美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
终了季度
或
从_
委员会档案编号:
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
| (国税局雇主识别号码) |
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(首席行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
(
(登记人的电话号码,包括区号)
无
(前姓名、前地址及前财政年度,如自上次报告后更改)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
通过检查标记表明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的所有交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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☒ | 加速机☐ |
非加速过滤☐ | 小型报告公司 |
新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐没有
截至2019年10月31日,注册人的普通股数目(每股面值为1.00元)为
目录
家教佩里尼公司及其子公司
表OF含量
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| 页号 |
第一部分I. | 财务资料: |
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| 项目1. | 财务报表: |
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| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的精简综合业务报表(未经审计) | 3 |
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| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的综合收入(亏损)合并报表(未经审计) | 4 |
|
| 截至2019年9月30日和2018年12月31日的合并资产负债表(未经审计) | 5 |
|
| 截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的9个月现金流动汇总表(未经审计) | 6 |
|
| 精简合并财务报表附注(未经审计) | 7 - 31 |
| 项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 32 - 39 |
| 项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 40 |
| 项目4. | 管制和程序 | 40 |
第二部份 | 其他资料: |
| |
| 项目1. | 法律程序 | 40 |
| 项目1A。 | 危险因素 | 40 |
| 项目4. | 矿山安全披露 | 40 |
| 项目5. | 其他资料 | 40 |
| 项目6. | 展品 | 41 |
| 签名 |
| 42 |
目录
第一部分-财务信息
项目1.-财务报表
家教佩里尼公司及其附属公司
凝聚综合业务报表
未经审计
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| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
(单位:千,但普通股除外) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
业务费用 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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毛利 |
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一般和行政费用 |
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商誉减损 |
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建筑作业收入(损失) |
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其他收入净额 |
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利息费用 |
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| ( |
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所得税前收入(损失) |
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所得税(费用)福利 |
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| ( |
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| ( |
净收入(损失) |
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| ( |
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减:可归因于非控制利益的净收入 |
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家庭教师佩里尼公司的净收益(损失) | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
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普通股基本收益(亏损) | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
摊薄每股收益(亏损) | $ | |
| $ | |
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加权平均普通股流通股: |
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基本 |
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稀释 |
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所附附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
凝聚固结综合收入报表(损失)
未经审计
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| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
净收入(损失) | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
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其他综合收入(损失),扣除税后: |
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确定养恤金计划调整数 |
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外币折算调整 |
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| ( |
投资公允价值未实现收益(损失) |
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其他综合收入(损失)共计,扣除税款 |
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| ( |
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综合收入(损失) |
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| ( |
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减:可归因于非控制利益的综合收入 |
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导师佩里尼公司的综合收入(损失) | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
所附附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
凝聚固结资产负债表
未经审计
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| 截至9月30日, |
| 截至12月31日, | ||
(单位:千,但份额和每股数额除外) | 2019 |
| 2018 | ||
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资产 | |||||
流动资产: |
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现金和现金等价物(美元) | $ | |
| $ | |
限制现金 |
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限制投资 |
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应收账款(美元) |
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保留应收款(美元) |
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超过账单的成本和估计收益 |
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其他流动资产(美元) |
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流动资产总额 |
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财产和设备(“P&E”),扣除累积折旧$ |
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善意 |
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无形资产,净额 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | |
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负债和权益 | |||||
流动负债: |
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当前到期的长期债务 | $ | |
| $ | |
应付账款(美元) |
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应支付的保留金(美元) |
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超过成本和估计收益的比林斯(美元) |
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应计费用和其他流动负债(美元) |
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流动负债总额 |
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长期债务减去当前到期日,扣除未摊销折扣和债务发行成本共计$ |
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递延所得税 |
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其他长期负债 |
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负债总额 |
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承付款和意外开支(附注11) |
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衡平法 |
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股东权益: |
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优先股-授权 |
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普通股-授权 |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
| ( |
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| ( |
股东权益总额 |
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非控制利益 |
| ( |
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| ( |
总股本 |
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负债和权益共计 | $ | |
| $ | |
所附附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
凝聚固结现金流量表
未经审计
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| 截至9月30日的9个月, | ||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 | ||
业务活动现金流量: |
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净收入(损失) | $ | ( |
| $ | |
调整数,将净收入(损失)与(用于)业务活动提供的现金净额对账: |
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商誉减损 |
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折旧 |
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无形资产摊销 |
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股份补偿费用 |
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债务折扣和递延债务发行成本的变化 |
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递延所得税 |
| ( |
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(收益)出售财产和设备的损失 |
| ( |
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周转金其他组成部分的变化 |
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其他长期负债 |
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其他,净额 |
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(使用)业务活动提供的现金净额 |
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投资活动的现金流量: |
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购置财产和设备 |
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出售财产和设备的收益 |
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证券投资 |
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| ( |
到期及出售证券投资所得收益 |
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用于投资活动的现金净额 |
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来自筹资活动的现金流量: |
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债务收益 |
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还债 |
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企业收购相关支付 |
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与股份补偿有关的现金支付 |
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支付给非控制利益的分配 |
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非控制利益的缴款 |
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债务调整成本 |
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筹资活动提供的现金净额 |
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现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 |
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| ( |
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | |
| $ | |
所附附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注
未经审计
精简的综合财务报表不包括脚注和某些财务信息,这些信息通常每年在美国按照公认的会计原则(“公认会计原则”)列报。因此,应结合经过审计的综合财务报表和载于Tutor Perini公司(“公司”)2018年12月31日终了年度表10-K年度报告中的相关说明阅读这些报表。截至2019年9月30日止的3个月和9个月的业务结果可能并不表示将在截至2019年12月31日的全年内取得的成果。.
