公文假的--12-31Q320190001580670P30YP1YP10YP1YP2Y0.010.0125000000025000000023746385239889562270738522949956134700021000001550001841000364000366900025470003900045830002297000P2YP3Y1039000103900000015806702019-01-012019-09-3000015806702019-11-0100015806702018-12-3100015806702019-09-3000015806702018-01-012018-09-3000015806702018-07-012018-09-300001580670US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-3000015806702019-07-012019-09-300001580670US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001580670US-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310001580670US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-3100015806702019-01-012019-03-310001580670US-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001580670US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001580670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-3100015806702019-04-012019-06-300001580670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001580670US-GAAP：国库券成员2019-03-310001580670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001580670US-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001580670US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310001580670US-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300001580670US-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001580670US-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001580670US-GAAP：国库券成员2019-06-300001580670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001580670US-GAAP：国库券成员2018-12-310001580670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001580670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001580670US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-3000015806702019-06-300001580670US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001580670US-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300001580670US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001580670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-3100015806702019-03-310001580670US-GAAP：国库券成员2019-09-3000015806702018-01-012018-03-310001580670US-GAAP：CommonStockMember2017-12-310001580670US-GAAP：CommonStockMember2018-06-300001580670US-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-03-310001580670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-310001580670US-GAAP：CommonStockMember2018-07-012018-09-3000015806702018-06-300001580670US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-03-310001580670US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-12-310001580670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001580670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300001580670US-GAAP：国库券成员2018-06-300001580670US-GAAP：国库券成员2018-03-3100015806702017-12-310001580670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310001580670US-GAAP：CommonStockMember2018-03-310001580670US-GAAP：国库券成员2017-12-310001580670US-GAAP：国库券成员2018-09-300001580670US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-3000015806702018-09-300001580670US-GAAP：CommonStockMember2018-04-012018-06-300001580670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001580670US-GAAP：CommonStockMember2018-09-3000015806702018-04-012018-06-300001580670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001580670US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-06-300001580670US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300001580670US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001580670US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-3100015806702018-03-3100015806702019-01-010001580670US-GAAP：RetailMember2019-07-012019-09-300001580670lgih：批发成员2018-07-012018-09-300001580670lgih：批发成员2019-01-012019-09-300001580670US-GAAP：RetailMember2018-01-012018-09-300001580670US-GAAP：RetailMember2019-01-012019-09-300001580670US-GAAP：RetailMember2018-07-012018-09-300001580670lgih：批发成员2018-01-012018-09-300001580670lgih：批发成员2019-07-012019-09-300001580670lgih：CentralDivisionMember2018-07-012018-09-300001580670LGIH：东南分部成员2019-01-012019-09-300001580670lgih：NorthwestDivisionMember2019-01-012019-09-300001580670LGIH：东南分部成员2019-07-012019-09-300001580670LGIH：东南分部成员2018-01-012018-09-300001580670lgih：NorthwestDivisionMember2019-07-012019-09-300001580670lgih：NorthwestDivisionMember2018-01-012018-09-300001580670lgih：FloridaDivisionMember2019-01-012019-09-300001580670lgih：WestDivisionMember2018-01-012018-09-300001580670lgih：CentralDivisionMember2018-01-012018-09-300001580670lgih：CentralDivisionMember2019-01-012019-09-300001580670LGIH：东南分部成员2018-07-012018-09-300001580670lgih：FloridaDivisionMember2018-01-012018-09-300001580670lgih：NorthwestDivisionMember2018-07-012018-09-300001580670lgih：CentralDivisionMember2019-07-012019-09-300001580670lgih：WestDivisionMember2018-07-012018-09-300001580670lgih：WestDivisionMember2019-07-012019-09-300001580670lgih：WestDivisionMember2019-01-012019-09-300001580670lgih：FloridaDivisionMember2018-07-012018-09-300001580670lgih：FloridaDivisionMember2019-07-012019-09-300001580670SRT：MaximumMember2019-01-012019-09-300001580670SRT：MinimumMember2019-01-012019-09-300001580670lgih：结构元素成员2019-01-012019-09-300001580670lgih：OtherConstructionComponentsMember2019-01-012019-09-300001580670US-GAAP：seniorNotesMember2018-12-310001580670US-GAAP：ConvertibleDebtMember2019-09-300001580670US-GAAP：seniorNotesMember2019-09-300001580670US-GAAP：RevolvingCreditFacilityMembe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证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式10-Q
(马克一)
|
| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告 |
截至季度末的季度期间2019年9月30日
或
|
| |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
对于从#到#的过渡期 到^ .
佣金文件编号001-36126
LGI HOME，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | | | | |
特拉华州 | | 46-3088013 |
(成立公司的州或其他司法管辖权或组织) | | (国税局雇主识别号) |
| | | | | |
罗宾斯湖大道1450号 | 430套房 | 林地 | 得克萨斯州 | | 77380 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
| | (281) | 362-8998 | |
(注册人’的电话号码，包括区号) |
|
| | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券： |
每一类的名称 | | 交易符号 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股，每股面值0.01美元 | | LGIH | | 纳斯达克全球精选市场 |
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”#13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)，以及(2)^在过去90天内一直遵守这样的提交要求。(1)^在过去12个月内是否提交了“1934年证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内提交)。
是 ☒ ^不^☐
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。
是 ☒···☐
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速^Filer | ☐ |
非加速报税器 | ☐ | | 较小的^报告^^公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐···☒
自.起2019年11月1日，有22,949,956注册人的普通股，每股面值0.01美元，未偿。
目录
|
| | |
| 页 |
第一部分-财务信息 | |
第1项 | LGI HOME，Inc.合并财务报表(未审计) | |
| 截至2019年9月30日和2018年12月31日的综合资产负债表 | 4 |
| 截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表 | 5 |
| 截至2019年和2018年9月30日止三个月和九个月的综合权益报表 | 6 |
| 截至2019年和2018年9月30日九个月的综合现金流量表 | 8 |
| 合并财务报表附注 | 9 |
项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 22 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
项目4. | 管制和程序 | 39 |
| | |
第二部分···其他信息 | |
第6项 | 陈列品 | 40 |
| | |
签名 | 41 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
LGI HOME，Inc.
综合资产负债表
(未经审计)
(以千为单位，共享数据除外)
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日， | | 十二月三十一号， |
| | 2019 | | 2018 |
资产 | |
| | |
现金及现金等价物 | | $ | 37,030 |
| | $ | 46,624 |
|
应收帐款 | | 45,431 |
| | 42,836 |
|
房地产库存 | | 1,480,629 |
| | 1,228,256 |
|
收购前成本和保证金 | | 40,137 |
| | 45,752 |
|
财产和设备，净额 | | 1,631 |
| | 1,432 |
|
其他资产 | | 16,528 |
| | 15,765 |
|
递延税金资产，净额 | | 2,789 |
| | 2,790 |
|
商誉和无形资产，净额 | | 12,018 |
| | 12,018 |
|
总资产 | | $ | 1,636,193 |
| | $ | 1,395,473 |
|
| | | | |
负债和权益 | | | | |
应付帐款 | | $ | 29,004 |
| | $ | 9,241 |
|
应计费用和其他负债 | | 78,778 |
| | 76,555 |
|
应付票据 | | 751,364 |
| | 653,734 |
|
负债共计 | | 859,146 |
| | 739,530 |
|
| | | | |
承诺和或有事项 | |
| |
|
权益 | | | | |
普通股，面值0.01美元，250，000，000股授权股，23，988，956股已发行和22，949，956股流通股，截至2018年9月30日23，746，385股已发行和22，707，385股流通股截至2018年12月31日 | | 240 |
| | 237 |
|
额外实收资本 | | 249,351 |
| | 241,988 |
|
留存收益 | | 545,512 |
| | 431,774 |
|
国库股票，按成本计算，1，039，000股 | | (18,056 | ) | | (18,056 | ) |
总股本 | | 777,047 |
| | 655,943 |
|
负债和权益总额 | | $ | 1,636,193 |
| | $ | 1,395,473 |
|
见合并财务报表附注。
LGI HOME，Inc.
合并经营报表
(未经审计)
(以千为单位，共享和每份数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
家庭销售收入 | | $ | 483,081 |
| | $ | 380,369 |
| | $ | 1,232,505 |
| | $ | 1,079,240 |
|
| | | | | | | | |
销售成本 | | 366,431 |
| | 283,035 |
| | 938,240 |
| | 802,882 |
|
销售费用 | | 33,485 |
| | 27,890 |
| | 94,166 |
| | 80,140 |
|
一般和行政 | | 19,140 |
| | 17,794 |
| | 56,558 |
| | 51,536 |
|
运营收入 | | 64,025 |
| | 51,650 |
| | 143,541 |
| | 144,682 |
|
债务清偿损失 | | — |
| | 3,058 |
| | 169 |
| | 3,599 |
|
其他收入，净额 | | (707 | ) | | (399 | ) | | (3,589 | ) | | (1,806 | ) |
所得税前净收入 | | 64,732 |
| | 48,991 |
| | 146,961 |
| | 142,889 |
|
所得税规定 | | 15,383 |
| | 11,268 |
| | 33,223 |
| | 30,256 |
|
净收入 | | $ | 49,349 |
| | $ | 37,723 |
| | $ | 113,738 |
| | $ | 112,633 |
|
每股收益： | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 2.15 |
| | $ | 1.66 |
| | $ | 4.97 |
| | $ | 5.07 |
|
稀释 | | $ | 1.93 |
| | $ | 1.52 |
| | $ | 4.49 |
| | $ | 4.57 |
|
| |
| | | | | | |
加权平均流通股： | | | | | | | | |
基本型 | | 22,939,907 |
| | 22,658,457 |
| | 22,870,948 |
| | 22,236,018 |
|
稀释 | | 25,521,946 |
| | 24,896,569 |
| | 25,329,461 |
| | 24,642,882 |
|
见合并财务报表附注。
LGI HOME，Inc.
合并权益表
(未经审计)
(以千为单位，共享数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | 库房股票 | | 总股本 |
| | 股份 | | 数量 |
余额-2018年12月31日 | | 23,746,385 |
| | $ | 237 |
| | $ | 241,988 |
| | $ | 431,774 |
| | $ | (18,056 | ) | | $ | 655,943 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 18,334 |
| | — |
| | 18,334 |
|
发行限制性股票单位以结算应计奖金 | | — |
| | — |
| | 217 |
| | — |
| | — |
| | 217 |
|
股权奖励补偿费用 | | — |
| | — |
| | 1,783 |
| | — |
| | — |
| | 1,783 |
|
根据员工激励计划发行的股票 | | 218,345 |
| | 2 |
| | 647 |
| | — |
| | — |
| | 649 |
|
余额-2019年3月31日 | | 23,964,730 |
| | $ | 239 |
| | $ | 244,635 |
| | $ | 450,108 |
| | $ | (18,056 | ) | | $ | 676,926 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 46,055 |
| | — |
| | 46,055 |
|
股权奖励补偿费用 | | — |
| | — |
| | 1,639 |
| | — |
| | — |
| | 1,639 |
|
根据员工激励计划发行的股票 | | 14,153 |
| | 1 |
| | 614 |
| | — |
| | — |
| | 615 |
|
余额-2019年6月30日 | | 23,978,883 |
| | $ | 240 |
| | $ | 246,888 |
| | $ | 496,163 |
| | $ | (18,056 | ) | | $ | 725,235 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 49,349 |
| | — |
| | 49,349 |
|
股权奖励补偿费用 | | — |
| | — |
| | 1,759 |
| | — |
| | — |
| | 1,759 |
|
根据员工激励计划发行的股票 | | 10,073 |
| | — |
| | 704 |
| | — |
| | — |
| | 704 |
|
余额-2019年9月30日 | | 23,988,956 |
| | $ | 240 |
| | $ | 249,351 |
| | $ | 545,512 |
| | $ | (18,056 | ) | | $ | 777,047 |
|
见合并财务报表附注。
LGI HOME，Inc.
合并权益表
(未经审计)
(以千为单位，共享数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | 库房股票 | | 总股本 |
| | 股份 | | 数量 |
余额-2017年12月31日 | | 22,845,580 |
| | $ | 228 |
| | $ | 229,680 |
| | $ | 276,488 |
| | $ | (16,550 | ) | | $ | 489,846 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 27,302 |
| | — |
| | 27,302 |
|
发行股份交收可转换债券 | | 486,679 |
| | 5 |
| | (475 | ) | | — |
| | — |
| | (470 | ) |
发行限制性股票单位以结算应计奖金 | | — |
| | — |
| | 181 |
| | — |
| | — |
| | 181 |
|
股权奖励补偿费用 | | — |
| | — |
| | 1,351 |
| | — |
| | — |
| | 1,351 |
|
根据员工激励计划发行的股票 | | 282,887 |
| | 3 |
| | 697 |
| | — |
| | — |
| | 700 |
|
余额-2018年3月31日 | | 23,615,146 |
| | $ | 236 |
| | $ | 231,434 |
| | $ | 303,790 |
| | $ | (16,550 | ) | | $ | 518,910 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 47,608 |
| | — |
| | 47,608 |
|
股权奖励补偿费用 | | — |
| | — |
| | 1,419 |
| | — |
| | — |
| | 1,419 |
|
根据员工激励计划发行的股票 | | 17,845 |
| | — |
| | 745 |
| | — |
| | — |
| | 745 |
|
余额-2018年6月30日 | | 23,632,991 |
| | $ | 236 |
| | $ | 233,598 |
| | $ | 351,398 |
| | $ | (16,550 | ) | | $ | 568,682 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 37,723 |
| | — |
| | 37,723 |
|
发行股票，收购永利房屋 | | 70,746 |
| | 1 |
| | 3,999 |
| | — |
| | — |
| | 4,000 |
|
股权奖励补偿费用 | | — |
| | — |
| | 1,402 |
| | — |
| | — |
| | 1,402 |
|
根据员工激励计划发行的股票 | | 13,416 |
| | — |
| | 612 |
| | — |
| | — |
| | 612 |
|
余额-2018年9月30日 | | 23,717,153 |
| | $ | 237 |
| | $ | 239,611 |
| | $ | 389,121 |
| | $ | (16,550 | ) | | $ | 612,419 |
|
见合并财务报表附注。
LGI HOME，Inc.
