表格10-Q
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美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

形式10-Q

☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的季度报告

截至季度末的季度：

九月三十日，2019

☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提出的过渡报告

_的过渡期

 

选委会

文件编号

 

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首席执行官办公室，以及电话号码

 

IRS雇主

识别号

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MGE能源公司

(a 威斯康星州公司)

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麦迪逊, 威斯康星州53788

(608) 252-7000 | mgeenergy.com

 

39-2040501

000-1125

 

麦迪逊燃气电力公司

(a 威斯康星州公司)

南布莱尔大街133号

麦迪逊, 威斯康星州53788

(608) 252-7000|mge.com

 

39-0444025

用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内遵守此类提交要求：

MGE能源公司 是☒No.☐麦迪逊燃气电力公司 是☒No.☐

通过复选标记表明注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交和发布的每个交互式数据文件：(1)

MGE能源公司 是☒No.☐麦迪逊燃气电力公司 是☒No.☐

用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

 

大型加速文件管理器

加速文件管理器

非加速文件管理器

较小的报告公司

新兴成长型公司

MGE能源公司

☒

☐

☐

☐

☐

麦迪逊燃气电力公司

☐

☐

☒

☐

☐

如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

MGE能源公司 ☐麦迪逊燃气电力公司☐

通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》规则12b-2中所定义)：

MGE能源公司是☐No.☒麦迪逊燃气电力公司是☐No.☒

每一类的名称

 

交易符号

 

每间交易所的注册名称

普通股，每股面值1美元

 

Mgee

 

这个纳斯达克股票市场

截至2019年10月31日每类普通股的未结清股数

MGE能源公司

普通股，票面价值1.00美元，34,668,370流通股。

麦迪逊燃气电力公司

普通股，票面价值1.00美元，17,347,894流通股(所有这些股份均由MGE能源公司实益拥有并记录在案)。

 

1

 

目录

 

 

第一部分财务信息3

归档格式3

前瞻性陈述3

在哪里可以找到更多信息3

本报告正文和注释中使用的定义、缩写和缩写4

项目1.财务报表.6

MGE能源公司.6

合并收益表(未审计)6

合并现金流量表(未审计)7

合并资产负债表(未审计)8

合并普通股权益报表(未审计)9

麦迪逊燃气电力公司10

合并收益表(未审计)10

合并现金流量表(未审计)11

合并资产负债表(未审计)12

合并权益表(未审计)13

MGE Energy，Inc.和Madison Gas and Electric Company14

合并财务报表附注(未审计)14

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析.37

项目3.关于市场风险的定量和定性披露。53

项目4.控制和程序.56

第二部分其他信息.57

项目1.法律程序.57

项目2.未登记的股权证券销售和收益使用.57

项目4.矿山安全披露.57

第6项.展品.58

签名-MGE能源公司59

签名-Madison Gas and Electric Company60

2

 

第一部分财务信息。

 

归档格式

 

MGE能源公司单独提交了这份合并的10-Q表格。MGE Energy和Madison Gas and Electric Company(MGE)。MGE是MGE Energy的全资子公司，占其资产、负债、收入、费用和运营的大部分。因此，本报告中包含的所有信息都与MGE Energy有关，并由MGE Energy提交。本报告中明确指出的仅与MGE Energy有关的信息，如其财务报表和与其非监管业务有关的信息，与MGE无关，也不是由MGE提交的。MGE不表示该信息。本报告中使用的术语“我们”和“我们的”指的是MGE能源及其合并子公司，除非另有说明。

 

前瞻性陈述

 

本报告以及MGE Energy和MGE不时向美国证券交易委员会(SEC)提交的其他文件包含前瞻性陈述，这些陈述反映了管理层对未来业绩和经济状况的当前假设和估计--特别是当它们涉及经济状况、未来负荷增长、收入、费用、资本支出、金融资源、监管事项以及与未来环境监管相关的范围和费用时。这些前瞻性陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的规定作出的。诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“可能”、“应该”、“打算”、“将会”等词和其他类似的词通常用于识别前瞻性陈述。MGE能源公司和MGE公司都告诫投资者，这些前瞻性陈述会受到已知和未知的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与那些预期的、明示的或隐含的结果大不相同。

 

可能导致实际结果与注册者所作的前瞻性陈述大不相同的因素包括：(A)注册者2018年年度报告Form 10-K：Item 1A中讨论的那些因素。风险因素，第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，由第I部分更新，第2项.本报告中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，以及第8项.财务报表和补充数据-附注17，经第I部分更新，第1项.财务报表-本报告中的附注9，以及(B)本报告和该注册人向SEC提交的其他文件中讨论的其他因素。

 

告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅适用于本报告的日期。除法律要求外，MGE能源公司和MGE公司没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本报告日期后发生的事件或情况。

 

在哪里可以找到更多信息

 

公众可以阅读和复制任何报告或其他信息，MGE Energy和MGE向证券交易委员会提交的报告或其他信息可在证券交易委员会的公共参考室阅读和复制，地址：100F Street，NE，Washington，D.C.20549。公众可致电证券交易委员会(1-800-SEC-0330)获取有关公共资料室的运作信息。这些文件也可以通过商业文件检索服务向公众提供，该网站由SEC维护，网址为sec.gov，MGE能源公司的网站：mgeenergy.com，和MGE的网站mge.com好的。副本可从我们的网站免费获得。MGE Energy和MGE网站上包含的信息不应被视为纳入本报告或成为本报告的一部分。

3

 

本报告正文和注释中使用的定义、缩写和缩写

 

本报告正文和注释中使用的缩写、首字母缩写词和定义定义如下。

 

MGE能源及其子公司：

CWDC威斯康星中央开发公司

MAGAELMAGAEL，LLC

MGE麦迪逊燃气电力公司

MGE能源MGE能源公司

MGE电源MGE Power，LLC

MGE电力榆树路MGE Power Elm Road，LLC

MGE Power West校区MGE Power West Campus，LLC

MGE服务MGE服务，LLC

MGE国家能源服务MGE国家能源服务有限责任公司

MGE TranscoMGE Transco Investment，LLC

Mgee TranscoMgee Transco，LLC

北门多塔北门多塔能源和技术园区，有限责任公司

其他定义的术语：

王牌负担得起的清洁能源

AFUDC施工期间使用的资金津贴

阿罗资产报废义务

空管美国传动公司有限责任公司

ATC HoldcoATC Holdco，LLC

巴特最佳可用改造技术

布朗特布朗特车站

BSer最佳减排制度

CAA清洁空气法案

CAVR清洁空气能见度规则

CCR煤燃烧残渣

编码财务会计准则委员会会计准则编纂

哥伦比亚哥伦比亚能源中心

降温程度天数衡量日平均温度在65华氏度以上的程度，这被认为是对提供冷却的能源需求可能增加的指标

CPP清洁电源计划

CSAPR跨州空气污染规则

DTHdekatherms，一种用于天然气的数量测量方法

EGU发电机组

电缘电力收入减去发电燃料和购买电力成本，这是一个非GAAP衡量标准

榆道单位榆树路发电站

环境保护局美国环境保护局

FASB财务会计准则委员会

FERC联邦能源管理委员会

前向风前进风能中心

FTR金融传播权

公认会计原则公认会计原则

气缘天然气收入减去天然气销售成本，这是一个非GAAP衡量标准

温室气体温室气体

加热程度天数(HDD)日平均温度低于65华氏度的程度的量度，这被认为是提供供暖对能源需求可能增加的指标

国税局国税局

千瓦千瓦时，所产生的电能的量度单位

4

 

味噌中大陆独立系统运营商(区域传输组织)

兆瓦兆瓦，一种电能产生能力的度量

MWH兆瓦时，所产生的电能的量度单位

NAAQS国家环境空气质量标准

没有x氮氧化物

PGA购买天然气调整条款，一种调节机制，用于调节从差饷中回收的天然气成本与实际成本

PPA购买的电源协议

PSCW威斯康星州公共服务委员会

里弗塞德滨河能源中心

罗权益回报率

萨拉托加萨拉托加风电场

可控硅选择性催化还原

证交会证券交易委员会

所以2二氧化硫

股票计划MGE能源直接购股和股利再投资计划

税法减税和就业法案

乌沃尔威斯康星大学麦迪逊分校

VIE可变利益实体

WCCF西校区热电联产设施

WEPCO威斯康星电力公司，WEC能源集团的子公司。

流动资金流动资产减去流动负债

WPL威斯康星电力和照明公司，联合能源公司的子公司

XBRL可扩展的业务报告语言

 

5

 

项目1.财务报表。

MGE能源公司

合并收益表(未审计)

(以千为单位，每股金额除外)

 

 

 

三个月

 

九个月结束

 

 

九月三十日，

 

九月三十日，

 

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

运营收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

电力收入

$

120,821

$

119,388

$

315,367

$

313,537

天然气收入

 

17,377

 

18,407

 

112,547

 

106,152

营业总收入

 

138,198

 

137,795

 

427,914

 

419,689

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

发电燃料

 

15,901

 

16,793

 

40,221

 

43,944

购买力

 

9,126

 

13,024

 

31,013

 

43,036

天然气销售成本

 

3,092

 

4,921

 

55,220

 

54,109

其他操作和维护

 

48,070

 

44,130

 

143,979

 

131,976

折旧摊销

 

18,193

 

14,259

 

53,423

 

41,754

其他一般税

 

5,078

 

4,870

 

15,026

 

14,653

总营业费用

 

99,460

 

97,997

 

338,882

 

329,472

营业收入

 

38,738

 

39,798

 

89,032

 

90,217

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他收入，净额

 

5,204

 

4,330

 

15,074

 

13,980

利息支出，净额

 

(5,831)

 

(5,025)

 

(17,227)

 

(14,547)

所得税前收入

 

38,111

 

39,103

 

86,879

 

89,650

所得税规定

 

(7,454)

 

(9,597)

 

(16,667)

 

(21,792)

净收入

$

30,657

$

29,506

$

70,212

$

67,858

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股收益

 

 

 

 

 

 

 

 

(基本和稀释)

$

0.88

$

0.85

$

2.03

$

1.96

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股股息

$

0.353

$

0.338

$

1.028

$

0.983

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未完成的加权平均股票

 

 

 

 

 

 

 

 

(基本和稀释)

 

34,668

 

34,668

 

34,668

 

34,668

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。

6

 

MGE能源公司

合并现金流量表(未审计)

(以千为单位)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

九个月结束

 

 

 

 

九月三十日，

 

 

 

 

2019

 

2018

 

 

运营活动：

 

 

 

 

 

 

净收入

$

70,212

$

67,858

 

 

不影响现金的项目：

 

 

 

 

 

 

折旧摊销

 

53,423

 

41,754

 

 

递延所得税

 

4,864

 

2,352

 

 

可疑应收账款准备

 

978

 

642

 

 

员工福利计划贷方

 

(2,866)

 

(1,544)

 

 

空管权益收益

 

(6,879)

 

(6,113)

 

 

其他项目

 

692

 

31

 

 

周转资金项目的变化：

 

 

 

 

 

 

流动资产减少

 

14,307

 

25,530

 

 

流动负债增加(减少)

 

(24,088)

 

6,026

 

 

来自ATC的股息

 

5,526

 

5,336

 

 

养老金和其他退休后计划的现金缴款

 

(3,707)

 

(3,967)

 

 

其他非当前项目，净额

 

(760)

 

527

 

 

经营活动提供的现金

 

111,702

 

138,432

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资活动：

 

 

 

 

 

 

资本支出

 

(128,389)

 

(149,001)

 

 

投资的出资额

 

(5,894)

 

(4,801)

 

 

其他

 

(248)

 

368

 

 

用于投资活动的现金

 

(134,531)

 

(153,434)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融资活动：

 

 

 

 

 

 

以普通股支付的现金股利

 

(35,622)

 

(34,062)

 

 

偿还长期债务

 

(3,405)

 

(23,330)

 

 

发行长期债务

 

-

 

100,000

 

 

(偿还)短期债务的收益

 

41,500

 

(4,000)

 

 

其他

 

(1,331)

 

(659)

 

 

融资活动提供的现金

 

1,142

 

37,949

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金、现金等价物和限制现金的变化

 

(21,687)

 

22,947

 

 

现金、现金等价物和期初限制现金

 

84,929

 

112,094

 

 

期末现金、现金等价物和限制现金

$

63,242

$

135,041

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金流量信息的补充披露：

 

 

 

 

 

 

重要的非现金投资活动：

 

 

 

 

 

 

应计资本支出

$

16,819

$

10,991

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。

 

7

 

MGE能源公司

合并资产负债表(未审计)

(以千为单位)

 

 

九月三十日，

十二月三十一号，

资产

 

2019

 

2018

流动资产：

 

 

 

 

现金及现金等价物

$

61,112

$

83,102

应收账款，减去准备金分别为2，683美元和2，614美元

 

35,805

 

43,593

其他应收账款减去准备金$456和$540，分别

 

7,867

 

6,262

未记帐收入

 

20,926

 

28,243

材料和用品，平均成本

 

28,019

 

24,093

发电燃料，平均成本

 

8,339

 

6,599

储存天然气，平均成本

 

11,402

 

11,303

预付税款

 

11,518

 

16,215

监管资产-当前

 

10,777

 

9,477

持有待售资产

 

-

 

3,080

其他流动资产

 

8,631

 

8,593

流动资产总额

 

204,396

 

240,560

其他长期应收款项

 

2,343

 

2,709

监管资产

 

144,482

 

145,424

其他递延资产和其他

 

17,096

 

12,488

房产、厂房和设备：

 

 

 

 

财产、厂房和设备，净额

 

1,524,925

 

1,369,766

正在进行的建筑工程

 

88,050

 

139,671

总属性、工厂和设备

 

1,612,975

 

1,509,437

投资

 

85,681

 

78,000

总资产

$

2,066,973

$

1,988,618

 

 

 

 

 

负债和资本化

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

一年内到期的长期债务

$

4,632

$

4,553

短期债务

 

54,500

 

13,000

应付帐款

 

39,139

 

46,158

应计利息和税款

 

5,570

 

7,384

应计工资相关项目

 

11,090

 

13,044

监管负债-当前

 

15,606

 

13,826

衍生负债

 

10,390

 

8,550

其他流动负债

 

11,124

 

14,113

流动负债总额

 

152,051

 

120,628

其他学分：

 

 

 

 

递延所得税

 

239,433

 

231,952

投资税收抵免-递延

 

786

 

818

监管负债

 

162,088

 

165,638

应计养恤金和其他退休后福利

 

64,274

 

67,483

衍生负债

 

18,600

 

23,980

融资租赁负债

 

17,657

 

1,771

其他递延负债和其他

 

70,691

 

66,361

其他学分合计

 

573,529

 

558,003

大写：

 

 

 

 

普通股股东权益

 

851,234

 

816,644

长期债务

 

490,159

 

493,343

总资本

 

1,341,393

 

1,309,987

承诺和或有事项(见脚注9)

 

 

 

 

总负债和资本化

$

2,066,973

$

1,988,618

 

 

 

 

 

所附附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。

8

 

MGE能源公司

合并普通股权益报表(未审计)

(以千为单位，每股金额除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附加

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

普通股

 

实收

 

留用

 

综合

 

 

 

 

 

股份

 

价值

 

资本

 

收益

 

收入/(损失)

 

总计

 

 

截至2018年9月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

34,668

$

34,668

$

316,268

$

443,242

$

-

$

794,178

 

 

净收入

 

 

 

 

 

 

29,506

 

 

 

29,506

 

 

宣布的普通股股利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

($0.338每股)

 

 

 

 

 

 

(11,701)

 

 

 

(11,701)

 

 

期末余额-2018年9月30日

34,668

$

34,668

$

316,268

$

461,047

$

-

$

811,983

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

34,668

$

34,668

$

316,268

$

481,861

$

-

$

832,797

 

 

净收入

 

 

 

 

 

 

30,657

 

 

 

30,657

 

 

宣布的普通股股利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

($0.353每股)

 

 

 

 

 

 

(12,220)

 

 

 

(12,220)

 

 

期末余额-2019年9月30日

34,668

$

34,668

$

316,268

$

500,298

$

-

$

851,234

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年9月30日的9个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

34,668

$

34,668

$

316,268

$

426,874

$

377

$

778,187

 

 

新会计准则的累积效应

 

 

 

 

 

 

377

 

(377)

 

-

 

 

期初余额-调整

 

 

 

 

 

 

427,251

 

-

 

778,187

 

 

净收入

 

 

 

 

 

 

67,858

 

 

 

67,858

 

 

宣布的普通股股利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

($0.983每股)

 

 

 

 

 

 

(34,062)

 

 

 

(34,062)

 

 

期末余额-2018年9月30日

34,668

$

34,668

$

316,268

$

461,047

$

-

$

811,983

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的9个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

34,668

$

34,668

$

316,268

$

465,708

$

-

$

816,644

 

 

净收入

 

 

 

 

 

 

70,212

 

 

 

70,212

 

 

宣布的普通股股利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

($1.028每股)

 

 

 

 

 

 

(35,622)

 

 

 

(35,622)

 

 

期末余额-2019年9月30日

34,668

$

34,668

$

316,268

$

500,298

$

-

$

851,234

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。

 

9

 

麦迪逊燃气电力公司

合并收益表(未审计)

(以千为单位)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三个月

 

九个月结束

 

 

九月三十日，

 

九月三十日，

 

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

运营收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

电力收入

$

120,821

$

119,388

$

315,367

$

313,537

天然气收入

 

17,377

 

18,407

 

112,547

 

106,152

营业总收入

 

138,198

 

137,795

 

427,914

 

419,689

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

发电燃料

 

15,901

 

16,793

 

40,221

 

43,944

购买力

 

9,126

 

13,024

 

31,013

 

43,036

天然气销售成本

 

3,092

 

4,921

 

55,220

 

54,109

其他操作和维护

 

47,947

 

43,987

 

143,282

 

131,175

折旧摊销

 

18,193

 

14,259

 

53,423

 

41,754

其他一般税

 

5,078

 

4,870

 

15,026

 

14,653

总营业费用

 

99,337

 

97,854

 

338,185

 

328,671

营业收入

 

38,861

 

39,941

 

89,729

 

91,018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他收入，净额

 

2,672

 

2,592

 

7,837

 

7,402

利息支出，净额

 

(6,095)

 

(5,500)

 

(18,223)

 

(15,727)

所得税前收入

 

35,438

 

37,033

 

79,343

 

82,693

所得税规定

 

(6,687)

 

(9,117)

 

(14,579)

 

(19,918)

净收入

$

28,751

$

27,916

$

64,764

$

62,775

减去：非控制性净收益

 

 

 

 

 

 

 

 

利息，税后净额

 

(5,614)

 

(5,629)

 

(16,725)

 

(16,940)

MGE应占净收益

$

23,137

$

22,287

$

48,039

$

45,835

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。

10

 

麦迪逊燃气电力公司

合并现金流量表(未审计)

(以千为单位)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

九个月结束

 

 

 

 

九月三十日，

 

 

 

 

2019

 

2018

 

 

运营活动：

 

 

 

 

 

 

