ftdr-20190930x10q

假的--12-31Q3201900017272630001727263US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001727263US-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001727263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001727263us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001727263US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001727263US-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001727263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001727263us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001727263US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001727263US-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001727263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001727263us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001727263ftdr：NetParentInvestmentMember2018-09-300001727263ftdr：NetParentInvestmentMember2018-06-300001727263ftdr：NetParentInvestmentMember2017-12-310001727263ftdr：EmployeeStockPurchasePlanMember2019-03-210001727263ftdr：ServicemasterMember2018-07-012018-09-300001727263US-GAAP：ServiceOtherMember2019-07-012019-09-300001727263ftdr：续订成员2019-07-012019-09-300001727263ftdr：RealEstateHomeServicePlanContractsMember2019-07-012019-09-300001727263ftdr:DirectToConsumerHomeServicePlanContractsMember2019-07-012019-09-300001727263US-GAAP：ServiceOtherMember2019-01-012019-09-300001727263ftdr：续订成员2019-01-012019-09-300001727263ftdr：RealEstateHomeServicePlanContractsMember2019-01-012019-09-300001727263ftdr:DirectToConsumerHomeServicePlanContractsMember2019-01-012019-09-300001727263US-GAAP：ServiceOtherMember2018-07-012018-09-300001727263ftdr：续订成员2018-07-012018-09-300001727263ftdr：RealEstateHomeServicePlanContractsMember2018-07-012018-09-300001727263ftdr:DirectToConsumerHomeServicePlanContractsMember2018-07-012018-09-300001727263US-GAAP：ServiceOtherMember2018-01-012018-09-300001727263ftdr：续订成员2018-01-012018-09-300001727263ftdr：RealEstateHomeServicePlanContractsMember2018-01-012018-09-300001727263ftdr:DirectToConsumerHomeServicePlanContractsMember2018-01-012018-09-300001727263US-GAAP：SpinoffMember2019-09-300001727263US-GAAP：SpinoffMember2018-12-310001727263US-GAAP：SpinoffMember2017-12-310001727263us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfByMeansOtherThanSaleSpinoffMember2019-07-012019-09-300001727263us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfByMeansOtherThanSaleSpinoffMemberUS-GAAP：SpinoffMemberftdr：ThirdPartyConsultingFeesMember2018-07-012018-09-300001727263us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfByMeansOtherThanSaleSpinoffMemberUS-GAAP：SpinoffMemberftdr：OtherIncrementalCostsMember2018-07-012018-09-300001727263us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfByMeansOtherThanSaleSpinoffMemberUS-GAAP：SpinoffMemberftdr：ThirdPartyConsultingFeesMember2018-01-012018-09-300001727263us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfByMeansOtherThanSaleSpinoffMemberUS-GAAP：SpinoffMemberftdr：OtherIncrementalCostsMember2018-01-012018-09-300001727263ftdr：DirectlyChargedCorporation 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美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

________________________________________________

表格2010-Q

________________________________________________

x	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的季度报告

截至季度末的季度期间2019年9月30日

或

o	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告

对于过渡时期，从“^”到“”，从“到”“，”“

佣金文件编号001-36507

________________________________________________

FrontDoor公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)


特拉华州		82-3871179
(成立公司或组织的国家或其他司法管辖权)		(国税局雇主识别号码)

150皮博迪广场, 孟菲斯, 田纳西州 38103

(主要行政办事处地址)(邮政编码)

901-701-5002

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：


每个班级的名称	贸易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元	FTDR	纳斯达克股票市场有限责任公司

通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13节或第15(D)^节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)，以及(2)^在过去90天内一直遵守此类提交要求。

是 x#o

在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)，通过复选标记指示注册人是否已以电子方式提交了根据S-T法规的规则^405要求提交的每个交互式数据文件。

是 x#o

用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则·12b-2中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。


大型加速文件管理器o	加速文件管理器o	非加速报税器 x	较小的报告公司o
			新兴成长型公司o

如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o

通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交换法”规则·12b-2中所定义)。

是o#x

截至2019年11月1号，注册人的普通股流通股数量：84,663,282普通股，每股面值0.01美元。

FrontDoor，Inc.

Form 10-Q季度报告

术语和选定缩写词汇表

为了帮助读者，我们在以下表格10-Q中包括了本季度报告中使用的某些术语和缩写：



术语/缩写		定义

2018表格10-K		FrontDoor，Inc.截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K
2026个注释		优先票据占本金总额3亿5千万元的6.750%
奥西		累计其他综合收益或亏损
ASC		会计准则编码
ASC 606		ASC主题606，与客户签订合同的收入
ASC 740		ASC主题740，所得税
ASC 842		ASC主题842，租约
ASU		FASB会计准则更新
ASU 2016-02		ASU 2016-02，租赁(主题842)
ASU 2016-13		ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)
ASU 2018-15		ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(副主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算
编码		1986年修订的“国内收入法”
信贷协议		管理定期贷款机制和循环信贷机制的协议
信贷安排		定期贷款机制与循环信贷机制
ESPP		FrontDoor，Inc.2019年员工购股计划
交换法		1934年证券交易法，经修正
FASB		美国财务会计准则委员会
暖通		供暖、通风和空调
契约		Frontdoor和Wilmington Trust(作为受托人的全国协会)之间的契约和补充契约，管理2026年票据
国税局		国税局
总括计划		FrontDoor，Inc.2018综合激励计划
父级或ServiceMaster		ServiceMaster全球控股公司
循环信贷机制		2.5亿美元循环信贷安排
证交会		美国证券交易委员会
证券法		1933年修订的证券法
定期贷款安排		6.5亿美元高级有担保定期贷款工具
美国		美利坚合众国
美国GAAP		美国普遍接受的会计原则

本季度报告中的Form 10-Q中的以下术语是我们的商标：Frontdoor^™，美国家庭盾牌^®，HSA^®，OneGuard^®，地标^®还有前门的标志。

	页 ‎没有。
第一部分：财务信息

项目1.财务报表(未审计)

简明综合和合并经营报表和综合收益表	3

简明综合财务状况表	4

简明合并和合并的(赤字)权益变动表	5

简明合并和合并现金流量表	6

简明合并及合并财务报表附注	7

关于前瞻性陈述的警告性声明	20

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	22

项目3.关于市场风险的定量和定性披露	35

项目4.控制和程序	35

第二部分其他信息

项目1.法律程序	36

第1A项危险因素	36

第6项.展品	37

签名	38

‎

第I部分。财务信息

第一项。财务报表

简明综合和合并经营报表和综合收益表(未审计)

(单位为百万，每股数据除外)



	三个月				九个月结束
	9月30日				9月30日
	2019		2018		2019		2018
营业收入	$	407	$	377	$	1,065	$	979
提供服务的成本		201		202		526		532
毛利		206		176		539		448
销售和管理费用		104		90		297		259
折旧和摊销费用		6		5		18		14
重组费用		—		—		—		3
分拆费用		—		8		1		23
代销商版税费用		—		1		—		1
利息费用		16		7		47		7
联营公司利息收入		—		—		—		(2)
利息和净投资收入		(2)		—		(5)		(1)
所得税前收入		82		65		180		143
所得税准备金		21		16		46		36
净收入	$	61	$	49	$	134	$	108
其他综合收入(亏损)，扣除所得税：
证券未实现净收益		—		—		—		—
衍生工具未实现净损失		(3)		—		(16)		—
其他综合亏损，扣除所得税		(3)		—		(15)		—
综合收入总额	$	57	$	49	$	119	$	108
每股收益：
基本型	$	0.72	$	0.58	$	1.59	$	1.28
稀释	$	0.72	$	0.58	$	1.58	$	1.28
未偿加权平均普通股：
基本型		84.7		84.5		84.6		84.5
稀释		84.9		84.5		84.8		84.5

见未经审计的合并及合并财务报表附注

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财务状况简明综合报表(未审计)

(以百万为单位，共享数据除外)



	作为
	9月30日		12月31日
	2019		2018
资产：
流动资产：
现金及现金等价物	$	425	$	296
有价证券		7		9
应收账款，减去备抵$2在每个时期		8		12
合同资产		37		—
预付费用和其他资产		12		13
流动资产总额		489		330
其他资产：
财产和设备，净额		49		47
商誉		477		476
无形资产，净额		155		158
经营租赁使用权资产		17		—
递延客户获取成本		18		21
其他资产		11		10
总资产	$	1,217	$	1,041
负债和股东权益：
流动负债：
应付帐款	$	55	$	41
应计负债：
工资及相关费用		15		10
家庭服务计划申请		78		67
应付利息		3		9
其他		35		26
递延收入		180		185
长期债务的当期部分		7		7
流动负债总额		373		345
长期债务		974		977
其他长期负债：
递延税金		37		39
经营租赁负债		20		—
其他长期义务		31		24
其他长期负债总额		89		63
承诺及或有事项(附注8)
股东权益：
普通股，$0.01票面价值；2,000,000,000授权股份；84,657,6022019年9月30日已发行和流通股及84,545,1522018年12月31日已发行和流通股		1		1
额外实收资本		8		1
累积赤字		(202)		(336)
累计其他综合损失		(25)		(9)
总赤字		(219)		(344)
总负债和股东权益	$	1,217	$	1,041

见未经审计的合并及合并财务报表附注

简明合并及合并(赤字)权益变动表(未审计)

(单位：百万)



	三个月				九个月结束
	9月30日				9月30日
	2019		2018		2019		2018
母公司投资净额
期初余额	$	—	$	657	$	—	$	661
净收入		—		49		—		108
以股票为基础的员工薪酬		—		1		—		3
采用ASC 606		—		—		—		2
净转移到父项		—		(147)		—		(213)
与父母进行非现金债务交换		—		(1,000)		—		(1,000)
期末余额		—		(439)		—		(439)
普通股
期初余额		1		—		1		—
期末余额		1		—		1		—
额外实缴资本
期初余额		6		—		1		—
以股票为基础的员工薪酬		2		—		7		—
期末余额		8		—		8		—
累积赤字
期初余额		(263)		—		(336)		—
净收入		61		—		134		—
期末余额		(202)		—		(202)		—
累计其他综合损失
期初余额		(21)		—		(9)		—
其他综合亏损，税后净额		(3)		—		(15)		—
期末余额		(25)		—		(25)		—
总赤字	$	(219)	$	(439)	$	(219)	$	(439)

见未经审计的合并及合并财务报表附注

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简明合并和合并现金报表流量(未审核)

(单位：百万)



	九个月结束
	9月30日
	2019		2018
期初现金和现金等价物	$	296	$	282
经营活动的现金流量：
净收入		134		108
调整净收益与经营活动提供的现金净额：
折旧和摊销费用		18		14
递延所得税准备		3		5
股票补偿费用		7		3
重组费用		—		3
重组费用的支付		—		(6)
分拆费用		1		23
分拆费用的支付		(1)		(22)
其他		4		—
营运资本变动(收购净额)：
应收账款		3		5
预付费用和其他流动资产		(32)		(28)
应付帐款		14		13
递延收入		(5)		(8)
应计负债		10		12
应计应付利息		(6)		3
现行所得税		4		—
经营活动提供的净现金		154		126
投资活动的现金流：
购买财产和设备		(15)		(21)
业务收购，已收到现金净额		(3)		—
购买可供出售的证券		(7)		(16)
可供出售证券的销售和到期日		9		33
其他投资活动		(3)		—
投资活动使用的净现金		(19)		(4)
融资活动的现金流：
偿还债务和融资租赁义务		(5)		(6)
净转移到父项		—		(74)
发行债券时支付的折扣		—		(2)
已支付的债务发行成本		—		(16)
用于筹资活动的净现金		(6)		(98)
本期现金增加		129		23
期末现金和现金等价物	$	425	$	305

见未经审计的合并及合并财务报表附注

‎

FrontDoor，Inc.

