美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
þ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截至2019年9月30日止的季度
或
¨ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_.
佣金档案号码:001-37815
全球医疗REIT公司
(注册人的确切姓名如其章程中规定的 )
马里兰州 | 46-4757266 | |
(州或其他司法机构或 组织) | (国税局雇主识别号码) | |
2贝塞斯达地铁中心,440套房 贝塞斯达博士 |
20814 | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
登记人电话号码,包括区号:(202)524-6851
N/A |
(前姓名、前地址及前财政年度,如自上次报告以来有所更改) |
根据该法第12(B)节登记的证券:
每班的职称: | 交易符号: | 在其上注册的每个交易所的名称: | ||
普通股,每股面值0.001美元 | GMRE | 纽约证券交易所 | ||
A系列优先股,每股面值0.001美元 | GMRE PRA | 纽约证券交易所 |
(1)已提交1934年“证券交易所法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交这种 报告的较短期限);(2)在过去90天中一直遵守这种申报要求。þ是 “不”
通过检查注册人是否已以电子方式提交了根据条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每个交互数据文件(或注册人被要求提交此类文件的较短期限),以指明 。是þ没有
通过检查标记指示注册人 是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长 公司。参见“外汇法案”第12b-2条中“大型加速备案”、“加速备案”、“较小报告 公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱 | ¨ | 加速过滤器 | þ | |
非加速滤波器 | ¨ | 小型报告公司 | þ | |
新兴成长型公司 | ¨ |
如果是一家新兴成长型公司,请用复选标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则 。
通过检查标记来指示 注册人是否是shell公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是的,不þ
注明发行人每一类别普通股的已发行股份 的数目,以最新可行日期为准。
截至2019年11月1日,注册人发行的普通股数量为36,371,564股。
目录
第一部分财务资料
项目1. | 财务报表(未经审计) | |
精简的综合资产负债表-2019年9月30日和2018年12月31日 | 3 | |
精简的业务综合报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月 | 4 | |
汇总综合(亏损)收入综合报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月 | 5 | |
精简的合并股本报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月 | 6 | |
现金流动汇总表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月 | 8 | |
未审计合并财务报表附注 | 9 | |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 31 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 42 |
项目4. | 管制和程序 | 42 |
第二部分其他资料 | ||
项目1. | 法律程序 | 43 |
项目1A。 | 危险因素 | 43 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 43 |
项目3. | 高级证券违约 | 43 |
项目4. | 矿山安全披露 | 43 |
项目5. | 其他资料 | 43 |
项目6. | 展品 | 43 |
签名 | 45 |
- 2 -
全球医疗REIT公司
合并资产负债表
(未经审计,以千计,除PAR 值外)
截至 | ||||||||
九月三十日 2019 | 2018年12月31日 | |||||||
资产 | ||||||||
房地产投资: | ||||||||
土地 | $ | 86,878 | $ | 63,710 | ||||
建筑 | 637,505 | 518,451 | ||||||
场地改善 | 9,100 | 6,880 | ||||||
租户改进 | 31,465 | 15,357 | ||||||
购置租赁无形资产 | 65,498 | 43,152 | ||||||
830,446 | 647,550 | |||||||
减:累计折旧和摊销 | (48,731 | ) | (30,625 | ) | ||||
房地产投资净额 | 781,715 | 616,925 | ||||||
现金和现金等价物 | 2,815 | 3,631 | ||||||
限制现金 | 3,011 | 1,212 | ||||||
租客应收款 | 4,167 | 2,905 | ||||||
应由关联方支付的款项 | 75 | - | ||||||
托管存款 | 2,865 | 1,752 | ||||||
递延资产 | 13,307 | 9,352 | ||||||
其他资产 | 4,363 | 322 | ||||||
总资产 | $ | 812,318 | $ | 636,099 | ||||
负债和权益 | ||||||||
负债: | ||||||||
扣除2019年9月30日和2018年12月31日未摊销折扣3,983美元和3,922美元的信贷安排 | $ | 363,242 | $ | 276,353 | ||||
应付票据,扣除2019年9月30日和2018年12月31日未摊销折扣701美元和799美元 | 38,651 | 38,654 | ||||||
应付帐款和应计费用 | 5,501 | 3,664 | ||||||
应付股息 | 9,470 | 6,981 | ||||||
保证金和其他 | 6,362 | 4,152 | ||||||
应付关联方净额 | 1,584 | 1,030 | ||||||
衍生负债 | 10,399 | 3,487 | ||||||
其他责任 | 2,379 | - | ||||||
取得租赁-无形负债,净额 | 3,287 | 2,028 | ||||||
负债总额 | 440,875 | 336,349 | ||||||
承付款和意外开支 | ||||||||
公平: | ||||||||
优先股,面值0.001美元,授权股票10,000股;分别于2019年9月30日和2018年12月31日发行和发行了3,105股股票(2019年9月30日和2018年12月31日分别为77,625美元的清算优惠) | 74,959 | 74,959 | ||||||
普通股,票面价值0.001美元,获授权500,000股;分别于2019年9月30日和2018年12月31日发行和发行普通股36,290股和25,944股 | 36 | 26 | ||||||
额外已付资本 | 340,435 | 243,038 | ||||||
累积赤字 | (63,846 | ) | (45,007 | ) | ||||
累计其他综合损失 | (10,596 | ) | (3,721 | ) | ||||
全球医疗REIT公司共计股东权益 | 340,988 | 269,295 | ||||||
非控制利益 | 30,455 | 30,455 | ||||||
总股本 | 371,443 | 299,750 | ||||||
负债和权益共计 | $ | 812,318 | $ | 636,099 |
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
- 3 -
全球医疗REIT公司
精简的 业务合并报表
(未经审计,以千计,但按 分摊数额计算除外)
三个月结束 九月三十日 | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
租金收入 | $ | 18,117 | $ | 13,995 | $ | 50,093 | $ | 38,790 | ||||||||
其他收入 | 78 | 8 | 182 | 27 | ||||||||||||
总收入 | 18,195 | 14,003 | 50,275 | 38,817 | ||||||||||||
费用 | ||||||||||||||||
一般和行政 | 1,681 | 1,395 | 4,928 | 4,169 | ||||||||||||
营业费用 | 1,362 | 941 | 3,826 | 2,726 | ||||||||||||
管理费-关联方 | 1,621 | 1,104 | 4,539 | 3,280 | ||||||||||||
折旧费用 | 5,006 | 3,614 | 13,481 | 9,965 | ||||||||||||
摊销费用 | 1,500 | 953 | 3,757 | 2,645 | ||||||||||||
利息费用 | 4,549 | 4,055 | 12,707 | 10,681 | ||||||||||||
购置前费用 | 168 | 168 | 224 | 294 | ||||||||||||
总开支 | 15,887 | 12,230 | 43,462 | 33,760 | ||||||||||||
净收益 | $ | 2,308 | $ | 1,773 | $ | 6,813 | $ | 5,057 | ||||||||
减:优先股股利 | (1,455 | ) | (1,455 | ) | (4,366 | ) | (4,366 | ) | ||||||||
减:可归因于非控制权益的净收入 | (83 | ) | (32 | ) | (246 | ) | (59 | ) | ||||||||
可归属于共同股东的净收入 | $ | 770 | $ | 286 | $ | 2,201 | $ | 632 | ||||||||
普通股股东每股净收益-基本收入和稀释收益 | $ | 0.02 | $ | 0.01 | $ | 0.07 | $ | 0.03 | ||||||||
加权平均流通股-基本和稀释 | 35,512 | 21,797 | 32,514 | 21,687 |
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
- 4 -
全球医疗REIT公司
简明综合报表综合(损失)收入
(未经审计,单位:千)
三个月结束 九月三十日 | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
净收益 | $ | 2,308 | $ | 1,773 | $ | 6,813 | $ | 5,057 | ||||||||
其他综合损失: | ||||||||||||||||
利率互换协议公允价值下降 | (1,303 | ) | (109 | ) | (6,875 | ) | (109 | ) | ||||||||
其他综合损失共计 | (1,303 | ) | (109 | ) | (6,875 | ) | (109 | ) | ||||||||
综合收入(损失) | 1,005 | 1,664 | (62 | ) | 4,948 | |||||||||||
减:优先股股利 | (1,455 | ) | (1,455 | ) | (4,366 | ) | (4,366 | ) | ||||||||
减:非控制权益造成的全面损失(收入) | 44 | (21 | ) | 442 | (48 | ) | ||||||||||
可归因于普通股股东的综合(损失)收入 | $ | (406 | ) | $ | 188 | $ | (3,986 | ) | $ | 534 |
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
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全球医疗REIT公司
精简合并权益报表
(未经审计,单位:千)
截至9月30日的9个月, 2019年:
普通股 | 优先股 | 额外 | 累积 | 累积 | 全球 | 非控制性 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 损失 | 衡平法 | 利息 | 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日结余 | 25,944 | $ | 26 | 3,105 | $ | 74,959 | $ | 243,038 | $ | (45,007 | ) | $ | (3,721 | ) | $ | 269,295 | $ | 30,455 | $ | 299,750 | ||||||||||||||||||||
净收益 | - | - | - | - | - | 6,567 | - | 6,567 | 246 | 6,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股股份,净额 | 10,284 | 10 | - | - | 96,767 | - | - | 96,777 | - | 96,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||
已赎回普通股的LTIP单位和OP单位 | 62 | - | - | - | 630 | - | - | 630 | (630 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
利率互换协议公允价值的变化 | - | - | - | - | - | - | (6,875 | ) | (6,875 | ) | - | (6,875 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
股票补偿费用 | - | - | - | - | - | - | - | - | 2,493 | 2,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||
给普通股股东的股息 | - | - | - | - | - | (21,040 | ) | - | (21,040 | ) | - | (21,040 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
优先股股东红利 | - | - | - | - | - | (4,366 | ) | - | (4,366 | ) | - | (4,366 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
非控股权股利 | - | - | - | - | - | - | - | - | (2,615 | ) | (2,615 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
发放给第三方的业务股 | - | - | - | - | - | - | - | - | 506 | 506 | ||||||||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日结余 | 36,290 | $ | 36 | 3,105 | $ | 74,959 | $ | 340,435 | $ | (63,846 | ) | $ | (10,596 | ) | $ | 340,988 | $ | 30,455 | $ | 371,443 |
截至2019年9月30日止的三个月:
普通 股票 | 优先股票 | 额外 | 累积 | 累积 | 全球 | 非- | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 损失 | 衡平法 | 利息 | 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||||||||
结余, 2019年6月30日 | 34,653 | $ | 35 | 3,105 | $ | 74,959 | $ | 322,872 | $ | (57,397 | ) | $ | (9,293 | ) | $ | 331,176 | $ | 30,427 | $ | 361,603 | ||||||||||||||||||||
净收入 | - | - | - | - | - | 2,225 | - | 2,225 | 83 | 2,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股股份,净额 | 1,632 | 1 | - | - | 17,509 | - | - | 17,510 | - | 17,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||
LTIP 单位和OP单位被赎回为普通股 | 5 | - | - | - | 54 | - | - | 54 | (54 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
改变利率互换协议的公允价值 | - | - | - | - | - | - | (1,303 | ) | (1,303 | ) | - | (1,303 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
基于股票的 补偿费用 | - | - | - | - | - | - | - | - | 868 | 868 | ||||||||||||||||||||||||||||||
给普通股股东的股息 | - | - | - | - | - | (7,219 | ) | - | (7,219 | ) | - | (7,219 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
优先股股东红利 | - | - | - | - | - | (1,455 | ) | - | (1,455 | ) | - | (1,455 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
非控股权益红利 | - | - | - | - | - | - | - | - | (869 | ) | (869 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
结余, 2019年9月30日 | 36,290 | $ | 36 | 3,105 | $ | 74,959 | $ | 340,435 | $ | (63,846 | ) | $ | (10,596 | ) | $ | 340,988 | $ | 30,455 | $ | 371,443 |
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
- 6 -
全球医疗REIT公司
精简合并资产报表 -续
(未经审计,单位:千)
截至2018年9月30日止的9个月:
普通 股票 | 优先股票 | 额外 | 累积 | 累积 | 全球 | 非- | 共计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 损失 | 衡平法 | 利息 | 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日结余 | 21,631 | $ | 22 | 3,105 | $ | 74,959 | $ | 205,788 | $ | (34,434 | ) | $ | - | $ | 246,335 | $ | 12,678 | $ | 259,013 | |||||||||||||||||||||
净收益 | - | - | - | - | - | 4,998 | - | 4,998 | 59 | 5,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股 | 372 | - | - | - | 3,452 | - | - | 3,452 | - | 3,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||
递延报价费用的重新分类 | - | - | - | - | (302 | ) | - | - | (302 | ) | - | (302 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
利率互换的公允价值变动 | - | - | - | - | - | - | (109 | ) | (109 | ) | - | (109 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
基于股票的补偿 费用 | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,978 | 1,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||
给普通股股东的股息 | - | - | - | - | - | (13,053 | ) | - | (13,053 | ) | - | (13,053 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
给优先股股东的股息 | - | - | - | - | - | (4,366 | ) | - | (4,366 | ) | - | (4,366 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
非控制性 利息红利 | - | - | - | - | - | - | - | - | (1,493 | ) | (1,493 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
向第三当事方发放的执行部分 | - | - | - | - | - | - | - | - | 4,742 | 4,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||
以现金赎回的LTIP 单位 | - | - | - | - | - | - | - | - | (263 | ) | (263 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2018年9月30日结余 | 22,003 | $ | 22 | 3,105 | $ | 74,959 | $ | 208,938 | $ | (46,855 | ) | $ | (109 | ) | $ | 236,955 | $ | 17,701 | $ | 254,656 |
2018年9月30日终了的三个月:
普通 股票 | 优先股票 | 额外 | 累积 | 累积 | 全球 | 非- | 共计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 损失 | 衡平法 | 利息 | 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||||||||
结余, 2018年6月30日 | 21,631 | $ | 22 | 3,105 | $ | 74,959 | $ | 205,798 | $ | (42,739 | ) | $ | - | $ | 238,030 | $ | 17,483 | $ | 255,513 | |||||||||||||||||||||
净收入 | - | - | - | - | - | 1,741 | - | 1,741 | 32 | 1,773 | ||||||||||||||||||||||||||||||
发行普通股股份 | 372 | - | - | - | 3,452 | - | - | 3,452 | - | 3,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||
递延发行费用的重新分类 | - | - | - | - | (302 | ) | - | - | (302 | ) | - | (302 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
利率互换公允价值中的 变化 | - | - | - | - | - | - | (109 | ) | (109 | ) | - | (109 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
基于股票的 补偿费用 | - | - | - | - | - | - | - | - | 741 | 741 | ||||||||||||||||||||||||||||||
给普通股股东的股息 | - | - | - | - | - | (4,402 | ) | - | (4,402 | ) | - | (4,402 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
优先股股东红利 | - | - | - | - | - | (1,455 | ) | - | (1,455 | ) | - | (1,455 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
非控股权益红利 | - | - | - | - | - | - | - | - | (555 | ) | (555 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
结余, 2018年9月30日 | 22,003 | $ | 22 | 3,105 | $ | 74,959 | $ | 208,938 | $ | (46,855 | ) | $ | (109 | ) | $ | 236,955 | $ | 17,701 | $ | 254,656 |
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
- 7 -
全球医疗REIT公司
汇总表中的 现金流动
(未经审计,单位:千)
截至9月30日的9个月, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
经营活动 | ||||||||
净收益 | $ | 6,813 | $ | 5,057 | ||||
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | ||||||||
折旧费用 | 13,481 | 9,965 | ||||||
获得的租赁无形资产的摊销 | 3,757 | 2,645 | ||||||
上述市场租赁的摊销净额 | 634 | 484 | ||||||
递延融资费用和其他费用的摊销 | 1,000 | 1,327 | ||||||
股票补偿费用 | 2,493 | 1,978 | ||||||
资本化购置前费用 | 162 | 132 | ||||||
其他 | 82 | - | ||||||
经营资产和负债的变化: | ||||||||
租客应收款 | (1,232 | ) | (1,040 | ) | ||||
递延资产 | (3,955 | ) | (4,597 | ) | ||||
其他资产 | (154 | ) | (126 | ) | ||||
应付帐款和应计费用 | 911 | 1,434 | ||||||
保证金和其他 | 2,210 | 1,800 | ||||||
应付关联方的应计管理费 | 479 | 41 | ||||||
经营活动提供的净现金 | 26,681 | 19,100 | ||||||
投资活动 | ||||||||
购置土地、建筑物及其他有形和无形资产和负债 | (181,440 | ) | (133,851 | ) | ||||
购买物业的代管存款 | (897 | ) | (774 | ) | ||||
对关联方的贷款 | - | (49 | ) | |||||
现有房地产投资的资本支出 | (337 | ) | (2,014 | ) | ||||
采购前费用 | - | 257 | ||||||
用于投资活动的现金净额 | (182,674 | ) | (136,431 | ) | ||||
筹资活动 | ||||||||
普通股发行所得净收入 | 96,799 | 3,209 | ||||||
第三方放款人要求的代管存款 | (216 | ) | (216 | ) | ||||
应付票据的偿还 | (101 | ) | - | |||||
信贷贷款收益 | 164,450 | 142,900 | ||||||
偿还信贷贷款 | (77,500 | ) | (10,400 | ) | ||||
递延融资费用的支付 | (924 | ) | (2,750 | ) | ||||
赎回LTIP单位 | - | (263 | ) | |||||
支付给普通股股东、业务股和长期执行股股东的股息 | (21,167 | ) | (14,075 | ) | ||||
支付给优先股股东的股息 | (4,365 | ) | (4,366 | ) | ||||
筹资活动提供的现金净额 | 156,976 | 114,039 | ||||||
现金和现金等价物及限制性现金净增(减少)额 | 983 | (3,292 | ) | |||||
现金和现金等价物及限制性现金-期初 | 4,843 | 7,114 | ||||||
现金和现金等价物及限制性现金-期末 | $ | 5,826 | $ | 3,822 | ||||
补充现金流信息: | ||||||||
支付利息的现金 | $ | 11,687 | $ | 9,106 | ||||
非现金融资和投资活动: | ||||||||
应付应计股息 | $ | 9,470 | $ | 5,995 | ||||
与使用权有关的租赁负债的初步确认 | $ | 3,143 | $ | - | ||||
为购置财产发放的业务股 | $ | 506 | $ | 4,742 | ||||
利率互换协议公允价值变动确认为其他综合损失 | $ | 6,875 | $ | 109 | ||||
应计普通股发行成本 | $ | 22 | $ | 302 | ||||
已赎回普通股的LTIP单位和OP单位 | $ | 630 | $ | - | ||||
购房和房客改进的应计购置前费用 | $ | 901 | $ | 774 | ||||
在建工程完成后转入房地产投资 | $ | 100 | $ | 2,043 |
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
- 8 -
全球医疗REIT公司
简明扼要的合并财务报表附注
(未经审计,以千计,但按 分摊数额计算除外)
附注1-组织
全球医疗REIT公司(“公司”)是一家马里兰公司,主要从事购买有目的的保健设施 ,并将这些设施租赁给具有领先市场份额的强大的保健系统和医生团体。该公司的外部管理和咨询由美洲管理有限责任公司(“顾问”),特拉华州有限责任公司 和该公司的附属公司。
该公司拥有其 设施,并通过一家名为Global Medical REIT L.P.(“经营 伙伴关系”)的特拉华有限合伙公司开展业务。该公司是经营伙伴关系的唯一普通合伙人,通过该公司的全资子公司 ,名为全球医疗REIT GP有限责任公司,特拉华州有限责任公司。截至2019年9月30日,公司 是运营合伙公司的90.22%的有限合伙人,共有9.78%的经营合伙企业由长期激励计划单位(“LTIP单位”)和第三方有限合伙人持有,他们将财产或服务 捐给运营伙伴关系,以换取共同的有限合伙单位(“OP单位”)。
附注2-重要的 会计政策摘要
提出依据
所附的合并财务报表未经审计,包括公司、经营合伙公司及其全资子公司的账目。所附的精简合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会 (“SEC”)的规则和条例编制的。根据证券交易委员会的规则和条例,年度合并财务报表所需的某些信息和脚注披露已予精简或排除。因此,所附合并财务报表不包括公认公认会计准则要求的完整合并财务报表所需的所有信息和脚注,应与已审计的2018年12月31日终了财政年度合并财务报表及其附注一并阅读。管理部门认为,为公允列报各中期合并财务报表所需的一切正常和经常性的调整都已作出。
巩固原则
所附的精简合并的财务报表包括公司的账目,包括经营合伙公司及其全资子公司。 公司将其不拥有但控制(因而合并)的任何股权中的一部分列为非控制权益。公司的非控制权益包括已授予公司和顾问公司的董事、高级人员和雇员以及第三方持有的业务单位的LTIP单位。关于OP单元和LTIP单元的附加信息,请参阅说明5-“股权”和注7 -“基于库存的赔偿”。
公司将 非控制权益归类为合并资产负债表中的合并权益的一个组成部分,与公司的 总权益分开。公司的净收益或亏损根据与这些非控制利益相关的经营伙伴关系中各自的所有权 或表决百分比分配给非控制利益,并从精简的合并业务报表中的合并 收入或亏损中扣除,以便得出可归于共同的 股东的净收益或亏损。非控制所有权百分比的计算方法是将第三方持有的LTIP单位和OP单位 的总数除以普通股、LTIP股和OP股的未偿股份总数。任何未来增发普通股、LTIP股或OP股的股份 的发行都可能改变非控制的所有权权益。
估计数的使用
按照公认会计原则编制精简的合并财务报表要求公司作出影响浓缩合并财务报表和脚注中所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
- 9 -
房地产投资
公司确定,当一项收购符合企业的定义,或者按照ASU 2017-01-“业务组合(主题805):澄清业务定义”(“ASU 2017-01”),或者应将其作为资产购置作为资产购置。 ASU 2017-01要求,当一项收购的所有公允价值基本上集中在单一可识别的 资产或一组类似的可识别资产时,类似可识别资产的资产或组不符合企业的定义 ,因此需要作为资产购置入账。交易成本被资本化为资产 的收购,并作为发生的业务组合支出。ASU 2017-01导致公司的大部分(如果不是全部)收购被记为资产收购,因为公司获得的总资产的公允价值基本上都集中在一个资产或一组类似的可识别资产中。对于“所有者 被占用”的资产收购(即卖方要么是租户,要么控制租户),购买价格,包括资本化的 购置成本,将根据其相对公允价值分配给土地和建筑,而不分配给无形的 资产或负债。对于有租约但没有“所有者占用”的资产购置,公司 也将将购买价格分配给有形资产和根据其 相对公允价值承担的任何无形资产或负债。
不动产和相关的 资产是扣除累计折旧后列报的。改善或延长资产 寿命的翻新、更换和其他支出按其估计使用寿命资本化和折旧。普通维修费 记作已发生的费用。折旧采用直线法计算 建筑物的估计使用寿命(一般为23至50年)、租户改进(一般为1至19年)和 工地改进(一般为3至14年)。
收入确认
公司的业务主要是根据租赁安排从租户那里赚取的租金收入,其中规定了最低限度的租金和升级。这些租约已作为经营租赁入账。对于经营有 或有自动梯的租赁,收入是根据该期间应支付的合同现金租金记录的,带有固定年度自动扶梯的租赁的收入在初始租赁期内按直线确认, 须接受可收性评估,合同租金收入与记录为“递延租金应收款”的直线 数额之间的差额。此外,租金收入包括费用回收,其中 表示与房客偿还房地产税、保险和某些其他经营 费用有关的确认收入。该公司在其精简的综合业务报表中按毛额确认了这些偿还款和相关费用。房客直接支付的费用不需报销。
对于所有被认为可能收取租金的租赁 ,公司评估是否需要为可疑帐户提供备抵,包括为经营租赁直线应收租金提供备抵,估计由于租户 违约而造成的损失,或租户无法在每个报告日期支付合同租金和房客收回款项。 公司还不断监测其租户和经营者的流动性和信誉。这一评价考虑了工业和经济条件、房地产业绩、信贷增强和其他因素。对于经营租赁 直线租金金额,公司的评估依据的数额估计可收回的期限内 租约。截至2019年9月30日和2018年12月31日,根据该公司的评估,不记录任何免税额,因为 one被认为是不必要的。然而,由于未来的事件可能对公司的租户产生不利影响,今后可能需要设立估价 津贴。
现金及现金等价物及受限制的 现金
公司认为 所有活期存款、出纳支票、货币市场帐户和原始期限为三个月或更短的存单均为现金等价物。限制现金中包括的数额是:(1)租赁开始时从 租户处收到的某些保证金;(2)第三方贷款人必须持有的作为还本付息准备金的现金;和 (3)公司从某些租户那里收取的资金,这些资金是公司为支付租户的具体费用而收取的,如不动产税和代表租户的保险(“房客偿还款”)。下表 提供了公司现金、现金等价物和限制性现金的对账情况,这笔款项与公司所附的2019年9月30日和2018年9月30日终了9个月现金流动精简综合报表所列期间终了时的 数额总额相符:
截至9月30日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | 2,815 | $ | 3,005 | ||||
限制现金 | 3,011 | 817 | ||||||
现金和现金等价物及限制性现金共计 | $ | 5,826 | $ | 3,822 |
- 10 -
托管存款
截至2019年9月30日和2018年12月31日,代管存款余额分别为2,865美元和1,752美元。代管存款包括代管基金 ,用于将来购置财产和支付公司Cantor贷款规定的税金、保险费和其他款项。
递延资产
截至2019年9月30日和2018年12月31日的递延资产结余分别为13 307美元和9 352美元。截至2019年9月30日的余额包括13 020美元的递延租金应收账款,这些应收租金是以直线方式确认具有固定年度租金的租赁收入和287美元其他递延费用造成的。截至2018年12月31日的余额包括8 706美元的递延租金应收账款,这是由于确认按直线递增固定年度租金的租赁收入和其他递延费用646美元造成的。
其他资产
截至2019年9月30日,其他资产余额 为4 363美元,其中3 094美元用于与2019年1月1日实施ASC主题842有关的使用权资产(详见附注8-“租赁”),930美元用于延期采购和在建费用,339美元为预付资产。其他资产余额为2018年12月31日的322美元,其中139美元是与购置财产有关的资本化费用,183美元是预付的 资产。
保证金和其他
截至2019年9月30日和2018年12月31日,证券存款 和其他负债余额分别为6 362美元和4 152美元。2019年9月30日作为 的余额包括4 942美元的保证金和1 420美元与具体租户费用所欠款项有关的1 420美元。截至2018年12月31日的余额包括3 272美元的保证金和一名租户扣押的880美元债务,数额涉及拖欠的具体租户费用。
衍生工具-利率 互换