净收入

$

64,764

$

62,775

 

 

不影响现金的项目：

 

 

 

 

 

 

折旧摊销

 

53,423

 

41,754

 

 

递延所得税

 

3,653

 

(580)

 

 

可疑应收账款准备

 

978

 

642

 

 

员工福利计划贷方

 

(2,866)

 

(1,544)

 

 

其他项目

 

1,653

 

768

 

 

周转资金项目的变化：

 

 

 

 

 

 

流动资产减少

 

14,236

 

24,864

 

 

流动负债增加(减少)

 

(22,234)

 

9,941

 

 

养老金和其他退休后计划的现金缴款

 

(3,707)

 

(3,967)

 

 

其他非当前项目，净额

 

(880)

 

374

 

 

经营活动提供的现金

 

109,020

 

135,027

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资活动：

 

 

 

 

 

 

资本支出

 

(128,389)

 

(149,001)

 

 

其他

 

(477)

 

(680)

 

 

用于投资活动的现金

 

(128,866)

 

(149,681)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融资活动：

 

 

 

 

 

 

非控制权益向母公司的分配

 

(17,000)

 

(19,000)

 

 

偿还长期债务

 

(3,405)

 

(23,330)

 

 

发行长期债务

 

-

 

100,000

 

 

(偿还)短期债务的收益

 

41,500

 

(4,000)

 

 

其他

 

(1,133)

 

(659)

 

 

融资活动提供的现金

 

19,962

 

53,011

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金、现金等价物和限制现金的变化

 

116

 

38,357

 

 

现金、现金等价物和期初限制现金

 

6,670

 

10,093

 

 

期末现金、现金等价物和限制现金

$

6,786

$

48,450

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金流量信息的补充披露：

 

 

 

 

 

 

重要的非现金投资活动：

 

 

 

 

 

 

应计资本支出

$

16,819

$

10,991

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。

 

 

 

 

 

 

 

 

11

 

麦迪逊燃气电力公司

合并资产负债表(未审计)

(以千为单位)

 

 

九月三十日，

十二月三十一号，

资产

 

2019

 

2018

流动资产：

 

 

 

 

现金及现金等价物

$

4,656

$

4,843

应收账款，减去准备金分别为2，683美元和2，614美元

 

35,805

 

43,593

联营公司应收账款

 

540

 

621

应收帐款，减去准备金$456和$540，分别

 

7,863

 

6,111

未记帐收入

 

20,926

 

28,243

材料和用品，平均成本

 

28,019

 

24,093

发电燃料，平均成本

 

8,339

 

6,599

储存天然气，平均成本

 

11,402

 

11,303

预付税款

 

11,211

 

15,790

监管资产-当前

 

10,777

 

9,477

持有待售资产

 

-

 

3,080

其他流动资产

 

8,522

 

8,541

流动资产总额

 

148,060

 

162,294

联属公司长期应收账款

 

2,780

 

3,177

监管资产

 

144,482

 

145,424

其他递延资产和其他

 

18,178

 

14,142

房产、厂房和设备：

 

 

 

 

财产、厂房和设备，净额

 

1,524,954

 

1,369,795

正在进行的建筑工程

 

88,050

 

139,671

总属性、工厂和设备

 

1,613,004

 

1,509,466

投资

 

523

 

388

总资产

$

1,927,027

$

1,834,891

 

 

 

 

 

负债和资本化

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

一年内到期的长期债务

$

4,632

$

4,553

短期债务

 

54,500

 

13,000

应付帐款

 

39,104

 

46,165

应计利息和税款

 

7,901

 

10,319

应计工资相关项目

 

11,090

 

13,044

监管负债-当前

 

15,606

 

13,826

衍生负债

 

10,390

 

8,550

其他流动负债

 

11,125

 

11,614

流动负债总额

 

154,348

 

121,071

其他学分：

 

 

 

 

递延所得税

 

210,886

 

204,616

投资税收抵免-递延

 

786

 

818

监管负债

 

162,088

 

165,638

应计养恤金和其他退休后福利

 

64,274

 

67,483

衍生负债

 

18,600

 

23,980

融资租赁负债

 

17,657

 

1,771

其他递延负债和其他

 

70,655

 

66,361

其他学分合计

 

544,946

 

530,667

大写：

 

 

 

 

普通股股东权益

 

596,395

 

548,356

非控制性权益

 

141,179

 

141,454

总股本

 

737,574

 

689,810

长期债务

 

490,159

 

493,343

总资本

 

1,227,733

 

1,183,153

承诺和或有事项(见脚注9)

 

 

 

 

总负债和资本化

$

1,927,027

$

1,834,891

 

 

 

 

所附附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。

12

 

麦迪逊燃气电力公司

合并权益表(未审计)

(以千为单位)

 

 

 

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

 

附加

 

 

 

其他

 

非

 

 

 

普通股

 

实收

 

留用

综合

控管

 

 

 

股份

 

价值

 

资本

 

收益

收入/(损失)

利息

 

总计

截至2018年9月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

17,348

$

17,348

$

192,417

$

305,655

$

-

$

138,713

$

654,133

净收入

 

 

 

 

 

 

22,287

 

 

 

5,629

 

27,916

分配至父项

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制性权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,500)

 

(5,500)

期末余额-2018年9月30日

17,348

$

17,348

$

192,417

$

327,942

$

-

$

138,842

$

676,549

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

17,348

$

17,348

$

192,417

$

363,493

$

-

$

141,065

$

714,323

净收入

 

 

 

 

 

 

23,137

 

 

 

5,614

 

28,751

分配至父项

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制性权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,500)

 

(5,500)

期末余额-2019年9月30日

17,348

$

17,348

$

192,417

$

386,630

$

-

$

141,179

$

737,574

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年9月30日的9个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

17,348

$

17,348

$

192,417

$

282,135

$

(28)

$

140,902

$

632,774

新会计准则的累积效应

 

 

 

 

 

 

(28)

 

28

 

 

 

-

期初余额-调整

 

 

 

 

 

 

282,107

 

-

 

 

 

632,774

净收入

 

 

 

 

 

 

45,835

 

 

 

16,940

 

62,775

分配至父项

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制性权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(19,000)

 

(19,000)

期末余额-2018年9月30日

17,348

$

17,348

$

192,417

$

327,942

$

-

$

138,842

$

676,549

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的9个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

17,348

$

17,348

$

192,417

$

338,591

$

-

$

141,454

$

689,810

净收入

 

 

 

 

 

 

48,039

 

 

 

16,725

 

64,764

分配至父项

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制性权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(17,000)

 

(17,000)

期末余额-2019年9月30日

17,348

$

17,348

$

192,417

$

386,630

$

-

$

141,179

$

737,574

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。

13

 

MGE Energy，Inc.和Madison Gas and Electric Company

合并财务报表附注(未审计)

2019年9月30日

 

 

1.

重要会计政策摘要-MGE能源和MGE。

 

a.演示基础。

 

本报告是MGE Energy和MGE的组合报告。本报告中提到的“MGE能源”是指MGE能源公司。和它的子公司。本报告中提到的“MGE”是指麦迪逊燃气和电气公司。

 

MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus拥有发电资产，并将这些资产租赁给MGE。这两个实体都是适用的权威会计指导下的可变利益实体。由于合同协议，MGE被认为是这些实体的主要受益者。因此，MGE合并了MGE Power Elm Road和MGE Power West校区。见MGE Energy和MGE 2018年年度报告Form 10-K(Form 10-K)第8项，财务报表和补充数据下综合财务报表附注3(Form 10-K 2018年年度报告)。

 

随附的截至2019年9月30日以及截至三个月和九个月的综合财务报表未经审计，但包括MGE Energy和MGE管理层认为对其各自财务报表的公平报表有必要的所有调整。除另有披露外，所有调整均属正常、经常性性质。年终综合资产负债表信息来自2018年年度报告Form 10-K中出现的经审计资产负债表，但不包括美国普遍接受的会计原则要求的所有披露。这些附注应与财务报表和2018年年度报告(Form 10-K)第62至106页的附注一起阅读。

 

b.现金、现金等价物和限制现金。

 

下表列出了合并资产负债表上现金总额、现金等价物和限制现金的组成部分。

 

 

 

 

MGE能源

 

MGE

 

 

 

 

九月三十日，

 

十二月三十一号，

 

九月三十日，

 

十二月三十一号，

 

 

(以千为单位)

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

现金及现金等价物

$

61,112

$

83,102

$

4,656

$

4,843

 

 

限制性现金

 

532

 

634

 

532

 

634

 

 

应收保证金帐户

 

1,598

 

1,193

 

1,598

 

1,193

 

 

现金、现金等价物和限制现金

$

63,242

$

84,929

$

6,786

$

6,670

 

 

2.

新会计准则-MGE能源和MGE。

 

最近通过的

 

租约。

 

2016年2月，FASB在编撰的租赁主题内发布了权威性指南，为租赁的分类、确认、计量和披露提供指导。新的租赁标准规定，租赁传达了在一段时间内控制确定的财产、厂房或设备使用的权利，以换取对价。根据新的指导方针，承租人必须通过记录使用权资产和租赁负债，确认资产负债表上所有条款超过一年的租赁，包括经营租赁。在权威指引之前，只有资本租赁被承租人在资产负债表上确认。新的会计准则，如出租人所采用的，并未发生重大变化。2018年1月，FASB发布了权威指南，提供了可选的

14

 

实用权宜之计为祖父核算现有和过期的土地地役权，在新的权威指导下未作为租赁入账。MGE Energy和MGE采用了这个实用的权宜之计。

 

租赁权威指导自2019年1月1日起生效。MGE Energy和MGE在生效日期采用了该标准。根据授权的过渡指南，MGE Energy和MGE于2019年1月1日开始应用新标准，但将继续根据以前的权威标准在该日期之前的期间。对合并净收入或现金流量没有重大影响。有关更多租赁信息，请参阅脚注3。

 

3.

租赁-MGE Energy和MGE。

 

作为其正常运营的一部分，MGE签订了各种与IT设备、变电站、基站、土地、风力地役权和其他用于运营的财产相关的合同。如果合同传达了在一段时间内控制确定的财产、厂房或设备的使用以换取对价的权利，则合同是或包含租赁。确定一项安排是否为租约或包含租约是在开始时完成的。初始期限为12个月或更短的租赁不会记录在综合资产负债表上；这些租赁的租赁费用在租赁期限内以直线方式确认。初始条款超过12个月的租赁在综合资产负债表上记录为经营租赁或融资租赁。

 

营运租赁资产及营运租赁负债乃根据于开始日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。对于不提供隐含利率的租赁，在确定未来付款的现值时，将使用基于开始日期可用信息(包括租赁期限)的抵押增量借款利率。经营租赁资产还包括任何租赁付款，但不包括租赁奖励和产生的初始直接成本。租赁条款可能包括在合理确定将行使选择权时延长或终止租约的选项。经营租赁费用在租赁期内以直线方式确认。MGE具有监管处理，并确认监管资产或负债在何时记录净租赁成本与何时确认成本之间的时间差异。截至2019年9月30日，MGE没有尚未开始的重大租赁，将产生重要的未来权利和义务。

 

下表显示了截至2019年9月30日的三个月和九个月的租赁费用：

 

 

(以千为单位)

 

三个月

 

九个月结束

 

损益表位置

 

 

融资租赁费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

租赁资产摊销

$

425

$

1,295

 

折旧摊销

 

 

租赁负债利息

 

199

 

597

 

利息支出，净额

 

 

经营租赁费用

 

32

 

92

 

其他操作和维护

 

 

租赁费用总额

$

656

$

1,984

 

 

 

 

下表显示了截至2019年9月30日的综合资产负债表上的租赁资产和负债：

 

15

 

 

(以千为单位)

 

 

 

资产负债表位置

 

 

租赁资产：

 

 

 

 

 

 

融资租赁资产

$

16,275

 

财产、厂房和设备，净额

 

 

经营租赁资产

 

300

 

其他递延资产和其他

 

 

租赁资产总额

$

16,575

 

 

 

 

租赁负债：

 

 

 

 

 

 

融资租赁负债-流动

$

932

 

其他流动负债

 

 

融资租赁负债-长期

 

17,657

 

融资租赁负债

 

 

经营租赁负债-流动

 

143

 

其他流动负债

 

 

经营租赁负债-长期

 

185

 

其他递延负债和其他

 

 

租赁负债总额

$

18,917

 

 

 

 

下表显示了截至2019年9月30日的9个月的其他融资租赁信息：

 

 

(以千为单位)

 

 

 

 

为租赁负债计量中包括的金额支付的现金：

 

 

 

 

融资租赁-融资现金流

$

781

 

 

融资租赁-经营现金流

 

597

 

 

经营租赁-经营现金流

 

108

 

 

以租赁负债换取的租赁资产：

 

 

 

 

融资租赁

 

12,081

 

 

经营租赁

 

239

 

 

下表显示了截至2019年9月30日的加权平均剩余租赁期限和折扣：

 

 

加权平均剩余租赁期限(年)：

 

 

 

 

 

融资租赁

 

38

 

 

 

经营租赁

 

5

 

 

 

加权平均折扣率：

 

 

 

 

 

融资租赁

 

4.36

%

 

 

经营租赁

 

3.58

%

 

 

下表显示截至2019年9月30日的租赁负债到期日：

 

 

(以千为单位)

 

金融

 

操作

 

 

2019

$

539

$

37

 

 

2020

 

1,644

 

152

 

 

2021

 

1,428

 

86

 

 

2022

 

1,309

 

33

 

 

2023

 

1,228

 

2

 

 

此后

 

41,317

 

52

 

 

小计

 

47,465

 

362

 

 

减去：现值折扣

 

(28,876)

 

(34)

 

 

租赁责任

$

18,589

$

328

 

 

截至2018年12月31日，根据分类为经营租赁且条款不可取消超过一年的协议，未来的最低租金支付如下：

 

 

(以千为单位)

 

2019

 

2020

 

2021

 

2022

 

2023

 

此后

 

 

最低租赁付款

$

1,646

$

1,371

$

1,095

$

989

$

975

$

22,707

 

 

4.

投资于ATC和ATC Holdco-MGE Energy和MGE。

 

ATC主要在威斯康星州拥有和运营电力传输设施。MGE收到了

16

 

当它像其他威斯康星州电力公司一样，按照威斯康星州法律的要求，将其电力传输设施贡献给ATC时。该权益目前由MGE Transco持有，MGE Transco自2016年12月1日起归MGE Energy所有。ATC Holdco由包括MGE Energy在内的几个ATC成员组成，致力于威斯康星州以外的电力传输开发和投资。ATC Holdco的所有权权益由MGE Energy的全资子公司Mgee Transco持有。

 

MGE Transco和Mgee Transco已分别按照权益会计方法对其在ATC和ATC Holdco的投资进行了核算。来自投资的权益收益记录为"其他收入"关于MGE Energy的合并收益表。MGE Transco记录了以下内容：

 

 

 

 

三个月

 

九个月结束

 

 

 

 

九月三十日，

 

九月三十日，

 

 

(以千为单位)

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

投资空管的股本收益

$

2,364

$

1,672

$

6,879

$

6,113

 

 

来自ATC的股息(a)

 

1,781

 

1,581

 

5,526

 

4,540

 

 

对空管的出资额

 

888

 

533

 

2,131

 

2,308

 

 

(a)MGE Transco记录了$2.3截至2017年12月31日，应从ATC应收的股息百万美元。次年1月收到现金股息。MGE Transco记录了$1.6截至2018年9月30日，应从ATC应收的股息百万美元。2018年10月收到现金股息。

 

ATC Holdco成立于2016年12月。在短期内，预计ATC Holdco将寻求变速器开发机会，这些机会在投入运营之前通常具有较长的开发和投资提前期。

 

2019年10月，MGE Transco赚了一美元0.9对ATC的百万资本贡献。

 

空管'的汇总财务数据如下：

 

 

 

 

三个月

 

九个月结束

 

 

 

 

九月三十日，

 

九月三十日，

 

 

(以千为单位)

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

营业收入

$

184,833

$

170,341

$

544,760

$

501,276

 

 

营业费用

 

(94,713)

 

(87,959)

 

(278,673)

 

(264,326)

 

 

其他收入，净额

 

484

 

439

 

1,031

 

2,070

 

 

利息支出，净额

 

(29,165)

 

(27,754)

 

(87,121)

 

(82,411)

 

 

会员所得税前收益

$

61,439

$

55,067

$

179,997

$

156,609

 

 

MGE从ATC接收传输和其他相关服务。在截至2019年9月30日的三个月和九个月中，MGE录得$7.6百万美元22.8分别为百万美元用于接收的传输服务，而不是$7.2百万美元21.72018年可比时期为百万美元。MGE还为ATC提供各种操作、维护和项目管理服务，由ATC报销。截至2019年9月30日和2018年12月31日，MGE应收ATC的应收款项为$1.6百万美元0.1分别是百万。

 

5.

赋税-MGE能源和MGE。

 

有效税率。

合并所得税准备与将法定联邦所得税税率应用于所得税前收入计算的金额不同，如下所示：

 

 

17

 

 

 

MGE能源

 

MGE

 

 

截至9月30日的三个月，

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

法定联邦所得税率

21.0

%

 

21.0

%

 

21.0

%

 

21.0

%

 

 

扣除联邦福利后的州所得税

6.3

 

 

6.3

 

 

6.2

 

 

6.2

 

 

 

摊销投资税收抵免

(0.1)

 

 

(0.1)

 

 

(0.1)

 

 

(0.1)

 

 

 

风能发电信贷(a)

(4.8)

 

 

(0.3)

 

 

(5.2)

 

 

(0.2)

 

 

 

AFUDC权益，净额

(0.4)

 

 

(0.6)

 

 

(0.4)

 

 

(0.6)

 

 

 

公用事业超额递延税费摊销税制改革(b)

(1.9)

 

 

(1.8)

 

 

(2.1)

 

 

(1.8)

 

 

 

其他，净，个别无关紧要

(0.5)

 

 

-

 

 

(0.5)

 

 

0.1

 

 

 

实际所得税税率

19.6

%

 

24.5

%

 

18.9

%

 

24.6

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE能源

 

MGE

 

 

截至9月30日的9个月，

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

法定联邦所得税率

21.0

%

 

21.0

%

 

21.0

%

 

21.0

%

 

 

扣除联邦福利后的州所得税

6.3

 

 

6.3

 

 

6.2

 

 

6.2

 

 

 

摊销投资税收抵免

(0.1)

 

 

(0.1)

 

 

(0.1)

 

 

(0.1)

 

 

 

风能发电信贷(a)

(5.6)

 

 

(0.3)

 

 

(6.1)

 

 

(0.3)

 

 

 

AFUDC权益，净额

(0.3)

 

 

(0.8)

 

 

(0.3)

 

 

(0.8)

 

 

 

公用事业超额递延税费摊销税制改革(b)

(2.2)

 

 

(1.8)

 

 

(2.4)

 

 

(2.0)

 

 

 

其他，净，个别无关紧要

0.1

 

 

-

 

 

0.1

 

 

0.1

 

 

 

实际所得税税率

19.2

%

 

24.3

%

 

18.4

%

 

24.1

%

 

 

(a)萨拉托加风电场于2019年2月投入运营。

 

(b)包括减税和就业法案对使用标准化会计方法确认的超额递延税的受监管公用事业的影响。截至2019年9月30日的三个月和九个月，MGE确认了$0.6百万美元1.7分别为百万美元，而美元0.5百万美元1.42018年可比时期为百万美元。现金影响的金额和时间将取决于PSCW确定的向客户提供某些所得税优惠的期间。

 

6.

