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美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

(标记一)

根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的季度报告

截至2019年9月30日的季度期间

或

根据1934年证券交易法第13或15(D)节的☐过渡报告

从到 的过渡期

佣金档案号1-37836-1

用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内遵守了此类提交要求。是no☐

用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是no☐

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者还是较小的报告公司。参见“交换法”第12b-2条中“加速备案人”、“大型加速备案人”和“小申报公司”的定义。

如果是新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交换法》第12b-2条所定义)。是☐NO

根据该法第12(B)节登记的证券：

以前的姓名，以前的地址和以前的会计年度，如果自上次报告以来发生了变化

仅适用于公司发行人

表示截至最新实际日期，每个发行人类别的普通股的流通股数量。截至2019年11月7日发行人普通股的流通股数量：普通股，无票面价值29，274，452股。

国际海运公司
简明综合资产负债表
以千为单位的美元
(未审计)

见简明合并财务报表附注

国际海运公司
简明综合经营报表
千美元，每股金额除外
(未审计)

见简明合并财务报表附注

国际海运公司
简明综合损失报表
以千为单位的美元
(未审计)

见简明合并财务报表附注

国际海运公司
简明综合现金流量表
以千为单位的美元
(未审计)

见简明合并财务报表附注

国际海运公司
简明综合权益变动表
以千为单位的美元
(未审计)

见简明合并财务报表附注

注1-演示基础：

所附的未经审计的简明综合财务报表包括International Seaways，Inc.的账目。马绍尔群岛公司(“INSW”)及其全资子公司。本公司拥有并经营一支由46艘远洋轮船组成的船队，其中包括六艘在成立时根据经营租赁租期超过一年的远洋轮船，以及六艘本公司通过其合资企业拥有权益的船只，主要从事通过其全资附属公司运输国际旗帜贸易中的原油和成品油产品。在2019年9月30日之后，我们出售了我们在一家合资企业中的权益，该合资企业运营着四艘LNG运输船(见附注6，“股权方法投资”)。除非上下文另有说明，否则对“INSW”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”的提及是指国际海运公司。及其子公司。

所附的未经审计的简明综合财务报表是根据中期财务信息的公认会计原则以及S-X法规的10-Q表和第10条的说明编制的。它们不包括美国普遍接受的会计原则所要求的所有信息和注释。管理层认为，所有调整(包括正常的经常性应计项目)被认为对结果的公平陈述是必要的，均已包括在内。截至2019年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表示截至2019年12月31日的一年的预期业绩。

截至2018年12月31日的简明综合资产负债表来自于该日经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。欲了解更多信息，请参阅公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表及其附注。

INSW内的所有公司间余额和交易均已消除。对INSW有重大影响的50%或更少持股的关联公司的投资采用权益法核算。

除每股金额外，美元金额以千为单位。

注意2-重要的会计政策：

现金、现金等价物和限制性现金计息存款属于高流动性投资，购买时到期日为三个月或更少，包括在现金和现金等价物中。截至二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，受限现金分别为55，839美元及59，331美元，为与本公司2017年定期贷款融资、Sinosure Credit Facility、ABN Term Loan Facility及10.75%无抵押附属票据有关的法律限制现金(见附注9“债务”)。该等限制性现金储备包括在简明综合资产负债表的非流动资产部分。

信用风险集中-可能使公司面临信用风险集中的金融工具是本公司参与的承租人和联营公司应收的航程应收款项。关于航次应收账款，公司通过进行持续的信用评估来限制其信用风险。坏账准备反映了我们对航次应收账款余额固有的可能损失的最佳估计。我们根据问题帐户、历史经验和其他当前可用的证据来确定津贴。与经营租赁应收账款和非经营租赁应收账款相关的坏账准备包括在简明综合经营报表的信贷损失拨备中。截至二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日的简明综合资产负债表所反映的航程应收账款，分别扣除坏账准备1，259美元及0美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月的坏账准备金分别为$(18)和$1，259。截至2018年9月30日的三个月和九个月的可疑账户准备金分别为0美元和41美元。在截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月及九个月内，除其参与的池外，本公司并无任何个人客户占其收入的10%或以上。截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司参与的池合计分别占合并航程应收账款的86%和88%。

