公文假的--12-31Q320190001035002瓦莱罗能源公司/TX00.82.40.92.70.010.0112000000001200000000673501593673501593US-GAAP：DebtCurrentus-gaap:LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsUS-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentNet292000000001100000000US-GAAP：应计资产当前US-GAAP：其他可靠性非当前US-GAAP：其他资产非电流9000000002559050512626919431100000000P5Y00010350022019-01-012019-09-3000010350022019-10-2900010350022018-12-3100010350022019-09-3000010350022019-07-012019-09-3000010350022018-01-012018-09-3000010350022018-07-012018-09-300001035002US-GAAP：ParentMember2019-07-012019-09-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001035002US-GAAP：非控制InterestMember2019-06-300001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001035002US-GAAP：非控制InterestMember2018-07-012018-09-300001035002US-GAAP：ParentMember2018-07-012018-09-300001035002US-GAAP：国库券成员2018-07-012018-09-300001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001035002US-GAAP：ParentMember2019-06-300001035002US-GAAP：国库券成员2019-07-012019-09-300001035002US-GAAP：非控制InterestMember2019-07-012019-09-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001035002US-GAAP：国库券成员2018-09-300001035002US-GAAP：国库券成员2019-09-300001035002US-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001035002US-GAAP：ParentMember2018-09-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001035002US-GAAP：CommonStockMember2018-06-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-06-300001035002US-GAAP：非控制InterestMember2018-09-300001035002US-GAAP：ParentMember2018-06-300001035002US-GAAP：CommonStockMember2018-09-300001035002US-GAAP：非控制InterestMember2018-06-3000010350022019-06-300001035002US-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001035002US-GAAP：ParentMember2019-09-300001035002US-GAAP：国库券成员2019-06-300001035002US-GAAP：国库券成员2018-06-3000010350022018-09-300001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001035002US-GAAP：非控制InterestMember2019-09-3000010350022018-06-300001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001035002US-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001035002US-GAAP：非控制InterestMember2018-01-012018-09-300001035002US-GAAP：国库券成员2018-01-012018-09-300001035002US-GAAP：非控制InterestMember2019-01-012019-09-300001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-09-300001035002US-GAAP：ParentMember2018-01-012018-09-300001035002US-GAAP：ParentMember2019-01-012019-09-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-12-310001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-012018-09-300001035002US-GAAP：ParentMember2017-12-310001035002US-GAAP：国库券成员2019-01-012019-09-300001035002us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001035002US-GAAP：国库券成员2018-12-310001035002US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001035002US-GAAP：CommonStockMember2017-12-310001035002US-GAAP：非控制InterestMember2018-12-310001035002US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001035002US-GAAP：国库券成员2017-12-3100010350022017-12-310001035002US-GAAP：ParentMember2018-12-310001035002US-GAAP：非控制InterestMember2017-12-310001035002vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryDiamondGreenDieselHoldingsLLCMember2018-01-012018-09-300001035002vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryOtherVariableInterestEntitiesMember2018-01-012018-09-300001035002us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-09-300001035002srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2019-01-012019-09-300001035002srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2018-01-012018-09-300001035002us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-09-300001035002vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryOtherVariableInterestEntitiesMember2019-01-012019-09-300001035002VLO：MinorAcquisitionsMember2018-01-012018-09-300001035002vlo:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryDiamondGreenDieselHoldingsLLCMember2019-01-012019-09-300001035002VLO：MinorAcquisitionsMember2019-01-012019-09-300001035002VLO：MVP终端成员US-GAAP：会计标准更新201602成员2019-01-012019-01-010001035002US-GAAP：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4217：CADiso4217：美元utreg：bblutreg：Diso4217：美元xbrli：共享VLO：炼油厂VLO：乙醇植物utreg：MBblsVLO：段utreg：总线
美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格2010-Q
(马克一)
|
| |
☑ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)节的季度报告 |
截至季度末的季度期间2019年9月30日
或
|
| |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
_的过渡期 |
佣金档案号？001-13175
瓦莱罗能源公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| |
特拉华州 | 74-1828067 |
(州或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇主 |
公司或组织) | 识别号码) |
瓦莱罗单程
圣安东尼奥, 得克萨斯州
(主要行政机关地址)
78249
(邮政编码)
(210) 345-2000
(登记人的电话号码，包括区号)
依据第节登记的证券 该法第12(B)条：
|
| | | | |
每一类的名称 | | 交易符号 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股 | | VLO | | 纽约证券交易所 |
通过复选标记表明注册人(1)在之前的12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)^在过去90个月内一直受此类提交要求的约束。是 ☑无☐
通过复选标记表明注册人是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)，根据法规“S-T”(本章232.405节)的规则“第405条”，以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是 ☑无☐
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则·12b-2中的“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☑ | | 加速填报器 | ☐ | | 非加速报税器 | ☐ | |
| | 小型报表公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交换法”规则·12b-2中所定义)。
是☐无☑
注册人唯一类别的普通股的数量，面值0.01美元，截至2019年10月29日是410,652,732.
瓦莱罗能源公司
目录
|
| |
| |
| 页 |
第一部分-财务资料 | |
项目1.财务报表 | |
截至2019年9月30日和2018年12月31日的综合资产负债表 | 1 |
合并收益表
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月 | 2 |
综合全面收益表
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月 | 3 |
合并权益表
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月 | 4 |
合并现金流量表
截至2019年和2018年9月30日的九个月 | 6 |
合并财务报表简明附注 | 7 |
项目2.管理人员对财务的讨论和分析
操作的条件和结果 | 45 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 78 |
项目4.控制和程序 | 80 |
第二部分-其他资料 | |
项目1.法律程序 | 80 |
第1A项。危险因素 | 80 |
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用 | 81 |
第6项.展品 | 82 |
签名 | 83 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第I部分-财务信息
项目1.财务报表
瓦莱罗能源公司
综合资产负债表
(百万美元，票面价值除外)
|
| | | | | | | |
| 9月30日
2019 | | 12月31日
2018 |
| (未审计) | | |
资产 | | | |
流动资产： | | | |
现金及现金等价物 | $ | 2,137 |
| | $ | 2,982 |
|
应收款，净额 | 7,994 |
| | 7,345 |
|
盘存 | 6,376 |
| | 6,532 |
|
预付费用和其他 | 526 |
| | 816 |
|
流动资产总额 | 17,033 |
| | 17,675 |
|
物业、厂房和设备，成本价 | 43,539 |
| | 42,473 |
|
累计折旧 | (14,649 | ) | | (13,625 | ) |
财产、厂房和设备，净额 | 28,890 |
| | 28,848 |
|
递延费用和其他资产，净额 | 5,306 |
| | 3,632 |
|
总资产 | $ | 51,229 |
| | $ | 50,155 |
|
负债和权益 | | | |
流动负债： | | | |
债务和融资租赁义务的当期部分 | $ | 402 |
| | $ | 238 |
|
应付帐款 | 9,504 |
| | 8,594 |
|
应计费用 | 881 |
| | 630 |
|
应付所得税以外的税金 | 1,175 |
| | 1,213 |
|
应付所得税 | 168 |
| | 49 |
|
流动负债总额 | 12,130 |
| | 10,724 |
|
债务和融资租赁义务，减去流动部分 | 9,170 |
| | 8,871 |
|
递延所得税负债 | 4,920 |
| | 4,962 |
|
其他长期负债 | 3,421 |
| | 2,867 |
|
承诺和或有事项 |
| |
|
权益： | | | |
瓦莱罗能源公司股东权益： | | | |
普通股，面值0.01美元；授权股份1，200，000，000股； 已发行673，501，593股和673，501，593股 | 7 |
| | 7 |
|
额外实收资本 | 6,818 |
| | 7,048 |
|
库存股，按成本价； 262，691，943和255，905，051普通股 | (15,472 | ) | | (14,925 | ) |
留存收益 | 31,283 |
| | 31,044 |
|
累计其他综合损失 | (1,529 | ) | | (1,507 | ) |
瓦莱罗能源公司股东权益总额 | 21,107 |
|
| 21,667 |
|
非控制性利益 | 481 |
| | 1,064 |
|
总股本 | 21,588 |
| | 22,731 |
|
负债和权益总额 | $ | 51,229 |
| | $ | 50,155 |
|
见合并财务报表简明附注。
瓦莱罗能源公司
合并收益表
(百万美元，每股金额除外)
(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月
九月三十日， | | 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入(A) | $ | 27,249 |
| | $ | 30,849 |
| | $ | 80,445 |
| | $ | 88,303 |
|
销售成本： | | | | | | | |
材料和其他费用 | 24,335 |
| | 27,701 |
| | 72,396 |
| | 79,317 |
|
营业费用(不包括折旧和摊销 费用反映如下) | 1,239 |
| | 1,193 |
| | 3,629 |
| | 3,439 |
|
折旧和摊销费用 | 556 |
| | 504 |
| | 1,645 |
| | 1,499 |
|
销售总成本 | 26,130 |
| | 29,398 |
| | 77,670 |
| | 84,255 |
|
其他经营费用 | 10 |
| | 10 |
| | 14 |
| | 41 |
|
一般及行政费用(不包括折旧及 摊销费用反映如下) | 217 |
| | 209 |
| | 625 |
| | 695 |
|
折旧和摊销费用 | 11 |
| | 13 |
| | 39 |
| | 39 |
|
营业收入 | 881 |
| | 1,219 |
| | 2,097 |
| | 3,273 |
|
其他收入，净额 | 34 |
| | 42 |
| | 68 |
| | 88 |
|
利息和债务费用，扣除资本化利息 | (111 | ) | | (111 | ) | | (335 | ) | | (356 | ) |
所得税费用前收入 | 804 |
| | 1,150 |
| | 1,830 |
| | 3,005 |
|
所得税费用 | 165 |
| | 276 |
| | 376 |
| | 674 |
|
净收入 | 639 |
| | 874 |
| | 1,454 |
| | 2,331 |
|
减去：非控股权益的净收入 | 30 |
| | 18 |
| | 92 |
| | 161 |
|
Valero能源公司股东应占净收益 | $ | 609 |
| | $ | 856 |
| | $ | 1,362 |
| | $ | 2,170 |
|
| | | | | | | |
每股普通股收益 | $ | 1.48 |
| | $ | 2.01 |
| | $ | 3.28 |
| | $ | 5.05 |
|
加权平均已发行普通股(单位：百万) | 412 |
| | 425 |
| | 415 |
| | 428 |
|
| | | | | | | |
每股普通股收益-假设稀释 | $ | 1.48 |
| | $ | 2.01 |
| | $ | 3.28 |
| | $ | 5.05 |
|
加权平均已发行普通股- 假设稀释^(以百万为单位) | 413 |
| | 427 |
| | 416 |
| | 430 |
|
_______________________________________________ | | | | | | | |
补充信息： | | | | | | | |
(A)··· 运营 | $ | 1,399 |
| | $ | 1,338 |
| | $ | 4,139 |
| | $ | 4,272 |
|
见合并财务报表简明附注。
瓦莱罗能源公司
综合全面收益表
(百万美元)
(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月
九月三十日， | | 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 639 |
| | $ | 874 |
| | $ | 1,454 |
| | $ | 2,331 |
|
其他综合收益(亏损)： | | | | | | | |
外币换算调整 | (180 | ) | | 23 |
| | (25 | ) | | (223 | ) |
养老金和其他退休后净收益 效益 | 3 |
| | 8 |
| | 8 |
| | 25 |
|
现金流套期保值净收益(亏损) | (4 | ) | | — |
| | 1 |
| | — |
|
其他综合收益(亏损) 在此之前 所得税费用 | (181 | ) | | 31 |
| | (16 | ) | | (198 | ) |
与项目相关的所得税支出 其他综合收入 (损失) | — |
| | 1 |
| | 2 |
| | 5 |
|
其他综合收益(亏损) | (181 | ) | | 30 |
| | (18 | ) | | (203 | ) |
综合收益 | 458 |
| | 904 |
| | 1,436 |
| | 2,128 |
|
减去：综合收益归属 非控股利益 | 28 |
| | 21 |
| | 96 |
| | 162 |
|
可归因于的全面收益 瓦莱罗能源公司股东 | $ | 430 |
| | $ | 883 |
| | $ | 1,340 |
| | $ | 1,966 |
|
见合并财务报表简明附注。
瓦莱罗能源公司
合并权益表
(百万美元)
(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦莱罗能源公司股东权益 | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 实收 资本 | | 财务处 股票 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 总计 | | 非 控管 利益 | | 总计 权益 |
截至2019年6月30日的余额 | $ | 7 |
| | $ | 6,812 |
| | $ | (15,170 | ) | | $ | 31,046 |
| | $ | (1,350 | ) | | $ | 21,345 |
| | $ | 492 |
| | $ | 21,837 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 609 |
| | — |
| | 609 |
| | 30 |
| | 639 |
|
普通股股息 (每股0.90美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (372 | ) | | — |
| | (372 | ) | | — |
| | (372 | ) |
以股票为基础的薪酬 费用 | — |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | — |
| | 9 |
|
相关交易 以股票为基础 补偿计划 | — |
| | (3 | ) | | 4 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
在以下情况下购买股票 购买计划 | — |
| | — |
| | (306 | ) | | — |
| | — |
| | (306 | ) | | — |
| | (306 | ) |
非控制分布 利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (39 | ) | | (39 | ) |
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (179 | ) | | (179 | ) | | (2 | ) | | (181 | ) |
截至2019年9月30日的余额 | $ | 7 |
| | $ | 6,818 |
| | $ | (15,472 | ) | | $ | 31,283 |
|
| $ | (1,529 | ) |
| $ | 21,107 |
|
| $ | 481 |
|
| $ | 21,588 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年6月30日的余额 | $ | 7 |
| | $ | 7,032 |
| | $ | (13,923 | ) | | $ | 29,915 |
| | $ | (1,262 | ) | | $ | 21,769 |
| | $ | 1,035 |
| | $ | 22,804 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 856 |
| | — |
| | 856 |
| | 18 |
| | 874 |
|
普通股股息 (每股0.80美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (341 | ) | | — |
| | (341 | ) | | — |
| | (341 | ) |
以股票为基础的薪酬 费用 | — |
| | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | — |
| | 11 |
|
相关交易 以股票为基础 补偿计划 | — |
| | — |
| | (15 | ) | | — |
| | — |
| | (15 | ) | | — |
| | (15 | ) |
在以下情况下购买股票 购买计划 | — |
| | — |
| | (396 | ) | | — |
| | — |
| | (396 | ) | | — |
| | (396 | ) |
非控制分布 利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (13 | ) | | (13 | ) |
其他 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 7 |
| | 6 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 27 |
| | 27 |
| | 3 |
| | 30 |
|
截至2018年9月30日的余额 | $ | 7 |
| | $ | 7,042 |
|
| $ | (14,334 | ) |
| $ | 30,430 |
|
| $ | (1,235 | ) |
| $ | 21,910 |
|
| $ | 1,050 |
|
| $ | 22,960 |
|
见合并财务报表简明附注。
瓦莱罗能源公司
合并权益表(续)
(百万美元)
(未审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦莱罗能源公司股东权益 | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 实收 资本 | | 财务处 股票 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 总计 | | 非 控管 利益 | | 总计 权益 |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 7 |
| | $ | 7,048 |
| | $ | (14,925 | ) | | $ | 31,044 |
| | $ | (1,507 | ) | | $ | 21,667 |
| | $ | 1,064 |
| | $ | 22,731 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,362 |
| | — |
| | 1,362 |
| | 92 |
| | 1,454 |
|
普通股股息 (每股2.70美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (1,123 | ) | | — |
| | (1,123 | ) | | — |
| | (1,123 | ) |
以股票为基础的薪酬 费用 | — |
| | 30 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 30 |
| | — |
| | 30 |
|
相关交易 以股票为基础 补偿计划 | — |
| | (6 | ) | | 5 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
在以下情况下购买股票 购买计划 | — |
| | — |
| | (552 | ) | | — |
| | — |
| | (552 | ) | | — |
| | (552 | ) |
收购Valero Energy 合作伙伴有限责任公司公开持有 公共单位 | — |
| | (328 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (328 | ) | | (622 | ) | | (950 | ) |
非控制分布 利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (57 | ) | | (57 | ) |
其他 | — |
| | 74 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 74 |
| | — |
| | 74 |
|
其他全面 收入(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (22 | ) | | (22 | ) | | 4 |
| | (18 | ) |
截至2019年9月30日的余额 | $ | 7 |
| | $ | 6,818 |
|
| $ | (15,472 | ) |
| $ | 31,283 |
|
| $ | (1,529 | ) |
| $ | 21,107 |
|
| $ | 481 |
|
| $ | 21,588 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日的余额 | $ | 7 |
| | $ | 7,039 |
| | $ | (13,315 | ) | | $ | 29,200 |
| | $ | (940 | ) | | $ | 21,991 |
| | $ | 909 |
| | $ | 22,900 |
|
搁浅的重新分类 所得税影响 | — |
| | — |
| | — |
| | 91 |
| | (91 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,170 |
| | — |
| | 2,170 |
| | 161 |
| | 2,331 |
|
普通股股息 (每股2.40美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (1,031 | ) | | — |
| | (1,031 | ) | | — |
| | (1,031 | ) |
以股票为基础的薪酬 费用 | — |
| | 40 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 40 |
| | — |
| | 40 |
|
相关交易 以股票为基础 补偿计划 | — |
| | (34 | ) | | (115 | ) | | — |
| | — |
| | (149 | ) | | — |
| | (149 | ) |
在以下情况下购买股票 购买计划 | — |
| | — |
| | (904 | ) | | — |
| | — |
| | (904 | ) | | — |
| | (904 | ) |
贡献来自 非控制性利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 32 |
| | 32 |
|
非控制分布 利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (63 | ) | | (63 | ) |
其他 | — |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | 10 |
| | 7 |
|
其他全面 收入(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (204 | ) | | (204 | ) | | 1 |
| | (203 | ) |
截至2018年9月30日的余额 | $ | 7 |
| | $ | 7,042 |
|
| $ | (14,334 | ) |
| $ | 30,430 |
|
| $ | (1,235 | ) |
| $ | 21,910 |
|
| $ | 1,050 |
|
| $ | 22,960 |
|
见合并财务报表简明附注。
瓦莱罗能源公司
综合现金流量表
(百万美元)
(未审计) |
| | | | | | | |
| 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 |
业务活动现金流量： | | | |
净收入 | $ | 1,454 |
| | $ | 2,331 |
|
调整净收益与提供的净现金 运营活动： | | | |
折旧和摊销费用 | 1,684 |
| | 1,538 |
|
递延所得税费用(福利) | 19 |
| | (62 | ) |
流动资产和流动负债的变动 | 728 |
| | (1,174 | ) |
递延费用和贷方的变更和 其他经营活动，净额 | (62 | ) | | 60 |
|
经营活动提供的净现金 | 3,823 |
| | 2,693 |
|
投资活动的现金流量： | | | |
资本支出(不包括可变利息实体(VIE)) | (1,179 | ) | | (1,025 | ) |
VIE的资本支出： | | | |
钻石绿柴油控股有限责任公司(DGD) | (91 | ) | | (143 | ) |
其他VIE | (139 | ) | | (89 | ) |
延迟周转和催化剂成本支出(不包括VIE) | (583 | ) | | (641 | ) |
DGD延迟周转和催化剂成本支出 | (16 | ) | | (20 | ) |
对未合并的合资企业的投资 | (122 | ) | | (124 | ) |
秘鲁收购，扣除收购的现金净额 | — |
| | (466 | ) |
收购不可分割的权益 | (65 | ) | | (181 | ) |
小收购 | — |
| | (88 | ) |
其他投资活动，净额 | 5 |
| | 9 |
|
投资活动所用现金净额 | (2,190 | ) | | (2,768 | ) |
筹资活动的现金流量： | | | |
债务发行和借款的收益(不包括VIE) | 1,892 |
| | 1,258 |
|
借入VIE的收益 | 148 |
| | 71 |
|
偿还债务和融资租赁义务(不包括VIE) | (1,796 | ) | | (1,348 | ) |
偿还VIE的债务 | (4 | ) | | (4 | ) |
购买国库普通股 | (555 | ) | | (1,081 | ) |
普通股股利 | (1,123 | ) | | (1,031 | ) |
收购Valero Energy Partners LP公开持有的公共单位 | (950 | ) | | — |
|
非控股利益的贡献 | — |
| | 32 |
|
分配给非控股利益 | (57 | ) | | (63 | ) |
其他筹资活动，净额 | (29 | ) | | (15 | ) |
用于融资活动的现金净额 | (2,474 | ) | | (2,181 | ) |
汇率变动对现金的影响 | (4 | ) | | (43 | ) |
净减少 现金和现金等价物 | (845 | ) | | (2,299 | ) |
期初现金及现金等价物 | 2,982 |
| | 5,850 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 2,137 |
| | $ | 3,551 |
|
见合并财务报表简明附注。
瓦莱罗能源公司
合并财务报表简明附注
演示基础
总则
本报告中使用的术语“瓦莱罗”、“我们”、“我们的”和“我们”可能指的是瓦莱罗能源公司，其一个或多个合并子公司，或作为一个整体的所有子公司。
这些未经审计的财务报表是按照美国(美国)的要求编制的。关于中期财务信息的公认会计原则(GAAP)，并按照1934年“证券交易法”的“S-X法规”的“10-Q”和“第10条”的说明形成“10-Q”和“第10条”。因此，它们不包括美国 完整财务报表的GAAP。管理层认为，所有被认为是公平展示所必需的调整都已包括在内。所有该等调整均属正常循环性质，除非另行披露。的运营结果九月末2019年9月30日并不一定代表了预期的结果，这是一年结束时可能出现的结果。2019年12月31日.
资产负债表截至2018年12月31日是从我们截至该日的审计财务报表中得出的。欲了解更多信息，请参阅我们的财务报表及其附注，这些报表包括在我们的年度报告中，格式为“10-K”，为截止年度2018年12月31日.
