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美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

 

形式10-Q

 

 

☒

根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告

 

截至#月的季度期间

2019年9月29日

或

 

☐

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

 

在过渡期内                       致                       

佣金档案编号：0-9286

 

可口可乐合并公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)

 

 

特拉华州

 

56-0950585

(州或其他司法管辖区)
公司或组织)

 

(I.R.S.雇主
识别号码)

 

 

 

4100可口可乐广场

夏洛特, 数控

 

 

28211

(主要行政机关地址)

 

(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(704)557-4400

 

根据该法第#12(B)节登记的证券：

每一类的名称

交易符号

每间交易所的注册名称

普通股，票面价值1.00美元

焦炭

纳斯达克全球精选市场

用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  ☒···☐

用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。是  ☒···☐

用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

 

大型加速滤波器

☒

 

加速FILER^^

☐

非加速报税器

☐

 

小型报表公司

☐

 

 

 

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐···☒

截至2019年10月27日，有7,141,447注册人的股份普通股，票面价值1.00美元，以及2,232,242股份注册人的B类普通股，票面价值1.00美元，未偿还。

 

 

可可-合并可乐公司

Form 10-Q季度报告

截至2019年9月29日的季度期间

指数

 

 

 

 

页

 

 

 

 

 

 

第一部分-财务资料

 

 

 

 

 

第1项

 

财务报表(未审计)

 

 

 

 

 

 

 

简明综合经营报表

2

 

 

 

 

 

 

简明综合收益表

3

 

 

 

 

 

 

简明综合资产负债表

4

 

 

 

 

 

 

简明现金流量表

5

 

 

 

 

 

 

简明综合权益变动表

6

 

 

 

 

 

 

简明综合财务报表附注

7

 

 

 

 

项目2.

 

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

29

 

 

 

 

项目3.

 

关于市场风险的定量和定性披露

46

 

 

 

 

项目4.

 

管制和程序

47

 

 

 

 

 

 

第二部分-其他资料

 

 

 

 

 

第1项

 

法律程序

48

 

 

 

 

第1A项

 

危险因素

48

 

 

 

第6项

 

陈列品

48

 

 

 

 

 

 

签名

49

 

 

 

 

 

第一部分-财务资料

第1项

财务报表。

可口可乐合并公司

简明综合经营报表

(未经审计)

 

 

 

第三季度

 

 

前九个月

 

(以千为单位，每股数据除外)

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

净销售额

 

$

1,271,029

 

 

$

1,204,033

 

 

$

3,647,600

 

 

$

3,488,793

 

销售成本

 

 

838,805

 

 

 

791,317

 

 

 

2,390,289

 

 

 

2,313,728

 

毛利

 

 

432,224

 

 

 

412,716

 

 

 

1,257,311

 

 

 

1,175,065

 

销售、送货和行政费用

 

 

378,378

 

 

 

368,312

 

 

 

1,116,097

 

 

 

1,129,979

 

经营收入

 

 

53,846

 

 

 

44,404

 

 

 

141,214

 

 

 

45,086

 

利息支出，净额

 

 

10,965

 

 

 

12,827

 

 

 

35,846

 

 

 

37,617

 

其他收入(费用)，净额

 

 

(20,711

)

 

 

1,696

 

 

 

(67,743

)

 

 

(3,612

)

外汇交易收益

 

 

-

 

 

 

10,170

 

 

 

-

 

 

 

10,170

 

所得税前收入

 

 

22,170

 

 

 

43,443

 

 

 

37,625

 

 

 

14,027

 

所得税费用

 

 

6,624

 

 

 

16,493

 

 

 

10,801

 

 

 

3,387

 

净收入

 

 

15,546

 

 

 

26,950

 

 

 

26,824

 

 

 

10,640

 

减去：非控股权益的净收入

 

 

2,540

 

 

 

1,786

 

 

 

5,279

 

 

 

3,594

 

可口可乐合并公司的净收益

 

$

13,006

 

 

$

25,164

 

 

$

21,545

 

 

$

7,046

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基于可口可乐合并公司的净收入的每股基本净收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

$

1.39

 

 

$

2.69

 

 

$

2.30

 

 

$

0.75

 

已发行普通股加权平均数

 

 

7,141

 

 

 

7,141

 

 

 

7,141

 

 

 

7,141

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

B类普通股

 

$

1.39

 

 

$

2.69

 

 

$

2.30

 

 

$

0.75

 

已发行B类普通股加权平均数

 

 

2,232

 

 

 

2,213

 

 

 

2,228

 

 

 

2,208

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基于可口可乐合并公司的净收益稀释后的每股净收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

$

1.38

 

 

$

2.69

 

 

$

2.29

 

 

$

0.75

 

已发行普通股加权平均数-假设稀释

 

 

9,413

 

 

 

9,405

 

 

 

9,409

 

 

 

9,400

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

B类普通股

 

$

1.38

 

 

$

2.68

 

 

$

2.28

 

 

$

0.74

 

B类已发行普通股加权平均数-假设稀释

 

 

2,272

 

 

 

2,264

 

 

 

2,268

 

 

 

2,259

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股现金股息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

$

0.25

 

 

$

0.25

 

 

$

0.75

 

 

$

0.75

 

B类普通股

 

$

0.25

 

 

$

0.25

 

 

$

0.75

 

 

$

0.75

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

见所附简明综合财务报表附注。

 

2

 

可口可乐合并公司

简明综合收益表

(未经审计)

 

 

 

第三季度

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

净收入

 

$

15,546

 

 

$

26,950

 

 

$

26,824

 

 

$

10,640

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他综合收入，税后净值：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定义福利计划重新分类，包括养老金成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算收益

 

 

679

 

 

 

703

 

 

 

2,037

 

 

 

2,109

 

先前的服务好处

 

 

4

 

 

 

4

 

 

 

13

 

 

 

13

 

退休后福利重新分类包括在福利成本中：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算收益

 

 

148

 

 

 

376

 

 

 

443

 

 

 

1,128

 

事前服务成本

 

 

(244

)

 

 

(348

)

 

 

(731

)

 

 

(1,044

)

利率互换

 

 

(374

)

 

 

-

 

 

 

(374

)

 

 

-

 

外币换算调整

 

 

(17

)

 

 

(1

)

 

 

(21

)

 

 

(7

)

其他综合收入，税后净值

 

 

196

 

 

 

734

 

 

 

1,367

 

 

 

2,199

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

综合收益

 

 

15,742

 

 

 

27,684

 

 

 

28,191

 

 

 

12,839

 

减去：可归于非控股权益的综合收益

 

 

2,540

 

 

 

1,786

 

 

 

5,279

 

 

 

3,594

 

可口可乐公司的综合收入

 

$

13,202

 

 

$

25,898

 

 

$

22,912

 

 

$

9,245

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

见所附简明综合财务报表附注。

 

3

 

可口可乐合并公司

简明综合资产负债表

(未经审计)

 

(以千为单位，共享数据除外)

 

2019年9月29日

 

 

2018年12月30日

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

 

$

5,989

 

 

$

13,548

 

应收帐款，贸易

 

 

448,528

 

 

 

436,890

 

呆账备抵

 

 

(13,310

)

 

 

(9,141

)

可口可乐公司应收账款

 

 

60,424

 

 

 

44,915

 

应收帐款，其他

 

 

40,114

 

 

 

30,493

 

盘存

 

 

231,752

 

 

 

210,033

 

预付费用和其他流动资产

 

 

78,397

 

 

 

70,680

 

流动资产总额

 

 

851,894

 

 

 

797,418

 

财产，厂房和设备，净额

 

 

957,197

 

 

 

990,532

 

资产使用权-经营租赁

 

 

115,981

 

 

 

-

 

融资或资本租赁租赁财产，净额

 

 

19,452

 

 

 

23,720

 

其他资产

 

 

111,021

 

 

 

115,490

 

商誉

 

 

165,903

 

 

 

165,903

 

分销协议，净额

 

 

882,167

 

 

 

900,383

 

客户名单和其他可识别的无形资产，净额

 

 

15,103

 

 

 

16,482

 

总资产

 

$

3,118,718

 

 

$

3,009,928

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债和权益

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁项下债务的流动部分

 

$

14,929

 

 

$

-

 

融资或资本租赁下债务的流动部分

 

 

9,209

 

 

 

8,617

 

应付帐款，贸易

 

 

191,780

 

 

 

152,040

 

应付帐款给可口可乐公司

 

 

130,916

 

 

 

112,425

 

其他应计负债

 

 

191,296

 

 

 

250,246

 

应计补偿

 

 

67,639

 

 

 

72,316

 

应计应付利息

 

 

7,404

 

 

 

6,093

 

流动负债总额

 

 

613,173

 

 

 

601,737

 

递延所得税

 

 

132,428

 

 

 

127,174

 

养恤金和退休后福利义务

 

 

84,361

 

 

 

85,682

 

其他负债

 

 

658,610

 

 

 

609,135

 

经营租赁义务的非流动部分

 

 

101,884

 

 

 

-

 

融资或资本租赁下债务的非流动部分

 

 

19,812

 

 

 

26,631

 

长期债务

 

 

1,027,343

 

 

 

1,104,403

 

负债共计

 

 

2,637,611

 

 

 

2,554,762

 

承诺和或有事项

 

 

 

 

 

 

 

 

权益：

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股，$1.00面值：30,000,000授权股份；10,203,821已发行股份

 

 

10,204

 

 

 

10,204

 

B类普通股，$1.00面值：10,000,000授权股份；2,860,356和2,841,132分别发行的股份

 

 

2,860

 

 

 

2,839

 

超过面值的资本

 

 

128,983

 

 

 

124,228

 

留存收益

 

 

393,674

 

 

 

359,435

 

累计其他综合损失

 

 

(95,618

)

 

 

(77,265

)

国库股，按成本价：^^普通股-3,062,374股份

 

 

(60,845

)

 

 

(60,845

)

库存股，按成本价：^^B类普通股-628,114股份

 

 

(409

)

 

 

(409

)

可口可乐合并公司的总股本

 

 

378,849

 

 

 

358,187

 

非控制性权益

 

 

102,258

 

 

 

96,979

 

总股本

 

 

481,107

 

 

 

455,166

 

负债和权益总额

 

$

3,118,718

 

 

$

3,009,928

 

 

见所附简明综合财务报表附注。

 

4

 

可口可乐合并公司

简明综合现金流量表

(未经审计)

 

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

经营活动的现金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

26,824

 

 

$

10,640

 

调整净收益与经营活动提供的现金净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

来自财产、厂房和设备以及融资或资本租赁的折旧费用

 

 

119,145

 

 

 

123,542

 

收购相关或有代价的公允价值调整

 

 

62,017

 

 

 

1,584

 

无形资产和递延收益摊销净额

 

 

17,271

 

 

 

16,954

 

出售财产、厂房和设备的损失

 

 

5,474

 

 

 

6,123

 

递延所得税

 

 

5,254

 

 

 

9,903

 

财产、工业装置和设备的减损

 

 

4,144

 

 

 

299

 

股票补偿费用

 

 

2,045

 

 

 

4,494

 

债务成本摊销

 

 

1,032

 

 

 

1,103

 

外汇交易收益

 

 

-

 

 

 

(10,170

)

流动资产变动减去流动负债

 

 

(54,263

)

 

 

(120,421

)

其他非流动资产变动

 

 

12,581

 

 

 

724

 

其他非流动负债的变动

 

 

2,611

 

 

 

(18,762

)

其他

 

 

448

 

 

 

17

 

调整总额

 

 

177,759

 

 

 

15,390

 

经营活动提供的净现金

 

$

204,583

 

 

$

26,030

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

增加财产，厂房和设备(不包括收购)

 

$

(96,747

)

 

$

(113,104

)

其他分销协议

 

 

(4,654

)

 

 

-

 

投资Cona Services LLC

 

 

(1,713

)

 

 

(2,098

)

出售财产、厂房和设备的收益

 

 

1,028

 

 

 

3,555

 

冷饮设备收益

 

 

-

 

 

 

3,789

 

收购经销地区和区域制造厂，扣除收购的现金和采购价格结算

 

 

-

 

 

 

1,811

 

投资活动所用现金净额

 

$

(102,086

)

 

$

(106,047

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融资活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

循环信贷的付款

 

$

(376,339

)

 

$

(322,000

)

循环信贷安排下的借款

 

 

331,339

 

 

 

285,000

 

定期贷款安排及优先票据的付款

 

 

(132,500

)

 

 

(7,500

)

发行优先债券的收益

 

 

100,000

 

 

 

150,000

 

与收购相关的或有代价的支付

 

 

(18,784

)

 

 

(18,312

)

支付的现金股利

 

 

(7,026

)

 

 

(7,014

)

融资或资本租赁义务的付款

 

 

(6,441

)

 

 

(6,191

)

发债费用

 

 

(305

)

 

 

(1,531

)

融资活动提供的现金净额

 

$

(110,056

)

 

$

72,452

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金净减少

 

$

(7,559

)

 

$

(7,565

)

期初现金

 

 

13,548

 

 

 

16,902

 

期末现金

 

$

5,989

 

 

$

9,337

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重要的非现金投资和融资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

为交换租赁义务而获得的资产的使用权

 

$

39,213

 

 

$

-

 

应计和记录在应付帐款、贸易中的财产、厂房和设备的增加

 

 

8,909

 

 

 

4,081

 

与股票奖励相关的B类普通股的发行

 

 

4,776

 

 

 

3,831

 

 

见所附简明综合财务报表附注。

 

5

 

可口可乐合并公司

简明综合权益变动表

(未经审计)

 

(以千为单位，共享数据除外)

 

普普通通

股票

 

 

乙类

普普通通

股票

 

 

资本

在……里面

超额

面值

 

 

留用

收益

 

 

累积

其他

综合

损失

 

 

财务处

股票-普通股

 

 

财务处

股票-B类

普普通通

股票

 

 

总计

权益

可口可乐公司

 

 

非

控管

利息

 

 

总计

权益

 

2017年12月31日的余额

 

$

10,204

 

 

$

2,819

 

 

$

120,417

 

 

$

388,718

 

 

$

(94,202

)

 

$

(60,845

)

 

$

(409

)

 

$

366,702

 

 

$

92,205

 

 

$

458,907

 

净收入

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

7,046

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

7,046

 

 

 

3,594

 

 

 

10,640

 

其他综合收入，税后净值

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

2,199

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

2,199

 

 

 

-

 

 

 

2,199

 

支付的现金股息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股($)0.75每股)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(5,357

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(5,357

)

 

 

-

 

 

 

(5,357

)

B类普通股($0.75每股)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1,657

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1,657

)

 

 

-

 

 

 

(1,657

)

发出20,296B类普通股股份

 

 

-

 

 

 

20

 

 

 

3,811

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3,831

 

 

 

-

 

 

 

3,831

 

2018年9月30日的余额

 

$

10,204

 

 

$

2,839

 

 

$

124,228

 

 

$

388,750

 

 

$

(92,003

)

 

$

(60,845

)

 

$

(409

)

 

$

372,764

 

 

$

95,799

 

 

$

468,563

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2018年12月30日的余额

 

$

10,204

 

 

$

2,839

 

 

$

124,228

 

 

$

359,435

 

 

$

(77,265

)

 

$

(60,845

)

 

$

(409

)

 

$

358,187

 

 

$

96,979

 

 

$

455,166

 

净收入

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

21,545

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

21,545

 

 

 

5,279

 

 

 

26,824

 

其他综合收入，税后净值

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,367

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,367

 

 

 

-

 

 

 

1,367

 

支付的现金股息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股($)0.75每股)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(5,356

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(5,356

)

 

 

-

 

 

 

(5,356

)

B类普通股($0.75每股)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1,670

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1,670

)

 

 

-

 

 

 

(1,670

)

发出19,224B类普通股股份

 

 

-

 

 

 

21

 

 

 

4,755

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

4,776

 

 

 

-

 

 

 

4,776

 

搁浅税收效应的重新分类

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

19,720

 

 

 

(19,720

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

2019年9月29日的余额

 

$

10,204

 

 

$

2,860

 

 

$

128,983

 

 

$

393,674

 

 

$

(95,618

)

 

$

(60,845

)

 

$

(409

)

 

$

378,849

 

 

$

102,258

 

 

$

481,107

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

见所附简明综合财务报表附注。

 

6

 

可口可乐合并公司

简明综合财务报表附注

(未经审计)

 

1.重大会计政策和新会计公告

 

简明合并财务报表包括可口可乐合并公司的账目。及其拥有多数股权的子公司(“本公司”)。所有重要的公司间帐户和交易都已消除。简明综合财务报表反映所有调整，包括正常的经常性应计项目，管理层认为，这些调整对于所列中期业绩的公平陈述是必要的：

 

 

•

截至2019年9月29日和2018年12月30日的财务状况。

 

•

截至2019年9月29日(2019财年“第三季度”)和2018年9月30日(2018财年“第三季度”)的13周期间以及截至2019年9月29日(2019年的“前九个月”)和2018年9月30日(2018年“前九个月”)的39周期间的运营和全面收益结果。

 

•

2019年前九个月和2018年前九个月的现金流和权益的变化。

 

简明综合财务报表是根据中期财务报告的美国公认会计原则(“GAAP”)和S-X法规的10-Q和第10条的说明编制的。中期财务业绩列报所遵循的会计政策与每年遵循的会计政策是一致的。这些政策在公司提交给证券交易委员会的2018年Form 10-K年度报告中综合财务报表的注释1中提出。

 

根据公认会计原则编制简明综合财务报表需要管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债上报金额，披露或有资产和负债以及报告期内上报的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。

 

重大会计政策

 

在正常业务过程中，本公司在编制符合公认会计原则的简明综合财务报表时，对经营结果和财务状况的报告作出了一些估计和假设。在不同的假设和条件下，实际结果可能与那些估计值大不相同。公司在其2018年Form 10-K年度报告第二部分“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下的“关键会计政策、估计和新会计声明的讨论”中，讨论了公司最关键的会计政策，即公司认为对描绘其财务状况和经营结果最重要的政策，并要求管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断，通常是由于需要对以下事项的影响进行估计关键会计政策和估计的任何变更均在预期变更的季度内和作出变更之前与本公司董事会审计委员会进行讨论。

 

最近通过的会计公告

 

2018年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2018-02年度会计准则更新(“ASU”)，“累积其他全面收入的某些税收影响的重新分类”，它提供了将“减税和就业法案”(“税法”)造成的搁浅税收影响从累积其他全面收益重新分类为留存收益的选项。本标准要求在采用期间或追溯适用于根据“税法”承认美国联邦企业所得税税率变化的每个时期。新指南对2018年12月15日之后开始的财年有效，包括这些财年内的过渡期，并可尽早采用。本公司于2019年第一季度采用ASU2018-02，并确认2019年保留收益期初余额的累积效应调整。累积效应调整使留存收益增加了#美元19.7百万。

