Aple20190930_10q.htm

美国 证券交易委员会

华盛顿特区20549

 


 

形式10-Q

 


 

依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告

 

终了季度(一九二零九年九月三十日)

 

根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条就_至_

 

委员会档案编号001-37389

 

苹果招待业REIT公司.

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

 

维吉尼亚

26-1379210

(国家或其他司法管辖区)

(I.R.S.雇主)

成立为法团或组织)

(识别号)

   

东大街814号

 

里士满, 维吉尼亚

23219

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

 

(804)344-8121

(登记人的电话号码,包括区号)

 

根据该法第12(B)条登记的证券:

 

每一班的职称

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股,没有票面价值

APLE

纽约证券交易所

 

用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。☒无☐

 

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。☒No☐

 

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

 

大型加速箱

 

加速机☐

非加速过滤☐

 

小型报告公司

 

 

新兴成长型公司

 

如果一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。

 

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是的,☐ ☒

 

截至2019年11月1日已发行普通股数量:223,856,228

 

 

指数

 

苹果酒店业有限公司

表格10-q

指数

 

 

页码

第一部分.财务信息

 
       
 

项目1.

财务报表(未经审计)

 
       
   

综合资产负债表-2019年9月30日及2018年12月31日

3

       
   

业务和综合收入综合报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个零九个月

4

       
   

股东权益合并报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月

5

       
   

现金流动合并报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月

6

       
   

合并财务报表附注

7

       
 

项目2.

管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析

22

       
 

项目3.

市场风险的定量和定性披露

37

       
 

项目4.

管制和程序

38

   

第二部分.其他相关信息

 
       
 

项目1.

法律程序

39

       
 

项目1A。

危险因素

39

       
 

项目2.

未登记的股本证券出售和收益的使用

39

       
 

项目6.

展品

40

   

签名

41

 

此表格10-Q包括对某些商标或服务标记的引用.Marriott的Courtyard、Marriott的Fairfield、Marriott的Marriott旅馆、Marriott的住宅旅馆、Marriott的SpringHill套房和Marriott商标的TownePlace Suites是万豪国际公司的财产。或者它的一个附属公司。希尔顿的大使馆套房、希尔顿的汉普顿套房、希尔顿的汉普顿酒店、希尔顿的汉普顿套房、希尔顿的希尔顿花园酒店、希尔顿的Home2套房和Hilton的Homewood套房是Hilton Worldwide Holdings Inc.的财产。或一个或多个附属公司。Hyatt、Hyatt House和Hyatt Place商标是Hyatt旅馆公司或其一个或多个附属公司的财产。为方便起见,适用的商标或服务标记符号已略去,但将被视为包括在任何使用上述参考术语。

 

 

指数

 

第一部分财务资料

项目1.财务报表

 

苹果酒店业有限公司

合并资产负债表

(单位:千,除共享数据外)

 

   

九月三十日

   

十二月三十一日,

 
   

2019

   

2018

 
   

(未经审计)

         

资产

               

对房地产的直接投资,累计折旧和摊销净额

.class=‘class 3’>特别用途费用$1,016,532和$909,893分别

  $ 4,863,873     $ 4,816,410  

为出售而持有的有关资产

    6,574       -  

.class=‘class 1’>专用现金-家具、固定装置和其他电子设备

    35,287       33,632  

来自第三方经理的合同,净额

    40,473       29,091  

其他资产,净额

    44,220       49,539  

(C)间接资本-无偿的总资产

  $ 4,990,427     $ 4,928,672  
                 

负债

               

资本负债净额

  $ 1,339,912     $ 1,412,242  

财政租赁负债

    215,816       -  

一般应付帐款及其他负债

    107,763       107,420  

间接责任

    1,663,491       1,519,662  
                 

股东权益

               

准价优先股,授权的30,000,000股份;已发行和未付

    -       -  

备用普通股,无票面价值,经授权800,000,000股份;已发行和

二、二、三223,856,228223,997,348股份,分别

    4,493,598       4,495,073  

其他综合收入(损失)

    (10,351 )     10,006  

大于净收入的额外分配

    (1,156,311 )     (1,096,069 )

自愿

    3,326,936       3,409,010  
                 

自愿性、无偿性、总负债性和股东权益性

  $ 4,990,427     $ 4,928,672  

 

见合并财务报表附注。

 

3

指数

 

苹果酒店业有限公司

业务和综合收入综合报表

(未经审计)

(单位:千,除每股数据外)

 

   

三个月结束

   

九个月结束

 
   

九月三十日

   

九月三十日

 
   

2019

   

2018

   

2019

   

2018

 

收入:

                               

房间

  $ 307,293     $ 307,794     $ 901,995     $ 901,652  

食品和饮料

    14,079       14,629       44,786       46,857  

二、二

    10,350       9,774       29,845       26,791  

总收入

    331,722       332,197       976,626       975,300  
                                 

费用:

                               

酒店经营费用:

                               

副业

    80,717       81,318       236,463       238,514  

直属饭店行政管理

    25,991       25,722       78,588       77,382  

准商品销售和市场营销

    29,764       27,265       88,289       80,765  

水煤浆水煤浆

    11,635       12,163       31,135       32,693  

C.再修理和维修

    13,430       13,204       39,337       39,133  

准用专营权费用

    14,508       14,326       42,371       41,840  

成本管理费用

    11,548       11,250       34,049       33,781  

酒店经营费用总额

    187,593       185,248       550,232       544,108  

间接物业税、保险和其他

    19,186       19,230       57,217       55,140  

副地面租赁

    425       2,818       1,253       8,580  

一般和行政

    9,039       3,370       25,484       16,968  

可折旧房地产资产减值损失

    6,467       -       6,467       3,135  

再折旧和摊销

    47,887       46,169       143,946       136,752  

总费用

    270,597       256,835       784,599       764,683  
                                 

二、房地产销售中的再收益

    -       -       1,052       -  
                                 

营业收入

    61,125       75,362       193,079       210,617  
                                 

直接利息和其他费用,净额

    (14,759 )     (13,140 )     (46,110 )     (38,269 )
                                 

所得税前收入

    46,366       62,222       146,969       172,348  
                                 

间接所得税费用

    (143 )     (100 )     (505 )     (414 )
                                 

净收益

  $ 46,223     $ 62,122     $ 146,464     $ 171,934  
                                 

其他综合收入(损失):

                               

准中性利率衍生工具

    (4,193 )     1,657       (20,357 )     9,689  
                                 

综合收入

  $ 42,030     $ 63,779     $ 126,107     $ 181,623  
                                 

基本和稀释后的普通股净收入

  $ 0.21     $ 0.27     $ 0.65     $ 0.75  
                                 

加权平均普通股流通股基础及稀释

    223,901       230,351       223,911       230,402  

 

见合并财务报表附注。

 

4

指数

 

苹果酒店业有限公司

股东权益合并报表

(未经审计)

(单位:千,除每股数据外)

 

三个月,截至2019年9月30日和2018年9月30日

 
   

普通股

   

累计其他

   

分布

更大

         
   

股份

   

金额

   

综合

收入(损失)

   

超净

收入

   

共计

 
                                         

2019年6月30日结余

    223,869     $ 4,493,598     $ (6,158 )   $ (1,135,372 )   $ 3,352,068  

基于股份的补偿,净额

    3       239       -       -       239  

回购普通股

    (16 )     (239 )     -       -       (239 )

利率衍生工具

    -       -       (4,193 )     -       (4,193 )

净收益

    -       -       -       46,223       46,223  

向股东申报的分配($0.30每股)

    -       -       -       (67,162 )     (67,162 )

2019年9月30日结余

    223,856     $ 4,493,598     $ (10,351 )   $ (1,156,311 )   $ 3,326,936  
                                         

2018年6月30日结余

    230,347     $ 4,594,700     $ 17,810     $ (1,055,273 )   $ 3,557,237  

基于股份的补偿,净额

    3       507       -       -       507  

利率衍生工具

    -       -       1,657       -       1,657  

净收益

    -       -       -       62,122       62,122  

向股东申报的分配($0.30每股)

    -       -       -       (69,061 )     (69,061 )

2018年9月30日结余

    230,350     $ 4,595,207     $ 19,467     $ (1,062,212 )   $ 3,552,462  

 

截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月

 
   

普通股

   

累计其他

   

分布

更大

         
   

股份

   

金额

   

综合

收入(损失)

   

超过净

收入

   

共计

 
                                         

2018年12月31日结余

    223,997     $ 4,495,073     $ 10,006     $ (1,096,069 )   $ 3,409,010  

采用涉及租约的ASU 2016-02的累积影响

    -       -       -       (5,201 )     (5,201 )

基于股份的补偿,净额

    149       2,860       -       -       2,860  

回购普通股

    (290 )     (4,335 )     -       -       (4,335 )

利率衍生工具

    -       -       (20,357 )     -       (20,357 )

净收益

    -       -       -       146,464       146,464  

向股东申报的分配($0.90每股)

    -       -       -       (201,505 )     (201,505 )

2019年9月30日结余

    223,856     $ 4,493,598     $ (10,351 )   $ (1,156,311 )   $ 3,326,936  
                                         

2017年12月31日结余

    229,962     $ 4,588,188     $ 9,778     $ (1,026,881 )   $ 3,571,085  

基于股份的补偿,净额

    400       6,646       -       -       6,646  

发行普通股,净额

    243       4,677       -       -       4,677  

回购普通股

    (255 )     (4,304 )     -       -       (4,304 )

利率衍生工具

    -       -       9,689       -       9,689  

净收益

    -       -       -       171,934       171,934  

向股东申报的分配($0.90每股)

    -       -       -       (207,265 )     (207,265 )

2018年9月30日结余

    230,350     $ 4,595,207     $ 19,467     $ (1,062,212 )   $ 3,552,462  

 

见合并财务报表附注。

 

5

指数

 

苹果酒店业有限公司

现金流动合并报表

(未经审计)

(单位:千)

 

   

九个月结束

 
   

九月三十日

 
   

2019

   

2018

 

业务活动现金流量:

               

净收益

  $ 146,464     $ 171,934  

调整数,以调节业务活动提供的净收入与现金:

               

折旧和摊销

    143,946       136,752  

可折旧房地产资产减值损失

    6,467       3,135  

房地产销售收益

    (1,052 )     -  

其他非现金费用,净额

    2,915       5,990  

经营资产和负债的变化:

               

第三方经理应付款项增加,净额

    (11,356 )     (16,873 )

其他资产增加额,净额

    (4,387 )     (4,104 )

应付账款和其他负债增加额

    8,521       46  

经营活动提供的净现金

    291,518       296,880  
                 

投资活动的现金流量:

               

酒店物业购置,净额

    (52,407 )     (135,189 )

可能购置的存款和其他付款

    (1,529 )     (537 )

基本建设改进

    (51,608 )     (52,669 )

出售房地产的净收益

    95,029       9,800  

用于投资活动的现金净额

    (10,515 )     (178,595 )
                 

来自筹资活动的现金流量:

               

与发行普通股有关的净收益

    -       4,677  

回购普通股

    (4,335 )     (4,304 )

回购普通股以满足雇员扣留要求

    (491 )     (876 )

支付给普通股股东的分配

    (201,497 )     (207,265 )

现有循环信贷机制的净收益(付款)

    (117,300 )     173,400  

已消灭循环信贷设施的净付款

    -       (106,900 )

定期贷款收益

    75,000       575,000  

偿还定期贷款

    -       (575,000 )

抵押债务收益

    -       44,000  

偿还抵押债务

    (30,468 )     (9,327 )

融资成本

    (257 )     (6,993 )

用于筹资活动的现金净额

    (279,348 )     (113,588 )
                 

现金、现金等价物和限制性现金的净变动

    1,655       4,697  
                 

现金、现金等价物和限制性现金,期初

    33,632       29,791  
                 

现金、现金等价物和限制性现金,期末

  $ 35,287     $ 34,488  
                 

补充现金流信息:

               

已付利息

  $ 45,554     $ 37,509  
                 

补充披露非现金投资和融资活动:

               

应计分配给普通股股东

  $ 22,384     $ 23,021  
                 

现金、现金等价物和限制性现金的对账:

               

现金和现金等价物,期初

  $ -     $ -  

限用现金-家具、固定装置和其他巫术,期初

    33,632       29,791  

备用现金、现金等价物和限制性现金,期初

  $ 33,632     $ 29,791  
                 

现金和现金等价物,期末

  $ -     $ -  

限用现金-家具、固定装置和其他系列,期末

    35,287       34,488  

间接现金、现金等价物和限制性现金,期末

  $ 35,287     $ 34,488  

 

见合并财务报表附注。

 

6

指数

 

苹果酒店业有限公司

合并财务报表附注

(未经审计)

 

1.重要会计政策的组织和摘要

 

组织

 

苹果公司(Apple Hospitality REIT,Inc.)及其全资子公司(“公司”)是一家弗吉尼亚公司,为了联邦所得税的目的,它选择被视为房地产投资信托(“REIT”)。该公司是一个自知之明的房地产投资信托基金,主要投资于美国(美国)的住宿部门。公司的财政年度结束于12月31日。该公司没有外国业务或资产,其经营结构仅包括可报告的部分。合并财务报表包括公司及其附属公司的账目。所有公司间账户和交易都已被取消。虽然公司通过其购买承诺在潜在的可变利益实体中有利益,但它不是主要受益人,因为公司在这些实体的决策过程中没有任何权力要素,因此不合并这些实体。截至2019年9月30日,该公司拥有234总计为30,046房间位于34各国,包括酒店122归类为待售的房间。该公司的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,代号为“APLE”。

 

提出依据

 

所附未经审计的合并财务报表是按照关于表10-Q报告的规则和条例编制的。因此,它们不包括美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)为完整的财务报表所要求的所有信息。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性权责发生制)都已包括在内。这些未经审计的财务报表应与公司2018年12月31日终了年度10-K表年度报告(2018年表10-K)中的审定合并财务报表一并阅读。截至2019年9月30日的3个月和9个月的经营业绩不一定表明截至2019年12月31日的12个月期间的预期业绩。

 

估计数的使用

 

按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。

 

普通股净收入

 

普通股的基本净收益是根据这一期间内已发行股票的加权平均数计算的。摊薄后的每股净收入是计算后,所有潜在的普通股,是稀释和未偿还期间。所述期间的基本和摊薄每股净收入相同。

 

最近采用的会计准则

 

2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2016-02号“会计准则更新”(“ASU”),租约(主题842),它取代了租约(主题840)以及随后的修订,规定了合同双方(即承租人和出租人)租赁的承认、衡量、提交和披露原则。根据新标准,承租人必须将资产负债表上的大部分租赁确认为使用权资产和租赁负债。租赁分为融资或经营,分类影响损益表中的费用确认模式。12个月或12个月以下的租约与以前的会计准则相同。租约(主题840),用于经营租赁。2018年7月,FASB发布了ASU No.2018-11,租赁(主题842),有针对性的改进,这为实体提供了另一种可选的过渡方法,即公司选择的新标准在生效之日使用经修改的回顾性方法,而不是重新确定先前提出的期间,并确认对留存收益期初余额的累积效应调整,以便在采用期间初步应用主题842。因此,一个实体在通过合并财务报表中新的租赁要求之前提出的期间报告将继续按照租约(主题840),包括披露。

 

7

指数

 

该公司通过了自2019年1月1日起生效的主题842,通过对股东权益的累积效应调整,选择在收养期开始时对其租约进行前瞻性的确认和衡量,而不重申在生效日期之前提出的期间,这些期间继续按照公司的历史会计政策进行报告。在采用时,该公司记录的累计影响调整总额约为$5.2百万分配大于净收入,股东权益在公司综合资产负债表中的一个组成部分。该公司选择采用新标准所容许的若干实际权宜之计,包括(I)事后决定该期限,以及评估其现有租契的减损;(Ii)不评估现有的土地地役权,而该地役权以前并无作为租契,或载有契约;及(Iii)不以12个月或以下的条款评估短期租契。公司选择不适用新标准下的一揽子实际权宜之计,因为新标准允许公司在通过之日不重新评估:(I)任何现有合同是否符合租约的定义;(Ii)任何现有租约的租赁分类;(Iii)任何现有租约的初始直接成本核算。

 