重新分类
从2019年1月1日起，我们修订了我们的可报告细分市场，以反映一个新的可报告细分市场-可再生柴油。可再生柴油部门包括钻石绿色柴油控股有限公司(DGD)的运营，该公司是我们的合并合资企业，如中所述注8这是从精炼部分转移过来的。同样从2019年1月1日起，我们不再有VLP部门，我们现在将Valero Energy Partners LP及其合并子公司(VLP)的运营纳入我们的炼油部门。我们的上一期分部信息已经进行了追溯调整，以反映我们当前的分部介绍。看见注2关于我们与VLP的合并，发生在2019年1月10日，以及注·11有关段信息，请参见。
合并现金流量表中的若干前一年金额已重新分类，以符合2019年列报。
重大会计政策
预算的使用
编制符合美国标准的财务报表。 GAAP要求我们做出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。在持续的基础上，我们根据当前可用的信息审查我们的估计。事实和情况的变化可能导致修订预算。
租约
背景技术
我们于2019年1月1日采用了财务会计准则委员会(FASB)会计准则编码(ASC)主题8 42，“租赁”(主题8 42)的规定，如下所述：“在2019年1月1日通过的会计声明”。因此，我们的租赁会计政策已作出修订，以反映采用此标准。
修订后的政策
我们在合同开始时评估合同是否为或包含租赁。如果我们确定合同是或包含租赁，我们将根据租赁期内租赁付款的现值在租赁开始日期确认使用权(ROU)资产和租赁负债。租赁付款的现值通过在容易确定时使用隐含利率来确定，如果不是，则根据开始日期可获得的信息，按与租赁期限类似的期限递增借款利率确定。租赁条款包括在合理确定我们将行使这些选项时延长或终止租赁的选项。
我们确认条款大于一年的租赁安排的ROU资产和租赁负债。除了海运资产类别外，我们将合同中的租赁和非租赁组成部分作为所有类别基础资产的单一租赁组成部分进行核算。我们的海上运输合同包括非租赁部分，如维修费和船员费用。我们根据第三方经纪人提供的定价信息在这些合同中分配对价。
经营租赁费用在租赁期内以直线方式确认为单一租赁成本，并根据租赁资产的功能反映在相应的收益表行项目中。融资租赁ROU资产的摊销费用按租赁资产的使用年限或租赁期限中较短者以直线方式确认，并反映在“折旧和摊销费用”中。利息费用是根据租赁负债的账面价值发生的，并反映在“利息和债务费用，扣除资本化利息”中。
2019年1月1日通过的会计公告
话题#842
如前所述，我们于2019年1月1日通过了主题“842”的规定。842主题通过确认资产负债表上的租赁资产和租赁负债并披露有关租赁安排的关键信息，增加了组织之间的透明度和可比性。在FASB ASC主题“租赁”(主题“840)下，主题”842取代了以前的租赁会计要求(主题“840”)。我们采用了可选的过渡方法，允许我们从2019年开始应用新的披露要求，并继续按照主题“840”的要求提供比较期间信息；然而，在采用之日，我们没有对留存收益期初余额进行累积效应调整。
此外，我们选择了过渡实用权宜之计方案，允许我们不重新评估我们先前关于新标准下的租约识别、租约分类和初始直接成本的结论，以及允许我们在新标准下不评估现有土地地役权的实际权宜之计。参见上面的“租赁”，讨论我们的会计政策受我们采用主题“842”的影响。另见注·4关于我们的租约的信息。
为准备采用主题“842”，我们加强了我们的承包和租赁评估系统及相关流程，并开发了一个新的租赁会计系统，以获取我们的租赁并支持所需的披露。我们将租赁会计系统与总账进行了整合，并修改了相关的采购和付款流程。
采用本标准的结果是：(I)确认了我们的经营租赁的ROU资产和租赁负债$1.3亿美元，(Ii)取消对正在建设的现有资产的确认$539百万与.有关
与MVP终端有关的按需建造的租赁安排(请参见注解6根据“承诺-MVP Terminal“)，以及(Iii)从2019年第一季度开始，提交关于我们的租赁活动的新披露。采用这一标准并没有影响我们的经营业绩或流动性，我们对融资租赁的会计处理基本上没有变化。
其他
除了采用上面讨论的主题^842外，我们在会议期间还采用了以下会计准则更新(ASU)九月末2019年9月30日好的。我们采用此ASU并不影响我们的财务报表或相关披露。
|
| | | | | |
ASU | | 采用日期 | | 基础 收养 |
2017-12 | 衍生品和套期保值(主题#815)：有针对性 套期保值活动会计处理的改进 | | 一月 1, 2019 | | 累积 效应 |
尚未通过的会计公告
以下华硕尚未采用，预计不会对我们的财务报表或相关披露产生重大影响。
|
| | | | | |
ASU | | 预期 采用日期 | | 基础 收养 |
2016-13 | 金融工具--信用损失(主题#326)： 金融信用损失的计量 仪器 | | 2020年1月1日 | | 累积 效应 |
2018-15 | 无形资产-商誉和其他-内部使用 软件(SUBTOPIC？350-40)：客户会计 针对云中发生的实施成本 作为服务合同的计算安排 | | 2020年1月1日 | | 前瞻性 |
2018-17 | 整合(主题#810)：有针对性的改进 可变利益的关联方指导 实体 | | 2020年1月1日 | | 累积 效应 |
与VLP合并
于2019年1月10日，我们根据与VLP的最终协议和合并计划(合并协议，以及由此预期的交易，合并交易)完成了对VLP所有未完成的公开持有共同单位的收购。在合并交易完成后，每个未完成的公开持有的共同单位被转换为获得的权利。$42.25·每一普通单位的现金不计利息，所有这种公开交易的普通单位都自动取消，不复存在。于合并交易完成后，我们支付合计合并代价 $950百万，它的资金来自手头的可用现金。
在完成合并交易之前，我们合并了VLP的财务报表(见注8)，并在我们的资产负债表上反映了VLP的公共普通股持有人持有的VLP合伙人资本部分的非控制性权益。合并交易完成后，VLP成为我们的间接全资附属公司，因此，我们不再将非控股权益反映在我们的余额上。
与VLP相关的图纸。此外，我们不再将VLP净收入的一部分归于非控股权益。由于我们在合并交易前拥有VLP的控制财务权益，并在合并交易后保留我们在VLP的控制财务权益，因此我们在VLP的所有权权益因合并而产生的变动作为股权交易入账。因此，我们没有确认合并交易的收益或亏损。
秘鲁收购
在……上面2018年5月14日，我们获得了100Pure BioFuels del秘鲁S.A.C.的已发行和未清偿股权的百分比。(纯生物燃料)来自Pegasus Capital Advisors L.P.和各种少数股权持有人。纯生物燃料公司通过其在秘鲁的物流资产销售精炼石油产品。这项收购被称为秘鲁收购，被算作一项业务收购。
我们付钱了$466百万从手头可用现金中，其中$130百万是流动资金。在2018年第三和第四季度，我们确认对秘鲁收购记录的初步金额进行了非实质性调整，并由于2018年第四季度完成独立评估而对商誉进行了相应调整。所收购的资产和承担的负债按收购日的公允价值确认，如我们截至2018年12月31日的年度报告中综合财务报表附注的附注2中所披露，该年度报告的表格为“10-K”，截至2018年12月31日。
库存包括以下内容(单位：百万美元)：
|
| | | | | | | |
| 9月30日
2019 |
| 12月31日
2018 |
炼厂原料 | $ | 2,051 |
| | $ | 2,265 |
|
精制石油产品和混合物 | 3,746 |
| | 3,653 |
|
乙醇原料和产品 | 253 |
| | 298 |
|
可再生柴油原料和产品 | 53 |
| | 52 |
|
材料和供应品 | 273 |
| | 264 |
|
盘存 | $ | 6,376 |
| | $ | 6,532 |
|
自.起2019年9月30日和2018年12月31日，后进先出(后进先出)存货的重置成本(市值)超过其后进先出账面金额$2.6亿美元和$1.5亿美元分别为。我们的非后进先出库存占了$1.1亿美元我们的总库存截至2019年9月30日和2018年12月31日.
总则
我们已就各类标的资产的使用权订立长期租赁安排，详情如下：
| |
• | 管道、终端和储罐包括用于储存、运输、生产和销售炼油厂原料、精炼石油产品和玉米库存的设施和设备； |
| |
• | 原料加工设备包括在我们的精炼、乙醇和可再生柴油运营中使用的机械、设备和各种设施； |
| |
• | 能源和气体包括与我们运营中使用的工业气体和电力相关的设施和设备； |
| |
• | 房地产包括与我们的炼油厂和管道以及办公设施相关的土地和通行权；以及 |
| |
• | 其他包括主要在公司办公室使用的设备，如打印机和复印机。 |
除了固定租赁付款外，有些安排还包含可变租赁付款的规定。某些管道、终端和储罐的租赁规定了可变租赁付款，其依据是，除其他外，吞吐量超过基准量。某些海上运输租约包含根据使用情况而定的付款条款。此外，如果租金增长没有安排在租赁中，例如基于指数或费率的后续变化而增加，则这些租金被视为可变租赁付款。在所有情况下，可变租赁付款在发生这些付款的义务的期间内确认。
租赁费用和其他补充信息
根据主题·842，我们的总租赁成本包括收入表中包括的成本，以及作为财产、厂房和设备或库存项目的一部分资本化的成本。按标的资产类别分列的总租赁成本如下(百万美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管道， 终端， 和坦克 | | 交通运输 | | 原料 加工 装备 | | 能量 和 气态 | | 真实 地产 | | 其他 | | 总计 |
| | 海军陆战队 | | 铁轨 | | | | | |
三个月结束 2019年9月30日： | | | | | | | | | | | | | | | |
融资租赁成本： | | | | | | | | | | | | | | | |
ROU资产摊销 | $ | 12 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 14 |
|
租赁负债利息 | 13 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
|
经营租赁成本 | 46 |
| | 39 |
| | 14 |
| | 4 |
| | 3 |
| | 7 |
| | 1 |
| | 114 |
|
可变租赁成本 | 20 |
| | 4 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 26 |
|
短期租赁成本 | 1 |
| | 13 |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22 |
|
转租收入 | — |
| | (8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (9 | ) |
总租赁成本 | $ | 92 |
| | $ | 48 |
| | $ | 14 |
| | $ | 15 |
| | $ | 3 |
| | $ | 7 |
| | $ | 1 |
| | $ | 180 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
九个月结束 2019年9月30日： | | | | | | | | | | | | | | | |
融资租赁成本： | | | | | | | | | | | | | | | |
ROU资产摊销 | $ | 32 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 38 |
|
租赁负债利息 | 35 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 38 |
|
经营租赁成本 | 140 |
| | 107 |
| | 38 |
| | 16 |
| | 7 |
| | 21 |
| | 3 |
| | 332 |
|
可变租赁成本 | 53 |
| | 21 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 76 |
|
短期租赁成本 | 8 |
| | 39 |
| | — |
| | 22 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 69 |
|
转租收入 | — |
| | (24 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (27 | ) |
总租赁成本 | $ | 268 |
| | $ | 143 |
| | $ | 38 |
| | $ | 44 |
| | $ | 11 |
| | $ | 19 |
| | $ | 3 |
| | $ | 526 |
|
根据主题#840，“租金费用，扣除转租租赁收入”如下(以百万美元为单位)：
|
| | | | | | | |
| 三个月 告一段落 2018年9月30日 | | 九个月 告一段落
2018年9月30日 |
最低租金费用 | $ | 126 |
| | $ | 377 |
|
或有租金费用 | 5 |
| | 14 |
|
总租金费用 | 131 |
| | 391 |
|
减去转租租金收入 | 8 |
| | 24 |
|
租金费用，扣除转租租金收入 | $ | 123 |
| | $ | 367 |
|
下表显示了与我们的运营和融资租赁相关的其他信息(以百万为单位，租赁条款和折扣率除外)：
|
| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
| | 操作 租约 | | 金融 租约 |
资产负债表补充信息： | | | | |
ROU资产，净额反映如下 资产负债表行项目： | | | | |
财产、厂房和设备，净额 | | $ | — |
| | $ | 787 |
|
递延费用和其他资产，净额 | | 1,338 |
| | — |
|
总ROU资产，净额 | | $ | 1,338 |
| | $ | 787 |
|
| | | | |
流动租赁负债反映在以下方面 资产负债表行项目： | | | | |
债务和融资租赁义务的当期部分 | | $ | — |
| | $ | 41 |
|
应计费用 | | 333 |
| | — |
|
非流动租赁负债反映在以下方面 资产负债表行项目： | | | | |
债务和融资租赁义务，减去流动部分 | | — |
| | 744 |
|
其他长期负债 | | 970 |
| | — |
|
租赁负债总额 | | $ | 1,303 |
| | $ | 785 |
|
| | | | |
其他补充信息： | | | | |
加权平均剩余租期 | | 7.7年数 |
| | 20.0年数 |
|
加权平均贴现率 | | 5.0 | % | | 5.2 | % |
与我们的运营和融资租赁相关的补充现金流量信息在注·12.
成熟度分析
根据我们的长期租赁到期的剩余最低租赁付款如下(百万美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 操作 租约 | | 金融 租约 | | 操作 租约 | | 资本 租约 |
2019 (a) | $ | 108 |
| | $ | 22 |
| | $ | 359 |
| | $ | 69 |
|
2020 | 349 |
| | 87 |
| | 245 |
| | 65 |
|
2021 | 236 |
| | 85 |
| | 178 |
| | 62 |
|
2022 | 183 |
| | 85 |
| | 146 |
| | 64 |
|
2023 | 150 |
| | 89 |
| | 123 |
| | 65 |
|
此后 | 598 |
| | 1,078 |
| | 514 |
| | 957 |
|
未贴现的租赁付款总额 | 1,624 |
| | 1,446 |
| | $ | 1,565 |
| | 1,282 |
|
与折扣相关的较少金额 | 321 |
| | 661 |
| | | | 676 |
|
租赁负债总额 | $ | 1,303 |
| | $ | 785 |
| |
| | $ | 606 |
|
____________________
未来租约生效日期
如中所述和定义注解6，我们与MVP达成终止协议，在第二阶段完成后利用MVP终端，预计将在2019年末好的。我们预计确认ROU资产和租赁负债约为$1.1亿美元与此协议相关的2020年。
公债
在.期间九月末2019年9月30日，以下活动 发生：
| |
• | 我们发布了$1.0亿美元的4.002029年4月到期的高级票据百分比1(4.00·高级笔记百分比)。这次债券发行的收益总计 $992百万在扣除承销折扣和其他债务发行成本之前。收益被用来赎回我们的6.125高级笔记到期百分比2020年2月1日 (6.125·高级注释百分比)$871百万，或102.48规定价值的百分比，其中包括提前赎回费用$21百万反映在“其他收入，净额“在我们的收益表中九月末2019年9月30日. |
| |
• | 关于完成如中所述的合并交易注2，Valero签订了担保协议，以全面无条件地担保到期时立即支付欠VLP持有人的任何款项4.375高级笔记到期百分比2026年12月15日和4.5高级笔记到期百分比2028年3月15日好的。看见注·15对于简明合并财务报表。 |
在.期间九月末2018年9月30日，发生了以下活动：
| |
• | 我们发布了$750百万的4.35高级笔记到期百分比2028年6月1日好的。这次债券发行的收益总计$749百万在扣除承销折扣和其他债券发行之前 |
费用。收益被用来赎回我们的9.375高级笔记到期百分比2019年3月15日 (9.375·高级注释百分比)$787百万，或104.9规定价值的百分比，其中包括提前赎回费用$37百万反映在“其他收入，净额“在我们的收益表中九月末2018年9月30日.
| |
• | VLP已发出$500百万的4.5高级笔记到期百分比2028年3月15日好的。这次债券发行的收益总计$498百万在扣除承销折扣和其他债务发行成本之前。所得款项仅供VLP的业务使用，并用于偿还#年的未偿还余额$410百万在VLP Revolver(定义如下)和$85百万VLP应付给我们的票据的一部分，该票据在合并中被剔除。 |
其他债务
在.期间九月末2018年9月30日，我们退休了$137百万就秘鲁收购所承担的债务，其手头有可用现金。
信贷安排
信用额度汇总
我们有未偿还的借款，已发出的信用证，以及在我们的信用设施下的可用性(金额为百万美元，美元货币，除非另有说明)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2019年9月30日 |
| | 设施
数量 | | 到期日 | | 出类拔萃
借款 | | 信用证
已发出(A) | | 可用性 |
承诺的设施： | | | | | | | | | | |
瓦莱罗旋转器 | | $ | 4,000 |
| | 2024年3月 | | $ | — |
| | $ | 34 |
| | $ | 3,966 |
|
加拿大·左轮手枪(B) | | C$ | 150 |
| | 2019年11月 | | C$ | — |
| | C$ | 5 |
| | C$ | 145 |
|
应收帐款 销售设施 | | $ | 1,300 |
| | 2020年7月 | | $ | 100 |
| | 不适用 |
| | $ | 1,200 |
|
信用证 设施(C) | | $ | 100 |
| | 2019年11月 | | 不适用 |
| | $ | — |
| | $ | 100 |
|
承诺的设施 视频^(D)： | | | | | | | | | |
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IEnova Revolver | | $ | 340 |
| | 2028年2月 | | $ | 257 |
| | 不适用 |
| | $ | 83 |
|
未承诺的设施： | | | | | | | | | | |
信用证便利 | | 不适用 |
| | 不适用 | | 不适用 |
| | $ | 129 |
| | 不适用 |
|
____________
瓦莱罗旋转器
2019年3月，我们修改了我们的循环信贷工具(Valero Revolver)，以增加借款能力$3亿美元致$4亿美元并将到期日从2020年11月延长至2024年3月。Valero Revolver还规定签发最多的信用证$2.4亿美元.
VLP Revolver
自.起2018年12月31日，VLP有一个$750百万高级无担保循环信贷安排(VLP Revolver)与一组贷款机构合作，计划于2020年11月到期。然而，在2019年1月10日，与完成合并交易有关，如中所述注2，VLP Revolver已终止。
应收帐款销售设施
在.期间九月末2019年9月30日，我们卖了，还了$900百万我们的应收账款销售设施下符合条件的应收款。 自.起2019年9月30日和2018年12月31日，应收账款销售工具的可变利率为2.7836·百分比和3.0618分别为0%。
IEnova Revolver
在.期间九月末2019年9月30日和2018，中墨西哥终点站(如中所述注8)借用$148百万和$71百万，分别，并具有 不 根据合并还款$340百万无担保循环信贷工具(IEnova Revolver)与IEnova(定义见注8)。自.起2019年9月30日和2018年12月31日，可变利率为5.969·百分比和6.046分别为0%。
其他披露
“利息和债务费用，扣除资本化利息”包括以下内容(单位：百万美元)：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月
九月三十日， | | 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利息和债务费用 | $ | 133 |
| | $ | 134 |
| | $ | 405 |
| | $ | 417 |
|
减本化利息 | 22 |
| | 23 |
| | 70 |
| | 61 |
|
利息和债务费用，净额 资本化利息 | $ | 111 |
| | $ | 111 |
| | $ | 335 |
| | $ | 356 |
|
承付款
MVP？终端
我们有一个50MVP Terminalling，LLC(MVP)的成员百分比权益，MVP是一家特拉华州的有限责任公司，成立于2017年9月，与麦哲伦中流合作伙伴有限公司(Magellan Midstream Partners LP)(麦哲伦)的子公司共同建造、拥有和运营位于得克萨斯州帕萨迪纳休斯顿船舶通道附近的麦哲伦瓦莱罗·帕萨迪纳海运码头(MVP·码头)。该项目一期和二期工程于2017年开始施工，预计总费用约为$840百万，我们承诺为之作出贡献50·百分比(约$420百万)。该项目可以扩展到四·项目总成本约为美元的几个阶段$1.4亿美元如果有额外的要求并得到麦哲伦和我们的同意。
从一开始，我们就做出了贡献$362百万到MVP，其中$115百万是在九月末2019年9月30日.
在MVP成立的同时，我们与MVP达成了一项终止性协议，在第二阶段完成后利用MVP？终端，预计将在2019年末好的。终止协议的初始期限为12年二 五-年度自动续订，此后每年续订。
在我们采用主题^842之前，如中所述注1由于我们在MVP中的会员权益以及我们确定终止协议是资本租赁，我们在施工期间被认为是MVP码头的会计所有者。因此，截至2018年12月31日，我们记录了以下资产$539百万在财产，工厂和设备中代表100MVP产生的建设成本的百分比，以及我们产生的资本化利息，以及长期负债$292百万付给麦哲伦。与应付麦哲伦相关的部分建筑成本记录的金额分别为非现金投资和融资项目。
2019年1月1日，由于我们采用了主题#842，我们取消了与上述MVP相关的资产和负债的确认，并记录了我们对MVP的股权投资$247百万，其中包括在“递延费用和其他资产，净额”中。取消确认的金额分别为非现金投资项目和融资项目。自.起2019年9月30日，我们对MVP的股权投资是$362百万.
得克萨斯州中部管道
我们承诺40与麦哲伦的一个子公司共同建设一个项目的不分割百分比权益135-英里20-英寸成品油管道，容量高达150,000从休斯顿到得克萨斯州赫恩每天的桶。管道于2019年第三季度投入使用。我们的成本40在管道中百分之百的不可分割的利益是$160百万，其中$65百万是在九月末2019年9月30日.
共享活动
普通股和国库股票的股数活动如下(百万美元)：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 |
| 普普通通 股票 | | 财务处 股票 | | 普普通通 股票 | | 财务处 股票 |
期初余额 | 673 |
| | (256 | ) | | 673 |
| | (240 | ) |
与有关的交易 基于股票的薪酬计划 | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
采购计划下的库存采购 | — |
| | (7 | ) | | — |
| | (8 | ) |
期末余额 | 673 |
| | (263 | ) | | 673 |
| | (249 | ) |
普通股股利
在……上面2019年10月30日，我们的董事会宣布季度现金股利为$0.90每普通股应付日期2019年12月11日致营业结束时的记录持有人2019年11月20日.
