目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
| |
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
| 终了季度 |
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| 或 |
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 从转轨时期开始，从转轨时期到转轨时期，从转轨的转轨阶段到转轨时期的转轨时期，从转轨的转轨阶段到转轨时期的转 |
委员会档案编号：
Ormat技术公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| |
|
| (国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
(I.R.S.雇主) 识别号码) |
| (主要行政办公室地址) | (邮编) |
(
(登记人的电话号码，包括区号)
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条要求提交的所有交互数据文件(或在较短的时间内，注册人被要求提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义：
| 加速过滤☐ | 非加速过滤☐ | 小型报告公司 |
|
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规则所定义)。
截至2019年11月5日，普通股流通股数目为每股0.001元。
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每一班的职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
| |
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|
Ormat技术公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
| 第一部分-财务资料 |
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| 项目1. |
财务报表 |
4 |
| 项目2. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
30 |
| 项目3. |
市场风险的定量和定性披露 |
56 |
| 项目4. |
管制和程序 |
56 |
| 第二部分-其他资料 |
||
| 项目1. |
法律诉讼 |
57 |
| 项目1A。 |
危险因素 |
57 |
| 项目2. |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
57 |
| 项目3. |
高级证券违约 |
57 |
| 项目4. |
矿山安全披露 |
57 |
| 项目5. |
其他资料 |
57 |
| 项目6. |
展品 |
58 |
| 签名 |
59 |
|
某些定义
除非上下文另有要求，本季度报告中对“Ormat”、“公司”、“我们的公司”、“Ormat技术”或“我们”的所有提及均指Ormat技术公司。以及合并后的子公司。
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
Ormat技术公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
| 九月三十日 |
十二月三十一日， |
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| 2019 |
2018 |
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| (千美元) |
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| 资产 | ||||||||
| 流动资产： |
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| 现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
| 限制性现金和现金等价物(主要与VIEs有关) |
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| 应收款： |
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| 贸易 |
||||||||
| 其他 |
||||||||
| 盘存 |
||||||||
| 超过未完成合同帐单的费用和估计收益 |
||||||||
| 预付费用和其他 |
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| 流动资产总额 |
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| 投资于一家未合并的公司 |
||||||||
| 存款和其他 |
||||||||
| 递延所得税 |
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| 不动产、厂房和设备净额(分别为1 860 656美元和1 859 228美元，与VIEs有关) |
||||||||
| 在建工程(分别为163，187美元和104，085美元与VIEs有关) |
||||||||
| 经营租赁使用权(49，079美元与VIEs有关) |
||||||||
| 融资租赁使用权(与VIEs有关的9 246美元) |
||||||||
| 递延融资和租赁费用净额 |
||||||||
| 无形资产，净额 |
||||||||
| 善意 |
||||||||
| 总资产 |
$ | $ | ||||||
| 负债和权益 | ||||||||
| 流动负债： |
||||||||
| 应付帐款和应计费用 |
$ | $ | ||||||
| 向银行提供短期循环信贷额度(充分追索权) |
||||||||
| 商业票据 |
||||||||
| 超过未完成合同的费用和估计收益 |
||||||||
| 长期债务的当期部分： |
||||||||
| 有限和无追索权(主要与VIEs有关)： |
||||||||
| 高级附担保票据 |
||||||||
| 其他贷款 |
||||||||
| 充分追索权 |
||||||||
| 经营租赁负债 |
||||||||
| 融资租赁负债 |
||||||||
| 流动负债总额 |
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| 长期债务，减去当期部分： |
||||||||
| 有限和无追索权(主要与VIEs有关)： |
||||||||
| 高级有担保票据(减去递延融资费用6 597美元和7 434美元) |
||||||||
| 其他贷款(减去递延融资费用10 797美元和9 354美元) |
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| 充分追索： |
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| 高级无担保债券(减去递延融资费用727美元和758美元) |
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| 其他贷款(减去递延融资费用1 564美元和921美元) |
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| 经营租赁负债 |
||||||||
| 融资租赁负债 |
||||||||
| 与出售税务利益有关的法律责任 |
||||||||
| 递延租赁收入 |
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| 递延所得税 |
||||||||
| 未获确认的税务利益的法律责任 |
||||||||
| 遣散费负债 |
||||||||
| 资产退休债务 |
||||||||
| 其他长期负债 |
||||||||
| 负债总额 |
||||||||
| 承付款和意外开支(附注10) |
||||||||
| 可赎回的非控制权益 |
||||||||
| 公平： |
||||||||
| 公司股东权益： |
||||||||
| 普通股，每股面值0.001美元；200，000，000股授权股票；分别于2019年9月30日和2018年12月31日发行和发行50，993，861股和50，699，781股 |
||||||||
| 额外已付资本 |
||||||||
| 留存收益 |
||||||||
| 累计其他综合收入(损失) |
( |
) | ( |
) | ||||
| 归属于公司股东的股东权益总额 |
||||||||
| 非控制利益 |
||||||||
| 总股本 |
||||||||
| 负债总额、可赎回的不可支配权益和权益 |
$ | $ | ||||||
所附附注是合并财务报表的组成部分。
Ormat技术公司及附属公司
合并业务报表和
综合收入
(未经审计)
| 三个月到9月30日， |
截至9月30日的9个月， |
|||||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
| (千美元， 除每股数据外) |
(千美元， 除每股数据外) |
|||||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||
| 电 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 产品 |
||||||||||||||||
| 其他 |
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| 总收入 |
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| 收入成本： |
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| 电 |
||||||||||||||||
| 产品 |
||||||||||||||||
| 其他 |
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| 总收入成本 |
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| 毛利 |
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| 业务费用： |
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| 研发费用 |
||||||||||||||||
| 销售和营销费用 |
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| 一般和行政费用 |
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| 不成功勘探活动的注销 |
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| 营业收入 |
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| 其他收入(费用)： |
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| 利息收入 |
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| 利息费用，净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 衍生工具和外币交易收益(损失) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 可归因于出售税收福利的收入 |
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| 其他非营业收入(费用)，净额 |
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| 所得税前业务收入和被投资企业收益(亏损)权益 |
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| 所得税(备抵)福利 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 投资净收益(亏损)权益 |
( |
) | ||||||||||||||
| 净收益 |
||||||||||||||||
| 可归因于非控制权益的净收入 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 归属于公司股东的净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 综合收入： |
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| 净收益 |
||||||||||||||||
| 其他综合收入(损失)，扣除相关税后： |
||||||||||||||||
| 外币换算调整的变化 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 公司在未合并投资衍生工具中所占份额的未变现损益变化 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 指定用于现金流量对冲的衍生工具的损失 |
||||||||||||||||
| 指定用于现金流动对冲的衍生工具未实现收益的摊销 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 综合收入 |
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| 非控股权综合收益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 公司股东的综合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 公司股东每股收益： |
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| 基本： |
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| 净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释： |
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| 净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 计算公司股东每股收益时使用的加权平均股份数： |
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| 基本 |
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| 稀释 |
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所附附注是合并财务报表的组成部分。
Ormat技术公司及附属公司
精简合并股本报表
(未经审计)
| 公司股东权益 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 留用 |
累积 |
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| 额外 |
收益 |
其他 |
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| 普通股 |
已付 |
(累积) |
收入 |
非控制 |
共计 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 股份 |
金额 |
资本 |
赤字) |
(损失) |
共计 |
利息 |
衡平法 |
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| (单位：千美元，但每股数据除外) |
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| 2017年12月31日结余 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| 会计原则变化的累积效应 |
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| 截至年初的调整余额 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 雇员及董事行使选择权 |
— | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控制利息的现金 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 宣布现金红利，每股0.23美元 |
— | — | — | ( |
) | — | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 净收益 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收入(损失)，扣除相关税后： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币换算调整 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 指定作现金流量对冲用途的衍生工具的损失(扣除有关税项$13) |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司在未合并投资衍生工具中所占份额的未变现损益变化 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 指定用于现金流动对冲的衍生工具未实现收益的摊销(扣除相关税额9美元) |
— | — | — | — | ( |
) | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 2018年3月31日结余 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| 截至年初的调整余额 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 雇员及董事行使选择权 |
— | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控制利息的现金 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 宣布现金红利，每股0.10美元 |
— | — | — | ( |
) | — | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 瓜德罗普岛非控股权增加 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 增加钨的非控制性利益 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 增加美国地热的非控制性权益 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 |
— | — | — | ( |
) | — | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收入(损失)，扣除相关税后： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币换算调整 |
— | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 指定作现金流量对冲用途的衍生工具的损失(扣除有关税项$11) |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司在未合并投资衍生工具中所占份额的未变现损益变化 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 指定用于现金流动对冲的衍生工具未实现收益的摊销(扣除相关税额9美元) |
— | — | — | — | ( |
) | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 2018年6月30日结余 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| 截至本期间开始时的余额 | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控制利息的现金 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 宣布现金红利，每股0.10美元 |
— | — | — | ( |
) | — | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 瓜德罗普岛非控股权增加 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 |
— | — | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 货币换算调整 |
— | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 指定作现金流量对冲用途的衍生工具的损失(扣除有关税项$0) |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司在未合并投资衍生工具中所占份额的未变现损益变化 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 指定用于现金流动对冲的衍生工具未实现收益的摊销(扣除相关税额0美元) |
— | — | — | — | ( |
) | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 2018年9月30日结余 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| 2018年12月31日结余 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| 会计原则变化的累积效应 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至年初的调整余额 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 雇员及董事行使选择权 |
— | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控制利息的现金 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 宣布现金红利，每股0.11美元 |
— | — | — | ( |
) | — | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 净收益 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收入(损失)，扣除相关税后： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币换算调整 |
— | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 指定作现金流量对冲用途的衍生工具的损失(扣除有关税项$24) |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司在未合并投资衍生工具中所占份额的未变现损益变化 |
— | — | — | — | ( |
) | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 指定用于现金流动对冲的衍生工具未实现收益的摊销(扣除相关税额6美元) |
— | — | — | — | ( |
) | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 2019年3月31日结余 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| 截至本期间开始时的余额 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 雇员及董事行使选择权 |
— | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控制利息的现金 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 宣布现金红利，每股0.11美元 |
— | — | — | ( |
) | — | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 增加美国地热的非控制性权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收入(损失)，相关税收净额： |
— | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 货币换算调整 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 指定用于现金流量对冲的衍生工具的损失 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司在未合并投资衍生工具中所占份额的未变现损益变化 |
— | — | — | — | ( |
) | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 指定用于现金流动对冲的衍生工具未实现收益的摊销(扣除相关税额6美元) |
— | — | — | — | ( |
) | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 2019年6月30日结余 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| 截至本期间开始时的余额 | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 雇员及董事行使选择权 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控制利息的现金 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 宣布现金红利，每股0.11美元 |
— | — | — | ( |
) | — | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 麦金尼斯山非控股权增加3 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 |
— | — | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收入(损失)，相关税收净额： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币换算调整 |
— | — | — | (1,656 | ) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 指定用于现金流量对冲的衍生工具的损失 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司在未合并投资衍生工具中所占份额的未变现损益变化 |
— | — | — | — | ( |
) | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 指定用于现金流动对冲的衍生工具未实现收益的摊销(扣除相关税额6美元) |
— | — | — | — | ( |
) | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 2019年9月30日结余 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
所附附注是合并财务报表的组成部分。
Ormat技术公司及附属公司
合并现金流量表
(未经审计)
| 截至9月30日的9个月， |
||||||||
| 2019 |
2018 |
|||||||
| (千美元) |
||||||||
| 业务活动现金流量： |
||||||||
| 净收益 |
$ | $ | ||||||
| 调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： |
||||||||
| 折旧和摊销 |
||||||||
| 资产留存债务的积累 |
||||||||
| 股票补偿 |
||||||||
| 递延租赁收入摊销 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 可归因于出售税项利益的收入，扣除利息开支后 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 被投资企业的亏损(收益)权益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 衍生工具市场 |
( |
) | ||||||
| 财产、厂房和设备处置方面的损失 |
||||||||
| 不成功勘探活动的注销 |
||||||||
| 遣散费基金资产损益 |
( |
) | ||||||
| 递延所得税准备金 |
( |
) | ||||||
| 未获确认的税务利益的法律责任 |
||||||||
| 递延租赁收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 从保险回收中获得的收益 |
( |
) | ||||||
| 经营资产和负债的变化，减去已收购的企业： |
||||||||
| 应收款项 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 超过未完成合同帐单的费用和估计收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 盘存 |
( |
) | ||||||
| 预付费用和其他 |
( |
) | ||||||
| 经营租赁使用权资产 |
||||||||
| 存款和其他 |
( |
) | ||||||
| 应付帐款和应计费用 |
( |
) | ||||||
| 超过未完成合同的费用和估计收益 |
( |
) | ||||||
| 遣散费负债 |
( |
) | ||||||
| 其他长期负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 经营活动提供的净现金 |
||||||||
| 投资活动的现金流量： |
||||||||
| 资本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 从与被毁设备有关的保险回收中收到的现金 |
||||||||
| 对未合并公司的投资 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 为收购子公司控制权益而支付的现金，扣除所获现金后 |
( |
) | ||||||
| 遣散费基金资产减去支付给退休雇员的款项后减少(增加) |
||||||||
| 用于投资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 来自筹资活动的现金流量： |
||||||||
| 出售会员权益至非控制权益的收益，扣除交易成本后 |
||||||||
| 长期贷款收益，扣除交易成本 |
||||||||
| 雇员行使选择权所得收益 |
||||||||
| 发行高级无担保票据的收益，扣除交易费用 |
||||||||
| 购买高级无担保票据 |
||||||||
| 出售有限责任公司利息所得，扣除交易成本 |
||||||||
| 提前偿还贷款 |
( |
) | ||||||
| 发行商业票据的收益 |
||||||||
| 向银行提供循环信贷额度的收益 |
||||||||
| 向银行偿还循环信贷额度 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 从非控制利息收到的现金 |
||||||||
| 偿还长期债务 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 支付给非控制利息的现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 支付融资租赁 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 递延债务发行成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 支付的现金红利 |
( |
) | ( |
) | ||||
| (用于)筹资活动提供的现金净额 |
( |
) | ||||||
| 汇率变动的影响 |
( |
) | ||||||
| 现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物的净变动 |
||||||||
| 在企业合并中获得的限制性现金和现金等价物 |
||||||||
| 期初现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物 |
||||||||
| 期末现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
| 补充性非现金投融资活动： |
||||||||
| 与购置不动产、厂房和设备有关的应付账款增加(减少)额 |
$ | $ | ( |
) | ||||
| 使用资产以换取新租赁负债的权利 | $ | $ | ||||||
所附附注是合并财务报表的组成部分。
Ormat技术公司及附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
注1一般和陈述依据
这些未经审计的合并合并中期财务报表的奥马技术公司。其子公司(统称为“公司”)是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国通用公认会计原则”)和证券交易委员会(“SEC”)关于中期财务报表的规则和条例编制的。因此，他们需要不在年度财务报表中包含美国通用会计准则所要求的所有信息和说明。管理层认为，这些未经审计的合并中期财务报表反映了所有调整，包括正常的经常性调整，这些调整是公司截至2005年12月31日的合并财务状况表所必需的。(一九二零年九月三十日)综合业务结果和综合收入(损失)三和九-截至的月份(一九二零九年九月三十日)和2018,综合现金流量表九结束的几个月(一九二零九年九月三十日)和2018的合并权益表三结束的几个月(一九二零九年九月三十日)和2018, (一九二零九年六月三十日)和2018和(一九二零九年三月三十一日)和2018.
与这些期间有关的精简合并财务报表附注中披露的财务数据和其他信息未经审计。所述期间的结果如下不必然表明该年的预期结果。
这些精简的未经审计的合并财务报表应与公司年度报告中所载经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。10-k截至年度十二月31, 2018.合并后的资产负债表数据十二月31, 2018是根据公司截至年度经审计的合并财务报表得出的十二月31, 2018但是不包括美国通用会计准则所要求的所有披露。
除每股数据外，这些财务报表附注中的美元数额四舍五入至最接近的四舍五入。$1,000.
