行动。银行的实际和要求的最低资本额和比率在指定日期如下(以千美元为单位)：

		实际				对于资本充分性目的				“资本充足” 提示下纠正措施
		数量	比率			数量	比率			数量	比率
2019年9月30日
总资本：
(对风险加权资产)	$	143,999	17.27	%	$	66,702	8.0	%	$	83,378	10.0	%
一级资本：
(对风险加权资产)		133,559	16.02			50,027	6.0			66,702	8.0
普通股一级资本：
(对风险加权资产)		133,559	16.02			37,520	4.5			54,196	6.5
一级资本(杠杆)：
(平均有形资产)		133,559	11.79			45,310	4.0			56,638	5.0

		实际				对于资本充分性目的				“资本充足” 提示下纠正措施
		数量	比率			数量	比率			数量	比率
2019年3月31日
总资本：
(对风险加权资产)	$	140,062	16.88	%	$	66,379	8.0	%	$	82,974	10.0	%
一级资本：
(对风险加权资产)		129,671	15.63			49,784	6.0			66,379	8.0
普通股一级资本：
(对风险加权资产)		129,671	15.63			37,338	4.5			53,933	6.5
一级资本(杠杆)：
(平均有形资产)		129,671	11.56			44,874	4.0			56,092	5.0

除最低普通股一级(“CET1”)、一级和总资本比率外，本行还需要维持一个资本保护缓冲，由中的额外CET1资本组成，以避免在支付股息、进行股份回购和根据可用于此类行动的合格留存收入的百分比支付酌情红利方面的限制。资本保护缓冲要求大于风险加权资产的2.5%。截至2019年9月30日，银行的CET1资本超过了要求的资本保护缓冲，金额大于2.5%。

对于储蓄和贷款控股公司，如本公司，资本准则仅适用于银行。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)希望控股公司的子公司银行在及时纠正措施法规下得到充分资本化。如果公司在2019年9月30日遵守银行控股公司的监管准则，公司将超过所有监管资本要求。

OCC和FDIC定期检查银行的财务状况和风险管理流程，作为其法定监督的一部分。基于他们的审查，这些监管机构可以指示根据他们的调查结果对公司的合并财务报表进行调整。OCC或FDIC未来的审查可能包括审查公司2019年合并财务报表中报告的某些交易或其他金额。

流动性与资本资源

流动性对我们的业务至关重要。本行流动性管理的目标是保持充足的现金流，以满足储户提款的义务，为贷款客户的借款需求提供资金，并为持续运营提供资金。核心关系存款是银行流动性的主要来源。因此，本行专注于与在本行维护多个帐户和服务的当地消费者和企业客户的存款关系。

流动性管理是公司管理的短期和长期责任。本公司根据管理层对(I) 预期贷款需求、(Ii)预计贷款销售、(Iii)预期存款流量、(Iv)有息存款的可用收益率及(V)其资产/负债管理计划目标的评估，调整其对流动资产的投资。过剩的流动性通常投资于有息隔夜存款和其他短期政府和机构债务。如果公司需要超出其内部产生能力的资金，它通过FHLB、FRB和其他批发设施拥有更多多样化和可靠的资金来源。这些资金来源可用于长期或短期，以弥补其他资金来源的减少，或长期用于支持借贷活动。

该公司的主要资金来源是客户存款、贷款本金和利息支付的收益、出售贷款的收益、到期证券、FHLB预付款和FRB 借款。虽然贷款和证券的到期日和按期摊销是一个可预测的资金来源，但抵押贷款和抵押贷款支持证券的存款流量和提前还款受到总体利率、经济状况和竞争的很大影响。管理层认为，其对核心关系存款的关注，加上通过可靠的对手方借款，提供了合理和审慎的保证，确保有充足的流动性。然而，储户或对手方的行为可能会因应竞争、经济或市场情况或其他不可预见的情况而发生变化，这可能会产生流动性影响，可能需要采取不同的战略或运营行动。

公司必须保持充足的流动资金水平，以确保有足够的资金用于贷款发放、存款提取和持续经营，履行其他财务承诺并利用投资机会。在截至2019年9月30日的6个月中，世行主要使用其资金来源为贷款承诺提供资金。截至2019年9月30日，现金和现金等价物为投资而持有的可供出售的投资证券存单总计为2.128亿美元，占总资产的18.1%。本行一般维持充足的现金和短期投资以满足短期流动性需求；然而，其主要流动性管理做法是增加或减少短期借款，包括FRB借款和FHLB垫款。截至2019年9月30日，银行没有从FRB预支任何款项，并在有足够抵押品的情况下从FRB借入5870万美元万美元。于2019年9月30日，本行并无向FHLB预支款项，并拥有2.311亿美元的可用借款能力，但须有足够的抵押品及股票投资。截至2019年9月30日，银行有足够的未质押抵押品，使其能够利用其从FRB和FHLB的可用借款能力。但是，借款能力可能会根据贷款抵押品的可接受性和风险评级而波动，交易对手可以自行调整适用于此类抵押品的贴现率。