养老金和其他退休后计划-MGE能源和MGE。

 

MGE维护合格和非合格的养老金计划、医疗保健和人寿保险福利。此外，MGE还定义了缴款401(K)福利计划。

 

净定期效益成本的组成部分，而不是服务成本组成部分，记录在"其他收入，净额"合并损益表。服务成本组成部分记录在"其他操作和维护" 合并损益表。净定期效益成本的服务成本部分有资格在合并资产负债表中资本化。MGE具有监管待遇，并确认监管资产或负债在收回净定期收益成本和确认成本之间的时间差异。

 

下表列出了确认的净定期福利成本的组成部分。

 

18

 

 

 

 

三个月

 

九个月结束

 

 

 

 

九月三十日，

 

九月三十日，

 

 

(以千为单位)

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

退休金福利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净定期收益成本的组成部分：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务成本

$

1,040

$

1,431

$

3,402

$

4,292

 

 

利息成本

 

3,170

 

3,215

 

10,364

 

9,645

 

 

预期资产回报

 

(5,054)

 

(6,560)

 

(16,523)

 

(19,680)

 

 

摊销：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

事前服务积分

 

(26)

 

(11)

 

(85)

 

(33)

 

 

精算损失

 

1,637

 

1,319

 

5,351

 

3,958

 

 

净定期收益(贷方)成本

$

767

$

(606)

$

2,509

$

(1,818)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

退休后福利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净定期收益成本的组成部分：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务成本

$

276

$

320

$

829

$

962

 

 

利息成本

 

721

 

653

 

2,164

 

1,959

 

 

预期资产回报

 

(677)

 

(808)

 

(2,034)

 

(2,424)

 

 

摊销：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

过渡义务

 

1

 

1

 

2

 

2

 

 

事前服务积分

 

(664)

 

(667)

 

(1,994)

 

(2,001)

 

 

精算损失

 

100

 

122

 

300

 

366

 

 

净定期收益(贷方)成本

$

(243)

$

(379)

$

(733)

$

(1,136)

 

 

由于2018年第四季度的投资回报较低，2019年养老金和退休后福利成本增加。2019年8月，PSCW批准了MGE'中国要求推迟2019年和2020年费率结算中包括的估计养老金和其他退休后成本之间的差额，以及实际发生的费用。MGE预计员工福利计划的递延成本将计入从2021年开始的未来费率行动。在截至2019年9月30日的三个月和九个月中，MGE推迟了大约$1.3百万美元4.6分别为数百万英镑的养老金和其他退休后费用。推迟的影响没有反映在上表中。

 

7.

股权和融资安排。

 

a.普通股-MGE能源。

 

MGE能源公司通过其股票计划出售其普通股的股份。这些股票可能是新发行的股票或MGE Energy在公开市场上购买的股票，以便转售给股票计划的参与者。MGE能源公司向证券交易委员会提交的货架登记声明涵盖了股票计划下的所有销售。在截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月中，MGE Energy做到了不股票计划下普通股的发行和新股。

 

b.摊薄份额计算-MGE能源。

 

MGE能源不有任何股票期权或股票奖励计划或任何稀释证券。

 

c.长期债务-MGE能源和MGE。

 

2019年8月，MGE签订了一份票据购买协议，金额为$50百万新的长期无担保债券，利率为2.94每年在其上的百分比10-一年的生活。融资发生在2019年11月5日。债务融资的收益将用于协助资本支出、到期的短期债务和其他公司债务。这笔债务的契约与MGE现有的无担保长期债务实质上是一致的。

 

8.

基于股份的薪酬-MGE Energy和MGE。

 

在MGE能量下'的董事激励计划及其绩效单位计划，非员工董事和符合条件的员工可以分别获得绩效单位，使持有者有权获得现金

19

 

支付金额相当于MGE Energy指定数量的普通股的价值，外加奖励中规定的业绩期末的股息等值支付。

 

在2019年，5,175单位是根据总监奖励计划批出的，并受三-年度分级归属时间表，以及17,022单位是根据绩效单位计划批出的，并受五-年度分级归属时间表。在授予日，为获得绩效单位奖而获得的董事或员工服务的成本是根据MGE能源普通股的当前市场价值计量的。奖励的公允价值按季度重新计量，包括根据适用会计准则的要求，截至2019年9月30日。公允价值的变动以及原始赠款确认为补偿成本。由于这一数额在整个归属期间重新计量，因此补偿成本具有可变性。

 

对于绩效单位计划下的非退休合格员工，将使用分级归属法累计和确认基于股票的薪酬成本。退休资格雇员或将在归属时间表期间成为退休资格的雇员的补偿成本在退休资格加速归属时在缩短的地平线上确认。

 

在截至2019年9月30日的三个月和九个月中，MGE录得$0.9百万美元2.8由于计划下的奖励，分别产生了百万美元的补偿费用，而不是$0.3百万美元1.32018年可比时期为百万美元。2019年1月，现金支付$1.5发放了与上一年根据计划授予的奖励有关的百万美元。不于截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月及九个月内发生单位没收。截至2019年9月30日，$6.2数以百万计的悬而未决的奖项被授予。在这笔金额中，没有发生现金结算，因为现金支付仅在奖励所涵盖的期间结束时支付。

 

9.

承诺和意外事件。

 

a.环境-MGE能源和MGE。

 

MGE Energy和MGE受到经常变化的地方、州和联邦法规的影响，这些法规涉及空气质量、水质、土地使用、受威胁和濒危物种、危险材料处理和固体废物处理。这些条例影响他们进行业务的方式、这些业务的成本以及资本和运营支出。这些环境规则中的一些受到法律挑战、重新考虑和/或其他不确定因素的影响。监管倡议、拟议的规则和法院对通过的规则的挑战有可能对资本支出和运营成本产生重大影响。管理层相信，合规成本将根据以前对环境合规项目的处理，在未来的费率中收回。这些倡议、提议的规则和法院挑战包括：

 

•美国环保署发布了蒸汽发电厂的废水限制指南和标准，重点是减少新的和现有发电厂的废水中的金属和其他污染物，如哥伦比亚的燃煤电厂和榆树路单元。哥伦比亚和榆树路单位的经营者表示，可能需要升级设备，以符合新的排放标准。

 

•EPA的冷却水取水规则要求发电厂(如我们的布朗特和哥伦比亚工厂)的冷却水取水结构满足现有的最佳技术标准，从而降低夹带(将水生生物引入工厂的冷却系统)和撞击(将水生生物捕获在屏幕上)的死亡率。MGE预计，这项规定不会对其现有工厂产生实质性影响。

 

•根据“清洁空气法”(CAA)建立的温室气体(GHG)减少指南和批准标准，供各州在制定计划时使用，以控制现有化石燃料发电机组(EGU)的温室气体排放。

 

2015年，EPA最终确定了清洁能源计划(CPP)，该计划指示各州提交减少发电部门温室气体排放的计划。CPP适用了法定的

20

 

广泛要求“最佳减排制度”(BSer)，以涵盖温室气体减排战略，这些战略延伸到现有EGU的“篱笆线”之外，并需要在电网一级改变能源生产组合。

 

2019年7月，EPA发布了最终规则，废除了CPP，并创建了替代负担得起的清洁能源(ACE)规则，以减少现有燃煤EGU的温室气体排放。ACE规则适用于大于25MW。基于这些标准，ACE规则可能适用于哥伦比亚和榆树路单位。燃烧化石燃料而不是煤的EGU，如Blount，WCCF，以及较小的天然气和柴油燃料机组不受ACE规则的约束。

 

与CPP相比，ACE规则将BSer限制为仅适用于受影响的燃煤EGU的“栅栏内”热率改进技术或系统。在ACE下，国家在制定BSer应用所产生的绩效标准方面具有主要作用。EPA没有提供它认为在州计划中推定可以接受的性能标准，但敦促各州为其计划的每个组成部分提供充分的理由，以便EPA可以逐个单位地评估BSer。ACE规则受到哥伦比亚特区美国地区法院未决的法律质疑。

 

各州将有三年时间制定并向环境保护局提交合规计划。环保署将有一年的时间来审查和批准这些计划。各州从批准之日起有24个月的时间来实施规则，并可以延长符合进度里程碑的单位的合规性时间表。EGU在2024年或以后可能不需要遵守ACE规则。MGE目前正在评估此规则可能如何影响操作。在威斯康星州制定出被环境保护局接受的计划之前，MGE将无法确定该规则的最终影响。MGE将继续评估该规则，并监控与CPP和ACE规则相关的正在进行的和潜在的法律程序。

 

•环保署通过2015年臭氧国家环境空气质量标准(NAAQS)调节环境臭氧水平的规则。

 

2018年5月，EPA发布了最终规则，指定密尔沃基县东北部未达到本NAAQS要求。榆树路单位位于密尔沃基县，在指定的非达标区域之外。2018年8月，几个环境组织，芝加哥市和伊利诺伊州提起联邦诉讼，挑战EPA的几项达标指定决定，包括部分密尔沃基县的指定过于狭窄和保护不够。MGE正在监控这起诉讼的结果，以及它可能会如何影响我们在密尔沃基县的榆树路单位。目前，MGE预计2015年臭氧NAAQS将不会根据最终名称对其现有工厂产生实质性影响。

 

•规管氮氧化物的规则(NOx)和二氧化硫(SO2)排放，包括跨州空气污染规则(CSAPR)和清洁空气能见度规则(CAVR)。

 

MGE通过通过污染控制减少排放(例如在哥伦比亚安装SCR)以及拥有、接收和购买许可的组合，在2018年和2017年履行了CSAPR义务。CSAPR一直受到持续的法律挑战。2019年9月，美国上诉法院支持了一项法律论点，即EPA不能对“清洁空气法”的“好邻居条款”提供部分补救，该条款解决了污染物从上风向下风州的州际运输问题。在目前的规则下，环境保护局没有将逆风状态保持在与其影响的顺风状态相同的实现期限。法院指出，对上风州的这种宽大处理有效地导致下风州错过了最后期限或超过了遵守期限。法院将该规则发回环境保护局，但未将其撤销。环境保护局还没有设定修改规则的最后期限。根据CSAPR，威斯康星州被认为是上风向州，并可能受到EPA为解决这一还押问题而制定的规则的影响。

21

 

在规则颁布之前，MGE将无法确定对我们运营的影响。MGE将继续监测事态发展。

 

哥伦比亚是受现有最好的改装技术(BART)法规的约束，BART法规是美国环保署CAVR的一部分，可能需要进行污染控制改造。哥伦比亚现有的污染控制升级，以及EPA的立场，即遵守CSAPR等于遵守BART，应该意味着哥伦比亚不需要做额外的工作来满足BART的要求。然而，目前，由于围绕CSAPR和CAVR的法律挑战，BART的监管义务、合规战略和成本在威斯康星州仍然不确定。MGE将继续监测这一规则的发展。

 

•美国环保署的燃煤残留物规则(CCR)规定了煤灰不得以固体废物的形式燃烧煤炭，并定义了哪些灰分使用活动将被视为一般豁免对煤灰的有益再利用。CCR规则还通过规范垃圾填埋场、灰池和用于燃煤残渣的其他表面蓄水池的设计、位置、监控和操作来对其进行管理。

 

对榆树路单位的检讨显示，遵守这项规则的成本预计不会很高。哥伦比亚的运营商已经完成了对其系统的审查，并制定了合规计划。哥伦比亚的运营商也在探索其他合规选项，以在规定的最后期限前满足规定要求。MGE将继续监测运营商的合规计划，以评估对运营的潜在影响。

 

2018年7月，EPA发布了最终规则，其中包括对CCR的修订(包括允许垃圾填埋场和地表蓄水池的替代性能标准，修订的基于风险的地下水保护标准，以及延长某些设施必须停止在CCR单元中放置废物的截止日期)。2018年8月，特区巡回上诉法院因环境保护不足而腾出部分CCR。2019年8月，EPA引入了一项拟议的规则，如果最终将修改一些监控、纠正措施、有益的再利用和存储要求。拟议的修订规则不会对MGE产生重大影响。MGE将继续监测潜在的规则修改，以评估对运营的潜在影响。

 

b.法律事项-MGE能源和MGE。

 

MGE涉及在正常业务过程中为其辩护和处理的各种法律事务。MGE维持该等可能发生的成本的应计项目，并须经合理估计。这些事项的应计金额对财务报表来说并不重要。MGE预计这些问题的解决不会对其综合经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

 

c.采购合同-MGE能源和MGE。

 

MGE Energy和MGE签订了各种商品供应、运输和存储合同，以履行向客户提供电力和天然气的义务。管理层期望在未来的客户费率中收回这些成本。下表显示了截至2019年9月30日与采购合同相关的未来承付款：

 

22

 

 

(以千为单位)

 

2019

 

2020

 

2021

 

2022

 

2023

 

此后

 

 

煤，煤(a)

$

7,293

 

13,120

 

5,647

 

2,313

 

-

 

-

 

 

天然气

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运输和储存(b)

 

6,258

 

21,997

 

21,728

 

21,728

 

21,728

 

55,460

 

 

供给量(c)

 

8,773

 

10,600

 

-

 

-

 

-

 

-

 

 

太阳能农场(d)

 

509

 

310

 

3,024

 

726

 

743

 

32,474

 

 

其他

 

92

 

928

 

929

 

97

 

99

 

1,079

 

 

 

$

22,925

$

46,955

$

31,328

$

24,864

$

22,570

$

89,013

 

 

(a)哥伦比亚和榆树路单位的煤炭承诺总额，包括运输。MGE联合拥有的哥伦比亚和榆树路单位的燃料采购分别由WPL和WEPCO处理，WPL和WEPCO是这些设施的运营商。

 

(b)MGE的天然气运输和储存合同要求固定每月支付固定的供应、管道运输和储存能力。运输和仓储合同的固定月付款的定价部分由FERC制定，但可能会有变化。

 

(c)这些承诺包括基于市场的定价。

 

(d)2019年，MGE签订了与Two Creek和Badger Hollow太阳能农场的运营相关的承诺。有关太阳能发电场建设的更多信息，请参见脚注14。

 

d.资本购买承诺-MGE能源和MGE。

 

各种合同义务包含与某些建设项目(包括Two Creek太阳能项目和Badger Hollow Solar Farm)的资本支出有关的最低未来承诺。截至2019年9月30日，Two Creek和Badger Hollow未来的最低建设承诺为$20.5百万美元53.2分别是百万。

 

e.其他承诺-MGE能源。

 

2019年9月，MGE Energy签订了一项认购协议，投资于一家非公共风险投资基金。该基金不时向其投资者发出资金召唤。MGE Energy承诺贡献$10百万美元的资金用于这样的资金募集。这些资金募集的时间取决于资金的需要，因此目前尚不确定。

 

10.

速率问题-MGE能源和MGE。

 

a.费率程序。

 

2018年12月，PSCW批准了MGE与利率案件中的干预方之间的和解协议。和解协议使电费降低了2.24%或$9.2百万，在2019年。MGE将维持除了MGE将于2019年提交2020年燃料成本计划，MGE的电费将相应调整。减少反映了税法的持续税收影响。更低的燃料成本和来自可再生发电资产的费率基数增加是影响费率变化的额外项目。和解协议将天然气价格提高了1.06%或$1.7 百万，2019年和1.46%或$2.4 百万，到2020年。天然气的增加包括基础设施成本。它也反映了税法的影响。2019年普通股股本回报率和2020是9.8%基于由以下各项组成的资本结构56.62019年的普通股权益百分比和56.12020年普通股权益百分比.

 

MGE没有提交2018年的基本利率案例。

 

b.燃料规则。

 

燃料规则要求PSCW和威斯康星州公用事业公司推迟与电力燃料相关的费用，这些费用超出了公用事业公司在其年度燃料程序中批准的对称成本公差范围。实际成本的任何过高/过低的回收将在下一年确定，然后反映在未来向电力零售客户支付的账单中。燃料规则带宽当前设置为正负2%。根据燃料规则，如果MGE的实际电动燃料成本超过，MGE将推迟成本，减去任何超额收入102其最新费率订单中允许的电燃料成本的%。超额收入定义为相关年度的收入，为MGE提供更高的收益

23

 

普通股权益比PSCW在MGE最新利率指令中授权的要高。相反，如果实际电燃料成本低于，则要求MGE推迟较低成本的收益98该订单中允许的电燃料成本的%。这些费用将取决于PSCW在延期后的一年内完成的燃料成本年度审查。

 

2017年12月，PSCW批准了2018年电动燃料相关费用的附加费。该附加费使2018年的电力零售收入增加了$0.5百万，或0.13%.

 

2019年7月，PSCW在2018年燃料规则程序中发布了MGE退还#美元的最终决定9.52018年实现的额外燃油节约百万美元，加上2019年10月其零售电力客户的应计利息。燃料规则程序中的退款与前一年MGE递延的金额没有变化。

 

截至2019年9月30日，MGE已推迟$0.5百万2019年节油。截至2018年12月31日，MGE推迟了$9.5百万2018年的燃料节约.

 

c.2018年税制改革。

 

2018年批准的客户税率反映了35%的所得税税率。2018年1月，PSCW发布了一项命令，指示威斯康星州投资者拥有的公用事业公司推迟征收所得税费用，因为税率降低到21%。

 

PSCW在2018年5月发布了一项命令，将预计2018年超收的所得税支出返还给客户。该决定包括客户账单的一次性账单信贷，以反映2018年1月至6月的估计超收，以及从2018年7月开始并持续到2018年剩余时间的体积票据信贷，估计剩余年度金额。MGE返回$8.2截至2018年12月31日，通过账单积分向客户提供100万美元。

 

2019年8月，PSCW发布了一项关于2018年税收改革程序的决定，要求MGE将2018年多征收的所得税支出作为一次性账单抵免返还给其零售客户。MGE返回$3.22019年9月有100万人。退款订单与MGE截至2018年12月31日递延的金额没有变化。

 

11.

