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华盛顿特区20549
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☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(一九二零九年九月二十八日)
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从转轨时期开始 降至
委员会档案编号:001-06024
__________________________________________________________
世界金刚狼公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
__________________________________________________________
|
| | | | | | |
特拉华州 | | 38-1185150 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
| | | | | | |
北卡罗特兰大道9341号。 | , | 罗克福德 | , | 密西根 | | 49351 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(616) 866-5500
(登记人的电话号码,包括区号)
________________________________________________
|
| | |
根据该法第12(B)节登记的证券:
|
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1美元 | 万维网 | 纽约证券交易所 |
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,该注册人一直受到这类申报要求的限制。是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速机 | ☒ | | 加速机 | ☐ |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐/.☒
有80,875,736普通股股份,面值1美元,截至2019年10月25日.
目录
|
| | |
第一部分 | 财务信息 | 4 |
项目1. | 财务报表 | 4 |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 26 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 32 |
项目4. | 管制和程序 | 33 |
第二部分 | 其他资料 | 33 |
项目1A。 | 危险因素 | 33 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 33 |
项目6. | 展品 | 34 |
签名 | 35 |
前瞻性陈述
本文件包含“前瞻性陈述”,是关于未来事件的陈述,而不是过去事件的陈述。在这种情况下,前瞻性声明往往涉及管理层目前的信念、假设、预期、对未来业务和财务业绩的估计和预测、国家、区域或全球政治、经济和市场状况,以及公司本身。这类声明通常包含“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、这些词语的变化以及类似的表达。前瞻性的陈述,就其性质而言,处理的问题在不同程度上是不确定的.不确定因素可能导致公司的业绩与前瞻性声明中的表现大不相同,这些不确定性包括但不限于以下几点:
| |
• | 在销售公司产品的市场和地区,一般经济条件、就业率、业务条件、利率、税收政策和其他影响消费者支出的因素的变化; |
| |
• | 由于任何原因无法在全球鞋类、服装和消费者直接市场上进行有效竞争; |
| |
• | 无法保持正面的品牌形象,无法预测、理解和应对不断变化的鞋类和服装趋势以及消费者的偏好; |
| |
• | 增加或改变进出口国的关税、关税、配额或适用的摊款; |
| |
• | 能力限制、生产中断、质量问题、价格上涨或与外国采购有关的其他风险; |
| |
• | 合同制造商的原材料、库存、服务和劳动力的成本和可用性; |
| |
• | 与本公司消费者直接经营的重大投资和业绩有关的风险; |
| |
• | 与开拓新市场和补充产品类别以及消费者直接业务有关的风险; |
| |
• | 公司分销商、供应商和零售商的一般经济状况和/或信贷市场的变化; |
| |
• | 持牌人或分销商未能达到计划的年度销售目标或未能及时向本公司付款; |
| |
• | 保护和保护拥有的知识产权或使用经许可的知识产权的能力; |
| |
• | 条例、规章和法律程序以及法律遵守风险的影响,包括遵守与保护环境、环境补救和其他相关费用有关的联邦、州和地方法律和条例,以及与保护环境或环境对人类健康的影响有关的诉讼或其他法律程序; |
| |
• | 由于网络攻击或其他类似事件,公司的数据库或其他系统或供应商的数据库或系统可能受到破坏,其中包含某些个人信息、支付卡数据或专有信息; |
| |
• | 影响公司配送系统的问题,包括在装运和接收港口的服务中断; |
| |
• | 战略行动,包括新的倡议和企业、收购和处置,以及公司在整合所收购的业务和实施新的倡议和企业方面的成功; |
这些或其他不确定因素可能导致实际结果与前瞻性声明之间的实质性差异。此处所列的不确定因素并非详尽无遗,在公司截至财政年度的年度报告第一部分第1A项:“风险因素”中有更详细的说明。2018年12月29日(“2018表格10-K“)。鉴于这些风险和不确定性,投资者不应过分依赖前瞻性声明来预测实际结果。公司不承担更新、修改或澄清前瞻性报表的义务,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
世界金刚狼公司及附属公司
合并的业务和综合收入表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 年度-截止日期 |
(单位:百万,但每股数据除外) | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
收入 | $ | 574.3 |
| | $ | 558.6 |
| | $ | 1,666.3 |
| | $ | 1,659.6 |
|
出售货物的成本 | 331.0 |
| | 326.5 |
| | 972.4 |
| | 965.4 |
|
毛利 | 243.3 |
| | 232.1 |
| | 693.9 |
| | 694.2 |
|
销售、一般和行政费用 | 165.9 |
| | 161.6 |
| | 498.6 |
| | 488.6 |
|
环境和其他相关费用 | 9.1 |
| | 2.1 |
| | 19.1 |
| | 7.6 |
|
经营利润 | 68.3 |
| | 68.4 |
| | 176.2 |
| | 198.0 |
|
其他费用: | | | | | | | |
利息费用,净额 | 8.2 |
| | 5.8 |
| | 21.8 |
| | 18.7 |
|
其他收入净额 | (0.9 | ) | | (1.3 | ) | | (3.2 | ) | | (7.2 | ) |
其他费用共计 | 7.3 |
| | 4.5 |
| | 18.6 |
| | 11.5 |
|
所得税前收入 | 61.0 |
| | 63.9 |
| | 157.6 |
| | 186.5 |
|
所得税费用 | 12.4 |
| | 5.0 |
| | 28.2 |
| | 25.5 |
|
净收益 | 48.6 |
| | 58.9 |
| | 129.4 |
| | 161.0 |
|
减:可归因于非控制利益的净收益(亏损) | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | — |
| | 0.2 |
|
可归因于狼獾公司的净收益 | $ | 48.7 |
| | $ | 58.8 |
| | $ | 129.4 |
| | $ | 160.8 |
|
| | | | | | | |
每股净收益(见附注3): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.57 |
| | $ | 0.62 |
| | $ | 1.46 |
| | $ | 1.69 |
|
稀释 | $ | 0.57 |
| | $ | 0.60 |
| | $ | 1.44 |
| | $ | 1.65 |
|
| | | | | | | |
综合收入 | $ | 45.6 |
| | $ | 60.8 |
| | $ | 128.8 |
| | $ | 163.3 |
|
减:可归因于非控制利益的综合收入(损失) | (0.5 | ) | | 0.3 |
| | (0.3 | ) | | 0.4 |
|
可归因于世界金刚狼公司的综合收入。 | $ | 46.1 |
| | $ | 60.5 |
| | $ | 129.1 |
| | $ | 162.9 |
|
| | | | | | | |
每股宣布的现金红利 | $ | 0.10 |
| | $ | 0.08 |
| | $ | 0.30 |
| | $ | 0.24 |
|
见所附合并精简财务报表附注。
世界金刚狼公司及附属公司
合并资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | |
(除共享数据外,以百万计) | 九月二十八日 2019 |
| 十二月二十九日 2018 |
| 九月二十九日 2018 |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 125.2 |
| | $ | 143.1 |
| | $ | 228.1 |
|
应收账款减备抵: | | | | | |
2019年9月28日-$24.0 | | | | | |
2018年12月29日-26.6美元 | | | | | |
2018年9月29日-29.7美元 | 357.3 |
| | 361.2 |
| | 364.0 |
|
清单: | | | | | |
成品,净 | 410.0 |
| | 301.4 |
| | 309.2 |
|
原材料和在制品,网 | 7.7 |
| | 16.2 |
| | 15.2 |
|
总库存 | 417.7 |
| | 317.6 |
| | 324.4 |
|
预付费用和其他流动资产 | 48.4 |
| | 45.8 |
| | 32.2 |
|
流动资产总额 | 948.6 |
| | 867.7 |
| | 948.7 |
|
不动产、厂房和设备: | | | | | |
总成本 | 399.1 |
| | 381.8 |
| | 393.7 |
|
累计折旧 | (256.1 | ) | | (250.9 | ) | | (262.3 | ) |
不动产、厂房和设备,净额 | 143.0 |
| | 130.9 |
| | 131.4 |
|
租赁使用权资产净额 | 163.9 |
| | — |
| | — |
|
其他资产: | | | | | |
善意 | 437.0 |
| | 424.4 |
| | 427.5 |
|
无限期无形资产 | 604.5 |
| | 604.5 |
| | 604.5 |
|
摊销无形资产,净额 | 79.6 |
| | 71.9 |
| | 73.1 |
|
递延所得税 | 3.2 |
| | 3.1 |
| | 4.0 |
|
其他 | 88.7 |
| | 80.6 |
| | 79.9 |
|
其他资产共计 | 1,213.0 |
| | 1,184.5 |
| | 1,189.0 |
|
总资产 | $ | 2,468.5 |
| | $ | 2,183.1 |
| | $ | 2,269.1 |
|
见所附合并精简财务报表附注。
世界金刚狼公司及附属公司
合并资产负债表-续
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | |
(除共享数据外,以百万计) | 九月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 九月二十九日 2018 |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
应付帐款 | $ | 155.6 |
| | $ | 202.3 |
| | $ | 139.5 |
|
应计薪金和工资 | 25.5 |
| | 31.9 |
| | 32.2 |
|
其他应计负债 | 116.0 |
| | 106.4 |
| | 124.4 |
|
租赁负债 | 33.5 |
| | — |
| | — |
|
当前到期的长期债务 | 10.0 |
| | 7.5 |
| | 60.0 |
|
循环信贷协议及其他短期票据项下的借款 | 493.3 |
| | 125.0 |
| | 1.5 |
|
流动负债总额 | 833.9 |
| | 473.1 |
| | 357.6 |
|
长期债务,减去当期到期日 | 430.7 |
| | 438.0 |
| | 601.0 |
|
应计养恤金负债 | 92.3 |
| | 92.0 |
| | 81.2 |
|
递延所得税 | 112.0 |
| | 107.9 |
| | 99.4 |
|
租赁负债,非流动 | 151.0 |
| | — |
| | — |
|
其他负债 | 54.7 |
| | 80.5 |
| | 67.6 |
|
股东权益: | | | | | |
世界金刚狼公司股东权益: | | | | | |
普通股-面值1美元,核定股份320,000,000股;发行的股票(包括库房股票): | | | | | |
2019年9月28日-108,058,005股 | | | | | |
2018年12月29日-107,609,206股 | | | | | |
2018年9月29日-107,587,377股 | 108.1 |
| | 107.6 |
| | 107.6 |
|
额外已付资本 | 221.3 |
| | 201.4 |
| | 190.6 |
|
留存收益 | 1,273.2 |
| | 1,169.7 |
| | 1,138.3 |
|
累计其他综合损失 | (88.6 | ) | | (88.3 | ) | | (81.2 | ) |
国库股份成本: | | | | | |
2019年9月28日-26,992,711股 | | | | | |