麦金尼斯山3税收货币化交易
在……上面一九一零年八月十四日一公司的全资子公司间接拥有48mw麦金尼斯山相位3地热发电厂与私人投资者签订了一项合伙协议。根据交易文件，私人投资者在麦金尼斯山阶段获得会员权益。3地热发电厂的初始购买价格约为$
根据交易文件，二零二七年十二月三十一日(“目标翻转日期”)，一公司全资拥有的子公司从McGinness Hills阶段获得的全部可分配现金流3发电厂，而私人投资者基本上接受所有的税收属性的项目。在目标反转日期和私人投资者达到目标回报的日期之后，该公司将收到
关于目标翻转日期，公司，通过一其全资子公司，可选择以当时的公平市价购买私人投资者的权益，另加一笔数额可能需要使私人投资者达到目标回报，如果需要的话。如果公司行使这一购买选择权，它将再次成为项目的唯一所有者。
Ijen交易
在……上面(一九二零九年七月二日)公司同意收购
Ormat技术公司及附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
发行短期商业票据
在……上面一九一零年六月二十七日该公司与贴现资本承销有限公司签订了一项参与发行无记名商业票据的框架协议(“协议”)，根据该协议，该公司允许参与者根据该协议的规定提交购买和购买公司商业票据(“商业票据”)的建议书。在……上面2019年7月3日该公司已完成发行总额为$的商业票据
普鲁门前锋贷款
在……上面2019年5月4日，公司全资拥有的间接子公司(“普鲁姆斯特朗”)及其二附属公司订立$
在……上面2019年5月30日，普鲁姆前锋完成了全额贷款的提取，并支付了三美国伦敦银行间同业拆借利率加a
SociétéGéneralé贷款
在……上面(一九二零年四月九日)该公司的一家间接子公司(“瓜德罗普”)
抵押贷款
在……上面(一九二零年四月四日)瓜德罗普岛
普娜
在……上面(2008年5月3日)基拉韦厄火山位于我们普纳附近38夏威夷大岛普纳区的MW地热发电厂是在该地区地震活动显著增加后爆发的。在岩浆停止流动之前，熔岩覆盖了井口。三地热井、监测井和普纳综合体的分站以及附近的一个仓库，这些仓库储存着一个也被熔岩消耗的钻井平台。财产和业务中断的保险单由一个保险集团提供。所有保险公司都接受并开始支付重建被摧毁的变电站的费用。第一四分之一2019,公司收到额外的$
截至2019年11月，普纳的重建工作正在按期进行，我们预计我们的翻新活动将在年底前完成，使我们能够从工厂输送能源。我们预计，一旦收到当地当局提供的运行变电站的相关许可，以及夏威夷电力照明公司(HELCO)的合作伙伴正在进行的输电网络升级，我们就能够出售在普纳生产的电力。第一四分之一2020,我们期望在此之后，发电厂能迅速恢复运作。在现场方面，我们最近成功地到达了生产区域，并且已经达到了。一生产情况良好，适用于电厂的运行。此外，我们还恢复了几口注入井，并继续进行恢复工作，包括重新钻探现有井、清理和钻探新井。我们预计，随着井田钻探工作的完成，发电厂的发电量将逐步增加，目标是在年底前恢复发电厂的全面运行。第二四分之一2020.
Ormat技术公司及附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
公司继续评估这一事件对其资产负债表上的资产和负债的会计影响，以及是否需要减值。对地热资源的任何重大损害或普纳设施熔岩事件后继续关闭，都可能对发电厂的发电和供应产生不利影响，进而对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
德格3贷款
在……上面2019年1月4日该公司的间接子公司(“OrPower”)4”)额外的$
Migdal高级无担保贷款
在……上面2019年3月25日公司进入了第一与Migdal保险有限公司、Migdal Makefet养恤金和节约储金有限公司、Yozma自营职业养恤基金有限公司、Migdal集团内所有实体、以色列主要保险公司和机构投资者签订的贷款协议增编(“第一增编”)2018年3月22日第一份增编规定放款人向公司提供总额为$的额外贷款
不成功勘探活动的注销
有
现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物的对账
下表对资产负债表上报告的现金等价物和现金等价物及限制性现金和现金等价物与现金流量表所列相同数额的总额进行了核对：
| 九月三十日 |
十二月三十一日， |
九月三十日 |
||||||||||
| 2019 |
2018 |
2018 |
||||||||||
| (千美元) |
||||||||||||
| 现金和现金等价物 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 限制性现金及现金等价物 |
||||||||||||
| 现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物共计 |
$ | $ | $ | |||||||||
Ormat技术公司及附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
信贷风险集中
可能使公司面临集中信贷风险的金融工具主要包括临时现金投资和应收账款。
该公司将其临时现金投资集中在位于美国和国外的高信用质量金融机构。在…(一九二零九年九月三十日)和(一九八八年十二月三十一日)公司的存款总额为美元
在…(一九二零九年九月三十日)和(一九八八年十二月三十一日)与在外国的业务有关的应收账款约为美元
塞拉利昂太平洋电力公司和内华达电力公司(NV能源公司的子公司)入帐
南加州公共电力管理局(“SCPPA”)
肯尼亚电力照明有限公司。(“KPLC”)
该公司历史上一直能够收回其所有应收账款余额。截至(一九二零年九月三十日)肯尼亚KPLC逾期未付的金额为美元
此外，太平洋天然气和电力公司(“PG&E Corporation”)及其子公司太平洋天然气和电力公司(“PG&E”)
Ormat技术公司及附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
与客户签订合同的收入
与我们的产品部门相关的合同资产反映了在客户开单前确认的收入和履行的义务。与公司产品部门有关的合同责任反映了在履行合同后收到的付款。本公司根据合同中规定的条款从客户处收取款项。合同资产和合同负债共计(一九二零九年九月三十日)和(2018年12月31日)如下：
| 九月三十日 |
十二月三十一日， |
|||||||
| 2019 |
2018 |
|||||||
| (千美元) |
||||||||
| 合同资产(*) |
$ | $ | ||||||
| 合同负债(*) |
( |
) | ( |
) | ||||
| 合同资产净额 |
$ | $ | ||||||
(*)合同资产和合同负债在综合资产负债表上分别作为“未完成合同的费用和估计收益超过未完成合同的账单”和“比林斯超过成本和未完成合同的估计收益”列报。
在……上面(一九二零年九月三十日)公司有大约$
注2-新的会计公告
新的会计公告九-截至的一个月期间(一九二零九年九月三十日)
租赁
在……里面2016年2月FASB发布ASU2016-02,租赁(主题)842)。这一新标准引入了一些变化，并简化了以前的指导意见，主要是承认被列为经营租赁的租约的租赁资产和租赁负债。新标准保留了融资租赁和经营租赁之间的区别以及二类型大致相同。此外，出租人会计在很大程度上与以前的指导保持不变。然而，新标准的关键方面与主题中的收入确认指南保持一致。606.此外，新标准将租赁定义为一项合同或合同的一部分，这意味着有权在一段时间内控制已确定的资产的使用，以换取考虑。对所确定资产的使用的控制意味着客户既有权(A)从使用该资产中获得实质上的所有经济利益，也有(B)指导使用该资产的权利。公司采用了这一新标准(一九二零九年一月一日)使用修改后的回顾性方法，并据此确认对留存收益期初余额的累积效应调整，这是一个无关紧要的数额。不重述比较资料。
根据新标准，在公司为承租人的协议中，公司适用统一的会计模式，承认在租赁合同开始之日，公司有权在某一特定时期内控制已识别资产的所有租约的使用权和租赁责任。将租赁归类为融资租赁或经营租赁，决定了随后对租赁安排的核算。
在采用新标准后，公司作为承租人和出租人，选择适用下列允许的实际权宜之计：
| 1. |
不重新评估任何现有合同是否具有或包含租赁； |
| 2. |
不重新评估在生效日期之前开始的租赁的分类(例如，所有按照专题归类为经营租赁的现有租约)840将继续被归类为经营租赁，所有现有的租赁按主题归类为资本租赁。840将继续归类为融资租赁)； |
| 3. |
在初始申请之日将初始直接成本排除在ROU资产计量之外； |
| 4. |
(对出租人)适用实用的权宜之计不在主题下单独列出的非租赁组件606将每个单独的租赁组件和与该租赁组件关联的非租赁组件作为一个单独的组件来考虑。如果非租赁部分是主要组成部分，公司将完全按照主题将合并部分作为一项单一的履约义务来核算。606.否则，合并后的部分将完全按照新标准作为经营租赁入账。 |
Ormat技术公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
| 5. |
适用于短期租约的承认和衡量的实际权宜之计(对承租人而言)，适用于最多可达12离毕业典礼还有几个月。相反，该公司将继续确认这些租赁的租金付款的利润或亏损的直线基础上的租赁期限。 |
由于公司选择采用上述实用权宜之计，所以对以前签订的所有合同都适用了新的标准(一九二零九年一月一日)并根据主题确定为租约840.
有关租赁的新的重要会计政策(一九二零九年一月一日)新标准的实施情况如下：
1.决定某项安排是否包括租约
在租赁开始之日，公司决定该安排是租赁还是包含租赁，同时审查是否意味着有权在一段时间内控制已确定资产的使用，以换取考虑。
2.作为承租人的公司
a.租赁分类
在生效日期，租赁如符合任何条件，即为融资租赁。一以下标准；否则，该租约即为经营租赁：
| ● |
租赁在租赁期限结束时将标的资产的所有权转让给承租人。 |
| ● |
租约给予承租人购买承租人合理肯定要行使的标的资产的选择权。 |
| ● |
租赁期限是标的资产剩余经济寿命的主要部分。 |
| ● |
租赁付款总额的现值和承租人担保的任何剩余价值不已反映在租赁付款等于或大大超过所有的公允价值的基础资产。 |
| ● |
基础资产具有如此特殊的性质，人们期望它具有这样的特性。不租赁期限结束时出租人的替代使用。 |
| b. |
租赁资产和租赁负债-初始确认 |
在初步确认后，公司确认将在租赁期限内支付的租约付款的现值负债，并同时确认一项ROU资产，其数额与负债相同，并按任何预付或应计租赁付款进行调整，再加上与该租约有关的初始直接费用。
因为租约中隐含的利率是不易于确定，公司的增量借款利率被使用。随后的衡量取决于租赁是分为融资租赁还是经营租赁。
c.合同条款
如果合理地确定公司将行使该选择权，则租约期限是租约的不可取消期限加上延期或终止期权所涵盖的期限。
d.对经营租赁的后续计量
在租赁开始后，公司使用在租赁开始时确定的贴现率(只要贴现率未因重新评估事件而更新)来衡量剩余租约付款的现值租赁责任。
该公司随后按剩余租赁付款的现值计量ROU资产，并根据所收到的任何租赁奖励的剩余余额、任何累积预付租金或应计租金(如果租赁付款在整个租赁期间不均衡)和任何未摊销的初始直接费用进行调整。
此外，公司将在租赁期限内以直线确认租赁费用.
Ormat技术公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
e.融资租赁的后续计量
租赁开始后，公司通过增加账面金额以反映租赁责任的利息和减少账面金额来衡量租赁责任，以反映在此期间所作的租赁付款。公司应在考虑到重新评估要求的情况下，确定租赁责任在租赁期限内每一段期间的利息，作为对该负债剩余余额产生固定定期贴现率的金额。
租赁开始后，公司以成本计算ROU资产减去任何累计摊销和任何累计减值损失，同时考虑到重新评估的要求。公司在直线基础上摊销ROU资产，除非另一个系统基础更好地代表公司期望使用ROU资产未来经济效益的模式。ROU资产按较短的租赁期限或ROU资产的使用寿命摊销如下：
| (以年份计) |
|||||
| 土地 |
- | ||||
| 汽车 |
|||||
| 建筑 |
|||||
融资租赁的总周期成本(利息和摊销费用之和)在早期通常较高，在后期较低。
f.转租支付：
取决于指数或费率的可变租赁付款
在开始日期，租赁付款应包括取决于指数或利率(如消费价格指数或市场利率)的可变租赁付款，该指数或利率最初是在开始日期使用该指数或利率来衡量的。
公司不重新计量因指数或费率变化而引起的未来租赁付款变化的租赁责任，除非出于另一原因重新计量租赁责任。因此，在初步确认后，这种可变租赁付款在发生的利润或损失中得到确认。
其他可变租赁付款
取决于性能或基础资产使用情况的可变支付如下不包括在租赁付款中。在触发付款的事件或条件发生的期间，这种可变付款被确认为损益。
3.作为出租人的公司
至少在开始时，公司作为出租人将租赁归类为融资租赁或经营租赁。融资租赁又分为销售型租赁或直接融资租赁.
在经营租赁下，公司将租赁付款确认为租赁期内的收入，通常是以直线方式或按已赚取的方式进行。
奥马特技术公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
4.新标准的影响
| a) |
新标准的初步实施对公司合并资产负债表的影响2019年1月1日： |
| 根据 以前的会计政策 |
变化 |
如所示 按主题 842 |
||||||||||
| (千美元) |
||||||||||||
| 截至2019年1月1日： |
||||||||||||
| 预付费用和其他 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
| 递延融资和租赁费用净额 |
( |
) | ||||||||||
| 不动产、厂房和设备，净额 |
( |
) | ||||||||||
| 经营租赁使用权 |
||||||||||||
| 融资租赁使用权 |
||||||||||||
| 应付帐款和应计费用 |
( |
) | ||||||||||
| 经营租赁负债的当期期限 |
||||||||||||
| 融资租赁负债的当期期限 |
||||||||||||
| 其他长期负债 |
( |
) | ||||||||||
| 长期经营租赁负债 |
||||||||||||
| 融资租赁负债的长期部分 |
||||||||||||
| 留存收益 |
( |
) | ||||||||||
经营租赁使用权高于因预付租约而产生的相关租赁负债，包括Puna租赁和递延融资租赁费用。
(B)加权平均名义增量利率
衍生工具和套期保值
在……里面2007年8月FASB发布ASU2017-12,有针对性地改进套期保值活动的会计核算。本更新中的修正通过更改限定套期保值关系的指定和计量指南以及套期保值结果的列报，更好地协调实体的风险管理活动和套期保值关系的财务报告。为实现这一目标，修正案扩大和完善了非金融风险和金融风险构成部分的套期保值会计，并在财务报表中对套期保值工具和对冲项目的效果进行了确认和列报。本更新中的修正在随后的财政年度生效。(一九八八年十二月十五日)以及在这些财政年度内的过渡时期。本指南的通过确实不对公司的合并财务报表产生影响。
从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响
在……里面2008年2月FASB发布ASU2018-02,损益表-报告综合收入(专题)220)。本更新中的修正案允许将累积的其他综合收入改为留存收益，以弥补减税和就业法案所造成的被搁置的税收影响。2017(“税法”)。本指引适用于其后的财政年度。(一九八八年十二月十五日)以及在这些财政年度内的过渡时期。本指南的通过确实不对公司的合并财务报表产生影响。
Ormat技术公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
新的会计公告在未来期间生效
金融工具-信贷损失
在……里面2016年6月FASB发布ASU2016-13金融工具。信用损失。金融工具信用损失的测量。本指南以反映预期信贷损失的方法取代目前发生的损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以便为信贷损失估计数提供信息。指导将于2020年1月1日，包括该年内的过渡时期。该公司目前正在评估对其合并财务报表的潜在影响。
注3-清单
清单包括以下内容：
| 九月三十日 |
十二月三十一日， |
|||||||
| 2019 |
2018 |
|||||||
| (千美元) |
||||||||
| 装配用原材料和零件 |
$ | $ | ||||||
| 自产装配件及成品 |
||||||||
| 共计 |
$ | $ | ||||||
Ormat技术公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
注4-租赁
A.公司为承租人的自愿的、可转让的、可转让的租赁合同
下表列出了与承租人租赁费用总额有关的数额的影响：
| 截至2019年9月30日止的三个月 |
截至2019年9月30日止的9个月 |
|||||||
| (千美元) |
||||||||
| 租赁成本 |
||||||||
| 融资租赁费用： |
||||||||
| 资产使用权摊销 |
$ | $ | ||||||
| 租赁负债利息 |
||||||||
| 经营租赁成本 |
||||||||
| 可变租赁成本 |
||||||||
| 租赁费用总额 |
$ | $ | ||||||
| 其他资料 |
||||||||
| 为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： |
||||||||
| 融资租赁的经营现金流 |
$ | $ | ||||||
| 经营租赁的经营现金流 |
||||||||
| 融资租赁的现金流量融资 |
||||||||
| 为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 |
||||||||
| 为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 |
||||||||
| 九月三十日 |
||||
| 2019 |
||||
| 加权平均剩余租赁期-融资租赁(以年份为单位) |
||||
| 加权平均剩余租赁期限-经营租赁(以年份为单位) |
||||
不可撤销租约下的未来最低租赁付款(一九二零九年九月三十日)情况如下：
| 经营租赁 |
融资租赁 |
|||||||
| (千美元) |
||||||||
| 截至12月31日的年度， |
||||||||
| 2019年(不包括截至2019年9月30日的9个月) |
||||||||
| 2020 |
||||||||
| 2021 |
||||||||
| 2022 |
||||||||
| 2023 |
||||||||
| 此后 |
||||||||
| 未来最低租赁付款总额 |
||||||||
| 较少估算的利息 |
||||||||
| 共计 |
$ | $ | ||||||
Ormat技术公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
不可撤销租约下的未来最低租赁付款(一九八八年十二月三十一日)ASC下840,租约如下：
| (千美元) |
||||
| 截至12月31日的年度， |
||||
| 2019 |
$ | |||
| 2020 |
||||
| 2021 |
||||
| 2022 |
||||
| 2023 |
||||
| 此后 |
||||
| 共计 |
$ | |||
B.公司为出租人的转租合同
下表列出了出租人确认的租赁收入：
| 截至2019年9月30日止的三个月 |
截至2019年9月30日止的9个月 |
|||||||
| (千美元) |
||||||||
| 与经营租赁的租赁付款有关的租赁收入 |
$ | $ | ||||||
| 与不包括在租赁计量中的可变租赁付款有关的租赁收入 |
||||||||
| 共计 |
$ | $ | ||||||
Ormat技术公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
注5—金融工具的公允价值
公允价值计量指南明确指出，公允价值是一种退出价格，是指在市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或转移负债时将收到的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量方法，应当根据市场参与者在资产或负债定价时使用的假设来确定。该指南建立了公平价值等级，优先考虑用于衡量公允价值的评估技术的投入。在活跃的市场中，对于相同的资产或负债(水平)，等级体系对未调整的报价给予最高的优先权。1和对不可观测输入的最低优先级(电平)3)。这个三公允价值计量指南下的公允价值等级如下：
水平1-活跃市场未经调整的报价，可在计量日获取相同资产或负债的价格。
水平2-市场报价不在资产或负债的全部期限内直接或间接可观察到的活动或投入。
水平3-需要投入的价格或估价技术，这些投入既对公允价值计量具有重要意义，又不可观测(由少量或不市场活动)。
下表列出了(一九二零九年九月三十日)和(2018年12月31日)按公允价值等级按公允价值计量的金融资产和负债，以及成本或摊销成本。按照公允价值计量指南的要求，根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平，对资产和负债进行全面分类。
| (一九二零九年九月三十日) |
||||||||||||||||||||
| 公允价值 |
||||||||||||||||||||
| 载运 值在 九月三十日 2019 |
共计 |
一级 |
2级 |
三级 |
||||||||||||||||
| (千美元) |
||||||||||||||||||||
| 资产： |
||||||||||||||||||||
| 流动资产： |
||||||||||||||||||||
| 现金等价物(包括限制性现金账户) |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 衍生产品： |
||||||||||||||||||||
| 或有应收款(1) |
||||||||||||||||||||
| 货币远期合同(2) |
||||||||||||||||||||
| 负债： |
||||||||||||||||||||
| 流动负债： |
||||||||||||||||||||
| 衍生产品： |
||||||||||||||||||||
| 或有应付款(1) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||||||||
Ormat技术公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
| (2018年12月31日) |
||||||||||||||||||||
| 公允价值 |
||||||||||||||||||||
| 载运 值在 十二月三十一日， 2018 |
共计 |
一级 |
2级 |
三级 |
||||||||||||||||
| (千美元) |
||||||||||||||||||||
| 资产 |
||||||||||||||||||||
| 流动资产： |
||||||||||||||||||||
| 现金等价物(包括限制性现金账户) |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 衍生产品： |
||||||||||||||||||||
| 或有应收款(1) |
||||||||||||||||||||
| 负债： |
||||||||||||||||||||
| 流动负债： |
||||||||||||||||||||
| 衍生产品： |
||||||||||||||||||||
| 或有应付款(1) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
| 货币远期合同(2) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||||||
| (1) |
这些数额涉及与收购瓜德罗普发电厂有关的或有应收款和应付款以及认股权证，主要根据无法观察到的投入估价，并包括在“预付费用和其他”、“应付账款和应计费用”和“其他长期负债”中。(一九二零九年九月三十日)和(2018年12月31日)在合并资产负债表中，对应的损益在衍生工具和外币内确认，交易收益(亏损)在综合经营报表和综合收益中确认。 |
| (2) |
这些数额涉及主要根据可观察到的投入价值的货币远期合同，包括远期和现货货币价格，扣除合同费率，然后乘以名义金额，并酌情列入“预付费用和其他”和“应付账款和应计费用”。(一九二零九年九月三十日)和(一九八八年十二月三十一日)在合并资产负债表中，相应的损益在综合经营报表中确认为“衍生工具和外币交易收益(亏损)”和综合收益。 |
上表所列数额包括对债务工具和货币市场基金的投资(这些投资包括在现金等价物中)。这些证券和存款都是在等级范围内分类的。1公允价值等级，因为在活跃的市场中，它们是使用市场报价进行估值的。
Ormat技术公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表列出了综合业务报表和衍生工具综合收入中确认的损益数额。不指定为树篱(千人)：
| 已确认的收益(损失)数额 |
||||||||||||||||||
| 不指定为套期保值工具的衍生工具 |
