文件0.071.002假的--12-31Q3201900013285811062000108700000.070.070.090.090.070.070.090.090.010.0130000000030000000044076000443430002022-03-30年度95000000110000000.2122700000P1Y46000000350000000983000240000000285300058970003410003410003900033700012000340000.010.01500000005000000000005367000536700000013285812019-01-012019-09-3000013285812019-11-0100013285812018-01-012018-09-3000013285812019-07-012019-09-3000013285812018-07-012018-09-3000013285812018-12-3100013285812019-09-3000013285812018-09-3000013285812017-12-310001328581美国-公认会计原则:减少收入2018-12-3100013285812019-04-012019-06-300001328581美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-03-310001328581美国-GAAP:添加剂2019-04-012019-06-300001328581美国-公认会计原则:国库2019-06-3000013285812019-01-012019-03-310001328581一般公认会计原则:StockMenger2019-09-300001328581us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001328581美国-公认会计原则:减少收入2019-04-012019-06-300001328581美国-公认会计原则:国库2018-12-310001328581美国-公认会计原则:减少收入2019-01-012019-03-310001328581美国-公认会计原则:减少收入2019-07-012019-09-300001328581一般公认会计原则:StockMenger2019-07-012019-09-300001328581us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001328581美国-GAAP:添加剂2018-12-310001328581一般公认会计原则:StockMenger2019-04-012019-06-300001328581美国-GAAP:添加剂2019-07-012019-09-300001328581美国-公认会计原则:减少收入2019-09-300001328581一般公认会计原则:StockMenger2019-03-310001328581一般公认会计原则:StockMenger2019-01-012019-03-310001328581美国-公认会计原则:国库2019-09-300001328581一般公认会计原则:StockMenger2018-12-310001328581us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001328581美国-GAAP:添加剂2019-09-300001328581美国-GAAP:添加剂2019-03-310001328581美国-GAAP:添加剂2019-06-300001328581us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-3000013285812019-06-300001328581us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-3100013285812019-03-310001328581美国-公认会计原则:国库2019-03-310001328581美国-公认会计原则:减少收入2019-03-310001328581美国-公认会计原则:减少收入2019-06-300001328581us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001328581us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001328581一般公认会计原则:StockMenger2019-06-3000013285812018-04-012018-06-300001328581us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-3100013285812018-01-012018-03-310001328581美国-公认会计原则:国库2018-06-300001328581美国-公认会计原则:国库2018-09-300001328581美国-GAAP:添加剂2017-12-310001328581美国-GAAP:添加剂2018-07-012018-09-300001328581美国-GAAP:添加剂2018-03-3100013285812018-06-300001328581美国-公认会计原则:减少收入2018-04-012018-06-300001328581一般公认会计原则:StockMenger2018-09-300001328581美国-GAAP:添加剂2018-01-012018-03-310001328581美国-公认会计原则:减少收入2018-07-012018-09-300001328581美国-公认会计原则:减少收入2018-09-300001328581美国-GAAP:添加剂2018-04-012018-06-300001328581一般公认会计原则:StockMenger2018-03-310001328581美国-GAAP:添加剂2018-06-3000013285812018-03-310001328581一般公认会计原则:StockMenger2018-07-012018-09-300001328581美国-公认会计原则:减少收入2017-12-310001328581一般公认会计原则:StockMenger2017-12-310001328581美国-GAAP:添加剂2018-09-300001328581一般公认会计原则:StockMenger2018-04-012018-06-300001328581us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001328581us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001328581美国-公认会计原则:减少收入2018-03-310001328581美国-公认会计原则:国库2017-12-310001328581一般公认会计原则:StockMenger2018-06-300001328581us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001328581一般公认会计原则:StockMenger2018-01-012018-03-310001328581美国-公认会计原则:减少收入2018-01-012018-03-310001328581美国-公认会计原则:国库2018-03-310001328581us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310001328581us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001328581美国-公认会计原则:减少收入2018-06-300001328581us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001328581美国-公认会计原则:陆地成员2019-09-300001328581bcc:MobileequipmentinformationtechnologyandofficefurnitureMember2018-12-310001328581bcc:MobileequipmentinformationtechnologyandofficefurnitureMember2019-09-300001328581美国-公认会计原则:构建-进步-成员2018-12-310001328581建筑与租赁改进2019-09-300001328581美国-公认会计原则:构建成员2018-12-310001328581美国-公认会计原则:陆地成员2018-12-310001328581建筑与租赁改进2018-12-310001328581美国-公认会计原则:机械和设备2019-09-300001328581美国-公认会计原则:构建-进步-成员2019-09-300001328581美国-公认会计原则:构建成员2019-09-300001328581美国-公认会计原则:机械和设备2018-12-310001328581bcc:InterestRateSwap50millionnotionalamountfixedat1.007Member美国-公认会计原则:未指定成员2016-02-160001328581BCC:A5.625SeniorNotesDue2024美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-09-300001328581bcc:InterestRateSwap45millionnotionalamountfixedat1.256Member美国-公认会计原则:未指定成员2016-03-310001328581美国-公认会计原则:ShippingAndHandlingMenger建筑材料分配2019-07-012019-09-300001328581美国-公认会计原则:货币市场基金美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2019-09-300001328581美国-公认会计原则:货币市场基金美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001328581bcc:InterestRateSwap75millionnotionalamountfixedat1.256Member美国-公认会计原则:未指定成员2016-03-310001328581美国-公认会计原则:ShippingAndHandlingMenger建筑材料分配2018-01-012018-09-300001328581BCC:A5.625SeniorNotesDue2024美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValu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证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
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☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
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| 终了季度 | (一九二零九年九月三十日) |
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☐ | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
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的过渡时期 转至 |
佣金档案号码:001-35805
博伊西级联公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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特拉华州 | 20-1496201 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
1111西杰斐逊街套房300
博伊西, 爱达荷州 83702-5389
(主要行政办事处地址)(邮编)
(208) 384-6161
(登记人的电话号码,包括区号)
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。是 x2.o
通过检查标记,说明注册人是否以电子方式提交了在前12个月(或要求注册人提交此类文件的较短期限)中根据条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。2.是 x2.o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速箱 x变速箱o非加速箱o相对应的小型报告公司☐
新兴成长型公司☐
如新成立的成长型公司,请以支票标明注册人是否选择不使用延长的过渡期,以符合交易所第13(A)条所规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
演戏。o
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。C.
是☐不作再加工x
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | BCC | 纽约证券交易所 |
有38,975,832注册人普通股股份,每股面值0.01美元,2019年11月1日.
目录
|
| | | | |
第一部分-财务资料 |
| | | | |
项目1. | | 财务报表 | | 1 |
| | 未经审计的季度合并财务报表的简要说明 | | 8 |
| | 1.业务和合并的性质 | | 8 |
| | 2.重要会计政策摘要 | | 8 |
| | 3.所得税 | | 12 |
| | 4.普通股净收入 | | 12 |
| | 5.购置 | | 13 |
| | 6.制造设施的销售 | | 14 |
| | 7.债务 | | 15 |
| | 8.租赁 | | 17 |
| | 9.退休和福利计划 | | 21 |
| | 10.以股票为基础的赔偿 | | 22 |
| | 11.股东权益 | | 23 |
| | 12.与关联方的交易 | | 24 |
| | 13.部分信息 | | 25 |
| | 14.承诺、法律程序和意外情况及保障 | | 26 |
第2项 | | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | | 27 |
| | 了解我们的财务信息 | | 27 |
| | 执行概况 | | 27 |
| | 影响我们经营业绩及趋势的因素 | | 28 |
| | 我们的经营结果 | | 30 |
| | 流动性与资本资源 | | 35 |
| | 合同义务 | | 36 |
| | 表外活动 | | 37 |
| | 担保 | | 37 |
| | 季节影响 | | 37 |
| | 员工 | | 37 |
| | 金融市场风险的披露 | | 37 |
| | 环境 | | 37 |
| | 临界会计估计 | | 37 |
| | 新的和最近采用的会计准则 | | 38 |
第3项 | | 市场风险的定量和定性披露 | | 38 |
第4项 | | 管制和程序 | | 38 |
| | | | |
第II部-其他资料 |
| | | | |
第1项 | | 法律程序 | | 38 |
第1A项. | | 危险因素 | | 39 |
项目2. | | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | | 39 |
项目3. | | 高级证券违约 | | 39 |
项目4. | | 矿山安全披露 | | 39 |
项目5. | | 其他资料 | | 39 |
第6项 | | 展品 | | 40 |
| | 签名 | | 41 |
第一部分-财务资料
博伊西级联公司 综合业务报表 (未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (千,除每股数据外) |
销售 | $ | 1,269,524 |
| | $ | 1,338,512 |
| | $ | 3,541,691 |
| | $ | 3,929,485 |
|
| | | | | | | |
费用和开支 | |
| | |
| | |
| | |
|
材料、劳动力和其他经营费用(不包括折旧) | 1,078,924 |
| | 1,163,020 |
| | 3,026,401 |
| | 3,366,716 |
|
折旧和摊销 | 20,969 |
| | 23,881 |
| | 59,640 |
| | 70,288 |
|
销售和分销费用 | 106,567 |
| | 93,395 |
| | 292,459 |
| | 273,592 |
|
一般和行政费用 | 18,603 |
| | 16,891 |
| | 52,064 |
| | 52,754 |
|
其他(收入)支出净额 | (437 | ) | | 10,870 |
| | (557 | ) | | 9,820 |
|
| 1,224,626 |
| | 1,308,057 |
| | 3,430,007 |
| | 3,773,170 |
|
| | | | | | | |
业务收入 | 44,898 |
| | 30,455 |
| | 111,684 |
| | 156,315 |
|
| | | | | | | |
外币汇兑收益(亏损) | (200 | ) | | 163 |
| | 210 |
| | (272 | ) |
养恤金费用(不包括服务费用) | (1,613 | ) | | (11,778 | ) | | (2,202 | ) | | (24,402 | ) |
利息费用 | (6,532 | ) | | (6,585 | ) | | (19,455 | ) | | (19,527 | ) |
利息收入 | 837 |
| | 500 |
| | 1,745 |
| | 1,001 |
|
利率互换公允价值的变化 | (569 | ) | | 279 |
| | (3,103 | ) | | 2,419 |
|
| (8,077 | ) | | (17,421 | ) | | (22,805 | ) | | (40,781 | ) |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 36,821 |
| | 13,034 |
| | 88,879 |
| | 115,534 |
|
所得税(备抵)福利 | (9,650 | ) | | 814 |
| | (22,601 | ) | | (22,811 | ) |
净收益 | $ | 27,171 |
| | $ | 13,848 |
| | $ | 66,278 |
| | $ | 92,723 |
|
| | | | | | | |
已发行加权平均普通股: | | | | | | | |
基本 | 39,087 |
| | 38,998 |
| | 39,020 |
| | 38,920 |
|
稀释 | 39,292 |
| | 39,461 |
| | 39,202 |
| | 39,397 |
|
| | | | | | | |
每股净收入: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.70 |
| | $ | 0.36 |
| | $ | 1.70 |
| | $ | 2.38 |
|
稀释 | $ | 0.69 |
| | $ | 0.35 |
| | $ | 1.69 |
| | $ | 2.35 |
|
| | | | | | | |
按普通股申报的股息 | $ | 0.09 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | 0.27 |
| | $ | 1.21 |
|
见所附未经审计的季度合并财务报表附注。
