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假的2019Q3PG&E公司0001004980--12-31太平洋气电公司假的0000075488————4156800,000,000800,000,000529,229,517520,338,71017————415655800,000,000800,000,000264,374,809264,374,8097—1———1—1———113—1121311—26.16.13.254.253.254.252.956.3525不15.629.4813.2862.1218.6132.2619.8138.80P5Y00010049802019-01-012019-09-300001004980PCG：PacificGasElectricCoMaker2019-01-012019-09-300001004980Exch：XNYSPCG：CommonStockNoParValueMenger2019-01-012019-09-300001004980pcg:FirstPreferredStockCumulativeParValue25PerShare5SeriesARedeemableMemberPCG：NYSEAMERICANLLCMEMBER2019-01-012019-09-300001004980pcg:FirstPreferredStockCumulativeParValue25PerShare5RedeemableMemberPCG：NYSEAMERICANLLCMEMBER2019-01-012019-09-300001004980PCG：NYSEAMERICANLLCMEMBERpcg:FirstPreferredStockCumulativeParValue25PerShare4.80RedeemableMember2019-01-012019-09-300001004980pcg:FirstPreferredStockCumulativeParValue25PerShare4.50RedeemableMemberPCG：NYSEAMERICANLLCMEMBER2019-01-012019-09-300001004980pcg:FirstPreferredStockCumulativeParValue25PerShare4.36SeriesARedeemableMemberPCG：NYSEAMERICANLLCMEMBER2019-01-012019-09-300001004980pcg:FirstPreferredStockCumulativeParValue25PerShare6NonredeemableMemberPCG：NYSEAMERICANLLCMEMBER2019-01-012019-09-300001004980pcg:FirstPreferredStockCumulativeParValue25PerShare5.50NonredeemableMemberPCG：NYSEAMERICANLLCMEMBER2019-01-012019-09-300001004980pcg:FirstPreferredStockCumulativeParValue25PerShare5NonredeemableMemberPCG：NYSEAMERICANLLCMEMBER2019-01-012019-09-30Xbrli：股票00010049802019-11-010001004980PCG：PacificGasElectricCoMaker2019-11-01iso 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式10-Q
(第一标记)
☒依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年证券交易所
终了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从_
委员会
档案
数		确切名称
登记人
按规定
在“宪章”中		州或其他
对.的管辖权
合并		IRS雇主
鉴定
数
1-12609PG&E公司加利福尼亚94-3234914
1-2348太平洋天然气电力公司加利福尼亚94-0742640
PG&E公司太平洋天然气电力公司
比尔街77号比尔街77号
P.O.方框770000P.O.方框770000
旧金山，加利福尼亚94177旧金山，加利福尼亚94177
主要行政办公室地址，包括邮编
PG&E公司太平洋天然气电力公司
415973-1000415973-7000
登记人的电话号码，包括区号

根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，没有票面价值PCG纽约证券交易所
第一批优先股，累计，每股面值25美元，5%A系列可赎回聚乙二醇-聚乙烯纽约证券交易所美国有限责任公司
第一优先股，累计，每股面值25美元，5%可赎回PCG-PD纽约证券交易所美国有限责任公司
第一优先股，累计，每股面值25美元，可赎回的4.80%PCG-PG纽约证券交易所美国有限责任公司
第一优先股，累计，每股面值25美元，4.50%可赎回PCG-PH纽约证券交易所美国有限责任公司
第一批优先股，累计，每股面值25美元，4.36%A系列可赎回PCG-PI纽约证券交易所美国有限责任公司
第一优先股，累计，每股面值25美元，6%不可赎回PCG-PA纽约证券交易所美国有限责任公司
第一优先股，累计，每股面值25美元，5.50%不可赎回PCG-PB纽约证券交易所美国有限责任公司
第一优先股，累计，每股面值25美元，5%不可赎回PCG-PC纽约证券交易所美国有限责任公司

用复选标记表示是否 这个 登记人(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，和(2) 在过去的90天里一直受到这类申报要求的约束。
PG&E公司：☒是☐不
太平洋天然气和电力公司：☒是☐不
1

通过检查标记说明注册人是否已在前12个月内以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)中要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)。
PG&E公司：☒是☐不
太平洋天然气和电力公司：☒是☐不

请检查注册人是大加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小报告公司还是新兴成长型公司。见“交易所法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
PG&E公司：☒大型加速箱
☐
加速过滤器
 
☐
非加速过滤
 ☐小型报告公司☐新兴成长型公司
太平洋天然气和电力公司：☐大型加速箱
☐
加速过滤器
 
☒
非加速滤波器
 ☐小型报告公司☐新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
PG&E公司：☐
太平洋天然气和电力公司：☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
PG&E公司：☐是
☒
不
太平洋天然气和电力公司：☐是
☒
不

指示号码 截至最新可行日期，每一发行人类别普通股的已发行股份。
截至2019年11月1日已发行的普通股： 
PG&E公司：529,229,517  
太平洋 煤气及电力公司：
264,374,809  

2

PG&E公司和
太平洋天然气和电力公司，债务人
形式 10-Q
终了季度 (一九二零九年九月三十日)
表 内容
术语表
第一部分.财务信息
项目1.精简的合并财务报表
PG&E公司
压缩后合并损益表
综合收益合并报表
浓缩合并资产负债表
合并现金流量表
精简合并股本报表
太平洋天然气电力公司
压缩后合并损益表
综合收益合并报表
浓缩合并资产负债表
合并现金流量表
股东权益合并简表
合并财务报表附注(未经审计)
附注1：列报的组织和依据
注2：破产申请
附注3：重大会计政策
注4：监管资产、负债和平衡账户
注5：债务
附注6：公平
附注7：每股收益
附注8：衍生产品
附注9：公允价值计量
注10：与野火有关的意外事故
附注11：其他意外开支和承付款
附注12：随后的活动
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
概述
行动结果
流动性和财政资源
执行和诉讼事项
监管事项
立法和监管举措
环境事项
合同承诺
风险管理活动
最近的事态发展
关键会计政策
已颁布但尚未采用的会计准则
前瞻性陈述
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
项目4.管制和程序
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
项目1A。危险因素
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
项目6.展览
签名

3


术语表

本报告案文中出现的以下术语和缩写具有以下含义。
2018年表格10-KPG&E公司与太平洋天然气和电力公司截至2018年12月31日的10-K表格合并年度报告
2019年野火缓解计划公用事业根据SB 901向CPUC提交的2019年野火缓解计划，以前也称为“2019年野火安全计划”。
AB型议会法案
ALJ行政法法官
阿拉姆平均速率假设法
阿罗资产退休债务
ASUFASB发布的最新会计准则(见下文)
后盾党第三方投资者对后盾承诺信的支持。
破产法美国破产法
破产法院美国加州北部地区破产法院
CAISO加利福尼亚独立系统操作员
CAL火灾加州林业和防火局
CCA社区选择聚合器
CCPA2018年加州消费者隐私权法案
CEC加州能源保护和发展委员会
CEMA灾难性事件备忘录帐户
第11章美国法典第11章
第11章案件每一间PG&E公司及公用事业公司于2019年1月29日根据第11章展开的自愿个案
红隧顾客伤害阈值
CPUC加州公用事业委员会
CRRs拥堵收入权
提示加州公用事业雇员联盟
CWSP社区野火安全计划
达直接存取
德分布式能源
暗黑破坏神峡谷暗黑峡谷核电厂
DIP信贷协议作为借款人、PG&E公司作为担保人、以摩根大通银行为管理代理人、以花旗银行为抵押品代理人的日期为2019年2月1日的“占有信贷、担保和担保协议”的高级担保超优先权债务人
DRP分配资源计划
DTSC有毒物质管制司
EPS普通股每股收益
电动汽车电动汽车
EVM加强植被管理
FASB财务会计准则委员会
FEMA联邦应急管理局
FERC联邦能源管理委员会
FHPMA火灾预防备忘录帐户
FRMMA减轻火警危险备忘录账目
GAAP美国公认的会计原则
温室气体温室气体
4

GRC一般费率情况
GT&S气体输送和储存
HSM危险物质备忘录帐户
欠条投资者所有的公用事业公司
利波伦敦银行同业拆借利率
LSTC须予妥协的法律责任
MD&A管理层对10-Q表第2项所列财务状况和经营结果的讨论与分析
MGP(S)制气厂
监视器保留第三方监督员，作为遵守公用事业公司2017年1月27日联邦刑事定罪判决条款的一部分。
NAV资产净值
NDCTP核退役费用-每三年一次的会议记录
无损检测暗黑峡谷核退役信托基金
尼尔核电保险有限公司
NRC核管制委员会
奥斯加州紧急服务局
OII建立调查令
奥尔制定规则的命令
OSA安全律师办公室，CPUC的一个分部
鲍加州公用事业委员会公共辩护人办公室(前称说唱者办公室或ORA)
PCIA电源充电无差别调整
局部放电拟议决定
呈请日期(一九二零九年一月二十九日)
PFM修改呈请书
PSA计划支持协议
PSP公共安全电源关闭
罗股本回报率
ROU资产使用权资产
RSA重组支助协定(经修订)
某人参议院法案
证交会美国证券交易委员会
SED中央市政局安全及执法部
税法2017年减税和就业法案
TCC侵权行为索赔人正式委员会
特运输电气化
到输电主
转弯公用事业改革网络
UCC无担保债权人正式委员会
美索美国加州北部地区检察官办公室
效用太平洋气电公司
VIE(S)可变利益实体
VM植被管理
韦马野火费用备忘录帐户
野火援助基金为2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火而流离失所的人提供临时住房和其他紧急需要的援助方案
5

野火基金AB 1054设立的全州基金，可供符合条件的电力公司支付适用的电力公司设备引起的2019年7月12日以后发生的野火引起的符合资格的赔偿要求
WMPMA野火缓解计划备忘录账户

6

第一部分财务资料
项目1.精简合并财务报表

PG&E公司
(债务人管有)
合并损益表


 (未经审计)
三个月到9月30日，截至9月30日的9个月，
(百万美元，但每股数额除外)2019201820192018
经营收入  
电$3,554  $3,466  $9,292  $9,729  
天然气878  915  3,094  2,942  
营业收入总额4,432  4,381  12,386  12,671  
营业费用
电费1,070  1,256  2,506  3,038  
天然气成本68  69  515  437  
操作和维护2,206  1,611  6,235  5,001  
与野火有关的索赔，扣除保险收回额2,548  (10) 6,448  2,108  
折旧、摊销和退役840  759  2,433  2,257  
业务费用共计6,732  3,685  18,137  12,841  
营业收入(损失)(2,300) 696  (5,751) (170) 
利息收入18  14  62  35  
利息费用(52) (232) (215) (678) 
其他收入净额62  104  199  318  
重组项目，净额(73) —  (256) —  
所得税前收入(损失)(2,345) 582  (5,961) (495) 
所得税准备金(福利)(729) 15  (1,932) (527) 
净收入(损失)(1,616) 567  (4,029) 32  
子公司优先股股利要求3  3  10  10  
共同股东的收入(损失)$(1,619) $564  $(4,039) $22  
加权平均普通股529  517  528  516  
加权平均普通股529  517  528  517  
基本每股净收益(亏损)$(3.06) $1.09  $(7.65) $0.04  
每股净收益(亏损)，稀释$(3.06) $1.09  $(7.65) $0.04  
见所附精简合并财务报表的说明。

7

PG&E公司
(债务人管有)
综合收益合并简表
 (未经审计)
三个月到9月30日，截至9月30日的9个月，
(以百万计)2019201820192018
净收入(损失)$(1,616) $567  $(4,029) $32  
其他综合收入
退休金和其他退休后福利计划债务(扣除分别为0美元、0美元、0美元和0美元的税额)—  1  —  1  
其他综合收入共计—  1  —  1  
综合收入(损失)(1,616) 568  (4,029) 33  
子公司优先股股利要求3  3  10  10  
普通股股东的综合收益(亏损)
$(1,619) $565  $(4,039) $23  
见所附精简合并财务报表的说明。

8

PG&E公司
(债务人管有)
压缩合并资产负债表
 (未经审计)
 余额
(以百万计)(一九二零九年九月三十日)(2018年12月31日)
资产  
流动资产    
现金和现金等价物$2,970  $1,668  
应收账款：
客户(扣除可疑账户备抵额41美元和56美元)
在各自的日期)		1,397  1,148  
应计未开单收入1,023  1,000  
监管平衡账户1,919  1,435  
其他2,627  2,686  
监管资产314  233  
清单：
地下储气和燃料油110  111  
材料和用品525  443  
应收所得税15  23  
其他677  448  
流动资产总额11,577  9,195  
财产、厂房和设备
电61,797  59,150  
毒气22,741  21,556  
在建工程2,689  2,564  
其他20  2  
财产、厂房和设备共计87,247  83,272  
累计折旧(25,923) (24,715) 
净资产、厂房和设备61,324  58,557  
其他非流动资产
监管资产5,711  4,964  
核退役信托基金3,061  2,730  
经营租赁使用权资产2,435  —  
应收所得税67  69  
其他1,538  1,480  
其他非流动资产共计12,812  9,243  
总资产$85,713  $76,995  
见所附精简合并财务报表的说明。

9

PG&E公司
(债务人管有)
压缩合并资产负债表
 
 		(未经审计)
 余额
(百万美元，份额除外)(一九二零九年九月三十日)(2018年12月31日)
负债和权益  
电流 负债
  
短期借款$—  $3,435  
长期债务，列为当期债务—  18,559  
应付帐款：
贸易债权人1,844  1,975  
监管平衡账户1,655  1,076  
其他558  464  
经营租赁负债553  —  
有争议的索赔和客户退款—  220  
应付利息5  228  
与野火有关的索赔—  14,226  
其他1,857  1,512  
流动负债总额6,472  41,695  
非流动负债
债务人占有融资1,500  —  
监管负债9,336  8,539  
退休金及其他退休后福利1,986  2,119  
资产退休债务6,259  5,994  
递延所得税1,721  3,281  
经营租赁负债1,882  —  
其他2,473  2,464  
非流动负债共计25,157  22,397  
须予妥协的法律责任45,093  —  
衡平法
股东权益
普通股，无票面价值，授权股票800，000，000股；
529，229，517和520，338，710份在各自日期发行的股票		13,027  12,910  
再投资收益(4,279) (250) 
累计其他综合损失(9) (9) 
股东总数 衡平法
8,739  12,651  
非控股权子公司优先股252  252  
总股本8,991  12,903  
负债和权益共计$85,713  $76,995  
见所附精简合并财务报表的说明。

10

PG&E公司
(债务人管有)
合并现金流量表
 (未经审计)
 截至9月30日的9个月，
(以百万计)20192018
业务活动现金流量  
净收入(损失)$(4,029) $32  
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额：
折旧、摊销和退役2,433  2,257  
建筑期间使用的股本资金备抵额(64) (97) 
递延所得税和税收抵免净额(1,548) 10  
重组项目，净额(注2)97  —  
不允许的资本支出232  (38) 
其他112  231  
经营资产和负债变动的影响：
应收账款(264) (201) 
野火相关保险应收账款35  64  
盘存(68) (24) 
应付帐款371  245  
与野火有关的索赔(114) 2,233  
应收/应付所得税8  —  
其他流动资产和负债(7) (154) 
监管资产、负债和平衡账户净额90  (128) 
须予妥协的法律责任6,704  —  
其他非流动资产和负债79  (194) 
经营活动提供的净现金4,067  4,236  
投资活动的现金流量  
资本支出(4,192) (4,592) 
核退役信托投资的销售和到期收益808  1,121  
购买核退役信托投资(874) (1,165) 
其他8  19  
网 用于投资活动的现金
(4,250) (4,617) 
来自融资活动的现金流量  
债务人占有信贷设施的收益
1,850  —  
债务人所拥有信贷设施的还本付息
(350) —  
债务人所拥有的信贷安排债务发行成本
(114) —  
循环信贷贷款
—  775  
循环信贷设施项下的还款—  (775) 
商业票据还本付息净额，扣除折扣1美元—  (182) 
短期债务融资—  250  
短期债务到期—  (250) 
发行长期债务的收益扣除贴现和发行成本7美元—  1,143  
到期或回购的长期债务—  (750) 
发行普通股85  137  
其他14  14  
筹资活动提供的现金净额1,485  362  
现金、现金等价物和限制性现金的净变动1,302  (19) 
11

1月1日现金、现金等价物和限制性现金1,675  456  
9月30日现金、现金等价物和限制性现金$2,977  $437  
减：其他流动资产中的限制性现金等价物和限制性现金等价物(7) $(7) 
截至9月30日的现金及现金等价物$2,970  $430  

现金流量信息的补充披露  
支付的现金：  
扣除资本额后的利息$(38) $(650) 
所得税净额—  (49) 
非现金业务活动的补充披露
因取得ROU资产而产生的经营租赁负债$2,816  $—  
非现金补充披露 投融资活动
通过应付帐款供资的资本支出$981  $348  
见所附精简合并财务报表的说明。


12

PG&E公司
(债务人管有)
精简合并股本报表
(百万美元，份额除外)共同
股票
股份		共同
股票
金额		再投资
收益		累积
其他
综合
收入
(损失)		共计
股东‘
衡平法		非
控制
利息-
首选
库存
附属		共计
衡平法
2018年12月31日结余520,338,710  $12,910  $(250) $(9) $12,651  $252  $12,903  
净收益—  —  136  —  136  —  136  
其他综合损失—  —  —  —  —  —  —  
发行普通股，净额8,871,568  85  —  —  85  —  85  
股票补偿摊销—  5  —  —  5  —  5  
2019年3月31日结余529,210,278  $13,000  $(114) $(9) $12,877  $252  $13,129  
净损失—  —  (2,549) —  (2,549) —  (2,549) 
其他综合损失—  —  —  —  —  —  —  
发行普通股，净额13,515  —  —  —  —  —  —  
股票补偿摊销—  14  —  —  14  —  14  
2019年6月30日结余529,223,793  $13,014  $(2,663) $(9) $10,342  $252  $10,594  
净损失—  —  (1,616) —  (1,616) —  (1,616) 
其他综合损失—  —  —  —  —  —  —  
发行普通股，净额5,724  —  —  —  —  —  —  
股票补偿摊销—  13  —  —  13  —  13  
2019年9月30日结余529,229,517  $13,027  $(4,279) $(9) $8,739  $252  $8,991  

(百万美元，份额除外)共同
股票
股份		共同
股票
金额		再投资
收益		累积
其他
综合
收入
(损失)		共计
股东‘
衡平法		非
控制
利息-
首选
库存
附属		共计
衡平法
2017年12月31日结余514,755,845  $12,632  $6,596  $(8) $19,220  $252  $19,472  
净收益—  —  445  —  445  —  445  
其他综合收入—  —  5  (5) —  —  —  
发行普通股，净额1,248,112  35  —  —  35  —  35  
股票补偿摊销—  34  —  —  34  —  34  
优先股股利要求
附属		—  —  (3) —  (3) —  (3) 
2018年3月31日结余516,003,957  $12,701  $7,043  $(13) $19,731  $252  $19,983  
净损失—  —  (980) —  (980) —  (980) 
其他综合收入—  —  —  —  —  —  —  
发行普通股，净额1,099,026  47  —  —  47  —  47  
股票补偿摊销—  15  —  —  15  —  15  
优先股股利要求
附属		—  —  (4) —  (4) —  (4) 
2018年6月30日结余517,102,983  $12,763  $6,059  $(13) $18,809  $252  $19,061  
净收益—  —  567  —  567  —  567  
其他综合收入—  —  —  1  1  —  1  
发行普通股，净额1,229,841  55  —  —  55  —  55  
股票补偿摊销—  15  —  —  15  —  15  
优先股股利要求
附属		—  —  (3) —  (3) —  (3) 
2018年9月30日结余518,332,824  $12,833  $6,623  $(12) $19,444  $252  $19,696  

见所附合并财务报表附注。

13

太平洋天然气电力公司
(债务人管有)
合并损益表


 (未经审计)
三个月到9月30日，截至9月30日的9个月，
(以百万计)2019201820192018
经营收入  
电$3,554  $3,467  $9,292  $9,730  
天然气878  915  3,094  2,942  
营业收入总额4,432  4,382  12,386  12,672  
营业费用
电费1,070  1,256  2,506  3,038  
天然气成本68  69  515  437  
操作和维护2,208  1,611  6,252  5,002  
与野火有关的索赔，扣除保险收回额2,548  (10) 6,448  2,108  
折旧、摊销和退役840  759  2,433  2,257  
业务费用共计6,734  3,685  18,154  12,842  
营业收入(损失)(2,302) 697  (5,768) (170) 
利息收入18  14  61  34  
利息费用(52) (229) (213) (668) 
其他收入净额57  103  187  321  
重组项目，净额(69) —  (237) —  
所得税前收入(损失)(2,348) 585  (5,970) (483) 
所得税准备金(福利)(738) 14  (1,943) (530) 
净收入(损失)(1,610) 571  (4,027) 47  
优先股股利要求3  3  10  10  
可归因于普通股的收入(损失)$(1,613) $568  $(4,037) $37  
见所附精简合并财务报表的说明。

14

太平洋天然气电力公司
(债务人管有)
综合收益合并简表
 (未经审计)
三个月到9月30日，截至9月30日的9个月，
(以百万计)2019201820192018
净收入(损失)$(1,610) $571  $(4,027) $47  
其他综合收入
退休金和其他退休后福利计划债务(扣除分别为0美元、0美元、0美元和0美元的税额)—  —  —  1  
其他综合收入共计—  —  —  1  
综合收入(损失)$(1,610) $571  $(4,027) $48  
见所附精简合并财务报表的说明。

15

太平洋天然气电力公司
(债务人管有)
压缩合并资产负债表
 (未经审计)
 余额
(以百万计)(一九二零九年九月三十日)(2018年12月31日)
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$2,539  $1,295  
应收账款：
客户(扣除可疑账户备抵额41美元和56美元)
在各自的日期)		1,397  1,148  
应计未开单收入1,023  1,000  
监管平衡账户1,919  1,435  
其他2,639  2,688  
监管资产314  233  
清单：
地下储气和燃料油110  111  
材料和用品525  443  
应收所得税4  5  
其他666  448  
流动资产总额11,136  8,806  
财产、厂房和设备
电61,797  59,150  
毒气22,741  21,556  
在建工程2,689  2,564  
其他18  —  
财产、厂房和设备共计87,245  83,270  
累计折旧(25,920) (24,713) 
净资产、厂房和设备61,325  58,557  
其他非流动资产
监管资产5,711  4,964  
核退役信托基金3,061  2,730  
经营租赁使用权资产2,427  —  
应收所得税66  66  
其他1,394  1,348  
其他非流动资产共计12,659  9,108  
总资产$85,120  $76,471  
见所附精简合并财务报表的说明。

16

太平洋天然气电力公司
(债务人管有)
压缩合并资产负债表
 (未经审计)
 余额
(以百万计)份额数额除外)(一九二零九年九月三十日)(2018年12月31日)
负债和权益
流动负债  
短期借款$—  $3,135  
长期债务，列为当期债务—  18,209  
应付帐款：
贸易债权人1,841  1,972  
监管平衡账户1,655  1,076  
其他650  498  
经营租赁负债550  —  
有争议的索赔和客户退款—  220  
应付利息5  227  
与野火有关的索赔—  14,226  
其他1,857  1,497  
流动负债总额6,558  41,060  
非流动负债
债务人占有融资1,500  —  
监管负债9,336  8,539  
退休金及其他退休后福利1,986  2,026  
资产退休债务6,259  5,994  
递延所得税1,839  3,405  
经营租赁负债1,877  —  
其他2,528  2,492  
非流动负债共计25,325  22,456  
须予妥协的法律责任44,309  —  
股东权益
优先股258  258  
普通股，面值5美元，授权股票800，000，000股；264，374，809股1,322  1,322  
额外已付资本8,550  8,550  
再投资收益(1,201) 2,826  
累计其他综合收入(1) (1) 
股东权益总额8,928  12,955  
负债和股东权益合计$85,120  $76,471  
见所附精简合并财务报表的说明。

17

太平洋天然气电力公司
(债务人管有)
合并现金流量表
 (未经审计)
 截至9月30日的9个月，
(以百万计)20192018
业务活动现金流量  
净收入(损失)$(4,027) $47  
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额：
折旧、摊销和退役2,433  2,257  
建筑期间使用的股本资金备抵额(64) (97) 
递延所得税和税收抵免净额(1,555) 5  
重组项目，净额(注2)92  —  
不允许的资本支出232  (38) 
其他79  170  
经营资产和负债变动的影响：
应收账款(274) (200) 
野火相关保险应收账款35  64  
盘存(68) (24) 
应付帐款418  245  
与野火有关的索赔(114) 2,233  
应收/应付所得税1  —  
其他流动资产和负债9  (156) 
监管资产、负债和平衡账户净额90  (128) 
须予妥协的法律责任6,695  —  
其他非流动资产和负债96  (194) 
经营活动提供的净现金4,078  4,184  
投资活动的现金流量
资本支出(4,192) (4,592) 
核退役信托投资的销售和到期收益808  1,121  
购买核退役信托投资(874) (1,165) 
其他8  19  
网 用于投资活动的现金
(4,250) (4,617) 
来自融资活动的现金流量
债务人占有信贷设施的收益
1,850  —  
债务人所拥有信贷设施的还本付息
(350) —  
债务人所拥有的信贷安排债务发行成本
(98) —  
循环信贷贷款
—  650  
循环信贷设施项下的还款—  (650) 
商业票据还本付息净额，折扣净额—  (50) 
短期债务融资—  250  
短期债务到期—  (250) 
发行长期债务的收益扣除贴现和发行成本7美元—  793  
到期或回购的长期债务—  (400) 
其他14  14  
筹资活动提供的现金净额1,416  357  
18

现金、现金等价物和限制性现金的净变动1,244  (76) 
1月1日现金、现金等价物和限制性现金1,302  454  
9月30日现金、现金等价物和限制性现金$2,546  $378  
减：其他流动资产中的限制性现金等价物和限制性现金等价物(7) (7) 
截至9月30日的现金及现金等价物$2,539  $371  


现金流量信息的补充披露
支付的现金：
扣除资本额后的利息$(36) $(640) 
所得税净额—  (59) 
非现金业务活动的补充披露
因取得ROU资产而产生的经营租赁负债$2,807  $—  
补充披露非现金投资和融资活动
通过应付帐款供资的资本支出$981  $348  
见所附精简合并财务报表的说明。

19

太平洋天然气电力公司
(债务人管有)
股东权益合并简表
(以百万计)首选
股票		共同
股票
金额		额外
已付
资本		再投资
收益		累积
其他
综合
收入(损失)		共计
股东‘
衡平法
2018年12月31日结余$258  $1,322  $8,550  $2,826  $(1) $12,955  
净收益—  —  —  133  —  133  
其他综合损失—  —  —  —  —  —  
股权出资—  —  —  —  —  —  
2019年3月31日结余$258  $1,322  $8,550  $2,959  $(1) $13,088  
净损失—  —  —  (2,550) —  (2,550) 
其他综合损失—  —  —  —  —  —  
股权出资—  —  —  —  —  —  
2019年6月30日结余$258  $1,322  $8,550  $409  $(1) $10,538  
净损失—  —  —  (1,610) —  (1,610) 
其他综合损失—  —  —  —  —  —  
股权出资—  —  —  —  —  —  
2019年9月30日结余$258  $1,322  $8,550  $(1,201) $(1) $8,928  

(以百万计)首选
股票		共同
股票
金额		额外
已付
资本		再投资
收益		累积
其他
综合
收入(损失)		共计
股东‘
衡平法
2017年12月31日结余$258  $1,322  $8,505  $9,656  $6  $19,747  
净收益—  —  —  452  —  452  
其他综合收入(损失)—  —  —  2  (2) —  
股权出资—  —  —  —  —  —  
优先股股利—  —  —  (3) —  (3) 
2018年3月31日结余$258  $1,322  $8,505  $10,107  $4  $20,196  
净损失—  —  —  (976) —  (976) 
其他综合收入—  —  —  —  1  1  
股权出资—  —  —  —  —  —  
优先股股利—  —  —  (4) —  (4) 
2018年6月30日结余$258  $1,322  $8,505  $9,127  $5  $19,217  
净收益—  —  —  571  —  571  
其他综合收入—  —  —  —  —  —  
股权出资—  —  —  —  —  —  
优先股股利—  —  —  (3) —  (3) 
2018年9月30日结余$258  $1,322  $8,505  $9,695  $5  $19,785  

见所附合并财务报表附注。





20

精简合并财务报表附注(未经审计)

附注1：介绍的组织和依据

PG&E公司是一家控股公司，其主要经营子公司是太平洋天然气和电力公司，这是一家为加利福尼亚北部和中部提供服务的公用事业公司。公用事业公司主要通过销售和向客户输送电力和天然气来产生收入。公用事业主要由CPUC和FERC监管。此外，核管制委员会监督公用事业的核发电设施的许可证发放、建造、运营和退役。

这份10-Q表的季度报告是PG&E公司和公用事业公司的合并报告。PG&E公司精简的合并财务报表包括PG&E公司、公用事业公司和其他全资和控股子公司的账目。公用事业公司精简的合并财务报表包括公用事业及其全资和控股子公司的账目。所有公司间交易已在合并时被取消。合并合并财务报表的附注既适用于PG&E公司，也适用于公用事业公司。PG&E公司和公用事业公司对财务业绩进行评估，并在合并的基础上分配资源(即公司作为一部分)。

所附的精简合并财务报表是按照公认会计原则和表10-Q的中期报告要求编制的，反映了管理层认为为公平列报PG&E公司和公用事业公司的财务状况、业务结果和所述期间的现金流量所必需的所有调整。本季度报告中所列的2018年12月31日精简综合资产负债表中的信息来自2018年表10-K第8项中经审计的综合资产负债表。本季度报告应与2018年表10-K一并阅读。 

按照公认会计原则编制财务报表需要使用影响所报告的资产、负债、收入和支出数额的估计和假设，并披露或有资产和负债。一些更重要的估计和假设涉及公用事业的监管资产和负债、法律和监管意外开支、保险回收、环境补救负债、aros、养恤金和其他退休后福利计划义务以及lstc的估值。管理层认为，精简的综合财务报表所反映的估计数和假设是适当和合理的。管理层估计或假设的改变可能导致调整，对PG&E公司和公用事业公司在发生这种变化期间的财务状况和经营结果产生重大影响.

第11章申报及持续经营

所附的精简合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，其中考虑到业务的连续性、资产的变现和正常业务过程中负债的清偿。然而，由于下文进一步说明的挑战，这种资产变现和债务清偿受到不确定性的影响。PG&E公司和公用事业公司正面临与2017年和2018年在北加利福尼亚发生的一系列灾难性野火有关的特殊挑战。见下文注10。这些问题的不确定性使人们对PG&E公司和公用事业公司是否有能力继续关注这些问题产生了很大的怀疑。PG&E公司和公用事业公司认定，根据第11章开始重组案件是恢复PG&E公司和公用事业公司财务稳定的必要条件，以便为正在进行的业务提供资金，并为客户提供安全的服务。然而，不能保证这样的程序将恢复PG&E公司和公用事业公司的财务稳定。

在申请日期，PG&E公司和公用事业公司根据第11章向破产法院提出自愿救济请求。精简的综合财务报表不包括任何必要的调整，如果PG&E公司和公用事业公司不能继续下去的话。

根据“破产法”第1107(A)条和第1108条，PG&E公司和公用事业公司保留对其资产的控制，并被授权以债务人占有的身份经营业务，同时受破产法院的管辖。在根据第11章以债务人管有的身分运作时，PG&E公司及公用事业机构可出售或以其他方式处置或变现资产或清偿负债，但须经破产法庭批准或在一般业务过程中以其他方式准许，并须受PG&E公司及公用事业公司的DIP信贷协议(见下文注5)及破产法院的适用命令的限制，在破产法院授权的第11章案件中发生的任何此类行动都可能对PG&E公司和公用事业公司合并财务报表中报告的资产和负债的数额和分类产生重大影响。(关于第11章案件的更多信息，见下文注2)。

21

附注2：破产申请

第11章议事录

2019年1月29日，PG&E公司和公用事业公司向破产法院提起了第11章的诉讼。PG&E公司和公用事业公司继续作为债务人在破产法院管辖下并按照“破产法”和破产法院命令的适用条款经营其业务。

根据“破产法”，截至申请日期，第三方追索PG&E公司或公用事业公司所欠债务的第三方诉讼，以及对pg&E公司和公用事业公司(包括下文注10所述的第三方事项)的大多数未决诉讼，都将自动中止。如无破产法庭的命令另有规定，所有呈请前的法律责任实质上将根据第11章的重组计划解决，由受损债权人和利益持有人表决，并经破产法院批准。不过，根据“破产法”，规管或刑事法律程序一般不会自动中止，而在第11章待决案件期间，这些程序仍在继续进行。

根据“破产法”确立的优先权计划，在一般无担保债权人、PG&E公司和公用事业公司的权益持有人有权接受任何分配之前，某些请愿后和有担保或“优先权”的前置债务必须得到清偿。当局不能保证在第11章的个案中，会把这些组别的申索和利益归于甚麽价值(如果有的话)。此外，不能保证无担保债权人和PG&E公司或公用事业公司的权益持有人是否、何时或以何种形式获得此类债权或权益的分配。

根据“破产法”，PG&E公司和公用事业公司可根据破产法院的批准和某些其他条件，承担、承担和转让或拒绝某些有效合同和未到期租约，包括(但不限于)不动产和设备租赁。本季度报告(表10-Q)或2018年表格10-K中对有效合同或未到期租约的任何描述，如适用，包括其中明示的终止权利或其义务的量化，必须与任何压倒一切的拒绝权利PG&E公司和公用事业根据“破产法”所拥有的权利一并解读，并受其限定。

重大破产法院诉讼

第一天动议

2019年1月31日，破产法院临时批准了某些动议(“第一天动议”)，授权但不指示PG&E公司和公用事业公司，除其他外，(A)确保$5.5(B)继续使用PG&E公司和公用事业公司的现金管理系统；(C)支付与以下方面有关的某些预申请索赔：(一)某些安全、可靠性、停运和核设施供应商；(二)托运人、保管人和其他索赔人；(三)税收；(四)雇员工资、薪金及其他补偿和福利；(五)客户方案，包括公共项目。破产法院随后在2019年2月27日、2019年3月12日、2019年3月13日和2019年3月27日的听证会上最后批准了第一天的动议。

排他期

2019年5月23日，破产法院根据“破产法”第1121(D)条作出了一项命令(“排他性命令”)，延长PG&E公司和公用事业公司提交第11章重组计划(“排他性申报期”)和征求接受(“独家索款期”)的排他性期限，并连同排他提交期，延长“排他期”。根据排他性令，PG&E公司和公用事业公司的独家申报期延长到2019年9月26日，包括PG&E公司和公用事业公司的独家索还要期延长至2019年11月26日，包括。

2019年6月25日，公用事业高级无担保公证人特设委员会(“特设公证人委员会”)根据“破产法”第1121(D)(1)节提交了一项动议，要求列入一项终止专用期限的命令。特设记录持有人委员会在其动议中附上了一份“重组计划的条款表”，随后于2019年7月17日进行了修订。2019年7月18日，PG&E公司和公用事业公司向破产法院提出反对特设笔记持有人委员会的动议，要求驳回该动议。

22

2019年7月23日，代位求偿人特设小组(“特设代位求偿小组”)根据“破产法”第1121(D)(1)节提交了自己的动议，要求终止排他性期限，其中包括“重组条款表”。2019年8月6日，PG&E公司和公用事业公司向破产法院提出反对特设代位权小组的动议，要求驳回该动议。

2019年8月16日，破产法院发布了一项裁决，驳回了特设笔记持有人委员会和特设代位求偿小组关于终止排他性的动议。如注10所述，同一天，破产法院批准了取消适用于2017年杜布斯火灾引起的某些索赔的自动中止的动议，允许州法院陪审团对这些索赔进行审判(“解除中止裁决”)。

2019年9月19日，TCC和特设记录持有人委员会提出一项联合动议，终止PG&E公司和公用事业公司的排他性期限，其中包括一份“重组计划的条款表”。2019年9月25日，PG&E公司和公用事业公司根据“破产法”第1121(D)条提出动议，要求进一步延长其排他性期限。同样在2019年9月25日，技术合作委员会和特设记录持有人委员会提交了一份经修订的计划条款表，其中修正了其联合动议先前所附的条款表。该学期表于2019年10月4日作了进一步修订。PG&E公司和公用事业公司于2019年10月4日对TCC和特设记录持有人委员会的动议提出异议，要求驳回联合动议。关于终止排他权的联合动议的听证会于2019年10月7日举行。在听讯后，破产法院于2019年10月9日作出命令，批准TCC和特设NoteHolder委员会的动议，终止与TCC和特设NoteHolding委员会有关的排他性期限(“专属终止决定”)。同一天，破产法院下达了一项命令，驳回PG&E公司和公用事业公司要求进一步延长其排他性期限的动议。2019年10月17日，技术合作委员会和特设记录持有人委员会提交了第11章相互竞争的重组计划(“TCC/特设记录持有人计划”)。见下文“TCC/特设登记人重组计划”。

即将举行的法律简报会

2019年10月23日举行了关于TCC/特设记录持有人计划和拟议计划(见下文)的情况会商，破产法院在会上确定了关于某些法律问题的暂定简报时间表，并将PG&E公司和公用事业公司关于批准RSA的动议(见下文)推迟到2019年11月13日。2019年10月31日，破产法院下达命令，就第11章案件中的某些法律问题制定了最后的简报和听证时间表。关于各种法律问题的听讯安排如下：

•关于反向谴责原则的适用：2019年11月19日；

•关于申请后适用于无担保债权的利率问题：2019年12月11日；

•关于美国政府、某些加利福尼亚州机构和某些其他实体提出的债权是否未清偿，是否须根据“破产法”第502(C)条作出估计：2019年12月17日；

•公用事业资助债务债权持有人是否有权获得任何全额或选择性赎回或类似数额：2020年1月14日；以及

•关于代位求偿中规定的解决和允许的代位权要求(下文所述)是否受到损害：2020年1月14日。

23

酒吧日期

2019年7月1日，破产法院下达命令，批准2019年10月21日下午5：00为最后期限。(太平洋时间)(“大律师公会日期”)就PG&E公司及与呈请日期前的期间有关的公用事业提出申索的日期。大律师公会的日期除某些例外情况外，包括根据“破产法”第503(B)(9)条提出的申索，其日期为2019年4月22日。破产法院还批准了PG&E公司和公用事业公司的计划，即向有关各方，包括可能与野火有关的索赔人和其他潜在债权人提供律师资格日期通知。2019年10月18日，tcc向破产法院提交了一项动议，要求对与野火相关的个人索赔申请延长律师执业日期。2019年10月28日，PG&E公司和公用事业公司宣布，他们已提议将与野火有关的个人索赔的律师资格日期从2019年10月21日延长至2019年12月20日。同一天，在PG&E公司与公用事业公司和TCC之间的一次会晤和协商中，应TCC的请求，PG&E公司和公用事业公司同意将与野火有关的个人索赔的律师资格日期进一步延长至2019年12月31日。在2019年11月4日，PG&E公司和公用事业公司及tcc宣布，他们已达成协议，将与野火相关的个人索赔的律师资格日期延长至2019年12月31日，该协议还涉及向潜在的个别野火索赔人发出额外通知的程序。PG&E公司、公用事业公司和TCC将向破产法院提交一项规定，详细说明协议的条款，并寻求他们的协议的批准。

与第11章案件有关的其他重要行动

与第11章案件有关的其他重要行动和发展，包括TUBS电梯中止裁决、TUBS审判和评估程序，见注10(包括在“旧金山县高等法院审理某些与TUBS火灾有关的索赔”和“美国加州北部地区法院野火索赔程序”的标题下)。

2019年10月28日，破产法院发布命令，指示第11章案件的主要当事人参与调解。调解员是退休的破产法院法官兰德尔纽西姆。

重组计划、RSA、股权后盾承诺和债务承诺函

在2019年9月9日，PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了他们的联合第11章重组计划(可能会不时修订、修改或补充，即“拟议计划”)，以解决PG&E公司和公用事业公司尚未解决的请愿前索赔和利息问题。

2019年9月22日，PG&E公司和公用事业公司与某些保险代位权债权人(统称为“同意代位权债权人”)签订了重组支持协议。2019年11月1日，PG&E公司与公用事业公司和同意代位权债权人签订了一项经修订和重新声明的重组支持协议。RSA提供的总额为$11.0由PG&E公司和公用事业公司根据拟议计划支付10亿美元(“允许代位权索赔额”)，以便按照登记册系统管理人规定的条款和条件，解决与2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的所有保险代位求偿索赔(“代位求偿权索赔”)。根据RSA的规定，PG&E公司和公用事业公司也同意向代位求偿人偿还高达$的专业费用。55百万，根据RSA规定的条款和条件。关于登记册系统管理人的进一步信息，见注10中的“与代位债权持有人的重组支持协议”。

2019年9月23日，根据RSA、PG&E公司和公用事业公司提交的第一份经修订的联合第11章重组计划，纳入了代位求偿的条款。2019年11月4日，根据修正后的RSA，PG&E公司和公用事业公司于2019年11月4日提交了联合第11章重组计划。经修订的拟议计划建议如下：

•野火受害者和某些公共实体从为其利益提供资金的信托中获得的赔偿，其数额将在估计程序中确定，但不得超过$8.4十亿；

•保险代位求偿人从为其福利提供资金的信托中获得赔偿，数额为$11.0按照代位求偿权的规定和RSA的规定；

•支付$1.0-10亿美元，以完全解决解决公共实体与野火有关的索赔要求(注10“与公共实体的计划支助协议”标题下进一步说明)；

24

•按联邦判决利率全额支付所有请愿前融资债务、所有请愿前贸易债权和所有与雇员有关的无担保债权；

•承担所有购电协议和社区选择综合服务协议；

•承担所有养恤金义务、其他雇员义务和与劳工的集体谈判协议；

•今后参加AB 1054设立的国家野火基金；以及

•满足AB 1054的要求。

经修订的拟议计划提出了以下主要筹资来源：

•一个或多个股票发行，至多$1410亿美元，按照“后盾承诺函”(见下文)；以及

•以银行贷款、债务证券或上述各项的组合形式提供的长期融资，数额为$27.35水电费10亿元及$7.0在PG&E公司，它将取代这些设施(如下所述)。

预计其他资金来源将包括与2015年Butte火灾、2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的保险收入。

经修订的建议图则尚未获批准，并可按PG&E公司及公用事业公司或破产法院或中央破产管理委员会的要求，作进一步修订、修改或补充。

2019年9月24日，PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一项动议，请求根据RSA和批准代位求偿权进行诉讼和履行。根据这项动议，PG&E公司和公用事业公司要求代位求偿的津贴总额为$11.0十亿在通过动议后生效，在确认拟议计划的有效性后，根据拟议的计划处理和满足代位求偿要求。各利益攸关方对PG&E公司和公用事业公司的动议提出异议，包括UCC、特设记录持有人委员会、TCC和美国政府。关于PG&E公司和公用事业公司关于批准RSA的动议的听证会于2019年10月23日举行，在听证会上，破产法院继续就该动议进行听证，直至2019年11月13日。2019年11月2日，PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了经过修正的RSA。

股权支持承诺

截至2019年9月30日，PG&E公司已与投资者(统称为“支持各方”)签订了第11章“计划支持承诺函”(统称为“支持承诺函”)，根据该协议，支持方同意最多为美元提供资金。14.0通过购买PG&E公司普通股为拟议计划融资的10亿美元收益，但须符合此类支持承诺书(“支持承诺”)中规定的条款和条件。向后盾各方发行任何此类新股的价格为：(A)10(但须按后盾承付书的规定进行调整)，乘以(B)PG&E公司的2021年估计净收益(如后盾承付书中所界定)，除以(C)在拟议计划生效之日(“生效日期”)将未清的PG&E公司的全部稀释股份数目(假设所有股本都是通过为后盾承付款筹资而筹集的)。

25

“支持承诺书”规定，在某些情况下，PG&E公司和公用事业公司将获准以至多$的价格发行PG&E公司普通股的新股。14.0通过在某些情况下必须包括权利发行(“权利发行”)的一个或多个股权发行来为拟议计划所设想的交易融资的10亿美元收益。任何此类股权发行(包括配股)的结构、条款和条件预计将由PG&E公司和公用事业公司在第11章程序的稍后时间确定，但须遵守后盾承诺书的条款和条件。这可能包括旨在保留PG&E公司或公用事业利用其净运营亏损结转能力的条款和条件。不能保证任何这样的股权发行都会成功。如该等股本发行(连同额外的获准资本来源)不筹得至少$14.0总计10亿的收益，或者如果PG&E公司和公用事业公司在其他方面不完善这种提供，则PG&E公司和Utity可以利用股权融资的支持承诺为拟议的计划所设想的交易提供资金，但须得到支持方满足或放弃其中规定的条件。

“支持承诺书”规定的支助方供资义务须符合许多条件，其中包括：(A)支持承诺书已于2019年11月20日或之前得到破产法院的批准；(B)拟议计划中规定的生效日期的先决条件已按照拟议计划得到满足或免除；(C)破产法院已作出一项命令，确认拟议的计划并批准根据该计划进行的交易，该命令应确认拟议的计划，并经大多数支持承诺(“确认令”)持有人批准的修正、修改、更改和同意，确认拟议的计划，(D)PG&E公司和公用事业公司2021年的加权平均收益率基数不低于95占美元的百分比48十亿和(E)没有任何事件、发生或其他情况会对PG&E公司的业务和效用产生重大的不利影响，或它们是否有能力完成“后盾承诺书”和拟议的计划所设想的交易。PG&E公司打算要求延长最后期限，以获得破产法院对后盾承诺书的批准。

此外，支持方在“后盾承诺书”下有一定的终止权。如果PG&E公司和公用事业公司在请愿前野火相关索赔方面的总负债超过美元，支持方可以终止后盾承诺函。18.910亿元(“野火申索章”)(不包括经中央消防局批准以收回或通过的野火申索)，该上限可就野火有关的申索向上调整，该限额由破产法院(或如适用的话，由美国加州北区地方法院(“区域法院”)裁定为合理的专业费用组成)。支持方的其他终止权除其他外包括：(1)拟议计划未经多数支持承诺持有人同意而进行修正；(2)在2020年6月30日前尚未签署确认令；(3)生效日期未在60确认令生效之日，(4)发生重大不利影响(如上文所述)，(5)2019年在公用事业服务区发生破坏或破坏超过500住房或商业建筑总计，(6)中央市政总署未能发出所有必要的批准、授权和最后命令，以便在2020年6月30日前执行拟议的计划，包括批准与公用事业公司资本结构和核准回报率有关的批准，以及解决中央电力公司对公用事业公司的罚款或罚款索赔，所有这些都必须使大多数后盾承付款人满意，(7)在第11章中提出的行政费用索赔超过美元。250(8)在2020年或之后，公用事业服务区发生至少一次或多场破坏或破坏的野火(除某些例外情况外)500住房或商业结构总体上是在公用事业系统在这种野火所在地的部分未被成功停用的时候，以及(9)公用事业公司尚未选出并获得破产法院的批准，或满足其他必要条件，以参加AB 1054设立的全州野火基金。不能保证后盾承诺书中规定的条件将得到满足或放弃，也不能保证不会发生导致后盾当事方终止权利的事件或情况。

关于PG&E公司和公用事业公司如上文所述加入RSA，如果破产法院在2019年11月20日或之前不批准RSA，则支持承诺书规定：(I)野火索赔限额将减至$17.9十亿(不包括经中央市政局批准收回或通过的与野火有关的申索)，可根据该上限向上调整与野火有关的申索，其中包括破产法庭(如适用的话，由区域法院)裁定属合理的专业费用；及(Ii)建议的图则必须修订，以删除任何准许的修订(如“支持承诺书”所界定)。

26

支持承诺的初始承诺溢价为0.75支持承诺额的百分比。后盾承诺书的最初期限将于2020年1月20日到期。PG&E公司和公用事业公司可以将支持承诺函的期限延长到2020年4月30日，额外的承诺溢价为1.25截至2020年6月30日额外承诺溢价的支持承诺金额的百分比2.5截至2020年8月29日额外承诺保险费的百分比0.5支持承诺额的百分比。所有这些承诺保费都是累积的。除有限例外情况外，所有承诺溢价均须以PG&E公司在生效日期发行的普通股的股份支付，而作为承诺溢价而须支付的股份数目，将使用上述支持价格计算。如果PG&E公司的重组计划和不属于拟议计划的公用事业公司的重组计划得到破产法院的确认，则如果适用的支持方选择支持承诺溢价，则将以现金支付。

