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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
______________________________________________________________________________________________
形式10-Q
(马克？一)
☒
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的季度报告
已结束的季度期间2019年9月30日
或
☐
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的过渡报告
委员会档案号？1-12291
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AES公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州
 
54-1163725
(成立公司或组织的国家或其他司法管辖权)
 
(国税局雇主识别号)
威尔逊大道4300号
 

阿灵顿,
维吉尼亚
 
22203
(主要行政机关地址)
 
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：
(703)
522-1315
根据该法第#12(B)节登记的证券：
每个班级的名称
交易符号
注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元
俄歇
纽约证券交易所
______________________________________________________________________________________________
通过复选标记表明注册人(1)在之前的12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)^在过去90个月内一直遵守此类提交要求。是 ☒ 无☐
通过复选标记指示注册人在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据法规·S-T(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互式数据文件以电子方式提交。是 ☒无☐
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则·12b-2中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速滤波器
☒
加速^Filer
☐
较小的^报告^^公司
☐
新兴成长型公司
☐
非加速^filer
☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》第12b-2条规则所定义)。☐·否·☒
______________________________________________________________________________________________
注册人普通股的发行数量，票面价值$0.01每股，在2019年10月31日是663,892,656.
 




AES公司
表格10-Q
截至季度末的季度期间2019年9月30日
目录
术语表
1
 
 
 
第一部分：财务信息
2
 
 
 
第一项。
财务报表(未审计)
2
 
简明综合资产负债表
2
 
简明综合经营报表
3
 
全面收益(亏损)简明综合报表
4
 
简明综合权益变动表
5
 
简明现金流量表
7
 
简明综合财务报表附注
8
 
附注1-财务报表列报
8
 
注2-库存
10
 
注3-资产报废义务
10
 
注4-公允价值
10
 
附注5-衍生工具及对冲活动
13
 
注6-融资应收款
15
 
附注7-对联属公司的投资及垫款
15
 
注8-债务
16
 
注9-承诺和或有事项
17
 
注10-契约
18
 
附注11-附属公司的可赎回股份
20
 
附注12-权益
21
 
注13-分段
21
 
附注14-收入
22
 
附注15-其他收支
23
 
注16-资产减值费用
23
 
注17-所得税
24
 
注18-停止操作
24
 
附注19-持有以供出售及处置
25
 
注20-收购
26
 
附注21-每股收益
26
 
 
 
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
27
 
执行摘要
27
 
审查运营综合结果
29
 
SBU性能分析
36
 
主要趋势和不确定性
42
 
资本资源和流动性
46
 
关键会计政策和估计
52
 
 
 
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
53
 
 
 
第四项。
控制和程序
55
 
 
第二部分：其他信息
56
 
 
 
第一项。
法律程序
56
 
 
 
第1A项。
危险因素
59
 
 
 
第二项。
未经登记的股权证券销售和收益使用
59
 
 
 
第三项。
高级证券违约
59
 
 
 
第四项。
煤矿安全披露
59
 
 
 
第五项。
其他资料
59
 
 
 
第六项。
展品
59
 
 
签名
60




术语表
以下术语和首字母缩写词出现在本报告的文本中，并具有如下所示的定义：
调整后的EPS
调整后的每股收益，非GAAP衡量标准
调整后的PTC
调整后的税前贡献，一个非GAAP的经营业绩衡量标准
战地
可供销售
AFUDC
施工期间使用的资金津贴
奥西
累计其他综合收入
AOCL
累计其他综合损失
阿罗
资产报废义务
ASC
会计准则编码
ASU
会计准则更新
CAA
美国清洁空气法案
CAMMESA
阿根廷批发电力市场管理员
CCR
燃煤残渣，包括底灰、飞灰和燃煤发电厂址产生的空气污染控制废物。
公司2
二氧化碳
DMP
配电现代化计划
DMR
分销现代化骑士
DP&L
代顿电力照明公司
DPL
DPL公司
环境保护局
美国环境保护局
EPC
工程、采购和建造
埃斯普
电气安全计划
Euribor
欧元银行同业拆借利率
FASB
财务会计准则委员会
外汇
外汇
公认会计原则
美国公认会计原则
温室气体
温室气体
GILTI
全球无形低税收入
吉瓦
千兆瓦
HLBV
假设清算账面价值
HPP
水电厂
IPALCO
IPALCO企业公司
IPL
印第安纳波利斯电力照明公司
IURC
印第安纳州公用事业管理委员会
Libor
伦敦银行同业拆借利率
液化天然气
液态天然气
MMBtu
百万英热单位
兆瓦
兆瓦
MWH
兆瓦时
NCI
非控制性权益
NM
没有意义
十一月
违反通知
没有X
氮氧化物
NPDES
国家排污治理体系
PPA
购电协议
PREPA
波多黎各电力局
PUCO
俄亥俄州公用事业委员会
RSU
限制性股票单位
SBU
战略业务单位
证交会
美国证券交易委员会
Seet
显著超额收益测试
小口
国家实施计划
所以2
二氧化硫
TBtu
万亿英国热量单位
TCJA
减税和就业法案
美国
美国
美元
美元，美元
增值税
增值税
VIE
可变利益实体

1



第一部分：财务信息
项目1.财务报表
AES公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
(以百万为单位，共享和每股数据除外)
资产
 
 
 
流动资产
 
 
 
现金及现金等价物
$
1,145

 
$
1,166

限制性现金
455

 
370

短期投资
334

 
313

应收账款，扣除坏账准备，分别为21美元和23美元
1,503

 
1,595

盘存
495

 
577

预付费用
72

 
130

其他流动资产
856

 
807

当前待售资产
610

 
57

流动资产总额
5,470

 
5,015

非流动资产
 
 
 
物业、厂房及设备：
 
 
 
土地
442

 
449

发电、配电资产及其他
25,148

 
25,242

累计折旧
(8,599
)
 
(8,227
)
在建
4,862

 
3,932

财产，厂房和设备，净额
21,853

 
21,396

其他资产：
 
 
 
对附属公司的投资和垫款
1,209

 
1,114

偿债准备金和其他存款
241

 
467

商誉
1,059

 
1,059

其他无形资产，累计摊销净额分别为302美元和457美元
462

 
436

递延所得税
135

 
97

应收贷款
1,370

 
1,423

其他非流动资产
1,624

 
1,514

其他资产总额
6,100

 
6,110

总资产
$
33,423

 
$
32,521

负债和权益
 
 
 
流动负债
 
 
 
应付帐款
$
1,237

 
$
1,329

应计利息
236

 
191

应计非所得税
230

 
250

应计负债和其他负债
951

 
962

无追索权债务，分别包括与可变利息实体有关的312美元和479美元
1,882

 
1,659

当期持有待售负债
455

 
8

流动负债总额
4,991

 
4,399

非流动负债
 
 
 
追索权债务
3,556

 
3,650

与可变利息实体有关的无追索权债务，分别包括3，350美元和2，922美元
14,323

 
13,986

递延所得税
1,198

 
1,280

其他非流动负债
3,083

 
2,723

非流动负债总额
22,160

 
21,639

承诺和或有事项(见附注9)
 
 
 
子公司可赎回股份
886

 
879

权益
 
 
 
AES公司股东权益
 
 
 
普通股(面值0.01美元，授权1，200，000，000股；2019年9月30日已发行817，783，916股，未发行663，892，656股，2018年12月31日发行817，203，691股，未发行662，298，096股)
8

 
8

额外实收资本
7,948

 
8,154

累积赤字
(614
)
 
(1,005
)
累计其他综合损失
(2,335
)
 
(2,071
)
国库股票，按成本计算(2019年9月30日和2018年12月31日分别为153，891，260和154，905，595股)
(1,867
)
 
(1,878
)
AES公司股东权益总额
3,140

 
3,208

非控制性利益
2,246

 
2,396

总股本
5,386

 
5,604

负债和权益总额
$
33,423

 
$
32,521

见简明合并财务报表附注。

2



AES公司
简明综合经营报表
(未经审计)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(单位为^百万，^除每^份金额外)
收入：
 
 
 
 
 
 
 
受管制
$
799

 
$
777

 
$
2,308

 
$
2,215

非管制
1,826

 
2,060

 
5,450

 
5,899

总收入
2,625

 
2,837

 
7,758

 
8,114

销售成本：
 
 
 
 
 
 
 
受管制
(633
)
 
(638
)
 
(1,873
)
 
(1,856
)
非管制
(1,291
)
 
(1,528
)
 
(4,096
)
 
(4,331
)
销售总成本
(1,924
)
 
(2,166
)
 
(5,969
)
 
(6,187
)
营业利润
701

 
671

 
1,789

 
1,927

一般和行政费用
(41
)
 
(43
)
 
(136
)
 
(134
)
利息费用
(250
)
 
(255
)
 
(788
)
 
(799
)
利息收入
81

 
79

 
242

 
231

债务清偿损失
(65
)
 
(11
)
 
(126
)
 
(187
)
其他费用
(9
)
 
(29
)
 
(35
)
 
(42
)
其他收入
78

 
10

 
126

 
30

处置和出售商业利益的收益(损失)
16

 
(21
)
 
9

 
856

资产减值费用
—

 
(74
)
 
(116
)
 
(166
)
外币交易损益
(87
)
 
5

 
(69
)
 
(44
)
关联公司税前持续经营收入和权益收益
424

 
332

 
896

 
1,672

所得税费用
(130
)
 
(146
)
 
(302
)
 
(509
)
关联公司收益中的净权益
4

 
6

 
3

 
31

持续经营收入
298

 
192

 
597

 
1,194

已停业业务的经营亏损，扣除所得税支出净额分别为0美元、0美元、0美元和2美元
—

 
(4
)
 
—

 
(9
)
处置终止业务的收益，扣除所得税支出净额分别为0美元、2美元、0美元和44美元
—

 
3

 
1

 
199

净收入
298

 
191

 
598

 
1,384

减去：可归因于子公司非控股权益和可赎回股票的持续业务收入
(88
)
 
(90
)
 
(217
)
 
(311
)
减去：非控股权益导致的非持续经营损失
—

 
—

 
—

 
2

AES公司的净收入
$
210

 
$
101

 
$
381

 
$
1,075

AES公司普通股股东应占金额：
 
 
 
 
 
 
 
持续经营收入，税后净额
$
210

 
$
102

 
$
380

 
$
883

非持续经营收入(亏损)，税后净额
—

 
(1
)
 
1

 
192

AES公司的净收入
$
210

 
$
101

 
$
381

 
$
1,075

基本每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
可归因于AES公司普通股股东的持续经营收入，税后净额
$
0.32

 
$
0.15

 
$
0.57

 
$
1.33

应归因于AES公司普通股股东的非持续经营收入，税后净额
—

 
—

 
—

 
0.29

AES公司普通股股东应占净收益
$
0.32

 
$
0.15

 
$
0.57

 
$
1.62

稀释后每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
可归因于AES公司普通股股东的持续经营收入，税后净额
$
0.32

 
$
0.15

 
$
0.57

 
$
1.33

应归因于AES公司普通股股东的非持续经营收入，税后净额
—

 
—

 
—

 
0.29

AES公司普通股股东应占净收益
$
0.32

 
$
0.15

 
$
0.57

 
$
1.62

摊薄已发行股份
667

 
665

 
667

 
664

见简明合并财务报表附注。

3



AES公司
全面收益(亏损)简明综合报表
(未经审计)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(百万)
净收入
$
298

 
$
191

 
$
598

 
$
1,384

外币兑换活动：
 
 
 
 
 
 
 
外币换算调整，扣除所得税收益分别为0美元、2美元、0美元和3美元
(75
)
 
(42
)
 
(67
)
 
(159
)
重新分类为收入，所有期间均扣除0美元所得税
—

 
(3
)
 
23

 
(1
)
外币换算调整总额
(75
)
 
(45
)
 
(44
)
 
(160
)
衍生活动：
 
 
 
 
 
 
 
衍生工具公允价值的变化，扣除所得税收益(费用)分别为44美元，$(3)，$97和$(3)
(178
)
 
15

 
(375
)
 
32

重新分类为收益，扣除所得税支出净额分别为6美元、7美元、9美元和15美元
17

 
21

 
36

 
67

衍生工具公允价值总变动
(161
)
 
36

 
(339
)
 
99

养老金活动：
 
 
 
 
 
 
 
由于本期净精算收益(损失)而发生的养恤金调整变化，所有期间均扣除0美元所得税
—

 
—

 
2

 
—

重新分类为收益，扣除所得税支出分别为0美元、0美元、13美元和2美元
—

 
1

 
27

 
5

养恤金调整总额
—

 
1

 
29

 
5

其他综合损失
(236
)
 
(8
)
 
(354
)
 
(56
)
综合收益
62

 
183

 
244

 
1,328

减去：子公司非控股权益和可赎回股票的综合收益
(40
)
 
(114
)
 
(123
)
 
(416
)
AES公司的综合收益
$
22

 
$
69

 
$
121

 
$
912

见简明合并财务报表附注。

4



AES公司
简明综合权益变动表
截至2019年9月30日的九个月
(未经审计)
 
普通股
 
库房股票
 
附加
付清
资本
 
累积
赤字
 
累积
其他
综合
损失
 
非控制
利益
 
股份
 
数量
 
股份
 
数量
 
 
 
 
 
(百万)
2019年1月1日的余额
817.2

 
$
8

 
154.9

 
$
(1,878
)
 
$
8,154

 
$
(1,005
)
 
$
(2,071
)
 
$
2,396

净收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
154

 
—

 
81

外币换算调整总额，扣除所得税
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
4

 
(5
)
衍生工具公允价值总变动，扣除所得税净额
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(37
)
 
(18
)
扣除所得税后的养恤金调整总额
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1

 
—

其他综合收益(亏损)合计
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(32
)
 
(23
)
会计原则变更的累积效应(1)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
12

 
(4
)
 
—

公允价值调整(2)
—

 
—

 
—

 
—

 
(6
)
 
—

 
—

 
—

分配给非控股利益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(40
)
普通股宣布的股息(0.1365美元/股)
—

 
—

 
—

 
—

 
(91
)
 
—

 
—

 
—

发行和执行股票补偿福利计划，扣除所得税
0.4

 
—

 
(1
)
 
11

 
(17
)
 
—

 
—

 
—

向非控股权益出售
—

 
—

 
—

 
—

 
(1
)
 
—

 
—

 
1

2019年3月31日的余额
817.6

 
$
8

 
153.9

 
$
(1,867
)
 
$
8,039

 
$
(839
)
 
$
(2,107
)
 
$
2,415

净收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
17

 
—

 
52

外币换算调整总额，扣除所得税
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
27

 
5

衍生工具公允价值总变动，扣除所得税净额
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(95
)
 
(22
)
扣除所得税后的养恤金调整总额
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
28

 
—

其他综合收益(亏损)合计
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(40
)
 
(17
)
会计原则变更的累积效应(1)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(2
)
 
—

 
—

公允价值调整(2)
—

 
—

 
—

 
—

 
(11
)
 
—

 
—

 
—

分配给非控股利益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(198
)
发行和执行股票补偿福利计划，扣除所得税
0.1

 
—

 
—

 
—

 
10

 
—

 
—

 
—

向非控股权益出售
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
8

2019年6月30日的余额
817.7

 
$
8

 
153.9

 
$
(1,867
)
 
$
8,038

 
$
(824
)
 
$
(2,147
)
 
$
2,260

净收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
210

 
—

 
96

外币换算调整总额，扣除所得税
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(54
)
 
(21
)
衍生工具公允价值总变动，扣除所得税净额
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(134
)
 
(23
)
扣除所得税后的养恤金调整总额
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

其他综合收益(亏损)合计
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(188
)
 
(44
)
公允价值调整 (2)
—

 
—

 
—

 
—

 
(2
)
 
—

 
—

 
—

分配给非控股利益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(75
)
非控股利益的贡献
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
7

普通股宣布的股息(0.1365美元/股)
—

 
—

 
—

 
—

 
(90
)
 
—

 
—

 
—

发行和执行股票补偿福利计划，扣除所得税
0.1

 
—

 
—

 
—

 
3

 
—

 
—

 
—

向非控股权益出售
—

 
—

 
—

 
—

 
(1
)
 
—

 
—

 
2

2019年9月30日的余额
817.8

 
$
8

 
153.9

 
$
(1,867
)
 
$
7,948

 
$
(614
)
 
$
(2,335
)
 
$
2,246


(1)  
参见注释1-财务报表列报-采用新会计准则以获取更多信息。
(2)  
调整以公允价值记录可赎回的Colon股票。




















5



AES公司
简明综合权益变动表
截至2018年9月30日的九个月
(未经审计)
 
普通股
 
库房股票
 
附加
付清
资本
 
累积
赤字
 
累积
其他
综合
损失
 
非控制
利益
 
股份
 
数量
 
股份
 
数量
 
 
 
 
 
(百万)
2018年1月1日的余额
816.3

 
$
8

 
155.9

 
$
(1,892
)
 
$
8,501

 
$
(2,276
)
 
$
(1,876
)
 
$
2,380

净收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
684

 
—

 
98

外币换算调整总额，扣除所得税
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3

 
6

衍生工具公允价值总变动，扣除所得税净额
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
44

 
23

扣除所得税后的养恤金调整总额
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2

 
—

其他综合收益(亏损)合计
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
49

 
29

会计原则变更的累积效应(1)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
67

 
19

 
81

公允价值调整(2)
—

 
—

 
—

 
—

 
(6
)
 
—

 
—

 
—

商业利益的处置(3)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(249
)
分配给非控股利益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(9
)
非控股利益的贡献
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1

普通股宣布的股息(每股0.13美元)
—

 
—

 
—

 
—

 
(86
)
 
—

 
—

 
—

发行和执行股票补偿福利计划，扣除所得税
—

 
—

 
(1
)
 
13

 
(12
)
 
—

 
—

 
—

向非控股权益出售
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1

2018年3月31日的余额
816.3

 
$
8

 
154.9

 
$
(1,879
)
 
$
8,397

 
$
(1,525
)
 
$
(1,808
)
 
$
2,332

净收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
290

 
—

 
128

外币换算调整总额，扣除所得税
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(176
)
 
52

衍生工具公允价值总变动，扣除所得税净额
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(6
)
 
2

扣除所得税后的养恤金调整总额
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2

 
—

其他综合收益(亏损)合计
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(180
)
 
54

会计原则变更的累积效应(1)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1

 
—

 
—

公允价值调整 (2)
—

 
—

 
—

 
—

 
1

 
—

 
—

 
—

分配给非控股利益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(176
)
非控股利益的贡献
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
4

发行和执行股票补偿福利计划，扣除所得税
0.1

 
—

 
—

 
—

 
5

 
—

 
—

 
—

向非控股权益出售
—

 
—

 
—

 
—

 
(1
)
 
—

 
—

 
6

2018年6月30日的余额
816.4

 
$
8

 
154.9

 
$
(1,879
)
 
$
8,402

 
$
(1,234
)
 
$
(1,988
)
 
$
2,348

净收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
101

 
—

 
86

外币换算调整总额，扣除所得税
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(59
)
 
14

衍生工具公允价值总变动，扣除所得税净额
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
26

 
10

扣除所得税后的养恤金调整总额
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1

 
—

其他综合收益(亏损)合计
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(32
)
 
24

公允价值调整(2)
—

 
—

 
—

 
—

 
1

 
—

 
—

 
—

业务处置(3)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1
)
分配给非控股利益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(68
)
非控股利益的贡献
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1

普通股宣布的股息(每股0.13美元)
—

 
—

 
—

 
—

 
(86
)
 
—

 
—

 
—

发行和执行股票补偿福利计划，扣除所得税
0.8

 
—

 
—

 
1

 
11

 
—

 
—

 
—

向非控股权益出售
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
14

2018年9月30日的余额
817.2

 
$
8

 
154.9

 
$
(1,878
)
 
$
8,328

 
$
(1,133
)
 
$
(2,020
)
 
$
2,404


(1)  
参见注释1-财务报表列报-采用新会计准则以获取更多信息。
(2)  
调整以公允价值记录可赎回的Colon股票。
(3) 
参见注释19-为出售而持有和处置以获取更多信息。

6



AES公司
简明现金流量表
(未经审计)
 
九个月结束
九月三十日，
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
(单位：百万)
运营活动：
 
 
 
净收入
$
598

 
$
1,384

净收益调整：
 
 
 
折旧摊销
774

 
770

出售和出售商业权益的收益
(9
)
 
(856
)
减值费用
116

 
172

递延所得税
4

 
221

债务清偿损失
126

 
187

资产出售和处置损失
21

 
23

处置净收益和已停业业务减值
—

 
(243
)
其他
278

 
207

营业资产和负债的变化：
 
 
 
(增加)应收账款减少
27

 
(125
)
(增加)库存减少
(3
)
 
(13
)
(增加)预付费用和其他流动资产减少
(17
)
 
15

(增加)其他资产减少
1

 
(22
)
应付账款和其他流动负债增加(减少)
(12
)
 
(29
)
应缴所得税，应缴税款净额和其他应缴税款增加(减少)
(124
)
 
(61
)
其他负债增加(减少)
(5
)
 
51

经营活动提供的净现金
1,775

 
1,681

投资活动：
 
 
 
资本支出
(1,628
)
 
(1,592
)
收购商业权益，获得现金净额和有限现金
(56
)
 
(66
)
出售商业权益所得收入，扣除现金和出售的限制现金
226

 
1,796

出售资产所得
23

 
15

出售短期投资
524

 
1,010

购买短期投资
(572
)
 
(1,215
)
对股权附属公司的贡献和贷款
(258
)
 
(101
)
其他投资
30

 
(37
)
投资活动所用现金净额
(1,711
)
 
(190
)
融资活动：
 
 
 
循环信贷安排下的借款
1,469

 
1,434

循环信贷安排下的还款
(1,041
)
 
(1,595
)
发行追索权债务
—

 
1,000

偿还追索权债务
(449
)
 
(1,781
)
发行无追索权债务
3,580

 
1,509

无追索权债务的偿还
(2,978
)
 
(1,139
)
融资费用的支付
(69
)
 
(32
)
分配给非控股利益
(255
)
 
(199
)
非控股权益和可赎回证券持有人的贡献
15

 
40

按AES普通股支付的股息
(272
)
 
(258
)
融资资本支出的支付
(126
)
 
(186
)
其他融资
(7
)
 
44

用于融资活动的现金净额
(133
)
 
(1,163
)
汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响
(28
)
 
(50
)
(增加)现金、现金等价物的减少和停业和待售业务的限制现金
(65
)
 
56

现金、现金等价物和限制现金的总增加(减少)
(162
)
 
334

现金，现金等价物和限制现金，开始
2,003

 
1,788

现金，现金等价物和限制现金，结束
$
1,841

 
$
2,122

补充披露：
 
 
 
现金支付利息，扣除资本化金额
$
681

 
$
683

扣除退款后的所得税现金支付
296

 
313

非现金投融资活动时间表：
 
 
 
旺旺无追索权债务的再融资(见附注8)
1,081

 
—

对股权关联公司的非现金捐助(见附注7和19)
62

 
20

SPower交易代价的部分再投资(见附注7)
58

 
—

用于收购GuaimbêSolar complex的债券的非现金交换(见附注20)
—

 
119

无形资产的非现金收购
—

 
14


见简明合并财务报表附注。

7



AES公司
简明综合财务报表附注
为.三九月末2019年9月30日和2018
(未经审计)
1. 财务报表列报
整固— 在本季度报告中，术语“AES”、“公司”、“我们”或“我们”指的是合并实体，包括其子公司和附属公司。术语“AES公司”或“母公司”仅指公开持有的控股公司，即AES公司，不包括其子公司和附属公司。此外，本公司拥有可变权益的VIE已合并，其中本公司为主要受益人。本公司有能力行使重大影响力，但不能控制的投资，采用权益会计方法核算。所有公司间交易和余额均已在合并中消除。
中期财务报告— 随附的未经审计的简明综合财务报表和脚注是根据FASB ASC中所载的GAAP(临时财务信息)和SEC发布的“S-X法规”第10条编写的。因此，它们并不包括GAAP要求的年度财务报告期间的所有信息和脚注。管理层认为，中期财务信息包括为公平呈现经营结果、财务状况、全面收入、股本和现金流量变化所需的所有正常经常性性质的调整。的操作结果。三和九月末2019年9月30日，并不一定表示截至12月31日的一年的预期结果，2019好的。随附的简明综合财务报表未经审计，应与2018经审计的综合财务报表及其附注，包括在2018向SEC提交的Form 10-K2019年2月26日(“2018表格10-K“)。
现金、现金等价物和限制现金 — 下表提供了在简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制现金金额的汇总，这些金额与现金流量的精简合并报表中显示的此类金额的总额(以百万为单位)一致：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
现金及现金等价物
$
1,145

