美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

形式10-q

 

(Mark one)

 

1934年的证券交易所

 

截至的季度期间的 (一九二零九年九月三十日)

 

或

 

[]根据“公约”第13或15(D)节提交的过渡报告

1934年的证券交易所

 

从_

 

委托文件号000-27548

 

光程技术公司

------------------------------------------------------------------------

(其章程中规定的注册人的确切姓名)

 

特拉华州	86-0708398
(国家或其他司法机构或组织)	(国税局，雇主识别号)

 

{Br}http://www.lightpath.com

 

2603挑战者技术CT100套房

奥兰多，佛罗里达32826

-----------------------------------------------------------

(主要执行办公室地址 )

(ZIP 代码)

 

(407) 382-4003

---------------------------------------------

(寄存器的 电话号码，包括区号)

N/A

----------------------------------------------------------------------------------------------------

(前 名称、前地址和前财政年度，如果自上次 报告以来更改)

 

根据该法第12(B)条登记的证券：

 

每个类的 标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
A类公共 股票， 面值$0.01	LPTH	纳斯达克股票市场

 

检查登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交这类报告的较短期限)，(2)在过去90天内必须提交这类报告。是[X]不[]

 

 

通过检查注册人是否已以电子方式提交 在 之前的12个月(或登记人要求注册人 必须提交此类文件的较短时间)内，根据条例S-T(本章第232.405节)第405条提交的交互数据文件来表示 。

是的[ X ]不[]

 

通过勾选标记指示 是否注册人是大型加速文件处理程序、加速文件处理程序、非加速文件处理程序、较小的报告 公司还是新兴的增长公司。参见“Exchange 法案”规则12b-2中 “大型加速筛选器”、“加速 filer”、“较小报告公司”和 “新兴增长公司”的定义。

 

大型加速滤波器[]	加速 滤波器[]
非加速滤波[ X]	较小的报告公司[ X ]
	新兴成长公司[]

 

如果一家 新兴成长型公司，请用复选标记标明登记人 是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。[]

 

通过检查注册人是否为空壳公司(如“Exchange Act”规则12b-2中定义的 )来指示 。是[]不[X]

 

只适用于公司发行者：

 

表示每个发行人的普通股 类别的已发行股票数目，在最新可行的 日期：

 

25，840，362股普通股，A类，0.01美元面值，截至2019年11月4日未发行

 

 

光程技术公司

形式10-q

 

指数

 

项			Page
关于前瞻性语句的说明			4
第一部分	财务信息		5
项目 1	财务报表		5
	未经审计的精简综合资产负债表		5
	未经审计的综合收入综合报表(损失)		6
	未经审计的关于股东权益变动的精简合并报表		7
	未经审计的现金流量表		8
	未经审计的合并财务合并报表的注记		9
项目2	管理部门对财务状况及经营成果的探讨与分析		22
	概述		22
	操作结果		25
	流动性与资本资源		27
	合同义务和承诺		28
	表外安排		28
	关键会计政策和估计		28
	非公认会计原则财务措施		32
项目4	控制和过程		33
第二部分	其他信息		34
项目1	法律程序		34
项目2	未经登记的股本证券销售和收益的使用		34
项目3	高级证券违约		34
项目4	矿山安全披露		34
项目5	其他信息		34
项目6	展品		34
签名			37

 

 

关于前瞻性语句的警告说明

 

本季度报告中关于截至2019年9月30日季度的 10-Q表(“季度报告”)中的某些陈述和资料，可构成经修正的1933年“证券法”第27A节所指的“前瞻性 报表”、1934年“证券交易法”第21E节、经修正的“交易所法”(“交易法”)和1995年“私人证券诉讼法”的含义。所有陈述，除历史事实陈述外，涉及活动、 事件，或我们预期或预期的未来发展，包括未来资本 支出、增长、产品开发、销售、业务 战略和其他类似事项等，都是前瞻性陈述。 在某些情况下，可以通过 术语识别前瞻性陈述，如“可能”、“威尔”、“ ”、“预期”等。“计划”、“ ”预期、“相信”、“ ”估计、“预测”、“ ”潜力“或”继续“或其他 可比术语。这些前瞻性声明主要是基于我们目前的期望和假设，并使 面临许多风险和不确定因素，其中许多是我们无法控制的。这些声明受到许多风险、 不确定性和其他可能导致实际 未来结果与 前瞻性语句中表示的结果大不相同的其他重要因素的影响。关于风险和可能导致实际结果与我们前瞻性声明中所载结果大不相同的不确定性的讨论，请参阅我们关于截至2019年6月30日的年度10-K表格的年度报告中的项目1A，风险因素。鉴于这些风险和 不确定性, 在这里所作的所有前瞻性声明 都被这些警告声明所限定，并且没有 能够保证我们预期的实际结果或发展将得到实现。我们不承担更新或修改 任何前瞻性声明的义务。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

项目1.财务报表

光程技术公司

精简的综合资产负债表

(未经审计)

 

	9月30日，	6月30日，
资产	2019	2019
当前 资产：
现金和现金等价物	$4,665,170	$4,604,701
应收贸易账户，扣除备抵29 350美元和29 406美元	5,527,856	6,210,831
清单， 网	8,016,688	7,684,527
其他应收款	-	353,695
预付费用 和其他资产	562,991	754,640
流动资产总额	18,772,705	19,608,394
财产和 设备，净额	11,379,106	11,731,084
经营租赁 使用权资产	1,607,458	—
无形资产， 网	7,553,785	7,837,306
善意	5,854,905	5,854,905
递延税资产净额	652,000	652,000
其他资产	290,200	289,491
资产共计	$46,110,159	$45,973,180
负债 与股东权益
当期负债：
应付账款	$2,662,522	$2,227,768
应计负债	1,259,590	1,338,912
应计薪金和 福利	1,384,669	1,730,658
经营租赁负债，当期	730,106	—
递延租金， 当前部分	—	72,151
应付贷款， 当前部分	581,350	581,350
融资租赁债务，当期部分	384,325	404,424
流动负债总额	7,002,562	6,355,263
融资租赁债务，减去当期部分	556,765	640,284
经营租赁负债，非流动负债	1,443,023	—
延迟租金， 非当前	—	518,364
应付贷款，减去 当前部分	4,859,448	5,000,143
负债共计	13,861,798	12,514,054
承付款项和意外开支
股东权益：
优先股： 系列D，面值.01美元，有表决权；
获授权的500，000股；未发行和未发行	—	—
普通股： 级A，面值.01美元，投票；
核准的44，500，000股；25，831，659股和25，813，895股
已发行和 已发行的股票	258,317	258,139
额外实收资本	230,431,772	230,321,324
累计其他综合收入	862,284	808,518
累积 赤字	(199,304,012)	(197,928,855)
股东权益共计	32,248,361	33,459,126
负债总额 和股东权益	$46,110,159	$45,973,180

 

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

 

 

[br} 光路 技术公司

精简的综合收入综合报表(损失)

(未经审计)

 

	三个月结束 9月30日，
	2019	2018
收入， 网	$7,551,930	$8,549,721
销售成本	5,161,112	5,506,548
毛 保证金	2,390,818	3,043,173
业务费用：
销售，一般 和行政	2,341,778	2,463,878
新产品 开发	428,411	469,983
无形资产摊销	283,521	329,271
财产和设备处置(收益)损失	(50,000)	58,757
业务费用和费用共计	3,003,710	3,321,889
操作 损失	(612,892)	(278,716)
其他收入 (费用)：
利息费用， 网	(98,541)	(145,013)
其他费用， 网	(515,406)	(338,122)
其他 费用共计，净额	(613,947)	(483,135)
税前损失	(1,226,839)	(761,851)
所得税拨款(福利)	148,318	(178,960)
净损失	$(1,375,157)	$(582,891)
外币 换算调整	53,766	173,047
综合损失	$(1,321,391)	$(409,844)
普通 份额损失(基本)	$(0.05)	$(0.02)
每股计算中使用的股份 数目(基本)	25,826,771	25,772,718
普通 份额损失(稀释)	$(0.05)	$(0.02)
每股计算中使用的股份 数目(稀释)	25,826,771	25,772,718

 

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

 

 

光程技术公司

简明扼要的股东股权变动综合报表

(未经审计)

 

				累积
	A类		额外	其他		共计
	普通 股票		已付	连成一片	累积	股东‘
	股份	金额	资本	收入	赤字	衡平法
2019年6月30日结余	25,813,895	$258,139	$230,321,324	$808,518	$(197,928,855)	$33,459,126
发行普通股 ：
员工股票购买 计划	13,370	134	12,033	—	—	12,167
练习RSU， net	4,394	44	(44)	—	—	—
基于股票的股票 期权补偿&RSU	—	—	98,459	—	—	98,459
外币换算 调整	—	—	—	53,766	—	53,766
净损失	—	—	—	—	(1,375,157)	(1,375,157)
2019年9月30日结余	25,831,659	$258,317	$230,431,772	$862,284	$(199,304,012)	$32,248,361
2018年6月30日结余	25,764,544	$257,645	$229,874,823	$473,508	$(195,248,532)	$35,357,444
发行普通股 ：
员工股票购买 计划	9,061	91	20,750	—	—	20,841
基于股票的股票 期权补偿&RSU	—	—	93,910	—	—	93,910
外币换算 调整	—	—	—	173,047	—	173,047
净损失	—	—	—	—	(582,891)	(582,891)
2018年9月30日结余	25,773,605	$257,736	$229,989,483	$646,555	$(195,831,423)	$35,062,351