管理层认为,所附未经审计的精简综合财务报表反映了为公允列报截至2019年9月30日公司的合并财务状况及其中期业务合并报表和现金流量表所需的所有调整,包括正常的经常性调整。公司间结余和交易已被取消。
本公司在截至2019年9月30日的9个月内通过的新会计公告将在下文讨论。
2018年8月,美国证券交易委员会(SEC)通过了美国证交会第33-10532号新闻稿“披露更新和简化”的最终规则,根据证交会的其他披露要求、GAAP或信息环境的变化,对某些披露规则进行了修订,这些规则是多余的、重复的、重叠的、过时的或被取代的。本版本随后于2019年7月作为“会计准则更新”(“ASU”)2019-07年的一部分编撰,第33-10532号“披露更新和简化”和第33-10231和33-10442号“投资公司报告现代化”和杂项更新。这些修正案扩大了有关临时财务报表权益分析的披露要求。根据修正案,必须在一份说明或单独的报表中分析资产负债表中提出的股东权益和非控制权权益的每一项标题的变化。分析必须对期初余额与要求提交损益表的每个期间的期末余额进行对账。最终规则于2018年11月5日生效。本公司采用的最后规则适用于第一2019年季度。最后规则的通过对公司的合并财务状况或经营结果没有影响。见注16,股权变动,用于新要求的披露。
2016年2月,财务会计准则委员会发布了ASU 2016-02租赁(主题842),经修正并由随后的华硕(统称为“ASC 842”)补充。ASC 842修订现行会计准则编纂指南(“ASC”)840租赁。除其他事项外,ASC 842要求承租人确认租赁使用权(ROU)资产和承租人对目前被归类为经营租赁的租约的租赁负债。ASC 842允许公司采用新标准,方法是对财务报表中提出的最早时期的开始采用修改后的追溯方法,或采用可选的过渡方法,在2019年1月1日初步适用该标准,并确认对采用期间留存收益的期初余额进行累积效应调整。该公司采用了可选过渡方法的标准,在此方法下,2019年以前的财务报告结果保持不变。公司选择了一套实用的权宜之计,使人们不必重新评估(1)任何过期或现有合同是否包含租约,(2)任何过期或现有租约的租赁分类(作为经营或融资),以及(3)任何现有租约的初始直接费用。公司还选择将非租赁组件与租赁组件分开.根据公司对ASC 842的评估,于2019年1月1日采用ASC 842,结果增加了$842。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
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资产负债表 | 截至.的余额 |
| 应付的调整数 |
| 截至.的余额 | |||
(单位:千) | (2018年12月31日)(a) |
| ASC 842 |
| (一九二零九年一月一日) | |||
资产 |
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其他资产(b) | $ | |
| $ | |
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负债 |
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应计费用和其他流动负债(b) | $ | |
| $ | |
| $ | |
其他长期负债(b) |
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____________________________________________________________________________________________________
(a)本公司在2018年12月31日终了年度10-K表年度报告中报告的余额。
(b)在采用ASC 842之前,营运租赁ROU资产以及流动和长期经营租赁负债没有记录在精简的综合资产负债表上。
下表列出采用新的租赁标准对精简的综合资产负债表的影响:
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| 截至2019年9月30日 | |||||||
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| 无平衡 |
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资产负债表 |
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| 通过 |
| .的效果 | |||
(单位:千) |
| 如报告所述 |
| ASC 842 |
| 变化 | |||
资产 |
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其他资产(a) |
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负债 |
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应计费用和其他流动负债(a) |
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| $ | |
其他长期负债(a) |
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____________________________________________________________________________________________________
(a)在采用ASC 842之前,营运租赁ROU资产以及流动和长期经营租赁负债没有记录在精简的综合资产负债表上。
下表按终端市场、客户类型和合同类型分列收入,该公司认为,这些表最能描述其收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性如何受到截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的经济因素的影响。
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| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||
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| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
(单位:千) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
按终端市场分列的民事部分收入: |
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集体运输 |
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桥梁 |
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高速公路 |
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隧道 |
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其他 |
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民事部分收入总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
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| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||
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| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
(单位:千) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
按终端市场分列的建筑部门收入: |
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工商业设施 |
| $ | |
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| $ | |
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保健设施 |
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市政和政府 |
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招待和游戏 |
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集体运输 |
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教育设施 |
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混合使用 |
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其他 |
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建筑部门总收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||
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| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
(单位:千) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
专业承包商按终端市场细分收入: |
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集体运输 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
工商业设施 |
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多单元住宅 |
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教育设施 |
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混合使用 |
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保健设施 |
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运输 |
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其他 |
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专业订约人部分收入共计 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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| 截至2019年9月30日止的三个月 |
| 截至2018年9月30日止的三个月 | ||||||||||||||||||||
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| 特长 |
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| 特长 |
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(单位:千) | 民事 |
| 建筑 |
| 承包商 |
| 共计 |
| 民事 |
| 建筑 |
| 承包商 |
| 共计 | ||||||||
按客户类别分列的收入: |
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州和地方机构 | $ | |
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| $ | |
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| $ | |
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| $ | |
私人业主 |
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联邦机构 |
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总收入 | $ | |
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目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
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| 截至2019年9月30日止的9个月 |
| 截至2018年9月30日止的9个月 | ||||||||||||||||||||
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| 特长 |
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| 特长 |
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(单位:千) | 民事 |
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按客户类别分列的收入: |
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| 截至2019年9月30日止的三个月 |
| 截至2018年9月30日止的三个月 | ||||||||||||||||||||
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| 特长 |
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(单位:千) | 民事 |
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按合同类型分列的收入: |
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| 截至2019年9月30日止的9个月 |
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| 特长 |
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| 特长 |
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(单位:千) | 民事 |
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按合同类型分列的收入: |
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费用加费用及其他 |
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总收入 | $ | |
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影响收入的合同估计变化
由于意外事件或管理层初步估计数的修订,某一项目的合同收入或费用估计总额的变化在确定期间予以确认。在截至2019年9月30日止的三个月和九个月期间,净收入受到负面影响,与前期履行(或部分清偿)业绩义务有关的净额为美元。
剩余的履约义务
公司将可能从资产负债表日起一年以上结算的合同资产和负债归类为流动资产和负债,这与公司项目运营周期的时间长短一致。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
合同资产包括在保留条款下到期的数额、超过账单和资本化合同成本的费用和估计收益。精简的综合资产负债表所包括的数额包括:
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| 截至9月30日, |
| 截至12月31日, | ||
(单位:千) |
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留存应收款 |
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超过帐单的费用和估计收入: |
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索赔 |
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未经批准的变更单 |
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其他未开票的费用和利润 |
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费用总额和超过账单的估计收益 |
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资本化合同成本 |
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合同资产总额 |
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留存应收账款是指在完成某些里程碑、满足其他合同条件或项目完成之前,部分扣留付款的客户开具发票的金额。每个项目的保留协议各不相同,余额可能持续数月或数年,这取决于一些情况,如合同具体条款、项目执行情况以及公司在完成工作过程中可能出现的其他变数。截至2019年9月30日,管理层估计将收取超过一年的留存应收款数额约为
超过账单的成本和估计收益是合同成本和利润(或合同收入)超过迄今合同金额的超出额,被列为流动资产。成本和超过账单的估计收益在以下情况下产生:1)适当的合同收入数额已根据ASC 606在一段时间内得到确认,与客户签订合同的收入(“ASC 606”),但由于合同中规定的账单条件,目前无法记帐记录的部分收入,或2)与某些索赔和未经批准的变更单有关的费用。索赔发生在对工作范围的改变和与之相关的价格发生争议时发生。未经批准的变更单发生在工作范围的改变导致在双方就合同价格的相应变动达成一致之前完成额外的工作。该公司通常将与索赔和未经批准的变更单有关的追偿作为一种可变考虑的形式,以其最有可能收到的数额估计,而且在解决与可变考虑有关的不确定性时,确认的累积收入很可能不会发生重大逆转。索赔要求和未经核准的变更单可在合同各方之间的协议和解决办法以及合同修改执行后收费。索偿和未经核准的变更单增加通常是由于现有或新职位的费用增加;减少通常是由于决议和随后的帐单。如注11所述,承付款和意外开支,解决这些索赔和未经批准的变更单可能需要诉讼或其他形式的争议解决程序。其他未开票的费用和利润可根据每项现有合同安排的记帐条款计费,因此,合同开单周期的时间可能会造成未开单费用和利润余额的波动。其他未结算成本和利润的最终解决方案通常涉及到对合同要求或里程碑的增量进展。
资本化合同成本主要指履行合同的费用,这些费用(1)与现有或预期的合同直接相关,(2)产生或增加将用于履行未来履行义务的资源,(3)预期通过合同收回,并列入其他流动资产。资本化合同费用一般在项目预期使用期间记入相关合同。截至2019年9月30日止的3个月和9个月内,$
