目录
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格20
根据1934年“证券交易法”第14或15(D)节提交的季度报告 |
截至季度末的季度期间
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
对于过渡期间,从#^#
佣金文件编号
SkyWest公司
根据以下法律成立 | ||
(国税局雇主身份证号码) |
(
(主要执行机构地址及电话号码)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的名称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
这个 |
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前的12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内),以及(2)^在过去的90天里一直遵守这样的归档要求。
通过复选标记指示注册人是否已在之前的12^期间以电子方式提交了根据法规^S-T(本章§232.405)第405条规定需要提交的每个交互式数据文件几个月(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则·12b-2中“大型加速文件服务器”、“加速文件服务器”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义:
加速文件服务器 ◻ | ||
非加速文件服务器 ◻ | 较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ◻
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如规则ω中所定义《交换法》第12B-2条)。是
注明截至最后可行日期,注册人所属每类普通股的流通股数量。
班级,等级 | 2019年10月31日未完成 | |
普通股,无票面价值 |
目录
SkyWest公司
表格10-Q上的季度报告
目录
第I部分 | 财务信息: | ||
第1项 | 财务报表 | 3 | |
合并资产负债表 | 3 | ||
综合全面收益表 | 5 | ||
合并股东权益表 | 6 | ||
简明现金流量表 | 8 | ||
简明综合财务报表附注 | 9 | ||
项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 22 | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 | |
项目4. | 管制和程序 | 37 | |
第二部分 | 其他资料: | ||
第1项 | 法律程序 | 37 | |
第1A项 | 危险因素 | 37 | |
项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 38 | |
第6项 | 陈列品 | 38 | |
签名 | 39 | ||
展品···31.1 | 行政总裁证明 | ||
展品···31.2 | 首席财务官证明 | ||
展品···32.1 | 行政总裁证明 | ||
展品···32.2 | 首席财务官证明 |
2
目录
第一部分 财务信息
项目1. 财务报表
SkyWest公司和子公司
综合资产负债表
(千美元)
资产
9月30日 |
| 12月31日 | |||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
(未审计) | |||||||
流动资产: | |||||||
现金及现金等价物 | $ | | $ | | |||
有价证券 |
| |
| | |||
应收所得税 |
| | | ||||
应收款,净额 |
| |
| | |||
库存,净额 |
| |
| | |||
预付飞机租金 |
| — |
| | |||
其他流动资产 |
| |
| | |||
流动资产总额 |
| |
| | |||
财产和设备: | |||||||
飞机和可旋转备件 |
| |
| | |||
飞机上的存款 |
| |
| | |||
建筑物和地面设备 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
减累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | |||
总财产和设备,净额 |
| |
| | |||
其他资产: | |||||||
经营租赁使用权资产 |
| |
| — | |||
长期预付资产 | — | | |||||
其他资产 |
| |
| | |||
其他资产总额 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | |
见所附简明综合财务报表附注。
3
目录
SkyWest公司和子公司
综合资产负债表
(千美元)
负债和股东权益
9月30日 |
| 12月31日 |
|
| ||||
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
(未审计) | ||||||||
流动负债: | ||||||||
长期债务的当期到期日 | $ | | $ | | ||||
应付帐款 |
| |
| | ||||
应计薪金、工资和福利 |
| |
| | ||||
经营租赁负债当期 |
| |
| — | ||||
所得税以外的税 | | | ||||||
其他流动负债 |
| |
| | ||||
流动负债总额 |
| |
| | ||||
扣除本期后的长期债务 |
| |
| | ||||
应付递延所得税 |
| |
| | ||||
递延飞机信贷 |
| — | | |||||
非流动经营租赁负债 |
| | — | |||||
其他长期负债 |
| |
| | ||||
承诺和意外事件(注6) | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股, |
| — |
| — | ||||
普通股, |
| |
| | ||||
留存收益 |
| |
| | ||||
国库股,按成本价, |
| ( |
| ( | ||||
累计其他综合损失 |
| — |
| ( | ||||
股东权益总额 |
| |
| | ||||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
见所附简明综合财务报表附注。
4
目录
SkyWest公司和子公司
综合全面收益表
(美元和股份(以千为单位,每股金额除外))
(未经审计)
三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
运营收入: | |||||||||||||
飞行协议 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
机场客服及其他 |
| |
| |
| |
| | |||||
营业总收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
运营费用: | |||||||||||||
薪金、工资和福利 |
| |
| |
| |
| | |||||
飞机维修、材料和维修 |
|
| |
| |
| | ||||||
折旧摊销 |
| |
| |
| |
| | |||||
飞机燃料 |
| |
| |
| |
| | |||||
机场相关费用 |
| |
| |
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飞机租赁 |
| |
| |
| |
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特殊项目 |
| — |
| — |
| |
| — | |||||
其他经营费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
业务费用共计 |
| |
| |
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营业收入 |
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其他收入(费用): | |||||||||||||
利息收入 |
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| |
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| | |||||
利息费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收入(费用),净额 |
| |
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其他费用合计,净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税准备金 |
| |
| |
| |
| | |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
摊薄每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
加权平均普通股: | |||||||||||||
基本型 |
| |
| |
| |
| ||||||
稀释 |
| |
| |
| |
| ||||||
综合收入: | |||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
未实现债务证券增值净额,扣除税 |
| — |
| ( |
| |
| | |||||
综合收入总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见简明综合财务报表附注
5
目录
SkyWest公司和子公司
合并股东权益表
(未审核)
(以千为单位)
累积 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 留用 | 国库券 | 综合 | ||||||||||||||||
股份 | 数量 | 收益 | 股份 | 数量 | 收入^(亏损) | 总计 | |||||||||||||
2018年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
会计原则及其他变更(见附注6) |
| — |
|
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
2018年12月31日的余额,调整后 | | | | ( | ( | ( | | ||||||||||||
净收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
有价证券未实现折旧,税后净额$ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
行使普通股期权和根据股权奖励计划发行的股票 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
根据员工购股计划出售普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
与股权奖励相关的股票补偿费用,扣除没收后的净额 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
从所得税扣缴的既得员工股票奖励中获得的国库股 | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||
国库股票购买 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
普通股购销 | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
宣布的现金股息($) |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
2019年9月30日的余额 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | — | $ | | |||||
2019年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | — | $ | | |||||
净收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
行使普通股期权和根据股权奖励计划发行的股票 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
根据员工购股计划出售普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
与股权奖励相关的股票补偿费用,扣除没收后的净额 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