简明合并及合并财务报表附注

(未审核)

注1.演示基础

本季度报告中对Form 10-Q中“Frontdoor”、“We”、“Our”或“Us”的引用是指Frontdoor，Inc.。以及它所有的子公司。FrontDoor是一家特拉华州公司，其主要执行办公室设在田纳西州孟菲斯。本报告表格中列出的某些金额可能会进行舍入调整，因此，这些表格中的总额可能不会相加。

以收入衡量，我们是美国最大的家庭服务计划提供商，并在American Home Shield、HSA、OneGuard和Landmark品牌下运营。我们的可定制家庭服务计划帮助客户保护和维护他们的家庭，通常是他们最有价值的资产，使其免受昂贵和计划外的基本家庭系统和电器故障的影响。我们的家庭服务计划包括维修或更换最多的主要部件21家用系统和家用电器，包括电气、管道、中央HVAC系统、热水器、冰箱、洗碗机和炉灶/烤箱/炊具。我们为所有客户提供服务50州和哥伦比亚特区。

2018年10月1日，ServiceMaster完成了将其在美国Home Shield、HSA、OneGuard和Landmark品牌下运营的业务(“分离业务”)剥离为一家独立的公开交易公司(“剥离”)。FrontDoor于2018年1月2日成立为ServiceMaster的全资子公司，目的是持有与分拆相关的分离业务。2018年，ServiceMaster将分离的业务贡献给FrontDoor。剥离是通过按比例分配给ServiceMaster的股东完成的，大约为80.2我们普通股的%。每一位ServiceMaster普通股持有者都收到了一我们普通股的份额二在2018年9月14日营业结束时持有的ServiceMaster普通股股份，这是分配的记录日期。剥离是根据分离和分销协议以及与ServiceMaster的其他与剥离相关的协议完成的，包括过渡服务协议、税务协议、员工事务协议以及股东和注册权协议。

2019年3月20日，ServiceMaster同意将剩余的16,734,092根据交易协议向金融机构出售的前门股票。此后，该金融机构进行了这些股票的二次发售。转让于2019年3月27日完成，导致Frontdoor与ServiceMaster完全分离，并处置了ServiceMaster在Frontdoor的全部所有权和投票权。

在分拆之前，我们没有作为一家独立的公司运营，独立的财务报表也没有历史上的编制。随附的简明综合及合并财务报表反映了分拆完成前期间分离业务的合并业务，并反映了分拆完成后期间的综合业务。这些简明的合并和合并财务报表反映了我们的财务状况、经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。我们的财务状况、经营业绩和现金流量可能不能反映我们的状况，如果我们在所述期间是一个独立的实体，本文所述的结果也不一定表明我们的财务状况、经营业绩和现金流量，如果我们在所述期间作为一家独立的公司运营的话。

随附的简明综合和合并财务报表包括直接归因于我们的所有收入、成本、资产和负债。ServiceMaster的债务和相应的利息支出在剥离之前没有分配给我们，因为我们不是债务的债务人。随附的简明、综合和合并的经营报表和综合收入包括ServiceMaster公司代表我们承担的某些成本的分配。这些公司级别的成本是使用基于比例公式(如收入、人数等)的方法分配给我们的。这种公司成本包括以下方面的成本：会计和财务；法律；人力资源；技术；保险；营销；税务服务；采购服务和其他成本。我们认为费用分配方法和结果对于所有提交的期间都是合理的。然而，如果我们在报告期间作为一家独立的公开交易公司运营，这些分配可能并不表示我们将会发生的实际费用水平，这些成本也不一定表示我们未来可能发生的成本。有关ServiceMaster的分配信息，请参阅附带的简明综合和合并财务报表的注释9。

在分拆之前，当期和递延所得税和相关税费是根据我们的独立业绩确定的，我们应用ASC 740，就好像我们是一个独立的纳税人，遵循单独的报税法。我们应缴纳的当前所得税部分被视为已在相关税费记录期间汇给ServiceMaster。我们的当前应收所得税部分被视为已由ServiceMaster在应收款适用期间汇给我们，仅在我们可以根据相关税务司法管辖区的法律单独确认退还该等税款的范围内。更多信息见所附简明综合和合并财务报表的附注6。

我们建议随附的简明合并和合并财务报表应与2018年Form 10-K中包含的经审计的合并和合并财务报表及其附注一起阅读。随附的简明综合及合并财务报表反映管理层认为为公平列报所呈报中期的财务状况、经营业绩及现金流量所需的所有正常及经常性调整。任何过渡期的业务成果并不表示全年可能取得的成果。

注2.重要的会计政策

我们的重要会计政策在2018年Form 10-K中包含的经审计的合并和合并财务报表的注释2中进行了描述。截至二零一九年九月三十日止三个月及九个月，除采用ASC 842(自二零一九年一月一日起生效)外，重大会计政策并无重大变动。

租约

我们在开始时确定安排是否为租约。我们确认具有以下条款的所有租赁的ROU资产和租赁负债12几个月或更久。ROU资产代表吾等在租赁期内使用标的资产的权利，而租赁负债代表吾等因租赁而支付租赁款项的责任。ROU资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选项时延长或终止租赁的选项。由于我们的大部分租赁不提供隐含利率，因此我们使用基于开始日期可用信息的增量借款利率来确定租赁付款的现值。当容易确定时，我们使用隐含速率。经营租赁ROU资产记入租赁奖励的净值。经营租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。我们与租赁和非租赁组件签订了租赁协议，这些组件分别计入我们的房地产租赁。有关我们租赁的相关信息，请参阅所附简明综合和合并财务报表的附注5。

采用新会计准则

在……里面二零一一年二月6，FASB发布了ASU 2016-02，这是租赁会计的最终标准。虽然承租人和出租人都受到新指南的影响，但对承租人的影响要大得多。对于承租人来说，最重要的变化是在新的指导方针下要求确认所有租赁的ROU资产和租赁负债。租赁责任是承租人因租赁而产生的支付租赁款项的义务，并作为租赁付款的现值计量。ROU资产代表承租人在租赁期内使用指定资产的权利，将按租赁负债金额计量，并根据租赁预付款、收到的租赁奖励和承租人的初始直接成本进行调整。

我们于2019年1月1日起采用ASC 842。我们使用了允许的替代过渡方法，该方法取消了重述以前期间财务报表的要求。有不由于我们采用本标准，累计效应调整记录到期初权益。我们还选择了在过渡指导下允许的一系列实际权宜之计，使我们能够延续我们的历史租赁分类，我们对到期或现有合同是否为租赁或包含租赁的评估，以及我们在采用新标准之前存在的任何租赁的初始直接成本。此外，我们选择了实际的权宜之计，允许我们按相关资产类别，不将租赁和非租赁组成部分分开，也不确认租赁期限为的租赁的ROU资产和租赁负债12几个月或更少。

这一标准对我们的简明综合财务状况表有重大影响，但对我们的简明综合和合并经营报表和全面收益或简明综合和合并现金流报表没有影响。最重要的影响是确认ROU资产和租赁负债约为$24我们的财务租赁会计保持不变。

已发布但尚未生效的会计准则

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，要求提前确认信用损失，同时提供更高的信用风险透明度。此外，新的信用损失模型利用终身预期信用损失测量目标来确认金融资产产生或获得时的信用损失。预期信贷损失在每个期间根据预期寿命信贷损失的变化进行调整。我们计划在2020年1月1日生效之日采用该标准及相关修订，目前正在评估其对我们的综合财务报表和相关披露的影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，将作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件时发生的实施成本资本化要求相一致。我们计划在2020年1月1日生效之日采用这一标准，目前正在评估其对我们的综合财务报表和相关披露的影响。

注3.收入

我们与客户签订年度服务计划协议。我们有一项履行义务，即根据合同的规定，提供必要的家庭系统和电器的维修或更换。我们使用输入法按合同规定的预期服务成本按比例确认一段时间内商定的合同额的收入。这些成本与我们履行合同义务有直接关系，并代表提供给客户的相对价值。由于履行上门服务计划义务的成本是在非直线基础上发生的，因此我们利用历史证据来估计预期索赔费用和此类成本的相关时间。对直线式收入的这种调整创建了合同资产或合同负债，如下面的“合同余额”标题下所述。我们定期审查我们对索赔成本的估计，并在适当时调整估计。我们所有的收入都来自美国的客户。

我们将与客户签订的合同收入分解为主要的客户获取渠道。我们确定将收入分解为这些类别可以实现披露目标，以描述收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。主要客户获取渠道的收入如下：

___



	三个月				九个月结束
	9月30日				9月30日
(单位：百万)	2019		2018		2019		2018
续费	$	278	$	251	$	722	$	648
房地产		77		78		206		205
直接面向消费者		50		47		131		122
其他		2		1		6		4
总计	$	407	$	377	$	1,065	$	979

续费

所有客户续订的收入，无论是通过房地产或直接到消费者渠道发起的，都归类为上述续订。续订的客户付款在续订期间开始时或在合同期内分期付款收到。

房地产

房地产家庭服务计划通过与房地产销售相关的年度合同出售，付款通常在结算时全额支付。第一年来自房地产渠道的收入被归类为房地产以上。

直接面向消费者

当客户请求服务计划以响应营销努力或第三方经销商进行销售时，直接面向消费者的家庭服务计划通过年度合同销售。客户付款要么在合同开始时收到，要么在合同期内分期付款。第一年来自直接对消费者渠道的收入被归类为以上直接对消费者渠道。

与客户签订合同的成本

我们将与客户签订合同的增量成本(主要是佣金)资本化，并使用输入法按预期客户关系期内在合同下执行服务的预期成本比例确认费用。截至2019年9月30日和2018年12月31日，递延客户获取成本为$18百万美元21分别是百万。这些递延购置成本的摊销为$6 截至2019年和2018年9月30日的三个月中的每个月均为百万美元，以及$16 百万美元17截至2019年9月30日和2018年9月30日止九个月的销售额分别为300万美元。有不与这些资本化成本相关的减值亏损。

