美国 证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
终了季度
委员会档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| |
(国家或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇主) |
成立为法团或组织) | (识别号) |
| |
| |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| | |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| 加速机☐ | |
非加速过滤☐ |
| 小型报告公司 |
| 新兴成长型公司 |
如果一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是的,☐
截至2019年11月1日已发行普通股数量:
苹果酒店业有限公司
表格10-q
指数
|
页码 |
||
第一部分.财务信息 |
|||
项目1. |
财务报表(未经审计) |
||
综合资产负债表-2019年9月30日及2018年12月31日 |
3 |
||
业务和综合收入综合报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个零九个月 |
4 |
||
股东权益合并报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月 |
5 |
||
现金流动合并报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月 |
6 |
||
合并财务报表附注 |
7 |
||
项目2. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
22 |
|
项目3. |
市场风险的定量和定性披露 |
37 |
|
项目4. |
管制和程序 |
38 |
|
第二部分.其他相关信息 |
|||
项目1. |
法律程序 |
39 |
|
项目1A。 |
危险因素 |
39 |
|
项目2. |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
39 |
|
项目6. |
展品 |
40 |
|
签名 |
41 |
此表格10-Q包括对某些商标或服务标记的引用.Marriott的Courtyard、Marriott的Fairfield、Marriott的Marriott旅馆、Marriott的住宅旅馆、Marriott的SpringHill套房和Marriott商标的TownePlace Suites是万豪国际公司的财产。或者它的一个附属公司。希尔顿的大使馆套房、希尔顿的汉普顿套房、希尔顿的汉普顿酒店、希尔顿的汉普顿套房、希尔顿的希尔顿花园酒店、希尔顿的Home2套房和Hilton的Homewood套房是Hilton Worldwide Holdings Inc.的财产。或一个或多个附属公司。Hyatt、Hyatt House和Hyatt Place商标是Hyatt旅馆公司或其一个或多个附属公司的财产。为方便起见,适用的商标或服务标记符号已略去,但将被视为包括在任何使用上述参考术语。
第一部分财务资料 |
项目1.财务报表 |
苹果酒店业有限公司 |
合并资产负债表 |
(单位:千,除共享数据外) |
九月三十日 |
十二月三十一日, |
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2019 |
2018 |
|||||||
(未经审计) |
||||||||
资产 |
||||||||
对房地产的直接投资,累计折旧和摊销净额 .class=‘class 3’>特别用途费用$ |
$ | $ | ||||||
为出售而持有的有关资产 |
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.class=‘class 1’>专用现金-家具、固定装置和其他电子设备 |
||||||||
来自第三方经理的合同,净额 |
||||||||
其他资产,净额 |
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(C)间接资本-无偿的总资产 |
$ | $ | ||||||
负债 |
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资本负债净额 |
$ | $ | ||||||
财政租赁负债 |
||||||||
一般应付帐款及其他负债 |
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间接责任 |
||||||||
股东权益 |
||||||||
准价优先股,授权的 |
||||||||
备用普通股,无票面价值,经授权 二、二、三 |
||||||||
其他综合收入(损失) |
( |
) | ||||||
大于净收入的额外分配 |
( |
) | ( |
) | ||||
自愿 |
||||||||
自愿性、无偿性、总负债性和股东权益性 |
$ | $ |
见合并财务报表附注。 |
苹果酒店业有限公司 |
业务和综合收入综合报表 |
(未经审计) |
(单位:千,除每股数据外) |
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||||||||
九月三十日 |
九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
收入: |
||||||||||||||||
房间 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
食品和饮料 |
||||||||||||||||
二、二 |
||||||||||||||||
总收入 |
||||||||||||||||
费用: |
||||||||||||||||
酒店经营费用: |
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副业 |
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直属饭店行政管理 |
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准商品销售和市场营销 |
||||||||||||||||
水煤浆水煤浆 |
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C.再修理和维修 |
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准用专营权费用 |
||||||||||||||||
成本管理费用 |
||||||||||||||||
酒店经营费用总额 |
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间接物业税、保险和其他 |
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副地面租赁 |
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一般和行政 |
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可折旧房地产资产减值损失 |
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再折旧和摊销 |
||||||||||||||||
总费用 |
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二、房地产销售中的再收益 |
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营业收入 |
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直接利息和其他费用,净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
所得税前收入 |
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间接所得税费用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他综合收入(损失): |
||||||||||||||||
准中性利率衍生工具 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
综合收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基本和稀释后的普通股净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加权平均普通股流通股基础及稀释 |
见合并财务报表附注。 |
苹果酒店业有限公司 |
股东权益合并报表 |
(未经审计) |
(单位:千,除每股数据外) |
三个月,截至2019年9月30日和2018年9月30日 |
||||||||||||||||||||
普通股 |
累计其他 |
分布 更大 |
||||||||||||||||||
数 股份 |
金额 |
综合 收入(损失) |
超净 收入 |
共计 |
||||||||||||||||
2019年6月30日结余 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||
基于股份的补偿,净额 |
- | - | ||||||||||||||||||
回购普通股 |
( |
) | ( |
) | - | - | ( |
) | ||||||||||||
利率衍生工具 |
- | - | ( |
) | - | ( |
) | |||||||||||||
净收益 |
- | - | - | |||||||||||||||||
向股东申报的分配($ |
- | - | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
2019年9月30日结余 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||
2018年6月30日结余 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
基于股份的补偿,净额 |
- | - | ||||||||||||||||||
利率衍生工具 |
- | - | - | |||||||||||||||||
净收益 |
- | - | - | |||||||||||||||||
向股东申报的分配($ |
- | - | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
2018年9月30日结余 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月 |
||||||||||||||||||||
普通股 |
累计其他 |
分布 更大 |
||||||||||||||||||
数 股份 |
金额 |
综合 收入(损失) |
超过净 收入 |
共计 |
||||||||||||||||
2018年12月31日结余 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
采用涉及租约的ASU 2016-02的累积影响 |
- | - | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
基于股份的补偿,净额 |
- | - | ||||||||||||||||||
回购普通股 |
( |
) | ( |
) | - | - | ( |
) | ||||||||||||
利率衍生工具 |
- | - | ( |
) | - | ( |
) | |||||||||||||
净收益 |
- | - | - | |||||||||||||||||
向股东申报的分配($ |
- | - | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
2019年9月30日结余 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||
2017年12月31日结余 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
基于股份的补偿,净额 |
- | - | ||||||||||||||||||
发行普通股,净额 |
- | - | ||||||||||||||||||
回购普通股 |
( |
) | ( |
) | - | - | ( |
) | ||||||||||||
利率衍生工具 |
- | - | - | |||||||||||||||||
净收益 |
- | - | - | |||||||||||||||||
向股东申报的分配($ |
- | - | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
2018年9月30日结余 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
见合并财务报表附注。 |
苹果酒店业有限公司 |
现金流动合并报表 |
(未经审计) |
(单位:千) |
九个月结束 |
||||||||
九月三十日 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
业务活动现金流量: |
||||||||
净收益 |
$ | $ | ||||||
调整数,以调节业务活动提供的净收入与现金: |
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折旧和摊销 |
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可折旧房地产资产减值损失 |
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房地产销售收益 |
( |
) | ||||||
其他非现金费用,净额 |
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经营资产和负债的变化: |
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第三方经理应付款项增加,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他资产增加额,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
应付账款和其他负债增加额 |
||||||||
经营活动提供的净现金 |
||||||||
投资活动的现金流量: |
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酒店物业购置,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
可能购置的存款和其他付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
基本建设改进 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售房地产的净收益 |
||||||||
用于投资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
来自筹资活动的现金流量: |
||||||||
与发行普通股有关的净收益 |
||||||||
回购普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||
回购普通股以满足雇员扣留要求 |
( |
) | ( |
) | ||||
支付给普通股股东的分配 |
( |
) | ( |
) | ||||
现有循环信贷机制的净收益(付款) |
( |
) | ||||||
已消灭循环信贷设施的净付款 |
( |
) | ||||||
定期贷款收益 |
||||||||
偿还定期贷款 |
( |
) | ||||||