国库股票购买 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
宣布的现金股息($) |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
2019年9月30日的余额 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | — | $ | |
见所附简明综合财务报表附注。
6
目录
SkyWest公司和子公司
合并股东权益表
(未审核)
(以千为单位)
累积 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 留用 | 国库券 | 综合 | ||||||||||||||||
股份 | 数量 | 收益 | 股份 | 数量 | 收入^(亏损) | 总计 | |||||||||||||
2017年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
净收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
有价证券未实现折旧,税后净额$ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
行使普通股期权和根据股权奖励计划发行的股票 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
根据员工购股计划出售普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
与股权奖励相关的基于股票的薪酬费用 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
从所得税扣缴的既得员工股票奖励中获得的国库股 | — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — | ( | |||||||
国库股票购买 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
宣布的现金股息($) | — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — | ( | |||||||
2018年9月30日的余额 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
2018年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
净收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
有价证券未实现折旧净额 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
行使普通股期权和根据股权奖励计划发行的股票 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
根据员工购股计划出售普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
与股权奖励相关的基于股票的薪酬费用 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
从所得税扣缴的既得员工股票奖励中获得的国库股 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
国库股票购买 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
宣布的现金股息($) |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
2018年9月30日的余额 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
见所附简明综合财务报表附注。
7
目录
SkyWest公司和子公司
简明综合现金流量表
(未审核)
(以千为单位)
九个月结束 | |||||||
9月30日 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | |||
投资活动的现金流: | |||||||
购买有价证券 |
| ( |
| ( | |||
有价证券的销售 |
| |
| | |||
出售飞机、财产和设备的收益 |
| |
| — | |||
购置财产和设备: | |||||||
飞机和可旋转备件 |
| ( |
| ( | |||
建筑物和地面设备 |
| ( |
| ( | |||
飞机上的存款 | ( | — | |||||
适用于收购飞机的飞机保证金 | | | |||||
出售ExpressJet子公司收到的现金净额 |
| |
| — | |||
其他资产减少(增加) |
| |
| ( | |||
投资活动使用的净现金 |
| ( |
| ( | |||
融资活动的现金流: | |||||||
发行长期债务的收益 |
| |
| | |||
长期债务本金 |
| ( |
| ( | |||
发行普通股净收益 |
| |
| | |||
购买国库和普通股以及为股权奖励缴纳的员工所得税 |
| ( |
| ( | |||
债券发行成本增加 | ( | ( | |||||
支付现金股息 |
| ( |
| ( | |||
融资活动提供的现金净额 |
| ( |
| | |||
增加(减少)现金和现金等价物 |
| ( |
| | |||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | |||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
补充披露现金流量信息: | |||||||
非现金投资活动: | |||||||
采购可旋转的备件 | $ | | $ | | |||
在经营租赁下购买的飞机承担的债务 | $ | | $ | | |||
发动机对合资企业的贡献 | $ | | $ | — | |||
用于购买经营租赁飞机的非现金资产 | $ | | $ | — | |||
确认使用权资产产生的租赁责任 | $ | | $ | — | |||
在此期间支付的现金: | |||||||
扣除资本化金额后的利息 | $ | | $ | | |||
所得税 | $ | | $ | | |||
补充披露子公司的销售: | |||||||
资产账面金额减少 | $ | ( | $ | — | |||
负债账面值减少 | | — | |||||
从买家处收到的现金 | | — | |||||
出售子公司收益 | $ | | $ | — |
见所附简明综合财务报表附注。
8
目录
SkyWest公司和子公司
简明综合财务报表附注
(未审核)
附注1-简明综合财务报表
演示基础
SkyWest公司的简明合并财务报表(“SkyWest”或“公司”)及其运营子公司SkyWest航空公司。SkyWest航空公司(“SkyWest Airlines”)及其租赁子公司SkyWest租赁公司。(“SkyWest租赁”)是在没有审计的情况下,根据“规则”编写的。和证券交易委员会(“证券交易委员会”)的法规。2019年1月22日,公司完成了对其前全资子公司ExpressJet Airlines,Inc.的出售。(“ExpressJet”)。本报告中介绍的公司财务和经营业绩包括ExpressJet作为公司子公司运营期间ExpressJet的财务业绩。根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和披露已根据这些规则和法规进行了浓缩或省略,尽管公司认为以下披露足以使所呈报的信息不具误导性。该等简明综合财务报表反映管理层认为公平呈列所呈列中期经营结果所需的所有调整。除非另有披露,所有调整均属正常循环性质。这些简明的综合财务报表应与合并财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在公司的年度报告中,报表为“表格”。截至2018年12月31日的年度10-K。截至2019年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表明截至2019年12月31日的年度的预期结果。
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响资产和负债上报金额的估计和假设,并披露财务报表日期的或有资产和负债以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计和假设不同,也可能有很大不同。
近期会计公告
未来几年有效但尚未采用的标准
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-13年度会计准则更新(“ASU”),“金融工具-信用损失(主题326),金融工具信用损失的计量”(“主题326”),其中要求计量和确认所持金融资产的预期信用损失,并要求加强对用于估计信用损失的重大估计和判断的披露。主题326从2020年1月1日起对公司生效。自2019年1月1日起允许提前采用。该公司预计从2020年1月1日开始采用326主题,目前正在评估这一更新对合并财务报表的影响。
最近采用的标准
2016年2月,FASB发布ASU 2016-02,“租赁(主题842)”(“主题842”)。主题842和随后发布的修正案要求在资产负债表上确认某些期限超过12个月的租赁。公司通过了生效于2019年1月1日的主题842,并选择了到期或现有合同的过渡实际权宜之计一揽子方案,该方案不需要重新评估:(1)公司的任何合同是否为租赁或包含租赁,(2)租赁分类和(3)初始直接成本。2018年7月,FASB发布了ASU No.2018-11,“有针对性的改进-租赁(主题842)”。此更新提供了一种可选的过渡方法,允许实体选择在生效日期使用修改后的追溯方法应用标准,而不是重塑以前提出的年份。如果选择采用这种方法,实体将确认采用当年留存收益期初余额的累积效应调整。公司选择了这种采用方法,并于2019年1月1日确认了保留收益期初余额的累积效应调整。
9
目录
此外,公司采用主题842对简明综合经营报表和全面收益或简明综合现金流量表中租赁收入和租赁费用的确认、计量或列示没有重大影响。公司采用主题842并没有对公司作为出租人的租赁收入的时间或数额产生重大影响。本公司2018年12月31日资产负债表中单独列示的预付飞机租金、应计飞机租金和递延租金贷项已分类为本公司使用权资产的组成部分,自2019年1月1日起生效。截至二零一九年九月三十日止三个月及九个月的综合财务报表按新准则呈报,而呈报的比较年度则不作调整,并继续根据本公司的历史会计政策呈报。
有关更多信息,请参见注释6,“租赁、承诺和或有事项”。
附注2-飞行协议收入和机场客户服务及其他收入
当根据其代码共享协议提供服务时,公司确认飞行协议收入和机场客户服务以及其他收入。根据公司与达美航空公司的固定费用安排(称为“固定费用安排”、“固定费用合同”或“容量购买协议”)。(“达美航空”),联合航空公司(“联合”),美国航空公司。(“美国”)和阿拉斯加航空公司。(“阿拉斯加”)(每个,都是“主要航空公司合作伙伴”),主要航空公司合作伙伴一般为每次起飞向公司支付固定费用,飞行小时(从起飞到降落,不包括出租车时间)或阻塞小时(从起飞到降落,包括出租车时间)发生,以及每月每架在役飞机的金额,并根据飞行完成和准时表现提供额外奖励。主要航空公司合作伙伴也直接报销公司在固定费用安排下发生的某些直接费用,如机场着陆费和机场租金。根据固定费用安排,公司的履行义务在每次飞行完成后得到履行,并反映在飞行协议收入中。固定费用协议的交易价格是根据固定费用代价、奖励代价和在协议期限内完成飞行所赚取的直接报销费用确定的。在截至2019年9月30日的9个月中,固定费用安排约占
根据公司的收入分享安排(称为“收入分享”或“按比例分配”安排),主要航空公司合作伙伴与公司协商乘客票价分摊公式,根据该公式,公司将获得乘客在公司航空公司旅行的一部分和主要航空公司合作伙伴旅行的另一部分的机票收入的百分比。根据公司的比例飞行协议,履行义务并在每一次飞行完成时根据公司预期每一次完成的飞行将获得的比例乘客票价部分确认收入。按比例分配协议的交易价格是根据协议期限内每个完成航班的每个乘客机票金额得出的按比例分配公式确定的。在截至2019年9月30日的9个月中,按比例分配的飞行安排约占
机场客户服务和其他收入主要由地面处理功能组成,例如公司提供此类服务的适用机场的登机口和匝道代理服务。机场客户服务协议的交易价格是根据适用于公司在合同期内处理的航班数量的地点商定的费率确定的。此外,机场客户服务和其他收入包括租赁给第三方的飞机和备用发动机产生的收入。公司的$
10
目录
经营租赁项下的租金收入主要与截至2019年9月30日具有剩余不可取消租赁条款的租赁飞机有关(以千为单位):
2019年10月至2019年12月 |
| $ |
| |
2020 |
| |||
2021 |
| |||
2022 |
| |||
2023 |
| |||
此后 |
| |||
$ | |
其他通常与航空公司相关的附属收入,如行李费收入、机票改换费收入和销售里程积分的营销部分,由公司的主要航空公司合作伙伴在公司根据其代码共享协议运营的航班上保留。
