美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式
| (马克一) |
依据第13或15(D)条提交的季度报告 1934年证券交易法
截至季度末的季度期间
或
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| 依据第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年证券交易法
|
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从到的过渡期
佣金档案编号
根据国家法律成立
国税局雇主识别号
电话号码：(
根据该法第12(B)节登记的证券
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| 每个交易所的名称 |
每一类的名称 | 交易符号 | 在其上注册的 |
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| 每个交易所的名称 |
每一类的名称 | 交易符号 | 在其上注册的 |
用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)，通过复选标记指示注册人是否已根据S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件都以电子方式提交。
用复选标记表明注册人是大型加速申请者，加速申请者，非加速申请者，较小的报告公司，还是新兴增长公司。见“交换法”规则12b-2中“加速归档”、“大型加速归档”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
[X] |
| 加速文件管理器 | [] | |
非加速报税器 | [] |
| [] | |
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| [] |
如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
是[]不[]
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是[]
截至2019年10月31日，
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
AT&T公司 | |||||||||||
合并收益表 | |||||||||||
除每股金额外，以百万美元为单位 | |||||||||||
(未经审计) | |||||||||||
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| 三个月结束 |
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| 九个月结束 | ||||||
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| 九月三十日， |
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| 九月三十日， | ||||||
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| 2019 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2018 |
营业收入 |
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服务 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
装备 |
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营业总收入 |
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| ||||
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营业费用 |
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收入成本 |
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装备 |
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| ||||
广播、节目编排和操作 |
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| ||||
其他收入成本(不包括折旧和 摊销单独显示如下) |
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销售，一般和行政 |
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折旧摊销 |
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| ||||
业务费用共计 |
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营业收入 |
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其他收入(费用) |
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利息费用 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
关联公司净收入(亏损)中的权益 |
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| ( |
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| ( | ||
其他收入(费用)-净额 |
| ( |
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| ( |
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| ||
其他收入(费用)合计 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
所得税前收入 |
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| ||||
所得税费用 |
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| ||||
净收入 |
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| ||||
减去：非控股权益的净收入 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
AT&T的净收入 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
AT&T的基本每股收益 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
应归因于AT&T的稀释每股收益 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
普通股加权平均数 杰出-基本(百万) |
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| ||||
普通股加权平均数 出类拔萃–稀释(以百万为单位) |
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| ||||
见合并财务报表附注。 |
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3
AT&T公司 |
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综合全面收益表 |
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百万美元 |
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(未经审计) |
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| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
净收入 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
其他综合收入(亏损)，税后净值： |
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外币： |
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翻译调整(包括$( |
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可归因于非控制性权益)，扣除税额 |
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$( |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
证券： |
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未实现收益(亏损)，税后净额$ |
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和$( |
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| ( |
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| ( | ||
衍生工具： |
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未实现收益(亏损)，税后净额( |
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$( |
| ( |
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| ( |
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| ||
包括在净收入中的重新分类调整， |
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税后净额$ |
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| ||||
退休后确定的福利计划： |
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在此期间产生的事前服务(成本)净额，税后净额$ |
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| ||||
包括在净中的净先服务信用的摊销 |
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收入，税后净额$( |
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和$( |
| ( |
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| ( |
|
| ( |
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| ( |
其他综合收益(亏损) |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
综合收入总额 |
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| ||||
减去：归于以下各项的综合收入总额 |
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非控制性权益 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
属于AT&T的综合收入总额 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
见合并财务报表附注。 |
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4
AT&T公司 | |||||
综合资产负债表 | |||||
除每股金额外，以百万美元为单位 | |||||
| 九月三十日， |
| 十二月三十一号， | ||
| 2019 |
| 2018 | ||
资产 | (未经审计) |
|
| ||
流动资产 |
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现金及现金等价物 | $ |
| $ | ||
应收账款--扣除坏账准备净额$ |
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预付费用 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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非流动库存与戏剧影视制作成本 |
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不动产、厂场和设备 |
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减去：累计折旧和摊销 |
| ( |
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| ( |
财产、厂房和设备-净额 |
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| ||
商誉 |
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| ||
许可证-网络 |
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| ||
商标和商号-网络 |
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| ||
分销网络-网络 |
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| ||
其他无形资产-净额 |
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|
| ||
对股权附属公司的投资和垫款 |
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| ||
经营租赁使用权资产 |
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| ||
其他资产 |
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| ||
总资产 | $ |
| $ | ||
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负债与股东权益 |
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流动负债 |
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一年内到期的债务 | $ |
| $ | ||
应付帐款和应计负债 |
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| ||
预付帐单和客户存款 |
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| ||
应计税金 |
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| ||
应付股息 |
|
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| ||
流动负债总额 |
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| ||
长期债务 |
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|
| ||
递延贷方和其他非流动负债 |
|
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递延所得税 |
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| ||
离职后福利义务 |
|
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| ||
经营租赁负债 |
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| ||
其他非流动负债 |
|
|
| ||
递延信贷和其他非流动负债总额 |
|
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| ||
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|
股东权益 |
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普通股($) |
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2018年12月31日：发布 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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| ||
库存量( |
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按成本价) |
| ( |
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| ( |
累计其他综合收入 |
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| ||
非控制性权益 |
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| ||
股东权益总额 |
|
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| ||
总负债和股东权益 | $ |
| $ | ||
见合并财务报表附注。 |
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5
AT&T公司 | |||||
综合现金流量表 | |||||
百万美元 | |||||
(未经审计) |
|
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| 九个月结束 | ||||
| 九月三十日， | ||||
| 2019 |
| 2018 | ||
经营活动 |
|
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净收入 | $ |
| $ | ||
调整净收益与经营活动提供的现金净额： |
|
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|
折旧摊销 |
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| ||
电视和电影费用摊销 |
|
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| ||
投资于股权关联公司的未分配收益 |
|
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| ||
坏账准备 |
|
|
| ||
递延所得税费用 |
|
|
| ||
投资净(收益)损失，减值净额 |
| ( |
|
| ( |
养老金和退休后福利费用(贷方) |
| ( |
|
| ( |
养老金和退休后福利的精算(收益)损失 |
|
|
| ( | |
营业资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
| ( | |
其他流动资产、库存和戏剧影视制作成本 |
| ( |
|
| ( |
应付帐款和其他应计负债 |
| ( |
|
| ( |
设备分期付款应收款及相关销售 |
|
|
| ||
递延客户合同获取和履行成本 |
| ( |
|
| ( |
退休后申索及供款 |
| ( |
|
| ( |
其他-网络 |
| ( |
|
| |
调整总额 |
|
|
| ||
经营活动提供的净现金 |
|
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| ||
投资活动 |
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资本支出： |
|
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购买财产和设备 |
| ( |
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| ( |
施工期利息 |
| ( |
|
| ( |
收购，扣除收购的现金净额 |
| ( |
|
| ( |
配置 |
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|
| ||
(购买)，证券和投资的销售和结算，净额 |
|
|
| ( | |
对股权关联公司的垫款和投资，净额 |
| ( |
|
| ( |
递延采购价现金收款 |
|
|
| ||
投资活动使用的净现金 |
| ( |
|
| ( |
筹资活动 |
|
|
|
|
|
原始到期日为三个月或更短的短期借款的净变化 |
| ( |
|
| ( |
其他短期借款的发行 |
|
|
| ||
偿还其他短期借款 |
| ( |
|
| ( |
发行长期债务 |
|
|
| ||
偿还长期债务 |
| ( |
|
| ( |
供应商融资付款 |
| ( |
|
| ( |
购买库存量 |
| ( |
|
| ( |
发行库存量 |
|
|
| ||
发行附属公司的优先权益 |
|
|
| ||
支付的股息 |
| ( |
|
| ( |
其他 |
| ( |
|
| ( |
用于融资活动的净现金 |
| ( |
|
| ( |
现金和现金等价物净增加(减少)和限制现金 |
|
|
| ( | |
现金和现金等价物和限制现金年初 |
|
|
| ||
现金和现金等价物和限制现金期末 | $ |
| $ | ||
见合并财务报表附注。 | |||||
6
AT&T公司 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
| |||||||||
合并股东权益变动表 | |||||||||||||||||||
美元和以百万为单位的股份，每股除外 |
|
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|
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|
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|
|
| |||||||||
(未经审计) |
|
|
|
|
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| |||||||||
| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||||||||||
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 | ||||||||||||
| 股份 |
| 数量 |
| 股份 |
| 数量 |
| 股份 |
| 数量 |
| 股份 |
| 数量 | ||||
|
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| ||||
普通股 |
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期初余额 |
| $ |
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| $ |
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| $ | ||||||||
股票发行 |
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| ||||||||
期末余额 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ||||||||
|
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额外实缴资本 |
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期初余额 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ||||
发行普通股 |
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| ||||
发行库存量 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
|
|
|
| ( |
股份支付 |
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| ( |
|
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| ( |
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| ||
期末余额 |
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| $ |
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| $ |
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|
| $ |
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| $ | ||||
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留存收益 |
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期初余额 |
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| $ |
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| $ | ||||
AT&T的净收入($) |
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股东股息(美元) |
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$ |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
会计变动的累积效应 |
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| ||||
期末余额 |
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| $ |
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| $ | ||||
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库房股票 |
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期初余额 | ( |
| $ | ( |
| ( |
| $ | ( |
| ( |
| $ | ( |
| ( |
| $ | ( |
普通股的回购和收购 | ( |
|
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( |
|
| ( |
发行库存量 |
|
|
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|
|
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|
|
|
| ||||||||
期末余额 | ( |
| $ | ( |
| ( |
| $ | ( |
| ( |
| $ | ( |
| ( |
| $ | ( |
见合并财务报表附注。 | |||||||||||||||||||
7
AT&T公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
合并股东权益变动表-续 | |||||||||||||||||||
美元和以百万为单位的股份，每股除外 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
(未经审计) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||||||||||
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 |
| 2019年9月30日 |
| 2018年9月30日 | ||||||||||||
| 股份 |
| 数量 |
| 股份 |
| 数量 |
| 股份 |
| 数量 |
| 股份 |
| 数量 | ||||
累计其他综合 |
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| ||||
AT&T应占收入，税后净值 |
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期初余额 |
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其他综合收入 |
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归因于AT&T |
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| ( |
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| ( |
重新分类为留存收益的金额 |
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| ( | |||
期末余额 |
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非控制性权益 |
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期初余额 |
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| $ | ||||
可归因于的净收入 |
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非控制性权益 |
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非控股业主取得的权益 |
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取得由以下人士持有的权益 |
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非控股业主 |
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可归因于以下因素的翻译调整 |
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| $ | ||||
见合并财务报表附注。 | |||||||||||||||||||
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AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计)
除每股金额外，以百万美元为单位
附注1.中期财务报表的编制
演示基础在本文档中，AT&T Inc.被称为“我们”、“AT&T”或“公司”。综合财务报表包括本公司及我们控制的子公司和附属公司的账目，包括华纳媒体有限责任公司(以下简称“时代华纳”或“华纳媒体”)的经营业绩，该公司于
在本文件的表格中，认为没有意义的百分比增加和减少用破折号表示。
采用的会计准则和其他变化
租约自.起
采用该标准后的关键变化是资产负债表确认，因为我们损益表中租赁费用的确认与我们的历史会计类似。使用修改后的追溯转换法，我们没有对比较期间的资产负债表进行调整，但在2019年1月1日记录了对留存收益的累积效应调整。我们在新标准下选择了过渡指导下允许的一系列实际权宜之计，其中之一就是允许我们推进我们的历史租赁分类。我们还选择了与土地地役权相关的实用权宜之计，允许我们在现有协议上结转未被计入租赁的土地地役权会计处理。我们不包括原始条款为一年或更短的租约。此外，对于我们是承租人的安排中的某些类别的资产，以及我们是出租人的某些类别的资产，我们选择不分开租赁和非租赁组成部分。我们对融资租赁的会计处理与我们以前对资本租赁的会计处理没有变化。
采用ASC 842导致确认经营租赁负债$和相同数量的经营使用权资产。现有的预付和递延租金应计项目被记录为对使用权资产的抵销，导致净资产为#美元。
9
AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
最近发布的会计准则
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AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
注2.每股收益
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释后每股收益的分子和分母的对账如下表所示：
| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
分子 |
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基本每股收益分母： |
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已发行普通股加权平均数 |
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稀释性潜在普通股： |
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摊薄每股收益分母 |
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AT&T的基本每股收益 | $ |
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应归因于AT&T的稀释每股收益 | $ |
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AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
注3.其他全面收入
累计OCI中包括的每个组成部分的余额变化如下。所有金额均为税后净值，不包括非控制性权益。
|
| 外币折算调整 |
| 证券未实现收益(亏损)净额 |
| 衍生工具未实现收益(损失)净额 |
| 固定福利退休后计划 |
| 累计其他综合收入 | |||||
截至2018年12月31日的余额 | $ | ( |
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其他综合收入 (损失)重新分类前 |
| ( |
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| ( | |||
重新分类的金额 来自累积的OCI |
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| ( | ||||
NET其他综合 收入(损失) |
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截至2019年9月30日的余额 | $ | ( |
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| 外币折算调整 |
| 证券未实现收益(亏损)净额 |
| 衍生工具未实现收益(损失)净额 |
| 固定福利退休后计划 |
| 累计其他综合收入 | |||||
截至2017年12月31日的余额 | $ | ( |
| $ |
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| $ | |||||
其他综合收入 (损失)重新分类前 |
| ( |
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| ( | |||
重新分类的金额 来自累积的OCI |
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NET其他综合 收入(损失) |
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| ( | ||
重新分类的金额 留存收益 |
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| ( | ||||
截至2018年9月30日的余额 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ |
| $ |
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1 | |||||||||||||||
2 | 与退休后福利相关的先前服务积分的摊销包括在其他收入(费用)中 综合收益表(见附注6)。 | ||||||||||||||
3 | 随着ASU 2016-01的通过，“金融工具--总体(副主题825-10)：金融的确认和计量 资产和负债，“我们的股权投资的未实现(收益)损失被重新分类为留存收益。 | ||||||||||||||
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AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
注4.区段信息
我们的部门是战略业务部门，通过不同的技术平台和/或相应管理的不同地域向不同的客户部门提供产品和服务。我们根据分部运营贡献分析我们的分部，其中包括运营收入，不包括收购相关成本和其他重要项目(如下所述)，以及在每个分部内管理的投资的联属公司净收益(亏损)中的权益。我们有
我们还基于EBITDA和/或EBITDA利润率评估分部和业务单位的业绩，EBITDA利润率被定义为不包括联营公司净收入(亏损)中的股本以及折旧和摊销的营业贡献。我们相信EBITDA对我们的投资者来说是一个相关和有用的衡量标准，因为它是我们内部管理报告和计划流程的一部分，也是管理层用来评估经营业绩的一个重要指标。EBITDA不对用于偿债要求的现金生效，因此不反映可用于分配、再投资或其他可自由支配用途的资金。EBITDA利润率是EBITDA除以总收入。
我们重新调整了所有前期的部门业绩，将我们在波多黎各和美属维尔京群岛的无线和有线业务排除在我们通信部门的移动和商业有线业务部门之外，而是与公司和其他部门一起报告这些业务。(见注8)
这个通信段向位于美国的消费者和全球企业提供无线和有线电信、视频和宽带服务。此部分包含以下业务单位：
机动性提供全国范围的无线服务和设备。
娱乐集团主要向住宅客户提供视频，包括OTT(OTT)服务、宽带和语音通信服务。该部分还在DIRECTV和U-Verse分销平台上销售广告。
商业有线为企业客户提供基于IP的高级服务以及传统的语音和数据服务。
这个WarnerMedia细分市场在全球开发、制作和发行各种物理和数字格式的故事片、电视、游戏和其他内容。AT&T的地区体育网络(RSN)和股权投资(主要是Game Show Network和Otter Media)的历史财务结果，以前包括在娱乐集团中，已经重新归类到WarnerMedia部门，并与时代华纳在收购后的一段时间内的运营合并在一起
特纳主要经营多频道基本电视网络和数字资产。Turner还在其网络和数字资产上销售广告。
家庭票房包括国内的付费电视和OTT服务，以及国际上的付费电视和OTT服务，以及内容许可和家庭娱乐。
华纳兄弟包括电视节目和故事片的制作、发行和许可，家庭娱乐产品的发行以及游戏的制作和发行。
这个拉丁美洲市场在美国以外提供娱乐和无线服务。此细分市场包含以下业务部门：
墨西哥为墨西哥客户提供无线服务和设备。
维里奥主要为拉丁美洲和加勒比地区使用卫星技术的居民客户提供视频服务。
这个Xandr段提供广告服务，包括AppNexus，这是一家我们收购的广告技术公司好的。Xandr服务利用数据洞察力在视频和数字平台上开发和交付有针对性的广告。此分部的某些收入也由通信分部报告，并在合并时予以抵销。
13
AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
公司和其他使我们的部门业绩与合并的营业收入和所得税前收入保持一致，包括：
公司这包括：(1)不再是我们运营不可或缺的业务或我们不再积极营销的业务，(2)公司支持职能，(3)没有对个别运营部门进行评估的全公司决策的影响，(4)以前的服务积分摊销的重新分类，我们继续将其与部门运营费用一起报告，以合并其他收入(支出)-净额；(5)为时代华纳收购中获得的释放方案重新描述方案无形资产摊销，我们继续在华纳内部报告方案和无形资产摊销重新分类为$
收购相关项目其中包括与所收购业务的合并和整合相关的项目，包括无形资产的摊销。
某些重要项目包括(1)与自愿和/或战略要约相关的员工离职费，(2)因放弃或减损网络资产而造成的损失，以及(3)未对部门进行评估的其他项目。
淘汰和整合，其中(1)删除涉及我们部门之间交易的交易，包括WarnerMedia和Communications之间的内容许可，以及(2)包括我们对广告业务报告的调整。
利息支出和其他收入(支出)-净额，仅在整个公司的基础上进行管理，因此，仅反映在合并结果中。
14
AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
截至2019年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
|
| 营业收入 |
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| 运筹学 和支持 费用 |
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| 折旧 和 摊销 |
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| 操作 收入(损失) |
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| 净权益 收入(损失) 联属 |
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| 线段 贡献 |
通信 |
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WarnerMedia |
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总WarnerMedia |
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拉丁美洲 |
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维里奥 |
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墨西哥 |
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整个拉丁美洲 |
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Xandr |
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收购相关项目 |
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某些重要项目 |
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淘汰和整合 |
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AT&T公司 | $ |
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AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
截至2018年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
|
| 营业收入 |
|
| 运营和支持费用 |
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| EBITDA |
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| 折旧和摊销 |
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| 营业收入(亏损) |
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| 净权益 收入(损失) 联属 |
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| 细分市场贡献 |
通信 |
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机动性 | $ |
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娱乐集团 |
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商业有线 |
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WarnerMedia |
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特纳 |
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家庭票房 |
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华纳兄弟 |
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淘汰及其他 |
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拉丁美洲 |
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维里奥 |
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墨西哥 |
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整个拉丁美洲 |
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Xandr |
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16
AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
截至2019年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||
|
| 营业收入 |
|
| 运筹学 和支持 费用 |
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| 折旧 和 摊销 |
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| 操作 收入(损失) |
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| 净权益 收入(损失) 联属 |
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AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
截至2018年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||
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| 营业收入 |
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| 运营和支持费用 |
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| EBITDA |
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| 折旧和摊销 |
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| 营业收入(亏损) |
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| 净权益 收入(损失) 联属 |
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| 细分市场贡献 |
通信 |
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维里奥 |
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墨西哥 |
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整个拉丁美洲 |
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AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
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| 三个月结束 九月三十日， |
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| 九个月结束 九月三十日， | ||||||
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| 三个月结束 九月三十日， | 九个月结束 九月三十日， | ||||||||
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AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
收入类别 | ||||||||||||||||||||||||||
下表列出了按类别和业务单位列出的报告收入： | ||||||||||||||||||||||||||
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截至2019年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
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AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
截至2018年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
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AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
截至2019年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||||||||
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AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
截至2018年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 服务收入 |
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AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
递延客户合同获取和履行成本
为我们的无线、商业有线和视频娱乐服务获得和履行客户合同(包括服务激活佣金)的成本在合同期或预期的客户关系期限内递延和摊销，通常范围为致.
