美国
证券交易委员会
华盛顿DC 20549？
形式
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根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 致
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(公司所在州) |
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(国税局雇主识别号) |
(主要行政办事处地址)
(
(注册人的电话号码，包括区号)
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”#13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)，以及(2)^在过去90天内一直遵守这样的提交要求。(1)^在过去12个月内是否提交了“1934年证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内提交)。是☒^不^☐
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是☒^不^☐
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”第12b-2条中“大型加速备案公司”、“加速备案公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型^加速^^文件管理器 |
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☐ |
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加速^Filer |
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☒ |
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非加速报税器 |
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☐ |
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较小的^Reporting^^公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是
注明截至最后可行日期，发行人每类普通股的流通股数量。
普通股，每股面值0.01美元：
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一类的名称 |
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贸易符号 |
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注册交易所名称 |
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这个 |
STRATTEC安全公司
表格10-Q
2019年9月29日
指数
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页 |
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第一部分-财务资料 |
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项目1 |
财务报表 |
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简明综合收益表和全面收益表 |
3 |
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简明综合资产负债表 |
4 |
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简明现金流量表 |
5 |
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简明综合财务报表附注 |
6-16 |
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项目2 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
17-23 |
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项目3 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
24 |
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项目4 |
管制和程序 |
24 |
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第二部分-其他资料 |
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项目1 |
法律程序 |
25 |
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项目#1A# |
危险因素 |
25 |
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项目2 |
未登记的股权证券销售和收益使用 |
25 |
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项目3 |
高级证券违约 |
25 |
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项目4 |
矿山安全披露 |
25 |
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项目5 |
其他资料 |
25 |
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项目6 |
陈列品 |
25 |
前瞻性信息
本表格10-Q中讨论的一些事项和主题领域包含“前瞻性陈述”，符合1995年“私人证券诉讼改革法”的含义。这些陈述可以通过使用“预期”、“相信”、“将”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“应该”、“将”和“可能”等前瞻性词语或短语，或这些词语或具有类似含义的词语的否定词来识别。其中包括有关预期未来财务结果、产品供应、全球扩张、流动性需求、融资能力、计划的资本支出、管理层或公司的期望和信念以及本表格10-Q中讨论的类似事项的陈述。本文中对这些事项和主题领域的讨论受到围绕未来预期的普遍固有风险和不确定性的限制，也可能与公司的实际未来经验大不相同。
公司的业务、运营和财务业绩受到某些风险和不确定因素的影响，这可能导致实际结果与公司目前的预期产生重大差异。这些风险和不确定因素包括(但不限于)总体经济状况，特别是与汽车行业有关的经济状况，消费者对公司及其客户产品的需求，竞争和技术发展，客户购买行为，保修条款和客户产品召回政策的变化，^由于劳资纠纷导致公司或其主要客户所在地的停工，外币波动，源于美国贸易政策的不确定性，关税和外国对此的反应，运营成本。产品退货和保修索赔的数量和范围以及在公司于2019年9月5日向证券交易委员会提交的截至2019年6月30日的年度报告中题为“风险因素”一节中描述的其他事项。
我们敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，并告诫他们不要过分依赖这些前瞻性陈述。本文中的前瞻性陈述仅在本10-Q表格的日期作出，公司没有义务公开更新这些前瞻性陈述，以反映在本表格10-Q的日期之后发生的后续事件或情况。
项目1财务报表
STRATTEC安全公司及其子公司
简明综合收益表和全面收益表
(以千为单位，每股金额除外)
(未经审计)
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三个月 |
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九月二十九日 2019 |
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九月三十日， 2018 |
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净销售额 |
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销售商品成本 |
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毛利 |
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工程、销售和行政费用 |
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经营收入 |
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合资企业股权收益 |
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利息费用 |
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其他费用，净额 |
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扣除所得税和非控制性利息之前的收入 |
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所得税准备金(福利) |
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净收入 |
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非控股权益净收益 |
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STRATTEC证券公司应占净收入 |
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综合收入： |
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净收入 |
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养老金和退休后计划，税后净额 |
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货币换算调整 |
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其他综合(亏损)收入，税后净值 |
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综合收益 |
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可归因于非控股权益的综合收益 |
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STRATTEC证券公司的综合收益 |
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STRATTEC证券公司的每股收益： |
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基本型 |
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稀释 |
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平均流通股： |
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基本型 |
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稀释 |
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每股宣布的现金股利 |
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$ |
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所附附注是该等简明综合收入表及全面收益表的组成部分。
3
STRATTEC安全公司及其子公司
简明综合资产负债表
(以千为单位，共享金额除外)
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九月二十九日 2019 |
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六月三十日， 2019 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产： |
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现金及现金等价物 |
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应收款，净额 |
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库存： |
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成品 |
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在制品 |
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采购材料 |
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超额和过时准备金 |
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库存，净额 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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合资企业投资 |
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递延所得税 |
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其他长期资产 |
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不动产、厂场和设备 |
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减去：累计折旧 |
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净财产、厂房和设备 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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应计负债： |
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工资和福利 |
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环境 |
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保修 |
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其他 |
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流动负债总额 |
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信贷安排下的借款 |
