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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式
(马克一)
根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间
或
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从到的过渡时期。
佣金档案号:
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇主 | |
公司或组织) | 识别号码) |
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 交易符号 | 每间交易所的注册名称 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内遵守了此类提交要求。
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申请者,加速申请者,非加速申请者,较小的报告公司,还是新兴的成长型公司。参见“交换法”第12b-2条中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义:
加速填报器◻ | ||
非加速报税器◻ | 小型报表公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是
截至2019年11月5日,注册人的已发行普通股数量为
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道格拉斯动力公司
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第一部分财务信息 | 3 |
项目1.财务报表 | 3 |
截至2019年9月30日的未经审计的精简综合资产负债表和2018年12月31日的综合资产负债表 | 3 |
截至9月30日的三个月和九个月的未经审计的合并经营报表和综合收益报表,截至2018年的30个月,2019年和2018年 | 4 |
截至2019年和2018年9月30日的9个月未经审计的合并现金流量表 | 5 |
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的未经审计的股东权益简明综合报表 | 6 |
未经审计的简明综合财务报表附注 | 7 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 29 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
项目4.控制和程序 | 41 |
第二部分其他信息 | 41 |
项目1.法律程序 | 41 |
第1A项危险因素 | 41 |
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用 | 42 |
项目3.高级证券违约 | 42 |
项目4.矿山安全披露 | 42 |
项目5.其他信息 | 42 |
第6项.展品 | 43 |
签名 | 44 |
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第一部分财务信息
项目1.财务报表
道格拉斯动力公司
简明综合资产负债表
(除共享数据外,以千为单位)
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||
2019 | 2018 | |||||
(未审计) | (未审计) | |||||
资产 |
|
| ||||
流动资产: | ||||||
现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收帐款,净额 | | | ||||
盘存 | | | ||||
库存-卡车底盘平面图 | | | ||||
已缴纳的可退还的所得税 | | - | ||||
预付和其他流动资产 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
财产、厂房和设备,净额 | | | ||||
商誉 | | | ||||
其他无形资产,净额 | | | ||||
经营租赁-资产使用权 | | - | ||||
其他长期资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应计费用和其他流动负债 | | | ||||
楼层平面图义务 | | | ||||
经营租赁负债-流动 | | - | ||||
应付所得税 | - | | ||||
短期借款 | | - | ||||
长期债务的当期部分 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
退休人员健康福利义务 | | | ||||
养老金义务 | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
长期债务,减去流动部分 | | | ||||
经营租赁负债-非流动 | | - | ||||
其他长期负债 | | | ||||
股东权益: | ||||||
普通股,面值$ | | | ||||
额外实收资本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累计其他综合亏损,税后净额 | ( | ( | ||||
股东权益总额 | | | ||||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
见所附简明综合财务报表附注。
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道格拉斯动力公司
简明综合经营报表和全面收益
(以千为单位,共享和每份数据除外)
三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
(未审计) | (未审计) | |||||||||||
净销售额 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |
销售成本 | | | | | ||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
销售、一般和管理费用 | | | | | ||||||||
无形资产摊销 | | | | | ||||||||
经营收入 | | | | | ||||||||
利息支出,净额 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他费用,净额 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
税前收入 | | | | | ||||||||
所得税费用 | | | | | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已发行普通股加权平均数: | ||||||||||||
基本型 | | | | | ||||||||
稀释 | | | | | ||||||||
每股普通股收益: | ||||||||||||
基本型 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股宣布和支付的现金股利 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见所附简明综合财务报表附注。
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道格拉斯动力公司
简明现金流量表
(以千为单位)
九个月结束 | ||||||
九月三十日, | 九月三十日, | |||||
2019 | 2018 | |||||
(未审计) | ||||||
经营活动 | ||||||
净收入 |
| $ | |
| $ | |
调整净收益与经营活动中使用的净现金: | ||||||
折旧摊销 | | | ||||
递延融资成本摊销和债务贴现 | | | ||||
固定资产处置损失 | - | | ||||
以股票为基础的薪酬 | | | ||||
应收账款损失准备 | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
补偿责任 | ( | - | ||||
营业资产和负债的变化: | ||||||
应收帐款 | ( | ( | ||||
盘存 | ( | ( | ||||
预付和可退还的所得税和其他资产 | ( | ( | ||||
应付帐款 | ( | ( | ||||
应计费用和其他流动负债 | | | ||||
福利义务和其他长期负债 | | ( | ||||
经营活动中使用的现金净额 | ( | ( | ||||
投资活动 | ||||||
资本支出 | ( | ( | ||||
投资活动所用现金净额 | ( | ( | ||||
融资活动 | ||||||
因限制性股票归属而扣留的股份已支付雇员税款 | ( | ( | ||||
支付的股息 | ( | ( | ||||
转轮借入净额 | | | ||||
偿还长期债务 | ( | ( | ||||
用于筹资活动的现金净额 | | ( | ||||
现金及现金等价物变动 | ( | ( | ||||
期初现金及现金等价物 | | | ||||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | - | ||
非现金经营和融资活动 | ||||||
通过平面布置义务获得的卡车底盘库存 | $ | | $ | | ||
见所附简明综合财务报表附注。
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道格拉斯动力公司
股东权益简明合并报表
(以千为单位)
累积 | |||||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||||
普通股 | 实收 | 留用 | 综合 | ||||||||||||||||
股份 | 美元 | 资本 | 收益 | 损失 | 总计 | ||||||||||||||
截至2019年9月30日的三个月 | |||||||||||||||||||
2019年6月30日的余额 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
净收入 | — | — | — | | — | | |||||||||||||
支付的股息 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
养恤金和退休后福利负债调整数,扣除税额($ | — | — | — | — | | | |||||||||||||
利率掉期调整,扣除税额$ | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||||
2019年9月30日的余额 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2019年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||
2018年12月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
净收入 | — | — | — | | — | | |||||||||||||
支付的股息 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
养恤金和退休后福利负债调整数,扣除税额($ | — | — | — | — | | | |||||||||||||
利率掉期调整,扣除税额$ | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
限制性股票归属时扣留的股份 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | | | | — | — | | |||||||||||||
2019年9月30日的余额 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2018年9月30日的三个月 | |||||||||||||||||||
2018年6月30日的余额 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
净收入 | — | — | — | | — | | |||||||||||||