 
$
1,166

限制性现金
455

 
370

偿债准备金和其他存款
241

 
467

现金、现金等价物和限制现金
$
1,841

 
$
2,003


年通过的新会计公告2019 — 下表简要说明了最近对公司合并财务报表产生影响的会计声明。未在下面列出的会计声明被评估并确定为不适用或对公司的综合财务报表没有重大影响。
采用新会计准则
ASU编号和名称
描述
采用日期
采用时对财务报表的影响
2018-02，损益表--报告全面收益(主题220)，重新分类AOCI的某些税收影响
这项修正案允许将因实施减税和就业法案而陷入困境的税收影响从AOCI重新归类为在申报人选举时的留存收益。由于这项修正案只涉及“减税和就业法案”的所得税影响的重新分类，要求税法或税率变化的影响包括在持续经营收入中的基本指导原则不受影响。
2019年1月1日
本公司没有选择将任何金额重新归类为留存收益。公司公布AOCI所得税影响的会计政策是以投资组合为基础的。
2017-12，衍生产品和套期保值(主题815)：有针对性地改进套期保值活动的会计
该标准更新了套期保值会计模型，以扩大对冲非金融和金融风险组成部分的能力，降低复杂性，并简化某些文档和评估要求。当事实和情况与先前的定量测试相同时，不需要后续的定量有效性测试。该标准还取消了单独测量和报告套期保值无效的要求。就现金流量对冲而言，这意味着对冲工具公允价值的全部变动将记录在其他全面收益中，递延金额将重新分类到与对冲项目相同收益表行中的收益。
过渡方法：修改后的追溯，累计效果调整记录到初始申请日期的留存收益期初余额。预期用于演示和披露。
2019年1月1日

采用这一标准后，累计赤字减少了400万美元。


8



2014-09、2015-14、2016-08、2016-10、2016-12、2016-20、2017-10、2017-13、客户合同收入(主题606)

ASC 606于2019年1月1日被sPower采用。SPower没有被要求使用公开采用日期采用ASC 606，因为sPower是一种股权方法被投资对象，只有通过在公司提交给证券交易委员会的文件中包含其汇总财务信息，才能符合公共企业实体的定义。根据以前的收入标准，sPower为转移与项目相关的奖励税收抵免而收到的付款是递延的，并随着时间的推移在收入中确认。根据ASC 606，此付款在某个时间点被识别。
2019年1月1日
采用这一标准后，AES公司股东权益导致的累积赤字减少了600万美元。
2016-02，2018-01，2018-10，2018-11，2018-20，2019-01，租赁(主题842)
请参阅下面对ASU的讨论。
2019年1月1日
请参阅以下标准的采用影响。

2019年1月1日，公司采用ASC 842租约及其随后的相应更新(“ASC 842”)。根据这一标准，承租人必须确认资产负债表上大多数租赁的资产和负债，并以类似于先前会计方法的方式确认费用。对于出租人，指南修改了租赁分类标准以及销售型和直接融资租赁的会计处理。该指南取消了以前与房地产有关的规定。
根据ASC 842，我们的合同中包含租赁的较少。然而，由于取消了针对房地产的指导和对某些出租人分类标准的更改，更多的租赁符合销售型租赁和直接融资租赁的资格。在这两种模式下，出租人取消确认资产并确认应收租赁。根据ASC 842，应收租赁包括合同期后资产的公允价值，但不包括可变支付，如出售能源的保证金。因此，应收租赁款项可能与租赁开始时标的资产的账面金额显著不同。在这种情况下，初始确认的应收租赁款项与相关资产的账面金额之间的差额在租赁开始时确认为损益。
在采用ASC 842的过程中，公司应用了各种实用的权宜之计，包括：
•
允许承租人和出租人不重新评估的一套实用权宜之计(适用于所有租赁)：
a.
无论任何到期或现有的合同是或包含租赁，
b.
任何到期或现有租约的租约分类，以及
c.
无论任何到期或现有租赁的初始直接成本是否符合ASC 842的资本化要求。
•
过渡实际权宜之计与土地地役权有关，允许我们在现有协议上结转我们对土地地役权的会计处理，以及
•
对于承租人来说，过渡是可行的权宜之计，使企业不能将租赁和非租赁组件分开。本公司在评估使用权资产及租赁负债时，将实际权宜之计应用于所有类别的标的资产。本公司是出租人的合同在租赁和非租赁组成部分之间分开。
公司采用了修改后的回顾性采用方法，并选择继续应用ASC 840中的指南租约到采用年份提供的比较期间。在这种过渡方法下，公司自采用之日起适用过渡条款。采用ASC 842对我们2019年1月1日压缩综合资产负债表的累积影响如下(以百万为单位)：
简明综合资产负债表
2018年12月31日的余额
 
ASC 842的调整
 
余额在
2019年1月1日
资产
 
 
 
 
 
其他非流动资产
$
1,514

 
$
253

 
$
1,767

负债
 
 
 
 
 
应计负债和其他负债
962

 
27

 
989

其他非流动负债
2,723

 
226

 
2,949

采用的主要影响是确认了与Colon LNG发电厂和再气化终端相关的巴拿马经营土地租赁的使用权资产和租赁责任。
新会计公告已发布但尚未生效— 下表简要说明了最近的会计声明，这些声明一旦通过，可能会对公司的综合财务报表产生重大影响。未在下面列出的会计声明被评估并确定为不适用或预计不会对公司的综合财务报表产生重大影响。

9



新会计准则已发布但尚未生效
ASU编号和名称
描述
采用日期
采用时对财务报表的影响
2016-13，2018-19，2019-04，2019-05，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量
请参阅下面对ASU的讨论。

2020年1月1日仅允许在2019年1月1日之前提前采用。
公司将于2020年1月1日采用该准则；关于采用该准则对合并财务报表的影响的评估见下文。

ASU 2016-13及其后续相应更新将更新按摊销成本计量的金融资产的减值模型，称为当前预期信用损失(“CECL”)模型。对于贸易和其他应收款、持有至到期的债务证券、贷款和其他工具，实体将被要求使用新的前瞻性“预期损失”模式，这通常将导致提前确认损失准备。对于有未实现损失的可供出售债务证券，实体将像今天一样计量信贷损失，但由于信贷相关因素导致的未实现损失将在资产负债表中确认为备抵，并对损益表中的收益进行相应调整。采用时有各种过渡方法可用。
公司目前正在评估采用该标准对其合并财务报表的影响；然而，预计新的^当前预期信用损失模型将主要影响公司在以下方面的预期信用损失的计算$1.5十亿在应收贸易总额中，$1.4十亿Mong Duong应收贷款，以及$65百万在阿根廷的应收账款融资。估计的信贷损失，如果是重大损失，将作为减少受影响金融资产的摊销成本基础的备抵在资产负债表上列示。该标准还将影响公司预期信用相关损失(如果有的话)的呈报$265百万可供出售的债务证券，将作为综合资产负债表上的备抵列示。
2. 盘存
下表汇总了截至所示期间的公司库存余额(单位：百万)：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
燃料和其他原材料
$
236

 
$
300

备件和用品
259

 
277

总计
$
495

 
$
577


3. 资产报废义务
本公司使用成本法确定ARO负债的初始值，该值是通过在负债初始记录时使用基于市场的利率将预期现金流出贴现至其现值来估计的。现金流出以市场信息、历史信息或其他管理估计确定的近似未来处置成本为基础。随后ARO负债的向下修正使用最初确认负债时存在的基于市场的利率进行贴现。
在.期间截至2019年9月30日的9个月，公司增加了资产报废义务和IPL的相应资产$80百万好的。这反映了估计灰池关闭成本的增加，包括EPA根据“资源保护和恢复法”要求的地下水修复。
2019年3月，公司减少了DPL的资产报废义务$23百万，导致减少到销售成本在简明综合经营报表上，由于相关工厂已不再使用。减少的原因是与灰塘和堆填区有关的估计关闭费用减少。
4. 公允价值
流动金融资产和负债、偿债准备金和其他存款的公允价值与其报告的账面金额近似。本公司资产和负债的估计公允价值已使用现有市场信息确定。由于此等金额为估计金额，并基于出售资产或转移负债的假设交易，使用不同的市场假设及/或估计方法可能对估计公允价值金额产生重大影响。有关我们的估值技术和政策的更多信息，请参阅附注4-公允价值在项目8中。-财务报表和补充数据我们的2018形？10-K

10



重复测量— 下表按公允价值层次结构中的级别列出了本公司的金融资产和负债，这些资产和负债在所示日期按经常性公允价值计量(以百万为单位)。对于公司对有价证券的投资，提出的安全等级是根据证券的性质和风险确定的，并且与公司管理、监控和衡量其有价证券的方式一致：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
1级
 
级别2
 
3级
 
总计
 
1级
 
级别2
 
3级
 
总计
资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
债务证券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
可供销售：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
无担保债券
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
5

 
$
—

 
$
5

存款单
—

 
265

 
—

 
265

 
—

 
243

 
—

 
243

债务证券总额
—

 
265

 
—

 
265

 
—

 
248

 
—

 
248

股权证券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
共同基金
21

 
58

 
—

 
79

 
19

 
49

 
—

 
68

总股本证券
21

 
58

 
—

 
79

 
19

 
49

 
—

 
68

衍生产品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率衍生品
—

 
6

 
—

 
6

 
—

 
28

 
1

 
29

跨货币衍生品
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
6

 
—

 
6

外币衍生品
—

 
28

 
113

 
141

 
—

 
18

 
199

 
217

商品衍生品
—

 
31

 
2

 
33

 
—

 
6

 
4

 
10

衍生工具-资产总额
—

 
65

 
115

 
180

 
—

 
58

 
204

 
262

总资产
$
21

 
$
388

 
$
115

 
$
524

 
$
19

 
$
355

 
$
204

 
$
578

负债
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生产品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率衍生品
$
—

 
$
266

 
$
233

 
$
499

 
$
—

 
$
67

 
$
141

 
$
208

跨货币衍生品
—

 
3

 
6

 
9

 
—

 
5

 
—

 
5

外币衍生品
—

 
34

 
—

 
34

 
—

 
41

 
—

 
41

商品衍生品
—

 
20

 
3

 
23

 
—

 
3

 
—

 
3

衍生工具总额-负债
—

 
323

 
242

 
565

 
—

 
116

 
141

 
257

总负债
$
—

 
$
323

 
$
242

 
$
565

 
$
—

 
$
116

 
$
141

 
$
257


自.起2019年9月30日，所有AFS债务证券均在一年内到期。为.三和九月末2019年9月30日和2018, 不非暂时性有价证券减值在收益或其他综合收入好的。出售投资的收益和损失采用特定识别方法确定。T下表列出了在所示期间出售AFS证券的总收益(单位：百万)：
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
出售AFS证券的总收益
$
193

 
$
713

 
$
517

 
$
1,127

T下表介绍了在经常性基础上，使用重大的不可观测输入(3级)，按公允价值计量的净衍生资产和负债的对账。三和九月末2019年9月30日和2018(按衍生工具类型列出的净值，以百万为单位)。3级与2级之间的转账是在报告期结束时确定的，主要是由于用于计算信贷估值调整的不可观测投入的重要性发生了变化。
截至2019年9月30日的三个月
利率，利率
 
交叉货币
 
外币
 
商品
 
总计
7月1日的余额
$
(243
)
 
$
—

 
$
192

 
$
4

 
$
(47
)
已实现和未实现的收益(损失)合计：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
包括在收益中
—

 
—

 
(54
)
 
(2
)
 
(56
)
包括在其他全面收益衍生活动中
(37
)
 
—

 
(10
)
 
—

 
(47
)
包括在监管(资产)负债中


 
—

 
—

 
(2
)
 
(2
)
安置点
2

 
—

 
(15
)
 
(1
)
 
(14
)
资产/(负债)转移，净额转入第3级
—

 
(6
)
 
—

 
—

 
(6
)
转移(资产)/负债，净额超出第3级
45

 
—

 
—

 
—

 
45

9月30日的余额
$
(233
)
 
$
(6
)
 
$
113

 
$
(1
)
 
$
(127
)
与期末持有的资产和负债有关的未实现收益(亏损)变化导致的收益中包括的本期总亏损
$
—

 
$
—

 
$
(62
)
 
$
(2
)
 
$
(64
)

11



截至2018年9月30日的三个月
利率，利率
 
交叉货币
 
外币
 
商品
 
总计
7月1日的余额
$
(111
)
 
$
—

 
$
219

 
$
10

 
$
118

已实现和未实现的收益(损失)合计：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
包括在其他全面收益衍生活动中
12

 
—

 
—

 
—

 
12

包括在监管(资产)负债中
—

 
—

 
—

 
(2
)
 
(2
)
安置点
3

 
—

 
2

 
—

 
5

9月30日的余额
$
(96
)
 
$
—

 
$
221

 
$
8

 
$
133

由于期末持有的资产和负债的未实现收益(亏损)的变化，本期收益包括在收益中的总收益
$
1

 
$
—

 
$
2

 
$
—

 
$
3

截至2019年9月30日的9个月
利率，利率
 
交叉货币
 
外币
 
商品
 
总计
1月1日余额
$
(140
)
 
$
—

 
$
199

 
$
4

 
$
63

已实现和未实现的收益(损失)合计：
 
 
 
 
 
 
 
 

包括在收益中
(1
)
 
—

 
(52
)
 
(2
)
 
(55
)
包括在其他全面收益衍生活动中
(113
)
 
—

 
(10
)
 
—

 
(123
)
包括在监管(资产)负债中
—

 
—

 
—

 
(3
)
 
(3
)
安置点
5

 
—

 
(24
)
 
—

 
(19
)
资产/(负债)转移，净额转入第3级
(32
)
 
(6
)
 
—

 
—

 
(38
)
转移(资产)/负债，净额超出第3级
48

 
—

 
—

 
—

 
48

9月30日的余额
$
(233
)
 
$
(6
)
 
$
113

 
$
(1
)
 
$
(127
)
与期末持有的资产和负债有关的未实现收益(亏损)变化导致的收益中包括的本期总亏损
$
—

 
$
—

 
$
(69
)
 
$
(2
)
 
$
(71
)

截至2018年9月30日的9个月
利率，利率
 
交叉货币
 
外币
 
商品
 
总计
1月1日余额
$
(151
)
 
$
—

 
$
240

 
$
4

 
$
93

已实现和未实现的收益(损失)合计：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
包括在收益中
28

 
—

 
(3
)
 
1

 
26

包括在其他全面收益衍生活动中
48

 
—

 
—

 
—

 
48

包括在监管(资产)负债中
—

 
—

 
—

 
6

 
6

安置点
12

 
—

 
(16
)
 
(3
)
 
(7
)
资产/(负债)转移，净额转入第3级
1

 
—

 
—

 
—

 
1

转移(资产)/负债，净额超出第3级
(34
)
 
—

 
—

 
—

 
(34
)
9月30日的余额
$
(96
)
 
$
—

 
$
221

 
$
8

 
$
133

由于期末持有的资产和负债的未实现收益(亏损)的变化而包括在收益中的本期收益(亏损)总额
$
32

 
$
—

 
$
(19
)
 
$
1

 
$
14


下表总结了截至目前用于3级衍生资产(负债)的重大不可观察输入2019年9月30日(以百万为单位，范围金额除外)：
衍生品类型
 
公允价值
 
不可观测输入
 
数量^或^范围(加权^平均值)
利率，利率
 
$
(233
)
 
子公司的信用利差
 
1.78% - 4.38% (3.9%)

交叉货币
 
(6
)
 
子公司的信用利差
 
2.4
%
外币：
 
 
 
 
 
 
阿根廷比索
 
113

 
阿根廷比索兑美元汇率一年后
 
61 - 777 (408)

商品：
 
 
 
 
 
 
其他
 
(1
)
 
 
 
 
总计
 
$
(127
)
 
 
 
 
对于利率衍生品和外币衍生品，本公司自身信用利差估计的增加(减少)将减少(增加)负债头寸衍生品的价值。对于外币衍生工具，上述汇率估计值的增加(减少)将增加(减少)衍生工具的价值。

12



非重复测量
本公司使用适用的公允价值计量指南计量公允价值。减值开支乃透过将评估日期之公允价值与当时最新可用账面值比较而计量。下表汇总了我们在非经常性基础上按公允价值计量的主要资产类别，以及它们在公允价值层次结构中的水平(以百万为单位)：
 
测量日期
 
账面金额 (1)
 
公允价值
 
税前亏损
截至2019年9月30日的9个月
 
1级
 
级别2
 
3级
 
处置和持有待售业务：(2)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Kilroot和Ballylumford
04/12/2019
 
$
232

 
$
—

 
$
118

 
$
—

 
$
115

 
测量日期
 
账面金额 (1)
 
公允价值
 
税前亏损
截至2018年9月30日的9个月
 
1级
 
级别2
 
3级
 
持有和使用的长期资产：(3)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
阴影点
09/30/2018
 
$
185

 
$
—

 
$
—

 
$
33

 
$
156

权益法投资：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
埃尔斯塔
09/30/2018
 
21

 
—

 
16

 
—

 
5

_____________________________
(1) 
代表公允价值调整前计量日期的账面价值。
(2) 
根据公司的政策，税前亏损仅限于长期资产的减值。任何额外的损失将在销售完成后确认。参见注释19-为出售而持有和处置以获取更多信息。
(3) 
参见注释16-资产减值费用以获取更多信息。
在简明综合资产负债表中未按公允价值计量的金融工具
下表提供了S(单位：百万)本公司金融资产和负债的账面金额、公允价值和公允价值等级，这些资产和负债在截至#年的简明综合资产负债表中未按公允价值计量2019年9月30日和2018年12月31日，但公允价值已披露：
 
 
2019年9月30日
 
 
携载
数量
 
公允价值
 
 
总计
 
1级
 
2级
 
第3级
资产：
应收账款-非流动(1)
$
62

 
$
128

 
$
—

 
$
—

 
$
128

负债：
无追索权债务
16,205

 
16,334

 
—

 
14,402

 
1,932

 
追索权债务
3,561

 
3,692

 
—

 
3,692

 
—

 
 
2018年12月31日
 
 
携载
数量
 
公允价值
 
 
总计
 
1级
 
2级
 
第3级
资产：
应收账款-非流动(1)
$
100

 
$
209

 
$
—

 
$
—

 
$
209

负债：
无追索权债务
15,645

 
16,225

 
—

 
13,524

 
2,701

 
追索权债务
3,655

 
3,621

 
—

 
3,621

 
—

_____________________________
(1) 
这些金额主要与阿根廷批发电力市场的管理者CAMMESA应付的金额有关，包括在其他非流动资产在随附的压缩综合资产负债表中。这些应收款的公允价值和账面金额不包括增值税$11百万和$16百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。
5. 衍生工具和套期保值活动
有关本公司衍生工具及对冲会计政策的进一步资料，请参阅附注1-重大会计政策概述—衍生工具和套期保值活动项目8。-财务报表和补充数据在2018表格10-K

13



活动量— 下表按衍生产品类型列出了该公司在剩余合同期内的最大名义价值(以百万为单位)2019年9月30日，无论它们是否处于合格现金流对冲关系中，以及每种衍生工具范围的到期日：
利率与外币衍生工具
 
最大名义折算为美元
 
最新到期日
利率(LIBOR和EURIBOR)
 
$
5,897

 
2044
交叉货币掉期(智利发展单位和智利比索)
 
297

 
2029
外币：
 
 
 
 
阿根廷比索
 
32

 
2026
智利比索
 
234

 
2022
哥伦比亚比索
 
161

 
2022
巴西雷亚尔
 
29

 
2019
其他，主要是加权平均剩余到期日为一年或更短
 
180

 
2021
商品衍生产品
 
最大名义
 
最新到期日
天然气(MMBtu)
 
54

 
2020
功率(MWs)
 
6

 
2020
煤(吨或公吨)
 
10

 
2027

会计和报告— 资产和负债— 下表列出了截至#年与公司衍生工具相关的资产和负债的公允价值2019年9月30日和2018年12月31日(单位：百万)：
公允价值
2019年9月30日
 
2018年12月31日
资产
指定
 
不是指定的
 
总计
 
指定
 
不是指定的
 
总计
利率衍生品
$
6

 
$
—

 
$
6

 
$
29

 
$
—

 
$
29

跨货币衍生品
—

 
—

 
—

 
6

 
—

 
6

外币衍生品
35

 
106

 
141

 
—

 
217

 
217

商品衍生品
—

 
33

 
33

 
—

 
10

 
10

总资产
$
41

 
$
139

 
$
180

 
$
35

 
$
227

 
$
262

负债
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率衍生品
$
489

 
$
10

 
$
499

 
$
205

 
$
3

 
$
208

跨货币衍生品
9

 
—

 
9

 
5

 
—

 
5

外币衍生品
19

 
15

 
34

 
28

 
13

 
41

商品衍生品
1

 
22

 
23

 
—

 
3

 
3

负债共计
$
518

 
$
47

 
$
565

 
$
238

 
$
19

 
$
257

 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
公允价值
资产
 
负债
 
资产
 
负债
电流
$
71

 
$
119

 
$
75

 
$
51

非电流
109

 
446

 
187

 
206

总计
$
180

 
$
565

 
$
262

 
$
257


自.起2019年9月30日和2018年12月31日，所有受信贷风险相关或有特征影响的衍生工具均处于资产状况。

14



收益和其他综合收益(亏损)— 下表列出了在AOCL中确认的税前收益(亏损)以及与指定期间所有衍生工具相关的收益(以百万为单位)：
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
2019
 
2018
 
2019
 
2018
现金流量套期保值
 
 
 
 
 
 
 
AOCL确认的收益(亏损)
 
 
 
 
 
 
 
利率衍生品
$
(186
)
 
$
26

 
$
(450
)
 
$
81

跨货币衍生品
(19
)
 
3

 
(10
)
 
(2
)
外币衍生品
(20
)
 
(11
)
 
(14
)
 
(44
)
商品衍生品
3

 
—

 
2

 
—

总计
$
(222
)
 
$
18

 
$
(472
)
 
$
35

亏损从AOCL重新分类为收益
 
 
 
 
 
 
 
利率衍生品
$
(8
)
 
$
(12
)
 
$
(25
)
 
$
(42
)
跨货币衍生品
(11
)
 
(8
)
 
(5
)
 
(26
)
外币衍生品
(4
)
 
(8
)
 
(15
)
 
(9
)
商品衍生品
—

 
—

 
—

 
(5
)
总计
$
(23
)
 
$
(28
)
 
$
(45
)

$
(82
)
因停止套期保值会计而从AOCL重新分类为收益的损失(1)
$
—

 
$
—

 
$
2

 
$
—

相关收益中确认的收益(亏损)
 
 
 
 
 
 
 
现金流量套期保值的无效部分
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
(3
)
未被指定为套期保值工具的：
 
 
 
 
 
 
 
利率衍生品
(2
)
 
—

 
(6
)
 
$
—

外币衍生品
(39
)
 
(10
)
 
(33
)
 
144

商品衍生品和其他
(2
)
 
2

 
2

 
33

总计
$
(43
)
 
$
(8
)
 
$
(37
)
 
$
177


_____________________________
(1)
现金流对冲停止了跨货币掉期，因为基础债务是预付的。
AOCL预计将减少截至12个月的持续经营的税前收入九月三十日， 2020通过$77百万主要是由于利率衍生品。
6. 融资应收账款
合同到期日超过一年的应收款被视为融资应收款。该公司的融资应收款项主要与阿根廷批发电力市场的管理者CAMMESA应收的经修订的协议或政府决议有关。下表列出了截至所示日期按国家/地区列出的融资应收款(单位：百万)：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
阿根廷
$
65

 
$
93

其他
8

 
23

总计
$
73

 
$
116


阿根廷-这些应收账款本金和利息的收取受到各种商业风险和不确定因素的影响，包括但不限于，为这些应收账款的支付产生现金的发电厂的运营，可能影响收款时间和金额的监管变化，以及阿根廷的经济状况。公司每季度监控这些风险，包括阿根廷政府的信用评级，以评估这些应收账款的可收性。一旦符合确认标准，本公司就应计这些应收账款的利息。公司的收款估计是基于它认为合理的假设，但本质上是不确定的。未来的实际现金流可能与这些估计不同。
7. 对附属公司的投资和垫款
汇总财务信息-下表汇总了使用权益法核算的公司50%或50%以下的附属公司的财务信息(单位：百万)：
 