博伊西级联公司 综合收益报表 (未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (千) |
净收益 | $ | 27,171 |
| | $ | 13,848 |
| | $ | 66,278 |
| | $ | 92,723 |
|
其他综合收入,扣除税后 | | | | | | | |
确定福利养恤金计划 | | | | | | | |
精算收益(亏损),扣除税额-、(983美元)、-和2,400美元 | — |
| | (2,891 | ) | | — |
| | 7,066 |
|
精算(收益)损失摊销,扣除税款(12美元)、39美元(34美元)和337美元 | (32 | ) | | 112 |
| | (97 | ) | | 991 |
|
结算的效果,扣除税款341元、2,853元、341元及5,897元 | 1,001 |
| | 8,399 |
| | 1,001 |
| | 17,358 |
|
其他综合收入,扣除税后 | 969 |
| | 5,620 |
| | 904 |
| | 25,415 |
|
综合收入 | $ | 28,140 |
| | $ | 19,468 |
| | $ | 67,182 |
| | $ | 118,138 |
|
见所附未经审计的季度合并财务报表附注。
博伊西级联公司 合并资产负债表 (未经审计) |
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| (千) |
资产 | |
| | |
|
电流 | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 306,443 |
| | $ | 191,671 |
|
应收款项 | | | |
|
贸易,减去1,087美元和1,062美元的津贴 | 295,585 |
| | 214,338 |
|
关联方 | 630 |
| | 436 |
|
其他 | 15,728 |
| | 14,466 |
|
盘存 | 492,588 |
| | 533,049 |
|
预付费用和其他 | 14,156 |
| | 31,818 |
|
流动资产总额 | 1,125,130 |
| | 985,778 |
|
| | | |
财产和设备,净额 | 464,373 |
| | 487,224 |
|
经营租赁使用权资产 | 65,571 |
| | — |
|
融资租赁使用权 | 22,238 |
| | — |
|
木材沉积 | 14,043 |
| | 12,568 |
|
善意 | 60,382 |
| | 59,159 |
|
无形资产,净额 | 18,103 |
| | 16,851 |
|
递延所得税 | 7,962 |
| | 8,211 |
|
其他资产 | 8,121 |
| | 11,457 |
|
总资产 | $ | 1,785,923 |
| | $ | 1,581,248 |
|
见所附未经审计的季度合并财务报表附注。
博伊西级联公司 合并资产负债表(续) (未经审计) |
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| (千,除每股数据外) |
负债和股东权益 | | | |
电流 | | | |
应付帐款 | | | |
贸易 | $ | 286,704 |
| | $ | 210,587 |
|
关联方 | 2,349 |
| | 1,070 |
|
应计负债 | | | |
补偿和福利 | 72,901 |
| | 87,911 |
|
应付利息 | 1,800 |
| | 6,748 |
|
其他 | 80,996 |
| | 63,509 |
|
流动负债总额 | 444,750 |
| | 369,825 |
|
| | | |
债务 | | | |
长期债务 | 440,265 |
| | 439,428 |
|
| | | |
其他 | | | |
补偿和福利 | 44,120 |
| | 41,283 |
|
业务租赁负债,减去当期部分 | 59,591 |
| | — |
|
融资租赁负债,减去当期部分 | 23,661 |
| | — |
|
递延所得税 | 29,038 |
| | 19,218 |
|
其他长期负债 | 12,932 |
| | 38,904 |
|
| 169,342 |
| | 99,405 |
|
| | | |
承付款和或有负债 |
|
| |
|
|
| | | |
股东权益 | | | |
优先股,每股面值0.01美元;50,000股授权,不发行和发行股票 | — |
| | — |
|
普通股,每股面值0.01美元;分别发行300 000股、44 343股和44 076股 | 443 |
| | 441 |
|
国库股,按成本计算的5 367股 | (138,909 | ) | | (138,909 | ) |
额外已付资本 | 531,119 |
| | 528,654 |
|
累计其他综合损失 | (46,748 | ) | | (47,652 | ) |
留存收益 | 385,661 |
| | 330,056 |
|
股东权益总额 | 731,566 |
| | 672,590 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 1,785,923 |
| | $ | 1,581,248 |
|
见所附未经审计的季度合并财务报表附注。
博伊西级联公司 现金流动合并报表 (未经审计) |
| | | | | | | |
| 九个月结束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
| (千) |
(用于)辅助业务提供的现金 | | | |
净收益 | $ | 66,278 |
| | $ | 92,723 |
|
未使用(提供)现金的净收入项目 | | | |
折旧和摊销,包括递延融资费用和其他 | 61,340 |
| | 71,832 |
|
股票补偿 | 6,016 |
| | 6,893 |
|
养恤金费用 | 2,687 |
| | 25,000 |
|
递延所得税 | 10,008 |
| | 883 |
|
利率互换公允价值的变化 | 3,103 |
| | (2,419 | ) |
其他 | (235 | ) | | 8,695 |
|
减去购置后的周转资金减少(增加) | | | |
应收款项 | (77,811 | ) | | (64,261 | ) |
盘存 | 45,184 |
| | (88,073 | ) |
预付费用和其他 | (3,516 | ) | | (2,736 | ) |
应付帐款和应计负债 | 66,130 |
| | 83,204 |
|
养恤金缴款 | (1,324 | ) | | (21,566 | ) |
应付所得税 | 19,109 |
| | 6,991 |
|
其他 | (2,219 | ) | | 2,655 |
|
业务提供的现金净额 | 194,750 |
| | 119,821 |
|
| | | |
(用于)投资提供的现金 | |
| | |
|
财产和设备支出 | (53,249 | ) | | (47,705 | ) |
收购企业和设施 | (15,676 | ) | | (17,532 | ) |
出售设施所得收益 | 2,493 |
| | — |
|
出售资产和其他收入 | 1,644 |
| | 835 |
|
用于投资的现金净额 | (64,788 | ) | | (64,402 | ) |
| | | |
(用于)融资提供的现金 | | | |
借入长期债务,包括循环信贷安排 | 5,500 |
| | 7,500 |
|
偿还长期债务,包括循环信贷安排 | (5,500 | ) | | (7,500 | ) |
以股票为基础的扣缴税款 | (3,575 | ) | | (5,135 | ) |
普通股股利 | (11,070 | ) | | (47,113 | ) |
其他 | (545 | ) | | 1,031 |
|
用于筹资的现金净额 | (15,190 | ) | | (51,217 | ) |
| | | |
现金及现金等价物净增加情况 | 114,772 |
| | 4,202 |
|
| | | |
本期间开始时的余额 | 191,671 |
| | 177,140 |
|
| | | |
期末结余 | $ | 306,443 |
| | $ | 181,342 |
|
见所附未经审计的季度合并财务报表附注。
博伊西级联公司 股东权益合并报表 (未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库券 | | 额外已付资本 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 共计 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | |
| (千) |
2018年12月31日结余 | 44,076 |
| | $ | 441 |
| | 5,367 |
| | $ | (138,909 | ) | | $ | 528,654 |
| | $ | (47,652 | ) | | $ | 330,056 |
| | $ | 672,590 |
|
净收益 | | | | | | | | | | | | | 11,389 |
| | 11,389 |
|
其他综合损失 | | | | | | | | | | | (32 | ) | | | | (32 | ) |
发行普通股 | 265 |
| | 2 |
| | | | | | | | | | | | 2 |
|
股票补偿 | | | | | | | | | 2,200 |
| | | | | | 2,200 |
|
普通股股息(每股0.09美元) | | | | | | | | | | | | | (3,561 | ) | | (3,561 | ) |
以股票为基础的扣缴税款 | | | | | | | | | (3,569 | ) | | | | | | (3,569 | ) |
其他 | | | | | | | | | (2 | ) | | | | | | (2 | ) |
2019年3月31日结余 | 44,341 |
| | $ | 443 |
| | 5,367 |
| | $ | (138,909 | ) | | $ | 527,283 |
| | $ | (47,684 | ) | | $ | 337,884 |
| | $ | 679,017 |
|
净收益 | | | | | | | | | | | | | 27,718 |
| | 27,718 |
|
其他综合损失 | | | | | | | | | | | (33 | ) | | | | (33 | ) |
发行普通股 | 1 |
| | — |
| | | | | | | | | | | | — |
|
股票补偿 | | | | | | | | | 1,869 |
| | | | | | 1,869 |
|
普通股股息(每股0.09美元) | | | | | | | | | | | | | (3,545 | ) | | (3,545 | ) |
以股票为基础的扣缴税款 | | | | | | | | | (5 | ) | | | | | | (5 | ) |
2019年6月30日结余 | 44,342 |
| | $ | 443 |
| | 5,367 |
| | $ | (138,909 | ) | | $ | 529,147 |
| | $ | (47,717 | ) | | $ | 362,057 |
| | $ | 705,021 |
|
净收益 | | | | | | | | | | | | | 27,171 |
| | 27,171 |
|
其他综合收入 | | | | | | | | | | | 969 |
| | | | 969 |
|
发行普通股 | 1 |
| | — |
| | | | | | | | | | | | — |
|
股票补偿 | | | | | | | | | 1,947 |
| | | | | | 1,947 |
|
普通股股息(每股0.09美元) | | | | | | | | | | | | | (3,567 | ) | | (3,567 | ) |
以股票为基础的扣缴税款 | | | | | | | | | (1 | ) | | | | | | (1 | ) |
行使股票期权的收益 | | | | | | | | | 27 |
| | | | | | 27 |
|
其他 | | | | | | | | | (1 | ) | | | | | | (1 | ) |
2019年9月30日结余 | 44,343 |
| | $ | 443 |
| | 5,367 |
| | $ | (138,909 | ) | | $ | 531,119 |
| | $ | (46,748 | ) | | $ | 385,661 |
| | $ | 731,566 |
|
见所附未经审计的季度合并财务报表附注。
博伊西级联公司 股东权益合并报表(续) (未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库券 | | 额外已付资本 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 共计 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | |
| (千) |
2017年12月31日结余 | 43,748 |
| | $ | 437 |
| | 5,167 |
| | $ | (133,979 | ) | | $ | 523,550 |
| | $ | (76,702 | ) | | $ | 361,243 |
| | $ | 674,549 |
|
净收益 | | | | | | | | | | | | | 37,050 |
| | 37,050 |
|
其他综合收入 | | | | | | | | | | | 613 |
| | | | 613 |
|
发行普通股 | 292 |
| | 3 |
| | | | | | | | | | | | 3 |
|
股票补偿 | | | | | | | | | 2,286 |
| | | | | | 2,286 |
|
普通股股息(每股0.07美元) | | | | | | | | | | | | | (2,793 | ) | | (2,793 | ) |
以股票为基础的扣缴税款 | | | | | | | | | (5,117 | ) | | | | | | (5,117 | ) |
行使股票期权的收益 | | | | | | | | | 464 |
| | | | | | 464 |
|
其他 | | | | | | | | | (3 | ) | | | | | | (3 | ) |
2018年3月31日结余 | 44,040 |
| | $ | 440 |
| | 5,167 |
| | $ | (133,979 | ) | | $ | 521,180 |
| | $ | (76,089 | ) | | $ | 395,500 |
| | $ | 707,052 |
|
净收益 | | | | | | | | | | | | | 41,825 |
| | 41,825 |
|
其他综合收入 | | | | | | | | | | | 19,182 |
| | | | 19,182 |
|
发行普通股 | 18 |
| | 1 |
| | | | | | | | | | | | 1 |
|
股票补偿 | | | | | | | | | 2,445 |
| | | | | | 2,445 |
|
普通股股息(每股0.07美元) | | | | | | | | | | | | | (2,791 | ) | | (2,791 | ) |
以股票为基础的扣缴税款 | | | | | | | | | (3 | ) | | | | | | (3 | ) |
行使股票期权的收益 | | | | | | | | | 478 |
| | | | | | 478 |
|
其他 | | | | | | | | | (1 | ) | | | | | | (1 | ) |
2018年6月30日结余 | 44,058 |
| | $ | 441 |
| | 5,167 |
| | $ | (133,979 | ) | | $ | 524,099 |
| | $ | (56,907 | ) | | $ | 434,534 |
| | $ | 768,188 |
|
净收益 | | | | | | | | | | | | | 13,848 |
| | 13,848 |
|
其他综合收入 | | | | | | | | | | | 5,620 |
| | | | 5,620 |
|
发行普通股 | 18 |
| | — |
| | | | | | | | | | | | — |
|
股票补偿 | | | | | | | | | 2,162 |
| | | | | | 2,162 |
|
普通股股利(每股1.07美元) | | | | | | | | | | | | | (42,511 | ) | | (42,511 | ) |
以股票为基础的扣缴税款 | | | | | | | | | (15 | ) | | | | | | (15 | ) |
行使股票期权的收益 | | | | | | | | | 470 |
| | | | | | 470 |
|
2018年9月30日结余 | 44,076 |
| | $ | 441 |
| | 5,167 |
| | $ | (133,979 | ) | | $ | 526,716 |
| | $ | (51,287 | ) | | $ | 405,871 |
| | $ | 747,762 |
|
见所附未经审计的季度合并财务报表附注。
未经审计的季度合并财务报表的简要说明
业务性质
Boise Cascade公司是一家总部设在爱达荷州博伊西的建筑产品公司。在这种形式中,术语“Boise Cascade”、“we”和“Our”指Boise Cascade公司及其合并子公司。我们是北美最大的工程木制品(EWP)和胶合板生产商之一,也是美国(美国)的领先制造商之一。建筑产品批发经销商。
我们的业务使用二可报告的部分:(1)主要制造EWP和胶合板的木材制品;(2)建材分销,是建筑材料的批发经销商。有关更多信息,请参见附注13.分段信息.
固结
所附季度合并财务报表未经独立注册公共会计师事务所审计,但管理层认为,其中包括为公允列报所述中期财务状况、业务结果、现金流量和股东权益所需的所有调整。除了在未经审计的季度合并财务报表的这些精简说明中披露的情况外,所作的调整是正常和经常性的。我们的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露被浓缩或省略。季度合并财务报表包括扣除公司间结余和交易后的Boise Cascade及其子公司的账户。季度业绩不一定表示全年可能预期的结果。对未经审计的季度合并财务报表的这些浓缩说明应与我们的合并财务报表一并阅读。2018表10-K和其他报告,我们向证券交易委员会(SEC)提交.
会计政策
重要会计政策的完整摘要载于附注2,重要会计政策摘要中的“项目8.财务报表和补充数据”中关于合并财务报表的说明2018表格10-K.
估计数的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表需要管理层对未来事件作出估计和假设。这些估计数和基本假设影响到报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额。这些评估包括:应收账款、库存、商誉、无形资产和其他长期资产的估值;法律意外开支;担保义务;赔偿;退休、医疗和工人补偿福利中使用的假设;确定使用权资产和相关租赁负债时使用的假设;基于股票的补偿;公允价值计量;所得税;供应商和客户回扣等。这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。管理层不断利用历史经验和其他因素,包括目前的经济环境,对其估计和假设进行评估,管理层认为这些因素在当时情况下是合理的。当事实和情况决定时,我们调整这些估计和假设。由于无法精确地确定未来事件及其影响,实际结果可能与这些估计有很大不同。这些估计数因经济环境的持续变化而发生的变化将反映在今后各期的合并财务报表中。
收入确认
当承诺的货物或服务的控制权转移给我们的客户时,收入就会被确认,这一数额反映了我们期望得到的考虑,以换取这些货物或服务。关于按主要产品线分列的每个可报告部分的收入,请参见附注13.分段信息.