支付的股息 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
养恤金和退休后福利负债调整数,扣除税额($ | — | — | — | — | | | |||||||||||||
利率掉期调整,扣除税额($ | — | — | — | — | | | |||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||||
2018年9月30日的余额 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2018年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||
2017年12月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
净收入 | — | — | — | | — | | |||||||||||||
支付的股息 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
采用ASC 2014-09的影响(收入确认) | — | — | — | | — | | |||||||||||||
养恤金和退休后福利负债调整数,扣除税额($ | — | — | — | — | | | |||||||||||||
利率掉期调整,扣除税额($ | — | — | — | — | | | |||||||||||||
限制性股票归属时扣留的股份 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | | | — | — | | ||||||||||||||
2018年9月30日的余额 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
见所附简明综合财务报表附注。
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目录
道格拉斯动力公司
未经审计的简明综合财务报表附注
(除Share和Per Share数据外,以千为单位)
1.演示基础
随附的财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,用于中期财务信息。因此,它们不包括普遍接受的会计原则要求的财务年终财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,公平呈报所需的所有调整(包括正常的经常性应计项目)均已包括在内。欲了解更多信息,请参阅我们于2019年2月26日提交给美国证券交易委员会的2018年Form 10-K(委员会文件编号001-34728)中包含的财务报表和相关脚注。
公司在中国开展业务
工作卡车附件。vbl.工作卡车附件段包括以Fisher®、WESTERN®和SNOWEX®品牌销售的商用冰雪管理附件。·此部分由我们生产和销售冰雪控制产品的业务组成。
工作卡车解决方案。工作卡车解决方案部门包括Henderson®品牌下制造的市政雪和冰控制产品,以及Henderson®品牌下的市场领先附件和存储解决方案,以及Dejana®品牌及其相关子品牌。
有关这些分部的财务信息,请参阅未经审计的简明综合财务报表附注15。由于修订的报告结构,整个10-Q表格中可报告分部的前期呈报已被重新编排,以符合当前分部报告结构。
中期浓缩综合财务信息
随附的截至二零一九年九月三十日的简明综合资产负债表,截至二零一九年九月三十日止三个月及截至二零一八年九月三十日止九个月的简明综合经营及全面收益表及简明综合股东权益表,以及截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月的简明现金流量均由本公司编制,并未经审核。
该公司的工作卡车附件部分是季节性的,因此其运营结果和财务状况因季度而异。·由于这种季节性,任何季度的工作卡车附件部分的操作结果可能不代表下一个季度或全年可能实现的操作结果,并且可能与前几年经历的操作结果不相似。该公司试图在一定程度上通过季前销售计划来管理降雪对其收入的季节性影响。这一季前销售计划鼓励公司的分销商在第二季度和第三季度通过提供优惠的季前定价和推迟到第四季度付款的方式,在预计第四季度零售高峰期的情况下,重新进货工作卡车附件产品的库存。因此,该公司的工作卡车附件部门往往会在第二季度和第三季度产生最大的销售量。相比之下,其收入和经营业绩往往在第一季度最低,因为管理层认为工作卡车附件产品的最终用户更愿意等到雪季开始时才购买新设备,而本公司的分销商出售工作卡车附件库存,并等待季前销售激励期重新库存。第四季度的销售额每年都有所不同,因为它们主要受本季度降雪的水平、时间和地点的推动。这是因为该公司的大部分工作卡车附件第四季度的销售和发货由分销商重新订购,寻求补充库存,以满足冬季降雪引起的即时客户需求。此外,由于提到的因素,
7
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如上所述,工作卡车附件的周转资金需求在第二季度和第三季度最高,因为其应收账款从季前销售开始上升。这些周转资金需求在第四季度下降,因为公司收到了季前装运的付款。
最近通过的会计公告
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU No.2016-02租赁(主题842)好的。ASU 2016-02通过在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债并披露有关租赁安排的关键信息,提高了组织之间的透明度和可比性。2018年7月,FASB发布了ASU No.2018-11租赁:有针对性的改进,允许实体在采用日而不是在提交的最早时期应用新的租赁标准。在过渡过程中,承租人和出租人需要使用改进的追溯方法确认和衡量租赁。本公司采用本标准,自2019年1月1日起生效。公司选择了几个可行的权宜之计,并实施了一定的内部控制,以确保采用时财务信息的准确呈现。
该标准对公司的简明综合资产负债表产生了重大影响,但对简明综合经营报表和全面收益没有影响。没有对期初留存收益进行累积追赶调整。最重要的影响是确认经营租赁的使用权资产和租赁负债,而融资租赁(以前的资本租赁)的会计处理基本上保持不变。由于公司选择在采用ASU No.2018-11允许的标准时应用该标准,因此对先前报告的结果没有影响。这一标准的影响是确认租赁负债和使用权资产约为#美元。
在ASC 842允许的情况下,公司采取了以下实际权宜之计:
● | 实用的权宜之计套餐,它允许以下几个方面: |
o | 不重新评估任何过期或现有合同是否为租赁或包含租赁。 |
o | 不重新评估任何到期或现有租约的租约分类。 |
o | 不重新评估任何现有租赁的初始直接成本。 |
● | 短期租赁实用权宜之计 |
o | 允许公司不将ASC 842中的确认要求应用于所有资产类别的短期租赁。短期租赁是指在开始日期,期限为12个月或更短的租赁,并且不包括购买承租人合理肯定会行使的标的资产的选择权。 |
● | 分隔租赁组件实用权宜之计 |
o | 允许公司不将所有资产类别的租赁组件与非租赁组件分开,而是将每个单独的租赁组件和与该租赁组件关联的非租赁组件作为单个租赁组件进行核算。 |
2.收入确认
在2019年第一季度,公司重组了其部门。有关这些分部的其他信息,请参阅未经审计的简明综合财务报表附注1。
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收入流
以下是对公司产生收入的主要活动的描述。当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时,收入即确认,金额反映公司期望以这些商品或服务换取的对价。该公司的所有收入都来自与客户的合同。此外,合同金额代表在订购时与客户商定的交易价格的全部金额,从而在所有情况下产生单一的履行义务。
工作卡车附件
公司在向客户运送设备时确认收入。在工作卡车附件部分,公司向其分销商提供各种折扣和销售奖励。销售折扣和折让的估计负债使用期望值方法计算,并在销售时记录为净销售额的减少。负债是根据计划的成本、计划的持续时间和历史经验进行估计的。
工作卡车附件段具有
独立经销商销售-向独立经销商销售的收入在客户获得对公司产品的控制权时确认,这在某个时间点发生,通常是在发货时。在这些情况下,每个产品都被视为一个单独的履行义务,并且在货物发货时确认收入。公司在控制权移交给客户后进行的任何运输和处理活动(例如,当发货时控制权转移时)都被视为履行活动,因此,在确认相关收入时应计入成本。
零部件销售-本公司的设备在恶劣条件下使用,部件经常磨损。这些部件通过部件和配件销售推动经常性收入。记录零部件销售的流程与上述独立经销商销售一致。
工作卡车解决方案
工作卡车解决方案部门主要参与美国的卡车和车辆装配业。客户的卡车底盘是由底盘制造商单独支付的。^公司只记录改装金额的销售,不包括卡车底盘。^^一般来说,公司通过与金融机构达成的楼层规划协议,或与卡车底盘制造商达成的保管池协议,从卡车底盘制造商那里获得卡车底盘。此外,在某些情况下,公司对最终客户拥有的底盘进行更新。对于通过平面图协议获得的卡车底盘,公司从收到底盘的时间起直到完成整修为止拥有车辆的所有权。^根据保管池协议,公司不获得卡车底盘的所有权,而只持有寄售的卡车底盘。^^公司对这两种安排都支付利息。^^公司以相同的方式记录收入,净值为卡车底盘的净值。^^公司对这两种安排都支付利息。^^公司以相同的方式记录收入,净值为卡车底盘的净值。^^公司不会获得卡车底盘的所有权,而只持有寄售的卡车底盘。本公司不为卡车底盘设定价格,不负责底盘的记帐,并且在委托池或楼层平面图协议中不存在库存风险。工作卡车解决方案部门还拥有市政冰雪控制设备的制造业务,在向客户运送设备时确认收入。
工作卡车解决方案产品的销售收入确认为卡车底盘净值,向客户的销售价格记录为销售,产品的制造和安装成本记录为销售成本。在这些情况下,公司充当代理,因为公司对卡车底盘没有库存或定价控制。在工作卡车解决方案部门内,公司还销售其作为代理的某些第三方产品。^这些销售不符合总销售确认的标准,因此在销售时按净额确认。在净销售额确认下,支付给第三方服务提供商的成本记录为销售额的减少,导致净销售额等于交易的毛利润。
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目录
工作卡车解决方案部分具有
州和地方投标-公司在装运时记录单独销售的冰雪设备的收入,并在交付时记录完全改装车辆的收入。·州和地方投标过程不要求实体从公司购买任何产品,而只是允许实体在未来通常在固定的时间段内购买产品。该实体承诺,当它根据先前授予的投标发出采购订单时,将实际从公司购买产品,其中列出了所订购的设备的实际数量和交货条件。在UFIT交易方面,该公司通过将单个产品组装并集成到客户的卡车上来提供重要的服务。每个单独的产品和安装活动都是高度相互依赖和高度相关的,因此公司认为卡车的制造和更新是一项单一的履行义务。公司在控制权移交给客户后进行的任何运输和处理活动(例如,当发货时控制权转移时)都被视为履行活动,因此,在确认相关收入时应计入成本。
船队装备销售-公司与某些船队客户签订合同。船队协议在没有发出采购订单的情况下创建了可强制执行的权利。通常,这些协议概述了销售条款、付款条件、标准定价以及客户和卖方的权利。车队销售既包括客户拥有的车辆,也包括非客户拥有的车辆。对于非客户拥有的车辆,收入在卡车交付给客户后的某个时间点确认。对于客户拥有的车辆,根据主题606,基于成本输入方法随时间识别收入。公司根据估计的利润率和完成情况累计部分完成的客户拥有的公司发生的成本。这种对客户自有车辆的随时间确认的变化使收入增加了$
经销商装备销售-本公司为独立经销商客户配备工作卡车。经销商更新收入在交货时记录。客户在改装过程中并不拥有车辆,因此此类收入在交付给客户时的某个时间点被记录。
柜台/零部件和配件销售-工作卡车解决方案零件和附件的销售在发货时记录为收入。此外,客户可以在公司的任何展厅购买零件。在这些情况下,每个产品都被视为一个单独的履行义务,收入在货物发货或客户提货时确认。
收入分类
下表提供了按客户类型和收入确认时间划分的分类收入信息,并包括分类收入与可报告分部的对账。
按客户类型划分的收入如下:
截至2019年9月30日的三个月 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 |
独立经销商 | $ | $ | $ |
政府 | - | | |
舰队 | - | | |
其他 | - | | |
总收入 | $ | $ | $ |
截至2018年9月30日的三个月 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 |
独立经销商 | $ | $ | $ |
政府 | - | | |
