文件
P5YP5YP3YP1Y假的--06-30Q120200000008670549000005930000040000060000000000.690.790.10.1100000000010000000006387000006387000004342000004334000000.022500.033752020-09-152025-09-152024-06-302023-06-302020-06-3011300000300000002045000002053000001600000190000000000086702019-07-012019-09-3000000086702019-10-3000000086702018-07-012018-09-3000000086702019-09-3000000086702019-06-3000000086702018-09-3000000086702018-06-3000000086702018-07-012019-06-300000008670SRT：恢复性调整2018-07-012019-06-300000008670SRT：ScenarioPreviouslyReporting成员2018-07-012019-06-300000008670SRT：恢复性调整2018-07-012018-09-300000008670SRT：ScenarioPreviouslyReporting成员2018-07-012018-09-3000000086702019-07-010000008670ADP：GlobalMember2019-07-012019-09-300000008670ADP：PEOMMBERadp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2019-07-012019-09-300000008670美国-公认会计原则：所有其他部分2019-07-012019-09-300000008670ADP：GlobalMember美国-公认会计原则：所有其他部分2019-07-012019-09-300000008670ADP：GlobalMemberADP：EmployerServices分段2019-07-012019-09-300000008670adp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2019-07-012019-09-300000008670ADP：HROMMBERadp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2019-07-012019-09-300000008670ADP：Clientfund利害关系成员ADP：EmployerServices分段2019-07-012019-09-300000008670ADP：Clientfund利害关系成员adp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2019-07-012019-09-300000008670ADP：EmployerServices分段2019-07-012019-09-300000008670ADP：HCMM成员美国-公认会计原则：所有其他部分2019-07-012019-09-300000008670ADP：HCMM成员ADP：EmployerServices分段2019-07-012019-09-300000008670ADP：HROMMBERADP：EmployerServices分段2019-07-012019-09-300000008670ADP：HCMM成员2019-07-012019-09-300000008670ADP：PEOMMBER美国-公认会计原则：所有其他部分2019-07-012019-09-300000008670ADP：Clientfund利害关系成员美国-公认会计原则：所有其他部分2019-07-012019-09-300000008670ADP：PEOMMBERADP：EmployerServices分段2019-07-012019-09-300000008670ADP：HROMMBER美国-公认会计原则：所有其他部分2019-07-012019-09-300000008670ADP：HROMMBER2019-07-012019-09-300000008670ADP：Clientfund利害关系成员2019-07-012019-09-300000008670ADP：GlobalMemberadp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2019-07-012019-09-300000008670ADP：PEOMMBER2019-07-012019-09-300000008670ADP：HCMM成员adp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2019-07-012019-09-300000008670ADP：Clientfund利害关系成员adp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2018-07-012018-09-300000008670adp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2018-07-012018-09-300000008670美国-公认会计原则：所有其他部分2018-07-012018-09-300000008670ADP：GlobalMember2018-07-012018-09-300000008670ADP：GlobalMember美国-公认会计原则：所有其他部分2018-07-012018-09-300000008670ADP：PEOMMBERADP：EmployerServices分段2018-07-012018-09-300000008670ADP：HROMMBER美国-公认会计原则：所有其他部分2018-07-012018-09-300000008670ADP：GlobalMemberadp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2018-07-012018-09-300000008670ADP：GlobalMemberADP：EmployerServices分段2018-07-012018-09-300000008670ADP：Clientfund利害关系成员ADP：EmployerServices分段2018-07-012018-09-300000008670ADP：EmployerServices分段2018-07-012018-09-300000008670ADP：HROMMBER2018-07-012018-09-300000008670ADP：Clientfund利害关系成员2018-07-012018-09-300000008670ADP：Clientfund利害关系成员美国-公认会计原则：所有其他部分2018-07-012018-09-300000008670ADP：PEOMMBER美国-公认会计原则：所有其他部分2018-07-012018-09-300000008670ADP：HCMM成员2018-07-012018-09-300000008670ADP：PEOMMBER2018-07-012018-09-300000008670ADP：HCMM成员ADP：EmployerServices分段2018-07-012018-09-300000008670ADP：HROMMBERADP：EmployerServices分段2018-07-012018-09-300000008670ADP：HCMM成员adp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2018-07-012018-09-300000008670ADP：PEOMMBERadp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2018-07-012018-09-300000008670ADP：HCMM成员美国-公认会计原则：所有其他部分2018-07-012018-09-300000008670ADP：HROMMBERadp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2018-07-012018-09-300000008670美国-公认会计原则：外国政府债券2019-09-300000008670us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-09-300000008670ADP：加拿大省2019-09-300000008670美国-公认会计原则：公司DebtSecuritiesMembers2019-09-300000008670美国-公认会计原则：其他债务担保2019-09-300000008