美国
证券交易委员会
华盛顿特区?20549
形式
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(马克一) | |
季度报告依据 1934年证券交易法第13或15(D)条 | |
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
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(章程中规定的注册人的确切姓名)
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| 上的每个交换的名称 | |||||
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| 流通股 | |||||
普通股,面值1美元 |
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火神材料公司
表格10-Q 截至2019年9月30日的季度
目录 | ||||
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第一部分 | 财务信息
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| 第1项 | 财务报表 简明综合资产负债表 简明综合收益表 简明现金流量表 简明综合财务报表附注
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2 3 4 5 | |
| 项目2. | 财务管理探讨与分析 操作的条件和结果
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27 | |
| 项目3. | 定量和定性披露 市场风险
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46 | |
| 项目4. | 管制和程序 | 46 | |
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第二部分 | 其他资料
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| 第1项 | 法律程序
| 47 | |
| 第1A项 | 危险因素
| 47 | |
| 项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用
| 47 | |
| 项目4. | 矿山安全披露
| 47 | |
| 第6项 | 陈列品 | 48 | |
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签名 |
49 | ||
除非另有说明或上下文另有要求,本报告中对“Vulcan”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”的提述是指Vulcan Materials Company及其合并子公司。 |
第一部分财务信息
第1项
财务报表
火神材料公司及子公司
简明综合资产负债表
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未审计 | 九月三十日 |
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| 十二月三十一日 |
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| 九月三十日 |
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以千为单位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2018 |
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资产 |
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现金及现金等价物 | $ |
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限制性现金 | |
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应收帐款和票据 |
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应收帐款和票据总额 | |
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呆账备抵 | ( |
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| ( |
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应收帐款和票据净额 | |
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盘存 |
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成品 | |
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原料 | |
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加工中的产品 | |
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经营用品及其他 | |
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盘存 | |
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其他流动资产 | |
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流动资产总额 | |
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投资和长期应收账款 | |
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物业、厂房及设备 |
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财产,厂房和设备,成本 | |
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折旧、损耗和摊销准备 | ( |
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| ( |
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| ( |
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财产,厂房和设备,净额 | |
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经营租赁使用权资产净额 | |
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商誉 | |
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其他无形资产,净额 | |
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其他非流动资产 | |
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总资产 | $ |
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| $ |
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负债 |
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长期债务的当期到期日 | |
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短期债务 | |
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贸易应付款项和应计款项 | |
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其他流动负债 | |
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流动负债总额 | |
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长期债务 | |
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递延所得税,净额 | |
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递延收入 | |
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经营租赁负债 | |
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其他非流动负债 | |
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负债共计 | $ |
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| $ |
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其他承诺和或有事项(附注8) |
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权益 |
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普通股,$ |
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出类拔萃 | |
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超过面值的资本 | |
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留存收益 | |
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累计其他综合损失 | ( |
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总股本 | $ |
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负债和权益总额 | $ |
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| $ |
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所附的简明综合财务报表附注是这些报表的组成部分。 |
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Vulcan材料公司及子公司
简明综合报表
综合收益
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| 三个月 |
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| 九个月结束 |
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未审计 | 九月三十日 |
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| 九月三十日 | |||||||
以千为单位,每份数据除外 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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总收入 | $ |
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| $ |
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| $ |
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收入成本 | |
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毛利 | |
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销售、行政和一般费用 | |
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出售财产、厂房和设备所获得的收益 |
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和业务 | |
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其他营业费用,净额 | ( |
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营业收益 | |
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其他非营业收入净额 | |
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利息支出,净额 | |
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持续经营的收益 |
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所得税前 | |
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所得税费用 | |
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持续经营的收益 | |
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非持续经营损失,税后净额 | ( |
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| ( |
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净收益 | $ |
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| $ |
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| $ |
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其他综合收入,税后净值 |
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利率衍生工具递延收益 | |
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优先利率衍生损失摊销 | |
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精算损失和以前服务的摊销 |
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福利计划成本 | |
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其他综合收入 | |
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综合收益 | $ |
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每股基本收益(亏损) |
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持续运营 | $ |
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停产作业 | ( |
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净收益 | $ |
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| $ |
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| $ |
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每股稀释收益(亏损) |
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持续运营 | $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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停产作业 | ( |
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| ( |
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净收益 | $ |
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| $ |
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| $ |
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加权平均已发行普通股 |
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基本型 | |
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假设稀释 | |
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折旧,损耗,增加和摊销 | $ |
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持续经营的实际税率 |
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所附的简明综合财务报表附注是这些报表的组成部分。 |
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Vulcan材料公司及子公司
简明综合现金流量表
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| 九个月结束 |
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未审计 | 九月三十日 | ||||
以千为单位 | 2019 |
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| 2018 |
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经营活动 |
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净收益 | $ |
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调整净收益与经营活动提供的净现金 |
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折旧,损耗,增加和摊销 | |
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非现金经营租赁费用 | |
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出售物业、厂房及设备及业务的净收益 | ( |
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养老金计划的缴款 | ( |
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股份补偿费用 | |
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递延税费(福利) | |
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债务购买成本 | |
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初始前资产和负债的变化 |
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业务收购和处置的影响 | ( |
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其他,净 | |
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经营活动提供的净现金 | $ |
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投资活动 |
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购买财产、厂房和设备 | ( |
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出售财产、厂房和设备的收益 | |
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出售业务所得收益 | |
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为收购的企业支付的款项,不包括收购的现金 | |
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| ( |
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其他,净 | ( |
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| ( |
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用于投资活动的现金净额 | $ ( |
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| $ ( |
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筹资活动 |
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短期债务收益 | |
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偿还短期债务 | ( |