债务承付书

2019年10月11日，PG&E公司和公用事业公司与摩根大通银行、N.A.、美国银行、巴克莱银行、花旗集团全球市场公司、高盛美国银行、高盛贷款伙伴有限公司和其他可能成为债务承诺书缔约方的其他银行签订了债务承诺书(上述各方集体承诺方)，承诺方承诺提供美元。34.35以(A)a形式提供的桥梁融资10亿美元27.3510亿高级有担保桥梁贷款设施(“OpCo设施”)，公用事业或任何国内实体在破产后(公用事业或任何这类实体，“OpCo借款人”)作为借款人持有公用事业的所有资产；(B)1美元7.010亿高级无担保桥梁贷款设施(连同OpCo设施、“设施”)与PG&E公司或任何国内实体在摆脱破产后(该公司或任何此类实体，即“HoldCo借款人”)成为借款人，但须遵守其中规定的条款和条件。债务承诺书下的承诺将于2020年8月29日到期，除非根据下文所述终止权提前终止。

OpCo机制下的借款将是OpCo借款人的高级担保债务，主要由OpCo借款人的所有资产担保。在HoldCo贷款机制下的借款将是HoldCo借款人的高级无担保债务。OpCo借款人在OpCo设施下的义务和HoldCo借款人在HoldCo机制下的义务将不受任何其他实体的担保。每项设施的预计到期日为364设施资金到位后的几天。PG&E公司和公用事业公司将按照惯例支付与获得设施有关的费用和费用。

承付款方根据债务承付书承担的供资义务须符合许多条件和终止权，其中除其他外，包括某些条件和终止权，类似于支持承诺书中所列的条件和终止权，此外还有不属于后盾承诺书的条件，包括(A)提供具体的财务信息，(B)PG&E公司至少收到美元14.0发行股本所得的10亿美元，其中最多为美元2.010亿美元可采取优先股、与股权挂钩的证券或证券化的形式，但不得对PG&E公司的现金分配或可用于偿付PG&E公司债务的发行产生不利影响；(C)执行有关设施的最终文件；(D)公用事业公司应接受投资级的高级担保债务评级。此外，债务承付款通知书须於2019年11月20日或之前获破产法庭批准，而公用事业机构在OpCo设施下借款的能力，则须经中央市政局批准。PG&E公司和公用事业公司打算延长最后期限，以获得破产法院对债务承付书的批准。

PG&E公司和公用事业公司打算在破产之时或破产前以银行设施、债务证券或上述两者结合的形式获得永久融资，而不是进入这些设施。

2019年10月23日，PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一份动议，要求批准支持承诺书、债务承诺书和某些相关事项。原定于2019年11月19日就PG&E公司的听证会和公用事业公司关于批准支持承诺书、债务承诺书和某些相关事项的动议举行听证会。

第11章的时间和结果尚不确定。虽然PG&E公司、公用事业公司、破产法院、CPUC和许多其他利益相关者表示，他们正在努力在2020年6月30日前确认重组计划，但第11章的程序可能会延长到2020年6月30日的最后期限之后，并需要若干年才能解决。

27

TCC/特设登记人重组计划

2019年10月17日，特委会和特设公证人委员会提交了“特委会/特设记录人计划”。“技术合作中心/特设登记人计划”与拟议的“计划”在若干方面有所不同，其中包括但不限于：

•TCC/特设通知持有人计划提议设立一项信托，用于支付野火受害者索赔(保险代位求偿权索赔除外)的费用，数额相当于(I)美元中的较小部分。14.510亿美元(按计划价值计算)，其中$1.0(2)由主管法院确定的这类债权的数额(这种考虑的形式是现金和PG&E公司的普通股(“按计划价值”))；

•“TCC/特设记录持有人计划”建议，就公用事业公司的某些系列短期高级债券提出申索的持有人，可获考虑的包括：(I)本金及应计及未付的呈请前利息，按每个该等系列的最后文件所指明的合约利率计算；(Ii)按每个该等系列的最后文件所指明的合约利率计算的应计及未付呈请后利息；及。(Iii)任何预付保费，以及对每个该等系列的最后文件所指明的全部或其他相类的通知保障；

•“TCC/特设笔记持有人计划”建议，公用事业公司的其他高级票据将在出现时恢复，持有人将收到(I)按每一系列的最后文件中规定的合同利率计算的应计和未付的请愿前利息，以及(Ii)按每个此类系列的最后文件中规定的合同利率计算的应计和未付的请愿后利息；以及

•技术合作中心/特设登记人计划提出以下重要资金来源：(1)美元12.75新发行的PG&E公司普通股的10亿美元(按计划价值计算)，代表40.6新兴后pg&E公司普通股的%将发行给支付野火受害者索赔的信托，并在适用情况下向支付保险代位权索赔的信托发放；(Ii)特设通知持有人委员会成员和可能的其他第三方将支付一美元。15.5亿元投资于PG&E公司普通股，代表59.3上市后PG&E公司普通股的百分比，以便为tcc/adadnoteholdplan计划所设想的交易提供资金；及(Iii)pg&E公司将发行$5.7510亿元新高级无担保债券及公用事业将发行$8.0在每种情况下，向特设记录持有人委员会的某些成员提供10亿元新的高级附担保票据，以便为技术合作委员会/特设记录持有人计划所设想的交易提供资金。

“TCC/特设登记人计划”尚未得到破产法院或中央破产管理委员会的批准，并可根据其支持者的需要或要求进行修改、修改或补充。

债务人占有融资

有关DIP设施的进一步讨论，请参见附注5，这些设施提供最多$5.5十亿美元的融资。

重组中的财务报告

从申请之日起，PG&E公司和公用事业公司开始适用适用于重组的会计准则，这些准则适用于第11章破产保护下的公司。这些会计准则要求在申请日期之后的期间编制财务报表，以区分与重组直接相关的交易和事件与企业正在进行的业务活动之间的区别。与重组程序直接相关的费用、已实现损益和损失准备金，必须作为重组项目单独列报，在汇总的合并损益表中为净额。此外，资产负债表必须区分PG&E公司的预申请LSTc和效用与不受妥协、请愿后负债和在第11章合并资产负债表第11章中非债务人的PG&E公司子公司的预申请负债。LSTC是申请前的义务，没有得到充分的担保，至少有可能不被全额偿还。如果不确定担保债权是否将根据第11章案件得到偿付或损害，PG&E公司和公用事业公司已将该债权的全部金额归类为LSTC。

28

此外，资产的变现和负债的清偿也会受到不确定性的影响。在以债务人占有的身份运作时，强制执行或以其他方式影响支付对PG&E公司和在请愿日期前存在的效用的某些债权的诉讼被搁置，而PG&E公司和Utilities继续以债务人占有的形式经营业务。这些索赔在2019年9月30日精简的综合资产负债表中作为LSTc反映出来。额外的债权(可以是LSTC)可能会在申请日期之后产生，这是因为拒绝了包括租约在内的有效合同，以及破产法院(或利益相关方的协议)对允许的意外开支和其他有争议的数额的索赔作出了裁定。

PG&E公司的精简合并财务报表是在合并的基础上列报的，其中包括PG&E公司以及PG&E公司的公用事业和其他子公司的账目，以及单独和总体上不重要的公用事业。这些其他子公司没有申请破产。

公用事业公司精简的合并财务报表是在合并的基础上列报的，其中包括公用事业公司和公用事业其他子公司的账目，这些账户单独和总体上都不重要。这些其他子公司没有申请破产。

须予妥协的法律责任

由于第11章案件的开始，根据重组计划支付预请愿书的责任将受到妥协或其他处理。一般情况下，强制执行或以其他方式影响支付请愿前债务的行动被搁置.虽然一般不容许支付呈请前申索，但破产法院批准PG&E公司及公用事业当局按指定类别并受某些条款及条件的规限，支付某些呈请前申索。这种宽慰一般是为了保护PG&E公司和公用事业公司的业务和资产的价值。如上文所述，除其他事项外，破产法院授权，但没有要求PG&E公司和公用事业公司支付与雇员工资和福利、税收和欠某些供应商的款项有关的某些请愿前索赔。

在破产法院确认第11章的重组计划并生效之前，无法确定债务最终将如何清偿或处理。因此，目前无法确定此类负债的最终数额。GAAP要求申请前的负债，如果需要妥协，必须按破产法院允许的金额报告，即使可以按不同的金额结算。目前归类为LSTC的数额是初步的，今后可能会根据破产法院的诉讼、有争议的债权的进一步发展、确定某些债权的担保地位、担保这类债权的任何抵押品的价值、拒绝执行合同、持续对账或其他事件进行调整。

下表列出2019年9月30日精简的综合资产负债表中报告的LSTC：
(以百万计)效用
PG&E公司 (1)
PG&E公司合并
融资债务 (2)
$21,813  $650  $22,463  
与野火有关的索赔 (3)
20,560  —  20,560  
贸易债权人1,253  6  1,259  
不合格福利计划18  126  144  
2001年破产争议申索221  —  221  
客户存款及垫款278  —  278  
其他166  2  168  
须予折中的负债总额$44,309  $784  $45,093  
(1) PG&E公司在“PG&E Corporation”栏下反映的金额不包括公用事业账户。
(2) 在2019年9月30日，PG&E公司和公用事业公司有$650百万美元21,526申请前负债的总本金分别为百万元.公用事业机构申请前融资债务亦包括$287截至呈请日期的应计合约利息百万元。请参阅附注5，有关申请前债项的详细资料，报告为LSTC.
(3) 请参阅注10，以了解与野火相关的预请愿书索赔报告为lstc，包括与同意的代位债权人于2019年9月22日达成的和解。与野火有关的索赔包括布特火灾的金额$。212百万美元，减除$1002019年8月2日，100万美元存入野火援助基金，与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火相关的潜在负债有关。

29

潜在索赔

除其他事项外，PG&E公司和公用事业公司已向破产法院提交了附表和财务报表，除其他外，列出了PG&E公司和公用事业公司的资产和负债，但须符合就此提出的假设。作为一般事项，针对PG&E公司或与申请日期之前的期间有关的效用的索赔必须在大律师协会的日期之前提交。关于律师资格日期的讨论，见上文标题“酒吧日期”。

PG&E公司和公用事业公司自请愿之日起收到了大量的索赔证明，并正在早期将这些索赔与资产和负债附表所列数额进行核对。PG&E公司和公用事业公司可以要求破产法院驳回他们认为是重复的、后来被修改或取代的、没有法律依据、夸大或由于其他原因而不允许的索赔。鉴于提出的索赔数量和数额很大，解决索赔的过程将需要相当长的时间才能完成。由于PG&E公司与公用事业公司和TCC达成协议，延长与野火有关的个人索赔的律师资格日期，如果得到破产法院的批准，提出的索赔的数量和数量可能会继续增加，这可能会进一步增加索赔解决程序完成所需的时间。PG&E公司记录的负债数额与公用事业公司作为受妥协影响的负债和债权人提出的债权之间的差异将受到调查，如有必要，破产法院将对允许的债权数额作出最后裁定。这些最后允许的索赔与精简综合资产负债表中记录的负债之间的差异将在PG&E公司和公用事业合并损益表中确认为重组项目。在破产法院批准重组计划或批准与具体债务清偿有关的命令之前，无法确定如何最终解决债务。相应地, 这类负债的最终数额或解决办法目前无法确定。此类索赔的解决可能导致PG&E公司和公用事业公司的财务报表发生重大调整。

重组项目，净额

重组项目，净额为申请日期后直接因第11章案件而发生的金额，由专业费用和融资费用构成，扣除利息收入。重组项目还包括调整，以反映LSTC按其估计的允许索赔额计算的账面价值，因为这种调整是由破产法院批准的。13百万美元145在截至2019年9月30日的9个月内，分别为PG&E公司和公用事业公司提供了百万美元。重组项目，截至2019年9月30日止的三个月以及从请愿日至2019年9月30日的净资产包括：
截至2019年9月30日止的三个月
(以百万计)效用
PG&E公司 (1)
PG&E公司合并
债务人占有融资费用$—  $—  $—  
法律和其他83  7  90  
利息收入(14) (3) (17) 
对LSTc的调整—  —  —  
重组项目共计，净额$69  $4  $73  
(1) PG&E公司在“PG&E Corporation”栏下反映的金额不包括公用事业账户。
请愿日期至2019年9月30日
(以百万计)效用
PG&E公司 (1)
PG&E公司合并
债务人占有融资费用$97  $17  $114  
法律和其他181  10  191  
利息收入(41) (8) (49) 
对LSTc的调整—  —  —  
重组项目共计，净额$237  $19  $256  
(1) PG&E公司在“PG&E Corporation”栏下反映的金额不包括公用事业账户。

30

可予妥协的债务合同利息

从申请之日起，PG&E公司和公用事业公司停止记录未清偿的申请前债务的利息费用。合同利息费用是指在未清偿的申请前债务的合同条款下应支付的数额.由申请日期起至2019年9月30日止，合约利息费用为$666财务报表中没有记录与LSTc有关的100万英镑。申请日期至2019年9月30日止的授权收入中，与申请前债务利息费用有关的部分已作为非流动监管责任被推迟。

破产法院对PG&E公司权力的裁决与公用事业公司对购电协议的拒绝

2019年6月7日，破产法院批准PG&E公司和公用事业公司在一项题为“太平洋天然气和电力公司诉FERC”的对抗性诉讼中提出的宣告性判决动议。破产法院在其经修订的声明性判决中裁定，FERC对根据“破产法”第365条确定是否应授权任何债务人拒绝电力购买合同没有“并行管辖权或任何管辖权”。破产法院还认为，“债权人不需要得到联邦能源管理委员会的批准才能拒绝其任何购电合同”。[a]联邦能源管理委员会“违反这些调查结果”的纽约裁决无效，没有任何效力和效力，对本法院或债务人都没有约束力。破产法院进一步指出，此类裁定包括但不限于以前在第11章之前启动的某些联邦能源管理委员会程序中就与公用事业公司签订的购电合同(“联邦能源监管委员会命令”)提起的某些诉讼中作出的裁定。

2019年6月12日，破产法院证明了经修订的向美国第九巡回上诉法院提出直接上诉的声明性判决。2019年7月15日，联邦电力和电力公司购买协议的某些对手方向第九巡回法院提出了允许此类直接上诉的请求，第九巡回法院于2019年9月17日批准了这一请求。2019年9月17日，第九巡回法庭批准了这两项请求，并对这两项上诉进行了审理。FERC和其他上诉人的开幕简报将于2019年11月20日到期，PG&E公司和公用事业公司的答卷将于2019年12月20日到期，可选的回复简报应在PG&E公司和公用事业公司的答卷服务后21天提交。另外，在2019年6月26日，公用事业公司也在第九巡回法院提出了对FERC命令的复审请求。在2019年9月20日，第九巡回法院批准了公用事业的动议，使简报时间表与破产法院的直接上诉相一致。公用事业公司和请愿人-干预者的开场白将于2019年11月20日到期。FERC和被申请人的答辩状应于2019年12月20日到期，公用事业公司的任择答辩状应在FERC的答辩状送达后21天内提交。

拟议的计划建议承担所有购电协议和社区选择综合服务协议。

解决2001年剩余的有争议的索赔

2000年5月至2001年6月，多家电力供应商在根据“美国破产法”第11章提出的根据“美国破产法”第11章提交的公用事业公司2001年前程序中提出索赔，要求支付向公用事业公司客户提供的能源。虽然联邦电力管制委员会和司法程序仍在等待，但公用事业公司寻求与电力供应商达成和解，并与各电力供应商签订了若干和解协议，以解决其中一些有争议的索赔要求，并解决公用事业公司对这些供电商提出的退款要求。根据这些和解协议，在某些情况下，当事方应支付的款项将根据各种退款抵销额的结果和联邦紧急救济委员会正在审议的利息问题加以调整。一般来说，公用事业公司通过和解或通过各种FERC和司法程序结束而从电力供应商那里获得的任何净退款、索赔补偿或其他信贷，将通过未来期间的费率退还给客户。

公用事业公司在这类索赔方面的义务(所有这些都是在2019年1月29日公用事业公司尚未审理的第11章案件之前产生的)，包括根据与此有关的任何先前的解决办法，预计将通过第11章案件的诉讼程序来确定。

附注3：重要会计政策摘要

关于PG&E公司使用的重要会计政策和效用的摘要，请参阅上文关于破产相关政策的精简综合财务报表附注2和2018年表格10-K项综合财务报表附注2。

31

工厂费用免税额

PG&E公司和公用事业公司记录一项费用，如果最近完成的工厂发生或预计发生的费用很可能无法通过向客户收取的费率收回，并且可以合理地估计不允许的数额。

在截至2019年9月30日的3个月和9个月中，PG&E公司和公用事业公司录得$237在2019 GT&S费率案例中，由于支出超过2015-2018年费率期间批准的金额，管道更换费用为100万美元。

可变利益实体

VIE是指在没有其他各方额外的附属财务支持的情况下，没有足够的股权风险为其活动融资的实体，或者其股权投资者缺乏控制财务利益的任何特征的实体。在VIE中拥有控制财务权益的企业是VIE的主要受益者，并被要求合并VIE。

公用事业公司购买电力协议的一些对手方被认为是VIEs。这些VIE中的每一个都是为了拥有一座发电厂，该发电厂将发电出售给公用事业。为了确定公用事业公司是否拥有控制权，还是在2019年9月30日成为这些VIE的主要受益者，公用事业公司评估了它是否吸收了VIE的任何预期损失，或者根据电力购买协议的条款获得了VIE预期剩余收益的任何部分，分析了VIE毛利率的变异性，并考虑了它是否有任何与VIE绩效最重要的活动相关的决策权，例如调度权、运营和维护活动。公用事业的财务义务仅限于公用事业支付交付的电力和容量的金额。公用事业公司没有任何与对这些VIE的经济绩效最重要的活动相关的决策权。由于公用事业在2019年9月30日不是这些VIEs的主要受益者，所以它没有合并任何VIEs。

养恤金和其他退休后福利

PG&E公司和公用事业公司赞助一个非缴费的固定福利养老金计划和现金余额计划。这两个计划都包括在下面的“退休金福利”中。退休后医疗和人寿保险计划包括在下面的“其他福利”中。

PG&E公司精简的截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月和9个月的合并财务报表所反映的定期收益净成本如下：
养恤金福利其他福利
三个月到9月30日，
(以百万计)2019  2018  2019  2018  
所获福利的服务费用 (1)
$110  $128  $14  $16  
利息成本189  171  19  17  
计划资产预期收益(226) (255) (31) (33) 
前期服务费用摊销(1) (1) 3  4  
精算净损失摊销1  1  —  (1) 
周期净收益成本73  44  5  3  
管制帐户转帐 (2)
10  41  —  —  
共计$83  $85  $5  $3  
(1) 服务费用的一部分按照ASU 2017-07年度资本化。
(2) 效用将这些金额记录在一个监管账户中，因为它们很可能在未来的利率中从客户那里收回或退还给客户。

32

养恤金福利其他福利
截至9月30日的9个月，
(以百万计)2019  2018  2019  2018  
所获福利的服务费用 (1)
$332  $385  $42  $49  
利息成本568  515  57  52  
计划资产预期收益(679) (766) (92) (98) 
前期服务费用摊销(4) (4) 10  11  
精算净损失摊销2  4  (2) (4) 
周期净收益成本219  134  15  10  
管制帐户转帐 (2)
31  118  —  —  
共计$250  $252  $15  $10  
(1) 服务费用的一部分按照ASU 2017-07年度资本化。
(2) 公用事业公司将这些金额记录在一个监管账户中，因为它们很可能在未来的利率中收回或退还给客户。.

非服务费用反映在其他收入中，净列在精简的综合收入报表中。服务费用反映在精简的收入综合报表上的操作和维护。

PG&E公司与上述信息的效用之间没有实质性差异。

2019年2月27日，PG&E公司和公用事业公司获得破产法院的最后批准，在第11章案件的待决期间，维持现有的养恤金和其他福利计划，但不包括不合格的养恤金计划。

报告从累计其他综合收入中重新分类的数额 (损失)

PG&E公司累积的其他综合收益(损失)扣除所得税后的变化概述如下：
养恤金
利益		其他
利益		共计
(以百万计，扣除所得税)截至2019年9月30日止的三个月
期初余额$(21) $17  $(4) 
从其他综合收入中重新分类的数额： (1)
摊销以前的服务费用(扣除税额分别为0美元和1美元)(1) 2  1  
精算净损失摊销(扣除税额分别为0美元和0美元)1  —  1  
监管账户转账(扣除税额分别为0美元和1美元)—  (2) (2) 
当期净收益(亏损)—  —  —  
期末余额$(21) $17  $(4) 
(1) 这些组成部分包括在计算的净定期养恤金和其他退休后福利费用。(详见上文“养老金和其他退休后福利”表)。
33

养恤金福利其他
利益		共计
(以百万计，扣除所得税)截至2018年9月30日止的三个月
期初余额$(30) $17  $(13) 
从其他综合收入中重新分类的数额： (1)
摊销以前的服务费用(扣除税额分别为0美元和1美元)(1) 3  2  
精算净损失摊销(扣除税额分别为0美元和0美元)1  (1) —  
监管账户转账(扣除税额分别为0美元和1美元)1  (2) (1) 
当期净收益(亏损)1  —  1  
期末余额$(29) $17  $(12) 
(1) 这些组成部分包括在计算的净定期养恤金和其他退休后福利费用。(详见上文“养老金和其他退休后福利”表)。
养恤金
利益		其他
利益		共计
(以百万计，扣除所得税)截至2019年9月30日止的9个月
期初余额$(21) $17  $(4) 
从其他综合收入中重新分类的数额： (1)
摊销以前的服务费用(扣除税额分别为1美元和3美元)(3) 7  4  
精算净损失摊销(扣除税额分别为0美元和1美元)2  (1) 1  
监管账户转账(扣除税额分别为1美元和2美元)1  (6) (5) 
当期净收益(亏损)—  —  —  
期末余额$(21) $17  $(4) 
(1) 这些组成部分包括在计算的净定期养恤金和其他退休后福利费用。(详见上文“养老金和其他退休后福利”表)。
养恤金
利益		其他
利益		共计
(以百万计，扣除所得税)截至2018年9月30日止的9个月
期初余额$(25) $17  $(8) 
从其他综合收入中重新分类的数额： (1)
摊销以前的服务费用(扣除税额分别为1美元和3美元)(3) 8  5  
精算净损失摊销(扣除税款1美元和1美元)3  (3) —  
监管账户转账(扣除税额分别为0美元和2美元)1  (5) (4) 
将滞留所得税改叙为留存收入(5) —  (5) 
当期净收益(亏损)(4) —  (4) 
期末余额$(29) $17  $(12) 
(1) 这些组成部分包括在计算的净定期养恤金和其他退休后福利费用。(详见上文“养老金和其他退休后福利”表)。

PG&E公司与上述信息的效用之间没有实质性差异。

34

收入确认

与客户签订合同的收入

公用事业公司在提供电力和天然气服务时确认收入。公用事业公司记录向客户交付但在期末尚未计费的能源估计量的未计费收入。未开票的收入包括在汇总综合资产负债表上的应收账款中。向客户收取的收费标准是根据CPUC和FERC授权的收入要求计算的。由于季节性、天气和客户使用模式，不同时期的收入可能有很大差异。

监管平衡账户收入

在公用事业公司的GRC和GT&S费率案件中，公用事业公司的大部分收入都是由公共事业的GRC和GT&S费率案授权的，通常每三或四年一次。在这些费率情况下，公用事业公司收回其授权的收入要求的能力是独立的，或者是“解耦”的，与公用事业公司的电力和天然气服务销售数量无关。公用事业公司确认已获授权收回费率的收入，客观上可以确定并有可能收回，预计将在此范围内收取。24一般情况下，电力和天然气营业收入在一年内按比例确认。公用事业公司记录了客户账单与授权收入要求之间可能收回或退还的差额的平衡账户资产或负债。

中央电力公司还授权公用事业公司收取额外的收入要求，以收回公用事业已获授权将其转嫁给客户的费用，包括购买电力和天然气的费用，并为公共用途、需求反应和客户能效方案提供资金。一般而言，在发生费用时满足向客户收取的通过成本的收入确认标准。效用记录了一项监管平衡账户资产或负债，用于支付成本与客户账单或授权收入之间的差额，以便收回这些成本，但这些差异很可能是收回或退还的。因此，这些差异对净收入没有影响。

35

下表按客户类别分列公用事业公司的收入：
三个月到9月30日，截至9月30日的9个月，
(以百万计)2019201820192018
电
与客户签订合同的收入
主要用途住宅$1,557  $1,649  $3,839  $4,023  
准商业1,481  1,430  3,568  3,737  
准工业466  448  1,085  1,126  
准农业496  523  844  966  
公共街道和公路照明17  18  50  55  
其他(1)
(82) (273) (391) (388) 
与客户签订合同的总收益3,935  3,795  8,995  9,519  
监管平衡账户(2)
(381) (328) 297  211  
电力营业总收入$3,554  $3,467  $9,292  $9,730  
天然气
与客户签订合同的收入
主要用途住宅$249  $242  $1,764  $1,652  
准商业92  87  461  402  
只准运输服务264  287  950  847  
其他(1)
(98) 30  (303) (149) 
与客户签订合同的总收入507  646  2,872  2,752  
监管平衡账户(2)
371  269  222  190  
天然气营业总收入878  915  3,094  2,942  
营业收入总额$4,432  $4,382  $12,386  $12,672  
(1) 这项活动主要与未开单收入的变化有关，但由其他杂项收入项目部分抵销。
(2) 这些金额是指授权向客户收费或退还的收入。

最近采用的会计准则

租赁资产和负债的确认

2016年2月，FASB发布ASU No.2016-02，租约(主题842)修订了与租赁定义、确认租赁资产和负债以及披露租赁安排关键信息有关的指南。根据新的标准，租赁是指一项安排允许承租人在规定时期内控制已确定资产的使用，以换取付款。这一决定是在安排开始时作出的。所有租赁必须确认为ROU资产和租赁负债的资产负债表上的承租人。ROU资产反映了承租人在租赁期限内使用标的资产的权利，租赁负债反映了支付租赁款项的义务。PG&E公司和公用事业公司于2019年1月1日采用了ASU的租赁方式。

PG&E公司和公用事业公司选择了一些实际的权宜之计，并将继承与以下方面有关的历史结论：(1)包含租约的合同；(2)现有的租赁和地役权分类；(3)初始直接成本。采用新标准后，PG&E公司和公用事业公司选择不分开租赁和非租赁组件。此外，PG&E公司和公用事业公司不会重述比较报告期。

除非租赁安排中的隐含贴现率能够确定，否则效用公司使用其增量担保借款利率估算ROU资产和租赁负债的净现值。增量担保借款利率是根据观察到的市场数据和租赁开始日期可获得的其他信息计算的。ROU资产和租赁负债仅包括条款超过12个月的安排的固定租赁付款。续约和终止选择只有在合理地肯定将被行使的情况下才会影响租约的期限。PG&E公司在租赁期限内以直线确认租赁费用.公用设施按费率确认租赁费用。

36

经营租赁包括在经营租赁、ROU资产以及合并资产负债表上的流动和非流动经营租赁负债中。融资租赁包括在资产、厂房和设备、其他流动负债和其他非流动负债中。在截至2019年9月30日的9个月中，融资租赁并不重要。

2019年1月1日，PG&E公司和公用事业公司记录的ROU资产和租赁负债为$2.810亿美元，仅代表固定租赁付款的净现值。这一数额是在补充披露的非现金活动中列报的。在截至2019年9月30日的9个月内，公用事业公司支付的现金总额(包括固定和可变的)为$。1.7910亿美元用于经营租赁，这些租约是在精简的现金流动综合报表中在经营活动范围内提出的。融资租赁负债的主要部分的固定现金付款是无关紧要的，并继续列入现金流量表中的筹资活动。融资租赁的任何可变租赁付款都包括在“现金流动合并简表”的业务活动中。

公用事业的ROU资产和租赁负债大多与各种购电协议有关。这些电力购买协议主要由为满足客户需求而租赁的发电厂以及适用的备用利润组成。PG&E公司和公用事业公司也记录了与财产和土地安排有关的ROU资产和租赁负债。

在2019年9月30日，公用事业公司的租约的加权平均剩余租期为6.1年和加权平均贴现率6.1%.

下表显示了为公用设施租赁债务的固定和可变组成部分确认的租赁费用：
(以百万计)截至2019年9月30日止的三个月截至2019年9月30日止的9个月
经营租赁固定成本$266  $502  
经营租赁可变成本669  1,468  
业务租赁费用共计$935  $1,970  
下表显示了公用事业公司未来预期的运营租赁付款：
(以百万计)(一九二零九年九月三十日)
2019 (1)
$184  
2020679  
2021623  
2022548  
2023255  
202496  
此后596  
租赁付款总额2,981  
较少估算的利息(554) 
主要用途合计$2,427  
(1) 为2019年10月1日至2019年12月31日期间剩余的预期经营租赁付款。

37

下表显示了公用事业公司未来对电力购买和其他租赁承付款的预期债务：
(以百万计)(2018年12月31日)
2019$684  
2020677  
2021621  
2022546  
2023252  
此后581  
租赁承付款总额$3,361  

发布但尚未采用的会计准则

公允价值计量

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化修订了有关公允价值计量披露要求的现行指南。ASU将于2020年1月1日对PG&E公司和公用事业公司生效，并允许尽早采用。PG&E公司和公用事业公司目前正在评估指南将对其精简的综合财务报表和相关披露产生的影响。

无形资产-亲善和其他

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40)：客户在云计算协议(即服务合同)中发生的实现成本会计。本ASU将于2020年1月1日对PG&E公司和公用事业公司生效，并允许尽早采用。PG&E公司和公用事业公司目前正在评估指南对其精简的合并财务报表和相关披露的影响。

金融工具-信贷损失

2016年6月，FASB发布ASU第2016-13号，金融工具-信贷损失(主题326)，它提供了一种模型，称为当前预期信贷损失模型，用于估计包括贸易和其他应收款在内的金融资产的预期寿命信用损失，而不是在按摊销成本计算的大多数金融资产剩余寿命内发生损失。该指南还要求使用备抵记录可供出售的债务证券的估计信贷损失。本ASU将于2020年1月1日对PG&E公司和公用事业公司生效。PG&E公司和公用事业公司目前正在评估指南对其精简的合并财务报表和相关披露的影响。

38

附注4：管理资产、负债和平衡账户

监管资产 和负债

长期监管资产

长期监管资产包括：
资产余额
(以百万计)(一九二零九年九月三十日)(2018年12月31日)
养恤金福利 (1)
$1,918  $1,947  
环境合规成本1,067  1,013  
实用保留发电 (2)
239  274  
价格风险管理140  90  
未摊销损失，减去收益，再获债务
66  76  
灾难性事件备忘录帐户(3)
954  790  
野火费用备忘帐(4)
143  94  
火警危险预防备忘录账目(5)
294  263  
减轻火警危险备忘录帐户 (6)
109  —  
野火缓解计划备忘录账户(7)
160  —  
递延所得税(8)
94  —  
其他(9)
527  417  
长期监管资产总额$5,711  $4,964  
(1) 养恤金和其他福利计划的付款是根据年度缴款要求计算的。由于这些年度需求将无限期地持续到未来，公用事业公司预计将继续收回养恤金福利。
(2) 2003年，PG&E公司、公用事业公司和CPUC就根据第11章就公用事业公司2001年的诉讼达成的和解协议，授权公用事业公司收回$1.2与公用事业公司留存的发电资产有关的10亿美元费用。这些监管资产的个别组成部分按照确认相关收入的期限，在基础发电设施的各自寿命内摊销。
(3) 包括对联邦或州主管当局宣布为灾难或紧急状态的灾难性事件作出反应的费用。对CEMA费用的回收须经CPUC的审查和批准。
(4) 包括具体的野火相关负债成本，CPUC于2018年6月批准跟踪。WEMA费用的回收须经CPUC的审查和批准。
(5) 包括与执行为保护公众免受与架空电力线设施和附近空中通信设施有关的潜在火灾危险而通过的条例和要求有关的费用，这些设施以前在另一程序中未获批准。回收FHPMA成本须经CPUC审查和批准。
(6) 包括与2019年1月1日至2019年6月4日期间野火缓解计划有关的费用。回收FRMMA成本须经CPUC审查和批准。
(7)包括2019年6月5日至2019年9月30日期间与2019年6月5日野火缓解计划有关的费用。回收WMPMA成本须经CPUC审查和批准。
(8)表示按公认会计原则确认的费率和费用之间的累积差额。
(9)2019年9月30日余额包括美元1782019年3月注销的百万未摊销的债务发行成本和债务贴现，以按未偿面值折中。

39

长期监管责任

长期监管责任包括：
负债余额
(以百万计)(一九二零九年九月三十日)(2018年12月31日)
搬迁费用-债务 (1)
$6,341  $5,981  
递延所得税
—  283  
超过aros的回收率 (3)
462  356  
公共目的方案 (4)
802  674  
雇员福利计划 (5)
428  421  
其他1,303  824  
长期监管负债总额$9,336  $8,539  
(1) 表示已记录的移除资产的成本与按预期费用收取的移走资产的金额之间的累计差额。
(2) 代表ARO费用与按费率收取的金额之间的累积差额。与公用事业核设施有关的退役费用通过费率收回，并置于核退役信托基金中。这一监管责任还代表这些核退役信托投资的已实现和未实现损益的延迟。(见下文注9)
(3)指从指定用于公共项目费用的客户那里收到的金额，预计将在未来12个月内发生，主要与能源效率项目有关。
(4)表示发生的费用与退休后医疗、退休后生活和长期残疾计划费率中所收金额之间的累积差额。

详情见2018年表格10-K项目8综合财务报表附注3。

监管平衡账户

现行条例规定的应收账款和应付账款余额包括以下内容：
应收账款余额
(以百万计)(一九二零九年九月三十日)(2018年12月31日)
配电$148  $160  
电传动43  128  
效用生成93  79  
气体分配和输送454  462  
能源采购739  168  
公共目的方案137  111  
其他305  327  
监管结余应收账款共计$1,919  $1,435  

应付余额
(以百万计)(一九二零九年九月三十日)(2018年12月31日)
电传动$125  $134  
气体分配和输送24  9  
能源采购545  59  
公共目的方案612  587  
其他349  287  
应付监管余额共计$1,655  $1,076  

详情见2018年表格10-K项目8综合财务报表附注3。

40

附注5：债务

债务人占有设施

关于第11章的案例，PG&E公司和公用事业公司以借款人、PG&E公司作为担保人、摩根大通银行作为行政代理人、花旗银行作为担保品代理人、放款人和发行银行之间订立了DIP信用协议(与这些其他金融机构一起，不时成为“倾向放款人”)。DIP信贷协议规定$5.5拥有信贷设施的高级有担保超优先权债务人的10亿美元，形式为(I)总额为$的循环信贷设施3.510亿美元(“DIP循环融资机制”)，包括1美元1.510亿信用证分设施，(2)本金总额为美元的定期贷款安排1.510亿美元(“DIP初始贷款机制”)和(Iii)一项总本金为美元的延期提取定期贷款安排500百万(“DIP延迟提取定期贷款机制”，连同DIP循环贷款机制和DIP初期贷款机制，即“DIP设施”)，但须符合其中规定的条款和条件。DIP信贷协议也提供最多$4.010亿项增量贷款，形式为：(1)增加一批或多批定期贷款，或(2)在投资促进发展循环机制下的循环承诺总额增加一笔或多笔(加在一起，即“增量设施”)，但须符合其中规定的条款和条件。增加的设施没有承诺，需要得到破产法院的批准。

在请愿日，PG&E公司和公用事业公司提出一项动议，除其他事项外，寻求对DIP设施的临时和最后批准，该动议在2019年1月31日的听证会后由破产法院临时批准。由于破产法院对DIP设施的临时批准及其对其他条件的满足，DIP信贷协议于2019年2月1日生效，部分DIP循环贷款额度为$1.510亿美元(包括美元)750向公用事业公司提供了百万份信用证分设施)。2019年3月27日，破产法院最终批准了DIP设施，授权公用事业公司向DIP循环设施的其余部分借款(包括美元的其余部分)。1.5在每一种情况下，都要遵守DIP信贷协议的条款和条件。

DIP设施下的借款是公用事业公司的高级担保债务，主要由公用事业公司的所有资产担保，并有权在公用事业公司的第11章案中享有最高优先权的行政费用索赔地位。公用事业在DIP设施下的义务由PG&E公司担保，这种担保是PG&E公司的一项高级附担保债务，主要由PG&E公司的所有资产担保，并有权在PG&E公司的第11章中享有最高行政费用索赔地位。

2019年2月1日，公用事业公司借入美元。350百万美元在DIP循环设施下。2019年4月3日，在破产法院最终批准DIP设施后，公用事业公司借入了美元。1.5DIP初期贷款机制下的10亿美元，并偿还了这一美元350DIP循环融资机制下的未清款项。

第11章案件的开始构成了与PG&E公司和公用事业公司直接财务义务有关的某些文书和协议(“加速直接财务义务”)下的违约或终止事件，并自动和立即加速了根据或涉及这些文书和协议的未偿债务。然而，任何执行这种付款义务的努力都会在申请之日自动停止，并受“破产法”和破产法院命令的适用规定的制约。加速直接融资义务包括公用事业公司尚未偿还的高级票据、某些系列污染控制债券的协议、PG&E公司的定期贷款安排，以及PG&E公司、公用事业公司的循环信贷设施和公用事业的定期贷款安排下的短期借款。详情见2018年表格10-K项目8综合财务报表附注15。

债务人占有融资

下表概述了截至2019年9月30日公用事业机构在DIP设施下的未偿还借款和可用情况：
(以百万计)终止
日期		集料极限定期贷款借款左轮手枪
借款		未付信用证骨料
可用性
DIP设施2020年12月(1) $5,500  $1,500  $—  $599  $3,401  
(1)可延长至2021年12月，但须符合某些条款及条件，包括缴付25个基点的延期费用。

41

截至2019年9月30日，PG&E公司和公用事业公司各自拥有不未偿还的商业票据借款。PG&E公司和公用事业公司预计无法在第11章期间进入商业票据市场。

债务

下表概述了PG&E公司和公用事业公司的未偿债务，但须作出妥协：
 余额
(以百万计)合约利率(一九二零九年九月三十日)(2018年12月31日)
须妥协的债项 (1)
PG&E公司
申请前信贷安排下的借款
PG&E公司循环信贷设施-规定到期日：2022年
可变速率 (2)
$300  $300  
其他借款 
定期贷款-规定期限：2020年 
变幅率(3)
350  350  
PG&E公司债务总额650  650  
效用
高级债券-已述明到期日：
2020  3.50%  800  800  
2021  3.25%至4.25%550  550  
2022  2.45%  400  400  
2023  3.25%至4.25%1,175  1,175  
2024年至2047年2.95%至6.35%14,600  14,600  
未摊销贴现，扣除溢价和债务发行成本—  (178) 
高级债券共计，扣除溢价和债务发行成本17,525  17,347  
污染控制债券-规定的到期日：
系列2008 F和2010 E，到期2026 (4)
1.75%  100  100  
2009年A-B系列，到期2026年 (5)
可变速率(6)
149  149  
1996年C、E、F、1997 B系列 (5)
可变速率(7)
614  614  
总污染控制债券863  863  
申请前信贷设施下的借款
公用事业循环信贷设施-规定到期日：2022年(8)
变幅率(9)
2,888  2,965  
其他借款：
定期贷款-规定到期日：2019年
变幅率(10)
250  250  
在申请前信贷安排下的借款总额，但须作出妥协。3,138  3,215  
须作出妥协的公用事业债务总额21,526  21,425  
PG&E公司合并债务总额$22,176  $22,075  
(1) 受妥协的债务必须按破产法院允许的数额报告，并在债权获得批准时调整账面价值。可折中的公用事业债务总额不包括$287截至呈请日期的应计合约利息百万元。2019年3月31日，PG&E公司和公用事业公司注销了178百万未摊销的债务发行成本和债务贴现，以待折中的债务按未偿面值折算。这些核销被纳入了精简的综合资产负债表中的长期监管资产中.详情见附注2和4。
(2) 2019年9月30日，以libor为基础的贷款利率为3.49%.
(3)截至2019年9月30日，以长期贷款为基础的合约利率为3.22%.
42

(4) 污染控制债券系列2008 F和2010 E于2017年6月重新发行。虽然这两个系列的规定到期日为2026年，但这些债券的强制赎回日期为2022年5月31日。
(5) 这些债券的每一个系列都有一个单独的直接付款信用证作为支持.在公用事业第11章提交文件之后，这些债券的投资者使用了信用证工具。支持2009 A-B系列债券的信用证贷款将于2019年6月5日到期.2015年12月，支持1996年C、E、F、1997年B系列债券的信用证贷款的到期日延长至2020年12月1日。虽然这些债券的规定到期日为2026年，但只有在公用事业公司延长或取代与该系列债券有关的信用证或以其他方式获得发行人同意在没有信贷设施的情况下继续发行该系列债券的情况下，每个系列债券才仍未结清。
(6) 截至2019年9月30日，支持这些债券的信用证贷款的合约利率为8.20%.
(7) 2019年9月30日，支持这些债券的信用证贷款的合约利率范围为8.20%8.33%.
(8)2019年9月30日，不包括$23上百万张未开出的信用证。
(9) 2019年9月30日，以libor为基础的贷款利率为3.29%.
(10)截至2019年9月30日，以长期贷款为基础的合约利率为2.62%.

债务承诺

关于债务承诺的讨论，见上文精简的综合财务报表附注2中的“重组计划、RSA、股权后盾承诺和债务承诺函”。

附注6：衡平法

在截至2019年9月30日的9个月内，PG&E公司2017年2月的股权分配协议没有发行。

PG&E公司根据PG&E公司401(K)计划和股份补偿计划发行普通股。在截至2019年9月30日的9个月内，8.9发行了百万股的现金收益85在这些计划下。从2019年1月1日起，PG&E公司将其401(K)计划下的默认相应缴款从PG&E公司普通股改为现金。从2019年3月起，在PG&E公司的指令下，401(K)计划受托人开始在公开市场购买PG&E公司普通股基金的新股，而不是直接从PG&E公司购买新股。

股利

2017年12月20日，PG&E公司和公用事业公司的董事会从2017年第四季度起暂停了PG&E公司和公用事业公司普通股的季度现金红利，以及公用事业公司的优先股，从2018年1月31日终了的三个月期间开始，原因是与北加州野火的起因和潜在负债相关的不确定性。见下文注10中与野火有关的意外事件。

DIP信贷协议包括这类债务人持有贷款协议的通常契约和习惯契约，包括限制PG&E公司和公用事业公司申报和支付任何股息或对其任何股本进行任何其他分配的能力的契约。此外，在2019年4月3日，监督公用事业缓刑的法院发布了一项命令，规定了新的缓刑条件，包括在此之前发放“任何股息直到[效用]是符合所有适用的植被管理要求“根据适用的法律和公用事业公司的野火缓解计划。PG&E公司预计不会在第11章的案件中支付任何现金红利。

股权支持承诺s

关于股权支持承诺的讨论，见上文精简的综合财务报表附注2中的“重组计划、RSA、股权后盾承诺和债务承付书”。

43

附注7：每股收益

PG&E公司的基本每股收益除以普通股的加权平均流通股数，PG&E公司在计算稀释每股收益时采用了反映流通股补偿稀释效应的国库股法。  以下是PG&E公司可供普通股股东使用的收入与为计算稀释每股收益而发行的加权平均普通股的对账情况：
三个月到9月30日，截至9月30日的9个月，
(百万美元，但每股数额除外)2019  2018  2019  2018  
可归于普通股股东的收入(损失)$(1,619) $564  $(4,039) $22  
加权平均普通股流通，基本529  517  528  516  
从假定转换中添加增量股份：
员工持股薪酬—  —  —  1  
已发行、稀释的加权平均普通股529  517  528  517  
摊薄后普通股总收入(亏损)$(3.06) $1.09  $(7.65) $0.04  

对于上述每一个时期，在稀释基础上计算流通股不包括少量抗稀释的期权和证券。

附注8：衍生物

衍生工具的使用

公用事业因其电力和天然气采购活动而面临大宗商品价格风险。采购成本通过客户价格收回。公用事业公司使用衍生和非衍生合约来管理因大宗商品价格波动而导致的客户利率波动。衍生产品包括电力购买协议、远期、期货、互换、期权和CRR等合约，这些合约要么在交易所交易，要么在柜台交易。在2019年4月8日的命令中，破产法院授权公用事业公司在正常业务过程中，以与其请愿前做法相一致的方式，继续实施这些计划。

衍生工具在公用事业公司精简的综合资产负债表内，按公允价值记录，并按每一交易对手的总净结算安排，在存在抵销权及抵销意向的情况下，由已支付或收取的现金抵押品进一步抵销衍生工具的公允价值。

符合衍生品定义的价格风险管理活动按公允价值记录在精简的综合资产负债表上。持有这些票据不是为了投机目的，而是受某些监管要求的制约。只要公用事业公司的价格风险管理活动是按照CPUC指令进行的，公用事业公司预计将在适用的费率调整机制下，在利率上完全收回与衍生品有关的所有成本。因此，与这些衍生产品公允价值变化有关的所有未实现损益都被递延，并在公用事业公司的监管资产和负债中记录在精简的综合资产负债表上。商品衍生产品的实际净损益记录在电费或天然气成本中，并相应增加或减少监管平衡账户，以便从客户收回或退还给客户。

公用事业公司为符合资格的衍生工具选择正常买卖的例外情况。合资格的衍生工具，是指在正常经营过程中，公用事业公司预期在一段合理期间内使用的实物交付量，而不包括与交付的商品无关的价格规定的符合资格的衍生工具。这些项目并没有以公允价值反映在精简的综合资产负债表内。

44

导数活度

公用事业的杰出衍生工具数量如下：
  合约数量
底层产品仪器(一九二零九年九月三十日)(2018年12月31日)
天然气(1)(MMBtus)(2))
远期、期货及外汇186,320,892  177,750,349  
 备选方案32,310,000  13,735,405  
电力(兆瓦小时)远期、期货及外汇8,270,404  3,833,490  
 
拥挤收入权(3)
316,273,308  340,783,089  
(1)所列数额用于电气燃料和核心天然气供应组合的合并头寸。
(2)百万英国热单位。
(3)CRR是一种金融工具，使用户能够管理由于输电网限制而导致的电能阻塞收费的变异性。

财务报表中衍生工具的列报

截至2019年9月30日，公用事业的未偿衍生产品余额如下：
 商品风险
(以百万计)总导数
平衡		净网现金抵押品
共计 导数
平衡
流动资产-其他$46  $—  $41  $87  
其他非流动资产170  —  —  170  
流动负债-其他(29) —  3  (26) 
非流动负债-其他(140) —  1  (139) 
商品总风险$47  $—  $45  $92  

截至2018年12月31日，公用事业的未偿衍生产品余额如下：
 商品风险
(以百万计)总导数
平衡		净网现金抵押品总导数
平衡
流动资产-其他$44  $(1) $89  $132  
其他非流动资产165  —  —  165  
流动负债-其他(29) 1  7  (21) 
非流动负债-其他(90) —  2  (88) 
商品总风险$90  $—  $98  $188  

与衍生工具有关的现金流入和流出包括在效用公司的现金流量表上的现金流量。

公用事业的大多数衍生品工具，包括电力购买协议，都包含与公用事业信用评级相关的担保品条款，这些条款来自每一家主要的信用评级机构，也被称为与信用风险相关的权变特征。在2019年第一季度，多家信用评级机构将公用事业的信用评级降至投资级以下，这导致公用事业公司增加了抵押品。截至2019年9月30日，公用事业公司已履行或以其他方式处理了与信贷风险相关的应急功能相关的义务。

45

附注9：公允价值计量

PG&E公司和效用公司以公允价值衡量其现金等价物、信托资产和价格风险管理工具。建立三级公允价值等级，优先考虑用于衡量公允价值的估值方法的投入：

•一级-反映活跃市场相同资产或负债的报价(未经调整)的可观察的投入。

•二级-在市场上可直接或间接观察到的其他投入。

•三级-由很少或根本没有市场活动支持的不可观测的投入。

公允价值层次要求一个实体在计量公允价值时，最大限度地利用可观测的投入，尽量减少不可观测的投入的使用。

按公允价值计量的PG&E公司和效用公司的资产和负债概述如下。在拉比信托中持有的资产是PG&E公司持有的，而不是效用公司。
公允价值计量
(一九二零九年九月三十日)
(以百万计)一级2级三级
净网(1)
共计
资产：
短期投资$2,687  $—  $—  $—  $2,687  
核退役信托基金
短期投资17  —  —  —  17  
全球股票证券1,913  —  —  —  1,913  
固定收益证券876  738  —  —  1,614  
资产净值计量—  —  —  —  19  
核退役信托基金共计(2)
2,806  738  —  —  3,563  
价格风险管理工具(注8)
电—  3  201  27  231  
毒气—  12  —  14  26  
总价格风险管理工具—  15  201  41  257  
拉比信托
固定收益证券—  100  —  —  100  
人寿保险合同—  74  —  —  74  
拉比信托基金共计—  174  —  —  174  
长期残疾信托
短期投资5  —  —  —  5  
资产净值计量—  —  —  —  140  
长期残疾信托基金总额5  —  —  —  145  
总资产$5,498  $927  $201  $41  $6,826  
负债：
价格风险管理工具(注8)
电$—  $—  $167  $(4) $163  
毒气—  2  —  —  2  
负债总额$—  $2  $167  $(4) $165  
(1)包括根据主净结算协议和保证金现金抵押品结算合同的合同能力的影响。
(2)表示扣除$之前的金额502百万美元，主要与投资价值增值递延税有关。

46

公允价值计量
(2018年12月31日)
(以百万计)一级2级三级
净网(1)
共计
资产：
短期投资$1,593  $—  $—  $—  $1,593  
核退役信托基金
短期投资29  —  —  —  29  
全球股票证券1,793  —  —  —  1,793  
固定收益证券661  639  —  —  1,300  
资产净值计量—  —  —  —  16  
核退役信托基金共计(2)
2,483  639  —  —  3,138  
价格风险管理工具(注8)
电—  5  203  51  259  
毒气—  1  —  37  38  
总价格风险管理工具—  6  203  88  297  
拉比信托
固定收益证券—  93  —  —  93  
人寿保险合同—  67  —  —  67  
拉比信托基金共计—  160  —  —  160  
长期残疾信托
短期投资7  —  —  —  7  
资产净值计量—  —  —  —  155  
长期残疾信托基金总额7  —  —  —  162  
总资产$4,083  $805  $203  $88  $5,350  
负债：
价格风险管理工具(注8)
电$4  $5  $108  $(10) $107  
毒气—  2  —  —  2  
负债总额$4  $7  $108  $(10) $109  
(1)包括根据主净结算协议和保证金现金抵押品结算合同的合同能力的影响。
(2)表示扣除$之前的金额408百万美元，主要与投资价值增值递延税有关。

估价技术

以下说明用于计量上表所示资产和负债公允价值的估值技术。对可赎回投资的条款和条件没有任何限制，在报告期结束时确认公允价值等级中各个级别之间的转移，截至本报告所述期间结束时，在任何级别之间没有任何实质性转移。截至9月30日、2019年和2018年9月30日的3个月和9个月中，没有任何级别之间的物质转移。

信托资产

按公允价值计量的资产

一般而言，持有于信托基金的投资会面临各种风险，例如利率、信贷和市场波动风险。核退役信托资产和其他信托资产主要由股权和固定收益证券组成，还包括短期投资，即价值一级的货币市场基金。

全球股票证券主要包括对普通股的投资，这些股票根据活跃市场的报价估值，并被归类为一级股票。



47

固定收益证券主要由美国政府和机构证券、市政证券和其他固定收益证券(包括公司债券)组成。美国政府和机构证券主要由美国国债分类，因为公允价值是由活跃市场的可观测市场价格决定的。通常采用市场方法来估计固定收益证券的公允价值，如经纪人报价等经评估的定价数据，并对可观察到的差异进行调整。评估模型中使用的重要投入通常包括基准收益率曲线和发行人利差。票面利率，以及每种证券的到期日，视情况而定。

以实际权宜之计按资产净值计量的资产

以公允价值衡量的核退役信托基金和长期残疾信托基金的投资，使用实际权宜之计的资产净值(NAV)，尚未在上述公允价值等级表中进行分类。公允价值金额被列入上表，以便与浓缩综合资产负债表中的金额相一致。这些投资包括混合基金，包括在交易所公开交易的股票证券，以及主要由美国政府证券和资产支持证券组成的固定收益证券。

价格风险管理工具

价格风险管理工具包括实物和金融衍生合约，如在交易所或场外交易的电力购买协议、远期、期货、互换、期权和crr。

电力购买协议、远期和掉期的估值采用贴现现金流模型。使用可观察的市场远期价格对基础商品进行估值的交易所交易期货被归为一级。场外远期和与交易所交易期货相同的掉期，或者用与市场数据相印证的经纪商报价的远期价格，将其归类为二级。交易所交易期权的估值使用可观测的市场数据和市场数据--证实数据，并归为二级。

使用大量不可观测数据估值的长期电力购买协议被归类为三级合同。这些3级合同的估值使用流动性交易点的估计基础调整或技术，包括根据可观测价格外推，当合同期限超过可获得市场数据的期限时。市场和信贷风险管理利用模型为公用事业3级工具的估值提供定价输入，使用经纪人的定价输入和历史数据。

公用事业公司持有crr以对冲CAISO在前一天市场征收的阻塞费用的财务风险。CAISO拍卖和拍卖日期之间有有限的市场数据；因此，效用利用历史价格来预测远期价格。.