舰队 | - | | |
其他 | - | | |
总收入 | $ | $ | $ |
10
目录
截至2019年9月30日的9个月 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 |
独立经销商 | $ | $ | $ |
政府 | - | | |
舰队 | - | | |
其他 | - | | |
总收入 | $ | $ | $ |
截至2018年9月30日的9个月 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 |
独立经销商 | $ | $ | $ |
政府 | - | | |
舰队 | - | | |
其他 | - | | |
总收入 | $ | $ | $ |
按收入确认时间划分的收入如下:
截至2019年9月30日的三个月 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 |
时间点 | $ | $ | $ |
随着时间的推移 | - | | |
总收入 | $ | $ | $ |
截至2018年9月30日的三个月 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 |
时间点 | $ | $ | $ |
随着时间的推移 | - | | |
总收入 | $ | $ | $ |
截至2019年9月30日的9个月 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 |
时间点 | $ | $ | $ |
随着时间的推移 | - | | |
总收入 | $ | $ | $ |
截至2018年9月30日的9个月 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 |
时间点 | $ | $ | $ |
随着时间的推移 | - | | |
总收入 | $ | $ | $ |
11
目录
合同余额
下表分别显示了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月内公司合同负债的变化:
截至2019年9月30日的三个月 | 期初余额 | 加法 | 扣减 | 期末余额 | |||||||
合同负债 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
截至2018年9月30日的三个月 | 期初余额 | 加法 | 扣减 | 期末余额 | |||||||
合同负债 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
截至2019年9月30日的9个月 | 期初余额 | 加法 | 扣减 | 期末余额 | |||||||
合同负债 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
截至2018年9月30日的9个月 | 期初余额 | 加法 | 扣减 | 期末余额 | |||||||
合同负债 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
公司根据合同的计费计划接收客户的付款。合同资产包括与我们尚未开具发票的已完成绩效目标的合同对价权利相关的金额。有
公司确认收入为$
分配给剩余履行义务的交易价格
主题606要求公司披露分配给截至2019年9月30日尚未履行的履约义务的交易价格总额。该指南提供了限制此要求的某些可选豁免。公司拥有满足ASC 606提供的以下可选豁免的各种合同:
1. | 履行义务是合同的一部分,合同的最初预期期限为一年或更短。 |
2. | 根据ASC 606-10-55-18,收入从履行义务的履行中确认,金额为应向客户开单的金额。 |
3. | 根据ASC 606-10-25-14(B),可变对价完全分配给完全未履行的履行义务或完全未履行的转让构成单一履行义务一部分的不同商品或服务的承诺,已满足ASC 606-10-32-40中的标准。 |
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目录
在考虑上述可选豁免后,预期未来将确认的与报告期结束时未履行或部分未履行的履约义务相关的预计收入并不重要。具体地说,所有义务预计不到一年,收入从履行义务的履行中确认,可变对价完全分配给完全未履行的履行义务。
3.公允价值
公允价值是在知识渊博、心甘情愿的各方之间进行的当前交易中资产可以交换的价格。负债的公允价值定义为将债务转移给新债务人的金额,而不是与债权人清偿债务所支付的金额。·根据所使用的重要投入的最低水平,公允价值计量分为三个级别之一:级别1(活跃市场中未调整的报价);级别2(在测量日期可观察到的市场投入,级别1中包括的报价除外);以及级别3(无法被观察到的市场数据证实的不可观察的输入)。
下表列出了按经常性公允价值计量的金融资产和负债,并披露了长期债务的公允价值:
公允价值 | 公允价值 | |||||
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||
2019 | 2018 | |||||
资产: | ||||||
其他长期资产(A) |
| $ | |
| $ | |
总资产 | $ | | $ | | ||
负债: | ||||||
利率掉期(B) | $ | | $ | | ||
长期债务(C) | | | ||||
收益-亨德森(D) | | | ||||
外收-Dejana(E) | | | ||||
负债共计 | $ | | $ | |
(A)其他资产中包括与本公司相关的各种个人的保险单的现金退回价值。这些保单的账面金额接近其公允价值,并被视为2级投入。
(B)估值模型根据初始交易价格进行校准。随后的估值基于对估值模型的可观察输入(例如利率和信用利差)。只有在市场数据证实后,模型输入才会改变。信用风险调整是使用可观察到的市场信用利差对每个掉期进行的。因此,用于确定利率掉期公允价值的投入是2级投入。利率掉期
(C)公司长期债务(包括本期)的公允价值是使用基于公司对类似类型借款安排的当前增量借款利率的贴现现金流进行估计的,这是提交的所有期间的第2级投入。同时,如资产负债表上披露的那样,长期债务按账面金额、折价和递延债务发行成本后的净值进行记录。
(D)包括在应计费用和其他流动负债中的数额为$
13
目录
对于与收购亨德森一起获得的潜在收益的一部分。公平价值是基于3级折现现金流^分析,使用预测未来销售的关键输入以及由市场所需收益率降低的增长率。^请参阅以下包括的负债对账:
三个月 | 九个月结束 | 三个月 | 九个月结束 | |||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
2019 | 2019 | 2018 | 2018 | |||||||||
期初余额 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | |||
公允价值调整 | - | ( | — | — | ||||||||
付给前业主 | - | ( | ( | ( | ||||||||
期末余额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(E)包括在其他长期负债中,金额为$
14
目录
4.盘存
库存包括以下内容:
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||
2019 | 2018 | |||||
成品 |
| $ | |
| $ | |
在制品 | | | ||||
原材料和供应品 | | | ||||
$ | | $ | |
上表中的存货不包括通过平面图融资协议提供资金的卡车底盘存货,这些存货单独记录在资产负债表上。公司在通过其平面图协议收到库存后获得卡车底盘的所有权,并在安装期间对卡车底盘库存进行整修服务安装。随后,交付时由经销商客户承担平面图义务。在2019年9月30日和2018年12月31日,公司有$
5. | 不动产、厂场和设备 |
财产、厂房和设备汇总如下:
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||
2019 | 2018 | |||||
土地 | $ | $ | | |||
土地改善 | ||||||
租赁改良 | ||||||
建筑 | ||||||
机械设备 | ||||||
家具和固定装置 | ||||||
移动设备和其他 | ||||||
在建 | | |||||
全部财产、厂房和设备 | ||||||
减去累计折旧 | ( | ( | ||||
净财产、厂房和设备 | $ | $ |
6. | 租约 |
本公司拥有生产和装修设施、土地和停车场、仓储空间和某些设备的经营租赁。租约的剩余租期少于
15
目录
租赁费
租赁费用的组成部分(包括销售和销售成本、简明综合经营报表和全面收益上的一般和行政费用)如下:
三个月 | 九个月结束 | |||
2019年9月30日 | 2019年9月30日 | |||
经营租赁费用 | $ | $ | ||
短期租赁成本 | $ | $ | ||
总租赁成本 | $ | $ |
现金流量
与租赁相关的补充现金流量信息如下:
九个月结束 | |
2019年9月30日 | |
为经营租赁负债计量中包括的金额支付的现金 | $ |
非现金租赁费用-使用权资产 | $ |
以经营租赁义务换取使用权资产 | $ |
资产负债表
与租赁相关的补充资产负债表信息如下:
2019年9月30日 | ||
经营租赁 | ||
经营租赁使用权资产 | $ | |
其他流动负债 | | |
经营租赁负债 | | |
经营租赁负债总额 | $ | |
加权平均剩余租赁期限 | ||
经营租赁 | 月份 | |
加权平均贴现率 | ||
经营租赁 |
16
目录
租赁到期日
租约到期日如下:
截至12月31日的年度, | 经营租赁 | |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9个月) | $ | |
2020 | | |
2021 | | |
2022 | | |
2023 | | |
此后 | | |
租赁付款总额 | | |
减去:推定利息 | ( | |
总计 | $ |
关联方租赁
本公司在Dejana收购结束时与Dejana前所有者有关联并在收购后仍与Dejana有关联的各方签订租赁协议。·关联方继续拥有Dejana开展业务的土地和建筑物。截至2019年9月30日,公司已
ASC 840披露
根据过渡要求,下面总结了公司在2018年12月31日根据ASC 840支付的未来最低租赁付款:
关联方租赁 | 第三方租赁 | 租约总数 | |||||
2019 | $ | $ | $ | ||||
2020 | |||||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
此后 | |||||||
租赁义务总额 | $ | | $ | | $ | |
17
目录
7. 其他无形资产
以下是公司其他无形资产的摘要:
毛 | 较少 | 网 | |||||||
携载 | 累积 | 携载 | |||||||
数量 | 摊销 | 数量 | |||||||
2019年9月30日 | |||||||||
不确定的-活着的无形资产: | |||||||||
商标和商号 | $ | $ | - | $ | |||||
可摊销无形资产: | |||||||||
经销商网络 | |||||||||
客户关系 | |||||||||
专利 | |||||||||
竞业禁止协议 | |||||||||
商标 | |||||||||
积压 | | - | |||||||
执照 | - | ||||||||
可摊销无形资产 | |||||||||
总计 | $ | $ | $ | ||||||
毛 | 较少 | 网 | |||||||
携载 | 累积 | 携载 | |||||||
数量 | 摊销 | 数量 | |||||||
2018年12月31日 | |||||||||
不确定的-活着的无形资产: | |||||||||
商标和商号 | $ | $ | - | $ | |||||
可摊销无形资产: | |||||||||
经销商网络 | |||||||||
客户关系 | |||||||||
专利 | |||||||||
竞业禁止协议 | |||||||||
商标 | |||||||||
积压 | | - | |||||||
执照 | - | ||||||||
可摊销无形资产 | |||||||||
总计 | $ | $ | $ | ||||||
无形资产摊销费用为$
2019 |
| $ | |
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 |
6.