2018年12月29日-15,905,681股 | | | | | |
2018年9月29日-12,746,435股 | (731.1 | ) | | (404.4 | ) | | (299.0 | ) |
全球金刚狼公司股东权益 | 782.9 |
| | 986.0 |
| | 1,056.3 |
|
非控制利益 | 11.0 |
| | 5.6 |
| | 6.0 |
|
股东权益总额 | 793.9 |
| | 991.6 |
| | 1,062.3 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 2,468.5 |
| | $ | 2,183.1 |
| | $ | 2,269.1 |
|
见所附合并精简财务报表附注。
世界金刚狼公司及附属公司
现金流动合并汇总表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 年度-截止日期 |
(以百万计) | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
经营活动 | | | |
净收益 | $ | 129.4 |
| | $ | 161.0 |
|
调整数,以核对业务活动(用于)提供的净收益与现金净额: | | | |
折旧和摊销 | 23.3 |
| | 22.6 |
|
递延所得税 | 0.3 |
| | 12.3 |
|
股票补偿费用 | 17.3 |
| | 21.2 |
|
养恤金缴款 | — |
| | (60.7 | ) |
养恤金和SERP费用 | 4.2 |
| | 4.0 |
|
与重组费用有关的现金付款 | (0.1 | ) | | (4.8 | ) |
扣除现金付款后的环境和其他相关费用 | (3.7 | ) | | (6.3 | ) |
出售资产净亏损 | — |
| | 0.3 |
|
其他 | (9.4 | ) | | 6.5 |
|
经营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 0.3 |
| | (95.4 | ) |
盘存 | (94.8 | ) | | (49.2 | ) |
其他经营资产 | (1.2 | ) | | (3.2 | ) |
应付帐款 | (46.9 | ) | | (21.8 | ) |
应付所得税 | 9.3 |
| | 8.2 |
|
其他经营负债 | (12.0 | ) | | (28.7 | ) |
(用于)业务活动提供的现金净额 | 16.0 |
| | (34.0 | ) |
投资活动 | | | |
业务收购,除现金外 | (15.1 | ) | | — |
|
不动产、厂房和设备的增建 | (28.7 | ) | | (15.3 | ) |
出售资产所得收益 | 0.1 |
| | 2.2 |
|
合资投资 | (8.5 | ) | | — |
|
其他 | (1.2 | ) | | (1.7 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (53.4 | ) | | (14.8 | ) |
筹资活动 | | | |
循环信贷协议和其他短期票据项下的净借款 | 368.3 |
| | 1.0 |
|
偿还长期债务 | (5.0 | ) | | (122.6 | ) |
偿还债务发行费用 | (0.3 | ) | | — |
|
支付的现金红利 | (25.4 | ) | | (21.0 | ) |
购买国库普通股 | (314.2 | ) | | (69.9 | ) |
根据股票薪酬计划缴纳的雇员税 | (16.7 | ) | | (8.1 | ) |
行使股票期权的收益 | 7.0 |
| | 23.2 |
|
非控制利益的缴款 | 5.7 |
| | — |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 19.4 |
| | (197.4 | ) |
汇率变动的影响 | 0.1 |
| | (6.7 | ) |
现金和现金等价物减少 | (17.9 | ) | | (252.9 | ) |
年初的现金和现金等价物 | 143.1 |
| | 481.0 |
|
本季度末的现金和现金等价物 | $ | 125.2 |
| | $ | 228.1 |
|
见所附合并精简财务报表附注。
世界金刚狼公司及附属公司
股东权益合并汇总表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 世界金刚狼公司股东权益 | | | | |
(除股票和每股数据外,以百万计) | 普通股 | | 额外已付资本 | | 留存收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 国库券 | | 非控股权 | | 共计 |
2018年6月30日结余 | $ | 107.3 |
| | $ | 177.1 |
| | $ | 1,087.1 |
| | $ | (82.9 | ) | | $ | (279.0 | ) | | $ | 5.7 |
| | $ | 1,015.3 |
|
净收益 | | | | | 58.8 |
| | | | | | 0.1 |
| | 58.9 |
|
其他综合收入 | | | | | | | 1.7 |
| | | | 0.2 |
| | 1.9 |
|
没收股份,扣除根据股票奖励计划发行的股份(13,836股) | — |
| | (0.1 | ) | | | | | | | | | | (0.1 | ) |
为行使股票期权而发行的股份,净额(321,546股) | 0.3 |
| | 6.5 |
| | | | | | | | | | 6.8 |
|
股票补偿费用 | | | 7.0 |
| | | | | | | | | | 7.0 |
|
申报的现金红利(每股0.08美元) | | | | | (7.6 | ) | | | | | | | | (7.6 | ) |
发行国库券(3 005股) | | | 0.1 |
| | | | | | — |
| | | | 0.1 |
|
购买国库普通股(529 966股) | | | | | | | | | (20.0 | ) | | | | (20.0 | ) |
2018年9月29日结余 | $ | 107.6 |
| | $ | 190.6 |
| | $ | 1,138.3 |
| | $ | (81.2 | ) | | $ | (299.0 | ) | | $ | 6.0 |
| | $ | 1,062.3 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
2019年6月29日结余 | 108.0 |
| | 213.2 |
| | 1,232.8 |
| | (86.0 | ) | | (624.3 | ) | | 11.5 |
| | $ | 855.2 |
|
净收益(亏损) | | | | | 48.7 |
| | | | | | (0.1 | ) | | 48.6 |
|
其他综合损失 | | | | | | | (2.6 | ) | | | | (0.4 | ) | | (3.0 | ) |
没收股份,扣除根据股票奖励计划发行的股份(1,917股) | 0.1 |
| | (0.2 | ) | | | | | | | | | | (0.1 | ) |
为行使股票期权而发行的股份,净额(62,114股) | — |
| | 1.2 |
| | | | | | | | | | 1.2 |
|
股票补偿费用 | | | 7.1 |
| | | | | | | | | | 7.1 |
|
申报的现金红利(每股0.10美元) | | | | | (8.3 | ) | | | | | | | | (8.3 | ) |
发行国库券(1 831股) | | | — |
| | | | | | 0.1 |
| | | | 0.1 |
|
购买国库普通股(4 250 070股) | | | | | | | | | (106.8 | ) | | | | (106.8 | ) |
根据员工股票计划购买股票(3 440股) | | | | | | | | | (0.1 | ) | | | | (0.1 | ) |
2019年9月28日结余 | $ | 108.1 |
| | $ | 221.3 |
| | $ | 1,273.2 |
| | $ | (88.6 | ) | | $ | (731.1 | ) | | $ | 11.0 |
| | $ | 793.9 |
|
见所附合并精简财务报表附注。
世界金刚狼公司及附属公司
股东权益合并汇总表-续
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 世界金刚狼公司股东权益 | | | | |
(除股票和每股数据外,以百万计) | 普通股 | | 额外已付资本 | | 留存收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 国库券 | | 非控股权 | | 共计 |
2017年12月30日结余 | $ | 106.4 |
|
| $ | 149.2 |
|
| $ | 992.2 |
|
| $ | (75.2 | ) |
| $ | (223.0 | ) |
| $ | 5.6 |
| | $ | 955.2 |
|
净收益 | | | | | 160.8 |
| | | | | | 0.2 |
| | 161.0 |
|
其他综合收入 | | | | | | | 2.1 |
| | | | 0.2 |
| | 2.3 |
|
没收股份,扣除根据股票奖励计划发行的股份(135,700股) | (0.1 | ) | | (1.8 | ) | | | | | | | | | | (1.9 | ) |
为行使股票期权而发行的股票,净额(1 317 628股) | 1.3 |
| | 21.9 |
| | | | | | | | | | 23.2 |
|
股票补偿费用 | | | 21.2 |
| | | | | | | | | | 21.2 |
|
申报的现金红利(每股0.24美元) | | | | | (22.8 | ) | | | | | | | | (22.8 | ) |
发行国库券(6 006股) | | | 0.1 |
| | | | | | 0.1 |
| | | | 0.2 |
|
购买国库普通股(2 207 909股) | | | | | | | | | (69.9 | ) | | | | (69.9 | ) |
根据员工股票计划购买股票(199,391股) | | | | | | | | | (6.2 | ) | | | | (6.2 | ) |
会计原则的变化 | | | | | 8.1 |
| | (8.1 | ) | | | | | | — |
|
2018年9月29日结余 | $ | 107.6 |
| | $ | 190.6 |
| | $ | 1,138.3 |
| | $ | (81.2 | ) | | $ | (299.0 | ) | | $ | 6.0 |
| | $ | 1,062.3 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
2018年12月29日结余 | $ | 107.6 |
| | $ | 201.4 |
| | $ | 1,169.7 |
| | $ | (88.3 | ) | | $ | (404.4 | ) | | $ | 5.6 |
| | $ | 991.6 |
|
净收益 | | | | | 129.4 |
| | | | | | — |
| | 129.4 |
|
其他综合损失 | | | | | | | (0.3 | ) | | | | (0.3 | ) | | (0.6 | ) |
已发行股份,扣除根据股票奖励计划没收的股份(36,588股) | 0.1 |
| | (4.1 | ) | | | | | | | | | | (4.0 | ) |
为行使股票期权而发行的股份,净额(412 211股) | 0.4 |
| | 6.6 |
| | | | | | | | | | 7.0 |
|
股票补偿费用 | | | 17.3 |
| | | | | | | | | | 17.3 |
|
申报的现金红利(每股0.30美元) | | | | | (25.9 | ) | | | | | | | | (25.9 | ) |
发行国库券(5 831股) | | | 0.1 |
| | | | | | 0.2 |
| | | | 0.3 |
|
购买国库普通股(10 730 962股) | | | | | | | | | (314.2 | ) | | | | (314.2 | ) |
根据员工股票计划购买股票(361,899股) | | | | | | | | | (12.7 | ) | | | | (12.7 | ) |
非控股权出资 | | | | | | | | | | | 5.7 |
| | 5.7 |
|
2019年9月28日结余 | $ | 108.1 |
| | $ | 221.3 |
| | $ | 1,273.2 |
| | $ | (88.6 | ) | | $ | (731.1 | ) | | $ | 11.0 |
| | $ | 793.9 |
|
见所附合并精简财务报表附注。
世界金刚狼公司及附属公司
合并精简财务报表附注
季度结束2019年9月28日和2018年9月29日
(未经审计)
业务性质
世界金刚狼公司(“公司”)是一家领先的设计师、营销者和许可方,经营范围广泛的休闲鞋和服装;户外和运动鞋及服装;儿童鞋类;工业鞋、靴子和服装;以及制服鞋和靴子。该公司拥有和获得许可的品牌组合包括:贝茨®, 猫®, 查科®, 哈雷戴维森®, 油炸玉米饼®, 海特®, 基兹®梅雷尔®, 索科尼®斯佩里®跨步礼®和金刚狼®。该公司的产品通过拥有的业务和与第三方的许可和分销安排在全球范围内销售。该公司还经营零售商店和电子商务网站,以销售自己的品牌和其他制造商的品牌鞋类和服装,以及市场上的皮革部门金刚狼性能皮革™.
提出依据
所附未经审计的合并财务报表是按照美国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则(“美国公认会计原则”)和条例S-X第10-Q表和细则10-01季度报告的指示编制的。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的所有信息和脚注,以完整列报财务报表。管理层认为,为公允列报所需的所有调整(包括正常的经常性权责发生制)均已列入所附财务报表。欲了解更多信息,请参阅公司的合并财务报表和脚注2018表格10-K.