三级测量与灵敏度分析

公用事业的市场和信贷风险管理职能向PG&E公司首席财务官报告，负责确定公用事业的价格风险管理衍生品的公允价值，公用事业的财务和风险管理职能协作确定每一种衍生产品的适当公允价值方法和分类，对所使用的三级工具的投入和公允价值进行审查，并与市场条件进行比较，以确定合理性。

这些投入的大幅增加或减少将分别导致公允价值显著提高或降低，所有与第三级工具有关的合理成本预计可通过客户费率收回；因此，这些工具的公允价值变化对净收入没有影响(见上文附注8)。
公允价值
(以百万计)(一九二零九年九月三十日)
公允价值计量资产负债估价
技术		看不见
输入
范围(1)
拥堵收入权$190  $60  市场方法CRR拍卖价格(15.62) - 9.48
购电协议$11  $107  贴现现金流远期价格13.28 - 62.12
 (1) 代表每兆瓦小时的价格。

48

公允价值
(以百万计)(2018年12月31日)
公允价值计量资产负债估价技术不可观测输入
范围(1)
拥堵收入权$203  $75  市场方法CRR拍卖价格$ (18.61) - 32.26 
购电协议$—  $33  贴现现金流远期价格$ 19.81 - 38.80  
(1)代表每兆瓦小时的价格。

3级和解

下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日为止的3个月和9个月的3级价格风险管理工具的对账情况：
价格风险管理工具
(以百万计)2019  2018  
截至7月1日的资产余额$109  $34  
已实现和未实现的净收益：
包括在监管资产和负债或平衡账户中(1)
(75) (10) 
截至9月30日的资产余额$34  $24  
(1) 与价格风险管理活动有关的成本按费率完全传递给客户，因此，未实现损益在监管负债和资产中递延，净收入不受影响。

价格风险管理工具
(以百万计)2019  2018  
截至1月1日的资产余额$95  $42  
已实现和未实现的净收益：
包括在监管资产和负债或平衡账户中(1)
(61) (18) 
截至9月30日的资产余额$34  $24  
(1) 与价格风险管理活动有关的成本按费率完全传递给客户，因此，未实现损益在监管负债和资产中递延，净收入不受影响。

金融工具

PG&E公司和公用事业公司在估算金融工具的公允价值时使用了以下方法和假设：现金公允价值、应收账款净额、短期借款、应付账款和客户存款-它们在2019年9月30日和2018年12月31日的账面价值近似，因为它们属于短期性质。

PG&E公司和公用事业公司的债务工具的账面金额和公允价值如下(下表不包括具有接近公允价值的账面价值的金融工具)：
2019年9月30日2018年12月31日
(以百万计)承载量二级公允价值承载量二级公允价值
PG&E公司(1)
$—  $—  $350  $350  
效用(1)(2)
1,500  1,503  17,450  14,747  
(1) 于2019年1月29日PG&E公司和公用事业申请第11章的保护。PG&E公司和公用事业公司持有的债务成为可折中的债务，并按允许的索赔额估价。有关更多信息，请参见注2和注5。
(2)公用事业申请前债项的公允价值为$18.4截至2019年9月30日有关更多信息，请参见注2和注5。
49

核退役信托投资

下表提供了股票证券和可供出售的债务证券的摘要：
(以百万计)
截至2019年9月30日摊销
成本		未实现收益总额未实现损失总额总公平
价值
核退役信托基金
短期投资$17  $—  $—  $17  
全球股票证券488  1,449  (5) 1,932  
固定收益证券1,508  108  (2) 1,614  
共计 (1)
$2,013  $1,557  $(7) $3,563  
截至2018年12月31日
核退役信托基金
短期投资$29  $—  $—  $29  
全球股票证券568  1,246  (5) 1,809  
固定收益证券1,288  30  (18) 1,300  
共计 (1)
$1,885  $1,276  $(23) $3,138  
(1)表示扣除$之前的金额502百万美元408分别为2019年9月30日和2018年12月31日终了期间的百万美元，主要与投资价值增值的递延税有关。

按合约期限计算的固定收益证券的公允价值如下：
截至
(以百万计)(一九二零九年九月三十日)
不足1年$49  
1-5岁508  
5-10岁390  
十多年667  
固定收益证券的到期日总额$1,614  

下表汇总了固定收益和权益证券的活动：
三个月到9月30日，截至9月30日的9个月，
(以百万计)2019  2018  2019  2018  
核退役信托投资的销售和到期收益$346  $319  $808  $1,121  
证券实际收益毛额45  3  67  51  
已变现证券损失毛额(5) (5) (12) (14) 

附注10：与野火有关的意外事故

PG&E公司和公用事业公司因其业务而产生重大意外情况，包括与野火有关的意外情况。在可能发生负债和可以合理估计负债数额的情况下，记录损失应急准备金。PG&E公司和公用事业公司评估哪些潜在负债是可能的，以及合理估计损失的相关范围，并记录反映其最佳估计或范围下限的费用，如果没有更好的估计数。评估一项损失是否可能或合理地可能，以及是否损失或一系列损失是可估计的，往往涉及一系列关于未来事件的复杂判断。每季度审查意外损失，并调整估计数，以反映所有已知信息的影响，如谈判、发现、和解和付款、裁决、法律顾问咨询以及与某一特定事项有关的其他信息和事件。PG&E公司和公用事业公司的损失和费用准备金不包括预期的法律费用，这些费用按发生时支出。PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营结果、流动性和现金流量可能受到下列事项的重大影响。

50

与野火有关的索赔

在精简的综合财务报表中，与野火相关的索赔包括2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年布特火灾的相关金额。

2019年9月30日和2018年12月31日，公用事业公司精简的综合资产负债表包括与野火有关的索赔总额的估计负债如下：
余额
(以百万计)(一九二零九年九月三十日)(2018年12月31日)
2015年巴特火$212  $226  
2017年北加利福尼亚野火 (1)
7,492  3,500  
2018年营地火灾 (1)
12,856  10,500  
与野火有关的索赔总额 (2)
$20,560  $14,226  
(1) 截至2019年9月30日，与野火有关的索赔已扣除$1002019年8月2日，数百万资金存入野火援助基金，与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火相关的潜在负债有关。这$100百万用于与野火相关的索赔，如下所示：$30百万到2017年北加利福尼亚的野火和美元702018年营地火灾。关于与应计负债有关的其他构成部分和索赔类别的说明，请参阅“2018年营地火灾和2017年北加州野火责任应计责任的补充信息”。
(2) 在请愿日，所有与野火有关的索赔都被归类为LSTC，所有未决诉讼都被搁置。2019年8月16日，破产法院发布了“升降机暂停令”，批准了TCC和特设代位权小组的请求，要求解除自动中止，允许州法院陪审团就柏柏斯火灾进行审判。见“旧金山县高等法院审理某些与图伯斯火灾有关的索赔”下文。

此外，在截至2019年9月30日的3个月和9个月内，公用事业公司支付了法律和其他费用$25百万美元57分别与2018年营地火灾有关，2018年同期没有相应费用。在截至2019年9月30日的3个月和9个月内，公用事业公司的法律费用和其他费用为美元。13百万美元54分别与2017年北加利福尼亚的野火有关，而美元53百万美元1202018年同期分别为百万。

2018年营地火灾背景

2018年11月8日，加州布特县天堂市(2018年营火)附近发生了一场野火，这座城市位于公用事业的服务区。截至2019年10月25日，中国消防总局的营地火灾事件信息网站(“Cal Fire网站”)显示2018年营地火灾已经消耗殆尽153,336几英亩。在Cal Fire网站上，Cal Fire报道85的死亡和破坏13,972住宅，528商业结构和4,2932018年营地火灾造成的其他建筑物。随后在Cal Fire网站上没有更新此信息。

2019年5月15日，Cal Fire发布了一份新闻稿，宣布了对2018年营地火灾原因的调查结果。根据新闻稿：

•Cal Fire确定2018年营地火灾是由加州普尔加附近的公用事业公司拥有和运营的输电线路引起的。

•Cal Fire确定了第二个点火点，并指出第二次火灾是在加利福尼亚州普尔加附近的最初火灾中烧毁的。Cal Fire说，第二次火灾的原因被确定为“由公用事业公司拥有和运营的植物进入配电线路”。

Cal Fire在其新闻稿中表示，其2018年营地火灾的调查报告已转交布特县地区检察官。加州总检察长办公室也在调查2018年营地火灾。(关于2018年营地火灾的调查，见下文“地区检察官办公室的调查”)。截至提交本文件之日，Cal Fire的调查报告尚未公开发布。

PG&E公司和公用事业公司接受Cal Fire关于2018年营地火灾在第一个点火点点火的决定。PG&E公司和公用事业公司未能就是否因植被与公用事业设施接触而引发第二次火灾作出结论。

PG&E公司和公用事业公司正在继续审查2018年营地火灾的证据。PG&E公司和公用事业公司尚未获得CAL Fire收集的所有证据，作为其调查的一部分，也未查阅Cal Fire编写的调查报告。

51

此外，CPUC的SED正在进行调查，以评估电力和通信公司的设施是否符合2018年营地火灾影响地区的适用规则和条例。根据中央协调委员会提供的资料，调查主题包括但不限于设施的维护、植被管理以及应急准备和反应。其他各种实体也可能正在调查这起火灾。目前尚不清楚何时完成调查，以及SED是否会在调查完成前公布任何初步调查结果。

2017年北加州野火背景

从2017年10月8日开始，多起野火蔓延到北加利福尼亚，包括纳帕、索诺马、布特、洪堡、门多西诺、湖、内华达和尤巴县，以及尤巴市周围地区(“2017年北加利福尼亚野火”)。根据加州加州火灾全州范围内2017年10月30日的火灾摘要，在2017年北加利福尼亚野火最严重的时候，21主要的火灾，总共烧毁了245,000英亩和摧毁了一个估计8,900结构。2017年北加利福尼亚的野火导致了44死亡人数。

Cal Fire调查了2017年北加利福尼亚野火的原因，并做出了以下决定：

•公用事业公司的设备导致20场野火(La Porte、McCourtney、Lobo、Honey、Redwood、Sulphur、Cherokee、37岁、Blue、Norrbom、Adobe、Parrick、Pythian、Nuns、Pocket、Atlas、Cascade、Pressley、Point和Youngs火灾)；以及

•爆管火灾是由一座住宅附近的私人电力系统引起的。

有关Cal Fire调查和调查结果的更多细节，请参见PG&E公司和公用事业公司截至2019年6月30日的表10-Q联合季度报告。

正如下文“地区检察官办公室调查”标题下所述，2017年北加利福尼亚的某些野火是刑事调查的对象，已经解决或导致PG&E公司和公用事业公司从适用的地区检察官办公室获悉不起诉的决定。

SED还对公用事业公司是否与2017年北加利福尼亚野火有关的民事违法行为进行了调查。关于这些诉讼的说明，见注11中的“对2017年北加利福尼亚野火展开调查的命令”，包括据称与2017年北加利福尼亚野火有关的侵权行为。

其他各种实体也可能正在调查某些火灾。调查何时完成尚不确定。

与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的第三方索赔、调查和其他诉讼

如果公用事业的设施，例如其配电和输电线路，被确定为一个或多个火灾的主要原因，并且适用反向谴责原则，则公用事业公司可对财产损失、商业中断、利息和律师费负赔偿责任，而不被发现疏忽。加州法院在财产持有人对公用事业公司提起的法律诉讼中，根据反向谴责的原则，规定了责任，理由是，财产因公共用途承诺而受损的人所承担的损失应在受益于这种承诺的社区中分担，并基于这样的假设，即公用事业公司有能力向其客户收回这些费用。此外，加州法院裁定，无论CPUC最终是否允许公用事业机构收回任何此类费用，反向谴责原则都是适用的。CPUC可决定不授权收回费用，即使法院的决定是确定公用事业因适用反向谴责原则而应负赔偿责任。(关于与野火有关的潜在成本回收的进一步信息，包括与SB 901有关的信息，见下文“损失回收-监管回收”)。

除了财产损失、营业中断、利息和律师费索赔外，根据其他责任理论，公用事业公司还可对灭火费用、撤离费用、医疗费用、人身伤害损害赔偿、惩罚性损害赔偿和其他损害赔偿承担赔偿责任，包括如果发现公用事业存在过失。

52

此外，如果中央警察部队或任何执法机构提起执法行动，包括提起刑事诉讼，并且确定公用事业公司没有遵守适用的法律和条例，则公用事业可能会受到重大罚款、处罚或归还令。

截至2019年1月28日，在因提交第11章案件而产生的自动中止之前，PG&E公司和公用事业公司大约知道100代表至少代表4,200与2018年营地火灾有关的原告，九其中试图被证明为集体诉讼。针对PG&E公司和与2018年营火案有关的公用事业的民事诉讼目前由于第11章的开始而被搁置，其中包括多种责任理论下的索赔，包括反向谴责、非法侵入、私人妨害、公共妨害、疏忽、疏忽本身、疏忽对潜在经济利益的干扰、造成精神痛苦、房地责任、违反“公用事业法”、违反“卫生和安全法”、恶意和违反“加利福尼亚商业和职业守则”的虚假广告。原告主要声称，PG&E公司和公用事业公司据称未能维护和修理其配电和输电线路，以及未能妥善维护这些线路周围的植被，是2018年营地火灾的原因。原告寻求损害赔偿和补救，包括不当死亡、人身伤害、财产损害、撤离费用、医疗费用、设立集体诉讼医疗监督基金、惩罚性赔偿、律师费和其他损害赔偿。PG&E公司和公用事业公司在这类索赔方面的义务预计将通过第11章程序确定。

截至2019年1月28日，在因提交第11章案件而产生的自动中止之前，PG&E公司和公用事业公司大约知道750代表至少代表3,800与2017年北加利福尼亚野火有关的原告，五其中试图被证明为集体诉讼。这些案件在旧金山县高等法院进行了协调。截至请愿日，协调诉讼处于发现的早期阶段。阿特拉斯大火的审判定于2019年9月23日开始。针对PG&E公司和与2017年北加州野火相关的公用事业的民事诉讼包括多种责任理论下的索赔，包括反向谴责、非法侵入、私人滋扰和疏忽。这一诉讼，包括阿特拉斯系统火灾的审判日期，目前由于第11章案件的开始而暂停。原告们主要声称，PG&E Corporation和公用事业公司据称未能维护和修理其配电和输电线路，以及未能妥善维护这些线路周围的植被，是2017年北加利福尼亚野火的原因。原告寻求损害赔偿和补救，包括不当死亡、人身伤害、财产损害、撤离费用、医疗费用、惩罚性赔偿、律师费和其他损害赔偿。PG&E公司和公用事业公司在这类索赔方面的义务预计将通过第11章程序确定。然而，在2019年8月16日，破产法院发布了一项命令，批准tcc的动议，取消对2017年柏柏斯火灾的搁置，允许州法院陪审团对某些优先原告进行审判，下文在“旧金山高等法院审理某些与图伯斯火灾有关的索赔的诉讼”标题下对此作了进一步描述。

为2017年北加利福尼亚野火所造成的财产损失向被保险人支付赔款的保险公司52截至2019年1月28日，旧金山县高等法院和索诺马县高等法院的代位权申诉。这些投诉除其他外，指称疏忽、反向谴责、非法侵入和滋扰。这些指控与原告个人提出的指控相似。截至2019年1月28日，保险公司已提交39类似的代位诉讼申诉涉及2018年萨克拉门托县高等法院和布特县高等法院的营地火灾。如下文在“与代位求偿人的重组支持协议”标题下所述，PG&E公司和公用事业公司于2019年9月22日与某些保险代位求偿权持有人签订了RSA协议，以便通过第11章程序潜在地解决与2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的所有保险代位求偿要求。

各种政府实体，包括尤巴、内华达、莱克、门多西诺、纳帕和索诺马县以及圣罗莎和清湖等城市，也根据这些政府实体据称在2017年北加利福尼亚森林大火中遭受的损失，向PG&E公司和公用事业公司提出索赔。所称损害包括自然资源损失、公园损失、财产损失和灭火费用。诉讼和指控的原因与个人原告和保险公司提出的理由相似。关于2018年营地火灾，Butte县向PG&E公司和公用事业公司提出了类似的索赔。如下文在“与公共实体的计划支持协议”标题下所述，PG&E公司和公用事业公司于2019年6月18日与某些政府实体达成协议，通过第11章程序潜在地解决与野火有关的索赔问题。

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如注2所述，2019年7月1日，破产法院于下午5时发出命令，批准大律师公会的日期为2019年10月21日。(太平洋时间)向PG&E公司和公用事业公司提出与请愿日期之前的期间有关的索赔，包括与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的索赔。2019年10月18日，tcc向破产法院提交了一项动议，要求对与野火相关的个人索赔申请延长律师执业日期。2019年10月28日，PG&E公司和公用事业公司宣布，他们已提议将与野火有关的个人索赔的律师资格日期从2019年10月21日延长至2019年12月20日。同一天，在PG&E公司与公用事业公司和TCC之间的一次会晤和协商中，应TCC的请求，PG&E公司和公用事业公司同意将与野火有关的个人索赔的律师资格日期进一步延长至2019年12月31日。在2019年11月4日，PG&E公司和公用事业公司及tcc宣布，他们已达成协议，将与野火相关的个人索赔的律师资格日期延长至2019年12月31日，该协议还涉及向潜在的个别野火索赔人发出额外通知的程序。PG&E公司、公用事业公司和TCC将向破产法院提交一项规定，详细说明协议的条款，并寻求他们的协议的批准。自请愿之日起，PG&E公司和公用事业公司收到了与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的大量索赔证据，并正在早期将这些索赔与资产和负债附表所列数额进行核对。见上文注2中的“潜在索赔”。

PG&E公司和公用事业公司正在继续审查2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火的证据。PG&E公司和公用事业公司尚未获得Cal Fire收集的所有证据，作为其调查的一部分。PG&E公司与公用事业和野火诉讼原告达成协议，将Cal Fire为火灾收集的现有证据转移到共享存储设施，其调查报告已经公布。证据的移交尚未完成。(关于2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火的某些调查，见下文“地区检察官办公室调查”)。

无论Cal Fire对任何预请愿书火灾的诉讼作出任何裁定，PG&E公司和公用事业公司的责任最终都将通过第11章程序解决，州法院与2017年塔布斯火灾有关的诉讼、监管程序和任何潜在的强制执行程序都将得到解决。这些程序和其他可能的程序的时间和结果是不确定的。

正如在“与公共实体的计划支持协议”和“与代位求偿权持有人的重组支持协议”标题下讨论的那样，PG&E公司和公用事业公司已经与某些政府实体索赔人签订了协议，以可能解决与野火有关的索赔，以及与某些保险代位权持有人达成的潜在解决所有与野火相关的保险代位求偿权要求的协议。正如在“2018年营地火灾和2017年北加州野火责任应计”标题下讨论的那样，PG&E公司和公用事业公司不时与个别野火索赔人的代表进行讨论，以解决他们的索赔要求。PG&E公司和公用事业公司无法预测与任何其他索赔人讨论的结果或时间。

2019年10月25日，PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一份简报，对加州投资者所有的公用事业公司，包括公用事业公司，提出了反向谴责的质疑。UCC加入了PG&E公司和公用事业公司的简报，一组PG&E公司的股东提交了一份支持补充声明。反对党的简报将于2019年11月15日提交，破产法院将于2019年11月19日听取关于PG&E公司和公用事业公司的动议的辩论。

在旧金山县高等法院审理与图伯斯火灾有关的索赔(“塔布斯审判”)

2019年7月2日，TCC根据“破产法”第362(D)(1)节提出了一项动议，要求作出一项命令，修改自动中止，允许某些个人原告就其对PG&E公司和TUBS火灾产生的效用的索赔进行陪审团审判，并要求旧金山高等法院在2017年北加利福尼亚野火的协调诉讼中，下令根据“加利福尼亚民事诉讼法”第36条优先审理这些个别原告的一个或多个案件。2019年7月9日，TCC提交了一份经修正的动议，要求就更多的个人原告就其对PG&E公司和TUBS公司的索赔要求进行陪审团审判而要求暂缓执行。

2019年7月3日，特设代位权小组提交了一项请求解除自动中止的动议，允许特设代位权小组的某些成员就PG&E公司和公用事业公司的问题和公用事业公司在旧金山高等法院对2017年北加利福尼亚野火的协调诉讼中的TUBS火灾提出索赔。

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2019年8月16日，破产法院发布了“升降机暂停令”，批准了TCC和特设代位权小组的请求，要求解除自动中止，允许州法院陪审团就柏柏斯火灾进行审判。

2019年9月12日，旧金山县高等法院发布了一项暂时性裁决，批准对所有指定的个人原告进行优先快速审判的动议，并拒绝PG&E公司和公用事业公司将审判从旧金山县移交给索诺马县的动议，旧金山县高等法院于2019年9月16日重申了这一动议，并将审判定于2020年1月7日开始。

在2019年10月1日举行的情况会商上，确定了一个预审时间表，包括与事实和专家发现有关的日期、关于Liminin的动议和陪审团的选择。法院还命令将审判分为两个阶段-先审判赔偿责任阶段，必要时再进行损害赔偿阶段。法院将审判安排为8周，包括4周的赔偿责任和4周的损害赔偿。法院还说，它暂时同意原告的论点，即同一陪审团应审理审判的两个阶段。2019年10月7日，PG&E公司和公用事业公司通知法院和原告，PG&E公司和公用事业公司将同意由一个陪审团审理两个优先审判阶段。同样在2019年10月7日，PG&E公司和公用事业公司提出了一项禁止公开的保护令，试图阻止原告的律师与新闻媒体成员就具体的证据或责任理论进行沟通。原告于2019年10月17日对该动议提出异议。2019年10月30日就该动议进行了口头辩论，在辩论期间，法院指示双方进一步会晤并就这一问题交换意见，并于2019年11月8日向法院报告继续审理。发现还在进行中。

这一程序的最终结果是不确定的，可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。

美国加州北部地区法院野火索赔评估程序(“估算程序”)

2019年7月18日，PG&E公司和公用事业公司提出申请，要求列入一项命令，规定PG&E公司和公用事业公司对2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年Butte火灾引起的某些索赔的估算程序和时间表。

2019年8月21日，破产法院向地区法院提出建议，建议地方法院命令部分撤销第502(C)节对2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火引起的未清偿债权的估计。2019年8月23日，地方法院发布命令，全部采纳破产法院的建议，并命令部分撤销对破产法院的提及。因此，第502(C)款对2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年Butte火灾产生的未清索偿额的估计数预计将提交地区法院(而不是破产法院)。

2019年10月9日，地区法院发布了一项初步命令，规定了2020年2月18日的估计听证会，并保留了两周的听证时间，如果有必要，还可以再延长一周。在该命令中，地区法院指定TCC和PG&E公司以及公用事业公司作为评估程序的主要参与者。关于评估程序的主题，区域法院建议“考虑到赔偿责任争端的不确定性，指示当事各方评估索赔人在审判中胜诉的可能性”。双方将继续开会讨论这些问题。就潜在损害而言，双方同意，区域法院将估计财产损失、人身伤害(包括精神创伤和精神和身体健康损害)、不当死亡和惩罚性赔偿(如果有的话)。

2019年10月11日，地区法院发布了日程安排令。根据时间表，事实发现将在2019年12月23日前完成，专家发现将在2020年2月6日前完成，缔约方的开始简报将于2020年2月12日完成，第一天的听证会将于2020年2月18日完成。

这一程序的最终结果是不确定的，可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。

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与公共实体的计划支助协议

2019年6月18日，PG&E公司和公用事业公司与某些地方公共实体(统称“支持公共实体”)签订了公共服务协议，提供了总额为$的资金。1.0PG&E公司和公用事业公司将根据PG&E公司和公用事业公司第11章的重组计划向这些公共实体支付10亿美元，以解决这些公共实体对PG&E公司的索赔和与2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年Butte火灾有关的公用事业(统称为“公共实体野火索赔”)。有关公共部门会计准则的更多信息，见PG&E公司第1项精简综合财务报表附注10中的“与公共实体的计划支助协议”，以及公用事业公司截至2019年6月30日的季度报告表10-Q的联合季度报告。

与代位债权持有人的重组支持协议

2019年9月22日，PG&E公司与公用事业公司与保险代位求偿债权人达成重组支持协议。2019年11月1日，PG&E公司与公用事业公司和保险代位求偿债权人同意签订了一项经修订和重申的重组支持协议。RSA提供的总额为$11.0根据拟议的计划，PG&E公司和公用事业公司将支付10亿美元，以便根据RSA规定的条款和条件解决代位求偿要求。根据RSA的规定，PG&E公司和公用事业公司也同意向代位求偿人偿还高达$的专业费用。55百万，根据RSA规定的条款和条件。

登记册系统管理人规定，在符合某些条款和条件(包括PG&E公司和公用事业公司仍有偿付能力的情况下)，同意代位求偿债权人将支持拟议的代位权计划，以处理代位权要求，包括在第11章案例中投票表决其代位权要求接受拟议的计划。

RSA的效力取决于根据RSA的规定在2019年11月14日之前获得破产法院的批准(该日期可在至少三分之二的代位权债权人同意的情况下延长)。

如果(I)提议的计划在2020年6月30日前未得到确认(或AB 1054的任何修正案可能批准的较后日期)或(Ii)生效日期未在2020年12月31日之前(如果AB 1054的任何修正案延长了该最后期限)，则RSA将自动终止。

如果修改了累计代位求偿权，任何同意的代位权债权人可以自行终止RSA。在某些情况下，代位求偿债权人至少持有代位求偿债权人所持代位求偿权的三分之二的同意债权人可以终止RSA，除其他外，包括(I)他们在拟议计划确认前的任何时候合理地真诚地确定PG&E公司和公用事业公司无力偿债，或以其他方式无法筹集足够的资本，在生效之日支付总代位求偿权；(Ii)PG&E公司和公用事业公司违反RSA的条款，或以其他方式不采取RSA所规定的某些行动，(Iii)拟议计划并没有按照AB 1054的规定，处理个别原告人与野火有关的申索；。(Iv)破产法院容许除PG&E Corporation及公用事业机构外的其他计划建议人，就一项纳入RSA及PG&E公司所考虑的和解条款的计划(拟议计划除外)展开招标表决，而公用事业公司亦尚未就包含该解决方案的拟议计划进行征求表决；(V)破产法院确认一项计划，但该计划并非建议的计划；或(Vi)建议的图则经修改后，与上述和解不一致。RSA可由PG&E公司终止，效用(A)在某些违反RSA的情况下，由同意代位求偿债权人持有至少5%的代位权债权；(B)如果破产法院确认拟议计划以外的计划，或与RSA设想的和解有关的拟议计划的条款变得不可执行或被禁止。

除某些有限的例外情况外，$的总额11.0十亿(“允许的代位求偿额”)将在RSA的任何终止中幸存下来，并将在第11章的案例中对PG&E公司和公用事业公司具有约束力。

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2019年9月24日，PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一项动议，请求授权根据RSA订立和执行，并批准RSA所设想的和解条款。根据这项动议，PG&E公司和公用事业公司要求代位求偿的津贴总额为$11.0十亿在通过动议后生效，在确认拟议计划的有效性后，根据拟议的计划处理和满足代位求偿要求。各利益攸关方对PG&E公司和公用事业公司的动议提出异议，包括UCC、特设记录持有人委员会、TCC和美国政府。关于PG&E公司和公用事业公司关于批准RSA的动议的听证会于2019年10月23日举行，在听证会上，破产法院继续就该动议进行听证，直至2019年11月13日。2019年11月2日，PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了经过修正的RSA。

与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的某些联邦、州和地方索赔

FEMA在第11章中提交了索赔证明，金额为$1.2与2017年北加利福尼亚野火和美元有关的10亿美元2.6与2018年营地火灾有关的10亿美元。

此外，Cal Fire在第11章中提交了索赔证明，数额为$133与2017年北加利福尼亚野火有关的百万美元，并指定至少$110与2018年营地火灾有关的百万美元。该公司已提交索赔证明，金额为$。347与2017年北加利福尼亚野火和美元有关的百万美元2.3与2018年营地火灾有关的10亿美元。加州交通部在第11章中提交了索赔证明，金额为美元。217与2018年营地火灾有关的百万美元。

其他一些联邦、州和地方实体在第11章与2015年Butte火灾、2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的案件中提交了索赔证据。还就未指明的数额提交了索赔证明，待以后确定。

PG&E公司和公用事业公司正在审查在第11章中提出的索赔证据。更多的联邦、州和地方实体可能已经或将在第11章中提交与野火有关的索赔的证据。PG&E公司和公用事业公司可以要求破产法院驳回他们认为是重复的、后来被修改或取代的、没有法律依据、夸大或由于其他原因而不允许的索赔。此外，关于美国政府和加利福尼亚州(包括其任何部门、机构或机构)提出的索赔是否未清偿，是否须根据“破产法”第502(C)条作出估计，存在争议。2019年11月1日，PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一份通知，指定联邦和州机构声称它们是未清偿的，并须根据“破产法”第502(C)条作出估计。破产法庭将于2019年12月17日就这一问题举行听证会。

2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火的潜在损失

2019年5月8日，加州保险局发布了一份新闻稿，宣布2018年南加州野火和2018年营火案有关的财产损失最新情况，表明“索赔总额超过美元”12截至4月[2019]“据报道，2018年11月发生的火灾造成了保险损失，其中约有美元。8.610亿美元与2018年营地火灾引起的全州索赔有关。2018年9月6日，加州保险局发布了一份新闻稿，宣布保险公司已经收到了将近55,000保险索赔总额超过美元12.2810亿美元的损失，其中约有美元1010亿美元与2017年北加利福尼亚野火引起的全州范围内的索赔有关。

加州保险局宣布的美元金额总计约为$18.6截至上述日期，涉及2018年营地火灾和2017年北加州野火的保险索赔达到10亿。PG&E公司和公用事业公司预计，更多的索赔已经提交，并将继续提交给保险公司，特别是2018年营地火灾的索赔。特设代位求偿小组在第11章中估计，他们与2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的索赔总额可能超过美元20十亿美元，包括律师费和利息。这些索赔只反映了保险财产损失。

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美元18.6截至上述日期提出的数十亿保险索赔没有计入未保险或保险不足的财产损失、利息、律师费、灭火和清理费用、撤离费用、人身伤害或不当死亡损害赔偿、医疗费用或其他费用，如潜在的惩罚性赔偿、罚款或罚款，或与尚未提出的索赔有关的损失(“未来索赔”)，每项损失都可能很大。tcc最近在第11章中估计，个别原告与野火有关的索赔价值为美元。3010亿至美元40十亿美元。2019年10月17日，技术合作委员会和特设记录持有人委员会提交了TCC/特设记录持有人计划，该计划分配的资金不超过大约$13.5为解决与2015年Butte火灾、2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的所有索赔问题进行了10亿次审议，这些索赔既不是公共实体支持的公共安全保证的主题，也不是自愿代布罗德债权人提出的登记册系统管理人的目标。只有在TCC/特设记录持有人计划得到破产法院确认的情况下，拟议的野火索赔上限才会适用。与这些索赔和其他野火索赔有关的潜在负债可能实质上超过美元。13.510亿美元如下所述。

与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的潜在负债取决于各种因素，包括但不限于每次火灾的起因、火灾的起因(包括其他潜在来源、天气和气候相关问题)、受损或被毁的结构的数量、大小和类型、此类结构的内容和其他个人财产损失、受损或被毁树木的数量和类型、索赔人的律师费、包括生命损失在内的任何人身伤害的性质和程度、今后发生的索赔的程度、灭火和清理费用的数额，如果发现公用事业疏忽或按第11章的估计，政府实体可能施加的任何惩罚或罚款的数额，以及可能因任何刑事指控而产生的任何处罚、罚款或归还令的数额，均应由公用事业承担责任。

有一些未知的事实和法律考虑因素可能影响任何潜在赔偿责任的数额。除其他事项外，目前尚不确定破产法院将允许的当前和未来索赔的数量、惩罚性损害索赔和处境各异的人提出的索赔将如何分类和处理，以及是否允许此类索赔、野火索赔的历史解决价值和其他因素可能对第11章案件中的野火赔偿责任的估计产生的影响，以及因同意延长个别野火索赔的律师日期而将在第11章案件中提出的与野火有关的索赔的数目。如果PG&E公司和公用事业公司承担上述2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火的某些或全部费用、费用和其他损失，这种赔偿责任的数额可能超过美元。30十亿这一估计数所依据的是PG&E公司和公用事业公司及其顾问可获得的各种数据和其他信息，包括涉及类似索赔的各种先例、特设代位权小组在第11章中披露的保险损失估计数(连同相关利息和律师费)、TCC在第11章中披露的保险未涵盖损失的估计数以及TCC/特设NoteHolder计划。这一估计数包括财产损失(包括保险、未保险和保险不足的财产损失)、利息、律师费、灭火和清理费用、撤离费用、人身伤害或不当死亡损害、医疗费用和某些其他费用，但不包括潜在的惩罚性赔偿、罚款和罚款或与尚未表明的索赔有关的损害赔偿。这一估计数并不是为了提供2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火引起的潜在赔偿责任范围的上限。在某些情况下，PG&E公司和公用事业公司的赔偿责任可能大大超过这一数额。

如果PG&E公司和公用事业公司对任何惩罚性损害赔偿负有责任，而且破产法院允许这种损害赔偿，或者PG&E公司和公用事业公司受到罚款或处罚，则这种惩罚性损害赔偿、罚款和处罚数额可能很大。PG&E公司和公用事业公司因过去发生的事件而受到重大罚款和处罚。例如，2015年，CPUC批准了一项决定，对公用设施处以总计$的罚款。1.6与2010年9月9日发生在加州圣布鲁诺市的天然气爆炸有关的10亿美元(“圣布鲁诺爆炸”)。这些罚款几乎是圣布鲁诺爆炸的基本赔偿责任的三倍。558不包括股东派生诉讼和所发生的法律费用，因第三方索赔而产生的费用为百万.对PG&E公司和公用事业公司施加的惩罚性赔偿、罚款和处罚数额，也可能与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的潜在负债数额相当大。PG&E公司和公用事业公司在这类索赔方面的义务预计将通过第11章程序确定。监管程序不受因第11章案件的开始而自动中止的限制；但是，与此类程序引起的罚款或处罚有关的收缴工作将被中止。

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2018年营地火灾和2017年北加州野火会计费用

2018年营地火灾

鉴于目前的法律状况和公用事业公司目前掌握的信息，PG&E公司和公用事业公司已确定，它们很可能因2018年营地火灾而蒙受索赔损失。PG&E公司和公用事业公司记录了一笔金额为$的费用。10.52018年12月31日终了年度共计10亿美元1.9截至2019年6月30日的三个月内的10亿美元。根据截至本文件提交之日公用事业所掌握的其他事实和情况，包括加入RSA、PG&E公司和公用事业公司，记录了2018年营地火灾索赔的额外费用，数额为$526截至2019年9月30日止的三个月的费用为100万美元2.4截至2019年9月30日的9个月内的10亿美元。

$负债总额12.9与2018年营火案有关的索赔额相当于PG&E公司和公用事业公司合理估计的可能损失范围的下限，并可能根据更多信息而发生变化。

PG&E公司和公用事业公司目前认为，与2018年营地火灾有关的损失数额有可能大于应计金额，但无法合理估计额外损失和范围上限，因为有一些未知事实和法律考虑因素可能影响任何潜在赔偿责任的数额，包括索赔估计结果、现有和解是否得到维持、联邦、州和地方实体提出的索赔要求如何得到解决，以及正在进行的刑事调查。PG&E公司和公用事业公司打算继续审查现有信息和其他现有信息，包括Cal Fire拥有的证据、其他各方提供的证据或持有的证据、尚未提交的索赔、关于个人和商业财产损害和损失的性质和程度的补充信息、人身伤害的性质、数量和严重程度，以及通过发现过程提供的信息。

与索赔有关的损失估计程序要求管理层根据若干假设和主观因素作出重大判断，包括但不限于以上查明的因素和根据现有信息和以往野火经验作出的估计。随着获得更多信息，管理层关于2018年营地火灾财务影响的估计和假设可能发生变化，这可能导致累计损失大幅增加。

美元12.910亿责任不包括政府实体可能对PG&E公司或公用事业公司施加的任何可能的惩罚或罚款，或惩罚性损害赔偿(如果有的话)，或与今后尚未表明的损害索赔有关的任何损失，每一损失都可能是重大的。此外，这项费用不包括联邦应急管理局的报销要求、与联邦土地和其他财产有关的财产损失索赔或某些州和地方公共实体非公共服务协定缔约方提出的索赔，数额可能很大。该费用也不包括与野火相关的证券集团诉讼相关的潜在损失的任何金额。

2017年北加州野火

根据目前的法律状况和公用事业公司目前掌握的信息，PG&E公司和公用事业公司已经确定，它们很可能会因与所有公司有关的索赔而蒙受损失。21在上述2017年北加利福尼亚野火中，原因将在下面这一节中更详细地讨论。PG&E公司和公用事业公司记录了一笔金额为$的费用。2.52018年6月30日终了季度的10亿美元和一笔金额为美元的费用1.02018年12月31日终了的季度内，共支出10亿美元3.52018年12月31日终了的年度为10亿美元。PG&E公司和公用事业公司记录了一笔金额为$的费用。2.0截至2019年6月30日的三个月内的10亿美元。根据截至本文件提交之日公用事业所掌握的其他事实和情况，包括加入RSA、PG&E公司和公用事业公司，记录了与2017年北加利福尼亚野火有关的索赔的额外费用，数额为$2.0截至2019年9月30日止的三个月内的10亿美元，总费用为美元。4.0截至2019年9月30日的9个月内的10亿美元。

$负债总额7.5与2017年北加利福尼亚野火有关的索赔总额为10亿美元，相当于PG&E公司和公用事业公司合理估计的可能损失范围的下限，并可能根据更多信息发生变化。

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就TUBS公司和37起火灾而言，PG&E公司和公用事业公司继续认为，如果与这些火灾有关的索赔是根据案情提起诉讼的，它们不太可能因这些索赔而蒙受损失。由于PG&E公司和公用事业公司向与TUBS和37起火灾有关的索赔的持有人提出了和解要约，PG&E公司和公用事业公司确定，它们很可能因与这类火灾有关的索赔而蒙受损失。相对于另一方19在2017年北加利福尼亚的野火中(La Porte、McCourtney、Lobo、Honey、Redwood、Sulphur、Cherokee、Blue、Pocket、Atlas、Cascade、Point、Nuns、Norrbom、Adobe、Partry、Pythian、Youngs和Pressley失火)、PG&E公司和公用事业公司先前确定，如果这些索赔是根据案情进行诉讼，它们很可能会因此类火灾而蒙受损失。

PG&E公司和公用事业公司目前认为，与2017年北加利福尼亚野火有关的损失数额有可能超过应计数额，但无法合理估计额外损失和范围上限，因为有一些未知的事实和法律考虑因素可能影响任何潜在赔偿责任的数额，包括索赔估计结果、现有和解是否得到维持、联邦、州和地方实体提出的索赔如何得到解决，以及某些与柏柏斯火灾有关的索赔的诉讼程序。PG&E公司和公用事业公司打算继续审查现有的信息和现有的其他信息，包括Cal Fire拥有的证据、其他各方提供的证据或持有的证据、尚未提交的索赔、关于个人和商业财产损害和损失的性质和程度、人身伤害的性质、数量和严重程度以及通过发现过程提供的信息的补充信息。

与索赔有关的损失估计程序要求管理层根据若干假设和主观因素作出重大判断，包括但不限于以上查明的因素和根据现有信息和以往野火经验作出的估计。随着获得更多的信息，管理层对2017年北加利福尼亚野火的财务影响的估计和假设可能发生变化，这可能导致损失的实质增加。

美元7.510亿责任不包括政府实体可能对PG&E公司或公用事业公司施加的任何可能的惩罚或罚款，或惩罚性损害赔偿(如果有的话)，或与今后尚未表明的损害索赔有关的任何损失，每一损失都可能是重大的。此外，这项费用不包括联邦应急管理局的报销要求、与联邦土地和其他财产有关的财产损失索赔或非公共服务协定缔约方的某些州和地方公共实体提出的索赔，数额可能很大。该费用也不包括与野火相关的证券集团诉讼相关的潜在损失的任何金额。

2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火赔偿责任的补充信息

$负债总额20.32018年营火案和2017年北加利福尼亚野火的索赔总额为10亿美元，其中包括(I)美元。11.0根据登记册系统管理人提供的代位保险声明持有人10亿美元，加上(Ii)美元47由代用保险声明持有人保留的专业人员预期按登记册系统管理人偿还的专业费用为百万元，另加(Iii)$7.5为个人野火索赔人(包括无保险和保险不足财产损失等索赔者)加上(4)美元1.0支持公共实体根据“公共服务协定”提出的公共实体野火索赔，加上(5)美元900百万元用于清洁和灭火费用，减去(Vi)美元1002019年8月2日向野火援助基金支付的数百万美元。如上文所述，美元的负债总额20.32018年营火案和2017年北加利福尼亚野火的索赔额相当于PG&E公司和公用事业公司合理估计的可能损失范围的下限，根据更多信息可能会发生变化。(见上文“2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火造成的潜在损失”)。

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$负债总额7.5对于个别野火索赔人而言，10亿美元是基于PG&E公司和公用事业公司根据提供给PG&E公司和公用事业公司的数据和其他信息得出的可能损失估计数，对应于PG&E公司和公用事业公司合理估计的可能损失范围的下限，并可能根据其他信息而改变。如上文所述，TCC/特设记录持有人计划提议设立一个信托基金，支付所有与野火有关的索赔(保险代位求偿权和公共实体野火索赔除外)，费用相当于(I)美元中的较小部分。13.5十亿元(“TCC/特设记录持有人计划”)及(Ii)由具司法管辖权的法院裁定的该等申索的款额。根据TCC/特设记录持有人计划，该信托可用于支付个别野火索赔人的索赔和某些其他索赔(保险代位求偿权和公共实体野火索赔除外)，例如清理和灭火费用。根据拟议计划，$900百万元8.4与野火有关的索赔(保险代位求偿权和公共实体野火索赔除外)的信托金额为10亿美元，相当于清理和灭火费用。TCC是所有侵权索赔人在第11章案件中的正式代表(但不是任何个别野火索赔人的代表)，该委员会指出，TCC/特设记录持有人计划得到了个别野火索赔人的支持。PG&E公司和公用事业公司对个别野火索赔人的实际赔偿责任将根据第11章案例中的重组计划加以处理和处理，并将通过(I)TUBS审判和评估程序或(Ii)与个别野火索赔人的解决办法来确定。

在过去几个月中，PG&E公司和公用事业公司的代表不时与个别野火索赔人的代表进行和解讨论。2019年10月28日，破产法院发布命令，指示第11章案件的主要当事人参与调解。在2019年11月1日，加州州长宣布，他的办公室将寻求“调解”，以鼓励“迅速和协商一致的解决第11章的案件”。