批发资金的另一个来源包括经纪存单。虽然本公司不时利用经纪存款，但本公司历来没有广泛依赖经纪存款为其业务提供资金。在2019年9月30日和2019年3月31日，银行没有批发经纪存款。本行还参与CDARS和ICS存款产品，允许公司接受存款超过FDIC对该存款人的保险限额，并获得总存款的“直通”保险。截至2019年9月30日和2019年3月31日，银行的CDARS和ICS余额分别为820万美元，占存款总额的0.83%，1450万美元，占存款总额的1.6%。此外，本行亦参与网上存款挂牌服务。根据这项上市服务，本行可在机构投资者有能力将资金存入本行的网站上公布定期存款利率。于二零一九年九月三十日及二零一九年三月三十一日，本公司并无透过此上市服务存入任何按金。尽管公司在截至2019年9月30日的六个月内没有产生任何基于互联网的存款，但根据其资产/负债目标，本公司未来可能会这样做。世行所有资金来源的组合为世行提供了6.789亿美元的可用流动性，或截至2019年9月30日总资产的57.9%。

截至2019年9月30日，公司的承诺总额为1.655亿美元，其中包括2890万美元的信贷发放承诺，总计8150万美元的未使用信用额度，总计5300万美元的未支付建设贷款，以及总计210万美元的备用信用证。该公司预计将有足够的资金来满足目前的贷款承诺。定于从2019年9月30日起在不到一年内到期的存款单总计5150万美元。从历史上看，世行能够在存款到期时保留相当数量的存款。截至2019年9月30日，计划贷款到期日少于一年，总计4620万美元，抵消了这些现金流出。

Riverview Bancorp，Inc.作为独立于银行的法律实体，必须提供自己的流动性。Riverview Bancorp，Inc.的资本和流动性来源。包括银行的分配和发行债务或股权证券。来自本行的股息和其他资本分配受监管通知的约束。2019年9月30日，Riverview Bancorp，Inc.拥有750万美元的现金来满足其流动性需求。

资产质量

截至2019年9月30日和2019年3月31日，不良资产(包括不良贷款)为150万美元，占总资产的0.13%。下表列出了有关公司在指定日期的不良贷款的信息 (以千美元为单位)：

	2019年9月30日				2019年3月31日
		数量贷款		天平		数量贷款		天平

商业业务		2	$	243		2	$	225
商业地产		2		1,026		2		1,081
消费者		11		216		16		213
总计		15	$	1,485		20	$	1,519

2019年9月30日的贷款损失拨备为1140万美元，占贷款总额的1.30%，而截至2019年3月31日为1150万美元，占贷款总额的1.31%。-2019年9月30日贷款损失准备的余额反映了拖欠、不良贷款和分类贷款的较低水平，净冲销水平较低，以及我们市场领域的稳定房地产价值。公司在截至2019年9月30日的六个月中没有记录贷款损失准备。

贷款损失准备对不良贷款的覆盖率在2019年9月30日为770.10%，而在2019年3月31日为754.25%。在2019年9月30日，公司确定120万美元或80.96%的不良贷款为减值，并对每笔贷款进行了具体的估值分析，因此这些减值贷款不需要特定准备金。管理层认为，根据对影响贷款组合的各种因素的评估，在2019年9月30日，贷款损失准备已足够覆盖贷款组合中可能存在的损失，本公司相信其已根据GAAP 建立了现有的贷款损失准备。然而，当地经济状况的下降、公司监管机构的审查结果或其他因素可能导致贷款损失准备金率大幅增加，并可能对公司未来的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，由于未来影响借款人和抵押品的事件无法确切预测，因此无法保证现有的贷款损失准备金会足够或如果任何贷款的质量恶化或抵押品价值因本文件其他部分讨论的因素而下降，则没有必要大幅增加。有关本公司的减值贷款和贷款损失拨备的进一步信息，请参阅本表格10-Q第1项所载综合财务报表附注的附注7。

不良债务重组(“TDR”)是公司出于与借款人财务状况相关的经济或法律原因，向借款人授予其否则不会考虑的优惠的贷款。TDR通常涉及对条款的修改，例如降低规定利率或贷款面值，减少应计利息，和/或以低于具有类似风险的新贷款的当前市场利率的规定利率延长到期日。

TDR被视为减值贷款，因此，当贷款被视为减值时，减值金额使用使用原始票据利率的贴现现金流计量，除非贷款依赖抵押品。在这些情况下，使用抵押品的估计公允价值(如果适用，减去任何销售成本)。如果减值贷款的估计价值小于记录的贷款投资，则减值被确认为贷款损失准备中的特定组成部分。当减值金额为确认损失时，从贷款损失准备中冲销。除一笔总额为15万美元的商业业务贷款和两笔总额为100万美元的商业房地产贷款外，公司的所有TDR均按协议于2019年9月30日支付。截至2019年9月30日和2018年9月30日止六个月，TDR确认的相关利息收入金额分别为111，000美元和102，000美元。

公司已经确定，在某些情况下，将一笔贷款拆分成多张票据是合适的。这通常包括关系的现金流不支持的不良冲销贷款和现金流支持的履约贷款。当存在多个还款来源时，也可以将这些票据拆分成多个票据，以使贷款余额的一部分与各种还款来源保持一致。一般情况下，新贷款是根据惯常的承保标准进行重组的。在不是的情况下，保单例外有资格作为让步，如果借款人遇到财务困难，贷款将被计入 TDR。

贷款分类为TDR后，其应计状态可能会发生变化。本公司与TDR相关的一般政策是对借款人的财务状况和在修订条款下的偿还前景进行信用评估。此评估包括考虑借款人在一段合理时间内的持续历史还款表现。持续的还款表现通常至少为个月，并可能包括重组日期之前的还款。如果本金和利息的偿还出现疑问，则将其置于非应计状态。