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| ( |
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支付本期和长期债务 | ( |
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发行长期债务的收益 | |
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债券发行和交换成本 | |
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利率衍生品结算 | |
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购买普通股 | ( |
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| ( |
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支付的股息 | ( |
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| ( |
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以股份为基础的报酬,为税款预扣的股份 | ( |
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| ( |
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用于资助活动的现金净额 | $ ( |
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| $ ( |
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现金和现金等价物净增加(减少)和限制现金 | |
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| ( |
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现金和现金等价物以及年初的限制现金 | |
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现金和现金等价物以及期末限制现金 | $ |
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| $ |
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所附的简明综合财务报表附注是报表的组成部分。 |
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简明综合财务报表附注
火神材料公司(“公司”,“火神”,“我们”,“我们”),一个
我们主要在美国经营,我们的主要产品-骨料-几乎用于所有类型的公共和私人建筑项目,以及沥青混合料和预拌混凝土的生产。我们为市场提供服务
我们随附的未经审计的简明综合财务报表是根据Form 10-Q和S-X法规第10条的说明编制的,因此不包括美国普遍接受的会计原则(GAAP)要求的所有信息和脚注,以获得完整的财务报表。除采用附注17所述的新会计准则外,我们在编制附带的简明综合财务报表的基础上与我们的年度财务报表相同。我们截至2018年12月31日的简明综合资产负债表来自经审计的财务报表,但它不包括GAAP要求的所有披露。我们的管理层认为,这些报表反映了公平呈现所报告的过渡期结果所需的所有调整,包括正常经常性性质的调整。截至2019年9月30日的三个月和九个月期间的经营业绩不一定表明截至2019年12月31日的一年的预期业绩。欲了解更多信息,请参阅我们最近的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表和脚注。
由于本附注所述于2005年出售化学品业务,标题为停止经营,化学品业务的业绩于随附的全面收益简明综合报表中列示为停止经营。
限制性现金包括出售代管财产所得现金收入,用于根据同类交换协议购置替换财产,以及其他合同协议(如资产购买协议)为特定目的保留的现金,因此不能用于其他目的。代管账户由中介管理。根据同类交换协议限制的现金自财产出售之日起最多180天内仍然受到限制,等待购置替换财产。受限制现金与现金及现金等价物一起包括在随附的现金流量简明综合报表中。
从2019年开始(见ASU 2016-02,“租赁”,如附注17所示),我们的非矿物租赁在资产负债表上确认为使用权(ROU)资产和租赁负债。矿物租赁继续免于资产负债表确认。
ROU资产代表吾等在租赁期内使用标的资产的权利,而租赁负债代表吾等因租赁而支付租赁款项的责任。ROU资产和租赁负债在租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大部分租赁不提供隐含利率,因此我们使用基于生效日期可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。ROU资产根据任何预付租赁付款和租赁奖励进行调整。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选项时延长或终止租赁的选项。
我们选择了以下切实可行的权宜之计:(1)实用的权宜之计方案,允许我们不重新评估先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论;(2)不将所有租赁的租赁组成部分与非租赁组成部分分开;(3)对我们的有轨电车和驳船租赁采用投资组合方法;(4)不承认所有先前未计入租赁的现有土地地役权的ROU资产和租赁负债;以及(5)不承认我们的空头ROU资产或租赁负债。
有关租赁的其他信息,请参阅附注2。
2005年,我们将化学品业务的所有资产大量出售给了西方化学公司的子公司Basic Chemals。化学品业务的财务结果在所附的所有期间的全面收益简明综合报表中被归类为停止经营。停止运营的结果如下:
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| 三个月 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千为单位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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已停止的操作 |
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税前亏损 | $ ( |
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所得税优惠 | |
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中断业务的损失, |
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税后净额 | $ ( |
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我们的停产作业包括相关费用一般和产品责任成本,包括法律辩护成本,以及与我们以前的化学品业务相关的环境修复成本s(包括附注8所讨论的某些事项)。有
每股收益的计算方法是将净收益除以已发行的加权平均普通股(基本每股收益)或假设稀释后的已发行加权平均普通股(稀释每股收益),如下所示:
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| 三个月 |
| 九个月结束 | |||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | |||||||
以千为单位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
加权平均普通股 |
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出类拔萃 | |
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稀释效应 |
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仅股票增值权 | |
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其他股票薪酬计划 | |
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加权平均普通股 |
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优秀,假设稀释 | |
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所有摊薄普通股等价物均反映在我们的每股收益计算中。在亏损期间,本应计入我们稀释加权平均已发行普通股的股份将被排除在外。
反摊薄普通股等价物不包括在我们的每股收益计算中。执行价格超过加权平均市场价格的抗稀释性普通股等价物的数量如下:
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| 三个月 |
| 九个月结束 | |||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | |||||||
以千为单位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
抗稀释普通股等价物 | |
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运营级别宽松相关资产和负债(我们有
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| 九月三十日 |
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以千为单位 | 资产负债表上的分类 | 2019 |
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资产 |
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经营租赁使用权资产 |
| $ |
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累计摊销 |
| ( |
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租赁资产总额 | 经营租赁使用权资产净额 | $ |
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负债 |
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电流 |
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操作 | 其他流动负债 | $ |
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非电流 |
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操作 | 经营租赁负债 | |
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租赁负债总额 |
| $ |
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租赁期限和贴现率 |
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加权平均剩余租期(年) |
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经营租赁 | |
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加权平均贴现率 |
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经营租赁 |
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我们的非矿物租赁组合几乎全部由经营租赁组成房地产E(I包括办公楼、集料销售场地、混凝土和沥青场地)和设备t (包括有轨车厢和 铁轨,驳船、办公设备和工厂设备)。
我们的房屋租约还有剩余的保证金l可用期
我们的合计销售庭院租赁有剩余的非连续性l可用期
我们的混凝土和沥青场地租约有剩余的不一致性l可用期
我们的轨道(小汽车和跟踪)租约有剩余的非连续性l可用期
我们的驳船租约还有剩余部分l可用期
办公室和工厂设备租赁具有剩余性l可用期
我们的租赁协议不包含剩余价值保证、限制性契诺或我们认为是材料的提前终止选项。
经营租赁的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。组件F操作租赁费用如下:
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| 三个月 |
| 九个月结束 | |||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | |||||||||
以千为单位 |
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| 2019 |
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| 2019 |
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租赁成本 |
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经营租赁成本 |
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| $ |
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| $ |
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短期租赁成本1 |
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可变租赁成本 |
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转租收入 |
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| ( |
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总租赁成本 |
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| $ |
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| $ |
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1 | |
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截至2018年9月30日的前一年三个月和九个月的运营租赁费用总额为$
为经营租赁支付的现金为$
在未贴现的基础上进行成熟度分析操作截至2019年9月30日的租赁负债如下:
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| 操作 |
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以千为单位 | 租约 |
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租赁负债到期日 |
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2019年(余数) | $ |
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2020 | |
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2021 | |
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2022 | |
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2023 | |
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此后 | |
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最低租赁付款总额 | $ |
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减去:代表利息的租赁付款 | |
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未来最低租赁付款的现值 | $ |
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减去:租赁项下的当期义务 | |
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长期租赁义务 | $ |
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截至2018年12月31日,根据初始或剩余不可取消租赁期限超过一年(不包括矿产租赁)的租赁,未来最低运营租赁付款应支付如下:
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以千为单位 |
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未来最低营运租赁付款 |
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2019 | $ |
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2020 | |
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2021 | |
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2022 | |
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2023 | |
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此后 | |
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总计 | $ |
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我们的估计年度有效税率(EAETR)是基于对税前收益的全年预期、法定税率、账面和税务会计之间的永久差异(如损耗百分比),以及我们运营的各个司法管辖区可用的税务规划备选方案。对于中期财务报告,我们根据EAETR计算季度所得税拨备。每个季度,我们根据修订后的全年税前收益预期更新我们的EAETR,并计算所得税准备金,以便今年迄今的所得税准备金反映EAETR。在确定我们的EAETR时需要重要的判断。
在2019年第三季度,我们记录了持续经营的所得税支出$
在2019年的前九个月,我们记录了持续经营的所得税支出$
我们根据资产和负债的账面基础和税务基础之间的差异确认递延税项资产和负债(反映我们对未来纳税的最佳评估)。递延税项资产代表将在未来纳税申报表中用作减税或抵扣的项目,而递延税项负债代表将导致未来纳税申报表中的附加税的项目。
每个季度,我们都会分析我们的递延税项资产实现的可能性。如果根据所有可获得的正面和负面证据的权重,较有可能(超过50%的可能性)递延税项资产的部分或全部不会变现,则计入估值备抵。在2019年12月31日,我们预计州政府净营业亏损结转递延税项资产为$
当根据我们的判断,根据该职位的技术优点,该职位更有可能维持时,我们确认与税务职位相关的税务优惠。对于更有可能满足确认门槛的税务状况,我们将所得税优惠作为我们判断大于的最大金额来衡量
我们递延税项资产的摘要包含在截至2018年12月31日的年度10-K表格年度报告的附注9“所得税”中。
收入是以我们预期通过转让货物或提供服务而获得的对价金额来衡量的。我们收取的销售和其他税收不包括在收入中。获得和履行合同(主要是沥青施工铺设合同)的成本是无关紧要的,当预计摊销期间为时,费用作为所发生的费用
总收入主要来自我们的骨料(碎石、砂和砾石、砂和其他骨料)、沥青混合料和预拌混凝土的产品销售,并包括我们传递给客户以交付这些产品的运费和交付成本。我们还从我们的沥青建筑铺设业务产生服务收入,以及与我们的集料业务相关的服务收入,例如垃圾填埋场倾倒费用。我们的服务总收入为$
我们的产品通常卖给私营企业,而不是直接卖给政府实体。虽然大约
我们在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月期间按地理市场划分的部门总收入如下:
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| 截至2019年9月30日的三个月 | |||||||||||||
以千为单位 | 集料 |
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| 沥青 |
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| 混凝土 |
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按地理市场划分的总收入1 |
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东 | $ |
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墨西哥湾沿岸 | |
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西 | |
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细分销售 | $ |
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部门间销售 | ( |
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总收入 | $ |
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| 截至2018年9月30日的三个月 | |||||||||||||
以千为单位 | 集料 |
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| 沥青 |
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| 混凝土 |
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| 总计 |
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按地理市场划分的总收入1 |