下表按类型列出了公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月期间的飞行协议收入(以千为单位):
对于截至9月30日的三个月, | 对于截至九月的九个月, | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
容量购买协议收入:飞行业务 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
容量购买协议收入:飞机租赁收入 | | | | | |||||||||
按比例分配协议收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
飞行协议收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
根据其固定费用协议,公司补偿的一部分旨在报销公司的某些飞机所有权成本。飞机拥有成本的代价因协议而异,但旨在涵盖本公司的飞机本金和利息债务偿还成本、飞机折旧和利息开支或飞机租赁费用成本(当飞机在合同下时)。根据本公司的定额费用协议收到的使用飞机的代价反映为租赁收入,因为该协议确定了特定类型和数量的飞机在规定时间内的“使用权”。与公司的定额费用协议相关的租赁收入作为经营租赁入账,并在公司的综合全面收益报表中反映为飞行协议收入。本公司并未在综合全面收益表中单独列报飞机租赁收入及飞机租赁费用,因为飞机的使用并不是所提供的全部服务中的一项单独活动。
该公司的固定费用和比例协议包括各主要航空公司合作伙伴基于每月预计飞行水平的每周临时现金支付。随后,公司和每个主要航空公司合作伙伴按月或按季度将这些付款与实际完成的飞行活动进行核对。如果飞行协议包括中期利率重置以前瞻性调整利率,并且公司的飞行协议下的合同利率尚未在季度或年度财务报表日期敲定,公司将根据ASU No.2014-09,“与客户的合同收入,(主题606)”(“主题606”)应用可变约束指南,其中公司在其认为可能不会发生确认的累积收入金额的重大逆转的情况下,随后解决与可变对价相关的不确定性。
在本公司的几项协议中,本公司有资格在达到某些绩效标准后获得奖励补偿。激励措施在协议中定义,并按月或按季度进行衡量和确定。在协议期限内的每个期间结束时,公司将计算在该期间获得的奖励,并相应确认该协议的收入,但须遵守主题606下的可变约束指导。
11
目录
下表总结了SkyWest Airlines与每个主要航空公司合作伙伴签订的每个代码共享协议的重要条款:
Delta连接协议 | ||||||
协议书 |
| 飞机 |
| 数字^ |
| 术语^/^终止 |
Delta连接协议 (固定费用安排) | • CRJ 200 • CRJ 700 • CRJ 900 • E175 | • 个别飞机的预定移除日期为2019年至2029年 | ||||
Delta Connection比例协议(收入共享安排) | • CRJ 200 | • 可终止于 |
联合快递协议 | ||||||
协议书 |
| 飞机 |
| 数字^ |
| 术语^/^终止 |
联合快递协议 (固定费用安排) | • CRJ 200 • CRJ 700 • E175 | • 个别飞机的预定移除日期为2020年至2029年 | ||||
联合快递比例协议 (收入分享安排) | • CRJ 200 | • 可终止于 |
美国协议 | ||||||
协议书 |
| 飞机 |
| 数字^ |
| 术语^/^终止 |
美国协议 (固定费用安排) | • CRJ 700 | • 个别飞机的预定移除日期为2022年至2025年 | ||||
美国比例协议 (收入分享安排) | • CRJ 200 |
| • 可终止于 |
阿拉斯加容量购买协议 | |||||||
协议书 |
| 飞机 |
| 数字^ |
| 术语^/^终止 | |
阿拉斯加协定 (固定费用安排) | • E175 | 32 | • 个别飞机的预定移除日期为2027年至2030年 |
除了上述合同安排外,SkyWest航空公司还与达美航空公司达成了一项固定费用协议,以使更多的Embraer E175双级支线喷气式飞机(“E175”)投入服务。截至2019年9月30日,公司计划接收
SkyWest航空公司也与达美航空达成了运营协议
SkyWest航空公司也与美国航空公司达成了一项协议
当飞机预定从定额费用安排中移除时,公司可视实际情况而定
12
目录
在这种情况下,与各自的主要航空公司合作伙伴谈判延期,与另一个主要航空公司合作伙伴谈判飞机的安置,如果飞机被租赁并且租赁期满,则将飞机归还出租人,放置自己的飞机以供出售,或寻求飞机的其他用途。飞机的其他用途可能包括将飞机按比例安排、将飞机租赁给第三方或将飞机分出以使用发动机和零件作为备用库存或将发动机出租给第三方。
公司的营业收入可能受到许多因素的影响,包括公司与主要航空公司合作伙伴的代码共享协议的变化,合同重新谈判导致的合同修改,公司赚取根据公司代码共享协议预期的奖励付款的能力,以及与公司主要航空公司合作伙伴的偿付纠纷的解决。
附注3-股份补偿及股份回购
在截至2019年9月30日的9个月内,公司授予
当发生没收时,本公司会对股票期权、限制性股票单位和业绩股授予进行没收。股票期权、限制性股票单位和业绩股的估计公允价值在适用的归属期内摊销。在截至2019年和2018年9月30日的九个月中,公司记录了以下基于股份的税前薪酬支出$
在截至2019年9月30日的9个月中,公司回购了
附注4-普通股每股净收益
每普通股基本净收入(“基本每股收益”)不包括摊薄,并通过将净收入除以期内已发行普通股的加权平均数来计算。稀释每股普通股净收入(“稀释每股收益”)反映了如果股票期权或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股,可能发生的潜在稀释。稀释每股收益的计算并不假设行使或转换证券会对每股普通股净收入产生反摊薄效应。在截至2019年9月30日的9个月中,
13
目录
基本每股收益和稀释每股收益在指定期间(千股,每股数据除外)的普通股流通股加权平均数的计算如下:
三个月 | 九个月结束 | |||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||
| 2019 |
| 2018 | 2019 |
| 2018 |
|
| ||||||
分子: | ||||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
分母: | ||||||||||||||
已发行普通股加权平均数 |
| |
| |
| |
| | ||||||
未付股份奖励的效力 |
| |
| |
| |
| | ||||||
每股摊薄净收益的加权平均股数 |
| |
| |
| |
| | ||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | $ | | |||||||
摊薄每股收益 | $ | | $ | | $ | $ | |
注5-分部报告
在公司于2019年1月22日出售ExpressJet之前,公司的
公司的首席运营决策者分析通过发行债务融资的新飞机(包括公司的E175机队)的盈利能力,与公司用于拥有和融资这些飞机的资本的盈利能力分开分析。SkyWest航空公司部门包括根据适用的固定费用合同获得的运营此类飞机的收入和各自的运营成本。SkyWest租赁部门包括根据适用固定费用合同赚取的适用收入,这些收入归因于通过发行债务收购的新飞机的所有权以及该等飞机各自的折旧和利息支出。SkyWest租赁部门还包括向第三方租赁支线喷气式飞机和备用发动机的活动。SkyWest租赁部门的总资产和资本支出包括通过发行债务和租赁给第三方的资产购买的新飞机。
以下是公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月期间的细分数据(以千为单位):
截至2019年9月30日的三个月 | |||||||||||||
天空西部 | 天空西部 |
| |||||||||||
| 航空公司 |
| ExpressJet |
| 租赁 |
| 固形 |
| |||||
营业收入(1) | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
运营费用 |
| |
| — |
| |
| | |||||
折旧和摊销费用 |
| |
| — |
| |
| | |||||
利息费用 |
| |
| — |
| |
| | |||||
分部利润(亏损)(2) |
| |
| — |
| |
| | |||||
总资产(截至2019年9月30日) |
| | — | |
| | |||||||
资本支出(包括非现金) |
| | — | |
| |
14
目录
截至2018年9月30日的三个月 |
| ||||||||||||
天空西部 | 天空西部 |
| |||||||||||
| 航空公司 |
| ExpressJet |
| 租赁 |
| 固形 |
| |||||
营业收入(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
运营费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
折旧和摊销费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
利息费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
分部利润(亏损)(2) |
| |
| ( |
| |
| | |||||
可识别的无形资产,商誉除外 |
| — |
| |
| — |
| | |||||
总资产(截至2018年9月30日) |
| |
| |
| |
| | |||||
资本支出(包括非现金) |
| |
| |
| |
| |
(1) | 比例收入和机场客户服务收入主要反映在SkyWest航空公司部门。 |
(2) | 分部利润(亏损)等于营业收入减去利息费用。 |
以下是公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月期间的细分数据(单位:千):
截至2019年9月30日的九个月 | |||||||||||||
天空西部 | 天空西部 |
| |||||||||||
| 航空公司 |
| ExpressJet |
| 租赁 |
| 固形 |
| |||||
营业收入(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
运营费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
折旧和摊销费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
特殊项目 | | | — | | |||||||||
利息费用 |
| |
| — |
| |
| | |||||
分部利润(亏损)(2) |
| |
| ( |
| |
| | |||||
总资产(截至2019年9月30日) |
| |
| — |
| |
| | |||||
资本支出(包括非现金) |
| |
| — |
| |
| |
截至2018年9月30日的九个月 | |||||||||||||
天空西部 | 天空西部 |
| |||||||||||
| 航空公司 |
| ExpressJet |
| 租赁 |
| 固形 |
| |||||
营业收入(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
运营费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
折旧和摊销费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
利息费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
分部利润(亏损)(2) |
| |
| ( |
| |
| | |||||
可识别的无形资产,商誉除外 |
| — |
| |
| — |
| | |||||
总资产(截至2018年9月30日) |
| |
| |
| |
| | |||||
资本支出(包括非现金) |
| |
| |
| |
| |
(1) | 比例收入和机场客户服务收入主要反映在SkyWest航空公司部门。 |
(2) | 分部利润(亏损)等于营业收入减去利息费用。 |
附注6-租约、承诺及或有事项
自2019年1月1日起,公司采用主题842。本公司以经营租赁方式租赁物业及设备。对于期限超过12个月的租赁,本公司按本期限内租赁付款的现值记录相关的经营租赁使用权资产和经营租赁负债。该公司使用其递增的借款利率贴现根据租赁开始时提供的信息支付租赁款项。
15
目录
飞机
在2019年第一季度,公司收购了
随着主题842的采用,公司评估了公司机队内租赁飞机资产组是否受到损害。根据主题842的过渡指导,如果导致减值的事件发生在采用日期之前,则允许公司确认与主题842的采用日期之前的期间内的使用权资产相关的先前未确认的减值。2016年,公司记录了其某些长期资产的减值,其中包括公司的
机场设施