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
合同负债包括根据保留条款所欠的数额,以及超过成本和估计收益的账单。在精简的综合资产负债表上报告的数额包括:
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| 截至9月30日, |
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应付款 |
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超过成本和估计收益的比林斯 |
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合同负债总额 |
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应付保留金是指分包商在完成某些里程碑、其他合同条件或项目完成后部分扣留付款的分包商向公司开具发票的数额。一般情况下,在从客户收取相关的保留款项之前,不向分包商汇出应支付的保留金。截至2019年9月30日,管理部门估计应支付的扣留费金额将超过一年。
超过成本和估计收益的比林斯是迄今为止合同账单超过迄今确认的合同成本和利润(或合同收入)数额的数额。差额可能会波动,取决于合同账单的时间和合同收入的确认。在截至2019年9月30日的3个月和9个月内确认的收入包括在期初帐单中,超过成本和每个期间的估计收益余额共计$
下表对合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金与现金流量表中所列数额进行了核对:
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| 截至9月30日, |
| 截至12月31日, | ||
(单位:千) |
| 2019 |
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可用于一般公司用途的现金和现金等价物 |
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合资企业现金及现金等价物 |
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现金和现金等价物 |
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限制现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金共计 |
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现金等价物包括短期、高度流动性的投资,在收购时期限不超过三个月.现金和现金等价物包括可用于公司一般用途的金额、公司非合并合资企业持有的现金的比例份额和公司合并合资企业持有的金额的100%。在这两种情况下,合资企业持有的现金只能用于与合资企业有关的用途,包括今后分发给合资伙伴。
限制现金中包括的数额主要作为抵押品持有,以确保与保险有关的或有债务,如保险索赔免赔额,而不是信用证。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
基本每股收益和稀释每股收益除以可归属于Tutor Perini公司的净收益如下:对于基本每股收益,指该期间已发行普通股的加权平均数目;对于稀释每股收益,为该公司计算的已发行普通股和潜在稀释证券的加权平均数目之和,对公司而言,可包括限制性股票单位、未行使的股票期权和附注9所界定的可转换票据,财政承诺。按照ASC 260, 每股收益(“ASC 260”),可转换债券本金的交收对摊薄每股收益没有影响,因为本公司有意愿及能力以现金结算本金.公司使用国库股票法计算潜在稀释的限制性股票单位和股票期权的影响。
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| 三个月到9月30日, |
| 截至9月30日的9个月, | ||||||||
(单位:千,除共同分享数据外) | 2019 |
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| 2019 |
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可归因于教员佩里尼公司的净收入(损失) | $ | |
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加权平均普通股流通股 |
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稀释限制性股票单位与股票期权的效应 |
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加权平均普通股已发行、稀释 |
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可归因于教员佩里尼公司普通股的净收入(损失): |
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基本 | $ | |
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上述不包括的抗稀释证券 |
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上表所列截至2019年9月30日止的9个月内,教员佩里尼公司普通股的净亏损反映了美元的影响。
公司的实际所得税税率是
截至2019年9月30日止3个月的有效税率
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
善意
下表列出自成立以来至2019年9月30日期间商誉账面金额的变化情况:
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(单位:千) | 民事 |
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累积减值 |
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截至2018年12月31日的余额 |
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2019年第二季度减值 |
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截至9月30日的余额,2019(a) | $ | |
| $ | |
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____________________________________________________________________________________________________
(a)截至2019年9月30日,累计减值为$
分配给公司的商誉账面总额
在自上次年度测试之日起至2019年第二季度之前的过渡时期内,该公司得出结论,没有发生触发事件。在2019年第二季度,在编制季度财务报表时,该公司评估了该季度发生的情况变化,以确定其任何报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。虽然没有单一的决定性事件或因素,但会计准则中确定的潜在触发事件(ASC 350,无形资产-亲善和其他)在2019年第二季度制定的,这使该公司得出结论,在全面考虑事件和因素时,每个报告单位的公允价值很可能低于其账面价值。触发因素包括:
该公司面临股价下跌,在2019年5月8日提交公司第一季度表10-Q之后,无论是绝对值还是相对于同行,该公司都出现了持续下跌。与同行集团公司的平均股价保持一致的是,该公司的股价在前几个时期呈下降趋势;然而,在2019年第二季度,该公司的股价跌至52周低点,而同侪集团中公司的平均股价则有所上升。该公司认为,在解决某些索赔和未经批准的变更单方面出现的延误,再加上2019年第一季度营运资金需求的增加和显著的负数经营现金流动,大大促成了公司股价的持续下跌;
2019年第一季度,该公司各报告部门的经营现金流显著负数,在第二季度开始时,这一趋势仍在继续;
该公司的债务评级于2019年5月17日被一家主要信用评级机构下调。
由于公司确定其报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性较大,公司于2019年6月1日进行了一项中期减值测试(“中期测试”),并按下文所述确认了总计为美元的非现金减值损失。
公司股价的下跌降低了其总市值,并将隐含控制溢价提高到超出可观察市场可比数据的水平。因此,在进行中期测试时,该公司提高了贴现率和对营运资本的预计投资,而前一次10月1日测试中使用的假设延长了某些预期未来现金流量在以收入为基础的方法下计算公允价值的时间。公司认为,这些变化反映了市场参与者的投入和最近公司市场估值的下降。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
与前一次2018年10月1日的测试一致,该公司采用加权平均数(1)收益法和(2)市场法来确定公司及其每个报告单位在中期测试中的公允价值。收入法是根据每个报告单位未来现金流量的估计现值计算的。市场方法是基于关于市场数据如何与每个报告单位相关的假设。这两种方法的加权依据的是它们与每个报告单位的经济情况的个别相关性,并受到各种因素的影响,例如每个报告单位是否有可比较的市场数据。
评估减值本质上涉及管理层对用于计算报告单位公允价值的假设以及市场条件对这些假设的影响的判断。公司在以收入为基础的方法下,为估计其报告单位的公允价值而在其假设中使用的主要投入如下:
加权平均资本成本(“WACC”),用于贴现预计现金流的风险调整利率;
现有工作和新奖励产生的现金流量;以及
预计营业利润率。
每个报告单位的预期未来税后经营现金流将使用经风险调整的贴现率贴现到现值。对未来现金流量的估计要求管理层对未来的业务业绩作出重大假设,包括现有工作和新的奖励产生的现金流量、预计的业务利润率、现金流量数额和时间的变化、实现现金流量估计数的可能性以及未来的经济状况,这些情况可能与实际的未来现金流量不同。贴现率旨在反映未来现金流量预测中固有的风险,用于估计未来现金流量的现值,其依据是市场参与者对报告单位的WACC估计数。金融和信贷市场的波动会直接影响到用于发展WACC的某些投入和假设。
为了开发新的授标和未来营业利润率所产生的现金流,该公司跟踪其每个报告单位已知的重要前景,并考虑预计何时投标、开始和完成工作的估计时间。该公司还考虑到其与潜在业主的关系;能够从事大型复杂工作的竞争对手;业务战略;以及公司在每个报告单位成功赢得新工作的历史。关于营业利润率,公司考虑到其历史报告部门在终端市场的营业利润率,认为潜在的工作机会是最重要的、现有工作的预期利润率、最近新工作采购的当前市场趋势和业务战略。
该公司还根据基于市场的方法估算了其报告部门的公允价值,将行业收入和运营收益的可比倍数应用于其报告部门的收入和运营收益。工程及建造业公司的情况及前景,取决于一般因素,例如对服务的整体需求。
该公司认为,中期测试中使用的贴现率、现金流量时间以及其他投入和假设与市场参与者根据2019年第二季度发生的上述事件使用的贴现率、时间安排以及其他投入和假设是一致的,反映了当时对其报告单位公允价值的市场评估。此外,该公司认为,其对中期测试中的未来收入和保证金预测的估计和假设是合理的,并且与2018年10月1日年度商誉减值测试中使用的估计和假设相一致。作为证实中期测试结果的另一个步骤,该公司将其隐含控制溢价与最近可比市场交易的控制溢价进行了比较,并得出结论认为,隐含控制溢价在以前针对特定行业的并购交易中观察到的控制溢价范围之内。
与以前的估值类似,该公司指出,估值假设的微小变化可能对得出的价值产生重大影响。上文所述的假设变化在专业订约人报告单位比民事或建筑报告单位大,因为在进行中期测试时,专业承包商没有达到最近的市场预期。
截至2019年9月30日,该公司认定,自我们进行中期测试之日以来,没有发生任何触发事件或情况发生变化,更有可能使民事报告单位的公允价值低于其账面价值。但是,由于中期测试减少了民事报告单位的账面价值,使其接近公允价值,如果与民事报告单位有关的未来事件不如公司在中期测试中假设或估计的那样有利,则存在额外商誉减损的风险。公司将继续监测发生的事件或情况的变化,这可能意味着商誉应在年度减值测试之前的期中期间重新评估。这些事件和情况包括但不限于我们的股价和市值持续下跌,以及民事报告单位特有的数量和质量因素,这些因素表明可能触发的事件很可能使民事报告单位的公允价值低于其账面价值。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
无形资产
无形资产包括:
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| 截至2019年9月30日 |
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(单位:千) | 成本 |
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| 价值 |
| 期间 | ||||
商品名称(不可摊销) | $ | |
| $ | — |
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| 不定式 | |
商品名称(可摊销) |
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承包商许可证 |
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客户关系 |
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| 截至2018年12月31日 |
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(单位:千) | 成本 |
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| 期间 | ||||
商品名称(不可摊销) | $ | |
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| 不定式 | |
商品名称(可摊销) |
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承包商许可证 |
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客户关系 |
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施工合同积压 |
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共计 | $ | |
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截至2019年9月30日止的3个月和9个月的摊销费用为美元。
某些商品名称估计寿命不确定,不按收益摊销,而是每年进行减值审查,或者更多情况下,如果发生事件或情况发生变化,则应重新评估不可摊销的商品名称。该公司还监测了自年度测试以来中期发生的事件和情况以及任何具体实体的数量或质量因素,这些因素表明应重新评估无形资产的减值。从上一次年度测试之日起至2019年第二季度之前的过渡期内,管理层结论是有没有触发事件更有可能使公司无形资产的公允价值低于其账面价值。
在2019年第二季度的中期商誉测试中,该公司还评估了由于上述商誉相关的第二季度触发因素造成的潜在损害的不可摊销商号。公司进行了中期减值测试,将其无限期无形资产的账面价值与其计算的公允价值进行比较,公允价值由收益法(特许权使用费宽减法)确定。这种基于收入的估值方法涉及到与上文讨论的商誉减值分析类似的关键假设。2019年第二季度进行的中期减值测试导致了非摊销商品名称的估计公允价值,大大超过了它们各自的净账面价值;因此,第二季度不需要减值费用。虽然非摊销商品名称减值测试中使用的关键假设与商誉评估中使用的假设相似,但从历史上看,非摊销商品名称的净现率(计算的公允价值超过账面价值)相对高于商誉。与商誉不同的是,商号具有基于市场感知的内在价值,这种价值考虑到通过所有权和避免支付与创收有关的特许权使用费而节省的成本。贴现价值不受周转资本投资等现金流量相关假设的影响。因此,商誉受到损害,而不可摊销的商标无形资产则没有受到损害.
截至2019年9月30日,管理层的结论是:自中期减值测试之日起,没有发生触发事件或情况改变。这很可能会使公司无形资产的公允价值低于其账面价值。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
长期债务
在精简的综合资产负债表上报告的长期债务包括以下内容:
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| 截至9月30日, |
| 截至12月31日, | ||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 | ||
2017年高级说明 | $ | |
| $ | |
2017年信贷机制 |
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可转换票据 |
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设备融资和抵押 |
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其他负债 |
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债务总额 |
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减:当前到期日 |
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长期债务净额 | $ | |
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下表对截至2019年9月30日和2018年12月31日的未偿债务余额与报告的债务余额进行了核对:
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| 截至2019年9月30日 |
| 截至2018年12月31日 | ||||||||||||||
(单位:千) | 未偿长期债务 |
| 未摊销贴现和发行成本 |
| 长期 债务, 如报告所述 |
| 未偿长期债务 |
| 未摊销贴现和发行成本 |
| 长期 债务, 如报告所述 | ||||||
2017年高级说明 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
可转换票据 |
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| ( |
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| ( |
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与2017年信贷机制有关的未摊销发行费用为美元
2017年高级说明
四月202017年,该公司发行了美元
在2020年5月1日前,该公司可赎回2017年高级债券,赎回价格相当于
2017年高级债券是公司的高级无担保债务,主要由公司现有和未来的所有子公司担保,这些子公司也为公司2017年信贷融资机制下的义务提供担保,具体定义如下。此外,2017年“高级债券”的契约规定了习惯契约,包括违约事件以及对支付股息和股票回购的限制。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
2017年信贷机制