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墨西哥湾沿岸 | |
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西 | |
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细分销售 | $ |
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总收入 | $ |
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| 截至2019年9月30日的9个月 | |||||||||||||
以千为单位 | 集料 |
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| 沥青 |
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| 混凝土 |
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| 总计 |
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按地理市场划分的总收入1 |
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墨西哥湾沿岸 | |
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细分销售 | $ |
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总收入 | $ |
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| 截至2018年9月30日的9个月 | |||||||||||||
以千为单位 | 集料 |
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| 沥青 |
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| 混凝土 |
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| 钙 |
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| 总计 |
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按地理市场划分的总收入1 |
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东 | $ |
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墨西哥湾沿岸 | |
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西 | |
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细分销售 | $ |
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部门间销售 | ( |
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总收入 | $ |
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1 | 国家/地区的地理市场定义如下: | |
| 东方市场-阿肯色州、特拉华州、伊利诺伊州、肯塔基州、马里兰州、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、田纳西州、弗吉尼亚州和华盛顿特区。 墨西哥湾沿岸市场 — 阿拉巴马州,佛罗里达州,乔治亚州,路易斯安那州,墨西哥,密西西比州,俄克拉何马州,南卡罗来纳州,得克萨斯州和巴哈马 西部市场-亚利桑那州、加利福尼亚州和新墨西哥州 |
产品收入
当我们与客户的合同条款下的义务得到履行时,确认收入;通常,这发生在我们的骨料、沥青混合料和预拌混凝土被运送/交付并且控制权转移到客户的某个时间点。我们产品的收入记录在固定的发票金额上,付款截止日期为15下个月的一天 — 我们不提供提前付款的折扣。
运费和交付通常代表我们产生的直通运输(包括我们的管理成本)和支付给第三方承运商,以便将我们的产品交付给客户,并作为履行活动记账。同样,与运费和交付有关的成本也包括在收入成本中。
运费和送货收入如下:
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| 三个月 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千为单位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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运费和送货收入 |
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总收入 | $ |
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运费和送货收入1 | ( |
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总收入,不包括运费和送货 | $ |
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1 |
建筑铺设服务收入
我们的沥青施工铺路业务的收入在一段时间内使用成本法下的完工百分比法确认。竣工百分比由迄今发生的成本确定,占项目估计总成本的百分比。在这种方法下,确认的合同收入等于总估计合同收入乘以完成百分比。我们的建筑合同是单价的,根据实际生产的单位开具发票的金额记录应收账款。超过帐单的估计收益的合同资产、与留用准备金相关的合同资产以及超过成本的帐单的合同负债都是无关紧要的。在我们的施工铺路合同中,可变的考虑因素是无关紧要的,包括基于工作质量的激励和惩罚。我们的施工铺设合同可能包含涵盖设备、材料、设计或工艺中的缺陷的保修条款,这些缺陷通常从
批量生产付款递延收入
在2013年和2012年,我们出售了某些未来总产量的百分比权益,以换取净现金收益$
涉及到
仅向购买者提供主题采石场总产量的非经营百分比权益
不包含我们对产量或销售量的最低年度或累积保证,也不包含最低销售价格
数量和时间都受到限制(我们预计交易将持续大约
我们是买方的独家销售代理,并每季度向买方传送买方在总生产中所占份额的销售收益。我们的合并总收入不包括购买者所占份额的销售收入。
我们从出售百分比利息中获得的收益在资产负债表上被记录为递延收入。相对于交易的数量限制,我们在销售单位的基础上确认收入(当我们出售购买者的生产份额时)。鉴于买方承担的风险和潜在回报的性质,交易并不反映融资活动。
VPP递延收入余额(当前和非当前)的对账如下:
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| 三个月 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千为单位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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递延收入 |
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期初余额 | $ |
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从递延收入确认的收入 | ( |
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期末余额 | $ |
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| $ |
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| $ |
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基于指定采石场的预期销售额,我们预计将确认$
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格。公允价值层次结构将用于衡量公允价值的评估技术的输入按优先级划分为三个主要级别,如下所述:
1级:相同资产或负债活跃市场的报价
第2级:主要来源于可观察的市场数据或由可观察的市场数据证实的输入
第3级:对于整体公允价值计量而言不可观察且意义重大的输入
我们定期进行公允价值计量的资产汇总如下:
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| 1级公允价值 | |||||||
| 九月三十日 |
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| 十二月三十一日 |
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| 九月三十日 |
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以千为单位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2018 |
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公允价值递归 |
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拉比信托 |
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总计 | $ |
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| 二级公允价值 | |||||||
| 九月三十日 |
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| 十二月三十一日 |
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| 九月三十日 |
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以千为单位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2018 |
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公允价值递归 |
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拉比信托 |
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货币市场共同基金 | $ |
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| $ |
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| $ |
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总计 | $ |
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| $ |
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| $ |
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我们有
拉比信托投资的净收益(亏损)为#美元。
由于这些工具的短期性质,我们的现金等价物、受限制的现金、应收账款和票据、短期债务、贸易应付款项和应计款项以及所有其他流动负债的账面价值与其公允价值近似。衍生工具及有息债务的额外披露分别载于附注6及7。
在正常运作过程中,我们面临市场风险,包括利率、外币汇率和商品价格。我们不时使用衍生工具来平衡此类风险的成本和风险,并与我们的风险管理政策保持一致。我们不会为交易或其他投机目的而使用衍生工具。
在2007年和2018年,我们加入了未来债券发行的利率锁定,以对冲利率上升的风险。这些利率锁定被指定为现金流对冲。结算这些利率套期保值的收益/亏损递延(记录在AOCI中),并在相关债务期限内摊销至利息支出。
这一摊销反映在附带的全面收益简明综合报表中,如下:
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| 三个月 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 位置打开 |
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千为单位 | 陈述式 |
| 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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利率模糊限制值 |
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损失从AOCI重新分类 | 利息 |
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(有效部分) | 费用 |
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| $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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在截至2020年9月30日的12个月期间,我们估计$
债务详情如下:
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| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
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| 九月三十日 |
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以千为单位 | 利率 |
| 2019 |
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| 2018 |
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短期债务 |
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银行信贷额度到期 |
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短期债务总额 |
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长期债务 |
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银行信贷额度到期 |
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浮动利率票据到期 |
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浮动利率票据到期 |
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其他说明 |
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长期债务面值总额 |
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未摊销折扣和债券发行成本 |
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长期负债账面总价值 |
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较低的当前到期日 |
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长期债务总额-报告价值 |
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估计长期债务的公允价值 |
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| $ |
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| $ |
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2 | |
3 |
折扣和债券发行成本使用实际利息法在各自票据的期限内摊销,结果为#美元。
信贷额度
我们无担保的750,000,000美元信用额度将于12月到期
如果我们打算在12个月内偿还,我们信贷额度上的借款被分类为短期债务,如果我们有意愿和能力将还款期限延长到12个月以上,则被分类为长期债务。借款按我们的选择计息,利率为libor,外加信用保证金,范围为
截至2019年9月30日,我们的可用借款能力为$
$
定期债务
我们所有的$
2018年12月,我们完成了一项交换报价,其中所有美元
2018年3月,我们通过交换报价提前退休
2018年2月,我们发行了$
2018年1月,我们提前退休了,通过赎回剩余的$
由于上述2018年第一季度提前偿还债务,我们确认保费为$
备用信用证
在正常业务过程中,我们向某些第三方受益人提供备用信用证,以支持我们根据基础协议的要求支付或履行的义务。这种信用证的初始期限通常为
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以千为单位 |
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备用信用证 |
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风险管理保险 | $ |
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填海/恢复规定 | |
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总计 | $ |
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正如上面注7中直接按目的总结的那样,我们的备用信用证总额为#美元。
如附注2所述,我们的非矿物经营租赁负债总额为$
如附注9所述,我们的资产报废债务总额为$
诉讼和环境问题
我们偶尔会受到有关职业安全和健康或保护环境的政府程序和命令的约束,例如与消减噪音、空气排放或水排放有关的程序或命令。作为我们在安全、健康和环境事务方面持续管理计划的一部分,我们能够解决这些程序并遵守这些命令,而不会对我们的业务造成任何重大不利影响。
我们已经收到美国环境保护署(EPA)或类似的州或地方机构的通知,根据“综合环境反应,赔偿和责任法案”(CERCLA或超级基金)或类似的州和地方环境法,我们被认为是有限数量的地点的潜在责任方(PRP)。一般来说,我们根据协商或规定的分配,与其他PRP或所谓的PRP分担这些地点的补救费用。在确定修复给定场地的潜在成本以及确定任何一方在该成本中的份额时,存在固有的不确定性。因此,随着可获得关于场地污染的性质或程度、补救方法、其他PRP及其可能参与程度以及政府机构或私营部门的行动或针对其采取的行动的更多信息,估计可能发生重大变化。
我们已经审查了我们在每个超级基金站点的参与性质和程度,以及根据其他联邦、州和地方环境法产生的潜在义务。虽然一些站点的最终解决方案和财务负债尚不确定,但根据现有信息,我们认为,与这些站点相关的索赔和评估的最终解决方案不会对我们的综合运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响,尽管在给定期间记录的金额可能对我们在该期间的运营结果或现金流具有重大影响。
我们是日常业务中各种诉讼的被告。在这些诉讼中,不可能精确地确定结果或责任的数额(如果有的话),特别是在案件涉及陪审团的可能审判,陪审团小组尚未确定的情况下。
除了我们在日常业务过程中涉及的这些诉讼外,下面更具体地描述了某些其他重要的法律程序:
■ 帕塞伊克河下游研究区(停止作业 和超级基金网站)-帕塞伊克河下游研究区域是新泽西州钻石三叶草超级基金站点的一部分。火神和近似
2017年8月,美国环保署通知包括瓦肯在内的一些中央人民政府成员,它计划使用第三方分配器的服务,以期在银行对银行之间的补救措施方面向一些当事人提供现金结算。这种自愿分配过程的目的是建立一个公正的第三方专家建议,政府和参与者可以将其作为可能的解决办法的基础。我们已经开始参与这一自愿分配过程,这可能需要几年时间。
2018年7月,Vulcan和100多名其他被告一起被西方公司在美国新泽西州纽瓦克Vicinage地区法院起诉。西方正在CERCLA下寻求成本回收和贡献。目前尚不清楚西方诉讼的提起是否会影响环境保护局的分配过程。
2018年10月,EPA命令CPG专门为上层准备一份简化的可行性研究报告
修复这条河的努力已经进行了许多年,涉及到数百个实体,这些实体在过去几十年中的某个时候在这条河上或附近开展了业务。我们以前在河口附近拥有一家化学品公司,该公司于1974年出售。河流中的主要危险驱动因素已被确定为二恶英、多氯联苯、DDX和汞。我们没有制造任何这些风险驱动程序,也没有证据表明这些驱动程序中的任何一个是由Vulcan排放到河里的。
AOC没有义务为我们提供资金或执行RI/FS草案或Rod所设想的补救行动。此外,谁将参与资助补救工作及其各自的拨款尚未确定。我们不同意银行到银行之间的补救措施是必要的,我们目前没有义务为任何补救行动提供资金;然而,我们先前估计了我们作为银行到银行疏浚补救措施的潜在参与者所产生的成本,并在2015年记录了此事的非实质性损失。
■ 德克萨斯卤水物质(停止运营)-在其前化学品部门的运营期间,Vulcan获得了1976-2005年间在路易斯安那州假设教区的地下盐丘形成中开采盐的权利。在整个这段时期以及此后的所有时期,得克萨斯卤水公司(得克萨斯卤水)是Vulcan(后来的西方公司)签约开采和交付盐的运营商。我们于2005年出售了我们的化学事业部,并将我们与盐和采矿业务有关的权利和权益转让给了买家,这是西方的子公司,自那时以来,我们与租赁的场所或得克萨斯卤水没有任何联系。2012年8月,德克萨斯卤水采矿作业附近出现了一个天坑,路易斯安那州假定Parish州法院提起了大量诉讼。其他诉讼,包括集体诉讼,也在新奥尔良路易斯安那州东区之前的联邦法院提出。
那里有很多被告包括德州卤水和西方州法院和联邦法院的诉讼。Vulcan于2013年8月作为第三方被告首次进入诉讼Y TExas BriNe好的。此后,我们被其他各方作为直接和第三方被告加入,包括路易斯州的直接索赔a.范围内的损害类别诉讼包括个人原告对财产损害的索赔,索赔这个s路易斯亚州纳对于反应费用和民事处罚,德克萨斯卤水公司对反应费用和损失利润的索赔, c对…的物理损害的损害赔偿制度附近油和气体管道S和存储设施(管道), 和业务中断索赔.