 

2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02“租赁”(“租赁标准”)。租赁标准要求承租人确认几乎所有租赁的使用权资产和租赁责任(符合短期租赁定义的租赁除外)。新指南对2018年12月15日之后的财年以及下一财年开始的过渡期有效。公司于2019年第一季度采用可选过渡方式采用租赁标准。有关本公司采用租赁标准的额外资料，请参阅简明综合财务报表附注9。

 

 

7

 

最近发布的公告

 

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，“金融工具信贷损失的计量”，要求在损失可能发生而不是预期发生时计量和确认预期信贷损失，这通常会导致提前确认信贷损失准备。新指南对2019年12月15日之后开始的财年有效，包括这些财年内的过渡期。该公司目前正在评估ASU2016-2013年度对其简明综合财务报表的影响。

 

2.关联方交易

 

可口可乐公司

 

该公司的业务主要包括生产、销售和分销可口可乐公司的非酒精饮料，该公司是其软饮料产品的主要成分(浓缩液或糖浆)的配方的唯一所有者。

 

截至2019年9月29日，可口可乐公司大约拥有27在合并基础上占公司已发行普通股和B类普通股总数的百分比，大约代表5公司普通股和B类普通股总投票权的百分比合计。只要可口可乐公司持有其目前拥有的公司普通股的数量，它就有权让公司推荐其指定人向公司董事会提名，以及公司董事会主席兼首席执行官J·弗兰克·哈里森三世，以及为J·弗兰克·哈里森的某些亲属的利益而建立的某些信托的受托人。同意投票表决他们控制的公司B类普通股的股份，大约代表86公司合并普通股和B类普通股总投票权的%，有利于该指定人。可口可乐公司不拥有该公司B类普通股的任何股份。

 

下表总结了公司与可口可乐公司之间的重要交易：

 

 

 

第三季度

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

公司向可口可乐公司支付的款项：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

浓缩，糖浆，甜味剂和其他采购

 

$

306,588

 

 

$

341,949

 

 

$

893,123

 

 

$

904,244

 

客户营销计划

 

 

36,597

 

 

 

34,005

 

 

 

109,110

 

 

 

110,062

 

冷饮设备零件

 

 

4,519

 

 

 

7,958

 

 

 

18,568

 

 

 

22,188

 

品牌投资计划

 

 

3,616

 

 

 

2,546

 

 

 

10,209

 

 

 

6,440

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可口可乐公司向公司支付的款项：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营销资金支持付款

 

$

25,931

 

 

$

22,632

 

 

$

74,954

 

 

$

65,325

 

喷泉送货费和设备维修费

 

 

10,873

 

 

 

10,199

 

 

 

31,507

 

 

 

29,899

 

代表公司提供现场营销资金支持

 

 

2,879

 

 

 

1,108

 

 

 

7,816

 

 

 

6,203

 

促进向其他可口可乐灌装商分销某些品牌和包装

 

 

1,602

 

 

 

1,937

 

 

 

3,952

 

 

 

7,663

 

冷饮设备

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3,789

 

 

作为可口可乐公司重新分配北美灌装地区计划的一部分，公司从2013年4月至2017年10月完成了与可口可乐公司可口可乐茶点美国公司的一系列交易，包括可口可乐公司、可口可乐公司、可口可乐公司和可口可乐公司。可口可乐公司的全资子公司CCR(“CCR”)和与本公司无关的独立灌装商可口可乐瓶装公司联合公司(Coca-Cola Botting Company United，Inc.)显著扩大了公司的分销和制造业务(“系统转型”)。系统转型包括收购和交换服务分销地区和相关分销资产的权利，以及收购和交换区域制造工厂和相关制造资产。

 

在2017财政年度，可口可乐公司同意向公司提供一笔费用，以补偿公司因可口可乐公司对公司拥有的某些制造工厂生产的涵盖饮料销售的授权定价所做的更改所造成的净经济影响(“遗留设施信贷”)。公司立即确认了适用于2017财政年度剥离的区域制造工厂的遗留设施信贷部分，遗留设施信贷的剩余余额将在一段时间内作为销售成本的减少进行摊销40好多年了。预计在未来12个月内摊销的递延负债部分被分类为流动。

 

 

8

 

古柯-可乐点心美国公司

 

本公司、可口可乐公司和CCR于2017年3月31日(经修订的“CBA”)签订了一项全面的饮料协议。根据CBA，本公司必须持续向CCR支付季度分装付款，以授予独家分销、推广、营销和销售可口可乐公司授权品牌的权利，以及本公司作为系统转型的一部分从CCR收购的经销地区的相关产品，但不包括本公司在交换交易中收购的地区。这些分装瓶付款基于销售某些饮料和饮料产品的毛利润，这些饮料和饮料产品以标识涵盖饮料、饮料产品或某些交叉许可品牌的相同商标销售。

 

对CCR的分装付款为$18.82019年前九个月的百万美元和$18.32018年前九个月有100万美元。下表总结了公司记录的负债，以反映与未来向CCR分装付款相关的或有代价的估计公允价值：

 

(千)

 

2019年9月29日

 

 

2018年12月30日

 

收购相关或有代价的当前部分

 

$

28,583

 

 

$

32,993

 

收购相关或有代价的非当前部分

 

 

396,608

 

 

 

349,905

 

与收购相关的或有代价总额

 

$

425,191

 

 

$

382,898

 

 

在根据CBA于2017财政年度转换公司当时存在的装瓶协议时，公司收到CCR的费用(“地区转换费”)。领土转换费被记录为递延负债，将在一段时间内作为销售成本的减少进行摊销40好多年了。预计在未来12个月内摊销的递延负债部分被分类为流动。

 

东南集装箱(“东南”)

 

该公司是东南，一家塑料瓶制造合作社的股东。本公司将东南资本作为股权方法投资。公司在东南的投资，被归类为压缩综合资产负债表中的其他资产，是$23.2截至2019年9月的百万美元，2019年29美元和$23.6截至2018年12月30日，百万美元。

 

南大西洋罐头公司(“SAC”)

 

该公司是南卡罗来纳州比肖普维尔的一家制造合作社SAC的股东。SAC的所有股东都是可口可乐装瓶商，每个人都有平等的投票权。 本公司将SAC作为股权方法投资。公司对SAC的投资，被分类为压缩综合资产负债表中的其他资产，是$8.2截至2019年9月29日和2018年12月30日。

 

公司根据管理协议收取管理SAC日常运营的费用。从SAC收到的管理费收入为$7.02019年前九个月的百万美元和$6.82018年前九个月有100万美元。

 

可口可乐灌装商销售和服务公司(“CCBSS”)

 

与美国和加拿大的其他可口可乐装瓶商一样，该公司是CCBSS的成员，CCBSS公司成立的目的是提供某些采购和其他服务，目的是提高可口可乐装瓶系统的效率和竞争力。本公司将CCBSS作为股权方法投资入账，其对CCBSS的投资并不重要。

 

CCBSS协商公司大部分原材料(不包括精矿)的采购，公司从CCBSS获得购买这些原材料的回扣。该公司已从CCBSS处获得$$的到期回扣8.09月百万美元2019年29美元和$10.42018年12月30日百万美元，归类为应收账款，其他在简明综合资产负债表中.

 

此外，公司为其服务向CCBSS支付行政费。本公司向CCBSS收取行政费用$1.72019年前九个月的百万美元和$2.22018年前九个月的百万美元，归类为销售、交付和行政(“SD&A“)简明综合经营报表中的费用.

 

 

9

 

ConA服务有限责任公司(“ConA”)

 

该公司是Cona公司的成员，Cona是由可口可乐公司和其他一些可口可乐灌装商组成的实体，向其成员提供业务流程和信息技术服务。该公司将ConA作为股权方法投资。公司对Cona的投资，被归类为压缩综合资产负债表中的其他资产，是$9.7截至2019年9月的百万美元，2019年29美元和$8.0截至2018年12月30日，百万美元。

 

根据与CONA的修订和重申的主服务协议，公司被授权使用可口可乐一北美系统(“CONA系统”)，这是一种统一的信息技术系统，旨在促进北美可口可乐灌装商的运营效率和一致性。为了换取公司使用ConA系统和接收ConA相关服务的权利，它由ConA收取服务费。公司招致的ConA服务费为$17.72019年前九个月的百万美元和$15.52018年前九个月有100万美元。

 

关联方租赁

 

该公司从Beacon Investment Corporation租用其总部办公设施和位于北卡罗来纳州夏洛特的毗邻办公设施，其中董事会主席兼首席执行官J？弗兰克.哈里森，公司董事会主席兼首席执行官J？F？III是多数股东，公司高级副总裁兼董事摩根？H？埃弗雷特是少数股东。公司根据本租赁协议须支付的每年基本租金可因消费物价指数(“CPI”)的上升而作出调整，而租约将于2021年12月31日好的。本租约下未偿还的本金余额为#美元。7.69月百万美元2019年29美元和$9.92018年12月的百万美元，2018年3月30日。

 

该公司从Harrison Limited Partnership One租赁了Snyder生产中心和位于北卡罗来纳州夏洛特的毗邻销售设施，Harrison Limited Partnership One直接和间接由信托公司拥有，其中J·福兰克·哈里森·哈里森和公司董事苏·安妮·H·威尔斯是受托人和受益人，摩根·H·埃弗雷特是允许的酌情受益人。根据本租赁协议，公司有义务支付的年度基本租金可根据通胀因素进行调整，租约将于2020年12月31日好的。本租约下未偿还的本金余额为#美元。5.39月百万美元2019年29美元和$8.12018年12月的百万美元，2018年3月30日。

 

与这些租约有关的租金总额如下：

 

 

 

第三季度

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

公司总部

 

$

1,132

 

 

$

1,110

 

 

$

3,393

 

 

$

3,346

 

斯奈德生产中心

 

 

1,080

 

 

 

1,049

 

 

 

3,241

 

 

 

3,147

 

 

3.分段

 

本公司根据FASB会计准则修订280，分部报告，每个报告期评估分部报告，包括评估由首席运营决策者(“CODM”)审阅的报告包。公司已将首席执行官、首席运营官和首席财务官作为一个整体代表CODM好的。不向CODM提供资产信息。公司相信三存在运营分段。非酒精饮料占公司合并收入的绝大部分，经营收入. 附加二运营部门不满足单独报告或总体报告的量化阈值，因此已合并为“所有其他”。

 

 

10

 

公司的部门业绩如下：

 

 

 

第三季度

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

净销售额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非酒精饮料(1)

 

$

1,236,261

 

 

$

1,172,584

 

 

$

3,547,373

 

 

$

3,405,288

 

所有其他

 

 

92,501

 

 

 

93,493

 

 

 

275,358

 

 

 

273,490

 

冲销(2)

 

 

(57,733

)

 

 

(62,044

)

 

 

(175,131

)

 

 

(189,985

)

合并净销售额

 

$

1,271,029

 

 

$

1,204,033

 

 

$

3,647,600

 

 

$

3,488,793

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非酒精饮料

 

$

48,248

 

 

$

39,361

 

 

$

120,613

 

 

$

32,705

 

所有其他

 

 

5,598

 

 

 

5,043

 

 

 

20,601

 

 

 

12,381

 

综合经营收入

 

$

53,846

 

 

$

44,404

 

 

$

141,214

 

 

$

45,086

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧及摊销：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非酒精饮料

 

$

43,067

 

 

$

44,050

 

 

$

128,986

 

 

$

133,095

 

所有其他

 

 

2,521

 

 

 

2,539

 

 

 

7,430

 

 

 

7,401

 

合并折旧和摊销

 

$

45,588

 

 

$

46,589

 

 

$

136,416

 

 

$

140,496

 

 

(1)

本公司历来将根据某些合同安排向客户支付的独家分销权和赞助特权的代价作为SD&A费用内的营销费用。公司现在已经确定这些金额应作为净销售额的减少列报，并修改了以前发布的财务报表的列报，以纠正这一错误。净销售额和SD&A费用调整了$7.62018年第三季度的百万美元和$22.22018年前九个月有100万美元。更多信息见简明综合财务报表附注4。

(2)

提出的每个期间的整个净销售额抵销代表从所有其他部门到非酒精饮料部门的净销售额。这些分部之间的销售按公平市价或成本确认，具体取决于交易的性质。

 

4.收入确认

 

该公司提供一系列非酒精饮料产品和口味，旨在满足其消费者的需求，包括起泡和静止饮料。起泡饮料是碳酸饮料，公司的主要起泡饮料是可口可乐。静止饮料包括能量产品和非碳酸饮料，如瓶装水、茶、即饮咖啡、强化水、果汁和运动饮料。

 

该公司的产品通过各种渠道在美国销售和分销，其中包括直接向零售店和其他网点销售，如食品市场、机构账户和自动售货机网点。公司通常向客户收取付款自出售之日起30天内.

 

公司的销售分为二主要类别：(I)瓶装/罐头销售和(Ii)其他销售。瓶/罐销售包括主要用塑料瓶和铝罐包装的产品。瓶装/罐装净价是基于向客户收取的发票价格减去任何促销津贴。每瓶/罐头净价受每个套餐的收费价格、每个套餐产生的销售量以及这些套餐销售渠道的影响。其他销售包括对其他可口可乐灌装商的销售，“混合后”产品，运输收入和设备维护收入。混合后的产品通过将喷泉糖浆与碳酸或静水混合的设备分发，使喷泉零售商能够将成品以杯子或玻璃杯的形式出售给消费者。

 

该公司的合同来自客户订单，包括通过订单处理和补充模型生成的客户销售奖励。收入不包括从客户处收取的销售税或其他税款。公司已将其合同的履行义务定义为在某个时间点或在一段时间内履行。瓶装/罐装销售、向其他可口可乐灌装商的销售和混合后销售在控制权转移给客户时被确认，这通常是在交货时，并被视为单个时间点(“时间点”)。时间点销售约占962019年前9个月公司净销售额的%，大约972018年前九个月公司净销售额的%。实质上，本公司所有收入均于某一时间点确认，并计入非酒精饮料分部。

 

 

11

 

其他销售，包括与冷饮设备维修有关的服务费收入以及货运和经纪服务的送货费，随着时间的推移而被认可(“随着时间的推移”)。与冷饮设备维修相关的收入被确认为使用成本-成本输入法完成各自的服务。维修服务通常在一天内完成，但可以延长到一个月。与货运和经纪服务相关的收入使用里程驱动输出法确认为交付。一般情况下，交货和运费是在同一天确认的。随着时间的推移，在财务期结束时打开的销售订单对公司的凝缩 固形 财务报表。

 

下表显示了与客户签订的合同的收入分解：

 

 

 

第三季度

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

时间点净销售额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非酒精饮料-时间点

 

$

1,224,653

 

 

$

1,160,648

 

 

$

3,512,901

 

 

$

3,372,049

 

总时间点净销售额

 

$

1,224,653

 

 

$

1,160,648

 

 

$

3,512,901

 

 

$

3,372,049

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

一段时间后的净销售额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非酒精饮料-随时间推移

 

$

11,608

 

 

$

11,936

 

 

$

34,472

 

 

$

33,239

 

所有其他-随着时间的推移

 

 

34,768

 

 

 

31,449

 

 

 

100,227

 

 

 

83,505

 

一段时间内的总净销售额

 

$

46,376

 

 

$

43,385

 

 

$

134,699

 

 

$

116,744

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总净销售额

 

$

1,271,029

 

 

$

1,204,033

 

 

$

3,647,600

 

 

$

3,488,793

 

 

该公司与可口可乐公司、其他饮料公司和客户一起参与各种销售计划，以增加其产品的销售。与客户协商的计划包括为达到商定的销售水平而赚取津贴的安排。这些不同销售奖励的成本不被视为单独的履约义务，并作为净销售额的扣除。

 

向客户支付的津贴可能取决于销售量目标和/或营销承诺的实现。预先支付的款项记录为预付款，并在客户作出承诺的相关期间的简明综合经营报表中摊销。在没有单独可识别利益或无法确定该利益的公允价值的情况下，预付款的摊销作为对净销售额的减少。

 

本公司历来将根据某些合同安排向客户支付的独家分销权和赞助特权的代价作为SD&A费用内的营销费用。公司现在已经确定这些金额应作为净销售额的减少列报，并修改了以前发布的财务报表的列报，以纠正这一错误。管理层认为对先前报告的财务报表的影响并不重要。此外，管理层认为，修改后的演示文稿与其他从事饮料行业的公司保持一致。净销售额和SD&A费用调整了$7.62018年第三季度的百万美元和$22.22018年前九个月有100万美元。调整对净收益或每股净收益没有影响。

 

该公司的大多数合同包括与具体可识别产品的交付有关的多项履约义务，这些产品的期限一般不到一年。对于具有多个履行义务的销售合同，本公司使用规定的合同价格将合同的交易价格分配给每个履行义务，该合同价格代表根据合同销售的每种不同商品的独立销售价格。一般来说，公司的服务合同只有一个履行义务。

 

该公司根据对客户业务前景和财务状况的持续评估，销售其产品并发放信贷，一般不需要抵押品。本公司根据若干因素评估其贸易应收账款的收款能力，包括公司的历史收款模式和特定客户履行其财务义务的能力的变化。本公司已设立坏账准备，以将已记录的应收账款调整为本公司相信最终将收取的估计金额。

 

公司合同的性质导致了几种类型的可变对价，包括前瞻性和追溯性回扣。该公司使用期望值方法对其预期和追溯回扣进行核算，该方法根据客户的预期年销售量预测估计向客户提供的净价。

 

 

12

 

公司经历客户退货主要是由于产品损坏或过期。在任何给定时间，公司估计小于1%的瓶装/罐装销售和混合后销售可能面临客户退货的风险。公司的客户退货准备金，归类为坏账准备在简明综合资产负债表中，是$3.6截至2019年9月的百万美元，2019年29美元和$2.3截至2018年12月30日，百万美元。退回的产品被认为是净销售额的减少。

 

5.网每股收益

 

下表列出了按两级法计算每股基本净收益和稀释每股净收益的方法：

 

 

 

第三季度

 

 

前九个月

 

(以千为单位，每股数据除外)

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

每普通股和B类普通股基本和稀释净收益分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可口可乐合并公司的净收益

 

$

13,006

 

 

$

25,164

 

 

$

21,545

 

 

$

7,046

 

减少股息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

1,786

 

 

 

1,787

 

 

 

5,356

 

 

 

5,357

 

B类普通股

 

 

558

 

 

 

556

 

 

 

1,670

 

 

 

1,657

 

未分配收益总额

 

$

10,662

 

 

$

22,821

 

 

$

14,519

 

 

$

32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股未分配收益-基本

 

$

8,123

 

 