下表显示了我们合并资产负债表中包括的递延客户合同获取成本和递延客户合同履行成本：
|
| 九月三十日， |
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| 十二月三十一号， |
合并资产负债表 |
| 2019 |
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| 2018 |
递延购置成本 |
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其他流动资产 | $ |
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其他资产 |
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延期履行成本 |
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其他流动资产 |
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其他资产 |
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递延客户合同履行成本合计 | $ |
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| 九月三十日， |
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| 九月三十日， |
合并收益表 |
| 2019 |
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| 2018 |
递延收购成本摊销 | $ |
| $ | ||
延期履行成本摊销 |
|
|
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合同资产和负债
当收入在我们开具帐单和收取对价的权利之前确认时，合同资产被记录。合同资产将随着服务的提供和计费而减少。例如，当分期付款销售包括促销折扣(例如，“买一送一”)时，确认的收入和收到的对价之间的差额被记录为合同资产，在合同期内摊销。
如果在交付货物或服务之前收到对价，则将合同负债记录为递延收入。当我们履行履行义务时，合同责任的减少将被记录下来。
下表显示了我们合并资产负债表上的合同资产和负债：
|
|
| 九月三十日， |
|
| 十二月三十一号， |
合并资产负债表 |
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| 2019 |
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| 2018 |
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合同资产 |
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合同责任 |
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我们2018年12月31日的合同负债记录为2019年客户合同收入为$
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AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
我们在2019年9月30日和2018年12月31日的综合资产负债表包括大约$
剩余履行义务
其余履行义务表示我们需要根据捆绑或折扣安排向客户提供的服务，这些服务在合同期限内提供时得到满足。在确定分配的交易价格时，我们不包括非经常性费用和使用量估计，也不考虑最初预期持续时间不到一年的安排，主要是预付费无线、视频和住宅互联网协议。
与业务合同相关的其余绩效义务反映了所支付的经常性费用，并进行了调整以反映销售激励和收入调整的估计。使用投资组合方法估计与无线合同相关的履行义务，在该方法中，我们审查所有相关的促销活动，使用组合的平均服务成分和平均设备价格计算剩余的履行义务。截至2019年9月30日，分配给剩余履行义务的交易价格总额为$
注6.退休金和退休后福利
我们的许多员工都包括在我们的非缴费养老金计划中。我们还根据各种计划向某些退休员工提供一定的医疗、牙科、人寿保险和死亡福利，并应计按精算确定的退休后福利成本。我们为这些计划提供资金的目标是，结合1974年修订的“员工退休收入保障法案”(ERISA)的标准，积累足够的资产，以便在员工退休时向他们提供计划中所述的福利。
在2019年第一季度，对于我们养老金计划中某些在2019年4月1日之前终止雇佣的管理参与者，我们提供了更优惠的2018年利率和死亡率基准的选项，用于确定一次性分配。在2019年的前九个月，我们记录了$的特殊离职福利
作为我们2019年季度重新测量的一部分，我们将用于衡量养老金福利义务的加权平均贴现率从
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2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
下表详细说明了所附综合收益表中包含的养老金和退休后福利成本。净定期养老金成本(福利)的服务成本部分在合并损益表中记录在营业费用中，而其余部分记录在“其他收入(费用)-净额”中。
| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
养老金成本： |
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服务成本-在此期间获得的收益 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
预计收益债务的利息成本 |
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| ||||
预期资产回报 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
前期服务信用摊销 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
精算(收益)损失 |
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| ( | |||
养老金(贷方)净成本 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( | |||
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退休后成本： |
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|
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|
服务成本-在此期间获得的收益 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
累计退休后福利义务的利息成本 |
|
|
|
|
|
|
| ||||
预期资产回报 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
前期服务信用摊销 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
精算(收益)损失 |
|
|
|
|
|
|
| ( | |||
净退休后(贷方)成本 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并的养老金净额和退休后(贷方)成本 | $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ | ( | ||
注7.公允价值计量和披露
ASC 820中的公允价值计量和披露框架“公允价值计量”提供了基于用于确定公允价值的输入的可靠性的三层公允价值层次结构。第1级指根据相同资产活跃市场的报价确定的公允价值。第2级指使用其他重要可观测输入估计的公平值，第3级包括使用重要不可观测输入估计的公平值。
公允价值层次结构中资产或负债的级别基于对公允价值计量具有重要意义的任何输入的最低级别。我们的估值技术最大限度地利用了可观察的输入，并最大限度地减少了不可观测输入的使用。
上述估值方法可能产生公允价值计算，该计算可能不表示未来可变现净值或反映未来公允价值。我们相信我们的估值方法是适当的，并且与其他市场参与者一致。使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能导致在报告日期采用不同的公允价值计量。自2018年12月31日以来，所使用的方法没有任何变化。
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除每股金额外，以百万美元为单位
长期债务和其他金融工具
我们的长期债务(包括本期)和其他金融工具的账面金额和估计公允价值汇总如下：
|
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 | ||||||||
|
| 携载 |
| 公平 |
| 携载 |
| 公平 | ||||
|
| 数量 |
| 价值 |
| 数量 |
| 价值 | ||||
票据及债权证1 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
商业票据 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
银行借款 |
|
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|
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| |||||
投资证券2 |
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|
|
|
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| |||||
1 | ||||||||||||
2 | ||||||||||||
原始到期日少于一年的债务的账面金额接近市场价值。用于票据和债券的公允价值计量被认为是第2级。并使用各种方法确定，包括活跃和非活跃市场中相同或类似证券的报价。
下表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日按公允价值计量的投资证券和衍生品的公允价值水平。被指定为对冲工具的衍生品在我们的综合资产负债表上被反映为“其他资产”，“其他非流动负债”，对于一部分利率掉期，“其他流动资产”。
|
| 2019年9月30日 | ||||||||||
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| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
| 总计 | ||||
股权证券 |
|
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| |
国内股票 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
国际股票 |
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| |||||
固定收益股票 |
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|
|
|
|
|
| |||||
可供出售的债务证券 |
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|
|
|
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|
| |||||
资产衍生工具 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
| |
利率掉期 |
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|
|
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|
| |||||
交叉货币掉期 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
外汇合同 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
负债衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
交叉货币掉期 |
|
|
| ( |
|
|
|
| ( | |||
利率锁 |
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| ( |
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|
|
| ( | |||
外汇合同 |
|
|
| ( |
|
|
|
| ( | |||
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2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
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| 2018年12月31日 | ||||||||||
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| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
| 总计 | ||||
股权证券 |
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| |
国内股票 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
国际股票 |
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| |||||
固定收益股票 |
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| |||||
可供出售的债务证券 |
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|
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|
| |||||
资产衍生工具 |
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|
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|
|
|
|
|
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| |
交叉货币掉期 |
|
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|
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| |||||
外汇合同 |
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|
|
|
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| |||||
负债衍生工具 |
|
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|
| |
利率掉期 |
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| ( |
|
|
|
| ( | |||
交叉货币掉期 |
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| ( |
|
|
|
| ( | |||
外汇合同 |
|
|
| ( |
|
|
|
| ( | |||
投资证券
我们的投资证券包括按公允价值计量的股本和债务证券，以及没有容易确定的公允价值的股本证券。我们投资证券的公允价值的很大一部分是基于所报的市场价格估计的。未在全国证券交易所交易的股权证券投资按成本计价，减去任何减值，并根据相同或类似证券可观察到的有序交易所产生的变化进行调整。未在国家证券交易所交易的债务证券的投资通过定价模型、具有类似特征的证券的报价或贴现现金流进行估值。
股权证券期间的损益总额构成如下：
| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
权益证券确认的总收益(亏损) | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
出售权益证券确认的收益(亏损) |
|
|
| ( |
|
|
|
| ( | ||
权益证券确认的未实现收益(损失) 在期末持有 |
|
|
|
|
|
|
| ||||
截至2019年9月30日，可供出售的债务证券总额为$
我们的现金等价物(货币市场证券)、短期投资(证书和定期存款)和不可退还的客户存款按摊销成本入账，各自的账面金额接近公允价值。短期投资和不可退还的客户存款记录在“其他流动资产”中，我们的投资证券记录在综合资产负债表上的“其他资产”中。
衍生金融工具
我们进行衍生产品交易是为了管理某些市场风险，主要是利率风险和外汇风险。这包括使用利率掉期、利率锁定、外汇远期合约和综合利率外汇合约(交叉货币掉期)。我们不会将衍生品用于交易或投机目的。我们以公允价值在我们的综合资产负债表上记录衍生品，公允价值来自可观察的市场数据，包括收益率曲线和外汇汇率(我们所有的衍生品都是2级)。与衍生工具相关的现金流量在综合现金流量表上与被对冲项目的类别相同。
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2019年9月30日
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除每股金额外，以百万美元为单位
公允价值套期保值我们指定我们的固定到浮动利率掉期作为公允价值对冲。这些掉期的目的是通过管理我们的固定利率和浮动利率债务的组合来管理利率风险。这些掉期涉及在掉期期间接收浮动利率付款的固定利率金额，而不交换相关本金。
我们还将我们的一些外汇合同指定为公允价值套期保值。这些合同的目的是对冲与外币计价的经营资产和负债相关的货币风险。
来自公允价值套期保值的应计和已实现损益影响与被套期保值项目在合并损益表上的相同类别。公允价值套期保值的未实现收益按公允市价计入资产，未实现损失以公允市价计入负债。被指定为公允价值对冲的衍生工具的公允价值变化通过收益抵销被对冲资产或负债的公允价值变化。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，没有测量到无效论公允价值套期保值.