除了原告的索赔外,我们还被德州卤水和西方公司起诉为合同赔偿和比较过失。我据称,天坑全部或部分是由我们的疏忽行为或未能采取行动造成的。还有指控称我们违反了盐业租约与西方人,以及运营协议及相关合同带得克萨斯BrinE;我们作为盐租约的前承租人,对某些财产损失负有严格责任;我们违反了将我们的化学品部门出售给西方的协议中的某些契约和条件。我们同样提出了合同赔偿要求,并以相对过失为基础对得克萨斯卤水和西方提出了索赔。从那时起,瓦肯人和西方人已经驳回了他们对彼此的所有指控。得克萨斯卤水对火神和西方的索赔仍然悬而未决。
法官审判(仅限法官)于2017年9月开始,并于2017年10月在正在审理的案件中结束。审判的范围限于分配相对过错或造成天坑的责任,审判的损害赔偿阶段将在以后进行。2017年12月,法官就三名被告之间的过错分配作出了如下裁决:西方
我们都解决了,除了
■ 纽约水区案件(停止运营)-在2005年剥离给西方的前化学品部门的运营期间,Vulcan生产了一种名为1,1,1-三氯乙烷的氯化溶剂。我们是被告
■ 休伊特垃圾填埋物(超级基金网站)-2015年9月,洛杉矶地区水质控制委员会(RWQCB)发布了清理和减少令(CAO),指示Vulcan评估、监控、清理和减少排入洛杉矶前休伊特垃圾填埋场的土壤、土壤水蒸气和/或地下水的废物。CAO遵循RWQCB于2014年发布的调查命令,该命令寻求有关休伊特垃圾填埋场的数据和技术评估,以及随后对调查命令的修订,要求我们向RWQCB提供地下水监测结果,并制定和实施进一步调查休伊特垃圾填埋场的工作计划。2016年4月,我们向RWQCB提交了临时补救行动计划(IRAP),建议对泵和处理进行现场试点测试雨水收集和运输系统的改进;渗滤液回收系统的测试和实施;以及雨水收集和输送的改进。
的操作现场中试规模的处理系统开始于2007年1月,和完成于2017年4月W随着试验测试和其他调查工作的完成K之后,我们于2017年8月向RWQCB提交了IRAP(AIRAP)修正案,建议使用泵、处理和回注系统。2017年12月,我们提交了AIRAP的增编,纳入了自上次提交以来获得的新数据。2018年2月,RWQCB批准了AIRAP。作为这一批准的结果,我们已经开始实施AIRAP中描述的现场源代码控制活动。在2018年,我们总共积累了$
我们是 也与正在进行的对话环境保护局,洛杉矶水电部门和其他利益相关者休伊特垃圾填埋场的潜在贡献地下水污染北好莱坞可操作单位(Nhou)圣费尔南多山谷Y超级基金网站。W我们正在收集和分析数据,并开发翻转技术CAL信息,以确定休伊特垃圾填埋场可能对该地区地下水污染的贡献程度。这项工作也旨在帮助识别其他可能导致该地区地下水污染的PRPS.
EPA和Vulcan签订了AOC和工作说明书,生效日期为2017年9月,用于设计
■ NAFTA仲裁-2018年9月,我们的子公司Legacy Vulcan,LLC(Legacy Vulcan)代表自己和我们的墨西哥子公司Calizas Industriales del Carmen,S.A.de C.V.(Calica),向美国墨西哥州(墨西哥)发出意向通知,根据“北美自由贸易协定”(NAFTA)第11章向仲裁提出索赔。我们的NAFTA索赔涉及对我们在墨西哥尤卡坦半岛金塔纳罗奥州的部分采石作业的处理,除其他措施外,原因包括墨西哥未能遵守具有法律约束力的分区协议和相联墨西哥环境执法机构的其他不公平、武断和反复无常的行为。我们断言,这些行为违反了墨西哥根据北美自由贸易协定和国际法承担的国际义务。
按照北美自由贸易协定第1118条的要求,我们寻求通过协商解决与墨西哥的这一争端。尽管我们真诚地努力友好地解决争端,但我们无法这样做,并提出了仲裁请求,我们于2018年12月向国际投资争端解决中心(ICSID)提交了仲裁请求。2019年1月,ICSID登记了我们的仲裁请求。
我们预计北美自由贸易协定的仲裁至少需要
S-K法规第103条要求在政府当局是诉讼程序的一方或已知预期进行此类诉讼时披露某些环境事项,除非我们有理由相信该事项不会导致低于100,000美元的货币制裁,或不包括利息和费用的货币制裁。根据该要求披露以下事项。2019年6月,我们从环境保护局收到了一份行政命令草案,随后于2019年10月提出罚款#美元。
我们不可能肯定地预测这些和我们参与的其他法律程序的最终结果,而且许多因素,包括正在进行的发现或不利裁决的发展,或特定陪审团的裁决,可能导致实际损失与应计费用大不相同。
资产报废义务(ARO)是与因收购、建设、开发和/或正常使用标的资产而产生的长期资产报废相关的法律义务。ARO的负债需要在其估计公允价值发生的期间内确认。相关资产报废成本作为相关资产账面金额的一部分资本化,并在资产的估计使用年限内进行折旧。负债是通过运营费用增加的。如果ARO结算的不是负债的账面金额,我们在结算时确认收益或损失。
我们记录所有我们有法律义务以估计公允价值进行土地复垦的ARO。这些ARO与我们的基础地块有关,包括自有物业和矿物租赁。与负债增加和资产折旧有关的经营成本如下:
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| 三个月 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千为单位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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ARO运营成本 |
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吸积 | $ |
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折旧 | |
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总计 | $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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ARO运营成本在收入成本中报告。ARO在我们附带的压缩综合资产负债表中报告在其他非流动负债中。
我们ARO的账面金额的对账如下:
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| 三个月 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千为单位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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资产报废义务 |
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期初余额 | $ |
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| $ |
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产生的负债 | |
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已结清的负债 | ( |
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| ( |
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增值费用 | |
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修订,净 | |
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| ( |
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期末余额 | $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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2019年和2018年前九个月结算的ARO负债包括$
养老金计划
我们赞助
2005年,在出售我们的化学品业务后,我们的化学品小时计划参与者的利益应计停止。从2007年7月起,我们修改了我们的固定收益养老金计划,不再接受新的参与者。我们的受薪固定福利养老金计划的参与者的未来福利应计于2013年12月31日停止,而考虑用于福利计算的受薪参与者的收入于2015年12月31日冻结。
下表列出了净定期养恤金福利成本的组成部分:
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退休金福利 | 三个月 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千为单位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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净定期收益成本的组成部分 |
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服务成本 | $ |
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| $ |
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利息成本 | |
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计划资产的预期回报 | ( |
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| ( |
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| ( |
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前期服务成本摊销 | |
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精算损失摊销 | |
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净定期养老金福利成本(贷方) | $ |
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| $ ( |
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| $ |
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| $ ( |
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来自AOCI的税前重新分类包括在 |
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定期养老金净收益成本 | $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月对退休金计划的缴款,如简明综合现金流量表所反映,涉及两个期间非合资格计划下的福利支付,以及酌定合资格计划缴款$
退休后计划
除了养老金福利外,我们还为一些退休员工提供一定的医疗和人寿保险福利。2012年,我们修改了我们的退休后医疗保健计划,将我们的部分医疗保险成本限制在2015年的水平。基本上,我们所有的受薪员工,以及在适用的情况下,我们的某些小时工,如果达到符合资格的年龄并满足某些服务要求,就有资格享受这些福利。通常,公司提供的医疗保险福利在承保个人有资格享受医疗保险福利、有资格享受其他团体保险或达到年龄时终止
下表列出了净定期其他退休后福利成本的组成部分:
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其他退休后福利 | 三个月 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千为单位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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净定期收益成本的组成部分 |
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服务成本 | $ |
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| $ |
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利息成本 | |
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前期服务信用摊销 | ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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精算收益摊销 | ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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净定期退休后福利信贷 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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来自AOCI的税前重新分类包括在 |
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净定期退休后福利信贷 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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确定的缴款计划
除了我们的养老金和退休后计划,我们还赞助
全面收益包括两个子集:净收益和其他全面收益(OCI)。其他全面收入的组成部分在所附的综合收入简明综合报表中列出,不包括适用税额。
累计其他全面收入(AOCI)的税后净额如下:
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| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
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| 九月三十日 | ||
以千为单位 | 2019 |
| 2018 |
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| 2018 | ||||
奥西 |
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利率套期保值 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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养老金和退休后计划 | ( |
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| ( |
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| ( |
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总计 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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截至2019年9月30日的9个月的AOCI税后变动如下:
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| 退休金及 |
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| 利率,利率 |
| 退休后 |
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以千为单位 | 篱笆 |
| 福利计划 |
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| 总计 | ||||
奥西 |
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截至2018年12月31日的余额 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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从AOCI重新分类的金额 | |
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截至2019年9月30日的余额 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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从AOCI重新分类为收益的金额如下:
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| 三个月 |
| 九个月结束 | ||||||||
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| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千为单位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
| ||
利率套期保值损失摊销 |
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利息费用 | $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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受益于所得税 | ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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总计 | $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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养老金和退休后的摊销 |
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计划精算损失和前期服务成本 |
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其他非营业费用 | $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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受益于所得税 | ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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总计 | $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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从AOCI到收入的全部重新分类 | $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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我们的股本完全由普通股组成,面值$
有
我们的普通股购买(所有这些都是公开市场购买)和随后截至今年至今期间的退休情况如下:
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| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
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| 九月三十日 | ||
以千为单位,平均价格除外 | 2019 |
| 2018 |
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| 2018 | ||
购买和退回的股票 |
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数 | |
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总购价 | $ |
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平均每股价格 | $ |
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| $ |
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截至2019年9月30日,
股本总额的变动汇总如下:
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| 三个月 |
| 九个月结束 | ||||||||
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| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以千为单位,每份数据除外 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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总股本 |
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期初余额 |
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| $ |
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| $ |
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净收益 |
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发行普通股 |
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以股份为基础的薪酬计划,扣除股份 |
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预扣税款 |
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普通股的购买和退役 |
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股份补偿费用 |
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普通股现金股利 |
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其他综合收入 |
