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MemberWEC：Rates2021成员2019-08-012019-08-310000783325WEC：WisconsinElectricPowerCompanyMemberWEC：ElectricRateRequestMemberwec:PublicServiceCommissionOfWisconsinPSCWMemberWEC：TaxCutsAndJobActOf2017MemberWEC：August2019SettlementAgreement MemberWEC：Rates2021成员2019-08-012019-08-310000783325WEC：WisconsinElectricPowerCompanyMemberWEC：NaturalGasRateRequestMemberwec:PublicServiceCommissionOfWisconsinPSCWMemberWEC：TaxCutsAndJobActOf2017MemberWEC：August2019SettlementAgreement MemberWEC：Rates2021成员2019-08-012019-08-310000783325WEC：WisconsinGasLLCMemberWEC：NaturalGasRateRequestMemberwec:PublicServiceCommissionOfWisconsinPSCWMemberWEC：TaxCutsAndJobActOf2017MemberWEC：August2019SettlementAgreement MemberWEC：Rates2021成员2019-08-012019-08-31WEC：风力涡轮机WEC：年iso4217：美元WEC：客户iso4217：美元xbrli：共享utreg：MWxbrli：共享xbrli：纯WEC：实用程序WEC：SOLAR_PROJECTSWEC：扩展utreg：英亩WEC：土地地役权WEC：生成单位utreg：galUtreg：MMBtuWEC：更改WEC：DegecelsiusWEC：段WEC：保证utreg：bcfutreg：MWhWEC：文件WEC：Number_of_interest_rate_swaps

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格2010-Q

(马克一)

☒	根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告

截至季度末的季度期间2019年9月30日

或

☐	根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

_的过渡期

选委会 档案号		注册人；注册国； 地址；及电话号码		IRS雇主 识别号
001-09057		WEC能源集团		39-1391525

(A 威斯康星州公司)

西密歇根街231号

邮政信箱1331

密尔沃基, Wi 53201

(414) 221-2345

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的名称		交易符号		注册的每个交易所的名称
普通股，面值$.01		WEC		纽约证券交易所

通过复选标记指示注册人(1)？在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否提交了1934年“证券交易法”的第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)^在过去90天内一直遵守此类提交要求。^(1)^在过去12个月内是否提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内提交)。

是 ☒···不☐

用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章§232.405)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。

是 ☒···不☐

---

用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

	大型加速滤波器	☒		加速填报器	☐
	非加速报税器	☐		小型报表公司		☐
				新兴成长型公司		☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。

是☐···不☒

注明截至最后可行日期每类发行人的普通股的流通股数目(2019年9月30日):

普通股，面值0.01美元，315,435,595流通股

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目录

WEC能源集团

Form 10-Q季度报告

截至季度末2019年9月30日

目录

				页
	关于前瞻性信息的警示声明			1
第I部分	财务信息			3
第一项。	财务报表(未审计)			3
	简明合并收益表			3
	简明综合收益表			4
	简明综合资产负债表			5
	简明现金流量表			6
	简明综合权益表			7
	简明综合财务报表附注			9
			页
	附注1	一般资料	9
	附注2	收购	9
	附注3	处置	10
	附注4	营业收入	10
	附注5	监管资产和负债	14
	注6	房产、厂房和设备	15
	注7	普通股	16
	注8	短期债务和信用额度	16
	附注9	长期债务	17
	附注10	租约	18
	注11	材料、供应和库存	22
	注12	所得税	22
	注13	公允价值计量	23
	注14	衍生工具	25
	注15	担保	27
	注16	雇员福利	27
	注17	商誉	28
	注18	对变速器附属公司的投资	28
	注19	段信息	30
	注20	可变利益实体	32
	注21	承诺和或有事项	33
	注22	补充现金流量信息	36
	注23	监管环境	37
	附注24	新会计公告	41
第二项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析			42
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露			72
第四项。	控制和程序			72
第二部分。	其他资料			73
第一项。	法律程序			73
第1A项。	危险因素			73
第六项。	展品			74
签名				75

09/30/2019表格10-Q	i	WEC能源集团

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目录

术语和缩略语词汇表

下面列出的缩写和术语在本报告中使用，并具有以下赋予它们的含义：

子公司和附属公司
空管		美国传动公司有限责任公司
ATC Holdco		ATC Holdco LLC
ATC持有		ATC控股有限责任公司
主教山三世		Bishop Hill Energy III LLC
蓝水		蓝水天然气控股公司
郊狼岭		郊狼脊风有限责任公司
完整性		Integrys控股公司
MERC		明尼苏达州能源公司
MGU		密歇根燃气公用事业公司
NSG		北岸煤气公司
PDL		WPS电力开发有限责任公司
PGL		人民煤气灯和焦炭公司
雷暴		雷锋风能有限责任公司
UMERC		上密歇根能源公司
上游		上游风能有限责任公司
我们		威斯康星电力公司
我们的力量		W.E.Power，LLC
工作组		威斯康星天然气有限责任公司
WPS		威斯康星州公共服务公司
联邦和州监管机构
埃格尔		密歇根环境、五大湖和能源部(原密歇根环境质量部)
环境保护局		美国环境保护局
FERC		联邦能源管理委员会
国际商会		伊利诺伊州商业委员会
IEPA		伊利诺伊州环境保护局
国税局		美国国税局
MPSC		密歇根公共服务委员会
MPUC		明尼苏达州公用事业委员会
PSCW		威斯康星州公共服务委员会
证交会		美国证券交易委员会
WDNR		威斯康星州自然资源部
会计术语
AFUDC		施工期间使用的资金津贴
ASU		会计准则更新
FASB		财务会计准则委员会
公认会计原则		美国公认会计原则
后进先出		后进先出
OPEB		其他退休后员工福利
环境术语
王牌		负担得起的清洁能源
BATW		底部输灰水
BSer		最佳减排系统
BTA		最佳可用技术
CAA		清洁空气法案

09/30/2019表格10-Q	II	WEC能源集团

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目录

公司2		二氧化碳
ELG		蒸汽电气流出物限制指南
FGD		烟气脱硫
温室气体		温室气体
垫子		汞和空气毒物标准
十一月		违反通知
RTR		风险和技术审查
vn		违规通知
量测
DTH		Dekatherm
兆瓦		兆瓦
MWH		兆瓦时
其他术语和缩写
2007初级笔记		WEC能源集团，Inc.2007年2067到期的初级从属票据
银		总检察长
ALJ		行政法法官
阿美族		高级计量基础设施
獾谷I		獾空心太阳能农场I
獾谷II		獾空心太阳能农场II
ERGS		榆树路发电站
交换法		1934年证券交易法，经修正
FTR		金融传播权
GUIC		燃气公用事业基础设施成本
液化天然气		液化天然气
味噌		中大陆独立系统运营商公司
OCPP		橡树溪发电厂
OC 5		橡树溪发电厂5号机组
OC 6		橡树溪发电厂6号机组
OC 7		橡树溪发电厂7号机组
OC 8		橡树溪发电厂8号机组
管道		Presque岛发电厂
QIP		合格基础设施工厂
罗		权益回报率
SMP		天然气系统现代化计划
SMRP		系统现代化与可靠性工程
微卫星		系统支持资源
税收立法		2017年减税和就业法案
蒂尔登		蒂尔登矿业公司
两条小溪		双溪太阳能项目

09/30/2019表格10-Q	三、	WEC能源集团

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目录

关于前瞻性信息的警示声明

在本报告中，我们就我们的期望、信念、计划、目标、目标、战略和未来事件或表现发表声明。这些陈述是“前瞻性陈述”，符合1933年修订后的“证券法”第27A条和“交易法”21E条的含义。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过参考一个或多个未来时期或通过使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“目标”、“计划”、“可能”、“潜在”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“遗嘱”或这些术语的变体。

前瞻性陈述包括但不限于有关管理层对收益的预期和预测、资本项目的完成、销售和客户增长、费率行动和向监管机构提交的相关文件、环境和其他法规及相关合规成本、法律程序、股息支付比率、有效税率、养老金和OPEB计划、燃料成本、电能供应源、煤炭和天然气交付、补救成本、环境问题、流动性和资本资源以及其他事项。

前瞻性陈述受许多风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与陈述中明示或暗示的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括本报告和我们的风险因素中所描述的那些2018表格10-K的年度报告，以及以下确定的报告：

•	影响公用事业运营的因素，例如与灾难性天气有关的损害、环境事件、非计划的设施停机和维修和维护，以及电力传输或天然气管道系统限制；

•	影响电力和天然气需求的因素，包括政治发展、不寻常的天气、经济条件的变化、客户的增减、商品价格、节能工作以及客户继续采用分布式发电；

•	费率案例和谈判的时机、解决方案和影响，包括收回递延成本和当前成本，以及赚取合理投资回报的能力，以及影响我们受监管运营的其他监管决定；

•	联邦和州与环境有关的立法和监管变化，包括气候变化和其他影响发电设施和可再生能源标准的环境法规，这些法律和法规的执行，监管机构对法规或许可条件的解释的变化，以及相关补救和合规成本的回收；

•	获得和留住客户(包括批发客户)的能力，这是由于我们的电力和天然气市场上来自零售选择和替代电力供应商的竞争加剧，以及持续的行业整合；

•	按时完成预算内的基本建设项目，并通过差饷收回相关成本；

•	联邦、州和地方立法和/或监管变化的影响，包括费率设定政策或程序的变化，电力和/或天然气公用事业行业的放松管制和重组，输配系统运营，新建筑的批准过程，可靠性标准，管道完整性和安全标准，能源援助的分配，能效授权，以及影响我们使用生产税收抵免和投资税收抵免能力的税法；

•	围绕2017年12月颁布的税收立法的剩余不确定性，包括实施法规和美国国税局的解释，退还给我们的纳税人的金额，以及对我们和我们子公司的信用评级的任何进一步影响；

•	影响我们这一代重塑计划实施的因素，包括相关的监管决定，材料、物资和劳动力的成本，以及竞争项目的可行性；

•	投资者和其他利益相关者团体对我们施加的压力越来越大，要求我们采取更积极的行动减少未来的温室气体排放，以限制未来全球气温的上升；

•	与商品价格变化相关的风险，特别是天然气和电力，以及化石燃料、天然气、购买的电力、运行我们发电设施的环境控制所需的材料的可用性，

09/30/2019表格10-Q	1	WEC能源集团

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目录

或由于高需求、短缺、运输问题、电能或天然气供应商不履行现有购电或天然气供应合同或其他开发项目而导致的供水；

•	信用评级、利率和我们进入资本市场的能力的变化，由全球信贷市场的波动、我们的资本结构和公用事业行业、我们或我们的任何子公司的市场认知引起；

•	诉讼、行政诉讼、调查、和解、索赔和查询的费用和影响；

•	各种融资安排和监管要求对子公司以现金股息、贷款或垫款的形式向我们转移资金的能力施加的限制，这些限制可能会阻止我们支付普通股股息、税收和其他费用，并履行我们的债务义务；

•	财务损失的风险，包括坏账费用的增加，与我们的客户，交易对手和关联公司无力履行其义务有关；

•	与我们有合同安排的对手方的信誉变化，包括能源交易市场的参与者以及燃料供应商和运输商；

•	恐怖袭击和网络安全入侵对我们业务的直接或间接影响，以及此类事件的威胁，包括未能维护个人身份信息的安全性，保护我们的公用事业资产、技术系统和个人信息的相关成本，以及通知受影响人员减轻其信息安全顾虑并遵守国家通知法的成本；

•	ATC的财务表现及其对我们收益的相应贡献，以及ATC和杜克-美国传输公司获得传输项目所需批准的能力；

•	我们的员工福利计划资产的投资表现，以及相关精算假设的意外变化，这可能会影响未来的资金需求；

•	影响员工队伍的因素，包括关键人员的流失、内部重组、停工以及集体谈判协议和与工会员工的谈判；

•	技术进步，以及支持使用该技术的相关法律或法规，导致竞争劣势，并可能对现有资产造成损害；

 

•	与商誉和其他无形资产价值相关的风险及其可能的减值；

•	收购和处置资产或业务的潜在商业战略，这些资产或业务不能保证及时完成(如果有的话)或在预算内，以及对非公用事业收购、投资或项目的立法或监管限制或上限，包括威斯康星州的公用事业控股公司法；

•	任何与税务有关的审计、争议和其他诉讼的时间和结果；

•	能够根据“萨班斯-奥克斯利法案”第404条保持有效的内部控制，同时整合并继续巩固我们的企业系统；

•	准则制定机构定期发布会计公告的效果；

•	本文中其他地方披露的其他考虑因素，以及我们提交给证券交易委员会的其他报告或其他公开发布的书面文件中披露的其他考虑因素。

我们明确表示不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

09/30/2019表格10-Q	2	WEC能源集团

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目录

第一部分财务信息

项目1.财务报表

WEC能源集团

简明综合收益表(未审计)		三个月								九个月结束
		9月30								9月30
(单位为百万，每股除外)		2019				2018				2019				2018
营业收入		$	1,608.0			$	1,643.7			$	5,575.6			$	5,602.7
营业费用
销售成本		484.3				524.1				1,985.8				2,043.9
其他操作和维护		529.2				553.1				1,583.4				1,602.7
折旧摊销		233.8				212.8				690.1				628.1
财产税和税收		49.8				51.0				148.0				149.4
业务费用共计		1,297.1				1,341.0				4,407.3				4,424.1
营业收入		310.9				302.7				1,168.3				1,178.6
变速器附属公司收益中的权益		38.7				33.7				111.7				95.2
其他收入，净额		21.8				26.1				76.3				65.0
利息费用		125.8				112.0				374.3				327.2
其他费用		(65.3		)		(52.2		)		(186.3		)		(167.0		)
所得税前收入		245.6				250.5				982.0				1,011.6
所得税费用		11.3				17.0				91.5				156.4
净收入		234.3				233.5				890.5				855.2
子公司优先股股利		0.3				0.3				0.9				0.9
非控股权益造成的净亏损		0.3				—				0.5				—
归属于普通股股东的净利润		$	234.3			$	233.2			$	890.1			$	854.3
每股收益
基本型		$	0.74			$	0.74			$	2.82			$	2.71
稀释		$	0.74			$	0.74			$	2.81			$	2.70
已发行加权平均普通股
基本型		315.4				315.5				315.4				315.5
稀释		316.8				316.9				316.7				316.9

所附的简明综合财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

09/30/2019表格10-Q	3	WEC能源集团

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目录

WEC能源集团

简明综合收益表(未审计)		三个月								九个月结束
		9月30								9月30
(百万)		2019				2018				2019				2018
净收入		$	234.3			$	233.5			$	890.5			$	855.2
其他综合亏损，税后净额
作为现金流套期保值的衍生品
衍生(亏损)收益，税后净额分别为$(0.2)，$0.1，$(1.5)和$0.1		(0.3		)		0.3				(3.8		)		0.3
将净收益重新分类为扣除税后的净收益		(0.2		)		(0.4		)		(0.8		)		(1.0		)
现金流量套期保值净额		(0.5		)		(0.1		)		(4.6		)		(0.7		)
确定的福利计划
扣除税后，包括在净定期收益成本中的养老金和OPEB成本的摊销		—				—				0.1				0.2
其他综合亏损，税后净额		(0.5		)		(0.1		)		(4.5		)		(0.5		)
综合收益		233.8				233.4				886.0				854.7
子公司优先股股利		0.3				0.3				0.9				0.9
非控制性利益造成的综合损失		0.3				—				0.5				—
归属于普通股股东的综合收益		$	233.8			$	233.1			$	885.6			$	853.8

所附的简明综合财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

09/30/2019表格10-Q	4	WEC能源集团

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目录

WEC能源集团

简明综合资产负债表(未审计) (以百万为单位，除份额和每股金额外)		2019年9月30日				2018年12月31日
资产
流动资产
现金及现金等价物		$	20.0			$	84.5
应收账款和未记账收入，分别扣除137.8美元和149.2美元的准备金净额		911.8				1,280.9
材料、供应和库存		593.3				548.2
预付款		166.1				256.8
其他		81.8				77.2
流动资产		1,773.0				2,247.6
长期资产
财产、厂房和设备，分别扣除累计折旧和摊销净额8，807.7美元和8，636.6美元		23,035.1				22,000.9
监管资产		3,999.9				3,805.1
对变速器附属公司的股权投资		1,720.4				1,665.3
商誉		3,052.8				3,052.8
其他		796.0				704.1
长期资产		32,604.2				31,228.2
总资产		$	34,377.2			$	33,475.8
负债与权益
流动负债
短期债务		$	686.4			$	1,440.1
长期债务的当期部分		692.6				365.0
应付帐款		769.0				876.4
应计工资和福利		167.0				185.4
其他		503.4				464.8
流动负债		2,818.4				3,331.7
长期负债
长期债务		10,897.3				9,994.0
递延所得税		3,613.8				3,388.1
递延收入，净额		502.8				520.4
监管负债		4,198.8				4,251.6
环境补救责任		631.8				616.4
养恤金和OPEB义务		411.5				422.8
其他		1,116.4				1,108.1
长期负债		21,372.4				20,301.4
承诺和或有事项(附注21)
普通股股东权益
普通股--面值0.01美元；325，000，000股授权股；315，435，595股和315，523，192股流通股		3.2				3.2
额外支付的资本		4,185.0				4,250.1
留存收益		5,869.9				5,538.2
累计其他综合损失		(7.1		)		(2.6		)
普通股股东权益		10,051.0				9,788.9
子公司优先股		30.4				30.4
非控制性利益		105.0				23.4
负债和权益总额		$	34,377.2			$	33,475.8

所附的简明综合财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

09/30/2019表格10-Q	5	WEC能源集团

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目录

WEC能源集团

简明综合现金流量表(未审计)		九个月结束
		9月30
(百万)		2019				2018
经营活动
净收入		$	890.5			$	855.2
对经营活动提供的现金进行对账
折旧摊销		690.1				628.1
递延所得税和投资税收抵免，净额		58.8				34.4
与养恤金和OPEB计划有关的缴款和付款		(12.1		)		(13.8		)
传输附属公司的权益收入，扣除分配净额		(17.8		)		(4.5		)
更改-
应收帐款和未记帐收入		360.2				312.1
材料、供应和库存		(44.9		)		(69.0		)
其他流动资产		110.4				112.7
应付帐款		(192.3		)		(71.2		)
其他流动负债		(1.8		)		42.5
其他，净		(0.4		)		181.7
经营活动提供的净现金		1,840.7				2,008.2
投资活动
资本支出		(1,511.5		)		(1,490.5		)
收购上游，扣除现金净额和所获限制现金9.2美元		(268.2		)		—
收购Bishop Hill III，扣除收购的限制现金4.5美元		—				(143.5		)
收购前方风能中心		—				(77.1		)
对变速器附属公司的出资额		(37.3		)		(43.7		)
出售资产和业务的收益		32.2				10.9
出售拉比信托投资所得收益		0.2				16.6
ATC的建筑费用报销		32.4				—
其他，净		17.7				7.3
投资活动所用现金净额		(1,734.5		)		(1,720.0		)
融资活动
股票期权的行使		66.1				13.9
购买普通股		(138.2		)		(42.0		)
以普通股支付的股息		(558.4		)		(523.0		)
发行长期债务		1,320.0				600.0
长期债务的报废		(106.0		)		(694.4		)
短期债务变化		(753.7		)		343.7
其他，净		(15.5		)		(4.8		)
用于融资活动的现金净额		(185.7		)		(306.6		)
现金、现金等价物和受限现金的净变化		(79.5		)		(18.4		)
现金、现金等价物和期初限制现金		146.1				58.6
期末现金、现金等价物和限制现金		$	66.6			$	40.2

所附的简明综合财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

09/30/2019表格10-Q	6	WEC能源集团

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目录

WEC能源集团

简明综合权益表(未审计)
		WEC能源集团普通股股东权益
(单位为百万，每股除外)		普通股				额外支付的资本				留存收益				累计其他综合损失				普通股股东权益总额				子公司优先股				非控股利益				总股本
2018年12月31日的余额		$	3.2			$	4,250.1			$	5,538.2			$	(2.6	)		$	9,788.9			$	30.4			$	23.4			$	9,842.7
归属于普通股股东的净利润		—				—				420.1				—				420.1				—				—				420.1
其他综合损失		—				—				—				(1.4		)		(1.4		)		—				—				(1.4		)
每股0.59美元的普通股股息		—				—				(186.2		)		—				(186.2		)		—				—				(186.2		)
股票期权的行使		—				32.6				—				—				32.6				—				—				32.6
购买普通股		—				(70.7		)		—				—				(70.7		)		—				—				(70.7		)
取得非控制性权益		—				—				—				—				—				—				69.0				69.0
非控股权出资		—				—				—				—				—				—				4.8				4.8
以股票为基础的薪酬和其他		—				1.2				—				—				1.2				—				—				1.2
2019年3月31日的余额		$	3.2			$	4,213.2			$	5,772.1			$	(4.0	)		$	9,984.5			$	30.4			$	97.2			$	10,112.1
归属于普通股股东的净利润		—				—				235.7				—				235.7				—				—				235.7
非控股权益造成的净亏损		—				—				—				—				—				—				(0.2		)		(0.2		)
其他综合损失		—				—				—				(2.6		)		(2.6		)		—				—				(2.6		)
每股0.59美元的普通股股息		—				—				(186.1		)		—				(186.1		)		—				—				(186.1		)
股票期权的行使		—				17.5				—				—				17.5				—				—				17.5
购买普通股		—				(35.6		)		—				—				(35.6		)		—				—				(35.6		)
非控股权出资		—				—				—				—				—				—				5.5				5.5
分配给非控股利益		—				—				—				—				—				—				(0.9		)		(0.9		)
以股票为基础的薪酬和其他		—				2.8				—				—				2.8				—				0.1				2.9
平衡于2019年6月30日		$	3.2			$	4,197.9			$	5,821.7			$	(6.6	)		$	10,016.2			$	30.4			$	101.7			$	10,148.3
归属于普通股股东的净利润		—				—				234.3				—				234.3				—				—				234.3
非控股权益造成的净亏损		—				—				—				—				—				—				(0.3		)		(0.3		)
其他综合损失		—				—				—				(0.5		)		(0.5		)		—				—				(0.5		)
每股0.59美元的普通股股息		—				—				(186.1		)		—				(186.1		)		—				—				(186.1		)
股票期权的行使		—				16.0				—				—				16.0				—				—				16.0
购买普通股		—				(31.9		)		—				—				(31.9		)		—				—				(31.9		)
非控股权出资		—				—				—				—				—				—				4.3				4.3
分配给非控股利益		—				—				—				—				—				—				(0.6		)		(0.6		)
以股票为基础的薪酬和其他		—				3.0				—				—				3.0				—				(0.1		)		2.9
平衡于2019年9月30日		$	3.2			$	4,185.0			$	5,869.9			$	(7.1	)		$	10,051.0			$	30.4			$	105.0			$	10,186.4

09/30/2019表格10-Q	7	WEC能源集团

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目录

简明综合权益表(未审计)(续)
		WEC能源集团普通股股东权益
(单位为百万，每股除外)		普通股				额外支付的资本				留存收益				累计其他综合收入				普通股股东权益总额				子公司优先股				非控股利益				总股本
2017年12月31日的余额		$	3.2			$	4,278.5			$	5,176.8			$	2.9			$	9,461.4			$	30.4			$	—			$	9,491.8
归属于普通股股东的净利润		—				—				390.1				—				390.1				—				—				390.1
其他综合收入		—				—				—				1.7				1.7				—				—				1.7
每股0.5525美元的普通股股息		—				—				(174.2		)		—				(174.2		)		—				—				(174.2		)
股票期权的行使		—				2.1				—				—				2.1				—				—				2.1
购买普通股		—				(15.8		)		—				—				(15.8		)		—				—				(15.8		)
以股票为基础的薪酬和其他		—				2.5				—				—				2.5				—				—				2.5
2018年3月31日的余额		$	3.2			$	4,267.3			$	5,392.7			$	4.6			$	9,667.8			$	30.4			$	—			$	9,698.2
归属于普通股股东的净利润		—				—				231.0				—				231.0				—				—				231.0
其他综合损失		—				—				—				(2.1		)		(2.1		)		—				—				(2.1		)
每股0.5525美元的普通股股息		—				—				(174.5		)		—				(174.5		)		—				—				(174.5		)
股票期权的行使		—				3.0				—				—				3.0				—				—				3.0
购买普通股		—				(4.0		)		—				—				(4.0		)		—				—				(4.0		)
以股票为基础的薪酬和其他		—				4.7				(0.1		)		—				4.6				—				—				4.6
2018年6月30日的余额		$	3.2			$	4,271.0			$	5,449.1			$	2.5			$	9,725.8			$	30.4			$	—			$	9,756.2
归属于普通股股东的净利润		—				—				233.2				—				233.2				—				—				233.2
其他综合损失		—				—				—				(0.1		)		(0.1		)		—				—				(0.1		)
每股0.5525美元的普通股股息		—				—				(174.3		)		—				(174.3		)		—				—				(174.3		)
股票期权的行使		—				8.8				—				—				8.8				—				—				8.8
购买普通股		—				(22.2		)		—				—				(22.2		)		—				—				(22.2		)
取得非控制性权益		—				—				—				—				—				—				37.0				37.0
以股票为基础的薪酬和其他		—				4.0				0.1				—				4.1				—				—				4.1
2018年9月30日的余额		$	3.2			$	4,261.6			$	5,508.1			$	2.4			$	9,775.3			$	30.4			$	37.0			$	9,842.7

所附的简明综合财务报表附注是这些财务报表的组成部分。

09/30/2019表格10-Q	8	WEC能源集团

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目录

WEC能源集团

简明综合财务报表附注(未审计)

2019年9月30日

注1-一般信息

WEC能源集团提供大约1.6百万电力客户和2.9百万天然气客户，并拥有大约60%空管。

在本附注中，“财务报表”一词是指简明合并财务报表。这包括收益表、全面收益表、资产负债表、现金流量表和权益表，除非另有说明。在本报告中，当我们提到“公司”、“我们的”或“我们的”时，我们指的是WEC能源集团及其所有子公司。

在我们的财务报表中，我们合并了我们拥有多数股权的子公司，并反映了我们不拥有的实体部分的非控制性权益，这部分权益与股东应占权益分开，是合并股本的组成部分。我们在资产负债表上报告为权益的非控股权益2019年9月30日与第三方持有的主教山三号、郊狼岭和上游的少数股权有关。有关更多信息，请参见·注释···2，收购(Acquisition).