现金流套期保值我们将交叉货币掉期指定为现金流对冲。我们已经进行了多个交叉货币掉期，以对冲我们对预期未来现金流变动的风险敞口，这些变动可归因于我们发行外币债券所产生的外币风险。这些协议包括从固定外币计价金额到固定美元计价金额的初始和最终本金交换，以指定的汇率进行交换，该汇率通常由发行时的市场即期汇率决定。它们还包括固定或浮动外币计价利率到固定美元计价利率的利率互换。
我们还将我们的一些外汇合同指定为现金流对冲。这些合同的目的是对冲与预期外币计价现金流变化相关的货币风险，例如因在国外销售或预期销售美国版权产品而欠WarnerMedia国内公司的未汇或预测的特许权使用费和许可费，或某些以外币计价的电影制作成本的现金流。
指定为现金流量套期保值的衍生品的未实现收益按公允价值计入资产，未实现损失按公允价值计入负债。对于指定为现金流量套期保值的衍生工具，有效部分作为累计OCI的组成部分报告，直到在对冲交易影响收益的同一期间重新分类到综合收益表。无效部分的收益或损失在每个期间的合并收益表中确认为“其他收入(费用)-净额”。我们每个季度评估我们现金流对冲的有效性。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月，现金流对冲并无衡量无效。
我们定期签订并指定利率锁，以部分对冲在可能发行固定利率债券之前一段时间内由于基准利率上升而导致利息支付发生变化的风险。我们将利率锁定指定为现金流对冲。结算我们的利率锁定的收益和损失将在相关债务的有效期内摊销为收入，除非有重大金额被视为无效，该金额将立即在综合收益表中重新分类为“其他收入(支出)-净额”。在接下来的12个月里，我们希望将$重新分类
净投资套期保值我们指定了欧元
抵押品和信用风险偶发我们已与我们的衍生交易对手签订协议，根据各自的信用评级和净额结算协议确定抵押品阈值。在2019年9月30日，我们已经提供了$
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除每股金额外，以百万美元为单位
$
以下是我们未偿衍生品头寸的名义金额：
|
| 九月三十日， |
| 十二月三十一号， | ||
| 2019 |
| 2018 | |||
利率掉期 | $ |
| $ | |||
交叉货币掉期 |
|
|
| |||
利率锁 |
|
|
| |||
外汇合同 |
|
|
| |||
总计 | $ |
| $ | |||
衍生工具对合并损益表的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
公允价值套期保值关系 | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
利率掉期(利息支出)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率掉期收益(损失) | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( | |||
长期债务的收益(损失) |
|
|
| ( |
|
| ( |
|
| ||
此外，在截至9月30日的季度中应计和结算的净掉期结算被利息支出抵消。
下表显示了我们的现金流套期保值关系的信息：
| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
现金流量套期保值关系 | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
交叉货币掉期： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在累计OCI中确认的收益(损失) | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
外汇合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在累计OCI中确认的收益(损失) |
|
|
|
|
|
|
| ||||
其他收入(费用)-重新分类后的净额 累积的OCI转入收入 |
|
|
|
|
|
|
| ||||
利率锁定： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在累计OCI中确认的收益(损失) |
| ( |
|
|
|
| ( |
|
| ||
利息收入(费用)重新分类自 累积的OCI转入收入 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
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除每股金额外，以百万美元为单位
注8.购置、处置和其他调整
收购
时代华纳在……上面
所收购资产和承担的负债的公允价值是使用收入、成本和市场方法确定的。公允价值计量主要基于市场上无法观察到的重大投入，因此代表ASC 820中定义的3级计量，收购中收购的现金和长期债务除外。收益法主要用于评估无形资产，主要包括发行网络、发布的电视和电影内容、就地广告网络、商号和特许经营权。收益法根据资产预计产生的现金流的现值估计资产的公允价值。预计现金流按所需的收益率贴现，该收益率反映实现现金流的相对风险和货币的时间价值。成本法通过确定用另一项具有同等经济效用的资产替换资产的当前成本来估计价值，并酌情用于厂房、财产和设备。更换给定资产的成本反映了该物业的估计再生产或重置成本，减去因折旧而造成的价值损失准备。
商誉按收购日期转让代价的公允价值与收购净资产的公允价值之间的差额计算，代表我们预期因收购而获得的未来经济利益。
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除每股金额外，以百万美元为单位
下表总结了截至收购日的时代华纳收购资产和承担的负债以及相关递延所得税的公允价值：
收购的资产 |
|
|
|
现金 |
| $ | |
应收帐款 |
|
| |
所有其他流动资产 |
|
| |
非流动库存和戏剧电影和电视制作成本 |
|
| |
不动产、厂场和设备 |
|
| |
须摊销的无形资产 |
|
|
|
配电网 |
|
| |
发布的电视和电影内容 |
|
| |
商标和商号 |
|
| |
其他 |
|
| |
投资和其他资产 |
|
| |
商誉 |
|
| |
收购总资产 |
|
| |
|
|
|
|
承担的负债 |
|
|
|
流动负债，不包括长期债务的流动部分 |
|
| |
一年内到期的债务 |
|
| |
长期债务 |
|
| |
其他非流动负债 |
|
| |
承担的负债总额 |
|
| |
收购净资产 |
|
| |
非控制性权益 |
|
| ( |
已付代价的总值 |
| $ |
出于纳税目的，购买的商誉预计不可扣除。所有的商誉都分配给了WarnerMedia部门。
配置
哈德逊船厂在……里面，我们根据出售-回租安排出售了我们在哈德逊庭院北塔控股有限责任公司的所有权，现金收益为$
葫芦在……里面，我们出售了我们在Hulu的所有权，换取了现金收益$
待售
在……里面，我们达成了一项协议，以大约$$的价格出售我们在波多黎各和美属维尔京群岛的无线和有线业务。
在2019年第三季度，我们对这些业务的资产和负债采用了待售处理，因此，我们在2019年9月30日的综合资产负债表中纳入了“其他流动资产”中的资产，以及“应付账款和应计负债”中的相关负债。
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2019年9月30日
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除每股金额外，以百万美元为单位
资产和负债主要由大约$
注9.应收款的销售
我们与各种第三方金融机构就销售某些类型的应收账款达成了协议。这些计划中最重要的部分将在下文详细讨论，通常由(1)设备分期付款计划产生的应收款(以现金和递延购买价出售)和(2)与WarnerMedia业务相关的应收款组成。根据这些计划，我们将应收款转让给购买者，以换取现金和结算应收款时的额外对价(如果适用)。根据我们对这些计划的协议条款，我们继续代表金融机构向我们的客户收取付款。
应收账款的销售对我们的综合收益表或综合资产负债表上报告的“总资产”没有重大影响。我们在综合现金流量表中将出售应收账款上的现金收入反映为经营活动的现金流量。递延购买价的现金收入分类为投资活动的现金流量。
下面将详细讨论我们的设备安装和WarnerMedia程序。所提供服务的应收款和帐户汇总如下：
|
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 | ||||||||
|
| 装备 |
|
|
|
| 装备 |
|
|
| ||
|
| 分期付款 |
| WarnerMedia |
| 分期付款 |
| WarnerMedia | ||||
应收款项总额： | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
资产负债表分类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
应收帐款 |
|
|
|
|
|
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|
|
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| |
应收票据 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
贸易应收账款 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
非流动票据和贸易应收账款 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
取消确认应收账款的未清偿投资组合 我们的综合资产负债表 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
收到的现金收入，扣除汇款1 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
1 | ||||||||||||
设备分期付款应收款
我们向客户提供在指定时间段内分期付款购买某些无线设备的选项，在许多情况下，一旦满足某些条件，他们可能有资格将原始设备折价换成新设备，并支付或结算剩余未付余额。
我们维持一个计划，根据该计划，我们转让这些应收款的一部分，以换取现金和结算应收款时的额外对价，称为递延购买价。如果客户在分期付款合同期结束前买入设备，我们同意向金融机构支付等同于任何未偿还的剩余分期付款应收款余额的款项。因此，我们在转移应收款时记录此估计金额的担保义务。
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除每股金额外，以百万美元为单位
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月销售的设备分期付款应收款的摘要：
|
| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||
|
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
销售的应收账款总额 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
销售的应收账款净额1 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
收到的现金收益 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
已记录的递延采购价格 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
已记录的保证义务 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
1 | ||||||||||||
递延购买价及保证责任最初按估计公允价值入账，随后以成本或可变现净值中较低者计入。对其公平值的估计是基于预期将收取的剩余分期付款和设备折价的预期时间和价值。设备折价的估计价值考虑了独立第三方提供给我们的价格，这些价格考虑了设备型号推出后价值的变化。用于递延购买价格和担保责任的公允价值计量被视为公允价值计量和披露框架下的第3级(见附注7)。
下表显示了先前转移的设备分期付款应收款，我们在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月期间回购了这些设备分期付款应收款，以换取相关的递延采购价格：
|
| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||
|
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
回购应收账款的公允价值 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
递延购买价的账面价值 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
回购收益(亏损)1 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
1 | ||||||||||||
在2019年9月30日和2018年12月31日，我们的递延采购应收价格为$
WarnerMedia应收款
2019年3月，我们达成了一项循环协议，转让$
34
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合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月销售的WarnerMedia应收款的摘要：
|
| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||||||||
|
| 九月三十日， |
| 九月三十日， | ||||||||
|
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
出售的应收款总额/收到的现金收益1 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
循环协议下的收藏品再投资 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
收藏品未再投资 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
收到(汇出)现金净额 | $ | ( |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售的应收账款净额2 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
已记录的债务 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
1 | ||||||||||||
2 | ||||||||||||
注10.契约
我们拥有运营和融资租赁，用于运营的某些设施和设备。截至2019年9月30日，我们的租约的剩余租期为好多年了。我们的一些房地产经营租赁包含可行使的续约选择权，以及.
在2019年1月1日采用ASC 842之后，我们确认经营租赁和融资租赁的使用权资产，以及代表我们在租赁期内付款义务的现值的运营租赁负债。租赁付款的现值是使用经营租赁和融资租赁的增量借款利率计算的，该利率是使用投资组合方法确定的，该利率基于我们在类似期限内在抵押基础上借款的利率，借款金额等于租赁付款。我们使用无担保借款利率和风险调整利率来近似以租赁货币计算的抵押利率，该利率每季度更新一次，以衡量新的租赁义务。
租赁费用的构成如下：
| 三个月结束 |
| 九个月结束 | ||
| 2019年9月30日 |
| 2019年9月30日 | ||
经营租赁成本 | $ |
| $ | ||
|
|
|
|
|
|
融资租赁成本： |
|
|
|
|
|
使用权资产摊销 | $ |
| $ | ||
租赁债务利息 |
|
|
| ||
融资租赁总成本 | $ |
| $ | ||
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AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
2019年9月30日 |
| ||
|
| ||
经营租赁 |
|
|
|
经营租赁使用权资产 | $ |
| |
|
|
|
|
应付帐款和应计负债 | $ |
| |
经营租赁义务 |
|
| |
经营租赁债务总额 | $ |
| |
|
|
|
|
融资租赁 |
|
|
|
财产，厂房和设备，成本价 | $ |
| |
累计折旧和摊销 |
| ( |
|
财产，厂房和设备，净额 | $ |
| |
|
|
|
|
长期债务的当期部分 | $ |
| |
长期债务 |
|
| |
融资租赁债务总额 | $ |
| |
|
|
|
|
加权平均剩余租赁期限 |
|
|
|
经营租赁 |
| 年数 | |
融资租赁 |
| 年数 | |
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
经营租赁 |
| % | |
融资租赁 |
| % | |
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AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
2019年9月30日 | 操作 |
| 金融 | ||
| 租约 |
| 租约 | ||
2019年剩余时间 | $ |
| $ | ||
2020 |
|
|
| ||
2021 |
|
|
| ||
2022 |
|
|
| ||
2023 |
|
|
| ||
2024 |
|
|
| ||
此后 |
|
|
| ||
租赁付款总额 |
|
|
| ||
减息利息 |
| ( |
|
| ( |
总计 | $ |
| $ | ||
附注11.其他财务信息
现金和现金流
我们通常维持有限的现金余额，用于购买和销售某些投资证券，以及为某些递延补偿福利付款提供资金。包括现金和现金等价物以及限制现金的组成部分如下：
|
| 九月三十日， |
| 十二月三十一号， | ||||||||
|
|
| 2019 |
|
| 2018 |
|
| 2018 |
|
| 2017 |
现金及现金等价物 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
其他流动资产中的限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
其他资产中的限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
现金及现金等价物和限制现金 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
|
| 九个月结束 | ||||
|
| 九月三十日， | ||||
|
| 2019 |
| 2018 | ||
经营活动现金流量 |
|
|
|
|
|
|
为包括在租赁义务中的金额支付的现金 |
|
|
|
|
|
|
经营租赁的经营现金流 |
| $ |
| $ | ||
|
|
|
|
|
|
|
补充租赁现金流量披露 |
|
|
|
|
|
|
取得经营租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
以换取新的经营租赁义务 |
|
|
|
| ||
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AT&T公司
2019年9月30日
合并财务报表附注(未审计) - 续
除每股金额外，以百万美元为单位
| 九个月结束 | ||||
| 九月三十日， | ||||
|
| 2019 |
|
| 2018 |
利息 | $ |
| $ | ||
扣除退款后的所得税 |
|
|
| ( | |
其他非现金投融资活动在2019年，我们记录了大约$
子公司发行的优先权益2019年9月，我们发行了$
Tower Holdings的成员权益包括(1)共同权益，由AT&T的合并子公司持有，以及(2)这些新发行的优先权益(Tower优先权益)，每年支付5.0%的初始优先分配，须经申报，每五年重新调整一次。宣布和支付优先权益的分配不会对关联公司之间的现金流动施加任何限制，也不会限制我们宣布派息或回购AT&T股票的能力。我们可以从发行之日起五年或收到出售标的资产的收益后，将塔称为优先权益。优先权益包括在综合资产负债表的“非控制权益”中。
塔优先权益的持有者有权选择在发生某些或有事件时要求赎回，例如AT&T未能支付两个或两个以上期间的优先分配或满足某些其他要求，包括最低信用评级。如果在此类事件上发出通知，Tower Holdings中具有同等或更多从属类别成员权益的所有其他持有人都有权获得支付给优先权益持有人的相同形式的对价，导致出于会计目的被视为清算。
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AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
概述
AT&T公司在本文件中被称为“我们”、“AT&T”或“公司”，提供服务的特定子公司和附属公司的名称通常被省略。AT&T是一家控股公司，其子公司和附属公司在全球电信、媒体和技术行业开展业务。您应该结合合并财务报表和附注(附注)阅读本讨论。我们完成了对时代华纳公司的收购。(时代华纳)于2018年6月14日发布，并包括该日之后的业绩。根据美国公认会计原则(GAAP)，不包括时代华纳在收购之前的经营业绩。
我们有四个可报告的部分：(1)通信，(2)WarnerMedia，(3)拉丁美洲和(4)Xandr。我们在附注4中提出并在下面讨论的部门结果遵循我们的内部管理报告。我们根据分部运营贡献分析我们的分部，其中包括运营收入，不包括收购相关成本和其他重要项目以及联属公司在每个分部内管理的投资的净收入(亏损)中的权益。认为没有意义的百分比增加和减少用破折号表示。我们已经重新改写了我们之前提出的所有期间的部门业绩，将我们在波多黎各和美属维尔京群岛的无线和有线业务排除在我们通信部门的移动和商业有线业务部门之外，而是与公司和其他部门一起报告它们(见附注8)。
| 第三季度 |
|
| 九个月期间 |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
|
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
| ||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信 | $ | 35,401 |
| $ | 36,007 | (1.7) | % |
| $ | 105,837 |
| $ | 106,498 | (0.6) | % |
WarnerMedia |
| 7,846 |
|
| 8,204 | (4.4) |
|
|
| 24,575 |
|
| 9,709 | - |
|
拉丁美洲 |
| 1,730 |
|
| 1,833 | (5.6) |
|
|
| 5,205 |
|
| 5,809 | (10.4) |
|
Xandr |
| 504 |
|
| 445 | 13.3 |
|
|
| 1,415 |
|
| 1,174 | 20.5 |
|
公司和其他 |
| 407 |
|
| 531 | (23.4) |
|
|
| 1,218 |
|
| 1,636 | (25.6) |
|
淘汰和整合 |
| (1,300) |
|
| (1,281) | (1.5) |
|
|
| (3,878) |
|
| (2,063) | (88.0) |
|
AT&T营业收入 |
| 44,588 |
|
| 45,739 | (2.5) |
|
|
| 134,372 |
|
| 122,763 | 9.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营贡献 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信 |
| 8,036 |
|
| 8,150 | (1.4) |
|
|
| 24,718 |
|
| 24,498 | 0.9 |
|
WarnerMedia |
| 2,544 |
|
| 2,528 | 0.6 |
|
|
| 6,879 |
|
| 2,992 | - |
|
拉丁美洲 |
| (166) |
|
| (201) | 17.4 |
|
|
| (548) |
|
| (462) | (18.6) |
|
Xandr |
| 327 |
|
| 333 | (1.8) |
|
|
| 905 |
|
| 952 | (4.9) |
|
分部运营贡献 | $ | 10,741 |
| $ | 10,810 | (0.6) | % |
| $ | 31,954 |
| $ | 27,980 | 14.2 | % |
这个通信段为位于美国的企业和消费者以及全球企业提供服务。我们的业务战略反映了跨越产品线并利用共享资产的捆绑产品。此部分包含以下业务单位：
机动性提供全国范围的无线服务和设备。
娱乐集团主要向住宅客户提供视频，包括OTT(OTT)服务、宽带和语音通信服务。该部分还在DIRECTV和U-Verse分销平台上销售广告。
商业有线为企业客户提供基于IP的高级服务以及传统的语音和数据服务。
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AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
这个WarnerMedia细分市场通过各种物理和数字格式开发、制作和发行故事片、电视、游戏和其他内容。此部分包含以下业务单位：
特纳主要经营多频道基本电视网络和数字资产。Turner还在其网络和数字资产上销售广告。
家庭票房包括国内的付费电视和OTT服务，以及国际上的付费电视和OTT服务，以及内容许可和家庭娱乐。
华纳兄弟包括电视节目和故事片的制作、发行和许可，家庭娱乐产品的发行以及游戏的制作和发行。
这个拉丁美洲市场在美国以外提供娱乐和无线服务。此细分市场包含以下业务部门：
墨西哥为墨西哥客户提供无线服务和设备。
维里奥主要为拉丁美洲和加勒比地区使用卫星技术的居民客户提供视频服务。
这个Xandr 线段提供广告服务，并包括我们最近收购的AppNexus。这些服务利用数据洞察力在视频和数字平台上开发和交付有针对性的广告。
操作结果
合并结果我们的财务结果总结在以下讨论中。其他分析将在我们的“细分结果”一节中讨论。某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
| 第三季度 |
|
| 九个月期间 |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
|
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
| ||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务 | $ | 40,317 |
| $ | 41,297 | (2.4) | % |
| $ | 122,024 |
| $ | 109,849 | 11.1 | % |
装备 |
| 4,271 |
|
| 4,442 | (3.8) |
|
|
| 12,348 |
|
| 12,914 | (4.4) |
|
营业总收入 |
| 44,588 |
|
| 45,739 | (2.5) |
|
|
| 134,372 |
|
| 122,763 | 9.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营和支持 |
| 29,738 |
|
| 30,304 | (1.9) |
|
|
| 90,482 |
|
| 82,289 | 10.0 |
|
折旧摊销 |
| 6,949 |
|
| 8,166 | (14.9) |
|
|
| 21,256 |
|
| 20,538 | 3.5 |
|
总营业费用 |
| 36,687 |
|
| 38,470 | (4.6) |
|
|
| 111,738 |
|
| 102,827 | 8.7 |
|
营业收入 |
| 7,901 |
|
| 7,269 | 8.7 |
|
|
| 22,634 |
|
| 19,936 | 13.5 |
|
利息费用 |
| 2,083 |
|
| 2,051 | 1.6 |
|
|
| 6,373 |
|
| 5,845 | 9.0 |
|
净收益(亏损)中的权益 关联公司的 |
| 3 |
|
| (64) | - |
|
|
| 36 |
|
| (71) | - |
|
其他收入(费用)-净额 |
| (935) |
|
| 1,053 | - |
|
|
| (967) |
|
| 5,108 | - |
|
所得税前收入 |
| 4,886 |
|
| 6,207 | (21.3) |
|
|
| 15,330 |
|
| 19,128 | (19.9) |
|
净收入 |
| 3,949 |
|
| 4,816 | (18.0) |
|
|
| 12,271 |
|
| 14,823 | (17.2) |
|
AT&T的净收入 | $ | 3,700 |
| $ | 4,718 | (21.6) | % |
| $ | 11,509 |
| $ | 14,512 | (20.7) | % |
营业收入在第三季度下降，在2019年前九个月增加。第三季度的下降主要是由于我们的通信、WarnerMedia和拉丁美洲部门的下降。通信部门的减少是由于传统和视频服务的持续下降以及无线设备升级的降低，而高级数据和无线服务的增长部分抵消了这一下降。WarnerMedia细分市场下滑是由较低的戏剧性推动
40
AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
与前一年的票房发行相比，该产品的票房组合更为有利，家庭票房的国际许可收入增加部分抵消了这一影响。拉丁美洲的收入受到外汇压力的负面影响。
前九个月的增长主要是由于我们2018年收购了时代华纳。通信部门的下降部分抵消了增长，这是由于传统和视频服务的持续压力以及无线设备升级降低所致，而先进数据和无线服务的增长以及我们拉丁美洲部门的外汇压力抵消了这些压力。
运营和支持 费用在第三季度下降，在2019年前九个月增加。第三季度的下降这主要是由于内容成本下降，反映通信部门的付费电视订户和后付费智能手机销量持续下降。WarnerMedia部门的电影和电视制作成本降低以及拉丁美洲部门的外汇汇率影响也是2019年费用降低的原因之一。
2019年前9个月的增长是主要是由于我们2018年收购了时代华纳。这一增长被我们通信部门的成本降低部分抵消，包括内容和无线设备成本降低，我们拉丁美洲部门的外汇汇率影响，以及由于我们继续专注于成本管理而降低的开支。
折旧摊销支出在第三季度减少，2019年前九个月增加。折旧费用在第三季度增加了5美元，或0.1%，2019年前九个月增加了168美元，或1.1%。9个月期间的增长主要是由于收购时代华纳。
第三季度摊销费用减少1，222美元，或39.4%，2019年前9个月增加550美元，或9.9%，主要原因是与WarnerMedia相关的无形资产的摊销。我们预计摊销费用将继续下降，这反映了对WarnerMedia无形资产应用的加速摊销方法。
操作 收入2019年第三季度和前九个月增加。我们第三季度的营业利润率从2018年的15.9%增加到2019年的17.7%，前九个月从2018年的162.2%增加到2019年的16.8%。
利息费用2019年第三季度和前九个月增加。增加的主要原因是与将频谱投入网络服务相关的资本化利息降低。与我们收购时代华纳相关的较高债务余额也导致九个月期间的支出增加。
关联公司净收入中的权益在第三季度和2019年前九个月增加，主要是由于收购和2019年第二季度出售Hulu导致我们的投资组合发生变化。
其他收入(费用)-净额在第三季度和2019年前九个月下降。本季度减少的主要原因是确认2019年的精算亏损为1，917美元，2018年没有可比的重新计量，以及上一年由于我们2018年第三季度的收益增加而产生的收入增加。水獭媒体交易.