综合现金流量表
(未经审计)
(以千为单位)
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 |
业务活动现金流量： | | | | |
净收入 | | $ | 113,738 |
| | $ | 112,633 |
|
调整净收益与经营活动中使用的净现金： | | | | |
折旧摊销 | | 487 |
| | 543 |
|
债务清偿损失 | | 169 |
| | 3,588 |
|
资产处置损失 | | — |
| | 6 |
|
股权奖励补偿费用 | | 5,181 |
| | 4,172 |
|
递延所得税 | | 2 |
| | (1,784 | ) |
资产和负债的变化： | | | | |
应收帐款 | | (2,594 | ) | | 13,327 |
|
房地产库存 | | (249,921 | ) | | (194,387 | ) |
收购前成本和保证金 | | 5,615 |
| | (19,938 | ) |
其他资产 | | 5,655 |
| | 3,347 |
|
应付帐款 | | 19,763 |
| | 5,871 |
|
应计费用和其他负债 | | (2,254 | ) | | (29,394 | ) |
经营活动中使用的现金净额 | | (104,159 | ) | | (102,016 | ) |
投资活动的现金流量： | | | | |
购买财产和设备 | | (541 | ) | | (395 | ) |
投资未合并实体 | | (1,059 | ) | | — |
|
业务收购付款 | | — |
| | (73,829 | ) |
投资活动所用现金净额 | | (1,600 | ) | | (74,224 | ) |
筹资活动的现金流量： | | | | |
应付票据收益 | | 180,067 |
| | 537,717 |
|
应付票据付款 | | (83,800 | ) | | (386,238 | ) |
贷款发放成本 | | (2,067 | ) | | (6,690 | ) |
出售股票所得收益，扣除发行费用 | | 1,965 |
| | 2,057 |
|
要约费用的支付 | | — |
| | (76 | ) |
支付收益义务 | | — |
| | (132 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | | 96,165 |
| | 146,638 |
|
现金和现金等价物净减少 | | (9,594 | ) | | (29,602 | ) |
现金和现金等价物，期初 | | 46,624 |
| | 67,571 |
|
现金和现金等价物，期末 | | $ | 37,030 |
| | $ | 37,969 |
|
见合并财务报表附注。
LGI HOME，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 演示文稿的组织和依据
业务组织和描述
LGI Homes，Inc.是特拉华州的一家公司(以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)，在德克萨斯州、亚利桑那州、佛罗里达州、乔治亚州、新墨西哥州、科罗拉多州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、华盛顿、田纳西州、明尼苏达州、俄克拉荷马州、阿拉巴马州、加利福尼亚州、俄勒冈州、内华达州和西弗吉尼亚州从事社区开发和新房设计、建设和销售。
演示基础
未经审计的综合财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(“GAAP”)并按照Form 10-Q和S-X法规第10条的说明编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。这些财务报表应与我们的综合财务报表一起阅读表格10-K的周年报告对于已结束的财政年度2018年12月31日好的。随附的未经审计的综合财务报表包括所有具有正常经常性性质的调整，这些调整对于公平呈现我们呈报的中期业绩是必要的。过渡期的结果并不一定表明全年的预期结果。
所附的未经审计的财务报表2019年9月30日，以及三和九月末2019年9月30日和2018，包括本公司及其附属公司的账目。所有公司间余额和交易都已在合并中消除。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响资产和负债上报金额的估计和假设，并披露财务报表日期的或有资产和负债以及报告期间的收入和费用上报金额。实际结果可能与这些估计不同，这些差异可能对财务报表产生重大影响。
最近采用的会计准则
2019年1月1日，我们通过了财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则更新(“ASU”)2016-02“租赁(主题842)”(“ASU 2016-02”)，其中修改了现有的租赁会计准则，要求承租人在其资产负债表上确认大多数租赁，并披露关于租赁安排的关键信息。新标准建立了使用权(“ROU”)模型，要求承租人在资产负债表上确认ROU资产和租赁负债，适用于期限超过一年的所有租赁。租赁将被分类为财务或经营，分类影响损益表中费用确认的模式和分类。
我们采用了具有修改的追溯过渡方法的新标准，因此2019年1月1日之前的财务信息不会更新。根据新标准的采用，我们选择了过渡时的实际权宜之计，这些权宜之计不要求我们重新评估现有合同，以确定其是否包含新租赁定义下的租赁，或重新评估历史租赁分类或初始直接成本。我们还选择了实用的权宜之计，在采用新标准后，不要将新租赁的租赁和非租赁组成部分分开。
主题842的采用被认为是符合FASB会计准则编码(“ASC”)250，“会计变更和错误纠正”的会计原则的变化。作为采用的结果，最重大的变化与确认新的ROU资产和租赁负债有关$5.4截至2019年1月1日，写字楼经营租赁的资产负债表上有100万美元。本公司现有的材料租赁均被视为新租赁标准下的经营租赁，因此不需要对留存收益进行调整。
最近发布的会计公告
2018年8月，FASB发布了“ASU No.2018-15”，““无形资产-商誉和其他-内部使用软件(副主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算”·(“ASU 2018-15”)，其中要求作为云计算安排客户的实体推迟实施成本，如果该实体将根据内部使用软件指导在软件许可安排中将其资本化。该指南可以追溯或前瞻性地适用于在通过之日之后发生的实施成本。ASU 2018-15从2020年1月1日起对我们生效。我们目前正在评估这一标准将对我们的财务报表产生的影响。
2018年8月，FASB发布了美国会计准则委员会2018-13号，·“公允价值计量(主题820)披露框架-公允价值计量披露要求的变更”·(“ASU 2018-13”)，修改公允价值计量的披露要求。“ASU 2018-13”从2020年1月1日起对我们生效。某些披露要求在追溯的基础上应用，而其他披露则要求在预期的基础上应用。我们预计ASU 2018-13不会对我们的财务报表产生重大影响。
2017年1月，FASB发布了ASU No.2017-04，“无形资产-商誉及其他(主题350)：简化商誉减值会计”(“ASU 2017-04”)，其中取消了进行假设购买价格分配以衡量商誉减值的要求。商誉减值现在将是报告单位的账面价值超过其公允价值的金额，不超过商誉的账面金额。ASU 2017-04从2020年1月1日起对我们生效，允许提前采用，并具有前瞻性应用。我们预计ASU 2017-04不会对我们的财务报表产生重大影响。
2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量“ASU 2016-13“)将大多数金融资产和某些其他工具的减值模式从”招致损失“方法改变为新的”预期信用损失“方法。ASU 2016-13从2020年1月1日起对我们生效，允许提前采用。我们目前正在评估这一标准将对我们的财务报表产生的影响。
2. 收入
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时，确认房屋销售收入，金额反映我们预期有权交换这些商品或服务的对价。房屋销售收入在每次房屋销售结束时记录，所有权和占有权转让给客户，我们与房屋没有重大的持续参与。给予客户的房屋销售折扣和奖励，与我们代表客户支付的客户成交成本有关,在我们的综合财务报表中记录为收入减少。
下表显示了按收入流分类的房屋销售收入(以千为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
零售房屋销售收入 | | $ | 457,124 |
| | $ | 353,594 |
| | $ | 1,182,039 |
| | $ | 1,017,952 |
|
其他 | | 25,957 |
| | 26,775 |
| | 50,466 |
| | 61,288 |
|
房屋销售总收入 | | $ | 483,081 |
| | $ | 380,369 |
| | $ | 1,232,505 |
| | $ | 1,079,240 |
|
下表显示了我们的房屋销售收入，按地理位置分类，基于我们确定的可报告部分注13(单位：千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
中区 | | $ | 193,860 |
| | $ | 151,673 |
| | $ | 507,951 |
| | $ | 441,138 |
|
西北 | | 92,242 |
| | 72,485 |
| | 207,492 |
| | 214,891 |
|
东南 | | 91,452 |
| | 73,507 |
| | 221,686 |
| | 178,984 |
|
弗罗里达 | | 44,084 |
| | 38,750 |
| | 121,183 |
| | 136,211 |
|
西 | | 61,443 |
| | 43,954 |
| | 174,193 |
| | 108,016 |
|
房屋销售总收入 | | $ | 483,081 |
| | $ | 380,369 |
| | $ | 1,232,505 |
| | $ | 1,079,240 |
|
家庭销售收入
我们主要通过提供以LGI HOME品牌销售的入门级和Move-Up规格住宅以及以Terrata Homes品牌销售的豪华系列SPEC房屋来创造收入。
在我们的LGI HOME品牌和Terrata Homes品牌下销售的零售住宅专注于在满足特定人口和经济条件的有利市场内提供具有标准化功能的搬进现成住宅。我们的LGI HOUSES品牌主要面向入门级或首次购房者，而我们的Terrata HOME品牌主要面向向上移动的购房者。
我们的其他收入包括我们LGI HOME品牌和Terrata HOME品牌在现有市场的批发房屋销售。批发住宅主要根据批量销售协议出售，并专注于向房地产投资者提供具有标准化功能的现成住宅，这些投资者最终将单户住宅用作租赁物业。
履行义务
我们与客户签订的合同包括单一的履行义务，将完成的房屋转让给客户。我们通常根据预期成本加利润率确定每套房子的销售价格。我们的合同不包含重要的融资条款，因为客户通过第三方融资。履行义务是在房屋竣工并在结账时将资产控制权转移给客户的某个时刻履行的。房屋销售收益通常在成交后的几个工作日内从所有权公司收到。
销售和经纪人佣金是为获得与客户的合同而产生的增量成本，如果没有获得合同就不会发生这种成本。销售和经纪人佣金是在完成成交时支出的。广告成本是获得合同的成本，无论合同是否获得，都会发生，并在发生时确认为费用。销售和经纪佣金和广告费用记入我们的综合经营报表中作为销售费用的销售和营销费用中。
3. 房地产库存
我们的房地产库存包括以下内容(以千为单位)：
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日， | | 十二月三十一号， |
| | 2019 | | 2018 |
土地，发展中的土地和已完成的地段 | | $ | 831,448 |
| | $ | 736,402 |
|
信息中心 | | 26,857 |
| | 21,179 |
|
正在进行的住宅 | | 371,838 |
| | 149,506 |
|
竣工房屋 | | 250,486 |
| | 321,169 |
|
房地产总库存 | | $ | 1,480,629 |
| | $ | 1,228,256 |
|
除非确定账面值不可收回，否则存货按成本列账，在这种情况下，受影响的存货计入公允价值。
土地、开发和其他项目成本，包括开发和房屋建设期间发生的利息和物业税，以及预期的开发成本报销净额，都资本化到房地产库存中。土地开发和其他使整个社区受益的共同成本，包括现场施工监督和相关的直接间接费用，酌情分配给个别地段或住宅。当房屋建设开始时，地块的成本被转移到正在进行的房屋中。房屋建筑成本和相关的手续费使用特定的识别方法分配到单个住宅的成本中。由于社区内个别地段或住宅的价值相似，因此无法具体确定的成本是按比例分配的，我们相信这与使用基于相对销售价值的分配方法确定的成本大致相同。当房屋关闭时，竣工房屋的库存成本被支出为销售成本。社区首次关闭房屋后估计总开发成本的变化通常按比例分配给社区中剩余的未售出地段和房屋。
社区的生命周期一般从二致五年从获得土地开始，持续到土地开发阶段，最后是建造和出售房屋。建造的房屋在社区的生命周期中用作社区信息中心，然后出售。实际的个人社区生活将根据社区的大小、销售吸收率以及物业是作为原始土地还是完工地段购买而有所不同。
在我们的债务义务下发生的利息和融资成本，如中更全面的讨论注5，被资本化到符合资格的房地产开发项目和在建住宅。
4. 应计费用和其他负债
应计负债和其他负债包括以下内容(以千为单位)：
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日， | | 十二月三十一号， |
| | 2019 | | 2018 |
应支付的保留费和发展费 | | $ | 23,334 |
| | $ | 18,899 |
|
累算补偿、花红和福利 | | 14,933 |
| | 14,263 |
|
应计利息 | | 7,039 |
| | 12,339 |
|
应缴税款 | | 7,803 |
| | 10,773 |
|
库存相关义务 | | 6,377 |
| | 7,041 |
|
租赁责任 | | 5,360 |
| | — |
|
保修储备 | | 3,200 |
| | 2,950 |
|
其他 | | 10,732 |
| | 10,290 |
|
应计费用和其他负债总额 | | $ | 78,778 |
| | $ | 76,555 |
|
库存相关义务
我们在亚利桑那州、佛罗里达州和得克萨斯州的某些社区拥有地块，这些社区拥有社区开发区或类似的公用事业和基础设施发展特别评估项目，为每个地块分配与开发活动相关的固定金额的债务偿还。基础设施发展的这一义务附在土地上，这通常是通过30-一年期间，并最终由购房者在房屋销售结束时承担。此类债务代表地段的非现金成本。
预计保修储备
我们通常为购房者提供一-房屋的一年保修和十-对结构构件(如框架构件和基础系统)中的主要缺陷提供一年的有限保修。
我们的保修应计更改如下(以千为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
保修储备，期初 | | $ | 3,050 |
| | $ | 2,800 |
| | $ | 2,950 |
| | $ | 2,450 |
|
保修条款 | | 1,602 |
| | 1,240 |
| | 3,576 |
| | 2,923 |
|
保修支出 | | (1,452 | ) | | (1,190 | ) | | (3,326 | ) | | (2,523 | ) |
保修储备，期末 | | $ | 3,200 |
| | $ | 2,850 |
| | $ | 3,200 |
| | $ | 2,850 |
|
5. 应付票据
循环信贷协议
2019年5月6日，我们与多家金融机构(“金融机构”和富国银行，全国协会)签订了特定的第四项修订和恢复的信贷协议(“信贷协议”)，作为行政代理。信贷协议的条款和条款与我们于2018年5月与几家金融机构签订的第三次修订和重述信贷协议大体上类似，富国银行全国协会作为行政代理(“2018年信贷协议”)，但除其他事项外，规定了循环信贷安排$550.0百万，可根据我们的要求增加最多$100.0百万如果贷款人作出额外承诺，则以信贷协议的条款和条件为准。
信贷协议到期日期为2022年5月31日好的。在信贷协议签订的每个周年纪念日之前，我们可以要求将到期日延长一年。信贷协议由我们的每一家总资产为$0.5百万或者更多。自.起2019年9月30日，信贷协议下的借款基础是$920.0百万，其中借款，包括可转换债券(定义见下文)和高级债券(定义见下文)，为$760.3百万出类拔萃，$13.2百万的信用证都是未付的，而且$145.1百万在扣除递延购买价格义务后，可根据信贷协议借款。
LIBOR plus信贷协议下的借款按月支付利息2.50%好的。LIBOR贷款的信贷协议适用保证金范围为2.35%致2.75%基于我们的杠杆比率。在…2019年9月30日，libor是2.04%.