销售交易向客户收取的运费和手续费包括在我们的综合业务报表中的“销售”中。当对产品的控制权转移给客户时,我们选择将与运输和处理相关的成本确认为费用。在我们的木材产品部门,与运输和搬运有关的费用包括在我们的综合经营报表中的“材料、劳动力和其他业务费用(不包括折旧)”中。在我们的木材产品部门,我们将我们的运输和处理成本视为制造过程的成本,以及将产品转移到最终客户的成本。就我们的建材分销部门而言,与运输和搬运有关的费用$46.9百万和$42.8百万,为了三结束的几个月2019年9月30日和2018分别$127.3百万和$117.1百万为九结束的几个月2019年9月30日和2018分别列在我们的综合业务报表中的“销售和分销费用”中。在我们的建材分销部门,我们的活动涉及成品的购买和转售,“材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)”不包括运输和装卸费用,使我们更清楚地了解我们的经营业绩以及销售和采购职能的有效性。
顾客回扣及津贴
根据客户的购买量以及其他因素,如客户忠诚度、转换和承诺,向我们的客户和客户的客户提供回扣。我们提供回扣以增加我们产品的销售量.回扣一般是根据预期要支付的数额估算的,并记录为“销售”的减少额。在…2019年9月30日,和2018年12月31日,我们有$53.6百万和$52.1百万我们的综合资产负债表上分别记录在“应计负债,其他”中记录的应付给我们客户的回扣。
供应商回扣及津贴
我们在许多不同的项目下从我们的供应商那里获得回扣和补贴,包括供应商营销计划。在…2019年9月30日,和2018年12月31日,我们有$11.3百万和$9.7百万在我们的综合资产负债表上分别记录在“应收账款,其他”中的供应商退款和备抵。从我们的供应商收到的回扣和补贴被确认为在产品销售时“材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)的减少”,除非回扣和津贴与销售供应商产品的特定增量成本相关联。从供应商收到的与具体销售和分销费用有关的数额被确认为在发生费用期间减少了“销售和分销费用”。
盘存
清单包括以下内容(正在进行的工作不是实质性的):
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| | (千) |
成品和在制品 | | $ | 410,666 |
| | $ | 441,774 |
|
原木 | | 43,322 |
| | 54,301 |
|
其他原材料和用品 | | 38,600 |
| | 36,974 |
|
| | $ | 492,588 |
| | $ | 533,049 |
|
财产和设备
财产和设备包括下列资产类别:
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| | (千) |
土地 | | $ | 39,304 |
| | $ | 38,888 |
|
建筑物(A) | | 138,541 |
| | 164,878 |
|
改进 | | 59,483 |
| | 49,509 |
|
移动设备、信息技术和办公家具 | | 159,405 |
| | 150,712 |
|
机械设备 | | 658,290 |
| | 629,337 |
|
在建 | | 24,687 |
| | 31,015 |
|
| | 1,079,710 |
| | 1,064,339 |
|
减去累计折旧 | | (615,337 | ) | | (577,115 | ) |
| | $ | 464,373 |
| | $ | 487,224 |
|
___________________________________
公允价值
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。公认会计原则下的公允价值等级制度给予所报市场价格最高的优先权(第1级)和对不可观测的投入的最低优先权(第3级)。一般来说,在适用的情况下,我们使用活跃市场中相同资产或负债的报价来确定公允价值(1级)。如果在活跃市场上相同资产或负债的报价无法确定公允价值,我们将对类似的资产和负债或可直接或间接观察到的投入(二级)使用报价。如果相同或类似资产的报价无法获得或无法观察,我们可以使用内部开发的估值模型,其投入包括投标价格,以及利用基础资产假设(第3级)进行第三方估值。
金融工具
我们的金融工具是现金和现金等价物、应收账款、应付账款、长期债务和利率互换.我们的现金按成本入账,接近公允价值,我们的现金等价物是货币市场基金。截至2019年9月30日,和2018年12月31日,我们举行了$255.9百万和$160.4百万分别在货币市场基金中使用一级投入按公允价值定期计量。应收账款和应付账款的记录价值根据其短期性质近似公允价值。在…2019年9月30日,和2018年12月31日,我们的固定利率债务的账面价值为$350.0百万的公允价值被估计为$362.3百万和$328.1百万分别。账面价值和公允价值之间的差额是从期末市场利率与我国固定利率、长期债务的规定利率之间的差额得出的。我们估计了我们的固定利率债务的公允价值,使用我们在不活跃市场的债券的市场报价(二级投入)。我们定期贷款的利率是基于市场条件,如伦敦银行同业拆借利率(Libor)或基准利率。由于定期贷款的利率是基于目前的市场状况,我们认为我们的定期贷款未偿余额的估计公允价值接近账面价值。正如下面所讨论的,我们也有利率互换来减少我们的可变利率敞口,其公允价值是根据二级投入来衡量的。
利率风险与利率互换
我们面临利率风险,这是由于我们的定期贷款的浮动利率libor的波动,以及当我们的循环信贷贷款机制有未偿还的贷款金额时。在…2019年9月30日,我们有$95.0百万未偿还的可变利率债务。我们的目标是限制我们债务利息支付的多变性。为了实现这一目标,我们在2016年开始接受可变的固定利率互换,以改变可变利率现金流量对固定利率现金流的影响。根据我们的风险管理策略,我们积极监测我们的利率风险,并不时使用衍生工具来管理相关风险。
在2016年2月16日和2016年3月31日,我们与名义本金签订了利率互换协议。$50.0百万和$75.0百万分别以一个月期libor为基础,抵消与利息支付有关的现金流变化所带来的风险。我们不使用衍生工具进行投机。在…2019年9月30日,和2018年12月31日,我们的利率互换协议的名义本金是$95.0百万清算后$30.0百万的原始名义本金的利率互换$75.0百万2018年11月。
在利率互换下,我们接受基于libor的可变利率支付,并支付固定利率,从而将利率固定在$95.0百万可变利率债务敞口。按名义本金支付的利率掉期付款$50.0百万和$45.0百万每月按固定年率计算1.007%和1.256%分别于2022年2月和2022年3月到期。利率互换协议没有指定为现金流量对冲,因此,公允价值的所有变化都在我们的综合业务报表中“利率互换公允价值的变化”中确认,而不是通过其他综合收入确认。在…2019年9月30日,和2018年12月31日,我们记录了长期资产$0.7百万和$3.8百万分别在我们综合资产负债表上的“其他资产”中,代表利率互换协议的公允价值。全部门办法是根据类似资产和负债的可观察投入和利率和收益率曲线的其他可观察投入(二级投入)对其进行估值的。
信贷风险集中
我们面临与客户应收账款有关的信用风险。为了管理信用风险,我们考虑客户集中度和当前的经济趋势,并在进行信用评估的基础上监测重要客户的信誉。在…2019年9月30日,两个客户的应收账款各占大约13%和14%分别占应收款总额的比例。在…2018年12月31日,来自两个客户的应收账款约占13%和11%分别占应收款总额的比例。没有其他客户占应收账款总额的10%或10%以上。
新的和最近采用的会计准则
2018年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2018-15年会计准则更新(ASU),无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40):作为服务合同的云计算安排所产生的实现成本的客户会计。此ASU提供关于云计算安排(CCA)(即服务合同)中发生的实现成本的指导。指南将这些成本的核算与开发或获取内部使用软件相关的资本化成本的指导相一致。具体而言,ASC 350修正了ASC 350,以便在其范围内包括共同国家评估(即服务合同)的实施成本,并澄清客户应适用ASC 350-40,以确定哪些实施成本应在这样的共同国家评估中资本化。更新后的指南适用于2019年12月15日以后开始的中期和年度报告期,并允许早日通过。修正案应追溯或前瞻性地适用于通过之日后发生的所有执行费用。我们目前并不期望该指南的通过会对我们的财务报表产生重大影响,但我们将在生效日期之前继续监测这一标准。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-14,补偿.退休福利.确定的福利计划.一般情况(主题715-20):披露框架-对确定福利计划披露要求的更改。本协会修订了ASC 715,以删除不再被认为是成本效益的披露,澄清披露的具体要求,并增加与确定的养恤金和其他退休后计划有关的披露要求。ASU与披露相关的变化是FASB披露框架项目的一部分。更新后的指南可追溯到2020年12月15日以后的年度报告期间,并允许早日通过。我们目前正在评估这一ASU对我们在财务报表附注中披露的影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本ASU对ASC 820进行了修订,以删除不再被认为具有成本效益的披露,澄清披露的具体要求,并增加与经常性和非经常性公允价值计量相关的披露要求。ASU与披露相关的变化是FASB披露框架项目的一部分。更新后的指南适用于2019年12月15日以后开始的中期和年度报告期,并允许早日通过。我们目前并不期望该指南的通过会对我们的披露产生重大影响,但我们将在生效日期之前继续监测该标准。
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(专题326)。这一ASU提出了“当前预期信贷损失”(CECL)模型,该模型要求根据历史经验、当前条件和合理、可支持的预测,衡量在报告日期持有的金融工具或其他资产(如贸易应收款)的所有预期信贷损失。这取代了现有的已发生损失模型,适用于
按摊销成本计算的金融资产信用损失,适用于某些表外信用风险敞口。ASU 2016-13还要求加强披露,以帮助财务报表用户更好地理解用于估计信用损失的重要估计和判断,以及实体投资组合的信贷质量和承保标准。本ASU适用于2019年12月15日以后的年度报告期间,采用修改后的回顾性方法。我们预计,通过这一指南不会对我们的财务报表产生重大影响。
2016年2月,FASB发布ASU 2016-02,租约(主题842)。这项修订要求承租人在资产负债表上确认所有租约(无论是经营租赁还是融资租赁)的使用权(ROU)资产和相关租赁负债,租期超过12个月。对于根据新标准定义为融资租赁的租赁,承租人随后确认ROU资产的利息费用和摊销,类似于根据以前的租赁标准对资本租赁的会计核算。对于根据新标准定义为经营租赁的租赁,承租人随后在租赁期限内确认直线租赁费用。我们从2019年1月1日起采用这一标准。新的租赁标准对我们的综合资产负债表产生了重大影响,但对我们的综合业务报表或现金流量表没有重大影响。最重要的影响是确认经营租赁的ROU资产和租赁负债。看见附注8.租约,以了解该标准对我们的租赁会计的影响以及对租赁政策所需的额外质量披露的更多信息。
最近发布的其他会计准则没有对我们的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
改叙
对前一年合并财务报表中的某些数额进行了重新分类,以符合本年度的列报方式,但没有一笔被认为是实质性的。
3. 所得税
为三和九结束的几个月2019年9月30日,我们记录了$9.7百万和$22.6百万,分别计算所得税费用和有效税率。26.2%和25.4%分别。在三和九结束的几个月2019年9月30日,联邦法定所得税税率差异的主要原因是21%有效税率是国家税收的结果。为三结束的几个月2018年9月30日,我们记录了$0.8百万所得税优惠$13.0百万税前收入,导致负的实际税率6.2%。美国联邦法定所得税税率差异的主要原因21%而实际税率是2017年恢复拨备的真实税率,包括将递延所得税重新计量为新的联邦法定税率。21%,部分抵消了州税的影响。递延所得税的重新计量包括$3.8百万离散的税收优惠,主要与$20.0百万在此期间,我们获得了2017年联邦所得税税率的税收减免。为九结束的几个月2018年9月30日,我们记录了$22.8百万的有效税率19.7%。美国联邦法定所得税税率差异的主要原因21%而实际税率是2017年重新计算递延所得税到联邦法定税率时的实际收益。21%而既得利益的税收优惠以股份为基础的既得支付,部分抵消了国家税收的影响。
在九结束的几个月2019年9月30日,收到的退款,扣除已付现金税$7.1百万。在九结束的几个月2018年9月30日,已付税款,扣除收到的退款后的现金$14.4百万.
普通股基本净收益除以当期流通的普通股加权平均数计算。按每股基本净收益计算的已发行加权平均普通股包括某些既得的限制性股票单位(RSU)和业绩股票单位(PSU),因为不存在发行这些股份的条件。稀释后每股净收益是通过净收入除以当期流通的加权平均普通股数和其他可能稀释的加权平均普通股数来计算的。其他潜在的稀释加权平均普通股包括股票期权,RSU和PSU在每个时期使用国库股票方法的稀释效应。根据库房存量法,假设在本期内使用股票的行使价格和尚未确认的未来服务的补偿费用(如果有的话)用于回购股票。
下表列出了基本和稀释后每股净收益的计算方法:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (千,除每股数据外) |
净收益 | $ | 27,171 |
| | $ | 13,848 |
| | $ | 66,278 |
| | $ | 92,723 |
|
在此期间已发行的加权平均普通股(用于基本计算) | 39,087 |
| | 38,998 |
| | 39,020 |
| | 38,920 |
|
其他潜在普通股的稀释效应 | 205 |
| | 463 |
| | 182 |
| | 477 |
|
加权平均普通股和潜在普通股(用于稀释计算) | 39,292 |
| | 39,461 |
| | 39,202 |
| | 39,397 |
|
| | | | | | | |
普通股净收益-基本收入 | $ | 0.70 |
| | $ | 0.36 |
| | $ | 1.70 |
| | $ | 2.38 |
|
普通股净收益-稀释 | $ | 0.69 |
| | $ | 0.35 |
| | $ | 1.69 |
| | $ | 2.35 |
|
其他潜在普通股稀释效应的计算不包括代表不两种股票中的普通股三结束的几个月2019年9月30日和2018,和0.2百万和0.1百万普通股,分别在九结束的几个月2019年9月30日和2018。根据国库股票法,将这些股票奖励包括在内将是反稀释的。
在2019年第二季度,我们的全资子公司Boise Cascade建筑材料分销公司L.L.C.完成了在阿拉巴马州伯明翰的一个批发建材分销点的收购(“收购”)。收购的价格是$15.7百万,包括少于$0.1百万根据营运资本目标。我们用手头的现金资助了这次收购。分销地点增加了我们现有的分销业务,并加强了我们在全国的存在。此外,我们相信,我们将能够扩大我们的产品和服务提供在这一市场后,收购。
商誉是指购货价格和相关成本超过所购企业有形和无形资产净值的公允价值。从收购中确认的商誉和客户关系可以从美国所得税中扣除。客户关系的使用寿命是10年数。所有商誉和无形资产都转让给了建材分销部门。
下表根据我们对购置日公允价值的估计,汇总了购置资产和承担的负债的采购价格分配情况:
|
| | | | |
| | 购置日期公允价值 |
| | (千) |
应收账款 | | $ | 5,563 |
|
盘存 | | 3,395 |
|
其他资产 | | 8 |
|
财产和设备 | | 3,487 |
|
租赁使用权资产 | | 359 |
|
无形资产: | | |
客户关系 | | 2,100 |
|
善意 | | 1,223 |
|
获得的资产 | | 16,135 |
|
| | |
应付帐款 | | 100 |
|
租赁负债 | | 359 |
|
假定负债 | | 459 |
|
| | |
获得的净资产 | | $ | 15,676 |
|
2018年12月,我们承诺出售位于北卡罗莱纳州蒙库尔的一家硬木胶合板工厂,随后于2019年1月签订了一项最终的销售协议(MoncureSale)。该设施的净销售额和运营损失约为$5.5百万和$1.4百万,分别在九结束的几个月2019年9月30日,净销售额和营业损失约为$25.0百万和$4.2百万,分别在九结束的几个月2018年9月30日。这些结果包括在我们的木材产品部门的经营结果。
在2019年3月1日,我们结束了孟查尔的销售,并收到了$2.5百万。处置组符合2018年第四季度待出售的标准。在分类出售时,我们停止了长期资产的折旧,并对减值进行了评估,以确定和支出任何超过公允价值的账面价值减去出售成本。因此,我们记录了税前减值和与销售有关的损失。$24.0百万2018年第四季度。
2018年9月10日,我们达成协议,出售位于俄勒冈州东北部的两家木材厂和一家刨花板工厂(销售)。这些设施造成的净销售额和营业损失约为$66.2百万和$0.4百万分别在截至2018年9月30日的9个月内。这些结果包括在我们的木材产品部门的经营结果。
与销售有关的处置组符合在2018年9月30日终了的三个月内被归类为待售的标准。在分类出售时,我们停止了长期资产的折旧,并对减值进行了评估,以确定和支出任何超过公允价值的账面价值减去出售成本。因此,我们记录了税前减值损失$10.4百万在2018年9月30日终了的三个月内,在我们的综合业务报表中记录在“其他(收入)费用,净额”中。由于出售,我们亦记录了与遣散费有关的开支。$0.6百万在我们的综合业务报表中的“其他(收入)费用,净额”中。2018年11月2日,我们结束了销售,并收到了$15.0百万.