截至2019年9月30日和2018年12月31日,该公司有三个利率互换被指定为现金流量对冲利率 风险。根据公司的风险管理策略,利率互换的目的是管理公司部分可变利率债务的利率风险。利率互换涉及公司从三个对手方收到可变利率金额,以换取公司在该协议有效期内支付固定利率款项。该公司根据ASC主题815、“衍生工具 和套期保值”和ASU第2017-12号“衍生工具和套期保值:有针对性地改进套期保值活动会计”的规定,记账衍生工具。截至2019年9月30日和2018年12月31日,该公司与这些利率互换有关的负债余额分别为10,399美元和3,487美元。有关这些利率掉期的详细资料,请参阅附注4--“信贷安排、应付票据及衍生工具” 。此外,正如注11-“后续事件” 在2019年10月3日讨论的那样,该公司执行了两次额外的利率互换,合计名义金额为1.3亿美元。
其他责任
2019年1月1日, 公司采用了ASC主题842,截至2019年9月30日,该公司的其他负债余额为2,379美元,根据该标准的规定(详见附注8-“租约”)。
重新分类
该公司将2018年9月30日终了的三个月和九个月业务合并报表中的“费用回收”项目 重新分类,分别为884美元和2 610美元,作为“租金收入” 的组成部分列报,以符合本期列报方式。
附注3-物业投资组合
截至2019年9月30日止的9个月期间获得的财产摘要
在截至2019年9月30日的9个月内,该公司完成了13项收购。对于每一项购置,基本上所有公允价值都集中在一个可识别的资产或一组类似的可识别资产中,因此,每一项购置都是一项资产购置,因此,这些购置的交易费用被资本化。
- 11 -
截至2019年9月30日,由于这些收购以及其他租户改进和实施ASC 842而在土地、建筑和改善方面的投资总额的滚动如下:
土地 | 建筑 | 地盘及租客 改善 | 后天租赁 无形资产 | 总投资 房地产中的 | ||||||||||||||||
截至2018年12月31日的结余 | $ | 63,710 | $ | 518,451 | $ | 22,237 | $ | 43,152 | $ | 647,550 | ||||||||||
设施购置-购置日期: | ||||||||||||||||||||
Zachary-2/28/19 | - | 3,336 | 512 | 835 | 4,683 | |||||||||||||||
吉尔伯特和钱德勒-19/19 | 4,616 | 11,643 | - | - | 16,259 | |||||||||||||||
拉斯维加斯-4/15/19 | 2,479 | 15,277 | 2,449 | 2,297 | 22,502 | |||||||||||||||
俄克拉荷马州西北部-4/15/19 | 2,364 | 19,501 | 3,187 | 3,155 | 28,207 | |||||||||||||||
Mishawaka-4/15/19 | 1,924 | 10,084 | 1,872 | 2,223 | 16,103 | |||||||||||||||
惊喜-4/15/19 | 1,738 | 18,737 | 4,347 | 3,860 | 28,682 | |||||||||||||||
圣马科斯-7/12/19 | 2,322 | 6,934 | 530 | 2,188 | 11,974 | |||||||||||||||
兰辛-8/1/19 | 1,202 | 7,681 | 852 | 1,633 | 11,368 | |||||||||||||||
Bannockburn-8/5/19 | 731 | 3,419 | 1,214 | 1,325 | 6,689 | |||||||||||||||
Aurora-8/6/19 | 1,521 | 7,446 | 911 | 2,679 | 12,557 | |||||||||||||||
Livonia-8/14/19 | 980 | 7,629 | 643 | 1,340 | 10,592 | |||||||||||||||
吉尔伯特-8/23/19 | 2,408 | 2,027 | 424 | 733 | 5,592 | |||||||||||||||
摩根敦-9/26/19 | 883 | 5,286 | 879 | 902 | 7,950 | |||||||||||||||
ASC 842改叙 | - | - | - | (824 | ) | (824 | ) | |||||||||||||
地盘及租客改善工程(1) | - | - | 508 | - | 508 | |||||||||||||||
资本化成本(2) | - | 54 | - | - | 54 | |||||||||||||||
增加总数: | 23,168 | 119,054 | 18,328 | 22,346 | 182,896 | |||||||||||||||
截至2019年9月30日的结余 | $ | 86,878 | $ | 637,505 | $ | 40,565 | $ | 65,498 | $ | 830,446 |
(1) | 表示在截至2019年9月30日的9个月内完成并投入服务的租户改进,这些改进涉及2017年6月收购的Sherman设施和2018年10月收购的Bounful设施。还包括2016年9月收购的Watertown设施的场地改进。 |
(2) | 系2018年8月收购的Derby 设施截至2019年9月30日的9个月内发生的资本化费用。 |
截至2019年9月30日的3个月和9个月的折旧费用 分别为5 006美元和13 481美元,截至2018年9月30日的3个月和9个月的折旧费分别为3 614美元和9 965美元。
截至2019年9月30日,该公司的总资本改进承诺和义务是改善、扩大和维持 公司现有的19,137美元设施。这些数额中有许多是有意外情况的,因此很难预测何时使用,如果有的话。根据公司 租约的条款,今后12个月的资本改进债务总额可达约10,867美元。
以下是截至2019年9月30日的9个月内完成的收购的 摘要。采购价格分配是初步的,必须在计量期间内进行 修订,从购置之日起不超过一年。
Zachary设施
2019年2月28日, 公司以460万美元的收购价在位于路易斯安那州Zachary的不动产上承担了下列租赁权益:(1)作为地面承租人,在设施现有地面租赁中的权益,在最初期限内仍有大约46年,没有任何延长的选择;和(2)作为业主,在现有租赁设施中的利息,该设施由法利西亚纳有限责任公司的LTAC医院作为租户,最初期限还剩大约16年,但不包括更新租户的选择。下表列出购置和承担的有形和无形资产和负债的详细情况:
土地及地盘改善工程 | $ | 103 | ||
楼宇及租户改善工程 | 3,745 | |||
就地租赁 | 305 | |||
高于市场的租赁无形资产 | 117 | |||
租赁费用 | 413 | |||
低于市场的租赁无形资产 | (34 | ) | ||
总采购价格 | $ | 4,649 |
- 12 -
吉尔伯特和钱德勒设施
2019年3月19日,该公司购买了位于亚利桑那州吉尔伯特和亚利桑那州钱德勒的下列设施,总购置价为1 630万美元:(1)位于亚利桑那州吉尔伯特的医疗办公楼;(2)位于亚利桑那州吉尔伯特的医疗办公楼;{Br}(3)位于亚利桑那州钱德勒的一套医疗办公室;(4)位于亚利桑那州钱德勒的医疗办公室套房(集体, “Gilbert和钱德勒设施”)。在收购结束时,公司以出租人的身份在两份现有租约中承担卖方的 利息,并作为出租人在吉尔伯特和钱德勒设施签订了三份新的租约, 吉尔伯特和钱德勒租约的加权平均剩余租约期限为10.5年,不包括租户续约期权。
IRF投资组合
4月15日, 2019年,该公司购买了位于内华达州拉斯维加斯、亚利桑那州惊喜、俄克拉荷马州、俄克拉荷马州和印第安纳州Mishawaka的四个住院康复设施(合计,“IRF投资组合”),总购买价格约为9 460万美元。在收购结束时,公司以出租人的身份承担了卖方在以下四项现有租赁中的利益:(一)包括Health (拉斯维加斯,内华达设施);(二)Cobalt康复和Tenet Healthcare之间的合资企业(意外,亚利桑那州 设施);(三)Mercy Health和Kindred Healthcare(俄克拉何马州俄克拉何马市,俄克拉荷马设施)之间的一家合资企业;(四) St.Joseph‘s Health System(Mishawaka,印第安纳设施)。IRF组合租赁的剩余租赁期限约为8.3年,不包括租户更新选项。下表列出购置和假定的有形和无形资产及负债的 详细情况:
拉斯维加斯 | 出其不意 | 俄克拉荷马州西北部 | 米沙瓦卡 | |||||||||||||
土地及地盘改善工程 | $ | 2,723 | $ | 1,966 | $ | 2,507 | $ | 1,998 | ||||||||
楼宇及租户改善工程 | 17,482 | 22,856 | 22,545 | 11,882 | ||||||||||||
就地租赁 | 1,778 | 1,845 | 1,890 | 1,465 | ||||||||||||
高于市场的租赁无形资产 | - | 938 | 367 | 236 | ||||||||||||
租赁费用 | 519 | 1,077 | 898 | 522 | ||||||||||||
低于市场的租赁无形资产 | (863 | ) | - | - | - | |||||||||||
总采购价格 | $ | 21,639 | $ | 28,682 | $ | 28,207 | $ | 16,103 |
圣马科斯设施
2019年7月12日, 公司以1 200万美元的价格购买了位于加利福尼亚州圣马科斯的一栋医疗办公楼(“圣马科斯设施”)。关闭后,该公司承担了与加州癌症协会的研究和卓越,公司,公司,作为租户现有的圣马科斯设施租赁。租约在最初期限内还有八年,不包括租户更新选项。下表列出了所取得的有形和无形资产及假定负债 的详细情况:
土地及地盘改善工程 | $ | 2,448 | ||
楼宇及租户改善工程 | 7,338 | |||
就地租赁 | 698 | |||
高于市场的租赁无形资产 | 1,101 | |||
租赁费用 | 389 | |||
总采购价格 | $ | 11,974 |
兰辛设施
2019年8月1日,该公司购买了位于密歇根州兰辛的下列不动产和建筑物,总价为1 110万美元:(I)东乔利道3390号;(Ii)3955号病人护理路;(Iii)东乔利道3400号(“集体, ”“Lansing设施”)。在结束时,公司作为出租人承担了卖方在现有四份租约 中的利益,并在Lansing设施签订了两份新租约(“Lansing租约”)。兰辛租约的剩余期限为8.5年,不包括租户更新选项。下表列出了购置的有形和 无形资产和假定负债的详细情况:
土地及地盘改善工程 | $ | 1,387 | ||
楼宇及租户改善工程 | 8,348 | |||
就地租赁 | 953 | |||
高于市场的租赁无形资产 | 130 | |||
租赁费用 | 550 | |||
低于市场的租赁无形资产 | (248 | ) | ||
总采购价格 | $ | 11,120 |
- 13 -
班诺克本设施
2019年8月5日,该公司以660万美元的收购价购买了位于伊利诺斯州Bannockburn的一栋办公楼(“Bannockburn设施”)。在结束时,公司作为出租人承担了卖方在Bannockburn设施现有的14份 租约(“Bannockburn租约”)中的利益。班诺克本租约的剩余期限为6.3年,不包括租户更新选项。下表列出了有形资产 和承担的无形资产的详细情况。
土地及地盘改善工程 | $ | 858 | ||
楼宇及租户改善工程 | 4,506 | |||
就地租赁 | 763 | |||
高于市场的租赁无形资产 | 240 | |||
租赁费用 | 322 | |||
低于市场的租赁无形资产 | (138 | ) | ||
总采购价格 | $ | 6,551 |
Aurora设施
2019年8月6日,该公司以1 260万美元的价格购买了位于伊利诺伊州奥罗拉的一栋医疗办公楼(“Aurora设施”)。在关闭时,该公司承担了与Dreyer诊所公司的Aurora设施的现有租赁,作为 租户(“Dreyer租赁”)。Dreyer租约在初始期限内大约还有六年,只有 的租户更新选项。下表列出了所取得的有形和无形资产及假定负债 的详细情况:
土地及地盘改善工程 | $ | 1,829 | ||
楼宇及租户改善工程 | 8,049 | |||
就地租赁 | 1,417 | |||
高于市场的租赁无形资产 | 861 | |||
租赁费用 | 401 | |||
总采购价格 | $ | 12,557 |
利沃尼亚设施
2019年8月14日,该公司以1 040万美元的价格购买了位于密歇根州利沃尼亚的一栋医疗办公楼(“利沃尼亚设施”)。在结束时,该公司承担了利沃尼亚设施的10份现有租约(“利沃尼亚租约”)。 利沃尼亚租赁的加权平均剩余期限为3.2年,不包括租户续约选择。下表 列出了购置和假定的有形和无形资产及负债的详细情况:
土地及地盘改善工程 | $ | 1,181 | ||
楼宇及租户改善工程 | 8,071 | |||
就地租赁 | 1,252 | |||
高于市场的租赁无形资产 | 53 | |||
租赁费用 | 35 | |||
低于市场的租赁无形资产 | (236 | ) | ||
总采购价格 | $ | 10,356 |
吉尔伯特设施
2019年8月23日,该公司购买了位于亚利桑那州吉尔伯特的两栋医疗办公楼内的某些共管公寓(“吉尔伯特设施”),总价为560万美元。在关闭时,该公司将Gilbert设施租给了特拉华州的一家公司-盟约 SurgicPartners公司(“盟约Less”)。“盟约”租约在最初期限内大约还有十(10)年的时间,但不包括更新租户的选择。下表列出了购置的有形资产和假定的无形资产和负债的详细情况:
土地及地盘改善工程 | $ | 2,470 | ||
楼宇及租户改善工程 | 2,389 | |||
就地租赁 | 121 | |||
高于市场的租赁无形资产 | 300 | |||
租赁费用 | 312 | |||
总采购价格 | $ | 5,592 |
- 14 -
摩根镇设施
2019年9月26日,该公司购买了位于西弗吉尼亚州莫干镇(“摩根镇设施”)的一块土地和正在建造的一栋办公楼,总购置价为800万美元。在关闭时,该公司假定 现有租赁的摩根镇设施与紧急照顾MSO,LLC,作为租户(“紧急照顾租赁”)。紧急的 护理租约在最初的期限内还有大约十年的时间,不包括更新租户的选择。下表 列出了购置和假定的有形和无形资产及负债的详细情况:
土地及地盘改善工程 | $ | 1,256 | ||
楼宇及租户改善工程 | 5,792 | |||
就地租赁 | 457 | |||
租赁费用 | 445 | |||
总采购价格 | $ | 7,950 |
截至2018年9月30日止的9个月期间获得的财产摘要
在截至2018年9月30日的9个月内,该公司完成了8笔收购。在所有八项收购中,收购的公允价值 基本上都集中在一个可识别的资产或一组类似的可识别资产中,因此,所有收购都是在ASU 2017-01提供的指导下进行的资产收购。因此, 这些收购的交易费用被资本化。
截至2018年9月30日,这些收购产生的土地、建筑和改善投资总额如下:
土地 | 建筑 | 地盘及租客 改善 | 后天租赁 无形资产 | 毛额 投资于 房地产 | ||||||||||||||||
截至2018年1月1日的结余 | $ | 42,701 | $ | 384,338 | $ | 12,818 | $ | 31,650 | $ | 471,507 | ||||||||||
设施购置-购置日期: | ||||||||||||||||||||
Moline/Silvis-1/24/18 | - | 4,895 | 1,216 | 989 | 7,100 | |||||||||||||||
Freemont-2/9/18 | 162 | 8,335 | - | - | 8,497 | |||||||||||||||
盖恩斯维尔-2/23/18 | 625 | 9,885 | - | - | 10,510 | |||||||||||||||
达拉斯-3/1/18 | 6,272 | 17,012 | - | - | 23,284 | |||||||||||||||
奥兰多-3/22/18 | 2,543 | 11,720 | 756 | 1,395 | 16,414 | |||||||||||||||
Belpre-4/19/18 | 3,025 | 50,526 | 3,966 | 7,166 | 64,683 | |||||||||||||||
麦卡伦-7/3/18 | 1,099 | 4,296 | 5,395 | |||||||||||||||||
德比-8/3/18 | 412 | 2,496 | 243 | 453 | 3,604 | |||||||||||||||
租户改进(1) | - | - | 2,043 | - | 2,043 | |||||||||||||||
增加总数: | 14,138 | 109,165 | 8,224 | 10,003 | 141,530 | |||||||||||||||
截至2018年9月30日的结余 | $ | 56,839 | $ | 493,503 | $ | 21,042 | $ | 41,653 | $ | 613,037 |
(1) | 表示在2018年9月30日终了的三个月内完成并投入服务的租户改进,这些改进分别涉及2018年1月和2017年6月购置的Silvis和Sherman设施。这些金额在2018年9月30日公司综合资产负债表中的“其他资产”(br}线项目中记录为在建项目,并在完成后重新归类为对房地产的投资。 |
以下是截至2018年9月30日的9个月内完成的收购的总结。
Moline/Silvis设施
Moline设施 -2018年1月24日,该公司购买了位于伊利诺伊州Moline的一栋医疗办公楼,其中包括卖方作为地面承租人在现有土地租赁中的权益。土地租赁在初始期限 有大约10年的时间,有12个连续的5年更新方案。在这次收购结束时,该公司承担了两次转租:一次是与弗雷森纽斯医疗护理四城有限公司(“Fresenius”)的转租,最初期限为 约13年,不包括租户更新选项;另一份是与四方城市肾病协会的转租合同,最初期限为 约15年,不包括租户更新选项。
Silvis设施 -2018年1月24日,该公司购买了位于伊利诺伊州Silvis的一栋医疗办公楼,与 the Moline设施的卖方相同,其中包括卖方作为地面承租人在现有地面租赁中的权益。地面租赁 在初期大约还有67年,没有更新的选择。在这一收购结束时,公司 承担了与Fresenius的一次转租,最初期限还剩约13年,但不包括更新租户的选择。
- 15 -
Moline/Silvis设施的总购买价格为690万美元。下表列出了为这一购置获得的有形和无形资产和承担的负债的详细情况:
场地改善 | $ | 249 | ||
楼宇及租户改善工程 | 5,862 | |||
就地租赁 | 343 | |||
市面上租赁无形资产 | 219 | |||
租赁费用 | 427 | |||
低于市场租赁无形资产 | (229 | ) | ||
总采购价格 | $ | 6,871 |
弗里蒙特基金-2018年2月9日,该公司以约850万美元的价格购买了位于俄亥俄州弗里蒙特的一栋医疗办公楼,在这项收购结束时,该公司与北俄亥俄医疗专家公司签订了一份新的12年租约,不包括租户更新选项。
盖恩斯维尔设施-2018年2月23日,该公司以约1 050万美元的收购价购买了位于佐治亚州盖恩斯维尔的一座医疗办公楼和救护车外科中心。收购结束后,该公司与SCP眼睛护理服务有限公司签订了一份新的12年租约,不包括租户更新期权。