 

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

 

 

光程技术公司

精简的现金流动综合报表

(未经审计)

 

	三个月结束 9月30日，
	2019	2018
来自 业务活动的现金流量：
净损失	$(1,375,157)	$(582,891)
对 的调整使净损失与(用于)经营 活动提供的现金净额保持一致：
折旧和摊销	892,072	862,146
债务费用摊销利息	4,643	5,981
财产和设备处置(收益)损失	(50,000)	58,757
股票期权的基于股票的 补偿&RSU，净额	98,459	93,910
备抵 可疑应收帐款	—	(828)
经营 租赁负债的变化	(24,844)	(22,828)
递延税 福利	—	(298,000)
经营资产和负债的变化：
应收贸易账户	682,975	130,855
其他应收款	353,695	15,617
盘存	(332,161)	(116,989)
已支付的费用和其他资产	190,940	(111,059)
应计及应计负债	9,443	(333,650)
(用于)业务活动所提供的商品、商品等	450,065	(298,979)
来自 投资活动的现金流量：
主要采购财产和设备	(256,573)	(670,079)
出售设备所得收益	50,000	95,000
用于投资活动的现金	(206,573)	(575,079)
来自 筹资活动的现金流量：
员工股票购买计划的普通股出售收益	12,167	20,841
应付贷款付款	(145,338)	(364,699)
偿还融资租赁债务	(103,618)	—
支付资本 租赁债务	—	(99,901)
用于金融活动中的商品、商品、商品等	(236,789)	(443,759)
汇率对现金及现金等价物的影响	53,766	341,293
现金及 现金等价物和限制性现金的变化	60,469	(976,524)
现金和现金 等价物和限制性现金，期初	4,604,701	6,508,620
现金和现金 等价物和限制性现金，期末	$4,665,170	$5,532,096
现金流动信息的补充披露：
现金支付的利息	$95,870	$138,913
已缴纳的所得税	$57,660	$127,945

 

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

 

 

光程技术公司

未经审计的合并财务合并报表的注记

 

 

在本文档中引用 到“the Company”、 “LightPath”、“we”、“us”或 “we”，意思是指LightPath Technologies， Inc.，单独地，或根据上下文的需要，与 其子公司进行合并。

 

“未经审计的合并财务报表”所附的 是按照根据“外汇法”颁布的条例S-X第8条的要求编制的，因此， 不包括所有必要的资料和脚注，以便公平列报财务状况、 业务的结果和符合美利坚合众国普遍接受的会计原则的现金流量。这些未经审计的精简合并财务报表应与我们的合并财务报表和相关的 附注一并阅读，这些说明载于我们向证券和交易委员会(“SEC”)提交的2019年6月30日终了的财政年度10-K表的年度报告中。除非另有说明， 对特定年份或季度的引用是指截至6月30日的财政 年以及这些财政 年的相关季度。

 

这些精简的合并财务报表未经审计，但 包括所有调整，包括正常的经常性调整，管理部门认为，这些调整是必要的，以公平列报我们的财务状况、业务结果和现金流量 。截至2019年6月30日的综合资产负债表是从该日经审计的财务 报表中得出的，但不包括普遍接受的会计原则要求的 完整财务报表所需的所有信息和附注。临时 期的业务结果不一定表明全年预期的结果。未经审计的合并财务报表包括 公司及其全资子公司的账目。在 合并过程中，公司间所有重要的 余额和交易都已被消除。

 

 

注2， 提供了重要的会计政策。重大会计政策摘要，载于截至2019年6月30日终了的财政年度关于表10-K的综合财务报表中。

 

使用估计数

管理部门 在编制未经审计的合并合并财务报表时作出估计和假设，这些报表影响未经审计的合并财务报表和所附附注中报告的 数额。这种估计和假设 今后可能会随着有更多的信息而改变， ，这反过来又会影响到所报告和披露的 在此的数额。

 

最近采用了会计准则

在2016年2月，财务会计准则委员会 (“FASB”发布ASU No.2016-02，租约(主题842)(“ASC主题 842”)。此指南要求实体确认资产负债表上所有租约的租约 负债和使用权资产，并披露有关该实体 租赁安排的关键信息。该公司从2019年7月 1起采用了这一标准，采用了经修改的追溯过渡方法， 将新标准适用于 初始应用之日存在的所有租约，而不是重新列出比较期。 公司选择了 过渡指南所允许的一系列实际权宜之计，这使公司能够进行 历史租赁分类，而不重新评估(1)一份 合同是租赁还是包含租约，(2)2019年7月1日前存在的任何租约的初始直接费用 。公司还选择将租赁和非租赁组件组合在一起，而不将初始期限为12个月或更短的 租约记录在未经审计的 精简综合资产负债表上。由于于2019年7月1日采用了ASC Topic 842，该公司从 公司未经审计的精简综合资产负债表上的现有租约中确认了170万美元的经营租赁资产和230万美元的相应经营 租赁负债。经营 租赁负债包括截至2019年6月30日未经审计的合并综合资产负债表中以前列为“递延租金”的数额。详情见附注11，租约。采用ASC主题842对公司未经审计的综合收入综合报表或现金流动合并报表没有任何影响。

 

 

在截至2019年9月30日的三个月内，我们的重大会计政策没有发生任何其他重大变化，从截至2019年6月30日的财政年度10-K年度年度报告中披露的 。

 

某些前一年金额的 分类已在未审计的合并合并财务报表中调整为 符合当前年份分类。截至2019年6月30日，与ISP的纽约Irvington设施(“Irvington设施”)租赁有关的467 000美元的应计款项从 “递延租金，当期部分”改划为“应计 负债”。见注11，租赁承付款和说明14， 结构调整，以获得进一步的 信息。此外，在通过ASC主题842时，以前列入“资本租赁 债务、当期部分”和“资本租赁 债务，减去当期部分”的细列项目 现在分别列入2019年6月30日未经审计的合并资产负债表 中的“融资租赁义务、当期部分”和“融资租赁债务减去当期部分”。

 

 

产品收入

我们是光学元件和高级组件的制造商，包括精密模制玻璃非球面光学、模制和金刚石化的红外非球面透镜以及其他用于制造操纵光的产品的光学 材料。我们利用先进的光学制造工艺设计、开发、制造和分配光学元件和组件。我们还为广泛的光学市场进行光学解决方案的研究和开发。收入主要来自光学元件和组件的 销售。

 

收入识别

收入 通常是在将承诺的产品或服务的控制权，包括所有权的风险和回报转让给 客户时确认的，其数额反映了我们期望 以这些产品或服务为交换条件而得到的考虑。我们一般承担一切费用、损失风险或损坏，并保留对 货物的所有权，直至将产品控制权转让给 客户为止。运输和装卸费用包括在销售的 货物费用中。我们提供销售税和任何类似的评估收入净额。

 

根据信用 评估，向客户授予习惯 支付条件。我们目前没有确认收入 的任何合同，但客户支付取决于未来的 事件。我们记录递延收入时，收到现金付款 或应在我们的业绩之前。截至2019年6月30日和2019年9月30日，递延收入并不重要。

 

产品性质

销售光学元件和组件的收益 在将控制权(包括 所有权的风险和回报)转让给客户时确认为 。光学元件和组件的 销售的性能义务在时间点 得到满足。产品开发协议一般是短期性质的，收入在履行 履约义务后确认，并转让商定的 交付品的控制权。我们的产品分为三大类：精密模塑光学(“PMO”)、红外线和特种产品。来自产品开发协议 的收入包括在专业产品中。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月按产品组分列的收入如下：

 

 

	三个月结束 9月30日，
	2019	2018
PMO	$3,184,458	$3,112,104
红外制品	3,959,625	4,960,927
特种 产品	407,847	476,690
收入共计	$7,551,930	$8,549,721

 

 

 

清单的 组成部分包括以下内容：

 

	9月30日， 2019	6月30日， 2019
原料	$3,667,721	$3,467,105
在 过程中工作	2,267,563	2,288,226
成品	2,899,810	2,704,471
备抵 过时	(818,406)	(775,275)
	$8,016,688	$7,684,527

 

在2019年9月30日和2019年6月30日，原料工装的 价值分别约为230万美元和220万美元。

 

 

属性 和设备概述如下：

 

	估计值	9月30日，	6月30日，
	寿命 (年)	2019	2019
制造设备	5 - 10	$17,654,860	$17,412,136
计算机设备 和软件	3 - 5	742,979	706,840
家具和固定装置	5	304,063	293,582
租赁权 改进	5 - 7	2,082,947	2,074,069
施工进度		480,068	697,126
财产和 设备共计		21,264,917	21,183,753
减去累计 折旧和摊销		(9,885,811)	(9,452,669)
财产和 设备共计，净额		$11,379,106	$11,731,084

 

6.实物和无形资产

 

在截至2019年9月30日的三个月内，商誉的净账面价值没有变化。

 

 

可识别的无形资产包括：

 