递延财务费用-在安排和/或修改中发生的财务费用(不包括原始发行折扣)在相关债务的生存期内以有效利息法或直线法递延和摊销至利息支出。与2017 Revolver Facility有关的未摊销递延财务费用309美元和413美元分别计入截至2019年9月30日和2018年12月31日的精简综合资产负债表的其他资产中。截至二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，与2017年定期贷款融资、Sinosure Credit Facility、ABN Term Loan Facility、8.5%优先债券及10.75%附属债券有关的未摊销递延融资费用21，035美元及26，647美元分别计入精简综合资产负债表的长期债务中。与递延融资费用摊销有关的利息支出在截至2019年9月30日的3个月和9个月分别为1，264美元和3，744美元，截至2018年9月30日的3个月和9个月分别为1，243美元和2，699美元。

收入和费用确认-公司根据ASC 606，客户合同收入(ASC 606)的规定确认收入。该标准提供了一个统一的模型来确定如何确认收入。在此过程中，公司作出判断，包括确定合同中的履行义务，估计交易价格中应包括的可变对价金额，以及将交易价格分配给每个履行义务。收入被确认为描述向客户转让承诺的货物或服务的金额，其金额反映实体预期有权换取这些货物或服务的对价。在确定履行其协议义务时应确认的适当收入数额时，公司执行以下步骤：(I)在合同中识别承诺的货物或服务；(Ii)确定承诺的货物或服务是否为履行义务，包括它们在合同范围内是否不同；(Iii)交易价格的衡量，包括可变对价的限制；(Iv)根据估计的销售价格将交易价格分配给履行义务；以及(V)在公司满足每项履行义务时确认收入。

由于公司的履行义务是客户在提供此类服务时接收和消费的服务，收入按自服务开始以来经过的天数与预期完成服务的总天数成比例确认。对于公司现有的每个合同，服务期限最短不超过一年。

公司的合同收入包括定期包租、光船包租、航次包租和联营收入。

来自时间包机的收入作为带有嵌入技术管理服务组成部分的固定费率经营租约入账，并在此类包机的租赁期内按比例确认。光船租船也被算作固定费率经营租赁，相关收入在此类租船的租赁期内按比例确认。

如果合同(I)具体规定船舶资产；(Ii)有条款允许承租人行使实质性决策权，这对承租人具有经济价值，因此允许承租人指示船舶的使用方式和目的，则航次租船包含租赁组成部分。航次租船收入和费用在每次航程的估计长度内按比例确认。对于包含租赁组成部分的航次租船，收入和费用基于租赁开始至卸货的基础确认，租赁开始日期为先前货物卸货或航次租船合同签订的后者。对于没有租赁成分的航次包机，收入和费用是基于装载到卸货的基础上确认的。因此，在船舶定位航程到装货港期间发生的航程费用，以便在不包含租赁的航次租船下为客户服务，被视为履行合同的成本，并在合同的装卸部分按比例递延和确认。

根据航次租船，燃料、港口费、运河通行费、货物装卸作业和经纪佣金等费用由公司支付，而在定期租船和光船租船下，这些航程费用由公司的客户支付。

对于在水池中运营的公司船只，收入和航程费用将根据商定的公式在相当于时间租船(“TCE”)的基础上汇集并分配给每个水池的参与者。因此，本公司将其与商业泳池的协议作为可变利率经营租赁。对于公司参与的池，管理人员监视在每个池中运行的公司船只与各自池中的船只总数的相对比例，并评估公司在每个池中的参与权益是否足够重要，以确定公司对池的有效控制。