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期末余额 |
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| $ |
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我们有
分部财务披露
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| 三个月 |
| 九个月结束 | ||||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||||
以千为单位 | 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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总收入 |
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集料1 | $ |
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沥青2 | |
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混凝土 | |
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钙 | |
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细分销售 | $ |
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汇总部门间销售 | ( |
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总收入 | $ |
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毛利 |
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集料 | $ |
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沥青 | |
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混凝土 | |
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总计 | $ |
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折旧,损耗,增加 |
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和摊销(DDA&A) |
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集料 | $ |
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沥青 | |
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混凝土 | |
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钙 | |
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其他 | |
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总计 | $ |
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可识别资产3 |
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集料 |
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沥青 |
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混凝土 |
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钙 |
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可识别资产总额 |
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一般公司资产 |
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现金及现金等价物和限制现金 |
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总资产 |
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2 | |
3 |
可参考我们的现金流量简明综合报表的补充信息汇总如下:
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| 九个月结束 | ||||
| 九月三十日 | ||||
以千为单位 | 2019 |
| 2018 |
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现金支付(退款) |
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利息(不包括资本化金额) | $ |
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所得税 | |
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非现金投融资活动 |
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购买财产、厂房和设备的应计负债 | $ |
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确认新的资产报废义务 | |
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以新的经营租赁负债换取使用权资产1 | |
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与业务收购相关的金额 |
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承担的负债2 | |
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应付给卖方的对价 | |
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1 | |
2 |
当为一项业务支付的代价超过所收购的有形和可识别无形资产的公允价值时,商誉被确认。商誉分配至报告单位,以测试商誉是否减值。有
我们有
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以千为单位 | 集料 |
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| 沥青 |
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| 混凝土 |
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| 钙 |
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商誉 |
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截至2018年12月31日的总数 | $ |
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| $ |
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收购企业的商誉1 | |
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截至2019年9月30日的总数 | $ |
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1 |
我们每年或更频繁地测试商誉减值,如果事件或情况发生变化,则更有可能将报告单位的公允价值降低至低于其账面值。我们的一个或多个报告单位的估计公允价值的减少可能导致确认重大的非现金商誉减记。
业务收购
2019年业务收购 — 我们有
2018年业务收购 — 对于2018年全年,我们购买了以下业务,其中没有一项对我们单独或集体的运营结果或财务状况来说是重要的,总代价为$
阿拉巴马州-集料、沥青混合料和施工铺路作业
加利福尼亚-集料和沥青混合作业
德克萨斯-集料铁路站场,沥青混合料和施工铺设作业
由于2018年的收购,我们确认了$
剥离和待决剥离
2019年,我们销售了:
第一季度-
在……里面2018年,我们销售:
佐治亚州第一季度预拌混凝土业务导致税前收益$
最近采用的会计准则
租赁会计在2019年第一季度,我们采用了会计准则更新(ASU)2016-02,“租赁”,利用ASC 840下的比较过渡选项(我们选择不重述比较期间)。该ASU修改了先前的租赁会计准则,并增加了关于租赁安排的额外披露。根据新指引,承租人须在资产负债表上确认租期超过12个月的所有租约(不包括矿物租约)的租赁使用权资产及租赁负债。租赁被分类为融资或经营,分类影响损益表中的费用确认模式和现金流量表中的现金流量列报。采用后,我们确认经营租赁负债为$
等待通过的会计准则
确定的福利计划2018年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2018-14,“固定福利计划披露要求的变更”,其中增加、删除和澄清了对赞助固定福利养老金和其他退休后福利计划的雇主的披露要求。ASU 2018-14对2020年12月15日之后结束的会计年度有效,并将追溯应用。允许提前收养。虽然我们仍在评估ASU 2018-14的影响以及我们是否会尽早采用,但它不会影响我们的综合财务报表,因为它只会影响披露。因此,采用这一标准将对我们的综合财务报表的附注,特别是我们的福利计划附注产生轻微的影响。
2016年6月信贷损失,FASB发布了ASU 2016-13“金融工具信用损失的计量”,其中修改了关于金融工具减值的指南。新指南根据预期损失估计信用损失,修改可供出售债务证券的减值模型,并为信用恶化的购买金融资产提供简化的会计模型。ASU 2016-13在以下日期开始的年度报告期内有效2019年12月15日以及这些年度报告期内的中期报告期。我们预计采用这一标准不会对我们的综合财务报表产生重大影响。
第2项
管理层讨论与分析财务状况和经营结果
一般评论
概述
我们为维持和发展美国经济所需的基础设施提供基本材料。我们主要在美国开展业务,是美国最大的建筑集料供应商(主要是碎石、沙子和砾石),也是沥青混合料和预拌混凝土的主要生产商。我们的战略和竞争优势基于我们在总体上的实力。集料用于大多数类型的建筑和生产沥青混合料和预拌混凝土。
对我们产品的需求依赖于建筑活动,并与人口增长、家庭形成和就业呈正相关。最终用途包括公共建筑(如公路、桥梁、建筑物、机场、学校、监狱、下水道和废物处理系统、供水系统、水坝和水库)、私人非住宅建筑(如制造、零售、办公室、工业和机构)和私人住宅建筑(如独栋住宅、复式住宅、公寓楼和共管公寓)。我们产品的客户包括重型建筑和铺面承包商;商业建筑承包商;混凝土产品制造商;住宅建筑承包商;铁路和电力设施;以及较小程度的州、县和市政府。
集料的重量价值比很高,而且在大多数情况下,必须在使用它们的地方附近生产;否则,运输成本可能高于材料,使它们与当地生产的材料相比没有竞争力。这种典型市场结构的例外包括美国墨西哥湾沿岸和东海岸地区,当地可用的高质量集料供应有限。我们从可以获得成本效益的长途运输的采石场(通过驳船和铁路运输)以及我们在墨西哥尤卡坦半岛的采石场以及我们的Panamax级自卸船船队为这些市场提供服务。
质量集料的替代品有限。由于分区和允许监管以及相对于产品价值的高运输成本,储量的位置是我们长期成功的关键因素。
我们业务的任何重要部分都依赖于任何一个客户,如果他们的损失会对我们的业务产生重大不利影响。2018年,我们最大的五个客户占我们总收入的8%(不包括内部销售),没有一个客户占到2%以上 我们总收入的一部分。尽管我们的总发货量中约有45%至55%的货运量历来用于公共资助的建设,如高速公路、机场和政府大楼,但相对微不足道的销售直接提供给联邦、州、县或市政府/机构。因此,虽然减少州和联邦资金可以减少公共资助的建设,但我们的业务不会直接受到重新谈判利润或终止与州或联邦政府的合同的影响。
虽然集料是我们的重点和主要业务,但我们相信集料与下游产品(如沥青混合料和预拌混凝土)之间的垂直整合可以在某些市场中得到有效管理,从而产生可接受的财务回报,并提高我们核心集料部门的财务回报。我们主要在阿拉巴马州、大西洋中部、西南、田纳西州和西部市场生产和销售沥青混合料和/或预拌混凝土。集料约占沥青混合料的95%(按重量计)和预拌混凝土的80%(按重量)。在这两项下游业务中,集料主要由我们的业务提供。
我们业务的季节性和周期性
我们几乎所有的产品都是在户外生产和消费的。季节变化和其他与天气有关的条件会影响我们产品的生产和销售量。因此,任何季度的财务结果都不一定表明本年度的预期结果。通常情况下,最高的销售额和收益在第三季度,最低的是在第一季度。此外,我们的销售和收益对国家、地区和地方经济状况、人口和人口波动,特别是建筑支出的周期性波动(主要是私营部门)很敏感。
执行摘要
2019年第三季度财务亮点
与2018年第三季度相比:
总收入增加了1.786亿美元,增幅为14%,达到14.188亿美元
毛利润增加5750万美元,增幅为17%,至4.060万美元
总计部门销售额增加了1.494亿美元,增幅为15%,至11.331亿美元
总计部分运费调整后的收入增加1.087亿美元,或15%,增至8.585亿美元
出货量增长8%,即470万吨,至6090万吨
同店出货量增长8%,即450万吨,至6070万吨
运费调整后的销售价格上涨5.6%,或每吨0.75美元
同店运费调整后的销售价格上涨5.5%,或每吨0.74美元
部门毛利润增加5340万美元,增幅为18%,至3.572亿美元
沥青、混凝土和钙部门的毛利润增加了410万美元,增幅为10%,达到4340万美元。
销售、行政和一般(SAG)支出增加了720万美元,占总收入的百分比下降了0.3个百分点(30个基点)
营业收益增加5420万美元,增幅为22%,至3.034亿美元
持续业务的收益为2.181亿美元,或每股稀释后收益1.63美元,而同期为1.79亿美元,或每股稀释后收益1.34美元。
持续业务的调整后收益为每股稀释1.68美元,而稀释后每股收益为1.40美元。
净收益为2.157亿美元,增加3660万美元,增幅为20%
调整后的EBITDA为4.068亿美元,增加了5340万美元,增幅为15%
通过股息(每股4100万美元@每股0.31美元对370万美元@每股0.28美元)和股份回购向股东返还资本(260万美元@平均价格为每股139.90美元,而平均价格为2,500万美元@平均价格为每股111.92美元)
2019年第三季度净收益为2.157亿美元,增长20%,调整后EBITDA为4.068亿美元,比去年第三季度增长15%。强劲的收益增长主要受到Aggregates部门毛利增长18%的推动。合计出货量同比增长8%,运费调整后的合计价格增加5.6%(混合调整后5.0%)。考虑到今年第三季度的额外发货天数,同店出货量增长了6%。同店合计毛利增量流通率在过去12个月为60%,与长期预期一致。
我们在第三季度继续表现良好。我们的总出货量的增长和定价的改善是强劲的。重要的是,我们行业领先的单位总盈利能力从每吨5.41美元增加到5.87美元,与去年第三季度相比增长了9%。我们仍然专注于通过我们的四个战略计划--商业卓越,运营卓越,战略采购和物流创新--通过复合单位利润率来创造长期价值,从而提高价格增长和运营效率。
第三季度的资本支出包括3950万美元的核心运营和维护资本,用于改善或更换现有的物业、工厂和设备。此外,我们在内部增长项目上投资了4150万美元,以确保新的总储量,开发新的生产基地,并增强我们的分销能力。在截至2019年9月的9个月中,核心运营和维护资本投资总额为1.708亿美元,内部增长项目投资为1.361亿美元。我们对2019年全年的预期保持不变,核心运营和维护资本为2.5亿美元,内部增长项目为2亿美元。
本季度,我们通过分红向股东返还了4100万美元,比上年同期增长了11%。此外,我们回购了总计260万美元的股票。截至季度末,总债务为28亿美元,是过去12个月调整后EBITDA的2.2倍。
我们重申了我们对2019年全年收益的预期。随着我们进入今年的最后一个季度,我们已经做好了很好的准备,今年将有一个强劲的收尾,实现又一个两位数的收益增长。
在前九个月中,总出货量超过了我们的预期上限,定价也与我们的预期一致,我们已经实现了良好的增量收益。当我们考虑我们全年的前景时,我们预计全年的总盈利能力将好于最初的预期。我们预计非合计毛利将低于原始预期,但与2018年业绩一致,抵消了较高的合计收益。我们预计持续业务的收益在每股稀释后的4.55亿美元到5.05百万美元之间,调整后的EBITDA在1.250美元到13.3亿美元之间。
展望2020年,我们预计在总体单位利润率改善的带动下,今年的收益将出现强劲增长。关于总出货量,我们的初步预期是低位数至中位数的增长。火神服务的市场应该继续受益于公共建设需求,在我们的关键州,公路融资水平显著提高。私人建筑装运势头在我们的大部分市场保持积极的势头。我们预计这一出货势头将持续到2020年。需求基本面,包括人口和就业增长,继续支持住宅和非住宅建筑的长期增长。我们还预期一个积极的定价环境,因为私人需求的发货势头和公共需求的可见性应有助于推动销售价格上涨,类似于2019年的中个位数范围。
我们仍然热切关注在整个周期中复合单位利润率。展望未来,这些复利单位利润率加上纪律严明的资本配置将使我们处于有利地位,以增加我们的现金流并提高我们的投资资本回报。
操作结果
总收入主要来自我们的骨料、沥青混合料和预拌混凝土的产品销售,并包括我们传递给客户以交付这些产品的运费和交付成本。我们还从我们的沥青建筑铺设业务以及与我们的集料业务相关的服务中获得服务收入。我们单独讨论我们的停产业务,其中包括我们以前的化学品业务。
下表突出显示了我们合并经营业绩的重要组成部分,包括EBITDA和调整后的EBITDA。
整合的运营结果亮点
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| 三个月 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以百万为单位,单位和每单位数据除外 | 2019 |
| 2018 |
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| 2019 |
| 2018 |
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总收入 | $ 1,418.8 |
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| $ 1,240.2 |
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| $ 3,743.0 |
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| $ 3,294.8 |
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收入成本 | 1,018.2 |
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| 897.1 |
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| 2,780.2 |
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| 2,469.1 |
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毛利 | $ 400.6 |
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| $ 343.1 |
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| $ 962.8 |
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| $ 825.7 |
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毛利率 | 28.2% |
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| 27.7% |
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| 25.7% |
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| 25.1% |
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销售、行政和一般(SAG) | $ 88.8 |
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| $ 81.6 |
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| $ 274.7 |
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| $ 249.0 |
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SAG占总收入的百分比 | 6.3% |
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| 6.6% |
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| 7.3% |
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| 7.6% |
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营业收益 | $ 303.4 |
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| $ 249.2 |
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| $ 683.9 |
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| $ 561.2 |
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利息支出,净额 | $ 32.2 |
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| $ 33.5 |
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| $ 98.2 |
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| $ 104.6 |