$

17,422

 

 

$

11,066

 

 

$

24

 

B类普通股未分配收益-基本

 

 

2,539

 

 

 

5,399

 

 

 

3,453

 

 

 

8

 

未分配收益总额-基本

 

$

10,662

 

 

$

22,821

 

 

$

14,519

 

 

$

32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股未分配收益-稀释

 

$

8,089

 

 

$

17,327

 

 

$

11,019

 

 

$

24

 

B类普通股未分配收益-稀释

 

 

2,573

 

 

 

5,494

 

 

 

3,500

 

 

 

8

 

未分配收益总额-稀释

 

$

10,662

 

 

$

22,821

 

 

$

14,519

 

 

$

32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股普通股基本净收入分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股股利

 

$

1,786

 

 

$

1,787

 

 

$

5,356

 

 

$

5,357

 

普通股未分配收益-基本

 

 

8,123

 

 

 

17,422

 

 

 

11,066

 

 

 

24

 

每普通股基本净收入分子

 

$

9,909

 

 

$

19,209

 

 

$

16,422

 

 

$

5,381

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股B类普通股基本净收入分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

B类普通股的股息

 

$

558

 

 

$

556

 

 

$

1,670

 

 

$

1,657

 

B类普通股未分配收益-基本

 

 

2,539

 

 

 

5,399

 

 

 

3,453

 

 

 

8

 

每B类普通股基本净收入分子

 

$

3,097

 

 

$

5,955

 

 

$

5,123

 

 

$

1,665

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀释后每股普通股净收入分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股股利

 

$

1,786

 

 

$

1,787

 

 

$

5,356

 

 

$

5,357

 

假设转换为普通股的B类普通股的股息

 

 

558

 

 

 

556

 

 

 

1,670

 

 

 

1,657

 

普通股未分配收益-稀释

 

 

10,662

 

 

 

22,821

 

 

 

14,519

 

 

 

32

 

稀释后每股普通股净收益分子

 

$

13,006

 

 

$

25,164

 

 

$

21,545

 

 

$

7,046

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股B类普通股稀释后净收入分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

B类普通股的股息

 

$

558

 

 

$

556

 

 

$

1,670

 

 

$

1,657

 

B类普通股未分配收益-稀释

 

 

2,573

 

 

 

5,494

 

 

 

3,500

 

 

 

8

 

每股B类普通股稀释净收益分子

 

$

3,131

 

 

$

6,050

 

 

$

5,170

 

 

$

1,665

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股普通股和B类普通股基本净收入分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股加权平均流通股-基本

 

 

7,141

 

 

 

7,141

 

 

 

7,141

 

 

 

7,141

 

B类普通股加权平均流通股-基本

 

 

2,232

 

 

 

2,213

 

 

 

2,228

 

 

 

2,208

 

 

 

13

 

 

 

第三季度

 

 

前九个月

 

(以千为单位，每股数据除外)

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

稀释后每股普通股净收益和B类普通股的分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股加权平均流通股(假设B类普通股转换为普通股)

 

 

9,413

 

 

 

9,405

 

 

 

9,409

 

 

 

9,400

 

B类普通股加权平均流通股-稀释

 

 

2,272

 

 

 

2,264

 

 

 

2,268

 

 

 

2,259

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股基本净收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

$

1.39

 

 

$

2.69

 

 

$

2.30

 

 

$

0.75

 

B类普通股

 

$

1.39

 

 

$

2.69

 

 

$

2.30

 

 

$

0.75

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀释后每股净收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

$

1.38

 

 

$

2.69

 

 

$

2.29

 

 

$

0.75

 

B类普通股

 

$

1.38

 

 

$

2.68

 

 

$

2.28

 

 

$

0.74

 

 

表注释

 

(1)

为了计算普通股的稀释每股净收益，假设B类普通股的所有股份都已转换；因此，100未分配损失的%分配给普通股。

(2)

为了计算B类普通股的稀释每股净收益，假定在整个期间内未偿还的加权平均B类普通股股票，而不是转换。

(3)

对于公司有净收入的呈报期间，普通股和B类普通股的稀释每股净收益的分母包括股份相对于长期业绩股权计划和绩效单位奖励协议。对于公司出现净亏损的呈报期间，根据合同授予的未归属业绩单位长期业绩股权计划和业绩单位奖励协议不包括在摊薄每股净亏损的计算中，因为这些奖励的影响将是反摊薄的。有关简明综合财务报表的额外资料，请参阅简明综合财务报表附注21长期业绩股权计划和绩效单位奖励协议。

(4)

长期业绩股票计划奖励可能以现金和/或该公司“B类普通股”的股票结算。一旦选择以现金结算奖励，股票相对于此类奖励的稀释效应将前瞻性地从计算稀释后每股净收益的分母中去除。

(5)

公司有不没有反稀释股份。

 

6.盘存

 

库存包括以下内容：

 

(千)

 

2019年9月29日

 

 

2018年12月30日

 

成品

 

$

155,338

 

 

$

135,561

 

制造材料

 

 

38,434

 

 

 

39,840

 

塑料外壳、塑料托盘和其他库存

 

 

37,980

 

 

 

34,632

 

总库存

 

$

231,752

 

 

$

210,033

 

 

7.预付费用和其他流动资产

 

预付费用和其他流动资产包括：

 

(千)

 

2019年9月29日

 

 

2018年12月30日

 

修理零件

 

$

28,977

 

 

$

26,846

 

赞助合同的预付款

 

 

12,873

 

 

 

7,557

 

所得税当期部分

 

 

8,959

 

 

 

6,637

 

预付费营销

 

 

6,682

 

 

 

6,097

 

预付费软件

 

 

5,446

 

 

 

6,553

 

其他预付费用和其他流动资产

 

 

15,460

 

 

 

16,990

 

预付费用和其他流动资产总额

 

$

78,397

 

 

$

70,680

 

 

 

14

 

8.财产，厂房和设备，净额

 

财产、厂房和设备净值的主要类别和估计使用年限如下：

 

(千)

 

2019年9月29日

 

 

2018年12月30日

 

 

估计可用寿命

土地

 

$

77,980

 

 

$

78,242

 

 

 

建筑

 

 

221,731

 

 

 

218,846

 

 

8-50年数

机械设备

 

 

342,872

 

 

 

328,034

 

 

5-20年数

运输设备

 

 

392,951

 

 

 

372,895

 

 

4-20年数

家具和固定装置

 

 

91,967

 

 

 

89,439

 

 

3-10年数

冷饮配药设备

 

 

497,095

 

 

 

491,161

 

 

5-17年数

租赁和土地改良

 

 

138,197

 

 

 

132,837

 

 

5-20年数

内部使用的软件

 

 

127,020

 

 

 

122,604

 

 

3-10年数

在建

 

 

14,852

 

 

 

15,142

 

 

 

按成本计算的总财产、厂房和设备

 

 

1,904,665

 

 

 

1,849,200

 

 

 

减去：^^累计折旧和摊销

 

 

947,468

 

 

 

858,668

 

 

 

财产，厂房和设备，净额

 

$

957,197

 

 

$

990,532

 

 

 

 

9.租约

 

本公司根据不可撤销的经营租赁协议租赁办公室和仓库空间、机器和其他设备，并根据融资租赁协议租赁某些仓库空间。公司于2018年12月31日(过渡日)采用可选过渡法的租赁标准，并在最初采用租赁标准时选择采用以下切实可行的权宜之计作为会计政策：

 

•

短期租赁例外： 允许公司不承认合同期限少于12个月的合同期限在其简明综合资产负债表上的租赁。

•

选择不分离非租赁组件：允许公司不分离租赁和非租赁组成部分，并将这两个组成部分作为单一组成部分进行核算，并在其简明综合资产负债表上确认。

•

过渡的实用权宜之计包：允许公司不重新评估(I)任何到期或现有合同是否为或包含租赁，(Ii)任何到期或现有租赁的租赁分类，以及(Iii)截至过渡日期任何现有租赁的任何初始直接成本。

•

其他过渡方法/浮雕：允许公司自过渡日期起应用租赁标准中的过渡要求，以及最初应用租赁标准的任何影响，该租赁标准最初被确认为对采用期内保留收益的累积效应调整。这也要求公司在比较期间保持先前的披露要求。

 

在2018年12月31日采用租赁标准后，公司记录了经营租赁的使用权资产$88.0百万美元和相关租赁负债$88.2百万。采用租赁标准并没有改变先前报告的简明综合经营报表，没有对采用期间的留存收益产生累积效应调整，也没有影响现金流。

 

公司使用以下政策和假设来评估其租约数量：

 

•

确定租约：本公司于成立时评估合约，以确定一项安排是否为或包括租赁，该租赁传达本公司在一段时间内控制已识别资产使用的权利，以换取对价。经营租赁使用权资产及相关负债于开始日期确认，并根据定义租赁期限内租赁付款的现值初步计量。

•

分配租用和非租用组件：本公司已选择实际权宜之计，不就某些类别的相关资产分开租赁及非租赁组成部分。公司拥有设备和车辆租赁协议，通常将租赁和相关的非租赁组件作为单个租赁组件入账。本公司与租赁和非租赁组成部分签订了房地产租赁协议，一般在适用情况下单独入账。

•

折扣率：本公司根据租赁中隐含的贴现率计算贴现率，或者如果从租赁中无法轻易确定隐含利率，则本公司使用投资组合方法计算增量借款利率。增量借款利率是使用合同租赁期限和公司的借款利率计算的。

•

租期：本公司不确认其简明综合资产负债表上合约期少于12个月的租赁。这些短期租赁的租赁费用在租赁期内以直线方式支出。

 

15

 

•

加租或升级条款：某些租约包含预定的租金增加或升级条款，这些条款可以基于消费物价指数或其他费率。公司对每个合同进行单独评估，并根据协议条款应用适当的可变付款。

•

续订选项和/或购买选项：某些租赁包括延长租赁期限的续订选项和/或购买租赁资产的购买选项。本公司使用合理确定的门槛评估这些期权，这是一个较高的门槛，因此，本公司的大多数租赁不包括用于衡量使用权资产和相关租赁负债的续约期或购买期权。对于本公司有合理把握续约或购买的租赁，该等选择权包括在租赁期内，因此计入使用权资产及相关租赁负债的计量内。

•

终止选项：某些租约包括在预定到期之前终止租约的选项。这允许受合同约束的一方终止其在租赁合同下的义务，通常是以商定的财务对价作为回报。终止选项的条款和条件因合同而异。

•

剩余价值保证、限制或契约：本公司的租赁协议不包含剩余价值担保、限制或契约。

 

以下是截至2019年9月29日，公司租赁群体的加权平均剩余租赁期和加权平均贴现率摘要：

 

 

 

经营租赁

 

融资租赁

 

加权平均剩余租期

 

10.2年数

 

4.9年数

 

加权平均贴现率

 

 

4.1

%

 

5.7

%

 

截至2019年9月29日，公司有一个尚未开始的房地产经营租赁承诺。此租赁承诺预计在2019年第四季度开始，租期为五年好的。与此租赁承诺相关的额外租赁负债预计约为$0.3百万。

 

以下是2019年第三季度和前九个月公司简明综合经营报表中与公司租赁组合相关的余额摘要：

 

(千)

 

2019年第三季度

 

 

2019年前九个月

 

销售影响成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁成本

 

$

1,356

 

 

$

4,039

 

短期和可变租赁

 

 

2,814

 

 

 

7,393

 

融资租赁折旧费用(1)

 

 

353

 

 

 

1,060

 

销售影响总成本

 

$

4,523

 

 

$

12,492

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售、交付和管理费用影响：

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁成本

 

$

3,717

 

 

$

9,639

 

短期和可变租赁

 

 

838

 

 

 

2,676

 

融资租赁折旧费用(1)

 

 

1,139

 

 

 

3,415

 

总销售、交付和管理费用影响

 

$

5,694

 

 

$

15,730

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，净影响：

 

 

 

 

 

 

 

 

融资租赁义务利息支出(2)

 

$

666

 

 

$

2,083

 

利息支出总额，净影响

 

$

666

 

 

$

2,083

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总租赁成本

 

$

10,883

 

 

$

30,305

 

 

(1)

2018年第三季度，公司的资本租赁折旧费用为$0.3百万和$1.1销售成本和SD&A费用分别为百万美元。在2018年头九个月，公司有来自资本租赁的折旧费用$1.0百万和$3.4销售成本和SD&A费用分别为百万美元。

(2)

公司在资本租赁义务上的利息支出为#美元。0.82018年第三季度的百万美元和$2.62018年前九个月有100万美元。

 

 

16

 

这个未来最低租赁付款与公司的租赁组合相关包括de公司已确定有合理保证的续订期权并且不包括支付给房东的房产税和公共区域维修费。以下是未来最低租赁付款的摘要对于所有不可取消的经营租赁和融资租赁2019年9月29日:

 

(千)

 

经营租赁

 

 

融资 租约

 

 

总计

 

2019年剩余时间

 

$

4,556

 

 

$

2,612

 

 

$

7,168

 

2020

 

 

19,387

 

 

 

10,611

 

 

 

29,998

 

2021

 

 

17,386

 

 

 

6,215

 

 

 

23,601

 

2022

 

 

13,965

 

 

 

2,694

 

 

 

16,659

 

2023

 

 

11,702

 

 

 

2,750

 

 

 

14,452

 

此后

 

 

78,543

 

 

 

8,213

 

 

 

86,756

 

包括利息在内的最低租赁付款总额

 

$

145,539

 

 

$

33,095

 

 

$

178,634

 

减去：^^代表利息的金额

 

 

28,726

 

 

 

4,074

 

 

 

32,800

 

最低租赁本金的现值

 

 

116,813

 

 

 

29,021

 

 

 

145,834

 

减去：^^租赁负债的当期部分-经营和融资租赁

 

 

14,929

 

 

 

9,209

 

 

 

24,138

 

租赁负债的非流动部分-经营租赁和融资租赁

 

$

101,884

 

 

$

19,812

 

 

$

121,696

 

 

以下是截至2018年12月30日所有不可取消的运营租赁和资本租赁的未来最低租赁付款摘要：

 

(千)

 

经营租赁

 

 

资本 租约

 

 

总计

 

2019

 

$

14,146

 

 

$

10,434

 

 

$

24,580

 

2020

 

 

13,526

 

 

 

10,613

 

 

 

24,139

 

2021

 

 

12,568

 

 

 

6,218

 

 

 

18,786

 

2022

 

 

11,161

 

 

 

2,697

 

 

 

13,858

 

2023

 

 

10,055

 

 

 

2,753

 

 

 

12,808

 

此后

 

 

33,805

 

 

 

8,106

 

 

 

41,911

 

包括利息在内的最低租赁付款总额

 

$

95,261

 

 

$

40,821

 

 

$

136,082

 

减去：^^代表利息的金额

 

 

 

 

 

 

5,573

 

 

 

 

 

最低租赁本金的现值

 

 

 

 

 

 

35,248

 

 

 

 

 

减去：^^租赁负债的当期部分-资本租赁

 

 

 

 

 

 

8,617

 

 

 

 

 

租赁负债的非流动部分-资本租赁

 

 

 

 

 

$

26,631

 

 

 

 

 

 

以下是2019年前九个月公司简明综合现金流量表中与公司租赁组合相关的余额摘要：

 

(千)

 

2019年前九个月

 

运营活动的现金流影响：

 

 

 

 

经营租赁

 

$

13,576

 

融资租赁义务的利息支付(1)

 

 

2,083

 

经营活动产生的总现金流影响

 

$

15,659

 

 

 

 

 

 

融资活动产生的现金流影响：

 

 

 

 

融资租赁义务本金支付(1)

 

$

6,441

 

融资活动产生的总现金流影响

 

$

6,441

 

 

(1)

2018年头九个月，公司对资本租赁债务支付的利息为$2.6百万和资本租赁债务的本金付款$6.0百万。

 

 

17

 

10.商誉

 

2019年前九个月和2018年前九个月商誉活动的对账情况如下：

 

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

期初余额-商誉

 

$

165,903

 

 

$

169,316

 

测量期调整(1)

 

 

-

 

 

 

(3,413

)

期末余额-商誉

 

$

165,903

 

 

$

165,903

 

 

(1)

计量期调整涉及根据本公司于2017年4月和2017年10月收购或交换的适用资产购买协议或资产交换协议的条款和条件所作的结账后调整，作为系统转型的一部分。所有这些交易的最终结账后调整均于2018年完成。

 

本公司的商誉完全属于非酒精饮料部门。公司在每个会计年度第四季度的第一天进行年度商誉减值测试。于二零一九年首九个月，本公司并无经历任何触发事件或情况变化，显示本公司商誉账面值超过其公平价值。

 

11.分销协议，净额

 

分销协议，净额，按直线摊销，估计使用寿命为10致40年数，包括以下内容：

 

(千)

 

2019年9月29日

 

 

2018年12月30日

 

按成本计算的分销协议

 

$

950,549

 

 

$

950,559

 

减：累计摊销

 

 

(68,382

)

 

 

(50,176

)

分销协议，净额

 

$

882,167

 

 

$

900,383

 

 

2019年前9个月和2018年前9个月的经销协议活动净额对账如下：

 

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

期初余额-分配协议，净额

 

$

900,383

 

 

$

913,352

 

其他分销协议

 

 

(10

)

 

 

1,668

 

测量期调整(1)

 

 

-

 

 

 

4,700

 

附加累计摊销

 

 

(18,206

)

 

 

(17,889

)

期末余额-分配协议，净额

 

$

882,167

 

 

$

901,831

 

 

(1)

计量期调整涉及根据适用的资产购买协议或资产交换协议的条款和条件对本公司于2017年10月收购或交换的分销地区进行的结算后调整，作为系统转型的一部分。此交易的所有最终结账后调整均于2018年内完成。

 

12.客户名单和其他可识别的无形资产，净额

 

客户名单和其他可识别的无形资产，净额，按直线摊销，估计使用寿命为5致12年数，包括以下内容：

 

(千)

 

2019年9月29日

 

 

2018年12月30日

 

按成本计算的客户名单和其他可识别的无形资产

 

$

25,288

 

 

$

25,288

 

减：累计摊销

 

 

(10,185

)

 

 

(8,806

)

客户名单和其他可识别的无形资产，净额

 

$

15,103

 

 

$

16,482

 

 

 

18

 

13.其他应计负债

 

其他应计负债包括：

 

(千)

 

2019年9月29日

 

 

2018年12月30日

 

应计保险费

 

$

43,610

 

 

$

37,916

 

应计营销成本

 

 

31,550

 

 

 

31,475

 

收购相关或有代价的当前部分

 

 

28,583

 

 

 

32,993

 

员工和退休人员福利计划应计

 

 

26,858

 

 

 

29,300

 