航次租船期间赚取的滞期费代表可变代价。公司在合同开始时使用期望值或最可能的金额方法估计滞期费。此类估算将在航次租船合同期限内进行审查和更新。

2019年1月1日，公司采用ASU 2016-02租赁条款(ASC 842)。本标准为出租人提供了一种实用的权宜之计，根据相关资产的类别，不将非租赁组件与关联的租赁组件分开，而是如果非租赁组件将在ASC 606下核算，并且满足以下两个条件，则将这些组件作为单个组件进行核算：(1)非租赁组件和相关租赁组件的转移时间和模式相同；以及(2)如果单独核算，则租赁组件将被分类为经营租赁。如果租赁和非租赁组件在此实用权宜之计下聚合，出租人将按如下方式对组合组件进行说明：如果与租赁组件相关联的非租赁组件是组合组件的主要组件，则要求实体按照如上所述的ASC 606对组合组件进行说明；否则，实体必须根据ASC 842将组合组件作为经营租赁进行说明。

由于上述主要收入流符合采用实际权宜之计所需的条件，本公司已选择出租人实际权宜之计将非租赁组成部分与相关租赁组成部分合并，并按实际权宜之计要求对合并后的组成部分进行核算。此外，本公司已对其每种主要收入合同类型进行定性分析，以确定租赁组成部分或非租赁组成部分是合同的主要组成部分。本公司的结论是，租赁部分是其所有主要收入合同类型的主要组成部分，因为承租人将更多的价值归因于对相关船只的控制和使用，而不是运营船只的技术服务，这是对承租人的附加服务。因此，自2019年1月1日起，公司的主要收入流在ASC 842项下作为租赁收入入账，但不符合租赁定义的航次包租收入除外。根据ASC 606的规定，此类合同将继续作为服务收入入账。

根据ASC 842，固定租赁付款的租赁收入以直线方式在租赁期内确认，可变租赁付款(例如滞期费)的租赁收入在可变租赁付款所基于的事实和情况发生变化的期间内确认。初始直接成本在租赁期内按与租赁收入相同的基础支出。

有关收入确认的其他信息以及2019年1月1日采用ASC 842的影响，请参阅注释14“收入”。

租赁-公司目前有两大类租赁合同，根据这两类合同，公司是承租人-租入船只和租赁办公室和其他空间。租入船包括只有租赁成分的光船租船和既有租赁成分又有非租赁成分的定期租船。租赁部分涉及承租人控制船舶使用的成本，而非租赁部分涉及出租人操作船舶对承租人的成本(技术管理服务部分)。对于时间包租，本公司已将非租赁组件与租赁组件分开，并将非租赁组件与ASC 842的应用范围分开。对于租赁的办公室和其他空间，本公司已选择ASC 842实际权宜之计，将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算，因为将这些租赁类型的微不足道的非租赁组成部分与相关的租赁组成部分分开是不切实际的。此外，ASC 842还允许承租人选择不将ASC 842的规定应用于短期租赁(即原始期限为12个月或更短的租赁)作为会计政策。取而代之的是，承租人可以在租赁期内以直线方式确认损益中的租赁付款，并在发生该等付款义务的期间内确认可变租赁付款。短期租赁的会计政策选择要求按使用权相关的标的资产类别作出。本公司已选择不将ASC 842应用于其于二零一九年一月一日存在的短期租约组合(有关本公司短期租约的其他资料，见附注15“租约”)。

公司确定安排是否为初始租赁。经营租赁包括在本公司简明综合资产负债表的经营租赁使用权(“ROU”)资产、经营租赁负债的当期部分和长期经营租赁负债中。本公司没有融资租赁。

ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产和负债根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认。经营租赁ROU资产还包括任何预付租赁付款，但不包括应计租赁付款和租赁奖励。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选项时延长或终止租赁的选项。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。

