目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
(标记一)
|
|
根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的季度报告 |
截至2019年9月30日的季度期间
或
|
☐ |
根据1934年证券交易法第13或15(D)节提出的过渡报告 |
从_到_的过渡期
佣金档案号000-23423
C&F财务公司
(章程中指定的注册人的确切名称)
|
弗吉尼亚 |
54-1680165 |
|
(成立公司或组织的国家或其他管辖权) |
(国税局雇主识别号) |
|
|
|
|
802 Main Street West Point，VA |
23181 |
|
(主要执行办公室地址) |
(邮政编码) |
(804) 843-2360
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(以前的名称，以前的地址和以前的会计年度，如果自上次报告以来发生了更改)
根据该法第12(B)节登记的证券：
|
每个班级的标题 |
商号 |
注册的每个交易所的名称 |
|
普通股，每股面值1.00美元 |
CFFI |
纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内遵守了此类提交要求。是否☐
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是否☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者，加速申请者，非加速申请者，较小的报告公司，还是新兴的成长型公司。参见“交换法”第12b-2条中“大型加速文件服务器”、“加速文件服务器”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
大型加速文件服务器 |
☐ |
加速文件服务器 |
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|
非加速文件服务器 |
☐ |
较小的报表公司 |
|
新兴成长型公司 |
☐ |
如果是新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交换法》第12b-2条所定义)。是☐否
截至2019年11月6日，即最后可行的确定日期，登记人的普通股3，423，548股，票面价值1.00美元，尚未偿还。
目录
目录
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第一部分-财务信息 |
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页面 |
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第1项。 |
财务报表 |
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3 |
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综合资产负债表-2019年9月30日(未审计)和2018年12月31日 |
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3 |
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|
|
|
|
|
综合收益表(未审计)-截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月 |
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4 |
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|
|
综合全面收益表(未审计)-截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月 |
|
5 |
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|
综合权益报表(未审计)-截至2019年和2018年9月30日的三个月 |
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6 |
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合并权益报表(未审计)-截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月 |
|
7 |
|
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|
|
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|
|
|
合并现金流量表(未审计)-截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月 |
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8 |
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|
合并财务报表附注(未审计) |
|
9 |
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|
第2项。 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
|
33 |
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|
第3项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
61 |
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|
第4项。 |
控制和程序 |
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62 |
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第二部分-其他信息 |
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第1A项。 |
风险因素 |
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62 |
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|
第2项。 |
未登记的股权证券销售和收益使用 |
|
64 |
|
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|
第6项。 |
展品 |
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65 |
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|
签名 |
|
66 |
|
2
目录
第一部分-财务信息
项目1.FINANCIAL语句
合并资产负债表
(以千为单位的美元，每股金额除外)
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
资产 |
|
|
(未审核) |
|
|
* |
|
|
银行现金和到期款项 |
|
$ |
10,923 |
|
$ |
14,138 |
|
|
其他银行的有息存款 |
|
|
134,871 |
|
|
100,875 |
|
|
现金和现金等价物合计 |
|
|
145,794 |
|
|
115,013 |
|
|
证券-可按公允价值出售，摊销成本为 |
|
|
190,869 |
|
|
214,910 |
|
|
按公允价值持有待售贷款 |
|
|
98,357 |
|
|
41,895 |
|
|
贷款，扣除贷款损失准备金分别为33，218美元和34，023美元 |
|
|
1,055,320 |
|
|
1,028,097 |
|
|
限制性股票，按成本价 |
|
|
3,257 |
|
|
3,247 |
|
|
公司房地和设备，净额 |
|
|
35,504 |
|
|
37,100 |
|
|
拥有的其他房地产，净值分别为88美元和57美元 |
|
|
1,103 |
|
|
246 |
|
|
应计应收利息 |
|
|
6,685 |
|
|
7,436 |
|
|
商誉 |
|
|
14,425 |
|
|
14,425 |
|
|
核心存款和其他可摊销无形资产，净额 |
|
|
951 |
|
|
1,142 |
|
|
银行拥有的人寿保险 |
|
|
16,348 |
|
|
16,065 |
|
|
净递延税金资产 |
|
|
11,615 |
|
|
12,193 |
|
|
其他资产 |
|
|
39,153 |
|
|
29,642 |
|
|
总资产 |
|
$ |
1,619,381 |
|
$ |
1,521,411 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
无息活期存款 |
|
$ |
321,068 |
|
$ |
271,360 |
|
|
储蓄和有息活期存款 |
|
|
515,168 |
|
|
563,741 |
|
|
定期存款 |
|
|
412,344 |
|
|
346,560 |
|
|
存款总额 |
|
|
1,248,580 |
|
|
1,181,661 |
|
|
短期借款 |
|
|
16,859 |
|
|
14,917 |
|
|
长期借款 |
|
|
119,529 |
|
|
119,529 |
|
|
信托优先资本票据 |
|
|
25,272 |
|
|
25,245 |
|
|
应计应付利息 |
|
|
1,263 |
|
|
920 |
|
|
其他负债 |
|
|
45,817 |
|
|
27,181 |
|
|
总负债 |
|
|
1,457,320 |
|
|
1,369,453 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承诺和或有负债(附注10) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股(1.00美元票面价值，8，000，000股授权股份，3，423，327股和3，497，122股已发行和已发行股票，分别包括137，455股和139，455股未归属股份) |
|
|
3,286 |
|
|
3,358 |
|
|
额外实收资本 |
|
|
9,345 |
|
|
12,752 |
|
|
留存收益 |
|
|
151,183 |
|
|
140,520 |
|
|
累计其他综合亏损，净额 |
|
|
(2,247) |
|
|
(4,672) |
|
|
归属于C&F金融公司的权益 |
|
|
161,567 |
|
|
151,958 |
|
|
非控股权益 |
|
|
494 |
|
|
— |
|
|
总股本 |
|
|
162,061 |
|
|
151,958 |
|
|
负债和权益合计 |
|
$ |
1,619,381 |
|
$ |
1,521,411 |
|
*源自经审计的合并财务报表。
见合并财务报表附注。
3
目录
合并收益表
(未审核)
(以千为单位的美元，每股金额除外)
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
|||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款利息和费用 |
|
$ |
22,254 |
|
$ |
21,673 |
|
$ |
65,497 |
|
$ |
63,116 |
|
|
计息存款利息和出售的联邦资金 |
|
|
460 |
|
|
527 |
|
|
1,631 |
|
|
1,544 |
|
|
证券利息和股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国政府机构和公司 |
|
|
109 |
|
|
90 |
|
|
311 |
|
|
265 |
|
|
抵押贷款支持证券 |
|
|
528 |
|
|
583 |
|
|
1,706 |
|
|
1,694 |
|
|
州和政治分区的免税义务 |
|
|
504 |
|
|
675 |
|
|
1,643 |
|
|
2,086 |
|
|
州和政治分区的应税义务 |
|
|
86 |
|
|
84 |
|
|
272 |
|
|
229 |
|
|
其他 |
|
|
51 |
|
|
59 |
|
|
159 |
|
|
152 |
|
|
利息收入总额 |
|
|
23,992 |
|
|
23,691 |
|
|
71,219 |
|
|
69,086 |
|
|
利息费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
储蓄和计息存款 |
|
|
538 |
|
|
411 |
|
|
1,737 |
|
|
1,123 |
|
|
定期存款 |
|
|
1,868 |
|
|
1,020 |
|
|
4,798 |
|
|
2,957 |
|
|
借款 |
|
|
1,091 |
|
|
1,081 |
|
|
3,322 |
|
|
3,102 |
|
|
信托优先资本票据 |
|
|
272 |
|
|
291 |
|
|
867 |
|
|
861 |
|
|
利息支出总额 |
|
|
3,769 |
|
|
2,803 |
|
|
10,724 |
|
|
8,043 |
|
|
净利息收入 |
|
|
20,223 |
|
|
20,888 |
|
|
60,495 |
|
|
61,043 |
|
|
贷款损失准备 |
|
|
1,800 |
|
|
2,400 |
|
|
6,005 |
|
|
7,700 |
|
|
扣除贷款损失准备后的净利息收入 |
|
|
18,423 |
|
|
18,488 |
|
|
54,490 |
|
|
53,343 |
|
|
非利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售贷款收益 |
|
|
3,205 |
|
|
1,752 |
|
|
8,296 |
|
|
6,399 |
|
|
存款账户的服务费 |
|
|
1,012 |
|
|
1,031 |
|
|
2,874 |
|
|
3,121 |
|
|
其他服务费 |
|
|
1,769 |
|
|
1,296 |
|
|
4,521 |
|
|
3,900 |
|
|
到期和赎回可供出售证券的净收益 |
|
|
3 |
|
|
5 |
|
|
8 |
|
|
9 |
|
|
财富管理服务收入，净额 |
|
|
529 |
|
|
441 |
|
|
1,453 |
|
|
1,325 |
|
|
交换收入 |
|
|
1,105 |
|
|
981 |
|
|
3,134 |
|
|
2,868 |
|
|
其他 |
|
|
607 |
|
|
1,121 |
|
|
3,249 |
|
|
2,692 |
|
|
非利息收入总额 |
|
|
8,230 |
|
|
6,627 |
|
|
23,535 |
|
|
20,314 |
|
|
非利息费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工资和员工福利 |
|
|
11,730 |
|
|
10,967 |
|
|
35,132 |
|
|
32,773 |
|
|
占用率 |
|
|
2,226 |
|
|
2,207 |
|
|
6,564 |
|
|
6,262 |
|
|
其他 |
|
|
6,346 |
|
|
5,500 |
|
|
17,832 |
|
|
16,939 |
|
|
非利息费用合计 |
|
|
20,302 |
|
|
18,674 |
|
|
59,528 |
|
|
55,974 |
|
|
所得税前收入 |
|
|
6,351 |
|
|
6,441 |
|
|
18,497 |
|
|
17,683 |
|
|
所得税费用 |
|
|
1,466 |
|
|
1,340 |
|
|
3,999 |
|
|
3,620 |
|
|
净收入 |
|
|
4,885 |
|
|
5,101 |
|
|
14,498 |
|
|
14,063 |
|
|
减去非控股权益的净收入 |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
4 |
|
|
— |
|
|
C&F金融公司应占净收入 |
|
$ |
4,880 |
|
$ |
5,101 |
|
$ |
14,494 |
|
$ |
14,063 |
|
|
每股净收益-基本和稀释 |
|
$ |
1.42 |
|
$ |
1.46 |
|
$ |
4.19 |
|
$ |
4.02 |
|
见合并财务报表附注。
4
目录
合并全面收益表
(未审核)
(千美元)
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
|||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
净收入 |
|
$ |
4,885 |
|
$ |
5,101 |
|
$ |
14,498 |
|
$ |
14,063 |
|
|
其他综合收益(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定义的福利计划： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
将确认的精算净损失重新分类为净收入1 |
|
|
47 |
|
|
32 |
|
|
141 |
|
|
93 |
|
|
相关所得税影响 |
|
|
(10) |
|
|
(7) |
|
|
(30) |
|
|
(20) |
|
|
以前的服务积分摊销为净收入1 |
|
|
(17) |
|
|
(16) |
|
|
(51) |
|
|
(46) |
|
|
相关所得税影响 |
|
|
4 |
|
|
4 |
|
|
11 |
|
|
10 |
|
|
定义的福利计划，税后净值 |
|
|
24 |
|
|
13 |
|
|
71 |
|
|
37 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流量套期保值： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期间产生的未实现持有(亏损)收益 |
|
|
(563) |
|
|
(5) |
|
|
(773) |
|
|
245 |
|
|
相关所得税影响 |
|
|
145 |
|
|
1 |
|
|
199 |
|
|
(63) |
|
|
套期保值收益摊销为净收益2 |
|
|
(28) |
|
|
— |
|
|
(28) |
|
|
— |
|
|
相关所得税影响 |
|
|
7 |
|
|
— |
|
|
7 |
|
|
— |
|
|
现金流量套期保值，税后净值 |
|
|
(439) |
|
|
(4) |
|
|
(595) |
|
|
182 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供销售的证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期间产生的未实现持有损益 |
|
|
368 |
|
|
(1,252) |
|
|
3,741 |
|
|
(4,438) |
|
|
相关所得税影响 |
|
|
(78) |
|
|
263 |
|
|
(786) |
|
|
932 |
|
|
净实现收益重新分类为净收益3 |
|
|
(3) |
|
|
(5) |
|
|
(8) |
|
|
(9) |
|
|
相关所得税影响 |
|
|
1 |
|
|
1 |
|
|
2 |
|
|
2 |
|
|
可供销售的证券，税后净值 |
|
|
288 |
|
|
(993) |
|
|
2,949 |
|
|
(3,513) |
|
|
其他综合(亏损)收入，税后净值 |
|
|
(127) |
|
|
(984) |
|
|
2,425 |
|
|
(3,294) |
|
|
综合收入 |
|
|
4,758 |
|
|
4,117 |
|
|
16,923 |
|
|
10,769 |
|
|
可归因于非控股权益的综合收益减少 |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
4 |
|
|
— |
|
|
C&F金融公司的综合收益 |
|
$ |
4,753 |
|
$ |
4,117 |
|
$ |
16,919 |
|
$ |
10,769 |
|
|
1 |
这些项目包括在净定期效益成本的计算中，并计入合并收益表上的“非利息收入-其他”。有关其他信息，请参阅“备注7：员工福利计划”。 |
|
2 |
这些项目包括在合并损益表的“利息支出-信托优先资本附注”中。 |
|
3 |
这些项目包括在综合收益表的“到期日净收益和可供出售证券催缴”中。 |
见合并财务报表附注。
5
目录
合并权益表
截至2019年和2018年9月30日的三个月
(未审核)
(以千为单位的美元，每股金额除外)
|
|
|
归属于C&F金融公司 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
公用 |
|
已付费 |
|
保留 |
|
全面 |
|
非控制 |
|
总计 |
|
||||||
|
|
|
库存 |
|
资本 |
|
收益 |
|
损失 |
|
利息 |
|
股权 |
|
||||||
|
余额2019年6月30日 |
|
$ |
3,305 |
|
$ |
10,107 |
|
$ |
147,570 |
|
$ |
(2,120) |
|
$ |
489 |
|
$ |
159,351 |
|
|
综合收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
4,880 |
|
|
— |
|
|
5 |
|
|
4,885 |
|
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(127) |
|
|
— |
|
|
(127) |
|
|
以股份为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
306 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
306 |
|
|
限制性股票归属 |
|
|
2 |
|
|
(2) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
已发行普通股 |
|
|
1 |
|
|
36 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
37 |
|
|
购买普通股 |
|
|
(22) |
|
|
(1,102) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,124) |
|
|
宣布的现金股息(每股0.37美元) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,267) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,267) |
|
|
余额2019年9月30日 |
|
$ |
3,286 |
|
$ |
9,345 |
|
$ |
151,183 |
|
$ |
(2,247) |
|
$ |
494 |
|
$ |
162,061 |
|
|
|
|
归属于C&F金融公司 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
公用 |
|
已付费 |
|
保留 |
|
全面 |
|
非控制 |
|
总计 |
|
||||||
|
|
|
库存 |
|
资本 |
|
收益 |
|
损失 |
|
利息 |
|
股权 |
|
||||||
|
2018年6月30日余额 |
|
$ |
3,370 |
|
$ |
13,268 |
|
$ |
134,012 |
|
$ |
(4,197) |
|
$ |
— |
|
$ |
146,453 |
|
|
综合收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
5,101 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
5,101 |
|
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(984) |
|
|
— |
|
|
(984) |
|
|
以股份为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
316 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
316 |
|
|
限制性股票归属 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
已发行普通股 |
|
|
— |
|
|
35 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
35 |
|
|
购买普通股 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
宣布的现金股息(每股0.36美元) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,262) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,262) |
|
|
2018年9月30日余额 |
|
$ |
3,370 |
|
$ |
13,619 |
|
$ |
137,851 |
|
$ |
(5,181) |
|
$ |
— |
|
$ |
149,659 |
|
见合并财务报表附注。
6
目录
合并权益表
截至2019年和2018年9月30日的9个月
(未审核)
(以千为单位的美元，每股金额除外)
|
|
|
归属于C&F金融公司 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
公用 |
|
已付费 |
|
保留 |
|
全面 |
|
非控制 |
|
总计 |
|
||||||
|
|
|
库存 |
|
资本 |
|
收益 |
|
收入(亏损) |
|
利息 |
|
股权 |
|
||||||
|
2018年12月31日余额 |
|
$ |
3,358 |
|
$ |
12,752 |
|
$ |
140,520 |
|
$ |
(4,672) |
|
$ |
— |
|
$ |
151,958 |
|
|
综合收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,494 |
|
|
— |
|
|
4 |
|
|
14,498 |
|
|
其他综合收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,425 |
|
|
— |
|
|
2,425 |
|
|
发行非控股权益 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
490 |
|
|
490 |
|
|
以股份为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
1,073 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,073 |
|
|
限制性股票归属 |
|
|
18 |
|
|
(18) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
已发行普通股 |
|
|
2 |
|
|
105 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
107 |
|
|
购买普通股 |
|
|
(92) |
|
|
(4,567) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(4,659) |
|
|
宣布的现金股息(每股1.11美元) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(3,831) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(3,831) |
|
|
余额2019年9月30日 |
|
$ |
3,286 |
|
$ |
9,345 |
|
$ |
151,183 |
|
$ |
(2,247) |
|
$ |
494 |
|
$ |
162,061 |
|
|
|
|
归属于C&F金融公司 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
公用 |
|
已付费 |
|
保留 |
|
全面 |
|
非控制 |
|
总计 |
|
||||||
|
|
|
库存 |
|
资本 |
|
收益 |
|
损失 |
|
利息 |
|
股权 |
|
||||||
|
余额2017年12月31日 |
|
$ |
3,358 |
|
$ |
12,800 |
|
$ |
127,431 |
|
$ |
(1,887) |
|
$ |
— |
|
$ |
141,702 |
|
|
综合收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,063 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,063 |
|
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(3,294) |
|
|
— |
|
|
(3,294) |
|
|
以股份为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
956 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
956 |
|
|
限制性股票归属 |
|
|
15 |
|
|
(15) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
已发行普通股 |
|
|
1 |
|
|
106 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
107 |
|
|
购买普通股 |
|
|
(4) |
|
|
(228) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(232) |
|
|
宣布的现金股息(每股1.04美元) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(3,643) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(3,643) |
|
|
2018年9月30日余额 |
|
$ |
3,370 |
|
$ |
13,619 |
|
$ |
137,851 |
|
$ |
(5,181) |
|
$ |
— |
|
$ |
149,659 |
|
见合并财务报表附注。
7
目录
合并现金流量表
(未审核)
(千美元)
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
运营活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
14,498 |
|
$ |
14,063 |
|
|
调整净收益与运营活动提供的净现金(用于)进行调节： |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧 |
|
|
2,722 |
|
|
2,345 |
|
|
贷款损失准备 |
|
|
6,005 |
|
|
7,700 |
|
|
以股份为基础的薪酬 |
|
|
1,073 |
|
|
956 |
|
|
养老金费用 |
|
|
487 |
|
|
315 |
|
|
养老金缴费 |
|
|
— |
|
|
(3,000) |
|
|
某些收购相关折扣的净增量 |
|
|
(2,179) |
|
|
(2,329) |
|
|
证券折价的增加和保费的摊销，净额 |
|
|
1,177 |
|
|
1,349 |
|
|
无形资产摊销 |
|
|
190 |
|
|
360 |
|
|
可供出售的有价证券到期日和催缴股款的净实现收益 |
|
|
(8) |
|
|
(9) |
|
|
银行自有人寿保险收入 |
|
|
(250) |
|
|
(248) |
|
|
为出售而持有的贷款的来源 |
|
|
(663,787) |
|
|
(538,704) |
|
|
出售持有待售贷款的收益 |
|
|
623,049 |
|
|
554,508 |
|
|
出售持有待售贷款的收益 |
|
|
(8,296) |
|
|
(6,399) |
|
|
其他损益 |
|
|
(44) |
|
|
(152) |
|
|
其他资产和负债的变动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计应收利息 |
|
|
751 |
|
|
235 |
|
|
其他资产 |
|
|
(3,358) |
|
|
2,501 |
|
|
应计应付利息 |
|
|
343 |
|
|
78 |
|
|
其他负债 |
|
|
3,473 |
|
|
2,644 |
|
|
经营活动提供的净现金(用于) |
|
|
(24,154) |
|
|
36,213 |
|
|
投资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售和支付抵押贷款支持证券的到期日和催缴证券的收益 |
|
|
55,593 |
|
|
35,267 |
|
|
购买可供出售的证券 |
|
|
(28,988) |
|
|
(39,192) |
|
|
出售限制性股票的净(购买)收益 |
|
|
(10) |
|
|
51 |
|
|
购买非银行关联机构为投资而持有的贷款 |
|
|
(117,261) |
|
|
(103,759) |
|
|
偿还非银行附属机构为投资而持有的贷款 |
|
|
93,028 |
|
|
87,644 |
|
|
为投资而持有的零售银行贷款净(增加)减少 |
|
|
(7,125) |
|
|
471 |
|
|
出售所拥有的其他房地产的收益 |
|
|
521 |
|
|
— |
|
|
购买公司房地和设备 |
|
|
(2,001) |
|
|
(2,447) |
|
|
销售公司房地和设备的收益 |
|
|
79 |
|
|
223 |
|
|
投资活动使用的净现金 |
|
|
(6,164) |
|
|