2017年4月20日,该公司与SunTrust银行签订了一项信贷协议(“2017年信贷安排”),其中SunTrust银行担任行政代理、Swing Line贷款人和信用证签发人以及其他贷款人的银团。2017年信贷机制提供一美元
根据2017年贷款者借入的利息,根据公司的选择,利率等于(A)伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)加上两者之间的差额。
2017年信贷机制包含这类信贷贷款的习惯契约,包括最高综合杠杆率,范围从
截至2019年9月30日,
可转换票据
2016年6月15日,该公司发行了美元
在2021年1月15日之前,可转换债券只有在下列情况下才可兑换:(1)在任何日期后的营业日期间
可转换债券的初始转换率为
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家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
转换,在公司选择时,公司可以用现金、普通股或其中的一种组合来履行转换义务。截至2019年9月30日,可转换债券的转换条款尚未触发。
利息费用
在精简的业务综合报表中报告的利息费用包括:
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| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
现金利息费用: |
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2017年高级债券利息 | $ | |
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2017年信贷贷款利息 |
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可转换债券利息 |
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其他利息 |
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现金利息费用总额 |
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非现金利息费用:(a) |
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折现和可转换债券发行成本的摊销 |
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2017年信贷机制的发债成本摊销 |
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2017年债券发行成本摊销 |
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非现金利息费用共计 |
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利息费用总额 | $ | |
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| $ | |
| $ | |
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(a)现金和非现金利息费用的结合产生的有效利率高于合同利率。因此,2017年高级债券及可转换债券的实际利率如下:
本公司一般以不可撤销的经营租约租用某些办公空间、建筑及办公设备、车辆及临时房屋。初始期限为一年或一年以下的租约不记录在资产负债表上,公司通常在租赁期限内以直线确认这些租约的租赁费用。截至2019年9月30日,该公司的经营租约的剩余租赁期限从不到
公司决定一项安排在开始时是否为租赁。截至2019年9月30日,运营租赁ROU资产包括在其他资产中,而流动和长期经营租赁负债分别列入应计费用和其他流动负债,以及其他长期负债。ROU资产代表公司在租赁期限内使用基础资产的权利,而租赁负债则代表公司对租赁所产生的租赁付款的义务。ROU资产和租赁负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。未来租赁付款的现值按租约中的隐含利率折现(如果知道的话),或者使用公司在租赁开始之日的增量借款利率进行贴现。ROU资产也会根据任何预付款项或收到的奖励进行调整。租约条款包括延长或终止租约的选择,但以合理确定其中任何一种选择将被行使的情况为限。租赁费用在租赁期限内按直线确认.本公司将租赁部分(如固定付款)与非租赁部分分开核算(例如,公用区域维持费)。 本公司没有任何实质性融资租赁。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
下表列出截至2019年9月30日为止的3个月和9个月的租赁费用构成部分:
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| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||
(单位:千) | (一九二零九年九月三十日) |
| (一九二零九年九月三十日) | ||
经营租赁费用 | $ | |
| $ | |
短期租赁费用(a) |
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减:分租收入 |
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租赁费用总额 | $ | |
| $ | |
____________________________________________________________________________________________________
(a)短期租赁费用包括所有租赁条件从低于
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| 截至9月30日, | |
(千美元) | 资产负债表项目 | 2019 | |
资产 |
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ROU资产 | 其他资产 | $ | |
租赁资产总额 |
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负债 |
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流动租赁负债 | 应计费用和其他流动负债 | $ | |
长期租赁负债 | 其他长期负债 |
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租赁负债总额 |
| $ | |
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) |
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加权平均贴现率 |
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下表列出截至2019年9月30日止9个月内与经营租赁有关的补充现金流动信息和非现金活动:
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| 九个月结束 | |
(单位:千) |
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| (一九二零九年九月三十日) | |
经营现金流信息: |
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为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 |
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| $ | ( |
非现金活动: |
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以租赁负债换取的ROU资产 |
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| $ | |
下表列出截至2019年9月30日为止经营租赁负债的到期日。
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年(单位:千) |
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| 经营租赁 | |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9个月) |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减:估算利息 |
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共计 |
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| $ | |
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
截至2018年12月31日,按ASC 840分类的长期不可取消经营租赁的未来最低租赁付款如下:
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年(单位:千) |
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| 经营租赁 | ||
2019 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此后 |
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减:转租租赁协议 |
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共计 |
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公司及其某些子公司在正常业务过程中参与诉讼和其他法律程序及纠纷解决形式,包括但不限于与合同付款和/或履约有关的问题(如对项目工作范围的延误或变更和/或与该变更有关的价格的分歧)和公司业务附带的其他事项。根据ASC 606,公司定期对这些类型的事项进行评估,并在ASC 606允许的范围内,评估和记录与这些事项有关的估计和记录回收,作为公司最有可能收到的可变考虑的一种形式,如附注4所进一步讨论的那样,合同资产和负债。此外,本公司对在正常经营过程中产生的诉讼、履约保证和其他承诺负有意外责任,按照ASC 450的规定进行核算,意外开支。管理层定期审查这些事项,并根据随后的资料和发展情况不时更新或修订其估计数,这些评估要求对固有不确定的事项作出判断,例如诉讼的发展和结果、谈判的预期结果和解决争端的估计费用。因此,这些摊款是估计数,实际数额可能与这些估计数不同。此外,由于此类问题通常是在较长时间内解决的,因此,如果情况需要,公司的资产和负债可能会随着时间的推移而发生变化。管理层认为,根据目前的信息和与公司法律顾问的讨论,这些问题的最终解决预计不会对公司的综合财务状况产生重大影响。
长岛快速公路/交叉岛公园道事宜
该公司为纽约州交通部(“NYSDOT”)重建了长岛高速公路/交叉岛公园交叉路口(“LIE项目”)。美元
2011年3月,该公司向纽约州法院提起了针对NYSDOT与谎言项目有关的诉讼。2011年5月,NYSDOT提出了驳回该公司索赔的动议,理由是该公司没有提供项目结束和提出索赔所需的文件。2011年9月,该公司代表NYSDOT与主计长办公室达成最后付款协议,数额为美元
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家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
管理部门已对该项目的预计回收总额作出估计,这一估计数已列入迄今记录的收入中。如果新的事实为人所知,或索赔解决办法中的最后回收额与估计数不同,则变动的影响届时将反映在合并财务报表中。截至2019年9月30日,该公司的结论是,由于NYSDOT的反诉,可能会对财务造成重大不利影响。
五星电物质
2015年第三季度,五星电气公司。(“五星”)是该公司的全资子公司,于2011年被收购,与纽约东区美国检察官办公室(“USAO EDNY”)正在进行的调查有关,签订了一项收费协议(现已过期)。从2014年6月底开始,五星就一直与USAO EDNY合作,当时它第一次意识到调查,并提供了政府要求提供的有关使用某些少数民族所有、女性所有、小企业和弱势企业以及五星的某些雇员薪酬、福利和税收做法的信息。
截至2019年9月30日,该公司无法预测调查的最终结果,也无法合理估计五星或该公司可能遭受的潜在损失或损失范围,或调查结果对五星或该公司的影响。
阿拉斯加高架桥
2011年1月,西雅图隧道合作公司(“STP”),一家由美国德拉加多斯公司合资的公司。该公司与华盛顿州交通部(“WSDOT”)签订了一项设计建造合同,在华盛顿州国王县西雅图市中心建造一条大直径钻孔隧道,以取代阿拉斯加高架道路(又称99号州际公路)。公司有
大直径钻孔隧道的施工需要使用隧道掘进机(TBM)。2013年12月,TBM撞上了一根钢管,由WSDOT安装,作为勘探井的套管。TBM被严重损坏,需要修理。STP声称,钢管套管是一个不同的现场条件,WSDOT未能正确披露。合同授权的争端审查委员会作出裁决,认定钢制套管是一种I型(材料)不同的场地条件。WSDOT还没有接受这一发现。
TBM是根据Builder的风险保险单(“保险单”)与大湖再保险公司(英国)PLC和其他保险公司(“保险商”)组成的财团投保的。STP向保险公司提交了索赔,并要求根据保险单支付临时款项。保险公司拒绝付款,并拒绝承保。2015年6月,STP向华盛顿州King县高等法院提起诉讼,要求就合同解释以及因保险人违反保险单条款规定的义务而造成的损害提供宣示性救济。STP还对保险公司提出额外合同和法定索赔.WSDOT被认为是原告,因为WSDOT是根据保险单投保的,并且已经提出了自己的损害赔偿要求。TBM的制造商Hitachi Zosen(“Hitachi”)也作为原告加入本案,要求赔偿对TBM造成的损害。2018年9月,根据STP、WSDOT和日立的政策,收到的关于预审动议的裁决实际上限制了潜在的回收。然而,2018年12月19日,上诉法院批准了该公司关于对这些裁决酌情提出上诉的请求。预计上诉将于2020年上半年审理。STP在King县诉讼中向保险人提交了金额为美元的赔偿
2016年3月,WSDOT向瑟斯顿县高等法院提起了对STP的投诉,指控STP延迟履行合同,并要求提供美元。
截至2019年9月30日,该公司的结论是,由于保险人拒绝承保和WSDOT的法律行动可能造成重大不利财务影响的可能性既不可能也不遥远,而且潜在损失或损失范围也无法合理估计。关于STP对保险公司、WSDOT公司和日立公司的直接和间接索赔,管理部门对估计的全部预期回收额作出了估计,其结论是可以可靠地估计应收款或费用,以及迄今记录的超过账单的估计收益。如果新的事实被了解,或最后追回的数额与估计数不同,则变动的影响届时将反映在财务报表中。
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家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
乔治华盛顿大桥巴士站事宜
2013年8月,Tutor Perini建筑公司(“TPBC”)与George Washington Bridge Bus Station Development Venture,LLC(“开发商”)签订了一项合同,翻修George Washington Bridge公交车站,这是纽约和新泽西港务局拥有的一处混合用途设施,用作过境设施和零售空间。美元
2015年2月26日,该开发商提出了仲裁请求,随后进行了修改,要求提供美元。
对案情的审理于2018年9月24日在仲裁小组开始,预计将持续几个星期,直至2020年3月。2019年4月15日,开发商的律师退出了此案,导致诉讼程序进一步拖延。2019年6月4日,经纽约南区美国地区法院确认,仲裁小组发出了一份扣押令状,要求赔偿$
另外,2018年7月2日,TPBC对作为该项目所有者的纽约和新泽西港务局和作为设计师的STV公司提起诉讼,要求同样的美元。
截至2019年9月30日,该公司的结论是,由于开发商的索赔,产生重大不利财务影响的可能性微乎其微。关于TPBC对开发商、纽约和新泽西港务局以及STV公司提出的索赔,管理层对该项目预计的总回收额作出了估计,这一估计数已列入迄今记录的收入中。如果新的事实为人所知,或索赔解决办法中的最后回收额与估计数不同,则变动的影响届时将反映在合并财务报表中。
截至2019年9月30日,
受限制和不受限制的股票单位的公允价值是根据公司普通股在授予之日在纽约证券交易所的收盘价计算的,股票期权的公允价值是以Black-Schole模型为基础的。2019年前9个月所批出的股票期权的公允价值,是根据以下加权平均假设采用Black-Schole模型确定的:(I)预期寿命
在截至2019年9月30日的3个月和9个月内,公司确认,作为一般和行政费用的一部分,基于股票的支付安排的费用总计为美元。
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家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
该公司有一个固定的福利养老金计划和一个没有资金的补充退休计划。从2004年6月1日起,这些计划下的所有应计养恤金都被冻结,但保留了现有的既得利益。下文所列养恤金披露包括公司两项计划的合计金额。
下表列出截至该日止三个月和九个月的定期福利费用净额汇总表。(一九二零九年九月三十日)和2018:
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| 三个月到9月30日, |
| 截至9月30日的9个月, | ||||||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
利息成本 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
计划资产预期收益 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
净损失摊销 |
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其他 |
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周期净收益成本 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
公司出资
ASC 820建立的公允价值等级,公允价值计量,将使用估值技术中的投入列为以下三个层次的优先事项:
一级投入是活跃市场中相同资产或负债的可观测报价。
第2级输入可直接或间接地观察到,但不是第1级输入。
三级输入是不可观测的
以下公允价值等级表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日按公允价值定期计量的公司资产:
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| 截至2019年9月30日 |
| 截至2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
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| 公允价值层次 |
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| 公允价值层次 |
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(单位:千) |
| 一级 |
| 2级 |
| 三级 |
| 共计 |
| 一级 |
| 2级 |