达拉斯设施-2018年3月1日,该公司以2 330万美元的总价购买了位于得克萨斯州达拉斯的一家医院、一个三层停车场和全部土地。除了医院和停车场外,这片土地还修建了两栋非公司所有的医疗办公楼,每一幢都是租给医院的。在这项收购结束时,该公司与达拉斯东部管道公司签订了两份租约,其中一份与医院有关,另一份涉及基础土地和停车场。
奥兰多设施-2018年3月22日,该公司以1 640万美元的总价从五个附属销售商购买了5栋医疗办公楼。在这次收购结束时,该公司承担了与Orlando Health,Inc.的五份现有租约。(“Orlando 租约”)Orlando租约的加权平均剩余期限为4.5年,不包括更新租户的选择。下表列出了购置的有形和无形资产以及假定的负债的详细情况:
土地及地盘改善工程 | $ | 3,075 | ||
楼宇及租户改善工程 | 11,944 | |||
就地租赁 | 808 | |||
高于市场租赁无形资产 | 229 | |||
租赁费用 | 358 | |||
低于市场租赁无形资产 | (10 | ) | ||
总采购价格 | $ | 16,404 |
Belre投资组合-2018年4月19日,该公司购买了一套由四栋医疗办公楼组成的投资组合,并有权优先购买同一校园内尚未建造的第五栋医疗办公楼,总购置价为6 410万美元。在收购结束时,公司承担了与玛丽埃塔纪念医院、纪念卫生系统附属公司 的现有租约,这种租赁的加权平均剩余租约期限约为11.35年,不包括租户续约选择。下表列出了购置和承担的有形和无形资产和负债的详细情况:
土地及地盘改善工程 | $ | 3,997 | ||
楼宇及租户改善工程 | 53,520 | |||
就地租赁 | 2,660 | |||
高于市场租赁无形资产 | 2,527 | |||
租赁费用 | 1,979 | |||
低于市场租赁无形资产 | (632 | ) | ||
总采购价格 | $ | 64,051 |
McAllen设施-2018年7月3日,该公司以540万美元的收购价购买了位于得克萨斯州麦卡伦的一栋医疗办公楼(及毗邻的共管公寓)。收购结束后,该公司与山谷耳朵、鼻子和 喉专家签订了新的11年租约,不包括租户更新选项。
Derby设施-2018年8月3日,该公司以360万美元的收购价购买了位于堪萨斯州Derby的一栋医疗办公楼。在这次收购结束后,该公司承担了与LLC摇滚外科中心的现有租约。租约在最初的期限内大约还有九年,不包括更新租户的选择。下表列出了所取得的有形和无形资产及假定负债的详细情况:
- 16 -
土地及地盘改善工程 | $ | 566 | ||
楼宇及租户改善工程 | 2,585 | |||
就地租赁 | 299 | |||
高于市场租赁无形资产 | ||||
租赁费用 | 154 | |||
低于市场租赁无形资产 | (23 | ) | ||
总采购价格 | $ | 3,581 |
无形资产和负债
以下是截至所列日期的无形资产和负债账面金额的 摘要:
截至2019年9月30日 | ||||||||||||
成本 | 累积 摊销 | 网 | ||||||||||
资产 | ||||||||||||
就地租赁 | $ | 34,697 | $ | (6,599 | ) | $ | 28,098 | |||||
以上市场租赁 | 12,236 | (1,991 | ) | 10,245 | ||||||||
租赁费用 | 18,565 | (2,899 | ) | 15,666 | ||||||||
$ | 65,498 | $ | (11,489 | ) | $ | 54,009 | ||||||
负债 | ||||||||||||
低于市场租赁 | $ | 3,855 | $ | (568 | ) | $ | 3,287 |
截至2018年12月31日 | ||||||||||||
成本 | 累积 摊销 | 网 | ||||||||||
资产 | ||||||||||||
就地租赁 | $ | 21,753 | $ | (4,037 | ) | $ | 17,716 | |||||
市场地面租赁 | 707 | (28 | ) | 679 | ||||||||
以上市场租赁 | 8,009 | (1,096 | ) | 6,913 | ||||||||
租赁费用 | 12,683 | (1,703 | ) | 10,980 | ||||||||
$ | 43,152 | $ | (6,864 | ) | $ | 36,288 | ||||||
责任 | ||||||||||||
低于市场租赁 | $ | 2,336 | $ | (308 | ) | $ | 2,028 |
三个月结束 九月三十日 | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
与就地租赁有关的摊销费用 | $ | 1,033 | $ | 647 | $ | 2,562 | $ | 1,797 | ||||||||
与租赁费用有关的摊销费用 | $ | 467 | $ | 307 | $ | 1,195 | $ | 848 | ||||||||
与上述市场租赁有关的租金收入减少 | $ | 343 | $ | 240 | $ | 895 | $ | 620 | ||||||||
与以下市场租赁有关的租金收入增加 | $ | 114 | $ | 56 | $ | 261 | $ | 152 |
以下是获得的租赁无形摊销的 摘要:
截至9月30日, 2019,截至12月31日为止的每个财政年度,预定未来获得的租赁无形资产和负债的净摊销净额如下:
- 17 -
收入中的净减少 | 净增加 {br]费用 | |||||||
2019年(剩余三个月) | $ | (246 | ) | $ | 1,655 | |||
2020 | (986 | ) | 6,601 | |||||
2021 | (988 | ) | 5,987 | |||||
2022 | (998 | ) | 5,620 | |||||
2023 | (1,024 | ) | 5,004 | |||||
此后 | (2,716 | ) | 18,897 | |||||
共计 | $ | (6,958 | ) | $ | 43,764 |
截至2019年9月30日,资产租赁无形资产和负债租赁无形资产的加权平均摊销期分别为6.42年和6.41年。
附注4-信贷贷款、应付票据和衍生工具
信贷贷款
作为借款人的经营合伙公司及其某些子公司(这些子公司,“附属担保人”)是以BMO Harris银行N.A. (“BMO”)作为行政代理人(“信贷机制”)的银团信贷贷款的当事方。信用证 贷款机制下的未清金额按浮动利率计算,利率以libor为基础,加上根据公司 杠杆比率确定的保证金。2019年9月30日,该公司对信贷机制进行了修正,除其他外,(1) 将定期贷款部分(“定期贷款”)下的借款从1.75亿美元增加到3亿美元, 表示行使其余7 500万美元的手风琴功能,并从左轮手枪 部分(“Revolver”)重新分配5 000万美元到定期贷款,(2)增加了1.5亿美元的手风琴新功能。在执行公司信贷机制第一修正案 时,信贷机制包括2亿美元的容量 Revolver、3亿美元的定期贷款和1.5亿美元的手风琴。公司信贷贷款期限将于2022年8月届满,但可延长一年.修正案还修正了限制付款财务契约,将信贷机制第8.24(A)节所载95%AFFO付款限额的实施从2019年第四季度推迟到2020年第四季度,并提供了确定替代基准利率 至libor的机制。
附属担保人 和本公司是信贷机制义务的担保人。根据附属 担保人拥有的某些财产的季度借款基数,不时可在信贷机制下借款的数额受到限制。
业务伙伴关系必须遵守若干习惯上的肯定和否定盟约,包括对留置权、债务、分配、合并、合并、投资、限制付款和资产出售的限制。经营中的 伙伴关系还必须保持(1)截至每个会计季度结束时的最高综合杠杆率低于 (Y)在2019年10月1日前结束的每个会计季度的0.65:1.00,以及此后的0.60:1.00,(Ii)最低固定的 收费覆盖率为1.50:1.00,(3)至少净资产203,795美元,加上2008年3月31日以后通过股本 筹资筹集的所有净收入的75%,(4)担保追索权债务总额与资产总值不超过0.10:1.00的比率。截至2019年9月30日,该公司遵守了信贷贷款契约。
该公司已进入利率掉期,以对冲其定期贷款的利率风险。有关利率 掉期的其他信息,请参阅这里的“衍生工具-利率互换”和“后续事件”部分。
在截至2019年9月30日的9个月内,该公司在信贷机制下借款164 450美元,偿还了77 500美元,借款净额为86 950美元。在2018年9月30日终了的9个月内,该公司在信贷机制下借款142,900美元,偿还了 10,400美元,借款净额为132,500美元。信贷机制 截至2019年9月30日的3个月和9个月的利息支出分别为3 716美元和10 268美元,截至2018年9月30日的3个月和9个月的利息支出分别为3 211美元和7 872美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,该公司在信贷机制下有下列未偿借款:
9月30日, 2019年 | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
左轮手枪 | $ | 67,225 | $ | 180,275 | ||||
定期贷款 | 300,000 | 100,000 | ||||||
减:未摊销的递延融资费用 | (3,983 | ) | (3,922 | ) | ||||
信贷贷款,净额 | $ | 363,242 | $ | 276,353 |
- 18 -
与信贷机制有关的费用,除累计摊销外,在所附的精简综合资产负债表中从公司的“信贷设施,扣除未摊销的折扣”余额中扣除。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,该公司分别支付了924美元和2 750美元,涉及对信贷机制的修改和借款基础的增加。截至2019年9月30日的3个月和9个月的摊销费用分别为303美元和863美元,截至2018年9月30日的3个月和9个月的摊销费用分别为 和455美元和1 373美元,并被列入所附的合并业务报表中的“利息 费用”项下。
2017年7月,监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的金融行为监管局(FCA)宣布,它打算停止强迫银行提交利率 ,用于计算2021年后的libor。因此,联邦储备委员会和纽约联邦储备银行组织了替代参考利率委员会(“ARRC”),将担保隔夜融资利率(“Sofr”) 确定为衍生品和其他金融合同中美元-libor的首选替代办法。信贷机制规定,在或 关于LIBOR停止日期(取决于提前选择的情况下),libor应作为信贷 贷款机制中的基准利率,由公司和BMO商定新的基准利率,并作出这种调整,使新的基准利率 在经济上相当于libor。该公司无法预测何时伦敦银行同业拆借利率将停止提供,或有 将有足够的流动性在软市场。
该公司有利息 利率掉期协议,这是索引的libor,并正在监测和评估相关的风险。这些风险产生于 将合同转换为新的替代汇率,包括可能发生的任何由此产生的价值转移。如果libor受到限制或终止,贷款、 证券或与libor挂钩的衍生工具的价值也可能受到影响。对某些工具而言,向替代汇率过渡的方法可能具有挑战性,因为它们可能需要与各自的对手方进行谈判。
如果合同不是 转换为替代利率,而libor被终止,则对我们的利率互换协议的影响可能会因协议而有所不同。如果LIBOR停止,或者计算libor的方法从其当前形式改变,则 我们当前或未来负债的利率可能受到不利影响。
虽然我们预计libor 在2021年年底之前将基本以其当前形式可用,但在此之前可能无法使用libor。例如,如果有足够多的银行拒绝向伦敦银行同业拆借利率管理人提交申请,就可能导致这种情况。在这种情况下,向替代参考费率过渡所带来的风险将加速和扩大。
应付票据,扣除折扣后
该公司应付的 票据净额包括两笔贷款:(1)Cantor贷款和(2)West Mifflin Note,详见下文。下面的 表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日这些贷款的总结余。
9月30日, 2019年 | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
应付票据,毛额 | $ | 39,475 | $ | 39,475 | ||||
减:未摊销债务贴现 | (701 | ) | (799 | ) | ||||
累计本金偿还额 | (123 | ) | (22 | ) | ||||
应付票据,净额 | $ | 38,651 | $ | 38,654 |
与债务折扣有关的摊销费用 截至2019年9月30日的3个月和9个月分别为32美元和98美元,截至2018年9月30日的3个月和9个月的摊销费用分别为33美元和98美元,包括在所附的精简综合业务报表中的“利息费用”项下。
坎托贷款
2016年3月31日,该公司通过其某些全资子公司,与Cantor商业房地产贷款有限公司(“CCRE”)签订了一笔32,097美元的组合商业抵押贷款(“Cantor Loan”)。子公司是墨尔本GMR公司、GMR WESTLAND公司、GMR孟菲斯公司、LLC公司和GMR Plano公司(“GMR贷款子公司”)。Cantor 贷款有交叉违约和交叉抵押条款.Cantor贷款的到期日为2026年4月6日,年利息为5.22%。该术语的头五年只要求支付利息,此后的付款将包括利息和本金,按30年的时间表摊销。预付只能在到期日前四个月内进行,但Cantor 贷款可以全部或部分取消,前提是支付Cantor贷款下的应付金额,并支付 足以购买美国政府证券的失败金额,该金额相当于与Cantor贷款下的全部或部分失败有关的预定支付本金、利息、费用和任何其他 金额。
- 19 -
该公司用GMR贷款子公司持有的资产,包括财产、设施和租金,保证向Cantor贷款公司支付Cantor贷款,并同意保证某些惯常的追索权义务,包括GMR贷款子公司的欺诈、重大疏忽或违反环境契约的调查结果。GMR贷款子公司必须维持所有抵押品的每月债务偿还总额 比率为1.35:1.00。
2019年9月30日和2018年12月31日的票据余额为32,097美元。截至2019年9月30日的3个月和9个月,这张 票据的利息支出分别为429美元和1,271美元,截至2018年9月30日的3个月和9个月的利息支出分别为428美元和1,271美元。截至2019年9月30日,截至12月31日终了的每一财政年度的预定本金付款如下:
2019 | $ | - | ||
2020 | - | |||
2021 | 282 | |||
2022 | 447 | |||
2023 | 471 | |||
此后 | 30,897 | |||
共计 | $ | 32,097 |
西米夫林笔记
2015年9月25日,该公司通过其全资子公司GMR匹兹堡有限责任公司作为借款者,与第一资本签订了定期贷款和担保协议,借款7,378美元。该票据年息3.72%,所有未付利息和本金应于2020年9月25日到期。支付拖欠的利息,并于2015年11月1日开始支付利息,此后每一个日历月的第一天继续支付利息。本金支付从2018年11月1日开始,并在每个日历月的第一天( )根据摊销时间表继续进行,其余本金余额应在到期日到期。公司在其 选项下,可随时全部(但不部分)预付提前书面通知。西米夫林设施提供 作为票据的抵押品。该票据要求季度固定收费覆盖率至少为1:1,季度最低债务(br}收益率为0.09:1.00,年化运营商EBITDAR(如附注所定义)每季度不少于6,000美元。 运营商是眼科联合公司和联合外科中心有限公司。
该公司在截至2019年9月30日的9个月内支付了101美元的本金。截至2019年9月30日和2018年12月31日的附注余额分别为7 255美元和7 356美元。截至2019年9月30日的3个月和9个月的利息支出分别为69美元和207美元,截至2018年9月30日的3个月和9个月的利息支出分别为72美元和211美元。截至2019年9月30日,截至12月31日为止的每个财政年度的预定本金付款如下:
2019年(剩余三个月) | $ | 35 | ||
2020 | 7,220 | |||
共计 | $ | 7,255 |
衍生工具-利率 互换
截至2019年9月30日,该公司有三次利率互换,用于管理利率风险和固定浮动利率债务某些 的libor组成部分:(1)2018年8月7日,公司与BMO执行利率互换,指定 作为定期贷款的现金流量对冲,名义金额为1亿美元,固定利率为2.88%,到期日 为2023年8月8日;(2)2018年11月16日,该公司分别与SunTrust银行(“SunTrust”) 和宾夕法尼亚州公民银行(“公民”)进行了分别指定为现金流量对冲的利率互换。与SunTrust 互换的名义金额为4 000万美元,与公民的互换名义金额为3 000万美元,两者的固定利率均为2.93%,到期日为2024年8月7日。此外,正如注11-“后续事件” 在2019年10月3日讨论的那样,该公司执行了两次额外的利率互换,合计名义金额为1.3亿美元。
根据ASC主题815的规定,公司将掉期记录为资产或按公允价值在每个报告期计量的负债。在应用套期保值会计时,指定的、符合现金流量套期保值资格的衍生品的公允价值的变化(I)记录在公司精简的 综合资产负债表权益部分的累计其他综合损失中,(Ii)随后将其重新归类为对冲交易预测的交易影响收益期间的利息费用。如果不符合特定的对冲会计标准,公司衍生工具 工具的公允价值的变化目前被确认为对净收入的调整。
公司的利率互换不能在交易所交易。该公司的利率掉期按 公允价值记录,其基础是各种可观察的投入,包括合同条件、利率曲线、收益率曲线、波动的测度 以及这些投入的相关性。该公司以公允价值衡量其衍生产品的公允价值,其基础是基于预期的未来现金流规模的 ,在贴现的基础上,并包含一种衡量不履约风险的措施。公平 值基于ASC主题820“公允价值度量”框架内的2级输入。公司 在评估其 衍生工具的公允价值时,考虑其自身的信用风险以及其对手方的信用风险。
- 20 -
截至2019年9月30日和2018年12月31日, 公司利率互换的公允价值分别为10,399美元和3,487美元。这些数额包括在截至2019年9月30日和2018年12月31日公司综合资产负债表的“衍生负债”项目中。
下表详细列出了所附的综合(损失)收入精简综合报表中所列损失的组成部分,这些损失列于公司指定为现金流量对冲的公司利率掉期中的 ,截至9月30日( 2019和2018)的三个月和九个月:
三个月结束 九月三十日 | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
其他综合损失中确认的损失额 | $ | 1,603 | $ | 122 | $ | 7,559 | $ | 122 | ||||||||
将累计其他综合损失中的损失额重新归类为利息费用 | (300 | ) | (13 | ) | (684 | ) | (13 | ) | ||||||||
累计其他综合损失变动总额 | $ | 1,303 | $ | 109 | $ | 6,875 | $ | 109 |
在接下来的12个月里,该公司估计,额外的2,193美元将被重新归类为利息费用的增加。此外,在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,该公司在其精简的综合业务报表中记录了4 549美元和12 707美元的总利息支出。
加权平均利率和期限
截至2019年9月30日,公司的加权平均利率和债务期限分别为4.19%和3.85年,而2018年12月31日为4.64%和4.24年。
附注5-股本
优先股
公司的章程授权发行10,000股优先股,每股面值为0.001美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,共有3105股A系列累计可赎回优先股(“A类优先股”)已发行和流通。A系列优先股的清算优先权为每股25美元。