(21,742) |
|
|
融资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
活期存款和储蓄存款净增加(减少) |
|
|
1,135 |
|
|
(11,263) |
|
|
定期存款净增(减) |
|
|
65,784 |
|
|
(1,711) |
|
|
短期借款净增加(减少) |
|
|
1,943 |
|
|
(5,591) |
|
|
偿还长期借款 |
|
|
— |
|
|
(2,500) |
|
|
发行普通股 |
|
|
107 |
|
|
107 |
|
|
回购普通股 |
|
|
(4,385) |
|
|
— |
|
|
发行非控股权益 |
|
|
490 |
|
|
— |
|
|
支付现金股利 |
|
|
(3,831) |
|
|
(3,643) |
|
|
其他融资活动 |
|
|
(144) |
|
|
(144) |
|
|
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
61,099 |
|
|
(24,745) |
|
|
现金和现金等价物净增加(减少) |
|
|
30,781 |
|
|
(10,274) |
|
|
期初现金和现金等价物 |
|
|
115,013 |
|
|
119,423 |
|
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
145,794 |
|
$ |
109,149 |
|
|
补充现金流披露： |
|
|
|
|
|
|
|
|
已付利息 |
|
$ |
10,355 |
|
$ |
7,938 |
|
|
已缴纳所得税 |
|
|
1,020 |
|
|
190 |
|
|
非现金投融资活动补充披露： |
|
|
|
|
|
|
|
|
雇员税归属时扣缴的股份价值 |
|
$ |
274 |
|
$ |
232 |
|
|
从贷款转到其他拥有的房地产 |
|
|
496 |
|
|
20 |
|
|
将财产从公司所在地转移到所拥有的其他房地产 |
|
|
835 |
|
|
— |
|
见合并财务报表附注。
8
目录
合并财务报表附注
(未审核)
注1：重要会计政策汇总
合并原则：随附的未经审计的合并财务报表是根据美国公认的中期财务报告会计原则(U.S.GAAP)和美国证券交易委员会(SEC)适用的季度报告规定编制的。它们不包括美国GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。因此，这些合并财务报表应与C&F财务公司截至2018年12月31日的年度10-K报表中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
未经审计的综合财务报表包括C&F金融公司(公司)及其全资子公司公民与农民银行(银行或C&F银行)的账户。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中消除。此外，公司拥有C&F财务法定信托I、C&F财务法定信托II和中央弗吉尼亚银行股份法定信托I的所有普通股，所有这些都是未合并的子公司。欠这些信托的次级债务被报告为公司的负债。C&F金融公司及其子公司的会计和报告政策符合美国GAAP和银行业的主要做法。
运营性质：本公司是根据弗吉尼亚州联邦法律成立的银行控股公司。该公司拥有其子公司C&F银行的所有股票，C&F银行是一家根据弗吉尼亚州联邦法律特许的独立商业银行。
C&F银行有五个全资子公司：C&F Mortgage Corporation(C&F Mortgage)，C&F Finance Company(C&F Finance)，C&F Wealth Management Corporation(C&F Wealth Management)，C&F Insurance Services，Inc.和CVB Title Services，Inc.，均根据弗吉尼亚州联邦法律注册成立。C&F Mortgage成立于1995年9月，目的是发起和销售住宅抵押贷款，并通过其子公司Certified Evaluation LLC为住宅评估提供辅助抵押贷款生产服务。C&F Mortgage拥有C&F Select LLC 51%的股份，C&F Select LLC成立于2019年1月，也从事住宅抵押贷款的发起和销售业务。C&F Finance公司于2002年9月收购，是一家通过间接贷款计划购买汽车、海洋和娱乐车辆(RV)贷款的金融公司。C&F财富管理公司成立于1995年4月，是一家全面服务的经纪公司，通过第三方服务提供商提供全面的财富管理服务和保险产品。C&F保险服务公司成立于1999年7月，主要目的是拥有一家在弗吉尼亚州和北卡罗来纳州运营的独立保险机构的股权。CVB标题服务公司组织的主要目的是拥有一个完整的服务名称和结算机构的股权。业务分部数据见附注9。
2019年8月13日，公司与人民银行股份有限公司(People)签订协议，据此，人民银行同意与公司合并。People及其全资拥有的弗吉尼亚特许商业银行子公司People Community Bank通过五个银行分支机构为弗吉尼亚州东部的北部颈部地区提供服务。在拟将People与公司合并并并入公司后，预计人民社区银行将与C&F银行合并并并入C&F银行。交易的完成仍然需要某些条件，包括适当的联邦和州银行监管机构批准交易，以及People股东批准交易。交易完成后，People股东将获得公司普通股0.5366股，每股People普通股现金27美元。基于该公司普通股每股51.20美元的2019年11月6日收盘价，股票和现金代价的总价值约为2132万美元。公司预计在2020年初完成对People的收购。
在2019年第三季度，C&F银行将其位于弗吉尼亚州米德洛蒂安的Bellgrade分行合并为附近的一家分行，并将835，000美元的土地和建筑物从公司房产重新分类，净额归入其他拥有的房地产。
9
目录
呈报基础：根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响资产和负债报告金额的估计和假设，并披露财务报表日期的或有资产和负债以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。特别容易在短期内发生重大变化的重大估计涉及贷款损失准备、赔偿准备、贷款减值、证券减值、其他所拥有房地产的估值(OREO)、确定福利养老金计划下的预计福利义务、递延税项的估值和商誉减值。管理层认为，已经进行了所有调整，仅包括正常的经常性调整，这些调整对于在这些财务报表中公平地呈现经营结果是必要的。
重新分类：对前期财务报表进行了某些重新分类，以符合本期呈现方式。这些重新分类都不被视为材料。
衍生金融工具：公司以公允价值将衍生金融工具确认为综合资产负债表中的其他资产或其他负债。本公司的衍生金融工具包括(1)符合资格并在本公司的信托优先资本票据上被指定为现金流量对冲的利率掉期，(2)与某些符合资格的商业贷款客户和交易商对手方的利率掉期，以及(3)抵押银行活动产生的利率合约，包括抵押贷款的利率锁定承诺(IRLC)以及抵押贷款和抵押支持证券的相关远期销售。本公司现金流量套期保值的收益或亏损作为其他全面收入(递延所得税净额)的组成部分报告，并在对冲交易影响盈利的同一期间重新分类为盈利。IRLC、远期销售合同和与贷款客户和交易商对手方的利率互换不被指定为对冲工具，因此这些工具的公允价值变化被报告为非利息收入或非利息支出(视情况而定)。公司的衍生金融工具在附注11中有更全面的描述。
租赁：公司确认与其为承租人的租赁相关的租赁责任和使用权资产，但期限为12个月或更短的租赁除外。租赁负债代表公司根据租赁合同支付未来付款的义务，使用权资产代表公司在租赁期内控制相关财产使用的权利。租赁负债和使用权资产于租赁开始时确认，并计量为租赁期内租赁付款的现值，按承租人的递增借款利率贴现。公司已选择不将同一合同中的租赁和非租赁组件分开，而是将整个合同作为租赁进行核算。
股份补偿：对于2014年至2019年期间授予的限制性股票，2019年第三季度和2019年前九个月的股份补偿费用(扣除没收后)分别为306，000美元(税后211，000美元)和107万美元(税后713，000美元)。截至2019年9月30日，与未归属限制性股票有关的未确认补偿费用总额为269万美元，将在剩余必要的服务期内确认。
2019年和2018年前9个月的限制性股票奖励活动摘要如下：
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|
|
2019 |
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|
|
|
|
加权- |
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|
|
|
平均值 |
|
|
|
|
|
|
|
授予日期 |
|
|
|
|
|
份 |
|
公允价值 |
|
|
|
未归属，2018年12月31日 |
|
139,455 |
|
$ |
45.75 |
|
|
已授权 |
|
16,670 |
|
|
51.79 |
|
|
既得利益 |
|
(17,990) |
|
|
41.55 |
|
|
被没收 |
|
(680) |
|
|
50.44 |
|
|
未归属，2019年9月30日 |
|
137,455 |
|
|
47.01 |
|
10
目录
|
|
|
2018 |
|
|||
|
|
|
|
|
加权- |
|
|
|
|
|
|
|
平均值 |
|
|
|
|
|
|
|
授予日期 |
|
|
|
|
|
份 |
|
公允价值 |
|
|
|
未归属，2017年12月31日 |
|
137,880 |
|
$ |
43.52 |
|
|
已授权 |
|
11,610 |
|
|
58.30 |
|
|
既得利益 |
|
(14,625) |
|
|
40.47 |
|
|
被没收 |
|
(1,960) |
|
|
43.26 |
|
|
未归属，2018年9月30日 |
|
132,905 |
|
|
45.14 |
|
最近通过的会计公告：
于2019年1月1日，公司通过了会计准则更新(ASU)2016-02“租赁(主题842)”及相关修订(统称为ASC 842)，从而确认了与本公司为承租人的租赁相关的租赁负债和使用权资产。在ASC 842下，出租人的会计基本上没有变化。公司选择了一种可选的过渡方法，自采用之日起以修改后的追溯方式应用ASC 842。2019年1月1日之前的期间没有重述。通过后，公司记录了截至2019年1月1日其剩余付款义务的租赁负债约314万美元，当时有效的租赁不包括最初期限为12个月或更短的租赁以及相应的使用权资产。公司在采用ASC 842时的所有现有租约均根据以前美国GAAP下的每个租约的分类被分类为经营租约；这些租约的分类在采用ASC 842时没有重新考虑。有关公司租约的更多信息，请参阅附注5。
最近重要的会计声明：
2016年6月，金融会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”，作为其金融工具项目的一部分。随后，当FASB发布ASU 2018-19，“对主题326的编纂改进，金融工具-信用损失，”ASU 2019-04，“对主题326，金融工具-信用损失，主题815，衍生工具和对冲，主题825，金融工具”和ASU 2019-05，“金融工具-信用损失(主题326)：有针对性的过渡救济”(统称为ASC 326)时，对本ASU进行了修改。ASC 326引入了一种基于预期损失的方法，以估计某些类型的金融工具的信用损失。它还修改了可供出售的债务证券的减值模型，并为自产生以来信用恶化的所购金融资产提供了简化的会计模型。对于作为SEC提交人的公共业务实体，新标准从2019年12月15日之后开始对财年以及这些财年内的过渡期生效。2019年8月，FASB发布了拟议的ASU，将为许多实体提供ASC 326生效日期的推迟，包括作为SEC文件提交人的一些实体。在2019年10月16日的会议上，FASB确认了其发布延期的决定，预计将在2019年第四季度发布ASU。基于提议的ASU，公司预计ASC 326将从2023年1月1日开始对公司生效。
ASC 326的修正案一经通过，将以修改后的追溯基础适用，采用新准则的累积效应将记录为采用期期初留存收益的调整。公司成立了一个工作组，准备并实施与ASC 326有关的变化，并收集了历史贷款损失数据，以评估标准下适当的投资组合细分和建模方法。本公司已执行程序验证历史贷款损失数据，以确保其适用性和可靠性，以便根据ASC 326对预期信贷损失进行估计。该公司已聘请一家供应商协助根据ASC 326对预期寿命损失进行建模。采用ASC 326将导致公司的综合财务报表发生重大变化，其中可能包括被认为足够的信贷损失准备水平的变化，C&F银行股东权益和监管资本的减少，确认信贷损失准备变化的时间差异，以及关于信贷损失准备的扩大披露。地铁公司尚未就这些改变的影响作出估计。标准的采用也将导致公司对与信用损失准备相关的财务报告的内部控制发生重大变化。
11
目录
2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，“无形资产-商誉及其他(主题350)：简化商誉减值测试”，其中取消了将隐含商誉公允价值与其账面值进行比较的要求，作为商誉减值测试步骤2的一部分。因此，根据ASU 2017-04，实体应通过比较报告单位的公允价值与其账面值进行年度或中期商誉减值测试，并应确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用；然而，确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。ASU 2017-04适用于在2019年12月15日之后的年度和中期作为SEC备案人的公共业务实体。允许提前收养。公司预计采用ASU 2017-04不会对其合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，“公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化”。该等修订修改主题820中的披露要求，以增加有关未实现损益变化的披露，用于制定第3级公允价值计量的重大不可观测投入的范围和加权平均，以及计量不确定性的叙述性描述。主题820中的某些公开要求也被移除或修改。修正案对2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。其中一些修订是前瞻性适用的，而其他修订则是追溯适用的。允许提前收养。公司预计采用ASU 2018-13不会对其综合财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布ASU 2018-14，“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(副主题715-20)：披露框架-对定义福利计划的披露要求的更改”。这些修正案修改了对赞助固定收益养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。删除了某些披露要求，同时增加了以下披露要求：现金余额计划和其他计划的加权平均利息贷记利率和承诺的利息贷记利率，并解释了与本期福利义务变化有关的重大收益和损失的原因。修正案还澄清了关于计划资产超过计划资产的计划的预计利益义务(PBO)和计划资产的公允价值的披露要求，以及ABO超过计划资产的计划的累积利益义务(ABO)和计划资产的公允价值的披露要求。这些修正案对2020年12月15日之后结束的财政年度有效。允许提前收养。公司预计采用ASU 2018-14不会对其综合财务报表产生实质性影响。
FASB或其他准则制定机构发布的其他会计准则目前预计不会对公司的财务状况、经营结果或现金流量产生重大影响。
注2：证券
公司所有分类为可供销售的债务证券汇总如下：
|
|
|
2019年9月30日 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
毛 |
|
毛 |
|
|
|
|
||
|
|
|
摊销 |
|
未实现 |
|
未实现 |
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
成本 |
|
收益 |
|
损失 |
|
公允价值 |
|
||||
|
美国政府机构和公司 |
|
$ |
22,204 |
|
$ |
2 |
|
$ |
(26) |
|
$ |
22,180 |
|
|
抵押贷款支持证券 |
|
|
88,933 |
|
|
879 |
|
|
(111) |
|
|
89,701 |
|
|
州和政治分区的义务 |
|
|
77,739 |
|
|
1,264 |
|
|
(15) |
|
|
78,988 |
|
|
|
|
$ |
188,876 |
|
$ |
2,145 |
|
$ |
(152) |
|
$ |
190,869 |
|
12
目录
|
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
毛 |
|
毛 |
|
|
|
|
||
|
|
|
摊销 |
|
未实现 |
|
未实现 |
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
成本 |
|
收益 |
|
损失 |
|
公允价值 |
|
||||
|
美国政府机构和公司 |
|
$ |
18,008 |
|
$ |
1 |
|
$ |
(536) |
|
$ |
17,473 |
|
|
抵押贷款支持证券 |
|
|
106,787 |
|
|
85 |
|
|
(1,889) |
|
|
104,983 |
|
|
州和政治分区的义务 |
|
|
91,855 |
|
|
840 |
|
|
(241) |
|
|
92,454 |
|
|
|
|
$ |
216,650 |
|
$ |
926 |
|
$ |
(2,666) |
|
$ |
214,910 |
|
按合同到期日或预期到期日较早者划分的2019年9月30日证券的摊销成本和估计公允价值如下所示。预期到期日将与合同到期日不同，因为借款人可能有权提前偿还债务，但有或没有催缴或预付款罚金。
|
|
|
2019年9月30日 |
|
||||
|
|
|
摊销 |
|
|
|
||
|
(千美元) |
|
成本 |
|
公允价值 |
|
||
|
一年内到期 |
|
$ |
37,681 |
|
$ |
37,796 |
|
|
一年至五年后到期 |
|
|
133,691 |
|
|
135,024 |
|
|
五年至十年后到期 |
|
|
12,834 |
|
|
13,066 |
|
|
十年后到期 |
|
|
4,670 |
|
|
4,983 |
|
|
|
|
$ |
188,876 |
|
$ |
190,869 |
|
下表列出证券的到期日、催缴股款和股款的实现损益总额以及收益。在提交的期间没有出售证券。
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||
|
(千美元) |
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
从到期日和有价证券催缴中实现收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已实现毛利 |
$ |
3 |
|
$ |
5 |
|
$ |
8 |
|
$ |
10 |
|
|
已实现损失总额 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1) |
|
|
净实现收益 |
$ |
3 |
|
$ |
5 |
|
$ |
8 |
|
$ |
9 |
|
|
有价证券到期、催缴和支付的收益 |
$ |
21,954 |
|
$ |
12,865 |
|
$ |
55,593 |
|
$ |
35,267 |
|
公司质押证券主要是为了获得公众存款和回购协议。截至2019年9月30日，总摊销成本为9483万美元，公允价值总计为9589万美元的证券被质押。截至2018年12月31日，总摊销成本为1.1081亿美元，总公允价值为1.0983亿美元的证券被质押。
按未实现损失期间划分，2019年9月30日未实现损失状况的证券如下。
|
|
|
少于12个月 |
|
12个月或更长时间 |
|
总计 |
|
||||||||||||
|
|
|
交易会 |
|
未实现 |
|
交易会 |
|
未实现 |
|
交易会 |
|
未实现 |
|
||||||
|
(千美元) |
|
值 |
|
损失 |
|
值 |
|
损失 |
|
值 |
|
损失 |
|
||||||
|
美国政府机构和公司 |
|
$ |
7,442 |
|
$ |
1 |
|
$ |
8,821 |
|
$ |
25 |
|
$ |
16,263 |
|
$ |
26 |
|
|
抵押贷款支持证券 |
|
|
10,828 |
|
|
22 |
|
|
13,762 |
|
|
89 |
|
|
24,590 |
|
|
111 |
|
|
州和政治分区的义务 |
|
|
5,777 |
|
|
6 |
|
|
2,590 |
|
|
9 |
|
|
8,367 |
|
|
15 |
|
|
暂时性减值证券合计 |
|
$ |
24,047 |
|
$ |
29 |
|
$ |
25,173 |
|
$ |
123 |
|
$ |
49,220 |
|
$ |
152 |
|
13
目录
截至2019年9月30日，共有85个债务证券被视为暂时减值，总额为4922万美元。本公司对债务证券投资出现暂时性减值的主要原因是利率波动，特别是2018年之前购买的债务证券。债务证券的价值随着利率的上升而下降，2019年9月30日的利率高于购买这些证券时的利率。该公司的抵押贷款支持证券完全由美国政府机构或美国政府赞助的企业发行。这些实体共同提供了一种保证，这种保证得到美国政府的充分信任和信用的明确或隐含的支持，这种抵押支持证券的投资者将得到及时的本金和利息支付。截至2019年9月30日，标准普尔(S&P)或穆迪投资者服务(Moody‘s Investors Service)以市场价值衡量，公司约95%的州和政治部门债务被标准普尔(S&P)或穆迪投资者服务(Moody’s)评为“A”或更好。截至2019年9月30日，在那些处于未实现亏损状况的公司中，大约97%被标普或穆迪评为“A”或更好，以市值衡量。对于按2019年9月30日的市场价值衡量的未被评级为“A”或更好的大约3%，公司认为这些证券符合监管的信用质量标准，这意味着这些证券由债务人违约的风险较低，预计在投资的预期寿命内全额及时偿还本金和利息。由于公司打算持有这些债务证券投资至到期日，而且公司很可能不需要在收回未实现损失之前出售这些投资，因此公司不认为这些投资在2019年9月30日不是暂时性减值，也没有在净收入中确认非暂时性减值损失。
按未实现损失期间划分，2018年12月31日未实现损失状况的证券如下。
|
|
|
少于12个月 |
|
12个月或更长时间 |
|
总计 |
|
||||||||||||
|
|
|
交易会 |
|
未实现 |
|
交易会 |
|
未实现 |
|
交易会 |
|
未实现 |
|
||||||
|
(千美元) |
|
值 |
|
损失 |
|
值 |
|
损失 |
|
值 |
|
损失 |
|
||||||
|
美国政府机构和公司 |
|
$ |
997 |
|
$ |
1 |
|
$ |
15,725 |
|
$ |
535 |
|
$ |
16,722 |
|
$ |
536 |
|
|
抵押贷款支持证券 |
|
|
17,934 |
|
|
132 |
|
|
72,830 |
|
|
1,757 |
|
|
90,764 |
|
|
1,889 |
|
|
州和政治分区的义务 |
|
|
9,492 |
|
|
29 |
|
|
20,555 |
|
|
212 |
|
|
30,047 |
|
|
241 |
|
|
暂时性减值证券合计 |
|
$ |
28,423 |
|
$ |
162 |
|
$ |
109,110 |
|
$ |
2,504 |
|
$ |
137,533 |
|
$ |
2,666 |
|
截至2019年9月30日，公司对限制性股票的投资总额为326万美元，包括联邦住房贷款银行(FHLB)的股票。限制性股票通常被视为一项长期投资，这种投资是按成本计入的，因为除了FHLB以外，没有其他市场可供购买。因此，在评估限制性股票的减值时，其价值是基于面值的最终可恢复性，而不是通过确认任何暂时的价值下降。在2019年9月30日，公司认为其对限制性股票的投资不是暂时减值，并且没有确认减值。
14
目录
注3：贷款
贷款主要分类汇总如下：
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
$ |
179,960 |
|
$ |
184,901 |
|
|
房地产-施工1 |
|
|
62,554 |
|
|
54,461 |
|
|
商业、金融和农业2 |
|
|
466,349 |
|
|
455,935 |
|
|
权益行 |
|
|
52,411 |
|
|
55,660 |
|
|
消费者 |
|
|
13,521 |
|
|
15,009 |
|
|
消费金融 |
|
|
313,743 |
|
|
296,154 |
|
|
|
|
|
1,088,538 |
|
|
1,062,120 |
|
|
减少贷款损失准备 |
|
|
(33,218) |
|
|
(34,023) |
|
|
贷款，净额 |
|
$ |
1,055,320 |
|
$ |
1,028,097 |
|
|
1 |
包括公司的房地产建设贷款和消费房地产批贷款。 |
|
2 |
包括公司的商业房地产贷款、土地收购和开发贷款、建筑业贷款和商业业务贷款。 |
消费者贷款包括2019年9月30日和2018年12月31日的活期存款透支分别为255，000美元和27，000美元。
根据2013年10月1日公司收购中央弗吉尼亚银行(CVB)而获得的按公允价值在收购日记录在综合资产负债表中的未偿还本金余额和账面金额如下：
|
|
|
2019年9月30日 |
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||||||
|
|
|
获得贷款- |
|
获得贷款- |
|
|
|
|
获得贷款- |
|
获得贷款- |
|
|
|
|
||||
|
|
|
购买 |
|
购买 |
|
获得贷款- |
|
购买 |
|
购买 |
|
获得贷款- |
|
||||||
|
(千美元) |
|
信用受损 |
|
正在执行 |
|
总计 |
|
信用受损 |
|
正在执行 |
|
总计 |
|
||||||
|
未付本金余额 |
|
$ |
6,658 |
|
$ |
32,920 |
|
$ |
39,578 |
|
$ |
9,734 |
|
$ |
38,768 |
|
$ |
48,502 |
|
|
账面金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
$ |
110 |
|
$ |
7,216 |
|
$ |
7,326 |
|
$ |
284 |
|
$ |
8,823 |
|
$ |
9,107 |
|
|
商业、金融和农业1 |
|
|
433 |
|
|
15,588 |
|
|
16,021 |
|
|
1,461 |
|
|
18,982 |
|
|
20,443 |
|
|
权益行 |
|
|
35 |
|
|
8,520 |
|
|
8,555 |
|
|
90 |
|
|
9,063 |
|
|
9,153 |
|
|
消费者 |
|
|
— |
|
|
3 |
|
|
3 |
|
|
— |
|
|
6 |
|
|
6 |
|
|
收购贷款合计 |
|
$ |
578 |
|
$ |
31,327 |
|
$ |
31,905 |
|
$ |
1,835 |
|
$ |
36,874 |
|
$ |
38,709 |
|
|
1 |
包括公司分类为商业房地产贷款和商业商业贷款的收购贷款。 |
15
目录
下表总结了分类为购买信用减值(PCI)的贷款的可增加收益率的变化：
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
可累积收益率，期初余额 |
|
$ |
5,987 |
|
$ |
7,304 |
|
|
吸积 |
|
|
(2,745) |
|
|
(2,892) |
|
|
由于预期现金流的改善而导致的不可增加差额的重新分类 |
|
|
1,286 |
|
|
1,410 |
|
|
其他更改，净额 |
|
|
581 |
|
|
(324) |
|
|
可累积收益率，期末余额 |
|
$ |
5,109 |
|
$ |
5,498 |
|
非应计状态贷款如下：
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
$ |
563 |
|
$ |
594 |
|
|
商业、金融和农业： |
|
|
|
|
|
|
|
|
商业贷款 |
|
|
— |
|
|
24 |
|
|
权益行 |
|
|
302 |
|
|
883 |
|
|
消费者 |
|
|
119 |
|
|
— |
|
|
消费金融 |
|
|
527 |
|
|
712 |
|
|
非应计状态贷款合计 |
|
$ |
1,511 |
|
$ |
2,213 |
|
截至2019年9月30日的贷款过期情况如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
90+天 |
|
|
|
|
|
30-59天 |
|
60-89天 |
|
90+天 |
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
过期和 |
|
|||||
|
(千美元) |
|
过期 |
|
过期 |
|
过期 |
|
过期 |
|
PCI |
|
当前1 |
|
贷款合计 |
|
应计 |
|
||||||||
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
$ |
1,120 |
|
$ |
163 |
|
$ |
352 |
|
$ |
1,635 |
|
$ |
110 |
|
$ |
178,215 |
|
$ |
179,960 |
|
$ |
318 |
|
|
房地产-建筑： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建筑贷款 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
48,164 |
|
|
48,164 |
|
|
— |
|
|
消费者批量贷款 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,390 |
|
|
14,390 |
|
|
— |
|
|
商业、金融和农业： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业房地产贷款 |
|
|
1,331 |
|
|
1,233 |
|
|
315 |
|
|
2,879 |
|
|
433 |
|
|
309,072 |
|
|
312,384 |
|
|
315 |
|
|
土地收购和开发贷款 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
41,241 |
|
|
41,241 |
|
|
— |
|
|
构建商行借阅 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
29,606 |
|
|
29,606 |
|
|
— |
|
|
商业贷款 |
|
|
125 |
|
|
120 |
|
|
— |
|
|
245 |
|
|
— |
|
|
82,873 |
|
|
83,118 |
|
|
— |
|
|
权益行 |
|
|
73 |
|
|
97 |
|
|
397 |
|
|
567 |
|
|
35 |
|
|
51,809 |
|
|
52,411 |
|
|
92 |
|
|
消费者 |
|
|
20 |
|
|
7 |
|
|
7 |
|
|
34 |
|
|
— |
|
|
13,487 |
|
|
13,521 |
|
|
7 |
|
|
消费金融 |
|
|
8,841 |
|
|
1,558 |
|
|
527 |
|
|
10,926 |
|
|
— |
|
|
302,817 |
|
|
313,743 |
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
11,510 |
|
$ |
3,178 |
|
$ |
1,598 |
|
$ |
16,286 |
|
$ |
578 |
|
$ |
1,071,674 |
|
$ |
1,088,538 |
|
$ |
732 |
|
|
1 |
就上表而言，“当前”包括逾期1-29天的贷款。 |
上表包括当前为431，000美元，逾期30-59天为213，000美元，逾期90天以上为867，000美元的非应计贷款。
16
目录
截至2018年12月31日的贷款过期情况如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
90+天 |
|
|
|
|
|
30-59天 |
|
60-89天 |
|
90+天 |
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
过期和 |
|
|||||
|
(千美元) |
|
过期 |
|
过期 |
|
过期 |
|
过期 |
|
PCI |
|
当前1 |
|
贷款合计 |
|
应计 |
|
||||||||
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
$ |
1,221 |
|
$ |
— |
|
$ |
37 |
|
$ |
1,258 |
|
$ |
284 |
|
$ |
183,359 |
|
$ |
184,901 |
|
$ |
9 |
|
|
房地产-建筑： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建筑贷款 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
42,051 |
|
|
42,051 |
|
|
— |
|
|
消费者批量贷款 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
12,410 |
|
|
12,410 |
|
|
— |
|
|
商业、金融和农业： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业房地产贷款 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
315 |
|
|
315 |
|
|
1,461 |
|
|
309,057 |
|
|
310,833 |
|
|
315 |
|
|
土地收购和开发贷款 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
43,404 |
|
|
43,404 |
|
|
— |
|
|
构建商行借阅 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
31,201 |
|
|
31,201 |
|
|
— |
|
|
商业贷款 |
|
|
163 |
|
|
19 |
|
|
24 |
|
|
206 |
|
|
— |
|
|
70,291 |
|
|
70,497 |
|
|
— |
|
|
权益行 |