本公司拥有设施空间的经营租赁,包括机场航站楼、办公空间、货物仓库和维修设施。该公司通常从控制机场使用的政府机构那里租用该空间。设施空间的剩余租赁期限从
租约
截至2019年9月30日,公司的使用权资产为$
下表列出了截至2019年9月30日的租赁相关条款和折扣率。
加权平均剩余租期 |
|
| ||
经营租赁 | ||||
加权平均贴现率 |
| |||
经营租赁 |
公司截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的租赁成本包括以下组成部分(以千为单位):
对于截至9月30日的三个月, | ||||||
| 2019 |
| 2018 | |||
经营租赁成本 |
| $ | |
| $ | |
变动和短期租赁成本 |
| |
| | ||
转租收入 | ( | — | ||||
总租赁成本 |
| $ | |
| $ | |
16
目录
对于截至九月的九个月, | ||||||
| 2019 |
| 2018 | |||
经营租赁成本 |
| $ | |
| $ | |
变动和短期租赁成本 |
| |
| | ||
转租收入 | ( | — | ||||
总租赁成本 |
| $ | |
| $ | |
截至2019年9月30日,公司租用了飞机、机场设施、办公空间等根据不可取消的经营租赁,本公司一般以长期三净租赁方式租赁物业及设备,据此,本公司须支付税项、维修、保险及若干其他适用于租赁物业的营运开支。本公司预期,在正常业务过程中,这些到期的经营租赁将被续订或被其他租赁所取代,或者该物业可能是购买而不是租赁。下表总结了未来的最低租金支付,主要与运营租赁要求的租赁飞机相关,这些运营租赁具有截至2019年9月30日的初始或剩余不可取消的租赁条款(以千为单位):
2019年10月至2019年12月 |
| $ |
| |
2020 |
| |||
2021 |
| |||
2022 |
| |||
2023 |
| |||
此后 |
| |||
$ |
截至2019年9月30日,公司已确定购买以下项目
下表总结了公司在未来五年及以后每年的承诺和义务(以千为单位):
| 总计 |
| 2019年10-12月 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 此后 |
| ||||||||
飞机和设施的经营租赁付款 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| |||||||
坚定的飞机和备用发动机承诺 |
| | | | | — | — | — | ||||||||||||||
利息承担(1) |
| | | | | | | | ||||||||||||||
长期债务本金到期日 |
| | | | | | | | ||||||||||||||
承诺和义务总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 在2019年9月30日,该公司的可变利率票据仅代表 |
与采用新租赁标准之前的期间有关的披露
下表汇总了截至2018年12月31日具有不可取消的租赁期限超过一年的运营租赁所需的未来最低租金付款(以千为单位):
2019 |
| $ |
| |
2020 |
| |||
2021 |
| |||
2022 |
| |||
2023 |
| |||
此后 |
| |||
$ | |
17
目录
注7-公允价值计量
公司持有的某些资产需要按照公认会计原则以公允价值计量。公司根据以下三个投入水平确定这些资产的公允价值:
1级 | — | 相同资产或负债在活跃市场上的报价。 | ||
级别2 | — | 除1级价格外的可观察输入,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或可观察到的或可被资产或负债大致完整期限的可观察市场数据证实的其他输入。该公司的一些有价证券主要利用非活跃市场中的经纪人报价对这些有价证券进行估值。 | ||
3级 | — | 市场活动很少或根本没有支持且对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的输入,因此要求实体制定自己的假设。 |
截至2019年9月30日和2018年12月31日,本公司持有某些需要以公允价值进行经常性计量的资产。在经常性基础上按公允价值计量的资产汇总如下(以千为单位):
公允价值计量截至2019年9月30日 | ||||||||||||
| 总计 |
| 1级 |
| 级别2 |
| 3级 | |||||
现金及现金等价物 | $ | $ | $ | — | $ | — | ||||||
有价证券 | ||||||||||||
债券和债券基金 | $ | $ | — | $ | $ | — | ||||||
商业票据 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
| — |
|
| — | ||||||||
按公允价值计量的总资产 | $ | $ | $ | $ | — |
公平^价值^度量^^与^^的^2018年12月31日 | ||||||||||||
| 总计 |
| 1级 |
| 级别2 |
| 3级 | |||||
现金及现金等价物 | $ | $ | $ | — | $ | — | ||||||
有价证券 | ||||||||||||
债券和债券基金 | $ | $ | — | $ | $ | — | ||||||
商业票据 |
|
| — |
|
| — | ||||||
| — |
|
| — | ||||||||
按公允价值计量的总资产 | $ | $ | $ | $ | — |
该公司的“有价证券”被归类为二级有价证券,主要利用非活跃市场中的经纪人报价对这些有价证券进行估值。
本公司于截至二零一九年九月三十日止九个月内,并无在第一级、第二级及第三级之间进行任何重大证券转让。本公司关于记录各级之间转移的政策是在报告期结束时记录任何此类转移。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司分类为$
公司被分类为2级债务的长期债务的公允价值是使用贴现现金流分析估计的,这是基于公司目前估计的类似类型借款安排的增量借款利率。公司长期债务的公允价值是基于类似债务向公司提供的当前利率估计的,估计为$
18
目录
注8-长期债务
截至2019年9月30日和2018年12月31日,长期债务包括以下内容(以千为单位):
2019年9月30日 | 2018年12月31日 | ||||
长期债务的当期部分 | $ | | $ | | |
未摊销债务发行成本的当期部分,净额 | ( | ( | |||
长期债务的当期部分,扣除债务发行成本 | $ | | $ | | |
扣除本期后的长期债务 | $ | | $ | | |
未摊销债务发行成本的长期部分,净额 | ( | ( | |||
扣除本期和债务发行成本后的长期债务 | $ | | $ | | |
长期债务总额(包括本期部分) | $ | | $ | | |
未摊销债务发行总成本,净额 | ( | ( | |||
扣除债务发行成本后的长期债务总额 | $ | | $ | |
在截至2019年9月30日的9个月内,本公司接受了
截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司拥有$
注9-ExpressJet销售收益
2019年1月22日,公司完成出售其前全资子公司ExpressJet。该公司录得盈利$
资产销售
2019年1月11日,根据公司、ExpressJet和United公司于2018年12月17日签署的资产购买协议的条款和条件,美联航以#美元收购了ExpressJet的某些特定资产和负债,其中包括飞机发动机、辅助动力装置、可旋转备件、地面支持设备和飞行训练设备。
股票销售
此外,于二零一九年一月二十二日,根据日期为二零一八年十二月十七日的股票购买协议的条款及条件,由本公司与美联航拥有少数股权的ManaAir,LLC公司(“买方”)之间订立的购股协议,买方以#美元从本公司收购ExpressJet的所有流通股股本。
19
目录
除其他外,借款人在买方的所有权权益是有担保的。该公司还同意租赁
注10-特殊项目
截至二零一九年九月三十日止九个月内,本公司终止与一家飞机制造商的协议,该协议规定本公司须就本公司租用的飞机遵守未来的飞机租赁归还条件。在终止协议的同时,飞机制造商解除了本公司未来的飞机租赁归还义务,并且本公司同意终止制造商先前向本公司发放的飞机部件信贷。由于终止的协议,公司记录了非现金支出$
此外,在截至2019年9月30日的9个月中,公司发生了$
附注11-对其他公司的投资
在截至2019年9月30日的9个月中,公司与Region One,Inc.创建了一家合资企业。(“区域一”)投资$
注12-所得税
该公司截至2019年9月30日的三个月的实际税率为
该公司截至2019年9月30日的9个月的实际税率为
20
目录
注13-关联方交易
2019年6月13日,公司回购
附注14-法律事宜
本公司受到某些法律行动的影响,它认为这些法律行动对其业务活动来说是例行公事。截至2019年9月30日,本公司管理层经咨询法律顾问后认为,该等法律事项的最终结果不太可能对本公司的财务状况、流动性或经营结果产生重大不利影响。
21
目录
项目2: 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
下面的讨论和分析展示了对SkyWest公司的运营结果产生重大影响的因素。(“SkyWest”、“我们”或“我们”)在截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日的三个月和九个月期间。还讨论了我们截至2019年9月30日和12月的财务状况。31、2018年。您应该将本讨论与我们截至2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合财务报表(包括其中的附注)一起阅读,这些财务报表出现在本报告的其他地方。本讨论和分析包含前瞻性陈述。有关与这些陈述相关的不确定性、风险和假设的讨论,请参阅本报告题为“关于前瞻性陈述的警示陈述”的章节。
2019年1月22日,我们完成了前全资子公司ExpressJet Airlines,Inc.的出售。(“ExpressJet”)。我们截至2019年9月30日和2018年9月30日的财务和运营业绩,以及本报告中包含的截至2018年12月31日的财务状况,包括ExpressJet在这两个时期的财务业绩和状况,因为我们得出结论,ExpressJet的销售不符合提出中止业务的标准。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本报告中包含的某些陈述应被视为“前瞻性陈述”,符合1995年“私人证券诉讼改革法”的含义。这些前瞻性陈述可以用“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“计划”、“项目”、“可能”、“应该”、“希望”、“可能”和“继续”等词语以及与我们的前景、预期运营、收入环境、我们的合同关系和我们预期的财务表现有关的陈述中使用的类似术语来识别。这些陈述包括但不限于有关我们未来增长和发展计划的陈述,包括我们未来的财务和经营结果,我们的计划、目标、预期和意图以及其他非历史事实的陈述。读者应该记住,所有前瞻性陈述都是基于我们对当前和未来事件的现有信念,而这些事件是我们无法控制的,并且基于可能被证明是不正确的假设。如果本报告中确定的一个或多个风险成为现实,或者任何其他基本假设被证明是不正确的,我们的实际结果将与预期、估计、预测或预期的结果不同,并且可能与预期的结果大不相同,原因有很多,包括但不限于:在高度竞争和快速变化的行业中成功竞争的挑战;与经济波动和航空旅行需求相关的发展;联合航空公司的财务稳定性。(“美联航”),达美航空公司(“达美航空”),美国航空公司(“美国”)和阿拉斯加航空公司。(“阿拉斯加”)(每个公司都是“主要航空公司合作伙伴”)及其财务状况对我们运营的任何潜在影响;航班时间表的波动,这是由SkyWest为其开展飞行业务的主要航空公司合作伙伴决定的;市场和经济条件的变化;重大的飞机租赁和债务承诺;适用的SkyWest飞机的制造商残值担保的实现;剩余飞机价值和相关减损费用;全球不稳定的影响;劳资关系和成本;燃料成本的潜在波动和潜在的燃料短缺;与天气有关的或其他自然灾害对空气的影响。吸引和留住合格飞行员的能力,以及在截至2018年12月31日的年度报告表格10-K第I部分第1A项“风险因素”标题下确定的其他因素,在本报告其他部分的第II部分“风险因素”标题下, 在我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中以及其他意想不到的因素中。
可能还有其他因素可能影响本报告中阐述的前瞻性陈述中讨论的事项,这些因素也可能导致实际结果与讨论的结果大不相同。除适用法律要求外,我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,以反映实际结果、假设的变化或影响这些陈述的其他因素的变化。
22
目录
概述