在采用新标准时,公司记录其土地租赁的使用权资产和租赁负债,以及某些适用的经营租赁(包括旅馆设备租赁和办公空间租赁),按租约下剩余最低租赁付款的估计现值计算。在公司的土地租赁中,以前在主题840下被归类为经营租赁的,在主题842下被归类为融资租赁。对于这些自2019年1月1日起生效的融资租赁,公司在公司合并业务报表中确认摊销费用(包括在折旧和摊销费用中)和利息费用(包括利息和其他费用),而不是营业地租赁费用。虽然在租赁期间确认的总费用保持不变,但这些融资租赁的费用确认时间导致租赁前几年费用确认较高,租赁后期费用较低。除了记录运营权和融资权资产和租赁负债外,公司在采用新标准时,还将其低于市场租赁的无形资产、高于市场租赁的无形负债以及经营租赁的应计直线租赁负债重新归类为初始使用权资产。公司注销了与其融资租赁有关的应计直线租赁负债,这些负债包括在上述累积效应调整中。在与其房地产有关的某些零售租赁协议中,该公司也是出租人,但是,这些租赁安排的核算没有发生实质性变化。有关公司采用新租赁标准的额外披露,请参见附注9。

 

2.房地产投资

 

该公司对房地产的投资如下(千):

 

   

九月三十日

   

十二月三十一日,

 
   

2019

   

2018

 
                 

土地

  $ 726,754     $ 737,822  

建筑物和改善

    4,465,510       4,503,728  

家具、固定装置和设备

    476,877       471,399  

融资租赁资产

    197,617       -  

专营权费

    13,647       13,354  
      5,880,405       5,726,303  

减去累计折旧和摊销

    (1,016,532 )     (909,893 )

房地产投资净额

  $ 4,863,873     $ 4,816,410  

 

自2019年1月1日起,公司采用ASU 2016-02号,租赁(主题842),经修正,并因此记录的融资地租赁资产其土地租赁,其中包括房地产投资,净。有关公司融资地面租赁资产的更多信息,请参见注9。

 

截至2019年9月30日,该公司拥有234总计为30,046房间位于34各国,包括酒店122归类为待售的房间。

 

根据主酒店租赁协议,本公司将其所有酒店租赁给其全资应税REIT子公司(或其子公司)。

 

8

指数

 

酒店收购

 

公司收购酒店在截至2019年9月30日的9个月内。下表列出了每家酒店的地点、品牌、经理、购买日期、房间数目和总采购价格(不包括交易费用)。所有的美元金额都以千元为单位。

 

城市

 

国家

 

品牌

 

经理

 

获得日期

 

房间

   

总采购价格

 

圣保罗

 

 

汉普顿

 

Vista主机

 

3/4/2019

    160     $ 31,680  

奥兰多

 

fl

 

二套房

 

LBA

 

3/19/2019

    128       20,736  
                      288     $ 52,416  

 

在2018年12月31日终了的一年中,该公司收购了酒店包括2018年前9个月的酒店。下表列出了每家酒店的地点、品牌、经理、购买日期、房间数目和总采购价格(不包括交易费用)。所有的美元金额都以千元为单位。

 

城市

 

国家

 

品牌

 

经理

 

获得日期

 

房间

   

总采购价格

 

亚特兰大/市中心

 

 

汉普顿

 

麦基本

 

2/5/2018

    119     $ 24,000  

孟菲斯

 

总氮

 

汉普顿

 

克雷斯廷

 

2/5/2018

    144       39,000  

凤凰城

 

AZ

 

汉普顿

 

北中区

 

5/2/2018

    210       44,300  

亚特兰大/周长邓伍迪

 

 

汉普顿

 

LBA

 

6/28/2018

    132       29,500  

杰克逊维尔

 

fl

 

凯悦广场

 

LBA

 

12/7/2018

    127       15,400  
                      732     $ 152,200  

 

该公司利用其循环信贷贷款贷款购买每一家酒店。这些旅馆财产的购置被列为一组资产的购置,为实现购置而产生的费用作为所购资产成本的一部分资本化,而这些费用并不大。在截至2019年9月30日的9个月内收购的两家酒店,从收购之日起至2019年9月30日,公司综合经营报表中包括的收入和营业收入约为美元6.3百万美元1.3分别是百万。在截至2018年9月30日的9个月内收购的4家酒店,从收购之日起至2018年9月30日,公司综合运营报表中包括的收入和营业收入约为美元13.2百万美元3.5分别是百万。

 

酒店采购合同承诺

 

截至2019年9月30日,该公司有未完成的潜在购买合同酒店的总预期购买价格约为$215.7百万在这些酒店中,弗吉尼亚州里士满的一家独立精品酒店已于2019年10月被收购。这个其余的酒店正在开发中,计划完工并开业。在接下来的9到21个月里从2019年9月30日开始,这些酒店预计将关闭。虽然该公司正努力收购这些酒店,但仍有许多条件尚未得到满足,而且无法保证这些酒店将根据尚未履行的购买合同而关闭。下表汇总了截至2019年9月30日每项合同的地点、品牌、采购合同日期、预计房间数、可退还的(如果卖方不履行合同规定的义务)、已支付的合同押金和每项合同的总采购价格。所有的美元金额都以千元为单位。

 

位置

 

品牌

 

采购合同日期

 

房间

   

可退还的押金

   

总采购价格

 

业务(1)

                               

弗吉尼亚州里士满

 

独立

 

7/22/2019

    55     $ 300     $ 6,875  

正在开发中(2)

                               

佛罗里达州卡纳维拉尔角(3)

 

汉普顿和豪姆2套房

 

4/11/2018

    224       3       46,704  

Tempe,AZ(4)

 

凯悦大厦及凯悦广场

 

6/13/2018

    254       720       63,341  

丹佛,CO

 

院落

 

4/5/2019

    182       586       49,140  

麦迪逊州

 

希尔顿花园酒店

 

7/9/2019

    176       283       49,632  
              891     $ 1,892     $ 215,692  

 

9

指数

 


(1)

这家酒店于2019年10月9日关闭。

(2)

这些旅馆目前正在开发中。该表显示了酒店完工后的预计客房数和预期特许经营品牌。假设关闭前的所有条件都得到满足,这些酒店的购买预计将在从2019年9月30日开始的未来9至21个月内进行。如果卖方在关闭前满足所有条件,则公司有义务根据合同具体履行义务。由于房地产正在开发中,此时卖方尚未满足所有的条件。

(3)

这些酒店是毗邻的224间客房,双品牌综合体的一部分,将位于同一地点。

(4)

这些酒店是相邻的254间客房,双品牌综合体的一部分,将位于同一地点。

 

该公司利用其循环信贷设施为购买弗吉尼亚州里士满酒店提供资金,并计划在关闭时利用其关闭时可用的信贷设施购买其余的酒店。

 

可折旧房地产资产减值损失

 

在2019年第三季度,该公司确定了北卡罗莱纳州温斯顿-塞勒姆酒店的潜在出售地点,并于2019年8月与一个无关的当事方(后来进行了修订)签订了一项购买和销售协议,以大约$的总销售价格出售该酒店。6.7百万如附注3所述,截至2019年9月30日,该公司将该酒店列为其综合资产负债表中的待售资产。因此,该公司确认损失约为$6.52019年第三季度的百万美元,即酒店的账面价值与合同销售价格之间的差额,减去估计的销售成本,这是公允价值等级制度下的一级投入。

 

2018年第二季度,该公司确认减值损失约为美元3.1百万这些酒店被确定为潜在的出售对象,这些酒店包括在该公司截至2018年9月30日的9个月的综合运营报表中。减值损失约为(1)美元。0.5百万调整哥伦布,佐治亚斯普林山套房和托纳普莱斯套房()该公司于2018年7月将其估计的公允价值减去销售成本,这是基于合同销售价格,这是公允价值等级下的一级投入,和(Ii)大约$2.6百万美元,将该公司2018年11月出售的阿肯色州斯普林代尔住宅酒店的基础调整为其估计公允价值,这是基于当时收到的报价,扣除了估计销售成本,这是公允价值等级体系下的二级投入。有关这些处置的更多信息,请参见注3。

 

3.为出售和处置而持有的资产

 

待售资产

 

2019年8月,该公司与一个与其无关的当事方签订了一项买卖协议(随后作了修订),以出售其122-温斯顿-塞勒姆房间,北卡罗莱纳州法院,总售价约为$6.7百万由于买方根据合同已完成尽职调查,并已支付了不可退还的定金,截至2019年9月30日,该公司将该酒店归类为按其估计公允价值计算的待出售资产,减去销售成本,如注2所述,该资产是根据合同销售价格计算的,造成2019年第三季度的减值损失。如果完成交易,预计将于2019年第四季度完成。出售所得的净收益将用于偿还公司循环信贷设施的借款。

 

10

指数

 

酒店配置

 

2019年2月,该公司终止了与一个无关方的买卖协议16它的酒店与同一无关方签订的买卖协议酒店的总销售总价为$95.0百万2019年3月28日,该公司完成了对酒店的出售,收益约为$1.7百万美元,包括在公司截至2019年9月30日的9个月的综合经营报表中。这九家旅馆的总账面价值约为$92.9百万美元。下表列出出售的九家旅馆:

 

城市

 

国家

 

品牌

 

房间

 

萨拉索塔

 

fl

 

霍姆伍德套房

    100  

坦帕

 

fl

 

TownePlace套房

    94  

接力棒胭脂

 

 

斯普林吉尔套房

    119  

霍莉泉

 

数控

 

汉普顿

    124  

邓肯维尔

 

TX

 

希尔顿花园酒店

    142  

特克萨卡纳

 

TX

 

院落

    90  

特克萨卡纳

 

TX

 

TownePlace套房

    85  

布里斯托尔市

 

Va

 

院落

    175  

哈里森堡

 

Va

 

院落

    125  

经常费用总额

    1,054  

 

在2018年12月31日终了的一年中,该公司出售了酒店与无关各方进行的交易,合计总销售总价约为$15.8百万美元,导致销售收益合计约为$0.2百万美元,包括在公司2018年12月31日终了年度的综合业务报表中。在售出的三家酒店中,佐治亚州哥伦布89-斯普林山套房及86-TownePlace套房,2018年7月13日出售,总售价为$10.0百万出售所得或亏损,及酒店72-阿肯色州斯普林代尔套房于2018年11月29日出售,总售价约为$5.8百万美元,因此收益约为$0.2百万如注2所述,2018年第二季度,该公司确认减值损失约为美元3.1百万与这些酒店包括在公司截至2018年9月30日的9个月的综合经营报表中。

 

不包括出售房地产的收益,公司的合并经营报表包括营业收入(损失)约$(5.2)百万美元2.2在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,分别与13上述酒店(北卡罗莱纳州温斯顿-塞勒姆法院,2019年9月30日被列为待售酒店,2019年3月售出的9家酒店,2018年售出的3家酒店)。出售这些物业并不代表对公司的经营和财务业绩有或将产生重大影响的战略转变,因此,在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月期间,这些财产的所有权期间的经营业绩包括在持续经营收入中。出售所得的净收益曾经或将要用于偿还公司循环信贷设施的借款。

 

4.债务

 

摘要

 

截至2019年9月30日和2018年12月31日,该公司的债务如下(千):

 

   

2019年9月30日

   

(2018年12月31日)

 

循环信贷设施

  $ 151,500     $ 268,800  

定期贷款净额

    729,216       653,382  

按揭债务净额

    459,196       490,060  

债务净额

  $ 1,339,912     $ 1,412,242  

 

11

指数

 

截至2019年9月30日,根据公司债务总额(包括循环信贷安排、定期贷款和抵押贷款)在2019年9月30日以后的五年及其后的五年内应付本金总额如下(千):

 

2019年(10月至12月)

  $ 3,337  

2020

    28,349  

2021

    47,586  

2022

    260,752  

2023

    295,615  

此后

    709,165  
      1,344,804  

未摊销的债务公允价值调整

    2,752  

与定期贷款和抵押贷款有关的未摊销债务发行成本

    (7,644 )

共计

  $ 1,339,912  

 

该公司使用利率互换来管理其部分可变利率债务的利率风险。在这些利率互换的整个条款中,公司支付固定利率,并收取相当于伦敦银行间同业拆借利率一个月期(“一个月libor”)的浮动利率。互换的目的是有效地固定可变利率债务工具的利息支付。有关利率互换协议的更多信息,请参见附注5。该公司在2019年9月30日和2018年12月31日生效的利率互换生效后,其固定利率和可变利率债务总额列示如下。所有的美元金额都以千元为单位。

 

    

九月三十日

2019

   

百分比

   

十二月三十一日,

2018

   

百分比

 

固定利率债务(1)

  $ 1,215,804       90 %   $ 1,046,273       74 %

可变利率债务

    129,000       10 %     371,300       26 %

共计

  $ 1,344,804             $ 1,417,573          

加权平均债务利率

    3.58 %             3.74 %        

(1)

固定利率债务包括在相应的资产负债表日,利率互换有效地固定了利息支付的可变利率债务的部分。有关利率互换协议的更多信息,请参见附注5。

 

信贷设施

 

8.5亿美元信贷机制

 

在……上面(2018年7月27日),公司对当时未偿还的无担保美元进行了修订和重报965在结束时偿还了100万笔信贷,将借款能力降低到8.5亿美元,降低了年利率并延长了到期日(“8.5亿美元信贷安排”)。美元850百万信贷工具由(I)美元组成。425百万循环信贷贷款,初始到期日为(2022年7月27日)和(Ii)$425百万定期贷款安排定期贷款:a美元200百万定期贷款,到期日为(2023年7月27日),还有一美元225百万定期贷款,到期日为2024年1月31日,这两项贷款都是在结算时提供的(“4.25亿美元的定期贷款安排”)。收市时,该公司还了美元425在9.65亿美元信贷机制的定期贷款项下有100万未偿贷款,其中8.5亿美元信贷机制下的4.25亿美元定期贷款机制获得收益,并借款约为美元1964.25亿美元循环信贷机制下的百万美元,以偿还已熄灭的循环信贷机制的未清余额,并支付结清费用。在符合公约及附加费用等条件的规限下,4.25亿元的循环信贷安排到期日可延长至一年。。公司可随时全部或部分自愿预付款项。8.5亿美元信贷安排的利息按月支付,除某些例外情况外,利率等于一个月libor加上从1.35%2.25%,取决于公司的杠杆比率,根据信贷协议的条款计算。本公司亦须每季度缴付未使用设施费,年率为0.20%或0.25根据本季度未偿借款额计算,4.25亿美元循环信贷贷款中未使用部分的百分比。

 

12

指数

 

2.25亿美元定期贷款机制

 

在……上面(2018年8月2日),公司对其当时未付的$进行了修改和重报150在结束时偿还了100万项定期贷款,使借款能力提高到2.25亿美元,降低了年利率并延长了到期日(“美元”)225(百万定期贷款安排“)。2.25亿美元的定期贷款安排包括(I)1美元。50百万定期贷款,到期日为(2023年8月2日),在结账时提供资金,(2)a175百万定期贷款,到期日为(2025年8月2日),其中$100百万美元在期末得到资助,其余的美元75百万美元于2019年1月29日获得资助。。收市时,该公司还了美元1501.5亿美元定期贷款机制下有100万未偿贷款,其中有2.25亿美元定期贷款机制的收益。该信贷协议包含与该公司8.5亿美元信贷贷款类似的要求和契约。公司可在任何时候,在一定条件下,全部或部分地自愿预付款项。2.25亿美元定期贷款安排的利息按月支付,除某些例外情况外,利率等于一个月libor加上从1.35%2.50%,取决于公司的杠杆比率,根据信贷协议的条款计算。

 

8 500万美元定期贷款

 

2017年7月25日,该公司进入无担保美元85向商业银行辛迪加提供百万定期贷款,到期日为2024年7月25日(“8 500万美元的定期贷款”,连同8.5亿美元的信贷安排和2.25亿美元的定期贷款安排,“信贷设施”)。虽然没有改变任何实质性条件,但由于上文所述的再融资,信贷协议于2018年8月进行了修订和重报。经修订和重述的信贷协议包含与该公司8.5亿美元信贷安排类似的要求和契约。公司可在任何时候,在一定条件下,全部或部分地自愿预付款项。8500万美元定期贷款的利息每月到期。在2019年7月,该公司修订了8500万美元的定期贷款,以从1.80% - 2.60%1.30% - 2.10%,取决于根据信贷协议条款计算的公司在余下的任期内的杠杆比率。