截至2019年9月30日的9个月优先股股利 活动摘要见下表:
公布日期 | 记录日期 | 适用季度 | 付款日期 | 季度股息 | 分红 分享 | |||||||||
(2018年12月13日) | (一九二零九年一月十五日) | Q4 2018 | (一九二零九年一月三十一日) | $ | 1,455 | $ | 0.46875 | |||||||
(一九二零九年三月六日) | (一九二零九年四月十五日) | Q1 2019 | (2019年4月30日) | $ | 1,455 | $ | 0.46875 | |||||||
六月十四日 | (2019年7月15日) | Q2 2019 | (一九二零九年七月三十一日) | $ | 1,455 | $ | 0.46875 | |||||||
(一九二零九年九月十三日) | (2019年10月15日) | Q3 2019 | (一九二零九年十月三十一日) | $ | 1,455 | (1) | $ | 0.46875 |
(1) 其中两个月,相当于970美元,应计于2019年9月30日。
A系列优先股的持有者只有在董事会(或经董事会正式授权的委员会)宣布时才有权领取股息。股息将从最初发行之日起累积或以现金支付,每个派息日每季度拖欠股息,年率固定,等于每股25.00美元的清算优惠(相当于每年每股1.875美元)的7.50%。A组优先股的股息将是累积的,无论(1)是否合法可用于支付这些红利,(2)公司有收益,或(3)董事会宣布这些红利。A系列优先股的季度分红日期分别为每年的1月31日、4月30日、7月31日和10月31日。在截至209年9月30日、209年和2018年9月30日的9个月期间内,公司分别支付了4,365美元和4,366美元的优先股。公司可根据自己的选择,在2022年9月15日或之后,以每股25.00美元的现金赎回价格,赎回全部或部分现金,但不包括赎回日期,但不包括赎回日期。
- 21 -
普通股
公司拥有500,000股普通股,票面价值为0.001美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,流通股分别为36,290股和25,944股。
2019年3月18日,该公司结束了其普通股的公开发行,并于2019年3月25日关闭了授予承销商的部分相关超额配售期权,净收入为75,191美元。
2018年8月17日, 公司、其顾问和运营伙伴签订了一项销售协议,该协议于2019年6月21日修订,与若干个金融机构签订了销售协议,根据该协议,公司可不时提供和出售至多5000万美元的共同股票(“自动取款机计划”)。在截至2019年9月30日的9个月内,根据ATM计划,公司出售并发行了2051股普通股,平均价格为每股10.73美元,净收益为21,608美元。
截至2019年9月30日的9个月普通股股利 活动摘要见下表:
公布日期 | 记录日期 | 适用季度 | 付款日期 | 股利 金额(1) |
股利 每股 |
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(2018年12月13日) | (2018年12月26日) | Q4 2018 | (一九二零九年一月十日) | $ | 5,695 | $ | 0.20 | |||||||
(一九二零九年三月六日) | 2019年3月26日 | Q1 2019 | (一九二零九年四月十日) | $ | 7,688 | $ | 0.20 | |||||||
六月十四日 | (一九二零九年六月二十六日) | Q2 2019 | (一九二零九年七月十一日) | $ | 7,699 | $ | 0.20 | |||||||
(一九二零九年九月十三日) | (一九二零九年九月二十五日) | Q3 2019 | (一九二零九年十月十日) | $ | 8,004 | $ | 0.20 |
(1) 包括LTIP单元 和OP单元上的分布。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内,该公司对其普通股、LTIP股和业务股的总股息分别为21,167美元和14,075美元。
截至2018年9月30日、2019年12月31日和2018年12月31日,该公司的应计股息余额为496美元和316美元,用于支付总额为 年度和长期LTIP单位的股息,这些单位须就最终赚取的LTIP单位的数额追溯收取股息。在截至2019年9月30日的9个月内,应计股息为265美元,与这些单位有关的股息为85美元。在截至2018年9月30日的9个月中,累计股息为180美元,分红为46美元。
支付给公司股东的股息 的数额由公司董事会决定,取决于若干因素,包括可用于支付股息的 资金、公司的财务状况和资本支出要求,但根据公司的组织文件和马里兰州法律,公司不得分发红利 :(I)由于债务在正常经营过程中到期,公司不得支付其债务;(2)使其 资产总额低于其负债总额加上高级清算优惠的总和;或(3)损害其维持其作为区域投资信托基金资格的能力。
OP单位
OP单位是有限的 合伙企业在公司的经营伙伴关系中的利益。操作单元可由持有人赎回,以换取现金,或在公司的 选项下,可赎回公司普通股的同等数量的股份。在截至2019年9月30日的9个月内, 公司总共发行了49个操作单元,价值506美元,用于购置设施。此外,在 截至2019年9月30日的9个月期间,两名操作单元持有人赎回了2017年期间因购置设施而发行的51个OP单元。在2018年12月31日终了的一年中,公司发行了价值16,363美元的1,899个OP股,价值16,363美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,分别有3,143个和3,145个OP股和 未缴,总价值分别为27,881美元和27,894美元。OP单位价值是基于公司在各自交易之日的 收盘价,并作为非控股权益股本 的一个组成部分列入公司截至2019年9月30日和2018年12月31日的精简综合资产负债表。
- 22 -
附注6-与缔约方有关的交易
管理协议
公司于2016年7月1日完成首次公开募股后,公司与顾问签订了一项经修正和重报的管理协议(“管理协议”)。“管理协定”的某些重要条款在题为“业务-我们的顾问和我们的管理协议,“载于该公司2018年12月31日终了年度的10-K表格年度报告中,该报告于2019年3月11日提交给美国证交会。
管理费和应计管理费
公司向顾问支付的 管理费是根据“管理协议”的条款计算的,该协议要求每年的 基础管理费相当于我们股东权益的1.5%(如“管理协议”所定义)。截至2019年9月30日的3个月和9个月内,公司分别支付了1,621美元和4,539美元的管理费,截至2018年9月30日的3个月和9个月的管理费分别为1,104美元和3,280美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,应付给顾问的应计管理费分别为1 622美元和1 143美元。在截至9月30日(2019年或2018年)的三个月和九个月内,公司没有支付任何奖励管理费。
分配的一般和行政 费用
自2017年5月8日起,公司与顾问签订了一项协议,根据协议,自2017年5月8日起为期一年的 公司同意偿还顾问125美元的总法律顾问和秘书的年薪,只要他继续以总法律顾问和秘书的身份主要致力于公司。这项协议于2018年5月到期,没有延长。今后,公司可从顾问处获得明确适用于或合理分配给公司业务的一般和行政 费用的额外拨款。 在截至9月30日的3个月和9个月内, 2019年没有从顾问那里分配一般和行政费用。除上述偿还协议条款外,在2018年9月30日终了的三个月和九个月内,顾问没有分配任何一般和行政费用。
关联方余额
a自2019年9月30日起,由关联方结清的应付账款净额如下:
应由关联方支付的款项 | 应付关联方净额 | |||||||||||||||
资金 {br]各种 目的 | MGMT收费 顾问 | 其他 应付资金 顾问 | 由于 相关 缔约方,净额 | |||||||||||||
截至2019年1月1日的余额 | $ | 61 | $ | (1,143 | ) | 52 | $ | (1,091 | ) | |||||||
管理费支出 | - | (4,539 | ) | - | (4,539 | ) | ||||||||||
付给顾问的管理费 | - | 4,060 | - | 4,060 | ||||||||||||
贷款给顾问 | - | - | (14 | ) | (14 | ) | ||||||||||
对其他关联方的贷款 | 14 | - | - | - | ||||||||||||
截至2019年9月30日的结余 | $ | 75 | $ | (1,622 | ) | 38 | $ | (1,584 | ) |
注7-基于股票的补偿
2016年股权激励计划
经修订的2016年股权奖励计划(“计划”)旨在协助公司及其附属公司招聘和留住经理、董事会成员、公司执行官员和向这些实体的实体 或附属公司提供服务的个人。
- 23 -
该计划的目的是允许授予符合条件的和非合格的期权,并授予股票增值权、限制性股票、不受限制的股票、被限制股票单位的奖励、业绩奖励和其他基于股权的奖励(包括LTIP单位),但须根据该计划的某些规定增加。2019年5月29日,该公司的股东批准了对该计划的一项修正,将根据该计划发行 的授权股份数量从1,232股增加到2,232股。根据截至2019年9月30日尚未支付的赠款,仍有1 020个单位 可根据该计划发放。根据该计划须支付奖励的单位,如被没收、取消、失效、以现金结算或以其他方式到期(不包括为履行执行价格或扣缴税款而扣缴的股份),则可获批予 。
时间补助
在截至2019年9月30日的九个月内,根据该计划进行的以时间为基础的LTIP单位活动如下:
截至2018年12月31日未缴单位 | 588 | |||
LTIP单位通过2018年业绩计划获得并授予-年度奖(1) | 108 | |||
与年度奖励相关的酌情授予的LTIP单位(2) | 28 | |||
LTIP单位获2019年长期奖励(3) | 54 | |||
给予董事会独立董事的单位(4) | 22 | |||
LTIP单位-其他赠款和没收,净额(5) | (9 | ) | ||
截至2019年9月30日未缴单位 | 791 |
(1) | 这108个LTIP单位是从先前披露的2018年年度 奖(“年度奖励”)中获得和授予的单位。2019年3月5日,董事会赔偿委员会(“赔偿委员会”) 确定了该公司在多大程度上实现了与2018年年度奖有关的业绩目标,并确定了每个被授权公司有权获得的LTIP单位的 数目。这些赠款于2019年3月5日,即确定日期 授予50%,于2020年3月5日授予50%。 | |
(2) | 这28个单位是管理局酌情发放的补助金。这些赠款于3月5日,即赠款日期 2019年授予50%,于2020年3月5日授予50%。 | |
(3) | 54个LTIP单位是董事会根据该公司的“2019年长期激励计划”于2019年3月5日批准的赠款。这些赠与是根据该公司在授予之日的股价(10.07美元 )计算的,并在2020年3月5日、2021年3月5日和2022年3月5日的每一个月中以相等的三分之一递增。 | |
(4) | 这22个LTIP单位是对2019年5月29日授予的独立董事的一笔赠款,将于2020年5月29日授予。 | |
(5) | 减少的9个LTIP单位净额是为该公司价值110美元的普通 股赎回的11个LTIP单位和一个被没收的LTIP单位,部分由2019年3月 15,2019年3月批准的与新雇用有关的3个LTIP单位抵消。这三个LTIP单位分别在2020年3月15日、3月15日、 2021和2022年3月5日各增加三分之一. |
截至2019年9月30日,现有的 和未归属的猛虎组织单位详情如下:
既得股共计 | 483 | |||
未归属单位: | ||||
授予顾问的雇员 | 286 | |||
授予公司独立董事 | 22 | |||
未归属单位共计 | 308 | |||
截至2019年9月30日未缴单位 | 791 |
基于表演的奖项
在过去的三年中,公司董事会每年都向公司的执行人员和为公司服务的顾问 的其他雇员批准以业绩为基础的年度LTIP奖(“年度奖励”)和长期基于业绩的LTIP奖(“长期奖励”)。如下面详细描述的,年度奖有一年的表演期 ,长期奖有三年的表现周期。除了满足指定的性能指标外,将年度奖和长期奖归属 还需满足服务要求。
截至2019年9月30日,2017、2018和2019年方案下的年度 奖和长期奖的详细情况如下:
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2017年方案 | 2018年计划 | 2019年方案 | ||||||||||||||||||||||
长期 | 年度 | 长期 | 年度 | 长期 | 共计 | |||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的年度和长期投资项目奖励净额(按目标计算) | 96 | 161 | 110 | - | - | 367 | ||||||||||||||||||
LTIP单位通过2019年业绩计划提供的目标赠款-年度奖和长期奖(1) | - | - | - | 133 | 82 | 215 | ||||||||||||||||||
通过2018年业绩计划获得和授予的LTIP单位-年度奖(2) | - | (108 | ) | - | - | - | (108 | ) | ||||||||||||||||
通过2018年业绩方案酌情授予的LTIP单位-年度奖(2) | - | (28 | ) | - | - | - | (28 | ) | ||||||||||||||||
LTIP单位在2018年业绩计划下未获奖励-年度奖(3) | - | (25 | ) | - | - | - | (25 | ) | ||||||||||||||||
截至2019年9月30日的年度和长期投资项目奖励净额(按目标计算) | 96 | - | 110 | 133 | 82 | 421 |
(1) 这些目标年度奖和长期奖于2019年3月5日获得董事会批准.
(2) 这些金额是2018年项目年度奖的赠款。请参阅上面的“基于时间的赠款”表,其中 将这些赠款表示为已赚取的和基于时间的赠款。
(3) 2019年3月5日,赔偿委员会确定了该公司在多大程度上实现了业绩目标,并得出结论认为,这些目标奖励没有实现。
每个2019年方案年度奖励目标赠款的目标 LTIP单位的数目是根据该公司在赠款日在纽约证券交易所(“NYSE”)报告的公司普通 股票的收盘价计算的。包括 每个长期奖励目标赠款的目标LTIP单位的数目是根据独立估值 顾问确定的长期奖励的公允价值计算的,在每种情况下,四舍五入到最接近的整个LTIP单位以消除分数单位。
年度奖. 本公司与每一专营公司之间的年度奖励协议(“LTIP年度奖励协议”) 的条款和条件。
薪酬委员会 和董事会制定了2019年财政年度业绩目标,载于2019年LTIP年度奖励协议表A(“业绩目标”),用于确定每一受赠方赚取的LTIP单位数量。截至2019年9月30日,管理部门估计业绩目标将达到100%,因此,将100%应用于2019年方案年度奖的净目标,以估计预计在业绩 期间结束时将获得的2019年方案年度奖。在截至2019年9月30日的9个月内,基于股票的累计薪酬支出反映了管理层的 估计,这些奖励中的100%将获得。一旦合理可行,在2019年财政年度最后一天之后,赔偿委员会和董事会将确定公司在多大程度上实现了每项业绩 目标(以百分比表示),并将根据这一确定计算每一受赠方有权获得的LTIP单位数目。每一间专营公司可赚取最多150%的目标LTIP单位的数目。任何2019年年度奖励LTIP单位 如未获得,将被没收和取消。
归属。在适用的业绩期间结束时赚取的LTIP 单位将接受归属,但须在每个归属日内继续雇用 ,分成以下两部分:在2020年 理事会核准根据2019年LTIP年度奖励协议规定的业绩组成部分授予的LTIP单位数量的50%,以及在初始归属日期一周年时50%的LTIP单位归属于首次归属日期一周年。 归属可在“变更-控制”交易或“限定的 终止”事件等某些情况下加速进行。
分配。分配额 等于公司宣布和支付的股息,将在适用的业绩期内按受赠方可赚取的LTIP单位的最高数目 累计,并将在适用的业绩期结束时,以现金或由赔偿委员会酌情发放额外的LTIP单位的方式支付给所有已赚得的LTIP单位。
- 25 -
长期大奖。长期奖励受2017年、2018年和2019年LTIP长期奖励协议(统称为“LTIP长期奖励协议”)的条款和条件约束。每一专营公司 有权根据LTIP长期奖励协议赚取的LTIP单位数目,将在根据公司股东总回报(“TSR”)确定三年业绩 期后确定,该期限是根据股票价格升值和在执行期间支付的股息的组合确定的。每名承批人可赚取最多200%的 目标LTIP单位的数目,包括被授权人的长期奖。任何未获得的目标LTIP单位将被没收并取消 。根据长期奖励获得的LTIP单位数量将在 在适用的三年绩效期(2020、2021或2022年视计划而定)结束后,在合理可行的情况下尽快确定,其绝对基础(占长期奖励的75%)和相对于SNL Healthcare REIT指数(相当于长期 奖的25%)确定。
归属。在适用的三年执行期结束时赚取的LTIP 单位将受到没收限制 的限制,该限制将失效(“归属”),但在每一归属日期均须继续就业;50%的所获 LTIP单位将归属于各自赠款日期的三周年,其余50%将归属于有关赠款日期的四周年。在某些情况下,例如“在控制中更改” 事务或“限定终止”事件,可以加速归属。
分配。根据长期奖励协议 ,相当于公司宣布和支付的股息的分配将在 适用的业绩期内按被授权人可赚取的最高数量的LTIP单位累计,并将在适用的业绩期结束时,以现金或由赔偿委员会酌情发放额外的 LTIP单位,向所有已赚取的LTIP单位支付 。
股票补偿费用
2018年7月,该公司实施了ASU 2018-07“改进非雇员股票支付会计”(“ASU 2018-07”)的规定。该标准简化了非雇员交易会计的几个方面,规定根据ASC主题718,“补偿-股票 补偿”(补偿-股票 补偿)现有的员工股票支付会计指南也适用于非雇员股票交易(根据ASC主题505,“权益”)。 根据ASU 2018-07的规定,公司所有未归属的LTIP单位、年度奖励、 和长期奖励的预期补偿费用将使用奖励的采用日期公允价值确认,不需要重新计算。未来LTIP单位奖励、年度奖励和长期奖励的补偿 费用基于单位/奖励的授予日期公允值, 不需要随后的重估。
由于长期奖励 涉及基于市场的绩效条件,该公司利用蒙特卡罗模拟为 费用确认提供了授予日期公允价值。蒙特卡罗模拟是一种普遍接受的统计技术,在这种情况下,用来模拟公司和SNL Healthcare REIT指数(“指数”) 的成员在业绩期间的一系列可能的未来股票价格。该模型的目的是为了ASC主题718下的会计目的,使用概率方法来估计绩效股票奖励 的公允价值。
蒙特卡罗模拟中使用的 假设包括初始平均股价、估值日期股票价格、预期波动率、相关 系数、无风险利率和预期股利收益率。起始平均股票价格是指公司和指数的每个成员在长期 奖授予日期之前的五个交易日的起始平均股票价格。估值日期股票价格是公司的收盘价,而每一家同行公司在长期奖励的授予日期上的指数 。预期波动率使用公司 和索引成员的历史波动率建模。相关系数是用与历史波动相同的数据计算的。 无风险利率取自美国财政部网站,与估值或重估的剩余业绩(br}期的预期寿命有关。最后,股利收益率假设为0.0%,这在数学上相当于将 股利再投资于发行实体,这是公司奖励协议假设的一部分。
下面是关于使用蒙特卡洛模拟的长期奖的某些假设的详细情况:
2019年长期奖 | 2018年 奖 | 2017年长期 奖 | ||||||||||
股价 | $10.07 | $8.86 | $8.86 | |||||||||
目标奖 | 82 | 110 | 96 | |||||||||