通过我们的子公司SkyWest航空公司,我们拥有美国最大的区域航空公司运营。(“SkyWest Airlines”)。截至2019年9月30日,SkyWest航空公司提供定期旅客服务,每天约有2,300个航班飞往美国、加拿大、墨西哥和加勒比地区的目的地。我们的Embraer E175支线喷气式飞机(“E175”)、Canadair CRJ900支线喷气式飞机(“CRJ900”)和Canadair CRJ700支线喷气式飞机(“CRJ700”)的机队具有多级座椅配置,而我们的Canadair CRJ200支线飞机(“CRJ200”)具有单级座椅配置。截至2019年9月30日,SkyWest Airlines共有530架飞机,其中483架定期服务,摘要如下:
| CRJ200 |
| CRJ700 |
| CRJ900 |
| E175 |
| 总计 |
| |
德尔塔 |
| 83 | 14 | 43 | 54 | 194 | |||||
联合 |
| 100 | 19 | — | 65 | 184 | |||||
美国 |
| 7 | 66 | — | — | 73 | |||||
阿拉斯加州 |
| — | — | — | 32 | 32 | |||||
定期服务的飞机 | 190 | 99 | 43 | 151 | 483 | ||||||
附属于非附属实体 |
| 4 | 4 | 5 | — | 13 | |||||
其他* |
| 16 | 18 | — | — | 34 | |||||
总计 |
| 210 | 121 | 48 | 151 | 530 |
*截至2019年9月30日,这些飞机已经停止服务,并且正在与我们的主要航空公司合作伙伴之间进行代码共享协议之间的过渡,或者准备出租给第三方。
截至2019年9月30日,我们定期服务的飞机中约有40.2%为达美航空运营,约38.1%为美联航运营,约15.1%为美国航空运营,约6.6%为阿拉斯加运营。
我们的业务模式是基于与我们的主要航空公司合作伙伴之间的代码共享协议(商业协议,通常是固定费用安排或按比例分配的形式,各航空公司之间的定义如下,允许一家航空公司在其航班上使用另一家航空公司的航班代号代码)下提供定期区域航空公司服务。我们的成功主要取决于我们通过提供具有吸引力的经济性的可靠和安全运行来满足我们主要航空公司合作伙伴的需求的能力。从2018年9月30日至2019年9月30日,我们在机队中增加了13架新的E175飞机和11架新的CRJ900飞机,并移除了100架Embraer ERJ145支线喷气机(“ERJ145”)和Embraer ERJ135支线喷气机(“ERJ135”)和28架CRJ700飞机,这些飞机在利润较低或无利可图的飞行协议下运营。
我们预计我们的机队将继续发展,因为我们计划在2020年底之前在现有固定费用协议的基础上增加11架新的E175和1架新的CRJ900飞机。我们预计这些新飞机将取代目前在固定费用协议下运营的旧CRJ900和CRJ700飞机。除了交付新的飞机外,我们还计划在2020年接收6架二手E175飞机,由达美航空根据我们与达美航空的协议提供资金。我们机队变动的主要目标是通过在经济效益改善的情况下增加飞机到固定费用协议中来提高我们的盈利能力,包括E175飞机,同时删除在利润较低或无利可图的安排下运营的飞机。
历史上,与主要航空公司的多种合同关系使我们能够减少对任何一个主要航空公司代码的依赖,并通过混合固定费用安排(称为“固定费用安排”、“固定费用协议”、“固定费用合同”、“合同飞行安排”或“容量购买协议”)和收入分享安排(称为“按比例分配”安排)来增强和稳定运营结果。在截至2019年9月30日的9个月中,合同飞行收入和按比例分配收入分别占我们飞行协议总收入的82.1%和17.9%。在合同航线上,主要航空公司合作伙伴控制日程安排、票务、定价和座位库存,主要航空公司合作伙伴根据完成的阻塞时间(从起飞到降落,包括出租车时间)、航班起飞和其他运营措施,按合同费率向我们提供补偿。在按比例分配的航线上,我们的收入可能会根据机票价格和乘客数量而波动,我们负责运营航班的所有成本,包括燃料。
23
目录
第三季度摘要
我们截至2019年9月30日的三个月的总营业收入为760.3亿美元,与截至2018年9月30日的三个月的总运营收入829.3亿美元相比,下降了8.3%。截至2019年9月30日的三个月,我们的净收益为9130万美元,或每股摊薄收益1.79美元,而截至2018年9月30日的三个月,净收益为8300万美元,或每股摊薄收益1.57美元。
在截至2019年9月30日的三个月中,影响我们财务表现的重要项目概述如下。
营业收入
我们定期服务的飞机数量和我们在航班上产生的阻塞小时数是我们固定费用安排下飞行协议收入的主要驱动因素。根据我们的比例飞行协议,我们运营的航班数量和相应的乘客数量是我们收入的主要驱动因素。在截至2019年9月30日的三个月内,我们根据固定费用协议运营的飞机数量出现净减少,主要与在截至2019年3月31日的三个月内ExpressJet的销售有关。如下文机队活动部分所述,从2018年9月30日至2019年9月30日,我们取消了128架在利润较低的飞行合同下运营的飞机,并在新的或现有的固定费用安排中增加了37架飞机,以改善经济效益。可供定期服务的飞机数量从2018年9月30日的574架减少到2019年9月30日的483架。我们完成的阻塞时间比同期减少了16.1%,主要是由于ExpressJet的销售以及ExpressJet产生的阻塞时间的相应减少。
由于ExpressJet的销售以及与ExpressJet飞行合同相关的收入相应减少,我们截至2019年9月30日的三个月的总收入比截至2018年9月30日的三个月减少了6900万美元。截至2018年9月30日的三个月,ExpressJet的收入为1.402亿美元。来自SkyWest航空公司和我们的租赁子公司SkyWest租赁公司的收入。(“SkyWest租赁”)从截至2018年9月30日的三个月的6.891亿美元增加到截至2019年9月30日的三个月的7.603亿美元。收入增长主要与自2018年9月30日以来根据固定费用合同增加的13架新E175飞机和11架新CRJ900飞机产生的额外收入有关。
营业费用
与截至2018年9月30日的三个月相比,截至2019年9月30日的三个月,我们的总运营支出减少了7750万美元。这一减少是由于ExpressJet的销售以及ExpressJet运营费用的相应减少,部分抵消了SkyWest Airlines和SkyWest租赁的额外运营费用,这是我们自2018年9月30日以来投入使用的新飞机增加的结果。关于我们运营费用增加的更多细节在本报告的“运营结果”一节中进行了描述。
舰队活动
下表总结了我们计划于2019年9月30日和2018年9月30日开始服务的车队:
飞机服务 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
|
CRJ200s |
| 190 |
| 185 | |
CRJ700 |
| 99 |
| 114 | |
CRJ900S |
| 43 |
| 37 | |
ERJ145/135S |
| — |
| 100 | |
E175s |
| 151 |
| 138 | |
总计 |
| 483 |
| 574 |
24
目录
我们的车队活动从2018年9月30日至2019年9月30日的变化总结如下:
可于2018年9月30日提供定期服务的飞机: | 574 | |||
新增: | ||||
新型E175飞机: | 13 | |||
新CRJ900飞机: | 11 | |||
机队新增飞机: | 24 | |||
二手飞机重新投入使用,净 | 13 | |||
ExpressJet删除: | ||||
ERJ145/ERJ135飞机: | (100) | |||
CRJ700飞机: | (28) | |||
ExpressJet删除总数: | (128) | |||
2019年9月30日可提供定期服务的飞机: | 483 |
关键会计政策
我们的重要会计政策在我们截至2018年12月31日的综合财务报表的注释1中进行了总结,这些财务报表在我们截至2018年12月31日的年度报告中以表格10-K的形式呈现在截至12月31日的年度报告中。31、2018年。关键会计政策是那些对我们的合并财务报表的编制最为重要的政策,由于需要对固有不确定事项的影响进行估计,因此需要管理层进行主观和复杂的判断。我们的关键会计政策涉及收入确认、维护、飞机租赁、长期资产减值和股票补偿费用。这些会计政策的应用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用,因此,实际结果可能与该等估计不同,并可能存在重大差异。
我们从2019年1月1日起采用了主题842,利用改进的回顾性方法。更多信息见本报告第一部分第1项所载财务报表附注1。
近期会计公告
关于最近的会计声明的描述,见简明合并财务报表的注释1。
25
目录
运营结果
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月
操作统计。下表列出了我们的主要运营统计数据以及以下确定的期间的相关百分比变化:
对于截至9月30日的三个月, |
| ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| %^更改 |
| |
SkyWest航空公司封锁时间 |
| 375,933 | 355,264 | 5.8 | % | ||
ExpressJet阻塞时间 |
| — | 92,761 | (100.0) | % | ||
总阻塞小时数 | 375,933 | 448,025 | (16.1) | % | |||
| |||||||
仅限SkyWest航空公司 |
| ||||||
离港 |
| 219,272 | 207,074 | 5.9 | % | ||
载客 |
| 11,568,831 | 10,784,556 | 7.3 | % | ||
乘客负荷率 |
| 83.9 | % | 83.0 | % | 0.9 | PTS |
平均乘客行程长度(英里) |
| 501 | 489 | 2.5 | % |
在截至2018年9月30日的三个月中,ExpressJet共起飞54,308架次,搭载乘客2,087,099人次。
营业收入
下表汇总了我们在指定期间的营业收入(美元金额,以千为单位):
对于截至9月30日的三个月, | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| $^更改 |
| %^更改 |
| ||||
飞行协议 | $ | 738,838 | $ | 816,057 | $ | (77,219) | (9.5) | % | ||||
机场客服及其他 |
| 21,457 |
| 13,218 |
| 8,239 | 62.3 | % | ||||
营业总收入 | $ | 760,295 | $ | 829,275 | $ | (68,980) |
| (8.3) | % |
飞行协议收入主要包括我们根据与主要航空公司合作伙伴的容量购买协议和比例协议运营的航班所获得的收入。机场客户服务和其他收入包括提供机场柜台、登机口和停机坪服务所获得的收入,以及向第三方租赁支线喷气式飞机和备用发动机所获得的收入。我们飞行协议收入的变化汇总如下(以千美元计)。
对于截至9月30日的三个月, |
| |||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| $^更改 |
| %^更改 |
| ||||
容量购买协议收入:飞行业务 |
| $ | 385,537 |
| $ | 472,952 |
| $ | (87,415) |
| (18.5) | % |
容量购买协议收入:飞机租赁收入 | 207,467 | 208,813 | (1,346) | (0.6) | % | |||||||
按比例分配协议收入 |
| 145,834 |
| 134,292 |
| 11,542 |
| 8.6 | % | |||
飞行协议收入 |
| $ | 738,838 |
| $ | 816,057 |
| $ | (77,219) |
| (9.5) | % |
“容量购买协议收入:飞行业务”减少8740万美元,主要是由于出售ExpressJet以及相应的收入减少。容量购买协议收入:飞机租赁收入“减少130万美元,主要是由于出售ExpressJet及相应的收入减少,但部分被加入我们机队的13架新E175飞机产生的增量收入以及自2018年9月30日以来对某些现有固定费用协议的经济改善所抵销。比例协议收入增加1150万美元,主要是由于与截至2018年9月30日的三个月相比,截至2019年9月30日的三个月内运营的比例航班数量有所增加。
26
目录
机场客户服务和其他收入增加了820万美元,主要是因为向第三方租赁飞机和备用发动机的收入增加。
营业费用
下表汇总了我们在指定期间的运营费用和利息费用(统称为“航空公司总费用”)(以千美元为单位):
对于截至9月30日的三个月, | ||||||||||||
2019 | 2018 | $^更改 | %^更改 | |||||||||
薪金、工资和福利 | $ | 251,414 | $ | 301,378 | $ | (49,964) | (16.6) | % | ||||
飞机维修、材料和维修 |
| 133,521 |
| 142,285 |
| (8,764) |
| (6.2) | % | |||
折旧摊销 |
| 92,795 |
| 86,088 |
| 6,707 |
| 7.8 | % | |||
飞机燃料 |
| 31,063 |
| 30,258 |
| 805 |
| 2.7 | % | |||