|
|
46 |
|
|
584 |
|
|
325 |
|
|
955 |
|
|
90 |
|
|
54,615 |
|
|
55,660 |
|
|
— |
|
|
消费者 |
|
|
31 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
31 |
|
|
— |
|
|
14,978 |
|
|
15,009 |
|
|
— |
|
|
消费金融 |
|
|
11,419 |
|
|
1,965 |
|
|
712 |
|
|
14,096 |
|
|
— |
|
|
282,058 |
|
|
296,154 |
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
12,880 |
|
$ |
2,568 |
|
$ |
1,413 |
|
$ |
16,861 |
|
$ |
1,835 |
|
$ |
1,043,424 |
|
$ |
1,062,120 |
|
$ |
324 |
|
|
1 |
就上表而言，“当前”包括逾期1-29天的贷款。 |
上表包括当前458，000美元的非应计贷款，97，000美元的逾期30-59天，560，000美元的逾期60-89天，以及110，000美元的90多天到期。
在截至2019年和2018年9月30日的3个月和9个月内，被归类为问题债务重组(TDR)的贷款修改及其修改时对这些贷款的记录投资如下：
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
|
||||||
|
|
|
数量 |
|
已录制 |
|
数量 |
|
已录制 |
|
|
||
|
(千美元) |
|
贷款 |
|
投资 |
|
贷款 |
|
投资 |
|
|
||
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
2 |
|
$ |
95 |
|
— |
|
$ |
— |
|
|
|
消费者 |
|
— |
|
|
— |
|
1 |
|
|
5 |
|
|
|
总计 |
|
2 |
|
$ |
95 |
|
1 |
|
$ |
5 |
|
|
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
|
||||||
|
|
|
数量 |
|
已录制 |
|
数量 |
|
已录制 |
|
|
||
|
(千美元) |
|
贷款 |
|
投资 |
|
贷款 |
|
投资 |
|
|
||
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
2 |
|
$ |
95 |
|
— |
|
$ |
— |
|
|
|
消费者 |
|
1 |
|
|
121 |
|
1 |
|
$ |
5 |
|
|
|
总计 |
|
3 |
|
$ |
216 |
|
1 |
|
$ |
5 |
|
|
在截至2019年9月30日的三个月中，两份TDR都包括对贷款支付结构的修改。在截至2019年9月30日的9个月中，有一份TDR包括对贷款利率的修改。在截至2018年9月30日的三个月和九个月中，有一个TDR包括对贷款利率的修改。
所有TDR均被视为减值贷款，并在确定贷款损失准备金时进行单独评估。当在原始TDR修改后12个月内发生全部或部分注销或TDR过期90天或更长时间时，将发生TDR付款违约。当发生TDR付款违约时，重新评估与TDR关联的特定准备金。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月内，并无TDR付款违约。
17
目录
减值贷款，其中包括TDR 453万美元，以及2019年9月30日的相关津贴如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已录制 |
|
已录制 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
投资 |
|
投资 |
|
|
|
平均值 |
|
|
|
||||||
|
|
|
未付 |
|
贷款 |
|
贷款 |
|
|
|
余额- |
|
利息 |
|
||||||
|
|
|
主体 |
|
没有 |
|
带 |
|
相关 |
|
受损 |
|
收入 |
|
||||||
|
(千美元) |
|
余额 |
|
特定储备 |
|
特定储备 |
|
余量 |
|
贷款 |
|
已识别 |
|
||||||
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
$ |
2,921 |
|
$ |
1,279 |
|
$ |
1,525 |
|
$ |
81 |
|
$ |
2,904 |
|
$ |
105 |
|
|
商业、金融和农业： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业房地产贷款 |
|
|
1,588 |
|
|
7 |
|
|
1,564 |
|
|
75 |
|
|
1,601 |
|
|
62 |
|
|
权益行 |
|
|
225 |
|
|
30 |
|
|
187 |
|
|
187 |
|
|
217 |
|
|
2 |
|
|
消费者 |
|
|
131 |
|
|
— |
|
|
123 |
|
|
119 |
|
|
124 |
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
4,865 |
|
$ |
1,316 |
|
$ |
3,399 |
|
$ |
462 |
|
$ |
4,846 |
|
$ |
169 |
|
减值贷款，包括545万美元的TDR，以及2018年12月31日的相关津贴如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已录制 |
|
已录制 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
投资 |
|
投资 |
|
|
|
平均值 |
|
|
|
||||||
|
|
|
未付 |
|
贷款 |
|
贷款 |
|
|
|
余额- |
|
利息 |
|
||||||
|
|
|
主体 |
|
没有 |
|
带 |
|
相关 |
|
受损 |
|
收入 |
|
||||||
|
(千美元) |
|
余额 |
|
特定储备 |
|
特定储备 |
|
余量 |
|
贷款 |
|
已识别 |
|
||||||
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
$ |
3,057 |
|
$ |
1,288 |
|
$ |
1,677 |
|
$ |
92 |
|
$ |
3,056 |
|
$ |
142 |
|
|
商业、金融和农业： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业房地产贷款 |
|
|
2,468 |
|
|
1,498 |
|
|
927 |
|
|
10 |
|
|
2,653 |
|
|
132 |
|
|
商业贷款 |
|
|
33 |
|
|
25 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
26 |
|
|
— |
|
|
权益行 |
|
|
365 |
|
|
31 |
|
|
326 |
|
|
326 |
|
|
359 |
|
|
2 |
|
|
消费者 |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
5,928 |
|
$ |
2,842 |
|
$ |
2,935 |
|
$ |
428 |
|
$ |
6,099 |
|
$ |
276 |
|
注4：贷款损失准备
下表列出了截至2019年9月30日的9个月内，按主要分类划分的贷款损失准备的变化情况：
|
|
|
房地产 |
|
|
|
|
商业， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
住宅 |
|
房地产 |
|
财务& |
|
股权 |
|
|
|
|
消费者 |
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
抵押 |
|
施工 |
|
农业 |
|
行 |
|
消费者 |
|
财务 |
|
总计 |
|
|||||||
|
贷款损失准备： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日的余额 |
|
$ |
2,246 |
|
$ |
727 |
|
$ |
6,688 |
|
$ |
1,106 |
|
$ |
257 |
|
$ |
22,999 |
|
$ |
34,023 |
|
|
拨备(贷记)记入运营费用 |
|
|
(85) |
|
|
77 |
|
|
103 |
|
|
(214) |
|
|
229 |
|
|
5,895 |
|
|
6,005 |
|
|
贷款冲销 |
|
|
(46) |
|
|
— |
|
|
(29) |
|
|
(19) |
|
|
(261) |
|
|
(10,092) |
|
|
(10,447) |
|
|
收回先前注销的贷款 |
|
|
20 |
|
|
— |
|
|
4 |
|
|
— |
|
|
173 |
|
|
3,440 |
|
|
3,637 |
|
|
2019年9月30日的余额 |
|
$ |
2,135 |
|
$ |
804 |
|
$ |
6,766 |
|
$ |
873 |
|
$ |
398 |
|
$ |
22,242 |
|
$ |
33,218 |
|
下表列出了截至2018年9月30日的9个月中，按主要分类划分的贷款损失准备的变化情况：
|
|
|
房地产 |
|
|
|
|
商业， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
住宅 |
|
房地产 |
|
财务& |
|
股权 |
|
|
|
|
消费者 |
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
抵押 |
|
施工 |
|
农业 |
|
行 |
|
消费者 |
|
财务 |
|
总计 |
|
|||||||
|
贷款损失准备： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年12月31日余额 |
|
$ |
2,371 |
|
$ |
605 |
|
$ |
7,478 |
|
$ |
688 |
|
$ |
231 |
|
$ |
24,353 |
|
$ |
35,726 |
|
|
拨备(贷记)记入运营费用 |
|
|
(122) |
|
|
174 |
|
|
(625) |
|
|
450 |
|
|
123 |
|
|
7,700 |
|
|
7,700 |
|
|
贷款冲销 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(2) |
|
|
— |
|
|
(248) |
|
|
(11,743) |
|
|
(11,993) |
|
|
收回先前注销的贷款 |
|
|
52 |
|
|
— |
|
|
46 |
|
|
— |
|
|
174 |
|
|
3,254 |
|
|
3,526 |
|
|
2018年9月30日的余额 |
|
$ |
2,301 |
|
$ |
779 |
|
$ |
6,897 |
|
$ |
1,138 |
|
$ |
280 |
|
$ |
23,564 |
|
$ |
34,959 |
|
18
目录
下表列出了截至2019年9月30日的贷款损失准备余额和按减值方法划分的贷款余额。
|
|
|
房地产 |
|
|
|
|
商业， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
住宅 |
|
房地产 |
|
财务& |
|
股权 |
|
|
|
|
消费者 |
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
抵押 |
|
施工 |
|
农业 |
|
行 |
|
消费者 |
|
财务 |
|
总计 |
|
|||||||
|
归因于贷款的余款余额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单独评估减损 |
|
$ |
81 |
|
$ |
— |
|
$ |
75 |
|
$ |
187 |
|
$ |
119 |
|
$ |
— |
|
$ |
462 |
|
|
集体评估减值 |
|
|
2,054 |
|
|
804 |
|
|
6,691 |
|
|
686 |
|
|
279 |
|
|
22,242 |
|
|
32,756 |
|
|
收购贷款-PCI |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
总津贴 |
|
$ |
2,135 |
|
$ |
804 |
|
$ |
6,766 |
|
$ |
873 |
|
$ |
398 |
|
$ |
22,242 |
|
$ |
33,218 |
|
|
贷款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单独评估减损 |
|
$ |
2,804 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,571 |
|
$ |
217 |
|
$ |
123 |
|
$ |
— |
|
$ |
4,715 |
|
|
集体评估减值 |
|
|
177,046 |
|
|
62,554 |
|
|
464,345 |
|
|
52,159 |
|
|
13,398 |
|
|
313,743 |
|
|
1,083,245 |
|
|
收购贷款-PCI |
|
|
110 |
|
|
— |
|
|
433 |
|
|
35 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
578 |
|
|
贷款合计 |
|
$ |
179,960 |
|
$ |
62,554 |
|
$ |
466,349 |
|
$ |
52,411 |
|
$ |
13,521 |
|
$ |
313,743 |
|
$ |
1,088,538 |
|
下表列出了截至2018年12月31日的贷款损失准备余额、按减值方法计提的准备、贷款总额和按减值方法划分的贷款。
|
|
|
房地产 |
|
|
|
|
商业， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
住宅 |
|
房地产 |
|
财务& |
|
股权 |
|
|
|
|
消费者 |
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
抵押 |
|
施工 |
|
农业 |
|
行 |
|
消费者 |
|
财务 |
|
总计 |
|
|||||||
|
归因于贷款的余款余额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单独评估减损 |
|
$ |
92 |
|
$ |
— |
|
$ |
10 |
|
$ |
326 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
428 |
|
|
集体评估减值 |
|
|
2,154 |
|
|
727 |
|
|
6,678 |
|
|
780 |
|
|
257 |
|
|
22,999 |
|
|
33,595 |
|
|
收购贷款-PCI |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
总津贴 |
|
$ |
2,246 |
|
$ |
727 |
|
$ |
6,688 |
|
$ |
1,106 |
|
$ |
257 |
|
$ |
22,999 |
|
$ |
34,023 |
|
|
贷款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单独评估减损 |
|
$ |
2,965 |
|
$ |
— |
|
$ |
2,450 |
|
$ |
357 |
|
$ |
5 |
|
$ |
— |
|
$ |
5,777 |
|
|
集体评估减值 |
|
|
181,652 |
|
|
54,461 |
|
|
452,024 |
|
|
55,213 |
|
|
15,004 |
|
|
296,154 |
|
|
1,054,508 |
|
|
收购贷款-PCI |
|
|
284 |
|
|
— |
|
|
1,461 |
|
|
90 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,835 |
|
|
贷款合计 |
|
$ |
184,901 |
|
$ |
54,461 |
|
$ |
455,935 |
|
$ |
55,660 |
|
$ |
15,009 |
|
$ |
296,154 |
|
$ |
1,062,120 |
|
截至2019年9月30日按信用质量指标划分的贷款情况如下：
|
|
|
|
|
|
特别 |
|
|
|
|
不合格 |
|
|
|
|
||
|
(千美元) |
|
通过 |
|
提及 |
|
不合格 |
|
非应计 |
|
总计1 |
|
|||||
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
$ |
176,844 |
|
$ |
1,313 |
|
$ |
1,240 |
|
$ |
563 |
|
$ |
179,960 |
|
|
房地产-建筑： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建筑贷款 |
|
|
48,164 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
48,164 |
|
|
消费者批量贷款 |
|
|
14,390 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,390 |
|
|
商业、金融和农业： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业房地产贷款 |
|
|
311,126 |
|
|
867 |
|
|
391 |
|
|
— |
|
|
312,384 |
|
|
土地收购和开发贷款 |
|
|
32,017 |
|
|
9,224 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
41,241 |
|
|
构建商行借阅 |
|
|
29,606 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
29,606 |
|
|
商业贷款 |
|
|
82,673 |
|
|
376 |
|
|
69 |
|
|
— |
|
|
83,118 |
|
|
权益行 |
|
|
51,699 |
|
|
237 |
|
|
173 |
|
|
302 |
|
|
52,411 |
|
|
消费者 |
|
|
13,401 |
|
|
— |
|
|
1 |
|
|
119 |
|
|
13,521 |
|
|
|
|
$ |
759,920 |
|
$ |
12,017 |
|
$ |
1,874 |
|
$ |
984 |
|
$ |
774,795 |
|
|
1 |
截至2019年9月30日，本公司没有任何分类为可疑或亏损的贷款。 |
|
|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
正在执行 |
|
正在执行 |
|
总计 |
|
|||
|
消费金融 |
|
$ |
313,216 |
|
$ |
527 |
|
$ |
313,743 |
|
19
目录
截至2018年12月31日按信贷质量指标划分的贷款情况如下：
|
|
|
|
|
|
特别 |
|
|
|
|
不合格 |
|
|
|
|
||
|
(千美元) |
|
通过 |
|
提及 |
|
不合格 |
|
非应计 |
|
总计1 |
|
|||||
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
$ |
180,232 |
|
$ |
2,832 |
|
$ |
1,243 |
|
$ |
594 |
|
$ |
184,901 |
|
|
房地产-建筑： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建筑贷款 |
|
|
42,051 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
42,051 |
|
|
消费者批量贷款 |
|
|
12,410 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
12,410 |
|
|
商业、金融和农业： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业房地产贷款 |
|
|
306,578 |
|
|
3,801 |
|
|
454 |
|
|
— |
|
|
310,833 |
|
|
土地收购和开发贷款 |
|
|
33,156 |
|
|
10,248 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
43,404 |
|
|
构建商行借阅 |
|
|
31,201 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
31,201 |
|
|
商业贷款 |
|
|
69,897 |
|
|
576 |
|
|
— |
|
|
24 |
|
|
70,497 |
|
|
权益行 |
|
|
54,289 |
|
|
389 |
|
|
99 |
|
|
883 |
|
|
55,660 |
|
|
消费者 |
|
|
14,998 |
|
|
5 |
|
|
6 |
|
|
— |
|
|
15,009 |
|
|
|
|
$ |
744,812 |
|
$ |
17,851 |
|
$ |
1,802 |
|
$ |
1,501 |
|
$ |
765,966 |
|
|
1 |
截至2018年12月31日，本公司没有任何分类为可疑或亏损的贷款。 |
|
|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
正在执行 |
|
正在执行 |
|
总计 |
|
|||
|
消费金融 |
|
$ |
295,442 |
|
$ |
712 |
|
$ |
296,154 |
|
注5：租约
本公司的租赁主要包括本公司作为承租人的房地产和办公设备租赁，所有这些都归类为经营租赁。截至2019年9月30日的三个月和九个月的租赁成本如下表所示。
|
|
|
三个月结束 |
|
九个月结束 |
|
||
|
(千美元) |
|
2019年9月30日 |
|
2019年9月30日 |
|
||
|
经营租赁成本 |
|
$ |
422 |
|
$ |
1,256 |
|
|
短期租赁成本 |
|
|
30 |
|
|
98 |
|
|
可变租赁成本 |
|
|
19 |
|
|
37 |
|
|
总租赁成本 |
|
$ |
471 |
|
$ |
1,391 |
|
可变租赁付款主要表示与房地产租赁相关的公共区域维护付款以及与设备租赁相关的税费。
在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间，为计量租赁负债中包括的金额支付的现金分别为427，000美元和116万美元。截至9月30日，本公司租赁的加权平均剩余租期和贴现率分别为3.0年和3.3%。截至2019年9月30日，使用权资产和租赁负债各为317万美元，分别纳入其他资产和其他负债。在截至2019年9月30日的3个月和9个月期间，公司获得了使用权资产，以换取分别为72，000美元和112万美元的租赁负债。
公司采用ASC 842，2019年1月1日生效。在2019年1月1日之前，公司根据FASB会计准则编码(ASC)主题840计量租赁费用。在截至2018年9月30日的三个月和九个月中，公司分别确认了34.4万美元和128万美元的租赁费用。
20
目录
公司的某些租约包含将租约期限延长到初始期限之外的选项。延长租赁期的期权在租赁开始时被确认为公司租赁负债和使用权资产的一部分，但公司合理肯定会行使该等期权。
公司租赁负债的到期日见下表。
|
|
|
截至 |
|
|
|
|
(千美元) |
|
2019年9月30日 |
|
|
|
|
2019 |
|
$ |
282 |
|
|
|
2020 |
|
|
1,497 |
|
|
|
2021 |
|
|
902 |
|
|
|
2022 |
|
|
288 |
|
|
|
2023 |
|
|
126 |
|
|
|
之后 |
|
|
225 |
|
|
|
总计 |
|
|
3,320 |
|
|
|
计息 |
|
|
(149) |
|
|
|
租赁负债 |
|
$ |
3,171 |
|
|
上表不包括与两个租赁协议有关的494万美元付款，这两个租赁协议是在公司截至2019年9月30日尚未获得租赁房地产的控制权，因此未确认租赁负债或使用权资产的情况下执行的。
附注6：权益、其他全面收益和每股收益
股权和非控股权益
在2019年第三季度和前九个月，根据董事会授权的股份回购计划，公司分别回购了21，337股和86，523股普通股，总成本分别为11万美元和439万美元。此外，在2019年和2018年的前九个月，公司分别向员工扣留了5，341股和3，947股普通股，以履行授予限制性股票时的扣缴税款义务。
在2019年第一季度，C&F Mortgage的子公司C&F Select LLC向一个无关的第三方发行了49%的所有权权益，以换取49万美元。非控制性权益的持有者通过从C&F银行获得的贷款为投资提供资金。
累计其他综合损失
截至2019年9月30日和2018年12月31日，累计其他综合亏损各组成部分的累计余额分别为递延税额628，000美元和123万美元。
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
||
|
证券未实现净收益(亏损) |
|
$ |
1,575 |
|
$ |
(1,375) |
|
现金流量套期保值净未确认(亏损)收益 |
|
|
(381) |
|
|
215 |
|
已定义福利计划的未确认净损失 |
|
|
(3,441) |
|
|
(3,512) |
|
累计其他综合损失 |
|
$ |
(2,247) |
|
$ |
(4,672) |
21
目录
每股收益(EPS)
公司EPS计算的组成部分如下：
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
C&F金融公司应占净收入 |
|
$ |
4,880 |
|
$ |
5,101 |
|
|
加权平均流通股-基本股和稀释股 |
|
|
3,430,298 |
|
|
3,503,371 |
|
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
C&F金融公司应占净收入 |
|
$ |
14,494 |
|
$ |
14,063 |
|
|
加权平均流通股-基本股和稀释股 |
|
|
3,459,191 |
|
|
3,502,550 |
|
公司采用两级方法计算每个提交期间的基本每股收益和稀释每股收益，因为公司未归属的流通股包含与公司普通股股息相等的不可没收股息的权利。因此，计算基本每股及稀释每股股数时使用的加权平均数包括已发行及未行使股份。
注7：员工福利计划
下表汇总了世行非缴费性现金余额养老金计划的净定期福利成本的组成部分。
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
净定期效益成本构成： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务成本，包括在工资和员工福利中 |
|
$ |
305 |
|
$ |
309 |
|
$ |
914 |
|
$ |
923 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净定期效益成本的其他组成部分： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息成本 |
|
|
152 |
|
|
138 |
|
|
456 |
|
|
384 |
|
|
计划资产的预期回报 |
|
|
(324) |
|
|
(373) |
|
|
(973) |
|
|
(1,039) |
|
|
前期服务信用摊销 |
|
|
(17) |
|
|
(16) |
|
|
(51) |
|
|
(46) |
|
|
确认精算净损失 |
|
|
47 |
|
|
32 |
|
|
141 |
|
|
93 |
|
|
净定期效益成本的其他组成部分，包括在其他非利息收入中 |
|
|
(142) |
|
|
(219) |
|
|
(427) |
|
|
(608) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净定期效益成本 |
|
$ |
163 |
|
$ |
90 |
|
$ |
487 |
|
$ |
315 |
|
22
目录
注8：资产和负债的公允价值
公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债(退出价格)而将收到或支付的交换价格。美国公认会计原则要求估值技术最大限度地利用可观察的投入，最大限度地减少不可观测投入的使用。美国GAAP还建立了公允价值层次结构，将估值输入划分为三个主要级别。基于相关输入，每个公允价值计量整体报告在三个级别之一。这些级别是：
|
· |
级别1-估值基于活跃市场中交易的相同工具的报价。一级资产和负债包括在活跃的交易所市场交易的债务证券，以及美国国债。 |
|
· |
二级-估值基于活跃市场中类似工具的报价、非活跃市场中相同或类似工具的报价，以及基于模型的估值技术，其所有重要假设均可在市场中观察到，或可由大致整个资产或负债期限内的可观察市场数据证实。 |
|
· |
级别3-估值是使用基于模型的技术确定的，这些技术使用至少一个在市场上无法观察到的重要假设。这些不可观察的假设反映了公司对市场参与者在为各自的资产或负债定价时将使用的假设的估计。估值技术可能包括使用定价模型、贴现现金流模型和类似技术。 |
美国GAAP允许实体在逐个合同的基础上为某些金融资产和负债的初始和后续计量选择公允价值(公允价值选项)。公司已选择对其整个待售贷款(LHFS)组合使用公允价值会计。
以公允价值定期计量的资产和负债
以下介绍公司在确定财务报表中以公允价值经常性记录的某些资产的公允价值时所使用的估值技术和投入。
可供销售的证券。公司主要使用2级公允价值计量对其投资组合进行估值，但如果投资组合的构成需要，也可以使用1级或3级计量。于二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，本公司的整个投资证券组合由可供出售的证券组成，并使用第2级公允价值计量对其进行估值。本公司已与第三方证券组合会计服务供应商签订合同，对其证券组合进行估值。供应商的安全估值来源是ICE数据服务(ICE)和汤森路透定价服务(TRPS)。每个来源根据部分基于现有市场数据的基于模型的定价技术(包括活跃市场中类似工具的价格和非活跃市场中相同资产的价格)提供关于单个证券价值的意见(称为评估价格)。ICE为公司的州和政治分支类别的证券提供评估价格。ICE使用专有定价模型和定价系统、数学工具和判断，根据有关证券或具有类似特征的证券的市场信息层次结构，确定该证券的评估价格。TRPS为该公司的美国政府机构和公司以及抵押贷款支持证券类别提供评估价格。美国政府机构和公司类别的固定利率可赎回证券在可赎回问题的期权调整利差基础上单独评估，或在名义价差的基础上进行评估，其中包括机构市场利差的期限结构和非可赎回问题的适当无风险基准曲线。在抵押贷款支持类别中的直通抵押贷款支持证券(MBS)被分组为由发行人计划、加权平均息票和加权平均到期日定义的聚合类别。每个集合都以相对待公布的抵押贷款支持证券(TBA证券)或其他基准价格为基准。TBA证券价格是从做市商和实时交易系统获得的。抵押贷款支持类别中的抵押贷款义务根据证券特定信息的层次结构和有关该证券或具有相似特征的证券的市场数据进行单独评估。每次评估都是使用基于波动率驱动的多维价格表的期权调整价差和预付款模型来确定的。小企业协会在抵押贷款支持类别中发行的固定利率证券是单独发行的
23
目录
基于证券特定信息的层次结构和有关该证券或具有相似特征的证券的市场数据进行评估。
持有待售贷款(LHFS)。本公司LHFS的公允价值乃根据本公司进行业务的第二按揭贷款市场交易的同类工具的可观察市场价格计算。公司的LHFS组合被分类为2级。
衍生资产-IRLC。本公司以公允价值确认IRLC。IRLCs的公允价值基于(I)从投资者处获得的将尽最大努力交付的贷款的相关贷款的价格，或(Ii)将按强制交付的贷款在二级市场交易的个别贷款的可观察价格。公司的所有IRLC都被归类为2级。
衍生资产/负债-贷款利率掉期。本公司以公允价值确认利率掉期。该公司已与第三方供应商签订合同，使用标准估值技术为这些利率掉期提供估值。本公司所有贷款利率掉期均被归类为2级。
衍生资产/负债-现金流对冲。本公司以公允价值确认现金流量对冲。本公司现金流量套期保值的公允价值采用贴现现金流量法确定。公司所有的现金流量套期保值都被归类为2级。
衍生资产/负债-TBA证券的远期销售。本公司确认以公允价值远期销售TBA证券。TBA证券远期销售的公允价值基于类似发行人计划、优惠券和到期日的TBA证券从做市商和实时交易系统获得的价格。公司所有TBA证券的远期销售都被归类为2级。
下表列出了在经常性基础上按公允价值计量的金融资产和负债的余额。
|
|
|
2019年9月30日 |
|
||||||||||
|
|
|
公允价值计量使用 |
|
资产/负债 |
|
||||||||
|
(千美元) |
|
1级 |
|
2级 |
|
3级 |
|
公允价值 |
|
||||
|
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供销售的证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国政府机构和公司 |
|
$ |
— |
|
$ |
22,180 |
|
$ |
— |
|
$ |
22,180 |
|
|
抵押贷款支持证券 |
|
|
— |
|
|
89,701 |
|
|
— |
|
|
89,701 |
|
|
州和政治分区的义务 |
|
|
— |
|
|
78,988 |
|
|
— |
|
|
78,988 |
|
|
可供销售的证券总数 |
|
|
— |
|
|
190,869 |
|
|
— |
|
|
190,869 |
|
|
待售贷款 |
|
|
— |
|
|
98,357 |
|
|
— |
|
|
98,357 |
|
|
衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IRLC |
|
|
— |
|
|
1,760 |
|
|
— |
|
|
1,760 |
|
|
贷款利率掉期 |
|
|
— |
|
|
3,484 |
|
|
— |
|
|
3,484 |
|
|
总资产 |
|
$ |
— |
|
$ |
