美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
| 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截至2019年9月30日止的季度统计数字
或
| ☐ | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的过渡报告 |
委员会档案编号000-29253
比斯利广播集团公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
| 特拉华州 | 65-0960915 | |
| (法团国) | (I.R.S.雇主) 识别号码) |
3033 Riviera大道，200套房
那不勒斯，佛罗里达34103
(首席行政办公室地址及邮编)
(239) 263-5000
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每班职称 |
交易 |
每个交易所的名称 | ||
| A类普通股，每股面值0.001美元 | BBGI | 纳斯达克全球市场 |
通过检查标记表明，登记人(1)是否在过去12个月内提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是的，没有☐
通过检查标记说明 注册人是否已以电子方式提交了在前12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每个交互数据文件(或注册人被要求提交此类文件的 较短时间)。是的，没有☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、 非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中对大型加速成品油、深度加速成品油、SECH小型报告公司(Br}Company)、Ho公司和新兴成长型公司的定义。
| 大型加速箱 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ | |||
| 非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ||||
| 新兴成长型公司 | ☐ | |||||
如果是新兴的成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的 过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或订正的财务会计准则。☐
通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“ ExchangeAct”规则12b-2所定义的)。是的，☐号码
说明每个发行人类别的普通股的未发行股份 的数目，截至最近的可行日期。
A类普通股，面值0.001美元，截至2019年10月31日未发行股票11，212，043股
B类普通股，面值0.001美元，截至2019年10月31日止未清股票16，662，743股
指数
| 页 没有。 |
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| 第一部分 | ||||||
| 财务信息 | ||||||
| 项目1. |
精简合并财务报表。 | 3 | ||||
| 精简合并财务报表附注。 | 7 | |||||
| 项目2. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析。 | 15 | ||||
| 项目3. |
市场风险的定量和定性披露。 | 21 | ||||
| 项目4. |
控制和程序。 | 21 | ||||
| 第二部分 | ||||||
| 其他资料 | ||||||
| 项目1. |
法律诉讼。 | 22 | ||||
| 项目1A。 |
危险因素 | 22 | ||||
| 项目2. |
股权证券的未登记销售和收益的使用。 | 22 | ||||
| 项目3. |
高级证券违约。 | 22 | ||||
| 项目4. |
矿山安全信息披露。 | 22 | ||||
| 项目5. |
其他信息。 | 22 | ||||
| 项目6. |
展品。 | 23 | ||||
| 签名 |
24 | |||||
比斯利广播集团公司
合并资产负债表(未经审计)
| 十二月三十一日， 2018 |
九月三十日 2019 |
|||||||
| 资产 |
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| 流动资产： |
||||||||
| 现金和现金等价物 |
$ | 13,433,828 | $ | 11,898,751 | ||||
| 应收账款减去2018年2 010 721美元和2019年1 816 500美元的可疑账户备抵 |
52,417,152 | 49,058,272 | ||||||
| 预付费用 |
3,134,756 | 6,647,688 | ||||||
| 其他流动资产 |
1,960,032 | 2,318,757 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动资产总额 |
70,945,768 | 69,923,468 | ||||||
| 财产和设备，净额 |
57,078,452 | 59,175,219 | ||||||
| 经营租赁 使用权资产 |
— | 38,184,158 | ||||||
| 融资租赁 使用权资产 |
675,194 | 656,439 | ||||||
| FCC许可证 |
516,735,554 | 529,626,671 | ||||||
| 善意 |
25,377,447 | 25,377,447 | ||||||
| 其他无形资产，净额 |
2,823,178 | 2,791,981 | ||||||
| 其他资产 |
7,449,486 | 14,147,960 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
$ | 681,085,079 | $ | 739,883,343 | ||||
|
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|||||
| 负债及股东权益 |
||||||||
| 流动负债： |
||||||||
| 应付帐款 |
$ | 9,611,151 | $ | 13,770,720 | ||||
| 经营租赁负债 |
— | 7,023,164 | ||||||
| 融资租赁负债 |
67,101 | 69,519 | ||||||
| 其他流动负债 |
19,181,108 | 21,432,111 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债总额 |
28,859,360 | 42,295,514 | ||||||
| 应付关联方 |
662,329 | 589,795 | ||||||
| 长期债务，扣除未摊销债务发行成本 |
242,776,520 | 245,228,469 | ||||||
| 经营租赁负债 |
— | 35,800,025 | ||||||
| 融资租赁负债 |
499,753 | 447,009 | ||||||
| 递延税款负债 |
122,912,545 | 124,449,836 | ||||||
| 其他长期负债 |
10,340,481 | 9,603,803 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债总额 |
406,050,988 | 458,414,451 | ||||||
| 承付款和意外开支 |
||||||||
| 股东权益： |
||||||||
| 优先股，面值0.001美元；10，000，000股授权；无发行 |
— | — | ||||||
| A类普通股，面值0.001美元；核定股票150 000 000股；2018年发行股票15 334 336只，未清股票10 908 309只；2019年发行15 648 049只股票，未缴股票11 212 043只 |
15,334 | 15,647 | ||||||
| B类普通股，票面价值0.001美元；核定股票75 000 000股；2018年和2019年发行和未发行股票16 662 743股 |
16,662 | 16,662 | ||||||
| 额外已付资本 |
149,963,252 | 152,870,262 | ||||||
| 财政部A类普通股；2018年4 426 027股； 2019年4 436 006股 |
(30,447,597 | ) | (30,484,269 | ) | ||||
| 留存收益 |
155,398,555 | 158,962,705 | ||||||
| 累计其他综合收入 |
87,885 | 87,885 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东总数 |
275,034,091 | 281,468,892 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益总额 |
$ | 681,085,079 | $ | 739,883,343 | ||||
|
|
|
|
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|||||
3
比斯利广播集团公司
综合收入汇总报表(未经审计)
| 三个月到9月30日， | ||||||||
| 2018 | 2019 | |||||||
| 净收入 |
$ | 65,147,080 | $ | 66,114,701 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 业务费用： |
||||||||
| 车站业务费用(包括2018年156，338美元和2019年138，704美元的库存补偿，不包括下文单独列出的折旧和摊销) |
50,351,099 | 49,443,632 | ||||||
| 公司一般费用和行政费用(包括2018年基于股票的报酬301，116美元和2019年的463，804美元) |
3,665,865 | 5,326,660 | ||||||
| 交易费用 |
110,901 | 65,423 | ||||||
| 折旧和摊销 |
1,693,073 | 1,867,234 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 业务费用共计 |
55,820,938 | 56,702,949 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 营业收入 |