下表列出了有关公司在指定日期的不良资产的信息(以千美元为单位)：

		九月三十日， 2019			三月三十一号， 2019

贷款按非应计基础入账：
商业业务	$	243		$	225
商业地产		1,026			1,081
消费者		216			210
总计		1,485			1,516
应计合同逾期90天或以上的贷款		-			3
不良资产总额	$	1,485		$	1,519

放弃非应计贷款利息⁽¹⁾	$	37		$	94
不良贷款总额占贷款总额		0.17	%		0.17	%
不良贷款总额占总资产		0.13	%		0.13	%
不良资产总额占总资产		0.13	%		0.13	%

⁽¹⁾截至2019年9月30日的六个月和截至2019年3月31日的一年。

下表按贷款类型和地理区域列出了有关公司在指定日期的不良资产的信息(以千为单位)：

		西北俄勒冈州		其他俄勒冈州		西南华盛顿		其他		总计
2019年9月30日

商业业务	$	-	$	-	$	243	$	-	$	243
商业地产		-		851		175		-		1,026
消费者		-		-		184		32		216
不良资产总额	$	-	$	851	$	602	$	32	$	1,485

2019年3月31日

商业业务	$	65	$	-	$	160	$	-	$	225
商业地产		-		896		185		-		1,081
消费者		-		-		169		44		213
不良资产总额	$	65	$	896	$	514	$	44	$	1,519

按地理区域划分的土地收购和开发以及投机性和定制/预售建设贷款的构成如下(以千为单位)：

		西北俄勒冈州		其他俄勒冈州		西南华盛顿		总计
2019年9月30日

土地征用与开发	$	2,178	$	1,871	$	10,117	$	14,166
投机和定制/预售建筑		1,158		160		12,782		14,100
总计	$	3,336	$	2,031	$	22,899	$	28,266

2019年3月31日
土地征用与开发	$	2,184	$	1,908	$	12,935	$	17,027
投机和定制/预售建筑		1,680		104		15,284		17,068
总计	$	3,864	$	2,012	$	28,219	$	34,095

其他令人关注的贷款，被归类为不合标准贷款，目前不包括在非应计类别中，包括借款人存在现金流问题的贷款，或保证相应贷款的抵押品可能不足。在这两种情况中的一种或两种情况下，借款人可能无法遵守当前的贷款偿还条件，贷款可能随后被纳入非应计类别。管理层认为贷款损失准备足以弥补这些贷款和其他贷款中固有的可能损失。

下表列出了有关公司在指定日期的其他相关贷款的信息(以千美元为单位)：

	2019年9月30日				2019年3月31日
		数贷款		天平		数贷款		天平

商业业务		8	$	1,526		9	$	1,734
商业地产		1		582		3		2,308
土地		1		720		1		728
多家庭		2		20		2		20
总计		12	$	2,848		15	$	4,790

截至2019年9月30日和2019年3月31日，拖欠30-89天的贷款占贷款总额的0.04%。截至2019年9月30日，商业业务和消费者组合中拖欠30-89天的贷款总额分别为187，000美元和171，000美元。截至2019年9月30日，在任何其他贷款类别中没有拖欠30-89天的贷款。当时，商业房地产贷款占贷款组合的最大部分占贷款总额的53.51%，商业商业贷款和消费者贷款分别占贷款总额的19.04%和10.06%。

表外安排和其他合同义务

在正常的经营过程中，公司承担一定的合同义务和其他承诺。债务一般涉及通过存款和借款以及房地租赁为业务提供资金。承诺一般与贷款业务有关。

本公司根据长期经营和资本租赁承担义务，主要用于建筑空间和土地。租赁期限一般为五年，可选择延长，不受取消的影响。

该公司承诺向客户发放固定利率和可变利率的抵押贷款。由于某些承付款在未提取的情况下到期，因此承付款总额不一定代表未来的现金需求。未支付的贷款资金和未使用的信贷额度包括未支付但承诺用于建筑项目和房屋净值和商业信贷额度的资金。备用信用证是公司为保证客户对第三方的履行而发出的有条件承诺。

有关本公司的表外安排和其他合同义务的进一步信息，请参阅本表格10-Q中第1项所载综合财务报表附注的附注14和15。

商誉估值

当收购所支付的购买价超过所收购的已识别有形和无形资产净额的估计公允价值时，商誉最初被记录。商誉假设具有不确定的使用寿命，并至少每年在报告单位级别进行减值测试。本公司有两个报告单位，即银行和信托公司，用于评估减值商誉。公司的所有商誉都已分配给银行报告单位。公司在每个会计年度的第三季度进行年度审查，或更频繁地进行年度审查(如果存在潜在减值的迹象)，以确定记录的商誉是否受到损害。如果公允价值超过账面价值，则报告单位级别的商誉不被视为减值，无需额外分析。如果报告单位的账面价值大于其公允价值，有可能存在减值的迹象，必须进行额外分析以衡量减值损失的金额(如果有的话)。减值金额是通过将报告单位商誉的隐含公允价值与商誉的账面价值进行比较来确定的，其方式与报告单位在业务合并中收购的方式相同。具体而言，本公司将在计算商誉隐含公允价值的假设分析中，将公允价值分配给报告单位的所有资产和负债，包括未确认的无形资产。如果商誉的隐含公允价值低于记录的商誉，公司将记录差额的减值费用。