我们使用权益法来说明对我们不控制但我们对其运营和财务政策施加重大影响的公司的投资。由于我们有限的投票权，我们将ATC和ATC Holdco计入股权方法投资。有关更多信息，请参见注18，对变速箱附属公司的投资.

我们根据美国证券交易委员会和公认会计原则的规则和规定，编制了在此表格“10-Q”中提交的未经审计的中期财务报表。因此，这些财务报表不包括GAAP要求的年度财务报表的所有信息和脚注。这些财务报表应与综合财务报表和我们截至年度的年度报告中的脚注一起阅读。2018年12月31日好的。过渡期的财务结果可能不能真实显示本年度的结果。特别是，操作的结果是截至九月底的三个月和九个月？30, 2019，并不一定表示预期的结果2019由于季节变化和其他因素。

管理层认为，我们已包括所有必要的调整，包括正常和经常性的调整，以公平呈现我们的财务业绩。

注2-收购

以下讨论的所有收购均作为资产收购入账。

收购内布拉斯加州的风力发电设施

2019年8月，我们签署了一项协议，收购80%Thunderhead的所有权权益，a300正在内布拉斯加州Antelope和Wheeler县建设中的兆瓦风力发电设施，总投资约为$338百万好的。该项目具有12-与独立第三方签订的一年补偿协议，用于该设施生产的所有能源。根据税收立法，我们在Thunderhead的投资预计将有资格获得生产税收抵免和100%奖金折旧。这笔交易还有待FERC的批准，预计商业运营将于2020年底开始，届时交易预计将完成。Thunderhead将被纳入非公用事业能源基础设施领域。

2019年1月，我们完成了对一家80%上游的所有权权益，商业运营202.5·兆瓦风力发电设施，用于$268.2百万，其中包括交易成本，并且是扣除收购的现金和限制现金的净值。$9.2百万上游位于内布拉斯加州的安特洛普县，向西南电力池提供能源。上游的收入将基本上固定于10-通过与独立第三方达成协议的一年期限。根据税收立法，我们在上游的投资有资格享受生产税收抵免和100%奖金折旧。上游包括在非公用事业能源基础设施部分。

09/30/2019表格10-Q	9	WEC能源集团

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目录

收购南达科他州的风力发电设施

2018年12月，我们收购了一家80%Coyote Ridge的所有权权益，a97.5南达科他州布鲁金斯县正在建设兆瓦风力发电设施，用于$61.6百万，其中包括交易成本。这个风力发电设施预计将在2019年底投入使用。完成后，我们预计我们对郊狼岭的总投资将为$145百万好的。该项目具有12-与独立第三方就该设施产生的所有能源达成为期一年的补偿协议。根据税收立法，我们在Coyote Ridge的投资预计将有资格获得生产税收抵免和100%奖金折旧。我们有权99%第一次与此设施相关的税收优惠11多年的商业运营，在此之后，我们将有权享受与我们所有权权益相等的税收优惠。郊狼岭包括在非公用事业能源基础设施部分。

收购伊利诺伊州的风力发电设施

2018年8月，我们完成了对一家80%在商业运营中的所有权利益132兆瓦级风力发电设施位于伊利诺伊州亨利县，称为Bishop Hill III，用于$144.7百万，其中包括交易成本，并且是扣除所获得的有限现金的净值。$4.5百万好的。2018年12月，我们完成了对另外一家公司的收购10%主教山三世的拥有权$18.2百万好的。主教山三世有一个22-与独立第三方就该设施产生的所有能源达成为期一年的补偿协议。根据税收立法，我们在主教山三世的投资有资格享受生产税收抵免和100%奖金折旧。主教山三世包括在非公用事业能源基础设施部分。

收购威斯康星州的风力发电设施

2018年4月，WPS与二独立公用事业公司，完成了对Forward Wind Energy Center的收购，该中心由以下几个部分组成86位于威斯康星州的风力涡轮机，总容量为138mw.？总购买价格为$172.9百万其中WPS的比例份额是44.6%，或$77.1百万好的。此外，我们产生了记录在监管资产中的交易成本。自2008年至收购之前，WPS购买了44.6%根据一项电力购买协议，该设施的能源输出。

根据共同所有权协议二其他公用事业，WPS有权产生与其所有权权益相等的设施的能力和产出。WPS还支付其额外资本支出和运营费用的所有权份额。前进风能中心包括在威斯康星州部分。

注3-配置

公司和其他部门-销售某些WPS电源开发，LLC太阳能发电设施

2019年6月，我们出售了三PDL拥有的太阳能发电设施$20.0百万好的。这些太阳能设施位于马萨诸塞州。在2019年第二季度，我们记录了销售的税后收益$4.9百万主要与确认递延投资税收抵免有关，该抵免已计入我们损益表的所得税支出中。出售中所包括的资产并不重要，因此，并未作为所持有的待售资产呈报。这些设施的运营结果在出售之日仍保持持续运营，因为出售并不代表我们公司战略的转变，也没有对我们的运营和财务业绩产生重大影响。

注4-营业收入

有关我们的营业收入的更多信息，请参见我们的注释1(D)，营业收入，2018年度报告表格10-K

09/30/2019表格10-Q	10	WEC能源集团

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目录

营业收入分解

下表按收入来源列出了我们的营业收入。我们没有任何与我们的电力传输部门相关的收入，其中包括使用权益法核算的投资。我们将收入划分为不同的类别，这些类别描述了收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性是如何受到经济因素的影响的。对于我们的部门，收入进一步按电力和天然气运营分类，然后按客户类别分类。我们的电力和天然气运营中的每个客户类别对服务、能源和需求要求有不同的期望，并受其管辖范围内的监管活动的影响。

(百万)		威斯康星州				伊利诺伊州				其他州				总效用 运筹学				非公用事业能源基础设施				公司 和其他				对帐 冲销				WEC能源集团合并
截至2019年9月30日的三个月
电式		$	1,185.4			$	—			$	—			$	1,185.4			$	—			$	—			$	—			$	1,185.4
天然气		151.1				190.0				43.8				384.9				8.9				—				(8.4		)		385.4
监管收入总额		1,336.5				190.0				43.8				1,570.3				8.9				—				(8.4		)		1,570.8
其他非公用事业收入		—				—				4.2				4.2				12.0				1.3				(0.7		)		16.8
与客户签订合同的总收入		1,336.5				190.0				48.0				1,574.5				20.9				1.3				(9.1		)		1,587.6
其他营业收入		2.8				8.0				0.9				11.7				98.5				—				(89.8		)		20.4
营业总收入		$	1,339.3			$	198.0			$	48.9			$	1,586.2			$	119.4			$	1.3			$	(98.9	)		$	1,608.0

(百万)		威斯康星州				伊利诺伊州				其他州				总效用 运筹学				非公用事业能源基础设施				公司 和其他				对帐 冲销				WEC能源集团合并
截至2018年9月30日的三个月
电式		$	1,218.3			$	—			$	—			$	1,218.3			$	—			$	—			$	—			$	1,218.3
天然气		167.4				193.2				45.9				406.5				10.0				—				(12.7		)		403.8
监管收入总额		1,385.7				193.2				45.9				1,624.8				10.0				—				(12.7		)		1,622.1
其他非公用事业收入		—				0.1				4.0				4.1				7.9				2.3				(0.7		)		13.6
与客户签订合同的总收入		1,385.7				193.3				49.9				1,628.9				17.9				2.3				(13.4		)		1,635.7
其他营业收入		3.0				4.6				0.3				7.9				97.3				0.1				(97.3		)		8.0
营业总收入		$	1,388.7			$	197.9			$	50.2			$	1,636.8			$	115.2			$	2.4			$	(110.7	)		$	1,643.7

(百万)		威斯康星州				伊利诺伊州				其他州				总效用 运筹学				非公用事业能源基础设施				公司 和其他				对帐 冲销				WEC能源集团合并
截至2019年9月30日的九个月
电式		$	3,269.1			$	—			$	—			$	3,269.1			$	—			$	—			$	—			$	3,269.1
天然气		943.3				967.4				293.0				2,203.7				35.1				—				(32.2		)		2,206.6
监管收入总额		4,212.4				967.4				293.0				5,472.8				35.1				—				(32.2		)		5,475.7
其他非公用事业收入		—				0.1				12.5				12.6				40.6				3.6				(4.5		)		52.3
与客户签订合同的总收入		4,212.4				967.5				305.5				5,485.4				75.7				3.6				(36.7		)		5,528.0
其他营业收入		13.6				9.9				(2.6		)		20.9				294.8				0.3				(268.4		)		47.6
营业总收入		$	4,226.0			$	977.4			$	302.9			$	5,506.3			$	370.5			$	3.9			$	(305.1	)		$	5,575.6

09/30/2019表格10-Q	11	WEC能源集团

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目录

(百万)		威斯康星州				伊利诺伊州				其他州				总效用 运筹学				非公用事业能源基础设施				公司 和其他				对帐 冲销				WEC能源集团合并
截至2018年9月30日的九个月
电式		$	3,370.2			$	—			$	—			$	3,370.2			$	—			$	—			$	—			$	3,370.2
天然气		921.8				974.6				287.5				2,183.9				34.9				—				(27.9		)		2,190.9
监管收入总额		4,292.0				974.6				287.5				5,554.1				34.9				—				(27.9		)		5,561.1
其他非公用事业收入		—				0.2				11.8				12.0				24.3				6.4				(4.5		)		38.2
与客户签订合同的总收入		4,292.0				974.8				299.3				5,566.1				59.2				6.4				(32.4		)		5,599.3
其他营业收入		11.3				(1.6		)		(6.8		)		2.9				291.1				0.5				(291.1		)		3.4
营业总收入		$	4,303.3			$	973.2			$	292.5			$	5,569.0			$	350.3			$	6.9			$	(323.5	)		$	5,602.7

与客户签订合同的收入

电力公用事业营业收入

下表将电力公用事业的营业收入分解为客户类别：

		电力公用事业营业收入
		截至9月30日的三个月30								截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				2019				2018
住宅		$	454.7			$	465.3			$	1,218.1			$	1,243.3
小型工商业		385.6				388.2				1,050.8				1,072.2
大型工商业		237.9				249.7				668.0				695.2
其他		6.9				7.5				22.0				22.4
零售总收入		1,085.1				1,110.7				2,958.9				3,033.1
批发		53.1				62.0				145.4				175.3
转售		29.5				40.7				119.7				139.6
蒸汽		2.4				2.7				16.8				16.9
其他公用事业收入		15.3				2.2				28.3				5.3
电力公用事业营业收入总额		$	1,185.4			$	1,218.3			$	3,269.1			$	3,370.2

天然气公用事业营业收入

下表将天然气公用事业的营业收入分解为客户类别：

(百万)		威斯康星州				伊利诺伊州				其他州				天然气公用事业营业总收入
截至2019年9月30日的三个月
住宅		$	69.3			$	117.6			$	22.5			$	209.4
工商业		30.0				29.3				11.5				70.8
零售总收入		99.3				146.9				34.0				280.2
运输		14.4				44.3				5.6				64.3
其他公用事业收入*		37.4				(1.2		)		4.2				40.4
天然气公用事业营业总收入		$	151.1			$	190.0			$	43.8			$	384.9

09/30/2019表格10-Q	12	WEC能源集团

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目录

(百万)		威斯康星州				伊利诺伊州				其他州				天然气公用事业营业总收入
截至2018年9月30日的三个月
住宅		$	71.9			$	112.7			$	20.1			$	204.7
工商业		35.0				29.4				12.6				77.0
零售总收入		106.9				142.1				32.7				281.7
运输		13.9				43.3				4.9				62.1
其他公用事业收入*		46.6				7.8				8.3				62.7
天然气公用事业营业总收入		$	167.4			$	193.2			$	45.9			$	406.5

(百万)		威斯康星州				伊利诺伊州				其他州				天然气公用事业营业总收入
截至2019年9月30日的九个月
住宅		$	579.4			$	625.7			$	187.0			$	1,392.1
工商业		285.5				190.6				104.0				580.1
零售总收入		864.9				816.3				291.0				1,972.2
运输		52.5				178.3				23.0				253.8
其他公用事业收入*		25.9				(27.2		)		(21.0		)		(22.3		)
天然气公用事业营业总收入		$	943.3			$	967.4			$	293.0			$	2,203.7

(百万)		威斯康星州				伊利诺伊州				其他州				天然气公用事业营业总收入
截至2018年9月30日的九个月
住宅		$	556.7			$	609.0			$	181.2			$	1,346.9
工商业		286.4				186.1				96.0				568.5
零售总收入		843.1				795.1				277.2				1,915.4
运输		51.3				175.6				21.6				248.5
其他公用事业收入*		27.4				3.9				(11.3		)		20.0
天然气公用事业营业总收入		$	921.8			$	974.6			$	287.5			$	2,183.9

*	包括从客户处收取(退还给)的购买气体调整费的金额。

其他天然气营业收入

我们还有来自Bluewater的其他天然气运营收入，这是我们的非公用事业能源基础设施部门。Bluewater已经与WE、WG和WPS签订了天然气储存服务的长期服务协议，并为几个独立客户提供服务。与附属公司的服务相关的所有金额都已在合并级别上消除。

其他非公用事业营业收入

其他非公用事业营业收入主要包括：

		截至9月30日的三个月30								截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				2019				2018
我们为收入提供动力(1)		$	6.4			$	6.4			$	19.1			$	19.0
设备服务收入		4.2				4.0				12.5				11.8
分布式可再生太阳能项目收入		1.3				2.3				3.6				6.4
风力发电收入(2)		4.9				0.8				17.0				0.8
其他		—				0.1				0.1				0.2
其他非公用事业营业收入总额		$	16.8			$	13.6			$	52.3			$	38.2

(1)	作为我们电力发电机组建设的一部分，我们在建设期间将利息资本化，其中包括物业、厂房和设备。根据PSCW的允许，我们在施工期间向公用事业客户收取了运输成本。这些经营成本的权益部分被记录为递延收入，净额在我们的资产负债表上，我们不断地将此合同负债摊销到

09/30/2019表格10-Q	13	WEC能源集团

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目录

我们电力与我们的相关租赁期内的收入。在.期间截至九月底的三个月和九个月？30，2019年，我们录制了$6.4百万和$19.1百万收入的摊销分别与这些递延营运成本的摊销有关。在.期间截至九月底的三个月和九个月？30，2018，我们录制了$6.4百万和$19.0百万收入的摊销分别与这些递延营运成本的摊销有关。

(2)	在2019年，我们继续投资风力发电设施，并确认这些风力发电设施的收入，因为能源是在生产月份内生产并交付给客户的。

其他营业收入

其他营业收入主要包括：

		截至9月30日的三个月30								截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				2019				2018
替代收入*		$	1.4			$	(1.9	)		$	(17.2	)		$	(32.2	)
逾期付款费用		9.7				9.4				34.9				31.9
其他		9.3				0.5				29.9				3.7
其他营业收入总额		$	20.4			$	8.0			$	47.6			$	3.4

*	负数可能是由替代收入倒转为与客户签订合同的收入而产生的，因为客户是为这些替代收入开单的。负数也可能是收入退还给客户的结果，这取决于脱钩机制和批发真实情况。

注5-监管资产和负债

以下监管资产和负债反映在我们的资产负债表上2019年9月30日和2018年12月31日好的。有关我们的监管资产和负债的更多信息，请参见我们的“监管资产和负债”中的注释52018年度报告表格10-K

(百万)		2019年9月30日				2018年12月31日
监管资产
养老金和OPEB成本		$	1,126.5			$	1,193.5
工厂退休*		1,032.1				832.3
环境修复费用		719.6				687.1
所得税相关项目		451.0				369.1
微卫星		320.1				316.7
资产报废义务		222.5				185.4
无法收回的费用		39.7				38.7
我们发电		29.9				43.0
电力传输成本		16.6				58.1
能效计划		5.1				14.0
其他，净		73.1				117.9
监管资产总额		$	4,036.2			$	3,855.8
资产负债表演示
其他流动资产		$	36.3			$	50.7
监管资产		3,999.9				3,805.1
监管资产总额		$	4,036.2			$	3,855.8

*	2019年3月31日，我们淘汰了PIPP发电机组。有关更多信息，请参见注6，属性，工厂和设备关于PIPP单位的退役。

09/30/2019表格10-Q	14	WEC能源集团

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目录

(百万)		2019年9月30日				2018年12月31日
监管负债
所得税相关项目		$	2,358.6			$	2,406.6
拆除费用		1,313.3				1,329.6
养老金和OPEB福利		227.1				238.3
矿山延期		132.1				120.8
解耦		46.9				30.5
可通过费率调整退还能源成本		45.2				39.6
能效计划		33.4				31.7
无法收回的费用		32.3				30.5
收益分享机制		28.5				30.0
衍生物		18.6				16.4
其他，净		12.2				14.4
监管负债总额		$	4,248.2			$	4,288.4
资产负债表演示
其他流动负债		$	49.4			$	36.8
监管负债		4,198.8				4,251.6
监管负债总额		$	4,248.2			$	4,288.4

注6-财产、厂房和设备

Presque岛发电厂

根据MISO 2018年4月批准PIPP退役，这些单位于2019年3月31日退役。PIPP的账面价值是$164.6百万在…2019年9月30日好的。这一数额包括账面净值$176.3百万由于工厂的退役，该资产在我们的资产负债表上被归类为监管资产。此外，$11.7百万与PIPP有关的搬迁准备金成本仍被归类为监管责任2019年9月30日好的。在PIPP退役后，一部分监管资产和相关的搬迁成本储备被转移到UMERC，以便从零售客户那里收回。我们和UMERC继续使用PSCW在单位退役前批准的综合折旧率以直线方式摊销监管资产。摊销包括在损益表的折旧和摊销中。我们已获得FERC批准，继续使用批准的综合折旧率收取PIPP的账面价值，以及剩余账面价值的回报。然而，在和解程序结果出来之前，这项批准可以退款。

宜人草原发电厂

我们已获得FERC批准，继续使用批准的综合折旧率收取Pleasant Prairie发电厂的账面价值，以及剩余账面价值的回报。由于FERC完成了其审慎审查并得出结论认为该工厂的退役是审慎的，因此收取收益和账面价值不再需要退款。

2019费率申请

我们将结合PSCW的2019年费率案例，处理与Pleasant Prairie发电厂和PIPP的退役相关的会计和监管处理。WPS将结合PSCW的2019年费率案例，处理与普利亚姆机组“7”和“8”以及Edgewater 4发电机组退役相关的会计和监管处理。有关更多信息，请参见注解^23，Regulatory Environment(监管环境).

09/30/2019表格10-Q	15	WEC能源集团

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目录

工厂退休的遣散费责任

我们已经评估了我们较旧和效率较低的化石燃料发电机组的未来计划，并已使威斯康星州部分内的几家工厂退役。遣散费负债记录在我们资产负债表上与这些工厂退役相关的其他流动负债中。

(百万)
2018年12月31日的遣散费负债		$	15.7
遣散费		(7.2		)
其他		(3.1		)
截至2019年9月30日的总遣散费负债		$	5.4

注7-普通股权益

以股票为基础的薪酬

在第一季度2019，我们董事会的薪酬委员会向我们的董事、高级管理人员和其他一些关键员工颁发了以下股份制薪酬奖励：

奖励类型		奖励数量
股票期权(1)		476,418
限制性股票 (2)		97,343
性能单位		148,036

(1)	授予的股票期权的加权平均行权价格为$68.18和加权平均授予日期公允价值$8.60每个选项。

(2)	授予的限制性股票的加权平均授予日期公允价值为$68.18每股。

限制

 

我们作为控股公司支付普通股股息的能力主要取决于从我们的公用事业子公司We Power和ATC Holding收到的资金的可用性。各种融资安排和监管要求对我们的子公司以现金股息、贷款或预付款的形式转移资金的能力施加了一定的限制。除UMERC和MGU外，我们所有的公用事业子公司均禁止直接或间接向我们贷款。请参阅注10，普通股，在我们的2018有关这些限制和其他限制的其他信息，请参阅Form 10-K上的年度报告。

我们认为，在可预见的未来，这些限制不会对我们的运营产生重大影响，也不会限制任何股息支付。

普通股股利

2019年10月17日，我们的董事会宣布季度现金股利为$0.59每股，于2019年12月1日支付给2019年11月14日登记在册的股东。

注8-短期债务和信贷额度

下表显示了我们的短期借款及其相应的加权平均利率：

(以百万为单位，^除^百分比外，以百万为单位)		2019年9月30日				2018年12月31日
商业票据
未付金额		$	686.4			$	1,440.1
未偿还金额加权平均利率		2.23		%		2.92		%

我们的平均商业票据借款金额是根据在年内的每日未偿还余额计算的。截至2019年9月30日的九个月是$1,190.7百万在此期间的加权平均利率2.67%.