9,326,142 | 9,411,752 | ||||||
| 非营业收入(费用)： |
||||||||
| 利息费用 |
(4,073,658 | ) | (4,406,162 | ) | ||||
| 长期债务修改损失 |
(281,021 | ) | — | |||||
| 其他收入(费用)，净额 |
(761,275 | ) | (86,333 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 所得税前收入 |
4,210,188 | 4,919,257 | ||||||
| 所得税费用 |
1,578,412 | 1,733,980 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未合并附属公司收益中的权益前收入 |
2,631,776 | 3,185,277 | ||||||
| 未合并的附属公司的收益中的权益，扣除税后 |
— | (141,378 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益 |
$ | 2,631,776 | $ | 3,043,899 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| A类和B类普通股净收入： |
||||||||
| 碱性稀释 |
$ | 0.10 | $ | 0.11 | ||||
| 按普通股申报的股息 |
$ | 0.05 | $ | 0.05 | ||||
| 已发行加权平均股票： |
||||||||
| 基本 |
27,351,587 | 27,781,412 | ||||||
| 稀释 |
27,500,840 | 27,882,474 | ||||||
4
比斯利广播集团公司
综合收入汇总报表(未经审计)
| 截至9月30日的9个月， | ||||||||
| 2018 | 2019 | |||||||
| 净收入 |
$ | 181,926,003 | $ | 189,461,003 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 业务费用： |
||||||||
| 车站业务费用(包括2018年基于库存的529，802美元和 2019年346，853美元，不包括下文单独列出的折旧和摊销) |
140,831,239 | 144,654,507 | ||||||
| 公司一般费用和行政费用(包括2018年的1 248 828美元和2019年的1 387 845美元) |
11,388,637 | 15,712,635 | ||||||
| 交易费用 |
110,901 | 361,935 | ||||||
| 折旧和摊销 |
4,801,859 | 5,378,708 | ||||||
| 或有代价公允价值的变化 |
4,415,925 | — | ||||||
| 从处置中获得收益 |
— | (3,545,755 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 业务费用共计 |
161,548,561 | 162,562,030 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 营业收入 |
20,377,442 | 26,898,973 | ||||||
| 非营业收入(费用)： |
||||||||
| 利息费用 |
(11,504,473 | ) | (13,544,083 | ) | ||||
| 长期债务修改损失 |
(281,021 | ) | — | |||||
| 其他收入(费用)，净额 |
(285,063 | ) | (280,722 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 所得税前收入 |
8,306,885 | 13,074,168 | ||||||
| 所得税费用 |
3,917,689 | 4,266,627 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未合并附属公司收益中的权益前收入 |
4,389,196 | 8,807,541 | ||||||
| 未合并的附属公司的收益中的权益，扣除税后 |
— | (141,378 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益 |
4,389,196 | 8,666,163 | ||||||
| 其他综合损失： |
||||||||
| 因养恤金计划终止而重新分类的其他综合收入(扣除收入税后福利261 358美元) |
(731,265 | ) | — | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 综合收入 |
$ | 3,657,931 | $ | 8,666,163 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| A类和B类普通股净收入： |
||||||||
| 碱性稀释 |
$ | 0.16 | $ | 0.31 | ||||
| 按普通股申报的股息 |
$ | 0.15 | $ | 0.15 | ||||
| 已发行加权平均股票： |
||||||||
| 基本 |
27,469,904 | 27,706,759 | ||||||
| 稀释 |
27,664,999 | 27,828,316 | ||||||
5
比斯利广播集团公司
现金流量表(未经审计)
| 截至9月30日的9个月， | ||||||||
| 2018 | 2019 | |||||||
| 业务活动现金流量： |
||||||||
| 净收益 |
$ | 4,389,196 | $ | 8,666,163 | ||||
| 调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： |
||||||||
| 股票补偿 |
1,778,630 | 1,734,698 | ||||||
| 坏账准备金 |
2,472,298 | 271,399 | ||||||
| 折旧和摊销 |
4,801,859 | 5,378,708 | ||||||
| 或有代价公允价值的变化 |
4,415,925 | — | ||||||
| 从处置中获得收益 |
— | (3,545,755 | ) | |||||
| 终止养恤金计划 |
(992,623 | ) | — | |||||
| 贷款费用摊销 |
1,415,549 | 1,451,949 | ||||||
| 长期债务修改损失 |
281,021 | — | ||||||
| 递延所得税 |
2,481,306 | 1,537,291 | ||||||
| 未合并附属公司的收益权益 |
— | 141,378 | ||||||
| 经营资产和负债的变化： |
||||||||
| 应收账款 |
(6,587,432 | ) | 3,087,481 | |||||
| 预付费用 |
(4,057,747 | ) | (3,512,932 | ) | ||||
| 其他资产 |
(1,511,179 | ) | (140,228 | ) | ||||
| 应付帐款 |
6,715,576 | 4,159,569 | ||||||
| 其他负债 |
212,056 | 3,950,396 | ||||||
| 其他业务活动 |
19,050 | 133,381 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供的净现金 |
15,833,485 | 23,313,498 | ||||||
|
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| 投资活动的现金流量： |
||||||||
| 购置付款 |
(39,520,000 | ) | (13,500,000 | ) | ||||
| 资本支出 |
(3,346,558 | ) | (6,901,243 | ) | ||||
| 处分所得 |
— | 3,800,000 | ||||||
| 支付翻译许可证 |
(52,500 | ) | — | |||||
| 投资付款 |
(150,000 | ) | (5,009,999 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 用于投资活动的现金净额 |
(43,069,058 | ) | (21,611,242 | ) | ||||
|
|
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| 来自筹资活动的现金流量： |
||||||||
| 发行债务 |
35,000,000 | 10,000,000 | ||||||
| 偿还债务 |
(7,048,014 | ) | (9,000,000 | ) | ||||
| 偿还债务发行费用 |
(553,062 | ) | — | |||||
| 减少融资租赁负债 |
— | (50,326 | ) | |||||
| 支付的股息 |
(4,020,751 | ) | (4,150,335 | ) | ||||
| 购买国库券 |
(85,489 | ) | (36,672 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| (用于)筹资活动提供的现金净额 |
23,292,684 | (3,237,333 | ) | |||||
|
|
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|
|
|||||
| 现金和现金等价物净减额 |
(3,942,889 | ) | (1,535,077 | ) | ||||
| 期初现金及现金等价物 |
13,922,390 | 13,433,828 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金及现金等价物 |
$ | 9,979,501 | $ | 11,898,751 | ||||
|
|
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|
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|||||
| 支付利息的现金 |
$ | 9,993,376 | $ | 12,217,854 | ||||
|
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|||||
| 支付所得税的现金 |
$ | 273,200 | $ | 3,438,550 | ||||