294,470 |
|
$ |
— |
|
$ |
294,470 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款利率掉期 |
|
$ |
— |
|
$ |
3,484 |
|
$ |
— |
|
$ |
3,484 |
|
|
现金流量套期保值 |
|
|
— |
|
|
592 |
|
|
— |
|
|
592 |
|
|
TBA证券的远期销售 |
|
|
— |
|
|
56 |
|
|
— |
|
|
56 |
|
|
总负债 |
|
$ |
— |
|
$ |
4,132 |
|
$ |
— |
|
$ |
4,132 |
|
24
目录
|
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
公允价值计量使用 |
|
资产/负债 |
|
||||||||
|
(千美元) |
|
1级 |
|
2级 |
|
3级 |
|
公允价值 |
|
||||
|
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供销售的证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国政府机构和公司 |
|
$ |
— |
|
$ |
17,473 |
|
$ |
— |
|
$ |
17,473 |
|
|
抵押贷款支持证券 |
|
|
— |
|
|
104,983 |
|
|
— |
|
|
104,983 |
|
|
州和政治分区的义务 |
|
|
— |
|
|
92,454 |
|
|
— |
|
|
92,454 |
|
|
可供销售的证券总数 |
|
|
— |
|
|
214,910 |
|
|
— |
|
|
214,910 |
|
|
待售贷款 |
|
|
— |
|
|
41,895 |
|
|
— |
|
|
41,895 |
|
|
衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IRLC |
|
|
— |
|
|
636 |
|
|
— |
|
|
636 |
|
|
贷款利率掉期 |
|
|
— |
|
|
1,607 |
|
|
— |
|
|
1,607 |
|
|
现金流量套期保值 |
|
|
— |
|
|
289 |
|
|
— |
|
|
289 |
|
|
总资产 |
|
$ |
— |
|
$ |
259,337 |
|
$ |
— |
|
$ |
259,337 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生产品-贷款利率掉期 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,607 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,607 |
|
|
总负债 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,607 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,607 |
|
非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
本公司可能不时被要求按照美国公认会计原则以非经常性的公允价值计量和确认某些资产。以下描述公司在确定财务报表中以非经常性基础上按公允价值记录的某些资产的公允价值时所使用的估值技术和投入。
减值贷款。本公司并无按公允价值定期记录为投资而持有的贷款。然而，在某些情况下，贷款被认为是减值的，并建立了贷款损失津贴。本公司根据贷款的公允价值计量减值，使用贷款的可获得市价或抵押品的公允价值(如贷款依赖抵押品)，或使用按贷款的实际利率折现的预期未来现金流的现值，这不是公允价值计量。本公司维持估值免税额，但减值贷款的这项措施少于对该贷款的已记录投资额。如果仅基于可观察的市场价格或当前评估以公允价值计量减值贷款，而未对不可观察的输入进行进一步调整，则公司将减值贷款记录为分类为2级的非经常性公允价值计量。但是，如果基于管理层的审核，需要对观察到的市场价格或评估提供额外折扣，或者如果没有可观察到的投入，则公司将减值贷款记录为分类为3级的非经常性公允价值计量。
按贷款实际利率而不是市场利率折现的预期未来现金流计量的减值贷款不按公允价值记录，因此不符合公允价值披露要求。
OREO。通过贷款止赎或代替贷款止赎而获得的资产被持有以待售，并以公允价值减去在止赎日期出售的估计成本进行初始记录。初始公允价值基于本公司从独立持牌评估师处获得的评估。在丧失抵押品赎回权后，管理层会定期根据最新的评估、一般市场状况、类似物业的近期销售情况、物业持有的时间长短，以及我们继续拥有物业的能力和意向，对止赎资产进行估值。公司可能会对赎回的资产进行额外的减记，减去公允价值减去估值后的销售成本
25
目录
表明市场状况进一步恶化。因此，公司将OREO记录为非经常性公允价值计量，分类为3级。
下表列出了在非经常性基础上按公允价值计量的资产余额。
|
|
|
2019年9月30日 |
|
||||||||||
|
|
|
公允价值计量使用 |
|
交易会资产 |
|
||||||||
|
(千美元) |
|
1级 |
|
2级 |
|
3级 |
|
值 |
|
||||
|
减值贷款，净额 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
102 |
|
$ |
102 |
|
|
其他拥有的房地产，净额 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
268 |
|
|
268 |
|
|
总计 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
370 |
|
$ |
370 |
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
公允价值计量使用 |
|
交易会资产 |
|
||||||||
|
(千美元) |
|
1级 |
|
2级 |
|
3级 |
|
值 |
|
||||
|
减值贷款，净额 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
102 |
|
$ |
102 |
|
|
其他拥有的房地产，净额 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
246 |
|
|
246 |
|
|
总计 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
348 |
|
$ |
348 |
|
下表提供了在非经常性基础上按公允价值计量的金融资产的3级公允价值计量的量化信息：
|
|
|
公允价值计量于2019年9月30日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
公允价值 |
|
评估技术 |
|
不可观察的输入 |
|
输入范围 |
|
|
|
减值贷款，净额 |
|
$ |
102 |
|
评估 |
|
折扣，以反映当前的市场状况和估计的销售成本 |
|
30% |
|
|
其他拥有的房地产，净额 |
|
|
268 |
|
评估 |
|
折扣，以反映当前的市场状况和估计的销售成本 |
|
33%-75% |
|
|
总计 |
|
$ |
370 |
|
|
|
|
|
|
|
金融工具公允价值
FASB ASC 825“金融工具”要求披露金融工具的公允价值，包括那些不需要在经常性或非经常性基础上按公允价值计量和报告的金融资产和金融负债。ASC 825将某些金融工具和所有非金融工具排除在其披露要求之外。因此，呈交的合计公允价值金额未必代表本公司的相关公允价值。公司在计算未按公允价值定期计量的金融工具的公允价值时，使用退出价格概念。
26
目录
下表反映了公司金融工具的账面金额和估计公允价值，无论是否以公允价值在综合资产负债表上确认。
|
|
|
携带 |
|
2019年9月30日的公允价值计量使用 |
|
总体公平 |
|
|||||||||
|
(千美元) |
|
值 |
|
1级 |
|
2级 |
|
3级 |
|
值 |
|
|||||
|
金融资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和短期投资 |
|
$ |
145,794 |
|
$ |
145,794 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
145,794 |
|
|
可供销售的证券 |
|
|
190,869 |
|
|
— |
|
|
190,869 |
|
|
— |
|
|
190,869 |
|
|
贷款，净额 |
|
|
1,055,320 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,061,512 |
|
|
1,061,512 |
|
|
待售贷款 |
|
|
98,357 |
|
|
— |
|
|
98,357 |
|
|
— |
|
|
98,357 |
|
|
衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IRLC |
|
|
1,760 |
|
|
— |
|
|
1,760 |
|
|
— |
|
|
1,760 |
|
|
贷款利率掉期 |
|
|
3,484 |
|
|
— |
|
|
3,484 |
|
|
— |
|
|
3,484 |
|
|
银行拥有的人寿保险 |
|
|
16,348 |
|
|
— |
|
|
16,348 |
|
|
— |
|
|
16,348 |
|
|
应计应收利息 |
|
|
6,685 |
|
|
6,685 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
6,685 |
|
|
财务负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
活期存款 |
|
|
836,236 |
|
|
836,236 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
836,236 |
|
|
定期存款 |
|
|
412,344 |
|
|
— |
|
|
412,374 |
|
|
— |
|
|
412,374 |
|
|
借款 |
|
|
161,660 |
|
|
— |
|
|
155,269 |
|
|
— |
|
|
155,269 |
|
|
衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流量套期保值 |
|
|
592 |
|
|
— |
|
|
592 |
|
|
— |
|
|
592 |
|
|
贷款利率掉期 |
|
|
3,484 |
|
|
— |
|
|
3,484 |
|
|
— |
|
|
3,484 |
|
|
TBA证券的远期销售 |
|
|
56 |
|
|
— |
|
|
56 |
|
|
— |
|
|
56 |
|
|
应计应付利息 |
|
|
1,263 |
|
|
1,263 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,263 |
|
|
|
|
携带 |
|
2018年12月31日的公允价值计量使用 |
|
总体公平 |
|
|||||||||
|
(千美元) |
|
值 |
|
1级 |
|
2级 |
|
3级 |
|
值 |
|
|||||
|
金融资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和短期投资 |
|
$ |
115,013 |
|
$ |
115,013 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
115,013 |
|
|
可供销售的证券 |
|
|
214,910 |
|
|
— |
|
|
214,910 |
|
|
— |
|
|
214,910 |
|
|
贷款，净额 |
|
|
1,028,097 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,021,145 |
|
|
1,021,145 |
|
|
待售贷款 |
|
|
41,895 |
|
|
— |
|
|
41,895 |
|
|
— |
|
|
41,895 |
|
|
衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IRLC |
|
|
636 |
|
|
— |
|
|
636 |
|
|
— |
|
|
636 |
|
|
贷款利率掉期 |
|
|
1,607 |
|
|
— |
|
|
1,607 |
|
|
— |
|
|
1,607 |
|
|
现金流量套期保值 |
|
|
289 |
|
|
— |
|
|
289 |
|
|
— |
|
|
289 |
|
|
银行拥有的人寿保险 |
|
|
16,065 |
|
|
— |
|
|
16,065 |
|
|
— |
|
|
16,065 |
|
|
应计应收利息 |
|
|
7,436 |
|
|
7,436 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
7,436 |
|
|
财务负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
活期存款 |
|
|
835,101 |
|
|
835,101 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
835,101 |
|
|
定期存款 |
|
|
346,560 |
|
|
— |
|
|
343,507 |
|
|
— |
|
|
343,507 |
|
|
借款 |
|
|
159,691 |
|
|
— |
|
|
152,015 |
|
|
— |
|
|
152,015 |
|
|
衍生产品-贷款利率掉期 |
|
|
1,607 |
|
|
— |
|
|
1,607 |
|
|
— |
|
|
1,607 |
|
|
应计应付利息 |
|
|
920 |
|
|
920 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
920 |
|
注9：业务细分
公司以分散的方式在三个主要业务部门开展业务：零售银行业务、抵押贷款银行业务和消费金融业务。零售银行业务的收入主要包括贷款和投资证券的利息以及存款账户的服务费。按揭银行业务收入主要包括在二级市场销售贷款的收益、贷款发放费收入和所持按揭贷款的利息收入。消费金融的收入主要由购买的零售分期付款销售合同赚取的利息组成。
27
目录
该公司的其他部门包括一家提供全面服务的经纪公司，该公司通过第三方服务提供商提供财富管理服务和保险产品，以及一家保险公司，该公司通过拥有提供保险产品和服务的保险代理机构的股权获得收入。其他部门的结果对公司整体而言并不重要，并已被纳入“其他”。公司的收入和支出也包括在“其他”中，主要由与公司信托优先资本票据相关的利息支出和其他一般公司费用组成。
|
|
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消费者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
(千美元) |
|
银行业务 |
|
银行业务 |
|
财务 |
|
其他 |
|
消除 |
|
合并 |
|
||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
15,060 |
|
$ |
814 |
|
$ |
10,442 |
|
$ |
— |
|
$ |
(2,324) |
|
$ |
23,992 |
|
|
销售贷款收益 |
|
|
— |
|
|
3,205 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,205 |
|
|
其他非利息收入 |
|
|
2,874 |
|
|
1,426 |
|
|
132 |
|
|
593 |
|
|
— |
|
|
5,025 |
|
|
营业收入总额 |
|
|
17,934 |
|
|
5,445 |
|
|
10,574 |
|
|
593 |
|
|
(2,324) |
|
|
32,222 |
|
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款损失准备 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,800 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,800 |
|
|
利息费用 |
|
|
2,684 |
|
|
541 |
|
|
2,596 |
|
|
272 |
|
|
(2,324) |
|
|
3,769 |
|
|
工资和员工福利 |
|
|
7,173 |
|
|
1,742 |
|
|
2,233 |
|
|
582 |
|
|
— |
|
|
11,730 |
|
|
其他非利息费用 |
|
|
5,224 |
|
|
1,526 |
|
|
1,334 |
|
|
488 |
|
|
— |
|
|
8,572 |
|
|
运营费用合计 |
|
|
15,081 |
|
|
3,809 |
|
|
7,963 |
|
|
1,342 |
|
|
(2,324) |
|
|
25,871 |
|
|
所得税前收入(亏损) |
|
|
2,853 |
|
|
1,636 |
|
|
2,611 |
|
|
(749) |
|
|
— |
|
|
6,351 |
|
|
所得税费用(福利) |
|
|
460 |
|
|
426 |
|
|
710 |
|
|
(130) |
|
|
— |
|
|
1,466 |
|
|
净收入(亏损) |
|
$ |
2,393 |
|
$ |
1,210 |
|
$ |
1,901 |
|
$ |
(619) |
|
$ |
— |
|
$ |
4,885 |
|
|
总资产 |
|
$ |
1,436,986 |
|
$ |
115,547 |
|
$ |
316,158 |
|
$ |
6,000 |
|
$ |
(255,310) |
|
$ |
1,619,381 |
|
|
商誉 |
|
$ |
3,702 |
|
$ |
— |
|
$ |
10,723 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
14,425 |
|
|
资本支出 |
|
$ |
453 |
|
$ |
60 |
|
$ |
17 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
530 |
|
|
|
|
截至2018年9月30日的三个月 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消费者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
(千美元) |
|
银行业务 |
|
银行业务 |
|
财务 |
|
其他 |
|
消除 |
|
合并 |
|
||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
14,350 |
|
$ |
602 |
|
$ |
10,650 |
|
$ |
4 |
|
$ |
(1,915) |
|
$ |
23,691 |
|
|
销售贷款收益 |
|
|
— |
|
|
1,752 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,752 |
|
|
其他非利息收入 |
|
|
2,971 |
|
|
1,246 |
|
|
142 |
|
|
516 |
|
|
— |
|
|
4,875 |
|
|
营业收入总额 |
|
|
17,321 |
|
|
3,600 |
|
|
10,792 |
|
|
520 |
|
|
(1,915) |
|
|
30,318 |
|
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款损失准备 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,400 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,400 |
|
|
利息费用 |
|
|
1,727 |
|
|
282 |
|
|
2,418 |
|
|
291 |
|
|
(1,915) |
|
|
2,803 |
|
|
工资和员工福利 |
|
|
6,851 |
|
|
1,406 |
|
|
2,160 |
|
|
550 |
|
|
— |
|
|
10,967 |
|
|
其他非利息费用 |
|
|
4,958 |
|
|
1,248 |
|
|
1,381 |
|
|
120 |
|
|
— |
|
|
7,707 |
|
|
运营费用合计 |
|
|
13,536 |
|
|
2,936 |
|
|
8,359 |
|
|
961 |
|
|
(1,915) |
|
|
23,877 |
|
|
所得税前收入(亏损) |
|
|
3,785 |
|
|
664 |
|
|
2,433 |
|
|
(441) |
|
|
— |
|
|
6,441 |
|
|
所得税费用(福利) |
|
|
627 |
|
|
174 |
|
|
664 |
|
|
(125) |
|
|
— |
|
|
1,340 |
|
|
净收入(亏损) |
|
$ |
3,158 |
|
$ |
490 |
|
$ |
1,769 |
|
$ |
(316) |
|
$ |
— |
|
$ |
5,101 |
|
|
总资产 |
|
$ |
1,329,507 |
|
$ |
60,592 |
|
$ |
300,389 |
|
$ |
4,396 |
|
$ |
(195,280) |
|
$ |
1,499,604 |
|
|
商誉 |
|
$ |
3,702 |
|
$ |
— |
|
$ |
10,723 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
14,425 |
|
|
资本支出 |
|
$ |
692 |
|
$ |
52 |
|
$ |
12 |
|
$ |
3 |
|
$ |
— |
|
$ |
759 |
|
28
目录
|
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消费者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
(千美元) |
|
银行业务 |
|
银行业务 |
|
财务 |
|
其他 |
|
消除 |
|
合并 |
|
||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
44,803 |
|
$ |
1,833 |
|
$ |
30,952 |
|
$ |
4 |
|
$ |
(6,373) |
|
$ |
71,219 |
|
|
销售贷款收益 |
|
|
— |
|
|
8,296 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
8,296 |
|
|
其他非利息收入 |
|
|
8,899 |
|
|
4,232 |
|
|
465 |
|
|
1,643 |
|
|
— |
|
|
15,239 |
|
|
营业收入总额 |
|
|
53,702 |
|
|
14,361 |
|
|
31,417 |
|
|
1,647 |
|
|
(6,373) |
|
|
94,754 |
|
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款损失准备 |
|
|
110 |
|
|
— |
|
|
5,895 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
6,005 |
|
|
利息费用 |
|
|
7,352 |
|
|
1,113 |
|
|
7,765 |
|
|
867 |
|
|
(6,373) |
|
|
10,724 |
|
|
工资和员工福利 |
|
|
21,718 |
|
|
5,133 |
|
|
6,581 |
|
|
1,700 |
|
|
— |
|
|
35,132 |
|
|
其他非利息费用 |
|
|
15,267 |
|
|
4,105 |
|
|
4,120 |
|
|
904 |
|
|
— |
|
|
24,396 |
|
|
运营费用合计 |
|
|
44,447 |
|
|
10,351 |
|
|
24,361 |
|
|
3,471 |
|
|
(6,373) |
|
|
76,257 |
|
|
所得税前收入(亏损) |
|
|
9,255 |
|
|
4,010 |
|
|
7,056 |
|
|
(1,824) |
|
|
— |
|
|
18,497 |
|
|
所得税费用(福利) |
|
|
1,501 |
|
|
1,051 |
|
|
1,921 |
|
|
(474) |
|
|
— |
|
|
3,999 |
|
|
净收入(亏损) |
|
$ |
7,754 |
|
$ |
2,959 |
|
$ |
5,135 |
|
$ |
(1,350) |
|
$ |
— |
|
$ |
14,498 |
|
|
总资产 |
|
$ |
1,436,986 |
|
$ |
115,547 |
|
$ |
316,158 |
|
$ |
6,000 |
|
$ |
(255,310) |
|
$ |
1,619,381 |
|
|
商誉 |
|
$ |
3,702 |
|
$ |
— |
|
$ |
10,723 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
14,425 |
|
|
资本支出 |
|
$ |
1,741 |
|
$ |
136 |
|
$ |
57 |
|
$ |
67 |
|
$ |
— |
|
$ |
2,001 |
|
|
|
|
截至2018年9月30日的9个月 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消费者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
(千美元) |
|
银行业务 |
|
银行业务 |
|
财务 |
|
其他 |
|
消除 |
|
合并 |
|
||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
40,719 |
|
$ |
1,468 |
|
$ |
32,230 |
|
$ |
4 |
|
$ |
(5,335) |
|
$ |
69,086 |
|
|
销售贷款收益 |
|
|
— |
|
|
6,399 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
6,399 |
|
|
其他非利息收入 |
|
|
8,486 |
|
|
3,349 |
|
|
552 |
|
|
1,528 |
|
|
— |
|
|
13,915 |
|
|
营业收入总额 |
|
|
49,205 |
|
|
11,216 |
|
|
32,782 |
|
|
1,532 |
|
|
(5,335) |
|
|
89,400 |
|
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款损失准备 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
7,700 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
7,700 |
|
|
利息费用 |
|
|
4,975 |
|
|
642 |
|
|
6,900 |
|
|
861 |
|
|
(5,335) |
|
|
8,043 |
|
|
工资和员工福利 |
|
|
20,091 |
|
|
4,409 |
|
|
6,653 |
|
|
1,620 |
|
|
— |
|
|
32,773 |
|
|
其他非利息费用 |
|
|
14,776 |
|
|
3,841 |
|
|
4,076 |
|
|
508 |
|
|
— |
|
|
23,201 |
|
|
运营费用合计 |
|
|
39,842 |
|
|
8,892 |
|
|
25,329 |
|
|
2,989 |
|
|
(5,335) |
|
|
71,717 |
|
|
所得税前收入(亏损) |
|
|
9,363 |
|
|
2,324 |
|
|
7,453 |
|
|
(1,457) |
|
|
— |
|
|
17,683 |
|
|
所得税费用(福利) |
|
|
1,449 |
|
|
620 |
|
|
2,030 |
|
|
(479) |
|
|
— |
|
|
3,620 |
|
|
净收入(亏损) |
|
$ |
7,914 |
|
$ |
1,704 |
|
$ |
5,423 |
|
$ |
(978) |
|
$ |
— |
|
$ |
14,063 |
|
|
总资产 |
|
$ |
1,329,507 |
|
$ |
60,592 |
|
$ |
300,389 |
|
$ |
4,396 |
|
$ |
(195,280) |
|
$ |
1,499,604 |
|
|
商誉 |
|
$ |
3,702 |
|
$ |
— |
|
$ |
10,723 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
14,425 |
|
|
资本支出 |
|
$ |
2,286 |
|
$ |
111 |
|
$ |
47 |
|
$ |
3 |
|
$ |
— |
|
$ |
2,447 |
|
在2019年第三季度和前九个月，公司记录了与未决收购People有关的409，000美元(税后389，000美元)合并相关费用，其中104，000美元(税后89，000美元)分配给零售银行部门，其余作为控股公司费用记录。
零售银行部门将两个仓库信用额度扩展到抵押银行部门，提供了发起抵押贷款所需资金的一部分。零售银行部门按每日FHLB预付款利率加上50个基点至175个基点的利差向抵押贷款银行部门收取利息。零售银行部门还向消费金融部门提供购买贷款合同所需资金的一部分，其手段是以一个月LIBOR加上200个基点的可变利率票据和利率在2.0%至8.0%之间的固定利率票据。零售银行部门以与第三方投资者支付的价格类似的价格从抵押银行部门购买某些住宅房地产贷款。这些交易被消除以达到合并的总数。零售银行部门产生的某些企业间接费用没有分配给抵押贷款银行、消费金融和其他部门。
29
目录
附注10：承诺和或有负债
本公司承诺在正常业务过程中提供信贷，以满足客户的融资需求，包括贷款承诺和备用信用证。这些工具涉及超过综合资产负债表记录金额的信贷和利率风险因素。本公司在金融工具另一方不履行承诺延期信用证和备用信用证的情况下面临的信用损失由这些工具的合同金额表示。公司在作出承诺和有条件义务时使用与资产负债表上工具相同的信贷政策。抵押品是根据管理层对客户的信用评估获得的。
贷款承诺是指在融资前没有违反合同条款的情况下向客户提供信贷的协议。承诺有固定的到期日期或其他终止条款，并可能要求客户支付费用。由于许多承付款可能在未完全提取的情况下到期，因此承付款总额不一定代表未来的现金需求。本行以个案为基础，评估每位客户的信誉度。截至2019年9月30日，该行的贷款承诺金额为25417万美元，2018年12月31日为2.4417亿美元，其中不包括C&F Mortgage的IRLC，这在附注11中进行了讨论。
备用信用证是银行为保证客户对第三方的履行而发出的有条件的书面承诺。签发信用证所涉及的信用风险基本上与向客户提供贷款时所涉及的信用风险相同。2019年9月30日合同金额代表信用风险的备用信用证合同总金额为1851万美元，2018年12月31日为1934万美元。
C&F Mortgage实质上将其产生的所有住宅抵押贷款出售给第三方交易对手(即投资者)。按照行业惯例，与这些交易对手达成的协议要求C&F Mortgage提供有关程序合规性、借款人失实陈述、欺诈和提前付款表现的陈述和保证。根据协议，交易对手有权提出C&F抵押贷款的损失索赔和回购请求，以弥补不足之处。C&F Mortgage已经为其很大一部分业务获得了提前付款违约追索权豁免。其余交易对手的提前付款违约追索期从90天到一年不等。借款人失实陈述或欺诈或承保错误的追索期没有规定的时限。C&F Mortgage维持赔偿津贴，代表管理层对这些追索权条款下可能产生的损失的估计。由于交易对手没有向C&F Mortgage提供已出售贷款的业绩数据，对潜在损失的评估本质上是主观的。保留有索赔或赔偿的贷款的预期损失明细表，以确保准备金足以支付估计损失。赔偿津贴在2019年9月30日为247万美元，2018年12月31日为254万美元。
注11：衍生金融工具
公司主要使用衍生金融工具管理与利率变化相关的公司风险，并协助客户实现其风险管理目标。本公司指定某些利率掉期作为符合资格的现金流量套期保值工具。这些指定对冲工具的公允价值变动作为其他全面收益的组成部分进行报告。未在合格对冲关系中指定的衍生品合同包括客户住房贷款掉期和与抵押贷款银行活动相关的合同。
现金流套期保值。当利率掉期用于管理可变利率借款(如公司的信托优先资本票据)的现金流变动风险时，公司指定利率掉期为现金流量套期保值。这些利率掉期是衍生金融工具，通过将公司名义借款金额的可变利率利息支付换成固定利率利息支付，来管理现金流变化的风险。被指定为现金流对冲的利率掉期预计将非常有效地抵消利率变化对可变利率利息支付金额的影响，本公司每季度评估每种对冲关系的有效性。如果公司确定现金流量套期保值不再高效，则套期保值工具的公允价值未来变化将在收益中报告。截至2019年9月30日，
30
目录
公司已指定现金流套期保值，以管理其在2024年6月至2029年6月之间结束的某些可变利率借款的现金流变化中的风险敞口。
所有利率掉期都是与符合公司信用标准的交易对手签订的，协议包含保护风险方的抵押品条款。公司认为这些衍生品合同固有的信用风险不大。
与现金流套期保值相关的其他全面收益中记录的未实现损益重新归类为与套期保值利息支付影响收益的同一期间的收益。当指定对冲工具终止，而对冲利息支付仍有可能发生时，其他全面收益中任何剩余的未确认收益或损失将重新分类为预测利息支付影响收益的期间内的收益。根据指定利率掉期重新分类为收益和应收利息或应付利息的金额在利息支出中报告。本公司预期未来十二个月内不会有任何与现金流量对冲有关的未实现亏损重新归类为盈利。
贷款交换。本行亦与某些合资格商业贷款客户进行利率掉期，以满足其利率风险管理需要。本行同时与交易商交易对手以相同的名义金额及抵销条款进行利率掉期。这些利率掉期的最终结果是客户支付固定利率，公司收到浮动利率。这些背靠背的贷款掉期是衍生金融工具，并以公允价值在综合资产负债表中的其他资产和负债中报告。贷款掉期的公允价值的变化记录在其他非利息费用中，并且由于与借款人的掉期和与交易商交易对手的掉期的抵销条款而总和为零。