抵押债务收益 |
||||||||
偿还抵押债务 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于筹资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 |
||||||||
现金、现金等价物和限制性现金,期初 |
||||||||
现金、现金等价物和限制性现金,期末 |
$ | $ | ||||||
补充现金流信息: |
||||||||
已付利息 |
$ | $ | ||||||
补充披露非现金投资和融资活动: |
||||||||
应计分配给普通股股东 |
$ | $ | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金的对账: |
||||||||
现金和现金等价物,期初 |
$ | $ | ||||||
限用现金-家具、固定装置和其他巫术,期初 |
||||||||
备用现金、现金等价物和限制性现金,期初 |
$ | $ | ||||||
现金和现金等价物,期末 |
$ | $ | ||||||
限用现金-家具、固定装置和其他系列,期末 |
||||||||
间接现金、现金等价物和限制性现金,期末 |
$ | $ |
见合并财务报表附注。 |
苹果酒店业有限公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.重要会计政策的组织和摘要
组织
苹果公司(Apple Hospitality REIT,Inc.)及其全资子公司(“公司”)是一家弗吉尼亚公司,为了联邦所得税的目的,它选择被视为房地产投资信托(“REIT”)。该公司是一个自知之明的房地产投资信托基金,主要投资于美国(美国)的住宿部门。公司的财政年度结束于12月31日。该公司没有外国业务或资产,其经营结构仅包括
提出依据
所附未经审计的合并财务报表是按照关于表10-Q报告的规则和条例编制的。因此,它们不包括美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)为完整的财务报表所要求的所有信息。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性权责发生制)都已包括在内。这些未经审计的财务报表应与公司2018年12月31日终了年度10-K表年度报告(2018年表10-K)中的审定合并财务报表一并阅读。截至2019年9月30日的3个月和9个月的经营业绩不一定表明截至2019年12月31日的12个月期间的预期业绩。
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
普通股净收入
普通股的基本净收益是根据这一期间内已发行股票的加权平均数计算的。摊薄后的每股净收入是计算后,所有潜在的普通股,是稀释和未偿还期间。所述期间的基本和摊薄每股净收入相同。
最近采用的会计准则
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2016-02号“会计准则更新”(“ASU”),租约(主题842),它取代了租约(主题840)以及随后的修订,规定了合同双方(即承租人和出租人)租赁的承认、衡量、提交和披露原则。根据新标准,承租人必须将资产负债表上的大部分租赁确认为使用权资产和租赁负债。租赁分为融资或经营,分类影响损益表中的费用确认模式。12个月或12个月以下的租约与以前的会计准则相同。租约(主题840),用于经营租赁。2018年7月,FASB发布了ASU No.2018-11,租赁(主题842),有针对性的改进,这为实体提供了另一种可选的过渡方法,即公司选择的新标准在生效之日使用经修改的回顾性方法,而不是重新确定先前提出的期间,并确认对留存收益期初余额的累积效应调整,以便在采用期间初步应用主题842。因此,一个实体在通过合并财务报表中新的租赁要求之前提出的期间报告将继续按照租约(主题840),包括披露。
该公司通过了自2019年1月1日起生效的主题842,通过对股东权益的累积效应调整,选择在收养期开始时对其租约进行前瞻性的确认和衡量,而不重申在生效日期之前提出的期间,这些期间继续按照公司的历史会计政策进行报告。在采用时,该公司记录的累计影响调整总额约为$
在采用新标准时,公司记录其土地租赁的使用权资产和租赁负债,以及某些适用的经营租赁(包括旅馆设备租赁和办公空间租赁),按租约下剩余最低租赁付款的估计现值计算。
2.房地产投资
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
土地 |
$ | $ | ||||||
建筑物和改善 |
||||||||
家具、固定装置和设备 |
||||||||
融资租赁资产 |
||||||||
专营权费 |
||||||||
减去累计折旧和摊销 |
( |
) | ( |
) | ||||
房地产投资净额 |
$ | $ |
自2019年1月1日起,公司采用ASU 2016-02号,租赁(主题842),经修正,并因此记录的融资地租赁资产
截至2019年9月30日,该公司拥有
根据主酒店租赁协议,本公司将其所有酒店租赁给其全资应税REIT子公司(或其子公司)。
酒店收购
城市 |
国家 |
品牌 |
经理 |
获得日期 |
房间 |
总采购价格 |
||||||||||
圣保罗 |
锰 |
汉普顿 |
|
|
$ | |||||||||||
奥兰多 |
fl |
二套房 |
|
|
||||||||||||
$ |
城市 |
国家 |
品牌 |
经理 |
获得日期 |
房间 |
总采购价格 |
||||||||||
亚特兰大/市中心 |
镓 |
汉普顿 |
|
|
$ | |||||||||||
孟菲斯 |
总氮 |
汉普顿 |
|
|
||||||||||||
凤凰城 |
AZ |
汉普顿 |
|
|
||||||||||||
亚特兰大/周长邓伍迪 |
镓 |
汉普顿 |
|
|
||||||||||||
杰克逊维尔 |
fl |
凯悦广场 |
|
|
||||||||||||
$ |
该公司利用其循环信贷贷款贷款购买每一家酒店。这些旅馆财产的购置被列为一组资产的购置,为实现购置而产生的费用作为所购资产成本的一部分资本化,而这些费用并不大。在截至2019年9月30日的9个月内收购的两家酒店,从收购之日起至2019年9月30日,公司综合经营报表中包括的收入和营业收入约为美元
酒店采购合同承诺
位置 |
品牌 |
采购合同日期 |
房间 |
可退还的押金 |
总采购价格 |
|||||||||||
业务(1) |
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弗吉尼亚州里士满 |
独立 |
|
$ | $ | ||||||||||||
正在开发中(2) |
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佛罗里达州卡纳维拉尔角(3) |
汉普顿和豪姆2套房 |
|
||||||||||||||
Tempe,AZ(4) |
凯悦大厦及凯悦广场 |
|
||||||||||||||
丹佛,CO |
院落 |
|
||||||||||||||
麦迪逊州 |
希尔顿花园酒店 |
|
||||||||||||||
$ | $ |
(1) | |
(2) | |
(3) | |
(4) | |
该公司利用其循环信贷设施为购买弗吉尼亚州里士满酒店提供资金,并计划在关闭时利用其关闭时可用的信贷设施购买其余的酒店。
可折旧房地产资产减值损失
在2019年第三季度,该公司确定了北卡罗莱纳州温斯顿-塞勒姆酒店的潜在出售地点,并于2019年8月与一个无关的当事方(后来进行了修订)签订了一项购买和销售协议,以大约$的总销售价格出售该酒店。
2018年第二季度,该公司确认减值损失约为美元
3.为出售和处置而持有的资产
待售资产
2019年8月,该公司与一个与其无关的当事方签订了一项买卖协议(随后作了修订),以出售其
酒店配置
城市 |
国家 |
品牌 |
房间 |
|||||
萨拉索塔 |
fl |
霍姆伍德套房 |
||||||
坦帕 |
fl |
TownePlace套房 |
||||||
接力棒胭脂 |
拉 |
斯普林吉尔套房 |
||||||
霍莉泉 |
数控 |
汉普顿 |
||||||
邓肯维尔 |
TX |
希尔顿花园酒店 |
||||||
特克萨卡纳 |
TX |
院落 |
||||||
特克萨卡纳 |
TX |
TownePlace套房 |
||||||
布里斯托尔市 |
Va |
院落 |
||||||
哈里森堡 |
Va |
院落 |
||||||
经常费用总额 |
在2018年12月31日终了的一年中,该公司出售了
不包括出售房地产的收益,公司的合并经营报表包括营业收入(损失)约$(
4.债务
摘要
2019年9月30日 |
(2018年12月31日) |
|||||||
循环信贷设施 |
$ | $ | ||||||
定期贷款净额 |
||||||||
按揭债务净额 |
||||||||
债务净额 |
$ | $ |
2019年(10月至12月) |
$ | |||
2020 |
||||
2021 |
||||
2022 |
||||
2023 |
||||
此后 |
||||
未摊销的债务公允价值调整 |
||||
与定期贷款和抵押贷款有关的未摊销债务发行成本 |
( |
) | ||
共计 |
$ |
九月三十日 2019 |
百分比 |
十二月三十一日, 2018 |
百分比 |
||||||||||||||
固定利率债务(1) |
$ | % | $ | % | |||||||||||||
可变利率债务 |
% | % | |||||||||||||||
共计 |
$ | $ | |||||||||||||||
加权平均债务利率 |
% | % |
(1) | |
信贷设施
8.5亿美元信贷机制
在……上面
2.25亿美元定期贷款机制
在……上面
8 500万美元定期贷款
2017年7月25日,该公司进入无担保美元
未清余额 |
|||||||||||
利率 |
到期日 |
2019年9月30日 |
(2018年12月31日) |
||||||||
循环信贷设施(1) |
|
|
$ | $ | |||||||
定期贷款 |
|||||||||||
2亿美元定期贷款 |
|
|
|||||||||
2.25亿美元定期贷款 |
|
|
|||||||||
5 000万美元定期贷款 |
|
|
|||||||||
1.75亿美元定期贷款 |
|
|
|||||||||
8 500万美元定期贷款 |
|
|
|||||||||
按规定价值计算的定期贷款 |
|||||||||||
未摊销债务发行成本 |
( |
) | ( |
) | |||||||
定期贷款净额 |
|||||||||||
循环信贷设施和定期贷款,净额 (1) |
$ | $ | |||||||||
加权平均利率 (3) |
% | % |
(1) | |
(2) | |
(3) | |
抵押债务
位置 |
品牌 |
利息 比率(1) |
贷款 假设或 起源日期 |
成熟期 日期 |
校长 假定或 发源 |
突出 截至.的余额 九月三十日 |
突出 截至.的余额 十二月三十一日, 2018 |
||||||||||||||||
纽约州锡拉丘兹 |
院落 |
% | |
(2) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
纽约州锡拉丘兹 |
住宅旅馆 |
% | |
(2) | |||||||||||||||||||
圣胡安·卡皮斯特拉诺,加利福尼亚州 |
住宅旅馆 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
科罗拉多斯普林斯 |
汉普顿 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
富兰克林湾 |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
富兰克林湾 |
住宅旅馆 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
葡萄树 |
希尔顿花园酒店 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
Collegeville/费城,PA |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
哈蒂斯堡 |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
兰乔·贝尔纳多/圣迭戈,加利福尼亚州 |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
科克兰 |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
华盛顿州西雅图 |
住宅旅馆 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
安克雷奇,AK |
大使馆套房 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
新泽西州萨默塞特 |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
图克瓦拉州 |
霍姆伍德套房 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
普拉特维尔 |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
亨茨维尔,AL |
霍姆伍德套房 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
加利福尼亚州圣迭戈 |
住宅旅馆 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
迈阿密,佛罗里达州 |
霍姆伍德套房 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
新奥尔良,洛杉矶 |
霍姆伍德套房 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
马里兰州韦斯特福德 |
住宅旅馆 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
丹佛,CO |
希尔顿花园酒店 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
加州海洋边 |
院落 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
奥马哈州 |
希尔顿花园酒店 |
% | |
|
|||||||||||||||||||
博伊西号 |
汉普顿 |
% | |
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加利福尼亚州伯班克 |
院落 |
% | |
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加利福尼亚州圣迭戈 |
院落 |
% | |
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加利福尼亚州圣迭戈 |
汉普顿 |
% | |
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加利福尼亚州伯班克 |
斯普林吉尔套房 |
% | |
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加利福尼亚州圣安娜 |
院落 |
% | |
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加利福尼亚州圣何塞 |
霍姆伍德套房 |
% | |
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$ | |||||||||||||||||||||||
未摊销的债务公允价值调整 |
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未摊销债务发行成本 |
( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
共计 |
$ | $ |
(1) | |
(2) | |
5.金融工具的公允价值
除下文所述外,由于这些金融工具的短期性质,公司金融工具的账面价值接近公允价值。