 

截至2019年9月30日和2018年12月31日,该公司信贷设施的详细情况如下。所有的美元金额都以千元为单位。

 

         

未清余额

 
 

利率

 

到期日

 

2019年9月30日

   

(2018年12月31日)

 

循环信贷设施(1)

Libor+1.40%-2.25%

 

7/27/2022

  $ 151,500     $ 268,800  
                       

定期贷款

                     

2亿美元定期贷款

Libor+1.35%-2.20%

 

7/27/2023

    200,000       200,000  

2.25亿美元定期贷款

Libor+1.35%-2.20%

 

1/31/2024

    225,000       225,000  

5 000万美元定期贷款

Libor+1.35%-2.20%

 

8/2/2023

    50,000       50,000  

1.75亿美元定期贷款

Libor+1.65%-2.50%

 

8/2/2025

    175,000       100,000  

8 500万美元定期贷款

Libor+1.30%-2.10%(2)

 

7/25/2024

    85,000       85,000  

按规定价值计算的定期贷款

    735,000       660,000  

未摊销债务发行成本

    (5,784 )     (6,618 )

定期贷款净额

    729,216       653,382  
                       

循环信贷设施和定期贷款,净额 (1)

  $ 880,716     $ 922,182  

加权平均利率 (3)

    3.14 %     3.37 %

(1)

不包括与循环信贷机制有关的未摊销债务发行费用,总额约为$2.9百万美元3.6截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司合并资产负债表中分别包括在其他资产中的百万美元。

(2)

8 500万美元的定期贷款于2019年7月修订,以降低利率差额。修订前利率为libor+1.80%-2.60%。

(3)

利率是资产负债表日的加权平均有效年利率,包括利率掉期对美元的影响。757.5百万美元557.5截至2019年9月30日和2018年12月31日的未偿可变利率债务分别为100万欧元.有关利率互换协议的更多信息,请参见附注5。2018年9月30日及2018年12月31日的一个月期libor为2.02%和2.50分别为%。

  

13

指数

 

关于信贷安排的信贷协议包括强制性提前还款要求、习惯上的肯定契约、消极契约和违约事件。信贷协议要求该公司遵守各种契约,其中除其他外,包括最低有形净值、最高债务限额、最低利息和固定费用承保比率以及对某些投资的限制。该公司在2019年9月30日遵守了适用的契约。

 

抵押债务

 

截至2019年9月30日,该公司大约拥有美元458.3百万未偿抵押债务29属性届满日期为2020年6月至2038年1月,规定的利率范围从3.55%6.25的实际利率3.55%4.97%。贷款一般规定每月按摊销方式支付本金和利息,如果预付,则支付失败或预付罚款。下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日该公司每项抵押贷款债务的抵押贷款担保资产、利率、贷款假设或起始日期、到期日、承担或发回的本金以及在公允价值调整或债务发行成本之前的未清余额。所有的美元金额都以千元为单位。

 

位置

 

品牌

 

利息

比率(1)

   

贷款

假设或

起源日期

 

成熟期

日期

   

校长

假定或

发源

   

突出

截至.的余额

九月三十日
2019

   

突出

截至.的余额

十二月三十一日,

2018

 

纽约州锡拉丘兹

 

院落

    4.75 %  

10/16/2015

 

 

(2)   $ 11,199     $ -     $ 10,357  

纽约州锡拉丘兹

 

住宅旅馆

    4.75 %  

10/16/2015

 

 

(2)     11,199       -       10,357  

圣胡安·卡皮斯特拉诺,加利福尼亚州

 

住宅旅馆

    4.15 %  

9/1/2016

 

6/1/2020

      16,210       15,164       15,431  

科罗拉多斯普林斯

 

汉普顿

    6.25 %  

9/1/2016

 

7/6/2021

      7,923       7,509       7,617  

富兰克林湾

 

院落

    6.25 %  

9/1/2016

 

8/6/2021

      14,679       13,916       14,115  

富兰克林湾

 

住宅旅馆

    6.25 %  

9/1/2016

 

8/6/2021

      14,679       13,916       14,115  

葡萄树

 

希尔顿花园酒店

    4.89 %  

8/29/2012

 

9/1/2022

      11,810       9,859       10,101  

Collegeville/费城,PA

 

院落

    4.89 %  

8/30/2012

 

9/1/2022

      12,650       10,560       10,820  

哈蒂斯堡

 

院落

    5.00 %  

3/1/2014

 

9/1/2022

      5,732       4,939       5,058  

兰乔·贝尔纳多/圣迭戈,加利福尼亚州

 

院落

    5.00 %  

3/1/2014

 

9/1/2022

      15,060       12,974       13,289  

科克兰

 

院落

    5.00 %  

3/1/2014

 

9/1/2022

      12,145       10,463       10,717  

华盛顿州西雅图

 

住宅旅馆

    4.96 %  

3/1/2014

 

9/1/2022

      28,269       24,334       24,928  

安克雷奇,AK

 

大使馆套房

    4.97 %  

9/13/2012

 

10/1/2022

      23,230       19,486       19,957  

新泽西州萨默塞特

 

院落

    4.73 %  

3/1/2014

 

10/6/2022

      8,750       7,505       7,692  

图克瓦拉州

 

霍姆伍德套房

    4.73 %  

3/1/2014

 

10/6/2022

      9,431       8,089       8,291  

普拉特维尔

 

院落

    4.12 %  

3/1/2014

 

2/6/2023

      6,596       5,608       5,754  

亨茨维尔,AL

 

霍姆伍德套房

    4.12 %  

3/1/2014

 

2/6/2023

      8,306       7,062       7,246  

加利福尼亚州圣迭戈

 

住宅旅馆

    3.97 %  

3/1/2014

 

3/6/2023

      18,600       15,782       16,198  

迈阿密,佛罗里达州

 

霍姆伍德套房

    4.02 %  

3/1/2014

 

4/1/2023

      16,677       14,177       14,547  

新奥尔良,洛杉矶

 

霍姆伍德套房

    4.36 %  

7/17/2014

 

8/11/2024

      27,000       23,697       24,232  

马里兰州韦斯特福德

 

住宅旅馆

    4.28 %  

3/18/2015

 

4/11/2025

      10,000       8,943       9,137  

丹佛,CO

 

希尔顿花园酒店

    4.46 %  

9/1/2016

 

6/11/2025

      34,118       31,537       32,198  

加州海洋边

 

院落

    4.28 %  

9/1/2016

 

10/1/2025

      13,655       12,879       13,077  

奥马哈州

 

希尔顿花园酒店

    4.28 %  

9/1/2016

 

10/1/2025

      22,682       21,392       21,722  

博伊西号

 

汉普顿

    4.37 %  

5/26/2016

 

6/11/2026

      24,000       22,697       23,015  

加利福尼亚州伯班克

 

院落

    3.55 %  

11/3/2016

 

12/1/2026

      25,564       23,728       24,247  

加利福尼亚州圣迭戈

 

院落

    3.55 %  

11/3/2016

 

12/1/2026

      25,473       23,644       24,161  

加利福尼亚州圣迭戈

 

汉普顿

    3.55 %  

11/3/2016

 

12/1/2026

      18,963       17,601       17,986  

加利福尼亚州伯班克

 

斯普林吉尔套房

    3.94 %  

3/9/2018

 

4/1/2028

      28,470       27,495       28,018  

加利福尼亚州圣安娜

 

院落

    3.94 %  

3/9/2018

 

4/1/2028

      15,530       14,998       15,283  

加利福尼亚州圣何塞

 

霍姆伍德套房

    4.22 %  

12/22/2017

 

1/1/2038

      30,000       28,350       29,107  
                          $ 528,600       458,304       488,773  

未摊销的债务公允价值调整

          2,752       3,428  

未摊销债务发行成本

          (1,860 )     (2,141 )

共计

                            $ 459,196     $ 490,060  

(1)

利率是贷款协议的利率。对于假设的贷款,公司将贷款协议的利率调整为市场利率,并在贷款期限内摊销利息费用的调整。

(2)

2019年5月偿还了全部贷款。

   

14

指数

 

5.金融工具的公允价值

 

除下文所述外,由于这些金融工具的短期性质,公司金融工具的账面价值接近公允价值。

 

债务

 

该公司估计其债务的公允价值,方法是按与具有类似信贷条件和信贷特征的债务债务期限相一致的估计市场利率折现每种工具的未来现金流量,这是公允价值等级制度下的第3级投入。市场利率考虑到一般的市场条件和期限。截至2019年9月30日,公司债务的账面价值和估计公允价值均约为美元1.3十亿截至2018年12月31日,该公司债务的账面价值和估计公允价值均约为美元1.4十亿公司债务的账面价值和估计公允价值(如上文所述)均扣除每一年与定期贷款和抵押贷款有关的未摊销债务发行成本。

 

衍生工具

 

目前,该公司使用利率互换来管理其可变利率债务的利率风险.在这些利率互换的条款中,公司支付固定利率,并收取相当于一个月libor的浮动利率。。互换的目的是有效地固定可变利率债务工具的利息支付。这些掉期工具按公允价值入账,如果处于资产状况,则计入其他资产净额,如属负债状况,则计入公司综合资产负债表中的应付账款和其他负债。该公司利率互换协议的公允价值是使用扣除未来固定现金贴现付款和折现预期可变现金收入的市场标准方法确定的,这被认为是公允价值等级下的二级计量。可变现金收入是根据市场可观察利率曲线得出的未来利率预期(前向曲线)计算的。下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日公司未履行的每一项利率互换协议的信息。所有的美元金额都以千元为单位。

 

   

名义金额

                     

公允价值资产(负债)

 

树篱型

 

九月三十日

2019

 

起源日期

 

生效日期

 

到期日

 

互换固定

利率

   

九月三十日

2019

   

十二月三十一日,

2018

 

现金流对冲

  $ 212,500  

5/19/2015

 

5/21/2015

 

5/18/2020

    1.58 %   $ 217     $ 2,744  

现金流对冲

    110,000  

7/2/2015

 

7/2/2015

 

5/18/2020

    1.62 %     85       1,361  

现金流对冲

    50,000  

4/7/2016

 

9/30/2016

 

3/31/2021

    1.09 %     344       1,519  

现金流对冲

    100,000  

4/7/2016

 

9/30/2016

 

3/31/2023

    1.33 %     217       4,477  

现金流对冲

    75,000  

5/31/2017

 

7/31/2017

 

6/30/2024

    1.96 %     (2,055 )     1,905  

现金流对冲

    10,000  

8/10/2017

 

8/10/2017

 

6/30/2024

    2.01 %     (295 )     226  

现金流对冲

    50,000  

6/1/2018

 

1/31/2019

 

6/30/2025

    2.89 %     (4,258 )     (1,276 )

现金流对冲

    50,000  

7/2/2019

 

7/5/2019

 

7/18/2024

    1.65 %     (685 )     -  

现金流对冲

    50,000  

8/21/2019

 

8/23/2019

 

8/18/2024

    1.32 %     111       -  

现金流对冲

    50,000  

8/21/2019

 

8/23/2019

 

8/30/2024

    1.32 %     112       -  

现金流对冲

    25,000  

12/6/2018

 

1/31/2020

 

6/30/2025

    2.75 %     (1,865 )     (379 )

现金流对冲

    50,000  

12/7/2018

 

5/18/2020

 

1/31/2024

    2.72 %     (2,572 )     (571 )

现金流对冲

    75,000  

8/21/2019

 

5/18/2020

 

5/18/2025

    1.27 %     189       -  

现金流对冲

    75,000  

8/21/2019

 

5/18/2021

 

5/18/2026

    1.30 %     104       -  
    $ 982,500                       $ (10,351 )   $ 10,006  

 

公司在开始和持续的基础上,评估其符合条件的现金流量套期保值的有效性。公司指定现金流量对冲的公允价值变化记作累积的其他综合收益(亏损),这是公司综合资产负债表中股东权益的一个组成部分。在累积的其他综合收入(损失)中报告的金额将被重新归类为利息和其他费用,净利息是在公司的可变利率衍生工具上支付或收到的。2019年9月30日累计其他综合损失中未实现损益净额,预计将在今后12个月内重新归类为利息和其他支出净额。.

 

15

指数

 

下表列出了衍生工具对公司截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月和9个月综合业务报表中现金流量套期保值关系的影响(千):

 

   

确认的未实现净收益(损失)

其他综合收入(损失)

   

未实现净收益重新分类

从累积的其他综合

利息和其他费用的收入(损失)净额

 
   

三个月到9月30日,

   

三个月到9月30日,

 
   

2019

   

2018

   

2019

   

2018

 

现金流量套期保值关系中的利率衍生品

  $ (3,298 )   $ 2,415     $ 895     $ 758  

 

   

确认的未实现净收益(损失)

其他综合收入(损失)

   

未实现净收益重新分类

从累积的其他综合

利息和其他费用的收入(损失)净额

 
   

截至9月30日的9个月,

   

截至9月30日的9个月,

 
   

2019

   

2018

   

2019

   

2018

 

现金流量套期保值关系中的利率衍生品

  $ (16,966 )   $ 11,015     $ 3,391     $ 1,326  

 

6.关联方

 

该公司已经并预期将继续与有关各方进行交易。这些交易不能被解释为在一定的范围内,如果这些交易是与非关联方进行的,公司的经营结果可能会有所不同。2018年表格10-K中讨论的合同和关系没有任何变化。以下是在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内有效的重要的关联方关系的摘要。

 

该公司执行主席格拉德·M·奈特拥有苹果房地产集团公司。(“ARG”),接受公司的支持服务,并向公司偿还这些服务的费用,如下文所述。奈特先生目前也是能源11 GP、LLC和Energy Resources 12 GP,LLC的合伙人和首席执行官,这两家公司分别是Energy 11 L.P.和Energy Resources 12 L.P.的普通合作伙伴,每个伙伴都接受ARG的支持服务。

 

该公司提供支持服务,包括使用公司的雇员和公司办事处,并由ARG偿还这些服务的费用。偿还给公司的金额是根据服务的实际费用和公司雇员代表ARG支付的相应时间的真诚估算得出的。公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内分配给ARG的偿还费用总额约为$0.9百万美元0.7分别以百万计,并在公司综合经营报表中记作一般费用和行政费用的减少额。

 

作为成本分担安排的一部分,某些日常交易可能导致应付公司和ARG的款项。为了有效地管理现金支付,公司或ARG可以为另一家公司付款。根据这一现金管理程序,每家公司可随时预支或推迟至多100万美元。每个季度,任何未清金额都会在公司之间结算。这一过程允许每一家公司将手头现金减少到最低限度,并降低每家公司的成本。这两家公司在任何时间点的未清金额都不算重大。截至2019年9月30日和2018年12月31日,ARG在费用分摊结构下应偿还的款项总额各约为$。0.4百万元,包括在其他资产中,公司合并资产负债表中的净额。

 

该公司通过全资子公司Apple Air Holding(LLC)拥有一架LearJet,主要用于收购、资产管理、翻新和公共关系。飞机也是根据第三方费率租给公司附属公司的,在本报告所述期间,租赁活动并不多见。该公司还利用两个实体拥有的飞机,其中一个由公司执行主席拥有,另一个由公司总裁和首席执行官拥有,用于购置、资产管理、翻新和公共关系,并按第三方费率偿还这些实体。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内,使用这些飞机的费用总额约为美元。0.1每段期间的费用为百万美元,并列入公司综合经营报表中的一般和行政费用。

 

16

指数

 

7.股东权益

 

分布

 

该公司目前的年度分配率为美元,按月支付1.20按普通股计算。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月里,该公司支付了$0.30每普通股共$67.2百万美元69.1分别是百万。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,该公司支付了$0.90每普通股共$201.5百万美元207.3分别是百万。此外,在2019年9月,该公司宣布每月分发美元0.10普通股,总计$22.4百万美元,截至2019年9月30日作为应付款项入账,并于2019年10月支付。截至2018年12月31日,每月分发美元0.10普通股,总计$22.4百万美元,作为应付款项入账,并于2019年1月支付。这些应计分配额包括在公司综合资产负债表的应付账款和其他负债中。

 

股票回购

 