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持续经营的收益 |
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所得税前 | $ 271.5 |
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| $ 220.5 |
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| $ 591.7 |
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| $ 469.4 |
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持续经营的收益 | $ 218.1 |
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| $ 179.9 |
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| $ 479.9 |
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| $ 393.6 |
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中断业务的损失, |
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扣除所得税净额 | (2.4) |
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| (0.7) |
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| (3.3) |
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| (1.8) |
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净收益 | $ 215.7 |
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| $ 179.2 |
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| $ 476.6 |
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| $ 391.8 |
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每股稀释收益(亏损) |
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持续运营 | $ 1.63 |
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| $ 1.34 |
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| $ 3.60 |
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| $ 2.94 |
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停产作业 | (0.01) |
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| 0.00 |
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| (0.02) |
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| (0.02) |
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稀释后每股净收益 | $ 1.62 |
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| $ 1.34 |
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| $ 3.58 |
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| $ 2.92 |
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EBITDA1 | $ 400.0 |
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| $ 343.5 |
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| $ 968.8 |
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| $ 830.4 |
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调整后的EBITDA1 | $ 406.8 |
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| $ 353.5 |
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| $ 971.6 |
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| $ 846.2 |
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平均销售价格和单位发货量 |
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集料 |
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吨(千) | 60,898 |
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| 56,170 |
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| 163,845 |
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| 151,659 |
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运费调整销售价格 | $ 14.10 |
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| $ 13.35 |
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| $ 14.00 |
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| $ 13.25 |
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沥青混合料 |
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吨(千) | 4,007 |
|
| 3,399 |
|
| 9,624 |
|
| 8,548 |
|
平均销售价格 | $ 58.20 |
|
| $ 56.58 |
|
| $ 57.76 |
|
| $ 54.84 |
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预拌混凝土 |
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立方码(千) | 875 |
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| 795 |
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| 2,359 |
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| 2,487 |
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平均销售价格 | $ 127.99 |
|
| $ 126.42 |
|
| $ 126.19 |
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| $ 123.06 |
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钙 |
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吨(千) | 75 |
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| 67 |
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| 216 |
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| 215 |
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平均销售价格 | $ 28.33 |
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| $ 28.29 |
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| $ 28.04 |
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| $ 28.43 |
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1 | 非GAAP措施在标题为“非GAAP措施的协调”的本项目2中定义和协调。 |
2019年第三季度与2018年第三季度相比
2019年第三季度总收入为14.188亿美元,较2018年第三季度增长14%。集料(+8%)、沥青混合料(+18%)和预拌混凝土(+10%)的出货量增加。集料(+5340万美元或+18%)、沥青(+380万美元或+16%)和混凝土(+50万美元或+3%)部门的毛利润增加。柴油单位成本下降8%,比去年第三季度降低了290万美元,其中大部分成本下降(280万美元)反映在Aggregates部门。
2019年第三季度的净收益为2.157亿美元,或每股稀释后收益1.62美元,而2018年第三季度为1.792亿美元,或每股稀释后1.34美元。每个时期的结果都受到离散项目的影响,如下所示:
2019年第三季度净收益包括:
与非常规业务发展相关的40万美元税前费用
管理重组的税前费用650万美元
2018年第三季度的净收益包括:
业务中断索赔60万美元的税前收益
剥离业务的税前费用1000万美元
与非常规业务发展相关的20万美元税前费用
管理重组的税前费用为30万美元
经这些离散项目调整后,2019年第三季度持续业务的收益(调整稀释后每股收益)为每股稀释后1.68美元,而2018年第三季度为每股稀释后1.40美元。
持续运营-2019年第三季度与2018年第三季度持续业务税前收益变化汇总如下:
所得税前持续经营收益
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以百万为单位 |
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2018年第三季度 | $ 220.5 |
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较高的毛利合计 | 53.4 |
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较高的沥青毛利 | 3.8 |
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较高的混凝土毛利 | 0.5 |
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低钙毛利 | (0.1) |
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较高的销售、行政和一般费用 | (7.2) |
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物业、厂房及设备及业务的销售收益较低 | (1.9) |
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降低利息支出,净额 | 1.4 |
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所有其他 | 1.1 |
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2019年第三季度 | $ 271.5 |
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第三季度Aggregates部门销售额增长15%,毛利润增长18%,达到3.572亿美元。单位利润率每吨增加0.46美元,增幅为9%,至每吨5.87美元。这些改进源于出货量的增长、价格的提高以及运营纪律和效率的执行。
与去年同期相比,第三季度的总发货量增长了8%(同店基础上也增长了8%)。在交通相关建设的带动下,健康的需求环境是数量增长和价格改善的主要驱动力。大多数市场报告了稳健的出货量增长,包括大西洋中部、东南部和得克萨斯州的某些市场的两位数增长。我们所有的主要市场都报告了价格同比增长。该季度,运费调整后的平均销售价格比去年同期增长5.6%(同店基础上增长5.5%)。混合调整后的平均销售价格上涨了5.0%。积压项目工作的积极趋势,以及需求可见性和客户信心,支持我们对2019年剩余时间价格持续改善的预期。
第三季度同店单位销售成本(运费调整后)比上年同期增长3%。历时十二个月的同店增量毛利流通率为60%,符合我们的长期预期。季度毛利流通率可能因季度而有很大差异;因此,我们在过去12个月的基础上评估此指标。
沥青部门第三季度的毛利润为2760万美元,比上一年增加了380万美元。第三季度沥青混合料发货量增长了18%,销售价格上涨了3%,即每吨1.62美元。液体沥青的平均单位成本比去年同期高出6%。该季度的材料利润率略低于上年第三季度。
混凝土部门的毛利润为1500万美元,比上年同期增长3%。预拌混凝土发货量为90万立方码,较上年第三季度增长10%。平均销售价格上涨了1%,而材料利润率基本持平。
钙部门的毛利润为80万美元,与上年同期相比略有下降。
SAG的支出为8880万美元,而去年第三季度为8160万美元。同比增长主要是由于与薪酬相关的开支,包括与收益预期和股价表现挂钩的激励措施,以及对旨在从我们的战略举措中获益的人员和流程的投资。在过去12个月的基础上,SAG支出占总收入的百分比为7.4%,比上年同期下降0.4个百分点(40个基点)。我们仍然专注于进一步利用我们的管理结构。
其他经营费用,每年的运行率约为1200万美元(不包括离散项目),由不同的经营项目组成,而不是单独出现在所附的全面收益简明综合报表中。其他经营费用总额和包括在总额中的重要项目如下:
2019年第三季度870万美元 — 包括离散项目,如下所示:
40万美元的非常规业务发展费用
650万美元的管理重组费用
2018年第三季度为1450万美元 — 包括离散项目,如下所示:
与2010年墨西哥湾漏油事件有关的业务中断索赔的和解收入60万美元
与剥离业务相关的1000万美元费用,包括与休伊特垃圾填埋场事项有关的920万美元环境责任应计费用(见简明综合财务报表附注8)
20万美元的非常规业务发展费用
30万美元的管理重组费用
2019年第三季度的净利息支出为3220万美元,而2018年第三季度为3350万美元。
2019年第三季度持续业务的所得税支出为5350万美元,而2018年第三季度为4070万美元。税费的增加主要与收益的增加有关。
2019年第三季度持续业务的收益为每股摊薄1.63美元,而2018年第三季度为每股摊薄1.34美元。
已停止的操作-2019年第三季度停止运营的税前亏损为320万美元,2018年为100万美元。这两个期间都包括与一般和产品责任成本相关的费用,包括法律辩护成本,以及与我们以前的化学品业务相关的环境补救成本。有关更多详情,请参阅标题为“停止经营”的简明综合财务报表附注1。
2019年9月30日与2018年9月30日相比
2019年前9个月的总收入为37.43亿美元,较2018年前9个月增长14%。集料(+8%)和沥青混合料(+13%)出货量上升,而预拌混凝土出货量下降(-5%)。集料(+1.366亿美元或+19%)和沥青(+210万美元或+4%)部门的毛利润增加,而混凝土部门(-160万美元或-4%)毛利润下降。液体沥青的单位成本增加了14%,使沥青部门的收益减少了2430万美元。相反,柴油的单位成本下降4%,与2018年前九个月相比,成本降低了460万美元,其中大部分(390万美元)在Aggregates部门。
2019年前9个月的净收益为4.766亿美元,或每股稀释后收益3.58美元,而2018年前9个月为3.918亿美元,或每股稀释后2.92美元。每个时期的结果都受到离散项目的影响,如下所示:
2019年前9个月的净收益包括:
与出售业务有关的410万美元税前收益(见简明综合财务报表附注16)
与非常规业务发展相关的40万美元税前费用
650万美元的管理重组税前费用
2018年前九个月的净收益包括:
与提前偿还债务有关的740万美元税前利息费用
与出售业务有关的290万美元的税前收益
与非常规业务发展相关的520万美元税前费用
业务中断索赔230万美元的税前收益
与剥离业务相关的1000万美元税前费用
管理重组的570万美元税前费用
根据这些离散项目进行调整后,2019年前九个月持续业务的收益(调整稀释后每股收益)为每股摊薄3.62美元,而2018年为每股摊薄3.07美元。
持续运营-2019年9月30日至2018年9月30日的持续业务税前收益与2018年9月30日至今相比的变化汇总如下:
所得税前持续经营收益
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以百万为单位 |
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2018年9月30日至今 | $ 469.4 |
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较高的毛利合计 | 136.6 |
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较高的沥青毛利 | 2.1 |
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混凝土毛利较低 | (1.6) |
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平钙毛利 | 0.0 |
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较高的销售、行政和一般费用 | (25.8) |
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出售物业、厂房及设备及业务的较高收益 | 2.6 |
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降低利息支出,净额 | 6.4 |
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所有其他 | 2.0 |
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今年至今2019年9月30日 | $ 591.7 |
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我们的Aggregates部门在2019年前九个月的毛利为8.721亿美元(每吨5.32美元),而2018年同期为73550万美元(每吨4.85美元)。作为部门销售的百分比,毛利率增长了0.9个百分点(90个基点),主要是由于出货量的强劲增长和价格的提高。总计30.301亿美元的细分市场销售额比2018年前9个月增长了15%,经运费调整后的总收入为22.936亿美元,增长了14%。与上一年相比,前九个月的总出货量增加了8%(同店+7%),或1220万吨(同店+1060万吨)。与2018年前9个月相比,运费调整后的聚合产品平均销售价格上涨了5.7%,即每吨0.75美元。不包括混合影响,总价格增长5.3%。2019年前9个月Aggregates部门的单位销售成本(运费调整后)同比上涨3%,即每吨0.28美元。
沥青部门毛利润为5200万美元,比2018年前9个月增加了210万美元。沥青混合料发货量增加了13%(同店+10%),而销售价格增加了5.3%,即每吨2.92美元。液体沥青的平均单位成本比2019年前9个月高出14%,对收益产生了2430万美元的负面影响。价格上涨部分缓解了这种负面收益影响,因为材料利润率仅为每吨0.69美元,或约660万美元。
混凝土部门2019年前九个月的毛利润为3650万美元,比上年同期减少160万美元。与2018年相比,预拌混凝土出货量减少了5%(同店-2%)。平均销售价格和材料利润率都增加了3%。
我们钙质部门的毛利润为230万美元,与2018年前9个月基本持平。
在2019年的前九个月,我们的非合计部分的总毛利为9070万美元,比上一年同期增长不到1%。
SAG的支出为2.47亿美元,而去年头9个月为2.49亿美元,反映了占总收入的0.3个百分点(30个基点)的下降。
其他经营费用,每年的运行率约为1200万美元(不包括离散项目),由不同的经营项目组成,而不是单独出现在所附的全面收益简明综合报表中。包括在合计中的其他运营费用和重要项目(如果有)合计如下:
2019年前9个月的1520万美元-包括以下离散项目:
40万美元的非常规业务发展费用
650万美元的管理重组费用
2018年前9个月的2380万美元-包括以下离散项目:
与2010年墨西哥湾漏油事件有关的业务中断索赔的和解收入230万美元
与剥离业务相关的1000万美元费用,包括与休伊特垃圾填埋场事项有关的920万美元环境责任应计费用(见简明综合财务报表附注8)
520万美元的非常规业务开发费用
570万美元的管理重组费用
2019年前9个月的净利息支出为9820万美元,而2018年前9个月为1.046亿美元。上一年的支出包括与2018年第一季度债务再融资有关的740万美元费用。
2019年前9个月持续运营的所得税支出为1.118亿美元,而2018年前9个月为7580万美元。所得税支出的增加主要与收益的增加有关。
2019年前9个月,持续业务的收益为每股摊薄3.60美元,而2018年前9个月为每股摊薄2.94美元。
已停止的操作-2019年至今,非持续业务的税前亏损为450万美元,而2018年9月至今的税前亏损为240万美元。这两个期间都包括与一般和产品责任成本相关的费用,包括法律辩护成本,以及与我们以前的化学品业务相关的环境补救成本。有关更多详情,请参阅标题为“停止经营”的简明综合财务报表附注1。
非GAAP财务指标的对账
同店
我们在同一商店的基础上提供了某些信息。在讨论我们的财务业绩与以前时期的比较时,我们可能不包括最近收购/剥离的业务的经营业绩,这些业务在所讨论的时期内没有可比较的业绩。这些最近收购/剥离的业务在附注16“收购和剥离”中披露。这种方法使我们能够在可比较的基础上评估我们的运营绩效。我们相信,在同一商店的基础上衡量业绩对投资者是有用的,因为它可以评估我们的业务在一段时间内的表现如何,而不会受到收购和剥离活动的影响。我们的同店信息可能无法与其他公司使用的类似措施进行比较。