09/30/2019表格10-Q	16	WEC能源集团

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目录

下表中的信息涉及我们用于支持我们的商业票据借贷计划的循环信贷工具，包括这些工具下的可用容量：

(百万)		成熟性		2019年9月30日
WEC能源集团		2022年10月		$	1,200.0
我们		2022年10月		500.0
WPS		2022年10月		400.0
工作组		2022年10月		350.0
PGL		2022年10月		350.0
短期信贷总容量				$	2,800.0
减去：
在信贷机构内签发的信用证				$	2.5
未付商业票据				686.4
现有信贷安排下的可用容量				$	2,111.1

注9-长期债务

WEC能源集团

2019年3月，我们发布了$350.0百万的3.10%2022年3月8日到期的高级票据。我们将净收益用于偿还短期债务，并用于营运资金和其他一般公司目的。

威斯康星州公共服务公司

2019年8月，WPS发布$300.0百万的3.30%2049年9月1日到期的高级债券 净收益用于偿还短期债务，并用于营运资金和其他公司目的。

上密歇根能源公司

2019年8月，UMERC发布了$160.0百万的3.26%优先债券将于2029年8月28日到期，并将净收益用于赎回其欠WEC能源集团的长期债务，并用于营运资金和一般公司目的。

ATC控股有限责任公司

2019年9月，ATC控股发出$235.0百万的3.75%优先债券将于2029年9月16日到期，并使用净收益平衡其资本结构。

人民煤气灯和焦炭公司

2019年9月，PGL发布了$275.0百万的2.96%债券，系列GGG，2029年9月1日到期。PGL用净收益偿还PGL的$75.0百万的4.63%债券，UU系列，于2019年9月到期，并用于一般企业目的，包括资本支出和偿还短期债务。

2019年11月，PGL发布了$75.0百万的2.64%债券，HHH系列，2024年11月1日到期$50.0百万的3.06%债券，第三系列，2031年11月1日到期。PGL将净收益用于一般公司目的，包括资本支出和偿还短期债务。

威斯康星天然气有限责任公司

2019年10月，工作组发布了$150.0百万的2.38%2024年11月1日到期的债券，并将净收益用于偿还短期债务和用于营运资金和其他公司目的。

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目录

注10-租约

2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02，租赁(主题842)，其中修订了先前关于租赁会计的指南(主题840)。修订包括要求承租人就每项租赁在其资产负债表上确认租赁资产和租赁负债，包括初始期限大于12个月的经营租赁。此外，扩大了与租赁协议有关的所需数量和质量披露。

根据要求，我们采用了主题842，从2019年1月1日起生效。在采用新的租赁指南时，我们采用了以下实际权宜之计，这些权宜之计在ASU 2016-02下可用。

•	我们没有重新评估任何到期或现有的合同是否为租赁或包含租赁。

•	我们没有重新评估任何到期或现有租赁的租赁分类(即，根据主题840分类为运营租赁的所有租赁将继续被分类为运营租赁，而根据主题840分类为资本租赁的所有租赁将被分类为融资租赁)。

•	我们没有重新评估任何现有租赁的初始直接成本会计。

我们没有选择实际的权宜之计，允许实体将租赁合同中的非租赁组成部分作为与之相关的单一租赁组成部分的一部分进行核算。相反，根据会计准则法典842-10-15-31，我们的政策是将每个租赁组成部分与合同的非租赁组成部分分开核算。

我们并没有选择实际的权宜之计，在确定租赁期和评估我们的使用权资产减值时使用后见之明。不在我们采用主题842时，减值损失包括在我们的使用权资产的计量中。

2018年1月，FASB发布了ASU 2018-01，租赁(主题842)：土地地役权实用权宜之计，过渡到主题842，这是ASU 2016-02的修正。土地地役权(通常也称为通行权)是指为特定目的使用、访问或穿越另一实体的土地的权利。这一新的指导方针允许实体选择一个过渡性的实际权宜之计，以便始终如一地适用，不在主题842下评估在该实体通过主题842时已经存在或过期的土地地役权。一旦采用了主题842，则要求实体前瞻性地将主题842应用于所有新的(或修改的)土地地役权，以确定是否应将该安排计入租赁。我们选择了这个实用的权宜之计，产生了无我们的土地地役权在我们通过842主题时被视为租约。

2018年7月，FASB发布了ASU 2018-11，租赁(主题842)：有针对性的改进，它对ASU 2016-02进行了修改，并允许实体选择在采用日期最初应用主题842，并在需要时确认对采用期内保留收益期初余额的累积效应调整。我们使用可选过渡方法从2019年1月1日起应用新指南，而不是从提交的最早阶段开始应用。我们不需要在采用主题“842”时进行累积效应调整。

在通过主题842时记录的与我们的经营租赁相关的使用权资产和相关租赁负债是$49.0百万和$48.8百万分别为。关于我们符合融资租赁标准的购电协议，虽然主题842的采用改变了预期基础上与此租赁相关的费用分类，但它已经不影响所记录的租赁费用总额，而不影响我们资产负债表上记录的租赁资产和相关负债金额。

经营租赁下的义务

我们记录了与下列经营租赁相关的使用权资产和租赁负债。

•	办公空间的租赁，主要与我们在伊利诺伊州芝加哥市的怡安中心办公楼租赁的几个楼层有关，直到2029年4月。

•	我们租赁的土地与我们的罗斯柴尔德生物质工厂相关，至2051年6月，以及与非公用事业太阳能设施相关的土地租赁至2034年12月。

•	我们租来的火车车厢将煤炭运输到各种发电设施，一直到2021年2月。

经营租赁一般要求我们支付财产税、保险费以及与租赁物业相关的运营和维护成本。我们的许多租约包含在租赁协议中规定的超过初始期限后续订的选择权。

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目录

融资租赁下的义务

购电承诺

在1997年，我们进入了一个25-与一家独立的独立发电商签订一年的购电合同。合同，用于236来自天然气热电联产设施的固定容量的兆瓦，包括零最低能源需求。当合同于2022年到期时，我们可以根据自己的选择并在适当的通知下续订另一份合同十年，以公平市价购买发电设施，或让合同到期。在租赁开始时，我们按工厂发电设施的估计公允价值在我们的资产负债表上记录了这一租赁设施和相应的债务。最低租赁付款是236我们从工厂收到的固定产能和租赁中公布的固定月度产能费率的MWs。

在我们于2019年1月1日采用Topic 842之前，我们在Topic 980-840，Regular Operations-leases下对此融资租赁进行了说明，如下所示：

•	我们在损益表中将我们的最低租赁付款记录为销售成本中的购买电力费用。

•	我们将最低租赁付款与根据融资租赁会计规则计算的预计利息和摊销成本之和之间的差额作为递延监管资产记录在我们的资产负债表上。

结合我们采用的主题842，虽然与此融资租赁相关的费用确认时间没有改变，但租赁费用的分类更改如下：

•	自2019年1月1日起，购电合同项下的最低租赁付款不再在我们的损益表中归类于销售成本，而是根据主题980-842“管制运营-租赁”记录为折旧和摊销以及利息费用的组成部分。

•	根据主题980-842，在采用主题842时，对于该融资租赁，租赁费用的定时没有改变，并且仍然类似于经营租赁的费用识别模式，因为使用权资产的摊销从主题842下的融资租赁的典型记录中修改。

•	我们继续将最低租赁付款与根据融资租赁会计规则计算的推算利息和未调整摊销成本之和之间的差额作为递延监管资产记录在我们的资产负债表上。

由于最低租赁付款的时间和金额，监管资产增加到$78.5百万在2009年，当时监管资产开始减少到零在合同的剩余期限内。融资租赁项下的债务总额为$19.7百万在…2019年9月30日，并将减少到零在合同的剩余期限内。

双溪太阳能项目

与其在Two Creek的投资相关，WPS与一家独立公用事业公司在威斯康星州马尼托瓦克县签订了多份土地租赁合同，并于2019年第三季度开始。与无关联各方的租约总额约为600几英亩的土地。每个租约的初始期限为30年数用二任选10-延期一年。我们期望二可选择的延期，因此，土地租约将在50-租约延长一年。预计租金将通过差饷收回。

我们将这些土地租约视为经营租约，以厘定差饷。根据两条小溪的融资租赁，我们的全部义务是$7.7百万自.起2019年9月30日，并将减少到零在租约的剩余寿命内。

獾空心太阳能农场I

与其在Badger Hollow I的投资有关，WPS与一家独立公用事业公司在威斯康星州爱荷华县签订了几份土地租赁合同，于2019年第三季度开始。租约总额约为1,500几英亩的土地。每个租约都有一个初始施工期限，在完成商业运营后终止，然后自动延长25年数提供额外的选项25-延期一年。我们预期可选择的续期将会行使，因此，土地租契将在延长的租约年期内摊销。预计租金将通过差饷收回。

09/30/2019表格10-Q	19	WEC能源集团

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目录

我们将这些土地租约视为经营租约，以厘定差饷。我们在Badger Hollow I的融资租赁下的全部义务是$21.0百万自.起2019年9月30日，并将减少到零在租约的剩余寿命内。

财务报表中确认的金额

租赁费用的组成部分和与我们的租赁相关的补充现金流信息三和九月末9月30具体如下：

		截至9月30日的三个月30								截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				2019				2018
融资/资本租赁费用(1)		$	2.1			$	2.0			$	6.2			$	5.8
经营租赁费用(2)		1.3				1.4				4.1				4.2
短期租赁费用(2)		0.1				0.1				0.2				0.8
租赁费用总额		$	3.5			$	3.5			$	10.5			$	10.8
其他资料
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金：
财务/资本租赁的经营现金流(3)										$	2.6			$	5.8
经营租赁的经营现金流										$	4.9			$	4.9
融资租赁现金流(3)										$	3.6			$	—
非现金活动：
以融资租赁负债换取资产的使用权										$	28.7
以经营租赁负债换取资产的使用权										$	49.0
加权平均剩余租期-融资租赁										31.5年数
加权平均剩余租期-经营租赁										13.0年数
加权平均贴现率-融资租赁(4)										6.8		%
加权平均贴现率-经营租赁(4)										4.4		%

(1)	为.三和九截至2019年9月30日的几个月，融资租赁费用包括摊销使用权资产金额为$1.3百万和$3.6百万(包括折旧和摊销费用)，以及租赁负债的利息$0.8百万和$2.6百万(包括在利息开支中)。对于每个三和九截至二零一八年九月三十日止三个月，与长期购电协议有关的总资本租赁成本已计入销售成本。

(2)	运营和短期租赁费用作为运营和维护的组成部分包括在三和九月末9月30、2019年和2018年。

(3)	在我们于2019年1月1日通过主题842之前，与融资租赁相关的所有现金流都被记录为运营现金流的组成部分。

(4)	由于我们的经营租赁不提供隐含的回报率，我们在确定经营租赁的租赁付款现值时，使用了基于类似评级公司可用的信息的完全抵押增量借款利率。对于符合融资租赁定义的电力购买协议，租赁中隐含的费率是容易确定的。对于我们的太阳能土地租赁，即融资租赁，我们在确定租赁付款的现值时，使用了基于类似评级公司可用的信息的完全抵押增量借款利率。

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目录

下表总结了我们的融资租赁使用权资产，这些资产包括在我们资产负债表上的财产、厂房和设备中：

(百万)		2019年9月30日				2018年12月31日
长期购电承诺
根据融资/资本租赁		$	140.3			$	140.3
累计摊销		(125.2		)		(120.9		)
长期购电总承诺		$	15.1			$	19.4
两条小溪土地租约
根据融资租赁		$	7.7			$	—
累计摊销		—				—
合共两个小溪土地租约		$	7.7			$	—
獾谷一期土地租约
根据融资租赁		$	21.0			$	—
累计摊销		—				—
Badger Hollow I土地租约总数		$	21.0			$	—
融资租赁总资产使用权/资本租赁资产		$	43.8			$	19.4

与经营租赁有关的使用权资产是$43.8百万在…9月30，2019年，并被纳入我们资产负债表上的其他长期资产。

我们的经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款，以及截至#年净最低租赁付款的现值9月30、2019年，分别为：

(百万)		经营租赁合计				购电承诺				两条小溪				獾谷I				融资租赁总额
截至2019年12月31日的三个月		$	1.1			$	2.0			$	0.1			$	0.1			$	2.2
2020		6.9				8.8				0.2				0.4				9.4
2021		4.9				9.4				0.2				0.7				10.3
2022		4.9				4.2				0.2				0.7				5.1
2023		5.0				—				0.2				0.7				0.9
2024		4.8				—				0.2				0.8				1.0
此后		30.5				—				22.8				57.7				80.5
最低租赁付款总额		58.1				24.4				23.9				61.1				109.4
减去：兴趣		(14.9		)		(4.7		)		(16.2		)		(40.1		)		(61.0		)
最低租赁付款现值		43.2				19.7				7.7				21.0				48.4
减去：^短期租赁负债		(4.4		)		(5.9		)		—				—				(5.9		)
长期租赁负债		$	38.8			$	13.8			$	7.7			$	21.0			$	42.5

与经营租赁有关的短期和长期租赁负债分别包括在资产负债表上的其他流动负债和其他长期负债中。

在2018年12月31日，我们的资本租赁项下的短期和长期负债为$4.9百万和$18.4百万分别为。与我们的融资/资本租赁相关的短期和长期租赁负债分别包括在资产负债表上长期债务和长期债务的当期部分。

重要判断和其他信息

我们目前是几个地役权协议的缔约方，这些协议允许我们获得我们并不拥有的土地，用于建造和维护某些电力和天然气设备。我们支付的大部分与地役权有关的款项与我们的风力发电设施有关。我们没有将地役权归类为租赁，因为我们将地役权协议中指定的整块土地视为已确定的资产，而不仅仅是包含地役权的那部分地役权。因此，我们有

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目录

得出的结论是，我们不控制与我们的地役权协议相关的已识别资产的使用，也不能获得与这些共享资产相关的几乎所有经济利益。

截至2019年11月7日，我们尚未签订任何尚未开始的材料租赁。

注11-材料、供应和库存

我们的库存包括：

(百万)		2019年9月30日				2018年12月31日
储存中的天然气		$	266.4			$	232.9
材料和供应品		236.7				226.6
化石燃料		90.2				88.7
总计		$	593.3			$	548.2

PGL和NSG按历年购买天然气供应成本的平均价格对天然气储存注入进行定价。从仓库取款按后进先出成本法定价。就过渡期而言，目前预计的重置成本与后进先出(LIFO)成本之间的差额将作为后进先出(LIFO)临时清算记录在资产负债表上。在…2019年9月30日，所有后进先出层均已补充，后进先出清算余额为零.

基本上，储存中的所有其他天然气、材料和供应以及化石燃料库存都是使用加权平均成本会计方法记录的。

注12-所得税

由于以下原因，所得税准备金与通过将适用的美国法定联邦所得税税率应用于所得税前的收入而确定的所得税金额不同：

		截至2019年9月30日的三个月							截至2018年9月30日的三个月
(百万)		数量				实际税率			数量				实际税率
法定联邦所得税		$	51.5			21.0	%		$	52.6			21.0	%
州所得税扣除联邦税收优惠		20.3				8.2	%		16.0				6.4	%
税务修理		(30.7		)		(12.5	)%		(35.8		)		(14.3	)%
联邦超额递延税摊销		(12.0		)		(4.9	)%		(3.2		)		(1.3	)%
风电生产税收抵免		(6.8		)		(2.8	)%		(4.5		)		(1.8	)%
超额税收优惠-股票期权		(3.9		)		(1.6	)%		(0.9		)		(0.4	)%
其他		(7.1		)		(2.8	)%		(7.2		)		(2.8	)%
所得税费用总额		$	11.3			4.6	%		$	17.0			6.8	%

		截至2019年9月30日的九个月							截至2018年9月30日的九个月
(百万)		数量				实际税率			数量				实际税率
法定联邦所得税		$	206.1			21.0	%		$	212.3			21.0	%
州所得税扣除联邦税收优惠		66.8				6.8	%		63.6				6.3	%
税务修理		(90.7		)		(9.2	)%		(83.9		)		(8.3	)%
联邦超额递延税摊销		(32.7		)		(3.3	)%		(17.2		)		(1.7	)%
风电生产税收抵免		(26.4		)		(2.7	)%		(10.4		)		(1.0	)%
超额税收优惠-股票期权		(15.5		)		(1.6	)%		(2.9		)		(0.3	)%
其他		(16.1		)		(1.7	)%		(5.1		)		(0.5	)%
所得税费用总额		$	91.5			9.3	%		$	156.4			15.5	%

的实际税率4.6%和9.3%在过去的三个月和九个月2019年9月30日分别不同于美国法定的联邦所得税率21%这主要是由于与2017年威斯康星州税率结算有关的税收修理的流动，税收立法的影响，以及通过收购我们非公用事业能源基础设施部门风力发电设施的所有权权益而产生的风能生产税收抵免，部分被州所得税抵消。

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目录

的实际税率6.8%和15.5%在过去的三个月和九个月2018年9月30日分别不同于美国法定的联邦所得税率21%这主要是由于与2017年威斯康星州税率结算有关的税收修复工作的贯穿以及税收立法的影响，部分被州所得税抵消。

税法于2017年12月签署成为法律，要求我们的受监管公用事业重新计量其递延所得税，我们开始根据正常化要求从2018年开始摊销由此产生的超额递延所得税(参见上文的联邦超额递延所得税摊销行)。有关更多信息，请参见注解^23，Regulatory Environment(监管环境).

注13-公允价值计量

公允价值是指在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格(退出价格)。

公允价值会计规则提供了一个公允价值层次结构，对用于衡量公允价值的输入进行优先排序。层次结构对活跃市场中相同资产或负债的未调整报价给予最高优先级(1级度量)，对不可观测输入给予最低优先级(3级度量)。公允价值层次结构的三个层次定义如下：

1级--截至报告日期，相同资产或负债的报价在活跃市场中可用。活跃市场是指资产或负债交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。

第2级-直接或间接可观察到的定价输入，但不包括在第1级中的报价。第2级包括使用模型或其他估值方法中的外部输入进行估值的金融工具。

3级-定价输入包括从客观来源通常不易观察到的重要输入。这些输入可能与内部开发的方法一起使用，这些方法导致管理层对公允价值的最佳估计。3级工具包括那些可能更加结构化或根据客户需求量身定制的工具。

资产及负债根据对公允价值计量有重大意义的最低投入水平整体分类。我们使用中端市场定价惯例(买入和卖出价格之间的中间点)作为对某些衍生资产和负债进行估值的实际措施。我们主要采用市场方法进行经常性公允价值计量，并试图使用最大限度地利用可观察投入并尽量减少不可观测投入使用的估值技术。

在可能的情况下，我们根据活跃市场中相同资产和负债的报价对我们的金融资产和负债进行估值。这些估值被归类为1级。未被归类为1级的某些合同的估值可能基于从交易对手处收到的报价市场价格和/或类似工具的可观察输入。使用这些输入进行估值的交易被归类为2级。由于不可观测或内部开发的输入的重要性，某些衍生产品被归类为3级。

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目录

下表汇总了我们的金融资产和负债，这些资产和负债在经常性基础上按公允价值层次结构中的级别分类按公允价值核算：

		2019年9月30日
(百万)		1级				2级				第3级				总计
衍生资产
天然气合同		$	5.2			$	3.7			$	—			$	8.9
FTRS		—				—				6.2				6.2
煤炭合同		—				0.6				—				0.6
衍生资产总额		$	5.2			$	4.3			$	6.2			$	15.7
拉比信托的投资		$	78.2			$	—			$	—			$	78.2
衍生负债
天然气合同		$	23.4			$	1.1			$	—			$	24.5
煤炭合同		—				0.2				—				0.2
利率掉期		—				6.9				—				6.9
衍生负债总额		$	23.4			$	8.2			$	—			$	31.6

		2018年12月31日
(百万)		1级				2级				第3级				总计
衍生资产
天然气合同		$	6.3			$	1.8			$	—			$	8.1
FTRS		—				—				7.4				7.4
煤炭合同		—				0.4				—				0.4
衍生资产总额		$	6.3			$	2.2			$	7.4			$	15.9
拉比信托的投资		$	65.0			$	—			$	—			$	65.0
衍生负债
天然气合同		$	4.7			$	0.8			$	—			$	5.5
煤炭合同		—				0.1				—				0.1
利率掉期		—				2.3				—				2.3
衍生负债总额		$	4.7			$	3.2			$	—			$	7.9

上表列出的衍生资产和负债包括期权、掉期、期货、实物商品合同以及用于管理与商品价格和利率变化相关的市场风险的其他工具。它们还包括FTR，用于管理MISO能源和运营储备市场中的电力传输阻塞成本。

我们投资于Integrys拉比信托。这些投资受到限制，因为它们只能从信托中提取，以资助Integrys递延补偿计划和某些Integrys非合格养老金计划下参与者的福利。这些投资包括在我们资产负债表上的其他长期资产中。为.截至2019年9月30日的三个月和2018，与期末持有的投资相关的收益中包括的未实现净收益为$0.7百万和$7.1百万分别为。为.截至2019年9月30日的九个月和2018，与期末持有的投资相关的收益中包括的未实现净收益为$12.1百万和$7.5百万分别为。

下表汇总了对公允价值层次结构中分类为第3级的衍生品的更改：

		截至9月30日的三个月30								截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				2019				2018
期初余额		$	10.4			$	16.7			$	7.4			$	4.4
购货		—				—				12.8				18.4
安置点		(4.2		)		(5.2		)		(14.0		)		(11.3		)
期末余额		$	6.2			$	11.5			$	6.2			$	11.5

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目录

金融工具的公允价值

下表显示了我们资产负债表中未按公允价值记录的金融工具：

		2019年9月30日								2018年12月31日
(百万)		账面金额				公允价值				账面金额				公允价值
子公司优先股		$	30.4			$	29.2			$	30.4			$	28.3
长期债务，包括流动部分*		11,541.5				12,751.7				10,335.7				10,554.9

*	长期债务的账面金额不包括融资和资本租赁义务$48.4百万和$23.3百万在…2019年9月30日和2018年12月31日分别为。

我们长期债务和优先股的公允价值属于公允价值层次结构的第2级。

注14-衍生工具

我们将衍生品作为风险管理计划的一部分，为客户和股东的利益管理与利率、购买的电力、发电和天然气成本的价格波动相关的风险。我们的方法是非投机性的，旨在降低风险。监管套期保值计划得到了我们州监管机构的批准。

我们将衍生工具记录在我们的资产负债表上，作为按公允价值计量的资产或负债，除非该等工具符合正常购买和销售例外的资格并被如此指定。我们不断评估指定为正常的合同，如果不再满足要求的标准，将停止将这些合同视为正常处理。衍生品公允价值的变动目前在收益中确认，除非符合特定的对冲会计准则或我们接受衍生品的监管处理。对于我们监管业务中大多数符合衍生品资格的能源相关实物和金融合同，我们的监管机构允许公允价值会计的影响被抵销到监管资产和负债。

我们的衍生品没有被指定为对冲工具，但我们的利率掉期除外，后者被指定为现金流对冲。下表显示了我们的衍生资产和衍生负债：

		2019年9月30日								2018年12月31日
(百万)		衍生资产				衍生负债				衍生资产				衍生负债
其他电流
天然气合同		$	8.9			$	22.3			$	7.7			$	5.3
FTRS		6.2				—				7.4				—
煤炭合同		0.3				0.1				0.2				0.1
利率掉期		—				2.5				—				0.4
其他总电流*		15.4				24.9				15.3				5.8
其他长期
天然气合同		—				2.2				0.4				0.2
煤炭合同		0.3				0.1				0.2				—
利率掉期		—				4.4				—				1.9
其他长期合计*		0.3				6.7				0.6				2.1
总计		$	15.7			$	31.6			$	15.9			$	7.9

*	在我们的资产负债表上，我们根据基础合同的到期日将衍生资产和负债分类为其他流动或其他长期资产。

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未被指定为对冲工具的衍生工具的已实现收益(亏损)主要记录在损益表的销售成本中。我们估计的名义销售量和实现收益(亏损)如下：

		截至2019年9月30日的三个月						截至2018年9月30日的三个月
(百万)		卷数		得(失)				卷数		利得
天然气合同		37.8 DTH		$	(13.2	)		36.7 DTH		$	0.4
石油产品合同		-加仑		—				1.3加仑		0.5
FTRS		7.8兆瓦时		7.6				7.9兆瓦时		7.1
总计				$	(5.6	)				$	8.0

		截至2019年9月30日的九个月						截至2018年9月30日的九个月
(百万)		卷数		得(失)				卷数		得(失)
天然气合同		137.7延时		$	(16.8	)		124.7延时		$	(7.1	)
石油产品合同		-加仑		—				5.1加仑		1.3
FTRS		23.9兆瓦时		12.9				22.9兆瓦时		14.7
总计				$	(3.9	)				$	8.9

在我们的资产负债表上，就收回现金抵押品的权利或返还现金抵押品的义务而确认的金额，不会与在同一主净额安排下与同一交易对手执行的衍生工具所确认的公允价值金额相抵销。在…2019年9月30日和2018年12月31日，我们已经提交了现金抵押品$28.3百万和$2.7百万分别在我们的保证金账户中。这些金额记录在我们的资产负债表上的其他流动资产中。在…2018年12月31日，我们也收到了现金抵押品$0.2百万在我们的保证金账户里。这笔款项记录在我们的资产负债表上的其他流动负债中。我们没有收到任何现金抵押品2019年9月30日.

下表显示了如果交易对手的衍生工具在我们的资产负债表上出现净额时的衍生资产和衍生负债：

		2019年9月30日								2018年12月31日
(百万)		衍生资产				衍生负债				衍生资产				衍生负债
资产负债表上确认的总额		$	15.7			$	31.6			$	15.9			$	7.9
资产负债表上未抵销的总金额		(5.7		)		(23.9		)	(1)	(4.0		)	(2)	(4.9		)	(3)
净额		$	10.0			$	7.7			$	11.9			$	3.0

(1)	包括过帐的现金抵押品$18.2百万.

(2)	包括收到的现金抵押品$0.2百万.

(3)	包括过帐的现金抵押品$1.1百万.

现金流模糊限制值

从2019年1月1日起，我们通过了ASU 2017-12，对套期保值活动的会计进行有针对性的改进。本次更新中的修订扩大了有资格进行套期保值会计的策略，修订了与套期保值活动相关的呈报和披露要求，并提供了总体上有针对性的改进，以简化某些情况下的套期保值会计。采用这一标准并没有对我们的财务报表产生重大影响。

自.起2019年9月30日，我们有二结合名义价值的利率掉期$250.0百万对冲与我们2007年初级债券相关的可变利率风险。掉期提供固定利率4.9765%在……上面$250.0百万的$500.0百万截至2021年11月15日的2007年未完成初级票据。由于该等掉期符合现金流量对冲会计处理的资格，相关收益及亏损将于累计其他综合亏损中递延，并于二零零七年初级债券应计利息时摊销至利息开支。

我们先前签订了远期利率互换协议，以减轻与收购Integrys相关的发行长期债务所带来的利率风险。这些掉期协议于2015年结算，我们继续在收益中确认利息成本的期间内将累计其他综合亏损中的金额摊销为利息支出。

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目录

下表显示了与这些现金流量套期保值相关的金额，记录在其他全面亏损和收益中，以及我们在损益表上的利息支出总额：

		截至9月30日的三个月30								截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				2019				2018
衍生(亏损)收益在其他综合亏损中确认		$	(0.5	)		$	0.4			$	(5.3	)		$	0.4
净衍生收益从累计其他综合损失重新分类为利息支出		0.2				0.2				1.0				1.3
损益表上的利息费用行项目合计		125.8				112.0				374.3				327.2

我们估计在接下来的12个月里$0.5百万将从累积的其他综合损失中重新分类，作为利息支出的增加。

注15-保证

下表显示了我们尚未履行的担保：

						期满
(百万)		2019年9月30日承诺的总金额				不到1年				1至3年				3年以上
担保
支持子公司商品交易的担保(1)		$	6.7			$	6.7			$	—			$	—
备用信用证(2)		103.1				1.0				0.5				101.6
保证债券 (3)		9.9				9.9				—				—
其他保证 (4)		12.2				—				0.9				11.3
总保证金		$	131.9			$	17.6			$	1.4			$	112.9

(1)	包括$2.7百万和$4.0百万分别支持Bluewater和UMERC的业务运营。

(2)	在我们或我们的子公司的要求下，金融机构为向我们的子公司提供信贷的第三方的利益签发了备用信用证。这些金额没有反映在我们的资产负债表上。

(3)	主要用于工人补偿自我保险计划和获得各种许可证、许可证和通行权。这些金额没有反映在我们的资产负债表上。

(4)	由$12.2百万与其他赔偿有关的赔偿责任$11.3百万我们的资产负债表上记录了与工人补偿有关的范围。

注16-员工福利

下表显示了我们福利计划的净定期养老金和OPEB成本的组成部分。

		养老金成本
		截至9月30日的三个月30								截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				2019				2018
服务成本		$	11.6			$	11.9			$	34.7			$	35.7
利息成本		30.3				28.5				91.1				85.5
计划资产的预期回报		(48.3		)		(49.2		)		(145.2		)		(147.6		)
计划结算损失		7.8				0.4				9.6				1.1
前期服务成本摊销		0.5				0.7				1.6				2.0
精算净损失摊销		18.9				23.6				56.6				70.6
净定期效益成本		$	20.8			$	15.9			$	48.4			$	47.3

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目录

		OPEB成本
		截至9月30日的三个月30								截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				2019				2018
服务成本		$	4.1			$	5.9			$	12.3			$	17.7
利息成本		6.5				7.5				19.3				22.4
计划资产的预期回报		(13.7		)		(14.9		)		(41.0		)		(44.6		)
前期服务信用摊销		(3.9		)		(3.8		)		(11.6		)		(11.5		)
净精算(收益)损失摊销		(2.0		)		0.3				(4.7		)		0.8
净定期福利信贷		$	(9.0	)		$	(5.0	)		$	(25.7	)		$	(15.2	)

在.期间截至2019年9月30日的九个月，我们做出了贡献并支付了$9.6百万与我们的养老金计划和$2.5百万与我们的OPEB计划有关。我们期望作出贡献和支付$52.2百万与我们的养老金计划和$4.1百万在剩余时间内与我们的OPEB计划相关2019，取决于影响我们的各种因素，包括我们的流动性状况和税收立法的影响。

注17-商誉

商誉是指收购成本超过所收购的可识别净资产的公允价值。下表显示了我们在2019年9月30日按部门划分的商誉余额。我们有不期内商誉账面金额的变动截至2019年9月30日的九个月.