PG&E公司和公用事业公司都知道，PG&E公司和公用事业公司的某些债务和股权持有人的代表不时与个别野火声明持有人的代表进行单独的和解讨论，包括在调解命令的日期之后。如前所述，PG&E公司和公用事业公司最近向个别野火声明持有人的代表提供的和解报价是$7.5十亿美元。PG&E公司和公用事业公司不知道任何债务或股权持有人的代表可能向个别野火声明持有人的代表提出的任何和解要约的数额，尽管PG&E公司和公用事业公司认为可能提出了一项或多项和解要约，而且这种要约很可能大大超过PG&E公司和公用事业公司以前的出价。

根据PG&E公司和公用事业公司在本文件提交之日所掌握的事实和情况，包括结算讨论的情况，PG&E公司和公用事业公司认为，如果个别野火索赔人的索赔通过和解得到解决，这种和解的金额可能比应计负债数额更接近TCC/特设笔记持有人计划的金额。7.5十亿美元。截至本文件提交之日，PG&E公司和公用事业公司认为，这些和解讨论正处于谈判的一个特别关键的时期。PG&E公司和公用事业公司认为，这种谈判在近期内存在着物质发展的潜力。因此，如果PG&E公司、公用事业公司和个别野火索赔人的代表达成协议，PG&E公司和公用事业公司可能为个别野火索赔人的索赔增加一笔重大数额的意外损失，这将导致超出美元的额外应计额。7.510亿美元反映在这份文件中。任何此类增长都可能大幅增加，并可在2019年第四季度记录在案。

尽管和解谈判的现状最近有所发展，PG&E公司和公用事业公司仍无法合理估计：(A)个别野火索赔人的赔偿责任数额是否将通过(1)TUBS试验和估算程序实际确定，或(2)与个别野火索赔人的代表解决，或(B)在任何一种情况下这种赔偿责任的实际数额。此外，PG&E公司和公用事业公司无法预测与个别野火索赔人的代表进行任何和解讨论的结果或时间，也无法保证达成任何解决办法。

损失赔偿

PG&E公司和公用事业公司为包括野火在内的债务提供了保险。此外，有几种机制允许从客户收回成本。下文将说明恢复的潜力。如果无法获得2018年营火和2017年北加利福尼亚野火相关费用的大量或全部回收，或任何结论认为这种恢复不再可能，可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。此外，无法及时收回成本可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。

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保险

PG&E公司和公用事业公司有$842为2017年8月1日至2018年7月31日期间的包括野火事件在内的责任提供百万保险，但初始自保留存额为美元。10每次发生百万次，并进一步保留约$40每次发生百万。2018年第三季度，PG&E公司和公用事业公司续保野火事件的责任保险，总额约为$1.42018年8月1日至2019年7月31日期间的10亿美元700百万元作为一般责任(但须先保留自保保额$)。10(每次发生百万次)，以及$700百万元财产损害赔偿，其中财产损害保险总额约为$200百万通过再保险市场使用巨灾债券。

PG&E公司和公用事业公司在认为有可能收回记录在案的损失时，记录一笔应收账款，以便收回保险。截至2019年9月30日，PG&E公司和公用事业公司录得$1.382018年营地火灾可能收回的保险金额为10亿美元842因2017年北加利福尼亚野火而可能收回的保险金额达100万美元。这些数额反映了这样一种假设，即每一次火灾的起因都被视为保险单下的单独事件，应收账款数额可能会根据更多信息发生变化。PG&E公司和公用事业公司打算为所有保险损失寻求全额赔偿。

如果PG&E公司和公用事业公司无法收回其全部保险金额，PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营结果、流动性和现金流量可能会受到重大影响。即使PG&E公司和公用事业公司要收回他们的全部保险，PG&E公司和公用事业公司预计，他们与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的损失将大大超过他们现有的保险。

2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火保险应收款余额 包括在PG&E公司的其他应收账款和公用事业公司的精简综合资产负债表中。2018年营地火灾应收保险余额为美元1.38截至2019年9月30日和2018年12月31日的10亿美元。2017年北加利福尼亚野火的应收保险余额为$807百万美元829分别截至2019年9月30日和2018年12月31日。

监管恢复

2018年6月21日，CPUC发布了一项决定，批准了公用事业公司关于建立一个WEMA公司的请求，以跟踪自2017年7月26日起生效的具体增加的野火责任成本。该决定不允许任何野火相关成本的效用率回收。任何这样的回收率将需要CPUC在一个单独的程序中授权。公用事业公司可能无法完全收回超过保险的费用，如果有的话。利率回收是不确定的，因此公用事业公司没有记录任何与野火索赔成本相关的监管资产。即使这种恢复是可能的，也可能需要若干年才能解决，需要若干年才能收回。

此外，SB 901于2018年9月21日签署成为法律，要求中央公契设立一家社区结合部，指示中央公契限制总津贴额，使其不超过公用事业可支付的最高数额，而不损害差饷缴纳人或对其提供充分和安全服务的能力造成实质性影响。SB 901还授权CPUC发布一份融资令，允许通过发行复苏债券(也称为“证券化”)收回CPUC认为公正和合理的野火相关费用，而且仅在2017年北加利福尼亚野火中，任何超过CHT的费用都可以收回。SB 901不授权对2018年营地火灾费用进行证券化。

2019年1月10日，公共事业委员会通过了“公共事业守则”第451.2(A)节下的“公共事业守则”第451.2(A)节，其中规定了制定标准和方法的过程，以便在今后根据“公用事业准则”第451.2(A)节确定红隧的决定时，收回与2017年北加利福尼亚野火有关的费用。

2019年3月29日，指定专员发布了一份范围界定备忘录，其中确认CPUC在这一程序中将建立一种只适用于2017年火灾的CHT方法，将在今后的费用回收申请中援引，而不会确定这一程序中的具体财务结果。

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2019年7月8日，中华人民共和国政府在红隧的诉讼中发布了一项决定。CPUC的决定规定：[a]根据“破产法”第11章申请救济的电力公司在根据第451.2(B)节提出的申请中不得使用压力测试来收回费用，因为委员会不能确定该公司的‘财务状况’，其中包括公司的资本结构、流动资金需求和债务，如第451.2(B)节所要求的那样。“这一裁定实际上禁止PG&E公司和公用事业公司在第11章的待决案件中获得红隧下的救济。2019年8月7日，公用事业公司向CPUC提交了重新审理该决定的申请。公用事业公司在其申请中指出，除其他外，CPUC的决定“违反法律，因为它禁止已申请第11章的公用事业进入CHT，要求公用事业公司在决定CHT之前提交收回成本的申请，并将差饷保护层保护机制作为进入CHT的额外法定障碍”。公用事业公司还认为，CPUC应将CHT方法应用于2018年营地火灾的相关费用。

否则，该决定将采用一种方法，根据(1)公用事业公司可承担并维持最低投资等级信用评级的最高额外债务；(2)公用事业公司可动用的超额现金；(3)对上述任何一项作出可能的最高监管调整。20占红隧的百分比或5不容许的野火负债总额的百分比，以较大者为准；及(4)作出调整，以保留与红隧有关的税项优惠予差饷缴纳人。这项决定亦要求公用事业机构在根据第451.2(B)条提出的申请中，包括建议的差饷缴纳人保障措施，以减轻差饷缴纳人的损害。

如果无法收回与野火有关的大量或全部费用，可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。

野火衍生诉讼

二分别于2017年11月16日和2017年11月20日向旧金山县高等法院提起了指控违反信托责任和不当得利行为的所谓衍生诉讼，并指定现任和某些前董事会成员以及PG&E公司和公用事业公司的某些现任和前任官员为被告。PG&E公司和公用事业公司被命名为名义被告。这些诉讼已于2018年2月14日由法院合并，并以金额计算。加州北湾火灾衍生诉讼。2018年4月13日，原告提出了综合申诉。2018年4月24日，双方就在上述侵权诉讼和任何与2017年北加利福尼亚野火有关的监管程序的解决之前暂停衍生程序达成协议后，法院做出了一项规定和命令。中止受原告在其他诉讼中获得发现的某些条件的制约。2019年1月28日，原告提出了取消暂缓执行的请求，目的是修改他们的申诉，增加对2018年营地火灾的指控。

2018年8月3日，第三次所谓的衍生诉讼，题为俄克拉荷马州消防员养老金和退休制度诉Chew等人案。，被提交给美国加州北部地区法院，指定现任和前任董事会成员以及PG&E公司和公用事业公司的某些现任和前任官员为被告。PG&E公司被命名为名义上的被告。该诉讼指控违反信托责任和不当得利的指控，以及根据1934年“联邦证券交易法”(Federal Securities Exchange Act)第14(A)条提出的指控，称PG&E Corporation和公用事业2017年的委托书中包含了对公司风险管理和安全计划的错误陈述。2018年10月15日，PG&E公司提出了中止诉讼的动议。在原定于就这项动议进行聆讯之前，PG&E公司和公用事业公司的破产程序自动搁置，下文将对此进行讨论。

2018年10月23日，第四起所谓的衍生诉讼，题为沃伦市警察和消防退休系统诉Chew等人。，被提交旧金山县高等法院，指控违反信托责任，公司废物和不当得利。它将现任和前任董事会成员以及PG&E公司的某些现任和前任高级人员指定为被告，并将PG&E公司命名为名义被告。原告于2019年1月18日向法院提出请求，要求在不影响该事项的情况下自动驳回此案。

2018年11月21日，第五起所谓的衍生诉讼，题为Williams诉Earley，Jr.，等。，在旧金山联邦法院提起诉讼，声称与俄克拉荷马州消防员养老金和退休制度诉Chew等人案。上述针对某些现任和前任高管和董事的诉讼，并将PG&E公司和公用事业公司列为名义被告。这起诉讼包括与2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的指控。根据各方的规定和法院2018年12月21日的命令，这一诉讼被搁置，但仍需待决的证券集团诉讼的解决。

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2018年12月24日，第六起所谓的衍生诉讼，题为Bowlinger诉Chew等人案。，在旧金山高等法院提出，指控因2018年营地火灾对某些现任和前任官员和董事违反信托责任、滥用控制权、公司废物和不当得利，并将PG&E公司和公用事业公司列为名义被告。2019年2月5日，原告Bowlinger诉Chew等人案。对声称自动中止不适用于其索赔的通知提出答复。因此，PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一份动议，要求强制执行自动中止令。鲍林格行动，这是被批准的。法院计划于2019年12月13日召开一次案件管理会议。

2019年1月25日，第七起所谓的衍生产品诉讼，题为Hagberg诉Chew等人案。，在旧金山高等法院提出，指控因2018年营地火灾对某些现任和前任官员和董事违反信托责任、滥用控制权、公司废物和不当得利，并将PG&E公司和公用事业公司列为名义被告。

2019年1月28日，第八起所谓的衍生产品诉讼，题为Blackburn诉Meserve等人案。曾向联邦法院提起诉讼，指控其违反受托责任、不当得利和浪费公司资产，涉及2017年北加利福尼亚野火和2018年营火案，针对某些现任和前任官员和董事，并将PG&E公司列为名义被告。

由于第11章案件的开始，PG&E公司和公用事业公司于2019年2月1日在每一项诉讼中提交了通知，反映出根据“破产法”第362(A)节，这些程序自动中止。

证券类诉讼

与野火有关的集体诉讼

2008年6月，二所谓的证券集团诉讼是在美国加州北区地区法院提起的，并指定PG&E公司及其现任和前任官员为被告，David C.Weston诉PG&E Corporation，等。和Jon Paul Moretti诉PG&E Corporation，等。分别。投诉指称的重大失实陈述和遗漏，除其他事项外，涉及多项PG&E公司公开披露的植物管理和输电线路安全。这些申诉根据1934年“联邦证券交易法”第10(B)条和第20(A)节以及根据该法颁布的规则10b-5提出索赔，并要求提供未具体说明的货币救济、利息、律师费和其他费用。这两起投诉都确定了2015年4月29日至2018年6月8日这段时间。2018年9月10日，法院合并了这两起案件，现在这起诉讼已经开始审理。在PG&E公司证券诉讼中。法院还任命新墨西哥州公共雇员退休协会为首席原告。原告于2018年11月9日提交了一份经修订的综合申诉。在原告请求允许修改他们的申诉以增加对2018年营地火灾的指控之后，原告于2018年12月14日提交了第二份经修正的综合申诉。

由于第11章案件的开始，PG&E公司和公用事业公司于2019年2月1日提交了一份通知，反映出根据“破产法”第362(A)节，诉讼程序自动中止。2019年2月15日，PG&E公司和公用事业公司向破产法院提出申诉，要求原告寻求初步和永久的禁令救济，以延长对个人高级被告的索赔。

2019年2月22日，加州北部地区美国地区法院提出了一项所谓的证券集团诉讼，其标题为：约克县代表约克县退休基金等。五.Rambo等人(“约克县行动”)。投诉人指名为被告，包括现任及前任高级人员及董事，以及四2016年至2018年期间公开发行票据。PG&E公司和公用事业公司都没有被指定为被告。该申诉指称，在与PG&E公司和公用事业公司的植被管理和野火安全措施等相关的票据供应方面，存在重大失实陈述和遗漏。该申诉根据1933年“证券法”第11条和第15节提出索赔，并寻求未具体说明的金钱救济、律师费和其他费用以及禁令救济。2019年5月7日，约克县行动被合并为在PG&E公司证券诉讼中。

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2019年5月28日，合并证券诉讼中的原告提交了第三份经修正的综合集体诉讼申诉，其中包括在先前提交的诉讼中提出的索赔，以及作为被告PG&E Corporation、公用事业公司、某些现任和前任高级人员和董事以及承销商提出的指控。由于PG&E公司和公用事业公司，诉讼仍被搁置。2019年8月28日，破产法院驳回了PG&E公司和公用事业公司关于延长对高级官员、董事和承销商被告的诉讼期限的请求。2019年10月4日，该官员、董事和承销商被告提出动议，要求驳回第三次修改后的申诉，该动议目前将在2020年2月6日由地方法院审理。

失去活力的集体诉讼

2019年10月25日，美国加州北部地区地区法院提出了一项所谓的证券集团诉讼，题为“Vataj诉Johnson等人”。诉状将PG&E公司现任董事和某些现任和前任官员列为被告。PG&E公司和公用事业公司都没有被指定为被告。该申诉指控PG&E公司关于野火预防和安全协议和政策的重大虚假和误导性陈述，包括关于公用事业公司公共安全电源关闭的声明，据称这些声明给PG&E公司的证券持有人造成了损失和损害。该申诉主张根据1934年“外汇法”第10(B)条和第20(A)节和规则10b-5提出索赔，并要求提供未具体说明的金钱救济、律师费和其他费用。

鉴于诉讼的初期阶段，包括但不限于被告提出的罢免动议尚未获得聆讯，而在合并集体诉讼中亦未有发现，以及取消活力的集体诉讼是最近才提出的，PG&E公司和公用事业公司无法合理估计任何潜在损失的数额。

赔偿义务

在法律允许的范围内，PG&E公司和公用事业公司有义务在董事或高级人员以董事或高级人员的身份任职期间，就某些事件或事件向董事和高级人员提供赔偿，赔偿义务包括在证券集团诉讼中对董事和高级人员提出的索赔。PG&E公司和公用事业公司维持董事和高级人员的保险范围，以减少他们对这种赔偿义务的风险，并就证券集团诉讼中提出的索赔向其保险承运人提供通知。PG&E公司和公用事业公司还根据与这些产品有关的承销协议，对公用事业的票据提供给承销商负有潜在的赔偿义务。对高级、董事和承销商的赔偿义务可能受到第11章的限制或影响。

地区检察官办公室调查

在2018年第二季度，Cal Fire发布了新闻稿，称它将与McCourtney、Lobo、Honey、Sulphur、Blue、Norrbom、Adobe、Parrick、Pythian、Pocket和Atlas失火有关的调查转交适当的县地方检察官办公室审查，“原因是据称违反州法律的证据”。2019年3月12日，索诺马、纳帕、洪堡和莱克县的地方检察官宣布，他们将不起诉PG&E公司或公用事业公司，因为这些县包括Sulphur、Blue、Norrbom、Adobe、Parrick、Pythian、Pocket和Atlas火灾。

PG&E公司和公用事业公司是内华达州地区检察官办公室刑事调查或其他行动的对象，Cal Fire曾将其对McCourtney和Lobo火灾的调查转交给该办公室。2019年7月23日，内华达州地方检察官通知PG&E公司和公用事业公司，他决定不追究与McCourtney和Lobo火灾有关的刑事指控。

蜂蜜大火被移交给布特县地方检察官办公室，2018年10月，公用事业公司达成协议，解决布特县地区检察官可能就蜂蜜火灾以及La Porte和Cherokee火灾(未提交)提出的任何民事索赔或刑事指控。该解决方案规定至少由公用事业提供资金四年加强防火和通讯计划的费用，最高可达$1.5百万，不能收回的差饷。

2018年10月9日，玉巴县地方检察官办公室宣布，决定不对PG&E公司或公用事业公司提出刑事指控。地区检察官办公室还表示，它保留“在刑事诉讼时效到期之前审查可能提交给它的任何补充资料或证据”的权利。

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此外，布特县地方检察官办公室和加州总检察长办公室对2018年营地火灾展开了刑事调查。布特县地方检察官办公室和加州总检察长办公室通知PG&E公司和公用事业公司，在布特县设立了一个大陪审团，并在大陪审团调查中向公用事业公司发出传票。公用事业提供了文件，并继续提供文件，并回应与2018年营地火灾的刑事调查有关的其他信息和证人证词请求，包括但不限于与公用事业拥有或运营的设备的操作和维护有关的文件。公用事业公司还与布特县地方检察官办公室和加州总检察长办公室合作，从公用事业拥有或运营的设备中收集物证。PG&E公司和公用事业公司无法预测2018年营地火灾的刑事调查结果。如果确定公用事业不遵守适用的法律和条例以及监督要求等非货币补救措施，则公用事业可能受到重大罚款、处罚或归还。刑事调查不受因第11章案件开始而自动中止的限制。2019年10月17日，布特县地方检察官办公室和加州总检察长办公室根据2018年营地火灾的刑事调查，在第11章案件中提交了数额未定的索赔证据。

2017年北加利福尼亚的其他野火和2018年的营地火灾可能会引起更多的调查和其他行动。Cal Fire向适当的县地方检察官办公室移交其余案件的时间和结果尚不确定。

SEC调查

2019年3月20日，PG&E公司获悉，SEC旧金山地区办事处正在对PG&E公司和公用事业公司的公开披露进行调查，并对2018年营地火灾、2017年北加州野火和2015年布特火灾造成的损失进行核算。PG&E公司和公用事业公司无法预测调查的时间和结果。

清理和修理费用

公用事业费用$704百万元用于公用设施的清洁和维修(包括$270截至2019年9月30日，与2018年营火相关的资本支出(百万美元)。公用事业公司还支付了$346百万元用于公用设施的清洁和维修(包括$171截至2019年9月30日，与2017年北加利福尼亚野火有关的资本支出(百万美元)。公用事业公司有权通过CEMA跟踪和寻求清洁和维修费用的回收.(CEMA请求须经CPUC批准。)公用事业将可能收回的资产成本资本化并记录为监管资产。截至2019年9月30日，CEMA与2018年营火案和2017年北加州野火相关的监管资产余额零和$88分别为百万美元，并被纳入了精简的综合资产负债表上的长期监管资产中.此外，清理和修理的资本支出包括2019年9月30日的不动产、厂房和设备.

如果PG&E公司和公用事业公司认为不太可能收回CEMA中包含的任何清洁和修理费用，PG&E公司和公用事业公司将在这段时间内记录费用。如果无法收回这些成本，可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。

野火援助基金

2019年5月24日，破产法院下达命令，授权PG&E公司和公用事业公司设立和资助一个项目(“野火援助基金”)，以帮助因2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火而流离失所的人，并支付替代或临时住房(“替代生活费”)和其他紧急需要的费用。野火援助基金的目的是帮助某些没有保险或仍然需要援助以支付其他生活费用或有其他紧急需要的野火索赔人。野火援助基金包括$105一百万存入一个独立的帐户，由破产法院指定的独立第三方管理人控制，该管理人将支付和管理这些资金。最多$5野火援助基金中的百万可用于支付管理该基金的费用。野火援助基金的设立不是PG&E公司的承认或承认，也不是2018年营地火灾或2017年北加利福尼亚野火的责任效用。

效用全资$105于2019年8月2日投入野火援助基金。截至2019年11月1日，行政长官向索赔人发放了总额为美元的付款。22来自野火援助基金的百万美元。申请基金资助的截止日期是2019年11月15日。

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AB 1054项下的野火基金

2019年7月12日，加州州长签署了AB 1054号法律，该法案规定设立一个全州基金，供符合条件的电力公司支付2019年7月12日以后因适用的电力公司设备引起的野火引起的赔偿责任，但须遵守AB 1054的条款和条件。符合资格的索赔是对任何这类野火造成的第三方损害的索赔，仅限于这类索赔中超过(1)在任何日历年总额超过10亿美元的部分，以及(2)根据“公用事业法”第3293条，由AB 1054添加的电力公司所需的保险金额。

从基金中提取的电力公司只需偿还中央电力公司在收回成本申请中确定的数额，不得公正和合理，但须有相当于电力公司输配电权益基础20%的三年滚动津贴上限。对于实用工具，这一不允许的上限预计约为$2.3从2019年开始的三年期间，将有10亿美元，但须根据公用事业的总输电和分配公平利率基础的变化进行调整。该限额在某些情况下不适用，包括如果野火基金管理人确定电力公司的行动或不作为导致适用的野火，构成“有意识或故意无视他人的权利和安全”，或电力公司未能维持有效的安全证明。中央结算委员会认为是公正和合理的费用将不需要偿还给该基金，从而导致该基金的支取。

野火基金及免税额上限将於有关款项用尽后终止。野火基金预计将获得以下资金：(一)105亿美元的债券收益，由水资源部(Department Of WaterResources)向差饷缴纳者的15年延期支付；(Ii)加州三家投资者所有的电力公司提供的75亿美元初始捐款；(Iii)加州三家投资者所有的电力公司每年支付3亿美元的捐款。投资者拥有的电力公司的供款将有效地由其各自的股东承担，因为它们将不被允许向纳税者收回这些费用。最初和年度缴款的费用由三家投资者所有的电力公司根据AB 1054中规定的“野火基金分配标准”分配，其依据是适用的公用事业服务区的土地面积，该地区被归类为高火灾威胁地区，并根据减轻风险的努力进行调整。公用事业公司最初的野火基金分配指标预计为64.2%(初步捐款约为$4.810亿美元和每年捐款约$193(百万)。此外，所有初始和年度缴款将不包括在计量公用事业的授权资本结构。野火基金只有在野火基金仍有足够资金的情况下，才可支付合资格申索的款项。这些资金可能会比预期的更快地耗尽，包括加州其他参与的电力公司的索赔。

在2019年7月23日，公用事业通知CPUC它打算参加野火基金。2019年8月7日，PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一项动议，要求加入一项命令，授权PG&E公司和公用事业公司参加野火基金，并在第11章出现时向野火基金作出任何初步和年度捐款。2019年8月26日，破产法院下达了一项批准令。为参与野火基金，公用事业机构亦须符合AB 1054所载的资格及其他规定，并在第11章成立时，缴付其在野火基金的初步供款中所占的份额。在该情况下(假设该公用设施符合AB 1054所载的资格及其他规定)，野火基金将可供该公司支付由AB 1054生效日期起至公用事业由第11章起而产生的合资格申索，但须以该等申索款额的40%为限。任何这类索赔的其余部分都需要通过第11章的案例加以处理。

67

公用事业公司希望将其所需捐款记录为资产，并在野火基金的估计寿命内摊销该资产。野火基金的资产将进一步调整减值，因为这些资产用于支付符合条件的索赔，这将导致可用于未来事件的资产减少。AB 1054没有确定野火基金的明确期限；因此，这种会计处理须经过重大的判断和估计。这些假设对野火基金的估计使用寿命造成高度的不确定性。最重要的假设是，在野火基金的任期内，加州可能发生在参与的电力公司服务领域内的灾难性火灾的数量和严重程度。公用事业公司打算利用历史上可公开获得的火灾损失数据作为起点；然而，由于气候变化、土地利用变化和加州电力公司的缓解努力的不确定性，未来的火灾损失可能难以估计。其他假设包括：其他电力公司引起的野火的估计费用、解决野火索赔的数额、CPUC在电力公司引起的野火案件中可能作出的裁决、电力公司未来所拥有的保险范围的水平以及其他电力公司今后的输电和分配公平比率基础增长。任何这些估计数的重大变化都可能对摊销期产生重大影响。野火的发生与公用事业确认未来覆盖范围减少的时间之间也可能有重大延迟，原因是在灾难性事件发生后，公用设施缺乏可用的数据。, 特别是如果野火发生在另一家电力公司的服务领域。截至2019年9月30日，公用事业公司尚未在其精简的综合财务报表中反映出所需捐款，因为它尚未符合野火基金根据AB 1054的所有资格标准。

2015年巴特火

2015年9月，一场野火(“2015 Butte大火”)在北加利福尼亚的阿马多尔县和卡拉维拉斯县点燃并蔓延。2016年4月28日，CAL公司发布了对2015年Butte火灾起因和原因的调查报告。根据Cal Fire的报告，2015年的Butte大火烧毁了70,868英亩，导致二死亡、销毁549家庭，368外楼和四商业财产和损坏44Cal Fire的报告得出的结论是，2015年的Butte火灾是由一棵灰色松树接触到公用事业公司的电力线引起的，该电线点燃了部分树木，并确定了公用事业公司和/或其植被管理承包商ACRT公司的故障。而树木公司，在其植被管理计划中，为了识别某些潜在的危害，最终导致了树木的失败。

第三方索赔

2016年5月23日，个人原告对公用事业公司及其下属机构提出了总诉。二萨克拉门托州加州高等法院的植被管理承包商也在同一天提交了单独的主诉状。加州司法委员会此前曾授权协调萨克拉门托县的所有案件。截至2019年1月28日，95已经对公用事业公司及其下属机构提出了已知的投诉。二加州高等法院在卡拉维拉斯、旧金山、萨克拉门托和阿马多州的植被管理承包商。3,900个人原告2,000家庭及其保险公司。这些投诉是协调程序的一部分，或正在增加。原告主要根据反向谴责和过失责任理论寻求赔偿损失和其他费用。原告也要求惩罚性赔偿。几名原告驳回了公用事业公司的赔偿要求。二植被管理承包商从他们的投诉。公用事业公司预计，索赔人的数量今后不会大幅度增加，因为与2015年Butte火灾有关的财产损害和人身伤害诉讼时效已经过期。此外，由于第11章的案件已展开，这些原告人已不再继续起诉待决的诉讼，亦不再因申请前的义务而对PG&E公司或公用事业机构提起新的诉讼。2019年1月30日，法院在协调程序中发布了中止诉讼的命令。

2017年4月28日，公用事业就原告提出的惩罚性损害赔偿请求提出了简易判决。法院驳回了公用事业的动议，公用事业向加州第三上诉区上诉法院提交了一份令状。该令状于2018年7月2日批准，指示初审法院根据“加州民法典”第3294条作出有利于公用事业的即决判决，并驳回原告的惩罚性赔偿要求。原告要求重审，并要求加州最高法院复审上诉法院的裁决。两项请求均被拒绝。审判和上诉法院最初都没有讨论原告是否可以根据“公用事业法”第2106条在审判中要求惩罚性赔偿。然而，2018年11月，初审法院驳回了公用事业公司提出的一项动议，该动议将确认根据“公用事业法”第2106条规定的惩罚性赔偿不存在。公用事业公司认为，与惩罚性赔偿有关的损失不大可能，但有可能发生。

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2017年6月22日，萨克拉门托州加州高等法院对几名原告的动议做出裁决，并发现反向谴责原则适用于2015年巴特火灾的效用。除其他事项外，法院认为，公用事业公司未能提出任何证据来支持它的论点，即中央公用事业委员会将不允许公用事业公司通过提高利率而将其反向谴责责任转嫁给它。虽然裁决只对公用事业公司和原告在作出裁决时的协调程序具有约束力，但其他人也可以提出类似的主张。2018年1月4日，公用事业公司向法院提交了一份新的动议，要求对反向谴责责任做出法律裁决，理由是CPUC在2017年11月30日的裁决中拒绝了圣地亚哥燃气电力公司(San Diego gas&Electric Company)要求收回超出保险的野火成本的申请，并宣布不会自动允许公用事业公司通过提高利率来传播反向谴责损失。

2018年5月1日，萨克拉门托州加州高等法院就公用事业公司的新动议发布了裁决，法院在该动议中确认了其2018年4月25日的初步裁决，但略有改动。法院裁定，它受较早持有的.二上诉法院判决，Barham和Pacific Bell。此外，法院指出，公用事业公司的宪法论点应向上诉法院提出，并建议，如果公用事业公司在圣地亚哥天然气和电力公司费用回收程序中提出了2017年11月30日CPUC决定对公共政策的影响，这些论点应向立法机构或CPUC提出。公用事业公司向上诉法院提交了一份令状，要求立即对法院的决定进行复审。2018年6月18日，在令状被草率驳回后，公用事业公司向加州最高法院提交了一份请求复审的请愿书，最高法院也被驳回。2018年9月6日，法院对一些个人原告进行了审判，审判将于2019年4月1日开始。公用事业公司与二原告在诉讼中规定了以对效用作出判决为依据的反向定罪理由。法院于2018年11月29日批准了公用事业公司规定的判决动议，并于2018年12月11日提出上诉。由于提交了第11章的案件，这些诉讼，包括审判和对规定判决的上诉被搁置。

除了协调原告，Cal Fire，OES，Calaveras县，Calaveras县水区，以及四较小的公共实体(三消防区和加州退伍军人事务部)提起诉讼或表示他们打算这样做。卡拉维拉斯县水区和四较小的公共实体分别于2018年8月和2018年9月提出申诉。它们被添加到协调程序中。公用事业公司解决了三消防区和卡拉维拉斯县水区。

2017年4月13日，Cal Fire向加州最高法院(Calaveras)提起诉讼，要求追回超过美元的款项。87该公司承担了100万美元的费用，理由是该公司及其植被管理承包商疏忽或违法，以及其他索赔。2017年7月31日，Cal Fire驳回了对公用事业公司的投诉。树木公司是公用事业公司的植被承包商之一。Cal Fire要求在对个人原告的索赔进行任何审判之后，于2019年对其索赔进行审判。2018年10月19日，公用事业公司提出一项动议，要求即决判决，理由是Cal Fire无法根据第三地区上诉法院在“林业与消防司”一案中的裁决收回任何灭火费用。五.豪厄尔(2017)18卡尔阿普。第5 154该动议的听证会原定于2019年1月31日举行，但听证会和卡尔·火反对公用事业的案件现已暂停。在逗留之前，公用事业和Cal Fire也参与了调解进程。

此外，2018年2月20日，卡拉维拉斯县根据反向谴责和过失责任理论，对公用事业公司和公用事业公司的植被管理承包商提起诉讼，要求赔偿损害和其他费用。该县还寻求惩罚性赔偿。2018年3月2日，本县提出了一项调解请求，要求超过美元。167百万美元，此前曾表示它打算带来大约$85对公用事业公司的百万索赔。这一索赔包括卡拉维拉斯县据称因基础设施损坏、侵蚀控制和其他费用而发生或预期发生的费用。公用事业公司和卡拉维拉斯县于2018年11月以美元解决了该县的索赔要求。25.4百万

此外，2017年5月，该公司表示打算对其估计约为$的公用事业公司提出索赔。190100万.这一索赔将包括该系统因树木和碎片清除、基础设施损坏、侵蚀控制以及与2015年Butte火灾有关的其他索赔而产生的费用。公用事业公司自2017年5月发表声明以来，没有收到任何信息或文件。2017年6月，公用事业公司与该公司达成了一项协议，将提出索赔的最后期限延长至2020年12月。

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PG&E公司和公用事业公司在此类未决索赔方面的义务预计将通过第11章程序确定。如注2所述，2019年7月1日，破产法院于下午5时发出命令，批准大律师公会的日期为2019年10月21日。(太平洋时间)就PG&E公司和与请愿日期之前的期间有关的公用事业提出索赔，包括与2015年Butte火灾有关的索赔。2019年10月18日，tcc向破产法院提交了一项动议，要求对与野火相关的个人索赔申请延长律师执业日期。2019年10月28日，PG&E公司和公用事业公司宣布，他们已提议将与野火有关的个人索赔的律师资格日期从2019年10月21日延长至2019年12月20日。同一天，在PG&E公司与公用事业公司和TCC之间的一次会晤和协商中，应TCC的请求，PG&E公司和公用事业公司同意将与野火有关的个人索赔的律师资格日期进一步延长至2019年12月31日。在2019年11月4日，PG&E公司和公用事业公司及tcc宣布，他们已达成协议，将与野火相关的个人索赔的律师资格日期延长至2019年12月31日，该协议还涉及向潜在的个别野火索赔人发出额外通知的程序。PG&E公司、公用事业公司和TCC将向破产法院提交一项规定，详细说明协议的条款，并寻求他们的协议的批准。自请愿日以来，PG&E公司和公用事业公司收到了许多与2015年Butte火灾有关的索赔证据，并正在尽早将这些索赔与资产和负债附表所列数额进行核对。见上文注2中的“潜在索赔”。

与2015年Butte火灾有关的某些联邦、州和地方索赔

联邦应急管理局在第11章的案件中提交了一份索赔证明，数额为美元。161与2015年Butte大火有关的百万美元。美国内政部在第11章中提交了索赔证明，金额为美元。63与2015年Butte大火有关的百万美元。

此外，Cal Fire在第11章的案件中提交了一份索赔证明，数额为$105与2015年Butte大火有关的百万美元。该公司提交了一份索赔证明，金额为美元。107与2015年Butte大火有关的百万美元。

其他一些联邦、州和地方实体在第11章与2015年Butte火灾、2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾有关的案件中提交了索赔证据。还就未指明的数额提交了索赔证明，待以后确定。

PG&E公司和公用事业公司正在审查在第11章中提出的索赔证据。更多的联邦、州和地方实体可能已经或将在第11章中提交与野火有关的索赔的证据。PG&E公司和公用事业公司可以要求破产法院驳回他们认为是重复的、后来被修改或取代的、没有法律依据、夸大或由于其他原因而不允许的索赔。此外，关于美国政府和加利福尼亚州(包括其任何部门、机构或机构)提出的索赔是否未清偿，是否须根据“破产法”第502(C)条作出估计，存在争议。2019年11月1日，PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一份通知，指定联邦和州机构声称它们是未清偿的，并须根据“破产法”第502(C)条作出估计。破产法庭将于2019年12月17日就这一问题举行听证会。

第三方索赔的估计损失

关于2015年的Butte火灾，公用事业公司可能要对财产损害、业务中断、利息和律师费负赔偿责任，而不必通过反向谴责的原则发现疏忽。

此外，如发现公用事业有疏忽，则公用事业可能须承担灭火费用、人身伤害及其他损害赔偿，虽然公用事业公司认为并非疏忽，但不能保证法院会同意公用事业。

公用事业公司对与2015年Butte火灾有关的损失估计数的评估是基于以下假设：受损或被毁的结构的数量、大小和类型、此类结构的内容、受损或被毁树木的数量和类型，以及关于人身伤害损害、律师费、灭火费用和某些其他损害的假设。

实用程序已经确定它很可能会招致$$的损失。1.1与2015年Butte火灾有关的10亿美元。虽然这一数额包括公用事业公司关于灭火费用的假设(包括其对Cal失火损失的评估)，但它不包括OES估计索赔的任何部分。公用事业公司仍然没有足够的资料合理地估计它可能对该额外索赔承担的任何责任。

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与2015年Butte火灾索赔有关的费用估算程序要求管理层根据若干假设和主观因素作出重大判断，随着更多信息的掌握，管理层关于2015年Butte火灾财务影响的估计和假设可能导致应计损失大幅增加。

PG&E公司和公用事业公司精简的综合资产负债表包括2015年的负债-Butte Fire-第三方索赔-美元212百万美元226截至2019年9月30日和2018年12月31日，分别为100万美元142019年1月，在请愿日期之前。截至2019年9月30日，公用事业公司已支付$888百万美元904到目前为止，与2015年Butte火灾有关的定居点有100万。

如果公用事业公司记录了与2015年Butte火灾有关的索赔的损失，而这一损失大大超过了这些负债的应计金额，PG&E公司和公用事业公司的财务状况、业务结果、流动性和现金流量可能在记录额外费用的报告期内受到重大影响。

损失赔偿

公用事业公司有来自不同保险公司的责任保险，为可归因于2015年Butte火灾的第三方责任提供总额为$的保险。922百万元。当被认为有可能收回保险金，而公用事业机构可以合理估计金额或范围时，该公司会记录保险的收回额。截至2019年9月30日，公用事业公司记录了$$。922关于与2015年Butte火灾有关的损失的可能的保险赔偿百万。虽然公用事业计划要求赔偿所有被保险损失，但它无法预测这类保险赔偿的最终金额和时间。此外，公用事业公司还收到了美元。60从其植被管理承包商的保险单中累计偿还百万美元。根据公用事业公司的植被管理承包商的保险单，包括将公用事业列为额外受保人的保险单下的额外数额的追偿是不确定的。

保险应收账款的余额包括在PG&E公司的其他应收账款中，以及公用事业公司精简的综合资产负债表中，数额为$50百万美元85截至2019年9月30日和2018年12月31日，分别为100万美元，反映出已偿还的款项35截至2019年9月30日的9个月内，百万美元。

附注11：其他意外开支和承付款

PG&E公司和公用事业公司因其业务而产生重大意外事故，包括与执法和诉讼事项及环境补救有关的意外开支。如果有可能发生了一项负债，并且可以合理地估计负债的数额，则记录损失应急准备金。如果没有更好的估计，则PG&E公司和公用事业公司评估哪些潜在负债是可能的，以及合理估计损失的相关范围，并记录反映其最佳估计或范围下限的费用。评估一项损失是否可能或合理地可能，以及是否损失或一系列损失是可估计的，往往涉及一系列关于未来事件的复杂判断。PG&E公司和公用事业公司的损失和费用准备金不包括预期的法律费用，这些费用按发生时支出。

公用事业公司还在为支持其业务活动而签订的协议方面作出了大量的财政承诺。

PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营结果和现金流量可能受到下列事项结果的重大影响。

执行及诉讼事宜

美国地方法院的事项和缓刑

2016年8月9日，在旧金山加州北部地区美国地区法院对公用事业进行的联邦刑事审判中，陪审团裁定公用事业公司有罪。一妨碍联邦机构程序的罪名五违反“天然气管道安全法”管道完整性管理条例的罪名。2017年1月26日，法院对与定罪有关的公用事业作出判决。法院判处公用设施为.五-公司试用期为一年，监督监督的监督期为五年，具有申请提前终止合同的能力三年，罚款$3百万支付给联邦政府，某些广告要求，以及社区服务。

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缓刑包括一项要求，即在缓刑期间，公用事业不得犯下任何地方、州或联邦罪行。作为试用期的一部分，实用程序已经保留了Monitor，由Utiliter支付费用。监测的目标是帮助确保公用事业公司采取合理和适当的步骤来维护其煤气和电力业务的安全，并在全公用事业的基础上维持有效的道德、合规和与安全有关的激励方案。

2018年11月27日，监督公用事业缓刑的法院发布了一项命令，要求公用事业公司、美国加州北部地区检察官办公室(“USAO”)和“监督员”对有关公用事业公司遵守其缓刑条款的一系列问题提供书面答复，包括如果PG&E.不计后果地操作或维护PG&E电力线路引发的野火，“可能涉及公用事业缓刑的哪些要求”，或“可能涉及任何不准确、缓慢或未能报告任何关于PG&E.任何野火的信息”。法院还下令公用事业公司提供“一份准确和完整的声明，说明PG&E(如果有的话)在引发和报告最近的2018年布特县营地火灾和自2017年1月以来加州所有其他野火中所起的作用”(“11月27日命令的问题4”)。2018年12月5日，法院发布了一项命令，要求加州总检察长办公室就“在多大程度上不计后果地操作或维护PG&E输电线将构成加州法律下的犯罪”向法院提出意见。总检察长的答复于2018年12月28日提交，公用事业、USAO和监测机构的答复于2018年12月31日提交。

2019年1月3日，法院发布了一项新的命令，要求公用事业公司提供有关2017年阿特拉斯火灾的进一步信息。法院指出，[t]他的命令推迟了PG&E对11月27日命令第4项问题的答复是否充分的问题。2019年1月4日，法院发布了另一项命令，要求公用事业公司就以下每一项作出规定：十八2017年10月北加利福尼亚野火[CAL火灾]归因于[公用事业]有关每宗火警来源地附近的风力情况的资料，以及据称与每次火警的点火有关的设备的资料。公用事业的回应已於2019年1月10日提交。

2019年1月9日，法院下令公用事业公司于2019年1月30日出庭，原因是法院认定，在2017年“蜂蜜大火”的报告要求方面，“有可能有理由认为存在违反监督条件的情况”。此外，在2019年1月9日，法院发布了一项命令(“1月9日命令”)，提议增加新的缓刑条件，除其他外，这些条件将要求公用事业：

•在2019年6月21日之前，“重新检查其所有电网，并移除或修剪所有可能在强风条件下落在电力线、电线杆或设备上的树木，”。。找出并修复所有在强风条件下，由于松驰和/或其他情况而可能出现摆动和弧线的导线。[,]识别和安装损坏或削弱的电线杆、变压器、熔断器和其他连接器。[和]识别并修复其网格中任何其他条件，类似于导致以往任何野火的任何条件，“

•“记录上述检查和已完成的工作。。。评定每段在不同风况下的安全程度“及

•从2019年6月21日起和之后的任何时候，“只通过其电网的那些部分供电--它已确定在当时盛行的风力条件下是安全的。”

公用事业被要求在2019年1月23日前提出理由，说明为什么不应按提议修改公用事业的缓刑条件。公用事业的答复是在2019年1月23日提交的。法院要求Cal Fire提交一份公开声明，并邀请CPUC在2019年1月25日前发表评论。2019年1月30日，法院裁定，该公司违反了其缓刑条件，即有关2017年蜂蜜大火的报告要求。此外，2019年1月30日，法院命令公用事业公司于2019年2月6日向法院提交2019年2月6日野火缓解计划，该计划要求公用事业按照SB 901的规定在2019年2月6日前提交中央城市委员会，并请有关各方在2019年2月20日前就该计划发表意见。此外，在2019年2月14日，法院命令公用事业提供更多的信息，包括其植被清除要求。公用事业公司于2019年2月22日向法院提交了答复。

2019年3月5日，法院发布命令，提议增加新的缓刑条件，除其他外，要求效用：

•“充分遵守所有有关植被管理和清除要求的适用法律；”

•“全面遵守其野火缓解计划中规定的具体目标和指标，包括加强植被管理；”

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•将PG&E公司的植被管理工作和设备检查、增强和修复工作“提交监测机构”进行“定期、不事先通知的检查”，以便“监测”“评估PG&E的野火缓解和野火安全工作”；

•“保持其植被管理工作的可追踪、可核实、准确和完整的记录”，并每月向“监测”报告其植被管理状况和进展情况；

•“确保分配足够的资源、财政和人员，包括承包商和雇员，以实现上述目标”，并在此之前放弃发放“任何红利”。[效用]符合上述所有适用的植被管理要求。“

法院命令各方在2019年3月22日前提出理由，说明为什么公用事业的缓刑条件不应按提议修改。公用事业，USAO，Cal Fire，CPUC和非党派受害者的回应于2019年3月22日提交。在2019年4月2日的听证会上，法院表示将于2019年3月5日提出的新的缓刑条件适用于公用事业，而在2019年4月3日，法院发布了一项命令，规定了新条款，但修改了第二个条件，以澄清：“[f]或此条件的目的，有效的野火缓解计划将是最终获得中央消防局批准的计划。“

此外，在2019年4月2日，法院指示双方在2019年4月16日前提交简报，说明法院是否可以延长缓刑期限。五年鉴于已裁定的违规行为以及是否应公布监测报告。公用事业组织、USAO和监视器的答复已于2019年4月16日提交。公用事业机构的答复认为，缓刑期限不得超过五年而美援署的回应则认为，试用期是否可以延长至更长的时间。五年是一个公开的法律问题。

法院就与2019年5月7日发生的2017年蜂蜜火灾有关的缓刑违规行为举行了一次判决听证会。在那次听证会之后，法院决定二2019年5月14日发布的附加缓刑条件：(1)要求PG&E公司董事会、首席执行官、高级管理人员、监督员和美国缓刑官访问天堂镇和圣布鲁诺镇，“对这些社区造成的伤害有第一手的了解”；(2)要求PG&E公司董事会的一个委员会负责跟踪2019年野火缓解计划和野火安全缓刑附加条款的进展情况，并至少每季度向董事会提交书面报告。法院还表示，目前不打算就法院是否有权延长缓刑作出裁决，并将“暂时搁置”这一问题。法院没有讨论是否应公布监测报告。PG&E公司董事会成员和高级管理人员参加了2019年6月7日对天堂镇和2019年7月16日圣布鲁诺市的实地考察，这些访问是由监督公用事业缓刑的美国缓刑官协调的。此外，遵守和公共政策委员会是PG&E公司董事会的一个委员会，将负责跟踪公用事业公司按照CPUC批准的野火缓解计划所取得的进展，以及遵守公用事业公司关于野火安全的缓刑条款。

2019年7月10日，法院下令公用事业公司对“华尔街日报”(Wall Street Journal)一篇题为“PG&E知道多年来，其线路可能会点燃野火，但没有修复野火”的文章作出回应，逐个段落说明文章中每一段的准确性程度。法院还命令公用事业披露自2017年1月1日以来公用事业公司所做的所有政治贡献，并就提交第11章之前分配的捐款和股息提供补充解释。公用事业公司于2019年7月31日向法院提交了答复。在答复中，公用事业公司不同意“华尔街日报”文章的建议，即公用事业公司知道导致2018年营地火灾的具体维修条件，但推迟了本应解决这些情况的工作。

2019年7月26日，“监测”向法院提交了一封关于其VM实地检查(“VM检查”)的信，其目的是评估公用事业公司是否遵守其公开提交的野火缓解计划的EVM。监测机构于2019年8月14日向公众提交了一封信，其中提供了初步意见和初步调查结果，其中包括：(1)公用事业公司的承包商漏掉了本应在EVM方案下识别和工作的树木；(2)公用事业公司记录、跟踪和分配EVM工作的系统不一致，可能是造成漏掉的工作的原因之一。在其2019年9月3日对“监测”信函的答复中，公用事业公司详细说明了其解决“监测”提出的关切的计划。在2019年9月17日的听证会上讨论了监视器的关注和公用事业的回应。

73

在2019年9月17日的听证会上，法院要求公用事业公司提供以下方面的信息：(1)为大风季节做准备；(2)据称由公用事业公司在2019年迄今造成10英亩或10英亩以上火灾的数量。该公司于2019年10月1日做出回应，描述了其在加强项目和基础设施方面所做的努力，以最大限度地提高安全性，并在大风季节缓解潜在的野火风险。公用事业还回应说，截至2019年9月17日，公用事业的设备可能在2019年造成了9起火灾，导致10英亩或更大面积的火灾。其中两起火灾可能是由植被引起的，另一起是由设备引起的。2019年10月2日，法院要求公用事业公司提供关于植被和设备可能造成的三场火灾的进一步信息。在2019年10月9日提交的答复中，公用事业公司提供了关于某些火灾的信息，包括但不限于火灾总面积、点火日期和潜在原因。

2019年10月8日，法院举行了与公用事业公司圣布鲁诺社区服务有关的听证会。另一场相关听证会定于2019年11月12日举行。

2019年10月14日，法院发出请求，要求提供与公用事业公司于2019年10月9日启动的PSPS事件有关的信息。738,000客户在34加州北部和中部的县要求公用事业公司提交一份声明，列明“有多少树和树枝倒在断电线上或被吹到了断电线上，其中有多少可能会导致断电。”公用事业公司的答复于2019年10月30日提交。

2019年11月4日，法院请求提供与公用事业于2019年10月底启动的PSPS事件有关的信息，要求公用事业机构提交一份声明，除其他信息外，列出2019年10月14日要求提供的与2019年10月9日启动的PSPS事件有关的相同类型的信息。公用事业公司的答复将于2019年11月29日到期。