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应计养恤金义务 |
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应计退休后义务 |
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其他长期负债 |
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股东权益： |
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授权普通股 ？2019年9月29日发行的股票，以及 ·2019年6月30日 |
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超过面值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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减去：国库股，按成本价( |
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STRATTEC证券公司股东权益总额 |
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非控股权益 |
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股东权益总额 |
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附注是这些精简综合资产负债表的组成部分。
4
STRATTEC安全公司及其子公司
简明现金流量表
(以千为单位)
(未经审计)
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三个月 |
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九月二十九日 2019 |
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九月三十日， 2018 |
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经营活动的现金流量： |
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净收入 |
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调整净收益与经营活动提供的现金净额： |
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折旧 |
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外币交易损失 |
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比索远期合约未实现收益 |
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股票补偿费用 |
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合资企业股权收益 |
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非现金补偿费用 |
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递延所得税 |
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营业资产和负债的变化： |
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应收账款 |
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盘存 |
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其他资产 |
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应付帐款和应计负债 |
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其他，净 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流： |
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购买财产、厂房和设备 |
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出售财产、厂房和设备所得收益 |
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投资活动所用现金净额 |
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融资活动的现金流： |
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信贷安排下的借款 |
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根据信贷安排偿还借款 |
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支付给子公司非控股权益的股息 |
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支付的股息 |
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股票期权的行使和员工购股 |
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用于融资活动的现金净额 |
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外币对现金的影响 |
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现金及现金等价物净增加情况 |
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现金和现金等价物 |
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期初 |
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期末 |
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补充披露现金流量信息： |
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在此期间支付的现金： |
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所得税 |
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利息 |
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非现金投资活动： |
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应付帐款中资本支出的变化 |
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附注是这些现金流量简明综合报表的组成部分。
5
STRATTEC安全公司及其子公司
简明综合财务报表附注
(未经审计)
财务报表基础
STRATTEC security Corporation设计、开发、制造和营销汽车门禁产品，包括机械锁和钥匙、电子增强型锁和钥匙、转向柱和仪表盘点火锁壳、锁闩、电动滑门系统、电动升降机闸门系统、电动舱盖系统、门把手和相关产品，主要面向北美汽车客户。我们还通过与德国Velbert的Witte Automotive(“Witte”)和密歇根州Grand Rapids的ADAC Automotive(“ADAC”)的独特战略关系向全球汽车制造商供应。在这种关系下，STRATTEC、WITTE和ADAC以“广博汽车集团”的品牌名称(如本文中更全面的描述)向全球客户销售各公司的产品。STRATTEC产品运往美国、加拿大、墨西哥、欧洲、南美、韩国、中国和印度的客户地点，我们为每个大型汽车集团合作伙伴的产品提供全方位的服务和售后支持。我们还维护了一个
所附的简明综合财务报表反映了STRATTEC安全公司、其全资拥有的墨西哥子公司STRATTEC de墨西哥及其多数股权子公司ADAC-STRATTEC、LLC和STRATTEC Power Access LLC的综合业绩。STRATTEC安全公司位于威斯康星州密尔沃基。STRATTEC de墨西哥位于墨西哥华雷斯。ADAC-STRATTEC，LLC和STRATTEC POWER ACCESS LLC在得克萨斯州的埃尔帕索和墨西哥的华雷斯和里昂都有业务。我们对Vehicle Access Systems Technology LLC(“VAST LLC”)和SAL LLC的股权投资具有重大影响，但并不控制且不是主要受益人，均采用权益法入账。广博有限责任公司主要由以下几个部分组成
管理层认为，根据我们经审计的财务报表得出的截至2019年9月29日和2019年6月30日的附带简明综合资产负债表，以及此处包括的相关未经审计的中期简明综合财务报表，包含根据美国普遍接受的会计原则(“美国GAAP”)和S-X规则10-01进行公平列报所需的所有调整，仅由正常经常性项目组成。所有重要的公司间交易都已消除。
中期财务业绩并不一定表明全年的经营业绩。本Form 10-Q中包含的信息应与STRATTEC证券公司2019 Form 10-K中包含的财务报表及其附注一起阅读，该公司于2019年9月5日提交给证券交易委员会。
新会计准则
2016年2月，FASB发布了租赁会计指南的更新。更新增加了各组织之间的透明度和可比性，要求承租人在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债，并披露关于租赁安排的关键信息。我们于2019年7月1日开始实施新指南，这是我们2020财年的第一天，按照过渡指南的允许，我们在不重述比较期间财务信息的情况下应用了修改后的追溯法。新指南的采用对我们的资产负债表产生了影响，但对我们的综合经营业绩和现金流没有影响。通过新的指导意见导致确认了#美元的使用权资产
2017年8月，FASB发布了对套期保值活动会计的更新。新指引消除了由于对冲工具的经济条款与相关交易之间的差异而需要单独衡量和报告对冲无效的要求，并且一般要求，对于合格对冲，对冲工具的公允价值的全部变化应与综合收益表中的被对冲项目在同一行中呈报。(2)新指引不需要单独衡量和报告对冲工具的有效性，因为对冲工具的经济条款与相关交易之间存在差异，并且通常要求对冲工具的公允价值的全部变动与综合损益表中的被对冲项目呈列在同一行。该标准还修改了被排除在套期保值有效性评估之外的组成部分的会计处理，并简化了套期保值会计在某些情况下的应用。我们于2019年7月1日通过的新指南对我们的财务报表没有影响。
6
2018年6月，FASB发布了非员工股权支付会计的会计更新。此更新将对非员工的基于股份的支付的度量和分类指导与适用于员工的指导保持一致。在新的指导下，股权分类非员工奖励的衡量标准是在授予日期确定的。我们于2019年7月1日通过的新指南对我们的财务报表没有影响。
衍生工具
我们在墨西哥拥有并运营制造业务。因此，我们的制造成本的一部分是以墨西哥比索产生的，这导致我们的收益和现金流由于美元/墨西哥比索汇率的变化而波动。在截至2018年9月30日的三个月期间，我们与蒙特利尔银行签订了月度墨西哥比索货币远期合约，为我们估计的部分比索经营成本提供资金。我们签订这些货币远期合同的目的是将我们的收益波动降到最低，因为汇率的变化影响了我们墨西哥业务的美元成本。墨西哥比索远期合约没有用于投机目的，也没有被指定为对冲。因此，所有货币远期合同都在我们附带的简明综合财务报表中按公允价值确认，公允价值的变化在当前收益中作为其他支出净额的一部分进行报告。在截至2019年9月29日的三个月期间，没有有效的墨西哥比索货币远期合约，截至2019年9月29日，没有任何未偿合约。
墨西哥比索远期合同的税前影响包括在其他费用中，包括在附带的简明综合收入报表和全面收入报表上的净额，包括以下项目(数千美元)：
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三个月 |
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九月二十九日 2019 |
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九月三十日， 2018 |
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未指定为套期保值工具： |
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已实现增益 |
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未实现收益 |
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金融工具的公允价值
我们的现金及现金等价物、应收账款、应付账款和我们信贷安排下的借款的公允价值近似于2019年9月29日和2019年6月30日的账面价值。公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，在本金或最有利的市场上为资产收取或为负债支付的交换价格(退出价格)。
下表总结了截至2019年9月29日以公允价值定期计量的我们的金融资产和负债(以千为单位)：·
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公允价值投入 |
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1级资产： 报价 在……里面 活跃市场 |
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2级资产： 可观测 输入其他 比市场 物价 |
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3级资产： 不可观察 输入量 |
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资产： |
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拉比信托资产： |
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股指基金： |
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小型大写字母 |
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— |
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中帽 |
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大写字母 |
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国际 |
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固定收益基金 |
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现金和现金等价物 |
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按公允价值计算的总资产 |
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$ |
— |
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拉比信托资产为我们修订和重申的补充行政人员退休计划提供资金，并包括在附带的浓缩综合资产负债表中的其他长期资产中。vbl.