累计其他综合损失
按构成部分划分的累计其他综合亏损(税后净额)变化情况如下(单位：百万美元)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， |
| 2019 | | 2018 |
| 外方 通货 翻译 调整，调整 | | 定义 效益 平面图 项目 | | 利得 (损失) 现金流量 篱笆 | | 总计 | | 外方 通货 翻译 调整，调整 | | 定义 效益 平面图 项目 | | 总计 |
期初余额 周期 | $ | (870 | ) | | $ | (481 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (1,350 | ) | | $ | (751 | ) | | $ | (511 | ) | | $ | (1,262 | ) |
其他全面 以前的收入(亏损) 重新分类 | (180 | ) | | — |
| | 1 |
| | (179 | ) | | 20 |
| | — |
| | 20 |
|
重新分类的金额 累计其他 综合 收入(损失) | — |
| | 2 |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | 7 |
| | 7 |
|
其他全面 收入(损失) | (180 | ) | | 2 |
| | (1 | ) | | (179 | ) | | 20 |
| | 7 |
| | 27 |
|
期末余额 | $ | (1,050 | ) | | $ | (479 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,529 | ) | | $ | (731 | ) |
| $ | (504 | ) | | $ | (1,235 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 |
| 外方 通货 翻译 调整，调整 | | 定义 效益 平面图 项目 | | 利得 (损失) 现金流量 篱笆 | | 总计 | | 外方 通货 翻译 调整，调整 | | 定义 效益 平面图 项目 | | 总计 |
期初余额 周期 | $ | (1,022 | ) | | $ | (485 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,507 | ) | | $ | (507 | ) | | $ | (433 | ) | | $ | (940 | ) |
其他全面 以前的收入(亏损) 重新分类 | (28 | ) | | — |
| | 2 |
| | (26 | ) | | (224 | ) | | — |
| | (224 | ) |
重新分类的金额 累计其他 综合 收入(损失) | — |
| | 6 |
| | (2 | ) | | 4 |
| | — |
| | 20 |
| | 20 |
|
其他全面 收入(损失) | (28 | ) | | 6 |
| | — |
| | (22 | ) | | (224 | ) | | 20 |
| | (204 | ) |
重新分类 搁浅所得税 税制改革的影响 至留存收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (91 | ) | | (91 | ) |
期末余额 | $ | (1,050 | ) | | $ | (479 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,529 | ) | | $ | (731 | ) | | $ | (504 | ) | | $ | (1,235 | ) |
整合的VIE
当我们在我们是主要受益人的实体中拥有可变权益时，我们合并VIE。自.起2019年9月30日，我们重要的整合VIE包括：
| |
• | DGD，是达林配料有限公司的子公司的合资企业，达林配料公司拥有并经营一家工厂，将动物脂肪、用过的食用油和其他植物油加工成可再生柴油；以及 |
| |
• | 墨西哥中部码头，是Infratestructura Energetica Nova，S.A.B.de C.V.的三家子公司的集体集团。(IEnova)，墨西哥公司，美国上市公司Sempra Energy的子公司。我们与代表可变利益的中墨西哥码头签订了终止协议。我们在墨西哥中部码头没有所有权权益。 |
VIEs的资产只能用于偿还自己的债务，VIEs的债权人对我们的资产没有追索权。我们不向VIE提供财务担保。虽然我们已经向我们的一些VIE提供了信贷便利，以支持它们的建设或收购活动，但这些交易在合并中被消除。我们的财务状况、经营结果和现金流受我们合并的VIE业绩的影响(扣除公司间抵销)，影响程度取决于我们在每个VIE中的所有权权益。
下表显示了我们VIE的重要资产和负债的资产负债表汇总信息，这些资产和负债包括在我们的资产负债表中(单位为百万美元)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 决定指导文件 | | 中区 墨西哥
终端机 | | 其他 | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
现金及现金等价物 | $ | 74 |
| | $ | — |
| | $ | 23 |
| | $ | 97 |
|
其他流动资产 | 110 |
| | 26 |
| | 94 |
| | 230 |
|
财产、厂房和设备，净额 | 646 |
| | 284 |
| | 107 |
| | 1,037 |
|
负债 | | | | | | | |
流动负债，包括流动部分 债务和融资租赁义务 | $ | 40 |
| | $ | 307 |
| | $ | 19 |
| | $ | 366 |
|
债务和融资租赁义务， 较小电流部分 | 1 |
| | — |
| | 31 |
| | 32 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 贵宾(A) | | 决定指导文件 | | 中区 墨西哥
终端机 | | 其他 | | 总计 |
资产 | | | | | | | | | |
现金及现金等价物 | $ | 152 |
| | $ | 65 |
| | $ | — |
| | $ | 18 |
| | $ | 235 |
|
其他流动资产 | 2 |
| | 112 |
| | 20 |
| | 64 |
| | 198 |
|
财产、厂房和设备，净额 | 1,409 |
| | 576 |
| | 156 |
| | 113 |
| | 2,254 |
|
负债 | | | | | | | | | |
流动负债，包括流动部分 债务和融资租赁义务 | $ | 27 |
| | $ | 28 |
| | $ | 118 |
| | $ | 9 |
| | $ | 182 |
|
债务和融资租赁义务， 较小电流部分 | 990 |
| | — |
| | — |
| | 34 |
| | 1,024 |
|
____________________
非整合VIE
我们在尚未合并的VIE中持有可变权益，因为我们不被视为主要受益人。这些非合并VIE对我们的财务状况或经营结果并不重要，并作为股权投资入账。
与我们定义的福利计划相关的净定期福利成本的组成部分如下(以百万计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后 福利计划 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
截至9月30日的三个月30： | | | | | | | |
服务成本 | $ | 29 |
| | $ | 33 |
| | $ | 1 |
| | $ | 2 |
|
利息成本 | 25 |
| | 22 |
| | 2 |
| | 2 |
|
计划资产的预期回报 | (41 | ) | | (40 | ) | | — |
| | — |
|
摊销： | | | | | | | |
净精算(收益)损失 | 10 |
| | 16 |
| | — |
| | (1 | ) |
事前服务积分 | (5 | ) | | (5 | ) | | (2 | ) | | (2 | ) |
特别收费 | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
|
净定期效益成本 | $ | 18 |
| | $ | 28 |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
|
| | | | | | | |
截至9月30日的9个月30： | | | | | | | |
服务成本 | $ | 89 |
| | $ | 100 |
| | $ | 3 |
| | $ | 5 |
|
利息成本 | 74 |
| | 68 |
| | 8 |
| | 7 |
|
计划资产的预期回报 | (124 | ) | | (122 | ) | | — |
| | — |
|
摊销： | | | | | | | |
净精算(收益)损失 | 30 |
| | 49 |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
事前服务积分 | (14 | ) | | (14 | ) | | (6 | ) | | (8 | ) |
特别收费 | 2 |
| | 7 |
| | 1 |
| | — |
|
净定期效益成本 | $ | 57 |
| | $ | 88 |
| | $ | 4 |
| | $ | 2 |
|
服务成本构成以外的净定期效益成本构成(即非服务成本构成)包括在“其他收入，净额“在收益表中。
在.期间九月末2019年9月30日和2018，我们贡献了$120百万和$132百万分别是我们的养老金计划和$13百万和$15百万分别用于我们的其他退休后福利计划。中的$120百万为我们的养老金计划做出贡献 九月末2019年9月30日, $85百万是可自由支配的，并在2019年第三季度贡献。
我们对养老金计划的预期贡献已增加到大约$125百万2019年的主要原因是上文讨论的酌情养恤金缴款。我们的预期贡献约为$21百万我们的其他退休后福利计划在2019年没有改变。
每股普通股的收益按以下方式计算(美元和股票，单位为百万美元，但不包括每股收益)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月
九月三十日， | | 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
每股普通股收益： | | | | | | | |
Valero股东应占净收益 | $ | 609 |
| | $ | 856 |
| | $ | 1,362 |
| | $ | 2,170 |
|
分配给参与证券的收入减少 | 1 |
| | 2 |
| | 3 |
| | 6 |
|
普通股股东可用净收益 | $ | 608 |
| | $ | 854 |
| | $ | 1,359 |
| | $ | 2,164 |
|
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 412 |
| | 425 |
| | 415 |
| | 428 |
|
| | | | | | | |
普通股每股收益 | $ | 1.48 |
| | $ | 2.01 |
| | $ | 3.28 |
| | $ | 5.05 |
|
| | | | | | | |
每股普通股收益-假设稀释： | | | | | | | |
Valero股东应占净收益 | $ | 609 |
| | $ | 856 |
| | $ | 1,362 |
| | $ | 2,170 |
|
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 412 |
| | 425 |
| | 415 |
| | 428 |
|
摊薄证券的效力 | 1 |
| | 2 |
| | 1 |
| | 2 |
|
加权平均已发行普通股- 假设稀释 | 413 |
| | 427 |
| | 416 |
| | 430 |
|
| | | | | | | |
每股普通股收益-假设稀释 | $ | 1.48 |
| | $ | 2.01 |
| | $ | 3.28 |
| | $ | 5.05 |
|
参与证券包括根据我们2011年综合股票激励计划授予的限制性股票和业绩奖励。摊薄证券包括参与证券以及根据我们的二零一一年综合股票奖励计划授予的未偿还股票期权。
与客户签订合同的收入
收入分类
收入列于下表“细分信息”按产品分类，因为这是管理层确定的有利于我们财务报表用户的分解水平。
与客户签订合同的应收款
我们与客户签订的合同中的应收款包括在“应收款，净额”和合计中$5.3亿美元和$4.7亿美元自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。
剩余履行义务
我们与客户有现货和定期合同，其中大部分是现货合同，没有剩余的履行义务。对于条款为一年或更短的合同，我们不披露剩余的履行义务。我们其余定期合约的交易价格包括固定成分和可变代价(即商品价格)，两者均完全分配给完全未履行的承诺，即转让构成单一履行义务一部分的不同货物。固定组件不是物质的，并且可变的考虑是高度不确定的。因此，自2019年9月30日，我们尚未披露分配给剩余履约义务的交易价格总额。
段信息
从2019年1月1日起，我们修改了我们的可报告部分，以与我们的首席运营决策者管理和分配资源的方式的某些变化保持一致。因此，我们创建了一个新的可报告部门-可再生柴油-因为可再生燃料在市场上的重要性与日俱增，我们在可再生燃料生产方面的投资也在增长。可再生柴油部门包括DGD的业务，这些业务于2019年1月1日从炼油部门转移过来。同样从2019年1月1日起生效，我们不再有VLP部门，我们将VLP的运营纳入我们的精炼部门。此更改是由于与VLP的合并交易而进行的，如中所述注2，以及由此导致的VLP运营管理方式的变化。我们不再将VLP作为一项业务来管理，而是将其作为支持我们炼油部门运营的物流资产。我们的上一期分部信息已经进行了追溯调整，以反映我们当前的分部介绍。
我们有三·可报告的部分-炼油、乙醇和可再生柴油。每个部门都是一个战略业务单位，通过采用独特的技术和营销策略提供不同的产品和服务，其运营和运营绩效是单独管理和评估的。经营业绩是根据分部产生的营业收入来衡量的，其中包括直接归因于各分部管理的收入和费用。分部间销售一般来自于按现行市场利率进行的交易。以下是对每个细分市场的业务运营的描述。
| |
• | 这个精炼段包括我们的业务15石油炼油厂，相关的营销活动，以及支持我们炼油业务的物流资产。我们的炼油厂生产并销售的主要产品包括汽油和混合燃料、蒸馏物和其他产品。 |
| |
• | 这个乙醇段包括我们的业务14乙醇工厂，相关的营销活动，以及支持我们乙醇业务的物流资产。我们的乙醇工厂生产的主要产品是乙醇和酒糟。该部门向炼油部门出售一些乙醇，用于混合成汽油，作为成品汽油出售给该部门的客户。 |
| |
• | 这个再生柴油段包括DGD的运营，DGD是我们合并的合资企业，如中所述注8好的。DGD制造并由该部门销售的主要产品是可再生柴油。这个部门向炼油部门出售一些可再生柴油，然后再卖给该部门的客户。 |
未包括在任何可报告分部中的业务包括在公司类别中。
下表按可报告部门反映了有关我们的营业收入(亏损)的信息(单位：百万美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精炼 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 冲销 | | 总计 |
截至2019年9月30日的三个月： | | | | | | | | | |
收入： | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 26,145 |
| | $ | 891 |
| | $ | 212 |
| | $ | 1 |
| | $ | 27,249 |
|
部门间收入 | 2 |
| | 57 |
| | 50 |
| | (109 | ) | | — |
|
总收入 | 26,147 |
| | 948 |
| | 262 |
| | (108 | ) | | 27,249 |
|
销售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他费用 | 23,432 |
| | 847 |
| | 164 |
| | (108 | ) | | 24,335 |
|
营业费用(不包括折旧 和摊销费用反映如下) | 1,100 |
| | 121 |
| | 18 |
| | — |
| | 1,239 |
|
折旧和摊销费用 | 518 |
| | 23 |
| | 15 |
| | — |
| | 556 |
|
销售总成本 | 25,050 |
| | 991 |
| | 197 |
| | (108 | ) | | 26,130 |
|
其他经营费用 | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
一般及行政费用(不包括 折旧和摊销费用 反映在下面) | — |
| | — |
| | — |
| | 217 |
| | 217 |
|
折旧和摊销费用 | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | 11 |
|
按部门划分的营业收入(亏损) | $ | 1,087 |
| | $ | (43 | ) | | $ | 65 |
| | $ | (228 | ) | | $ | 881 |
|
| | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的三个月： | | | | | | | | | |
收入： | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 29,894 |
| | $ | 864 |
| | $ | 90 |
| | $ | 1 |
| | $ | 30,849 |
|
部门间收入 | 5 |
| | 68 |
| | 15 |
| | (88 | ) | | — |
|
总收入 | 29,899 |
| | 932 |
| | 105 |
| | (87 | ) | | 30,849 |
|
销售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他费用 | 26,928 |
| | 776 |
| | 85 |
| | (88 | ) | | 27,701 |
|
营业费用(不包括折旧 和摊销费用反映如下) | 1,058 |
| | 116 |
| | 19 |
| | — |
| | 1,193 |
|
折旧和摊销费用 | 479 |
| | 19 |
| | 6 |
| | — |
| | 504 |
|
销售总成本 | 28,465 |
| | 911 |
| | 110 |
| | (88 | ) | | 29,398 |
|
其他经营费用 | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
一般及行政费用(不包括 折旧和摊销费用 反映在下面) | — |
| | — |
| | — |
| | 209 |
| | 209 |
|
折旧和摊销费用 | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | 13 |
|
按部门划分的营业收入(亏损) | $ | 1,424 |
| | $ | 21 |
| | $ | (5 | ) | | $ | (221 | ) | | $ | 1,219 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精炼 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 冲销 | | 总计 |
截至2019年9月30日的9个月： | | | | | | | | | |
收入： | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 77,109 |
| | $ | 2,648 |
| | $ | 686 |
| | $ | 2 |
| | $ | 80,445 |
|
部门间收入 | 12 |
| | 162 |
| | 174 |
| | (348 | ) | | — |
|
总收入 | 77,121 |
| | 2,810 |
| | 860 |
| | (346 | ) | | 80,445 |
|
销售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他费用 | 69,769 |
| | 2,396 |
| | 577 |
| | (346 | ) | | 72,396 |
|
营业费用(不包括折旧 和摊销费用反映如下) | 3,197 |
| | 378 |
| | 54 |
| | — |
| | 3,629 |
|
折旧和摊销费用 | 1,539 |
| | 68 |
| | 38 |
| | — |
| | 1,645 |
|
销售总成本 | 74,505 |
| | 2,842 |
| | 669 |
| | (346 | ) | | 77,670 |
|
其他经营费用 | 13 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 14 |
|
一般及行政费用(不包括 折旧和摊销费用 反映在下面) | — |
| | — |
| | — |
| | 625 |
| | 625 |
|
折旧和摊销费用 | — |
| | — |
| | — |
| | 39 |
| | 39 |
|
按部门划分的营业收入(亏损) | $ | 2,603 |
| | $ | (33 | ) | | $ | 191 |
| | $ | (664 | ) | | $ | 2,097 |
|
| | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的9个月： | | | | | | | | | |
收入： | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 85,371 |
| | $ | 2,625 |
| | $ | 304 |
| | $ | 3 |
| | $ | 88,303 |
|
部门间收入 | 20 |
| | 156 |
| | 103 |
| | (279 | ) | | — |
|
总收入 | 85,391 |
| | 2,781 |
| | 407 |
| | (276 | ) | | 88,303 |
|
销售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他费用 | 77,195 |
| | 2,279 |
| | 122 |
| | (279 | ) | | 79,317 |
|
营业费用(不包括折旧 和摊销费用反映如下) | 3,057 |
| | 336 |
| | 46 |
| | — |
| | 3,439 |
|
折旧和摊销费用 | 1,423 |
| | 57 |
| | 19 |
| | — |
| | 1,499 |
|
销售总成本 | 81,675 |
| | 2,672 |
| | 187 |
| | (279 | ) | | 84,255 |
|
其他经营费用 | 41 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 41 |
|
一般及行政费用(不包括 折旧和摊销费用 反映在下面) | — |
| | — |
| | — |
| | 695 |
| | 695 |
|
折旧和摊销费用 | — |
| | — |
| | — |
| | 39 |
| | 39 |
|
按部门划分的营业收入 | $ | 3,675 |
| | $ | 109 |
| | $ | 220 |
| | $ | (731 | ) | | $ | 3,273 |
|
下表按可报告的细分市场提供了我们主要产品来自外部客户的收入分类(以百万计)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月
九月三十日， | | 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
精炼： | | | | | | | |
汽油和混合燃料 | $ | 10,978 |
| | $ | 12,660 |
| | $ | 31,882 |
| | $ | 35,803 |
|
蒸馏物 | 12,861 |
| | 13,963 |
| | 38,254 |
| | 40,866 |
|
其他产品收入 | 2,306 |
| | 3,271 |
| | 6,973 |
| | 8,702 |
|
炼油总收入 | 26,145 |
| | 29,894 |
| | 77,109 |
| | 85,371 |
|
乙醇： | | | | | | | |
乙醇 | 714 |
| | 695 |
| | 2,108 |
| | 2,092 |
|
酒糟 | 177 |
| | 169 |
| | 540 |
| | 533 |
|
乙醇总收入 | 891 |
| | 864 |
| | 2,648 |
| | 2,625 |
|
可再生柴油： | | | | | | | |
可再生柴油 | 212 |
| | 90 |
| | 686 |
| | 304 |
|
公司-其他收入 | 1 |
| | 1 |
| | 2 |
| | 3 |
|
营业收入 | $ | 27,249 |
| | $ | 30,849 |
| | $ | 80,445 |
| | $ | 88,303 |
|
按应报告部门分列的总资产如下(单位：百万美元)：
|
| | | | | | | |
| 9月30日
2019 | | 12月31日
2018 |
精炼 | $ | 45,646 |
| | $ | 43,488 |
|
乙醇 | 1,617 |
| | 1,691 |
|
可再生柴油 | 878 |
| | 787 |
|
公司和淘汰 | 3,088 |
| | 4,189 |
|
总资产 | $ | 51,229 |
| | $ | 50,155 |
|
为了确定经营活动提供的净现金，净收入除其他外，通过流动资产和流动负债的变化进行调整，具体如下(以百万美元为单位)：
|
| | | | | | | |
| 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 |
流动资产减少(增加)^： | | | |
应收款，净额 | $ | (669 | ) | | $ | (1,307 | ) |
盘存 | 126 |
| | (1,134 | ) |
预付费用和其他 | 373 |
| | (65 | ) |
增额 (减少)？流动负债： | | | |
应付帐款 | 914 |
| | 1,890 |
|
应计费用 | (92 | ) | | (168 | ) |
应付所得税以外的税金 | (25 | ) | | (32 | ) |
应付所得税 | 101 |
| | (358 | ) |
流动资产和流动负债的变动 | $ | 728 |
| | $ | (1,174 | ) |
与利息和所得税相关的现金流如下(百万美元)：
|
| | | | | | | |
| 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 |
支付超过资本化金额的利息， 包括融资租赁利息 | $ | 303 |
| | $ | 344 |
|
已付(已收)所得税，净额 | (184 | ) | | 1,116 |
|
与我们的运营和融资租赁相关的补充现金流信息如下(百万美元)：
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 2019年9月30日 |
| 操作 租约 | | 金融 租约 |
为包括在本合同中的金额支付的现金 租赁负债计量： | | | |
营业现金流 | $ | 329 |
| | $ | 38 |
|
投资现金流 | 1 |
| | — |
|
融资现金流 | — |
| | 24 |
|
新的租赁余额的变化 及经修改的租契(A) | 1,673 |
| | 221 |
|
___________________
非现金投融资活动九月末2019年9月30日还包括取消对财产、厂房和设备的确认，以及与以前的所有者会计相关的长期负债，以及确认我们在合资企业中的投资，该合资企业与按诉讼方式建造的租赁安排相关，如中所述注解6.
非现金投融资活动九月末2018年9月30日包括在业主会计下确认终端资产和相关义务，如中所述注解6.
经常性公允价值计量
下表提供了关于我们资产负债表中按公允价值确认的资产和负债的信息(以百万美元为单位)，这些资产和负债根据我们用来确定公允价值的投入的公允价值层次进行分类2019年9月30日和2018年12月31日.
吾等已选择抵销与同一交易对手签订的多个类似衍生合约所确认的公允价值金额，包括任何相关的现金抵押品资产或债务，如下所示；然而，按层级划分的公允价值金额按总额列示于下表。我们没有受资产负债表上反映总额的主净额结算安排约束的衍生品合约。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| | | 总计 毛 公平 价值 | | vt.影响，影响 计数器- 聚会 网目 | | vt.影响，影响 现金 抵押品 网目 | | 网 携载 启用值 天平 薄片 | | 现金 抵押品 已付或 收到 不偏移 |
| 公允价值层次 | |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | |
资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生产品 合约 | $ | 634 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 634 |
| | $ | (620 | ) | | $ | (9 | ) | | $ | 5 |
| | $ | — |
|
实物采购 合约 | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 2 |
| | 不适用 |
|
外币 合约 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 2 |
| | 不适用 |
|
某些投资 福利计划 | 62 |
| | — |
| | 9 |
| | 71 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 71 |
| | 不适用 |
|
总计 | $ | 698 |
| | $ | 2 |
| | $ | 9 |
| | $ | 709 |
| | $ | (620 | ) | | $ | (9 | ) | | $ | 80 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债： | | | | | | |
| | | | | |
| | |
商品衍生产品 合约 | $ | 729 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 729 |
| | $ | (620 | ) | | $ | (109 | ) | | $ | — |
| | $ | (50 | ) |
环境信用 义务 | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 3 |
| | 不适用 |
|
实物采购 合约 | — |
| | 4 |
| | — |
| | 4 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 4 |
| | 不适用 |
|
外币 合约 | 6 |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 6 |
| | 不适用 |
|
总计 | $ | 735 |
| | $ | 7 |
| | $ | — |
| | $ | 742 |
| | $ | (620 | ) | | $ | (109 | ) | | $ | 13 |
| |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| | | 总计 毛 公平 价值 | | vt.影响，影响 计数器- 聚会 网目 | | vt.影响，影响 现金 抵押品 网目 | | 网 携载 启用值 天平 薄片 | | 现金 抵押品 已付或 收到 不偏移 |
| 公允价值层次 | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | | | | |
资产： | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生产品 合约 | $ | 2,792 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,792 |
| | $ | (2,669 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | 89 |
| | $ | — |
|
外币 合约 | 4 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 4 |
| | 不适用 |
|
某些投资 福利计划 | 60 |
| | — |
| | 9 |
| | 69 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 69 |
| | 不适用 |
|
总计 | $ | 2,856 |
| | $ | — |
| | $ | 9 |
| | $ | 2,865 |
| | $ | (2,669 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | 162 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生产品 合约 | $ | 2,681 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,681 |
| | $ | (2,669 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | — |
| | $ | (136 | ) |
环境信用 义务 | — |
| | 13 |
| | — |
| | 13 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 13 |
| | 不适用 |
|
实物采购 合约 | — |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 5 |
| | 不适用 |
|
外币 合约 | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 不适用 |
| | 不适用 |
| | 1 |
| | 不适用 |
|
总计 | $ | 2,682 |
| | $ | 18 |
| | $ | — |
| | $ | 2,700 |
| | $ | (2,669 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | 19 |
| |
|
|
我们以公允价值确认的资产和负债的描述，以及我们用于制定其公允价值计量的估值方法和投入如下：
| |
• | 商品衍生品合约主要由交易所交易的期货组成，这些期货用于减少价格波动对我们的经营结果和现金流的影响，如中所述注14好的。这些合同使用基于商品交易所报价的市场方法以公允价值计量，并归类于公允价值层次结构的1级。 |
| |
• | 实物购买合同代表固定价格玉米购买合同的公允价值。这些购买合同的公允价值是使用基于商品交易所或独立定价服务的报价的市场方法计量的，并归类于公允价值层次结构的2级。 |
| |
• | 某些福利计划的投资由信托公司持有的投资证券组成，目的是履行我们在某些美国非合格福利计划下的部分义务。在公允价值层次结构中归类于1级的计划资产使用基于国家证券交易所报价的市场方法以公允价值计量。公允价值层次结构的3级分类的计划资产代表保险合同，保险合同的公允价值由保险公司提供。 |
| |
• | 外币合同包括外币兑换和购买合同以及与我们的国际业务有关的外币互换协议，以管理我们对以我们业务的当地(功能)货币以外的货币计价的交易的汇率波动的风险。这些合同的价值基于所引用的外币汇率，并被归类为公允价值层次结构的1级。 |
| |
• | 环境信用义务代表我们购买(I)^生物燃料信用(主要是美国的可再生标识号(RIN))的责任需要履行我们的义务，将生物燃料混合到我们生产的产品中，以及(Ii)根据加州全球变暖解决方案法案(加州的总量控制和交易系统，也被称为AB^32)和类似的计划(统称为总量控制和交易系统)。如果我们无法按生物燃料计划所要求的百分比混合生物燃料(如乙醇和生物柴油)，我们必须购买生物燃料信用才能遵守这些计划。在总量管制和交易制度下，我们必须购买排放信用来遵守这些制度。环境信贷的负债是基于我们在资产负债表日的此类信贷的赤字(如果有)，在考虑了任何获得的信贷或合同下的信贷后，等于信贷赤字与这些信贷在资产负债表日的市场价格的乘积。环境信用义务归类于公允价值层次结构的2级，并根据独立定价服务的报价使用市场方法以公允价值计量。 |
截至#年末持有的资产和负债没有转入或转出3级。2019年9月30日和2018年12月31日按公允价值按经常性基础计量。
在这三个过程中没有明显的活动九月末2019年9月30日和2018关于公允价值金额归类于3级2019年9月30日和2018年12月31日.