汇总分段运费调整后的收入
汇总分段运费调整后的收入不是公认会计原则(GAAP)衡量标准。我们提出这个指标是因为它与我们审查我们的运营结果的基础是一致的。我们相信,此演示文稿与我们的竞争对手是一致的,并且对我们的投资者有意义,因为它不包括与货运和交付相关的收入,这是传递活动。它还不包括与服务相关的其他非物质收入,例如从我们的聚合业务中获得的垃圾填埋场倾倒费用。此外,我们使用此指标作为计算聚合产品平均销售价格的基础。此度量与其最近的GAAP度量的协调如下:
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| 三个月 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
百万美元 | 2019 |
| 2018 |
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| 2019 |
| 2018 |
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聚合段 |
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细分销售 | $ 1,133.1 |
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| $ 983.7 |
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| $ 3,030.1 |
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| $ 2,639.7 |
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较少 |
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运费和送货收入1 | 259.4 |
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| 221.0 |
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| 695.9 |
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| 593.5 |
|
其他收入 | 15.2 |
|
| 12.9 |
|
| 40.6 |
|
| 36.5 |
|
运费调整收入 | $ 858.5 |
|
| $ 749.8 |
|
| $ 2,293.6 |
|
| $ 2,009.7 |
|
单位发货量-吨 | 60.9 |
|
| 56.2 |
|
| 163.8 |
|
| 151.7 |
|
运费调整销售价格 | $ 14.10 |
|
| $ 13.35 |
|
| $ 14.00 |
|
| $ 13.25 |
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|
1 | 在分部一级,运费和交付收入包括分部间的运费和交付(在合并一级被取消)和到远程分配点的运费。 |
汇总部门增量毛利润
汇总分部增量毛利流通率不是GAAP衡量标准,它表示毛利的同比变化除以不包括运费和交付(收入和成本)的分部销售额的同比变化。We在过去12个月的基础上评估此指标AS Q季度毛利流通率可能因季度而有很大差异。我们提出这个指标是因为它与我们审查我们的运营结果的基础是一致的。我们相信,此演示文稿与我们的竞争对手是一致的,并且对我们的投资者有意义,因为它不包括与货运和交付相关的收入,这是传递活动。这些指标与其最近的GAAP度量的协调如下:
保证金符合GAAP
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| 三个月 |
| 拖尾-十二个月 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
百万美元 | 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
| ||
聚合段 |
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毛利 | $ 357.2 |
|
| $ 303.8 |
|
| $ 1,128.5 |
|
| $ 942.0 |
|
细分销售 | $ 1,133.1 |
|
| $ 983.7 |
|
| $ 3,904.1 |
|
| $ 3,409.2 |
|
毛利率 | 31.5% |
|
| 30.9% |
|
| 28.9% |
|
| 27.6% |
|
增量毛利率 | 35.8% |
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| 37.7% |
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流通率(非GAAP)
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| 三个月 |
| 拖尾-十二个月 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
百万美元 | 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
| ||
聚合段 |
|
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|
毛利 | $ 357.2 |
|
| $ 303.8 |
|
| $ 1,128.5 |
|
| $ 942.0 |
|
减去:来自收购的贡献(同店) | 0.6 |
|
| 0.0 |
|
| 5.0 |
|
| (0.7) |
|
同店毛利 | $ 356.6 |
|
| $ 303.8 |
|
| $ 1,123.5 |
|
| $ 942.7 |
|
细分销售 | $ 1,133.1 |
|
| $ 983.7 |
|
| $ 3,904.1 |
|
| $ 3,409.2 |
|
减去:运费和送货收入1 | 259.4 |
|
| 221.0 |
|
| 899.4 |
|
| 758.6 |
|
不包括运费和交货的细分销售 | $ 873.7 |
|
| $ 762.7 |
|
| $ 3,004.7 |
|
| $ 2,650.6 |
|
减去:来自收购的贡献(同店) | 4.6 |
|
| 0.0 |
|
| 53.1 |
|
| 1.4 |
|
同店销售不包括运费和送货 | $ 869.1 |
|
| $ 762.7 |
|
| $ 2,951.6 |
|
| $ 2,649.2 |
|
毛利流通率 | 40.9% |
|
| 39.8% |
|
| 37.6% |
|
| 35.5% |
|
同店毛利流通率 | 41.0% |
|
| 39.8% |
|
| 38.1% |
|
| 35.6% |
|
增量毛利流通率 | 48.2% |
|
|
|
|
| 52.7% |
|
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|
同店增量毛利流通率 | 49.6% |
|
|
|
|
| 59.8% |
|
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|
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|
|
1 | 在分部一级,运费和交付收入包括分部间的运费和交付(在合并一级被取消)和到远程分配点的运费。 |
现金毛利
GAAP没有定义“现金毛利”,它不应该被认为是GAAP定义的收益衡量标准的替代方法。我们和投资界使用这个指标来评估我们业务的运营绩效。此外,我们提出这个指标是因为我们认为它与长期股东价值密切相关。我们不使用此指标作为分配资源的衡量标准。现金毛利将折旧、损耗、增加和摊销的非现金费用加到毛利润中。每吨合计分部现金毛利润是通过将Aggregates分部现金毛利除以已装运吨来计算的。此度量与其最近的GAAP度量的协调如下:
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| 三个月 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以百万为单位,每吨数据除外 | 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
| ||
聚合段 |
|
|
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|
|
|
|
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|
|
毛利 | $ 357.2 |
|
| $ 303.8 |
|
| $ 872.1 |
|
| $ 735.5 |
|
折旧,损耗,增加和摊销 | 79.0 |
|
| 72.7 |
|
| 227.3 |
|
| 208.4 |
|
汇总部门现金毛利润 | $ 436.2 |
|
| $ 376.5 |
|
| $ 1,099.4 |
|
| $ 943.9 |
|
单位发货量-吨 | 60.9 |
|
| 56.2 |
|
| 163.8 |
|
| 151.7 |
|
合计每吨部门毛利 | $ 5.87 |
|
| $ 5.41 |
|
| $ 5.32 |
|
| $ 4.85 |
|
汇总分部每吨现金毛利润 | $ 7.16 |
|
| $ 6.70 |
|
| $ 6.71 |
|
| $ 6.22 |
|
沥青段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 | $ 27.6 |
|
| $ 23.9 |
|
| $ 52.0 |
|
| $ 49.9 |
|
折旧,损耗,增加和摊销 | 8.9 |
|
| 8.4 |
|
| 26.3 |
|
| 22.7 |
|
沥青段现金毛利 | $ 36.5 |
|
| $ 32.3 |
|
| $ 78.3 |
|
| $ 72.6 |
|
混凝土管片 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 | $ 15.0 |
|
| $ 14.6 |
|
| $ 36.5 |
|
| $ 38.1 |
|
折旧,损耗,增加和摊销 | 3.4 |
|
| 3.0 |
|
| 9.7 |
|
| 9.5 |
|
具体部门现金毛利 | $ 18.4 |
|
| $ 17.6 |
|
| $ 46.2 |
|
| $ 47.6 |
|
钙段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 | $ 0.8 |
|
| $ 0.9 |
|
| $ 2.3 |
|
| $ 2.2 |
|
折旧,损耗,增加和摊销 | 0.1 |
|
| 0.1 |
|
| 0.2 |
|
| 0.2 |
|
钙段现金毛利 | $ 0.9 |
|
| $ 1.0 |
|
| $ 2.5 |
|
| $ 2.4 |
|
EBITDA和调整EBITDA
GAAP没有定义“利息、税项、折旧和摊销前的收益”(EBITDA),它不应被视为GAAP定义的收益衡量标准的替代方法。我们使用这个指标来评估我们业务的经营业绩,并作为战略规划和预测的基础,因为我们相信它与长期股东价值密切相关。我们不使用此指标作为分配资源的衡量标准。我们调整某些项目的EBITDA,以便在不同时期对收益表现进行更一致的比较。此指标与其最近的GAAP度量的协调如下所示(由于舍入,数字可能不会英尺):
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| 三个月 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
以百万为单位 | 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
| ||
净收益 | $ 215.7 |
|
| $ 179.2 |
|
| $ 476.6 |
|
| $ 391.8 |
|
所得税费用(福利) | 53.5 |
|
| 40.7 |
|
| 111.8 |
|
| 75.8 |
|
利息支出,扣除利息收入 | 32.2 |
|
| 33.5 |
|
| 98.2 |
|
| 104.6 |
|
非持续经营损失,税后净额 | 2.4 |
|
| 0.7 |
|
| 3.3 |
|
| 1.8 |
|
EBIT | 303.7 |
|
| 254.1 |
|
| 689.8 |
|
| 573.9 |
|
折旧,损耗,增加和摊销 | 96.2 |
|
| 89.4 |
|
| 278.9 |
|
| 256.5 |
|
EBITDA | $ 400.0 |
|
| $ 343.5 |
|
| $ 968.8 |
|
| $ 830.4 |
|
出售业务收益 | $ 0.0 |
|
| $ 0.0 |
|
| $ (4.0) |
|
| $ (2.9) |
|
业务中断索赔恢复 | 0.0 |
|
| (0.6) |
|
| 0.0 |
|
| (2.3) |
|
与剥离业务相关的费用 | 0.0 |
|
| 10.0 |
|
| 0.0 |
|
| 10.0 |
|
业务发展1 | 0.4 |
|
| 0.2 |
|
| 0.4 |
|
| 5.2 |
|
重组费用2 | 6.5 |
|
| 0.3 |
|
| 6.5 |
|
| 5.7 |
|
调整后的EBITDA | $ 406.8 |
|
| $ 353.5 |
|
| $ 971.6 |
|
| $ 846.2 |
|
折旧,损耗,增加和摊销 | (96.2) |
|
| (89.4) |
|
| (278.9) |
|
| (256.5) |
|
调整后的EBIT | $ 310.6 |
|
| $ 264.1 |
|
| $ 692.6 |
|
| $ 589.7 |
|
|
|
1 | 表示与收购相关的非常规费用,包括采购会计存货估价的成本影响。 |
2 | 重组费用包括在其他经营费用中,2019年的费用用于管理重组。 |
调整后的持续运营稀释每股收益
与我们对调整后EBITDA的介绍类似,我们提出了持续业务的调整后稀释每股收益(EPS),以便对不同时期的收益表现进行更一致的比较。此度量不是由GAAP定义的,并且不应被视为GAAP定义的收益度量的替代方法。此度量与其最近的GAAP度量的协调如下:
|
|
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|
|
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|
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|
| 三个月 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
| ||
摊薄每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 | $ 1.62 |
|
| $ 1.34 |
|
| $ 3.58 |
|
| $ 2.92 |
|
减去:停止运营(亏损) | (0.01) |
|
| 0.00 |
|
| (0.02) |
|
| (0.02) |
|
持续经营稀释的每股收益 | $ 1.63 |
|
| $ 1.34 |
|
| $ 3.60 |
|
| $ 2.94 |
|
上述调整EBITDA中包括的项目 | $ 0.05 |
|
| $ 0.06 |
|
| $ 0.02 |
|
| $ 0.09 |
|
债务再融资成本 | 0.00 |
|
| 0.00 |
|
| 0.00 |
|
| 0.04 |
|
调整后稀释后的持续经营每股收益 | $ 1.68 |
|
| $ 1.40 |
|
| $ 3.62 |
|
| $ 3.07 |
|
2019年预计EBITDA
以下对2019年预计EBITDA范围中点的对账不包括调整(如上文调整EBITDA中所述),因为它们难以预测(时间或金额)。由于预测此类调整的难度,我们无法估计其重要性。此度量不是由GAAP定义的,并且不应被视为GAAP定义的收益度量的替代方法。此度量与其最近的GAAP度量的协调如下:
|
|
|
|
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|
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| 2019年预计 | ||||
以百万为单位 | 中点 | ||||
净收益 |
| $ 640 |
| ||
所得税费用 |
| 150 |
| ||
利息支出,净额 |
| 130 |
| ||
已停止的业务,税后净额 |
| 0 |
| ||
折旧,损耗,增加和摊销 |
| 370 |
| ||
预计EBITDA |
| $ 1,290 |
|
流动资金和金融资源
我们主要的流动性来源是我们的经营活动提供的现金和大量的、承诺的银行信贷额度。其他资本来源包括进入资本市场、出售剩余房地产和处置非战略性经营资产。我们相信这些财务资源足以满足我们2019年的业务需求,包括:
现金合同义务
资本支出
偿债义务
股息支付
潜在股份回购
潜在收购
我们对资本部署的平衡方式保持不变。我们打算平衡对我们业务的再投资,通过收购和向股东返还资本的增长,同时保持财务实力和灵活性。
我们积极管理我们的资本结构和资源,以平衡资本成本和财务压力风险。我们会坚持以下原则,以达致这些目标:
保持大量的银行信贷额度借款能力
积极管理我们的债务到期时间表,使任何一年的还款/再融资风险都很低
保持固定利率和浮动利率债务的适当平衡
尽量减少限制我们运营和财务灵活性的财务和其他契约
现金
在我们2019年9月30日的现金和现金等价物以及9110万美元的受限现金余额中包括70万美元的受限现金,如附注1中所述,标题为受限现金。
经营活动现金
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
| 九个月结束 | ||||
| 九月三十日 | ||||
以百万为单位 | 2019 |
| 2018 |
| |
净收益 | $ 476.6 |
|
| $ 391.8 |
|
折旧,损耗,增加和摊销(DDA&A) | 278.9 |
|
| 256.5 |
|
非现金经营租赁费用 | 26.3 |
|
| 0.0 |
|
养老金计划的缴款 | (6.8) |
|
| (107.2) |
|
债务购买成本 | 0.0 |
|
| 6.9 |
|
其他经营现金流量,净额1 | (128.9) |
|
| 24.6 |
|
经营活动提供的净现金 | $ 646.1 |
|
| $ 572.6 |
|
|
|
1 | 主要反映营运资本余额的变化。 |
截至2019年9月30日的九个月内,运营活动提供的净现金为646.1百万美元,比2018年同期增加了7350万美元。在2018年的前9个月,我们为我们的合格养老金计划提供了1000万美元的可自由支配缴费,该缴费可在2017年扣除,并提前报废的债务招致溢价和690万美元的交易成本(这被加回经营现金流,并反映为融资现金流出)。此外,如上表所述,自我们于2019年采用ASU 2016-02(见简明综合财务报表附注17)开始,经营租赁费用的非现金摊销部分将重新加入经营现金流。
投资活动现金
2019年前9个月用于投资活动的净现金为3.033亿美元,比2018年同期减少2.462亿美元。在2019年的前9个月,wE在我们现有业务中的投资为3.069亿美元,而上一年同期为3.482亿美元。在这3.069亿美元中,1.361亿美元投资于内部增长项目,以增强我们的分销能力,开发新的生产基地和改进现有的生产设施。D在2018年前9个月,我们以2.131亿美元的现金代价收购了以下业务:阿拉巴马州-集料、沥青混合料和建筑铺设业务;加州-沥青混合业务;以及得克萨斯州-集料铁路场、沥青混合和建筑铺设业务。此外,在2018年第一季度,我们剥离了格鲁吉亚的预拌混凝土业务产生了1130万美元的收益和一项长期骨料供应协议。
融资活动现金
2019年前9个月用于融资活动的净现金为2.962亿美元,而2018年同期为1.267亿美元。本年度包括我们银行信贷额度的净付款1.33亿美元。上一年期间包括我们信贷额度的2亿美元净提款,部分被使用了8420万美元现金的几次再融资行动抵消(如下文债务部分所述)。此外,返还给股东的资本减少了8,550万美元,因为1,180万美元的较高股息(每股0.93美元,每股0.84美元)被9,730万美元的股份回购减少了(18,600股股票以每股139.90美元的平均价格回购,而866,490股以每股平均价格115.31美元的价格回购)。
债款
以下列出了某些债务措施:
|
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| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
| 九月三十日 | |||
百万美元 | 2019 |
| 2018 |
| 2018 | |||||
债款 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
长期债务的当期到期日 | $ 0.0 |
|
| $ 0.0 |
|
| $ 0.0 |
| ||
短期债务 | 0.0 |
|
| 133.0 |
|
| 200.0 |
| ||
长期债务1 | 2,783.1 |
|
| 2,779.4 |
|
| 2,778.1 |
| ||
债务总额 | $ 2,783.1 |
|
| $ 2,912.4 |
|
| $ 2,978.1 |
| ||
资本 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
债务总额 | $ 2,783.1 |
|
| $ 2,912.4 |
|
| $ 2,978.1 |
| ||
权益 | 5,542.2 |
|
| 5,202.9 |
|
| 5,145.8 |
| ||
总资本 | $ 8,325.3 |
|
| $ 8,115.3 |
|
| $ 8,123.9 |
| ||
总债务占总资本的百分比 | 33.4% |
|
| 35.9% |
|
| 36.7% |
| ||
加权平均有效利率 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
信贷额度2 | 1.25% |
|
| 1.25% |
|
| 1.25% |
| ||
定期债务 | 4.40% |
|
| 4.56% |
|
| 4.45% |
| ||
固定利率债务与浮动利率债务 |
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固定利率债务 | 73.7% |
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| 70.4% |
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| 68.8% |
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浮动利率债务 | 26.3% |
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| 29.6% |
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| 31.2% |
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1 | 长期债务包括2020年6月到期的2.5亿美元浮动利率票据(见简明综合财务报表附注7)由于我们打算对这些票据进行再融资,并有能力通过我们的信贷额度借款来做到这一点。 | |
2 | 反映基于伦敦银行同业拆借利率的借款高于伦敦银行同业拆借利率的保证金;我们还支付了预付费用,摊销为利息费用,并支付未使用的借款能力和备用信用证费用。 | |