尚未提交支票和转帐，以便从零余额现金帐户付款

 

 

19,669

 

 

 

72,701

 

应计税金(所得税除外)

 

 

11,087

 

 

 

4,577

 

商品以公平市场价值进行套期保值

 

 

7,240

 

 

 

10,305

 

地区转换费的当期递延收益

 

 

2,286

 

 

 

2,286

 

所有其他应计费用

 

 

20,413

 

 

 

28,693

 

其他应计负债总额

 

$

191,296

 

 

$

250,246

 

 

14.衍生金融工具

 

本公司须承受因某些商品价格的不利变化而导致成本增加的风险。在正常的业务过程中，公司通过各种策略管理这些风险，包括使用衍生工具。本公司不会为交易或投机目的而使用衍生工具。所有衍生工具均按公允价值在本公司的简明综合资产负债表中记录为资产或负债。这些衍生工具并未被指定为公认会计原则下的对冲工具，而是用作“经济对冲”以管理某些商品价格风险。所持有的衍生工具按月按市价计价，并根据相关对冲项目的费用分类在收益中确认。衍生协议的结算包括在本公司简明综合现金流报表的经营活动的现金流量中。

 

本公司对商品衍生工具使用几家不同的金融机构，以最大限度地减少信用风险的集中。虽然公司在这些交易对手不履行义务的情况下将面临信用损失，但公司并不预期这些当事人不履行义务。

 

下表总结了本公司商品衍生金融工具公允价值的税前变动以及该等变动在简明综合经营报表中的分类。

 

 

 

 

 

第三季度

 

 

前九个月

 

(千)

 

收益(损失)分类

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

商品套期保值

 

销售成本

 

$

487

 

 

$

(260

)

 

$

(482

)

 

$

(2,776

)

商品套期保值

 

销售、送货和行政费用

 

 

(74

)

 

 

(209

)

 

 

2,575

 

 

 

(363

)

总收益(损失)

 

 

 

$

413

 

 

$

(469

)

 

$

2,093

 

 

$

(3,139

)

 

下表总结了公司持有的衍生工具的简明综合资产负债表中的公允价值和分类：

 

(千)

 

资产负债表分类

 

2019年9月29日

 

 

2018年12月30日

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品以公平市场价值进行套期保值

 

其他应计负债

 

$

7,240

 

 

$

10,305

 

商品以公平市场价值进行套期保值

 

其他负债

 

 

972

 

 

 

-

 

负债共计

 

 

 

$

8,212

 

 

$

10,305

 

 

本公司与其衍生金融协议的对手方有主协议，这些协议规定了衍生交易的净结算。因此，衍生资产的净额在本公司的简明综合资产负债表的预付费用和其他流动资产或其他资产中确认，而衍生负债的净额在简明综合资产负债表的其他应计负债或其他负债中确认。

 

 

19

 

下表总结了公司在简明综合资产负债表中的总衍生资产和总衍生负债:

 

(千)

 

2019年9月29日

 

 

2018年12月30日

 

衍生资产总额

 

$

9,333

 

 

$

28,305

 

总衍生负债

 

 

17,545

 

 

 

38,610

 

 

下表总结了公司未完成的商品衍生品协议：

 

(千)

 

2019年9月29日

 

 

2018年12月30日

 

未偿还商品衍生工具协议名义金额

 

$

138,989

 

 

$

168,388

 

未完成商品衍生协议的最迟到期日

 

2020年12月

 

 

2019年12月

 

 

15.金融工具的公允价值

 

GAAP要求按公允价值计入的资产和负债以下列类别之一进行分类和披露：

 

•

第一级：在活跃市场上相同资产或负债的报价。

•

第二级：可观察到的基于市场的输入或由市场数据证实的不可观察输入。

•

第三级：^^不能被市场数据证实的不可观察的输入。

 

本公司在估计其金融工具的公允价值时使用以下方法和假设。有不在提出的任何期间内，资产或负债在不同级别之间的转移。

 

金融工具

 

公允价值

水平

 

方法和假设

递延薪酬计划资产和负债

 

1级

 

本公司针对某些高管和其他高薪员工的不合格递延薪酬计划的公允价值是基于相关资产和负债的公允价值，这些资产和负债在共同基金中持有，并基于共同基金内持有的证券的报价市场价值。

商品套期保值协议

 

2级

 

本公司商品对冲协议的公平值以每个结算日的当前结算值为基础。商品对冲协议于每个结算日的公平值为本公司在终止该等协议时应收取或支付的估计金额。本公司与衍生金融工具相关的信用风险是通过要求其交易对手高标准和定期结算来管理的。本公司在确定衍生金融工具的公允价值时考虑不履行风险。

非公共浮动利率债务

 

2级

 

本公司非公开可变利率债务的账面金额接近其公允价值，这是由于可变利率具有较短的重置期。

非公共固定利率债务

 

2级

 

该公司非公开固定利率债务的公允价值是基于估计的当前市场价格。

公共债务证券

 

2级

 

公司公共债务证券的公允价值是基于估计的当前市场价格。

收购相关或有代价

 

第3级

 

收购相关或有代价的公平值基于内部预测和从市场数据得出的加权平均资本成本(“WACC”)。

 

 

20

 

下表按资产和负债汇总了公司递延补偿计划、商品套期保值协议、债务和收购相关或有代价的账面金额和公允价值：

 

 

 

2019年9月29日

 

 

 

携载

 

 

总计

 

 

公允价值

 

 

公允价值

 

 

公允价值

 

(千)

 

数量

 

 

公允价值

 

 

1级

 

 

2级

 

 

第3级

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

递延薪酬计划资产

 

$

38,920

 

 

$

38,920

 

 

$

38,920

 

 

$

-

 

 

$

-

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

递延薪酬计划负债

 

 

38,920

 

 

 

38,920

 

 

 

38,920

 

 

 

-

 

 

 

-

 

商品套期保值协议

 

 

8,212

 

 

 

8,212

 

 

 

-

 

 

 

8,212

 

 

 

-

 

非公共浮动利率债务

 

 

304,706

 

 

 

305,000

 

 

 

-

 

 

 

305,000

 

 

 

-

 

非公共固定利率债务

 

 

374,710

 

 

 

383,700

 

 

 

-

 

 

 

383,700

 

 

 

-

 

公共债务证券

 

 

347,927

 

 

 

369,800

 

 

 

-

 

 

 

369,800

 

 

 

-

 

收购相关或有代价

 

 

425,191

 

 

 

425,191

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

425,191

 

 

 

 

2018年12月30日

 

 

 

携载

 

 

总计

 

 

公允价值

 

 

公允价值

 

 

公允价值

 

(千)

 

数量

 

 

公允价值

 

 

1级

 

 

2级

 

 

第3级

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

递延薪酬计划资产

 

$

33,160

 

 

$

33,160

 

 

$

33,160

 

 

$

-

 

 

$

-

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

递延薪酬计划负债

 

 

33,160

 

 

 

33,160

 

 

 

33,160

 

 

 

-

 

 

 

-

 

商品套期保值协议

 

 

10,305

 

 

 

10,305

 

 

 

-

 

 

 

10,305

 

 

 

-

 

非公共浮动利率债务

 

 

372,074

 

 

 

372,500

 

 

 

-

 

 

 

372,500

 

 

 

-

 

非公共固定利率债务

 

 

274,717

 

 

 

261,200

 

 

 

-

 

 

 

261,200

 

 

 

-

 

公共债务证券

 

 

457,612

 

 

 

455,400

 

 

 

-

 

 

 

455,400

 

 

 

-

 

收购相关或有代价

 

 

382,898

 

 

 

382,898

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

382,898

 

 

收购相关或有代价的估值使用基于内部预测的概率加权贴现现金流模型和从市场数据得出的WACC，后者被认为是第3级输入。在每个报告期内，本公司将其与分销地区有关的收购相关或有代价负债调整为公平值，方法是使用本公司估计的WACC贴现CBA项下未来所需的预期分装装付款。

 

未来预期的子装瓶付款将延伸到在每个系统转换交易中获得的适用分销资产的生命周期，这通常是40年数好的。因此，收购相关或有代价负债的公允价值受到本公司的WACC、管理层对未来根据CBA支付的金额的估计以及当前分装瓶付款(所有第3级投入)的影响。这些3级输入的任何变化，特别是用于估计公司WACC的基础无风险利率，可能导致收购相关或有代价的公允价值发生重大变化，并可能对每个报告期记录的非现金收入或费用金额产生重大影响。

 

与收购相关的或有代价是公司唯一的3级资产或负债。3级活动的对账如下：

 

 

 

第三季度

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

期初余额-3级负债

 

$

412,450

 

 

$

374,537

 

 

$

382,898

 

 

$

381,291

 

测量期调整(1)

 

 

-

 

 

 

(1,279

)

 

 

-

 

 

 

813

 

与收购相关的或有代价的支付

 

 

(5,948

)

 

 

(7,049

)

 

 

(18,784

)

 

 

(18,312

)

重新分类至当前应付款

 

 

(60

)

 

 

-

 

 

 

(940

)

 

 

(1,540

)

公允价值增加(减少)

 

 

18,749

 

 

 

(2,373

)

 

 

62,017

 

 

 

1,584

 

期末余额-3级负债

 

$

425,191

 

 

$

363,836

 

 

$

425,191

 

 

$

363,836

 

 

(1)

计量期调整涉及根据本公司于2017年4月和2017年10月收购或交换的适用资产购买协议或资产交换协议的条款和条件所作的结账后调整，作为系统转型的一部分。所有这些交易的最终结账后调整均于2018年完成。

 

21

 

 

二零一九年首九个月收购相关或有代价负债的公允价值增加，主要是由a折扣率的降低以及受分装费用影响的分销地区未来现金流预测的变化好的。二零一八年首九个月收购相关或有代价负债的公允价值增加，主要是由于贴现率的变动所致。以及分配地区的未来现金流预测，需支付分装费用，部分由现金支付抵销好的。这些公允价值调整记入其他收入(费用)，净额记入简明综合经营报表。

 

根据收购相关或有代价安排，公司每年可支付的预计金额预计为在…的范围内$25百万到$49百万。

 

16.所得税

 

公司的实际所得税税率，按所得税支出除以所得税前收入计算，为28.72019年前9个月的百分比和24.12018年前九个月的百分比。实际所得税率的上升主要是由于采用了公司2018年第三季度提交的2017年联邦所得税申报表中包含的“税法”所产生的非经常性有利调整所致。

 

公司的实际所得税税率，通过将所得税支出除以所得税前的收入减去非控制权益的净收入计算得出，为33.42019年前9个月的百分比和32.52018年前九个月的百分比。

 

该公司有不确定的税务头寸，包括应计利息，为#美元。2.59月百万美元2019年29美元和$3.12018年12月30日，百万美元，如果确认，所有这些都将影响公司的实际所得税税率。虽然预计未来12个月不确定的税务状况可能会发生变化，但公司确实会不我并不预期该等变动会对简明综合财务报表产生重大影响。

 

从年度开始的以前纳税年度2002继续接受国税局的审查，以及从一年开始的各个纳税年度1998继续接受某些州税务辖区的审查。

 

17.养恤金和退休后福利义务

 

养老金计划

 

确实有二公司赞助的养老金计划。主要的公司赞助的养老金计划在2006年6月30日被冻结，并且在该日期之后参与者不会获得任何福利。第二个公司赞助的养老金计划(“谈判计划”)是根据集体谈判协议为某些员工提供的。讨价还价计划下的福利是根据各自参与者的谈判公式确定的。对计划的贡献基于精算确定的金额，并限于当前可扣除的所得税金额。

 

定期养恤金净成本的组成部分如下：

 

 

 

第三季度

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

服务成本

 

$

1,207

 

 

$

1,412

 

 

$

3,620

 

 

$

4,237

 

利息成本

 

 

3,063

 

 

 

2,856

 

 

 

9,188

 

 

 

8,568

 

计划资产的预期回报

 

 

(2,574

)

 

 

(3,853

)

 

 

(7,722

)

 

 

(11,557

)

确认精算净损失

 

 

901

 

 

 

934

 

 

 

2,702

 

 

 

2,800

 

前期服务成本摊销

 

 

5

 

 

 

6

 

 

 

17

 

 

 

18

 

定期养老金净成本

 

$

2,602

 

 

$

1,355

 

 

$

7,805

 

 

$

4,066

 

 

公司贡献了$4.92019年第三季度向两个公司赞助的养老金计划提供100万美元，并做不T预期在2019年第四季度做出额外贡献。

 

 

22

 

退休后福利

 

公司为部分现有员工提供退休后福利。公司确认退休后福利的成本，主要由医疗福利组成，在涵盖员工的现役服务期间。公司不预先为这些福利提供资金，并有权在未来修改或终止其中的某些福利。

 

净定期退休后收益成本的组成部分如下：

 

 

 

第三季度

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

服务成本

 

$

389

 

 

$

502

 

 

$

1,167

 

 

$

1,507

 

利息成本

 

 

694

 

 

 

696

 

 

 

2,080

 

 

 

2,088

 

确认精算净损失

 

 

196

 

 

 

499

 

 

 

587

 

 

 

1,497

 

前期服务成本摊销

 

 

(324

)

 

 

(462

)

 

 

(970

)

 

 

(1,386

)

净定期退休后收益成本

 

$

955

 

 

$

1,235

 

 

$

2,864

 

 

$

3,706

 

 

18.其他负债

 

其他负债包括：

 

(千)

 

2019年9月29日

 

 

2018年12月30日

 

收购相关或有代价的非当前部分

 

$

396,608

 

 

$

349,905

 

高管福利计划的应计

 

 

138,207

 

 

 

126,103

 

地区转换费的非流动递延收益

 

 

83,448

 

 

 

85,163

 

来自遗留设施贷方的非流动递延收益

 

 

29,769

 

 

 

30,369

 

其他

 

 

10,578

 

 

 

17,595

 

其他负债总额

 

$

658,610

 

 

$

609,135

 

 

19.债款

 

以下是该公司的债务摘要：

 

 

(千)

 

成熟性

日期

 

利息

率

 

 

利息

付讫

 

公共或

非公开

 

九月二十九日

2019

 

 

12月30日

2018

 

高级笔记(1)

 

4/15/2019

 

7.00%

 

 

每半年一次

 

公众

 

$

-

 

 

$

110,000

 

定期贷款安排(1)

 

6/7/2021

 

变数

 

 

千差万别

 

非公开

 

 

270,000

 

 

 

292,500

 

高级笔记

 

2/27/2023

 

3.28%

 

 

每半年一次

 

非公开

 

 

125,000

 

 

 

125,000

 

循环信贷(2)

 

6/8/2023

 

变数

 

 

千差万别

 

非公开

 

 

35,000

 

 

 

80,000

 

高级笔记

 

11/25/2025

 

3.80%

 

 

每半年一次

 

公众

 

 

350,000

 

 

 

350,000

 

高级笔记

 

10/10/2026

 

3.93%

 

 

季刊

 

非公开

 

 

100,000

 

 

 

-

 

高级笔记

 

3/21/2030

 

3.96%

 

 

季刊

 

非公开

 

 

150,000

 

 

 

150,000

 

优先票据未摊销折扣(3)

 

4/15/2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

(78

)

优先票据未摊销折扣(3)

 

11/25/2025

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(54

)

 

 

(61

)

债务发行成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2,603

)

 

 

(2,958

)

长期债务

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,027,343

 

 

$

1,104,403

 

 

(1)

2019年到期的优先票据于2019年4月10日使用发行2026年到期的优先票据的收益进行再融资(如下所述)。本公司拟根据定期贷款安排为未来12个月到期的本金付款进行再融资，并有能力根据其被分类为长期债务的循环信贷安排进行再融资。因此，在未来12个月内到期的任何金额都被归类为非流动的。

(2)

该公司的循环信贷安排的最大借款能力总计为#美元。500百万美元，可根据公司的选择增加到$750百万美元，取决于获得贷款人的承诺和满足信贷协议中规定的其他条件。本公司目前相信所有参与循环信贷安排的银行有能力并将满足本公司的任何融资要求。

(3)

2019年到期的优先票据于98.2382025年到期的面值和优先票据的%在99.975面值的百分比

 

 

23

 

本公司通过使用多家金融机构并仅与具有投资级信用评级的机构达成信贷安排来降低其融资风险。公司持续监测交易对手信用评级。

 

2019年4月，该公司销售了$100根据本公司、大都会人寿及其其他各方于二零一九年一月二十三日订立的票据购买及私人货架协议，于2026年到期应付给MetLife Investment Advisors，LLC(“MetLife”)及其若干联属公司的百万美元优先无抵押票据本金总额。这些钞票的利息为3.93%，应付季刊从2019年7月10日开始，每年1月10日、4月10日、7月10日和10月10日拖欠，并将于2019年7月10日到期2026年10月10日，除非公司提前赎回。公司将所得收益用于对2019年4月15日到期的优先票据进行再融资。公司可要求大都会人寿考虑根据协议购买公司额外的优先无抵押票据，本金总额最高可达$200百万。

 

2019年7月，该公司签订了一项$100百万固定利率掉期到期2021年6月7日，以对冲本公司定期贷款安排的部分利率风险。此利率掉期被指定为现金流量对冲工具，预计对简明综合资产负债表不会产生重大影响。此利率掉期之公允价值变动在简明综合资产负债表上列为累计其他亏损，并计入简明综合全面收益表。

 

本公司发行公共债务所依据的契约不包括财务契约，但会限制本公司附属公司产生某些留置权和产权负担以及超过某些金额的负债。发行公司非公共债务的协议包括两个财务契约：合并现金流量/固定费用比率和合并资金负债/现金流量比率，每个都在各自的协议中定义。截至2019年9月29日，公司已遵守这些契约。这些契约目前并不限制其流动性或资本资源，本公司也不预期它们会这样做。

 

所有未偿还的长期债务已由公司发行，并且无已由其任何子公司发行。确实有不公司债务的担保。

 

20.承诺和或有事项

 

制造业合作社

 

公司有义务至少购买80来自东南部某些指定地区的塑料瓶需求的%。公司也有义务购买17.5到2024年6月，每年从SAC获得100万箱成品。公司购买了22.22019年前九个月和2018年前九个月来自SAC的100万箱成品。

 

下表总结了公司向这些制造合作社采购的情况：

 

 

 

第三季度

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

从东南购买

 

$

31,178

 

 

$

32,379

 

 

$

102,118

 

 

$

92,613

 

从SAC购买

 

 

42,870

 

 

 

38,569

 

 

 

120,309

 

 

 

117,729

 

来自制造合作社的采购总额

 

$

74,048

 

 

$

70,948

 

 

$

222,427

 

 

$

210,342

 

 