截至9月30日的9个月，
拥有50%或更少股份的附属公司
2019
 
2018
营业收入
$
807

 
$
734

营业利润
87

 
119

净收益(损失)
(65
)
 
36


天然气公司 — 2019年9月，AES Andres完成了与Energas Group的协议，成立了一家合资企业，目的是向多米尼加共和国的客户销售天然气和相关的终端服务、储存、再气化和运输。天然气公司的全资子公司

15



合资企业，从AES Andres手中收购了东部管道开发项目，全面考虑$55百万，从而获得了$2百万好的。该交易被认为是非金融资产的贡献，以换取合资企业的非控制性权益。由于本公司不控制该合资企业，因此其作为股权方法投资入账，并在MCAC SBU可报告分部报告。
电源 —2019年4月，公司完成了大约48%其在spower的运营资产组合中的权益$173百万，视习惯采购价格调整而定，其中$58百万被用来偿还SPower的债务。这项出售产生了出售商业权益的税前收益$28百万出售后，公司在spower经营资产组合中的所有权权益从50%到大约26%好的。sPower权益法投资在美国和公用事业SBU可报告分部报告。
简单能源 — 2018年4月，公司投资$35百万在Simple Energy，提供公用事业品牌市场和全渠道即时回扣，作为股权方法投资。
2019年7月1日，Simple Energy与之前不相干的Tendril合并，成立了Uplight公司，这是一家为公用事业客户提供全面平台的新公司。作为此次合并的一部分，公司贡献了Simple Energy和Simple Energy的所有权权益$53百万以现金换取合并后公司的所有权权益。这笔交易导致了销售收益$14百万以及对高光的总投资$99百万好的。由于本公司不控制高光，因此其作为股权方法投资入账，并作为公司和其他公司的一部分进行报告。
8. 债务
追索权债务
2019年9月，公司预付$343百万ITS的集合本金伦敦银行同业拆借利率+1.75%到期的现有高级有担保期限贷款2022和$100百万ITS4.875%到期的高级无担保票据2023好的。作为这些交易的结果，本公司确认了清偿债务时的损失$5百万对于三个和截至2019年9月30日的9个月.
2018年3月，本公司通过招标收购$671百万其现有的合计本金5.50%到期的高级无担保票据2024和$29百万其现有的5.50%到期的高级无担保票据2025好的。作为这些交易的结果，公司确认了损失论债权的消灭$44百万为.截至2018年9月30日的9个月.
2018年3月，公司发布$500百万合计本金4.00%高级票据到期日期2021和$500百万的4.50%高级票据到期日期2023好的。本公司利用该等发行所得款项，透过投标要约全数购买$228百万ITS余额8.00%高级票据到期日期2020而$690百万ITS余额7.375%高级票据到期日期2021好的。作为这些交易的结果，公司确认了损失论债权的消灭$125百万为.截至2018年9月30日的9个月.
无追索权债务
在.期间截至2019年9月30日的9个月，公司的子公司发生了以下重大债务交易：
子公司
 
交易周期
 
发出
 
安置点
 
债务清偿损失
南国(1)
 
Q1，Q2，Q3
 
$
535

 
$
—

 
$
—

吉纳(2)
 
Q1，Q2
 
550

 
(450
)
 
(11
)
DPL(3)
 
Q2
 
825

 
(835
)
 
(43
)
Tietê
 
Q2
 
561

 
(533
)
 
(3
)
Mong Duong(4)
 
Q3
 
1,120

 
(1,081
)
 
(31
)
结肠
 
Q3
 
610

 
(579
)
 
(28
)

_____________________________
(1) 
发行涉及2017年6月为Southland改造建设项目提供资金的长期无追索权债务融资和2019年9月的无追索权过渡贷款。
(2) 
2019年6月的偿还完成了2019年3月根据现有票据启动的投标报价。
(3) 
包括DPL及其子公司DP&L的交易。
(4) 
通过股权关联公司进行非现金交易。有关详细信息，请参阅以下内容。
Mong Duong-2019年8月，Mong Duong再融资$1.1十亿到期的现有高级有担保票据的合计本金2029可变利率范围从伦敦银行同业拆借利率+2.25%致伦敦银行同业拆借利率+4.15%作为与新成立的SPV的固定利率贷款的交换，SPV将作为股权附属公司在#年到期2029利率从4.41%致7.18%好的。这次再融资是一项非现金交易，因为SPV收购了所有的

16



原始Mong Duong贷款人的突出权利和义务。作为这些交易的结果，本公司确认了清偿债务时的损失$31百万对于三个和截至2019年9月30日的9个月.
DP&L-2019年6月，DP&L签发$425百万合计本金3.95%第一批到期的抵押债券2049好的。发行所得净收益用于预付未偿还本金$435百万在其可变利率下$445百万信用协议到期日期2022.
DPL-2019年4月，DPL发布$400百万合计本金4.35%到期的高级无担保票据2029好的。发行的净收益用于赎回面值，$400百万中的$780百万未偿还本金合计7.25%到期的高级无担保票据2021好的。作为这些交易的结果，公司确认了损失论债权的消灭$43百万为.截至2019年9月30日的9个月.
违约无追索权债务— 无追索权债务的当期部分包括以下违约次级债务2019年9月30日(单位：百万)。
子公司
 
违约的主要性质
 
违约债务
 
净资产
AES波多黎各
 
圣约
 
$
295

 
$
158

AES Ilumina(波多黎各)
 
圣约
 
33

 
19

AES Jordan Solar(1)
 
圣约
 
13

 
3

总计
 
 
 
$
341

 
 

_____________________________
(1)
在简明综合资产负债表上分类为当期持有待售负债。
上述默认值不是付款默认值。在波多黎各，子公司无追索权债务违约是由于未能遵守公约而引发的。 或者因收购人破产而在无追索权债务文件中包含的其他要求。
AES公司的追索权债务协议包括交叉违约条款，如果无追索权债务违约的子公司或子公司集团提供20%或更多的母公司在最近完成的四个财政季度的企业的总现金分配。自.起2019年9月30日，公司有不导致或有风险触发母公司追索权债务下的交叉违约的违约。如果母公司不遵守其高级担保循环信贷安排的财务契约，限制性付款将限于按当时的通行利率定期向股东派息。付款违约和破产违约将排除任何限制性付款。
9. 承诺和或有事项
担保、信用证和承诺书 -在某些项目融资、收购和处置、电力购买和其他协议方面，母公司明确承担了有限的义务和承诺，其中大部分只有在未来事件发生时才会生效或终止。在正常的业务过程中，母公司签订了各种协议，主要是担保和信用证，以代表AES业务向第三方提供财务或性能保证。签订这些协议主要是为了支持或增强企业在独立基础上实现的信誉，从而促进提供足够的信贷来实现其预期的商业目的。大多数或有义务与公司或其业务预期在正常业务过程中履行的未来业绩承诺有关。这些担保的到期日期不同于不足一年至十五年以上.
下表总结了截至目前母公司的或有合同义务2019年9月30日好的。下表列出的金额代表母公司目前对担保的未贴现风险敞口和最大未贴现潜在风险敞口的范围。最大风险敞口不会减少根据担保中的追索权或担保条款可以追回的金额(如果有的话)。

17



或有合同义务
 
数量
(百万)
 
协议数量
 
个别协议的最大曝光量^范围^(单位：百万)
保证及承诺
 
$
633

 
33

 
$0 — 157
无担保信贷安排下的信用证
 
382

 
10

 
$1 — 296
高级担保信贷安排下的信用证
 
32

 
26

 
$0 — 15
资产出售相关赔偿(1)
 
12

 
1

 
$12
总计
 
$
1,059

 
70

 
 
_____________________________
(1) 
不包括相关风险被视为名义风险的资产出售协议(包括相关法人实体的所有权)中的正常和习惯陈述和保证。
在.期间截至2019年9月30日的9个月，本公司支付的信用证费用由1%致3%·每年就未偿还的信用证金额进行结算。
偶然事件
环境-公司定期审查其与遵守环境法律有关的义务，包括场地恢复和补救。对于已结束的期间2019年9月30日和2018年12月31日，公司确认责任$4百万和$5百万分别用于预计的环境修复成本。由于与环境评估和补救活动相关的不确定性，未来的合规或补救成本可能高于或低于目前的应计金额。此外，在未确认责任的情况下，合理可能要求公司承担补救费用或支出可能是重大但无法估计的金额2019年9月30日好的。总体而言，公司估计与环境问题有关的潜在损失的范围，在可估量的情况下，最高可达$15百万好的。认为合理可能的金额不包括如上所述的应计金额。
诉讼— 本公司在正常业务过程中涉及某些索赔、诉讼和法律程序。当可能已发生负债并可合理估计损失金额时，公司应累算诉讼和索赔。CompaNY已确认所有索赔的合计负债约为$52百万和$53百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。这些金额在内载于简明综合资产负债表内。应计负债和其他负债和其他非流动负债好的。这些应计负债中有很大一部分与国际司法管辖区的监管事项和商业纠纷有关。我们不能保证这些应计负债足以支付所有现有和未来的索偿，或我们有流动资金在发生索偿时支付这些索偿。
在未确认应计负债的情况下，有理由可能决定某些事项对公司不利，并可能要求公司支付损害赔偿或支出可能是重大但不能估计的金额2019年9月30日好的。有合理可能发生损失的重大或有事件主要包括与收购者、供应商和EPC承包商之间的纠纷；据称违反合同；据称违反法律法规；与税务当局之间的所得税和非所得税事项；以及监管事项。总体而言，公司估计与这些合理可能的重大或有事件相关的潜在损失范围在$49百万和$456百万好的。如上所述，被认为合理可能的金额不包括应计金额。这些重大或有事项不包括与所得税有关的或有事项，这些或有事项被视为我们不确定税务状况的一部分。
10好的。租约
承租人-公司拥有能源生产设施、土地、办公空间、输电线路、车辆和其他运营设备的经营和融资租赁。运营级别初始期限为12月份在资产负债表上不记入或更少，但在租赁期内以直线为基础进行费用支出。本公司的租约并不包含任何重要的剩余价值担保、限制性契约或分租。
使用权资产代表吾等在租赁期内使用标的资产的权利，而租赁负债则代表吾等因租赁而支付租赁款项的责任。使用权资产及租赁负债于租赁开始时根据租赁期内租赁付款的现值确认。一般来说，租约中隐含的费率不是很容易确定的。吾等根据生效日期可得的资料，使用附属公司的递增借款利率，以厘定租赁付款的现值。公司根据其无担保借款的现有信贷利率确定贴现率，然后根据适当的租赁期和货币进行调整。使用权资产还包括任何租赁付款，并不包括在开始时支付或应付给承租人的租赁奖励。租赁期包括在合理确定将行使选择权的情况下延长或终止租约的选择权。

18



使用权资产本质上是长期的。下表汇总了截至所示期间在压缩综合资产负债表中确认的与租赁资产和负债余额相关的金额(以百万为单位)：
 
 
合并资产负债表分类
 
2019年9月30日
资产
 
 
 
 
使用权资产-融资租赁
 
发电、配电资产及其他
 
$
8

使用权资产-经营租赁
 
其他非流动资产
 
300

总使用权资产
 
 
 
$
308

负债
 
 
 
 
融资租赁负债(当期)
 
无追索权债务(流动负债)
 
$
1

融资租赁负债(非流动)
 
无追索权债务(非流动负债)
 
8

融资租赁负债总额
 
 
 
9

经营租赁负债(当前)
 
应计负债和其他负债
 
17

经营租赁负债(非流动)
 
其他非流动负债
 
312

经营租赁负债总额
 
 
 
329

租赁负债总额
 
 
 
$
338


下表汇总了截至指定期间与租赁相关的补充资产负债表信息：
租赁期限和贴现率
2019年9月30日
加权平均剩余租期-融资租赁
16年数

加权平均剩余租期-经营租赁
12年数

加权平均贴现率-融资租赁
9.15
%
加权平均贴现率-经营租赁
4.63
%
下表总结了在中确认的租赁费用的组成部分销售成本关于所示期间的简明综合经营报表(单位：百万)：
租赁成本构成
截至2019年9月30日的三个月
 
截至2019年9月30日的9个月
经营租赁成本
$
11

 
$
38

融资租赁成本
 
 
 
使用权资产摊销
—

 
1

租赁负债利息
1

 
1

短期租赁成本
11

 
32

总租赁成本
$
23

 
$
72


包括在租赁负债计量中的经营租赁的经营现金流出是$11百万和$37百万为.三和九月末2019年9月30日分别为。
下表显示了经营租赁和持续经营融资租赁项下未来的租赁付款，以及截至#年租赁付款净额的现值2019年9月30日其余的2019穿过2023此后(以百万为单位)：
 
租赁负债到期日
 
融资租赁
 
经营租赁
2019
$
1

 
$
8

2020
2

 
30

2021
1

 
29

2022
1

 
29

2023
1

 
28

此后
9

 
577

总计
15

 
701

减去：推定利息
(6
)
 
(372
)
租赁付款现值
$
9

 
$
329


下表显示了经营租赁和资本租赁的未来最低租赁付款以及截至12月31日资本租赁的最低租赁付款净额的现值。2018为2019穿过2023此后(以百万为单位)根据先前的租赁会计指导：

19



 
未来承诺
12月31日
资本租赁
 
经营租赁
2019
$
1

 
$
74

2020
1

 
38

2021
1

 
25

2022
1

 
26

2023
1

 
25

此后
7

 
455

总计
$
12

 
$
643

减去：推定利息
(6
)
 
 
最低租赁付款总额现值
$
6

 
 
出租人-公司拥有某些发电合同的经营租约，其中包含向客户提供容量的条款，这是在客户需要时交付能源的待命义务。产能付款一般被视为租赁要素，因为它们覆盖了设施的大部分可用产出。合同付款在租赁和非租赁要素之间的分配是在租赁开始时进行的。此类合同的租赁付款在租赁期内以直线方式确认为租赁收入，而可变租赁付款在赚取时确认。包括在简明综合经营报表中的租赁收入为$152百万和$460百万为.三和九月末2019年9月30日，其中$23百万和$59百万与可变租赁付款有关。包括的基础总资产和经营租赁的累计折旧物业、厂房及设备在简明综合资产负债表上$3.2十亿和$1.1十亿，分别为2019年9月30日.
延长或终止租约的选择是基于合同中惯常的提前终止条款，如付款违约、破产和缺乏对能源交付的履行。截至目前，公司尚未确认任何提前终止2019年9月30日好的。某些租赁可能提供基于使用或基于指数(例如，美国消费者价格指数)对租赁付款的调整的可变租赁付款。
下表显示了截至目前的未来租赁收入2019年9月30日其余的2019穿过2023此后(以百万为单位)：
 
未来的现金收据
 
销售型租赁
 
经营租赁
2019
$
1

 
$
128

2020
2

 
497

2021
2

 
469

2022
2

 
454

2023
2

 
390

此后
40

 
1,810

总计
49

 
$
3,748

减去：推定利息
(27
)
 
 
租赁收入总额的现值
$
22

 
 

11. 子公司可赎回股份
下表汇总了公司截至所指期间的子公司可赎回库存余额(单位：百万)：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
IPALCO普通股
$
618

 
$
618

冒号配额(1)
208

 
201

IPL优先股
60

 
60

子公司可赎回总股本
$
886

 
$
879


 _____________________________
(1) 
配额的特点类似于普通股。
结肠-我们在Colon的合作伙伴作出了以下资本贡献$10百万和$34百万在.期间截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。在每个报告期内，为向我们的合作伙伴分配收益和股息或以公允价值衡量投资而进行的任何后续调整都将被归类为临时权益，因为股份可能会变得可赎回。

20



12. 权益
累计其他综合损失— 下表总结了AOCL中按成分划分的变化，扣除税金和NCI，截至2019年9月30日的9个月(单位：百万)：
 
外币换算调整
 
未实现衍生收益(亏损)，净额
 
未筹措资金的养恤金债务，净额
 
总计
期初余额
$
(1,721
)
 
$
(300
)
 
$
(50
)
 
$
(2,071
)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
(46
)
 
(299
)
 
2

 
(343
)
重新分类为收益的金额
23

 
33

 
27

 
83

其他综合收益(亏损)
(23
)
 
(266
)
 
29

 
(260
)
会计原则变更的累积效应
—

 
(4
)
 
—

 
(4
)
期末余额
$
(1,744
)
 
$
(570
)
 
$
(21
)
 
$
(2,335
)

下表列出了AOCL之外的重新分类。所示期间的金额以百万为单位，括号中的金额表示对简明综合经营报表的借方：
AOCL组件
 
受影响的^行^项目^^中的^浓缩的合并^^语句^of Operations(操作的^^浓缩合并^语句)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
外币换算调整
 
 
 
 
处置和出售商业利益的收益(损失)
 
$
—

 
$
3

 
$
(23
)
 
$
19

 
 
处置中止业务的净收益
 
—

 
—

 
—

 
$
(18
)
 
 
AES公司的净收入
 
$
—

 
$
3

 
$
(23
)
 
$
1

衍生收益(亏损)，净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
非管制收入
 
$
—

 
$
(1
)
 
$
—

 
$
(6
)
 
 
非管制销售成本
 
(1
)
 
(1
)
 
(11
)
 
(3
)
 
 
利息费用
 
(8
)
 
(11
)
 
(23
)
 
(38
)
 
 
处置和出售商业利益的收益(损失)
 
—

 
—

 
1

 
—

 
 
外币交易损益
 
(14
)
 
(15
)
 
(11
)
 
(35
)
 
 
持续经营的税前收入和关联公司收益中的权益
 
(23
)
 
(28
)
 
(44
)
 
(82
)
 
 
所得税费用
 
6

 
7

 
10

 
15

 
 
关联公司收益(亏损)净权益
 
—

 
—

 
(2
)
 
—

 
 
持续经营收入
 
(17
)
 
(21
)
 
(36
)
 
(67
)
 
 
减去：可归因于子公司非控股权益和可赎回股票的持续业务收入
 
2

 
1

 
3

 
12

 
 
AES公司的净收入
 
$
(15
)
 
$
(20
)
 
$
(33
)
 
$
(55
)
固定福利养老金精算损失摊销净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他费用
 
$
—

 
$
(1
)
 
$
(1
)
 
$
(3
)
 
 
处置和出售商业利益的收益(损失)
 
—

 
—

 
(26
)
 
—

 
 
持续经营的税前收入和关联公司收益中的权益
 
—

 
(1
)
 
(27
)
 
(3
)
 
 
持续经营收入
 
—

 
(1
)
 
(27
)
 
(3
)
 
 
处置中止业务的净收益
 
—

 
—

 
—

 
(2
)
 
 
净收入
 
—

 
(1
)
 
(27
)
 
(5
)
 
 
AES公司的净收入
 
$
—

 
$
(1
)
 
$
(27
)
 
$
(5
)
本期全部重新分类，扣除所得税和非控制权益
 
$
(15
)
 
$
(18
)
 
$
(83
)
 
$
(59
)

普通股股利-母公司支付股息$0.1365年第一季度、第二季度和第三季度向其普通股股东支付的每股流通股2019对于分别于2018年12月、2019年2月和2019年7月宣布的股息。
2019年10月4日，董事会宣布季度普通股股利为$0.1365每股应于2019年11月15日支付给2019年11月1日营业结束时登记在册的股东。
13. 段
分部报告结构使用公司的管理报告结构作为其基础，以反映公司如何在内部管理业务，主要是按地理区域组织，这提供了对我们业务的社会-政治-经济理解。管理报告结构由以下人员组织四由我们的总裁和首席执行官领导的SBU：美国和公用事业公司，南美，MCAC和欧亚SBU。使用分部报告的会计准则，公司确定其四运行段与其对齐四对应于其SBus的可报告段。
公司和其他-包括在“公司和其他”中的是AES自我保险公司和某些股权关联公司的结果，公司间接费用与我们的运营没有直接关联四可报告分部，以及某些公司间费用，例如在合并中完全消除的自我保险费。
该公司使用调整后的PTC作为其主要部门绩效衡量标准。调整后的PTC，一种非GAAP衡量标准，由公司定义为应归于AES公司的持续业务的税前收入不包括合并实体的收益或损失，原因是：(A)与衍生交易和股权证券有关的未实现收益或损失；(B)未实现的外汇收益或损失；(C)与商业利益的配置和收购相关的收益、损失、收益和成本，包括提前关闭工厂；(D)由于减值而造成的损失；(E)由于债务提前报废而导致的收益、损失和成本；(D)由于减值而造成的损失；(E)由于债务提前报废而导致的收益、损失和成本；(D)由于减损而导致的损失；(E)由于债务提前报废而导致的收益、损失和成本；以及(F)与重大重组计划直接相关的成本，包括但不限于裁员努力、搬迁和办公室整合。调整后的PTC还包括附属公司税后收益中的净股本，调整后的收益或亏损不包括在合并实体中。公司的结论是，调整后的PTC更好地反映了公司的基本业务表现，也是公司内部评估各部门财务业绩时考虑的最相关的措施。此外，考虑到业务的数量和复杂性，公司的结论是，调整后的PTC是一种更透明的措施，更好地帮助投资者确定哪些业务对公司的业绩影响最大。
收入和调整后PTC在部门间抵销之前列示，其中包括与除利息外的其他部门的公司间交易的影响，某些管理费的收费，以及公司间余额的注销(如适用)。所有分部内的活动都已在分部内消除。分部间活动已在总合并结果中消除。
下表按部门列出了所示期间的财务信息(以百万为单位)：
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
总收入
2019
 
2018
 
2019
 
2018
美国和公用事业SBU
$
1,130

 
$
1,230

 
$
3,125

 
$
3,252

南美SBU
828

 
923

 
2,438

 
2,664

MCAC SBU
470

 
462

 
1,398

 
1,276

欧亚SBU
197

 
224

 
801

 
935

公司和其他
14

 
7

 
39

 
21

冲销
(14
)
 
(9
)
 
(43
)
 
(34
)
总收入
$
2,625

 
$
2,837

 
$
7,758

 
$
8,114


截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
调整后的PTC合计
2019
 
2018
 
2019
 
2018
持续经营的税前收入和关联公司收益中的权益
$
424

 
$
332

 
$
896

 
$
1,672

添加：关联公司收益中的净权益
4

 
6

 
3

 
31

减去：税前持续经营收入，归因于非控制性权益
(124
)
 
(116
)
 
(304
)
 
(409
)
税前贡献
304

 
222

 
595

 
1,294

未实现衍生工具和权益证券损失
69

 
16

 
78

 
4

未实现外币损失(收益)
31

 
(7
)
 
49

 
42

处置/收购损失(收益)
(17
)
 
17

 
(3
)
 
(822
)
减值费用
1

 
80

 
124

 
172

债务清偿的损失(收益)
38

 
(1
)
 
95

 
177

重组成本
—

 
—

 
—

 
3

调整后的PTC合计
$
426

 
$
327

 
$
938

 
$
870



21



 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
调整后的PTC合计
2019
 
2018
 
2019
 
2018
美国和公用事业SBU
$
187

 
$
167

 
$
427

 
$
363

南美SBU
139

 
128

 
360

 
381

MCAC SBU
185

 
81

 
298

 
215

欧亚SBU
19

 
37

 
114

 
175

公司和其他
(95
)
 
(91
)
 
(251
)
 
(260
)
冲销
(9
)
 
5

 
(10
)
 
(4
)
调整后的PTC合计
$
426

 
$
327

 
$
938

 
$
870


总资产
2019年9月30日
 
2018年12月31日
美国和公用事业SBU
$
12,963

 
$
12,286

南美SBU
11,225

 
10,941

MCAC SBU
4,886

 
4,462

欧亚SBU
3,984

 
4,538

公司和其他
365

 
294

总资产
$
33,423

 
$
32,521


14. 营业收入
下表显示了我们与客户签订的合同的收入以及指定期间的其他收入(单位：百万)：
 
截至2019年9月30日的三个月
 
美国和公用事业SBU
 
南美SBU
 
MCAC SBU
 
欧亚SBU
 
公司、其他和消除
 
总计
监管收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
与客户签订合同的收入
$
788

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
788

其他规定收入
11

 
—

 
—

 
—

 
—

 
11

规定收入总额
799

 
—

 
—

 
—

 
—

 
799

非管制收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
与客户签订合同的收入
245

 
822

 
447

 
141

 
(1
)
 