7
合资企业股权收益
我们与Witte和ADAC共同拥有一家合资公司--广博有限责任公司三分之一的股份。远大有限责任公司的存在是为了寻求机会，在北美和欧洲以外的世界地区生产和销售所有三家公司的产品。我们在广博有限责任公司的投资，我们对其行使重大影响力，但并不控制，也不是主要受益人，采用权益法核算。
以下是VASTAL LLC的简要运营报表(单位：千)：·
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三个月 |
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九月二十九日 2019 |
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九月三十日， 2018 |
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净销售额 |
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$ |
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销货成本 |
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毛利 |
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工程、销售和管理费用 |
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运营收入 |
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其他收入，净额 |
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所得税拨备前的收入 |
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所得税准备金 |
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净收入 |
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STRATTEC在巨大的有限责任公司净收入中的份额 |
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$ |
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公司间利润消除 |
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STRATTEC的巨型有限责任公司的股权收益 |
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$ |
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$ |
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我们的合资公司SAL LLC的业务已经缩减，只销售商业生物识别锁。STRATTEC对SAL LLC的股权损失总额为$
我们向远大有限责任公司销售零部件，从远大有限责任公司购买零部件，向远大有限责任公司支付工程和会计服务费用，以及从远大有限责任公司向我们收取一般总部费用。
|
|
|
三个月 |
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|||||
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九月二十九日 2019 |
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九月三十日， 2018 |
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销售给巨型有限责任公司 |
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$ |
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$ |
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从远大有限责任公司采购 |
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$ |
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$ |
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记入大有限责任公司的费用 |
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$ |
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$ |
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从广博有限责任公司收取的费用 |
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$ |
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$ |
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租约
我们有一份德克萨斯州埃尔帕索成品和服务部件分销仓库的运营租约，其当前租赁期为
由于租赁没有提供隐含利率，我们在租赁开始时使用我们的增量借款利率来确定我们的租赁付款的现值。递增借款利率是实体特定利率，代表我们在类似期限内以类似付款方式借款的利率。
8
与我们的埃尔帕索仓库租赁相关的经营租赁资产和债务包括在附带的简明资产负债表中，如下(以千为单位)：
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九月二十九日 2019 |
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运营租赁下的使用权资产： |
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其他长期资产 |
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$ |
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经营租赁项下的租赁义务： |
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流动负债：应计负债：其他 |
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$ |
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其他长期负债 |
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$ |
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根据不可取消租赁，未来的最低租赁付款，包括合理肯定会行使的延期选项如下(以千为单位)：
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2020(剩余9个月) |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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|
未来最低租赁付款总额 |
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减去：推定利息 |
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( |
) |
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租赁义务合计 |
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$ |
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在采用新的租赁会计准则之前，未来最低租赁付款(不包括合理肯定会行使的延期选项)如下：截至2019年6月30日(以千为单位)：
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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|
|
|
|
此后 |
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|
— |
|
|
未来最低租赁付款总额 |
|
$ |
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|
与经营租赁相关的现金流量信息如下(千)：
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三个月 |
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九月二十九日 2019 |
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|
营业现金流： |
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与经营租赁义务相关的支付现金 |
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$ |
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非现金活动： |
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|
在经营租赁义务交换中获得的使用权资产 |
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$ |
— |
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经营租赁的加权平均租赁期限和贴现率如下所示：
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九月二十九日 2019 |
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|
加权平均剩余租赁期限(年) |
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|
9.1 |
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|
加权平均贴现率 |
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|
|
% |
截至2019年9月29日的三个月期间的运营租赁费用总计$
9
信贷安排
STRATTEC有$
信贷安排下的未偿还借款如下(以千为单位)：
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九月二十九日 2019 |
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六月三十日， 2019 |
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STRATTEC信用工具 |
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$ |
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$ |
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ADAC-STRATTEC信用工具 |
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$ |
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$ |
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上文提及的每项信贷安排下的平均未偿还借款和加权平均利率(以千为单位)如下：
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三个月 |
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平均值 未偿还债务 |
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|
加权平均利率 |
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九月二十九日 2019 |
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|
九月三十日， 2018 |
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|
九月二十九日 2019 |
|
九月三十日， 2018 |
||||||||||||
|
STRATTEC信用工具 |
|
$ |
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|
$ |
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% |
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% |
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|
ADAC-STRATTEC信用工具 |