信贷协议包含各种财务契约，包括最低有形净值、杠杆率、最低流动资金金额和EBITDA对利息支出比率。信贷协议包含各种契约，除其他限制外，这些契约限制我们额外债务的数额和我们进行某些投资的能力。在…2019年9月30日，我们遵守了信贷协议中包含的所有契约。
可转换债券
我们发布了$85.0百万我们的合计本金金额4.25%根据1933年经修订的证券法(“证券法”)第4(A)(2)节所规定的登记要求的豁免，于2014年11月到期2019年到期的可转换票据(“可转换票据”)。可转换债券到期2019年11月15日好的。可转换债券的利息每年五月十五日及十一月十五日每半年派息一次，利率为4.25%好的。当发行可转换债券时，公允价值$76.5百万记录在应付票据上。$5.5百万剩余收益的一部分记录在额外的实缴资本中，以反映权益部分和剩余部分$3.0百万被记录为递延税款负债。可换股债券的账面金额在期限至到期日期间按面值递增。自.起2019年9月30日，我们有$70.0百万已发行可转换债券的合计本金金额。
在2019年5月15日之前，可转换票据仅在满足任何指定转换事件后才可转换。于二零一九年五月十五日或之后，直至二零一九年十一月十四日(紧接可换股债券指定到期日前一营业日)的营业结束为止，可换股债券持有人可随时按其选择转换其可换股债券。关于(I)本季度报告在Form 10-Q上的日期与可转换债券的到期日之间的转换，以及(Ii)在该到期日，我们已选择使用现金(支付本金)和普通股股份的组合来结算可转换债券的转换。可转换债券的初始转换率为46.4792每股普通股$1,000可转换债券的本金金额，表示初始转换价格约为$21.52我们普通股的每股。转换率可根据某些指定事件的发生进行调整。
2018年7月6日，在发行高级债券的同时，我们签订了日期为2018年7月6日的某些第一个补充债券，我们的子公司(“附属担保人”)和作为受托人的威尔明顿信托(“附属担保人”)以及作为受托人的全国协会Wilmington Trust作为受托人，补充了管理可转换债券的契约，据此(I)取消了管辖可转换票据的契约中的从属条款，(Ii)每个附属担保人同意(A)全面无条件地为可转换债券提供担保，与该附属担保人为高级债券提供担保的程度相同；(B)该附属担保人对可转换债券的担保与该附属担保人对高级债券的担保同等重要；(Iii)本公司同意不会直接或间接产生任何直接或间接的债务，或对根据契据或票据购买协议(包括高级债券)发行的任何票据或其他债务证券承担责任，除非该债务与该等债务相等或在合同上是相同的
高级债券发行
2018年7月6日，我们发布了$300.0百万根据证券法下的第144A规则，向有合理理由相信是美国合格机构买家的人士，以及根据证券法下的S规例，在美国境外进行交易的某些非美国人士，发售优先债券的总本金金额。高级债券的利息累算利率为6.875%年息，每年1月15日和7月15日到期，自2019年1月15日起每半年支付一次，高级债券于2019年1月15日到期2026年7月15日好的。高级债券的条款受一份契约和补充契约的管辖，每个契约的日期均为2018年7月6日，我们中的附属担保人和作为受托人的全国协会Wilmington Trust。
我们收到发行高级债券的净收益约为$296.2百万，扣除最初购买者的折扣后$2.3百万以及佣金和提供费用$1.5百万好的。此次发行的净收益用于偿还2018年信贷协议项下的部分借款。
应付票据包括以下(以千为单位)：
|
| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
根据信贷协议应付票据(截至2019年9月30日的5.50亿美元循环信贷融资)于2022年5月31日到期；LIBOR每月支付的利息加2.50%；扣除2019年9月30日和2018年12月31日的债务发行成本净额分别约为460万美元和370万美元 | | $ | 385,735 |
| | $ | 290,131 |
|
2019年11月15日到期的4.25%可转换票据；每半年支付一次的利息，利率为4.25%；2019年9月30日和2018年12月31日的债务发行成本净额分别约为10万美元和40万美元；2019年9月30日和2018年12月31日的未摊销折扣分别约为20万美元和130万美元 | | 69,768 |
| | 68,251 |
|
2026年7月15日到期的6.875%高级债券；每半年支付一次利息，利率为6.875%；2019年9月30日和2018年12月31日的债务发行成本净额分别约为230万美元和2.5百万美元；2019年9月30日和2018年12月31日的未摊销折扣分别约为180万美元和210万美元 | | 295,861 |
| | 295,352 |
|
应付票据总额 | | $ | 751,364 |
| | $ | 653,734 |
|
资本化利息
本期应付票据的利息活动，包括其他融资成本如下(以千为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
产生的利息 | | $ | 10,600 |
| | $ | 10,823 |
| | $ | 34,125 |
| | $ | 26,803 |
|
减去：资本化金额 | | (10,600 | ) | | (10,823 | ) | | (34,125 | ) | | (26,803 | ) |
利息费用 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 14,673 |
| | $ | 4,517 |
| | $ | 35,705 |
| | $ | 17,786 |
|
利息包括应付票据递延融资成本的摊销，以及可转换债券和高级债券折价的摊销$1.1百万和$1.3百万为.三个月结束 2019年9月30日和2018分别，和$3.2百万和$3.5百万为.九个月结束 2019年9月30日和2018分别为。
6. 所得税
我们在具有不同限制法规的司法管辖区提交美国和州所得税申报表。我们的联邦所得税申报的时效是三年。我们州税收管辖权的诉讼时效为三到四年，具体取决于管辖权。在正常的业务过程中，我们需要在不同的司法管辖区接受税务审计，这些司法管辖区可能会评估额外的所得税。我们不期望任何审计结果对我们的合并财务报表产生实质性影响；然而，审计结果和审计调整的时间受到重大不确定性的影响。
为.九个月结束 2019年9月30日，我们的实际税率为22.6%该比率高于联邦法定比率，主要是由于与1986年经修订的“国内收入法”第162(M)节有关的不可扣除工资相关的扣减，以及州所得税税率的增加(扣除联邦福利支付)，并被股票支付的超过补偿成本(“意外之财”)的扣减所抵销。
已缴纳的所得税为$14.7百万和$12.8百万在过去的三个月里2019年9月30日和2018分别为。已缴纳的所得税为$36.3百万和$76.5百万为.九个月结束 2019年9月30日和2018分别为。
7. 权益
货架登记声明
我们在表格S-3(注册号333-227012)上有一份有效的货架登记声明，登记了不确定金额的债务证券、债务证券担保、优先股、普通股、认股权证、存托股票、购买合同和包括任何这些证券的单位的提供和销售，这些证券于2018年8月24日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
8. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法。三和九月末2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子(单位：千)： | | | | | | | | |
净收入(基本和摊薄每股收益的分子) | | $ | 49,349 |
| | $ | 37,723 |
| | $ | 113,738 |
| | $ | 112,633 |
|
分母： | | | | | | | | |
^基本加权平均股票流通股 | | 22,939,907 |
| | 22,658,457 |
| | 22,870,948 |
| | 22,236,018 |
|
稀释有价证券的效果：(1)稀释证券的影响；(2)稀释证券的影响： | | | | | | | | |
可转换债券-库存股方法 | | 2,336,017 |
| | 1,978,770 |
| | 2,223,443 |
| | 2,128,854 |
|
以股票为基础的补偿单位，以股票为基础的补偿单位，以股票为基础的补偿单位 | | 246,022 |
| | 259,342 |
| | 235,070 |
| | 278,010 |
|
已发行的稀释加权平均股票 | | 25,521,946 |
| | 24,896,569 |
| | 25,329,461 |
| | 24,642,882 |
|
| | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 2.15 |
| | $ | 1.66 |
| | $ | 4.97 |
| | $ | 5.07 |
|
摊薄每股收益 | | $ | 1.93 |
| | $ | 1.52 |
| | $ | 4.49 |
| | $ | 4.57 |
|
反摊薄非既有限制性股票单位不计入稀释每股收益 | | 926 |
| | 2,245 |
| | 3,013 |
| | 9,744 |
|
根据ASC 260-10，每股收益，我们使用库存股方法计算可转换债券的摊薄效应，因为我们选择以现金结算未偿还可转换债券的本金。在库藏股方法下，可转换债券对稀释每股收益产生稀释影响，在报告期内，我们普通股的平均市场价格超过$21.52每股。在.期间三和九月末2019年9月30日和2018，我们普通股的平均市场价格超过了$21.52每股。
9. 以股票为基础的薪酬
非业绩为基础的限制性股票单位
下表总结了我们的时间归属限制性股票单位(“RSU”)的活动：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 |
| | 股份 | | 加权平均授权日公允价值 | | 股份 | | 加权平均授权日公允价值 |
期初余额 | | 171,055 |
| | $ | 39.04 |
| | 175,100 |
| | $ | 27.66 |
|
已批准 | | 49,836 |
| | $ | 57.49 |
| | 40,844 |
| | $ | 63.30 |
|
···既得利益 | | (42,823 | ) | | $ | 22.27 |
| | (36,486 | ) | | $ | 15.70 |
|
被没收 | | (12,733 | ) | | $ | 47.21 |
| | (5,941 | ) | | $ | 34.31 |
|
期末余额 | | 165,335 |
| | $ | 48.35 |
| | 173,517 |
| | $ | 38.34 |
|
我们认识到$0.5百万截至三个月的每个月与未偿还RSU相关的基于股票的薪酬支出的百分比2019年9月30日和2018好的。我们认识到$1.6百万和$1.5百万与未偿还RSU有关的基于股票的薪酬费用九个月结束 2019年9月30日和2018分别为。一般情况下，RSUS悬崖背心在授权日的三周年纪念日进行，并且只能以普通股的股份结算。在…2019年9月30日，我们有未确认的补偿成本$4.1百万与未归属的RSU相关，预计将在加权平均期间内确认2.0年数.
基于业绩的限制性股票单位
我们董事会的薪酬委员会已根据修订和恢复的LGI HOME，Inc授予基于绩效的RSU(“PSU”)奖励。2013年基于三年绩效周期的高级管理人员股权激励计划。PSU规定，我们普通股的股票将基于在适用的基础上达到某些绩效指标而发行三-年度周期。我们的普通股可以发行给PSU的接受者的股票数量从0%致200%与目标绩效指标相比，根据实际结果确定目标量。PSU的条款规定，支付的上限为100%如果股东在业绩期间的绝对总回报为负数，无论每股收益表现如何，授予的PSU的目标数量；这种市场状况适用于记录的高于目标的金额。与PSU赠款相关的补偿费用根据第三方估值分析，使用导出的赠款日期公允价值确定，并在适用期间内支出。PSU归属于最终实际结果的确定日期三-一年期间，并要求受助人在确定日期之前继续受雇于我们。PSU只能以普通股的股份结算。
下表总结了我们的PSU在九个月结束 2019年9月30日: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
授予的期限 | | 执行期 | | 在2018年12月31日未完成的目标PSU | | 已授予目标PSU | | 目标PSU已归属 | | 目标PSU被没收 | | 2019年9月30日未完成的目标PSU | | 加权平均授权日公允价值 |
2016 | | 2016 - 2018 | | 83,656 |
| | — |
| | (83,656 | ) | | — |
| | — |
| | $ | 21.79 |
|
2017 | | 2017 - 2019 | | 108,247 |
| | — |
| | — |
| | (3,477 | ) | | 104,770 |
| | $ | 31.64 |
|
2018 | | 2018 - 2020 | | 61,898 |
| | — |
| | — |
| | (1,858 | ) | | 60,040 |
| | $ | 64.60 |
|
2019 | | 2019 - 2021 | | — |
| | 83,367 |
| | — |
| | (2,125 | ) | | 81,242 |
| | $ | 56.49 |
|
总计 | | | | 253,801 |
| | 83,367 |
| | (83,656 | ) | | (7,460 | ) | | 246,052 |
| | |
在…2019年9月30日，管理层估计接受者将收到大约100%, 116%和185%2019年、2018年和2017年PSU的目标数量，分别位于适用的末尾三-一年的绩效周期，基于与目标绩效指标相比较的预期绩效。我们认识到$1.1百万和90万美元与未清偿PSU有关的基于股票的总薪酬费用的三个月结束 2019年9月30日和2018分别为。我们认识到$3.2百万和$2.7百万与未清偿PSU有关的基于股票的总薪酬费用的九个月结束 2019年9月30日和2018分别为。2016年授予的PSU于2019年3月15日归属200%的目标量，以及167,312我们的普通股就是在这样的归属下发行的。在…2019年9月30日，我们没有认出
补偿成本$6.6百万基于可能的金额，与未归属的PSU相关，预计将在加权平均期间内确认1.9年数.