(百万)		威斯康星州				伊利诺伊州				其他州				非公用事业能源基础设施				总计
商誉余额*		$	2,104.3			$	758.7			$	183.2			$	6.6			$	3,052.8

*	我们有不累计与我们的商誉有关的减值损失截至2019年9月30日.

在2019年第三季度，我们所有报告单位均完成了年度减值测试，截至2019年7月1日，这些报告单位均有商誉余额。不这些测试导致的损伤。

注18-投资于传输附属公司

我们大约拥有60%ATC是一家盈利性的纯输电公司，由FERC对服务成本和某些州监管委员会对输电项目的路由和选址进行监管。我们还拥有大约75%ATC Holdco是一个独立的实体，成立于2016年12月，投资于ATC传统足迹之外的传输相关项目。下表提供了我们在ATC和ATC Holdco的投资变化的对账：

		截至2019年9月30日的三个月
(百万)		空管				ATC Holdco				总计
期初余额		$	1,656.6			$	39.9			$	1,696.5
新增：权益法投资收益		38.3				0.4				38.7
添加：出资额		15.1				0.3				15.4
减去：分发		30.3				—				30.3
添加：其他		0.1				—				0.1
期末余额		$	1,679.8			$	40.6			$	1,720.4

		截至2018年9月30日的三个月
(百万)		空管				ATC Holdco				总计
期初余额		$	1,558.4			$	38.2			$	1,596.6
新增：权益法投资收益(亏损)		34.6				(0.9		)		33.7
添加：出资额		9.1				2.2				11.3
减去：分发		27.8				—				27.8
减去：其他		0.1				—				0.1
期末余额		$	1,574.2			$	39.5			$	1,613.7

09/30/2019表格10-Q	28	WEC能源集团

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目录

		截至2019年9月30日的九个月
(百万)		空管				ATC Holdco				总计
期初余额		$	1,625.3			$	40.0			$	1,665.3
新增：权益法投资收益(亏损)		112.2				(0.5		)		111.7
添加：出资额		36.2				1.1				37.3
减去：分发		93.9				—				93.9
期末余额		$	1,679.8			$	40.6			$	1,720.4

		截至2018年9月30日的九个月
(百万)		空管				ATC Holdco				总计
期初余额		$	1,515.8		(1)	$	37.6			$	1,553.4
新增：权益法投资收益(亏损)		97.8				(2.6		)		95.2
添加：出资额		39.2				4.5				43.7
减去：分发		78.5			(2)	—				78.5
减去：其他		0.1				—				0.1
期末余额		$	1,574.2			$	39.5			$	1,613.7

(1)	分布$39.9百万于2018年第一季度收到的，已于2017年12月31日批准并记录为其他流动资产的ATC应收账款。

(2)	分布$27.7百万于2018年第四季度收到的，于2018年9月30日批准并记录为应收账款中的ATC应收款。

我们为ATC提供的网络传输和其他相关服务付费。此外，我们还为ATC提供各种操作、维护和项目管理工作，由ATC报销。我们需要为正在建设的新一代项目支付所需的输电基础设施升级费用。当新一代飞机投入使用时，ATC会向我们报销这些费用。

下表总结了我们与ATC的重要关联方交易：

		截至9月30日的三个月30								截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				2019				2018
向ATC收取服务费和建筑费		$	9.2			$	5.0			$	16.5			$	13.7
ATC对网络传输服务的收费		86.9				84.4				261.0				253.5
与FERC审计有关的ATC退款		—				—				—				22.0

我们的资产负债表包括从ATC收到或提供给ATC的服务的以下应收款和应付款：

(百万)		2019年9月30日				2018年12月31日
向空管提供服务的应收帐款		$	3.3			$	3.4
从空管收到服务的应付帐款		29.0				28.2
应从ATC支付的传输基础设施升级金额		2.8			(1)	29.4			(2)

(1)	在WPS建设其两个新的太阳能项目Badger Hollow I和Two Creek的过程中，WPS被要求最初为新一代所需的传输基础设施升级的建设提供资金。ATC拥有这些传输资产，并将在新一代产品投入使用后向WPS报销这些费用。

(2)	与UMERC在密歇根州上半岛建设新的天然气发电机组有关，UMERC最初需要为新一代所需的ATC拥有的传输基础设施升级的建设提供资金。2019年第二季度，ATC全额报销了UMERC的这些费用。

09/30/2019表格10-Q	29	WEC能源集团

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目录

ATC的汇总财务数据包括在下表中：

		截至9月30日的三个月30								截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				2019				2018
损益表数据
营业收入		$	184.9			$	170.4			$	544.8			$	501.3
营业费用		94.7				87.9				278.7				264.3
其他费用，净额		28.7				27.4				86.1				80.4
净收入		$	61.5			$	55.1			$	180.0			$	156.6

(百万)		2019年9月30日				2018年12月31日
资产负债表数据
流动资产		$	84.9			$	87.2
非流动资产		5,178.8				4,928.8
总资产		$	5,263.7			$	5,016.0
流动负债		$	493.3			$	640.0
长期债务		2,312.6				2,014.0
其他非流动负债		299.4				295.3
股东权益		2,158.4				2,066.7
总负债和股东权益		$	5,263.7			$	5,016.0

注19-区段信息

我们使用营业收入来衡量部门盈利能力，并将资源分配给我们的业务。在…2019年9月30日，我们报告六段，下面将对其进行描述。

•	威斯康星部分包括WE、WG、WPS和UMERC的电力和天然气公用事业业务。

•	伊利诺伊州部分包括PGL和NSG的天然气公用事业和非公用事业业务。

•	其他状态部分包括MERC和MGU的天然气公用业务和非公用业务。

•	电气传输部分包括我们的近似60%ATC的所有权权益，这是一家盈利性的纯传输公司，由FERC管理的服务成本和某些州监管委员会负责传输项目的路由和选址，以及我们的近似75%ATC Holdco的所有权权益，其成立是为了投资于ATC传统足迹之外的传输相关项目。

•	非公用事业能源基础设施部分包括：

◦	我们电力，拥有和租赁发电设施给我们，

◦	Bluewater在密歇根州拥有地下天然气存储设施，为我们威斯康星州天然气公用事业提供约三分之一的当前存储需求，

◦	我们的90%位于伊利诺伊州亨利县的风能发电设施Bishop Hill III的所有权权益，

◦	我们的80%在南达科他州布鲁金斯县在建的风力发电设施Coyote Ridge的所有权权益，以及

◦	我们的80%位于内布拉斯加州Antelope县的风力发电设施Upstream的所有权权益。

有关更多信息，请参见·注释···2，收购(Acquisition)在主教山三世，郊狼岭和上游。

•	公司和其他部门包括WEC能源集团控股公司、Integrys控股公司、People Energy、LLC控股公司、Wispark LLC、Wisvest LLC、Wisconsin Energy Capital Corporation、WEC Business Services LLC和PDL的运营。

09/30/2019表格10-Q	30	WEC能源集团

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目录

我们所有的业务都设在美国境内。下表显示了与我们的可报告分部相关的汇总财务信息截至九月底的三个月和九个月？30, 2019和2018:

		公用事业···运营
(百万)		威斯康星州				伊利诺伊州				其他州				总效用 运筹学				电气传动				非公用事业能源基础设施				公司 和其他				对帐 冲销				WEC能源集团合并
三个月
2019年9月30日
对外收入		$	1,339.3			$	198.0			$	48.9			$	1,586.2			$	—			$	20.5			$	1.3			$	—			$	1,608.0
部门间收入		—				—				—				—				—				98.9				—				(98.9		)		—
其他操作和维护		400.2				101.8				22.0				524.0				—				3.9				1.3				—				529.2
折旧摊销		155.6				45.7				6.8				208.1				—				23.3				6.0				(3.6		)		233.8
营业收入(亏损)		290.8				24.8				(2.2		)		313.4				—				90.3				(6.0		)		(86.8		)		310.9
变速器附属公司收益中的权益		—				—				—				—				38.7				—				—				—				38.7
利息费用		142.9				14.7				2.3				159.9				3.0				15.5				35.9				(88.5		)		125.8

		公用事业···运营
(百万)		威斯康星州				伊利诺伊州				其他州				总效用 运筹学				电气传动				非公用事业能源基础设施				公司 和其他				对帐 冲销				WEC能源集团合并
三个月
2018年9月30日
对外收入		$	1,388.7			$	197.9			$	50.2			$	1,636.8			$	—			$	4.5			$	2.4			$	—			$	1,643.7
部门间收入		—				—				—				—				—				110.7				—				(110.7		)		—
其他操作和维护		525.0				104.5				23.0				652.5				—				3.0				(4.4		)		(98.0		)		553.1
折旧摊销		137.2				43.0				6.4				186.6				—				19.1				7.1				—				212.8
营业收入(亏损)		201.4				15.5				(5.4		)		211.5				—				91.6				(0.4		)		—				302.7
变速器附属公司收益中的权益		—				—				—				—				33.7				—				—				—				33.7
利息费用		49.6				12.8				2.1				64.5				—				15.9				32.9				(1.3		)		112.0

09/30/2019表格10-Q	31	WEC能源集团

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目录

		公用事业···运营
(百万)		威斯康星州				伊利诺伊州				其他州				总效用 运筹学				电气传动				非公用事业能源基础设施				公司 和其他				对帐 冲销				WEC能源集团合并
九个月结束
2019年9月30日
对外收入		$	4,226.0			$	977.4			$	302.9			$	5,506.3			$	—			$	65.4			$	3.9			$	—			$	5,575.6
部门间收入		—				—				—				—				—				305.1				—				(305.1		)		—
其他操作和维护		1,156.8				337.0				73.0				1,566.8				—				14.5				2.1				—				1,583.4
折旧摊销		459.5				135.2				20.0				614.7				—				68.8				18.4				(11.8		)		690.1
营业收入(亏损)		922.8				205.3				43.9				1,172.0				—				274.3				(17.0		)		(261.0		)		1,168.3
变速器附属公司收益中的权益		—				—				—				—				111.7				—				—				—				111.7
利息费用		429.0				43.4				6.5				478.9				8.3				46.7				107.5				(267.1		)		374.3

		公用事业···运营
(百万)		威斯康星州				伊利诺伊州				其他州				总效用 运筹学				电气传动				非公用事业能源基础设施				公司 和其他				对帐 冲销				WEC能源集团合并
九个月结束
2018年9月30日
对外收入		$	4,303.3			$	973.2			$	292.5			$	5,569.0			$	—			$	26.8			$	6.9			$	—			$	5,602.7
部门间收入		—				—				—				—				—				323.5				—				(323.5		)		—
其他操作和维护		1,495.9				320.8				74.5				1,891.2				—				9.2				(2.5		)		(295.2		)		1,602.7
折旧摊销		406.9				125.7				17.5				550.1				—				55.7				22.3				—				628.1
营业收入(亏损)		670.2				204.8				38.9				913.9				—				277.0				(12.3		)		—				1,178.6
变速器附属公司收益中的权益		—				—				—				—				95.2				—				—				—				95.2
利息费用		147.5				37.4				6.3				191.2				—				48.0				91.2				(3.2		)		327.2

注20-可变利益实体

可变利息实体的主要受益人必须合并该实体的资产和负债。此外，对于可变利益实体中的重要利益持有人，需要披露某些信息。

我们评估我们与潜在可变利益实体的关系，例如我们的煤炭供应商、天然气供应商、煤炭运输商、天然气运输商以及与电力购买协议、投资和合资企业相关的其他交易对手。在进行此评估时，我们与其他因素一起考虑我们的合同或其他安排提供从属财务支持的潜力，承担实体损失的义务，接收实体剩余回报的权利，以及指导对实体经济表现影响最大的活动的权力。

对变速器附属公司的投资

我们大约拥有60%ATC是一家盈利性的电力传输公司，受到FERC和某些州监管委员会的监管。我们已确定ATC是可变利息实体，但不需要合并，因为我们不是ATC的主要受益人。由于我们有限的投票权，我们没有权力指导对ATC的经济表现影响最大的活动。因此，我们将ATC作为权益方法投资计算。在…2019年9月30日和2018年12月31日，我们对ATC的股权投资是$1,679.8百万和$1,625.3百万分别，这近似于我们因参与空管而遭受损失的最大风险。

09/30/2019表格10-Q	32	WEC能源集团

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目录

我们还拥有大约75%ATC Holdco是一个独立的实体，成立于2016年12月，投资于ATC传统足迹之外的传输相关项目。我们已确定ATC Holdco是可变利息实体，但不需要合并，因为我们不是ATC Holdco的主要受益人。由于我们有限的投票权，我们没有权力指导对ATC Holdco的经济表现影响最大的活动。因此，我们将ATC Holdco作为股权方法投资。在…2019年9月30日和2018年12月31日，我们对ATC Holdco的股权投资是$40.6百万和$40.0百万分别，这近似于我们由于与ATC Holdco的参与而遭受损失的最大风险。

有关更多信息，请参见注18，对变速箱附属公司的投资包括我们资产负债表上记录的与ATC和ATC Holdco相关的任何重大资产和负债。

购电协议

我们有一个代表可变权益的电力购买协议。本协议适用于236·来自天然气热电联产设施的固定容量的兆瓦，我们将其作为融资租赁进行核算。协议包括不剩余期限内的最低能源需求约为三年好的。我们检查了实体的风险，包括运营、维护、调度、融资、燃料成本和其他因素，并确定我们不是实体的主要受益人。我们在该实体中没有持有股权或债务权益，而且有不与购电协议相关的剩余担保。

我们有$24.4百万在本协议的剩余期限内支付所需的容量。我们相信，根据本合同所需的容量付款将继续按费率收回，我们的最大损失风险仅限于这些容量付款。

注21-承诺和或有事项

我们和我们的子公司在我们的运营中有重要的承诺和意外事件，包括那些与无条件购买义务、环境问题以及强制执行和诉讼事项相关的承诺和意外事件。

无条件购买义务

我们的电力公司有义务向他们的客户分配和销售电力，我们的天然气公司有义务向他们的客户分配和销售天然气。公用事业公司期望在未来的客户费率中收回与这些义务相关的成本。为了履行这些义务，我们定期签订各种数量和时间长度的长期购买和销售承诺。

我们的非公用事业能源基础设施发电设施有义务通过与其客户就所有生产的能源达成长期补偿协议来分配和销售电力。这些项目还签订了与发电设施相关的地役权和其他协议。

我们与这些购买义务有关的最低未来承诺截至2019年9月30日包括我们的子公司在内，大约是$12十亿.

环境问题

与能源行业的其他公司一样，我们面临着与当前和过去运营相关的重大持续环境合规和补救义务。影响我们的具体环境问题包括但不限于当前和未来对空气排放(如二氧化硫、氮氧化物、细颗粒物、汞和温室气体)的监管；取水和排放；燃煤燃烧产品(如飞灰)的处置；以及受影响资产的修复，包括以前的人造气体工厂所在地。

09/30/2019表格10-Q	33	WEC能源集团

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目录

空气质量

国家环境空气质量标准

在完成对2008年臭氧标准的审查后，环保署于2015年10月发布了最终规则，降低了地面臭氧的限制，制定了比2008年国家环境空气质量标准更严格的标准。EPA于2018年5月1日发布了最终的非达标区域指定。我们服务区域内的以下县被指定为部分未达标：Door，Kenosha，Manitowoc，Northern Milwaukee/Ozaukee和Sheboy gan海岸线。威斯康星州目前正在按照规则的要求制定州实施计划。我们相信我们能够很好地满足与臭氧标准相关的要求，并且预计不会为遵守而招致重大成本。

汞和空气毒物标准

2018年12月，EPA建议修改MATS规则的补充成本查找以及CAA要求的RTR。美国最高法院要求环保局审查遵守MATS规则的成本和收益。在对成本进行审查后，环境保护局认定，根据“CAA”第112节对发电厂排放的有害空气污染物进行监管是不适当的，也是不必要的。因此，根据拟议的规则，2012年首次制定的垫子规则的排放标准和其他要求将保持不变。环保署并不建议将燃煤和燃油的发电厂从受第112条管制的污染源清单中删除。环保署还提出不根据RTR的结果对MAT进行修改是有保证的。因此，我们预计拟议的规则不会对我们的财务状况或运营产生重大影响。

气候变化

ACE规则于2019年9月生效。该规则为现有的燃煤发电机组提供了实现温室气体减排的标准。该规则是与另外两个独立和不同的规则制定一起完成的，(1)废除清洁能源计划，(2)修订了ACE的实施条例，正在进行的排放指南，以及根据CAA第111(D)节发布的现有源的所有未来排放指南。每个州实施ACE的计划都需要通过提高化石燃料发电厂的效率来重点减少温室气体排放。规则正在被起诉。WDNR正在与国家公用事业部门合作，并已开始制定实施计划的进程。

2018年12月，EPA建议修订新的、修改和重建的化石燃料发电厂的温室气体排放的新源性能标准。美国环保署确定，新的、改装和改造的煤机组的BSer是高效发电，相当于大型机组的超临界蒸汽条件和小型机组的亚临界蒸汽条件。这一提议的BSer将取代先前规则中的确定，该规则将BSer确定为部分碳捕获和储存。

2019年4月，我们发布了一份气候报告，分析了我们的温室气体减排目标，涉及国际努力，以将未来全球气温上升限制在低于二摄氏度。随着气候变化政策和相关技术随着时间的推移而发展，我们将继续更新这一分析，重点是保持燃料多样性，降低客户成本，并减少长期温室气体排放。

我们的计划是与我们的行业同行、环保团体、公共政策制定者和客户合作，目标是降低CO₂排放量约40%和80%分别到2030年和2050年低于2005年的水平。作为我们这一代重塑计划的结果，我们大约退休了1,800自2018年初以来煤炭发电的兆瓦。该计划包括PIPP于2019年3月31日退役，以及Pleasant Prairie发电厂、Pulliam发电厂和合资的Edgewater 4号发电机组2018年退役。有关更多信息，请参见注6，属性，工厂和设备关于PIPP的退休。

水质

清水法冷却取水口结构规则

2014年8月，EPA根据“清洁水法”第316(B)条发布了最终法规，要求现有发电厂冷却水取水结构的位置、设计、施工和容量，以反映BTA，以最大限度地减少对环境的不利影响。该规定于2014年10月生效，并适用于我们所有现有的带有冷却水进水口结构的发电设施，但ERGS机组除外，这些机组是根据新设施管理规则所允许的。

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目录

我们已经收到了OC 5到OC 8，Weston机组2，3和4以及山谷发电厂的BTA测定。虽然我们目前相信华盛顿港发电站的现有技术满足BTA要求，但在该设施的排放许可证续期之前，不会做出最终决定。在此之前，我们无法确定需要进行什么(如果有的话)进气结构或操作上的修改，以满足该设施的新BTA要求。

我们还向WDNR和Egle(以前的密歇根环境质量部)提供了有关发电机组退役的信息。在2019年1月与Egle进行讨论后，我们提交了一份签署的证书，声明PIPP将不迟于2019年6月1日退役。PIPP于2019年3月31日退役，无需遵守新的BTA要求。

由于过去为满足WE和WPS第316(B)条的合规性而完成的资本投资，我们相信我们的船队总体上处于很好的位置，能够满足法规的要求，并且预计不会为遵守该法规而招致重大成本。

蒸汽电气流出物限制指南

EPA最后的2015年ELG规则于2016年1月生效。这项规定对几种类型的发电厂废水提出了新的要求。？影响WE和WPS的两项新要求涉及BATW和湿法烟气脱硫废水的排放限制。由于过去在WE和WPS的资本投资，我们相信我们的车队能够很好地满足现有的ELG法规。我们的发电厂设施已经安装了先进的废水处理技术，符合该规则规定的许多排放限制。然而，将需要对Weston机组3和OC 7和OC？8的BATW系统进行修改。此外，可能需要对来自WESTON机组的湿法烟气脱硫排放进行一次废水处理系统的修改六组成OCPP和ERG的单位。基于初步工程，我们估计遵守当前规则的成本$70百万.