670美国-公认会计原则：美国国库券2019-09-300000008670美国-公认会计原则：资产证券化2019-09-300000008670美国-公认会计原则：MunicipalBondsMenger2019-09-300000008670ADP：非当前成员2019-06-300000008670ADP：非当前成员2019-09-300000008670ADP：当前成员2019-06-300000008670ADP：当前成员2019-09-300000008670ADP：公司投资2019-06-300000008670us-gaap:FederalHomeLoanBankCertificatesAndObligationsFHLBMember2019-09-300000008670ADP：基金2019-06-300000008670美国-公认会计原则：外资公司DebtSecuritiesMember2019-09-300000008670ADP：公司投资2019-09-300000008670ADP：AssetBackedAutoLoanReceivablesMembers2019-09-300000008670ADP：基金2019-09-300000008670ADP：FixedRateCreditCardMenger2019-09-300000008670ADP：FederalFarmCreditBanks成员2019-09-300000008670ADP：SovereignBondsMembers2019-09-300000008670us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-09-300000008670ADP：减幅收费表2019-09-300000008670ADP：超级债券2019-09-300000008670ADP：资产支持设备-租赁-回收2019-09-300000008670us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-06-300000008670美国-公认会计原则：公司DebtSecuritiesMembers2019-06-300000008670美国-公认会计原则：其他债务担保2019-06-300000008670美国-公认会计原则：外国政府债券2019-06-300000008670美国-公认会计原则：MunicipalBondsMenger2019-06-300000008670美国-公认会计原则：资产证券化2019-06-300000008670美国-公认会计原则：美国国库券2019-06-300000008670ADP：加拿大省2019-06-300000008670美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Menger2019-06-300000008670美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel3成员2019-06-300000008670美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Menger2019-09-300000008670美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel3成员2019-09-300000008670GAAP：ComputerSoftwareIntangibleAssetMembers2019-06-300000008670美国-GAAP：CustomerListsMembers2019-06-300000008670美国-公认会计原则：其他无形资产2019-06-300000008670美国-GAAP：CustomerListsMembers2019-09-300000008670美国-公认会计原则：其他无形资产2019-09-300000008670GAAP：ComputerSoftwareIntangibleAssetMembers2019-09-300000008670美国-GAAP：CustomerListsMembers2019-07-012019-09-300000008670GAAP：ComputerSoftwareIntangibleAssetMembers2019-07-012019-09-300000008670美国-公认会计原则：其他无形资产2019-07-012019-09-300000008670ADP：People Services分部成员2019-07-012019-09-300000008670ADP：EmployerServices分段2019-06-300000008670ADP：EmployerServices分段2019-09-300000008670ADP：People Services分部成员2019-06-300000008670ADP：People Services分部成员2019-09-300000008670美国-公认会计原则：商业用纸2018-07-012018-09-300000008670美国-公认会计原则：商业用纸2019-07-012019-09-300000008670ADP：短期商业报纸程序2018-07-012018-09-300000008670ADP：短期商业报纸程序2019-07-012019-09-300000008670adp:ThreeHundredAndSixtyFourDayCreditFacilityMember2019-09-300000008670adp:CreditFacilityExpiringInJuneTwoThousandTwentyFourMember2019-07-012019-09-300000008670adp:CreditFacilityExpiringInJuneTwoThousandTwentyThreeMember2019-07-012019-09-300000008670adp:ThreeHundredAndSixtyFourDayCreditFacilityMember2019-07-012019-09-300000008670adp:CreditFacilityExpiringInJuneTwoThousandTwentyThreeMember2019-09-300000008670adp:CreditFacilityExpiringInJuneTwoThousandTwentyFourMember2019-09-300000008670美国-公认会计原则：商业用纸2019-09-300000008670ADP：ReverseRepurchaseAgreement成员2018-07-012018-09-300000008670ADP：ReverseRepurchaseAgreement成员2019-07-012019-09-300000008670ADP：Notesdueon 2025 Menger2019-07-012019-09-300000008670ADP：Notesdueon 2020年成员2019-07-012019-09-300000008670ADP：Notesdueon 2025 Menger2019-09-300000008670ADP：Notesdueon 2020年成员2019-09-300000008670美国-公认会计原则：其他债务担保2019-06-300000008670ADP：Notesdueon 2025 Menger2019-06-300000008670ADP：Notesdueon 2020年成员2019-06-300000008670美国-公认会计原则：其他债务担保2019-09-300000008670ADP：TimeBasedRestrictedStockUnitsMembers2019-07-012019-09-300000008670ADP：TimeBasedRestrictedStockUnitsMembers2019-09-300000008670ADP：时间限制2019-07-012019-09-300000008670ADP：时间限制2019-09-300000008670ADP：TimeBasedRestrictedStockUnitsMembers2019-06-300000008670ADP：时间限制2019-06-300000008670adp:TimeBasedRestricedStockgrantedduringorafterFiscal2019Domain2019-07-012019-09-300000008670SRT：最大值adp:PerformanceBasedRestrictedStockandUnitsDomain2019-07-012019-09-300000008670美国-公认会计原则：缩窄股票单位2019-07-012019-09-300000008670adp:PerformanceBasedRestrictedStockandUnitsDomain2019-07-012019-09-300000008