18
目录
8.长期债务
长期债务汇总如下:
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||
2019 | 2018 | |||||
定期贷款,扣除债务折扣$ | $ | $ | ||||
较低的当前到期日 | | | ||||
递延融资成本前的长期债务 | ||||||
递延融资成本,净额 | | | ||||
长期债务,净额 | $ | | $ | | ||
于2019年9月30日,本公司根据定期贷款信贷协议有未偿还借款$
根据高级信贷安排,在某些条件下,本公司需要在上述预定付款的基础上支付额外的本金预付款。这包括,在定期贷款工具的情况下,
2019年6月13日,本公司签订了利率互换协议,以减少其对利率波动的风险敞口。利率互换名义金额为$
本公司先前于2015年2月20日签订利率互换协议,以减少其对利率波动的风险敞口。这个
19
目录
基于两者之间的差异
截至2019年9月30日,当前利率掉期的负公允价值为$
9.应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债汇总如下:
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||
2019 | 2018 | |||||
工资及相关费用 | $ | $ | ||||
雇员福利 | ||||||
应计保修 | ||||||
其他 | ||||||
$ | $ |
10.保修责任
公司在确认销售时应计入估计的保修成本,并定期评估其记录的保修责任的充分性,并根据需要调整金额。公司的保修一般规定,就其冰雪控制设备而言,所有材料和工艺在一段时间内没有缺陷
20
目录
以下是公司保修责任的前滚:
三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
保修条款 | | | | | ||||||||
已支付的索赔/和解 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
期末余额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
11. | 员工退休计划 |
定期养恤金净成本的组成部分包括:
三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
净定期养老金成本的组成部分: | ||||||||||||
服务成本 | $ | - | $ | | $ | - | $ | | ||||
利息成本 | | | | | ||||||||
计划资产的预期回报 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
净损失摊销 | | | | | ||||||||
定期养老金净成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
该公司估计,2019年其养老金计划所需的最低缴款总额将为$
净定期其他退休后福利成本的组成部分包括:
三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
定期其他退休后福利成本的组成部分: | ||||||||||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利息成本 | | | | | ||||||||
净收益摊销 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
净定期其他退休后福利成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
服务成本包括在简明综合经营报表及全面收益的经营收入中。定期退休金净额及退休后福利成本的其他组成部分已包括在简明综合经营报表及全面收益的其他开支内。
21
目录
12.每股收益
普通股每股基本收益的计算方法是将净收入除以期内已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄收益的计算方法是将净收入除以普通股的加权平均数,采用两级法。·由于公司已授予既参与股息等价物又不参与股息等价物的限制性股票单位(“RSU”),本公司根据两级法计算每股收益,这是一个收益分配公式,根据宣布的股息和未分配收益的参与权确定普通股和参与证券的每股收益。在这种方法下,所有收益(分配的和未分配的)都根据普通股和参与证券各自获得股息的权利分配给普通股和参与证券。稀释后每股净收益的计算方法是将普通股股东的净收入除以该期间已发行的普通股和摊薄普通股的加权平均数。^稀释后的每股净收益计算中的潜在普通股被排除在反稀释的范围内。
三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
每普通股基本收益 | ||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分配给参与证券的收入减少 | | | | | ||||||||
分配给普通股股东的净利润 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已发行加权平均普通股 | | | | | ||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
假设摊薄,每股普通股收益 | ||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分配给参与证券的收入减少 | | | | | ||||||||
分配给普通股股东的净利润 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已发行加权平均普通股 | | | | | ||||||||
适用于非参与RSU的增量份额 | | | | | ||||||||
假设稀释的加权平均普通股 | | | | | ||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
13.员工股票计划
2010股票激励计划
2010年5月,公司董事会和股东通过了“2010年股权激励计划”(“2010计划”)。·公司董事会于2014年3月5日批准了2010年计划的修订和重述,视股东对2010计划下的绩效目标的批准情况而定,修改和重述在2014年4月30日召开的2014年度股东大会上获得股东批准后生效。·2010年计划规定向公司及其子公司的合格员工、高级管理人员、非员工董事和其他服务提供者发放非合格股票期权、激励股票期权、股票增值权、限制性股票奖励和限制性股票单位(“RSU”),其中任何一项可能是基于业绩的,以及可能以现金或股票或两者的组合支付的奖励奖金。·最大
发放给管理层的股权奖励包括退休规定,根据该规定,(1)为年龄的管理人员
22
目录
不符合实质性服务条件,公司招致$
业绩股单位奖
公司在2019年第一季度和2018年第一季度根据2010年计划授予绩效股票单位作为基于绩效的奖励,这些奖励取决于
限制性股票单位奖
RSU授予非雇员董事和管理层。·RSU不具有投票权。·虽然所有非雇员董事RSU都参与股息等价物,但有两类管理RSU,一类参与股息等价物,另一类不参与股息等价物。·每个RSU代表接收的权利
截至2019年9月30日的9个月的RSU活动摘要如下:
加权 | ||||||||
加权 | 平均值 | |||||||
平均值 | 剩馀 | |||||||
授予日期 | 合同 | |||||||
股份 | 公允价值 | 术语 | ||||||
未归属于2018年12月31日 | $ | 年数 | ||||||
授与 | $ | 年数 | ||||||
既得 | ( | $ | ||||||
取消和没收 | ( | $ | ||||||
未归属于2019年9月30日 | $ | 年数 | ||||||
预计将于2019年9月30日归属 | $ | 年数 |
公司确认$
23
目录
根据公允价值法为2019年9月30日预期将在必要的服务期内赚取的股票计算的未确认补偿费用约为$
对于2019年授予非雇员董事的奖励,归属发生在授予日期。既得董事RSU通过交付给参与者或指定的经纪公司来“结算”
14. | 承诺和或有事项 |
在日常业务过程中,公司参与各种诉讼,包括产品责任和知识产权纠纷。·然而,本公司不认为任何未决诉讼将对其综合财务状况产生重大不利影响。·此外,该公司目前未参与任何与环境有关的索赔或法律事务。
15.分段
在2019年第一季度,本公司重组了其业务部门,以反映由于本公司首席运营决策者如何分配资源、做出运营决策和评估业务绩效的变化而产生的新的运营结构。在这一修订的报告结构下,公司的
工作卡车附件。vbl.工作卡车附件段包括以Fisher®、WESTERN®和SNOWEX®品牌销售的商用冰雪管理附件。·此部分由我们生产和销售冰雪控制产品的业务组成。
工作卡车解决方案。工作卡车解决方案部门包括Henderson®品牌下制造的市政雪和冰控制产品,以及Henderson®品牌下的市场领先附件和存储解决方案,以及Dejana®品牌及其相关子品牌。
单独的财务信息可用于
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目录
分部业绩根据分部净销售额和调整后EBITDA进行评估。分部结果包括所有公司成本的分配。
过去,从工作卡车附件到工作卡车解决方案的销售都是按第三方定价记录的。2019年,工作卡车附件和工作卡车解决方案之间的销售反映了公司的公司间定价政策。下表显示了有关公司可报告分部的汇总财务信息:
三个月 | 三个月 | 九个月结束 | 九个月结束 | |||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
净销售额 | ||||||||||||
工作卡车附件 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
工作卡车解决方案 | ||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||
调整后的EBITDA | ||||||||||||
工作卡车附件 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
工作卡车解决方案 | ||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
折旧和摊销费用 | ||||||||||||
工作卡车附件 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
工作卡车解决方案 | ||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||
资产 | ||||||||||||
工作卡车附件 | $ | $ | ||||||||||
工作卡车解决方案 | ||||||||||||
$ | $ | |||||||||||
资本支出 | ||||||||||||
工作卡车附件 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
工作卡车解决方案 | ||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||
所有部门间的销售在整合中都会被消除。
16. | 所得税 |
该公司的实际税率为
递延所得税反映用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的暂时性差额的税务净影响。·影响递延税项的最大项目是商誉摊销和其他无形资产摊销的账面摊销和税收摊销之间的差异。
25
目录
17. | 按成分划分的累计其他综合损失的变化 |
截至2019年9月30日的9个月,按组成部分划分的累计其他综合亏损变动如下:
未实现 | ||||||||||||
净损失 | 退休人员 | |||||||||||
论利息 | 健康 | |||||||||||
率 | 效益 | 养恤金 | ||||||||||
互换 | 义务 | 义务 | 总计 | |||||||||
2018年12月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合损失 | ( | — | — | ( | ||||||||
从累计其他综合损失中重新分类的金额:(1) | | ( | | | ||||||||
2019年9月30日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
(一)从累计其他综合损失中重新分类的金额: | ||||||||||||
其他退休后福利项目的摊销: | ||||||||||||
精算收益(A) | ( | |||||||||||
税费 | | |||||||||||
重新分类税网 | $ | ( | ||||||||||
养老金项目的摊销: | ||||||||||||
精算损失(A) | | |||||||||||
税收优惠 | ( | |||||||||||
重新分类税网 | $ | | ||||||||||
利率掉期的已实现损失重新分类为利息支出 | | |||||||||||
税收优惠 | ( | |||||||||||
重新分类税网 | $ | | ||||||||||
(a) 这些组成部分包括在附注11中福利计划成本的计算中。 | ||||||||||||
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目录
截至2018年9月30日的九个月,按组成部分划分的累计其他综合亏损变动如下:
未实现 | ||||||||||||
净损失 | 退休人员 | |||||||||||
论利息 | 健康 | |||||||||||
率 | 效益 | 养恤金 | ||||||||||
互换 | 义务 | 义务 | 总计 | |||||||||