如注2所述,公司采用ASU 2016-02,租赁,2019年财政年度第一季度初。根据修改后的追溯法,比较资料没有重报,并继续按照这些期间的现行会计标准报告。如注16所述,该公司在2019年财政年度第一季度将某些品牌重新组合为一个新的运营部门。前一期间的所有披露都已重报,以反映新的可报告业务部分。
财政年度
该公司的财政年度是52或53周的期间,结束于星期六最近的12月31日。财政年度2019和2018都有52几个星期。该公司根据前三个财政季度的每个季度和第四季度的13或14个星期的季度报告其季度运营业绩。对特定年份或季度的提述是指本公司截至12月31日星期六为止的财政年度或该年度内的财政季度。
季节性
该公司的业务受到季节性影响,这可能导致收入、收益和现金流量从一个季度到另一个季度的显著差异;然而,这种差异在最近几年一直遵循一致的模式。
财务会计准则委员会(FASB)发布了公司在财政期间采用的以下会计准则更新(ASU)2019。以下是采用这一新标准的效果摘要。
|
| | | | |
标准 | | 描述 | | 对财务报表或其他重要事项的影响 |
ASU 2016-02租赁(经华硕2018-01、2018-10、2018-11、2018-20和2019-01修正) | | 其核心原则是,承租人应在其财务状况表中确认所有未来租赁付款的现值的租赁责任。承租人也会承认一项使用权资产,表示其在租赁期限内使用相关资产的权利。根据一种新的过渡方法,报告实体将自生效之日起适用新的租赁要求,并继续报告在可比期间有效的公认会计原则财务报表中所列的比较期。 | | 该公司在第一季度开始采用ASU 2016-02,采用了修改后的追溯方法,并为其现有租约选择了一套实用的权宜之计。该公司确认的租赁负债为1.781亿美元,相当于其经营租赁组合未来租赁付款的现值。该公司确认一项价值1.573亿美元的使用权资产,相当于按应计租金余额和未摊销租赁奖励办法调整的租赁负债,自生效之日起计算。ASU 2016-02的采用并没有对公司的运营结果或现金流产生重大影响。有关采用本标准和披露公司租约的其他信息,请参见附注8。 |
FASB已经发布了以下尚未被公司采纳的ASU。以下是计划采用的时间和采用这一新标准的预期影响的摘要。
|
| | | | | | |
标准 | | 描述 | | 计划收养期 | | 对财务报表或其他重要事项的影响 |
ASU 2016-13金融工具信用损失的计量(经ASU 2018-19修正) | | 力求向财务报表用户提供关于金融工具预期信贷损失和其他承诺的更多决策有用的信息,以便在每个报告日期延长报告实体持有的信贷,用一种反映预期信贷损失的方法取代目前美国公认会计准则中发生的损失减值方法,并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息,以确定信贷损失估计数。 | | Q1 2020 | | 该公司正在评估新标准对其现有金融工具,包括贸易应收款的影响。 |
本公司根据FASB会计准则编码(ASC)主题260计算每股收益,每股收益(“ASC 260”)。asc 260涉及在股票支付交易中授予的工具是否参与了归属前的证券,因此,在根据两类方法计算每股收益时,需要将其包括在收益分配中。在asc 260的指导下,公司基于股票的未归属的支付奖励包含不可没收的股息或股利等价物权利,无论是已支付的还是未支付的,都是参与证券,必须按照两类方法计算每股收益。
下表列出了每股基本收益和稀释收益的计算情况。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 年度-截止日期 |
(单位:百万,但每股数据除外) | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
分子: | | | | | | | |
可归因于狼獾公司的净收益 | $ | 48.7 |
| | $ | 58.8 |
| | $ | 129.4 |
| | $ | 160.8 |
|
分配予非归属受限制普通股的收益的调整 | (1.0 | ) | | (1.2 | ) | | (2.6 | ) | | (3.4 | ) |
用于计算每股基本收益的净收益 | 47.7 |
| | 57.6 |
| | 126.8 |
| | 157.4 |
|
调整非归属限制性普通股的收益 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
用于计算稀释每股收益的净收益 | $ | 47.7 |
| | $ | 57.6 |
| | $ | 126.9 |
| | $ | 157.5 |
|
分母: | | | | | | | |
加权平均股票 | 83.5 |
| | 94.9 |
| | 87.3 |
| | 95.2 |
|
非归属限制性普通股的调整 | (0.5) |
| | (1.7) |
| | (0.7) |
| | (1.8) |
|
用于计算每股基本收益的股票 | 83.0 |
| | 93.2 |
| | 86.6 |
| | 93.4 |
|
稀释股票期权效应 | 0.9 |
| | 2.1 |
| | 1.4 |
| | 2.0 |
|
用于计算摊薄每股收益的股票 | 83.9 |
| | 95.3 |
| | 88.0 |
| | 95.4 |
|
每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.57 |
| | $ | 0.62 |
| | $ | 1.46 |
| | $ | 1.69 |
|
稀释 | 0.57 |
| | 0.60 |
| | 1.44 |
| | 1.65 |
|
截至目前为止的季度和年度2019年9月28日, 1,228,157和131,004在计算稀释后每股收益的分母中,分别没有将未发行股票期权包括在内,因为它们是反稀释的。
截至目前为止的季度和年度2018年9月29日, 18,779和24,250在计算稀释后每股收益的分母中,分别没有将未发行股票期权包括在内,因为它们是反稀释的。
商誉账面金额的变动如下:
|
| | | | | | | |
| 年度-截止日期 |
(以百万计) | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
年初商誉余额 | $ | 424.4 |
| | $ | 429.8 |
|
企业收购(见附注17) | 12.3 |
| | — |
|
外币换算效应 | 0.3 |
| | (2.3 | ) |
本季度末商誉余额 | $ | 437.0 |
| | $ | 427.5 |
|
该公司无限期的无形资产,包括商号和商标,共计$604.5百万截至2019年9月28日, 2018年12月29日和2018年9月29日。公司评级的账面价值斯佩里®商品名称是$518.2百万特别是.2019年9月28日.如操作结果为斯佩里®与目前的预测相比,公司可能需要记录非现金减值费用。
该公司与一家金融机构达成协议,在2019财政年度第四季度到期的经常性的、无追索权的基础上出售选定的贸易应收账款。根据协议,不超过$150.0百万应收账款可出售给金融机构,并在任何时候仍未结清。出售后,公司不保留应收账款中的任何权益,并将其从合并资产负债表中删除,而是继续代表金融机构服务和收取未清应收账款。该公司确认一项维修资产或服务负债,最初是按公允价值计算的,每次它承担根据协议支付应收帐款的义务时。由于这一义务的公允价值,在债务到期时产生了名义上的服务负债。第三2018年季度。应收款项
根据协议出售,90所述金额的%在出售时以现金支付给公司,其余的在收款过程完成时支付给公司。2018年财政年度第三季度,该公司停止根据协议出售应收账款。该公司继续支付未清应收款项,直至收到为止。
以下是所述应收账款出售额以及金融机构收取的费用的摘要。
|
| | | | | | | |
| 季度结束 | | 年度-截止日期 |
(以百万计) | 2018年9月29日 |
应收账款出售 | $ | 40.1 |
| | $ | 264.3 |
|
收费 | 0.2 |
| | 1.3 |
|
所收取的费用记在其他费用中。本方案的净收益在合并现金流量表中的经营活动中分类。这个计划减少了公司的应收帐款$7.5百万2018年9月29日.
确认收入和履行义务
本公司根据FASB ASC主题606确认收入,与客户签订合同的收入。收入是在将承诺的货物或服务转让给客户时确认的,其数额反映了为换取这些货物或服务而收到的预期代价。公司确定合同中的履约义务,确定交易价格,将交易价格分配给履约义务,并在履行义务完成后确认收入。收入被确认为扣除可变的考虑因素和从客户处收取的任何税款,这些税款随后汇给政府当局。
该公司持有许可象征性知识产权的协议,最低限度的担保或固定的考虑。公司有$35.2百万其许可证协议规定的剩余固定交易价格2019年9月28日,预计在一段时间内,该公司将根据其合同条款予以承认。十二月 2024。公司选择省略其许可协议下的剩余可变考虑,因为公司承认与其有权获得发票的收入相等的收入,该数额直接与公司迄今的业绩对客户的价值相对应。
该公司提供按销售渠道分列的收入,包括批发和消费者直接销售渠道,与公司的可报告业务部门相协调。批发渠道包括由于公司的监督和管理、客户基础、性能义务(鞋类和服装产品)以及履约义务的及时完成而产生的特许权使用费收入。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月28日止的季度 | | 截至2018年9月29日止的季度 |
(以百万计) | 批发 | | 消费者直接 | | 共计 | | 批发 | | 消费者直接 | | 共计 |
密歇根金刚狼集团 | $ | 279.5 |
| | $ | 39.3 |
| | $ | 318.8 |
| | $ | 291.1 |
| | $ | 36.6 |
| | $ | 327.7 |
|
金刚狼波士顿集团 | 203.5 |
| | 37.8 |
| | 241.3 |
| | 183.7 |
| | 30.9 |
| | 214.6 |
|
其他 | 12.9 |
| | 1.3 |
| | 14.2 |
| | 14.4 |
| | 1.9 |
| | 16.3 |
|
共计 | $ | 495.9 |
| | $ | 78.4 |
| | $ | 574.3 |
| | $ | 489.2 |
| | $ | 69.4 |
| | $ | 558.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月28日止的年度 | | 截至2018年9月29日 |
(以百万计) | 批发 | | 消费者直接 | | 共计 | | 批发 | | 消费者直接 | | 共计 |
密歇根金刚狼集团 | $ | 829.1 |
| | $ | 110.6 |
| | $ | 939.7 |
| | $ | 842.2 |
| | $ | 95.5 |
| | $ | 937.7 |
|
金刚狼波士顿集团 | 570.7 |
| | 106.1 |
| | 676.8 |
| | 577.3 |
| | 87.4 |
| | 664.7 |
|
其他 | 46.3 |
| | 3.5 |
| | 49.8 |
| | 51.3 |
| | 5.9 |
| | 57.2 |
|
共计 | $ | 1,446.1 |
| | $ | 220.2 |
| | $ | 1,666.3 |
| | $ | 1,470.8 |
| | $ | 188.8 |
| | $ | 1,659.6 |
|
可变考虑准备金
收入按净销售价格(“交易价格”)入账,其中包括为其设立准备金的可变考虑因素的估计数。可变考虑因素包括贸易折扣和折扣、产品退货、客户。
与销售公司产品有关的折扣、客户回扣和其他销售激励措施。下文详述的这些准备金是根据已赚得的数额或将就有关销售提出的索赔额计算的。这些估计考虑到一系列可能的结果,这些结果是按照期望值法对相关因素进行加权的,如当前合同和法定要求、具体已知的市场事件和趋势、行业数据以及预测的客户购买和支付模式。总的来说,这些准备金反映了公司根据各自基础合同的条款对其有权获得的考虑金额作出的最佳估计。在与公司合同负债有关的财政期间确认的收入是名义上的。
该公司的合同余额如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 九月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 九月二十九日 2018 |
产品退货准备金 | $ | 9.5 |
| | $ | 13.6 |
| | $ | 13.7 |
|
客户减价准备金 | 3.6 |
| | 4.0 |
| | 4.9 |
|
其他销售奖励准备金 | 1.9 |
| | 2.3 |
| | 2.5 |
|
客户退税责任 | 10.8 |
| | 12.8 |
| | 14.0 |
|
客户预付款负债 | 5.4 |
| | 3.8 |
| | 3.9 |
|
交易价格中包含的可变考虑额可能受到限制,并被列入净销售价格,但前提是在未来一段时期内不可能出现合同确认的累积收入数额大幅度逆转的情况。最终收到的实际考虑数额可能与初步估计不同。如果未来的实际结果与最初的估计不同,公司随后调整这些估计数,从而影响到这种差异所知期间的净收入和收益。
债务总额包括以下债务:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 九月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 九月二十九日 2018 |
定期贷款A,应于2023年12月6日到期 | $ | 195.0 |
| | $ | 200.0 |
| | $ | 415.6 |
|
高级债券,5.00%利息,应于2026年9月1日到期 | 250.0 |
| | 250.0 |
| | 250.0 |
|
循环信贷协议及其他短期票据项下的借款 | 493.3 |
| | 125.0 |
| | 1.5 |
|
资本租赁债务 | — |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
|
未摊销的递延融资费用 | (4.3 | ) | | (4.9 | ) | | (5.0 | ) |
债务总额 | $ | 934.0 |
| | $ | 570.5 |
| | $ | 662.5 |
|
2018年12月6日,该公司修订了其信贷协议(经修订的“信贷协议”)。信贷协议包括$200.0百万定期贷款设施(“定期贷款A”)和美元800.0百万循环信贷贷款,均于2023年12月6日到期。“信用协议”的债务能力限于债务总额(除允许的增量债务外,还包括未偿还的定期贷款本金和左轮手枪承诺额),不得超过美元1,750.0百万,除非符合“信贷协议”中规定的某些具体条件。定期贷款A要求每季度支付本金,并于2023年12月6日到期。未来12个月应支付的本金总额为$10.0百万截至2019年9月28日并在合并后的资产负债表上记录为长期债务的当前到期期限.