CPUC和FERC事项

2017年加州北部的野火

2019年6月27日，CPUC发布了OII(“2017北加利福尼亚野火OII”)，以确定公用事业“是否违反了”加州公用事业代码“(PU Code)、”委员会总命令“(GO)或决定的任何规定，或与2017年在其服役地区发生火灾有关的电力设施的维护和运营相关的其他适用规则或要求。”

2017年北加州野火OII披露了SED在2019年6月13日的一份报告中的发现，该报告除其他外，声称公用事业公司已经做出了承诺。27与…有关的违法行为122017年北加利福尼亚野火(特别是Adobe、Atlas、Cascade、Norrbom、Nuns、Oakmont/Pythian、Parrick、Pocket、Point、Potter/Redwood、Sulphur和Youngs火灾)。如OII所述，27指称的违规行为包括未能保持植被清理、未能识别和减少有害树木、记录保存不当、在重新启动线路之前进行不完整的巡逻、未能保留证据、未能报告事故以及未保持线路之间的间隙。不SED查明了与Cherokee、La Porte和Tubs火灾有关的违规行为。这37场火灾是由SED确定的不这不是一个可报告的事件。SED报告没有涉及Lobo和McCourtney火灾，因为Cal Fire将其对这些火灾的调查提交当地执法部门，其调查报告中所载与这些火灾有关的信息仍然保密。在2019年7月29日向指定的ALJ发出的情况电话会议上，SED通知各方，由于内华达州地区检察官决定不追究与Lobo和McCourtney火灾有关的刑事指控，SED可能会将与这些火灾和2018年营地火灾有关的指控添加到OII中。

2017年北加州野火案要求公用事业公司在2019年7月29日前说明其不应被批准的原因。27(Ii)在2019年8月5日之前提交一份报告，答复与“令人关切的事项”有关的资料要求[…]需要进一步调查，并可能对违法行为提出指控“。后者包括以下事项：(一)公用事业的植被管理程序和做法；(二)公用事业在火灾危险地区和火灾季节使用“重合闸”装置的程序和做法；(三)公用事业公司在极端火灾危险时缺乏主动断电的程序或政策，以及(四)公用事业的记录保存和其他做法。公用事业还被要求采取某些纠正措施，并提供关于内部植被管理人员资格的信息。302017年北加州野火发布日。公用事业还必须提交一份应用程序，以开发公开可用的开放源码资产管理系统/数据库和移动应用程序，开发和继续运营的费用将由股东承担。

74

按照OII的要求，在2019年7月29日，公用事业公司提交了对OII的初步答复。在最初的答复中，公用事业公司表示，它打算与CPUC充分合作，但也表示它不同意OII中所述的某些指称的侵权行为。公用事业还提交了一份纠正行动报告和一份开发移动应用程序和支持系统的应用程序，这两者都是OII所要求的。同样，按照OII的要求，在2019年8月5日，公用事业提交了一份报告，以回应载于OII中的信息请求，如前所述。

2019年10月9日，SED披露了调查报告，其中除其他外，指控公用事业公司与Lobo和McCourtney火灾有关的5起违法行为。在2019年10月17日，SED提交了一份动议，将指控的与Lobo和McCourtney火灾有关的违规行为添加到OII中。公用事业机构无意反对这项动议。SED透露，2018年营地火灾的调查报告可能会在2019年11月中旬发布。目前还不确定SED何时会提出一项动议，将2018年营地火灾的指控侵权行为添加到OII中。指定的ALJ已安排于2019年12月9日至13日在OII举行证据听证会。

公用事业、SED、PAO、CU、转弯、OSA、门多西诺和索诺马县、纳帕县、旧金山市和县、圣罗萨市和托马斯·德尔蒙特继续参与多边解决方案的讨论。双方尚未达成解决办法，但同意继续进行解决讨论。内审办将继续遵循其程序安排。

根据现有资料，PG&E公司和公用事业公司认为，CPUC很可能会对公用事业处以罚款或其他补救措施。考虑到CPUC的广泛酌处权和决定处罚的因素，公用事业公司无法合理估计未来可能发生的费用的数额或范围。公用事业公司无法预测这一诉讼的时间和结果。PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动资金和现金流量可能会受到重大影响，如果公用事业公司需要支付相当数额的罚款，或者如果公用事业公司需要承担其无法通过利率收回的重大费用数额。

这一程序不受因第11章案件的开始而自动中止的限制；但是，与本程序引起的罚款或处罚有关的收缴工作将被中止。

OII和命令将原因显示到实用程序中’S定位和标记练习

2018年12月14日，CPUC发布了一项命令，对天然气设施的定位和标识进行调查，并下令提出理由(“OII”)，以评估公用事业的做法和程序。OII指示公用事业机构提出理由，说明为什么CPUC不应在这一问题上发现侵权行为，如果发现有任何侵权行为，则CPUC不应施加处罚和/或任何其他形式的救济。该实用程序还被指示在OII中提供一份关于具体事项的报告，包括它正在以安全的方式进行定位和标记程序。

OII援引2018年12月6日SED的一份报告称，公用事业公司违反了有关其燃气设施的定位和标识的法律，并伪造了与其2012年至2017年期间的定位和活动有关的记录。正如OII所述，SED援引了以下各方就此发表的报告：二公用事业公司聘请的顾问指出：(1)包括了关于公用事业公司晚票不准确程度的某些事实和结论，以及不准确的原因；(2)根据现有数据，对应适当归类为晚的票进行了分析，并确定了相关的挖掘记录。因此，OII将确定公用事业是否违反了“公用事业法”、一般命令、加利福尼亚通过的联邦法律、其他规则或要求，以及/或其他州或联邦法律的定位和标识政策、做法和相关问题，以及公用事业在定位和标识方面的做法在多大程度上可能削弱了系统安全。

CPUC表示，它没有得出结论认为，公用事业公司在任何情况下都违反了有关晚票、定位和标记的法律，或任何与此OII中提出的任何其他事项有关的事项。不过，如果发现有违规行为，中央监察委员会将考虑哪些罚款和其他补救办法是适当的，将审查违规行为的持续时间，如果有证据支持，它将考虑下令每天罚款。

75

2019年3月14日，根据CPUC的指示，公用事业提交了一份针对SED报告的报告，并对提出理由的命令做出了回应。2019年4月4日举行了一次预先听证会议，以确定范围和程序时间表。指定的专员和ALJ鼓励SED和公用事业参与和解讨论。2019年4月24日，公用事业提供了和解会议的通知，各方开始进行和解讨论。2019年5月7日，指定专员发布了一份范围界定的备忘录和裁决，其中包括在诉讼程序中。此外，“条例”所指明的有关公用事业定位及标记程序的问题，以及有关公用事业的配电设施的定位和标记，以及使用“合资格的电业工作者”来定位和标记地下基础设施的问题。2019年7月24日，SED向CPUC提交了开场证言，并于2019年7月30日与ALJ举行了一次情况会商。根据ALJ 2019年6月27日发布的现行程序时间表，干预方证词于2019年8月16日提交，公用事业公司的答辩证词于2019年9月18日提交。

2019年10月3日，公用事业、SED和COUTE联合向CPUC提交了一份拟议的和解协议，并联合提交给它批准。下列各方参加了和解谈判，但尚未加入解决方案：包、转、奥萨以及旧金山市和县。拟议的解决方案将由负责程序的ALJ审查，而这些其他各方将有机会在CPUC作出最后决定之前就拟议的和解协议提出意见。2019年10月11日，Pao、Turn和OSA表示，他们打算就拟议的和解协议发表意见。根据和解协议，公用事业公司同意提供总额为$的财政补偿。65(I)罚款$5根据破产法院确认的第11章公用事业重组计划中规定的时间框架和其他分配规定，向加利福尼亚州普通基金支付股东资助的100万美元；和(Ii)美元60为提高公用事业公司的定位和标记的符合性和能力，以及公用事业公司在其正常业务过程中保持的地下服务警报票务管理信息的可靠性而采取的由股东出资的数百万项举措。
根据和解协议，股东出资的系统改进将包括，除其他外，查找和标记票证合规审计，以核实对及时性的准确分类；使用对煤气和电力定位的实地审查进行合规审计；对票据进行标记，以评估绩效、程序遵守情况和合规情况；以及额外的定位和标记工作人员。在和解协议生效之日起三年内未全部支出的任何款项的支出将取决于双方之间的进一步协议。

公用事业公司预计，根据这一结算协议进行的系统增强支出将持续到2022年。

和解协议将在下列情况下生效：(一)经中央结算委员会书面决定批准；(二)经中央结算委员会批准后，经破产法院批准。CPUC可接受、拒绝或修改和解协议的条款，包括对公用事业施加额外的处罚。

2019年10月4日，ALJ发布了一项修改程序时间表的裁决，将证据听证会的重点放在拟议的和解协议上。2019年10月21日举行了证据听证会；其他一些当事方于2019年11月4日提交了关于和解协议的意见，答复意见应于2019年11月19日提交。

截至2019年9月30日，PG&E公司和公用事业公司精简的综合资产负债表包括应付加利福尼亚州普通基金的500万美元应计金额。

由于中央监察委员会有广泛的酌情权，而在决定罚则时，有多个因素可以考虑，所以公用事业机构无法预测这宗诉讼的时间和结果。PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动资金和现金流量可能会受到重大影响，如果公用事业公司需要支付超出保留金额的重大罚款数额，或者如果公用事业公司被要求承担其无法通过费率收回的重大费用数额。

这一程序不受因第11章案件的开始而自动中止的限制；但是，与本程序引起的罚款或处罚有关的收缴工作将被中止。

有关这一程序的更多信息，见2018年表格10-K项目8综合财务报表附注14。

OII遵守Ex Parte通信规则

2018年4月26日，中华人民共和国批准了2018年4月3日发布的经修订的“和解协议”，通过了公用事业、圣布鲁诺和圣卡洛斯、包、SED等城市于2017年3月28日联合提交给CPUC的经修改的“和解协议”(“和解协议”)。

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这一决定导致罚款总额为$。97.5百万美元，包括：(1)a$12向加州普通基金支付百万美元，(2)放弃收取美元63.52018年GT&S所需收入百万美元(美元)31.75(百万)和2019年(美元)31.75(3)a$10在公用事业的下一个GRC周期(即2020年GRC)期间，一次性调整一次收入要求，以相等的年度数额摊销；(4)向圣布鲁诺和圣卡洛斯市支付总额为美元的赔偿金12百万美元6此外，和解协议还规定了某些非金融补救办法，包括增强公用事业公司和CPUC决策者之间的注意义务，以及证明员工对CPUC单方面沟通规则的培训。根据和解协议的条款，客户将不承担与上述金融补救措施相关的费用。

由于CPUC 2018年4月26日的决定，2018年5月17日，公用事业公司获得了一美元12向加州普通基金支付百万美元6向圣布鲁诺和圣卡洛斯的每一个城市支付一百万美元。截至2019年9月30日，公用事业公司已退还$24百万用于部分2019年GT&S的收入需求减少。根据会计规则，与所需收入有关的调整数记录在所发生期间。

CPUC还命令在这一程序的第二阶段，以确定公用事业公司在2017年9月21日向CPUC报告的任何附加来文是否违反了CPUC单方面规则。2019年6月28日，圣布鲁诺市和圣卡洛斯市、帕奥市、SED市、转弯市和公用事业公司向CPUC提出了一项联合动议，要求批准一项全面解决协议，解决这一程序第二阶段的所有问题。第二阶段和解协议建议公用事业公司支付全部罚款$。10百万美元，包括：(1)a$2向加州普通基金支付百万美元，(2)放弃收取美元52019年GT&S费率案期间所需收入百万美元，(3)放弃收取$1(4)向圣布鲁诺和圣卡洛斯市支付的赔偿金共计$2百万美元1(每个城市都有百万)。根据第二阶段和解的条款，在第11章的案件中批准重组计划之前，这些付款和被放弃的收款是不会发生的。根据会计规则，与被放弃的收款有关的调整数将记录在其发生期间。

截至2019年9月30日，PG&E公司和公用事业公司的综合资产负债表包括一美元4应付加州普通基金以及圣布鲁诺和圣卡洛斯市的款项应计数百万。2019年9月20日，中央结算委员会将法定期限延长至2019年12月31日，以审查第二阶段和解协议并准备一项拟议决定。公用事业公司无法预测CPUC是否会批准这一解决方案。

有关这一程序的更多信息，见2018年表格10-K项目8综合财务报表附注14。

输变电车主差饷个案收入须予退还

联邦电力管制委员会确定公用事业公司在“按费率”情况下可能收取的经批准的收入要求数额，包括输电资产的回报率。FERC通常授权公用事业公司根据所要求的收入要求收取新的费率，但必须在FERC发布最终决定之前予以退还。公用事业账单和记录收入是根据其费率案件中要求的数额计算的，并记录了一笔准备金，用于估计可能退款的数额。退款的税率分别于2017年3月1日和2018年3月1日生效，有效期分别为18岁和19岁。2019年5月1日起，20英镑的退税率生效。

2018年10月1日，ALJ针对ALJ的建议，对to18 Rate案做出了初步裁决，公用事业公司于2018年10月31日提交了初步简报。公用事业公司预计FERC将在2019年年底前就“至18%”一案做出裁决，然而，这一决定很可能会成为重审和上诉请求的主题。

2018年9月21日，公用事业公司向frc提交了一份全党和解协议，该协议于2018年12月20日获得联邦能源管理委员会的批准，涉及19项。作为和解协议的一部分，to 19的收入要求将定为98.85对18岁的税收要求的%，这将在发布最终的不可上诉的决定时决定到18。

2018年11月30日，FERC发布了一项命令，接受公用事业公司2018年10月提交的20份公式费率案件，但需进行听证和退款，并将2019年5月1日定为利率变动的生效日期。联邦紧急事务委员会还下令，在双方就和解问题进行讨论之前，暂缓举行听证会。

效用无法预测FERC在18和19次诉讼中所作决定的时间或结果，也无法预测到20项程序的时间或结果。

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天然气输送管道的通行权

2012年，公用事业通知cpuc和sed，公用事业计划完成对其输油管道的全系统调查，以解决一项自我报告的违规行为，即公用事业没有恰当地识别侵犯公用事业管道权利的行为(如建筑结构和植被过度生长)。公用事业还提交了一份拟议的合规计划，其中规定了补救工作的范围和时间，以消除多年来已查明的侵犯行为，并在未达到拟议里程碑的情况下支付罚款。2014年3月，公用事业告知SED，调查已经完成，补救工作，包括清除侵犯行为，预计将持续数年。机电工程署并没有处理公用事业公司建议的合规计划，而根据公用事业公司未能持续调查其系统及消除侵犯行为，该公司日后有可能对该公用事业公司处以罚款，而公用事业机构亦不能合理估计日后可能招致的费用数额或范围，因为该公司有广泛的酌情决定权，以及在厘定罚则时可考虑的因素数目。

其他事项

PG&E公司和公用事业公司受到各种索赔、诉讼和监管程序的影响，这些诉讼和管理程序分别不被认为是实质性的。与这类事项有关的应计意外费用(不包括与上述“强制执行和诉讼事项”项下讨论的意外事项有关的数额)总计为美元。982018年12月31日这些数额包括在精简的综合资产负债表中的其他流动负债中。在请愿日，这些款项被转移到LSTC。PG&E公司和公用事业公司不认为解决这些问题对它们的财务状况、经营结果或现金流量产生重大影响是合理的。

2015 GT&S费率案例资本充足率

2016年6月23日，CPUC在公用事业公司2015年GT&S费率案中批准了第一阶段的最后决定。第一阶段的决定不包括在利率基数$中。6962011年至2014年的资本支出超过了先前GT&S费率案例中采用的金额。该决定永久不允许$120其中百万美元，并命令其余的$576百万元须接受中央监察委员会工作人员的审核，而公用事业公司可能会在日后的程序中寻求追讨。今后可能需要根据中央特别委员会对2011年至2014年资本支出的审计结果追加费用。资本折让反映在精简的综合收入报表中的运营和维持费中。详情见2018年表格10-K项目8综合财务报表附注14。

环境补救应急

公用事业公司的环境补救责任主要包括在精简的综合资产负债表上的非流动负债中，其组成如下：
余额
(以百万计)(一九二零九年九月三十日)(2018年12月31日)
托布克天然气压缩站$382  $369  
欣克利天然气压缩站143  146  
以前由公用事业公司或第三方拥有的天然气制造厂(1)
586  520  
公用事业公司拥有的发电设施(化石燃料除外)，
其他设施及第三方处置场地(2)
115  111  
化石燃料发电设施和地点(3)
116  137  
环境补救责任总额$1,342  $1,283  
(1)主要由以下地点驱动：Vallejo、旧金山东港和东港外、纳帕、海滩街、旧金山北海滩。
(2) 主要由地热填埋场和壳牌塘遗址驱动。
(3) 主要由旧金山波特雷罗发电厂驱动。

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公用事业公司的气体压缩机站、原制造的煤气厂场址、发电厂场址、气体集散地以及公用设施用于储存、再循环和处置潜在危险物质的场所，除其他州危险废物法外，还须遵守环境保护局根据“联邦资源保护和回收法”颁布的要求。该公用事业公司有一个全面的计划，旨在遵守联邦、州和地方有关危险材料、废物、补救活动和其他环境要求的法律和条例。公用设施不断评估和监测环境要求，并酌情对其方案进行修改。公用事业公司的补救活动由DTSC、加州几个区域水质控制委员会以及其他各种联邦、州和地方机构监督。

公用事业公司在2019年9月30日的环境补救责任反映了根据目前的评估数据和监管义务对未来可能的补救费用作出的最佳估计。未来的成本将取决于许多因素，包括实施最终补救计划所需的工作范围和公用事业补救的时间框架，公用事业在未来可能会招致与这一估计数大不相同的实际费用，而这些费用可能会对记录期间的业务结果、财务状况和现金流量产生重大影响。2019年9月30日，公用事业公司预计将恢复$998通过CPUC授权的各种费率机制对某些地点的环境补救责任的百万。

有关更多信息，请参见下文的补救地点说明和2018年表格10-K中综合财务报表附注14。

天然气压缩机站

公用事业公司在法律上负责补救过去在公用事业公司天然气压缩机站使用的六价铬造成的地下水污染。公用事业还必须采取措施，减少污染对环境的影响。

托布克遗址

公用事业公司在Topock站点的补救和减排工作受到加州DTSC和美国内政部的监管。2018年4月24日，DTSC授权公用事业公司建造一套地下水原位处理系统，将六价铬转化为无毒、不溶解的铬。建筑活动于2018年10月开始，并将持续数年。公用事业公司未来与Topock网站相关的未贴现成本可能会增加多达$207如果污染或必要补救的程度大于预期，则为百万。Topock场址环境补救的相关费用预计将主要通过HSM收回，在HSM中90收回的费用百分比按费率计算。

欣克利遗址

公用事业公司一直在欣克利地区实施补救措施，以减少地下水中铬羽流的质量，并监测和控制羽流的运动。该公用事业公司在欣克利地区的补救和减排工作受加利福尼亚州拉洪坦地区水质控制委员会的监管机构管辖。2015年11月，加州区域水质控制委员会，拉洪坦地区通过了一项清洁和减排令，指示公用事业公司控制和补救地下六价铬羽流和潜在的环境影响。最后的命令规定，公用事业必须继续和改进其补救努力，界定铬羽的边界，并采取其他行动。此外，最终订单设置了羽流捕获要求，需要一个监视和报告程序，并包括公用设施满足临时清理目标的截止日期。美国地质调查小组目前正在对该地点进行一项背景研究，以更好地确定铬羽流的边界。预计将于2020年印发一份背景研究报告草稿，并在此之后定稿。公用事业公司未来与欣克利角网站相关的未贴现成本可能会增加多达$129如果污染或必要补救的程度大于预期，则为百万。与欣克利角场址的环境补救有关的费用将无法通过费率收回。

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原制气厂

以前的MGPS使用煤和石油来生产天然气，供公用事业的用户在天然气供应之前使用。这一过程的副产品和残留物经常在MGPS本身处理.效用公司已经实施了一项计划来管理制造过程中遗留下来的残留物；该计划中的许多地点已经得到了解决。公用事业公司未来与MGP网站相关的未贴现成本可能会增加多达$621如果污染或必要补救的程度大于预期，则为百万。与MGP场地的环境补救有关的费用通过HSM收回，在HSM中90收回的费用百分比按费率计算。

公用事业公司拥有的发电设施和第三方处置场所

公用事业所拥有的发电设施和第三方处置场所往往涉及长期补救.公用事业公司未来与公用事业拥有的发电设施和第三方处置场地有关的未贴现成本可能会增加高达美元。91如果污染或必要补救的程度大于预期，则为百万。与公用事业所拥有的发电设施和第三方处置场地有关的环境补救费用通过hsmm收回，90收回的费用百分比按费率计算。

化石燃料发电场

1998年，作为放松发电管制的一部分，公用事业公司放弃了其发电厂业务。虽然公用事业公司出售了化石燃料发电厂，但公用事业公司保留了与每个地点相关的环境补救责任。公用事业公司未来与化石燃料发电相关的不打折成本可能会增加高达美元。80如果污染或必要补救的程度大于预期，则为百万。与化石燃料燃烧的地点有关的环境补救费用将无法通过费率收回。

保险

野火保险

2018年，PG&E公司和公用事业公司续保野火事件的责任保险，总额约为$1.42018年8月1日至2019年7月31日期间的10亿美元700在涉及野火和非野火事件的保单中涉及一般野火责任的百万元(但须先自保$。10百万美元700仅用于野火财产损失，其中包括大约$200通过使用巨灾债券来获得百万的保险。在2019年，PG&E公司和公用事业公司为野火事件提供了金额为$的责任保险。430百万元(以首次自保留存额为限)102019年8月1日至2020年7月31日1为非野火事件投保10亿元责任保险(但须先自保保留$10百万美元)，包括$5202019年8月1日至2020年7月31日期间百万美元4802019年9月3日至2020年9月2日PG&E公司和公用事业公司继续寻求额外的保险。适用于不同保险层的各种保险限制可能导致未来的无保险费用，具体取决于保险事件造成的损害的数额和类型。

PG&E公司和公用事业公司在2019年8月1日至2020年9月2日期间获得野火和非野火保险的费用约为美元。212百万美元，而大约$50到2019年12月31日，该公用事业公司正在通过利率恢复。公用事业公司打算在截至2019年12月31日的GRC期结束前，就支付的超过公用事业目前从客户手中收回的金额的全部保费费用寻求赔偿。

PG&E公司和公用事业公司在被认为有可能收回已记录的损失时，记录一笔应收账款，以收回所记录的损失。截至2019年9月30日，PG&E公司和公用事业公司记录了$1.382018年营地火灾可能收回的保险金额为10亿美元842因2017年北加利福尼亚野火而可能收回的保险金额达100万美元。这些数额反映了一种假设，即每一次火灾的起因被视为保险单下的单独事件。应收款项的数额可能会根据更多的资料而改变。PG&E公司和公用事业公司打算为所有保险损失寻求全额赔偿，并相信他们有合理的可能在未来记录一笔全额保险限额的应收款。

80

核保险

公用事业公司通过尼尔和欧洲核子保险互助协会维护多种保险政策，涵盖公用事业公司的核事故或非核事件。二暗黑峡谷和已退休的洪堡湾3号机组的核能发电机组。如果尼尔在任何政策年的损失超过累积资金，该公用事业可以进行回顾性评估。如果尼尔进行这一评估，自2020年4月1日政策更新之日起，公用事业公司每年的最高回溯保费义务将约为美元。41百万.如果欧洲核保险相互协会在任何保险年度的损失超过累积资金，可对公用事业进行追溯性评估，金额约为美元。4百万元，截至2020年4月1日政策续期。如需更多有关公用事业公司核子保险的资料，请参阅2018年表格10-K中综合财务报表附注14。

税务事项

由于审计的解决，PG&E公司和公用事业公司的未获确认的税收福利可能在今后12个月内发生重大变化。截至2019年9月30日，未获确认的税收福利有可能减少约美元。10百万在未来12个月内。PG&E公司和公用事业公司认为大部分的减少不会影响净收入。

PG&E公司不认为第11章的案例导致了对任何结转税款的使用的损失或限制。PG&E公司将在第11章的待决案件中继续监测结转税款的情况。

采购承付款

在正常经营过程中，公用事业公司签订各种协议，购买电力和电力；天然气供应、运输和储存；核燃料供应和服务；以及各种其他承诺。40十亿(见2018年表格10-K.项目8综合财务报表附注14)在截至2019年9月30日的9个月内，公用事业公司尚未做出任何新的实质性承诺。

附注12：后续事件

2019Kincade火警

2019年10月23日，加州索诺马县的Geyserville东北地区(“2019Kincade火灾”)发生了一场野火，位于公用事业的服务区。Cal Fire Kincade火灾事件更新日期：2019年11月6日，下午7：00。太平洋时间(“事件更新”)显示，2019年金甲大火已经烧毁。77,758面积和面积100含%。在事件的最新消息中，Cal Fire报告说0死亡人数和四急救人员受伤。事件更新还表明：结构被毁，374(由174住宅结构，11商业结构和189(其他结构);和结构损坏，60(由35住宅结构，一商业结构和24其他结构)。

2019年10月23日下午3点。太平洋时间，公用事业组织举办了一次PSPS活动，并关闭了电源。27,837客户在索诺马县，包括Geyserville和周边地区。作为PSPS的一部分，公用事业在这些地区的配电线路被切断。在公用设施建立和CPUC批准的PSPS协议和程序之后，这些地区的输电线路仍保持通电。

2019年10月24日，公用事业公司向中央电力公司提交了一份电力事故报告，其中指出：

•大约在晚上9点20分。太平洋时间2019年10月23日，公用事业意识到间歇泉#9 Lakeville 230 kV线路在继电和不重合时发生了输电水平中断；

•大约早上7点30分。太平洋时间2019年10月24日，一名在Lakeville#9 Lakeville 230 kV间歇泉线上巡逻的公用事业捣蛋者观察到，Cal Fire在2019年Kincade火灾地区的输电塔001/006附近用胶带将该地区绑起；

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•在现场，卡尔消防人员提请麻烦者注意，似乎是一个破碎的跳楼在同一座塔。

Cal Fire和CPUC正在调查2019年Kincade火灾的原因，PG&E公司和公用事业公司正在配合他们的调查。PG&E公司和公用事业公司也在对2019年金加德火灾的原因进行调查。这项调查是初步的，而PG&E公司和公用事业公司无法获得Cal Fire或其他第三方拥有的所有证据。

根据PG&E公司和公用事业公司在本文件提交之日所掌握的事实和情况，包括电气事故报告中所载的信息以及作为PG&E公司和公用事业公司调查的一部分而收集的其他信息，PG&E公司和公用事业公司认为，它们有可能在2019年的Kincade火灾中蒙受损失。然而，由于自2019年Kincade火灾开始以来的时间有限、调查的初步阶段、无法获得可能相关的证据以及火灾原因以及潜在损害的程度和程度的不确定性，PG&E公司和公用事业公司无法合理估计这种可能损失的数额或范围。

虽然2019年Kincade火灾的原因仍在调查之中，而且围绕2019年Kincade火灾的原因还有许多未知的事实，但公用事业公司可能要承担超出保险范围的重大责任，这将对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流，以及破产时间和程序以及公用事业参与野火基金的能力产生重大影响。

近期及未来公共安全断电的影响

在2019年10月9日，公用事业发起了一个PSPS活动，这是一个重要的批评主题，包括来自加州州长和CPUC。关于这次PSPS事件，加州州长建议PG&E公司和公用事业公司为受影响的客户提供自动信贷或退税美元。100每位住宅客户及$250每个小企业，将由PG&E公司和公用事业公司的股东提供资金。2019年10月29日，PG&E公司和公用事业公司宣布，他们将在2019年10月9日PSPS活动中向客户发放此类信贷。PG&E公司和公用事业公司估计，这样的信贷将导致大约$902019年第四季度百万欧元。截至本文件提交之日，PG&E公司和公用事业公司不期望就任何其他PSPS事件(无论是过去的事件还是将来的事件)发放任何类似的客户信贷。如果PG&E公司或公用事业公司就任何其他PSPS事件(不论过去或将来)发放任何信贷、回扣或其他付款，则任何此类信贷或回扣的总额可能很大，并可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流量产生重大影响。此外，PSPS计划对PG&E公司和公用事业公司在客户、监管机构和决策者中的声誉产生了不利影响，未来的PSPS事件可能会增加这些负面的看法。

2019年10月28日，CPUC宣布将对2019年PSPS事件、公用事业公司遵守CPUC法规和要求、由此产生的任何违规行为以及确保公用事业机构承担责任的潜在行动展开正式调查。CPUC将于2019年11月13日举行会议，讨论启动一项调查，调查加州投资者拥有的电力公司是否将安全列为优先事项，是否遵守了CPUC关于其2019年10月PSPS事件的规定和要求。这项调查的目的将是调查加州投资者所有的公用事业公司在危险天气条件下是否采取措施使其电力设施停用，以适当平衡提供可靠服务和公共安全的需要。在本程序的稍后阶段，中央执行委员会可考虑在违反中央执行委员会的决定或一般命令的情况下采取行动，并在必要时强制执行。PG&E公司和公用事业公司无法预测这种调查的时间和结果。

公用事业公司的野火风险缓解举措，包括2019年野火缓解计划中概述的PSPS计划，涉及大量和持续的支出，并可能涉及其他费用。公用事业在多大程度上能够通过费率收回这些支出和潜在的其他费用，这是不确定的。


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项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析

概述

PG&E公司是一家控股公司，其主要经营子公司是太平洋天然气和电力公司，这是一家为加利福尼亚北部和中部提供服务的公用事业公司。公用事业公司主要通过销售和向客户输送电力和天然气来产生收入。

公用事业主要由中央电力公司和联邦电力管理委员会管理。中央电力和天然气供应运营、发电、天然气运输和储存的费率、条款和服务条件由中央电力委员会管辖。联邦电力管理委员会对公用事业的输电业务和州际天然气运输合同的费率、服务条款和条件拥有管辖权。NRC监督公用事业设施的许可、建造、运营和退役。公用事业还受其他联邦、州和地方政府机构的管辖。

这是PG&E公司和实用工具公司的合并季度报告，应结合本季度报告所载的各公司单独的合并合并财务报表和精简合并财务报表的说明阅读，也应结合2018年表10-K一并阅读。

第11章议事录

在申请日期，PG&E公司和公用事业公司根据第11章向破产法院提出自愿救济请求。PG&E公司和公用事业公司的第11章案例是在以下标题下共同管理的：PG&E公司和太平洋天然气和电力公司，第19-30088号案件(DM)。欲了解关于第11章案件的更多信息，请参阅http://restructuring.primeclerk.com/pge.公司总理办事员、有限责任公司、PG&E公司和公用事业公司索赔和通知代理人维护的网站

有关第11章案例的更多信息，请参见“1A项”。风险因素-本表格第1项中与第11章程序和流动性有关的风险“和2018年表格10-K和附注2和5中的”项目7.MD&A-第11章程序“”。

持续经营

本表10-Q所附的精简合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，其中考虑到业务的连续性、资产的变现和正常经营过程中负债的清偿。然而，PG&E公司和公用事业公司正面临着与2017年和2018年在北加利福尼亚发生的一系列灾难性野火有关的巨大挑战。由于这些挑战，资产的变现和负债的清偿都会受到不确定性的影响。有关2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火的更多信息，见“精简综合财务报表说明”和2018年表10-K的附注10。

管理层的结论是，这些事项的不确定性极大地怀疑PG&E公司和公用事业公司是否有能力继续经营下去，其独立注册会计师在其审计报告中列入了一段解释性段落，涉及PG&E公司截至2018年12月31日、2018年和2017年12月31日的合并资产负债表，以及2018年12月31日终了的三年期间的相关收入、综合收入、权益和现金流量综合报表，包括在2018年12月31日-K表中，其中说明存在某些条件，这使人们对PG&E公司和公用事业公司是否有能力继续作为与上述事项有关的持续问题提出了很大的怀疑。精简的综合财务报表不包括可能因这些不确定因素的结果而引起的任何调整。有关这些事项的更多信息，见“精简综合财务报表”和2018年表10-K的附注1和2。

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净收益和每股收益变化汇总表

在截至2019年9月30日的三个月和九个月里，PG&E公司的净亏损分别为16亿美元和40亿美元，而2018年同期的净利润分别为5.64亿美元和2200万美元。PG&E公司确认2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火的相关指控分别为5.26亿美元和20亿美元，截至2019年9月30日的三个月内没有相应的费用。PG&E公司确认2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火的相关费用分别为24亿美元和40亿美元，截至2019年9月30日的9个月，相比之下，扣除2018年同期北加州森林火灾可能追回的3.85亿美元后，相关费用为21亿美元。

影响财务业绩的关键因素

PG&E公司和公用事业公司认为，它们的财务状况、经营结果、流动性和现金流量可能受到下列因素的重大影响：

•第11章案例的结果。在第11章的案例中，PG&E公司和公用事业公司的业务受到破产风险和不确定性的影响。例如，第11章的案例可能对公用事业公司与供应商和雇员的关系产生不利影响，进而可能对PG&E公司和公用事业公司的业务和资产价值产生不利影响。PG&E公司和公用事业公司也已经发生并期望继续承担与第11章和重组有关的法律和其他专业费用。此时，无法肯定地预测第11章案例对其业务或各债权人的影响，也无法预测PG&E公司和公用事业公司何时破产。PG&E公司和公用事业公司的未来财务状况、运营结果、流动性和现金流取决于及时确认并成功实施重组计划。2019年10月9日，破产法院作出命令，批准TCC和特设记录持有人委员会的动议，终止PG&E公司和效用公司为TCC和特设记录持有人委员会提交重组计划的专有权。2019年10月17日，特委会和特设公证人委员会提交了“特委会/特设记录人计划”。(见第1项精简合并财务报表附注2)由此产生的相互竞争的计划过程可以降低重组计划最终得到CPUC批准并得到破产法院确认的可能性，该计划由PG&E公司和公用事业公司提交，无论如何, 可能会对PG&E公司和公用事业公司实现重组计划的确认能力产生实质性影响，使PG&E公司和公用事业公司能够实现其规定的目标。

如果TCC/特设记录持有人计划得到完善，PG&E公司普通股持有人在持有PG&E公司股份的百分比和价值方面将经历极大的稀释。根据TCC/adhoc NoteHolder计划，在上市后，PG&E公司普通股的预申请持有人将持有全部已发行PG&E公司普通股的大约0.1%(剩余部分为出现后PG&E公司普通股，(I)特设节点持有人委员会的某些成员持有的59.3%(与PG&E公司普通股的出现前持有者可能通过配股方式获得最多5%的投资)和(Ii)40.6%由一个或两个野火持有人信托持有)。TCC和特设记录持有人委员会要求破产法院加快TCC/特设记录持有人计划的确认过程，时间比拟议的计划更快。随着TCC/adhoc记录持有人计划通过第11章的过程进行，这种进展可能会对PG&E公司的股价产生重大的不利影响。最后，TCC/特设记录持有人计划设想的所有权变动可能会导致“国内收入法典”(及其条例)第382节意义上的“所有权变动”，从而可能限制PG&E公司或公用事业公司使用净营业亏损结转额。

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•公用事业公司为持续运营和其他资本需求提供资金的能力。关于第11章案例，PG&E公司和公用事业公司签订了DIP信用协议，该协议于2019年3月27日最终获得批准。在第11章案例期间，PG&E公司和公用事业公司预计，DIP信贷协议，连同手头现金和运营现金流量，将是公用事业公司为当前业务和其他资本需求提供资金的主要资金来源，它们将有有限的机会获得额外融资。如果手头的现金、业务现金流量和根据“DIP信用协议”提供的资金不足以满足流动性需求，PG&E公司和公用事业公司可能需要寻求额外的融资，而且不能保证会有额外的融资，如果可以的话，也不能保证以可接受的条件提供更多的资金。DIP信用协议中的负面契约可能限制任何此类额外融资的数额，其中包括对PG&E公司的限制，以及公用事业对资产产生额外负债和留置权的能力。

•2018年营地火灾和2017年北加州野火的影响。PG&E公司和公用事业公司面临着与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的若干不确定因素，涉及：

◦与第三方索赔有关的可能损失额(截至2019年9月30日，公用事业公司因2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火的索赔累计损失204亿美元，反映了合理估计的可能损失范围的低端，并可能根据更多信息而改变)，如果公用事业公司被认定对2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火的某些或全部费用、费用和其他损失负有责任，则可能的损失总额可能超过300亿美元(不包括潜在的惩罚性损害、罚款和罚款或与未来索赔有关的损害赔偿)；

◦考虑到2019年7月8日CPUC在CHT OIR中将第11章中的公司排除在CHT之外的最后决定，公用事业公司是否能够获得与2017年北加利福尼亚野火有关的费用的大幅度回收；

◦调查的影响，包括刑事、监管和证券交易委员会的调查；

◦2017年北加州野火的结果，以及由此产生的罚款或处罚；

◦如果任何监管机构或执法机构提起执法行动，包括刑事诉讼，并确定公用事业公司没有遵守适用的法律和条例，则可处以重大罚款或处罚；

◦惩罚性赔偿、罚款和罚款的数额，或对未来索赔的损害赔偿，这些数额可能是实质性的；

◦反向谴责原则在2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火诉讼中的适用性，公用事业公司继续对此提出质疑，于2019年10月25日向破产法院提交了一份关于反向谴责诉讼原因的简要说明；

◦其他责任理论的适用性，包括与2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火索赔有关的过失；

◦上述费用的可收回性，即使法院判决根据反向谴责原则规定责任；

◦PG&E公司和公用事业公司通过证券化机制或其他途径为2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火索赔的费用、费用和其他可能损失供资的能力；

◦公用事业公司输配电资产增强和加速检查费用的数额和可收回性(公用事业在截至2019年9月30日的三个月和九个月内分别支付了1.21亿美元和6.06亿美元的强化和加速检查和修理费用)；

◦清理和修复费用的数额和可收回性(公用事业公司在2019年9月30日之前的清理和修理设施费用为10.5亿美元)。

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(见“精简综合财务报表附注”第1项及第1A项的附注4及10)。(第二部分中的风险因素)

•2019年金刚之火的影响。不管公用事业公司是否被认定是造成2019年Kincade火灾的原因，预计2019年Kincade火灾将对PG&E公司和公用事业公司产生许多不利影响，其中包括：

◦PG&E公司和公用事业公司在2020年6月30日前完成拟议计划的能力(或根本)可能受到损害，PG&E公司和公用事业公司可能无法修订拟议的计划，或开发另一种替代拟议计划的办法，该方案可在2020年6月30日前予以确认(或根本不可能)；

◦根据2019年Kincade火灾损坏或摧毁的建筑物的数量和类型，或因2019年金凯德火灾而对PG&E公司或公用事业公司提出的请愿后索赔的数额，PG&E公司和公用事业公司可能无法满足或放弃背书承诺书或债务承诺书下的承诺的先决条件，或支持各方或承诺方分别有权终止此类承诺，这将危及PG&E公司和公用事业公司为拟议计划供资的能力；

◦PG&E公司和公用事业公司可能无法获得支持承诺书和债务承诺书所设想的交易的替代融资，也可能无法为PG&E公司和公用事业公司在2019年Kincade大火的影响后提出的替代计划获得资金；

◦公用事业公司可能要承担超出保险范围的重大责任，这将对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流动产生重大影响；

◦PG&E公司自2019年Kincade火灾以来股价大幅下跌，可能无法满足纽约证券交易所继续上市的标准，这可能导致PG&E公司普通股或公用事业优先股暂停交易，并将此类证券退市；

◦2019年Kincade火灾可能对公用事业的缓刑程序、公用事业与CPUC和FERC的诉讼(包括2017年北加利福尼亚野火组织、安全文化OII和第11章诉讼程序II)、2018年营地火灾的刑事调查和今后的监管程序，包括今后AB 1054所要求的安全认证申请产生不利影响；

◦PG&E公司和公用事业公司在获得足够的野火风险保险方面可能遇到更大的困难；以及

◦PG&E公司和公用事业公司预计将遭受更多声誉损害，并面临更具有挑战性的经营、政治和监管环境。

•与未来野火、野火保险和AB 1054有关的不确定性。虽然PG&E公司和公用事业公司无法预测与未来野火有关的损害的发生、时间或程度，但环境条件(包括天气和植被条件)以及减轻野火风险举措的效力等因素预计会影响未来野火的发生频率和严重程度。虽然未来野火的财务影响可以通过保险来减轻，但公用事业公司可能无法以合理的费用或根本不可能获得足够的野火保险，而且任何这类保险都可能包括可能造成重大无保险损失的限制，这取决于所涵盖的事件造成的损害的数额和类型。此外，AB 1054设想的政策改革很可能会影响未来野火对PG&E公司的财政影响，如果发生任何此类野火，也会影响公用事业公司。野火基金可供公用事业公司就日后野火所引起的法律责任支付合资格的申索，并可作为传统保险产品的替代办法，但须符合公用事业参与AB 1054所列野火基金的多项条件，以及野火基金有足够的剩余资金。

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然而，AB 1054对PG&E公司和公用事业公司的影响受到许多不确定因素的影响，包括公用事业是否有资格利用野火基金获得救济(这取决于，除其他外，根据一项计划或类似的文件，根据一项不受中止限制的计划或类似的文件，以及公用事业公司对该基金作出初步贡献)，公用事业有能力向CPUC证明，野火基金支付的与野火有关的费用是公正和合理的，以及参与野火基金的好处最终是否超过其实质性费用。公用事业可能无法为野火基金提供所需的捐款，其中包括初步捐款约48亿美元和年度捐款约1.93亿美元。最后，即使公用事业公司符合AB 1054所载的资格及其他规定，但在2019年7月12日至第11章公用事业公司出现的情况下，就符合资格的公用事业申索，野火基金的可供支付此类申索的限额，将以该等申索额的40%为上限。

•AB 1054截止日期为2020年6月30日。如果PG&E公司和公用事业公司无法在2020年6月30日前确定重组计划，公用事业公司将没有资格参加根据AB 1054设立的野火基金。在这种情况下，公用事业(I)将无法就2019年7月12日之后发生的野火引起的责任向野火基金要求赔偿(在2019年7月12日之前发生野火的情况下，野火发生前的野火仅限于这类负债的40%)；(Ii)不会从AB 1054设想的20%的津贴上限中受益，(Iii)不需要向野火基金捐款，(Iv)在申请2019年7月12日后发生的野火费用时，不过，根据“公用事业守则”第451.1条所载的“公正及合理”标准(即经AB 1054修订的标准)及(V)可能有资格取得“公用事业守则”第8389条所设想的年度安全证明书(该标准对根据“公共事业守则”第451.1条进行的收回成本程序中的举证责任有影响)。在某些情况下，在2019年7月12日之后成立的公用事业公司的继承法团，如经野火基金管理人裁定符合AB 1054所载的参与野火基金的规定，便有可能获授权参与野火基金。不能保证这类继承法团会获授权参与野火基金，亦不能保证即使是这样，PG&E Corporation普通股的投资者亦会拥有该继承法团的权益，或直接或间接从该等继承法团获得任何利益。

•近期和未来公共安全断电影响的不确定性。公用事业公司的野火风险缓解举措涉及大量和持续的支出，并可能涉及其他费用。公用事业在多大程度上能够通过费率收回这些支出和潜在的其他费用，这是不确定的。PSPS计划是公用事业公司在2019年野火缓解计划中概述的减少野火风险的举措之一，最近受到了包括加州州长和CPUC在内的重大批评。与2019年10月9日启动的私人参政计划活动有关，加州州长建议PG&E公司和公用事业公司为受影响的客户提供100美元的自动信贷或折扣，每个小企业的折扣为250美元，由PG&E公司和公用事业公司的股东提供资金。2019年10月29日，PG&E公司和公用事业公司宣布，他们将在2019年10月9日PSPS活动中向客户发放此类信贷。PG&E公司和公用事业公司估计，这种信贷将在2019年第四季度产生约9000万美元的费用。截至本文件提交之日，PG&E公司和公用事业公司不期望就任何其他PSPS事件(无论是过去的事件还是将来的事件)发放任何类似的客户信贷。如果PG&E公司或公用事业公司就任何其他PSPS事件(不论过去或将来)发放任何信贷、回扣或其他付款，则任何此类信贷、回扣或其他付款的总额可能很大，并可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流量产生重大影响。此外，PSPS计划对PG&E公司和公用事业公司在客户中的声誉产生了不利影响, 监管者和决策者以及未来的PSPS事件可能会增加这些负面的看法。2019年10月28日，CPUC宣布将对2019年PSPS事件、公用事业公司遵守CPUC法规和要求、由此产生的任何违规行为以及确保公用事业机构承担责任的潜在行动展开正式调查。PG&E公司和公用事业公司无法预测这种调查的时间和结果。

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•其他强制执行、诉讼及规管事宜的结果及其他政府建议。公用事业公司的财务结果可能继续受到以下因素的影响：其他当前和今后的执法结果、诉讼(如果不因第11章的规定而中止)、监管事项，包括上文所述的事项以及Focus和Mark OII的结果、安全文化OII的结果、单方面OII第二阶段的结果、公用事业公司2017年1月27日联邦刑事定罪的判决条款，包括监督公用事业缓刑和监测机构可能提出的建议，以及与公用事业的安全和其他自我报告有关的潜在处罚。(见第1项精简合并财务报表附注11)此外，公用事业公司的业务概况和财务结果可能会受到最近呼吁将公用事业部分或全部企业市政化的结果以及市政当局和其他公共实体提出的在各自管辖范围内购置公用事业电力资产的结果的影响。最后，在2019年11月1日，加州州长召开了一次新闻发布会，讨论了与PG&E公司和公用事业相关的各种议题。在其他声明中，加州州长指出“如果[PG&E公司与公用事业]无法保护[他们的]自己的命运和未来。。。然后，国家将为我们为他们做这项工作的情景做好准备。“PG&E公司和公用事业公司无法预测任何这类“备份”情景的性质、发生、时间或范围，也无法保证任何此类情景都不会涉及PG&E公司或公用事业公司的重大所有权或管理变更，包括加利福尼亚州的变更。

•收费程序的时间和结果。公用事业公司的财务业绩可能受到以下因素的影响：2020年GRC、FERC to 18、TO19和20个利率案的时间和结果、2020年的资本诉讼费用以及及时收回目前未按利率计算的成本的能力，包括在其CEMA、Wema、FHPMA、WMPMA和FRMMA中已经发生的费用和跟踪的未来成本，这些费用与公用事业公司的2019 WildFire缓减计划有关，其数额很大，预计还会增加。监管程序的结果可能受到许多因素的影响，包括干预各方的证词、潜在利率影响、UMPMA的声誉、监管和政治环境，(见下文第1项及“规管事项”内的精简合并财务报表附注4及11)

•公用事业对CPUC资本结构的顺应性。CPUC的资本结构决定要求公用事业公司在授权资本结构到位的期间内平均保持52%的股本比率，并在不利的财务事件使其股本比率降低1%或更多时，提出豁免资本结构条件的申请。2018年12月31日，由于2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火的净收费，公用事业公司于2019年2月28日向CPUC提交了放弃资本结构条件的申请。这项豁免须经中联部批准。CPUC的决定指出，在放弃申请待决期间，不应将公用事业视为违反这些条件。公用事业公司无法预测其放弃申请的时间和结果。(见下文“管理事项”)

•人事变动。公用事业公司最近在领导方面发生了重大变化，特别是增加了公用事业公司新的首席执行官Andrew Vesey，并更换了煤气业务主管一职。尽管韦西的任命预计将给天然气和电力业务带来强有力的领导，但进一步的管理层更替可能会扰乱运营，损害PG&E公司和公用事业公司执行其战略和运营举措的能力。

有关可能影响PG&E公司和公用事业公司财务状况、运营结果、流动性和现金流，或可能导致未来结果与历史结果不同的因素和风险的更多信息，请参见“1A项”。此外，本季度报告包含前瞻性报表，这些报表必然会受到各种风险和不确定因素的影响。这些报表反映了管理层的判断和意见，这些判断和意见是基于目前的估计和预期，以及关于这些事件的未来事件和假设的预测，以及截至本报告之日管理层对事实的了解。关于可能导致实际结果大不相同的一些因素的列表，请参阅下面题为“前瞻性陈述”的章节。PG&E公司和效用公司无法预测所有可能影响未来结果的因素，也不承担更新前瞻性陈述的义务，无论是针对新信息、未来事件还是其他方面。