该公司为SAC的部分债务提供担保，这些债务将在不同的日期到期，直至2021年。担保金额为$23.92019年9月29日和2018年12月30日都有百万美元。如果SAC未能履行其在相关债务下的承诺，公司将负责向贷款人支付最高担保水平的款项。公司预计SAC不会不履行与债务有关的承诺。公司进一步认为，SAC拥有足够的资产，包括生产设备、设施和营运资金，并有能力调整其产品的销售价格，以充分减轻公司担保带来的重大损失风险。

 

公司不持有资产作为SAC担保的抵押品，其公允价值对本公司的简明综合财务报表并不重要。本公司监督其在SAC的投资，如果发现减值，且本公司确定该减值不是暂时的，则需要减记其投资。不公司在SAC的投资减值被确定为2019年9月29日，并且有不2018年确定的减值。

 

 

24

 

其他承诺和或有事项

 

该公司有备用信用证，主要与其财产和伤亡保险计划有关。这些信用证共计$35.62019年9月29日和2018年12月30日都有百万美元。

 

本公司参与与某些名牌物业、运动场地及其他地点的长期营销合约安排。截至2019年9月29日，与这些合同安排有关的未来付款总额为#美元，这些合同安排在不同日期到期，直至2033年。197.6百万。

 

本公司涉及在正常业务过程中发生的各种索赔和法律诉讼。虽然难以预测该等索偿及法律程序的最终结果，但管理层相信，该等事项的最终处置不会对本公司的财务状况、现金流量或经营业绩造成重大不利影响。由于这些索赔和法律程序，相信没有超过记录金额的实质性损失是合理可能的。

 

本公司须接受其开展业务的司法管辖区税务机关的审计。这些审计可能导致随后与当局或可能通过法院解决的评估。管理层相信，本公司已就此等审计可能产生的任何评估作出充分准备；然而，最终评估(如有)可能与简明综合财务报表中记录的金额不同。

 

21.资本交易

 

在提交的每年第一季度，J·弗兰克·哈里森三世根据2008年批准的十年绩效单位奖励协议(“绩效单位奖励协议”)，获得了与他在上一年担任公司董事会主席和首席执行官的服务相关的公司B类普通股的股票。绩效单位奖励协议于年末到期2018，最终奖项于2019年第一季度发布。根据业绩单位奖励协议的条款允许，每年以现金结算若干股份，以履行与业绩单位归属相关的预扣税金义务。剩余的股票数量增加了公司已发行的B类普通股的总股份。2019年和2018年颁发的奖项摘要如下：

 

 

 

财政年度

 

 

 

2019

 

 

2018

 

裁决批准日期

 

2019年3月5日

 

 

2018年3月6日

 

奖励所涵盖的服务财政年度

 

2018

 

 

2017

 

以现金结算的股份，以履行预扣税款的义务

 

 

15,476

 

 

 

16,504

 

增加B类已发行普通股

 

 

19,224

 

 

 

20,296

 

授予的B类普通股总数

 

 

34,700

 

 

 

36,800

 

 

根据绩效单位奖励协议发放的奖励，根据公司普通股在每个财务期结束前最后一个交易日的收盘价确认的补偿费用为$2.02019年前九个月的百万美元和$4.52018年前九个月有100万美元。

 

2018年，公司董事会薪酬委员会(“委员会”)和公司股东批准了长期绩效股权计划(“长期绩效股权计划”)，根据公司业绩对J.Frank Harrison三进行补偿。长期业绩股权计划在业绩单位奖励协议到期时继承了业绩单位奖励协议。根据长期业绩权益计划授予的奖励是根据公司在业绩期间取得的某些业绩指标获得的，每项业绩指标均由委员会指定。这些奖励可能以现金和/或公司B类普通股的股票结算，其基础是公司普通股在业绩期间最后20个交易日的平均收盘价。长期业绩股权计划的补偿费用，包括在简明综合经营报表的SD&A费用中，为#美元。10.32019年前九个月的百万美元和$1.52018年前九个月有100万美元。

 

22.累计其他综合收益(亏损)

 

累计其他全面收入(亏损)(“AOCI(L)”)包括与公司的养老金和退休后医疗福利计划有关的调整，以及公司的子公司所需的外币换算调整，该子公司进行数据分析并在美国以外提供咨询服务。

 

 

25

 

2019年第三季度和2018年第三季度的AOCI(L)摘要如下：

 

(千)

 

2019年6月30日

 

 

税前活动

 

 

税收效应

 

 

2019年9月29日

 

养老金活动净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算损失

 

$

(71,332

)

 

$

901

 

 

$

(222

)

 

$

(70,653

)

事前服务成本

 

 

(15

)

 

 

5

 

 

 

(1

)

 

 

(11

)

净退休后福利活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算损失

 

 

(4,607

)

 

 

196

 

 

 

(48

)

 

 

(4,459

)

事前服务成本

 

 

(136

)

 

 

(324

)

 

 

80

 

 

 

(380

)

利率互换

 

 

-

 

 

 

(496

)

 

 

122

 

 

 

(374

)

外币换算调整

 

 

(4

)

 

 

(23

)

 

 

6

 

 

 

(21

)

搁浅税收效应的重新分类

 

 

(19,720

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(19,720

)

总计

 

$

(95,814

)

 

$

259

 

 

$

(63

)

 

$

(95,618

)

 

(千)

 

2018年7月1日

 

 

税前活动

 

 

税收效应

 

 

2018年9月30日

 

养老金活动净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算损失

 

$

(77,212

)

 

$

934

 

 

$

(231

)

 

$

(76,509

)

事前服务成本

 

 

(34

)

 

 

6

 

 

 

(2

)

 

 

(30

)

净退休后福利活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算损失

 

 

(16,547

)

 

 

499

 

 

 

(123

)

 

 

(16,171

)

事前服务成本

 

 

1,048

 

 

 

(462

)

 

 

114

 

 

 

700

 

外币换算调整

 

 

8

 

 

 

(2

)

 

 

1

 

 

 

7

 

总计

 

$

(92,737

)

 

$

975

 

 

$

(241

)

 

$

(92,003

)

 

2019年前9个月和2018年前9个月的AOCI(L)摘要如下：

 

(千)

 

2018年12月30日

 

 

税前活动

 

 

税收效应

 

 

2019年9月29日

 

养老金活动净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算损失

 

$

(72,690

)

 

$

2,702

 

 

$

(665

)

 

$

(70,653

)

事前服务成本

 

 

(24

)

 

 

17

 

 

 

(4

)

 

 

(11

)

净退休后福利活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算损失

 

 

(4,902

)

 

 

587

 

 

 

(144

)

 

 

(4,459

)

事前服务成本

 

 

351

 

 

 

(970

)

 

 

239

 

 

 

(380

)

利率互换

 

 

-

 

 

 

(496

)

 

 

122

 

 

 

(374

)

外币换算调整

 

 

-

 

 

 

(26

)

 

 

5

 

 

 

(21

)

搁浅税收效应的重新分类

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(19,720

)

 

 

(19,720

)

总计

 

$

(77,265

)

 

$

1,814

 

 

$

(20,167

)

 

$

(95,618

)

 

(千)

 

2017年12月31日

 

 

税前活动

 

 

税收效应

 

 

2018年9月30日

 

养老金活动净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算损失

 

$

(78,618

)

 

$

2,800

 

 

$

(691

)

 

$

(76,509

)

事前服务成本

 

 

(43

)

 

 

18

 

 

 

(5

)

 

 

(30

)

净退休后福利活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算损失

 

 

(17,299

)

 

 

1,497

 

 

 

(369

)

 

 

(16,171

)

事前服务成本

 

 

1,744

 

 

 

(1,386

)

 

 

342

 

 

 

700

 

外币换算调整

 

 

14

 

 

 

(10

)

 

 

3

 

 

 

7

 

总计

 

$

(94,202

)

 

$

2,919

 

 

$

(720

)

 

$

(92,003

)

 

 

26

 

AOCI(L)对某些业务报表行项目的影响汇总如下：

 

 

 

2019年第三季度

 

(千)

 

养老金活动净额

 

 

网 退休后福利活动

 

 

利率互换

 

 

外币折算调整

 

 

总计

 

销售成本

 

$

265

 

 

$

(67

)

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

198

 

销售、送货和行政费用

 

 

641

 

 

 

(61

)

 

 

(496

)

 

 

(23

)

 

 

61

 

小计税前

 

 

906

 

 

 

(128

)

 

 

(496

)

 

 

(23

)

 

 

259

 

所得税费用

 

 

223

 

 

 

(32

)

 

 

(122

)

 

 

(6

)

 

 

63

 

税后效应合计

 

$

683

 

 

$

(96

)

 

$

(374

)

 

$

(17

)

 

$

196

 

 

 

 

2018年第三季度

 

(千)

 

净养老金

活动

 

 

网 退休后

福利活动

 

 

外币

平移调整

 

 

总计

 

销售成本

 

$

217

 

 

$

6

 

 

$

-

 

 

$

223

 

销售、送货和行政费用

 

 

723

 

 

 

31

 

 

 

(2

)

 

 

752

 

小计税前

 

 

940

 

 

 

37

 

 

 

(2

)

 

 

975

 

所得税费用

 

 

233

 

 

 

9

 

 

 

(1

)

 

 

241

 

税后效应合计

 

$

707

 

 

$

28

 

 

$

(1

)

 

$

734

 

 

 

 

2019年前九个月

 

(千)

 

养老金活动净额

 

 

网 退休后福利活动

 

 

利率互换

 

 

外币折算调整

 

 

总计

 

销售成本

 

$

794

 

 

$

(200

)

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

594

 

销售、送货和行政费用

 

 

1,925

 

 

 

(183

)

 

 

(496

)

 

 

(26

)

 

 

1,220

 

小计税前

 

 

2,719

 

 

 

(383

)

 

 

(496

)

 

 

(26

)

 

 

1,814

 

所得税费用

 

 

669

 

 

 

(95

)

 

 

(122

)

 

 

(5

)

 

 

447

 

税后效应合计

 

$

2,050

 

 

$

(288

)

 

$

(374

)

 

$

(21

)

 

$

1,367

 

 

 

 

2018年前九个月

 

(千)

 

净养老金

活动

 

 

网 退休后

福利活动

 

 

外币

平移调整

 

 

总计

 

销售成本

 

$

648

 

 

$

19

 

 

$

-

 

 

$

667

 

销售、送货和行政费用

 

 

2,170

 

 

 

92

 

 

 

(10

)

 

 

2,252

 

小计税前

 

 

2,818

 

 

 

111

 

 

 

(10

)

 

 

2,919

 

所得税费用

 

 

696

 

 

 

27

 

 

 

(3

)

 

 

720

 

税后效应合计

 

$

2,122

 

 

$

84

 

 

$

(7

)

 

$

2,199

 

 

 

27

 

23.现金流量信息的补充披露

 

影响现金流的流动资产和流动负债变化如下：

 

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

应收帐款，贸易，净额

 

$

(7,469

)

 

$

(34,899

)

可口可乐公司应收账款

 

 

(15,509

)

 

 

(2,083

)

应收帐款，其他

 

 

(9,621

)

 

 

10,328

 

盘存

 

 

(21,719

)

 

 

(46,274

)

预付费用和其他流动资产

 

 

(8,478

)

 

 

8,951

 

应付帐款，贸易

 

 

44,506

 

 

 

3,749

 

应付帐款给可口可乐公司

 

 

23,155

 

 

 

(15,222

)

其他应计负债

 

 

(58,493

)

 

 

(33,712

)

应计补偿

 

 

(1,946

)

 

 

(15,496

)

应计应付利息

 

 

1,311

 

 

 

4,237

 

流动资产变动减去流动负债(不包括收购)

 

$

(54,263

)

 

$

(120,421

)

 

 

28

 

ITEM 2

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

 

以下管理层对特拉华州公司可口可乐合并公司(以及其控股子公司，“公司”、“我们”或“我们”)的财务状况和经营结果的讨论和分析应与公司的简明综合财务报表和简明综合财务报表的附注一起阅读。

 

公司的会计年度通常在每年12月31日最接近的星期日结束。提交的简明合并财务报表如下：

 

 

•

截至2019年9月29日和2018年12月30日的财务状况。

 

•

截至2019年9月29日(2019财年“第三季度”)和2018年9月30日(2018财年“第三季度”)的13周期间以及截至2019年9月29日(2019年的“前九个月”)和2018年9月30日(2018年“前九个月”)的39周期间的运营和全面收益结果。

 

•

2019年前九个月和2018年前九个月的现金流和权益的变化。

 

简明综合财务报表包括本公司及其控股子公司的综合业务，其中包括本公司唯一拥有重大非控股权益的子公司--皮埃蒙特可口可乐瓶装伙伴公司(“皮埃蒙特”)。这一非控股权由可口可乐公司在皮埃蒙特的股权组成，在所有提交的期间为22.7%。

 

我们的业务和非酒精饮料行业

 

我们在14个州和哥伦比亚特区分销、营销和生产非酒精饮料。该公司成立于1980年，自1902年以来，与其前身一道，一直从事非酒精饮料的制造和分销业务。我们是美国最大的可口可乐装瓶厂。我们面向零售客户的瓶装/罐装总销售量约85%由可口可乐公司的产品组成，其中包括一些世界上最受认可和最受欢迎的饮料品牌。我们还为其他几家饮料公司分销产品，包括BA Sports Nutrition，LLC(“BodyArmor”)，Keurig Dr Pepper Inc.。(“胡椒博士”)和怪物能源公司(“怪物能源”)。我们的目的是尊敬上帝，服务他人，追求卓越，并从中获利。我们的股票在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“Coke”。

 

我们提供一系列非酒精饮料产品和口味，旨在满足我们的消费者的需求，包括起泡和无气饮料。起泡饮料是碳酸饮料，公司的主要起泡饮料是可口可乐。静止饮料包括能量产品和非碳酸饮料，如瓶装水、茶、即饮咖啡、强化水、果汁和运动饮料。

 

我们的销售分为两大类：(I)瓶装/罐装销售和(Ii)其他销售。瓶/罐销售包括主要用塑料瓶和铝罐包装的产品。其他销售包括对其他可口可乐灌装商的销售，“混合后”产品，运输收入和设备维护收入。混合后的产品通过将喷泉糖浆与碳酸或静水混合的设备分发，使喷泉零售商能够将成品以杯子或玻璃杯的形式出售给消费者。

 

瓶装/罐装净价是基于向客户收取的发票价格减去任何促销津贴。每瓶/罐头净价受每个套餐的收费价格、每个套餐产生的销售量以及这些套餐销售渠道的影响。该公司的产品通过各种渠道在美国销售和分销，其中包括直接向零售店和其他网点销售，如食品市场、机构账户和自动售货机网点。

 

非酒精饮料市场对两者都是高度竞争的。起泡和s直到饮料。我们的竞争对手包括国家和地区广告和销售产品的灌装商和分销商，以及自有品牌饮料的灌装商和分销商。我们的主要竞争对手包括百事可乐公司的当地灌装商。产品，在一些地区，当地的胡椒博士产品的灌装商。

 

非酒精饮料行业的主要竞争方法是销售点促销、新产品介绍、新的自动售货和分配设备、包装变化、定价、价格促销、产品质量、零售空间管理、客户服务、分销和广告频率。我们相信，就这些竞争方法而言，我们在我们的领土上是有竞争力的。

 

业务季节性主要是由于本会计年度第二季度和第三季度公司产品的单位销售额增加。我们相信，我们和我们向其购买成品的其他制造商有足够的生产能力来

 

29

 

在这些高峰期满足起泡和静止饮料的销售需求。销售量也会受到天气条件的影响。固定成本，如折旧费用，不会受到业务季节性的显著影响。

 

执行摘要

 

2019年第三季度收入增长5.6%，主要受业务量增长4.6%的推动，在闪闪发光和静物类别方面表现强劲。我们循环了2018年第三季度实施的定价计划，从而降低了定价对2019年上半年收入增长的贡献。2019年第三季度，随着我们的起泡品牌继续在我们的市场上展示实力，我们瓶装/罐装起泡饮料的收入增长了6.1%。我们的静止饮料收入在2019年第三季度增长9.4%，主要受2018年第四季度将BodyArmor产品引入我们投资组合的运动饮料类别增长的推动。2019年前9个月的收入增长4.6%，这是由于定价提高、产品组合持续转向收入更高的产品以及实际案例数量增长1.8%。

 

2019年第三季度毛利率下降30个基点，至34.0%。在调整基础上，如下面“调整后非GAAP业绩”部分所定义，毛利率较2018年第三季度下降10个基点。毛利率的轻微下降可以归因于产品组合的持续转变，从起泡饮料到静止产品，以及为优化我们的制造运营而产生的某些成本。2019年前九个月的毛利率在实际和调整后的基础上都增加了80“个基点。这一改进主要是由于在2018年下半年成功执行定价行动，以克服不断上升的投入成本。

 

2019年第三季度的销售、交付和行政(“SD&A”)费用比2018年第三季度增加了1010万美元，或2.7%，主要是由于薪资和其他福利支出增加。与2018年第三季度相比，2019年第三季度SD&A支出占净销售额的百分比提高了80个基点，这主要是由于与我们的系统改造工作相关的支出减少了1030万美元，这项工作于2019年第二季度结束。2019年第三季度调整后的SD&A支出比2018年第三季度增加了18.8亿美元，或5.2%，反映了工资上涨和与我们的较高业务量相关的劳动力支出。2019年第三季度，我们调整后的SD&A支出占净销售额的百分比比2018年第三季度提高了10个基点(分别为29.6%和29.7%)。

 

2019年第三季度和前九个月的运营收入分别为53.8亿美元和141.2美元。2019年第三季度调整后的运营收入为5870万美元，比2018年第三季度增加了350万美元。2019年前9个月，调整后的运营收入为157.0美元，比去年同期增加了7120万美元。

 

2019年第三季度的净收入为13.0亿美元，而2018年第三季度为2520万美元，下降了1220万美元。与2018年前9个月相比，2019年前9个月的净收入增加了14.5亿美元。2019年第三季度和前九个月的净收入受到我们收购相关或有代价负债的公允价值调整的不利影响，这是由贴现率和未来现金流预测的变化推动的。对此负债的公允价值调整是非现金性质的，是我们季度财务结算过程的例行部分。

 

2019年前九个月的资本支出为96.7亿美元。我们继续预计2019年的资本支出将在1.5亿美元到1.8亿美元之间，因为我们仍然专注于进行审慎的长期投资，以支持未来的增长。2019年前九个月运营提供的现金流为204.6美元，而2018年同期为26.0亿美元。随着我们努力提高我们的盈利能力，降低我们的财务杠杆，并进一步加强我们的资产负债表，改善现金产生仍然是一个关键的管理重点领域。

 

重点领域

 

公司的主要优先事项包括收购协同增效和成本优化、收入管理、自由现金流产生和债务偿还、分销网络优化和成本管理。

 