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|
|||||
| 补充披露非现金投资和筹资活动： |
||||||||
| 宣布但未支付的股息 |
$ | 1,367,761 | $ | 1,389,273 | ||||
|
|
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|||||
| A类普通股退回国库券 |
$ | 13,515,406 | $ | — | ||||
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| 应收票据和应计利息折算为投资 |
$ | 187,618 | $ | — | ||||
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| A类普通股为收购发行 |
$ | 29,888 | $ | 198,500 | ||||
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| A类普通股为投资发行 |
$ | — | $ | 974,125 | ||||
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| 媒体广告换投资 |
$ | — | $ | 1,000,000 | ||||
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6
比斯利广播集团公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
(1)临时财务报表
未审计的合并财务报表应与Beasley广播集团公司的合并财务报表一并阅读。其子公司(附属公司)包括在 公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中。这些财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则 (一般公认会计原则)和条例S-X第10条的指示编制的。因此，它们不包括GAAP要求的所有 信息和脚注，以便编制完整的财务报表。管理部门认为，财务报表反映了为公允列报 中期财务状况和业务结果而需要的所有调整，所有这些调整都是正常和经常性的。公司的业绩受季节波动的影响，因此临时显示的结果不一定表示全年的结果。
(2)最近的会计公告
2016年2月，财务会计准则理事会(FASB)发布了指南，通过在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债，并披露租赁安排的关键信息，提高各组织之间的透明度和可比性。承租人应在财务状况表中确认支付租赁付款的责任( 租赁责任)和使用权表示其在租赁期间使用相关资产的权利的资产。财务租赁与经营租赁之间仍有区别，但租赁资产和经营租赁所产生的租赁负债现在应在财务状况表中予以确认。需要进行新的披露，以实现使财务 报表的用户能够评估租约产生的现金流量的数额、时间和不确定性的目标。2018年和2019年，FASB发布了若干更新，以解决某些实际权宜之计、编纂改进和对 原始指南的有针对性的改进。2019年1月1日，公司通过了累积效应调整，在采用期开始时追溯采用了新的指导方针。2019年1月1日，该公司记录了4 310万美元的租赁负债，使用权资产3 880万美元。该公司记录了一项累积效应，即最初对留存收益的期初余额采用90万美元的新标准。比较资料没有重报，并继续按照这一期间有效的会计准则报告。
(3)收购和处置
2019年8月31日，该公司完成了对底特律WDMK-FM公司所有资产的收购。价值1，350万美元的现金。收购价部分由该公司信贷贷款贷款1 000万美元供资，部分资金来自业务部门的350万美元现金。这次收购扩大了该公司在底特律广播市场的广播平台和收入基础，并使之多样化。该项收购被列为资产购置。该公司发生了20万美元的交易费用，这些费用作为所购资产的一部分资本化。
购置的资产概述如下：
| 财产和设备 |
$ | 432,588 | ||
| FCC许可证 |
12,891,117 | |||
| 其他无形资产 |
176,295 | |||
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|||
| $ | 13,500,000 | |||
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2019年3月28日，该公司以50万美元完成了在加州奥古斯塔市向第三方出售某些土地和改进工程的工作。由于这次出售，该公司在2019年第一季度实现了40万美元的收益。
2019年3月15日，该公司同意取消在田纳西州查塔努加的宽带无线电服务许可证，以换取从Clearwire频谱控股有限公司(ClearWire HECH)收到的330万美元的费用。该公司此前曾根据一项于2019年3月15日到期的协议，将宽带无线服务许可下的频道租给Clearwire。由于许可证取消，该公司在2019年第一季度实现了310万美元的收益。
2018年9月27日，该公司以3，800万美元的现金完成了对费城WXTU-FM的收购。采购价格部分资金来自公司信贷机制的3 500万美元 借款，部分资金来自业务部门300万美元现金。2018年7月19日，该公司还与Entercom Communications Corp.签订了当地营销协议(LMA Me)，并于2018年7月23日开始运营WXTU-FM。在
7
比斯利广播集团公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
在LMA期间，公司在其合并财务报表中包括净收入和车站运营费用，包括经营WXTU-FM的相关LMA费用。LMA于2018年9月27日结束。这次收购扩大了公司在费城广播市场的本地无线电广播平台和收入基础，并使之多样化。关于收购的进一步信息 载于公司2019年2月19日提交的2018年12月31日终了年度10-K表格年度报告第8项所载合并财务报表附注3中。
以下未经审计的截至2018年9月30日的三个月和九个月的初步信息假设 在费城收购WXTU-FM是在2018年1月1日。这一未经审计的初步资料是根据估计数和假设编制的，管理层认为这些估计和假设是合理的，不一定表明如果2018年1月1日完成收购会发生什么或未来可能发生的结果。
| 三个月 终结2018年9月30日 |
九个月终结2018年9月30日 | |||||||
| 净收入 |
$ | 65,642,435 | $ | 187,201,031 | ||||
| 营业收入 |
10,605,254 | 28,493,819 | ||||||
| 净收益 |
3,307,743 | 9,893,232 | ||||||
| 每股基本和稀释净收益 |
0.12 | 0.36 | ||||||
(4)其他资产
2019年8月22日，该公司又向QUU公司捐赠了150万美元现金。一家技术公司， ，以换取另外10，000，000股。由于额外的投资，公司持有QuU公司大约35%的流通股。该公司被认为有能力对QUU的 经营和财务政策施加重大影响。因此，投资将用权益法进行核算。2019年8月22日，该公司将初始投资调整为公允价值，并确认亏损10万美元。 公司将在QUU报告的期间内确认其在QUU损益中所占的份额。除暂时下降外，投资的任何价值损失都将予以确认。截至2019年9月30日，QU投资的账面金额为220万美元。
2019年3月1日，该公司(一)发行了235 296股 A类普通股，公允价值100万美元；(2)同意在三年内提供100万美元的媒体广告；(3)捐助250万美元现金，用于对RenegadesHoldings公司的总计投资450万美元。(变节叛逆者)，一个体育组织，以交换375万股或约43%的叛逆者流通股。该公司被认为有能力对叛徒的经营和财务政策施加重大影响。因此，投资将用权益法进行核算。该公司将确认叛乱者在叛逆者所报告的 期间的收益或亏损中所占的份额。除暂时下降外，投资的任何价值损失都将予以确认。该公司在2019年第三季度以50万美元的现金收购了416，666股股票。 公司将在2019年第四季度再收购416，666股股票，并在2020年第一季度再收购416，668股股票，现金总额为100万美元。截至2019年9月30日， 在叛国的投资账面金额为490万美元。
在截至2019年9月30日的3个月和9个月的合并综合报表中，公司从QUU和Renegades获得的收益中所占份额在未合并的子公司的收益中列报，其中扣除了税收。
(5)长期债务
长期债务 由下列各项组成：
| 十二月三十一日， 2018 |
九月三十日 2019 |
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| 定期贷款 |
$ | 252,000,000 | $ | 243,000,000 | ||||
| 循环信贷设施 |
— | 10,000,000 | ||||||
|
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| 252,000,000 | 253,000,000 | |||||||
| 减去未摊销的债务发行成本 |
(9,223,480 | ) | (7,771,531 | ) | ||||
|
|
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|
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| 242,776,520 | 245,228,469 | |||||||
| 减去当期分期付款 |
— | — | ||||||
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|
|
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| $ | 242,776,520 | $ | 245,228,469 | |||||
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8
比斯利广播集团公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
截至2019年9月30日，信贷机制包括一笔定期贷款，余额为2.43亿美元；循环信贷贷款，未清余额为1 000万美元，最高承付额为2 000万美元。截至2019年9月30日，该公司在其循环信贷机制下有1 000万美元的可用承付款。根据公司的选择，信贷安排可按(I)伦敦银行同业拆息利率(Libor)加4.0%的保证金，或(Ii)基准利率加3.0%的息差计算利息。定期贷款的libor利率须以1%下限为限，而基准利率则须以2%的下限为限。对于以libor为基础的贷款，应在每个适用的利息期结束时支付利息，除非利息期比三个月长，在这种情况下，应在每三个月期间结束时支付利息。按基准利率计算的贷款利息按季度支付。基于libor的循环信贷安排利率为6.0%，截至2019年9月30日，到期日期为2022年11月17日。定期贷款以libor为基础，截至2019年9月30日为6.0%，2023年11月1日到期。