	有用	9月30日，	6月30日，
	寿命(年数)	2019	2019
客户关系	15	$3,590,000	$3,590,000
积压	2	366,000	366,000
贸易秘密	8	3,272,000	3,272,000
准商标	8	3,814,000	3,814,000
竞业禁止协议	3	27,000	27,000
无形资产总额		11,069,000	11,069,000
减 累计摊销		(3,515,215)	(3,231,694)
无形资产共计，净额		$7,553,785	$7,837,306

 

未来可识别无形资产的摊销如下：

 

财政 年终：
2020年6月30日(剩余9个月)	$845,821
2021年6月30日	1,125,083
2022年6月30日	1,125,083
2023年6月30日	1,125,083
2024年6月30日及以后	3,332,715
	$7,553,785

 

7.转帐应付款

 

截至2019年9月30日和2019年6月30日的应付账款余额 均包括大约91 000美元已赚取但未付董事会的 董事费用。

 

8.较高的所得税

 

截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月，我们的所得税支出总额和实际所得税税率摘要如下：

 

	三个月截至9月30日，
	2019	2018
税前损失	$(1,226,839)	$(761,851)
所得税拨款(福利)	$148,318	$(178,960)
实际收入税率	-12%	23%

 

我们在上述期间的实际税率与联邦法定税率之间的差额，是由于在我们各个税务管辖区产生的应税收入和损失的混合造成的，其中包括美国(“美国”)、中华人民共和国和拉脱维亚共和国。2019年9月30日终了的三个月的所得税支出主要与我们在中国的业务收入有关， 由于我们并不是根据我们对美国递延税净资产的估价免税额的评估来记录在美国的损失的所得税福利。在2018年9月30日终了的三个月里，我们记录了一个净所得税优惠，包括美国管辖范围内损失的税收优惠，由中国产生的税收支出抵消。

 

 

在我们认为更有可能实现某些部分或所有这些资产的情况下，记录递延税资产净额。递延税资产的最终实现取决于在这些临时差额可扣减的 期内产生的未来应税收入。我们在进行此评估时，考虑到推迟纳税负债的预定逆转、预测的未来应税收入以及税收规划策略。截至2019年9月30日和6月30日，我们已在我们的递延税金净额中提供了估价津贴，以将递延净资产减少到我们估计的更有可能--而不是--无法实现的数额。我们的递延税金资产主要包括美国净营业亏损 (“NOL”)结转福利，以及联邦和州不定期结转期的税收抵免。

 

美国联邦和州所得税

美国联邦和州法定所得税税率估计为25%。根据我们目前对我们的递延税净资产的估价免税额 地位的评估，预计在美国产生的税前损失不会有任何税收优惠。

 

中华人民共和国所得税法

光路光学仪器(上海)有限公司中国分公司。(“LPOI”)和LightPath光学仪器(镇江)有限公司。(“LPOIZ”)，受“中华人民共和国所得税法”管辖。截至2019年9月30日，LPOI和LPOIZ分别适用25%和15%的法定所得税税率。

 

我们目前打算永久投资我们在中国境内的业务产生的收益，因此，以前没有为今后中国对这些相关的 收入征收预扣税作出规定。但是，如果将来我们改变这种意图， 公司届时将提供并支付额外的外国税(如果有的话)。

 

拉脱维亚公司所得税法

拉脱维亚子公司ISP Optics拉脱维亚，SIA(“ISP拉脱维亚”)受拉脱维亚公司所得税法管辖。从2018年1月1日起，拉脱维亚共和国颁布了税收改革，主要规定如下：(1)公司不再征收所得税，而是对分配的利润征收 分配税(或所定义的分配额)；(2)税率改为20%；然而，分配额除以0.8，得出税前利润的实际税率为 25%。作为一项过渡性措施，2018年1月1日以前收入 分配，2019年12月31日之前分配， 不征税。因此，从 isp拉脱维亚向其美国母公司ISP光学公司(“ISP”)分配的利润将在2018年1月1日前从收入中分配，因此， 将不征税。我们目前不打算分配2018年1月1日以后产生的任何当前收益。 如果将来我们改变了这种意图，我们将在产生利润的情况下累积分配税(如果有的话)。

 

9.基于股票的补偿

 

我们的 董事、官员和关键雇员通过我们经修正和重新调整的Omnibus奖励 计划(“Omnibus计划”)、2018年10月 2018年以及该日期之后的2018年股票和奖励薪酬计划(“SICP”)获得基于股票的奖励，包括奖励股票期权、 non合格股票期权和限制性股票单位 (“RSU”)奖励。基于股票的补偿费用主要基于授予 日期的奖励的公允价值，并被确认为在所需服务 期间内的支出。

 

 

下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日终了的三个月的 基于股票的赔偿费用总额，包括在未审计的综合收入合并报表中的 ：

 

	三个月截至9月30日，
	2019	2018
股票 期权	$3,495	$8,910
RSU	94,964	85,000
C.=	$98,459	$93,910
上述 数额包括在：
销售，一般 和行政	$98,459	$92,730
销售成本	-	1,518
新产品 开发	-	(338)
	$98,459	$93,910

 

我们还采用了LightPath技术公司。“员工股票购买计划”(“2014年ESPP”)。2014年ESPP允许员工 通过扣除工资购买A类普通股，但须受某些限制。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月内， 的折扣分别为384美元和2 084美元，包括在 所附未经审计的综合收入合并报表中的销售、一般和行政费用，这是根据2014年ESPP购买股票的雇员获得的10%的折扣价值。

 

授予日期、公允价值和基本假设；合同 条款

我们 估计每个股票期权的公允价值，从 授予之日起，使用Black-Scholes-Merton定价模型。2014年ESPP股票的公允价值 是员工 在购买交易之日获得的折扣额。

 

大多数股票期权可以在两到四年内按比例授予，并且通常可以行使十年。用于计算RSU赠款公允价值的假定没收率 为0%，在截至2019年9月30日和2018年的三个月中，用于计算业绩和服务条件的 选项公允价值的假定没收率为20%。波动率和预期期限是基于七年历史趋势的 A类普通股收盘价和实际没收。使用的 利率是用于固定期限的美国国债利率。

 

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月期间，没有授予任何股票期权。

 

有关当前基于共享的薪酬 奖励的信息

在截至2019年9月30日的三个月内，基于股票的赔偿金活动摘要如下：

 

		股票 期权		受限股票单位 (RSU)
		加权-	加权-		加权-
		平均	平均		平均
		运动	残存		残存
	股份	准价格	合同	股份	合同
2019年6月30日	979,925	$1.80	5.5	1,864,526	0.9
获批	—			—
行使	—			(5,735)
取消/没收	—			—
2019年9月30日	979,925	$1.80	5.2	1,858,791	0.9
奖励 可行使/
归属于.的
2019年9月30日	869,230	$1.70	4.9	1,464,382	—
奖励 不可行使/
未归属于.的
2019年9月30日	110,695	$2.56	7.4	394,409	0.9
	979,925			1,858,791

 

rsu 授予立即或自 授予之日起两至四年。

 

截至2019年9月30日，在未确认的补偿费用总额中，大约有425，000美元与非既得的基于股份的 补偿安排(包括股票期权和RSU)有关。我们期望将补偿费用确认为 ：

 

	股票
财政年度结束：	备选方案	RSU	共计
2020年6月30日(剩余9个月)	$5,430	$194,981	$200,411
6月30日， 2021	5,939	169,978	175,917
6月30日， 2022	2,021	46,654	48,675
	$13,390	$411,613	$425,003

 

 

 

基本 每股收益是根据净收益或亏损除以 A类普通股 在所述期间未发行的加权平均股份数计算的。稀释后每股收益的计算方法类似于每股基本收益，但 反映了如果行使或转换为A类普通股股份的稀释证券或其他发行A类普通股的义务时可能出现的稀释潜力。A类普通股每股基本收益和稀释收益的计算在下列 表中描述：

 

	三个月截至9月30日，
	2019	2018
净损失	$(1,375,157)	$(582,891)
加权平均普通股流通股：
基本 股份数目	25,826,771	25,772,718
稀释 证券的影响：
购买 普通股的期权	-	-
RSU	-	-
稀释股份数目	25,826,771	25,772,718
每股收益 (亏损)：
基本	$(0.05)	$(0.02)
稀释	$(0.05)	$(0.02)

 

以下潜在稀释股不包括在A类普通股每股稀释收益的 计算中，因为它们的效果将是抗稀释的：

 

	三个月截至9月30日，
	2019	2018
购买 普通股的期权	979,925	1,004,140
RSU	1,863,591	1,649,353
	2,843,516	2,653,493

 

 

注2中讨论的 ，重要的会计政策，公司采用ASC主题842 自2019年7月1日起生效。我们的租约主要包括与我们位于佛罗里达州奥兰多的设施有关的租赁、纽约的厄文顿、拉脱维亚的里加、中国的上海和中国的镇江，以及与位于佛罗里达州奥兰多的某些设备有关的融资租赁。设施的经营租约为 不可取消的经营租约，有效期至2022年.当 合理地肯定我们将行使该选项时，我们将包括 在我们的租约期限内更新(或终止)的选项，并作为 我们的使用权(ROU)资产和租赁负债的一部分。我们目前有五个融资租赁协议规定的债务，这些协议是在2016至2019年财政年度签订的，期限从3年至5年不等。租约用于计算机和制造 设备。