收购协同与成本优化: 2017年10月，公司完成了一系列经销地区和地区制造工厂的收购和交易，包括可口可乐公司、可口可乐公司的全资子公司可口可乐美国公司，以及与公司无关的独立装瓶公司可口可乐瓶装公司联合公司，以显著扩大公司的分销和制造业务(“系统转型”)。随着公司继续将这些收购的地区和设施整合到其运营中，公司仍然专注于整个业务的协同和成本优化机会，包括其制造网络、分销网络和后台办公室功能的机会。在肯塔基州Erlanger成功开设一家新的自动化配送设施，以及计划在2020财政年度结束前整合公司在田纳西州孟菲斯地区的两家制造工厂是两个

 

30

 

公司致力于提高效率和对长期增长进行再投资的例子. 这个公司预计，识别、投资和执行这些协同和成本优化机会将是其运营结果的关键驱动因素。

 

收入管理:  收入管理需要一种战略，反映对产品类别和渠道内品牌和套餐定价的考虑，与客户的高效工作关系，以及纪律严明的基于事实的决策。定价决策要考虑多种因素，包括品牌实力、竞争环境、投入成本和其他市场条件。收入管理一直是并将继续是对公司经营结果产生重大影响的关键驱动因素。

 

自由现金流的产生与债务偿还:  在2017年10月完成系统转换交易后，该公司的债务余额超过11万亿美元。产生自由现金流和减少其债务余额将继续是公司的重点。本公司有多项措施，以优化自由现金流，提高盈利能力和审慎管理其资本支出，以产生强大的自由现金流，并降低其财务杠杆。在2019年的前九个月，公司减少了超过77亿美元的净债务。

 

配电网优化与成本管理:  分销成本表示将成品从公司地点运输到客户网点的成本。2019年前9个月的总分销成本(包括仓库成本)为465.7亿美元，2018年前9个月为458.7亿美元。这些成本的管理将继续是公司的重点领域。该公司认为，优化其扩大的分销足迹将是短期内重点关注的一个关键领域，以便管理其业务的这一重大成本。

 

运营结果

 

第三季度业绩

 

我们2019年第三季度和2018年第三季度的运营结果将在下表中重点介绍，并在以下段落中进行讨论：

 

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

 

变化

 

净销售额

 

$

1,271,029

 

 

$

1,204,033

 

 

$

66,996

 

销售成本

 

 

838,805

 

 

 

791,317

 

 

 

47,488

 

毛利

 

 

432,224

 

 

 

412,716

 

 

 

19,508

 

销售、送货和行政费用

 

 

378,378

 

 

 

368,312

 

 

 

10,066

 

经营收入

 

 

53,846

 

 

 

44,404

 

 

 

9,442

 

利息支出，净额

 

 

10,965

 

 

 

12,827

 

 

 

(1,862

)

其他收入(费用)，净额

 

 

(20,711

)

 

 

1,696

 

 

 

(22,407

)

外汇交易收益

 

 

-

 

 

 

10,170

 

 

 

(10,170

)

所得税前收入

 

 

22,170

 

 

 

43,443

 

 

 

(21,273

)

所得税费用

 

 

6,624

 

 

 

16,493

 

 

 

(9,869

)

净收入

 

 

15,546

 

 

 

26,950

 

 

 

(11,404

)

减去：非控股权益的净收入

 

 

2,540

 

 

 

1,786

 

 

 

754

 

可口可乐合并公司的净收益

 

$

13,006

 

 

$

25,164

 

 

$

(12,158

)

其他综合收入，税后净值

 

 

196

 

 

 

734

 

 

 

(538

)

可口可乐公司的综合收入

 

$

13,202

 

 

$

25,898

 

 

$

(12,696

)

 

影响运营和财务状况的项目

 

2019年第三季度

 

 

•

其他收入(费用)中记录的1870万美元，由于公司收购相关或有代价负债的公允价值增加而产生的净额。

 

 

31

 

第三季2018

 

 

•

1040万美元与系统转型相关的费用；以及

 

•

由于2017财政年度期间完成的系统转型交易的最终结账后调整，汇兑交易收益净调整为1020万美元。

 

净销售额

 

2019年第三季度的净销售额增加了67亿美元，即5.6%，达到12.7万亿美元，而2018年第三季度的净销售额为12.0万亿美元。净销售额的增长主要归因于以下因素(单位：百万)：

 

2019年第三季度

 

 

归因于：

$

46.9

 

 

净销售额增加与销售量增加相关

 

25.9

 

 

净销售额的增加主要与零售客户每单位瓶装/罐装销售价格的增加以及产品组合向收入更高的静止产品的转变有关，以满足消费者的偏好

 

(8.9

)

 

向其他可口可乐灌装商的销售量减少

 

3.1

 

 

其他

$

67.0

 

 

净销售额增长总额

 

按产品类别划分的净销售额如下：

 

 

 

第三季度

 

 

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

 

%变化

瓶子/罐头销售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

起泡饮料(碳酸)

 

$

657,507

 

 

$

619,705

 

 

6.1%

静止饮料(非碳酸，包括能源产品)

 

 

438,510

 

 

 

400,795

 

 

9.4%

瓶子/罐头总销量

 

 

1,096,017

 

 

 

1,020,500

 

 

7.4%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他销售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

向其他可口可乐灌装商销售

 

 

83,250

 

 

 

92,139

 

 

(9.6)%

后期混合和其他

 

 

91,762

 

 

 

91,394

 

 

0.4%

其他总销售额

 

 

175,012

 

 

 

183,533

 

 

(4.6)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总净销售额

 

$

1,271,029

 

 

$

1,204,033

 

 

5.6%

 

2019年第三季度和2018年第三季度实物箱的产品类别销售量占瓶/罐总销售量的百分比以及按产品类别划分的百分比变化情况如下：

 

 

 

瓶/罐销售量

 

 

 

 

 

 

 

第三季度

 

 

瓶子/罐头销售

 

产品类别

 

2019

 

 

2018

 

 

卷%变化

 

起泡饮料

 

 

67.6

%

 

 

67.8

%

 

 

4.3

%

静止饮料(包括能源产品)

 

 

32.4

%

 

 

32.2

%

 

 

5.2

%

瓶/罐总销售量

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

4.6

%

 

当公司推出新产品时，它会重新评估在SKU级别分配的类别，因此分类可能与以前提供的结果不同，以符合当前期间的分类。任何差异都不被认为是重要的。

 

销售成本

 

占公司销售成本很大一部分的投入包括：(I)^购买成品；(Ii)^原材料成本，包括铝罐、塑料瓶和甜味剂；(Iii)^浓缩成本；(Iv)^制造成本，包括劳动力、管理费用和仓库成本。此外，销售成本包括与将制成品从制造工厂转移到分销中心有关的运输和处理成本、分销权的摊销费用、某些产品的分销费和品牌公司的营销积分。按年计算，原材料成本约占总销售成本的20%。

 

32

 

 

2019年第三季度的销售成本增加了4750万美元，即6.0%，至838.8亿美元，而2018年第三季度为791.3亿美元。销售成本的增加主要是由于以下因素(单位：百万)：

 

2019年第三季度

 

 

归因于：

$

36.2

 

 

与销售量增加相关的销售成本增加

 

18.8

 

 

销售成本的增加主要与满足消费者偏好的产品组合的变化和浓缩成本的增加有关

 

(10.1

)

 

向其他可口可乐灌装商的销售量减少

 

2.6

 

 

其他

$

47.5

 

 

总销售成本增加

 

该公司在其产品营销中广泛依赖广告和促销活动。可口可乐公司和其他向公司供应浓缩饮料、糖浆和成品的饮料公司进行了大量的营销和广告支出，以促进公司地区的销售。可口可乐公司和其他饮料公司的某些营销支出是根据年度安排进行的。该公司还受益于可口可乐公司和其他饮料公司开展的全国广告计划。2019年第三季度，来自可口可乐公司和其他饮料公司的营销资金支持总额为34.8亿美元，其中包括直接向公司支付的款项和向客户支付的营销计划费用，而2018年第三季度为3310万美元。

 

本公司的销售成本可能无法与其他同行公司相比，因为一些同行公司在销售成本中包括了与其分销网络相关的所有成本。公司将这些成本的一部分包括在SD&A费用中，如下所述。

 

销售、送货和管理费用

 

SD&A费用包括：销售管理人工成本、将成品从配送中心运输到客户地点所产生的配送成本、配送中心间接费用(包括折旧费用)、配送中心仓储成本、送货车辆和冷饮设备、销售点费用、广告费用、冷饮设备维修成本、无形资产摊销和行政支持人工和运营成本。

 

2019年第三季度SD&A支出增加了1，010万美元，即2.7%，至378.4美元，而2018年第三季度为368.3美元。SD&A支出占净销售额的百分比从2018年第三季度的30.6%下降到2019年第三季度的29.8%。SD&A开支增加的主要原因如下(单位：百万)：

 

2019年第三季度

 

 

归因于：

$

12.1

 

 

员工福利成本增加，包括奖金和奖励的增加，主要与财务结果的改善和员工工资的增加有关

 

(2.0

)

 

其他

$

10.1

 

 

SD&A费用的总增长

 

该公司有三个主要的递送系统：(I)为大型超市、大众购物商和俱乐部商店提供批量递送，(Ii)为便利店、药店、小型超市和内部账户提供先进的销售递送，以及(Iii)为其全方位服务的自动售货客户提供全方位的服务递送。与制成品从制造工厂到配送中心的转移有关的运输和处理成本包括在销售成本中。与成品从配送中心转移到客户地点相关的运输和处理成本(包括配送中心仓储成本)包括在SD&A费用中，2019年第三季度总计161.0亿美元，2018年第三季度总计157.5亿美元。

 

利息支出，净额

 

利息支出，2019年第三季度净额减少180万美元，至11.0亿美元，而2018年第三季度为12.8亿美元。减少主要是由于平均债务余额较低和平均利率较低所致。

 

 

33

 

其他收入(费用)，净

 

其他收入(费用)净额汇总如下：

 

 

 

第三季度

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

(增加)收购相关或有代价负债的公允价值减少

 

$

(18,749

)

 

$

2,373

 

净定期效益成本的非服务成本部分

 

 

(1,962

)

 

 

(677

)

其他收入(费用)总额，净额

 

$

(20,711

)

 

$

1,696

 

 

每个报告期，本公司调整其与分销地区有关的或然代价负债，但须将分装装费调整至公平值。公允价值是通过贴现公司综合饮料协议所要求的未来预期分装瓶付款来确定的，该协议延长适用分销资产的生命周期，使用公司估计的加权平均资本成本(“WACC”)，这受到许多因素的影响，包括长期利率和未来现金流预测。这些分销资产的使用寿命通常为40年。公司需要按季度支付分装瓶费的当前部分。

 

二零一九年第三季收购相关或有代价负债的公允价值增加，主要是由于贴现率下降所致。收购相关或有代价负债于二零一八年第三季的公允价值减少，主要是受受分装装费影响的分销地区未来现金流量预测的变动及贴现率上升所推动，并被现金付款部分抵销。

 

Exchange交易收益

 

由于2017财年期间完成的系统转型交易的最终结算后调整，公司记录了2018年第三季度交易所交易收益的净调整1020万美元。

 

所得税费用

 

公司的实际所得税税率，用所得税费用除以所得税前的收入计算，为29.92019年第三季度的百分比和2018年第三季度的38.0%。实际所得税率的下降主要是由于适用的时效期满而导致的不确定税收状况的减少。公司的实际所得税税率是33.7，即所得税支出除以所得税前的收入减去非控制权益的净收入。2019年第三季度的百分比和2018年第三季度的39.6%。

 

非控制性权益

 

公司在2019年第三季度和2018年第三季度记录的非控制性权益可归因于非控制性权益的净收入分别为250万美元和180万美元，分别与可口可乐公司拥有的皮埃蒙特部分股份有关。

 

其他综合收入，税后净值

 

其他综合收入，2019年第三季度的税后净值为20万美元，2018年第三季度为70亿美元。减少的主要原因是公司在2019年7月进行固定利率掉期，以对冲公司定期贷款工具的部分利率风险，以及公司退休后福利计划的精算收益减少。

 

 

34

 

第一九个月结果

 

我们2019年前9个月和2018年前9个月的运营结果在下表中突出显示，并在以下段落中进行讨论：

 

 

 

前九个月

 

 

 

 

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

 

变化

 

净销售额

 

$

3,647,600

 

 

$

3,488,793

 

 

$

158,807

 

销售成本

 

 

2,390,289

 

 

 

2,313,728

 

 

 

76,561

 

毛利

 

 

1,257,311

 

 

 

1,175,065

 

 

 

82,246

 

销售、送货和行政费用

 

 

1,116,097

 

 

 

1,129,979

 

 

 

(13,882

)

经营收入

 

 

141,214

 

 

 

45,086

 

 

 

96,128

 

利息支出，净额

 

 

35,846

 

 

 

37,617

 

 

 

(1,771

)

其他费用，净额

 

 

67,743

 

 

 

3,612

 

 

 

64,131

 

外汇交易收益

 

 

-

 

 

 

10,170

 

 

 

(10,170

)

所得税前收入

 

 

37,625

 

 

 

14,027

 

 

 

23,598

 

所得税费用

 

 

10,801

 

 

 

3,387

 

 

 

7,414

 

净收入

 

 

26,824

 

 

 

10,640

 

 

 

16,184

 

减去：非控股权益的净收入

 

 

5,279

 

 

 

3,594

 

 

 

1,685

 

可口可乐合并公司的净收益

 

$

21,545

 

 

$

7,046

 

 

$

14,499

 

其他综合收入，税后净值

 

 

1,367

 

 

 

2,199

 

 

 

(832

)

可口可乐公司的综合收入

 

$

22,912

 

 

$

9,245

 

 

$

13,667

 

 

影响运营和财务状况的项目

 

2019年前九个月

 

 

•

由于公司收购相关或有代价负债的公允价值增加，记录在其他费用中的62.0百万美元净额；

 

•

6.9亿美元与系统改造交易相关的费用，其中大部分是信息技术相关成本；以及

 

•

610万美元调整，以反映提高某些低成本、短期资产资本化阈值的预期变化。预期此变动对简明综合财务报表不会有重大影响。

 

2018年前九个月

 

 

•

3270万美元与系统改造相关的费用；以及

 

•

由于2017财年期间完成的系统转型交易的最终结账后调整，汇兑交易收益净调整为1020万美元。

 

净销售额

 

2019年的前九个月，净销售额增加了158.8美元，即4.6%，达到36.5亿美元，而2018年前九个月的净销售额为34.9亿美元。净销售额的增长主要归因于以下因素(单位：百万)：

 

2019年前九个月

 

 

归因于：

$

126.7

 

 

净销售额的增加主要与零售客户每单位瓶装/罐装销售价格的增加以及产品组合向收入更高的静止产品的转变有关，以满足消费者的偏好

 

62.2

 

 

净销售额增加与销售量增加相关

 

(46.6

)

 

向其他可口可乐灌装商的销售量减少

 

16.5

 

 

其他

$

158.8

 

 

净销售额增长总额

 

 

35

 

按产品类别划分的净销售额如下：

 

 

 

前九个月

 

 

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

 

%变化

瓶子/罐头销售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

起泡饮料(碳酸)

 

$

1,927,916

 

 

$

1,832,619

 

 

5.2%

静止饮料(非碳酸，包括能源产品)

 

 

1,201,564

 

 

 

1,108,621

 

 

8.4%

瓶子/罐头总销量

 

 

3,129,480

 

 

 

2,941,240

 

 

6.4%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他销售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

向其他可口可乐灌装商销售

 

 

254,200

 

 

 

300,819

 

 

(15.5)%

后期混合和其他

 

 

263,920

 

 

 

246,734

 

 

7.0%

其他总销售额

 

 

518,120

 

 

 

547,553

 

 

(5.4)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总净销售额

 

$

3,647,600

 

 

$

3,488,793

 

 

4.6%

 

2019年前9个月和2018年前9个月实物案例的产品类别销售量占瓶/罐总销售量的百分比以及按产品类别划分的百分比变化情况如下：

 

 

 

瓶/罐销售量

 

 

 

 

 

 

 

前九个月

 

 

瓶子/罐头销售

 

产品类别

 

2019

 

 

2018

 

 

卷%变化

 

起泡饮料

 

 

69.7

%

 

 

70.5

%

 

 

0.7

%

静止饮料(包括能源产品)

 

 

30.3

%

 

 

29.5

%

 

 

4.4

%

瓶/罐总销售量

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

1.8

%

 

当公司推出新产品时，它会重新评估在SKU级别分配的类别，因此分类可能与以前提供的结果不同，以符合当前期间的分类。任何差异都不被认为是重要的。

 

下表汇总了公司向其最大客户销售的瓶/罐总销售量的百分比，以及这些销售量在公司总净销售额中所占的百分比：

 

 

 

前九个月

 

 

 

2019

 

 

2018

 

约占公司总瓶装/罐装销售量的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

沃尔玛连锁公司

 

 

19

%

 

 

19

%

克罗格公司

 

 

12

%

 

 

11

%

总计约占公司瓶/罐总销售量的百分比

 

 

31

%

 

 

30

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

约占公司总净销售额的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

沃尔玛连锁公司

 

 

14

%

 

 

14

%

克罗格公司

 

 

8

%

 

 

8

%

合计约占公司总净销售额的百分比

 

 

22

%

 

 

22

%

 

 

36

 

销售成本

 

2019年的前九个月，销售成本增加了766.6亿美元，或3.3%，达到23.9万亿美元，而2018年的头九个月为23.1万亿美元。销售成本的增加主要是由于以下因素(单位：百万)：

 

2019年前九个月

 

 

归因于：

$

79.1

 

 

销售成本的增加主要与满足消费者偏好的产品组合的变化、浓缩成本的增加和商品成本的增加有关

 

(50.4

)

 

向其他可口可乐灌装商的销售量减少

 

41.9

 

 

与销售量增加相关的销售成本增加

 

6.0

 

 

其他

$

76.6

 

 

总销售成本增加

 

2019年前九个月，来自可口可乐公司和其他饮料公司的营销资金支持总额为100.8美元，而2018年头九个月为96.9亿美元。

 

销售、送货和管理费用

 

与2018年前9个月的113亿美元相比，2019年前9个月的SD&A支出减少了1390万美元，即1.2%，至112亿美元。SD&A支出占净销售额的百分比从2018年前9个月的32.4%下降到2019年前9个月的30.6%。SD&A开支减少主要是由于以下因素(单位：百万)：

 

2019年前九个月

 

 

归因于：

$

(25.5

)

 

减少系统转换交易费用

 

8.9

 

 