抵押贷款银行。C&F Mortgage与客户一起进入IRLCs，以发起贷款，贷款利率在融资之前确定(或“锁定”)。C&F Mortgage通过持有固定利率的IRLC和抵押贷款，从利率锁定到贷款在二级市场出售，从而面临利率风险。C&F Mortgage通过以下两种方式降低利率风险：(1)在利率锁定时与投资者签订远期销售合同，以便尽最大努力交付抵押贷款；或(2)签订未指明的抵押贷款支持证券(TBA证券)的远期销售合同，直到它能够与投资者签订强制交付的抵押贷款的远期销售合同。IRLC、贷款远期销售和TBA证券远期销售均为衍生金融工具，并以公允价值在综合资产负债表中的其他资产和负债中列报。抵押贷款银行衍生品公允价值的变化被记录为贷款销售收益的组成部分。
在2019年9月30日，C&F Mortgage为其8422万美元的待售抵押贷款和9599万美元的IRLC签订了尽力而为的远期销售合同，为其544万美元的待售抵押贷款签订了强制交割远期销售合同。2018年12月31日，C&F Mortgage为其所有待售抵押贷款和IRLC提供了最大努力的远期销售合同。
下表总结了本公司除抵押贷款远期销售以外的衍生工具的关键要素。按揭贷款远期销售的公允价值对公司于2019年9月30日或2018年12月31日的综合财务报表并不重要。
31
目录
|
|
|
2019年9月30日 |
|
||||||||||
|
|
|
名义 |
|
|
|
|
|
抵押品 |
|
||||
|
(千美元) |
|
金额 |
|
资产 |
|
负债 |
|
Pledged1 |
|
||||
|
现金流量套期保值： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换合同 |
|
$ |
25,000 |
|
$ |
— |
|
$ |
592 |
|
$ |
— |
|
|
未指定为对冲： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户相关利率掉期合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与借款人匹配利率掉期 |
|
|
66,305 |
|
|
3,484 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
与交易对手匹配利率掉期 |
|
|
66,305 |
|
|
— |
|
|
3,484 |
|
|
— |
|
|
抵押银行合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IRLC |
|
|
116,927 |
|
|
1,760 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
TBA证券的远期销售 |
|
|
23,250 |
|
|
— |
|
|
56 |
|
|
— |
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
名义 |
|
|
|
|
|
抵押品 |
|
||||
|
(千美元) |
|
金额 |
|
资产 |
|
负债 |
|
Pledged1 |
|
||||
|
现金流量套期保值： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换合同 |
|
$ |
25,000 |
|
$ |
289 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
|
未指定为对冲： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户相关利率掉期合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与借款人匹配利率掉期 |
|
|
45,961 |
|
|
216 |
|
|
1,391 |
|
|
— |
|
|
与交易对手匹配利率掉期 |
|
|
45,961 |
|
|
1,391 |
|
|
216 |
|
|
— |
|
|
抵押银行合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IRLC |
|
|
44,324 |
|
|
636 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1 |
质押的抵押品可以是现金或证券。 |
注12：其他非利息费用
下表列出了收入行合并报表“非利息费用-其他”中的重要组成部分。
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
数据处理费 |
|
$ |
2,093 |
|
$ |
1,879 |
|
$ |
5,989 |
|
$ |
5,524 |
|
|
专业费 |
|
|
1,061 |
|
|
634 |
|
|
2,414 |
|
|
2,152 |
|
|
营销和广告费用 |
|
|
485 |
|
|
379 |
|
|
1,293 |
|
|
1,222 |
|
|
差旅费和教育费 |
|
|
290 |
|
|
257 |
|
|
996 |
|
|
928 |
|
|
电信费用 |
|
|
337 |
|
|
336 |
|
|
985 |
|
|
1,015 |
|
|
所有其他非利息费用 |
|
|
2,080 |
|
|
2,015 |
|
|
6,155 |
|
|
6,098 |
|
|
其他非利息费用合计 |
|
$ |
6,346 |
|
$ |
5,500 |
|
$ |
17,832 |
|
$ |
16,939 |
|
32
目录
第2项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
关于前瞻性声明的警示声明
本报告包含有关公司的预期、计划、目标、未来财务业绩和其他非历史事实的陈述。这些陈述可能构成联邦证券法定义的“前瞻性陈述”，可能包括但不限于：有关预期未来财务业绩的陈述；公司即将收购People Bankstock，Incorporated(People)的预期可能性、时间和影响，包括公司将发生的合并相关费用的预期水平，以及合并对公司和C&F银行的流动性和资本水平的潜在影响；战略性业务举措及其预期影响，包括人员的增加和间接贷款计划的扩大至流动性和资本水平；净息差压缩和公司管理净息差的能力；未来市场和行业趋势的影响，包括非主要消费金融市场的竞争趋势，公司和每个业务部门的贷款组合，以及与每个部门的贷款组合相关的业务前景，包括未来的贷款和未偿还贷款的增长；贷款损失准备的资产质量和充分性以及未来的冲销水平；关于贷款损失准备、贷款净冲销、不良资产水平和问题债务重组(TDR)的趋势记分卡模型的使用和使用这些模型购买的贷款的表现；未来利率水平和波动的影响；与2013年收购Central Virginia BankShares，Inc.所记录的公允价值会计调整相关的增值金额和时间。(CVBK)；赔偿损失准备的充分性；非利息收入和支出水平；利率和收益率，包括未来可能的利率变化；存款组合，包括存款到期日和利率的趋势；利率敏感性；市场风险；监管发展；联邦储备系统理事会(联邦储备委员会)实施的货币政策，包括联邦基金利率的变化；资本要求；增长战略；对冲策略；以及财务和其他目标。可能对公司的运营和未来前景产生重大不利影响的因素包括(但不限于)以下方面的变化：
|
· |
公司完成即将进行的合并的能力，包括在预期的时间内获得所需的监管批准和人民股东的批准 |
|
· |
即将进行的合并的任何预期收益在预期时间内不会实现或不会实现的可能性 |
|
· |
公司成功将人民社区银行的业务整合到C&F银行的能力 |
|
· |
由于即将进行的合并造成的中断，客户和员工关系和业务运营 |
|
· |
利率，例如联邦基金利率、美国国债收益率或抵押贷款利率的变化或波动 |
|
· |
一般业务情况以及金融市场内部情况 |
|
· |
总体经济状况，包括失业水平和经济增长放缓 |
|
· |
与金融机构有关的立法/监管环境，包括多德-弗兰克法案和据此颁布的法规，消费者金融保护局(CFPB)和CFPB的监管和执法活动，巴塞尔三资本标准对公司和C&F银行的应用，2018年经济增长，监管救济和消费者保护法案以及据此颁布的法规 |
33
目录
|
· |
美国政府的货币和财政政策，包括美国财政部和联邦储备委员会的政策，以及这些政策对我们市场的利率和业务的影响 |
|
· |
公司投资组合中持有的证券价值 |
|
· |
贷款产品需求及需求变化对贷款增长的影响 |
|
· |
贷款组合的质量或组成以及保证这些贷款的抵押品的价值 |
|
· |
商业和住宅房地产市场 |
|
· |
新旧汽车库存水平和价格，包括回收车销售价格 |
|
· |
贷款的净冲销水平和我们对贷款损失的拨备是否充足 |
|
· |
存款流量 |
|
· |
二手住宅按揭贷款市场需求 |
|
· |
与出售抵押贷款有关的赔偿损失水平 |
|
· |
公司交易对手的实力和总体经济 |
|
· |
来自银行和非银行的竞争，包括非主要汽车金融市场的竞争 |
|
· |
公司市场对金融服务的需求 |
|
· |
公司分支机构和市场拓展、技术举措和其他战略举措 |
|
· |
网络威胁、攻击或事件 |
|
· |
依赖第三方提供关键服务 |
|
· |
C&F银行的产品提供 |
|
· |
会计原则、政策和准则，以及公司根据这些原则作出的选择。 |
这些风险和不确定性，以及第1A项中更详细讨论的风险。公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”，以及第1A项。在评估本文中包含的前瞻性陈述时，应考虑本季度报告(Form 10-Q)第二部分的“风险因素”。
前瞻性陈述本质上是不确定的。前瞻性陈述基于截至本报告日期的管理层关于未来事件或业绩的信念、假设和预期，并考虑到所有现有信息，仅适用于本报告日期。前瞻性陈述通常可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“预计”、“估计”、“计划”、“可能”、“将”、“打算”、“应该”、“可能”或类似的表达方式来识别。不能保证基本的信念、假设或预期将被证明是准确的。我们告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。实际结果可能与历史结果或这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。除法律另有规定外，我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述以反映该陈述发表之日之后发生的事件或情况的义务。
34
目录
以下讨论补充并提供了有关公司经营结果的主要组成部分、财务状况、流动性和资本资源的信息。本讨论和分析应与附带的合并财务报表一起阅读。
关键会计政策
编制财务报表需要我们进行估计和假设。下面描述那些具有最大不确定性且需要管理层最困难、最主观或最复杂的判断影响这些政策应用的会计政策，以及在不同条件或使用不同假设下报告实质性不同金额的最大可能性。
贷款损失准备：我们以贷款损失准备金的形式，通过向收益收取费用来建立贷款损失准备。当我们认为收取本金的可能性不大时，贷款损失将从津贴中扣除。随后从津贴中收回先前计入的损失将记入津贴的贷方。根据我们的判断，该免税额将足以吸收贷款组合中固有的可能损失。吾等在厘定免税额水平时，乃根据对贷款可收集性的评估，同时考虑有关期间的拖欠及撇账趋势、贷款组合的性质及数量的变化、可能影响借款人偿还能力及抵押品价值的当前经济状况、整体组合质素及对特定潜在损失的审查等因素。这种评估本质上是主观的，因为它需要随着更多的信息可用而容易发生重大修改的估计。
赔偿津贴：赔偿津贴是通过以赔偿准备金的形式计入收入的费用确定的，该准备金包括在其他非利息费用中。当C&F Mortgage出售的贷款的购买者(投资者)由于借款人的失实陈述、欺诈、早期违约或承保错误而导致经证实的赔偿损失时，损失将计入赔偿津贴。根据管理层的判断，津贴的金额将足以吸收C&F Mortgage出售的贷款的有效赔偿请求可能产生的任何损失。管理层在厘定免税额水平时的判断，是根据已售出的贷款额、过往经验、现时的经济状况及投资者提供的资料。这种评估本质上是主观的，因为它需要随着更多的信息可用而容易发生重大修改的估计。
贷款减值：当公司可能无法按照贷款协议的时间表收取所有利息和本金付款时，我们认为贷款减值。如果我们期望最终收回所有到期的款项，我们不会认为贷款在延迟付款期间发生减值。我们基于按贷款实际利率折现的预期未来现金流的现值、贷款可获得的市场价格或抵押品的公允价值(如贷款依赖抵押品)逐笔计量减值。大型集团的较小余额同质贷款被集体评估为减值。我们维持估值免税额，以减值贷款的量度低于贷款的已记录投资额为限。所有TDR也被视为减值贷款，并单独进行评估。当我们同意由于借款人财务状况恶化而通过给予优惠来大幅修改贷款的原始条款时，就会发生TDR。
在业务合并中获得的贷款：收购的贷款被分类为(I)购买的信用受损(PCI)贷款或(Ii)购买的履约贷款，并在收购之日按公允价值记录。
PCI贷款是指自产生以来存在信用恶化的证据，并且在收购之日公司可能不会收取所有合同要求的本金和利息付款。在确定公允价值时，PCI贷款根据截至收购日期的共同风险特征(如贷款类型、发起日期)和信用质量恶化的证据(如内部风险等级和逾期和非应计状态)聚合到贷款池中。在收购时合同要求的付款和预计在收购时收集的现金流之间的差额被称为“不可增加的差额”。收购时预期超过估计公允价值的任何现金流量超出估计公允价值被称为“可增加收益率”，并在对此类现金流量的金额和时间有合理预期时，确认为贷款剩余期限内的利息收入。
35
目录
我们每季度评估PCI贷款预计收集的现金流。PCI贷款的现金流估计需要重要的判断。预期现金流随后的减少通常会导致为贷款损失拨备，从而增加对贷款损失的准备。随后现金流的显着增加可能导致收购后为贷款损失拨备的逆转，或从不可增加的差额转移到可增加的收益率，从而在贷款或贷款池的剩余期限内增加利息收入。处置贷款，可能包括向第三方出售贷款，从借款人处收到全部或部分付款或抵押品的止赎，导致按账面金额从PCI贷款组合中删除该贷款。
该公司的PCI贷款目前包括与收购CVBK的银行子公司中央弗吉尼亚银行(CVB)有关的贷款。被CVB归类为不良贷款的PCI贷款不再归类为不良贷款，只要在季度重新估计期间，我们相信我们将完全收集贷款池的新账面价值。
公司对购买的履约贷款采用合同现金流法核算，合同现金流法根据收购贷款的合同现金流量确认贴现增值。购买的履约贷款按公允价值记录，包括信用折扣。公允价值贴现率是作为对贷款估计寿命的收益率的调整而增加的。对于购买的履约贷款，在收购日确定的贷款损失没有备抵。未来期间，如果这些贷款出现任何恶化，可能需要为贷款损失拨备。
证券减值：当证券的公允价值小于其摊销成本时，发生证券减值。对于债务证券，如果(I)我们打算出售该证券或(Ii)我们更有可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售该证券，则减值被视为非暂时性的，并在净收益中全部确认。然而，如果我们不打算出售该证券，并且我们被要求在恢复之前出售该证券的可能性并不大，我们必须确定减值的哪一部分可归因于信用损失，当该证券的摊销成本基础超过预期从该证券收取的现金流的现值时，就会发生信用损失。如果没有信用损失，就没有暂时性减值。如果存在信用损失，则存在非暂时性减值，该信用损失必须在净收入中确认，减值的剩余部分必须在其他全面收益中确认。
我们根据以下标准定期审查我们在证券投资中的未实现损失，这些标准包括市场价值低于摊销成本的程度、市场下跌的持续时间、发行人的财务健康状况和特定前景、我们对预期从债务证券收集的现金流的最佳估计、我们持有证券至到期日的意向以及我们被要求在恢复之前出售证券的可能性。
其他房地产拥有(OREO)：通过止赎或代替止赎而获得的资产被保留以待售，并最初以公允价值减去在止赎日期出售的估计成本进行记录。在丧失抵押品赎回权后，管理层会定期根据最新的评估、一般市场状况、类似物业的近期销售情况、物业持有的时间长短，以及我们继续拥有物业的能力和意向，对止赎资产进行估值。如果估值显示市场状况进一步恶化，公司可能会对赎回资产进行额外的减记，减去公允价值减去出售的估计成本。以前持有并用作公司房产和设备的资产，在公司决定处置此类资产并进行销售时，将重新归类为OREO。
商誉：本公司在2013年10月收购CVBK和C&F银行于2002年9月收购C&F财务公司的商誉被确认。本公司至少每年审查商誉的账面价值，如存在某些减值指标，则更频繁地审查商誉的账面价值。在测试商誉减值时，本公司可首先考虑定性因素，以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值更有可能低于其账面值。如果在评估事件和情况的总体后，我们得出结论，报告单位的公允价值不大可能低于其账面值，则无需进行进一步测试，报告单位的商誉不会受到损害。倘本公司选择绕过定性评估，或倘吾等得出报告单位的公允价值较有可能低于其账面值的结论，则将报告单位的公允价值与其账面值进行比较，以确定是否存在减值。在上次评估中
36
目录
在零售银行部门和消费金融部门(即2018年第四季度的年度评估)的商誉方面，公司根据对定性因素的评估得出结论，不存在减值。
退休计划：C&F银行为计划指定的符合条件的全职员工维护一个非缴费的固定福利养老金计划。计划资产主要由投资于有价证券和公司及政府固定收益证券的共同基金组成，按公允价值计量。预计福利义务和净定期养老金成本或收入是使用若干关键假设精算确定的，其中可能包括贴现率、计划资产回报率、员工薪酬和死亡率以及利息贷记率。未来这些假设(如果有)或计算福利的方法的更改可能会影响更改当年的预计福利义务，并可能影响更改当年或未来期间的定期养老金净成本或收入。
衍生金融工具：公司主要使用衍生品管理与利率变化相关的风险，并协助客户实现其风险管理目标。本公司的衍生金融工具可包括(1)符合资格并在本公司的信托优先资本票据上被指定为现金流量对冲的利率掉期，(2)与某些符合资格的商业贷款客户和交易商对手方的利率掉期，以及(3)抵押银行活动产生的利率合约，包括抵押贷款的利率锁定承诺(IRLC)以及抵押贷款和抵押支持证券的相关远期销售。本公司现金流量套期保值的收益或亏损作为其他全面收入(递延所得税净额)的组成部分报告，并在对冲交易影响盈利的同一期间重新分类为盈利。IRLC、远期销售合同和与贷款客户和交易商对手方的利率互换未被指定为对冲工具，因此这些工具的公允价值变化在综合收益表中报告。
所得税：确定公司的有效税率需要判断。公司的递延税净资产每年根据资产和负债的财务报表和税基之间的临时差异确定，这些差异将导致未来基于制定的税法和适用于差异预计会影响应税收入的期间的税率产生应税或可扣除金额。此外，可能存在最终税收结果不确定的交易和计算，本公司的纳税申报表须接受各税务机关的审计。虽然我们认为与所得税有关的估计是合理的，但不能保证最终的税收结果不会与综合财务报表中反映的结果有实质性的不同。
有关会计政策的更多信息，请参见第8项。公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中“注1：重要会计政策摘要”标题下的“财务报表和补充数据”。
概述
我们的主要财务目标是使公司的收益最大化，并将资本配置在有利可图的增长计划中，从而提高长期股东价值。我们跟踪三个主要的财务绩效指标，以评估实现这些目标的成功程度：(1)平均资产回报率(ROA)，(2)平均股本回报率(ROE)，以及(3)收益增长。除了这些财务业绩衡量指标外，我们还跟踪公司三个主要业务部门的业绩：零售银行业务、抵押贷款银行业务和消费金融业务。我们还通过增长、股息和股票回购积极管理我们的资本，同时考虑保持强大资本地位的需要。
财务绩效指标
公司2019年第三季度的净收入为490万美元，或每股1.42美元，而2018年第三季度的净收益为510万美元，或每股1.46美元。公司2019年前9个月的净收入为1450万美元，或每股4.19美元，而2018年前9个月的净收益为1410万美元，或每股4.02美元。公司2019年第三季度的年化ROE和ROA分别为12.28%和1.25%，而第三季度分别为13.81%和1.35%
37
目录
2018年公司2019年前9个月的年化ROE和ROA分别为12.45%和1.25%，而2018年前9个月分别为13.02%和1.24%。
不包括与公司待完成的收购People相关的成本，2019年第三季度和前九个月的调整后净收入分别为530万美元，或每股1.54美元和1490万美元，或每股4.30美元。2019年第三季度调整后的ROE和调整后的ROA(不包括合并相关成本)分别为13.26%和1.35%。2019年前9个月的调整ROE和调整ROA分别为12.78%和1.29%。参考下面的“某些非GAAP财务指标的使用”，了解调整后的净收入、调整后的每股收益、调整后的ROE和调整后的ROA(非GAAP财务指标)与根据美国GAAP计算的最直接可比的财务指标的对账
主要业务细分
公司每个主要部门的财务结果概述如下。更详细的讨论包括在“操作结果”一节中。
零售银行业务：零售银行业务部门报告2019年第三季度的净收益为240万美元，而2018年第三季度的净收益为320万美元。2019年前9个月，零售银行部门报告净收益为780万美元，而2018年前9个月为790万美元。2019年第三季度和前九个月零售银行部门的净收入包括104，000美元的合并相关费用(税后89，000美元)。
2019年第三季度，与2018年第三季度相比，零售银行业务部门净收入下降，主要原因是：(1)某些购买贷款的利息收入降低，如下所述；(2)与C&F银行在里士满和夏洛茨维尔市场为其商业贷款团队增加新人才和投资于技术基础设施以支持持续增长相关的运营支出增加，(3)计息存款账户平均利率和(4)合并相关支出增加，(1)未偿还平均贷款增加部分抵消了这两个因素。(2)较高的交换收入和(3)与联邦存款保险公司(FDIC)保险评估相关的费用较低，这是因为总资产少于100亿美元的银行可以获得信贷。2019年头9个月，与2018年头9个月相比，零售银行业务部门净收入下降，主要原因是：(1)如上所述的运营费用增加，(2)计息存款账户的平均利率提高，(3)由于收取的透支费减少，存款账户的服务费降低，(4)与合并相关的开支被部分抵销，但被(1)较高的平均未偿还贷款和较高的贷款收益率(这有助于提高利息收入)，(2)较高的交换收入和(3)与FDIC保险相关的支出减少所抵销(1)较高的未偿还贷款和较高的贷款收益率，(2)较高的交换收入和(3)与FDIC保险相关的支出
确认购买的信用受损(PCI)贷款的利息收入是基于管理层对未来本金和利息的预期。某些PCI贷款在2019年和2018年提前偿还，影响在偿还时确认利息收入。2019年第三季度和前九个月PCI贷款确认的利息收入分别为98.5万美元和270万美元，而2018年第三季度和前九个月分别为150万美元和290万美元。
与2018年同期相比，2019年第三季度的平均贷款增加4460万美元(6.1%)，2019年前9个月增加4290万美元(5.9%)，主要原因是商业业务贷款、收购和开发以及贷款组合中的商业房地产部分的增长。截至2019年9月30日，C&F银行的不良资产总额为210万美元，而2018年12月31日为170万美元。2019年9月30日的不良资产包括拥有的其他房地产110万美元，2018年12月31日为246，000美元，非应计贷款95万美元，2018年12月31日为150万美元。如前所述，C&F银行于2019年第三季度将其位于弗吉尼亚州米德洛锡安的Bellgrade分行合并为附近的一家分行，并将835，000美元的土地和建筑物重新分类为其他拥有的房地产。
抵押贷款银行业务：抵押贷款银行业务部门报告2019年第三季度的净收益为120万美元，而2018年第三季度的净收益为49万美元。2019年前9个月，抵押贷款银行部门报告净收益为300万美元，而2018年前9个月的净收益为170万美元。
38
目录
与2018年同期相比，2019年第三季度和前九个月抵押贷款银行部门的净收入增加，主要是由于贷款产量增加导致的贷款销售收益增加，但与较高贷款额相关的薪酬支出增加部分抵消了这一增长。2019年第三季度和前九个月抵押银行部门的抵押贷款发放额分别为2.869亿美元和6.724亿美元，而2018年同期分别为1.911亿美元和5.387亿美元。2019年第三季度的贷款产量是抵押贷款银行部门自2009年第二季度以来任何一个财政季度报告的最高水平。2009年第二季度，住房销售受到针对首次购房者的联邦所得税抵免的支持。与2018年同期相比，2019年第三季度和前九个月抵押贷款利率降低，导致抵押贷款行业交易量增加。
2019年第三季度用于再融资和购房的抵押贷款发放额分别为9340万美元和1.935亿美元，而2018年第三季度分别为2100万美元和1.7亿美元。2019年前9个月用于再融资和购房的抵押贷款发放额分别为1.471亿美元和5.254亿美元，而2018年前9个月分别为6460万美元和4.741亿美元。
消费金融：消费金融部门报告2019年第三季度的净收益为190万美元，而2018年第三季度的净收益为180万美元。2019年前9个月，消费金融部门报告净收益为510万美元，而2018年前9个月的净收益为540万美元。
与2018年同期相比，2019年第三季度和前九个月对消费金融部门净收入产生有利影响的因素包括贷款损失拨备分别减少60万美元和180万美元，原因是较低的冲销和投资组合的信用质量提高，如下所述。对消费金融部门同期净收入产生不利影响的因素包括(1)非优质汽车贷款业务的竞争导致的贷款收益率降低，以及购买信用指标较高和利率较低的汽车贷款合同，以及主要海上和休闲车辆(RV)贷款的收益率相对较低，以及(2)2019年第三季度和前九个月较2018年同期较高的短期利率导致的可变利率借款成本增加。
2019年前9个月的年化净撇账率从2018年前9个月的3.84%下降到2.91%。这一下降反映出，由于消费金融部门从2016年开始购买信用指标更高的汽车贷款合同，2019年期间注销的数量减少。截至2019年9月30日，拖欠贷款总额占贷款总额的百分比为3.48%，而2018年12月31日和2018年9月30日分别为4.76%和4.30%。贷款损失准备为2220万美元，占2019年9月30日贷款总额的7.09%，而2018年12月31日为2300万美元，占贷款总额的7.77%。贷款损失拨备占贷款总额的百分比下降，主要是由于非主要汽车贷款的净冲销减少。在2019年9月30日，与2018年12月31日相比，消费金融部门的优质海洋和房车贷款贷款组合中的较高构成占贷款损失准备率下降68个基点中的约15个基点。
收购人民。2019年8月13日，公司与People签订了一项协议，据此，People同意与公司合并并并入公司。People及其全资拥有的弗吉尼亚特许商业银行子公司People Community Bank通过五个银行分支机构为弗吉尼亚州东部的北部颈部地区提供服务。在拟将People与公司合并并并入公司后，预计人民社区银行将与C&F银行合并并并入C&F银行。交易的完成仍然需要某些条件，包括适当的联邦和州银行监管机构批准交易，以及People股东批准交易。合并完成后，People股东将获得公司普通股0.5366股，每股People普通股现金27美元。基于该公司普通股每股51.20美元的2019年11月6日收盘价，股票和现金代价的总价值约为2132万美元。公司预计在2020年初完成合并。
39
目录
在2019年第三季度和前九个月，公司记录了与未决收购People有关的409，000美元(税后389，000美元)合并相关费用，其中104，000美元(税后89，000美元)分配给零售银行部门，其余作为控股公司费用记录。公司估计，在与合并相关的所得税后，它将产生总计约200万美元的合并相关费用。
资本管理。截至2019年9月30日，总股本为1.621亿美元，而截至2018年12月31日为1.52.0亿美元。资本增长主要来自2019年前9个月的盈利，其中部分被470万美元的股份回购(如下所述)和2019年前9个月宣布的每股1.11美元的股息所抵销。2019年第三季度，公司于2019年10月1日支付了每股0.37美元的现金股息，相当于第三季度每股收益的26.1%。2019年前9个月的股息支付率为26.5%。本公司董事会根据经济状况、当前及未来资本要求及预期未来盈利的变化，不断检讨每股现金股息金额及由此产生的股息派息率。
2019年5月21日，董事会批准了一个计划，从2019年6月1日起，在2020年5月31日之前回购公司最多500万美元的普通股(回购计划)。截至2019年9月30日，该公司已回购了33，437股普通股，总成本为170万美元，并继续获准根据回购计划购买最多330万美元的公司普通股。根据上次于2018年4月获得董事会批准并于2019年5月31日到期的股份回购计划，公司在2018年11月至2019年5月期间总共回购了380万美元的普通股。2019年9月30日，公司普通股每股账面价值为47.34美元，每股有形账面价值为42.85美元，而2018年9月30日分别为42.72美元和38.25美元。
即将进行的收购People预计将产生商誉和其他无形资产，这些资产将被排除在C&F银行的监管资本之外，这可能会导致C&F银行的监管资本比率降低。C&F银行预计在完成待定收购后仍将保持充足的资本，并拥有足够的可部署资本来支持未来的增长机会。
40
目录
操作结果
净利息收入
下表显示了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的平均资产负债表、盈利资产的利息额、相关收益率和计息负债的利息支出以及相关利率。贷款包括为出售而持有的贷款。处于非应计状态的贷款包括在余额中，并包括在收益率的计算中，但没有实质性影响。公允价值购买调整的累增和摊销已计入贷款和投资的收益率以及与购买CVB相关的借款成本的计算中。CVB的增值对2019年第三季度的贷款收益率和利息资产收益率及净息差贡献了约34个基点和27个基点，而2018年第三季度的贷款收益率约为40个基点，利息资产收益率和净息差均为30个基点。CVB的增值对贷款收益率贡献了约32个基点，对创息资产收益率(二零一九年首九个月的净息差)贡献了25个基点，而对贷款收益率贡献了约32个基点，对2018年头九个月的创息资产收益率和净息差贡献了24个基点。免税贷款和证券的利息是在应税等值的基础上提出的，它将没有缴纳所得税的贷款和投资的收入转换为等效的收益率，就像使用适用于所介绍的所有期间的21%的联邦企业所得税税率支付所得税一样。
表1：平均余额、收入和支出、收益率和费率
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
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||||||||||||||
|
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|
2019 |
|
2018 |
|
||||||||||||
|
|
|
平均值 |
|
收入/ |
|
产量/ |
|
平均值 |
|
收入/ |
|
产量/ |
|
||||
|
(千美元) |
|
余额 |
|
费用 |
|
费率 |
|
余额 |
|
费用 |
|
费率 |
|
||||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应纳税 |
|
$ |
128,505 |
|
$ |
774 |
|
2.41 |
% |
$ |
139,198 |
|
$ |
815 |
|
2.34 |
% |
|
免税 |
|
|
68,868 |
|
|
638 |
|
3.71 |
|
|
86,011 |
|
|
855 |
|
3.98 |
|
|
证券总额 |
|
|
197,373 |
|
|
1,412 |
|
2.86 |
|
|
225,209 |
|
|
1,670 |
|
2.97 |
|
|
贷款合计 |
|
|
1,176,729 |
|
|
22,260 |
|
7.51 |
|
|
1,083,456 |
|
|
21,679 |
|
7.94 |
|
|
其他银行的有息存款 |
|
|
94,625 |
|
|
460 |
|
1.93 |
|
|
112,071 |
|
|
527 |
|
1.87 |
|
|
总收益资产 |
|
|
1,468,727 |
|
|
24,132 |
|
6.52 |
|
|
1,420,736 |
|
|
23,876 |
|
6.67 |
|
|
贷款损失准备 |
|
|
(33,730) |
|
|
|
|
|
|
|
(35,336) |
|
|
|
|
|
|
|
非盈利资产总额 |
|
|
131,305 |
|
|
|
|
|
|
|
127,644 |
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
1,566,302 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,513,044 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计息存款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息活期存款 |
|
$ |
209,128 |
|
|
275 |
|
0.52 |
|
$ |
213,727 |
|
|
211 |
|
0.39 |
|
|
货币市场存款帐户 |
|
|
192,354 |
|
|
236 |
|
0.49 |
|
|
214,549 |
|
|
173 |
|
0.32 |
|
|
储蓄帐户 |
|
|
120,170 |
|
|
27 |
|
0.09 |
|
|
117,233 |
|
|
27 |
|
0.09 |
|
|
存款单，$100或以上 |
|
|
215,655 |
|
|
1,070 |
|
1.97 |
|
|
172,300 |
|
|
551 |
|
1.27 |
|
|
其他存单 |
|
|
188,114 |
|
|
798 |
|
1.68 |
|
|
176,539 |
|
|
469 |
|
1.05 |
|
|
生息存款 |
|
|
925,421 |
|
|
2,406 |
|
1.03 |
|
|
894,348 |
|
|
1,431 |
|
0.63 |
|
|
借款 |
|
|
160,340 |
|
|
1,363 |
|
3.40 |
|
|
166,295 |
|
|
1,372 |
|
3.30 |
|
|
计息负债总额 |
|
|
1,085,761 |
|
|
3,769 |
|
1.38 |
|
|
1,060,643 |
|
|
2,803 |
|
1.05 |
|
|
无息活期存款 |
|
|
286,211 |
|
|
|
|
|
|
|
276,555 |
|
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
35,224 |
|
|
|
|
|
|
|
28,142 |
|
|
|
|
|
|
|
总负债 |
|
|
1,407,196 |
|
|
|
|
|
|
|
1,365,340 |
|
|
|
|
|
|
|
股权 |
|
|
159,106 |
|
|
|
|
|
|
|
147,704 |
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益合计 |
|
$ |
1,566,302 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,513,044 |
|
|
|
|
|
|
|
净利息收入 |
|
|
|
|
$ |
20,363 |
|
|
|
|
|
|
$ |
21,073 |
|
|
|
|
利差 |
|
|
|
|
|
|
|
5.14 |
% |
|
|
|
|
|
|
5.62 |
% |
|
平均收益资产的利息支出(年化) |
|
|
|
|
|
|
|
1.02 |
% |
|
|
|
|
|
|
0.79 |
% |
|
净息差(年化) |
|
|
|
|
|
|
|
5.50 |
% |
|
|
|
|
|
|
5.88 |
% |
41
目录