10. 公允价值披露
ASC？主题820，公允价值计量(“ASC 820”),在实体的主要市场(如有)内，公允价值的定义为“在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产或为转让负债而将收到的价格”。主要市场是报告实体将以最大的交易量和活动水平出售资产或转移负债的市场，无论实体最终将在其中就特定资产或负债进行交易的市场，还是不同的市场是否可能更具优势。因此，此退出价格概念可能导致公允价值不同于资产或负债的交易价格或市场价格。
ASC 820提供了根据GAAP计量公允价值的框架，扩大了关于公允价值计量的披露，并建立了公允价值层级，这要求实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入，并尽量减少对不可观测投入的使用。公允价值层次结构的三个层次总结如下：
1级·-公允价值是基于活跃市场上相同资产或负债的报价。
级别2·-公允价值是使用重要的可观察到的投入确定的，通常是在活跃市场上的报价
类似的资产或负债，或在不活跃的市场中的报价。
3级·-公允价值是使用一个或多个在活跃市场中无法观察到的重要输入确定的。
衡量日期，例如定价模型、贴现现金流或类似技术。
我们利用公允价值计量对我们的综合财务报表中的某些项目和帐户余额进行核算。公允价值计量也可用于非经常性基础上，例如用于长期资产的减值。金融工具的公允价值，包括现金及现金等价物、应收账款及应付账款，由于该等工具的短期性质，与其账面值大致相同。自.起2019年9月30日，我们的循环信贷工具的账面价值接近市场价值，因为它具有浮动利率，该利率随市场利率和我们的杠杆率而增加或减少。
为了确定以下列出的可转换债券和高级债券的公允价值，未来合同现金流按我们对当前市场利率的估计进行贴现，该估计是基于住宅建筑业内类似可转换债券和高级债券的平均利率(第2级计量)确定的。
下表显示了负债的水平和计量2019年9月30日和2018年12月31日(单位：千)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 公允价值层次 | | 账面价值 | | 估计公允价值(1) | | 账面价值 | | 估计公允价值(1) |
可转换债券 | | 级别2 | | $ | 69,768 |
| | $ | 69,908 |
| | $ | 68,251 |
| | $ | 67,787 |
|
高级注释 | | 2级 | | $ | 295,861 |
| | $ | 333,960 |
| | $ | 295,352 |
| | $ | 296,905 |
|
| |
(1) | 不包括可换股债券权益部分的公允价值。请参阅中的“可转换票据”部分注5了解更多细节。 |
11. 关联方交易
从附属公司购买土地
自.起2019年9月30日，我们有两份土地购买合同，总共购买198在帕斯科县和佛罗里达州的马纳提县，从我们的一位董事的关联公司完成的地块，总的基本购买价约为$6.9百万好的。这些地段将以减价方式购买，受每年价格上涨的影响，幅度由3%致6%每年，并可能规定在向购房者出售时向卖方支付额外的款项。我们有一个$0.5百万不可退还的押金2019年9月30日与这些土地购买合同有关。我们购买了我们的第一个58在截至三个月的时间里，帕斯科县合同上的地块2019年9月30日对于基本购买价格大约为$2.1百万好的。我们预计，马纳蒂县合同的第一笔交易将在2020年完成。
12. 承诺和或有事项
偶然事件
在正常的业务过程中，我们不时受到与购买、开发和销售房地产和房屋以及我们的房屋建造业务的其他方面有关的索赔或诉讼的影响。管理层认为，这些索赔包括房地产开发商和住宅建筑商在正常业务过程中产生的通常义务。管理层认为，这些事项不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。
我们向某些贷款人和其他交易对手提供了无担保的环境赔偿。在每种情况下，我们都对潜在的环境风险进行了尽职调查，包括从外部环境顾问那里获得独立的环境审查。这些赔偿使我们有义务偿还与环境问题有关的保证方的损害赔偿。这些赔偿没有期限或损害限制；但是，如果发生环境问题，我们可以向其他以前的所有者追索。在日常业务过程中，我们不时受到与环境和其他事项有关的监管程序的影响。管理层认为，这些事项不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。
土地沉积
我们有土地购买合同，一般通过现金保证金，在未来某个时间点以预先确定的条件购买土地或地段的权利。我们没有该财产的所有权，与土地购买合同有关的义务一般仅限于没收相关的不可退还的现金保证金。以下是包括在收购前成本和按金中的我们的土地购买按金的摘要(以千为单位，地段计数除外)：
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| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
土地保证金和期权付款 | | $ | 37,677 |
| | $ | 40,015 |
|
土地购买合同项下的承诺(如果购买完成的话) | | $ | 550,412 |
| | $ | 776,224 |
|
根据土地购买合约批出的地段 | | 17,044 |
| | 22,820 |
|
自.起2019年9月30日和2018年12月31日，大约$28.5百万和$25.2百万土地按金分别与交付已完成地段的购买合同有关，这些土地在某些情况下(例如可行性或具体表现)可退还，并以按揭或信用证担保或由卖方或其关联公司担保。
租赁义务
如“最近通过的会计准则”一节中所述附注1，自2019年1月1日起，我们采用ASU 2016-02的规定，并确认现有不可取消租赁的租赁义务和相关ROU资产。我们的租赁协议不包含任何物质剩余价值担保或物质限制性契约。我们有不可取消的经营租赁，主要与我们的公司和地区办公设施相关。？经营租赁费用在租赁期内以直线方式确认，视租赁条款的任何变化或预期而定。可变租赁成本，如公用面积成本和财产税，作为发生的费用。初始期限为12个月或更短的租赁不会记录在资产负债表上。租赁期可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。由于我们的租赁没有提供隐含利率，因此我们使用基于生效日期可用信息的增量借款利率来确定租赁付款的现值。综合资产负债表上其他资产中包括的ROU资产是$5.1百万自.起2019年9月30日好的。综合资产负债表上的应计费用和其他负债中包括的租赁义务是$5.4百万自.起2019年9月30日.
经营租赁成本，包括在我们的综合经营报表中的一般和行政费用中，三和九月末2019年9月30日是$0.3百万和$0.9百万分别为。年期间为经营租赁的租赁负债计量中包括的金额支付的现金三和九月末2019年9月30日是$0.3百万和$0.9百万分别为。自.起2019年9月30日，加权平均贴现率为5.84%我们的加权平均剩余寿命是7.6年数好的。公司没有任何重要的租赁合同尚未在2019年9月30日.
下表显示了不可取消的经营租赁的未来最低付款2019年9月30日(单位：千)：
|
| | | | |
截至12月31日的年度， | | 经营租赁 |
2019 | | $ | 251 |
|
2020 | | 1,004 |
|
2021 | | 1,003 |
|
2022 | | 851 |
|
2023 | | 722 |
|
此后 | | 2,838 |
|
总计 | | 6,669 |
|
租赁金额代表利息 | | (1,309 | ) |
租赁负债现值 | | $ | 5,360 |
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担保与信用证
我们有未偿还的信用证和履约保证书，总共有保证金。$100.8百万(包括$13.2百万根据信用证协议签发的信用证)和$77.5百万在…2019年9月30日和2018年12月31日分别与我们在各种项目中的网站改进义务有关。管理层认为，利用信用证、担保债券或财务担保(如有)不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。
投资未合并实体
在.期间三个月结束 2019年9月30日，我们成为一家房地产投资基金的有限合伙人，最高限额$30.0百万承诺，从2019年7月24日开始。承诺的期限是八年并包括最多续订二额外的年限。自.起2019年9月30日，我们总共贡献了$1.1百万进入未合并实体，用于投资于某些房地产交易。
13. 区段信息
从2018年第四季度开始，我们将报告细分市场更改为中部、西北、东南、佛罗里达和西部。这些部门反映了公司评估其业务绩效和管理其运营的方式。我们的分部信息的相应项目已经重述了前期信息。
我们经营一个主要的房屋建造业务，按部门进行组织和报告。我们有七我们聚合成的运营部门(我们的中部、中西部、西北、东南、大西洋中部、佛罗里达和西部部门)五可报告的细分市场2019年9月30日：我们的中区、西北区、东南区、佛罗里达州和西区。中央事业部是我们最大的事业部，大约包括41%每个家庭的总销售收入九个月结束 2019年9月30日和2018.
根据ASC主题^280，分部报告运营部门被定义为企业的组成部分，为其提供单独的财务信息，首席运营决策者(“CODM”)在决定如何分配资源和评估业绩时定期评估这些信息。CODM主要根据关闭的房屋数量、毛利率和平均销售价格来评估业绩。
这个七运营部门有资格作为我们的五可报告的分段。在确定最合适的可报告分部时，我们考虑经营分部的经济和其他特征，包括住宅平面图、平均销售价格、毛利率百分比、地理接近性、生产施工流程、供应商、分包商、监管环境、客户类型和基本需求和供应。每个运营部门遵循相同的会计政策，并由我们的管理团队管理。我们有不部门间销售，因为所有的销售都是针对外部客户的。如果每个分部在所述期间是独立、独立的实体，则每个分部的运营结果可能并不表示该分部的结果。
与我们的可报告分部相关的财务信息如下(以千为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入： | | | | | | | | |
中区 | | $ | 193,860 |
| | $ | 151,673 |
| | $ | 507,951 |
| | $ | 441,138 |
|
西北 | | 92,242 |
| | 72,485 |
| | 207,492 |
| | 214,891 |
|
东南 | | 91,452 |
| | 73,507 |
| | 221,686 |
| | 178,984 |
|
弗罗里达 | | 44,084 |
| | 38,750 |
| | 121,183 |
| | 136,211 |
|
西 | | 61,443 |
| | 43,954 |
| | 174,193 |
| | 108,016 |
|
房屋销售总收入 | | $ | 483,081 |
| | $ | 380,369 |
| | $ | 1,232,505 |
| | $ | 1,079,240 |
|
| | | | | | | | |
所得税前净收益(亏损)： | | | | | | | | |
中区 | | $ | 33,134 |
| | $ | 24,971 |
| | $ | 80,374 |
| | $ | 73,814 |
|
西北 | | 15,064 |
| | 11,161 |
| | 30,293 |
| | 30,291 |
|
东南 | | 8,710 |
| | 7,511 |
| | 14,870 |
| | 19,437 |
|
弗罗里达 | | 3,161 |
| | 4,522 |
| | 8,928 |
| | 16,079 |
|
西 | | 6,542 |
| | 4,715 |
| | 16,879 |
| | 9,610 |
|
公司(1) | | (1,879 | ) | | (3,889 | ) | | (4,383 | ) | | (6,342 | ) |
所得税前净收益(亏损)合计 | | $ | 64,732 |
| | $ | 48,991 |
| | $ | 146,961 |
| | $ | 142,889 |
|
| |
(1) | 公司金额主要包括各种共享服务功能的一般和管理未分配成本，以及我们的保修准备金和债务清偿时的损失。实际保修费用反映在可报告分部内。 |
|
| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
资产： | | | | |
中区 | | $ | 588,216 |
| | $ | 569,409 |
|
西北 | | 234,968 |
| | 200,443 |
|
东南 | | 407,231 |
| | 300,758 |
|
弗罗里达 | | 147,474 |
| | 106,398 |
|
西 | | 210,355 |
| | 161,514 |
|
公司(1) | | 47,949 |
| | 56,951 |
|
总资产 | | $ | 1,636,193 |
| | $ | 1,395,473 |
|
| |
(1) | 自.起2019年9月30日，公司余额主要由现金、预付保险、ROU资产和预付费用组成。截至2018年12月31日，公司余额主要包括现金、预付保险和预付费用。 |
项目2、管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析
为了本管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析，对“我们”、“我们”、“我们”或类似术语的引用是指LGI HOME，Inc.。和它的子公司。
业务概述
我们在以下市场从事新房的设计、建造和销售：
|
| | | | | | | | | | | | |
西 | | 西北 | | 中区 | | 中西部 | | 弗罗里达 | | 东南 | | 大西洋中部 |
菲尼克斯，AZ | | 华盛顿州西雅图 | | 德克萨斯州休斯顿 | | 明尼苏达州明尼阿波利斯 | | 佛罗里达州坦帕 | | 佐治亚州亚特兰大 | | 华盛顿特区。 |
亚利桑那州图森 | | 波特兰，或 | | 达拉斯/Ft.沃思，德克萨斯州 | | | | 佛罗里达州奥兰多 | | 夏洛特，NC/SC | | |
新墨西哥州阿尔伯克基 | | 丹佛，CO | | 德克萨斯州圣安东尼奥 | | | | 佛罗里达州迈尔斯堡 | | 哥伦比亚，SC | | |
拉斯维加斯，NV | | 科罗拉多斯普林斯公司 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | | | 佛罗里达州杰克逊维尔 | | 北卡罗来纳州罗利 | | |
加利福尼亚州萨克拉门托 | | | | 俄克拉荷马城，好的 | | | | 佛罗里达州皮尔斯堡 | | 北卡罗来纳州威尔明顿 | | |
加利福尼亚州河滨市 | | | | | | | | | | 北卡罗来纳州温斯顿-塞勒姆 | | |
| | | | | | | | | | 伯明翰，AL | | |
| | | | | | | | | | 纳什维尔 | | |
我们的管理团队自20世纪90年代中期以来一直从事住宅用地开发业务。自2003年开始建造房屋以来，我们已经建造并关闭了34,000家。在.期间九个月结束 2019年9月30日，我们有5,175家庭关闭，与4,660在此期间关闭家庭九个月结束 2018年9月30日.