2019年8月31日，该公司从其循环信贷机构借款1，000万美元。所得收入用于获得底特律WDMK-FM所需的大部分资产。
截至2018年12月31日，信贷机制包括一笔定期贷款和一个最高承诺额为2 000万美元的循环信贷机制，其馀余额为2.52亿美元。截至2018年12月31日，循环信贷安排和定期贷款以libor为基础，持有 利息，利率为6.5%。
信贷协议要求，当公司的总杠杆比率(如信贷协议中所定义)大于3.5倍时，强制性提前付款等于 超额现金流量的50%(如信贷协议中所定义)；当总杠杆率小于或等于3.5x但大于3.0x时，强制性提前付款等于超额现金流量的25%；当总杠杆比率小于或等于3.0x时，不强制预付。超过现金流量的强制性预付款项应于年底后95天到期。信贷协议还要求对资产销售净收益、保险收益净额和债务发行净收益的规定金额进行强制预付。
信贷协议要求公司遵守信贷协议中规定的某些财务契约。这些金融契约包括将在每个季度末测试的第一个负债比率。2019年9月30日至2019年12月31日期间，第一次杠杆比率最高为5.75倍。2020年3月31日及其后的首次负债比率最高为5.25倍。
信贷安排主要由 公司及其附属公司的所有资产担保，并由公司及其子公司共同和各别担保。如果公司根据信贷协议的条款违约，公司及其子公司可能被要求履行其 担保。截至2019年9月30日，该公司及其适用的子公司在发生违约时所需支付的未贴现付款的最高金额为2.53亿美元。对循环信贷安排的担保于2022年11月17日到期，对定期贷款安排的担保于2023年11月1日到期。
不遵守财务契约、定期利息支付、定期本金偿还或信贷 协议的任何其他条款，可能导致公司未偿债务的到期加速，这可能对公司的业务或经营结果产生重大不利影响。截至2019年9月30日，该公司遵守了信贷协议规定的所有适用的金融契约。
2019年剩余时间和今后四年的信贷 贷款按计划偿还的本金总额如下：
| 2019 |
$ | — | ||
| 2020 |
— | |||
| 2021 |
— | |||
| 2022 |
10,000,000 | |||
| 2023 |
243,000,000 | |||
|
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| 共计 |
$ | 253,000,000 | ||
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9
比斯利广播集团公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
(6)租约
公司在几个市场租赁办公空间。有些租约用于整个大楼，而另一些租约则用于 大楼中的某些办公空间。该公司还在加州奥古斯塔市租赁公司拥有的一栋建筑物下的土地。
该公司为其大多数广播电台租用无线电塔。调频无线电台的租赁通常是在无线电塔和无线电塔附近的发射机大楼安装广播设备。AM无线电台的租约通常用于整个无线电 塔阵列和邻近的发射机大楼。本公司还租赁塔楼空间安装翻译设备。
某些办公空间和无线电塔的租赁协议包含非租赁组件，如公用区域维护和公用设施。该公司选择适用实际的权宜之计，允许承租人作出 会计政策选择，将办公空间和无线电塔租赁合同的每个单独租赁组成部分及其相关的非租赁组成部分作为单一租赁组成部分。办公室和无线电塔的某些租赁协议也包括不被视为租赁组成部分的税收和保险。
对于办公空间和无线电塔租赁的考虑 一般包括按固定年度增加或基于消费价格指数的可变年度增长的每月付款。基于消费价格指数的可变年增长率的租约在开始时使用该指数进行初始测量。随后根据消费价格指数对可变增长的变化将在变动期间的业务报表中予以确认。租赁期限从 开始日期开始，并根据不可取消的租赁期限确定该日期，以及如果公司合理地肯定会行使该选择，则延长租约的期权所涵盖的期限。在评估 公司是否合理地肯定会行使延长租约的选择权时，公司必须评估所有相关因素，这些因素为该公司行使续约提供了经济激励。
公司在几个市场租用某些办公设备，如复印机。对办公设备租赁的考虑一般包括租期内的 固定月付款。租赁期限从开始之日开始，并根据租赁不可撤销的期限确定。办公设备租赁一般不包括延长租约的选项。
该公司通过收购收到了几辆车辆，这些车辆已完成原来的租赁期，现在每月租用 。预计车辆将在12个月内购置或归还出租人。公司已作出会计政策选择，不将12个月或更短期限的租约记录在其资产负债表上。相反，公司 将租赁付款确认为租赁期内的直线费用。
各种贴现率基于 Company的增量借款利率，因为租赁中隐含的利率不容易确定。该公司的增量借款利率是指公司在类似的条件下以抵押 为基础借款的利率，即相当于类似经济环境下的租赁付款的数额。该公司利用其信贷贷款的现行借款利率，并根据担保的影响进行调整，以确定它在类似时期内为类似交易融资所需支付的各种利率。
该公司从 相关方租用某些办公空间和无线电塔。目前的租约有效期为2020年12月至2027年12月，年度租金费用为13 000美元至20万美元。关联方 使用权资产和租赁负债包括在所附资产负债表截至2019年9月30日的数额中，下表列有相关方租赁未来最低 付款额。关于相关方租赁的进一步信息载于公司2018年2月19日提交的2018年12月31日终了年度10-K表格年度报告第8项中的合并财务报表附注16。
当选为 的公司适用一揽子实际权宜之计，使其不重新评估(1)任何过期或现有合同是否为租约或是否包含租约，(2)任何过期或现有租约的租赁分类，以及(3)任何过期或现有租约的初始直接费用 。
与以往在2018年财务报表中报告的融资租赁有关的某些数额已被重新归类，以符合2019年列报方式。
10
比斯利广播集团公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
下表汇总了租赁信息：
| 三个月 终结(一九二零九年九月三十日) |
九个月 终结(一九二零九年九月三十日) |
|||||||
| 租赁成本 |
||||||||
| 经营租赁成本 |
$ | 2,564,398 | $ | 7,576,348 | ||||
| 融资租赁费用： |
||||||||
| 的摊销使用权资产 |
6,251 | 18,753 | ||||||
| 租赁负债利息 |
3,472 | 10,417 | ||||||
| 短期租赁费用 |
7,200 | 21,600 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 租赁费用总额 |
$ | 2,581,321 | $ | 7,627,118 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他资料 |
||||||||
| 经营租赁的经营现金流 |
$ | 2,551,861 | $ | 7,294,543 | ||||
| 融资租赁的经营现金流 |
3,472 | 10,417 | ||||||
| 融资租赁现金流融资 |
16,775 | 50,326 | ||||||
| 使用权为换取新的经营租赁负债而获得的资产 |
2,027,517 | 4,577,877 | ||||||
| 使用权为换取新的融资租赁负债而获得的资产 |
— | — | ||||||
| (一九二零九年九月三十日) | ||||||||
| 加权平均剩余租赁期限 |
6.7岁 | |||||||
| 加权平均剩余租赁期限 |
26.3岁 | |||||||
| 加权平均贴现率 |
8.5 | % | ||||||
| 加权平均贴现率 |
3.9 | % | ||||||
截至2019年9月30日，今后五年及其后经营和融资租赁的最低付款概述如下：
| 第一年 |
$ | 10,503,037 | ||
| 第2年 |
9,641,222 | |||
| 第3年 |
8,701,116 | |||
| 第4年 |
6,935,661 | |||
| 第5年 |
5,952,924 | |||
| 此后 |
19,338,030 | |||
|
|
|
|||
| 租赁付款总额 |
61,071,990 | |||
| 较少估算的利息 |
(17,732,273 | ) | ||
|
|
|
|||
| 租赁负债现值 |
$ | 43,339,717 | ||
|
|
|
截至2018年12月31日，今后五年经营和融资租赁的最低付款概述如下：
| 2019 |
$ | 9,800,202 | ||
| 2020 |
9,946,823 | |||
| 2021 |
8,881,584 | |||
| 2022 |
7,662,679 | |||
| 2023 |
6,305,127 | |||
| 此后 |
19,974,004 | |||
|
|
|
|||
| 共计 |
$ | 62,570,419 | ||
|
|
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比斯利广播集团公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
(7)股东权益
截至2018年9月30日和2019年9月30日的3个月和9个月的股东权益变动情况如下：
| 三个月到9月30日， | 截至9月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | |||||||||||||
| 期初余额 |
$ | 272,195,359 | $ | 279,217,346 | $ | 286,166,200 | $ | 275,034,091 | ||||||||
| 会计原则的变化 |
— | — | — | (935,916 | ) | |||||||||||
| 发行普通股 |
29,888 | — | 29,888 | 1,172,625 | ||||||||||||
| 股票补偿 |
457,454 | 602,508 | 1,778,630 | 1,734,698 | ||||||||||||
| 购买国库券 |
(17,093 | ) | (5,588 | ) | (13,600,895 | ) | (36,672 | ) | ||||||||
| 净收益 |
2,631,776 | 3,043,899 | 4,389,196 | 8,666,163 | ||||||||||||
| 现金红利 |
(1,367,761 | ) | (1,389,273 | ) | (4,102,131 | ) | (4,166,097 | ) | ||||||||
| 其他综合损失 |
— | — | (731,265 | ) | — | |||||||||||
|
|
|
|
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|