670美国-公认会计原则：EmployeeStockMenger2019-07-012019-09-300000008670ADP：NvestedStockOptionsMembers2019-09-300000008670ADP：NvestedStockOptionsMembers2019-07-012019-09-300000008670美国-公认会计原则：缩窄股票单位2019-09-300000008670ADP：无限制股票会员2019-07-012019-09-300000008670ADP：无限制股票会员2019-09-300000008670adp:TimeBasedRestrictedStockgrantedduringFiscal2013Domain2019-07-012019-09-300000008670ADP：PerformanceBasedRestrictedStockMenger2019-07-012019-09-300000008670ADP：PerformanceBasedRestratedStockUnitDomain2019-06-300000008670ADP：PerformanceBasedRestratedStockUnitDomain2019-09-300000008670ADP：PerformanceBasedRestrictedStockMenger2019-09-300000008670ADP：PerformanceBasedRestrictedStockMenger2019-06-300000008670ADP：PerformanceBasedRestratedStockUnitDomain2019-07-012019-09-300000008670adp:SystemDevelopmentAndProgrammingCostsMember2018-07-012018-09-300000008670ADP：OperatingExpensMembers2019-07-012019-09-300000008670adp:SystemDevelopmentAndProgrammingCostsMember2019-07-012019-09-300000008670us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-300000008670ADP：OperatingExpensMembers2018-07-012018-09-300000008670us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-07-012018-09-300000008670SRT：MinimumMengeradp:PerformanceBasedRestrictedStockandUnitsDomain2019-07-012019-09-300000008670美国-公认会计原则：国库2018-06-300000008670一般公认会计原则：StockMenger2018-07-012018-09-300000008670us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000008670美国-GAAP：添加剂2018-07-012018-09-300000008670美国-公认会计原则：国库2018-07-012018-09-300000008670美国-公认会计原则：减少收入2018-07-012018-09-300000008670美国-公认会计原则：减少收入2018-06-300000008670美国-GAAP：添加剂2018-09-300000008670一般公认会计原则：StockMenger2018-06-300000008670us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000008670美国-公认会计原则：国库2018-09-300000008670一般公认会计原则：StockMenger2018-09-300000008670美国-公认会计原则：减少收入2018-09-300000008670us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000008670美国-GAAP：添加剂2018-06-300000008670美国-GAAP：添加剂2019-07-012019-09-300000008670美国-公认会计原则：减少收入2019-07-012019-09-300000008670美国-公认会计原则：减少收入2019-06-300000008670us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000008670一般公认会计原则：StockMenger2019-09-300000008670美国-公认会计原则：国库2019-07-012019-09-300000008670一般公认会计原则：StockMenger2019-07-012019-09-300000008670美国-公认会计原则：国库2019-06-300000008670us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000008670一般公认会计原则：StockMenger2019-06-300000008670美国-公认会计原则：减少收入2019-09-300000008670美国-GAAP：添加剂2019-09-300000008670美国-GAAP：添加剂2019-06-300000008670us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000008670美国-公认会计原则：国库2019-09-300000008670us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-07-012018-09-300000008670us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-07-012018-09-300000008670us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-06-300000008670us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-09-300000008670us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-06-300000008670us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-07-012018-09-300000008670us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-09-300000008670us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-06-300000008670us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-09-300000008670us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000008670us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-07-012019-09-300000008670us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-300000008670us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000008670us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-09-300000008670us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-06-300000008670us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-300000008670us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-06-300000008670us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-09-30Xbrli：股票Xbrli：纯iso 4217：美元iso 4217：美元Xbrli：股票ADP：段
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
______________
 