由于我们的大多数租赁不提供隐含利率，因此我们使用基于生效日期可用信息的增量借款利率来确定租赁付款的现值。本公司作出重大判断及假设，以估计其增量借款利率，承租人将须支付100%抵押基础上的借款，期限与租赁期限相若，金额与类似经济环境下的租赁付款相等。公司在估计其增量借款利率时执行以下步骤：(I)收集公司最近发行的债务融资的可观察到的债务收益率；以及(Ii)对实际债务融资的收益率进行调整，以反映抵押品水平、条款、无风险利率和信用评级的变化。此外，公司还进行敏感性分析，以评估选定的贴现率对估计租赁负债的影响。

公司作出重大判断和假设，将其定期租入船只的租赁部分与非租赁部分分开。为了确定船舶租赁的独立销售价格和本公司定期租船的技术管理服务组成部分，本公司得出结论认为，鉴于船舶租赁费率因航运市场条件、此类租船的持续时间和船只的年龄而有很大差异，剩余法将是最合适的方法。公司认为，归于技术管理服务组成部分的独立交易价格比租赁组成部分的价格更容易确定，因此，服务组成部分的价格是使用可观察的数据(如第三方技术经理收取的费用)估算的，剩余交易价格归于船舶租赁组成部分。

参见上文关于租赁收入的公司会计政策的收入和费用确认下的讨论。有关租约的其他披露以及在2019年1月1日采用ASC 842的影响，请参阅注15“租约”。

公允价值计量-我们按照ASC 820的公允价值对某些资产和负债进行核算。ASC 820将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格，本质上是退出价格。此外，资产和负债的公允价值应包括不履行风险的考虑，以下所述的负债包括公司自身的信用风险。下面的层次结构列出了基于公允价值测量中使用的投入在市场中可观察到的程度的公允价值的三个级别：

级别1-相同资产或负债在活跃市场中的报价。我们的1级非衍生资产和负债主要包括现金和现金等价物以及8.50%的高级债券。

级别2-活跃市场或基于模型的估值技术中类似资产和负债的报价，其所有重要输入均可在市场中观察到(在适用情况下，这些模型预测未来现金流，并使用基于市场的可观察输入(包括利率曲线、信用利差等)将未来金额折现为现值)。我们的2级非衍生负债主要包括2017年期限贷款融资、中信信贷融资、荷兰银行期限贷款融资和10.75%附属债券。我们的二级衍生品资产和负债主要包括我们的利率上限、领子和掉期。

级别3-不可观察的输入(例如，基于假设的现金流建模输入)。

最近通过的会计准则-2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02，租赁(ASC 842)，该标准要求承租人通过要求在资产负债表上确认ROU资产和租赁负债来提高透明度和组织之间的可比性。该标准的要求包括大幅增加所需披露，以实现使财务报表使用者能够评估租赁产生的现金流量的金额、时间和不确定性的目标。FASB对该准则发布了几项修正案和实用权宜之计，包括明确指南，对采用时比较报告的过渡救济，承租人实用权宜之计，允许承租人将其作为一种会计政策选择，由班级作出

对于标的资产，选择不将非租赁组件与租赁组件分开，而是将单独的租赁组件和非租赁组件合并，并将它们作为单个租赁组件进行核算，出租人实用权宜之计，它允许实体选择将非租赁组件与相关租赁组件聚合，并按照实用权宜之计的要求对合并的组件进行记帐，这是一种实用权宜之计，允许承租人选择不将ASC 842的规定应用于短期租赁的会计政策，以及编码改进以澄清承租人和出租人是免责的新标准从2019年1月1日起对我们生效，我们采用了采用修改后的追溯过渡法的标准，该方法允许公司确认采用期间累计赤字期初余额的累积效应调整，而不是重述我们的比较前一年期间。根据我们的分析，累计赤字期初余额的累积效应调整为零，因为(I)截至2019年1月1日，我们没有任何未摊销的初始直接成本需要核销；(Ii)我们没有从以前的销售和运营回租交易中获得任何需要确认的递延收益或损失；以及(Iii)根据我们的收入合同，具有租赁和非租赁组成部分的收入确认的时间和模式是相同的，即使分开核算，此类合同的租赁组成部分也将被视为经营中的。我们选择了某些可行的权宜之计，并实施了内部控制和关键系统功能，以便能够准备关于采用的财务信息。有关更多信息以及在2019年1月1日采用ASC 842的影响，请参见注14“收入”和注15“租赁”。