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$ |
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|
% |
|
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|
% |
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承诺和或有事项
我们不时受到我们业务附带的各种法律诉讼和索赔的影响，包括那些因指称的缺陷、指称的违约、产品保修、知识产权事宜和雇佣相关事宜而引起的诉讼和索赔。我们认为，该等事项的结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。关于保修事宜，虽然我们不能确保客户保修索赔的未来成本不会很重要，但我们相信我们的现有储备足以支付潜在的保修结算。
在1995年，我们记录了一笔#美元的拨备。
10
股东权益
截至2019年9月29日和2018年9月30日的三个月期间影响股东权益的活动摘要如下(以千为单位)：
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截至2019年9月29日的三个月 |
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总计 股东 权益 |
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普通股 |
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超过面值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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库房股票 |
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非控股权益 |
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余额，2019年6月30日 |
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$ |
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) |
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( |
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净收入 |
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宣布的股息 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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已宣布的股息-非 ··控制利益 #*子公司 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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平移调整 |
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( |
) |
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— |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
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以股票为基础的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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养老金和退休后 ·调整，净额 # |
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— |
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股票期权行使 |
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— |
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员工股票购买 |
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— |
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|
|
— |
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|
|
— |
|
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|
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|
|
|
— |
|
|
余额，2019年9月29日 |
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$ |
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|
$ |
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|
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$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
截至2018年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
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|
|
总计 股东 权益 |
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|
普通股 |
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|
超过面值的资本 |
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|
留存收益 |
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|
累计其他综合损失 |
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|
库房股票 |
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非控股权益 |
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|||||||
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Balance，2018年7月1日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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净收入 |
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— |
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— |
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— |
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宣布的股息 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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|
— |
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|
已宣布的股息-非 ··控制利益 #*子公司 |
|
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( |
) |
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— |
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|
— |
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— |
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— |
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( |
) |
|
平移调整 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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以股票为基础的薪酬 |
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— |
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— |
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养老金和退休后 ···调整，净额 # |
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— |
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— |
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— |
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员工股票购买 |
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— |
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— |
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— |
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Balance，2018年9月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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与客户签订合同的收入
根据支持新车生产的长期供应协议，我们从销售给汽车和轻型卡车原始设备制造商(“OEM”)或OEM指导下的第1级供应商的零部件生产中获得收入。此类协议还要求在最初的车辆生产期之后相关的维修部件的生产。此外，我们还从售后服务渠道和非汽车商业客户的零部件生产中获得收入。
11
合同余额：
截至2019年9月29日，我们没有重大合同资产。合同负债余额主要包括在收入确认时确认为销售额减少的折扣，但将在报告期结束后由客户协议应用。
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余额，2019年6月30日 |
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$ |
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记录为销售额减少的折扣 |
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向客户支付折扣 |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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余额，2019年9月29日 |
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$ |
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按产品组和客户划分的收入
所述期间按产品组划分的收入如下(数千美元)：
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三个月 |
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九月二十九日 2019 |
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九月三十日， 2018 |
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钥匙和锁具 |
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$ |
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$ |
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门把手和外部装饰 |
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电源访问 |
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闩锁 |
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售后服务和OE服务 |