合同余额

收入确认的时间可能与向客户开票的时间不同。与客户签订的合同，包括因客户续订而产生的合同，一般为一年。一旦我们拥有无条件开具发票并在未来收到与所提供服务相关的付款的权利，我们就会记录与服务确认的收入相关的应收款。所有应收账款均记入应收账款减去备抵后的财务状况简明综合报表中。我们在合同期限内以直线方式向按月付款的客户开具发票。因此，当按月支付的客户在计费之前确认收入时，就会创建合同资产。截至2019年9月30日，合同资产为$37与确认月薪客户收入相关的记录以非直线方式记录了百万美元，以匹配成本确认的时间。

递延收入代表合同负债，并在服务履行之前收到现金付款时确认，包括当金额可退还时确认。根据我们的合同，金额被确认为收入，与预期在履行合同下提供服务所产生的成本成比例。递延收入为$180百万和$185分别截至2019年9月30日和2018年12月31日。

变化截至2019年9月30日的9个月的递延收入如下：



(单位：百万)	递延 ‎收入
截至2018年12月31日的余额	$	185
延迟收入		309
递延收入的确认		(314)
截至2019年9月30日的余额	$	180

$185百万这包括在2018年12月31日的递延收入余额中，t这里大约是$40百万和$184截至三个月和九个月确认的百万收入分别为2019年9月30日。

注4.商誉和无形资产

商誉及无限期无形资产不会摊销，并须按年或更频繁地(如情况显示有潜在减值)应用公平价值为基础的测试进行减值评估。每年10月1日进行减值评估。商誉余额为$477百万和$476分别截至2019年9月30日和2018年12月31日。有不截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月及九个月记录的商誉或商号减值费用。有不截至2019年9月30日和2018年12月31日的累计减值亏损记录。在2019年第二季度，我们完成了一项业务收购，价值$3百万现金，主要分配给其他无形资产和商誉。

下表汇总了其他无形资产余额：



	截至2019年9月30日						截至2018年12月31日
(单位：百万)	毛		累积 ‎摊销		网		毛		累积 ‎摊销		网
商品名称⁽¹⁾	$	140	$	—	$	140	$	140	$	—	$	140
客户关系		173		(167)		5		173		(165)		7
其他		34		(25)		9		32		(22)		10
总计	$	347	$	(192)	$	155	$	345	$	(187)	$	158

___________________________________

(1)不需要摊销。

摊销费用为$1百万和$2截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月，销售额分别为100万美元和$5百万和$6截至2019年9月30日和2018年9月30日止九个月的销售额分别为300万美元。下表概述了2019年剩余时间和未来的现有无形资产的预期摊销费用年份：



(单位：百万)
2019年(余数)	$	1
2020		6
2021		4
2022		1
2023		1
总计	$	14

注解5.租约

我们主要为公司办公室和呼叫中心提供运营租赁，并为车辆提供融资租赁。我们的租约有剩余的租期一年致15年，其中一些包括将租约延长至最多的选项五年好的。合理确定将会行使的续约选择权包括在租赁期内。递增借款利率用于确定租赁付款的现值，除非隐含利率是容易确定的。增量借款利率是根据我们的担保借款评级和租赁期限确定的。与融资租赁义务相关的披露是无关紧要的，因此，不包括在下面的讨论中。

加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：



	截至2019年9月30日
加权平均剩余租期(年)：
经营租赁		10
加权平均折扣率：
经营租赁		6.2	%

我们确认经营租赁费用，包括分拆前期间分配的公司租金，为$1百万美元2截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月，销售额分别为100万美元和$3百万美元4截至2019年9月30日和2018年9月30日止九个月的销售额分别为300万美元。这些费用包括在附带的简明、综合和合并经营报表和综合收益报表中的销售和行政费用中。

与经营租赁相关的补充现金流量信息如下：



	九个月结束
(单位：百万)	2019年9月30日
为包括在租赁负债计量中的金额支付的现金	$	3
为换取新的租赁负债而获得的租赁资产		1

由于我们采用ASC 842，我们确认ROU资产和租赁负债约为$24截至2019年1月1日，营业租赁的金额为100万美元。这些金额作为非现金经营活动不包括在附带的简明综合和合并现金流报表中。我们的融资租赁会计保持不变。

与经营租赁相关的资产负债表补充信息如下：



(单位：百万)	截至2019年9月30日
经营租赁使用权资产	$	23
减少租赁奖励		(6)
经营租赁使用权资产净额	$	17

其他应计负债	$	3
经营租赁负债		20
经营租赁负债总额	$	23

下表列出了截至2019年9月30日我们的运营租赁负债的到期日。




	操作
(单位：百万)	租约
2019年(余数)	$	1
2020		4
2021		4
2022		4
2023		3
2024		2
此后		13
租赁付款总额		32
减息利息		(9)
总计	$	23

正如我们之前在2018年Form 10-K中披露的那样，基于截至2018年12月31日的租约，未来的长期不可取消运营租赁付款预计会是大约$42019年百万美元42020年百万美元42021年的百万美元32022年百万美元32023年百万美元12在2024年及以后将有100万人。这些金额不包括$的租赁激励的影响。5百万

注6.所得税

如上所述，虽然我们在历史上被包括在ServiceMaster的合并所得税申报表中，但我们在剥离之前的所得税是根据“单独退税法”计算并在本文中报告的。在将分配给独立准备金的金额总和与财务报表中列出的金额进行比较时，使用单独的返回法可能会导致差异。在这种情况下，相关的递延税项资产和负债可能与本文提出的资产和负债有很大不同。反映在ServiceMaster合并财务报表中的某些税务属性，例如净运营亏损结转，可能存在于独立的门户级别，也可能不存在。

按照ASC 740的要求，我们通过应用预期的年度来计算中期所得税有效除重大的不寻常或不经常发生的项目外，我们今年至今的所得税前营业收入或亏损的税率。我们的估计税率每季度根据ASC 740进行调整。收入的实际税率为25.7·百分比和24.5分别为截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的百分比，以及25.5·百分比和24.8截至2019年和2018年9月30日的九个月的百分比。

我们在美国和各州都要交税。根据与ServiceMaster签订的与剥离相关的税务协议的条款，我们不受美国国税局的联邦审查或在2018年之前提交单一或合并的州所得税申报表的州税务当局的审查。我们不受2014年前提交单独所得税申报表的司法管辖区的州和地方所得税审查。我们截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的所有所得税前收入均来自美国。

我们的政策是确认与我们在税收条款中的税务头寸相关的潜在利息和罚款。附随的简明综合及合并经营报表及综合收益中所包括的利息及罚款总额并不重要。

注7.分拆费用

我们的分拆费用不到$1百万美元(不到$1百万美元，税后净额)和$8百万美元(美元6百万美元，税后净额)三截至2019年和2018年9月30日的几个月，以及$1百万美元(美元1百万美元，税后净额)和$23百万美元(美元18分别为截至2019年和2018年9月30日的九个月。

这些费用包括因评估、计划和执行剥离而产生的非经常性成本。截至2018年9月30日的三个月，剥离费用主要包括$7百万第三方咨询费和美元1与剥离过程直接相关的其他增量成本百万。

在截至2019年9月30日的9个月中，剥离费用主要包括第三方咨询费。截至2018年9月30日的9个月，剥离费用主要包括$19百万第三方咨询费和美元4与剥离过程直接相关的其他增量成本百万。

上述税前费用在附带的简明综合及合并经营报表及综合收益中的“分拆费用”中列报。

应计剥离费用的期初和期末余额包括在附随的简明综合财务状况报表的“应计负债--其他”中，对账如下：



(单位：百万)	累计 ‎衍生产品 ‎收费
截至2018年12月31日的余额	$	—
招致的费用		1
已支付或以其他方式结算的讼费		(1)
截至2019年9月30日的余额	$	—

截至2017年12月31日的余额	$	1
招致的费用⁽¹⁾		21
已支付或以其他方式结算的讼费		(22)
截至2018年9月30日的余额	$	—

___________________________________

(1)额外的$2百万分拆费用于2017年预付，随后在截至2018年9月30日的九个月期间支出。

在截至2019年和2018年9月30日的9个月中，我们发生了增量资本支出，以实现剥离$2百万美元13分别为100万美元，主要反映了复制历史上与ServiceMaster共享的技术系统的成本。

注解8.承诺和意外事件

家庭服务计划索赔的应计费用是根据索赔经验和精算预测进行的。应计费用是根据对解决索赔的最终成本的估计来确定的。家庭服务计划索赔平均需要大约三个月的时间来解决，并且基本上所有的索赔都在发生后的六个月内解决。解决索赔所需的时间可能会因多种因素而异，包括最终是否需要更换。除了我们的估计外，我们还聘请第三方精算师利用公认的精算方法进行应计分析，这些方法结合了我们提供的累积历史索赔经验和信息。我们定期审查我们对索赔成本的估计以及第三方分析，并在适当时调整估计。我们相信，使用精算方法来计算这些负债提供了一种一致和有效的方法来衡量这些判断应计。

我们对现有或潜在的索赔、诉讼和其他诉讼负有某些责任。当未来的成本很可能会发生，并且这些成本可以合理估计时，我们就应累算这些负债。任何由此产生的调整(可能是重大调整)都记录在确定调整的期间内。

由于我们业务活动的性质，我们有时会受到因正常业务过程而产生的待决和威胁的法律和监管行动的影响。管理层认为，部分基于法律顾问的建议，任何此类事项的处置不会单独或整体对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而，法律行动的结果不能肯定地预测。因此，我们的经营业绩、财务状况或现金流可能会在任何特定时期受到一项或多项法律行动的不利解决而受到重大不利影响。

注9.关联方交易

在分拆之前，ServiceMaster是FrontDoor的关联方。剥离之前与ServiceMaster的重要交易和余额如下所述。

与ServiceMaster分离

在剥离之前，我们在正常业务过程中由ServiceMaster和其他企业好的。因此，某些分摊成本被分配给我们，并在附带的简明综合和合并财务报表中反映为费用。我们的管理层认为所包括的费用和过去的分配方法是应归于我们的历史ServiceMaster费用的合理和适当的反映，以便附带的简明合并和合并财务报表；然而，在附带的简明合并和合并财务报表中反映的费用可能并不表示如果我们作为一个独立、独立的实体在历史上运营所呈现的期间将会发生的实际费用。此外，附带的简明综合和合并财务报表中反映的费用可能并不表示我们未来可能发生的相关费用。

公司费用

附带的简明合并和合并财务报表包括与ServiceMaster进行的服务交易(如执行职能、信息系统、会计和财务、人力资源、法律和一般公司开支)，这些服务是由集中的ServiceMaster组织提供的。公司级项目还包括企业员工的人事相关费用(如工资、保险覆盖面、股份制薪酬成本等)。在随附的简明合并及合并财务报表所涵盖的整个期间内，该等职能、服务及项目的成本均以管理层认为合理的方法直接收取或分配给我们。为我们分配职能、服务和项目的方法是基于比例分配基础的，其中包括收入、人数和其他。所有该等费用均被视为已在记录该等费用的期间内招致及结算。截至2018年9月30日的三个月和九个月，直接计入公司开支的销售和行政费用包括在附带的简明综合及合并经营报表和综合收益报表中，金额为$7百万和$14分别为百万。截至2018年9月30日的三个月和九个月，分配的公司费用包括在附带的简明综合和合并经营报表和综合收益报表中的销售和行政费用中，金额为$11百万和$35分别为百万。