 

 

我们的经营租赁ROU资产和相关的租赁负债最初是按租赁期内未来租赁付款 的现值计算的。我们的两个经营租赁包括更新 选项，这些选项不包括在计算 经营租赁ROU资产和相关的租赁负债。由于我们的租约中的大多数 没有提供隐含的利率，因此在确定未来付款的现值 时，我们使用在开始日期可用的信息 为基础的 抵押增量借款利率。目前，我们的租约中没有一个包含依赖于索引或费率的变量 租约支付。我们负责支付某些房地产税、保险费和某些租约的其他费用。这些数额一般被认为是可变的，不包括在ROU资产和租赁负债的 计量中。我们通常将非租赁组件(如维护)与租赁组件分开记帐。我们的租赁协议不包含任何 物质剩余价值担保或材料限制 契约。12个月或更短期限的租约不会在资产负债表上记录 ；我们确认这些租约 的租赁费用是在租约期限的直线基础上进行的。

 

我们在我们位于佛罗里达州奥兰多的设施( “Orlando设施”)的两份租约中，每一份都得到了房客改进津贴。这些备抵用于建造 改进，并包括在租赁改良和业务租赁负债中。余额按相应租赁条款 摊销。

 

租赁费用的 部分如下：

 

	{br]三 截至9月30日的几个月， 2019
经营 租赁成本	$164,871
融资租赁费用：
租赁资产折旧	$86,063
租赁负债利息	$22,532
融资租赁费用共计	$108,595
租赁费用共计	$273,466

 

 

与租赁有关的补充资产负债表信息如下：

 

	分类	截至2019年9月30日
资产：
经营 租赁资产	经营 租赁资产	$1,607,458
融资租赁资产	财产和设备，净额(1)	999,297
租赁资产共计		$2,606,755
负债：
目前：
操作 租约	经营 租赁负债，当期	$730,106
短期租赁	应计负债(2)	375,347
融资租赁	财务 租赁负债，流动	384,325
非当前：
操作 租约	业务 租赁负债减当期部分	1,443,023
融资租赁	财务 租赁负债减当期部分	556,765
租赁负债共计		$3,489,566

 

 

与租赁有关的租期和贴现率信息如下：

 

租赁期和贴现率	截至2019年9月30日
加权 平均剩余租赁期限(以年份为单位)
操作 租约	2.9
融资租赁	2.9
加权平均贴现率
操作 租约	4.9%
融资租赁	8.0%

 

补充现金流量信息：

 

为计算租赁 负债所包括的数额支付的现金：
用于经营租赁的经营 现金	$189,715
用于融资租赁的经营现金	$22,545
用于融资租赁的 现金融资	$103,618

 

 

截至2019年9月30日，租赁负债的未来期限(不包括因 Irvington设施租赁而应计的数额)如下：

 

财政年度结束	融资租赁	操作 租约
2020年6月30日(剩余9个月)	$356,228	$603,002
6月30日， 2021	407,954	825,431
6月30日， 2022	231,783	767,296
6月30日， 2023	59,647	156,587
未来最低付款总额	$1,055,612	$2,352,316
准利润减去 估算的利息	(114,522)	(179,187)
租赁负债现值	$941,090	$2,173,129

 

 

在 截至2019年9月30日的三个月内，应付贷款包括银行联合银行的定期贷款(定义如下)，应付给 BankUnited N.A.。(“BankUnited”)。2019年2月26日， 我们与BankUnited签订了一项贷款协议(“贷款协议”) ，用于(I)最高额为2，000，000美元的循环信贷额度(“银行联合循环线”)， (Ii)一笔金额不超过5，813，500美元的定期贷款(“银行联合定期贷款”)，(3)一笔最高为10，000，000美元的非循环信贷指导额度( “指导线”)，以及与BankUnited 循环线和BankUnited循环贷款一起，“BankUnited 贷款”)。银行联合银行的每一笔贷款都以以BankUnited为受益人的 本票(“BankUnited Notes”)为证。在执行贷款 协议的同时，我们将银行定期贷款的收益全部偿还给 支付，所有未付的款项都欠Avidbank Corporation Finance，这是Avidbank(“Avidbank”)根据 的一项购置定期贷款所欠的款项。有关航空银行贷款的其他资料，请参阅附注18，应付贷款，在截至2019年6月30日的年度报告(表10-K )中对经审计的 合并财务报表支付的贷款。

 

在2019年5月6日，我们与BankUnited( “修订”)签署了自2019年2月26日起生效的“贷款第一修正案”，并与“贷款协议”一起签署了 “经修正的贷款协议”)。修正案修正了固定费率的 定义，以便更准确地反映各方在执行贷款 协议时的谅解。

 

银行联合旋转线

 

根据经修订的贷款协定 ，BankUnited将根据BankUnited循环线向我们提供最多不超过2 000 000美元未清本金总额的贷款垫款，这些款项将用于周转资金和一般公司 的用途。根据银行联合循环线借入的款项可在2022年2月26日之前的任何时间偿还和再借款，届时所有款项将立即到期应付。银行联合循环线项下的预付款对未清每日余额支付利息，年利率等于30天libor以上 的2.75%。应于每个月的第一天支付应付利息，拖欠额为 。截至2019年9月30日，银行联合循环线下没有借款。

 

 

银行定期贷款

 

根据经修订的贷款协定 ，BankUnited预支5，813，500美元给 清偿欠Avidbank的款项，包括 未清本金和 购置期贷款项下的所有应计利息，并支付因关闭BankUnited贷款而产生的费用和费用。BankUnited 定期贷款期限为5年，但与BankUnited 循环线共同终止。银行联合银行的定期贷款按年利率计算利息，利率比30天的libor高出2.75%。每月平均本金48 445.83美元，加上应计利息，应于 期内每个月的第一天支付欠款。到期时，所有本金和利息应立即到期并支付。截至2019年9月30日，适用利率为4.85%。

 

制导线

 

根据经修订的贷款协定 ，银行联合银行根据其唯一酌处权，可在指导线下向我们提供贷款垫款，最高总额不超过10，000，000美元，其收益将用于资本支出 和核准的企业收购。这种垫款必须至少有1，000，000美元用于购置，500，000美元用于资本支出，并以费用的80%为限，或由BankUnited确定为 。在 指导线下借入的金额不得再借款.在指导 线下的垫款对未清的每日余额承担利息，年利率等于比30天的libor高出2.75%。利息付款 应于每个月的第一天到期应付，拖欠。在经修订的贷款协议签订后的每一周年，每月本金 付款将按十年期分期摊销。截至2019年9月30日，在指导线下没有借款。

 

安全和保证

 

根据经修订的贷款协议，我们的 义务由 在 我们的所有资产和我们的美国子公司GelTech， 公司的资产上的第一优先担保权益(以允许的留置权为限)作为担保。(“GelTech”)和ISP，根据GelTech、ISP和我们签署的有利于BankUnited的安全协议，我们在国外子公司的股权和资产被排除在安全利益之外。此外，我们的所有子公司都根据我们和我们的子公司执行的有利于 BankUnited的担保协议，根据经修订的贷款协定和有关文件，保证我们的义务。

 

一般术语

 

经修订的贷款协定载有习惯盟约，包括但不限于：(1)对财产处置的限制； (2)对改变我们的业务或允许改变 控制的限制；(3)对额外负债或 保险的限制；(4)对分配的限制；和(V)对某些投资的 限制。经修订的贷款协议还载有某些财务契约，其中包括对 的义务，即固定费用覆盖率为1.25：1.00，总杠杆率为4.00：1.00。截至2019年9月30日， 公司遵守了所有所需的契约。

 

 

我们可以在任何时候全部或部分预付任何或全部银行联合银行贷款，而无需罚款或保险费。逾期付款须缴纳相当于未付金额的5%(5%)的滞纳金。在发生违约事件期间未偿金额 ，利率为 5%(5%)，比发生违约事件之前立即适用的30天libor高出5%(5%)。修订后的贷款 协议包含关于违约、费用偿还和 保密等事件的其他习惯规定。

 

所发生的筹资 费用记为债务折扣，并将在该期限内摊销。截至2019年9月30日和2018年9月30日终了的三个月的利息支出中分别包括约4 600美元和6 000美元的摊销额。截至2018年9月30日的三个月内，融资费用的摊销与上一次应付给Avidbank的定期贷款有关。

 

应付贷款的未来期限如下：

 

	银行联合贷款	未摊销债务 费用	共计
财政 年终：
2020年6月30日(剩余9个月)	$436,013	$(13,001)	$423,012
6月30日， 2021	581,350	(17,334)	564,016
6月30日， 2022	581,350	(17,334)	564,016
6月30日， 2023	581,350	(17,334)	564,016
6月30日， 2024	3,342,762	(17,024)	3,325,738
付款共计	$5,522,825	$(82,027)	$5,440,798
减电流 部分			(581,350)
非电流 部分			$4,859,448

 

 