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||||||||||||
|
|
|
平均值 |
|
收入/ |
|
产量/ |
|
平均值 |
|
收入/ |
|
产量/ |
|
||||
|
(千美元) |
|
余额 |
|
费用 |
|
费率 |
|
余额 |
|
费用 |
|
费率 |
|
||||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应纳税 |
|
$ |
134,125 |
|
$ |
2,448 |
|
2.43 |
% |
$ |
136,411 |
|
$ |
2,339 |
|
2.29 |
% |
|
免税 |
|
|
73,169 |
|
|
2,080 |
|
3.79 |
|
|
88,066 |
|
|
2,641 |
|
4.00 |
|
|
证券总额 |
|
|
207,294 |
|
|
4,528 |
|
2.91 |
|
|
224,477 |
|
|
4,980 |
|
2.96 |
|
|
贷款合计 |
|
|
1,138,532 |
|
|
65,514 |
|
7.69 |
|
|
1,070,387 |
|
|
63,135 |
|
7.89 |
|
|
其他银行的有息存款 |
|
|
100,495 |
|
|
1,631 |
|
2.17 |
|
|
123,208 |
|
|
1,544 |
|
1.68 |
|
|
总收益资产 |
|
|
1,446,321 |
|
|
71,673 |
|
6.62 |
|
|
1,418,072 |
|
|
69,659 |
|
6.57 |
|
|
贷款损失准备 |
|
|
(33,887) |
|
|
|
|
|
|
|
(35,587) |
|
|
|
|
|
|
|
非盈利资产总额 |
|
|
129,621 |
|
|
|
|
|
|
|
127,042 |
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
1,542,055 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,509,527 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计息存款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息活期存款 |
|
$ |
217,080 |
|
|
894 |
|
0.55 |
|
$ |
222,746 |
|
|
570 |
|
0.34 |
|
|
货币市场存款帐户 |
|
|
198,355 |
|
|
757 |
|
0.51 |
|
|
217,970 |
|
|
480 |
|
0.29 |
|
|
储蓄帐户 |
|
|
120,515 |
|
|
86 |
|
0.10 |
|
|
116,432 |
|
|
73 |
|
0.08 |
|
|
存款单，$100或以上 |
|
|
201,022 |
|
|
2,716 |
|
1.81 |
|
|
173,538 |
|
|
1,601 |
|
1.23 |
|
|
其他存单 |
|
|
182,793 |
|
|
2,082 |
|
1.52 |
|
|
177,958 |
|
|
1,356 |
|
1.02 |
|
|
生息存款 |
|
|
919,765 |
|
|
6,535 |
|
0.95 |
|
|
908,644 |
|
|
4,080 |
|
0.60 |
|
|
借款 |
|
|
159,963 |
|
|
4,189 |
|
3.49 |
|
|
166,763 |
|
|
3,963 |
|
3.17 |
|
|
计息负债总额 |
|
|
1,079,728 |
|
|
10,724 |
|
1.33 |
|
|
1,075,407 |
|
|
8,043 |
|
1.00 |
|
|
无息活期存款 |
|
|
275,269 |
|
|
|
|
|
|
|
263,037 |
|
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
31,804 |
|
|
|
|
|
|
|
27,141 |
|
|
|
|
|
|
|
总负债 |
|
|
1,386,801 |
|
|
|
|
|
|
|
1,365,585 |
|
|
|
|
|
|
|
股权 |
|
|
155,254 |
|
|
|
|
|
|
|
143,942 |
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益合计 |
|
$ |
1,542,055 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,509,527 |
|
|
|
|
|
|
|
净利息收入 |
|
|
|
|
$ |
60,949 |
|
|
|
|
|
|
$ |
61,616 |
|
|
|
|
利差 |
|
|
|
|
|
|
|
5.29 |
% |
|
|
|
|
|
|
5.57 |
% |
|
平均收益资产的利息支出(年化) |
|
|
|
|
|
|
|
0.99 |
% |
|
|
|
|
|
|
0.76 |
% |
|
净息差(年化) |
|
|
|
|
|
|
|
5.63 |
% |
|
|
|
|
|
|
5.81 |
% |
利息收入和费用受利率波动、盈利资产和计息负债数量变化以及利率和数量因素相互作用的影响。下表显示了应纳税当量基础上净利息收入各组成部分逐期变化的直接原因。公司使用SEC规定的公式计算费率和体积差异。比率/体积差异(计算中的第三个要素)未单独显示在表中，但按比例分配给比率和体积差异，与每个的绝对美元金额成比例。
42
目录
表2：Rate-Volume Recap
|
|
|
2018年起截至2019年9月30日的三个月 |
|||||||
|
|
|
增加(减少) |
|
总计 |
|||||
|
|
|
由于 |
|
增加 |
|||||
|
(千美元) |
|
费率 |
|
卷 |
|
(减少) |
|||
|
利息收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款 |
|
$ |
(1,217) |
|
$ |
1,798 |
|
$ |
581 |
|
证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应纳税 |
|
|
23 |
|
|
(64) |
|
|
(41) |
|
免税 |
|
|
(55) |
|
|
(162) |
|
|
(217) |
|
其他银行的有息存款 |
|
|
17 |
|
|
(84) |
|
|
(67) |
|
利息收入总额 |
|
|
(1,232) |
|
|
1,488 |
|
|
256 |
|
利息费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计息存款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息活期存款 |
|
|
69 |
|
|
(5) |
|
|
64 |
|
货币市场存款帐户 |
|
|
83 |
|
|
(20) |
|
|
63 |
|
储蓄帐户 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
存款单，$100或以上 |
|
|
356 |
|
|
163 |
|
|
519 |
|
其他存单 |
|
|
296 |
|
|
33 |
|
|
329 |
|
计息存款总额 |
|
|
804 |
|
|
171 |
|
|
975 |
|
借款 |
|
|
41 |
|
|
(50) |
|
|
(9) |
|
利息支出总额 |
|
|
845 |
|
|
121 |
|
|
966 |
|
净利息收入变化 |
|
$ |
(2,077) |
|
$ |
1,367 |
|
$ |
(710) |
|
|
|
2018年起截至2019年9月30日的9个月 |
|
|||||||
|
|
|
增加(减少) |
|
总计 |
|
|||||
|
|
|
由于 |
|
增加 |
|
|||||
|
(千美元) |
|
费率 |
|
卷 |
|
(减少) |
|
|||
|
利息收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款 |
|
$ |
(1,613) |
|
$ |
3,992 |
|
$ |
2,379 |
|
|
证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应纳税 |
|
|
147 |
|
|
(38) |
|
|
109 |
|
|
免税 |
|
|
(133) |
|
|
(428) |
|
|
(561) |
|
|
其他银行的有息存款 |
|
|
403 |
|
|
(316) |
|
|
87 |
|
|
利息收入总额 |
|
|
(1,196) |
|
|
3,210 |
|
|
2,014 |
|
|
利息费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计息存款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息活期存款 |
|
|
338 |
|
|
(14) |
|
|
324 |
|
|
货币市场存款帐户 |
|
|
324 |
|
|
(47) |
|
|
277 |
|
|
储蓄帐户 |
|
|
12 |
|
|
1 |
|
|
13 |
|
|
存款单，$100或以上 |
|
|
835 |
|
|
280 |
|
|
1,115 |
|
|
其他存单 |
|
|
688 |
|
|
38 |
|
|
726 |
|
|
计息存款总额 |
|
|
2,197 |
|
|
258 |
|
|
2,455 |
|
|
借款 |
|
|
391 |
|
|
(165) |
|
|
226 |
|
|
利息支出总额 |
|
|
2,588 |
|
|
93 |
|
|
2,681 |
|
|
净利息收入变化 |
|
$ |
(3,784) |
|
$ |
3,117 |
|
$ |
(667) |
|
在应税等值基础上，截至2019年9月30日的三个月的净利息收入为2040万美元，而截至2018年9月30日的三个月为2110万美元。2019年前9个月的净利息收入，在应税等值基础上为6090万美元，而2018年头9个月为6160万美元。与2018年同期相比，2019年第三季度的年化净利差下降38个基点至5.50%，2019年前九个月下降18个基点至5.63%，因为两个时期的计息负债成本均增加，而与2018年第三季度相比，2019年第三季度的利息收益资产收益率下降。2019年第三季度，由于贷款平均收益率下降，赚取利息资产的收益率与2018年第三季度相比下降了15个基点，这部分被贷款占平均盈利资产的百分比增加的影响所抵销。在2019年的前9个月，由于贷款占平均盈利资产的百分比增加，赚取利息的资产收益率与2018年前9个月相比上升了5个基点，而贷款的平均收益率下降。与2018年同期相比，2019年第三季度和前九个月的平均盈利资产分别增长了4800万美元和2820万美元。与2018年同期相比，2019年第三季度和前九个月的计息负债成本均增加了33个基点，主要原因是存款和借款成本上升。
43
目录
平均贷款，包括为投资而持有的贷款和为出售而持有的贷款，与2018年同期相比，2019年第三季度增加了9330万美元至12亿美元，2019年前9个月增加了6810万美元至11亿美元。与2018年同期相比，2019年第三季度零售银行部门为投资持有的平均贷款增加4460万美元，或6.1%，2019年前9个月增加4280万美元，或5.9%，这主要是由于商业业务贷款以及贷款组合中的收购和发展贷款部分的增长。由于消费金融部门购买海运和RV贷款合同的持续扩大以及未偿还汽车贷款的增长，2019年第三季度消费金融部门为投资持有的平均贷款比2018年第三季度增加了1460万美元，或4.9%，并且由于购买海运和RV贷款合同，2019年前九个月比2018年前九个月增加了940万美元，或3.2%。与2018年同期相比，2019年第三季度抵押贷款银行部门的平均待售贷款增加了3420万美元，或71.3%，2019年前九个月增加了1590万美元，或39.4%，这是由于贷款产量增加。
与2018年第三季度相比，2019年第三季度的平均贷款总收益率下降43个基点，至7.51%，主要原因是零售银行部门的PCI贷款利息收入较低，消费金融部门的贷款平均收益率较低，零售银行和抵押贷款银行部门的贷款增长率高于消费金融部门。与2018年前9个月相比，2019年前9个月的平均贷款总收益率下降20个基点，至7.69%，主要原因是零售银行和抵押贷款银行部门的贷款增长率高于消费金融部门，而消费金融部门的贷款平均收益率较低，这些影响被零售银行部门较高的贷款平均收益率部分抵消。零售银行和抵押贷款银行部门的贷款增长高于消费金融部门，导致贷款的总体收益率下降，因为消费金融部门的贷款收益率平均较高。2019年第三季度和前九个月消费金融部门的贷款平均收益率低于2018年同期，主要是由于非优质汽车贷款业务的持续竞争以及消费金融部门追求更高质量、更低收益率的贷款(包括优质船舶和RV贷款)的增长。与2018年前9个月相比，2019年前9个月零售银行部门贷款的平均收益率较高，主要是房屋净值信贷额度和建筑贷款收益率较高的结果。
与2018年同期相比，2019年第三季度和前九个月的平均可售证券减少了2780万美元和1720万美元，这是由于2019年前九个月各州和政治部门债务的催缴和到期日增加，以及购买量减少。与2018年同期相比，2019年第三季度和前九个月的证券组合在应税等值基础上的平均收益率分别下降了11个基点和5个基点。
其他银行的平均计息存款(主要由联邦储备银行保持的超额现金储备组成)在2019年第三季度和前九个月分别比2018年同期减少了1740万美元和2270万美元。2019年第三季度和前九个月的下降主要是由于贷款增长超过存款增长。与2018年同期相比，2019年第三季度和前九个月这些隔夜基金的平均收益率分别提高了6个基点和49个基点，因为联邦储备银行将超额现金储备余额的利率从2017年12月的1.50%提高到2018年第三季度末的2.20%，到2019年第二季度末提高到2.40%。联邦储备银行随后在2019年第三季度末将超额现金储备余额的利率降至1.80%。
由于货币市场客户寻求更高的定期存款回报，2019年第三季度和前九个月的平均货币市场、储蓄和计息活期存款分别减少了2390万美元和2120万美元，而2019年第三季度和前九个月的平均定期存款分别增加了5490万美元和3230万美元。与2018年同期相比，2019年第三季度和前九个月的计息存款平均成本分别提高了40个基点和35个基点，这是由于市场利率变化导致定期存款、计息活期存款和货币市场存款的利率上升。
44
目录
与2018年同期相比，2019年第三季度和前九个月的平均借款分别减少了600万美元和680万美元。减少是由于2018年第三季度到期的与第三方代理银行的500万美元回购协议以及联邦住房贷款银行(FHLB)的250万美元预付款。与2018年同期相比，2019年第三季度和前九个月的平均借款成本分别上升了10个基点和32个基点，这是因为消费金融部门的可变利率借款与短期利率挂钩。2019年9月30日，由于2019年第二季度和第三季度短期利率下降，这些可变利率借款的当前成本低于2018年第三季度以来的任何时期。
公司认为，基于以下影响，将净利差维持在当前水平可能具有挑战性：(1)当前利率环境，包括收益率曲线倒置和短期利率下降，(2)由于持续的市场竞争和低收益的高质量贷款(包括海洋和房车贷款)的增长，消费金融部门贷款的收益率可能较低，(3)收购CVBK导致的PCI贷款的购买折扣的增加较低，这包括在贷款收益率中，(2)由于持续的市场竞争和低收益的高质量贷款(包括海洋和房车贷款)的增长而导致的消费金融部门贷款的收益率可能较低，(3)收购CVBK的PCI贷款的购买折扣的增加较低，这包括在贷款收益率中。(4)抵押银行部门的贷款产量在2019年前九个月达到历史高位后降低，以及(5)待完成的收购People，其净息差低于公司。公司希望能够通过零售银行部门和消费金融部门未来的贷款增长来减轻这些因素的影响。
非利息收入
表3：非利息收入
|
|
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消费者 |
|
其他和 |
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
银行业务 |
|
银行业务 |
|
财务 |
|
消除 |
|
总计 |
|
|||||
|
销售贷款收益 |
|
$ |
— |
|
$ |
3,205 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
3,205 |
|
|
存款账户的服务费 |
|
|
1,012 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,012 |
|
|
其他服务费 |
|
|
395 |
|
|
1,373 |
|
|
1 |
|
|
— |
|
|
1,769 |
|
|
认购可供出售证券的净收益 |
|
|
3 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3 |
|
|
财富管理服务收入，净额 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
529 |
|
|
529 |
|
|
交换收入 |
|
|
1,105 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,105 |
|
|
其他收入 |
|
|
359 |
|
|
53 |
|
|
131 |
|
|
64 |
|
|
607 |
|
|
非利息收入总额 |
|
$ |
2,874 |
|
$ |
4,631 |
|
$ |
132 |
|
$ |
593 |
|
$ |
8,230 |
|
|
|
|
截至2018年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消费者 |
|
其他和 |
|
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
银行业务 |
|
银行业务 |
|
财务 |
|
消除 |
|
总计 |
|
|||||
|
销售贷款收益 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,752 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
1,752 |
|
|
存款账户的服务费 |
|
|
1,031 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,031 |
|
|
其他服务费 |
|
|
304 |
|
|
990 |
|
|
2 |
|
|
— |
|
|
1,296 |
|
|
赎回可供出售证券的净亏损 |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
5 |
|
|
财富管理服务收入，净额 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
441 |
|
|
441 |
|
|
交换收入 |
|
|
981 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
981 |
|
|
其他收入 |
|
|
650 |
|
|
256 |
|
|
140 |
|
|
75 |
|
|
1,121 |
|
|
非利息收入总额 |
|
$ |
2,971 |
|
$ |
2,998 |
|
$ |
142 |
|
$ |
516 |
|
$ |
6,627 |
|
45
目录
|
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消费者 |
|
其他和 |
|
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
银行业务 |
|
银行业务 |
|
财务 |
|
消除 |
|
总计 |
|
|||||
|
销售贷款收益 |
|
$ |
— |
|
$ |
8,296 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
8,296 |
|
|
存款账户的服务费 |
|
|
2,874 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,874 |
|
|
其他服务费 |
|
|
1,108 |
|
|
3,410 |
|
|
3 |
|
|
— |
|
|
4,521 |
|
|
认购可供出售证券的净收益 |
|
|
8 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
8 |
|
|
财富管理服务收入，净额 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,453 |
|
|
1,453 |
|
|
交换收入 |
|
|
3,134 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,134 |
|
|
其他收入 |
|
|
1,775 |
|
|
822 |
|
|
462 |
|
|
190 |
|
|
3,249 |
|
|
非利息收入总额 |
|
$ |
8,899 |
|
$ |
12,528 |
|
$ |
465 |
|
$ |
1,643 |
|
$ |
23,535 |
|
|
|
|
截至2018年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消费者 |
|
其他和 |
|
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
银行业务 |
|
银行业务 |
|
财务 |
|
消除 |
|
总计 |
|
|||||
|
销售贷款收益 |
|
$ |
— |
|
$ |
6,399 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
6,399 |
|
|
存款账户的服务费 |
|
|
3,121 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,121 |
|
|
其他服务费 |
|
|
1,062 |
|
|
2,833 |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
3,900 |
|
|
认购可供出售证券的净收益 |
|
|
9 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
9 |
|
|
财富管理服务收入，净额 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,325 |
|
|
1,325 |
|
|
交换收入 |
|
|
2,868 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,868 |
|
|
其他收入 |
|
|
1,426 |
|
|
516 |
|
|
547 |
|
|
203 |
|
|
2,692 |
|
|
非利息收入总额 |
|
$ |
8,486 |
|
$ |
9,748 |
|
$ |
552 |
|
$ |
1,528 |
|
$ |
20,314 |
|
2019年第三季度非利息收入总额比2018年第三季度增加160万美元(24.2%)，2019年前九个月与2018年前九个月相比增加320万美元(15.9%)。这些非利息收入的增长主要是由于(1)由于2019年第三季度和前九个月抵押贷款产量高于2018年同期，抵押银行业务部门的贷款销售和其他服务收费的收益增加，因为较低的抵押贷款利率导致抵押贷款行业的业务量增加。(2)零售银行业务部门借记卡交换收入的增加和(3)2019年前9个月140万美元的未实现净收益主要包括与公司不合格递延补偿计划相关的零售银行业务和抵押贷款银行业务部门的其他收入，而2018年前9个月为499，000美元。由于收取的透支费减少，零售银行部门存款账户的服务费降低，部分抵消了这些增加。
46
目录
非利息费用
表4：非利息费用
|
|
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消费者 |
|
其他和 |
|
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
银行业务 |
|
银行业务 |
|
财务 |
|
消除 |
|
总计 |
|
|||||
|
工资和员工福利 |
|
$ |
7,173 |
|
$ |
1,742 |
|
$ |
2,233 |
|
$ |
582 |
|
$ |
11,730 |
|
|
占用费用 |
|
|
1,438 |
|
|
607 |
|
|
158 |
|
|
23 |
|
|
2,226 |
|
|
其他费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
数据处理 |
|
|
1,726 |
|
|
14 |
|
|
333 |
|
|
20 |
|
|
2,093 |
|
|
专业费 |
|
|
543 |
|
|
57 |
|
|
140 |
|
|
321 |
|
|
1,061 |
|
|
其他费用 |
|
|
1,517 |
|
|
848 |
|
|
703 |
|
|
124 |
|
|
3,192 |
|
|
其他费用合计 |
|
|
3,786 |
|
|
919 |
|
|
1,176 |
|
|
465 |
|
|
6,346 |
|
|
非利息费用合计 |
|
$ |
12,397 |
|
$ |
3,268 |
|
$ |
3,567 |
|
$ |
1,070 |
|
$ |
20,302 |
|
|
|
|
截至2018年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消费者 |
|
其他和 |
|
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
银行业务 |
|
银行业务 |
|
财务 |
|
消除 |
|
总计 |
|
|||||
|
工资和员工福利 |
|
$ |
6,851 |
|
$ |
1,406 |
|
$ |
2,160 |
|
$ |
550 |
|
$ |
10,967 |
|
|
占用费用 |
|
|
1,451 |
|
|
519 |
|
|
221 |
|
|
16 |
|
|
2,207 |
|
|
其他费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
数据处理 |
|
|
1,556 |
|
|
13 |
|
|
301 |
|
|
9 |
|
|
1,879 |
|
|
专业费 |
|
|
473 |
|
|
22 |
|
|
138 |
|
|
1 |
|
|
634 |
|
|
其他费用 |
|
|
1,478 |
|
|
694 |
|
|
721 |
|
|
94 |
|
|
2,987 |
|
|
其他费用合计 |
|
|
3,507 |
|
|
729 |
|
|
1,160 |
|
|
104 |
|
|
5,500 |
|
|
非利息费用合计 |
|
$ |
11,809 |
|
$ |
2,654 |
|
$ |
3,541 |
|
$ |
670 |
|
$ |
18,674 |
|
|
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消费者 |
|
其他和 |
|
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
银行业务 |
|
银行业务 |
|
财务 |
|
消除 |
|
总计 |
|
|||||
|
工资和员工福利 |
|
$ |
21,718 |
|
$ |
5,133 |
|
$ |
6,581 |
|
$ |
1,700 |
|
$ |
35,132 |
|
|
占用费用 |
|
|
4,359 |
|
|
1,623 |
|
|
528 |
|
|
54 |
|
|
6,564 |
|
|
其他费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
数据处理 |
|
|
4,909 |
|
|
38 |
|
|
982 |
|
|
60 |
|
|
5,989 |
|
|
专业费 |
|
|
1,449 |
|
|
114 |
|
|
425 |
|
|
426 |
|
|
2,414 |
|
|
其他费用 |
|
|
4,550 |
|
|
2,330 |
|
|
2,185 |
|
|
364 |
|
|
9,429 |
|
|
其他费用合计 |
|
|
10,908 |
|
|
2,482 |
|
|
3,592 |
|
|
850 |
|
|
17,832 |
|
|
非利息费用合计 |
|
$ |
36,985 |
|
$ |
9,238 |
|
$ |
10,701 |
|
$ |
2,604 |
|
$ |
59,528 |
|
|
|
|
截至2018年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
零售 |
|
抵押 |
|
消费者 |
|
其他和 |
|
|
|
|
||||
|
(千美元) |
|
银行业务 |
|
银行业务 |
|
财务 |
|
消除 |
|
总计 |
|
|||||
|
工资和员工福利 |
|
$ |
20,091 |
|
$ |
4,409 |
|
$ |
6,653 |
|
$ |
1,620 |
|
$ |
32,773 |
|
|
占用费用 |
|
|
4,104 |
|
|
1,479 |
|
|
632 |
|
|
47 |
|
|
6,262 |
|
|
其他费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
数据处理 |
|
|
4,527 |
|
|
40 |
|
|
928 |
|
|
29 |
|
|
5,524 |
|
|
专业费 |
|
|
1,530 |
|
|
91 |
|
|
404 |
|
|
127 |
|
|
2,152 |
|
|
其他费用 |
|
|
4,615 |
|
|
2,231 |
|
|
2,112 |
|
|
305 |
|
|
9,263 |
|
|
其他费用合计 |
|
|
10,672 |
|
|
2,362 |
|
|
3,444 |
|
|
461 |
|
|
16,939 |
|
|
非利息费用合计 |
|
$ |
34,867 |
|
$ |
8,250 |
|
$ |
10,729 |
|
$ |
2,128 |
|
$ |
55,974 |
|
与2018年同期相比，2019年第三季度非利息支出总额增加160万美元，或8.7%，2019年前九个月增加360万美元，或6.3%
47
目录
2018年。与2018年第三季度相比，2019年第三季度非利息支出增加的主要原因是：(1)薪资和员工福利支出增加(A)与C&F银行相关的零售银行部门为其里士满和夏洛茨维尔市场的商业贷款团队增添新人才，(B)抵押银行部门由于抵押贷款产量增加，(2)与即将进行的收购People相关的合并相关支出，(3)与增强技术基础设施和扩展我们的数字基础设施相关的数据处理和占用支出增加部分抵消这些增加的是零售银行部门FDIC保险评估费用的减少，这是“其他费用”的结果，这是总资产低于100亿美元的银行可以获得的信贷的结果。除了这些影响2019年第三季度的因素外，与2018年前9个月相比，2019年前9个月的非利息支出也受到与公司不合格递延补偿计划相关的2019年薪资和员工福利支出增加的不利影响，主要是在零售银行和抵押贷款银行部门，并且受到(1)消费金融部门2019年的薪资和员工福利支出下降的有利影响，这是与购买信用质量更高的贷款合同相关的贷款服务效率和(2)更高的专业费用的结果。2019年第三季度和前九个月的并购相关支出包括零售银行部门的104，000美元，其中102，000美元是专业费用支出，以及控股公司的305，000美元(如上文“其他”部分所示)，其中29万美元是专业费用支出。与公司不合格递延薪酬计划相关的薪酬费用部分基于分配给参与者的以信托形式为计划持有的资产的公允价值的变化进行记录。由于与不合格计划有关的未实现收益，2019年前9个月记录的额外补偿费用为140万美元，而2018年头9个月为499，000美元，并被如上所述的非利息收入收益抵消。
所得税
2019年第三季度的所得税支出为150万美元，实际税率为23.1%，而2018年第三季度为130万美元，或实际税率为20.8%。2019年前9个月的所得税支出为400万美元，因此实际税率为21.6%，而2018年前9个月为360万美元，或20.5%的实际税率。与2018年同期相比，2019年第三季度和前九个月的实际税率较高，主要原因是免税投资证券收入和基于股份的薪酬的税收优惠较低，以及2019年某些不可扣除的并购相关费用。
48
目录
资产质量
贷款损失备抵金额，根据我们的判断，将足以吸收贷款组合中固有的可能损失。贷款损失准备金增加了免税额，扣除收回后的贷款减少了免税额。表5汇总了所示期间的津贴活动：
表5：贷款损失准备
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
余额，期初 |
|
$ |
33,401 |
|
$ |
35,393 |
|
|
贷款损失准备： |
|
|
|
|
|
|
|
|
零售银行业务 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
消费金融 |
|
|
1,800 |
|
|
2,400 |
|
|
贷款损失准备总额 |
|
|
1,800 |
|
|
2,400 |
|
|
贷款冲销： |
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
|
(1) |
|
|
— |
|
|
权益行 |
|
|
(19) |
|
|
— |
|
|
消费者 |
|
|
(99) |
|
|
(115) |
|
|
消费金融 |
|
|
(3,126) |
|
|
(3,795) |
|
|
贷款冲销总额 |
|
|
(3,245) |
|
|
(3,910) |
|
|
收回先前冲销的贷款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
|
11 |
|
|
17 |
|
|
商业、金融和农业1 |
|
|
1 |
|
|
24 |
|
|
消费者 |
|
|
58 |
|
|
79 |
|
|
消费金融 |
|
|
1,192 |
|
|
956 |
|
|
总恢复数 |
|
|
1,262 |
|
|
1,076 |
|
|
净贷款冲销 |
|
|
(1,983) |
|
|
(2,834) |
|
|
余额，期末 |
|
$ |
33,218 |
|
$ |
34,959 |
|
|
零售银行期间年化净冲销与平均未偿还贷款总额之比 |
|
|
0.03 |
% |
|
— |
% |
|
消费金融期间年化净冲销与平均未偿还贷款总额之比 |
|
|
2.47 |
% |