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驱动程序控制 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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|
在所述期间按客户或客户组划分的收入如下(数千美元)：
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|
三个月 |
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|
九月二十九日 2019 |
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|
九月三十日， 2018 |
|
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||
|
菲亚特克莱斯勒汽车 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
通用汽车公司 |
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|
福特汽车公司 |
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第1级客户 |
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商业和其他OEM客户 |
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现代/起亚 |
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$ |
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|
$ |
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其他费用，净额
所附的简明综合收益和全面收益报表中包括的其他净支出主要包括外汇交易收益和损失，我们的墨西哥比索货币远期合同的已实现和未实现的损失，除服务成本部分外，与我们的养老金和退休后计划以及拉比信托收益和损失有关的定期养老金和退休后收益(成本)贷项。外币交易损益源于与我们墨西哥子公司持有的外币资产相关的活动。我们签订了墨西哥比索货币远期合约，以最大限度地减少因汇率变化影响我们墨西哥业务的美元成本而导致的收益波动。拉比信托资产为我们修正和重申的补充高管退休计划提供资金。本信托持有的投资被视为交易证券。
12
这些项目对所介绍的每个期间的影响如下(以千为单位)：
|
|
|
三个月 |
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|
|||||
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|
九月二十九日 2019 |
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九月三十日， 2018 |
|
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|
外币交易损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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|
Peso远期合约未实现收益 |
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— |
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|
|
|
Peso远期合约实现收益 |
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|
— |
|
|
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养老金和退休后计划成本 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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拉比信任(损失)收益 |
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( |
) |
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|
|
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其他 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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所得税
我们的有效税率是
每股收益(EPS)
基本每股收益是根据适用期间已发行普通股的加权平均数计算的。每股摊薄收益按适用期间普通股加权平均数加上潜在摊薄普通股计算，采用库存股方法。潜在的摊薄普通股包括已发行的股票期权和未归属的限制性股票奖励。
基本和稀释每股计算的组成部分的对账如下(以千为单位，每股金额除外)
|
|
|
三个月 |
|
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|||||||||||||||||||||
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|
九月二十九日 2019 |
|
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九月三十日， 2018 |
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||||||||||||||||||
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|
净收入 |
|
|
股份 |
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每股金额 |
|
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净收入 |
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股份 |
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每股金额 |
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基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
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$ |
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股票期权和限制 ？股票奖 |
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— |
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— |
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摊薄每股收益 |
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$ |
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|
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|
$ |
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$ |
|
|
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|
|
$ |
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不包括每股收益的计算
以股票为基础的薪酬
我们维持一个综合性的股票激励计划。该计划规定授予股票期权、限制性股票和股票增值权。截至2019年9月29日，董事会指定
13
根据我们的股票激励计划，我们已经向我们的高级管理人员、外部董事和指定合伙人授予了不合格和激励的股票期权和限制性股票。根据计划授予的股票期权不得以低于授予期权之日普通股的公平市场价值的行使价发行。股票期权可按董事会薪酬委员会在授予之日确定的方式行使。选项过期
每项股票期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes定价模型估计的。每项限制性股票授予的公允价值基于授予日期相关普通股的市场价格。具有分级归属时间表的固定奖励的由此产生的补偿成本在整个奖励的归属期间以直线方式摊销。
根据我们的股票激励计划，截至2019年9月29日的三个月的股票期权活动摘要如下：
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股份 |
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加权 平均值 锻炼价格 |
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加权 平均值 剩馀 合同 期限(年) |
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集料 内在性 价值 (千) |
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未完成，2019年6月30日 |
|
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|
$ |
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|
|
|
|
|
|
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已行使 |
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( |
) |
|
$ |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
杰出，2019年9月29日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
2.8 |
|
|
$ |
|
|
|
可行使，2019年9月29日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
2.8 |
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|
$ |
|
|
在以下三个月期间，已行使股票期权的内在价值和赋予股票期权的公允价值如下(以千为单位)：
|
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三个月 |
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|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月三十日， 2018 |
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|
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|
已行使期权的内在价值 |
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$ |
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$ |
— |
|
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|
股票期权的公允价值归属 |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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|
截至2019年9月29日的三个月，我们综合股票激励计划下的限制性股票活动摘要如下：
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|
股份 |
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加权 平均值 授予日期 公允价值 |
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未归属余额，2019年6月30日 |
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$ |
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授与 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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没收 |
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( |
) |
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$ |
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未归属余额，2019年9月29日 |
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$ |