确认增益(损失)的位置 | 三个月到9月30日， |
截至9月30日的9个月， |
|||||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||||
| 货币远期合同 |
衍生产品和外币交易收益(损失) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
| $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||||||||
上述远期交易是不指定为套期保值交易，并按“衍生工具和外币交易收益(损失)”内确认的相应损益进行市场标记。
有不资产或负债在等级之间的转移1,水平2和水平3在九结束的几个月2019年9月30日。
公司长期债务的公允价值接近其账面价值，但下列情况除外：
| 公允价值 |
承载量 |
|||||||||||||||
| (一九二零九年九月三十日) |
十二月三十一日， 2018 |
(一九二零九年九月三十日) |
十二月三十一日， 2018 |
|||||||||||||
| (百万美元) |
(百万美元) |
|||||||||||||||
| Olkaria III贷款-OPIC |
||||||||||||||||
| Olkaria IV贷款-DEG 2 |
||||||||||||||||
| Olkaria IV贷款-DEG 3 |
||||||||||||||||
| Platanares贷款-OPIC |
||||||||||||||||
| Amatitlan贷款 |
||||||||||||||||
| 高级有价证券： |
||||||||||||||||
| orcal地热公司(“orcal”) |
||||||||||||||||
| OFC 2有限责任公司(“OFC 2”) |
||||||||||||||||
| Don A.Campbell 1(“DAC 1”) |
||||||||||||||||
| USG Prudential-NV |
||||||||||||||||
| USG Prudential-ID |
||||||||||||||||
| 副秘书长DOE |
||||||||||||||||
| 高级无担保债券 |
||||||||||||||||
| 高级无担保贷款 |
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| 普鲁门 |
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| 其他长期债务 |
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Ormat技术公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
长期债务和商业票据的公允价值由一种估值模型决定，该模型基于传统的现金流动贴现方法，并利用当前借款利率的假设。循环信用额度的公允价值是通过市场价格来源的比较来确定的，这些价格来源反映了与公司类似的信用评级。
循环信贷额度、商业票据和存款等金融工具的账面价值接近公允价值。
下表列出截至2003年12月31日为止的金融工具的公允价值。2019年9月30日：
| 一级 |
2级 |
三级 |
共计 |
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| (百万美元) |
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| Olkaria III-OPIC |
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| Olkaria IV-DEG 2 |
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| Olkaria IV-DEG 3 |
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| Platanares贷款-OPIC |
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| Amatitlan贷款 |
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| 高级有价证券： |
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| 高级抵押债券 |
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| OFC 2高级有担保债券 |
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| DAC 1高级担保票据 |
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| USG Prudential-NV |
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| USG Prudential-ID |
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| 副秘书长DOE |
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| 高级无担保债券 |
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| 高级无担保贷款 |
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| 普鲁门 |
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| 其他长期债务 |
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| 商业票据 |
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| 存款 |
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Ormat技术公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表列出截至2003年12月31日为止的金融工具的公允价值。十二月31, 2018:
| 一级 |
2级 |
三级 |
共计 |
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| (百万美元) |
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| Olkaria III贷款-OPIC |
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| Olkaria IV-DEG 2 |
||||||||||||||||
| Platanares贷款-OPIC |
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| Amatitlan贷款 |
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| 高级有价证券： |
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| 高级抵押债券 |
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| OFC 2高级有担保债券 |
||||||||||||||||
| DAC 1高级担保票据 |
||||||||||||||||
| USG Prudential-NV |
||||||||||||||||
| USG Prudential-ID |
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| 副秘书长DOE |
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| 高级无担保债券 |
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| 高级无担保贷款 |
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| 其他长期债务 |
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| 循环信贷额度 |
||||||||||||||||
| 存款 |
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注6-以股票为基础的补偿
备注7利息费用净额
利息费用的组成部分如下：
| 三个月到9月30日， |
截至9月30日的9个月， |
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| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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| (千美元) |
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| 与出售税务利益有关的利息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息费用 |
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| 减去资本额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
注8-每股收益
归属于公司股东的每股基本收益是通过将公司股东的净收益或亏损除以当期普通股的加权平均股份数来计算的。公司不拥有任何稀释性的股权工具，员工持股奖励除外.
Ormat技术公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表显示了计算每股基本收益和稀释收益时所使用的股票数目的核对情况(以千为单位)：
| 三个月到9月30日， |
截至9月30日的9个月， |
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| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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| 用于计算每股基本收益的加权平均股份数 |
||||||||||||||||
| 加： |
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| 假设行使雇员股票期权的额外股份 |
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| 用于计算稀释每股收益的加权平均股份数 |
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可能会削弱未来每股收益的股票奖励数量不包括在计算稀释每股收益，因为这样做会是反稀释是
注9-商业部门
公司
运营部分之间的转移价格是根据当前的市场价值或卖方业务部门的成本加标记来确定的。
Ormat技术公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
有关该公司应报告部分的财务资料摘要列于下表：
| 电 |
产品 |
其他 |
合并 |
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| (千美元) |
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| 截至2019年9月30日的三个月： |
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| 来自外部客户的收入： |
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| 美国 (1) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 外国 (2) |
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| 来自外部客户的净收入 |
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| 部门间收入 |
||||||||||||||||
| 营业收入(损失) |
( |
) | ||||||||||||||
| 期末分段资产(3) (*) |
||||||||||||||||
| *包括未合并投资 |
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| 截至2018年9月30日的三个月： |
||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入： |
||||||||||||||||
| 美国(1) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 外国 (2) |
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| 来自外部客户的净收入 |
$ | |||||||||||||||
| 部门间收入 |
||||||||||||||||
| 营业收入(损失) |
( |
) | ||||||||||||||
| 期末分段资产(3) (*) |
||||||||||||||||
| *包括未合并投资 |
||||||||||||||||
| 截至2019年9月30日的9个月： |
||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入： |
||||||||||||||||
| 美国(1) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 外国 (2) |
||||||||||||||||
| 来自外部客户的净收入 |
||||||||||||||||
| 部门间收入 |
||||||||||||||||
| 营业收入(损失) |
( |
) | ||||||||||||||
| 期末分段资产(3) (*) |
||||||||||||||||
| *包括未合并投资 |
||||||||||||||||
| 截至2018年9月30日的9个月： |
||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入： |
||||||||||||||||
| 美国(1) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 外国 (2) |
||||||||||||||||
| 来自外部客户的净收入 |
||||||||||||||||
| 部门间收入 |
||||||||||||||||
| 营业收入(损失) |
( |
) | ||||||||||||||
| 期末分段资产 |
||||||||||||||||
| *包括未合并投资 |
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| (1) |
美国的电力部门收入都在ASC项下入账842,租赁，但$除外 |
|
| (2) |
为三和九结束的几个月(一九二零年九月三十日)国外的电力部门收入全部记在asc项下。842,外国的租赁和产品收入在ASC项下核算606.为三和九结束的几个月九月三十日2018,国外的电力部门收入全部记在asc项下。840,外国的租赁和产品收入在ASC项下核算606. |
| (3) |
电力部门资产包括商誉金额为美元。 |
Ormat技术公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表显示了应报告部门与公司合并总数之间的核对信息：
| 三个月到9月30日， |
截至9月30日的9个月， |
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| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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| 收入： |
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| 分部收入总额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 部门间收入 |
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| 消除部门间收入 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 合并收入总额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 营业收入： |
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| 营业收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息收入 |
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| 利息费用，净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 衍生工具和外币交易收益(损失) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 可归因于出售税收福利的收入 |
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| 其他非营业收入(费用)，净额 |
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| 扣除所得税前的合并收入总额和被投资企业收入中的权益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
Ormat技术公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
注10-承付款和意外开支
| ● |
在……上面(一九九八年五月二十一日)以色列特拉维夫地区法院对Ormat技术公司提出了证明集体诉讼的动议。和11高级人员和董事。所谓的类别被定义为“所有在特拉维夫证券交易所购买奥马股份的人。2017年8月3日和2018年5月13日“。该议案声称该公司违反了部分条款31(a)(1)和38C“以色列证券法”的执行情况，因为据称：(1)误导投资者，在其财务报表中指出，它对其会计政策和程序保持有效的内部控制，但该公司的内部控制存在重大缺陷，导致其会计工作出现错误2017必须重报的未经审计的季度报告，包括对公司净收入和股东权益的调整；和(2)没有立即在以色列发布报告，直到(2008年5月16日)类似于在美国发布的2018年5月11日除其他外，指出其财务报告中的错误影响其资产负债表，并将在2017年度报告。该公司向特拉维夫地区法院提交了一份商定的动议，要求在美国(MacCostas)案(MacCostas)作出最后裁决之前暂停在以色列的诉讼程序。 |
| ● |
在……上面(二0八年六月十一日)MacCostas代表据称购买或收购公司普通股的股东提出了一项推定的集体诉讼2017年8月8日和2018年5月15日已在美国内华达州地区法院对该公司及其首席执行官和首席财务官提起诉讼。10(B)“证券交易法”1934,经修正(“外汇法”)和规则10b-5根据该款，并根据该科的规定针对其主席团成员20(A)“外汇法”。该投诉指称该公司的表格10-k截至年度2016年12月31日和2017,和形式10-每个季度的Q值九结束的几个月2017年9月30日除其他外，在公司的税务规定及其对财务报告的内部控制的有效性方面，所包含的重大错报或遗漏，以及由于这些指称的误报和遗漏，原告遭受了损害。根据“私人证券诉讼改革法”的规定1995(“PSLRA”)，一些律师事务所代表据称持有该公司股份的实体提出申请，寻求被任命为诉讼的首席原告和首席律师。在……上面2019年3月12日法院指定菲尼克斯保险有限公司。(“菲尼克斯保险”)担任首席原告，并批准他们选择首席律师。根据双方订立的时间表规定，菲尼克斯保险公司及时提交了合并修改的申诉，公司及时提交了驳回申请。驳回的动议已及时提交(2019年7月12日)已经得到了充分的通报。在……上面(2019年8月26日)被告提交了他们的反对状(一九二零九年九月二十五日)被告提交了答辩书。口头辩论安排在十一月十八日，2019.The公司认为自己有合法的法律抗辩权，并打算大力维护自己的权益。 |
| ● |
在……上面(二00八年九月十一日)克莱因衍生诉讼(“克莱因诉讼”)是针对公司，我们的董事会和我们的首席执行官和首席财务官在美国内华达州地区法院，并于(二00八年十月二十二日)马修衍生诉讼(“马修诉讼”)是在内华达州地区的美国地区法院对该公司提出的，该公司的某些现任和前任董事(Barniv、Beck、Boehm、Clark、Falk、Freedland、Granot、Jo差尔、Nishigori、Sharir、Stern和Wong)声称。四诉讼的衍生原因通常来自Ormat对其财务报表的重报：(一)个别被告因允许公司不正当地报告其财务状况而违反了其信托责任；(二)据称个别被告因在违反其信托责任的同时获得赔偿而获得不公正的财富；(三)据称被告个人在支付高级人员和董事时犯有公司废物，并承担法律费用和潜在的责任；以及(四)董事被告据称违反了条款14(A)与发行2018委托代理。马修的投诉类似地衍生出违反信托责任，滥用控制权，严重管理不善，以及公司被指名董事浪费的指控。在……上面2019年1月24日内华达法院作出了一项合并Klein Action和Matthew Action的命令，并在Mac Costas假定的集体诉讼中提出驳回动议的命令之前，将合并诉讼的所有最后期限和听证会推迟。内三十关于在Mac Costas假定的集体诉讼中驳回动议的命令生效的几天后，当事各方必须开会和商议，并为综合诉讼中的进一步程序提交一份拟议的时间表。 |
Ormat技术公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
| ● |
在公司宣布收购美国地热公司之后。(“USG”)，一些被认为是股东集体诉讼的投诉最初是代表USG股东提出的。2018年3月8日和2018年3月30日针对副秘书长和副秘书长董事会个别成员的指控。在爱达荷州联邦法院提出的所有据称的集体诉讼都已被自愿驳回。剩下的唯一集体诉讼申诉是据称向特拉华州法院提起的集体诉讼，题为Riche诉Pappas等人案。没有。 2018-0177(德尔。CH.2018年3月12日)。修正后的申诉2018年5月24日根据原告执行的保密协议，修正后的Riche申诉指控州法律对前副总裁违反信托义务提出索赔，并要求在关闭后给予损害赔偿。(一九二零九年九月九日)特拉华州法院批准了原告的阶级认证申请。该公司认为，它有合法的法律辩护，并打算有力地为自己辩护。 |
| ● |
在……上面(二0六六年八月五日)George Douvris、Stephanie Douvris、Michael Hale、Cheryl Caconii、Hillary E.Wilt和Christina Bryan代表下普纳区所有其他类似情况的居民，向夏威夷第三巡回法院提出申诉，要求证明对Puna Ge热Venture(“PGV”)和其他目前不为人知的被告提起集体诉讼，要求获得初步和永久禁令救济、相应和惩罚性赔偿、律师费和法定利息。HELCO和其他政党后来作为共同被告加入。双方达成了友好的解决办法。(一九二零年四月四日)已被第三巡回法院记录在案，索赔被驳回。 |
| ● |
在……上面(二0六六年三月二十九日)前智利当地销售代表Aquavant，S.A.，以对Ormat在第27次智利圣地亚哥民事法院。索赔要求法庭命令Ormat支付Aquavant美元 |
| 此外，该公司不时被指定为各种其他诉讼、索赔和其他法律和监管程序的当事方，这些诉讼和管理程序都是在我们正常的业务过程中发生的。除其他外，这些诉讼通常要求赔偿指称的人身伤害、违约、财产损害、惩罚性赔偿、民事处罚或其他损失，或强制或宣告性救济。对于这类诉讼、索赔和诉讼，公司在可能发生损失时会产生准备金，而且可以合理估计损失的数额。公司管理层认为，这些程序的结果，无论是单独的还是集体的，都将是一致的不对整个公司的合并财务报表是相当重要的。 |
Ormat技术公司及附属公司
合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
注11-所得税
公司的实际税率费用(福利)三结束的几个月(一九二零九年九月三十日)和2018曾.