机场相关费用 |
| 27,808 |
| 25,655 |
| 2,153 |
| 8.4 | % | |||
飞机租赁 |
| 17,676 |
| 36,827 |
| (19,151) |
| (52.0) | % | |||
其他经营费用 |
| 59,577 |
| 68,859 |
| (9,282) |
| (13.5) | % | |||
业务费用共计 | $ | 613,854 | $ | 691,350 | $ | (77,496) |
| (11.2) | % | |||
利息费用 |
| 31,606 |
| 31,440 |
| 166 |
| 0.5 | % | |||
航空公司总费用 | $ | 645,460 | $ | 722,790 | $ | (77,330) |
| (10.7) | % |
工资,工资和福利。工资、工资和福利减少5000万美元,主要是由于出售ExpressJet导致直接劳动力成本下降,部分被某些工作组的劳动力成本和员工福利成本增加所抵消,其中包括SkyWest航空公司的飞行人员。
飞机维护,材料和维修。飞机维护费用减少880万美元,主要是因为与我们销售ExpressJet相对应的直接维护成本减少。飞机维修费用的减少被以下因素部分抵消与截至2018年9月30日的三个月相比,SkyWest Airlines的部分CRJ200机队在截至2019年9月30日的三个月期间发生的维护部件费用和直接维护成本增加。
折旧和摊销。折旧和摊销费用增加670万美元,主要是由于2018年9月30日之后购买了13架E175飞机和备用发动机。
飞机燃料。燃料成本增加80万美元主要是由于我们运营的按比例分配的航班数量增加以及我们购买的燃料相应增加,部分被我们的平均燃料成本从截至2018年9月30日的三个月的每加仑2.69美元下降到截至2019年9月30日的三个月的2.48美元部分抵消。我们购买并承担根据我们的比例协议运营的航班上所有燃料的费用。根据我们的固定费用合同产生的所有燃料成本要么由我们的主要航空公司合作伙伴直接购买,要么如果由我们购买,我们将直接报销作为我们的燃料费用的减少。下表总结了我们在指定期间根据比例协议购买的燃料加仑:
对于截至9月30日的三个月, | |||||||||
(单位:千) |
| 2019 |
| 2018 |
| %^更改 |
| ||
购买的燃料加仑 | 12,510 | 11,245 | 11.2 | % | |||||
燃料费 | $ | 31,063 | $ | 30,258 |
| 2.7 | % |
机场相关费用。机场相关费用包括与机场相关的客户服务成本,如外包的机场登机口和停机坪代理服务、机场安全部费用、乘客中断费用、除冰、着陆费和车站租金(我们的员工客户服务人工成本反映在工资、工资和福利中)。与机场相关的费用增加220万美元,主要是由于在截至2019年9月30日的三个月内,与我们的按比例分配运营有关的机场航站楼租金和转包机场服务增加。
27
目录
飞机租赁。飞机租赁减少1,920万美元,主要是由于在截至2019年3月31日的三个月内根据提前租赁收购安排收购了52架CRJ飞机,以及由于2018年9月30日之后的预定租赁到期而通过租赁减少了我们的机队规模。
其他经营费用。其他运营费用主要包括财产税、船体和责任保险、模拟器费用、船员每日津贴和船员酒店费用。其他业务费用减少930万美元主要与ExpressJet的销售以及与该业务相关的费用减少相关的船员成本减少有关。
利息支出。利息支出增加20万美元主要与2019年9月30日之后增加到我们机队的13架E175飞机相关的额外利息开支,这些飞机是债务融资的。
航空公司总费用。航空公司总开支减少7,730万美元,主要与ExpressJet的销售及与ExpressJet先前业务相关的相关费用有关,部分被SkyWest航空公司和SkyWest租赁公司的额外运营费用所抵消,后者是我们自2018年9月30日以来投入使用的新飞机增加的结果。
利息收入、其他收入(费用)和所得税准备汇总:
利息收入。与截至2018年9月30日的三个月相比,截至2019年9月30日的三个月,利息收入增加了130万美元,增幅为55.1%。利息收入增加主要与2018年9月30日以后向第三方发放的贷款所赚取的利息增加有关。
其他收入(费用),净额在截至2019年9月30日的三个月中,我们有其他收入,净额为40万美元,主要与与第三方的合资企业投资有关。在截至2018年9月30日的三个月中,我们有其他收入,净额为120万美元,主要与在截至2018年9月30日的三个月内销售的过剩可翻转备件的销售收益有关。
所得税。 截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月,我们的所得税拨备分别为23.1%及24.5%。实际税率的下降主要与截至2019年9月30日的三个月中记录的税收优惠有关,用于发放与联邦有限净经营亏损相关的估值备抵。
净收入。主要由于上述因素,我们在截至2019年9月30日的三个月产生了9140万美元的净收入,或每股摊薄收益1.79美元,而截至2018年9月30日的三个月的净收入为83.0亿美元,或每股摊薄收益1.57美元。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月
操作统计。下表列出了我们截至2019年9月30日和2018年9个月的主要运营统计数据和相关百分比变化:
截至9月30日的9个月, | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| %^更改 |
| |
SkyWest航空公司封锁时间 |
| 1,096,104 | 1,028,492 | 6.6 | % | ||
ExpressJet阻塞时间 |
| 16,904 | 295,074 | (94.3) | % | ||
总阻塞小时数 | 1,113,008 | 1,323,566 | (15.9) | % | |||
| |||||||
仅限SkyWest航空公司 |
| ||||||
离港 |
| 627,799 | 592,139 | 6.0 | % | ||
载客 |
| 32,566,966 | 30,101,561 | 8.2 | % | ||
乘客负荷率 |
| 82.3 | % | 81.6 | % | 0.7 | PTS |
平均乘客行程长度(英里) |
| 501 | 490 | 2.2 | % |
28
目录
在截至2018年9月30日的9个月中,ExpressJet共起飞172,931架次,搭载乘客6,370,670人次。鉴于ExpressJet的出售已于2019年1月完成,在截至2019年9月30日的9个月内,ExpressJet的起飞和乘客数量并不显著。
营业收入
下表汇总了我们在指定期间的营业收入(美元金额,以千为单位):
对于截至九月的九个月, | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| $^更改 |
| %^更改 |
| ||||
飞行协议 | $ | 2,164,173 | $ | 2,377,659 | $ | (213,486) | (9.0) | % | ||||
机场客服及其他 |
| 64,199 |
| 40,531 |
| 23,668 | 58.4 | % | ||||
营业总收入 | $ | 2,228,372 | $ | 2,418,190 | $ | (189,818) |
| (7.8) | % |
飞行协议收入主要包括我们根据与主要航空公司合作伙伴的容量购买协议和比例协议运营的航班所获得的收入。机场客户服务和其他收入包括提供机场柜台、登机口和停机坪服务所获得的收入,以及向第三方租赁支线喷气式飞机和备用发动机所获得的收入。我们飞行协议收入的变化汇总如下(以千美元计)。
对于截至九月的九个月, |
| |||||||||||
2019 | 2018 | $^更改 | %^更改 |
| ||||||||
容量购买协议收入:飞行业务 |
| $ | 1,155,814 |
| $ | 1,404,801 |
| $ | (248,987) |
| (17.7) | % |
容量购买协议收入:飞机租赁收入 |
| 621,526 |
| 599,188 |
| 22,338 |
| 3.7 | % | |||
按比例分配协议收入 |
| 386,833 | 373,670 | 13,163 |
| 3.5 | % | |||||
飞行协议收入 | $ | 2,164,173 | $ | 2,377,659 | $ | (213,486) |
| (9.0) | % |
容量购买协议收入:飞行运营“减少2.49亿美元,主要是由于出售ExpressJet和相应的收入减少,但部分被增加到我们机队的13架新E175飞机和11架新CRJ900飞机产生的增量收入抵消,以及自2018年9月30日以来对某些现有固定费用协议的经济改善。“容量购买协议收入:飞机租赁收入”增加2330万美元,主要是由于2018年9月30日之后增加的13架新E175飞机。比例协议收入增加1320万美元,主要是由于与截至2018年9月30日的9个月相比,截至2019年9月30日的9个月内运营的比例航班数量增加。
机场客户服务和其他收入增加了2370万美元,主要是因为向第三方租赁飞机和备用发动机的收入增加。
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目录
营业费用
下表总结了我们在指定期间的航空公司总费用(美元金额,以千为单位):
对于截至九月的九个月, | |||||||||||||
2019 | 2018 | $^更改 | %^更改 |
| |||||||||
薪金、工资和福利 | $ | 752,768 | $ | 901,775 | $ | (149,007) | (16.5) | % | |||||
飞机维修,材料和修理 |
| 376,572 |
| 423,665 |
| (47,093) |
| (11.1) | % | ||||
折旧摊销 |
| 272,929 |
| 246,386 |
| 26,543 |
| 10.8 | % | ||||
机场相关费用 |
| 89,237 |
| 80,852 |
| 8,385 |
| 10.4 | % | ||||
飞机燃料 |
| 87,570 |
| 87,208 |
| 362 |
| 0.4 | % | ||||
飞机租赁 |
| 55,840 |
| 119,015 |
| (63,175) |
| (53.1) | % | ||||
特殊项目 |
| 21,869 |
| — |
| 21,869 |
| NM | |||||
其他经营费用 |
| 184,634 |
| 206,511 |
| (21,877) |
| (10.6) | % | ||||
业务费用共计 | $ | 1,841,419 | $ | 2,065,412 | $ | (223,993) |
| (10.8) | % | ||||
利息费用 |
| 96,884 |
| 86,485 |
| 10,399 |
| 12.0 | % | ||||
航空公司总费用 | $ | 1,938,303 | $ | 2,151,897 | $ | (213,594) |
| (9.9) | % |
工资,工资和福利。工资、工资和福利减少1.49亿美元,主要是由于出售ExpressJet导致直接劳动力成本下降,部分被某些工作组的劳动力成本和员工福利成本增加所抵消,其中包括SkyWest航空公司的飞行人员。
飞机维护,材料和维修。飞机维护费用减少4710万美元,主要是因为与我们销售ExpressJet相对应的直接维护成本减少。飞机维修费用的减少部分地被飞机维修费用的增加所抵消。SkyWest Airlines部分CRJ200机队发生的直接维护成本以及SkyWest Airlines长期按小时计时发动机维护协议下机队的百分比增加,包括2018年9月30日后新增的13架E175飞机。
折旧和摊销。折旧和摊销费用增加2650万美元,主要是由于2018年9月30日之后购买了13架E175飞机和备用发动机。
机场相关费用。机场相关费用包括与机场相关的客户服务成本,如外包的机场登机口和停机坪代理服务、机场安全部费用、乘客中断费用、除冰、着陆费和车站租金(我们的员工客户服务人工成本反映在工资、工资和福利中)。机场相关费用增加840万美元,主要是由于在截至2019年9月30日的9个月内,机场航站楼租金、转包机场服务和与我们的按比例分配运营有关的除冰事件增加。
飞机燃料。燃料成本增加40万美元主要是由于我们运营的按比例分配的航班数量增加以及我们购买的燃料相应增加,部分被我们的平均燃料成本从截至2018年9月30日的9个月的每加仑2.58美元下降到截至2019年9月30日的9个月的2.49美元而部分抵消。我们购买并承担根据我们的比例协议运营的航班上所有燃料的费用。根据我们的固定费用合同产生的所有燃料成本要么由我们的主要航空公司合作伙伴直接购买,要么如果由我们购买,我们将直接报销作为我们的燃料费用的减少。下表总结了我们在指定期间根据比例协议购买的燃料加仑:
对于截至九月的九个月, | |||||||||
(单位:千) |
| 2019 |
| 2018 |
| %^更改 |
| ||
购买的燃料加仑 | 35,108 | 33,858 | 3.7 | % | |||||
燃料费 | $ | 87,570 | $ | 87,208 |
| 0.4 | % |