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截至2019年9月29日，所有与根据我们的综合股票激励计划授予的未偿还股票期权有关的薪酬成本都已确认。截至2019年9月29日，大约有$
14
养老金和退休后福利
我们有一个合格的、非缴费的固定收益养老金计划(“合格养老金计划”)，涵盖我们在2010年1月1日之前雇用的所有美国员工。有效
我们历来都有一个非缴费性补充高管退休计划(“SERP”)，在2014年1月1日之前是一个不合格的定义福利计划，基本上反映了合格的养老金计划，但提供的福利超过了“国内收入法”对我们的合格养老金计划设置的某些限制。如上所述，我们从2009年12月31日起冻结了我们的合格养老金计划，SERP为参与者提供了福利，就像合格的养老金计划没有被冻结一样。由于合格养老金计划被冻结，并且由于新员工没有资格参加合格养老金计划，我们的董事会于2013年10月8日通过了自2013年12月31日起生效的SERP修正案，以简化SERP的计算。SERP通过与BMO Harris Bank N.A.合作的拉比信托基金提供资金。根据修订后的SERP，参与者获得截至2013年12月31日的一次总付累计福利，并将其记入每位参与者的帐户。2013年12月31日之后，每个符合条件的参与者都收到并目前收到了相当于上述一次总付福利的补充退休福利，外加等于以下各项的年度福利累算
我们还为2001年6月1日之前雇用的所有美国员工提供退休后医疗保健计划。退休人员医疗福利的预期成本在计划提供服务所涵盖的同事的年限内确认。从2010年1月1日起，退休后医疗保健计划的修正案将未来符合条件的退休人员的福利限制在$
这些计划下的净定期效益成本的服务成本部分在销售的货物成本和工程、销售和管理费用之间分配，而净定期效益成本的其余组成部分包括在其他费用中，净额包括在所附的简明综合收益表和全面收益表中。
下表汇总了这些计划下每个期间确认的净定期效益成本(以千为单位)：
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|
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退休金福利 |
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|
退休后福利 |
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||||||||||
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|
|
三个月 |
|
|
三个月 |
|
||||||||||
|
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月三十日， 2018 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月三十日， 2018 |
|
||||
|
服务成本 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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前期服务成本摊销(贷方) |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
|
未确认净损失摊销 |
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净定期效益成本(贷方) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15
累计其他综合损失
下表汇总了每个提交期间的累计其他综合损失(“AOCL”)的变化(以千为单位)：
|
|
|
截至2019年9月29日的三个月 |
|
|||||||||
|
|
|
外方 通货 翻译 调整数 |
|
|
退休 和 退休后 福利计划 |
|
|
总计 |
|
|||
|
余额，2019年6月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
重新分类前的其他综合损失 |
|
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— |
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|
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|
所得税 |
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— |
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— |
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— |
|
|
之前的其他综合损失净额 ···重新分类 |
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— |
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|
重新分类： |
|
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|
以前的服务积分(A) |
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— |
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|
精算收益(A) |
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
税前重新分类总数 |
|
|
— |
|
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|
( |
) |
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( |
) |
|
所得税 |
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— |
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净重新分类 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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其他综合收入 |
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( |
) |
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|
其他可归因于非 控制利益 |
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|
— |
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|
|
|
|
|
余额，2019年9月29日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至2018年9月30日的三个月 |
|
|||||||||
|
|
|
外方 通货 翻译 调整数 |
|
|
退休 和 退休后 福利计划 |
|
|
总计 |
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|||
|
Balance，2018年7月1日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
重新分类前的其他综合损失 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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所得税 |
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— |
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— |
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— |
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|
之前的其他综合损失净额 ···重新分类 |
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( |
) |
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— |
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|
( |
) |
|
重新分类： |
|
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|
|
以前的服务积分(A) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
未确认净损失(A) |
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
税前重新分类总数 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净重新分类 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他可归因于非- 控制利益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
Balance，2018年9月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(A) |
重新分类的金额包括在计算净定期收益成本中，该成本包括在其他费用中，净额包括在所附的简明综合收益表和全面收益表中。见上文“简明综合财务报表附注”的退休金及退休后福利附注。 |
16
项目2
STRATTEC安全公司及其子公司
管理层讨论与分析
财务状况和经营结果
以下管理讨论和分析应与STRATTEC证券公司附带的简明综合财务报表及其附注及其2019年Form 10-K一起阅读，该报表于2019年9月5日提交给证券交易委员会。除非另有说明，否则所有对季度和年度的引用均指会计季度和会计年度。
展望
在截至2019年6月30日和2018年7月1日的财年中，我们的北美主要汽车客户菲亚特克莱斯勒汽车、通用汽车公司和福特汽车公司对我们的零部件有更强劲的销售需求，因为与乘用车相比，这涉及轻型卡车以及运动型和轿车型多功能车，这可能受到较低的汽油价格和消费者偏好的影响。如果天然气价格在未来几年继续保持平稳或略高，我们预计这种消费者购买趋势将继续。当我们展望2020日历时，来自我们第三方预测服务的当前销售预测表明，北美轻型车产量将保持持平或略低于2019年的水平。通用汽车公司UAW罢工的估计影响，迄今为止已经减少了我们第一和第二财政季度的销售额，如果这些订单在罢工结束后不在2020财政年度后期补充，可能导致我们整个2020财政年度的销售额减少约1000万美元至1200万美元。
如本表格10-Q简明综合财务报表附注中的“退休金和退休后福利”所述，我们的董事会已经批准终止STRATTEC合格的、非缴费的固定收益养老金计划。在2019年财政期间，我们通过(1)从合格养老金计划信托向选择一次总付分配的参与者进行分配，以及(2)与一家保险公司达成协议，据此我们通过一系列年金合同出售了我们在合格养老金计划下的剩余义务，因此，使用计划中的剩余资金解决了该计划下的剩余义务。STRATTEC不需要向养恤金信托提供额外的现金捐款来支付这些养恤金义务。在连接中
通过这些行动，我们在2019年财政年度产生了3190万美元的税前结算费用。我们还在2019年财政期间发生了420万美元的非现金补偿费用，涉及未来将剩余的超额养老金计划资产转移到STRATTEC定义缴费计划，以便根据2019年6月董事会批准的计划向符合条件的参与STRATTEC员工支付。在截至2019年9月29日的三个月期间，记录了额外的220万美元非现金补偿费用，与未来转移和支付超额养老金计划资产有关，这使我们在此期间的稀释每股收益减少了0.46美元。预计将在截至2019年12月29日的三个月期间记录与这一未来转移和支付超额养老金计划资产有关的额外210万美元非现金补偿费用。
操作结果分析
与截至2018年9月30日的三个月相比，截至2019年9月29日的三个月
|
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月三十日， 2018 |
|
||
|
净销售额(单位：百万) |
|
$ |
120.0 |
|
|
$ |
117.2 |
|
17
本年度季度和上一年季度对我们每个客户或客户组的净销售额如下(以百万为单位)：
|
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月三十日， 2018 |
|
||
|
菲亚特克莱斯勒汽车 |
|
$ |
25.5 |
|
|
$ |
30.3 |
|
|
通用汽车公司 |
|
|
33.8 |
|
|
|
25.3 |
|
|
福特汽车公司 |
|
|
15.8 |
|
|
|
15.5 |
|
|
第1级客户 |
|
|
17.8 |
|
|
|
17.8 |
|
|
商业和其他OEM客户 |
|
|
21.4 |
|
|
|
21.0 |
|
|
现代/起亚 |
|
|
5.7 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
|
$ |
120.0 |
|
|
$ |
117.2 |
|
与上一年季度相比，菲亚特克莱斯勒汽车公司的销售额在本年度季度下降，这是因为我们为其供应多种零部件的FCA小型货车的车辆产量下降。与上一年季度相比，通用汽车公司本季度销售额的增长归因于我们向其业务提供的产品的产量和内容的增加。通用汽车公司UAW罢工的估计影响使我们在本年度季度的净销售额减少了300万美元。与上一年季度相比，本年度季度对福特汽车公司和一级客户的销售持平。由于与我们的售后市场业务相关的销售量增加，本年度季度对商业和其他OEM客户的销售额与上一年季度相比略有增长。这些商业和其他OEM客户以及我们的Tier 1客户代表了汽车门禁产品的购买者，例如锁闩、门夹、驾驶员控制装置和门把手，这些产品是我们近年来开发的，以补充我们历史上的锁具和钥匙核心业务。与上一年季度相比，本年度季度现代/起亚的销售额下降是由于起亚Sedona小型面包车的生产水平降低，我们主要为其供应动力滑门组件。