由于“税法”，该公司在IRC条款下的利息扣减也受到某些法定限制163(J)将利息扣减限于业务利息收入+
在第二四分之一2019,我们将断言修改为不我们外国子公司的长期无限期再投资收益，除在以色列持有的某一余额外，该公司对预期汇出的此类收益进行了累加累加预扣税。因此，在九结束的几个月(一九二零年九月三十日)我们包括外国所得税费用$。
肯尼亚的税务审计
在……上面2019年7月30日该公司收到肯尼亚税务局(“KRA”)关于纳税年份的初步调查信2013-2017以前是由KRA审计的。这封信提出了大约$
注12-随后的活动
现金红利
在……上面一九一零年十一月六日公司董事会宣布、批准和授权支付每季度股利$
股票奖励
在……上面一九一零年十一月六日公司根据公司的规定授予董事股票增值权(“非典”)和限制性股票单位(“RSU”)2018奖励计划。每个特区的行使价格为2019年11月7日。授予董事会主席的授予日期公允价值为$。
项目2.管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
关于前瞻性声明的注意事项
这份关于表10-Q的季度报告包括1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，本季度报告中所有涉及我们预期或预期将发生或可能发生的活动、事件或事态发展的陈述，包括我们对债务证券的年度收入、支出和偿债范围的预测、未来资本支出、商业战略、竞争优势、目标、开发或运营发电资产、市场和行业发展以及我们业务和业务的增长等，都是前瞻性的报表。在表格10-Q的本季度报告中，“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“潜力”、或“考虑”或这些术语或其他类似术语的负面词或其他类似术语的意思是为了确定前瞻性的陈述，尽管不是所有的前瞻性表述都包含这些词语或表述。本季度报告中的前瞻性报表主要载于“管理层讨论和分析财务状况和业务结果”、“风险因素”和“精简综合财务报表附注”等标题下的材料，但在其他地点也有。这些前瞻性陈述通常与我们对未来业务的计划、目标和期望有关，并以管理层目前对未来结果或趋势的估计和预测为基础。虽然我们相信这些前瞻性声明所反映或建议的我们的计划和目标是合理的。, 我们可能无法实现这些计划或目标。你应该完全阅读这份关于表格10-Q的季度报告，并了解到未来的实际结果和发展可能与我们预期的结果和不确定因素大不相同，其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的。
可能导致实际结果与我们预期不同的具体因素包括但不限于：
| ● |
本季度报告中讨论的重大考虑因素、风险和不确定性； |
| ● |
地热资源风险(如储集层的热含量、使用寿命和地质形成)； |
| ● |
经营风险，包括设备故障以及收入和支出的数额和时间； |
| ● |
金融市场条件和融资努力的结果； |
| ● |
天气和其他自然现象，包括地震、火山喷发、干旱和其他自然灾害； |
| ● |
美国(“美国”)、土耳其和我们经营的其他国家的政治、法律、监管、政府、行政和经济状况和发展，特别是可能的进口关税、可能的迟付、最近和未来联邦、州和地方监管程序的影响、制裁和改革，包括关于放松管制和调整电力公用事业行业的立法和管制举措、支持可再生能源的公共政策和政府激励措施，以及加强我们在美国、土耳其和其他地方联邦和州一级项目的经济可行性的公共政策和政府激励措施，以及与碳有关的立法； |
| ● |
财务报告内部控制方面的风险和不确定性，包括查明重大弱点，如果不及时纠正，可能对我们财务报表的准确性和可靠性产生不利影响； |
| ● |
石油和天然气价格波动对我们某些电力购买协议(“PPAs”)的影响； |
| ● |
与其他可再生能源或可再生能源在未来行动纲领下的能源价格组成部分上的竞争； |
| ● |
在清洁能源工业或新的或额外的地理重点领域执行战略目标或举措的能力方面的风险和不确定性； |
| ● |
与我们未来发展无长期销售协议的“商业”设施有关的风险和不确定因素，包括这些项目的收入和盈利能力的多变性； |
| ● |
由于过去或现在的作业而产生的对作业和环境责任的环境限制，包括我们可能没有而且将来可能无法取得任何必要的许可证或其他环境授权的风险； |
| ● |
施工或其他工程延误或取消； |
| ● |
为我们的发电厂提供可执行的长期PPA； |
| ● |
合同对手风险，包括延迟付款； |
| ● |
(二)本公司环境和其他法律、法规的变化，以及现行法律、法规的适用情况的变化； |
| ● |
当前和今后的诉讼； |
| ● |
我们成功识别、整合和完成收购的能力； |
| ● |
我们迅速进入公共市场获取债务或股本的能力； |
| ● |
与今后开发的其他地热能项目和新地热能项目以及替代发电技术的竞争； |
| ● |
市场或商业条件以及我们经营的市场对能源或能力的需求波动； |
| ● |
根据我们与ORIX公司的商业合作协议，何时、如果以及在多大程度上可能出现机会； |
| ● |
各种形式的敌对行动对本公司业务的直接或间接影响，包括战争的威胁或发生、恐怖主义事件或对这种威胁或实际事件或攻击的反应，包括对保险供应和保险费的影响； |
| ● |
网络攻击对本公司业务的直接或间接影响，其中包括恶意软件、病毒和电子邮件附件，以及个人和团体的其他破坏性活动； |
| ● |
我们扩大地理市场、客户群、产品和服务的战略计划可能不会按目前的计划执行，或在实施时无法实现我们的目标； |
| ● |
开发和建造太阳能光伏(“太阳能光伏”)和能源储存项目(如果有的话)可能不会按计划进行； |
| ● |
现时及未来土地用途及分区规例、住宅、商业及工业发展，以及我们经营范围内的都市化的影响及改变。 |
投资者被警告说，这些前瞻性的声明本质上是不确定的。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者基本假设被证明是不正确的，则实际结果或结果可能与本文描述的结果大不相同。除了根据法律的要求，我们没有义务更新前瞻性的声明，即使我们的情况可能在未来发生变化。鉴于这些风险和不确定性，读者被告诫不要过分依赖这种前瞻性的陈述。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析，应连同本报告其他部分所列的精简合并财务报表和相关附注以及我们2018年12月31日终了年度10-K表的“风险因素”一节(“2018年年度报告”)以及本报告所载的任何更新以及我们向证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的报告和其他文件中所载的更新内容一并阅读。
一般
概述
我们是一家领先的垂直一体化公司，主要从事地热和回收能源发电业务。我们还经营储存，需求反应和能源管理业务。
我们设计，开发，建造，销售，拥有和经营清洁，环保地热，太阳能光伏和回收能源为基础的发电厂。在地热和回收能源业务中，我们通常使用我们设计和制造的辅助设备。我们的目标是成为全球领先的可再生能源供应商，我们通过了一项战略计划，将重点放在几个关键举措上，以扩大我们的业务。
我们拥有的地热发电厂既包括我们建造的发电厂，也包括我们收购的发电厂。我们已经建造了所有回收能源的工厂。我们目前在三个业务部门开展业务活动：
| ● |
电力部分。在电力领域，我们在美国开发、建造、拥有和运营地热、太阳能光伏和回收能源发电厂，在世界其他国家开发、建造、拥有和运营地热发电厂，并出售它们所产生的电力； |
| ● |
产品部分在产品部门，我们设计、制造和销售地热和回收能源发电和远程发电设备，并提供与地热和回收能源发电厂的工程、采购和建造有关的服务；以及 |
| ● |
其他部分。在另一部门，我们通过我们的Viridity能源解决方案公司提供与能源储存、需求反应和能源管理有关的服务，以及与能源储存单元的工程、采购、建筑、运营和维护有关的服务。(“暴力”)业务。 |
我们的行动是在美国和世界其他地方进行的。我们目前的发电组合包括美国、肯尼亚、危地马拉、洪都拉斯、瓜德罗普岛和印度尼西亚的地热发电厂，以及美国的回收能源和太阳能光伏发电厂和储存活动。
最近的发展
以下是我们公司和业务自2019年1月1日以来最重要的发展情况。
| ● |
在2019年8月，我们宣布，我们的全资子公司之一，间接拥有48兆瓦麦金尼斯山第三期地热发电厂与一个私人投资者的合作协议。根据交易协议，私人投资者以大约5 930万美元的初始购买价格获得了该项目的成员权益，并将支付额外的年度分期付款，预计总额约为900万美元，根据实际产生的情况，可达2 200万美元。该公司将继续巩固、经营和维护发电厂，并将获得发电厂产生的所有可分配现金流量，私人投资者将基本上获得所有税收属性。 |
| ● |
截至2019年11月，普纳的重建工作如期进行，我们预计我们的翻新活动将在年底前完成，使我们能够从工厂输送能源。我们预计，一旦收到我们在夏威夷电力照明公司(“HELCO”)的合作伙伴正在进行的变电站运行和输电网络升级所需的地方当局的相关许可，我们就能够出售在普纳生产的电力，这些电力预计将在2020年第一季度结束前出售，我们希望在此之后能够使发电厂迅速恢复运行。在现场方面，我们最近成功地到达了生产区，已经有一个生产井可供发电厂运行。此外，我们还恢复了几口注入井，并继续进行恢复工作，包括重新钻探现有井、清理和钻探新井。我们预计，随着井田钻探工作的完成，发电厂的发电量将逐步增加，目标是在2020年第二季度末恢复全面运行。 |
| ● |
在2019年7月，我们开始商业运作我们的第一个地热和太阳能混合项目，一个7兆瓦的交流太阳能扩建项目，我们的钨山地热项目在丘吉尔县，内华达州。从钨太阳能发电厂产生的电力将用于抵消该设备在钨地热设施的能源使用，从而增加南加州公共电力局(“SCPPA”)组合合同下该项目提供的可再生能源。SCPPA和洛杉矶水电部的愿景是通过其创新的投资组合合同使这一发展成为可能，该合同力求最大限度地利用其可再生设施的产出，并进一步过渡到煤炭发电之外，同时为洛杉矶维持可靠的电力供应。 |
| ● |
2019年7月，我们宣布签署并结束了一套协议，收购Ijen地热项目公司49%的股份，该公司持有PPA和地热许可证，从Medco Power子公司手中开发印度尼西亚东爪哇的Ijen项目。根据协议条款，Ormat收购了Ijen地热项目公司49%的股份，并承诺在特定条件下为该项目的勘探和开发提供额外资金。Medco Power的一家子公司保留该公司51%的股权。Ormat和Medco将联合开发该项目。 |
Ijen项目资产的最终产能将在勘探后确定，其中包括地热特许权和高达110兆瓦的30年PPA。该项目已准备好进行勘探和开发，已钻了一些小洞。
| ● |
在2019年5月，根据与西门子金融服务公司的一项无追索权贷款协议，我们完成了2 350万美元的提款，以资助位于新泽西的两个20兆瓦电池储能项目Plumsted和Stryker。该贷款有三个月的利息，美国Libor加3.5%的保证金，最后期限是2026年5月30日。 |
| ● |
2019年3月，我们与Migdal集团内的几个实体签订了“Migdal贷款协议”的第一份增编(“第一增编”)，该集团是以色列的一家主要保险公司和机构投资者。第一份增编向我们提供了贷款人的额外贷款，总额为5，000万美元，从2021年9月15日开始，每年偿还15次，每半年支付210万美元，最后付款额为1，850万美元，于2029年3月15日开始。该5，000万元贷款按年息4.6厘的固定利率计算，每半年派息一次. |
| ● |
在2019年3月，我们宣布我们的一个子公司与SCPPA签署了PPA。根据PPA，SCPPA将购买由位于加利福尼亚州猛犸湖的30兆瓦Casa暗黑破坏神-IV(“CD4”)地热项目产生的16兆瓦电力。SCPPA将把产品转售给科尔顿市。CD4电厂将是加州独立系统运营商(“CAISO”)在过去30年中建立的第一个地热发电厂。根据PPA，16兆瓦的能源输送将不迟于2021年年底开始，并有一个延长选项。PPA的期限为25年，固定价格为每MWh 68美元。我们正在谈判把14兆瓦的余款卖给其他买家或现货市场。 |
| ● |
在2019年1月，我们与德银投资-und Entwicklungsgesellschaft mbH(“DEG”)签订了4 150万美元的次级贷款协议。2019年2月28日，我们完成了全额贷款的提取，贷款期间的固定利率为6.04%。贷款将于2019年6月21日开始分19期还清，最后到期日为2028年6月21日。贷款的收益被用于对Olkaria III建筑群第一厂的升级进行再融资。 |
趋势和不确定性
不同的趋势、因素和不确定因素可能会影响我们的业务和财务状况，包括许多我们没有或无法预见的情况。然而，我们认为，在可预见的未来，我们的经营结果和财务状况将主要受到我们在“2018年年度报告”第二部分-项目7-财务状况和经营结果的讨论和分析-下讨论的趋势、因素和不确定性的影响，此外还将受到本报告所载信息的影响。这些趋势、因素和不确定性也不时受到市场周期的影响：
| ● |
太平洋天然气和电力公司(“PG&E Corporation”)及其子公司太平洋天然气和电力公司(“PG&E”)在截至2019年9月30日的9个月中占我们总收入的1.4%，但却面临着与2017年和2018年在北加利福尼亚发生的一系列灾难性野火有关的巨大挑战。如果PG&E公司和PG&E公司对野火负有责任，其潜在负债可能超过300亿美元。因此，在2019年1月29日，PG&E公司和PG&E公司根据“美国破产法”第11章自愿申请重组。我们正在密切监控我们的PG&E发票，以确保每个月都能及时收到现金收入。 |
| ● |
威胁或实际实施的美国制裁对土耳其经济的影响以及美土外交关系的紧张可能会损害我们在土耳其市场提供的地热设备和服务的地区需求或价格竞争力，进而降低我们产品部门的利润率、现金流和财务状况。在截至2019年9月30日的三个月中，我们的总收入和产品收入分别有10.6%和42.0%来自我们的土耳其业务，而土耳其业务是当地地热开发增长和地方政府对此的支持。 |
| ● |
智利的内乱可能对我们在那里的行动产生不利影响。去年10月，智利因社会不平等加剧而爆发骚乱，导致抗议者受伤或被拘留，智利总统内阁成员被解职。在截至2019年9月30日的三个月中，我们的总收入和产品收入分别有4.6%和18.2%来自我们的智利业务。持续的内部动荡可能减缓或停止我们在智利的地热项目的发展，或以其他方式限制我们在智利的地热项目的市场，从而损害我们产品部门的业务和财务状况。 |
收入
在截至2019年9月30日的9个月中，我们电力部门的收入约97.6%来自固定能源价格的PPA，这些价格不受能源商品价格波动的影响。我们在加利福尼亚和夏威夷有可变价格的PPA，它们根据当地公用事业公司避免的成本支付费用，这是电力购买者不必自己生产或从其他地方购买这种电能所避免的增量成本，具体如下：
| ● |
在加州的PPAs下，Heber综合体的Heber 2发电厂和猛犸综合体的G2发电厂的能源率，总共在30兆瓦到40兆瓦之间，主要是根据天然气价格的波动而变化的；以及 |
| ● |
根据夏威夷普纳综合设施25兆瓦PPA支付的电费主要是石油和其他商品价格变化的结果。 |
为了履行各自PPA下的义务，我们的某些项目子公司被组织为特殊用途，破产远程实体及其资产和负债被围起来。这些资产通常无法偿还我们的债务，但项目附属机构的债务除外，但允许这些项目子公司向我们支付股息，并将其资产产生的现金流量分配给我们，但在某些情况下，受债务工具的限制，如下文所述。
电力部分的收入也受季节变化的影响，并可能受到高于平均环境温度的影响，如下文“季节性”所述。
我们产品部门的收入是基于销售设备、工程采购和建筑(“EPC”)合同以及向我们的客户提供各种服务。由于我们收到定购单的时间，以及我们的设备制造和相关项目的执行进度，产品部门的收入可能因期间而异。
我们其他部门的收入主要来自于BSAAS系统、需求响应和能源管理服务，并且可能在不同时期之间波动。这类服务和产品的定价取决于市场供求趋势、市场波动、辅助服务的需求和价格以及其他可能随时间变化的因素。
下表列出我们在所述期间的收入细目：
| 收入(千美元) |
增加(减少) |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 九月三十日 |
九个月结束 九月三十日 |
三个月结束 九月三十日 |
九个月结束 九月三十日 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2019 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 电 |
$ | 123,978 | $ | 116,891 | $ | 395,965 | $ | 371,559 | $ | 7,087 | 6.1 | % |
$ | 24,406 | 6.6 | % |
||||||||||||||||
| 产品 |
43,037 | 48,439 | 147,195 | 152,026 | (5,402 | ) | -11.2 | (4,831 | ) | -3.2 | ||||||||||||||||||||||
| 其他 |
3,484 | 1,150 | 10,442 | 5,217 | 2,334 | 203.0 | 5,225 | 100.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 共计 |
$ | 170,499 | $ | 166,480 | $ | 553,602 | $ | 528,802 | $ | 4,019 | 2.4 | % |
$ | 24,800 | 4.7 | % |
||||||||||||||||
| 所述期间收入的百分比 |
||||||||||||||||
| 三个月结束 九月三十日 |
九个月结束 九月三十日 |
|||||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||
| 电 |
72.7 | % |
70.2 | % |
71.5 | % |
70.3 | % |
||||||||
| 产品 |
25.2 | 29.1 | 26.6 | 28.7 | ||||||||||||
| 其他 |
2.0 | 0.7 | 1.9 | 1.0 | ||||||||||||
| 共计 |
100 | % |
100 | % |
100 | % |
100 | % |
||||||||
下表列出了在所述期间可归因于我国电力、产品和其他部门的收入的地理细目：
| 收入(千美元) |
增加(减少) |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 九月三十日 |
九个月结束 九月三十日 |
三个月结束 九月三十日 |
九个月结束 九月三十日 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2019 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 电力部分： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 |
$ | 71,916 | $ | 64,905 | $ | 240,375 | $ | 221,727 | $ | 7,011 | 10.8 | % |
$ | 18,648 | 8.4 | % |
||||||||||||||||
| 外国 |
52,062 | 51,986 | 155,590 | 149,832 | 76 | 0.1 | 5,758 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 共计 |
$ | 123,978 | $ | 116,891 | $ | 395,965 | $ | 371,559 | $ | 7,087 | 6.1 | % |
$ | 24,406 | 6.6 | % |
||||||||||||||||
| 产品部分： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 |