循环信贷机制允许公司借款总额达$800.0百万,其中包括$200.0百万可在一定条件下以加拿大元、英镑、欧元、港元、瑞典克朗、瑞士法郎和根据“信贷协定”确定的其他货币借款的外币分安排。循环信贷机制还包括$50.0百万摇摆线分设施和$50.0百万信用证分拨。该公司在循环信贷贷款机制下有未付信用证,数额为$3.9百万, $2.5百万和$2.5百万截至2019年9月28日, 2018年12月29日和2018年9月29日分别。这些未清信用证降低了循环信贷机制下的借款能力。
适用于定期贷款A项下的未偿金额和循环信贷机制下的美元未偿金额的利率,将由公司选择:(1)备用基准利率加上公司综合杠杆比率确定的适用保证金,范围为0.125%到0.750%,或(2)欧元汇率加上公司综合杠杆率确定的适用保证金,在以下范围内1.125%到1.750%(本句中使用的所有大写术语均如“信用协议”所界定)。公司有两次利率互换
减少公司对浮动利率债务的风险敞口的安排。在…2019年9月28日,定期贷款A和循环信贷贷款的加权平均利率3.24%和3.20%分别。
公司根据“信贷协议”承担的义务基本上由公司所有重要的国内子公司担保,并基本上由公司及其重要的国内子公司的所有个人和不动产担保,但某些例外情况除外。
“信贷协议”还载有某些肯定和否定的契约,其中包括限制公司及其受限制子公司的能力的契约,除其他外:负债或担保;留置权;支付股息或回购股票;与附属公司进行交易;完善资产销售、收购或合并;预付某些其他债务;或进行投资,以及限制公司持有知识产权相关资产的某些外国子公司的活动。此外,“信贷协议”要求遵守以下财务契约:最高综合杠杆率和最低综合利息覆盖率(本段所用的所有资本化条款均如“信贷协议”所界定)。截至2019年9月28日,公司符合信用协议规定的所有契约和业绩比率。
公司有$250.0百万应於二零二六年九月一日到期的高级债券(“高级债券”)高级债券的利息5.00%每半年支付一次相关利息。高级债券基本上由公司的所有国内子公司担保。
该公司有一项外国循环信贷安排,可供借入的总金额为$4.0百万这是未承诺的,因此,每次向贷款机构借款都须经放款人批准。从这项贷款中借入的金额为$30万, $0 000万和$1.5百万截至2019年9月28日, 2018年12月29日和2018年9月29日分别。
在2019年财政年度之前,该公司有资本租赁义务。由于ASU 2016-02获得通过,租赁,资本租赁现在被归类为融资租赁,不再包括在长期债务中。
公司将递延融资费用的摊销额包括在利息费用中0.4百万和$1.2百万截至目前为止的季度和年度2019年9月28日分别。公司将递延融资费用的摊销额包括在利息费用中0.6百万和$2.2百万截至目前为止的季度和年度2018年9月29日分别。
8. 租赁
公司采用ASU 2016-02,租赁,2019年财政年度第一季度开始时,采用修改后的追溯方法,适用于申请之日的所有租约。该公司选择了一套实用权宜之计,适用于自其未重新评估合同是否包含新的租赁定义、租赁分类或以前资本化的初始直接费用是否符合ASU 2016-02规定的资本化之日起生效之日。此外,该公司并没有选择事后实际的权宜之计,考虑有关其现有租契的判断和预算,例如决定余下的租约期限。
租赁说明
该公司的租约主要包括公司办公室、零售商店、配送中心、展厅、车辆和办公设备。公司在正常业务过程中租赁资产,以满足其当前和未来的需求,同时为其业务提供灵活性。该公司与第三方签订合同,租赁具体确定的资产。该公司的大部分租约都有合同规定的续约期。大多数零售店租约都有提前终止条款,如果没有达到规定的销售金额,公司可以选择这些条款。公司根据每一份合同的条款以及续订和提前终止选择的因素来确定每一租约的租赁期限,如果这些选择是合理的肯定要行使的话。
租赁会计
在FASB ASC主题842下,租赁公司已选择实际权宜之计,将与个别租赁有关的租赁部分和非租赁部分作为其所有租约的单一租赁部分。此外,公司还选择将多个租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。公司的租赁可以包括可变的租赁成本,例如根据指数的变化支付的款项,根据零售店销售额的百分比支付的款项,以及根据租赁条款直接支付给出租人的维修、公用设施、共享营销或其他服务费用。公司在发生和可确定的数额时确认可变租赁付款。公司选择将不到一年的租约作为短期租约,因此不承认这些租约的使用权、资产或租赁负债。本公司在租赁期内以直线方式确认租金费用.
公司转租超过公司目前运营需求的租赁办公室和配送中心的某些部分。由于公司利用租赁的大部分空间,并保留对出租人的义务,因此基础租赁继续作为经营租赁入账。转租收入在转租期限内按直线确认,从2019年财政年度开始确认为其他收入净额关于合并结算表的业务和综合收益。
公司确认当期和非流动负债中的租赁责任等于固定未来租赁付款的现值,使用的是每一租约开始之日的增量借款利率。递增借款利率是根据公司通常在类似期限内以担保方式借款的利率和相当于租赁付款的数额计算的。经营租赁的加权平均贴现率2019年9月28日是5.2%。本公司亦承认一项资产使用权,该资产相等于以下各项的租赁责任:2019年9月28日按应计租金和未摊销租赁奖励办法的剩余余额调整。
以下是公司租赁成本的摘要。
|
| | | | | | | |
| 季度结束 | | 年度-截止日期 |
(以百万计) | 2019年9月28日 |
经营租赁成本 | $ | 8.1 |
| | $ | 24.3 |
|
可变租赁成本 | 3.6 |
| | 10.9 |
|
短期租赁费用 | 0.3 |
| | 0.9 |
|
分租收入 | (1.0 | ) | | (2.9 | ) |
租赁费用总额 | $ | 11.0 |
| | $ | 33.2 |
|
经营租赁的加权平均剩余租赁期限2019年9月28日是10.3好几年了。以后各财政期间经营租赁的未来未贴现现金流量2019年9月28日如下:
|
| | | |
(以百万计) | 经营租赁 |
2019年剩余时间 | $ | 8.7 |
|
2020 | 32.1 |
|
2021 | 29.3 |
|
2022 | 26.7 |
|
2023 | 19.9 |
|
此后 | 122.3 |
|
未来付款总额 | 239.0 |
|
减:估算利息 | 54.5 |
|
确认租赁责任 | $ | 184.5 |
|
公司支付了现金$24.4百万截至年底的经营租赁负债2019年9月28日。在截至目前为止的年度内2019年9月28日,该公司签订了新的或经修订的租约,导致对使用权资产和租赁负债的非现金确认。25.0百万。此外,该公司还签订了房地产租赁合同,该租约将在2019年9月28日未来未贴现租金付款$4.8百万。该公司有一份融资租赁合同,未来付款额为$0.3百万剩下的任期2.3好几年了。
公司遵循FASB ASC主题815,衍生工具和套期保值(“ASC 815”),要求所有衍生工具以公允价值记录在合并后的资产负债表上,确定套期保值关系的指定和有效性标准。本公司不为交易目的持有或发行金融工具。
该公司利用被指定为现金流量对冲的外币远期外汇合约来管理主要与非美国批发业务在正常业务过程中购买美元库存有关的波动。这些外汇远期外汇套期保值合约的有效期最长可达545几天524天和545几天,截至2019年9月28日, 2018年12月29日和2018年9月29日分别。如果今后确定外汇合同不具有高度效力,或在合同终止日期之前终止,公司将取消对这些合同的套期指定,并将未实现损益重新归类为收益,否则这些未实现损益将计入股东权益中的其他累计综合收益(损失)(“AOCI”)。该公司还利用未指定为套期保值工具的外币远期外汇合同来管理外币交易
暴露。未指定为套期保值工具的外币衍生工具由外币计价资产和负债的基础风险敞口所造成的外汇损益抵消。
该公司有两项利率互换安排,除非另有终止,否则将于(二0二0年七月十三日)和(2023年12月6日)分别。这些协议在协议有效期内以浮动汇率交换固定利率利息,而不需要交换基本名义金额,这些协议被指定为标的债务的现金流量套期保值。利率互换安排的名义金额用于衡量将要支付或收到的利息,而不代表信贷损失的风险。在利率互换安排上支付或收取的差额被确认为利息费用。根据ASC 815,该公司正式记录了利率互换与可变利率借款之间的关系,以及进行对冲交易的风险管理目标和策略。这一过程包括将衍生产品与资产负债表上的特定负债或资产联系起来。公司还在每次套期保值开始时进行评估,并继续不断评估套期保值交易中使用的衍生工具在抵消对冲项目现金流变化方面是否非常有效。
该公司有一个跨货币互换,以尽量减少汇率波动的影响。套期保值工具,除非另有终止,否则将在(2021年9月1日),已被指定为一项外国业务净投资的套期保值。公司将支付2.75按欧元计价名义金额计算的百分比5.00按美元名义金额计算的%,到期日以本金交换。与外汇即期汇率变动有关的公允价值变动记录在AOCI中,抵消了AOCI中也记录的与潜在净投资相关的货币换算调整。公允价值的所有其他变动均记在利息费用中。根据asc 815,该公司已正式记录了跨货币互换与该公司在其以欧元计价的子公司的投资之间的关系,以及其进行对冲交易的风险管理目标和战略。这一过程包括将衍生产品与其资产负债表上的净投资联系起来。该公司还在套期保值开始时评估,并继续不断评估套期保值交易中使用的衍生产品在抵消套期保值项目预期现金流变化方面是否非常有效。
公司衍生工具的名义金额如下:
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| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 九月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 九月二十九日 2018 |
外汇合同: | | | | | |
商业合同 | $ | 237.7 |
| | $ | 220.3 |
| | $ | 215.5 |
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自愿 | — |
| | 4.8 |
| | 8.1 |
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利率互换 | 366.2 |
| | 181.3 |
| | 376.1 |
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跨货币互换 | 79.8 |
| | 95.8 |
| | 95.8 |
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公司衍生工具的记录公允价值如下:
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| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 九月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 九月二十九日 2018 |
金融资产: | | | | | |
外汇合约-对冲 | $ | 6.3 |
| | $ | 8.7 |
| | $ | 3.9 |
|
利率互换 | — |
| | 1.6 |
| | 3.6 |
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金融负债: | | | | | |
外汇合约-对冲 | $ | (0.2 | ) | | $ | — |
| | $ | (0.2 | ) |
利率互换 | (3.0 | ) | | — |
| | — |
|
跨货币互换 | (2.1 | ) | | (8.2 | ) | | (12.1 | ) |
公司确认赔偿费用为$7.1百万和$17.3百万,以及相关的所得税福利$1.5百万和$3.5百万,以股票为基础的补偿计划下截至目前为止的季度和年度的补助金。2019年9月28日分别。公司确认赔偿费用为$7.0百万和$21.2百万,以及相关的所得税福利$1.4百万和$4.3百万,以股票为基础的补偿计划下截至目前为止的季度和年度的补助金。2018年9月29日分别。
公司根据其基于股票的薪酬计划授予限制性股票或单位(“限制奖励”)、基于业绩的限制性股票(“业绩奖励”)和股票期权。
在截至2019年9月28日止的年度,该公司发布547,169限制奖励的加权平均授予日期-公允价值为$34.80每个奖项。在截至2018年9月29日,该公司发布601,320按加权平均授权日计算的限制奖励(公允价值为$)31.78每个奖项。
在截至2019年9月28日止的年度,该公司发布344,433按加权平均授予日期计算的业绩奖励-公允价值为$37.33每个奖项。在截至2018年9月29日,该公司发布384,657按加权平均授权日计算的业绩奖励-公允价值为$32.13每个奖项。
以下是公司确认的净养恤金和补充行政退休计划(“SERP”)费用摘要。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 年度-截止日期 |
(以百万计) | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
与本期间所获福利有关的服务费用 | $ | 1.3 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 4.1 |
| | $ | 4.6 |
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预计收益债务的利息费用 | 3.8 |
| | 4.1 |
| | 11.4 |
| | 12.4 |
|
退休金资产的预期回报 | (4.4 | ) | | (5.4 | ) | | (13.3 | ) | | (15.5 | ) |
净摊销损失 | 0.7 |
| | 0.8 |
| | 2.0 |
| | 2.5 |
|
净养恤金费用 | $ | 1.4 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 4.2 |
| | $ | 4.0 |
|
养恤金费用净额中的非服务费用部分记录在其他收入净额关于合并的业务和综合收入表的细列项目。该公司为其养恤金计划缴款$60.7百万为截至2018年9月29日.
该公司在海外子公司维持管理和经营活动,其外国收入按与美国联邦法定所得税税率不同的税率征税。该公司的大部分收益是由其加拿大、欧洲和亚洲的子公司产生的,在较小的程度上,在不需缴纳所得税的管辖区内也是如此。
该公司打算将所有未分配的非现金收益永久再投资到美国以外,因此没有对该数额的外国未汇出收益确定递延税负债。然而,如果这些未分配的非现金收入被汇回,该公司将被要求累积和支付适用的美国税收和应付各国的预扣税。由于假设计算的复杂性,估计与这些非现金未汇出的收入有关的递延税款负债数额是不可行的。
本公司截至本季度及截至目前为止的有效税率2019年9月28日都是20.3%和17.9%分别。本公司截至本季度及截至目前为止的有效税率2018年9月29日都是7.8%和13.7%分别。本年度实际税率增加的主要原因是对2018年自愿养恤金缴款的前一年税率产生有利影响。.