我们以LGI HOMES和Terrata Homes品牌销售房屋。我们的103活跃社区2019年9月30日包括三Terrata家园社区。
近期发展
在截至年底的三个月内2019年9月30日，我们扩大了我们在西部和东南部的地理位置，增加了加利福尼亚州的河滨和南卡罗来纳州的哥伦比亚市场。
在2019年9月，我们选择在到期日使用现金(支付本金)和普通股股份的组合来结算可转换债券的偿还。
关键结果
截至和用于以下各项的关键财务结果三个月结束 2019年9月30日，与三个月结束 2018年9月30日，分别为：
| |
• | 房屋销售收入增加27.0%致4.831亿美元从…3.804亿美元. |
| |
• | 关闭的家庭增加25.1%致2,003家庭1,601家。 |
| |
• | 我们房子的平均销售价格上涨了1.5%致$241,179从…$237,582. |
| |
• | 毛利率占房屋销售收入的百分比下降到24.1%从…25.6%. |
| |
• | 调整后的毛利率(非GAAP)占房屋销售收入的百分比下降到26.3%从…27.4%. |
| |
• | 所得税前净收入增加32.1%致6470万美元从…4900万美元. |
| |
• | 净收入增加30.8%致4930万美元从…3770万美元. |
| |
• | EBITDA(非GAAP)占房屋销售收入的百分比增加到15.4%从…14.6%. |
| |
• | 调整后的EBITDA(非GAAP)占房屋销售收入的百分比下降到15.4%从…15.5%. |
| |
• | 拥有和控制的地块总数减少9.9%致48,803地块2019年9月30日从…54,1912019年6月30日的地段。 |
关于调整后毛利、EBITDA和调整后EBITDA的非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况，请参阅“-非GAAP指标.”
截至和用于以下各项的关键财务结果九个月结束 2019年9月30日，与九个月结束 2018年9月30日，分别为：
| |
• | 房屋销售收入增加14.2%致12亿美元从…11亿美元. |
| |
• | 关闭的家庭增加11.1%致5,175家庭4,660家。 |
| |
• | 我们房子的平均销售价格上涨了2.8%致$238,165从…$231,597. |
| |
• | 毛利率占房屋销售收入的百分比下降到23.9%从…25.6%. |
| |
• | 调整后的毛利率(非GAAP)占房屋销售收入的百分比下降到26.0%从…27.3%. |
| |
• | 所得税前净收入增加2.8%致1.47亿美元从…1.429亿美元. |
| |
• | 净收入增加1.0%致1.137亿美元从…1.126亿美元. |
| |
• | EBITDA(非GAAP)占房屋销售收入的百分比下降到13.9%从…14.9%. |
| |
• | 调整后的EBITDA(非GAAP)占房屋销售收入的百分比下降到13.8%从…15.1%. |
| |
• | 拥有和控制的地块总数减少5.1%致48,803地块2019年9月30日从…51,442地块2018年12月31日. |
关于调整后毛利、EBITDA和调整后EBITDA的非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况，请参阅“-非GAAP指标.”
运营结果
下表列出了我们在指定时间段内的操作结果：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | (千美元，每股数据和平均房屋销售价格除外) |
收益表数据： | | | | | | | | |
家庭销售收入 | | $ | 483,081 |
| | $ | 380,369 |
| | $ | 1,232,505 |
| | $ | 1,079,240 |
|
费用： | | | | | | | | |
销售成本 | | 366,431 |
| | 283,035 |
| | 938,240 |
| | 802,882 |
|
销售费用 | | 33,485 |
| | 27,890 |
| | 94,166 |
| | 80,140 |
|
一般和行政 | | 19,140 |
| | 17,794 |
| | 56,558 |
| | 51,536 |
|
运营收入 | | 64,025 |
| | 51,650 |
| | 143,541 |
| | 144,682 |
|
债务清偿损失 | | — |
| | 3,058 |
| | 169 |
| | 3,599 |
|
其他收入，净额 | | (707 | ) | | (399 | ) | | (3,589 | ) | | (1,806 | ) |
扣除所得税前的净收入 | | 64,732 |
| | 48,991 |
| | 146,961 |
| | 142,889 |
|
所得税规定 | | 15,383 |
| | 11,268 |
| | 33,223 |
| | 30,256 |
|
净收益 | | $ | 49,349 |
| | $ | 37,723 |
| | $ | 113,738 |
| | $ | 112,633 |
|
基本每股收益 | | $ | 2.15 |
| | $ | 1.66 |
| | $ | 4.97 |
| | $ | 5.07 |
|
摊薄每股收益 | | $ | 1.93 |
| | $ | 1.52 |
| | $ | 4.49 |
| | $ | 4.57 |
|
其他财务和运营数据： | | | | | |
| |
|
期末活跃的社区 | | 103 |
| | 81 |
| | 103 |
| | 81 |
|
家庭关闭 | | 2,003 |
| | 1,601 |
| | 5,175 |
| | 4,660 |
|
成交房屋平均销售价格 | | $ | 241,179 |
| | $ | 237,582 |
| | $ | 238,165 |
| | $ | 231,597 |
|
毛利 (1) | | $ | 116,650 |
| | $ | 97,334 |
| | $ | 294,265 |
| | $ | 276,358 |
|
毛利率%(2) | | 24.1 | % | | 25.6 | % | | 23.9 | % | | 25.6 | % |
调整后毛利(3) | | $ | 126,832 |
| | $ | 104,369 |
| | $ | 320,416 |
| | $ | 294,290 |
|
调整后毛利率%(2)(3) | | 26.3 | % | | 27.4 | % | | 26.0 | % | | 27.3 | % |
EBITDA(4) | | $ | 74,404 |
| | $ | 55,353 |
| | $ | 171,342 |
| | $ | 160,517 |
|
EBITDA毛利%(2)(4) | | 15.4 | % | | 14.6 | % | | 13.9 | % | | 14.9 | % |
调整后的EBITDA(4) | | $ | 74,368 |
| | $ | 58,862 |
| | $ | 170,179 |
| | $ | 163,157 |
|
调整后的EBITDA毛利%(2)(4) | | 15.4 | % | | 15.5 | % | | 13.8 | % | | 15.1 | % |
| |
(3) | 调整后毛利率是管理层在评估经营业绩时使用的一种非GAAP财务衡量标准。我们将调整后的毛利定义为毛利减去资本化利息和因应用采购会计而产生的调整，包括在销售成本中。我们的管理层相信这些信息是有用的，因为它隔离了资本化利息和购买会计调整对毛利率的影响。然而，由于调整后的毛利信息不包括资本化利息和购买会计调整，这具有实际的经济影响，并可能影响我们的业绩，因此调整后的毛利信息作为我们经营业绩的衡量标准的效用可能有限。此外，其他公司可能不会以与我们相同的方式计算调整后的毛利率信息。因此，调整后的毛利信息应仅被视为作为衡量我们业绩的毛利信息的补充。请参阅“-非GAAP指标“为了调整后的毛利与毛利的对账，这是我们的管理层认为最直接可比的GAAP财务衡量标准。 |
| |
(4) | EBITDA和经调整EBITDA是管理层在评估经营业绩时作为补充措施使用的非GAAP财务指标。我们将EBITDA定义为扣除(I)利息支出、(Ii)所得税、(Iii)折旧和摊销以及(Iv)计入销售成本的资本化利息之前的净收入。我们将调整EBITDA定义为(I)利息支出，(Ii)所得税，(Iii)折旧和摊销，(Iv)扣除销售成本的资本化利息，(V)债务清偿损失，(Vi)其他收入，净额和(Vii)应用购买会计产生的调整之前的净收入。我们的管理层认为，EBITDA和调整后的EBITDA的介绍为投资者提供了关于我们的经营结果的有用信息，因为它有助于投资者和管理层分析和衡量我们业务的业绩和价值。EBITDA和调整 |
EBITDA提供不受利率或实际税率波动、折旧或摊销水平以及被认为不寻常或非经常性项目影响的一般经济表现指标。因此，我们的管理层认为，这些措施对于比较不同时期的总体经营业绩是有用的。其他公司可能对这些衡量标准的定义不同，因此，我们的EBITDA和调整后的EBITDA的衡量标准可能无法直接与其他公司的衡量标准相比较。虽然我们使用EBITDA和调整后的EBITDA作为财务指标来评估我们的业务表现，但这些指标的使用是有限的，因为它们不包括运营我们的业务所需的某些材料成本，例如利息和税收。EBITDA和调整后的EBITDA应该被认为是根据GAAP作为业绩衡量标准的净收入的补充，而不是替代。我们提出的EBITDA和调整后的EBITDA不应被解释为我们未来的业绩将不受不寻常或非经常性项目影响的迹象。我们使用EBITDA和调整后的EBITDA作为分析工具是有限的，您不应该孤立地考虑这些措施或作为GAAP下报告的结果分析的替代品。请参阅“-非GAAP指标“用于EBITDA和调整后的EBITDA与净收入的对账，这是我们的管理层认为最直接可比的GAAP财务衡量标准。
截至9月30日的三个月， 2019与.相比截至9月30日的三个月， 2018
房屋销售。我们的房屋销售收入，房屋关闭，平均销售价格(ASP)，平均社区计数，平均每月吸收率和关闭社区计数按报告部分三个月结束 2019年9月30日和2018如下(收入以千为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 |
| | 营业收入 | | 家庭关闭 | | ASP | | 平均社区计数 | | 平均值
每月
吸收率 |
中区 | | $ | 193,860 |
| | 876 |
| | $ | 221,301 |
| | 34.0 |
| | 8.6 |
|
西北 | | 92,242 |
| | 254 |
| | 363,157 |
| | 14.0 |
| | 6.0 |
|
东南 | | 91,452 |
| | 420 |
| | 217,743 |
| | 26.3 |
| | 5.3 |
|
弗罗里达 | | 44,084 |
| | 213 |
| | 206,967 |
| | 14.0 |
| | 5.1 |
|
西 | | 61,443 |
| | 240 |
| | 256,013 |
| | 13.0 |
| | 6.2 |
|
总计 | | $ | 483,081 |
| | 2,003 |
| | $ | 241,179 |
| | 101.3 |
| | 6.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的三个月 |
| | 营业收入 | | 家庭关闭 | | ASP | | 平均社区计数 | | 平均值
每月
吸收率 |
中区 | | $ | 151,673 |
| | 698 |
| | $ | 217,297 |
| | 31.3 |
| | 7.4 |
|
西北 | | 72,485 |
| | 195 |
| | 371,718 |
| | 10.3 |
| | 6.3 |
|
东南 | | 73,507 |
| | 352 |
| | 208,827 |
| | 19.7 |
| | 6.0 |
|
弗罗里达 | | 38,750 |
| | 183 |
| | 211,749 |
| | 10.7 |
| | 5.7 |
|
西 | | 43,954 |
| | 173 |
| | 254,069 |
| | 10.0 |
| | 5.8 |
|
总计 | | $ | 380,369 |
| | 1,601 |
| | $ | 237,582 |
| | 82.0 |
| | 6.5 |
|
|
| | | | | |
| 截至9月30日， |
社区计数 | 2019 | | 2018 |
中区 | 34 |
| | 30 |
|
西北 | 14 |
| | 10 |
|
东南 | 27 |
| | 21 |
|
弗罗里达 | 15 |
| | 10 |
|
西 | 13 |
| | 10 |
|
社区总数 | 103 |
| | 81 |
|
家庭销售收入三个月结束 2019年9月30日vbl.4.831亿美元，增加1.027亿美元，或27.0%自3.804亿美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。房屋销售收入的增长主要是由于25.1%？关闭的房屋数量增加，？在此期间，每栋房屋的平均销售价格增加三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日好的。在此期间，每套房屋的平均销售价格三个月结束 2019年9月30日是$241,179，增加$3,597，或1.5%，从每个家庭的平均销售价格$237,582为.三个月结束 2018年9月30日好的。每套房子平均销售价格的上涨主要是由于产品组合的变化，新市场的更高价格点和有利的定价环境。关闭房屋数量的增加主要是由于我们在西部可报告细分市场的地理扩张，以及在此期间我们在西北、东南和中部可报告细分市场中深化了我们的存在三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日.
我们西部应报告部门的房屋销售收入增加了$1750万，或39.8%主要是由于我们向加州和内华达州市场的地理扩张带来的社区数量的增加。我们西北地区的房屋销售收入增加了$1980万或27.3%主要是由于关闭的院舍数目增加，以及社区数目增加三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日好的。我们中央报告部门的房屋销售收入增加了4220万美元，或27.8%期间
三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日，主要是由于25.5%这一部分关闭的家庭数量增加。我们东南地区的房屋销售收入增长了1790万美元，或24.4%期间三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日，主要是由于19.3%该部门关闭的房屋数量增加，部分原因是收购永利房屋。我们佛罗里达报告部门的房屋销售收入增加了$530万，或13.8%这主要是由于关闭的院舍数目增加，以及社区数目增加所致。三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日好的。我们的活跃销售社区2019年9月30日增加到103从…81在…2018年9月30日好的。所有需要报告的细分市场都通过扩展到新市场或深化现有市场来增加社区三个月结束 2019年9月30日.
销售成本和毛利率(房屋销售收入减去销售成本)。销售成本增加三个月结束 2019年9月30日致3.664亿美元，增加8340万美元，或29.5%自2.83亿美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。整体增长主要是由于关闭的房屋增加，确认的地块成本增加，以及在较小程度上，在截至三个月的期间关闭的房屋的资本化利息成本增加。2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日好的。的毛利三个月结束 2019年9月30日是1.167亿美元，增加1，930万美元，或19.8%自9730万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。毛利率占房屋销售收入的百分比为24.1%为.三个月结束 2019年9月30日和25.6%为.三个月结束 2018年9月30日好的。毛利率占房屋销售收入的百分比下降，主要是由于地块成本上升和资本化利息成本上升三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日.
销售费用。销售费用三个月结束 2019年9月30日vbl.3，350万美元，增加560万美元，或20.1%自2790万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。销售佣金增加到1770万美元为.三个月结束 2019年9月30日从…1470万美元为.三个月结束 2018年9月30日，部分原因是27.0%年房屋销售收入增长三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日好的。销售费用占房屋销售收入的百分比为6.9%和7.3%为.三个月结束 2019年9月30日和2018分别为。销售费用占房屋销售收入的百分比下降反映了从房屋销售收入增加中实现的经营杠杆。环 这个三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日.