波动率 | 31.7% | 33.8% | 33.8% - 35.4% | |||||||||
无风险率 | 2.5% | 2.6% | 2.4% - 2.6% | |||||||||
股利假设 | 再投资 | 再投资 | 再投资 | |||||||||
预期任期(以年份计) | 3 | 2.7 | 1.7 – 2.7 |
- 26 -
该公司为截至2019年9月30日的3个月和9个月分别支付了868美元和2 493美元的股票补偿费,并就截至2018年9月30日的3个月和9个月的赠款分别支付了741美元和1 978美元。补偿 费用包括在“一般和行政”费用中公司的精简综合报表 的业务。
截至2019年9月30日,与这些裁决有关的未摊销赔偿费用总额约为350万美元,预计将在1.5年的加权平均数内确认。
附注8-租赁
2019年1月1日,公司采用ASC主题842,取代会计准则编纂主题840“租约”(“ASC Topic 840”)。本说明中关于公司作为承租人和 出租人的租赁和租赁相关费用以及作为出租人的与租赁有关的应收款的信息,在ASC主题842下列报,截至截至9月30日为止的3个月和9个月( 2019)和ASC截至2018年12月31日止的年度为840。
该公司采用了 ASC主题842,采用了修改后的追溯方法,在收养 日期时确认了收养的累积影响,以前的期间不予重述。由于采用这种方法,截至2019年1月1日,累计赤字没有净累积效应调整。ASC主题842规定了承认、衡量、提交和披露承租人和出租人租赁 的原则。该公司既是出租人又是承租人。作为出租人,ASC主题842要求公司使用与ASC主题840关于经营 租约和其他租赁(如销售型租约和直接融资租赁)的指南基本相似的方法来核算租赁。此外,ASC主题842要求出租人将 资本化,并且只摊销增量的直接租赁费用。作为承租人,根据新标准,公司必须采用双重 办法,将租赁,例如土地租赁,按照租赁是否实际上是融资购买的原则,归类为融资租赁或经营租赁。此分类确定租赁费用是基于 有效利息方法还是基于租约期限内的直线识别。ASC主题842还要求承租人记录租赁期超过一年的所有租赁的 、资产使用权和租赁负债,不论其分类如何。 公司还选择了实际的权宜之计,不承认期限为一年或一年以下的租约的使用权、资产和租赁负债。
在通过 标准时,我们选出了ASC主题842中规定的一揽子实用权宜之计,包括:
没有重新评估是否有任何过期和现有合同是或包含租约;
没有重新评估任何过期和现有租约的租赁分类;
没有重新评估任何现有租约的初始直接费用。
一揽子实用权宜之计是作为一次选举制定的,自2019年1月1日起一直适用于所有现有租约。我们还选择了在ASC主题842的修正案中向出租人提供的实用 权宜之计,该修正案取消了在满足某些条件的情况下分离租赁和非租赁 组件的要求。
ASC主题下作为出租人的信息842(截至2019年9月30日止的3个月和9个月)
为了产生正的 现金流量,作为出租人,公司将其设施租赁给租户,以换取每月的固定付款,包括租金、财产 税、保险和某些费用回收,主要是公共地区维修(“CAM”)。该公司的租约 被确定为经营租约,其投资组合平均租约年数约为10年。公司租户为CAM支付的款项被视为与租赁部分分离的非租赁组件,通常按照收入确认标准核算 。然而,由于租赁部分被归类为经营租赁,而CAM收入转移的时间和 模式与租赁部分相同,因此公司有资格选择并选择与组合组件相关的实用的 权宜之计。因此,对CAM的考虑 作为租赁总体考虑的一部分。客户支付的财产税和保险费 被视为租约的非组成部分,因此不为其分配任何考虑,因为它们没有向客户转移良好的 或服务。固定合同付款从公司的租约是确认在直线基础上 的条款,各自的租约。这意味着,就某一租约而言,在任何特定时期内按照 向租约收取的实际金额可能高于或低于该期间确认的租金收入数额。直线式 租金收入是开始时,租户采取控制租赁的房地.应计直线式应收租金是指直线式租金收入超过目前根据租赁协议收取的租金的金额。
该公司的一些 租约受到消费物价指数(CPI)年度变动的影响。虽然CPI的增长不作为公司直线租金收入计量的一部分,但对于以CPI为基础增加租金的租赁,确认的租金收入的 数额在CPI的变化被计量和生效的时期内进行调整。此外,公司的一些租赁有延期选项。
- 27 -
与租赁我们的设施有关的初步直接费用,主要是佣金,在发生材料时予以资本化。资本化租赁 成本在各自租约的剩余使用寿命内按直线摊销。谈判 或安排租赁的所有其他费用按所发生的费用计算。
与租赁有关的应收账款, ,包括应收账款和应计直线式应收租金,在适用情况下,因信贷损失而减少。截至 日,公司应收账款没有任何信用损失。这些数额将被确认为租金 和其他收入的减少。公司定期评估与租赁有关的应收账款的可收性.公司对收款能力的评估主要包括审查过去的适当帐户余额,并考虑到诸如我们租户的信贷质量 、租户的历史趋势和租户付款条件的变化等因素。如果公司关于与租赁有关的应收账款的可收性的假设被证明是不正确的,公司可能会遭受超过在租金和其他收入中确认的 的信贷损失。
该公司确认,截至2019年9月30日的3个月和9个月的租金和其他收入分别为18 117美元和50 093美元。其中1 202美元和3 597美元分别用于截至2019年9月30日的三个月和九个月与费用回收有关的可变租赁付款。截至2019年9月30日,公司收到的截至2019年9月30日与其投资组合有关的不可取消经营租赁的年度最低现金总额如下:
2019年(剩余三个月) | $ | 16,507 | ||
2020 | 66,310 | |||
2021 | 64,947 | |||
2022 | 63,461 | |||
2023 | 62,040 | |||
此后 | 391,576 | |||
共计 | $ | 664,841 |
ASC主题下作为出租人的信息840(截至2018年12月31日止年度和 )
该公司采用2018年1月1日生效的ASU 2014-09“与客户合同收入(主题606)”(“ASU 2014-09”)的规定,采用修改后的追溯过渡方法。租赁安排的租金收入被明确排除在标准之外。该公司分析了其剩余的收入来源,并得出结论,随着新标准的采用,收入 确认没有变化。
该公司的 业务包括根据租赁安排从租户那里赚取的租金收入,其中规定了最低限度的租金和升级。 这些租约被记作经营租赁。对于使用特遣队租赁自动扶梯的租赁,收入是根据该期间应支付的合同现金租金记录的。带有固定年度租赁自动扶梯的租赁收入在初始租赁期限内按直线确认,但须接受可收取性评估。如果公司确定租金的可收性没有得到合理的保证,未来的收入确认仅限于合同所欠和支付的数额,并在适当情况下确定了估计损失的备抵。
该公司一贯评估是否需要为可疑帐户提供备抵,包括为经营租赁直线应收租金提供备抵,为租户违约造成的估计损失提供备抵,或租户无法支付合同租金和房客收回款项,公司还不断监测租户和经营者的流动性和信誉。这一评价考虑了工业和经济条件、房地产业绩、信贷增强和其他因素。就经营租赁直线 租金数额而言,公司的评估是根据估计可在租约期限内收回的数额计算的。截至2018年12月31日,由于认为没有必要,没有记录任何津贴。
该公司的房地产资产以经营租赁方式出租给租户。租约规定的最低租金数额一般须按计划固定增加。截至2018年12月31日,公司在其不可撤销经营租赁 上收到的年度最低现金总额如下:
2019 | $ | 50,527 | ||
2020 | 51,450 | |||
2021 | 49,926 | |||
2022 | 48,862 | |||
2023 | 47,743 | |||
此后 | 330,180 | |||
共计 | $ | 578,688 |
- 28 -
ASC主题842下的承租人信息(截至2019年9月30日止的3个月和9个月)
该公司有四个设施,须按经营地租赁,加权平均剩余期限为24年。这些租约 的租金付款将根据CPI或预先确定的时间表定期调整。预先确定的时间表 上的每月付款是在各租约条款的直线基础上确认的。cpi的变化不被估计为 我们测量直线租金费用的一部分。在最初采用ASC主题842时,公司在我们精简的综合资产负债表上确认了220万美元的租赁负债(包括在“其他负债”中)和220万美元的相关使用权资产(包括在“其他资产”中),这些资产的现值相当于每项地面租赁所要求的最低租赁付款的现值。在截至2019年9月30日的9个月内,该公司又记录了10万美元的使用权(br}资产,并确认了10万美元的额外租赁负债。该公司采用的加权平均贴现率约为 4.4%,这是根据我们对公司信贷质量的评估得出的,并进行了调整,以反映担保借款、估计的 收益率曲线和对适当期限的长期利差调整。我们的一些土地租赁包含延期选项, 在我们确定一定会延期的情况下,它们包括在我们计算使用资产和负债的权利 中。在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间,我们分别确认了大约35美元和66美元的地面租赁费用,这些费用是以现金支付的。
下表 列出了我们在2019年9月30日以后最低限度支付经营地租赁的预定债务的未贴现现金流量,以及这些现金流量与2019年9月30日业务租赁负债的对账情况:
2019年(剩余三个月) | $ | 28 | ||
2020 | 116 | |||
2021 | 116 | |||
2022 | 116 | |||
2023 | 120 | |||
此后 | 4,476 | |||
共计 | 4,972 | |||
折价 | (2,593 | ) | ||
租赁责任 | $ | 2,379 |
ASC主题840下的承租人信息(截至2018年12月31日止年度和 )
在Omaha和Clermont设施购置之日,公司作为地面承租人获得了与Omaha和Clermont设施有关的土地租赁的 权益,在收购Moline设施方面,公司获得了卖方作为地面承租人的利益,作为地面承租人,在现有的土地租赁中拥有 在最初期限内大约还有10年的权益,并连续5年续订 选项。在收购Silvis设施方面,公司以地面 承租人的身份,在现有的地面租赁中获得了卖方的权益,初始期限还剩约67年,没有任何更新选择。
截至2018年12月31日,公司就这些土地租约支付的最低现金付款总额如下:
2019 | $ | 109 | ||
2020 | 109 | |||
2021 | 109 | |||
2022 | 109 | |||
2023 | 113 | |||
此后 | 2,121 | |||
共计 | $ | 2,670 |
- 29 -
附注9-租金浓度
该公司的租赁收入集中在5%或5%以上的设施如下:
三个月结束 9月30日, |
九个月结束 9月30日, |
|||||||||||||||
设施 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
包括(4个设施和4个地点) | 10 | % | 11 | % | 10 | % | 12 | % | ||||||||
贝尔普雷 | 8 | 11 | 8 | 7 | ||||||||||||
OCOM | 7 | 9 | 6 | 10 | ||||||||||||
谢尔曼 | 5 | 6 | 5 | 6 | ||||||||||||
奥斯汀 | 5 | 6 | 5 | 7 | ||||||||||||
所有其他设施合计 | 65 | 57 | 66 | 58 | ||||||||||||
共计 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
附注10-承付款和意外开支
诉讼
该公司目前不受任何重大诉讼的影响,也不受任何对公司构成威胁的重大诉讼的威胁,这些诉讼如果对公司不利,将对公司的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
环境事项
该公司遵循监测其财产是否存在危险或有毒物质的政策。虽然不能保证其财产不存在 物质环境责任,但公司目前不知道对其财产负有任何对其财务状况、业务结果或现金流量有重大影响的环境责任 。此外,公司不知道任何物质环境责任或对管理当局认为需要进一步披露或记录损失意外事故的任何未声明的环境责任索赔或评估。
附注11-随后的活动
随后的事件通过发布财务报表之日 2019年11月7日进行了评估。
利率互换
2019年10月3日,该公司对定期贷款的利率风险进行了对冲,进行了两次利率互换,名义总额为1.3亿美元,期限约为5年,有效地将利率 的LIBOR部分固定在同期贷款的1.21%上。
- 30 -
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
下面的讨论 应与本报告所载财务报表一并阅读,包括这些财务报表的附注,本季度报告其他地方所载的关于表10-Q的说明(本“报告”)。我们在本节中提出的一些评论是联邦证券法意义上的前瞻性陈述。有关前瞻性 语句的完整讨论,请参阅下面题为“关于前瞻性声明的特别说明”一节。某些风险因素 可能导致实际结果、业绩或成就与下列讨论所表达或暗示的结果、业绩或成就大不相同。关于这些风险因素的讨论,见项目1A。2018年12月31日终了年度10-K报表的风险因素,该报告于2019年3月11日提交给美国证券交易委员会(“SEC”或“委员会”) 。除非另有说明,以下讨论中的所有美元和分摊金额均以千元计。
关于前瞻性 语句的特别说明
本报告载有1995年“私人证券诉讼改革法”(经修正的1933年证券法(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性声明”。特别是,关于我们的趋势、流动性、资本资源、医疗行业和医疗保健房地产机会等方面的声明,除其他外,都包含前瞻性声明。 你可以通过使用前瞻性的术语来识别前瞻性声明,包括但不限于“相信”、“ ”预期、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“ 打算”、“计划”、“估计”或“预期”或这些词 和短语或类似的词语或短语的否定词,它们是对未来事件或趋势的预测或指示,且与历史事项不完全相关。你也可以通过讨论战略、计划或意图来识别前瞻性的陈述.
前瞻性声明 涉及许多风险和不确定因素,您不应该将它们作为对未来事件的预测。前瞻性陈述 取决于假设、数据或方法,这些假设、数据或方法可能不正确或不精确,我们可能无法实现这些假设、数据或方法。我们不能保证 所描述的事务和事件将按所描述的方式发生(或它们将发生在任何情况下)。在 其他因素中,下列因素可能导致实际结果和未来事件与前瞻性 声明中提出或设想的情况大不相同:
· | 承租人违约或不续租; |
· | 租金降低或空缺率增加,包括购置财产的预期租金水平; |
· | 难以确定获得和完成此类收购的保健设施; |
· | 不利的经济或房地产条件或发展,无论是在国内还是在我们的设施所在的市场; |
· | 我们未能产生足够的现金流量来履行我们尚未履行的义务; |
· | 利率波动和业务费用增加; | |
· | 我们未能有效对冲我们的利率风险; | |
· | 我们满足短期和长期流动性要求的能力; |
· | 我们利用我们筹集的债务和股本的能力; |
· | 我们有能力以有吸引力或根本没有吸引力的条件筹集额外的股本和债务资本; |
· | 我们对普通股和优先股进行配股的能力; | |
· | 对任何收购的时间和/或完成的期望; |
· | 我们的普通股和优先股的市场价格普遍波动; |
· | 业务或投资或融资战略的变化; |
· | 管理内部化计划的改变; |
· | 我们对不能保证继续服务的关键人员的依赖; |
· | 我们的外部经理,美洲管理,有限责任公司(“顾问”),以确定,雇用和保留高素质的人员在未来的能力; |
· | 我们竞争的程度和性质; |
· | 医疗保健法、政府规章、税率和类似事项的变化; | |
· | 当前医疗保健和保健房地产趋势的变化; | |
· | 医疗保险、医疗补助和商业保险报销趋势的预期趋势变化; |
· | 竞争投资机会; |
· | 我们未能成功整合获得的医疗设施; | |
· | 我们预期的房客改善支出; |
· | 美利坚合众国普遍接受的会计政策变化(“公认会计原则”); |
· | 保险不足或不足; |
· | 其他一般影响房地产业的因素; |
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· | 税收分配方式的变化; |
· | 我们未能符合并维持我们作为美国联邦所得税用途的房地产投资信托(“REIT”)的资格; | |
· | (B)我们是否有能力在物业处置方面,符合“经济转型期规则”所规定的“100%违禁交易税”的规定,以符合安全港口的资格;及 |
· | 限制我们的业务和我们的能力,以满足复杂的规则与REIT资格为美国联邦所得税的目的。 |
见项目1A。风险因素 在我们2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告中,用于进一步讨论这些风险和其他风险,以及本报告中讨论的风险、不确定因素和其他因素,以及我们可能不时向SEC提交的其他文件中列出的风险因素。在我们公司作出任何投资决定之前,你应该仔细考虑这些风险。新的风险和 不确定性也可能不时出现,可能对我们产生重大和不利的影响。展望未来的声明(br}反映了我们的诚信信念,但它们并不能保证未来的表现。除适用法律规定外,我们不承担任何更新或修改任何前瞻性声明的义务,以反映基本假设或因素、新信息、数据或方法、未来 事件或本报告日期后的其他变化的变化。您不应过度依赖任何基于当前我们或第三方进行前瞻性 声明的前瞻性声明。
概述
全球医疗REIT公司(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家外部管理的马里兰公司,主要从事购买有目的的医疗设施,并将这些设施租赁给具有领先市场份额的强大的医疗保健系统和医生集团。公司由外部管理,并由顾问提供建议。
我们选择从截至2016年12月31日的应税年度开始,作为美国联邦所得税的征税对象。我们通过一个伞式合伙房地产投资信托基金(简称UPREIT)来经营我们的业务,在这种结构中,我们的财产由我们的经营合伙公司Global Medical REIT L.P.( “运营伙伴关系”)的全资子公司拥有。我们的全资子公司,全球医疗REIT GP有限责任公司,是我们经营伙伴关系的唯一普通合作伙伴,截至2019年9月30日,我们拥有我们运营伙伴关系中杰出的共同经营伙伴 单位(“OP单位”)的90.22%。
执行摘要
下表 汇总了所述期间的某些财务资料:
三个月到9月30日, | 截至9月30日的9个月, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
(以千计,但每股和 单位数额除外) | ||||||||||||||||
租金收入 | $ | 18,117 | $ | 13,995 | $ | 50,093 | $ | 38,790 | ||||||||
利息费用 | $ | 4,549 | $ | 4,055 | $ | 12,707 | $ | 10,681 | ||||||||
一般和行政费用 | $ | 1,681 | $ | 1,395 | $ | 4,928 | $ | 4,169 | ||||||||
优先股股利 | $ | 1,455 | $ | 1,455 | $ | 4,366 | $ | 4,366 | ||||||||
普通股股东每股净收益 | $ | 0.02 | $ | 0.01 | $ | 0.07 | $ | 0.03 | ||||||||
每股及单位财务报表(1) | $ | 0.19 | $ | 0.20 | $ | 0.54 | $ | 0.56 | ||||||||
每股和单位(1) | $ | 0.19 | $ | 0.20 | $ | 0.54 | $ | 0.56 | ||||||||
普通股股利 | $ | 0.20 | $ | 0.20 | $ | 0.60 | $ | 0.60 | ||||||||
加权平均普通股 | 35,512 | 21,797 | 32,514 | 21,687 | ||||||||||||