长期债务包括:
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| (千) |
以资产为基础的循环信贷设施 | $ | — |
| | $ | — |
|
以资产为基础的信贷安排定期贷款到期2022年 | 50,000 |
| | 50,000 |
|
定期贷款到期2026年 | 45,000 |
| | 45,000 |
|
5.625%高级债券到期 | 350,000 |
| | 350,000 |
|
递延融资费用 | (4,735 | ) | | (5,572 | ) |
长期债务 | $ | 440,265 |
| | $ | 439,428 |
|
资产信贷机制
2015年5月15日,Boise Cascade及其主要经营子公司Boise Cascade Wood Products,L.L.C.和Boise Cascade建材分销公司(L.L.C.)作为借款人,Boise Cascade Wood Products Holdings Corp.作为担保人,与富国银行资本金融有限责任公司(WellsFargo Capital Finance,LLC)签订了经修订的经修订的信贷协议(修订协议),其中指定银行为贷款人。经修订的协定包括$370百万高级担保资产循环信贷设施(循环信贷贷款)和$50.0百万定期贷款(ABL定期贷款)将于2022年5月1日到期。我们的循环信贷贷款和ABL定期贷款的借款利息按月支付。修订后的“协定”下的借款受到借款基数公式的限制,这一公式取决于合格应收款和存货的水平,这些款项和库存因未偿借款和信用证(可得性)而减少。
除财产和设备外,经修订的协议主要由我们所有资产的第一优先担保权益担保。根据协议借款的收益可用于周转资金和其他一般公司用途。
经修订的协定载有习惯上的非财务契约,包括消极质押契约和对新债务、投资、向股东分配、资产出售和附属交易的限制,这些契约的范围取决于不时存在的可得性。经修订的协定亦载有一项规定,即我们必须符合1*1固定收费覆盖率(FCCR),只有在可用率低于规定的情况下才适用10%循环贷款承付款总额,或$37百万。自加入经修正的“协定”以来,其可用性一直超过测试催化裂化装置所需的最低门槛值,2019年9月30日,曾$365.4百万.
修正后的协议只允许我们在付款时支付股息(I)根据修正后的协议,(1)没有发生或正在继续(或将因这种支付)发生违约,以及(2)形式上的超额供应(如经修正的协定所定义)等于或超过25%(如经修订的协定所界定)或(Iii)(X)形式上的总可兑现额,超额可得性等于或超过15%和(Y)我们的固定收费覆盖率大于或等于11在形式上。
循环信贷贷款
在我们的选举中,循环信贷安排下的利率是以经修订的协议中所界定的libor或基准利率为基础的,再加上在所选指数上的利差,其范围为:1.25%转至1.75%根据libor和0.25%转至0.75%根据基本利率计算的贷款。价差是根据一个定价网格来确定的,这个网格在平均季度可用性下降的情况下会导致更高的价差。信用证须向开证行收取即期费用,并须向放款人收取相等于libor保证金的费用。此外,我们亦须缴付未动用的承付款额。0.25%每年贷款承付款的平均未用部分。
双双2019年9月30日,和2018年12月31日,我们有不循环信贷机制下未偿还的借款和$4.6百万未清信用证。这些信用证和借款(如果有的话)会使循环信贷机制下的可得性减少同等数额。
ABL定期贷款
ABL定期贷款由农场信贷系统内的机构提供。在ABL定期贷款下的借款可以随时偿还,由借款人自行决定,不加保费或罚款。然而,任何本金的abl定期贷款偿还后,不得再借款.
在我们的选举中,ABL定期贷款的利率是以libor或修正协议中定义的基准利率为基础的,再加上在所选指数上的利差,范围为:1.75%到2.25%LIBOR利率贷款0.75%到1.25%对于基准利率贷款,两者都取决于平均超额供应的数量(如修订后的协议中所界定的)。在九结束的几个月2019年9月30日,abl定期贷款的平均利率约为4.14%.
我们已经收到并期望继续获得ABL定期贷款的赞助信贷。赞助信贷是农业信贷系统中银行利润的分配,农业信贷系统是要求将利润分配给成员的合作社。通常以现金支付的惠顾分配是在赚取之后的一年内收到的。赞助信贷记录为减少利息开支的一年中所赚取的。在实施预期的惠顾分配后,abl定期贷款的实际平均净利率大致为3.1%在九结束的几个月2019年9月30日.
定期贷款
2016年3月30日(截止日期),Boise Cascade及其主要经营子公司Boise Cascade Wood Products L.L.C.和Boise Cascade建材分销公司L.L.C.作为借款人和担保人与美国农业信贷公司、常设仲裁院作为行政代理和唯一牵头安排机构以及农场信贷系统中被指定为贷款人的其他银行签订了经修正的定期贷款协议(定期贷款协议)。定期贷款协议是为了$75.0百万有担保的定期贷款(定期贷款)。定期贷款的未偿本金余额分期摊还,并可分期付款。$10百万每年在截止日期的第六、第七、第八和第九周年,其余本金余额应于2026年3月30日到期应付。我们定期贷款的利息按月支付。
2016年12月,我们预付了$30百万美元可供再借的定期贷款。2018年11月,我们终止了对这笔预付定期贷款的再借款能力。预付并有资格再借款的款项,须缴付未使用的线费。0.325%每年乘以未使用承付款的平均每日数额。这是.的预付款$30百万履行在截止日期第六、第七和第八周年到期的主要义务。
根据定期贷款协议,借款人必须在任何财政季度结束时保持低于60%,综合净资产大于$350百万的流动性大于$100百万(各为定期贷款协议所界定)。此外,根据“定期贷款协议”,除某些例外情况外,借款人不得(1)负债,(2)留置权,(3)低息付款,(4)进行某些投资,以及(5)在某些情况下使资本支出超过$50百万美元期间四连续几个季度。“贷款协议”还包括借款人的惯常表述,并规定了类似设施的某些违约事件。
“定期贷款协议”只允许我们在付款时支付股息(I)在“定期贷款协议”下未发生或正在继续(或将因此付款),以及(Ii)我们的利息比率大于或等于3:1或(Iii)我们的固定收费覆盖率大于或等于1:1.
在我们的选举中,定期贷款协议下的利率是基于长期贷款协议中定义的libor或基准利率,再加上指数上的利差。定期贷款的适用息差范围为1.875%到2.125%LIBOR利率贷款,以及0.875%到1.125%对于基本利率贷款,两者都取决于我们的利率复盖率(如定期贷款协议中的定义)。在九结束的几个月2019年9月30日,定期贷款的平均利率约为4.28%。我们已收到并期望继续获得定期贷款的赞助信贷。在实施预期的惠顾分配后,定期贷款的实际平均净利率大致为3.3%.
定期贷款由我们的索斯比、阿拉巴马州和北卡罗莱纳州罗克斯博罗的第一优先抵押贷款、EWP设施以及位于其中的设备和某些有形个人财产的第一优先担保权益担保。
2024注
2016年8月29日,博伊丝·卡斯卡德$350百万的5.625%高级票据于2024年9月1日到期(2024年票据),通过私人配售,不受“证券法”的注册要求限制。我们的2024年债券的利息每半年支付一次,3月1日和9月1日。2024年债券由我们现有和未来的直接或间接国内子公司担保,这些子公司是我们修订后的协议下的担保人。
2024年债券是高级无担保债务,与Boise Cascade公司和担保人的所有现有和未来高级债务同等,其现有和未来次级债务高于其现有和未来次级债务,实际上从属于其目前和未来的所有高级担保债务(包括与我们经修订的协议有关的所有借款,以担保此类债务的资产的价值为限),并在结构上从属于任何不担保2024年债券的附属公司的债务。
管理2024年票据的契约条款,除其他外,限制了Boise Cascade和我们受限制的子公司承担额外债务、申报或支付股息、赎回股票或向股东分发其他股份、进行投资、建立资产留置权、合并、合并或基本上转让其所有资产、与关联公司进行交易以及出售或转让某些资产的能力。有关2024年债券的契约,只允许我们在付款时(I)在契约下没有发生或正在继续(或会因该笔付款而导致)支付股息;及(Ii)我们的综合杠杆比率不大于3.5:1,或(Iii)自发行日期起的股息,连同其他股息,不得超逾本契约下的“建造者”篮子。此外,契约还包括支付股息的特定篮子。
关于2024年“说明”的契约规定了违约的习惯事件和补救措施。
利率互换
有关利率互换的信息,请参阅利率风险和利率互换。附注2,重要会计政策摘要.
支付利息的现金
对于两个九结束的几个月2019年9月30日和2018,支付利息的现金是$22.7百万.
8. 租赁
通过ASC主题842,“租赁”
在2019年1月1日,我们采用了主题842,采用了改进的回顾性转换方法,并以生效日期作为我们的首次申请日期。因此,2019年1月1日以后开始的报告期租约列在专题842下,而前期数额不作调整,继续按照我们在专题840下的历史核算进行报告。
新标准为过渡时期提供了一些可供选择的实用权宜之计。我们选择了“一揽子实用权宜之计”,这使我们不必在新标准下重新评估我们先前关于租约识别、租赁分类和初始直接费用的结论。我们没有选择使用事后的实用权宜之计.