2019年5月,公司董事会批准延长其现有的股份回购计划(“股份回购计划”),授权回购总金额不超过美元的股份。360百万股份回购计划可能在任何时候被公司暂停或终止,并将在2020年7月如果没有提前终止。该公司有一份书面交易计划,作为股份回购计划的一部分,该计划规定在公开市场交易中回购股票,该计划旨在遵守1934年“证券交易法”(经修正)的规则10b5-1。在2019年和2018年的前9个月,该公司根据其股份回购计划购买了大约0.3在每一段时间内,其普通股的百万股,按市场加权平均购买价格约为$。14.92和$16.89每普通股的总购买价格,包括佣金,分别约为$4.3每一期间百万美元。股票回购计划下的回购计划已经得到了资金支持,该公司打算为未来的回购提供资金,并在其信贷设施下提供资金。截至2019年9月30日,大约$359.8根据股份回购计划,仍有100万欧元可供购买。

 

8.赔偿计划

 

公司每年为其执行管理层制定激励计划。根据2019年的奖励计划(“2019年奖励计划”),参与者有资格根据实现某些2019年业绩计量而获得奖金,其中包括业务业绩指标(包括按股运营的有针对性的修改资金、每间客房可比较的酒店收入和调整酒店EBITDA利润率增长)和股东回报指标(包括相对于同行集团的股东回报和股东总回报,为期一年、两年和三年)。经营业绩指标的权重相等,占目标激励报酬总额的50%。股东回报指标按相对股东回报指标加权75%,按股东总回报指标加权25%,占总目标激励薪酬的50%。。截至2019年9月30日,2019年激励计划下的潜在总支出范围为美元。0 - $19百万根据截至2019年9月30日的业绩,该公司已累积了大约美元7.8百万美元作为2019年激励计划下潜在高管奖金支付的负债,截至2019年9月30日,该计划包括在公司综合资产负债表中的应付款和其他负债。公司根据2019年奖励计划确认的补偿费用包括在公司综合业务报表中的一般和行政费用中,总额约为$3.1百万美元7.8分别为截至2019年9月30日的三个月和九个月。约252019年奖励计划下奖励的百分比(如果有的话)将以现金支付,以及75%将根据该公司2014年总括激励计划发行,大约三分之二其中将于2019年12月归属三分之一其中将于2020年12月生效。根据2018年的奖励计划(“2018年奖励计划”),该公司记录了大约(美元)1.2)百万美元2.5在截至2018年9月30日的三个月和九个月的综合业务报表中,包括一般费用和行政费用。2018年9月30日终了的三个月的一般费用和行政费用减少的原因是2018年预期业绩较低,导致公司在以前记录的应计报酬期间减少了这一数额。

 

在截至2019年9月30日的9个月内,该公司一次性支付离职偿金$0.5与公司执行副总裁兼首席法律干事退休有关的百万美元,根据2019年3月签署的离职和一般释放协议,该合同于2019年4月支付,并列入公司截至2019年9月30日的9个月综合业务报表中。

 

17

指数

 

股份补偿奖

 

下表列出了根据2018年奖励计划和2017年奖励计划(“2017年奖励计划”)发放的基于股票的薪酬的相关信息。

 

   

2018年奖励计划

   

2017年奖励计划

 
                 

发行期普通股

 

2019年第一季度

   

2018年第一季度

 
                 

每个奖励计划下的普通股

    156,926       415,866  

普通股于发行日交还,以履行扣缴税款义务

    24,999       48,533  

根据每项奖励计划赚取和发行的普通股,扣除发行日期交回的普通股,以履行扣缴税款的义务。

    131,927       367,333  

发行日收盘价

  $ 16.49     $ 16.92  

以股份为基础的赔偿总额,包括上缴的股份(以百万计)

  $ 2.6  (1)   $ 7.0  (2)

在已赚取和发行的普通股总额中,在发行时不受限制的普通股总数

    105,345       223,421  

在已赚取和发行的普通股总额中,发行时受限制的普通股总数

    26,582       143,912  
                 

受限制普通股归属日期

 

(一九二零九年十二月十三日)

   

(2018年12月14日)

 

在归属日期交回普通股,以符合因归属受限制普通股而引致的扣缴税款规定

   
N/a
      41,389  

(1)

在2018年股票补偿总额中,大约$2.4截至2018年12月31日,百万美元被记为负债,并列入2018年12月31日公司综合资产负债表中的应付款和其他负债。其余$0.2百万元,将于2019年12月13日归属,不包括在该日期之前被没收或归属的任何限制性股份,将在2019年全年按比例确认为基于股份的补偿费用。在截至2019年9月30日的3个月和9个月中,该公司确认了大约$0.04百万美元0.1百万元,分别以股份为基础的补偿费用与限制性股份奖励有关.

(2)

在2017年股票薪酬总额中,约为美元。1.22018年12月14日归属的百万美元在2018年全年按比例被确认为基于股票的薪酬支出。截至2018年9月30日止的三个月和九个月,该公司确认了大约$0.3百万美元0.9以股份为基础的补偿费用分别为百万元,与有限股份奖励有关.

 

9.租赁

 

本公司是土地租赁、酒店设备租赁和办公空间租赁的承租人。截至2019年9月30日,该公司13受地租的酒店及停车场地面租约,剩余条款约为86年数。它的某些土地租赁可以选择延长到初始租赁期限以外的期限,从120年数.

 

公司采用ASU 2016-02号,租约(主题842),如题为“最近采用的会计准则”一节中的附注1所进一步讨论的那样,从2019年1月1日起生效,其中要求期限超过12个月的租约必须在资产负债表上确认为使用权(ROU)资产和租赁负债。前一年的财务报表没有按照新标准重报,因此,这些数额未在下文列报。

 

根据新标准,公司的租约分为经营租赁或融资租赁。对于期限超过12个月的租约,在租赁开始时,公司按租赁期间最低租赁付款的估计现值确认ROU资产和租赁负债。ROU资产代表公司在租赁期限内使用基础资产的权利,而租赁负债则代表公司对租赁所产生的租赁付款的义务。该公司的许多租约包括租金升级条款(包括定期定期增加租金)和延期选项,这些选项在确定租赁付款时酌情考虑在内,其余租赁付款的现值也会相应调整。公司利用租赁中隐含的利率(如果可以确定的话),如果不能确定,则根据租赁开始时提供的信息估算其增量借款利率,以确定租赁付款的现值。在向新标准过渡时,该公司利用当时掌握的信息,根据估计到2019年1月1日其现有租约的增量借款利率,确定该公司将支付的高级抵押贷款的利率,其条款类似于每一份租约。

 

18

指数

 

十二该公司的酒店和停车场地面租赁以及某些适用的酒店设备租赁和办公空间租赁被归类为经营租赁,公司在采用新标准时记录了ROU资产和租赁负债。ROU资产包括在其他资产中,净资产和租赁负债包括在公司综合资产负债表中的应付账款和其他负债中。此外,在采用新标准时,公司将其无形资产从公司综合资产负债表中的其他资产、应付帐款和其他负债以及与这些租约有关的应付账款和其他负债分别从公司综合资产负债表中的其他资产、应付帐款和其他负债以及与这些租约有关的应计直线租赁负债从公司综合资产负债表中的应付帐款和其他负债重新分类,并从公司综合资产负债表中的应付帐款和其他负债重新划分为与这些租赁有关的无形负债。租赁费用在租赁期限内按直线确认,无形租赁的价值按租赁期限摊销。与经营地面租赁有关的费用包括在经营地面租赁费用中,而与旅馆设备租赁有关的费用则包括在旅馆经营费用和财产税、保险和其他费用中,与办公场地租赁有关的费用则列入公司综合业务报表的一般费用和行政费用。

 

该公司的酒店地面租赁被归类为融资租赁,公司在采用新标准时记录了ROU资产和租赁负债。ROU资产记作房地产投资范围内的融资租赁资产,租赁负债记为公司综合资产负债表中的融资租赁负债。此外,在采用新标准时,公司将其无形资产重新归类为低于市场的地面租赁,并将与这些租赁有关的无形资产从公司综合资产负债表中的其他资产、应付帐款和其他负债分别重新归类为ROU资产。在采用新标准时,公司记录的累计影响调整总额约为$5.2百万美元,其中包括与融资租赁有关的应计直线租赁负债的注销,其分配额大于净收入,这是公司综合资产负债表中股东权益的一个组成部分。每项无形租赁的ROU资产和价值在各自租约的期限内摊销。与融资地面租赁有关的费用包括在折旧和摊销费用以及利息和其他费用中,扣除公司综合业务报表的净额。

 

根据公司的土地租赁条款,某些最低租赁付款将根据租约中规定的标准进行更改。不定期增加的最低租赁付款的变化反映在ROU资产和租赁负债中,当付款变得固定和可根据租赁中定义的实际标准确定时。如果发生更改日期,而新的最低租赁付款尚未确定,则可估算最低租赁付款。在2019年第三季度,该公司根据更多的资料更新了其对租赁付款所需增加的估计数。它的融资地契。估计增加额反映在变化预期生效之日的融资、地面租赁、ROU资产和负债中。加租和生效日期须经出租人同意,并可能在今后增加。租赁ROU资产和负债的增加总额是根据截至2019年9月30日的现有信息估计的,约为美元。53百万

 

截至2019年9月30日的租赁职位

 

下表列出截至2019年9月30日公司综合资产负债表中与租赁有关的资产和负债。所有的美元金额都以千元为单位。

 

 

合并资产负债表分类

 

(一九二零九年九月三十日)

 

资产

           

经营租赁资产净额

其他资产,净额

  $ 28,636  

融资地面租赁资产净额(1)

房地产投资净额

    194,785  

租赁资产总额

  $ 223,421  
             

负债

           

经营租赁负债

应付帐款和其他负债

  $ 12,310  

融资租赁负债

融资租赁负债

    215,816  

租赁负债总额

  $ 228,126  
             

加权平均剩余租赁期限

           

(C)副特别业务租赁

     

36年数

 

财政契约

     

31年数

 
             

加权平均贴现率

           

(C)副特别业务租赁

    5.44 %

财政契约

    5.26 %

(1)

融资地面租赁资产扣除累计摊销约$2.8截至2019年9月30日

 

19

指数

 

截至2019年9月30日的三个月和九个月的租赁费用

 

下表列出公司截至2019年9月30日为止的三个月和九个月的经营和融资地面租赁的租赁费用(单位:千):

 

 

综合业务报表分类

 

三个月结束

(一九二零九年九月三十日)

   

九个月结束

(一九二零九年九月三十日)

 

业务租赁费用(1)

营运地租赁费用

  $ 425     $ 1,253  

融资租赁费用:

                 

租赁资产的自愿性无偿摊销

折旧和摊销费用

    725       2,915  

租赁责任的再优惠利息

利息和其他费用净额

    1,459       5,418  

租赁费用共计

  $ 2,609     $ 9,586  

(1)

与地面租赁有关的费用,包括可变租赁费用。不包括与旅馆设备租赁有关的费用,这些费用包括在旅馆经营费用和财产税、保险和其他费用中,以及与办公空间租赁有关的费用,这些费用列在公司综合业务报表中的一般和行政费用中。

 

未贴现现金流量

 

下表核对截至2019年9月30日公司综合资产负债表中所列经营租赁负债和融资租赁负债的未来五年和剩余年度的未折现现金流量(千):

 

   

经营租赁

   

融资租赁

 

2019年(10月至12月)

  $ 343     $ 2,103  

2020

    1,251       9,450  

2021

    1,028       9,618  

2022

    851       9,767  

2023

    777       10,116  

此后

    33,187       477,318  

最低租赁付款总额

    37,437       518,372  

减:代表利息的租赁付款数额

    25,127       302,556  

租赁负债现值

  $ 12,310     $ 215,816  

 

其他资料

 

下表列出截至2019年9月30日止九个月内与该公司经营及融资租赁有关的补充现金流量资料(单位:千):

 

           

截至2019年9月30日止的9个月

 

为计算租赁负债所包括的数额支付的现金:

       

用于经营租赁的主要业务现金流量

  $ 1,046  

金融租赁中的再转帐业务现金流量

    4,886  

 

10.随后的活动

 

2019年10月,该公司支付了大约$22.4百万美元0.10在分配给其普通股股东时,每只未发行的普通股。

 

2019年10月,该公司宣布每月定期分发现金$0.102019年11月按共同份额计算。应于(2019年11月18日)对记录在案的股东(2019年11月4日).

 

20

指数

 

2019年10月,该公司关闭了一个现有的55-位于弗吉尼亚州里士满的独立精品酒店,总价约为$6.9百万该公司利用其循环信贷设施下的借款购买该酒店。

 

2019年10月,该公司与一个与其无关的当事方签订了一项买卖协议,出售其109-佛罗里达州劳德代尔堡汉普顿酒店房间,总价为$20.0百万虽然该公司正致力于出售这家酒店,但仍有许多条件尚未得到满足,也无法保证根据尚未达成的购销协议将关闭这家酒店。如果完成交易,预计将于2019年12月完成,该公司预计在完成出售后确认收益。出售所得的净收益将用于偿还公司循环信贷设施的借款。

 

2019年10月,该公司与一个与其无关的当事方签订了一项买卖协议,出售其105-桑福德房间,佛罗里达州斯普林山套房,总售价为$13.0百万虽然该公司正致力于出售这家酒店,但仍有许多条件尚未得到满足,也无法保证根据尚未达成的购销协议将关闭这家酒店。如果完成交易,预计将于2020年第一季度完成,该公司预计在完成出售后确认收益。出售所得的净收益将用于偿还公司循环信贷设施的借款。

 

21

指数

 

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

 

前瞻性陈述

 

本季度报告载有经修正的1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”经修正的第21E节所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常是通过使用诸如“可能”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“目标”、“目标”、“计划”、“应该”、“将”、“预测”、“潜力”、“展望”、“战略”等短语来识别的。这类陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,这些因素可能导致公司的实际结果、业绩或成就与这种前瞻性陈述所表达或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。这些因素包括,但不限于:公司有效收购和处置财产的能力;公司成功整合待决交易和执行其经营战略的能力;总体政治、经济和竞争条件及具体市场条件的变化;房地产和房地产资本市场的不利变化;融资风险;诉讼风险;监管程序或查询;法律或法规的变化或对现行法律和法规的解释影响公司作为REIT的业务、资产或分类。尽管该公司认为本文中的前瞻性陈述所依据的假设是合理的,但任何假设都可能是不准确的。, 因此,不能保证本季度报告中所载的这些说法是准确的。鉴于本报告所载前瞻性声明所固有的重大不确定性,本公司或任何其他人不应将列入这些信息视为将实现这些陈述中所述结果或条件或公司目标和计划的陈述。此外,该公司作为REIT的资格涉及适用“国内收入守则”的高度技术性和复杂的规定。读者应仔细审查该公司提交给证券交易委员会(SEC)的文件中描述的风险因素,包括但不限于2018年表格10-K中题为“风险因素”的章节中讨论的风险因素。公司所作的任何前瞻性声明只在本季度报告之日发表.除法律规定外,本公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明或警告性因素,这是由于新的信息、未来事件或其他原因造成的。

 

以下讨论和分析应结合本季度报告中关于表10-Q的其他部分以及2018年表格10-K所载信息一并阅读:公司未经审计的合并财务报表及其附注。

 

概述

 

该公司是一家弗吉尼亚公司,为了联邦所得税的目的,它选择被视为REIT。本公司在美国拥有234家酒店,总共拥有30,046间客房,位于34个州的城市、高端郊区和发展中市场,其中包括一家拥有122间待售客房的酒店。截至2019年9月30日,本公司所有酒店均以万豪、希尔顿或凯悦品牌经营。这些酒店是根据与23家酒店管理公司签订的单独管理协议经营和管理的,这些公司中没有一家与本公司有关联。该公司的普通股在纽约证券交易所上市,代号为“APLE”。

 

新租赁会计准则

 