2017年12月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
重新定级前的其他综合收益 | | - | - | | ||||||||
从累计其他综合损失中重新分类的金额:(1) | | ( | | | ||||||||
2018年9月30日的余额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
(一)从累计其他综合损失中重新分类的金额: | ||||||||||||
其他退休后福利项目的摊销: | ||||||||||||
精算收益(A) | ( | |||||||||||
税费 | | |||||||||||
重新分类税网 | $ | ( | ||||||||||
养老金项目的摊销: | ||||||||||||
精算损失(A) | | |||||||||||
税收优惠 | ( | |||||||||||
重新分类税网 | $ | | ||||||||||
利率掉期的已实现损失重新分类为利息支出 | | |||||||||||
税收优惠 | ( | |||||||||||
重新分类税网 | $ | | ||||||||||
(a) | 这些组成部分包括在附注11中福利计划成本的计算中. |
18. | 近期会计公告 |
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13“金融工具-信用损失”,其中修改了在报告日期持有的金融工具的预期信用损失的计量。本标准对2019年12月15日以后的年度期间有效。本公司目前正在评估采用此ASU将对其简明综合财务报表产生的影响。
19.^随后发生的事件
与其长期计划一致,公司打算在2019年第四季度终止其固定福利养老金计划。?2019年10月31日,一次性结算支付$
27
目录
在第四季度的养老金负债中,公司将把目前计入AOCL的相关养老金损失重新分类到综合全面收益表中。截至2019年9月30日,公司与养老金计划相关的未确认损失为$
28
目录
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表和相关附注一起阅读,这些报表和附注包括在本季度报告的Form 10-Q中的第1项,以及我们向证券交易委员会提交的Form 10-K(委员会文件号001-34728)中包含的信息。
在本季度报告的Form 10-Q中,除非上下文另有说明:“Douglas Dynamics”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”指的是Douglas Dynamics,Inc.。
前瞻性陈述
本季度报告的Form 10-Q包含某些“前瞻性陈述”,符合1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)21E节的含义。·这些陈述包括与未来事件、产品需求、股息支付、未来财务业绩、战略、预期、竞争环境、法规和财务资源的可用性有关的信息。·这些陈述通常通过使用诸如“预期”、“相信”、“打算”、“估计”、“预期”、“继续”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“预测”、“将”和类似的表达来识别,并包括对假设的引用,以及与我们的未来前景、发展和业务战略有关的内容。·此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。·可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于:(I)天气条件,特别是降雪程度不足或减少,以及降雪的时间;(Ii)我们无法与分销商保持良好关系;(Iii)我们无法与目前与之有重要业务往来的原始设备制造商保持良好关系;(Iv)对我们的最终用户、分销商或客户缺乏可用的或有利的融资选择;(V)我们可能需要确认由我们的工作卡车解决方案部门造成的商誉损害的可能性。, ·(Vi)生产我们的产品所需的钢或其他材料的价格上涨(包括关税的结果),而这些价格不能传递给我们的分销商;(Vii)燃料或运费价格的上涨;(Viii)经济状况的大幅下降;(Ix)我们的供应商和原始设备制造商合作伙伴无法满足我们的数量或质量要求;(X)我们对产品未来需求的估计不准确;(Xi)我们没有能力保护或继续建立我们的知识产权组合;(Xii)法律法规及其解释对我们的业务和财务状况的影响;(Xiii)我们无法开发新产品或改进现有产品以响应最终用户的需求;(Xiv)因与我们产品相关的人身伤害而引起的诉讼损失;(Xv)可能影响未来申报和支付股息的因素;(Xvi)我们无法有效地与竞争对手竞争;以及(Xvii)我们无法利用我们在2016年收购的Dejana资产以及与此类收购相关的意想不到的成本或负债,以及本季度报告第二部分第1A项“风险因素”中讨论的那些资产实现预期的财务表现,如果有的话,或者在我们最近的年度报告Form 10-K中讨论的那些。 鉴于这些风险和不确定因素,您不应过分依赖这些前瞻性陈述。·此外,本季度报告(Form 10-Q)中的前瞻性陈述仅涉及截止日期,除法律要求外,我们不承担更新或发布任何前瞻性陈述的任何修改的义务,即使将来有新的信息可用。
运营结果
在2019年第一季度,本公司重组了其业务部门,以反映由于本公司首席运营决策者如何分配资源、做出运营决策和评估业务绩效的变化而产生的新的运营结构。公司报告结构的变化包括公司在Henderson Products品牌下提供的市政冰雪产品的收入和成本,从工作卡车附件部门转移到工作卡车解决方案部门。在修订后的报告结构下,公司的两个可报告业务部门如下:
工作卡车附件。vbl.工作卡车附件段包括以Fisher®、WESTERN®和SNOWEX®品牌销售的商用冰雪管理附件。·此部分
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目录
由我们生产和销售冰雪控制产品的业务组成。如“季节性和年度可变性”中所述,工作卡车附件部分是季节性的,因此,其运营结果可能因季度和年度而异。
工作卡车解决方案。工作卡车解决方案部门包括Henderson®品牌下制造的市政雪和冰控制产品,以及Henderson®品牌下的市场领先附件和存储解决方案,以及Dejana®品牌及其相关子品牌。
此外,细分结果还包括将所有公司成本分配给工作卡车附件和工作卡车解决方案。前期分部信息已重塑,以与报告结构的这一变化保持一致,并反映公司成本的分配。
概述
下表列出截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月及九个月的本公司及其附属公司的综合经营报表。·所有公司间余额和交易都已在合并中消除。·在下表以及整个“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中,截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表数据来自我们未经审计的综合财务报表。·下表中包含的信息应与我们未经审计的简明综合财务报表和本季度报告Form 10-Q中其他地方包含的相关附注一起阅读。
三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
(未审计) | (未审计) | |||||||||||
(千) | (千) | |||||||||||
净销售额 | $ | 141,869 | $ | 124,832 | $ | 411,412 | $ | 372,242 | ||||
销售成本 | 101,930 | 89,912 | 288,934 | 261,446 | ||||||||
毛利 | 39,939 | 34,920 | 122,478 | 110,796 | ||||||||
销售、一般和管理费用 | 17,269 | 16,592 | 52,680 | 53,281 | ||||||||
无形资产摊销 | 2,737 | 2,868 | 8,217 | 8,605 | ||||||||
经营收入 | 19,933 | 15,460 | 61,581 | 48,910 | ||||||||
利息支出,净额 | (4,271) | (4,379) | (12,610) | (12,420) | ||||||||
其他费用,净额 | (120) | (12) | (416) | (479) | ||||||||
税前收入 | 15,542 | 11,069 | 48,555 | 36,011 | ||||||||
所得税费用 | 3,113 | 1,148 | 10,949 | 6,802 | ||||||||
净收入 | $ | 12,429 | $ | 9,921 | $ | 37,606 | $ | 29,209 |
30
目录
下表列出了截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月,我们精简的综合经营报表中某些项目相对于净销售额的百分比:
三个月 | 九个月结束 | |||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||
(未审计) | (未审计) | |||||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||
销售成本 | 71.8 | % | 72.0 | % | 70.2 | % | 70.2 | % | ||
毛利 | 28.2 | % | 28.0 | % | 29.8 | % | 29.8 | % | ||
销售、一般和管理费用 | 12.2 | % | 13.3 | % | 12.8 | % | 14.3 | % | ||
无形资产摊销 | 1.9 | % | 2.3 | % | 2.0 | % | 2.3 | % | ||
经营收入 | 14.1 | % | 12.4 | % | 15.0 | % | 13.2 | % | ||
利息支出,净额 | (3.0) | % | (3.5) | % | (3.1) | % | (3.3) | % | ||
其他费用,净额 | - | % | - | % | - | % | - | % | ||
税前收入 | 11.1 | % | 8.9 | % | 11.9 | % | 9.9 | % | ||
所得税费用 | 2.2 | % | 0.8 | % | 2.7 | % | 1.8 | % | ||
净收入 | 8.9 | % | 8.1 | % | 9.2 | % | 8.1 | % |
净销售额
截至2019年9月30日的三个月净销售额为1.419亿美元,而截至2018年9月30日的三个月为1.248亿美元,增加1710万美元,增幅为13.7%。截至2019年9月30日的九个月净销售额为4.114亿美元,而截至2018年9月30日的九个月为3.722亿美元,增加了3920万美元,即10.5%。截至2019年9月30日的三个月和九个月的销售额与上年同期相比有所增长,原因是持续的积极需求、价格上涨和改进的机箱可预测性推动了更高的销售量。有关我们每个细分市场的净销售额的讨论,请参阅以下内容。
三个月 | 三个月 | 九个月结束 | 九个月结束 | ||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||
净销售额 | |||||||||||
工作卡车附件 | $ | 75,632 | $ | 69,806 | $ | 213,693 | $ | 197,931 | |||
工作卡车解决方案 | 66,237 | 55,026 | 197,719 | 174,311 | |||||||
$ | 141,869 | $ | 124,832 | $ | 411,412 | $ | 372,242 | ||||
截至2019年9月30日的三个月,我们工作卡车附件部门的净销售额为7,560万美元,而截至2018年9月30日的三个月为6,980万美元,增加了580万美元,主要是由于我们的季前赛期间销售强劲以及材料成本上涨导致价格回升。截至2019年9月30日的九个月,我们工作卡车附件部门的净销售额为2.137亿美元,而截至2018年9月30日的九个月为1.979亿美元,增长1580万美元,主要是由于上述三个月期间的相同原因,以及零部件和配件销售增加。巴塞罗那
与截至2018年9月30日的三个月相比,我们的工作卡车解决方案部门的净销售额为6,620万美元,而截至2018年9月30日的三个月为5,500,000美元,增加了1,120万美元,这是由于需求增加,材料成本上涨导致价格回升,运营效率提高,以及与去年同期相比,底盘供应可预测性的持续改善。在截至2019年9月30日的9个月中,我们工作卡车解决方案部门的净销售额为1.977亿美元,而同期为174.3美元
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目录
截至2018年9月30日的九个月,由于上述三个月的相同原因,增加了2340万美元。
销售成本
截至2019年9月30日的三个月的销售成本为1.019亿美元,而截至2018年9月30日的三个月为8990,000,000美元,增加了12,000,000美元,即13.3%。截至2019年9月30日的九个月的销售成本为2.889亿美元,而截至2018年9月30日的九个月为2.614亿美元,增加了2750万美元,即10.5%。销售成本的增加是由上文“-净销售额”中讨论的销售额增加所驱动的。截至2019年9月30日的三个月期间,销售成本占销售的百分比为71.8%,而截至2018年9月30日的三个月期间为72.0%。三个月期间销售成本占销售额的百分比略有下降是由于工作卡车解决方案部门的运营效率提高。在截至2019年和2018年9月30日的9个月期间,销售成本占销售的百分比保持不变,为70.2%。由于工作卡车解决方案部门的运营效率而导致截至2019年9月30日的九个月期间销售成本占销售额的百分比下降,但由于工作卡车解决方案部门的销售额较高(该部门历来的利润率低于工作卡车附件部门),销售成本占销售百分比的增加被抵消。vbl.