ServiceMaster商标和服务标志

我们与ServiceMaster签订了商标许可协议，在该协议中，我们对使用ServiceMaster拥有的商标和服务商标收取使用费。特许权使用费是0.175这段时间内我们客户收入的百分比。特许权使用费包括在附属公司的特许权使用费费用中，包括在附带的简明综合和合并经营报表和综合收益中，金额为#美元。1截至2018年9月30日的三个月和九个月中的每个月均为百万美元。与ServiceMaster的商标许可协议因剥离而终止。

健康保险覆盖范围

我们的员工参加了由ServiceMaster管理的自保健康保险计划，直至2018年6月30日。我们向ServiceMaster支付了此保险的保费，这是基于我们的医疗计划中员工的数量。这些保费反映在附带的简明综合和合并经营报表和综合收入中，金额为#美元。6截至2018年9月30日的9个月中，销售额为600万美元。当我们进入2018年7月1日生效的单独医疗保险计划时，有不截至2018年9月30日的三个月中记录的与ServiceMaster计划相关的保费。除了这些费用外，公司员工的一部分医疗保险费用是通过在上面的“公司费用”标题下讨论的公司费用分配分配给我们的。

风险管理

在分拆之前，ServiceMaster按其认为合适的水平为与我们业务相关的可保风险提供保险，包括工人赔偿、汽车和一般责任风险。这些保险单是从第三方保险公司购买的，通常包括大量的免赔额或自保保留费。我们向ServiceMaster支付了溢价，以换取所提供的覆盖范围。与ServiceMaster提供的承保范围有关的费用和与自保计划有关的最终损失变化反映在附带的简明合并和合并经营报表和综合收入中，金额为#美元。1百万美元2分别为截至2018年9月30日的三个月和九个月的百万美元。我们在这些自保计划下的覆盖因剥离而终止。

注10.以股票为基础的薪酬

我们确认了以股票为基础的补偿费用$2百万美元(美元2百万美元，税后净额)和$1百万美元(美元1截至2019年和2018年9月30日的三个月，净额为百万美元，净额为7百万美元(美元5百万美元，税后净额)和$3百万美元(美元2分别为截至2019年和2018年9月30日的九个月。这些费用包括在附带的简明、综合和合并经营报表和综合收益报表中的销售和行政费用中。

截至2019年9月30日，有$20涉及未归属股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和根据综合计划授予的绩效股的未确认总补偿成本为百万美元。这些剩余成本预计将在加权平均期间内确认2.72好多年了。

2019年3月21日，我们的董事会批准并建议股东批准ESPP，该计划于2019年4月29日由我们的股东批准，并在2019年7月1日开始的发售期间生效。ESPP旨在符合“守则”第423条规定的优惠税收待遇。根据该计划，符合条件的公司员工可以在预先指定的发售期间购买普通股，但须受美国国税局的限制，折扣由FrontDoor确定，不得超过15当时公平市场价值的百分比。最多1,250,000根据计划，我们的普通股被授权出售。

注11.长期债务

长期债务汇总如下表：



	作为
	9月30日		12月31日
(单位：百万)	2019		2018
2025年到期的定期贷款工具⁽¹⁾	$	635	$	639
2023年到期的循环信贷工具		—		—
2026个注释⁽²⁾		345		344
其他		1		1
较小电流部分		(7)		(7)
长期债务总额	$	974	$	977

___________________________________

(1)截至2019年9月30日和2018年12月31日，提交的净值为$7百万和$8未摊销债务发行成本分别为百万美元和$1百万和$2万元，分别在未摊销的原始发行折价中支付。

(2)截至2019年9月30日和2018年12月31日，提交的净值为$5百万和$6未摊销债券发行成本分别为100万美元。

注12.补充现金流量信息

下表列出了与附带的简明合并和合并现金流报表有关的补充信息：



	九个月结束
	9月30日

(单位：百万)	2019		2018
支付或(收到)的现金：
利息费用	$	51	$	4
扣除退款后的所得税支付⁽¹⁾		39		—
利息和股息收入		(4)		(1)

___________________________________

(1)在剥离之前，所有所得税支付和退款均由ServiceMaster代表我们支付和接收。

注13.现金和有价证券

现金、货币市场基金和购买时到期日为三个月或更短时间的存款单包括在附带的简明综合财务状况报表中的现金及现金等价物中。截至2019年9月30日和2018年12月31日，有价证券主要由期限不到一年的国库券组成，被分类为可供出售的证券。我们的短期投资的摊销成本、公允价值和未实现损益总额如下：



			毛		毛
	摊销		未实现		未实现		公平
(单位：百万)	成本		利得		损失		价值
可供出售证券，2019年9月30日
债务证券	$	7	$	—	$	—	$	7
可供出售证券，2018年12月31日
债务证券	$	9	$	—	$	—	$	9

有不截至2019年9月30日和2018年12月31日处于亏损状况一年以上的未实现亏损。

在具体识别基础上确定的投资销售损益计入变现期间的投资收益。在截至2019年和2018年9月30日的3个月和9个月，不出售可供出售证券所产生的已实现损益总额。下表总结了所示期间的收益和到期日。



	三个月				九个月结束
	9月30日				9月30日
(单位：百万)	2019		2018		2019		2018
出售证券所得收益	$	—	$	16	$	—	$	17
证券到期日		5		6		9		15

我们定期审查我们的投资组合，以确定是否由于发行人财务状况恶化或发行人参与竞争的市场等因素导致投资价值出现非暂时性下降。有不由于截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月及九个月该等投资的价值下降而产生的减值开支。

注14.全面收益(亏损)

全面收益(亏损)，包括净收入(亏损)、衍生工具的未实现收益(亏损)和有价证券的未实现收益(亏损)，在附带的简明综合及合并经营报表和综合收益表以及简明合并及合并权益变动表中披露。

下表汇总了AOCI中的活动，扣除了相关的税收影响。



			未实现
			得(失)
	未实现		打开可用
	损失		-待售
(单位：百万)	关于导数		有价证券		总计
截至2018年12月31日的余额	$	(9)	$	—	$	(9)
重新分类前的其他综合收益(亏损)：
税前金额		(22)		—		(22)
税收准备(福利)		(5)		—		(5)
税后金额		(17)		—		(17)
从累计重新分类的金额 ‎其他综合收益(亏损)⁽¹⁾		1		—		1
本期其他综合收益(亏损)净额		(16)		—		(15)
截至2019年9月30日的余额	$	(25)	$	—	$	(25)

截至2017年12月31日的余额	$	—	$	—	$	—
本期其他综合收益(亏损)净额		—		—		—
截至2018年9月30日的余额	$	—	$	—	$	—

___________________________________

(1)金额是扣除税金的。有关详细信息，请参阅下面的AOCI重新分类。

AOCI以外的重新定级包括所示期间的以下组成部分。



	从累计重新分类的金额
	其他综合收益(亏损)
	截至9月30日				合并报表和合并报表
(单位：百万)	2019		2018		运营和综合收入^地点
利率掉期合约损失	$	(2)	$	—	利息费用
所得税的影响		—		—	所得税准备金
总^重新分类^相关^到^衍生品	$	(1)	$	—
该期间的总重新定级	$	(1)	$	—

注15.衍生金融工具

我们目前使用衍生金融工具来管理与利率变化相关的风险。我们不为交易或投机目的而持有或发行衍生金融工具。在根据衍生工具会计准则将衍生金融工具指定为对冲工具时，我们正式记录了对冲工具与被对冲项目之间的关系，以及使用对冲工具的风险管理目标和策略。此文档包括将衍生品链接到预测交易。吾等于订立衍生工具合约时及其后至少每季度评估衍生工具项目是否有效抵销相关预测交易的预计现金流量。

我们通过使用利率互换协议对冲部分可变利率债务的利息支付。我们的利率掉期合约被分类为现金流量对冲，因此，其记录在附带的简明综合财务状况报表上，作为公允价值的资产或负债，公允价值变动的有效部分归因于AOCI记录的对冲风险。根据会计准则的定义，由于无效而导致的对冲工具公允价值的任何变化，均在当期收益中确认。与利率掉期合约有关的现金流量在附带的简明综合及合并现金流报表中被分类为经营活动。

我们利率掉期合同的收益或损失的有效部分记录在AOCI中。这些金额被重新分类为同一期间或同一期间内的收益，在此期间，对冲的预测债务利息结算会影响收益。有关AOCI记录的衍生工具收益或亏损的有效部分以及从AOCI中重新分类并计入收益的金额，请参见所附简明、综合和合并财务报表的附注14。由于相关的预测交易发生在未来12个月内，AOCI中的未实现对冲损失预计将在收益中确认为$4截至2019年9月30日，税后净额为100万美元。最终重新分类为收益的金额将基于头寸结算时的实际利率，可能与上述金额大不相同。

注16.公允价值计量

我们估计公允价值的价格是在主要市场参与者之间有序交易资产或负债时将收到的出售资产或转让负债的价格。估值技术要求企业使用三级层次结构对投入进行分类，从最高到最低水平的可观察投入如下：活跃市场中相同资产或负债的未调整报价(“1级”)；活跃市场中类似资产或负债的直接或间接可观察投入，包括报价或其他市场数据(“2级”)；以及需要重大判断但市场数据很少或没有数据的不可观测投入(“3级”)。当估值需要多个输入水平时，我们根据对测量具有重要意义的最低输入水平对整个公允价值计量进行分类，即使我们可能也利用了更容易观察到的重要输入。

由于该等工具的到期日较短，期末现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计负债的账面金额接近公允价值。短期有价证券的期末账面金额也接近公允价值，由可供出售的债务证券组成。未实现损益作为AOCI组成部分的税后净额在随附的简明综合财务状况报表中列报。价值下降并非暂时性的任何未实现亏损均在附带的简明综合及合并经营报表及综合收益中计入利息和净投资收入。截至2019年9月30日和2018年9月30日的期间，价值没有出现暂时性的下降。债务总额的账面金额为$981百万美元984百万美元，估计公允价值为$1,029百万美元958分别截至2019年9月30日和2018年12月31日。我们债务的公允价值是根据公允价值层次结构中被视为重要的其他可观察输入(第2级)的相同或类似工具的可用市场价格估计的。所呈报的公允价值反映了在计量日期(退出价格)市场参与者之间有序交易中将收到的出售资产或支付转让负债的金额。本报告中提出的公允价值估计基于我们截至2019年9月30日和2018年12月31日可获得的信息。

我们使用从第三方市场数据提供商获得的远期利率曲线对我们的利率掉期合同进行估值。合同的公允价值是合同对手之间预期未来结算额的总和，折现至现值。通过将合同利率与每个结算日的预期远期利率进行比较，并将两种利率之间的差额应用于利率互换合同中的名义债务金额，来确定预期的未来结算。