一般和行政。一般和行政费用三个月结束 2019年9月30日vbl.1910万美元，增加130万美元，或7.6%自1780万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。一般和行政费用数额的增加主要是由于在#年期间活跃社区的增加带来的人员增加。三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日好的。一般和行政费用占房屋销售收入的百分比为4.0%和4.7%为.三个月结束 2019年9月30日和2018分别为。一般和行政费用占房屋销售收入的百分比下降，反映了在#年期间房屋销售收入增加所实现的经营杠杆。三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日.
债务清偿损失。截至2019年9月30日的三个月债务清偿没有亏损。清偿债务时的损失三个月结束 2018年9月30日是310万美元由于先前资本化的债务发行成本与信贷协议相关(如本文定义)。
营业收入、税前净收入和净收入。营业收入三个月结束 2019年9月30日是6400万美元，增加1240万美元，或24.0%自5170万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。税前净收入三个月结束 2019年9月30日是6470万美元，增加1570万美元，或32.1%自4900万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。所有应报告的分部贡献了所得税前的净收入三个月结束 2019年9月30日如下：中环-3310万美元或51.2%；西北-1510万美元或23.3%；东南-870万美元或13.5%；西方-650万美元或10.1%；及佛罗里达州-320万美元或4.9%好的。的净收入三个月结束 2019年9月30日是4930万美元，增加1160万美元，或30.8%自3770万美元为.三个月结束 2018年9月30日好的。营业收入、税前净收入和净收入的增长主要归因于从房屋销售收入的增加和较高的平均销售价格中实现的经营杠杆，但部分被较低的毛利率百分比和较高的资本化利息成本所抵销。三个月结束 2019年9月30日与三个月结束 2018年9月30日.
截至9月30日的9个月， 2019与.相比截至9月30日的9个月， 2018
房屋销售。我们的房屋销售收入、房屋成交量、平均销售价格(ASP)、平均社区数量和每月平均吸收率(按需要报告的细分市场)九个月结束 2019年9月30日和2018如下(收入以千为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
| | 营业收入 | | 家庭关闭 | | ASP | | 平均社区计数 | | 平均值
每月
吸收率 |
中区 | | $ | 507,951 |
| | 2,342 |
| | $ | 216,888 |
| | 33.1 |
| | 7.9 |
|
西北 | | 207,492 |
| | 567 |
| | 365,947 |
| | 12.0 |
| | 5.3 |
|
东南 | | 221,686 |
| | 1,010 |
| | 219,491 |
| | 23.1 |
| | 4.9 |
|
弗罗里达 | | 121,183 |
| | 589 |
| | 205,744 |
| | 12.2 |
| | 5.4 |
|
西 | | 174,193 |
| | 667 |
| | 261,159 |
| | 12.4 |
| | 6.0 |
|
总计 | | $ | 1,232,505 |
| | 5,175 |
| | $ | 238,165 |
| | 92.8 |
| | 6.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的9个月 |
| | 营业收入 | | 家庭关闭 | | ASP | | 平均社区计数 | | 平均每月
吸收率 |
中区 | | $ | 441,138 |
| | 2,072 |
| | $ | 212,904 |
| | 30.5 |
| | 7.5 |
|
西北 | | 214,891 |
| | 589 |
| | 364,840 |
| | 10.0 |
| | 6.5 |
|
东南 | | 178,984 |
| | 879 |
| | 203,622 |
| | 17.9 |
| | 5.5 |
|
弗罗里达 | | 136,211 |
| | 649 |
| | 209,878 |
| | 11.2 |
| | 6.4 |
|
西 | | 108,016 |
| | 471 |
| | 229,333 |
| | 9.4 |
| | 5.6 |
|
总计 | | $ | 1,079,240 |
| | 4,660 |
| | $ | 231,597 |
| | 79.0 |
| | 6.6 |
|
家庭销售收入九个月结束 2019年9月30日vbl.12.325亿美元，增加1.533亿美元，或14.2%自10.792亿美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。房屋销售收入的增长主要是由于11.1%·关闭的房屋数量增加，以及在此期间每栋房屋的平均销售价格增加九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日好的。在此期间，每套房屋的平均销售价格九个月结束 2019年9月30日是$238,165，增加$6,568，或2.8%，从每个家庭的平均销售价格$231,597为.九个月结束 2018年9月30日好的。每套房子平均销售价格的上升主要是由于产品组合的变化，某些新市场的更高价格点以及现有社区销售价格的上涨。家庭成交量的增加主要是由于我们的西部、中部和东南部可报告部门的家庭成交量增加，部分被西北和佛罗里达州可报告部分的家庭成交量减少所抵消九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日好的。我们的西北和佛罗里达可报告分部的家庭关闭减少主要是由于关闭或过渡，以及在较小程度上其各自的某些活跃社区中的可用库存。
我们西部应报告部门的房屋销售收入增加了6620万美元，或61.3%主要是由于我们向加州和内华达州市场的地理扩张带来的社区数量的增加。我们东南地区的房屋销售收入增长了4270万美元，或23.9%这主要是由于与永利房屋收购相关的社区数量增加。我们中央报告部门的房屋销售收入增加了6680万美元，或15.1%期间九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日，主要是由于13.0%在此应报告的部门中，关闭的家庭数量增加。我们西北部和佛罗里达州的房屋销售收入减少了740万美元和1500万美元，或3.4%和11.0%这很大程度上是由于它们各自的某些活跃社区之间的关闭或过渡。我们的活跃销售社区2019年9月30日增加到103从…81在…2018年9月30日好的。所有需要报告的细分市场都通过扩展到新市场或深化现有市场来增加社区九个月结束 2019年9月30日.
销售成本和毛利率(房屋销售收入减去销售成本)。销售成本增加九个月结束 2019年9月30日致9.382亿美元，增加1.354亿美元，或16.9%自802.90万美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。这一总体增长主要是由于关闭的房屋增加，更高的批次成本确认，产品组合，资本化利息成本增加，购买会计和更高的建筑成本，在九个月结束
2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日好的。此外，由于额外的人员以及与地理和社区数量扩展相关的成本，施工开销在#年期间有所增加。九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日好的。的毛利九个月结束 2019年9月30日是2.943亿美元，增加1790万美元，或6.5%自2.764亿美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。毛利率占房屋销售收入的百分比为23.9%为.九个月结束 2019年9月30日和25.6%为.九个月结束 2018年9月30日好的。毛利率占房屋销售收入的百分比下降，主要是由于建筑成本、建筑间接费用、地块成本、资本化利息和较小程度的购买会计的组合，部分被较高的房屋平均销售价格所抵销。九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日.
销售费用。销售费用九个月结束 2019年9月30日vbl.9420万美元，增加1400万美元，或17.5%自8010万美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。销售佣金增加到4740万美元为.九个月结束 2019年9月30日从…4220万美元为.九个月结束 2018年9月30日，部分原因是14.2%年房屋销售收入增长九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日好的。其他增加的费用包括广告费和其他人事费。销售费用占房屋销售收入的百分比为7.6%和7.4%为.九个月结束 2019年9月30日和2018分别为。销售费用占房屋销售收入的百分比增加反映了在新社区期间主要与新社区相关的人员、广告和销售费用的增加九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日.
一般和行政。一般和行政费用九个月结束 2019年9月30日vbl.5660万美元，增加510万美元，或9.7%自5150万美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。一般和行政费用数额的增加主要是由于在#年期间活跃社区的增加带来的人员增加。九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日好的。一般和行政费用占房屋销售收入的百分比为4.6%和4.8%为.九个月结束 2019年9月30日和2018分别为。一般和行政费用占房屋销售收入的百分比下降，反映了在#年期间房屋销售收入增加所实现的经营杠杆。九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日.
债务清偿损失。清偿债务时的损失九个月结束 2019年9月30日是20万美元好的。清偿债务时的损失九个月结束 2018年9月30日是360万美元由于先前资本化的债务发行成本与信贷协议相关。
其他收入。其他收入，扣除其他费用为360万美元为.九个月结束 2019年9月30日，增加180万美元从…180万美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。其他收入的增加主要反映了通过出售与我们的核心房屋建设业务没有直接关联的土地而实现的收益。
营业收入，税前净收入和净收入。营业收入九个月结束 2019年9月30日是1.435亿美元，减少110万美元，或0.8%自1.47亿美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。税前净收入九个月结束 2019年9月30日是1.47亿美元，增加410万美元，或2.8%自1.429亿美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。所有应报告的分部贡献了所得税前的净收入九个月结束 2019年9月30日如下：中环-8040万美元或54.7%；西北-3030万美元或20.6%；西方-1690万美元或11.5%；东南-1490万美元或10.1%；及佛罗里达州-890万美元或6.1%好的。的净收入九个月结束 2019年9月30日是1.137亿美元，增加110万美元，或1.0%自1.126亿美元为.九个月结束 2018年9月30日好的。营业收入减少的主要原因是毛利率百分比降低，广告增加，以及因与社区数量增加相关的人员增加而实现的额外成本，较高的资本化利息成本确认，购买会计和东南应报告分部的启动成本，部分被较高的平均销售价格所抵销。九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日好的。税前净收入和净收入的增加主要归因于其他收入的增加(扣除债务清偿损失)。九个月结束 2019年9月30日与九个月结束 2018年9月30日.
非GAAP测度
除了根据美国GAAP报告的结果外，我们还在本季度报告中提供了与调整后的毛利率、EBITDA和调整后的EBITDA有关的10-Q表格信息。
调整后的毛利
调整后毛利率是管理层在评估经营业绩时使用的一种非GAAP财务衡量标准。我们将调整后的毛利定义为毛利减去资本化利息和因应用采购会计而产生的调整，包括在销售成本中。我们的管理层相信这些信息是有用的，因为它隔离了资本化利息和购买会计调整对毛利率的影响。但是，因为调整后的毛利
由于信息不包括资本化利息和购买会计调整，这些调整具有实际经济影响并可能影响我们的业绩，调整后的毛利率信息作为衡量我们经营业绩的手段的效用可能有限。此外，其他公司可能不会以与我们相同的方式计算调整后的毛利率信息。因此，调整后的毛利信息应仅被视为作为衡量我们业绩的毛利信息的补充。
下表协调了调整后的毛利与毛利，这是我们的管理层认为最直接可比的GAAP财务衡量标准(以千美元为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， |
| 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
家庭销售收入 | | $ | 483,081 |
| | $ | 380,369 |
|
| $ | 1,232,505 |
| | $ | 1,079,240 |
|
销售成本 | | 366,431 |
| | 283,035 |
|
| 938,240 |
| | 802,882 |
|
毛利 | | 116,650 |
| | 97,334 |
|
| 294,265 |
| | 276,358 |
|
计入销售成本的资本化利息 | | 9,511 |
| | 6,185 |
|
| 23,894 |
| | 17,085 |
|
采购会计调整 (1) | | 671 |
| | 850 |
|
| 2,257 |
| | 847 |
|
调整后毛利 | | $ | 126,832 |
| | $ | 104,369 |
|
| $ | 320,416 |
| | $ | 294,290 |
|
毛利率%(2) | | 24.1 | % | | 25.6 | % |