资产 和以非美国货币计值的负债按资产负债表日通行的汇率换算 ，该期间的收入和支出按平均汇率 折算。职能货币 不是美元的非美国业务财务报表的折算损益作为单独的资产 组成部分反映，截至2019年9月30日和2018年9月30日，累计收益分别为862，000美元和647，000美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日终了的三个月内，我们还确认，在题为“其他收入(费用)， net”的项目中，未经审计的综合收入综合报表(亏损)中分别包括大约497 000美元和338 000美元的外汇交易净损失。

 

截至9月30日，我们的现金和现金等价物总计470万美元， 2019年。其中50%以上是我们在中国和拉脱维亚的外国子公司持有的。这些外国资金是由于外国收入而在中国和拉脱维亚产生的。关于我们在中国的外国子公司所产生的资金，各子公司的留存收益必须至少等于其注册资本的50%，才能通过股息将任何基金 汇回本国。截至2019年9月30日，LPOIZ 有大约350万美元可用于遣返，LPOI 没有任何可用于遣返的收入，这是基于截至2018年12月31日为止的前一个法定纳税年度 结束时的留存收益。

 

 

外国资产 和净资产如下：

 

		中国				拉脱维亚
		9月30日， 2019年		6月30日， 2019年		9月30日， 2019年		6月30日， 2019年
资产		17.4美元		16.9美元		910万美元		820万美元
net 资产		14.9美元		14.5美元		800万美元		780万美元

 

 

2018年7月，我们宣布将ISP的 Irvington设施搬迁和合并到我们现有的Orlando设施和我们在拉脱维亚Riga的现有设施(“Riga 设施”)。我们记录了与按公允价值关闭或搬迁企业活动有关的重组和其他退出活动的费用。这些费用包括 解雇福利、合同终止费用和 巩固设施或重新安置雇员的费用。在2019年6月30日终了的一年中，我们记录了约120万美元与搬迁Irvington设施有关的费用，其中 约91 000美元记录在2018年9月30日终了的三个月内。这些费用包括在我们的综合收入(损失)综合报表中的“销售、一般和行政”费用项下的“销售、一般和行政”费用项下，这些费用包括我们根据Irvington设施租赁协议所欠的约467 000美元，直到2020年9月租约到期为止，因为我们从2019年6月30日起停止使用这一设施。截至6月30日，与这一活动有关的未审计综合资产负债表 2019所包括的应计数额和未审计的合并资产表中包括约467 000美元的剩余租赁债务，包括在“应计负债”中的约246 000美元，以及包括在“应计薪金和 福利”中的约246 000美元解雇福利和其他费用。截至2019年9月30日，我们未审计的合并综合资产负债表中应计余额 包括约375 000美元与租赁义务有关的款项， 和约93 000美元的解雇福利。

 

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

 

管理部门对财务状况和 业务结果的讨论和分析旨在为财务报表的读者提供关于我们的财务状况、业务结果和流动资金的叙述性报告。这一讨论和分析应与所附的未经审计的合并财务报表及其附注和2019年6月30日终了年度10-K表格的年度报告一并阅读，包括经审计的综合财务报表及其附注。下面的讨论包含前瞻性的陈述，包括风险和不确定性，例如我们的计划、目标、期望和意图。我们的实际结果可能与前瞻性 语句中讨论的结果大不相同。还请参阅本季度报告中关于前瞻性 语句的开始处的警告语言。

 

在本季度报告中对我们的结果的讨论包括使用非GAAP术语“毛利率”， 以及在 标题“非GAAP财务措施”下详细讨论的其他非GAAP措施。毛利率 是通过从经营 收入中扣除销售成本来确定的。销售成本包括制造直接和间接的 劳动力、材料、服务、租金的固定成本、公用设施和 折旧，以及可变的间接费用。毛利不应被认为是营业收入或净收入的替代办法，而营业收入或净收入是根据公认会计原则确定的。我们认为，作为投资决策的基础，毛额 虽然是一种非公认会计原则的财务措施，但对投资者是有用的和有意义的。 它为投资者提供了证明我们的成本 结构的信息，并为我们的总成本和支出提供了资金。我们使用毛利率来衡量我们的业务业绩，并且 历史上一直公开分析和报告毛利率信息 。其他公司可以用不同的 方式计算毛利率。

 

 

导言

 

我们于1992年在特拉华州注册为继承LightPath 技术有限公司的公司，这是一个新墨西哥州有限合伙公司，于1989年成立，其前身是1985年成立的新墨西哥州公司-集成太阳能技术公司(IntegratedSolarTechnologies{Br}Corporation)。今天，LightPath公司是一家全球性公司，在美利坚合众国、中华人民共和国和拉脱维亚共和国设有主要设施。

 

我们的功能包括精密成型光学、热成像光学和自定义设计光学。这些能力使我们能够制造光学元件和更高级的组件，包括精密模制玻璃非球面光学、模制和金刚石化的红外非球面透镜和其他光学材料 用于生产操纵光的产品。我们利用先进的光学制造工艺设计、开发、制造和分配光学元件和组件。我们为国防和安全、光学系统和部件、数据通信/电信、信息技术、生命科学、机器视觉和生产技术等多种工业提供服务。我们的产品被广泛而多样的客户群整合到各种 应用程序中。这些应用包括国防产品、医疗设备、激光辅助工业工具、汽车安全应用、条形码扫描器、 光数据存储、混合光纤同轴数据通信、电信 光网络、机器视觉和传感器等。我们生产的所有 产品使激光和成像设备能够更有效地工作。

 

子公司

 

in2005年11月，我们组建了全资子公司，位于中华人民共和国嘉定市。LPOI提供销售和支持功能。2013年12月，我们成立了位于江苏省新城区和中华人民共和国的全资子公司LPOIZ。LPOIZ的55，000平方英尺(“镇江工厂”)生产设施是我们在中国的主要制造设施，为生产更大数量的光学 元件和组件提供了较低的成本结构。在2019财政年度末，这个设施从39，000平方英尺扩大到55，000平方英尺，以增加抛光的能力，以支持我们不断增长的红外业务。

 

在2016年12月，我们收购了ISP及其全资子公司， isp拉脱维亚.ISP是一家垂直集成的制造商，提供从自定义红外光学 元件到目录和高性能透镜组件的各种红外产品。 历史上，ISP的Irvington设施充当其全球业务总部，同时还提供 制造能力、光学涂层、光学和 机械设计、组装和测试。2019年6月，我们完成了将Irvington设施搬迁到我们现有的Orlando设施和Riga设施的工作。拉脱维亚ISP公司是高精度光学产品的制造商，提供各种红外产品，包括目录和自定义红外光学产品。isp拉脱维亚的 riga设施作为其制造设施。

 

关于 的其他信息，请参阅我们截至2019年6月30日的年度报告(表格 10-K)。

 

 

最近的组织和战略举措

 

为了确保我们充分利用扩展的功能并管理我们现在拥有的更广泛的产品组合，我们于2019年7月开始引入 组织变革。我们设立并填补了首席运营官的 职位。该职位将所有业务、工程、销售和营销职能合并在一个 领导之下，以确保我们产品的需求和供应之间尽可能密切的联系。我们认为，这将确保技术和业务需求之间的最佳协调。 职位负责管理年度计划目标， 即收入、总利润、可控制的营业收入和资产收益目标。我们还实现了一个产品管理功能， 与产品经理为我们的每个主要产品功能： 模制光学，热成像光学和定制设计光学。 产品管理主要是一个项目组合管理过程 ，分析产品能力范围内的产品，如上面定义的 。这一职能将有助于选择投资优先次序和确保成功的产品生命周期管理。 我们还确定了战略业务评估高级副总裁的职位，但尚未填补。该人员将负责将LightPath的 能力与战略性行业收入机会进行战略调整， 将管理产品管理功能。

 

产品群和市场

 

在 财政2019年，我们重组了我们的业务分为三个产品组： 精密成型光学(“PMO”)，红外产品和 专业产品。这些产品组由我们的主要产品能力支持：成型光学、热成像光学和自定义设计光学。

 

我们的PMO 产品组由具有 变化应用的可见精度模塑光学组成。我们的红外产品组是由 红外光学，包括模制和金刚石翻转，和热 成像组件。本产品组还包括常规镜片、数控镜片和抛光镜片。在这两个 产品组之间，我们有能力制造非常小(直径为亚毫米)到300多 毫米的透镜，焦距从大约0.4mm到 在2000 mm以上。此外，两个产品组都提供目录 和自定义设计的光学。

 

我们的专业产品组由增值产品组成，如光学子系统、组件和准直器等，以及非经常性工程(“NRE”)产品，由我们根据与客户签订的产品开发协议开发的产品 组成。通常，客户 接近我们并要求我们为现有产品开发新产品或 应用程序，以满足他们特定的 需求或规范。任何这样的产品 开发的时间和范围超出了我们的控制范围。

 

我们还根据我们的能力调整了我们的营销工作。我们目前服务于下列主要市场：国防和安全、光学系统和部件、数据通信/电信、 信息技术、生命科学、机器视觉和 生产技术。每个市场的客户都可以从我们的整个系列产品中选择适合他们需要的最佳光学技术，这将帮助我们交叉销售 机会，特别是在我们可以利用我们的知识 基础和我们不断扩展的设计库的地方。在我们的产品 组中，我们有为我们的主要市场服务的各种应用。例如，我们的红外产品可用于气体感测装置、光谱仪、夜视系统、先进的 驱动器辅助系统(“ADAS”)、热武器枪 定位器和红外反测量系统等。