年内，我们并没有改变衡量任何金融资产和负债的公允价值的估值方法。级别之间的转移(如果有)在报告期结束时确认。有不在截至2019年和2018年9月30日的九个月中的每个月内，级别之间的转移。

这个我们的金融工具的账面金额和估计公允价值按公允价值按经常性基础在所提供的期间记录如下：



				估计公允价值计量
(单位：百万)	财务报表 ‎位置位置	携载 ‎价值		引自 ‎物价 ‎处于活动状态 ‎市场 ‎(标高1)		显着性 ‎其他 ‎可观测 ‎输入量 ‎(标高2)		显着性 ‎不可观察 ‎输入量 ‎(标高3)
截至2019年9月30日：
金融资产：
有价证券投资	有价证券	$	7	$	7	$	—	$	—
金融资产总额		$	7	$	7	$	—	$	—
金融负债：
利率互换合约	其他应计负债	$	5	$	—	$	5	$	—
	其他长期义务		27		—		27		—
金融负债总额		$	32	$	—	$	32	$	—

截至2018年12月31日：
金融资产：
有价证券投资	有价证券	$	9	$	9	$	—	$	—
金融资产总额		$	9	$	9	$	—	$	—
金融负债：
利率互换合约	其他应计负债	$	2	$	—	$	2	$	—
	其他长期义务		10		—		10		—
金融负债总额		$	12	$	—	$	12	$	—

注17.每股收益

每股基本收益的计算方法是将净收入除以期内已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方法是将净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数，增加到包括普通股的数量。

发行普通股的潜在摊薄股份是否已发行。股票期权、RSU和业绩股的稀释效应通过应用库藏股方法反映在稀释每股净收益中。在分拆之前，没有未支付的前门股权奖励。

基本每股收益和稀释后每股收益计算如下：



	三个月				九个月结束
	9月30日				9月30日
(以百万为单位，^除每^^共享^数据外，以百万为单位)	2019		2018		2019		2018
净收入	$	61	$	49	$	134	$	108
加权平均已发行普通股⁽¹⁾		84.7		84.5		84.6		84.5
摊薄证券的影响：
RSU		0.2		—		0.1		—
股票期权⁽²⁾		0.1		—		0.1		—
加权平均已发行普通股-假设稀释		84.9		84.5		84.8		84.5
基本每股收益	$	0.72	$	0.58	$	1.59	$	1.28
摊薄每股收益	$	0.72	$	0.58	$	1.58	$	1.28

___________________________________

(1)截至2018年9月30日的三个月和九个月，每股收益是根据84,515,619在分拆日期已发行的前门股票的股票。

(2)要购买的选项0.3百万股和0.5截至2019年9月30日的三个月和九个月的百万股未包括在稀释每股收益的计算中，因为它们的影响将是反稀释的。

警告有关前瞻性陈述的陈述

本报告包含符合“证券法”第27A条和“交易法”21E条含义的某些前瞻性陈述，涉及业务战略、市场潜力、未来财务表现和其他事项。“相信”、“预期”、“估计”、“可能”、“应该”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“预期”、“项目”、“将”、“目标”以及类似的表达方式等，通常指的是“前瞻性陈述”，这些陈述只在声明发表之日才说出来。这些前瞻性陈述中讨论的事项受到风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的预测、预期或隐含的结果大不相同。如果在任何前瞻性陈述中表达了对未来结果或事件的期望或信念，则该期望或信念基于我们管理层的当前计划和期望，并真诚地表达，并被认为有合理的基础，但不能保证该期望或信念将会产生或实现或实现。任何此类前瞻性陈述是否确实实现将取决于未来发生的事件，其中一些事件是我们无法控制的。可能导致实际结果或事件与预期大不相同的因素、风险、趋势和不确定因素包括本报告中“财务状况和经营结果的管理层讨论和分析”中所述的事项，以及以下其他因素、风险、趋势和不确定因素：

我们市场竞争的来源和强度的变化；

疲软的一般经济状况，特别是因为它们可能影响房屋销售、失业和消费者信心或支出水平；

我们成功实施业务战略的能力；

我们吸引、保持和保持与第三方承包商和供应商的积极关系的能力；

不利的信贷和金融市场阻碍获得并导致融资成本增加；

恶劣的天气条件；

我们吸引和留住关键人员的能力；

我们对劳动力可用性、第三方供应商和第三方组件供应商的依赖；

遵守或违反法律法规，包括消费者保护法，增加我们的法律和监管费用；

诉讼或其他法律程序的不利结果；

关税增加或进出口法规变更；

网络安全漏洞，我们的技术系统中断或故障，以及我们未能保护客户个人信息的安全；

家用电器、零部件和系统价格以及其他运营成本的增加；

我们保护知识产权和其他物质专有权的能力；

未来收购或战略交易造成的负面声誉和财务影响；

要求确认和记录减值费用；

未能与构成我们房地产客户获取渠道的房地产经纪和代理商保持战略关系；

我们的营销努力未能成功或具有成本效益；

第三方使用我们的商标作为搜索引擎关键字将我们的潜在客户引导到他们自己的网站；

我们或其他方面不适当地使用社交媒体来损害我们的声誉；

我们作为独立公司运营的有限历史；

无法实现我们期望从分拆中获得的部分或全部好处；

如果分配不符合免税条件，则ServiceMaster的税务责任和物质税的潜在赔偿；

我们大量负债的影响和管辖此类负债的协议中包含的限制；

利率上升，增加了偿还巨额债务的成本；

由于降低或撤销分配给我们、我们的债务证券或信用工具的评级、前景或手表而增加的借款成本；

我们有能力产生所需的大量现金来为我们的运营提供资金，并偿还我们的债务义务；以及

本季度报告中在Form 10-Q上描述的其他因素，以及我们不时在提交给SEC的文件中描述的其他因素。

您应该完全阅读Form 10-Q上的本季度报告，并了解实际的未来结果可能与预期大不相同。在Form 10-Q的本季度报告中所作的所有前瞻性陈述都受到这些警示性陈述的限制。这些前瞻性陈述仅在Form 10-Q表格上的本季度报告发布之日作出，除法律可能要求的外，我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性或警告性陈述，以反映假设的变化、事件的发生、意外或其他情况以及未来经营结果随时间或其他方面的变化。有关可能导致我们的结果与本报告中包含的前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同的其他重要因素的讨论，您应该参考我们向证券交易委员会提交的定期报告中不时详述的风险和不确定因素，以及第1A项中包含的披露。2018年10-K表中的风险因素

可用信息

我们的网站地址是www.frontdoor home.com。我们使用我们的网站作为发布公司信息的渠道。我们将在我们网站的投资者部分免费提供2018年Form 10-K、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及根据“交易法”第13(A)或15(D)节以电子方式向SEC提交或提供给SEC的这些材料之后，对这些报告的所有修订。我们还通过我们的网站提供根据“交易法”向证券交易委员会提交或提交给证券交易委员会的其他报告，包括我们的代理声明和高管和董事根据“交易法”第16(A)条提交的报告，以及我们的行为准则。有关前门的财务和其他重要信息定期张贴在我们的网站上，并且随时可以访问。我们不打算将我们网站中包含的信息作为表格10-Q上本季度报告的一部分。

第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

阅读以下信息时，应与本季度报告(Form 10-Q)第一部分第1项中包括的未经审计的简明合并和合并财务报表以及相关附注一起阅读，2018年Form 10-K中包括的经审计的合并和合并财务报表及其附注，以及2018年Form 10-K中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下的信息。

概述

FrontDoor是美国最大的家庭服务计划提供商，以收入衡量，并在American Home Shield、HSA、OneGuard和Landmark品牌下运营。我们的家庭服务计划帮助我们的客户维护他们的家庭，并防止必要的家庭系统和电器发生昂贵的意外故障。我们的家庭服务计划客户订阅年度服务计划协议，该协议涵盖多达21个家庭系统和电器的主要部件的维修或更换，包括电气、管道、中央暖通空调系统、热水器、电冰箱、洗碗机和炉灶/烤箱/炊具。我们每年为所有50个州和哥伦比亚特区的200多万客户提供服务。

在截至2019年和2018年9月30日的三个月中，我们的收入、净收入和调整后EBITDA分别为4.07亿美元、6100万美元和1.06亿美元，以及3.77亿美元、4900万美元和8600万美元。在截至2019年和2018年9月30日的9个月中，我们的收入、净收入和调整后EBITDA分别为10.65亿美元、1.34亿美元和2.55亿美元，以及分别为9.79亿美元、1.08亿美元和1.91亿美元。

在截至2019年9月30日的9个月中，我们的总运营收入包括来自现有客户续订的收入的68%，而19%和12%分别来自与现有房屋转售交易和直接面向消费者的销售相结合的新单位销售，1%来自其他收入流。

在截至2018年9月30日的9个月中，我们的总运营收入包括来自现有客户续订的收入的66%，而21%和12%分别来自与现有房屋转售交易和直接面向消费者的销售相结合的新单位销售，而来自其他收入流的不到1%。

分拆

2018年10月1日，ServiceMaster完成了剥离。本报告第一部分第1项所载于分拆前各期间的合并及合并财务报表，按历史成本基准表示与分立业务有关的合并资产、负债、收入及开支。FrontDoor于2018年1月2日成立为ServiceMaster的全资子公司，目的是持有与分拆相关的分离业务。2018年，ServiceMaster将分离的业务贡献给FrontDoor。剥离是通过按比例向ServiceMaster的股东分配我们大约80.2%的普通股来完成的。每名ServiceMaster普通股持有者在2018年9月14日营业结束时持有的每两股ServiceMaster普通股对应一股我们的普通股，这是分配的记录日期。剥离是根据分离和分销协议以及与ServiceMaster的其他与剥离相关的协议完成的，包括过渡服务协议、税务协议、员工事务协议以及股东和注册权协议。

2019年3月20日，ServiceMaster同意根据一项交易协议将其剩余的16，734，092股前门股票转让给一家金融机构。此后，该金融机构进行了这些股票的二次发售。转让于2019年3月27日完成，导致Frontdoor与ServiceMaster完全分离，并处置了ServiceMaster在Frontdoor的全部所有权和投票权。

我们的财务报表包括为评估、计划和执行剥离而产生的非经常性成本。这些成本主要与第三方咨询和与剥离过程直接相关的其他增量成本有关。我们截至2019年和2018年9月30日的三个月的业绩包括分拆费用分别不到100万美元和800万美元。我们截至2019年和2018年9月30日的九个月的业绩包括分别为100万美元和2300万美元的分拆费用。在截至2019年和2018年9月30日的9个月中，我们分别产生了200万美元和1300万美元的剥离所需的增量资本支出，主要反映了复制历史上与ServiceMaster共享的技术系统的成本。我们预计2019年剩余时间不会产生额外的分拆费用。