债务
该公司估计其债务的公允价值,方法是按与具有类似信贷条件和信贷特征的债务债务期限相一致的估计市场利率折现每种工具的未来现金流量,这是公允价值等级制度下的第3级投入。市场利率考虑到一般的市场条件和期限。截至2019年9月30日,公司债务的账面价值和估计公允价值均约为美元
衍生工具
名义金额 |
公允价值资产(负债) |
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树篱型 |
九月三十日 2019 |
起源日期 |
生效日期 |
到期日 |
互换固定 利率 |
九月三十日 2019 |
十二月三十一日, 2018 |
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现金流对冲 |
$ | |
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% | $ | $ | ||||||||||||||
现金流对冲 |
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现金流对冲 |
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% | |||||||||||||||||
现金流对冲 |
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% | |||||||||||||||||
现金流对冲 |
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现金流对冲 |
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% | ( |
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现金流对冲 |
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% | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||
现金流对冲 |
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现金流对冲 |
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现金流对冲 |
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现金流对冲 |
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% | ( |
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现金流对冲 |
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) | ( |
) | |||||||||||||
现金流对冲 |
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现金流对冲 |
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% | |||||||||||||||||
$ | $ | ( |
) | $ |
公司在开始和持续的基础上,评估其符合条件的现金流量套期保值的有效性。公司指定现金流量对冲的公允价值变化记作累积的其他综合收益(亏损),这是公司综合资产负债表中股东权益的一个组成部分。在累积的其他综合收入(损失)中报告的金额将被重新归类为利息和其他费用,净利息是在公司的可变利率衍生工具上支付或收到的。2019年9月30日累计其他综合损失中未实现损益净额,预计将在今后12个月内重新归类为利息和其他支出净额。
确认的未实现净收益(损失) 其他综合收入(损失) |
未实现净收益重新分类 从累积的其他综合 利息和其他费用的收入(损失)净额 |
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三个月到9月30日, |
三个月到9月30日, |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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现金流量套期保值关系中的利率衍生品 |
$ | ( |
) | $ | $ | $ |
确认的未实现净收益(损失) 其他综合收入(损失) |
未实现净收益重新分类 从累积的其他综合 利息和其他费用的收入(损失)净额 |
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截至9月30日的9个月, |
截至9月30日的9个月, |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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现金流量套期保值关系中的利率衍生品 |
$ | ( |
) | $ | $ | $ |
6.关联方
该公司已经并预期将继续与有关各方进行交易。这些交易不能被解释为在一定的范围内,如果这些交易是与非关联方进行的,公司的经营结果可能会有所不同。2018年表格10-K中讨论的合同和关系没有任何变化。以下是在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内有效的重要的关联方关系的摘要。
该公司执行主席格拉德·M·奈特拥有苹果房地产集团公司。(“ARG”),接受公司的支持服务,并向公司偿还这些服务的费用,如下文所述。奈特先生目前也是能源11 GP、LLC和Energy Resources 12 GP,LLC的合伙人和首席执行官,这两家公司分别是Energy 11 L.P.和Energy Resources 12 L.P.的普通合作伙伴,每个伙伴都接受ARG的支持服务。
该公司提供支持服务,包括使用公司的雇员和公司办事处,并由ARG偿还这些服务的费用。偿还给公司的金额是根据服务的实际费用和公司雇员代表ARG支付的相应时间的真诚估算得出的。公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内分配给ARG的偿还费用总额约为$
作为成本分担安排的一部分,某些日常交易可能导致应付公司和ARG的款项。
该公司通过全资子公司Apple Air Holding(LLC)拥有一架LearJet,主要用于收购、资产管理、翻新和公共关系。飞机也是根据第三方费率租给公司附属公司的,在本报告所述期间,租赁活动并不多见。该公司还利用两个实体拥有的飞机,其中一个由公司执行主席拥有,另一个由公司总裁和首席执行官拥有,用于购置、资产管理、翻新和公共关系,并按第三方费率偿还这些实体。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内,使用这些飞机的费用总额约为美元。
7.股东权益
分布
该公司目前的年度分配率为美元,按月支付
股票回购
2019年5月,公司董事会批准延长其现有的股份回购计划(“股份回购计划”),授权回购总金额不超过美元的股份。
8.赔偿计划
公司每年为其执行管理层制定激励计划。根据2019年的奖励计划(“2019年奖励计划”),参与者有资格根据实现某些2019年业绩计量而获得奖金,其中包括业务业绩指标(包括按股运营的有针对性的修改资金、每间客房可比较的酒店收入和调整酒店EBITDA利润率增长)和股东回报指标(包括相对于同行集团的股东回报和股东总回报,为期一年、两年和三年)。
在截至2019年9月30日的9个月内,该公司一次性支付离职偿金$
股份补偿奖
2018年奖励计划 |
2017年奖励计划 |
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发行期普通股 |
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每个奖励计划下的普通股 |
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普通股于发行日交还,以履行扣缴税款义务 |
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根据每项奖励计划赚取和发行的普通股,扣除发行日期交回的普通股,以履行扣缴税款的义务。 |
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发行日收盘价 |
$ | $ | ||||||
以股份为基础的赔偿总额,包括上缴的股份(以百万计) |
$ | (1) | $ | (2) | ||||
在已赚取和发行的普通股总额中,在发行时不受限制的普通股总数 |
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在已赚取和发行的普通股总额中,发行时受限制的普通股总数 |
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受限制普通股归属日期 |
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在归属日期交回普通股,以符合因归属受限制普通股而引致的扣缴税款规定 |
(1) | |
(2) | |
9.租赁
本公司是土地租赁、酒店设备租赁和办公空间租赁的承租人。截至2019年9月30日,该公司
公司采用ASU 2016-02号,租约(主题842),如题为“最近采用的会计准则”一节中的附注1所进一步讨论的那样,从2019年1月1日起生效,其中要求期限超过12个月的租约必须在资产负债表上确认为使用权(ROU)资产和租赁负债。前一年的财务报表没有按照新标准重报,因此,这些数额未在下文列报。
根据新标准,公司的租约分为经营租赁或融资租赁。对于期限超过12个月的租约,在租赁开始时,公司按租赁期间最低租赁付款的估计现值确认ROU资产和租赁负债。ROU资产代表公司在租赁期限内使用基础资产的权利,而租赁负债则代表公司对租赁所产生的租赁付款的义务。该公司的许多租约包括租金升级条款(包括定期定期增加租金)和延期选项,这些选项在确定租赁付款时酌情考虑在内,其余租赁付款的现值也会相应调整。公司利用租赁中隐含的利率(如果可以确定的话),如果不能确定,则根据租赁开始时提供的信息估算其增量借款利率,以确定租赁付款的现值。在向新标准过渡时,该公司利用当时掌握的信息,根据估计到2019年1月1日其现有租约的增量借款利率,确定该公司将支付的高级抵押贷款的利率,其条款类似于每一份租约。
根据公司的土地租赁条款,某些最低租赁付款将根据租约中规定的标准进行更改。不定期增加的最低租赁付款的变化反映在ROU资产和租赁负债中,当付款变得固定和可根据租赁中定义的实际标准确定时。如果发生更改日期,而新的最低租赁付款尚未确定,则可估算最低租赁付款。在2019年第三季度,该公司根据更多的资料更新了其对租赁付款所需增加的估计数。
截至2019年9月30日的租赁职位
合并资产负债表分类 |
(一九二零九年九月三十日) |
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资产 |
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经营租赁资产净额 |
其他资产,净额 |
$ | ||||
融资地面租赁资产净额(1) |
房地产投资净额 |
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租赁资产总额 |
$ | |||||
负债 |
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经营租赁负债 |
应付帐款和其他负债 |
$ | ||||
融资租赁负债 |
融资租赁负债 |
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租赁负债总额 |
$ | |||||
加权平均剩余租赁期限 |
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(C)副特别业务租赁 |
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财政契约 |
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加权平均贴现率 |
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(C)副特别业务租赁 |
% | |||||
财政契约 |
% |
(1) | |
截至2019年9月30日的三个月和九个月的租赁费用
综合业务报表分类 |
三个月结束 (一九二零九年九月三十日) |
九个月结束 (一九二零九年九月三十日) |
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业务租赁费用(1) |
营运地租赁费用 |
$ | $ | ||||||
融资租赁费用: |
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租赁资产的自愿性无偿摊销 |
折旧和摊销费用 |
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租赁责任的再优惠利息 |
利息和其他费用净额 |
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租赁费用共计 |
$ | $ |
(1) | |
未贴现现金流量
经营租赁 |
融资租赁 |
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2019年(10月至12月) |
$ | $ | ||||||
2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此后 |
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最低租赁付款总额 |
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减:代表利息的租赁付款数额 |
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租赁负债现值 |
$ | $ |
其他资料
截至2019年9月30日止的9个月 |
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为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: |
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用于经营租赁的主要业务现金流量 |
$ | |||||||
金融租赁中的再转帐业务现金流量 |
10.随后的活动
2019年10月,该公司支付了大约$
2019年10月,该公司宣布每月定期分发现金$
2019年10月,该公司关闭了一个现有的
2019年10月,该公司与一个与其无关的当事方签订了一项买卖协议,出售其
2019年10月,该公司与一个与其无关的当事方签订了一项买卖协议,出售其
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