| 23.9 | % | | 25.6 | % |
调整后毛利率%(2) | | 26.3 | % | | 27.4 | % |
| 26.0 | % | | 27.3 | % |
| |
(1) | 调整产生于收购的采购会计应用，并代表公允价值递增调整的金额，包括在收购日期后出售的房地产库存的销售成本中。 |
EBITDA和调整后的EBITDA
EBITDA和经调整EBITDA是管理层在评估经营业绩时作为补充措施使用的非GAAP财务指标。我们将EBITDA定义为扣除(I)利息支出、(Ii)所得税、(Iii)折旧和摊销以及(Iv)计入销售成本的资本化利息之前的净收入。我们将调整EBITDA定义为扣除(I)利息支出，(Ii)所得税，(Iii)折旧和摊销，(Iv)计入销售成本的资本化利息，(V)债务清偿损失，(Vi)其他收入，净额和(Vii)因应用包括在销售成本中的购买会计而产生的调整。我们的管理层认为，EBITDA和调整后的EBITDA的介绍为投资者提供了关于我们的经营结果的有用信息，因为它有助于投资者和管理层分析和衡量我们业务的业绩和价值。EBITDA和调整后的EBITDA提供不受利率或实际税率波动、折旧或摊销水平以及被认为不寻常或非经常性项目影响的一般经济表现指标。因此，我们的管理层认为，这些措施对于比较不同时期的总体经营业绩是有用的。其他公司可能对这些衡量标准的定义不同，因此，我们的EBITDA和调整后的EBITDA的衡量标准可能无法直接与其他公司的衡量标准相比较。虽然我们使用EBITDA和调整后的EBITDA作为财务指标来评估我们的业务表现，但这些指标的使用是有限的，因为它们不包括运营我们的业务所需的某些材料成本，例如利息和税收。EBITDA和调整后的EBITDA应该被认为是根据GAAP作为业绩衡量标准的净收入的补充，而不是替代。我们提出的EBITDA和调整后的EBITDA不应被解释为我们未来的业绩将不受不寻常或非经常性项目影响的迹象。我们使用EBITDA和调整后的EBITDA作为分析工具是有限的，您不应该孤立地考虑这些措施或作为GAAP下报告的结果分析的替代品。其中一些限制包括：
(I)它们没有反映每一项现金支出、资本支出的未来需求或合同承诺，包括用于购买土地；
(Ii)它们没有反映利息支出或支付我们债务的利息或本金所需的现金要求；
(Iii)虽然折旧和摊销是非现金费用，但被折旧和摊销的资产经常需要更换或未来需要改善，EBITDA和调整后的EBITDA没有反映此类更换或改善的任何现金需求；
(Iv)未针对反映在我们现金流量表中的所有非现金收入或支出项目进行调整；
(V)它们不反映我们认为不能表明我们正在进行的业务的事项所产生的收益或费用的影响；以及
(Vi)我们行业中的其他公司可能会以不同于我们的方式计算它们，从而限制了它们作为比较度量的用处。
由于这些限制，我们的EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为可供我们投资于业务增长的可自由支配现金的衡量标准，或将可供我们履行义务的现金衡量标准。我们通过使用我们的EBITDA和调整后的EBITDA以及其他比较工具以及GAAP措施来弥补这些限制，以帮助评估经营业绩。这些GAAP衡量标准包括营业收入、净收入和现金流量数据。我们有大量使用现金流，包括资本支出、利息支付和其他非经常性费用，这些没有反映在我们的EBITDA或调整后的EBITDA中。EBITDA和调整后的EBITDA并不打算作为净收入的替代品，作为我们经营业绩的指标，作为符合GAAP的任何其他业绩衡量标准的替代品，或者作为作为流动性衡量标准的现金流的替代品。因此，您不应过度依赖我们的EBITDA或使用这些衡量标准计算的调整后EBITDA。
下表将EBITDA和调整后的EBITDA调整为净收益，这是我们的管理层认为最直接可比的GAAP衡量标准(以千美元为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | | $ | 49,349 |
| | $ | 37,723 |
| | $ | 113,738 |
| | $ | 112,633 |
|
所得税 | | 15,383 |
| | 11,268 |
| | 33,223 |
| | 30,256 |
|
折旧摊销 | | 161 |
| | 177 |
| | 487 |
| | 543 |
|
计入销售成本的资本化利息 | | 9,511 |
| | 6,185 |
| | 23,894 |
| | 17,085 |
|
EBITDA | | 74,404 |
| | 55,353 |
| | 171,342 |
| | 160,517 |
|
采购会计调整(1) | | 671 |
| | 850 |
| | 2,257 |
| | 847 |
|
债务清偿损失 | | — |
| | 3,058 |
| | 169 |
| | 3,599 |
|
其他收入，净额 | | (707 | ) | | (399 | ) | | (3,589 | ) | | (1,806 | ) |
调整后的EBITDA | | $ | 74,368 |
| | $ | 58,862 |
| | $ | 170,179 |
| | $ | 163,157 |
|
EBITDA毛利%(2) | | 15.4 | % | | 14.6 | % | | 13.9 | % | | 14.9 | % |
调整后的EBITDA毛利%(2) | | 15.4 | % | | 15.5 | % | | 13.8 | % | | 15.1 | % |
| |
(1) | 调整产生于应用与先前收购相关的采购会计，并代表包括在销售成本中的房地产库存的公允价值递增调整的金额。 |
积压
我们根据标准购买合同出售房屋，这通常要求购房者在签订购买合同时支付押金。要求的保证金数额很小(一般为1，000美元)。如果零售购房者无法获得抵押贷款，押金是可以退还的。我们允许我们的零售购房者取消购买合同，并在他们的购买合同规定的一段时间内无法获得抵押融资的情况下获得保证金的退款。通常，我们的零售购房者提供关于他们在购买合同签署后14天内获得抵押贷款融资的能力的文件。如果我们确定购房者没有资格获得抵押贷款或在其他方面没有财务能力购买房屋，我们将终止购买合同。如果购买合同在购买合同签订后14天内未被取消或终止，则购房者已达到获得抵押贷款的初步标准。只有那些满足获得抵押贷款的初步标准的购房者签署的购买合同才包括在新的(总)订单中。
我们的“积压”包括购买合同下的房屋，该合同已由满足获得抵押贷款的初步标准但尚未关闭的购房者签署，以及已为其支付所需押金的批发合同。由于我们的商业模式通常是基于在签订购买合同之前建造迁入现成的房屋，因此我们的大部分积压房屋目前正在施工或完工。结束积压表示上期积压的房屋数量加上本期生成的净订单(房屋减去取消的新订单)数量减去本期关闭的房屋数量。我们在任何给定时间的积压都会受到取消、我们活跃社区的数量和家庭关闭时间的影响。积压的房屋通常在一到两个月内关闭，尽管我们可能会在关闭前的任何时间经历购买合同的取消。值得注意的是，净订单、积压和取消指标是可操作的，而不是会计数据，应仅用作评估绩效的一般衡量标准。由于我们无法控制的各种原因，积压可能会受到客户取消的影响，鉴于我们的最低保证金要求，取消购买合同对潜在的购房者几乎没有负面影响。
截至下面列出的日期，我们的净订单、取消率和结束积压房屋和价值如下(以千美元为单位)：
|
| | | | | | | | |
积压数据 |
| 截至9月30日的9个月， |
2019 (4) |
| 2018 (5) |
净订单(1) |
| 6,186 |
|
| 5,056 |
|
取消率(2) |
| 20.0 | % |
| 23.1 | % |
结束积压^-^家庭(3) |
| 1,635 |
|
| 1,212 |
|
结束积压？-？值(3) |
| $ | 410,524 |
|
| $ | 292,594 |
|
| |
(1) | 净订单为本期购买房屋的新订单(毛订单)，减去本期现有购买合同的取消数。 |
| |
(2) | 某一期间的取消率是该期间取消的购买合同总数除以该期间购买房屋的新订单(毛订单)总数。 |
| |
(3) | 结束积压包括期末根据购房者签署的购买合同购买的房屋，这些购房者已满足我们的初步融资标准，但尚未关闭，以及已为其支付所需押金的批发合同。结束积压的金额按合同金额计算。 |
| |
(4) | 16与批量销售协议相关的单位和值不包括在上表中。 |
| |
(5) | 二与批量销售协议相关的单位和值不包括在上表中。 |
征地政策与发展
我们增加了我们的活跃社区103自.起2019年9月30日从…88自.起2018年12月31日好的。但是，我们的批次库存减少到了48,803拥有或控制地段2019年9月30日从…51,442拥有或控制地段2018年12月31日好的。这一减少主要与我们的东南和西部可报告细分市场在收购过程中购买或终止的受控批次有关。
下表显示了(I)按可报告细分市场划分的家庭结业情况九个月结束 2019年9月30日以及(Ii)我们拥有或控制的地段(按应报告的细分)截至2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 | | 截至2019年9月30日 |
可报告的细分市场 | | 家庭关闭 | | 拥有 (1) | | 受控 | | 总计 |
中区 | | 2,342 |
| | 14,692 |
| | 8,507 |
| | 23,199 |
|
西北 | | 567 |
| | 2,425 |
| | 1,263 |
| | 3,688 |
|
东南 | | 1,010 |
| | 9,769 |
| | 5,122 |
| | 14,891 |
|
弗罗里达 | | 589 |
| | 2,779 |
| | 1,341 |
| | 4,120 |
|
西 | | 667 |
| | 2,094 |
| | 811 |
| | 2,905 |
|
总计 | | 5,175 |
| | 31,759 |
| | 17,044 |
| | 48,803 |
|
| |
(1) | 中的31,759拥有的地段2019年9月30日, 20,156未开发/正在开发的地块和11,603完成了一批。 |
库存中的住宅
当我们进入一个新的社区时，我们会建造足够数量的现成房屋来满足我们的预算。我们把未来的房屋开工建立在关闭的基础上。随着房屋关闭，我们开始更多的房屋来维持我们的库存。自.起2019年9月30日，我们总共有1,518已完成的住宅，包括信息中心，以及3,111正在进行中的家园。
原材料和劳动力
在建造房屋时，我们使用各种材料和部件。我们通常在房屋的预期建设期内以固定价格签订材料和劳务合同。这使我们能够减轻与建筑材料和劳动力成本增加相关的风险，从开始建造房屋到关闭房屋的时间。通常，我们业务中使用的原材料和大部分组件在美国都很容易获得。此外，我们的大部分原材料都是由我们的分包商供应给我们的，并且包括在我们与这些分包商的合同价格中。我们的分包商所需的大部分原材料都是主要供应商携带的标准项目。基本上，我们所有的建筑工作都是由第三方分包商完成的，其中大部分都没有加入工会。我们继续监控供应市场，以实现最佳价格。通常，对我们的运营影响最大的价格变化是劳动力、商品和木材的价格上涨。
季节性
在我们所有可报告的部门中，由于住宅建筑行业的季节性，我们的运营结果和每个季度的资本要求在历史上都经历过类似的变化。我们通常在第二季度、第三季度和第四季度关闭更多的房屋。因此，我们的收入可能在季度基础上波动，我们可能在第二，第三和第四季度有更高的资本要求，以维持我们的库存水平。我们的收入和资本要求在第二季度、第三季度和第四季度大致相同。
由于季节性活动，我们在特定季度(特别是第一季度)结束时的季度经营业绩和财务状况并不一定代表我们在年末预期的业绩。我们预计这种季节性模式将在长期内持续下去。
流动性与资本资源
概述
自.起2019年9月30日，我们有3700万美元现金和现金等价物。我们每个活跃社区的现金流取决于开发周期的状态，可能与报告的收益有很大差异。开发或扩展的早期阶段需要大量现金支出用于土地收购、土地开发、平台、垂直开发、信息中心建设、一般景观美化和其他设施。由于这些成本是我们库存的一个组成部分，在一家公司关闭之前不会在我们的经营说明书中确认，因此在确认房屋销售收入之前，我们会产生大量现金流出。在活跃社区的后期阶段，现金流入可能超过为财务报表目的报告的房屋销售收入，因为与房屋和土地建设相关的成本是以前发生的。
我们的主要资本用途是经营开支、土地和地段购买、地段发展、房屋建设、负债的利息成本和各种债务的支付。此外，作为收购的一部分，我们可能会购买土地、地段、在建房屋或其他资产。
我们一般依靠我们的能力通过产生经营现金流、在我们的循环信贷安排下借款或发行和出售我们的普通股来为我们的运营融资。根据需要，我们将考虑进入债务和股权资本市场，作为我们正在进行的融资战略的一部分。我们还依赖于我们获得业绩、付款和完工保证金以及信用证来为我们的项目融资的能力。
我们在表格S-3(注册号333-227012)上有一份有效的货架登记声明，登记了不确定金额的债务证券、债务证券担保、优先股、普通股、认股权证、存托股票、购买合同和包括任何这些证券的单位的提供和销售，这些证券于2018年8月24日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。根据货架注册声明，我们有能力根据需要进入债务和股权资本市场，作为我们正在进行的融资战略的一部分。
我们相信，我们将能够用我们手头的现金、运营产生的现金和预期可从我们的循环信贷工具获得的现金，或根据需要通过获得债务或股权资本，来满足至少未来12个月的当前和可预见的流动性需求。
循环信贷机制
2019年5月6日，我们与多家金融机构(“金融机构”和富国银行，全国协会)签订了特定的第四项修订和恢复的信贷协议(“信贷协议”)，作为行政代理。信贷协议的条款和条款与我们于2018年5月与几家金融机构签订的第三次修订和重述信贷协议大体上类似，富国银行全国协会作为行政代理(“2018年信贷协议”)，但除其他事项外，规定了循环信贷安排5.50亿美元，可根据我们的要求增加最多1亿美元如果贷款人作出额外承诺，则以信贷协议的条款和条件为准。
信贷协议到期日期为2022年5月31日好的。在信贷协议签订的每个周年纪念日之前，我们可以要求将到期日延长一年。信贷协议由我们的每一家总资产为50万美元或者更多。自.起2019年9月30日，信贷协议下的借款基础是9.20亿美元，其中借款，包括可转换债券(定义见下文)和高级债券(定义见下文)，为7.603亿美元出类拔萃，1320万美元的信用证都是未付的，而且1.451亿美元根据2018年信贷协议可借入款项，扣除递延购买价格责任。
LIBOR plus信贷协议下的借款按月支付利息2.50%好的。根据我们的杠杆率，LIBOR贷款的信贷协议适用保证金范围为2.35%至2.75%。在…2019年9月30日，libor是2.04%.