我们记录了经营租赁的额外租赁负债$72.4百万美元,抵减ROU资产的增加额约为$69.2百万截至2019年1月1日,所有这些都是房地产租赁。这些数额之间的差额与收养时应计直线租金的重新分类有关.在我们的综合资产负债表上,资本租赁也从“财产和设备,净资产”重新分类为“融资租赁使用权资产”,并从“其他长期负债”重新分类为“融资租赁负债”。该标准对我们的合并净收益和现金流量没有实质性影响。有不截至2019年1月1日,在通过主题842时,记录到期初留存收益的累积效应调整数。
截至2019年1月1日,我们的综合资产负债表因采用新的租赁标准而发生变化,其影响如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日结余 | | 应付ASC 842的调整数 | | 余额 (一九二零九年一月一日) |
| (千) |
资产 | | | | | |
财产和设备,净额 | $ | 487,224 |
| | $ | (21,732 | ) | | $ | 465,492 |
|
经营租赁使用权资产 | — |
| | 69,155 |
| | 69,155 |
|
融资租赁使用权 | — |
| | 20,872 |
| | 20,872 |
|
预付费用和其他 | 31,818 |
| | (246 | ) | | 31,572 |
|
| | | | | |
负债 | | | | | |
应计负债,其他 | 63,509 |
| | 8,863 |
| | 72,372 |
|
业务租赁负债,减去当期部分 | — |
| | 63,498 |
| | 63,498 |
|
融资租赁负债,减去当期部分 | — |
| | 21,921 |
| | 21,921 |
|
其他长期负债 | 38,904 |
| | (26,233 | ) | | 12,671 |
|
根据新的租赁标准要求,披露采用办法对我们综合资产负债表的影响如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 如报告所述 | | 未采用的余额 ASC 842 | | 变化的影响-较高/(较低) |
| (千) |
资产 | | | | | |
财产和设备,净额 | $ | 464,373 |
| | $ | 487,432 |
| | $ | (23,059 | ) |
经营租赁使用权资产 | 65,571 |
| | — |
| | 65,571 |
|
融资租赁使用权 | 22,238 |
| | — |
| | 22,238 |
|
预付费用和其他 | 14,156 |
| | 14,436 |
| | (280 | ) |
| | | | | |
负债 | | | | | |
应计负债,其他 | 80,996 |
| | 71,753 |
| | 9,243 |
|
业务租赁负债,减去当期部分 | 59,591 |
| | — |
| | 59,591 |
|
融资租赁负债,减去当期部分 | 23,661 |
| | — |
| | 23,661 |
|
其他长期负债 | 12,932 |
| | 40,957 |
| | (28,025 | ) |
租赁
我们主要根据经营和融资租赁租赁土地、建筑和设备。我们决定一项安排在开始时是否是租赁,并评估租赁分类,无论是经营还是融资,无论是在租赁开始时还是在修改后。实质上,我们所有的租约的初始条款都大于一年适用于房地产,包括配送中心、公司总部、土地等办公场所。实质上,所有这些租赁协议都有固定的付款条件,根据时间的推移,并记录在我们的建材分销部门。我们的许多租约包括固定升级条款、更新选项和(或)终止选项,这些都是我们在确定租赁期限和酌情支付租约时考虑到的。更新选项一般从一种到另一种。十年与原租赁协议中的固定付款条款相似。一些租赁协议为我们提供了以市价购买租赁财产的选择权。我们的租赁协议不包含任何剩余价值担保。
ROU资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利,而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。ROU资产和租赁负债是根据租赁期内固定租赁付款的估计现值在租赁开始日期确认的。我们的业务和融资租赁负债的当期部分记录在我们的综合资产负债表上的“应计负债,其他”。
我们根据租约生效日期所提供的资料,以估计的递增借款率来厘定租约付款的现值。在厘定我们的递增借款利率时,我们会考虑到具有类似特点的票据的公开利率。
为确定直线租金费用,租赁期限从我们第一次占有该设施之日起计算,包括任何免费租金和我们合理确定的任何更新选择期。可变租赁费用一般包括偿还公共区域维护、物业税和租赁房地产保险的实际费用,并记作已发生的费用。我们的经营租赁费用大部分记在我们的综合业务报表中的“销售和分配费用”中。
新标准为实体正在进行的会计提供了实用的权宜之计。我们选择了实用的权宜之计,不将租赁和非租赁部分分开用于我们所有的租赁。我们还为所有符合条件的租约选择了短期租约确认豁免。这意味着,对于符合条件的租约,我们将不承认ROU资产或租赁负债,这包括不承认ROU资产或现有过渡期短期租约的租赁负债。我们的短期租赁主要包括设备租赁,租赁期限为一个月到一个月,这为我们的季节性需求和设备使用的灵活性提供了条件。我们的短期租约还包括某些不动产,任何一方在提供通知后都有权取消。30到90几天。
租赁费用
租赁费用的组成部分如下:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 (一九二零九年九月三十日) | | 九个月结束 (一九二零九年九月三十日) |
| (千) |
经营租赁成本 | $ | 3,442 |
| | $ | 10,150 |
|
融资租赁成本 | | | |
资产使用权摊销 | 410 |
| | 1,170 |
|
租赁负债利息 | 479 |
| | 1,405 |
|
可变租赁成本 | 721 |
| | 2,062 |
|
短期租赁费用 | 1,338 |
| | 3,407 |
|
分租收入 | (134 | ) | | (438 | ) |
租赁费用总额 | $ | 6,256 |
| | $ | 17,756 |
|
其他资料
与租赁有关的现金流动补充资料如下:
|
| | | |
| 九个月结束 (一九二零九年九月三十日) |
| (千) |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 10,026 |
|
融资租赁的经营现金流 | 1,405 |
|
融资租赁现金流融资 | 571 |
|
以租赁债务换取的使用权资产 | |
经营租赁 | 3,243 |
|
融资租赁 | 2,655 |
|
与租赁有关的其他资料如下:
|
| | |
| 2019年9月30日 |
| |
加权平均剩余租约期限(年数) | |
经营租赁 | 9 |
|
融资租赁 | 15 |
|
加权平均贴现率 | |
经营租赁(A) | 6.5 | % |
融资租赁 | 8.5 | % |
___________________________________ (a)
截至2019年9月30日,我们对不可取消的经营和融资租赁的最低租赁付款要求如下: |
| | | | | | | | |
| | 经营租赁 | | 融资租赁 |
| | (千) |
2019年剩余时间 | | $ | 3,371 |
| | $ | 726 |
|
2020 | | 13,239 |
| | 3,009 |
|
2021 | | 12,102 |
| | 3,048 |
|
2022 | | 10,735 |
| | 3,044 |
|
2023 | | 10,406 |
| | 3,071 |
|
此后 | | 41,880 |
| | 31,917 |
|
未来最低租赁付款总额 | | 91,733 |
| | 44,815 |
|
减:利息 | | (22,899 | ) | | (20,110 | ) |
租赁债务总额 | | 68,834 |
| | 24,705 |
|
减:当期债务 | | (9,243 | ) | | (1,044 | ) |
长期租赁义务 | | $ | 59,591 |
| | $ | 23,661 |
|
与采用ASC主题842“租约”之前的期间有关的披露
经营租赁的租金费用是$4.6百万和$13.8百万为三和九结束的几个月2018年9月30日分别。转租租金收入在所列任何期间均不重要。在九结束的几个月2018年9月30日,我们记录了两个配送中心的资本租赁,最初的租赁条件是13和20年数分别$18.9百万,代表非现金投资和融资活动。2018年12月31日,资本租赁债务记录在我们的综合资产负债表上的“其他长期负债”中。
截至2018年12月31日,我们对一年以上不可取消经营和资本租赁的最低租赁付款要求如下:
|
| | | | | | | | |
| | 经营租赁 | | 资本租赁 |
| | (千) |
2019 | | $ | 13,222 |
| | $ | 2,578 |
|
2020 | | 12,734 |
| | 2,617 |
|
2021 | | 11,595 |
| | 2,656 |
|
2022 | | 10,208 |
| | 2,694 |
|
2023 | | 9,800 |
| | 2,740 |
|
此后 | | 40,381 |
| | 30,177 |
|
共计 | | $ | 97,940 |
| | 43,462 |
|
减:资本租赁债务利息 | | | | (20,838 | ) |
应付资本租赁债务本金共计 | | | | 22,624 |
|
减:当期债务 | | | | (703 | ) |
长期资本租赁债务 | | | | $ | 21,921 |
|
这些未来最低租赁付款要求并未因未来在不可取消的分租下到期的分租收入而减少。预期在未来收到的最低分租收入不是实质性的。
9. 退休福利计划
我们的计划包括非缴费型福利养老金计划、缴费型缴款储蓄计划、递延补偿计划以及多雇主健康和福利计划。2019年9月30日,我们转移了$19.8百万美国保诚保险公司(保诚)购买集团年金合同的资产。根据这一安排,保诚承担了约为行政和福利支付的持续责任。10%我们的美国合格养老金计划预计在交易时的福利债务。由于这笔交易,我们确认了一项非现金结算费用$1.3百万2019年第三季度。
2018年4月25日和2018年8月10日,我们转移了$151.8百万和$124.8百万我们的退休金计划资产分别以保诚购买团体年金合约。根据这些安排,保诚承担了对相关转移的养恤金计划债务的管理和养恤金支付的持续责任。由于这些交易,我们确认了非现金养恤金结算费用$12.0百万和$11.3百万分别在2018年第二季度和第三季度。
下表列出养恤金福利费用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (千) |
服务成本 | $ | 163 |
| | $ | 196 |
| | $ | 485 |
| | $ | 598 |
|
利息成本 | 1,792 |
| | 2,278 |
| | 5,417 |
| | 9,602 |
|
计划资产预期收益 | (1,477 | ) | | (1,903 | ) | | (4,426 | ) | | (9,783 | ) |
精算(收益)损失摊销 | (44 | ) | | 151 |
| | (131 | ) | | 1,328 |
|
计划结算损失 | 1,342 |
| | 11,252 |
| | 1,342 |
| | 23,255 |
|
定期福利净费用 | $ | 1,776 |
| | $ | 11,974 |
| | $ | 2,687 |
| | $ | 25,000 |
|
服务费用与因提供服务而产生的其他雇员补偿费用记录在损益表的同一项目中,定期福利费用净额的其他组成部分在我们的综合业务报表中记作“养恤金费用(不包括服务费用)”。
在九结束的几个月2019年9月30日,我们做出了贡献$1.3百万养老金计划的现金。其余部分2019,我们希望大约$4.0百万向养恤金计划提供现金捐助,其中大部分是回购我们以前向我们的合格界定福利养恤金计划提供的不动产地点之一。有关物业对我们的合格界定福利退休金计划的供款资料,请参阅附注12.退休和福利计划,载于我们2018年表格10-K的“项目8.财务报表和补充数据”中的合并财务报表说明。
在2019年2月和2018年2月,我们批准了二根据我们的激励计划,基于股票的奖励类型:绩效股票单位(PSU)和限制性股票单位(RSU)。
PSU和RSU奖
在九结束的几个月2019年9月30日,我们同意110,923向我们的人员和其他雇员提供服务,但须视乎工作表现及服务条件而定。至于警务人员,实际获批的股份数目将由0%和200%的目标金额,取决于博伊西·卡斯卡德2019年的投资资本回报率(ROIC),这是由我们的赔偿委员会根据相关的赠款协议批准的。至于其他雇员,实际获发的股份数目将由0%到200%目标金额,取决于Boise Cascade公司2019年的EBITDA,定义为利息前收入(利息费用和利息收入)、所得税以及根据相关赠款协议确定的折旧和摊销。由于ROIC和EBITDA组件包含一个性能条件,我们记录了在所需服务期间的补偿费用,根据最可能获得的股份数量。获批予警务人员的特别职务单位2019,如果获得了,一般会分期付款。三年由获发补助金之日起,而授予其他雇员的私人机构单位则归属于三批出日期后每年相等的部分。
在九结束的几个月2018年9月30日,我们同意78,976向我们的人员和其他雇员提供服务,但须视乎工作表现及服务条件而定。在2018业绩期间、工作人员和其他雇员的收入100%和110%分别基于Boise Cascade的目标2018ROIC和EBITDA,由我们的赔偿委员会根据相关的赠款协议确定。
在九结束的几个月2019年9月30日和2018,我们批准了166,675和99,087RSU,分别向我们的官员,其他雇员,和非雇员董事,只有服务条件。授予军官和其他雇员的RSU三批出日期后每年相等的部分。授予非雇员董事的RSU授予1年期间。
我们的公平价值的PSU和RSU奖励的基础上,我们的普通股收盘价在授予日期。在九结束的几个月2019年9月30日和2018,归属的PSU及RSU的总公允价值如下:$11.4百万和$15.4百万分别。
以下是根据我们的奖励计划授予的PSU和RSU的活动概述九结束的几个月2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| PSU | | RSU |
| 股份数目 | | 加权平均批给-日期公允价值 | | 股份数目 | | 加权平均批给-日期公允价值 |
未缴,2018年12月31日 | 429,788 |
| | $ | 25.90 |
| | 289,173 |
| | $ | 29.52 |
|
获批 | 110,923 |
| | 29.48 |
| | 166,675 |
| | 29.06 |
|
业绩条件调整,净额(A) | 1,443 |
| | 43.05 |
| | — |
| | — |
|
既得利益 | (223,840 | ) | | 19.97 |
| | (183,403 | ) | | 26.44 |
|
被没收 | (19,813 | ) | | 35.85 |
| | (13,321 | ) | | 35.23 |
|
未决,2019年9月30日 | 298,501 |
| | $ | 31.09 |
| | 259,124 |
| | $ | 31.11 |
|
_______________________________
补偿费用
我们记录的赔偿费用在裁决的归属期和帐户的股票基础上的裁决没收发生,而不是对未来的没收作出估计。任何未归属的股份将被没收。我们承认股票奖励,只有服务条件的直线基础上,在必要的服务期限.我们的大部分以股票为基础的补偿费用在我们的综合业务报表中记录在“一般和行政费用”中。从PSU和RSU确认的以股票为基础的赔偿总额减去没收后的数额如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (千) |
PSU | $ | 800 |
| | $ | 945 |
| | $ | 2,515 |
| | $ | 3,263 |
|
RSU | 1,147 |
| | 1,217 |
| | 3,501 |
| | 3,630 |
|
共计 | $ | 1,947 |
| | $ | 2,162 |
| | $ | 6,016 |
| | $ | 6,893 |
|
的相关税收优惠九结束的几个月2019年9月30日和2018,曾$1.5百万和$1.7百万分别。截至2019年9月30日,与非归属股份补偿安排有关的未获确认的补偿费用总额为$9.1百万。预计这笔费用将在加权平均期间内确认。1.8好几年了。
11. 股东权益
股利
2017年11月14日,我们宣布董事会批准了一项分红政策,向普通股持有者支付季度现金股利。的第一、第二和第三季度的每一个季度2019,我们宣布并支付了股息$0.09我们普通股的每股。的第一、第二和第三季度的每一个季度2018,我们宣布并支付了股息$0.07我们普通股的每股。我们还宣布并支付了$1.002018年第三季度每股普通股。因此,我们支付了$11.1百万和$47.1百万股利分配给股东九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。在……上面(2019年10月30日),我们的董事会宣布$0.10我们普通股的每股,以及补充股息$1.00我们普通股的每股,均应于(一九二零九年十二月十六日),给记录在案的股东(一九二零九年十二月二日)。有关我们以资产为基础的信贷安排、定期贷款的限制,以及有关我们高级债券支付股息能力的契约,请参阅附注7.债务.
累计其他综合损失
下表详细列出了三九结束的几个月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (千) |
期初余额,扣除税后 | $ | (47,717 | ) | | $ | (56,907 | ) | | $ | (47,652 | ) | | $ | (76,702 | ) |
税前精算净收益(亏损) | — |
| | (3,874 | ) | | — |
| | 9,466 |
|
税前精算(收益)损失摊销(A) | (44 | ) | | 151 |
| | (131 | ) | | 1,328 |
|
结算的影响,税前(A) | 1,342 |
| | 11,252 |
| | 1,342 |
| | 23,255 |
|
所得税 | (329 | ) | | (1,909 | ) | | (307 | ) | | (8,634 | ) |
期末结余,扣除税款 | $ | (46,748 | ) | | $ | (51,287 | ) | | $ | (46,748 | ) | | $ | (51,287 | ) |
___________________________________
路易斯安那州木材采购公司。(Ltp)是一个未合并的可变利益实体,即50%我们拥有50%美国包装公司(PCA)所有。LTP采购锯材,纸浆,残片和其他残余木材纤维,以满足我们和PCA在路易斯安那州的木材和纤维的要求。我们不是长期计划的主要受益者,因为我们没有权力指导对长期计划的经济绩效影响最大的活动。因此,我们没有在财务报表中综合LTP的结果。
销售
在我们的综合经营报表中,我们的木材产品部门对LTP的相关方销售情况如下$4.0百万和$4.1百万,分别在三结束的几个月2019年9月30日和2018,和$12.8百万和$13.0百万,分别在九结束的几个月2019年9月30日和2018。这些销售记录在我们的综合业务报表中的“销售”中。
费用和开支
从ltp购买的相关方木质纤维有$21.4百万和$22.4百万,分别在三结束的几个月2019年9月30日和2018,和$62.7百万和$65.4百万,分别在九结束的几个月2019年9月30日和2018。这些费用记录在我们的综合经营报表中的“材料、劳动力和其他业务费用(不包括折旧)”中。
我们的业务使用二可报告的部分:木材产品和建材分销。公司业绩和其他结果作为对账项目列报,以得出净销售额和营业收入总额。在衡量部分利润或亏损的基础上,我们与在附注17.分段信息,“合并财务报表附注”第8项.财务报表和补充数据2018表10-K.