1,654

其他非管制收入(1)
86

 
6

 
23

 
56

 
1

 
172

非管制收入总额
331

 
828

 
470

 
197

 
—

 
1,826

总收入
$
1,130

 
$
828

 
$
470

 
$
197

 
$
—

 
$
2,625

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年9月30日的三个月
 
美国和公用事业SBU
 
南美SBU
 
MCAC SBU
 
欧亚SBU
 
公司、其他和消除
 
总计
监管收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
与客户签订合同的收入
$
759

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
759

其他规定收入
18

 
—

 
—

 
—

 
—

 
18

规定收入总额
777

 
—

 
—

 
—

 
—

 
777

非管制收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
与客户签订合同的收入
386

 
922

 
440

 
152

 
(2
)
 
1,898

其他非管制收入(1)
67

 
1

 
22

 
72

 
—

 
162

非管制收入总额
453

 
923

 
462

 
224

 
(2
)
 
2,060

总收入
$
1,230

 
$
923

 
$
462

 
$
224

 
$
(2
)
 
$
2,837



22



 
截至2019年9月30日的9个月
 
美国和公用事业SBU
 
南美SBU
 
MCAC SBU
 
欧亚SBU
 
公司、其他和消除
 
总计
监管收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
与客户签订合同的收入
$
2,272

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
2,272

其他规定收入
36

 
—

 
—

 
—

 
—

 
36

规定收入总额
2,308

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,308

非管制收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
与客户签订合同的收入
598

 
2,429

 
1,331

 
609

 
(3
)
 
4,964

其他非管制收入(1)
219

 
9

 
67

 
192

 
(1
)
 
486

非管制收入总额
817

 
2,438

 
1,398

 
801

 
(4
)
 
5,450

总收入
$
3,125

 
$
2,438

 
$
1,398

 
$
801

 
$
(4
)
 
$
7,758

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年9月30日的9个月
 
美国和公用事业SBU
 
南美SBU
 
MCAC SBU
 
欧亚SBU
 
公司、其他和消除
 
总计
监管收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
与客户签订合同的收入
$
2,176

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
2,176

其他规定收入
39

 
—

 
—

 
—

 
—

 
39

规定收入总额
2,215

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,215

非管制收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
与客户签订合同的收入
774

 
2,661

 
1,211

 
701

 
(11
)
 
5,336

其他非管制收入(1)
263

 
3

 
65

 
234

 
(2
)
 
563

非管制收入总额
1,037

 
2,664

 
1,276

 
935

 
(13
)
 
5,899

总收入
$
3,252

 
$
2,664

 
$
1,276

 
$
935

 
$
(13
)
 
$
8,114

_______________________________
(1)其他非监管收入主要包括未在ASC 606项下入账的租赁和衍生收入。
合约余额-收入确认、账单和现金收款的时间安排导致应收账款和合同负债。与客户签订合同的合同负债为$116百万和$109百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。
在.期间截至2019年9月30日的9个月和2018，我们确认收入为$9百万和$33百万分别包括在期初的相应合同负债余额中。
我们在越南的Mong Duong工厂存在一项重要的融资安排。该工厂是根据建造、运营和转让合同建造的，在25年PPA完成后将移交给越南政府。2015年，建设设施的履行义务已基本完成。大致$1.4十亿与施工相关但在25年PPA期间尚未收取的合同对价，反映为截至#年的应收贷款2019年9月30日.
剩余的履行义务-分配给剩余履约义务的交易价格代表在报告期结束时对未履行(或部分未履行)履约义务的未来考虑。自.起2019年9月30日，分配给剩余履行义务的交易价格总额为$13百万我们预计在2019年和2020年确认约五分之一的剩余绩效义务收入，其余部分将在之后确认，其余部分将在2019年和2020年确认，其余部分将在2019年和2020年确认，其余部分将在2019年和2020年确认，其余部分将在2019年和2020年确认，其余部分将在2019年和2020年确认。
有关我们关于合同余额和剩余履行义务的会计政策的进一步信息，请参阅附注18-营业收入在项目8中。-财务报表和补充数据我们的2018形？10-K
15. 其他收支
其他收入一般包括超过财产损失的保险追回收益、资产销售收益和责任终止收益、对意外事件的有利判断、合同终止收益、施工期间使用的资金备抵以及杂项交易的其他收入。其他费用一般包括资产出售和处置的损失、法律或有事项的损失、确定的福利计划非服务成本和其他杂项交易的损失。组件汇总如下(单位：百万)：
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
其他收入
保险收益(1)
$
73

 
$
—

 
$
108

 
$
—

 
施工期间使用的资金津贴(美国公用事业)
1

 
1

 
3

 
8

 
其他
4

 
9

 
15

 
22

 
其他收入总额
$
78

 
$
10

 
$
126

 
$
30

 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他费用
资产出售和处置损失(2)
$
5

 
$
20

 
$
19

 
$
25

 
非服务养恤金和其他退休后费用
4

 
1

 
13

 
7

 
其他 
—

 
8

 
3

 
10

 
其他费用总额
$
9

 
$
29

 
$
35

 
$
42


_____________________________
(1)  
与从2018年9月的闪电事件中恢复多米尼加共和国Andres设施的财产损失和Changuinola隧道衬砌升级相关。
(2) 
与2018年9月多米尼加共和国Andres设施闪电事故造成的损失以及2019年Changuinola隧道衬砌的处置有关。
16好的。资产减值费用
下表按资产组列出了我们在指定期间的资产减值费用(单位：百万)：
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
Kilroot和Ballylumford
$
—

 
$
—

 
$
115

 
$
—

阴影点
—

 
73

 
—

 
156

其他
—

 
1

 
1

 
10

总计
$
—

 
$
74

 
$
116

 
$
166


Kilroot和Ballylumford-2019年4月，本公司达成一项协议，出售其在英国Kilroot燃煤和石油工厂及能源储存设施以及Ballylumford燃气工厂的全部100%权益。在符合待售条件后，本公司进行减值分析，并确定资产组的账面价值为$232百万大于其公允价值减去销售成本$114百万好的。因此，本公司确认资产减值费用为$115百万好的。该公司于2019年6月完成了Kilroot和Ballylumford的出售。在出售之前，Kilroot和Ballylumford被报告在欧亚SBU报告分部。参见注释19-为出售而持有和处置以获取更多信息。
阴影点 — 2018年6月，公司在美国的Shady Point燃煤发电设施测试了其长期资产的可恢复性，原因是不利的经济前景导致了周围的不确定性

23



未来现金流。本公司确定资产组的账面金额不可收回。确定资产组的公允价值为$127百万使用收益和市场相结合的方法。因此，本公司确认资产减值费用为$83百万.
2018年第三季度，由于有关资产未来使用的最新假设，管理层对该设施未来现金流的预期降低。给定更新的输入，确定资产组的公允价值为$55百万截至2018年9月30日，以及额外的减值费用$73百万被认出来了。2018年12月，本公司达成协议出售Shady Point，协议于2019年5月完成。在出售之前，Shady Point报告在美国和公用事业SBU可报告部分。参见注释19-为出售而持有和处置以获取更多信息。
17. 所得税
该公司的所得税准备金是基于估计的年度实际税率，加上离散项目。的实际税率三和九结束的月份期间2019年9月30日vbl.31%和34%分别为。的实际税率三和九结束的月份期间2018年9月30日vbl.44%和30%分别为。公司的实际税率之间的差异2019和2018期间和美国法定税率21%主要与美国对外国收益的税收、外国税率差异、某些外国子公司的外汇波动的影响以及不可扣除的费用有关。
2019年第一季度，美国财政部发布了与TCJA一次性过渡税相关的最终法规，进一步修订了拟议法规的指导原则。因此，我们记录了$3百万第一季度的离散税费。在2018年第三季度，我们记录了$33百万对一次性过渡税的临时调整。
2018年第一季度，公司完成了对其全部资产的出售51%Masinloc的股权，产生的税前收益约为$773百万好的。这次出售的结果大约是$155百万根据新的GILTI条款，外国子公司的收益在超过可允许回报的范围内须缴纳当前美国税收。参见注释 19-为出售而持有和处置有关销售的详细信息。
2018年第二季度，公司完成了出售圣地亚哥电子公司的交易，总收益为$287百万，导致销售的税前收益$70百万在结账后调整后。这次出售的结果大约是$25百万离散税费。参见注释 19-为出售而持有和处置有关销售的详细信息。
阿根廷外币贬值的影响大约是$11百万和$17百万截至三个月和九个月期间的离散税费2019年9月30日分别为。截至2018年9月30日的三个月和九个月期间的相同金额为$16百万和$38百万分别为。
18.停产作业
由于2016年上半年的投资组合评估，管理层决定进行战略转变，以减少公司在巴西分销市场的风险敞口。2017年，该公司在巴西的剩余分销业务Eletropaulo达到了中止运营的标准，其运营结果如是报告。
2018年6月，公司完成出售其全部17%通过巴西证券监管机构CVM主持的投标过程，Eletropaulo的所有权权益。总收入$340百万我们在巴西的子公司收到了，但需缴纳税款。在出售Eletropaulo后，公司记录了出售的税前收益$243百万(税后$199百万)。不包括销售收益，截至三个月和九个月，来自非持续经营的收入以及来自非持续经营的经营和投资活动的现金流量都是无关紧要的。2018年9月30日好的。在将Eletropaulo归类为非持续业务之前，Eletropaulo在南美SBU应报告分部报告。

24



19. 为出售而持有及处置
待售
乔丹-2019年2月，该公司签订了一项协议，出售其36%年在约旦的两个发电站IPP1和IPP4以及一个太阳能发电厂的所有权权益$86百万，取决于惯常的结账后调整，外加对太阳能项目的资本贡献约为$5百万好的。IPP1和IPP4的销售预计将在2019年第四季度完成，太阳能工厂的销售预计将在2020年第一季度完成。自.起2019年9月30日，发电站和太阳能发电厂被归类为待售，但不符合报告为停止运营的标准。在综合基础上，持有出售的植物的账面价值2019年9月30日是$131百万好的。AES的税前收入是$13百万和$8百万为.九月末2019年9月30日和2018年9月30日分别为。约旦报告在欧亚SBU可报告部分。
雷东多海滩2018年10月，本公司达成一项协议，出售位于加利福尼亚州的燃气发电设施AES Redondo Beach所持有的土地。这笔交易预计将在2020年第一季度结束。自.起2019年9月30日vt.的.$24百万Redondo Beach持有的土地的账面价值被归类为持有出售。Redondo Beach报告在US和Utilities SBU可报告部分。
配置
Kilroot和Ballylumford-2019年6月，该公司完成了出售其全部100%年对英国的Kilroot煤和石油发电厂和能源储存设施以及Ballylumford燃气工厂的兴趣$118百万，须按惯例结账后调整，导致销售的税前亏损$33百万主要是由于注销累计折算调整和累计其他全面收入余额。该销售不符合被报告为非持续经营的标准。在出售之前，Kilroot和Ballylumford被报告在欧亚SBU可报告部分。参见注释16-资产减值费用以获取更多信息。
阴影点-2019年5月，公司完成了对美国燃煤发电设施Shady Point的出售，用于$29百万好的。该销售不符合被报告为非持续经营的标准。在出售之前，Shady Point报告在美国和公用事业SBU可报告部分。参见注释16-资产减值费用以获取更多信息。
圣地亚哥电力-2018年5月，AES Gener完成对圣地亚哥Electrica Santiago的出售，总代价为$287百万，导致销售的最终税前收益$70百万在结账后调整后。圣地亚哥电力公司(Electrica Santiago)在智利由四个燃气和柴油发电厂组成。该销售不符合被报告为非持续经营的标准。在出售之前，圣地亚哥电力公司在南美SBU可报告部门进行了报告。
斯图尔特和基伦-2018年5月，DPL淘汰了共同拥有的Stuart燃煤和柴油发电机组，以及Killen燃煤发电机组和燃气轮机。在他们退休之前，Stuart和Killen在美国和Utilities SBU可报告部门进行了报告。
马辛洛克-2018年3月，该公司完成了对其全部资产的出售51%Masinloc的股权现金收益$1.05十亿，导致销售的税前收益$773百万需缴纳美国所得税。Masinloc由一座运行中的燃煤发电厂、一座在建的燃煤发电厂和一个位于菲律宾的储能设施组成。该销售不符合被报告为非持续经营的标准。在出售之前，Masinloc被报告在欧亚SBU可报告部分。
DPL peaker资产-2018年3月，DPL完成出售其六个燃气轮机和柴油发电设施及相关资产(“DPL peaker Assets”)，总收益为$239百万，导致销售损失$2百万好的。该销售不符合被报告为非持续经营的标准。在出售之前，DPL peaker资产在美国和公用事业SBU报告部门报告。
贝克乔德设施-2018年2月，DPL转让了其在Beckjord(2014年退役的燃煤发电设施)的权益，包括其修复该设施及其场地的义务。转移导致的现金支出为$15百万，包括处置费用和处置损失$12百万好的。在转移之前，Beckjord被报告在US和Utilities SBU可报告部分。
高级储能-2018年1月，公司将AES Advancion能源存储开发业务解体，并将其贡献给Fluence合资企业，从而获得销售收益$23百万好的。在转移之前，AES Advancion能源存储开发业务被报告为公司和其他公司的一部分。

25



不包括任何减值费用或销售损益，被出售业务应归因于AES的税前收入(亏损)如下：
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(百万)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
Kilroot和Ballylumford
$
—

 
$
—

 
$
(1
)
 
$
19

斯图尔特和基伦(1)
(1
)
 
8

 
30

 
38

其他
—

 
7

 
(4
)
 
33

总计
$
(1
)
 
$
15

 
$
25

 
$
90

____________________________
(1)该公司签订合同，以低于PJM产能收入价格的价格回购Stuart和Killen的所有开放产能年份。因此，本公司继续赚取产能利润率。
20. 收购
洛斯库罗斯-2019年9月，AES Gener签订了一项协议，从EPM智利公司购买智利的Los Cururos风力发电场和输电线路，价格约为$138百万，但须受某些先例条件和习惯购买价格调整的限制。此次收购预计将于2019年第四季度完成，并将在南美SBU可报告部门报告。
GuaimbêSolar Complex-2018年9月，AES Tietê完成了从Cobra do Brasil收购GuaimbêSolar Complex(“Guaimbê”)的交易$152百万，包括交换$119百万项目融资中的不可转换债券和额外的现金考虑$33百万好的。该交易作为资产收购入账，因此转移的对价加上交易成本分配给所收购的个别资产，并根据其相对公允价值承担负债。Guaimbêis报告在南美SBU可报告部分。
21.每股收益
基本每股盈利及稀释每股收益以本期普通股及潜在普通股的加权平均数为基础。潜在普通股，用于确定稀释每股收益，包括稀释RSU和股票期权的影响。这种潜在普通股的影响是使用库藏股方法计算的。
下表是对公司持续经营收入的基本和稀释每股收益计算的分子和分母的对账三和九月末2019年9月30日和2018，其中收入代表分子，加权平均股代表分母。
截至9月30日的三个月，
2019
 
2018
(单位为百万，每股数据除外)
收入
 
股份
 
每^1美元
 
收入
 
股份
 
每^1美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本每股收益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
AES公司普通股股东的持续经营收入
$
210

 
664

 
$
0.32

 
$
102

 
662

 
$
0.15

摊薄证券的效力
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
限制性股票单位
—

 
3

 
—

 
—

 
3

 
—

摊薄每股收益
$
210

 
667

 
$
0.32

 
$
102

 
665

 
$
0.15

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9个月，
2019
 
2018
(单位为百万，每股数据除外)
收入
 
股份
 
每^1美元
 
收入
 
股份
 
每^1美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本每股收益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
AES公司普通股股东的持续经营收入
$
380

 
663

 
$
0.57

 
$
883

 
661

 
$
1.33

摊薄证券的效力
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股票期权
—

 
1

 
—

 
—

 
—

 
—

限制性股票单位
—

 
3

 
—

 
—

 
3

 
—

摊薄每股收益
$
380

 
667

 
$
0.57

 
$
883

 
664

 
$
1.33


稀释后每股收益的计算不包括股票奖励，这将是反稀释的。不包括摊薄每股收益的计算1百万和2百万未支付的股票奖励三和九月末2019年9月30日和2018这可能会稀释未来的每股基本收益。

26



项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
项目1中包含的简明合并财务报表。-财务报表本表格的^10-q和此处包含的讨论应与我们的2018表格10-K
前瞻性信息
以下讨论可能包含有关我们、我们的业务、前景和我们的经营结果的前瞻性陈述，这些陈述受许多因素和事件造成的某些风险和不确定因素的影响，这些因素和事件可能导致我们的实际业务、前景和经营结果与这些前瞻性陈述所预期的大不相同。可能引起或促成这些差异的因素包括，但不限于，在项目“1A”中描述的那些因素。危险因素以及第7项。-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析我们的2018形成10-K和随后向证券交易委员会提交的文件。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本报告发布之日发表。我们不承担修改任何前瞻性陈述以反映随后可能发生的事件或情况的义务。如果我们确实更新了一个或多个前瞻性陈述，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外的更新。我们敦促读者仔细审阅和考虑我们在本报告和我们提交给证券交易委员会的其他报告中披露的各种信息，这些报告建议可能影响我们业务的风险和因素。
我们的业务概述— 我们是一家多元化的发电和公用事业公司，组织如下四面向市场的SBU：美国和公用事业(美国、波多黎各和萨尔瓦多)；南美(智利、哥伦比亚、阿根廷和巴西)；MCAC(墨西哥、中美洲和加勒比)；以及欧亚国(欧洲和亚洲)。有关我们业务的更多信息，请参见项目1。-业务我们的2018表格10-K
我们有两种业务。第一个业务线是发电，我们拥有和/或运营发电厂，以便向公用事业、工业用户和其他中介机构等客户发电和销售电力。第二个业务线是公用事业，我们拥有和/或运营公用事业，以便在确定的服务区域内向住宅、商业、工业和政府部门的最终用户客户发电或购买、分配、传输和销售电力。在某些情况下，我们的公用事业也会在批发市场上发电和出售电力。世代业务线报告在所有四我们的SBU和公用事业业务线报告在我们的美国和公用事业SBU内。
执行摘要
与去年相比，第三季度稀释了持续经营的每股收益增额 $0.17致$0.32好的。这一增长反映了新业务的贡献、较低的实际税率、保险回收、Shady Point上一年的减值以及2019年的业务销售收益(与2018年的亏损相比)，但被阿根廷当年未实现的外币亏损和债务清偿亏损部分抵销。
调整后的每股收益，一个非GAAP指标，增额 $0.13致$0.48这反映了新业务的贡献，南美SBU的业绩改善，有效税率降低，以及2019年的保险复苏。
与去年相比，今年迄今持续经营的每股摊薄收益减少 $0.76致$0.57好的。这一减少主要是由于前一年处置0.98美元的净收益，阿根廷和智利的下一代，阿根廷本年度未实现的外币损失，以及前一时期出售业务对利润率的影响。这些减少被来自美国和公用事业SBU和新业务的较高贡献、较低的税收支出、保险追回以及债务清偿和减值费用损失的减少部分抵消。
调整后的每股收益，一个非GAAP指标，增额 $0.14致$1.02反映来自美国及公用事业SBU及新业务的较高贡献、保险收回及较低的实际税率，部分被出售业务对利润率的影响及南美SBU的较低贡献所抵销。

27

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476119000056/aesgraphic1031a01.jpg
____________________________
(1) 
参见项目2。-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析—SBU性能分析—非GAAP测度用于协调和定义。    
战略绩效概述
在2019年至今，我们继续在改善我们的信用状况、投资于新技术和绿化我们的投资组合等战略优先事项上取得实质性进展，以便为我们的股东提供有吸引力的风险调整后的回报。
•
我们正在利用我们的领先地位，通过在2019年第三季度签署921兆瓦的新PPA来获得有吸引力的可再生增长，今年迄今为止，我们的总功率为1.9 GW，使我们的积压达到6.1 GW。
•
我们与谷歌结成了为期10年的战略联盟，以开发和实施解决方案，使清洁能源得到广泛采用。
•
我们正在按计划完成在建项目，目前在建的项目有3，030兆瓦，预计将投产到2021年。在2019年第三季度，我们完成了1625兆瓦的新项目，包括在印度的1320兆瓦OPGC 2电厂和全球305兆瓦的太阳能发电厂。
•
我们得到了越南政府的批准，可以开发2.2GW的SON MY 2 CCGT

28

位于我们先前批准的480 TBtu LNG终端。
•
由于执行了我们的战略，我们继续将目标定为到2022年将碳强度降低50%，到2030年将碳强度降低70%，这两项目标都是在2016年基础上实现的。到2022年，这些举措还将把我们的燃煤发电量减少到总发电量的30%以下。
•
我们通过自愿预付4.43亿美元的追索权债务，在2019年第三季度实现所有投资级信用指标，从而加强了我们的资产负债表。
•
我们的储能合资企业Fluence已经交付或获得超过15GW的产能，其中包括2019年到目前为止授予的806兆瓦。
审查综合经营结果(未审计)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(单位为百万，每股除外)
2019
 
2018
 
$更改
 
%^更改
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%^更改
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美国和公用事业SBU
$
1,130

 
$
1,230

 
$
(100
)
 
-8
 %
 
$
3,125

 
$
3,252

 
$
(127
)
 
-4
 %
南美SBU
828

 
923

 
(95
)
 
-10
 %
 
2,438

 
2,664

 
(226
)
 
-8
 %
MCAC SBU
470

 
462

 
8

 
2
 %
 
1,398

 
1,276

 
122

 
10
 %
欧亚SBU
197

 
224

 
(27
)
 
-12
 %
 
801

 
935

 
(134
)
 
-14
 %
公司和其他
14

 
7

 
7

 
100
 %
 
39

 
21

 
18

 
86
 %
冲销
(14
)
 
(9
)
 
(5
)
 
-56
 %
 
(43
)
 
(34
)
 
(9
)
 
-26
 %
总收入
2,625

 
2,837

 
(212
)
 
-7
 %
 
7,758

 
8,114

 
(356
)
 
-4
 %
营业利润：
 
 
 
 
 
 


 
 
 
 
 
 
 


美国和公用事业SBU
234

 
225

 
9

 
4
 %
 
621

 
570

 
51

 
9
 %
南美SBU
250

 
250

 
—

 
—
 %
 
637

 
754

 
(117
)
 
-16
 %
MCAC SBU
179

 
144

 
35

 
24
 %
 
361

 
379

 
(18
)
 
-5
 %
欧亚SBU
32

 
34

 
(2
)
 
-6
 %
 
136

 
175

 
(39
)
 
-22
 %
公司和其他
(6
)
 
(4
)
 
(2
)
 
50
 %
 
23

 
32

 
(9
)
 
-28
 %
冲销
12

 
22

 
(10
)
 
45
 %
 
11

 
17

 
(6
)
 
35
 %
总营业利润率
701

 
671

 
30

 
4
 %
 
1,789

 
1,927

 
(138
)
 
-7
 %
一般和行政费用
(41
)
 
(43
)
 
2

 
-5
 %
 
(136
)
 
(134
)
 
(2
)
 
1
 %
利息费用
(250
)
 
(255
)
 
5

 
-2
 %
 
(788
)
 
(799
)
 
11

 
-1
 %
利息收入
81

 
79

 
2

 
3
 %
 
242

 
231

 
11

 
5
 %
债务清偿损失
(65
)
 
(11
)
 
(54
)
 
NM

 
(126
)
 
(187
)
 
61

 
-33
 %
其他费用
(9
)
 
(29
)
 
20

 
-69
 %
 
(35
)
 
(42
)
 
7

 
-17
 %
其他收入
78

 
10

 
68

 
NM

 
126

 
30

 
96

 
NM

处置和出售商业利益的收益(损失)
16

 
(21
)
 
37

 
NM

 
9

 
856

 
(847
)
 
-99
 %
资产减值费用
—

 
(74
)
 
74

 
-100
 %
 
(116
)
 
(166
)
 
50

 
-30
 %
外币交易损益
(87
)
 
5

 
(92
)
 
NM

 
(69
)
 
(44
)
 
(25
)
 
57
 %
所得税费用
(130
)
 
(146
)
 
16

 
-11
 %
 
(302
)
 
(509
)
 
207

 
-41
 %
关联公司收益中的净权益
4

 
6

 
(2
)
 
-33
 %
 
3

 
31

 
(28
)
 
-90
 %
持续经营收入
298

 
192

 
106

 
55
 %
 
597

 
1,194

 
(597
)
 
-50
 %
已停业业务的经营亏损，扣除所得税支出净额分别为0美元、0美元、0美元和2美元
—

 
(4
)
 
4

 
-100
 %
 
—

 
(9
)
 