员工福利成本的增加，包括员工工资的增加，主要是由于奖金和奖励的增加，主要与改善的财务结果有关，部分被2018年第二季度和第四季度完成的劳动力优化所抵消

 

2.7

 

 

其他

$

(13.9

)

 

SD&A费用总减少

 

与成品从配送中心转移到客户地点相关的运输和处理成本(包括配送中心仓储成本)包括在SD&A费用中，2019年前9个月总计465.7亿美元，2018年前9个月总计458.7亿美元。

 

利息支出，净额

 

利息支出，2019年前9个月净额减少180万美元，至3580万美元，而2018年前9个月为376百万美元。减少主要是由于平均债务余额较低和平均利率较低所致。

 

其他费用，净额

 

其他费用汇总，净额如下：

 

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

增加收购相关或有代价负债的公允价值

 

$

62,017

 

 

$

1,584

 

净定期效益成本的非服务成本部分

 

 

5,882

 

 

 

2,028

 

其他

 

 

(156

)

 

 

-

 

其他费用合计，净额

 

$

67,743

 

 

$

3,612

 

 

二零一九年首九个月收购相关或有代价负债的公平值增加，主要是由于贴现率下降及须支付分装费用的分销地区未来现金流量预测的变化所致。收购相关或有代价负债于二零一八年首九个月的公允价值增加，主要是受受分装装费影响的分销商的贴现率及未来现金流量预测的变动所推动，并被现金付款部分抵销。

 

 

37

 

Exchange交易收益

 

由于2017财年期间完成的系统转型交易的最终结算后调整，公司记录了2018年第三季度交易所交易收益的净调整1020万美元。

 

所得税费用

 

公司的实际所得税税率，通过所得税支出除以所得税前的收入计算，为28.72019年前9个月的百分比和2018年前9个月的24.1%。实际所得税税率的上升主要是由于通过了公司2018年第三季度提交的2017年联邦所得税申报表中包括的“减税和就业法案”而产生的非经常性有利调整。公司的实际所得税税率是33.4，即所得税支出除以所得税前的收入减去非控制权益的净收入。2019年前9个月的百分比和2018年前9个月的32.5%。该公司预计2019年的年化实际所得税税率将在低30%的范围内。

 

非控制性权益

 

本公司于2019年前九个月录得可归因于非控股权益的纯收入530万美元，在2018年头九个月录得360万美元，每项均与可口可乐公司拥有的皮埃蒙特部分股份有关。

 

其他综合收入，税后净值

 

其他综合收入，2019年前9个月的税后净值为140万美元，2018年前9个月的税后净收入为220万美元。减少的主要原因是本公司退休后福利计划的精算收益减少，以及本公司于2019年7月进行固定利率掉期，以对冲本公司定期贷款安排的部分利率风险。

 

分段运营结果

 

本公司根据财务会计准则委员会会计准则修订280，分部报告，每个报告期评估分部报告，包括评估由首席运营决策者(“CODM”)审阅的报告包。公司已将首席执行官、首席运营官和首席财务官作为一个整体代表CODM好的。不向CODM提供资产信息。该公司认为存在三个运营部门。非酒精饮料占公司综合收入和运营收入的绝大部分。额外的两个业务部门不满足单独报告或总体报告的量化阈值，因此已合并为“所有其他”。公司的部门业绩如下：

 

 

 

第三季度

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

净销售额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非酒精饮料(1)

 

$

1,236,261

 

 

$

1,172,584

 

 

$

3,547,373

 

 

$

3,405,288

 

所有其他

 

 

92,501

 

 

 

93,493

 

 

 

275,358

 

 

 

273,490

 

冲销(2)

 

 

(57,733

)

 

 

(62,044

)

 

 

(175,131

)

 

 

(189,985

)

合并净销售额

 

$

1,271,029

 

 

$

1,204,033

 

 

$

3,647,600

 

 

$

3,488,793

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非酒精饮料

 

$

48,248

 

 

$

39,361

 

 

$

120,613

 

 

$

32,705

 

所有其他

 

 

5,598

 

 

 

5,043

 

 

 

20,601

 

 

 

12,381

 

综合经营收入

 

$

53,846

 

 

$

44,404

 

 

$

141,214

 

 

$

45,086

 

 

(1)

本公司历来将根据某些合同安排向客户支付的独家分销权和赞助特权的代价作为SD&A费用内的营销费用。公司现在已经确定这些金额应作为净销售额的减少列报，并修改了以前发布的财务报表的列报，以纠正这一错误。2018年第三季度净销售额和SD&A支出分别修正了7.6万美元和2220万美元。更多信息见简明综合财务报表附注4。

(2)

提出的每个期间的整个净销售额抵销代表从所有其他部门到非酒精饮料部门的净销售额。这些分部之间的销售按公平市价或成本确认，具体取决于交易的性质。

 

 

38

 

调整后非GAAP结果

 

公司根据美国公认会计原则(“GAAP”)报告其财务结果。然而，管理层认为，某些非GAAP财务指标为用户提供了额外的有意义的财务信息，在评估公司的持续业绩时应予以考虑。此外，随着其信息技术系统的转换，该公司相信，这些非GAAP财务措施使用户能够更好地理解这种转换对公司业绩的影响。管理层还使用这些非GAAP财务指标来做出财务、运营和规划决策，并评估公司的业绩。

 

应将非GAAP财务措施视为对公司根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。公司的非GAAP财务信息并不代表全面的会计基础。下表将报告的GAAP结果与调整后的结果(非GAAP)进行协调：

 

 

 

2019年第三季度

 

(以千为单位，每股数据除外)

 

毛利

 

 

SD&A费用

 

 

收入来自

运营

 

 

前收益

所得税

 

 

净收入

 

 

基本网络

收入

每股

 

报告结果(GAAP)

 

$

432,224

 

 

$

378,378

 

 

$

53,846

 

 

$

22,170

 

 

$

13,006

 

 

$

1.39

 

收购相关或有代价的公允价值调整(1)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

18,749

 

 

 

14,099

 

 

 

1.51

 

商品套期保值的公允价值调整(2)

 

 

(487

)

 

 

(74

)

 

 

(413

)

 

 

(413

)

 

 

(311

)

 

 

(0.04

)

某些资产的资本化阈值变化(3)

 

 

-

 

 

 

(1,732

)

 

 

1,732

 

 

 

1,732

 

 

 

1,302

 

 

 

0.14

 

供应链优化和整合(4)

 

 

3,581

 

 

 

-

 

 

 

3,581

 

 

 

3,581

 

 

 

2,693

 

 

 

0.29

 

其他税务调整(5)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,482

 

 

 

0.15

 

调节项目总数

 

 

3,094

 

 

 

(1,806

)

 

 

4,900

 

 

 

23,649

 

 

 

19,265

 

 

 

2.05

 

调整后的结果(非GAAP)

 

$

435,318

 

 

$

376,572

 

 

$

58,746

 

 

$

45,819

 

 

$

32,271

 

 

$

3.44

 

 

 

 

2018年第三季度

 

(以千为单位，每股数据除外)

 

毛利

 

 

SD&A费用

 

 

收入来自

运营

 

 

前收益

所得税

 

 

网

收入

 

 

基本网络

收入

每股

 

报告结果(GAAP)

 

$

412,716

 

 

$

368,312

 

 

$

44,404

 

 

$

43,443

 

 

$

25,164

 

 

$

2.69

 

系统转换交易费用(6)

 

 

112

 

 

 

(10,305

)

 

 

10,417

 

 

 

10,417

 

 

 

7,834

 

 

 

0.84

 

外汇交易收益(7)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(10,170

)

 

 

(7,648

)

 

 

(0.82

)

收购相关或有代价的公允价值调整(1)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(2,373

)

 

 

(1,785

)

 

 

(0.19

)

商品套期保值的公允价值调整(2)

 

 

260

 

 

 

(209

)

 

 

469

 

 

 

469

 

 

 

353

 

 

 

0.04

 

其他税务调整(5)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3,918

 

 

 

0.41

 

调节项目总数

 

 

372

 

 

 

(10,514

)

 

 

10,886

 

 

 

(1,657

)

 

 

2,672

 

 

 

0.28

 

调整后的结果(非GAAP)

 

$

413,088

 

 

$

357,798

 

 

$

55,290

 

 

$

41,786

 

 

$

27,836

 

 

$

2.97

 

 

 

 

2019年前九个月

 

(以千为单位，每股数据除外)

 

毛利

 

 

SD&A费用

 

 

收入来自

运营

 

 

前收益

所得税

 

 

净收入

 

 

基本网络

收入

每股

 

报告结果(GAAP)

 

$

1,257,311

 

 

$

1,116,097

 

 

$

141,214

 

 

$

37,625

 

 

$

21,545

 

 

$

2.30

 

系统转换交易费用(6)

 

 

-

 

 

 

(6,915

)

 

 

6,915

 

 

 

6,915

 

 

 

5,200

 

 

 

0.56

 

收购相关或有代价的公允价值调整(1)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

62,017

 

 

 

46,637

 

 

 

4.98

 

商品套期保值的公允价值调整(2)

 

 

482

 

 

 

2,575

 

 

 

(2,093

)

 

 

(2,093

)

 

 

(1,574

)

 

 

(0.17

)

某些资产的资本化阈值变化(3)

 

 

-

 

 

 

(6,111

)

 

 

6,111

 

 

 

6,111

 

 

 

4,595

 

 

 

0.49

 

供应链优化和整合(4)

 

 

4,875

 

 

 

-

 

 

 

4,875

 

 

 

4,875

 

 

 

3,666

 

 

 

0.39

 

其他税务调整(5)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(2,178

)

 

 

(0.24

)

调节项目总数

 

 

5,357

 

 

 

(10,451

)

 

 

15,808

 

 

 

77,825

 

 

 

56,346

 

 

 

6.01

 

调整后的结果(非GAAP)

 

$

1,262,668

 

 

$

1,105,646

 

 

$

157,022

 

 

$

115,450

 

 

$

77,891

 

 

$

8.31

 

 

 

39

 

 

 

2018年前九个月

 

(以千为单位，每股数据除外)

 

毛利

 

 

SD&A费用

 

 

收入来自

运营

 

 

前收益

所得税

 

 

网

收入

 

 

基本网络

收入

每股

 

报告结果(GAAP)

 

$

1,175,065

 

 

$

1,129,979

 

 

$

45,086

 

 

$

14,027

 

 

$

7,046

 

 

$

0.75

 

系统转换交易费用(6)

 

 

339

 

 

 

(32,399

)

 

 

32,738

 

 

 

32,738

 

 

 

24,619

 

 

 

2.63

 

外汇交易收益(7)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(10,170

)

 

 

(7,648

)

 

 

(0.82

)

劳动力优化费用(8)

 

 

-

 

 

 

(4,810

)

 

 

4,810

 

 

 

4,810

 

 

 

3,617

 

 

 

0.39

 

收购相关或有代价的公允价值调整(1)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,584

 

 

 

1,191

 

 

 

0.13

 

商品套期保值的公允价值调整(2)

 

 

2,776

 

 

 

(363

)

 

 

3,139

 

 

 

3,139

 

 

 

2,361

 

 

 

0.25

 

其他税务调整(5)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1,880

)

 

 

(0.20

)

调节项目总数

 

 

3,115

 

 

 

(37,572

)

 

 

40,687

 

 

 

32,101

 

 

 

22,260

 

 

 

2.38

 

调整后的结果(非GAAP)

 

$

1,178,180

 

 

$

1,092,407

 

 

$

85,773

 

 

$

46,128

 

 

$

29,306

 

 

$

3.13

 

 

以下是非GAAP调整的说明：

 

(1)

这种与收购相关的或有代价的非现金公允价值调整基于长期利率和未来等因素而波动现金流预测在体制转型中获得的分配领土。

 

(2)

本公司不时进行衍生工具，以对冲其预期购买的部分或全部铝、PET树脂、柴油及无铅汽油，以减轻商品风险。本公司按市价计入商品套期保值。

 

(3)

调整反映了提高某些低成本、短期资产资本化阈值的预期变化。预期此变动对简明综合财务报表不会有重大影响。

 

(4)

调整反映了非酒精饮料部门内与本公司某些制造工厂的财产、厂房和设备的减值和加速折旧有关的开支，因为本公司继续优化其业务中的效率机会。

 

(5)

调整反映调节项目对报告结果对年化调整实际所得税税率的影响。

 

(6)

调整反映与系统转换交易相关的费用，主要包括信息技术系统转换。

 

(7)

调整反映了由于在2018年第三季度对2017财年期间完成的系统转型交易进行的最终结算后调整而产生的外汇交易收益。

 

(8)

调整反映了与公司优化其非酒精饮料部门的劳动力费用有关的遣散费和再就业费用。

 

财务状况

 

2019年9月29日，总资产为31.2亿美元，比2018年12月30日增加了108.8美元。净营运资本，定义为流动资产减去流动负债，2019年9月29日为238.7亿美元，比2018年12月30日增加了43.0亿美元。

 

2019年9月29日的净营运资本与2018年12月30日相比的重大变化如下：

 

 

•

增加在应收账款方面，交易总额为1160万美元，主要由于现金收入的时间安排，从可口可乐公司应收的应收账款增加了15.5亿美元。

 

•

增加在2170万美元的库存中，主要是由于产品的推出和持续的库存组合变化。

 

•

由于本公司在其简明综合资产负债表上记录经营租赁的余额，营业租赁项下债务的当前部分增加了14.9百万美元。

 

40

 

 

•

增加在应付帐款方面，交易额为39.7亿美元，主要由于现金支付的时间，向可口可乐公司的应付帐款增加了18.5百万美元。

 

•

减少其他应计负债59.0亿美元，主要是由于现金支付的时间。

 

流动性与资本资源

 

公司的资金来源包括经营活动的现金流、可用的信贷安排以及发行债务和股权证券。该公司从公开市场、私人配售和银行贷款中获得长期债务。管理层认为，公司有足够的资金来源为其到期债务进行再融资，为其业务计划提供资金，满足其营运资本要求，并在这些简明综合财务报表发布后的至少12个月内保持适当的资本支出水平。未来股息的数额及频率将由本公司董事会根据本公司当时的盈利及财务状况决定，且不能保证将来会宣派或派发股息。

 

截至2019年9月29日和2018年12月30日，公司的债务总额如下：

 

(千)

 

到期日

 

2019年9月29日

 

 

2018年12月30日

 

优先票据和未摊销优先票据折价(1)(2)

 

4/15/2019

 

$

-

 

 

$

109,922

 

定期贷款安排(1)

 

6/7/2021

 

 

270,000

 

 

 

292,500

 

高级笔记

 

2/27/2023

 

 

125,000

 

 

 

125,000

 

循环信贷

 

6/8/2023

 

 

35,000

 

 

 

80,000

 

优先票据和未摊销优先票据折价(2)

 

11/25/2025

 

 

349,946

 

 

 

349,939

 

高级笔记

 

10/10/2026

 

 

100,000

 

 

 

-

 

高级笔记

 

3/21/2030

 

 

150,000

 

 

 

150,000

 

债务发行成本

 

 

 

 

(2,603

)

 

 

(2,958

)

债务总额

 

 

 

$

1,027,343

 

 

$

1,104,403

 

 

(1)

2019年到期的优先票据于2019年4月10日使用发行2026年到期的优先票据的收益进行再融资(如下所述)。本公司拟根据定期贷款安排为未来12个月到期的本金付款进行再融资，并有能力根据其被分类为长期债务的循环信贷安排进行再融资。因此，在未来12个月内到期的任何金额都被归类为非流动的。

(2)

2019年到期的优先票据按面值的98.238%发行，2025年到期的优先票据按面值的99.975%发行。

 

该公司的定期贷款工具将于2021年6月7日到期。本公司根据该融资借入的原始本金总额为300，000，000美元，未偿还款项将于2018年开始偿还。本公司可根据定期贷款安排申请额外的定期贷款，但条件是本公司在该安排下的借款总额不超过500，000，000美元。

 

2019年7月，公司签订了一项将于2021年6月7日到期的1亿美元固定利率掉期交易，以对冲公司定期贷款安排的部分利率风险。此利率掉期被指定为现金流量对冲工具，预计对简明综合资产负债表不会产生重大影响。此利率掉期之公允价值变动在简明综合资产负债表上列为累计其他亏损，并计入简明综合全面收益表。

 

如下所述，于2019年4月，本公司向大都会人寿投资顾问有限责任公司(“大都会人寿”)及其若干附属公司出售总计1亿美元于2026年到期的优先无抵押票据本金。本公司可要求大都会人寿考虑根据协议购买本公司额外的优先无抵押票据，本金总额最高可达200亿美元。

 

本公司的循环信贷安排将于2023年6月8日到期，其总最高借款能力为5亿美元，可根据公司的选择增加至750亿美元，前提是获得贷款人的承诺并满足信贷协议中规定的其他条件。本公司目前相信所有参与循环信贷安排的银行有能力并将满足本公司的任何融资要求。截至2019年9月29日，根据循环信贷安排，本公司有35亿美元的未偿还借款，因此还有465亿美元的借款能力。

 

本公司发行公共债务所依据的契约不包括财务契约，但会限制本公司附属公司产生某些留置权和产权负担以及超过某些金额的负债。公司的非公共债务设施包括两个财务契约：合并现金流/固定收费比率和合并资金

 

41

 

负债/现金流量比率，每个比率在各自的协议中定义。截至#年，本公司已遵守这些公约2019年9月29日好的。这些契约目前并不限制其流动性或资本资源，本公司也不预期它们会这样做。

 

所有未偿还的长期债务均由本公司发行，而其任何附属公司均未发行任何债务。公司的债务没有担保。

 

本公司的信用评级由各自的评级机构定期审查。公司经营业绩或财务状况的变化可能导致公司信用评级的变化。较低的信用评级可能导致本公司的借贷成本上升或资本市场准入减少，这可能对本公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。标准普尔对本公司的评级展望为负面，穆迪对本公司的评级展望为稳定。截至2019年9月29日，公司的信用评级如下：

 

 

 

长期债务

标准普尔

 

血脑屏障

穆迪

 

Baa2

 

本公司在其可变利率债务(包括循环信贷融资和定期贷款融资)上面临利率风险。假设公司的财务结构没有变化，如果未来12个月的市场利率比2019年9月29日的利率平均高出1%，那么未来12个月的利息支出将增加约2.1亿万美元。

 

本公司唯一的3级资产或负债是与收购相关的或有对价负债。没有从一级或二级转移。公允价值调整为非现金，因此不影响公司的流动性或资本资源。以下是第3级活动的摘要：

 

 

 

第三季度

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

期初余额-3级负债

 

$

412,450

 

 

$

374,537

 

 

$

382,898

 

 

$

381,291

 

测量期调整(1)

 

 

-

 

 

 

(1,279

)