EPA目前正在重新评估BATW和湿法烟气脱硫系统的ELG要求。2017年9月，EPA发布了最终规则(推迟规则)，将BATW和湿法FGD废水要求的最早合规日期推迟到2020年11月1日，同时重新考虑ELG规则。延迟规则保持最新ELG规则合规性日期2023年12月31日不变。2019年11月4日，EPA署长签署了拟议的ELG复议规则，以修订现有设施中与BATW和湿法烟气脱硫废水相关的处理技术要求。EPA还提出了一项规定，如果发电机组在2028年12月31日之前退役，那么设施所有者将免于遵守新的BATW和湿法烟气脱硫要求。我们预计这项规则将在2020年末敲定。同时，我们目前正在评估拟议的规则将对我们估计的合规成本产生什么影响(如果有的话)。

土地质量

人工煤气厂修复

我们已经确定了我们的公用事业公司或前身公司拥有或运营人造气体工厂或储存人造气体的地点。我们还确定了其他可能受到历史人造气体工厂活动影响的地点。我们的天然气公用事业公司负责这些场地的环境修复，其中一些在EPA超级基金替代方法计划中。在我们的调查和补救计划中，我们也在与不同的州司法管辖区合作。这些站点处于调查、监测、补救和关闭的不同阶段。

此外，我们正在根据所谓的“多站点”计划协调调查和清理受EPA管辖的这些站点中的一些。该计划包括对现场要完成的工作进行优先排序，准备和批准所有现场共有的文件，并在选择补救措施时使用一致的方法。目前，我们无法估计与这些站点相关的未来补救成本，仅限于以下描述的成本。

详细的现场调查、未来的补救和监测的未来成本取决于几个变量，其中包括补救的程度、技术的变化和法规的变化。从历史上看，我们的监管机构允许我们收回发生的成本(扣除保险赔偿和潜在责任方的赔偿)，这些费用与人造气体工厂场地的修复有关。因此，我们已经建立了与这些网站相关的成本监管资产。

09/30/2019表格10-Q	35	WEC能源集团

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目录

我们为人造气体工厂场地建立了以下监管资产和储备：

(百万)		2019年9月30日				2018年12月31日
监管资产		$	719.6			$	687.1
未来环境补救的储备		631.8				616.4

同意法令

威斯康星州公共服务公司同意法令-韦斯顿和普利亚姆发电厂

2009年11月，美国环保署向WPS发出了一份“11月公告”，指控违反了CAA的“新能源审查”要求，这些要求涉及1994年至2009年在韦斯顿发电厂和普利亚姆发电厂完成的某些项目。WPS与EPA达成了一项同意法令，解决了这个11月的问题。这项同意法令是美国威斯康星州东区地区法院于2013年3月签署的。WPS于2018年10月退役Pulliam第7和第8单元。WPS还完成了所需的缓解项目，并于2018年10月收到EPA的完整性信函。我们已经开始了终止WPS同意法令的程序。

共同拥有的发电厂同意法令-哥伦比亚和Edgewater

2009年12月，EPA向哥伦比亚和Edgewater工厂的运营者威斯康星电力和光能公司(Wisconsin Power And Light)以及这些工厂的其他联合所有者发出了一份11月公告，其中包括麦迪逊天然气和电力公司(Madison Gas And Electric)、我们(Edgewater公司的前共同所有者)和WPS。11月的指控违反了CAA的新来源审查要求，与这些工厂完成的某些项目有关。WPS，连同威斯康星州电力和照明，麦迪逊燃气和电气，以及我们，与环境保护局达成了一项同意法令，解决了这个11月。这项同意法令是美国威斯康星州西区地区法院于2013年6月签署的。由于继续执行与哥伦比亚和Edgewater联合拥有的工厂有关的同意法令，Edgewater“4”发电机组于2018年9月退役。

强制执行和诉讼事宜

我们和我们的子公司涉及与日常业务过程中发生的事项有关的各种法院和机构的法律和行政诉讼。虽然我们无法预测这些事项的结果，但管理层相信已经建立了适当的储备，并且这些行动的最终结算不会对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。

注22-补充现金流量信息

		截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018
利息现金(已付)，扣除资本化金额		$	(317.9	)		$	(278.1	)
所得税现金(已支付)，净额		(15.4		)		(55.9		)
重大非现金投资和融资交易：
与建筑成本有关的应付帐款		162.7				71.9
非控股权益非现金出资		14.6				—

现金流量表包括我们与现金、现金等价物和限制现金相关的活动。我们的限制性现金主要由Integrys拉比信托持有的现金组成，这些现金用于资助Integrys递延补偿计划和某些Integrys非合格退休金计划下的参与者福利。拉比信托内持有的所有资产都受到限制，因为它们只能从信托中提取，以支付符合条件的福利付款。我们的受限现金还包括我们分别于2018年8月和2019年1月收购Bishop Hill III和Upstream的所有权权益时收到的受限现金。这笔现金是有限制的，因为它只能用于支付与这些风力发电设施的建设相关的任何剩余成本。有关更多信息，请参见·注释···2，收购(Acquisition)关于收购主教希尔三世和上游。

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下表调节了资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制现金金额9月30现金流量表上显示的这些金额的总和：

(百万)		2019				2018
现金及现金等价物		$	20.0			$	14.5
其他长期资产中包含的受限现金		46.6				25.7
现金、现金等价物和限制现金		$	66.6			$	40.2

注23-监管环境

威斯康星电力公司、威斯康星燃气有限责任公司和威斯康星公共服务公司

2020和2021年比率

2019年3月利率申请

2019年3月，我们、WG和WPS向PSCW提交申请，要求从2020年1月1日起提高其零售电力、天然气和蒸汽价格(如果适用)。申请反映了以下建议：

		我们						工作组						WPS
2020年有效税率提高
电式(1) (2)		$	83	百万	/	2.9%		不适用						$	49	百万	/	4.9%
气态(3)		$	15	百万	/	3.9%		$	11	百万	/	1.8%		$	7	百万	/	2.4%
蒸汽		$	1	百万	/	4.5%		不适用						不适用
2021年有效税率增加
电式 (1)		$	83	百万	/	2.9%		不适用						$	49	百万	/	4.9%
气态		不适用						不适用						$	7	百万	/	2.4%
罗		10.35%						10.30%						10.35%
财务基础上的普通股成分平均数		52.0%						52.0%						52.0%

(1)	我们和WPS的金额约为净额$94百万和$16百万分别从2020年税收立法中获得先前推迟的未受保护的税收优惠，以及$17百万和$24百万，分别在2021年。

(2)	WPS金额约为净额$21百万这笔钱将退还给与其2018年收益分享机制相关的客户。

(3)	WPS金额约为净额$7百万税收立法中先前推迟的不受保护的税收优惠。

全三威斯康星州公用事业公司还提议，到2021年为止，继续实行收益分享机制。拟议的收益分享机制已从目前的结构修改为与威斯康星州投资者拥有的其他公用事业机构一致的结构。在拟议的收益分享机制下，如果公用事业的收益高于其授权的ROE：(I)公用事业保留100.0%第一次的收益25高于授权ROE的基点；(Ii)50.0%下一个50基点退还给客户；及(Iii)100.0%任何剩余的超额收益都会退还给客户。

我们建议的电费上涨是由更高的输电费用、在我们2015年的费率订单中假设但未收到的SSR收入的恢复以及与PSCW先前批准的购买电力协议相关的成本增加所致。我们还请求批准继续使用当前批准的综合折旧率收集Pleasant Prairie发电厂和PIPP的账面价值，以及该等电厂的剩余账面价值的回报。

WPS电价的拟议增长是由WPS的SMRP、Forward Wind Energy Center和WPS在以下方面的投资推动的二太阳能项目的费率，以及对系统可靠性的持续投资和各种监管延迟的恢复，包括React™成本高于先前授权水平的收入要求的推迟。WPS还要求批准继续使用当前批准的综合折旧率收集Pulliam机组“7”和“8”以及Edgewater 4发电机组的账面价值，以及这些机组剩余账面价值的回报。

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威斯康星州天然气公用事业的拟议增长是由于对我们的天然气分配系统的持续投资。

2019年8月结算协议

2019年8月30日，我们、WG和WPS向PSCW提交了一份申请，要求批准与某些干预者签订的结算协议，以解决每个公用事业公司各自费率案例中的几个未决问题。结算协议反映了以下内容：

		我们						工作组						WPS
2020年有效税率增加(减少)
电式(1) (2)		$	37	百万	/	1.3%		不适用						$	35	百万	/	3.5%
气态(3)		$	10	百万	/	2.8%		$	(1	)百万	/	(0.2)%		$	4	百万	/	1.4%
蒸汽		$	2	百万	/	10.0%		不适用						不适用
罗		10.0%						10.2%						10.0%
财务基础上的普通股成分平均数		52.5%						52.5%						52.5%

(1)	这些金额是扣除先前推迟的不受税收立法保护的税收优惠的净额。WE和WPS结算协议反映了大部分未受保护的递延税收益，这些收益来自于税法的摊销2年数好的。对于我们来说，大约$65百万税收优惠的一部分将分别在2020年和2021年摊销。对于WPS，大约$11百万的税收优惠将在2020年摊销，$39百万将在2021年摊销。与最近退役工厂和SSR监管资产的未收回余额相关的未受保护递延税利将用于减少相关监管资产。2019年3月提交的最初申请建议在一段时间内将这些税收优惠退还给客户40年数其中很大一部分是在第一次退款时退还的2年数.

(2)	WPS结算协议净值为$21百万与其2018年收益分享机制相关的退款。WPS的结算协议反映了这些退款平均退还给客户2年数，其中一半在2020年归还，其余在2021年归还。

(3)	WE金额包括税法规定的先前递延不受保护的税收支出，WPS和WG金额是扣除税法规定的先前递延不受保护的税收利益的净额。所有人的结算协议三燃气公用事业反映了所有未受保护的递延税费和税收立法平均摊销的收益4年数好的。对于我们来说，大约$5百万以前递延税项支出的一部分将按年摊销。对于WG和WPS，大约$3百万和$5百万以前递延的税收优惠将分别按年摊销。2019年3月提交的最初申请建议在一段时间内向客户退还或收取这些税收影响40年数，WPS福利的很大一部分在第一个2年数.

2019年3月提交的初始申请和结算协议之间的增长率变化是由各种调整推动的，包括：

•	降低每个公用事业的建议ROE(见上表)；

•	增加每个公用事业资本结构中的普通权益部分(见上表)；

•	按照PSCW人员审计中的建议扩展摊销；

•	延长SSR代管余额的恢复期，超出PSCW人员审计建议的范围；以及

•	证券化$100百万快乐草原发电厂的账面价值。

根据和解协议的条款，我们将向PSCW寻求融资订单，将其证券化$100百万Pleasant Prairie电厂截至2020年1月1日的账面价值，外加应计的运营成本$100百万证券化过程中的相关费用。证券化将降低$100百万，惠及客户。

和解协议包括在2019年3月提交的初始申请中提出的每个公用事业公司相同的收益分享机制。和解协议还要求WE、WG和WPS将住宅和小型商业电力和天然气客户的固定费用维持在当前授权的费率，直至2021年，并支持将WE和WPS针对大型工业客户的基于电力市场的费率维持在当前形式。

在2019年10月31日的会议上，PSCW批准了和解协议，而没有任何已知的实质性修改。这些批准的条款取决于我们收到并审查来自PSCW的最终书面订单，我们预计将在

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2019年底。PSCW计划在随后的会议上解决最初申请中未列入和解协议的未决问题。我们预计新税率将于2020年1月1日生效。

2018和2019年利率

在2017年4月期间，我们、WG和WPS向PSCW提交了一份申请，要求批准他们与几个商业和工业客户就2018和2019年基本利率达成的结算协议。2017年9月，PSCW发布了一项命令，批准了和解协议，该协议将WE、WG和WPS的电力、天然气和蒸汽客户的基本费率冻结至2019年。根据PSCW订单，WE、WG和WPS的授权ROE保持在10.2%, 10.3%，及10.0%我们所有威斯康星州公用事业的当前资本成本结构将保持不变，直至2019年。

除了冻结基本利率外，和解协议还为大型商业和工业客户扩展和扩大了电力实时市场定价计划选项，并通过加速确认某些税收优惠，缓解了我们在基本利率冻结期间某些托管成本的持续增长。我们正在通过其2018年和2019年维修相关递延税负债的税收优惠，以将某些监管资产余额维持在2017年12月31日的水平。虽然我们通常会遵循规范化会计方法，并在制定税率时利用递延税项负债的税收收益作为对税率基数的抵销，随着时间的推移使客户受益，但联邦税法确实允许使用通过会计方法的流转将这些与税务修复相关的收益更快地传递给纳税人。通过处理修复相关递延税项负债的流量抵消了持有监管资产水平对损益表的负面影响，导致不更改为净收益。

该协议还允许WPS延长到2019年，即推迟React™成本高于授权成本的收入要求$275.0百万与WPS的电力实时市场定价计划和网络传输费用相关的其他延迟。React™项目的总成本，不包括$51百万AFUDC的，是$342百万.

根据和解协议，WPS还同意从2018年开始采用WE和WG自2016年1月起实施的收益分享机制，以及所有三公用事业公司同意将这一机制保持到2019年。在这种收益分享机制下，如果我们、WG或WPS的收益高于其授权的ROE，50%第一次50额外公用事业收益的基点必须退还给客户。所有公用事业收益高于第一50基点也必须退还给客户。

液化天然气设施

2019年11月1日，我们和WG向PSCW提交了联合申请，要求批准每家公司建设自己的LNG设施。如果获得批准，每个设施将提供1.0在不需要建设额外的州际管道能力的情况下，提供数十亿立方英尺的天然气供应，以满足高峰需求。这些设施预计将减少我们和WG的天然气系统在冬季需求最高的日子受到限制的可能性。两个项目的总成本估计约为$370百万大约一半由每个公用事业公司投资。LNG设施的商业化运营目标是2023年底。

太阳能发电项目

2019年8月1日，我们与一家独立公用事业公司一起向PSCW提交了一份申请，要求获得拟议中的太阳能项目Badger Hollow II的所有权权益，该项目将位于威斯康星州爱荷华县。待PSCW批准后，我们将拥有100本项目产出的兆瓦。我们分担这个项目的费用估计是$130百万好的。Badger Hollow II的商业运营目标是在2021年底。

2018年5月，WPS与一家独立公用事业公司一起向PSCW提交了一份申请，要求获得PSCW的所有权权益二威斯康星州的太阳能项目。獾谷I将位于威斯康星州爱荷华县，Two Creek将位于威斯康星州马尼托瓦克县。WPS将拥有100每个项目的产出的兆瓦总共为200兆瓦。WPS对这两个项目的成本份额估计为$260百万好的。PSCW批准了对这些二2019年4月的项目。这两个项目的商业运营目标是在2020年底。

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人民煤气轻焦公司和北岸煤气公司

伊利诺伊州程序

2015年12月，ICC下令举办一系列利益相关者研讨会，以评估PGL的SMP。ICC的这一行动并没有影响PGL正在进行的实现天然气输送系统现代化和维护安全的工作，但它反而为ICC提供了一个机会，通过利益相关者研讨会分析该计划的长期内容。讲习班于2016年3月完成。2016年7月，ICC启动了审查程序，其中包括计划的规划、报告和监控，包括计划的目标结束日期，并于2018年1月发布了最终命令。这一订单对PGL现有的SMP设计和执行没有重大影响。伊利诺伊州股份公司于2018年4月提出了与最终订单有关的上诉。2019年6月28日，伊利诺伊州上诉法院发布裁决，确认国际刑事法院的最终命令。这项裁决的上诉期已经结束。

符合资格的基础设施工厂骑手

2013年7月，伊利诺伊州公共法案98-0057，天然气消费者，安全和可靠性法案，成为法律。这项法律为PGL提供了一种成本回收机制，允许通过对客户账单征收附加费来收取升级伊利诺伊州天然气基础设施的谨慎发生的成本。2013年9月，PGL向ICC提交了申请，请求提议的骑手，并于2014年1月获得批准。

PGL的QIP车手需要进行年度对账，对成本进行准确性和稳健性审查。2019年3月，PGL向国际刑事法院提交了2018年和解申请，该和解以及2017年和2016年的和解仍未完成。2019年7月，国际刑事法院批准了2015年和解的和解方案，其中包括将利率基数降低$7.0百万和一个$7.3百万退还给差饷缴纳人。截至2019年9月30日，$7.1百万已退还给差饷缴纳人。

自.起2019年9月30日，可以有不保证PGL的QIP乘客在公开对账期间发生的所有费用将被ICC视为可收回。

明尼苏达州能源公司

2018年明尼苏达州费率案

2017年10月，MERC启动了与MPUC的费率程序。2018年12月，MPUC发布了Merc的最终书面命令。该命令授权将天然气零售价格提高$3.1百万 (1.26%)。费率反映了9.7%ROE和普通权益部分的平均值为50.9%好的。最终税率于2019年7月1日实施。最终批准的利率上调低于2018年和2019年6月30日期间从客户处收取的临时利率。因此，MERC退款$8.0百万在2019年第三季度对其客户进行了销售。

最后的命令涉及税收立法的各种影响，包括递延税金余额的重新计量。税收立法的所有影响都已包括在基本税率中。该订单还批准Merc继续为住宅客户使用其脱钩机制。从2019年1月1日起，Merc的小型商业和工业客户不再包括在脱钩机制中。

上密歇根能源公司和密歇根燃气公用事业公司

2017年减税和就业法案

2018年2月，MPSC发布了一项命令，要求密歇根州公用事业公司三与税收立法相关的文件。其中的第一份文件是在2018年3月提交的，前瞻性地解决了联邦税率从35%降至21%所导致的税收支出变化对基础税率的影响。UMERC和MGU建议提供体积账单贷方，但需进行对账和TRUE UP。2018年5月，MPSC发布了批准结算的命令，从2018年7月1日起，UMERC和MGU的所有客户都获得了体积账单积分。帐单信用将保持有效，直到每个公司的下一次费率进行。

第二份申请于2018年7月提交，解决了从2018年1月1日至2018年7月1日联邦税率从35%降至21%所导致的税收支出变化对基础利率的影响。UMERC和MGU建议退税

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通过多个月的体积账单信用为客户节省了这几个月的费用。MPSC在2018年9月发布了批准和解的命令。根据结算订单，节省的款项通过从2018年10月1日至2018年12月31日有效的体积账单积分返还给UMERC和MGU的客户。

第三份申请于2018年10月提交，处理了税收立法对基本利率的其余影响--最著名的是递延税项余额的重新计量。UMERC和MGU建议提供体积账单抵免，但需进行对账和TRUE UP，以将税收立法的剩余影响返还给客户。MPSC在2019年5月发布了批准和解的命令。结算订单规定从2019年6月1日起向UMERC和MGU的客户提供体积账单贷方。帐单信用将保持有效，直到每个公司的下一次费率进行。

注24-新会计公告

金融工具信用损失

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13“金融工具信用损失计量”。本指南对财年以及这些财年内的过渡期有效，从2019年12月15日之后开始。该ASU引入了一种新的减值模型，称为当前预期信用损失模型。ASU要求按摊销成本计量的金融资产按预计收取的净额列报。以前，确认信用损失的全部金额通常被推迟到损失可能发生的时候。我们目前正在评估本指南可能对我们的财务报表产生的影响。

云计算

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算。该标准允许作为服务合同的托管安排中的客户的实体应用现有的内部使用软件指导，以确定将哪些实施成本作为与服务合同相关的资产进行资本化，以及将哪些成本用于支出。该指南规定了财务报表内资本化实施成本和相关摊销费用的分类，并要求额外披露。该指导意见将在年度报告期内生效，包括从2019年12月15日之后开始的这些期间内的中期报告。早期采用是允许的，并且可以追溯或前瞻性地应用。我们目前正在评估过渡方法以及采用这一标准可能对我们的财务报表产生的影响。

定义福利计划的披露要求

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，披露框架：对已定义福利计划的披露要求的更改。该公告修改了界定福利养老金和其他退休后福利计划的披露要求。该指南删除了不再被认为具有成本效益的披露，澄清了披露的具体要求，并添加了确定为相关的披露要求。修改影响年度期间披露，必须在追溯的基础上适用于所有提交的期间。该指南将在截止于2020年12月15日之后的年度报告期内生效，并允许提前采用。我们目前正在评估这一声明对我们的综合财务报表附注的影响。

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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

企业发展

以下讨论应与随附的财务报表和相关附注一起阅读，以及我们的2018年度报告表格10-K

导言

我们是一家多元化的控股公司，拥有天然气和电力公用事业业务(服务于威斯康星州、伊利诺伊州、密歇根州和明尼苏达州的客户)，拥有美国输电公司LLC(ATC)约60%的股权(一家由FERC和某些州监管委员会监管的营利性输电公司)，以及通过We Power(拥有威斯康星州的发电资产)、Bluewater(拥有密歇根州的地下天然气存储设施)开展的非公用事业能源基础设施运营，以及Bisis公司90%的股权以及Coyote Ridge(南达科他州在建的风力发电设施)80%的所有权。预计郊狼岭将于2019年底投入使用。

2019年8月，WEC能源集团签署协议，收购Thunderhead Wind Energy LLC 80%的股权，Thunderhead Wind Energy LLC是内布拉斯加州Antelope和Wheeler县在建的300兆瓦风力发电设施。该风力发电设施预计将于2020年底投入使用，并将被纳入非公用事业能源基础设施领域。有关更多信息，请参见·注释···2，收购(Acquisition).

企业战略

我们的目标是通过专注于我们的业务基础：可靠性、运营效率、财务纪律、客户服务和安全，继续为我们的股东和客户建立和维持长期价值。

重塑我们的一代舰队

计划重塑我们的世代船队将平衡可靠性和客户成本与环境管理。从整体上看，这个计划应该降低客户的成本，保持燃料的多样性，并降低碳排放。发电改造包括淘汰较旧的化石燃料发电机组，建设最先进的天然气发电，并投资于具有成本效益的零碳发电，目标是降低CO₂到2030年，排放量将比2005年水平减少约40%，到2050年，排放量将比2005年水平减少约80%。自2017年以来，我们已经退役了超过1800兆瓦的煤炭发电，预计将增加更多的天然气发电机组和可再生能源发电，包括公用事业规模的太阳能项目。我们的1190兆瓦Pleasant Prairie发电厂于2018年4月退役。Pleasant Prairie发电厂的实际拆除不会立即进行，因为可能需要几年时间才能最终确定该地点的长期计划。Edgewater 4发电机组于2018年9月退役，Pulliam发电厂于2018年10月退役，Presque Isle发电厂(PIPP)于2019年3月退役。看见注6，财产，工厂和设备，以获取与PIPP退休相关的信息。

作为我们投资零碳发电承诺的一部分，我们计划在我们的威斯康星州部门投资350兆瓦的公用事业规模的太阳能。威斯康星州公共服务公司(WPS)与一家独立的公用事业公司合作，收购了威斯康星州两个太阳能项目的所有权权益。獾空心太阳能农场I将位于威斯康星州爱荷华县，Two Creek太阳能项目将位于威斯康星州马尼托瓦克县。WPS将拥有每个项目输出的100兆瓦，总共200兆瓦。威斯康星州公共服务委员会(PSCW)于2019年4月批准了这两个项目的收购。分别于2019年8月和2019年10月在Two Creek太阳能项目和Badger Hollow Solar Farm I开始施工。这两个项目的商业运营目标是在2020年底。威斯康星电力公司(Wisconsin Electric Power Company)与一家独立公用事业公司合作，收购了拟议中的太阳能项目Badger Hollow Solar Farm II的所有权权益，该项目将位于威斯康星州爱荷华县。待PSCW批准，我们将拥有100兆瓦的项目产出。商业运营的目标是2021年底。

2018年12月，我们获得PSCW批准的两个可再生能源试点项目。Solar Now试点项目预计将为我们的投资组合增加35兆瓦的太阳能，允许商业和工业客户在其物业上选址公用事业公司拥有的太阳能阵列。第二个项目是专门的可再生能源试点项目，它将允许大型商业和工业客户获得我们将运营的可再生资源，将150兆瓦的可再生能源添加到我们的投资组合中，并允许这些较大的客户实现其可持续性和可再生能源目标。

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随着可再生能源发电成本的持续下降，这些公用事业规模的太阳能项目和我们的试点项目已经成为WEC能源集团和我们的客户参与可再生能源的具有成本效益的机会。

我们还制定了到2030年在2011年基线基础上减少30%甲烷的目标。这一目标代表了我们的天然气分配线路甲烷排放速率的降低。

可靠性

近年来，我们进行了大量与可靠性相关的投资，并计划继续加强和现代化我们的发电机队和配电网络，以进一步提高可靠性。我们的投资，加上我们对运营效率和客户服务的承诺，使得We Energy在2018年连续第八年被独立咨询公司PA Consulting Group评为中西部最可靠的公用事业公司。我们能源是我们和WG运作的商号。

下面是最近完成或目前正在进行的可靠性项目的几个示例。

•	上密歇根能源公司(UMERC)，我们的密歇根电力和天然气公用事业公司，已经完成了其在密歇根上半岛电力可靠性的长期发电解决方案。该计划要求UMERC在上半岛建造和运营大约180兆瓦的天然气燃料发电。新一代电力公司于2019年3月31日实现了商业运营，为该地区提供了负担得起、可靠的电力，产生的排放量比PIPP更少。

•	People Gas Light and Coke公司继续致力于其天然气系统现代化计划，该计划主要涉及将芝加哥天然气输送系统中的旧铸铁管和球墨铸铁管和设施替换为现代聚乙烯管，以加强系统的长期安全性和可靠性。

•	WPS继续其系统现代化和可靠性项目的工作，其中包括对其配电系统的各部分进行现代化改造，包括埋设或升级线路。该项目的重点是建设设施，以提高WPS向其客户提供的电力服务的可靠性。WPS，WE和Wisconsin Gas LLC也在继续升级他们的电力和天然气分配系统，以提高可靠性。

运营效率

我们不断寻找方法来优化我们公司的运营效率。例如，我们在高级计量基础设施计划方面取得了进展，更换了我们网络和客户财产上老化的抄表设备。智能仪表、通信网络和数据管理程序的集成系统可实现我们的公用事业和客户之间的双向通信。该程序减少了断开和重新连接的手动工作，并增强了停机管理能力。

我们继续专注于集成和改进业务流程，并整合我们所有公司的IT基础设施。我们预计这些努力将继续提高运营效率，并使我们能够有效支持未来增长计划。

财务纪律

严格遵守财务纪律对于满足我们的收益预测和保持强劲的资产负债表、稳定的现金流、不断增长的股息和高质量的信用评级至关重要。

我们遵循资产管理战略，重点是投资和收购与我们的战略计划一致的资产，以及处置不再具有战略意义的资产，包括对运营不再具有战略意义的资产、厂房、设备和整个业务部门，这些资产的表现不符合预期，或具有不可接受的风险状况。

•	看见注2，收购，了解我们在威斯康星州、伊利诺伊州、内布拉斯加州和南达科他州收购部分风力发电设施的信息。

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•	看见注3，性格，有关销售某些WPS Power Development，LLC太阳能发电设施的信息。

我们的投资重点仍然是我们受监管的公用事业和非公用事业能源基础设施业务，以及我们对ATC的投资。我们预计，从2020年到2024年，我们受监管的公用事业和非公用事业能源基础设施业务的资本支出总额将接近13.7万亿美元。具体项目将在下文的流动性和资本资源一节中更详细地讨论。

从2020到2024年，我们预计ATC的资本贡献约为1.5亿美元。除了运营和债务产生的现金外，ATC的资本投资将利用这些资本贡献提供资金。我们目前预测，我们在未来五年ATC的预计资本支出中所占份额将为13亿美元。

卓越的客户服务

我们的方法是由每天提供卓越的客户服务的强烈关注驱动的。我们努力为我们的客户提供最佳价值，接受建设性的变革，展示个人对结果的责任，利用我们的能力和专业知识，并使用创造性的解决方案来满足或超越客户的期望。

我们如何从客户那里获得反馈的一个例子是通过我们的“We Care”呼叫，我们公用事业子公司的员工在完成服务呼叫后联系客户。客户满意度是一个优先事项，打“我们关心”电话是我们用来衡量业绩以提高客户满意度的主要方法之一。

安全

我们对工作场所和公共安全都有长期的承诺，在我们的“零目标”使命下，我们有一个零事故、零事故和零伤害的最终目标。我们还围绕伤害预防活动设定目标，以提高意识并促进有关员工安全的对话。我们的企业安全计划提供了一个论坛，用于解决员工关注的问题，就当前的安全标准对员工和承包商进行培训，并认可那些表现出安全重点的人。