本季度报告载有经修正的1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”经修正的第21E节所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常是通过使用诸如“可能”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“目标”、“目标”、“计划”、“应该”、“将”、“预测”、“潜力”、“展望”、“战略”等短语来识别的。这类陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,这些因素可能导致公司的实际结果、业绩或成就与这种前瞻性陈述所表达或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。这些因素包括,但不限于:公司有效收购和处置财产的能力;公司成功整合待决交易和执行其经营战略的能力;总体政治、经济和竞争条件及具体市场条件的变化;房地产和房地产资本市场的不利变化;融资风险;诉讼风险;监管程序或查询;法律或法规的变化或对现行法律和法规的解释影响公司作为REIT的业务、资产或分类。尽管该公司认为本文中的前瞻性陈述所依据的假设是合理的,但任何假设都可能是不准确的。, 因此,不能保证本季度报告中所载的这些说法是准确的。鉴于本报告所载前瞻性声明所固有的重大不确定性,本公司或任何其他人不应将列入这些信息视为将实现这些陈述中所述结果或条件或公司目标和计划的陈述。此外,该公司作为REIT的资格涉及适用“国内收入守则”的高度技术性和复杂的规定。读者应仔细审查该公司提交给证券交易委员会(SEC)的文件中描述的风险因素,包括但不限于2018年表格10-K中题为“风险因素”的章节中讨论的风险因素。公司所作的任何前瞻性声明只在本季度报告之日发表.除法律规定外,本公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明或警告性因素,这是由于新的信息、未来事件或其他原因造成的。
以下讨论和分析应结合本季度报告中关于表10-Q的其他部分以及2018年表格10-K所载信息一并阅读:公司未经审计的合并财务报表及其附注。
概述
该公司是一家弗吉尼亚公司,为了联邦所得税的目的,它选择被视为REIT。本公司在美国拥有234家酒店,总共拥有30,046间客房,位于34个州的城市、高端郊区和发展中市场,其中包括一家拥有122间待售客房的酒店。截至2019年9月30日,本公司所有酒店均以万豪、希尔顿或凯悦品牌经营。这些酒店是根据与23家酒店管理公司签订的单独管理协议经营和管理的,这些公司中没有一家与本公司有关联。该公司的普通股在纽约证券交易所上市,代号为“APLE”。
新租赁会计准则
2019年1月1日,公司采用ASU 2016-02号,租约(主题842),通过对股东权益的累积效应调整,选择在采用期开始时确认和衡量其租赁,而不重申在生效日期之前的期间(“新租赁会计准则”)。根据新的租赁会计准则,从2019年开始,该公司以前作为经营租赁核算的四份土地租赁被列为融资租赁。对于这些自2019年1月1日起生效的融资租赁,公司在公司合并业务报表中确认摊销费用(包括在折旧和摊销费用中)和利息费用(包括利息和其他费用),而不是营业地租赁费用。2019年1月1日前的业绩没有被重报。因此,下文讨论的运营地租赁费用、折旧和摊销费用以及利息和其他费用净额在截至2019年9月30日和2018年9月30日的3个月和9个月的可比性受到新租赁会计准则的影响。关于采用新的租赁会计准则的更多信息,请参阅本季度报告中其他地方出现的题为“重大会计政策的组织和摘要”的附注1和公司未经审计的合并财务报表及其附注中题为“租赁”的附注9。
2019年酒店组合活动
该公司不断监测市场状况,并试图通过投资于其认为在长期内具有优越价值的房地产来实现股东价值最大化。根据这一战略以及该公司对以客房为中心的酒店的投资重点,该公司在2019年前9个月以约5,240万美元的总收购价格收购了两家酒店:明尼苏达州圣保罗的一家160间客房的汉普顿套房酒店和佛罗里达州奥兰多的128间客房2套房酒店。2019年10月,该公司以690万美元收购了弗吉尼亚州里士满现有的55间独立精品酒店。虽然本公司不打算将这家酒店与一个品牌联系起来,但该公司计划重新定位这家酒店,使其与其现有的以客房为中心的酒店保持一致。此外,截至2019年10月31日,该公司有可能以约2.088亿美元的总采购价格购买6家正在开发中的酒店的未完成合同,这些合同计划在2019年9月30日以后的9至21个月内完成并开始营业,届时预计将关闭这些酒店。关闭酒店有许多条件尚未得到满足,也无法保证根据尚未履行的购买合同关闭这些酒店。该公司利用其循环信贷设施为已完成的收购提供资金,并计划利用其在结束时可用的信贷设施进行任何额外的收购。
对于其现有的投资组合,该公司监测每一项财产的盈利能力、市场条件和资本要求,并试图通过处置财产使股东价值最大化,当它认为可以从出售财产中获得更高的价值时。因此,在2019年3月,该公司以9 500万美元的总销售总价出售了9家旅馆。此外,截至2019年10月31日,该公司有未完成的合同,以总计约3 970万美元的总价出售三家酒店。虽然该公司正致力出售这些酒店,但仍有很多条件未获满足,亦不能保证这些酒店会根据未履行的出售合约而关闭。如果关闭,这些销售预计将在2019年第四季度和2020年第一季度完成。出售所得的净收益曾经或将要用于偿还公司循环信贷设施的借款。
关于这些交易的更多信息,请参阅本季度报告中其他地方出现的题为“房地产投资”、题为“为出售和处置持有的资产”的注3和公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“后续事件”的附注10。
在2020年第一季度,该公司计划将其纽约文艺复兴酒店改造为一家独立的精品酒店。该公司预计,在未来6个月内,它将承担大约100万美元的转换成本,以完成向独立精品酒店的过渡。转换的目的是为酒店的经营提供更大的长期灵活性。虽然该公司无法充分估计与转型相关的近期影响,但它确实预计业务会受到干扰,因为管理团队正在努力取代目前参与复兴品牌体系带来的收入。
酒店运营
虽然酒店业绩可能受到许多因素的影响,包括当地的竞争、美国的本地和一般经济条件以及分配给每一家酒店的个别管理人员的业绩,但与其各自本地市场内的其他酒店相比,本公司酒店的业绩总体上满足了公司对所拥有期间的期望。在过去几年里,美国总体经济的改善被许多市场的住宿供应增加所抵消,抵消了住宿部门需求的增加。由于每间客房(“RevPAR”)的收入增长平缓或低,该公司的酒店在2019年前9个月期间在可比的基础上实现了稳定的经营业绩(定义如下)。我们无法预测未来的经济状况,而且还会有更多的因素可能对酒店业和该公司产生负面影响,包括但不限于某些市场酒店供应的增加、整个经济、尤其是酒店业的劳动力不确定性、全球波动、政府财政政策和美国的经济担忧。该公司在可比基础上预测,2019年全年与2018年相比,RevPAR全年的增长略为负值,略为正增长。在2019年第四季度,该公司预计RevPAR将出现下降,这反映出对需求增长的预期有所降低,这与美国国内生产总值(GDP)增长预期较低、酒店供应增长预期相对一致以及2018年需求过大对自然灾害恢复工作造成的不利比较相吻合。
截至2019年9月30日,该公司拥有234家酒店,客房总数为30,046间,而截至2018年9月30日,共有241家酒店拥有30,754间客房。业务结果仅包括在本报告所述期间和前一年购置或处置的旅馆的所有权期间。在截至2019年9月30日的9个月内,公司于2019年3月4日收购了一家现有酒店,于2019年3月19日收购了一家新建酒店,并于2019年3月28日出售了9家酒店。2018年期间,该公司于2018年5月2日收购了一家新建酒店,并于2018年2月5日收购了4家现有酒店(2018年6月28日和2018年12月7日分别收购了两家和一家),并出售了三家酒店(两家在2018年7月13日,一家在2018年11月29日)。因此,下文讨论的截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的结果的可比性受到这些交易的影响。
在评估财务状况和经营业绩时,公司最重要的指标是收入计量,如平均入住率、平均日费率(“ADR”)和RevPAR,以及费用,如酒店运营费用、一般和行政费用以及下文所述的其他费用。
以下是本公司各酒店在各自拥有期内的经营结果摘要:
三个月到9月30日, |
截至9月30日的9个月, |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千,除统计数据外) |
2019 |
百分比 收入 |
2018 |
百分比 收入 |
百分比 变化 |
2019 |
百分比 收入 |
2018 |
百分比 收入 |
百分比 变化 |
||||||||||||||||||||||||||||||
总收入 |
$ | 331,722 | 100.0 | % | $ | 332,197 | 100.0 | % | -0.1 | % | $ | 976,626 | 100.0 | % | $ | 975,300 | 100.0 | % | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||
酒店经营费用 |
187,593 | 56.6 | % | 185,248 | 55.8 | % | 1.3 | % | 550,232 | 56.3 | % | 544,108 | 55.8 | % | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
财产税、保险费和其他费用 |
19,186 | 5.8 | % | 19,230 | 5.8 | % | -0.2 | % | 57,217 | 5.9 | % | 55,140 | 5.7 | % | 3.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
营运地租赁费用 |
425 | 0.1 | % | 2,818 | 0.8 | % | -84.9 | % | 1,253 | 0.1 | % | 8,580 | 0.9 | % | -85.4 | % | ||||||||||||||||||||||||
一般和行政费用 |
9,039 | 2.7 | % | 3,370 | 1.0 | % | 168.2 | % | 25,484 | 2.6 | % | 16,968 | 1.7 | % | 50.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
可折旧房地产资产减值损失 |
6,467 | - | N/a | 6,467 | 3,135 | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧和摊销费用 |
47,887 | 46,169 | 3.7 | % | 143,946 | 136,752 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
房地产销售收益 |
- | - | N/a | 1,052 | - | N/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息和其他费用净额 |
14,759 | 13,140 | 12.3 | % | 46,110 | 38,269 | 20.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税费用 |
143 | 100 | 43.0 | % | 505 | 414 | 22.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
期末拥有的旅馆数目 |
234 | 241 | -2.9 | % | 234 | 241 | -2.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ADR |
$ | 139.21 | $ | 137.77 | 1.0 | % | $ | 139.13 | $ | 137.32 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
入住率 |
79.9 | % | 78.9 | % | 1.3 | % | 78.4 | % | 78.4 | % | - | |||||||||||||||||||||||||||||
RevPAR |
$ | 111.17 | $ | 108.70 | 2.3 | % | $ | 109.02 | $ | 107.71 | 1.2 | % |
可比酒店经营业绩
下表反映了截至2019年9月30日公司拥有和持有的233家酒店的某些运营统计数据(“可比酒店”)。该公司将可比酒店的指标定义为截至报告期结束时所拥有和持有供使用的233家酒店所产生的结果。对于在本报告期内和前一年购置的酒店,本公司已酌情列入了这些旅馆在公司所有权之前的期间的结果,这些结果使用的是物业的前业主在收购时提供的信息,而不经公司调整。这一信息没有经过审计,无论是在公司拥有或拥有之前的时期。对于出售的处分和资产,公司所有权期间的结果不包括在内。
三个月到9月30日, |
截至9月30日的9个月, |
|||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
百分比变化 |
2019 |
2018 |
百分比变化 |
|||||||||||||||||||
ADR |
$ | 139.32 | $ | 139.01 | 0.2 | % | $ | 139.58 | $ | 138.72 | 0.6 | % | ||||||||||||
入住率 |
79.9 | % | 79.2 | % | 0.9 | % | 78.6 | % | 78.8 | % | -0.3 | % | ||||||||||||
RevPAR |
$ | 111.36 | $ | 110.12 | 1.1 | % | $ | 109.64 | $ | 109.25 | 0.4 | % |
相同的存储操作结果
下表反映了截至2018年1月1日公司拥有和持有供公司使用的226家酒店的某些经营统计数据,并在整个报告所述期间进行了比较(“同一家商店旅馆”)。这一信息尚未经过审计。
三个月到9月30日, |
截至9月30日的9个月, |
|||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
百分比变化 |
2019 |
2018 |
百分比变化 |
|||||||||||||||||||
ADR |
$ | 139.55 | $ | 138.97 | 0.4 | % | $ | 139.32 | $ | 138.47 | 0.6 | % | ||||||||||||
入住率 |
80.1 | % | 79.5 | % | 0.8 | % | 78.8 | % | 78.9 | % | -0.1 | % | ||||||||||||
RevPAR |
$ | 111.74 | $ | 110.43 | 1.2 | % | $ | 109.73 | $ | 109.24 | 0.4 | % |
如上所述,酒店绩效受到许多因素的影响,包括美国的经济状况以及每个地区的经济状况。美国的经济指标总体上是有利的,但该公司许多市场的住宿供应增加,抵消了这一趋势。因此,该公司在2019年前9个月的可比酒店和同一商店酒店的收入和经营业绩与2018年前9个月相比总体上保持不变,与行业、品牌和连锁规模平均值相比略有有利。该公司预计,与2018年的业绩相比,其可比较的酒店2019年全年的增长和运营业绩将略有负值,略显正面。
收入
本公司的主要收入来源是酒店收入,包括客房、食品、饮料和其他相关收入。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月里,该公司的总收入分别为3.317亿美元和3.322亿美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,该公司的总收入分别为9.766亿美元和9.753亿美元。在截至2019年9月30日的三个月中,可比酒店的平均入住率分别为79.9%和79.2%,ADR分别为139.32美元和139.01美元,RevPAR为111.36美元和110.12美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,可比酒店的平均入住率分别为78.6%和78.8%,ADR分别为139.58美元和138.72美元,RevPAR为109.64美元和109.25美元。ADR计算为房间收入除以出售的房间数,RevPAR计算为占用率乘以ADR。
与2018年同期相比,在2019年第三季度和前9个月期间,该公司的ADR略有增加,相应酒店的RevPAR分别增加了1.1%和0.4%。虽然该公司在2019年第三季度的可比较酒店的入住率增加了0.9%,但2019年前9个月的入住率与2018年同期相比略有下降。该公司和工业在2019年第三季度和前9个月的平均增长率高于平均水平的市场/地区包括伯明翰、阿拉巴马、诺福克、弗吉尼亚、菲尼克斯和图森、亚利桑那州和得克萨斯州西部。低于平均水平的市场包括芝加哥、伊利诺伊州、俄克拉荷马市、俄克拉荷马州、西雅图、华盛顿以及佛罗里达中部和南部。该公司的收入也有所增加,这是因为佛罗里达潘哈德、阿拉巴马州南部、北卡罗来纳州东部和安克雷奇、阿拉斯加州与佛罗伦萨飓风和迈克尔飓风有关的恢复和恢复工作以及2018年阿拉斯加安克雷奇地震的需求增加。该公司预计,与2018年同期相比,RevPAR在2019年第四季度将出现下降,主要原因是与上述市场的恢复和恢复相关的业务减少。