前九个月的减少主要是由于确认2019年的精算损失为4，048美元，而2018年的精算收益为2，726美元，以及Otter Media交易的前一年收益。2019年第二季度出售我们在Hulu的投资获得了740美元的收益和较低的债务赎回保费，部分抵消了这一下降。
所得税在第三季度和2019年前九个月下降。我们第三季度和2019年前九个月的实际税率分别为192.2%和20.0%，而2018年第三季度和前九个月的实际税率分别为22.4%和22.5%。第三季度所得税支出和实际税率的下降主要是由于与内部重组和所得税前收入降低有关的税收优惠。前九个月所得税支出和实际税率的下降主要是由于税收结算、内部重组和所得税前收入降低的好处，包括第三季度精算亏损1，917美元和2019年前九个月4，048美元的影响，而2018年前九个月的精算收益为2，726美元。
41
AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
通信段 | 第三季度 |
|
| 九个月期间 |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
|
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
| ||||
分部营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
机动性 | $ | 17,701 |
| $ | 17,735 | (0.2) | % |
| $ | 52,356 |
| $ | 51,965 | 0.8 | % |
娱乐集团 |
| 11,197 |
|
| 11,589 | (3.4) |
|
|
| 33,893 |
|
| 34,498 | (1.8) |
|
商业有线 |
| 6,503 |
|
| 6,683 | (2.7) |
|
|
| 19,588 |
|
| 20,035 | (2.2) |
|
部门营业收入总额 |
| 35,401 |
|
| 36,007 | (1.7) |
|
|
| 105,837 |
|
| 106,498 | (0.6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部运营贡献 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
机动性 |
| 5,742 |
|
| 5,575 | 3.0 |
|
|
| 16,817 |
|
| 16,144 | 4.2 |
|
娱乐集团 |
| 1,085 |
|
| 1,104 | (1.7) |
|
|
| 4,077 |
|
| 3,888 | 4.9 |
|
商业有线 |
| 1,209 |
|
| 1,471 | (17.8) |
|
|
| 3,824 |
|
| 4,466 | (14.4) |
|
部门运营贡献总额 | $ | 8,036 |
| $ | 8,150 | (1.4) | % |
| $ | 24,718 |
| $ | 24,498 | 0.9 | % |
选定的订阅者和连接 |
|
|
|
| 九月三十日， | ||
(000s) | 2019 |
| 2018 |
国内宽带连接总数 | 15,575 |
| 15,747 |
服务中的网络接入线路 | 8,831 |
| 10,399 |
U-Verse VoIP连接 | 4,539 |
| 5,274 |
通信部门的移动和商业有线业务部门的业绩已在所有先前提交的期间进行了改写，以删除波多黎各和美属维尔京群岛的业务(见附注8)。
营业收入在第三季度和2019年前九个月下降。本季度的下降是由我们的每个业务部门--娱乐集团、商业有线和移动公司--的下滑所推动的。收入反映了传统语音和数据产品的持续下降，向OTT(OTT)视频产品的转变，以及无线设备收入的减少，这部分被战略和管理的业务服务、无线服务和IP宽带的增长所抵消。
前9个月的减少主要是由于我们的娱乐集团和商业有线业务部门的下降，被我们的移动业务部门的增长所抵消。这一减少反映了对传统通信和线性视频产品的转移，以及无线设备收入的下降，这在很大程度上被更高的无线服务和高级数据收入所抵消。
经营贡献第三季度下降，2019年前九个月增加。本季度的减少反映了我们的商业有线和娱乐集团业务部门的下降，这在很大程度上被我们移动业务部门的改善所抵消。前9个月的增长包括我们移动和娱乐集团业务部门的改善，部分被我们的商业有线业务部门的下降所抵消。我们通信部门第三季度的运营利润率从2018年的22.6%增加到2019年的22.7%，前九个月从2018年的23.0%增加到2019年的23.4%。
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美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
通信业务单位讨论 | |||||||||||||||
移动性结果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
| 九个月期间 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
| 2019 |
| 2018 | 变化 | ||||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务 | $ | 13,930 |
| $ | 13,828 | 0.7 | % |
| $ | 41,383 |
| $ | 40,594 | 1.9 | % |
装备 |
| 3,771 |
|
| 3,907 | (3.5) |
|
|
| 10,973 |
|
| 11,371 | (3.5) |
|
营业总收入 |
| 17,701 |
|
| 17,735 | (0.2) |
|
|
| 52,356 |
|
| 51,965 | 0.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营和支持 |
| 9,948 |
|
| 10,104 | (1.5) |
|
|
| 29,511 |
|
| 29,603 | (0.3) |
|
折旧摊销 |
| 2,011 |
|
| 2,057 | (2.2) |
|
|
| 6,027 |
|
| 6,218 | (3.1) |
|
总营业费用 |
| 11,959 |
|
| 12,161 | (1.7) |
|
|
| 35,538 |
|
| 35,821 | (0.8) |
|
营业收入 |
| 5,742 |
|
| 5,574 | 3.0 |
|
|
| 16,818 |
|
| 16,144 | 4.2 |
|
净收益(亏损)中的权益 关联公司的 |
| - |
|
| 1 | - |
|
|
| (1) |
|
| - | - |
|
经营贡献 | $ | 5,742 |
| $ | 5,575 | 3.0 | % |
| $ | 16,817 |
| $ | 16,144 | 4.2 | % |
下表突出显示了移动性能的其他关键衡量标准：
|
|
|
|
|
|
|
| 九月三十日， | 百分比 | ||||
(以2000为单位) |
|
|
|
|
|
| 2019 |
| 2018 | 变化 | |||
移动用户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
后付费智能手机 |
|
|
|
|
|
|
| 60,306 |
| 59,829 | 0.8 | % | |
按量付费功能电话和 以数据为中心的设备 |
|
|
|
|
|
|
| 14,846 |
| 16,344 | (9.2) |
| |
后付 |
|
|
|
|
|
|
| 75,152 |
| 76,173 | (1.3) |
| |
预付 |
|
|
|
|
|
|
| 17,740 |
| 16,721 | 6.1 |
| |
转售商 |
|
|
|
|
|
|
| 7,120 |
| 8,079 | (11.9) |
| |
连接的设备1 |
|
|
|
|
|
|
| 62,288 |
| 48,177 | 29.3 |
| |
移动用户总数 |
|
|
|
|
|
|
| 162,300 |
| 149,150 | 8.8 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
后付费电话用户 |
|
|
|
|
|
|
| 62,812 |
| 62,850 | (0.1) |
| |
电话用户总数 |
|
|
|
|
|
|
| 79,462 |
| 78,639 | 1.0 | % | |
1 | 包括以数据为中心的设备，如批发汽车系统、监控设备、车队管理和基于会话的平板电脑。 | ||||||||||||
43
AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
| 第三季度 |
|
|
|
| 九个月期间 |
| ||||||
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
| 百分比 | |||
(以2000为单位) | 2019 |
| 2018 | 变化 |
|
| 2019 |
| 2018 | 变化 | |||
移动网络添加2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
后付 | (217) |
| (231) | 6.1 | % |
|
| (570) |
| (105) | - | % | |
预付 | 227 |
| 570 | (60.2) |
|
|
| 669 |
| 1,275 | (47.5) |
| |
转售商 | (231) |
| (366) | 36.9 |
|
|
| (677) |
| (1,175) | 42.4 |
| |
连接的设备1 | 3,900 |
| 3,459 | 12.7 |
|
|
| 10,947 |
| 9,171 | 19.4 |
| |
移动网络用户添加 | 3,679 |
| 3,432 | 7.2 |
|
|
| 10,369 |
| 9,166 | 13.1 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
后付费电话网络添加 | 101 |
| 67 | 50.7 |
|
|
| 254 |
| 63 | - |
| |
电话网络添加总数 | 255 |
| 547 | (53.4) | % |
|
| 780 |
| 1,104 | (29.3) | % | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
按量计费服务3 | 1.19 |
| 1.16 | 3 | 英国石油公司 |
|
| 1.14 |
| 1.08 | 6 | 英国石油公司 | |
后付费电话搅拌3 | 0.95 |
| 0.93 | 2 | 英国石油公司 |
|
| 0.91 |
| 0.86 | 5 | 英国石油公司 | |
1 | 包括以数据为中心的设备，如批发汽车系统、监控设备、车队管理和基于会话的平板电脑。 | ||||||||||||
2 | 不包括期间内与收购相关的添加。 | ||||||||||||
3 | 计算方法为：将一个月内取消服务的无线用户总数除以总数 | ||||||||||||
| 当月初无线用户的数量。该期间的流动率等于#年流动率的平均值 | ||||||||||||
| 那个时期的每个月。 | ||||||||||||
服务第三季度和2019年前九个月的收入增加，主要是由于较高的后付费电话平均每个用户的收入(ARPU)和预付费用户的收益。
ARPU
后付费ARPU在第三季度和前九个月增加，主要是由于在上一年的比较期间没有生效的价格行动。
搅拌
有效的用户流失管理对于我们最大限度地实现收入增长以及保持和提高利润率至关重要。后付费流动率是由于平板电脑和非自愿搅拌而升高。后付费电话搅拌率由于非自愿搅拌率较高。也有助于前九个月的更高流动率行业内持续具有竞争力的定价。
装备由于后付费智能手机销售下降，导致第三季度和2019年前9个月的收入下降，从客户选择不频繁升级设备或自带设备的持续趋势来看.