衍生和对冲工具-MGE能源和MGE。

 

a.目的。

 

作为其常规业务的一部分，MGE签订合同，包括期权、掉期、期货、远期和其他合同承诺，以管理其对商品价格的风险敞口。在这些合同是衍生品的情况下，MGE评估是否适用正常购买或正常销售排除。对于不能适用这一排除的合同，衍生工具以公允价值在综合资产负债表中确认。MGE的金融商品衍生品活动是根据其电力和天然气风险管理计划进行的，该计划经PSCW批准，并限制了MGE可用特定风险管理策略对冲的数量。与能源商品相关的现金流可以被套期保值的最长时间是四好多年了。如果衍生品符合监管延期的资格，则衍生品将被标记为公允价值，并根据衍生品分别处于净亏损或净收益头寸，用相应的监管资产或负债进行抵销。递延收益或损失在适用于票据的交割月份的收益中确认。与符合监管处理资格的套期保值相关的收益和损失可通过PGA以天然气费率或作为燃料规则机制组成部分的电价收回。

 

b.名义金额

 

未平仓衍生工具的总名义成交量如下：

 

24

 

 

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

 

 

商品衍生合约

466,760

MWH

 

386,440

MWH

 

 

商品衍生合约

9,190,000

DTH

 

5,260,000

DTH

 

 

FTRS

4,282

兆瓦

 

2,252

兆瓦

 

 

PPA

1,600

兆瓦

 

2,050

兆瓦

 

 

c.财务报表演示。

 

MGE买卖交易所交易和场外期权、掉期和未来合约。签订这些安排主要是为了帮助稳定与天然气或电力购买相关的价格风险。MGE的天然气和电力部门都采用这些交易。此外，由于MGE在MISO市场中的电力传输路径上持有的固定传输协议， MGE保持 金融传播权(FTR)。FTR是一种金融工具，它使持有者有权根据输电网上两点之间每小时提前一天的能源价格差异获得收入或费用流。这些工具的公允价值由相应的监管资产/负债抵销，具体取决于其是否处于净亏损/收益状况。根据仪器的性质，与这些交易相关的收益或损失将反映为适用于仪器的交付月内销售的天然气成本、发电燃料或购买的电力费用。截至2019年9月30日，交易所交易衍生品和FTR的成本基础超出其公允价值$0.2百万截至2018年12月31日，交易所交易衍生品和FTR的公允价值超出其成本基础$0.7百万

 

MGE是购买的电力协议的一方，该协议在2012年6月1日至2022年5月31日的基本期限内为MGE提供稳定的容量和能源。该协议还允许MGE选择在基本期限后延长合同。该协议作为衍生合同入账，并在综合资产负债表上按其公允价值确认。然而，衍生品有资格获得监管延期，并根据公允价值是处于亏损还是盈利状态，与相应的监管资产或负债一起确认。截至2019年9月30日和2018年12月31日的合同公允价值反映了$29.0百万美元32.5分别是百万。实际成本将在购买当月的购买电费中确认。

 

下表总结了综合资产负债表上衍生工具的公允价值。本表中所有衍生工具均按毛额列示，并在根据主净额结算协议与同一交易对手进行票据净额结算以及抵押品净额结算之前计算。就财务报表而言，工具根据主净额结算协议与同一交易对手进行净额结算，以及抵押品的净额结算。截至2019年9月30日和2018年12月31日，应收保证金账户余额为$1.6百万美元1.2100，000，000，000，分别显示为扣除针对衍生工具头寸入账的任何抵押品的净值。

 

 

 

 

 

导数

 

导数

 

 

 

 

(以千为单位)

 

资产

 

负债

 

资产负债表位置

 

 

2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生合约

$

668

$

996

 

其他流动资产(a)

 

 

商品衍生合约

 

81

 

289

 

其他递延费用(a)

 

 

FTRS

 

344

 

-

 

其他流动资产

 

 

PPA

 

不适用

 

10,390

 

衍生负债(当前)

 

 

PPA

 

不适用

 

18,600

 

衍生负债(长期)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2018年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生合约

$

727

$

270

 

其他流动资产

 

 

商品衍生合约

 

74

 

72

 

其他递延费用

 

 

FTRS

 

241

 

-

 

其他流动资产

 

 

PPA

 

不适用

 

8,550

 

衍生负债(当前)

 

 

PPA

 

不适用

 

23,980

 

衍生负债(长期)

 

 

(a)截至2019年9月30日，抵押品为$0.7百万美元在综合资产负债表上以衍生负债头寸入账并计入净额。截至2018年12月31日，没有针对衍生品头寸的抵押品。

 

25

 

 

下表显示综合资产负债表上须经主净额结算安排或类似安排的已确认衍生资产及负债的净额结算安排的影响。

 

 

衍生资产的抵销

 

 

(以千为单位)

 

总额

 

资产负债表中抵销的总额

 

以衍生品头寸入账的抵押品

 

资产负债表中列示的净额

 

 

2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生合约

$

749

$

(561)

$

-

$

188

 

 

FTRS

 

344

 

-

 

-

 

344

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2018年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生合约

$

801

$

(342)

$

-

$

459

 

 

FTRS

 

241

 

-

 

-

 

241

 

 

 

抵销衍生负债

 

 

(以千为单位)

 

总额

 

资产负债表中抵销的总额

 

以衍生品头寸入账的抵押品

 

资产负债表中列示的净额

 

 

2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生合约

$

1,285

$

(561)

$

(724)

$

-

 

 

PPA

 

28,990

 

-

 

-

 

28,990

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2018年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生合约

$

342

$

(342)

$

-

$

-

 

 

PPA

 

32,530

 

-

 

-

 

32,530

 

 

下表汇总了与综合资产负债表和综合收益表上的衍生工具有关的未实现和已实现收益(亏损)。

 

 

 

2019

 

 

2018

(以千为单位)

 

当前和长期监管资产

 

其他流动资产

 

 

当前和长期监管资产

 

其他流动资产

截至9月30日的三个月：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7月1日的余额，

$

33,515

$

878

 

$

36,924

$

640

未实现收益

 

(4,560)

 

-

 

 

(2,007)

 

-

已实现(亏损)收益重新分类到递延帐户

 

(411)

 

411

 

 

(316)

 

316

已实现收益(损失)重新分类到损益表

 

638

 

(258)

 

 

29

 

(62)

截至9月30日的余额，

$

29,182

$

1,031

 

$

34,630

$

894

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至9月30日的9个月：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1月1日的余额，

$

31,830

$

377

 

$

41,958

$

806

未实现收益

 

(2,256)

 

-

 

 

(5,906)

 

-

已实现(亏损)收益重新分类到递延帐户

 

(1,402)

 

1,402

 

 

(837)

 

837

已实现收益(损失)重新分类到损益表

 

1,010

 

(748)

 

 

(585)

 

(749)

截至9月30日的余额，

$

29,182

$

1,031

 

$

34,630

$

894

 

26

 

 

 

已实现的损失(收益)

 

 

2019

 

 

2018

(以千为单位)

 

发电燃料/购买电力

 

天然气销售成本

 

 

发电燃料/购买电力

 

天然气销售成本

截至9月30日的三个月：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生合约

$

471

$

83

 

$

(145)

$

-

FTRS

 

(429)

 

-

 

 

(150)

 

-

PPA

 

(505)

 

-

 

 

328

 

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至9月30日的9个月：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品衍生合约

$

1,038

$

460

 

$

39

$

637

FTRS

 

(503)

 

-

 

 

(625)

 

-

PPA

 

(1,257)

 

-

 

 

1,283

 

-

 

MGE的商品衍生品合约、FTR和PPA受监管延期。这些衍生品按公允价值计价，并与相应的监管资产或负债相抵销。已实现收益和亏损在综合资产负债表上递延，并在适用于工具的交付月份的收益中确认。由于上述处理，没有未实现的收益或损失流经收益。

 

PPA有一项规定，如果MGE的债务评级低于投资等级(即低于BBB-)，MGE可能需要提供抵押品。可能需要提交的抵押品金额从$20.0百万到美元40.0百万美元，取决于MGE的提名容量。截至2019年9月30日，不抵押品必须或已经过帐。某些交易对手延长了MGE的信用额度。如果MGE超过这些限制，交易对手可以要求提供抵押品。不截至2019年9月30日和2018年12月31日，交易对手处于净负债状况。

 

非交易所交易衍生品的交易对手不履行义务可能使MGE面临信用损失。然而，MGE只与符合或超过严格信用准则的公司进行交易，并持续监控这些交易对手，以减轻其投资组合中的不履行风险。截至2019年9月30日，不交易对手违约了。

 

12.

金融工具的公允价值-MGE能源和MGE。

 

公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转让负债(退出价格)时将收到的出售资产或负债的价格。会计准则澄清，公允价值应基于市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设，包括关于风险的假设。该标准还建立了基于所用假设的可观察性的三级公允价值层次，并要求在可获得时使用可观察的市场数据。级别为：

 

一级-定价输入是指活跃市场中相同资产或负债的报价。

 

第2级-定价输入为活跃市场内类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及与可观察市场数据相关或可通过其他方式验证的模型衍生估值。

 

3级-定价输入是不可观察的，反映了管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用什么的最佳估计。

 

a.按账面值记录的金融资产和负债的公允价值。

 

由于这些投资和债务期限较短，现金、现金等价物和未偿还商业票据的账面金额接近公平市场价值。长期债务的估计公平市场价值是基于类似金融工具的报价市场价格。由于长期债务不是在活跃的市场交易，因此它被归类为2级。

27

 

金融工具的估计公平市场价值如下：

 

 

 

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

 

 

(以千为单位)

 

账面金额

 

公允价值

 

账面金额

 

公允价值

 

 

MGE能源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

$

61,112

$

61,112

$

83,102

$

83,102

 

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

短期债务-商业票据

 

54,500

 

54,500

 

13,000

 

13,000

 

 

长期债务(a)

 

499,027

 

578,229

 

502,431

 

518,811

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

$

4,656

$

4,656

$

4,843

$

4,843

 

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

短期债务-商业票据

 

54,500

 

54,500

 

13,000

 

13,000

 

 

长期债务(a)

 

499,027

 

578,229

 

502,431

 

518,811

 

 

(a) 包括一年内到期的长期债务。不包括债券发行成本和未摊销折扣$4.2百万和$4.5分别截至2019年9月30日和2018年12月31日。

 

b.经常性公允价值计量。

 

下表列出经常性基础上按公允价值计量的资产和负债余额。

 

28

 

 

 

 

公允价值截至2019年9月30日

 

 

(以千为单位)

 

总计

 

1级

 

2级

 

第3级

 

 

MGE能源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，净额(b)

$

1,093

$

525

$

-

$

568

 

 

交易所交易投资

 

1,001

 

1,001

 

-

 

-

 

 

总资产

$

2,094

$

1,526

$

-

$

568

 

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，净额

$

30,275

$

687

$

-

$

29,588

 

 

递延补偿

 

3,025

 

-

 

3,025

 

-

 

 

负债共计

$

33,300

$

687

$

3,025

$

29,588

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，净额(b)

$

1,093

$

525

$

-

$

568

 

 

交易所交易投资

 

178

 

178

 

-

 

-

 

 

总资产

$

1,271

$

703

$

-

$

568

 

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，净额

$

30,275

$

687

$

-

$

29,588

 

 

递延补偿

 

3,025

 

-

 

3,025

 

-

 

 

负债共计

$

33,300

$

687

$

3,025

$

29,588

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年12月31日的公允价值

 

 

(以千为单位)

 

总计

 

1级

 

2级

 

第3级

 

 

MGE能源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，净额

$

1,042

$

296

$

-

$

746

 

 

交易所交易投资

 

848

 

848

 

-

 

-

 

 

总资产

$

1,890

$

1,144

$

-

$

746

 

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，净额

$

32,872

$

124

$

-

$

32,748

 

 

递延补偿

 

3,078

 

-

 

3,078

 

-

 

 

负债共计

$

35,950

$

124

$

3,078

$

32,748

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MGE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，净额

$

1,042

$

296

$

-

$

746

 

 

交易所交易投资

 

43

 

43

 

-

 

-

 

 

总资产

$

1,085

$

339

$

-

$

746

 

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具，净额

$

32,872

$

124

$

-

$

32,748

 

 

递延补偿

 

3,078

 

-

 

3,078

 

-

 

 

负债共计

$

35,950

$

124

$

3,078

$

32,748

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(b) 这些金额显示为毛额，不包括$0.7截至2019年9月30日，根据与交易对手的衍生品头寸过帐的抵押品数量达100万。

 

在截至2019年9月30日的9个月内，没有调入或调出级别1或级别2。

 

投资包括在活跃交易所使用报价进行估值的交易所交易投资证券，因此被归类为一级。

 

递延补偿计划允许参与者将某些现金补偿推迟到名义投资帐户中。这些金额包括在合并资产负债表的其他递延负债中。名义投资赚取利息的基础是美国国库券的半年利率。26-周到期日增加了1每月复利百分比，最低年利率为7%，每月复利。名义投资是基于可观察到的市场数据，然而，由于递延补偿义务本身不在活跃市场进行交换，因此它们被归类为第2级。

29

 

 

衍生品包括交易所交易的衍生品合约、场外交易、购买电力协议和FTR。大多数交易所交易的衍生品合约是根据活跃市场中未经调整的报价进行估值的，因此被归类为1级。少数交易所交易的衍生品合约在交易量不足的市场中使用报价市场定价进行估值，因此被认为不可观察并被归类为3级。与场外交易方进行的交易在非活跃市场上进行，因此被归类为3级。这些交易的估值基于具有类似交易所交易交易的市场的报价。FTR的定价基于封闭市场中相同或类似工具的月度拍卖结果，数据有限，因此被归类为第3级。

 

购买的电力协议(见脚注11)是使用内部开发的定价模型进行估值的，因此被分类为3级。该模型预测未来市场能源价格，并将这些价格与合同下的预计电力成本进行比较。输入量对模型要求有重大的管理判断和估计。未来的能源价格是基于电力期货市场中使用交易所交易合同的远期电力定价曲线。对市场能源价格进行基准调整，以反映市场价格交货点和交易对手交货点之间的价格差异。回顾交货点之间的历史关系，并得出折扣(低于100%)或溢价(高于100%)。这种比较是针对需求高时的高峰时间和需求低时的非高峰时间进行的。如果基准调整降低，公允价值计量将减少，如果基准调整增加，公允价值计量将增加。

 

根据购买的电力协议预计将发生的预计电力成本是使用许多因素确定的，包括历史发电成本、未来价格和交易对手的预期燃料组合。预计燃料成本的增加将导致购买电力协议的公允价值计量减少。MGE估计的一个重要输入是交易对手在确定预计电力成本时的燃料组合。MGE还考虑市场参与者在评估资产或负债时将使用的假设。这种考虑包括关于市场风险的假设，如流动性、波动性和合同期限。公允价值模型使用包含贴现、信用和模型风险的贴现率。

 

下表显示了定价模型中使用的重要不可观察输入。

 

 

 

 

模型输入

 

重大不可观测输入

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

 

基础调整：

 

 

 

 

 

 

 

在高峰

 

92.2

%

 

92.1

%

 

非高峰

 

92.8

%

 

92.8

%

 

对手方燃料混合：

 

 

 

 

 

 

 

内部世代

 

40.0% - 60.0

%

 

50.0% - 75.0

%

 

购买力

 

60.0% - 40.0

%

 

50.0% - 25.0

%

 

下表总结了在经常性基础上按公允价值计量的第3级商品衍生资产和负债的变化。

 

30

 

 

 

三个月

 

九个月结束

 

 

九月三十日，

 

九月三十日，

(以千为单位)

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

期初余额

$

(33,337)

$

(37,332)

$

(32,002)

$

(42,026)

已实现和未实现的收益(损失)：

 

 

 

 

 

 

 

 

包括在监管资产中

 

4,317

 

2,018

 

2,982

 

6,711

包括在其他综合收益中

 

-

 

-

 

-

 

-

包括在收益中

 

(492)

 

26

 

(1,928)

 

(434)

包括在流动资产中

 

4

 

(25)

 

(198)

 

(496)

购货

 

5,205

 

5,736

 

16,827

 

17,602

销货

 

-

 

-

 

-

 

-

发出

 

-

 

-

 

-

 

-

安置点

 

(4,717)

 

(5,737)

 

(14,701)

 

(16,671)

转入和/或转出3级

 

-

 

-

 

-

 

-

截至9月30日的余额，

$

(29,020)

$

(35,314)

$

(29,020)

$

(35,314)

归因于收益的总收益(亏损)

 

 

 

 

 

 

 

 

未实现收益(损失)的变化与

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日持有的资产和负债，(c)

$

-

$

-

$

-

$

-

 

下表列出了在经常性基础上按公允价值计量的3级资产和负债的收入中包括的已实现和未实现的收益(损失)总额(c).

 

 

 

 

三个月

 

九个月结束

 

 

 

 

九月三十日，

 

九月三十日，

 

 

(以千为单位)

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

外购电费

$

(409)

$

26

$

(1,658)

$

(637)

 

 

天然气销售成本费用

 

(83)

 

-

 

(270)

 

203

 

 

总计

$

(492)

$

26

$

(1,928)

$

(434)

 

 

(c) MGE的交易所交易衍生品合约、场外交易、购买电力协议和FTR受到监管部门的推迟。因此，这些衍生工具按公允价值计价，并在财务报表中用相应的监管资产或负债进行抵销。

 

13.

资产报废义务-MGE能源和MGE。

 

资产报废债务(ARO)的公允价值负债如果能够合理估计，则在其发生的期间内确认。抵销的相关资产报废成本作为长期资产资本化，并在资产的使用年限内进行折旧。截至2019年9月30日，MGE记录的债务为$1.5对于与萨拉托加风电场相关的ARO，其法律责任的公允价值为100万美元。MGE有监管待遇，并确认监管资产或负债，因为我们在利率中恢复合法ARO的时间与实际确认这些成本之间的时间差。

 

14.

联合工厂所有权-MGE能源和MGE。

 

a.两条小溪。

 

2019年5月，MGE收购了33%所有权权益150威斯康星州Manitowoc和Kewaunee县的Two Creek镇和City of Two Rivers的MW太阳能发电阵列。MGE'的唯一主要资产将是33正在建设的太阳能发电设施中的%不可分割所有权权益。 MGE资本成本的估计份额'的所有权权益约为$65百万(不包括资本化利息)。

 

截至2019年9月30日，$42.1与本项目相关的百万美元(不包括资本化利息)反映在"正在进行的建筑工程"在综合资产负债表上。预计该项目将于2020年底完成。

 

B.獾谷

 

31

 

2019年7月，MGE收购了33%所有权权益150MW太阳能发电阵列位于爱荷华县威斯康星州西南部，靠近Montfort和Cobb村庄。MGE'的唯一主要资产将是33正在建设的太阳能发电设施中的%不可分割所有权权益。 MGE资本成本的估计份额'的所有权权益约为$65百万(不包括资本化利息)。

 

截至2019年9月30日，$10.0与本项目相关的百万美元(不包括资本化利息)反映在"正在进行的建筑工程"在综合资产负债表上。预计该项目将于2020年底完成。

 

15.