9

 
-100
 %
处置终止业务的收益，扣除所得税支出净额分别为0美元、2美元、0美元和44美元
—

 
3

 
(3
)
 
-100
 %
 
1

 
199

 
(198
)
 
-99
 %
净收入
298

 
191

 
107

 
56
 %
 
598

 
1,384

 
(786
)
 
-57
 %
非控股权益：
 
 
 
 
 
 


 
 
 
 
 
 
 


减去：可归因于子公司非控股权益和可赎回股票的持续业务收入
(88
)
 
(90
)
 
2

 
-2
 %
 
(217
)
 
(311
)
 
94

 
-30
 %
减去：非控股权益导致的非持续经营损失
—

 
—

 
—

 
—
 %
 
—

 
2

 
(2
)
 
-100
 %
AES公司的净收入
$
210

 
$
101

 
$
109

 
NM

 
$
381

 
$
1,075

 
$
(694
)
 
-65
 %
AES公司普通股股东应占金额：
 
 
 
 

 


 
 
 
 
 
 
 

持续经营收入，税后净额
$
210

 
$
102

 
$
108

 
NM

 
$
380

 
$
883

 
$
(503
)
 
-57
 %
非持续经营收入(亏损)，税后净额
—

 
(1
)
 
1

 
-100
 %
 
1

 
192

 
(191
)
 
-99
 %
AES公司的净收入
$
210

 
$
101

 
$
109

 
NM

 
$
381

 
$
1,075

 
$
(694
)
 
-65
 %
经营活动提供的净现金
$
761

 
$
767

 
$
(6
)
 
-1
 %
 
$
1,775

 
$
1,681

 
$
94

 
6
 %
收入、销售成本和营业利润率的组成部分-收入包括从我们的公用事业公司销售能源以及从我们的发电站生产和销售能源所获得的收入，这些收入被分为受监管和非监管两类,分别于简明综合经营报表。收入还包括与电力销售相关的衍生品的收益或损失。

29



销售成本包括企业在正常业务过程中直接发生的成本。例如，电力和燃料采购、运营和维护成本、折旧和摊销费用、坏账费用和回收以及一般行政和支持成本(包括与企业运营直接相关的员工成本)。销售成本还包括与购买电力或燃料相关的衍生品(包括外币嵌入衍生品以外的嵌入衍生品)的收益或损失。
营业利润率的定义是收入减去销售成本。
合并收入和营业利润率
截至2019年9月30日的三个月
营业收入
(百万)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476119000056/chart-78cae199e20552b3b22.jpg
合并收入 -收入减少 2.12亿美元，或7%，对于截至2019年9月30日的三个月，与截至2018年9月30日的三个月好的。排除不利的外汇影响2500万美元，主要在南美，这个减少量是由以下因素推动的：
•
美国和公用事业的1亿美元主要是由于2018年较高的温度和其他有利的市场条件导致的能源价格和销售下降，以及与2019年相比，Southland的销售和关闭Shady Point发电设施；
•
南美的7700万美元主要受阿根廷世代和价格降低以及智利合同销售和发电量降低的推动；以及
•
在欧亚大陆，2200万美元主要受2019年6月北爱尔兰业务出售的推动。
这些不利影响被2018年9月在巴拿马Colon联合循环设施开始运营所推动的MCAC增加1000万美元部分抵消。
营业利润率
(百万)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476119000056/chart-a8cfe691af40537dbfca01.jpg
合并营业利润率 -营业利润增额 3000万美元，或4%，对于截至2019年9月30日的三个月，与截至2018年9月30日的三个月好的。排除不利的外汇影响700万美元，这增额是由以下因素推动的：

30



•
由多米尼加共和国Andres设施的业务中断保险恢复和巴拿马Colon联合循环设施开始运营所驱动的3500万美元MCAC，部分被隧道衬砌升级导致的Changuinola停运抵消；以及
•
美国及公用事业9百万美元，主要由于IPL 2018年费率订单，部分被销售和关闭Shady Point发电设施所抵销。
截至2019年9月30日的9个月
营业收入
(百万)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476119000056/chart-4797192dd1195167a96.jpg
合并收入 -收入减少 3.56亿美元，或4%，对于截至2019年9月30日的9个月，与截至2018年9月30日的9个月好的。排除不利的外汇影响1.12亿美元主要是在南美洲，这一下降是由以下因素推动的：
•
南美洲1.5亿美元，主要受阿根廷世代和价格降低以及智利合同销售和世代降低的推动；
•
美国和公用事业部门的1.27亿美元，主要是由于DPL和Shady Point发电设施的关闭，以及2018年与Southland相比，较高的温度和其他有利的市场条件导致的能源价格和销售下降，部分被IPL和DPL的2018年费率订单和萨尔瓦多能源直通成本增加所导致的价格上涨所抵消；以及
•
欧亚大陆的1.02亿美元主要来自2018年3月Masinloc发电厂的销售和2019年6月北爱尔兰业务的销售。
这些不利影响被2018年9月在巴拿马Colon联合循环设施开始运营所推动的MCAC增加1.26亿美元部分抵消。
营业利润率
(百万)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476119000056/chart-5244f9602dc851aeb05.jpg
合并营业利润率 -营业利润减少 1.38亿美元，或7%，对于截至2019年9月30日的9个月，与截至2018年9月30日的9个月好的。排除不利的外汇影响3，100万美元主要是在南美洲，这一下降是由以下因素推动的：
•
南美的9300万美元主要是由于上面讨论的司机；

31



•
欧亚大陆的3300万美元主要是由于上文讨论的驱动因素以及由于计划停运而导致Kilroot的下一代，部分被约旦工厂分类为待售工厂的较低折旧所抵销；以及
•
与前一年相比，由于巴拿马隧道衬砌升级和水文降低导致Changuinola的停运导致MCAC的1700万美元，部分被巴拿马Colon联合循环设施的运营和多米尼加共和国Andres设施的业务中断保险追回部分抵销。
这些不利影响被美国和公用事业增加5100万美元部分抵消，这主要是由于IPL和DPL的2018年费率订单以及DPL对ARO的修订。
见第2项。-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析—SBU性能分析此表的10-Q用于对每个SBU的操作结果进行其他讨论和分析。
合并的运营结果-其他
一般和行政费用
一般和行政费用减少 200万美元，或5%vt.向，向.4，100万美元在过去的三个月里2019年9月30日，与4300万美元在过去的三个月里2018年9月30日，及增额 200万美元，或1%vt.向，向.1.36亿美元为.截至2019年9月30日的9个月，与1.34亿美元为.截至2018年9月30日的9个月，没有物质驱动。
利息费用
利息费用减少 500万美元，或2%vt.向，向.2.5亿美元为.三个月结束 2019年9月30日，与2.55亿美元在过去的三个月里2018年9月30日主要由于债务减少和主要在DPL的再融资债务利率降低，部分被由于Colon设施于2018年9月开始运营而资本化利息降低以及IPL的Eagle Valley CCGT项目的AFUDC减少所部分抵销。
利息费用减少 1100万美元，或1%vt.向，向.7.88亿美元为.截至2019年9月30日的9个月，与7.99亿美元为.截至2018年9月30日的9个月主要由于母公司和DPL的债务减少，DPL的再融资债务的利率降低，以及Tietê的有利的外币换算和通货膨胀率，部分被由于Colon工厂于2018年9月开始运营而降低的资本化利息所抵销，位于IPL的Eagle Valley CCGT项目的AFUDC减少，以及Alto Maipo于2018年的对冲会计亏损，导致在利息开支内确认的有利的未实现按市值计价的调整。
利息收入
利息收入增额 200万美元，或3%vt.向，向.8100万美元为.三个月结束 2019年9月30日，与7900万美元在过去的三个月里2018年9月30日，没有物质驱动。
利息收入增额 1100万美元，或5%vt.向，向.2.42亿美元为.截至2019年9月30日的9个月，与2.31亿美元为.截至2018年9月30日的9个月主要是在南美，受到CAMMESA应收款平均利率上升和短期投资增加的推动。
债务清偿损失
债务清偿损失增额 5400万美元致6500万美元为.三个月结束 2019年9月30日，与1100万美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。这，这个增额主要原因是由于2019年高级票据的再融资和赎回导致Mong Duong和Colon分别亏损3100万美元和2800万美元，而Gener和Southland在2018年因赎回高级票据分别亏损700万美元和400万美元。
债务清偿损失减少 6100万美元，或33%vt.向，向.1.26亿美元为.截至2019年9月30日的9个月，与1.87亿美元为.截至2018年9月30日的9个月好的。这，这个减少量主要是由于2018年赎回高级票据导致母公司亏损1.69亿美元，而DPL、Mong Duong和Colon在2019年因赎回或再融资高级票据而亏损4500万美元、3100万美元和2800万美元。
参见注释8—债款包括在项目1中。-财务报表如需进一步信息，请参阅本表格10-Q。
其他收支
其他收入增额 6800万美元致7800万美元为.三个月结束 2019年9月30日，与1000万美元在过去的三个月里2018年9月30日，及增额 9600万美元致1.26亿美元为.截至2019年9月30日的9个月，与3000万美元为.截至2018年9月30日的9个月好的。这一增长主要是由于与Andres设施的财产损失和Changuinola隧道衬砌升级有关的保险赔偿收益。

32



其他费用减少 2000万美元，或69%vt.向，向.900万美元为.三个月结束 2019年9月30日，与2900万美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。这一减少是由于2018年多米尼加共和国Andres设施发生闪电事故造成的资产处置损失。
其他费用减少 700万美元，或17%vt.向，向.3500万美元为.截至2019年9月30日的9个月，与4200万美元为.截至2018年9月30日的9个月好的。这一减少是由于2018年多米尼加共和国Andres设施闪电事件造成的资产处置损失，部分抵消了2019年Changuinola隧道衬砌的处置。
参见注释15—其他收支包括在项目1中。-财务报表和主要趋势和不确定性包括在第2项中。-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析如需进一步信息，请参阅本表格10-Q。
处置和出售商业利益的收益(损失)
利得关于商业利益的处置和出售1600万美元为.三个月结束 2019年9月30日，主要是由于2019年Simple Energy合并形成Uplight的收益，而不是损失的2100万美元为.三个月结束 2018年9月30日这主要是由于2018年圣地亚哥电子销售收益的结账后调整所致。
利得关于商业权益的处置和出售减少8.47亿美元，或99%vt.向，向.900万美元为.截至2019年9月30日的9个月，与8.56亿美元为.截至2018年9月30日的9个月这主要是由于2018年Masinloc和Electrica Santiago的销售收益。
参见注释19—为出售而持有及处置和注意事项7—对附属公司的投资和垫款包括在项目1中。-财务报表如需进一步信息，请参阅本表格10-Q。
资产减值费用
截至三个月内并无资产减值2019年9月30日，与7千4百万美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。这一减少主要是由于不利的经济前景造成73，000，000美元的减值，造成有关阴点于2018年未来现金流的不确定性。
资产减值费用减少 5000万美元，或30%vt.向，向.1.16亿美元在过去的九个月里2019年9月30日，与1.66亿美元在过去的九个月里2018年9月30日好的。这一减少主要是由于Kilroot和Ballylumford在2019年被归类为待售资产减值1.15亿美元，而上一年的减值为1.56亿美元，原因是不利的经济前景造成了Shady Point未来现金流的不确定性。
参见注释16—资产减值费用包括在项目1中。-财务报表如需进一步信息，请参阅本表格10-Q。
外币交易损益
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(百万)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
阿根廷
$
(83
)
 
$
(2
)
 
$
(69
)
 
$
(47
)
公司
(10
)
 
(2
)
 
(9
)
 
17

智利
8

 
4

 
9

 
(11
)
其他
(2
)
 
5

 
—

 
(3
)
总计(1)
$
(87
)
 
$
5

 
$
(69
)
 
$
(44
)
___________________________________________
(1) 
包括4，100万美元的损失和600万美元的利得关于截至三个月的外币衍生品合约2019年9月30日和2018，分别为#、##和##。2400万美元的损失和3700万美元的利得·对于截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。
公司确认净外币交易损失的8700万美元和6900万美元为.三和九月末2019年9月30日分别是由于与阿根廷政府应收账款有关的外币衍生工具的未实现亏损、与以阿根廷比索计价的长期应收账款贬值相关的未实现亏损以及以欧元计价的公司间应收账款折旧导致母公司的未实现亏损。
公司确认净外币交易利得的500万美元为.截至2018年9月30日的三个月这主要是由于与Angamos和Cochrane以智利比索计价的应付款贬值有关的未实现收益，部分被以阿根廷比索计价的长期应收款贬值抵销。

33



公司确认净外币交易损失的4400万美元为.截至2018年9月30日的9个月这主要是由于以阿根廷比索计价的长期应收账款贬值，部分被母公司与外币衍生品有关的收益所抵销。
所得税费用
所得税费用减少 1600万美元，或11%vt.向，向.1.3亿美元为.三个月结束 2019年9月30日，与1.46亿美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。公司的实际税率为31%和44%在过去的三个月里2019年9月30日和2018分别为。这张网减少量主要是由于2018年第三季度对美国一次性临时过渡税的调整，部分被2019年第三季度与阿根廷政府应收账款相关的外币衍生品的不可扣除的未实现损失所抵销。参见注释17—所得税包括在第1项中。-财务报表本表格10-Q用于讨论对一次性过渡税的调整。
所得税费用减少 2.07亿美元，或41%vt.向，向.3.02亿美元为.截至2019年9月30日的9个月，与5.09亿美元为.截至2018年9月30日的9个月好的。公司的实际税率为34%和30%为.截至2019年9月30日的9个月和2018分别为。这张网增额主要是由于出售公司在Masinloc的全部51%股权的2018年影响，以及上述2019年与阿根廷政府应收账款有关的外币衍生品的不可扣除未实现损失。参见注释19— 为出售而持有及处置和 注17—所得税包括在第1项中。-财务报表本表格10-Q的详细信息和销售的影响。
我们的有效税率反映了在美国以外的重要业务的税收影响，这些业务通常按不同于美国法定税率21%的税率征税。此外，根据GILTI规则，我们的海外收入可能会受到美国递增税收的影响。未来来自国外和国内税收管辖区的所得税前收入构成的比例变化可能会影响我们的定期有效税率。
关联公司收益中的净权益
关联公司收益中的净权益减少 200万美元，或33%vt.向，向.400万美元为.三个月结束 2019年9月30日，与600万美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。这，这个减少量主要是由于OPGC在合同终止费用的推动下收益减少，以及其他股权关联公司的收益与2018年第三季度相比下降，部分被SPower与第三季度已完成项目相关的收益增加以及Guacolda的收益增加所抵销。
关联公司收益中的净权益减少 2800万美元，或90%vt.向，向.300万美元为.截至2019年9月30日的9个月，与3，100万美元为.截至2018年9月30日的9个月好的。这，这个减少量主要是由于合约终止费用推动OPGC的盈利减少，某些分布式能源非控股权益于2018年末合并，以及其他股权附属公司的盈利较2018年减少，但部分被Guacolda的盈利增加所抵销。
非持续经营净收益
停止运营的净损失是100万美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。停止经营的净收入是1.9亿美元在过去的九个月里2018年9月30日这主要是由于Eletropaulo在2018年的销售收益。
参见注释18—已停止的操作包括在第1项中。-财务报表关于Eletropaulo停止运营的进一步信息，请参阅本表格10-Q。
子公司非控股权益和可赎回股份的净收入
子公司非控股权益和可赎回股份的净收入减少 200万美元，或2%vt.向，向.8800万美元为.三个月结束 2019年9月30日，与9000万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。这，这个减少量主要是由于：
•由于债务清偿亏损，Mong Duong和Colon的收入降低；以及
•
HLBV将损失分配给分布式能源的非控制性利益。
这些减幅被以下项目部分抵销：
•
由于2018年安德烈斯设施闪电事件的保险收益收益，多米尼加共和国的收入增加；
•
Tietê的收益较高，原因是能源销售量增加，能源购买合同价格降低；以及
•
上一年度结账后对圣地亚哥电子销售收益的调整。

34




子公司非控股权益和可赎回股份的净收入减少 9200万美元，或30%vt.向，向.2.17亿美元为.截至2019年9月30日的9个月，与3.09亿美元为.截至2018年9月30日的9个月好的。这，这个减少量主要是由于：
•
前一年圣地亚哥电气销售收益；
•
分布式能源非控制性利益损失的HLBV分配；
•
由于债务清偿亏损，Mong Duong和Colon的收入降低；
•
巴拿马收入较低，主要是由于水文较低，以及隧道衬砌升级导致Changuinola停机。参见项目2。-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析—主要趋势和不确定性—Changuinola隧道泄漏如需进一步资料，请填写本表格10-Q；及
•
由于2018年3月出售Masinloc，收益下降。
这些减幅被以下项目部分抵销：
•
由于2018年Andres设施闪电事件的保险收益收益，多米尼加共和国的收益增加。
AES公司的净收入
AES公司的净收入增额 1.09亿美元致2.1亿美元为.三个月结束 2019年9月30日，与1.01亿美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。这，这个增额主要是由于：
•
上一年度在阴影点的减值；
•
本年度与2018年Andres设施闪电事件和Changuinola隧道衬砌升级相关的保险收益收益；
•
上一年度对圣地亚哥Electrica Santiago的销售收益进行的收盘后调整，以及作为合并的一部分出售我们在Simple Energy的所有权权益的本年度收益，以形成Uplight；以及
•
我们的美国和公用事业公司以及MCAC SBU的利润率更高。
这些增长被以下因素部分抵销：
•
与阿根廷政府应收账款有关的外币衍生品本年度未实现损失；以及
•
Mong Duong和Colon本年度债务清偿亏损。
AES公司的净收入减少 6.94亿美元，或65%vt.向，向.3.81亿美元为.截至2019年9月30日的9个月，与10.75亿美元为.截至2018年9月30日的9个月好的。这，这个减少量主要是由于：
•
前一年Masinloc、Eletropaulo(反映在已停产业务内)和圣地亚哥电力公司的销售收益(税后净额)；
•
本年度Kilroot和Ballylumford销售减值和亏损；
•
DPL、Mong Duong和Colon公司本年度债务清偿损失；
•
与阿根廷政府应收账款有关的外币衍生品本年度未实现损失；
•
我们在欧亚大陆SBU出售业务的影响；以及
•
我们南美和MCAC SBU的利润率较低。
这些减幅被以下项目部分抵销：
•
上一年度母公司债务清偿损失；
•
本年度与2018年安德烈斯设施闪电事件和Changuinola隧道泄漏有关的保险收益收益；
•
上一年度在阴影点的减值；
•
本年度出售我们在spower运营资产的部分权益所获得的收益；以及
•
我们的美国和公用事业SBU的利润率更高。

35



SBU性能分析
非GAAP测度
调整后的营业利润率、调整后的PTC和调整后的每股收益是我们简明综合财务报表的管理层和外部用户(如投资者、行业分析师和贷款人)使用的非GAAP补充措施。
调整后的营业利润
我们将调整后的营业利润率定义为营业利润率，根据NCI的影响进行调整，不包括(A)与衍生交易有关的未实现收益或损失；(B)与业务利益的处置和收购相关的收益和成本，包括提前关闭工厂；以及(C)与重大重组计划直接相关的成本，包括但不限于裁员努力、搬迁和办事处合并。HLBV收益向非控股权益的分配不会在调整后的营业利润率之外进行调整。看见审查运营综合结果关于营业利润率的定义。
与调整后的营业利润率最类似的GAAP衡量标准是营业利润率。我们相信，调整后的营业利润率更好地反映了本公司的基本业务表现。这一决定中的因素包括NCI的影响，即AES合并非本公司全资拥有的子公司的业绩，以及与衍生交易有关的未实现收益或损失以及出售或收购商业利益的战略决定的可变性。调整后的营业利润率不应被解释为营业利润率的替代办法，营业利润率是根据GAAP确定的。
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
调整后营业利润率的对账(单位：百万)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
营业利润率
$
701

 
$
671

 
$
1,789

 
$
1,927

非控制性利益调整(1)
(194
)
 
(160
)
 
(491
)
 
(502
)
未实现衍生损失
2

 
4

 
—

 
11

处置/收购损失
4

 
7

 
14

 
20

重组成本
—

 
—

 
—

 
3

调整后的总营业利润率
$
513

 
$
522

 
$
1,312

 
$
1,459

_______________________
(1) 
HLBV收益向非控股权益的分配不会在调整后的营业利润率之外进行调整。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476119000056/chart-4455c55ba5205d3f95fa01.jpg

36



https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476119000056/chart-47151fc949d75f69bbaa01.jpg
调整后的PTC
我们将调整后的PTC定义为应归于AES公司的持续业务的税前收入不包括合并实体的收益或损失，原因是：(A)与衍生交易和股权证券有关的未实现收益或损失；(B)未实现的外汇收益或损失；(C)与商业利益的配置和收购相关的收益、损失、收益和成本，包括提前关闭工厂；(D)由于减值而造成的损失；(E)由于债务提前报废而导致的收益、损失和成本；(D)由于减值而造成的损失；(E)由于债务提前报废而导致的收益、损失和成本；(D)由于减损而导致的损失；(E)由于债务提前报废而导致的收益、损失和成本；以及(F)与重大重组计划直接相关的成本，包括但不限于裁员努力、搬迁和办公室整合。调整后的PTC还包括附属公司税后收益中的净股本，调整后的收益或亏损不包括在合并实体中。
调整后的PTC反映了NCI的影响，并排除了上述定义中指定的项目。除了营业利润率中反映的收入和销售成本外，调整后的PTC还包括我们损益表的其他组成部分，例如一般及行政费用在公司部门，以及业务发展成本，利息支出和利息收入， 其他费用和其他收入， 实现外币交易损益，和关联公司收益中的净权益.
与调整后的PTC最类似的GAAP度量是AES公司持续经营的收入好的。我们认为，调整后的PTC更好地反映了公司的基本业务表现，也是公司内部评估其部门财务表现时考虑的最相关的衡量标准。？这一确定中的因素包括与衍生交易或股权证券重新计量有关的未实现收益或损失、未实现的外汇收益或损失、由于减值造成的损失以及出售或收购业务利益、偿还债务或实施重组计划的战略决定，这些决定会影响一个或多个特定时期的结果。此外，税前收益代表公司在应用法定所得税税率和税收调整(包括税务规划的影响)之前的业务表现，与公司运营的各个司法管辖区相对应。考虑到其业务数量和复杂性，该公司的结论是，调整后的PTC是一种更透明的措施，更好地帮助投资者确定哪些业务对公司的业绩影响最大。
调整后的PTC不应被解释为替代AES公司持续经营的收入，根据GAAP确定。

37



 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
调整后PTC的对账(单位：百万)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
应归于AES公司的持续经营收入(税后)
$
210

 
$
102

 
$
380

 
$
883

应归于AES公司的所得税支出
94

 
120

 
215

 
411

税前贡献
304

 
222

 
595

 
1,294

未实现衍生工具和权益证券损失
69

 
16

 
78

 
4

未实现外币损失(收益)
31

 
(7
)
 
49

 
42

处置/收购损失(收益)
(17
)
 
17

 
(3
)
 
(822
)
减值费用
1

 
80

 
124

 
172

债务清偿的损失(收益)
38

 
(1
)
 
95

 
177

重组成本
—

 
—

 
—

 
3

调整后的PTC合计
$
426

 
$
327

 
$
938

 
$
870

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476119000056/chart-2f98543906e85938b9ea01.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476119000056/chart-ac53452dbac955039f9a01.jpg

38



调整后的EPS
我们将调整后的每股收益定义为稀释后的每股收益不包括合并实体和按权益法核算的合并实体的收益或亏损，原因是：(A)与衍生品交易和股权证券有关的未实现收益或亏损；(B)未实现的外汇收益或亏损；(C)与商业利益的处置和收购有关的收益、损失、收益和成本，包括提前关闭工厂，以及销售收入汇回的税收影响；(D)因减值而造成的损失；(E)由于债务提前报废而导致的收益、损失和成本；(D)由于减值而造成的亏损；(E)由于债务提前报废而导致的收益、损失和成本；(D)因减值而造成的亏损；(E)因债务提前报废而产生的收益、损失和成本；(F)与重大重组计划直接相关的成本，包括但不限于裁员努力、搬迁和办公室合并；以及(G)与2017年美国税法改革和相关法规的颁布效果相关的税收利益或开支，以及与颁布效果相关的任何后续期间调整。
与调整后的每股收益最类似的GAAP衡量标准是持续经营的稀释每股收益。我们相信，调整后的每股收益更好地反映了公司的基本业务表现，并在公司对财务业绩的内部评估中予以考虑。？这一决定中的因素包括与衍生交易或股权证券重新计量有关的未实现收益或损失、未实现外汇收益或损失、由于减值造成的损失以及出售或收购业务权益、注销债务或实施重组活动的战略决定，这些决策影响特定时期的业绩。
调整后的每股收益不应被解释为替代稀释后的持续经营每股收益，根据GAAP确定。
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
调整后每股收益的对账
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
稀释后的持续经营每股收益
$
0.32