在确定是否发生了损害指标时，需要进行大量的判断。这些指标可能包括但不限于：我们预期未来的现金流大幅下降；我们的股票价格和市值持续大幅下降；法律因素或商业环境的重大不利变化；监管机构的不利行动或评估；以及意料之外的竞争。这些因素的任何不利变化都可能对这些资产的可恢复性产生重大影响，并可能对公司的综合财务报表产生重大影响。

截至2018年10月31日，公司进行了年度商誉减值测试。商誉减值测试包括两个步骤。商誉减值测试的第一步利用公司价值分配法、收益法和市场法估计报告单位的公允价值，以便得出本公司的企业价值。公司价值分配法适用于公司的总市值，并将其分配给报告单位。这种方法的一个关键假设是应用于总市值的控制溢价。控制溢价是指从控股权益的角度来看，公司的价值通常高于广泛引用的每股市场价格。该公司使用了30%的预期控制权溢价，这是基于可比的交易历史。收益法使用报告单位对估计经营结果和现金流的预测，这些估计经营结果和现金流使用反映当前市场状况的比率进行贴现。这一预测使用了管理层对预测期内经济和市场状况的最佳估计，包括贷款和存款的增长率，对未来预期的净利差和现金支出变化的估计。公司在其贴现现金流模型(收益法)中使用的假设包括：年收入增长率接近 6.9%，净利差接近4.3%，资产回报率在1.33%至1.53%之间(平均为1.42%)。除了利用上述估计经营结果的预测外，用于确定收入法下公平价值估计的关键假设是用于我们的现金流量估计的14.90%的贴现率和估计为报告单位期末账面价值1.7倍的终端值。公司在制定贴现率时使用了累积方法，其中包括：对无风险利率的评估，公开交易股票的预期回报率，公司经营的行业和公司的规模。市场法通过将有形账面价值倍数应用于报告单位的经营业绩来估计公允价值。倍数来自具有类似报告单位经营和投资特征的可比公开上市公司。在应用市场逼近法时，本公司选择了四家上市可比机构。在选择了可比较的机构后, 本公司通过使用1.3倍有形账面价值的市场倍数对上述财务指标与其市场价值之间的关系进行比较分析，从而得出报告单位的公允价值。本公司使用公司价值法计算其报告单位的公允价值为254.0百万美元，使用收益法计算为194.9美元百万美元，使用市场法计算为259，000，000美元，最终完成价值为238，000，000美元，主要权重为市场法。本公司第一步测试结果显示，报告单位的公允价值大于其账面值，因此不存在商誉减值。

即使公司确定没有商誉减值，其股价价值以及其他金融机构价值的下降，公司收入的下降超出我们目前的预测，金融业经营环境的重大不利变化或我们资产价值的增加而不增加报告单位的价值，都可能导致未来的减值费用。

在计量日期或未来其他时间存在的情况的变化，或与管理层在评估我们商誉的公允价值时所作的判断、假设和估计相关的众多估计中的变化，可能导致我们部分或全部商誉的减值费用。如果公司记录了减值费用，其财务状况和经营结果将受到不利影响；然而，这种减值费用不会对我们的流动性、运营或监管资本产生影响。

截至2019年和2018年9月30日的三个月和六个月的经营业绩比较

净收入。截至2019年9月30日的三个月，净收益为450万美元，或每股稀释后收益0.20美元，而上年同期为420万美元，或每股稀释后收益0.19美元。截至2019年和2018年9月30日的6个月中，每个月的净收入为870万美元，或每股稀释后收益0.38美元。本公司截至2019年9月30日的三个月和六个月的收益与上一年同期相比有所改善，这是由于利息和非利息收入均有所增加，但部分被主要与存款和借款利息有关的利息支出增加所抵销。

净利息收入。公司的盈利能力主要取决于其净利息收入，净利息收入是其赚取利息资产的收入与存款和借款支付的利息之间的差额。当赚取利息的资产所赚取的利率等于或超过为有息负债支付的利率时，这个正利率差将产生净利息收入。公司的经营结果也受到一般经济和竞争状况的显著影响，特别是市场利率、政府立法和监管以及货币和财政政策的变化。

截至2019年9月30日的三个月和六个月的净利息收入分别为1170万美元和2320万美元，与截至2018年9月30日的三个月和六个月的相比，分别减少了59，000美元和259，000美元。截至2019年9月30日的三个月和六个月的净息差分别为4.36%和4.35%，而截至2018年9月30日的三个月和六个月的净息差分别为4.39%和4.43%。净息差下降主要是由于总计息存款成本增加。

利息和股息收入。截至2019年9月30日的三个月和六个月的利息和股息收入分别为1290万美元和2540万美元，而上年同期分别为1240万美元和2470万美元。增加主要是由于截至2019年9月30日的三个月和六个月应收贷款利息分别增加774，000美元和140万美元，主要是由于净贷款平均余额增加，部分被前一年同期投资证券利息分别减少256，000美元和576，000美元所抵销，这主要是由于投资证券平均余额降低。

截至2019年9月30日的三个月和六个月的平均净贷款余额分别增加了4，970万美元和5，700万美元至8.892亿美元和8.834亿美元，与上年同期的839.5美元百万美元和8.263亿美元相比，分别增加了4，970万美元和5，700万美元。截至2019年9月30日的三个月和六个月的平均净贷款收益率分别为5.32%和5.31%，而上一年同期的净贷款收益率分别为5.25%和5.33% 。净贷款平均收益率受到本季度联邦基金目标利率两次下调25个基点的负面影响。