非经常性公允价值计量
有不在非经常性基础上以公允价值计量的资产或负债2019年9月30日和2018年12月31日.
其他金融工具
我们在资产负债表中按其账面金额确认的金融工具及其相关公允价值(以百万美元为单位)如下表所示：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 公允价值 等级 | | 携载 数量 | | 公平 价值 | | 携载 数量 | | 公平 价值 |
金融资产： | | | | | | | | | |
现金及现金等价物 | 1级 | | $ | 2,137 |
| | $ | 2,137 |
| | $ | 2,982 |
| | $ | 2,982 |
|
金融负债： | | | | | | | | | |
债务(不包括融资租赁) | 级别2 | | 8,788 |
| | 10,336 |
| | 8,503 |
| | 8,986 |
|
总则
我们面临的市场风险主要与商品价格的波动、外汇汇率以及遵守各种政府和监管计划所需的信贷价格有关。我们参与衍生工具以管理其中一些风险，包括与我们购买或生产的各种商品相关的衍生工具，以及外汇兑换和购买合同，如下所述“按风险类型划分的风险管理活动。”这些衍生工具被记录为以公允价值计量的资产或负债(见注#13)，如下所述“衍生工具的公允价值”这些衍生工具对我们收入的影响概述如下“衍生工具对收入的影响”
按风险类型划分的风险管理活动
商品价格风险
我们面临与原油，成品油(主要是汽油和馏分)价格波动有关的市场风险， 我们运营中使用的可再生柴油、谷物(主要是玉米)、大豆油和天然气。为了减少价格波动对我们的经营结果和现金流的影响，我们使用商品衍生工具，如期货和期权。我们在商品衍生工具的头寸由我们的风险控制小组每天监控和管理，以确保遵守我们所述的经董事会批准的风险管理政策。
我们主要使用商品衍生工具作为现金流对冲和经济对冲。我们进入每种类型套期保值的目标如下所述。
| |
• | 现金流量套期保值-我们现金流套期保值的目标是锁定预计的^(I)^原料、成品油产品或天然气采购的价格，或^(Ii)^按我们认为有利的现有市场价格销售的成品油产品或可再生柴油。 |
| |
• | 经济对冲-我们持有经济套期保值的目标是：(I)管理某些原料和成品油库存和固定价格购买合同的价格波动，以及(Ii)锁定预测原料，成品油的价格， 或购买天然气，或以我们认为有利的现有市场价格销售精炼石油产品或可再生柴油。 |
自.起2019年9月30日我们拥有以下优秀商品衍生工具，用作现金流对冲和经济对冲，以及与以固定价格实物购买玉米相关的商品衍生工具。信息提供了按工具类型和到期年划分的未偿合同名义数量(以千桶为单位的数量，但以数千蒲式耳为单位的玉米合同除外)。
|
| | | | | |
| 名义合同量 成熟年份 |
| 2019 | | 2020 |
指定为现金流量套期保值的衍生品： | | | |
可再生柴油： | | | |
期货-长期 | 906 |
| | 73 |
|
期货-做空 | 2,571 |
| | 242 |
|
| | | |
被指定为经济套期保值的衍生品： | | | |
原油和精炼石油产品： | | | |
期货-长期 | 136,760 |
| | 2,849 |
|
期货-做空 | 134,196 |
| | 3,063 |
|
选项-长 | 16,634 |
| | — |
|
选项-短 | 15,987 |
| | — |
|
玉米： | | | |
期货-长期 | 71,555 |
| | 1,540 |
|
期货-做空 | 88,825 |
| | 10,345 |
|
实物合同-长期 | 20,368 |
| | 8,831 |
|
外币风险
我们在与我们的国际业务有关的交易中受到汇率波动的影响，这些交易以我们业务的当地(功能)货币以外的货币计价。为了管理我们对这些汇率波动的风险敞口，我们使用外币合约。出于会计目的，这些合同未被指定为对冲工具，因此被归类为经济对冲。自.起2019年9月30日，我们有外币合同要购买$436百万美元，$1.8亿美元美元等值的加拿大元，以及$150百万美元等值英镑。所有这些承诺都是在或之前到期的2019年10月31日.
环境合规计划价格风险
我们面临与遵守各种政府和监管环境合规计划所需的信贷价格波动有关的市场风险。为了管理这种风险，当价格被认为有利时，我们签订合同购买这些信用。这些合同中的一些是衍生工具；然而，我们选择正常的购买例外，并且不以其公允价值记录这些合同。这些计划中的某些要求我们将生物燃料混合到我们生产的产品中，并且我们在我们经营的大多数国家都受到这样的计划的约束。这些国家为必须在这些国家消费的汽车燃料中混合的生物燃料的百分比设定年度配额。作为石油汽车燃料的生产商，我们有义务将生物燃料混合到我们生产的产品中。
至少等于适用配额的费率。在我们不能以适用的速率混合的程度上，我们必须购买生物燃料信用(主要是美国的RIN)。我们受到这些信贷市场价格波动的影响，当价格被认为有利时，我们通过购买生物燃料信贷来管理这一风险。履行我们在这些合规计划下的义务的成本是$69百万和$94百万在过去的三个月里2019年9月30日和2018分别，和$227百万和$431百万为.九月末2019年9月30日和2018分别为。这些金额反映在材料和其他方面的成本中。
衍生工具的公允价值
下表提供了有关我们衍生工具的公允价值的信息2019年9月30日和2018年12月31日(以百万美元计)和资产负债表中反映公允价值的行项目。看见注#13有关我们衍生工具的公允价值的更多信息。
如注#13根据主净额结算安排，我们净额确认与同一交易对手签订的多个类似衍生产品合同的公允价值金额，包括现金抵押品资产和债务。然而，以下表格是在总资产和总负债的基础上提出的，这导致某些资产反映在负债账户中，某些负债反映在资产账户中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表 定位 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 资产 衍生物 | | 负债 衍生物 | | 资产 衍生物 | | 负债 衍生物 |
指定衍生工具 作为对冲工具： | | | | | | | | | |
商品合同 | 应收款，净额 | | $ | 6 |
| | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | |
未指定的衍生品 作为对冲工具： | | | | | | | | | |
商品合同 | 应收款，净额 | | $ | 628 |
| | $ | 723 |
| | $ | 2,792 |
| | $ | 2,681 |
|
实物采购合同 | 盘存 | | 2 |
| | 4 |
| | — |
| | 5 |
|
外币合同 | 应收款，净额 | | 2 |
| | — |
| | 4 |
| | — |
|
外币合同 | 应计费用 | | — |
| | 6 |
| | — |
| | 1 |
|
总计 | | | $ | 632 |
| | $ | 733 |
| | $ | 2,796 |
| | $ | 2,687 |
|
市场风险
我们的价格风险管理活动包括接收或支付未来的固定价格承诺。这些交易会引起市场风险，即未来市场条件的变化可能使工具价值降低的风险。我们根据董事会批准的政策，每天密切监控和管理我们对市场风险的风险敞口。市场风险由我们的风险控制小组监控，以确保遵守我们规定的风险管理政策。我们不需要任何抵押品或其他证券来支持我们进入的衍生工具。我们也没有任何衍生工具要求我们保持最低投资级信用评级。
衍生工具对收益的影响
下表提供了有关我们衍生工具收入中确认的收益(损失)的信息，以及反映这些收益(损失)的收益表中的行项目(以百万美元为单位)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定的衍生品
作为套期保值工具 | | 收益(损失)的位置
在收入中确认
关于导数 | | 三个月
九月三十日， | | 九个月结束
九月三十日， |
2019 | | 2018 | 2019 | | 2018 |
商品合同 | | 营业收入 | | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | 4 |
| | $ | — |
|
商品合同 | | 材料和其他费用 | | (26 | ) | | (98 | ) | | (25 | ) | | (125 | ) |
外币合同 | | 材料和其他费用 | | 9 |
| | (7 | ) | | 2 |
| | 7 |
|
外币合同 | | 其他收入，净额 | | (19 | ) | | 11 |
| | 36 |
| | (6 | ) |
与完成合并交易有关，如#中所述。注2，母公司Valero Energy Corporation签订了一项担保协议，以全面无条件地担保Valero Energy Partners LP(Valero Energy Partners LP，Valero Energy Corporation的间接全资子公司)发行的以下债务在到期时立即偿付，该债务截至2019年9月30日:
•4.375百分比·高级笔记到期2026年12月15日及
•4.5百分比·高级笔记到期2028年3月15日.
以下简明合并财务信息是为Valero Energy Partners LP提供单独财务报表的替代方法，Valero Energy Partners LP没有独立的资产或运营。Valero Energy Partners LP全资子公司的财务状况、经营结果和现金流包括在“其他非担保人子公司”中。本文所反映的所有公司的账目均采用权益会计方法对子公司的投资进行会计处理。
精简合并资产负债表
2019年9月30日
(百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦莱罗
能量
公司 | | 瓦莱罗
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
担保人
子公司 | | 冲销 | | 固形 |
资产 |
流动资产： | | | | | | | | | |
现金及现金等价物 | $ | 209 |
| | $ | — |
| | $ | 1,928 |
| | $ | — |
| | $ | 2,137 |
|
应收款，净额 | — |
| | — |
| | 7,994 |
| | — |
| | 7,994 |
|
应收联营公司款项 | 4,396 |
| | — |
| | 12,406 |
| | (16,802 | ) | | — |
|
盘存 | — |
| | — |
| | 6,376 |
| | — |
| | 6,376 |
|
预付费用和其他 | 64 |
| | — |
| | 462 |
| | — |
| | 526 |
|
流动资产总额 | 4,669 |
| | — |
| | 29,166 |
| | (16,802 | ) | | 17,033 |
|
财产，厂房和设备，成本价 | — |
| | — |
| | 43,539 |
| | — |
| | 43,539 |
|
累计折旧 | — |
| | — |
| | (14,649 | ) | | — |
| | (14,649 | ) |
财产，厂房和设备，净额 | — |
| | — |
| | 28,890 |
| | — |
| | 28,890 |
|
对附属公司的投资 | 36,327 |
| | 2,566 |
| | 383 |
| | (39,276 | ) | | — |
|
递延费用和其他资产，净额 | 552 |
| | — |
| | 4,754 |
| | — |
| | 5,306 |
|
总资产 | $ | 41,548 |
|
| $ | 2,566 |
|
| $ | 63,193 |
|
| $ | (56,078 | ) |
| $ | 51,229 |
|
负债和权益 |
流动负债： | | | | | | | | | |
债务和融资租赁义务的当期部分 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 402 |
| | $ | — |
| | $ | 402 |
|
应付帐款 | — |
| | — |
| | 9,504 |
| | — |
| | 9,504 |
|
应付给附属公司的帐款 | 11,223 |
| | 1,183 |
| | 4,396 |
| | (16,802 | ) | | — |
|
应计费用 | 155 |
| | 7 |
| | 719 |
| | — |
| | 881 |
|
应付所得税以外的税金 | — |
| | — |
| | 1,175 |
| | — |
| | 1,175 |
|
应付所得税 | 83 |
| | — |
| | 85 |
| | — |
| | 168 |
|
流动负债总额 | 11,461 |
| | 1,190 |
| | 16,281 |
| | (16,802 | ) | | 12,130 |
|
债务和融资租赁义务，减去流动部分 | 7,094 |
| | 991 |
| | 1,085 |
| | — |
| | 9,170 |
|
递延所得税负债 | — |
| | 2 |
| | 4,918 |
| | — |
| | 4,920 |
|
其他长期负债 | 1,886 |
| | — |
| | 1,535 |
| | — |
| | 3,421 |
|
权益： | | | | | | | | |
|
|
股东权益： | | | | | | | | |
普通股 | 7 |
| | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | 7 |
|
额外实收资本 | 6,818 |
| | — |
| | 9,765 |
| | (9,765 | ) | | 6,818 |
|
库存股，按成本价 | (15,472 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (15,472 | ) |
留存收益 | 31,283 |
| | — |
| | 30,286 |
| | (30,286 | ) | | 31,283 |
|
合伙人权益 | — |
| | 383 |
| | — |
| | (383 | ) | | — |
|
累计其他综合损失 | (1,529 | ) | | — |
| | (1,159 | ) | | 1,159 |
| | (1,529 | ) |
股东权益总额 | 21,107 |
| | 383 |
| | 38,893 |
| | (39,276 | ) | | 21,107 |
|
非控制性利益 | — |
| | — |
| | 481 |
| | — |
| | 481 |
|
总股本 | 21,107 |
| | 383 |
| | 39,374 |
| | (39,276 | ) | | 21,588 |
|
负债和权益总额 | $ | 41,548 |
| | $ | 2,566 |
| | $ | 63,193 |
| | $ | (56,078 | ) | | $ | 51,229 |
|
精简合并资产负债表
2018年12月31日
(百万) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦莱罗
能量
公司 | | 瓦莱罗
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
担保人
子公司 | | 冲销 | | 固形 |
资产 |
流动资产： | | | | | | | | | |
现金及现金等价物 | $ | 291 |
| | $ | 152 |
| | $ | 2,539 |
| | $ | — |
| | $ | 2,982 |
|
应收款，净额 | — |
| | — |
| | 7,345 |
| | — |
| | 7,345 |
|
应收联营公司款项 | 4,369 |
| | 2 |
| | 10,684 |
| | (15,055 | ) | | — |
|
盘存 | — |
| | — |
| | 6,532 |
| | — |
| | 6,532 |
|
预付费用和其他 | 466 |
| | — |
| | 355 |
| | (5 | ) | | 816 |
|
流动资产总额 | 5,126 |
| | 154 |
| | 27,455 |
| | (15,060 | ) | | 17,675 |
|
财产，厂房和设备，成本价 | — |
| | — |
| | 42,473 |
| | — |
| | 42,473 |
|
累计折旧 | — |
| | — |
| | (13,625 | ) | | — |
| | (13,625 | ) |
财产，厂房和设备，净额 | — |
| | — |
| | 28,848 |
| | — |
| | 28,848 |
|
对附属公司的投资 | 34,696 |
| | 2,267 |
| | (321 | ) | | (36,642 | ) | | — |
|
应收联营公司长期票据 | 285 |
| | — |
| | — |
| | (285 | ) | | — |
|
递延费用和其他资产，净额 | 572 |
| | 1 |
| | 3,059 |
| | — |
| | 3,632 |
|
总资产 | $ | 40,679 |
| | $ | 2,422 |
| | $ | 59,041 |
| | $ | (51,987 | ) | | $ | 50,155 |
|
负债和权益 |
流动负债： | | | | | | | | | |
债务和融资租赁义务的当期部分 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 238 |
| | $ | — |
| | $ | 238 |
|
应付帐款 | 14 |
| | — |
| | 8,580 |
| | — |
| | 8,594 |
|
应付给附属公司的帐款 | 9,847 |
| | 837 |
| | 4,370 |
| | (15,054 | ) | | — |
|
应计费用 | 155 |
| | 7 |
| | 468 |
| | — |
| | 630 |
|
附属公司的应计费用 | — |
| | 1 |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
应付所得税以外的税金 | — |
| | — |
| | 1,213 |
| | — |
| | 1,213 |
|
应付所得税 | 53 |
| | 1 |
| | — |
| | (5 | ) | | 49 |
|
流动负债总额 | 10,069 |
| | 846 |
| | 14,869 |
| | (15,060 | ) | | 10,724 |
|
债务和融资租赁义务，减去流动部分 | 6,955 |
| | 990 |
| | 926 |
| | — |
| | 8,871 |
|
应付给关联公司的长期票据 | — |
| | 285 |
| | — |
| | (285 | ) | | — |
|
递延所得税负债 | — |
| | 2 |
| | 4,960 |
| | — |
| | 4,962 |
|
其他长期负债 | 1,988 |
| | — |
| | 879 |
| | — |
| | 2,867 |
|
权益： | | | | | | | | | |
股东权益： | | | | | | | | |
普通股 | 7 |
| | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | 7 |
|
额外实收资本 | 7,048 |
| | — |
| | 9,754 |
| | (9,754 | ) | | 7,048 |
|
库存股，按成本价 | (14,925 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (14,925 | ) |
留存收益 | 31,044 |
| | — |
| | 28,305 |
| | (28,305 | ) | | 31,044 |
|
合伙人权益 | — |
| | 299 |
| | — |
| | (299 | ) | | — |
|
累计其他综合损失 | (1,507 | ) | | — |
| | (1,097 | ) | | 1,097 |
| | (1,507 | ) |
股东权益总额 | 21,667 |
| | 299 |
| | 36,963 |
| | (37,262 | ) | | 21,667 |
|
非控制性利益 | — |
| | — |
| | 444 |
| | 620 |
| | 1,064 |
|
总股本 | 21,667 |
| | 299 |
| | 37,407 |
| | (36,642 | ) | | 22,731 |
|
负债和权益总额 | $ | 40,679 |
| | $ | 2,422 |
| | $ | 59,041 |
| | $ | (51,987 | ) | | $ | 50,155 |
|
简明合并收益表
截至2019年9月30日的三个月
(百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦莱罗
能量
公司 | | 瓦莱罗
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
担保人
子公司 | | 冲销 | | 固形 |
营业收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 27,249 |
| | $ | — |
| | $ | 27,249 |
|
销售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他费用 | — |
| | — |
| | 24,335 |
| | — |
| | 24,335 |
|
营业费用(不包括以下反映的折旧和摊销费用) | — |
| | — |
| | 1,239 |
| | — |
| | 1,239 |
|
折旧和摊销费用 | — |
| | — |
| | 556 |
| | — |
| | 556 |
|
销售总成本 | — |
| | — |
| | 26,130 |
| | — |
| | 26,130 |
|
其他经营费用 | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | 10 |
|
一般和行政费用(不包括以下反映的折旧和摊销费用) | 2 |
| | — |
| | 215 |
| | — |
| | 217 |
|
折旧和摊销费用 | — |
| | — |
| | 11 |
| | — |
| | 11 |
|
营业收入(亏损) | (2 | ) | | — |
| | 883 |
| | — |
| | 881 |
|
子公司收益中的权益 | 740 |
| | 112 |
| | 100 |
| | (952 | ) | | — |
|
其他收入，净额 | 54 |
| | — |
| | 158 |
| | (178 | ) | | 34 |
|
利息和债务费用，扣除资本化利息 | (230 | ) | | (12 | ) | | (47 | ) | | 178 |
| | (111 | ) |
所得税前收入支出(福利) | 562 |
| | 100 |
| | 1,094 |
| | (952 | ) | | 804 |
|
所得税费用(福利) | (47 | ) | | — |
| | 212 |
| | — |
| | 165 |
|
净收入 | 609 |
| | 100 |
| | 882 |
| | (952 | ) | | 639 |
|
减去：非控股权益的净收入 | — |
| | — |
| | 30 |
| | — |
| | 30 |
|
股东应占净收益 | $ | 609 |
| | $ | 100 |
| | $ | 852 |
| | $ | (952 | ) | | $ | 609 |
|
简明合并收益表
截至2018年9月30日的三个月
(百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦莱罗
能量
公司 | | 瓦莱罗
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
担保人
子公司 | | 冲销 | | 固形 |
营业收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 30,849 |
| | $ | — |
| | $ | 30,849 |
|
销售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他费用 | — |
| | — |
| | 27,701 |
| | — |
| | 27,701 |
|
营业费用(不包括以下反映的折旧和摊销费用) | — |
| | — |
| | 1,193 |
| | — |
| | 1,193 |
|
折旧和摊销费用 | — |
| | — |
| | 504 |
| | — |
| | 504 |
|
销售总成本 | — |
| | — |
| | 29,398 |
| | — |
| | 29,398 |
|
其他经营费用 | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | 10 |
|
一般和行政费用(不包括以下反映的折旧和摊销费用) | 3 |
| | — |
| | 206 |
| | — |
| | 209 |
|
折旧和摊销费用 | — |
| | — |
| | 13 |
| | — |
| | 13 |
|
营业收入(亏损) | (3 | ) | | — |
| | 1,222 |
| | — |
| | 1,219 |
|
子公司收益中的权益 | 1,005 |
| | 85 |
| | 53 |
| | (1,143 | ) | | — |
|
其他收入，净额 | 65 |
| | — |
| | 161 |
| | (184 | ) | | 42 |
|
利息和债务费用，扣除资本化利息 | (230 | ) | | (15 | ) | | (50 | ) | | 184 |
| | (111 | ) |
所得税前收入支出(福利) | 837 |
| | 70 |
| | 1,386 |
| | (1,143 | ) | | 1,150 |
|
所得税费用(福利) | (19 | ) | | — |
| | 295 |
| | — |
| | 276 |
|
净收入 | 856 |
| | 70 |
| | 1,091 |
| | (1,143 | ) | | 874 |
|
减去：非控股权益的净收入 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 17 |
| | 18 |
|
股东应占净收益 | $ | 856 |
| | $ | 70 |
| | $ | 1,090 |
| | $ | (1,160 | ) | | $ | 856 |
|
简明合并收益表
截至2019年9月30日的9个月
(百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦莱罗
能量
公司 | | 瓦莱罗
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
担保人
子公司 | | 冲销 | | 固形 |
营业收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 80,445 |
| | $ | — |
| | $ | 80,445 |
|
销售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他费用 | — |
| | — |
| | 72,396 |
| | — |
| | 72,396 |
|
营业费用(不包括以下反映的折旧和摊销费用) | — |
| | — |
| | 3,629 |
| | — |
| | 3,629 |
|
折旧和摊销费用 | — |
| | — |
| | 1,645 |
| | — |
| | 1,645 |
|
销售总成本 | — |
| | — |
| | 77,670 |
| | — |
| | 77,670 |
|
其他经营费用 | — |
| | — |
| | 14 |
| | — |
| | 14 |
|
一般和行政费用(不包括以下反映的折旧和摊销费用) | 3 |
| | — |
| | 622 |
| | — |
| | 625 |
|
折旧和摊销费用 | — |
| | — |
| | 39 |
| | — |
| | 39 |
|
营业收入(亏损) | (3 | ) |
| — |
|
| 2,100 |
|
| — |
|
| 2,097 |
|
子公司收益中的权益 | 1,763 |
| | 299 |
| | 261 |
| | (2,323 | ) | | — |
|
其他收入，净额 | 138 |
| | — |
| | 462 |
| | (532 | ) | | 68 |
|
利息和债务费用，扣除资本化利息 | (693 | ) | | (36 | ) | | (138 | ) | | 532 |
| | (335 | ) |
所得税前收入支出(福利) | 1,205 |
| | 263 |
| | 2,685 |
| | (2,323 | ) | | 1,830 |
|
所得税费用(福利) | (157 | ) | | — |
| | 533 |
| | — |
| | 376 |
|
净收入 | 1,362 |
| | 263 |
| | 2,152 |
| | (2,323 | ) | | 1,454 |
|
减去：非控股权益的净收入 | — |
| | — |
| | 90 |
| | 2 |
| | 92 |
|
股东应占净收益 | $ | 1,362 |
| | $ | 263 |
| | $ | 2,062 |
| | $ | (2,325 | ) | | $ | 1,362 |
|
简明合并收益表
截至2018年9月30日的9个月
(百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦莱罗
能量
公司 | | 瓦莱罗
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
担保人
子公司 | | 冲销 | | 固形 |
营业收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 88,303 |
| | $ | — |
| | $ | 88,303 |
|
销售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他费用 | — |
| | — |
| | 79,317 |
| | — |
| | 79,317 |
|
营业费用(不包括以下反映的折旧和摊销费用) | — |
| | — |
| | 3,439 |
| | — |
| | 3,439 |
|
折旧和摊销费用 | — |
| | — |
| | 1,499 |
| | — |
| | 1,499 |
|
销售总成本 | — |
| | — |
| | 84,255 |
| | — |
| | 84,255 |
|
其他经营费用 | — |
| | — |
| | 41 |
| | — |
| | 41 |
|
一般和行政费用(不包括以下反映的折旧和摊销费用) | 4 |
| | — |
| | 691 |
| | — |
| | 695 |
|
折旧和摊销费用 | — |
| | — |
| | 39 |
| | — |
| | 39 |
|
营业收入(亏损) | (4 | ) |
| — |
|