|
|
|
三个月 |
|
|||||||
|
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月三十日， 2018 |
|
||||
|
销货成本(单位：百万) |
|
$ |
104.1 |
|
|
$ |
102.0 |
|
||
直接材料成本是我们销售商品成本中最重要的组成部分，包括6850万美元，即本年度季度销售商品成本的65.8%，而上一年季度为6780万美元，占我们销售商品成本的66.5%。在这两个季度之间，我们的直接材料成本增加了70万美元或1.0%，这是由于与上一年季度相比，本年度季度的销售量增加，部分被减少的报废成本所抵消，报废成本的降低是由于努力减少内部制造过程质量问题导致的不合格成本。与上一年季度相比，本年度季度我们的直接材料成本占我们销售商品成本的百分比减少，是因为我们的销售商品成本增加了140万美元，这是由于本年度季度的非现金补偿费用费用与未来将合格养老金计划终止导致的超额合格养老金计划资产转移到STRATTEC定义的缴费计划，以便随后支付给符合条件的STRATTEC员工有关。如果没有这一非现金补偿费用费用，直接材料成本占我们本年度季度销售商品成本的百分比将为66.7%。
我们销售的商品成本的其余组成部分包括劳动力和间接费用，本年度季度增加了140万美元，即4.1%，增至3560万美元，而上一年季度为3420万美元。本年度季度成本包括与上述超额合格养老金计划资产未来转移有关的140万美元非现金补偿费用。此外，与上一年季度相比，本年度季度的劳动力和间接费用成本增加，这是因为这些成本的可变部分增加了，这是由于三个月期间销售量的增加以及从2019年1月1日起我们的墨西哥员工的墨西哥最低工资的提高。这些成本增加被我们在墨西哥里昂的油漆和组装设施的业务改善以及墨西哥比索对美元汇率的有利影响影响到我们在墨西哥的业务所抵消。我们墨西哥业务的美元价值在本年度季度与上一年季度相比受到了约441，000美元的有利影响，这是因为这两个季度之间墨西哥比索对美元的汇率有利。美元/墨西哥比索的平均汇率在本年度季度上升到约19.61比索兑1美元，去年同期约为18.96比索兑1美元。
18
|
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月三十日， 2018 |
|
||
|
毛利(单位：百万) |
|
$ |
15.9 |
|
|
$ |
15.2 |
|
|
毛利占净销售额的百分比 |
|
|
13.2 |
% |
|
|
13.0 |
% |
如上所述，由于销售额的增长被销售成本的增加部分抵消，本年度季度的毛利美元比上一年季度有所增加。毛利润占净销售额的百分比在不同时期略有增加。这一改善归因于我们在墨西哥里昂的油漆和组装工厂的运营改善，以及墨西哥比索对美元汇率的有利影响对我们在墨西哥的业务的影响，这些有利影响主要被与未来转移超额合格养老金计划资产有关的140万美元非现金补偿费用以及墨西哥员工的墨西哥最低工资从2019年1月1日起提高，所有这些都如上所述。
本年度季度和上一年季度的工程、销售和行政费用如下：
|
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月三十日， 2018 |
|
||
|
费用(单位：百万) |
|
$ |
13.0 |
|
|
$ |
11.0 |
|
|
费用占净销售额的百分比 |
|
|
10.8 |
% |
|
|
9.4 |
% |
本年度季度的工程、销售和行政费用与上一年季度相比有所增加，原因是如上所述，与未来转移超额合格养老金计划资产有关的862，000美元非现金补偿费用，以及与利用第三方供应商进行部分开发工作相关的新产品开发成本的较高外部支出。
本年度季度的运营收入为290万美元，而上一年季度为420万美元，这是因为工程、销售和行政费用的增加被毛利率美元的增加部分抵消，所有这些如上所述。
合资企业的股本收益(亏损)包括本年度季度和上一年季度(以千为单位)：
|
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月三十日， 2018 |
|
||
|
车辆接入系统技术有限责任公司 |
|
$ |
487 |
|
|
$ |
915 |
|
|
STRATTEC高级逻辑 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
|
$ |
484 |
|
|
$ |
909 |
|
我们的车辆接入系统技术有限责任公司(“VAST LLC”)合资企业的盈利能力下降是由于我们庞大的中国业务的盈利能力下降，这是由于新项目的开发成本上升以及与在中国荆州新工厂的破土动工相关的成本，我们相信这将带来巨大的新增产能、效率和更广泛的中国市场地理足迹。由于我们在该地区的业务量有限，我们在巴西的大型有限责任公司继续报告亏损。Sal LLC的业务已经缩减，只销售商业生物识别锁。
包括在其他费用中，本年度季度和上一年季度净额为以下项目(以千为单位)：
|
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月三十日， 2018 |
|
||
|
外币交易损失 |
|
$ |
(85 |
) |
|
$ |
(428 |
) |
|
Peso远期合约未实现收益 |
|
|
- |
|
|
|
225 |
|
|
Peso远期合约实现收益 |
|
|
- |
|
|
|
172 |
|
|
养老金和退休后计划成本 |
|
|
(117 |
) |
|
|
(318 |
) |
|
拉比信任(损失)收益 |
|
|
(2 |
) |
|
|
79 |
|
|
其他 |
|
|
107 |
|
|
|
25 |
|
|
|
|
$ |
(97 |
) |
|
$ |
(245 |
) |
19
为外币交易损失在本年度季度和前一年季度，我们的墨西哥子公司持有的外国计价资产相关的活动导致了这一季度。我们签订了墨西哥比索货币远期合约，以最大限度地减少因汇率变化影响我们Mexi的美元成本而导致的收益波动CAN操作。养老金和退休后计划的影响包括净定期福利成本的组成部分，而不是服务成本组成部分。我们的拉比信托资产为我们修正和重申的补充高管退休计划提供资金。信托公司持有的投资被认为是交易证券。
所得税
我们截至2019年9月29日和2018年9月30日止三个月的实际税率分别为10.0%和0.5%。截至二零一九年九月二十九日止三个月的实际税率较截至二零一八年九月三十日止三个月为高，原因是二零一八年与全球无形低税收入(“GILTI”)条文影响有关的较大税收优惠，以及较高的研发税收抵免优惠。我们截至2018年9月30日的三个月期间的所得税拨备受到372，000美元的离散税收优惠的影响，这是计量期对因颁布2017年减税和就业法案而发生的1986年后非纳税累计海外收益的一次性过渡税的调整。我们截至2019年9月29日和2018年9月30日止三个月期间的所得税准备金也受到我们税前收入中非控制权益部分的影响。非控股权影响了实际税率，因为ADAC-STRATTEC LLC和STRATTEC Power Access LLC实体作为合伙企业在美国纳税。
流动性与资本资源
主要客户的未付应收余额
我们主要的现金流来源来自我们的主要客户，包括菲亚特克莱斯勒汽车公司、通用汽车公司和福特汽车公司。截至向证券交易委员会提交此Form 10-Q的日期，我们的所有主要客户都在根据其采购订单中包含的付款条件对其未付应收账款进行付款。截至2019年9月29日，我们主要客户的未付应收余额汇总如下(单位：百万)：
|
菲亚特克莱斯勒汽车 |
|
$ |
18.4 |
|
|
通用汽车公司 |
|
$ |
23.1 |
|
|
福特汽车公司 |
|
$ |
9.5 |
|
墨西哥的现金余额
我们在墨西哥赚取了部分营业收入。截至2019年9月29日，我们的1120万美元现金和现金等价物余额中有320万美元在墨西哥持有。如有需要，这些资金可用于遣返。
现金流量分析
|
|
|
三个月 |
|
|||||
|
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
九月三十日， 2018 |
|
||
|
现金流来源(单位：百万)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
$ |
15.0 |
|
|
$ |
7.8 |
|
|
投资活动 |
|
$ |
(4.3 |
) |
|
$ |
(4.0 |
) |
|
筹资活动 |
|
$ |
(7.3 |
) |
|
$ |
(1.3 |
) |
经营活动在两个时期之间提供的现金的增加反映了我们的营运资本需求在两个时期之间净减少了560万美元，我们营运资本需求的减少由以下营运资本变化构成(以百万为单位)：
|
|
|
周转资金要求的增加(减少) |
|
|||||||||
|
|
|
三个月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2019年9月29日 |
|
|
2018年9月30日 |
|
|
变化 |
|
|||
|
应收帐款 |
|
$ |
(5.0 |
) |
|
$ |
4.4 |
|
|
$ |
(9.4 |
) |
|
盘存 |
|
$ |
4.2 |
|
|
$ |
(0.4 |
) |
|
$ |
4.6 |
|
|
其他资产 |
|
$ |
(3.2 |
) |
|
$ |
(2.7 |
) |
|
$ |
(0.5 |
) |
|
应付帐款和应计负债 |
|
$ |
(1.7 |
) |
|
$ |
(1.4 |
) |
|
$ |
(0.3 |
) |
20
应收账款余额的逐期变动反映本年期间我们的应收账款余额减少，而前一年期间我们的应收账款余额增加。期间之间的变化是每个季度销售金额和时间的结果。本年期间应收账款余额的减少反映了与我们2019年6月季度末相比，本年度期末的销售水平有所下降。上一年期间应收账款余额的增加反映了与2018年6月季度末相比，2018年9月末的销售水平有所提高。库存的逐期变化反映了本年度期间库存余额的增加，这是通用汽车罢工的影响导致通用汽车零部件库存增加的结果。其他资产的期间变化反映了本年度和上一年期间我们其他资产余额的减少。在这两个时期，减少是由较低的客户工具余额驱动的。客户工具余额包括开发工具所产生的成本，这些成本将由我们的客户直接报销，其零件是从工具中生产出来的。每个期间客户工具余额的变化是由于满足客户生产要求所需的工具开发支出的时间安排以及工具成本报销的相关客户帐单的结果。应付账款和应计负债余额的逐期变动反映了每个期间周转资金需求的减少。本年度期间营运资金需求的减少是由于本期应付账款余额增加的结果，这是由于根据正常付款条件与我们的供应商进行购买和付款的时机所致。上一年期间周转资金需求的减少是由于销售增加导致墨西哥应缴增值税余额增加的结果。
本年度期间投资活动使用的净现金为430万美元，上一年期间为400万美元，这是为支持新产品计划的要求以及升级和更换现有设备而进行的资本支出的结果。
本年度期间用于融资活动的现金净额为730万美元，包括根据信贷融资偿还借款600万美元，向股东支付定期季度股息522，000美元，向子公司非控股权益支付980，000美元，部分被为行使我们的股票激励计划和员工股票购买计划下的股票期权而收到的239，000美元所抵销。前一年期间用于融资活动的净现金130万美元，包括根据信贷融资偿还借款200万美元，向股东定期支付季度股息514，000美元，向子公司非控股权益支付784，000美元，部分被信贷融资下额外借款200万美元所抵销。
巨大的有限责任公司现金需求
我们目前预计，广域中国和敏达-广域接入系统在下一财年都有足够的债务融资，以满足每项业务的未来运营和资本需求。截至二零一九年九月二十九日或二零一八年九月三十日止三个月内，并无向广博有限责任公司作出任何注资。我们预计，巴西实体将需要所有大型合作伙伴共同提供约600，000美元的资本捐款，以便在2020日历之前为运营提供资金。STRATTEC的出资额预计为20万美元。
STRATTEC高级逻辑，LLC现金要求
在本报告介绍的所有期间，STRATTEC提供了100%的财务支持，通过贷款为SAL LLC的启动运营亏损提供资金，因为我们的合资伙伴无法向该合资企业提供资金。Sal LLC的业务已经缩减，只销售商业生物识别锁。我们预计STRATTEC将在2020财政年度为SAL LLC提供最少甚至不提供资金。
未来资本支出
我们预计2020财政年度的资本支出约为1500万美元，用于支持新产品计划的需求以及现有设备的升级和更换。
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股票回购计划
我们的董事会已经授权一个股票回购计划，回购我们的普通股的流通股。截至2019年9月29日，根据该计划授权回购的股票总数为3，839，395股。截至2019年9月29日，在该计划的生命周期内，总共回购了3，655，322股股票，成本约为1.364亿美元。截至二零一九年九月二十九日或二零一八年九月三十日止三个月期间，并无购回股份。额外的回购可能会不时发生，预计将继续由运营的现金流和当前现金余额提供资金。基于目前的经济环境和我们将现金留作其他用途的偏好，我们预计在2020财年剩余时间内，股票回购活动不会很大或没有。
信贷安排
STRATTEC与BMO Harris Bank N.A.有4000万美元的担保循环信贷安排(“STRATTEC Credit Facility”)。ADAC-STRATTEC LLC与BMO Harris Bank N.A.有2500万美元的担保循环信贷安排(“ADAC-STRATTEC Credit Facility”)，由STRATTEC担保。这两项信贷安排都将于2022年8月1日到期。任何一种信贷安排下的借款均由我们位于美国的现金余额、应收账款、存货和固定资产提供担保。2018年12月31日之前，STRATTEC信贷安排下借款的利息和ADAC-STRATTEC信贷工具下借款的利息根据我们的选择，根据伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)加1.0%或银行的最优惠利率以不同利率计算。自2018年12月31日起，ADAC-STRATTEC信贷安排下的借款利息根据我们的选择，根据LIBOR加1.25%或银行的最优惠利率以不同利率计算。这两种信贷工具都包含限制性金融契约，要求适用的借款人保持最低净值水平。ADAC-STRATTEC信贷机制包括额外的限制性金融契约，要求维持最低固定收费复盖率。截至2019年9月29日，STRATTEC信贷安排下的未偿还借款总额为1400万美元，截至2019年6月30日为1800万美元。在截至2019年9月29日的三个月中，STRATTEC信用融资贷款的平均未偿还借款和加权平均利率分别约为1600万美元和3.3%。截至2019年9月29日，ADAC-STRATTEC信贷安排下的未偿还借款总额为2200万美元，截至2019年6月30日为2400万美元。在截至2019年9月29日的三个月中，ADAC-STRATTEC信用融资贷款的平均未偿还借款和加权平均利率分别约为2350万美元和3.5%。