按产品线分列的木材产品和建材销售部门向外部客户,包括相关方的销售如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | (百万) |
木制品(A) | | | | | | | | |
左室 | | $ | 7.9 |
| | $ | 9.2 |
| | $ | 31.8 |
| | $ | 32.5 |
|
我-托雷斯 | | 4.9 |
| | 8.5 |
| | 18.2 |
| | 26.3 |
|
其他工程木制品 | | 6.2 |
| | 7.3 |
| | 20.5 |
| | 19.6 |
|
胶合板和单板 | | 64.6 |
| | 82.8 |
| | 195.5 |
| | 266.5 |
|
木材 | | 13.5 |
| | 20.3 |
| | 40.7 |
| | 70.2 |
|
副产品 | | 18.3 |
| | 23.8 |
| | 56.4 |
| | 68.7 |
|
刨花板 | | — |
| | 10.6 |
| | — |
| | 33.3 |
|
其他 | | 8.5 |
| | 16.7 |
| | 27.8 |
| | 46.9 |
|
| | 123.9 |
| | 179.2 |
| | 391.0 |
| | 564.1 |
|
| | | | | | | | |
建材配送 | | | | | | | | |
商品 | | 467.9 |
| | 554.8 |
| | 1,316.7 |
| | 1,648.0 |
|
总线 | | 454.5 |
| | 385.8 |
| | 1,207.7 |
| | 1,093.9 |
|
工程木制品 | | 223.3 |
| | 218.6 |
| | 626.4 |
| | 623.4 |
|
| | 1,145.6 |
| | 1,159.3 |
| | 3,150.7 |
| | 3,365.4 |
|
| | $ | 1,269.5 |
| | $ | 1,338.5 |
| | $ | 3,541.7 |
| | $ | 3,929.5 |
|
___________________________________
我们按部门分列的业务分析如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (千) |
按部门分列的销售净额 | | | | |
|
| | |
木制品 | $ | 325,102 |
| | $ | 402,672 |
| | $ | 978,881 |
| | $ | 1,226,146 |
|
建材分布 | 1,145,621 |
| | 1,159,304 |
| | 3,150,750 |
| | 3,365,468 |
|
部门间冲销和其他(A) | (201,199 | ) | | (223,464 | ) | | (587,940 | ) | | (662,129 | ) |
总净销售额 | $ | 1,269,524 |
| | $ | 1,338,512 |
| | $ | 3,541,691 |
| | $ | 3,929,485 |
|
| | | | | | | |
分段营业收入 | | | | | | | |
木材制品(B) | $ | 15,597 |
| | $ | 13,929 |
| | $ | 46,135 |
| | $ | 76,532 |
|
建材分布 | 38,665 |
| | 23,504 |
| | 89,982 |
| | 103,605 |
|
部分营业收入共计 | 54,262 |
| | 37,433 |
| | 136,117 |
| | 180,137 |
|
未分配的公司和其他 | (9,364 | ) | | (6,978 | ) | | (24,433 | ) | | (23,822 | ) |
业务收入 | $ | 44,898 |
| | $ | 30,455 |
| | $ | 111,684 |
| | $ | 156,315 |
|
___________________________________
14. 承诺、法律程序、意外情况和担保
承诺
我们是一些长期日志供应协议的缔约方,这些协议将在附注18.承付款项、法律程序和意外开支及担保,“合并财务报表附注”第8项.财务报表和补充数据2018表格10-K.此外,我们有购买义务的货物和服务,资本支出,和原材料在正常的业务过程中。截至2019年9月30日中披露的上述承付款没有发生重大变化。2018表10-K
法律程序和意外开支
我们是在正常业务过程中出现的法律诉讼的一方,包括商业责任索赔、房舍索赔、环境索赔和与就业有关的索赔等。截至提交本文件之日,我们认为,对我们采取的任何法律行动都不可能单独或总体对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
担保
我们向他人提供担保、赔偿和保证。附注18.承付款项、法律程序和意外开支及担保,“合并财务报表附注”第8项.财务报表和补充数据2018表格10-K描述了我们担保的性质,包括担保的大致条款、担保是如何产生的、需要我们在担保下履行的事件或情况,以及我们未来可能需要支付的最高未贴现金额。截至2019年9月30日中披露的担保没有发生实质性变化。2018表格10-K.
了解我们的财务信息
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,应与我们合并的财务报表和本表格第10-Q项中的“第1项财务报表”以及我们的相关附注一并阅读。2018表格10-K.下面的讨论包括关于我们对未来业绩、流动性和资本资源的期望的陈述。这些声明,连同讨论中的任何其他非历史声明,都是前瞻的.这些前瞻性陈述包括(但不限于)任何可能预测、表明或暗示未来结果、业绩或成就的陈述,并可能包含“可能”、“将”、“期望”、“相信”、“应该”、“计划”、“预期”等类似表达。所有这些前瞻性陈述都是基于我们管理层做出的估计和假设,尽管我们认为这些估计和假设是合理的,但本质上是不确定的。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定因素的影响,包括但不限于我们的“1A.风险因素”中所描述的风险和不确定性。2018表格10-K,以及我们向证券交易委员会(SEC)提交的其他文件中列出的那些因素。我们不承担更新任何前瞻性声明的义务.我们未来的实际结果可能与这种形式的前瞻性陈述所包含或暗示的结果大不相同。
背景
Boise Cascade公司是一家总部设在爱达荷州博伊西的建筑产品公司。在这种形式中,术语“Boise Cascade”、“we”和“Our”指Boise Cascade公司及其合并子公司。Boise Cascade是一家大型、垂直集成的木制品制造商和建材经销商.我们有两个可报告的部门:(一)木材产品,主要生产EWP和胶合板;(二)建材分销(BMD),这是一家建材批发经销商。有关更多信息,请参见附注13.分段信息,“未经审计的季度合并财务报表附注”(第1项.财务报表)第10-Q节。
执行概况
我们记录了业务收入4 490万美元在三结束的几个月2019年9月30日,与业务收入比较3 050万美元在三结束的几个月2018年9月30日。在我们的木材产品部门,收入增加 170万美元到1 560万美元为三结束的几个月2019年9月30日,来自1 390万美元为三结束的几个月2018年9月30日。2018年第三季度的业绩包括与减值和销售有关的损失1 100万美元(减值损失)。扣除减值损失后,由于胶合板销售价格降低,部分收入减少,部分抵消了OSB(用于制造I-Joist)和原木的较低成本,以及与雇员有关的费用减少。在我们的建材分销部门,收入增加 1 520万美元到3 870万美元为三结束的几个月2019年9月30日,来自2 350万美元为三结束的几个月2018年9月30日,主要由毛利驱动增加的3 030万美元,原因是商品产品毛利率有所提高,一般产品销售比2018年第三季度有所增加,但被部分抵消增加销售和分销费用1 330万美元。这些变化将在下文的“我们的经营结果”中进一步讨论。
我们结束了第三四分之一2019带着3.064亿美元现金和现金等价物以及4.403亿美元债务。在…2019年9月30日,我们有3.654亿美元未使用的已承诺银行行可用性。我们1.148亿美元期间的现金九结束的几个月2019年9月30日由于运营提供的现金被资本支出部分抵消,为购买阿拉巴马州伯明翰的一处批发建材配送地点提供资金(“收购”)、我们普通股支付的股息以及以股票为基础的奖励扣缴税款。进一步说明我们的现金来源和用途九月比较期在下文“流动性和资本资源”中作了进一步讨论。
我们生产的产品以及我们购买和销售的产品的需求与美国的新住宅建设密切相关,而美国的住宅建设历来是周期性的。在较小程度上,我们对产品的需求与住宅维修和改建活动以及轻工商业建设有关.截至2019年10月,“蓝筹股经济指标共识”对2019年和2020年美国单户和多户住房开工率的预测为:125万和127万与实际住房开工量比较125万在……里面2018根据美国人口普查局的报告。最近几年,单身家庭的住房开工量约占总开工量的三分之二,是我们销售的主要驱动力。
尽管我们相信美国的人口统计数据支持更高水平的住房开工,但我们预计近期住宅建筑的增长将持平至略有下降,原因是建筑商面临的限制因素,如劳动力和建筑用地的供应,以及潜在购房者所面临的负担能力限制。家庭形成率和住宅维修改造活动的速度将受到就业增长、工资增长、潜在购房者获得融资的机会和成本、住房负担能力和消费者信心等因素的影响。家庭形成率反过来将是新建筑需求背后的一个关键因素。此外,新的单一家庭住宅的规模,以及单一和多家庭开始的混合将影响产品的消费。我们将继续管理我们的生产水平,以满足我们的销售需求。与往年一样,我们计划在第四季度对某些胶合板设施进行定期资本和维修相关的停工。
2019年上半年商品产品价格疲软在2019年第三季度持续存在,因为今年迄今的住宅建设活动疲软,加上2018年新增的行业产能,导致供需失衡。2019年剩余时间和2020年期间的商品产品定价将是我们财务业绩的关键驱动因素,并将取决于行业运营率、净进出口活动、运输限制或中断、各种分销渠道的库存水平以及季节性需求模式。我们预计,与2018年第四季度相比,2019年第四季度的初级商品价格将保持在较低的绝对水平,尽管更为稳定。
我们预计2019年第四季度的财务业绩将比2018年第四季度有所改善。2018年第四季度的木材产品业绩中包含了某些对报告收益产生负面影响的项目。这些项目包括2 400万美元的税前减值和与销售有关的损失,这些损失与我们在北卡罗莱纳州蒙库尔的硬木胶合板设施有关,并分别为5 500万美元和280万美元的税前加速折旧和其他因我们的北卡罗莱纳罗克博罗工厂长期削减LVL生产而减少的相关费用。
影响我们经营业绩及趋势的因素
我们的经营结果和财务业绩受到各种因素的影响,其中包括:
| |
• | 我们产品的商品性质及其价格变动,主要由工业能力和营运率、影响供求的工业周期以及进出口活动净额所驱动; |
| |
• | 一般经济状况,包括但不限于住房开工、修理和改建活动、轻工商业建筑、待售新的和现有住房的库存水平、止赎率、利率、失业率、家庭形成率、潜在购房者获得资金的机会和成本以及住房负担能力,这些最终影响到我们产品的需求; |
| |
• | 劳动力中断,技术和技术劳动力短缺,或劳动力成本增加; |
| |
• | 需要成功地为我们管理团队的关键成员制定和实施继任计划; |
| |
• | 用于处理和存储客户、雇员和供应商信息的信息系统的中断,以及管理我们的业务和其他业务流程的技术; |
| |
• | 包括木材纤维、胶和树脂在内的原材料的成本和可用性; |
| |
• | 我们的销售集中在相对较小的客户群体中,以及我们客户的财务状况和信誉; |
| |
• | 产品短缺,关键供应商流失,以及我们对第三方供应商和制造商的依赖; |
| |
• | 大量进行中的资本投资费用,包括与最近收购有关的费用,以及难以抵消与这些投资有关的固定费用; |
| |
• | 用于交付我们制造和分发的货物的第三方运输服务的成本和可用性,以及我们的原材料; |
| |
• | 由于技术或材料的竞争以及建筑法规规定的变化,我们对产品的需求下降; |
| |
• | 我们的负债,包括我们可能无法从业务中产生足够的现金流量,或未来的借款数额可能不足以满足我们的债务义务和满足其他流动性需求; |
| |
• | 我们在“1A项.危险因素”中所述的其他因素2018表格10-K. |
我们的经营结果
下表列出了我们的经营业绩,以美元计算,并按销售额的百分比计算。三九结束的几个月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (百万) |
销售 | $ | 1,269.5 |
| | $ | 1,338.5 |
| | $ | 3,541.7 |
| | $ | 3,929.5 |
|
| | | | | | | |
费用和开支 | |
| | |
| | |
| | |
|
材料、劳动力和其他经营费用(不包括折旧) | 1,078.9 |
| | 1,163.0 |
| | 3,026.4 |
| | 3,366.7 |
|
折旧和摊销 | 21.0 |
| | 23.9 |
| | 59.6 |
| | 70.3 |
|
销售和分销费用 | 106.6 |
| | 93.4 |
| | 292.5 |
| | 273.6 |
|
一般和行政费用 | 18.6 |
| | 16.9 |
| | 52.1 |
| | 52.8 |
|
其他(收入)支出净额 | (0.4 | ) | | 10.9 |
| | (0.6 | ) | | 9.8 |
|
| 1,224.6 |
| | 1,308.1 |
| | 3,430.0 |
| | 3,773.2 |
|
| | | | | | | |
业务收入 | $ | 44.9 |
| | $ | 30.5 |
| | $ | 111.7 |