利息支出。截至2019年9月30日的三个月和六个月的利息支出分别增加552，000美元和100万美元至120万美元和220万美元，而截至2018年9月30日的三个月和六个月分别增加611，000美元和120万美元。利息支出增加归因于公司利用FHLB垫款满足融资需求的增加，以及截至2019年9月30日的三个月和六个月的计息存款加权平均利率分别比上年同期增加25个基点和16个基点。截至二零一九年九月三十日止三个月及六个月的计息存款加权平均利率分别由截至二零一八年九月三十日止三个月及六个月的0.15%上升至0.40%及0.31%。定期储蓄账户和定期存单加权平均利率的上升主要是导致与计息存款相关的费用总体增加，反映了提高存款利率以保持在公司市场领域的竞争力。截至2019年9月30日的三个月和六个月的生息存款平均余额分别比上年同期减少3310万美元和4180万美元。计息存款平均余额的减少被FHLB预付款的利用所抵销，这使截至2019年9月30日的三个月和六个月的FHLB平均余额分别增加了2480万美元和3910万美元，与上年同期相比。截至2019年9月30日的三个月和六个月，FHLB预付款的平均余额分别为2480万美元和4110万美元，而上年同期分别为4万美元和200万美元。截至二零一九年九月三十日止三个月及六个月，FHLB垫款的平均利率分别为1.22%及2.54%，而上年同期则分别为1.20%及1.97%。整体计息存款加权平均利率的增加及利用FHLB垫款以补充平均计息存款的减少，导致截至二零一九年九月三十日止三个月及六个月的计息负债的平均成本分别上升至0.65%及0.63%，而前一年同期则为0.34%。

下表列出了在所指明的期间内，关于资产和负债的平均余额以及平均获得利息收入的美元总额赚取利息的资产和平均计息负债支付的利息费用，结果收益率，利率差，赚取利息的资产与计息负债的比率和净利息差额(千美元)的信息：

	截至9月30日的三个月，
	2019						2018
	平均值天平		利息和分红		成品率/成本		平均值天平		利息和分红		成品率/成本

赚取利息的资产：
按揭贷款	$	699,996	$	9,839	5.59	%	$	659,734	$	8,983	5.40	%
非按揭贷款		189,212		2,054	4.32			179,763		2,136	4.71
净贷款总额⁽¹⁾		889,208		11,893	5.32			839,497		11,119	5.25

投资证券⁽²⁾		167,899		907	2.15			203,579		1,163	2.27
每日赚取利息的资产		130		-	-			18		-	-
其他盈利资产		11,972		93	3.09			21,292		118	2.20
赚取利息的资产总额		1,069,209		12,893	4.80			1,064,386		12,400	4.62

非赚取利息的资产：
办公室财产和设备，净		15,455						15,574
其他无息资产		76,615						66,571
总资产	$	1,161,279					$	1,146,531

计息负债：
定期储蓄账户	$	179,209		276	0.61		$	137,423		35	0.10
利息支票帐户		180,458		25	0.06			182,799		26	0.06
货币市场帐户		193,881		57	0.12			257,175		79	0.12
存款单		101,487		302	1.18			110,711		119	0.43
计息存款总额		655,035		660	0.40			688,108		259	0.15

其他计息负债		53,811		503	3.72			28,977		352	4.82
计息负债总额		708,846		1,163	0.65			717,085		611	0.34

无息负债：
不计息存款		297,248						298,840
其他负债		12,990						7,976
负债共计		1,019,084						1,023,901
股东权益		142,195						122,630
总负债和股东权益	$	1,161,279					$	1,146,531
净利息收入			$	11,730					$	11,789
利差					4.15	%					4.28	%
净息差					4.36	%					4.39	%

平均赚取利息的资产与平均计息负债					150.84	%					148.43	%

税当量调整⁽³⁾			$	11					$	11

⁽¹⁾包括非应计贷款。
⁽²⁾为了计算可供出售的投资证券的平均收益率，使用了历史成本余额；因此，收益率信息不会影响反映为股东权益组成部分的公允价值变化。
⁽³⁾税额等值调整涉及非应税投资利息收入和优先股权证券股息收入。

	截至9月30日的6个月，
	2019						2018
	平均值天平		利息和分红		成品率/成本		平均值天平		利息和分红		成品率/成本

赚取利息的资产：
按揭贷款	$	694,555	$	19,108	5.50	%	$	648,796	$	17,963	5.52	%
非按揭贷款		188,795		4,339	4.60			177,513		4,116	4.62
净贷款总额⁽¹⁾		883,350		23,447	5.31			826,309		22,079	5.33

投资证券⁽²⁾		172,745		1,834	2.12			209,735		2,409	2.29
每日赚取利息的资产		121		-	-			33		-	-
其他盈利资产		11,521		180	3.12			20,445		211	2.06
赚取利息的资产总额		1,067,737		25,461	4.77			1,056,522		24,699	4.66

非赚取利息的资产：
办公室财产和设备，净		15,447						15,675
其他无息资产		73,170						66,859
总资产	$	1,156,354					$	1,139,056

计息负债：
定期储蓄账户	$	164,919		391	0.47		$	136,211		68	0.10
利息支票帐户		181,271		50	0.06			180,053		51	0.06
货币市场帐户		208,202		123	0.12			260,173		159	0.12
存款单		94,390		447	0.95			114,188		241	0.42
计息存款总额		648,782		1,011	0.31			690,625		519	0.15