 

 

-

 

 

 

813

 

与收购相关的或有代价的支付

 

 

(5,948

)

 

 

(7,049

)

 

 

(18,784

)

 

 

(18,312

)

重新分类至当前应付款

 

 

(60

)

 

 

-

 

 

 

(940

)

 

 

(1,540

)

公允价值增加(减少)

 

 

18,749

 

 

 

(2,373

)

 

 

62,017

 

 

 

1,584

 

期末余额-3级负债

 

$

425,191

 

 

$

363,836

 

 

$

425,191

 

 

$

363,836

 

 

(1)

计量期调整涉及根据本公司于2017年4月和2017年10月收购或交换的适用资产购买协议或资产交换协议的条款和条件所作的结账后调整，作为系统转型的一部分。所有这些交易的最终结账后调整均于2018年完成。

 

 

42

 

现金来源和用途

 

现金活动摘要如下：

 

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

现金来源：

 

 

 

 

 

 

 

 

循环信贷安排下的借款

 

$

331,339

 

 

$

285,000

 

经营活动提供的净现金(1)

 

 

204,583

 

 

 

26,030

 

发行优先债券的收益

 

 

100,000

 

 

 

150,000

 

出售财产、厂房和设备的收益

 

 

1,028

 

 

 

3,555

 

冷饮设备收益

 

 

-

 

 

 

3,789

 

收购经销地区和区域制造厂，扣除收购的现金和采购价格结算

 

 

-

 

 

 

1,811

 

总现金来源

 

$

636,950

 

 

$

470,185

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金用途：

 

 

 

 

 

 

 

 

循环信贷的付款

 

$

376,339

 

 

$

322,000

 

定期贷款安排及优先票据的付款

 

 

132,500

 

 

 

7,500

 

增加财产，厂房和设备(不包括收购)

 

 

96,747

 

 

 

113,104

 

与收购相关的或有代价的支付

 

 

18,784

 

 

 

18,312

 

支付的现金股利

 

 

7,026

 

 

 

7,014

 

融资或资本租赁义务的付款

 

 

6,441

 

 

 

6,191

 

其他分销协议

 

 

4,654

 

 

 

-

 

投资Cona Services LLC

 

 

1,713

 

 

 

2,098

 

发债费用

 

 

305

 

 

 

1,531

 

总现金使用量

 

$

644,509

 

 

$

477,750

 

现金净减少

 

$

(7,559

)

 

$

(7,565

)

 

(1)

经营活动提供的现金净额前九个月2019年的收入净额包括550万美元的所得税支付和4.9亿美元的养老金计划缴款。经营活动提供的现金净额前九个月2018年的所得税净退款为20.0亿美元，养老金计划缴款为20.0亿美元。

 

经营活动现金流量

 

在2019年的前9个月，运营活动提供的现金为204.6美元，与2018年前9个月相比增加了178.6美元。增加的主要原因是财务业绩改善，并继续关注周转资金需求，以优化自由现金流。

 

投资活动现金流量

 

在2019年的前9个月，用于投资活动的现金为102.1美元，与2018年前9个月相比减少了390万美元。减少的主要原因是物业、厂房和设备的新增数量减少，因为本公司仍然专注于进行审慎的长期投资以支持其增长。

 

2019年前9个月，物业、厂房和设备的新增金额为9670万美元。截至2019年9月29日，应付账款、交易中对财产、厂房和设备增加的8.9亿美元应计。该公司预计2019年剩余时间增加的财产、厂房和设备将在5000万美元至80万美元之间。

 

2018年前九个月增加的房地产、厂房和设备为113.1美元。截至2018年9月30日，应付账款交易中增加的财产、厂房和设备应计410万美元。

 

融资活动现金流量

 

2019年前九个月，用于融资活动的现金为110.1美元，2018年头九个月，融资活动提供的现金为72.5亿美元。这一变化主要是由2019年前9个月借款的净偿还所驱动，这源于财务业绩的改善。

 

43

 

 

2019年前9个月，公司为收购相关或有代价支付的现金为18.8亿美元，前9个月为1830万美元2018年. 本公司预期，根据涉及分装瓶费用的分销地区的收购相关或有代价安排，其每年可支付的金额将在25万亿美元至49万亿美元之间。

 

于2019年4月，本公司根据本公司、大都会人寿及其他各方于2019年1月23日订立的票据购买及私人货架协议，向大都会人寿及其若干联属公司出售于2026年到期的总本金1亿美元的优先无抵押票据。这些票据的利率为3.93%，每季度支付一次，从2019年7月10日开始，将于2026年10月10日到期，除非公司提前赎回。公司将所得收益用于对2019年4月15日到期的优先票据进行再融资。本公司可要求大都会人寿考虑根据协议购买本公司额外的优先无抵押票据，本金总额最高可达200亿美元。

 

2018年，根据本公司、NYL及其其他各方于2018年3月6日签订的票据购买和私人货架协议，本公司向NYL Investors LLC(“NYL”)及其若干关联公司出售了总计150，000，000美元到期于2030年的优先无担保票据本金。这些票据的利率为3.96%，按季度支付，将于2030年3月21日到期，除非公司提前赎回。本公司将所得收益用于一般公司目的。

 

重大会计政策

 

有关本公司重要会计政策的信息，请参阅简明综合财务报表附注1、附注4和附注9。

 

表外安排

 

该公司是南大西洋罐头公司的成员，并拥有其股权。SAC(“SAC”)是一个由可口可乐瓶装厂组成的制造合作社，截至2019年9月29日，SAC已经为SAC的债务提供了2390万美元的担保。如果SAC未能履行其在相关债务下的承诺，公司将负责向贷款人支付担保水平的款项。该公司预计SAC不会不履行与债务有关的承诺。公司进一步认为，SAC拥有足够的资产，包括生产设备、设施和营运资金，并有能力调整其产品的销售价格，以充分减轻公司担保带来的重大损失风险。更多信息见简明综合财务报表附注20。

 

套期保值活动

 

本公司使用衍生金融工具来管理其对某些商品价格波动的风险敞口。本公司就衍生工具支付的费用在工具的同期内摊销。本公司按市价计入其商品套期保值，任何费用或收入反映为销售成本或SD&A费用的调整。

 

本公司对商品衍生工具使用几家不同的金融机构，以最大限度地减少信用风险的集中。本公司与其衍生金融协议的对手方有主协议，这些协议规定了衍生交易的净结算。商品套期保值对简明综合经营报表的净影响如下：

 

 

 

第三季度

 

 

前九个月

 

(千)

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

销售成本-增加/(减少)

 

$

2,984

 

 

$

640

 

 

$

8,779

 

 

$

2,843

 

SD&A费用-增加/(减少)

 

 

582

 

 

 

50

 

 

 

(1,403

)

 

 

(305

)

净影响

 

$

3,566

 

 

$

690

 

 

$

7,376

 

 

$

2,538

 

 

关于前瞻性陈述的警示信息

 

本季度报告或其他公开文件、新闻稿或公司或其代表所作的其他书面或口头通信中包含的某些声明并非历史事实，均为前瞻性声明，受“1995年私人证券诉讼改革法”安全港条款的约束。这些前瞻性陈述除其他事项外，涉及公司计划、活动或公司预期未来将或可能发生的事件，可能包括明示或暗示的收入或支出预测;未来运营、增长或计划的计划和目标的陈述，增长或计划;的陈述

 

44

 

未来经济表现，包括但不限于经济状况、资本投资和融资计划、净销售额、销售成本、SD&A费用、毛利润、所得税税率、每股摊薄净收入、股息、养老金计划缴款、估计收购相关或有代价付款;或有关某些新会计声明的结果或影响以及未决或威胁诉讼的陈述。这些陈述包括除其他外，与以下各项有关的声明:

 

 

•

公司关于采用某些新会计声明的影响的信念和估计;

 

•

该公司相信，在任何给定的时间，只有不到1%的瓶装/罐装销售和混合后销售可能面临客户退货的风险；

 

•

公司相信SAC(其债务由公司担保)拥有足够的资产并有能力调整其产品的销售价格，以充分减轻公司担保造成重大损失的风险，并且合作社将履行其债务承诺下的义务;

 

•

该公司相信，它和本公司向其采购制成品的其他制造商具有足够的生产能力，以满足高峰期对起泡和静止饮料的销售需求;

 

•

公司期望房地产经营租赁承诺将在2019年第四季度开始，租赁期为五年，与此租赁承诺相关的额外租赁负债预计约为0.3美元百万；

 

•

公司相信在其日常业务过程中产生的各种索赔和法律程序的最终处理不会对其财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响，并且这些索赔和法律程序不可能导致超过记录金额的实质性损失;

 

•

公司相信它在其领土上在非酒精饮料行业的主要竞争方法方面具有竞争力;

 

•

公司期望在2020财政年度结束前整合田纳西州孟菲斯地区的两家制造厂;

 

•

公司相信某些非GAAP财务措施为用户提供了在评估公司持续业绩时应考虑的额外的有意义的财务信息，并且这种非GAAP财务措施使用户能够更好地理解公司信息技术系统转换对公司业绩的影响;

 

•

公司相信它有足够的资金来源为其到期债务进行再融资，为其业务计划融资，满足其营运资本要求，并在至少未来12个月内保持适当的资本支出水平;

 

•

本公司相信所有参与循环信贷安排的银行有能力及将会满足本公司的任何融资要求;

 

•

本公司打算利用循环信贷安排下的产能，为未来12个月到期的定期贷款安排下的本金付款进行再融资；

 

•

公司对所收购的某些无形资产和财产、厂房和设备的使用年限的估计;

 

•

公司估计，如果作为其原材料一部分的某些商品的市场价格比目前的市场价格上涨10%，则在未来12个月内，假设数量没有变化，累计成本将增加约583百万美元；

 

•

公司预期不确定的税务状况可能在未来12个月内发生变化，但此类变化不会对简明综合财务报表产生重大影响;

 

•

该公司相信，优化其扩大的分销足迹将是一个关键的重点领域在短期内，以管理这一显着的成本，其业务；

 

•

公司对计算中使用的某些投入的估计，包括估计的回报率、坏账的估计和最终将收取的金额，以及用于计算和调整其收购相关或有代价负债的公允价值的投入的估计，这些负债与分装费用有关，如公司未来根据本公司的全面饮料协议和本公司的WACC将支付的金额；

 

•

本公司相信，根据收购相关或有代价安排，其每年可支付的未贴现金额范围预计在25亿美元至49亿美元；

 

•

公司相信其非公共债务中的契约不会限制其流动性或资本资源;

 

•

公司相信其某些合同安排的其他各方将履行其义务;

 

•

公司期望在#年第四季度不会对两个公司赞助的养老金计划作出额外的贡献2019;

 

•

这个公司相信，2019年剩余时间增加的财产、厂房和设备预计将在5000万美元至80亿美元之间，2019年财产、厂房和设备的总附加额预计将在1.5亿美元至1.8亿美元之间;

 

45

 

 

•

这个公司相信它已充分准备好可能由公司开展业务的司法管辖区的税务机关审计产生的任何评估;

 

•

这个公司认为关键优先事项包括收购协同增效和成本优化、收入管理、自由现金流产生和偿债、分销网络优化和成本管理;

 

•

公司预期其在2019年7月达成的1亿美元利率互换将不会对简明综合资产负债表产生重大影响；

 

•

公司相信2019年的年化实际所得税税率将在较低的30%范围内；以及

 

•

公司的假设计算是，如果未来12个月的市场利率平均比截至#年末的利率高出1%2019年9月29日假设公司的财务结构没有变化，未来12个月的利息支出将增加约2.1亿万美元。

 

这些前瞻性陈述可以通过使用“相信”、“计划”、“估计”、“预期”、“预期”、“可能”、“应该”、“项目”、“打算”、“继续”以及其他类似的术语和表达来识别。各种风险、不确定性和其他因素可能导致公司的实际结果与任何前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。可能导致实际结果与这些前瞻性信息不同的因素、不确定性和风险包括但不限于第一部分“第1A项”中列出的那些因素。我们的2018年年度报告Form 10-K的“风险因素”，以及本季度报告中讨论的其他因素，包括但不限于简明综合财务报表附注1的“重要会计政策”下所描述的因素，或公司提交的其他文件或报表中所描述的因素。本季度报告和其他文件或陈述中的所有前瞻性陈述都受到这些和其他因素、风险和不确定性的限制。

 

应谨慎行事，不要过分依赖本季度报告中包含的前瞻性陈述。公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务，即使经验或未来的变化明确表明，这些陈述中表达或暗示的预期结果将不会实现，除非法律可能要求。在评估前瞻性陈述时，应考虑这些风险和不确定因素，以及公司向证券交易委员会提交的其他报告和文件中不时描述的其他风险。

 

项目3.关于市场风险的定量和定性披露。

 

本公司在日常业务过程中面临某些市场风险。本公司可进行衍生金融工具交易，以管理或降低市场风险。本公司不为交易或投机目的而进行衍生金融工具交易。关于公司的主要市场风险敞口和利率风险的讨论如下。

 

债务和衍生金融工具

 

本公司在其可变利率债务(包括循环信贷工具和定期贷款工具)上面临利率风险。假设公司的财务结构没有变化，如果未来12个月的市场利率比2019年9月29日的利率平均高出1%，那么未来12个月的利息支出将增加约2.1亿万美元。这一数额是通过计算假设利率对公司可变利率债务的未对冲部分的影响而确定的。这一计算的、假设的未来12个月的利息支出增加可能与由于公司可变利率债务的利率重置日期不同而导致利率上升1%的实际利息支出增加不同。

 

本公司的收购相关或有代价(在每个报告期调整为公允价值)也受到利率变化的影响。用于估计公司的WACC的无风险利率是用于计算根据公司的全面饮料协议到期的未来现金流的现值的贴现率的组成部分。因此，相关无风险利率的任何变动将影响收购相关或有代价的公允价值，并可能对每个报告期记录的非现金支出(或收入)金额产生重大影响。

 

原材料与商品价格风险

 

本公司亦须承担因某些商品价格变动而产生的商品价格风险，该等商品包括作为其原材料的一部分。在某些情况下，公司通过签订价格可调的合同来对冲商品购买，从而管理这种商品价格风险。公司定期使用衍生商品工具来管理这种风险。该公司估计，如果作为其原材料一部分的商品的市场价格比目前的市场价格上涨10%，则在未来12个月内，假设产量不变，累计成本将增加约58.3万亿美元。

 

 

46

 

本公司为对冲商品购买协议支付的费用在票据的同期内摊销。本公司按市价计入商品套期保值，任何费用或收入均反映为销售成本或SD&A费用的调整。

 

价格变动的影响

 

以消费物价指数(“CPI”)的同比变化衡量，美国的年通货膨胀率在2018年为2.4%，2017年为2.1%。对公司业务重要的商品价格上涨反映在CPI的变化中，但商品价格波动较大，近年来的变动速度快于CPI。

 

商品和消费价格上涨对公司经营业绩的主要影响是增加了成本，包括销售的商品和SD&A费用。虽然公司可以通过提高其产品的销售价格来抵消这些成本增加，但消费者可能没有购买力来支付这些增加的成本，并可能减少他们购买这些产品的数量。在这种情况下，销售价格的增长可能不足以完全抵消公司的成本增长。

 

项目4.控制和程序。

 

截至本季度报告所涵盖期间结束时，本公司根据交易法第13a-15(B)条，在本公司管理层(包括本公司首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对本公司“披露控制和程序”(定义见1934年证券交易法第13a-15(E)条，经修订的证券交易法(“交易法”))的设计和运行的有效性进行了评估。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2019年9月29日，公司的披露控制和程序已经生效。

 

在截至2019年9月29日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能产生重大影响。

 

47

 

第二部分-其他资料

 

ITEM 1。

 

本公司不时成为在日常业务过程中发生的各种诉讼、索赔和其他法律诉讼的一方。就所有该等诉讼、索偿及诉讼而言，本公司于可能已招致负债并可合理估计损失金额时，记录储备。公司不认为这些程序中的任何一个，无论是单独的还是总体的，都不会对其运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。本公司为某些受某些自我保险限额限制的风险提供责任保险。

 

第1A项

风险因素。

 

与第一部分“第1A项”中披露的风险因素相比，公司的风险因素没有发生实质性变化。2018年公司年度报告Form 10-K中的“风险因素”。

 

第6项

展品。

 

证物编号

 

描述

 

通过引用并入

或随此提交/提供

3.1

 

重述公司注册证书。

 

公司截至2017年7月2日的季度报告Form 10-Q的附件3.1(文件号0-9286)。

3.2

 

公司恢复注册证书修订证书。

 

2019年1月2日提交的公司当前报告Form 8-K的附件3.1(文件号0-9286)。

3.3

 

修订并恢复本公司的附例。

 

2019年1月2日提交的公司当前报告Form 8-K的附件3.2(文件号0-9286)。

10.1*

 

对可口可乐合并公司的综合修正。不合格的员工福利计划，日期为2019年9月6日。

 

随此提交。

10.2*

 

对可口可乐合并公司的综合修正。和CCBCC Operations，LLC合格员工福利计划，日期为2019年9月6日。

 

随此提交。

10.3**

 

全面饮料协议第六修正案，日期为2019年9月9日，由公司、可口可乐公司和可口可乐点心美国公司之间签订。

 

随此提交。

31.1

 

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的“规则”13a-14(A)/15d-14(A)对首席执行官的认证。

 

随此提交。

31.2

 

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的“规则”13a-14(A)/15d-14(A)，对首席财务官进行认证。

 

随此提交。

32

 

根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国联邦法典”第18条第1350条，对首席执行官和首席财务官进行认证。

 

根据S-K法规第601(B)(32)(Ii)项提供(未提交)。

101.INS

 

内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

 

随此提交。

101.SCH

 

内联XBRL分类扩展架构文档。

 

随此提交。

101.CAL

 

内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档。

 

随此提交。

101.DEF

 

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

 

随此提交。

101.LAB

 

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

 

随此提交。

101.PRE

 

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。

 

随此提交。

104

 

封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

 

随此提交。

 

表示管理合同或补偿计划或安排。

本展览的某些机密部分已根据法规“S-K”第601(B)(10)项进行了编辑。

 

48

 

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。

 

 

可口可乐合并公司

 

(注册人)

 

 

 

日期：#年#月#日，2019年

依据：

F·斯科特·安东尼(F.Scott Anthony)

 

 

F.斯科特·安东尼

 

 

执行副总裁兼首席财务官

 

 

(注册人首席财务主任)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

日期：#年#月#日，2019年

出自：···

威廉姆·J·巴里亚德(William J.Billiard)

 

 

威廉·J·台球(William J.Billiard)

 

 

高级副总裁兼首席会计官

 

 

(注册人首席会计主任)

 

 

 

 

 

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