加权平均OP单位 | 3,143 | 1,857 | 3,144 | 1,615 | ||||||||||||
加权平均LTIP单位 | 794 | 588 | 737 | 512 | ||||||||||||
加权平均股票和已发行单位总额 | 39,449 | 24,242 | 36,395 | 23,814 |
(1) | 请参阅“-非GAAP财务措施”,以了解我们的非GAAP财务措施的描述和非GAAP财务措施的对账。 |
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截至 | ||||||||
(一九二零九年九月三十日) | (2018年12月31日) | |||||||
(千美元) | ||||||||
房地产投资总额,毛额 | $ | 830,446 | $ | 647,550 | ||||
债务总额,扣除未摊销折扣 | $ | 401,893 | $ | 315,007 | ||||
加权平均利率 | 4.19 | % | 4.64 | % | ||||
股本总额(包括非控股权益) | $ | 371,443 | $ | 299,750 | ||||
净可租平方尺 | 2,595,631 | 2,078,915 |
我们的特性
在截至2019年9月30日的9个月内,我们共进行了13次收购,包括总共516,716平方英尺的可租赁面积,合同总价为1.807亿美元,按年计算的基本租金为1,350万美元。截至2019年9月30日,我们的投资组合包括房地产投资总额8.304亿美元,其中包括63个设施,合计约260万平方英尺,以及每年约6 460万美元的基础租金。
筹资活动
在截至2019年9月30日的9个月内,我们通过普通股和OP股的联合发行,以每股9.95美元的平均发行价筹集了1.028亿美元的股本。在截至2019年9月30日的九个月内,我们发行的股票包括下列 :
· | 我们的普通股于2019年3月公开发行,发行了820万股普通股,发行价为每股9.75美元,总收益为8 030万美元; |
· | 在市面上发行210万股我们的普通股,平均发行价为每股10.73美元,总收益为2,200万美元,其中160万股的平均发行价为10,94美元,在截至2019年9月30日的三个月内产生了1,790万美元的总收入; |
· | 业务股发行49 000个单位 ,价值506美元,用于购置设施。这次业务股发行的单位单位价值为10.30美元。 |
最近的发展
自2019年9月30日以来,我们已关闭 ,并按合同安排下列财产:
封闭式收购
财产 | 州市 | 可租 平方尺 | 购买
(单位: 千) | 年化
| 大写
速率(3) | |||||||||||||
外科医院 | 博蒙特 | 84,675 | $ | 33,600 | $ | 2,574 | 7.7 | % | ||||||||||
圣戴维斯急救中心 | 巴斯特罗普 | 28,500 | 11,828 | 917 | 7.8 | % | ||||||||||||
NoFL眼中心 | 巴拿马市,FL | 34,624 | 12,900 | 907 | 7.0 | % | ||||||||||||
总/加权 平均值 | 147,799 | $ | 58,328 | $ | 4,398 | 7.5 | % |
(1) 表示 合同购买价格。
(2) 购置基租月 乘以12。
(3) 大写 费率是根据当前租约条款计算的,不影响将来的租金升级。
合同下的财产
根据合同,我们有三处房产,总价约为2,600万美元。我们目前正处于合同规定的财产的尽职调查期。如果我们在尽职审查期间发现了这些属性中的一个或多个或该属性的 运算符的问题,我们可能无法及时完成交易,或者我们可能终止 购买协议而不结束交易。
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可能影响我们行动结果的趋势
我们认为,下列 趋势可能对我们的行动结果产生积极影响:
· | 不断增长的医疗支出-根据美国卫生和人类服务部的数据,到2027年,总体医疗支出预计将以每年5.5%的平均速度增长。我们相信,医疗支出的长期增长将与我们的房产的长期租约相关联,并有助于维持或增加我们的医疗保健房地产投资组合的价值; |
· | 人口老龄化-根据2010年美国人口普查,65岁或65岁以上的人口构成了美国总人口中增长最快的部分。我们相信,这部分美国人口将利用在我们的医疗保健设施提供的许多服务,如骨科、心脏、胃肠病学和康复; | |
· | 继续向门诊服务转变-根据美国医院协会的说法,病人要求进行更多的门诊手术。我们相信这种病人偏好由住院转为门诊的转变将使我们的租户受益,因为我们的大部分财产都是由门诊设施组成的; | |
· | 医师实习小组与医院整合-我们相信,如果我们的租户合并或与较大的保健系统合并,医生小组合并的趋势将有助于加强租户的信贷质量; | |
· | 高度分散的医疗保健房地产市场-尽管医疗保健服务正在走向整合,但我们认为,医疗保健房地产市场仍然高度分散,这将为我们提供重大的收购机会; |
我们认为,以下趋势可能对我们的行动结果产生不利影响:
· | 第三方偿还办法和政策的变化-随着医疗保健服务的价格继续上涨,我们相信医疗保险和商业保险公司等第三方支付者将继续审查和减少符合医疗保险计划的医疗服务种类和报销金额。此外,许多以雇主为基础的保险计划继续增加被保险人负责的保险费的百分比。如果这种趋势继续下去,我们的租户可能会遇到较低的病人数量和更高的病人信用风险,这可能会对他们的业务和他们向我们支付租金的能力产生负面影响。 |
资格 作为REIT
我们选择将 作为REIT征税,从我们截至2016年12月31日的应税年度开始。除了一些重要的例外情况外,符合REIT资格的公司 一般不对其分配给股东的收入和收益征收美国联邦企业所得税,从而减少了其企业级税收。为了符合REIT的资格,我们的 资产的很大一部分必须是符合资格的不动产资产,而我们收入的很大一部分必须是来自不动产 或抵押贷款利息的租金收入。我们认为,我们已经组织起来并以符合征税资格的方式运作,我们打算继续以这种方式运作。然而,我们不能保证我们将继续以符合或保持资格作为REIT的方式运作。
关键会计 策略
按照公认会计原则编制 财务报表要求我们在适用会计政策时使用判断,包括作出 估计和假设。我们根据当时所掌握的最佳信息、我们的经验和其他据信在当时情况下是合理的假设作出估计。这些估计数影响到报告的资产和 负债数额、财务报表编制之日或有资产和负债的披露以及报告所述期间 收入和支出的数额。如果我们对与 各种交易或其他事项有关的事实和情况的判断或解释不同,则可能采用不同的会计方法,从而导致我们的财务报表的列报方式不同。我们不时地重新评估我们的估计和假设。在事实证明与实际结果不同的 事件估计或假设中,将在随后的期间进行调整,以反映关于本质上不确定事项的 当前估计和假设。请参阅我们于2019年3月11日向委员会提交的2018年12月31日终了年度表10-K 的年度报告,以进一步了解影响我们编制本报告第一部分第1项综合财务报表时使用的更重要估计和判断的关键会计政策。
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综合业务成果
与2018年同期相比,在截至2019年9月30日的3个月和9个月中, 导致我们每个收入和费用类别的业务结果与2018年同期相比出现差异的主要因素是我们的房地产投资组合的规模增加。截至2019年9月30日和2018年9月30日,我们对房地产的投资总额(扣除累计折旧和摊销)分别为7.817亿美元和5.862亿美元。
截至9月30日的三个月,2019年,而截至2018年9月30日的3个月
三个月到9月30日, | ||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | ||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||
租金收入 | $ | 18,117 | $ | 13,995 | $ | 4,122 | ||||||
其他收入 | 78 | 8 | 70 | |||||||||
总收入 | 18,195 | 14,003 | 4,192 | |||||||||
费用 | ||||||||||||
一般和行政 | 1,681 | 1,395 | 286 | |||||||||
营业费用 | 1,362 | 941 | 421 | |||||||||
管理费-关联方 | 1,621 | 1,104 | 517 | |||||||||
折旧费用 | 5,006 | 3,614 | 1,392 | |||||||||
摊销费用 | 1,500 | 953 | 547 | |||||||||
利息费用 | 4,549 | 4,055 | 494 | |||||||||
购置前费用 | 168 | 168 | - | |||||||||
总开支 | 15,887 | 12,230 | 3,657 | |||||||||
净收益 | $ | 2,308 | $ | 1,773 | $ | 535 |
收入
总收入
截至2019年9月30日的三个月收入总额为1 820万美元,而2018年同期为1 400万美元,增加了420万美元。这一增长主要是由于我们在2018年9月30日之后购置的设施获得的租金收入,以及2019年从截至2018年9月30日的三个月内完成的收购中获得的整整三个月的租金收入。此外,在租金收入中包括120万美元的收入 ,这些收入是在截至2019年9月30日的三个月内从费用回收中确认的,而2018年同期的收入为90万美元。
费用
一般和 行政
截至2019年9月30日的三个月的一般和行政费用为170万美元,而2018年同期为140万美元,增加了30万美元。这一增长主要与非现金赔偿费用增加有关,截至2019年9月30日的三个月,非现金赔偿费用为90万美元,而2018年同期为70万美元。
营业费用
截至2019年9月30日的三个月的业务费用为140万美元,而2018年同期为90万美元,增加了50万美元。增加的原因是,截至2019年9月30日的三个月期间发生的可偿还财产业务费用为120万美元,而2018年同期为90万美元。
管理费
截至2019年9月30日的三个月管理费支出为160万美元,而2018年同期为110万美元,增加了50万美元。这一费用是根据我们股东的权益余额计算的,而2019年的增加是我们在截至2019年9月30日的三个月内与前一年相比的较大股东权益余额的结果,反映了自2018年9月30日以来完成的我们普通股和业务股发行的影响。
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折旧费用
截至2019年9月30日的三个月的折旧费用为500万美元,而2018年同期为360万美元,增加了140万美元。增加的主要原因是我们随后购买的设施到2018年9月30日的折旧费用,以及在2018年9月30日终了的三个月内完成的收购,确认了2019年整整三个月的折旧费用。
摊销费用
截至2019年9月30日的三个月的摊销费用为150万美元,而2018年同期为100万美元,增加了50万美元。增加的主要原因是2018年9月30日之后购置的无形资产的摊销费用,以及2018年9月30日终了的三个月内记录的无形资产 在2019年全年摊销费用的确认。
利息费用
截至2019年9月30日的三个月的利息支出为450万美元,而2018年同期为410万美元,增加了40万美元。这一增加主要是由于截至2019年9月30日的三个月的平均借款额高于去年同期,与去年同期相比, 的收益在这段期间用于我们的房地产收购,以及来自于2018年同期较高的利率。
截至2019年9月30日的三个月,我国债务的加权平均利率为4.21%。此外,截至2019年9月30日,加权平均利率和债务期限分别为4.19%和3.85年。
预购费
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月内,共有20万美元的收购前费用。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月内, 的收购前费用是公司未完成或预期不会完成的与收购有关的费用,因此被支出。
净收益
截至2019年9月30日的三个月的净收入为230万美元,而2018年同期的净收入为180万美元,增加了50万美元。增加的主要原因是截至9月30日的三个月( 2019年)租金收入增加,但该期间费用的增加部分抵消了租金收入的增加。
截至2019年9月30日止的9个月与2018年9月30日终了的9个月相比
截至9月30日的9个月, | ||||||||||||
2019 | 2018 | $Change | ||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||
租金收入 | $ | 50,093 | $ | 38,790 | $ | 11,303 | ||||||
其他收入 | 182 | 27 | 155 | |||||||||
总收入 | 50,275 | 38,817 | 11,458 | |||||||||
费用 | ||||||||||||
一般和行政 | 4,928 | 4,169 | 759 | |||||||||
营业费用 | 3,826 | 2,726 | 1,100 | |||||||||
管理费-关联方 | 4,539 | 3,280 | 1,259 | |||||||||
折旧费用 | 13,481 | 9,965 | 3,516 | |||||||||
摊销费用 | 3,757 | 2,645 | 1,112 | |||||||||
利息费用 | 12,707 | 10,681 | 2,026 | |||||||||
购置前费用 | 224 | 294 | (70 | ) | ||||||||
总开支 | 43,462 | 33,760 | 9,702 | |||||||||
净收益 | $ | 6,813 | $ | 5,057 | $ | 1,756 |
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收入
总收入
截至2019年9月30日的9个月收入总额为5 030万美元,而2018年同期为3 880万美元,增加了1 150万美元。增加的主要原因是我们在2018年9月30日之后购置的设施赚取的租金收入,以及2019年从截至2018年9月30日的9个月内完成的收购中获得的整整9个月的租金收入。此外,在截至2019年9月30日的9个月期间,从费用回收中确认了360万美元的收入,而2018年同期为260万美元。
费用
一般 和行政
截至2019年9月30日的9个月的一般和行政费用为490万美元,而2018年同期为420万美元,增加了70万美元。增加的主要原因是,在截至2019年9月30日的9个月里,非现金赔偿费用增加了250万美元,而2018年同期为200万美元。
营业费用
截至2019年9月30日的9个月的业务费用为380万美元,而2018年同期为270万美元,增加了110万美元。增加的原因是截至2019年9月30日的9个月期间发生的360万美元可偿还财产业务费用,而2018年同期为260万美元。
管理费
截至2019年9月30日的9个月管理费为450万美元,而2018年同期为330万美元,增加了120万美元。这一费用是根据我们股东的权益余额计算的,2019年 的增加是由于我们在截至2019年9月30日的9个月内的股东权益余额大于前一年的 ,反映了我们在2018年9月30日之后完成的普通股和业务股发行的影响。
折旧费用
截至2019年9月30日的9个月的折旧费用为1 350万美元,而2018年同期为1 000万美元,增加了350万美元。增加的主要原因是我们在2018年9月30日之后购置的设施产生的折旧费用,以及2019年确认在2018年9月30日终了的9个月内完成的收购所产生的整整9个月的折旧费用。
摊销费用
截至2019年9月30日的9个月的摊销费用为380万美元,而2018年同期为260万美元,增加了120万美元。增加的主要原因是2018年9月30日之后记录的无形资产的摊销费用,以及2018年9月30日终了的9个月内记录的无形资产 确认了2019年整整9个月的摊销费用。
利息费用
截至2019年9月30日的9个月的利息支出为1 270万美元,而2018年同期为1 070万美元,增加了200万美元。这一增加主要是由于2019年期间的平均借款高于去年同期(其收益用于在此期间为我们购置财产提供资金)以及利息 比2018年同期高。
截至2019年9月30日的9个月,我国债务的加权平均利率为4.40%。此外,在2019年9月30日,加权平均利率和债务期限分别为4.19%和3.85年。
预购费
截至2019年9月30日的9个月,采购前费用为20万美元,而2018年同期为30万美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日终了的9个月的采购前费用均为与收购有关的费用,该公司没有或预计不会完成这些费用,因此被支出。
- 37 -
净收益
截至2019年9月30日的9个月的净收入为680万美元,而2018年同期的净收入为510万美元,增加了170万美元。增加的主要原因是截至9月30日的9个月内租金收入增加, 2019年被该期间费用增加部分抵销。
资产和负债
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我们的主要资产包括房地产投资净额,分别为7.817亿美元和6.169亿美元,其中流动资产主要为现金和现金等价物,限制性现金分别为580万美元和480万美元。
截至2019年9月30日,我们在房地产领域的投资净增至7.817亿美元,而截至12月31日为6.169亿美元。2018年是我们在截至2019年9月30日的9个月内完成的13笔收购的结果。
截至2019年9月30日,我们的现金和现金等价物以及限制现金余额增加到580万美元,而2018年12月31日为480万美元,主要原因是发行普通股净收益9 680万美元,信贷贷款贷款净额8 700万美元,以及我们业务活动提供的现金2 670万美元。这些现金流入在 期间被用于我们在截至2019年9月30日的9个月内完成的收购的1.814亿美元现金和在截至2019年9月30日的9个月内支付的2 550万美元股息部分抵消。
截至2019年9月30日,我们的负债总额增加到4.409亿美元,而2018年12月31日为3.363亿美元,这主要是由于我们的信贷机制未偿还的净借款增加,截至2019年9月30日增加到3.632亿美元,而2018年12月31日为2.763亿美元,以及2019年前9个月与我们应付股息、衍生负债和我们从1月1日实施的新租赁标准中产生的使用权相关的负债增加,2019年。我们在2019年的信贷贷款增加是由于我们在2019年进行了房地产投资。
流动性与资本资源
一般
我们的短期流动性要求包括:
· | 未偿债务的利息支出和预定本金支付; | |
· | 一般和行政费用; | |
· | 业务费用; | |
· | 管理费;及 | |
· | 财产购置和租户改善。 |
此外,我们需要 资金,以便今后分配给我们的共同和优先股东以及业务股和猛虎组织单位持有人,在 我们的业务伙伴关系中。
截至2019年9月30日,我们有580万美元的现金和现金等价物及限制性现金,并在我们的信贷机制 下拥有借款能力,如下文所述。我们的主要现金来源包括我们向租户收取的租金和偿还款、根据我们的信贷机制借款、有担保的定期贷款和从股票发行中收到的净收入。
2019年3月18日,我们结束了我们普通股的公开发行,在2019年3月25日,我们结束了授予承销商的部分相关超额配售期权。这些交易导致以每股9.75美元的公开发行价发行了820万股我们的普通股,净收益为7 520万美元。
在截至2019年9月30日的9个月内,我们根据我们的ATM发行计划,以每股10.73美元的平均发行价发行了210万股普通股,净收益为2160万美元。