分拆导致运营成本增加(“非协同增效”)，这可能对我们的运营结果至关重要。这些不协同作用主要与公司职能有关，如财务、法律、技术和人力资源。与2018年相比，我们在截至2019年9月30日的三个月和九个月分别实现了不到100万美元和400万美元的增量去协同效应。对于2019年，我们目前预计与2018年相比，我们的非协同效应增加了约400万美元，运营成本的年化增长约为700万美元，我们预计这将代表我们与这些非协同效应相关的正常运营成本。

我们的历史财务状况、经营业绩和现金流量可能不能反映我们的状况，如果我们在所述期间是一个单独的独立实体，本文所述的结果也不一定表明我们的财务状况、经营业绩和现金流量，如果我们在所述期间作为一个独立的公司运营的话。本报告第I部分第1项其他部分所载于分拆前期间的简明综合及合并财务报表并不反映因分拆而在我们的融资及营运方面发生的任何变化。

本报告第一部分第1项所载于分拆前期间的简明综合及合并财务报表包括直接归因于吾等的所有收入、成本、资产及负债。ServiceMaster的债务和相应的利息支出在剥离之前的期间没有分配给我们，因为我们不是债务的债务人。本报告第一部分第1项中包含的简明合并和合并经营财务报表和综合收入包括ServiceMaster为我们支付的某些成本的分配。这些公司级别的成本是使用基于比例公式(如收入、人数等)的方法分配给我们的。此类公司成本包括：会计和财务、法律、人力资源、技术、保险、营销、税务服务、采购服务和其他成本。我们认为费用分配方法和结果对于所有提交的期间都是合理的。然而，如果我们在报告期间作为一家独立的公开交易公司运营，这些分配可能并不表示我们将会发生的实际费用水平，这些成本也不一定表示我们未来可能发生的成本。

影响我们运营结果的关键因素和趋势

宏观经济条件

宏观经济条件可能会影响客户支出模式，从而影响我们的经营结果，包括房屋销售、消费者信心和就业率。我们相信，我们通过直接面向消费者渠道获得客户的能力减轻了房地产市场低迷的影响，而我们在全国的存在限制了在任何特定地理区域糟糕的经济条件的风险。

季节性

我们的业务受到季节性波动的影响，这导致我们的收入、净收入和中期调整后EBITDA的变化。季节性波动主要是由夏季更多的中央HVAC工作订单推动的。2018年，我们收入的约20%、28%、30%和22%，净收入的约11%、36%、40%和13%，以及调整后EBITDA的约13%、31%、36%和20%分别在第一、第二、第三和第四季度确认。

天气条件的影响

对我们服务的需求，以及我们的行动结果，都会受到天气条件的影响。极端温度可能导致与家庭系统相关的服务请求增加，特别是中央HVAC系统，导致索赔频率和成本更高，利润率更低。例如，与历史平均水平相比，2018年第一季度的冬季温度更低，2018年第二季度和第三季度的夏季温度更高，导致中央HVAC工作订单数量增加，导致合同索赔成本增加。对我们的业务有潜在有利影响的天气条件包括温和的冬季或夏季，这可能导致家庭系统索赔频率降低。例如，季节性温和的温度是2019年第一、第二和第三季度合同索赔成本下降的一个因素。

虽然上述天气变化可能会影响我们的业务，但重大天气事件和其他天灾，如飓风、洪水和龙卷风，通常不会增加我们提供服务的义务。通常，与此类孤立事件相关的维修由业主和其他形式的保险解决，而不是我们提供的家庭服务计划，并且此类保险覆盖范围实际上减少了我们向被保险、灾难性事件损坏的系统和设备提供服务的义务。

关税和进出口法规

美国关税和进出口法规的变化可能会影响家用系统、电器和维修部件的成本。对零部件和原材料征收的进口关税或限制，或对其可能发生的看法，可能会通过增加我们的成本而对我们的业务产生重大的不利影响。例如，由于对进口钢铁和铝征收全面关税而导致的成本上升，可能会增加我们的家庭系统、电器和维修部件的成本。

竞争

我们在家庭服务计划行业和更广泛的美国家庭服务市场进行竞争。家居服务计划行业是一个竞争激烈的行业。主要的竞争方法，以及我们与竞争对手相区别的领域，包括服务质量和速度、合同产品、品牌知名度和声誉、客户满意度、定价和促销、承包商网络和引荐。

收购活动

我们有采购和购买其他业务的记录，并成功将其整合到我们的业务中，包括2016年收购OneGuard Home Warranties和Landmark Home Warranty，LLC。我们预计，家庭服务计划行业高度分散的性质将继续为进一步整合创造机会。我们利用收购来具有成本效益地增加我们的家庭服务计划合同数量，并在高增长地区深化我们的客户基础，并可能考虑战略性收购，以扩大我们在家庭服务市场的影响力。

关键会计政策和估计

我们的关键会计政策和估计在2018年Form 10-K中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”标题下进行了描述。截至2019年9月30日的三个月和九个月，我们的关键会计政策没有重大变化。

非GAAP财务指标

为了补充我们根据美国GAAP提交的结果，我们披露了排除或调整某些项目的非GAAP经营业绩财务指标。我们在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中介绍了调整后EBITDA的非GAAP财务计量。有关净收益与调整后EBITDA的对账情况，请参阅“运营结果-调整后EBITDA”；有关调整后EBITDA的进一步讨论，请参阅“关键业务指标-调整后EBITDA”。管理层认为，这一非GAAP财务衡量标准为投资者和公司提供了评估我们业务业绩的有用信息，并有助于我们业务业绩的逐期比较。虽然我们相信这一非GAAP财务指标在评估我们的业务时是有用的，但它应被视为补充性质，并不意味着被孤立地考虑或作为根据美国GAAP准备的相关财务信息的替代。此外，这一非GAAP财务指标可能与其他公司报告的具有类似标题的指标不同。

钥匙业务量度

我们专注于各种指标以及关键的运营和财务指标，以监控我们业务持续运营的财务状况、业绩和现金流。这些指标包括：

收入,

操作费用，

净收入，

收益每股，

调整后EBITDA

经营活动提供的净现金，

自由现金流

生长家庭服务计划的数量，以及

客户保留率。

收入。家庭服务计划合同的期限通常为一年。我们使用输入法按合同规定的预期服务成本按比例确认一段时间内商定的合同额的收入。我们的收入主要取决于向客户提供的服务的数量和价格，以及所提供的服务组合。我们的营收受到新单位销售、客户保留和收购的影响。我们所有的收入都来自美国的客户。

营业费用。除了收入的变化外，我们的经营业绩还受到经营费用水平等因素的影响。我们的运营费用主要包括合同索赔成本和与销售和营销、客户服务和一般公司间接费用相关的费用。我们的一些运营费用受到通胀压力的影响，例如工资和工资、员工福利和医疗保健；承包商成本；家居系统、电器和维修成本；关税；保险费；以及各种合规成本。

净收入和每股收益. 净收益、基本每股收益和稀释后每股收益的列示提供了业绩衡量指标，这些指标对投资者、分析师和其他利益相关方在公司与公司之间的经营业绩比较方面是有用的。每股基本收益的计算方法是将净收入除以期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数，增加到包括发行可能稀释的普通股的普通股数量。股票期权、RSU和业绩股的稀释效应通过应用库藏股方法反映在稀释每股净收益中。

调整后的EBITDA。我们主要根据调整后的EBITDA评估绩效和分配资源，这是一种不根据美国GAAP计算的财务衡量标准。我们将调整后EBITDA定义为之前的净收入：所得税准备；利息开支；联属公司的利息收入；折旧和摊销费用；基于股票的非现金补偿费用；重组费用；分拆费用；二级发行成本；附属公司版税费用；(收益)保险家庭服务计划索赔的损失；以及其他非运营费用。我们相信，调整后的EBITDA对投资者、分析师和其他相关方是有用的，因为它通过排除资本结构、税收、设施和设备的年限和账面折旧、重组举措、分拆费用、与附属公司的安排以及股权为基础的长期激励计划所造成的潜在差异，促进了公司与公司之间的经营业绩比较。

经营活动提供的净现金和自由现金流。我们专注于旨在监控现金流的措施，包括经营活动提供的净现金和自由现金流量，自由现金流量是一种不按照美国公认会计原则计算的财务指标，代表经营活动提供的净现金减去财产增加。

家庭服务计划数量和客户保留率的增长。我们报告了我们的家庭服务计划数量和客户保留率的增长情况，以便跟踪我们的业务表现。家庭服务计划代表我们的经常性客户群，其中包括具有经常性服务的有效合同的客户。我们的客户保留率是按结束家庭服务计划与开始家庭服务计划、新单位销售和适用期间获得的帐户之和的比率计算的。这些措施是滚动提出的，12个月的基础上，以避免季节性异常。

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运营结果

与截至2018年9月30日的三个月相比，截至2019年9月30日的三个月



	三个月				增额
	9月30日				(减少)		收入的百分比^^
(单位：百万)	2019		2018		2019年与2018年		2019		2018
营业收入	$	407	$	377	8	%	100	%	100	%
提供服务的成本		201		202	(1)		49		53
毛利		206		176	17		51		47
销售和管理费用		104		90	16		26		24
折旧和摊销费用		6		5	18		2		1
分拆费用		—		8	*		—		2
代销商版税费用		—		1	*		—		—
利息费用		16		7	*		4		2
利息和净投资收入		(2)		—	*		—		—
所得税前收入		82		65	25		20		17
所得税准备金		21		16	32		5		4
净收入	$	61	$	49	23	%	15	%	13	%

________________________________

*^无意义

截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月相比



	九个月结束				增额
	9月30日				(减少)		收入的百分比^^
(单位：百万)	2019		2018		2019年与2018年		2019		2018
营业收入	$	1,065	$	979	9	%	100	%	100	%
提供服务的成本		526		532	(1)		49		54
毛利		539		448	20		51		46
销售和管理费用		297		259	15		28		26
折旧和摊销费用		18		14	28		2		1
重组费用		—		3	*		—		—
分拆费用		1		23	*		—		2
代销商版税费用		—		1	*		—		—
利息费用		47		7	*		4		1
联营公司利息收入		—		(2)	*		—		—
利息和净投资收入		(5)		(1)	*		—		—
所得税前收入		180		143	26		17		15
所得税准备金		46		36	29		4		4
净收入	$	134	$	108	24	%	13	%	11	%

________________________________

*^无意义

营业收入

我们报告了截至2019年和2018年9月30日的三个月的收入分别为407亿美元和377百万美元，以及截至2019年和2018年9月30日的九个月分别为1065亿美元和979亿美元。主要客户获取渠道的收入如下：

与截至2018年9月30日的三个月相比，截至2019年9月30日的三个月



	三个月
	9月30日
(单位：百万)	2019		2018		增加(减少)
续费	$	278	$	251	$	28	11	%
房地产⁽¹⁾		77		78		(2)	(2)
直接面向消费者⁽¹⁾		50		47		3	6
其他		2		1		1	*
总收入	$	407	$	377	$	29	8	%