| 三级 |
| 共计 | ||||||||
现金和现金等价物(a) |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
限制现金(a) |
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| — |
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| — |
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| — |
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限制投资(b) |
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| — |
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| — |
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代替保留的投资(c) |
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共计 |
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| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
____________________________________________________________________________________________________
(a)包括货币市场基金和短期投资,其到期日为三个月或更短。
(b)截至2019年9月30日,限制性投资包括对公司债务证券的投资(美元)。
(c)代替保留的投资包括在应收留存额中,截至2019年9月30日止,由货币市场基金组成,数额为美元。
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家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
正常合同活动产生的应收款、应付款项和其他数额的账面价值,包括可能在一年后结清的保留费,估计接近公允价值。在该公司的长期债务中,2017年高级债券的公允价值为美元
公司可与第三方组建合资企业或合伙企业,以执行项目。根据ASC 810, 固结(“ASC 810”)公司在成立时评估其合伙企业和合资企业,以确定是否有任何符合竞争对手资格的资格。如果(A)总股本投资不足以使该实体在没有额外附属财务支助的情况下资助其活动,(B)缺乏控制财务利益的特征(要么通过表决或其他权利作出决定的能力,承担实体预期损失的义务或获得实体预期剩余收益的权利),要么(C)股东的表决权与其吸收实体预期损失和/或获得实体预期剩余收益的权利不成比例,则公司认为合资企业是竞争对手,实质上,该实体的所有活动要么涉及或代表拥有极少数投票权的投资者进行。在发生ASC 810概述的某些事件时,公司重新评估其最初确定合资企业是否为VIE。
ASC 810还要求公司确定它是否是VIE的主要受益人。该公司的结论是,如果公司同时拥有(A)指导VIE具有经济意义的活动的权力,以及(B)承担可能对VIE具有重大意义的VIE的损失或从中获得利益的权利,则它是VIE的主要受益人并合并VIE。公司在确定公司是否是主要受益人时,考虑到界定所有权结构、损益分配、风险、责任、负债、表决权和董事会代表的合同协议。在确定其是否为主要受益人时,公司还考虑到所有具有直接或隐性可变利益的各方。根据ASC 810,管理层对公司是否是VIE的主要受益人进行了持续的评估。
截至2019年9月30日,该公司已将与竞争对手有关的流动资产和负债合并为美元。
截至2019年9月30日,该公司精简的综合资产负债表包括流动资产和非流动资产
下面是对公司的一些更重要或独特的VIEs的讨论。
该公司在加州洛杉矶成立了一家合资公司,建造紫色线延伸部分2(隧道和车站)和第3部分(车站),总价值约为美元。
该公司还与帕森斯公司(“帕森斯”)成立了一家合资企业,建造纽瓦克自由国际机场一号航站楼项目,费用为1美元
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家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
下文对截至9月30日、2019年和2018年9月30日的3个月和9个月的股权变动进行了核对:
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| 截至2019年9月30日止的三个月 | ||||||||||||||||
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| 已付 |
| 留用 |
| 综合 |
| 非控制 |
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(单位:千) | 股票 |
| 资本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 利益 |
| 衡平法 | ||||||
结余-2019年6月30日 | $ | |
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| $ | ( |
| $ | |
净收益 |
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其他综合收入(损失) |
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股份补偿 |
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非控制利益的缴款 |
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分配给非控制利益 |
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| ( |
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| ( |
结余-2019年9月30日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
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| 截至2019年9月30日止的9个月 | ||||||||||||||||
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| 累积 |
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| 额外 |
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| 其他 |
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| 共同 |
| 已付 |
| 留用 |
| 综合 |
| 非控制 |
| 共计 | ||||||
(单位:千) | 股票 |
| 资本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 利益 |
| 衡平法 | ||||||
余额-2018年12月31日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
净收入(损失) |
| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
其他综合收入 |
| — |
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| — |
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| — |
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股份补偿 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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发行普通股,净额 |
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| ( |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
非控制利益的缴款 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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分配给非控制利益 |
| — |
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| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
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| ( |
结余-2019年9月30日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
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| 截至2018年9月30日止的三个月 | ||||||||||||||||
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| 累积 |
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| 额外 |
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|
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| 其他 |
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|
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| ||
| 共同 |
| 已付 |
| 留用 |
| 综合 |
| 非控制 |
| 共计 | ||||||
(单位:千) | 股票 |
| 资本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 利益 |
| 衡平法 | ||||||
余额-2018年6月30日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
净收益 |
| — |
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| — |
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| — |
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其他综合收入 |
| — |
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| — |
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| — |
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股份补偿 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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发行普通股,净额 |
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| ( |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
分配给非控制利益 |
| — |
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| — |
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| — |
|
| — |
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| ( |
|
| ( |
余额-2018年9月30日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
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| 截至2018年9月30日止的9个月 | ||||||||||||||||
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| 累积 |
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| |
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| 额外 |
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|
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| 其他 |
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| ||
| 共同 |
| 已付 |
| 留用 |
| 综合 |
| 非控制 |
| 共计 | ||||||
(单位:千) | 股票 |
| 资本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 利益 |
| 衡平法 | ||||||
结余-2017年12月31日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
会计变更累积效应 |
| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
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| ( |
净收益 |
| — |
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| — |
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| — |
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其他综合损失 |
| — |
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| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
股份补偿 |
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
发行普通股,净额 |
| |
|
| ( |
|
| — |
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| — |
|
| — |
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| ( |
非控制利益的缴款 |
| — |
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| — |
|
| — |
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| — |
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分配给非控制利益 |
| — |
|
| — |
|
| — |
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| — |
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| ( |
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| ( |
余额-2018年9月30日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
ASC 220,综合收入,制定在合并财务报表中报告和显示综合收入及其组成部分的标准。该公司报告养恤金福利计划资产/负债、累积外币折算和投资公允价值作为累积其他综合收入(损失)组成部分的变化(“AOCI”)。
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| 三个月结束 |
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| (一九二零九年九月三十日) |
| 2018年9月30日 | ||||||||||||||
(单位:千) | 税前金额 |
| 税收(费用)利益 |
| 税额净额 |
| 税前金额 |
| 税收(费用)利益 |
| 税额净额 | ||||||
其他综合收入(损失): |
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|
确定养恤金计划调整数 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
外币折算调整 |
| ( |
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| ( |
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投资公允价值未实现收益(损失) |
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| ( |
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| ( |
其他综合收入共计(损失) |
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| ( |
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| ( |
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| |
减:可归因于非控制利益的其他综合收入(a) |
| ( |
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|
| |
可归因于教员佩里尼公司的其他综合收入(损失)共计 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
____________________________________________________________________________________________________
(a)其他非管制利益相关的综合收入中,唯一的组成部分是外币折算。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
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| 九个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| (一九二零九年九月三十日) |