| | $ | 156.3 |
|
| | | | | | | |
| (销售百分比) |
销售 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
费用和开支 | | | | | | | |
材料、劳动力和其他经营费用(不包括折旧) | 85.0 | % | | 86.9 | % | | 85.5 | % | | 85.7 | % |
折旧和摊销 | 1.7 |
| | 1.8 |
| | 1.7 |
| | 1.8 |
|
销售和分销费用 | 8.4 |
| | 7.0 |
| | 8.3 |
| | 7.0 |
|
一般和行政费用 | 1.5 |
| | 1.3 |
| | 1.5 |
| | 1.3 |
|
其他(收入)支出净额 | — |
| | 0.8 |
| | — |
| | 0.2 |
|
| 96.5 | % | | 97.7 | % | | 96.8 | % | | 96.0 | % |
| | | | | | | |
业务收入 | 3.5 | % | | 2.3 | % | | 3.2 | % | | 4.0 | % |
销售量和价格
下面列出的是美国历史房屋开工数据,木材产品部门销售的主要产品的部分销售量和平均净售价,以及我们的建材销售部门的销售组合和毛利率信息。三九结束的几个月2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (千) |
美国住房开工(A) | | | | | | | |
单亲家庭 | 246.3 |
| | 237.6 |
| | 677.0 |
| | 689.7 |
|
多家族 | 103.0 |
| | 97.8 |
| | 287.3 |
| | 287.4 |
|
| 349.3 |
| | 335.4 |
| | 964.3 |
| | 977.1 |
|
| | | | | | | |
| (千) |
分段销售 | | | | | |
| | |
|
木制品 | $ | 325,102 |
| | $ | 402,672 |
| | $ | 978,881 |
| | $ | 1,226,146 |
|
建材分布 | 1,145,621 |
| | 1,159,304 |
| | 3,150,750 |
| | 3,365,468 |
|
段间冲销 | (201,199 | ) | | (223,464 | ) | | (587,940 | ) | | (662,129 | ) |
销售总额 | $ | 1,269,524 |
| | $ | 1,338,512 |
| | $ | 3,541,691 |
| | $ | 3,929,485 |
|
| | | | | | | |
| (百万) |
木制品 | | | | | | | |
销售量 | | | | | | | |
层压单板木材(LVL)(立方英尺) | 4.6 |
| | 4.5 |
| | 13.6 |
| | 14.1 |
|
I-托梁(等效直线脚) | 60 |
| | 61 |
| | 173 |
| | 192 |
|
胶合板(3/8“基础) | 343 |
| | 368 |
| | 1,022 |
| | 1,097 |
|
木材(木板脚) | 22 |
| | 34 |
| | 64 |
| | 127 |
|
| | | | | | | |
| (单位美元) |
木制品 | | | | | | | |
平均净售价 | | | | | | | |
层压单板木材(LVL)(立方英尺) | $ | 18.59 |
| | $ | 18.33 |
| | $ | 18.71 |
| | $ | 17.95 |
|
I-托梁(1,000等量直线脚) | 1,268 |
| | 1,261 |
| | 1,271 |
| | 1,220 |
|
胶合板(1,000平方米)(3/8“基础) | 254 |
| | 357 |
| | 271 |
| | 364 |
|
木材(1,000板英尺) | 601 |
| | 623 |
| | 630 |
| | 579 |
|
| | | | | | | |
| (建材销售百分比) |
建材分布 | | | | | | | |
产品线销售 | | | | | | | |
商品 | 40.8 | % | | 47.9 | % | | 41.8 | % | | 49.0 | % |
总线 | 39.7 | % | | 33.2 | % | | 38.3 | % | | 32.5 | % |
工程木 | 19.5 | % | | 18.9 | % | | 19.9 | % | | 18.5 | % |
| | | | | | | |
毛利率百分比(B) | 13.0 | % | | 10.3 | % | | 12.5 | % | | 11.4 | % |
_______________________________________
| |
(b) | 我们将毛利率定义为“销售”减去材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)。实质上,我们的建材分销部门的“材料、劳动力和其他运营费用(不包括折旧)”中包含的所有成本都是为转售而购买的库存。毛利率百分比是指毛利率占细分销售的百分比。 |
销售
为三结束的几个月2019年9月30日,销售总额减少 6 900万美元,或5%,到12.695亿美元从…13.385亿美元在三结束的几个月2018年9月30日。为九结束的几个月2019年9月30日,销售总额减少通过3.878亿美元,或10%,到35.417亿美元从…39.295亿美元在前一年的同一时期。如下所述,销售下降是由我们生产和销售的产品的销售价格和数量的变化所驱动的,而单家庭住宅建设活动是我们销售的主要需求驱动因素。在……里面第三四分之一2019,美国住房开工总数和单户住房均有所增加4%从同一时期2018以截至2019年9月的全年计算,整体及单身家庭的房屋开工量均告减少。1%和2%分别来自2018年同期。平均复合板材和平均复合木材价格三结束的几个月2019年9月30日,分别比上年同期下降30%和23%,随机长度复合木材和面板定价反映了这一点。为九结束的几个月2019年9月30日平均复合板价格和平均复合材价格分别比上年同期下降31%和29%。综合商品价格的下降导致我们两个部门的销售下降,如下所示。
木材产品。销售,包括对我们BMD部门的销售,减少 7 760万美元,或19%,到3.251亿美元为三结束的几个月2019年9月30日,来自4.027亿美元为三结束的几个月2018年9月30日。销售下跌的主要原因是胶合板的售价及销售量分别下跌29%及7%,分别减少3,530万元及880万元。胶合板销售量较低的主要原因是市场条件较弱,设施资本改善的停工时间,以及孟查尔胶合板设施于2019年3月1日出售。销售额减少的另一个原因是,由于2018年期间出售或关闭了三家木材厂和我们的刨花板厂,木材和刨花板的销售量分别减少了740万美元和1 000万美元。此外,I-托架的销售量下降了2%,导致销售额减少了180万美元.其余减少的主要原因是副产品销售量减少。上述跌幅因LVL的销售量及净售价分别上升4%及1%而被部分抵销,分别增加310万元及120万元。与上一季度相比,该公司的净销售价格相对持平。
为九结束的几个月2019年9月30日销售,包括向我们的BMD部门销售,减少 2.473亿美元,或20%,到9.789亿美元从…12.261亿美元在前一年的同一时期。销售下跌的主要原因是胶合板的售价及销售量分别下跌26%及7%,分别减少9,520万元及2,710万元。胶合板销售量较低的主要原因是市场条件较弱,设施资本改善的停工时间,以及孟查尔胶合板设施于2019年3月1日出售。此外,I-Joist和LVL的销售量分别下降了10%和4%,分别减少了2,370万美元和950万美元。销售额减少的另一个原因是,由于2018年期间出售或关闭了三家木材厂和我们的刨花板厂,木材和刨花板的销售量分别减少了3 630万美元和3 160万美元。其余减少的主要原因是副产品销售量减少。这些减少被LVL和I-JOJARS各自4%的净销售价格上涨部分抵消,分别导致销售增长1,030万美元和890万美元。
建筑材料分配销售减少 1 370万美元,或1%,到11.456亿美元为三结束的几个月2019年9月30日,来自11.593亿美元为三结束的几个月2018年9月30日。与上年同期比较,销售总额下跌是受销售价格推动的。减少的11%,由销售量部分抵消增加的10%。如果不考虑2018年收购田纳西州纳什维尔、麦德福德、俄勒冈州和辛辛那提批发建材分销地点的影响,以及2019年阿拉巴马州伯明翰(Birmingham,Alabama)的收购(“BMD收购”),BMD销售额将下降4%。按产品线计算,商品销售下降16%,即8,700万美元;通用系列产品销售增长18%,即6,870万美元;EWP(基本上全部来自我们的木材产品部门)的销售增长2%,即460万美元。
在九结束的几个月2019年9月30日,销售减少 2.147亿美元,或6%,到31.508亿美元从…33.655亿美元在前一年的同一时期。与上年同期比较,销售总额下跌是受销售价格推动的。减少的10%,由销售量部分抵消增加的4%。如果不考虑BMD收购的影响,BMD的销售额就会下降9%。按产品线分类,商品销售下降20%,即3.314亿美元;通用系列产品销售增长10%,即1.136亿美元;EWP销售增长不到1%,即310万美元。
费用和开支
材料、劳动力和其他经营费用(不包括折旧)减少 8 410万美元,或7%,到10.789亿美元为三结束的几个月2019年9月30日,与11.63亿美元在前一年的同一时期内。在我们的木制品部门,材料、劳动力和其他经营费用的减少主要是由于
与此相比,osb(用于制造i-joist)和原木的销售量和单位成本分别降低了36%和12%。第三四分之一2018。然而,材料、劳动力和其他经营费用占我们木材产品部门销售的百分比(MLO率)增加了110个基点,这主要是由于胶合板销售价格较低,导致劳动力和其他制造成本的杠杆作用降低,被木材纤维成本降低部分抵消。在BMD方面,原材料、劳动力和其他运营费用的下降是由于商品价格下跌导致购买材料成本降低所致。然而,与第三季度相比,BMD段MLO率提高了280个基点。2018主要原因是,由于2019年第三季度商品价格环境稳定,而2018年第三季度初级商品价格大幅下跌,商品产品销售利润率有所提高。此外,BMD还销售了更多的通用产品和EWP产品,这些产品的利润率高于商品产品。
为九结束的几个月2019年9月30日、材料、劳动力和其他业务费用(不包括折旧),减少 3.403亿美元,或10%,到30.264亿美元,与33.667亿美元在前一年的同一时期。在我们的木材产品部门,材料、劳动力和其他业务费用的减少主要是由于销售量减少,以及与前9个月相比,OSB和原木的单位成本分别降低了35%和10%。2018。然而,我们木材产品部门的MLO率增加了220个基点,这主要是由于胶合板销售价格较低,导致劳动力和其他制造成本的杠杆作用降低,被木材纤维成本降低部分抵消。在BMD方面,材料、劳动力和其他业务费用的减少是由于与前9个月相比,由于商品价格较低,购买材料的成本较低。2018。然而,与前9个月相比,BMD段MLO率提高了110个基点。2018主要的驱动因素是更多的综合销售,这些产品的利润率高于商品产品。此外,我们商品销售的利润率百分比也有所提高。
折旧和摊销费用减少 290万美元,或12%,到2 100万美元为三结束的几个月2019年9月30日,与2 390万美元在前一年的同一时期内。为九结束的几个月2019年9月30日,这些费用减少 1 060万美元,或15%,到5 960万美元,与7 030万美元在前一年的同一时期。这两个期间的减少主要是由于过去12个月某些制造设施的停止折旧减少和出售,但因资本支出的增量折旧而部分抵销。
销售和分销费用增加 1 320万美元,或14%,到1.066亿美元为三结束的几个月2019年9月30日,与9 340万美元前一年同期,主要原因是与雇员有关的费用增加,运费和处理费分别为960万美元和200万美元,主要原因是我们BMD部门销售额增加,其中包括BMD收购的影响。2019年第三季度与员工相关的支出增加,也是由于2018年第三季度,由于大宗商品产品价格大幅下跌以及对我们财务业绩的负面影响,对全年财务业绩的预期大幅下降,激励薪酬预计也出现了下调。在九结束的几个月2019年9月30日销售和分销费用增加 1 890万美元,或7%,到2.925亿美元,与2.736亿美元在同一时期内2018,主要是由于与雇员有关的费用以及航运和处理费用分别增加了1,050万美元和500万美元,主要原因是我们BMD部门销售额的增加,其中包括BMD收购的影响。
一般和行政费用增加 170万美元,或10%,到1 860万美元为三结束的几个月2019年9月30日,与1 690万美元与上年同期相比,主要是由于与员工相关的支出增加。为九结束的几个月2019年9月30日、一般费用和行政费用减少 70万美元,或1%,到5 210万美元,与5 280万美元在同一时期内2018主要是由于奖励报酬费用较低,由基本薪酬增加部分抵消。
为三和九结束的几个月2019年9月30日,其他(收入)费用,净额,$0.4百万美元$0.6分别为百万美元的收入。其他(收入)费用,净额$10.9百万美元$9.8的开支分别为百万元。三和九结束的几个月2018年9月30日,其中包括在将俄勒冈州东北部的某些木材产品设施归类为待售木材产品时发生的损失和与销售有关的1 100万美元损失(减值损失)。如需更多信息,请参阅本表格“第1项财务报表”中未经审计的季度合并财务报表简写说明6“制造设施的销售”10-Q。
业务收入
业务收入增加 1 440万美元到4 490万美元为三结束的几个月2019年9月30日,与3 050万美元为三结束的几个月2018年9月30日。业务收入减少 4 460万美元到1.117亿美元为九结束的几个月2019年9月30日,与1.563亿美元为九结束的几个月2018年9月30日.