运营和支持2019年第三季度和前九个月的支出减少。减少的主要原因是后付费智能手机销量下降，运营效率提高，部分被较高的坏账支出、佣金延期摊销和手机保险成本所抵消。在2019年第二季度，我们延长了客户的估计经济寿命，这将导致2019年下半年佣金递延摊销的下降。
折旧2019年前9个月和第三季度的支出减少，主要是由于资产已完全折旧，部分被用于网络升级和扩展的持续资本支出所抵销。
营业收入在第三季度和2019年前九个月有所增加。我们第三季度的移动运营利润率从2018年的31.4%增加到2019年的32.4%，前九个月从2018年的31.1%增加到2019年的32.1%。我们第三季度的移动性EBITDA利润率从2018年的43.0%增加到43.8%
44
AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
2019年和前九个月从2018年的43.0%增加到2019年的43.6%。EBITDA定义为营业贡献，不包括关联公司净收入(亏损)中的股本以及折旧和摊销。
订户关系
随着无线行业的成熟，未来的无线增长将越来越依赖于我们提供创新服务、计划和设备的能力，以及将这些服务与我们的视频和宽带服务捆绑在一起提供这些服务的能力。从我们这里购买两项或两项以上服务的订户比只购买一项服务的订户的流动率要低得多。为了支持更高的移动视频和数据使用率，我们的首要任务是最好地利用具有足够频谱和容量的无线网络，以便在尽可能广泛的地理基础上支持这些创新。
为了在一个成熟和竞争激烈的市场吸引和留住订户，我们推出了各种各样的计划. 实际上，我们所有的后付费智能手机订户都在计划中，以较低的费率在多个设备上提供服务，并且这样的订户往往具有更高的保留率和更低的流动率。这样的提供旨在鼓励现有订户升级其当前服务和/或添加设备，吸引来自其他提供商的订户和/或最小化订户流失。
连接设备
连接的设备包括以数据为中心的设备，如批发汽车系统、监控设备、车队管理和基于会话的平板电脑。2019年连接的设备订户增加，并且在第三季度和2019年的前九个月，我们增加了大约通过与各种汽车制造商达成协议，210万辆和620万辆批发联网汽车，并在其他物联网(IoT)连接方面经历了强劲增长。我们相信，这些联网汽车协议为我们提供了与车主建立未来零售关系的机会。
娱乐集团业绩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
| 第三季度 |
|
| 九个月期间 |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
| 2019 |
| 2018 | 变化 | ||||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
视频娱乐 | $ | 7,933 |
| $ | 8,283 | (4.2) | % |
| $ | 24,042 |
| $ | 24,681 | (2.6) | % |
高速互联网 |
| 2,117 |
|
| 2,045 | 3.5 |
|
|
| 6,296 |
|
| 5,904 | 6.6 |
|
传统语音和数据服务 |
| 628 |
|
| 739 | (15.0) |
|
|
| 1,969 |
|
| 2,317 | (15.0) |
|
其他服务和设备 |
| 519 |
|
| 522 | (0.6) |
|
|
| 1,586 |
|
| 1,596 | (0.6) |
|
营业总收入 |
| 11,197 |
|
| 11,589 | (3.4) |
|
|
| 33,893 |
|
| 34,498 | (1.8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营和支持 |
| 8,797 |
|
| 9,155 | (3.9) |
|
|
| 25,839 |
|
| 26,623 | (2.9) |
|
折旧摊销 |
| 1,316 |
|
| 1,331 | (1.1) |
|
|
| 3,978 |
|
| 3,986 | (0.2) |
|
总营业费用 |
| 10,113 |
|
| 10,486 | (3.6) |
|
|
| 29,817 |
|
| 30,609 | (2.6) |
|
营业收入 |
| 1,084 |
|
| 1,103 | (1.7) |
|
|
| 4,076 |
|
| 3,889 | 4.8 |
|
净收益(亏损)中的权益 关联公司的 |
| 1 |
|
| 1 | - |
|
|
| 1 |
|
| (1) | - |
|
经营贡献 | $ | 1,085 |
| $ | 1,104 | (1.7) | % |
| $ | 4,077 |
| $ | 3,888 | 4.9 | % |
45
AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
下表突出显示了娱乐集团的其他关键绩效指标：
|
|
|
|
|
|
|
| 九月三十日， | 百分比 | ||||
|
|
|
|
|
|
| 2019 |
| 2018 | 变化 | |||
视频连接 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
付费电视 |
|
|
|
|
|
|
| 20,418 |
| 23,294 | (12.3) | % | |
AT&T现在1 |
|
|
|
|
|
|
| 1,145 |
| 1,858 | (38.4) |
| |
视频连接总数 |
|
|
|
|
|
|
| 21,563 |
| 25,152 | (14.3) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
宽带连接 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
IP |
|
|
|
|
|
|
| 13,739 |
| 13,723 | 0.1 |
| |
DSL |
|
|
|
|
|
|
| 562 |
| 718 | (21.7) |
| |
宽带连接总数 |
|
|
|
|
|
|
| 14,301 |
| 14,441 | (1.0) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
零售消费者交换接入线路 |
|
|
|
|
|
|
| 3,467 |
| 4,144 | (16.3) |
| |
U-Verse消费者VoIP连接 |
|
|
|
|
|
|
| 3,973 |
| 4,757 | (16.5) |
| |
总零售消费者声音 连接 |
|
|
|
|
|
|
| 7,440 |
| 8,901 | (16.4) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
光纤宽带连接 (包含在IP中) |
|
|
|
|
|
|
| 3,696 |
| 2,504 | 47.6 | % | |
1 | 与行业实践一致，免费试用的连接也包括在内。 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
|
|
|
| 九个月期间 |
|
| ||||
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
| 百分比 | ||
(以2000为单位) | 2019 |
| 2018 | 变化 |
|
| 2019 |
| 2018 | 变化 | |||
视频网络添加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
付费电视2 | (1,163) |
| (346) | - | % |
|
| (2,485) |
| (795) | - | % | |
AT&T现在1 | (195) |
| 49 | - |
|
|
| (446) |
| 703 | - |
| |
网络视频添加 | (1,358) |
| (297) | - |
|
|
| (2,931) |
| (92) | - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
宽带网络添加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
IP | (83) |
| 31 | - |
|
|
| 10 |
| 261 | (96.2) |
| |
DSL | (36) |
| (45) | 20.0 |
|
|
| (118) |
| (170) | 30.6 |
| |
网络宽带添加 | (119) |
| (14) | - |
|
|
| (108) |
| 91 | - |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
光纤宽带网络添加 (包含在IP中) | 318 |
| 300 | 6.0 | % |
|
| 933 |
| 775 | 20.4 | % | |
1 | 与行业实践一致，免费试用的连接也包括在内。 | ||||||||||||
2 | 包括现在迁移到AT&T的客户的断开连接。 | ||||||||||||
视频娱乐收入包括订阅收入和广告收入。2019年第三季度和前九个月的收入下降，主要是由于我们继续专注于高价值客户，高端电视订户下降了12.3%。我们的客户继续与业内其他公司保持一致，从优质线性服务转向我们更经济的OTT视频服务，或竞争对手，这给我们的视频收入带来了压力。仅限电视付费服务的订户流动率上升，部分原因是价格上涨好的。我们也经历过
46
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美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
2019年第三季度，由于运输纠纷，视频(包括捆绑宽带服务的客户)的流量增加。
我们的优质电视产品的收入下降被我们的OTT服务AT&T Now的收入增长部分抵消，这主要归因于定价行动。AT&T Now订户净增加在第三季度和前九个月下降，原因是价格上涨和促销减少。
高速互联网2019年第三季度和前九个月的收入增加，反映了用户继续转向我们的高速光纤服务。我们的捆绑策略有助于降低将宽带与另一项AT&T服务捆绑在一起的用户的流失。
传统语音和数据服务 2019年第三季度和前九个月的收入下降，反映出客户继续迁移到我们更先进的基于IP的产品或竞争对手。
运营和支持2019年第三季度和前九个月的支出减少。导致下降的原因是内容较低和销售成本较低，主要是由于订户较少以及我们持续关注成本计划。部分抵消减少的是与NFL周日门票相关的成本增加和履行成本延期的较高摊销，包括2019年第二季度更新的影响，以降低我们娱乐集团客户的估计经济寿命。
折旧2019年第三季度和前九个月的支出减少。减少是由于完全折旧的资产，主要被用于网络升级和扩展的持续资本支出所抵销。
营业收入第三季度下降，2019年前九个月增加。我们娱乐集团第三季度的营业利润率从2018年的9.5%增加到2019年的9.7%，前九个月从2018年的11.3%增加到2019年的12.0%。我们娱乐集团第三季度的EBITDA利润率从2018年的21.0%增加到2019年的21.4%，前九个月从2018年的22.8%增加到2019年的23.8%。
商业有线结果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
|
| 九个月期间 |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
| 2019 |
| 2018 | 变化 | ||||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
战略和托管服务 | $ | 3,900 |
| $ | 3,677 | 6.1 | % |
| $ | 11,513 |
| $ | 10,849 | 6.1 | % |
传统语音和数据服务 |
| 2,252 |
|
| 2,602 | (13.5) |
|
|
| 6,973 |
|
| 8,176 | (14.7) |
|
其他服务和设备 |
| 351 |
|
| 404 | (13.1) |
|
|
| 1,102 |
|
| 1,010 | 9.1 |
|
营业总收入 |
| 6,503 |
|
| 6,683 | (2.7) |
|
|
| 19,588 |
|
| 20,035 | (2.2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营和支持 |
| 4,022 |
|
| 4,022 | - |
|
|
| 12,029 |
|
| 12,047 | (0.1) |
|
折旧摊销 |
| 1,271 |
|
| 1,187 | 7.1 |
|
|
| 3,735 |
|
| 3,520 | 6.1 |
|
总营业费用 |
| 5,293 |
|
| 5,209 | 1.6 |
|
|
| 15,764 |
|
| 15,567 | 1.3 |
|
营业收入 |
| 1,210 |
|
| 1,474 | (17.9) |
|
|
| 3,824 |
|
| 4,468 | (14.4) |
|
净收益(亏损)中的权益 关联公司的 |
| (1) |
|
| (3) | 66.7 |
|
|
| - |
|
| (2) | - |
|
经营贡献 | $ | 1,209 |
| $ | 1,471 | (17.8) | % |
| $ | 3,824 |
| $ | 4,466 | (14.4) | % |
战略和托管服务 2019年第三季度和前九个月的收入有所增长。我们的战略服务包括(1)数据服务，包括我们的VPN、专用互联网以太网和宽带，(2)语音服务，包括VoIP和基于云的语音解决方案，(3)安全和云解决方案，以及(4)托管、专业和
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2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
外包服务。收入增长主要归因于我们的安全和云解决方案、专用互联网和托管服务的增长。
传统语音和数据 服务 2019年前9个月和第三季度的收入下降，主要是由于客户继续转向我们更先进的基于IP的产品或竞争对手，需求降低。
其他服务和设备 收入在第三季度下降，2019年前九个月增加。收入趋势受到知识产权资产许可的影响，不同时期的许可有所不同。在第三季度，2018年知识产权收入超过2019年，这导致收入下降。在前九个月，由2019年第二季度许可证销售推动的知识产权收入超过了2018年同期的收入，后者为收入增长做出了贡献。其他服务收入包括基于项目的收入，这在性质上是非经常性的，以及来自客户驻地设备的收入。
运营和支持第三季度支出持平，2019年前9个月减少，这主要是由于我们继续努力转向基于软件的网络，并使我们的客户支持活动自动化和数字化，部分被更高的履行延迟摊销抵消。
折旧2019年前9个月和第三季度的支出增加，主要原因是网络升级和扩展的资本支出增加。
营业收入在第三季度和2019年前九个月下降。我们的商业有线运营利润率在第三季度从2018年的22.1%下降到2019年的18.6%，前九个月从2018年的22.3%下降到2019年的19.5%。我们的商业有线EBITDA利润率在第三季度从2018年的39.8%下降到2019年的38.2%，前九个月从2018年的39.9%下降到2019年的38.6%。
WARNERMEDIA段 | 第三季度 |
| 九个月期间 |
| |||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
| 2019 |
| 2018 | 变化 | ||||||
分部营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特纳 | $ | 3,007 |
| $ | 2,988 | 0.6 | % |
| $ | 9,860 |
| $ | 3,767 | - | % |
家庭票房 |
| 1,819 |
|
| 1,644 | 10.6 |
|
|
| 5,045 |
|
| 1,925 | - |
|
华纳兄弟 |
| 3,333 |
|
| 3,720 | (10.4) |
|
|
| 10,240 |
|
| 4,227 | - |
|
排除和其他 |
| (313) |
|
| (148) | - |
|
|
| (570) |
|
| (210) | - |
|
部门营业收入总额 |
| 7,846 |
|
| 8,204 | (4.4) |
|
|
| 24,575 |
|
| 9,709 | - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部运营贡献 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特纳 |
| 1,489 |
|
| 1,449 | 2.8 |
|
|
| 3,926 |
|
| 1,802 | - |
|
家庭票房 |
| 724 |
|
| 630 | 14.9 |
|
|
| 1,894 |
|
| 734 | - |
|
华纳兄弟 |
| 563 |
|
| 553 | 1.8 |
|
|
| 1,556 |
|
| 642 | - |
|
排除和其他 |
| (232) |
|
| (104) | - |
|
|
| (497) |
|
| (186) | - |
|
部门运营贡献总额 | $ | 2,544 |
| $ | 2,528 | 0.6 | % |
| $ | 6,879 |
| $ | 2,992 | - | % |
我们的WarnerMedia部门由Turner，Home Box Office和Warner Bros.业务部门组成。演示的顺序反映了收入流的一致性，而不是总体规模，因为这取决于工作室发布的时间和频率。WarnerMedia还包括我们的RSN财务业绩。
WarnerMedia部门不包括我们2018年6月14日收购之前时期时代华纳运营的业绩。Otter Media作为股权方法投资纳入2018年8月7日收购剩余权益之前的期间，并计入收购后的部门经营业绩中。与我们过去的惯例一致，根据GAAP要求应用采购会计的公允价值调整的许多影响并未分配给该分部，而是在对综合业绩的对账中作为收购相关项目报告。
48
AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
前九个月的分部和业务单位业绩与上一时期不可比较，因此不再讨论。下面讨论第三季度的比较结果。
营业收入2019年第三季度减少，主要是由于华纳兄弟的收入下降，部分被家庭票房和特纳收入的增加所抵消。
经营贡献2019年第三季度增加。WarnerMedia部门第三季度的运营利润率从2018年的31.3%增加到2019年的32.2%。
WarnerMedia业务部门讨论 | |||||||||||||||
特纳结果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
| 九个月期间 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
| 2019 |
| 2018 | 变化 | ||||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
认购 | $ | 1,927 |
| $ | 1,855 | 3.9 | % |
| $ | 5,835 |
| $ | 2,363 | - | % |
广告 |
| 913 |
|
| 944 | (3.3) |
|
|
| 3,440 |
|
| 1,181 | - |
|
内容和其他 |
| 167 |
|
| 189 | (11.6) |
|
|
| 585 |
|
| 223 | - |
|
营业总收入 |
| 3,007 |
|
| 2,988 | 0.6 |
|
|
| 9,860 |
|
| 3,767 | - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营和支持 |
| 1,460 |
|
| 1,487 | (1.8) |
|
|
| 5,813 |
|
| 1,933 | - |
|
折旧摊销 |
| 68 |
|
| 59 | 15.3 |
|
|
| 167 |
|
| 71 | - |
|
总营业费用 |
| 1,528 |
|
| 1,546 | (1.2) |
|
|
| 5,980 |
|
| 2,004 | - |
|
营业收入 |
| 1,479 |
|
| 1,442 | 2.6 |
|
|
| 3,880 |
|
| 1,763 | - |
|
关联公司净收入中的权益 |
| 10 |
|
| 7 | 42.9 |
|
|
| 46 |
|
| 39 | 17.9 |
|
经营贡献 | $ | 1,489 |
| $ | 1,449 | 2.8 | % |
| $ | 3,926 |
| $ | 1,802 | - | % |
Turner包括Turner管理的WarnerMedia业务以及我们的RSN。
营业收入2019年第三季度增长，反映了国内分支机构费率上升和特纳国际网络增长推动的订阅收入增加。这些增长被广告收入下降部分抵消，这是由于国内娱乐网络的观众投放减少、内容收入减少和外汇压力造成的。
运营和支持由于规划、营销和直接运营成本降低，2019年第三季度的支出减少。
营业收入2019年第三季度增加。我们的特纳第三季度运营利润率从2018年的48.3%增加到2019年的49.2%。我们的Turner EBITDA利润率从2018年的50.2%增加到2019年的51.4%。
49
AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
家庭票房结果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
| 九个月期间 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
| 2019 |
| 2018 | 变化 | ||||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
认购 | $ | 1,533 |
| $ | 1,517 | 1.1 | % |
| $ | 4,383 |
| $ | 1,787 | - | % |
内容和其他 |
| 286 |
|
| 127 | - |
|
|
| 662 |
|
| 138 | - |
|
营业总收入 |
| 1,819 |
|
| 1,644 | 10.6 |
|
|
| 5,045 |
|
| 1,925 | - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营和支持 |
| 1,072 |
|
| 991 | 8.2 |
|
|
| 3,124 |
|
| 1,162 | - |
|
折旧摊销 |
| 33 |
|
| 25 | 32.0 |
|
|
| 67 |
|
| 30 | - |
|
总营业费用 |
| 1,105 |
|
| 1,016 | 8.8 |
|
|
| 3,191 |
|
| 1,192 | - |
|
营业收入 |
| 714 |
|
| 628 | 13.7 |
|
|
| 1,854 |
|
| 733 | - |
|
关联公司净收入中的权益 |
| 10 |
|
| 2 | - |
|
|
| 40 |
|
| 1 | - |
|
经营贡献 | $ | 724 |
| $ | 630 | 14.9 | % |
| $ | 1,894 |
| $ | 734 | - | % |
营业收入2019年第三季度增加，原因是由于国际许可增加而带来的内容和其他收入增加。订阅收入也因数字和国际订阅的增长而增加，但部分被国内线性订阅者的减少所抵消。
运营和支持2019年第三季度，由于更高的规划、分发和营销费用，费用增加。
营业收入2019年第三季度增加。我们家庭票房第三季度的营业利润率从2018年的38.2%增加到2019年的39.3%。我们的家庭票房EBITDA利润率从2018年的39.7%增加到2019年的41.1%。
华纳兄弟公司业绩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
| 九个月期间 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
| 2019 |
| 2018 | 变化 | ||||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
剧场产品 | $ | 1,375 |
| $ | 1,694 | (18.8) | % |
| $ | 4,408 |
| $ | 1,917 | - | % |
电视产品 |
| 1,461 |
|
| 1,591 | (8.2) |
|
|
| 4,384 |
|
| 1,794 | - |
|
游戏和其他 |
| 497 |
|
| 435 | 14.3 |
|
|
| 1,448 |
|
| 516 | - |
|
营业总收入 |
| 3,333 |
|
| 3,720 | (10.4) |
|
|
| 10,240 |
|
| 4,227 | - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营和支持 |
| 2,706 |
|
| 3,104 | (12.8) |
|
|
| 8,543 |
|
| 3,507 | - |
|
折旧摊销 |
| 39 |
|
| 40 | (2.5) |
|
|
| 122 |
|
| 54 | - |
|
总营业费用 |
| 2,745 |
|
| 3,144 | (12.7) |
|
|
| 8,665 |
|
| 3,561 | - |
|
营业收入 |
| 588 |
|
| 576 | 2.1 |
|
|
| 1,575 |
|
| 666 | - |
|
净收益(亏损)中的权益 关联公司的 |
| (25) |
|
| (23) | (8.7) |
|
|
| (19) |
|
| (24) | 20.8 |
|
经营贡献 | $ | 563 |
| $ | 553 | 1.8 | % |
| $ | 1,556 |
| $ | 642 | - | % |
50
AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
营业收入在2019年第三季度减少，主要是由于上一年季度票房发行的更有利组合导致的影院产品减少，以及电视许可收入下降。这些减少被游戏和初始电视收入的增加部分抵消。
运营和支持2019年第三季度支出减少，主要是由于电影和电视制作成本降低。
营业收入2019年第三季度增加。我们华纳兄弟第三季度的营业利润率从2018年的15.5%上升到2019年的17.6%。我们的华纳兄弟EBITDA保证金从2018年的16.6%增加到2019年的18.8%.