$ | 4,816 | $ | 281 | $ | 28,591 | $ | 502 | $ | 4,535 | 1613.9 | % |
$ | 28,089 | 5595.4 | % |
||||||||||||||||
| 外国 |
38,221 | 48,158 | 118,604 | 151,524 | (9,937 | ) | (20.6 | ) | (32,920 | ) | (21.7 | ) | ||||||||||||||||||||
| 共计 |
$ | 43,037 | $ | 48,439 | $ | 147,195 | $ | 152,026 | $ | (5,402 | ) | -11.2 | % |
$ | (4,831 | ) | -3.2 | % |
||||||||||||||
| 其他部分： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 |
$ | 3,484 | $ | 1,150 | $ | 10,442 | $ | 5,217 | $ | 2,334 | 203.0 | % |
$ | 5,225 | 100.2 | % |
||||||||||||||||
| 共计 |
$ | 3,484 | $ | 1,150 | $ | 10,442 | $ | 5,217 | $ | 2,334 | 203.0 | % |
$ | 5,225 | 100.2 | % |
||||||||||||||||
| 所述期间收入的百分比 |
||||||||||||||||
| 三个月到9月30日， |
截至9月30日的9个月， |
|||||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
| 电力部分： |
||||||||||||||||
| 美国 |
58.0 | % |
55.5 | % |
60.7 | % |
59.7 | % |
||||||||
| 外国 |
42.0 | 44.5 | 39.3 | 40.3 | ||||||||||||
| 共计 |
100 | % |
100 | % |
100 | % |
100 | % |
||||||||
| 产品部分： |
||||||||||||||||
| 美国 |
11.2 | % |
0.6 | % |
19.4 | % |
0.3 | % |
||||||||
| 外国 |
88.8 | 99.4 | 80.6 | 99.7 | ||||||||||||
| 共计 |
100 | % |
100 | % |
100 | % |
100 | % |
||||||||
| 其他部分： |
||||||||||||||||
| 美国 |
100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
100.0 | % |
||||||||
| 共计 |
100 | % |
100 | % |
100 | % |
100 | % |
||||||||
我们的国内和国外业务在我们的电力部门和产品部门对合并税前收入的贡献在许多方面有所不同。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月里，我们50%和57%的收入分别来自国际业务，我们的国际业务比我们的美国业务更有利可图。很大一部分国际收入来自肯尼亚和土耳其，其次是瓜德罗普岛、危地马拉、新西兰、智利和洪都拉斯以及其他国家。我们在肯尼亚的业务对毛利和净收入贡献不成比例。
电力部分。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月里，我们的电力部门国内收入分别占我们总电量的61%和60%。我国电力部门的国内业务收入和费用成本高于我国电力部门的外资业务。我们的国外发电厂位于成本较低的地区，如肯尼亚、危地马拉、洪都拉斯和瓜德罗普岛，这对工资和井场维护费用等项目产生了有利的影响。它们也比大多数国内发电厂更新，因此往往比我们的国内发电厂具有更低的维护成本和更高的可用系数。因此，在2019年，该部门的国际业务占我们总利润的54%，占我们净利润的65%，占我们EBITDA的49%。
产品部分在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，我们的产品部门对外收入分别占产品部门总收入的81%和99%。我们的产品部门的外国活动也受益于较低的收入和费用成本比产品部门的国内活动，如劳动力和运输成本。因此，我们的产品部门的国外活动比我们的产品部门国内活动对我们的业务税前收入的贡献更大。
季节性
我们的一些地热发电厂的发电受到季节性变化的影响；在冬季，我们的发电厂产生更多的能源，主要是由于环境温度较低，这对我们的电力部分收入的能源部分产生了有利的影响，而且我们的许多合同的价格全年都是固定的，没有任何使用时间的影响。在6月至9月期间，赫伯发电厂、猛犸综合体和北布拉利发电厂、爱达荷州的木筏河发电厂和俄勒冈州的尼尔温泉城发电厂的PPA下支付的电费较高。由于夏季气温较高，因此须在夏季根据这些行动计划缴付的较高款项，部分抵销了夏季较低一代的收入所带来的负面影响。因此，我们预计冬季的收入将高于夏季的收入。
收入成本细分
我们2018年年度报告第二部分-项目7-财务状况和经营结果的管理讨论和分析中讨论了可归属于我们三个部门的收入的主要成本。
关键会计估计和假设
我们在2018年年度报告的“管理层讨论和分析财务状况和运营结果”一节中全面讨论了我们的关键会计估计和假设。
新会计公告
有关新的会计声明的信息，见本季度报告第1项所载的我们精简的合并财务报表附注2。
业务结果
我们的历史经营结果以美元和占总收入的百分比列示如下。以下所述不同年份的比较可能用处有限，原因是：(1)我们最近建造或配置了发电厂，并加强了已获得的发电厂；(2)我们产品部门的收入波动；(3)熔岩喷发对我们在夏威夷的普纳工厂的影响。
| 三个月到9月30日， |
截至9月30日的9个月， |
|||||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
| (单位：千美元，但每股数据除外) |
(单位：千美元，但每股数据除外) |
|||||||||||||||
| 业务历史数据说明： |
||||||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||
| 电 |
$ | 123,978 | $ | 116,891 | $ | 395,965 | $ | 371,559 | ||||||||
| 产品 |
43,037 | 48,439 | 147,195 | 152,026 | ||||||||||||
| 其他 |
3,484 | 1,150 | 10,442 | 5,217 | ||||||||||||
| 170,499 | 166,480 | 553,602 | 528,802 | |||||||||||||
| 收入成本： |
||||||||||||||||
| 电 |
80,124 | 79,845 | 231,442 | 234,563 | ||||||||||||
| 产品 |
31,073 | 35,669 | 114,495 | 106,968 | ||||||||||||
| 其他 |
3,807 | 2,174 | 12,844 | 7,645 | ||||||||||||
| 115,004 | 117,688 | 358,781 | 349,176 | |||||||||||||
| 毛利 |
||||||||||||||||
| 电 |
43,854 | 37,046 | 164,523 | 136,996 | ||||||||||||
| 产品 |
11,964 | 12,770 | 32,700 | 45,058 | ||||||||||||
| 其他 |
(323 | ) | (1,024 | ) | (2,402 | ) | (2,428 | ) | ||||||||
| 55,495 | 48,792 | 194,821 | 179,626 | |||||||||||||
| 业务费用： |
||||||||||||||||
| 研发费用 |
1,062 | 706 | 2,772 | 3,065 | ||||||||||||
| 销售和营销费用 |
3,783 | 8,578 | 10,924 | 15,989 | ||||||||||||
| 一般和行政费用 |
11,931 | 13,606 | 41,801 | 43,325 | ||||||||||||
| 不成功勘探活动的注销 |
— | — | — | 119 | ||||||||||||
| 营业收入 |
38,719 | 25,902 | 139,324 | 117,128 | ||||||||||||
| 其他收入(费用)： |
||||||||||||||||
| 利息收入 |
482 | 214 | 1,195 | 516 | ||||||||||||
| 利息费用，净额 |
(20,076 | ) | (18,700 | ) | (62,816 | ) | (48,890 | ) | ||||||||
| 衍生工具和外币交易收益(损失) |
205 | (383 | ) | 696 | (2,511 | ) | ||||||||||
| 可归因于出售税收福利的收入 |
4,056 | 4,066 | 16,457 | 14,983 | ||||||||||||
| 其他非营业收入(费用)，净额 |
244 | 309 | 1,362 | 7,662 | ||||||||||||
| 所得税前业务收入和被投资企业收益(亏损)权益 |
23,630 | 11,408 | 96,218 | 88,888 | ||||||||||||
| 所得税(备抵)福利 |
(9,626 | ) | (1,184 | ) | (20,136 | ) | (3,347 | ) | ||||||||
| 投资净收益(亏损)权益 |
1,085 | (117 | ) | 3,334 | 1,481 | |||||||||||
| 净收益 |
15,089 | 10,107 | 79,416 | 87,022 | ||||||||||||
| 可归因于非控制权益的净收入 |
516 | 474 | (3,927 | ) | (7,276 | ) | ||||||||||
| 归属于公司股东的净收入 |
$ | 15,605 | $ | 10,581 | $ | 75,489 | $ | 79,746 | ||||||||
| 公司股东每股收益： |
||||||||||||||||
| 基本： |
||||||||||||||||
| 净收益 |
$ | 0.31 | $ | 0.21 | $ | 1.49 | $ | 1.58 | ||||||||
| 稀释： |
||||||||||||||||
| 净收益 |
$ | 0.30 | $ | 0.21 | $ | 1.48 | $ | 1.56 | ||||||||
| 计算公司股东每股收益时使用的加权平均股份数： |
||||||||||||||||
| 基本 |
50,933 | 50,645 | 50,816 | 50,627 | ||||||||||||
| 稀释 |
51,334 | 50,963 | 51,124 | 50,985 | ||||||||||||
| 三个月到9月30日， |
截至9月30日的9个月， |
|||||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
| 业务报表数据： |
||||||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||
| 电 |
72.7 | % |
70.2 | % |
71.5 | % |
70.3 | % |
||||||||
| 产品 |
25.2 | 29.1 | 26.6 | 28.7 | ||||||||||||
| 其他 |
2.0 | 0.7 | 1.9 | 1.0 | ||||||||||||
| 100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | |||||||||||||
| 收入成本： | ||||||||||||||||
| 电 |
64.6 | 68.3 | 58.5 | 63.1 | ||||||||||||
| 产品 |
72.2 | 73.6 | 77.8 | 70.4 | ||||||||||||
| 其他 |
109.3 | 189.0 | 123.0 | 146.5 | ||||||||||||
| 67.5 | 70.7 | 64.8 | 66.0 | |||||||||||||
| 毛利 |
||||||||||||||||
| 电 |
35.4 | 31.7 | 41.5 | 36.9 | ||||||||||||
| 产品 |
27.8 | 26.4 | 22.2 | 29.6 | ||||||||||||
| 其他 |
(9.3 | ) | (89.0 | ) | (23.0 | ) | (46.5 | ) | ||||||||
| 32.5 | 29.3 | 35.2 | 34.0 | |||||||||||||
| 业务费用： |
||||||||||||||||
| 研发费用 |
0.6 | 0.4 | 0.5 | 0.6 | ||||||||||||
| 销售和营销费用 |
2.2 | 5.2 | 2.0 | 3.0 | ||||||||||||
| 一般和行政费用 |
7.0 | 8.2 | 7.6 | 8.2 | ||||||||||||
| 不成功勘探活动的注销 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||
| 营业收入 |
22.7 | 15.6 | 25.2 | 22.1 | ||||||||||||
| 其他收入(费用)： |
||||||||||||||||
| 利息收入 |
0.3 | 0.1 | 0.2 | 0.1 | ||||||||||||
| 利息费用，净额 |
(11.8 | ) | (11.2 | ) | (11.3 | ) | (9.2 | ) | ||||||||
| 衍生工具和外币交易收益(损失) |
0.1 | (0.2 | ) | 0.1 | (0.5 | ) | ||||||||||
| 可归因于出售税收福利的收入 |
2.4 | 2.4 | 3.0 | 2.8 | ||||||||||||
| 其他非营业收入(费用)，净额 |
0.1 | 0.2 | 0.2 | 1.4 | ||||||||||||
| 所得税前业务收入和被投资企业收益(亏损)权益 |
13.9 | 6.9 | 17.4 | 16.8 | ||||||||||||
| 所得税(备抵)福利 |
(5.6 | ) | (0.7 | ) | (3.6 | ) | (0.6 | ) | ||||||||
| 投资净收益(亏损)权益 |
0.6 | (0.1 | ) | 0.6 | 0.3 | |||||||||||
| 净收益 |
8.8 | 6.1 | 14.3 | 16.5 | ||||||||||||
| 可归因于非控制权益的净收入 |
0.3 | 0.3 | (0.7 | ) | (1.4 | ) | ||||||||||
| 归属于公司股东的净收入 |
9.2 | % |
6.4 | % |
13.6 | % |
15.1 | % |
||||||||
2018年9月30日终了的3个月与2018年9月30日终了的3个月的比较
总收入
截至2019年9月30日的三个月，总收入为1.705亿美元，而截至2018年9月30日的三个月为1.665亿美元，较上年同期增长2.4%。这一增长可归因于：(1)与2018年同期相比，电力部门收入增长6.1%；(2)与2018年同期相比，其他部门收入增加203.0%，所有这些都在下文讨论。如下文所述，与2018年同期相比，我们的产品部门收入减少11.2%，部分抵消了增长的影响。
电段
截至2019年9月30日的三个月里，我们电力部门的收入为1.24亿美元，而截至2018年9月30日的三个月的收入为1.169亿美元，比上年同期增长6.1%。增加的主要原因是，我们位于内华达州的麦金尼斯山庄第三阶段于2018年12月开始商业运营，在截至2019年9月30日的三个月中，该项目的综合总收入为2 000万美元，而2018年9月30日终了的3个月为1 280万美元。
我国发电厂发电量从1，323，701兆瓦增加4.9% 在截至2018年9月30日的三个月中，截至2019年9月30日的三个月中，共有1388，001 MWh，这主要是由于我们位于内华达州的麦金尼斯山庄第三阶段的商业运营开始增加。这一增加被计划中的中断部分抵消，这是为了为奥马萨的重新供电工作做准备，以及奥尔卡里亚建筑群的接收者减少了供应。
产品段
截至2019年9月30日的三个月里，我们产品部门的收入为4 300万美元，而2018年9月30日终了的3个月的收入为4 840万美元，减少了11.2%。我们的产品部门收入减少的主要原因是在土耳其的项目，这些项目于2018年完成。这一减少额被土耳其、新西兰和智利4个新项目的启动部分抵消，这些项目在截至2019年9月30日的三个月中提供了2 760万美元的收入，以及2018年启动的主要在土耳其和美国的其他项目。
其他部分
截至2019年9月30日的三个月里，我们其他部门的收入为350万美元，而截至2018年9月30日的三个月为110万美元。这一增长主要是由于PJM互联有限责任公司(PJM)市场上的两个存储能源设施开始运营所致。另一部分包括提供能源储存、需求反应和能源管理服务的收入。
总收入成本
截至2019年9月30日的三个月，总收入为1.15亿美元，而2018年9月30日终了的三个月为1.177亿美元，降幅为2.3%。这一下降的原因是，我们的产品部门的收入成本减少了460万美元，即12.9%，而我们的电力部门的收入成本增加了30万美元，即0.3%，以及我们的Viridity业务产生的其他部分的收入成本减少了160万美元，即75.1%。在总收入中，截至2019年9月30日的三个月，我们的总收入成本从2018年9月30日终了的三个月的70.7%降至67.5%。这一减少的原因是，我们的电力和其他部门的收入成本占总收入的百分比有所下降，但收入成本在我们产品部门总收入中所占百分比的增加部分抵消了这一下降。
电段
截至2019年9月30日的三个月里，我们电力部门的总收入为8，010万美元，而2018年9月30日终了的三个月为7，980万美元。这一略有增加的主要原因是，从2018年12月起，我们在内华达州的麦金尼斯山综合厂第三阶段的商业运营增加了收入成本，但其他主要位于奥马萨的发电厂的运营成本有所降低，抵消了这一增加的影响。在截至2019年9月30日的三个月里，我们的电力收入占总电力收入的百分比为64.6%，而2018年9月30日终了的三个月，这一比例为68.3%。这一减少主要是由于我们的麦金尼斯山综合楼的第三阶段开始商业运作，毛利增加了。该公司实现了毛利增长，尽管记录了与普纳相关的收入成本380万美元，没有相关的收入，因为在夏威夷基拉韦厄火山爆发后，2018年5月3日关闭了发电厂。我们国际发电厂的收入成本是我们电力部分收入成本的22.7%。
产品段
截至2019年9月30日的三个月，我们产品部门的总收入为3，110万美元，而2018年9月30日终了的三个月为3，570万美元，减少了12.9%。这一减少主要是由于上文所述的我们的产品收入减少，以及由于我们在2019年签订的各种销售合同的产品范围和利润率不同，主要是在土耳其、新西兰和智利。在产品部门总收入中，截至2019年9月30日的三个月，我们产品部门的总收入成本为72.2%，而2018年9月30日终了的三个月，这一比例为73.6%。
其他部分
截至2019年9月30日的三个月内，我们的另一部门的收入成本为380万美元，而2018年9月30日终了的三个月为220万美元。另一个部分包括与提供能源储存、需求反应和能源管理服务有关的收入成本。
研究和开发费用净额