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信贷额度
契约、借款、成本幅度及其他详情载于简明综合财务报表附注7。截至2019年9月30日,我们遵守了信用额度契约,LIBOR借款的信用保证金为1.25%,基本利率借款的信用保证金为0.25%,未使用金额的承诺费为0.15%。
截至2019年9月30日,我们信贷额度下的可用借款能力为6.967亿美元。借款能力的利用情况如下:
没有借来的
5330万美元用于支持未结备用信用证
定期债务
我们所有2846.4亿美元(面值)的定期债务都是无担保的。此类债务中有28.462亿美元由三个基本相同的契约管理,这些契约包含惯常的投资级契约。所有三个契约中的主要契约限制了我们可能招致的有担保债务的数额,而没有按比例担保此类债务。截至2019年9月30日,我们遵守了所有期限债务契约。
由于2018年第一季度提前偿还债务(见简明综合财务报表附注7), 我们确认保费为560万美元,交易成本为130万美元,非现金支出(未摊销递延交易成本的加速)为50万美元。740万美元的合计费用在2018年第一季度被记录为利息支出。
长期债务的当期到期日
截至2019年9月30日,长期债务的当前到期日是微不足道的。如前所述,长期债务包括2020年6月到期的2.5亿美元浮动利率票据,因为我们打算对这些票据进行再融资,并有能力通过我们的信贷额度借款。
债务评级
我们截至2019年9月30日的债务评级和展望如下:
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| 评级/展望 |
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| 描述 |
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优先无担保期限债务 |
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惠誉 | BBB-/稳定 |
| 9/24/2018 |
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| 评级/前景已确认 |
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穆迪 | Baa3/稳定 |
| 3/29/2019 |
| 评级/前景已确认 |
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标准普尔 | BBB/稳定 |
| 4/4/2019 |
| 评级/前景已确认 |
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权益
截至今年为止,我们的普通股发行和购买数量如下:
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| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
| 九月三十日 | |||
以千为单位 | 2019 |
| 2018 |
| 2018 | |||
1月1日普通股, |
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已发行和未付 | 131,762 |
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| 132,324 |
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| 132,324 |
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普通股发行 |
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以股份为基础的薪酬计划 | 607 |
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| 630 |
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| 587 |
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普通股购买 |
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购买和退役 | (19) |
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| (1,192) |
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| (866) |
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期末普通股, |
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已发行和未付 | 132,350 |
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| 131,762 |
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| 132,045 |
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2017年2月10日,我们的董事会授权我们购买8,243,243股普通股,将我们授权购买的股票数量更新为10,000,000股。截至2019年9月30日,授权下剩余的股份为8,279,189股。根据市场、业务、法律和其他条件,我们可能会不时通过公开市场(包括旨在遵守1934年证券交易法10b5-1规则的计划)和/或私下谈判交易来购买股票。授权没有时间限制,我们没有义务购买任何特定数量的股票,并可能在任何时候暂停或停止。
截至目前为止,我们的普通股购买(所有购买均为公开市场购买)的详细情况如下:
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| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
| 九月三十日 | |||
以千为单位,平均价格除外 | 2019 |
| 2018 |
| 2018 | |||
购买和退回的股票 |
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数 | 19 |
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| 1,192 |
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| 866 |
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总购价 | $ 2,602 |
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| $ 133,983 |
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| $ 99,916 |
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平均每股价格 | $ 139.90 |
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| $ 112.41 |
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| $ 115.31 |
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截至二零一九年九月三十日、二零一八年十二月三十一日及二零一八年九月三十日,国库并无持有股份。
表外安排
我们没有任何表外安排,例如融资或未合并可变利息实体,对我们的当前或未来有或可能有重大影响:
经营成果和财务状况
资本支出
流动性和资本资源
备用信用证
关于我们#月#日的备用信件的讨论学分,请参阅 注7至简明综合财务报表。
现金合同义务
我们根据合同支付未来款项的义务在我们最近的年度报告Form 10-K中提出。
关键会计政策
我们在编制综合财务报表时遵循某些重要的会计政策。这些政策的摘要包含在我们截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告(Form 10-K)中。
我们编制这些财务报表是为了符合美国普遍接受的会计原则。这些原则要求我们作出估计和判断,影响我们在财务报表日期报告的资产、负债、收入和费用的金额,以及或有资产和或有负债的相关披露。我们的估计基于历史经验、当前条件和我们认为在现有情况下合理的各种其他假设,并在持续的基础上评估这些估计和判断。这些估计的结果构成我们对资产和负债账面价值的判断的基础,以及识别和评估有关承诺和或有事项的会计处理。我们的实际结果可能与这些估计大不相同。
我们认为,在我们的10-K表格的“财务状况和经营结果的管理讨论和分析”部分中描述的会计政策需要在编制我们的综合财务报表时使用的最重要的判断和估计,因此我们认为这些是我们的关键会计政策。在截至2019年9月30日的9个月中,我们的关键会计政策没有变化。
新会计准则
有关最近采用或待采用的会计准则的讨论,以及该等会计变动对我们的经营业绩、财务状况或流动资金的影响,请参阅简明综合财务报表附注17。
前瞻性陈述
本报告中讨论的某些事项,包括对未来业绩的预期,包含前瞻性陈述,这些陈述受到假设、风险和不确定因素的影响,可能导致实际结果与预测的结果大不相同。这些假设、风险和不确定性包括但不限于:
一般经济和商业条件
我们对建筑业的依赖,建筑业受到经济周期的影响
联邦、州和地方为基础设施提供资金的时间和数额
私人住宅和私人非住宅建筑支出水平的变化
我们的实际税率的变化
我们的票务、采购、财务报表和其他流程越来越依赖信息技术基础设施,如果基础设施不能按预期工作、遇到技术困难或受到网络攻击,可能会对运营产生不利影响
全球经济状况对我们的商业和金融状况以及资本市场准入的影响
建筑材料行业的高度竞争性
未来监管或立法行动的影响,包括与气候变化、湿地、温室气体排放、矿物定义、税收政策或国际贸易有关的影响
未决法律程序的结果
我们产品的定价
天气和其他自然现象,包括气候变化的影响
能源成本
碳氢化合物原料成本
医疗费用
我们产生的长期债务和利息费用的金额
利率变化
养恤金计划资产价值和负债的波动性,这可能需要向养恤金计划提供现金
与现有和/或剥离业务有关的环境清理成本和其他负债的影响
我们确保和允许在具有战略位置的地区聚集储备的能力
我们管理和成功整合收购的能力
税法、指导和解释变化的影响
建造业的严重低迷可能会导致商誉或长期资产的减值
技术的变化,这可能会扰乱我们的业务方式和我们的产品分布方式
其他假设、风险和不确定因素在我们提交给证券交易委员会的定期报告中不时详述
所有前瞻性陈述都是截至提交或发表之日作出的。我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,但在法律要求的范围内除外。我们告诫投资者,在评估我们提交的文件中提供的信息时,不要过度依赖这些前瞻性陈述,并建议参考我们未来向证券交易委员会(SEC)提交的文件中披露的任何内容,以及我们发布的有关我们的业务和综合财务状况、运营结果和现金流的新闻稿。
投资者信息
我们在我们的网站上提供,www.vulcanmaterials.com,免费,我们的副本:
表格10-K的周年报告
表格10-Q的季度报告
Form 8-K上的当前报告
我们的网站还包括对根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)条向证券交易委员会(SEC)提交或提交给SEC的报告以及我们的执行人员和董事向SEC提交的所有表格3、4和5的修订,只要SEC在其Edgar数据库(www.sec.gov).
除了在线访问我们的报告副本外,您还可以写信给阿拉巴马州伯明翰城市中心大道35242号Vulcan Materials Company高级副总裁、首席财务官兼秘书Suzanne H.Wood,要求获得Form 10-K的年度报告(包括财务报表)的副本。
我们有:
适用于所有员工和董事的业务行为政策
首席执行官和高级财务人员道德守则
商业行为政策和道德准则的副本可在我们的网站上的“公司治理”标题下获得。如果我们对“道德规范”的任何条款作出任何修改或放弃,我们将在我们的网站上以及通过向SEC提交的文件中披露这些信息。
我们的董事会还通过了:
公司管治指引
其审计、补偿、执行、财务、治理和安全、健康和环境事务委员会的章程
这些文件符合所有适用的SEC和纽约证券交易所监管要求。
审计、薪酬和治理委员会的章程可在我们的网站上的“公司治理”标题下获得,或者您可以写信给瓦肯材料公司高级副总裁、首席财务官兼秘书苏珊娜·H·伍德(Suzanne H.Wood)索取任何这些文件的副本,地址:35242阿拉巴马州伯明翰城市中心大道1200号。
我们网站上包含的信息不会纳入本报告或以其他方式成为本报告的一部分。
第3项
定量和定性披露市场风险
市场风险
我们面临在正常业务过程中进行的交易所产生的某些市场风险。为了管理这些市场风险,我们可以使用衍生金融工具。我们不会出于交易或投机目的而进行衍生金融工具的交易。
正如第一部分第2项的流动性和财务资源部分所讨论的,我们积极管理我们的资本结构和资源,以平衡资本成本和D R伊斯克财务压力好的。这种活动包括平衡利息支出的成本和风险。除了浮动汇率之外借款,我们有时使用利率互换来管理固定-率和浮动汇率债务。过头时间,我们的EBITDA和营业收入正相关浮动利率(以3个月伦敦银行同业拆借利率衡量)。因此,我们的业务是对不断上升的利率进行自然对冲,而浮动利率债务则是一种自然对冲致较弱的经营业绩由于普遍的经济疲软.
在2019年9月30日,我们长期债务(包括本期)的估计公允价值为30.364亿美元,而账面价值为27.831亿美元。估计公允价值是通过对公开交易票据的几个询价报价进行平均并假设剩余债务的票面价值来确定的。公允价值估计是基于资产负债表日期的可用信息。利率下降1个百分点的影响将使我们债务的公允价值增加约2.996亿美元。
我们面临与养老金和其他退休后福利计划的成本相关的某些经济风险。这些经济风险包括优质债券贴现率的变化和计划资产的预期回报。这些假设的变化对我们的年度养老金和其他退休后福利成本的影响在我们最近的年度报告Form 10-K中进行了讨论。
第4项
控制和程序
披露管制及程序
我们维护一套控制和程序系统,旨在确保我们向SEC提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的期限内被记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序(定义在1934年证券交易法规则13a-15(E)或15d-15(E)中)包括但不限于旨在确保此类信息积累并传达给我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序,以便及时作出有关所需披露的决定。我们的首席执行官和首席财务官在其他管理官员的参与下,评估了截至2019年9月30日的披露控制和程序的设计和运行的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序截至2019年9月30日有效。
在2019年第三季度,我们对财务报告的内部控制没有进行实质性的改变,也没有其他因素对这些控制产生重大影响。
第二部分其他信息
第1项
法律程序
我们涉及的某些法律程序在综合财务报表附注12和截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K的第一部分第3项以及简明综合财务报表附注8和截至2019年3月31日和2019年6月30日的季度报告Form 10-Q的第II部分第1项中进行了讨论。请参阅本表格10-Q简明综合财务报表的附注8,以讨论有关我们的法律程序的某些最新发展。
第1A项
危险因素
截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K的第I部分1A项中披露的风险因素没有重大变化。
第2项
未经登记的股权证券销售和收益使用
在截至2019年9月30日的季度中购买我们的股票证券的情况汇总如下。
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| 总数 |
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| 股份 |
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| 共享 |
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| 总计 |
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| 可能还是 |
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| 数量 |
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| 平均值 |
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| 宣布 |
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| 购得 |
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| 股份 |
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| 支付的价格 |
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| 计划或 |
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| 根据计划 |
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周期 | 购得 |
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| 每股 |
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| 节目 |
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| 或程序1 |
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2019 |
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7月1日-7月31日 | 0 |
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| $ 0.00 |
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| 0 |
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| 8,297,789 |
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8月1日-8月31日 | 15,000 |
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| $ 139.93 |
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| 15,000 |
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| 8,282,789 |
|
9月1日-9月30日 | 3,600 |
|
| $ 139.78 |
|
| 3,600 |
|
| 8,279,189 |
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总计 | 18,600 |
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| $ 139.90 |
|
| 18,600 |
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1 | 2017年2月10日,我们的董事会授权我们购买8,243,243股普通股,将我们授权购买的股票数量更新为10,000,000股。截至2019年9月30日,授权下剩余的股份为8,279,189股。根据市场、业务、法律和其他条件,我们可能会不时通过公开市场(包括旨在遵守1934年证券交易法10b5-1规则的计划)和/或私下谈判交易进行股票购买。授权没有时间限制,我们没有义务购买任何特定数量的股票,并可能在任何时候暂停或停止。 |
我们在2019年第三季度没有任何未登记的股权证券销售。
第4项
煤矿安全披露
关于矿山安全违规行为或“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”第1503(A)条和S-K法规第104条所要求的其他监管事项的信息包含在本报告的附件95中。
第6项
陈列品
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附件10.1 | 截至2019年8月16日,公司与SunTrust Bank作为行政代理的信贷协议的第一次修订,以及其中提到的其他各方 | ||
附件31(A) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席执行官 | ||
附件31(B) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的证明 | ||
附件32(A) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官 | ||
附件32(B) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席财务官的认证 | ||
附件95 | MSHA引用和诉讼 | ||
附件101 | 本季度报告(截至2019年9月30日)的Form 10-Q表格中的以下未经审计的财务信息采用iXBRL(内联可扩展商业报告语言)的格式:(I)综合资产负债表,(Ii)综合综合收益报表,(Iii)综合现金流量报表和(Iv)综合财务报表附注。 | ||
附件104 | 封面互动数据文件-本季度报告中截至2019年9月30日的Form 10-Q的封面采用iXBRL格式(包含在附件101中)。 | ||
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我们根据1934年“证券交易法”(经修订)向证券交易委员会提交的文件的证券交易委员会文件编号为001-33841。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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| 火神材料公司
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日期···11月7日, 2019 | /s/Randy L.Pigg 兰迪·L·猪(Randy L.Pigg) 副总裁,主计长 (首席会计主任) |
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日期···11月7日, 2019 | /s/Suzanne H.Wood 苏珊娜·H·伍德 高级副总裁,首席财务官和秘书 (首席财务官) |