|
3.81 |
% |
49
目录
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
余额，期初 |
|
$ |
34,023 |
|
$ |
35,726 |
|
|
贷款损失准备： |
|
|
|
|
|
|
|
|
零售银行业务 |
|
|
110 |
|
|
— |
|
|
消费金融 |
|
|
5,895 |
|
|
7,700 |
|
|
贷款损失准备总额 |
|
|
6,005 |
|
|
7,700 |
|
|
贷款冲销： |
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
|
(46) |
|
|
— |
|
|
商业、金融和农业1 |
|
|
(29) |
|
|
(2) |
|
|
权益行 |
|
|
(19) |
|
|
— |
|
|
消费者 |
|
|
(261) |
|
|
(248) |
|
|
消费金融 |
|
|
(10,092) |
|
|
(11,743) |
|
|
贷款冲销总额 |
|
|
(10,447) |
|
|
(11,993) |
|
|
收回先前冲销的贷款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
|
20 |
|
|
52 |
|
|
商业、金融和农业1 |
|
|
4 |
|
|
46 |
|
|
消费者 |
|
|
173 |
|
|
174 |
|
|
消费金融 |
|
|
3,440 |
|
|
3,254 |
|
|
总恢复数 |
|
|
3,637 |
|
|
3,526 |
|
|
净贷款冲销 |
|
|
(6,810) |
|
|
(8,467) |
|
|
余额，期末 |
|
$ |
33,218 |
|
$ |
34,959 |
|
|
零售银行期间年化净冲销与平均未偿还贷款总额之比 |
|
|
0.03 |
% |
|
— |
% |
|
消费金融期间年化净冲销与平均未偿还贷款总额之比 |
|
|
2.91 |
% |
|
3.84 |
% |
1包括公司的商业房地产贷款、土地收购和开发贷款、建筑业贷款和商业业务贷款。
50
目录
表6列出了截至指定日期的贷款损失拨备分配情况。
表6：贷款损失拨备
|
|
|
9月30日， |
|
|
12月31日， |
|
||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
贷款损失准备分配： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
$ |
2,135 |
|
|
$ |
2,246 |
|
|
房地产-施工1 |
|
|
804 |
|
|
|
727 |
|
|
商业、金融和农业2 |
|
|
6,766 |
|
|
|
6,688 |
|
|
权益行 |
|
|
873 |
|
|
|
1,106 |
|
|
消费者 |
|
|
398 |
|
|
|
257 |
|
|
消费金融 |
|
|
22,242 |
|
|
|
22,999 |
|
|
贷款损失准备合计 |
|
$ |
33,218 |
|
|
$ |
34,023 |
|
|
贷款占期末贷款总额的比率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
|
17 |
% |
|
|
17 |
% |
|
房地产-施工1 |
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
|
商业、金融和农业2 |
|
|
43 |
|
|
|
43 |
|
|
权益行 |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
消费者 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
消费金融 |
|
|
28 |
|
|
|
28 |
|
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
1 |
包括公司的房地产建设贷款和消费房地产批贷款。 |
|
2 |
包括公司的商业房地产贷款、土地收购和开发贷款、建筑业贷款和商业业务贷款。 |
按信用质量指标划分的贷款如下表7所示。这些贷款评级的特征如下：
|
· |
合格评级贷款是提供给具有可接受的财务状况、适当的抵押品利润率、适当的现金流以偿还现有贷款和适当的杠杆率的个人或企业实体。借款人已经按照约定支付了所有义务，预计这种类型的付款历史将继续下去。必要时，可接受的个人担保人支持贷款。 |
|
· |
特别提到的贷款在借款人的运营和借款人持续产生正现金流的能力方面有一个明确的弱点。借款人最近的付款历史可能以延迟付款为特征。支持贷款的抵押品减轻了该公司的风险敞口。抵押品被认为是保证金丰厚，维护良好，容易获得和容易销售。 |
|
· |
不符合标准的贷款被认为具有特定和明确的弱点，危及公司信用扩展的可行性。贷款的付款历史记录不一致，预期或预计的主要还款来源可能不足以为贷款提供服务。质押抵押品的估计清算净值和/或个人担保人支付贷款的能力可能不足以保护公司。如果短期内没有纠正与贷款相关的不足之处，该公司将有明显的可能蒙受一些损失。不符合标准的贷款不会自动符合该公司对受损人士的定义，除非该贷款明显逾期，而借款人的表现及财政状况足以证明该公司可能无法收回所有到期的款项。 |
|
· |
不符合标准的非应计贷款与不符合标准的贷款具有相同的特征；但是，它们具有非应计分类，因为公司很可能无法收回所有到期金额。 |
51
目录
|
· |
疑级贷款具有被分类为不合标准的贷款的所有固有弱点，但其附加特征是根据当前存在的事实、条件和价值，这些弱点使收款或清算完全存在，极具疑问和不可能。损失的可能性极高。 |
|
· |
在正常情况下，损失评级贷款被认为是不可收回的，并且对贷款的任何未来付款没有现实的期望。损失评级贷款全部冲销。 |
表7：信用质量指标
截至2019年9月30日按信用质量指标划分的贷款情况如下：
|
|
|
|
|
|
特别 |
|
|
|
|
不合格 |
|
|
|
|
||
|
(千美元) |
|
通过 |
|
提及 |
|
不合格 |
|
非应计 |
|
总计1 |
|
|||||
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
$ |
176,844 |
|
$ |
1,313 |
|
$ |
1,240 |
|
$ |
563 |
|
$ |
179,960 |
|
|
房地产-建筑2 |
|
|
62,554 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
62,554 |
|
|
商业、金融和农业3 |
|
|
455,422 |
|
|
10,467 |
|
|
460 |
|
|
— |
|
|
466,349 |
|
|
权益行 |
|
|
51,699 |
|
|
237 |
|
|
173 |
|
|
302 |
|
|
52,411 |
|
|
消费者 |
|
|
13,401 |
|
|
— |
|
|
1 |
|
|
119 |
|
|
13,521 |
|
|
|
|
$ |
759,920 |
|
$ |
12,017 |
|
$ |
1,874 |
|
$ |
984 |
|
$ |
774,795 |
|
|
|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
正在执行 |
|
正在执行 |
|
总计 |
|
|||
|
消费金融 |
|
$ |
313,216 |
|
$ |
527 |
|
$ |
313,743 |
|
|
1 |
截至2019年9月30日，本公司没有任何分类为可疑或亏损的贷款。 |
|
2 |
包括公司的房地产建设贷款和消费房地产批贷款。 |
|
3 |
包括公司的商业房地产贷款、土地收购和开发贷款、建筑业贷款和商业业务贷款。 |
截至2018年12月31日按信贷质量指标划分的贷款情况如下：
|
|
|
|
|
|
特别 |
|
|
|
|
不合格 |
|
|
|
|
||
|
(千美元) |
|
通过 |
|
提及 |
|
不合格 |
|
非应计 |
|
总计1 |
|
|||||
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
$ |
180,232 |
|
$ |
2,832 |
|
$ |
1,243 |
|
$ |
594 |
|
$ |
184,901 |
|
|
房地产-建筑2 |
|
|
54,461 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
54,461 |
|
|
商业、金融和农业3 |
|
|
440,832 |
|
|
14,625 |
|
|
454 |
|
|
24 |
|
|
455,935 |
|
|
权益行 |
|
|
54,289 |
|
|
389 |
|
|
99 |
|
|
883 |
|
|
55,660 |
|
|
消费者 |
|
|
14,998 |
|
|
5 |
|
|
6 |
|
|
— |
|
|
15,009 |
|
|
|
|
$ |
744,812 |
|
$ |
17,851 |
|
$ |
1,802 |
|
$ |
1,501 |
|
$ |
765,966 |
|
|
|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
正在执行 |
|
正在执行 |
|
总计 |
|
|||
|
消费金融 |
|
$ |
295,442 |
|
$ |
712 |
|
$ |
296,154 |
|
|
1 |
截至2018年12月31日，本公司没有任何分类为可疑或亏损的贷款。 |
|
2 |
包括公司的房地产建设贷款和消费房地产批贷款。 |
|
3 |
包括公司的商业房地产贷款、土地收购和开发贷款、建筑业贷款和商业业务贷款。 |
52
目录
表8汇总了截至指定日期的不良资产。
表8：不良资产
零售银行业务细分
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
贷款，不包括购买贷款 |
|
$ |
739,709 |
|
$ |
723,778 |
|
|
购买了表演贷款1 |
|
|
31,327 |
|
|
36,874 |
|
|
购买信用受损贷款1 |
|
|
578 |
|
|
1,835 |
|
|
贷款合计 |
|
$ |
771,614 |
|
$ |
762,487 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非应计贷款 |
|
$ |
950 |
|
$ |
1,464 |
|
|
OREO2 |
|
|
1,103 |
|
|
246 |
|
|
不良资产总额 |
|
$ |
2,053 |
|
$ |
1,710 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计贷款逾期90天或更长时间 |
|
$ |
732 |
|
$ |
324 |
|
|
问题债务重组(TDR)3 |
|
$ |
4,528 |
|
$ |
5,451 |
|
|
贷款损失准备(全部) |
|
$ |
10,378 |
|
$ |
10,426 |
|
|
不良资产占贷款总额和OREO的比例 |
|
|
0.27 |
% |
|
0.22 |
% |
|
全部为贷款总额，不包括购买的信用受损贷款 |
|
|
1.35 |
|
|
1.37 |
|
|
全部占非应计贷款总额 |
|
|
1,092.42 |
|
|
712.16 |
|
|
平均贷款总额的年化净冲销 |
|
|
0.03 |
|
|
0.06 |
|
|
1 |
收购贷款分为两个单独的类别-“购买的表演”和“购买的信用受损”。购买的表演贷款的剩余折扣在2019年9月30日为160万美元，2018年12月31日为190万美元。购买的信用受损贷款的剩余折扣在2019年9月30日为610万美元，2018年12月31日为790万美元。 |
|
2 |
截至2019年9月30日，OREO包括与Bellgrade分支机构的土地和建筑有关的835，000美元，Bellgrade分支机构于2019年第三季度合并到附近的分支机构。 |
|
3 |
非应计贷款包括截至2019年9月30日的256，000美元和截至2018年12月31日的166，000美元的非应计TDR。 |
抵押贷款银行分部
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
非应计贷款 |
|
$ |
34 |
|
$ |
37 |
|
|
贷款合计 |
|
$ |
3,180 |
|
$ |
3,479 |
|
|
全部 |
|
$ |
598 |
|
$ |
598 |
|
|
非应计贷款占贷款总额 |
|
|
1.07 |
% |
|
1.06 |
% |
|
全部占贷款总额 |
|
|
18.81 |
|
|
17.19 |
|
消费金融部门
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
非应计贷款 |
|
$ |
527 |
|
$ |
712 |
|
|
应计贷款逾期90天或更长时间 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
|
收回资产 |
|
$ |
369 |
|
$ |
371 |
|
|
贷款合计 |
|
$ |
313,744 |
|
$ |
296,154 |
|
|
全部 |
|
$ |
22,242 |
|
$ |
22,999 |
|
|
非应计消费金融贷款占消费金融贷款总额 |
|
|
0.17 |
% |
|
0.24 |
% |
|
全部占消费金融贷款总额 |
|
|
7.09 |
|
|
7.77 |
|
|
平均贷款总额的年化净冲销 |
|
|
2.91 |
|
|
4.14 |
|
53
目录
截至2019年9月30日，零售银行部门的不良资产总额为210万美元，而2018年12月31日为170万美元。2019年9月30日的不良资产包括110万美元的OREO(2018年12月31日为246，000美元)和95万美元的非应计贷款(2018年12月31日为150万美元)。从2018年12月31日至2019年9月30日，OREO的增加主要与C&F银行位于弗吉尼亚州米德洛锡安的Bellgrade分支机构有关，该分支机构于2019年第三季度合并为附近的一家分支机构。C&F银行在合并分行后将835，000美元的土地和建筑重新分类为OREO。
贷款损失准备占贷款总额的百分比(不包括PCI贷款)在2019年9月30日降至1.35%，而在2018年12月31日为1.37%。我们相信，根据有关撇账及收回的历史、目前的经济状况、整体投资组合的质素及审查特别批评的贷款，零售银行分部目前的贷款损失拨备水平足以吸收贷款组合内有可能出现的损失。如果零售银行部门的贷款组合中的贷款集中导致更高的信用风险，或者如果未来期间经济状况恶化，则可能会出现更高水平的不良贷款，这可能需要为贷款损失拨备更高的准备金。
截至2019年9月30日，消费金融部门的非应计贷款为527，000美元，而2018年12月31日为712，000美元。非应计消费金融贷款相对于贷款损失准备和消费金融贷款组合而言仍然较低，因为一旦贷款拖欠超过60天，消费金融部门通常会开始收回贷款抵押品。消费金融部门收回的车辆被归类为其他资产，仅由公司有法定权利出售的车辆组成。在将贷款重新分类为收回车辆之前，每笔贷款的账面金额与每辆车辆的公允价值之间的差额(即不足之处)记入贷款损失准备中。截至2019年9月30日，可供出售的回收车辆总额为369，000美元，而2018年12月31日为371，000美元。
消费金融部门的贷款损失拨备从2018年12月31日的2300万美元下降到2019年9月30日的2220万美元，减少了758，000美元，其2019年第三季度和前九个月的贷款损失拨备与2018年同期相比减少了60万美元和180万美元。津贴减少和拨备减少是由于2019年前9个月冲销减少和投资组合的信贷质量总体改善。拖欠贷款占贷款总额的百分比在2019年9月30日降至3.48%，而2018年12月31日为4.76%。由于2019年前9个月的核销数量较低，2019年前9个月的年化净撇账率从2018年前9个月的3.84%下降到2.91%。贷款损失准备占贷款的百分比从2018年12月31日的7.77%降至2019年9月30日的7.09%。贷款损失拨备占贷款总额的百分比下降，主要是由于非优质汽车贷款的冲销减少。此外，在2019年9月30日，与2018年12月31日相比，消费金融部门的优质船舶和RV贷款贷款组合中较高的构成占贷款损失准备占贷款总额的比例下降68个基点中的约15个基点。我们相信，消费金融部门目前的贷款损失拨备水平足以吸收贷款组合中可能出现的损失。
减值贷款
我们根据贷款的公允价值，使用贷款的可获得市场价格或抵押品的公允价值(如果贷款依赖于抵押品)，或使用按贷款的实际利率贴现的预期未来现金流的现值(这不是公允价值计量)来衡量减值贷款。我们维持估值免税额，以减值贷款的量度低于贷款的已记录投资额为限。当我们同意由于借款人财务状况恶化而通过给予优惠来大幅修改贷款的原始条款时，就会发生TDRS。这些让步通常是为了减少损失，可能包括降低利率、延长付款期限、宽恕本金、忍耐或其他行动。TDR被视为减值贷款。
54
目录
表9：减值贷款
减值贷款，包括TDR 450万美元，以及2019年9月30日的相关津贴如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已录制 |
|
已录制 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
投资 |
|
投资 |
|
|
|
平均值 |
|
|
|
||||||
|
|
|
未付 |
|
贷款 |
|
贷款 |
|
|
|
余额- |
|
利息 |
|
||||||
|
|
|
主体 |
|
没有 |
|
带 |
|
相关 |
|
受损 |
|
收入 |
|
||||||
|
(千美元) |
|
余额 |
|
特定储备 |
|
特定储备 |
|
余量 |
|
贷款 |
|
已识别 |
|
||||||
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
$ |
2,921 |
|
$ |
1,279 |
|
$ |
1,525 |
|
$ |
81 |
|
$ |
2,904 |
|
$ |
105 |
|
|
商业、金融和农业： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业房地产贷款 |
|
|
1,588 |
|
|
7 |
|
|
1,564 |
|
|
75 |
|
|
1,601 |
|
|
62 |
|
|
权益行 |
|
|
225 |
|
|
30 |
|
|
187 |
|
|
187 |
|
|
217 |
|
|
2 |
|
|
消费者 |
|
|
131 |
|
|
— |
|
|
123 |
|
|
119 |
|
|
124 |
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
4,865 |
|
$ |
1,316 |
|
$ |
3,399 |
|
$ |
462 |
|
$ |
4,846 |
|
$ |
169 |
|
减值贷款，包括550万美元的TDR，以及2018年12月31日的相关津贴如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已录制 |
|
已录制 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
投资 |
|
投资 |
|
|
|
平均值 |
|
|
|
||||||
|
|
|
未付 |
|
贷款 |
|
贷款 |
|
|
|
余额- |
|
利息 |
|
||||||
|
|
|
主体 |
|
没有 |
|
带 |
|
相关 |
|
受损 |
|
收入 |
|
||||||
|
(千美元) |
|
余额 |
|
特定储备 |
|
特定储备 |
|
余量 |
|
贷款 |
|
已识别 |
|
||||||
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
$ |
3,057 |
|
$ |
1,288 |
|
$ |
1,677 |
|
$ |
92 |
|
$ |
3,056 |
|
$ |
142 |
|
|
商业、金融和农业： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商业房地产贷款 |
|
|
2,468 |
|
|
1,498 |
|
|
927 |
|
|
10 |
|
|
2,653 |
|
|
132 |
|
|
商业贷款 |
|
|
33 |
|
|
25 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
26 |
|
|
— |
|
|
权益行 |
|
|
365 |
|
|
31 |
|
|
326 |
|
|
326 |
|
|
359 |
|
|
2 |
|
|
消费者 |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
5,928 |
|
$ |
2,842 |
|
$ |
2,935 |
|
$ |
428 |
|
$ |
6,099 |
|
$ |
276 |
|
2019年9月30日和2018年12月31日的TDR如下：
表10：问题债务重组
|
|
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
累计TDR |
|
$ |
4,272 |
|
$ |
5,285 |
|
|
非应计TDRs1 |
|
|
256 |
|
|
166 |
|
|
TDRs2总数 |
|
$ |
4,528 |
|
$ |
5,451 |
|
|
1 |
包括在表8：不良资产的非应计贷款中。 |
|
2 |
表9：减值贷款包括在减值贷款中。 |
虽然TDR被视为减值贷款，但并非所有TDR都处于非应计状态。如果贷款在TDR修改时处于非应计状态，则在修改后该贷款将保持非应计状态，并可根据公司将贷款恢复为应计状态的政策返回到应计状态。如果贷款在被修改为TDR之前已累计，并且如果管理层得出结论认为借款人能够进行这种修改后的付款，并且没有其他因素或情况会导致管理层达成其他结论，则TDR将保持累积状态。
财务状况
截至2019年9月30日，公司总资产为16亿美元，比2018年12月31日增加9800万美元。增加的主要原因是存款增加了6690万美元。存款的增加，加上到期日和可供出售的证券催缴，被用于资助为出售而持有的贷款和为投资而持有的总贷款的增长，分别为5650万美元和2640万美元。
55
目录
贷款组合
表11列出了为投资而持有的贷款的构成情况。
表11：为投资而持有的贷款汇总
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
金额 |
|
百分比 |
|
|
金额 |
|
百分比 |
|
|
||
|
房地产-住宅抵押贷款 |
|
$ |
179,960 |
|
17 |
% |
|
$ |
184,901 |
|
18 |
% |
|
|
房地产-施工1 |
|
|
62,554 |
|
6 |
|
|
|
54,461 |
|
5 |
|
|
|
商业、金融和农业2 |
|
|
466,349 |
|
43 |
|
|
|
455,935 |
|
43 |
|
|
|
权益行 |
|
|
52,411 |
|
5 |
|
|
|
55,660 |
|
5 |
|
|
|
消费者 |
|
|
13,521 |
|
1 |
|
|
|
15,009 |
|
1 |
|
|
|
消费金融 |
|
|
313,743 |
|
28 |
|
|
|
296,154 |
|
28 |
|
|
|
贷款合计 |
|
|
1,088,538 |
|
100 |
% |
|
|
1,062,120 |
|
100 |
% |
|
|
减少贷款损失准备 |
|
|
(33,218) |
|
|
|
|
|
(34,023) |
|
|
|
|
|
贷款总额，净额 |
|
$ |
1,055,320 |
|
|
|
|
$ |
1,028,097 |
|
|
|
|
|
1 |
包括公司的房地产建设贷款和消费房地产批贷款。 |
|
2 |
包括公司的商业房地产贷款、土地收购和开发贷款、建筑业贷款和商业业务贷款。 |
投资证券
投资组合在公司利率敏感性管理中起主要作用。此外，投资组合作为流动性的来源，并在需要时用于满足抵押品要求。投资组合由可供出售的证券组成，这些证券可能会因应市场利率的变化、提前还款风险的变化、贷款需求的增加、一般流动性需求和其他类似因素而出售。这些证券按估计公允价值列账。在2019年9月30日和2018年12月31日，本公司投资组合中的所有证券被分类为可供销售。
下表列出了公司可供销售的证券的组成，按公允价值以美元金额表示，并占公司在指定日期可供销售的证券总数的百分比。
表12：可供销售的证券
|
|
|
2019年9月30日 |
|
2018年12月31日 |
|
||||||
|
(千美元) |
|
金额 |
|
百分比 |
|
金额 |
|
百分比 |
|
||
|
美国政府机构和公司 |
|
$ |
22,180 |
|
12 |
% |
$ |
17,473 |
|
8 |
% |
|
抵押贷款支持证券 |
|
|
89,701 |
|
47 |
|
|
104,983 |
|
49 |
|
|
州和政治分区的义务 |
|
|
78,988 |
|
41 |
|
|
92,454 |
|
43 |
|
|
按公允价值可供出售的证券总数 |
|
$ |
190,869 |
|
100 |
% |
$ |
214,910 |
|
100 |
% |
有关公司可供销售的证券的更多信息，包括关于2019年9月30日和2018年12月31日未实现损失状况的证券的信息，请参见本季度报告Form 10-Q中“注2：证券”标题下的第一部分第1项“财务报表”。
56
目录
存款
公司的主要资金来源是存款账户，包括活期存款、储蓄和货币市场账户以及定期存款。公司的保证金主要由服务社区内的个人和企业提供。
在2019年前9个月，存款增加了6690万美元，至2019年9月30日为12.5亿美元，而2018年12月31日为11.8亿美元。这一增长主要是由于定期存款增加了6580万美元，无息活期存款增加了4970万美元。储蓄和有息活期存款减少4，860万美元，部分抵消了这一增幅。
截至2019年9月30日，该公司有130万美元经纪货币市场存款未偿还。这些经纪存款的来源是第三方经纪清扫账户中持有的未投资现金余额。公司使用经纪存款作为分散流动性来源的手段，而不是长期的存款收集策略。
借阅
由于与商业存款客户的回购协议出现波动，借款从2018年12月31日的1.597亿美元增加到2019年9月30日的1.617亿美元。
表外安排
截至2019年9月30日，公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中“表外安排”标题下的第II部分第7项“管理层的讨论和分析”中披露的表外安排没有重大变化。
截至2019年9月30日，C&F Mortgage拥有总计利率锁定承诺(IRLC)，以发放1.169亿美元的抵押贷款和9840万美元的待售贷款。C&F Mortgage通过以下方式管理这些固定利率IRLC和抵押贷款产生的利率风险：(1)在利率锁定时与投资者签订远期销售合同，以便尽最大努力交付贷款；或(2)签订未指明的抵押贷款支持证券(TBA证券)的远期销售合同，直到它能够与投资者签订强制交付贷款的远期销售合同。IRLCs、贷款远期销售和TBA证券远期销售是衍生金融工具。2019年9月30日，C&F Mortgage为其8420万美元的待售抵押贷款和9600万美元的IRLC签订了最大努力的远期销售合同，并为其540万美元的待售抵押贷款签订了强制交割远期销售合同。
本公司使用衍生工具，通过使用利率掉期来管理利率风险敞口。利率掉期涉及双方根据共同的名义本金和到期日交换固定和可变利率利息支付，而不交换相关本金。
公司有符合条件的利率掉期，并被指定为现金流量套期保值。本公司的现金流量套期保值通过将本公司2500万美元信托优先资本票据的可变利率转换为2024年6月至2029年6月结束的固定利率，有效地改变了本公司对利率风险的风险敞口。现金流套期保值的总名义金额为2500万美元。在2019年9月30日，现金流对冲的公允价值为592，000美元，记录在其他负债中。现金流量套期保值的净收益/亏损被确认为其他全面收益的组成部分，并重新分类为在套期交易影响收益的同一期间的收益。
根据公司2016年启动的计划，公司还与某些符合条件的商业贷款客户进行利率掉期，以满足其利率风险管理需求。本公司同时与交易商交易对手以相同的名义金额及条款进行利率掉期。这些利率掉期和相关贷款的净影响是客户支付固定利率，公司收到浮动利率。截至2019年9月30日，与这些贷款相关的利率掉期名义总额为1.326亿美元，利率掉期的净公允价值为零，350万美元于#年确认。
57
目录
其他资产和其他负债中确认的350万美元。这些掉期未被指定为对冲工具；因此，公允价值的变化记录在其他非利息费用中。
合同义务
截至2019年9月30日，公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告中“表20：合同义务”标题下的第II部分第7项“管理层讨论和分析”中披露的合同义务在正常业务过程之外没有发生实质性变化。
流动性
本公司流动资金管理的目标是确保资金的持续可用，以满足我们客户的信贷需求以及我们的储户、债权人和投资者的需求。稳定的核心存款和雄厚的资本状况是公司流动性状况的坚实基础。公司可获得的其他流动资金来源包括来自运营的现金流、贷款支付和支付、存款增长、到期日、证券的催缴和销售、经纪存款证的发行以及借入额外资金的能力。
流动资产，包括银行的现金和到期款项、其他银行的有息存款和可供出售的非质押证券，截至2019年9月30日总计为2.408亿美元，而2018年12月31日为2.201亿美元。自2018年12月31日以来的增长主要是现金和现金等价物增加的结果。
公司预计在2020年初完成待完成的收购People后支付约1060万美元的现金对价。交易的完成仍然取决于各种条件，如上所述。
本公司的资金来源，包括2019年9月30日的能力、未偿还金额和可用金额如表13所示。
表13：资金来源
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
容量 |
|
杰出 |
|
可用 |
|
|||
|
无担保联邦基金协议 |
|
$ |
85,000 |
|
$ |
— |
|
$ |
85,000 |
|
|
回购信用额度 |
|
|
50,000 |
|
|
— |
|
|
50,000 |
|
|
从FHLB借款 |
|
|
203,448 |
|
|
44,500 |
|
|
158,948 |
|
|
向联邦储备银行借款 |
|
|
19,876 |
|
|
— |
|
|
19,876 |
|
|
循环银行信贷额度 |
|
|
120,000 |
|
|
75,029 |
|
|
44,971 |
|
|
总计 |
|
$ |
478,324 |
|
$ |
119,529 |
|
$ |
358,795 |
|
我们没有理由相信这些安排在到期时不会续订。可以提供额外的贷款和证券，作为未来从联邦储备银行或FHLB借款的抵押品，高于当前可贷出的抵押品价值。我们保持充足流动性的能力可能会受到许多因素的影响，包括国家和我们市场的经济状况。根据我们的流动性水平、我们的资本状况、资本市场条件、我们的业务运营和倡议以及其他因素，我们可能会不时考虑发行债务、股票或其他证券或其他可能的资本市场交易，其收益可以为我们的运营提供额外的流动性。
由于本公司对流动资产的管理以及通过负债融资产生流动资金的能力，管理层认为本公司保持了足够的整体流动资金以满足其运营要求和合同义务。
58
目录
资本资源
下表列出了银行在当前适用的监管资本标准下的实际监管资本额和比率。根据联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的小银行控股公司政策声明(适用于合并总资产少于30亿美元的某些银行控股公司)，该公司不受监管资本要求的约束。下表反映了根据适用于非小型银行控股公司的银行控股公司的法规确定的公司综合资本，以及适用于公司(如果不是小型银行控股公司)的最低资本要求。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
最小为 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本充足 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
提示下 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
最低资本 |
|
纠正措施 |
|
||||||
|
|
|
实际 |
|
要求 |
|
规定 |
|
|||||||||
|
(千美元) |
|
金额 |
|
比率 |
|
金额 |
|
比率 |
|
金额 |
|
比率 |
|
|||
|
截至2019年9月30日： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资本(对风险加权资产) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
$ |
192,107 |
|
15.0 |
% |
$ |
102,499 |
|
8.0 |
% |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
|
C&F银行 |
|
|
188,563 |
|
14.7 |
|
|
102,376 |
|
8.0 |
|
$ |
127,971 |
|
10.0 |
% |
|
一级资本(对风险加权资产) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
175,879 |
|
13.7 |
|
|
76,874 |
|
6.0 |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
|
|
C&F银行 |
|
|
172,354 |
|
13.5 |
|
|
76,782 |
|
6.0 |
|
|
102,376 |
|
8.0 |
|
|
普通股一级资本(风险加权资产) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
150,879 |
|
11.8 |
|
|
57,656 |
|
4.5 |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
|
|
C&F银行 |
|
|
172,354 |
|
13.5 |
|
|
57,587 |
|
4.5 |
|
|
83,181 |
|
6.5 |
|
|
一级资本(平均资产) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
175,879 |
|
11.3 |
|
|
62,114 |
|
4.0 |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
|
|
C&F银行 |
|
|
172,354 |
|
11.1 |
|
|
61,993 |
|
4.0 |
|
|
77,492 |
|