截至2019年9月30日的三个月的研发费用为110万美元，而2018年9月30日的三个月为70万美元。
销售和营销费用
截至2019年9月30日的三个月的销售和营销费用为380万美元，而2018年9月30日的三个月为860万美元。这一减少主要是由于在截至2018年9月30日的三个月内支付给NV Energy，Inc(“NV Energy”)与Galena 2 PPA终止有关的500万美元的终止费。截至2019年9月30日的三个月，销售和营销费用占同期总收入的2.2%，而2018年9月30日终了的三个月，这一比例为2.2%(不包括终止费用)。
一般费用和行政费用
截至2019年9月30日的三个月的一般和行政开支为1 190万美元，而2018年9月30日终了的三个月为1 360万美元。减少的主要原因是2018年9月30日终了三个月的费用，原因是：(1)我们查明了2017年第四季度税收方面的一个重大弱点，并重报了2017年财务报表；(2)与收购副秘书长有关的费用：2019年9月30日终了三个月的一般费用和行政费用占这一期间总收入的7.0%，而截至2018年9月30日的3个月为8.2%。
营业收入
截至2019年9月30日的三个月营业收入为3，870万美元，而2018年9月30日终了的3个月为2，590万美元，增幅为49.5%。营业收入增加的主要原因是我们的电力部门毛利率增加，以及Galena 2 PPA在2018年9月30日终了的三个月内支付了500万美元的终止费，但因我们的产品部门毛利率下降而被部分抵消。截至2019年9月30日的三个月里，我们电力部门的营业收入为3，240万美元，而2018年9月30日终了的3个月的营业收入为2，020万美元。截至2019年9月30日的三个月中，我们产品部门的营业收入为680万美元，而2018年9月30日终了的三个月的营业收入为730万美元。截至2019年9月30日的三个月里，我们另一个部门的营业亏损为50万美元，而2018年9月30日终了的三个月为150万美元。
利息支出净额
截至2019年9月30日的三个月的利息支出净额为2，010万美元，而2018年9月30日终了的3个月为1，870万美元。增加的主要原因是：(1)2019年3月25日收到高级无担保贷款5 000万美元；(2)2018年10月29日收到OPIC有限追索权贷款1.147亿美元，用于为洪都拉斯发电厂融资；(3)2019年1月4日副秘书长提供的全额追索权贷款所得4 150万美元，用于肯尼亚发电厂的融资，部分抵消了长期债务本金减少造成的利息支出减少。
衍生工具及外币交易收益(亏损)
截至2019年9月30日的三个月，衍生品和外币交易收益为20万美元，而2018年9月30日终了的三个月，则为40万美元。截至2019年9月30日的3个月内，衍生品和外汇交易收益主要归因于未计入对冲交易的外汇远期合约收益。截至2018年9月30日的3个月内，衍生品和外汇交易损失主要归因于外汇远期合约的损失，而这些合约没有计入对冲交易。
可归因于出售税收福利的收入
截至2019年9月30日的三个月，税收优惠收入为410万美元，而2018年9月30日终了的三个月为410万美元。这一收入主要是指PTCs的价值，以及我们的某些电厂根据税收股权交易分配给投资者的应纳税收入或亏损。
所得税
截至2019年9月30日的三个月，所得税拨备额为960万美元，而2018年9月30日终了的三个月，所得税拨备额为120万美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月的实际税率分别为40.7%和10.4%。我们的有效税率主要是根据我们在不同国家的收入构成，以及与某些国家的估值免税额有关的变动而定。截至2019年9月30日的三个月内，我们的实际税率总额与截至2019年9月30日的9个月的联邦法定税率21%不同，原因是：(I)全球无形低税收收入(“GILTI”)的影响；(Ii)与特定税收属性有关的递延税收资产的估值免税额增加；(Iii)法定税率高于联邦税率、低于联邦税率的国家的各种业务组合。
投资净收益(亏损)权益
截至2019年9月30日的三个月，被投资企业的净收益为110万美元，而2018年9月30日终了的三个月的净亏损为10万美元。净收益主要来源于我们在Sarulla Consortium(“Sarulla”)的收益或亏损中占12.75%的份额。增加的主要原因是利用了结转损失，但由于零发电厂井田问题导致发电量减少，毛利率下降，部分抵消了这一损失。Sarulla目前正在制定一项补救计划，目标是在短期内将一代人数量增加到以前的水平。我们正在跟踪萨鲁拉的补救计划，以及会计影响及其对我们的财务报表和我们在萨鲁拉的投资的影响。
净收益
截至2019年9月30日的三个月，净利润为1，510万美元，而2018年9月30日终了的3个月为1，010万美元，增加了500万美元。净收入增加的主要原因是，如上文所述，营业收入增加1 280万美元，但因所得税准备金增加850万美元而部分抵消。
归属于公司股东的净收入
截至2019年9月30日的三个月内，该公司股东的净收益为1 560万美元，而2018年9月30日终了的三个月公司股东的净亏损为1 060万美元，增加了500万美元。增加的原因是如上文所述，净收入增加500万美元。
截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月的比较
总收入
截至2019年9月30日的9个月，总收入为5.536亿美元，而截至2018年9月30日的9个月为5.288亿美元，较上年同期增长4.7%。这一增长可归因于：(1)与2018年同期相比，电力部门收入增加6.6%；(2)与2018年同期相比，其他部门收入增加100.2%。与2018年同期相比，我们的产品部门收入减少了3.2%，这部分抵消了这一增长。
电段
截至2019年9月30日的9个月里，我们电力部门的收入为3.96亿美元，而2018年9月30日终了的9个月的收入为3.716亿美元，比上年同期增长6.6%。增加的主要原因是：(1)自2018年12月起，我们在内华达州的麦金尼斯山建筑群第三阶段开始商业运营，在截至2019年9月30日的9个月内，该项目的综合总收入为7 020万美元，而2018年9月30日终了的9个月为4 650万美元；(2)合并了2018年4月24日收购的副秘书长，并为截至2019年9月30日的9个月捐助了2 410万美元，而截至2018年9月30日的9个月则为1 070万美元；(3)我们在肯尼亚Olkaria III建筑群的第1厂扩建项目开始商业运作，2018年6月生效。这一增加被部分抵消，原因是：(1)2018年5月3日基拉韦厄火山爆发后，我们的普纳发电厂关闭，收入比去年同期减少1 550万美元；(2)我们其他一些发电厂的发电量减少，这些发电厂是为了解决正常业务中的维修问题而关闭的。
我们发电厂的发电量从4，280，980兆瓦增加了4.3% 在截至2018年9月30日的9个月中，截至2019年9月30日的9个月内，共有4，464，401 MWh，主要是由于我们位于内华达州的麦金尼斯山庄第三阶段的商业运营、肯尼亚第一厂的扩建和副秘书长的收购而增加了发电量。这一增加被以下因素部分抵消：(1)基拉韦厄火山爆发后，我们的普纳发电厂关闭；(2)我们其他一些发电厂的发电量减少，主要是由于正常经营过程中的维修问题。
产品段
截至2019年9月30日的9个月，我们产品部门的收入为1.472亿美元，而截至2018年9月30日的9个月为1.52亿美元，降幅为3.2%。我们产品部门收入减少的主要原因是土耳其的项目于2018年完成，这部分抵消了土耳其、新西兰和智利四个新项目的启动，这些项目在截至2019年9月30日的9个月中提供了6 580万美元的确认收入，以及其他主要于2018年在土耳其和美国启动的项目。
其他部分
截至2019年9月30日的9个月里，我们其他部门的收入为1040万美元，而截至2018年9月30日的9个月为520万美元。这一增长主要是由于PJM市场的2个储能设施开始运营。另一部分包括提供能源储存、需求反应和能源管理服务的收入。
总收入成本
截至2019年9月30日的9个月，总收入为3.588亿美元，而截至2018年9月30日的9个月为3.492亿美元，增幅为2.8%。这一增长是由于我们产品部门的收入增加了750万美元，即7.0%，以及我们的Viridity业务产生的另一个部门的收入成本增加了520万美元，即68.0%，这部分被我们电力部门收入减少310万美元(1.3%)所抵消，所有这些都在下文讨论。在总收入中，截至2019年9月30日的9个月，我们的总收入成本从2018年9月30日终了的9个月的66.0%降至64.8%。这一略有下降的原因是，我们的电力和其他部门的收入成本占总收入的百分比有所下降，但收入成本占我们产品部门总收入的百分比的增加部分抵消了这一下降。
电段
截至2019年9月30日的9个月，我们电力部门的总收入为2.314亿美元，而截至2018年9月30日的9个月为2.346亿美元。这一减少主要是由于我们普纳发电厂的收入成本下降，在2018年5月3日基拉韦厄火山爆发后立即关闭。我们普纳发电厂截至2019年9月30日的9个月的收入成本，包括业务中断回收930万美元。收入成本的减少因以下原因而被部分抵消：(1)自我们位于内华达州的McGinness Hills综合厂第三阶段开始商业运营以来，收入成本增加，自2018年12月起生效；(2)自2018年6月起，我们在肯尼亚Olkaria III建筑群的1号厂扩建项目开始商业运营。在电力收入总额中，截至2019年9月30日的9个月里，我们电力部门的总成本为58.5%，而2018年9月30日终了的9个月，这一比例为63.1%。这一下降主要是由于我们的麦金尼斯山庄综合体第三阶段的商业运营和美国地热公司的毛利增加了毛利。(“USG”)，被夏威夷普纳发电厂部分抵消，2018年5月3日基拉韦厄火山爆发后，由于核电站关闭，我们记录了没有相关收入的收入成本。我们国际发电厂的收入成本是我们电力部分收入成本的24.0%。
产品段
截至2019年9月30日的9个月中，我们产品部门的总收入为1.145亿美元，而截至2018年9月30日的9个月为1.07亿美元，增长了7.0%。这一增长主要是由于竞争加剧、产品范围不同以及我们在这些期间为产品部门签订的各种销售合同的利润率不同，特别是在土耳其签订的两份大的但利润率较低的合同，这些合同在截至2019年9月30日的9个月内对收入和相关的收入成本产生了影响。在产品部门总收入中，截至2019年9月30日的9个月，我们产品部门的总收入成本为77.8%，而2018年9月30日终了的9个月，这一比例为70.4%。
其他部分
截至2019年9月30日的9个月内，我们另一部门的收入成本为1 280万美元，而2018年9月30日终了的9个月为760万美元。另一部分包括与提供能源储存、需求反应和能源管理服务有关的收入成本。
研究和开发费用净额
截至2019年9月30日的9个月的研发费用为280万美元，而2018年9月30日的9个月为310万美元。
销售和营销费用
截至2019年9月30日的9个月的销售和营销支出为1，090万美元，而2018年9月30日的9个月为1，600万美元。这一减少主要是由于在截至2018年9月30日的9个月内向NV能源支付了与Galena 2 PPA终止有关的500万美元的终止费。截至2019年9月30日的9个月内，销售和营销费用占同期总收入的2.0%，而2018年9月30日终了的9个月，销售和营销费用占总收入的2.1%(不包括终止费)。
一般费用和行政费用
截至2019年9月30日的9个月的一般和行政开支为4 180万美元，而2018年9月30日终了的9个月为4 330万美元。减少的主要原因是2018年9月30日终了的9个月的费用(1)我们在2017年第四季度查明了与税收有关的重大弱点，并重报了2017年财务报表；(2)与购置副秘书长有关的费用；(3)专业费用减少。截至2019年9月30日的9个月，一般开支和行政开支占同期总收入的7.6%，而2018年9月30日终了的9个月，这一比例为8.2%。
营业收入
截至2019年9月30日的9个月营业收入为1.393亿美元，而截至2018年9月30日的9个月为1.171亿美元，增幅为19.0%。营业收入增加的原因是，如上文所述，我们的电力部门毛利率增加，以及Galena 2 PPA在2018年9月30日终了的9个月内支付500万美元的终止费，但因我们的产品部门毛利率下降而部分抵消。截至2019年9月30日的9个月内，我们电力部门的营业收入为1.274亿美元，而截至2018年9月30日的9个月为9，400万美元。截至2019年9月30日的9个月中，我们产品部门的营业收入为1，640万美元，而2018年9月30日终了的9个月的营业收入为2，760万美元。截至2019年9月30日的9个月中，我们另一部门的运营亏损为440万美元，而截至2018年9月30日的9个月为450万美元。
利息费用，净额
截至2019年9月30日的9个月，净利息支出为6，280万美元，而2018年9月30日终了的9个月为4，890万美元。增加的主要原因是：(1)2018年3月22日和2019年3月25日收到的一笔高级无担保贷款的收益分别为1 000万美元和5 000万美元；(2)9 600万美元的债务，作为收购副秘书长的一部分；(3)与出售税收优惠有关的利息增加340万美元；(4)2018年10月29日从OPIC收到的有限追索权贷款收益1.147亿美元，用于为洪都拉斯发电厂融资；(5)从副秘书长于2019年1月4日收到的全额追索权贷款中获得的4 150万美元作为肯尼亚发电厂的资金，部分抵消了由于偿还长期债务的本金而降低的利息开支。
衍生工具及外币交易收益(亏损)
截至2019年9月30日的9个月，衍生品和外币交易收益为70万美元，而截至2018年9月30日的9个月则为250万美元。截至2019年9月30日的9个月内，衍生品和外币交易收益主要归因于未计入对冲交易的外汇远期合约收益。截至2018年9月30日的9个月内，衍生品和外汇交易损失主要归因于未计入对冲交易的外汇远期合约的损失。
可归因于出售税收福利的收入
截至2019年9月30日的9个月，税收优惠收入为1，650万美元，而2018年9月30日终了的9个月为1，500万美元。这一收入主要是指PTCs的价值，以及我们的某些电厂根据税收股权交易分配给投资者的应纳税收入或亏损。
其他非营业收入(费用)，净额
截至2019年9月30日的9个月，其他非营业收入为140万美元，而2018年9月30日的9个月为770万美元。截至2019年9月30日的9个月内，其他非营业收入主要包括出售PG&E应收账款的收入，这笔收入与2019年1月的月度发票有关，但在PG&E根据第11章破产申请重组之前没有支付。截至2018年9月30日的9个月内，其他非营业收入主要包括因基拉韦厄火山爆发而损坏的普纳电厂钻井平台的720万美元保险结算收入。
所得税
截至2019年9月30日的9个月，所得税拨备额为2，010万美元，而截至2018年9月30日的9个月为330万美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内，我们的实际税率分别为20.9%和3.8%，而我们的实际税率主要是根据不同国家的收入构成和与某些国家的估值免税额有关的变化而定。截至2019年9月30日的9个月内，我们的实际税率总额与美国21%的联邦法定税率不同，原因是：(一)全球无形低税收收入(“GILTI”)的影响；(二)与特定税收属性相关的递延税收资产的估价免税额的增加；(三)法定税率高于联邦税率、低于联邦税率的国家的各种业务组合。
投资净收益(亏损)权益
截至2019年9月30日的9个月，被投资企业净收益为330万美元，而截至2018年9月30日的9个月为150万美元。净收益主要来源于我们在Sarulla的收益或亏损中占12.75%的份额。增加的主要原因是利用了结转损失，但由于零发电厂井场问题毛利率下降，导致发电量减少，部分抵消了这一损失。Sarulla目前正在制定一项补救计划，目标是在短期内将一代人数量增加到以前的水平。我们正在跟踪萨鲁拉的补救计划，以及会计影响及其对我们的财务报表和我们在萨鲁拉的投资的影响。
净收益
截至2019年9月30日的9个月，净利润为7940万美元，而2018年9月30日的9个月为8700万美元，减少了760万美元。净收入减少的主要原因是所得税拨款增加1 680万美元，利息支出净增加1 390万美元，其他非业务收入减少630万美元，部分抵消了上文讨论的营业收入增加2 220万美元以及衍生产品和外币交易收益增加320万美元。
归属于公司股东的净收入
截至2019年9月30日的9个月，该公司股东的净收入为7，550万美元，而2018年9月30日终了的9个月的净收入为7，970万美元，减少了430万美元。这一减少的原因是净收入减少760万美元，但由于主要由于夏威夷普纳发电厂关闭而导致的非控制权益减少330万美元，部分抵消了这一减少，如上文所述。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源于业务现金流、第三方债务收益，例如根据我们的信贷设施借款、私人发行和发行债务证券、项目融资、税收货币化交易、根据我们的信贷额度进行短期借款，以及出售我们一个或多个项目的权益收益。我们利用这些现金发展和建设发电厂，为我们的收购提供资金，偿还现有的未偿债务，并满足我们的其他现金和流动资金需求。
截至2019年9月30日，我们已获得(1)9 760万美元现金和现金等价物，其中8 370万美元由我们的外国子公司持有；(2)在不同商业银行的现有信贷额度下，未使用的公司借款能力为1.549亿美元。
我们对2019年剩余时间的资本需求估计包括大约9 000万美元的资本支出，用于正在开发或建造的新项目、勘探活动、储存活动、对我们的制造设施和运营项目的投资，以及我们普纳发电厂恢复其原有38兆瓦发电能力所需的新钻探费用，其中一些费用将由保险收益抵消。此外，偿还债务需要8 480万美元，其中包括5 000万美元的商业票据。
截至2019年9月30日，根据与几家银行的信贷协议，总计有2.266亿美元未清偿，详情见下文“信贷协议”。
我们期望透过以下方法，为这些需求提供资金：(I)上述流动资金来源；(Ii)业务的正现金流量；及(Iii)未来的项目融资及再融资(包括建筑贷款及税务权益)。管理层认为，根据我们战略计划目前的执行阶段，上述流动资金和资本资源的来源将解决我们的预期流动资金、资本支出和其他投资需求。
在2019年期间，我们修改了我们的主张，不再无限期地再投资我们的外国子公司持有的外国资金，但在以色列持有的某些余额除外，并累积了递增的外国预扣税。因此，在截至2019年9月30日的9个月内，我们包括了660万美元的外国所得税支出，其中包括对我们所有外国子公司的累积收益征收的外国预扣税，以及将与PTC有关的估值津贴增加190万美元。此外，还记录了90万美元的州所得税支出。
第三方债务
我们的第三方债务包括(I)无追索权和有限追索权项目融资债务或我们或我们的子公司为开发和建造、再融资或收购我们的各种项目而获得的收购融资债务，以及(Ii)我们或我们的子公司为一般公司目的而产生的全部追索权债务。
无追索权和有限追索权第三方债务
| 贷款 |
发 金额 ($M) |
突出 金额 截至 九月 30, 2019 |
利息 率 |
成熟期 日期 |
相关项目 |
位置 |
| orcal地热高级担保票据 |
165.0 |
15.0 |
6.21% |
2020 |
Heber复合体 |
美国 |
| OFC 2高级抵押债券-A系列 |
151.7 |
96.3 |
4.67% |
2032 |
麦金尼斯山一期和塔斯卡拉 |
美国 |
| OFC 2高级抵押债券-B系列 |
140.0 |
110.8 |
4.61% |
2032 |
麦金尼斯山二期 |
美国 |
| Olkaria III与OPIC的融资协议-第1档 |
85.0 |
53.1 |
6.34% |
2030 |
Olkaria III杂岩 |
肯尼亚 |
| Olkaria III与OPIC的融资协议-第2档 |
180.0 |
113.8 |
6.29% |
2030 |
Olkaria III杂岩 |
肯尼亚 |
| Olkaria III与OPIC的融资协议-第3档 |
45.0 |
30.2 |
6.12% |
2030 |
Olkaria III杂岩 |
肯尼亚 |
| Amatitlan融资(1) |
42.0 |