公司获授权根据股息再投资及股票购买计划,向股东发行100万股普通股。截至2019年9月30日,我们尚未根据该计划发行任何股份。
2019年9月30日,公司对其信贷机制进行了修正,除其他外,(1)将定期贷款 部分(“定期贷款”)项下的借款从1.75亿美元增加到3亿美元,即行使其余7 500万美元的手风琴功能,并从左轮手枪部分(“Revolver”)向定期贷款 重新分配5 000万美元;(2)增加了新的1.5亿美元手风琴功能。在执行对公司信贷机制的第一项修正后,信贷机制由2亿美元的“能力反叛者”、3亿美元的定期贷款和1.5亿美元的手风琴组成。公司信贷贷款期限 将于2022年8月到期,但可延长一年.截至2019年9月30日,该公司在信贷贷款净额下的未偿借款为3.632亿美元。
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2019年10月3日,该公司对定期贷款的利率风险进行了对冲,进行了两次利率互换,名义总额为1.3亿美元,期限约为5年,有效地将利率 的LIBOR部分固定在同期贷款的1.21%上。截至2019年10月3日,该公司总共与三个对手方签订了五笔利息 利率掉期,以对冲其与定期贷款有关的利率风险中的libor部分。 这些掉期将整个3亿美元定期贷款的libor部分按加权平均数固定在2.17%。总计2亿美元的掉期合约将于2024年8月到期,1亿美元的掉期合约将于2023年8月到期。
除了进行额外财产收购所需的资金 外,我们相信,通过我们现有的现金和现金等价物以及经营活动中的现金流量,我们将能够满足我们的短期流动性要求。为了继续获得医疗保健 属性,我们需要继续获得债务和股权融资,或者有能力发行OP单元。
我们的长期流动资金需求主要包括支付资产的收购、资本和租户改进所需的资金、预定的债务到期日、一般和行政费用、运营费用、管理费、分配费和内化成本。我们期望通过业务现金流、债务融资、出售额外股本证券,以及在购买更多财产时,发行OP单位,以及从选定的财产处置和合资交易中获得 收益,来满足我们的长期流动性需求。
现金流量信息
截至2019年9月30日的9个月,业务活动提供的现金净额为2 670万美元,而2018年同期为1 910万美元。2019年期间增加的主要原因是,与2018年同期相比,截至2019年9月30日的9个月所得租赁无形资产的净收入、折旧费用和摊销增加。
截至2019年9月30日的9个月用于投资 活动的现金净额为1.827亿美元,而2018年同期为1.364亿美元。2019年期间增加的主要原因是2019年期间的采购比2018年同期增加。
截至2019年9月30日的9个月内, 筹资活动提供的现金净额为1.57亿美元,而2018年同期为1.14亿美元。2019年期间增加的主要原因是,我们在2019年期间从普通股发行中获得了净收益,但从我们的信贷机制中提取的净额有所减少,部分抵消了这一增长。在 可比的2018年期间,我们没有进行任何股票发行。
普通股股利
截至2019年9月30日的9个月普通股股利 活动摘要见下表:
公布日期 | 记录日期 | 适用季度 | 付款日期 | 股利 | 股利 每股 | |||||||||
(2018年12月13日) | (2018年12月26日) | Q4 2018 | (一九二零九年一月十日) | $ | 5,695 | $ | 0.20 | |||||||
(一九二零九年三月六日) | 2019年3月26日 | Q1 2019 | (一九二零九年四月十日) | $ | 7,688 | $ | 0.20 | |||||||
六月十四日 | (一九二零九年六月二十六日) | Q2 2019 | (一九二零九年七月十一日) | $ | 7,699 | $ | 0.20 | |||||||
(一九二零九年九月十三日) | (一九二零九年九月二十五日) | Q3 2019 | (一九二零九年十月十日) | $ | 8,004 | $ | 0.20 |
(1) 包括LTIP 单元和OP单元上的分布。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内,该公司对其普通股、LTIP股和业务股的总股息分别为2 120万美元和1 410万美元。
支付给公司股东的股息 的数额由公司董事会决定,取决于若干因素,包括可用于支付股息的 资金、公司的财务状况和资本支出要求,但根据公司的组织文件和马里兰州法律,公司不得分发红利 :(I)由于债务在正常经营过程中到期,公司不得支付其债务;(2)使其 资产总额低于其负债总额加上高级清算优惠的总和;或(3)损害其维持其作为区域投资信托基金资格的能力。
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优先股股利
持有A系列优先股的人只有在董事会(或经董事会正式授权的委员会)宣布时才有权领取股息。股息将累积或以现金支付,从最初的 发行日累积而来,每季度在每个股利支付日按固定年率计算,等于每股25.00美元的清算优惠(相当于每年每股1.875美元)的7.50%。系列 A优先股的股息将是累积的,无论(1)是否合法可用于支付这些红利,公司是否有收益,或(3)董事会是否宣布这些红利。
A系列优先股的季度分红日期分别为每年的1月31日、4月30日、7月31日和10月31日。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月期间,该公司支付了440万美元的优先股息。
非公认会计原则财务措施
来自业务 (“FFO”)和调整后的业务资金(“AFFO”)的资金是SEC规则所指的非GAAP财务措施。该公司认为FFO和AFFO是其经营业绩 的重要补充措施,并认为FFO经常被证券分析师、投资者和其他有关方面用于评估REITs,其中许多REITs在报告其结果时存在FFO。
根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)的定义,FFO是指按照公认会计原则在OP单位和LTIP单位持有人的非控制权益之前计算的净收入 或损失,不包括出售财产和特殊项目的 收益(或损失),减去优先股股利,加上与房地产有关的 折旧和摊销(不包括递延融资费用的摊销和市场租赁摊销 费用),以及未经合并的合伙企业和合资企业调整后的收益(或损失)。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月期间,该公司没有因出售财产而发生任何损益或损失,也没有记录未合并的合伙企业和合资企业的任何调整。由于FFO不包括房地产相关折旧和摊销(递延融资费用摊销及市场租赁摊销费用以上和以下摊销除外), 公司认为,FFO提供了一种业绩计量,在比较期间-跨期时,反映了入住率、租金、业务费用、开发活动和利息费用的趋势对 业务的影响, 提供了最近的GAAP计量、净收入或损失没有立即显示的观点。
AFFO是一种非GAAP度量,许多投资者和分析师使用它来衡量房地产公司的经营业绩 ,方法是消除不反映正在进行的房地产操作的项目的影响。管理层通过修改 来计算AFFO,通过对某些现金和非现金项目以及某些经常性和非经常性 项进行调整来计算FFO的NAREIT计算。对公司而言,这些项目包括经常性的购置和处置费用、消灭 债务的损失、经常性的直线递延租金收入、基于股票的经常性补偿费用、市场租赁以上和以下的 的经常性摊销、递延融资费用的经常性摊销、经常性的 租赁佣金和其他项目。
管理层认为,除了FFO之外,报告AFFO是投资界在比较基础上评价公司 经营业绩时使用的一种有用的补充措施。公司的FFO和AFFO计算可能与不按照NAREIT定义计算FFO、解释NAREIT 定义或以不同方式计算FFO和AFFO的其他REITs报告的FFO和AFFO相比较。
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在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月中, FO和AFFO的和解情况如下:
三个月到9月30日, | 九个月结束 九月三十日 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
(未经审计,单位数额除外) | ||||||||||||||||
净收益 | $ | 2,308 | $ | 1,773 | $ | 6,813 | $ | 5,057 | ||||||||
减:优先股股利 | (1,455 | ) | (1,455 | ) | (4,366 | ) | (4,366 | ) | ||||||||
折旧和摊销费用 | 6,506 | 4,567 | 17,238 | 12,610 | ||||||||||||
FFO | $ | 7,359 | $ | 4,885 | $ | 19,685 | $ | 13,301 | ||||||||
上述市场租赁的摊销净额(1) | 229 | 190 | 634 | 484 | ||||||||||||
直线递延租金收入 | (1,476 | ) | (1,417 | ) | (4,314 | ) | (3,971 | ) | ||||||||
股票补偿费用 | 868 | 741 | 2,493 | 1,978 | ||||||||||||
递延融资费用和其他费用的摊销 | 350 | 344 | 1,000 | 1,327 | ||||||||||||
购置前费用 | 168 | 168 | 223 | 294 | ||||||||||||
AFFO | $ | 7,498 | $ | 4,911 | $ | 19,721 | $ | 13,413 | ||||||||
普通股股东每股净收益-基本收入和稀释收益 | $ | 0.02 | $ | 0.01 | $ | 0.07 | $ | 0.03 | ||||||||
每股及单位财务报表 | $ | 0.19 | $ | 0.20 | $ | 0.54 | $ | 0.56 | ||||||||
每股和单位 | $ | 0.19 | $ | 0.20 | $ | 0.54 | $ | 0.56 | ||||||||
加权平均股份和单位-基本和稀释 | 39,449 | 24,242 | 36,395 | 23,814 | ||||||||||||
调整加权平均股票和单位未偿: | ||||||||||||||||
加权平均普通股 | 35,512 | 21,797 | 32,514 | 21,687 | ||||||||||||
加权平均OP单位 | 3,143 | 1,857 | 3,144 | 1,615 | ||||||||||||
加权平均LTIP单位 | 794 | 588 | 737 | 512 | ||||||||||||
加权平均股份和单位-基本和稀释 | 39,449 | 24,242 | 36,395 | 23,814 |
(1) 公司在2019年第一季度通过了2018年NAREIT FFO白皮书重述。因此,上述 和低于市场租赁的摊销不再作为调节项目列入确定FFO。
表外安排
我们没有对我们的财务状况、业务结果、流动性、资本支出或资本资源具有或相当可能对我们的财务状况、业务收入或费用、业务结果、流动性、资本支出或资本资源产生影响或变化的表外安排。“表外安排”一词通常是指任何与我们合并的实体是一方的任何交易、协议或其他合同安排,根据这些安排,我们有(I)根据担保合同、 衍生工具或可变利息产生的任何义务;或(2)向该实体或类似的 安排转让的资产的保留权益或或有权益,作为此类资产的信贷、流动性或市场风险支持。
通货膨胀率
从历史上看,通货膨胀对我们医疗设施的经营绩效影响很小。我们的许多三重租赁协议都包含旨在减轻通货膨胀不利影响的 条款。这些条款包括条款,使我们能够收到根据升级条款支付的增加租金 ,这些条款通常在租约期间提高租金。这些升级的 条款通常规定固定的租金增加或指数化的升级(根据消费价格指数或其他措施)。但是,其中一些合同租金的增加可能低于实际通货膨胀率。我们的大部分三网租赁协议 要求租户经营者支付可分配的经营费用,包括公用区域维护费用、房地产税和保险。这项规定减少了我们因通货膨胀而增加的这些费用和业务费用。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险包括利率、外汇汇率、商品价格、股票价格和影响市场敏感工具的其他市场变动所产生的 风险。在追求我们的业务和投资目标时,我们预计我们将面临的主要市场风险是利率风险。
我们可能面临利率变化的影响,这主要是由于用于购买医疗保健设施的债务,包括信贷机制下的借款 。下面的分析说明我们的金融工具的市场价值对市场利率的某些变化的敏感性。所选择的更改范围反映了我们对在 一年期间合理可能发生的变化的看法。
截至2019年9月30日,我们在“Revolver”(扣除未摊销的递延融资费用净额之前)有1.92亿美元未对冲借款,这些借款利率变动。请参阅“管理层对财务状况的讨论和分析”和“经营结果-流动性和资本资源”,详细讨论我们的信贷机制。截至2019年9月30日,libor对我国未偿浮动利率借款利率为2.08%.假设我们的可变利息 利率债务不增加,如果libor增加100个基点,我们的现金流量每年将减少约200万美元。假设我们的可变利率债务数额没有增加,如果利比里亚银行同业拆借利率降低100个基点,我们的现金流量每年将增加约200万美元。
我们的利率风险管理目标是限制利率变化对收益和现金流动的影响,并降低 整体借款成本。为了达到我们的目标,我们可以按固定利率或可变利率借款。截至2019年10月3日,在 总计中,我们已与三个对手方签订了五次利率互换,以对冲与定期贷款有关的利息 利率风险中的libor部分。这些掉期将整个3亿美元定期贷款的libor部分按 加权平均值修正为2.17%。有关利率掉期的详情,请参阅附注4--“信贷安排、应付票据及衍生工具” 。我们可以加入其他衍生金融工具,包括利率掉期和上限,以减轻我们未来借款的利率风险。我们不会为投机目的而进行衍生交易。
除了利率的变化外,我们的投资价值还会因当地和区域经济条件的变化和租户/经营者和借款人的信誉的变化而波动,这可能会影响我们在必要时为债务再融资的能力。
项目4.管制和程序。
对披露控制和 程序的评估
我们维持“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的披露 控制和程序,其目的是确保根据“交易所法”提交或提交给证券交易委员会的报告中要求披露的信息被记录、处理、总结和报告,并在证券交易委员会规则和表格规定的时限内予以报告,并将信息积累起来并传达给管理层,包括适当的首席执行官和财务官员,以便就所要求的 披露作出及时的决定。我们的首席执行官和首席财务官评估了截至2019年9月30日根据“外汇法”第13a-15(B)条规定的披露控制 和程序的有效性。根据这一评估,我们的首席执行干事和首席财务官得出结论认为,截至本报告所涉期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的,以确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告需要列入我们定期证交会文件 的信息。
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或 我们的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和操作多么好,都只能提供合理的,而不是绝对的保证,以保证控制系统的目标得到实现。此外,控制系统 的设计必须反映一个事实,即存在资源限制,而控制的好处必须相对于其成本来考虑。 由于所有控制系统固有的局限性,对控制的任何评估都不能绝对保证我们公司内的所有控制 问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。
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财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的财政季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能影响到我们对财务报告的内部控制。
第二部分其他资料
项目1.法律程序
我们没有参与任何待决的法律程序或诉讼,据我们所知,没有任何政府当局正在考虑我们作为当事方或我们的任何财产可能对我们的财务状况或业务结果产生重大不利影响的任何程序。有时,我们可能会卷入与我们在正常经营过程中的业务所引起的索赔有关的诉讼。不能保证今后单独或合计发生的这些事项不会对我们的财务状况或今后任何时期的业务结果产生重大的不利影响。
项目1A。危险因素
在截至2019年9月30日的三个月内,项目1A中披露的风险因素没有发生重大变化。我们在截至2019年6月30日的3个月的10-Q表中的风险因素,以及2018年12月31日终了年度的10-K表格的年度报告中的风险因素,分别于2019年3月11日提交给美国证交会。
项目2.未登记的股本 证券销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
项目6.展览
(a) | 展品 |
证物 不。 | 描述 | |
3.1 | 全球医疗REIT公司的重述文章。(此处参考2018年8月8日提交证交会的公司10-Q表格报告中的表3.1)。 | |
3.2 | 第三,修订和重新制定的全球医疗REIT公司章程,于2019年8月13日通过(在此参考本公司于2019年8月14日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告的表3.2)。 | |
10.1 | 修正后的信贷安排协议第一修正案,日期为2019年9月30日,由Global Medical REIT L.P.和全球医疗REIT公司(Global Medical REIT Inc.)、作为担保人的某些子公司以及BMO Harris银行(N.A.)作为行政代理人(参见2019年10月3日提交给证券交易委员会的8-K表的表10.1)第一修正案。 | |
10.2* | “全球医疗REIT有限合伙协议第二修正案”,日期:2019年8月21日。 | |
31.1* | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”颁布的规则13a-14(A)和15d-14(A)认证首席执行官。 |
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31.2* | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”颁布的细则13a-14(A)和15d-14(A)认证首席财务和会计干事。 | |
32.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条规定的首席执行干事和首席财务官的认证。 | |
101.INS* | XBRL实例文档 | |
101.SCH* | XBRL分类法模式 | |
101.CAL* | XBRL分类法计算链接库 | |
101.DEF* | XBRL分类法定义链接库 | |
101.LAB* | XBRL分类法标签链接库 | |
101.PRE* |
XBRL分类学表示链接库
|
*随函提交
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
全球医疗REIT公司 | ||
日期:2019年11月7日 | 通过: | /s/ 杰弗里·M·布希 |
杰弗里·布希 | ||
总执行干事(特等执行干事) | ||
日期:2019年11月7日 | 通过: | /s/ 罗伯特·基尔南 |
罗伯特·基尔南 | ||
首席财务干事(首席财务和会计干事) |
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