酒店经营费用
酒店经营费用包括直接客房经营费用、酒店管理费用、销售和营销费用、公用事业费用、维修保养费用、特许经营费和管理费。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月,酒店营业费用分别为1.876亿美元和1.852亿美元,分别占每个季度总收入的56.6%和55.8%;截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月,分别为5.502亿美元和5.441亿美元,分别占同期总收入的56.3%和55.8%,与同期酒店营业费用在收入中所占比例的增长相一致。与2018年同期相比,2019年前9个月劳动力成本占收入的百分比上升是酒店运营费用增加的主要原因,但公用事业费用的减少略微抵消了这一增长。该公司预计,由于政府对工资、医疗保健和其他福利、其他与工资有关的举措以及较低的失业率等方面的规定,劳动力成本将继续上升。该公司将继续与其管理公司合作,在可能的情况下降低或降低成本占收入的百分比,同时保持每个物业的质量和服务水平。
财产税、保险费和其他费用
截至2019年9月30日和2018年9月30日这三个月的财产税、保险和其他支出总计1,920万美元,占每个季度总收入的5.8%,截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月,分别为5,720万美元和5,510万美元,占每个期间总收入的5.9%和5.7%,与同期的可比酒店费用所占的百分比一致。2019年前9个月,与2018年同期相比,该公司的可比酒店的房地产税有所增加,某些地点的增税是由于与经济改善有关的地方对房地产价值的重新评估,但其他地点因税务评估的成功呼吁而减少,部分抵消了这一增加额。随着经济持续改善,该公司预计在2019年剩余时间内财产税评估将继续增加。该公司会继续就某些司法管辖区的评税提出上诉,以便在有需要的情况下尽量减少加税。此外,由于财产保险公司在过去几年中遭受的损失增加,该公司2019年前9个月的财产保险费用占收入的百分比与2018年同期相比有所增加,预计2019年剩余时间还会增加。
营运地租费用
截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月的运营地面租赁费用分别为40万美元和280万美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日9个月的运营地面租赁费用分别为130万美元和860万美元。2019年的运营地面租赁费用主要是指该公司为其九处酒店物业租赁土地而发生的费用。2018年的运营地面租赁费用主要是指该公司为其13个酒店物业租赁土地而发生的费用,在截至2018年9月30日的3个月和9个月中,其中分别包括约240万美元和720万美元的费用,这些费用分别涉及4项地面租赁,这些土地租赁以前被列为经营租赁,根据新的租赁会计准则,自2019年1月1日起,这些租赁被列为融资租赁。
一般费用和行政费用
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的一般开支和行政费用分别为900万美元和340万美元,分别占每个期间总收入的2.7%和1.0%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,一般费用和行政费用分别为2 550万美元和1 700万美元,分别占每个期间总收入的2.6%和1.7%。一般费用和行政费用的主要组成部分是薪金和相关福利费用、法律费用、会计费用和报告费用。在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间,费用增加的主要原因是与公司高级管理层变动有关的费用以及根据公司奖励计划预期业绩的应计费用增加。在2019年第三季度,该公司增加了对潜在奖金支付的奖励补偿费用约440万美元。相比之下,2018年第三季度的奖励补偿费减少了约80万美元,原因是2018年业绩低于预期。与2018年同期相比,2019年前9个月的奖励补偿费增加了约740万美元。增加的主要原因是公司的股东回报指标在其激励计划下表现良好。
可折旧房地产资产减值损失
截至2019年9月30日的3个月和9个月,可折旧房地产资产的减值损失为650万美元,截至2018年9月30日的9个月为310万美元,其中包括2019年北卡罗莱纳州温斯顿-塞勒姆酒店的减值费用,以及2018年哥伦布两家酒店和阿肯色州斯普林代尔酒店的减值费用。该公司没有确认截至2018年9月30日的三个月的任何减值费用。有关这些减值损失的更多信息,见本季度10-Q表其他地方的公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“房地产投资”的附注2。
折旧和摊销费用
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的折旧和摊销费用分别为4 790万美元和4 620万美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月,折旧和摊销费用分别为1.439亿美元和1.368亿美元。折旧和摊销费用主要是本公司旅馆建筑和相关装修的费用,以及相关个人财产(家具、固定装置和设备)在各自拥有期间的费用。增加的主要原因是,2019年第一季度购置了2家酒店,2018年购置了5家酒店,并在2019年和2018年期间完成了翻修,因此拥有的房产数量增加。此外,截至2019年9月30日的3个月和9个月的折旧和摊销费用分别包括约70万美元和290万美元,这些费用分别与根据新的租赁会计准则摊销公司四个融资地面租赁资产有关的费用。
利息和其他费用净额
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的利息和其他支出净额分别为1 480万美元和1 310万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中,利息和其他费用净额分别为4 610万美元和3 830万美元,扣除与翻修项目有关的约70万美元和50万美元的利息。此外,截至2019年9月30日的三个月和九个月的利息和其他费用净额分别包括根据新的租赁会计准则记录的公司四项融资租赁负债的利息约150万美元和540万美元。与公司债务有关的利息支出增加,原因是2019年头9个月的平均借款增加,而2018年前9个月的平均借款是通过收购和股票回购而增加的,部分抵消了通过出售收益偿还的借款,加上2019年前9个月公司的实际利率与2018年同期相比略有上升,原因是公司可变利率债务的平均利率较高。然而,随着一个月的libor从2018年9月30日的2.26%降至2019年9月30日的2.02%,该公司预计2019年第四季度的利率将略低于2018年同期的利率。预计2019年第四季度的利息支出将比2018年同期减少。
非公认会计原则财务措施
该公司认为以下对投资者有用的非GAAP财务措施是对其经营业绩有用的关键补充措施:来自业务部门的资金(“FFO”)、修改后的FFO(“MFFO”)、利息前收益、所得税、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)、利息前收益、所得税、折旧和不动产摊销(“EBITDAre”)和调整的EBITDAre(“调整EBITDAre”)。这些非公认会计原则的财务措施应与净收益、业务现金流量或任何其他业务公认会计原则的衡量标准一起考虑,但不应作为替代办法。FFO、MFFO、EBITDA、EBITDAre和调整后的EBITDAre不一定表示可用于满足公司现金需求的资金,包括其进行现金分配的能力。虽然公司计算的FFO、MFFO、EBITDA、EBITDAre和调整后EBITDAre可能无法与其他公司报告的FFO、MFFO、EBITDA、EBITDAre和调整后EBITDAre相媲美,但该公司认为,这些补充措施对于投资者来说是有用的,因为它们在不同时期之间和与其他REITs比较公司的结果时是有用的。
FFO和MFFO
该公司根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)制定的标准计算和列报FFO,该协会将FFO定义为净收入(根据公认会计原则计算),不包括出售某些房地产资产的损益(包括因控制权变化而产生的损益)、GAAP定义的特殊项目、会计原则变化的累积效应、再加上不动产相关折旧、摊销和减值以及未合并子公司的调整。房地产资产的历史成本核算隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移可预见地减少。由于房地产价格在历史上一直随市场状况而上升或下降,大多数房地产投资者认为FFO有助于评估一家房地产公司的经营状况。该公司还认为,通过排除这些项目的影响,FFO有助于投资者比较其在不同时期的经营业绩以及使用NAREIT定义报告FFO的REITs之间的业绩。公司提交的FFO仅适用于其普通股股东,但不代表直接由普通股股东获得的金额。
该公司通过进一步调整FFO计算MFFO,以排除金融地面租赁资产摊销、优惠和不利经营租赁摊销、净和非现金直线式运营地面租赁费用,因为这些费用不反映相关酒店的潜在绩效。该公司在评估其业绩时提供MFFO,因为它认为它为投资者提供了关于其持续经营业绩的进一步有用的补充信息。
下表对该公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的公认会计原则净收入与FFO和MFFO的净收入进行了对账(千):
三个月到9月30日, |
截至9月30日的9个月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
净收益 |
$ | 46,223 | $ | 62,122 | $ | 146,464 | $ | 171,934 | ||||||||
不动产折旧 |
46,910 | 45,925 | 140,288 | 136,037 | ||||||||||||
房地产销售收益 |
- | - | (1,052 | ) | - | |||||||||||
可折旧房地产资产减值损失 |
6,467 | - | 6,467 | 3,135 | ||||||||||||
业务资金 |
99,600 | 108,047 | 292,167 | 311,106 | ||||||||||||
融资地租赁资产摊销 |
725 | - | 2,915 | - | ||||||||||||
有利和不利经营租赁的摊销,净额 |
31 | 146 | 93 | 500 | ||||||||||||
非现金直线式地面租赁费用 |
47 | 875 | 142 | 2,677 | ||||||||||||
经修改的业务资金 |
$ | 100,403 | $ | 109,068 | $ | 295,317 | $ | 314,283 |
EBITDA、EBITDAre和调整后的EBITDAre
EBITDA是衡量许多行业业绩的常用指标,定义为不包括利息、所得税、折旧和摊销在内的净收入。该公司认为,EBITDA对投资者是有用的,因为它通过消除资本结构(主要是利息费用)和资产基础(主要是折旧和摊销)的影响,帮助公司及其投资者评估公司目前的经营业绩。此外,公司债务协议中包含的某些契约使用特定信贷协议中定义的EBITDA作为财务合规的衡量标准。
除了EBITDA之外,该公司还根据NAREIT制定的标准计算和列报EBITDAre,该标准将EBITDAre定义为EBITDA,不包括出售某些房地产资产(包括控制权变更所产生的损益)的损益,以及反映实体在未合并子公司EBITDAre中所占份额的调整。该公司提供EBITDAre是因为它认为它为投资者提供了更多有用的信息,用于比较各期间和使用NAREIT定义报告EBITDAre的REITs之间的经营业绩。
公司还认为将非现金直线式经营地面租赁费用排除在EBITDAre之外是有用的,因为这一费用并不反映相关酒店的基本绩效。
下表对该公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的3个月和9个月的公认会计原则净收入与EBITDA、EBITDAre和调整后的EBITDAre(千)进行了核对:
三个月到9月30日, |
截至9月30日的9个月, |
|||||||||||||||
2019 |
2018(1) | 2019 | 2018(1) | |||||||||||||
净收益 |
$ | 46,223 | $ | 62,122 | $ | 146,464 | $ | 171,934 | ||||||||
折旧和摊销 |
47,887 | 46,169 | 143,946 | 136,752 | ||||||||||||
有利和不利经营租赁的摊销,净额 |
31 | 146 | 93 | 500 | ||||||||||||
利息和其他费用净额 |
14,759 | 13,140 | 46,110 | 38,269 | ||||||||||||
所得税费用 |
143 | 100 | 505 | 414 | ||||||||||||
EBITDA |
109,043 | 121,677 | 337,118 | 347,869 | ||||||||||||
房地产销售收益 |
- | - | (1,052 | ) | - | |||||||||||
可折旧房地产资产减值损失 |
6,467 | - | 6,467 | 3,135 | ||||||||||||
EBITDAre |
115,510 | 121,677 | 342,533 | 351,004 | ||||||||||||
非现金直线式地面租赁费用 |
47 | 875 | 142 | 2,677 | ||||||||||||
调整后的EBITDAre |
$ | 115,557 | $ | 122,552 | $ | 342,675 | $ | 353,681 |
(1) |
截至2018年9月30日的3个月和9个月中,EBITDA、EBITDAre和调整后的EBITDAre分别包括约140万美元和420万美元,分别记录在与2018年期间被列为经营租赁的公司四项地面租赁有关的运营地面租赁费用中。根据新的自2019年1月1日起生效的租赁会计准则,这四种地面租赁被归类为融资租赁,公司在公司合并业务报表中确认摊销费用和利息费用(均不包括EBITDA、EBITDAre和调整后的EBITDAre计算),而不是营业地租赁费用。 |
酒店拥有
截至2019年9月30日,该公司拥有234家酒店,共计30,046间客房,分布在34个州,其中一家酒店拥有122间客房,被归类为待售客房。下表汇总了按品牌和国家分列的酒店和客房数量:
按品牌分列的酒店和客房数量 |
||||||||
数目 |
数目 |
|||||||
品牌 |
酒店 |
房间 |
||||||
希尔顿花园酒店 |
41 | 5,665 | ||||||
汉普顿 |
40 | 5,065 | ||||||
院落 |
37 | 5,070 | ||||||
住宅旅馆 |
33 | 3,939 | ||||||
霍姆伍德套房 |
33 | 3,731 | ||||||
斯普林吉尔套房 |
15 | 2,040 | ||||||
费尔菲尔德 |
11 | 1,300 | ||||||
二套房 |
9 | 1,038 | ||||||
TownePlace套房 |
9 | 931 | ||||||
万豪 |
2 | 616 | ||||||
大使馆套房 |
2 | 316 | ||||||
文艺复兴 |
1 | 208 | ||||||
凯悦广场 |
1 | 127 | ||||||
经常费用总额 |
234 | 30,046 |
按州分列的旅馆和客房数目 |
||||||||
数目 |
数目 |
|||||||
国家 |
酒店 |
房间 |
||||||
阿拉巴马州 |
15 | 1,434 | ||||||
阿拉斯加州 |
2 | 304 | ||||||
亚利桑那州 |
12 | 1,644 | ||||||
阿肯色州 |
3 | 336 | ||||||
加利福尼亚 |
27 | 3,807 | ||||||
科罗拉多 |
4 | 567 | ||||||
佛罗里达 |
23 | 2,912 | ||||||
佐治亚州 |
6 | 672 | ||||||
爱达荷州 |
2 | 416 | ||||||
伊利诺斯州 |
8 | 1,420 | ||||||
印第安纳州 |
4 | 479 | ||||||
爱荷华州 |
3 | 301 | ||||||
堪萨斯 |
4 | 422 | ||||||