其他计息负债		70,074		1,238	3.53			30,925		710	4.58
计息负债总额		718,856		2,249	0.63			721,550		1,229	0.34

无息负债：
不计息存款		287,725						288,716
其他负债		10,364						7,977
负债共计		1,016,945						1,018,243
股东权益		139,409						120,813
总负债和股东权益	$	1,156,354					$	1,139,056
净利息收入			$	23,212					$	23,470
利差					4.14	%					4.32	%
净息差					4.35	%					4.43	%

平均赚取利息的资产与平均计息负债					148.53	%					146.42	%

税当量调整⁽³⁾			$	23					$	22

⁽¹⁾包括非应计贷款。
⁽²⁾为了计算可供出售的投资证券的平均收益率，使用了历史成本余额；因此，收益率信息不会影响反映为股东权益组成部分的公允价值变化。
⁽³⁾税额等值调整涉及非应税投资利息收入和优先股权证券股息收入。

下表列出了截至2019年9月30日的期间与截至2018年9月30日的期间相比，利率和交易量的变化对公司净利息收入的影响。根据体积变化和速率变化占总净变化的百分比关系(以千为单位)，分配了无关紧要的差异。

	截至9月30日的三个月，									截至9月30日的6个月，
	2019年vs.2018									2019年vs.2018

	由于增加(减少)									由于增加(减少)
							总净额									总净额
	体积			率			增额 (减少)			体积			率			增额 (减少)

利息收入：
按揭贷款	$	543		$	313		$	856		$	1,213		$	(68	)	$	1,145
非按揭贷款		105			(187	)		(82	)		242			(19	)		223
投资证券⁽¹⁾		(197	)		(59	)		(256	)		(405	)		(170	)		(575	)
其他盈利资产		(63	)		38			(25	)		(114	)		83			(31	)
利息收入总额		388			105			493			936			(174	)		762

利息支出：
定期储蓄账户		14			227			241			17			306			323
利息支票帐户		(1	)		-			(1	)		(1	)		-			(1	)
货币市场帐户		(22	)		-			(22	)		(36	)		-			(36	)
存款单		(11	)		194			183			(49	)		255			206
其他计息负债		246			(95	)		151			722			(194	)		528
利息支出总额		226			326			552			653			367			1,020
净利息收入	$	162		$	(221	)	$	(59	)	$	283		$	(541	)	$	(258	)

⁽¹⁾利息是在完全等值的税额基础上提出的。

贷款损失准备。公司根据 GAAP准则为贷款组合中固有的可能损失提供贷款损失准备金。每月评估备用金的充分性，以将备抵额度维持在足以弥补资产负债表日存在的固有损失的水平。评估的关键组成部分是公司内部贷款由其信用管理部门进行的审核职能，该职能负责审核和监控贷款组合的风险和质量；以及公司的外部贷款审核和贷款分类系统。信贷员应监控其投资组合，并在需要更改时提出更改贷款等级的建议。信用管理部门批准对贷款等级的任何更改并监控贷款等级。

根据GAAP，从MBank的购买和假设交易(“MBank交易”)获得的贷款按其估计的公允价值进行记录，这导致贷款合同金额的净折扣，其中一部分反映了可能的信贷损失的折扣。信用折扣包括在公允价值的确定中，因此在收购日收购的贷款没有计入贷款损失准备。收购贷款记录的折扣未反映在贷款损失备抵或相关备抵覆盖率中。然而，我们认为，当比较在MBank交易后的期间计算的公司的某些财务比率与在MBank交易之前的期间公司的相同财务比率时，应该考虑这一点。截至2019年9月30日和2019年3月31日，这些收购贷款的净折扣分别为130万美元和150万美元。

截至2019年9月30日的六个月没有贷款损失拨备，而截至2018年9月30日的六个月的贷款损失拨备为50，000美元。与2018年相比，截至2019年9月30日的六个月没有为贷款损失拨备，主要是基于我们市场领域的低水平冲销、先前冲销贷款的收回以及稳定的房地产价值。

截至2019年9月30日的三个月和六个月的净冲销总额分别为6，000美元和21，000美元。相比之下，截至2018年9月30日的三个月和六个月的净注销金额为86，000美元，净回收金额为697，000美元。

截至2019年9月30日的三个月和六个月期间的平均净贷款年化净冲销没有意义。截至2018年9月30日的三个月和个月期间平均净贷款的年化净撇销分别为0.04%和(0.17)%。截至2019年9月30日，不良贷款为150万美元，而2018年9月30日为230万美元。贷款损失准备与不良贷款的准备率于2019年9月30日为770.10%，而2018年9月30日为504.29%。有关管理层在确定贷款损失准备金时考虑的与资产质量有关的其他信息，请参阅上面的“资产质量”。

对受损贷款进行减值分析，以确定针对每笔贷款应持有的适当准备金金额。截至2019年9月30日，公司已确定了530万美元的减值贷款。由于大部分减值贷款是依赖抵押品的，几乎所有的具体津贴都是基于抵押品的估计公允价值计算的。在这些受损贷款中，520万美元没有具体估值备抵，因为它们的估计抵押品价值等于或超过了运营成本，在某些情况下，这是以前贷款注销的结果。截至2019年9月30日，这些减值贷款的冲销总额为46万美元，来自其原始贷款余额。截至2019年9月30日，其余145，000美元的减值贷款拥有总计10，000美元的特定估值备抵。