2019年1月1日,公司采用ASU 2016-02号,租约(主题842),通过对股东权益的累积效应调整,选择在采用期开始时确认和衡量其租赁,而不重申在生效日期之前的期间(“新租赁会计准则”)。根据新的租赁会计准则,从2019年开始,该公司以前作为经营租赁核算的四份土地租赁被列为融资租赁。对于这些自2019年1月1日起生效的融资租赁,公司在公司合并业务报表中确认摊销费用(包括在折旧和摊销费用中)和利息费用(包括利息和其他费用),而不是营业地租赁费用。2019年1月1日前的业绩没有被重报。因此,下文讨论的运营地租赁费用、折旧和摊销费用以及利息和其他费用净额在截至2019年9月30日和2018年9月30日的3个月和9个月的可比性受到新租赁会计准则的影响。关于采用新的租赁会计准则的更多信息,请参阅本季度报告中其他地方出现的题为“重大会计政策的组织和摘要”的附注1和公司未经审计的合并财务报表及其附注中题为“租赁”的附注9。

 

22

指数

 

2019年酒店组合活动

 

该公司不断监测市场状况,并试图通过投资于其认为在长期内具有优越价值的房地产来实现股东价值最大化。根据这一战略以及该公司对以客房为中心的酒店的投资重点,该公司在2019年前9个月以约5,240万美元的总收购价格收购了两家酒店:明尼苏达州圣保罗的一家160间客房的汉普顿套房酒店和佛罗里达州奥兰多的128间客房2套房酒店。2019年10月,该公司以690万美元收购了弗吉尼亚州里士满现有的55间独立精品酒店。虽然本公司不打算将这家酒店与一个品牌联系起来,但该公司计划重新定位这家酒店,使其与其现有的以客房为中心的酒店保持一致。此外,截至2019年10月31日,该公司有可能以约2.088亿美元的总采购价格购买6家正在开发中的酒店的未完成合同,这些合同计划在2019年9月30日以后的9至21个月内完成并开始营业,届时预计将关闭这些酒店。关闭酒店有许多条件尚未得到满足,也无法保证根据尚未履行的购买合同关闭这些酒店。该公司利用其循环信贷设施为已完成的收购提供资金,并计划利用其在结束时可用的信贷设施进行任何额外的收购。

 

对于其现有的投资组合,该公司监测每一项财产的盈利能力、市场条件和资本要求,并试图通过处置财产使股东价值最大化,当它认为可以从出售财产中获得更高的价值时。因此,在2019年3月,该公司以9 500万美元的总销售总价出售了9家旅馆。此外,截至2019年10月31日,该公司有未完成的合同,以总计约3 970万美元的总价出售三家酒店。虽然该公司正致力出售这些酒店,但仍有很多条件未获满足,亦不能保证这些酒店会根据未履行的出售合约而关闭。如果关闭,这些销售预计将在2019年第四季度和2020年第一季度完成。出售所得的净收益曾经或将要用于偿还公司循环信贷设施的借款。

 

关于这些交易的更多信息,请参阅本季度报告中其他地方出现的题为“房地产投资”、题为“为出售和处置持有的资产”的注3和公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“后续事件”的附注10。

 

在2020年第一季度,该公司计划将其纽约文艺复兴酒店改造为一家独立的精品酒店。该公司预计,在未来6个月内,它将承担大约100万美元的转换成本,以完成向独立精品酒店的过渡。转换的目的是为酒店的经营提供更大的长期灵活性。虽然该公司无法充分估计与转型相关的近期影响,但它确实预计业务会受到干扰,因为管理团队正在努力取代目前参与复兴品牌体系带来的收入。

 

酒店运营

 

虽然酒店业绩可能受到许多因素的影响,包括当地的竞争、美国的本地和一般经济条件以及分配给每一家酒店的个别管理人员的业绩,但与其各自本地市场内的其他酒店相比,本公司酒店的业绩总体上满足了公司对所拥有期间的期望。在过去几年里,美国总体经济的改善被许多市场的住宿供应增加所抵消,抵消了住宿部门需求的增加。由于每间客房(“RevPAR”)的收入增长平缓或低,该公司的酒店在2019年前9个月期间在可比的基础上实现了稳定的经营业绩(定义如下)。我们无法预测未来的经济状况,而且还会有更多的因素可能对酒店业和该公司产生负面影响,包括但不限于某些市场酒店供应的增加、整个经济、尤其是酒店业的劳动力不确定性、全球波动、政府财政政策和美国的经济担忧。该公司在可比基础上预测,2019年全年与2018年相比,RevPAR全年的增长略为负值,略为正增长。在2019年第四季度,该公司预计RevPAR将出现下降,这反映出对需求增长的预期有所降低,这与美国国内生产总值(GDP)增长预期较低、酒店供应增长预期相对一致以及2018年需求过大对自然灾害恢复工作造成的不利比较相吻合。

 

截至2019年9月30日,该公司拥有234家酒店,客房总数为30,046间,而截至2018年9月30日,共有241家酒店拥有30,754间客房。业务结果仅包括在本报告所述期间和前一年购置或处置的旅馆的所有权期间。在截至2019年9月30日的9个月内,公司于2019年3月4日收购了一家现有酒店,于2019年3月19日收购了一家新建酒店,并于2019年3月28日出售了9家酒店。2018年期间,该公司于2018年5月2日收购了一家新建酒店,并于2018年2月5日收购了4家现有酒店(2018年6月28日和2018年12月7日分别收购了两家和一家),并出售了三家酒店(两家在2018年7月13日,一家在2018年11月29日)。因此,下文讨论的截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的结果的可比性受到这些交易的影响。

 

23

指数

 

在评估财务状况和经营业绩时,公司最重要的指标是收入计量,如平均入住率、平均日费率(“ADR”)和RevPAR,以及费用,如酒店运营费用、一般和行政费用以及下文所述的其他费用。

 

以下是本公司各酒店在各自拥有期内的经营结果摘要:

 

   

三个月到9月30日,

   

截至9月30日的9个月,

 

(千,除统计数据外)

 

2019

   

百分比

收入

   

2018

   

百分比

收入

   

百分比

变化

   

2019

   

百分比

收入

   

2018

   

百分比

收入

   

百分比

变化

 
                                                                                 

总收入

  $ 331,722       100.0 %   $ 332,197       100.0 %     -0.1 %   $ 976,626       100.0 %   $ 975,300       100.0 %     0.1 %

酒店经营费用

    187,593       56.6 %     185,248       55.8 %     1.3 %     550,232       56.3 %     544,108       55.8 %     1.1 %

财产税、保险费和其他费用

    19,186       5.8 %     19,230       5.8 %     -0.2 %     57,217       5.9 %     55,140       5.7 %     3.8 %

营运地租赁费用

    425       0.1 %     2,818       0.8 %     -84.9 %     1,253       0.1 %     8,580       0.9 %     -85.4 %

一般和行政费用

    9,039       2.7 %     3,370       1.0 %     168.2 %     25,484       2.6 %     16,968       1.7 %     50.2 %
                                                                                 

可折旧房地产资产减值损失

    6,467               -               N/a       6,467               3,135               N/a  

折旧和摊销费用

    47,887               46,169               3.7 %     143,946               136,752               5.3 %

房地产销售收益

    -               -               N/a       1,052               -               N/a  

利息和其他费用净额

    14,759               13,140               12.3 %     46,110               38,269               20.5 %

所得税费用

    143               100               43.0 %     505               414               22.0 %
                                                                                 

期末拥有的旅馆数目

    234               241               -2.9 %     234               241               -2.9 %

ADR

  $ 139.21             $ 137.77               1.0 %   $ 139.13             $ 137.32               1.3 %

入住率

    79.9 %             78.9 %             1.3 %     78.4 %             78.4 %             -  

RevPAR

  $ 111.17             $ 108.70               2.3 %   $ 109.02             $ 107.71               1.2 %

 

可比酒店经营业绩

 

下表反映了截至2019年9月30日公司拥有和持有的233家酒店的某些运营统计数据(“可比酒店”)。该公司将可比酒店的指标定义为截至报告期结束时所拥有和持有供使用的233家酒店所产生的结果。对于在本报告期内和前一年购置的酒店,本公司已酌情列入了这些旅馆在公司所有权之前的期间的结果,这些结果使用的是物业的前业主在收购时提供的信息,而不经公司调整。这一信息没有经过审计,无论是在公司拥有或拥有之前的时期。对于出售的处分和资产,公司所有权期间的结果不包括在内。

 

   

三个月到9月30日,

   

截至9月30日的9个月,

 
   

2019

   

2018

   

百分比变化

   

2019

   

2018

   

百分比变化

 
                                                 

ADR

  $ 139.32     $ 139.01       0.2 %   $ 139.58     $ 138.72       0.6 %

入住率

    79.9 %     79.2 %     0.9 %     78.6 %     78.8 %     -0.3 %

RevPAR

  $ 111.36     $ 110.12       1.1 %   $ 109.64     $ 109.25       0.4 %

 

相同的存储操作结果

 

下表反映了截至2018年1月1日公司拥有和持有供公司使用的226家酒店的某些经营统计数据,并在整个报告所述期间进行了比较(“同一家商店旅馆”)。这一信息尚未经过审计。

 

   

三个月到9月30日,

   

截至9月30日的9个月,

 
   

2019

   

2018

   

百分比变化

   

2019

   

2018

   

百分比变化

 
                                                 

ADR

  $ 139.55     $ 138.97       0.4 %   $ 139.32     $ 138.47       0.6 %

入住率

    80.1 %     79.5 %     0.8 %     78.8 %     78.9 %     -0.1 %

RevPAR

  $ 111.74     $ 110.43       1.2 %   $ 109.73     $ 109.24       0.4 %

 

24

指数

 

如上所述,酒店绩效受到许多因素的影响,包括美国的经济状况以及每个地区的经济状况。美国的经济指标总体上是有利的,但该公司许多市场的住宿供应增加,抵消了这一趋势。因此,该公司在2019年前9个月的可比酒店和同一商店酒店的收入和经营业绩与2018年前9个月相比总体上保持不变,与行业、品牌和连锁规模平均值相比略有有利。该公司预计,与2018年的业绩相比,其可比较的酒店2019年全年的增长和运营业绩将略有负值,略显正面。

 

收入

 

本公司的主要收入来源是酒店收入,包括客房、食品、饮料和其他相关收入。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月里,该公司的总收入分别为3.317亿美元和3.322亿美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,该公司的总收入分别为9.766亿美元和9.753亿美元。在截至2019年9月30日的三个月中,可比酒店的平均入住率分别为79.9%和79.2%,ADR分别为139.32美元和139.01美元,RevPAR为111.36美元和110.12美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,可比酒店的平均入住率分别为78.6%和78.8%,ADR分别为139.58美元和138.72美元,RevPAR为109.64美元和109.25美元。ADR计算为房间收入除以出售的房间数,RevPAR计算为占用率乘以ADR。

 

与2018年同期相比,在2019年第三季度和前9个月期间,该公司的ADR略有增加,相应酒店的RevPAR分别增加了1.1%和0.4%。虽然该公司在2019年第三季度的可比较酒店的入住率增加了0.9%,但2019年前9个月的入住率与2018年同期相比略有下降。该公司和工业在2019年第三季度和前9个月的平均增长率高于平均水平的市场/地区包括伯明翰、阿拉巴马、诺福克、弗吉尼亚、菲尼克斯和图森、亚利桑那州和得克萨斯州西部。低于平均水平的市场包括芝加哥、伊利诺伊州、俄克拉荷马市、俄克拉荷马州、西雅图、华盛顿以及佛罗里达中部和南部。该公司的收入也有所增加,这是因为佛罗里达潘哈德、阿拉巴马州南部、北卡罗来纳州东部和安克雷奇、阿拉斯加州与佛罗伦萨飓风和迈克尔飓风有关的恢复和恢复工作以及2018年阿拉斯加安克雷奇地震的需求增加。该公司预计,与2018年同期相比,RevPAR在2019年第四季度将出现下降,主要原因是与上述市场的恢复和恢复相关的业务减少。

 

酒店经营费用 

 

酒店经营费用包括直接客房经营费用、酒店管理费用、销售和营销费用、公用事业费用、维修保养费用、特许经营费和管理费。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月,酒店营业费用分别为1.876亿美元和1.852亿美元,分别占每个季度总收入的56.6%和55.8%;截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月,分别为5.502亿美元和5.441亿美元,分别占同期总收入的56.3%和55.8%,与同期酒店营业费用在收入中所占比例的增长相一致。与2018年同期相比,2019年前9个月劳动力成本占收入的百分比上升是酒店运营费用增加的主要原因,但公用事业费用的减少略微抵消了这一增长。该公司预计,由于政府对工资、医疗保健和其他福利、其他与工资有关的举措以及较低的失业率等方面的规定,劳动力成本将继续上升。该公司将继续与其管理公司合作,在可能的情况下降低或降低成本占收入的百分比,同时保持每个物业的质量和服务水平。

 

财产税、保险费和其他费用 

 

截至2019年9月30日和2018年9月30日这三个月的财产税、保险和其他支出总计1,920万美元,占每个季度总收入的5.8%,截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月,分别为5,720万美元和5,510万美元,占每个期间总收入的5.9%和5.7%,与同期的可比酒店费用所占的百分比一致。2019年前9个月,与2018年同期相比,该公司的可比酒店的房地产税有所增加,某些地点的增税是由于与经济改善有关的地方对房地产价值的重新评估,但其他地点因税务评估的成功呼吁而减少,部分抵消了这一增加额。随着经济持续改善,该公司预计在2019年剩余时间内财产税评估将继续增加。该公司会继续就某些司法管辖区的评税提出上诉,以便在有需要的情况下尽量减少加税。此外,由于财产保险公司在过去几年中遭受的损失增加,该公司2019年前9个月的财产保险费用占收入的百分比与2018年同期相比有所增加,预计2019年剩余时间还会增加。

 

25

指数

 

营运地租费用 

 

截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月的运营地面租赁费用分别为40万美元和280万美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日9个月的运营地面租赁费用分别为130万美元和860万美元。2019年的运营地面租赁费用主要是指该公司为其九处酒店物业租赁土地而发生的费用。2018年的运营地面租赁费用主要是指该公司为其13个酒店物业租赁土地而发生的费用,在截至2018年9月30日的3个月和9个月中,其中分别包括约240万美元和720万美元的费用,这些费用分别涉及4项地面租赁,这些土地租赁以前被列为经营租赁,根据新的租赁会计准则,自2019年1月1日起,这些租赁被列为融资租赁。

 

一般费用和行政费用 

 

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的一般开支和行政费用分别为900万美元和340万美元,分别占每个期间总收入的2.7%和1.0%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,一般费用和行政费用分别为2 550万美元和1 700万美元,分别占每个期间总收入的2.6%和1.7%。一般费用和行政费用的主要组成部分是薪金和相关福利费用、法律费用、会计费用和报告费用。在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间,费用增加的主要原因是与公司高级管理层变动有关的费用以及根据公司奖励计划预期业绩的应计费用增加。在2019年第三季度,该公司增加了对潜在奖金支付的奖励补偿费用约440万美元。相比之下,2018年第三季度的奖励补偿费减少了约80万美元,原因是2018年业绩低于预期。与2018年同期相比,2019年前9个月的奖励补偿费增加了约740万美元。增加的主要原因是公司的股东回报指标在其激励计划下表现良好。

 

可折旧房地产资产减值损失 

 

截至2019年9月30日的3个月和9个月,可折旧房地产资产的减值损失为650万美元,截至2018年9月30日的9个月为310万美元,其中包括2019年北卡罗莱纳州温斯顿-塞勒姆酒店的减值费用,以及2018年哥伦布两家酒店和阿肯色州斯普林代尔酒店的减值费用。该公司没有确认截至2018年9月30日的三个月的任何减值费用。有关这些减值损失的更多信息,见本季度10-Q表其他地方的公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“房地产投资”的附注2。

 

折旧和摊销费用

 

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的折旧和摊销费用分别为4 790万美元和4 620万美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月,折旧和摊销费用分别为1.439亿美元和1.368亿美元。折旧和摊销费用主要是本公司旅馆建筑和相关装修的费用,以及相关个人财产(家具、固定装置和设备)在各自拥有期间的费用。增加的主要原因是,2019年第一季度购置了2家酒店,2018年购置了5家酒店,并在2019年和2018年期间完成了翻修,因此拥有的房产数量增加。此外,截至2019年9月30日的3个月和9个月的折旧和摊销费用分别包括约70万美元和290万美元,这些费用分别与根据新的租赁会计准则摊销公司四个融资地面租赁资产有关的费用。

 

利息和其他费用净额 

 