路易斯安那州 |
3 | 422 | ||||||
缅因州 |
1 | 179 | ||||||
马里兰州 |
2 | 233 | ||||||
马萨诸塞州 |
4 | 466 | ||||||
密西根 |
1 | 148 | ||||||
明尼苏达 |
3 | 404 | ||||||
密西西比州 |
2 | 168 | ||||||
密苏里 |
4 | 544 | ||||||
内布拉斯加 |
4 | 621 | ||||||
新泽西 |
5 | 629 | ||||||
纽约 |
4 | 553 | ||||||
北卡罗来纳州 |
11 | 1,213 | ||||||
俄亥俄 |
2 | 252 | ||||||
俄克拉荷马州 |
4 | 545 | ||||||
宾夕法尼亚州 |
3 | 391 | ||||||
南卡罗来纳州 |
5 | 538 | ||||||
田纳西州 |
13 | 1,502 | ||||||
得克萨斯州 |
31 | 3,755 | ||||||
犹他州 |
3 | 393 | ||||||
维吉尼亚 |
12 | 1,767 | ||||||
华盛顿 |
4 | 609 | ||||||
经常费用总额 |
234 | 30,046 |
下表汇总了公司截至2019年9月30日所拥有的234家酒店的位置、品牌、经理、收购或完工日期以及每家酒店的房间数。
城市 |
国家 |
品牌 |
经理 |
获得或完成日期 |
房间 |
|||||||
锚地 |
AK |
大使馆套房 |
石桥 |
4/30/2010 |
169 | |||||||
锚地 |
AK |
二套房 |
石桥 |
12/1/2017 |
135 | |||||||
奥本 |
艾尔 |
希尔顿花园酒店 |
LBA |
3/1/2014 |
101 | |||||||
伯明翰 |
艾尔 |
院落 |
LBA |
3/1/2014 |
84 | |||||||
伯明翰 |
艾尔 |
希尔顿花园酒店 |
LBA |
9/12/2017 |
104 | |||||||
伯明翰 |
艾尔 |
二套房 |
LBA |
9/12/2017 |
106 | |||||||
伯明翰 |
艾尔 |
霍姆伍德套房 |
麦基本 |
3/1/2014 |
95 | |||||||
多森 |
艾尔 |
希尔顿花园酒店 |
LBA |
6/1/2009 |
104 | |||||||
多森 |
艾尔 |
住宅旅馆 |
LBA |
3/1/2014 |
84 | |||||||
亨茨维尔 |
艾尔 |
汉普顿 |
LBA |
9/1/2016 |
98 | |||||||
亨茨维尔 |
艾尔 |
希尔顿花园酒店 |
LBA |
3/1/2014 |
101 | |||||||
亨茨维尔 |
艾尔 |
二套房 |
LBA |
9/1/2016 |
77 | |||||||
亨茨维尔 |
艾尔 |
霍姆伍德套房 |
LBA |
3/1/2014 |
107 | |||||||
莫比尔县 |
艾尔 |
汉普顿 |
麦基本 |
9/1/2016 |
101 | |||||||
蒙哥马利 |
艾尔 |
希尔顿花园酒店 |
LBA |
3/1/2014 |
97 | |||||||
蒙哥马利 |
艾尔 |
霍姆伍德套房 |
LBA |
3/1/2014 |
91 | |||||||
普拉特维尔 |
艾尔 |
院落 |
LBA |
3/1/2014 |
84 | |||||||
罗杰斯 |
艾尔 |
汉普顿 |
雷蒙德 |
8/31/2010 |
122 | |||||||
罗杰斯 |
艾尔 |
霍姆伍德套房 |
雷蒙德 |
4/30/2010 |
126 | |||||||
罗杰斯 |
艾尔 |
住宅旅馆 |
雷蒙德 |
3/1/2014 |
88 | |||||||
钱德勒 |
AZ |
院落 |
北中区 |
11/2/2010 |
150 | |||||||
钱德勒 |
AZ |
费尔菲尔德 |
北中区 |
11/2/2010 |
110 | |||||||
凤凰城 |
AZ |
院落 |
北中区 |
11/2/2010 |
164 | |||||||
凤凰城 |
AZ |
院落 |
北中区 |
9/1/2016 |
127 | |||||||
凤凰城 |
AZ |
汉普顿 |
北中区 |
9/1/2016 |
125 | |||||||
凤凰城 |
AZ |
汉普顿 |
北中区 |
5/2/2018 |
210 | |||||||
凤凰城 |
AZ |
霍姆伍德套房 |
北中区 |
9/1/2016 |
134 | |||||||
凤凰城 |
AZ |
住宅旅馆 |
北中区 |
11/2/2010 |
129 | |||||||
斯科茨代尔 |
AZ |
希尔顿花园酒店 |
北中区 |
9/1/2016 |
122 | |||||||
图森 |
AZ |
希尔顿花园酒店 |
西式 |
7/31/2008 |
125 | |||||||
图森 |
AZ |
住宅旅馆 |
西式 |
3/1/2014 |
124 | |||||||
图森 |
AZ |
TownePlace套房 |
西式 |
10/6/2011 |
124 | |||||||
阿古拉山 |
钙 |
霍姆伍德套房 |
维数 |
3/1/2014 |
125 | |||||||
伯班克 |
钙 |
院落 |
亨廷顿 |
8/11/2015 |
190 | |||||||
伯班克 |
钙 |
住宅旅馆 |
万豪 |
3/1/2014 |
166 | |||||||
伯班克 |
钙 |
斯普林吉尔套房 |
万豪 |
7/13/2015 |
170 | |||||||
克洛维斯 |
钙 |
汉普顿 |
维数 |
7/31/2009 |
86 | |||||||
克洛维斯 |
钙 |
霍姆伍德套房 |
维数 |
2/2/2010 |
83 | |||||||
柏树 |
钙 |
院落 |
维数 |
3/1/2014 |
180 | |||||||
柏树 |
钙 |
汉普顿 |
维数 |
6/29/2015 |
110 | |||||||
海边 |
钙 |
院落 |
万豪 |
9/1/2016 |
142 | |||||||
海边 |
钙 |
住宅旅馆 |
万豪 |
3/1/2014 |
125 | |||||||
兰乔·贝尔纳多/圣地亚哥 |
钙 |
院落 |
InnVentures |
3/1/2014 |
210 | |||||||
萨克拉门托 |
钙 |
希尔顿花园酒店 |
维数 |
3/1/2014 |
153 | |||||||
圣贝纳迪诺 |
钙 |
住宅旅馆 |
InnVentures |
2/16/2011 |
95 | |||||||
圣地亚哥 |
钙 |
院落 |
亨廷顿 |
9/1/2015 |
245 | |||||||
圣地亚哥 |
钙 |
汉普顿 |
维数 |
3/1/2014 |
177 | |||||||
圣地亚哥 |
钙 |
希尔顿花园酒店 |
InnVentures |
3/1/2014 |
200 |
城市 |
国家 |
品牌 |
经理 |
获得或完成日期 |
房间 |
|||||||
圣地亚哥 |
钙 |
住宅旅馆 |
维数 |
3/1/2014 |
121 | |||||||
圣何塞 |
钙 |
霍姆伍德套房 |
维数 |
3/1/2014 |
140 | |||||||
圣胡安·卡皮斯特拉诺 |
钙 |
住宅旅馆 |
万豪 |
9/1/2016 |
130 | |||||||
圣安娜 |
钙 |
院落 |
维数 |
5/23/2011 |
155 | |||||||
圣克拉丽塔 |
钙 |
院落 |
维数 |
9/24/2008 |
140 | |||||||
圣克拉丽塔 |
钙 |
费尔菲尔德 |
维数 |
10/29/2008 |
66 | |||||||
圣克拉丽塔 |
钙 |
汉普顿 |
维数 |
10/29/2008 |
128 | |||||||
圣克拉丽塔 |
钙 |
住宅旅馆 |
维数 |
10/29/2008 |
90 | |||||||
图拉雷 |
钙 |
汉普顿 |
InnVentures |
3/1/2014 |
86 | |||||||
塔斯丁 |
钙 |
费尔菲尔德 |
万豪 |
9/1/2016 |
145 | |||||||
塔斯丁 |
钙 |
住宅旅馆 |
万豪 |
9/1/2016 |
149 | |||||||
科罗拉多泉 |
协和 |
汉普顿 |
查特威尔 |
9/1/2016 |
101 | |||||||
丹佛 |
协和 |
希尔顿花园酒店 |
石桥 |
9/1/2016 |
221 | |||||||
高地牧场 |
协和 |
希尔顿花园酒店 |
维数 |
3/1/2014 |
128 | |||||||
高地牧场 |
协和 |
住宅旅馆 |
维数 |
3/1/2014 |
117 | |||||||
博卡拉顿 |
fl |
希尔顿花园酒店 |
白窝 |
9/1/2016 |
149 | |||||||
卡纳维拉尔角 |
fl |
霍姆伍德套房 |
LBA |
9/1/2016 |
153 | |||||||
劳德代尔堡 |
fl |
汉普顿 |
Vista主机 |
12/31/2008 |
109 | |||||||
劳德代尔堡 |
fl |
汉普顿 |
LBA |
6/23/2015 |
156 | |||||||
劳德代尔堡 |
fl |
住宅旅馆 |
LBA |
9/1/2016 |
156 | |||||||
盖恩斯维尔 |
fl |
希尔顿花园酒店 |
麦基本 |
9/1/2016 |
104 | |||||||
盖恩斯维尔 |
fl |
霍姆伍德套房 |
麦基本 |
9/1/2016 |
103 | |||||||
杰克逊维尔 |
fl |
霍姆伍德套房 |
麦基本 |
3/1/2014 |
119 | |||||||
杰克逊维尔 |
fl |
凯悦广场 |
LBA |
12/7/2018 |
127 | |||||||
莱克兰 |
fl |
院落 |
LBA |
3/1/2014 |
78 | |||||||
迈阿密 |
fl |
院落 |
维数 |
3/1/2014 |
118 | |||||||
迈阿密 |
fl |
汉普顿 |
白窝 |
4/9/2010 |
121 | |||||||
迈阿密 |
fl |
霍姆伍德套房 |
维数 |
3/1/2014 |
162 | |||||||
奥兰多 |
fl |
费尔菲尔德 |
万豪 |
7/1/2009 |
200 | |||||||
奥兰多 |
fl |
二套房 |
LBA |
3/19/2019 |
128 | |||||||
奥兰多 |
fl |
斯普林吉尔套房 |
万豪 |
7/1/2009 |
200 | |||||||
巴拿马城 |
fl |
汉普顿 |
LBA |
3/12/2009 |
95 | |||||||
巴拿马城 |
fl |
TownePlace套房 |
LBA |
1/19/2010 |
103 | |||||||
彭萨科拉 |
fl |
TownePlace套房 |
麦基本 |
9/1/2016 |
97 | |||||||
桑福德 |
fl |
斯普林吉尔套房 |
LBA |
3/1/2014 |
105 | |||||||
塔拉哈西 |
fl |
费尔菲尔德 |
LBA |
9/1/2016 |
97 | |||||||
塔拉哈西 |
fl |
希尔顿花园酒店 |
LBA |
3/1/2014 |
85 | |||||||
坦帕 |
fl |
大使馆套房 |
白窝 |
11/2/2010 |
147 | |||||||
奥尔巴尼 |
镓 |
费尔菲尔德 |
LBA |
1/14/2010 |
87 | |||||||
亚特兰大/市中心 |
镓 |
汉普顿 |
麦基本 |
2/5/2018 |
119 | |||||||
亚特兰大/周长邓伍迪 |
镓 |
汉普顿 |
LBA |
6/28/2018 |
132 | |||||||
亚特兰大 |
镓 |
二套房 |
麦基本 |
7/1/2016 |
128 | |||||||
梅肯 |
镓 |
希尔顿花园酒店 |
LBA |
3/1/2014 |
101 | |||||||
萨凡纳 |
镓 |
希尔顿花园酒店 |
纽波特市 |
3/1/2014 |
105 | |||||||
雪松急流 |
IA |
汉普顿 |
舒尔特 |
9/1/2016 |
103 | |||||||
雪松急流 |
IA |
霍姆伍德套房 |
舒尔特 |
9/1/2016 |
95 | |||||||
达文波特 |
IA |
汉普顿 |
舒尔特 |
9/1/2016 |
103 | |||||||
博伊西 |
ID |
汉普顿 |
雷蒙德 |
4/30/2010 |
186 | |||||||
博伊西 |
ID |
斯普林吉尔套房 |
InnVentures |
3/1/2014 |
230 | |||||||
德普莱恩斯 |
艾尔 |
希尔顿花园酒店 |
雷蒙德 |
9/1/2016 |
252 | |||||||
霍夫曼庄园 |
艾尔 |
希尔顿花园酒店 |
白窝 |
9/1/2016 |
184 |
城市 |
国家 |
品牌 |
经理 |
获得或完成日期 |
房间 |
|||||||
梅塔瓦 |
艾尔 |
希尔顿花园酒店 |
白窝 |
11/2/2010 |
170 | |||||||
梅塔瓦 |
艾尔 |
住宅旅馆 |
白窝 |
11/2/2010 |
130 | |||||||
罗斯蒙特 |
艾尔 |
汉普顿 |
雷蒙德 |
9/1/2016 |
158 | |||||||
沙姆堡 |
艾尔 |
希尔顿花园酒店 |
白窝 |
11/2/2010 |
166 | |||||||
斯科奇 |
艾尔 |
汉普顿 |
雷蒙德 |
9/1/2016 |
225 | |||||||
沃伦维尔 |
艾尔 |
希尔顿花园酒店 |
白窝 |
11/2/2010 |
135 | |||||||
印第安纳波利斯 |
在……里面 |
斯普林吉尔套房 |
白窝 |
11/2/2010 |
130 | |||||||
梅里维尔 |
在……里面 |
希尔顿花园酒店 |
白窝 |
9/1/2016 |
124 | |||||||
米沙瓦卡 |
在……里面 |
住宅旅馆 |
白窝 |
11/2/2010 |
106 | |||||||
南弯 |
在……里面 |
费尔菲尔德 |
白窝 |
9/1/2016 |
119 | |||||||
陆路公园 |
KS |
费尔菲尔德 |
真北 |
3/1/2014 |
110 | |||||||
陆路公园 |
KS |
住宅旅馆 |
真北 |
3/1/2014 |
120 | |||||||
陆路公园 |
KS |
斯普林吉尔套房 |
真北 |
3/1/2014 |
102 | |||||||
威奇托 |
KS |
院落 |
艾姆布里奇 |
3/1/2014 |
90 | |||||||
拉斐特 |
拉 |
希尔顿花园酒店 |
LBA |
7/30/2010 |
153 | |||||||
拉斐特 |
拉 |
斯普林吉尔套房 |
LBA |
6/23/2011 |
103 | |||||||
新奥尔良 |
拉 |
霍姆伍德套房 |
维数 |
3/1/2014 |
166 | |||||||
安多弗 |
马 |
斯普林吉尔套房 |
万豪 |
11/5/2010 |
136 | |||||||
马尔伯勒 |
马 |
住宅旅馆 |
真北 |
3/1/2014 |
112 | |||||||
韦斯特福 |
马 |
汉普顿 |
真北 |
3/1/2014 |
110 | |||||||
韦斯特福 |
马 |
住宅旅馆 |
真北 |
3/1/2014 |
108 | |||||||
安纳波利斯 |
MD |
希尔顿花园酒店 |
白窝 |
3/1/2014 |
126 | |||||||
银泉 |
MD |
希尔顿花园酒店 |
白窝 |
7/30/2010 |
107 | |||||||
波特兰 |
我 |
住宅旅馆 |
金字塔 |
10/13/2017 |
179 | |||||||
诺维 |
米 |
希尔顿花园酒店 |
白窝 |
11/2/2010 |
148 | |||||||
枫树 |
锰 |
希尔顿花园酒店 |
北中区 |
9/1/2016 |
120 | |||||||
罗切斯特 |
锰 |
汉普顿 |
雷蒙德 |
8/3/2009 |
124 | |||||||
圣保罗 |
锰 |
汉普顿 |
Vista主机 |
3/4/2019 |
160 | |||||||
堪萨斯城 |
莫 |
汉普顿 |
雷蒙德 |
8/31/2010 |
122 | |||||||
堪萨斯城 |
莫 |
住宅旅馆 |
真北 |
3/1/2014 |
106 | |||||||
圣路易斯 |
莫 |
汉普顿 |
雷蒙德 |
8/31/2010 |
190 | |||||||