| 3,277 |
|
| — |
| | 3,273 |
|
子公司收益中的权益 | 2,634 |
| | 241 |
| | 152 |
| | (3,027 | ) | | — |
|
其他收入，净额 | 163 |
| | 1 |
| | 455 |
| | (531 | ) | | 88 |
|
利息和债务费用，扣除资本化利息 | (681 | ) | | (41 | ) | | (165 | ) | | 531 |
| | (356 | ) |
所得税前收入支出(福利) | 2,112 |
| | 201 |
| | 3,719 |
| | (3,027 | ) | | 3,005 |
|
所得税费用(福利) | (58 | ) | | 1 |
| | 731 |
| | — |
| | 674 |
|
净收入 | 2,170 |
|
| 200 |
|
| 2,988 |
|
| (3,027 | ) |
| 2,331 |
|
减去：非控股权益的净收入 | — |
| | — |
| | 113 |
| | 48 |
| | 161 |
|
股东应占净收益 | $ | 2,170 |
|
| $ | 200 |
|
| $ | 2,875 |
|
| $ | (3,075 | ) |
| $ | 2,170 |
|
简明综合收益表
截至2019年9月30日的三个月
(百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦莱罗
能量
公司 | | 瓦莱罗
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
担保人
子公司 | | 冲销 | | 固形 |
净收入 | $ | 609 |
| | $ | 100 |
| | $ | 882 |
| | $ | (952 | ) | | $ | 639 |
|
其他综合损失： | | | | | | | | | |
外币换算调整 | (180 | ) | | — |
| | (163 | ) | | 163 |
| | (180 | ) |
退休金和其他退休后福利的净收益 | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
|
现金流量套期保值净损失 | (2 | ) | | — |
| | (4 | ) | | 2 |
| | (4 | ) |
所得税前其他综合亏损 | (179 | ) | | — |
| | (167 | ) | | 165 |
| | (181 | ) |
与其他综合亏损项目有关的所得税优惠 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 1 |
| | — |
|
其他综合损失 | (179 | ) | | — |
| | (166 | ) | | 164 |
| | (181 | ) |
综合收益 | 430 |
| | 100 |
| | 716 |
| | (788 | ) | | 458 |
|
减去：非控股权益的综合收益 | — |
| | — |
| | 28 |
| | — |
| | 28 |
|
股东综合收益 | $ | 430 |
| | $ | 100 |
| | $ | 688 |
| | $ | (788 | ) | | $ | 430 |
|
简明综合收益表
截至2018年9月30日的三个月
(百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦莱罗
能量
公司 | | 瓦莱罗
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
担保人
子公司 | | 冲销 | | 固形 |
净收入 | $ | 856 |
| | $ | 70 |
| | $ | 1,091 |
| | $ | (1,143 | ) | | $ | 874 |
|
其他综合收入： | | | | | | | | | |
外币换算调整 | 20 |
| | — |
| | 2 |
| | 1 |
| | 23 |
|
退休金和其他退休后福利的净收益 | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8 |
|
其他综合收入所得税费用前 | 28 |
| | — |
| | 2 |
| | 1 |
| | 31 |
|
与其他综合收益项目相关的所得税费用 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
其他综合收入 | 27 |
| | — |
| | 2 |
| | 1 |
| | 30 |
|
综合收益 | 883 |
| | 70 |
| | 1,093 |
| | (1,142 | ) | | 904 |
|
减去：非控股权益的综合收益 | — |
| | — |
| | 4 |
| | 17 |
| | 21 |
|
股东综合收益 | $ | 883 |
| | $ | 70 |
| | $ | 1,089 |
| | $ | (1,159 | ) | | $ | 883 |
|
简明综合收益表
截至2019年9月30日的9个月
(百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦莱罗
能量
公司 | | 瓦莱罗
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
担保人
子公司 | | 冲销 | | 固形 |
净收入 | $ | 1,362 |
| | $ | 263 |
| | $ | 2,152 |
| | $ | (2,323 | ) | | $ | 1,454 |
|
其他综合损失： | | | | | | | | | |
外币换算调整 | (28 | ) | | — |
| | (59 | ) | | 62 |
| | (25 | ) |
退休金和其他退休后福利的净收益 | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8 |
|
现金流量套期保值净收益 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
所得税费用前其他综合损失 | (20 | ) | | — |
| | (58 | ) | | 62 |
| | (16 | ) |
与其他综合亏损项目相关的所得税费用 | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
其他综合损失 | (22 | ) | | — |
| | (58 | ) | | 62 |
| | (18 | ) |
综合收益 | 1,340 |
| | 263 |
| | 2,094 |
| | (2,261 | ) | | 1,436 |
|
减去：非控股权益的综合收益 | — |
| | — |
| | 94 |
| | 2 |
| | 96 |
|
股东综合收益 | $ | 1,340 |
| | $ | 263 |
| | $ | 2,000 |
| | $ | (2,263 | ) | | $ | 1,340 |
|
简明综合收益表
截至2018年9月30日的9个月
(百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦莱罗
能量
公司 | | 瓦莱罗
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
担保人
子公司 | | 冲销 | | 固形 |
净收入 | $ | 2,170 |
| | $ | 200 |
| | $ | 2,988 |
| | $ | (3,027 | ) | | $ | 2,331 |
|
其他综合损失： | | | | | | | | | |
外币换算调整 | (224 | ) | | — |
| | (190 | ) | | 191 |
| | (223 | ) |
退休金和其他退休后福利的净收益 | 25 |
| | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | 25 |
|
所得税费用前其他综合损失 | (199 | ) | | — |
| | (189 | ) | | 190 |
| | (198 | ) |
与其他综合亏损项目相关的所得税费用 | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5 |
|
其他综合损失 | (204 | ) | | — |
| | (189 | ) | | 190 |
| | (203 | ) |
综合收益 | 1,966 |
|
| 200 |
|
| 2,799 |
|
| (2,837 | ) |
| 2,128 |
|
减去：非控股权益的综合收益 | — |
| | — |
| | 114 |
| | 48 |
| | 162 |
|
股东综合收益 | $ | 1,966 |
| | $ | 200 |
| | $ | 2,685 |
| | $ | (2,885 | ) | | $ | 1,966 |
|
简明现金流量表
截至2019年9月30日的9个月
(百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦莱罗
能量
公司 | | 瓦莱罗
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
担保人
子公司 | | 冲销 | | 固形 |
经营活动提供的现金净额 | $ | 15 |
| | $ | (35 | ) | | $ | 4,203 |
| | $ | (360 | ) | | $ | 3,823 |
|
投资活动的现金流量： | | | | | | | | | |
资本支出(不包括VIE) | — |
| | — |
| | (1,179 | ) | | — |
| | (1,179 | ) |
VIE的资本支出： | | | | | | | | | |
决定指导文件 | — |
| | — |
| | (91 | ) | | — |
| | (91 | ) |
其他VIE | — |
| | — |
| | (139 | ) | | — |
| | (139 | ) |
延迟周转和催化剂成本支出(不包括VIE) | — |
| | — |
| | (583 | ) | | — |
| | (583 | ) |
DGD延迟周转和催化剂成本支出 | — |
| | — |
| | (16 | ) | | — |
| | (16 | ) |
对未合并的合资企业的投资 | — |
| | — |
| | (122 | ) | | — |
| | (122 | ) |
收购不可分割的权益 | — |
| | — |
| | (65 | ) | | — |
| | (65 | ) |
公司间投资活动 | 289 |
| | 2 |
| | (1,533 | ) | | 1,242 |
| | — |
|
其他投资活动，净额 | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
投资活动提供的现金净额 | 289 |
| | 2 |
| | (3,723 | ) | | 1,242 |
| | (2,190 | ) |
筹资活动的现金流量： | | | | | | | | | |
债务发行和借款的收益(不包括VIE) | 992 |
| | — |
| | 900 |
| | — |
| | 1,892 |
|
借入VIE的收益 | — |
| | — |
| | 148 |
| | — |
| | 148 |
|
偿还债务和融资租赁义务(不包括VIE) | (871 | ) | | — |
| | (925 | ) | | — |
| | (1,796 | ) |
偿还VIE的债务 | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
公司间融资活动 | 1,187 |
| | 160 |
| | (105 | ) | | (1,242 | ) | | — |
|
购买国库普通股 | (555 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (555 | ) |
普通股股利 | (1,123 | ) | | — |
| | (81 | ) | | 81 |
| | (1,123 | ) |
收购VLP公开持有的公共单位 | — |
| | — |
| | (950 | ) | | — |
| | (950 | ) |
分配给VLP的非控股利益和单位持有人 | — |
| | (279 | ) | | (57 | ) | | 279 |
| | (57 | ) |
其他筹资活动，净额 | (16 | ) | | — |
| | (13 | ) | | — |
| | (29 | ) |
用于融资活动的现金净额 | (386 | ) | | (119 | ) | | (1,087 | ) | | (882 | ) | | (2,474 | ) |
汇率变动对现金的影响 | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
现金和现金等价物净减少 | (82 | ) | | (152 | ) | | (611 | ) | | — |
| | (845 | ) |
期初现金及现金等价物 | 291 |
| | 152 |
| | 2,539 |
| | — |
| | 2,982 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 209 |
| | $ | — |
| | $ | 1,928 |
| | $ | — |
| | $ | 2,137 |
|
简明现金流量表
截至2018年9月30日的9个月
(百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瓦莱罗
能量
公司 | | 瓦莱罗
能量
合作伙伴LP | | 其他非-
担保人
子公司 | | 冲销 | | 固形 |
经营活动提供的现金净额 | $ | (824 | ) | | $ | (37 | ) | | $ | 3,709 |
| | $ | (155 | ) | | $ | 2,693 |
|
投资活动的现金流量： | | | | | | | | | |
资本支出(不包括VIE) | — |
| | — |
| | (1,025 | ) | | — |
| | (1,025 | ) |
VIE的资本支出： | | | | | | | | |
|
|
决定指导文件 | — |
| | — |
| | (143 | ) | | — |
| | (143 | ) |
其他VIE | — |
| | — |
| | (89 | ) | | — |
| | (89 | ) |
延迟周转和催化剂成本支出(不包括VIE) | — |
| | — |
| | (641 | ) | | — |
| | (641 | ) |
DGD延迟周转和催化剂成本支出 | — |
| | — |
| | (20 | ) | | — |
| | (20 | ) |
对未合并的合资企业的投资 | — |
| | — |
| | (124 | ) | | — |
| | (124 | ) |
秘鲁收购，扣除收购的现金净额 | — |
| | — |
| | (466 | ) | | — |
| | (466 | ) |
收购不可分割的权益 | — |
| | — |
| | (181 | ) | | — |
| | (181 | ) |
小收购 | — |
| | — |
| | (88 | ) | | — |
| | (88 | ) |
公司间投资活动 | 590 |
| | 292 |
| | (1,425 | ) | | 543 |
| | — |
|
其他投资活动，净额 | — |
| | — |
| | 9 |
| | — |
| | 9 |
|
投资活动提供的现金净额 | 590 |
| | 292 |
| | (4,193 | ) | | 543 |
| | (2,768 | ) |
筹资活动的现金流量： | | | | | | | | | |
债务发行和借款的收益(不包括VIE) | 750 |
| | 498 |
| | 10 |
| | — |
| | 1,258 |
|
借入VIE的收益 | — |
| | — |
| | 71 |
| | — |
| | 71 |
|
偿还债务和融资租赁义务(不包括VIE) | (787 | ) | | (410 | ) | | (151 | ) | | — |
| | (1,348 | ) |
偿还VIE的债务 | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
公司间融资活动 | 1,435 |
| | (94 | ) | | (798 | ) | | (543 | ) | | — |
|
购买国库普通股 | (1,081 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,081 | ) |
普通股股利 | (1,031 | ) | | — |
| | (32 | ) | | 32 |
| | (1,031 | ) |
非控股利益的贡献 | — |
| | — |
| | 32 |
| | — |
| | 32 |
|
分配给VLP的非控股利益和单位持有人 | — |
| | (159 | ) | | (27 | ) | | 123 |
| | (63 | ) |
其他筹资活动，净额 | 2 |
| | (4 | ) | | (13 | ) | | — |
| | (15 | ) |
用于融资活动的现金净额 | (712 | ) | | (169 | ) | | (912 | ) | | (388 | ) | | (2,181 | ) |
汇率变动对现金的影响 | — |
| | — |
| | (43 | ) | | — |
| | (43 | ) |
现金和现金等价物净增加(减少) | (946 | ) |
| 86 |
|
| (1,439 | ) |
| — |
| | (2,299 | ) |
期初现金及现金等价物 | 1,746 |
| | 42 |
| | 4,062 |
| | — |
| | 5,850 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 800 |
| | $ | 128 |
| | $ | 2,623 |
| | $ | — |
| | $ | 3,551 |
|
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
1995年“私人证券诉讼改革法”关于安全港条款的警告性声明
本表格·10-Q，包括但不限于我们在“概述和展望”标题下披露的内容,“包括符合1933年”证券法“第27A条和1934年”证券交易法“21E条含义的前瞻性陈述。您可以通过“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“预定”、“估计”、“项目”、“预测”、“预测”、“预算”、“预测”、“目标”、“指导”、“目标”、“可以”、“将”、“应该”、“将”、“可能”“和类似的表达。
这些前瞻性陈述包括(但不限于)有关以下内容的陈述：
| |
• | 我们预期的资本投资水平，包括延期周转和催化剂成本支出，用于环境和其他目的的资本支出，以及合资企业投资，以及这些资本投资对我们经营结果的影响； |
| |
• | 在我们经营的地区以及全球，原油和其他原料和精炼石油产品的供应和需求的预期趋势； |
| |
• | 一般经济和其他条件对炼油，乙醇和可再生柴油工业基本面的影响。 |
我们的前瞻性陈述基于我们对我们自己和我们的行业的当前预期、估计和预测。我们警告说，这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及我们无法预测的风险、不确定性和假设。此外，我们许多前瞻性陈述的基础是对未来事件的假设，这些假设可能被证明是不准确的。因此，我们的实际结果可能与我们在前瞻性陈述中表达或预测的未来表现大不相同。这些前瞻性陈述中建议的实际结果和任何未来表现之间的差异可能是由多种因素造成的，包括以下因素：
| |
• | 针对我们的设施或其他设施的恐怖主义行为，这些设施可能损害我们生产或运输精炼石油产品或接受原料的能力； |
| |
• | 生产原油或消费精炼石油产品的国家的政治和经济状况； |
| |
• | 精炼石油产品(如汽油、柴油、喷气燃料和石化产品)、乙醇和可再生柴油的需求和供应； |
| |
• | 石油输出国组织成员国商定和维持原油价格和生产控制的能力； |
| |
• | 我们成功地将任何收购的业务整合到我们的运营中的能力； |
| |
• | 竞争对手采取的行动，包括定价和根据市场条件调整炼油能力； |
| |
• | 事故、计划外停工或其他影响我们的炼油厂、机械、管道、设备和信息系统或我们的供应商或客户的灾难； |
| |
• | 替代燃料和替代燃料汽车的价格、可获得性和接受度； |
| |
• | 生物燃料信用(主要是符合美国联邦可再生燃料标准所需的RIN)和符合各种温室气体排放计划要求的温室气体(GHG)排放信用的市场价格波动； |
| |
• | 延迟、取消或未能实施计划的资本项目，并实现该等项目的各种假设和预期收益或建设该等计划的资本项目的成本超支； |
| |
• | 地震、飓风、龙卷风和不规则天气，可能无法预见地影响天然气、原油、粮食和其他原料、成品油、乙醇和可再生柴油的价格或供应； |
| |
• | 超过任何准备金或保险范围的诉讼或其他法律或监管事项的裁决、判决或和解，包括意外的环境补救费用； |
| |
• | 立法或监管行动，包括由政府当局引入或颁布立法或规则制定，包括关税、税收和环境法规，例如在加州总量管制和交易系统及类似计划下实施的法规，以及美国环境保护局对温室气体的监管，这可能对我们的业务或运营产生不利影响； |
| |
• | 为我们的债务证券和贸易信用分配的信用评级的变化； |
| |
• | 货币汇率的变化，包括加拿大元、英镑、欧元、墨西哥比索和秘鲁索尔相对于美元的价值； |
| |
• | 整体经济状况，包括金融市场的稳定性和流动性；以及 |
| |
• | 在我们截止年度的年度报告中的“风险因素”部分中通常描述的其他因素，表10-K2018年12月31日其通过引用结合于此。 |
这些因素中的任何一个或这些因素的组合都可能对我们未来的经营结果产生重大影响，以及任何前瞻性陈述最终是否被证明是准确的。我们的前瞻性陈述不能保证未来的业绩，实际结果和未来业绩可能与任何前瞻性陈述中所建议的大不相同。我们不打算更新这些声明，除非证券法要求我们这样做。
所有可归因于我们或代表我们行事的人随后的书面和口头前瞻性陈述均明确符合上述规定。我们不承担公开发布对任何此类前瞻性陈述的任何修改的义务，这些前瞻性陈述可能会反映本报告日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
此表^10-Q包括对未在美国GAAP下定义的财务措施的引用。这些非GAAP财务指标包括调整后的营业收入(包括我们每个可报告分部的调整后营业收入，视情况而定)以及炼油、乙醇和可再生柴油分部利润率。我们将这些非GAAP财务指标纳入其中，以帮助促进不同时期的经营业绩比较。请参阅“运营结果”中的财务表格和注意事项 (E)将这些非GAAP财务指标与最直接对账的附表进行对账
可比的美国GAAP财务指标。同样在附注^(E)中，我们披露了我们相信我们使用非GAAP财务指标提供有用信息的原因。
概述和展望
概述
第三季度业绩
为.第三季度的2019，我们报告了Valero股东的净收益609亿美元与.相比8.56亿美元为.第三季度的2018，表示减少了2.47亿美元好的。这一减少主要是由于两个期间之间的营业收入减少，扣除所得税支出后的净额，如下所述。
营业收入第三季度的2019是8.81亿美元与.相比12亿美元为.第三季度的2018这意味着减少了3.38亿美元。不包括对营业收入的调整，这些调整反映在^页的表格中。52，调整后的营业收入也减少了3.38亿美元第三季度的2019与第三季度的2018.
调整后营业收入减少3.38亿美元主要原因如下：
| |
• | 精炼段。炼油部门调整后的营业收入减少3.37亿美元，主要是由于原油和其他原料的折扣较弱，吞吐量减少，以及较高的运营费用(不包括折旧和摊销费用)，部分被汽油和馏分油利润率的提高所抵销。关于这一点的更全面的描述请参见第几页。56穿过58. |
| |
• | 乙醇段。乙醇部门营业收入下降64万美元主要是由于玉米价格上涨，部分被乙醇价格上涨所抵消。关于这一点的更全面的描述，请参见第#页。58. |
| |
• | 可再生柴油部分。可再生柴油部门的营业收入增加7000万美元，主要是由于可再生柴油销售量增加的影响，以及与我们的价格风险管理活动相关的商品衍生工具的有利影响。关于这一点的更全面的描述请参见第几页。58和59. |
| |
• | 公司。公司成本增加了700万美元，主要是由于某些员工奖励补偿费用的增加。 |
前九个月结果
为.前九个月的2019，我们报告了Valero股东的净收益14亿美元与.相比22万亿美元为.前九个月的2018，表示减少了808亿美元好的。这一减少主要是由于877亿美元净收益的减少，部分抵消了69亿美元可归因于非控股权益的净收入减少。可归因于非控制性权益的净收入减少，主要是由于确认了搅拌机的税收抵免于前九个月的2018其中8000万美元可归因于非控股权益的持有者，如^页上的注释^(A)所述66好的。净收入减少主要是由于两个时期之间的营业收入减少，扣除所得税支出的减少，如下所述。
营业收入前九个月的2019是21万亿美元与.相比33亿美元为.前九个月的2018，表示减少了12亿美元好的。不包括对营业收入的调整，这些调整反映在^页的表格中。62，调整后的营业收入减少了11亿美元前九个月的2019与前九个月的2018.
调整后的营业收入减少11亿美元主要原因如下：
| |
• | 精炼段。炼油部门调整后的营业收入减少11亿美元，主要是由于汽油利润率降低，原油和其他原料的折扣较弱，以及运营费用增加(不包括折旧和摊销费用)，部分被蒸馏物利润率提高所抵销。关于这一点的更全面的描述请参见第几页。69至#71. |
| |
• | 乙醇段。乙醇部门调整后的营业收入下降了1.41亿美元主要由于较高的玉米价格及较高的营运开支(不包括折旧及摊销开支)，部分被乙醇生产量增加的影响所抵销。关于这一点的更全面的描述，请参见第#页。71. |
| |
• | 可再生柴油部分。可再生柴油分部调整后的营业收入增加了131，000，000美元，主要是由于可再生柴油销售量增加的影响，部分被较高的折旧和摊销费用所抵销。关于这一点的更全面的描述请参见第几页。71和72. |
| |
• | 公司。调整后的公司成本增加了4100万美元，主要是由于法律和环境储备的增加，以及与VLP的合并交易相关的开支。关于这一点的更全面的描述，请参见第#页。72. |
展望
以下是影响或可能影响我们第四季度运营结果的几个因素2019:
| |
• | 由于全球需求遵循典型的季节性模式，市场准备遵守国际海事组织的低燃料油硫规格，预计馏分油利润率将会提高，该规格将于2020年1月1日生效。 |
| |
• | 由于国内需求遵循典型的季节性模式，预计汽油利润率将下降。 |
| |
• | 由于上述新的船用燃料硫规格导致对高硫燃料油的需求降低，预计中和重含硫原油的折扣将得到改善，我们预计高含硫燃料油将与含硫原油作为炼油原料竞争。这些折扣的改善对我们的炼油利润产生了有利的影响，因为它降低了我们的材料成本。 |
| |
• | 由于秋季收获后对美国玉米供应的担忧有所缓解，预计玉米价格将下降，预计乙醇利润率将有所改善。 |
操作结果
下表突出了我们的运营结果、我们的运营业绩和直接影响我们运营的市场参考价格。此外，这些表格包括未在美国GAAP下定义的财务指标，代表非GAAP财务指标。这些非GAAP财务指标与其最具可比性的美国GAAP财务指标一致，包括调整后的营业收入(包括我们每个可报告分部的调整后营业收入，视情况而定)和炼油、乙醇和可再生柴油分部利润率。在这些表格的注释^(E)中，我们披露了我们相信我们使用非GAAP财务指标提供有用信息的原因。
从2019年1月1日起，我们修改了我们的可报告部分，以与我们的首席运营决策者管理和分配资源的方式的某些变化保持一致。因此，我们创建了一个新的可报告部门-可再生柴油-因为可再生燃料在市场上的重要性与日俱增，我们在可再生燃料生产方面的投资也在增长。可再生柴油部门包括DGD的业务，这些业务于2019年1月1日从炼油部门转移过来。同样从2019年1月1日起生效，我们不再有VLP部门，我们将VLP的运营纳入我们的精炼部门。此更改是由于与VLP的合并交易而进行的，如中所述注2合并财务报表的简明附注，以及由此导致的我们管理VLP的运营方式的变化。我们不再将VLP作为一项业务来管理，而是将其作为支持我们炼油部门运营的物流资产。我们的上一期分部信息已经进行了追溯调整，以反映我们当前的分部介绍。
第三季度业绩-
按部门和总公司划分的财务要点
(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 精炼 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 冲销 | | 总计 |
收入： | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 26,145 |
| | $ | 891 |
| | $ | 212 |
| | $ | 1 |
| | $ | 27,249 |
|
部门间收入 | 2 |
| | 57 |
| | 50 |
| | (109 | ) | | — |
|
总收入 | 26,147 |
| | 948 |
| | 262 |
| | (108 | ) | | 27,249 |
|
销售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他费用 | 23,432 |
| | 847 |
| | 164 |
| | (108 | ) | | 24,335 |
|
营业费用(不包括折旧和 摊销费用反映如下) | 1,100 |
| | 121 |
| | 18 |
| | — |
| | 1,239 |
|
折旧和摊销费用 | 518 |
| | 23 |
| | 15 |
| | — |
| | 556 |
|
销售总成本 | 25,050 |
| | 991 |
| | 197 |
| | (108 | ) | | 26,130 |
|
其他经营费用(B) | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
一般及行政费用(不包括 反映的折旧和摊销费用 (见下文) | — |
| | — |
| | — |
| | 217 |
| | 217 |
|
折旧和摊销费用 | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | 11 |
|
按部门划分的营业收入(亏损) | $ | 1,087 |
| | $ | (43 | ) | | $ | 65 |
| | $ | (228 | ) | | 881 |
|
其他收入，净值(D) | | | | | | | | | 34 |
|
利息和债务费用，资本化后的净额 利息 | | | | | | | | | (111 | ) |
所得税费用前收入 | | | | | | | | | 804 |
|
所得税费用 | | | | | | | | | 165 |
|
净收入 | | | | | | | | | 639 |
|
减去：非控制性净收益 利益 | | | | | | | | | 30 |
|
可归因于的净收入 瓦莱罗能源公司股东 | | | | | | | | | $ | 609 |
|
___________________
参见第#页的备注参考资料。66穿过68.