|||||||||
| 期末余额 |
$ | 273,929,623 | $ | 281,468,892 | $ | 273,929,623 | $ | 281,468,892 | ||||||||
|
|
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(8)收入
收入包括：
| 三个月到9月30日， | 截至9月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | |||||||||||||
| 商业广告 |
$ | 56,644,127 | $ | 57,168,203 | $ | 157,761,002 | $ | 164,125,289 | ||||||||
| 数字广告 |
3,496,136 | 5,052,417 | 10,826,473 | 13,507,547 | ||||||||||||
| 其他 |
5,006,817 | 3,894,081 | 13,338,528 | 11,828,167 | ||||||||||||
|
|
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| $ | 65,147,080 | $ | 66,114,701 | $ | 181,926,003 | $ | 189,461,003 | |||||||||
|
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公司在履行与广告商签订的合同下的履约义务时确认收入。 交易价格分配给基于执行合同的履约义务，该契约代表相对独立的销售价格。付款一般在30天内，尽管某些广告商必须提前付款。 收入按公司根据合同预期有权收取的金额报告。本公司已选择以实际权宜之计支付所发生的销售佣金。在履行 履约义务之前从广告商收到的付款记作资产负债表中的递延收入。基本上所有递延收入都在付款日期后12个月内确认。
| 十二月三十一日， 2018 |
九月三十日 2019 |
|||||||||||||||
| 递延收入 |
$ | 1,868,223 | $ | 3,414,696 | ||||||||||||
| 三个月到9月30日， | 截至9月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | |||||||||||||
| 应收款损失 |
$ | 1,845,022 | $ | 107,224 | $ | 2,259,136 | $ | 465,620 | ||||||||
商业广告包括直接或通过国家、区域或地方广告机构向广告商出售或交易已播出的商业广告的收入。每个商业地点都被视为履行义务。当商业广告播出后，收入就会被确认。贸易销售按所收到的货物或服务的估计公允价值 记录。如果在收到商品或服务之前播放商业广告，则记录贸易销售应收款。如果在商业节目播出前收到货物或服务，则应支付的贸易销售记录在 。
| 十二月三十一日， 2018 |
九月三十日 2019 |
|||||||||||||||
| 应收贸易销售 |
$ | 1,606,283 | $ | 1,818,542 | ||||||||||||
| 应付贸易销售 |
1,250,454 | 1,312,993 | ||||||||||||||
| 三个月到9月30日， | 截至9月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | |||||||||||||
| 贸易销售收入 |
$ | 2,790,888 | $ | 2,005,613 | $ | 6,409,976 | $ | 6,513,855 | ||||||||
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比斯利广播集团公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
数字广告包括销售流媒体商业网点、全站式资产和第三方产品的收入。每一个流商业点、车站拥有的资产和第三方产品都被认为是一种履约义务.当商业景点源源不断地涌入时，收入就会被确认。站点拥有的资产通常是在一段时间内安排的，并且随着时间的推移收入被确认，因为数字项目被用于广告内容，但流商业点除外。第三方产品通常被安排在一段时间内，每个月都有一个 印象目标。销售第三方产品的收入随着时间的推移被确认，因为数字项目被用于广告内容，印象目标每个月都得到实现。
其他收入包括音乐会、宣传活动、选秀费和其他杂项收入。当活动完成、促销活动完成或人才服务完成时，收入通常被确认为 。
(9)股票补偿
Beasley广播集团公司2007年股权奖励奖励计划(“2007年度股权奖励计划”)允许公司发行至多750万股A类普通股。2007年计划允许公司的合格雇员、董事和某些顾问获得限制性股票单位、限制性股票、股票期权或其他基于股票的 奖。根据2007年计划授予的限制性股票单位和限制性股票奖励一般授予一至五年以上的服务年限。
限制库存单位活动摘要如下：
| 受限股票单位 | 加权- 平均 批予日期 公允价值 |
|||||||
| 截至2019年7月1日 |
646,934 | $ | 6.10 | |||||
| 获批 |
— | — | ||||||
| 既得利益 |
— | — | ||||||
| 被没收 |
— | — | ||||||
|
|
|
|||||||
| 截至2019年9月30日 |
646,934 | $ | 6.10 | |||||
|
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|
|||||||
限制库存活动摘要如下：
| 股份 | 加权- 平均 批予日期 公允价值 |
|||||||
| 截至2019年7月1日 |
97,500 | $ | 4.88 | |||||
| 获批 |
— | — | ||||||
| 既得利益 |
(7,500 | ) | 4.90 | |||||
| 被没收 |
— | — | ||||||
|
|
|
|||||||
| 截至2019年9月30日 |
90,000 | $ | 4.88 | |||||
|
|
|
|||||||
截至2019年9月30日，根据2007年计划发放的限制股和股份的未确认赔偿费用总额为240万美元。预计这一费用将在2.1年的加权平均期间内确认.
(10)所得税
该公司截至2018年9月30日和2019年9月30日的三个月的实际税率分别为37%和35%，截至2018年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为47%和33%。这些税率与联邦法律规定的21%的税率不同，原因是州所得税和某些无法为税收目的扣减的开支的影响。2018年9月30日终了的9个月的实际税率也反映了120万美元的增加，原因是在这一期间，或有考虑的公允价值改变了 。
13
比斯利广播集团公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
(11)金融工具
公司财务工具的账面金额，包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款 由于这些金融工具的短期性质而近似公允价值。
截至2019年9月30日，该公司的长期债务(包括定期贷款和循环信贷贷款)的账面金额为2.53亿美元，以当前市场利率计算，接近公允价值。2018年12月31日，该公司作为 的长期债务的账面价值为2.52亿美元，以当前市场利率计算，接近公允价值。
14
项目2.管理部门-对财务状况、财务状况和业务结果的讨论和分析
一般
我们是一家多平台媒体公司，其主要业务是在美国各地经营广播电台。我们在下列无线电市场拥有和经营广播电台：亚特兰大、GA、奥古斯塔、GA、波士顿、MA、夏洛特、NC、底特律、MI、Fayetteville、NC、Myers-那不勒斯堡、FL、拉斯维加斯、NV、米德尔塞克斯、NJ、NJ、Morristown、NJ、费城、PA、Tampa-圣彼得堡、 FL、西棕榈滩-Boca Raton、FL和Wilmington、DE。我们将每个市场中的每一组广播电台称为市场集群。
关于前瞻性声明的警告 注
本报告载有1995年“私人证券诉讼改革法” 意义内关于该公司的前瞻性陈述，涉及未来而不是过去的事件。本文件中除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述.这些前瞻性的 声明是基于公司目前的信念和期望的新管理层，并受到已知和未知的风险和不确定因素的影响。针对该公司预期的业务和财务表现及财务状况的前瞻性报表，除其他事项外，还包含这样的词语：预期、意图、计划、计划、相信、估计、估计。可以，会， 计划，项目，.‘>.’class=‘class 1’>这样的词.
前瞻性声明本质上解决了不同程度上不确定的问题.虽然公司认为这种前瞻性陈述中所反映的 预期是基于合理的假设，但它不能保证预期会达到或任何偏离都不会是实质性的。读者们被告诫不要过分依赖这些前瞻性的陈述，因为这些陈述只在发表日期时才会发表。本公司不承担更新或修改任何前瞻性报表的义务.
前瞻性报表涉及许多风险和不确定性，实际结果或事件可能与这些报表中预测或暗示的结果或事件大不相同。可能导致实际结果或事件与这些前瞻性陈述大不相同的因素包括，但不限于：
| • | 可能对公司广告收入和业务结果产生重大不利影响的外部经济力量； |
| • | 公司广播电台在各自市场上有效竞争广告收入的能力； |
| • | 公司有能力开发有吸引力的、有区别的数字内容、产品和服务； |
| • | 受众接受本公司的内容，特别是其广播节目； |
| • | 公司对影响广播业的技术、标准和服务的变化作出反应的能力； |
| • | 公司对联邦颁发的许可证的依赖，而这些许可证受广泛的联邦法规制约； |
| • | 联邦通信委员会的行动或影响无线电行业的新立法； |
| • | 该公司依靠选定的广播电台市场集群获得其净收入的重要部分； |
| • | 公司应收账款的信用风险； |
| • | 公司的FCC许可证和/或商誉可能受损的风险； |
| • | 公司的巨额债务水平和限制性债务契约对 公司经营灵活性和支付红利能力的潜在影响； |
15
| • | 公司在传播其节目时所依赖的因特网、卫星系统和发送器设施的故障或破坏； |
| • | 公司信息技术基础设施的中断或安全漏洞； |
| • | 关键人员的流失； |
| • | 该公司由Beasley家族控制，这给任何试图控制该公司的企图造成了困难； |
| • | 公司整合收购业务并充分实现与之相关的战略和财务目标的能力及其对公司财务状况和经营结果的影响；以及 |
| • | 影响公司业务的其他经济、商业、竞争和监管因素，包括公司向SEC提交的文件中规定的因素。 |
虽然我们认为，我们的前瞻性陈述的任何 中所反映的期望是合理的，但实际结果可能与我们任何前瞻性声明中预测或假设的结果大相径庭。我们不打算，也不承担任何义务，更新任何前瞻性的 声明.