圣路易斯 |
莫 |
汉普顿 |
雷蒙德 |
4/30/2010 |
126 | |||||||
哈蒂斯堡 |
女士 |
院落 |
LBA |
3/1/2014 |
84 | |||||||
哈蒂斯堡 |
女士 |
住宅旅馆 |
LBA |
12/11/2008 |
84 | |||||||
卡罗莱纳海滩 |
数控 |
院落 |
克雷斯廷 |
3/1/2014 |
144 | |||||||
夏洛特 |
数控 |
费尔菲尔德 |
纽波特市 |
9/1/2016 |
94 | |||||||
夏洛特 |
数控 |
霍姆伍德套房 |
麦基本 |
9/24/2008 |
118 | |||||||
达勒姆 |
数控 |
霍姆伍德套房 |
麦基本 |
12/4/2008 |
122 | |||||||
费耶特维尔 |
数控 |
二套房 |
LBA |
2/3/2011 |
118 | |||||||
费耶特维尔 |
数控 |
住宅旅馆 |
LBA |
3/1/2014 |
92 | |||||||
格林斯博罗 |
数控 |
斯普林吉尔套房 |
纽波特市 |
3/1/2014 |
82 | |||||||
杰克逊维尔 |
数控 |
二套房 |
LBA |
9/1/2016 |
105 | |||||||
威明顿 |
数控 |
费尔菲尔德 |
克雷斯廷 |
3/1/2014 |
122 | |||||||
温斯顿 - 塞勒姆 |
数控 |
院落 |
麦基本 |
3/1/2014 |
122 | (1) | ||||||
温斯顿 - 塞勒姆 |
数控 |
汉普顿 |
麦基本 |
9/1/2016 |
94 | |||||||
奥马哈 |
奈 |
院落 |
万豪 |
3/1/2014 |
181 | |||||||
奥马哈 |
奈 |
汉普顿 |
白窝 |
9/1/2016 |
139 | |||||||
奥马哈 |
奈 |
希尔顿花园酒店 |
白窝 |
9/1/2016 |
178 | |||||||
奥马哈 |
奈 |
霍姆伍德套房 |
白窝 |
9/1/2016 |
123 | |||||||
克兰福德 |
NJ |
霍姆伍德套房 |
维数 |
3/1/2014 |
108 | |||||||
马华 |
NJ |
霍姆伍德套房 |
维数 |
3/1/2014 |
110 | |||||||
劳雷尔山 |
NJ |
霍姆伍德套房 |
纽波特市 |
1/11/2011 |
118 |
城市 |
国家 |
品牌 |
经理 |
获得或完成日期 |
房间 |
|||||||
萨默塞特 |
NJ |
院落 |
纽波特市 |
3/1/2014 |
162 | |||||||
西橙 |
NJ |
院落 |
纽波特市 |
1/11/2011 |
131 | |||||||
伊斯利普/隆孔科马 |
纽约 |
希尔顿花园酒店 |
白窝 |
3/1/2014 |
165 | |||||||
纽约 |
纽约 |
文艺复兴 |
海盖特 |
3/1/2014 |
208 | |||||||
锡拉丘兹 |
纽约 |
院落 |
新城堡 |
10/16/2015 |
102 | |||||||
锡拉丘兹 |
纽约 |
住宅旅馆 |
新城堡 |
10/16/2015 |
78 | |||||||
梅森 |
噢 |
希尔顿花园酒店 |
舒尔特 |
9/1/2016 |
110 | |||||||
特温斯堡 |
噢 |
希尔顿花园酒店 |
州际 |
10/7/2008 |
142 | |||||||
俄克拉荷马市 |
好的 |
汉普顿 |
雷蒙德 |
5/28/2010 |
200 | |||||||
俄克拉荷马市 |
好的 |
希尔顿花园酒店 |
雷蒙德 |
9/1/2016 |
155 | |||||||
俄克拉荷马市 |
好的 |
霍姆伍德套房 |
雷蒙德 |
9/1/2016 |
100 | |||||||
俄克拉何马市(西) |
好的 |
霍姆伍德套房 |
查特威尔 |
9/1/2016 |
90 | |||||||
Collegeville/费城 |
帕 |
院落 |
白窝 |
11/15/2010 |
132 | |||||||
马尔文/费城 |
帕 |
院落 |
白窝 |
11/30/2010 |
127 | |||||||
匹兹堡 |
帕 |
汉普顿 |
Vista主机 |
12/31/2008 |
132 | |||||||
查尔斯顿 |
SC |
二套房 |
LBA |
9/1/2016 |
122 | |||||||
哥伦比亚 |
SC |
希尔顿花园酒店 |
纽波特市 |
3/1/2014 |
143 | |||||||
哥伦比亚 |
SC |
TownePlace套房 |
纽波特市 |
9/1/2016 |
91 | |||||||
格林维尔 |
SC |
住宅旅馆 |
麦基本 |
3/1/2014 |
78 | |||||||
希尔顿头 |
SC |
希尔顿花园酒店 |
麦基本 |
3/1/2014 |
104 | |||||||
查塔努加 |
总氮 |
霍姆伍德套房 |
LBA |
3/1/2014 |
76 | |||||||
富兰克林 |
总氮 |
院落 |
查特威尔 |
9/1/2016 |
126 | |||||||
富兰克林 |
总氮 |
住宅旅馆 |
查特威尔 |
9/1/2016 |
124 | |||||||
杰克逊 |
总氮 |
汉普顿 |
Vista主机 |
12/30/2008 |
85 | |||||||
约翰逊城 |
总氮 |
院落 |
LBA |
9/25/2009 |
90 | |||||||
诺克斯维尔 |
总氮 |
霍姆伍德套房 |
麦基本 |
9/1/2016 |
103 | |||||||
诺克斯维尔 |
总氮 |
斯普林吉尔套房 |
麦基本 |
9/1/2016 |
103 | |||||||
诺克斯维尔 |
总氮 |
TownePlace套房 |
麦基本 |
9/1/2016 |
97 | |||||||
孟菲斯 |
总氮 |
汉普顿 |
克雷斯廷 |
2/5/2018 |
144 | |||||||
孟菲斯 |
总氮 |
霍姆伍德套房 |
希尔顿 |
3/1/2014 |
140 | |||||||
纳什维尔 |
总氮 |
希尔顿花园酒店 |
Vista主机 |
9/30/2010 |
194 | |||||||
纳什维尔 |
总氮 |
二套房 |
Vista主机 |
5/31/2012 |
119 | |||||||
纳什维尔 |
总氮 |
TownePlace套房 |
LBA |
9/1/2016 |
101 | |||||||
艾迪森 |
TX |
斯普林吉尔套房 |
万豪 |
3/1/2014 |
159 | |||||||
艾伦 |
TX |
汉普顿 |
州际 |
9/26/2008 |
103 | |||||||
艾伦 |
TX |
希尔顿花园酒店 |
州际 |
10/31/2008 |
150 | |||||||
阿灵顿 |
TX |
汉普顿 |
西式 |
12/1/2010 |
98 | |||||||
奥斯汀 |
TX |
院落 |
白窝 |
11/2/2010 |
145 | |||||||
奥斯汀 |
TX |
费尔菲尔德 |
白窝 |
11/2/2010 |
150 | |||||||
奥斯汀 |
TX |
汉普顿 |
Vista主机 |
4/14/2009 |
124 | |||||||
奥斯汀 |
TX |
希尔顿花园酒店 |
白窝 |
11/2/2010 |
117 | |||||||
奥斯汀 |
TX |
霍姆伍德套房 |
Vista主机 |
4/14/2009 |
97 | |||||||
奥斯汀/圆岩 |
TX |
霍姆伍德套房 |
Vista主机 |
9/1/2016 |
115 | |||||||
博蒙特 |
TX |
住宅旅馆 |
西式 |
10/29/2008 |
133 | |||||||
Burleson/沃斯堡 |
TX |
汉普顿 |
LBA |
10/7/2014 |
88 | |||||||
达拉斯 |
TX |
霍姆伍德套房 |
西式 |
9/1/2016 |
130 | |||||||
丹顿 |
TX |
霍姆伍德套房 |
查特威尔 |
9/1/2016 |
107 | |||||||
埃尔帕索 |
TX |
希尔顿花园酒店 |
西式 |
12/19/2011 |
145 | |||||||
埃尔帕索 |
TX |
霍姆伍德套房 |
西式 |
3/1/2014 |
114 | |||||||
沃斯堡 |
TX |
院落 |
LBA |
2/2/2017 |
124 | |||||||
沃斯堡 |
TX |
TownePlace套房 |
西式 |
7/19/2010 |
140 | |||||||
弗里斯科 |
TX |
希尔顿花园酒店 |
西式 |
12/31/2008 |
102 |
城市 |
国家 |
品牌 |
经理 |
获得或完成日期 |
房间 |
|||||||
葡萄 |
TX |
希尔顿花园酒店 |
西式 |
9/24/2010 |
110 | |||||||
休斯敦 |
TX |
院落 |
LBA |
9/1/2016 |
124 | |||||||
休斯敦 |
TX |
万豪 |
西式 |
1/8/2010 |
206 | |||||||
休斯敦 |
TX |
住宅旅馆 |
西式 |
3/1/2014 |
129 | |||||||
休斯敦 |
TX |
住宅旅馆 |
西式 |
9/1/2016 |
120 | |||||||
欧文 |
TX |
霍姆伍德套房 |
西式 |
12/29/2010 |
77 | |||||||
刘易斯维尔 |
TX |
希尔顿花园酒店 |
州际 |
10/16/2008 |
165 | |||||||
圆岩 |
TX |
汉普顿 |
Vista主机 |
3/6/2009 |
94 | |||||||
圣安东尼奥 |
TX |
TownePlace套房 |
西式 |
3/1/2014 |
106 | |||||||
谢南多 |
TX |
院落 |
LBA |
9/1/2016 |
124 | |||||||
斯塔福德 |
TX |
霍姆伍德套房 |
西式 |
3/1/2014 |
78 | |||||||
特克萨卡纳 |
TX |
汉普顿 |
艾姆布里奇 |
1/31/2011 |
81 | |||||||
普罗沃 |
UT |
住宅旅馆 |
维数 |
3/1/2014 |
114 | |||||||
盐湖城 |
UT |
住宅旅馆 |
亨廷顿 |
10/20/2017 |
136 | |||||||
盐湖城 |
UT |
斯普林吉尔套房 |
白窝 |
11/2/2010 |
143 | |||||||
亚历山德里亚 |
Va |
院落 |
万豪 |
3/1/2014 |
178 | |||||||
亚历山德里亚 |
Va |
斯普林吉尔套房 |
万豪 |
3/28/2011 |
155 | |||||||
夏洛茨维尔 |
Va |
院落 |
克雷斯廷 |
3/1/2014 |
139 | |||||||
马纳萨斯 |
Va |
住宅旅馆 |
克雷斯廷 |
2/16/2011 |
107 | |||||||
里士满 |
Va |
院落 |
白窝 |
12/8/2014 |
135 | |||||||
里士满 |
Va |
万豪 |
白窝 |
3/1/2014 |
410 | |||||||
里士满 |
Va |
住宅旅馆 |
白窝 |
12/8/2014 |
75 | |||||||
里士满 |
Va |
斯普林吉尔套房 |
麦基本 |
9/1/2016 |
103 | |||||||
萨福克 |
Va |
院落 |
克雷斯廷 |
3/1/2014 |
92 | |||||||
萨福克 |
Va |
TownePlace套房 |
克雷斯廷 |
3/1/2014 |
72 | |||||||
弗吉尼亚海滩 |
Va |
院落 |
克雷斯廷 |
3/1/2014 |
141 | |||||||
弗吉尼亚海滩 |
Va |
院落 |
克雷斯廷 |
3/1/2014 |
160 | |||||||
柯克兰 |
瓦 |
院落 |
InnVentures |
3/1/2014 |
150 | |||||||
西雅图 |
瓦 |
住宅旅馆 |
InnVentures |
3/1/2014 |
234 | |||||||
图克维拉 |
瓦 |
霍姆伍德套房 |
维数 |
3/1/2014 |
106 | |||||||
温哥华 |
瓦 |
斯普林吉尔套房 |
InnVentures |
3/1/2014 |
119 | |||||||
经常费用总额 |
30,046 |
(1) |
酒店自2019年9月30日起被列为待售酒店。 |
关联方
该公司已经并预期将继续与有关各方进行交易。这些交易不能被解释为在一定的范围内,如果这些交易是与非关联方进行的,公司的经营结果可能会有所不同。有关公司关联方交易的更多信息,请参见本季度10-Q表其他地方的公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“关联方”的附注6。
流动性与资本资源
资本资源
公司每日主要的流动资金来源是从公司的财产和循环信贷设施下的可用性中产生的经营现金流。公司可定期从战略性额外担保和无担保债务融资、处置其酒店财产和发行公司普通股中获得收益。
截至2019年9月30日,该公司的未偿债务总额为13亿美元,其中包括4.583亿美元的抵押贷款债务和8.865亿美元的信贷贷款,其中不包括未摊销的债务发行成本和公允价值调整。截至2019年9月30日,该公司在其4.25亿美元的循环信贷设施下未使用的借款能力为2.735亿美元,可用于收购、旅馆翻修、股票回购、营运资本和其他一般公司融资目的,包括向股东支付分配款。
关于信贷安排的信贷协议包括强制性提前还款要求、习惯上的肯定契约、消极契约和违约事件。信贷协议要求该公司遵守各种契约,其中除其他外,包括最低有形净值、最高债务限额、最低利息和固定费用承保比率以及对某些投资的限制。该公司在2019年9月30日遵守了适用的契约。
关于截至2019年9月30日公司债务工具的描述,见本季度10-Q表其他地方的公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“债务”的附注4。
本公司在S-3表格(编号333-231021)上有一份通用货架登记声明,于2019年4月25日提交时自动生效。公司可提供不确定的数目或数额(视属何情况而定):(1)普通股,每股没有票面价值;(2)优先股,每股没有票面价值;(3)代表其优先股的存托股票;(4)代表公司优先股的认股权证;(5)购买普通股的权利;(6)无担保的高级或次级债务证券,根据“证券法”第415条,所有这些证券均可不时发行。
资本使用
该公司预计,业务现金流、信贷设施下的可得性、酒店处置和股权发行的额外借款和收益将足以满足其预期的流动性要求,包括债务服务、酒店收购、酒店翻新、股票回购和向股东分配所需资金(公司不需要按其目前的利率为REIT目的进行分配)。
分布
为了保持REIT的地位,公司必须分配至少90%的普通收入。在截至2019年9月30日的9个月内支付的分配数总计约为20150万美元,即每股普通股90美元,按每个普通股0.10美元的月费率支付。同期,该公司从业务中产生的净现金约为2.915亿美元。
该公司目前的年度分配率,按月支付,为每股1.20美元。按照以往的做法,由于季节性原因,公司可以利用其循环信贷安排来保持每月分配率的一致性,同时考虑到任何收购、处置、资本改进和经济周期。任何分配都将得到公司董事会的批准,并且不能保证按目前的年度分配率分配的分类或持续时间。董事会持续监测公司相对于其酒店业绩的分配率,并可根据公司的其他现金需求对分配率进行调整,以确定是谨慎的。如果业务和循环信贷设施的现金流量不足以满足流动性要求,公司可以利用额外的资金来源进行分配。尽管该公司的债务水平相对较低,但无法保证它将在这一战略中取得成功,并可能需要将其分配减少到所需的水平。如果该公司无法在未来期限内延长其到期债务,或者如果它拖欠其债务,它可能无法作出分配。
股票回购
2019年5月,该公司董事会批准延长其现有的股份回购计划,授权回购总额达3.6亿美元的股票。股份回购计划可能在任何时候被公司暂停或终止,如果不提前终止,将于2020年7月结束。在2019年和2018年前9个月期间,该公司根据其股份回购计划,在每一期间以约14.92美元和16.89美元的加权平均市场收购价购买了约30万股普通股,每段期间的总收购价(包括佣金)约为430万美元。股票回购计划下的回购计划已经得到了资金支持,该公司打算为未来的回购提供资金,并在其信贷设施下提供资金。根据股票回购计划回购股票的时间和购买普通股的数量将取决于当前的市场条件、监管要求和其他因素。截至2019年9月30日,仍有约3.598亿美元可根据股份回购计划购买。
基本建设改进