 

 

光子学市场推动我们的增长，由八个应用领域组成：信息和通信技术、显示、照明、光伏、生产技术、生命科学、测量和自动视觉。2018年，这些应用程序在系统级别上的市场 规模为5564亿美元。 LightPath在八个应用程序 区域中的六个领域有产品应用程序，除显示器和光伏以外，其他所有领域都有产品应用程序。根据最新的市场和市场调查，这六个应用领域的市场价值估计为4 010亿美元，并以7%的复合年增长率增长。在更大的整体市场中，我们相信，我们目前的产品和能力大约有20亿美元的市场。我们继续相信，我们的 产品将在未来几年内提供重大的增长机会，因此，我们将继续针对这些主要市场中的每个具体应用。此外，在这些主要市场上，我们收入的很大一部分来自向购买我们的产品以履行客户订单的非附属公司的销售，以及提供我们的产品在其 目录中销售的非附属公司。我们的战略是利用我们的技术、技术、建立的低成本制造能力和伙伴关系来扩大我们的业务。我们的产品经理致力于在我们的差异优势与关键客户需求相一致的情况下追求客户 增长机会。

 

操作结果

 

财政第一季度：截至2019年9月30日的三个月，而截至2018年9月30日的3个月

 

收入：

2020财政年度第一季度收入 约为760万美元，比上一个财政年度同期减少约100万美元，即12%。红外产品产生的收入在2020财政年度第一季度约为400万美元，比上一个财政年度同期的约500万美元减少了约100万美元，即20%。这一减少主要是由于对一份大型年度合同的订单延误造成的，在该合同中， 客户对供应链中的其他组件出现延误。根据合同条款，这些命令不能推迟到2020年3月31日以后，因此，这些命令必须在今后两个季度内下达。在2020年财政年度的第一季度，PMO产品 的收入约为320万美元，而上一个财政年度同期的收入为310万美元，增加了约72 000美元，即2%。这一增长归因于对 电信和工业市场客户的销售增加。我们的特种产品在2020财政年度第一季度的收入约为408，000美元，与上一财政年度同期的477，000美元相比，减少了约69，000美元，即14%。

 

销售成本和毛利率：

2020财政年度第一季度的毛利率约为240万美元，比上一个财政年度同一季度的约300万美元减少了21%。2020财政年度第一季度 销售的总成本约为520万美元，而上一财政年度同期为550万美元。毛利率和销售成本 的下降主要是由于销售减少所致。2020年第一季度毛利率占收入的百分比为32%，而2019年第一季度为36%。毛利占收入百分比的减少是由于若干个 因素造成的。从2019年6月开始，我们PMO产品的毛利率受到关税和运费增加的负面影响。我们正在评估和实施若干战略，以减轻关税目前和预期的未来影响。我们期望在未来的 季度中开始实现这些缓解努力所节省的费用。

 

 

红外线产品的 毛 利润受到上述年度合同中 货物数量减少的影响，以及我们Bd6产品的 产量问题。基于Bd6的红外模塑产品的销量继续增加，我们继续致力于将锗基金刚石转化为Bd6的红外产品，我们预计随着时间的推移，这将继续提高我们的红外 的利润率。

 

销售、一般和行政：

2020财政年度第一季度的销售、一般和行政费用(“SG&A”)约为230万美元，比上一财政年度同一季度的约250万美元减少了约5%。2019年财政年度第一季度包括约91 000美元与将Irvington 设施搬迁到我们现有的Orlando设施和Riga设施有关的非经常性费用。2020财政年度第一季度反映了由于没有 这些非经常性费用而节省的费用，以及由于与 搬迁有关的结构调整而减少的人员和 间接费用。我们预计未来的SG&A成本将继续反映出由于我们的生产设施的合并而减少的经营成本和间接费用。

 

新产品开发：

2020财政年度第一季度新产品开发费用约为428 000美元，比上一财政年度同期减少约42 000美元，即9%。这一减少主要是由于人员从 产品开发到我们新设立的产品管理 职能的重组，该职能包括在SG&A.我们预计2020财政年度剩余时间内新的 产品开发费用将保持在目前水平；然而，实际开支将取决于 产品开发的需求。

 

其他收入(费用)：

在2020财政年度第一季度，利息支出约为98，000美元，而上一财政年度同期约为145，000美元。利息费用减少主要是由于与2019年财政年度第三季度的 BankUnited定期贷款有关的更优惠条件。我们预计，在2020年财政年度的剩余时间里，利息支出将保持在 当前水平附近。

 

2020财政年度第一季度， 其他支出净额约为515 000美元，而2019财政年度第一季度约为338 000美元，主要原因是外汇交易净亏损。我们执行所有以美元进行的美国设施和公司间交易的海外销售，部分缓解外币波动的影响。以非美国货币(主要是人民币和欧元)计价的资产和负债按资产负债表日通行的 汇率折算，收入和 费用按该年度的平均汇率折算。2019财政年度第一季度期间， 资产和负债按平均汇率折算。2019年财政年度第一季度，我们的外汇交易损失净额约为497，000美元，而上一财政年度同期为338，000美元。

 

所得税：

在2020财政年度的第一季度，我们记录了148，000美元的所得税支出，主要与我们在中国的业务中的所得税有关。相比之下，2019财政年度第一季度记录的所得税净优惠约为179，000美元，其中包括美国管辖范围内损失的税收优惠，由中国产生的税收支出抵消。请参阅 注8，所得税，在 未经审计的合并合并财务报表，在此 季度报告表10-Q，以获得更多的 信息。

 

 

净收益(损失)：

2020财政年度第一季度 净亏损约为140万美元，即每股基本亏损和稀释亏损0.05美元，而2019财政年度第一季度的净亏损为583 000美元，即每股基本亏损和稀释亏损0.02美元。2020财政年度第一季度净收益 与2019财政年度第一季度相比减少，主要原因是销售减少了 ，导致毛利率降低，但因SG&A、新产品开发和无形资产摊销费用 减少而部分抵消。这些差异使2020财政年度第一季度的业务 损失增加了334 000美元，与上一财政年度同期相比增加了334 000美元。此外，收入税的拨款有327 000美元的不利差额。

 

2020财政年度第一季度，基本股和稀释股的平均流通股均为25 826 771股，而2019财政年度第一季度的基础和稀释普通股均为25 772 718股。加权平均基本普通股的增加是由于在2014年ESPP和行使股票期权的情况下发行了A类普通股。

 

流动性与资本资源

 

在2019年9月30日，我们的营运资本约为1180万美元，现金和现金等价物总额约470万美元，其中超过50%的现金和现金等价物由我们的外国子公司持有。

 

我们的外国子公司持有的现金和现金等价物是由于外国收入而在中国和拉脱维亚产生的。在任何资金通过股息从中国汇回之前，法人保留的收益必须至少等于其注册资本的50%。截至2019年9月30日，LPOIZ有大约350万美元可用于遣返，而LPOI根据截至2018年12月31日终了的前一个法定纳税年度结束时的留存 收入，确实没有任何可用于遣返的收入。目前，我们打算永久投资我们的外国中国业务的收益；因此，我们以前没有为未来的中国人对与 有关的收入预扣税作任何规定。但是，如果我们将来改变这种 的意图，我们将规定并支付额外的外国税收，如果有的话，如果有的话。

 

应付贷款 包括根据 修正的贷款协议提供的定期银行贷款。经修订的贷款协定还规定了银行联合循环线和指导线的 。截至2019年9月30日，银行联合银行贷款的未清余额约为540万美元，我们在银行联合循环线或指导线上没有借款。

 

经修订的贷款协定包括某些习惯公约。截至2019年9月30日，我们遵守了所有公约。有关 的其他信息，请参见注12，应付贷款，在本季度合并财务报表中未审计的合并财务报表，表10-Q。

 

我们一般依靠业务和股本及债务提供的现金，尽可能满足我们的流动资金需求，并维持我们偿还银行定期贷款的能力。 有若干因素可能导致需要筹集额外资金，包括收入下降或缺乏 预期的销售增长、增加材料成本、增加劳动力成本、未实现计划的生产效率提高、财产、伤亡、福利和责任 保险费的增加，以及其他费用的增加。在我们寻求新的销售增长时，我们还将继续努力控制成本。我们的努力是为了创造积极的现金流量和盈利能力。如果这些努力不成功， 我们可能需要筹集更多的资金。如果我们不能以合理的条件获得资金，除了成本控制措施和继续努力增加销售额外，还可能需要采取其他行动。这些行动可包括探讨出售公司的战略选择、出售某些产品线、建立合资企业或战略联盟以寻求商业机会、就我们的技术、 或其他替代办法建立许可证安排。

 

 

现金流量-融资：

2020财政年度前三个月用于资助活动的 净现金约为237 000美元，而2019财政年度前三个月使用的现金约为444 000美元。2020财政年度前三个月在筹资活动中使用的现金约为249 000美元，用于支付我们贷款和融资租赁的本金，扣除根据2014年ESPP出售A类普通股所得收益约12 000美元。2019财政年度前三个月用于筹资活动的现金反映了我们贷款和资本租赁的本金支付约465 000美元，扣除根据2014年ESPP出售A类普通股所得收益约21 000美元。