木材制品。分段收入增加 170万美元到1 560万美元为三结束的几个月2019年9月30日,与1 390万美元为三结束的几个月2018年9月30日。不包括2018年第三季度的减值损失,部分收入因胶合板销售价格下降而下降,部分抵消了OSB(用于制造I-Joist)和原木的较低成本,以及与员工相关的费用减少。此外,折旧和摊销费用减少 350万美元主要原因是在过去12个月中,制造业设施的折旧减少并出售。
为九结束的几个月2019年9月30日,分段收入减少 3 040万美元到4 610万美元从…7 650万美元为九结束的几个月2018年9月30日。部分收入减少的主要原因是胶合板的销售价格较低,EWP和胶合板的销售量较低,以及单位转换成本较高。这些减少被更高的EWP销售价格和较低的OSB和原木成本以及较低的与雇员有关的开支部分抵消。此外,折旧和摊销费用减少 1 260万美元主要原因是在过去12个月中,制造业设施的折旧减少并出售。
建筑材料分配部分收入增加 1 520万美元到3 870万美元为三结束的几个月2019年9月30日,来自2 350万美元为三结束的几个月2018年9月30日。部分收入的增加主要是由毛利推动的。增加的3 030万美元,这是由于商品产品的毛利率有所提高,以及与2018年第三季度相比,通用系列产品的销售有所提高。这一改进被部分抵消。增加销售和分配费用以及一般和行政费用1 330万美元和$1.6分别是百万。
为九结束的几个月2019年9月30日,分段收入减少 1 360万美元到9 000万美元从…1.036亿美元为九结束的几个月2018年9月30日。部分收入下降的主要原因是增加销售和分配费用及折旧和摊销2 090万美元和$2.1分别是百万。较高的费用被毛额差额部分抵销增加的970万美元,由于商品产品的利润率较2018年前9个月有所下降而部分抵消了总线销售的增长。
公司和其他。未分配的法团开支增加 240万美元到940万美元为三结束的几个月2019年9月30日,来自700万美元为三结束的几个月2018年9月30日。增加的主要原因是与雇员有关的费用和其他专业服务费用增加。为九结束的几个月2019年9月30日,未分配的公司开支增加 60万美元到2 440万美元从…2 380万美元为九结束的几个月2018年9月30日,主要原因是专业服务费用较高。
其他
养恤金费用(不包括服务费用)。2019年9月30日,我们转移了1 980万美元美国保诚保险公司(保诚)购买集团年金合同的资产。根据这一安排,保诚承担了约为行政和福利支付的持续责任。10%我们的美国合格养老金计划预计在交易时的福利债务。由于这笔交易,我们确认了一项非现金结算费用130万美元2019年第三季度。
2018年4月25日和2018年8月10日,我们转移了1.518亿美元和1.248亿美元我们的退休金计划资产分别以保诚购买团体年金合约。根据这些安排,保诚承担了对相关转移的养恤金计划债务的管理和养恤金支付的持续责任。由于这些交易,我们确认了非现金养恤金结算费用1 200万美元和1 130万美元分别在2018年第二季度和第三季度。
利率互换公允价值的变化。有关利率掉期的资料,请参阅“利率风险及利率互换”下的讨论。附注2,重要会计政策摘要,“未经审计的季度合并财务报表附注”(第1项.财务报表)第10-Q节。
所得税规定
为三和九结束的几个月2019年9月30日,我们记录了970万美元和2 260万美元,分别计算所得税费用和有效税率。26.2%和25.4%分别。在三和九结束的几个月2019年9月30日,联邦法定所得税税率差异的主要原因是21%有效税率是国家税收的结果。为三结束的几个月2018年9月30日,我们记录了80万美元所得税优惠1 300万美元税前收入,导致负的实际税率6.2%。美国联邦法定所得税税率差异的主要原因21%而实际税率是2017年恢复拨备的真实税率,包括将递延所得税重新计量为新的联邦法定税率。21%,部分抵消了州税的影响。递延所得税的重新计量包括380万美元离散的税收优惠,主要与这段时期的2000万美元的可自由支配的养老金缴款有关,为此我们得到了2017年联邦所得税的扣减额。为九结束的几个月2018年9月30日,我们记录了2 280万美元的有效税率19.7%。美国联邦法定所得税税率差异的主要原因21%而实际税率是2017年重新计算递延所得税到联邦法定税率时的实际收益。21%而既得利益的税收优惠以股份为基础的既得支付,部分抵消了国家税收的影响。
流动性与资本资源
我们结束了第三四分之一2019带着3.064亿美元现金和现金等价物以及4.403亿美元债务。在…2019年9月30日,我们有6.718亿美元可用流动资金(现金和现金等价物以及未支取的银行行可用情况)。我们生成 1.148亿美元期间的现金九结束的几个月2019年9月30日由于运营提供的现金被资本支出、收购资金、我们普通股支付的股息以及股票奖励的扣缴税款部分抵消。进一步说明我们的现金来源和用途九月比较期说明如下。
我们认为,我们来自业务的现金流量,再加上我们目前的现金水平和可用的借款能力,将足以满足偿债需求,并根据需要提供现金,以支持我们正在进行的业务、资本支出、购置资金、租赁债务、周转资本、养恤金缴款,并在今后12个月内向我们的普通股持有者支付现金红利。我们期望在余下的时间内为我们的季节性和月内营运资金需求提供资金。2019从手头的现金,如有必要,根据我们的循环信贷贷款。
现金的来源和用途
我们的现金主要来自我们产品的销售,以及短期和长期借款.我们现金的主要用途是用于与建筑产品的制造和分销有关的开支,包括为转售而购买的库存、木材纤维、劳动力、能源以及胶和树脂。除了支付持续经营成本外,我们还使用现金投资于我们的业务,履行我们的债务和养老金义务,支付股息,回购我们的普通股,并履行我们的合同义务和商业承诺。以下是我们在经营活动、投资活动和融资活动中现金的来源和用途的讨论。
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| 九个月结束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
| (千) |
业务提供的现金净额 | $ | 194,750 |
| | $ | 119,821 |
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用于投资的现金净额 | (64,788 | ) | | (64,402 | ) |
用于筹资的现金净额 | (15,190 | ) | | (51,217 | ) |
经营活动
为九结束的几个月2019年9月30日,我们的经营活动生成 1.948亿美元现金,与1.198亿美元现金生成在同一时期2018。这个7 490万美元 增加业务提供的现金主要是减少在营运资本中3 000万美元在九结束的几个月2019年9月30日,与7 190万美元 增加在前一年的同一时期。此外,在九结束的几个月2019年9月30日已付税款的现金,扣除收到的退款后,减少 2 150万美元和养恤金缴款减少 2 020万美元。这些增加被业务收入下降部分抵消。见“我们的经营业绩”
管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析,以获得更多有关影响我们经营结果的因素的信息。
流动资本减少九结束的几个月2019年9月30日,主要原因是应付账款增加,库存减少,应收款增加部分抵销。年内营运资金的增加九结束的几个月2018年9月30日主要原因是存货和应收账款季节性增加,但因应付帐款增加而部分抵销。应付帐款和应计负债的增加6 610万美元期间的现金九结束的几个月2019年9月30日,与8 320万美元一年前的同一时期。就我们的建材分销部门而言,主要供应商提供的延长条款导致了这两个时期应付账款的增加。期间应付帐款的增加九结束的几个月2019年9月30日因应计负债减少而被部分抵消,其中最显著的是在此期间支付的年度雇员奖励薪酬支出和2019年应计激励薪酬减少。在九结束的几个月2019年9月30日库存减少,因为由于2019年商品价格疲软,我们建材分销部门的库存增长速度与上年同期不同,2018年年底的库存水平季节性高于正常水平,2018年下半年由于住房活动放缓和商品价格下跌,销售放缓。在这两个期间,应收账款的增长分别受到销售增长约36%和17%的推动,而这两个月的销售额相比,则分别增加了36%和17%。2019年9月和20182018年12月和2017年12月的销售额。
投资活动
在九结束的几个月2019年9月30日和2018,我们使用 5 320万美元和4 770万美元分别用于购买财产和设备的现金,包括业务改进和质量/效率项目、更换和扩建项目以及正在进行的环境合规。此外,在九结束的几个月2019年9月30日和2018,我们用1 570万美元和1 750万美元用于收购。为九结束的几个月2019年9月30日,我们收到的资产出售收益250万美元出售位于北卡罗莱纳州蒙库尔的一家硬木胶合板工厂。有关购买分销设施及销售我们制造设施的其他资料,请参阅附注5,购置,和附注6.制造设施的销售未经审计的季度合并财务报表的“第1项财务报表”中的“未审计季度合并财务报表”(第10-Q项)中的“非经审计季度合并财务报表”的注释。
不包括收购,我们预计资本支出2019总计约8500万至9500万美元。这包括在我们的切斯特,南卡罗莱纳州和佛罗里达州,路易斯安那州的工厂提高我们的单板生产效率的开支。截至2019年9月30日,在南卡罗莱纳州切斯特的单板生产项目已经完成。
筹资活动
在九结束的几个月2019年9月30日,我们的融资活动使用 1 520万美元现金,包括1 110万美元普通股股利及360万美元以股票为基础的奖励的扣缴税款。在九结束的几个月2019年9月30日,我们还借了550万美元根据我们的循环信贷安排,为月内周转资金需求提供资金,这些资金随后在同期内用手头现金偿还。在…2019年9月30日,在循环信贷安排下,我们没有未偿还的借款。
在九结束的几个月2018年9月30日,我们的融资活动使用 5 120万美元现金,包括4 710万美元普通股股利及510万美元以股票为基础的奖励的扣缴税款。在九结束的几个月2018年9月30日,我们还借了750万美元根据我们的循环信贷安排,为月内周转资金需求提供资金,这些资金随后在同期内用手头现金偿还。
有关我们的债务结构和股利政策的更多信息,请参见附注7.债务,和附注11.股东权益未经审计的季度合并财务报表的“第1项财务报表”中的“未审计季度合并财务报表”(第10-Q项)中的“非经审计季度合并财务报表”的注释。
合同义务
有关合同义务的信息,见“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的合同义务。2018表格10-K.自那时以来,在正常业务范围之外的合同义务没有发生重大变化。2018年12月31日.
表外活动
在…2019年9月30日,和2018年12月31日我们与未合并的实体没有实质性的资产负债表外安排。
担保
附注10,债务,和附注18.承付款项、法律程序和意外开支及担保,“合并财务报表附注”第8项.财务报表和补充数据2018表格10-K描述了我们担保的性质,包括担保的大致条款、担保是如何产生的、需要我们在担保下履行的事件或情况,以及我们未来可能需要支付的最高未贴现金额。截至2019年9月30日,我们所披露的保证并没有实质上的改变。2018表格10-K.
季节影响
由于季节性因素,我们面临季度销售量和开支的波动。这些季节性因素在建筑产品行业很常见。建筑活动水平的季节性变化影响着我们的建筑产品企业,这些企业依赖于住房的开工、维修和改建活动,以及轻型商业建筑活动。我们通常报告说,由于恶劣的天气对建筑市场的影响,第一和第四季度的销售量较低,而第二和第三季度的销售量一般较高,反映了由于更有利的天气条件,建筑业有所增加。我们通常在第一和第二季度拥有更高的营运资金,以准备和应对建筑季节。季节性寒冷的天气增加了我们大部分生产设施的成本,特别是能源消耗成本。
员工
截至2019年11月3日,我们大约有5,940雇员们。约23%其中的雇员按照集体谈判协议工作。截至2019年11月3日,我们有八集体谈判协议。涉及我们Elgin胶合板厂、Kettle Falls胶合板厂和Woodinville BMD工厂约470名雇员的三项协议将于2020年5月31日到期。如果这些协议中的任何一项在终止后不被续签或延长,我们可能会在一个或多个设施中经历实质性的劳动中断、罢工或显著增加的劳动力成本,无论是在劳资协议的谈判过程中还是在其他方面。此外,美国经济和工业持续复苏,加上失业率低,使我们很难获得和留住成功运作设施所需的熟练劳动力。劳动力的中断或短缺会使我们无法满足客户的需求或导致成本的增加,从而降低我们的销售和盈利能力。
金融市场风险的披露
在正常的业务过程中,我们面临着金融风险,如商品价格、利率和外汇汇率的变化。截至2019年9月30日中披露的金融市场风险没有发生实质性变化。2018表格10-K.
环境
截至2019年9月30日,我们的环境问题并没有实质上的改变。2018表格10-K.欲了解更多信息,请参见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“环境”。2018表格10-K.
临界会计估计
关键会计估计是对描述我们的财务状况和结果最重要的估计。这些评估需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,这通常是因为需要对固有的不确定事项进行评估。我们与董事会的审计委员会一起审查我们的关键会计估计的发展、选择和披露情况。有关关键会计估计的信息,请参阅“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的关键会计估计数。2018表格10-K.在…2019年9月30日,我们的关键会计估计数与我们在2018表格10-K.
新的和最近采用的会计准则
有关新的和最近采用的会计准则的信息,见“新的和最近采用的会计准则”附注2,重要会计政策摘要,“未经审计的季度合并财务报表”(第1项.财务报表)的简编附注,本表格为第10-Q号。
第三项.市场风险的转制、定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露的信息,见“第7A项.市场风险的定量和定性披露”和我国“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中“金融市场风险披露”和“金融工具”标题下的讨论2018表格10-K.截至2019年9月30日,我们的市场风险敞口与我们所披露的市场风险相比,并无重大变化。2018表格10-K.
第四项.成品率、成品率和成品率
对披露控制和程序的评估
我们维持“披露控制和程序”,如“外汇法案”第13a-15(E)条所界定的。我们设计了这些控制和程序,以合理地确保在我们根据“交易所法”提交或提交的报告中披露的信息,如本表格10-Q,在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。我们还设计了我们的披露控制措施,以提供合理的保证,使我们的高级管理层,包括我们的首席执行官(CEO)和我们的首席财务官(CFO)能够及时地就我们所要求的披露作出决定。根据对我们的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论:2019年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的,以实现其设计的目标。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露和(或)内部控制和程序时,我们认识到,无论设想得多么好和运作得多么好,一个控制系统只能提供合理的、而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得到实现。由于其固有的局限性,一个控制系统,无论设计得多么好,都不可能防止或发现错误或欺诈造成的误报。此外,在设计控制系统时,我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。我们还设计了我们的披露以及内部控制和程序,部分是基于对未来事件可能性的假设,而且无法保证任何设计都能在所有可能的未来条件下成功地实现其既定目标。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化。三结束的几个月2019年9月30日,这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能产生重大影响。
第II部-其他资料
第1项.自愿的、自愿的、自愿的法律程序
我们是在正常业务过程中出现的法律诉讼的一方,包括商业责任索赔、房舍索赔、环境索赔和与就业有关的索赔等。截至提交本文件之日,我们认为,对我们采取的任何法律行动都不可能单独或总体对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
第1A项.同等风险因素
这份关于表格10-Q的报告包含前瞻性陈述.非历史或当前事实的报表,包括关于我们的预期、预期财务结果、预计资本支出和未来业务前景的报表,都是前瞻性报表。你可以通过使用“可能”、“将”、“期待”、“相信”、“应该”、“计划”、“预期”等类似的词语来识别这些陈述。您可以在本报告中找到这些报表的示例,包括“项目2.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。我们不能保证我们的实际结果将与我们在这份报告中所作的前瞻性发言相一致。你应仔细检讨我们的“1A项.危险因素”所列的危险因素。2018表10-K,以及我们向证券交易委员会提交的其他文件中列出的因素,以及以下与长期资产减值有关的风险因素。我们不承担更新任何前瞻性声明的义务.
我们的长期资产、商誉和/或无形资产可能会受损,这可能要求我们记录可能对我们的经营结果产生重大影响的非现金减值费用。
当事件或情况的变化表明资产的账面金额可能无法收回时,我们会审查长期资产的账面价值。我们还在每个报告单位和无形资产中测试商誉,在第四季度或在情况的变化表明资产的账面价值可能超过公允价值的情况下,这些无形资产在第四季度每年减值。如果长期资产、商誉和/或无形资产不能提供我们预期的未来经济效益,则可能导致非现金减值费用。这些非现金减值费用可能会对我们在确认这些费用期间的经营结果产生重大影响。
未来的事件或情况,如单一家庭住房开工率下降,大宗商品价格持续疲软,关键客户流失,竞争对手产能增加,产品竞争地位的变化,原材料或制造成本的变化,使我们相信这种长期资产将不再提供足够的投资回报,可能促使我们决定以与预期不同的方式投资资本,出售设施,或限制运营。这些因素中的任何一个,除其他外,可能导致非现金减值费用在未来的某些资产和过去的投资的账面价值。
关于长期资产减值对我们经营结果和财务状况的影响的更多信息和讨论,见2018年版“第7项.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中的“长期资产减值”,其中包括“关键会计估计”中的“长期资产减值”。
第二项股权证券的无记名销售和收益的使用
没有。
第三项.高级证券的无偿性
没有。
第四项.评定等级矿山安全披露
不适用。
第五项.转制
没有。
第6项.成品率
向截至本季度的10-Q表提交季度报告2019年9月30日
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数 | | 描述 |
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31.1 |
| | 根据2002年“萨班斯法案”第302条颁发的首席执行官证书-奥克斯利法案 |
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31.2 |
| | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的CFO认证 |
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32.1 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席执行官证书 |
| | |
32.2 |
| | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条规定的首席财务官证书 |
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101.INS |
| | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
| | XBRL分类法扩展模式文档 |
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101.CAL |
| | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
| | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
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101.LAB |
| | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
| | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
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104 |
| | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| | 博伊西级联公司 |
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| | |
| | /S/Kelly E.Hibbs |
| | 凯利·E·希布斯 副总裁兼财务主任 |
| | (获妥为授权的人员及总会计主任) |
日期:重新编号2019年11月6日