拉丁美洲市场 | 第三季度 |
| 九个月期间 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
| 2019 |
| 2018 | 变化 | ||||||
分部营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
维里奥 | $ | 1,013 |
| $ | 1,102 | (8.1) | % |
| $ | 3,112 |
| $ | 3,710 | (16.1) | % |
墨西哥 |
| 717 |
|
| 731 | (1.9) |
|
|
| 2,093 |
|
| 2,099 | (0.3) |
|
部门营业收入总额 |
| 1,730 |
|
| 1,833 | (5.6) |
|
|
| 5,205 |
|
| 5,809 | (10.4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部运营贡献 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
维里奥 |
| 13 |
|
| 66 | (80.3) |
|
|
| 43 |
|
| 281 | (84.7) |
|
墨西哥 |
| (179) |
|
| (267) | 33.0 |
|
|
| (591) |
|
| (743) | 20.5 |
|
部门运营贡献总额 | $ | (166) |
| $ | (201) | 17.4 | % |
| $ | (548) |
| $ | (462) | (18.6) | % |
经营业绩
我们的拉丁美洲业务以当地货币开展业务，运营结果使用官方汇率转换为美元，结果受到外币波动的影响。
营业收入在第三季度和2019年的9个月中，Vrio的收入下降，主要原因是与阿根廷高通胀经济相关的外汇压力。
经营贡献第三季度增加，2019年前九个月减少，反映外汇压力。我们拉丁美洲部门第三季度的营业利润率从2018年的(11.5%)增加到2019年的(10.3%)，前九个月从2018年的(8.4)%下降到2019年的(11.0)%。
51
AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
拉丁美洲业务单位讨论 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
墨西哥结果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
|
| 九个月期间 |
| ||||||||||
| 2019 |
| 2018 | 百分比变化 |
| 2019 |
| 2018 | 百分比变化 | ||||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务 | $ | 455 |
| $ | 440 | 3.4 | % |
| $ | 1,376 |
| $ | 1,261 | 9.1 | % |
装备 |
| 262 |
|
| 291 | (10.0) |
|
|
| 717 |
|
| 838 | (14.4) |
|
营业总收入 |
| 717 |
|
| 731 | (1.9) |
|
|
| 2,093 |
|
| 2,099 | (0.3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营和支持 |
| 774 |
|
| 869 | (10.9) |
|
|
| 2,312 |
|
| 2,459 | (6.0) |
|
折旧摊销 |
| 122 |
|
| 129 | (5.4) |
|
|
| 372 |
|
| 383 | (2.9) |
|
总营业费用 |
| 896 |
|
| 998 | (10.2) |
|
|
| 2,684 |
|
| 2,842 | (5.6) |
|
营业收入(亏损) |
| (179) |
|
| (267) | 33.0 |
|
|
| (591) |
|
| (743) | 20.5 |
|
关联公司净收入中的权益 |
| - |
|
| - | - |
|
|
| - |
|
| - | - |
|
经营贡献 | $ | (179) |
| $ | (267) | 33.0 | % |
| $ | (591) |
| $ | (743) | 20.5 | % |
下表突出显示了墨西哥的其他关键绩效衡量标准：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 九月三十日， | 百分比 | |||||
(以2000为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
| 2019 |
|
| 2018 | 变化 | |||
墨西哥无线用户1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
后付 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 5,352 |
|
| 5,822 | (8.1) | % | |
预付 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 12,848 |
|
| 11,270 | 14.0 |
| |
转售商 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 419 |
|
| 213 | 96.7 |
| |
墨西哥无线用户总数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 18,619 |
|
| 17,305 | 7.6 | % | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
|
| 九个月期间 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
(以2000为单位) |
| 2019 |
|
| 2018 | 变化 |
|
| 2019 |
|
| 2018 | 变化 | |||
墨西哥无线网络添加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
后付 |
| (137) |
|
| 73 | - | % |
|
| (359) |
|
| 324 | - | % | |
预付 |
| 668 |
|
| 802 | (16.7) |
|
|
| 1,183 |
|
| 1,873 | (36.8) |
| |
转售商 |
| 67 |
|
| 32 | - |
|
|
| 166 |
|
| 9 | - |
| |
墨西哥无线 净订户添加 |
| 598 |
|
| 907 | (34.1) | % |
|
| 990 |
|
| 2,206 | (55.1) | % | |
1 | 2019年排除了692个用户因某些第三方销售而引起的客户流失而造成的影响 | |||||||||||||||
| 分销商和墨西哥2G服务的日落，这反映在期初订户中。 | |||||||||||||||
服务2019年第三季度和前九个月的收入增加，主要是由于我们的订户基础的增长。
装备2019年第三季度和前九个月的收入下降，反映出上一年对我们最初提供的设备安装计划的需求增加。
52
AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
运营和支持2019年第三季度和前九个月的支出减少，主要是由于设备销售下降，部分被较高的坏账支出抵消。墨西哥大约6%的费用是以美元为基础的，其余的是以当地货币计算的。
折旧摊销2019年前9个月和第三季度的支出减少，主要是由于某些资产的使用寿命发生变化，部分被频谱许可证和更高的在职资产的摊销所抵消。
营业收入2019年第三季度和前九个月增加。我们墨西哥第三季度的营业收入利润率从2018年的(36.5%)增加到2019年的(25.0%)，前九个月从2018年的(35.4%)%增加到2019年的(28.2%)。我们墨西哥EBITDA第三季度的利润率从2018年的(18.9%)增加到2019年的(7.9%)，前九个月从2018年的(17.2)%增加到2019年的(10.5%)。
VRIO结果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 第三季度 |
| 九个月期间 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
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| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
| 2019 |
| 2018 | 变化 | ||||||
营业收入 | $ | 1,013 |
| $ | 1,102 | (8.1) | % |
| $ | 3,112 |
| $ | 3,710 | (16.1) | % |
|
|
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营业费用 |
|
|
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|
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|
运营和支持 |
| 851 |
|
| 877 | (3.0) |
|
|
| 2,598 |
|
| 2,894 | (10.2) |
|
折旧摊销 |
| 162 |
|
| 168 | (3.6) |
|
|
| 496 |
|
| 559 | (11.3) |
|
总营业费用 |
| 1,013 |
|
| 1,045 | (3.1) |
|
|
| 3,094 |
|
| 3,453 | (10.4) |
|
营业收入 |
| - |
|
| 57 | - |
|
|
| 18 |
|
| 257 | (93.0) |
|
关联公司净收入中的权益 |
| 13 |
|
| 9 | 44.4 |
|
|
| 25 |
|
| 24 | 4.2 |
|
经营贡献 | $ | 13 |
| $ | 66 | (80.3) | % |
| $ | 43 |
| $ | 281 | (84.7) | % |
下表突出显示了VRIO的其他关键性能指标：
|
|
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|
| 九月三十日， | 百分比 | |||||
(以2000为单位) |
|
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| 2019 |
|
| 2018 | 变化 | |||
Vrio视频用户1,2 |
|
|
|
|
|
|
|
| 13,306 |
|
| 13,640 | (2.4) | % | |
|
|
|
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|
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|
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|
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|
|
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|
| 第三季度 |
| 九个月期间 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
| 百分比 | ||
(以2000为单位) |
| 2019 |
|
| 2018 | 变化 |
| 2019 |
|
| 2018 | 变化 | |||
VRIO视频网络用户添加3 |
| (167) |
|
| (73) | - | % |
| (310) |
|
| 52 | - | % | |
1 | 不包括我们在天空墨西哥的股权投资的订户，我们在天空墨西哥拥有41.3%的股份。天空墨西哥有740万 | ||||||||||||||
| 2019年6月30日的订阅者和2018年9月30日的780万订阅者。 | ||||||||||||||
2 | 2019年排除了222个用户因遵守我们在该地区的视频信用政策而断开连接的影响，这是 | ||||||||||||||
| 反映在期初订户中。 | ||||||||||||||
3 | 不包括截至2019年6月30日和2008年9月30日的季度增加的7家天空墨西哥网用户和126家的亏损， | ||||||||||||||
| 分别。 | ||||||||||||||
营业收入在第三季度和2019年前九个月下降，主要是由于外汇压力。
53
AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
运营和支持2019年第三季度和前九个月的支出减少，主要是由于外币汇率的变化。大约19%的VRIO费用是以美元为基础的，其余的是以当地货币计算的。
折旧2019年第三季度和前九个月的支出减少，主要是由于外币汇率的变化。
营业收入在第三季度和2019年前九个月下降。我们的Vrio营业收入为0美元，而去年同期的营业收入为57美元，或营业收入利润率为5.2%。在前九个月，我们的营业利润率从2018年的6.9%下降到2019年的0.6%。我们第三季度的Vrio EBITDA利润率从2018年的20.4%下降到2019年的16.0%，前九个月从2018年的22.0%下降到2019年的16.5%。
XANDR段 | 第三季度 |
|
| 九个月期间 |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
| 2019 |
| 2018 | 变化 | ||||||
营业收入 | $ | 504 |
| $ | 445 | 13.3 | % |
| $ | 1,415 |
| $ | 1,174 | 20.5 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营和支持 |
| 162 |
|
| 109 | 48.6 |
|
|
| 469 |
|
| 218 | - |
|
折旧摊销 |
| 15 |
|
| 3 | - |
|
|
| 41 |
|
| 4 | - |
|
总营业费用 |
| 177 |
|
| 112 | 58.0 |
|
|
| 510 |
|
| 222 | - |
|
营业收入 |
| 327 |
|
| 333 | (1.8) |
|
|
| 905 |
|
| 952 | (4.9) |
|
关联公司净收入中的权益 |
| - |
|
| - | - |
|
|
| - |
|
| - | - |
|
经营贡献 | $ | 327 |
| $ | 333 | (1.8) | % |
| $ | 905 |
| $ | 952 | (4.9) | % |
营业收入2019年前9个月和第三季度的增长主要是由于我们在2018年8月收购了AppNexus。
运营和支持2019年第三季度和前九个月的支出增加，主要是由于我们收购了AppNexus以及我们正在开发支持Xandr业务的平台。
营业收入在第三季度和2019年前九个月下降。我们Xandr部门第三季度的运营利润率从2018年的74.8%下降到2019年的64.9%，前九个月从2018年的81.1%下降到2019年的64.0%。
54
AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
补充广告总收入信息
作为对我们Xandr部门经营业绩的补充介绍，我们提供了AT&T产生的广告总收入的视图。这一组合视图展示了所有运营部门报告的整个广告收入组合，代表了AT&T的重要战略举措和增长机会。请参阅注释5中的收入类别表，了解对账情况。
广告总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
|
| 九个月期间 |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
| 百分比 |
|
|
|
|
|
| 百分比 | ||
| 2019 |
| 2018 | 变化 |
| 2019 |
| 2018 | 变化 | ||||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
WarnerMedia | $ | 945 |
| $ | 983 | (3.9) | % |
| $ | 3,509 |
| $ | 1,222 | - | % |
通信 |
| 495 |
|
| 478 | 3.6 |
|
|
| 1,382 |
|
| 1,284 | 7.6 |
|
Xandr |
| 504 |
|
| 445 | 13.3 |
|
|
| 1,415 |
|
| 1,174 | 20.5 |
|
冲销 |
| (421) |
|
| (401) | (5.0) |
|
|
| (1,170) |
|
| (1,122) | (4.3) |
|
广告总收入 | $ | 1,523 |
| $ | 1,505 | 1.2 | % |
| $ | 5,136 |
| $ | 2,558 | - | % |
补充通信操作信息
作为对我们通信部门运营结果的补充演示，我们提供了我们的AT&T业务解决方案结果的视图，其中包括无线和有线运营。此组合视图提供了整个业务客户关系的完整配置文件，并强调了移动解决方案对为我们的业务客户提供服务的重要性。有关这些补充措施与根据GAAP计算和提出的最直接可比财务措施的对账，请参阅“非GAAP措施的讨论和协调”。
业务解决方案结果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 第三季度 |
|
| 九个月期间 |
| ||||||||||
| 2019 |
| 2018 | 百分比变化 |
| 2019 |
| 2018 | 百分比变化 | ||||||
|
|
|
| ||||||||||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无线服务 | $ | 2,009 |
| $ | 1,857 | 8.2 | % |
| $ | 5,901 |
| $ | 5,440 | 8.5 | % |
战略和托管服务 |
| 3,900 |
|
| 3,677 | 6.1 |
|
|
| 11,513 |
|
| 10,849 | 6.1 |
|
传统语音和数据服务 |
| 2,252 |
|
| 2,602 | (13.5) |
|
|
| 6,973 |
|
| 8,176 | (14.7) |
|
其他服务和设备 |
| 351 |
|
| 404 | (13.1) |
|
|
| 1,102 |
|
| 1,010 | 9.1 |
|
无线设备 |
| 694 |
|
| 586 | 18.4 |
|
|
| 1,902 |
|
| 1,737 | 9.5 |
|
营业总收入 |
| 9,206 |
|
| 9,126 | 0.9 |
|
|
| 27,391 |
|
| 27,212 | 0.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营和支持 |
| 5,643 |
|
| 5,575 | 1.2 |
|
|
| 16,770 |
|
| 16,724 | 0.3 |
|
折旧摊销 |
| 1,573 |
|
| 1,485 | 5.9 |
|
|
| 4,643 |
|