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行动结果

PG&E公司

综合业务结果主要包括与公用事业有关的结果，下文“效用”一节对此进行了讨论，下表汇总了截至2019年9月30日和2018年9月30日的3个月和9个月的净收益(亏损)：
三个月到9月30日，截至9月30日的9个月，
(以百万计)2019  2018  2019  2018  
合并共计$(1,619) $564  $(4,039) $22  
PG&E公司(6) (4) (2) (15) 
效用$(1,613) $568  $(4,037) $37  

PG&E公司的净收益(亏损)主要包括所得税、现金利息收入、长期债务利息支出和重组项目。

效用

下表列出了公用事业公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月收入简编综合报表中的某些项目。该表分别列出了对收入产生影响的收入和成本，这些收入和成本对收入没有影响。一般而言，公用事业有权直接转嫁给客户的支出(例如购买电力和天然气的成本，以及为公共项目提供资金的成本)，以及为收回这些收入而收取的相应收入--通过成本，而不是影响收入。专门核准的费用(如支付养恤金费用)和公用事业为收回这些费用而受权收取的相应收入不影响收入。

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影响收益的收入主要是经中央电力公司和联邦电力管理委员会授权收回公用事业公司拥有和运营其资产的成本，并为公用事业公司提供一个机会，使其在利率基础上获得其授权回报率的收入。影响收益的主要费用是公用事业公司拥有和运营其资产的费用。
三个月结束
(一九二零九年九月三十日)		三个月结束
2018年9月30日
收入/费用：收入/费用：
(以百万计)这影响了收入这并没有影响收入总效用这影响了收入这并没有影响收入总效用
电力营业收入$2,232  $1,322  $3,554  $1,996  $1,471  $3,467  
天然气营业收入714  164  878  778  137  915  
业务收入总额2,946  1,486  4,432  2,774  1,608  4,382  
电费—  1,070  1,070  —  1,256  1,256  
天然气成本—  68  68  —  69  69  
操作和维护
1,816  392  2,208  1,247  364  1,611  
与野火有关的索赔，扣除保险收回额2,548  —  2,548  (10) —  (10) 
折旧、摊销和退役840  —  840  759  —  759  
业务费用总额5,204  1,530  6,734  1,996  1,689  3,685  
营业收入(损失)(2,258) (44) (2,302) 778  (81) 697  
利息收入
18  —  18  14  —  14  
利息费用
(52) —  (52) (229) —  (229) 
其他收入净额
13  44  57  22  81  103  
重组项目(69) —  (69) —  —  —  
所得税前收入(损失)$(2,348) $—  $(2,348) $585  $—  $585  
所得税准备金(福利)(1)
(738) 14  
净收入(损失)(1,610) 571  
优先股股利要求3  3  
可归因于普通股的收入(损失)$(1,613) $568  
(1) 这一项目影响了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的收入。

90

截至2019年9月30日止的9个月截至2018年9月30日止的9个月
收入/费用：收入/费用：
(以百万计)这影响了收入这并没有影响收入总效用这影响了收入这并没有影响收入总效用
电力营业收入$6,017  $3,275  $9,292  $5,911  $3,819  $9,730  
天然气营业收入2,300  794  3,094  2,268  674  2,942  
业务收入总额8,317  4,069  12,386  8,179  4,493  12,672  
电费—  2,506  2,506  —  3,038  3,038  
天然气成本—  515  515  —  437  437  
操作和维护
5,071  1,181  6,252  3,742  1,260  5,002  
与野火有关的索赔，扣除保险收回额6,448  —  6,448  2,108  —  2,108  
折旧、摊销和退役2,433  —  2,433  2,257  —  2,257  
业务费用总额13,952  4,202  18,154  8,107  4,735  12,842  
营业收入(损失)(5,635) (133) (5,768) 72  (242) (170) 
利息收入
61  —  61  34  —  34  
利息费用
(213) —  (213) (668) —  (668) 
其他收入净额
54  133  187  79  242  321  
重组项目(237) —  (237) —  —  —  
所得税前损失$(5,970) $—  $(5,970) $(483) $—  $(483) 
所得税准备金(福利) (1)
(1,943) (530) 
净收入(损失)(4,027) 47  
优先股股利要求10  10  
可归因于普通股的收入(损失)$(4,037) $37  
(1) 这一项目影响了截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月的收入。

公用事业收入和成本影响收入

下面的讨论介绍了公用事业公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的运营业绩，重点是影响这些期间收入和支出的收入和支出。

经营收入

与2018年同期相比，在截至2019年9月30日的3个月和9个月里，公用事业公司的电力和天然气营业收入分别增长了1.72亿美元(6%)和1.38亿美元(2%)，主要原因是2017年GRC和2019年GT&S费率案例中授权的基础收入增加。

操作和维护

与2018年同期相比，在截至2019年9月30日的三个月里，公用事业公司的运营和维护费用增长了5.69亿美元，增幅为46%，主要原因是此前发生的资本支出超过2019年GT&S费率案例中采用的金额的2.37亿美元，2018年同期没有类似的费用。此外，公用事业公司还承担了1.21亿美元的费用，用于加强和加速对输配电资产的检查和维修，而2018年同期则没有类似费用。在2018年9月30日终了的三个月里，公用事业公司还分别承担了与2018年营火相关的法律和其他费用以及清理和修缮费用，费用分别为2500万美元和1500万美元，而2018年同期则没有类似的费用。

91

与2018年同期相比，在截至2019年9月30日的9个月中，公用事业公司的运营和维修费增长了13亿美元，增幅为36%，主要原因是与加强和加速对输配电资产的检查和维修有关的6.06亿美元，而2018年同期则没有类似的费用。此外，公用事业公司在2018年9月30日终了的9个月内，与2018年营火有关的清理和修理费用以及法律和其他费用分别为2.65亿美元和5700万美元，而2018年同期则没有类似的费用。公用事业公司还因先前发生的超过2019年GT&S费率案件中采用的数额的资本支出而招致2.37亿美元的不允许费用，2018年同期没有类似的费用。

与野火有关的索赔，扣除保险收回额

与2018年同期相比，截至2019年9月30日的3个月和9个月，与野火相关的成本分别增加了26亿美元和43亿美元。公用事业确认2018年夏令营火灾和2017年北加州野火的税前收费分别为5.26亿美元和20亿美元，截至2019年9月30日的三个月内没有相应的费用。公用事业确认2018年营地火灾和2017年北加州野火的相关费用分别为24亿美元和40亿美元，截至2019年9月30日的9个月，相比之下，扣除2018年同期北加州森林火灾可能追回的3.85亿美元后，该公司收取的费用为21亿美元。

(见“第1A项。“2018年表10-K和注10中的风险因素”-本表格第1项精简的合并财务报表附注10-Q)

折旧、摊销和退役

在截至2019年9月30日的三个月和九个月里，公用事业的折旧、摊销和停业费用分别增长了8100万美元(11%)和1.76亿美元(8%)，主要原因是资本的增加和2019年GT&S费率相关折旧率的提高。

利息收入

利息收入没有重大变化影响所述期间的收入。

利息费用

与2018年同期相比，在截至2019年9月30日的三个月和九个月里，影响收入的利息支出分别减少了1.77亿美元(77%)和4.55亿美元(68%)，主要原因是从2019年1月29日开始，未偿还的请愿前债务与第11章有关的利息支出停止。

其他收入净额

其他收入净额没有重大变化，影响所述期间的收入。

重组项目，净额

重组项目在截至2019年9月30日的3个月和9个月内分别净增6900万美元和2.37亿美元，2018年同期没有相应费用。在截至2019年9月30日的3个月和9个月中，公用事业公司分别确认了与公用事业第11章的申报直接相关的8 300万美元和2.78亿美元的支出，但分别由1 400万美元和4 100万美元的利息收入部分抵销。

(见“第1A项。“2018年表10-K和附注2中的风险因素-本表格第1项精简的合并财务报表附注10-Q)

所得税准备金(福利)

与2018年同期相比，截至2019年9月30日的3个月和9个月，所得税优惠增加了7.52亿美元和14亿美元。所得税优惠的增加主要是由于截至2019年9月30日的3个月和9个月的税前亏损高于2018年同期。

92

下表按联邦法定税率核对所得税支出与所得税规定：
三个月到9月30日，截至9月30日的9个月，
2019201820192018
联邦法定所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %21.0 %
增加(减少)所得税税率的原因是：
州所得税(扣除联邦福利) (1)
7.5 %2.1 %7.6 %22.8 %
固定资产差异的监管处理效果 (2)
2.4 %(15.9)%3.8 %56.4 %
税收抵免0.1 %(0.5)%0.1 %1.9 %
其他，净额0.4 %(4.2)%0.1 %7.7 %
有效税率31.4 %2.5 %32.6 %109.8 %
(1) 包括状态流过率处理的效果。
(2) 包括联邦流动-通过对某些财产相关费用的税率处理-CPUC各项决定授权的相关费用。所有金额都受所得税前收入水平的影响。CPUC的各种税率案例决定批准了反映流量的收入要求-通过对可归因于修复费用的临时所得税差额和某些其他财产相关费用的税率计算，以联邦税收为目的。对于这些临时税收差额，PG&E公司和公用事业公司确认了当期递延税的影响，并记录了抵消监管资产和负债的情况。因此，随着这些差异的出现和逆转，PG&E公司和公用事业公司的实际税率也会受到影响。PG&E公司和公用事业公司将这些差异视为监管资产或负债，因为这些金额很可能将在未来的税率中从客户手中收回或返还给客户。2018年和2019年，这些金额还反映了因2017年12月通过的税法而将退还给客户的超额递延税福利摊销的影响。

不影响收益的公用事业收入和成本

不影响收益的收入波动主要是由电力和天然气采购成本驱动的。更多信息见下文。

电费

公用事业的电费包括从第三方(包括可再生能源)购买的电力、输电、自己发电设施使用的燃料、根据购电协议向其他设施供应的燃料、遵守加州上限和交易计划的费用以及在价格风险管理活动中实现的损益。这些成本还包括CAISO电力市场的净销售额(公用事业拥有的发电和第三方)。(见第1项精简综合财务报表附注8)公用事业公司购买的总电力受客户需求、CAISO净电力市场活动(购买或销售)、公用事业本身发电设施(包括暗黑破坏神峡谷及其水力发电厂)的供应，以及每种电力来源的成本效益所驱动。
三个月到9月30日，截至9月30日的9个月，
(以百万计)2019  2018  2019  2018  
购买电力的费用，净额 (1)
$1,001  $1,174  $2,296  $2,846  
发电设施使用的燃料69  82  210  192  
总电费$1,070  $1,256  $2,506  $3,038  
(1) 与2018年同期相比，在截至2019年9月30日的3个月和9个月里，购买电力的成本净下降，主要原因是公用事业电力客户需求下降，这主要是由于客户离开中国电力公司和DA供应商，以及CAISO电力市场净销售额增加所致。

93

天然气成本

天然气公用事业的成本包括天然气的采购、储存和运输费用、遵守加州限额交易计划的费用以及在价格风险管理活动中实现的损益。(见第1项“精简综合财务报表说明”注8)天然气公用事业成本受天然气市场价格、储存和运输成本变化以及客户需求变化的影响。
三个月到9月30日，截至9月30日的9个月，
(以百万计)2019  2018  2019  2018  
天然气销售成本$42  $45  $433  $355  
天然气销售运输成本26  24  82  82  
天然气总成本$68  $69  $515  $437  

运营和维护费用

公用事业公司不影响收入的业务费用包括公用事业有权收回的某些费用，如养恤金缴款和公共用途项目费用。如果公用事业的支出超过授权金额，这些费用可能会对收入产生影响。

其他收入净额

公用事业的其他收入(不影响收入的净额)包括养老金和其他退休后福利成本，这些成本主要受市场和利率变化的影响。

流动性和财政资源

概述

在申请日期，PG&E公司和公用事业公司根据第11章向破产法院提出自愿救济请求。在第11章的案例中，PG&E公司和公用事业公司签订了DIP信贷协议。“DIP信贷协议”规定，拥有信贷设施的高级担保超优先权债务人为55亿美元，形式为：(1)总额为35亿美元的循环信贷安排(“DIP循环贷款机制”)，包括15亿美元的信用证分设施；(2)总额为15亿美元的定期贷款安排(“DIP初始贷款机制”)；(3)总额为5亿美元的延期提取定期贷款安排(“DIP延迟提取定期贷款机制”)，以及DIP循环贷款机制和DIP初始贷款机制，(“浸水设施”)，但须符合该等设施所载的条款及条件。2019年3月27日，破产法院最终批准了DIP贷款安排，授权公用事业公司向DIP循环融资机制的其余部分(包括15亿美元信用证次级贷款设施的其余部分)、DIP初始贷款机制和DIP延迟提取定期贷款机制(DIP信用协议的条款和条件)进行借款。(关于DIP信贷协议的更多信息，见下文“DIP信贷协议”和项目1综合财务报表附注5)。

在第11章所述期间，公用事业公司是否有能力为业务活动提供资金、为资本支出提供资金和支付其他正在进行的费用，并向PG&E公司分配资金，主要取决于其经营现金流水平和根据DIP信用协议提供的资金。公用事业公司预计，在第11章期间，DIP设施将向其提供足够的流动资金，为其正在进行的业务提供资金，包括为客户提供安全服务的能力。在第11章期间，PG&E公司是否有能力为业务提供资金和支付其他进行中的费用，主要取决于手头现金和公司间转账。如果PG&E公司和公用事业公司的资本因意外事件或交易而大量增加，则可能需要在DIP设施之外追加资金，但须经破产法院批准。这种批准是没有保证的。有关PG&E公司和公用事业公司对资本支出的实质性承诺的更多信息，见下文“监管事项”。

94

2018年和2019年1月期间，PG&E公司和公用事业公司的信用评级遭到惠誉(Fitch)、标普(S&P)和穆迪(Moody‘s)的多次降级，包括低于投资评级的评级，最终被下调为“D”或“C”级。在2019年第一季度，穆迪(Moody‘s)和惠誉(Fitch)撤回了各自对PG&E公司和公用事业的信用评级。由于PG&E公司和公用事业公司的信用评级不再被评为投资级，公用事业公司被要求在其商品购买协议和某些其他义务下追加担保品，并在其习惯贸易信贷方面受到严重限制。此外，PG&E公司和公用事业公司可能需要就某些其他义务，包括工人赔偿和环境补救义务，追加担保品。(见第1项精简合并财务报表附注8及11)

现金及现金等价物

现金和现金等价物包括现金和短期、流动性强的投资，原始期限为3个月或更短。PG&E公司和公用事业公司维持单独的银行账户，主要将现金投资于货币市场基金。

财政资源

加快提出申请前的债务义务

第11章案件的开始构成了与加速的直接金融债务有关的违约或终止事件，并造成了自动和立即的加速。因此，由于第11章个案的开始，加速直接金融债务的本金连同有关的应计利息，以及就某些负债而言，其溢价(如有的话)立即到期应付。然而，任何执行这种付款义务的努力都会在申请之日自动停止，并受“破产法”和破产法院命令的适用规定的制约。加速直接财务责任包括公用事业公司未偿还的高级票据、与某些系列污染控制债券有关的协议、PG&E公司的定期贷款安排，以及PG&E公司和公用事业公司循环信贷设施下的短期借款，以及第1项浓缩综合财务报表附注5中披露的公用事业定期贷款设施。

DIP信贷协议

2019年2月1日，公用事业在DIP循环融资机制下借入3.5亿美元。2019年4月3日，公用事业根据DIP初期贷款机制借入15亿美元，并收到这种借款的收益，扣除原始发行折扣，并偿还了DIP循环贷款机制下3.5亿美元的未偿借款。DIP初始定期贷款贷款机制将于2020年12月31日到期(可在下文进一步描述的延期选项下)，其利息与伦敦银行同业拆借利率(Libor)之差为225个基点。

DIP设施下的借款是公用事业公司的高级担保债务，主要由公用事业公司的所有资产担保，并有权在公用事业公司的第11章案中享有最高优先权的行政费用索赔地位。公用事业在DIP设施下的义务由PG&E公司担保，这种担保是PG&E公司的一项高级附担保债务，主要由PG&E公司的所有资产担保，并有权在PG&E公司的第11章中享有最高行政费用索赔地位。DIP设施将于2020年12月31日到期，如果满足某些条款和条件，包括支付延期费，公用事业公司可选择将期限延长至2021年12月31日。公用事业公司支付了与获得DIP设施有关的惯常费用和费用。

截至2019年11月5日，公用事业公司在DIP初期贷款机制下的未偿借款为15亿美元，在DIP延迟提取定期贷款机制或DIP循环贷款机制下没有任何未偿贷款，在DIP循环贷款机制下未偿还的信用证金额为7.13亿美元。截至2019年11月5日，DIP延期提取定期贷款机制和DIP循环贷款机制分别有5亿美元和28亿美元的未提取承付款。根据“DIP信贷协议”的条款，在DIP延迟提取定期贷款贷款机制全部提款或有关承付款终止或到期之前，不得在DIP循环贷款机制下进一步借款。

95

CPUC授权DIP信用协议

2019年1月28日，CPUC给予公用事业豁免，不受CPUC先前批准发行债务工具的要求。CPUC还表明了其立场，即豁免不适用于作为DIP融资的一部分而质押的任何公用事业资产的所有权转让，如果公用事业公司在DIP融资下违约，公用事业公司需要征得CPUC的批准才能执行这种转让。此外，临市局表示，公用事业机构“在日后申请追讨差饷时，不得向差饷缴纳人追讨首次低息融资基金的任何用途，不得向差饷缴纳人追讨”，而公用事业公司“有责任证明任何开支的合理性”。
债务承付书

2019年10月11日，PG&E公司和公用事业公司与承诺方签订了债务承诺函，承诺各方承诺提供343.5亿美元的桥梁融资，形式为：(A)一个273.5亿美元的高级有担保桥梁贷款设施(“OpCo设施”)，与公用事业或任何国内实体合作，在破产后作为借款人持有公用事业的所有资产；(B)70亿美元的高级无担保桥梁贷款设施(与OpCo融资机制一起)，与PG&E公司或为持有PG&E公司的所有资产而组成的任何国内实体的“设施”(在符合其中规定的条款和条件的前提下)。债务承诺书下的承诺将于2020年8月29日到期，除非根据债务承诺书中规定的终止权利提前终止。PG&E公司和公用事业公司将按照惯例支付与获得设施有关的费用和费用。如果截至2020年6月30日，全部343.5亿美元的桥梁承诺仍未兑现，PG&E公司和公用事业公司应支付的总承付款额将约为2.1亿美元。

PG&E公司和公用事业公司打算在破产之时或破产前以银行设施、债务证券或上述两者结合的形式获得永久融资，而不是进入这些设施。(见“重组计划、登记册系统管理人、股权后盾承诺和债务承付书”，见第1项精简综合财务报表附注2)。

2019年10月23日，PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一份动议，要求批准支持承诺书、债务承诺书和某些相关事项。原定于2019年11月19日就PG&E公司的听证会和公用事业公司关于批准支持承诺书、债务承诺书和某些相关事项的动议举行听证会。PG&E公司和公用事业公司打算要求延长2019年11月20日破产法院批准后盾承诺书和债务承诺书的最后期限，这两份协议书分别来自支持方和承诺方。

股权融资

在截至2019年9月30日的9个月内，PG&E公司2017年2月的股权分配协议没有任何发行。

在截至2019年9月30日的9个月内，PG&E公司根据PG&E公司401(K)计划发行了890万股股票，获得了8500万美元的现金收益。这些销售所得用于一般公司用途。从2019年1月1日开始，PG&E公司将其401(K)计划下的默认相应缴款从PG&E公司普通股改为现金。 从2019年3月起，在PG&E公司的指令下，401(K)计划受托人开始在公开市场购买PG&E公司普通股基金的新股，而不是直接从PG&E公司购买新股。

PG&E公司预计将发行PG&E公司普通股的新股，在第11章出现之时或之前发行高达140亿美元的收益，以便为拟议的计划提供资金。任何这类股票发行的结构、条款和条件预计将由PG&E公司和公用事业公司在第11章程序的稍后时间确定，但须遵守后盾承诺书的条款和条件。不能保证任何这样的股权发行都会成功。如果这类股票发行(连同额外的获准资本来源)总共没有筹集至少140亿美元的收益，或者如果PG&E公司和公用事业公司没有以其他方式完成这类发行，PG&E公司和公用事业公司可以利用股权融资的支持承诺为拟议计划所设想的交易提供资金，但须经支持方满足或放弃其中规定的条件。(见“重组计划、登记册系统管理人、股权后盾承诺和债务承付书”，见第1项精简综合财务报表附注2)。

96

股利

2017年12月20日，PG&E公司和公用事业公司的董事会从2017年第四季度起暂停了PG&E公司和公用事业公司普通股的季度现金红利，以及公用事业公司的优先股，从2018年1月31日终了的三个月期间开始，原因是2017年北加州野火的起因和潜在负债存在不确定性。PG&E公司预计不会在第11章的案件中支付任何现金红利。(见第1项精简合并财务报表附注10)此外，2019年4月3日，监督公用事业缓刑的法院发布了一项命令，规定了新的缓刑条件，包括放弃发放“任何股息直到[效用]是符合所有适用的植被管理要求“根据适用的法律和公用事业公司的野火缓解计划。(见“美国区域法院事宜及感化”第1项.法律程序及第7项.MD及A.)

效用现金流量

公用事业公司的现金流量如下：
截至9月30日的9个月，
(以百万计)2019  2018  
经营活动提供的净现金$4,078  $4,184  
用于投资活动的现金净额(4,250) (4,617) 
筹资活动提供的现金净额1,416  357  
现金、现金等价物和限制性现金的净变动$1,244  $(76) 

经营活动

公用事业公司从经营活动中获得的现金流量主要包括从客户那里收到的收入减去运营费用的付款，但不包括不需要使用现金的折旧等支出。在截至2019年9月30日的9个月内，运营活动提供的净现金比2018年同期减少了1.06亿美元。这一减少主要是因为重组项目的支付金额有所增加，以及2019年输变电和分销资产的检查和维修得到了加强和加速，2018年没有类似的付款，但由于截至请愿日还未支付自动暂停支付的款项而部分抵消了这一减少。

公用事业公司将继续以债务人身份经营其业务，由破产法院管辖，并根据“破产法”和破产法院的命令的适用规定。业务活动的未来现金流量将受到各种正在进行的活动的影响，其中包括：

•与当前和未来执法、诉讼和监管事项有关的费用，包括罚款和罚款的时间和数额(详见“合并财务报表简编说明”第1项和第二部分第1项法律程序附注11中的“强制执行和诉讼事项”)；

•与野火保险有关的保险费支付的时间和数额(更多信息见第1项精简综合财务报表附注11中的“野火保险”)；

•“税法”，该法案可能加快联邦纳税的时间，并减少收入要求，根据野火支付的时间，导致运营现金流降低；

•2020年GRC、FERC to 18、TO19和20%、2020年资本成本、NDCTP和其他费率和监管程序的时间和结果；以及

•与2019年野火缓解计划有关的、目前尚未按费率收回的费用大幅增加的时间和数额(详见下文“监管事项”)。

截至请愿日，公用事业公司仍有未履行的实质性义务，包括与2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火有关的索赔。任何执行这种付款义务的努力都会在申请之日自动停止，并受“破产法”和破产法院命令的适用规定的制约。未来的现金流将受到第11章案例的时间和结果的重大影响。

97

投资活动

在截至2019年9月30日的9个月中，用于投资活动的净现金比2018年同期减少了3.67亿美元。公用事业公司的投资活动主要包括建造新的和替代设施，以便向客户提供安全可靠的电力和天然气服务。投资活动中使用的现金还包括出售核退役信托投资的收益，这些收益大部分被用于购买新的核退役信托投资的现金所抵消。退役信托基金中的资金以及累积的收益仅用于公用事业的核能发电设施的退役和拆除。

2018年，公用事业公司的资本支出约为65亿美元。用于投资活动的未来现金流量在很大程度上取决于资本支出的时间和数额，据公用事业估计，2019年资本支出约为72亿美元，2020年至2023年每年将产生57亿至70亿美元。

筹资活动

在截至2019年9月30日的9个月里，融资活动提供的净现金比2018年同期增加了11亿美元，原因是2019年DIP初始贷款机制提供的15亿美元净借款，被2018年到期、2019年没有相应活动的4亿美元长期债务抵消。

由公用事业公司提供或用于融资活动的现金由公用事业公司的融资需求驱动，这取决于业务活动提供或使用的现金水平、投资活动提供或用于投资活动的现金水平、资本市场的条件以及现有债务工具的到期日。

执行和诉讼事项

PG&E公司和公用事业公司因其业务而产生重大意外情况，包括与第1项精简的合并财务报表附注10和11所述的执行和诉讼事项有关的意外开支。这些事项的结果，个别或总计，可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、业务结果和现金流量产生重大影响。此外，PG&E公司和公用事业公司还参与2018年表格10-K和“其他资料，项目1.法律程序”中所述的其他执法和诉讼事项。

监管事项

公用事业受到CPUC、FERC、NRC和其他联邦和州监管机构的实质性监管。下文所述诉讼和其他诉讼的决议可能会影响PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营结果和现金流。下面讨论的是2018年表格10-K提交以来发生的重大监管进展。

申请豁免资本结构条件

CPUC的资本结构决定要求公用事业公司在授权资本结构到位期间平均保持52%的股本比率，并在不利的金融事件将其股本比率降低1%或更多时，提出对资本结构条件的豁免申请。CPUC的决定规定，在豁免申请尚未解决期间，公用事业不得被视为违反这些条件。由于2018年营火和2017年北加利福尼亚山火记录的净费用截至2008年12月31日，公用事业公司于2019年2月28日向中联部提交豁免资本结构条件的申请。豁免须经中联部批准。2019年4月30日，全国政协举行了听证会，并于2019年5月29日发布了范围界定备忘录，并就有关问题作出了通报。2019年8月27日，公用事业公司提出动议，更新记录，以反映截至2019年6月30日记录的2017年北加利福尼亚野火和2018年营火案的额外费用39亿美元，结果，公用事业公司的股本比率在2019年6月30日降至约34%。公用事业公司于2019年8月30日向CPUC提交了开场白。公用事业公司无法预测其放弃申请的时间和结果。

98

2020年资本成本

2019年4月22日，公用事业公司向中央电力公司提出申请，要求中央电力公司批准公用事业公司的资本结构和发电、电力和天然气分配以及天然气输送和储存费率基础的回报率，从2020年1月1日开始。在申请中，公用事业要求中央电力公司批准公用事业公司的拟议资本结构(即普通股、优先股和债务的相对权重)，以及拟议的股本回报率、优先股成本和拟议债务成本。公用事业公司要求2020年的股本回报率为16%，这反映了公用事业面临的与野火相关的挑战。如果cUC或加州立法机构采取行动，从根本上减少投资者拥有的公用事业公司在加州面临的极端野火风险方面的挑战，公用事业公司也建议用更新的资本成本来修正其资本申请成本。

AB 1054于2019年7月12日颁布，规定设立野火基金，让符合资格的电力公司根据AB 1054的条款和条件，就2019年7月12日以后发生的野火所引起的法律责任向符合条件的电力公司支付赔偿要求。2019年7月23日，公用事业通知CPUC参加野火基金的选举。公用事业机构参与野火基金须符合AB 1054所列的条件和限制，并须经破产法院批准。

由于AB 1054对公用事业公司与野火相关的风险状况的预期影响，在2019年8月1日，作为资本证词的补充成本，公用事业公司提议将其股本回报率修正为12%。

下表比较了公用事业2019年GT&S费率案和2017年GRC批准的资本成本，以及公用事业2019年8月1日证词更新的2020年资本申请成本，以反映经修订的股本回报率：
2019年目前核定请求2020年(经修订)
成本资本结构加权成本成本资本结构加权成本
普通股收益10.25 %52.00 %5.33 %12.00 %52.00 %6.24 %
优先股5.60 %1.00 %0.06 %5.52 %0.50 %0.03 %
长期债务4.89 %47.00 %2.30 %5.16 %47.50 %2.45 %
加权平均资本成本7.69 %8.72 %

拟议的资本和资本结构成本对于公用事业公司吸引新的投资资本升级、维护和更新其关键能源基础设施至关重要。公用事业公司在其申请中表示，在未来四年(2019-2022年)，公用事业公司预计将为能源基础设施投资提供高达280亿美元的资金，其中包括电力和天然气安全、可靠性和系统强化方面的210亿美元，新的天然气管道和电力线路40亿美元，发电10亿美元，信息技术、设备和设施20亿美元。

公用事业公司在其补充资本成本证明中指出，AB 1054并不直接影响公用事业公司2020年债务测试年的成本。然而，作为未来第11章重组计划的一部分，公用事业的退出融资将对债务成本产生影响。资本证词的补充成本并没有涉及公用事业公司目前有效的电力传输费率，包括要求的股本回报率，而这一要求正等待联邦电力管理委员会(FERC)的批准。FERC程序中的各方目前正在参与和解谈判。

临市局现正考虑公用事业机构是否必须在第十一章所述的个案出现时，向中央市政局提交新的资本申请成本，而公用事业公司在其资本申请成本中要求继续推行基本建设调整机制的年度成本，但其正常运作可能会被新的资本申请成本所取代。(资本调整机制的年度成本是一种工具，可以根据利率的变化来调整长期债务成本和中国央行授权的股本成本。)实用程序无法预测此过程的时间和结果。

99

收入需求

对于2020年，公用事业公司预计，如果采用拟议的资本成本，发电和配电的收入需求将增加约2.71亿美元，而天然气分配业务的收入需求将增加约7，400万美元，假设2017年的核定利率基数。假定2020年核定利率基数，天然气输送和储存业务的收入将增加约7，100万美元。然而，如果天然气输送和储存业务的收入将增加约7，100万美元，假定2020年核定利率基数为基础。然而，如果CPUC随后在其2020年GRC中批准了不同的电力和天然气费率基准金额，而这一数字目前正等待中央电力委员会批准，那么，公用事业公司请求的2020年回报率所产生的收入要求变化可能与这一资本申请成本中所反映的数额不同。

下表比较了公用事业2019年GT&S费率案和2017年GRC目前批准的收入要求数额，以及公用事业2020年资本申请成本中要求的数额，并加以更新，以反映2019年8月1日提交中央商业银行的经修订的股本回报率：
收入要求
(以百万计)
2017年GRC和2019 GT&S在2020年申请资本申请的费用(经修订)
发电与配电$6,266  $6,537  
气体分布1,739  1,813  
气体输送和储存1,431  1,502  

如“申请豁免资本结构条件”所披露 由于2018年12月31日发生的2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火的净收费，该公司于2019年2月28日向中央电力公司提交了一份豁免资本结构条件的申请。2020年的资本申请成本并没有改变这一要求。

2019年7月2日，指定的专员发布了一份范围界定备忘录，并裁定，除其他外，将公用事业的资本成本与南加州爱迪生公司、圣迭戈天然气电气公司和南加州天然气公司向CPUC提交的2020年资本申请成本合并。范围界定备忘录还确定了在程序和时间表内需要解决的问题。2019年7月15日，指定的ALJ还发布了一项裁决，指示公用事业公司和其他申请人在2019年8月1日前提交补充证词，说明AB 1054对财务风险的影响和本诉讼范围内的其他问题。反驳证词于2019年8月16日提交，关于AB 1054通过的证词的补充反驳于2019年8月21日提出。拟议的决定预计将于2019年11月27日发布。最早的最后决定将出现在CPUC的商业会议议程上是2019年12月19日。公用事业公司无法预测这一进程的时间和结果。

2017年一般费率案

2017年5月11日，中央电力公司在公用事业公司2017年GRC中发布了一项最终决定，该决定确定了公用事业公司有权从2017年至2019年向客户收取的年度基本收入(或“收入要求”)，以收回其预期的配电、天然气分配和发电运营成本，并为公用事业公司提供获得其授权回报率的机会。最终决定通过了经某些修改后的解决协议，该协议由公用事业、PAO和其他12个参与方于2016年8月3日联合提交给CPUC。根据和解协议提议的数额，最后决定核准2017年所需收入增加8 800万美元，2018年增加4.44亿美元，2019年增加3.61亿美元。

2018年9月24日，CPUC批准了公用事业公司的建议，将收入一次性削减约2，100万美元。这封咨询信是由ALJ针对公用事业公司2017年1月宣布的3亿美元费用削减声明做出的裁决发出的。

100

此外，根据“税法”，2018年3月30日，公用事业公司向CPUC提交了一份CPUC 2017年GRC最后决定的PFM，其中提议2018年和2019年分别减少2.67亿美元和2.96亿美元的收入需求，并将2018年和2019年的税率基础分别提高1.99亿美元和4.25亿美元。2019年8月15日，发布了一项关于PFM的最后决定，指示公用事业公司与CPUC的能源司协商，以确保在使用Aram计算受保护的超额递延所得税摊销时，其计算中包括账面折旧中的移除费用，并量化未受保护的超额递延税的数量，这些税额可以在不遵循Aram的情况下退还给纳税者。根据这一决定，该公司于2019年9月13日提交了一封通知信，其中附有修订后的计算，以及收入需求削减将按费率摊销的时间。2019年10月17日，CPUC批准了公用事业公司的建议信，批准了“税法”对税收需求影响的修订计算，导致2018年收入需求减少2.82亿美元，2019年收入需求减少2.91亿美元。公用事业公司将从2020年1月1日开始，并在2020年晚些时候将这些收入需求削减纳入税率，以及其他预期的变化，如2020年GRC第一阶段。预计美国国税局将提供更多有关阿拉姆的指导。美国国税局的这一指导可能会影响公用事业公司对相关收入需求的计算。国税局的指导方针何时发布尚不确定。

实用软件提供了智能仪表成本效益研究的最新进展。TM在2017年7月10日将项目升级到CPUC。2019年10月24日，CPUC通过了一项最终决定，认为(I)2017年7月10日的研究是对项目成本效益的彻底和全面更新，(Ii)公用事业公司应提交一份更新版的成本效益研究报告，作为今后通用电气公司第一阶段申请中的独立展览。

有关2017年全球资源中心的更多信息，见2018年表格10-K。

2020年一般费率案

2018年12月13日，公用事业向CPUC提交了2020年GRC申请。在2020年GRC中，公用事业公司要求中央电力委员会确定公用事业公司在2020年至2022年期间有权向客户收取的年度收入要求，以收回其预期的配电、天然气分配和发电运营成本，并为公用事业公司提供赚取其核定回报率的机会。公用事业公司的请求还反映了2018年和2019年的最新资本预测。2020年GRC应用程序还包括2017年记录的成本，以及公用事业2017年11月风险评估缓解阶段报告中提出的2018年至2022年期间缓解公用事业最高安全相关风险的最新预测。

2020年，公用事业要求的基本收入为96亿美元，比2019年的核定基础收入增加11亿美元，即12.4%。要求的2020年加权平均汇率基数约为300亿美元，比2019年核定汇率基数273亿美元增加27亿美元。公用事业还要求中央电力委员会建立一个费率确定机制，使公用事业2021年和2022年的核定收入分别增加4.54亿美元和4.86亿美元。在2020至2022年GRC期间，公用事业公司计划在配电、天然气分配和发电基础设施方面每年平均投资约45亿美元，并改善安全、可靠性和客户服务。
业务范围：
(以百万计)
GRC申请书中要求的数额
目前核定的2019年数额(1)
增加至2019年核定数额
配电$5,113  $4,364  $749  
气体分布2,097  1,963  134  
发电2,366  2,191  175  
所需收入总额$9,576  $8,518  $1,058  
(1) 这些数额包括公用事业公司2017年GRC决定的收入，并根据自然减员年的增长、资本成本和税收法案的规定进行了调整。

101

费用类别：
(以百万计)
GRC申请书中要求的数额
目前核定的2019年数额 (1)
增加(减少)至2019年核定数额(2)
操作和维护$2,156  $1,946  $210  
客户服务319  338  (19) 
行政和一般1,315  953  361  
减：收入抵免额(196) (152) (44) 
专营权费、收入以外的税项及其他调整236  181  55  
折旧、报税和所得税5,747  5,252  495  
所需收入总额(2)
$9,576  $8,518  $1,058  
(1) 这些数额包括公用事业公司2017年GRC决定的收入，并根据自然减员年的增长、资本成本和税收法案的规定进行了调整。
(2) 由于四舍五入的差别很小，这些数额似乎没有联系起来。

收入需求驱动因素增加至2019年核定数额
社区野火安全计划6.8 %
责任保险(1)
3.2 %
岩心气电作业2.4 %
拟议所需收入增加总额12.4 %
(1) 公用事业公司的GRC预测显示，到2020年，未来的责任险保险费将约为3.55亿美元。

除其他外，公用事业公司提议在2018年至2022年期间总共投资约50亿美元(包括资本支出约30亿美元)用于CWSP措施。通过这一计划，公用事业公司提议加强野火预防、风险监测和应急努力，增加新的和强化的安全措施，加强植被管理，加强电力系统，以帮助进一步减少野火风险。

此外，公用事业要求授权设立几个新的平衡账户，其中包括：

•一个双向电力和煤气风险转移平衡账户，以记录责任保险费和公用事业实际费用之间的差额；这一双向账户将使公用事业公司能够通过实际保险费用最多20亿美元，并在预测成本超过实际成本时向客户退还任何超额收取的费用；以及

•一个双向野火缓解平衡帐户，以收回与公用事业的野火缓解活动相关的费用和资本支出，最高可达公用事业开支和资本支出预测的115%；这将包括与加强管理系统、加强植被管理和其他野火缓解活动有关的费用。对于超过115%门槛的支出和资本支出，拟议的平衡账户将允许公用事业跟踪这些增量成本并寻求回收。超过115%门槛的费用将在今后的GRC或单独申请中接受合理性审查。

GRC的这项提议没有要求为2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火引起的潜在诉讼或索赔提供资金。此外，公用事业公司也没有要求收回PG&E公司和公用事业公司的官员的赔偿金。此外，第11章的案例可能需要改变公用事业计划在2020年GRC期间完成的工作范围。

在申请中，公用事业要求CPUC在2020年3月之前发布最后决定，2020年GRC收入要求于2020年1月1日生效。2019年3月8日，CPUC发布了一项关于2020年GRC的时间表和范围的裁决。裁决显示，拟议的决定将于2020年第一季度发布。

2019年3月25日，公用事业公司对2020年公司房地产的预计资本要求提交了一份最新报告，达到1.7亿美元，比最初提出的约3.8亿美元的资本要求减少了55%。费用减少是由于公用事业公司的房地产战略发生了变化。

102

2019年6月28日，Pao提交了证词，建议CPUC批准2020年GRC收入要求为5.03亿美元，比2019年的核定水平高5.9%。鲍康如还建议在2020年至2022年期间，为公用事业公司的GRC总收入需求建立一个单向平衡账户。2019年7月26日，诉讼程序的所有其他各方都提交了证词，但没有一方提交了另一项税收要求建议。

2019年9月4日，公用事业提交了反驳证词。在反驳证词中，公用事业包括更新其CWSP和保险建议如下：

•公用事业将其CWSP系统强化方案的时间表从10年计划延长到14年计划，并提议将架空系统硬化的数量从2020年、2021年和2022年的每年600英里修改为2020年的188英里、2021年的204英里和2022年的376英里。

•公用事业公司还更新了其对CWSP的预测，将其纳入地下接地系统，公用事业公司将在一个项目的基础上考虑该项目，作为其系统强化建议的一部分。

•通过对CWSP工作计划的修订，CWSP对2020年至2022年期间的预测为42亿美元，更新后为42亿美元。

•公用事业公司修订其一般责任保险建议，将一般责任保险的保险金额，由每年的20亿元减至14亿元，但须经中央市政局批准一项自保机制，使公用事业公司可将任何已批准用作责任险保费的未动用收入，用作自保。

证据听证会在2019年9月23日至2019年10月18日之间举行。2019年11月1日，公用事业公司向CPUC提交了对其收入要求的更新请求。收入要求的更新包括勘误表、整个程序中披露的预测更新、公用事业公司反驳证词中的预测特许权以及与诉讼各方的规定。更新后，公用事业要求的收入需求在2020年测试年从10.58亿美元增加到10.02亿美元，2021年从4.54亿美元增加到3.56亿美元，2022年从4.68亿美元增加到4.81亿美元。2019年11月6日又举行了一天的证据听证会。开幕简报将于2019年11月22日到期，回复简报将于2019年12月13日到期。

2019年11月1日，根据AB 1054和指定ALJ提出的一项裁决，公用事业公司提交了从其收入要求中删除其野火缓解资本增加预测的预期股本回报率的提案。公用事业估计2020年减少2 200万美元，2021年减少5 700万美元，2022年减少1.05亿美元。这些数额将作调整，以反映中央特别委员会在最后决定中核准的数额，包括为2021年和2022年通过的数额。

公用事业不能预测这件事的时间和结果。

有关2020年全球资源中心的更多信息，见2018年表格10-K。

2015年输气和储气率案件

在公用事业公司2015年GT&S费率案的最终决定中，CPUC将2011至2014年的6.96亿美元资本支出排除在利率基础之外。这一数额超过了2011年GT&S费率案中采用的数额。该决定永久禁止其中1.2亿美元，并命令对剩余的5.76亿美元进行由中央特别委员会工作人员监督的审计，使公用事业公司有可能在今后的程序中寻求追回。如果中央财政委员会对2011年至2014年资本支出的审计导致额外的长期免税额，公用事业公司今后将需要承担费用。审计工作仍在进行中。效用无法预测审计的时间和结果。

103

根据“税法”，2018年3月30日，公用事业公司向CPUC提交了一份关于2015年GT&S费率案最后裁决的PFM，该决定提议2018年减少所需收入5 800万美元，并将税基增加1 200万美元(不包括收入需求增加约700万美元和公用事业委员会于2018年7月18日批准的私人信件裁定咨询信所涉利率基础增加6 000万美元的影响)。2019年8月15日，发布了一项关于PFM的最后决定，指示公用事业公司与CPUC的能源司协商，以确保在使用Aram计算受保护的超额递延所得税摊销时，其计算中包括账面折旧中的移除费用，并量化未受保护的超额递延税的数量，这些税额可以在不遵循Aram的情况下退还给纳税者。根据这一决定，该公司于2019年9月13日提交了一封通知信，其中附有修订后的计算，以及收入需求削减将按费率摊销的时间。2019年10月17日，CPUC批准了公用事业公司的建议信，批准了“税法”对税收需求影响的修订计算，从而使2018年税收要求减少了6100万美元。公用事业公司将从2020年1月1日起将收入需求削减纳入税率。预计国税局将提供关于阿拉伯语的更多指导。美国国税局的这一指导可能会影响公用事业公司对相关收入需求的计算。国税局的指导方针何时发布尚不确定。

有关2015年GT&S费率案件的更多信息，请参见2018年表10-K。

2019年输气和储气率案件

在2019年9月12日，CPUC投票通过了2019年GT&S费率案的最终决定。通过批准这一决定，中央电力公司通过了2019年13.32亿美元的收入要求，而公用事业公司(修订后)的收入要求为14.85亿美元。这相当于比公用事业2018年核定收入需求13.01亿美元增加3 100万美元，而公用事业要求增加1.84亿美元。CPUC还采用了2020年的14.32亿美元、2021年的15.16亿美元和2022年的15.8亿美元的收入要求，而公用事业要求2020年的收入为15.95亿美元，2021年为16.93亿美元，2022年为16.79亿美元。

公用事业机构要求的收入要求数额和决定中的收入要求数额列于下表：

收入要求

(以百万计)
2018年目前核准2019202020212022
效用请求$1,301  $1,485  $1,595  $1,693  $1,679  
决断$1,301  $1,332  $1,432  $1,516  $1,580  

根据预测，由于费用超支，该决定从基准利率中删除了2015-2018年期间管道更换资本支出约3.04亿美元；公用事业公司预计记录成本基础上的最后扣除额约为2.37亿美元。考虑到预测的削减，该决定通过了2019年44.6亿美元的利率基数，这相当于比2018年采用的37.1亿美元的利率基数增加了7.5亿美元。这与公用事业公司2019年47.5亿美元的利率基数要求相比。该决定通过了2020年49.8亿美元、2021年53.7亿美元和2022年57.1亿美元的利率基数。

费率基数还不包括约5.76亿美元的资本支出，但须经中央结算委员会审计(涉及2011年至2014年的支出，超过2011年GT&S费率案中通过的数额)。公用事业公司无法预测这5.76亿美元或其中的一部分最终是否会被CPUC批准，并包括在公用事业公司未来的费率基础中。

该决定通过了2019年7.26亿美元的资本支出，比公用事业公司8.3亿美元的要求减少了1.04亿美元。该决定采用了公用事业和公共体育局提出的后测试年费率共同规定.根据联合规定，2020年采用的资本支出为6.97亿美元，2021年为5.97亿美元，2022年为5.7亿美元。

该决定采纳了公用事业公司提出的天然气储存战略，并对公用事业公司的Los Medanos和Pleasant Creek储存地的退役或出售作了一些小修改，该决定对储存成本采用了双向平衡帐户，在下一次GT&S费率案件中将对其进行合理性审查。该决定保留了一些现有的备忘录账户和单向平衡账户，包括一个用于传输完整性管理的单向费用平衡账户，并采用了19个新的费用和资本单向平衡账户和备忘录账户。

104

该决定还解决了这一程序的第二阶段，解决了从收入要求中取消官员补偿费用的问题，这是加利福尼亚参议院第901号法案所要求的。在这一问题上，该决定通过了公用事业公司、公共部门会计准则和循环公司提出的联合规定，将公用事业2019年GT&S业务费用减少了142.8万美元，资本支出减少了45.5万美元。

2019年10月23日，公用事业公司向CPUC申请重审，请求重新审理最终裁决。具体而言，公用事业所确定的问题包括：采用与更换旧管道有关的停产，减少公用事业对在线检查的费用预测，以及建立内部腐蚀直接评估备忘录帐户。公用事业不能预测这件事的时间和结果。

有关2019年GT&S费率案件的更多信息，请参见2018年表10-K。

输电主费率案件

2015年和2016年的输电主费率案件(分别为“至16”和“至17”费率)

2018年1月8日，第九巡回上诉法院发布了一项意见，允许对FERC在16%和17%的案例中的裁决提出上诉，这些案例为公用事业公司继续参与CAISO提供了50个基点的ROE奖励。这些费率案件的裁决被发回联邦紧急救济委员会，以便根据上诉法院的意见进行进一步的诉讼。如果FERC还押后认为不应再授权公用事业公司接受50基点ROE奖励加法器，则效用公司将分别承担100万美元和850万美元的退款义务，分别为16岁和17岁。或者，如果FERC再次得出结论，公用事业应该得到50基点ROE奖励加法器，并提供额外的解释，第九巡回法院认为FERC先前的决定缺乏，那么效用将不欠任何退款在这个问题到16或17。

2018年2月28日，公用事业公司提出一项动议，要求建立还押程序，要求就第九巡回法院意见中确定的问题进行听证和补充简报。2018年8月20日，FERC发布了一项命令，批准了公用事业公司的动议，允许进行更多的简报。对于这一问题，订单还将至18%的案例合并为16种，并合并为17种。公用事业公司于2018年9月19日提交了案情摘要，并于2018年10月10日提交了回复状。2019年7月18日，FERC发布还押令，重申其先前批准了公用事业公司关于50基点ROE加法器的请求。2019年8月16日，一些当事方请求重新审理这一还押令。如果在重新审理请求提出之日起30天内没有采取行动，重新审理请求将被视为因法律的实施而被驳回。因此，在2019年9月16日，FERC延长了重新审理请求的时间，发布了一项收费命令，以有限的目的进一步审议请求中提出的事项。

2017年输电所有人费率案件(“至18”费率案件)

2016年7月29日，公用事业向联邦电力管理委员会(FERC)提出了18%的利率要求，要求2017年零售电力传输收入要求为17.2亿美元，比2016年13.3亿美元的收入要求增加3.87亿美元。预计2017年的网络传输率基数为67亿美元。公用事业公司寻求10.9%的股本回报率，其中包括公用事业公司继续参与CAISO的50个基点的激励部分。在申报文件中，公用事业公司预测，它将在2017年对各种资本项目进行13.3亿美元的投资。

2016年9月30日，联邦电力管理委员会发布命令，接受公用事业公司2016年7月提交的文件，并将其设置为听证程序，但搁置了和解程序。该命令规定2017年3月1日为利率生效日期，并在案件解决后将利率退还。2017年3月17日，由于各方报告的和解谈判陷入僵局，联邦电力委员会发布命令，终止和解程序。在2018年1月举行的听证会上，公用事业机构、干预方和FERC审判人员处理了与股本回报率、资本结构、利率、资本增减、利率基础等有关的问题。经营和维护费用，行政和一般费用，以及共同、一般和无形费用的分配。