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的利息和其他支出净额分别为1 480万美元和1 310万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,利息和其他费用净额分别为4 610万美元和3 830万美元,扣除与翻修项目有关的约70万美元和50万美元的利息。此外,截至2019年9月30日的三个月和九个月的利息和其他费用净额分别包括根据新的租赁会计准则记录的公司四项融资租赁负债的利息约150万美元和540万美元。与公司债务有关的利息支出增加,原因是2019年头9个月的平均借款增加,而2018年前9个月的平均借款是通过收购和股票回购而增加的,部分抵消了通过出售收益偿还的借款,加上2019年前9个月公司的实际利率与2018年同期相比略有上升,原因是公司可变利率债务的平均利率较高。然而,随着一个月的libor从2018年9月30日的2.26%降至2019年9月30日的2.02%,该公司预计2019年第四季度的利率将略低于2018年同期的利率。预计2019年第四季度的利息支出将比2018年同期减少。

 

26

指数

 

非公认会计原则财务措施

 

该公司认为以下对投资者有用的非GAAP财务措施是对其经营业绩有用的关键补充措施:来自业务部门的资金(“FFO”)、修改后的FFO(“MFFO”)、利息前收益、所得税、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)、利息前收益、所得税、折旧和不动产摊销(“EBITDAre”)和调整的EBITDAre(“调整EBITDAre”)。这些非公认会计原则的财务措施应与净收益、业务现金流量或任何其他业务公认会计原则的衡量标准一起考虑,但不应作为替代办法。FFO、MFFO、EBITDA、EBITDAre和调整后的EBITDAre不一定表示可用于满足公司现金需求的资金,包括其进行现金分配的能力。虽然公司计算的FFO、MFFO、EBITDA、EBITDAre和调整后EBITDAre可能无法与其他公司报告的FFO、MFFO、EBITDA、EBITDAre和调整后EBITDAre相媲美,但该公司认为,这些补充措施对于投资者来说是有用的,因为它们在不同时期之间和与其他REITs比较公司的结果时是有用的。

 

FFO和MFFO

 

该公司根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)制定的标准计算和列报FFO,该协会将FFO定义为净收入(根据公认会计原则计算),不包括出售某些房地产资产的损益(包括因控制权变化而产生的损益)、GAAP定义的特殊项目、会计原则变化的累积效应、再加上不动产相关折旧、摊销和减值以及未合并子公司的调整。房地产资产的历史成本核算隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移可预见地减少。由于房地产价格在历史上一直随市场状况而上升或下降,大多数房地产投资者认为FFO有助于评估一家房地产公司的经营状况。该公司还认为,通过排除这些项目的影响,FFO有助于投资者比较其在不同时期的经营业绩以及使用NAREIT定义报告FFO的REITs之间的业绩。公司提交的FFO仅适用于其普通股股东,但不代表直接由普通股股东获得的金额。

 

该公司通过进一步调整FFO计算MFFO,以排除金融地面租赁资产摊销、优惠和不利经营租赁摊销、净和非现金直线式运营地面租赁费用,因为这些费用不反映相关酒店的潜在绩效。该公司在评估其业绩时提供MFFO,因为它认为它为投资者提供了关于其持续经营业绩的进一步有用的补充信息。

 

下表对该公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的公认会计原则净收入与FFO和MFFO的净收入进行了对账(千):

 

   

三个月到9月30日,

   

截至9月30日的9个月,

 
   

2019

   

2018

   

2019

   

2018

 

净收益

  $ 46,223     $ 62,122     $ 146,464     $ 171,934  

不动产折旧

    46,910       45,925       140,288       136,037  

房地产销售收益

    -       -       (1,052 )     -  

可折旧房地产资产减值损失

    6,467       -       6,467       3,135  

业务资金

    99,600       108,047       292,167       311,106  

融资地租赁资产摊销

    725       -       2,915       -  

有利和不利经营租赁的摊销,净额

    31       146       93       500  

非现金直线式地面租赁费用

    47       875       142       2,677  

经修改的业务资金

  $ 100,403     $ 109,068     $ 295,317     $ 314,283  

 

27

指数

 

EBITDA、EBITDAre和调整后的EBITDAre

 

EBITDA是衡量许多行业业绩的常用指标,定义为不包括利息、所得税、折旧和摊销在内的净收入。该公司认为,EBITDA对投资者是有用的,因为它通过消除资本结构(主要是利息费用)和资产基础(主要是折旧和摊销)的影响,帮助公司及其投资者评估公司目前的经营业绩。此外,公司债务协议中包含的某些契约使用特定信贷协议中定义的EBITDA作为财务合规的衡量标准。

 

除了EBITDA之外,该公司还根据NAREIT制定的标准计算和列报EBITDAre,该标准将EBITDAre定义为EBITDA,不包括出售某些房地产资产(包括控制权变更所产生的损益)的损益,以及反映实体在未合并子公司EBITDAre中所占份额的调整。该公司提供EBITDAre是因为它认为它为投资者提供了更多有用的信息,用于比较各期间和使用NAREIT定义报告EBITDAre的REITs之间的经营业绩。

 

公司还认为将非现金直线式经营地面租赁费用排除在EBITDAre之外是有用的,因为这一费用并不反映相关酒店的基本绩效。

 

下表对该公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的3个月和9个月的公认会计原则净收入与EBITDA、EBITDAre和调整后的EBITDAre(千)进行了核对:

 

   

三个月到9月30日,

   

截至9月30日的9个月,

 
   

2019

    2018(1)     2019     2018(1)  

净收益

  $ 46,223     $ 62,122     $ 146,464     $ 171,934  

折旧和摊销

    47,887       46,169       143,946       136,752  

有利和不利经营租赁的摊销,净额

    31       146       93       500  

利息和其他费用净额

    14,759       13,140       46,110       38,269  

所得税费用

    143       100       505       414  

EBITDA

    109,043       121,677       337,118       347,869  

房地产销售收益

    -       -       (1,052 )     -  

可折旧房地产资产减值损失

    6,467       -       6,467       3,135  

EBITDAre

    115,510       121,677       342,533       351,004  

非现金直线式地面租赁费用

    47       875       142       2,677  

调整后的EBITDAre

  $ 115,557     $ 122,552     $ 342,675     $ 353,681  

(1)

截至2018年9月30日的3个月和9个月中,EBITDA、EBITDAre和调整后的EBITDAre分别包括约140万美元和420万美元,分别记录在与2018年期间被列为经营租赁的公司四项地面租赁有关的运营地面租赁费用中。根据新的自2019年1月1日起生效的租赁会计准则,这四种地面租赁被归类为融资租赁,公司在公司合并业务报表中确认摊销费用和利息费用(均不包括EBITDA、EBITDAre和调整后的EBITDAre计算),而不是营业地租赁费用。

 

28

指数

 

酒店拥有

 

截至2019年9月30日,该公司拥有234家酒店,共计30,046间客房,分布在34个州,其中一家酒店拥有122间客房,被归类为待售客房。下表汇总了按品牌和国家分列的酒店和客房数量:

 

按品牌分列的酒店和客房数量

 
   

数目

   

数目

 

品牌

 

酒店

   

房间

 

希尔顿花园酒店

    41       5,665  

汉普顿

    40       5,065  

院落

    37       5,070  

住宅旅馆

    33       3,939  

霍姆伍德套房

    33       3,731  

斯普林吉尔套房

    15       2,040  

费尔菲尔德

    11       1,300  

二套房

    9       1,038  

TownePlace套房

    9       931  

万豪

    2       616  

大使馆套房

    2       316  

文艺复兴

    1       208  

凯悦广场

    1       127  

经常费用总额

    234       30,046  

 

按州分列的旅馆和客房数目

 
   

数目

   

数目

 

国家

 

酒店

   

房间

 

阿拉巴马州

    15       1,434  

阿拉斯加州

    2       304  

亚利桑那州

    12       1,644  

阿肯色州

    3       336  

加利福尼亚

    27       3,807  

科罗拉多

    4       567  

佛罗里达

    23       2,912  

佐治亚州

    6       672  

爱达荷州

    2       416  

伊利诺斯州

    8       1,420  

印第安纳州

    4       479  

爱荷华州

    3       301  

堪萨斯

    4       422  

路易斯安那州

    3       422  

缅因州

    1       179  

马里兰州

    2       233  

马萨诸塞州

    4       466  

密西根

    1       148  

明尼苏达

    3       404  

密西西比州

    2       168  

密苏里

    4       544  

内布拉斯加

    4       621  

新泽西

    5       629  

纽约

    4       553  

北卡罗来纳州

    11       1,213  

俄亥俄

    2       252  

俄克拉荷马州

    4       545  

宾夕法尼亚州

    3       391  

南卡罗来纳州

    5       538  

田纳西州

    13       1,502  

得克萨斯州

    31       3,755  

犹他州

    3       393  

维吉尼亚

    12       1,767  

华盛顿

    4       609  

经常费用总额

    234       30,046  

 

29

指数

 

下表汇总了公司截至2019年9月30日所拥有的234家酒店的位置、品牌、经理、收购或完工日期以及每家酒店的房间数。

 

城市

 

国家

 

品牌

 

经理

 

获得或完成日期

 

房间

 

锚地

 

AK

 

大使馆套房

 

石桥

 

4/30/2010

    169  

锚地

 

AK

 

二套房

 

石桥

 

12/1/2017

    135  

奥本

 

艾尔

 

希尔顿花园酒店

 

LBA

 

3/1/2014

    101  

伯明翰

 

艾尔

 

院落

 

LBA

 

3/1/2014

    84  

伯明翰

 

艾尔

 

希尔顿花园酒店

 

LBA

 

9/12/2017

    104  

伯明翰

 

艾尔

 

二套房

 

LBA

 

9/12/2017

    106  

伯明翰

 

艾尔

 

霍姆伍德套房

 

麦基本

 

3/1/2014

    95  

多森

 

艾尔

 

希尔顿花园酒店

 

LBA

 

6/1/2009

    104  

多森

 

艾尔

 

住宅旅馆

 

LBA

 

3/1/2014

    84  

亨茨维尔

 

艾尔

 

汉普顿

 

LBA

 

9/1/2016

    98  

亨茨维尔

 

艾尔

 

希尔顿花园酒店

 

LBA

 

3/1/2014

    101  

亨茨维尔

 

艾尔

 

二套房

 

LBA

 

9/1/2016

    77  

亨茨维尔

 

艾尔

 

霍姆伍德套房

 

LBA

 

3/1/2014

    107  

莫比尔县

 

艾尔

 

汉普顿

 

麦基本

 

9/1/2016

    101  

蒙哥马利

 

艾尔

 

希尔顿花园酒店

 

LBA

 

3/1/2014

    97  

蒙哥马利

 

艾尔

 

霍姆伍德套房

 

LBA

 

3/1/2014

    91  

普拉特维尔

 

艾尔

 

院落

 

LBA

 

3/1/2014

    84  

罗杰斯

 

艾尔

 

汉普顿

 

雷蒙德

 

8/31/2010

    122  

罗杰斯

 

艾尔

 

霍姆伍德套房

 

雷蒙德

 

4/30/2010

    126  

罗杰斯

 

艾尔

 

住宅旅馆

 

雷蒙德

 

3/1/2014

    88  

钱德勒

 

AZ

 

院落

 

北中区

 

11/2/2010

    150  

钱德勒

 

AZ

 

费尔菲尔德

 

北中区

 

11/2/2010

    110  

凤凰城

 

AZ

 

院落

 

北中区

 

11/2/2010

    164  

凤凰城

 

AZ

 

院落

 

北中区

 

9/1/2016

    127  

凤凰城

 

AZ

 

汉普顿

 

北中区

 

9/1/2016

    125  

凤凰城

 

AZ

 

汉普顿

 

北中区

 

5/2/2018

    210  

凤凰城

 

AZ

 

霍姆伍德套房

 

北中区

 

9/1/2016

    134  

凤凰城

 

AZ

 

住宅旅馆

 

北中区

 

11/2/2010

    129  

斯科茨代尔

 

AZ

 

希尔顿花园酒店

 

北中区

 

9/1/2016

    122  

图森

 

AZ

 

希尔顿花园酒店

 

西式

 

7/31/2008

    125  

图森

 

AZ

 

住宅旅馆

 

西式

 

3/1/2014

    124  

图森

 

AZ

 

TownePlace套房

 

西式

 

10/6/2011

    124  

阿古拉山

 

 

霍姆伍德套房

 

维数

 

3/1/2014

    125  

伯班克

 

 

院落

 

亨廷顿

 

8/11/2015

    190  

伯班克

 

 

住宅旅馆

 

万豪

 

3/1/2014

    166  

伯班克

 

 

斯普林吉尔套房

 

万豪

 

7/13/2015

    170  

克洛维斯

 

 

汉普顿

 

维数

 

7/31/2009

    86  

克洛维斯

 

 

霍姆伍德套房

 

维数

 

2/2/2010

    83  

柏树

 

 

院落

 

维数

 

3/1/2014

    180  

柏树

 

 

汉普顿

 

维数

 

6/29/2015

    110  

海边

 

 

院落

 

万豪

 

9/1/2016

    142  

海边

 

 

住宅旅馆

 

万豪

 

3/1/2014

    125  

兰乔·贝尔纳多/圣地亚哥

 

 

院落

 

InnVentures

 

3/1/2014

    210  

萨克拉门托

 

 

希尔顿花园酒店

 

维数

 

3/1/2014

    153  

圣贝纳迪诺

 

 

住宅旅馆

 

InnVentures

 

2/16/2011

    95  

圣地亚哥

 

 

院落

 

亨廷顿

 

9/1/2015

    245  

圣地亚哥

 

 

汉普顿

 

维数

 

3/1/2014

    177  

圣地亚哥

 

 

希尔顿花园酒店

 

InnVentures

 

3/1/2014

    200  

 

30

指数

 

城市

 

国家

 

品牌

 

经理

 

获得或完成日期

 

房间

 

圣地亚哥

 

 

住宅旅馆

 

维数

 

3/1/2014

    121  

圣何塞

 

 

霍姆伍德套房

 

维数

 

3/1/2014

    140  

圣胡安·卡皮斯特拉诺

 

 

住宅旅馆

 

万豪

 

9/1/2016

    130  

圣安娜

 

 

院落

 

维数

 

5/23/2011

    155  

圣克拉丽塔

 

 

院落

 

维数

 

9/24/2008

    140  

圣克拉丽塔

 

 

费尔菲尔德

 

维数

 

10/29/2008

    66  

圣克拉丽塔

 

 

汉普顿

 

维数

 

10/29/2008

    128  

圣克拉丽塔

 

 

住宅旅馆

 

维数

 

10/29/2008

    90  

图拉雷

 

 

汉普顿

 

InnVentures

 

3/1/2014

    86  

塔斯丁

 

 

费尔菲尔德

 

万豪

 

9/1/2016

    145  

塔斯丁

 

 

住宅旅馆

 

万豪

 

9/1/2016

    149  

科罗拉多泉

 

协和

 

汉普顿

 

查特威尔

 

9/1/2016

    101  

丹佛

 

协和

 

希尔顿花园酒店

 

石桥

 

9/1/2016

    221  

高地牧场

 

协和

 

希尔顿花园酒店

 

维数

 

3/1/2014

    128  

高地牧场

 

协和

 

住宅旅馆

 

维数

 

3/1/2014

    117  

博卡拉顿

 

fl

 

希尔顿花园酒店

 

白窝

 

9/1/2016

    149  

卡纳维拉尔角

 

fl

 

霍姆伍德套房

 

LBA

 

9/1/2016

    153  

劳德代尔堡

 

fl

 

汉普顿

 

Vista主机

 

12/31/2008

    109  

劳德代尔堡

 

fl

 

汉普顿

 

LBA

 

6/23/2015

    156  

劳德代尔堡

 

fl

 

住宅旅馆

 

LBA

 

9/1/2016

    156  

盖恩斯维尔

 

fl

 

希尔顿花园酒店

 

麦基本

 

9/1/2016

    104  

盖恩斯维尔

 

fl

 

霍姆伍德套房

 

麦基本

 

9/1/2016

    103  

杰克逊维尔

 

fl

 

霍姆伍德套房

 

麦基本

 

3/1/2014

    119  

杰克逊维尔

 

fl

 

凯悦广场

 

LBA

 

12/7/2018

    127  

莱克兰

 

fl

 

院落

 

LBA

 

3/1/2014

    78  

迈阿密

 

fl

 