该公司受到美国联邦、州、地方和非美国税务当局的定期审计.目前,该公司正在美国联邦、州、地方和非美国税务管辖区进行例行定期审计.由于审计结果,今后12个月内未确认的税收福利数额有可能发生变化;然而,任何税款的缴纳预计对合并财务报表没有重大影响。在2014年之前的大部分税务管辖区,该公司不再接受美国联邦、州和地方或非美国所得税部门的税务审查。
Aoci是指根据美国公认会计原则被排除在净收益之外并直接确认为股东权益组成部分的净收益和任何收入、支出、损益。
期间AOCI的变化季度结束 2019年9月28日和2018年9月29日如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 外国 货币 翻译 调整 | | 衍生物 | | 养恤金 调整 | | 共计 |
截至2018年6月30日的AOCI余额 | $ | (45.7 | ) | | $ | (4.0 | ) | | $ | (33.2 | ) | | $ | (82.9 | ) |
改叙前其他综合收入(损失)(1) | 1.0 |
| | (0.2 | ) | | — |
| | 0.8 |
|
从AOCI重新分类的金额 | — |
| | 0.8 |
| (2) | 0.8 |
| (3) | 1.6 |
|
所得税费用(福利) | — |
| | (0.5 | ) | | (0.2 | ) | | (0.7 | ) |
净改叙 | — |
| | 0.3 |
| | 0.6 |
| | 0.9 |
|
当期其他综合收入净额(亏损)(1) | 1.0 |
| | 0.1 |
| | 0.6 |
| | 1.7 |
|
截至2018年9月29日的AOCI余额 | $ | (44.7 | ) | | $ | (3.9 | ) | | $ | (32.6 | ) | | $ | (81.2 | ) |
| | | | | | | |
截至2019年6月29日的AOCI余额 | $ | (48.0 | ) | | $ | (2.8 | ) | | $ | (35.2 | ) | | $ | (86.0 | ) |
改叙前其他综合收入(损失)(1) | (5.6 | ) | | 5.5 |
| | — |
| | (0.1 | ) |
从AOCI重新分类的金额 | — |
| | (4.2 | ) | (2) | 0.7 |
| (3) | (3.5 | ) |
所得税费用(福利) | — |
| | 1.1 |
| | (0.1 | ) | | 1.0 |
|
净改叙 | — |
| | (3.1 | ) | | 0.6 |
| | (2.5 | ) |
当期其他综合收入净额(亏损)(1) | (5.6 | ) | | 2.4 |
| | 0.6 |
| | (2.6 | ) |
截至2019年9月28日的AOCI余额 | $ | (53.6 | ) | | $ | (0.4 | ) | | $ | (34.6 | ) | | $ | (88.6 | ) |
截至目前为止,AOCI的变化2019年9月28日和2018年9月29日如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 外国 货币 翻译 调整 | | 衍生物 | | 养恤金 调整 | | 共计 |
截至2017年12月30日的AOCI余额 | $ | (32.7 | ) | | $ | (13.9 | ) | | $ | (28.6 | ) | | $ | (75.2 | ) |
改叙前其他综合收入(损失)(1) | (12.0 | ) | | 7.4 |
| | — |
| | (4.6 | ) |
从AOCI重新分类的金额 | — |
| | 6.7 |
| (2) | 2.5 |
| (3) | 9.2 |
|
所得税费用(福利) | — |
| | (2.0 | ) | | (0.5 | ) | | (2.5 | ) |
净改叙 | — |
| | 4.7 |
| | 2.0 |
| | 6.7 |
|
当期其他综合收入净额(亏损)(1) | (12.0 | ) | | 12.1 |
| | 2.0 |
| | 2.1 |
|
改叙为留存收益(4) | — |
| | (2.1 | ) | | (6.0 | ) | | (8.1 | ) |
截至2018年9月29日的AOCI余额 | $ | (44.7 | ) | | $ | (3.9 | ) | | $ | (32.6 | ) | | $ | (81.2 | ) |
| | | | | | | |
截至2018年12月29日的AOCI余额 | $ | (53.0 | ) | | $ | 0.9 |
| | $ | (36.2 | ) | | $ | (88.3 | ) |
改叙前其他综合收入(损失)(1) | (0.6 | ) | | 4.7 |
| | — |
| | 4.1 |
|
从AOCI重新分类的金额 | — |
| | (7.7 | ) | (2) | 2.0 |
| (3) | (5.7 | ) |
所得税费用(福利) | — |
| | 1.7 |
| | (0.4 | ) | | 1.3 |
|
净改叙 | — |
| | (6.0 | ) | | 1.6 |
| | (4.4 | ) |
当期其他综合收入净额(亏损)(1) | (0.6 | ) | | (1.3 | ) | | 1.6 |
| | (0.3 | ) |
截至2019年9月28日的AOCI余额 | $ | (53.6 | ) | | $ | (0.4 | ) | | $ | (34.6 | ) | | $ | (88.6 | ) |
| |
(1) | 其他综合收入(损失)是扣除税收和非控制利息后列报的。 |
| |
(2) | 与外币衍生产品有关的金额包括在货物销售成本中。与利率互换和跨货币互换有关的金额包括在利息费用中. |
| |
(3) | 重新分类的数额包括在计算养恤金费用净额中。 |
| |
| 177-12年ASU通过后重新归类为留存收益的数额,有针对性地改进套期保值活动会计以及ASU 2018-02,从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响. |
公司遵循FASB ASC主题820,公允价值计量和披露(“ASC 820”),它提供了一个一致的公允价值定义,侧重于退出价格,优先使用基于市场的投入而不是实体特定的投入来衡量公允价值,并建立了公允价值计量的三层层次结构。ASC 820要求将公允价值计量分为以下三类之一:
|
| | |
一级: | | 公允价值是使用活跃市场中相同资产和负债的报价(未经调整)来衡量的。 |
| | |
二级: | | 公允价值是使用直接或间接投入衡量的,但包括在第1级中的报价除外,对于类似的资产或负债而言,这些价格是可以观察到的。 |
| | |
第3级: | | 公允价值是使用无法观察到一个或多个重要投入的估值技术来衡量的。 |
经常性公允价值计量
下表列出合并资产负债表中按公允价值计量的金融资产和负债,以及公允价值计量归入公允价值等级的各自定价水平。
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| | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 |
| 带有其他可观测投入的报价(第2级) |
(以百万计) | 九月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 九月二十九日 2018 |
金融资产: | | | | | |
衍生物 | $ | 6.3 |
| | $ | 10.3 |
| | $ | 7.5 |
|
金融负债: | | | | | |
衍生物 | $ | (5.3 | ) | | $ | (8.2 | ) | | $ | (12.3 | ) |
远期外汇合同的公允价值是终止合同所需的估计收入或付款。这两种利率互换是根据未来现金流量的当前远期利率进行估值的。交叉货币互换的公允价值是使用当前远期汇率和即期汇率变动来确定的。
公允价值披露
公司未按公允价值入账的金融工具包括现金和现金等价物、应收帐款、应付帐款、循环信贷协议下的借款以及其他短期和长期债务。这些金融工具的账面金额是历史成本,它接近公允价值,但债务除外。公司债务(不包括资本租赁)的账面价值和公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 九月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 九月二十九日 2018 |
承载价值 | $ | 934.0 |
| | $ | 570.1 |
| | $ | 662.1 |
|
公允价值 | 952.8 |
| | 566.8 |
| | 668.7 |
|
固定利率债务的公允价值是以第三方报价(二级)为基础的.可变利率债务的公允价值是根据同一期限的无风险利率(第3级),将未来现金流量折现为现值,并使用贴现率计算的。
诉讼
从20世纪初到2009年间,该公司在密歇根州的罗克福德经营一家皮革制革厂(“制革厂”)。该公司还在Plainfield镇的House Street上拥有一个包裹,直到1970年以前,该公司一直用于处理制革副产品(“房屋街”场址)。从20世纪50年代末开始,该公司使用3M公司的苏格兰™在制革厂加工某些皮革。直到2002年,3M公司改变了其苏格兰™配方,该公司在房屋街场址和其他地点处置的制革副产品可能含有全氟辛烷磺酸和(或)全氟辛烷磺酸,这两种化学品属于化合物家族中的一种,即每种化合物和多氟烷基物质(合在一起,即“pFAS”)。全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸有助于提供不粘物,
耐沾污性和防水性,几十年来一直用于消防泡沫和金属电镀等商业产品,以及食品包装、微波爆米花袋、比萨饼盒、特氟龙™、地毯和苏格兰威士忌(™)等普通消费品。
美国疾病控制和预防中心的结论是,关于全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸对健康的影响的研究“不一致,也没有定论”,但在2016年5月,环境保护局(“环保局”)宣布,对全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸的终生健康咨询水平为每万亿人中70%(“ppt”)。终生健康咨询意见虽然不能强制执行,但作为指南和基准,用以确定公共事业自来水中的化学品浓度是否对公众消费是安全的。2018年1月,密歇根州环境质量部(“MDEQ”)为全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸制定了70 ppt的饮用水标准,该标准为饮用水所用地下水中这些污染物的可接受浓度设定了正式的州标准。2019年4月22日,MDEQ重组为密西根州环境、大湖区和能源部(“鸡蛋”)。
该公司收到了两项管制行动,包括埃格尔根据1976年“联邦资源保护和恢复法”(“RCRA”)、“密歇根州自然资源和环境保护法”(“NREPA”)第201部分和“NREPA”第31部分提起的民事诉讼,以及环保局根据“综合环境应对、赔偿和责任法”(“CERCLA”)第106条发布的单方面行政命令。该公司还收到了个人诉讼和三起集体诉讼。这三个推定的集体诉讼后来被重新作为一个单一的合并的集体诉讼。
鸡蛋和EPA的民事和监管行为
2018年1月10日,Egle根据RCRA和NREPA第201和31部分,在美国密歇根州西区地区法院对该公司提起民事诉讼,声称该公司过去和现在在公司的财产上处理、储存、处理、运输和/或处置固体废物有助于固体废物的处置,而这种处理方式导致PFAS的释放水平超过了密歇根州适用的全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸清除标准(“鸡蛋行动”)。Plainfield和Algoma镇干预了根据RCRA、CERCLA、NREPA第201部分和普通法妨害而提出的诉讼。
“鸡蛋行动”要求该公司调查PFAS在环境中的位置和范围,制定和执行计划,继续对该公司释放或处置的PFAS对饮用水井的影响进行取样和分析,并向据称由该公司负责的受PFAS影响的家庭提供替代饮用水供应。“鸡蛋行动”还要求该公司将饮用水井的用户与市政饮用水供应连接起来,以应对据称因释放或威胁释放可归于该公司的PFAS而造成的不可接受的风险。2018年12月19日,该公司对3M公司提出了第三方申诉,除其他事项外,要求收回该公司的补救措施和为维护“鸡蛋行动”而产生的其他费用。2019年6月20日,3M公司针对该公司在“鸡蛋诉讼”中的第三方申诉提出反诉,除其他事项外,要求根据CERCLA和NREPA第201部分寻求合同和普通法赔偿和缴款。2019年7月,法院命令埃格尔行动的所有当事方(包括作为第三方被告的3M公司)参与秘密调解。2019年9月举行了初步调解会议,各方继续参与讨论。
该公司正与埃格尔合作,分析制革业、房屋街和其他相关处置场所,测试附近的住宅饮用水井,并与受影响的房主协调通信。除其他项目外,该公司目前的补救工作包括向受影响家庭提供替代饮用水,包括瓶装水和水过滤系统、住宅井取样、安装和取样监测井、收集和分析土壤和沉积物样本,以及设计和安装制革厂的地下水抽取和处理系统。该公司继续收集和分析这些数据的基础上,不断与埃格尔和环境保护局。
2018年1月10日,美国环境保护局根据“美国法典”第42编第9606(A)节第106(A)条签署了一项单方面行政命令(“命令”)。该命令的生效日期为2018年2月1日。该命令涉及该公司的制革场和豪斯街场址,并指示该公司采取具体的清除行动,包括随后在2019年4月29日环保局的一封信中确定的某些时间关键清除行动,以减少在这些场址或从这些场址释放实际或威胁释放的危险物质。2019年10月28日,环境保护局和该公司签订了一项关于同意的行政和解和命令(“AOC”),取代了该命令,并处理了该命令中概述的商定的清除行动。该公司已经完成了其中的一些活动,并提交了完成其余项目的工作计划。
本公司在以下环境责任一节中讨论其补救费用准备金。
个人及集体诉讼
已经对该公司提起了个人诉讼和三起集体诉讼,提出了各种索赔,包括与财产、补救和人类健康影响有关的索赔。这三起被认为是集体诉讼的诉讼是
随后在美国密歇根州西区地区法院重新提起诉讼,成为单一的合并集体诉讼。3M公司向该公司出售含有PFAS的苏格兰威士忌,在个人诉讼和合并的集体诉讼中被指定为共同被告。此外,前垃圾填埋场和砾石开采作业的现有业主已起诉该公司,要求赔偿据称因公司处置含有PFAS的制革废料而造成的财产损失(连同个人诉讼和推定的集体诉讼,即“诉讼事项”)。然而,目前很难评估与诉讼事项有关的潜在赔偿责任。诉讼事项处于证据开示和相关动议的不同阶段。此外,与PFAS有关的这类索赔的直接和相关先例很少,关于PFAS暴露在环境中对人类健康的影响的科学仍然不确定和不一致,从而造成更多的不确定性。由于这些因素,再加上诉讼的复杂性和不确定性,该公司无法断定诉讼事项可能造成不利的判决,因此目前没有为这些索赔留出任何数额。该公司打算继续对这些索赔进行有力的辩护。
此外,2018年12月,该公司对其某些历史责任保险公司提起诉讼,寻求它们参与金刚狼的辩护和补救工作。
其他诉讼
该公司还参与其业务附带的诉讼,是法律诉讼和索赔的一方,包括但不限于与就业和知识产权有关的诉讼和索赔。一些法律程序包括赔偿和惩罚性赔偿要求。虽然不能肯定地预测这些事项的最终结果,除其他外,考虑到现有的有价值的法律辩护和负债以及适用的保险,但管理层认为,这些项目的结果预计不会对公司的合并财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
环境负债