飞机租赁。在截至2019年9月30日的9个月内,我们根据早期租赁收购安排购买了52架CRJ飞机。飞机租金减少5580万美元,主要是由于购买了
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目录
这52架CRJ飞机通过减少我们的机队规模,由于2018年9月30日之后的预定租赁期满而通过租赁融资。
特殊物品。截至2019年9月30日的9个月中,2190万美元的特殊项目费用涉及飞机制造商部分信用中1850万美元的非现金注销,我们没收这笔费用以解决未来与飞机制造商之间的租赁退货义务。1850万美元的费用包括在SkyWest航空公司部分。特别项目费用还包括与作为ExpressJet销售一部分的ExpressJet员工股票奖励现金支付相关的340万美元费用,这一点反映在ExpressJet部门中。
其他经营费用。其他运营费用主要包括财产税、船体和责任保险、模拟器费用、船员每日津贴和船员酒店费用。其他业务费用减少2190万美元,主要与ExpressJet的销售以及与该业务相关的费用减少相关的船员费用减少有关。
利息支出。利息支出增加1040万美元主要与2018年9月30日以来增加到我们机队的13架E175飞机相关的额外利息开支,这些飞机是债务融资的。
航空公司总费用。航空公司总支出减少2.136亿美元,主要与ExpressJet的销售及与ExpressJet先前业务相关的相关费用有关,部分被SkyWest Airlines和SkyWest租赁的额外运营费用所抵消,后者是我们自2018年9月30日以来投入服务的新飞机。
利息收入、其他收入(费用)和所得税准备汇总:
利息收入。与截至2018年9月30日的9个月相比,截至2019年9月30日的9个月,利息收入增加了540万美元,增幅为94.7%。利息收入增加主要是由于2018年9月30日之后利率上升,以及2018年9月30日之后向第三方发放的贷款赚取的利息增加。
其他收入(费用),净额在截至2019年9月30日的9个月中,我们有其他收入,净额为4390万美元,主要与ExpressJet的销售收益有关。在截至2018年9月30日的九个月中,我们有其他收入,净额为350万美元,主要与交易证券和在截至2018年9月30日的九个月内销售的过剩可翻转备件的按市值计价收益有关。
所得税。截至二零一九年及二零一八年九月三十日止九个月,我们的所得税拨备分别为23.2%及22.6%。实际税率的提高主要是由于与截至2018年9月30日的9个月相比,在截至2019年9月30日的9个月内发生的员工股权交易产生的超额减税产生的离散税收优惠较小,部分被150万美元的离散税收优惠部分抵销,该税收优惠来自于在截至2019年9月30日的9个月内发生的联邦有限净经营亏损的估值备抵。
净收入。主要由于上述因素,我们在截至2019年9月30日的9个月产生了267.6美元的净收入,或每股摊薄收益5.19美元,而截至2018年9月30日的9个月,我们的净收入为213.3美元,或每股摊薄收益4.03美元。
我们的业务部门
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月
在截至2019年9月30日的三个月中,在出售ExpressJet之后,我们有两个可报告的部门,这两个部门是我们内部财务报告的基础:SkyWest航空公司和SkyWest租赁公司。我们的部门披露涉及我们业务的组成部分,对于这些组成部分,我们的首席运营决策者可以获得单独的财务信息,并定期对其进行评估。我们截至9月30日的三个月的运营部门,
31
目录
2018年,在出售ExpressJet之前是SkyWest航空公司、ExpressJet和SkyWest租赁。在2018年,我们的企业间接费用分配给SkyWest Airlines和ExpressJet的运营费用。
对于截至9月30日的三个月, | ||||||||||||
(以千为单位的美元金额) | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| $^更改 |
| %^更改 |
| ||||
运营收入: | ||||||||||||
SkyWest航空公司营业收入 | $ | 641,947 | $ | 607,052 | $ | 34,895 |
| 5.7 | % | |||
ExpressJet运营收入 |
| — |
| 140,155 |
| (140,155) |
| (100.0) | % | |||
SkyWest租赁运营收入 |
| 118,348 |
| 82,068 |
| 36,280 |
| 44.2 | % | |||
营业总收入 | $ | 760,295 | $ | 829,275 | $ | (68,980) |
| (8.3) | % | |||
航空公司费用: | ||||||||||||
SkyWest航空公司航空公司费用 | $ | 563,811 | $ | 516,322 | $ | 47,489 |
| 9.2 | % | |||
ExpressJet航空公司费用 |
| — |
| 140,385 |
| (140,385) |
| (100.0) | % | |||
SkyWest租赁航空公司费用 |
| 81,649 |
| 66,083 |
| 15,566 |
| 23.6 | % | |||
航空公司总费用(1) | $ | 645,460 | $ | 722,790 | $ | (77,330) |
| (10.7) | % | |||
分部利润(亏损): | ||||||||||||
SkyWest航空公司分部利润 | $ | 78,136 | $ | 90,730 | $ | (12,594) |
| (13.9) | % | |||
ExpressJet段丢失 |
| — |
| (230) |
| 230 |
| (100.0) | % | |||
SkyWest租赁利润 |
| 36,699 |
| 15,985 |
| 20,714 |
| 129.6 | % | |||
部门总利润 | $ | 114,835 | $ | 106,485 | $ | 8,350 |
| 7.8 | % | |||
利息收入 |
| 3,542 |
| 2,283 |
| 1,259 |
| 55.1 | % | |||
其他收入(费用),净额 |
| 361 |
| 1,157 |
| (796) |
| (68.8) | % | |||
合并税前收益 | $ | 118,738 | $ | 109,925 | $ | 8,813 |
| 8.0 | % |
(1) | 航空公司总费用包括营业费用和利息费用 |
SkyWest航空公司分部利润。SkyWest Airlines截至二零一九年九月三十日止三个月的阻塞小时产量由截至二零一八年九月三十日止三个月的355,264增加至375,933,或5.8%,主要是由于2018年9月30日后新增的13架新E175飞机及11架新CRJ900飞机的额外阻塞小时产量所致。对SkyWest航空公司部门利润有贡献的重要项目如下。
与截至2018年9月30日的三个月相比,截至2019年9月30日的三个月,SkyWest Airlines运营收入增加了3,490万美元,或5.7%,主要是由于2018年9月30日之后增加的13架E175飞机和11架CRJ900飞机的相关收入。
与截至2018年9月30日的三个月相比,截至2019年9月30日的三个月,SkyWest Airlines航空公司支出增加了4750万美元(9.2%),主要原因如下:
● | SkyWest航空公司的工资、工资和福利支出增加了3040万美元,或13.8%,主要是由于某些工作组(包括飞行人员)的人工成本和员工福利成本增加,以及由于额外的阻塞小时生产. |
● | SkyWest Airlines的飞机维护、材料和维修费用增加了24.3,000,000美元,即22.7%,主要是由于SkyWest Airlines的CRJ200机队的部分维护部件费用和直接维护成本增加,以及由于截至二零一九年九月三十日止三个月的停机时间较截至二零一八年九月三十日的三个月增加。 |
● | SkyWest航空公司的飞机租赁费用减少了1790万美元,降幅为51.4%,主要由于于截至二零一九年三月三十一日止三个月内根据一项提前租赁收购安排收购52架CRJ飞机,以及由于二零一八年九月三十日后的预定租赁期满而透过租赁减少我们的机队规模。 |
32
目录
● | SkyWest Airlines的其他运营费用增加了390万美元,或7.0%,主要是由于机组人员使用酒店的增加以及与块时产量同比增加相关的直接运营成本的增加。 |
SkyWest租赁分部利润。与截至2018年9月30日的三个月相比,SkyWest租赁利润在截至2019年9月30日的三个月中增加了2070万美元,主要是由于2018年9月30日之后增加了13架E175飞机到我们的机队,以及来自向第三方租赁飞机和备用引擎的额外收入。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月
在出售ExpressJet之前的适用期间,截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月,我们有三个可报告分部,它们是我们内部财务报告的基础:SkyWest Airlines、ExpressJet和SkyWest租赁。
公司管理费用分配给SkyWest Airlines和ExpressJet的运营费用。
为ExpressJet提供的截至2019年9月30日的9个月的分部信息反映了ExpressJet在2019年1月22日出售ExpressJet之前的业绩,当时ExpressJet作为公司的子公司运营。
对于截至九月的九个月, | ||||||||||||
(以千为单位的美元金额) | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| $^更改 |
| %^更改 |
| ||||
运营收入: | ||||||||||||
SkyWest航空公司营业收入 | $ | 1,854,803 | $ | 1,750,827 | $ | 103,976 |
| 5.9 | % | |||
ExpressJet运营收入 |
| 24,050 |
| 444,943 |
| (420,893) |
| (94.6) | % | |||
SkyWest租赁运营收入 |
| 349,519 |
| 222,420 |
| 127,099 |
| 57.1 | % | |||
营业总收入 | $ | 2,228,372 | $ | 2,418,190 | $ | (189,818) |
| (7.8) | % | |||
航空公司费用: | ||||||||||||
SkyWest航空公司航空公司费用 | $ | 1,662,665 | $ | 1,518,020 | $ | 144,645 |
| 9.5 | % | |||
ExpressJet航空公司费用 |
| 28,690 |
| 457,348 |
| (428,658) |
| (93.7) | % | |||
SkyWest租赁航空公司费用 |
| 246,948 |
| 176,529 |
| 70,419 |
| 39.9 | % | |||
航空公司总费用(1) | $ | 1,938,303 | $ | 2,151,897 | $ | (213,594) |
| (9.9) | % | |||
分部利润(亏损): | ||||||||||||
SkyWest航空公司分部利润 | $ | 192,138 | $ | 232,807 | $ | (40,669) |
| (17.5) | % | |||
ExpressJet段丢失 |
| (4,640) |
| (12,405) |
| 7,765 |
| (62.6) | % | |||
SkyWest租赁利润 |
| 102,571 |
| 45,891 |
| 56,680 |
| 123.5 | % | |||
部门总利润 | $ | 290,069 | $ | 266,293 | $ | 23,776 |
| 8.9 | % | |||
利息收入 |
| 11,081 |
| 5,692 |
| 5,389 |
| 94.7 | % | |||
其他收入(费用),净额 |
| 47,367 |
| 3,470 |
| 43,897 |
| * | ||||
合并税前收益 | $ | 348,517 | $ | 275,455 | $ | 73,062 |
| 26.5 | % |
(1) | 航空公司总费用包括营业费用和利息费用 |
*超过500%
SkyWest航空公司分部利润。SkyWest Airlines截至二零一九年九月三十日止九个月的阻塞小时产量由截至二零一八年九月三十日止九个月的1,028,492增加至1,096,104,或6.6%,主要是由于2018年9月30日后新增的13架新E175飞机及11架新CRJ900飞机的额外阻塞小时产量所致。对SkyWest航空公司部门利润有贡献的重要项目如下。
与截至2018年9月30日的9个月相比,截至2019年9月30日的9个月,SkyWest航空公司的运营收入增加了1.04亿美元,或5.9%,主要是由于2018年9月30日之后增加的13架E175飞机和11架CRJ900飞机的相关收入。
33
目录