毛利
截至2019年9月30日的三个月毛利为3990万美元,而截至2018年9月30日的三个月为3490万美元,增加了500万美元,增幅为14.3%。截至2019年9月30日的九个月毛利为1.225亿美元,而截至2018年9月30日的九个月为1.108亿美元,增加了1170万美元,增幅为10.6%。毛利的变化归因于上文在“-净销售额”中讨论的销售额变化。?毛利润占净销售额的百分比从截至2018年9月30日的三个月的28.0%微升至2019年同期的28.2%。在截至2019年和2018年9月30日的9个月期间,毛利润占净销售额的百分比保持不变,仍为29.8%。毛利占净销售额百分比变化的原因与上面在“-销售成本”中讨论的销售成本占销售百分比变化的原因相同。
销售,一般和管理费用
截至二零一九年九月三十日止三个月,销售、一般及行政开支(包括无形资产摊销)为二千万美元,而截至二零一八年九月三十日止三个月为一千九百五十万美元,增加五十万美元或2.6%。截至2019年9月30日的三个月的增长是由于在经营业绩改善的推动下,基于业绩的股票薪酬费用增加。截至二零一九年九月三十日止九个月,销售、一般及行政开支(包括无形资产摊销)为6090万美元,而截至2018年9月30日止九个月为6190万美元,减少100万美元或1.6%。截至2019年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用减少,主要是由于与上一年实施的计划设计变更和2019年发生的计划管理过渡有关的股票补偿费用减少,以及与上一年专利侵权案件相关的法律费用减少。
利息支出
截至2019年9月30日的三个月的利息支出为430万美元,略低于上年同期的440万美元。截至二零一九年九月三十日止三个月的利息开支减少,主要是由于于二零一九年二月作出的三千万美元自愿预付导致定期贷款信贷协议的本金结余减少。截至2019年9月30日的9个月的利息支出为1260万美元,高于上年同期的1240万美元。这是由于截至2019年9月30日的9个月内循环借款增加,与上年同期相比增加了40万美元的利息支出。这一增加被与定期贷款信贷协议有关的利息支出的减少略有抵销,这是上述本金余额减少的结果。
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目录
所得税
本公司截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月的实际税率分别为20.0%及10.4%。本公司截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月的实际税率分别为22.5%及18.9%。截至2019年9月30日的三个月和九个月的实际税率高于上年同期,原因是截至2019年9月30日的三个月和九个月释放了80万美元的不确定税务状况准备金,而截至2018年9月30日的三个月和九个月的实际税率为130万美元。此外,本公司在截至2018年9月30日的三个月和九个月内自愿支付了700万美元的养老金资金,该款项已在本公司截至2017年12月31日的年度纳税申报表中扣除,减少了该期间的应税收入。增加的养老金扣减导致70万美元的税收优惠,也降低了截至2018年9月30日的三个月和九个月的税率,因为这一扣减未包括在2017年12月31日记录的准备金中。
递延所得税反映用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的暂时性差额的税务净影响。·影响递延税项的最大项目是商誉摊销和其他无形资产摊销的账面摊销和税收摊销之间的差异。
净收入
截至2019年9月30日的三个月的净收入为1240万美元,而2018年同期的净收入为990万美元,净收入增加了250万美元。截至2019年9月30日的9个月的净收入为3760万美元,而2018年同期的净收入为2920万美元,净收入增加了840万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月的净收入增长是由上述“-净销售额”、“-销售成本”、“-销售、一般和行政费用”和“-所得税”下面描述的因素推动的。以净销售额的百分比计算,截至2019年9月30日的三个月的净收入为“8.9%”,而截至2018年9月30日的三个月为“8.1%”。作为净销售额的百分比,截至2019年9月30日的9个月的净收入为9.2%,而截至2018年9月30日的9个月的净收入为8.1%。vbl.
关于关键会计政策的探讨
我们之前在提交给证券交易委员会的10-K表格(委员会文件第001-34728号)中,在“管理层对财务状况和运营关键会计政策结果的讨论和分析”标题下披露的关键会计政策没有任何实质性变化。
流动性与资本资源
我们的主要现金来源一直是,并且我们预计将继续是来自运营的现金和我们的高级信贷安排下的借款。
我们的现金主要用途是提供营运资金,满足偿债要求,为资本支出融资,根据我们的股息政策支付股息,并支持我们的增长,包括通过潜在收购和其他一般公司目的。有关我们营运资本利率的季节性描述,请参阅“-季节性和年度变异性”。
我们的董事会通过了一项股利政策,反映了向我们的股东分发定期季度现金股利的意向。向普通股持有人宣布和支付这些股息由董事会自行决定,并取决于许多因素,包括我们的财务状况和收益、法律要求、税收和董事会可能认为相关的其他因素。在某些情况下,我们的负债条款也可能限制我们支付普通股的现金股息。由于这一股利政策,我们可能没有足够的现金来满足任何未预料到的大型流动性需求。因此,我们可能无法保留足够数量的现金来为我们的运营提供资金,或为意外的资本支出或增长机会(包括收购)提供资金。然而,我们的董事会可以随时以任何理由修改、撤销或暂停我们的^股息政策。
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目录
截至2019年9月30日,我们的总流动性为4730万美元,包括490万美元的现金和现金等价物,我们的循环信贷工具下的借款可用性为4240万美元,而截至2018年12月31日的总流动性约为12240万美元,包括约2780万美元的现金和现金等价物,以及我们的循环信贷工具下约9460万美元的借款可用性。我们的总流动性从2018年12月31日开始下降,主要是由于我们业务的季节性。我们的循环信贷安排下的借款可用性由借款基数管理,该基数的计算包括手头现金。因此,使用手头现金也可能导致我们的循环信贷安排下可用于借款的金额减少。·此外,我们的循环信贷安排要求我们在确定时保持至少1050万美元的借款可用性和15%的总循环承诺。我们预计,手头现金和运营产生的现金,以及我们高级信贷安排下的可用信贷,将至少在未来12个月内为上述目的提供足够的资金。
下表显示了我们在2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日的现金及现金等价物和库存(以千为单位)。
自.起 | |||||||||
九月三十日, | 十二月三十一号, | 九月三十日, | |||||||
2019 | 2018 | 2018 | |||||||
现金及现金等价物 | $ | 4,870 | $ | 27,820 | $ | - | |||
盘存 | 90,406 | 81,996 | 89,444 |
我们在2019年9月30日的现金和现金等价物为490万美元,而截至2018年12月31日和2018年9月30日的现金和现金等价物分别为2780万美元和10万美元。·下表汇总了上千个期间现金的重要来源和用途。
九个月结束 | ||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | % | ||||||||||
现金流(千) | 2019 | 2018 | 变化 | 变化 | ||||||||
经营活动中使用的现金净额 | $ | (21,169) | $ | (17,904) | $ | (3,265) | 18.2 | % | ||||
投资活动所用现金净额 | (7,801) | (6,302) | (1,499) | 23.8 | % | |||||||
融资活动提供的现金净额 | 6,020 | (12,669) | 18,689 | (147.5) | % | |||||||
现金减少 | $ | (22,950) | $ | (36,875) | $ | 13,925 | 37.8 | % |
从截至2018年9月30日的9个月到截至2019年9月30日的9个月,运营活动使用的净现金增加了330万美元。经营活动中使用的现金增加是由于营运资本410万美元的不利变化,并因调节项目调整后的净收入增加80万美元而略有抵销。·营运资本最大的不利变化是,与截至2018年9月30日的9个月相比,在截至2019年9月30日的9个月中,因销售额增加而产生的应收账款增加。
由于资本支出增加,截至2019年9月30日的九个月,投资活动使用的净现金比2018年同期增加了150万美元。
截至2019年9月30日的九个月,融资活动提供的现金净额与2018年同期相比增加了1870万美元。增加的主要原因是,截至2019年9月30日,我们循环信贷安排下的未偿还借款为5700万美元,而2018年9月30日的短期借款为3800万美元。
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目录
自由现金流
截至2019年9月30日的三个月的自由现金流为(2320万美元),与2018年同期的(3110万美元)相比,增加了790万美元。自由现金流的增加主要是由于经营活动使用的现金减少810万美元,资本支出增加20万美元略有抵销。截至2019年9月30日的9个月的自由现金流为(2900万美元),而2018年同期为(2420万美元),减少480万美元。自由现金流的减少主要是由于经营活动中使用的现金增加了330万美元,资本支出增加了150万美元,如上文“流动性和资本资源”中所述。
非GAAP财务指标
Form 10-Q上的本季度报告包含不按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算的财务信息。
这些非GAAP指标包括:
● | 自由现金流;及 |
● | 调整后的EBITDA;以及 |
● | 调整后的净收入和每股收益。 |
这些非GAAP披露不应被解释为根据GAAP确定的报告结果的替代。
自由现金流是一种非GAAP财务衡量标准,我们将其定义为经营活动提供(用于)的净现金减去资本支出。·除了业务提供的净收入和现金流等其他财务指标外,还应评估自由现金流,而不应将其视为替代。·我们相信自由现金流代表我们从业务运营中产生额外现金流的能力。
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目录
下表将经营活动(GAAP计量)提供的净现金与自由现金流(非GAAP计量)进行调和。