收入-MGE Energy和MGE

 

按收入来源分列的收入如下：

 

 

 

 

三个月

 

九个月结束

 

 

(以千为单位)

 

九月三十日，

 

九月三十日，

 

 

电力收入

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

住宅

$

42,442

$

42,371

$

107,772

$

107,847

 

 

商品化

 

63,466

 

61,638

 

165,481

 

159,264

 

 

工业

 

3,760

 

3,668

 

10,013

 

11,193

 

 

其他-零售/市政

 

9,543

 

9,431

 

26,728

 

26,245

 

 

零售总额

 

119,211

 

117,108

 

309,994

 

304,549

 

 

向市场销售

 

1,163

 

1,505

 

3,914

 

6,334

 

 

其他收入

 

233

 

562

 

978

 

1,750

 

 

电力总收入

 

120,607

 

119,175

 

314,886

 

312,633

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然气收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

11,342

 

11,916

 

67,659

 

64,087

 

 

商业/工业

 

4,825

 

5,570

 

40,833

 

38,728

 

 

零售总额

 

16,167

 

17,486

 

108,492

 

102,815

 

 

气体输送

 

1,126

 

829

 

3,756

 

3,018

 

 

其他收入

 

84

 

92

 

299

 

319

 

 

天然气总收入

 

17,377

 

18,407

 

112,547

 

106,152

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非管制能源收入

 

214

 

213

 

481

 

904

 

 

营业总收入

$

138,198

$

137,795

 

427,914

$

419,689

 

 

履行义务

履行义务是合同中将特定商品或服务转让给客户的承诺，并且是计算单位。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，并在履行义务得到履行时或作为履行义务被确认为收入。MGE Energy和MGE的大多数合同只有一个履行义务。

 

零售收入(住宅、商业、工业和其他零售/市政)

电力和燃气公用事业服务的零售收入代表MGE的核心业务活动。关税由PSCW通过费率订单批准，并向MGE的客户提供标准条款和条件，包括定价条款。随着客户同时接收和消费MGE提供的商品，随着时间的推移，交付电力或天然气的履行义务得到履行。MGE在商品交付给客户时确认收入。根据既定的抄表时间表，在整个月内系统地读取仪表，并随后向客户收取其服务的费用。月底，MGE将对交付给客户的未开单商品数量进行估计。未计费收入估计值基于每日系统需求量、天气因素、估计线路损失、按类别估计的客户使用率和适用的客户费率。

 

公用事业成本回收机制

MGE的关税税率包括燃料成本回收的条款。PSCW允许威斯康星州公用事业公司推迟与电力燃料相关的成本，减去超出对称成本容忍范围的额外收入。某一年实际成本的任何超额/低额回收都是在下一年确定的，然后

32

 

反映在未来给电力零售客户的账单中。超出核准范围的燃料相关成本的超收将被确认为收入减少。这些成本的少收将在合并损益表的“购买电力”费用中确认。这些递延金额的累积影响将记录在综合资产负债表的“监管资产”或“监管负债”中，直到它们反映在未来向客户开单时为止。参见脚注10.b。以获取更多信息。

MGE于2018年1月收到PSCW命令，推迟在2018年因减税和就业法案(《税法》)将所得税税率降低至21%而超收客户费率中的所得税费用。参见脚注10.c。以获取更多信息。

 

MGE还有其他成本回收机制。例如，实际发生的成本与从客户处收取的成本之间的差额的任何超收都被记录为发生期间的收入减少。

 

市场销售

向市场的销售包括能源费用，容量或需求费用，以及向不是电力最终用户的第三方批发销售电力所代表的附属费用。这些销售大多是由MISO经营的市场上的现货市场交易。每项交易都被视为履行义务，收入在向MISO出售能源费用、容量或需求费用和辅助服务的期间内确认。MGE报告，以净额为基础，在MISO市场上进行交易，在同一小时内买卖电力，以满足电能交付要求。

 

气体运输

MGE与MGE签订了合同，根据该合同，MGE向选择从第三方购买天然气的客户提供天然气运输服务，并通过MGE服务区域内的管道运送天然气。收入确认为提供服务或向客户交付天然气。资费由PSCW通过费率订单批准，并向天然气运输客户提供标准条款和条件，包括定价条款。

 

16.

细分信息-MGE能源和MGE。

 

MGE Energy在以下业务部门运营：电力公用事业，燃气公用事业，不受管制的能源，传输投资，以及所有其他业务。有关这些细分市场的其他讨论，请参阅Form 10-K上的2018年年度报告。

 

下表显示了MGE Energy在指定期间内的运营段信息：

 

33

 

(以千为单位)

MGE能源

 

电式

 

气态

 

非调节能源

 

输电投资

 

所有其他

 

合并/抵销分录

 

合并总计

截至2019年9月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

$

120,607

$

17,377

$

214

$

-

$

-

$

-

$

138,198

部门间收入

 

225

 

5,679

 

10,019

 

-

 

-

 

(15,923)

 

-

营业总收入

 

120,832

 

23,056

 

10,233

 

-

 

-

 

(15,923)

 

138,198

折旧摊销

 

(13,441)

 

(2,879)

 

(1,873)

 

-

 

-

 

-

 

(18,193)

其他经营费用

 

(76,817)

 

(20,217)

 

(33)

 

-

 

(123)

 

15,923

 

(81,267)

营业收入(亏损)

 

30,574

 

(40)

 

8,327

 

-

 

(123)

 

-

 

38,738

其他收入，净额

 

1,817

 

855

 

-

 

2,372

 

160

 

-

 

5,204

利息(费用)收入，净额

 

(3,762)

 

(1,059)

 

(1,274)

 

-

 

264

 

-

 

(5,831)

税前收入(亏损)

 

28,629

 

(244)

 

7,053

 

2,372

 

301

 

-

 

38,111

所得税(准备)利益

 

(4,948)

 

183

 

(1,922)

 

(646)

 

(121)

 

-

 

(7,454)

净收益(损失)

$

23,681

$

(61)

$

5,131

$

1,726

$

180

$

-

$

30,657

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年9月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

$

119,175

$

18,407

$

213

$

-

$

-

$

-

$

137,795

部门间收入

 

(20)

 

4,219

 

9,912

 

-

 

-

 

(14,111)

 

-

营业总收入

 

119,155

 

22,626

 

10,125

 

-

 

-

 

(14,111)

 

137,795

折旧摊销

 

(9,864)

 

(2,534)

 

(1,861)

 

-

 

-

 

-

 

(14,259)

其他经营费用

 

(77,847)

 

(19,824)

 

(36)

 

(4)

 

(138)

 

14,111

 

(83,738)

营业收入(亏损)

 

31,444

 

268

 

8,228

 

(4)

 

(138)

 

-

 

39,798

其他收入，净额

 

1,763

 

829

 

-

 

1,620

 

118

 

-

 

4,330

利息(费用)收入，净额

 

(3,217)

 

(963)

 

(1,320)

 

-

 

475

 

-

 

(5,025)

税前收入

 

29,990

 

134

 

6,908

 

1,616

 

455

 

-

 

39,103

所得税(准备)利益

 

(7,306)

 

42

 

(1,852)

 

(441)

 

(40)

 

-

 

(9,597)

净收入

$

22,684

$

176

$

5,056

$

1,175

$

415

$

-

$

29,506

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的9个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

$

314,886

$

112,547

$

481

$

-

$

-

$

-

$

427,914

部门间收入

 

622

 

12,571

 

29,987

 

-

 

-

 

(43,180)

 

-

营业总收入

 

315,508

 

125,118

 

30,468

 

-

 

-

 

(43,180)

 

427,914

折旧摊销

 

(39,330)

 

(8,482)

 

(5,611)

 

-

 

-

 

-

 

(53,423)

其他经营费用

 

(223,242)

 

(104,587)

 

(113)

 

-

 

(697)

 

43,180

 

(285,459)

营业收入(亏损)

 

52,936

 

12,049

 

24,744

 

-

 

(697)

 

-

 

89,032

其他收入，净额

 

5,258

 

2,579

 

-

 

6,808

 

429

 

-

 

15,074

利息(费用)收入，净额

 

(11,253)

 

(3,132)

 

(3,838)

 

-

 

996

 

-

 

(17,227)

税前收入

 

46,941

 

11,496

 

20,906

 

6,808

 

728

 

-

 

86,879

所得税规定

 

(6,036)

 

(2,848)

 

(5,695)

 

(1,856)

 

(232)

 

-

 

(16,667)

净收入

$

40,905

$

8,648

$

15,211

$

4,952

$

496

$

-

$

70,212

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年9月30日的9个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

$

312,633

$

106,152

$

904

$

-

$

-

$

-

$

419,689

部门间收入

 

(234)

 

12,059

 

29,579

 

-

 

-

 

(41,404)

 

-

营业总收入

 

312,399

 

118,211

 

30,483

 

-

 

-

 

(41,404)

 

419,689

折旧摊销

 

(28,817)

 

(7,374)

 

(5,563)

 

-

 

-

 

-

 

(41,754)

其他经营费用

 

(228,957)

 

(99,251)

 

(113)

 

(12)

 

(789)

 

41,404

 

(287,718)

营业收入(亏损)

 

54,625

 

11,586

 

24,807

 

(12)

 

(789)

 

-

 

90,217

其他收入，净额

 

5,055

 

2,347

 

-

 

5,908

 

670

 

-

 

13,980

利息(费用)收入，净额

 

(9,036)

 

(2,689)

 

(4,002)

 

-

 

1,180

 

-

 

(14,547)

税前收入

 

50,644

 

11,244

 

20,805

 

5,896

 

1,061

 

-

 

89,650

所得税规定

 

(11,492)

 

(2,788)

 

(5,638)

 

(1,611)

 

(263)

 

-

 

(21,792)

净收入

$

39,152

$

8,456

$

15,167

$

4,285

$

798

$

-

$

67,858

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

34

 

下表显示了MGE在指定期间的操作的段信息：

 

(以千为单位)

MGE

 

电式

 

气态

 

非调节能源

 

合并/抵销分录

 

合并总计

 

截至2019年9月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

$

120,607

$

17,377

$

214

$

-

$

138,198

 

部门间收入

 

225

 

5,679

 

10,019

 

(15,923)

 

-

 

营业总收入

 

120,832

 

23,056

 

10,233

 

(15,923)

 

138,198

 

折旧摊销

 

(13,441)

 

(2,879)

 

(1,873)

 

-

 

(18,193)

 

其他经营费用

 

(76,817)

 

(20,217)

 

(33)

 

15,923

 

(81,144)

 

营业收入(亏损)

 

30,574

 

(40)

 

8,327

 

-

 

38,861

 

其他收入，净额

 

1,817

 

855

 

-

 

-

 

2,672

 

利息支出，净额

 

(3,762)

 

(1,059)

 

(1,274)

 

-

 

(6,095)

 

税前收入(亏损)

 

28,629

 

(244)

 

7,053

 

-

 

35,438

 

所得税(准备)利益

 

(4,948)

 

183

 

(1,922)

 

-

 

(6,687)

 

净收益(损失)

 

23,681

 

(61)

 

5,131

 

-

 

28,751

 

减去：应归因于的净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制权益，税后净额

 

-

 

-

 

-

 

(5,614)

 

(5,614)

 

归因于MGE的净收入(亏损)

$

23,681

$

(61)

$

5,131

$

(5,614)

$

23,137

 

截至2018年9月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

$

119,175

$

18,407

$

213

$

-

$

137,795

 

部门间收入

 

(20)

 

4,219

 

9,912

 

(14,111)

 

-

 

营业总收入

 

119,155

 

22,626

 

10,125

 

(14,111)

 

137,795

 

折旧摊销

 

(9,864)

 

(2,534)

 

(1,861)

 

-

 

(14,259)

 

其他经营费用

 

(77,847)

 

(19,824)

 

(35)

 

14,111

 

(83,595)

 

营业收入

 

31,444

 

268

 

8,229

 

-

 

39,941

 

其他收入，净额

 

1,763

 

829

 

-

 

-

 

2,592

 

利息支出，净额

 

(3,217)

 

(963)

 

(1,320)

 

-

 

(5,500)

 

税前收入

 

29,990

 

134

 

6,909

 

-

 

37,033

 

所得税规定

 

(7,306)

 

42

 

(1,853)

 

-

 

(9,117)

 

净收入

 

22,684

 

176

 

5,056

 

-

 

27,916

 

减去：应归因于的净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制权益，税后净额

 

-

 

-

 

-

 

(5,629)

 

(5,629)

 

MGE应占净收益

$

22,684

$

176

$

5,056

$

(5,629)

$

22,287

 

截至2019年9月30日的9个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

$

314,886

$

112,547

$

481

$

-

$

427,914

 

部门间收入

 

622

 

12,571

 

29,987

 

(43,180)

 

-

 

营业总收入

 

315,508

 

125,118

 

30,468

 

(43,180)

 

427,914

 

折旧摊销

 

(39,330)

 

(8,482)

 

(5,611)

 

-

 

(53,423)

 

其他经营费用

 

(223,242)

 

(104,587)

 

(113)

 

43,180

 

(284,762)

 

营业收入

 

52,936

 

12,049

 

24,744

 

-

 

89,729

 

其他收入，净额

 

5,258

 

2,579

 

-

 

-

 

7,837

 

利息支出，净额

 

(11,253)

 

(3,132)

 

(3,838)

 

-

 

(18,223)

 

税前收入

 

46,941

 

11,496

 

20,906

 

-

 

79,343

 

所得税规定

 

(6,036)

 

(2,848)

 

(5,695)

 

-

 

(14,579)

 

净收入

 

40,905

 

8,648

 

15,211

 

-

 

64,764

 

减去：应归因于的净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制权益，税后净额

 

-

 

-

 

-

 

(16,725)

 

(16,725)

 

MGE应占净收益

$

40,905

$

8,648

$

15,211

$

(16,725)

$

48,039

 

截至2018年9月30日的9个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

$

312,633

$

106,152

$

904

$

-

$

419,689

 

部门间收入

 

(234)

 

12,059

 

29,579

 

(41,404)

 

-

 

营业总收入

 

312,399

 

118,211

 

30,483

 

(41,404)

 

419,689

 

折旧摊销

 

(28,817)

 

(7,374)

 

(5,563)

 

-

 

(41,754)

 

其他经营费用

 

(228,957)

 

(99,251)

 

(113)

 

41,404

 

(286,917)

 

营业收入

 

54,625

 

11,586

 

24,807

 

-

 

91,018

 

其他收入，净额

 

5,055

 

2,347

 

-

 

-

 

7,402

 

利息支出，净额

 

(9,036)

 

(2,689)

 

(4,002)

 

-

 

(15,727)

 

税前收入

 

50,644

 

11,244

 

20,805

 

-

 

82,693

 

所得税规定

 

(11,492)

 

(2,788)

 

(5,638)

 

-

 

(19,918)

 

净收入

 

39,152

 

8,456

 

15,167

 

-

 

62,775

 

减去：应归因于的净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制权益，税后净额

 

-

 

-

 

-

 

(16,940)

 

(16,940)

 

MGE应占净收益

$

39,152

$

8,456

$

15,167

$

(16,940)

$

45,835

 

 

35

 

下表显示了资产和资本支出的段信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效用

 

 

固形

(以千为单位)

MGE能源

 

电式

 

气态

 

 

非调节能源

 

输电投资

 

所有其他

 

合并/抵销分录

 

总计

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年9月30日

$

1,288,752

$

379,160

 

$

259,542

$

69,829

$

447,307

$

(377,617)

$

2,066,973

2018年12月31日

 

1,193,083

 

377,005

 

 

265,301

 

66,366

 

465,661

 

(378,798)

 

1,988,618

资本支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的9个月

$

101,609

$

24,551

 

$

2,229

$

-

$

-

$

-

$

128,389

截至2018年12月31日的年度

 

176,399

 

30,497

 

 

5,301

 

-

 

-

 

-

 

212,197

 

 

 

效用

 

 

固形

(以千为单位)

MGE

 

电式

 

气态

 

 

非调节能源

 

抵销分录

 

总计

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年9月30日

$

1,288,752

$

379,160

 

$

259,492

$

(377)

$

1,927,027

2018年12月31日

 

1,193,083

 

377,005

 

 

265,251

 

(448)

 

1,834,891

资本支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的9个月

$

101,609

$

24,551

 

$

2,229

$

-

$

128,389

截至2018年12月31日的年度

 

176,399

 

30,497

 

 

5,301

 

-

 

212,197

36

 

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

 

总则

 

MGE Energy是一家投资者拥有的公用事业控股公司，通过子公司在五个业务领域运营：

 

通过MGE进行的受规范的电力公用事业运营，

受监管的燃气公用事业运营，通过MGE进行，

通过MGE Power及其子公司进行的不受监管的能源运营，

传输投资，代表我们在ATC和ATC Holdco的股权投资，以及

所有其他，包括公司运营和服务。

 

我们的主要子公司是MGE，它生产和分销电能，分销天然气，并代表我们的资产、负债、收入和费用的大部分。MGE在威斯康星州戴恩县(包括麦迪逊市)发电并向大约153，000名客户供电，并向威斯康星州哥伦比亚、克劳福德、丹恩、爱荷华州、朱诺、门罗和弗农等县的大约161，000名客户购买和分配天然气。

 

我们不受管制的能源运营在租赁给MGE的发电能力方面拥有自己的利益。所有权/租赁结构是根据适用于MGE参与这些发电设施的国家监管准则而采用的，主要包括在相关租赁期限内对新发电设施的股本投资的稳定回报。不受监管的能源运营包括威斯康星州Oak Creek的两个燃煤发电机组的所有权权益，以及UW-Madison校园的一个热电联产项目的部分所有权。第三方运营Oak Creek的机组，MGE运营热电联产项目。由于MGE参与这些设施的性质，MGE Energy非监管运营的结果也被整合到MGE的综合财务状况和适用会计准则下的运营结果中。

 

执行概述

 

我们目前和可预见的未来主要关注的是我们在MGE的核心公用事业客户，以及为我们的股东创造长期价值。MGE继续面临着以具有竞争力的价格向其客户提供可靠电力的挑战。MGE通过投资更高效的发电项目，包括可再生能源，来应对这一挑战。MGE继续研究和寻求机会，以减少煤炭发电在其发电组合中所占的比例，包括减少其对哥伦比亚的所有权，以及其对可再生发电资源的所有权不断增加。MGE将继续专注于不断增长的收益，同时控制运营和燃料成本。MGE除了提供客户价值外，还保持安全和高效的运营。我们相信，为了实现这些目标，保持与MGE以及母公司财务实力一致的强大信誉是至关重要的。

 

我们通过提供电力和天然气公用事业服务，包括发电和电力和天然气分销，赚取收入并从运营中产生现金。公用事业的收益和现金流对各种外部因素很敏感，包括：

 

天气及其对客户销售的影响，

经济状况，包括当前的商业活动和就业及其对客户需求的影响，

监管和监管问题，及其对成本的时间安排和回收的影响，

能源商品价格，包括天然气价格，

与养老金相关资产有关的股票价格风险，

信贷市场状况，包括利率和我们的债务信用评级，

环境法律和法规，包括已通过的和待修改的环境规则，以及

我们2018年年度报告Form 10-K中“项目1A.风险因素”中列出的其他因素。

 

 

37

 

在截至2019年9月30日的三个月里，MGE能源公司的收益为3070万美元，或每股收益0.88美元，而上年同期为2950万美元，或每股0.85美元。MGE在截至2019年9月30日的三个月中的收益为2310万美元，而上年同期为2230万美元。

 

在截至2019年9月30日的9个月中，MGE能源公司的收益为7020万美元或每股2.03美元，而上年同期为6790万美元或每股1.96美元。MGE在截至2019年9月30日的9个月中的收益为4800万美元，而上年同期为4580万美元。