 
$
0.15

 
$
0.57

 
$
1.33

 
未实现衍生工具和权益证券损失
0.10

(1) 
0.02

 
0.12

(1) 
0.01

 
未实现外币损失
0.05

(2) 
—

 
0.06

(2) 
0.06

(3) 
处置/收购损失(收益)
(0.03
)
(4) 
0.02

 
—


(1.24
)
(5) 
减值费用
—

 
0.12

(6) 
0.19

(7) 
0.26

(6) 
债务清偿损失
0.06

(8) 
—

 
0.14

(9) 
0.27

(10) 
美国税法改革的影响
—

 
0.05

(11) 
0.01

 
0.05

(11) 
减去：净所得税费用(福利)
(0.02
)
 
(0.01
)
 
(0.07
)
(12) 
0.14

(13) 
调整后的EPS
$
0.48

 
$
0.35

 
$
1.02

 
$
0.88

 
_____________________________
(1) 
金额主要涉及阿根廷截至2019年9月30日的三个月和九个月的未实现衍生工具损失7100万美元，或每股0.11美元和7700万美元，或每股0.12美元，主要与政府应收账款上的外币衍生品有关。 
(2) 
金额主要涉及阿根廷截至2019年9月30日的3个月和9个月的未实现外汇亏损1100万美元，或每股0.02美元和2300万美元，或每股0.03美元，主要与以阿根廷比索计价的长期应收款贬值有关；以及母公司截至2019年9月30日的3个月和9个月的未实现外汇亏损分别为1800万美元，或每股0.03美元和2200万美元，或每股0.03美元。 
(3) 
金额主要涉及阿根廷的未实现外汇亏损2000万美元，或每股0.03美元，主要与以阿根廷比索计价的长期应收账款贬值有关，以及母公司的未实现外汇亏损900万美元，或每股0.01美元，主要与以欧元计价的公司间应收账款有关。 
(4) 
金额主要涉及作为Uplight合并的一部分出售Simple Energy所有权权益的收益1300万美元，或每股0.02美元，以及与出售Kilroot和Ballylumford相关的已实现衍生收益700万美元，或每股0.01美元。
(5) 
金额主要涉及出售Masinloc公司的7.73亿美元，或每股1.16美元，出售圣地亚哥电力公司的收益3600万美元，或每股0.05美元，以及与出售Eletropaulo相关的已实现衍生收益2100万美元，或每股0.03美元。
(6) 
金额主要与Shady Point在截至2019年9月30日的三个月和九个月的资产减值分别为7300万美元或每股0.11美元和1.56亿美元，或每股0.23美元。 
(7) 
金额主要涉及Kilroot和Ballylumford的资产减值1.15亿美元，或每股0.17美元。 
(8) 
这一数额主要与提前报废Mong Duong公司的债务损失1600万美元，或每股0.02美元，以及Colon公司的1400万美元，或每股0.02美元有关。 
(9) 
金额主要涉及提前报废债务的损失，DPL为4500万美元，或每股0.07美元，Mong Duong为1600万美元，或每股0.02美元，Colon为1400万美元，或每股0.02美元。 
(10) 
金额主要涉及母公司债务提前报废的损失1.69亿美元，或每股0.25美元。 
(11) 
这一金额涉及一项费用，用于确认美国税制改革的临时估计为3300万美元，或每股0.05美元。
(12) 
数额主要涉及与Kilroot和Ballylumford公司的减值1700万美元相关的所得税优惠，或每股0.03美元，以及与DPL，Mong Duong和Colon公司的债务提前报废损失相关的2400万美元，或每股0.04美元的所得税优惠。 
(13) 
金额主要涉及GILTI条款下与业务权益(主要是Masinloc)的销售收益相关的1.55亿美元，即每股0.23美元的所得税支出，以及与出售Electrica Santiago的收益相关的1，900万美元，或每股0.03美元的所得税支出；部分被与母公司提前报废债务损失相关的5200万美元，或每股0.08美元的所得税优惠和与Shady Point公司的减值3500万美元，即每股0.08美元相关的所得税优惠部分抵销 

39



美国和公用事业单位SBU
下表汇总了指定期间的营业利润率、调整后营业利润率和调整后PTC(单位：百万)：
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%^更改
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%^更改
营业利润率
$
234

 
$
225

 
$
9

 
4
%
 
$
621

 
$
570

 
$
51

 
9
%
调整后的营业利润 (1)
209

 
209

 
—

 
—
%
 
548

 
523

 
25

 
5
%
调整后的PTC (1)
187

 
167

 
20

 
12
%
 
427

 
363

 
64

 
18
%
_____________________________
(1) 
一种非GAAP财务衡量标准，根据NCI的影响进行调整。看见SBU性能分析-非GAAP度量定义和第1项。-业务包括在我们的2018关键业务的各自所有权权益表10-K。
截至三个月的营业利润率2019年9月30日 增额 900万美元，或4%，主要由以下因素推动(以百万为单位)：
IPL的增长主要是由于2018年利率订单后利率上升推动的零售利润率上升
$
18

由于出售和关闭Shady Point发电设施而减少

(8
)
其他
(1
)
美国和公用事业公司SBU总运营利润率增加
$
9

调整后的营业利润保持平坦主要由于上述驱动因素，针对NCI进行了调整，并排除了与业务利益处置相关的成本。
调整后的PTC增额 2000万美元这主要是由于公司在分布式能源的收益份额增加，以及由在sPower于2019年第三季度上线的可再生项目推动的股权关联公司的收益增加所致，不包括与衍生合约有关的未实现亏损。
的营业利润率截至2019年9月30日的9个月 增额 5100万美元，或9%，主要由以下因素推动(以百万为单位)：
IPL的增长主要是由于2018年利率订单后的更高利率推动的零售利润率上升，部分被工厂停产的时间导致的更高维护费用抵销。
$
45

由于DPL关闭工厂Stuart和Killen的ARO负债减少，导致贷方折旧费用增加
23

由于2018年分配率订单增加了DPL，包括旨在消除天气和需求影响的解耦骑手
22

Southland的增长主要是由于有利的燃料价格，部分被销售下降所抵消
8

由于出售和关闭DPL和Shady Point的发电设施而减少
(42
)
其他
(5
)
美国和公用事业公司SBU总运营利润率增加
$
51

调整后的营业利润增额 2500万美元主要由于上述驱动因素，经NCI调整并排除衍生品的未实现损益。
调整后的PTC增额 6400万美元，主要由增额在上述经调整营业利润率方面，本公司在分布式能源的收益分配增加，由2019年以sPower上线的可再生项目推动的股权关联公司收益增加，以及DPL利息支出降低，部分被IPL Eagle Valley CCGT项目的AFUDC减少所抵销。
南美SBU
下表汇总了指定期间的营业利润率、调整后营业利润率和调整后PTC(单位：百万)：
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%^更改
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%^更改
营业利润率
$
250

 
$
250

 
$
—

 
—
 %
 
$
637

 
$
754

 
$
(117
)
 
-16
 %
调整后的营业利润 (1)
145

 
156

 
(11
)
 
-7
 %
 
358

 
455

 
(97
)
 
-21
 %
调整后的PTC (1)
139

 
128

 
11

 
9
 %
 
360

 
381

 
(21
)
 
-6
 %
_____________________________
(1) 
一种非GAAP财务衡量标准，根据NCI的影响进行调整。看见SBU性能分析-非GAAP度量定义和第1项。-业务包括在我们的2018关键业务的各自所有权权益表10-K。

40



截至三个月的营业利润率2019年9月30日 保持平坦，主要由以下因素驱动(以百万为单位)：
阿根廷减少的主要原因是发电量较低，以及第1/2019号决议所界定的能源和容量价格较低，该决议修订了发电机薪酬计划
$
(15
)
智利的减少主要是由于较高的固定成本，主要与Cochrane和Ventanas工厂的计划维护有关
(9
)
哥伦比亚的增长主要是受现货价格上涨的推动，而现货市场的销售下降抵消了这一增长
15

其他
9

南美SBU总营业利润率增加
$
—

调整后的营业利润减少 1100万美元由于上述驱动因素，针对NCI进行了调整。
调整后的PTC增额 1100万美元主要受阿根廷已实现外汇亏损减少(主要与二零一八年外汇远期工具结算有关)、利息收入上升(主要由阿根廷CAMMESA应收账款平均利率上升推动)及较高股本收益(主要与Guacolda较佳经营业绩有关)所推动。这些积极的影响被部分抵消了减少量在上述调整后的营业利润中。
的营业利润率截至2019年9月30日的9个月 减少 1.17亿美元，或16%，主要由以下因素推动(以百万为单位)：
阿根廷减少的主要原因是发电量较低，以及第1/2019号决议所界定的能源和容量价格较低，该决议修订了发电机薪酬计划
$
(54
)
由于哥伦比亚比索和巴西雷亚尔对美元贬值而减少，但因阿根廷比索贬值而节省的固定成本抵消了减少额
(24
)
智利减少的主要原因是合同能源销售减少和工厂能效降低，部分被能源采购的现货价格下降所抵消
(14
)
由于2018年出售圣地亚哥电气和输电线路而减少
(17
)
智利的减少主要是由于Cochrane和Ventanas工厂的计划维护导致固定成本增加
(9
)
其他
1

南美SBU总营运利润率下降
$
(117
)
调整后的营业利润减少 9，700万美元由于上述驱动因素，针对NCI进行了调整。
调整后的PTC减少 2100万美元，主要由减少量在上文所述的经调整营业利润率中，与2018年亏损相比，2019年阿根廷和智利实现的外汇收益、Gener水权的上一年注销以及2019年较高的股本收益与Guacolda更好的运营业绩相关，部分抵销了该收益。
MCAC SBU
下表汇总了指定期间的营业利润率、调整后营业利润率和调整后PTC(单位：百万)：
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%^更改
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%^更改
营业利润率
$
179

 
$
144

 
$
35

 
24
%
 
$
361

 
$
379

 
$
(18
)
 
-5
 %
调整后的营业利润 (1)
128

 
106

 
22

 
21
%
 
263

 
282

 
(19
)
 
-7
 %
调整后的PTC (1)
185

 
81

 
104

 
NM

 
298

 
215

 
83

 
39
 %
_____________________________
(1) 
一种非GAAP财务衡量标准，根据NCI的影响进行调整。看见SBU性能分析-非GAAP度量定义和第1项。-业务包括在我们的2018关键业务的各自所有权权益表10-K。
截至三个月的营业利润率2019年9月30日 增额 3500万美元，或24%，主要由以下因素推动(以百万为单位)：
较低的能源成本和业务中断保险因2018年Andres设施的闪电事件而恢复
$
48

由于Colon联合循环设施于2018年9月开始运营，巴拿马销售额增加
20

巴拿马的合同销售增加，主要是因为合同续签的价格更高
13

由于Changuinola中断用于隧道衬砌升级，可用性降低
(37
)
巴拿马较低的水文导致可用性降低
(12
)
其他
3

总MCAC SBU运营利润率增加
$
35

调整后的营业利润增额 2，200万美元由于上述驱动因素，针对NCI进行了调整。
调整后的PTC增额 1.04亿美元，主要由增额在上述经调整营业利润率及与Andres及Changuinola的财产损害有关的保险赔偿中。

41



的营业利润率截至2019年9月30日的9个月 减少 1800万美元，或5%，主要由以下因素推动(以百万为单位)：
由于Changuinola中断用于隧道衬砌升级，可用性降低
$
(98
)
巴拿马较低的水文导致可用性降低
(37
)
由于Colon联合循环设施于2018年9月开始运营，巴拿马销售额增加
40

巴拿马的合同销售增加，主要是因为合同续签的价格更高
38

较低的能源成本和业务中断保险因2018年Andres设施的闪电事件而恢复
37

其他
2

总MCAC SBU运行利润率降低
$
(18
)
调整后的营业利润减少 1900万美元由于上述驱动因素，针对NCI进行了调整。
调整后的PTC增额 8300万美元，主要由减少量在上述经调整营业利润率及与Andres及Changuinola的财产损害有关的保险赔偿中。
欧亚SBU
下表汇总了指定期间的营业利润率、调整后营业利润率和调整后PTC(单位：百万)：
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%^更改
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%^更改
营业利润率
$
32

 
$
34

 
$
(2
)
 
-6
 %
 
$
136

 
$
175

 
$
(39
)
 
-22
 %
调整后的营业利润 (1)
26

 
31

 
(5
)
 
-16
 %
 
110

 
152

 
(42
)
 
-28
 %
调整后的PTC (1)
19

 
37

 
(18
)
 
-49
 %
 
114

 
175

 
(61
)
 
-35
 %
_____________________________
(1) 
一种非GAAP财务衡量标准，根据NCI的影响进行调整。看见SBU性能分析-非GAAP度量对于定义和 第1项-业务包括在我们的2018关键业务的各自所有权权益表10-K。
截至三个月的营业利润率2019年9月30日 减少 200万美元，或6%和调整后的营业利润率减少 500万美元，没有物质驱动。
调整后的PTC减少 1800万美元，由减少量上述调整后的营业利润率以及我们在印度的股权附属公司OPGC的收益减少。
的营业利润率截至2019年9月30日的9个月 减少 3900万美元，或22%，主要由以下因素推动(以百万为单位)：
2018年3月出售Masinloc发电厂的影响
$
(24
)
2019年上半年，由于停电和Kilroot工厂较低的调度，发电量较低
(24
)
由于Kilroot和Ballylumford的出售导致利润损失，加上Ballylumford B站于2018年关闭
(20
)
约旦工厂的折旧较低，因为它们被归类为待售
14

其他
15

欧亚SBU总营运利润率下降
$
(39
)
调整后的营业利润减少 4200万美元由于上面的驱动程序。
调整后的PTC减少 6100万美元，主要由减少量上述调整后的营业利润率，以及OPGC盈利减少和出售我们在荷兰的股权附属公司Elsta。
主要趋势和不确定性
在剩余的时间内2019此外，我们预计在我们的某些业务中将面临以下挑战。管理层预期某些业务的经营业绩改善、新业务的增长以及全球成本降低举措可能会减少或抵消其影响。如果这些有利的影响没有发生，或者如果下文和本节其他部分描述的挑战对我们的影响比我们目前预期的更大，或者如果波动较大的外币和商品的走势更不利，那么这些不利因素(或我们未知的其他不利因素)可能会对我们的营业利润率、AES公司的净收入和现金流产生重大影响。我们继续监控我们的运营，并在出现挑战时予以应对。关于与我们业务相关的风险因素，请参见第1项。-业务和第1A项。-风险因素我们的2018形？10-K
宏观经济和政治
在过去几年中，我们子公司开展业务的一些国家经历了宏观经济和政治变化。如果这些趋势继续下去，可能会对我们的

42

做生意。
美国税法改革-鉴于2017年颁布的美国税收制度的重大变化，美国财政部和国税局发布了许多法规。·虽然某些法规现在是最终的，但仍有许多法规正在提出，还有一些法规预计将以提议的形式发布。^任何法规的最终版本可能与建议的形式不同。^最终时，这些法规可能会对我们的实际税率产生重大影响。^某些拟议的法规在最终制定时，可能会追溯到2018年1月1日或2019年1月1日。\n^这些法规可能会在2018年1月1日或2019年1月1日生效。^*
波多黎各-如第7项所述-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析—主要趋势和不确定性中的2018根据Form 10-K表格，我们在波多黎各的子公司与国有PREPA有长期的PPA，后者一直面临经济挑战，可能会对我们在波多黎各的业务产生重大不利影响。
AES波多黎各和AES Ilumina的无追索权债务2.95亿美元和3300万美元分别继续处于默认状态并被归类为当前的2019年9月30日由于PREPA在2017年7月申请破产。截至目前，公司已履行其债务偿还义务2019年9月30日.
公司在波多黎各截至#年的应收余额2019年9月30日·总计7200万美元，其中有2100万美元逾期未付。尽管有“第三章”的保护，PREPA基本上一直在按照历史付款模式向发电机付款。
考虑到截止申请日期可获得的信息，管理层认为我们在波多黎各的长期资产的账面金额为5.43亿美元，可在截止日期收回。2019年9月30日.
阿根廷-2019年10月27日，阿根廷举行总统选举，候选人阿尔贝托·费尔南德斯当选总统。在他的政治竞选期间，费尔南德斯发表了包括指导方针在内的公开声明，如果这些指导方针获得通过，可能会导致电力部门产生新的电费结构。
在2019年8月19日的初选中，反对党候选人获得最高票数，阿根廷比索大幅贬值，阿根廷政府实施资本管制，并宣布重组阿根廷的债务支付。对资本流动的限制限制了国际信贷的供应，阿根廷的经济状况进一步恶化，导致阿根廷比索进一步贬值，国家的风险状况恶化。
新上任的政府已经开始评估阿根廷经济危机的解决方案。虽然情况仍未解决，但它迄今尚未对我们当前的风险敞口产生重大影响，FONINVEMEM协议的长期应收款付款是当前的。有关详细信息，请参阅注释6-融资应收款在第8项中-财务报表和补充数据2018年10-K表
智利-2019年10月，智利发生了与经济状况有关的重大抗议活动，导致几个大城市宣布进入紧急状态。目前国会正在讨论解决抗议者关注的问题，这可能会导致监管方面的变化，这可能会影响我们在智利的运营结果。
脱碳倡议
近年来，监管机构和收购者宣布了几项举措，意在减少能源行业产生的温室气体排放。我们转向清洁能源平台的战略，包括可再生能源、能源储存、液化天然气和现代化电网，旨在为我们的持续增长定位，同时降低我们的碳强度。向可再生能源的转变已经导致某些客户转向其他低碳能源解决方案，并且这一趋势可能会继续。我们的某些合同包含旨在补偿合同提前终止的条款，但我们不能保证完全收回。虽然公司目前无法估计这些脱碳举措的财务影响，但进一步限制碳排放的新立法或监管计划可能需要重大的资本支出或对我们的财务结果造成其他重大不利影响。有关我们转向清洁能源平台的战略的进一步讨论，请参阅战略绩效概述。
智利脱碳计划— 智利政府宣布了一项计划，到2040年逐步淘汰燃煤电厂，并在2050年实现碳中和。2019年6月4日，AES Gener与智利政府签署了一项协议，作为逐步淘汰的一部分，停止两个燃煤机组的运行，总容量为322兆瓦。根据协议，文塔纳斯1号(114兆瓦)将于2022年11月停止运营，文塔纳斯2号(208兆瓦)将于2024年5月停止运营。这些机组将在停止运营后作为“战略运营储备”与电网保持连接长达五年，将收到减少容量的付款^，并将在必要时进行调度，以确保电力系统的可靠性。考虑到截止申请日期可获得的信息，管理层认为我们在智利的燃煤长期资产28亿美元的账面金额截至#年是可以收回的2019年9月30日.

43

波多黎各能源公共政策法案 — 2019年4月11日，波多黎各总督签署了“波多黎各能源公共政策法案”(“法案”)，制定了电网效率指导方针，并在2028年1月1日之前消除了作为发电来源的煤炭。该法案支持通过可再生能源组合标准加速可再生能源的部署，并支持将煤炭发电设施转换为其他燃料来源，到2025年合规目标为40%，2040年为60%，2050年为100%。AES波多黎各与PREPA的长期PPA将于2027年11月30日到期。PREPA和AES波多黎各已经开始讨论燃煤电厂的转换方案。已经确定了各种可能的技术，这些技术可以遵守该法，同时也确保了客户的低成本。任何转换计划都需要得到贷款人和监管机构的批准，包括代表PREPA申请破产的监督委员会的批准。我们认为该法案是第二季度AES波多黎各长期资产减值的指标；然而，资产组的账面价值是可以收回的。看见减损以获取更多信息。
有关与脱碳举措相关的风险的更多信息，请参见第1A项。-风险因素-对温室气体排放和与气候变化相关的潜在风险的担忧导致了更多的监管和其他可能影响我们业务的行动包括在2018表格10-K
监管
DMR-2017年10月20日，PUCO批准了DP&L的2017 ESP。2019年1月7日，俄亥俄州消费者律师就和解骑士的旁路能力和将DMR排除在SEET之外向俄亥俄州最高法院提出了2017 ESP上诉。该程序已被搁置，等待对涉及另一公用事业的相关案件的上诉。
根据2017年ESP，2019年1月22日，DP&L向PUCO提交了将其DMR延长两年至2022年10月的请求，额外两年的拟议金额为每年1.99亿美元。？延期请求设定的水平预计将减少DP&L和DPL的债务义务，并定位DP&L使其电网维护和现代化的资本支出。DP&L的DMP投资取决于PUCO批准其DMR延长两年。
2019年8月1日，DP&L向PUCO提交了一份补充简报，重点关注最近涉及另一家俄亥俄州公用事业公司的DMR的法院判决的适用性，该判决与DP&L的DMR相似，但不完全相同。
TDSIC-2013年，参议院登记通过了第560号法案，即输电、配电和存储系统改进费用(“TDSIC”)法规，并签署成为法律。除其他规定外，该立法规定在为安全、可靠性、系统现代化或经济发展的目的而进行的新的或更换电力和天然气的输电、配电和存储项目的基本费率程序之外进行成本回收。TDSIC法规的条款要求，除其他事项外，回收请求包括符合条件的投资的七年计划。一旦该计划得到IURC的批准，80%的符合条件的成本可以使用定期费率调整机制收回。成本回收机制被称为TDSIC机制。可收回的成本包括投资的回报和投资，包括AFUDC、任职后的手续费、运营和维护费用、折旧和物业税。剩余的百分之二十的可回收成本将推迟到公用事业下一次一般费率情况下的未来回收。定期利率调整机制的上限是年增长率不超过零售总收入的百分之二。
2019年7月24日，IPL向IURC提交了一份请愿书，要求批准一项符合条件的传输、配电和存储系统改进的七年TDSIC计划，从2020年到2027年总计12亿美元。IURC预计将在2020年第一季度下达订单。
TCJA的监管影响-2019年9月，PUCO批准了一项规定，建议DP&L在十年期间退还与TCJA相关的符合条件的累积递延所得税和任何相关监管责任，向客户的总回报为8300万美元，包括与退款相关的税款。
外汇汇率
我们在多个国家开展业务，因此在子公司层面以及我们的功能货币美元与我们业务所在国家的货币之间，汇率会出现不同程度的波动。有关更多信息，请参阅第3项。-关于市场风险的定量和定性披露.