该公司有持续的资本承诺,以资助其资本改善。为了维持和提升每个物业在其市场上的竞争地位,本公司已投资并计划继续对其酒店进行再投资。根据某些贷款和管理协议,公司必须根据总收入的百分比,为家具、固定装置和设备的修理、更换和翻新提供代管资金,但这些数额可用于公司有关旅馆的资本支出。截至2019年9月30日,该公司持有与这些财产有关的3 150万美元准备金。在截至2019年9月30日的9个月内,该公司投资了大约4 700万美元的资本支出,并预计在2019年剩余时间内将额外支出3 000万至4 000万美元,其中包括对大约15至20处房产的各种预定翻修项目。该公司目前没有任何现有的或计划的发展项目。
酒店合同承诺
截至2019年9月30日,该公司有可能以大约2.157亿美元的总价购买7家酒店的未完成合同。其中一家酒店,一家位于弗吉尼亚州里士满的独立精品酒店,已经在运营中,于2019年10月被收购。其余六家酒店正在开发中,计划于2019年9月30日起的9至21个月内完工并开业,届时预计将关闭这些酒店。虽然该公司正努力收购这些酒店,但仍有许多条件尚未得到满足,而且无法保证这些酒店将根据尚未履行的购买合同而关闭。该公司利用其循环信贷设施为购买弗吉尼亚州里士满酒店提供资金,并计划在关闭时利用其关闭时可用的信贷设施购买其余的酒店。
租赁合同承付款
如本季度10-Q表其他部分所载公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“租赁”的附注9所进一步讨论的那样,在2019年第三季度期间,该公司根据其某些地面租赁协议中的重置条款,将其对未来估计最低租赁付款的租赁责任增加了约5 300万美元。
现金管理活动
作为公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“关联方”的说明6中讨论的成本分担安排的一部分,出现在本季度10-Q表其他地方的报表中,某些日常交易可能导致应付公司和ARG的款项。为了有效地管理现金支付,公司或ARG可以为另一家公司付款。根据现金管理程序,每家公司可随时预支或推迟支付100万美元。每个季度,任何未清金额都会在公司之间结算。这一过程允许每一家公司将手头现金减少到最低限度,并降低每家公司的成本。这两家公司在任何时间点的未清金额都不算重大。
业务中断
作为房地产行业的一员,该公司在当地和全国范围内都面临着自然灾害。虽然管理层认为有足够的保险来弥补这种风险,但不能保证这些事件不会对公司的财务状况或经营结果产生重大的不利影响。
季节性
酒店业历来是季节性的。公司酒店入住率的季节性变化可能导致其收入季度波动。一般来说,第二和第三季度的入住率和酒店收入高于第一和第四季度。在任何季度,由于收入的临时或季节性波动,运营现金流不足的情况下,公司期望利用手头的现金或现有的资金来源来满足现金需求。
新会计准则
关于2019年1月1日采用新的租赁会计准则的信息,请参阅本季度10-Q表其他地方的未审计综合财务报表及其附注中题为“重大会计政策的组织和摘要”的附注1。
后续事件
2019年10月,该公司向其普通股股东支付了约2 240万美元,即每股未缴普通股0.10美元。
2019年10月,该公司宣布2019年11月按普通股每月定期分配现金0.10美元。这种分配将于2019年11月18日支付给记录在案的2019年11月4日的股东。
2019年10月,该公司以约690万美元的总价收购了位于弗吉尼亚州里士满的一家现有55间独立精品酒店。该公司利用其循环信贷设施下的借款购买该酒店。
2019年10月,该公司与一个不相关的当事方签订了一项买卖协议,以2,000万美元的总价出售其109个房间的佛罗里达州劳德代尔堡汉普顿酒店(FortLauderdale)。虽然该公司正致力于出售这家酒店,但仍有许多条件尚未得到满足,也无法保证根据尚未达成的购销协议将关闭这家酒店。如果完成交易,预计将于2019年12月完成,该公司预计在完成出售后确认收益。出售所得的净收益将用于偿还公司循环信贷设施的借款。
在2019年10月,该公司与一个不相关的当事方签订了一项买卖协议,以1300万美元的总售价出售其105间房间的佛罗里达州桑福德山庄套房。虽然该公司正致力于出售这家酒店,但仍有许多条件尚未得到满足,也无法保证根据尚未达成的购销协议将关闭这家酒店。如果完成交易,预计将于2020年第一季度完成,该公司预计在完成出售后确认收益。出售所得的净收益将用于偿还公司循环信贷设施的借款。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
截至2019年9月30日,由于外汇风险、商品价格风险或股票价格风险,该公司的金融工具未面临重大市场风险。然而,由于短期利率可能发生变化,该公司在其循环信贷工具上投资现金或借款,以及其可变利率期限债务中未通过利率互换固定的部分,使公司面临利率风险。截至2019年9月30日,在实施如下所述的利率互换之后,大约1.29亿美元(约占公司未偿债务总额的10%)受到可变利率的影响。根据该公司截至2019年9月30日未偿的可变利率债务,利率每变动100个基点,将影响公司的年净收入约130万美元,所有其他因素保持不变。除利率互换交易外,本公司未从事衍生金融工具或衍生商品工具的交易。2019年9月30日,该公司的现金和现金等价物为0美元。
截至2019年9月30日,该公司的可变利率债务包括其信贷安排,包括其4.25亿美元的循环信贷贷款和7.35亿美元的定期贷款。目前,该公司使用利率互换来管理其部分可变利率债务的利率风险。截至2019年9月30日,该公司已达成10项利率互换协议,有效地将利息支付固定在该公司大约7.575亿美元的变动利率债务上,到期日期为2020年5月至2025年6月。此外,该公司还签订了四项利率互换协议,从2020年1月31日、2020年5月18日和2021年5月18日开始,将有效地将利率分别定为2500万美元、1.25亿美元和7500万美元。根据公司所有利率互换的条款,公司支付固定利率,并收取相当于一个月期libor的浮动利率。见公司未经审计的综合财务报表及其附注中题为“金融工具的公允价值”的附注5,见本季度报告表10-Q的其他部分,以了解截至2019年9月30日公司利率掉期的描述。
除上述可变利率债务和利率互换外,公司还承担或发起了固定利率抵押贷款,根据长期融资安排支付给贷款人。下表汇总了2019年9月30日公司抵押贷款债务和贷款贷款的年到期日和平均利率。所有的美元金额都以千元为单位。
2019年10月1日至12月31日 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
此后 |
共计 |
公平市场价值 |
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债务总额: |
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到期日 |
$ | 3,337 | $ | 28,349 | $ | 47,586 | $ | 260,752 | $ | 295,615 | $ | 709,165 | $ | 1,344,804 | $ | 1,353,155 | ||||||||||||||||
平均利率 (1) |
3.6 | % | 3.6 | % | 3.6 | % | 3.5 | % | 3.5 | % | 3.5 | % | ||||||||||||||||||||
可变利率债务: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
到期日 |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | 151,500 | $ | 250,000 | $ | 485,000 | $ | 886,500 | $ | 887,609 | ||||||||||||||||
平均利率 (1) |
3.1 | % | 3.2 | % | 3.3 | % | 3.3 | % | 3.3 | % | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||
固定利率债务: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
到期日 |
$ | 3,337 | $ | 28,349 | $ | 47,586 | $ | 109,252 | $ | 45,615 | $ | 224,165 | $ | 458,304 | $ | 465,546 | ||||||||||||||||
平均利率 |
4.4 | % | 4.4 | % | 4.4 | % | 4.2 | % | 4.1 | % | 4.1 | % |
(1) |
平均利率在适用的情况下使利率互换生效。 |
项目4.管制和程序
高级管理层,包括首席执行官、首席财务官和首席会计官,评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性。根据这一评估过程,首席执行官、首席财务官和首席会计官得出结论,公司的披露控制和程序自2019年9月30日起生效。上一会计季度发生的公司财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
公司是或可能是在正常业务过程中出现的各种法律程序的一方。公司目前没有卷入任何重大诉讼,据管理层所知,也没有任何针对公司的诉讼受到威胁,根据管理层根据公司目前掌握的信息作出的判断,该结果将对公司的合并财务状况或业务结果产生重大不利影响。
项目1A。危险因素
有关该公司潜在风险和不确定性的讨论,请参阅2018年表格10-K中题为“风险因素”的一节。2018年表格10-K中披露的风险因素没有发生重大变化。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
以下是2019年第三季度所有股票回购的摘要。
发行人购买股票证券 |
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(a) |
(b) |
(c) |
(d) |
|||||||||||||
期间 |
购买股份总数 |
每股平均价格 |
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 |
5月份根据计划或计划购买的股票的大约美元价值(单位:千)(1) |
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2019年7月1日至7月31日 |
- | - | - | $ | 360,000 | |||||||||||
八月一日至八月三十一日 |
16,100 | $ | 14.83 | 16,100 | $ | 359,800 | ||||||||||
(一九二零九年九月一日至九月三十日) |
- | - | - | $ | 359,800 | |||||||||||
共计 |
16,100 | 16,100 |
(1) |
根据公司授权的3.6亿美元股票回购计划,未支付的金额。本计划可随时由本公司暂停或终止。如果不提前结束,该计划将于2020年7月结束。请参阅公司未经审计的合并财务报表及其附注中题为“股东权益”的附注7(见本季度10-Q表报告的其他部分),以获得关于公司股份回购计划的更多信息。 |
项目6.展览
展览编号 |
文件说明 |
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3.1 |
经修订的公司注册章程(参照2018年8月6日提交的公司10-Q号季度报告(证交会档案编号001-37389)的表3.1) |
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3.2 |
第二,修订及重订公司附例(参照公司目前提交的表格8-K(证交会档案编号001-37389)的表3.1)(2016年2月18日提交) |
|
10.1* |
对公司行政薪酬计划的第一修正案(参照2019年3月27日提交的公司当前表格8-K(SEC档案编号001-37389)的表10.1) |
|
10.2* |
截至2019年3月22日公司和戴维·巴克利公司和戴维·巴克利公司之间的“分离协议和一般释放协议”(参见2019年3月27日提交的公司目前关于表格8-K的报告(SEC档案号001-37389)中的表10.2-) |
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31.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对公司首席执行官的认证(随函提交) |
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31.2 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证公司首席财务官(随函附上) |
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31.3 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对公司首席会计官的认证(随函提交) |
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32.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的公司首席执行官、首席财务官和首席会计官根据“美国法典”第18条第1350条获得的认证(随函附上) |
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101 |
以下资料来自公司截至2019年9月30日的季度报告表10-Q,格式为iXBRL(内联可扩展业务报告语言):(一)综合资产负债表,(二)业务和综合收益综合报表,(三)股东权益综合报表,(四)现金流动综合报表,(五)与这些财务报表有关的附注,标记为文本块和详细说明(随函提交) |
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104 |
本公司截至2019年9月30日的季度报告(表10-Q)的封面采用iXBRL格式,载于表101。 |
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*减价管理合约或补偿计划 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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苹果酒店业有限公司 |
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通过: |
/S/Justin G.Knight |
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日期:2019年11月4日 |
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贾斯汀·G·奈特 |
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总统和 首席执行官 (特等行政主任) |
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|
通过: |
/S/Reachel S.Rothman |
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日期:2019年11月4日 |
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瑞切尔·S·罗斯曼 |
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首席财务官 (首席财务主任) |
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|
通过: |
/S/Bryan Peery |
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|
日期:2019年11月4日 |
|
布莱恩·佩里 |
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首席会计官 (首席会计主任) |
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