非利息收入截至2019年9月30日的三个月和六个月的非利息收入分别增加329，000美元和596，000美元，至320万美元和630万美元，与上年同期相比增加329，000美元和596，000美元。截至2019年9月30日的三个月和六个月的非利息收入与上年同期相比增加主要是由于费用和服务费用分别增加238，000美元和303，000美元，以及资产管理费分别增加147，000美元和364，000美元，反映信托公司管理资产的增加。这些增长被截至2019年9月30日的三个月和六个月的其他非利息收入分别减少88，000美元和61，000美元，与上年同期相比部分抵消。在截至2019年9月30日的6个月中，上述增长被为销售而持有的贷款的销售净收益与上年同期相比减少了54，000美元所抵消。

非利息费用与上年同期相比，截至2019年9月30日的三个月和六个月的非利息支出分别增加88，000美元和263，000美元至900万美元和1820万美元。截至2019年9月30日的三个月和六个月的非利息支出与上一年同期相比有所增加，主要原因是工资和员工福利分别增加了414，000美元和551，000美元，以及数据处理费用分别增加了47，000美元和96，000美元，这是由于公司整体增长增加了人员以及对增强我们的信息技术基础设施的持续投资。与上一年同期相比，截至2019年9月30日的三个月和六个月的入住率和折旧分别减少74，000美元和113，000美元，专业费用减少124，000美元和83，000美元，其他非利息支出分别为97，000美元和146，000美元，抵消了上述增加。与上一年同期相比，截至2019年9月30日的三个月和六个月，FDIC保险费支出分别减少了85，000美元和81，000美元。FDIC保险费开支的减少是由于FDIC超过其规定的存款保险基金准备金比率而产生的先前支付的存款保险费的信贷。截至2019年9月30日，该公司的未来评估余额为198，000美元，在满足保险资金水平后，FDIC允许在未来期间确认这些余额。

所得税。截至2019年9月30日的三个月和六个月的所得税拨备分别为140万美元和260万美元，而截至2018年9月30日的三个月和六个月分别为120万美元和250万美元。本公司截至2019年9月30日止三个月和六个月的实际税率分别为23.0%和22.8%，而截至2018年9月30日止三个月和六个月的实际税率均为22.4%。截至2019年9月30日，管理层认为不需要与公司递延税项资产相关的估值备抵。2019年9月30日，公司的净递延税金资产为330万美元，而2019年3月31日为420万美元。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

2019年Form 10-K中包含的市场风险披露没有任何实质性变化。

项目4.控制和程序

对公司截至2019年9月30日的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法第13(A)-15(E)条)的评估是在监督下进行的，参与评估的有公司首席执行官、首席财务官和公司高级管理人员的其他几名成员。公司首席执行官兼首席财务官得出结论，公司于2019年9月30日生效的披露控制和程序有效地确保公司根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息(I)及时积累并传达给公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)，(Ii)在 SEC规则和规定的期限内记录、处理、总结和报告在截至2019年9月30日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有做出任何已经或相当可能会对这些控制产生重大影响的变化。

虽然本公司相信其披露控制和程序的当前设计对于实现其目标是有效的，但影响其业务的未来事件可能导致本公司修改其披露控制和程序。公司并不期望其披露控制和程序以及对财务报告的内部控制能够防止所有错误和欺诈。控制程序，无论构思和操作有多好，只能提供合理的保证，而不是绝对保证控制程序的目标得到满足。由于所有控制程序的固有限制，任何控制评估都无法提供绝对保证，确保已检测到公司内部的所有控制问题和欺诈情况(如果有)。这些固有的限制包括现实情况，决策决策中的判断可能是错误的，控制或程序中的故障可能由于简单的错误或错误而发生。此外，控制可以被某些人的个人行为、两个或两个以上的人串通，或通过控制的管理超越。任何控制程序的设计部分基于关于未来事件可能性的某些假设，并且不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其声明的目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者政策或程序的合规性可能会恶化。由于成本效益控制程序的固有限制，可归因于错误或欺诈的错误陈述可能发生且未被检测到。

Riverview Bancorp，Inc.和附属

第二部分其他信息

项目1.法律程序

本公司是在日常业务过程中发生的诉讼的一方。管理层认为，这些行动不会对公司的财务状况、经营结果或流动性产生实质性影响。

第1A项危险因素

截至二零一九年三月三十一日止年度，本公司10-K表格第1A项风险因素并无重大变动。

项目2.未登记的股权证券销售和收益使用

无。

项目3.高级证券违约

不适用

项目4.矿山安全披露

不适用

项目5.其他信息

不适用

第6项.展品

(a)