44

安德烈斯
如第7项所述-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析—主要趋势和不确定性中的20182018年9月3日，Form 10-K闪电影响了多米尼加共和国的Andres 319 MW联合循环天然气设施(“工厂”)，导致其汽轮机和发电机严重损坏。为了减轻当地能源市场产能减少的影响，本公司安装了120兆瓦的租赁电力(燃气轮机)，同时工厂停止服务进行维修。2019年9月，修复工作完成，工厂开始联合循环运行。公司已根据其现有计划恢复了业务中断和财产损失保险，但须遵守预定义的免赔额。
参见注释15—其他收支包括在项目1中。-财务报表本表格10-Q，以了解更多信息，以及其他收支包括在第2项中。-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析如需进一步信息，请参阅本表格10-Q。
Changuinola隧道泄漏
如第7项所述-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析—主要趋势和不确定性中的2018在10-K表格中，公司证实了2019年初巴拿马Changuinola发电厂(一座223兆瓦的水电站)特定隧道段的失水情况。因此，约三分之一的隧道，1.6公里，需要升级衬砌，以确保设施的长期性能。受影响的机组已经停止使用，对衬里的升级预计在2020年初完成。自.起2019年9月30日，本公司已注销与正在升级的衬砌相应的1200万美元，并将与新衬砌相关的成本资本化为4900万美元。公司已经恢复了财产损害保险，受预定义的免赔额和代位权的限制，用于其现有计划下的部分升级。该公司还对其建筑承包商提出索赔；然而，无法保证收款，公司将继续监测情况。
考虑到截止申请日期可用的信息，管理层认为我们在Changuinola的长期资产的账面价值5.53亿美元可以收回2019年9月30日好的。参见注释15—其他收支包括在项目1中。-财务报表本表格10-Q，以了解更多信息，以及其他收支包括在第2项中。-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析如需进一步信息，请参阅本表格10-Q。
减损
长寿资产— 在.期间截至2019年9月30日的9个月，公司确认资产减值费用1.16亿美元好的。参见注释16-资产减值费用包括在项目1中。-财务报表如需进一步信息，请参阅本表格10-Q。在确认这项资产减值费用后，资产的账面价值，包括长寿资产，以及那些已评估而未减值的资产，合计5亿美元在…2019年9月30日.
商誉— 该公司正处于进行年度商誉减值测试的初步阶段。2018年，由于智利长期电价持续下行压力，Gener的商誉被认为“面临风险”。当报告单位的公允价值为10月1日时，来年报告单位被视为“有风险”ST计量日期不高于其账面金额的10%。智利长期电力价格的持续下行压力也可能是未来期间某些股权方法投资的暂时性减值以外的一个潜在指标。Gener的商誉余额为8.68亿美元2019年9月30日好的。减值将对我们的综合经营业绩和净值产生负面影响。见第1A项。-危险因素中的2018表10-K了解更多信息。
可能需要进行可恢复性测试和长期资产或商誉的潜在减损的事件或环境变化可能包括(但不限于)监管环境的不利变化、电价或燃料成本的不利变化、电网容量增加导致的竞争加剧、技术进步、需求下降趋势或预期资产更有可能在其估计的使用寿命结束之前被处置。
环境
本公司在其运营的司法管辖区受到众多环境法律和法规的约束。公司面临与这些环境法律和法规有关的某些风险和不确定性，包括现有和潜在的温室气体立法或法规，以及与水排放、废物管理(包括煤炭燃烧残留物的处置)和某些空气排放有关的实际或潜在法律法规，例如2，不x颗粒物、汞和其他有害空气污染物。这些风险和不确定因素可能导致资本支出或其他合规成本增加，这可能对我们的某些美国或国际子公司和我们的综合经营业绩产生重大不利影响。有关这些风险的更多信息，请参阅项目“1A”。风险因素-我们的运营受到重要的政府监管，我们的业务和运营结果可能受到法律或监管计划变化的不利影响；我们的几个业务受到与CCR相关的潜在重大补救费用、执法举措、私人方诉讼和声誉风险的影响；我们的业务受到严格的环境法律、规则和法规的约束；和对温室气体排放和与气候变化相关的潜在风险的担忧导致了更多的监管和其他可能影响我们业务的行动包括在2018表格10-K
气候变化法规— 2019年7月8日，EPA发布了最终的可负担的清洁能源(“ACE”)规则，以及对实施法规的相关修订，此外还最终撤销了“清洁能源计划”。ACE规则确定热率改善措施是现有燃煤发电机组的最佳减排系统。最后一条规则要求各州拥有现有的燃煤

45

发电机组制定国家计划建立CO2 指定设施的排放限制。IPL Petersburg和AES Warrior Run的燃煤发电机组可能受到该法规的影响；然而，其影响在很大程度上仍不确定，因为国家计划尚未制定。
废物管理-2015年10月19日，EPA根据“资源保护和回收法”规定CCR作为非危险固体废物生效。该规则为在新的和目前运营的垃圾填埋场和地表蓄水池中处置CCR制定了国家适用的最低标准，包括位置限制、设计和运营标准、地下水监测、纠正行动和关闭要求以及关闭后的护理。该条例下的主要执行机制将是各州启动的行动和私人诉讼。2016年12月16日，“国家水务基础设施改善法案”(“WIN法案”)签署成为法律。这包括通过州许可计划实施CCR规则的规定，或者如果州选择不参与，可能的联邦许可计划。环境保护局已经表示，它将实施分阶段修改CCR规则的方法。2019年8月14日，环境保护局公布了CCR规则的拟议修正案，涉及CCR规则确定受益用途的标准和CCR桩的管理，以及其他修订。^2019年11月4日，环境保护局签署了题为“封闭的整体方法A部分：启动关闭的期限”的CCR规则的额外修正案。CCR规则、当前或建议的CCR规则修订、地下水监测数据的结果或与CCR相关的诉讼结果可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
水排放-2015年11月3日，EPA公布了最终的ELG规则，以减少发电厂排放到美国水域的有毒污染物。这些现有和新来源的流出物限制包括粉煤灰的干法处理，底灰的闭环或干式处理，以及烟气脱硫废水的更严格的流出物限制。现有来源所需的合规时限将在2018年11月1日至2023年12月31日之间建立。2017年9月18日，EPA发布了一项最终规则，将ELG规则的某些合规日期推迟两年，同时对该规则进行行政上的重新考虑。2019年4月12日，美国第五巡回上诉法院将EPA 2015年ELG规则中与遗留废水和燃烧残余渗滤液相关的部分腾出并发回。2019年11月4日，EPA签署了对2015年ELG规则的拟议修订。·现在确定这项提议或未来对ELG规则的修订是否会对我们的业务或运营结果产生重大影响还为时过早。
资本资源和流动性
概述— 自.起2019年9月30日，公司拥有不受限制的现金及现金等价物11亿美元，其中2800万美元被持有在母公司和合格的控股公司。公司还拥有3.34亿美元主要在子公司持有的短期投资，以及有限的现金和偿债准备金6.96亿美元好的。公司还拥有无追索权和追索权未偿还债务本金总额为162亿美元和36亿美元分别为。大约19亿美元我们目前的无追索权债务，16亿美元是因为它在接下来的12个月内到期3.28亿美元与因违反契约而被视为违约的债务有关。所有违约都不是付款违约，而是由于收购人破产而未能遵守其他契约或无追索权债务文件中包含的其他条件而引发的技术性违约。
我们预期当前到期的无追索权债务将通过与债务有关的子公司的经营活动提供的净现金，通过机会性再融资活动或两者的某种组合来偿还。我们有500万美元在接下来的12个月内到期的追索权债务。当管理层认为此类证券的定价具有吸引力时，我们可能会不时选择通过现金购买、私下谈判交易或其他方式回购我们的未偿债务。此类回购(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求和其他因素。任何此类回购所涉及的金额可能是重大的。
我们主要依靠长期债务债务为我们的建设活动提供资金。在可接受的条件下，我们已利用无追索权债务为建设和收购我们的发电厂、配电公司和相关资产所需的资本支出和投资的很大一部分提供资金。我们的无追索权融资旨在限制母公司或其他子公司和附属公司的交叉违约风险。我们的无追索权长期债务是固定利率工具和可变利率工具的组合。债务通常以与预期从受益项目中产生的收入的货币相匹配的货币计价，从而降低货币风险。在某些情况下，货币是通过使用衍生工具来匹配的。我们的大部分无追索权债务由国际商业银行提供资金，多边和地方区域银行补充债务能力。

46



鉴于我们的长期债务义务，本公司在以可变利率累计利息的债务余额上面临利率风险。如有可能，本公司将以固定利率借入资金或对冲其可变利率债务，以固定该等债务的利息成本。此外，本公司历来试图以固定利率维持至少70%的综合长期债务，包括通过使用利率掉期固定利率。这些努力适用于与相关基础债务相比的名义掉期金额。目前，母公司对可变利率债务的唯一实质性未对冲风险涉及3.45亿美元根据其高级担保信贷安排。在合并的基础上，公司的201亿美元截至截至的未偿还债务总额2019年9月30日，大约37亿美元按不受固定利率的衍生工具约束的可变利率计息。巴西持有10亿美元由于我们没有能力有效地固定当地债务利率，我们的浮动利率无追索权风险敞口。
除了在子公司一级使用无追索权债务(当可用)外，母公司还提供部分或在某些情况下提供所需的剩余长期融资或信贷，以资助特定项目的开发、建设或收购。这些投资一般采取股权投资或公司间贷款的形式，这些形式从属于项目的无追索权贷款。我们一般从运营的现金流、出售资产的收益和/或发行债务、普通股和其他证券的收益中获得这些投资的资金。同样，在我们的某些业务中，母公司可能会为与我们的子公司或贷款人签订购买或出售电力、设备或其他服务合同的交易对手的利益提供财务担保或其他信用支持。在这种情况下，如果企业拖欠其付款或供应义务，母公司将负责该企业的义务，直至相关担保或其他信贷支持中规定的金额。在…2019年9月30日，母公司已经向我们的业务或为我们的业务的利益提供了未偿还的财务和业绩相关的担保或其他信贷支持承诺，这些业务受到协议条款的限制，大约为6.45亿美元合计(不包括以信用证和下文讨论的其他义务作担保的)。
由于母公司低于投资级评级，交易对手可能不愿意接受我们提供信贷支持的一般无担保承诺。因此，对于新的和现有的承诺，母公司可能需要提供一些其他形式的担保，例如信用证，以支持或取代我们的信用支持。母公司可能无法向这些对手方提供充分的保证。在我们需要并能够向这些交易对手提供信用证或其他抵押品的情况下，这将减少我们可用于满足我们其他流动性需求的信用额度。在…2019年9月30日，我们有3.82亿美元在我们的无担保信贷安排下提供的未付信用证中，以及3，200万美元在我们的高级担保信贷安排下提供的未付信用证中。这些信用证的作用是保证与某些项目开发和建设活动以及业务运营有关的业绩。在结束的季度中2019年9月30日，本公司支付的信用证费用由1%致3%按未清偿款额每年计算。
我们期望在可能的情况下，继续寻求与我们或我们的附属公司可能开发、建设或收购的资产或业务相关的无追索权债务融资。然而，根据当地和全球市场条件以及个别企业的独特特征，无追索权债务可能无法以具有经济吸引力的条款或根本无法获得。如果我们决定不向在建或有短期债务偿还义务的子公司项目提供任何额外资金或信贷支持，而该子公司无法获得额外的无追索权债务，则该子公司可能会破产，我们可能会失去对该子公司的投资。此外，如果我们的任何子公司失去重要客户，该子公司可能需要退出项目或重组无追索权债务融资。如果我们或子公司选择不进行项目或无法成功完成无追索权债务的重组，我们可能会失去对该子公司的投资。
我们的许多子公司依赖于及时和持续地进入资本市场来管理其流动性需求。在政治或经济不确定时期，无法以优惠条件筹集资本，无法对现有负债进行再融资，或无法为运营和其他承诺提供资金，可能对这些子公司的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。此外，电费上调时间的改变或相关特许权下的监管决定的延迟可能会影响我们业务的现金流和经营业绩。
长期应收款-截至2019年9月30日，公司大约有7千3百万美元应收账款分类为其他非流动资产好的。这些非流动应收款主要由阿根廷的应收账款组成，根据经修订的协议或政府决议，这些应收账款的收款期超过了九月三十日， 2020，或自最后一个资产负债表日期起计一年。阿根廷的大部分应收款已转换为建设发电厂的长期融资。参见注释

47



6-融资应收款在项目1中。-财务报表此表10-Q和项目1。-商业-南美SBU-阿根廷-监管框架包括在我们的2018表10-K了解更多信息。
自.起2019年9月30日，公司大约有14亿美元应收贷款主要与在越南建造、运营和转让合同下建造的设施有关。这笔应收贷款代表与设施建设相关的合同代价，该设施已于2015年基本完成，并将在工厂的PPA的25年期限内收取。参见注释14-收入在项目1中。-财务报表如需进一步信息，请参阅本表格10-Q。
现金来源和用途

公司的主要现金来源截至2019年9月30日的9个月是债务融资，经营活动的现金流，以及短期投资的销售。现金的主要用途截至2019年9月30日的9个月偿还债务，资本支出和购买短期投资。
公司的主要现金来源截至2018年9月30日的9个月是债务融资，出售商业权益的收益，以及经营活动的现金流。现金的主要用途截至2018年9月30日的9个月偿还债务，资本支出和购买短期投资。
现金活动汇总如下(单位：百万)：
 
 
截至9月30日的9个月，
现金来源：
 
2019
 
2018
发行无追索权债务
 
$
3,580

 
$
1,509

经营活动提供的净现金
 
1,775

 
1,681

循环信贷安排下的借款
 
1,469

 
1,434

出售短期投资
 
524

 
1,010

出售商业权益所得收入，扣除现金和出售的限制现金
 
226

 
1,796

发行追索权债务
 
—

 
1,000

其他
 
68

 
155

总现金来源
 
$
7,642

 
$
8,585

 
 
 
 
 
现金用途：
 
 
 
 
无追索权债务的偿还
 
$
(2,978
)
 
$
(1,139
)
资本支出
 
(1,628
)
 
(1,592
)
循环信贷安排下的还款
 
(1,041
)
 
(1,595
)
购买短期投资
 
(572
)
 
(1,215
)
偿还追索权债务
 
(449
)
 
(1,781
)
按AES普通股支付的股息
 
(272
)
 
(258
)
对股权附属公司的贡献和贷款
 
(258
)
 
(101
)
分配给非控股利益
 
(255
)
 
(199
)
融资资本支出的支付
 
(126
)
 
(186
)
其他
 
(225
)
 
(185
)
现金使用总数
 
$
(7,804
)
 
$
(8,251
)
现金、现金等价物和限制现金的净增加(减少)
 
$
(162
)
 
$
334

合并现金流
下表反映了比较项目的运营、投资和融资现金流的变化九月份期间(单位：百万)：
 
截至9月30日的9个月，
提供的现金流(用于)：
2019
 
2018
 
$更改
经营活动
$
1,775

 
$
1,681

 
$
94

投资活动
(1,711
)
 
(190
)
 
(1,521
)
融资活动
(133
)
 
(1,163
)
 
1,030


48



经营活动

经营活动提供的净现金增额 9400万美元为.截至2019年9月30日的9个月，与截至2018年9月30日的9个月.

营业现金流量
(百万)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476119000056/chart-2b6e1cb0566a5093a80.jpg
(1) 
调整后净收入的变化定义为净收入，合计净额净收益调整如第1项的现金流量简明综合报表所示。-财务报表本表格10-Q。
(2) 
营运资本的变化被定义为总c的差异。经营资产和负债中的绞刑如第1项的现金流量简明综合报表所示。-财务报表本表格10-Q。
 
在适用情况下，上表中包含的金额包括停止运营的结果。
•
调整后净收入增加4300万美元主要是由于本年度与2018年Andres设施闪电事件和Changuinola隧道泄漏相关的保险收益收益，以及我们美国和公用事业公司SBU的更高利润率。这些影响被我们南美和MCAC SBU的较低利润率部分抵消。
•
周转资金要求降低5100万美元这主要是由于多米尼加共和国配电公司逾期应收账款的收款增加，Tietê现货市场能源销售的收款增加，以及Gener的供应商付款和煤炭采购减少。这些影响部分被Andres的保险应收账款增加和阿根廷的所得税负债减少所部分抵消，这是由于营业利润率和所得税税率较低所致。
投资活动
投资活动使用的净现金增加15亿美元为.截至2019年9月30日的9个月，与截至2018年9月30日的9个月.
投资现金流
(百万)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476119000056/chart-2cdc0685bd86504c813a01.jpg

49



•
处置收益减少16亿美元这主要是由于2018年出售了Masinloc、Eletropaulo、Electrica Santiago和DPL Peaker资产；部分抵消了出售英国Kilroot和Ballylumford工厂以及于2019年出售我们在SPower运营资产组合中的部分权益。
•
对股权附属公司的捐款和贷款增加1.57亿美元主要是由于sPower的项目资金需求。
•
用于短期投资活动的现金减少1.57亿美元这主要是由于前一年在Tietê购买了不可转换债券，为GuaimbêSolar建筑群的建设提供项目融资。
•
资本支出增加3600万美元，下面进一步讨论。
资本支出
(百万)https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476119000056/chart-05579f99e9015e41a01.jpg
•
增长支出减少4800万美元这主要是由于Southland重新供电项目的付款减少；部分被分布式能源公司太阳能项目的更高投资所抵消。
•
维护支出增加9800万美元主要是由于汽轮机闪电损坏而在安德烈斯，以及由于隧道衬砌升级而在Changuinola。
•
环境支出减少1400万美元这主要是由于前一年完成了IPALCO的灰池和NPDES项目。

筹资活动

用于筹资活动的现金净额减少10.3亿美元为.截至2019年9月30日的9个月，与截至2018年9月30日的9个月.
融资现金流
(百万)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476119000056/chart-3dd421fdb0855e60837a01.jpg
参见注释8—债款 在第1项中-财务报表有关重大债务交易的更多信息，请参阅本表格10-Q。
•
这个3.32亿美元追索权债务活动的影响主要是由于上一年度母公司债务的偿还净额较高。

50



•
这个5.37亿美元母公司转轮交易的影响主要是由于2019年一般公司现金管理活动的净借款增加。
•
这个2.32亿美元无追索权债务交易的影响主要是由于Gener、Alto Maipo和DPL的净发行额，这些净发行额被Tietê的净还款部分抵消。
•
这个5300万美元无追索权左轮手枪交易的影响主要是由于DPL、Andres和IPALCO的净借款增加，这些净借款被Gener的净还款部分抵消。
母公司流动资金
考虑到我们大部分负债的无追索权性质，以下讨论作为对AES公司或母公司可用的流动性的有用衡量标准被包括在内。下面概述的母公司流动性是一种非GAAP衡量标准，不应被解释为替代现金和现金等价物，根据GAAP确定。母公司流动性可能与其他公司使用的类似名称的措施不同。母公司层面的主要流动资金来源是来自我们子公司的股息和其他分配，包括再融资收益，母公司层面债务和股权融资的收益，包括我们信贷工具下的可用性，以及资产出售的收益。母公司一级的现金需求主要用于支付利息和本金偿还债务、建设承诺、其他股本承诺、普通股回购、收购、税收、母公司管理费用和开发成本以及普通股股息。
本公司将母公司流动资金定义为母公司可用现金加上现有信贷安排下的可用借款加上合格控股公司的现金。合格控股公司持有的现金是发送给公司在美国境外的子公司的现金。这些子公司向母公司发送现金的能力没有合同限制。母公司的流动性与其最直接可比的GAAP财务指标相协调，现金和现金等价物，在如下所示的时间段(以百万为单位)：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
合并现金和现金等价物
$
1,145

 
$
1,166

减去：子公司的现金和现金等价物
(1,117
)
 
(1,142
)
母公司和合格控股公司的现金及现金等价物
28

 
24

母公司信贷安排下的承诺
1,100

 
1,100

减去：信用证项下的信用证
(32
)
 
(78
)
减去：信贷安排下的借款
(345
)
 
—

母公司信贷安排下的借款
723

 
1,022

总母公司流动资金
$
751

 
$
1,046

本公司利用其母公司信贷安排来满足短期现金需求，以缩短其子公司全年分配的时间。我们预计母公司信贷机构的借款将在年底前偿还。
母公司支付股息$0.1365年第一季度、第二季度和第三季度对普通股股东的每股收益2019对于2018年12月宣布的股息，以及2019年2月和7月宣布的股息。虽然我们打算继续支付股息，并相信我们将有足够的流动性这样做，但我们不能保证我们将继续支付股息，或如果继续，则支付股息的金额。
追索权债务
我们的追索权债务总额是36亿美元和37亿美元自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。参见注释8—债款在第1项中。-财务报表本表格10-Q及附注10-债款在第8项中。-财务报表和补充数据我们的2018表格10-K以了解更多细节。
我们相信，我们的流动资金来源将足以满足我们在可预见的未来的需求。这一信念基于大量重大假设，包括但不限于有关我们进入资本市场的能力、我们子公司的运营和财务表现、货币汇率、电力市场联营价格以及我们子公司支付股息的能力的假设。此外，我们子公司向我们(母公司级别)申报和支付现金股息的能力受贷款、政府规定和其他协议中包含的某些限制的限制。我们不能保证这些来源将在需要时可用，或者实际现金需求不会超过预期。我们已经通过我们的高级担保信贷安排满足了母公司对短期和流动资金融资的临时需求。见项目#1A。-危险因素—AES？公司是一家控股公司，其支付未偿债务(包括其公共债务证券)的能力取决于收到

51



其子公司通过股息、费用、利息、贷款或其他方式获得的资金公司的2018如需更多信息，请表单·10-K。
母公司层面的各种债务工具，包括我们的高级担保信贷工具，包含某些限制性契约。该等契约规定(除其他事项外)对其他负债、留置权、投资及担保的限制；对股息、股票回购及其他股权交易的限制；对合并及收购、资产出售、租赁、与关联公司的交易及资产负债表外及衍生工具安排的限制及限制；维持某些财务比率；以及财务及其他报告要求。自.起2019年9月30日，我们在母公司一级遵守了这些契约。
无追索权债务
虽然我们无追索权债务融资项下的贷款人通常没有直接向母公司追索权，但根据母公司的违约仍可能对我们的运营结果和流动性产生重要影响，包括但不限于：
•
减少我们的现金流，因为子公司通常将被禁止在任何违约期间向母公司分发现金；
•
触发我们根据我们向该子公司或代表该子公司提供的任何财务担保、信用证或其他信用支持支付的义务；
•
导致我们在贷款人取消资产赎回权的情况下记录损失；以及
•
引发母公司未偿还债务违约。
例如，我们的高级担保信贷安排和母公司的未偿还债务证券包括涉及重大子公司的某些破产相关事件的违约事件。此外，我们在母公司的循环信贷协议包括与支付违约和重大子公司未偿还债务加速相关的违约事件。
我们的一些子公司目前拖欠全部或部分未偿债务。在附带的精简综合资产负债表中分类为流动的无追索权债务总额为19亿美元好的。与这些违约有关的当期债务部分是3.28亿美元在…2019年9月30日所有这些都是与两家子公司--AES波多黎各公司和AES Ilumina公司有关的无追索权债务。另加1300万美元违约债务的存在于子公司AES Jordan Solar，该公司在以下时间被分类为当前持有的待售债务2019年9月30日好的。参见注释8—债款在第1项中。-财务报表此表格的10-Q以了解更多细节。
目前违约的子公司都不是符合母公司债务协议中适用的重要性定义的子公司2019年9月30日，以便此类违约触发违约事件或允许在母公司负债下加速。然而，由于额外的资产处置、资产账面价值的其他重大减少或未来可能影响我们的财务状况和经营业绩或个别子公司的财务状况的其他事项，这些子公司中的一家或多家可能属于“重要子公司”的定义范围，从而引发违约事件，并可能加速母公司的未偿还债务证券下的负债。重要子公司在母公司的高级担保信贷安排中被定义为在最近结束的四个财政季度贡献母公司总现金分配20%或更多的任何业务。自.起2019年9月30日，以上单独或总体列出的违约均不会导致母公司追索权债务下的交叉违约，也不存在触发交叉违约的风险。
关键会计政策和估计
AES的简明综合财务报表是根据美国GAAP编制的，这要求使用影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及呈报期间的收入和费用报告金额的估计、判断和假设。
租约-根据租赁会计准则，本公司确认初始期限超过12个月的大多数租赁在综合资产负债表上的经营和融资使用权资产和租赁负债。租赁负债及其相应的使用权资产根据预期租赁期内租赁付款的现值进行记录。当隐含利率不能轻易确定时，我们的子公司的递增借款利率用于确定租赁付款的现值。对于预付款、租赁激励或初始等项目，可能需要对使用权资产进行某些调整