通货膨胀和其他价格变化
与通货膨胀相关的项目：在过去几年中，我们受到不断上涨的医疗保健成本的影响，这增加了我们的相关医疗保险的成本。这些增加的一部分已经被计划设计的改变和相关的健康倡议所抵消。我们还受到了锌和黄铜市场价格上涨和墨西哥通货膨胀的影响，这影响了我们墨西哥业务的美元成本。我们已与某些(但不是所有)客户谈判原材料价格调整条款，以抵消锌成本的部分市场价格波动。我们不时与蒙特利尔银行签订合同，为我们估计的部分比索经营成本提供双周和每月墨西哥比索货币远期合约，以最大限度地减少我们的收益波动，因为汇率的变化影响我们墨西哥业务的美元成本。请参阅“简明综合财务报表附注：此处包括的衍生工具”项下的讨论。
合资企业和控股子公司
我们参与了与Witte Automotive(“Witte”)和ADAC Automotive(“ADAC”)的某些联盟协议。德国维尔伯特的Witte是一家私人控股的汽车供应商。Witte设计、制造和营销汽车零部件，包括锁和钥匙、引擎盖闩锁、后部隔间闩锁、座椅背闩锁、车门把手和专用紧固件。威特这些产品的主要市场一直是欧洲。位于密歇根州大急流城的ADAC公司是一家私人控股的汽车供应商，利用塑料注射成型、自动喷漆和各种组装工艺制造工程产品，包括门把手和其他汽车装饰部件。
联盟协议包括一套交叉许可协议，用于STRATTEC和ADAC在北美制造、分销和销售WITTE产品，以及WITTE在欧洲制造、分销和销售STRATTEC和ADAC产品。此外，Witte、STRATTEC和ADAC各持有三分之一股份的合资公司Vehicle Access Systems Technology LLC(“VALUAL LLC”)的存在是为了寻求机会，在北美和欧洲以外的世界地区生产和销售各公司的产品。
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广博有限责任公司投资于Sistema de Acesso Veular Limited，广博福州，广博上海，广博上海有限公司。, 广景泽Hou Co.Ltd.和Minda-巨大的访问系统。Sistema de Acesso Veular Ltda位于巴西，为南美洲的客户提供服务。浩瀚福州，浩瀚的大上海，广博上海公司,和浩瀚的静子侯股份有限公司(统称为广博中国)，为我们在亚洲市场的汽车客户提供运营基地。Minda-Vast Access Systems总部位于印度浦那，与Minda管理服务有限公司(Minda Management Services Limited)是一家50：50的合资企业，Minda Management Services Limited是这两家公司的附属公司印度新德里的Minda Corporation Limited和Spark Minda，Ashok Minda集团(统称“Minda”)。Minda及其附属公司满足印度所有主要汽车、摩托车、商用车、拖拉机和越野车制造商的需求。他们是印度市场上为OEM和售后市场提供安全和访问产品、手柄、汽车安全、约束系统、驾驶员信息和远程信息处理系统的领先制造商。Vast LLC还在韩国和日本设有分支机构，以支持客户销售和工程需求。
庞大的有限责任公司投资采用权益会计方法核算，并以一个月的滞后基准报告庞大的有限责任公司外国子公司和合资企业的业绩。与大型LLC合资企业有关的活动导致STRATTEC的合资企业在截至2019年9月29日的三个月中的股本收益为487，000美元，在截至2018年9月30日的三个月中为915，000美元。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月内，并无向远大有限责任公司作出任何注资。
ADAC-STRATTEC LLC是一家特拉华州的有限责任公司，成立于2007财年，支持墨西哥的注塑成型和门把手组装业务。ADAC-STRATTEC LLC在本报告所述的所有期间由STRATTEC拥有51%的股份，ADAC拥有49%的股份。另一个墨西哥实体，ADAC-STRATTEC de墨西哥，由ADAC-STRATTEC LLC全资拥有。ADAC-STRATTEC LLC的财务结果与STRATTEC的财务结果合并，导致STRATTEC在截至2019年9月29日的三个月中增加了约100万美元的净收入，在截至2018年9月30日的三个月中增加了约575，000美元。
STRATTEC Power Access LLC(“SPA”)成立于2009财年，为从德尔福公司收购的动力滑门、升降机闸门和甲板盖系统门禁系统的北美部分提供服务。在本报告所述的所有期间，SPA由STRATTEC拥有80%，由WITTE拥有20%。SPA的财务结果与STRATTEC的财务结果合并，导致STRATTEC在截至2019年9月29日的三个月中增加了约266，000美元的净收入，在截至2018年9月30日的三个月中增加了约681，000美元。
SAL LLC成立于2013财年，根据我们的合作伙伴和剩余所有权权益的所有者Actuator Systems LLC的设计推出新一代生物识别安全产品。在本报告所述的所有期间，SAL LLC由STRATTEC持有51%的股份。我们对SAL LLC的投资使用权益法核算，我们对SAL LLC有重大影响，但并不控制，也不是主要受益人。与SAL LLC相关的活动导致STRATTEC在截至2019年9月29日的三个月期间向STRATTEC的合资企业权益损失约3，000美元，在截至2018年9月30日的三个月期间约为6，000美元。在本报告介绍的所有期间，SAL LLC 100%的资金是通过STRATTEC向SAL LLC提供的贷款提供的。因此，对于本报告中介绍的所有期间，即使STRATTEC在SAL LLC中保持51%的所有权权益，STRATTEC也确认SAL LLC的100%亏损，直到我们在附带的“简明综合收益和全面收益报表”中通过合资企业的股权收益(亏损)提供的财务支持。Sal LLC的业务已经缩减，只销售商业生物识别锁。请参阅本文简明综合财务报表附注中合营企业权益收益项下的进一步讨论。
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第3项关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目#4控制和程序
我们保持披露控制和程序(如1934年“证券交易法”修订后的“1934年证券交易法”下的13a-15(E)和15d-15(E)规则中定义的)，旨在确保在根据“交易法”提交或提交的公司报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格中规定的期限内被记录、处理、总结和报告，并且公司要求在根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息得到积累和包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时作出有关所需披露的决定。截至本报告所述期间结束时，我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至上述期间结束时，我们的披露控制和程序在达到合理保证水平方面是有效的。应注意的是，在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作如何良好，都只能提供实现预期控制目标的合理保证，管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。我们设计了我们的披露控制和程序，以达到达到预期控制目标的合理保证水平。
在我们最近完成的财务季度期间，我们对财务报告的内部控制(如《汇兑法案》下的13a-15(F)和15d-15(F)规则中所定义的)没有发生变化，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会对其产生重大影响。
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第二部分
其他资料
项目1法律程序
在正常的业务过程中，我们可能会不时涉及各种法律程序。我们不认为我们目前参与的任何索赔或诉讼的最终处置将对我们的财务报表产生重大不利影响。
项目#1A--风险因素
我们在2019年9月5日提交给证券交易委员会的Form 10-K中披露的风险因素没有重大变化。
项目2未登记的股权证券销售和收益使用-
我们的董事会于1996年10月16日批准了股票回购计划，并于1996年10月17日公开宣布了该计划。董事会定期增加了根据该计划授权回购的股份数量，最近一次是在2008年8月。该计划目前授权不时直接或通过经纪人或代理回购最多3，839，395股我们的普通股，并且没有到期日。在回购计划的有效期至2019年9月29日，总共回购了3，655，322股股票，成本约为1.664亿美元。在截至2019年9月29日的三个月期间，没有回购任何股份。
项目#3高级证券的默认值-无
项目#4矿山安全披露-无
项目#5其他信息-无
项目6展品
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(a) |
陈列品 |
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3.1 |
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对公司经修订及恢复的公司章程的修订 |
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4.1 |
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STRATTEC证券公司与BMO Harris Bank N.A.之间的信贷协议第6号修正案，日期为2019年10月28日，作为贷款人(通过引用从附件4.1合并到2019年10月28日提交的Form 8-K报告) |
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4.2 |
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ADAC-STRATTEC LLC与BMO Harris Bank N.A.之间的信贷协议第7号修正案，日期为2019年10月28日，作为贷款人(通过引用从附件4.2合并到2019年10月28日提交的Form 8-K报告) |
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31.1 |
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规则13a-14(A)总裁兼首席执行官Frank J.Krejci的认证 |
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31.2 |
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规则13a-14(A)首席财务官Patrick J.Hansen的认证 |
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32 (1) |
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18 U.S.C.第1350节认证 |
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101 |
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以下材料来自STRATTEC证券公司截至2019年9月29日的10-Q表格季度报告，该报告采用XBRL(可扩展商业报告语言)格式，并以电子方式随附：(I)简明综合收益表和全面收益表；(Ii)简明综合资产负债表；(Iii)简明综合现金流量表；以及(Iv)简明综合财务报表附注。XBRL实例文档-XBRL实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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104 |
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公司截至2019年9月29日的季度10-Q报表的封面页采用内联XBRL格式(包括在附件101中)。 |
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(1) |
本证明不是为“1934年证券交易法”第18条的目的而“提交”的，也不是通过引用将其纳入根据“1933年证券法”或“1934年证券交易法”(经修订)提交的任何文件中。 |
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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STRATTEC^安全^Corporation^(注册人) |
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日期：2019年11月7日 |
依据： |
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/s/Patrick J.Hansen |
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帕特里克·J·汉森 |
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尊敬的高级副总裁， |
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首席财务官， |
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司库兼秘书 |
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(首席会计和财务干事) |
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