27.1 |
Libor+4.35% |
2027 |
阿马蒂特兰 |
危地马拉 |
| 唐A.坎贝尔高级担保票据 |
92.5 |
79.6 |
4.03% |
2033 |
唐·A·坎贝尔综合体 |
美国 |
| 保诚资本集团爱达荷州贷款(2) |
20.0 |
18.3 |
5.8% |
2023 |
尼尔温泉和木筏河 |
美国 |
| 美国能源部贷款(3) |
96.8 |
44.9 |
2.6% |
2035 |
尼尔温泉 |
美国 |
| 保诚资本集团内华达贷款 |
30.7 |
27.5 |
6.75% |
2037 |
圣埃米迪奥 |
美国 |
| 普拉纳雷斯贷款 与OPIC |
114.7 |
106.5 |
7.02% |
2032 |
普拉纳雷斯 |
洪都拉斯 |
| Viridity-普鲁门 |
23.5 |
23.2 |
Libor+3.5% |
2026 |
普鲁姆斯特德+前锋 |
美国 |
| 热热敏特(4) |
8.9 |
8.4 |
1.52% |
2026 |
热热敏特 |
瓜德罗普岛 |
| 热热敏特(4) |
8.9 |
8.7 |
1.93% |
2026 |
热热敏特 |
瓜德罗普岛 |
| 共计 |
1,204.7 |
763.4 |
| (1) |
LiBO率不能低于1.25%。保证金为4.35%，只要公司的贷款担保尚未完成(目前情况)或4.75%否则。当期利息6.45% |
| (2) |
以权益为担保。 |
| (3) |
由资产担保。 |
|
| (4) |
欧元贷款和发行金额为800万欧元 |
全额追索权第三方债务
| 贷款 |
发 金额 ($M) |
突出 截至.的数额 九月三十日 2019 |
利率 |
到期日 |
||||||
| 高级无担保债券系列2 |
67.2 | 67.2 | 3.7% | 2020年9月 |
||||||
| 高级无担保债券系列3 |
137.1 | 137.1 | 4.45% | 2022年9月 |
||||||
| 商业用纸(5) |
50.0 | 50.0 | 3个月普通LIBOR+0.75% |
(6) |
||||||
| 高级无担保贷款1 |
100.0 | 100.0 | 4.8% | 2029年3月 |
||||||
| 高级无担保贷款2 |
50.0 | 50.0 | 4.6% | 2029年3月 |
||||||
| DEG贷款2 |
50.0 | 45.0 | 6.28% | 2028年6月 |
||||||
| DEG贷款3 |
41.5 | 39.3 | 6.04% | 2028年6月 |
||||||
| 共计 |
495.8 | 488.6 |
(5)当期利率2.85%。
(6)连续发放90天，并自动延长90天，每次延长不超过5年。
信用证协议规定的信用证
我们的一些客户要求我们的项目子公司邮寄信用证，以保证他们各自在相关合同下的表现。我们还必须发出信用证，以确保我们在各种租约和许可证下的义务，并可根据某些融资安排，不时决定以信用证代替现金存款，存入储备账户。此外，我们的子公司OrmatSystems不时需要在产品订单方面为我们的客户寄出性能良好的信用证。
| 信贷协议 |
发行金额 ($M) |
发布和 截至.为止未付的 九月三十日 2019 |
终止日期 |
| MUFG |
60.0 |
59.5 |
2020年6月 |
| 汇丰银行 |
35.0 |
30.1 |
2020年10月 |
| 其他银行1 |
160.0 |
15.6 |
2020年3月至2022年7月 |
| 其他银行2 |
150.0 |
111.3 |
2020年9月至2022年7月 |
| 其他银行3(未承付) |
- |
10.1 |
2019年12月 |
| 共计 |
405.0 |
226.6 |
限制性公约
我们根据信贷协议、贷款协议和管理上述债券的信托文书所承担的义务是无担保的，但我们受到有利于银行和其他贷款人的消极质押以及某些其他限制性契约的约束。除其他事项外，禁止：(一)在未获得贷款人事先书面批准的情况下，对我们的资产设定任何浮动抵押或任何永久质押、押记或留置权；(二)保证任何第三方的负债，而不事先征得贷款人的书面批准；以及(三)出售、转让、转让、转移或处置我们的全部或实质上所有资产，或改变对我们的所有权结构的控制权。一些信贷协议、定期贷款协议和信托工具载有关于我们欠任何第三方的其他实质性债务的交叉违约条款。在某些情况下，我们同意维持某些财务比率，按季度计算，例如：(一)股本至少6亿美元，在任何情况下都不低于总资产的25%；(二)12个月债务，扣除现金、现金等价物和银行短期存款调整后的EBITDA比率不超过6.0；(Iii)股息分配不超过任何日历年净收入的35%。截至2019年9月30日：(1)总股本为1，504.8百万美元，实际权益与总资产比率为46.2%；(2)12个月债务(扣除现金、现金等价物)对经调整的EBITDA比率为2.89。在截至2019年9月30日的9个月内，我们发放了总计1 680万美元的中期股息。未能履行或遵守该等协议所载的任何契诺，但须受不同治疗期的规限。, 将导致违约事件的发生，并使放款人能够加速根据每一种协议应缴的所有款项。
正如上文所述，我们目前在信贷协议、贷款协议和信托工具方面遵守我们的契约，并相信我们的任何全面追索权银行信贷协议的限制性契约、财务比率和其他条款不会对我们的业务计划或业务产生重大影响。
未来最低付款
截至2019年9月30日，长期债务下的未来最低付款额(不包括向商业银行提供的循环信贷额度)如下：
| (千美元) |
|||||||||||||
| 截至十二月三十一日止的年度： |
|||||||||||||
| 2019 |
$ | 38,114 | |||||||||||
| 2020 |
145,034 | ||||||||||||
| 2021 |
84,569 | ||||||||||||
| 2022 |
227,379 | ||||||||||||
| 2023 |
103,154 | ||||||||||||
| 此后 |
655,056 | ||||||||||||
| 共计 |
$ | 1,253,306 | |||||||||||
不确定税额对流动性的影响
截至2019年9月30日，该公司与未确认的税收优惠及相关利息和罚款相关的负债约为1，510万美元。这一负债包括在我们精简的综合资产负债表中的长期负债中，因为我们一般不预期债务的结算将需要在未来12个月内支付现金。我们无法合理地估计我们何时支付任何必要的现金来清偿这一债务。
股利
以下是我们自2017年9月30日以来宣布的股息：
| 申报日期 |
股息额 每股 |
记录日期 |
付款日期 |
||||
| 2017年11月7日 |
$ |
0.08 |
2017年11月21日 |
2017年12月5日 |
|||
| 2018年3月1日 |
$ |
0.23 |
2018年3月14日 |
2018年3月29日 |
|||
| 2018年5月7日 |
$ |
0.10 |
2018年5月21日 |
2018年5月30日 |
|||
| (2018年8月7日) |
$ |
0.10 |
(2018年8月21日) |
(2018年8月29日) |
|||
| 2018年11月6日 |
$ |
0.10 |
2018年11月20日 |
(2018年12月4日) |
|||
| (一九二九年二月二十六日) |
$ |
0.11 |
(一九二零九年三月十四日) |
2019年3月28日 |
|||
| 五月六日 |
$ |
0.11 |
2019年5月20日 |
2019年5月28日 |
|||
| (2019年8月7日) |
$ |
0.11 |
(2019年8月20日) |
(2019年8月27日) |
|||
| (2019年11月6日) |
$ |
0.11 |
(2019年11月20日) |
(一九二零九年十二月四日) |
|||
历史现金流量
下表列出了所述期间我国现金流量的构成部分：
| 截至9月30日的9个月， |
||||||||
| 2019 |
2018 |
|||||||
| (千美元) |
||||||||
| 经营活动提供的净现金 |
$ | 201,452 | $ | 103,156 | ||||
| 用于投资活动的现金净额 |
(193,011 | ) | (291,550 | ) | ||||
| (用于)筹资活动提供的现金净额 |
(4,647 | ) | 219,824 | |||||
| 现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物的净变动 |
2,542 | 31,430 | ||||||
截至2019年9月30日止的9个月
截至2019年9月30日的9个月，营业活动提供的净现金为2.05亿美元，而2018年9月30日终了的9个月为1.032亿美元。净增加9 830万美元的主要原因是：(1)截至2019年9月30日的9个月内应付账款和应计费用增加1 420万美元，而2018年9月30日终了的9个月减少5 010万美元，主要原因是：(A)截至2019年9月30日的9个月内扣缴税款约1 400万美元，而2018年9月30日终了的9个月为4 400万美元，原因是OSL和(B)向供应商付款的时间安排；(2)在截至2019年9月30日的9个月内，应收账款增加了10万美元，而2018年9月30日终了的9个月则增加了970万美元，原因是我们客户的收款时间安排，部分抵消了截至2019年9月30日的9个月的成本和估计收益净增1 340万美元，即我们产品部门的净利润净额，而2018年9月30日终了的9个月则为530万美元。
截至2019年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金为1.93亿美元，而截至2018年9月30日的9个月为2.916亿美元。在截至2019年9月30日的9个月内，影响我们投资活动的净现金的主要因素是资本支出1.905亿美元，主要用于我们正在建设的设施。在截至2018年9月30日的9个月中，影响我们投资活动的净现金的主要因素是：(1)资本支出2亿美元，主要用于我们正在建造的设施；(2)购买USG控股权所支付的现金，扣除所获现金9 510万美元；(3)对一家未合并的公司的投资380万美元。
截至2019年9月30日的9个月用于融资活动的现金净额为460万美元，而截至2018年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金为2.198亿美元。在截至2019年9月30日的9个月内，影响融资活动所用现金净额的主要因素是：(1)我们向商业银行提供的循环信贷额度净支付1.599亿美元，用于资本支出；(2)偿还长期债务5 910万美元；(3)支付1 680万美元现金股息；(4)支付940万美元非控制利息，由(1)5 000万美元高级无担保贷款收入部分抵销，(2)为奥尔卡里亚3号综合厂1扩建提供定期贷款4 150万美元；(3)2 350万美元用于资助两个20兆瓦电池储能项目；(4)为瓜德罗普发电厂提供1 780万美元有限和无追索权贷款；(5)发行商业票据5 000万美元；(6)出售麦金尼斯山第三阶段有限责任公司权益所得5 870万美元，交易费用净额为5 870万美元。在截至2018年9月30日的9个月中，影响我们用于融资活动的净现金的主要因素是：(1)1亿美元的高级无担保贷款收益；(2)我们向商业银行提供的循环信贷额度的净收益1.58亿美元；(3)出售钨有限责任公司权益所得，交易成本净额3 240万美元，部分由(1)偿还长期债务4 190万美元抵消；(2)支付现金股利2 180万美元；(3)支付给非控制利息的现金960万美元。
非公认会计原则措施：EBITDA和调整后的EBITDA
我们将EBITDA计算为利息、税收、折旧和摊销前的净收益。我们将调整后的EBITDA计算为利息、税收、折旧和摊销前的净收益，并按以下因素调整：(一)终止费用；(二)长期资产的减值；(三)不成功勘探活动的核销；(四)衍生工具会计中的任何市场损益；(五)并购交易成本；(六)以股票为基础的赔偿；(七)债务消灭的损益；(八)出售子公司和不动产、厂房和设备的损益；(九)其他不寻常或非经常性的项目。根据美国普遍接受的会计原则，EBITDA和调整EBITDA不是衡量财务业绩或流动性的标准。(美国公认会计原则)，不应被视为经营活动现金流量的替代物，也不应被视为流动性的衡量标准，也不应被视为净收益的替代物，作为我们经营业绩的指标或根据美国公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准。提出EBITDA和调整EBITDA是因为我们认为证券分析师、投资者和其他有关方面经常使用EBITDA来评估公司的偿债能力和/或负债能力。然而，我们行业的其他公司计算EBITDA和调整EBITDA的方法可能与我们不同。
截至2019年9月30日的3个月和9个月的净收入分别为1 510万美元和7 940万美元，而2018年9月30日终了的3个月和9个月的净收入分别为1 010万美元和8 700万美元。
截至2019年9月30日的3个月和9个月，调整后的EBITDA分别为8，550万美元和2.821亿美元，而2018年9月30日终了的3个月和9个月的EBITDA分别为7，560万美元和2.548亿美元。
下表对截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个和九个月期间的EBITDA和调整后的EBITDA净收入进行了调节：
| 三个月到9月30日， |
截至9月30日的9个月， |
|||||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
| 净收益 |
$ | 15,089 | $ | 10,107 | $ | 79,416 | $ | 87,022 | ||||||||
| 调整如下： |
||||||||||||||||
| 利息费用净额(包括递延融资费用的摊销) |
19,594 | 18,486 | 61,621 | 48,374 | ||||||||||||
| 所得税准备金(福利) |
9,626 | 1,184 | 20,136 | 3,347 | ||||||||||||
| 子公司收益中的少数权益 |
- | - | - | - | ||||||||||||
| 调整对一家未合并公司的投资：我们在Sarulla的利息费用、税收和折旧及摊销中的份额 |
2,644 | 3,784 | 7,884 | 11,768 | ||||||||||||
| 折旧和摊销 |
36,365 | 33,687 | 106,982 | 94,983 | ||||||||||||
| EBITDA |
$ | 83,318 | $ | 67,248 | $ | 276,039 | $ | 245,494 | ||||||||
| 按市价计算衍生工具的损益 |
(330 | ) | (297 | ) | (1,909 | ) | 1,202 | |||||||||
| 股票补偿 |
2,228 | 3,559 | 7,231 | 7,382 | ||||||||||||
| 超过资产账面价值的保险收益 |
- | - | - | (7,150 | ) | |||||||||||
| 终止费 |
- | 4,973 | - | 4,973 | ||||||||||||
| 并购交易成本 |
250 | 120 | 750 | 2,790 | ||||||||||||
| 不成功勘探活动的注销 |
- | - | - | 119 | ||||||||||||
| 调整后的EBITDA |
$ | 85,466 | $ | 75,603 | $ | 282,111 | $ | 254,810 | ||||||||
2014年5月，Sarulla结束了11.7亿美元的融资。截至2019年9月30日，该信贷机构的未清余额为10.742亿美元。我们在Sarulla信贷机构中所占的比例是1.37亿美元。
资本支出
我们的资本开支主要用于：(一)发展和建造新发电厂；(二)加强现有发电厂；(三)投资于我们的战略计划下的活动。
以下是全面开放供建设的项目概述：
汽船山发电厂(内华达州)。我们正计划用新的先进技术设备取代所有旧的发电厂设备，这些设备最终将使发电能力增加约16兆瓦，并减少维修费用。正在向现场交付设备，施工正在进行中。预计将于2020年初投入商业运营。
Heber Complex(加利福尼亚)。我们目前正在为Heber 1和Heber 2发电厂重新供电。我们计划用新的先进技术设备取代汽轮机和旧设备，这将增加11兆瓦的净容量。经过这些改进后，我们预计综合设施的容量将达到92兆瓦。如果允许，工程和采购工作正在进行中。设备制造计划于2019年第四季度开始。我们预计在2021年初开始商业运营。
此外，我们正在升级一些设备，如我们的一些运行发电厂的涡轮机、管道和冷却系统，包括加利福尼亚的Ormesa、内华达的San Emidio、危地马拉的Zunil和Amatitlan以及俄勒冈州的Neal温泉。
以下是处于建设初期阶段的项目概述：
卡森湖项目。我们计划开发10兆瓦至15兆瓦卡森湖项目的土地管理局(BLM)租赁位于丘吉尔县，内华达州。我们在2016年钻探了一口不符合商业标准的油井，而2017年又打了一口测试良好的油井。下一步的规划工作正在进行中，包括进行流量测试，以评估储层体积。我们于2017年12月与NV能源签署了小型发电机互联协议。从2019年9月30日起，我们将钻探活动推迟到明年。
CD 4项目我们计划开发一个30兆瓦的项目，在猛犸建筑群，主要是BLM租赁。我们已经完成了两口生产井，其中一口以前被认为是一口注入井。我们在2018年继续钻探。我们于2017年12月与南加州爱迪生公司签署了批发分配接入关税集群大型发电机互联协议。我们最近与SCPPA签署了一份为期25年的PPA，价格为16兆瓦，将出售给加州的科尔顿市。我们正在谈判把14兆瓦的余款卖给其他买家或现货市场。我们预计在2021年年底前进行商业运营。
我们已经估计了大约279.2美元的资本支出，用于建设新的项目和改善我们现有的发电厂。截至2019年9月30日，我们已经投资了大约1.27亿美元。我们预计在2019年剩余时间内投资总额中约5 400万美元，其后投资约9 820万美元。
此外，我们估计在2019年剩余时间内将增加约2 800万美元的资本支出，分配如下：(1)1 700万美元用于我们的运行发电厂的维修资本支出；(2)500万美元用于勘探；(3)300万美元用于建造和开发储存项目；(4)300万美元用于加强我们的生产设施。
此外，我们预计将投资3 000万美元至5 000万美元，用于我们普纳发电厂的修井和新钻井，该电厂需要恢复其原来的38兆瓦发电能力，其中约800万美元将在2019年投资。我们预计保险收益将收回部分投资。
总的来说，我们估计2019年剩余时间的资本支出总额将约为9 000万美元，其中包括普纳的维修和钻井。
市场风险暴露
根据目前的情况，我们相信我们有足够的财政资源来资助我们的活动和执行我们的业务计划。然而，为我们的项目需求获得资金的成本可能会大幅增加，或者这种融资可能很难获得。
与其他发电厂经营者一样，我们也面临着电价波动的风险。我们目前对这种市场风险的敞口是有限的，因为我们的许多长期PPA(除普纳发电厂的25兆瓦PPA和Heber 2发电厂的30至40兆瓦的PPAs以及Mammoth建筑群的G2发电厂)都有固定或不断上升的费率规定，限制了我们对电价变化的敞口。
Heber 2电厂的Heber 2电厂和Mammoth公司的G2电厂的PPA下的能源支付是参照有关电力购买者的短期避免成本(“srac”)确定的。天然气价格的下跌，会降低电力购买者所避免的增量成本，因为他们不以天然气产生电力需求，或降低从天然气发电厂购买电力所需能源的价格，从而减少我们可能根据有关的PPA向这些发电厂收取的能源支出。普纳建筑群目前正受益于能源价格，而能源价格高于PPA 25兆瓦的底价，这是因为燃料成本高，影响到HELCO避免的成本。
截至2019年9月30日，95.8%的综合长期债务是固定利率债务，因此不受利率波动风险的影响。截至该日，我们的长期债务中有4.2%为浮动利率债务，使我们面临与此相关的利率风险。截至2019年9月30日，我们5，030万美元的长期债务仍面临利率风险.