院落

 

维数

 

3/1/2014

    118  

迈阿密

 

fl

 

汉普顿

 

白窝

 

4/9/2010

    121  

迈阿密

 

fl

 

霍姆伍德套房

 

维数

 

3/1/2014

    162  

奥兰多

 

fl

 

费尔菲尔德

 

万豪

 

7/1/2009

    200  

奥兰多

 

fl

 

二套房

 

LBA

 

3/19/2019

    128  

奥兰多

 

fl

 

斯普林吉尔套房

 

万豪

 

7/1/2009

    200  

巴拿马城

 

fl

 

汉普顿

 

LBA

 

3/12/2009

    95  

巴拿马城

 

fl

 

TownePlace套房

 

LBA

 

1/19/2010

    103  

彭萨科拉

 

fl

 

TownePlace套房

 

麦基本

 

9/1/2016

    97  

桑福德

 

fl

 

斯普林吉尔套房

 

LBA

 

3/1/2014

    105  

塔拉哈西

 

fl

 

费尔菲尔德

 

LBA

 

9/1/2016

    97  

塔拉哈西

 

fl

 

希尔顿花园酒店

 

LBA

 

3/1/2014

    85  

坦帕

 

fl

 

大使馆套房

 

白窝

 

11/2/2010

    147  

奥尔巴尼

 

 

费尔菲尔德

 

LBA

 

1/14/2010

    87  

亚特兰大/市中心

 

 

汉普顿

 

麦基本

 

2/5/2018

    119  

亚特兰大/周长邓伍迪

 

 

汉普顿

 

LBA

 

6/28/2018

    132  

亚特兰大

 

 

二套房

 

麦基本

 

7/1/2016

    128  

梅肯

 

 

希尔顿花园酒店

 

LBA

 

3/1/2014

    101  

萨凡纳

 

 

希尔顿花园酒店

 

纽波特市

 

3/1/2014

    105  

雪松急流

 

IA

 

汉普顿

 

舒尔特

 

9/1/2016

    103  

雪松急流

 

IA

 

霍姆伍德套房

 

舒尔特

 

9/1/2016

    95  

达文波特

 

IA

 

汉普顿

 

舒尔特

 

9/1/2016

    103  

博伊西

 

ID

 

汉普顿

 

雷蒙德

 

4/30/2010

    186  

博伊西

 

ID

 

斯普林吉尔套房

 

InnVentures

 

3/1/2014

    230  

德普莱恩斯

 

艾尔

 

希尔顿花园酒店

 

雷蒙德

 

9/1/2016

    252  

霍夫曼庄园

 

艾尔

 

希尔顿花园酒店

 

白窝

 

9/1/2016

    184  

 

31

指数

 

城市

 

国家

 

品牌

 

经理

 

获得或完成日期

 

房间

 

梅塔瓦

 

艾尔

 

希尔顿花园酒店

 

白窝

 

11/2/2010

    170  

梅塔瓦

 

艾尔

 

住宅旅馆

 

白窝

 

11/2/2010

    130  

罗斯蒙特

 

艾尔

 

汉普顿

 

雷蒙德

 

9/1/2016

    158  

沙姆堡

 

艾尔

 

希尔顿花园酒店

 

白窝

 

11/2/2010

    166  

斯科奇

 

艾尔

 

汉普顿

 

雷蒙德

 

9/1/2016

    225  

沃伦维尔

 

艾尔

 

希尔顿花园酒店

 

白窝

 

11/2/2010

    135  

印第安纳波利斯

 

在……里面

 

斯普林吉尔套房

 

白窝

 

11/2/2010

    130  

梅里维尔

 

在……里面

 

希尔顿花园酒店

 

白窝

 

9/1/2016

    124  

米沙瓦卡

 

在……里面

 

住宅旅馆

 

白窝

 

11/2/2010

    106  

南弯

 

在……里面

 

费尔菲尔德

 

白窝

 

9/1/2016

    119  

陆路公园

 

KS

 

费尔菲尔德

 

真北

 

3/1/2014

    110  

陆路公园

 

KS

 

住宅旅馆

 

真北

 

3/1/2014

    120  

陆路公园

 

KS

 

斯普林吉尔套房

 

真北

 

3/1/2014

    102  

威奇托

 

KS

 

院落

 

艾姆布里奇

 

3/1/2014

    90  

拉斐特

 

 

希尔顿花园酒店

 

LBA

 

7/30/2010

    153  

拉斐特

 

 

斯普林吉尔套房

 

LBA

 

6/23/2011

    103  

新奥尔良

 

 

霍姆伍德套房

 

维数

 

3/1/2014

    166  

安多弗

 

 

斯普林吉尔套房

 

万豪

 

11/5/2010

    136  

马尔伯勒

 

 

住宅旅馆

 

真北

 

3/1/2014

    112  

韦斯特福

 

 

汉普顿

 

真北

 

3/1/2014

    110  

韦斯特福

 

 

住宅旅馆

 

真北

 

3/1/2014

    108  

安纳波利斯

 

MD

 

希尔顿花园酒店

 

白窝

 

3/1/2014

    126  

银泉

 

MD

 

希尔顿花园酒店

 

白窝

 

7/30/2010

    107  

波特兰

 

 

住宅旅馆

 

金字塔

 

10/13/2017

    179  

诺维

 

 

希尔顿花园酒店

 

白窝

 

11/2/2010

    148  

枫树

 

 

希尔顿花园酒店

 

北中区

 

9/1/2016

    120  

罗切斯特

 

 

汉普顿

 

雷蒙德

 

8/3/2009

    124  

圣保罗

 

 

汉普顿

 

Vista主机

 

3/4/2019

    160  

堪萨斯城

 

 

汉普顿

 

雷蒙德

 

8/31/2010

    122  

堪萨斯城

 

 

住宅旅馆

 

真北

 

3/1/2014

    106  

圣路易斯

 

 

汉普顿

 

雷蒙德

 

8/31/2010

    190  

圣路易斯

 

 

汉普顿

 

雷蒙德

 

4/30/2010

    126  

哈蒂斯堡

 

女士

 

院落

 

LBA

 

3/1/2014

    84  

哈蒂斯堡

 

女士

 

住宅旅馆

 

LBA

 

12/11/2008

    84  

卡罗莱纳海滩

 

数控

 

院落

 

克雷斯廷

 

3/1/2014

    144  

夏洛特

 

数控

 

费尔菲尔德

 

纽波特市

 

9/1/2016

    94  

夏洛特

 

数控

 

霍姆伍德套房

 

麦基本

 

9/24/2008

    118  

达勒姆

 

数控

 

霍姆伍德套房

 

麦基本

 

12/4/2008

    122  

费耶特维尔

 

数控

 

二套房

 

LBA

 

2/3/2011

    118  

费耶特维尔

 

数控

 

住宅旅馆

 

LBA

 

3/1/2014

    92  

格林斯博罗

 

数控

 

斯普林吉尔套房

 

纽波特市

 

3/1/2014

    82  

杰克逊维尔

 

数控

 

二套房

 

LBA

 

9/1/2016

    105  

威明顿

 

数控

 

费尔菲尔德

 

克雷斯廷

 

3/1/2014

    122  

温斯顿 - 塞勒姆

 

数控

 

院落

 

麦基本

 

3/1/2014

    122  (1)

温斯顿 - 塞勒姆

 

数控

 

汉普顿

 

麦基本

 

9/1/2016

    94  

奥马哈

 

 

院落

 

万豪

 

3/1/2014

    181  

奥马哈

 

 

汉普顿

 

白窝

 

9/1/2016

    139  

奥马哈

 

 

希尔顿花园酒店

 

白窝

 

9/1/2016

    178  

奥马哈

 

 

霍姆伍德套房

 

白窝

 

9/1/2016

    123  

克兰福德

 

NJ

 

霍姆伍德套房

 

维数

 

3/1/2014

    108  

马华

 

NJ

 

霍姆伍德套房

 

维数

 

3/1/2014

    110  

劳雷尔山

 

NJ

 

霍姆伍德套房

 

纽波特市

 

1/11/2011

    118  

 

32

指数

 

城市

 

国家

 

品牌

 

经理

 

获得或完成日期

 

房间

 

萨默塞特

 

NJ

 

院落

 

纽波特市

 

3/1/2014

    162  

西橙

 

NJ

 

院落

 

纽波特市

 

1/11/2011

    131  

伊斯利普/隆孔科马

 

纽约

 

希尔顿花园酒店

 

白窝

 

3/1/2014

    165  

纽约

 

纽约

 

文艺复兴

 

海盖特

 

3/1/2014

    208  

锡拉丘兹

 

纽约

 

院落

 

新城堡

 

10/16/2015

    102  

锡拉丘兹

 

纽约

 

住宅旅馆

 

新城堡

 

10/16/2015

    78  

梅森

 

 

希尔顿花园酒店

 

舒尔特

 

9/1/2016

    110  

特温斯堡

 

 

希尔顿花园酒店

 

州际

 

10/7/2008

    142  

俄克拉荷马市

 

好的

 

汉普顿

 

雷蒙德

 

5/28/2010

    200  

俄克拉荷马市

 

好的

 

希尔顿花园酒店

 

雷蒙德

 

9/1/2016

    155  

俄克拉荷马市

 

好的

 

霍姆伍德套房

 

雷蒙德

 

9/1/2016

    100  

俄克拉何马市(西)

 

好的

 

霍姆伍德套房

 

查特威尔

 

9/1/2016

    90  

Collegeville/费城

 

 

院落

 

白窝

 

11/15/2010

    132  

马尔文/费城

 

 

院落

 

白窝

 

11/30/2010

    127  

匹兹堡

 

 

汉普顿

 

Vista主机

 

12/31/2008

    132  

查尔斯顿

 

SC

 

二套房

 

LBA

 

9/1/2016

    122  

哥伦比亚

 

SC

 

希尔顿花园酒店

 

纽波特市

 

3/1/2014

    143  

哥伦比亚

 

SC

 

TownePlace套房

 

纽波特市

 

9/1/2016

    91  

格林维尔

 

SC

 

住宅旅馆

 

麦基本

 

3/1/2014

    78  

希尔顿头

 

SC

 

希尔顿花园酒店

 

麦基本

 

3/1/2014

    104  

查塔努加

 

总氮

 

霍姆伍德套房

 

LBA

 

3/1/2014

    76  

富兰克林

 

总氮

 

院落

 

查特威尔

 

9/1/2016

    126  

富兰克林

 

总氮

 

住宅旅馆

 

查特威尔

 

9/1/2016

    124  

杰克逊

 

总氮

 

汉普顿

 

Vista主机

 

12/30/2008

    85  

约翰逊城

 

总氮

 

院落

 

LBA

 

9/25/2009

    90  

诺克斯维尔

 

总氮

 

霍姆伍德套房

 

麦基本

 

9/1/2016

    103  

诺克斯维尔

 

总氮

 

斯普林吉尔套房

 

麦基本

 

9/1/2016

    103  

诺克斯维尔

 

总氮

 

TownePlace套房

 

麦基本

 

9/1/2016

    97  

孟菲斯

 

总氮

 

汉普顿

 

克雷斯廷

 

2/5/2018

    144  

孟菲斯

 

总氮

 

霍姆伍德套房

 

希尔顿

 

3/1/2014

    140  

纳什维尔

 

总氮

 

希尔顿花园酒店

 

Vista主机

 

9/30/2010

    194  

纳什维尔

 

总氮

 

二套房

 

Vista主机

 

5/31/2012

    119  

纳什维尔

 

总氮

 

TownePlace套房

 

LBA

 

9/1/2016

    101  

艾迪森

 

TX

 

斯普林吉尔套房

 

万豪

 

3/1/2014

    159  

艾伦

 

TX

 

汉普顿

 

州际

 

9/26/2008

    103  

艾伦

 

TX

 

希尔顿花园酒店

 

州际

 

10/31/2008

    150  

阿灵顿

 

TX

 

汉普顿

 

西式

 

12/1/2010

    98  

奥斯汀

 

TX

 

院落

 

白窝

 

11/2/2010

    145  

奥斯汀

 

TX

 

费尔菲尔德

 

白窝

 

11/2/2010

    150  

奥斯汀

 

TX

 

汉普顿

 

Vista主机

 

4/14/2009

    124  

奥斯汀

 

TX

 

希尔顿花园酒店

 

白窝

 

11/2/2010

    117  

奥斯汀

 

TX

 

霍姆伍德套房

 

Vista主机

 

4/14/2009

    97  

奥斯汀/圆岩

 

TX

 

霍姆伍德套房

 

Vista主机

 

9/1/2016

    115  

博蒙特

 

TX

 

住宅旅馆

 

西式

 

10/29/2008

    133  

Burleson/沃斯堡

 

TX

 

汉普顿

 

LBA

 

10/7/2014

    88  

达拉斯

 

TX

 

霍姆伍德套房

 

西式

 

9/1/2016

    130  

丹顿

 

TX

 

霍姆伍德套房

 

查特威尔

 

9/1/2016

    107  

埃尔帕索

 

TX

 

希尔顿花园酒店

 

西式

 

12/19/2011

    145  

埃尔帕索

 

TX

 

霍姆伍德套房

 

西式

 

3/1/2014

    114  

沃斯堡

 

TX

 

院落

 

LBA

 

2/2/2017

    124  

沃斯堡

 

TX

 

TownePlace套房

 

西式

 

7/19/2010

    140  

弗里斯科

 

TX

 

希尔顿花园酒店

 

西式

 

12/31/2008

    102  

 

33

指数

 

城市

 

国家

 

品牌

 

经理

 

获得或完成日期

 

房间

 

葡萄

 

TX

 

希尔顿花园酒店

 

西式

 

9/24/2010

    110  

休斯敦

 

TX

 

院落

 

LBA

 

9/1/2016

    124  

休斯敦

 

TX

 

万豪

 

西式

 

1/8/2010

    206  

休斯敦

 

TX

 

住宅旅馆

 

西式

 

3/1/2014

    129  

休斯敦

 

TX

 

住宅旅馆

 

西式

 

9/1/2016

    120  

欧文

 

TX

 

霍姆伍德套房

 

西式

 

12/29/2010

    77  

刘易斯维尔

 

TX

 

希尔顿花园酒店

 

州际

 

10/16/2008

    165  

圆岩

 

TX

 

汉普顿

 

Vista主机

 

3/6/2009

    94  

圣安东尼奥

 

TX

 

TownePlace套房

 

西式

 

3/1/2014

    106  

谢南多

 

TX

 

院落

 

LBA

 

9/1/2016

    124  

斯塔福德

 

TX

 

霍姆伍德套房

 

西式

 

3/1/2014

    78  

特克萨卡纳

 

TX

 

汉普顿

 

艾姆布里奇

 

1/31/2011

    81  

普罗沃

 

UT

 

住宅旅馆

 

维数

 

3/1/2014

    114  

盐湖城

 

UT

 

住宅旅馆

 

亨廷顿

 

10/20/2017

    136  

盐湖城

 

UT

 

斯普林吉尔套房

 

白窝

 

11/2/2010

    143  

亚历山德里亚

 

Va

 

院落

 

万豪

 

3/1/2014

    178  

亚历山德里亚

 

Va

 

斯普林吉尔套房

 

万豪

 

3/28/2011

    155  

夏洛茨维尔

 

Va

 

院落

 

克雷斯廷

 

3/1/2014

    139  

马纳萨斯

 

Va

 

住宅旅馆

 

克雷斯廷

 

2/16/2011

    107  

里士满

 

Va

 

院落

 

白窝

 

12/8/2014

    135  

里士满

 

Va

 

万豪

 

白窝

 

3/1/2014

    410  

里士满

 

Va

 

住宅旅馆

 

白窝

 

12/8/2014

    75  

里士满

 

Va

 

斯普林吉尔套房

 

麦基本

 

9/1/2016

    103  

萨福克

 

Va

 

院落

 

克雷斯廷

 

3/1/2014

    92  

萨福克

 

Va

 

TownePlace套房

 

克雷斯廷

 

3/1/2014

    72  

弗吉尼亚海滩

 

Va

 

院落

 

克雷斯廷

 

3/1/2014

    141  

弗吉尼亚海滩

 

Va

 

院落

 

克雷斯廷

 

3/1/2014

    160  

柯克兰

 

 

院落

 