三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
(以千为单位) | (以千为单位) | |||||||||||
经营活动中使用的现金净额 | $ | (20,849) | $ | (28,895) | $ | (21,169) | $ | (17,904) | ||||
购置财产和设备 | (2,350) | (2,223) | (7,801) | (6,302) | ||||||||
自由现金流 | $ | (23,199) | $ | (31,118) | $ | (28,970) | $ | (24,206) |
调整后的EBITDA代表利息、税项、折旧和摊销前的净收入,经进一步调整后的某些费用包括不相关的法律和咨询费、基于股票的补偿、遣散费、诉讼收益、处置与设施搬迁相关的固定资产损失以及某些购买会计费用。我们在评估我们的经营业绩时使用并相信我们的投资者受益于调整后EBITDA的介绍,因为它为我们和我们的投资者提供了额外的工具,通过消除管理层认为不直接反映我们核心业务的某些项目的影响,在一致的基础上比较我们的经营业绩。此外,我们认为,与其他公司相比,调整后的EBITDA对投资者和我们合并财务报表的其他外部用户在评估我们的经营业绩时是有用的,因为它允许他们衡量公司的经营业绩,而不考虑利息支出、税收、折旧和摊销等项目,这些项目可能因公司而有很大差异,这取决于资产和负债的会计方法和账面价值、资本结构和资产收购方法。我们的管理层还将调整后的EBITDA用于规划目的,包括编制我们的年度经营预算和财务预测。管理层还使用调整后的EBITDA来评估我们根据我们的高级信贷安排支付某些款项(包括股息)的能力,该能力是基于“合并调整后EBITDA”的计算确定的,该计算与调整后EBITDA基本相似。
调整后的EBITDA作为一种分析工具具有局限性。因此,您不应孤立地考虑它,或将其作为净收入、营业收入、经营活动的现金流或根据GAAP呈报的任何其他财务业绩或流动性的衡量标准的替代品。其中一些限制包括:
● | 调整后的EBITDA不反映我们的现金支出或未来对资本支出或合同承诺的要求; |
● | 调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求; |
● | 调整后的EBITDA不反映我们负债的利息支出或支付利息或本金所需的现金要求; |
● | 虽然折旧和摊销是非现金费用,但被折旧和摊销的资产在未来往往必须更换,调整后的EBITDA没有反映此类更换的任何现金需求; |
● | 其他公司,包括我们行业中的其他公司,可能会以与我们不同的方式计算调整后的EBITDA,从而限制了其作为比较度量的用处;以及 |
● | 调整后的EBITDA不反映当期或递延的纳税义务。 |
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目录
下表显示了净收入(最具可比性的GAAP财务衡量标准)与调整后EBITDA的对账,以及截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月调整后EBITDA的计算结果:
三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
(千) | (千) | |||||||||||
净收入 | $ | 12,429 | $ | 9,921 | $ | 37,606 | $ | 29,209 | ||||
利息支出,净额 | 4,271 | 4,379 | 12,610 | 12,420 | ||||||||
所得税费用 | 3,113 | 1,148 | 10,949 | 6,802 | ||||||||
折旧费用 | 1,991 | 1,916 | 6,118 | 5,610 | ||||||||
摊销 | 2,737 | 2,868 | 8,217 | 8,605 | ||||||||
EBITDA | 24,541 | 20,232 | 75,500 | 62,646 | ||||||||
股票补偿费用 | 525 | 15 | 3,061 | 4,180 | ||||||||
采购会计(1) | - | - | (217) | - | ||||||||
其他收费(2) | - | 271 | (149) | 848 | ||||||||
调整后的EBITDA | $ | 25,066 | $ | 20,518 | $ | 78,195 | $ | 67,674 |
(1) | 反映在所述期间与收购亨德森一起获得的创出补偿的逆转。 |
(2) | 反映一次,不相关的法律,遣散费和咨询费的期间。 |
下表按部门列出截至2019年9月30日和2018年9月30日止三个月和九个月的调整EBITDA。
三个月 | 三个月 | 九个月结束 | 九个月结束 | |||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
调整后的EBITDA | ||||||||||||
工作卡车附件 | $ | 18,673 | $ | 18,780 | $ | 59,423 | $ | 60,226 | ||||
工作卡车解决方案 | 6,393 | 1,738 | 18,772 | 7,448 | ||||||||
$ | 25,066 | $ | 20,518 | $ | 78,195 | $ | 67,674 | |||||
截至2019年9月30日的三个月,我们工作卡车附件部门的调整EBITDA为1870万美元,而截至2018年9月30日的三个月为1880万美元,减少了10万美元。·在截至2019年9月30日的9个月中,我们工作卡车附件部门的调整EBITDA为5940万美元,而截至2018年9月30日的9个月为6020万美元,减少了80万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月与2018年同期相比的变化主要是由于通货膨胀和业务投资导致的数量和价格的增加,以及在截至2019年9月30日的三个月和九个月内工作卡车解决方案部门销售的计划不利定价降低。
我们的工作卡车解决方案部门的调整EBITDA在截至2019年9月30日的三个月中为640万美元,而在截至2018年9月30日的三个月中为170,000美元,我们的工作卡车解决方案部门的调整后EBITDA在截至2019年9月30日的九个月中增加了470万美元,与截至2018年9月30日的9个月的740万美元相比,增加了1140万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月的变化主要是由于提高了机箱的可预测性、运营效率和较低的支出,以及计划中的有利因素而导致的销售量增加
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目录
截至2019年9月30日的三个月和九个月,工作卡车附件部分的采购价格降低。
调整后的净收入和调整后的每股收益(按稀释后计算)代表净收入和每股收益(按照GAAP的定义),不包括基于股票的补偿、遣散费、诉讼收益、非现金购买会计调整、与设施搬迁相关的固定资产处置损失以及与某些不相关的法律费用和咨询费有关的某些费用的影响,这些费用是扣除所得税影响后的净额。^^管理部门认为,调整后的净收入和调整后的每股收益在评估公司的财务业绩时是有用的,方法是剔除以下各项的费用和收入我们相信,所介绍期间的经调整净收益的列示使投资者能够对我们不同时期的经营业绩进行有意义的比较,并从与我们的管理层相同的角度看待我们的业务。由于排除的项目不可预测或不一致,因此管理层在评估我们的绩效或做出有关资源分配的决策时不会考虑它们。
下表介绍了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的净收益(最具可比性的GAAP财务指标)与调整后的净收益,以及稀释后每股收益(最具可比性的GAAP财务指标)与调整后稀释每股收益的对账:
三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(千) | (千) | ||||||||||||
净收益(GAAP) | $ | 12,429 | $ | 9,921 | $ | 37,606 | $ | 29,209 | |||||
调整: | |||||||||||||
采购会计(1) | - | - | (217) | - | |||||||||
20美元--以股票为基础的薪酬 | 525 | 15 | 3,061 | 4,180 | |||||||||
·-其他费用(2) | - | 271 | (149) | 848 | |||||||||
税收对调整的影响 | (131) | (71) | (674) | (1,257) | |||||||||
调整后净收入(非GAAP) | $ | 12,823 | $ | 10,136 | $ | 39,627 | $ | 32,980 | |||||
假设摊薄的加权平均已发行普通股 | 22,832,170 | 22,726,517 | 22,808,722 | 22,697,259 | |||||||||
调整后每股普通股收益-摊薄 | $ | 0.55 | $ | 0.44 | $ | 1.70 | $ | 1.42 | |||||
稀释后每股收益 | $ | 0.53 | $ | 0.43 | $ | 1.61 | $ | 1.26 | |||||
扣除所得税后的调整: | |||||||||||||
20美元--以股票为基础的薪酬 | 0.02 | - | 0.10 | 0.14 | |||||||||
采购会计(1) | - | - | (0.01) | - | |||||||||
·-其他费用(2) | - | 0.01 | - | 0.02 | |||||||||
调整后稀释每股收益(非GAAP) | $ | 0.55 | $ | 0.44 | $ | 1.70 | $ | 1.42 | |||||
(1) | 反映在所述期间与收购亨德森一起获得的创出补偿的逆转。 |
(2) | 反映一次,不相关的法律,遣散费和咨询费的期间。 |
合同义务
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目录
在截至2019年9月30日的三个月中,我们的合同义务没有重大变化。
表外安排
我们不参与对我们的财务状况、财务状况的变化、收入、费用、经营结果、流动性、资本支出或资本资源具有或相当可能对我们的财务状况、财务状况的变化产生重大影响或可能对我们的财务状况产生重大影响的任何表外安排。
季节性和年际变异性