我们目前保持盈余现金在短期，计息银行存款，货币市场证券和商业票据(最低投资级评级为AA标准普尔评级服务)。
我们的现金等价物受到利率风险的影响。固定利率证券的市场价值可能受到利率上升的不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券的收入可能低于预期。由于这些因素，我们未来的投资收入可能会因利率的变动而达不到预期，如果我们被迫出售市场价值因利率变动而下跌的证券，则可能会蒙受原则上的损失。
我们还面临外汇风险，特别是美元对以色列谢克尔和欧元的波动。当我们或任何外国子公司以一种货币借入资金或承担经营或其他费用，但以另一种货币获得收入时，货币汇率波动可能产生风险。在这种情况下，汇率的不利变化会削弱该附属公司履行其偿债义务的能力，减少我们从该外国子公司获得的现金和收入数额，或增加该附属公司的总体开支。当某一特定合同的货币面额不是美元时，外币汇率波动也会产生风险。除瓜德罗普岛的业务外，我们在国际市场上的所有PPA基本上都是美元计价的或与美元挂钩的，我们在瓜德罗普岛拥有并运营着Boulliante发电厂，该电厂以欧元计价的ppa和法国莱特里克德法国有限公司一起出售电力。我们的建筑合同不时考虑以当地货币支付的费用。我们通常减轻这种风险的方式是以发生费用的货币从合同中获得部分收益。目前，我们已经签订了一些远期合同，以减少我们的外币敞口，并期望在我们认为这些工具是管理这种风险的适当工具的范围内，继续使用货币兑换和其他衍生工具。我们认为，我们的汇率风险敞口对我们的财务状况、经营结果或现金流量没有或将产生重大不利影响。
我们对长期债务、商业票据和外汇远期合约的公允价值进行了敏感性分析。下文所列外汇远期合同主要与交易活动有关。敏感性分析包括在2019年9月30日和2018年12月31日以10%的假设幅度增加和降低远期利率，并计算由此产生的公允价值变化。
在这个时候，我们的战略计划的制定并没有使我们面临任何额外的市场风险。然而，随着计划的实施，我们可能面临更多或不同的市场风险。
截至2019年9月30日和2018年12月31日的灵敏度分析计算结果如下：
| 假设 差饷增加10% |
假设 费率下降10% |
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| 风险 |
九月三十日 2019 |
十二月三十一日， 2018 |
九月三十日 2019 |
十二月三十一日， 2018 |
的公允价值变动 |
||||||||||||
| (千美元) |
|||||||||||||||||
| 外币 |
(4,497 | ) | (4,042 | ) | 5,497 | 4,940 | 外币远期合同 |
||||||||||
| 利率 |
(45 | ) | (113 | ) | 45 | 114 | 高级抵押债券 |
||||||||||
| 利率 |
(4,630 | ) | (5,955 | ) | 4,779 | 6,211 | OFC 2高级有担保债券 |
||||||||||
| 利率 |
(4,782 | ) | (6,022 | ) | 4,952 | 6,294 | OPIC贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(2,003 | ) | (3,054 | ) | 2,031 | 3,118 | 高级无担保债券 |
||||||||||
| 利率 |
(945 | ) | (1,216 | ) | 976 | 1,266 | DEG 2贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(1,851 | ) | (2,324 | ) | 1,919 | 2,438 | DAC 1高级担保票据 |
||||||||||
| 利率 |
(558 | ) | (714 | ) | 578 | 745 | Amatitlan贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(3,311 | ) | (2,897 | ) | 3,403 | 3,010 | Migdal贷款和额外Migdal贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(1,150 | ) | (1,306 | ) | 1,216 | 1,398 | San Emidio贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(767 | ) | (1,153 | ) | 787 | 1,197 | Doe贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(300 | ) | (440 | ) | 306 | 453 | 爱达荷控股贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(3,037 | ) | (3,719 | ) | 3,159 | 3,907 | Platanares OPIC贷款 |
||||||||||
| 利率 |
(759 | ) | - | 782 | - | DEG 3贷款 |
|||||||||||
| 利率 |
(377 | ) | - | 386 | - | 普鲁门前锋贷款 |
|||||||||||
| 利率 |
(329 | ) | - | 333 | - | 商业用纸 |
|||||||||||
| 利率 |
(206 | ) | (143 | ) | 209 | 148 | 其他长期贷款 |
||||||||||
2019年7月，监管伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的英国金融行为监管局(FCA)宣布，它打算在2021年年底之前逐步取消伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。目前尚不清楚伦敦银行同业拆借利率届时是否将停止存在和(或)是否将确定计算libor的新方法，使其在2021年后继续存在。美国联邦储备委员会(U.S..FederalReserve)与美国大型金融机构组成的一个指导委员会替代参考利率委员会(AlternativeReferenceRate Committee)一起，正在考虑用由短期回购协议计算的、由美国国债支持的新软r(担保隔夜融资利率)指数取代美元libor。
该公司已经评估了从LIBOR过渡的影响，目前认为这一过渡不会对其合并财务报表产生重大影响。
通货膨胀效应
不过，鉴于目前的全球经济状况，通胀在短期内不会成为重大风险，但这可能会在未来发生变化。为了应对不断上升的通胀，我们的一些合同中包含了一些降低通胀风险的条款。
在电力方面，我们的美国PPA，包括SCPPA组合PPA，都没有直接与消费物价指数(CPI)挂钩。通货膨胀可能直接影响我们的项目运营费用，从而增加我们的整体运营成本，降低我们的利润和毛利率。通胀所带来的负面影响，可能会因一些可能在这些情况下触发的价格调整而被部分抵销。我们的一些发电厂，例如布雷迪发电厂、汽船2号和3号发电厂，以及麦金尼斯发电厂的能源支出，每年都会增加，直至这些协议的有关条款结束为止，虽然这些增幅并没有直接与消费物价指数或任何其他通胀指数挂？租赁付款一般是固定的，而特许权使用费通常按收入的百分比计算，因此不会受到通货膨胀的重大影响。在我们的产品部门，通货膨胀可能直接影响在我们的发电厂建设过程中发生的固定成本和可变成本，从而增加我们在产品部门的运营成本。我们更有可能通过我们的项目定价来抵消全部或部分通胀影响。至于我们为我们自己的电力生产而建造的发电厂，通货膨胀的价格可能会影响我们的运营成本，这可能在我们谈判的新的长期电力供应协议的定价中被部分抵消。
信贷风险集中
我们的信用风险目前集中在以下主要客户：塞拉利昂太平洋电力公司和内华达电力公司(NV能源子公司)、SCPPA和肯尼亚电力和照明公司(KPLC)。如果这些电力公司中的任何一家未能根据其ppa向我们付款，这种故障将对我们的财务状况产生重大的不利影响。.此外，通过实施我们的多年战略计划，我们可以通过扩大我们的客户群，接触到与我们现有客户不同的客户。
塞拉利昂太平洋电力公司和内华达电力公司分别占截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月总收入的15.1%和13.6%，分别占截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月的16.7%和15.7%。
在截至2018年9月30日的三个月中，SCPPA分别占总收入的16.4%和13.7%；在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，分别占总收入的17.7%和14.9%。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，KPLC分别占总收入的18.0%和18.6%，截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月分别占总收入的16.6%和16.7%。
该公司历史上一直能够收回其所有应收账款余额。截至2019年9月30日，肯尼亚KPLC逾期未付的金额为4 110万美元，其中1 080万美元是在2019年10月支付的。这些数额平均逾期60天，在洪都拉斯，从Empresa Nacional de Energía Eléctrica(“Enee”)收取的款项已基本减少，截至2019年9月30日，逾期金额为2 010万美元，迄今尚未支付。这些数额平均为181天，比2019年6月30日增加了73天。由于洪都拉斯政府有义务支持该公司，该公司认为它将能够收回所有过去的应付款项，因此没有为可疑账户编列备抵。
政府补助金和税收优惠
关于政府赠款和税收优惠的全面讨论载于我们的2018年年度报告。在截至2019年9月30日的9个月内，这部分没有发生实质性变化。
项目3.市场风险的定量和定性披露
本季度报告第一部分第二项中“市场风险敞口”和“信用风险集中”项下出现的信息在本季度报告表10-Q项下作为参考。
项目4.管制和程序
a.对披露控制和程序的评价
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，根据经修正的“交易所法”第13a-15(B)条或第15d-15(B)条的要求，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估(根据“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。根据这一评价，由于下文所述财务报告的内部控制存在重大缺陷，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至2019年9月30日，我们的披露控制和程序尚未生效，以确保我们根据“交易法”提交的报告所需披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累起来并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制中的重大缺陷
重大缺陷是对财务报告的内部控制方面的缺陷或综合缺陷，因此有合理的可能性，即无法及时防止或发现我们年度或中期财务报表的重大错报。
我们在2018年和2017年的年度报告中披露了截至2019年9月30日仍存在的以下重大缺陷。鉴于我们在2017年第二季度改变了遣返策略，并相应发布了美国所得税估值津贴，我们没有对所得税会计的内部控制进行有效的风险评估。因此，我们发现，我们对与所得税会计有关的财务报告的内部控制设计存在缺陷，导致公司在截至2017年6月30日的3个月和6个月、截至2007年9月30日的3个月和6个月、截至2007年9月30日的3个月和6个月里，对公司未经审计的合并财务报表进行了重述。以及公司2017年12月31日终了年度合并财务报表的重述。此外，这种控制缺陷可能导致对上述结余和披露的误报，从而导致对中期或年度合并财务报表的重大错报，这是无法防止或发现的，我们管理层的结论是，这一缺陷构成了我们对财务报告的内部控制的重大弱点。
物质缺陷补救计划
在对提交截至2017年12月31日的表格10-K的修订年度报告进行评估之后，我们的管理层在董事会审计委员会的监督下，继续对重大缺陷进行补救。关于补救程序，我们有：
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加强对所得税会计的内部控制的风险评估； |
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全年增聘税务人员，包括2019年1月一名税务副总裁； |
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聘请外部税务和会计事务所准备和审查我们的年度和季度所得税规定； |
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执行审查、分析和报告我国所得税账户的具体控制程序，包括支持递延税资产和负债的预测控制程序； |
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通过改进文件、沟通和监督，加强我们的所得税管制。 |
根据我们的补救计划，我们已经取得了实质性进展。然而，在适用的控制措施运作足够一段时间后，管理层通过测试得出结论认为，这些控制措施正在有效运作，否则将不会认为存在重大缺陷。我们致力于继续改进我们的内部控制程序，并将继续审查、优化和加强我们的财务报告控制和程序，但无法保证这将在2019年内实现。
b.财务报告内部控制的重大变化
2019年第三季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
本季度报告所载未经审计的合并财务报表附注10中的“承付款和意外开支”项下载有本项目所需的信息，并以提及方式纳入本项目1。
项目1A。危险因素
我们对其他风险因素的全面讨论包括在2018年12月31日终了年度10-K表格的年度报告中的“风险因素”部分，该报告于2019年3月1日提交给美国证交会。在2018年年度报告第一部分-1A项中披露的风险因素没有发生重大变化。
项目2.未登记的股本证券出售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
没有。
项目5.其他资料
没有。
项目6.展览
作为本季度报告的证物，我们特此将这些展品列在下面签名页后面的展览索引上。
展示索引
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证物编号. |
文件 |
| 3.1 | Ormat技术公司注册证书的第四次修订和恢复，该证书参照Ormat技术公司目前提交给证券交易委员会的8-K表格的表3.1而被纳入该公司于2019年11月7日提交给证券交易委员会的报告。 |
| 3.2 | 第五，修订和恢复Ormat技术公司的法律，参照Ormat技术公司目前提交给美国证券交易委员会的8-K表格的表3.3，将其并入2019年11月7日。 |
| 31.1* |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的第1350条，在此提交首席执行官证书。 |
| 31.2* |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的第1350条规定的首席财务官证书随函提交。 |
| 32.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的第1350条规定的首席执行官证书，随函附上。 |
| 32.2 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的第1350条，提供了首席财务官的证明。 |
| 101.SC* |
内联XBRL分类扩展模式文档。 |
| 101.CA* |
内嵌XBRL分类法扩展计算机级链接库文档。 |
| 101 DE* |
内嵌XBRL分类法扩展定义CIM链接库文档。 |
| 101.LA* |
内联XBRL分类扩展标签链接库文档。 |
| 101.PR* |
内联XBRL分类法扩展表示，高级链接库文档。 |
| 104 |
封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中并包含在表101中) |
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随函提交 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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Ormat技术公司 |
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通过： |
/s/ 多伦·布拉查尔 |
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姓名：Doron Blachar |
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职称：首席财务主任 |
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日期：2019年11月7日
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