 

现金流量-运行：

行动提供的现金流量2020年财政年度第一季度约为450 000美元，而2019年第一季度用于业务 的现金约为299 000美元。2020财政年度第一季度业务现金流量增加的主要原因是，该季度贸易账户 应收账款和其他应收账款的收款。我们根据我们预测的销售增长和基于生产效率的预期利润率(包括我们的Irvington设施的搬迁)和新产品开发支出的增加部分抵消了我们在今后几年的业务所提供的现金流量的改善。

 

现金流量-投资：

在2020财政年度第一季度，我们在资本设备投资方面花费了约257，000美元，而2019年第一季度的投资约为670，000美元。2020年财政年度第一季度我国资本支出的大部分与扩大我们的Bd6材料生产和我们的红外涂层能力有关。总体而言，我们预计2020财政年度资本支出的 水平将低于2019财政年度的 ，但支出总额将取决于 机会和情况。

 

合同义务和承诺

 

截至2019年9月30日，我们的主要承诺包括经营和融资租赁项下的 义务和债务协议。2019财政年度第一季度，我们偿还债务的合同现金义务或根据经营和融资租赁支付款项的 或我们的或有负债在2019年6月30日终了年度的年度报告中披露，没有发生重大变化。

 

资产负债表外安排

 

我们不从事涉及可变利益实体 或表外安排的任何活动。

 

关键会计政策和估计

 

其他 与注2中披露的策略更改相比，对于本季度报告第一部分未经审计的合并财务报表，在截至2019年9月30日的三个月内，我们的关键会计政策和估计数没有发生重大变化。管理层对截至2019年6月30日的年度报告 10-K的财务状况和经营结果的讨论和分析。

 

 

最近的会计公告

 

见 Note 2，“重大会计政策”，适用于本季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表，以说明最近的会计公告和会计 的变化。

 

我们是如何运作的

 

我们有两种基本类型的持续销售：通过大多数标准产品配置(我们的 “转”业务)的即席采购 订单销售，以及客户产品 开发中更具挑战性和潜在更有回报的业务。在后一类业务中，我们与 客户合作，帮助他们确定光学规格，甚至 为他们创建某些光学设计，包括复杂的 多组分设计，我们称之为“工程化 程序集”。然后是“抽样”产品的小 号，用于客户的测试和 评估。此后，如果客户认为我们的 规格或设计是他们产品需求的最佳解决方案； 我们谈判并“赢得”一份合同(有时称为 “设计赢”)--无论是“总括 采购订单”类型还是供应协议。该策略是创建一个年金收入流，与周转业务相比，该收入流充分利用了我们的 生产能力，该业务是不可预测和不平衡的。这种年金收入流还可以生成低成本、大容量的订单.关键业务 的目标是尽可能多地将我们的业务转换为设计Win 和年金模型。我们在这样做时面临若干挑战：

 

 

 

 

尽管在赢得更多的“年金”业务方面存在这些挑战，但我们相信我们能够成功地获得这一业务，因为我们在光学设计工程方面具有独特的能力，我们在商户市场上提供的是我们认为在这一服务领域服务不足的市场 。此外，我们相信，如果一些客户不愿意承诺从外国商家生产来源购买他们的关键部件，我们就会向一些客户提供价值。有关与我们各种收入来源有关的收入确认 的信息，请参阅关键会计政策和 估计在我们的年度报告表10-K日期为6月30日， 2019年。

 

我们的主要业绩指标：

 

通常每周审查一些业绩指标，包括质量指标和数量指标。这些指标 不时随着 业务中的机遇和挑战的变化而变化。这些指示符用于确定战术 操作操作和更改。我们认为，我们的非财务 生产指标，如那些注意到的，是专有的 信息。

  

 

财务 被认为是关键指标并定期审查的指标如下：

 

 

这些 指示器也用于确定战术操作动作 和更改，并将在下面更详细地讨论。

 

销售积压

 

我们相信，我们的销售增长一直是并将继续是我们成功的最好指标。我们对我们销售努力的效果最好的看法是在我们的“订单簿”中。我们的订单将 等同于销售“积压”。它有一个定量和一个 定性的方面：数量上，我们的积压的预期 美元价值和质量，什么百分比的积压是由客户排定的日期-特定的交付。我们将我们的 “12个月积压”定义为： 客户要求在一年内交货，并且合理地 有可能留在积压中并转换成收入。 这包括客户定购单，如果它们符合上述标准，可以包括供应合同中的金额 。 一般来说，更高的12个月待办事项对我们更好。

 

截至2019年9月30日，我们的12个月积压约为1，540万美元，比2018年9月30日的1，400万美元增加了10%。然而，与2019财政年度末相比，在2020年财政年度的第一季度，我们12个月的积压减少了10%。过去五个财政季度的积压增长率是：

 

四分之一	积压($ 000)	从 到年底的变化	从 前季度末更改
Q1 2019	$13,994	9%	9%
Q2 2019	$18,145	41%	30%
Q3 2019	$17,137	34%	-6%
Q4 2019	$17,121	33%	0%
Q1 2020	$15,390	-10%	-10%

 

从2019财政年度第一季度到第二季度12个月积压量的增加，很大程度上是因为在2019年第二季度，我们开始对第三季度的钻石转化红外产品续签了大量的年度合同。在2019年财政年度的第四季度，我们预订了新的红外成型产品年度合同。从2019年财政年度第四季度到2020年财政年度第一季度，我们的12个月积压量减少的大部分原因是按年度合同发货的时间安排。这些 年度合同预计将在本财政年度的剩余时间内续签，这可能会在收到订单的 时大幅度增加积压量，随着对这些 订单的发运，积压量将随之减少。

 

 

我们对工业、国防和第一反应部门使用的红外线产品有强烈的需求。由于对用我们的新Bd6材料制造的透镜 的兴趣，对 红外产品的需求进一步增加。我们期望在我们可见的PMO产品组中保持适度的 增长，继续使 多样化，并提供新的应用程序，具有成本竞争力结构。在过去的几年里，我们扩大了我们的能力，使我们的能力包括更多的玻璃类型和制造更大的 镜片的能力，为我们的技术路线图和市场份额的扩大提供了长期的机会。根据我们的积压和最近的 报价活动，我们预计在2020年财政年度剩余时间内， 模制和转化红外产品的销售收入将增加。

 

按产品组分列的收入美元和单位

 

下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月期间我们三个产品组的收入美元和单位：

 

	(未经审计)
	三个月结束
	9月30日，		季度
	2019	2018	%变化
收入
PMO	$3,184,458	$3,112,104	2%
红外制品	3,959,625	4,960,927	-20%
特种 产品	407,847	476,690	-14%
收入共计	$7,551,930	$8,549,721	-12%
单位
PMO	568,730	430,778	32%
红外制品	65,057	48,924	33%
特种 产品	8,917	13,673	-35%
共计 单位	642,704	493,375	30%

 

与上一财政年度同期相比，2020财政年度第一季度 收入减少了约100万美元，主要原因是红外产品销售减少，而PMO产品销售增加部分抵消了这一减少。

 

来自PMO产品组的 收入在2020财政年度第一季度增加了约72，000美元，即2%，与上一个财政年度的相同 期相比增加了约72，000美元，即2%。收入的增加归因于对 电信市场和工业市场客户的销售增加。与上一个财政年度同期的 相比，PMO单位的销售 增加了32%，但是，由于电信产品 销售大幅度增加，平均售价下降了22%，电信产品 的销售量通常较高，平均销售价格较低。2020年财政年度第一季度的电信产品单位数量比上一财政年度同期增加了一倍多。

 

 

红外产品组在2020年财政年度第一季度产生的收入为400万美元，比上一财政年度同期减少约100万美元，即20%。红外线产品收入减少的主要原因是 订单减少，而这一合同涉及大量的钻石转化红外产品，客户在供应链中的其他组件方面遇到了 延迟。根据合同条款，这些订单必须在下一个季度内发货。在2020年第一季度， 红外单元的销售额比前一年同期增长了33%，平均售价下降了40%。 单位的增加和平均销售价格的下降是由于模制红外产品销售的增加，包括用我们新的Bd6材料制造的产品，这些产品的体积和价格都比钻石加工的红外产品要高，价格更低。工业应用程序、消防摄像机和其他公共安全应用程序仍然是红外产品需求增加的主要驱动因素，特别是我们的热成像 组件。

 

在2020财政年度第一季度，与上一财政年度同期相比，我们的专业产品收入减少了69，000美元，即14%。这一减少主要与国防市场客户订单的时间 有关。

 

其他关键指标

 

其他关键指标包括各种操作指标，其中一些是定性的，另一些是定量的。随着 业务中的机遇和挑战的变化，这些指标不时发生变化。它们大多是非财务指标，如准时交货趋势、按主要产品 线划分的可运输产量单位、按主要生产线划分的生产收益率以及支持成品可运输 产品生产的重要中间制造 过程的产量 和产量数据。这些指标可用于计算其他与 有关的指标，如每班充分产出的单位产量，根据特定产品而变化的 ，以及我们在任何给定时间生产该产品的自动化程度 。每班单位 产量较高意味着较低的单位成本，因此提高了 利润率或在需要时提高竞争价格 敏感的客户应用程序的能力。这些报告中的数据用于确定战术操作操作和更改。 管理还评估业务绩效，并使用某些非GAAP度量值对我们的业务做出业务 决策。 这些非GAAP措施将在下面的“非GAAP财务措施”标题下详细描述。