 

MGE Energy的净收入来自我们的业务部门，具体如下：

 

 

 

 

三个月

 

九个月结束

 

 

(单位：百万)

 

九月三十日，

 

九月三十日，

 

 

业务部门：

 

2019

 

2018

 

2019

 

2018

 

 

电力公用事业

$

23.7

$

22.6

$

40.9

$

39.1

 

 

燃气公用事业

 

-

 

0.2

 

8.6

 

8.5

 

 

非调节能量

 

5.1

 

5.1

 

15.2

 

15.2

 

 

输电投资

 

1.7

 

1.2

 

5.0

 

4.3

 

 

所有其他

 

0.2

 

0.4

 

0.5

 

0.8

 

 

净收入

$

30.7

$

29.5

$

70.2

$

67.9

 

 

我们在截至2019年9月30日的三个月和九个月的净收入与上年同期相比，主要反映了以下因素的影响：

 

电力公用事业

包括在费率基数中的自有发电资产的增加促进了截至2019年9月30日的三个月和九个月，由于萨拉托加风电场的建成。

 

在2019年的前九个月，发生了以下事件：

 

2019/2020利率结算：2018年12月，PSCW批准了MGE与利率案件中的中间方之间的结算协议。和解协议将2019年的电费降低2.24%或920万美元。MGE将在2020年维持这一费率水平，但MGE将在2019年提交2020燃料成本计划，MGE的电费将相应调整。减少反映了税法的持续税收影响。更低的燃料成本和来自可再生发电资产的费率基数增加是影响费率变化的额外项目。和解协议在2019年将天然气价格提高1.06%(170万美元)，2020年将提高1.46%(240万美元)。增加的费用包括基础设施费用。它也反映了税法的影响。

 

养老金和其他退休后福利成本：养老金和其他退休后福利的成本受为这些福利持有的资产的实际投资回报以及用于计算这些福利的贴现率的影响，贴现率对利率很敏感。利率和投资回报的波动可能影响养老金和退休后福利义务的价值。这些变化可能会影响未来几年的收益成本。由于2018年第四季度的投资回报较低，2019年养老金和退休后福利成本增加。2019年8月，PSCW批准了MGE的请求，推迟2019年和2020年费率结算中包括的估计养老金和其他退休后成本之间的差异，以及实际发生的费用。MGE预计员工福利计划的递延成本将计入从2021年开始的未来费率行动。为.三个月和九个月结束2019年9月30日，MGE分别推迟了大约130万美元和460万美元的养老金和其他退休后成本。

 

萨拉托加风电场：2017年12月，PSCW批准建设一座66兆瓦的风力发电场，由33台涡轮机组成，位于爱荷华州萨拉托加附近。该项目的建设于2019年2月完成，耗资约1.12亿美元。MGE获得了具体批准，可以在该项目上恢复100%AFUDC。税后，MGE已确认与该项目相关的AFUDC股权80万美元九个月结束2019年9月30日

 

哥伦比亚：MGE和WPL通过谈判对现有的哥伦比亚联合运营协议进行了修正，自2017年1月1日起生效，根据该协议，MGE减少了其支付某些资本支出的义务(除

38

 

SCR相关支出)，以换取MGE在哥伦比亚的所有权按比例减少。从2017年到2019年的每年1月1日，然后在2020年6月1日，通过基于放弃的资本支出金额的部分出售来调整所有权百分比。截至2018年12月31日，MGE将价值310万美元的哥伦比亚资产分类为综合资产负债表上的待售资产。2019年1月，由于将工厂资产部分出售给WPL，MGE将其在哥伦比亚的所有权权益从19.4%减至19.1%。

 

公用事业太阳能-Two Creek：2019年5月，MGE收购了威斯康星州Manitowoc和Kewaunee县的Town of Two Creek和City of Two Rivers的150 MW太阳能发电阵列33%的所有权。MGE的唯一主要资产将是在建的太阳能发电设施33%的不可分割所有权权益。该所有权权益的资本成本份额估计约为6500万美元(不包括资本化权益)。截至2019年9月30日，$42.1与本项目有关的百万美元(不包括资本化利息)反映在综合资产负债表的“在建工程”中。预计该项目将于2020年底完成。

 

公用事业太阳能-獾谷：2019年7月，MGE收购了爱荷华县威斯康星州西南部靠近Montfort和Cobb村庄的150 MW太阳能发电阵列33%的所有权。MGE的唯一主要资产将是在建太阳能发电设施33%的不可分割所有权权益。该所有权权益的资本成本份额估计约为6500万美元(不包括资本化权益)。截至2019年9月30日，$10.0 与本项目有关的百万美元(不包括资本化利息)反映在综合资产负债表的“在建工程”中。预计该项目将于2020年底完成。

 

2018年税制改革：2019年8月，PSCW发布了一项关于MGE 2018年税制改革程序的决定，将2018年多征收的所得税支出作为一次性账单抵免退还给其零售客户。MGE在2019年9月返还了320万美元。退款订单与MGE截至2018年12月31日递延的金额没有变化。

 

在短期内，有几个项目可能会影响我们，包括：

 

2018年年度燃料程序：2019年7月，PSCW在2018年燃料规则程序中发布了MGE的最终决定，要求MGE退还2018年实现的950万美元额外燃料节约以及2019年10月其零售电力客户的应计利息。燃料规则程序中的退款金额与MGE截至2018年12月31日递延的金额没有变化。

 

税制改革：根据税法，重新计量截至2017年12月31日的递延所得税余额，以反映公司税率的下降。鉴于所得税的变化一般通过受监管公用事业的客户费率传递，记录的监管负债约为1.31亿美元。现金影响的金额和时间将取决于向客户提供某些所得税优惠的期间。使用标准化会计方法将大约1.17亿美元的监管负债返还给客户。剩余部分的返还将由MGE的下一个费率情况下的PSCW决定。

 

ATC权益回报：有几个方面已经向FERC提出申诉，试图减少包括ATC在内的MISO变速器所有者使用的ROE。ATC的ROE的任何变化都可能导致未来ATC的股本收益和分配减少。我们获得了大约6.8%和6.3%的净收入九个月结束2019年9月30日和2018年9月30日，分别来自我们对空管的投资。有关ATC的其他信息，请参阅下面的“其他事项”。

 

环境倡议：拟议的立法规则和倡议涉及与空气排放、水排放、有害物质和温室气体有关的事项，所有这些都会影响发电厂的资本支出和运营成本以及未来的运营规划。目前，尚不清楚总统和环境保护局行政当局的变化可能会如何影响现有的、悬而未决的或新的立法或规则制定建议或监管举措。此类立法和规则制定可能会对拥有和运营化石燃料发电厂的成本产生重大影响，例如哥伦比亚和榆树路单位，截至2019年9月30日，我们约有43%的发电能力来自这些单位。我们预期会在差饷方面追讨及收回任何这类成本；然而，我们很难估计这类成本的数额，原因是

39

 

关于立法和规则的时间和形式以及收回差饷成本的范围和时间的不确定性，可能滞后于这些成本的产生。

 

EPA的清洁能源计划和负担得起的清洁能源规则：2015年，EPA最终确定了清洁能源计划(CPP)，该计划指示各州提交减少发电部门温室气体排放的计划。该规则的执行目前被搁置到美国最高法院。如果最终得到支持，CPP可能会对MGE的运营产生重大影响。2019年7月，EPA发布了最终规则，该规则废除了CPP，并创建了替代平价清洁能源(ACE)规则，以减少现有燃煤EGU的温室气体排放。ACE规则将适用于哥伦比亚和榆树路单位。MGE目前正在评估此规则可能如何影响操作。在威斯康星州制定出被环境保护局接受的计划之前，MGE将无法确定该规则的最终影响。MGE将继续评估该规则，并监控与CPP和ACE规则相关的正在进行的和潜在的法律程序。

 

哥伦比亚：MGE将进一步减少其在哥伦比亚支付某些资本支出(SCR相关支出除外)的义务，以换取MGE在哥伦比亚按比例减少所有权。到2020年6月，MGE在哥伦比亚的股权预计约为19%，比MGE在2016年1月1日持有的22%的股权减少3%。

 

下一代-河滨：2016年，MGE与WPL签订了一项协议，根据该协议，MGE可以在WPL在威斯康星州贝洛伊特的河滨能源中心建设的燃气发电厂中获得高达50兆瓦的容量，该电厂在工厂投产之日后的五年内。该工厂预计将于2020年初完工。MGE尚未决定是否将行使对Riverside工厂的选择权。未来几年将根据各种因素作出决定。

 

未来一代-公用事业太阳能：2019年8月，MGE和WEPCO向PSCW提交联合申请，要求批准为威斯康星州Badger Hollow Solar Farm II的一个太阳能项目购买150兆瓦的太阳能发电量。MGE在该项目中的所有权份额预计为50 MW。如果得到PSCW的批准，该项目的建设预计将于2020年开始。MGE的建筑成本份额预计约为6500万美元。

 

债券发行：MGE承诺在2019年8月发行5000万美元的长期无担保债务。融资发生在2019年11月5日。债务融资的收益将用于辅助额外的资本支出，如Two Creek和Badger Hollow，到期的短期债务和其他公司债务。

 

以下讨论基于本报告合并财务报表附注脚注16所讨论的业务部门。

 

运营结果

 

经营结果包括根据公认会计原则和电力和天然气利润率编制的财务信息，这两者都是非公认会计原则的衡量标准。电力利润率(电力收入减去发电和购买电力成本的燃料)和天然气利润率(天然气收入减去出售的天然气成本)是非GAAP衡量标准，因为它们不包括在计算最具可比性的GAAP衡量标准--营业收入中使用的项目。这些排除包括不受管制的营业收入、其他运营和维护费用、折旧和摊销费用以及其他一般税收费用。因此，电力和天然气边际并不是根据公认会计原则确定的衡量标准。

 

管理层认为，电力和天然气利润率为评估和管理公用事业运营提供了有意义的基础，因为发电燃料、购买电力成本和出售的天然气成本在没有按当前费率向客户加价的情况下传递给客户。因此，管理层在评估我们部门的运营业绩时，在内部使用电气和天然气利润率。本文提出的公用事业电力和天然气利润率旨在为投资者提供有关经营业绩的补充信息。这些电力和天然气边际可能无法与其他实体计算公用事业电力和天然气边际或类似度量的方式相比较。此外，这些措施并不是为了取代根据公认会计原则确定的经营收入作为经营业绩的指标。

 

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月

40

 

 

下表提供了电气和天然气利润率(非GAAP)的计算，以及与最具可比性的GAAP衡量标准(营业收入)的对账：

 

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

(单位：百万)

 

2019

 

2018

 

$更改

 

 

电力收入

$

120.6

$

119.2

$

1.4

 

 

发电燃料

 

(15.9)

 

(16.8)

 

0.9

 

 

购买力

 

(9.1)

 

(13.0)

 

3.9

 

 

总电气利润

 

95.6

 

89.4

 

6.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然气收入

 

17.4

 

18.4

 

(1.0)

 

 

天然气销售成本

 

(3.1)

 

(4.9)

 

1.8

 

 

总气体利润率

 

14.3

 

13.5

 

0.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他营业收入

 

0.2

 

0.2

 

-

 

 

其他操作和维护

 

(48.1)

 

(44.1)

 

(4.0)

 

 

折旧摊销

 

(18.2)

 

(14.3)

 

(3.9)

 

 

其他一般税

 

(5.1)

 

(4.9)

 

(0.2)

 

 

营业收入

$

38.7

$

39.8

$

(1.1)

 

 

截至2019年9月30日的三个月的营业收入与上年同期相比，主要反映了以下因素的影响：

 

由差饷收取的递延收入的时间推动的140万美元的电力收入增长。

由于萨拉托加风力发电的成本降低(建筑于2019年2月完成)，发电燃料减少了90万美元。

由于内部发电增加和市场成本降低，采购电力成本减少了390万美元。

由于天然气零售额下降，天然气收入减少了100万美元。

由于天然气销售减少，天然气销售成本减少了180万美元。

其他运营和维护费用增加400万美元。请参阅下面的合并运营和维护费用部分。

由指定电子资产的加速折旧费用推动的390万美元的折旧和摊销费用增加，如下文综合折旧费用部分所述。

 

电力销售和收入

 

下表按客户类别比较了MGE在每个指定时期的电力收入和电力千瓦时销售：

 

 

 

营业收入

 

销售额(KWh)

(以千为单位，冷却程度天数除外)

 

截至9月30日的三个月，

 

截至9月30日的三个月，

 

2019

 

2018

 

%变化

 

2019

 

2018

 

%变化

住宅

$

42,442

$

42,371

 

0.2 %

 

252,786

 

256,820

 

(1.6)%

商品化

 

63,466

 

61,638

 

3.0 %

 

519,820

 

520,827

 

(0.2)%

工业

 

3,760

 

3,668

 

2.5 %

 

45,772

 

47,381

 

(3.4)%

其他-零售/市政

 

9,543

 

9,431

 

1.2 %

 

99,055

 

106,953

 

(7.4)%

零售总额

 

119,211

 

117,108

 

1.8 %

 

917,433

 

931,981

 

(1.6)%

向市场销售

 

1,163

 

1,505

 

(22.7)%

 

37,108

 

33,090

 

12.1 %

其他收入

 

233

 

562

 

(58.5)%

 

-

 

-

 

- %

总计

$

120,607

$

119,175

 

1.2 %

 

954,541

 

965,071

 

(1.1)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

冷却程度天数(正常486)

 

 

 

 

 

 

 

535

 

536

 

(0.2)%

 

电气保证金，一个非GAAP指标，在截至三个月的三个月里增加了620万美元2019年9月30日，与去年同期相比2018，原因如下：

 

41

 

 

(单位：百万)

 

 

 

 

须退款的收入，净额

$

4.9

 

 

降低燃料成本

 

4.1

 

 

速率变化

 

(1.4)

 

 

体积减少

 

(0.7)

 

 

其他

 

(0.7)

 

 

总计

$

6.2

 

 

收入可退款。对于成本回收机制， 任何实际发生的成本与从客户处收取的成本之间的差额的任何超收均记录为发生期间的收入减少。

 

o税法。MGE于2018年1月收到PSCW命令，推迟因税法将联邦所得税率降低至21%而超额收取客户税率中的所得税费用。2019年9月，MGE通过与税收抵免相关的账单抵免向电力客户返还了220万美元。2019年的账单信贷是从前几年的收入中扣除的，并在向客户退款之前保留在监管责任中。因此，退款并不影响本期报告的收入，尽管它确实减少了现金和相应的监管负债。在截至2018年9月30日的三个月中，MGE的零售电力收入减少了110万美元，并记录了相应的监管责任。在截至2018年9月30日的三个月中，MGE通过与税收抵免相关的账单抵免向电气客户返还了180万美元。

 

o燃料相关费用。MGE在2019年需要退款的燃料相关成本为50万美元。MGE 2018年需要退款的燃料相关成本为200万美元。根据燃料规则，MGE必须推迟与电动燃料相关的成本，这些成本超出了最近一次费率程序中使用的2%成本公差范围。

 

o传输。MGE的传输成本需要退款，2019年的收入减少了10万美元。2018年，MGE的电子零售收入增加了40万美元。

 

o运营成本。MGE确认的发电厂运营成本收入为2019年前几年10万美元的退款。2018年，MGE的零售电力收入减少了90万美元，主要与税率降低导致的租赁发电成本降低有关。

 

燃料成本。截至2019年9月30日的三个月期间，燃料成本下降，主要是由于萨拉托加风电场于2019年2月开始商业运营。萨拉托加的发电减少了对购买电力的需求，并有助于降低本季度的燃料成本。

 

速率变化。在截至2019年9月30日的三个月中，向零售客户收取的利率比上年同期低140万美元。

 

2018年12月，PSCW授权MGE将2019年电力零售客户的费率降低2.24%。

 

天然气输送和收入

 

下表比较了MGE在每个指定期间按客户类别交付的天然气收入和天然气热：

 

42

 

 

 

营业收入

 

散热交付

(以千为单位，硬盘和零售客户的每热平均费率除外)

 

截至9月30日的三个月，

 

截至9月30日的三个月，

 

2019

 

2018

 

%变化

 

2019

 

2018

 

%变化

住宅

$

11,342

$

11,916

 

(4.8)%

 

5,707

 

5,694

 

0.2 %

商业/工业

 

4,825

 

5,570

 

(13.4)%

 

9,195

 

9,657

 

(4.8)%

零售总额

 

16,167

 

17,486

 

(7.5)%

 

14,902

 

15,351

 

(2.9)%

气体输送

 

1,126

 

829

 

35.8 %

 

15,514

 

15,784

 

(1.7)%

其他收入

 

84

 

92

 

(8.7)%

 

-

 

-

 

- %

总计

$

17,377

$

18,407

 

(5.6)%

 

30,416

 

31,135

 

(2.3)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加热程度天数(正常154)

 

 

 

 

 

 

 

57

 

125

 

(54.4)%

每热平均速率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售客户

$

1.085

$

1.139

 

(4.7)%

 

 

 

 

 

 

 

气体利润率，一个非GAAP衡量指标，增加了80万美元截至2019年9月30日的三个月，与去年同期相比2018，原因如下：

 

 

(单位：百万)

 

 

 

 

须退款的收入，净额

$

0.5

 

 

其他

 

0.3

 

 

总计

$

0.8

 

 

收入可退款。 对于成本回收机制，任何实际发生的成本与从客户收取的成本之间的差额的任何超收都被记录为发生期间的收入减少。

 

o税法好的。MGE于2018年1月收到PSCW命令，推迟因税法将联邦所得税率降低至21%而超额收取客户税率中的所得税费用。2019年9月,MGE通过与税收抵免相关的账单抵免向天然气客户返还了100万美元。2019年的账单信贷是从前几年的收入中扣除的，并在向客户退款之前保留在监管责任中。因此，退款并不影响本期报告的收入，尽管它确实减少了现金和相应的监管负债。在截至2018年9月30日的三个月中，MGE的零售天然气收入减少了30万美元，并记录了相应的监管责任。在截至2018年9月30日的三个月内，MGE通过与税收抵免相关的账单抵免向电气客户返还了20万美元。

 

合并运营和维护费用

 

与上年同期相比，截至2019年9月30日的三个月，运营和维护费用增加了400万美元。以下因素促成了净变化：

 

 

(单位：百万)

 

 

 

 

行政和一般费用增加

$

2.8

 

 

增加电力生产费用

 

0.8

 

 

增加配气费用

 

0.3

 

 

增加的其他成本

 

0.5

 

 

降低传输成本

 

(0.4)

 

 

总计

$

4.0

 

 

行政和一般费用的增加主要与多年期企业远期项目相关的技术费用增加有关，该项目包括一个新的客户信息系统。

 

合并折旧费用

 

与上年同期相比，截至2019年9月30日的三个月中，电力折旧费用增加了360万美元，天然气折旧费用增加了30万美元。MGE在2018年12月批准的2018年12月费率中批准的2019年燃气轮机和哥伦比亚机组1的加速折旧

43

 