第三季度业绩-
按部门和总公司划分的财务要点(续)
(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| 精炼 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 冲销 | | 总计 |
收入： | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 29,894 |
| | $ | 864 |
| | $ | 90 |
| | $ | 1 |
| | $ | 30,849 |
|
部门间收入 | 5 |
| | 68 |
| | 15 |
| | (88 | ) | | — |
|
总收入 | 29,899 |
| | 932 |
| | 105 |
| | (87 | ) | | 30,849 |
|
销售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他费用 | 26,928 |
| | 776 |
| | 85 |
| | (88 | ) | | 27,701 |
|
营业费用(不包括折旧和 摊销费用反映如下) | 1,058 |
| | 116 |
| | 19 |
| | — |
| | 1,193 |
|
折旧和摊销费用 | 479 |
| | 19 |
| | 6 |
| | — |
| | 504 |
|
销售总成本 | 28,465 |
| | 911 |
| | 110 |
| | (88 | ) | | 29,398 |
|
其他经营费用(B) | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
一般及行政费用(不包括 反映的折旧和摊销费用 (见下文) | — |
| | — |
| | — |
| | 209 |
| | 209 |
|
折旧和摊销费用 | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | 13 |
|
按部门划分的营业收入(亏损) | $ | 1,424 |
| | $ | 21 |
| | $ | (5 | ) | | $ | (221 | ) | | 1,219 |
|
其他收入，净值(D) | | | | | | | | | 42 |
|
利息和债务费用，资本化后的净额 利息 | | | | | | | | | (111 | ) |
所得税费用前收入 | | | | | | | | | 1,150 |
|
所得税费用 | | | | | | | | | 276 |
|
净收入 | | | | | | | | | 874 |
|
减去：非控制性净收益 利益 | | | | | | | | | 18 |
|
可归因于的净收入 瓦莱罗能源公司股东 | | | | | | | | | $ | 856 |
|
___________________
参见第#页的备注参考资料。66穿过68.
第三季度业绩-
按部门和总公司划分的财务要点(续)
(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 精炼 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 冲销 | | 总计 |
营业收入与调整后的对账 营业收入(E) | | | | | | | | | |
按部门划分的营业收入(亏损)(见第50页) | $ | 1,087 |
| | $ | (43 | ) | | $ | 65 |
| | $ | (228 | ) | | $ | 881 |
|
不包括： | | | | | | | | | |
其他经营费用(B) | (10 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (10 | ) |
调整后营业收入(亏损) | $ | 1,097 |
| | $ | (43 | ) | | $ | 65 |
| | $ | (228 | ) | | $ | 891 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| 精炼 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 冲销 | | 总计 |
营业收入与调整后的对账 营业收入(E) | | | | | | | | | |
按部门划分的营业收入(亏损)(见第51页) | $ | 1,424 |
| | $ | 21 |
| | $ | (5 | ) | | $ | (221 | ) | | $ | 1,219 |
|
不包括： | | | | | | | | | |
其他经营费用(B) | (10 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (10 | ) |
调整后营业收入(亏损) | $ | 1,434 |
| | $ | 21 |
| | $ | (5 | ) | | $ | (221 | ) | | $ | 1,229 |
|
___________________
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第三季度业绩-
炼油部门操作要点
(百万美元，每桶除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， |
| 2019 |
| 2018 | | 变化 |
吞吐量(千桶/天(BPD)) | | | | | |
原料： | | | | | |
重含硫原油 | 418 |
| | 466 |
| | (48 | ) |
中/轻含硫原油 | 253 |
| | 424 |
| | (171 | ) |
甜原油 | 1,615 |
| | 1,527 |
| | 88 |
|
残差 | 238 |
| | 244 |
| | (6 | ) |
其他原料 | 132 |
| | 144 |
| | (12 | ) |
总原料 | 2,656 |
| | 2,805 |
| | (149 | ) |
搅拌机和其他 | 298 |
| | 295 |
| | 3 |
|
总吞吐量卷 | 2,954 |
| | 3,100 |
| | (146 | ) |
| | | | | |
产量(千桶/日) | | | | | |
汽油和混合燃料 | 1,406 |
| | 1,478 |
| | (72 | ) |
蒸馏物 | 1,137 |
| | 1,201 |
| | (64 | ) |
其他产品(F) | 438 |
| | 460 |
| | (22 | ) |
总产量 | 2,981 |
| | 3,139 |
| | (158 | ) |
| | | | | |
操作统计(G) | | | | | |
精炼利润(E) | $ | 2,715 |
| | $ | 2,971 |
| | $ | (256 | ) |
调整后的炼油营业收入(见第52页)(E) | $ | 1,097 |
| | $ | 1,434 |
| | $ | (337 | ) |
吞吐量卷(千bpd) | 2,954 |
| | 3,100 |
| | (146 | ) |
| | | | | |
每桶产量的炼油边际 | $ | 9.99 |
| | $ | 10.42 |
| | $ | (0.43 | ) |
减去： | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用反映如下)每桶 吞吐量 | 4.05 |
| | 3.72 |
| | 0.33 |
|
每桶折旧及摊销费用 吞吐量 | 1.90 |
| | 1.68 |
| | 0.22 |
|
调整后的每桶产量的炼油营业收入 | $ | 4.04 |
| | $ | 5.02 |
| | $ | (0.98 | ) |
___________________
参见第#页的备注参考资料。66穿过68.
第三季度业绩-
乙醇行业运营亮点
(百万美元，每加仑除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
操作统计(G) | | | | | |
乙醇边际(E) | $ | 101 |
| | $ | 156 |
| | $ | (55 | ) |
乙醇营业收入(亏损) | $ | (43 | ) | | $ | 21 |
| | $ | (64 | ) |
生产量(千加仑/天) | 4,006 |
| | 4,069 |
| | (63 | ) |
| | | | | |
每加仑生产乙醇利润率 | $ | 0.27 |
| | $ | 0.42 |
| | $ | (0.15 | ) |
减去： | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用反映如下)每加仑 生产 | 0.33 |
| | 0.31 |
| | 0.02 |
|
每加仑折旧及摊销费用 生产 | 0.06 |
| | 0.05 |
| | 0.01 |
|
每加仑生产乙醇营业收入(损失) | $ | (0.12 | ) | | $ | 0.06 |
| | $ | (0.18 | ) |
第三季度业绩-
可再生柴油段运营亮点
(百万美元，每加仑除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
操作统计(G) | | | | | |
可再生柴油利润(E) | $ | 98 |
| | $ | 20 |
| | $ | 78 |
|
可再生柴油营业收入(亏损) | $ | 65 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 70 |
|
销售量(每天千加仑) | 638 |
| | 251 |
| | 387 |
|
| | | | | |
每加仑销售的可再生柴油利润率 | $ | 1.66 |
| | $ | 0.88 |
| | $ | 0.78 |
|
减去： | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用反映如下)每加仑销售 | 0.30 |
| | 0.80 |
| | (0.50 | ) |
每加仑销售的折旧和摊销费用 | 0.25 |
| | 0.28 |
| | (0.03 | ) |
每加仑销售的可再生柴油营业收入(亏损) | $ | 1.11 |
| | $ | (0.20 | ) |
| $ | 1.31 |
|
___________________
参见第#页的备注参考资料。66穿过68.
第三季度业绩-
平均市场参考价格和差价
(每桶美元，除非另有说明)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
精炼 | | | | | |
原料(每桶美元) | | | | | |
布伦特原油 | $ | 62.08 |
| | $ | 75.93 |
| | $ | (13.85 | ) |
布伦特减量西德克萨斯中质(WTI)原油 | 5.64 |
| | 6.23 |
| | (0.59 | ) |
无Brent阿拉斯加北坡(ANS)原油 | (0.99 | ) | | 0.38 |
| | (1.37 | ) |
低Brent路易斯安那州轻质甜度(LLS)原油 | 1.46 |
| | 1.63 |
| | (0.17 | ) |
Brent减去Argus酸性原油指数(ASCI)原油 | 3.18 |
| | 5.12 |
| | (1.94 | ) |
少Brent玛雅原油 | 5.45 |
| | 9.74 |
| | (4.29 | ) |
LLS原油 | 60.62 |
| | 74.30 |
| | (13.68 | ) |
LLS少ASCI原油 | 1.72 |
| | 3.49 |
| | (1.77 | ) |
低LLS玛雅原油 | 3.99 |
| | 8.11 |
| | (4.12 | ) |
WTI原油 | 56.44 |
| | 69.70 |
| | (13.26 | ) |
| | | | | |
天然气(每百万英制热量单位美元 (MMBtu) | 2.28 |
| | 2.96 |
| | (0.68 | ) |
| | | | | |
产品(每桶美元，除非另有说明) | | | | | |
美国墨西哥湾沿岸： | | | | | |
常规含氧酸盐共混混料 (CBOB)无汽油Brent | 6.82 |
| | 7.08 |
| | (0.26 | ) |
超低硫(ULS)柴油无Brent | 15.79 |
| | 13.91 |
| | 1.88 |
|
丙烯少布伦特 | (19.36 | ) | | 5.49 |
| | (24.85 | ) |
CBOB无汽油LLS | 8.28 |
| | 8.71 |
| | (0.43 | ) |
无柴油 | 17.25 |
| | 15.54 |
| | 1.71 |
|
无丙烯LLS | (17.90 | ) | | 7.12 |
| | (25.02 | ) |
美国中大陆： | | | | | |
CBOB汽油无WTI | 15.28 |
| | 16.68 |
| | (1.40 | ) |
ULS柴油无WTI | 21.38 |
| | 22.77 |
| | (1.39 | ) |
北大西洋： | | | | | |
CBOB汽油少Brent | 10.11 |
| | 10.43 |
| | (0.32 | ) |
ULS柴油少布伦特 | 17.28 |
| | 15.54 |
| | 1.74 |
|
美国西海岸： | | | | | |
加州重新配制的汽油调和剂 含氧调合(CARBOB)87无汽油ANS | 19.31 |
| | 13.52 |
| | 5.79 |
|
加州空气资源委员会(CARB)无柴油ANS | 18.38 |
| | 17.85 |
| | 0.53 |
|
CARBOB 87无汽油WTI | 25.94 |
| | 19.37 |
| | 6.57 |
|
无碳水化合物柴油WTI | 25.01 |
| | 23.70 |
| | 1.31 |
|
第三季度业绩-
平均市场参考价格和差价(续)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
乙醇 | | | | | |
芝加哥期货交易所(CBOT)玉米(美元/蒲式耳) | $ | 3.90 |
| | $ | 3.53 |
| | $ | 0.37 |
|
纽约港(NYH)乙醇(美元/加仑) | 1.53 |
| | 1.47 |
| | 0.06 |
|
| | | | | |
可再生柴油 | | | | | |
纽约商业交易所ULS柴油 (每加仑美元) | 1.90 |
| | 2.18 |
| | (0.28 | ) |
生物柴油可再生标识号(RIN) (每RIN美元) | 0.46 |
| | 0.41 |
| | 0.05 |
|
加州低碳燃料标准(每公吨美元) | 198.24 |
| | 183.62 |
| | 14.62 |
|
CBOT大豆油(美元/磅) | 0.29 |
| | 0.28 |
| | 0.01 |
|
公司、公司和其他合计
收入减少36亿美元在第三季度的2019与第三季度的2018主要是由于我们的炼油部门的销售导致成品油产品价格下降。销售成本降低部分抵消了收入的下降33亿美元主要是由于原油和其他原料成本的下降，导致年度营业收入减少3.38亿美元。第三季度的2019与第三季度的2018.
不包括对营业收入的调整，这些调整反映在^页的表格中。52，调整后的营业收入也减少了3.38亿美元第三季度的2019与第三季度的2018好的。有关各期间之间经调整营业收入减少的详情将按下文部分进行讨论。
所得税支出减少1.11亿美元在第三季度的2019与第三季度的2018主要是由于所得税前收入较低。我们的有效税率是21？百分比为第三季度的2019与.相比24？百分比为第三季度的2018.
优化细分结果
炼油部门收入下降38亿美元在第三季度的2019与第三季度的2018主要是由于成品油价格下降。炼油部门收入的下降部分被销售成本的降低所抵消34亿美元主要是由于原油和其他原料成本下降，导致炼油部门营业收入减少3.37亿美元在第三季度的2019与第三季度的2018.
不包括对炼油部门营业收入的调整，这些调整反映在^页的表格中。52，炼油部门调整后的营业收入也下降了3.37亿美元在第三季度的2019与第三季度的2018好的。这一减少的组成部分以及这些组成部分发生变化的原因概述如下。
精炼分段边际，如附表注释^(E)中所定义，减少了2.56亿美元在第三季度的2019与第三季度的2018主要原因如下：
| |
• | 降低原油折扣。精炼石油产品的市场价格通常跟踪布伦特原油的价格，布伦特原油是基准原油，当我们处理价格低于布伦特原油的原油时，我们会受益。虽然我们从处理这些类型的原油中获益第三季度的2019，该收益与第三季度的2018好的。例如，玛雅原油，一种酸性原油，售价为$5.45每桶对布伦特原油的折扣第三季度的2019与$9.74每桶折扣第三季度的2018，表示不利的减少$4.29每桶。另一个例子是WTI原油，一种甜原油，售价为$5.64每桶对布伦特原油的折扣第三季度的2019与$6.23每桶折扣第三季度的2018，表示不利的减少$0.59每桶。我们估计，我们处理的原油折扣的减少第三季度的2019与第三季度的2018对我们的炼油部门利润率产生了不利影响，约为297亿美元。 |
| |
• | 较低的吞吐量卷。炼油吞吐量减少了146,000·bpd在第三季度的2019与第三季度的2018好的。我们估计，炼油吞吐量的减少对我们的炼油部门利润率产生了不利影响，约为140亿美元。 |
| |
• | 原油以外的原料折扣更低好的。除了原油，我们在某些精炼过程中还使用其他原料，如天然气和渣油。当我们处理这些价格低于布伦特原油的其他原料时，我们会从中受益，同时我们也从处理这些类型的原料中获益。第三季度的2019，该收益与第三季度的2018好的。我们估计，我们处理的其他原料折扣的减少第三季度的2019对我们的炼油部门利润率产生了不利影响，约为112亿美元。 |
| |
• | 馏分利润增加。在此期间，我们经历了蒸馏油利润率的增加第三季度的2019与第三季度的2018好的。例如，美国墨西哥湾沿岸ULS柴油基于布伦特的基准参考利润率为$15.79每桶第三季度的2019与.相比$13.91每桶第三季度的2018，代表有利的增长$1.88每桶。另一个例子是基于布伦特的北大西洋ULS柴油基准参考利润率，它是$17.28每桶第三季度的2019与.相比$15.54每桶第三季度的2018，代表有利的增长$1.74每桶。我们估计，每桶蒸馏油利润率的增加第三季度的2019与第三季度的2018对我们的炼油部门利润率产生了有利影响，约为19.4亿美元。 |
| |
• | 汽油利润率增加。我们还经历了汽油利润率的增加第三季度的2019与第三季度的2018好的。例如，美国西海岸CARBOB汽油基于ANS的基准参考边际是$19.31每桶第三季度的2019与.相比$13.52每桶第三季度的2018，代表有利的增长$5.79每桶。我们估计，年每桶汽油利润率的增加第三季度的2019与第三季度的2018对我们的炼油部门利润率产生了有利影响，约为105亿万美元。 |
| |
• | 降低生物燃料信用的成本。如中更全面的描述注14综合财务报表的浓缩票据，我们必须购买生物燃料信用，以满足我们的生物燃料需求 |
混合各种政府和监管合规计划下的义务。这些积分的成本(主要是美国的RIN)减少了25亿美元从…9400万美元为.第三季度的2018致69亿美元为.第三季度的2019.
炼油分部营业费用(不包括折旧和摊销费用)增加42万美元主要是由于维护费用增加了21，000，000美元，员工相关费用增加了9，000，000美元。
与我们的销售成本相关的炼油部门折旧和摊销费用增加39，000，000美元，主要是由于与已完成的资本项目相关的折旧费用增加20，000，000，000美元，以及于2018年下半年和2019年上半年开始的融资租赁，以及炼油厂周转率和催化剂摊销费用增加18，000，000，000美元。
乙醇分段结果
乙醇部门收入增加16万美元在第三季度的2019与第三季度的2018主要是由于乙醇价格上涨，部分被乙醇销售量下降的影响所抵消。乙醇部门收入的这一改善被80亿美元的较高销售成本所抵消，导致乙醇部门的营业收入在年内减少了64亿美元第三季度的2019与第三季度的2018好的。这一减少的组成部分以及这些组成部分发生变化的原因概述如下。
乙醇区段边际，如附表注释^(E)所定义的，减少了55亿美元在第三季度的2019与第三季度的2018主要原因如下：
| |
• | 玉米价格上涨好的。玉米价格在第三季度的2019与第三季度的2018好的。例如，CBOT玉米价格为$3.90每蒲式耳第三季度的2019与之相比，每蒲式耳3.53美元第三季度的2018，表示每蒲式耳不利增加0.37美元。我们估计，玉米价格的上涨对我们的乙醇部门利润率产生了不利影响，约为97亿美元。 |
| |
• | 更高的乙醇价格好的。乙醇价格在第三季度的2019与第三季度的2018主要是由于国内乙醇生产的减少。例如，Nyh乙醇的价格是$1.53每加仑第三季度的2019与之相比，每加仑1.47美元第三季度的2018表示每加仑增加0.06美元。我们估计，乙醇价格的上涨对我们的乙醇部门利润率产生了有利影响，约为39亿万美元。 |
乙醇分部运营费用(不包括折旧和摊销费用)增加5百万美元，主要是由于2018年11月从Green Plains收购的三家乙醇工厂的运营成本为2000万美元，部分被我们其他乙醇工厂产生的较低能源成本(10亿万美元)和较低的化学品和催化剂费用(4亿万美元)部分抵销。
与我们的销售成本相关的乙醇部分折旧和摊销费用增加400万美元主要是由于与2018年11月从Green Plains收购的三家乙醇工厂相关的折旧费用。
可再生柴油细分市场结果
可再生柴油部门收入增加157亿美元在第三季度的2019与第三季度的2018主要是由于可再生柴油销售量的增加。这一改进
可再生柴油部门的收入被87亿美元的较高销售成本部分抵消，导致可再生柴油部门的营业收入增加7000万美元在第三季度的2019与第三季度的2018好的。这一增长的组成部分，以及这些组成部分发生变化的原因，概述如下。
可再生柴油分部的利润率，如附注^(E)所定义的，在#年增加了78亿美元。第三季度的2019与第三季度的2018主要原因如下：
| |
• | 更高的销售量好的。可再生柴油销售量增加387,000每天加仑第三季度的2019与第三季度的2018由于我们的可再生柴油生产设施(DGD工厂)扩建所带来的额外产能将于2018年第三季度完成。我们估计销售量的增加对我们的可再生柴油部门利润率产生了有利影响，利润率约为54亿美元。 |
| |
• | 价格风险管理活动好的。我们确认了7亿美元的套期保值收益第三季度的2019与我们的价格风险管理活动相关的商品衍生品工具相比，在价格风险管理活动中损失了8亿美元第三季度的2018这对我们的可再生柴油分部利润率约为15，000，000美元产生了有利影响。 |
与我们的销售成本相关的可再生柴油部门折旧和摊销费用增加了900万美元，主要是由于DGD工厂的周转率和催化剂摊销费用的增加。
前九个月的结果-
按部门和总公司划分的财务要点
(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 精炼 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 冲销 | | 总计 |
收入： | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 77,109 |
| | $ | 2,648 |
| | $ | 686 |
| | $ | 2 |
| | $ | 80,445 |
|
部门间收入 | 12 |
| | 162 |
| | 174 |
| | (348 | ) | | — |
|
总收入 | 77,121 |
| | 2,810 |
| | 860 |
| | (346 | ) | | 80,445 |
|
销售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他费用 | 69,769 |
| | 2,396 |
| | 577 |
| | (346 | ) | | 72,396 |
|
营业费用(不包括折旧和 摊销费用反映如下) | 3,197 |
| | 378 |
| | 54 |
| | — |
| | 3,629 |
|
折旧和摊销费用 | 1,539 |
| | 68 |
| | 38 |
| | — |
| | 1,645 |
|
销售总成本 | 74,505 |
| | 2,842 |
| | 669 |
| | (346 | ) | | 77,670 |
|
其他经营费用(B) | 13 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 14 |
|
一般及行政费用(不包括 反映的折旧和摊销费用 (见下文) | — |
| | — |
| | — |
| | 625 |
| | 625 |
|
折旧和摊销费用 | — |
| | — |
| | — |
| | 39 |
| | 39 |
|
按部门划分的营业收入(亏损) | $ | 2,603 |
| | $ | (33 | ) | | $ | 191 |
| | $ | (664 | ) | | 2,097 |
|
其他收入，净值(D) | | | | | | | | | 68 |
|
利息和债务费用，资本化后的净额 利息 | | | | | | | | | (335 | ) |
所得税费用前收入 | | | | | | | | | 1,830 |
|
所得税费用 | | | | | | | | | 376 |
|
净收入 | | | | | | | | | 1,454 |
|
减去：非控制性净收益 利益 | | | | | | | | | 92 |
|
可归因于的净收入 瓦莱罗能源公司股东 | | | | | | | | | $ | 1,362 |
|
___________________
参见第#页的备注参考资料。66穿过68.