InnVentures

 

3/1/2014

    150  

西雅图

 

 

住宅旅馆

 

InnVentures

 

3/1/2014

    234  

图克维拉

 

 

霍姆伍德套房

 

维数

 

3/1/2014

    106  

温哥华

 

 

斯普林吉尔套房

 

InnVentures

 

3/1/2014

    119  

经常费用总额

    30,046  

(1)

酒店自2019年9月30日起被列为待售酒店。

 

关联方

 

该公司已经并预期将继续与有关各方进行交易。这些交易不能被解释为在一定的范围内,如果这些交易是与非关联方进行的,公司的经营结果可能会有所不同。有关公司关联方交易的更多信息,请参见本季度10-Q表其他地方的公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“关联方”的附注6。

 

34

指数

 

流动性与资本资源

 

资本资源

 

公司每日主要的流动资金来源是从公司的财产和循环信贷设施下的可用性中产生的经营现金流。公司可定期从战略性额外担保和无担保债务融资、处置其酒店财产和发行公司普通股中获得收益。

 

截至2019年9月30日,该公司的未偿债务总额为13亿美元,其中包括4.583亿美元的抵押贷款债务和8.865亿美元的信贷贷款,其中不包括未摊销的债务发行成本和公允价值调整。截至2019年9月30日,该公司在其4.25亿美元的循环信贷设施下未使用的借款能力为2.735亿美元,可用于收购、旅馆翻修、股票回购、营运资本和其他一般公司融资目的,包括向股东支付分配款。

 

关于信贷安排的信贷协议包括强制性提前还款要求、习惯上的肯定契约、消极契约和违约事件。信贷协议要求该公司遵守各种契约,其中除其他外,包括最低有形净值、最高债务限额、最低利息和固定费用承保比率以及对某些投资的限制。该公司在2019年9月30日遵守了适用的契约。

 

关于截至2019年9月30日公司债务工具的描述,见本季度10-Q表其他地方的公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“债务”的附注4。

 

本公司在S-3表格(编号333-231021)上有一份通用货架登记声明,于2019年4月25日提交时自动生效。公司可提供不确定的数目或数额(视属何情况而定):(1)普通股,每股没有票面价值;(2)优先股,每股没有票面价值;(3)代表其优先股的存托股票;(4)代表公司优先股的认股权证;(5)购买普通股的权利;(6)无担保的高级或次级债务证券,根据“证券法”第415条,所有这些证券均可不时发行。

 

资本使用

 

该公司预计,业务现金流、信贷设施下的可得性、酒店处置和股权发行的额外借款和收益将足以满足其预期的流动性要求,包括债务服务、酒店收购、酒店翻新、股票回购和向股东分配所需资金(公司不需要按其目前的利率为REIT目的进行分配)。

 

分布

 

为了保持REIT的地位,公司必须分配至少90%的普通收入。在截至2019年9月30日的9个月内支付的分配数总计约为20150万美元,即每股普通股90美元,按每个普通股0.10美元的月费率支付。同期,该公司从业务中产生的净现金约为2.915亿美元。

 

该公司目前的年度分配率,按月支付,为每股1.20美元。按照以往的做法,由于季节性原因,公司可以利用其循环信贷安排来保持每月分配率的一致性,同时考虑到任何收购、处置、资本改进和经济周期。任何分配都将得到公司董事会的批准,并且不能保证按目前的年度分配率分配的分类或持续时间。董事会持续监测公司相对于其酒店业绩的分配率,并可根据公司的其他现金需求对分配率进行调整,以确定是谨慎的。如果业务和循环信贷设施的现金流量不足以满足流动性要求,公司可以利用额外的资金来源进行分配。尽管该公司的债务水平相对较低,但无法保证它将在这一战略中取得成功,并可能需要将其分配减少到所需的水平。如果该公司无法在未来期限内延长其到期债务,或者如果它拖欠其债务,它可能无法作出分配。

 

35

指数

 

股票回购

 

2019年5月,该公司董事会批准延长其现有的股份回购计划,授权回购总额达3.6亿美元的股票。股份回购计划可能在任何时候被公司暂停或终止,如果不提前终止,将于2020年7月结束。在2019年和2018年前9个月期间,该公司根据其股份回购计划,在每一期间以约14.92美元和16.89美元的加权平均市场收购价购买了约30万股普通股,每段期间的总收购价(包括佣金)约为430万美元。股票回购计划下的回购计划已经得到了资金支持,该公司打算为未来的回购提供资金,并在其信贷设施下提供资金。根据股票回购计划回购股票的时间和购买普通股的数量将取决于当前的市场条件、监管要求和其他因素。截至2019年9月30日,仍有约3.598亿美元可根据股份回购计划购买。

 

基本建设改进

 

该公司有持续的资本承诺,以资助其资本改善。为了维持和提升每个物业在其市场上的竞争地位,本公司已投资并计划继续对其酒店进行再投资。根据某些贷款和管理协议,公司必须根据总收入的百分比,为家具、固定装置和设备的修理、更换和翻新提供代管资金,但这些数额可用于公司有关旅馆的资本支出。截至2019年9月30日,该公司持有与这些财产有关的3 150万美元准备金。在截至2019年9月30日的9个月内,该公司投资了大约4 700万美元的资本支出,并预计在2019年剩余时间内将额外支出3 000万至4 000万美元,其中包括对大约15至20处房产的各种预定翻修项目。该公司目前没有任何现有的或计划的发展项目。

 

酒店合同承诺

 

截至2019年9月30日,该公司有可能以大约2.157亿美元的总价购买7家酒店的未完成合同。其中一家酒店,一家位于弗吉尼亚州里士满的独立精品酒店,已经在运营中,于2019年10月被收购。其余六家酒店正在开发中,计划于2019年9月30日起的9至21个月内完工并开业,届时预计将关闭这些酒店。虽然该公司正努力收购这些酒店,但仍有许多条件尚未得到满足,而且无法保证这些酒店将根据尚未履行的购买合同而关闭。该公司利用其循环信贷设施为购买弗吉尼亚州里士满酒店提供资金,并计划在关闭时利用其关闭时可用的信贷设施购买其余的酒店。

 

租赁合同承付款

 

如本季度10-Q表其他部分所载公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“租赁”的附注9所进一步讨论的那样,在2019年第三季度期间,该公司根据其某些地面租赁协议中的重置条款,将其对未来估计最低租赁付款的租赁责任增加了约5 300万美元。

 

现金管理活动

 

作为公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“关联方”的说明6中讨论的成本分担安排的一部分,出现在本季度10-Q表其他地方的报表中,某些日常交易可能导致应付公司和ARG的款项。为了有效地管理现金支付,公司或ARG可以为另一家公司付款。根据现金管理程序,每家公司可随时预支或推迟支付100万美元。每个季度,任何未清金额都会在公司之间结算。这一过程允许每一家公司将手头现金减少到最低限度,并降低每家公司的成本。这两家公司在任何时间点的未清金额都不算重大。

 

36

指数

 

业务中断

 

作为房地产行业的一员,该公司在当地和全国范围内都面临着自然灾害。虽然管理层认为有足够的保险来弥补这种风险,但不能保证这些事件不会对公司的财务状况或经营结果产生重大的不利影响。

 

季节性

 

酒店业历来是季节性的。公司酒店入住率的季节性变化可能导致其收入季度波动。一般来说,第二和第三季度的入住率和酒店收入高于第一和第四季度。在任何季度,由于收入的临时或季节性波动,运营现金流不足的情况下,公司期望利用手头的现金或现有的资金来源来满足现金需求。

 

新会计准则

 

关于2019年1月1日采用新的租赁会计准则的信息,请参阅本季度10-Q表其他地方的未审计综合财务报表及其附注中题为“重大会计政策的组织和摘要”的附注1。

 

后续事件

 

2019年10月,该公司向其普通股股东支付了约2 240万美元,即每股未缴普通股0.10美元。

 

2019年10月,该公司宣布2019年11月按普通股每月定期分配现金0.10美元。这种分配将于2019年11月18日支付给记录在案的2019年11月4日的股东。

 

2019年10月,该公司以约690万美元的总价收购了位于弗吉尼亚州里士满的一家现有55间独立精品酒店。该公司利用其循环信贷设施下的借款购买该酒店。

 

2019年10月,该公司与一个不相关的当事方签订了一项买卖协议,以2,000万美元的总价出售其109个房间的佛罗里达州劳德代尔堡汉普顿酒店(FortLauderdale)。虽然该公司正致力于出售这家酒店,但仍有许多条件尚未得到满足,也无法保证根据尚未达成的购销协议将关闭这家酒店。如果完成交易,预计将于2019年12月完成,该公司预计在完成出售后确认收益。出售所得的净收益将用于偿还公司循环信贷设施的借款。

 

在2019年10月,该公司与一个不相关的当事方签订了一项买卖协议,以1300万美元的总售价出售其105间房间的佛罗里达州桑福德山庄套房。虽然该公司正致力于出售这家酒店,但仍有许多条件尚未得到满足,也无法保证根据尚未达成的购销协议将关闭这家酒店。如果完成交易,预计将于2020年第一季度完成,该公司预计在完成出售后确认收益。出售所得的净收益将用于偿还公司循环信贷设施的借款。

 

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

 

截至2019年9月30日,由于外汇风险、商品价格风险或股票价格风险,该公司的金融工具未面临重大市场风险。然而,由于短期利率可能发生变化,该公司在其循环信贷工具上投资现金或借款,以及其可变利率期限债务中未通过利率互换固定的部分,使公司面临利率风险。截至2019年9月30日,在实施如下所述的利率互换之后,大约1.29亿美元(约占公司未偿债务总额的10%)受到可变利率的影响。根据该公司截至2019年9月30日未偿的可变利率债务,利率每变动100个基点,将影响公司的年净收入约130万美元,所有其他因素保持不变。除利率互换交易外,本公司未从事衍生金融工具或衍生商品工具的交易。2019年9月30日,该公司的现金和现金等价物为0美元。

 

37

指数

 

截至2019年9月30日,该公司的可变利率债务包括其信贷安排,包括其4.25亿美元的循环信贷贷款和7.35亿美元的定期贷款。目前,该公司使用利率互换来管理其部分可变利率债务的利率风险。截至2019年9月30日,该公司已达成10项利率互换协议,有效地将利息支付固定在该公司大约7.575亿美元的变动利率债务上,到期日期为2020年5月至2025年6月。此外,该公司还签订了四项利率互换协议,从2020年1月31日、2020年5月18日和2021年5月18日开始,将有效地将利率分别定为2500万美元、1.25亿美元和7500万美元。根据公司所有利率互换的条款,公司支付固定利率,并收取相当于一个月期libor的浮动利率。见公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“金融工具的公允价值”的附注5,见本季度报告表10-Q的其他部分,以了解截至2019年9月30日公司利率掉期的描述。

 

除上述可变利率债务和利率互换外,公司还承担或发起了固定利率抵押贷款,根据长期融资安排支付给贷款人。下表汇总了2019年9月30日公司抵押贷款债务和贷款贷款的年到期日和平均利率。所有的美元金额都以千元为单位。

 

   

2019年10月1日至12月31日

   

2020

   

2021

   

2022

   

2023

   

此后

   

共计

   

公平市场价值

 

债务总额:

                                                               

到期日

  $ 3,337     $ 28,349     $ 47,586     $ 260,752     $ 295,615     $ 709,165     $ 1,344,804     $ 1,353,155  

平均利率 (1)

    3.6 %     3.6 %     3.6 %     3.5 %     3.5 %     3.5 %                
                                                                 

可变利率债务:

                                                               

到期日

  $ -     $ -     $ -     $ 151,500     $ 250,000     $ 485,000     $ 886,500     $ 887,609  

平均利率 (1)

    3.1 %     3.2 %     3.3 %     3.3 %     3.3 %     3.3 %                
                                                                 

固定利率债务:

                                                               

到期日

  $ 3,337     $ 28,349     $ 47,586     $ 109,252     $ 45,615     $ 224,165     $ 458,304     $ 465,546  

平均利率

    4.4 %     4.4 %     4.4 %     4.2 %     4.1 %     4.1 %                

(1)

平均利率在适用的情况下使利率互换生效。

 

项目4.管制和程序

 

高级管理层,包括首席执行官、首席财务官和首席会计官,评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性。根据这一评估过程,首席执行官、首席财务官和首席会计官得出结论,公司的披露控制和程序自2019年9月30日起生效。上一会计季度发生的公司财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。

 

38

指数

 

第二部分.其他资料

 

项目1.法律程序

 

公司是或可能是在正常业务过程中出现的各种法律程序的一方。公司目前没有卷入任何重大诉讼,据管理层所知,也没有任何针对公司的诉讼受到威胁,根据管理层根据公司目前掌握的信息作出的判断,该结果将对公司的合并财务状况或业务结果产生重大不利影响。

 

项目1A。危险因素

 

有关该公司潜在风险和不确定性的讨论,请参阅2018年表格10-K中题为“风险因素”的一节。2018年表格10-K中披露的风险因素没有发生重大变化。

 

项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用

 

以下是2019年第三季度所有股票回购的摘要。

 

发行人购买股票证券

 
   

(a)

   

(b)

   

(c)

   

(d)

 

期间

 

购买股份总数

   

每股平均价格

   

作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数

   

5月份根据计划或计划购买的股票的大约美元价值(单位:千)(1)

 

2019年7月1日至7月31日

    -       -       -     $ 360,000  

八月一日至八月三十一日

    16,100     $ 14.83       16,100     $ 359,800  

(一九二零九年九月一日至九月三十日)

    -       -       -     $ 359,800  

共计

    16,100               16,100          

(1)

根据公司授权的3.6亿美元股票回购计划,未支付的金额。本计划可随时由本公司暂停或终止。如果不提前结束,该计划将于2020年7月结束。请参阅公司未经审计的合并财务报表及其附注中题为“股东权益”的附注7(见本季度10-Q表报告的其他部分),以获得关于公司股份回购计划的更多信息。

 

39

指数

 

项目6.展览

 

展览编号

文件说明

 
     

3.1

经修订的公司注册章程(参照2018年8月6日提交的公司10-Q号季度报告(证交会档案编号001-37389)的表3.1)

 
   

3.2

第二,修订及重订公司附例(参照公司目前提交的表格8-K(证交会档案编号001-37389)的表3.1)(2016年2月18日提交)

   

10.1*

对公司行政薪酬计划的第一修正案(参照2019年3月27日提交的公司当前表格8-K(SEC档案编号001-37389)的表10.1)

   

10.2*

截至2019年3月22日公司和戴维·巴克利公司和戴维·巴克利公司之间的“分离协议和一般释放协议”(参见2019年3月27日提交的公司目前关于表格8-K的报告(SEC档案号001-37389)中的表10.2-)

   

31.1

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对公司首席执行官的认证(随函提交)

   

31.2

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证公司首席财务官(随函附上)

   

31.3

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对公司首席会计官的认证(随函提交)

   

32.1

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的公司首席执行官、首席财务官和首席会计官根据“美国法典”第18条第1350条获得的认证(随函附上)

   

101

以下资料来自公司截至2019年9月30日的季度报告表10-Q,格式为iXBRL(内联可扩展业务报告语言):(一)综合资产负债表,(二)业务和综合收益综合报表,(三)股东权益综合报表,(四)现金流动综合报表,(五)与这些财务报表有关的附注,标记为文本块和详细说明(随函提交)

   

104

本公司截至2019年9月30日的季度报告(表10-Q)的封面采用iXBRL格式,载于表101。

   

*减价管理合约或补偿计划

 

40

指数

 

签名

 

根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。

 

 

 

 

 

 

苹果酒店业有限公司

 

 

 

 

 

 

 

通过:

/S/Justin G.Knight

 

 

日期:2019年11月4日

 

贾斯汀·G·奈特

 

 

 

 

总统和

首席执行官

(特等行政主任)

 

 

 

 

 

 

 

 

通过:

/S/Reachel S.Rothman

 

 

日期:2019年11月4日

 

瑞切尔·S·罗斯曼

 

 

 

 

首席财务官

(首席财务主任)

 

 

 

         

通过:

/S/Bryan Peery

 

 

日期:2019年11月4日

 

布莱恩·佩里

 

 

 

 

首席会计官

(首席会计主任)

 

 

 

         

 

 

 

41
 

 

 

 

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