2018年8月，SEC发布了最终规则，修改了其某些披露要求。修订旨在方便向投资者披露资料，并简化遵守规定，而不会显著改变向投资者提供的资料。修正案要求登记人在其中期财务报表中包括对股东权益变化的对账。因此，注册人将必须以表格10-Q的形式提供年初至今和季度期间以及可比较期间的对账，但仅限于注册报表中的年初至今期间。虽然2018年8月通过的修正案将于2018年11月5日生效，但SEC工作人员发布了合规和披露解释(C&DI)，该解释为公司提供了一个延长的过渡期，以便在临时财务报表中对股东权益的变化进行对账，允许注册人在2018年11月5日之后的季度10-Q表格之前不遵守这一要求。相应地，公司开始为截至2019年3月31日的三个月提供规则所要求的10-Q表格中股东权益的新的临时对账。

最近发布的会计准则-2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13“金融工具-信用损失”(ASC 326)，其中修改了关于金融工具减值的指南。该标准增加了一种称为当前预期信用损失(“CECL”)模型的减值模型，该模型基于预期损失而不是发生的损失。根据新的指导方针，实体必须将其对预期信贷损失的估计确认为备抵，FASB认为这将导致更及时地确认此类损失。与现有准则下的已发生损失模型不同，CECL模型没有规定确认减值准备的阈值。相反，实体将确认其在报告期结束时对金融资产的预期信贷损失的估计。信用减值将确认为备抵或抵销资产，而不是直接减记金融资产的摊销成本基础。但是，被认为无法收回的金融资产的账面金额将按照符合现行标准的方式进行核销。此外，对于ASC 326范围内的担保，除了确认ASC 460下担保的非或有方面的负债外，实体还必须衡量CECL模式下的或有方面产生的预期信用损失。或有方面需要一个独立的负债，代表它预计就与预期信贷损失相关的担保支付的金额。通过净收入以公允价值计量的金融资产的范围不在CECL范围内。ASU要求在指南生效的第一个报告期开始时对留存收益进行累积效应调整。为比较目的而提出的采用日期之前的期间不得调整。2018年11月，FASB发布了ASU 2018-19，金融工具-信用损失(ASC 326)，其中澄清了营业租赁应收账款不在ASC 326的范围内，而应在新的租赁标准ASC 842下核算。该标准将在2019年12月15日之后的年度期间内的第一个中期报告期内生效，并且允许提前采用。我们正在评估我们资产负债表上的金融资产在CECL模式下的潜在信用损失，包括评估可能需要对信息技术系统、流程和内部控制进行更改，以获取新数据并应对财务报告中的变化。我们的大部分航程应收账款是经营租赁应收账款，不在ASC 326的范围内。在采用ASC 326时, 管理层预计，基于我们目前的金融资产组合，我们将认识到累积效应的增加