信贷协议要求我们(I)在2018年12月31日之后的任何财政季度保持(I)不少于4.869亿美元的有形净值加上所有股权发行净收益的75%，加上我们的正净收入金额的50.0%，(Ii)不超过60.0%的杠杆率，(Iii)流动资金至少为5000万美元，(Iv)最近四个季度的EBITDA与利息支出的比率至少为2.50至1.00。信贷协议包含各种契约，除其他限制外，这些契约限制我们额外债务的数额和我们进行某些投资的能力。在…2019年9月30日，我们遵守了信贷协议中包含的所有契约。
2017年7月，监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR作为基准。目前，我们的循环信贷安排的期限超过2021年，信贷协议项下的借款按伦敦银行同业拆借利率加适用保证金计息。信贷协议规定了一种机制来修订该融资机制，以反映在发生与逐步淘汰任何适用利率相关的某些事件时建立替代利率。然而，我们还没有寻求任何技术性的修正或其他合同选择来解决这个问题。我们目前正在评估最终取代LIBOR利率对信贷协议的潜在影响。
可转换债券
我们发布了8，500万美元我们的合计本金金额4.25%根据1933年经修订的证券法(“证券法”)第4(A)(2)节所规定的登记要求的豁免，于2014年11月到期2019年到期的可转换票据(“可转换票据”)。可转换债券将于2019年11月15日到期。可转换债券的利息每半年派息一次，即每年五月十五日及十一月十五日，利率为4.25%。在发行可转换票据时，公允价值7650万美元计入应付票据。剩余收益中的550万美元被记录在额外支付的资本中，以反映股本部分，其余300万美元被记录为递延税项负债。可换股债券的账面金额在期限至到期日期间按面值递增。自.起2019年9月30日，我们有7000万美元已发行可转换债券的合计本金金额。
在2019年5月15日之前，可转换票据仅在满足任何指定转换事件后才可转换。于二零一九年五月十五日或之后，直至二零一九年十一月十四日(紧接可换股债券指定到期日前一营业日)的营业结束为止，可换股债券持有人可随时按其选择转换其可换股债券。关于(I)本季度报告在Form 10-Q上的日期与可转换债券的到期日之间的转换，以及(Ii)在该到期日，我们已选择使用现金(支付本金)和普通股股份的组合来结算可转换债券的转换。可转换债券的初始转换率为46.4792每股普通股$1,000可转换债券的本金金额，表示初始转换价格约为$21.52我们普通股的每股。转换率可根据某些指定事件的发生进行调整。我们预计将使用来自运营的现金和信贷协议下的借款的组合，以满足到期时可转换票据的要求。
2018年7月6日，在发行高级债券的同时，我们签订了日期为2018年7月6日的某些第一个补充债券，我们的子公司(“附属担保人”)和作为受托人的威尔明顿信托(“附属担保人”)以及作为受托人的全国协会Wilmington Trust作为受托人，补充了管理可转换债券的契约，据此(I)取消了管辖可转换票据的契约中的从属条款，(Ii)每个附属担保人同意(A)全面无条件地为可转换债券提供担保，与该附属担保人为高级债券提供担保的程度相同；(B)该附属担保人对可转换债券的担保与该附属担保人对高级债券的担保同等重要；(Iii)本公司同意不会直接或间接产生任何直接或间接的债务，或对根据契据或票据购买协议(包括高级债券)发行的任何票据或其他债务证券承担责任，除非该债务与该等债务相等或在合同上是相同的
高级债券发行
2018年7月6日，我们向有理由相信是美国合格机构买家的人士发行了总额为3000万美元的高级债券本金紫罗兰ANT根据“证券法”下的第144A规则，以及根据“证券法”下的S规则在美国境外交易的某些非美国人。对老年人的兴趣
债券年利率为6.875%，自2019年1月15日起每半年支付一次欠款，高级债券于2026年7月15日到期。高级债券的条款受一份契约和补充契约的管辖，每个契约的日期均为2018年7月6日，我们中的附属担保人和作为受托人的全国协会Wilmington Trust。
我们收到发行高级债券的净收益约为2.962亿美元，扣除最初购买者230万美元的折扣和佣金，并提供150万美元的费用。此次发行的净收益用于偿还2018年信贷协议项下的部分借款。
信用证、保证债券和财务担保
我们经常被要求提供信用证和保证金，以确保我们在建筑合同、开发协议和其他安排下的表现。这些未偿债务的金额在任何时候都会根据我们待定的发展活动而有所不同。在任何此类债券或信用证被提取的情况下，我们将有义务偿还此类债券或信用证的发行人。
根据这些信用证、保证债券和财务担保，我们承诺在正常业务过程中进行一定的开发和建设活动，并提供一定的担保。根据这些安排，未偿还的信用证、保证金和财务担保共计1.080亿美元自.起2019年9月30日好的。虽然与这些工地的改善有关的重大开发和建设活动已经完成，但信用证和保证金一般要等到所有开发和建设活动完成后才会发放。我们不认为任何尚未支付的信用证、担保债券或财务担保2019年9月30日都会被画上。
现金流
经营活动
经营活动中使用的净现金为0。1.042亿美元“代表”九个月结束 2019年9月30日好的。运营现金流的主要驱动因素通常是现金收益和库存水平的变化，包括土地收购和开发。年经营活动中使用的现金净额九个月结束 2019年9月30日主要由净收益驱动1.137亿美元，并包括现金支出2.49亿美元房地产库存净变化的增加，这主要与我们正在建设的房屋和土地收购以及开发活动水平有关，非库存余额的变化抵消了ω3，200万美元.
用于经营活动的现金净额为1.02亿美元为.九个月结束 2018年9月30日，主要由净收益驱动1.126亿美元, 包括现金支出1.944亿美元房地产库存净变化的增加，这主要与我们正在建设的房屋和土地收购和开发活动水平以及由于非库存余额变化导致的额外现金支出有关。2030万美元.
投资活动
用于投资活动的现金净额九个月结束 2019年9月30日和2018年9月30日是。160万美元和7，420万美元分别主要由于2018年收购永利住宅。
筹资活动
融资活动提供的现金净额九个月结束 2019年9月30日和2018年9月30日，是。9620万美元和1.466亿美元分别主要由信贷协议项下的净借款推动，以及较小程度的股票发行收益，部分被贷款发行成本抵销。
表外安排
在正常的业务过程中，我们签订土地购买合同，以获得土地和地段，以建设我们的家园。我们受制于与签订购买土地和改良地段合同有关的惯例义务。这些合同通常需要现金押金，根据这些合同购买物业通常取决于卖方是否满足某些要求，其中可能包括获得适用的财产和开发权利，或完成开发活动并交付完成的地段。我们还利用与土地卖家的合同作为分阶段收购地段和土地的方法，这有助于我们管理与土地持有相关的金融和市场风险，并最大限度地减少使用公司融资来源的资金。此类合同一般要求按预定价格在指定时间内购买土地或地段的权利支付不可退还的押金。我们一般有权在最初的可行性期间终止我们在购买合同下的义务并收到我们的押金退款，或者我们可以在可行性期限结束后通过没收我们的现金押金而终止合同，而不再对土地卖家承担进一步的财务义务。此外，如果土地卖家不满足相关合同中的所有先决条件，我们的押金也可以退还。自.起2019年9月30日，我们有3770万美元与土地购买有关的现金保证金
合同17,044总购买价格为5.504亿美元好的。大致2850万美元现金保证金2019年9月30日由第三方担保或相关财产的弥偿抵押担保。
我们对土地购买合约的运用，除其他事项外，须视乎是否有愿意以可接受条款订立合约的土地卖家，其中可能包括购股权收回安排、向金融中介机构提供资金以资助可供认购地段发展的资金、一般房屋情况及本地市场动态。在房地产市场强劲的情况下，从土地卖家那里获得土地购买合同可能会更加困难，而且在某些市场上更为普遍。
通货膨胀率
我们的业务可能受到通货膨胀的不利影响，主要来自土地、融资、劳动力、材料和建筑成本的上涨。此外，通货膨胀可能导致更高的抵押贷款利率，这可能会显著影响购房者的抵押贷款负担能力。
合同义务
自.起2019年9月30日，我们的合同义务没有出现在“合同义务”部分的实质性变化。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括在我们的表格10-K的周年报告对于已结束的财政年度2018年12月31日.
关键会计政策
根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层作出影响资产和负债报告金额的估计和假设，并披露综合财务报表日期的或有资产和负债以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层的估计及判断基于历史经验及相信在有关情况下合理的各种其他因素，其结果构成对其他来源不易显现的资产及负债账面值作出判断的基础。在持续的基础上，管理层评估这些估计和判断，并在认为必要时进行调整。使用不同的估计和假设，实际结果可能与这些估计不同，或者如果未来的条件明显不同。
我们相信，在此期间，我们的关键会计政策没有发生重大变化九个月结束 2019年9月30日与在管理’财务状况与经营成果的探讨与分析包括在我们的表格10-K的周年报告对于已结束的财政年度2018年12月31日.
关于前瞻性陈述的警示声明
我们不时就我们的预期、信念、计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩和基本假设以及其他非历史事实的陈述作出陈述。这些陈述是“前瞻性陈述”，符合1995年“私人证券诉讼改革法”的含义。实际结果可能与这些陈述所表达或暗示的结果大不相同。您通常可以通过“预期”、“相信”、“继续”、“可以”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“目标”、“计划”、“潜在”、“预测”、“预测”、“应该”、“将”或其他类似词语来识别我们的前瞻性陈述。
我们的前瞻性陈述是基于我们管理层的信念和假设，是基于我们管理层在发表前瞻性陈述时获得的信息。我们警告您，关于未来事件的假设、信念、期望、意图和预测可能，而且经常与实际结果有很大的不同。因此，我们无法向您保证，实际结果与我们的前瞻性陈述中表达或暗示的结果不会有实质性差异。
以下是可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同的一些因素：
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• | 国家或我们经营的市场的不利经济变化，其中包括失业率的增加，抵押贷款利率和通货膨胀的波动以及房价的下降； |
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• | 我们在最近开放的新市场的成功运作，以及我们扩展到更多新市场的能力； |
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• | 我们成功地将我们的商业模式扩展到建造更高价位的住宅、发展更大的社区以及生产和销售多单元产品、联排别墅、批发产品和占地面积的住宅用地的能力； |
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• | 可获得的土地的可用性和我们以优惠条件或根本不能获得此类土地的能力； |
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• | 抵押贷款条款或可用性的中断，或我们市场中丧失抵押品赎回权的数量增加； |
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• | 用于土地开发和住房建设的劳动力、土地或原材料短缺或者价格上涨； |
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• | 因自然灾害、恶劣天气条件或其他我们无法控制的事件而导致的土地开发或房屋建设的延误； |
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• | 我们在题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“；及 |
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• | 在我们的表格10-K的周年报告对于已结束的财政年度2018年12月31日. |
您不应过分依赖前瞻性陈述。每项前瞻性陈述只在特定陈述的日期发表。我们明确表示不会有任何意图、义务或承诺更新或修改任何前瞻性陈述，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所基于的事件、条件或环境的任何变化。所有可归因于我们或代表我们行事的人的后续书面和口头前瞻性声明均明确符合本季度报告Form 10-Q中包含的警告性声明的全部内容。
3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的业务对利率敏感。由於整体房屋需求受到利率上升的不利影响，按揭利率大幅上升可能会对置业人士取得足够融资的能力造成负面影响。较高的利率可能会对我们的收入、毛利和净收入产生不利影响。我们不会为了交易或投机目的而订立或打算订立衍生金融工具。
关于利率风险的定量和定性披露
我们目前利用固定利率债务(7000万美元可转换债券的合计本金金额，3，000万美元高级债券的合计本金金额和某些库存相关债务)和可变利率债务(我们的5.50亿美元循环信贷安排)作为我们业务融资的一部分。关于(I)本季度报告Form 10-Q的日期与可转换债券的到期日之间的转换，以及(Ii)在该到期日，我们已选择使用现金(支付本金)和普通股股份的组合来结算可转换债券的转换。除选举可转换债券持有人转换其可转换债券的结果外，我们没有义务在到期前预付可转换债券、高级债券或我们的固定利率库存相关债务，因此，利率风险和公平市价的变化应不会对我们的固定利率债务产生重大影响。可转换债券将于2019年11月15日到期。
我们面临与我们未偿还的可变利率负债的利率波动有关的市场风险。我们没有利用掉期，远期或期权合约的利率或商品，或其他类型的衍生金融工具，或在九个月结束 2019年9月30日好的。我们没有也没有为了交易或投机目的而持有衍生品，但我们将来可能会这样做。本节中包含的许多声明都是前瞻性声明，应与我们在标题“关于前瞻性陈述的警示声明“”上面。
自.起2019年9月30日，我们有3.903亿美元根据信贷协议未偿还的可变利率负债。信贷协议项下的所有未偿还借款均以LIBOR为基础的浮动利率。我们的可变利率负债的利率截至2019年9月30日是LIBOR PLUS2.50%好的。在…2019年9月30日，libor是2.04%好的。假设我们的可变利率负债的平均利率增加100个基点，我们的年利息成本将增加大约390万美元.
基于我们就未偿还债务实施的现行利率管理政策，我们不相信与我们现有债务相关的未来利率风险会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
项目^4.^控制和程序
披露管制及程序
在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，管理层评估了我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性(如1934年证券交易法第13a-15(E)或15d-15(E)的规定)2019年9月30日好的。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，可以确保在证券交易委员会的规则和表格中规定的期限内记录、处理、总结和报告信息，并积累信息并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出有关所需披露的决定。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序能够防止所有错误和欺诈。控制系统，无论构思和操作有多好，只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映存在资源约束的事实，并且必须考虑相对于其成本的控制的好处。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能提供绝对保证，确保已检测到所有控制问题和欺诈情况(如果有)。这些固有的限制包括决策决策中的判断可能是错误的，以及由于简单的错误和错误而可能发生故障的现实。此外，控制可以被某些人的个人行为、两个或两个以上的人串通或管理层对控制的控制所规避。
任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，并且不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其所述目标。随着时间的推移，由于条件的变化或政策或程序的遵守程度可能恶化，控制可能会变得不充分。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且可能无法检测到。
内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有改变，因为这样的术语在交易法规则13a-15(F)中定义，发生在三个月结束 2019年9月30日这已经或相当可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分其他信息
项目6.^展览^
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证物编号 | | 说明书··· |
3.1** | | LGI HOME，Inc.公司注册证书。(通过引用LGI HOME，Inc.的表格S-1(文件号33-190853)的注册声明的附件3.1并入。于2013年8月28日提交给证券交易委员会)。 |
3.2** | | LGI HOME，Inc.的规章制度。(通过引用LGI HOME，Inc.的表格S-1(文件编号333-190853)的注册声明的附件3.2并入。于2013年8月28日提交给证券交易委员会)。 |
31.1* | | CEO认证，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条。 |
31.2* | | CFO认证，依据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条。 |
32.1* | | 认证依据18U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过。 |
32.2* | | 认证依据18U.S.C.第1350条，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过。 |
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101.INS† | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH† | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL† | | 内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档。 |
101.DEF† | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB† | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE† | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104† | | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
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† | XBRL信息被视为未提交，或注册声明或年报的一部分为1933年证券法(经修订)第11和12节的目的而被视为未提交，并被视为未为1934年证券交易法(经修订)的第#18节的目的提交，否则不受这些条款下的责任的约束。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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| | LGI HOME，Inc. |
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日期： | 2019年11月5日 | (S)/(R)/(E)/(S)/(R) |
| | 埃里克·利帕尔 |
| | 首席执行官兼董事会主席 |
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| 2019年11月5日 | “/s”“/”查尔斯·默迪安“ |
| | 查尔斯·默迪安 |
| | 首席财务官兼财务主任 |