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操作结果

三个月结束2019年9月30日

合并收益

下表对我们的合并结果进行了比较第三四分之一2019与第三四分之一2018包括有利或更好的“B”和不利或更差的“W”，方差：

		截至9月30日的三个月30
(单位为百万，每股数据除外)		2019				2018				B(W)				与税务修理流转有关的变更				与采用新租赁指南相关的更改(主题842)				剩余更改 B(W)
威斯康星州		$	290.8			$	201.4			$	89.4			$	7.4			$	87.6			$	(5.6	)
伊利诺伊州		24.8				15.5				9.3				—				—				9.3
其他州		(2.2		)		(5.4		)		3.2				—				—				3.2
非公用事业能源基础设施		90.3				91.6				(1.3		)		—				—				(1.3		)
公司和其他		(6.0		)		(0.4		)		(5.6		)		—				—				(5.6		)
对帐抵销*		(86.8		)		—				(86.8		)		—				(86.8		)		—
营业收入总额		310.9				302.7				8.2				7.4				0.8				—
变速器附属公司收益中的权益		38.7				33.7				5.0				—				—				5.0
其他收入，净额		21.8				26.1				(4.3		)		—				—				(4.3		)
利息费用		125.8				112.0				(13.8		)		—				(0.8		)		(13.0		)
所得税前收入		245.6				250.5				(4.9		)		7.4				—				(12.3		)
所得税费用		11.3				17.0				5.7				(7.4		)		—				13.1
子公司优先股股利		0.3				0.3				—				—				—				—
非控股权益造成的净亏损		0.3				—				0.3				—				—				0.3
归属于普通股股东的净利润		$	234.3			$	233.2			$	1.1			$	—			$	—			$	1.1
摊薄每股收益		$	0.74			$	0.74			$	—

*	我们通过了ASU 2016-02，租赁(主题842)，从2019年1月1日起生效，其中修订了先前关于租赁会计的指导。作为这次收养的结果，对于截至2019年9月30日的三个月, 8，680万美元从We Power到We的最低租赁付款不再归类于运营和维护，而是根据主题842记录为利息支出。We Power租赁不会影响我们的财务报表，因为与租赁相关的所有金额均在合并水平上冲销。

收益增加110万美元在.期间第三四分之一2019，与同季相比2018好的。上表显示了与从2018年1月1日开始的税务修复流程和采用主题“842”(从2019年1月1日起生效)相关的损益表影响。如上表所示，与这些项目相关的变化对普通股股东的净收入没有影响。看见注·23，监管环境，以获得更多关于税务修理和税务维修流程的信息。注10，租赁，了解有关采用主题842的更多信息。

影响这一现象的显着因素110万美元收入增长情况如下：

•	A 1310万美元所得税支出的剩余减少，主要是由于2018年PSCW订单对税收立法相关利益的影响，所得税前收入降低，以及与收购我们的非公用事业能源基础设施领域风力发电设施所有权权益有关的风力发电税收抵免的增加。与税收立法相关的2018年PSCW订单对我们所得税支出的影响在威斯康星部门的营业收入中被抵消。有关更多信息，请参见·注释···2，收购(Acquisition)关于我们非公用事业能源基础设施领域的收购。

09/30/2019表格10-Q	45	WEC能源集团

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目录

•	A 930万美元伊利诺斯州部门营业收入的增加。增加的原因是PGL的天然气利润率上升，原因是其QIP RADER下的SMP项目继续进行资本投资。

•	A 500万美元来自我们在变速器附属公司的所有权权益的收益增加，主要由于ATC的持续资本投资。

这些收益的增长被以下因素部分抵消：

•	A 1300万美元由较高的长期债务余额驱动的利息支出的剩余增加，主要用于为资本投资提供资金。

•	A 560万美元威斯康星州分部营业收入的剩余减少，部分原因是由于2019年第三季度天气较2018年同期不利，导致与零售量下降相关的电力利润率下降。导致减少的另一个原因是PSCW 2018年针对税收立法的命令的影响，该命令在所得税支出中被抵消。营业收入的这些减少部分被年内较低的营业费用所抵销。第三四分之一2019好的。运营费用的减少主要是由于2018年第三季度记录的与威斯康星州公用事业公司的收益分享机制相关的应计收益。由于Pulliam第7和第8单元于2018年10月退役以及PIPP于2019年3月退役，降低了维护和劳动力成本，也有助于运营费用的降低。

•	A 560万美元公司和其他部门的运营亏损增加，主要是由于2018年第三季度记录的与先前出售的业务相关的收益。

非GAAP财务指标

下面的讨论涉及我们每个部门的营业收入贡献，包括根据GAAP准备的财务信息，以及电气利润率和天然气利润率，它们不是GAAP下财务业绩的衡量标准。电力利润率(电力收入减去燃料和购买的电力成本)和天然气利润率(天然气收入减去出售的天然气成本)是非GAAP财务措施，因为它们不包括其他运营和维护费用、折旧和摊销以及财产税和收入税。

我们相信，电力和天然气利润率为评估公用事业运营提供了有用的基础，因为大部分谨慎产生的燃料和购买的电力成本，以及谨慎产生的天然气成本，都是按当前费率传递给客户的。因此，管理层在评估我们部门的经营业绩时内部使用电力和天然气利润率，因为这些措施排除了这些费用变化引起的大部分收入波动。同样，本文中介绍的电力和天然气利润率旨在为投资者提供有关我们经营业绩的补充信息。

我们的电气利润率和天然气利润率可能无法与其他公司提出的类似衡量标准相比较。此外，这些衡量标准并不打算取代根据GAAP确定的营业收入，作为我们部门经营业绩的指标。第三四分之一2019和2018我们的每个部门都在上面的“综合收益”表中列出。

下面每个适用的分部营业收入讨论都包括一个表格，该表格提供了电气利润率和天然气利润率的计算(如适用)，以及对分部营业收入的调节。

09/30/2019表格10-Q	46	WEC能源集团

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目录

威斯康星州部门对营业收入的贡献

		截至9月30日的三个月30
(百万)		2019				2018				B(W)
电力收入		$	1,187.2			$	1,220.5			$	(33.3	)
燃料和外购动力		385.9				400.8				14.9
总电气量		801.3				819.7				(18.4		)
天然气收入		152.1				168.2				(16.1		)
天然气销售成本		67.5				83.5				16.0
天然气总利润		84.6				84.7				(0.1		)
电力和天然气总利润		885.9				904.4				(18.5		)
其他操作和维护		400.2				525.0				124.8
折旧摊销		155.6				137.2				(18.4		)
财产税和税收		39.3				40.8				1.5
营业收入		$	290.8			$	201.4			$	89.4

下表显示了其他操作和维护的细分：

		截至9月30日的三个月30
(百万)		2019				2018				B(W)
操作和维护不包括在下面的行项目中		$	187.8			$	195.5			$	7.7
我们的力量(1)		36.9				127.8				90.9
传输(2)		105.1				106.5				1.4
与税务修理流转有关的输电费用(3)		16.5				27.4				10.9
与税收立法相关的传输费(4)		17.5				16.9				(0.6		)
监管摊销和其他转账费用(5)		36.4				35.9				(0.5		)
收益分享机制(6)		—				15.0				15.0
所有其他操作和维护		$	400.2			$	525.0			$	124.8

(1)	代表与WE发电机组相关的成本，包括WE认可的运行和维护成本。在过去的三个月里2018年9月30日，金额还包括从We Power向WE支付的租赁付款，然后从WE的费率中收回。我们通过了ASU 2016-02，租赁(主题842)，从2019年1月1日起生效，其中修订了先前关于租赁会计的指导。作为这次收养的结果，在结束的三个月里2019年9月30日，与我们的We Power租赁相关的9040万美元的租赁费用不再归类于其他运营和维护，而是分别记录为360万美元和$8680万根据主题842，分别对折旧和摊销以及利息支出进行分析。We Power租赁不会影响我们的财务报表，因为与租赁相关的所有金额均在合并水平上冲销。

	在截至年底的三个月内2019年9月30日, 2660万美元运营和维护成本的差额由我们向WE发电机组支付或由我们承担，其中记账或发生的成本和确认的费用之间的差额，或者递延或从监管资产中扣除。在截至年底的三个月内2018年9月30日，124.8，000，000美元的租赁及运营和维护成本已向我们的发电机组开具帐单，或由我们与WE发电机组相关产生，其中记帐或发生的成本和确认的费用之间的差额，或者递延或从监管资产中扣除。

(2)	代表我们有权按费率收取的传输费用，根据PSCW批准的代管会计核算我们威斯康星电力公司的ATC和MISO网络传输费用。因此，我们和WPS将实际传输成本与包含在费率中的传输成本之间的差额作为监管资产或负债推迟，直至在未来的费率程序中授权收回或退款。在截至年底的三个月内2019年9月30日和2018, 1.289亿美元传输提供商分别向我们的电力公用事业公司支付了124.7亿美元的成本。

(3)	代表与我们根据与PSCW达成的结算协议从2018年开始流动其维修相关递延税负债的税收优惠，以将某些监管资产余额维持在2017年12月31日的水平相关的额外传输费用。有关更多信息，请参见注解^23，Regulatory Environment(监管环境)好的。与税收优惠的流转相关的传输费用的减少在所得税中被抵消。

(4)	代表与2018年5月PSCW订单相关的额外传输费用，该订单要求我们使用其2018年当前税收收益的80%，包括与递延税项重估相关的摊销，以减少其传输监管资产余额。

09/30/2019表格10-Q	47	WEC能源集团

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目录

(5)	监管摊销和其他传递费用在利润率上得到了大幅抵消，因此对营业收入没有重大影响。

(6)	看见注·23，监管环境，了解有关我们的收益共享机制的更多信息。

下表提供了按客户类别划分的已交付销售量和天气统计数据的信息：

		截至9月30日的三个月30
		MWH(千)
电力销售量		2019			2018			B(W)
客户类别
住宅		3,140.1			3,262.5			(122.4	)
小型商业和工业*		3,495.5			3,617.5			(122.0	)
大型商业和工业*		3,312.4			3,461.5			(149.1	)
其他		36.0			39.9			(3.9	)
零售总额*		9,984.0			10,381.4			(397.4	)
批发		872.2			959.9			(87.7	)
转售		1,107.5			1,313.7			(206.2	)
总销售额(MWh)*		11,963.7			12,655.0			(691.3	)

*	包括向密歇根州的替代电力供应商购买电力的客户的配电销售。

		截至9月30日的三个月30
		热力(百万)
天然气销售量		2019			2018			B(W)
客户类别
住宅		57.7			59.5			(1.8	)
工商业		54.6			58.9			(4.3	)
零售总额		112.3			118.4			(6.1	)
运输		285.7			291.6			(5.9	)
热机总销售额		398.0			410.0			(12.0	)

		截至9月30日的三个月30
		学位日
天气		2019			2018			B(W)
我们和WG(1)
加热(114正常)		24			75			(68.0	)%
冷却(562正常)		649			686			(5.4	)%
WPS(2)
加热(197正常)		98			147			(33.3	)%
冷却(373正常)		424			459			(7.6	)%
UMERC(3)
加热(321正常)		261			267			(2.2	)%
冷却(252正常)		235			340			(30.9	)%

(1)	正常度数是基于威斯康星州密尔沃基市米切尔国际机场20年来每月气温的移动平均值。

(2)	正常度数是基于威斯康星州绿湾气象站20年来每月气温的移动平均值。

(3)	正常度数是基于密歇根州铁山气象站20年来每月气温的移动平均值。

09/30/2019表格10-Q	48	WEC能源集团

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目录

电力公用事业边际

威斯康星部分的电力公用事业利润率下降1840万美元2019年第三季度，与2018年同季度相比。影响较低电力公用事业利润率的主要因素是：

•	与2018年同期相比，2019年第三季度的不利天气导致销售额下降2230万美元。以降温程度天数衡量，2019年第三季度为5.4%和7.6%密尔沃基地区和绿湾地区分别比2018年同季度凉爽。根据采暖度数天数衡量，2019年第三季度为68.0%和33.3%密尔沃基地区和绿湾地区分别比2018年同季度暖和。

•	利润率减少170万美元，这与税收立法的节省有关，我们需要通过账单信贷或其他监管资产的减少将其返还给客户。利润率的下降没有影响净收益，因为它被所得税减少550万美元和折旧和摊销费用增加380万美元的净影响所抵消。我们在2018年5月收到PSCW订单，该订单要求WPS使用其2018和2019年税收优惠的40%来减少某些监管资产。

利润率的这些下降被与密歇根上半岛铁矿有关的490万美元的增长部分抵消。在2019年4月1日将矿山作为我们的全需求客户转移到UMERC之前，根据PSCW的命令，矿山的利润为威斯康星州零售电力客户的利益而推迟。(注：威斯康星州，威斯康星州)2019年3月31日，当上半岛的新一代解决方案开始商业运营时，与蒂尔登签订的新的20年协议开始生效，根据该协议，蒂尔登开始从UMERC购买电力。根据这项新协议，发电解决方案的一半成本将从蒂尔登收回。

天然气公用事业利润率

威斯康星部分天然气公用事业利润率下降10万美元2019年第三季度，与2018年同季度相比。影响天然气公用事业利润率下降的最重要因素是销售量下降，主要原因是2019年第三季度与2018年同季度相比采暖程度天数减少。

营业收入

威斯康星部门的营业收入增加8940万美元2019年第三季度，与2018年同季度相比。这一增长是由107.9亿美元较低的运营费用(包括其他运营和维护、折旧和摊销，以及财产税和收入税)，部分被1850万美元上面讨论的边际减少。

2019年第三季度与2018年同季度相比，影响运营费用下降的重要因素包括：

•	由于采用新的租赁指导方针，其他业务和维护费用减少了9040万美元。如上文其他运维表格所述，采用主题842，从2019年1月1日起生效，要求我们更改其与We Power租赁相关的租赁付款的损益表分类。2019年第三季度，根据主题842，从We Power到Wwe开具的最低租赁付款不再归类于其他运营和维护，而是记录为折旧和摊销以及利息支出的一部分。

•	2018年第三季度记录的1500万美元支出与我们威斯康星州公用事业公司的收益共享机制有关，2019年没有相应的支出。有关更多信息，请参见注解^23，Regulatory Environment(监管环境).

•	与税务维修有关的传输费用减少1090万美元，如上面的其他运行和维护表所述。传输费用的减少被所得税抵消。

•	其他运营和维护费用减少920万美元，原因是Pulliam第7和第8单元将于2018年10月退役，PIPP将于2019年3月退役。这使得2019年第三季度的维护和人工成本降低。

09/30/2019表格10-Q	49	WEC能源集团

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目录

•	福利费用净减少630万美元，其中包括2018年与裁员有关的790万美元支出。

营运开支的减幅部分被以下各项抵销：

•	vbl.一种1840万美元折旧和摊销增加，原因是与我们继续执行资本计划时投入使用的资产相关的资本支出，与PSCW 2018年5月针对税收立法和上述电气利润率抵消的命令导致的某些监管资产减少有关的增加，以及与采用主题842相关的额外支出，如上文其他运营和维护表中所述。

•	2019年第三季度风暴恢复费用增加1080万美元。

伊利诺伊州部门对营业收入的贡献

由于PGL和NSG的大多数客户使用天然气供暖，伊利诺伊州部分的运营收入对天气非常敏感，在冬季通常会更高。

		截至9月30日的三个月30
(百万)		2019				2018				B(W)
天然气收入		$	198.0			$	197.9			$	0.1
天然气销售成本		20.3				29.8				9.5
天然气总利润		177.7				168.1				9.6
其他操作和维护		101.8				104.5				2.7
折旧摊销		45.7				43.0				(2.7		)
财产税和税收		5.4				5.1				(0.3		)
营业收入		$	24.8			$	15.5			$	9.3

下表显示了其他操作和维护的细分：

		截至9月30日的三个月30
(百万)		2019				2018				B(W)
操作和维护不包括在下面的行项目中		$	89.9			$	93.7			$	3.8
骑手*		12.3				10.6				(1.7		)
监管摊销*		(0.4		)		(0.4		)		—
其他		—				0.6				0.6
所有其他操作和维护		$	101.8			$	104.5			$	2.7

*	这些乘客和规章制度的摊销大大抵消了利润率，因此对营业收入没有重大影响。

下表提供了按客户类别划分的发货量和天气统计数据的信息：

		截至9月30日的三个月30
		热力(百万)
天然气销售量		2019			2018			B(W)
客户类别
住宅		42.4			43.2			(0.8	)
工商业		23.8			22.9			0.9
零售总额		66.2			66.1			0.1
运输		98.0			103.0			(5.0	)
热机总销售额		164.2			169.1			(4.9	)

09/30/2019表格10-Q	50	WEC能源集团

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目录

		截至9月30日的三个月30
		学位日
天气*		2019			2018			B(W)
加热(76正常)		13			54			(75.9	)%

*	正常的采暖度数是基于芝加哥奥黑尔机场12年来每月温度的移动平均值。

天然气公用事业利润率

伊利诺伊州部分的天然气公用事业利润率，扣除上表中引用的乘客影响170万美元后，在#年期间增加了790万美元。第三季度的2019，与同季相比2018这主要是由于PGL在其QIP RADER下对SMP项目的持续资本投资导致收入增加所致。PGL目前通过根据ICC批准的QIP骑手(有效期至2023年)对客户帐单收取附加费来收回与SMP相关的成本。看见注·23，监管环境，了解更多信息。

营业收入

伊利诺斯州部门的营业收入在#年期间增加了930万美元。第三季度的2019，与同季相比2018好的。这一增长主要是由于上述利润率净增加790万美元，以及降低了140万美元的运营费用(其中包括其他运营和维护、折旧和摊销以及财产税和收入税)，净额为上表中引用的乘客的影响。

在此期间影响运营费用下降的重要因素第三季度的2019，与同季相比2018天然气维护费用减少了950万美元。

运营费用的这一减少被以下因素部分抵销：

•	福利成本增加610万美元，主要与更高的养老金支出和递延补偿有关。

•	折旧费用增加270万美元，主要由PGL对SMP项目的持续资本投资推动。

其他国家/地区部门对营业收入的贡献

由于MGU和MERC的大多数客户使用天然气供暖，其他州部分的运营收入对天气很敏感，通常在冬季较高。

		截至9月30日的三个月30
(百万)		2019				2018				B(W)
天然气收入		$	48.9			$	50.2			$	(1.3	)
天然气销售成本		18.0				21.7				3.7
天然气总利润		30.9				28.5				2.4
其他操作和维护		22.0				23.0				1.0
折旧摊销		6.8				6.4				(0.4		)
财产税和税收		4.3				4.5				0.2
运行损失		$	(2.2	)		$	(5.4	)		$	3.2

09/30/2019表格10-Q	51	WEC能源集团

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目录

下表显示了其他操作和维护的细分：

		截至9月30日的三个月30
(百万)		2019				2018				B(W)
操作和维护不包括在下面的行项目中		$	18.4			$	19.6			$	1.2
监管摊销和其他转账费用*		3.3				3.4				0.1
其他		0.3				—				(0.3		)
所有其他操作和维护		$	22.0			$	23.0			$	1.0

*	监管摊销和其他传递费用在利润率上得到了大幅抵消，因此对营业收入没有重大影响。

下表提供了按客户类别划分的销售量信息和天气统计数据：

		截至9月30日的三个月30
		热力(百万)
天然气销售量		2019			2018			B(W)
客户类别
住宅		15.7			16.7			(1.0	)
工商业		13.1			16.9			(3.8	)
零售总额		28.8			33.6			(4.8	)
运输		172.7			159.6			13.1
热机总销售额		201.5			193.2			8.3

		截至9月30日的三个月30
		学位日
天气*		2019			2018			B(W)
MERC
加热(220正常)		159			207			(23.2	)%
MGU
加热(119正常)		26			86			(69.8	)%

*	MERC和MGU的正常采暖度日分别基于各自服务地区内各个气象站的每月温度的20年移动平均和15年移动平均。

天然气公用事业利润率

天然气公用事业利润率在年内增加了240万美元第三季度的2019与去年同期相比。增加的主要原因是客户增长和对天然气公用事业基础设施的资本投资导致销售量增加。Merc于2019年第二季度开始确认其新GUIC rider的收入。GUIC RADER允许Merc回收先前批准的GUIC，这些GUIC用于更换或修改天然气设施，以满足州、联邦或其他政府机构的要求，并且超出基本费率中包含的成本。

经营损失

其他州部门的经营亏损在#年期间减少了320万美元。第三季度的2019与去年同期相比。这一减少是由于上述利润率增加了240万美元，以及运营费用减少了80万美元(其中包括其他运营和维护、折旧和摊销以及财产税和收入税)。

09/30/2019表格10-Q	52	WEC能源集团

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目录

非公用事业能源基础设施部门对营业收入的贡献

		截至9月30日的三个月30
(百万)		2019				2018				B(W)
营业收入		$	90.3			$	91.6			$	(1.3	)

公司和其他部门对营业收入的贡献

		截至9月30日的三个月30
(百万)		2019				2018				B(W)
运行损失		$	(6.0	)		$	(0.4	)		$	(5.6	)

公司和其他部门的经营亏损增加560万美元在第三季度2019，与同季相比2018主要由2018年第三季度记录的与先前出售的业务相关的收益推动。

电气传输段操作

		截至9月30日的三个月30
(百万)		2019				2018				B(W)
变速器附属公司收益中的权益		$	38.7			$	33.7			$	5.0

来自我们在变速器附属公司的所有权权益的收益增加500万美元在第三季度2019，与同季相比2018主要是由于ATC的持续资本投资。

合并其他收入，净额

		截至9月30日的三个月30
(百万)		2019				2018				B(W)
AFUDC-股权		$	3.3			$	3.7			$	(0.4	)
净定期福利成本的非服务性组成部分		9.6				7.3				2.3
其他，净		8.9				15.1				(6.2		)
其他收入，净额		$	21.8			$	26.1			$	(4.3	)

其他收入，净减少430万美元在.期间第三季度的2019，与同季相比2018受Integrys拉比信托投资收益减少640万美元的推动。这些投资收益部分抵消了与递延补偿相关的收益成本，这些成本包括在营业收入中。有关更多信息，请参见备注^13，公允价值度量关于我们在Integrys拉比信托的投资。其他收入净额的减少部分被我们的定期净养老金和OPEB成本的非服务部分的净信用额增加所抵消。有关更多信息，请参见注16，员工福利我们的养老金和OPEB成本。

合并利息费用

		截至9月30日的三个月30
(百万)		2019				2018				B(W)
利息费用		$	125.8			$	112.0			$	(13.8	)

利息支出增加1380万美元2019年第三季度与2018年同季度相比，主要是由于长期债务余额增加。债务余额的增加主要与持续的资本投资有关。

合并所得税费用

		截至9月30日的三个月30
		2019			2018			B(W)
实际税率		4.6	%		6.8	%		2.2	%

 

09/30/2019表格10-Q	53	WEC能源集团

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目录

年第三季度我们的实际税率下降了2.2%2019，与同季相比2018好的。减少主要是由于2018年PSCW订单对税收立法相关利益的影响，以及与收购我们非公用事业能源基础设施部门风力发电设施所有权权益相关的风力发电税收抵免的增加。我们有效税率的下降部分被与2017年威斯康星州税率结算相关的税收修复流量减少的季度福利所抵消。2018年PSCW订单与税收立法和税收修复流程的影响在威斯康星州部门的营业收入中被抵消。看见注2，收购, 注12，所得税，及注·23，监管环境，了解更多信息。

九月末2019年9月30日

合并收益

下表对我们的合并结果进行了比较截至2019年9月30日的九个月与九月末2018年9月30日包括有利或更好的“B”和不利或更差的“W”，方差：

		截至九月份的九个月？30
(单位为百万，每股数据除外)		2019				2018				B(W)				与税务修理流转有关的变更				与采用新租赁指南相关的更改(主题842)				剩余更改 B(W)
威斯康星州		$	922.8			$	670.2			$	252.6			$	(9.3	)		$	263.6			$	(1.7	)
伊利诺伊州		205.3				204.8				0.5				—				—				0.5
其他州		43.9				38.9				5.0				—				—				5.0
非公用事业能源基础设施		274.3				277.0				(2.7		)		—				—				(2.7		)
公司和其他		(17.0		)		(12.3		)		(4.7		)		—				—				(4.7		)
对帐抵销*		(261.0		)		—				(261.0		)		—				(261.0		)		—
营业收入总额		1,168.3				1,178.6				(10.3		)		(9.3		)		2.6				(3.6		)
变速器附属公司收益中的权益		111.7				95.2				16.5				—				—				16.5
其他收入，净额		76.3				65.0				11.3				—				—				11.3
利息费用		374.3				327.2				(47.1		)		—				(2.6		)		(44.5		)
所得税前收入		982.0				1,011.6				(29.6		)		(9.3		)		—				(20.3		)
所得税费用		91.5				156.4				64.9				9.3				—				55.6
子公司优先股股利		0.9				0.9				—				—				—				—
非控股权益造成的净亏损		0.5				—				0.5				—				—				0.5
归属于普通股股东的净利润		$	890.1			$	854.3			$	35.8			$	—			$	—			$	35.8
摊薄每股收益		$	2.81			$	2.70			$	0.11