截至2020年1月1日，累计赤字高达500美元，原因是：(I)我们增加了对可疑账户的准备；(Ii)确认了与我们当前财务担保义务的或有方面相关的担保负债。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，Defined Benefit Plans(ASC 715)，其中修改了ASC 715，以添加、删除和澄清与Defined Benefit退休金和其他退休后计划相关的披露要求。ASU 2018-14增加了对实体披露以下内容的要求：(1)实体现金余额养老金计划和其他类似计划中使用的加权平均利息贷记利率；(2)对影响当期福利义务的重大收益和损失原因的描述性描述；(3)对利益义务或计划资产的任何其他重大变化的解释，这些变化在ASC 715要求的其他披露中并不明显。此外，ASU删除了要求披露以下内容的指导：(1)预计将在下一年确认为净定期效益成本一部分的累积其他全面收入中的金额；(2)关于计划资产返还给实体的信息，包括金额和预期时间；(3)关于关联方保险和年金合同所涵盖的利益以及计划与关联方之间的重大交易的信息；(4)假设医疗费用变化1个百分点的影响以及利率变化对服务成本、利息成本的影响。该标准将在2020年12月15日之后的第一个中期报告期内生效，并且允许提前采用。管理层预计采用此会计准则不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13《公允价值计量》(ASC 820)，改变了公允价值计量披露要求。新的披露要求为：(1)报告期末举行的经常性3级公允价值计量的未实现损益包括在其他全面收益中的变化；及(2)用于为3级公允价值计量制定重大不可观测投入的范围和加权平均。消除的披露要求是：(1)公允价值层次结构的第1级和第2级之间的转移；以及(2)与估值过程和公允价值层次结构各级别之间转移的时间相关的政策。根据ASU 2018-13，实体不再需要估计和披露以公允价值计量的投资的流动性事件的时间。相反，披露此类事件的要求仅适用于被投资方向报告实体传达或公开宣布的情况。该标准将在2019年12月15日之后的年度期间内的第一个中期报告期内生效，并且允许提前采用。管理层预计采用此会计准则不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)-客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理(“ASU 2018-15”)，将作为服务合同的托管安排中发生的实施成本的会计与开发或获得内部使用软件所发生的实施成本的会计保持一致，以确定资本化的适用成本和费用的适用成本此声明对财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效，从2019年12月15日之后开始。该标准可以前瞻性地应用于通过日期之后发生的实施成本，也可以追溯应用于所有安排。公司打算使用前瞻性方法采用ASU 2018-15，预计采用ASU不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。

注3-每股普通股收益：

每普通股的基本收益是在扣除股息和分配给参与证券的未分配收益后，除以该期间已发行普通股的加权平均数。

稀释每股收益的计算假设所有潜在的稀释股票期权和未被归类为参与证券的限制性股票单位发行普通股。参与证券由ASC 260，每股收益定义为未归属的基于股份的支付奖励，包含对股息或股息等价物的不可丧失的权利，并根据两类方法计算每股收益。

被视为参与证券的未归属限制性普通股的加权平均股份在截至2019年9月30日的3个月和9个月分别为51，107和46，972，截至3个月和9个月分别为43，961和40，888

分别为2018年9月30日。这种参与证券按两级法分配一部分收入，但不分配损失。截至2019年9月30日，共有214，075股限制性股票单位和538，632份未行使的股票期权，被认为是潜在的稀释证券。

基本每股收益和稀释每股收益计算的组成部分如下：

基本和稀释每股收益计算的分子对账如下：

截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月及九个月每股盈利计算，并无摊薄股权奖励尚未支付。截至2019年9月30日的3个月和9个月的奖励分别为753，373和686，606，以及截至2018年9月30日的3个月和9个月的奖励分别为571，221和506，223，未计入稀释后的每股收益，因为包括这些奖励将是反稀释的。

注意4-业务和细分报告：

公司有两个可报告的分部：原油油轮和成品油运输船。拥有两艘浮式储油船和卸货服务船的合资企业包括在原油油轮分部内。与四艘LNG运输船的合资企业也包括在其他船舶中。用于分部目的的船舶业务的调整收入/(亏损)定义为扣除一般和行政费用之前的船舶业务收入/(亏损)，信用损失准备，第三方债务修改费，以及处置船舶和其他财产的收益/(亏损)，扣除减值。应报告分部遵循的会计政策与公司编制简明合并财务报表时遵循的会计政策相同。