此外，2017年3月31日，“to18利率”案的介入者向联邦应急委员会提出申诉，称公用事业公司未能证明其提议的18%利率上调是合理的。2017年11月16日，联邦应急委员会驳回了这一申诉。2017年12月18日，投诉人提出了重新审理这一命令的请求，但FERC在2018年5月17日拒绝了这一请求。

105

2018年10月1日，ALJ就“到18%利率”案作出初步裁决，提出的ROE为9.13%，而公用事业公司的要求为10.90%，综合折旧率估计为2.96%，而公用事业公司的要求为3.25%。ALJ还拒绝了公用事业公司在CPUC和FERC管辖权之间分配公共工厂的方法。此外，ALJ建议将预测的资本和费用支出减少到实际发生的费率案件期间的费用。此外，ALJ建议从公用事业的费率基础和收入要求中删除某些项目。公用事业和干预者于2018年10月31日提交了初步简报，并于2018年11月20日对ALJ的初步裁决作出了答复。公用事业公司预计FERC将在2019年下半年发布一项裁决，但希望一个或多个当事方重新审理该裁决，然后向法院提出上诉。实用程序无法预测何时发布最终决定。

2018年输电所有者费率案例(“至19”费率案例)

2017年7月27日，公用事业公司向联邦电力管理委员会(FERC)提出了19项利率要求，要求2018年零售电力传输收入要求为17.9亿美元，比2017年拟议的17.2亿美元收入要求增加了7，400万美元。预计2018年的网络传输率基数为69亿美元。公用事业公司希望获得10.75%的ROE，其中包括为公用事业公司继续参与CAISO提供50个基点的奖励。在申请文件中，公用事业公司预测了大约14亿美元的资本支出。2017年9月28日，联邦电力管理委员会发布命令，接受公用事业公司2017年7月的申报，但须接受听证和退款，并将2018年3月1日定为利率变动的生效日期。联邦电力公司还下令暂缓举行听证会，等待双方就和解问题进行讨论。2018年5月14日，公用事业提交了一份提案，以反映“税法”对其自2018年3月1日起对关税税率的影响。税收影响将所要求的19项收入要求从17.9亿美元降至16.6亿美元。

2017年9月29日，“to19利率”案的干预者向FERC提出申诉，称公用事业公司未能证明其提议的上调至19%利率的理由是合理的。2017年10月17日，公用事业公司要求联邦电力管理委员会驳回这一申诉。2018年5月17日，联邦发改委发布命令，对申诉进行听证，启动和解法官程序，并与to19程序合并。

2018年9月21日，公用事业公司向frc提交了一份与19相关的全党和解协议。作为和解协议的一部分，to 19的收入要求将设定为对18岁以下的收入要求的98.85%，这一要求将在发布最终的、不可上诉的18项决定时确定。此外，如果联邦电力管制委员会确定公用事业公司没有资格获得50基点奖励加法器，使公用事业公司继续参与CAISO，那么公用事业公司将有义务向客户退款约2 500万美元。2018年12月20日，FERC发布了一项批准各方和解协议的命令.此外，2019年7月18日，FERC发布了还押令，重申其批准了公用事业公司关于继续参加CAISO的50个基点奖励加法器的请求。2019年9月30日，FERC发布了一项重审令，驳回了一项待决的请求，要求重新审理FERC在19程序中批准50基点ROE加法器的决定。

2019年输电用户费率案例(“到20”费率案例)

2018年10月1日，公用事业公司向FERC提交了20%的费率申请，要求批准与公用事业电力传输设施相关的费用的公式费率。2018年11月30日，联邦电力管理委员会发布命令，接受公用事业公司2018年10月提交的申请，但须接受听证和退款，并将2019年5月1日定为利率变动的生效日期。联邦紧急救济委员会还下令，听证会将暂停举行，等待双方就和解问题进行讨论。公用事业公司无法预测解决问题讨论的时间和结果。

公式费率取代了公用事业公司在其以前提交的案件中使用的“规定费率”方法。公式费率方法仍然包括特定年份的核定收入要求和税率基数，但也规定了根据联邦紧急救济委员会批准的公式的规定，每年更新下一年的收入要求和税率。在公式费率机制下，输电收入需求将作为实际上升过程的一部分，每年更新至实际服务成本。根据公式费率收取和确定的金额之间的差额将从客户处收取或退还给客户。

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在文件中，公用事业公司预测2019年零售电力传输收入需求为19.6亿美元。拟议数额比按要求提交的19项收入要求增加约9.5%，即17.9亿美元(后来由于“税法”而减少到16.6亿美元)。公用事业预测2018年和2019年将分别投资约11亿美元和7亿美元，用于2019年年底前投入服务的各种基本建设项目。包括2019年以后将投入服务的项目，公用事业公司预测2018年输变电资本总支出为14亿美元，2019年为14亿美元。按加权平均计算，公用事业2019年的预测利率基数约为80亿美元，而公用事业公司2018年的预测利率基数为69亿美元。公用事业要求FERC批准12.5%的股本回报率(其中包括公用事业公司继续参与CAISO的激励部分50个基点)，从其在CAISO中要求的10.75%(还包括50个基点的CAISO激励加法器)增加到19个百分点。缔约方于2019年3月14日至15日、2019年6月13日至14日、2019年8月13日至14日和2019年10月28日至29日举行了结算会议。

2019年5月9日，公用事业公司向FERC提交了一份申请，要求修改其20%的利率公式利率模型，以消除与非现金野火相关的收费对普通股与总资本比率的影响。公用事业在其申请中指出，由于记录了2017年北加利福尼亚野火和2018年营火案的非现金野火相关费用，截至2018年12月31日，公用事业的财务报表反映了普通股占总资本的比例约为41%。公用事业表明，拟议修订调整了股本比率，以准确反映公用事业如何为纳入费率基础的基本建设项目提供资金。公用事业目前的利率基础由大约52%的股本比率提供资金，而不是41%的股本比率。此外，2019年5月9日，公用事业公司向联邦电力管理委员会提交了一份申请，要求将野火费用从公用事业的资本结构中排除，以便计算其自2019年1月1日起用于建设期间的资金补贴。

2019年7月10日，联邦电力管理委员会接受了公用事业公司对公式费率的修订，该修订将于2019年12月9日生效，但需退款、建立听证和和解法官程序，并将其与公用事业公司的20起案件一并反映出来。

公用事业公司预计从2019年12月1日起，每年12月1日或之前对其关税进行年度更新，以便按照公式费率从明年1月1日起生效。

有关对案件评分的更多信息，请参见2018年表格10-K。

核退役费用每三年一次

公用事业公司预计，暗黑破坏神峡谷的退役将需要许多年后，其现有的经营许可证到期。与NDCTP合作，每三年对公用事业核发电设施的退役成本进行详细研究。实际退役成本可能与这些估算不同，原因是管理要求、技术、劳动力、材料和设备成本等假设的变化。公用事业公司通过一项不可绕过的收费，从客户那里收回其对退役成本的收入要求，而公用事业公司预计该费用将持续到完全收回这些费用为止。

2018年12月13日，公用事业公司提交了2018年NDCTP应用程序，其中包括暗黑破坏神峡谷网站的具体退役费用估计为48亿美元，用于停用暗黑破坏神峡谷设施。

2019年2月14日，中央电力公司发布了一份范围界定备忘录，涉及公用事业公司2018年NDCTP应用程序的范围，其中包括“暗黑峡谷”退役费用估算的合理性、费率确定建议、拟议的“暗黑峡谷里程碑”框架、解决东道社区需求的计划、洪堡湾发电厂退役费用的合理性以及在关闭前执行“暗黑峡谷”计划活动的合理性，包括在公用事业公司申请授权建立“暗黑峡谷”退役计划备忘录账户(“暗黑峡谷DPM账户应用程序”)中提出的这些预先规划活动的建议回收率。

在2019年3月7日，CPUC修改了范围备忘录，将暗黑峡谷DPM帐户应用程序结合在一起，该应用程序寻求公用事业公司授权建立暗黑峡谷退役备忘录账户，以跟踪暗黑峡谷停产前退役计划活动的资金来源，以及2018年NDCTP。中央联合委员会批准公用事业公司建立一个临时机制，在暗黑峡谷退役备忘录账户中跟踪退役规划活动的费用。任何收回这些费用的备忘录均须经中央结算委员会的授权和批准，有关事宜将在今年的NDCTP中讨论。指定的ALJ将收回成本的决定推迟到NRC处理公用事业公司2018年12月13日的豁免请求之后，在该申请中，公用事业要求豁免，允许公用事业退出NDT，为退役规划活动提供资金。CPUC于2019年8月7日和8日为圣路易斯奥比斯波及其附近的居民和组织举行了公众参与听证会。

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在2019年9月10日，NRC发布了一封信，批准了公用事业公司的豁免请求，并授权公用事业公司以高达1.878亿美元的价格进入NDT，用于退役规划活动。2019年10月4日，公用事业公司向NRC提交了补充证词，说明它建议如何根据NRC的豁免和公用事业公司对计划中的Baywood Feed(12千伏输电线路)的处置和费率处理来修改其请求。

开幕简报将于2019年11月21日到期，回复简报将于2019年12月13日到期。

公用事业公司希望从2020年1月1日起，分别筹集3.837亿美元和390万美元，用于资助“暗黑峡谷税合格信托”和“洪堡湾税务合格信托”。此外，公用事业公司还寻求从2020年1月1日开始的前期规划活动的成本回收，2020年至2022年三年期的3，000万美元，以及2023年至2024年两年期的4，400万美元的收入需求；仅通过年度费用平衡账户。公用事业公司还为迄今已完成的洪堡湾发电厂退役项目费用3.984亿美元的合理性和谨慎性辩护。

请求修改CPUC批准暗黑峡谷电厂退休的决定

2016年6月20日，公用事业公司与包括核能责任联盟(Alliance For Nuclear Responsibility)在内的某些方面达成了一项联合提议，在2024年和2025年两家核电站运营许可证到期时，让暗黑破坏神峡谷的两个核反应堆单元退役。2018年1月11日，CPUC批准了2024年和2025年退休计划，但联合提案的某些关键方面需要立法授权。2018年11月29日，作为对SB 1090的回应，CPUC发布了一项进一步的决定，解决了暗黑破坏神峡谷联合提案协议中剩余的关键目标。

2019年10月1日，核责任联盟提交了CPUC 2018年1月11日批准暗黑破坏神峡谷退休计划的决定的PFM。PFM认为，在电力收费无差别调整方法下可归因于暗黑峡谷的高于市场的成本，再加上PG&E减少捆绑负荷，造成了实质性变化的情况，破坏了运营暗黑峡谷直到退休的成本的合理性。2019年10月31日，公用事业公司向地球之友、自然资源保护委员会、加州公用事业雇员联盟和IBEW Local1245提交了一份联合答复，称修改CPUC的最初决定是没有理由的，也不符合公众利益。

有关暗黑破坏神峡谷计划退休的更多信息，请参阅2018年表格10-K。

野火费用备忘录帐户

2018年6月21日，CPUC发布了一项决定，批准了公用事业公司关于建立一个WEMA公司的请求，以跟踪自2017年7月26日起生效的具体增加的野火责任成本。在WEMA中，公用事业可以记录与野火有关的费用，包括：(1)支付野火索赔的款项，包括公用事业支付的任何免赔额、共同保险和其他保险费用，但不包括已在公用事业公司GRC中预测和采用的费用；(2)为维护野火索赔而发生的外部法律费用；(3)保险费费用，而不是按费率计算；(4)为这些数额提供资金的费用。保险收益以及从第三方收到的任何付款，或通过FERC授权的费率，将在收到时贷记Wema。WEMA将不包括CEMA跟踪的公用事业的火灾反应和基础设施费用。该决定不允许收回任何与野火有关的费用。任何这样的回收率将需要CPUC在一个单独的程序中授权。(见第1项精简合并财务报表附注4及10)

截至2019年9月30日，精简的综合财务报表包括1.43亿美元的长期监管资产，包括有可能收回的保险费费用(见第1项精简的综合财务报表附注4中的“长期监管资产”)。如果PG&E公司和公用事业公司在今后的期间得出结论，不再可能收回超出核定收入要求所列数额的保险费，PG&E公司和公用事业公司将在这一结论期内记录费用。

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灾难性事件备忘录账户申请

CPUC允许公用事业公司收回合理的、增量的成本，以应对由主管的联邦或州当局通过CEMA宣布为灾难或紧急状态的灾难性事件。2014年，CPUC指示公用事业公司开展额外的防火和植被管理工作，以应对加州的严重干旱。与这项工作有关的费用也在环境状况评估中跟踪。虽然公用事业公司认为这些费用可以通过CEMA收回，但其CEMA申请须经CPUC审查和批准。如需更多资料，请参阅第1项精简合并财务报表附注4中的“长期规管资产”。

2019年CEMA申请

2019年9月13日，公用事业公司向CPUC提交了其2019年CEMA申请，要求收回1.593亿美元的费用，涉及13起灾难性事件，其中包括2017年年中至2018年期间的12场野火和1场风暴。2019年CEMA申请不包括与2015年Butte火灾、2017年北加利福尼亚野火或2018年营地火灾有关的费用。听证会于2019年11月4日举行。

PG&E公司和公用事业公司无法预测整个过程的时间和结果。

2018年CEMA申请

2018年3月30日，公用事业公司向CPUC提交了2018年CEMA申请，要求收回与7起灾难性事件相关的1.83亿美元的费用，其中包括2016年年中至2017年初宣布的火灾和风暴宣布的紧急情况，以及2016年和2017年为削减或移除枯死或濒临死亡的树木而在2016年和2017年开展的工作所需的4.05亿美元，这些树木面临多年干旱和树皮甲虫的侵扰。2018年CEMA应用程序最初要求在预测的基础上回收5.55亿美元，用于2018年和2019年预期的额外树木死亡率和减少火灾风险工作，但如果实际成本高于或低于预期，则必须符合实际情况。然而，在2019年4月25日，CPUC通过了一项决定，拒绝在预测2018年和2019年所需费用的基础上收回成本。

2019年4月25日，中央电力公司批准了公用事业公司的临时利率减免请求，允许收回3.73亿美元的费用(占2016和2017年总费用的63%)，而公用事业要求的费用为5.88亿美元。中期利率减免于2019年10月1日实施。临时费率减免中包括的费用将接受审计和退款。2019年7月1日，效用公司提出一项动议，请求批准：(一)修订2018年“欧洲环境状况评估”的证词和工作文件，将预测费用排除在外，(二)包括2018年记录的树木死亡率和减少火灾风险费用，(三)协助为2018年“欧洲环境状况评估”记录的树木死亡率费用聘用一名独立审计员。指定的专员和ALJ于2019年7月31日分别发布了三项裁决，批准了公用事业公司关于取消预测费用和修订、列入2018年记录的树木死亡率成本的请求，并指示公用事业与中央能源委员会能源司一起协助聘用一名独立审计员。2019年8月7日，公用事业公司提交了一份经修订的申请书、经修订的证词和修订的工作文件，反映了6.69亿美元的新收入要求。6.69亿美元包括：(1)删除预测的树木死亡率费用(减少约5.55亿美元)；(2)纳入2018年树木死亡率和减少火灾风险活动(增加约9 000万美元)；(3)自提交文件以来发现的其他更正和更新(减少约900万美元)，而公用事业最初的请求为11.4亿美元。

2018年CEMA应用程序不包括与2015年Butte火灾、2017年北加利福尼亚野火或2018年营地火灾有关的费用。

PG&E公司和公用事业公司无法预测整个过程的时间和结果。

火灾预防备忘录帐户

中央电力公司允许公用事业公司跟踪和记录与执行条例和要求有关的费用，这些条例和要求是为了保护公众免受与架空输电线设施和附近空中通信设施有关的潜在火灾危险，而这些设施以前在另一次诉讼中没有得到批准。公用事业目前被授权跟踪FHPMA到2019年年底的此类费用。虽然公用事业公司认为这些费用是可以收回的，但收回费率需要CPUC在单独的程序中或通过GRC进行合理性审查和授权。

截至2019年9月30日记入本备忘录账户的数额，见第1项精简综合财务报表附注4中的“长期管理资产”。

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减轻火警危险备忘录账目

2019年3月12日，CPUC批准公用事业公司的FRMMA跟踪从2019年1月1日开始发生的火灾风险缓解活动的成本，而这些活动不包括在收入要求中。FRMMA得到SB 901和AB 1054的授权，用于记录未列入CPUC批准的野火缓解计划的活动的缓解费用。效用建议FRMMA在其2019年野火缓解计划获得批准后继续记录野火缓解活动的费用，这些费用超出了最初确定的工作范围。

虽然公用事业公司打算在未来的申请中寻求收回FRMMA余额，但收回费率需要CPUC在单独的程序中或通过GRC进行合理性审查和授权。PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动资金和现金流可能会受到重大影响，如果公用事业无法及时收回FRMMA中记录的2019年野火缓解计划的成本，公用事业公司预计该计划将是实质性的。

截至2019年9月30日记入本备忘录账户的数额，见第1项精简综合财务报表附注4中的“长期管理资产”。

野火缓解计划备忘录账户

2019年6月5日，公用事业提交了一封通知函，要求自2019年5月30日起建立WMPMA(又称野火计划备忘录账户)。WMPMA的目的是按照SB 901和AB 1054的要求，跟踪执行公用事业的野火缓解计划所产生的费用。WMPMA必须在批准公用事业公司的野火缓解计划后建立，以跟踪执行该计划所需的费用。CPUC于2019年8月5日批准了该备忘录账户，因此公用事业公司将记录自2019年6月5日生效之日起实施经批准的野火缓解计划所产生的任何费用。

公用事业公司预计，向WMPMA记录的费用的回收将通过一般费率案件或未来的申请进行，届时中央结算委员会将按照SB 901的要求审查费用是否合理。PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动资金和现金流量可能会受到重大影响，如果公用事业无法及时收回WMPMA中记录的2019年野火缓解计划的成本，公用事业公司预计该计划将是实质性的。

截至2019年9月30日记入本备忘录账户的数额，见第1项精简综合财务报表附注4中的“长期管理资产”。

其他规管程序

2019年野火缓解计划

2018年10月25日，CPUC启动了OIR，以执行SB 901关于电力公司野火缓解计划的规定。该办公室就最初的野火缓解计划的形式和内容提供了指导，为初步计划的审查提供了场所，并制定和完善了将在未来年份提交的野火缓解计划的审查和实施内容和流程。在此过程中，除其他事项外，CPUC将考虑如何解释和应用SB 901所需的计划元素列表，以及是否应将SB 901所要求的额外内容包括在野火缓解计划中。SB 901还要求，除其他外，此类计划应包括说明电力公司将采取的预防战略和方案，以尽量减少其电线和设备造成灾难性野火的风险，包括考虑动态气候变化风险、植被管理计划和电力公司电力基础设施检查计划。本程序的范围不包括与野火缓解计划有关的费用的实用回收，SB 901需要在单独的费率回收申请中加以处理。

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2019年2月6日，公用事业向CPUC提交了其野火缓解计划(“2019年野火缓解计划”)。2019年野火缓解计划描述了2019年的预测工作和投资，旨在帮助进一步降低在高火灾威胁地区与公用事业电气设备相关的野火点火的可能性。2019年野火缓解计划专门针对最频繁发生并有可能引发或蔓延火灾的野火风险因素。2019年野火缓解计划的重点是公用事业计划在2019年采取的措施，但包括较长期的计划，同时承认随着公用事业部门实施这些措施，公用事业可能会根据新的信息或条件修改这些计划。目前正在采取的新的和正在实施的安全措施包括：

•在2022年之前，在高火险地区安装近600个新的、高清摄像头，提供给CAL消防和当地消防官员，将高火力威胁地区的覆盖率提高到90%以上；

•在2022年之前增加大约1，300个新的气象站，在高火险地区，大约每20英里就增加一个气象站；

•加强对高火灾威胁地区电力基础设施的安全检查，包括跨越大约5，700英里和25，200条配电线路英里的约735，000个电塔和电线杆；

•进一步加强高和极端火灾威胁地区的植被管理工作，以解决具有较高的野火风险潜力的植被，例如从表现出较高失败模式的特定“危险”树种中移除或修剪树木；

•在野火季节和高火灾风险时期继续禁用高火灾威胁地区的自动重合闸，并升级具有远程控制能力的高火灾威胁地区的重合闸和断路器；

•扩大PSPS以包括所有在二级和三级高火灾威胁地区的输电线和配电线路；

•在火灾风险最高的地区安装更坚固和更具弹性的电线杆和有盖的电线，包括有针对性的接地线，在今后10年内最终升级和加强大约7，100英里；以及

•与高火力威胁地区的其他社区合作，建立新的复原区，在PSPS期间为中央社区资源提供动力。

在2月12日、2月14日和2019年4月25日，公用事业公司向CPUC提交了对2019年野火缓解计划的修订，以纠正2019年野火缓解计划所附成本表中的疏忽错误；完善2019年野火缓解计划中的语言；根据外部条件修改2019年野火缓解计划的某些目标，根据早期学习加强其他目标，并分别阐明目标，以尽量减少误解的可能性。

2019年5月30日，CPUC批准了两项与公用事业2019年野火缓解计划有关的决定。第一项决定是专门针对公用事业的计划的，并普遍批准了该计划，但须遵守该决定中提出的某些报告、数据收集和其他要求。公用事业的具体决定没有批准公用事业公司在2019年4月25日提交的修正案。第二个决定是对所有提交野火缓解计划的公用事业的指导决定。这一指导决定包括额外的报告、数据收集和其他要求，并规定公用事业公司4月25日的修正案将在本程序的第二阶段进行审查。

2019年6月14日，指定的专员和ALJ发布了一项执行OIR第二阶段的决定，宣布了第二阶段的研讨会，以制定评估公用事业2019年野火缓解计划的指标和模板，并一致报告数据和提交2020年计划的过程。该决定还宣布，CPUC将在第二阶段评估公用事业公司4月25日的修正案，以及对公用事业公司2019年计划的遵守情况进行独立评估的过程。

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2019年8月23日，CPUC批准了公用事业公司的初步安全认证，根据AB 1054的规定，公用事业有权享受某些福利，包括有资格获得野火基金补偿上限和经过改革的审慎管理标准。电力公司符合其初步安全证明书的规定要素如下：(I)该电力公司已获批准的野火缓解计划；(Ii)该电力公司的状况良好，而该电力公司已同意执行其最近一次安全文化评估的结果(如适用)；最初的安全认证有效期为12个月。

2019年9月18日，CPUC发布了第二阶段的范围界定备忘录和裁定，确定了范围和程序时间表。程序的范围将主要集中在评估和执行野火缓解计划以及执行AB 1054和AB 111。在这一阶段，当事各方有机会要求中央特别委员会举行证据听证会。如果CPUC允许，证据听证会将于2019年12月9日开始。公用事业目前预计在2020年年初提交其2020年野火缓解计划。时机可能会改变。

PG&E公司和公用事业公司无法预测这一过程的时间和结果。如果公用事业公司无法及时收回FRMMA和WMPMA中记录的2019年野火缓解计划的成本，则PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流可能会受到重大影响。

关于根据参议院第901号法案收回野火费用的标准和方法

SB 901于2018年9月21日签署成为法律，要求中央结算委员会设立一条红隧，指示中央铁路总行限制某些津贴总额，使其不超过公用事业可支付的最高数额，而不损害差饷缴纳人的利益，或对其提供充分和安全服务的能力造成实质性影响。SB 901还授权CPUC发布一份融资令，允许通过发行复苏债券(也称为“证券化”)收回CPUC认为公正和合理的野火相关费用，而且仅在2017年北加利福尼亚野火中，任何超过CHT的费用都可以收回。SB 901不授权对2018年营地火灾费用进行证券化。

2019年1月10日，公共事业委员会通过了“公共事业守则”第451.2(A)节下的“公共事业守则”第451.2(A)节，其中规定了制定标准和方法的过程，以便在今后根据“公用事业准则”第451.2(A)节确定红隧的决定时，收回与2017年北加利福尼亚野火有关的费用。

2019年3月29日，指定专员发布了一份范围界定备忘录，其中确认CPUC在这一程序中将建立一种只适用于2017年火灾的CHT方法，将在今后的费用回收申请中援引，而不会确定这一程序中的具体财务结果。

2019年7月8日，中华人民共和国政府在红隧的诉讼中发布了一项决定。CPUC的决定规定：[a]根据“破产法”第11章申请救济的电力公司在根据第451.2(B)节提出的申请中不得使用压力测试来收回费用，因为委员会不能确定该公司的‘财务状况’，其中包括公司的资本结构、流动资金需求和债务，如第451.2(B)节所要求的那样。“这一裁定实际上禁止PG&E公司和公用事业公司在第11章的待决案件中获得红隧下的救济。2019年8月7日，公用事业公司向CPUC提交了重新审理该决定的申请。公用事业公司在其申请中指出，除其他外，CPUC的决定“违反法律，因为它禁止已申请第11章的公用事业进入CHT，要求公用事业公司在决定CHT之前提交收回成本的申请，并将差饷保护层保护机制作为进入CHT的额外法定障碍”。公用事业公司还认为，CPUC应将CHT方法应用于2018年营地火灾的相关费用。

否则，该决定采用一种方法来确定红隧：(1)公用事业机构可承担并维持最低投资级信用评级的最高额外债务；(2)该公用事业机构可动用的超额现金；(3)可能对红隧20%或不允许的野火负债总额的5%进行监管调整，两者以较大者为准；(4)调整以保留与红隧有关的任何税收优惠。这项决定亦要求公用事业机构在根据第451.2(B)条提出的申请中，包括建议的差饷缴纳人保障措施，以减轻差饷缴纳人的损害。

如果无法收回与野火有关的大量或全部费用，可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。

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OII考虑PG&E公司和公用事业公司的拟议重组计划

2019年10月4日，CPUC发布了一份OII，以考虑“重组计划的确认和其他必要的监管批准”(“第11章诉讼程序II”)的确认所产生的费率和其他影响。第11章诉讼程序第二章指出，该程序将“使各方有机会听取和评论”根据向委员会提交的拟议重组计划(包括任何修正案)而进行的“任何CPUC”监管审查，即任何拟议的和解协议解决方案。[第十一章案例]在PG&E与委员会工作人员之间，根据公用事业法规第3292节，为使PG&E有资格参加根据大会第1054(AB)1054号法案设立的野火基金、AB 1054所要求的任何其他监管批准以及可能需要由AB 1054决定的任何其他事项，PG&E与委员会工作人员之间所需的任何监管批准。[CPUC]与计划有关。“内审办预计，这一程序“将作为审查拟议计划和确定属于本程序范围内的所有相关问题的场所”。CPUC“预计将在AB 1054所载2020年6月30日法定最后期限之前作出裁决，使破产法院能够处理和批准根据委员会命令对该计划所作的任何修改。”

2019年10月11日，公用事业向OII提交了一份答复。除其他外，效用公司在答复中建议，审议拟议计划和TCC/特设记录持有人计划的适当时间表将包括在2020年2月和3月举行证据听证会，在2020年4月15日前就每项拟议计划作出拟议决定，并在2020年5月14日前由中央联合委员会就每项拟议计划作出最后决定。该答复解释了公用事业公司的观点，即“TCC/特设登记人计划”存在严重缺陷，有悖于公众利益。

2019年10月18日，其他缔约方向OII提交了答复，包括特设记录持有人委员会。特设记录持有人委员会在答复中辩称，TCC/特设NoteHolder计划符合AB 1054的要求，PG&E公司和公用事业公司的拟议计划以及TCC/特设NoteHolder计划构成了控制权的变化，应根据“公用事业法典”第854节加以审查，而且PG&E公司和公用事业公司以前在股权和管理方面的变化也应在公用事业代码第854条下进行评估。

CPUC于2019年10月23日举行了一次预审会议，会上指定的ALJ保留了关于范围界定和日程安排问题的决定。

OII说，CPUC初步预计不迟于2020年2月举行证据听证会。

野火基金非旁路收费

为了响应AB 1054的指令，在2019年7月26日，CPUC启动了一项新的规则制定，以考虑批准一项不可绕过的收费，以支持野火基金。2019年10月24日，CPUC发布了一项最终决定，认为征收不可绕过的收费是公正和合理的。此外，该决定还申明，除非公用事业公司参与野火基金，否则公用事业公司及其客户将不支付所采用的野火收费收入要求的分配份额。这一决定还延续了在投资者所有的公用事业机构中对野火收费收入要求的分配，这与此前对水资源、电力和债券收费收入要求所采用的做法相同。该决定提出公用事业的所需收入为4.046亿美元，这是根据每年平均收缴额计算的，将于2035年年底到期。

运输电气化

加州法律SB 350要求CPUC与加州空气资源委员会和CEC协商，指导电力公司申请项目和投资，以加速广泛的TE。2016年9月，CPUC指示公用事业公司和其他大型欠条提交TE申请，其中既包括短期项目(总计2000万美元)，也包括两年至五年的项目，其收入要求由公用事业公司决定。

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2018年5月31日，中央电力公司发布了一项最终决定，批准公用事业公司两年至五年的实际支出计划提案(包括1.98亿美元的资本支出)，以支持公用事业公司拥有的现成基础设施，支持公共快速充电和中型到重型车队。在电动汽车车队计划中，公用事业公司的目标是在700个支持6500辆汽车的地点提供现成的基础设施，对安装的基础设施进行操作和维护，并教育客户了解电动汽车的好处。最后的决定让客户可以选择自筹资金、安装、拥有和维护安装在客户计价器之外的现成基础设施，而不是公用设施所有权，在此之后，他们将获得部分费用的公用设施回扣。EV快速充电计划的目标是在大约52个公共充电站点安装公用事业拥有的现成基础设施，相当于大约234个直流快速充电器。

2018年12月19日，CPUC启动了一项针对车辆电气化问题的新规则制定(R.18-12-006)。这一新进程将包括与支持运输电气化和氢加气站的公用事业费率设计有关的问题、IOU运输电气化投资框架和车辆-电网一体化。2019年3月1日举行了这一规则制定的预审会议。2019年5月2日，指定专员发布了一份程序范围界定备忘录和裁决，其中规定了程序的类别、要处理的问题和时间表。

配电资源规划

按照加州法律的要求，2015年7月1日，公用事业公司将其提议的电力DRP提交给CPUC批准。公用事业公司的DRP确定了在其配电系统中确定部署DER的最佳位置的方法。公用事业公司的DRP方法旨在允许分布式能源技术集成到更大的电网中，同时继续向客户提供安全、可靠和负担得起的电力服务。

作为公用事业DRP方法的一部分，2018年6月1日，公用事业向中央电力公司提交了其第一份年度配电网格需求评估报告，并于2018年9月4日提交了第一份分发延迟机会报告。配电延期报告提出了成本效益高的配电投资，可以通过部署可调度的第三方拥有的dr或非线上替代解决方案来在特定的电网事件中运行。公用事业组织召集了一个配电规划咨询小组，成员包括cpUC工作人员、纳税者和环境倡导者以及市场参与者，以审查和向公用事业公司提供关于其分配延迟识别过程的咨询意见，并确定推迟分配的机会。在采纳了咨询小组的意见后，2008年11月28日，公用事业公司向cpuc提交了一份建议书，要求从第三方拥有的dre那里有竞争力地采购分销服务，以推迟选定的分销项目。在cpUC于2019年2月5日批准公用事业公司的采购计划之后，公用事业公司发起了一次竞争性招标，目前正在评估报价。公用事业公司的下一个年度分配网进行了评估，并于2019年8月15日提交了分配延迟机会报告。在2019年11月15日，公用事业公司将向CPUC提交一份提案，以竞争性的方式从第三方拥有的DERs采购分销服务，以推迟选定的分销项目。

2018年3月26日，中央电力公司发布了一项最终决定，要求公用事业公司在通用电气公司的GRC中纳入一项电网现代化计划，以便将DERs纳入电网现代化计划。DERs的电网现代化计划必须包括支持增长所需的10年投资计划，同时确保安全和服务可靠性。2018年6月25日，公用事业组织举办了一次公共电网现代化研讨会，以整合DERs，提供高层次的远景和10年计划，并纳入利益相关者的意见。2018年12月13日，公用事业公司提交了其2020年GRC应用程序，其中包括公用事业的电网现代化愿景和计划。2019年6月28日，Pao提交了一份证词，建议修改公用事业2020年GRC应用中的电网现代化构想和计划。见上文“2020年一般费率案”中Pao 2020年总体GRC证词摘要。

考虑适应气候变化的战略和指导

2018年4月26日，气候变化协调委员会召开了一次OIR会议，审议将气候变化适应问题纳入相关CPUC程序的战略。2018年10月10日，CPUC发布了一份范围界定备忘录，为这一程序确定了两个阶段，并确定了程序时间表。第一阶段的范围是，如何将适应气候变化纳入国际货币基金组织现有的规划和运作，以避免或减轻预测的气候变化影响的预测效用、安全和可靠性脆弱性。阶段2将在稍后的时间被限定范围，但它不会应用于实用程序。2019年10月24日，中华人民共和国政府通过了一项最后决定，将这一诉讼的法定期限延长至2020年9月30日。

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2019年9月16日，指定专员就第一阶段涉及的一些问题发布了一项拟议的决定。2019年10月24日，加州中央委员会通过了另一项最后决定，将加州能源公用事业的气候变化适应定义为“对自然和人类系统的适应，以适应新的或不断变化的环境。”适应气候变化是指利用战略和数据驱动的考虑，考虑实际或预期的气候影响和刺激或其对公用事业规划、设施维护和建设以及通信的影响，以维持安全、可靠、负担得起和有复原力的运作，以适应气候变化。此外，最后决定中制定的数据指南适用于投资者拥有的公用事业公司就其基础设施资产、运营和客户影响进行的所有气候影响、气候风险和气候脆弱性分析。最后，最后决定要求能源公用事业机构在分析气候影响、气候风险和公用事业系统、运营和客户的气候脆弱性时，遵循最近的加州气候变化评估中使用的相同气候情景和预测。

这一进程第一阶段的其余问题包括指导公用事业如何将气候适应纳入其投资计划、方案设计和运作；气候变化如何可能影响脆弱和处境不利的社区；以及应将气候适应纳入哪些具体的委员会程序和活动，包括制定具体程序。这些问题将在预计不早于2020年中期的后续决定中加以审议。

电力线路在危险条件下的失能检测

2018年12月13日，CPUC启动了OIR，以审查在发生危及加州生命或财产的危险情况下，电力设施停用时的通知、缓解和报告要求。这一进程侧重于下列问题：

•检查实施主动和有计划的失能的条件；

•制定最佳做法，并确保有秩序和有效的一套标准，用以评价失能方案；

•确保电力公司与国家和地方一级的应急人员协调，并使其系统与标准化的应急管理系统框架保持一致；

•减轻丧失活力对弱势群体的影响；

•审查是否有办法减少缺乏活力的需要；

•确保向受影响的利益相关者有效通知可能的失能，并跟踪实际失能的通知；以及

•确保通知和报告失能事件的一致性。

2019年5月30日，中央工程局批准了这一程序第一阶段的决定，该决定通过了电力欠条的非通电通信和通知指南，并更新了第ESRB-8号决议规定的要求。CPUC还澄清了第二阶段的问题；然而，对第二阶段问题的最终确定将在第二阶段的范围界定备忘录中传达。第二阶段将更全面地审视失能做法，包括缓解措施、各机构之间的额外协调、对第一阶段调查结果的进一步改进、重新激活做法以及其他事项。

2019年8月14日，这位前CPUC主席发布了一份第二阶段的范围界定备忘录。然而，继10月份PSPS事件之后，指派的ALJ于2019年11月1日发布了一项裁决，暂停了诉讼的时间表和范围，并表示CPUC现任主席将在不久的将来发布一份经修正的第二阶段范围界定备忘录，以便重新调整程序的方向。实用程序无法预测此过程的时间和结果。

OIR将制定一个基于风险的决策框架，以评估安全和可靠性改进，并修订GRC计划。

2019年10月4日，指定专员发布了一项拟议决定，如果获得通过，将规定为期四年的GRC周期，并将公用事业公司未来的GRC和GT&S费率案例结合起来。具体来说，目前的三年GRC周期将改为四年周期，从公用事业公司的2023年GRC开始.拟议的决定时间表将要求在2020年3月提交坡道，然后在2021年3月提交GRC申请。

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经建议的决定修改后，GRC申请的提交日期将从9月1日提前6个月至3月1日，即考试年的前两年。这份较早提交的意见书的目的，是为中央律师公会提供更多时间，让其完成检讨工作，并让法律事务法庭拟备一项建议，以便在测试年前进行表决。如前所述，公用事业公司还需要将其目前分开的GRC和GT&S费率案例合并为一个单一费率案例申请，从2020年3月开始提交，GRC申请将于2021年3月提交其2023年测试年度。

拟议的决定还将拒绝中央经济委员会工作人员的建议，即开放一项新的规则制定，以重新审查其关于公用事业公司收回所得税支出和相关税率基础问题的政策。

公用事业公司预计，最早将于2019年11月7日发布最终决定。

立法和监管举措

参议院第901号法案

SB 901于2018年9月21日签署成为法律，要求中央公契设立一条公契，指示中央公契限制某些总免税额，使其不超过红隧。SB 901还授权CPUC发布一份融资令，允许通过发行复苏债券(也称为“证券化”)收回CPUC认为公正和合理的野火相关费用，而且仅在2017年北加利福尼亚野火中，任何超过CHT的费用都可以收回。SB 901不授权对2018年营地火灾费用进行证券化。

2019年1月10日，公共事业委员会通过了“公共事业守则”第451.2(A)节下的“公共事业守则”第451.2(A)节，其中规定了制定标准和方法的过程，以便在今后根据“公用事业准则”第451.2(A)节确定红隧的决定时，收回与2017年北加利福尼亚野火有关的费用。2019年3月29日，指定专员发布了一份范围界定备忘录，其中确认CPUC在这一程序中将建立一种只适用于2017年火灾的CHT方法，将在今后的费用回收申请中援引，而不会确定这一程序中的具体财务结果。2019年7月8日，中华人民共和国政府在“公共关系条例”中发布了一项决定，该决定规定了在今后根据第451.2(A)条提出的申请中建立红隧的方法，但确定根据第11章申请救济的公用事业不能进入红隧。2019年8月7日，公用事业公司向CPUC提交了重新审理该决定的申请。公用事业公司在其申请中指出，除其他外，CPUC的决定“违反法律，因为它禁止已申请第11章的公用事业进入CHT，要求公用事业公司在决定CHT之前提交收回成本的申请，并将差饷保护层保护机制作为进入CHT的额外法定障碍”。公用事业公司还认为，CPUC应将CHT方法应用于2018年营地火灾的相关费用。

(见“监管事项-根据参议院第901号法案实施公用事业守则第451.2节关于野火费用回收的标准和方法”)

此外，SB 901还要求公用事业机构提交年度野火缓解计划，供中央消防委员会按照中央应急协调委员会制定的时间表予以批准。野火缓解计划必须包括SB 901规定的组成部分，例如识别和确定野火风险的优先次序，以及这些风险的驱动因素；植被管理计划；加强系统、准备和应对事件的行动；以及停用恢复者和使系统失去活力的协议。CPUC有三个月的时间批准一家公用事业公司的计划，并有能力延长最后期限。CPUC将每年进行一次遵守情况审查，并由独立评估员的报告予以支持。临市局将於十八个月内完成审核工作。Sb 901确定了在确定未基本遵守该计划的处罚时应考虑的因素。野火缓解计划的相关费用将在备忘录帐户中跟踪，执行该计划的费用将在每个公用事业公司的GRC程序或其他申请程序中评估。效用公司无法预测CPUC审查野火缓解计划的时间或结果，以及CPUC对野火缓解计划执行情况的遵守情况审查的结果，或野火缓解计划活动的成本回收的时间或范围。

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第1054号议会法案

2019年7月12日，加州州长签署了AB 1054号法律，该法案规定设立一个全州基金，供符合条件的电力公司支付2019年7月12日以后因适用的电力公司设备引起的野火引起的赔偿责任，但须遵守AB 1054的条款和条件。符合资格的索赔是对任何这类野火造成的第三方损害的索赔，仅限于这类索赔中超过(1)任何日历年总计10亿美元的部分，以及(2)根据AB 1054添加的“公用事业法”第3293条规定的电力公司所需的保险金额。

目前不受第11章管辖的加州各大投资者所有的电力公司(南加州爱迪生公司和圣地亚哥燃气电气公司)都选择参加根据AB 1054设立的野火基金。2019年7月23日，公用事业通知CPUC它打算参加野火基金(该基金的参与受AB 1054所列条件的限制，包括下列条件)。

根据AB 1054设立的野火基金，可供合资格的电力公司就适用的电力公司的设备引致的2019年7月12日以后发生的野火所引起的法律责任，向符合资格的索偿要求支付。从基金中提取的电力公司只需偿还中央电力公司在收回成本申请中确定的数额，不得公正和合理，但须有相当于电力公司输配电权益基础20%的三年滚动津贴上限。就公用事业而言，从2019年开始的三年期间，这一补贴上限预计约为23亿美元，但须根据公用事业的总输电和配电公平比率基础的变化进行调整。该限额在某些情况下不适用，包括如果野火基金管理人确定电力公司的行动或不作为导致适用的野火，构成“有意识或故意无视他人的权利和安全”，或电力公司未能维持有效的安全证明。中央结算委员会认为是公正和合理的费用将不需要偿还给该基金，从而导致该基金的支取。野火基金及免税额上限将於有关款项用尽后终止。野火基金预计将以(I)105亿元债券收益作为资本，并将水资源部的收费延长15年至差饷缴纳人。, (Ii)加州三间投资者所有的电力公司的75亿元初期供款，以及(Iii)加州三间投资者所有的电力公司每年缴付3亿元的供款。投资者拥有的电力公司的供款将有效地由其各自的股东承担，因为它们将不被允许向纳税者收回这些费用。最初和年度缴款的费用由三家投资者所有的电力公司根据AB 1054中规定的“野火基金分配标准”分配，其依据是适用的公用事业服务区的土地面积，该地区被归类为高火灾威胁地区，并根据减轻风险的努力进行调整。公用事业公司最初的野火基金拨款标准预计为64.2%(初步捐款约为48亿美元，年度捐款约为1.93亿美元)。此外，所有初始和年度缴款将不包括在计量公用事业的授权资本结构。野火基金只有在野火基金仍有足够资金的情况下，才可支付合资格申索的款项。 这些资金可能会比预期的更快地耗尽，包括加州其他参与的电力公司的索赔。

AB 1054规定，野火基金将在南加州爱迪生公司和圣地亚哥燃气电气公司提供初步捐款时设立。2019年9月11日，南加州爱迪生公司和圣地亚哥燃气电气公司通知CPUC，各自向野火基金提供了各自的初步捐款。

为了参与野火基金，在AB 1054生效日期起计的60天内，公用事业机构必须取得破产法院的批准，才能选择在第11章出现时支付最初和年度野火基金的供款，然后公用事业机构必须在第11章出现时支付其对野火基金的初步供款份额，并符合以下所列的某些资格要求，才能参加野火基金。在这种情况下(假设公用事业符合AB 1054所载的资格及其他规定)，野火基金将可供该公司支付由AB 1054生效日期至公用事业由第11章产生的合资格申索，但须以该等申索款额的40%为限。任何这类索赔的其余部分都需要通过第11章的案例加以处理。公用事业还有几项额外的资格要求，包括在2020年6月30日前满足下列条件：

•公用事业的第11章案件已根据不受中止的重组计划或类似文件解决；

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•破产法院裁定，公用事业第11章案件的解决提供资金或以其他方式满足在第11章案件中对公用事业公司提出的任何请愿前野火索赔、任何和解协议中商定的数额、破产法院通过评估程序授权或破产法院以其他方式允许的数额；

•根据公用事业公司的安全历史、刑事缓刑、近期财务状况和其他相关因素，中央人民政府批准了公用事业重组计划和解决其第11章案件的其他文件，包括公用事业公司由此产生的治理结构；

•CPUC确定，公用事业公司的重组计划和其他解决其第11章案例的文件(一)符合“加利福尼亚可再生能源组合标准计划”和相关采购要求所要求的加州气候目标，(二)平均而言，与公用事业的差饷缴纳人保持中立；以及

•临市局已裁定，公用事业公司的重组计划及其他解决第十一章个案的文件，如有任何，均承认差饷缴纳人的供款，并透过委员会批准的机制给予相应的补偿，包括分担价值增值。

2019年8月23日，CPUC授予公用事业公司最初的安全认证，有效期为12个月。虽然不要求参加野火基金，有效的安全认证允许公用事业受益于AB 1054的津贴上限。(见上文“2019年野火缓解计划”)。

2019年8月7日，PG&E公司和公用事业公司向破产法院提交了一项动议，要求加入一项命令，授权PG&E公司和公用事业公司参加野火基金，并在第11章出现时向野火基金作出任何初步和年度捐款。2019年8月26日，破产法院下达了一项批准令。

如果公用事业机构符合参与野火基金的规定，则公用事业在第11章成立时，须为其初期供款提供经费，而公用事业机构对野火基金的所需供款将是相当可观的。参与野火基金预计会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。公用事业公司目前正在评估对所需的初步和年度缴款的税务处理办法。与股东供款有关的任何潜在收费的时间和金额，亦会视乎各种因素而定，包括第11章个案的解决时间、野火基金的预期寿命，以及未来野火对野火基金的索偿能力的影响。2019年9月23日向破产法院提交的拟议计划将为此类所需缴款提供资金，但不能保证PG&E公司和公用事业公司将成功完善或实施任何此类计划，最终需要破产法院、债权人和监管机构的批准。此外，不能保证参加野火基金的预期效益最终超过其巨额费用。

公用事业公司希望将其所需捐款记录为资产，并在野火基金的估计寿命内摊销该资产。野火基金的资产将进一步调整减值，因为这些资产用于支付符合条件的索赔，这将导致可用于未来事件的资产减少。AB 1054没有确定野火基金的明确期限；因此，这种会计处理须经过重大的判断和估计。这些假设对野火基金的估计使用寿命造成高度的不确定性。最重要的估计是，在野火基金的任期内，加州可能发生在参与的电力公司服务领域内的灾难性火灾的数量和严重程度。公用事业公司打算利用历史上可公开获得的火灾损失数据作为起点；然而，由于气候变化、土地利用变化和加州电力公司的缓解努力的不确定性，未来的火灾损失可能难以估计。其他假设包括：其他电力公司引起的野火的估计费用、解决野火索赔的数额、CPUC在电力公司引起的野火案件中可能作出的裁决、电力公司未来所拥有的保险范围的水平以及其他电力公司今后的输电和分配公平比率基础增长。任何这些估计数的重大变化都可能对摊销期产生重大影响。野火的发生与公用事业确认未来覆盖范围减少的时间之间也可能有重大延迟，原因是在灾难性事件发生后，公用设施缺乏可用的数据。, 特别是如果野火发生在另一家电力公司的服务领域。截至2019年9月30日，公用事业公司尚未在其精简的综合财务报表中反映出所需捐款，因为它尚未符合野火基金根据AB 1054的所有资格标准。

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AB 1054包括对“公正和合理”标准的某些修改，以供CPUC用于确定追回与野火有关的费用的申请。这些修改将适用于AB 1054生效日期之后发生的野火。AB 1054规定，任何这类野火引起的费用和开支“如果与点火有关的电力公司的行为与一家合理的公用事业公司在类似情况下在有关时间点上会真诚地采取的行动相一致，并根据该电力公司在有关时间点可得到的资料，则是公正和合理的”。此外，在应用这样的标准时，CPUC被要求考虑“可能加剧成本和费用，包括湿度、温度和风力在内的公用事业公司控制范围内和之外的因素”。最后，AB 1054修改了电力公司承担证明其行为符合上述标准的责任的情况。

AB 1054还规定，加州三家投资者所有的电力公司在各自批准的野火缓解计划中包括的缓解火灾风险资本支出总额的头50亿美元将被排除在各自的股本基础之外。50亿美元的资本支出将由投资者所有的电力公司按照野火基金的分配指标分配(如上文所述)。AB 1054设想这种资本支出可以通过客户收费进行证券化。