结算，与前期相比增加了电力折旧费用。二零一八年十二月利率结算亦批准哥伦比亚的新折旧率，进一步导致电力折旧费用增加。

 

非调节能源操作-MGE能源和MGE

 

不受监管的能源业务是通过MGE Energy的子公司：MGE Power Elm Road(Elm Road Units)和MGE Power West Campus(WCCF)进行的，这些子公司已组成拥有和租赁发电能力，以协助MGE。对于这两个截至2019年和2018年9月30日的三个月，非监管能源业务部门的净收入为510万美元。

 

输电投资运营-MGE能源

 

为.截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月变速器投资部门的其他收入分别为240万美元和160万美元。变速箱投资部分持有我们在ATC和ATC Holdco的权益，其收入反映了我们在这些投资收益中的权益。ATC Holdco成立于2016年12月。在短期内，预计ATC Holdco将寻求变速器开发机会，这些机会在投入运营之前通常具有较长的开发和投资提前期。见本报告合并财务报表附注脚注4和"其他事项"以下是有关ATC的其他信息和有关ATC的汇总财务信息。

 

合并所得税-MGE能源和MGE

 

2019年，由于萨拉托加风电场产生的税收抵免，有效电子税率下降。有关有效税率调节，见本报告合并财务报表附注脚注5。

 

非控制权益，税后净额-MGE

 

非控股权益(税后净值)反映了MGE Energy在MGE Power Elm Road(榆树路单位)和MGE Power West Campus(WCCF)的权益所需的会计处理。MGE Energy拥有MGE Power Elm Road和MGE Power West校区100%的股份；然而，由于与MGE签订了这些项目的合同协议，这些实体在MGE方面被视为VIE，其结果与VIE的主要受益者MGE的结果合并。下表显示了MGE能源'的非控制性权益，税后净值，反映在MGE上'的综合收益表：

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

九月三十日，

 

 

(单位：百万)

 

2019

 

2018

 

 

MGE电力榆树路

$

3.8

$

3.8

 

 

MGE Power West校区

 

1.8

 

1.8

 

 

 

截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月

 

下表提供了电气和天然气利润率(非GAAP)的计算，以及与最具可比性的GAAP衡量标准(营业收入)的对账：

 

44

 

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

(单位：百万)

 

2019

 

2018

 

$更改

 

 

电力收入

$

314.9

$

312.6

$

2.3

 

 

发电燃料

 

(40.2)

 

(43.9)

 

3.7

 

 

购买力

 

(31.0)

 

(43.0)

 

12.0

 

 

总电气利润

 

243.7

 

225.7

 

18.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然气收入

 

112.5

 

106.2

 

6.3

 

 

天然气销售成本

 

(55.2)

 

(54.1)

 

(1.1)

 

 

总气体利润率

 

57.3

 

52.1

 

5.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他营业收入

 

0.5

 

0.9

 

(0.4)

 

 

其他操作和维护

 

(144.0)

 

(132.0)

 

(12.0)

 

 

折旧摊销

 

(53.4)

 

(41.8)

 

(11.6)

 

 

其他一般税

 

(15.1)

 

(14.7)

 

(0.4)

 

 

营业收入

$

89.0

$

90.2

$

(1.2)

 

 

截至2019年9月30日的9个月的营业收入与上年同期相比，主要反映了以下因素的影响：

 

由差饷收取的递延收入的时间推动的230万美元的电力收入增长。

由于萨拉托加风力发电的成本降低(建筑于2019年2月完成)，发电燃料减少了370万美元。

由于2018年4月购买了Forward Wind Energy Center，取代了现有的购买电力协议并增加了内部发电量，导致购买的电力成本减少了1，200万美元。

天然气收入增加630万美元，反映第一季度天气变冷导致客户需求增加，以及为支付基础设施成本而提高的费率。

由于天然气销售增加，天然气销售成本增加了110万美元。

其他运营和维护增加了1200万美元。请参阅下面的合并运营和维护费用部分。

由指定电子资产的加速折旧费用推动的1160万美元的折旧和摊销费用增加，如下文综合折旧费用部分所述。

 

电力销售和收入

 

下表按客户类别比较了MGE在每个指定时期的电力收入和电力千瓦时销售：

 

 

 

营业收入

 

销售额(KWh)

(以千为单位，冷却程度天数除外)

 

截至9月30日的9个月，

 

截至9月30日的9个月，

 

2019

 

2018

 

%变化

 

2019

 

2018

 

%变化

住宅

$

107,772

$

107,847

 

(0.1)%

 

638,590

 

664,195

 

(3.9)%

商品化

 

165,481

 

159,264

 

3.9 %

 

1,410,360

 

1,432,222

 

(1.5)%

工业

 

10,013

 

11,193

 

(10.5)%

 

131,195

 

136,485

 

(3.9)%

其他-零售/市政

 

26,728

 

26,245

 

1.8 %

 

276,795

 

294,345

 

(6.0)%

零售总额

 

309,994

 

304,549

 

1.8 %

 

2,456,940

 

2,527,247

 

(2.8)%

向市场销售

 

3,914

 

6,334

 

(38.2)%

 

110,246

 

151,586

 

(27.3)%

其他收入

 

978

 

1,750

 

(44.1)%

 

-

 

-

 

- %

总计

$

314,886

$

312,633

 

0.7 %

 

2,567,186

 

2,678,833

 

(4.2)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

冷却程度天数(正常673)

 

 

 

 

 

 

 

653

 

783

 

(16.6)%

 

电气保证金，一个非GAAP衡量标准，增加了1800万美元截至2019年9月30日的9个月与2018年同期相比，原因如下：

 

45

 

 

(单位：百万)

 

 

 

 

须退款的收入，净额

$

18.9

 

 

降低燃料成本

 

11.6

 

 

速率变化

 

(6.2)

 

 

体积减少

 

(4.4)

 

 

其他

 

(1.9)

 

 

总计

$

18.0

 

 

收入可退款。对于成本回收机制， 任何实际发生的成本与从客户处收取的成本之间的差额的任何超收均记录为发生期间的收入减少。

 

o税法。MGE于2018年1月收到PSCW命令，推迟因税法将联邦所得税率降低至21%而超额收取客户税率中的所得税费用。2019年9月，MGE通过与税收抵免相关的账单抵免向电力客户返还了220万美元。2019年的账单信贷是从前几年的收入中扣除的，并在向客户退款之前保留在监管责任中。因此，退款并不影响本期报告的收入，尽管它确实减少了现金和相应的监管负债。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月中，MGE的零售电力收入分别减少了20万美元和320万美元，并记录了相应的监管责任。在截至2018年9月30日的9个月中，MGE通过与税收抵免相关的账单抵免向电气客户返还了480万美元。

 

o燃料相关费用。MGE在2019年和2018年需退款的燃料相关成本分别为50万美元和720万美元。根据燃料规则，MGE必须推迟与电动燃料相关的成本，这些成本超出了最近一次费率程序中使用的2%成本公差范围。

 

o传输。MGE的传输成本需要退款，2019年的收入减少了150万美元。2018年，MGE的零售电力收入减少了180万美元，主要与2018年6月收到的一次性退款有关。

 

o运营成本。MGE确认的发电厂运营成本收入为2019年前几年的90万美元退款。2018年，MGE的零售电力收入减少320万美元，主要与税率降低导致的租赁发电成本降低有关。

 

燃料成本。在截至2019年9月30日的9个月中，燃料成本下降，主要是由于购买电力的减少。2018年4月购买的Forward Wind Energy Center取代了之前在燃料成本中记录为购买电力费用的现有购买电力协议。萨拉托加风电场于2019年2月开始商业运营，进一步减少了对购买电力的需求，为当年燃料成本的降低做出了贡献。

 

速率变化。在截至2019年9月30日的9个月中，向零售客户收取的利率比上年同期低620万美元。

 

2018年12月，PSCW授权MGE将2019年电力零售客户的费率降低2.24%。

 

音量。在截至2019年9月30日的九个月内，由于天气条件较差，住宅销售量较上年同期下降3.9%。

 

其他的。在截至2019年9月30日的9个月中，影响电力运营收入的其他项目减少了190万美元，主要原因是收入调整和需求费用下降。MGE从MGE Power Elm Road租赁发电能力。MGE按费率收取PSCW授权的与发电能力相关的租赁费。差饷收取的估计租赁付款与支付给MGE Power Elm Road的实际租赁付款之间的任何差额均包括在其他收入中。

 

天然气输送和收入

 

46

 

下表比较了MGE在每个指定期间按客户类别交付的天然气收入和天然气热：

 

 

 

营业收入

 

散热交付

(以千为单位，硬盘和零售客户的每热平均费率除外)

 

截至9月30日的9个月，

 

截至9月30日的9个月，

 

2019

 

2018

 

%变化

 

2019

 

2018

 

%变化

住宅

$

67,659

$

64,087

 

5.6 %

 

74,769

 

70,750

 

5.7 %

商业/工业

 

40,833

 

38,728

 

5.4 %

 

70,255

 

67,613

 

3.9 %

零售总额

 

108,492

 

102,815

 

5.5 %

 

145,024

 

138,363

 

4.8 %

气体输送

 

3,756

 

3,018

 

24.5 %

 

54,129

 

54,259

 

(0.2)%

其他收入

 

299

 

319

 

(6.3)%

 

-

 

-

 

- %

总计

$

112,547

$

106,152

 

6.0 %

 

199,153

 

192,622

 

3.4 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加热程度天数(正常4，471)

 

 

 

 

 

 

 

4,777

 

4,650

 

2.7 %

每热平均速率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售客户

$

0.748

$

0.743

 

0.7 %

 

 

 

 

 

 

 

气体利润率，一个非GAAP衡量指标，增加了520万美元截至2019年9月30日的9个月与2018年同期相比，原因如下：

 

 

(单位：百万)

 

 

 

 

须退款的收入，净额

$

2.4

 

 

体积增加

 

1.0

 

 

速率变化

 

0.9

 

 

其他

 

0.9

 

 

总计

$

5.2

 

 

收入可退款。 对于成本回收机制，任何实际发生的成本与从客户收取的成本之间的差额的任何超收都被记录为发生期间的收入减少。

 

o税法好的。MGE于2018年1月收到PSCW命令，推迟因税法将联邦所得税率降低至21%而超额收取客户税率中的所得税费用。2019年9月,MGE通过与税收抵免相关的账单抵免向天然气客户返还了100万美元。2019年的账单信贷是从前几年的收入中扣除的，并在向客户退款之前保留在监管责任中。因此，退款并不影响本期报告的收入，尽管它确实减少了现金和相应的监管负债。在.期间截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月MGE的零售天然气收入分别减少了10万美元和130万美元，并记录了相应的监管责任。在.期间截至2018年9月30日的9个月，MGE通过与税收抵免相关的账单抵免向天然气客户返还了110万美元。

 

体积. 为.截至2019年9月30日的9个月，零售天然气发货量比上年同期增长4.8%，主要是由于客户增长和本年度更有利的天气条件.

 

速率变化。2018年12月，PSCW授权MGE将2019年天然气零售客户的费率提高1.06%。

 

其他的。在截至2019年9月30日的9个月内影响气体运营收入的其他项目增加了90万美元，主要是由于客户增加导致固定费用增加。

 

合并运营和维护费用

 

在截至2019年9月30日的9个月中，运营和维护费用与上年同期相比增加了1，200万美元。以下因素促成了净变化：

 

47

 

 

(单位：百万)

 

 

 

 

行政和一般费用增加

$

6.2

 

 

增加电力生产费用

 

2.3

 

 

增加配气费用

 

1.3

 

 

客户帐户成本增加

 

1.0

 

 

增加的其他成本

 

0.7

 

 

增加的传输成本

 

0.5

 

 

总计

$

12.0

 

 

增加的管理和一般成本以及客户帐户成本主要与与多年期企业远期项目相关的技术成本增加，其中包括一个新的客户信息系统。此外，较高的行政和一般成本与股票价格上涨有关，推高了与业绩单位奖励相关的成本。有关业绩单位奖励的其他信息，请参阅本报告合并财务报表附注的脚注8。

 

增加的电力生产费用主要与榆树路单元和Forward Wind设施的运营和维护成本增加。

 

增加的气体分配费用主要与设备和定位器服务的维护费用增加有关。

 

合并折旧费用

 

与上年同期相比，截至2019年9月30日的9个月中，电力折旧费用增加了1050万美元，天然气折旧费用增加了110万美元。MGE在2018年12月费率结算中批准的2019年燃气轮机和哥伦比亚机组1的加速折旧，增加了与前期相比的电力折旧费用。二零一八年十二月利率结算亦批准哥伦比亚的新折旧率，进一步导致电力折旧费用增加。

 

非调节能源操作-MGE能源和MGE

 

不受监管的能源业务是通过MGE Energy的子公司：MGE Power Elm Road(Elm Road Units)和MGE Power West Campus(WCCF)进行的，这些子公司已组成拥有和租赁发电能力，以协助MGE。对于这两个截至2019年和2018年9月30日的9个月，非监管能源业务部门的净收入为1520万美元。

 

输电投资运营-MGE能源

 

为.截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月变速器投资部门的其他收入分别为680万美元和590万美元。变速箱投资部分持有我们在ATC和ATC Holdco的权益，其收入反映了我们在这些投资收益中的权益。ATC Holdco成立于2016年12月。在短期内，预计ATC Holdco将寻求变速器开发机会，这些机会在投入运营之前通常具有较长的开发和投资提前期。见本报告合并财务报表附注脚注4和"其他事项"以下是有关ATC的其他信息和有关ATC的汇总财务信息。

 

合并所得税-MGE能源和MGE

 

2019年，由于萨拉托加风电场产生的税收抵免，有效电子税率下降。有关有效税率调节，见本报告合并财务报表附注脚注5。

 

非控制权益，税后净额-MGE

 

非控股权益(税后净值)反映了MGE Energy在MGE Power Elm Road(榆树路单位)和MGE Power West Campus(WCCF)的权益所需的会计处理。MGE Energy拥有MGE Power ELM 100%的股份

48

 

道路和MGE Power West校区；然而，由于与MGE签订了这些项目的合同协议，这些实体在MGE方面被视为VIE，其结果与VIE的主要受益者MGE的结果合并在一起。下表显示了MGE能源'的非控制性权益，税后净值，反映在MGE上'的综合收益表：

 

 

 

 

九个月结束

 

 

 

 

九月三十日，

 

 

(单位：百万)

 

2019

 

2018

 

 

MGE电力榆树路

$

11.3

$

11.6

 

 

MGE Power West校区

 

5.4

 

5.3

 

 

合同义务和商业承诺-MGE能源和MGE

 

在截至2019年9月30日的九个月内，除正常业务过程外，MGE Energy和MGE的合同义务(代表被视为坚定承诺的现金义务)和商业承诺(表示由未来事件触发的承诺)没有重大变化，以下说明除外。对合同义务和商业承诺的进一步讨论包括在综合财务报表附注的脚注17和MGE能源和MGE 2018年年度报告Form 10-K的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”下的“MGE能源和MGE的合同义务和商业承诺”中。

 

购买合同-MGE Energy和MGE

 

有关截至2019年9月30日的承诺的描述，请参阅本报告综合财务报表附注9中的C.和D.项，MGE Energy和MGE已就各种商品供应和运输合同签订了合同，以履行向客户提供电力和天然气的义务以及太阳能发电场建设和运营合同。

 

其他承诺-MGE能源

 

2019年9月，MGE Energy签署了一项认购协议，投资于一家非公共风险投资基金。该基金不时向其投资者发出资金召唤。MGE能源公司已承诺为此类资本呼吁贡献1000万美元的资本。这些输液的时间取决于被投资人的需要，因此在这个时候是不确定的。

 

长期债务-MGE能源和MGE

 

MGE在2019年8月承诺承担5000万美元的长期无担保债务。融资发生在2019年11月5日。债务融资的收益将用于协助资本支出、到期的短期债务和其他公司债务。有关这些债务发行的进一步讨论，见本报告综合财务报表附注脚注7。

 

流动性与资本资源

 

MGE Energy和MGE有足够的流动性来为未来12个月的运营和资本支出提供资金。可用资源包括现金和现金等价物、经营现金流、流动资产、循环信贷融资下的借款能力以及进入股票和债务资本市场的机会。看见"信贷安排"在第II部分，项目7，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-MGE Energy的流动性和资本资源以及MGE的2018年年度报告Form 10-K下，关于MGE Energy和MGE的信贷设施的信息。

 

现金流

 

以下汇总了MGE Energy和MGE在截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月内的现金流：

49

 

 

 

 

 

MGE能源

 

MGE

 

 

(以千为单位)

 

2019

 

2018

 

 

2019

 

2018

 

 

现金提供(用于)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营活动

$

111,702

$

138,432

 

$

109,020

$

135,027

 

 

投资活动

 

(134,531)

 

(153,434)

 

 

(128,866)

 

(149,681)

 

 

融资活动

 

1,142

 

37,949

 

 

19,962

 

53,011

 

 

经营活动提供的现金

 

MGE能源

 

MGE Energy由经营活动提供的综合净现金主要来自其主要子公司MGE的电力和天然气业务。

 

截至2019年9月30日的九个月，运营活动提供的现金为1.117亿美元，与上年同期相比减少了2670万美元。

 

MGE能源公司截至2019年9月30日的9个月的净收入与上年同期相比增加了240万美元。

 

MGE Energy在截至2019年9月30日的9个月中支付的联邦和州税收与上年同期相比增加了330万美元。

 

营运资金账户(不包括预付和应计税款)导致在截至2019年9月30日的9个月中用于经营活动的现金为1420万美元，主要原因是应付账款减少、其他流动负债减少以及库存增加，但未记账收入和应收账款减少部分抵消了这一影响。其他流动负债的减少可归因于2019年向零售客户提供的320万美元一次性税收抵免。

 

营运资本账户(不包括预付和应计税款)导致截至2018年9月30日的九个月运营活动提供的1720万美元现金，主要原因是未结算收入减少和其他流动负债增加。

 

与上一年相比，在截至2019年9月30日的9个月中，托管软件资产支出的增加导致用于运营活动的现金增加了460万美元。这一数额表示与上一年相比使用的现金减少了60万美元。

 

MGE

 

截至2019年9月30日的九个月，运营活动提供的现金为1.09亿美元，与上年同期相比减少了2600万美元。

 

与上年同期相比，截至2019年9月30日的9个月的净收入增加了200万美元。

 

MGE在截至2019年9月30日的9个月中支付的联邦和州税与上年同期相比增加了330万美元。

 

营运资金账户(不包括预付和应计税款)导致在截至2019年9月30日的9个月中用于经营活动的现金为1170万美元，主要原因是应付账款减少，其他流动负债减少，以及天然气库存增加，但未记账收入和应收账款减少部分抵消了这一影响。其他流动负债的减少可归因于2019年向零售客户提供的320万美元一次性税收抵免。

 

营运资本帐户(不包括预付和应计税款)导致运营活动在截至2018年9月30日的9个月中提供了1，930万美元的现金，主要原因是未记帐收入减少

50

 

增加了其他流动负债。

 