前九个月的结果-
按部门和总公司划分的财务要点(续)
(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| 精炼 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 冲销 | | 总计 |
收入： | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 85,371 |
| | $ | 2,625 |
| | $ | 304 |
| | $ | 3 |
| | $ | 88,303 |
|
部门间收入 | 20 |
| | 156 |
| | 103 |
| | (279 | ) | | — |
|
总收入 | 85,391 |
| | 2,781 |
| | 407 |
| | (276 | ) | | 88,303 |
|
销售成本： | | | | | | | | | |
材料和其他费用(A) | 77,195 |
| | 2,279 |
| | 122 |
| | (279 | ) | | 79,317 |
|
营业费用(不包括折旧和 摊销费用反映如下) | 3,057 |
| | 336 |
| | 46 |
| | — |
| | 3,439 |
|
折旧和摊销费用 | 1,423 |
| | 57 |
| | 19 |
| | — |
| | 1,499 |
|
销售总成本 | 81,675 |
|
| 2,672 |
| | 187 |
| | (279 | ) | | 84,255 |
|
其他经营费用(B) | 41 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 41 |
|
一般及行政费用(不包括 反映的折旧和摊销费用 下图)(C) | — |
| | — |
| | — |
| | 695 |
| | 695 |
|
折旧和摊销费用 | — |
| | — |
| | — |
| | 39 |
| | 39 |
|
按部门划分的营业收入 | $ | 3,675 |
| | $ | 109 |
| | $ | 220 |
| | $ | (731 | ) | | 3,273 |
|
其他收入，净值(D) | | | | | | | | | 88 |
|
利息和债务费用，资本化后的净额 利息 | | | | | | | | | (356 | ) |
所得税费用前收入 | | | | | | | | | 3,005 |
|
所得税费用 | | | | | | | | | 674 |
|
净收入 | | | | | | | | | 2,331 |
|
减去：非控制性净收益 权益(A) | | | | | | | | | 161 |
|
可归因于的净收入 瓦莱罗能源公司股东 | | | | | | | | | $ | 2,170 |
|
___________________
参见第#页的备注参考资料。66穿过68.
前九个月的结果-
按部门和总公司划分的财务要点(续)
(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 精炼 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 冲销 | | 总计 |
营业收入与调整后的对账 营业收入(E) | | | | | | | | | |
按部门划分的营业收入(亏损)(见第60页) | $ | 2,603 |
| | $ | (33 | ) | | $ | 191 |
| | $ | (664 | ) | | $ | 2,097 |
|
不包括： | | | | | | | | | |
其他经营费用(B) | (13 | ) | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (14 | ) |
调整后营业收入(亏损) | $ | 2,616 |
| | $ | (32 | ) | | $ | 191 |
| | $ | (664 | ) | | $ | 2,111 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| 精炼 | | 乙醇 | | 可再生 柴油 | | 公司 和 冲销 | | 总计 |
营业收入与调整后的对账 营业收入(E) | | | | | | | | | |
按部门划分的营业收入(见第61页) | $ | 3,675 |
| | $ | 109 |
| | $ | 220 |
| | $ | (731 | ) | | $ | 3,273 |
|
不包括： | | | | | | | | | |
2017年搅拌机税收抵免(A) | 10 |
| | — |
| | 160 |
| | — |
| | 170 |
|
其他经营费用(B) | (41 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (41 | ) |
环境储备调整(C) | — |
| | — |
| | — |
| | (108 | ) | | (108 | ) |
调整后营业收入 | $ | 3,706 |
| | $ | 109 |
| | $ | 60 |
| | $ | (623 | ) | | $ | 3,252 |
|
___________________
参见第#页的备注参考资料。66穿过68.
前九个月的结果-
炼油部门操作要点
(百万美元，每桶除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
吞吐量卷(千bpd) | | | | | |
原料： | | | | | |
重含硫原油 | 416 |
| | 476 |
| | (60 | ) |
中/轻含硫原油 | 282 |
| | 422 |
| | (140 | ) |
甜原油 | 1,548 |
| | 1,392 |
| | 156 |
|
残差 | 208 |
| | 233 |
| | (25 | ) |
其他原料 | 152 |
| | 128 |
| | 24 |
|
总原料 | 2,606 |
| | 2,651 |
| | (45 | ) |
搅拌机和其他 | 323 |
| | 326 |
| | (3 | ) |
总吞吐量卷 | 2,929 |
| | 2,977 |
| | (48 | ) |
| | | | | |
产量(千桶/日) | | | | | |
汽油和混合燃料 | 1,393 |
| | 1,429 |
| | (36 | ) |
蒸馏物 | 1,123 |
| | 1,135 |
| | (12 | ) |
其他产品(F) | 442 |
| | 451 |
| | (9 | ) |
总产量 | 2,958 |
| | 3,015 |
| | (57 | ) |
| | | | | |
操作统计(G) | | | | | |
精炼利润(E) | $ | 7,352 |
| | $ | 8,186 |
| | $ | (834 | ) |
调整后的炼油营业收入(见第62页)(E) | $ | 2,616 |
| | $ | 3,706 |
| | $ | (1,090 | ) |
吞吐量卷(千bpd) | 2,929 |
| | 2,977 |
| | (48 | ) |
| | | | | |
每桶产量的炼油边际 | $ | 9.19 |
| | $ | 10.07 |
| | $ | (0.88 | ) |
减去： | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用反映如下)每桶 吞吐量 | 4.00 |
| | 3.76 |
| | 0.24 |
|
每桶折旧及摊销费用 吞吐量 | 1.92 |
| | 1.75 |
| | 0.17 |
|
调整后的每桶产量的炼油营业收入 | $ | 3.27 |
| | $ | 4.56 |
| | $ | (1.29 | ) |
___________________
参见第#页的备注参考资料。66穿过68.
前九个月的结果-
乙醇行业运营亮点
(百万美元，每加仑除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
操作统计(G) | | | | | |
乙醇边际(E) | $ | 414 |
| | $ | 502 |
| | $ | (88 | ) |
调整后的乙醇营业收入(亏损)(见第62页)(E) | $ | (32 | ) | | $ | 109 |
| | $ | (141 | ) |
生产量(千加仑/天) | 4,251 |
| | 4,061 |
| | 190 |
|
| | | | | |
每加仑生产乙醇利润率 | $ | 0.36 |
| | $ | 0.45 |
| | $ | (0.09 | ) |
减去： | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用反映如下)每加仑 生产 | 0.33 |
| | 0.30 |
| | 0.03 |
|
每加仑折旧及摊销费用 生产 | 0.06 |
| | 0.05 |
| | 0.01 |
|
调整后的乙醇每加仑营业收入(损失) 生产 | $ | (0.03 | ) | | $ | 0.10 |
| | $ | (0.13 | ) |
前九个月的结果-
可再生柴油段运营亮点
(百万美元，每加仑除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
操作统计(G) | | | | | |
可再生柴油利润(E) | $ | 283 |
| | $ | 125 |
| | $ | 158 |
|
调整后的可再生柴油营业收入 (见第62页)(E) | $ | 191 |
| | $ | 60 |
| | $ | 131 |
|
销售量(每天千加仑) | 732 |
| | 334 |
| | 398 |
|
| | | | | |
每加仑销售的可再生柴油利润率 | $ | 1.41 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 0.04 |
|
减去： | | | | | |
营业费用(不包括折旧和 摊销费用反映如下)每加仑销售 | 0.27 |
| | 0.50 |
| | (0.23 | ) |
每加仑销售的折旧和摊销费用 | 0.19 |
| | 0.21 |
| | (0.02 | ) |
调整后的可再生柴油每加仑营业收入 销货 | $ | 0.95 |
| | $ | 0.66 |
|
| $ | 0.29 |
|
___________________
参见第#页的备注参考资料。66穿过68.
前九个月的结果-
平均市场参考价格和差价
(每桶美元，除非另有说明)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
精炼 | | | | | |
原料(每桶美元) | | | | | |
布伦特原油 | $ | 64.74 |
| | $ | 72.67 |
| | $ | (7.93 | ) |
低布伦特WTI原油 | 7.70 |
| | 5.81 |
| | 1.89 |
|
布伦特原油 | (0.51 | ) | | 0.47 |
| | (0.98 | ) |
低Brent LLS原油 | 1.40 |
| | 1.64 |
| | (0.24 | ) |
少Brent ASCI原油 | 3.17 |
| | 5.21 |
| | (2.04 | ) |
少Brent玛雅原油 | 5.57 |
| | 10.70 |
| | (5.13 | ) |
LLS原油 | 63.34 |
| | 71.03 |
| | (7.69 | ) |
LLS少ASCI原油 | 1.77 |
| | 3.57 |
| | (1.80 | ) |
低LLS玛雅原油 | 4.17 |
| | 9.06 |
| | (4.89 | ) |
WTI原油 | 57.04 |
| | 66.86 |
| | (9.82 | ) |
| | | | |
|
|
天然气(美元/MMBtu) | 2.53 |
| | 3.01 |
| | (0.48 | ) |
| | | | |
|
|
产品(每桶美元，除非另有说明) | | | | |
|
|
美国墨西哥湾沿岸： | | | | |
|
|
CBOB汽油少Brent | 4.57 |
| | 7.28 |
| | (2.71 | ) |
ULS柴油少布伦特 | 14.55 |
| | 13.72 |
| | 0.83 |
|
丙烯少布伦特 | (21.57 | ) | | (2.62 | ) | | (18.95 | ) |
CBOB无汽油LLS | 5.97 |
| | 8.92 |
| | (2.95 | ) |
无柴油 | 15.95 |
| | 15.36 |
| | 0.59 |
|
无丙烯LLS | (20.17 | ) | | (0.98 | ) | | (19.19 | ) |
美国中大陆： | | | | |
|
|
CBOB汽油无WTI | 14.58 |
| | 15.40 |
| | (0.82 | ) |
ULS柴油无WTI | 22.93 |
| | 21.54 |
| | 1.39 |
|
北大西洋： | | | | |
|
|
CBOB汽油少Brent | 7.16 |
| | 9.89 |
| | (2.73 | ) |
ULS柴油少布伦特 | 16.49 |
| | 15.58 |
| | 0.91 |
|
美国西海岸： | | | | |
|
|
CARBOB 87无汽油ANS | 16.76 |
| | 15.05 |
| | 1.71 |
|
无碳水化合物柴油ANS | 18.56 |
| | 17.94 |
| | 0.62 |
|
CARBOB 87无汽油WTI | 24.97 |
| | 20.39 |
| | 4.58 |
|
无碳水化合物柴油WTI | 26.77 |
| | 23.28 |
| | 3.49 |
|
前九个月的结果-
平均市场参考价格和差价(续)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
乙醇 | | | | | |
CBOT玉米(美元/蒲式耳) | $ | 3.85 |
| | $ | 3.68 |
| | $ | 0.17 |
|
Nyh乙醇(美元/加仑) | 1.50 |
| | 1.52 |
| | (0.02 | ) |
| | | | | |
可再生柴油 | | | | | |
纽约商业交易所ULS柴油 (每加仑美元) | 1.94 |
| | 2.10 |
| | (0.16 | ) |
生物柴油RIN(每RIN美元) | 0.45 |
| | 0.58 |
| | (0.13 | ) |
加州低碳燃料标准(每公吨美元) | 193.74 |
| | 160.44 |
| | 33.30 |
|
CBOT大豆油(美元/磅) | 0.29 |
| | 0.30 |
| | (0.01 | ) |
以下注释与页面上的参考文献相关 50穿过54和页码60穿过64.
| |
(a) | 截至9月份的9个月的材料和其他费用 2018年30日包括生物柴油混合器因2017年混合的量而获得的1.7亿美元税收抵免。2018年2月承认了这一好处，因为授权信贷的美国法律在该月通过并签署成为法律。在1.7亿美元的税前优惠中，有10美元 百万和160美元 我们的炼油和可再生柴油部门分别包括100万美元，因此，80美元 百万归因于非控股权益和90美元 百万美元归因于瓦莱罗能源公司股东。 |
| |
(b) | 其他运营费用反映与我们的销售成本无关的费用，主要包括在非运营事件(如自然灾害或重大计划外停机)后维修、补救和将我们的设施恢复到正常运营的成本。 |
| |
(c) | 截至2018年9月30日的9个月的一般和行政费用(不包括折旧和摊销费用)包括108美元的费用 百万美元用于与某些非运营地点相关的环境储备调整。 |
| |
(d) | 截至9月30日、2019年和2018年的9个月的“其他收入，净额”分别包括提前赎回我们的6.125%高级债券的850亿美元的22亿美元费用和提前赎回7.5亿美元的9.375美元高级债券的3800万美元的费用。 |
| |
(e) | 我们使用的某些财务指标(如下所述)未在美国GAAP下定义，并被视为非GAAP指标。 |
我们已经定义了这些非GAAP指标，并相信它们对我们财务报表的外部用户是有用的，包括行业分析师、投资者、贷款人和评级机构。我们相信，这些衡量标准对评估我们当前的财务表现是有用的，因为当与其最具可比性的美国GAAP衡量标准相一致时，它们通过排除我们认为不能反映我们核心经营业绩的某些项目，提供了更好的时期之间的可比性，这些项目可能会掩盖我们的基本业务结果和趋势。这些非GAAP措施不应被视为其最具可比性的美国GAAP措施的替代品，也不应单独考虑或替代根据美国GAAP报告的我们的经营结果分析。此外，这些非GAAP指标可能无法与其他公司使用的类似名称的指标相比较，因为我们可能会对它们进行不同的定义，这会降低它们的效用。
非GAAP指标如下：
| |
◦ | 精炼边际炼油营业收入(不包括2017年搅拌机的税收抵免)(见附注^(A))、营业费用(不包括折旧和摊销费用)、折旧和摊销费用以及其他营业费用，如下所示。 |
| |
◦ | 乙醇余量乙醇营业收入(亏损)是指不包括营业费用(不包括折旧和摊销费用)、折旧和摊销费用以及其他营业费用的乙醇营业收入(亏损)，如下所示。 |
| |
◦ | 可再生柴油边际可再生柴油营业收入(亏损)定义为不包括2017年搅拌机税收抵免(见附注^(A))、营业费用(不包括折旧和摊销费用)以及折旧和摊销费用，如下所示。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
炼油营业收入对账 要细化利润，请执行以下操作： | | | | | | | | |
炼油营业收入 | | $ | 1,087 |
| | $ | 1,424 |
| | $ | 2,603 |
| | $ | 3,675 |
|
不包括： | | | | | | | | |
2017年搅拌机税收抵免(A) | | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
经营费用(不包括 折旧和摊销费用 反映在下面) | | (1,100 | ) | | (1,058 | ) | | (3,197 | ) | | (3,057 | ) |
折旧和摊销费用 | | (518 | ) | | (479 | ) | | (1,539 | ) | | (1,423 | ) |
其他经营费用(B) | | (10 | ) | | (10 | ) | | (13 | ) | | (41 | ) |
精炼边际 | | $ | 2,715 |
| | $ | 2,971 |
| | $ | 7,352 |
| | $ | 8,186 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
乙醇经营收入对账 (损失)至乙醇边际： | | | | | | | | |
乙醇营业收入(亏损) | | $ | (43 | ) | | $ | 21 |
| | $ | (33 | ) | | $ | 109 |
|
不包括： | | | | | | | | |
经营费用(不包括 折旧和摊销费用 反映在下面) | | (121 | ) | | (116 | ) | | (378 | ) | | (336 | ) |
折旧和摊销费用 | | (23 | ) | | (19 | ) | | (68 | ) | | (57 | ) |
其他经营费用(B) | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
乙醇余量 | | $ | 101 |
| | $ | 156 |
| | $ | 414 |
| | $ | 502 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
可再生柴油的调节 可再生柴油的营业收入(亏损) 边距： | | | | | | | | |
可再生柴油营业收入(亏损) | | $ | 65 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 191 |
| | $ | 220 |
|
不包括： | | | | | | | | |
2017年搅拌机税收抵免(A) | | — |
| | — |
| | — |
| | 160 |
|
经营费用(不包括 折旧和摊销费用 反映在下面) | | (18 | ) | | (19 | ) | | (54 | ) | | (46 | ) |
折旧和摊销费用 | | (15 | ) | | (6 | ) | | (38 | ) | | (19 | ) |
可再生柴油边际 | | $ | 98 |
| | $ | 20 |
| | $ | 283 |
| | $ | 125 |
|
| |
◦ | 调整后的炼油营业收入被定义为不包括2017年搅拌机税收抵免的炼油部门营业收入(见附注·(A))和其他营业费用。 |
| |
◦ | 调整后乙醇营业收入(亏损)定义为乙醇部门营业收入(亏损)，不包括其他营业费用。 |
| |
◦ | 调整后可再生柴油营业收入(亏损)定义为可再生柴油部门的营业收入(亏损)，不包括2017年搅拌机的税收抵免(见附注^(A))。 |
| |
◦ | 调整后的公司成本被定义为公司和消除，不包括与某些非经营场所相关的环境储备调整(见附注^(C))。 |
| |
(f) | 主要包括石化产品、燃料油、6号燃料油、石油焦、硫磺和沥青。 |
| |
(g) | Valero使用某些运营统计数据(如下所述)来评估可比较时期之间的绩效。不同的公司可能会以不同的方式计算它们。 |
每桶产量的炼油分段利润率和每桶吞吐量的调整炼油分段营业收入表示炼油分段利润率和调整炼油分段营业收入(两者均如上文附注(E)所定义)除以吞吐量。每加仑生产的乙醇分部利润率和每加仑生产的调整乙醇分部营业收入表示乙醇分部利润率(定义见上文附注(E))和乙醇分部调整后营业收入除以产量。每加仑销售的可再生柴油分部利润率和每加仑销售的经调整可再生柴油分部营业收入表示可再生柴油分部利润率和经调整可再生柴油分部营业收入(各自定义见上文附注(E))除以销售量。
生产量、生产量和销售量的计算方法是将每天的生产量、每天的生产量和每天的销售量(如所附表格中提供的)分别乘以适用期间的天数。我们分别使用炼油分部、乙醇分部和可再生柴油分部的生产量、生产量和销售量，因为它们被经营类似于我们分部所包括的设施的其他人所普遍使用。我们相信，使用这些数量所产生的每单位金额最能代表我们运营这些设施所产生的产品利润率和产生的运营成本。
公司、公司和其他合计
收入减少79亿美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018主要是由于我们的炼油部门的销售导致成品油产品价格下降。收入的这一下降被销售成本降低66亿美元部分抵消，这主要是由于原油和其他原料成本的下降，以及总体和行政上减少了7000万美元。
费用(不包括折旧和摊销费用)，导致营业收入减少12亿美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018.
不包括对营业收入的调整，这些调整反映在^页的表格中。62，调整后的营业收入为21万亿美元第一次九几个月2019与第一个32亿美元相比九几个月2018好的。关于这两个时期之间调整后营业收入减少11亿美元的细节将按以下部分进行讨论。
“其他收入，净额”减少2000万美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018好的。这一减少主要是由于利息收入减少了2400万美元，外币交易损失增加了14亿美元，这部分被这两个时期之间早期赎回债务的费用降低1600万美元的有利影响部分抵消了。正如所附表格的附注^(D)中更全面地描述的那样，我们赎回了第一次和第二次赎回的债务九几个月2019第一个九几个月2018并分别产生了22亿美元和38亿美元的提早赎回费用。
所得税支出减少298亿美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018主要是由于所得税前收入较低。我们的有效税率是21第一个百分比九几个月2019与.相比22第一个百分比九几个月2018.
非控股权益净收益减少69亿美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018主要是由于第一次确认了搅拌机的税收抵免九几个月2018其中80，000，000美元归因于非控股权益的持有人，如所附表格附注^(A)所述。
优化细分结果
炼油部门收入下降83亿美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018主要是由于成品油价格下降。炼油部门收入的这一下降被72亿美元的销售成本降低部分抵消，这主要是由于原油和其他原料成本的降低，导致炼油部门的营业收入减少了11万亿美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018.
不包括对炼油部门营业收入的调整，这些调整反映在^页的表格中。62, 炼油部门调整后的营业收入也下降了 11万亿美元 在第一个 九几个月2019 与.相比 第一九几个月2018好的。这一减少的组成部分以及这些组成部分发生变化的原因概述如下。
精炼分段边际，如附表注释^(E)中所定义，减少了$834百万在第一九几个月2019与第一次相比九几个月2018，主要原因如下：
| |
• | 汽油利润率下降。我们在第一个月经历了汽油利润率的下降九几个月2019与第一次相比九几个月2018好的。例如，美国墨西哥湾沿岸CBOB汽油基于布伦特的基准参考利润率为$4.57第一桶每桶九几个月2019与.相比$7.28第一桶每桶九几个月2018，表示不利的减少$2.71每桶。另一个例子是基于布伦特的北大西洋CBOB汽油基准参考利润率，它是$7.16第一桶每桶九几个月2019与.相比$9.89第一桶每桶九几个月2018，表示不利的减少$2.73每桶。我们估计第一年每桶汽油利润率的下降九几个月2019与第一次相比九几个月2018对我们的炼油部门利润率产生了不利影响，约为484百万美元。 |
| |
• | 原油以外的原料折扣更低好的。除了原油，我们在某些精炼过程中还使用其他原料，如天然气和渣油。当我们处理这些价格低于布伦特原油的其他原料时，我们会受益，同时我们在第一次处理这些类型的原料时受益九几个月2019，该收益与第一个相比有所下降九几个月2018好的。我们估计，我们在第一阶段加工的其他原料折扣的减少九几个月2019与第一次相比九几个月2018对我们的炼油部门利润率产生了不利影响，约为335百万美元。 |
| |
• | 降低原油折扣。精炼石油产品的市场价格通常跟踪布伦特原油的价格，布伦特原油是基准原油，当我们处理价格低于布伦特原油的原油时，我们会受益。虽然我们在第一次加工这些类型的原油时受益九几个月2019，该收益与第一个相比有所下降九几个月2018好的。例如，玛雅原油，一种重硫原油，售价为$5.57第一次对布伦特原油的每桶折扣九几个月2019与$10.70第一桶的每桶折扣九几个月2018，表示不利的减少$5.13每桶。另一个例子是ASCI原油，其售价为$3.17第一次对布伦特原油的每桶折扣九几个月2019与$5.21第一桶的每桶折扣九几个月2018，表示不利的减少$2.04每桶。我们估计，我们在第一次加工期间加工的原油折扣的减少九几个月2019与第一次相比九几个月2018对我们的炼油部门利润率产生了不利影响，约为304百万美元。 |
| |
• | 较低的吞吐量卷。炼油吞吐量减少了48,000·bpd在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018好的。我们估计，炼油吞吐量的减少对我们的炼油部门利润率产生了不利影响，约为132亿万美元。 |
| |
• | 馏分利润增加好的。在第一阶段，我们的大部分地区的蒸馏油利润率都有所增加。九几个月2019与第一次相比九几个月2018好的。例如，美国墨西哥湾沿岸ULS柴油基于布伦特的基准参考利润率为$14.55第一桶每桶九几个月2019与.相比$13.72第一桶每桶九几个月2018，代表有利的增长$0.83每桶。另一个例子是美国中大陆ULS柴油基于WTI的基准参考边际，它是$22.93第一桶每桶九几个月2019与.相比$21.54第一桶每桶九几个月2018，代表有利的增长$1.39每桶。我们估计第一年每桶蒸馏油利润率的增加九几个月2019与第一次相比九几个月2018对我们的炼油部门利润率产生了有利影响，约为337百万美元。 |
| |
• | 降低生物燃料信用的成本。如中更全面的描述注14根据综合财务报表的浓缩说明，我们必须购买生物燃料信用，以满足我们在各种政府和监管合规计划下的生物燃料混合义务。这些积分的成本(主要是美国的RIN)减少了20亿4千万美元从…4.31亿美元第一次九几个月2018致2.27亿美元第一次九几个月2019. |
炼油分部营业费用(不包括折旧和摊销费用)增加1.4亿美元主要是由于维护成本增加了80亿美元，电费增加了9亿美元，以及优惠的2000万美元的财产税结算和销售和使用的影响
第一次收到的退税金额为700万美元九几个月2018这在第一次没有再发生九几个月2019.