5.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年12月31日： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资本(对风险加权资产) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
$ |
183,781 |
|
15.3 |
% |
$ |
96,274 |
|
8.0 |
% |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
|
C&F银行 |
|
|
181,685 |
|
15.1 |
|
|
96,088 |
|
8.0 |
|
$ |
120,110 |
|
10.0 |
% |
|
一级资本(对风险加权资产) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
168,504 |
|
14.0 |
|
|
72,205 |
|
6.0 |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
|
|
C&F银行 |
|
|
166,437 |
|
13.9 |
|
|
72,066 |
|
6.0 |
|
|
96,088 |
|
8.0 |
|
|
普通股一级资本(风险加权资产) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
143,590 |
|
11.9 |
|
|
54,154 |
|
4.5 |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
|
|
C&F银行 |
|
|
166,437 |
|
13.9 |
|
|
54,050 |
|
4.5 |
|
|
78,072 |
|
6.5 |
|
|
一级资本(平均有形资产) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
168,504 |
|
11.3 |
|
|
59,759 |
|
4.0 |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
|
|
C&F银行 |
|
|
166,437 |
|
11.2 |
|
|
59,666 |
|
4.0 |
|
|
74,582 |
|
5.0 |
|
上述基于监管风险的资本额包括：(1)普通股一级资本(CET1)，主要由普通股(包括盈余)和留存收益(包括商誉、无形资产和递延税资产调整)组成；(2)一级资本，主要由CET1加上公司的“祖父母”信托优先证券组成；(3)二级资本，主要由一级资本加上有限的贷款损失准备金组成。此外，本公司作出了一次性不可撤销的选择，继续根据巴塞尔协议III最终规则之前实施的监管标准处理累积的其他全面收入(AOCI)，以消除监管资本的波动，因为AOCI的波动和将AOCI纳入监管资本是巴塞尔III资本规则所要求的。有关更多信息
59
目录
关于巴塞尔III最终规则，请参阅公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中“监管和监督”标题下的“项目1.业务”和“项目8.财务报表和补充数据”标题下的“注15：监管要求和限制”。
除上述基于风险的监管资本额外，银行必须按照巴塞尔协议III最终规则的要求，保持额外总资本和CET1的资本保护缓冲。资本节约缓冲要求从2016年1月1日到2019年1月1日分阶段实施，每年平均分期付款0.625%。因此，在2019年9月30日，银行被要求维持2.5%的资本保护缓冲，并分别比总资本保护缓冲和一级资本保护缓冲高出423个基点和497个基点。2018年12月31日，银行被要求保持1.875%的资本保护缓冲，分别比总资本保护缓冲和一级资本保护缓冲高出525和598个基点。
本公司的资本资源可能会受到本公司待定收购People的影响。交易完成后，仍需遵守上文更详细描述的各种条件，People股东将获得总计约1060万美元的现金和公司普通股的210，052股的合并代价。预期即将进行的收购People将产生商誉和其他无形资产，这些资产将被排除在C&F银行的监管资本之外，这可能会导致C&F银行的监管资本比率降低。此外，该公司预计在扣除所得税后，与合并有关的总开支约为200万美元。在2019年第三季度，公司记录了409，000美元的合并相关费用(税后389，000美元)。其中，C&F银行记录的合并相关费用为104，000美元(所得税后为89，000美元)。C&F银行预计，在完成待完成的收购后，它将保持良好的资本状况。
公司的资本资源可能会受到公司董事会在2019年第二季度批准的公司回购计划的影响。根据回购计划，该公司有权购买最多500万美元的普通股。该计划下的回购可以通过私下协商的交易或公开市场交易进行，回购的股份将恢复为授权普通股和未发行普通股的状态。根据该计划购回股份的时间、数量和购买价格将由管理层和董事会自行决定，并将取决于若干因素，包括股份的市场价格、一般市场和经济状况、适用的法律要求和其他条件。回购计划的授权期限为2020年5月31日。截至2019年9月30日，可以根据公司的回购计划购买公司330万美元的普通股。
通货膨胀和价格变化的影响
此处包括的公司财务报表是根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)编制的。美国公认会计原则目前要求该公司主要以历史美元来衡量财务状况和经营结果。由于通货膨胀或经济衰退，货币的相对价值的变化通常不被考虑。通胀对地铁公司经营的主要影响，反映在经营成本增加上。在管理层看来，利率的变化对金融机构财务状况的影响远大于通货膨胀率的变化。虽然利率受通货膨胀率的变化影响很大，但它们不一定与通货膨胀率的变化速度或幅度相同。利率对公司无法控制的许多因素高度敏感，包括预期通货膨胀率的变化，一般和当地经济状况的影响，以及美国政府、其机构和其他政府监管机构的货币和财政政策。
使用某些非GAAP财务措施
本公司的会计和报告政策符合美国公认会计原则和银行业的通行做法。然而，管理层使用某些非GAAP措施来补充对公司业绩的评估。其中包括调整后的净收入、调整后的每股收益、调整后的ROE和调整后的ROA(不包括与即将进行的收购相关的合并成本的一次性影响)，以及每股有形账面价值。
60
目录
管理层认为，这些非GAAP指标的使用通过增强与其他财务期和其他金融机构的可比性，提供了关于经营业绩的有意义的信息。管理层使用的非GAAP措施通过排除不反映持续经营业绩的项目的影响(包括非经常性收益或费用)以及无形资产(包括商誉)的余额，增强了可比性，这些资产在不同机构之间有很大差异。这些非GAAP财务指标不应被视为美国GAAP基础财务报表的替代品，其他银行控股公司可能会以不同的方式定义或计算这些或类似的指标。下面列出了公司用于评估和衡量公司业绩的非GAAP财务指标与最直接可比的美国GAAP财务指标的对账。
|
|
|
自和用于 |
|
|
自和用于 |
|
|||||||||
|
|
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
|
||||
|
(以千为单位的美元，共享和每份数据除外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
调整后的净收入和每股收益 |
|
(未审核) |
|
|
(未审核) |
|
|||||||||
|
报告的净收入 |
|
$ |
4,885 |
|
|
$ |
5,101 |
|
|
$ |
14,498 |
|
$ |
14,063 |
|
|
合并相关成本 |
|
|
409 |
|
|
|
- |
|
|
|
409 |
|
|
- |
|
|
相关所得税 |
|
|
(20) |
|
|
|
- |
|
|
|
(20) |
|
|
- |
|
|
调整后净收入 |
|
$ |
5,274 |
|
|
$ |
5,101 |
|
|
$ |
14,887 |
|
$ |
14,063 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均股份-基本和稀释 |
|
|
3,430,298 |
|
|
|
3,503,371 |
|
|
|
3,459,191 |
|
|
3,502,550 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益-基本和稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益-基本和稀释后，如报告所示 |
|
$ |
1.42 |
|
|
$ |
1.46 |
|
|
$ |
4.19 |
|
$ |
4.02 |
|
|
调整后每股收益-基本和稀释 |
|
$ |
1.54 |
|
|
$ |
1.46 |
|
|
$ |
4.30 |
|
$ |
4.02 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后的平均股本回报率(ROE) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报告的平均股东权益 |
|
$ |
159,106 |
|
|
$ |
147,704 |
|
|
$ |
155,254 |
|
$ |
143,942 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报告的年化ROE |
|
|
12.28 |
% |
|
|
13.81 |
% |
|
|
12.45 |
% |
|
13.02 |
% |
|
调整后的年化ROE |
|
|
13.26 |
% |
|
|
13.81 |
% |
|
|
12.78 |
% |
|
13.02 |
% |
|
|
|
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调整后的平均资产回报率(ROA) |
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报告的平均资产 |
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1,566,302 |
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$ |
1,513,044 |
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$ |
1,542,055 |
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$ |
1,509,527 |
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报告的年化ROA |
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% |
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1.35 |
% |
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1.25 |
% |
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1.24 |
% |
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调整后的年化ROA |
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1.35 |
% |
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1.35 |
% |
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% |
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1.24 |
% |
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每股有形账面价值 |
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总股本 |
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162,061 |
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$ |
149,659 |
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$ |
162,061 |
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$ |
149,659 |
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商誉减少 |
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14,425 |
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14,425 |
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14,425 |
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14,425 |
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减去其他无形资产 |
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951 |
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1,234 |
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951 |
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1,234 |
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有形权益 |
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$ |
146,685 |
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$ |
134,000 |
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$ |
146,685 |
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$ |
134,000 |
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已发行股票 |
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3,423,327 |
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3,503,399 |
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3,423,327 |
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3,503,399 |
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每股账面价值 |
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47.34 |
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$ |
42.72 |
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$ |
47.34 |
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$ |
42.72 |
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每股有形账面价值 |
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$ |
42.85 |
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$ |
38.25 |
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$ |
42.85 |
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$ |
38.25 |
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第3项。关于市场风险的定量和定性披露
公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中关于市场风险的定量和定性披露没有重大变化。
61
目录
第4项。控制和程序
公司的管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，已经评估了公司的披露控制和程序的有效性(根据1934年证券交易法第13a-15(E)条的定义)，并在本报告所涉期间结束时进行了修订(“交易法”)。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至2019年9月30日有效，以确保在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、总结和报告公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息，并且该等信息被累积并酌情传达给公司管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露作出决定。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证公司的披露控制和程序将发现或揭露公司或其子公司内部人员未能披露公司定期报告中规定的重要信息的每一种情况。
在截至2019年9月30日的三个月内，公司对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或相当可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
第1A项。危险因素
除了公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素外，还应考虑与即将进行的收购(合并)人民银行股份有限公司(People)相关的以下风险因素。
将People合并到公司可能比我们预期的更困难、更昂贵或更耗时。
合并的成功在一定程度上取决于公司能否在不对People或公司现有客户关系造成实质性干扰的情况下，通过将People的业务合并到公司的业务中实现预期的收益和成本节约。如果公司无法实现这些目标，合并的预期收益和成本节约可能无法完全实现，或者根本无法实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。
本公司和人民已经运营，并且在合并完成之前，将继续独立运营。合并的成功在一定程度上取决于公司成功合并公司和人民的业务的能力。为了实现这些预期的利益，在合并完成后，公司将把People的业务整合到自己的业务中。合并中的整合过程可能会导致双方正在进行的业务中断，标准、控制、程序和政策方面的不一致会对任何一方与客户和员工保持关系或实现合并的预期利益的能力产生不利影响。如果公司在整合过程中遇到困难，合并的预期收益可能无法完全或根本实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。与任何金融机构合并一样，也可能出现导致本公司和People流失客户或导致客户从People‘s或本公司的银行子公司提取存款的中断，或其他可能对本公司合并后的经营结果或财务状况产生重大不利影响的意外后果。这些整合事项可能在此过渡期内以及合并完成后的一段不确定的时期内对People和公司的每一个人都有不利影响。
公司可能无法有效地将人民社区银行的业务整合到C&F银行中。
公司和C&F银行未来的经营业绩在一定程度上取决于人民社区银行与C&F银行合并的成功，预计合并后将发生人民银行与C&F银行的合并
62
目录
公司。子公司银行合并的成功又将取决于多个因素，包括公司是否有能力(I)整合人民社区银行和C&F银行的业务和分支机构，(Ii)保留人民社区银行和C&F银行的存款和客户，(Iii)控制合并产生的非利息费用增量增加，使合并银行能够提高其整体运营效率，以及(Iv)保留人民社区银行的适当人员并将其整合到C&F银行的运营中，并减少重叠的银行人员在附属银行合并后，人民社区银行和C&F银行的整合将需要银行管理团队投入时间和资源，并可能暂时分散管理层对银行日常业务的注意力。如果C&F银行无法成功整合人民社区银行，则C&F银行可能无法实现预期的运营效率并消除冗余成本。
合并可能会分散公司和人民的管理层对其其他职责的注意力。
合并和附属银行合并可使公司和人民各自的管理团队将时间和精力集中在与交易有关的事项上，否则这些事项将直接涉及其业务和运营。任何一家公司管理层的任何此类分心都可能影响其服务现有业务和发展新业务的能力，并对公司或人民在合并前的业务和收益或合并后的公司的业务和收益产生不利影响。
合并协议的终止可能会对公司或人民产生负面影响。
如果合并协议终止，公司或人民的业务可能会因管理层专注于合并而未能寻求其他有利机会而受到不利影响，而没有实现完成合并的任何预期收益。此外，如果合并协议终止，本公司或人民普通股的市场价格可能下降到当前市场价格反映合并将完成的市场假设的程度。此外，即使合并没有完成，也必须支付与合并有关的费用，如法律、会计和财务顾问费。如果合并协议在某些情况下终止，People可能需要向公司支付900，000美元的终止费。
可能无法收到监管批准，可能需要的时间比预期的要长，或者可能会施加目前未预料到的条件，或者可能在合并后对合并后的公司产生不利影响。
在完成合并之前，公司和人民必须获得联邦储备委员会和弗吉尼亚州公司委员会(Virginia SCC)金融机构局的批准。C&F银行和人民社区银行必须获得FDIC和弗吉尼亚州SCC金融机构局的批准，才能进行子公司银行合并。可能还需要监管机构的其他批准、豁免或同意。这些监管机构可以在合并完成时施加条件，或者要求变更合并条款。此类条件或变化以及获得监管批准的过程可能会延迟合并和附属银行合并的完成，对合并后的公司施加额外成本或限制合并公司的收入，所有这些都可能在合并后对合并后的合并公司产生不利影响。此外，该等条件或改变可能构成、导致或被合理预期会导致可能允许公司拒绝完成合并的负担条件。
合并完成的显著延迟可能会对公司和人民作为合并后的公司产生重大不利影响。
合并协议必须满足许多条件，才能完成合并。这些条件包括(1)人民股东批准合并协议，(2)收到银行监管部门的所有必要批准，所有适用的等待期届满，(3)没有任何法规、规则、法规、判决、法令、强制令或其他命令禁止完成合并，以及(4)公司注册声明的有效性。
如果这些完成合并的条件没有在预期的时候得到满足，从而导致合并的完成被推迟，管理层的注意力从追求其他机会上转移，限制在
63
目录
关于在合并未决期间对每个公司正在进行的业务进行重大更改的能力的合并协议，额外合并相关费用的产生以及其他市场和经济因素可能对合并后的公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
在合并待定期间，公司和人民将受到业务不确定性和合同限制的影响。
关于合并对员工和客户的影响的不确定性可能会对公司和人民产生不利影响。这些不确定性可能会损害公司和人民在合并完成之前吸引、留住和激励关键人员的能力，并可能导致客户和与公司和人民打交道的其他人寻求改变与公司和人民之间现有的业务关系。在合并待定期间，公司和人民保留某些员工可能具有挑战性，因为某些雇员可能会对他们在公司或人民未来的角色感到不确定。如果关键员工因与整合的不确定性和困难有关的问题或不想留在公司或人民公司而离职，公司或人民的业务或合并后的合并公司的业务可能受到损害。此外，除某些例外情况外，本公司及People各自同意在结束前按正常程序经营其业务，并在合并发生前不采取某些特定行动，这可能会阻止People寻求在合并完成前可能出现的有吸引力的商业机会。
第2项。未经登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股权证券
公司董事会于2014年5月批准了回购公司普通股的计划(随后重新授权，最近一次是在2018年4月)，从2019年5月到2019年5月回购最多500万美元的公司普通股，以及在2019年5月从2019年6月1日至2020年5月31日回购最多500万美元的公司普通股。任何一个计划下的回购都可以通过私下协商的交易或公开市场交易进行，包括根据“交换法”规则10b5-1和/或“交换法”规则10b-18的交易计划。根据2018年4月上一次重新授权的回购计划，公司在2018年11月至2019年5月期间总共回购了380万美元的普通股。截至2019年9月30日，公司根据2019年5月授权的回购计划，累计回购普通股170万美元。
下表总结了截至2019年9月30日的三个月内公司普通股的回购情况。
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最大数量 |
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(或近似 |
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总数量 |
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股份购买方式为 |
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还未共享 |
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部分公开 |
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被购买 |
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总数量 |
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支付的平均价格 |
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已宣布的计划或 |
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在计划下或 |
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(以千为单位的美元，每股金额除外) |
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购买的股份1 |
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每个共享 |
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程序 |
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程序 |
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||
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2019年7月1日-2019年7月31日 |
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12,800 |
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52.59 |
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12,800 |
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$ |
3,723 |
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2019年8月1日-2019年8月31日 |
|
7,436 |
|
|
50.42 |
|
6,937 |
|
$ |
3,375 |
|
|
2019年9月1日-2019年9月30日 |
|
1,600 |
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|
47.48 |
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1,600 |
|
$ |
3,299 |
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总计 |
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21,836 |
|
$ |
51.48 |
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21,337 |
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1 |
在截至二零一九年九月三十日止三个月内，499股股份于授予本公司及其附属公司雇员的限制性股份归属时被扣留，以履行预缴税款义务。 |
64
目录
第6项。展品
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2.1 |
C&F Financial Corporation，Special Purpose Sub，Inc.于2013年6月10日签署的协议和合并计划，以及C&F Financial Corporation，Special Purpose Sub，Inc.之间的合并协议和计划和中央弗吉尼亚银行股份有限公司(通过引用2013年6月14日提交的附件2.1至Form 8-K并入) |
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2.2 |
C&F金融公司和人民银行股份有限公司于2019年8月13日签署的协议和重组计划(通过参考2019年10月15日提交的S-4表格生效前修正案1的附录A并入) |
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3.1 |
修订和恢复的C&F金融公司公司章程，1994年3月7日生效(通过引用2017年11月8日提交的附件3.1至表格10-Q并入) |
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3.1.1 |
对C&F金融公司公司章程的修改(通过参考2009年1月14日提交的附件3.1.1至Form 8-K并入) |
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3.2 |
修订并恢复2016年2月23日通过的《C&F金融公司章程》(通过参考2016年2月29日提交的附表3.1至Form 8-K并入) |
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31.1 |
根据规则13a-14(A)对CEO进行认证 |
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31.2 |
根据规则13a-14(A)对CFO进行认证 |
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32 |
根据18 U.S.C.第1350节对CEO/CFO进行认证 |
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101.INS |
XBRL实例文档 |
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|
|
|
101.SCH |
XBRL分类扩展架构文档 |
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|
101.CAL |
XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
|
101.DEF |
XBRL分类扩展定义链接库文档 |
|
|
|
|
101.LAB |
XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
|
101.PRE |
XBRL分类演示文稿Linkbase文档 |
65
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的人代表其签署。
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|
C&F金融公司 |
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|
(注册人) |
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日期： |
2019年11月7日 |
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作者： |
/s/Thomas F.Cherry |
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|
Thomas F.Cherry |
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|
总裁兼首席执行官 |
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(首席执行官) |
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日期： |
2019年11月7日 |
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|
/s/Jason E.Long |
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Jason E.Long |
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高级副总裁、首席财务官和秘书 |
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(首席财务和会计干事) |
66