以下是与该公司设立的环境补救保护区有关的活动摘要:
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| | | | | | | |
| 年度-截止日期 |
(以百万计) | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
年初的补救责任 | $ | 22.6 |
| | $ | 31.1 |
|
估计变化 | — |
| | 0.9 |
|
已付数额 | (7.8 | ) | | (8.6 | ) |
本季度末的补救责任 | $ | 14.8 |
| | $ | 23.4 |
|
准备金余额2019年9月28日包括$10.5百万预计将在今后12个月内支付,并在其他应计负债中记作当期债务,其余的美元则记作当期债务。4.3百万预计将在长达27年的时间内支付,记录在其他负债中。
该公司根据对每个单独场地的现有事实的评估,为估计的环境补救费用设立了一个储备金。这些负债在可能和合理估计的情况下,通常不迟于可行性研究的完成或公司对行动计划的承诺,在未贴现的基础上予以确认。环境补救估计费用的负债主要是根据第三方环境研究、其他内部分析和污染程度以及每个场址所需补救行动的性质计算的。储备中没有估计从遗产保险单或其他责任方收回的款项。
公司在制革业、房屋街和其他相关处置场所的补救活动正在进行中。鉴于在解释和执行适用的环境法律和条例、环境污染的程度和是否存在替代清理方法方面存在不确定性,很难估计环境遵守和补救的费用。可能发生的事态发展可能会实质性地改变公司目前的成本估计,包括但不限于:(一)关于公司业务和产品对环境影响的现有信息的变化;(二)环境条例的变化,饮用水来源中允许的特定化合物水平的变化,或执法理论和政策的变化,包括收回自然资源损害的努力;(三)新的和不断发展的分析和补救技术;(四)补救形式的改变;(五)成功地将赔偿责任分配给其他可能负责的当事方;(六)其他潜在责任方和第三方赔偿人的财务可行性。对于补救活动主要正在进行的地点,由于上述原因,公司无法估计超过相关的既定准备金的可能损失或损失幅度。随着进一步信息的发展或情况的变化,公司调整记录的负债。
最低版税和广告承诺
以后各财政期的最低未来版权费和广告义务2019年9月28日根据公司持有的某些许可证的条款如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此后 |
最低版税 | $ | — |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 1.7 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
最小广告 | 0.3 |
| | 3.2 |
| | 3.3 |
| | 3.4 |
| | 3.5 |
| | 3.6 |
|
最低版税是基于固定的义务和对消费物价指数的假设。超过最低要求的特许权使用费义务是根据未来的销售水平计算的。根据这些协议,公司支付了使用费$0.6百万和$1.6百万截至目前为止的季度和年度2019年9月28日分别。截至目前为止的季度和年度2018年9月29日,公司根据这些协议支付的使用费为$0.6百万和$1.7百万分别。
某些许可协议的条款还要求公司根据许可产品的销售水平进行广告支出。根据这些协议,该公司的广告费用为$0.9百万和$2.8百万截至目前为止的季度和年度2019年9月28日分别。截至目前为止的季度和年度2018年9月29日,本公司根据这些协议支付广告费用$0.5百万和$2.2百万分别。
该公司的品牌组合分为以下两个运营部分,该公司已确定为可报告的运营部分。在2019财政年度的第一季度,原先与金刚狼户外生活方式集团和金刚狼传统集团结盟的品牌被重新调整为一个新的运营部门--密歇根金刚狼集团。改革的目的是使我们的品牌在关键的领导下保持一致,以最有效地支持创新和效率。所有前期披露都已被重报,以反映这些新的可报告业务部门。
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• | 密歇根金刚狼集团,由莫雷尔®鞋类和服装,猫®鞋类,金刚狼®鞋类和服装,查科®鞋类,油炸玉米饼® 鞋类 以及服装,贝茨®制服鞋,哈雷戴维森®鞋类和海特®安全鞋类;及 |
| |
• | 金刚狼波士顿集团,由斯佩里®鞋类和服装,索科尼®鞋类和服装,基兹®鞋类和服装,以及儿童鞋类业务,其中包括跨步礼®特许经营,以及儿童鞋类产品索科尼®, 斯佩里®, 基兹®, 莫雷尔®, 油炸玉米饼®和猫®. |
可报告部分从事设计、制造、采购、营销、许可和分销品牌鞋类、服装和配件。可报告业务部门的收入包括:向第三方客户出售品牌鞋类、服装和配件的收入;来自第三方许可证和分销商的收入;以及该公司消费者直接业务的收入。
公司还报告“其他”和“公司”类别。另一类包括该公司的皮革营销业务,采购业务包括第三方佣金收入和多品牌消费者直销零售店。公司类别包括未分配的公司费用,如环境和其他相关费用。公司的运营部门是根据公司内部如何报告和评估用于作出经营决策的财务信息来确定的。运营部门经理都直接向首席运营决策者汇报。
公司管理层使用各种财务措施来评估可报告业务部门的业绩。以下是每个可报告的运营部分的某些关键财务措施的摘要。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 年度-截止日期 |
(以百万计) | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
收入: | | | | | | | |
密歇根金刚狼集团 | $ | 318.8 |
| | $ | 327.7 |
| | $ | 939.7 |
| | $ | 937.7 |
|
金刚狼波士顿集团 | 241.3 |
| | 214.6 |
| | 676.8 |
| | 664.7 |
|
其他 | 14.2 |
| | 16.3 |
| | 49.8 |
| | 57.2 |
|
共计 | $ | 574.3 |
| | $ | 558.6 |
| | $ | 1,666.3 |
| | $ | 1,659.6 |
|
营业利润(亏损): | | | | | | | |
密歇根金刚狼集团 | $ | 66.0 |
| | $ | 69.4 |
| | $ | 183.8 |
| | $ | 195.2 |
|
金刚狼波士顿集团 | 46.5 |
| | 37.6 |
| | 115.7 |
| | 120.0 |
|
其他 | 0.7 |
| | 0.4 |
| | 3.0 |
| | 2.9 |
|
企业 | (44.9 | ) | | (39.0 | ) | | (126.3 | ) | | (120.1 | ) |
共计 | $ | 68.3 |
| | $ | 68.4 |
| | $ | 176.2 |
| | $ | 198.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 九月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 九月二十九日 2018 |
资产总额: | | | | | |
密歇根金刚狼集团 | $ | 814.8 |
| | $ | 626.8 |
| | $ | 650.3 |
|
金刚狼波士顿集团 | 1,404.6 |
| | 1,282.2 |
| | 1,264.1 |
|
其他 | 43.8 |
| | 50.0 |
| | 45.2 |
|
企业 | 205.3 |
| | 224.1 |
| | 309.5 |
|
共计 | $ | 2,468.5 |
| | $ | 2,183.1 |
| | $ | 2,269.1 |
|
商誉: | | | | | |
密歇根金刚狼集团 | $ | 143.1 |
| | $ | 143.8 |
| | $ | 144.4 |
|
金刚狼波士顿集团 | 293.9 |
| | 280.6 |
| | 283.1 |
|
共计 | $ | 437.0 |
| | $ | 424.4 |
| | $ | 427.5 |
|
2019年4月30日,该公司收购了Sportlab S.R.L公司的资产并承担了债务。(“Sportlab”)索科尼®意大利的鞋类。购买考虑总额$25.1百万包括支付的现金、Sportlab在收购时应付公司的应付款余额和或有考虑。或有考虑的依据是从购置之日起至2019年会计年度剩余时间的销售活动,并根据购置日的积压订单对其进行估值。公司须负法律责任的或有代价最高限额为$5.7百万如果赚到钱,将在2020年财政年度的第一季度支付。购货价的每个组成部分的详细数额如下:
|
| | | |
(以百万计) | 购买代价 |
已付现金 | $ | 15.1 |
|
Sportlab应付账款余额的消灭 | 4.6 |
|
或有考虑 | 5.4 |
|
总购买代价 | $ | 25.1 |
|
根据FASB ASC主题805的规定,业务合并。购置日按公允价值记录所购相关资产和承担的负债。取得的经营结果索科尼®分销业务包括在公司从2019年4月30日开始的合并合并业务结果中,并包括在金刚狼波士顿集团(WolverineBostonGroup)的分部报告中。
截至2019年9月28日的购货价格初步分配如下: |
| | | |
(以百万计) | 初始估价 |
应收账款 | $ | 1.8 |
|
盘存 | 6.2 |
|
善意 | 12.3 |
|
摊销无形资产 | 12.9 |
|
所获资产总额 | 33.2 |
|
递延所得税 | 3.6 |
|
其他负债 | 4.5 |
|
假定负债总额 | 8.1 |
|
获得的净资产 | $ | 25.1 |
|
上述采购价格的分配被认为是初步的,是根据现有的估价信息以及2019年9月28日作出的估计和假设作出的。该公司仍在核实数据和最后确定与可识别无形资产、递延税的估价和记录有关的信息。不确定的税收状况,剩余的或有考虑以及由此产生的对记录商誉数量的影响。
购买价格超过所购净资产公允价值的数额$12.3百万,被初步记录为合并资产负债表中的商誉,并被分配到金刚狼波士顿集团运营部门。所确认的善意可归因于通过将业务与索科尼®从Sportlab购买分销业务。收购的其他无形资产包括订单积压,价值为美元。1.7百万,以及客户关系资产,价值为$11.2百万的使用寿命7月份和14年数分别。
以下是对公司经营结果、流动资金和资本资源的讨论。本节应与本季度报告其他部分所列公司合并财务报表和相关附注一并阅读。
业务概况
本公司是全球领先的品牌鞋类、服装及配件的设计师、营销者和许可方。该公司的愿景声明是“打造世界上最受尊敬的表演和生活品牌家族“该公司致力于实现这一愿景:提供创新产品和引人注目的品牌主张;以强大的服装和配件产品补充其鞋类品牌;扩大其全球消费者直接足迹;以及提供卓越的供应链。
该公司的品牌在大约170个国家和地区销售,包括通过在美国、加拿大、英国以及欧洲大陆和亚太地区的某些国家拥有的业务。在其他地区(拉丁美洲、欧洲和亚太地区部分地区、中东和非洲),该公司依靠第三方经销商、许可证持有人和合资企业组成的网络。截至2019年9月28日,公司经营94在美国和加拿大的零售商店和41个消费者直接网站。
2019财务概览
| |
• | 收入是$5.743亿为第三2019年第一季度,即增长2.8%与第三2018年季度。收入的变化反映了2.7%从密歇根集团下降,比波士顿集团增长12.4%。年内,外汇汇率变动令收入减少470万元。第三四分之一2019. |
| |
• | 毛利率42.4%在第三2019年季度与41.6%在第三2018年季度。 |
| |
• | 实际税率第三四分之一2019和2018都是20.3%和7.8分别为%。 |
| |
• | 稀释后每股收益第三四分之一2019和2018是$0.57每股和$0.60分别每股。 |
| |
• | 公司宣布现金红利为$0.10每股和$0.08每股第三四分之一2019和2018分别。 |
| |
• | 公司回购了$1.068亿的股份第三2019年季度平均价格为$25.13每股。 |
行动结果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | | | 年度-截止日期 |
(单位:百万,但每股数据除外) | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 百分比 变化 | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 百分比 变化 |
收入 | $ | 574.3 |
| | $ | 558.6 |
| | 2.8 | % | | $ | 1,666.3 |
| | $ | 1,659.6 |
| | 0.4 | % |
出售货物的成本 | 331.0 |
| | 326.5 |
| | 1.4 |
| | 972.4 |
| | 965.4 |
| | 0.7 |
|
毛利 | 243.3 |
| | 232.1 |
| | 4.8 |
| | 693.9 |
| | 694.2 |
| | — |
|
销售、一般和行政费用 | 165.9 |
| | 161.6 |
| | 2.7 |
| | 498.6 |
| | 488.6 |
| | 2.0 |
|
环境和其他相关费用 | 9.1 |
| | 2.1 |
| | 333.3 |
| | 19.1 |
| | 7.6 |
| | 151.3 |
|
经营利润 | 68.3 |
| | 68.4 |
| | (0.1 | ) | | 176.2 |
| | 198.0 |
| | (11.0 | ) |
利息费用,净额 | 8.2 |
| | 5.8 |
| | 41.4 |
| | 21.8 |
| | 18.7 |
| | 16.6 |
|
其他收入净额 | (0.9 | ) | | (1.3 | ) | | 30.8 |
| | (3.2 | ) | | (7.2 | ) | | 55.6 |
|
所得税前收入 | 61.0 |
| | 63.9 |
| | (4.5 | ) | | 157.6 |
| | 186.5 |
| | (15.5 | ) |
所得税费用 | 12.4 |
| | 5.0 |
| | 148.0 |
| | 28.2 |
| | 25.5 |
| | 10.6 |
|
净收益 | 48.6 |
| | 58.9 |
| | (17.5 | ) | | 129.4 |
| | 161.0 |
| | (19.6 | ) |
减:可归因于非控制利益的净收益(亏损) | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | (200.0 | ) | | — |
| | 0.2 |
| | (100.0 | ) |
可归因于狼獾公司的净收益 | $ | 48.7 |
| | $ | 58.8 |
| | (17.2 | )% | | $ | 129.4 |
| | $ | 160.8 |
| | (19.5 | )% |
| | | | | | | | | | | |
稀释每股收益 | $ | 0.57 |
| | $ | 0.60 |
| | (5.0 | )% | | $ | 1.44 |
| | $ | 1.65 |
| | (12.7 | )% |
收入
收入5.743亿美元为第三2019年第一季度,即增加2.8%与2018年第三季度相比。收入的变化反映了2.7%密歇根集团的衰落12.4%从波士顿集团增加。密歇根集团的收入下降是由猫®和查科®的高个位数增长,部分抵消了莫雷尔®。波士顿集团的收入增长是由以下几个方面推动的:斯佩里®十几岁的时候索科尼®。外汇汇率变动使收入减少了美元。460万在第三四分之一2019.