电源充电无差异调整OIR

2017年，CPUC启动了PCIA规则制定，以对PCIA进行改进。PCIA是一种成本回收机制，以确保那些将公用事业捆绑服务留给非公用事业提供商的客户支付他们在上述市场成本中所占的公平份额，这些成本与长期电力购买承诺和代表他们的公用事业企业拥有的发电有关。上述市场成本的公用事业发电组合是使用基准的棕色电力，资源充足(RA)和可再生投资组合标准(RPS)属性。2018年10月11日，CPUC批准了第一阶段的决定，修改PCIA方法，确定：

•使用更接近RA和RPS实际市场价格的基准值计算PCIA利率；

•继续从共同国家评估客户收回遗留的公用事业拥有的发电成本；

•取消对2002年后公用事业公司拥有的发电和某些储存费用的PCIA成本回收的10年限制；以及

•基于实际市场销售的PCIA年真实增长率。

公用事业公司自2019年7月1日起实施了反映这一决定的经修订的PCIA。

2018年12月19日，CPUC启动了PCIA进程的第二阶段，以解决第一阶段的未决问题，分为三个工作组。在第一工作小组中，中央结算所指示各方：(1)建立每年更新RA和RPS价格基准的方法；(2)确定PCIA费率的年度真实上调过程，以反映实际市场结果；(3)确定确定PCIA费率的适当计费因素。提议的决定于2019年9月6日发布。2019年10月10日，中央联合委员会批准了一项最后决定，即：

•核准以过去12个月内发生的所有负荷服务实体的市场交易为基础，每年确定RA和RPS的价格基准的方法；

•将任何未售出的RA和rps交易估值为零，以计算年底的pci真值，这意味着捆绑的客户不负责支付不需要的RA和rps属性；以及

•确定PCIA费率应使用特定计费组中客户的预测销售额计算，而不是使用系统级销售，以防止PCIA费率持续不足。

在第二工作小组中，中央结算委员会命令各方制定一个评估和批准预付申请的框架，据此，离开的装货客户可以通过预先付款消除其PCIA费率。工作组仍在讨论各项提案。预计将在2020年第一季度作出拟议的决定。

最后，在第三工作组中，中央公用事业委员会指示各方制定结构和规则，指导公用事业如何处理因共同国家评估和DA受到负荷损失而产生的投资组合中的过剩资源，包括积极管理公用事业投资组合的标准。工作组仍在讨论各项提案。预计将在2020年第二季度作出拟议的决定。

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环境事项

公用事业公司的运作须遵守与保护环境以及公用事业人员和公众的安全和健康有关的广泛的联邦、州和地方法律和许可证，这些法律和要求涉及广泛的公用事业活动，包括危险废物的补救；报告和减少二氧化碳和其他温室气体排放；向空气、水和土壤排放污染物；报告天然气储存设施的安全和可靠性措施；及乏核燃料的运输、处理、贮存及处置(见本表格10-Q第1项的“精简综合财务报表附注”注11及“1A项”)。2018年表格10-K项目8合并财务报表附注14)

合同承诺

PG&E公司和公用事业公司就未来与为客户购买电力和天然气、购买运输能力、购买可再生能源以及购买燃料和运输以支持公用事业发电活动有关的未来义务订立合同承诺(见第1项浓缩综合财务报表附注11中的“购买承诺”)。与融资安排有关的合同承诺包括长期债务、优先股和某些形式的监管融资。更深入地讨论PG&E公司和公用事业公司的合同承诺，见上文“流动性和财政资源”和2018年表格10-K第7项中的MD&A“合同承诺”。

表外安排

PG&E公司和公用事业公司没有任何表外安排对其财务状况、财务状况变化、收入或支出、业务结果、流动性、资本支出或资本资源产生或合理地可能产生当前或未来重大影响，但2018年表格10-K(公用事业的商品购买协议)综合财务报表附注14中讨论的安排除外。

风险管理活动

PG&E公司主要通过其对公用事业的所有权，以及公用事业公司面临与商品价格、利率和对手方信贷的不利变化有关的风险。

公用事业通过旨在支持商业目标、阻止未经授权的风险承担、降低商品成本波动和管理现金流的风险管理程序，积极管理市场风险。公用事业公司使用衍生工具只是为了缓解风险，而不是为了投机目的。公用事业公司的风险管理活动包括使用实物和金融工具，如远期合同、期货、互换、期权和其他工具和协议，其中大部分都作为衍生工具入账。有些合同被记作租约。公用事业根据对其财务状况、净值、信用评级的评估，分配信贷限额，管理与对手有关的信用风险。以及其他认为适当的信用标准。信用限额和信用质量定期受到监测。2018年表格10-K详细讨论了这些活动。在截至2019年9月30日的9个月内，公用事业公司和PG&E公司的风险管理活动没有取得重大进展。

最近的事态发展

公用事业公司新任首席执行官和董事会成员

2019年8月19日，安德鲁·M·韦西(Andrew M.Vesey)成为公用事业公司的首席执行官和总裁。2019年9月11日，韦西先生当选为公用事业公司董事会成员。

2019年10月11日，威廉·L·史密斯(William L.Smith)和约翰·M·伍拉德(John M.Woolard)当选为PG&E公司和公用事业公司的董事会成员。

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关键会计政策

根据公认会计原则编制精简的综合财务报表涉及使用截至本报告所述期间，影响到已记录的资产和负债数额以及报告的收入和支出数额的估计数和假设，除下文所列项目外，PG&E公司和公用事业公司还考虑其监管资产和负债的会计政策、与环境补救负债有关的损失或有事项以及法律和监管事项、资产负债准备金、养恤金和其他退休后福利计划，这些政策被部分视为应付的重要会计政策，由于它们的复杂性，以及它们的应用与PG&E公司和公用事业公司的财务状况和经营结果有关，也因为这些政策需要使用重大的判断和估计，实际结果可能与这些估计有很大的不同。这些会计政策及其关键特征将在2018年的10-K表中详细讨论。

须予妥协的法律责任

由于第11章案件的开始，根据重组计划支付预请愿书的责任将受到妥协或其他处理。在破产法院确认第11章的重组计划并生效之前，无法确定债务最终将如何清偿或处理。因此，目前无法确定此类负债的最终数额。GAAP要求申请前的负债，如果需要妥协，必须按破产法院允许的金额报告，即使可以按不同的金额结算。目前归类为LSTC的数额是初步的，今后可能会根据破产法院的诉讼、有争议的债权的进一步发展、确定某些债权的担保地位、担保这类债权的任何抵押品的价值、拒绝执行合同、持续对账或其他事件进行调整。

发布但尚未采用的会计准则

见上文“精简综合财务报表说明”第1项附注3中的讨论。

前瞻性陈述

本报告载有具有前瞻性的陈述，必然会受到各种风险和不确定因素的影响，这些陈述反映了管理层的判断和意见，这些判断和意见是基于目前对这些事件的估计、预期和预测，以及管理层对截至本报告之日的事实的了解。这些前瞻性陈述除其他事项外，涉及与各种调查和诉讼有关的估计损失，包括罚款和罚款；对管道相关费用的预测，而公用事业将无法通过利率收回这些费用；资本支出预测；关键会计政策中使用的估计和假设，包括与监管资产和负债、环境补救、诉讼、第三方索赔和其他负债有关的估算和假设；以及未来的股本或债务发行量。这些声明也是由“假设”、“预期”、“意图”、“预测”、“计划”、“项目”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“可能”、“应该”、“会”、“可能”等词语来识别的。“潜力”和类似的表达方式。PG&E公司和效用公司无法预测所有可能影响未来结果的因素。一些可能导致未来结果与前瞻性声明或历史结果所表达或暗示的结果大不相同的因素包括，但不限于：

•与第11章案件有关的风险和不确定因素，包括但不限于制定、完善和执行与PG&E公司和公用事业有关的重组计划的能力，这些风险和不确定性可能因终止与TCC和特设登记人委员会有关的排他性期限而受到不利影响；获得适用的破产法院、债权人或监管机构批准的能力；与重组计划有关的任何替代建议、意见或反对意见的效果；涉及破产法院、美国地方法院、加州州法院、CPUC和FERC的并行程序可能产生的潜在复杂性；与第11章案件有关的费用增加；是否有能力为目前和今后的业务获得足够的资金来源；是否有能力满足支持承诺书和债务承付书下供资的先决条件；此类协议可能终止的风险；对PG&E公司和公用事业公司的业务和业务的干扰以及对监管合规的潜在影响；

•考虑到2019年7月8日CPUC在CHT OIR中将第11章中的公司排除在CHT之外的最后决定，公用事业公司是否能够获得与2017年北加利福尼亚野火有关的费用的大幅度回收；

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•限制PG&E公司和公用事业公司在第11章期间推行战略和业务举措的能力；

•由于第11章的案例，PG&E公司和公用事业公司的历史财务信息并不能反映未来的财务业绩；

•如果PG&E公司和公用事业公司无法制定和完善一项协商一致的重组计划，并被迫进行有争议的程序，则可能推迟破产；

•DIP信贷协议不足以满足PG&E公司和公用事业公司破产后的现金需求的可能性；

•PG&E公司和公用事业公司可能无法以优惠的条件或根本无法获得退出融资的可能性；

•AB 1054对未来野火潜在损失的影响；

•美国地方法院的判决事项和缓刑；

•2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火的影响，包括公用事业公司是否能够及时收回与野火有关的费用，超出了公用事业目前的核定收入要求；其余野火调查的时间和结果以及公用事业公司将承担与这些火灾有关的赔偿责任的程度；保险追回的时间和数额；2017年北加利福尼亚野火OII的时间和结果，以及如果CPUC或任何其他执法机构提起包括刑事诉讼在内的执法行动，可能对公用事业公司施加的罚款或处罚方面的潜在责任，并确定公用事业公司不遵守适用的法律和条例；

•与2019年Kincade火灾有关的风险和不确定性；

•与野火相关索赔人达成任何潜在和解的时间和结果；

•PG&E公司和公用事业公司通过证券化机制或其他途径为2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火索赔的费用、费用和其他可能损失提供资金的能力，AB 1054没有处理这些潜在的融资问题，因为它只适用于2019年7月12日以后发生的野火；

•2015年Butte火灾引起的索赔的时间和结果，包括OES提出的索赔；通过费率追回超过保险的相关费用的任何诉讼的时间和结果；是否将启动与2015年Butte火灾有关的任何监管强制执行程序，并对公用事业公司施加任何额外的罚款或处罚；

•PG&E公司和公用事业公司是否能够成功地对2018年营地火灾、2017年北加利福尼亚野火和2015年Butte火灾适用反向谴责原则提出质疑；

•与SB 901有关的未来监管和立法发展的时间和结果，包括今后的野火改革、反向谴责改革和其他针对公用事业的野火缓解措施或其他改革；

•公用事业公司与第一反应者、公民和社区领导人以及客户协调制定的公用事业CWSP的结果，以帮助减少因气候驱动的野火和极端天气而造成的野火威胁和改善安全，包括公用事业遵守2019年野火减缓计划中规定的目标和指标的能力；该方案的费用，包括与PSPS事件有关的任何费用，以及通过费率收回这些费用的时间和结果；

•公用事业公司能否全面收回大幅增加的保费，以及收回的时间；

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•公用事业将来是否能以合理的费用获得野火保险，或者是否足以应付未来的损失或索赔；

•由于提交第11章的案件，雇员流失增加；

•2019年GT&S费率案、2020年GRC案、FERC案至18宗、至19宗案和20宗费率案件、2018年CEMA案、WEMA、FHPMA和FRMMA未来申请、未来资本诉讼费用以及其他收费和监管程序的时间和结果；

•联邦法院在公用事业公司2017年联邦刑事审判中被定罪后的缓刑和监督结果、取消诉讼的时间和结果、北美电力可靠性公司的潜在可靠性处罚或制裁、电力公司尚未解决的与公用事业遵守与天然气有关的法律和法规有关的执法事项，以及已经或可能开始的与公用事业遵守天然气和电力相关法律和条例、单方面通信以及公用事业可能为此可能招致的罚款、罚款和补救费用的其他调查；

•对PG&E公司和公用事业公司声誉造成的影响，如CPUC对天然气和电力事件的调查、2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火、地点和标记、CPUC与公用事业之间通信不当、公用事业公司正在加强和加速对其输配电资产的检查以及公用事业PSPS方案的实施；

•执行2018年11月29日批准的“安全文化OII决定”和程序的结果，以及今后可能采取的立法或管制行动，例如要求公用事业公司将其电力和天然气业务分开，或重组为单独的实体，或进行一些其他公司重组，或将公用事业资产的所有权转让给市政当局或其他公共实体，或实施公司治理改革；

•公用事业是否能够将其成本控制在核定的支出水平内，并通过费率及时收回其成本；公用事业是否能够继续实施精简的组织结构并实现项目节约；公用事业无法收回的费用高于对此类费用的预测；费用预测或因用户对电力和天然气或其他原因的需求变化而计划工作的范围和时间发生变化；

•公用事业公司及其第三方供应商和承包商是否能够保护公用事业公司的运营网络和信息技术系统免受网络和物理攻击，或其他内部或外部危害；

•2018年10月1日要求重新审理联邦通信委员会驳回CPUC和某些其他当事方提出的申诉的时间和结果：公用事业为其资本传输项目提供了一个公开和透明的规划程序，这些项目没有通过CAISO的传输规划程序，以便有关各方能够更多地参与和提供投入；以及第九巡回上诉法院2018年1月8日裁决的时间和最终结果，即推翻联邦电力公司给予公用设施50基点的ROE奖励加法器，以便继续参与CAISO，并将案件转交给FERC进行进一步诉讼；

•目前和今后可开始的自我报告、调查或其他执行程序的结果，或可能发出的与公用事业公司遵守适用于其业务的法律、规则、条例或命令有关的违规通知，包括建造、扩建或更换其电力和天然气设施、电网可靠性、检查和维护做法、客户计费和隐私、物理和网络安全、环境法律和条例；以及现行和今后的SED违规通知的结果；

•环境补救法律、法规和命令的影响；履行公用事业公司已知和未知的补救义务所产生的最终费用；公用事业能够以费率或从其他来源收回环境成本的程度；

•SB 100于2018年9月10日签署成为法律，其影响将加州电力投资组合的比例从50%提高到60%，到2030年必须来自可再生能源；并制定了州政策，即到2045年，所有零售电力销售的100%必须来自可再生能源组合标准--合格或无碳资源；

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•CPUC和加利福尼亚空气资源委员会如何执行与温室气体、可再生能源目标、能源效率标准、DERs、EVS和类似事项有关的州环境法，包括公用事业是否能够继续收回相关的合规成本，如排放限额和交易条例规定的抵消费用；公用事业公司是否能够及时收回其相关的投资成本；

•2018年1月26日发布的加州州长行政命令的影响，即到2030年在加州道路上实现500万辆零排放车辆的新目标；

•公用事业在加州欣克利附近的天然气压缩站和公用事业的化石燃料发电站引起的无法回收的环境费用的最终数额；

•与核工业有关的新立法或核管制委员会条例、建议、政策、决定或命令的影响，包括操作、抗震设计、安保、安全、更新、乏核燃料储存、退役、冷却水取水或其他问题；州机构可能采取的行动，例如立法的影响，这些行动可能会影响公用事业在计划退休前继续运营“暗黑破坏神峡谷”的能力；

•野火、干旱、洪水或其他与天气有关的条件或事件、气候变化、自然灾害、恐怖主义行为、战争、破坏(包括网络攻击)、电力线路倒塌和其他事件的影响，可能造成意外停电、减少发电产出、中断公用事业对客户的服务，或损坏或破坏公用事业、其客户或公用事业所依赖的第三方拥有的设施、操作或信息技术和系统，以及公用事业可能因此类情况或事件而招致的赔偿和其他费用；公用事业应急准备的充分性的影响；公用事业是否对此类事件造成的财产损害或人身伤害承担第三方责任；公用事业是否因此类事件而受到民事、刑事或监管处罚；公用事业的保险范围是否适用于这类索赔，是否足以涵盖公用事业的责任；

•公用事业的气候变化适应战略是否成功；

•可能造成损害的设备的故障或故障，包括火灾和计划外的停运；该公用设施是否将受到调查、处罚和与此类事件有关的其他费用；

•公用事业客户对电力和天然气的需求减少，由客户离开共同国家评估和DA供应商所推动，对公用事业公司通过利率进行和收回投资并获得其授权股本回报的能力产生影响，以及公用事业公司是否成功地解决了不断增长的分布式和可再生发电资源的影响，改变了客户对其天然气和电力服务的需求；

•电力、天然气和核燃料的供应和价格；公用事业能够在多大程度上管理和应对能源商品价格的波动；公用事业及其对手方是否有能力为价格风险管理活动提供担保品或返还抵押品；公用事业公司是否能够通过费率，包括可再生能源采购费用，及时收回发电和能源商品成本；

•反映第三方索赔可能承担的责任的费用的数额和时间；与第三方索赔或诉讼有关的费用可以通过保险、费率或其他第三方收回的程度；公用事业公司是否能够继续为未来的损失或索赔获得足够的保险，特别是在造成广泛的第三方损失的重大事件之后；

•PG&E公司和公用事业公司以可接受的条件及时进入资本市场和其他债务和股权融资来源的能力；

•监管公用事业及其控股公司的影响，包括中央电力委员会如何解释和执行公用事业公司成为公用事业控股公司时对PG&E公司施加的财务和其他条件，2018年营火案和2017年北加利福尼亚野火的不确定性、CPUC未决调查的最终结果以及其他执法事项是否会影响公用事业公司向PG&E公司发放资金的能力；

•联邦或州税务审计的结果以及联邦或州税法、政策、条例或其解释的任何变化的影响；

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•由于目前的联邦政府，监管和经济环境方面的变化，包括影响可再生能源和相关税收抵免的潜在变化；以及

•GAAP、标准、规则或政策的变化所产生的影响，包括与监管会计有关的影响，以及其解释或应用中的变化所产生的影响。

有关可能影响前瞻性报表、PG&E公司和公用事业公司未来财务状况、运营结果、流动性和现金流的重大风险的更多信息，请参见项目1A。下面的风险因素以及MD&A、PG&E公司和公用事业公司对这些问题的详细讨论不承担任何更新前瞻性陈述的义务，无论是为了应对新的信息、未来的事件还是其他情况。

PG&E公司和公用事业公司通常在“监管文件”选项卡下提供与公用事业公司提交给ccu的主要监管程序的链接，以及在http://investor.pgecorp.com，的frc选项卡下的链接，以便在向相关机构提交文件时向投资者提供此类文件。PG&E公司和公用事业公司还定期发布或提供直接链接到http://investor.pgecorp.com，的投资者可能感兴趣的“第11章”、“野火更新”和“新闻和事件：事件和演示”选项卡下的演示文稿、文档和其他信息，以便公开传播此类信息。这些文件或其中所载的任何资料有可能被视为重要的资料。该网站上的信息不属于PG&E公司或Utilityfiles向SEC提供或提供的本报告或任何其他报告的一部分。PG&E公司和公用事业公司提供本网站的地址仅供投资者参考，并不打算将该地址作为主动链接。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

PG&E公司和公用事业公司的主要市场风险是能源商品价格变化造成的。PG&E公司和公用事业公司只为非交易目的从事价格风险管理活动。PG&E公司和公用事业公司都可以使用远期合同、期货、期权和互换进行这些价格风险管理活动，以对冲市场波动对能源商品价格和利率的影响。(见上文MD&A中题为“风险管理活动”的一节和第1项合并财务报表说明8和注9)。

项目4.管制和程序

根据对PG&E公司和公用事业公司截至2019年9月30日的披露控制和程序的评估，PG&E公司和公用事业公司各自的首席执行官和主要财务官员得出结论认为，这种控制和程序是有效的，以确保PG&E公司和公用事业公司根据经修订的1934年“证券交易法”提交或提交的报告中所要求披露的信息是(I)在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的，及(Ii)累积及传达予PG&E公司及公用事业公司的管理层，包括PG&E公司及公用事业公司的主要行政总裁及主要财务主任，或酌情履行类似职能的人，以便就所规定的披露作出及时的决定。

在截至2019年9月30日的季度内，对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对PG&E公司或公用事业公司对财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。

第二部分.其他资料

项目1.法律程序

除了下列程序外，PG&E公司和公用事业公司在其正常业务过程中也是各种诉讼和监管程序的当事方。有关PG&E公司和公用事业公司的法律程序和意外事件的更多信息，请参阅第1项和第一部分MD&A：“强制执行和诉讼事项”中关于合并财务报表的说明2、10和11。

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美国地方法院的事项和缓刑

2016年8月9日，美国加州北部地区法院(位于旧金山)对公用事业公司进行的联邦刑事审判中，陪审团裁定公用事业公司犯有一项妨碍联邦机构诉讼和五项违反“天然气管道安全法”管道完整性管理条例的罪行。2017年1月26日，法院对与定罪有关的公用事业作出判决。法院判处公用事业公司为期五年的公司试用期，监管机构监督五年，三年后可以申请提前终止，向联邦政府支付300万美元的罚款，某些广告要求，以及社区服务。

缓刑包括一项要求，即在缓刑期间，公用事业不得犯下任何地方、州或联邦罪行。作为试用期的一部分，实用程序已经保留了Monitor，由Utiliter支付费用。监测的目标是帮助确保公用事业公司采取合理和适当的步骤来维护其煤气和电力业务的安全，并在全公用事业的基础上维持有效的道德、合规和与安全有关的激励方案。

2018年11月27日，监督公用事业缓刑的法院发布了一项命令，要求公用事业公司、美国加州北部地区检察官办公室(“USAO”)和“监督员”对有关公用事业公司遵守其缓刑条款的一系列问题提供书面答复，包括如果PG&E.不计后果地操作或维护PG&E电力线路引发的野火，“可能涉及公用事业缓刑的哪些要求”，或“可能涉及任何不准确、缓慢或未能报告任何关于PG&E.任何野火的信息”。法院还下令公用事业公司提供“一份准确和完整的声明，说明PG&E(如果有的话)在引发和报告最近的2018年布特县营地火灾和自2017年1月以来加州所有其他野火中所起的作用”(“11月27日命令的问题4”)。2018年12月5日，法院发布了一项命令，要求加州总检察长办公室就“在多大程度上不计后果地操作或维护PG&E输电线将构成加州法律下的犯罪”向法院提出意见。总检察长的答复于2018年12月28日提交，公用事业、USAO和监测机构的答复于2018年12月31日提交。

2019年1月3日，法院发布了一项新的命令，要求公用事业公司提供有关2017年阿特拉斯火灾的进一步信息。法院指出，[t]他的命令推迟了PG&E对11月27日命令中问题4的回应是否充分的问题。2019年1月4日，法院发布了另一项命令，要求公用事业公司对2017年10月18日北加利福尼亚的野火中的每一次火灾作出规定。[CAL火灾]归因于[公用事业]有关每宗火警来源地附近的风力情况的资料，以及据称与每次火警的点火有关的设备的资料。公用事业的回应已於2019年1月10日提交。

2019年1月9日，法院下令公用事业公司于2019年1月30日出庭，原因是法院认定，在2017年“蜂蜜大火”的报告要求方面，“有可能有理由认为存在违反监督条件的情况”。此外，在2019年1月9日，法院发布了一项命令(“1月9日命令”)，提议增加新的缓刑条件，除其他外，这些条件将要求公用事业：

•在2019年6月21日之前，“重新检查其所有电网，并移除或修剪所有可能在强风条件下落在电力线、电线杆或设备上的树木，”。。找出并修复所有在强风条件下，由于松驰和/或其他情况而可能出现摆动和弧线的导线。[,]识别和安装损坏或削弱的电线杆、变压器、熔断器和其他连接器。[和]识别并修复其网格中任何其他条件，类似于导致以往任何野火的任何条件，“

•“记录上述检查和已完成的工作。。。评估每段在不同风况下的安全程度。“及

•从2019年6月21日起和之后的任何时候，“只通过其电网的那些部分供电--它已确定在当时盛行的风力条件下是安全的。”

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公用事业被要求在2019年1月23日前提出理由，说明为什么不应按提议修改公用事业的缓刑条件。公用事业的答复是在2019年1月23日提交的。法院要求Cal Fire提交一份公开声明，并邀请CPUC在2019年1月25日前发表评论。2019年1月30日，法院裁定，该公司违反了其缓刑条件，即有关2017年蜂蜜大火的报告要求。法院发布了一项命令，规定将在晚些时候举行关于违反缓刑的判决听证会。此外，2019年1月30日，法院命令公用事业公司于2019年2月6日向法院提交2019年2月6日野火缓解计划，该计划要求公用事业按照SB 901的规定在2019年2月6日前提交中央城市委员会，并请有关各方在2019年2月20日前就该计划发表意见。此外，在2019年2月14日，法院命令公用事业提供更多的信息，包括其植被清除要求。公用事业公司于2019年2月22日向法院提交了答复。

2019年3月5日，法院发布命令，提议增加新的缓刑条件，除其他外，要求效用：

•“充分遵守所有有关植被管理和清除要求的适用法律；”

•“全面遵守其野火缓解计划中规定的具体目标和指标，包括加强植被管理；”

•将PG&E公司的植被管理工作和设备检查、增强和修复工作“提交监测机构”进行“定期、不事先通知的检查”，以便“监测”“评估PG&E的野火缓解和野火安全工作”；

•“保持其植被管理工作的可追踪、可核实、准确和完整的记录”，并每月向“监测”报告其植被管理状况和进展情况；

•“确保分配足够的资源、财政和人员，包括承包商和雇员，以实现上述目标”，并在此之前放弃发放“任何红利”。[效用]符合上述所有适用的植被管理要求。“

法院命令各方在2019年3月22日前提出理由，说明为什么公用事业的缓刑条件不应按提议修改。公用事业，USAO，Cal Fire，CPUC和非党派受害者的回应于2019年3月22日提交。在2019年4月2日的听证会上，法院表示将于2019年3月5日提出的新的缓刑条件适用于公用事业，而在2019年4月3日，法院发布了一项命令，规定了新条款，但修改了第二个条件，以澄清：“[f]或此条件的目的，有效的野火缓解计划将是最终获得中央消防局批准的计划。“

此外，2019年4月2日，法院指示各方在2019年4月16日前提交简报，说明法院是否可以根据已裁定的违法行为将缓刑期限延长五年以上，以及是否应公布监测报告。公用事业组织、USAO和监视器的答复已于2019年4月16日提交。公用事业机构的答复认为，缓刑期限不得超过5年，而USAO的答复则认为，缓刑期限是否可以延长到五年以上是一个尚未解决的法律问题。

法院就与2019年5月7日发生的2017年蜂蜜火灾有关的缓刑违规行为举行了一次判决听证会。在那次听证会之后，法院于2019年5月14日发布了另外两项缓刑条件：(1)要求PG&E公司董事会、首席执行官、高级管理人员、监督员和美国缓刑官访问天堂镇和圣布鲁诺镇，“以直接了解这些社区所遭受的伤害”；(2)要求PG&E公司董事会的一个委员会负责跟踪2019年野火缓解计划的进展情况和野火安全方面的附加缓刑条款，并至少每季度向董事会提出书面报告。法院还表示，目前不打算就法院是否有权延长缓刑作出裁决，并将“暂时搁置”这一问题。法院没有讨论是否应公布监测报告。PG&E公司董事会成员和高级管理人员参加了2019年6月7日对天堂镇和2019年7月16日圣布鲁诺市的实地考察，这些访问是由监督公用事业缓刑的美国缓刑官协调的。此外，遵守和公共政策委员会是PG&E公司董事会的一个委员会，将负责跟踪公用事业公司按照CPUC批准的野火缓解计划所取得的进展，以及遵守公用事业公司关于野火安全的缓刑条款。

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2019年7月10日，法院下令公用事业公司对“华尔街日报”(Wall Street Journal)一篇题为“PG&E知道多年来，其线路可能会点燃野火，但没有修复野火”的文章作出回应，逐个段落说明文章中每一段的准确性程度。法院还命令公用事业披露自2017年1月1日以来公用事业公司所做的所有政治贡献，并就提交第11章之前分配的捐款和股息提供补充解释。公用事业公司于2019年7月31日向法院提交了答复。在答复中，公用事业公司不同意“华尔街日报”文章的建议，即公用事业公司知道导致2018年营地火灾的具体维修条件，但推迟了本应解决这些情况的工作。

在2019年7月26日，监视器向法院提交了一封关于其VM实地检查的信函，其目的是评估公用事业公司是否符合其公开提交的野火缓解计划(WildFire缓减计划)EVM的各个方面。监测机构于2019年8月14日向公众提交了一封信，其中提供了初步意见和初步调查结果，其中包括：(1)公用事业公司的承包商漏掉了本应在EVM方案下识别和工作的树木；(2)公用事业公司记录、跟踪和分配EVM工作的系统不一致，可能是造成漏掉的工作的原因之一。在其2019年9月3日对“监测”信函的答复中，公用事业公司详细说明了其解决“监测”提出的关切的计划。在2019年9月17日的听证会上讨论了监视器的关注和公用事业的回应。

在2019年9月17日的听证会上，法院要求公用事业公司提供以下方面的信息：(1)为大风季节做准备；(2)据称由公用事业公司在2019年迄今造成10英亩或10英亩以上火灾的数量。该公司于2019年10月1日做出回应，描述了其在加强项目和基础设施方面所做的努力，以最大限度地提高安全性，并在大风季节缓解潜在的野火风险。公用事业还回应说，截至2019年9月17日，公用事业的设备可能在2019年造成了9起火灾，导致10英亩或更大面积的火灾。其中两起火灾可能是由植被引起的，另一起是由设备引起的。2019年10月2日，法院要求公用事业公司提供关于植被和设备可能造成的三场火灾的进一步信息。在2019年10月9日提交的答复中，公用事业公司提供了关于某些火灾的信息，包括但不限于火灾总面积、点火日期和潜在原因。

2019年10月8日，法院举行了与公用事业公司圣布鲁诺社区服务有关的听证会。另一场相关听证会定于2019年11月12日举行。

2019年10月14日，法院向加州北部和中部34个县的约73.8万名用户发出了一份有关PSPS事件的信息请求，该事件于2019年10月9日启动，向34个县的约73.8万名客户断电，要求公用事业公司提交一份声明，其中除其他信息外，还包括“有多少树和树枝落在断电线上，其中有多少可能会导致断电。”公用事业公司的答复于2019年10月30日提交。

2019年11月4日，法院请求提供与公用事业于2019年10月底启动的PSPS事件有关的信息，要求公用事业机构提交一份声明，除其他信息外，列出2019年10月14日要求提供的与2019年10月9日启动的PSPS事件有关的相同类型的信息。公用事业公司的答复将于2019年11月29日到期。

命令对PG&E公司进行调查’S与公用事业的安全文化

2015年8月27日，CPUC开始正式调查PG&E公司和公用事业公司的组织文化和治理是否优先考虑安全问题，并充分利用资源促进问责制和实现安全目标和标准(“安全文化OII”)。CPUC指示SED评估公用事业公司和PG&E公司的组织文化、治理、政策、实践和与公用事业公司的运营记录有关的问责指标，包括其安全事故记录。SED聘请了一名顾问协助SED的调查和编写一份载有SED评估的报告，并随后就公用事业公司执行顾问建议的情况提出报告。

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2017年5月8日，CPUC发布了该咨询公司的报告，并附上了一份范围界定备忘录和裁决，指示CPUC评估该顾问的安全建议，并考虑所有必要措施，包括但不限于可能降低公用事业公司的股本回报率。2017年11月17日，CPUC发布了一份进一步的范围界定备忘录和程序时间表，指示公用事业公司就若干问题提交证词，其中包括：采纳咨询人的安全建议、公用事业公司对咨询人的安全建议的实施过程、公用事业公司董事会与安全文化和顾问建议有关的行动和举措、公用事业公司的纠正行动方案，以及公用事业公司对2013年至2015年发生的某些具体安全事故的反应。

公用事业公司的证词于2018年1月8日提交给CPUC，并指出公用事业公司同意顾问的所有建议，并支持CPUC采纳这些建议。其他各方的回应证词于2018年2月16日提交，随后公用事业于2018年2月23日提出反驳证词。

2018年11月29日，CPUC发布了一项决定，指示公用事业不迟于2019年7月1日执行2017年5月咨询报告中提出的建议，并从2018年第四季度开始提交关于公用事业实施情况的季度报告。

2018年12月21日，中联部发布了另一份范围界定备忘录，并裁定扩大诉讼范围，并指示中联部“对此进行审查”。[PG&E]目前的公司治理、结构和运营以确定该公用事业公司是否能够提供安全的电力和天然气服务，并将审查在北加利福尼亚提供电力和天然气服务的现有管理和运营结构的备选方案。“

CPUC声称，公用事业公司“多年来在煤气和电力业务方面都存在严重的安全问题”，尽管受到处罚和采取其他补救措施，PG&E公司和公用事业公司未能制定“一个全面的企业范围内解决安全问题的办法”。这份范围界定备忘录概述了若干建议，以解决中央电力公司对PG&E公司和公用事业公司的安全文化的关切，包括但不限于：(一)更换PG&E公司和公用事业公司的全部或部分董事会和公司管理层；(二)将公用事业公司的燃气和电力分配及输电业务分离为不同的公司；(三)根据地区差异将公用事业公司改组为区域子公司；(四)将公用事业重组为公有的公用事业或公用事业；(五)规定公用事业以外的实体提供发电服务，(Vi)将公用事业公司的股本回报率调整为安全表现。范围界定备忘录没有提出处罚建议，并指出这一阶段“不是一个惩罚阶段”。公用事业公司于2019年1月16日向CPUC提交了背景文件，并于2019年2月13日提交了开场白。公用事业和其他各方于2019年2月28日提交了答复意见。随后，CPUC于2019年4月15日和2019年4月26日就范围界定备忘录中提出的一些议题举办了研讨会。

2019年6月13日，CPUC发布了一项决定，指示PG&E公司和公用事业公司提供关于其董事会每名董事的安全经验和资格的信息。PG&E公司和公用事业公司于2019年7月3日提供了此类信息。该决定还设立了一个委员会公司治理咨询小组。

2019年6月18日，CPUC发布了一项裁决，要求各方就四项建议发表意见，称这四项提案将改善PG&E公司和公用事业的安全文化。这四项建议是：将公用事业分为天然气和电力公用事业(作为一种可能性，将天然气资产出售给第三方)；定期审查公用事业的便利和必要性证书；修改或取消PG&E公司的控股公司结构；将公用事业的回报率或股本回报率与安全业绩指标挂钩。

对裁决的开审意见于2019年7月19日提交，答辩意见于2019年8月2日提交。

暗黑峡谷发电厂

有关2003年中央海岸区域水质控制委员会、公用事业和加州总检察长办公室之间的和解协议的更多信息，见第一部分，第3项。2018年表格10-K中的“法律程序”。

项目1A。危险因素

有关可能影响PG&E公司和公用事业公司财务状况、运营结果、流动性和现金流的重大风险的信息，请参阅2018年表10-K和PG&E Corporation的一节以及公用事业公司在截至2019年3月31日的季度报告中题为“风险因素”的合并季度报告，以及本季度报告中题为“前瞻性报表”的部分。

129

由于立法和监管的发展，PG&E公司和公用事业公司的财务业绩可能会受到重大影响。

由于2018年加州议会通过SB 901，公用事业公司的财务业绩可能会受到重大影响。2018年12月，CPUC启动了与SB 901相关的OIR，该项目将采用标准和方法，供CPUC在今后的野火成本回收申请中使用。在2019年7月8日，中华人民共和国政府在红隧的诉讼中发布了一项决定，该决定规定，[a]根据“破产法”第11章申请济助的电力公司，在根据第451.2(B)节提出的申请中，不得使用压力测试来收回费用，因为委员会不能确定该公司的‘财务状况’，其中包括其资本结构、流动性需要和负债等因素，如第451.2(B)节所要求的那样。“这一裁定实际上阻碍了PG&E公司和公用事业公司在第11章的待决案件中获得CHT规定的救济。2019年8月7日，公用事业公司向中央电力公司提交了重新审理该决定的申请。如果无法收回与野火有关的大量或全部费用，可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。(见第2项“规管事宜-其他规管程序”)

此外，SB 901还要求公用事业机构提交年度野火缓解计划，供中央消防委员会按照中央应急协调委员会制定的时间表予以批准。SB 901规定了在确定未基本遵守该计划的处罚时应考虑的因素。效用公司无法预测CPUC审查野火缓解计划的时间或结果，以及CPUC对野火缓解计划执行情况的合规审查结果，或野火缓解计划活动成本回收的时间或范围。如果不基本上遵守该计划，可能会导致对公用事业公司处以罚款和其他处罚，这些处罚可能是实质性的。 (见第2项“规管事宜-其他规管程序”)

2019年7月12日，加州州长签署了AB 1054号法律，该法案除其他政策改革外，还规定设立一个全州基金，供符合条件的电力公司支付2019年7月12日之后因适用的电力公司设备引起的野火引起的赔偿责任。虽然PG&E公司和公用事业公司已向选择参与野火基金的中央市政局发出通知，但AB 1054对PG&E公司和公用事业公司的影响仍有许多不确定因素，包括公用事业是否有资格获得野火基金的救济(除其他外，这取决于根据不受搁置限制的计划或类似文件于2020年6月30日或类似文件解决的第11章案件，以及公用事业作出初步贡献的情况)，但公用事业有能力向CPUC证明，野火基金支付的与野火有关的费用是公正和合理的，但须遵守免税额上限，而野火基金仍有足够的剩余资金。如未能符合根据野火基金获得济助的资格条件，包括在2020年6月30日前解决的第11章个案，以及公用事业公司作出初步供款，将使PG&E公司及公用事业公司无法就未来与野火有关的申索及任何有关福利(包括免税额上限)向野火基金申请。

参与野火基金的费用预计会超过67亿元。公用事业公司目前正在评估对所需的初始和年度缴款的会计和税务处理。与股东供款有关的任何潜在费用的时间和数额也将取决于各种因素，包括最终确定公用事业公司和加州其他大型电力公司(圣地亚哥煤气电力公司和南加州爱迪生公司)之间的缴款分配，以及第11章案例的解决时间。此外，野火的发生与公用事业确认减少未来覆盖面的时间之间也可能出现重大延迟，这是因为在灾难性事件发生后，公用事业缺乏可用的数据，特别是如果野火发生在另一个参与的电力公司的服务区。参与野火基金预计会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动资金和现金流产生重大影响，而且无法保证参与野火基金的利益最终超过这些重大成本。

最后，AB 1054不适用于AB 1054生效日期之前点火日期的野火。PG&E公司和公用事业公司可能需要采取更多的立法措施，以便为2018年营地火灾和2017年北加利福尼亚野火索赔方面的费用、开支和其他可能损失提供资金。我们不能保证任何这类立法措施都会以一种实质上解决PG&E公司和公用事业公司的融资需要的形式颁布或颁布。

130

此外，2018年6月，加州颁布了CCPA，该法案将于2020年1月1日生效，为期12个月的回顾期要求在2019年1月1日前遵守。在2019年10月11日，加利福尼亚州宣布了对CCPA的要求提供指导的条例草案。CCPA要求处理加州居民信息的公司向消费者披露他们的数据收集、使用和共享做法，允许消费者选择不与第三方共享某些数据，并为数据泄露提供新的诉讼理由。“CCPA”规定了在不遵守规定的情况下的罚款，并规定了在发生数据安全漏洞时的法定损害赔偿。然而，加州立法者表示，他们打算对“刑事诉讼法”提出修订，目前尚不清楚将对“刑事诉讼法”作出哪些修改。不遵守CCPA可能会导致对PG&E公司的罚款和可能是实质性的公用事业。

公用事业公司的保险范围可能不足以涵盖因经营故障或灾难性事件，包括恶劣天气事件而造成的损失，也可能无法以合理的费用获得，或根本无法获得。

公用事业公司在为野火和其他风险获得保险方面经历了更大的成本和困难，这些风险可能来自于公用事业公司的普通业务。PG&E公司、公用事业公司或其承包商和客户在未来几年可以继续经历保险削减和(或)增加的保险成本。没有人能保证未来的损失不会超过公用事业公司保险范围的上限。未投保的损失和保险费的增加可能无法按客户费率收回。未完全投保或无法在客户费率中收回的损失可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营结果、流动性和现金流量产生重大影响。

由于潜在对投资者所有的公用事业公司适用严格的责任标准(根据反向谴责原则)、保险公司最近的损失、野火增加的风险(包括气候变化、2018年营地火灾、2017年北加州野火和2015年布特火灾)，公用事业公司可能无法以合理的成本在未来获得足够的保险保障，甚至根本无法预测，公用事业公司是否能够收回增加的保险成本或任何未投保损失的成本。

如果保险金额不足或无法以其他方式获得保险，或如果公用事业公司无法以合理的成本获得保险，或无法收回任何未投保损失的费用，则PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营结果、流动性和现金流量可能受到重大影响。

PG&E公司和公用事业公司的财务业绩可能会因公用事业实施其PSPS计划而受到重大影响。

正如2019年野火缓解计划中所概述的那样，PG&E公司和公用事业公司已经采用了PSPS计划，在预测极端火灾威胁情况时，积极地切断穿越高架和极端火灾风险区域的线路。大约540万个电力用户场所可能会受到PSPS事件的影响。

自2019年9月以来，PG&E公司和公用事业公司举办了几次PSPS活动。2019年10月9日，PG&E公司和公用事业公司发起了一次PSPS活动，切断了加州北部和中部34个县约738，000名客户的电力供应。到2019年10月12日，所有受影响的客户都恢复了供电。作为回应，加州州长于2019年10月14日致函PG&E Corporation，称停运的“范围和持续时间”是“不可接受的”，并表示他已要求CPUC对这次私人参政计划事件“进行一次全面审查”。此外，总督促请PG&E Corporation及公用事业公司“为受影响的客户提供自动信贷或回扣，为每名住宅客户及每家小型企业提供100元及250元的自动信贷或回扣”，而该等回扣“应由股东而非差饷缴纳人提供”。同样在2019年10月14日，CPUC发表了一封致公用事业公司的信，信中将公用事业的“执行失败”与2019年10月9日PSPS事件的规模相结合，称其造成了“一种不可接受的局面，不应再重演”。CPUC指示实用程序“执行事后审查并立即采取纠正措施”，信中详细说明了这一点。2019年10月18日，CPUC召开了一次紧急会议，其中包括PG&E公司和公用事业公司的某些董事和官员，讨论PSPS事件和公用事业的PSPS计划。另外，2019年10月14日，监督公用事业缓刑的法院发布了一份关于2019年10月9日PSPS事件的信息请求，要求公用事业提交一份声明，除其他信息外, “有多少树和树枝倒在或吹倒在断电线上，其中有多少树和树枝如果断电可能会引起弧线。”2019年10月28日，CPUC宣布将对2019年PSPS事件、公用事业公司遵守CPUC法规和要求、由此产生的任何违规行为以及确保公用事业机构承担责任的潜在行动展开正式调查。

131

PG&E公司和公用事业公司无法预测这种调查的时间和结果。PG&E公司和公用事业公司可能会受到更多的调查、监管程序或其他执法行动的影响，以及由于公用事业公司实施其PSPS计划而引起的诉讼和索赔，包括与2019年10月9日PSPS事件有关的诉讼和索赔，这可能导致罚款、罚款、客户回扣或其他付款。2019年10月29日，PG&E公司和公用事业公司宣布，他们将按照总督关于2019年10月9日PSPS活动的建议，向客户发放信贷。PG&E公司和公用事业公司估计，这种信贷将在2019年第四季度产生约9000万美元的费用。截至本文件提交之日，PG&E公司和公用事业公司不期望就任何其他PSPS事件(无论是过去的事件还是将来的事件)发放任何类似的客户信贷。任何罚款、罚款、客户回扣或其他付款(如果PG&E公司或公用事业公司就任何其他PSPS事件(无论过去或将来)发放任何信贷、回扣或其他付款)，都可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流量产生重大影响。此外，PSPS计划对PG&E公司和公用事业公司在客户、监管机构和决策者中的声誉产生了不利影响，未来的PSPS事件可能会增加这些负面的看法。

项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用

在截至2019年9月30日的季度内，PG&E公司没有对公用事业公司作出任何股权贡献。此外，在截至2019年9月30日的季度内，PG&E公司没有根据经修正的1933年“证券法”(SecuritiesAct)规定的豁免，出售任何未注册的股本证券。

发行人购买股票证券

在截至2019年9月30日的季度内，PG&E公司没有赎回或回购任何已发行的普通股。PG&E公司没有任何已发行的优先股。在截至2019年9月30日的季度内，公用事业公司没有赎回或回购其发行的各种优先股中的任何股份。


132

项目6.展览

展示索引
3.1
太平洋煤气及电力公司附例，自2019年10月11日起修订
10.1
日期为2019年9月3日的PG&E公司与蓝山资本管理有限公司之间的和解协议第1号修正案
10.2
太平洋煤气及电力公司承诺信，日期为2019年10月4日(参阅太平洋气体及电力公司2019年10月11日的表格8-K)(档案编号1-02348，表10.1)
10.3
PG&E公司承诺信，日期为2019年10月4日(参考PG&E公司合并)’S 2019年10月11日第8-K号表格(档案编号1-12609，表10.2)
***10.4
第11章计划支持承诺书的格式(参照PG&E公司合并)’S表格8-K日期为2019年9月30日(档案编号1-12609)，表10.1)
****10.5
自2019年9月22日起，PG&E公司、太平洋天然气和电力公司、美国国际集团公司、Allstate保险公司和某些附属公司、BG集团A集团债权人、BG B集团债权人、农民保险交易所某些附属公司、加利福尼亚保险担保协会、哈特福德事故赔偿公司和某些附属公司、自由互助保险公司、全国互助保险公司和某些附属公司、国家农场互助汽车保险公司、德克萨斯州农场县互助保险公司、州农场火灾和保险公司、国家农业保险公司、TLFI投资公司、有限责任公司(以某些代位权索赔的经济利益持有人的身份)、旅行者赔偿公司及其某些财产和意外保险附属公司以及联合服务汽车协会的某些附属公司(参照PG&E公司2019年9月22日的8-K表(档案编号1-12609，表10.1))
10.6  
自2019年9月13日起，由全国协会威尔明顿信托公司以借款人的继承代理、PG&E公司和签署该协议的放款人的身份签署的代理任命和承担协议，构成所需的放款人
*10.7  
太平洋天然气和电力公司与安德鲁·M·韦西之间的合同函，日期为2019年7月30日
31.1  
2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条要求的PG&E公司首席执行干事和首席财务干事证书
  
31.2  
2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条要求的太平洋天然气和电力公司首席执行官和首席财务官的证书
  
**32.1
2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条要求的PG&E公司首席执行干事和首席财务干事证书
  
**32.2
2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条要求的太平洋天然气和电力公司首席执行官和首席财务官的证书
  
101.INSXBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
  
101.SCHXBRL分类法扩展模式文档
  
101.CALXBRL分类法扩展计算链接库文档
  
101.LABXBRL分类法扩展标签链接库文档
  
101.PREXBRL分类法扩展表示链接库文档
  
101.DEFXBRL分类法扩展定义链接库文档
133

*管理合同或补偿协议。
**根据证券交易委员会条例S-K第601(B)(32)项，这些证物是提交而不是随本报告提交的。
*这种形式的第11章计划支持承诺信在所有重要方面与要求作为证物提交的每一章“计划支持承诺书”的所有重要方面基本相似，但关于“后备方”和该“计划支持承诺书”的数额(如第11章“计划支持承诺函”所界定的)，则不在此限。根据条例S-K第601项的第2号指示，登记人已提交了这类第11章“计划支持承诺函”的表格，并附有一份时间表，标明第11章“计划后盾承诺函”遗漏的内容，并列出了每一章“计划支持承诺函”与已提交的形式不同的具体细节。登记人承认，证券交易管理委员会可随时酌情要求提交任何第11章计划支持承诺信的副本。
*按照规例S-K第601(A)(5)项，本文件已略去本证物的某些附表或相类附件。这种省略的附表或类似的附件包括关于每一同意代位权债权人所持有的代位权债权的信息。登记人同意应要求向证券交易委员会提供任何遗漏的附表或类似附件的补充副本。

134

签名

根据1934年“证券交易法”的规定，登记人已正式安排本季度10-Q表格的报告由下列签署人代表他们签署，以获得正式授权。

PG&E公司
 
/杰森·P·威尔斯
杰森·P·威尔斯
执行副总裁兼首席财务官
(妥为授权的高级人员及主要财务主任)

太平洋天然气电力公司
 
/S/David S.Thomason
戴维·汤马森
副总裁、财务主任和主计长
(妥为授权的高级人员及主要财务主任)

日期：2019年11月7日
135