| 2018年9月30日 | ||||||||||||||
(单位:千) | 税前金额 |
| 税收(费用)利益 |
| 税额净额 |
| 税前金额 |
| 税收(费用)利益 |
| 税额净额 | ||||||
其他综合收入(损失): |
|
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|
确定养恤金计划调整数 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
外币换算调整 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
投资公允价值未实现收益(损失) |
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| ( |
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| ( |
其他综合收入共计(损失) |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
减:可归因于非控制利益的其他综合收入(损失)(a) |
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| |
可归因于教员佩里尼公司的其他综合收入(损失)共计 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
____________________________________________________________________________________________________
(a)其他非管制利益相关的综合收入中,唯一的组成部分是外币折算。
截至2019年9月30日止的3个月和9个月内,按构成部分(税后)分列的AOCI结余变化情况如下:
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| 截至2019年9月30日止的三个月 | ||||||||||
| 定义 |
|
|
| 未实现 |
| 累积 | ||||
| 效益 |
| 外国 |
| 得利 |
| 其他 | ||||
| 养恤金 |
| 货币 |
| 公允价值 |
| 综合 | ||||
(单位:千) | 计划 |
| 翻译 |
| 投资净额 |
| 收入(损失) | ||||
归因于导师佩里尼公司: |
|
|
|
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|
截至2019年6月30日的余额 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
改叙前其他综合收入(损失) |
| |
|
| ( |
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| ( |
从AOCI重新分类的金额 |
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| |
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| |
其他综合收入共计 |
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| ( |
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| |
截至2019年9月30日的结余 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
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|
|
| 截至2019年9月30日止的9个月 | ||||||||||
| 定义 |
|
|
| 未实现 |
| 累积 | ||||
| 效益 |
| 外国 |
| 收益(损失) |
| 其他 | ||||
| 养恤金 |
| 货币 |
| 公允价值 |
| 综合 | ||||
(单位:千) | 计划 |
| 翻译 |
| 投资净额 |
| 收入(损失) | ||||
归因于导师佩里尼公司: |
|
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截至2018年12月31日的余额 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
改叙前其他综合收入 |
| |
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| |
|
| |
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| |
从AOCI重新分类的金额 |
| |
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| |
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| ( |
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其他综合收入共计 |
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截至2019年9月30日的结余 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
2018年9月30日终了的3个月和9个月内,按构成部分(税后)分列的AOCI结余变化情况如下:
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|
| 截至2018年9月30日止的三个月 | ||||||||||
| 定义 |
|
|
| 未实现 |
| 累积 | ||||
| 效益 |
| 外国 |
| 收益(损失) |
| 其他 | ||||
| 养恤金 |
| 货币 |
| 公允价值 |
| 综合 | ||||
(单位:千) | 计划 |
| 翻译 |
| 投资净额 |
| 收入(损失) | ||||
归因于导师佩里尼公司: |
|
|
|
|
|
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|
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|
截至2018年6月30日的余额 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
改叙前其他综合收入(损失) |
| |
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| |
|
| ( |
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| |
从AOCI重新分类的金额 |
| |
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| |
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| |
其他综合收入共计(损失) |
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|
| ( |
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截至2018年9月30日余额 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
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|
| 截至2018年9月30日止的9个月 | ||||||||||
| 定义 |
|
|
| 未实现 |
| 累积 | ||||
| 效益 |
| 外国 |
| 收益(损失) |
| 其他 | ||||
| 养恤金 |
| 货币 |
| 价值 |
| 综合 | ||||
(单位:千) | 计划 |
| 翻译 |
| 投资净额 |
| 收入(损失) | ||||
归因于导师佩里尼公司: |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
截至2017年12月31日的结余 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
改叙前的其他综合损失 |
| |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
从AOCI重新分类的金额 |
| |
|
| |
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| |
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| |
其他综合收入共计(损失) |
| |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
截至2018年9月30日余额 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
该公司提供总承包、施工前计划和全面的项目管理服务,包括按照建筑合同所载的条款和规格规划和安排及时完成项目所需的人力、设备、材料和分包商。该公司还提供自我执行的建筑服务:现场工程,混凝土成型和浇筑,钢安装,电气,机械,管道,和暖通空调(暖气,通风和空调)。如下文所述,公司的业务是通过
民用部门专门从事公共工程建设以及基础设施的更换和重建。民用部门提供的承包服务包括修建和修复公路、桥梁、隧道、集体运输系统以及水管理和废水处理设施。
建筑部门在一些专门的建筑市场为私人和公共工程客户提供服务,包括:高层住宅、酒店和游戏、交通、保健、商业和政府办公室、体育和娱乐、教育、惩教设施、生物技术、制药、工业和技术。
专业承包商部门专门从事电气、机械、管道、暖通空调、消防系统以及在工业、商业、招待业和博彩业以及公共交通终端市场的各种民用和建筑建设项目的通风和安装混凝土。该部门为公司提供了独特的优势和能力,使公司能够将自己定位为一个全方位服务的承包商,更好地控制预定工作、项目交付以及成本和风险管理。
在合同在各部门之间共同管理和共同执行的情况下,公司将合同的收入和成本份额分配给每个部门,以反映项目管理和执行中的共同责任。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
下表列出了与该公司截至2019年9月30日和2018年9月30日为止的三个月和九个月的业务有关的某些可报告的部门信息:
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| 可报告段 |
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| ||||||||||
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| 特长 |
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| 合并 | ||
(单位:千) | 民事 |
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| 建筑 |
| 承包商 |
| 共计 |
| 企业 |
| 共计 | |||||
截至2019年9月30日止的三个月 |
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总收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
消除部门间收入 |
| ( |
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| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
来自外部客户的收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
建筑作业收入(损失) | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | ( | (a) | $ | | |
资本支出 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |
折旧和摊销(b) | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |
|
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|
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截至2018年9月30日止的三个月 |
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总收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
消除部门间收入 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
来自外部客户的收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
建筑作业收入(损失) | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( | (a) | $ | |
资本支出 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |
折旧和摊销(b) | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
____________________________________________________________________________________________________
(a)主要包括公司的一般费用和行政费用。
(b)折旧和摊销包括在建筑作业的收入(损失)中。
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| 可报告段 |
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|
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| ||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 特长 |
|
|
|
|
|
|
| 合并 | ||
(单位:千) | 民事 |
|
| 建筑 |
| 承包商 |
| 共计 |
| 企业 |
| 共计 | |||||
截至2019年9月30日止的9个月 |
|
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总收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
消除部门间收入 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
来自外部客户的收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
建筑作业收入(损失) | $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( | (a) | $ | ( | (b) | $ | ( |
资本支出 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |
折旧和摊销(c) | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |
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截至2018年9月30日止的9个月 |
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| |
总收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
消除部门间收入 |
| ( |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
来自外部客户的收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
建筑作业收入(损失)(d) | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( | (b) | $ | |
资本支出 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | |
折旧和摊销(c) | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
____________________________________________________________________________________________________
(a)在截至2019年9月30日的9个月内,该公司记录的非现金商誉减值费用为美元。
(b)主要包括公司的一般费用和行政费用。
(c)折旧和摊销包括在建筑作业的收入(损失)中。
(d)在截至2018年9月30日的9个月内,该公司记录了一笔美元的费用
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
精简合并财务报表附注(续)
未经审计
部分结果与所得税前的合并收入(损失)的核对如下:
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| 三个月到9月30日, |
| 截至9月30日的9个月, | ||||||||
(单位:千) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
建筑作业收入(损失) | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
其他收入净额 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
利息费用 |
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所得税前收入(损失) | $ | |
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按部门分列的资产总额如下:
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| 截至 |
| 截至 | ||
(单位:千) | (一九二零九年九月三十日) |
| (2018年12月31日) | ||
民事 | $ | |
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建筑 |
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专业承包商 |
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公司和其他(a) |
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总资产 | $ | |
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(a)主要由现金、设备、税务相关资产和保险相关资产组成,抵消了与部门间收入相关的资产。
目录
家教佩里尼公司及其附属公司