财务报表列报
下面的讨论简要介绍了财务报表中出现的某些关键项目和影响这些项目的一般因素。
净收入 我们的净收入主要来自直接或通过国家、区域或地方广告公司向广告商出售商业广告。收入按我们预计根据合同有权得到的数额列报。地方收入一般包括商业广告销售、数字广告销售和广播电台当地市场中对广告商的其他销售，直接向广告商或通过广告商代理。国家收入一般包括通过广告商代理的商业广告销售。国家广告机构一般为多个市场购买广告。全国销售一般是由我们的国家代理公司，作为我们的代理在这些交易。
我们的净收入通常取决于我们能够收取的广告费和我们可以在不影响听众水平的情况下广播的广告数量。广告费主要基于以下因素：
| • | 广播电台国际广播电台在广告商所针对的人口群体中所占的份额，主要是通过尼尔森·奥迪奥发表的定期报告来衡量； |
| • | 市场上广播电台的数目以及其他形式的媒体，争夺同一人口群体的注意； |
| • | 无线电广告时间的供应及需求；及 |
| • | 市场的规模。 |
我们的净收入受到一般经济状况、竞争和我们改善市场集群运作能力的影响。季节性收入波动在无线电广播行业也很常见，主要原因是地方和国家广告商广告支出的变化。我们的收入通常在一年的第一季度是最低的。
我们使用贸易销售协议减少现金支付的经营成本和开支，通过将广告播放时间转换为商品或 服务；然而，我们努力将贸易收入降到最低，以便从我们现有的播出时间中获得最大的现金收入。
我们还将继续投资于数字支持服务，以开发和推广我们的电台网站、应用程序和其他发行平台。我们通过在我们的网站上销售广告商促销和广告，以及在我们的广播电台通过互联网进行音频传输期间销售广告播放时间，从我们的网站中获得收入。我们还从销售其他数字产品中获得收入。
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经营费用。 我们的业务费用主要包括：(1)节目、工程、销售、广告和促销，以及我们广播电台的一般和行政费用；(2)一般和行政费用，包括公司办事处的补偿和其他费用；(3)折旧和摊销。我们努力控制我们的运营费用，将某些职能集中在我们的公司办公室，并将某些职能整合到我们的每个市场集群中。
临界会计估计
按照美国公认的会计原则编制财务报表，要求我们作出影响报告金额和相关披露的估计和假设。如果：
| • | 它要求作出在作出估计时不确定的假设；和 |
| • | 可能已选择的估计数或不同估计数的变化可能对我们业务或财务状况的 结果产生重大影响。 |
我们的关键会计估计数载于2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告第7项。2019年第三季度，我们的关键会计估计数没有发生重大变化。
最近的会计公告
最近的会计公告见所附财务报表附注2。
截至2019年9月30日止的三个月与2018年9月30日终了的 三个月相比
下表比较了我们在截至2018年9月30日和2019年9月30日的三个月内就我们的某些关键财务措施开展业务的结果。下表对这些变化作了更详细的讨论。本节应与本报告第1项所列财务 报表和财务报表附注一并阅读。
| 三个月到9月30日， | 变化 | |||||||||||||||
| 2018 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
| 净收入 |
$ | 65,147,080 | $ | 66,114,701 | $ | 967,621 | 1.5 | % | ||||||||
| 车站营运费用 |
50,351,099 | 49,443,632 | (907,467 | ) | (1.8 | ) | ||||||||||
| 公司一般费用和行政费用 |
3,665,865 | 5,326,660 | 1,660,795 | 45.3 | ||||||||||||
| 其他收入(费用)，净额 |
(761,275 | ) | (86,333 | ) | 674,942 | 88.7 | ||||||||||
| 利息费用 |
4,073,658 | 4,406,162 | 332,504 | 8.2 | ||||||||||||
| 所得税费用 |
1,578,412 | 1,733,980 | 155,568 | 9.9 | ||||||||||||
| 净收益 |
2,631,776 | 3,043,899 | 412,123 | 15.7 | ||||||||||||
净收入与2018年9月30日终了的三个月相比，2019年9月30日终了的三个月净收入增加了100万美元。影响净收入的重要因素包括来自费城市场集群的130万美元额外收入，主要是由于2018年9月27日WXTU-FM的收购。截至2019年9月30日的三个月的净收入与2018年同期在我们剩余的市场集群中的净收入相当。
车站运营费用。与2018年9月30日终了的三个月相比，在截至9月30日的三个月中，空间站的运营费用减少了90万美元。影响电台运营费用的重要因素包括费城市场集群中40万美元的额外开支，主要是因为收购了WXTU-FM。截至2018年9月30日的三个月的车站运营费用包括170万美元的额外坏账支出，原因是美国交通网络的财务问题。在截至2019年9月30日的三个月中，站的运营费用与2018年同期在我们的每个市场集群中的运营费用相当。
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公司一般费用和行政费用。与2018年9月30日终了的三个月相比，公司一般和行政费用在2019年9月30日终了的三个月期间增加了170万美元，主要原因是补偿费用增加了110万美元，这主要是由于我们公司办事处的雇员人数增加，合同服务增加了20万美元。
其他收入(费用)，净额。在截至2019年9月30日的三个月中，其他收入(支出)净减少70万美元，而2018年9月30日终了的三个月则减少了70万美元，主要原因是2018年货架销售费用为80万美元。
利息费用。截至2019年9月30日的三个月里，利息支出增加了30万美元，而截至2018年9月30日的三个月则增加了30万美元。影响利息支出的主要因素是长期未偿债务的增加.