截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的公司应报告分部信息如下：

根据简明经营报表中报告的分段计时租船当量(“TCE”)收入与运输收入的对账情况如下：

与航运业的一般做法一致，公司使用定期租船当量收入，代表航运收入减去航程费用，作为比较航次租船产生的收入与定期租船产生的收入的衡量标准。时间包租当量收入是一种非GAAP衡量标准，它与最直接可比较的GAAP衡量标准--航运收入一起提供了更多有意义的信息，因为它有助于公司管理层就其船只的部署和使用做出决策，并评估其财务表现。

将分段船舶业务的调整收入/(亏损)对所得税前亏损进行调节，如简明合并经营报表所述：

分部总资产到精简综合资产负债表中包括的金额的调节如下：

注5-容器：

血管损伤

公司考虑了自2018年12月31日以来是否发生了事件或情况变化，这可能表明截至2019年9月30日，公司船队中的船只的载运量可能无法收回，并得出结论，没有发生此类事件或情况变化，以保证公司船队2018年12月31日减值测试中使用的假设发生变化。

船舶销售

在截至2019年9月30日的9个月中，公司确认处置两个2004年制造的MR净亏损66美元。2019年10月31日，该公司签订了一份协议备忘录，出售2002年建造的Aframax，在2019年12月至2020年1月期间交付给买家。该公司期望从这次销售中获得收益。

注6-权益法投资：

对关联公司的投资包括采用权益法核算的合资企业。截至2019年9月30日，该公司在三家合资企业中拥有约50%的权益。一家合资企业经营四艘LNG运输船(“LNG合资企业”)。另外两家合资企业-TI Africa Limited(“TI Africa”)和TI Asia Limited(“TI Asia”)经营两艘由两艘ULCC改装而成的浮式储存和卸货服务船(统称“FSO合资企业”)。

截至2019年9月30日，对关联公司的投资和垫款反映在所附的简明综合资产负债表中，包括：FSO合资企业135，049美元，LNG合资企业120，415美元，其他16，191美元，主要涉及公司为其参与的商业池保持的流动资金存款。

于二零一九年十月七日(“截止日期”)，本公司根据于截止日期订立的购股协议(“协议”)，将其在与卡塔尔天然气运输公司(Nakilat)成立的LNG合资公司(“Nakilat”)(“Nakilat”)中49.9%的股权出售给Nakilat(“交易”)。这项交易的购买价为123，000美元，不包括费用和费用。本协议包含此类交易双方惯常的具体陈述、保证、契约和赔偿条款。此外，在交易中，管理LNG合资企业以及LNG合资企业与其交易对手关系的各种其他协议也进行了修订，以反映所有权和相关事项的变化。在2019年第四季度，公司预计将记录大约3000美元的出售现金收益，并将公司与LNG合资企业持有的利率掉期相关的未实现损失中约2.1万美元的份额重新分类，这已反映在LNG合资企业投资的账面价值中，截至2019年9月30日，该份额已反映在LNG合资企业投资的账面价值中，并将其重新分类为累计其他全面亏损的收益。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，INSW可能被要求作出的与FSO合营企业的有担保银行债务和利率掉期义务有关的未来本金付款(未贴现)的最高合计潜在金额分别为77，065美元和93，548美元，本公司对该等FSO合营企业债务的担保在附带的简明综合资产负债表中的账面价值分别为349美元和673美元。

合营企业经营成果简明总结如下：

注7-可变利息实体(“VIE”)：

截至2019年9月30日，公司参与了六个商业池和三个合资企业。其中一个池和两个FSO合资企业被确定为VIE。本公司不是联营或合资企业的主要受益人。

下表列出了截至2019年9月30日与VIE相关的简明综合资产负债表中的资产和负债的账面金额：

根据会计准则，公司通过假设公司对这些VIE的投资完全亏损来评估其对这些VIE相关损失的最大风险敞口。下表将公司在简明综合资产负债表中的负债与2019年9月30日的最大亏损敞口进行比较：