项目2.管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
以下内容讨论了我们截至2019年9月30日的财务状况以及截至2019年9月30日的3个月和9个月的业务结果,并应与其他信息一并阅读,包括本季度报告第一部分第1项(财务信息)中所载的未经审计的精简综合财务报表和附注、经审计的合并财务报表及其所附2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告说明,以及我们2018年12月31日终了年度表格10-K的年度报告和我们季度报告中所载的“风险因素”项下的信息。
前瞻性陈述
这份关于表10-Q的季度报告,包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,包含了关于未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述,这些陈述将由1995年“私人证券诉讼改革法”提供的前瞻性陈述的安全港条款涵盖。历史事实陈述以外的所有陈述都是可以视为前瞻性陈述的陈述。“实现”、“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“希望”、“意愿”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“应该”、“将”、“会”、“会”、“这些词语和类似的表达方式的变化”都是为了识别这些前瞻性的表述。此外,任何涉及我们未来财务业绩的预测、我们的业务预期增长和趋势以及对未来事件或情况的其他描述的陈述都是前瞻性的陈述。虽然这类报表是基于现有的财务和经济数据以及管理层的估计和预期,但前瞻性报表本身是不确定的,涉及风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与从前瞻性报表中推断出的结果大不相同。因此,实际结果可能与任何前瞻性声明中表达的结果大相径庭。可能造成这种差异的因素包括:
修订合同风险、收入或费用估计;新授标的时间;或项目执行的速度可能导致损失或低于预期利润;
针对客户(项目所有人、开发商、总承包商等)、分包商或供应商的现有或未来诉讼或争端解决程序的不利结果,以及未能及时收回投资于此类事项的项目的大量周转资金;
要求执行额外的或变更订单的工作,导致纠纷或索赔,或对我们的营运资本、利润和现金流产生不利影响;
与编制财务报表所用的假设和估计有关的风险和其他不确定因素;
无法留住我们管理层的主要成员,无法雇用和留住完成项目或执行关键官员继任计划所需的人员;
未能满足合同时间表要求,这可能导致成本上升和利润减少,或在某些情况下导致客户承担违约金和(或)损害赔偿金的财务责任;
经济状况显著放缓或下降;
未能履行我们根据债务协议所承担的义务;
恶劣天气条件对工程的影响;
我们的合资伙伴未能履行其风险义务,这可能会给我们带来额外的财务和业绩义务,导致利润或损失减少;
竞争加剧,无法获得新合同;
客户取消我们积压合同中报告的合同或缩小合同范围;
基础设施和其他公共项目的政府开支减少;
我们的商誉或其他无限期无形资产的减值;
可能的系统和信息技术中断,包括网络攻击、系统故障或其他类似事件;
不遵守与政府合同有关的法律、法规;
转换我们尚未发行的可转换债券,这可能会削弱现有股东的所有权利益,并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响;
我们的可转换债券在我们的稀释每股收益计算中的潜在稀释影响;
因预期中断而产生的不确定性伦敦银行同业拆借利率及过渡至任何其他利率基准;及
经济、政治和其他风险,包括内乱、安全问题、劳动条件、腐败和其他在我们做生意的国家发生的不可预见的事件,造成了意想不到的损失。
目录
执行概况
截至2019年9月30日的3个月和9个月的综合收入分别为12亿美元和33亿美元,而2018年同期为11亿美元和33亿美元。2019年第三季度的收入增长主要是由于加利福尼亚和明尼苏达州某些公共交通项目的项目执行活动增加。
2019年第三季度建筑业务收入为4790万美元,截至9月30日的9个月建筑业务损失为270.9美元。截至2018年9月30日的三个月和九个月,建筑运营收入分别为4730万美元和101.2美元。2019年9个月期间的亏损是由2019年第二季度记录的税前非现金商誉减值379.9美元(见“精简综合财务报表说明”)造成的。这种非现金收费不影响公司的整体业务运作,包括对新工作的追求.截至2019年9月30日的9个月内,建筑业务调整后的收入为109.0美元,这是一项非公认会计准则的财务指标,不包括非现金商誉减值费用(以及相关的税收优惠)。有关非公认会计原则财务措施的讨论,包括非公认会计原则财务措施与最接近可比的公认会计原则财务措施的协调,请参见非公认会计原则财务措施下面。9个月期间增加的主要原因是纽瓦克机场一号航站楼项目今年的捐款以及没有征收总额为1780万美元的前一年税前费用,这是由于纽约一项已完成的民事部分项目仲裁裁决的意外结果所致。增加额被纽约某些电气和机械项目共计2 670万美元的不利调整净额部分抵消,其中没有一项是单独的重大调整。此外,在这两个年度期间,该公司的业绩受到一些项目的捐款低于预期的影响,这些项目经历了临时进度拖延,但预计在2019年第四季度和2020年将有更有意义的进展。
所得税费用 $5.6截至2019年9月30日的三个月内,公司确认所得税优惠为3510万法郎或者那九个月就结束了。这个实际税率为17.3%截至2019年9月30日的3个月和9个月的实际税率分别为22.5%和26.2%,而2018年同期的实际税率为22.5%和26.2%。税收优惠总额5 040万美元在截至2019年9月30日的9个月内确认与商誉减值费用有关。截至2019年9月30日的9个月内,调整后的实际所得税税率为25.1%,其中不包括商誉减值费用中的税收利益,这是一项非公认会计原则的财务措施。看见法团、税务及其他事项下面讨论实际税率的变化。
截至2019年9月30日的三个月,稀释后每股收益为0.38美元,截至2019年9月30日的9个月每股亏损为6.01美元,而2018年同期每股稀释收益分别为0.42美元和0.68美元。调整后的普通股摊薄收益是一项非公认会计原则的财务指标,不包括截至2019年9月30日的9个月的商誉减值费用(以及相关税收优惠)0.55美元。2019年这两个时期的调整后每股收益减少的主要原因是,与2018年同期相比,非控制利益导致的收入有所增加。
截至2019年9月30日的三个月和九个月,新的综合奖金总额分别为7亿美元和49亿美元,而2018年同期则分别为9亿美元和45亿美元。民事部分是2019年第三季度新获奖活动的最大贡献者,而民用和建筑部门的新奖项在截至2019年9月30日的9个月中最为突出。
截至2019年9月30日,合并积压量为109亿美元,比2018年12月31日的93亿美元增加了17%,比2018年9月30日的85亿美元增长了28%。积压的增加可归因于所有部门的大量新奖项,其中包括在加利福尼亚的14亿美元紫线3站项目(其中包括将由特种承包商部门执行的2.16亿美元的机电工程)、俄克拉荷马州的Choctaw赌场和度假村项目、加州的台山旅馆和赌场项目(价值约3.5亿美元)、纽约的以Culver线路通信为基础的2.53亿美元的列车控制项目、在加利福尼亚州价值2亿美元的技术校园租户改进项目和阿肯色州的2亿美元的南岸Gming赌场和酒店项目。截至2019年9月30日,按部门分列的积压案件约占民用建筑的55%、建筑的24%和特种承包商的21%。
目录
下表按业务部门列出公司积压情况,反映2018年12月31日至2019年9月30日期间的变化:
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| 积压 |
| 新的 |
| 收入 |
| 积压 | ||||
(以百万计) | (2018年12月31日) |
| 获奖(a) |
| 公认 |
| (一九二零九年九月三十日)(b) | ||||
民事 | $ | 5,141.9 |
| $ | 2,139.4 |
| $ | (1,331.7) |
| $ | 5,949.6 |
建筑 |
| 2,333.1 |
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| 1,596.4 |
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| (1,277.1) |
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| 2,652.4 |
专业承包商 |
| 1,821.7 |
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| 1,116.5 |
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| (664.3) |
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| 2,273.9 |
共计 | $ | 9,296.7 |
| $ | 4,852.3 |
| $ | (3,273.1) |
| $ | 10,875.9 |
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(a)新的授标包括增加到积压的项目的原始合同价格,加上或减去对现有合同的合同总价估计数的随后变化。
(b)积压可能与“精简综合财务报表说明”附注3中披露的分配给其余履约义务的交易价格不同。这些差异涉及正式合同的执行时间或收到继续执行通知的时间。更具体地说,积压有时可能包括尚未执行合同或尚未发出继续执行通知的授标,但项目将继续进行的情况已不存在任何剩余的重大不确定性(例如,有足够的资金)。
该公司未来几年的增长前景依然看好,特别是在民用和特种承包商部门,尽管增长速度可能继续受到项目延误或项目启动时间、停工活动和完工时间的影响。我们预计,我们将继续赢得由州、地方和联邦客户的长期资本支出计划以及两党对基础设施投资的支持以及对一些最大项目机会的有限竞争所产生的重大新奖项的份额。近年来,许多州的选民批准了数十项长期交通融资措施,总计约2000亿美元的长期资金。其中规模最大的是洛杉矶县,该措施M,一项半美分的销售税加税,在那里获得批准,预计在40年内将产生1,200亿美元的资金,在华盛顿的西雅图,在那里,声音传输3获得通过,预计在25年内将产生540亿美元的资金。此外,特朗普政府和各国会领导人继续提出一项重要的联邦基础设施投资计划,最近估计约为2万亿美元。此外,我们已经参与的几个大型、长期的民用基础设施项目正在取得进展,例如洛杉矶的紫色线扩建项目。最后,尽管利率从历史低点小幅上升,但仍有利于消费者继续消费。
有关每个业务部门的经营绩效、公司一般费用和管理费用及其他项目的更详细讨论,请参见分段运算结果, 法团、税务及其他事项和流动性与资本资源下面。
非公认会计原则财务措施
为了补充我们在美国公认的会计原则(“GAAP”)下提交的未经审计的合并财务报表,我们提出了某些非GAAP财务措施。我们提供这些非公认会计原则的财务措施,以披露更多的信息,以便于比较过去和现在的业务,它们是作为评估公司财务业绩和预测未来期间的基础的指标管理用途之一。我们相信,这些非GAAP财务措施,如果与我们的GAAP财务业绩一起考虑,将使管理层和投资者对我们的业务运营结果,包括基本趋势有更多的了解。
这些非公认会计原则的财务措施,不包括2019年第二季度发生的非现金商誉减值费用(以及与该费用相关的税收优惠),包括建筑业务调整后的收入(亏损)、可归因于Tutor Perini公司的调整后净收入、经调整的普通股摊薄收益和调整后的实际所得税税率。我们还参考了每个部门的调整营业利润率,这是一种非GAAP财务指标,我们将其定义为建筑业务调整后的收入(损失)占合并收入的百分比。这些非公认会计原则的财务措施并不是为了取代我们按照公认会计原则列报的财务结果,它们可能无法与其他公司提出的其他类似名称的非公认会计原则财务计量相媲美。这些非GAAP财务措施与最接近可比的GAAP财务措施的调节如下所示。2019年9月30日终了的三个月和2018年9月30日终了的3个月和9个月内,没有提出或列入以下调节表的非公认会计原则财务措施,因为公司定义的非公认会计原则财务措施与这些期间的公认会计原则结果没有区别,因为唯一的调整项目发生在2019年第二季度。
目录
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非公认会计原则财务措施的调节 | ||||||||||||||
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| 特长 |
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| 合并 | ||
(以百万计) | 民事 |
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| 建筑 |
| 承包商 |
| 企业 |
| 共计 | ||||
截至2019年9月30日止的9个月 |
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报告的建筑作业收入(损失) | $ | (72.0) |
| $ | 6.9 |
| $ | (160.0) |
| $ | (45.8) | $ | (270.9) | |
加:商誉减值费用 |
| 210.2 |
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| 13.5 |
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| 156.2 |
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| — |
| 379.9 | |
建筑业务调整后收入(损失) | $ | 138.2 |
| $ | 20.4 |
| $ | (3.8) |
| $ | (45.8) | $ | 109.0 |
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| 九个月结束 | |||||
| 九月三十日 | |||||
(百万美元,但按共同份额计算的数额和百分比除外) | 2019 |
| 2018 | |||
据报告,教师佩里尼公司的净收益(损失) | $ | (301.6) |
| $ | 34.0 |
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加:商誉减值费用 |
| 379.9 |
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| — |
|
减:商誉减值费用提供的税收优惠 |
| (50.4) |
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| — |
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可归属于教师佩里尼公司的调整后净收入 | $ | 27.9 |
| $ | 34.0 |
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摊薄每股收益(亏损) | $ | (6.01) |
| $ | 0.68 |
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加:商誉减值费用 |
| 7.56 |
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| — |
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减:商誉减值费用提供的税收优惠 |
| (1.00) |
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| — |
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调整后普通股摊薄收益 | $ | 0.55 |
| $ | 0.68 |
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实际所得税税率,如报告所述 |
| (11.0) | % |
| 26.2 | % |
商誉减值费用的税收效应 |
| 36.1 | % |
| — | % |
调整后的实际所得税税率 |
| 25.1 | % |
| 26.2 | % |
分段运算结果
下面将讨论我们的民用、建筑和专业承包商部门的结果。
民事部分
民事部分的收入、建筑业务收入(损失)和经调整的建筑业务收入概述如下:
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| 三个月到9月30日, |
| 截至9月30日的9个月, | ||||||||
(以百万计) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
收入 | $ | 524.5 |
| $ | 431.5 |
| $ | 1,331.7 |
| $ | 1,097.1 |
报告的建筑作业收入(损失) |
| 50.7 |
|
| 41.3 |
|
| (72.0) |
|
| 93.6 |
加:商誉减值费用 |
| — |
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| — |
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| 210.2 |
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| — |
经调整的建筑业务收入 | $ | 50.7 |
| $ | 41.3 |
| $ | 138.2 |
| $ | 93.6 |
截至2019年9月30日的三个月和九个月的收入分别比2018年同期增长了22%和21%。这两个时期的增长主要是由于在加利福尼亚和明尼苏达州的某些公共交通项目的项目执行活动增加,这些项目处于项目生命周期的早期。在9个月的时间里,这一增长也是由于纽瓦克机场一号航站楼项目、马里兰州公路项目和不列颠哥伦比亚省隧道项目的增加所致。
与2018年同期相比,截至2019年9月30日的3个月和9个月的建筑业务收入分别增长了23%和177%。九个月期间的减少是由于2019年第二季度记录的商誉减值费用。与2018年同期相比,截至2019年9月30日的3个月和9个月的建筑业务收入分别增长了23%和48%。在三个月内,增加的主要原因是数量增加.2019年9个月期间增加的原因是数量增加,而且没有上年度收费1 780万美元上面提到的执行概况对纽约的一个公路项目,也是前一年的一次非物质的有利调整。
截至2019年9月30日的3个月和9个月,营业利润率分别为9.7%和(5.4)%,调整后的营业利润率分别为9.7%和10.4%,而2018年同期分别为9.6%和8.5%。由于2019年第二季度的商誉减值费用,九个月的营业利润率下降。调整后的变化
目录
操作这两个期间的差额主要是由上述因素驱动的,这些因素推动了收入和建筑业务调整后收入的变化。
在截至2019年9月30日的3个月和9个月里,民事部分的新奖项分别为2.93亿美元和21亿美元,而2018年同期则分别为3.46亿美元和16亿美元。民用部分2019年第三季度的新奖项包括关岛的一个1.78亿美元的军事设施项目和其他各种较小的项目。
截至2019年9月30日,民用部门的积压资金为59亿美元,比2018年9月30日的47亿美元增长了28%。这一增长主要是由于在2019年第一季度授予14亿美元的加利福尼亚紫色线3站项目。这一部门继续经历强劲的需求,这反映在大量的潜在项目中,这些项目得到了各种选民批准的交通措施和公共机构长期支出计划的大量资金支持。民用部门处于有利地位,可以继续获得其在这些潜在项目中所占的份额。
建筑段
建筑部分的收入、建筑业务收入和建筑业务调整收入概述如下:
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| 三个月到9月30日, |
| 截至9月30日的9个月, | ||||||||
(以百万计) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