| 4,408 | 5.3 |
|
总营业费用 |
| 7,216 |
|
| 7,060 | 2.2 |
|
|
| 21,413 |
|
| 21,132 | 1.3 |
|
营业收入 |
| 1,990 |
|
| 2,066 | (3.7) |
|
|
| 5,978 |
|
| 6,080 | (1.7) |
|
净收益(亏损)中的权益 关联公司的 |
| (1) |
|
| (3) | 66.7 |
|
|
| - |
|
| (2) | - |
|
经营贡献 | $ | 1,989 |
| $ | 2,063 | (3.6) | % |
| $ | 5,978 |
| $ | 6,078 | (1.6) | % |
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AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
其他业务事项
无限数据计划索赔2014年10月，FTC向美国加州北区地区法院提起了针对AT&T Mobility，LLC的民事诉讼，要求根据“联邦贸易委员会法”第5条获得禁令救济和未指明的金钱损害赔偿。FTC的指控涉及将AT&T的最大比特率(MBR)计划应用于2007-2010年间加入我们无限数据计划的客户。在某些情况下，MBR在客户的计费周期中超过指定的数据量后，每月会暂时降低我们的一小部分传统无限数据计划客户的下载速度。MBR是一种行业标准实践，旨在仅影响数据最密集的应用程序(如视频流)。文本、电子邮件、推文、社交媒体帖子、互联网浏览和许多其他应用程序通常不受影响。与FTC的指控相反，我们的MBR计划是我们的客户合同允许的，事先向我们的无限数据计划客户完全披露了，并且为了所有客户的利益而实施，以保护网络。我们2019年8月与FTC工作人员达成临时协议，等待FTC批准。我们不要期望问题的解决会对我们的财务结果产生实质性的不利影响。我们不承认临时协议中的责任。除了FTC案件外，还有几起集体诉讼对我们的MBR计划提出了挑战。除了罗伯茨诉AT&T移动有限责任公司(AT&T Mobility LLC)，我们在所有这些案件中都获得了解雇，这一案件正在进行中。
劳动合同截至2019年9月30日，我们雇用了大约252，000名员工。我们大约40%的员工由美国通信工人协会(CWA)、国际电气工人兄弟会(IBEW)或其他工会代表。协议期满后，在没有达成新合同或其他协议的情况下，可能会发生停工或劳动中断。
一份涵盖我们中西部地区约8，000名传统有线员工的合同于2018年4月到期。2019年8月，员工批准了一份新的四年合同，该合同将于2022年4月到期。
一份涵盖我们传统AT&T Corp.业务中约3，000名传统有线员工的合同于2018年4月到期。2019年8月，员工批准了一份新的四年合同，该合同将于2022年4月到期。
一份涵盖我们东南部地区约20，000名传统有线员工的合同于2019年8月到期。2019年10月，员工批准了一份新的五年期合同，该合同将于2024年8月到期。
竞争和监管环境
概述AT&T在美国境内运营的子公司受到联邦和州监管当局的管辖。在美国以外经营的AT&T子公司在提供服务的市场上受到国家和超国家监管机构的管辖。
在1996年“电信法”(Telecom Act)中，国会建立了一个国家政策框架，旨在通过向竞争开放所有电信市场并减少或消除损害消费者福利的监管负担，为所有美国人带来先进电信设施和服务的竞争和投资的好处。自“电信法”通过以来，联邦通信委员会(FCC)和一些州监管委员会维持或扩大了几十年前对我们传统有线子公司的某些监管要求，这些要求是在传统有线子公司作为合法垄断企业运营时提出的。FCC的领导层正在制定一条更可预测、更平衡的监管路线，这将鼓励长期投资，并使消费者受益。基于其公开声明，我们预计FCC将继续取消过时的、不必要的法规并简化流程。此外，我们正在州和联邦两级采取额外的立法和监管措施，以减少不再适合竞争激烈的电信市场的监管负担，并抑制我们更有效地竞争和提供客户想要和需要的服务的能力，包括将服务从传统网络过渡到所有基于IP的网络的举措。同时，我们亦致力确保原有规例不会进一步扩展至竞争激烈的宽频或无线服务。
我们按可报告部分组织了以下讨论。
56
AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
通信段
网际网路2015年2月，FCC发布了一项命令，将固定和移动消费者宽带互联网接入服务归类为电信服务，受“通信法”标题II的制约。该命令代表着对长期存在的两党先例的背离，极大地扩大了FCC监管宽带互联网接入服务以及互联网互联安排的权力。2017年12月，FCC推翻了2015年的决定，将固定和移动消费宽带服务重新归类为信息服务，并废除了2015年通过的大多数规则。该命令要求互联网服务提供商披露有关其网络实践和服务条款的信息，而不是广泛的行为禁令，包括他们是否阻止或限制互联网流量，或提供付费优先排序。几个当事人对联邦通信委员会2017年12月的决定提出上诉，华盛顿特区巡回法庭于2019年2月1日听取了关于上诉的口头辩论。2019年10月1日，法院发布了一致意见，支持FCC将宽带重新分类为信息服务，并依赖透明度要求和竞争市场动态来维护网络中立性。虽然法院取消了FCC对任何关于网络中立性的州法规的明确抢占，但它强调，其裁决并不能阻止FCC或ISP依赖冲突抢占来使与FCC的监管目标和框架不一致的特定州法律无效。法院还得出结论，FCC未能履行其根据“行政程序法”(APA)承担的义务，即考虑2017年命令在三个离散领域--公共安全、生命线计划和杆子连接法规--的影响，因此将其发回FCC，以便就这些问题进行进一步诉讼，但并未扰乱该命令的执行效果。一些州已经通过了立法，将重新实施FCC废除的规则，在某些情况下，还建立了超出FCC 2015年2月命令的额外要求。此外，一些州州长发布了行政命令，有效地重新实施了被废除的要求。最近已经有关于加州和佛蒙特州法律的诉讼，其他诉讼也是可能的。加州和佛蒙特州的诉讼已根据这两个州达成的协议被搁置，在FCC 2017年12月命令的上诉解决之前，这些州不执行其法律。如果没有人寻求重新审理或最高法院复审哥伦比亚特区巡回法院的决定, 上述诉讼将重新开始。我们预计其他州可能会根据DC电路的决定寻求规范网络中立性。我们将继续支持国会采取行动，为互联网制定一套标准的消费者规则。
2016年10月，分歧严重的FCC通过了管理宽带互联网接入服务提供商使用客户信息的新规则。在某些方面，这些规则比互联网经济中其他参与者(包括谷歌(Google)和Facebook等所谓的“边缘”提供商)的规则更具限制性。2017年4月，总统签署了国会通过的一项决议，废除了“国会审议法案”(Congressional Review Act)下的新规定。
一些州已经考虑过与隐私相关的立法。立法和监管行动可能导致合规成本增加，对宽带互联网接入服务提供商和其他人的索赔，以及增加数据价值和可用性的不确定性。2018年6月28日，加利福尼亚州颁布了全面的隐私法，自2020年1月1日起生效，加州消费者有权了解正在收集的有关他们的哪些个人信息，以及这些信息是否被出售或披露给了哪些人，以及访问和请求删除这些信息。除某些例外情况外，它还赋予消费者选择不出售个人信息的权利。这项法律适用于所有收集消费者信息的公司。
无线5G技术的全行业部署是满足视频和互联网接入的广泛需求所必需的，它将涉及“小蜂窝”设备的大量部署，因此增加了对本地许可过程的需求，这些过程允许在合理的时间表和条款上放置小蜂窝设备。联邦法规也会延迟和阻碍宽带服务，包括小蜂窝设备。2018年3月、8月和9月，FCC通过了简化无线基础设施审查流程的命令，以促进下一代无线设施的部署。这些命令已经上诉，各种上诉仍在DC巡回上诉法院和第九巡回上诉法院待决。此外，到目前为止，28个州和波多黎各已经通过了促进小蜂窝部署的立法。
2018年12月，我们推出了全国首个商用移动5G服务。我们目前在美国21个城市的部分地区拥有移动5G，我们计划在今年年底前在至少29个城市的部分地区推出移动5G服务。我们预计到2020年上半年，全国范围内的移动5G服务将超过2亿人。
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AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
流动性和资本资源
截至2019年9月30日，我们有6，588美元的现金和现金等价物可用。现金和现金等价物包括现金3765美元和货币市场基金和其他现金等价物2823美元。我们的现金和现金等价物中约有2，200美元由我们的外国实体在主要位于美国境外的账户中持有，可能会受到汇回的限制。
自2018年12月31日以来，现金和现金等价物增加了1384美元。在2019年的前九个月，现金流入主要由经营活动的现金收入提供，包括我们向第三方出售和转让某些无线设备分期付款和WarnerMedia应收账款的现金，出售投资，发行商业票据和长期债务，从银行和我们衍生品安排的其他参与者收到的抵押品，以及发行子公司的永久不可兑换优先股。这些流入被用于满足业务需求的现金抵消，包括但不限于支付运营费用、债务偿还、资金资本支出和供应商融资支付、频谱存款和向股东派息。
经营活动提供或使用的现金
2019年前9个月，经营活动提供的现金为36，725美元，而不是31，522美元 2018年前九个月。2019年营运现金流增加主要是由于WarnerMedia的贡献以及营运资本举措(包括销售应收款(见附注9))的更高现金流，部分被2019年电影和电视制作支出以及与2018年净退税相比增加的纳税净额所抵销。
我们积极管理供应商为非资本项目付款的时间，以优化我们的现金使用。除其他事项外，我们寻求以90天或更长的期限付款，同时向供应商提供允许提前支付费用的银行设施。此外，对于向主要供应商的付款，我们有允许我们将付款期限延长至90天的安排，但我们需要支付额外费用(称为供应商融资)。供应商融资对经营活动现金的净影响是2019年前9个月减少营运资本345美元，2018年前9个月提高营运资本284美元。所有供应商融资付款均应在一年内到期。
投资活动中使用或提供的现金
在2019年的前九个月，用于投资活动的现金总额为13，002美元，主要包括资本支出15，843美元(包括施工期间的利息)(比上年同期减少1，256美元)，被出售我们在Hulu和WarnerMedia总部(Hudson Yards)的所有权权益的收益所抵销(见附注8)。
对于资本改善，我们已经与我们的一些供应商协商了120天或更长时间的优惠供应商付款条件(称为供应商融资)，这些供应商不包括在资本支出中，并被报告为融资活动。2019年前9个月，这些供应商融资付款为2，601美元，加上15，843美元的资本支出，资本投资总额为18，444美元(比上年同期高出998美元)。在2019年的前9个月，我们根据供应商融资安排投入了1，917美元的设备。
我们绝大多数的资本支出都花在了我们的网络上，包括产品开发和相关的支持系统。在前九个月中，与FirstNet构建相关的大约850美元资产投入使用。政府在前九个月对FirstNet的报销总额为2019年134美元和2018年336美元，主要用于资本支出。
资本支出的数量受服务和产品需求、容量需求和网络增强的影响。2019年7月，我们完成了DIRECTV合并承诺，向近1400万个客户地点营销光纤到驻地网络。
融资活动提供或使用的现金
2019年前9个月，用于筹资活动的现金总额为22，341美元，包括净收益15，034美元，主要包括以下发行：
58
AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
2019年发行和赎回
1月份抽奖2，850美元，签订11个月的辛迪加定期贷款协议(第三季度偿还)。
1月份私人融资协议的750美元抽奖(第一季度偿还)。
根据一项私人融资协议，8月份借款400美元(第三季度偿还)。
2019年9月30日已发行和未偿还
2029年到期的4.350%全球票据2月份发行3，000美元。
2月份发行2，000美元的4.850%全球票据，到期2039年。
1月份借款725美元，6月份借款525美元，由政府机构支持，以支持网络设备采购。
6月美国银行信贷协议提款300美元。
9月份发行1，000欧元，利率为0.25%的2026年全球票据，1，250欧元，利率为0.80%的2030年全球票据，以及750欧元，利率为1.80%的全球票据，2039年到期(合并后，发行时为3，308美元)。
9月份美国银行定期贷款信贷协议的抽奖金额为1，300美元。
在2019年的前9个月，偿还的长期债务总额为24，368美元。还款主要包括以下内容：
到期赎回的票据：
第一季度2.300%AT&T全球债券中的1，850美元。
美国电话电报公司(AT&T)第一季度发行了400美元的浮动利率票据。
第二季度1，500欧元的AT&T浮动利率票据(到期日为1，882美元)。
第二季度2.100%WarnerMedia的650亿美元。
到期前赎回的票据：
AT&T 2，010美元的全球票据，利率在4.750%至5.200%之间，原始到期日为2020年和2021年，第一季度。
华纳媒体有限责任公司发行的2，000美元债券，利率在4.700%至5.200%之间，原始到期日为2021年，第一季度。
590美元的华纳媒体，有限责任公司和/或历史TW公司。在我们2019年5月的债务人债务交换中为现金进行投标的票据。这些票据的利率在6.500%至9.150%之间，原始到期日为2023年至2036年。
第二季度公开市场赎回AT&T票据243万美元，利率在7.125%至8.750%之间，原始到期日为2031年。
第三季度，WarnerMedia，LLC，Histric TW Inc.，BellSouth LLC和AT&T Mobility LLC票据的公开市场赎回金额为154亿美元，利率为2.95%至7.625%，原始到期日为2022年至2097年。
信贷及其他赎回：
第一季度我们的收购期限贷款(定义如下)项下的最终未付金额为2，625美元。
第一季度，根据一项私人融资协议，1月份的借款为750美元。
根据新斯科舍信贷协议(下文定义)，第二季度的四年期和五年期借款为1，500美元，第三季度为750美元的三年期借款。
根据我们与加拿大帝国商业银行的信贷协议，第二季度借款600美元。
我们2018年11月定期贷款(定义如下)项下的500美元预付款在第二季度支付，其余3，050美元预付款在第三季度支付。
根据美国银行信贷协议，第二季度借款250美元。
第三季度根据私人信贷协议借款750美元。
根据一项私人融资协议，第三季度有400美元的借款。
2019年1月起，第三季度根据11个月辛迪加贷款协议借款2，850美元。
59
AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
我们整个长期债务组合的加权平均利率，包括衍生品的影响，截至2019年9月30日约为4.4%，截至2018年12月31日约为4.4%。截至2019年9月30日，我们有160，758美元的未偿还票据和债券，其中包括欧元、英镑、瑞士法郎、巴西雷亚尔、墨西哥比索、加拿大元和澳大利亚元计价债务，总额约为41，399美元。
截至2019年9月30日，我们有11，608美元的债务在一年内到期，其中包括2，443美元的商业票据和其他短期借款，以及9，165美元的长期债务发行。一年内到期的债务包括持有人可能向我们返还的以下票据：
由BellSouth发行的每年1，000美元的看跌重置证券，可能会在每年4月还给我们，直到2021年到期。
一种不断增加的零息票据，可以在每年5月赎回，直到2022年到期。如果零息票据(2007年发行的本金为500美元，并在2017年债务交换要约中部分交换)的其余部分被持有至到期，赎回金额将为592美元。
2019年前9个月，我们根据供应商融资计划支付了2，601美元现金，而2018年前9个月为347美元。我们2019年9月30日综合资产负债表中包括的供应商融资应付款项总额约为1，800美元，其中1，350美元在一年内到期(“应付账款和应计负债”)，其余主要在两至三年内到期(“其他非流动负债”)。
于2019年9月，我们将某些塔式资产捐赠给一家无线子公司，然后通过发行不可转换优先权益产生1，500美元的资本，我们将其报告为融资活动(见附注11)。
截至2019年9月30日，我们在2013年和2014年董事会批准的股份回购授权中剩余约3.71亿股。
我们在2019年的前9个月支付了11，162美元的股息，而2018年前9个月的股息为9，775美元，这主要反映了与我们2018年6月收购时代华纳相关的流通股数量的增加，以及我们董事会在2018年12月批准的季度股息的增加。我们董事会宣布的股息在2019年前九个月总计为每股1.53美元，2018年前九个月为每股1.50美元。我们的股利政策考虑了股东的期望和要求，AT&T的资本融资要求和长期增长机会。我们的意图是提供财务灵活性，使我们的董事会能够考虑股息增长，并建议增加未来期间应支付的股息。所有股息仍须由我们的董事会宣布。
信贷安排
以下对我们各种信贷和贷款协议的总结并不是完整的，而是通过参考作为我们年度报告10-K表中的证物提交的每个协议来对其进行完整的限定。
我们使用信贷工具作为管理流动性状况的工具。2018年12月，我们修改了我们的五年循环信贷协议(“修正和恢复的信贷协议”)，并同时签订了一个新的五年协议(“五年信贷协议”)，因此我们现在有两个总额为15，000美元的7，500美元循环信贷协议。修订和恢复的信贷协议于2021年12月11日终止，五年期信贷协议于2023年12月11日终止。截至2019年9月30日，根据这两项协议均无未付款项。
2017年9月，我们签订了2，250美元的辛迪加定期贷款信贷协议(“新斯科舍信贷协议”)，包括(I)一项为期三年的750美元定期贷款贷款(“2021年贷款”)，(Ii)一项为期四年的750美元定期贷款贷款(“2022年贷款”)和(Iii)一项为期五年的750美元定期贷款贷款(“2023年贷款”)，与某些投资和商业银行以及新斯科舍银行作为行政代理。我们在2018年第一季度利用了所有三个设施，在2019年第二季度支付了2022和2023设施，并在2019年第三季度支付了2021设施。截至2019年9月30日，新斯科舍信贷协议项下没有未付款项。
2018年11月20日，我们与美国银行(Bank of America，N.A.)代理签订并签订了4.5年3，550美元定期贷款信贷协议(“2018年11月定期贷款”)。我们用收益为偿还部分贷款提供资金。
60
AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
在收购期限下未偿还贷款。我们在2019年第二季度支付了其中的500美元，并在第三季度支付了剩余的3，050美元。截至2019年9月30日，本协议下没有未付款项。
2019年1月31日，我们与某些投资和商业银行以及作为行政代理的花旗银行签订并签订了为期11个月的2850美元辛迪加定期贷款信贷协议(“花旗银行定期贷款”)。我们在第三季度支付了花旗银行定期贷款的借款。截至2019年9月30日，本协议项下没有未付款项。
在2019年9月，我们签订并利用了一项1，300美元的定期贷款信贷协议，其中包括(I)一项将于2020年到期的1.25年400美元的贷款(BAML部分A融资)，(Ii)一项在2021年到期的2.25年$400的贷款(BAML部分B融资)，以及(Iii)一项将于2022年到期的3.25年$500的贷款(BAML部分C融资)，由美国银行，N.A.作为代理。截至2019年9月30日，尚未根据这些设施支付任何款项。
我们还利用其他外部融资来源，包括由政府机构支持的各种信贷安排，以支持网络设备采购，以及商业票据计划。
我们的每个信用和贷款协议都包含对具有投资级高级债务信用评级的发行人惯用的契约，以及净债务与EBITDA财务比率契约，要求AT&T在每个会计季度的最后一天保持不超过3.5：1的比率。截至2019年9月30日，我们遵守了信贷安排的条款。
抵押品安排