所得税费用。 截至2018年9月30日和2019年9月30日的三个月，我们的实际税率分别为37%和35%。这些税率与联邦法定税率21%不同，原因是州所得税和某些无法为税收目的扣减的开支的影响。
净收入。由于上述因素，2019年9月30日终了的三个月净收入为300万美元，比2018年9月30日终了的三个月的净收入260万美元增加了40万美元。
截至2019年9月30日止的9个月，而截至2018年9月30日的9个月
下表比较了我们在截至2018年9月30日和2019年9月30日的9个月中对某些主要财务措施的业务结果。下表对这些变化作了更详细的讨论。本节 应与本报告第1项所列财务报表和附注一并阅读。
| 截至9月30日的9个月， | 变化 | |||||||||||||||
| 2018 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
| 净收入 |
$ | 181,926,003 | $ | 189,461,003 | $ | 7,535,000 | 4.1 | % | ||||||||
| 车站营运费用 |
140,831,239 | 144,654,507 | 3,823,268 | 2.7 | ||||||||||||
| 公司一般费用和行政费用 |
11,388,637 | 15,712,635 | 4,323,998 | 38.0 | ||||||||||||
| 或有代价公允价值的变化 |
4,415,925 | — | 4,415,925 | (100.0 | ) | |||||||||||
| 从处置中获得收益 |
— | 3,545,755 | 3,545,755 | — | ||||||||||||
| 利息费用 |
11,504,473 | 13,544,083 | 2,039,610 | 17.7 | ||||||||||||
| 所得税费用 |
3,917,689 | 4,266,627 | 348,938 | 8.9 | ||||||||||||
| 净收益 |
4,389,196 | 8,666,163 | 4,276,967 | 97.4 | ||||||||||||
净收入截至2018年9月30日的9个月，净营收增长了750万美元，而截至2018年9月30日的9个月则增加了750万美元。影响净收入的重要因素包括费城市场集群新增收入670万美元，主要原因是收购WXTU-FM，以及波士顿市场集群收入增加210万美元，部分被我们拉斯维加斯市场集群收入减少90万美元所抵消。截至2019年9月30日的9个月的净收入与2018年同期我们剩下的市场集群的净收入相当。
车站运营费用。截至2019年9月30日的9个月内，空间站运营费用增加了380万美元，而截至2018年9月30日的9个月则增加了380万美元。影响车站运营费用的重要因素包括费城市场集群的额外费用250万美元，主要是由于收购WXTU-FM和我们波士顿市场集群的车站运营费用增加190万美元。截至2018年9月30日的9个月的车站运营费用包括170万美元的额外坏账支出，原因是美国交通网络的财务问题。截至2019年9月30日的9个月的车站运营费用与2018年同期在我们剩余的市场集群中的车站运营费用相当。
公司一般费用和行政费用。截至2019年9月30日的 9个月期间，公司的一般和行政开支增加了430万美元，而截至2018年9月30日的9个月则增加了430万美元。影响公司一般和行政费用的主要因素包括补偿费用增加220万美元，主要原因是2019年我们公司办事处雇员人数增加，2019年合同服务增加40万美元，2018年终止大媒体公司(大媒体)养恤金计划，增加100万美元。
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或有代价公允价值的变化。关于大媒体的收购 ，根据周转资本调整，没收了我们在收购日代管的A类普通股的某些股份。由于2018年1月1日至2018年3月15日我国股票价格的变动，被没收股票的公允价值下降了290万美元。此外，大媒体前股东根据出售大媒体塔楼资产的某些收益还我们A类普通股的一些股份。由于2018年1月1日股票价格从2018年1月1日至2018年3月15日国库股入账之日，我们股票的公允价值下降了160万美元。
从处置中获益。2019年3月28日，我们以50万美元在GA奥古斯塔完成了某些土地的出售和改善工程。由于这次出售，我们在截至2019年9月30日的9个月中实现了40万美元的收益。2019年3月15日，我们同意取消在田纳西州查塔努加的宽带无线电服务许可证，以换取330万美元的费用。由于许可证被取消，我们在截至2019年9月30日的9个月中实现了310万美元的收益。
利息费用。截至2019年9月30日的9个月里，利息支出增加了200万美元，而截至2018年9月30日的9个月则增加了200万美元。影响利息支出的主要因素是长期未偿债务的增加.
所得税费用。 截至2018年9月30日和2019年9月30日，我国实际税率分别为47%和33%。这些税率与联邦法定税率21%不同，原因是州所得税和某些无法为税收目的扣减的开支的影响。2018年9月30日终了的9个月的实际税率也反映出，由于在此期间或有考虑的公允价值发生变化，因此增加了120万美元。
净收入由于上述 因素，截至2019年9月30日的9个月净收入为870万美元，比2018年9月30日终了的9个月的净收益430万美元增加了430万美元。
流动性与资本资源
概览。我们的主要流动资金来源是内部产生的现金流和我们的循环信贷安排。我们的主要流动资金需求一直是，在今后12个月及其后，预计将继续用于周转资本、偿债和其他一般公司用途，包括资本支出和无线电台购置。从历史上看，我们的资本支出并不大。除了与购置无线电台有关的财产和设备外，我们的资本支出一般一直并预期将继续用于维护我们的办公室和演播室空间，维修我们的无线电塔和设备，以及数字产品和信息技术。我们还在我们的一些市场购买或建造了办公和工作室空间，以促进我们的 业务的巩固。
信贷贷款。2017年11月17日，我们和我们的全资子公司Beasley Mezzine Holdings，LLC， 与美国银行、国家协会作为行政代理人和抵押品代理人签订了一项信贷协议，提供一项金额为2.25亿美元的定期贷款B设施(定期贷款安排)和一项循环信贷 设施2 000万美元(循环信贷安排，以及与定期贷款安排-信贷贷款设施)2018年9月27日，我们又从定期贷款(br})贷款中借入了3，500万美元。所得收入用于在费城收购WXTU-FM。2019年8月31日，我们从我们的循环信贷机构借款1，000万美元。所得收入用于获得底特律WDMK-FM所需的大部分资产。
截至2019年9月30日，信贷安排包括一笔定期贷款，余额为2.43亿美元，循环信贷贷款余额为1 000万美元，最高承诺额为2 000万美元，截至2019年9月30日，我们在循环信贷机制下有1 000万美元的可动用承付款。根据我们的选择，信贷安排可按(I)伦敦银行间同业拆借利率(Libor)加上4.0%的保证金(br})或(Ii)基准利率加3.0%的保证金计算利息。定期贷款的LIBOR利率为1%下限，基准利率为2%下限。对于以libor为基础的贷款，应在每个适用的利息期结束时支付利息，除非利息期超过三个月，在这种情况下，应在每三个月期间结束时支付利息。按基准利率计算的贷款利息按季度支付。基于libor的循环信贷工具 持有利息，截至2019年9月30日为6.0%，2022年11月17日到期。定期贷款以libor为基础，截至2019年9月30日为6.0%，2023年11月1日到期。
信贷协议要求，当我们的总杠杆率(如信贷协议中所定义)大于3.5倍时，强制预付相当于超额现金流量的50%(如信贷协议中所定义)；当我们的总杠杆率低于或等于3.5倍但大于3.0x时，强制预付相当于超额现金流量的25%；当我们的总杠杆比率小于或等于3.0x时，不强制预付。超过现金流量的强制性预付款项应于年底后95天到期。信贷协议还要求从资产销售净收益、净 保险收益和债务发行净收益中强制预付所确定的数额。
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信贷协议要求我们遵守信贷协议中规定的某些金融契约。这些金融契约包括将在每个季度末测试的第一个抵押杠杆比率。2019年9月30日至2019年12月31日期间，第一抵押贷款杠杆比率最高为5.75倍。2020年3月31日及其后的首次抵押杠杆比率最高为5.25倍。
信贷安排主要由公司及其附属公司的所有资产担保，并由公司及其子公司共同和各别担保。如果我们根据信用协议的条款违约，公司及其子公司可能被要求在他们的担保下履行。截至2019年9月30日，该公司及其适用的子公司在发生违约时所需支付的未贴现付款的最高金额为2.53亿美元。对循环信贷安排的 担保于2022年11月17日到期，对定期贷款安排的担保于2023年11月1日到期。
如果不遵守财务契约、定期支付利息、定期本金偿还或我们信贷协议的任何其他条款，我们的未偿债务可能会加速到期，这可能对我们的业务或业务结果产生重大的不利影响。截至2019年9月30日，我们遵守了我们信贷协议下所有适用的金融契约。
信贷机制在2019年剩余时间和今后四年的预定本金偿还总额如下：
| 2019 |
$ | — | ||
| 2020 |
— | |||
| 2021 |
— | |||
| 2022 |
10,000,000 | |||
| 2023 |
243,000,000 | |||
|
|
|
|||
| 共计 |
$ | 253,000,000 | ||
|
|
|
我们的信贷协议允许我们回购我们普通股的足够股份，以支付与限制股的归属有关的预扣税 ，但须遵守财务契约，每年总额不超过250万美元。在截至2019年9月30日的9个月内，我们支付了约37，000美元回购9，979股股票。