展品：

	2.1	Riverview Community Bank(一家联邦储蓄银行)和Riverview Bancorp，Inc.之间的购买和假设协议。一家华盛顿公司，以及一家俄勒冈州特许商业银行MBank和一家俄勒冈州公司Merchants Bancorp(1)
	3.1	注册人公司章程(2)
	3.2	注册人章程(3)
	4.1	注册人普通股证书格式(2)
	10.1	公司与银行以及Kevin J.Lycklama，David Lam， Daniel D.Cox，Kim J.Capeloto和Steven P.Plambeck(4)
	10.2	公司与银行及Kevin J.Lycklama，David Lam，Daniel D.Cox，Kim J.Capeloto和Steven P.Plambeck各自的控制协议变更形式 (4)
	10.3	公司与Chris P.Cline雇佣协议格式(5)
	10.4	公司与Chris P.Cline之间的控制协议变更形式 (5)
	10.5	员工持股计划(6)
	10.6	2003年股票期权计划(7)
	10.7	2003年激励股票期权奖励形式股票期权计划(8)
	10.8	根据 2003股票期权计划的不合格股票期权奖励形式(8)
	10.9	递延薪酬计划(9)
	10.10	2017年股权激励计划(10)
	10.11	Riverview Bancorp，Inc.下的激励股票期权奖励协议的形式。2017年股权激励计划(11)
	10.12	Riverview Bancorp，Inc.下的非合格股票期权奖励协议的形式。2017年股权激励计划(11)
	10.13	Riverview Bancorp，Inc.下的限制性股票奖励协议格式2017年股权激励计划(11)
	10.14	Riverview Bancorp，Inc.下的限制性股票单位奖励协议格式2017年股权激励计划(11)
	31.1	根据Sarbanes-Oxley法案第302条认证首席执行官 *
	31.2	根据Sarbanes-Oxley法案第302条对首席财务官的证明*
	32	根据“萨班斯-奥克斯利法案”第906条认证首席执行官高级官员和首席财务官
	101	以下材料来自Riverview Bancorp Inc.的截至2019年9月30日的Form 10-Q季度报告，格式为可扩展商业报告语言(XBRL)(A)合并资产负债表；(B)合并损益表；(C)合并全面收益表；(D)合并股东权益报表(E)合并现金流量报表；以及(F)合并财务附注

(1)	作为2016年9月29日提交给证券交易委员会的注册人当前报告Form 8-K的证物，并通过引用并入本文。

(2)	作为证物提交给注册人在表格S-1上的注册声明(注册号333-30203)，并通过引用将其并入本文。

(3)	作为对注册人在2019年5月3日提交给证券交易委员会的Form 8-K的当前报告的证物，并通过引用并入本文。

(4)	作为证物提交给注册人截至2019年3月31日的年度10-K表格年度报告，并通过引用将其并入本文。

(5)	作为证物提交给注册人截至2017年3月31日的年度10-K表格年度报告，并通过引用将其并入本文。

(6)	作为证物提交给注册人的截至1998年3月31日的年度10-K表格年度报告，并通过引用将其并入本文。

(7)	作为展品提交给注册人的最终年度会议代理声明(22957-000)，于2003年6月5日提交给委员会，并通过引用并入本文。

(8)	作为证物提交给注册人的截至2005年9月30日的季度10-Q表格的季度报告，并通过引用将其并入本文。

(9)	作为证物提交给注册人截至2009年3月31日的年度10-K表格年度报告，并通过引用将其并入本文。

(10)	作为注册人最终年度会议委托书(22957-2000)的附录A提交，于2017年6月16日提交委员会，并通过引用并入本文。

(11)	作为证物提交给注册人在表格S-8上的注册声明(注册号333-228099)，并通过引用将其并入本文。

随此提交

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。

		Riverview Bancorp，Inc.

依据：	凯文·J·莱克拉马(Kevin J.Lycklama)	依据：	/S/^林大卫(David Lam)
	Kevin J.Lycklama 总裁兼首席执行官主任 (首席执行官)		林大卫执行副总裁和首席财务官 (首席财务和会计干事)

日期：	2019年11月7日	日期：	2019年11月7日

展品索引

31.1

根据“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席执行官的认证

31.2

根据“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席财务官的证明

根据 Sarbanes-Oxley法案第906条对首席执行官和首席财务官的认证

101

以下材料来自Riverview Bancorp公司的截至2019年9月30日的Form 10-Q季度报告，其格式为可扩展商业报告语言(XBRL)(A)合并资产负债表；(B)合并损益表；(C)合并股东权益报表(D)合并现金流量表；以及(E)合并财务报表附注

华盛顿		91-1838969
(成立公司或组织的国家或其他司法管辖权)		(国税局雇主身份证号码)

Ste.华盛顿街900号华盛顿温哥华900号		98660
(主要行政机关地址)		(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：		(360) 693-6650

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一类的名称		交易符号		每间交易所的注册名称
普通股，每股面值0.01美元		RVSB		纳斯达克股票市场有限责任公司

第一部分。	财务信息	页

第一项：	财务报表(未审计)

	综合资产负债表截至 2019年9月30日和2019年3月31日	2

	综合收益表截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和六个月	3

	综合全面收益表截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和六个月	4

	合并股东权益表截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和六个月	5

	合并现金流量表截至2019年9月30日和2018年9月30日的6个月	6

	合并财务报表附注	7

第2项：	管理层讨论与分析财务状况和经营成果	26

第3项：	关于市场风险的定量和定性披露	41

第4项：	管制和程序	41

第二部分。	其他资料	42-43

第一项：	法律程序

第1A项：	危险因素

第2项：	未登记的股权证券销售和收益使用

第3项：	高级证券违约

第4项：	矿山安全披露

第5项：	其他资料

第六项：	陈列品

签名		44

认证^
	附件31.1？附件31.2？附件32

评估价值

贴现现金流

市场状况调整

贴现率

不适用⁽¹⁾

6.25%至8.00%

⁽¹⁾截至2019年9月30日和2019年3月31日，减值贷款的评估价值没有调整。