与截至2018年9月30日的9个月相比,截至2019年9月30日的9个月,SkyWest Airlines航空公司支出增加了1.466亿美元,或9.5%,主要原因如下:
● | SkyWest航空公司的工资、工资和福利支出增加了9330万美元,即14.5%,主要是由于某些工作组(包括飞行人员)的人工成本和员工福利成本增加,以及由于额外的阻塞小时生产. |
● | SkyWest Airlines的飞机维护、材料和维修费用增加了53.8,000,000美元,即17.4%,主要是由于SkyWest Airlines的部分CRJ200机队发生了直接维护成本,以及我们的机队在SkyWest Airlines长期按小时供电的引擎维护协议下的百分比增加,包括2018年9月30日后新增的13架E175飞机。 |
● | SkyWest航空公司的飞机租赁费用减少了5830万美元,降幅为52.1%,主要由于于截至二零一九年九月三十日止九个月内根据提前租赁买断安排收购52架CRJ飞机,以及由于二零一八年九月三十日后的预定租赁期满而透过租赁减少我们的机队规模。 |
● | SkyWest航空公司包括特价与飞机制造商部分信用中1850万美元的非现金注销相关的项目,我们没收了这笔款项,以解决未来与飞机制造商之间的租赁返还义务。 |
● | SkyWest Airlines的其他运营费用增加了1,990万美元,或12.4%,主要是由于机组人员使用酒店的增加,2018年9月30日之后增加的额外飞机的物业税,以及与块时产量同比增加相关的直接运营成本的增加。 |
ExpressJet段丢失。ExpressJet的细分市场损失减少截至2019年9月30日的9个月期间为780万美元,而截至2018年9月30日的9个月为780万美元,主要由于ExpressJet在截至2019年9月30日的9个月期间的销售。
SkyWest租赁分部利润。与截至2018年9月30日的9个月相比,SkyWest租赁利润在截至2019年9月30日的九个月中增加了5670万美元,主要是由于2018年9月30日之后增加了13架E175飞机到我们的机队,以及来自向第三方租赁飞机和备用引擎的额外收入。
34
目录
流动性与资本资源
现金的来源和使用
现金状况和流动性。下表汇总了截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月我们的运营、投资和融资活动提供的净现金,以及截至2019年9月30日和2018年12月31日的现金和有价证券头寸总额(以千为单位):
对于截至九月的九个月, | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| $^更改 |
| %^更改 |
| ||||
经营活动提供的净现金 | $ | 582,468 | $ | 573,127 | $ | 9,341 | 1.6 | % | ||||
投资活动所用现金净额 |
| (305,294) |
| (742,358) |
| 437,064 |
| (58.9) | % | |||
融资活动提供的现金净额 |
| (297,649) |
| 312,000 |
| (609,649) |
| (195.4) | % |
| 9月30日 |
| 12月31日 |
|
|
| ||||||
2019 | 2018 | $^更改 | %^更改 |
| ||||||||
现金及现金等价物 | $ | 307,909 | $ | 328,384 | $ | (20,475) |
| (6.2) | % | |||
有价证券 |
| 263,597 |
| 360,945 |
| (97,348) |
| (27.0) | % | |||
现金和有价证券总额 | $ | 571,506 | $ | 689,329 | $ | (117,823) |
| (17.1) | % |
经营活动提供的现金流量
经营活动提供的净现金增加930万美元,主要是由于截至2019年9月30日的九个月与截至2018年9月30日的九个月相比,税前收入增加了7310万美元。税前收入增加7310万美元,其中包括截至2019年9月30日的9个月的ExpressJet销售收益4650万美元。经营活动提供的剩余现金净额的增加被流动资产和负债账户的变化部分抵销。
投资活动中使用的现金流量
投资活动使用的现金减少4.371亿美元,主要是由于在截至2018年9月30日的9个月期间从31架新E175飞机采购的减少,而截至2019年9月30日的9个月为5架。这一减少被截至2019年9月30日的9个月期间购买的74架二手CRJ飞机部分抵消,包括在截至2019年3月31日的三个月期间根据提前租赁收购购买的52架二手CRJ飞机。这些变化意味着飞机采购减少了429.2美元。此外,在截至2019年9月30日的9个月中,我们以7960万美元的价格出售了ExpressJet,部分被向买方发行的2640万美元的应收票据所抵销,导致ExpressJet销售的净现金为5320万美元。
用于融资活动的现金流
用于融资活动的现金增加60960万美元,主要是由于发行与五架E175飞机和两架先前租赁的飞机在截至2019年9月30日的9个月期间购买的长期债务相关的收入减少了9990万美元,而与截至2018年9月30日的9个月期间购买的31架E175飞机相关的62620万美元的债务发行收入相比。在截至2019年9月30日的9个月中,我们的长期债务本金增加了2830万美元,主要是由于2018年9月30日之后购买的额外E175飞机。此外,在截至2019年9月30日的9个月中,我们额外使用了5520万美元购买国库股,并向既得员工股权奖励支付所得税。
截至2019年9月30日的流动性和资本资源
我们相信,在没有异常情况的情况下,我们目前可用的营运资金将足以满足我们目前的财务要求,包括预期的扩张、计划的资本支出,以及至少在未来12个月内的预定租赁付款和偿债义务。
35
目录
在2019年9月30日,我们的总资本组合是44.7%的股权和55.3%的长期债务,相比之下,2018年12月31日,我们的股本和长期债务分别为41.1%和58.9%。
重大承诺和义务
总则
见注6,“租赁、承诺和或有事项”对于我们未来五年及其后每一年的承诺和义务,我们的简明综合财务报表。
购买承诺和选项
截至2019年9月30日,我们获得了从Embraer,S.A.购买11架E175飞机的坚定承诺,计划交付日期至2020年。此外,截至2019年9月30日,我们已同意从第三方购买7架二手CRJ700飞机,预计交付日期为2020年。
从历史上看,我们的大部分飞机购置成本都是通过长期债务来支付的。在每次购买飞机时,我们都会评估可供选择的融资方案,并选择合适的方法为收购提供资金。目前,我们打算通过手头现金和债务融资为我们购买任何额外的飞机提供资金。基于目前的市场状况以及与潜在的租赁组织和金融机构的讨论,我们目前相信,我们将能够为我们承诺的收购以及更多的飞机获得融资。我们打算用大约85%的债务为11架E175飞机的固定订单提供资金,其余的用现金支付。
长期债务义务
截至2019年9月30日,我们有30亿美元的长期债务债务,包括本期债务,主要与购买E175飞机有关。截至2019年9月30日,与此类飞机相关的债务的平均实际利率约为4.2%。
担保
我们已经保证了SkyWest航空公司根据SkyWest航空公司三角洲连接协议和SkyWest航空公司联合快递协议为E175飞机承担的义务。此外,我们还担保了SkyWest航空公司在其飞机融资和租赁协议下的某些其他义务。
季节性
我们在任何过渡期的经营业绩并不一定代表全年的经营业绩,因为航空业受到季节性波动和一般经济状况的影响。我们的运营受到我们按比例分配路线上的旅行增加(过去发生在夏季)的一些有利影响,以及11月至2月期间旅行减少和恶劣天气的不利影响,这可能偶尔或经常导致冬季期间的航班被取消,具体取决于任何特定冬季的恶劣天气的严重程度。
第3项: 关于市场风险的定量和定性披露
飞机燃料
过去,我们在燃料供应方面没有遇到困难,目前我们预计能够以当前价格获得足够数量的燃料,以满足我们未来的需求。根据我们的固定费用安排,美联航、达美航空、阿拉斯加和美国航空同意承担我们签约航班的燃油价格波动的经济风险。我们承担燃料价格波动对我们的比例经营的经济风险。在截至2019年9月30日的9个月中,按比例分配的飞行安排约占我们总飞行协议的17.9%
36
目录
收入。仅供说明,我们使用我们购买的每加仑价格假设增加25%来估计燃料价格波动的市场风险对我们的比例分配业务的影响。基于这一假设假设,在截至2019年9月30日的9个月中,我们将额外支出219亿美元的燃料费用。
利率
我们的收益可能会因为我们的可变利率长期债务而受到利率变化的影响。适用于可变利率债务的利率可能会上升,增加我们的利息支出。在2019年9月30日,我们的可变利率票据占我们长期债务总额的0.1%,而在2018年12月31日,我们的长期债务占我们长期债务的0.2%,利率的变化预计不会对我们的收益产生重大不利影响。
我们目前打算通过长期借款为订购的新飞机提供资金。利率的变化可能会影响我们购买这些飞机的实际成本。根据我们与达美航空、联合航空、美国航空、阿拉斯加或其他航空公司的代码共享协议,在某种程度上,我们将这些飞机投入服务,我们的代码共享协议目前规定,报销率将调整得更高或更低,以反映我们飞机融资利率的变化。
项目4. 控制和程序
披露管制及程序
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,对我们的披露控制和程序进行了评估,这些控制和程序旨在确保我们根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的期限内被记录、处理、总结和报告。我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至2019年9月30日,这些控制和程序是有效的,以确保我们根据“交换法”提交或提交的报告中要求披露的信息积累起来,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
内部控制的变化
在截至2019年9月30日的9个月中,我们对我们的流程进行了更改,以响应自2019年1月1日起生效的2016-02号会计准则更新“租赁(主题842)”。这些变化的经营效果将作为我们对财务报告内部控制有效性的年度评估的一部分进行评估。
第二部分: 其他信息
项目1. 法律程序
我们受到某些法律诉讼的影响,我们认为这些诉讼对我们的业务活动来说是例行公事。截至2019年9月30日,我们的管理层在咨询法律顾问后相信,此类法律问题的最终结果不太可能对我们的财务状况、流动性或运营结果产生重大不利影响。
项目1A. 风险因素
除了本报告中列出的其他信息外,您还应认真考虑我们截至2018年12月31日的年度报告10-K表第一部分第1A项“风险因素”以及我们向证券交易委员会提交的其他文件中讨论的因素,这些因素可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。我们提交给证券交易委员会的报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
37
目录
项目2. 未登记的股权证券销售和收益使用
我们的董事会已经通过了一个股票回购计划,授权我们在公开市场或私人交易中不时按当时的价格回购我们的普通股。我们的股票回购计划目前授权回购高达2.5亿美元的普通股。下表总结了截至2019年9月30日的三个月内我们的股票购买计划下的回购情况。
| 总计^^个数^^ |
| 平均价格 |
| 总^股的个数^^ |
| 最大^Dollar^值^Of | |||
2019年8月1日-2019年8月31日 | 329,709 | $ | 56.00 | 329,709 | $ | 176,127 | ||||
2019年9月1日?2019年9月30日 | 111,584 | $ | 58.58 | 111,584 | $ | 169,590 | ||||
总计 | 441,293 | $ | 56.65 | 441,293 | $ | 169,590 |
(1) | 2019年2月,我们的董事会批准了一项新的股票购买计划,回购高达2.5亿美元的普通股。购买是根据市场情况和财政资源由管理层自行决定的。截至2019年9月30日,我们在此授权下以8040万美元回购了1,413,366股普通股。 |
项目6. 展品
31.1 | 行政总裁证明 | |
31.2 | 首席财务官证明 | |
32.1 | 行政总裁证明 | |
32.2 | 首席财务官证明 | |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库文档 | |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 | |
104 | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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目录
签名
根据经修订的1934年“证券交易法”的要求,注册人已于2019年11月5日正式促使以下签署人代表其签署截至2019年9月30日的季度报表“10-Q表格”。
SkyWest公司 | ||
通过 | /s/Robert J.Simmons | |
罗伯特·J·西蒙斯 | ||
首席财务官 |
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