 

非公认会计原则财务措施

 

我们根据GAAP报告我们的历史结果；然而，我们的 管理层也使用某些非GAAP财务 度量来评估业务绩效并作出业务 关于我们的业务的决策。我们认为，这些非GAAP财务措施为管理层和投资者提供了 有用的信息，这是对我们的财务状况和按照GAAP计算的业务结果的补充；然而，我们承认我们的非GAAP财务措施有一些局限性。因此， 您不应将这些披露视为替代根据公认会计原则确定的结果 ，并且它们不一定与其他公司 使用的非GAAP财务措施相比较。

 

 

EBITDA

 

EBITDA 是一种非GAAP财务措施，被管理层、贷款人和某些投资者用作评估公司财务状况和核心经营业绩的某些方面的补充措施。投资者有时使用EBITDA，因为它允许 通过消除折旧和摊销的影响，使 不同资本结构和资本 强度的企业之间的盈利趋势具有一定程度的可比性。 EBITDA也不包括主要周转资金 项目的变化，例如应收账款、库存和应付款项，这些变化也可以 表示对现金的重大需求或来源。由于 关于资本投资和融资的决定以及 周转资本组成部分的变化可能对现金 流动产生重大影响，EBITDA不一定是企业现金流量的良好指标。我们使用EBITDA来评估我们的核心业务的相对潜在的 性能，并用于规划目的。我们通过调整净收益来计算EBITDA，以排除净利息 费用、所得税费用或收益、折旧和 摊销，从而计算“息前收益、税前收入、 折旧和摊销”和缩写 “EBITDA”。

 

我们相信EBITDA有助于投资者更好地了解我们的基础业务。下表调整截至9月30日( 2019和2018)的三个月的净收入(损失)和EBITDA：

	(未经审计)
	已结束的 季度 结束：
	9月30日， 2019	9月30日， 2018
净损失	$(1,375,157)	$(582,891)
折旧和摊销	892,072	862,146
所得税拨款(福利)	148,318	(178,960)
利息费用	98,541	145,013
EBITDA	$(236,226)	$245,308
占收入的百分比	-3%	3%

 

截至2019年9月30日的三个月中， EBITDA损失约236，000美元，而2018年9月30日终了的三个月的收入约为245，000美元。2020财政年度第一季度EBITDA的减少主要是由于收入和毛利率较低，而业务费用和费用较低部分抵消了减少的EBITDA。

 

项目4.控制和程序

 

在 的监督下，并在我们的管理层(包括我们的首席执行干事和首席财务干事)的参与下，我们评估了截至2019年9月30日本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序的设计和运作(如“交易所法”规则 13a-15(E)所界定的)的有效性。根据这一评价， 首席执行官和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序自2019年9月30日起生效，及时报告我们根据“外汇法”提交或提交的报告中要求披露的信息 。

 

在2019年9月30日终了的财政季度期间，我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”规定的细则 13a-15(F)所界定的)没有发生重大影响，或 有可能对财务报告的内部控制产生重大影响。

 

 

第II部分其他信息

 

项目1.法律程序

 

无

 

项目2.未登记的股本销售、证券和收益的使用

 

无

 

项3.高级 证券的默认设置

 

无

 

项目4.矿山安全披露

 

无

 

项目5.其他 信息

 

没有。

 

项目 6.展览品

 

现将下列证物作为本报告的一部分存档。

 

表号		描述
3.1.1		1992年6月15日向特拉华州国务秘书提交的LightPath技术公司注册证书 ，该证书作为 证物提交给我们于1995年12月7日向证券交易委员会提交的表格SB-2(档案号： 33-80119)的登记表。
3.1.2		1995年10月2日，向特拉华州秘书提交了修订LightPath 技术公司注册证书的 证书，该证书于1995年12月7日提交给证券交易委员会(证交会)，作为我们在表格SB-2(档案号：33-80119)上的 登记声明的证物。
3.1.3		1995年11月9日向特拉华州秘书提交的A类普通股和E-1类普通股、E-2类普通股和E-3类普通股的编号{Br}证书，1995年11月9日向特拉华州秘书提交，该文件作为证物提交给我们的登记报表SB-2(档案号：33-80119)，于1995年12月7日提交给证券交易委员会 ，并在此作为证物列入本文件。

 

 

3.1.4		1997年7月9日向特拉华州国务卿 提交了指定系列A优先股LightPath Technologies，Inc.的 证书，该证书作为表3.4提交给1997年9月11日向证券和交易委员会提交的关于 表10-KSB 40的年度报告，并在此参考 。
3.1.5		1997年10月2日向特拉华州国务卿 提交了指定系列BStock of LightPath Technologies，Inc.， 的证书 ，该证书作为我们于1997年11月14日向证券和交易所 委员会提交的季度报告表 10-qsb(档案号：00-27548)的附录3.2提交给证券和交易委员会，并在此被 参考。
3.1.6		1997年11月12日向特拉华州秘书提交的修订LightPath 技术公司注册证书的 证书，该证书于1997年11月14日提交给了 州秘书，该证书作为表3.1提交给我们关于表10-QSB的报告(档案号：000-27548)，并在此参考了该报告。
3.1.7		1998年2月6日，向特拉华州秘书提交了指定系列C优先股LightPath Technologies，Inc.的 证书，该证书作为表3.2提交给我们于1998年3月13日向证券交易委员会提交的表格S-3(档案号333-47905)的 登记声明，并在此作为附件纳入其中。
3.1.8		系列D的指定、首选项和权限的证书 参加LightPath技术公司的优先股。1998年4月29日，向特拉华州国务卿提交，该文件作为表8-A(档案号 000-27548)的登记声明中的 表1提交给美国证券交易委员会，日期为1998年4月28日，现以参考资料 纳入其中。
3.1.9		指定系列F优先股的 证书 技术公司，1999年11月2日向特拉华州秘书提交，该证书作为表3.2提交给我们于2000年1月10日向证券交易委员会 提交的表格S-3(档案号：333-94303)的 登记声明。
3.1.10		2003年2月28日向特拉华州秘书提交的修订LightPath 技术公司注册证书的 证书，该证书作为附录A提交给我们于2003年1月24日向证券和 交换委员会提交的代理 陈述书(档案号：00-27548)，并在此参考了 。
3.1.11		2016年3月1日向特拉华州国务卿 提交的修订LightPath 技术公司注册证书的 证书，该证书已作为表3.1.11提交给我们于2016年11月14日向证券 和交易委员会提交的10-Q表格(档案号：000-27548)的表3.1.11。
3.1.12		2017年10月30日向特拉华州秘书提交的修订LightPath 技术公司注册证书的 证书 证书，该证书作为表3.1提交给我们目前提交给证券 和交易委员会的表格8-K(档案号：000-27548)的表3.1，并在此参考了 。
3.1.13		“A类普通股 类和E-1类普通股、E-2类普通股和E-3类普通股指定证书修正证书” 证书向特拉华州国务卿提交，于2017年10月30日向特拉华州国务卿提交，该证书作为 表3.2提交给美国证券交易委员会，现作为 表3.2提交给美国证券交易委员会，该报告已于2017年10月31日提交证券交易委员会。

 

 

3.1.14		2018年1月30日，向特拉华州秘书提交了2018年1月30日向特拉华州 州秘书提交的D系列参与优先股股份有限公司指定证书、优惠和权利修正证书 的 证书，该证书作为表3.1提交给我国目前提交给证券公司 和交易委员会的8-K表格(档案号：000-27548)的表3.1，并在此通过对该报告的引用而纳入其中。
3.2.1		修正的 并恢复了LightPath Technologies，Inc.的附例， 作为表3.1提交给美国证券交易委员会(2005年2月3日，2005年2月3日)，作为表8-K(文件号： 000-27548)的附件3.1，并在此参考 纳入其中。
3.2.2		对LightPath Technologies， Inc.修改和恢复的细则的第一修正案，该修正案已作为附录提交给我们于2017年9月21日向证券交易委员会提交的表格 8-K(档案号：000-27548)的附件，并在此被 引用。
10.1		LightPath技术公司之间的分离协议和Dorothy M. Cipolla，自2019年7月27日起提交，作为本表格8-K(档案号： 000-27548)的第1号修正案的附录10.1(档案号： 000-27548)提交给证券交易委员会，日期为2019年8月26日，现以参考 的方式纳入本文件。
31.1		根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席执行官
31.2		根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席财务官*
32.1		根据“美国法典”第18章第63章第1350节*认证首席执行官
32.2		根据“美国法典”第18章第63章第1350节认证首席财务官

 

 

 

 

 

 

 

*在此提交

 

签名

 

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已适当安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。

 

	光程技术公司
日期：11月7日， 2019年	通过：	/s/ J.James Gayner
		詹姆斯·盖诺
		总裁兼首席执行官

 

 

	公司名称
日期：11月7日， 2019年	通过：	/s/ 唐纳德O.Retreage，小
		Donald O.Retreage，Jr.
		首席财务官