年内，我们修订了与某些交易对手的抵押品安排，要求AT&T仅在衍生工具市值超过某些阈值时才将现金抵押品过帐。根据这些安排，交易对手仍须提供抵押品。在2019年的前九个月，我们收到了1，204美元的现金抵押品，净额主要是由修订后的安排推动的。根据这些安排，现金过帐随信用评级和净额结算协议的变化而变化。(见注7)
其他
我们的总资本包括债务(长期债务和一年内到期的债务)和股东权益。我们的资本结构不包括我们的股权方法投资所发行的债务。截至2019年9月30日，我们的债务比率为45.9%，而2018年9月30日和2018年12月31日的负债率分别为49.8%和47.7%。我们的净负债率在2019年9月30日为44.1%，而在2018年9月30日和2018年12月31日分别为47.4%和46.2%。债务比率受到影响总资本的相同因素的影响，并反映了我们最近的债务发行和偿还。
在2019年的前九个月，我们从资产处置中获得了3，775美元，加上从无线塔子公司的外部投资者收到的资本、抵押品安排的修订以及营运资金货币化举措(包括出售应收款)，货币化工作收到的现金总额约为10，800美元。我们计划继续探索类似的机会。2019年10月，我们达成了一项协议，以大约1，950美元的价格出售我们在波多黎各和美属维尔京群岛的无线和有线业务，我们预计将在2020年上半年完成(注8)。同样在10月份，我们以约680美元的价格达成了一项国内公司拥有的某些无线塔的销售回租协议，大量的无线塔预计将在2019年年底关闭，并达成一项协议，以大约1100美元的价格出售我们在中欧媒体企业有限公司的股份，我们预计将在2020年第二季度关闭这些股份。
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AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
非GAAP测度的讨论与协调
我们相信以下衡量标准对投资者来说是相关和有用的信息，因为管理层将其用作将业绩与我们的许多竞争对手进行比较的一种方法。这一补充措施应该被认为是对我们的综合和分部财务信息的补充，而不是替代。
业务解决方案对帐
我们对我们的业务解决方案运营进行了补充讨论，这是通过合并我们的移动和业务有线业务部门，然后调整以删除非业务运营来计算的。下表显示了我们的补充业务解决方案结果的对账。
|
| 三个月 | |||||||||||||||
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| 2019年9月30日 |
|
| 2018年9月30日 | ||||||||||||
|
| 机动性 |
| 商业有线 |
| 调整数1 |
| 商业解决方案 |
|
| 机动性 |
| 商业有线 |
| 调整数1 |
| 商业解决方案 |
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无线服务 | $ | 13,930 | $ | - | $ | (11,921) | $ | 2,009 |
| $ | 13,828 | $ | - | $ | (11,971) | $ | 1,857 |
战略和托管服务 |
| - |
| 3,900 |
| - |
| 3,900 |
|
| - |
| 3,677 |
| - |
| 3,677 |
传统语音和数据服务 |
| - |
| 2,252 |
| - |
| 2,252 |
|
| - |
| 2,602 |
| - |
| 2,602 |
其他服务和设备 |
| - |
| 351 |
| - |
| 351 |
|
| - |
| 404 |
| - |
| 404 |
无线设备 |
| 3,771 |
| - |
| (3,077) |
| 694 |
|
| 3,907 |
| - |
| (3,321) |
| 586 |
营业总收入 |
| 17,701 |
| 6,503 |
| (14,998) |
| 9,206 |
|
| 17,735 |
| 6,683 |
| (15,292) |
| 9,126 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营和支持 |
| 9,948 |
| 4,022 |
| (8,327) |
| 5,643 |
|
| 10,104 |
| 4,022 |
| (8,551) |
| 5,575 |
EBITDA |
| 7,753 |
| 2,481 |
| (6,671) |
| 3,563 |
|
| 7,631 |
| 2,661 |
| (6,741) |
| 3,551 |
折旧摊销 |
| 2,011 |
| 1,271 |
| (1,709) |
| 1,573 |
|
| 2,057 |
| 1,187 |
| (1,759) |
| 1,485 |
总营运费用 |
| 11,959 |
| 5,293 |
| (10,036) |
| 7,216 |
|
| 12,161 |
| 5,209 |
| (10,310) |
| 7,060 |
营业收入 |
| 5,742 |
| 1,210 |
| (4,962) |
| 1,990 |
|
| 5,574 |
| 1,474 |
| (4,982) |
| 2,066 |
净收益(亏损)中的权益 关联公司的 |
| - |
| (1) |
| - |
| (1) |
|
| 1 |
| (3) |
| (1) |
| (3) |
经营贡献 | $ | 5,742 | $ | 1,209 | $ | (4,962) | $ | 1,989 |
| $ | 5,575 | $ | 1,471 | $ | (4,983) | $ | 2,063 |
1移动业务部门下的通信部门中报告的非业务无线。 | |||||||||||||||||
62
AT&T公司
2019年9月30日
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--续
美元、订阅者和连接量(以百万为单位)，但每股和每个订阅者金额除外
|
| 九个月结束 | |||||||||||||||
|
| 2019年9月30日 |
|
| 2018年9月30日 | ||||||||||||
|
| 机动性 |
| 商业有线 |
| 调整数1 |
| 商业解决方案 |
|
| 机动性 |
| 商业有线 |
| 调整数1 |
| 商业解决方案 |
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无线服务 | $ | 41,383 | $ | - | $ | (35,482) | $ | 5,901 |
| $ | 40,594 | $ | - | $ | (35,154) | $ | 5,440 |
战略和托管服务 |
| - |
| 11,513 |
| - |
| 11,513 |
|
| - |
| 10,849 |
| - |
| 10,849 |
传统语音和数据服务 |
| - |
| 6,973 |
| - |
| 6,973 |
|
| - |
| 8,176 |
| - |
| 8,176 |
其他服务和设备 |
| - |
| 1,102 |
| - |
| 1,102 |
|
| - |
| 1,010 |
| - |
| 1,010 |
无线设备 |
| 10,973 |
| - |
| (9,071) |
| 1,902 |
|
| 11,371 |
| - |
| (9,634) |
| 1,737 |
营业总收入 |
| 52,356 |
| 19,588 |
| (44,553) |
| 27,391 |
|
| 51,965 |
| 20,035 |
| (44,788) |
| 27,212 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营和支持 |
| 29,511 |
| 12,029 |
| (24,770) |
| 16,770 |
|
| 29,603 |
| 12,047 |
| (24,926) |
| 16,724 |
EBITDA |
| 22,845 |
| 7,559 |
| (19,783) |
| 10,621 |
|
| 22,362 |
| 7,988 |
| (19,862) |
| 10,488 |
折旧摊销 |
| 6,027 |
| 3,735 |
| (5,119) |
| 4,643 |
|
| 6,218 |
| 3,520 |
| (5,330) |
| 4,408 |
总营运费用 |
| 35,538 |
| 15,764 |
| (29,889) |
| 21,413 |
|
| 35,821 |
| 15,567 |
| (30,256) |
| 21,132 |
营业收入 |
| 16,818 |
| 3,824 |
| (14,664) |
| 5,978 |
|
| 16,144 |
| 4,468 |
| (14,532) |
| 6,080 |
净收益(亏损)中的权益 关联公司的 |
| (1) |
| - |
| 1 |
| - |
|
| - |
| (2) |
| - |
| (2) |
经营贡献 | $ | 16,817 | $ | 3,824 | $ | (14,663) | $ | 5,978 |
| $ | 16,144 | $ | 4,466 | $ | (14,532) | $ | 6,078 |
1移动业务部门下的通信部门中报告的非业务无线。 | |||||||||||||||||
63
AT&T公司
2019年9月30日
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
除每股金额外，以百万美元为单位
在2019年9月30日，我们进行了利率掉期，名义价值为853美元，公允价值为2美元。
我们对外币计价债务工具进行固定到固定和浮动到固定的交叉货币掉期，美元名义价值为42，792美元，以对冲我们对外币汇率变化的风险敞口。这些衍生品在开始时被指定，并有资格作为现金流对冲，截至2019年9月30日的净公允价值为$(4，483)。我们有名义价值为3，500美元的等级锁定，截至2019年9月30日的公平价值为$(225)。
我们有美元名义价值为473美元的外汇合同，以固定汇率提供货币，以对冲外币计价交易中涉及的部分汇兑风险。该等外汇合约包括公允价值对冲、现金流量对冲及经济(非资格)对冲，于二零一九年九月三十日的总公允价值净额为79美元。
我们已指定总本金为14.5亿欧元的债务，以对冲我们子公司以欧元计价的一些净投资的变化性。被指定为对外业务净投资的经济对冲并有效的债务收益或损失，在综合资产负债表上的累计其他综合收入净额内记录为货币换算调整。
项目4.控制和程序
登记人保持披露控制和程序，旨在确保登记人要求披露的信息被记录、处理、汇总、积累和传达给其管理层，包括其主要执行人员和主要财务人员，以便及时作出关于要求披露的决定，并在证券交易委员会的规则和表格中规定的期限内报告。截至2019年9月30日，首席执行官和首席财务官对注册人的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2019年9月30日，注册人的披露控制和程序是有效的。
64
AT&T公司
2019年9月30日
有关前瞻性陈述的警示语言
本报告中阐述的信息包含前瞻性陈述，这些陈述会受到风险和不确定性的影响，实际结果可能会大不相同。其中许多因素在“风险因素”一节中有更详细的讨论。我们主张对1995年“私人证券诉讼改革法”提供的前瞻性陈述的安全港的保护。
以下因素可能导致我们未来的结果与前瞻性陈述中表达的结果大不相同：
我们所服务的市场或我们拥有重大投资的国家/地区的不利经济和/或资本准入变化，包括对客户需求和我们的能力以及我们供应商以优惠利率和条款进入金融市场的能力的影响。
我们的福利计划的成本增加，包括由于美国和外国证券市场的不利变化而增加，导致投资回报和贴现率低于预期；死亡率假设的不利变化；不利的医疗成本趋势；以及医疗保健立法、法规或相关法院裁决的不利或延迟实施或废除。
FCC和其他联邦、州或外国政府机构诉讼程序的最终结果(包括对此类诉讼的司法审查，如果有的话)和涉及对我们业务重要的问题的立法努力，包括但不限于特殊接入和商业数据服务；等待明显责任的通知；从遗留技术到基于IP的基础设施的过渡，包括撤销遗留的基于TDM的服务；普遍服务；宽带部署；无线设备选址法规；E911服务；竞争政策；隐私；网络中立性；多频道视频节目分销商服务和设备；内容许可和版权以及无线和卫星许可证颁发和续订。
颁布额外的州、地方、联邦和/或外国监管和税务法律法规，或税务机构和司法当局对现有标准和行动的修改，包括解决与任何税务司法管辖区的纠纷，涉及我们的子公司和外国投资，包括降低我们投资网络的动机的法律和法规，导致收入增长降低和/或运营成本上升。
FCC正在考虑的对目前用于广播电视和卫星分发的电磁频谱的潜在变化可能会对WarnerMedia向其附属公司提供其国内有线网络的线性网络馈送的能力产生负面影响，在某些情况下，还会影响WarnerMedia在本地制作高价值新闻和娱乐节目的能力。
美国和外国有关知识产权保护和隐私、个人数据保护和用户同意的法律和法规复杂且快速发展，可能会影响我们的业务计划、增加成本或对我们提出可能损害我们声誉的索赔。
我们的竞争对手之所以能够以较低的价格提供产品/服务，是因为较低的成本结构以及对我们不利的监管和立法行动，包括不监管可比替代技术和/或政府拥有或补贴的网络。
这些因素包括：不断开发和交付有吸引力且有利可图的无线、视频和宽带产品及设备；监管和扩建要求适用于我们产品的程度；我们与竞争对手提供的速度相匹配的能力，以及提供此类产品所需的各种技术和/或内容的可用性、成本和/或可靠性。
我们从有吸引力的视频内容中获得广告收入的能力，特别是来自WarnerMedia的能力，面对不可预测和快速发展的公众观看习惯。
可用性和成本以及我们为额外的无线频谱和网络升级提供充足资金的能力；以及与频谱使用、许可、获得额外频谱、技术标准以及部署和使用(包括网络管理规则)相关的法规和条件。
我们管理无线数据服务增长的能力，包括网络质量和以合理的成本和条款获得足够的频谱。
未决、威胁或潜在诉讼(包括仲裁)的结果，包括但不限于第三方提出的专利和产品安全索赔或针对第三方的专利和产品安全索赔。
主要设备或软件故障对我们的网络(包括DIRECTV运营的卫星)的影响；与网络或客户信息相关的安全漏洞的影响；我们无法从供应商处获得手机、设备/软件或手机、设备/软件的及时和具成本效益的服务；如果发射卫星，及时提供供应商的服务；或恶劣的天气条件
65
AT&T公司
2019年9月30日
有关前瞻性陈述的警示语言
包括洪水和飓风，包括地震和森林火灾在内的自然灾害，大流行病，能源短缺，战争或恐怖袭击。
财务会计准则委员会或其他会计监督机构发布的新会计准则或对现行准则的变更。
我们成功整合WarnerMedia运营的能力，包括管理分散的业务地点和分散管理的各种业务的能力。
我们有能力利用广告商的愿望改变传统的视频广告模式。
我们对外国经济的风险敞口增加，包括外汇波动以及监管和政治不确定性。
我们公司战略的变化，例如变化的网络相关要求或收购和处置，可能需要大量现金或股票，以应对竞争和监管、立法和技术发展。
围绕国会进一步采取行动解决支出削减问题的不确定性，可能导致政府支出大幅减少，企业和消费者总体上不愿支出。
请读者注意，本报告中讨论的其他因素，尽管未在这里列举，但也可能对我们未来的收益产生重大影响。
66
AT&T公司
2019年9月30日
第二部分-其他资料
除每股金额外，以百万美元为单位
第1A项危险因素
我们在Form 10-K的年度报告中讨论了可能对我们的业务产生重大影响的各种风险。我们使用此部分更新此讨论，以反映自提交Form 10-K以来的重大发展。对于2019年第三季度，没有这样的重大进展。
67
AT&T公司
2019年9月30日
第II部分-其他信息-续
除每股金额外，以百万美元为单位
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用 |
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(C)我们在2019年第三季度回购普通股的摘要如下： | |||||||||
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| (a) |
| (b) |
| (c) |
| (d) | |
周期 | 购买的股份(或单位)总数1, 2, 3 |
| 每股(或单位)平均支付价格 |
| 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数1 |
| 根据计划或计划仍可购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值) | ||
|
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|
|
|
|
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|
2019年7月1日- 2019年7月31日 | 220,880 |
| $ | 33.45 |
| - |
| 375,662,000 | |
2019年8月1日- 2019年8月31日 | 4,784,883 |
|
| 33.73 |
| 4,764,343 |
| 370,897,657 | |
2019年9月1日- 2019年9月30日 | 447,419 |
|
| 37.32 |
| - |
| 370,897,657 | |
总计 | 5,453,182 |
| $ | 34.01 |
| 4,764,343 |
|
| |
1 | 2014年3月，我们的董事会批准了一项额外授权，可以回购多达3亿股的普通股 | ||||||||
| 股票。2013年3月，我们的董事会批准回购最多3亿股普通股。 | ||||||||
| 授权没有到期日期。 | ||||||||
2 | 在回购的股份中，258，198股是通过对限制性股票的归属预扣税款而获得的 | ||||||||
| 和业绩股或期权的行使价。 | ||||||||
3 | 在回购的股份中，430，641股是通过AT&T维持的自愿员工福利报销获得的 | ||||||||
| 协会(VEBA)信任。 | ||||||||
68
AT&T公司
2019年9月30日
第6项.展品
作为本报告的一部分，提交或引用以下证物：
陈列品 |
|
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数 | 展品说明 | |
10-a |
| AT&T健康计划 |
10-b |
| 股票购买和延期计划 |
10-c |
| AT&T服务公司之间放弃索赔的协议和释放和John Donovan(2019年9月6日提交的表格8-K的附件10.1) |
31 |
| 规则13a-14(A)/15d-14(A)证明 |
|
| 31.1首席执行官认证 |
|
| 31.2首席财务官认证 |
32 |
| 第1350节认证 |
101 |
| 以下财务报表来自公司截至2019年9月30日的季度报表10-Q表格，格式为内嵌XBRL：(I)合并现金流量表，(Ii)合并经营报表，(Iii)综合全面收益表，(Iv)合并资产负债表，和(V)合并财务报表附注，标记为正文块，包括详细标签。 |
104 |
| 公司截至2019年9月30日的季度10-Q报表的封面页(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
69
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
2019年11月4日 |
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| AT&T公司
/s/John J.Stephens 约翰·J·斯蒂芬斯 高级执行副总裁 和首席财务官 |
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