我们的信贷协议限制了我们支付现金红利和回购我们普通股的额外股份的能力。然而，信贷协议确实允许：(1)如果我们的总杠杆比率大于3.5倍，则每年增加股息不超过750万美元；如果我们的总杠杆率低于或等于3.5倍，则每年最高可达1，000万美元；(2)相当于我们每年超额现金流量的数额，而该数额不需预付信贷协议，在保持总杠杆率不超过3.75x和(Iii)无限红利的前提下，如果我们的总杠杆率小于3.5倍，而我们的第一次杠杆比率(信贷协议中定义的)低于2.5倍。在截至2019年9月30日的9个月中，我们支付了420万美元的现金红利。此外，在2019年8月19日，我们的董事会宣布，我们的A类和B类普通股每股现金股息为0.05美元。总计140万美元的股息于2019年10月7日支付给了2019年9月30日创纪录的股东。
我们期望 通过下列一种或多种流动资金来源来满足未来的流动资金需求：
| • | 内部产生的现金流； |
| • | 我们的循环信贷机构； |
| • | (A)除我们的循环信贷安排外，在我们的信贷安排允许的范围内，增加借款；以及 |
| • | 增发股权。 |
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我们相信，我们将有足够的流动资金和资本资源，使我们能够满足我们的流动资金需求，并在今后12个月内履行我们的财政义务。然而，不良的财务结果或未预料到的开支可能会导致我们的信贷安排下的违约、额外的还本付息要求或其他额外的融资或流动资金要求比我们预期的要早，而且我们可能无法在需要时或以可接受的条件获得资金。
我们通过增加经营现金流和(或)减少长期债务来降低我们信贷协议所定义的总杠杆率的能力，将决定我们在循环信贷机制下的剩余承诺中有多少将在未来提供给我们。不良的财务结果或意外的开支可能导致我们无法维持或降低我们的总杠杆率，而且我们可能无法在我们的循环信贷安排下进行任何额外的借款。
现金流量。下表比较了截至2018年9月30日和2019年9月30日止的9个月的资本资源，并对影响我们流动性的某些关键措施进行了比较。下面将更详细地讨论表 中所列的更改。本节应与本报告项目1所列财务报表和附注一并阅读。
| 截至9月30日的9个月， | ||||||||
| 2018 | 2019 | |||||||
| 经营活动提供的净现金 |
$ | 15,833,485 | $ | 23,313,498 | ||||
| 用于投资活动的现金净额 |
(43,069,058 | ) | (21,611,242 | ) | ||||
| (用于)筹资活动提供的现金净额 |
23,292,684 | (3,237,333 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金和现金等价物净减额 |
$ | (3,942,889 | ) | $ | (1,535,077 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
经营活动提供的净现金。截至2019年9月30日的9个月内，业务活动提供的净现金增加了750万美元，而截至2018年9月30日的9个月则增加了750万美元。影响业务活动提供的现金净额增加的重要因素包括收入现金收入增加1 710万美元，其中一部分由支付给公司一般费用和行政费用的现金增加320万美元，所得税支付增加320万美元，利息支付增加220万美元，以及支付给车站业务费用的现金增加80万美元而部分抵消。
用于 投资活动的净现金。在截至2019年9月30日的9个月期间，用于投资活动的现金净额包括支付1 350万美元用于购买用于经营WDMK-FM的大部分资产，690万美元用于资本支出，500万美元用于投资，部分由处置所得的380万美元抵消。2018年同期用于投资 活动的现金净额包括：为购买WXTU-FM支付3 800万美元，为资本支出支付330万美元，为 其他购置支付150万美元。
(用于)筹资活动提供的现金净额。在截至2019年9月30日的9个月期间，用于筹资活动的现金净额包括在我们的信贷机制下偿还900万美元和支付420万美元的现金红利，部分由发行债务所得的1 000万美元抵消，这些收益用于购买用于经营WDMK-FM的所有资产。2018年同期筹资活动提供的净现金包括发行用于收购WXTU-FM的债务的3 500万美元收益，由我们信贷机制项下的700万美元偿还额、支付400万美元的现金红利和60万美元用于回购我们A级普通股的款项部分抵消。
项目3.关于市场风险的数量和质量披露。
较小的报告公司不需要。
项目4.管制和程序。
在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们评估了截至本报告所涉期间结束时根据“外汇法”规则13a-15(B)进行的披露控制和程序的有效性。根据这一评估，我们的行政长官 干事和首席财务官得出结论认为，这些披露控制和程序在本报告所述期间结束时生效。
在截至2019年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
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第二部分其他资料
项目1.法律程序。
我们目前和不时参与诉讼，并受到诉讼威胁，这是我们的业务行为附带的。这些包括不道德的索赔和在联邦通信委员会的相关诉讼，以及私人第三方的索赔和威胁索赔。然而，我们不是任何诉讼或其他诉讼的当事方，也不是任何威胁诉讼或其他诉讼的对象，管理层认为，这些诉讼或诉讼很可能对我们的财务状况或业务结果产生重大不利影响。
项目1A。危险因素
影响本公司的风险因素载于2018年12月31日终了年度的10-K表格年度报告第1A项。2019年第三季度影响本公司的风险没有发生重大变化。
项目 2.股本证券的未登记销售和收益的使用。
下表列出了截至2019年9月30日的三个月内我们对A类普通股的采购情况。
| 期间 |
总数 股份 购进 |
平均价格 按 分享 |
总数 股份 作为 部分 公开 宣布 程序 |
近似 美元价值 股份那个五月 被购买 在 程序 |
||||||||||||
| 2019年7月1日 |
— | — | — | — | ||||||||||||
| 2019年8月1日 |
— | — | — | — | ||||||||||||
| 2019年9月1日 |
1,875 | $ | 2.98 | — | — | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 共计 |
1,875 | |||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
2007年3月27日，我们的董事会批准了Beasley广播集团公司。2007年“公平奖励计划”(“2007年奖励计划”)。2007年计划最初的十年任期于2017年3月27日结束。我们的股东在2017年6月8日的股东年会上批准了对2007年计划的修正，除其他事项外，将2007年计划的期限延长至2027年3月27日。2007年的计划允许我们购买足够的股份来支付与限制性股票单位的归属有关的预缴税款和限制性股票的股份。我们的信贷协议允许我们回购我们的普通股的足够股份，以支付与限制股票单位的归属有关的预扣税和受限制股票的股份，但须遵守财务契约，每年总额为250万美元。在截至2019年9月30日的三个月内，购买的所有股份都是为了支付与限制股的归属有关的预扣税和限制 股的股份。
第三项高级证券违约。
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料。
没有。
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项目6.展览。
| 陈列品 数 |
描述 | |
| 31.1 | 根据规则认证首席执行官13A-14(A)/15d-14(A)(17 CFR 240.15d-14(A)). | |
| 31.2 | 根据细则核证首席财务干事13A-14(A)/15d-14(A)(17 CFR 240.15d-14(A)). | |
| 32.1 | 根据规则认证首席执行官13A-14(B)/15d-14(B)(17 CFR 240.15d-14(B)) 和18 U.S.C.第1350条。 | |
| 32.2 | 根据细则核证首席财务干事13A-14(B)/15d-14(B)(17 CFR 240.15d-14(B)) 和18 U.S.C.第1350条。 | |
| 101.INS | XBRL实例文档。 | |
| 101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档。 | |
| 101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档。 | |
| 101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档。 | |
| 101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。 | |
| 101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档。 | |
23
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
| 比斯利广播集团公司 | ||||||
| 日期：2019年11月7日 | s/Caroline Beasley | |||||
| 姓名：Caroline Beasley | ||||||
| 职称：行政总裁(首席行政主任) | ||||||
| 日期：2019年11月7日 | /S/Marie Tedesco | |||||
| 姓名：Marie Tedesco | ||||||
| 职称：首席财务主任(主要财务及会计主任) | ||||||
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