收入16.663亿美元第一次三2019年0.4%从第一次三2018年的季度。收入的变化反映了0.2%来自密歇根集团1.8%从波士顿集团增加。密歇根集团的收入增长是由中个位数的增长带动的。莫雷尔®和高个位数的增长猫®,部分被青少年中期的下降所抵消。查科®。波士顿集团的收入增长是由十几岁左右的增长推动的。基兹®。2019年前三个季度,外汇汇率变动使收入减少1 490万美元。
毛利率
毛利率42.4%2019年第三季度与41.6%2018年第三季度。毛利率41.6%与2019年前三个季度相比41.8%2018年前三个季度。2019年第三季度增长的原因是产品结构良好,并在意大利收购了一家分销商,这部分被某些国际批发客户的商业模式变化和较高的结帐销售所抵消。2019年前三个季度下降的原因是,某些国际批发客户的产品组合和商业模式发生了变化,部分抵消了以下因素:收购了意大利的一家分销商,提高了消费者直接毛利收入,降低了降价幅度。
营业费用
业务费用增加$1 130万,从$1.637亿2018年第三季度至美元1.75亿2019年第三季度。增加的原因是环境和其他相关费用增加(美元)。700万)、较高的一般和行政费用(390万美元)、较高的销售费用(270万美元)、较高的重组费用(250万美元)和较高的分配费用(130万美元),但广告费用减少(410万美元)和雇员奖励补偿费用减少(150万美元)部分抵消了这些费用。
业务费用增加$2 150万,从$4.962亿2018年前三季度5.177亿2019年前三季度。增加的原因是环境和其他相关费用增加(美元)1 150万)、一般费用和行政费用增加(720万美元)、分配费用增加(530万美元)、销售费用增加(450万美元)、业务费用增加
发展费用(300万美元)和较高的重组费用(250万美元),由较低的雇员奖励补偿费用(950万美元)和较低的广告费用(310万美元)部分抵消。
利息、其他和所得税
净利息费用820万美元2019年第三季度与580万美元2018年第三季度。净利息费用2 180万美元与2019年前三个季度相比1 870万美元2018年前三个季度。利息支出在2019年第三季度增加了110万美元,主要原因是2019年平均债务余额增加。由于现金余额低于2018年,2019年第三季度的利息收入减少了130万美元。2019年前三个季度利息支出净额增加的原因是,现金结余减少,利息收入减少(370万美元),但主要由于递延融资费用摊销费用减少,利息费用减少(60万美元)部分抵销。
其他收入90万美元相比之下,2019年第三季度130万美元2018年第三季度。减少的原因是非服务养恤金费用增加(60万美元),但部分抵消了2019年的分租收入(美元)。100万)由于ASU 2016-02在2019年第一季度实施。其他收入320万美元与2019年前三个季度相比720万美元2018年前三个季度。这一下降是由2018年外币重计量收益(590万美元)推动的,但由于2019年第一季度实施ASU 2016-02,部分抵消了2019年的转租收入(美元)。290万).
实际税率第三四分之一2019和2018都是20.3%和7.8分别为%。2019年和2018年前三个季度的实际税率为17.9%和13.7%分别。本年度实际税率增加的主要原因是对2018年自愿养恤金缴款的前一年税率产生有利影响。.
可报告操作段
该公司的品牌组合分为以下两个运营部分,该公司已确定为可报告的运营部分。在2019年第一季度,以前与金刚狼户外生活方式集团和金刚狼传统集团结盟的品牌被重新调整为一个新的运营部门--密歇根金刚狼集团。改革的目的是使我们的品牌在关键的领导下保持一致,以最有效地支持创新和效率。前一期间的所有披露都已重报,以反映这些新的可报告业务部门。
| |
• | 密歇根金刚狼集团,由莫雷尔®鞋类和服装,猫®鞋类,金刚狼®鞋类和服装,查科®鞋类,油炸玉米饼® 鞋类 以及服装,贝茨®制服鞋,哈雷戴维森®鞋类和海特®安全鞋类;及 |
| |
• | 金刚狼波士顿集团,由斯佩里®鞋类和服装,索科尼®鞋类和服装,基兹®鞋类和服装,以及儿童鞋类业务,其中包括跨步礼®特许经营,以及儿童鞋类产品索科尼®, 斯佩里®, 基兹®, 莫雷尔®, 油炸玉米饼®和猫®. |
公司还报告“其他”和“公司”类别。另一类包括该公司的皮革营销业务,采购业务包括第三方佣金收入和多品牌消费者直销零售店。公司类别包括未分配的公司费用,如环境和其他相关费用。
应报告的业务部分的结果如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 年度-截止日期 |
(以百万计) | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 变化 | | 百分比变化 | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 变化 | | 百分比 变化 |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
密歇根金刚狼集团 | $ | 318.8 |
| | $ | 327.7 |
| | $ | (8.9 | ) | | (2.7 | )% | | $ | 939.7 |
| | $ | 937.7 |
| | $ | 2.0 |
| | 0.2 | % |
金刚狼波士顿集团 | 241.3 |
| | 214.6 |
| | 26.7 |
| | 12.4 |
| | 676.8 |
| | 664.7 |
| | 12.1 |
| | 1.8 |
|
其他 | 14.2 |
| | 16.3 |
| | (2.1 | ) | | (12.9 | ) | | 49.8 |
| | 57.2 |
| | (7.4 | ) | | (12.9 | ) |
共计 | $ | 574.3 |
| | $ | 558.6 |
| | $ | 15.7 |
| | 2.8 | % | | $ | 1,666.3 |
| | $ | 1,659.6 |
| | $ | 6.7 |
| | 0.4 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 年度-截止日期 |
(以百万计) | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 变化 | | 百分比变化 | | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 变化 | | 百分比 变化 |
营业利润(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | |
密歇根金刚狼集团 | $ | 66.0 |
| | $ | 69.4 |
| | $ | (3.4 | ) | | (4.9 | )% | | $ | 183.8 |
| | $ | 195.2 |
| | $ | (11.4 | ) | | (5.8 | )% |
金刚狼波士顿集团 | 46.5 |
| | 37.6 |
| | 8.9 |
| | 23.7 |
| | 115.7 |
| | 120.0 |
| | (4.3 | ) | | (3.6 | ) |
其他 | 0.7 |
| | 0.4 |
| | 0.3 |
| | 75.0 |
| | 3.0 |
| | 2.9 |
| | 0.1 |
| | 3.4 |
|
企业 | (44.9 | ) | | (39.0 | ) | | (5.9 | ) | | (15.1 | ) | | (126.3 | ) | | (120.1 | ) | | (6.2 | ) | | (5.2 | ) |
共计 | $ | 68.3 |
| | $ | 68.4 |
| | $ | (0.1 | ) | | (0.1 | )% | | $ | 176.2 |
| | $ | 198.0 |
| | $ | (21.8 | ) | | (11.0 | )% |
关于应报告的经营部分的进一步信息,见合并精简财务报表附注16。
密歇根金刚狼集团
密歇根集团的收入减少了美元890万,或2.7%,与2018年第三季度相比,2019年第三季度。收入的减少包括从猫®和查科®十几岁的时候油炸玉米饼®的高个位数增长,部分抵消了莫雷尔®。这个猫® 下降的原因是计划在2019年第三季度发货量,而在2019年第二季度发运。这个查科® 下降的原因是零售库存增加和某些关键凉鞋产品的价格竞争压力。这个油炸玉米饼® 下降是由于在美国零售销售缓慢,在加拿大和拉丁美洲下降。这个莫雷尔® 增长的原因是大多数地理区域的增长,以及生活方式、工作和自然健身房类别的增长,以及青少年电子商务的强劲增长。
密西根集团收入增加200万美元,或0.2%,与2018年前三个季度相比,2019年前三个季度。这一增长包括一个中等个位数的增长。莫雷尔®和一个很高的个位数从猫®,部分被青少年中期的下降所抵消。查科®和油炸玉米饼®。这个猫®前三个季度的增长是由于工作类别的强劲、某些国际客户业务模式的变化以及欧洲和拉丁美洲的增长所致。这个莫雷尔®增长的原因是美国的批发需求增加,拉丁美洲和亚太地区的增长,以及20年代中期电子商务的强劲增长。这个查科®下跌的原因是春季起步较晚,零售商的库存水平较高,以及某些关键凉鞋产品的价格竞争压力。这个油炸玉米饼®下降的原因是产品交付晚,美国的需求下降,原因是零售销售缓慢,加拿大、欧洲和拉丁美洲的需求下降。
密歇根集团的营业利润下降了美元340万2019年第三季度与2018年第三季度相比。这一下降是由于该集团的收入下降和50个基点的毛利率下降,因为产品组合和较高的关闭销售。在2019年前三个季度,密歇根集团的营业利润下降了美元1 140万,或5.8%与2018年前三个季度相比。造成这一变化的原因是毛利率下降70个基点,销售、一般和行政费用增加570万美元。毛利率下降是由于某一国际分销商破产、产品组合和某些国际分销商业务模式发生变化所致。销售、一般和行政费用增加的原因是分销和产品开发成本增加、电子商务投资增长和新产品开发。莫雷尔®商店。
金刚狼波士顿集团
波士顿集团的收入增加了美元2 670万,或12.4%,与2018年第三季度相比,2019年第三季度。增长的原因是青少年数量的增加。斯佩里®,十几岁的青少年索科尼®而且青少年的数量也在增加
儿童鞋业。这个斯佩里®第三季度增长的原因是美国批发业务的增长来自于强劲的开店销售,强劲的低20年代电子商务增长和新开的零售商店。这个索科尼®第三季度增长的原因是索科尼®在意大利的经销商和强劲的低30年代电子商务增长。孩子们的增加是由于斯佩里®和莫雷尔®孩子们的生意和低40年代的电子商务增长。
波士顿集团的收入增加了美元1 210万,或1.82019年前三个季度,与2018年前三个季度相比,这一比例为%。这是由于青少年中期的人数从基兹® 及儿童鞋类业务的高个位数增长,但因儿童鞋类业务的低个位数下跌而被部分抵销。索科尼®。增加基兹®这是由于美国批发业务的增长,亚洲的增长和20年代电子商务的强劲增长。孩子的增加是由于斯佩里的力量和莫雷尔®儿童商业和低60年代电子商务的增长。减少索科尼®这是由于美国批发渠道和某些国际第三方市场对产品的需求减少,部分抵消了对美国批发渠道和某些国际第三方市场产品的需求。索科尼®在意大利的经销商。
波士顿集团的营业利润增长了美元890万2019年第三季度与2018年第三季度相比,主要原因是该季度收入增加,以及由于收购索科尼®在意大利的经销商和较低的关闭销售,部分抵消了由于意大利的收购和新的销售增加的销售,一般和行政费用。斯佩里®商店。波士顿集团的营业利润下降了美元430万与2018年前三个季度相比,2019年前三个季度。这主要是由于购买了该系统,销售、一般和行政费用增加了1 070万美元。索科尼®在意大利的经销商,新的斯佩里®商店和更高的分销和广告成本,部分抵消了集团的更高的收入和毛利率的改善。
其他
另一类收入减少美元210万,或12.92019年第三季度与2018年第三季度相比,这一比例有所上升。这一下降反映了第三方采购委员会收入下降。2019年前三个季度,其他类别的收入下降了美元740万,或12.9与2018年前三个季度相比,这一比例为%。这一下降反映了第三方采购佣金收入的下降,多品牌商店销售的下降,以及由于需求下降而导致的性能皮革业务的低个位数下降。
流动性和资本资源
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 九月二十八日 2019 | | 十二月二十九日 2018 | | 九月二十九日 2018 |
现金和现金等价物 | $ | 125.2 |
| | $ | 143.1 |
| | $ | 228.1 |
|
债务(1) | 934.0 |
| | 570.5 |
| | 662.5 |
|
可供使用的循环信贷设施(2) | 303.1 |
| | 672.5 |
| | 597.5 |
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(2) | 根据循环信贷机制的条件,数额减去借款(如果有的话)和未付的备用信用证。 |
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| 年度-截止日期 |
(以百万计) | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | 16.0 |
| | $ | (34.0 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (53.4 | ) | | (14.8 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 19.4 |
| | (197.4 | ) |
不动产、厂房和设备的增建 | 28.7 |
| | 15.3 |
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折旧和摊销 | 23.3 |
| | 22.6 |
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流动资金
现金和现金等价物美元1.252亿截至2019年9月28日是$1.029亿低于2018年9月29日。减少的主要原因是分担回购额$4.19亿,投资活动增加6 080万以及支付的现金红利3 300万,由“信贷协议”项下增加的净借款美元部分抵销2.724亿和前四个季度经营活动提供的现金1.475亿。公司有$3.031亿循环信贷机制下的借款能力2019年9月28日。在外国司法管辖区内的现金及现金等价物总额为$8 180万截至2019年9月28日.