________________________________

*没有意义

(1)仅限第一年收入。

与截至2018年9月30日的三个月相比，截至2019年9月30日的三个月的收入增长了8%，主要是由于家庭服务计划数量的总体增长以及价格实现的改善，导致续订收入增加。房地产收入的下降反映了新销售的下降，部分抵消了价格实现的改善。直接面向消费者收入的增长主要反映了新销售的增长，主要是由于在营销方面的投资增加。

截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月相比



	九个月结束
	9月30日
(单位：百万)	2019		2018		增加(减少)
续费	$	722	$	648	$	76	12	%
房地产⁽¹⁾		206		205		—	—
直接面向消费者⁽¹⁾		131		122		9	7
其他		6		4		1	*
总收入	$	1,065	$	979	$	86	9	%

________________________________

*没有意义

(1)仅限第一年收入。

与截至2018年9月30日的9个月相比，截至2019年9月30日的9个月的收入增长了9%，主要是由于家庭服务计划数量的总体增长以及价格实现的改善，导致续订收入增加。房地产收入持平，因为价格实现的改善被新销售额的下降所抵消。直接面向消费者收入的增长主要反映了新销售的增长，主要是由于在营销方面的投资增加。

以下是家庭服务计划数量和客户保留率的增长情况。



	自.起
	9月30日
	2019		2018
家庭服务计划数量的增长	3	%	7	%
客户保留率	74	%	76	%

提供的服务成本

我们报告了截至2019年和2018年9月30日的三个月提供的服务成本分别为201亿美元和2020亿万美元，以及截至2019年和2018年9月30日的九个月的服务成本分别为526亿美元和532亿美元。下表提供了所提供服务成本变化的摘要：

与截至2018年9月30日的三个月相比，截至2019年9月30日的三个月



(单位：百万)
截至2018年9月30日的三个月	$	202
收入变化的影响		8
合同索赔		(11)
获得家庭服务保险计划索赔⁽¹⁾		1
截至2019年9月30日的三个月	$	201

________________________________

(1)代表前一年与我们前母公司的专属自保保险附属公司的安排的前一年收益，根据该安排，某些美国家庭防护家庭服务计划索赔在分拆之前投保。我们与这家专属自保附属公司的关系因分拆而终止。

在截至2019年9月30日的三个月中，合同索赔成本的减少包括与流程改进和成本降低计划相关的700万美元影响，以及季节性温和天气造成的200万美元影响。这一有利因素部分被通货膨胀和关税推动的700万美元的基础维修成本增加所抵消。此外，合同索赔成本包括900万美元的与合同索赔成本发展相关的调整的净有利影响，其中包括2019年第三季度的300万美元调整，主要与前一季度索赔的有利发展有关，2018年第三季度的净调整600万美元，主要与索赔的不利发展有关。

截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月相比



(单位：百万)
截至2018年9月30日的九个月	$	532
收入变化的影响		27
合同索赔		(38)
获得家庭服务保险计划索赔⁽¹⁾		2
其他		3
截至2019年9月30日的九个月	$	526

________________________________

在截至2019年9月30日的9个月中，合同索赔成本的减少包括与流程改进和成本降低计划相关的2700万美元影响，以及季节性温和天气造成的2000万美元影响。这一有利因素部分被通货膨胀和关税推动的1900万美元的基础维修成本增加所抵消。此外，合同索赔成本包括与合同索赔成本发展相关的调整净额1000万美元，其中包括2019年前九个月与上一年索赔相关的有利调整300万美元，以及2018年头九个月与2018年之前期间索赔不利发展相关的净调整700万美元。其他包括增加300万美元的坏账支出。

销售和管理费用

我们报告了截至2019年和2018年9月30日的三个月的销售和行政费用分别为1.04亿美元和90亿美元，以及截至2019年和2018年9月30日的九个月分别为297亿美元和259亿美元。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月，销售及行政开支分别包括销售、市场推广及客户服务成本76，000，000美元及70，000，000美元，一般及行政开支分别为28，000，000，000美元及20，000，000，000美元。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月，销售及行政开支包括销售、市场推广及客户服务成本分别为216，000，000美元及203，000，000美元，一般及行政开支分别为81，000，000美元及56，000，000美元。下表提供了销售和管理费用更改的汇总：

与截至2018年9月30日的三个月相比，截至2019年9月30日的三个月



(单位：百万)
截至2018年9月30日的三个月	$	90
销售、营销和客户服务成本		6
以股票为基础的薪酬		1
一般及行政费用		7
截至2019年9月30日的三个月	$	104

在截至2019年9月30日的三个月中，销售、营销和客户服务成本的增加主要受到目标市场营销支出的推动，以推动销售增长，主要是在直接面向消费者的渠道中。一般和行政费用包括400万美元的较高人事费用，主要包括薪金和工资，200万美元的较高奖励补偿费用，以及200万美元的保险相关费用，主要由专业费用组成的其他一般和行政费用减少100万美元，部分抵消。

截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月相比



(单位：百万)
截至2018年9月30日的九个月	$	259
销售、营销和客户服务成本		14
以股票为基础的薪酬		4
剥离协同效应		4
次级产品成本		2
一般及行政费用		16
截至2019年9月30日的九个月	$	297

在截至2019年9月30日的9个月中，销售、营销和客户服务成本的增加受到目标市场营销支出的推动，以推动销售增长，主要是直接面向消费者的渠道。产生了与剥离400万美元相关的持续增支成本，这主要与分离历史上与ServiceMaster共享的技术系统有关。一般和行政费用包括600万美元的保险相关费用，400万美元的人事费用(主要包括工资和工资)，400万美元的奖励补偿费用，以及200万美元的其他一般和行政费用增加，主要是专业费用。

折旧费用

截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月的折旧开支分别为五百万美元及三百万美元，截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月的折旧费用分别为13亿美元及8亿万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月的增长主要是由于与我们公司总部的搬迁相关的额外财产和设备以及与剥离相关的技术成本，主要反映了复制历史上与ServiceMaster共享的技术系统的成本。

摊销费用

摊销费用为截至2019年和2018年9月30日的三个月分别为100万美元和200万美元，截至2019年和2018年9月30日的九个月分别为500万美元和600万美元.

分拆费用

我们支付的分拆费用不到1亿万美元，8亿美元用于三截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月，分别为一百万美元及二零一八年九月三十日止九个月。

这些费用包括因评估、计划和执行剥离而产生的非经常性成本。在截至2018年9月30日的三个月中，剥离费用主要包括700万美元的第三方咨询费和100万美元与剥离过程直接相关的其他增量成本。

在截至2019年9月30日的9个月中，剥离费用主要包括第三方咨询费。在截至2018年9月30日的9个月中，剥离费用主要包括1900万美元的第三方咨询费和400万美元与剥离过程直接相关的其他增量成本。

利息支出

截至2019年和2018年9月30日的三个月，利息支出分别为1600万美元和700万美元，截至2019年和2018年9月30日的九个月，利息支出分别为4700万美元和700万美元。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月及九个月，利息开支主要由与我们于2018年发生的总计10亿美元的融资交易有关的利息组成，该交易与分拆有关。

利息和净投资收入

截至2019年和2018年9月30日的三个月，利息和净投资收入分别为2亿万美元和不到100万美元，截至2019年和2018年9月30日的九个月分别为5万亿美元和100万美元，由我们的投资组合实现的净投资收益以及利息和股息收入组成。

所得税准备金

截至2019年和2018年9月30日的三个月，收入的实际税率分别为25.7%和24.5%，截至2019年和2018年9月30日的九个月，实际所得税率分别为25.5%和24.8%。本报告第一部分第1项中包含的简明合并和合并财务报表没有反映因所得税相关事项而欠ServiceMaster的任何金额，因为假设所有这些应付给ServiceMaster的金额都在每个报告期结束时结算。

净收入

截至2019年和2018年9月30日的三个月净收益分别为6100万美元和4900万美元，截至2019年和2018年9月30日的九个月分别为1.34亿美元和1.08亿美元。截至2019年9月30日的三个月与2018年相比，增加1100万美元是由上述经营业绩推动的，部分抵消了由于所得税前收入增加而增加了500万美元的所得税拨备。截至2019年9月30日的9个月与2018年相比，2600万美元的增长是由上述经营业绩推动的，部分抵消了由于所得税前收入增加导致所得税拨备增加1000万美元。

调整后的EBITDA

截至二零一九年及二零一八年九月三十日止三个月，经调整EBITDA分别为一亿六千六百万美元及八十六亿万美元，而截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月，调整EBITDA分别为二百五十五亿万美元及十九万一千一百万美元。下表提供了我们调整后的EBITDA的更改摘要。

与截至2018年9月30日的三个月相比，截至2019年9月30日的三个月



(单位：百万)
截至2018年9月30日的三个月	$	86
收入变化的影响		21
合同索赔		11
销售、营销和客户服务成本		(6)
一般及行政费用		(7)
其他		1
截至2019年9月30日的三个月	$	106

截至2019年9月30日的三个月，销售、营销和客户服务成本的增加主要是由目标市场营销支出推动的，以推动销售增长，主要是在直接面向消费者的渠道中。一般和行政费用包括400万美元的较高人事费用，主要包括薪金和工资，200万美元的较高奖励补偿费用，以及200万美元的保险相关费用，但部分被主要由专业费用组成的其他费用减少100万美元所抵销。其他主要由利息和净投资收入组成。

截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月相比



(单位：百万)
截至2018年9月30日的九个月	$	191
收入变化的影响		59
合同索赔		38
销售、营销和客户服务成本		(14)
剥离协同效应		(4)
一般及行政费用		(16)
截至2019年9月30日的九个月	$	255

在截至2019年9月30日的9个月中，销售、营销和客户服务成本的增加是由目标市场营销支出推动的，以推动销售增长，主要是在直接面向消费者的渠道中。产生了与剥离400万美元相关的持续增支成本，这主要与分离历史上与ServiceMaster共享的技术系统有关。一般和行政费用包括600万美元的保险相关费用，400万美元的人事费用，主要包括工资和工资，400万美元的奖励补偿费用，以及200万美元的其他费用增加，主要是专业费用。

净收益与调整后EBITDA的对账如下。



	三个月				九个月结束
	9月30日				9月30日
(单位：百万)	2019		2018		2019		2018
净收入	$	61	$	49	$	134	$	108
折旧和摊销费用		6		5		18		14
重组费用		—		—		—		3
分拆费用		—		8		1		23
所得税准备金		21		16		46		36
非现金股本式薪酬费用		2		1		7		3
代销商版税费用		—		1		—		1
利息费用		16		7		47		7
次级产品成本		—		—		2		—
联营公司利息收入		—		—		—		(2)
获得家庭服务保险计划索赔		—		(1)		—		(2)
调整后的EBITDA	$	106	$	86	$	255	$	191

流动性与资本资源

流动资金

我们的流动性需求有很大一部分是由于我们负债的偿债要求。信贷协议以及Indenture包含限制或限制我们的能力的契约，包括我们的某些子公司招致额外债务、回购债务、产生留置权、出售资产、支付某些款项(包括股息)和与关联公司进行交易的能力。截至2019年9月30日，我们遵守了当天生效的协议中的条款。