虽然我们的工作卡车解决方案部分具有有限的季节性和可变性,但我们的工作卡车附件部分是季节性的,并且每年都有所不同。因此,我们这一部门的运营结果和财务状况因季度和年度的不同而有所不同。此外,由于这种季节性和可变性,我们工作卡车附件部分的运营结果以及任何季度的综合运营结果可能不能表示下一个季度或全年可能实现的运营结果,也可能与前几年经历的运营结果不同。在这种情况下,虽然降雪量在给定的一年内和每年都有所变化,但我们的工作卡车附件部门制造和销售的降雪量和相应的冰雪控制设备的更换周期在多年期间相对一致。
我们工作卡车附件产品的销售受到降雪水平、时间和地点的显著影响,任何给定年份和地区的销售受到该地区前一个雪季(我们认为从10月份开始到3月结束)降雪水平的影响最大。这是由于最终用户对我们的工作卡车附件产品的需求主要是由他们的冰雪控制设备的状况驱动的,对于专业的推雪机来说,是由他们购买新的或替换的雪和冰控制设备的财务能力驱动的,这两个方面都受到降雪量的显著影响。特定冬季的大雪导致我们工作卡车附件产品的使用量增加,导致我们的产品更大的磨损和寿命周期的缩短,从而产生对更换商业冰雪控制设备及相关零部件的需求。此外,当某一冬季出现大雪时,我们的专业除雪工人通过专业除雪活动获得的增加收入,使他们有更大的购买力在下一个冬季之前购买替换的商用雪和冰控制设备。在较小程度上,我们工作卡车附件产品的销售受给定冬季降雪时间的影响。由于提前降雪可以被视为即将到来的大雪季节的标志,我们的最终用户可以通过在当前季节购买替换的雪和冰控制设备来应对提前降雪,而不是将购买推迟到季节结束后,那时大多数购买通常由最终用户完成。
我们试图在一定程度上通过我们的季前销售计划来管理降雪对我们收入的季节性影响,其中包括在第二季度和第三季度通过向我们的工作卡车附件分销商提供定价、付款和运费激励的组合,积极争取和鼓励季前分销商的订单。这些季前销售激励措施鼓励我们的工作卡车附件分销商在第二季度和第三季度通过提供季前定价和推迟到第四季度付款的方式,在第四季度零售销售高峰期重新进货。因此,我们倾向于在第二季度和第三季度为工作卡车附件部分创造最大的销售量(过去十年平均超过三分之二),为我们提供今年剩余时间的制造可见性。相比之下,我们的工作卡车附件部门的收入和运营业绩在第一季度往往最低,因为管理层认为我们的最终用户更愿意等到雪季开始时再购买新设备,因为我们的分销商出售库存,等待我们的季前销售激励期重新进货。第四季度工作卡车附件部分的销售额每年都有所不同,因为它们主要受本季度降雪的水平、时间和地点的推动。这是因为我们第四季度工作卡车附件部分的大部分销售和发货由分销商重新订购,寻求重新库存,以满足冬季降雪引起的即时客户需求。
由于我们的工作卡车附件产品销售的季节性,我们在我们的周转资金需求中也经历了季节性。在第一季度,我们通常需要资金,因为我们通常需要建设
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我们的工作卡车附件部分的库存预期我们的第二和第三季度季前销售。在第二和第三季度,由于通过季前销售计划订购的产品的销售和发货,我们的工作卡车附件部分的应收账款增加,我们的周转资金需求上升,我们继续建立库存。周转资金需求在第三季度末达到峰值,然后通过减少工作卡车附件部分的应收账款而开始下降,因为我们收到季前发货产品的大部分付款。
我们还试图通过有效管理我们的资产来管理季节性和每年变化对我们的业务成本的影响。我们的资产管理和利润聚焦战略包括:
● | 采用高度可变的成本结构,由一群核心工人提供便利,我们在销售量要求时补充临时劳动力,这使我们能够根据需要调整成本,以应对不断变化的需求; |
● | 我们的企业范围内的精益概念,它允许我们调整生产水平向上或向下以满足需求; |
● | 上述季前订购计划,激励分销商在零售销售季节之前下订单;以及 |
● | 垂直整合的商业模式。 |
这些资产管理和利润聚焦战略,以及其他管理工具,使我们能够调整固定间接费用和销售,一般和行政支出,以说明我们销售量的年度变化。
此外,尽管规模不大,但我们的年度资本支出需求可以暂时减少高达约40%,以应对实际或预期的销售量下降。如果我们的资产管理计划不成功,对我们业务的季节性和按年变化的影响可能会复杂化,进而我们的经营结果和财务状况可能会受到影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们不使用金融工具进行投机交易,也不持有任何可能使我们面临重大市场风险的衍生金融工具。我们的主要市场风险敞口是利率变化和钢材价格波动。
利率风险
我们面临的市场风险主要来自利率的变化。·我们的借款,包括我们的定期贷款和我们的高级信贷安排下的任何循环借款,利率是可变的,并使我们面临利率风险。·我们与定期贷款相关的部分利率风险通过利率掉期得以缓解。此外,任何循环借款的利率会根据我们的循环信贷安排下的平均每日可获得性而提高利率。
截至2019年9月30日,我们有2.463亿美元的定期贷款未偿借款。假设我们的定期贷款利率变动1%、1.5%及2%,则截至二零一九年九月三十日止三个月所招致的利息将分别增加10万美元、10万美元及10万美元。
本公司是利率互换协议的一方,以减少其对利率波动的风险,并被计入现金流对冲。有关我们的利率掉期协议的更多细节,请参见我们未经审计的精简综合财务报表的附注8。
截至2019年9月30日,根据我们的循环信贷安排,我们有5700万美元的未偿还借款。假设我们的循环信贷安排利率变动1%、1.5%和2%,则截至2019年9月30日止三个月的利息将分别改变10万美元、10万美元和20万美元。
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商品价格风险
在正常的业务过程中,我们面临与我们购买钢铁相关的市场风险,钢铁是我们制造所依赖的主要商品。在截至2019年9月30日的三个月和九个月中,我们的钢铁采购占收入的百分比分别为10.1%和10.8%,相比之下,截至2018年9月30日的三个月和九个月的钢铁购买量分别为10.3%和10.4%。虽然钢材通常可以从众多供应商处获得,但钢材价格是一种受广泛钢材市场波动影响的大宗商品。我们不使用任何衍生工具或对冲工具来管理钢铁价格风险。如果钢材价格上涨,我们的可变成本也会增加。虽然过去我们通过实施永久性价格上涨和/或临时发票附加费成功地缓解了这些增加的成本,但未来我们可能无法成功降低这些成本,这可能会导致我们的毛利率下降。如果我们的钢铁成本增加了1.00美元,而我们不能将这一增长的任何部分转嫁给我们的分销商,那么我们的毛利率在销售这类库存的期间将下降1.00美元。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序(根据1934年证券交易法(经修订)的规则13a-15(E)和15d-15(E)的定义)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,在本季度报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证,确保我们根据1934年“证券交易法”(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、总结和报告,并包括旨在确保我们要求在此类报告中披露的信息积累并传达给我们的管理层(包括我们的首席执行官)的控制和程序允许及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间内,本公司对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化,但以下确定的情况除外。
从2019年1月1日起,我们通过了主题842,租约好的。因此,我们对与租赁相关的控制措施进行了更改。这些变化包括对租赁进行审查,以便对租赁资产和负债进行适当的分类和估值。这些控制措施旨在为我们的财务报表和相关披露的公平呈现提供合理保证。vbl.
第二部分其他信息
第1项法律程序
在日常业务过程中,我们主要从事各种诉讼事宜,包括产品责任和知识产权纠纷。然而,管理层不认为目前的任何诉讼对我们的运营或财务状况都是重要的。此外,我们目前没有参与任何与环境有关的索赔或法律事务。
第1A项危险因素
截至2018年12月31日的一年,我们的风险因素与我们在Form 10-K年度报告中描述的风险因素没有显著变化。
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项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 |
未登记的股权证券销售
在截至2019年9月30日的三个月内,该公司没有出售任何未根据修订后的“1933年证券法”登记的证券。
股息支付限制
本公司的高级信贷安排包括对其支付股息的能力的某些限制。高级信贷安排还限制该公司的子公司支付股息或以其他方式将资产转移给道格拉斯动力公司。有关这些限制的其他细节,请参阅未经审计的合并财务报表附注8。
项目3.高级证券违约
一个也没有。
项目4.矿山安全披露
一个也没有。
项目5.其他资料
一个也没有。
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第6项陈列品
以下文件作为本季度报告的附件在Form 10-Q上提交:
陈列品数字 | 描述 | ||||
31.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对公司首席执行官的认证。 | ||||
31.2* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对公司首席财务官的证明。 | ||||
32.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条对公司首席执行官和首席财务官的认证。 | ||||
101* | 以下财务报表来自道格拉斯动力公司Form 10-Q的季度报告。截至2019年9月30日的季度,于2019年11月5日提交,格式为内嵌XBRL:(I)综合资产负债表;(Ii)综合经营报表和全面收益;(Iii)综合现金流量表;(Iv)综合股东权益报表;及(V)综合财务报表附注。 | ||||
104* | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*随此提交。
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使以下签字人代表其签署本报告,并获得正式授权。
道格拉斯动力公司 | ||
依据: | /s/Sarah Lauber | |
莎拉·劳伯 | ||
首席财务官 | ||
(首席财务官和授权签字人) | ||
日期:2019年11月5日 |
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