经营活动和循环信贷贷款的现金流量预计足以满足公司在可预见的将来的营运资金需求。经营活动中的任何超额现金流预计将用于资助有机增长计划、减少债务、支付股息、回购公司普通股和进行收购。
关于环境补救费用的详细讨论见合并财务报表附注15。该公司根据对每个地点现有事实的评估,为估计的环境补救费用设立了储备金。截至2019年9月28日,公司有一笔储备金1 480万,其中$1 050万预计将在今后12个月内支付,并在其他应计负债中记作当期债务,其余美元为美元。430万记录在预计在27年内支付的其他负债中。该公司在其以前的制革场址和公司处置制革副产品的场址的补救活动正在进行中。鉴于在解释和执行适用的环境法律和条例、环境污染的程度和是否存在替代清理方法方面存在不确定性,很难估计环境遵守和补救的费用。可能会发生重大变化,以改变公司目前的成本预算。随着进一步信息的发展或情况的变化,公司调整记录的负债。
经营活动
公司经营现金流量的主要来源是净收入,包括销售公司产品的现金收入,扣除销售货物的成本。
第一个三四分之一2019, 增加在净营运资本中使用现金$1.453亿。营运资本结余受到不利影响增加在……里面库存9 480万美元,通过减少在……里面应付账款4 690万美元和减少在……里面其他业务负债1 200万美元,部分抵消增加在……里面应付所得税930万美元。库存增加的主要原因是该公司的战略,以减轻进口鞋类关税的潜在变化,预计销售增长和新的商店。
投资活动
公司的资本支出为$2 870万和$1 530万在第一个三四分之一2019和2018分别用于建筑物改进、新零售店和信息系统增强。在2019年第二季度,该公司进行了以下现金投资:1 510万美元与企业收购有关850万美元与合资企业的投资有关。关于购置的更多信息,见注17。
筹资活动
2018年12月6日,该公司修订了其信用协议。信贷协议包括$2亿定期贷款A和美元8.0亿循环信贷贷款,均于2023年12月6日到期。“信用协议”的债务能力限于债务总额(除允许的增量债务外,还包括未偿还的定期贷款本金和左轮手枪承诺额),不得超过美元17.5亿,除非符合“信贷协议”中规定的某些具体条件。定期贷款A要求每季度支付本金,并于2023年12月6日到期。
截至2019年9月28日,公司符合信用协议规定的所有契约和业绩比率。
公司债务2019年9月28日总计$9.34亿与美元相比5.705亿在…2018年12月29日。增加的主要原因是股票回购和为企业收购和合资投资提供资金。
公司回购了$3.142亿和$6 990万第一批股份三四分之一2019和2018分别。本公司可增购$5.134亿根据其现有的普通股回购计划,该计划将于2023年到期。公司还支付了$1 670万在第一个三四分之一2019与股票或单位有关的扣缴职工所得税的股票激励计划。
该公司宣布每股现金股息0.10美元,每股0.08美元。830万和$760万,为了第三四分之一2019和2018分别。每季股息$0.10每股申报2019年11月1日对记录在案的股东2020年1月2日.
关键会计政策
公司根据美国公认会计原则编制的合并财务报表的编制,要求管理层作出影响财务报表和所附附注中所报告数额的估计和假设。管理层不断评估这些估计数。估计数所依据的是历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他假设,这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。从历史上看,
实际结果与公司的估计并无重大差别。然而,在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计数大不相同。
该公司已确定了用于确定其管理部门对其财务状况和经营结果的讨论和分析中所报告数额的估计和假设的关键会计政策2018表格10-K.管理层认为,这些关键会计政策没有发生重大变化。
公司面临市场风险,因为外币汇率的变化影响到公司的外国资产、负债和库存购买承诺。公司管理这些风险,试图以美元命名合同安排和其他外国安排。公司不认为公司的主要市场风险风险的性质发生了重大变化,包括公司面临的市场风险类别和给公司带来主要损失风险的特定市场。截至本季度第10-Q表报告之日,公司不知道其主要市场风险敞口的一般性质在短期内有任何重大变化。
根据FASB ASC 815的规定,公司必须以公允价值确认资产负债表上的所有衍生品。不符合条件的对冲工具必须通过盈利调整为公允价值。如果衍生工具是符合条件的套期保值,则根据套期保值的性质,衍生工具公允价值的变化要么通过收益抵消对冲资产、负债或公司承诺的公允价值的变化,要么在AOCI中确认,直到对冲项目在收益中得到确认。
该公司在美国以外的加拿大、欧洲大陆、英国、哥伦比亚、中国香港和墨西哥开展批发业务,这些国家的功能货币主要是加元、欧元、英镑、哥伦比亚比索、港元、人民币和墨西哥比索。该公司利用外币远期外汇合约来管理主要与非美国批发业务在正常业务过程中购买美元库存有关的波动,以及管理外币兑换风险。截至2019年9月28日和2018年9月29日,该公司有未完成的远期货币兑换合同,主要购买美元,数额为美元2.377亿和$2.155亿,到期日最多可达545几天。
该公司还在亚洲设有采购地点,在亚洲,财务报表以美元作为功能货币。但是,业务费用以当地货币支付。该公司从第三方外国许可证持有者获得的收入以当地货币计算,但以美元支付。因此,该公司报告的结果是受外汇风险敞口的这一收入和支出。任何与当地货币结算有关的外币损益均反映在本公司合并的业务汇总报表和综合收益中。
美国以外的资产和负债主要位于英国、加拿大和荷兰。该公司对拥有美元以外的功能货币的外国子公司的投资一般被认为是长期的。截至2019年9月28日, a 更强美元与某些外币比较减少这些投资在净资产中的价值为$60万以2018年12月29日的价值计算。截至2018年9月29日, a 更强美元与某些外币比较减少这些投资在净资产中的价值为$1 200万从2017年12月30日的价值来看。该公司有一个跨货币互换,它被指定为一项外国业务净投资的套期保值。截至2019年9月28日,套期保值的名义金额为$。7 980万并将在2021年9月1日.
该公司面临利率变化的风险,主要是由于用于资助收购和周转资金要求的借款的利息支出。截至2019年9月28日,公司的可变利率债务总额是美元6.883亿该公司持有两份以美元计价的利率互换协议,有效地兑换了美元366.2百万固定利率债务。
该公司既不为投机或交易目的订立合同,也不是任何杠杆衍生工具的当事方。
在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据并在进行这种评估时,公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论认为,“证券交易法”第13a-15(E)条规定的公司披露控制和程序自本报告所涉期间结束时起生效。在结束的季度内没有变化。2019年9月28日对公司财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响的情况。
在评估公司的风险因素方面,与其规定的风险因素相比,没有发生重大变化。2018表格10-K.
下表提供了公司在第三四分之一2019.
发行人购买股票证券
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期间 | 购买股份总数 | | 平均每股支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | 5月按计划或计划购买的最高美元金额 |
第七期(2019年6月30日至2019年8月3日) | | | | | | | |
普通股回购计划(1) | 1,000 |
| | $ | 26.01 |
| | 1,000 |
| | $ | 220,165,985 |
|
雇员事务(2) | 7,950 |
| | $ | 27.46 |
| | — |
| | |
第八期(2019年8月4日至2019年8月31日) | | | | | | | |
普通股回购计划(1) | 3,967,203 |
| | $ | 25.03 |
| | 3,967,203 |
| | $ | 120,848,303 |
|
雇员事务(2) | 249 |
| | $ | 23.43 |
| | — |
| | |
第九期(2019年9月1日至2019年9月28日) | | | | | | | |
普通股回购计划(1) | 281,867 |
| | $ | 26.46 |
| | 281,867 |
| | $ | 513,389,908 |
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雇员事务(2) | 492 |
| | $ | 26.69 |
| | — |
| | |
截至2019年9月28日的季度合计 | | | | | | | |
普通股回购计划(1) | 4,250,070 |
| | $ | 25.13 |
| | 4,250,070 |
| | $ | 513,389,908 |
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雇员事务(2) | 8,691 |
| | $ | 27.30 |
| | — |
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(1) | 2019年2月11日,公司董事会批准了一项普通股回购计划,授权回购美元400亿为期四年的普通股。2019年9月11日,公司董事会批准了一项新的普通股回购计划,授权在四年内回购价值4000万美元的普通股,增加到以前计划下的1.134亿美元。任何股票回购的年度金额受本公司信用协议和高级票据契约条款的限制。 |
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(2) | 雇员交易包括:(1)行使期权的雇员股票期权持有人交付或证明履行行使价格和(或)扣缴税款义务的股份;(2)为抵消限制股份和单位归属时发生的法定最低扣缴税款而保留的限制性股份和单位。公司的员工股票补偿计划规定,交付、证明或扣留的股份应按相关交易发生之日公司普通股的收盘价估值。 |
作为本表格10-Q的一部分提交的证物在此参考。
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展览编号 | | 文件 |
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3.1 | | 经修订及重订的法团证书。本公司于2014年4月24日提交的8-K表格的最新报告中引用了表3.1。 |
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3.2 | | 修订及重订法例。本公司于2019年5月8日提交的第8-K号表格的最新报告中引用了表3.1. |
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31.1 | | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的主席、首席执行官和总裁的认证。 |
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31.2 | | 2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条规定的高级副总裁、首席财务官和财务主任的认证。 |
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32 | | 根据“美国法典”第18编第1350节认证。 |
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101 | | 以下财务资料来自公司截至2019年9月28日的第10-Q号季度报告,其格式为内联XBRL:(1)合并业务和综合收益报表;(Ii)合并资产负债表;(Iii)现金流动合并报表;(Iv)股东权益合并精简报表;(V)合并合并财务报表。 |
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104 | | 公司截至2019年9月28日的季度报告(表10-Q)的首页,格式为内联XBRL(包括在表101中)。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| | 世界金刚狼公司 |
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2019年11月7日 | | /s/Blake W.Krueger |
日期 | | 布莱克·克鲁格 主席、首席执行官和总裁 (首席行政主任及注册主任的正式授权签字人) |
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2019年11月7日 | | /S/Michael D.Stornant |
日期 | | 迈克尔·D·斯托南特 高级副总裁、首席财务官和财务主任 (首席财务及会计主任及注册官妥为授权签字人) |