与我们的销售成本相关的精炼部门折旧和摊销费用增加116亿美元主要由于炼油厂周转和催化剂摊销费用增加63，000，000美元，以及与已完成的资本项目和于2018年下半年和2019年上半年开始的融资租赁相关的折旧费用增加45，000，000美元。
乙醇分段结果
乙醇部门收入增加29万美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018主要是由于乙醇价格上涨，部分被乙醇销售量下降的影响所抵消。乙醇部门收入的这一改善被170亿美元的较高销售成本所抵消，导致乙醇部门的营业收入减少1.425亿美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018.
不包括对乙醇部门营业收入的调整，反映在表中62，乙醇部门调整后的营业收入在第一季度减少了1.41亿美元九几个月2019与第一次相比九几个月2018好的。这一减少的组成部分以及这些组成部分发生变化的原因概述如下。
乙醇区段边际，如附表注释^(E)所定义的，减少了88亿美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018，主要原因如下：
| |
• | 玉米价格上涨。玉米价格在第一次上涨九几个月2019与第一次相比九几个月2018好的。例如，CBOT玉米价格为$3.85每蒲式耳第一个九几个月2019与.相比$3.68每蒲式耳第一个九几个月2018，代表不利的增长$0.17每蒲式耳。我们估计，玉米价格的上涨对我们的乙醇部门利润率产生了不利影响，约为116亿美元。 |
| |
• | 更高的乙醇价格。尽管Nyh乙醇价格从$1.52第一加仑每加仑九几个月2018致$1.50第一加仑每加仑九几个月2019，我们第一次以更高的价格出售乙醇九几个月2019与第一次相比九几个月2018由于有利的位置差异。我们估计，我们销售的乙醇价格的上涨对我们的乙醇部门利润率26，000，000美元产生了有利的影响。 |
乙醇分部运营费用(不包括折旧和摊销费用)增加42亿万美元，主要是由于2018年11月从Green Plains收购的三家乙醇工厂的运营成本为72亿万美元，部分被我们其他乙醇工厂产生的16亿万美元的较低能源成本和10亿万美元的较低化学和催化剂费用所抵销。
与我们的销售成本相关的乙醇部门折旧和摊销费用增加了11，000，000美元，主要是由于与2018年11月从Green Plains收购的三个乙醇工厂相关的折旧费用。
可再生柴油细分市场结果
可再生柴油部门收入增加4.53亿美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018主要是由于可再生柴油销售量的增加。可再生柴油部门收入的这一改善被482亿美元的较高销售成本所抵消，导致可再生柴油部门的营业收入减少29万美元在第一个九几个月2019
与第一次相比九几个月2018好的。销售成本的增加主要是由于2017年搅拌机的税收抵免在第一次确认的1.6亿美元的影响九几个月2018(如第页注·(A))所述66)，这在第一次中没有再次出现九几个月2019以及DGD工厂产能扩大所导致的增量成本。
不包括2017年搅拌机在第一个项目中确认的税收抵免九几个月2018反映在^页的表格中62，可再生柴油部门调整后的营业收入在第一季度增加了131亿美元九几个月2019与第一次相比九几个月2018好的。这一增长的组成部分，以及这些组成部分发生变化的原因，概述如下。
可再生柴油分部的利润率，如附注^(E)所定义，在第一个季度增加了1.58亿美元九几个月2019与第一次相比九几个月2018主要是由于较高的销售量的影响398,000第一个加仑/天九几个月2019与第一次相比九几个月2018好的。销售量的增加主要是由于2018年第三季度完成的DGD工厂扩建带来的额外产能。我们估计销售量的增加对我们的可再生柴油部门利润率产生了有利影响，利润率约为1.6亿美元。
可再生柴油部门运营费用(不包括折旧和摊销费用)增加8百万美元这主要是由于2018年第三季度DGD工厂扩建导致成本增加。
与我们的销售成本相关的可再生柴油部门折旧和摊销费用增加19万美元主要由于较高的周转率和催化剂摊销费用12，000，000美元，以及与DGD工厂在2018年第三季度扩建相关的折旧费用6，000，000美元。
公司
公司主要由一般和行政费用以及与我们公司办事处相关的折旧和摊销费用组成。企业成本降低67亿美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018好的。不包括第一次108亿美元的环境储备调整九几个月2018反映在^页的表格中62调整后的公司成本增加41亿万美元，主要是由于法律和环境储备金分别增加了24亿万美元和5亿万美元，以及与VLP的合并交易相关的开支7亿万美元。
流动性和资本资源
概述
我们相信，我们有足够的运营资金和信贷融资下的借款，以满足我们持续的运营需求和其他承诺。我们预计，在有需要的情况下，我们可以不时通过在公共和私人资本市场进行股权或债务融资或安排额外信贷融资来筹集额外资金。然而，对于未来是否有任何融资或额外信贷安排，或此类融资或额外信贷安排是否可按吾等可接受的条款提供，则不能保证。
我们的流动性包括以下内容2019年9月30日(单位：百万)：
|
| | | | |
可从承诺的设施借款的能力： | | |
瓦莱罗旋转器 | | $ | 3,966 |
|
加拿大·左轮手枪 | | 110 |
|
应收帐款销售设施 | | 1,200 |
|
信用证融资 | | 100 |
|
总可用借款能力 | | 5,376 |
|
现金及现金等价物(a) | | 2,040 |
|
总流动性 | | $ | 7,416 |
|
___________________
| |
(a) | 不计97，000，000美元 与我们的VIE相关的现金和现金等价物，仅供我们的VIE使用。 |
关于我们未偿还的借款，已发出的信用证，以及我们信贷设施下的可用性的信息反映在注5合并财务报表简明附注。
现金流量汇总
我们现金流的组成部分如下(百万美元)：
|
| | | | | | | |
| 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 |
提供的现金流(用于)： | | | |
经营活动 | $ | 3,823 |
| | $ | 2,693 |
|
投资活动 | (2,190 | ) | | (2,768 | ) |
融资活动 | (2,474 | ) | | (2,181 | ) |
汇率变动对现金的影响 | (4 | ) | | (43 | ) |
网 现金和现金等价物减少 | $ | (845 | ) | | $ | (2,299 | ) |
现金流截至9月30日的9个月， 2019
我们的操作生成了38亿美元第一次的现金九几个月2019，主要由净收益驱动15亿美元，非现金费用折旧收入和摊销费用17亿美元，以及周转资金的积极变化728亿美元好的。有关我们运营的进一步讨论，请参阅“运营结果”。我们周转资金的变化详见注·12合并财务报表简明附注。产生的现金来源728亿美元营运资金的变化主要是由于：
| |
• | 由于2019年9月商品价格比2018年12月上涨，加上原油采购量增加和发票付款时间增加，应付账款增加； |
| |
• | 预付费用及其他支出减少，主要是由于应收所得税减少，退款为348，000，000美元，包括利息，与结算与我们2010年和2011年美国联邦所得税申报表有关的合并审计有关； |
| |
• | 应收账款增加是由于2019年9月商品价格较2018年12月上涨，加上销售量增加。 |
这个38亿美元我们业务产生的现金，以及(I)发行与我们4.00%高级债券相关的债务收益的992万美元，(Ii)1.48亿美元借入VIE的收益，以及(Iii)8.45亿美元从手头的可用现金中，主要用于：
| |
• | 基金20亿美元资本投资，定义如下，其中107亿美元与DGD自筹资本投资有关； |
| |
• | 用8.71百万美元(或声明价值的102.48%)赎回我们的高级债券的6.125%； |
| |
• | 收购所有杰出的公开持有的VLP公共单位950亿美元. |
此外，在九月末2019年9月30日，我们卖了，还了9亿美元我们的应收账款销售设施下符合条件的应收款。
现金流截至9月30日的9个月， 2018
我们的操作生成了27亿美元第一次的现金九几个月2018，主要由净收益驱动23万亿美元和非现金费用的折旧和摊销费用的收入15亿美元，部分被营运资本的负面变化所抵消12亿美元好的。有关我们运营的进一步讨论，请参阅“运营结果”。我们周转资金的变化详见注·12合并财务报表简明附注。所产生的现金的使用12亿美元营运资金的变化主要是由于：
| |
• | 应缴所得税减少，原因是我们在2018年1月支付了4亿美元的2017年第四季度估计税款；以及 |
| |
• | 应计费用的减少主要是由于我们环境合规计划义务的付款时间；部分抵消了 |
| |
• | 由于更高的商品价格和更高的购买量而导致的应付账款的增加。 |
这个27亿美元我们的业务产生的现金，连同(I)#13亿美元债务发行和借款的收益，(Ii)71，000，000美元借入VIE的收益，以及(Iii)23万亿美元从手头的可用现金中，主要用于：
| |
• | 基金20亿美元资本投资，其中1.63亿美元与DGD自筹资本投资有关； |
| |
• | 为秘鲁收购和其他小型收购提供5.54亿美元的资金； |
| |
• | 用787亿万美元(或所述价值的104.9%)赎回我们的9.375%高级债券； |
| |
• | 支付债务和融资租赁义务428亿美元，其中410亿美元与偿还VLP Revolver项下所有未偿还借款有关； |
资本投资
正如我们在截止年度的10-K表格年度报告中披露的那样2018年12月31日，我们预计资本投资约为25万亿美元2019年和2020年。大致60这些投资中的百分之五是用于维持业务和40·%是增长战略。我们认为资本投资包括以下内容：
| |
• | 资本支出，包括DGD进行的资本支出，但不包括其他VIE； |
| |
• | 延迟周转和催化剂成本支出，包括DGD的支出；以及 |
我们将DGD的资本支出以及延期周转和催化剂成本支出包括在资本投资中，因为我们作为DGD的运营商，管理其资本项目和支出。我们不将其他合并VIE的资本支出包括在资本投资中，因为我们不运营这些VIE。此外，我们不包括在资本投资中收购和收购不可分割权益的支出。
影响流动性和资本资源的其他事项
股票购买计划
在……上面2018年1月23日，我们的董事会授权我们购买最多额外的25万亿美元我们的已发行普通股(2018年计划)没有到期日。自.起2019年9月30日，我们有17亿美元在2018计划下仍可供购买。我们没有义务根据这个计划进行购买。
养老金计划资金
如下文所述注#9综合财务报表的简明债券，我们计划贡献大约125亿美元我们的养老金计划和21，000，000美元我们的其他退休后福利计划2019，其中大部分都是截至#年贡献的。2019年9月30日.
环境问题
我们的运营受到政府主管部门广泛的环境法规的约束，这些法规涉及到向环境中排放材料、废物管理、污染预防措施、温室气体排放以及汽油和馏分油的特性和组成。因为环境法和
法规变得更加复杂和严格，新的环境法律法规不断颁布或提出，未来环境事务所需的支出水平可能会增加。此外，我们任何运营设施的任何重大升级都可能需要额外的物质支出，以符合环境法律和法规。
税务事宜
美国国税局(Internal Revenue Service)正在进行与我们2012至2015年间美国联邦所得税申报表相关的审计。在2019年第一季度，我们解决了与2010年和2011年美国联邦所得税申报表相关的合并审计，并且在2019年第二季度，我们收到了与本次审计相关的348万亿美元退款(包括利息)。在2010年和2011年合并审计结算时，我们对不确定的税务状况没有重大变化。我们相信，2012年至2015年审计的最终结算将不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生重大影响。
我们国际子公司持有的现金
自.起2019年9月30日, 18亿美元我们的现金和现金等价物由我们的国际子公司持有。由于2017年“减税和就业法案”的“视为遣返”条款，我们的国际子公司持有的现金可以汇回我们，而不会产生任何美国联邦所得税后果，但也适用某些其他税收，包括但不限于预扣和美国州所得税。因此，将我们的某些国际子公司持有的现金汇回我们可能需要成本。我们已经对我们的一家国际子公司持有的部分现金应计税款，我们认为这些现金不会永久再投资于我们在该国的业务。我们相信，任何额外的税收对我们的财务状况、经营结果或流动性都不是重要的。
客户集中
我们的业务集中在炼油行业的客户，以及精炼石油产品批发商和零售商的客户。这些客户的集中可能会对我们的整体信用风险敞口产生正面或负面的影响，因为这些客户可能同样会受到经济或其他条件变化的影响。然而，我们相信，我们的应收账款组合已经足够多样化，达到了将潜在信用风险降至最低的必要程度。从历史上看，我们在收取应收账款方面没有任何重大问题。
合同义务
自.起2019年9月30日，我们的合同义务包括债务、融资租赁义务、经营租赁义务、购买义务和其他长期负债。在此期间，我们的合同义务在正常业务过程之外没有发生实质性变化九月末2019年9月30日好的。然而，在正常的业务过程中，我们有各种与债务相关的活动九月末2019年9月30日如中所述注5合并财务报表简明附注。
我们的债务和融资协议没有自动要求我们提交额外抵押品的评级机构触发器。然而，如果评级机构对我们的优先无担保债务进行某些降级，根据我们的一些银行信贷安排和其他安排借款的成本将会增加。自.起2019年9月30日，我们对我们的高级无担保债务(包括我们担保的债务)的所有评级均达到或高于投资级水平，如下所示：
|
| | |
评级机构 | | 额定值 |
穆迪投资者服务 | | Baa2(稳定前景) |
标准普尔评级服务 | | BBB(稳定前景) |
惠誉评级 | | BBB(稳定前景) |
我们不能保证这些评级将在任何给定的时间段内保持有效，或者这些评级中的一个或多个评级不会被评级机构完全下调或撤回。我们注意到，这些信用评级不是建议购买、出售或持有我们的证券。每个评级应独立于任何其他评级进行评估。未来任何低于投资级的降级或撤回我们的一个或多个信用评级都可能对我们获得短期和长期融资的能力以及此类融资的成本产生重大不利影响。
关键会计估计
根据美国公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响我们财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。自.起2019年9月30日，自我们在Form 10-K上的年度报告结束之日起，我们涉及关键会计估计的关键会计政策没有重大变化2018年12月31日已经归档了。
商品价格风险
我们面临与原油、成品油(主要是汽油和馏分油)、可再生柴油、谷物(主要是玉米)、大豆油和我们运营中使用的天然气价格波动有关的市场风险。为了减少价格波动对我们的经营结果和现金流的影响，我们使用商品衍生工具，包括期货和期权来管理以下产品的波动：
| |
• | 存货和购买存货的坚定承诺，一般是我们本年度存货水平(以后进先出为基础确定)与前一年年终后进先出存货水平不同的金额；以及 |
| |
• | 预测原料和成品油产品购买、成品油产品销售、可再生柴油销售或天然气购买，以锁定那些预测交易的价格在我们认为有利的现有市场价格。 |
我们在商品衍生工具的头寸由我们的风险控制小组每天监控和管理，以确保遵守我们所述的经董事会批准的风险管理政策。
以下敏感性分析包括我们为交易以外的目的而进行的所有衍生工具，而我们与之有市场风险(以百万计)：
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| | | | | | | |
| 9月30日
2019 | | 十二月三十一号， 2018 |
公允价值收益(损失)源于： | | | |
基础商品价格上涨10% | $ | (20 | ) | | $ | 2 |
|
基础商品价格下降10% | 16 |
| | (6 | ) |
看见注14综合财务报表中与这些衍生产品合同相关的名义数量的简明票据截至2019年9月30日.
合规计划价格风险
我们面临与遵守各种政府和监管环境合规计划所需的信贷价格波动有关的市场风险。为了管理这种风险，当价格被认为有利时，我们签订合同购买这些信用。这些合同中的一些是衍生工具；然而，我们选择正常的购买例外，并且不以其公允价值记录这些合同。自.起2019年9月30日和2018年12月31日，衍生工具公允价值的损益因合约标的价格增加或减少10“%而产生的金额并不重要。看见注14合并财务报表的简明附注，用于讨论这些合规性计划。
利率风险
下表提供了有关我们的债务工具(美元，单位为百万美元)的信息，其公允价值对利率的变化很敏感。按预期到期日列出本金现金流和相关加权平均利率。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 预期到期日 | | | | |
| 余数
2019年 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 在那里- 之后 | | 总数(A) | | 公平 价值 |
固定利率 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 10 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8,474 |
| | $ | 8,484 |
| | $ | 9,942 |
|
平均利率 | — | % | | — | % | | 5 | % | | — | % | | — | % | | 5.2 | % | | 5.2 | % | | |
浮动汇率(B) | $ | 258 |
| | $ | 106 |
| | $ | 5 |
| | $ | 6 |
| | $ | 19 |
| | $ | — |
| | $ | 394 |
| | $ | 394 |
|
平均利率 | 6.0 | % | | 2.9 | % | | 4.4 | % | | 4.4 | % | | 4.4 | % | | — | % | | 5.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 预期到期日 | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 在那里- 之后 | | 总数(A) | | 公平 价值 |
固定利率 | $ | — |
| | $ | 850 |
| | $ | 10 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 7,474 |
| | $ | 8,334 |
| | $ | 8,737 |
|
平均利率 | — | % | | 6.1 | % | | 5 | % | | — | % | | — | % | | 5.4 | % | | 5.5 | % | | |
浮动汇率(B) | $ | 214 |
| | $ | 5 |
| | $ | 5 |
| | $ | 5 |
| | $ | 20 |
| | $ | — |
| | $ | 249 |
| | $ | 249 |
|
平均利率 | 4.6 | % | | 4.7 | % | | 4.7 | % | | 4.7 | % | | 4.7 | % | | — | % | | 4.6 | % | | |
____________________
| |
(b) | 自.起2019年9月30日和2018年12月31日，我们进行了利率互换，分别与我们的浮动利率债务的37亿万美元和40亿美元相关，导致截至每个报告日的实际利率为3.85%。掉期的公允价值在所有提交的期间都是无关紧要的。 |
外币风险
自.起2019年9月30日，我们有外币合同要购买4.36亿美元美元，18亿美元美元等值的加拿大元，以及1.5亿美元美元等值英镑。我们的市场风险在这些合同上是最小的，因为它们都是在或之前到期的。2019年10月31日.
在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层在本报告所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序的有效性(如1934年“证券交易法”下的“规则”13a-15(E)中定义的)，并得出结论，我们的披露控制和程序截止到目前为止是有效的。2019年9月30日.
我们对财务报告的内部控制在上个会计季度没有发生任何重大影响或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他信息
下面的信息描述了我们之前在截止年度的年度报告中报告的新程序或程序中的重大进展，报告格式为Form 10-K2018年12月31日以及我们在截至2019年3月31日的季度期间的Form 10-Q季度报告。
环境执法事项
虽然无法预测以下环境诉讼的结果，但如果其中任何一项或多项决定对我们不利，我们相信不会对我们的财务状况、经营结果或流动性产生实质性影响。我们报告这些诉讼是为了遵守SEC法规，该法规要求我们披露有关根据联邦、州或地方法规产生的诉讼的某些信息，这些规定规范了向环境中排放材料或保护环境，如果我们有理由相信此类诉讼将导致100，000美元或更多的金钱制裁。
湾区空气质量管理区(BAAQMD)和索拉诺县资源管理部门认证的统一计划机构(索拉诺县)(Benicia Refinery)在截至2019年3月31日的季度10-Q表格的季度报告中，我们报告说，我们收到了BAAQMD发布的多份违规通知(VNS)，涉及我们Benicia炼油厂的烟气洗涤器(FGS)的颠覆，以及索拉诺县与FGS事件有关的同意令草案(案卷号AEO-2019-103)，该订单建议罚款242，840美元。我们在2019年第三季度与索拉诺县解决了这个问题，我们正在继续与BAAQMD合作，最终解决未解决的VNS问题。
德克萨斯州环境质量委员会(TCEQ)(McKee炼油厂)在截至2018年12月31日的年度Form 10-K报表中，我们报告说，我们已收到TCEQ提出的一份金额为121，314美元的协议订单，作为对我们McKee炼油厂涉嫌超额排放的行政处罚。我们在2019年第三季度与TCEQ解决了这个问题。
在截止的一年中，我们在Form 10-K上的年度报告中披露的风险因素没有变化2018年12月31日.
| |
(c) | 发行人购买股权证券好的。下表披露了我们或代表我们购买普通股在第三季度的2019. |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
周期 | | 总数 股份 购得 | | 平均值 支付的价格 每股 | | 总数 共享注释 购买作为一部分 公开宣布 计划或方案(A) | | 总数 股份购买方式 公开的一部分 已宣布的计划或 节目 | | 近似美元 股份价值 仍可购买 根据计划或 计划(B) |
2019年7月 | | 208,592 |
| | $ | 84.36 |
| | 4,063 |
| | 204,529 |
| | 19亿美元 |
2019年8月 | | 2,236,077 |
| | $ | 77.44 |
| | 110 |
| | 2,235,967 |
| | 18亿美元 |
2019年9月 | | 1,437,455 |
| | $ | 80.85 |
| | 6,418 |
| | 1,431,037 |
| | 17亿美元 |
总计 | | 3,882,124 |
| | $ | 79.07 |
| | 10,591 |
| | 3,871,533 |
| | 17亿美元 |
___________________
| |
(a) | 本栏目中报告的股票代表在第三季度的2019涉及(I)我们在公开市场交易中购买股票，以履行我们基于股票的补偿计划的义务，以及(Ii)我们购买我们的员工和非雇员董事的股票，涉及行使股票期权，授予限制性股票，以及根据我们的基于股票的补偿计划的条款进行的其他股票补偿交易。 |
| |
(b) | 在……上面2018年1月23日，我们宣布董事会授权我们购买最多25万亿美元我们已发行的普通股，没有到期日。自.起2019年9月30日，我们有17亿美元在2018计划下仍可供购买。 |
|
| | |
陈列品 没有。 | | 描述 |
| | |
*31.01 | | 规则#13a-14(A)首席执行官的认证(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”的##302节)。 |
| | |
*31.02 | | 规则#13a-14(A)首席财务官的认证(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”的##302节)。 |
| | |
**32.01 | | 1350节认证(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节)。 |
| | |
*101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
*101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
*101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档。 |
| | |
*101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
*101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
*101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
***104 | | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
___________________
某些与我们的长期债务有关的协议并未按照S-K法规的(B)(4)(Iii)(A)段所允许的证据提交，因为根据任何此类协议授权的证券总额不超过我们综合资产总额的10%，因此，我们将向证券交易委员会提供定义长期债务持有人权利的所有组成协议，但这些协议并未在此提交。(注：S-K规则第601条第(B)(4)(Iii)(A)款允许提交证据，因为根据任何此类协议授权的证券总金额不超过我们的综合资产总额的百分之十。)
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使以下签字人代表其签署本报告，并获得正式授权。
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| | | |
| | | |
| | 瓦莱罗能源公司 (注册人) |
| 依据： | /s/唐娜·M·提茨曼(Donna M.Titzman) |
| | 唐娜·M·提茨曼 |
| | 执行副总裁和 |
| | 首席财务官 |
| | (获正式授权的人员及校长 |
| | 财务和会计干事) |
日期：2019年11月7日