与上一年相比，在截至2019年9月30日的9个月中，托管软件资产支出的增加导致用于运营活动的现金增加了460万美元。这一数额表示与上一年相比使用的现金减少了60万美元。

 

用于投资活动的现金

 

MGE能源

 

MGE Energy用于投资活动的现金在截至2019年9月30日的9个月中与上年同期相比减少了1890万美元。

 

截至2019年9月30日的9个月的资本支出为1.284亿美元。这一数额比前一年同期支出减少了2060万美元。这一减少主要反映上一年萨拉托加风能项目建设的支出。2019年的资本支出包括与Two Creek和Badger Hollow太阳能建设项目相关的4820万美元。这两个项目的总成本预计约为1.3亿美元。预计这些项目将于2020年底完成。

 

MGE

 

在截至2019年9月30日的9个月中，MGE用于投资活动的现金与上年同期相比减少了2080万美元。

 

截至2019年9月30日的9个月的资本支出为1.284亿美元。这一数额比前一年同期支出减少了2060万美元。这一减少主要反映上一年萨拉托加风能项目建设的支出。2019年的资本支出包括与Two Creek和Badger Hollow太阳能建设项目相关的4820万美元。这两个项目的总成本预计约为1.3亿美元。预计这些项目将于2020年底完成。

 

融资活动提供的现金

 

MGE能源

 

截至2019年9月30日止九个月，MGE Energy的融资活动提供的现金为110万美元，而MGE Energy在前一年同期为MGE Energy的融资活动提供的现金为3790万美元。

 

在截至2019年9月30日的9个月中，支付的股息为3560万美元，而上一年为3410万美元。这一增长是由于每股股息增加(1.028美元对0.983美元)。

 

在.期间截至2018年9月30日的9个月MGE发行了1亿美元的优先无担保票据，用于对2000万美元到期的长期票据进行再融资，并协助为额外资本支出融资。长期债务的增加主要反映了萨拉托加风能项目建设的支出。

 

在截至2019年9月30日的9个月中，短期债务净借款为4150万美元，而截至2018年9月30日的9个月，短期债务偿还净额为400万美元。

 

MGE

 

在截至2019年9月30日的9个月中，MGE融资活动提供的现金为2000万美元，而上年同期MGE融资活动提供的现金为5300万美元。

 

51

 

非控股权益向母公司的分配，代表从MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus到MGE Energy的分配，为截至2019年9月30日的9个月，上年同期为1900万美元。

 

在.期间截至2018年9月30日的9个月MGE发行了1亿美元的优先无担保票据，用于对2000万美元到期的长期票据进行再融资，并协助为额外资本支出融资。长期债务的增加主要反映了萨拉托加风能项目建设的支出。

 

在截至2019年9月30日的9个月中，短期债务净借款为4150万美元，而截至2018年9月30日的9个月，短期债务偿还净额为400万美元。

 

资本化比率

 

MGE Energy的资本比率如下：

 

 

 

MGE能源

 

 

 

2019年9月30日

 

2018年12月31日

 

 

普通股股东权益

60.8 %

 

61.5 %

 

 

长期债务(a)

35.3 %

 

37.5 %

 

 

短期债务

3.9 %

 

1.0 %

 

 

(a)包括长期债务的当前部分。

 

MGE能源'S和MGE'S资本要求

 

MGE能源'S和MGE'其流动性主要受其资本支出要求的影响。在截至2019年9月30日的9个月中，MGE Energy和MGE的资本支出总计为1.284亿美元，其中包括1.262亿美元的公用事业资本支出。公用事业资本支出包括与Two Creek和Badger Hollow太阳能建设项目相关的成本。

 

信用评级

 

MGE Energy和MGE进入资本市场的机会，包括在MGE情况下，商业票据市场，以及它们在这些市场中各自的融资成本，可能取决于进入资本市场的实体的信用评级。

 

无MGE能源'S或MGE的借款由于信用评级被降级而受到违约或提前还款的影响，尽管MGE的评级被降级'的信用评级可能会增加MGE Energy和MGE的信贷协议下的费用和利息费用。

 

环境问题

 

以下讨论仅限于在截至2019年9月30日的9个月内发生的环境问题的更新或发展。关于环境问题的进一步讨论包括在MGE Energy和MGE的2018年年度报告(Form 10-K和Footnote 9.a)中。本报告中合并财务报表附注的一部分。

 

EPA负担得起的清洁能源(ACE)规则和清洁空气法案(CAA)第111(D)节下的相关规则

2019年7月，EPA发布了最终规则，该规则废除了CPP，并创建了替代平价清洁能源(ACE)规则，以减少现有燃煤EGU的温室气体排放。ACE规则将适用于哥伦比亚和榆树路单位。MGE目前正在评估此规则可能如何影响操作。在威斯康星州制定出被环境保护局接受的计划之前，MGE将无法确定该规则的最终影响。MGE将继续评估该规则，并监控与CPP和ACE规则相关的正在进行的和潜在的法律程序。

 

美国特区巡回上诉法院对CSAPR的保留

52

 

EPA对其“跨州空气污染规则”(CSAPR)的最终更新，该规则规范了空气污染物二氧化硫(SO)的州际运输2)和氮氧化物(NOx)，自2016年起实施，MGE一直遵守规则的规定。

 

CSAPR一直受到持续的法律挑战。2019年9月，美国上诉法院哥伦比亚特区巡回法院支持对CSAPR对“清洁空气法”的“好邻居条款”的做法的挑战，并毫不犹豫地将该规则发回环境保护局。法院指出，环境保护局对逆风州的宽大处理，因为他们不遵守与顺风州相同的最后期限，这实际上导致顺风州错过了最后期限，或者过度遵守了最后期限。环境保护局还没有设定修改规则的最后期限。根据CSAPR，威斯康星州被认为是上风向州，并可能受到EPA为解决这一还押问题而制定的规则的影响。MGE将继续监控事态发展，以确定我们的运营是否会受到任何规则修订的影响。

 

其他事项

 

空管

 

2013年，几个缔约方向FERC提出申诉，“由于资本市场的变化”，试图降低包括ATC在内的MISO变速器所有者使用的基本股本回报率(ROE)。控诉称，MISO的ROE不应超过9.15%，假设资本结构的股权部分应限制在50%，并应停止相关的激励ROE加法器。当时，MISO的基本ROE为12.38%，ATC的基本ROE为12.2%。2016年9月28日，FERC针对2013年的投诉发布了一项命令，期限为2013年11月至2015年2月，将基本ROE降低到10.32%。此基本ROE也于2016年9月28日生效，并将适用于未来期间，直到FERC在下面描述的第二次投诉中制定FERC规则，届时FERC在第二次投诉中订购的基本ROE将前瞻性地成为授权的基本ROE。

 

2015年2月，FERC向FERC提交了2015年2月至2015年5月期间的第二宗投诉，要求将包括ATC在内的MISO变速器所有者使用的基本ROE降低到8.67%，并将退款生效日期追溯到投诉提交日期。2016年6月，一名行政法法官对第二起投诉发布了初步裁决，这将使变速器所有者的基本ROE降低到9.7%。FERC将审查最初的决定。预计FERC将在2019年就此问题发布命令。

 

2015年1月，FERC接受变速器所有者关于参与MISO的50个基点激励ROE加法器的请求。加法器于2015年1月6日生效。

 

我们获得了大约6.8%和6.3%的净收入九个月结束2019年9月30日和2018年9月30日，分别来自我们对空管的投资。ATC的ROE的任何变化都可能导致未来ATC的股本收益和分配减少。

 

采用会计原则和最近发布的会计公告

 

关于新会计公告的讨论，见本报告合并财务报表附注脚注2。

 

项目3.关于市场风险的定量和定性披露。

 

MGE Energy和MGE可能面临与利率、商品价格和股票回报相关的市场风险。MGE目前没有外币风险敞口。MGE通过风险管理政策和衍生工具的使用来管理一些风险敞口。MGE的风险管理政策禁止投机性交易。

 

商品价格风险

 

MGE有关于天然气、电力、煤炭、排放信用和石油价格的商品价格风险敞口。MGE的电力业务在其几个高峰发电厂燃烧天然气，而且在许多情况下，购买电力的成本与天然气成本挂钩。MGE采用既定的政策和程序来

53

 

降低与商品价格变化相关的市场风险。MGE的大宗商品风险在一定程度上受到当前为回收电动燃料成本、购买的能源成本和天然气成本而制定的费率制定过程的缓解。

 

MGE的电动燃料成本受PSCW制定的燃料规则的约束。燃料规则要求PSCW和威斯康星州公用事业公司推迟与电力燃料相关的成本，这些成本超出了对称的成本公差范围。在对称成本容差范围之外的一年内，实际成本的任何超额/低额回收将在下一年确定，然后反映在未来向电力零售客户支付的账单中。 根据电动燃料规则，如果实际电动燃料成本超出范围的下限，MGE必须推迟较低成本的收益，如果实际电动燃料成本超过上限，则需要推迟成本减去任何超额收入。超额收入定义为相关年度的收入，这些收入为MGE提供了比PSCW在MGE中授权的更高的普通股回报'的最新费率订单。该范围由PSCW定义，并根据市场情况和其他相关因素进行了多年的修改。目前，MGE受制于正负2%的范围。MGE假设在成本公差范围内的差异的风险和收益。2019年，MGE的燃料监测水平费率中包括的燃料和购买电力成本为7730万美元。参见脚注10.b。关于更多信息，请参阅本报告中的合并财务报表附注。

 

MGE通过购买天然气调整条款(PGA)收回其燃气公用事业部门的天然气成本。根据PGA，MGE能够将天然气成本传递给其天然气客户。

 

MGE还通过实物合约和金融衍生品合约，包括期货、掉期、期权、远期和其他合同承诺，降低市场波动引起的价格风险。根据适用的PSCW批准，与能源商品相关的现金流可以对冲的最长时间为四年。

 

MGE拥有金融、天然气和电力商品合约，以对冲天然气和电力公用事业领域的商品价格风险。这些合约主要由交易所交易的期权和期货合约组成。MGE还持有金融传输权(FTR)，用于对冲输电阻塞费用增加的风险。截至2019年9月30日，这些工具的成本基础超出其公允价值20万美元。根据PGA条款和电动燃料规则，MGE可以将上述燃料价格风险管理工具的成本和收益纳入燃料(天然气或电力)的成本中。由于这些成本/收益是可收回的，相关的未实现损失/收益已作为监管资产/负债在综合资产负债表上递延。

 

MGE还签订了购买的电力协议，为MGE提供稳固的容量和能源，从2012年6月1日开始，到2022年5月31日结束("基项")。该协议还允许MGE选择在基本期限后延长合同。该协议被视为衍生合同，并在综合资产负债表上按其公允价值确认。然而，衍生品有资格获得监管延期，并根据公允价值是处于亏损还是盈利状态，与相应的监管资产或负债一起确认。截至2019年9月30日的合同公允价值反映了2900万美元的损失头寸。

 

利率风险

 

MGE Energy和MGE都可能有不同利率的短期借款。MGE为其短期借款发行商业票据，而MGE Energy则从其目前的信贷安排中提取资金，以满足其短期借款需求。借款水平因时期而异，取决于资本投资和其他因素。未来的短期利息支出和支付将反映未来的短期利率和借款水平。MGE Energy和MGE通过限制其可变利率风险敞口并持续监控市场变化对利率的影响来管理利率风险。MGE在债务到期并以市场利率再融资之前，不会受到其相当一部分长期债务利率变化的影响。

 

股票价格风险-养老金相关资产

 

MGE目前通过信托基金为其与员工福利相关的负债提供资金。这些基金包括对债务和股票证券的投资，由不同的投资经理管理。这些投资的市场价值的变化可能会对与这些负债相关的未来费用产生影响。

54

 

 

信用风险-交易对手

 

信用风险是由于交易对手不履行义务而可能造成的损失。MGE主要通过其商业能源业务面临信贷风险。MGE使用信贷政策来管理其信贷风险，其中包括利用既定的信贷审批流程，监控交易对手限额，采用抵押品或预付款安排等信贷缓解措施，以及使用净额结算协议。

 

由于能源商品和衍生品价格可能极度波动，与个别交易对手的合同头寸的市值可能超过这些交易对手提供的既定信贷限额或抵押品。如果这样的交易对手未能履行其合同规定的义务(例如，未能交付MGE最初签约的电力)，MGE可能会蒙受损失，这可能会对其财务业绩产生重大影响。

 

此外，如果交易对手违约，MGE将清算与该实体的所有合同，MGE的信用损失将包括按市值计价合同的价值损失；结算交易的欠款；以及结算未实现损失的额外付款(如果有的话)。截至2019年9月30日，没有交易对手违约。

 

MGE有义务向其各自专营地区内的所有电力和天然气客户提供服务。MGE的特许电力领域包括威斯康星州戴恩县的264平方英里区域，MGE的特许天然气领域包括威斯康星州1684平方英里的服务区。根据截至2018年12月31日的年度业绩，没有一家客户占MGE Energy和MGE总运营收入的10%以上。电力和天然气的信用风险由MGE的信贷和收集政策管理，这些政策符合国家监管要求。

 

现金、现金等价物和客户应收账款是潜在使MGE Energy和MGE面临信用风险集中的金融工具。MGE Energy和MGE将其现金和现金等价物放在高信用质量的金融机构。MGE的客户数量众多，且其服务领域的经济实力相对较强，因此MGE的客户应收账款信用风险的集中度有限。

55

 

第4项.控制和程序。

 

在2019年第三季度，每个注册人的管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了与其向证券交易委员会提交的定期报告中信息的记录、处理、汇总和报告相关的披露控制和程序。这些披露控制和程序旨在确保与该注册人(包括其子公司)有关的重要信息积累起来，并由该注册人及其子公司的其他员工酌情向该注册人的管理层(包括这些官员)公布，以便及时做出有关所需披露的决定，并确保在SEC规则和表格中指定的时间段内记录、处理、总结、评估和报告这些信息(如果适用)。由于控制系统的固有限制，并不是所有的错误陈述都可以被检测到。这些固有的限制包括现实情况，即决策制定中的判断可能是错误的，并且由于简单的错误或错误而可能发生故障。此外，控制可以被某些人的个人行为、两个或两个以上的人串通，或通过控制的管理超越。此外，MGE Energy并不控制或管理其某些未合并实体，因此，与其合并子公司相比，MGE Energy对这些实体的访问和应用程序的能力更为有限。

 

截至2019年9月30日，每一位注册人的首席执行官和首席财务官得出的结论是，其披露控制和程序是有效的。每一个登记人都打算不断努力改进其披露控制和程序，以提高其财务报告的质量。

 

在截至2019年9月30日的季度内，两家注册商对财务报告的内部控制均未发生重大影响或相当可能对注册人的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

56

 

第二部分。其他资料。

 

第1项法律程序

 

MGE能源和MGE

 

MGE Energy及其子公司(包括MGE)不时涉及在日常业务过程中处理和辩护的各种法律程序。

 

参见脚注9.a。和9.b。有关更多信息，请参阅本报告中的合并财务报表附注。

 

2.未登记的股权证券销售和收益使用。

 

发行人购买股权证券

 

周期

 

购买的股份总数

 

每股平均支付价格

 

作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数(a)

 

根据计划或计划仍可购买的股票的最大数量(或近似美元价值)(a)

2019年7月1日至31日

 

6,556

$

73.42

 

-

 

-

2019年8月1日至31日

 

8,676

 

76.90

 

-

 

-

2019年9月1日至30日

 

36,436

 

75.41

 

-

 

-

总计

 

51,668

$

75.41

 

-

 

-

 

(A)根据MGE Energy，Inc.直接股票购买和股息再投资计划(股票计划)，可交付给计划参与者的普通股可以是新发行的股票，也可以是在公开市场上购买的股票，由MGE Energy不时确定。MGE能源的转让代理使用公开市场购买来提供股份，以履行股票计划参与者的义务。股票通过转让代理的证券经纪-交易商在公开市场上购买，然后根据股票计划根据需要重新发行，以满足股票交付要求。公开市场购回股份的数量和时间取决于计划参与者不时进行的股息再投资和可选股票购买的水平。因此，没有指定回购股份的最大数量，也没有指定回购的终止日期。所有通过股票计划发行的股票，无论是新发行的还是在公开市场购买后重新发行的，都是根据向证券交易委员会提交的登记声明发行和出售的，该声明目前有效。

 

项目4.矿山安全披露。

 

不适用于MGE能源和MGE。

57

 

第6项.展品

 

 

 

 

前男友。没有。

 

展品说明

31.1

*

根据Jeffrey M.Keebler为MGE Energy，Inc.提交的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条的认证。

 

 

 

31.2

*

根据Jeffrey C.Newman为MGE Energy，Inc.提交的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条的认证。

 

 

 

31.3

*

根据Jeffrey M.Keebler为Madison Gas and Electric Company提交的“1934年证券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)条的证明

 

 

 

31.4

*

根据Jeffrey C.Newman为Madison Gas and Electric Company提交的“1934年证券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)条的证明

 

 

 

32.1

**

根据Jeffrey M.Keebler为MGE Energy，Inc.提交的美国法典(2002年萨班斯-奥克斯利法案)第63章第1350节的认证。

 

 

 

32.2

**

根据美国法典(2002年萨班斯-奥克斯利法案)第63章第1350节，由Jeffrey C.Newman为MGE Energy，Inc.提交的认证。

 

 

 

32.3

**

根据美国法典(2002年萨班斯-奥克斯利法案)第63章第1350节，Jeffrey M.Keebler为Madison Gas and Electric Company提交的认证

 

 

 

32.4

**

根据“美国法典”(2002年“萨班斯-奥克斯利法案”)第63章第1350节由Jeffrey C.Newman为Madison Gas and Electric Company提交的认证

 

 

 

101.INS

*

XBRL实例

101.SCH

*

XBRL分类扩展架构

101.CAL

*

XBRL分类扩展计算

101.DEF

*

XBRL分类扩展定义

101.LAB

*

XBRL分类扩展标签

101.PRE

*

XBRL分类扩展演示文稿

 

 

 

 

 

 

*

 

随此提交。

**

 

随此提供。

 

58

 

签名-MGE能源公司

 

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。

 

 

 

MGE能源公司

 

 

 

 

 

 

日期：2019年11月6日

/s/Jeffrey M.Keebler

 

杰弗里·M·基布勒

董事长、总裁兼首席执行官

(妥为授权的人员)

 

 

 

 

 

 

日期：2019年11月6日

/s/Jeffrey C.Newman

 

杰弗里·C·纽曼

执行副总裁，首席财务官，秘书和财务

(首席财务和会计主任)

 

59

 

签名-Madison Gas and Electric Company

 

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。

 

 

 

麦迪逊燃气电力公司

 

 

 

 

 

 

日期：2019年11月6日

/s/Jeffrey M.Keebler

 

杰弗里·M·基布勒

董事长、总裁兼首席执行官

(妥为授权的人员)

 

 

 

 

 

 

日期：2019年11月6日

/s/Jeffrey C.Newman

 

杰弗里·C·纽曼

执行副总裁，首席财务官，秘书和财务

(首席财务和会计主任)

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