在分拆方面，我们的资本结构和流动性来源与我们过去的资本结构有了重大变化。虽然我们相信，我们未来从运营中提供的现金，加上我们的循环信贷机制下的可用容量以及我们进入资本市场的能力，将为我们的运营和融资需求提供充足的资源，但我们在未来以可接受的条款获得融资的途径和可用性将受到许多因素的影响，包括：(I)我们的信用评级，(Ii)整个资本市场的流动性和(Iii)当前的经济状况。此外，为了保持分拆的免税待遇，我们可能无法在分拆后从事某些战略性或集资交易，例如发行超过特定阈值的股权证券，这可能限制我们进入资本市场；通过股权发行筹集资本的能力；以及利用我们的股本作为货币进行收购的能力，这可能需要我们发行更多的债务，而不是最佳的。我们不能保证我们将继续以我们可以接受的条件进入资本市场。见第1A项。2018年Form 10-K中的风险因素进行进一步讨论。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，现金和短期可交易证券总额分别为4.32亿美元和3.05万亿美元。截至2019年9月30日，没有未结信用证，循环信贷机制下有2.5亿美元的可用借款能力。

现金和短期有价证券包括与我们业务中的监管要求相关的余额。见“-子公司分配和分红的限制”。我们的投资组合一直投资于高质量的债务证券。我们密切关注这些投资的表现。我们会不时检讨我们的受规管实体所须遵守的法定储备要求，以及该等要求的任何更改。这些检讨可能导致确定目前的储备水平高于或低于最低法定储备要求，在这种情况下，我们可以调整我们的储备。审查还可以确定通过替代金融工具满足某些监管准备金要求的机会。

我们可能会不时回购或以其他方式退休或延长我们的债务和/或采取其他步骤来减少我们的债务或以其他方式改善我们的财务状况、经营业绩或现金流。这些行动可能包括公开市场债务回购、协商回购、未偿债务的其他退役和/或债务的机会主义再融资。可能回购或以其他方式退出或再融资(如果有)的债务金额以及此类回购、退休或再融资的价格将取决于市场条件、我们债务的交易水平、我们的现金状况、债务契约的遵守情况以及其他考虑因素。

对子公司的分派和股息的限制

我们依靠我们的子公司向我们分配资金，以便我们可以支付债务和费用，包括履行债务方面的义务。我们子公司向我们作出分配和股息的能力取决于其经营业绩、现金需求、财务状况和一般业务条件，以及我们子公司司法管辖区法律的限制。

吾等附属公司根据信贷协议及其他负债条款获准招致额外负债，而该等负债可能会限制或禁止该等附属公司向吾等作出分派、支付股息或作出贷款。

此外，我们的某些子公司向我们转移资金的能力受到第三方的限制。这些限制与监管要求有关。我们的某些子公司(我们通过其开展业务)支付的普通和非常股息根据其运营所在州的法律和法规受到重大监管限制。除其他事项外，此类法律和法规要求某些子公司保持最低资本和净值要求，并可能限制这些子公司可以支付给我们的普通和非常股息和其他付款的金额。截至2019年9月30日和2018年12月31日，受这些第三方限制的净资产总额为$202分别为1.7亿美元和1.87亿美元。我们预计这些限制将在可预见的将来生效。在得克萨斯州，我们免除了缴纳本公司所需准备金75%的义务，因为我们经营着一家经得克萨斯监管机构批准的专属保险公司，以履行这些义务。我们的任何子公司都没有义务通过支付股息向我们提供资金。

现金流

经营、投资和融资活动产生的现金流量，如本报告第一部分第1项所载的简明综合和合并现金流报表所反映的那样，汇总于下表。



	九个月结束
	9月30日
(单位：百万)	2019		2018
提供的现金净额(用于)：
经营活动	$	154	$	126
投资活动		(19)		(4)
融资活动		(6)		(98)
本期现金增加	$	129	$	23

经营活动

截至2019年9月30日的9个月，运营活动提供的现金净额为154，000，000美元，而截至2018年9月30日的9个月，运营活动提供的现金净额为126，000，000，000美元。

2019年经营活动提供的净现金包括经非现金费用调整后的收益1.65亿美元，部分抵消了营运资本所需增加的1200万美元现金。营运资金所需现金的增加是由我们业务的季节性推动的，这导致合同资产被供应商和承包商的较高金额部分抵消。有关详细信息，请参阅“流动性-财务状况”。

2018年经营活动提供的净现金包括经非现金费用调整后的收益1.29亿美元，部分抵消了营运资本所需增加的300万美元现金。

投资活动

截至2019年和2018年9月30日止九个月，用于投资活动的净现金分别为19，000，000美元和4，000，000美元。

截至2019年9月30日的9个月的资本支出降至1500万美元，而截至2018年9月30日的9个月为2100万美元，其中包括经常性资本需求和技术项目。在截至2019年和2018年9月30日的9个月中，我们分别产生了200万美元和1300万美元的剥离所需的增量资本支出，主要反映了复制历史上与ServiceMaster共享的技术系统的成本。我们预计2019年全年的资本支出与经常性资本需求以及继续投资于信息系统和提高生产力的技术有关，大约为$25百万到$30百万我们目前没有额外的物质资本承诺。

截至2019年和2018年9月30日的九个月，由购买、销售和证券到期日净额提供的现金流分别为300万美元和1700万美元，并受到有价证券到期日和销售的推动。

在截至2019年9月30日的9个月中，用于业务收购的现金流、收购的现金净额和其他投资活动各为300万美元，代表了我们业务中的持续战略投资。

筹资活动

截至2019年9月30日的9个月，用于融资活动的净现金为600万美元，而截至2018年9月30日的9个月为9800万美元。

截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月，债务及融资租赁责任的付款分别为五百万美元及六百万美元。

截至2018年9月30日的9个月，向融资活动中包括的母公司的净转移金额为7400万美元。

在截至2018年9月30日的九个月中，支付了16，000，000美元的债务发行成本，并支付了2，000，000美元的债券发行折扣，这是我们与分拆相关的融资交易的一部分。

合同义务

我们的2018年Form 10-K包括截至2018年12月31日的合同义务和承诺的披露。我们继续支付合同要求的付款，因此，我们2018年Form 10-K中描述的2019年义务和承诺已经减少了所需的付款。在2019年第二季度，我们与某些房地产经纪人签订了协议。这些协议将导致经纪人营销和其他服务的未来购买义务，2019年剩余时间为100万美元，2020年为200万美元。

财务状况

以下讨论描述了我们从2018年12月31日到2019年9月30日的财务状况的变化。

现金及现金等价物较上年水平增加，主要是由于经营活动提供的现金。

合同资产是由于按月支付的客户收入以非直线方式确认，以匹配成本确认的时间。

由于采用ASC 842，运营租赁使用权资产和运营租赁负债自2019年1月1日起生效。采用ASC 842后，我们确认所有租赁的ROU资产和租赁负债期限为12个月或更短. 有关我们的租赁的更多信息，请参阅本报告第一部分第1项中的注释5。

应付账款较前一年水平有所增加，主要是由于我们业务的季节性导致应付贸易款项的时间安排。

家庭服务计划索赔比前一年的水平有所增加，这主要是由于合同索赔的季节性，这增加了应付给承包商和供应商的金额。

表外安排

截至2019年9月30日，我们没有任何重大的表外安排。

我们与未合并实体或金融合伙企业没有任何关系，例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体，其目的是促进表外安排或其他合同上狭义或有限的目的。因此，我们在实质上不会受到任何融资、流动性、市场或信用风险的影响，如果我们从事此类关系的话。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露

经济及其对可自由支配的消费者支出、劳动力工资、材料成本、房屋转售、失业率、保险成本和医疗成本的影响可能会对未来的运营结果产生重大不利影响。

我们受到利率变化的影响，并通过使用可变利率和固定利率债务以及利用利率互换来管理这种风险。我们2018年10-K表格第二部分第7A项所描述的风险并未对与债务债务和其他重要工具相关的市场风险产生实质性变化。

第四项。控制和程序

对披露控制和程序的评估

我们维护一套披露控制和程序，旨在确保在SEC规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求我们披露的信息。任何披露控制和程序的设计部分基于对未来事件可能性的某些假设，并且不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其声明的目标。任何控制和程序，无论设计和操作多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以实现所需的控制目标。根据交换法第13a-15(B)条，在本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、总结和报告，并累积并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化

在我们最近完成的财务季度期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，如《交换法》下的规则·13a-15(F)·和规则·15d-15(F)·定义的那样，这些变化已经对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或相当可能对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。

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第二部分。其他资料

第一项。法律程序

第1A项。危险因素

除了本报告中列出的其他信息外，您还应认真考虑我们2018年Form 10-K中讨论的因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来结果产生重大影响。2018年Form 10-K中披露的风险因素没有实质性变化。2018年Form 10-K中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。
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第六项。展品

陈列品 ‎数		描述
2.1+		分离和分销协议，日期为2018年9月28日，由ServiceMaster Global Holdings，Inc.及其之间签订。和FrontDoor公司(通过引用Frontdoor于2018年10月1号提交的Form 8-K上的当前报告的附件2.1并入)。
3.1		修改并恢复了FrontDoor公司的公司注册证书。(通过引用Frontdoor于2018年10月1号提交的Form 8-K上的当前报告的附件3.1并入)。
3.2		修订并恢复了FrontDoor公司的规章制度。(通过引用Frontdoor于2018年10月1号提交的Form 8-K上的当前报告的附件3.2并入)。
31.1*		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第302节通过的“规则”13a-14对首席执行官的认证。
31.2*		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的“规则”“13a-14”，对首席财务官进行认证。
32.1*		根据“美国法典”第18章第63章的“1350节”(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”的“906节”通过)对首席执行官的认证。
32.2*		根据“美国法典”第18章第63章的“1350节”(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过)对首席财务官的认证。
101.INS*		内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*		内联XBRL分类扩展架构
101.CAL*		内联XBRL分类扩展计算链接库
101.DEF*		内联XBRL分类扩展定义链接库
101.LAB*		内联XBRL分类扩展标签链接库
101.PRE*		内联XBRL扩展演示文稿链接库
104*		封面页面格式为内联XBRL，包含在附件101中。

___________________________________

*随此提交。

+根据S-K规则第601(A)(5)项，本协议的某些附表和证物已被省略。省略的附表和展品的说明包含在相关协议中。如有要求，将向SEC提供任何省略的时间表和/或证物的副本。

作为本报告的证物提交的协议和其他文件并不打算提供除协议条款或其他文件本身以外的事实信息或其他披露，您不应为此目的依赖它们。特别是，Frontdoor在这些协议或其他文件中所作的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定上下文中作出，并且可能不会描述其作出日期或任何其他时间的实际事务状态。

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签名

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。

日期：2019年11月6日


	FrontDoor，Inc.
	(注册人)

	依据：	/s/Brian K.Turcotte
		布莱恩·K·特科特
		高级副总裁兼首席财务官 (首席财务官)