此外，截至2019年9月30日，公司从被确定为VIE的池中拥有约10，198美元的贸易应收账款。该等贸易应收账款(包括在随附的简明综合资产负债表中的航程应收账款)已从上述表格及INSW的最大亏损风险的计算中剔除。公司不将最大损失敞口记录为负债，因为它认为截至2019年9月30日此类损失不太可能发生。

注8-金融工具、衍生工具和公允价值披露的公允价值：

本公司金融工具的估计公允价值，除按公允价值层次分类，未按经常性公允价值计量的衍生品外，估计公允价值如下：

衍生物

公司使用利率上限、掉期和领子来管理与其信贷工具到期的LIBOR利率支付变化相关的利率风险风险。INSW是与一家主要金融机构签订的利率上限协议(“利率上限”)，名义金额为350，000美元，以限制与2017年定期贷款融资相关的浮动利率风险。利率上限至二零二零年十二月三十一日止的上限利率为2.605%。于二零一九年七月，本公司在一项无现金交易中，以利率领衔协议(“利率领子”)取代现有利率上限，该协议由利率上限及利率下限组成。利率领协议被指定为现金流对冲，并具有资格，不包含杠杆功能。利率领的名义金额继续为350，000美元，于2019年7月31日生效，并基于一个月LIBOR提供以下利率：

本公司确定，截至2019年9月30日，由于本公司计划使用出售LNG合资企业的大部分收益于2019年10月偿还2017期贷款融资的未偿还本金(见附注9，“债务”)，2017年定期贷款融资的未偿还本金在其期限内有可能低于利率领的名义金额。因此，利率领套期保值会计自2019年9月30日起已停止，自2019年10月起，利率领按市值计价的变化将不再通过其他全面收益/(亏损)递延，之前在累计其他全面亏损中递延的金额将保持如此分类，直至预测利息应计交易影响收益或变得不可能发生为止。本公司目前正在探索为2017年期限贷款工具和某些其他融资工具进行再融资的替代方案，并预计能够重新指定利率领的全部或相当一部分用于其剩余期限的现金流对冲。

本公司亦与一家主要金融机构订立浮动利率至固定利率掉期协议(“利率掉期”)，以涵盖国信信贷安排下的未偿还余额，该协议有效地将本公司在国信信贷安排下的利率风险由基于三个月伦敦银行同业拆息的浮动利率转换为直至终止日期的固定利率。利率掉期协议被指定为现金流对冲，不包含杠杆特征。2019年5月，本公司将利率掉期的到期日从2022年3月21日延长至2025年3月21日，并将3个月固定伦敦银行同业拆息利率从2.99%下调至2.76%，从2019年3月21日起生效。

当存在法定抵销权时，衍生品由交易对手净额记录。下表按交易总额列出了2019年9月30日和2018年12月31日资产负债表中反映的衍生品公允价值的信息：

下表列出了简明综合经营报表或综合亏损简明报表中反映的衍生工具头寸的损益信息。

截至2019年和2018年9月30日的3个月和9个月，在其他综合(亏损)/收入中确认的现金流对冲关系(不包括从累计其他综合亏损中重新分类的金额，包括权益法投资的对冲)的影响如下：

现金流套期保值关系对简明合并经营报表的影响不包括权益法被投资人的套期保值。公司的现金流量套期保值关系对截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表的影响如下：

有关衍生工具对累计其他全面损失的影响的披露，请参见附注13“累计其他全面损失”。

下表列出了经常性计量的资产和负债的税前公允价值(不包括对关联公司的投资)：

注9-债务：

债务包括以下内容：

以下使用的资本化术语具有这些简明合并财务报表或下文提及的相应交易文件中给出的含义，包括随后对其的修改。