收入 | $ | 415.3 |
| $ | 455.5 |
| $ | 1,277.1 |
| $ | 1,392.7 |
据报告,建筑业务收入 |
| 7.6 |
|
| 8.9 |
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| 6.9 |
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| 27.8 |
加:商誉减值费用 |
| — |
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| — |
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| 13.5 |
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| — |
经调整的建筑业务收入 | $ | 7.6 |
| $ | 8.9 |
| $ | 20.4 |
| $ | 27.8 |
截至2019年9月30日的三个月和九个月的收入分别比2018年同期下降了9%和8%。这两个时期的减少主要是由于加利福尼亚保健项目的项目执行活动减少,以及各州的招待费和博彩业项目减少。2019年第三季度,减少额被加利福尼亚技术项目活动增加部分抵消。
截至2019年9月30日的3个月和9个月的建筑业务收入分别比2018年同期下降了15%和75%。9个月期间出现下降的主要原因是2019年第二季度记录的商誉减值费用。与2018年同期相比,截至2019年9月30日的3个月和9个月的建筑业务收入分别下降了15%和27%。在这两个时期,减少的原因是没有前一年非实质性的有利项目关闭调整,抵消了本年度包括纽瓦克机场一号航站楼在内的其他项目的项目捐款增加所抵消的影响。
截至2019年9月30日的3个月和9个月,营业利润率分别为1.8%和0.5%,调整后的营业利润率分别为1.8%和1.6%,而2018年同期分别为1.9%和2.0%。2019年9个月营业利润率下降的原因是第二季度的商誉减值支出。调整经营的变动这两个期间的差额主要是由上述因素驱动的,这些因素推动了收入和建筑业务调整后收入的变化。
在截至2019年9月30日的3个月和9个月里,建筑部门的新奖项分别为1.99亿美元和16亿美元,而2018年同期则分别为4.93亿美元和18亿美元。2019年第三季度的新奖项包括为加州的一座教育大楼和一个文化艺术设施(也是在加州)增加了5900万美元的资金,价值5100万美元。
截至2019年9月30日,建筑部门的积压资金为27亿美元,比2018年9月30日的21亿美元增长了25%。推动这一增长的原因是俄克拉荷马州的Choctaw赌场和度假村项目、加州的台山酒店和赌场项目,价值约3.5亿美元,阿肯色州的2亿美元的南方赌博赌场和酒店项目,以及加利福尼亚州的一个技术校园租户改进项目,价值超过2亿美元。建筑部门继续有大量的潜在项目,其中一些项目已经投标,预计将在2019年由客户选择和授予。由于有利的经济环境和低利率的支撑,预计强劲的需求将持续下去。
目录
专业承办商分部
特种承包商部分的收入、建筑业务收入(损失)和建筑业务调整后收入(损失)概述如下:
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| 三个月到9月30日, |
| 截至9月30日的9个月, | ||||||||
(以百万计) | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
收入 | $ | 249.5 |
| $ | 236.2 |
| $ | 664.3 |
| $ | 781.6 |
报告的建筑作业收入(损失) |
| 7.2 |
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| 11.6 |
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| (160.0) |
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| 26.3 |
加:商誉减值费用 |
| — |
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| — |
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| 156.2 |
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| — |
建筑业务调整后收入(损失) | $ | 7.2 |
| $ | 11.6 |
| $ | (3.8) |
| $ | 26.3 |
2019年第三季度的收入与2018年第三季度相比增长了6%。截至2019年9月30日的9个月收入与2018年同期相比下降了15%,主要原因是加利福尼亚、纽约和华盛顿的某些电气和机械项目的项目执行活动减少,这些项目已经完成或接近完成。减少额因纽约一个大型机械项目的活动增加而被部分抵消。
2019年第三季度的建筑业务收入为720万美元,截至2018年9月30日的9个月的建筑业务损失为160.0美元,而截至2018年9月30日的3个月和9个月的建筑业务收入分别为1 160万美元和2 630万美元。在九个月期间,减少的主要原因是2019年第二季度的商誉减值费用。不包括商誉减值费用的影响,截至2019年9月30日的9个月,建筑业务调整后的损失为380万美元。第三季度减少的主要原因是对纽约某些电气项目的各种非重大调整的净影响。9个月期间的减少是由于纽约某些机电项目的净不利调整共计2 670万美元,其中没有一项是单独的。
截至2019年9月30日的3个月和9个月,营业利润率分别为2.9%和(24.1)%,调整后的营业利润率分别为2.9%和0.6%,而2018年同期分别为4.9%和3.4%。在9个月期间,营业利润率下降的原因是2019年第二季度的商誉减值费用。调整经营的变动这两个时期的差额主要是由上述因素驱动的,这些因素推动了建筑业务收入和调整后收入(损失)的变化。
在截至2019年9月30日的3个月和9个月里,特种承包商部门的新奖项分别为1.99亿美元和11亿美元,而2018年同期分别为1.1亿美元和11亿美元。2019年第三季度的新奖项包括德克萨斯州的三个电气项目,总价值为9900万美元的电力项目,以及为另一个电力项目(也是在德克萨斯州)增加的3200万美元资金。
截至2019年9月30日,特种承包商部门的积压金额为23亿美元,比2018年9月30日的17亿美元增长了31%,原因是2019年早些时候收到了大量新奖项。在过去一年里,该领域的许多新奖项的利润率明显高于过去,这在某些情况下是由于竞争有限。由于公共和私营部门在民用和建筑项目上的支出强劲,这一部门继续有大量的潜在项目,需求也在增加。专业承包商部门正越来越多地专注于为公司日益积压的大型民用和建筑项目提供服务,但仍处于有利地位,能够为外部客户获取新项目的份额,充分利用我们在纽约、得克萨斯州、佛罗里达州和加利福尼亚开展业务的业务部门的规模和规模,以及这些业务部门在大型复杂项目上的高质量工作的强大声誉。
法团、税务及其他事项
公司一般开支及行政开支
在截至2019年9月30日的3个月和9个月中,公司一般费用和行政费用分别为1 760万美元和4 600万美元,而2018年9月30日终了的3个月和9个月期间分别为1 500万美元和4 690万美元。在截至2019年9月30日的三个月中,这一增长的主要原因是专业费用的增加。
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其他收入、净额、利息支出和所得税(费用)收益
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| 三个月到9月30日, |
| 截至9月30日的9个月, | ||||||||
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
其他收入净额 |
| $ | 1.7 |
| $ | 1.9 |
| $ | 3.0 |
| $ | 3.7 |
利息费用 |
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| (17.3) |
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| (16.4) |
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| (51.3) |
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| (47.5) |
所得税(费用)福利 |
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| (5.6) |
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| (7.4) |
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| 35.1 |
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| (15.1) |
截至2019年9月30日的3个月和9个月的利息支出分别比2018年同期增加了90万美元和380万美元。2019年期间增加的主要原因是我们信贷额度的平均余额增加,而较高的利率也影响了9个月期间。
截至2019年9月30日的三个月,所得税支出为560万美元,该公司确认2019年前9个月的所得税福利为3510万美元。截至2019年9月30日止的3个月和9个月的实际所得税税率分别为17.3%和11.0%2018年同期为22.5%和26.2%。截至2019年9月30日的9个月中,税率较低的主要原因是上文讨论的3.799亿美元商誉减值费用,其中约有209.5美元无法扣除所得税。由于减值费用,该公司确认了总计5 040万美元的税收优惠. 截至2019年9月30日的9个月内,调整后的实际所得税税率为25.1%,其中不包括商誉减值费用和相关税收优惠,是一项非公认会计原则的财务措施。2019年第三季度的实际汇率低于上一年主要是由于税收收支调整的有利影响,基于股票的薪酬变动带来的不利影响较小,而非控制利益的收益较高,而所得税不是公司的责任。与前一年相比,2019年9个月的调整后实际汇率为主要是由于收益较高的有利影响,可归因于非控制利益,其中所得税不属于公司的责任,税收返还拨备调整,部分抵消了基于股票的薪酬相关变动的较高不利影响。有关所得税的进一步讨论,请参阅“精简综合财务报表说明”附注7。
流动性与资本资源
流动资金由可用的现金和现金等价物、业务产生的现金、信贷设施和进入资本市场的机会提供。我们承诺的信贷额度为3.5亿美元,可用于循环贷款、信用证和/或一般用途。我们认为,业务产生的现金,加上我们未使用的2.33亿美元信贷能力和可用现金余额,将足以为今后12个月的任何周转资金需求提供资金。
现金和周转金
截至2019年9月30日,现金和现金等价物为207.1美元,而2018年12月31日为116.1美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,用于一般公司用途的现金分别为4920万美元和5170万美元,其余的是我们非合并合资企业持有的现金的比例份额,以及我们的合并合资企业持有的金额。我们的合资企业持有的现金仅可用于与合资企业有关的用途,包括分发给合资伙伴。此外,截至2019年9月30日,我们的限制性现金和限制性投资(主要是为了确保与保险相关的或有债务)总计7,400万美元,而2018年12月31日为6,190万美元。
截至2019年9月30日止的9个月内,经营活动提供的净现金111.4,000,000美元(第三季度提供了222.9,000,000美元)主要原因是收入来源产生的现金,而在此期间对周转资本的投资相对持平。2019年第三季度业务活动提供的222.9百万美元现金,主要是由于超过成本和收益估计数的账单增加,以及与结算和收款活动相对应的应收账款和费用以及超过账单的估计收益略有下降。 在2018年9月30日终了的9个月内,用于经营活动的净现金为3 480万美元,主要原因是对项目流动资金的投资超过了收入来源产生的现金。周转资金的变化主要反映了到岸价和应收账款的增加,以及由于向供应商和分包商付款的时间而导致的应付账款减少,但被BIE的增加部分抵消。
由于2019年9月30日终了的9个月业务活动提供的现金与2018年同期的现金流量比较而产生的变化是2019年期间提供的现金增加了约146.1百万美元。2019年期间的改善主要反映了应付款本年度的增加,而前一年由于向供应商和分包商付款的有利时机而有所减少,同时CIE的增加较小,BIE的增加也较大。这些本年度的改进被2019年应收账款和留存额的较大增加额部分抵消。
目录
2019年前9个月和2018年前9个月用于投资活动的现金分别为6 610万美元和5 850万美元,主要原因是为项目购置了财产和设备。
2019年前9个月,融资活动提供的现金净额为4 830万美元,这主要是因为净借款增加了6 610万美元,部分被2 150万美元现金分配给非控制利益集团所抵消。2018年同期筹资活动提供的现金净额为1 730万美元,主要原因是净借款增加5 740万美元,但被部分抵消2250万美元现金分配给非控制利益和1,600万美元与前一年的收购有关的1,600万美元的收入.
截至2019年9月30日,我们的营运资本为17亿美元,流动资产与流动负债之比为1.88,债务与股本之比为0.56,而营运资本为16亿美元,流动资产与流动负债之比为1.99,债务与股本之比在2018年12月31日为0.43。
债务
以下是2017年信贷机制截至2019年9月30日的关键条款。有关我们未偿债务的更多信息,请参阅“精简综合财务报表说明”附注9。
2017年信贷机制
2017年4月20日,我们与SunTrust银行签订了一项信贷协议(“2017年信贷安排”)。作为行政代理,周转线贷款人和信用证签发人和其他贷款人的辛迪加。2017年信贷机制提供3.5亿美元的循环信贷贷款(“2017年修订本”),并为分别于2022年4月20日到期的1.5亿美元和1000万美元的信用证和周转贷款提供分限额。除非任何可转换债券在2020年12月17日到期,否则所有此类借款将于2020年12月17日到期(除某些其他例外情况外)。此外,2017年信贷机制还允许额外借款1.5亿美元,其形式可以是提高2017年革命者的能力或建立一个或多个定期贷款。2019年5月7日,对2017年信贷机制的某些规定进行了修订,包括,除其他外,将最大杠杆率设定为3.50:1.00用于其剩余任期,从而消除了从3.50:1.00降至3.25:1.00的步骤。有关我们2017年信贷机制条款的更多信息,请参阅“精简综合财务报表说明”附注9。
下表列出了2017年信贷机制下的实际和所需综合固定费用覆盖率和综合杠杆率,这些比率是按四季度滚动计算的:
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| 截至2019年9月30日止的12个月 | ||
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| 实际 |
| 所需 |
固定收费覆盖率 |
| 3.45至1.00 |
| >或=1.25:1.00 |
杠杆比率 |
| 2.64至1.00 |
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截至2019年9月30日,我们一直在遵守,并预计将继续遵守2017年信贷贷款协议。
合同义务
我们的合同义务与2018年12月31日终了年度10-K表报告中描述的义务没有实质性变化。
表外安排
没有。
关键会计政策
我们的重要会计政策载于截至2018年12月31日的年度报告表10-K中的综合财务报表附注1。我们的关键会计政策也在2018年12月31日终了的年度报告第7项中确定和讨论。关于我们与商誉有关的会计政策的详细讨论,见“精简综合财务报表说明”附注8。
最近发布的会计公告
见“精简综合财务报表说明”附注2。
目录
项目3.市场风险的定量和定性披露
我们的市场风险敞口与2018年12月31日终了年度报告第10-K表第7A项所述相比没有重大变化。
项目4.管制和程序
披露控制和程序
的设计和运行效果评价我们的经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条规定的披露控制和程序,截至本季度10-Q表报告所涉期间结束时,在监督下并在以下人员的参与下作出。我们的根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序(A)是有效的。确保我们须在根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告;(B)包括(但不限于)旨在确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息的控制和程序,并酌情向我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,作出及时的决定.
财务报告内部控制的变化
在本报告所述期间,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第II部-其他资料
项目1.法律程序
在我们正常的业务过程中,我们参与了各种法律诉讼。我们根据SEC规则披露关于某些待决法律程序的信息,并在其他情况下决定是否合适。关于这些待决事项的资料,见我们2018年12月31日终了年度10-K表格年度报告第一部分第3项,本季度报告表10-Q所载“精简合并财务报表说明”附注11对其进行了更新。
项目1A。危险因素
我们的危险因素并没有实质上的改变,如我们在截至年底的年度报告中所披露的10-K表格所披露的情况。(2018年12月31日).
项目4.矿山安全披露
“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)第1503条要求国内矿山经营者披露联邦矿山安全和卫生管理局根据1977年“联邦矿山安全和健康法”(“矿业法”)发布的违规行为和命令。我们不作为任何矿场的所有者,但我们可以作为“矿业法”所界定的采矿经营者,在那里我们可能是从事此类矿场服务或建设的独立承包商。
“多德-弗兰克法”第1503(A)节和第104项条例S-K所要求的有关矿山安全违规或其他监管事项的信息包括在表95中。
项目5.其他资料
没有。
目录
项目6.展品
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展品 | 描述 |
10.1 | 分离利益协议,日期为2019年9月17日,由Tutor Perini公司和Wendy A.Hallgren公司和Wendy A.Hallgren共同签署(参考表10.1于2019年9月20日提交的表格8-K)。 |
10.2 | 限制股奖励协议的格式. |
10.3 | 限制性股奖励协议形式及担保. |
10.4 | 股票期权协议的形式. |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302节认证首席执行干事。 |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18节第1350节规定的首席执行干事认证。 |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18节第1350节规定的首席财务官认证。 |
95 | 矿井安全信息。 |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档。 |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
104 | 本公司截至2019年9月30日的季度报告(表10-Q)的封面采用内联XBRL格式(见表101)。 |
目录
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| 家教佩里尼公司 | |
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日期:2019年11月6日 | 通过: | /S/Gary G.Smley |
| 加里·斯莫利 | |
| 执行副总裁兼首席财务官 |