*	我们通过了ASU 2016-02，租赁(主题842)，从2019年1月1日起生效，其中修订了先前关于租赁会计的指导。作为这次收养的结果，对于截至2019年9月30日的九个月, 2.61亿美元从We Power到We的最低租赁付款不再归类于运营和维护，而是根据主题842记录为利息支出。We Power租赁不会影响我们的财务报表，因为与租赁相关的所有金额均在合并水平上冲销。

收益增加3580万美元在.期间截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018好的。上表显示了与从2018年1月1日开始的税务修复流程和采用主题842(从2019年1月1日起生效)相关的损益表影响。如上表所示，与这些项目相关的变化对普通股股东的净收入没有影响。

影响这一现象的显着因素3580万美元收入增长情况如下：

•	A 5560万美元所得税支出的剩余减少，主要是由于与收购我们的非公用事业能源基础设施领域风力发电设施所有权权益有关的风能生产税收抵免增加，2018年PSCW订单对与税收立法相关的利益的影响，以及所得税前收入减少。影响

09/30/2019表格10-Q	54	WEC能源集团

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目录

关于我们的所得税支出，2018年PSCW订单中与税收立法相关的收入在威斯康星州部门的营业收入中被抵消。有关更多信息，请参见·注释···2，收购(Acquisition)关于我们非公用事业能源基础设施领域的收购。

•	A 1650万美元我们在变速器附属公司所有权权益的收益增加，主要是由于ATC的持续资本投资和退款ATC的影响，由于2018年2月完成的FERC财务审计，ATC需要在2018年第二季度为客户提供服务。

•	vbl.一种1130万美元其他收入的增长，净额，是由我们的定期净养老金和OPEB成本的非服务性部分的更高的净信用额推动的。有关更多信息，请参见注16，员工福利我们的养老金和OPEB成本。增加的另一个原因是来自我们的股权方法投资的更高收益和Integrys拉比信托持有的投资的更高收益。拉比信托所持投资的收益部分抵消了与递延补偿有关的福利费用，这些费用包括在营业收入中。有关更多信息，请参见备注^13，公允价值度量关于我们在Integrys拉比信托的投资。

这些收益的增长被以下因素部分抵消：

•	A 4450万美元利息费用的剩余增加。利息开支增加是由长期债务结馀增加所致，而长期负债结馀主要是用来为资本投资提供资金。

•	A 170万美元威斯康星州分部营业收入剩余下降，主要是由于2019年夏季天气较2018年凉爽，导致与零售量下降相关的电气利润率下降。导致减少的另一个原因是PSCW 2018年针对税收立法的命令的影响，该命令在所得税支出中被抵消。营运收入的这些减少部分地被较低的营运费用所抵销。2019好的。运营费用的减少主要是由于Pleasant Prairie发电厂在2018年4月、Edgewater 4号机组在2018年9月、Pulliam第7和8号机组在2018年10月以及PIPP在2019年3月退役所致，从而降低了维护和劳动力成本。2018年第三季度记录的与威斯康星州公用事业公司建立的收益分享机制相关的应计收益也是运营费用减少的原因之一。

非GAAP财务指标

下面的讨论涉及我们每个部门的营业收入贡献，包括根据GAAP准备的财务信息，以及电气利润率和天然气利润率，它们不是GAAP下财务业绩的衡量标准。电力利润率(电力收入减去燃料和购买的电力成本)和天然气利润率(天然气收入减去出售的天然气成本)是非GAAP财务措施，因为它们不包括其他运营和维护费用、折旧和摊销以及财产税和收入税。

我们相信，电力和天然气利润率为评估公用事业运营提供了有用的基础，因为大部分谨慎产生的燃料和购买的电力成本，以及谨慎产生的天然气成本，都是按当前费率传递给客户的。因此，管理层在评估我们部门的经营业绩时内部使用电力和天然气利润率，因为这些措施排除了这些费用变化引起的大部分收入波动。同样，本文中介绍的电力和天然气利润率旨在为投资者提供有关我们经营业绩的补充信息。

我们的电气利润率和天然气利润率可能无法与其他公司提出的类似衡量标准相比较。此外，这些衡量标准并不打算取代根据GAAP确定的营业收入，作为我们部门经营业绩的指标。截至2019年9月30日的九个月和2018我们的每个部门都在上面的“综合收益”表中列出。

下面每个适用的分部营业收入讨论都包括一个表格，该表格提供了电气利润率和天然气利润率的计算(如适用)，以及对分部营业收入的调节。

09/30/2019表格10-Q	55	WEC能源集团

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目录

威斯康星州部门对营业收入的贡献

		截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				B(W)
电力收入		$	3,278.2			$	3,377.1			$	(98.9	)
燃料和外购动力		1,035.4				1,081.3				45.9
总电气量		2,242.8				2,295.8				(53.0		)
天然气收入		947.8				926.2				21.6
天然气销售成本		536.5				528.1				(8.4		)
天然气总利润		411.3				398.1				13.2
电力和天然气总利润		2,654.1				2,693.9				(39.8		)
其他操作和维护		1,156.8				1,495.9				339.1
折旧摊销		459.5				406.9				(52.6		)
财产税和税收		115.0				120.9				5.9
营业收入		$	922.8			$	670.2			$	252.6

下表显示了其他操作和维护的细分：

		截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				B(W)
操作和维护不包括在下面的行项目中		$	518.8			$	560.9			$	42.1
我们的力量(1)		107.0				380.9				273.9
传输(2)		314.5				315.7				1.2
与税务修理流转有关的输电费用(3)		48.3				52.1				3.8
与税收立法相关的传输费(4)		50.2				50.7				0.5
监管摊销和其他转账费用(5)		118.0				116.9				(1.1		)
收益分享机制(6)		—				18.7				18.7
所有其他操作和维护		$	1,156.8			$	1,495.9			$	339.1

(1)	代表与WE发电机组相关的成本，包括WE认可的运行和维护成本。为.截至2018年9月30日的九个月，金额还包括从We Power向WE支付的租赁付款，然后从WE的费率中收回。我们通过了ASU 2016-02，租赁(主题842)，从2019年1月1日起生效，其中修订了先前关于租赁会计的指导。作为这次收养的结果，对于截至2019年9月30日的九个月，根据主题842，与We Power租赁相关的272，800，000美元的租赁费用不再归类于其他运营和维护，而是分别记录为1，180，000美元的折旧和摊销及利息费用，以及26，01，000美元的利息费用。We Power租赁不会影响我们的财务报表，因为与租赁相关的所有金额均在合并水平上冲销。

    

在.期间截至2019年9月30日的九个月, 1.03亿美元运营和维护成本的差额由我们向WE发电机组支付或由我们承担，其中记账或发生的成本和确认的费用之间的差额，或者递延或从监管资产中扣除。在.期间截至2018年9月30日的九个月，361.5，000，000美元的租赁及运营和维护成本已向我们的发电机组开具帐单，或由我们与WE发电机组相关产生，其中记帐或发生的成本和确认的费用之间的差额，或者递延或从监管资产中扣除。

(2)	代表我们有权按费率收取的传输费用，根据PSCW批准的代管会计核算我们威斯康星电力公司的ATC和MISO网络传输费用。因此，我们和WPS将实际传输成本与包含在费率中的传输成本之间的差额作为监管资产或负债推迟，直至在未来的费率程序中授权收回或退款。在.期间截至2019年9月30日的九个月和2018, 3.67亿美元传输提供商分别向我们的电力公用事业公司支付了316.3亿美元的成本。

(3)	代表与我们根据与PSCW达成的结算协议从2018年开始流动其维修相关递延税负债的税收优惠，以将某些监管资产余额维持在2017年12月31日的水平相关的额外传输费用。有关更多信息，请参见注解^23，Regulatory Environment(监管环境)好的。与税收优惠的流转相关的传输费用的减少在所得税中被抵消。

(4)	代表与2018年5月PSCW订单相关的额外传输费用，该订单要求我们使用其2018年当前税收收益的80%，包括与递延税项重估相关的摊销，以减少其传输监管资产余额。

09/30/2019表格10-Q	56	WEC能源集团

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目录

(5)	监管摊销和其他传递费用在利润率上得到了大幅抵消，因此对营业收入没有重大影响。

(6)	看见注·23，监管环境，了解有关我们的收益共享机制的更多信息。

下表提供了按客户类别划分的销售量信息和天气统计数据：

		截至九月份的九个月？30
		MWH(千)
电力销售量		2019			2018			B(W)
客户类别
住宅		8,287.6			8,545.0			(257.4	)
小型商业和工业*		9,731.4			10,032.8			(301.4	)
大型商业和工业*		9,554.3			9,838.2			(283.9	)
其他		120.2			124.2			(4.0	)
零售总额*		27,693.5			28,540.2			(846.7	)
批发		2,536.7			2,692.7			(156.0	)
转售		4,252.2			4,550.4			(298.2	)
总销售额(MWh)*		34,482.4			35,783.3			(1,300.9	)

*	包括向密歇根州的替代电力供应商购买电力的客户的配电销售。

		截至九月份的九个月？30
		热力·(单位：百万)
天然气销售量		2019			2018			B(W)
客户类别
住宅		804.9			753.3			51.6
工商业		500.8			497.6			3.2
零售总额		1,305.7			1,250.9			54.8
运输		1,037.8			1,026.8			11.0
热机总销售额		2,343.5			2,277.7			65.8

		截至九月份的九个月？30
		学位日
天气		2019			2018			B(W)
我们和WG(1)
加热(4，306正常)		4,480			4,323			3.6	%
冷却(728正常)		725			903			(19.7	)%
WPS(2)
加热(4，794正常)		4,979			4,864			2.4	%
冷却(509正常)		502			674			(25.5	)%
UMERC(3)
加热(5，452正常)		5,898			5,509			7.1	%
冷却(331正常)		284			478			(40.6	)%

(1)	正常度数是基于威斯康星州密尔沃基市米切尔国际机场20年来每月气温的移动平均值。

(2)	正常度数是基于威斯康星州绿湾气象站20年来每月气温的移动平均值。

(3)	正常度数是基于密歇根州铁山气象站20年来每月气温的移动平均值。

09/30/2019表格10-Q	57	WEC能源集团

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电力公用事业边际

威斯康星部分的电力公用事业利润率下降5300万美元在.期间九个月结束 2019年9月30日，与去年同期相比2018好的。影响较低电力公用事业利润率的主要因素是：

•	与2018年相比，2019年夏季天气较凉爽，导致销售额下降5，000万美元。通过冷却程度天数测量，九个月结束 2019年9月30日，是19.7%和25.5%密尔沃基地区和绿湾地区分别比2018年同期凉爽。

•	根据与PSCW达成的结算协议，自2018年开始，我们将根据与PSCW达成的一项结算协议，将某些监管资产维持在2017年12月31日的水平，与我们的流动相关的递延税项负债的税收优惠相关的利润率减少1，310万美元。利润率的下降被所得税抵消。有关更多信息，请参见注解^23，Regulatory Environment(监管环境).

•	利润率减少510万美元，这与我们需要通过账单信贷或其他监管资产减少而返回给客户的税收立法节省有关。利润率的下降没有影响净收益，因为它被所得税减少1650万美元和折旧和摊销费用增加1140万美元的净影响所抵消。我们在2018年5月收到PSCW订单，该订单要求WPS使用其2018和2019年税收优惠的40%来减少某些监管资产。

利润率的这些下降被与密歇根州上半岛的铁矿有关的1090万美元的增加部分抵消。在2019年4月1日将矿山作为我们的全需求客户转移到UMERC之前，根据PSCW的命令，矿山的利润为威斯康星州零售电力客户的利益而推迟。(注：威斯康星州，威斯康星州)2019年3月31日，当上半岛的新一代解决方案开始商业运营时，与蒂尔登签订的新的20年协议开始生效，根据该协议，蒂尔登开始从UMERC购买电力。根据这项新协议，发电解决方案的一半成本将从蒂尔登收回。

天然气公用事业利润率

威斯康星部分天然气公用事业利润率增加1320万美元在.期间九个月结束 2019年9月30日，与去年同期相比2018好的。影响天然气公用事业利润率较高的最重要因素是较高的销售量，部分原因是冬季天气较冷，客户增长，以及在此期间每个住宅客户的使用量较高。九个月结束 2019年9月30日与2018年同期相比。

营业收入

威斯康星部门的营业收入增加2.526亿美元在.期间九个月结束 2019年9月30日，与去年同期相比2018好的。这一增长是由2.924亿美元较低的运营费用(包括其他运营和维护、折旧和摊销，以及财产税和收入税)，部分被3980万美元上述利润率的净下降。

影响经营费用下降的重要因素截至2019年9月30日的九个月与2018年同期相比，分别为：

•	由于采用新的租赁指导方针，其他业务和维护费用减少2.728亿美元。如上文其他运维表格所述，采用主题842，从2019年1月1日起生效，要求我们更改其与We Power租赁相关的租赁付款的损益表分类。为.截至2019年9月30日的九个月，从We Power到We的最低租赁付款不再归类于其他运营和维护，而是根据主题842记录为折旧和摊销以及利息费用的组成部分。

•	其他运营和维护费用减少5190万美元，原因是Pleasant Prairie发电厂于2018年4月退役，Edgewater第4机组于2018年9月退役，Pulliam第7和第8机组于2018年10月退役，以及PIPP于2019年3月退役。这导致了较低的维护和劳动力成本截至2019年9月30日的九个月.

09/30/2019表格10-Q	58	WEC能源集团

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•	在截至2018年9月30日的9个月中，记录了1870万美元的支出，与我们威斯康星州公用事业公司的收益共享机制有关，2019年没有相应的支出。有关更多信息，请参见注解^23，Regulatory Environment(监管环境).

•	其他业务和维护费用减少500万美元，主要与2019年的土地出售收益有关。

•	与税务维修有关的传输费用减少380万美元，如上面的其他操作和维护表所述。传输费用的减少被所得税抵消。

营运开支的减幅部分被以下各项抵销：

•	A 5260万美元折旧和摊销增加，原因是与我们继续执行资本计划时投入使用的资产相关的资本支出，与PSCW 2018年5月针对税收立法和上述电气利润率抵消的命令导致的某些监管资产减少有关的增加，以及与采用主题842相关的额外支出，如上文其他运营和维护表中所述。

•	福利费用净增加1630万美元，主要与2019年递延薪酬费用增加有关，但2018年记录的与裁员有关的费用部分抵消了这一增加。

•	2019年风暴恢复费用增加1330万美元。

伊利诺伊州部门对营业收入的贡献

由于PGL和NSG的大多数客户使用天然气供暖，伊利诺伊州部分的运营收入对天气非常敏感，在冬季通常会更高。

		截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				B(W)
天然气收入		$	977.4			$	973.2			$	4.2
天然气销售成本		282.9				306.8				23.9
天然气总利润		694.5				666.4				28.1
其他操作和维护		337.0				320.8				(16.2		)
折旧摊销		135.2				125.7				(9.5		)
财产税和税收		17.0				15.1				(1.9		)
营业收入		$	205.3			$	204.8			$	0.5

下表显示了其他操作和维护的细分：

		截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				B(W)
操作和维护不包括在下面的行项目中		$	269.4			$	253.1			$	(16.3	)
骑手*		68.4				67.2				(1.2		)
监管摊销*		(1.1		)		(1.1		)		—
其他		0.3				1.6				1.3
所有其他操作和维护		$	337.0			$	320.8			$	(16.2	)

*	这些乘客和规章制度的摊销大大抵消了利润率，因此对营业收入没有重大影响。

09/30/2019表格10-Q	59	WEC能源集团

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目录

下表提供了按客户类别划分的已交付销售量和天气统计数据的信息：

		截至九月份的九个月？30
		热量(百万)
天然气销售量		2019			2018			B(W)
客户类别
住宅		618.1			610.2			7.9
工商业		256.1			250.8			5.3
零售总额		874.2			861.0			13.2
运输		626.9			628.7			(1.8	)
热机总销售额		1,501.1			1,489.7			11.4

		截至九月份的九个月？30
		学位日
天气*		2019			2018			B(W)
加热(3954正常)		4,171			4,003			4.2	%

*	正常的采暖度数是基于芝加哥奥黑尔机场12年来每月温度的移动平均值。

天然气公用事业利润率

伊利诺伊州部分的天然气公用事业利润率，扣除上表中引用的乘客的120万美元影响后，在2009年增加了269亿美元九个月结束 2019年9月30日，与去年同期相比2018这主要是由于PGL在其QIP RADER下对SMP项目的持续资本投资导致收入增加所致。PGL目前通过根据ICC批准的QIP骑手(有效期至2023年)对客户帐单收取附加费来收回与SMP相关的成本。看见注·23，监管环境，了解更多信息。

营业收入

伊利诺斯州部门的营业收入在#年期间增加了50万美元。九个月结束 2019年9月30日，与去年同期相比2018好的。这一增长是由上文讨论的2690万美元的利润率净增长推动的，部分被运营费用(包括其他运营和维护、折旧和摊销以及财产税和收入税)的2640万美元的增长所抵消，净额为上表中引用的乘客的影响。

影响经营费用增长的重要因素截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018是：

•	福利成本增加1670万美元，主要与较高的养恤金支出和递延补偿有关。

•	折旧费用增加950万美元，主要由PGL对SMP项目的持续资本投资推动。

其他国家/地区部门对营业收入的贡献

		截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				B(W)
天然气收入		$	302.9			$	292.5			$	10.4
天然气销售成本		153.4				149.1				(4.3		)
天然气总利润		149.5				143.4				6.1
其他操作和维护		73.0				74.5				1.5
折旧摊销		20.0				17.5				(2.5		)
财产税和税收		12.6				12.5				(0.1		)
营业收入		$	43.9			$	38.9			$	5.0

09/30/2019表格10-Q	60	WEC能源集团

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目录

下表显示了其他操作和维护的细分：

		截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				B(W)
操作和维护不包括在下面的行项目中		$	56.1			$	55.9			$	(0.2	)
监管摊销和其他转账费用*		16.6				18.6				2.0
其他		0.3				—				(0.3		)
所有其他操作和维护		$	73.0			$	74.5			$	1.5

*	监管摊销和其他传递费用在利润率上得到了大幅抵消，因此对营业收入没有重大影响。

下表提供了按客户类别划分的销售量信息和天气统计数据：

		截至九月份的九个月？30
		热力(百万)
天然气销售量		2019			2018			B(W)
客户类别
住宅		235.5			234.1			1.4
工商业		157.2			152.0			5.2
零售总额		392.7			386.1			6.6
运输		576.2			551.9			24.3
热机总销售额		968.9			938.0			30.9

		截至九月份的九个月？30
		学位日
天气*		2019			2018			B(W)
MERC
加热(5，063正常)		5,615			5,356			4.8	%
MGU
加热(4，093正常)		4,129			4,079			1.2	%

*	MERC和MGU的正常采暖度日分别基于各自服务地区内各个气象站的每月温度的20年移动平均和15年移动平均。

天然气公用事业利润率

天然气公用事业利润率在年内增加了610万美元九个月结束 2019年9月30日，与去年同期相比2018好的。增长主要是由于天气变冷和客户增长导致销售量增加，以及对天然气公用事业基础设施的资本投资。Merc于2019年第二季度开始确认其新GUIC rider的收入。

营业收入

其他州部门的营业收入在#年期间增加了500万美元。截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018好的。这一增长受到上述利润率增加610万美元的推动，部分被运营费用(包括其他运营和维护、折旧和摊销以及财产税和收入税)增加110万美元所抵消。运营费用增加主要是由于MPUC于2018年第二季度批准的一项折旧研究对2018年折旧和摊销费用的积极影响。这些税率的生效日期追溯至2017年1月。

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非公用事业能源基础设施部门对营业收入的贡献

		截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				B(W)
营业收入		$	274.3			$	277.0			$	(2.7	)

年期间，非公用事业能源基础设施部门的营业收入减少了270万美元九个月结束 2019年9月30日，与去年同期相比2018好的。这一减少是由于上游和Bishop Hill III风力发电设施的运营亏损所致。来自我们在风力发电设施的所有权权益的大部分收益以风力生产税收抵免的形式出现，并被确认为对所得税支出的抵销。有关Upstream和Bishop Hill III的更多信息，请参见注2，收购.

公司和其他部门对营业收入的贡献

		截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				B(W)
运行损失		$	(17.0	)		$	(12.3	)		$	(4.7	)

公司和其他部门的经营亏损增加470万美元在截至年底的九个月内2019年9月30日，与去年同期相比2018主要由2018年第三季度记录的与先前出售的业务相关的收益推动。

电气传输段操作

		截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				B(W)
变速器附属公司收益中的权益		$	111.7			$	95.2			$	16.5

来自我们在变速器附属公司的所有权权益的收益增加1650万美元在截至年底的九个月内2019年9月30日，与去年同期相比2018主要是由于ATC的持续资本投资。我们股本收益增加的另一个原因是ATC需要在2018年第二季度向客户退款，这是2018年2月完成的FERC财务审计的结果。

合并其他收入，净额

		截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				B(W)
AFUDC-股权		$	10.6			$	10.7			$	(0.1	)
净定期福利成本的非服务性组成部分		27.5				19.8				7.7
其他，净		38.2				34.5				3.7
其他收入，净额		$	76.3			$	65.0			$	11.3

其他收入，净增1130万美元在.期间截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018好的。增加的主要原因是我们的定期净养老金和OPEB成本的非服务部分的净信用额增加。有关更多信息，请参见注16，员工福利我们的养老金和OPEB成本。增加的另一个原因是来自我们的股权方法投资的300万美元的更高收益，以及Integrys拉比信托公司持有的投资的更高收益增加了270万美元。

合并利息费用

		截至九月份的九个月？30
(百万)		2019				2018				B(W)
利息费用		$	374.3			$	327.2			$	(47.1	)

利息支出增加4710万美元在.期间九月末9月30日2019年与2018年同期相比，主要是由于长期债务余额较高。债务余额的增加主要与持续的资本投资有关。

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合并所得税费用

		截至九月份的九个月？30
		2019			2018			B(W)
实际税率		9.3	%		15.5	%		6.2	%

在截至9个月的时间里，我们的实际税率下降了6.2%2019年9月30日，与去年同期相比2018好的。减少主要是由于与收购我们非公用事业能源基础设施领域风力发电设施所有权权益有关的风力生产税收抵免增加，2018年PSCW订单对税收立法相关利益的影响，以及与2017年威斯康星州税率结算相关的税收修理流动增加的利益。2018年PSCW订单与税收立法和税收修复流程的影响在威斯康星州部门的营业收入中被抵消。看见注2，收购, 注12，所得税，及注·23，监管环境，了解更多信息。

我们预计我们的2019年实际税率将在10.5%至11.5%之间，其中包括由于2017年威斯康星州税率结算相关的税务修复流动而产生的估计9.5%的实际税率利益。排除税收修复的影响，预计2019年的实际税率将在20%至21%之间。

流动性和资本资源

现金流

下表总结了我们在截至九月份的九个月？30:

(百万)		2019				2018				2018年相比2019年的变化
现金提供人(用于)：
经营活动		$	1,840.7			$	2,008.2			$	(167.5	)
投资活动		(1,734.5		)		(1,720.0		)		(14.5		)
融资活动		(185.7		)		(306.6		)		120.9

经营活动

经营活动提供的净现金 减少 1.675亿美元在.期间截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018，由：

•	由于其他运营和维护费用的增加，现金减少了1.797亿美元。在.期间截至2019年9月30日的九个月，我们在应付账款、传输、福利和风暴恢复方面的付款比上年同期高2018.

•	由于更高的抵押品要求，我们的天然气衍生品负债的公允价值增加，导致现金减少5620万美元截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018.

•	由于与较高的长期债务余额相关的利息支付增加，现金减少了3980万美元截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018.

•	现金减少2，510万美元，这是因为在#年期间完成的前人造气体工厂工地的环境修复工作支付了更高的费用。截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018.

经营活动提供的现金净额的这些减少被以下各项部分抵销：

•	现金增加7，490万美元，主要与天然气、燃料和购买电力的支付减少有关好的。天然气付款减少是由于在#年期间销售的天然气的平均每单位成本下降了7.3%。截至2019年9月30日的九个月与2018年同期相比。燃料和购买电力的付款减少是由于Pleasant Prairie发电厂于2018年4月退役，Edgewater 4机组于2018年9月退役，Pulliam 7和8机组于2018年10月退役，以及PIPP于2019年3月退役。

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•	现金净增加4050万美元，与年内为所得税支付的现金减少有关截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018好的。现金的增加主要是由于税收立法增加了我们在2018年支付的2017年延期付款，围绕着使用税收属性来抵消2017年联邦延期付款的能力存在不确定性。

投资活动

投资活动所用现金净额 增额 1450万美元在.期间截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018，由：

•	2019年1月收购上游80%的所有权权益2.682亿美元这是扣除现金和收购的920万美元的限制现金后的净值。有关更多信息，请参见·注释···2，收购(Acquisition).

•	A 2100万美元在年度期间为资本支出支付的现金增加截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018，这将在下面更详细地讨论。

投资活动中使用的净现金的增加被以下因素部分抵消：

•	2018年8月以1.435亿美元收购Bishop Hill III，这是扣除450万美元的有限现金后的净额。有关更多信息，请参见·注释···2，收购(Acquisition).

•	2018年4月以7710万美元收购Forward Wind Energy Center。有关更多信息，请参见·注释···2，收购(Acquisition).