52



直接成本。有关我们租赁的性质和影响租赁的关键会计政策的更多信息，请参见注释10—租约包括在项目1中。-财务报表本表格10-Q。
公司的重要会计政策在附注1-重大会计政策概述我们的2018形？10-K公司的关键会计估计数在第7项中描述。-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析在2018表格10-K如果估计要求管理层对在估计作出时高度不确定的事项作出假设，可能合理地使用不同的估计，或者如果估计的变动可能会对公司的财务状况或经营结果产生重大影响，则会计估计被认为是至关重要的。管理层认为所采用的会计估计数是适当的，产生的余额是合理的；然而，实际结果可能与原始估计不同，需要在未来期间对这些余额进行调整。公司已经审查并确定这些仍然是关键的会计政策截至2019年9月30日的9个月.
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险概述-我们的业务暴露于并主动管理市场风险。我们的主要市场风险敞口是大宗商品的价格，特别是电力、石油、天然气、煤炭和环境信用。此外，由于竞争加剧，包括来自风能和太阳能等可再生能源的竞争加剧，我们的业务面临较低的电价，这是由于较低的进入成本和较低的可变成本。我们在多个国家开展业务，因此，子公司层面以及我们的功能货币、美元和我们业务所在国家的货币之间的汇率都会出现不同程度的波动。我们还因发行债务和相关金融工具而受到利率波动的影响。
本项目3中披露的内容基于多个假设；实际效果可能有所不同。1933年“证券法”“27A节”和“交易法”“21E节”中提供的安全港应适用于本项目“3”中所包含的披露。有关市场风险的更多信息，请参阅“项目”1A。危险因素, 我们的财务状况和经营业绩可能会由于我们在国外业务中经历的货币汇率波动而大幅波动， 许多市场的批发电价正在下降，这可能会对我们的运营和未来增长的机会产生重大不利影响， 我们可能无法充分对冲商品价格或利率变化带来的风险，和我们的某些业务对天气和水文的变化很敏感中的2018表格10-K
商品价格风险-尽管我们更愿意对冲电力、燃料和环境信贷价格市场波动的影响，但我们的一些发电企业在短期销售或合同销售下运营，这会对我们的一些产能造成未对冲的风险敞口，或通过不完美的燃料传递进行。这些业务使我们的经营业绩受到竞争市场中电力、燃料和环境信贷价格波动的影响。我们采用风险管理策略来对冲我们的财务表现，以防范能源商品价格波动的影响。这些战略的实施可以涉及实物和金融商品合同、期货、掉期和期权的使用。
我们的销售和采购中不受此类协议约束的部分或指数化与业务驱动因素不完全匹配的签约业务将面临商品价格风险。在对我们发电资产的产出进行对冲时，我们利用合同销售锁定每兆瓦时可变成本和可以出售电力的价格之间的价差。
随着全球大宗商品价格的变化，AES企业将看到可变利润率表现的变化。为2019，我们预计商品价格变动10%后的税前收益敞口，美国电力将不到500万美元，天然气不到500万美元，石油不到500万美元，煤炭不到(500万美元)。我们的估计不包括石油与煤或天然气的相关性。例如，如果商品价格相互关联，石油或天然气价格的下降可能伴随着煤炭价格的下降。总体而言，公司的下行风险发生在较低的电力，较低的石油，较高的天然气和较高的煤炭价格。随着新合同或金融套期保值的执行，个别企业的风险敞口将发生变化，我们对商品价格变化的敏感度通常会在未来几年增加，我们的一些业务的对冲水平降低。
商品价格根据当地市场特点和风险管理策略对我们的业务产生不同的影响。现货电价、合同指数化条款和发电成本可以直接或间接地受到天然气、石油和煤炭价格变动的影响。在我们的业务中，我们有一些自然的补偿，这样低的商品价格可能会使某些业务受益，也会成为其他企业的成本。曝光不是完全线性或对称的。敏感性受许多当地或间接市场因素的影响。这些因素的例子包括水文、当地能源市场供需平衡、区域燃料供应

53



问题，区域竞争，投标战略和监管干预，如价格上限。操作灵活性改变了我们敏感性的形状。例如，某些发电厂可能通过减少在低市场环境下的调度来限制下行风险。交易量的变化也会影响我们的商品敞口。合同或零售特许权下的销售量可能因天气和经济条件而异，导致现货市场的销售量增加或减少。热力机组可用性和水文学会影响可供销售的发电输出，并会影响边际机组设置电价。
在美国和公用事业SBU，发电业务大部分是承包的，但如果合同没有完全与业务驱动因素挂钩，则可能存在残余风险。在Southland，我们的主要合同在产能中，它已经看到能源收入的递增位置价值；这将持续到2020年，当我们的Southland重新供电项目和合同开始时。
在南美SBU，我们在智利的业务在智利中部和北部地区拥有资产，并在这两个地区拥有合同销售组合。在中部地区，合同销售一般包括我们的燃煤和水电资产的高效发电。任何剩余现货价格风险将主要由水文流入的数量驱动。在低水力发电的情况下，现货价格风险敞口由派遣我们的柴油资产的能力所限制，其价格取决于所需时间的燃料定价。在正常的水文条件下，燃煤发电决定了价格。然而，当由于较低的水文和较高的需求而出现价格飙升时，与天然气或石油相关的燃料通常会设定电价。在哥伦比亚，我们在较短期的销售战略下运营，并对未对冲的数量拥有商品敞口。因为我们在那里拥有水力发电资产，合同没有与燃料挂钩。此外，在巴西，水力发电设施包括在合同销售范围内。在正常的水文学波动性下，现货价格风险通过全国所有水力发电机组的受管制分享机制得以缓解。在较干燥的条件下，共享机制可能不足以覆盖企业的合同头寸，因此它可能必须以火力发电成本驱动的现货价格购买电力。
在MCAC SBU中，我们的业务在未对冲的交易量上有大宗商品风险敞口。巴拿马在固定数量合同销售组合下具有很高的合同。在水文流入大于或小于合同销售量的情况下，业务将对现货电价的变化敏感，而现货电价可能在某些时期受到石油价格的推动。在多米尼加共和国，我们拥有根据合同销售组合签约的天然气燃烧资产和以单一合同签约的燃煤资产，合同和现货价格都可能随商品价格变动。此外，合同水平并不总是与我们的发电能力相匹配，我们的资产可能是现货价格超过合同水平的卖家或现货市场的净买家，以履行合同义务。
在欧亚大陆SBU，我们的Mong Duong业务对商品价格风险的风险敞口最小，因为它没有商人风险，而燃料受到传递机制的影响。
外汇汇率风险-在正常业务过程中，我们面临外汇风险和投资外国子公司和关联公司所产生的其他外国经营风险。这些风险的一个关键组成部分源于这样一个事实，即我们的一些外国子公司和附属公司使用的货币不是我们的综合报告货币，即美元。此外，我们的某些外国子公司和附属公司已经以美元或其自身功能货币以外的其他货币承担了货币义务。我们的某些外国子公司使用自己的功能货币以外的货币计算和纳税。我们对美元和以下货币之间的汇率变化有不同程度的风险敞口：阿根廷比索、巴西雷亚尔、智利比索、哥伦比亚比索、多米尼加共和国比索、欧元、印度卢比和墨西哥比索。这些子公司和附属公司试图通过签订根据汇率变化调整的收入合同来限制潜在的外汇风险。在可能的情况下，我们还使用外币远期、掉期和期权来管理与某些外币波动相关的风险。
AES参与外汇套期保值，以保护业务的经济价值，并将外汇汇率波动对AES投资组合的影响降至最低。在保护现金流的同时，套期保值策略也旨在减少前瞻性收益的外汇波动。由于现金分配与收益风险之间的时间和金额的差异，对冲影响可能无法完全覆盖已实现基础上的收益风险，从而可能导致收益的波动性更大。2019年剩余时间内最大的外汇风险来自以下货币：巴西雷亚尔、哥伦比亚比索、欧元和印度卢比。自.起2019年9月30日假设美元升值10%，受巴西雷亚尔、哥伦比亚比索、欧元和印度卢比汇率变动影响的外国子公司的现金分配预计将受到不到500万美元的影响。这些数字是通过将一次性10%美元升值应用于预测的暴露现金分布而产生的2019来自与上述货币有风险敞口的各自子公司，扣除未清套期保值的影响并保持所有其他变量不变。上面列出的数字是任何交易收益/损失的净额。这些敏感性

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未来可能会随着新套期保值的执行或现有套期保值的解除而发生变化。此外，对暴露于外汇风险的预测现金分配的更新可能导致进一步修改。提出的敏感性不包括任何行政市场限制或货币不可兑换的影响。
利率风险-我们面临因发行可变和固定利率债券以及利率掉期、上限、下限和期权协议而导致利率变化的风险。
关于固定-浮动债务组合的决定是根据个别企业或工厂所面临的风险因素做出的。根据工厂的产能付款或收入流是固定的还是随通货膨胀而变化的，我们通过安排固定利率或可变利率融资来部分对冲利率波动。在某些情况下，特别是对于无追索权融资，我们执行利率掉期、上限和下限协议，以有效确定或限制相关融资的利率风险。我们的大部分利率风险与我们业务的无追索权融资有关。
自.起2019年9月30日，投资组合的税前收益敞口2019如果我们的阿根廷比索、巴西雷亚尔、智利比索、哥伦比亚比索、欧元和美元计价债务的利率一次性提高100个基点，以这些货币计价的债务的利息开支将约为5亿万美元。这些金额没有考虑到这些利率之间的历史相关性。
项目^4.^控制和程序
对披露控制和程序的评价-本公司在监督下，在其管理层(包括公司首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的参与下，评估其“披露控制和程序”的有效性，如“交易法”第13a-15(E)条中定义的那样，截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至目前是有效的2019年9月30日为了确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并包括旨在确保我们要求在此类报告中披露的信息积累起来并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求的披露的决定。
财务报告内部控制的变化— 在本季度报告Form 10-Q所涵盖的会计季度内，没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响的变化。

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第二部分：其他信息
项目1.法律程序
本公司在正常业务过程中涉及某些索赔、诉讼和法律程序。当可能已发生负债并可合理估计损失金额时，本公司已累积诉讼及申索。公司相信，根据其目前掌握的信息，并考虑到估计负债的既定准备金及其保险范围，这些诉讼和行动的最终结果不太可能对公司的简明综合财务报表产生重大不利影响。然而，合理的可能是，一些问题可能会对公司不利，并可能要求公司支付损害或支出可能是重大的金额，但不能估计为#年。2019年9月30日.
2001年12月，Odisha电网公司(“GRIDCO”)发出通知，根据1996年印度仲裁和调解法对本公司、AES Orissa Distribution Private Limited(“AES ODPL”)和Jyoti Structures(“Jyoti”)按照GRIDCO、本公司、AES ODPL、Jyoti和Orissa有限公司中央电力供应公司之间的股东协议条款进行仲裁。(“CESCO”)，本公司的附属公司。在仲裁中，GRIDCO声称，本公司就本公司对CESCO的间接投资发出的安慰信，使本公司有义务提供额外的财务支持，以支付CESCO对GRIDCO的所有财务义务。GRIDCO似乎在寻求大约1.89亿美元的损害赔偿，外加未披露的罚款和利息，但GRIDCO没有提交详细的指称损害分析。该公司对GRIDCO提出反诉，要求赔偿损失。2007年6月，仲裁庭以2比1的多数作出裁决，驳回了GRIDCO的索赔，并认为没有任何被告，本公司，AES ODPL或Jyoti对GRIDCO负有任何责任。受访者的反诉也被驳回。大多数仲裁庭后来判给被告，包括公司，他们与仲裁有关的部分费用。GRIDCO向当地印度法院提出了对法庭裁决的质疑。GRIDCO对讼费裁决的质疑已被法院驳回，但其对赔偿责任裁决的质疑仍悬而未决。到目前为止，尚未就赔偿责任裁决举行听证会。该公司相信，它对针对它的索赔有正当的抗辩理由，并将在这些诉讼中积极为自己辩护；然而，不能保证它的努力会成功。
根据他们的环境审计，AES Sul和AES Florestal在AES Florestal经营的一家杆厂发现了200桶固体杂酚油废料和其他污染物。审计的结论是，电杆工厂的一名先前操作员Companhia Estadual de Energia(“CEEE”)一直在使用这些污染物处理在工厂制造的电杆。在他们的主动行动下，AES Sul和AES Florestal与巴西当局和CEEE就采取遏制和补救措施进行了沟通。2008年3月，巴西南里奥格兰德州的州检察官对AES Sul，AES Florestal和CEEE提起了公开民事诉讼，寻求命令要求这些公司减轻位于波兰工厂的污染区域，并支付大约R600万美元 (100万美元)。2011年10月，州检察官申请禁制令，命令被告公司立即控制和清除污染。法院于2011年10月18日批准了禁制令救济，但决定只要求CEEE进行拆除工作。2012年5月，CEEE根据禁令开始了拆除工作。该案目前正在等待判决。拆除费用估计约为R2900万美元 (700万美元)，并且可能会有额外的补救成本，目前无法估计。2016年6月，公司将AES Sul出售给CPFL Energia S.A.，作为出售的一部分，AES Sul的控股公司AES Guaiba保留了与此事相关的潜在责任。公司相信对其提出的索赔有正当的抗辩理由，并将在这些诉讼中积极为自己辩护；然而，不能保证它的努力会成功。
2015年1月，DPL收到来自EPA的NOV指控斯图亚特和基伦站的不透明度违规行为，2015年10月，IPL收到类似的11月指控在彼得堡站违规的报告。2017年2月，EPA为DPL Stuart Station发布了第二个11月，指控2016年违反了不透明度。此外，2016年2月，IPL收到EPA的11月通知，指控违反了NSR和其他CAA法规、印第安纳州SIP和彼得堡站的Title V运营许可证。现在确定NOV是否会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大影响还为时过早。IPL将寻求收回与空气污染控制技术有关的任何运营或资本支出，而不是罚款或罚款，以减少受管制的空气排放；然而，不能保证IPL在这方面会取得成功。
2015年9月，AES Southland Development，LLC和AES Redondo Beach，LLC就CCC裁定AES Redondo Beach网站包括约5.93英亩CCC管辖湿地向加州海岸委员会(“CCC”)提起诉讼。CCC声称，AES Redondo Beach不正确地安装和操作水泵，影响了所谓的湿地，违反了“加州海岸法案”和Redondo Beach Local Coastal Program，并命令AES Redondo Beach恢复该网站。

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CCC裁决的其他潜在结果可能包括一项命令，要求AES Redondo Beach为湿地缓解项目提供资金和/或支付罚款或罚款。AES Redondo Beach认为它有充分的理由，并打算大力起诉这类诉讼，但不能保证它会成功。
2015年10月，Ganadera Guera，S.A.(“GG”)和Constructora Tymsa，S.A.(“CT”)在巴拿马地方法院单独对AES巴拿马提起诉讼。索赔人称，AES巴拿马从水电设施(La Estrella)中获利，该水电设施部分位于最初由GG拥有、目前由CT拥有的土地上，AES巴拿马必须为其对土地的使用支付赔偿。从AES巴拿马寻求的损害赔偿约为6.85亿美元(GG)和1亿美元(CT)。2016年10月，法院驳回了GG的索赔，因为GG未能遵守要求GG披露某些信息的法院命令。GG已经重新提起诉讼。此外，关于AES巴拿马是否有权获得土地的地役权，以及AES巴拿马是否可以继续占用土地，目前正在进行行政诉讼。AES巴拿马认为，它有理所当然的辩护和主张，并将大力宣示它们；然而，不能保证它的努力一定会成功。
2017年1月，环境监督局(下称“SMA”)发布了一项指控，声称Alto Maipo违反了有关Alto Maipo水电项目建设的环境批准决议(“RCA”)的某些条件，原因包括在未经授权的时间运营车辆，以及未能减轻隧道施工期间渗水的影响(“渗水”)。2017年2月，Alto Maipo向SMA提交了合规计划(“合规计划”)，如果得到该机构的批准，该计划将在不对项目建设产生重大影响的情况下解决问题。2018年4月，SMA批准了合规计划(“2018年4月批准”)。除其他事项外，SMA批准的合规计划要求Alto Maipo从环境评估服务(“SEA”)获得RCA有关特定车辆操作授权时间的条款的最终解释。此外，Alto Maipo必须获得SEA关于渗透水的控制、排放和处理的最终批准。Alto Maipo继续从海上寻求相关的最终批准。2018年5月，向圣地亚哥环境法院(“ECS”)提起了三起诉讼，对2018年4月的批准提出质疑。Alto Maipo认为没有理由质疑2018年4月的批准。到目前为止，ECS还没有对这些诉讼做出裁决。2019年7月，在圣地亚哥上诉法院(“CAS”)提出了另一项诉讼，要求紧急救济，以使2018年4月的批准无效。Alto Maipo认为这起诉讼没有任何价值，目前仍悬而未决。此外，2019年9月，中国科学院提交了一份请愿书，要求立即停止某些建筑工程。中科院驳回了请愿书。如果Alto Maipo符合合规计划的要求，并且如果上述诉讼被驳回，则指控的制定将被解除而不受处罚。否则，Alto Maipo可能会受到处罚，项目的建设可能会受到负面影响。Alto Maipo将在这些问题上积极追求自己的利益；然而，不能保证它的努力会成功。
2017年6月，Alto Maipo解雇了其承包商之一Constructora Nuevo Maipo S.A.。(“CNM”)，鉴于CNM停止隧道工程，未能制定完成计划，以及其他违反合同的行为。此外，Alto Maipo在终止CNM时根据信用证(“LC资金”)提取了7300万美元。Alto Maipo正在对CNM进行仲裁，以追回与CNM违规(“第一仲裁”)有关的超额完工成本和其他损害赔偿，总额至少为2.36亿美元(扣除LC资金)。CNM否认责任，并寻求声明其终止是错误的，它声称终止导致的损害，以及其他救济。CNM声称，根据各种情况，它有权获得7，000万至1.7亿美元(包括LC资金)的损害赔偿，外加利息和成本。Alto Maipo对这些提交书提出了质疑。第一次仲裁的证据听证会于2019年5月20日至31日举行。听证会后的简报于2019年9月提交，结案陈词可能在未来安排。仲裁庭的三名仲裁员中的一名已被替换，新的仲裁庭将考虑如何处理问题，包括是否重复2019年5月的证据听证。此外，2018年8月，CNM声称对AES Gener和公司发起了单独的仲裁(“第二次仲裁”)。在第二次仲裁中，CNM寻求刺穿Alto Maipo的公司面纱，并似乎寻求裁定AES Gener和本公司共同和各自承担支付在第一次仲裁中或其他情况下发现应支付CNM的任何指称净额的责任。第二次仲裁已合并为第一次仲裁。仲裁庭已将第二次仲裁分成两部分，以便首先确定AES Gener和公司对CNM的穿透索赔提出的管辖权异议。关于管辖权异议的听证会原定于2020年3月举行。但是，第二次仲裁已经暂时中止，因此，司法听证和程序中的其他期限可能会被延长。Alto Maipo、AES Gener和该公司都认为自己有理所当然的主张和/或辩护，并将积极追求自己的利益；然而，不能保证每个人的努力都会成功。

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2017年10月，瓦尔帕莱索海事检察办公室发布了一项裁决，声称AES Gener对t他在文塔纳斯海滩发现了煤矸石，并提议向海事总督处以约380，000美元的罚款。AES Gener提交了辩护声明，否认了这些指控。证据阶段结束，然后根据海事总监的命令于2019年2月5日重新开放，允许AES Gener有六个月的时间提交报告和其他证据，对裁决的理由提出质疑。2019年9月，这一期限又延长了六个月，以便能够在文塔纳斯湾进行实地测试。AES Gener认为，它对这些指控有正当的辩护理由；然而，不能保证它会成功地为这一行动辩护。
2018年2月，Tau Power B.V.和阿拉泰Power LLP(统称为“AES索赔人”)对哈萨克斯坦共和国(“韩国”)提起仲裁，原因是韩国未能根据特许权协议支付约7，500万美元(“退回转让金”)归还两座水电站(“HPP”)。韩国的回应是否认责任，并声称对特许权协议中的年度支付条款、据称1997年接管HPP的奖金以及HPP支付的股息提出反诉.韩国寻求收回返回的转移支付(在第三方保管的代管账户中)，并似乎在其反索赔中寻求5亿美元以上的资金。AES索赔人认为，韩国的辩护和反诉是毫无根据的，并对韩国在这些问题上提出的意见提出异议。指定了一名仲裁员来裁决该案。最后一次证据听证会于2019年7月22日至26日举行。双方正在等待仲裁员的决定。AES索赔人将继续他们的案件，并大力主张他们的辩护；然而，不能保证他们的努力会成功。
2018年12月，多米尼加共和国民事法院对该公司、AES波多黎各公司和其他三家AES附属公司提起诉讼。？该诉讼据称是代表100多名多米尼加在世和已故的索赔人提起的，似乎是在寻求与2004年交付给多米尼加共和国的CCR有关的救济。诉讼通常声称CCR造成人身伤害和死亡，并要求4.76亿美元的声称损害赔偿。^诉讼没有确定或提供任何关于索赔人个人据称受伤的支持信息。诉讼也没有提供任何信息支持赔偿要求或解释金额是如何得出的。相关的AES公司认为，他们对针对他们的索赔有正当的抗辩理由，并将在这一诉讼中积极为自己辩护；然而，不能保证他们的努力会成功。
2019年2月，多米尼加共和国民事法院对AES波多黎各公司、另外两家AES附属公司以及一家独立公司及其负责人提起了另一项诉讼。该诉讼声称是代表200多名在世和已故的多米尼加索赔人提起的，似乎是在寻求与2003年和2004年交付给多米尼加共和国的CCR有关的救济。诉讼一般声称CCR造成人身伤害和死亡，并要求9亿美元的所谓损害赔偿。诉讼没有确定，也没有提供任何关于索赔人所称伤害的支持信息。诉讼也没有提供任何支持损害赔偿要求的信息，也没有解释量是如何得出的。相关的AES公司认为，他们对针对他们的索赔有正当的抗辩理由，并将在这次诉讼中积极为自己辩护；然而，不能保证他们的努力一定会成功。
2019年3月，波多黎各自然和环境资源部(“DNER”)发布了一项行政命令，该命令后来进行了修订(统称为“DNER命令”)，声称AES波多黎各LP(“AES Rico”)未能遵守某些DNER对文件和信息的要求，AES Rico对地下水的污染超过了某些州水质标准，并要求AES波多黎各提交纠正/补救行动计划供DNER的审查和批准等。波多黎各AES及时提交了对DNER命令的答复，对指控的违规行为和拟议的罚款提出质疑，并提出驳回该案。指派给该案的听证审查员拒绝了AES波多黎各公司提出的解雇请求。此案目前正在调查中，正在等待行政听证的安排。AES波多黎各公司认为，它有值得称道的辩护，但不能保证它会成功地为这一行动辩护。
2019年10月1日，环境监督(“SMA”)通知AES Gener与Ventanas建筑群的环境许可证相关的某些据称违规行为，·通过豁免决议N°1/ROL D-129-2019启动制裁程序。被指控的指控包括超过发电限制，在空气质量不佳期间未能减少排放，超过向海洋排放的限制，以及超过噪音限制。由于这些指控目前是保密的，最高罚款约为650万美元。2019年10月14日，SMA根据豁免决议N°1/ROL D-146-2019年通知AES Gener瓜科尔达综合体其他据称的违规行为。这些指控包括没有遵守减少大气排放的所有措施，没有遵守避免向海上排放固体燃料的缓解措施，没有遵守

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在3号机组的进水口和排水口进行温度监测，并超过一天的海水排放限值。由于瓜科尔达的指控目前是保密的，最高罚款约为400万美元。对于每一个复杂的，如果SMA确定不遵守导致了经济利益，额外的罚款是可能的。根据适用的法规，对于每个综合体，AES GENER可以向SMA提交建议的“合规计划”，如果SMA批准并令公司满意地履行，流程将在不受制裁的情况下提交，并且不会产生进一步的行动；然而，不能保证SMA会批准公司提交的任何合规计划。
项目#1A。危险因素
第1A项中披露的风险因素没有重大变化。-风险因素我们的2018表格10-K
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
董事会已授权本公司通过各种方式回购股票，包括公开市场回购、合同购买(包括但不限于加速股票回购计划或10b5-1计划)和/或私下谈判交易。回购的数量、时间或价格不能保证，回购可能会根据市场情况和其他因素而有所不同。本计划没有到期日，董事会可以随时修改或终止。自.起2019年9月30日, 2.64亿美元在本计划下仍可供回购。在此期间，AES公司没有回购其普通股第三四分之一2019.
项目3.高级证券违约
一个也没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
一个也没有。
项目6.展品
31.1
 
规则13a-14(A)/15d-14(A)Andrés Gluski的认证(随附)。
31.2
 
规则#13a-14(A)/15d-14(A)Gustavo Pimenta的认证(随附)。
32.1
 
1.1350节Andrés Gluski的认证(随附)。
32.2
 
第三节Gustavo Pimenta的1350认证(随附)。
101
 
AES公司截至2019年9月30日的季度报表10-Q的季度报告，格式为内联XBRL(内联可扩展业务报告语言)：(I)封面，(Ii)合并资产负债表，(Iii)合并经营报表，(Iv)综合综合收益(亏损)报表，(V)权益变动汇总报表，(Vi)现金流量汇总报表实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
104
 
封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
 
 
AES公司
(注册人)
 
 
 
 
 
 
日期：
2019年11月5日
依据：
 
/s/Gustavo Pimenta
 
 
 
 
姓名：
古斯塔沃·皮门塔(Gustavo Pimenta)
 
 
 
 
标题：
执行副总裁兼首席财务官(首席财务官)
 
 
 
 
 
 
 
 
依据：
 
/s/莎拉·R·布莱克(Sarah R.Blake)
 
 
 
 
姓名：
莎拉·R·布莱克
 
 
 
 
标题：
副总裁兼主计长(首席会计干事)

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