•	一笔3240万美元的现金增加，与ATC在#年期间收到的建筑费用报销有关截至2019年9月30日的九个月. 有关更多信息，请参见注18，对变速箱附属公司的投资.

•	年期间出售资产和业务的收益增加了2130万美元截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018. 有关更多信息，请参见·注···3，处置关于出售PDL以前拥有的三个发电设施。

资本支出

按部门划分的资本支出截至九月份的九个月？30分别为：

可报告的^段 (百万)		2019				2018				2018年相比2019年的变化
威斯康星州		$	968.2			$	983.4			$	(15.2	)
伊利诺伊州		423.6				376.6				47.0
其他州		79.0				75.3				3.7
非公用事业能源基础设施		30.2				24.6				5.6
公司和其他		10.5				30.6				(20.1		)
资本支出总额		$	1,511.5			$	1,490.5			$	21.0

年期间威斯康星分部为资本支出支付的现金减少截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018主要是由一个在密歇根州上半岛建设新的天然气发电设施的项目，企业资源规划系统的实施，我们的AMI计划和各种其他软件项目，OCPP的项目，以及在此期间对我们的配电系统的升级推动的截至2018年9月30日的九个月好的。为资本支出支付的现金减少部分被与WPS收购Two Creek相关的资本支出增加、WPS天然气分配系统升级以及为改善WE和WG的帐单、呼叫中心和信用收集功能而创建的信息技术项目所抵消截至2019年9月30日的九个月.

年期间伊利诺伊州分部为资本支出支付的现金增加截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018受PGL设施项目增加的推动，部分被NSG的AMI支出减少所抵消截至2019年9月30日的九个月.

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年内公司和其他部门为资本支出支付的现金减少截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018，主要是由实施企业资源规划系统在截至2018年9月30日的九个月.

有关详细信息，请参阅资本资源和要求-资本要求-重要资本项目。

筹资活动

用于融资活动的现金净额 减少 1.209亿美元在.期间截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018，由：

•	A 7.20亿美元由于较高的长期债务发行量而增加的现金截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018.

•	5.884亿美元的现金增加与较低的长期债务偿还率有关截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018.

•	从股票期权中获得的5220万美元的现金增加截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018.

这些现金增长被以下因素部分抵消：

•	A 10.974亿美元现金净减少，原因是在#年期间偿还商业票据净额7.537亿美元截至2019年9月30日的九个月，而去年同期的净借款为3.437亿美元。2018.

•	由于购买普通股的数量和成本增加，现金减少了9620万美元截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018，以满足我们以股票为基础的薪酬计划的要求。

•	A 3540万美元现金减少，原因是我们的普通股在年内支付了更高的股息截至2019年9月30日的九个月，与去年同期相比2018好的。在2019年1月，我们的董事会增加了我们的季度股息每股0.0375美元(6.8%)，从2019年第一季度股息支付开始生效。

重大融资活动

有关我们的融资活动的更多信息，请参见注8，短期债务和信用额度，及注9，长期债务.

资本资源和要求

资本资源

流动资金

我们预计通过内部产生的资金和短期借款，并根据市场状况和其他因素发行中期或长期债务证券，以满足我们现有业务的资本要求。

我们目前可以进入资本市场，并能够在内部和外部产生资金，以满足我们的资本要求。我们能否以合理的条件吸引必要的金融资本，这对我们的整体战略计划至关重要。我们目前相信，通过我们现有的借款安排、资本市场准入和内部产生的现金，我们有足够的能力在可预见的未来为我们的运营提供资金。

WEC Energy Group，WE，WG，WPS和PGL维持银行备用信贷安排，为每个公司的商业票据义务和一般公司目的提供流动性支持。我们不断审查我们的银行备用信贷工具需求，并期望能够维持足够的信贷工具来支持我们的运营。有关更多信息，请参见注8，短期债务和信用额度关于这些信用贷款。

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下表显示了我们截至目前的资本结构2019年9月30日以及调整后的资本结构，我们认为这与大多数评级机构目前对我们2007年初级债券的看法是一致的：

(百万)		实际				调整后
普通股股东权益		$	10,051.0			$	10,301.0
子公司优先股		30.4				30.4
长期债务(包括本期部分)		11,589.9				11,339.9
短期债务		686.4				686.4
总资本化		$	22,357.7			$	22,357.7
债务总额		$	12,276.3			$	12,026.3
债务占总资本额的比率		54.9		%		53.8		%

包括在我们资产负债表上的长期债务中2019年9月30日，是5，000万美元2007年初级债券的本金金额。调整后的演示属性2.5亿美元2007年普通股股东权益和250.0亿美元为长期债务干杯。

我们合并资本化结构的调整列示包括在内，作为对我们根据GAAP列示的资本化结构的补充。管理层评估和管理我们的资本结构，包括我们的总债务占总资本比率，使用由评级机构2007年初级债券处理调整的GAAP计算。因此，我们相信反映这种处理方式的非GAAP调整报告对投资者理解管理层和评级机构如何评估我们的资本结构是有用和相关的。

周转金

自.起2019年9月30日，我们的流动负债超过我们的流动资产10.454亿美元好的。我们预计这不会对我们的流动性产生任何影响，因为我们相信我们有足够的备用信贷额度来支持我们正在进行的业务。我们还相信，如有必要，我们可以进入资本市场，为我们的建设计划提供资金，并为当前到期的长期债务进行再融资。

信用评级风险

我们没有任何信用协议，需要对付款计划进行实质性更改或因信用评级下调而终止。然而，我们以商品合同和员工福利计划的形式签订了某些协议，如果信用评级在S&P Global Ratings和/或Moody‘s Investors Service的BBB-之下，我们可能需要抵押品或终止付款。我们还有其他大宗商品合同，如果信用评级下降，可能会导致我们由交易对手授予的无担保信贷减少。

此外，以合理的成本进入资本市场在很大程度上取决于信贷质量。任何信用评级下调都可能影响我们进入资本市场的能力。

受影响整个信贷市场的其他因素影响，我们相信，我们目前的评级应在以有竞争力的条款获得资金方面提供很大程度的灵活性。然而，这些安全评级仅反映评级机构的观点。对这些评级的重要性的解释可以从评级机构获得。这样的评级并不是建议买入、卖出或持有证券。评级机构可以随时上调或下调或撤回任何评级。

如果我们无法成功地采取行动来管理税收立法的任何其他不利影响，或者如果额外的解释、法规、修订或技术更正加剧了税收立法的不利影响，则该立法可能导致信用评级机构将我们或我们的子公司的信用评级置于负面前景或进一步下调我们或我们的子公司的信用评级。信用评级机构的任何此类行为可能会使我们和我们的子公司更难和更昂贵地发行未来的债务证券和某些其他类型的融资，并可能增加我们和我们的子公司的信贷工具下的借款成本。

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资本要求

重大基本建设项目

我们有几个资本项目，在未来三年及以后将需要大量的资本支出。所有预计资本需求均需定期审查，并可能与估计值有很大差异，这取决于若干因素。这些因素包括环境要求、监管约束和要求、税收立法的影响、税收法律法规的其他变化、收购和发展机会、市场波动以及经济趋势。我们预计未来三年的资本支出和收购情况如下：

(百万)		2019				2020				2021
威斯康星州		$	1,418.0			$	1,482.0			$	1,881.1
伊利诺伊州		710.6				779.0				619.4
其他州		138.6				117.4				111.6
非公用事业能源基础设施		396.5				390.5				434.7
公司和其他		27.3				24.6				22.7
总计		$	2,691.0			$	2,793.5			$	3,069.5

WPS正在继续SMRP方面的工作。该项目包括对其配电系统的部分进行现代化改造，包括埋设或升级线路。该项目的重点是建设设施，以提高WPS向其客户提供的电力服务的可靠性。WPS预计在2019年至2021年期间在该项目上投资约1.85亿美元。我们，WPS和WG也将继续升级他们的电力和天然气分配系统，以提高可靠性。这些升级包括AMI程序。AMI是智能仪表、通信网络和数据管理系统的集成系统，可实现公用事业和客户之间的双向通信。

作为我们投资零碳发电承诺的一部分，我们计划在威斯康星州部分地区投资公用事业规模高达350兆瓦的太阳能。WPS已与一家独立公用事业公司合作，收购威斯康星州两个太阳能项目的所有权权益。獾谷I将位于威斯康星州爱荷华县，Two Creek将位于威斯康星州马尼托瓦克县。WPS将拥有每个项目输出的100兆瓦，总共200兆瓦。WPS对这两个项目的成本份额估计为260亿美元。分别于2019年8月和2019年10月在Two Creek和Badger Hollow I开始施工。这两个项目的商业运营目标是在2020年底。我们已经与一家独立的公用事业公司合作，收购了拟议中的太阳能项目Badger Hollow II的所有权，该项目将位于威斯康星州爱荷华县。待PSCW批准，我们将拥有100兆瓦的项目产出。我们分担这个项目的费用估计为1.30亿美元。商业运营的目标是2021年底。太阳能发电技术有了很大的改进，变得更具成本效益，它补充了我们的夏季需求曲线。

UMERC在密歇根州上半岛建造了大约180兆瓦的天然气发电。 这一代于2019年3月31日开始商业运营。该项目的成本约为2.42亿美元(255百万美元包括AFUDC)，其中50%预计将根据一项协议从蒂尔登回收，根据该协议，该公司将从UMERC购买电力，为期20年，其余50%预计将从UMERC的其他公用事业客户处回收。

我们和WG计划各自建设自己的LNG设施。根据PSCW的批准，每个设施将提供10亿立方英尺的天然气供应，以满足高峰需求，而不需要建设额外的州际管道容量。这些设施预计将减少我们和WG的天然气系统在冬季需求最高的日子受到限制的可能性。这两个项目的总成本估计约为3.7亿美元，其中约一半由两家公用事业公司投资。LNG设施的商业化运营目标是2023年底。

PGL正在继续SMP项目的工作，根据该项目，PGL将替换芝加哥老化的天然气管道基础设施约2，000英里。PGL目前通过根据ICC批准的QIP骑手对客户帐单收取附加费来收回这些成本，该附加费的有效期至2023年。PGL预计到2021年的平均年投资额在2.8亿美元至3亿美元之间。有关更多信息，请参见注解^23，Regulatory Environment(监管环境) 在SMP上。

上表中的非公用事业能源基础设施行项目包括我们对Coyote Ridge和Upstream的投资以及我们在Thunderhead的计划投资。有关更多信息，请参见·注释···2，收购(Acquisition)在这些风能项目上。

我们预计将向ATC(不包括在上表中)提供约90亿美元的总资本贡献，从2019穿过2021好的。在此期间，我们不期望对ATC Holdco做出任何贡献。

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普通股股利

我们目前的季度股息率是$0.59每股，相当于年度股息每股2.36美元。有关我们最近宣布的普通股股利的信息，请参阅注7，普通股.

表外安排

我们是各种具有表外风险的金融工具的一方，这些风险是我们正常业务过程的一部分，包括支持建设项目、商品合同和其他支付义务的财务担保和信用证。我们相信，这些协议不会，也不会合理地对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或费用、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的重大影响。有关更多信息，请参见注8，短期债务和信用额度, 注15，保证，及注20，可变利息实体.

合同义务

我们和我们的子公司主要在2019年第三季度发行了额外的长期债务，这导致我们的合同义务增加。有关更多信息，请参见注9，长期债务.

有关我们承诺的信息，请参见项目7中的合同义务。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-我们的资本资源和要求2018年度报告表格10-K在正常业务过程之外，我们的承诺没有发生实质性变化截至2019年9月30日的九个月.

影响结果、流动性和资本资源的因素

以下是对可能影响我们的运营结果、流动性和资本资源的某些因素的讨论。以下讨论应与第7项中的信息一起阅读。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-影响我们的结果、流动性和资本资源的因素2018Form 10-K的年度报告，对影响我们的因素进行了更全面的讨论，包括市场风险和其他重大风险、竞争市场、环境问题、关键会计政策和估计以及其他事项。

市场风险和其他重大风险

由于我们的业务性质和这些业务运营的环境，我们面临着市场和其他重大风险。这些风险包括但不限于以下所述的监管恢复风险。参见项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-影响结果的因素，流动性和资本资源-市场风险和我们的其他重大风险2018Form 10-K的年度报告，讨论适用于我们的其他重大风险。

监管恢复

如果受监管实体相信收回这些成本是可能的，则允许受监管实体推迟支付某些否则将被记入费用的成本。我们根据特定指令或监管机构发布的通用指令记录监管资产。未来利率中递延成本的收回须经监管机构审核和批准。我们在未来的费率中承担这些项目最终回收的风险和收益。如果我们的监管机构未批准收回递延成本(包括以下提到的成本)，则成本将在本期内记入收入。监管者可以在预期的基础上对以前从客户收取的金额和预计将退还给客户的金额施加债务。我们将这些项目记录为监管负债。

由于税法于2017年12月签署成为法律，我们的受监管公用事业重新计量了其递延税项，并记录了25.29亿美元的税收收益。我们的公用事业公司一直在通过退款、帐单信用、乘客和其他监管资产的减少，将这项税收优惠的摊销归还给纳税人，我们预计这将继续下去。

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我们期望在涉及我们的公用事业的最近或未决的费率程序、订单和调查中请求或已经请求收回与以下项目相关的成本：

•	2016年6月，PSCW批准将WPS的React™项目的相关成本推迟到2017年，高于最初授权的275.0亿美元水平。REACT™项目的总成本(不包括5100万美元的AFUDC)为3.42亿美元。2017年9月，PSCW批准将延期至2019年，作为和解协议的一部分。未经PSCW事先批准，WPS不能收取这些递延成本。WPS已在其于2019年3月向PSCW提交的费率提案中请求批准收取这些递延成本。

•	在被我们收购之前，Integrys启动了一个信息技术项目，目标是改善其子公司的客户体验。具体而言，该项目预计将为帐单、呼叫中心和信用收集功能提供功能和技术优势。自.起2019年9月30日，我们没有收到任何重大的免税额，这项工程的费用。我们将需要获得批准，以收回因完成这项长期项目而产生的额外成本。WPS已在其于2019年3月向PSCW提交的费率提案中要求收回这些成本。

•	2014年1月，ICC批准PGL使用QIP车手作为收回与QIP投资相关的成本的机制。这名骑手需要每年进行一次对账，以确保成本的准确性和稳健性。2019年3月，PGL向国际刑事法院提交了2018年和解申请，该和解以及2017年和2016年的和解仍未完成。2019年7月，国际刑事法院批准了2015年和解的和解，其中包括基数减少700万美元，并向缴纳差饷的人退款730万美元。自.起2019年9月30日，710万元已退还差饷缴纳人。自.起2019年9月30日，不能保证在公开对账年度内QIP骑手所产生的所有费用将被ICC视为可收回。

有关更多信息，请参见注解^23，Regulatory Environment(监管环境)关于我们未决的费率诉讼，以前发布的费率命令，以及涉及我们公用事业的调查。

环境问题

看见注：21，承诺和意外事件，讨论影响我们的某些环境问题，包括与空气质量、水质、土地质量和气候变化有关的规则和法规。

其他事项

2017年减税和就业法案

2017年12月，税收立法签署成为法律。在2018年和2019年期间，PSCW和MPSC分别就如何向威斯康星州和密歇根州的纳税人退还税收立法中的某些税收节余发出了书面命令。我们预计，税收立法对我们威斯康星州业务的各种剩余影响将在我们于2019年3月向PSCW提交的未决税率案件中得到解决。此外，ICC在2018年4月批准了伊利诺伊州的可变所得税调整骑士，在明尼苏达州，MPUC将税收立法的各种影响纳入了Merc的2018年最终税率订单。

2019年7月，FERC批准了WPS修订的公式税率关税，其中纳入了税收立法的影响。由于FERC的批准，WPS的公式利率客户将获得到2019年底的每月账单抵免，其中包括税收立法中的税收节省以及利息。我们还与FERC合作，针对税收立法的影响修改我们的公式税率，我们希望在2020年获得FERC对我们修改后的关税的批准。有关更多信息，请参见注解^23，Regulatory Environment(监管环境).

美国输电公司允许股权投诉回报

2013年11月，一组MISO行业客户组织向FERC提出申诉，要求将包括ATC在内的MISO变速器所有者使用的基本ROE从12.2%降低到9.15%。2014年10月，FERC发布命令，听取有关ROE的投诉，并将退款生效日期追溯至2013年11月。2015年12月，ALJ发布了一项初步决定，建议授权ATC和所有其他MISO变速器所有者收取10.32%的基本ROE，以及FERC在2015年1月为MISO变速器所有者批准的0.5%激励加法器。奖励加法器仅适用于2015年1月6日之后收集的收入。2016年9月，FERC发布了一项与此投诉相关的命令，确认使用ROE

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在ALJ的最初决定中声明，自订单日期起生效，在未来的基础上。订单还要求ATC在2013年11月12日至2015年2月11日的15个月退款期内提供带利息的退款。ATC为WE和WPS在退款期内支付的传输成本提供的2830万美元退款减少了PSCW批准的代管下记录的监管资产(计入传输费用)，并导致WPS的监管负债净额。

2015年2月，向FERC提交了第二份投诉，要求将包括ATC在内的MISO变速器所有者使用的基本ROE降低到8.67%，并将退款生效日期追溯到2015年2月12日。2016年6月，ALJ发布了一项初步决定，建议授权ATC和所有其他MISO变速器所有者收取9.7%的基本ROE，以及为MISO变速器所有者批准的0.5%激励加法器。ALJ的最初决定对FERC没有约束力，适用于从2015年2月12日到2016年5月11日收集的收入。我们不确定何时会发布与此事相关的FERC命令。

MISO变速器所有者已经向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提出了与FERC的几项命令有关的各种上诉，以及重新审理的请求。

2018年11月，FERC发布了一项命令，指示包括ATC在内的MISO变速器所有者提交简报，说明对用于计算其基本ROE的方法的拟议更改。2019年3月，FERC发布了两项新命令，扩大其ROE查询，征求所有潜在利益相关者的意见，包括MISO以外的利益相关者。如果提议的方法获得批准，2013年11月12日至2015年2月11日期间ATC的基本ROE将为10.28%，而不是FERC在2016年9月批准的10.32%。拟议的方法还将影响2015年2月提交的第二次投诉和ATC未来的基本ROE。我们不确定何时会发布与拟议方法相关的最终FERC命令。

关键会计政策和估计

我们已审阅我们的关键会计政策，并考虑是否有任何新的关键会计估计或我们的会计政策的其他重大变化需要额外披露。我们发现我们在我们的2018Form 10-K上的年度报告仍然有效，没有重大变化，但以下内容除外：

商誉减值

我们完成了我们所有报告单位的年度商誉减值测试，截至7月1日，这些报告单位都有商誉余额，2019好的。这些测试没有记录到任何损伤。

我们的报告部门在7月1日有以下商誉余额，2019:

(以百万为单位，百分比除外)		商誉				在总商誉中所占的百分比
威斯康星州		$	2,104.3			68.9	%
伊利诺伊州		758.7				24.9	%
其他州		183.2				6.0	%
蓝水		6.6				0.2	%
总商誉		$	3,052.8			100.0	%

对于我们所有的报告单位，在第一步测试中计算的公允价值大于它们的账面价值。报告单位的公允价值采用收益法和市场法相结合的方式计算。

对于收益法，我们使用内部预测来预测现金流。任何预测都包含一定程度的不确定性，这些现金流的变化可能会显著增加或减少报告单位的公允价值。由于我们所有的报告单位都受到监管，因此假设为服务客户而产生的成本得到公平回收和回报。利率案例中的不利结果可能导致我们报告单位的公允价值降低。

收益法中使用的关键假设包括ROE，用于确定离散预测期结束时终端值的长期增长率，以及贴现率。贴现率适用于估计未来现金流量，并且是在收益法下用于确定公允价值的最重要假设之一。随着利率的上升，计算出的公允价值将会下降。贴现率是基于每个报告单位的加权平均资本成本，同时考虑到债务的税后成本和股权成本。每个公用事业的终年ROE由其当前允许的ROE驱动。这个

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终端增长率主要基于每个公用事业服务领域的实际国内生产总值和个人收入的历史和预测统计数据的组合。

对于市场法，我们采用了准则上市公司法和准则兼并收购公司法的同等权重。指南上市公司方法使用类似上市公司的财务指标来确定公允价值。准则合并和收购公司法通过分析行业中最近的并购支付的实际价格来计算公允价值。我们将从这两种方法得出的倍数应用于我们的报告单位的适当运营指标，以确定公允价值。

在减损测试中使用的基本假设和估计是在某个时间点作出的。这些假设和估计的后续变化可能会改变测试结果。

对于我们所有的报告单位，公允价值超过其账面价值超过50%。基于这些结果，我们的报告部门不存在未能通过第一步商誉减值测试的风险。

有关更多信息，请参见备注·17，商誉.

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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

从我们在我们的报告中披露的情况来看，没有任何与市场风险相关的实质性变化。2018年度报告表格10-K除了10-K表披露外，请参阅本报告第一部分第2项中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”-影响结果、流动性和资本资源的因素-市场风险和其他重大风险，以及注·13，公允价值计量, 注14，衍生工具，及注15，保证，在本报告中提供有关我们的市场风险敞口的信息。

项目4.控制和程序

披露管制及程序

我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性(该术语在交换法下的规则#13a-15(E)和15d-15(E)中定义)截至本报告所涵盖的期间结束。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，在上述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的：(I)在记录、处理、总结和及时报告我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息；以及(Ii)确保我们根据“交换法”提交或提交的报告中要求披露的信息积累起来，并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需的决定。

财务报告内部控制的变化

在此期间，我们对财务报告的内部控制(如《交易所法案规则》[13a-15(F)和15d-15(F)]中定义的这样的术语)没有变化第三季度的2019这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能对我们的财务报告产生重大影响。

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第二部分其他信息

项目1.法律程序

以下内容应与第#项一起阅读。3.法律程序在我们的第^I部分2018表格10-K的年度报告看见注：21，承诺和意外事件，及注·23，监管环境，请参阅本报告，以获取有关重要法律程序以及与我们和我们的子公司相关的事项的更多信息。

除了本文中讨论的那些法律程序之外注：21，承诺和意外事件, 注·23，监管环境在以下情况下，我们目前并不时受到在日常业务过程中产生的索赔和诉讼的影响。虽然这些额外法律程序的结果无法确切预测，但管理层认为，在与法律顾问协商后，这些程序的最终解决方案不会对我们的财务报表产生实质性影响。

环境问题

Manlove田野物质

2017年9月，伊利诺伊州自然资源部、石油和天然气资源管理办公室向PGL发布了与2016年12月PGL Manlove储气田一口井的天然气泄漏有关的VN。PGL在发现泄漏后迅速关闭并永久堵塞了该井，以遏制泄漏。此次泄漏导致天然气从该井迁移到位于伊利诺伊州中部的Mahomet含水层，并影响了居民淡水井。^PGL一直在与可能受泄漏影响的居民进行合作。2017年10月，伊利诺伊州股份公司对PGL提起诉讼，指控PGL违反了“伊利诺伊州环境保护法”和“石油和天然气法”。PGL于2017年10月与伊利诺伊州达成协议临时命令，并于2019年9月首次修订协议临时命令，据此PGL同意继续其已在积极开展的行动，包括提交地下水管理区申请，PGL于2019年8月向IEPA提交了该申请。

此外，在2017年12月，IEPA向PGL发布了VN，指控与AG存在相同的违规行为。最后，在2018年1月，IEPA发布了一份VN，指控泄漏现场燃烧设备的建造和操作导致某些违反伊利诺伊州空气排放规则的行为。IEPA VN的两个事项都已提交AG执行。

在申诉中，与这些类型的行动中的惯例一样，AG引用了法律允许的法定处罚。最终，任何民事处罚都由AG自行决定。如果AG希望考虑此类处罚，我们相信PGL的高水平合作和快速行动，以补救这种情况，并与潜在受影响的房主合作将被考虑在内。目前，我们认为民事处罚，如果有的话，将不会对我们的财务报表产生实质性影响。

项目#1A。危险因素

我们的风险因素没有实质性的变化2018年度报告表格10-K见第1A项。我们表格10-K第一部分中的风险因素，用于讨论适用于我们的某些风险因素。

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项目6.展品

数		陈列品
4		界定担保持有人权利的文书，包括契约
		4.1	第十三次补充义齿，日期为2019年8月14日，WPS与美国银行全国协会(WPS于2019年8月14日提交的Form 8-K表的附件4.1)。
31		规则^13a-14(A)/15d-14(A)认证
		31.1	根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的第13a-14(A)或15d-14(A)条认证。
		31.2	根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的第13a-14(A)或15d-14(A)条认证。
32		第1350节认证
		32.1	认证依据18U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过。
		32.2	认证依据18U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过。
101		交互式数据文件
		101.INS	内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
		101.SCH	内联XBRL分类扩展架构
		101.CAL	内联XBRL分类扩展计算链接库
		101.DEF	内联XBRL分类扩展定义链接库
		101.LAB	内联XBRL分类扩展标签链接库
		101.PRE	内联XBRL分类扩展演示链接库
104		封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

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签名

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。

		WEC能源集团
		(注册人)
		/s/William J.GUC
日期：	2019年11月7日	William J.GUC
		副总裁兼主计长
		(获正式授权的高级职员及首席会计主任)

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