形式10-Q
______________
☒
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告

截止季度(一九二零九年九月三十日)

或
☐
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告

从转轨到转轨
 
委员会档案编号1-5397
__________________________
自动数据处理公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
__________________________
特拉华州
22-1467904
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)
(国税局雇主识别号)
一条ADP大道
 
罗斯兰
NJ
07068
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
 
 
登记人的电话号码，包括区号： (973) 974-5000
__________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称
交易符号
注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.10美元
(表决)
ADP
纳斯达克全球精选市场
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的约束。是  ý电话号码o
 
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是  ý不能再作再加工o
 
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速机
☒
加速过滤器
☐
非加速滤波器
☐
小型报告公司
☐
 
 
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
是
☐
不
☒
注册人普通股的流通股数量2019年10月30日曾.432,698,089.


目录
 
 
页
第一部分-财务资料
 
 
 
 
 
第1项
财务报表(未经审计)
 
 
 
 
 
综合收益报表
三个月，截至2019年9月30日和2018年9月30日
3
 
 
 
 
综合综合收入报表
三个月，截至2019年9月30日和2018年9月30日
4
 
 
 
 
合并资产负债表
2019年9月30日和2019年6月30日
5
 
 
 
 
合并现金流动报表
三个月，截至2019年9月30日和2018年9月30日
6
 
 
 
 
合并财务报表附注
7
 
 
 
第2项
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
25
 
 
 
第3项
市场风险的定量和定性披露
39
 
 
 
第4项
管制和程序
39
 
 
 
第二部分-其他资料
 
 
 
 
 
第1项
法律程序
40
 
 
 
第1A项.
危险因素
40
 
 
 
第2项
未登记的股本证券出售和收益的使用
41
 
 
 
第6项
展品
42
 
 
 
 
签名
43

2

第一部分财务资料
项目1.财务报表
自动数据处理公司及附属公司
综合收益报表
(百万美元，但每股数额除外)
(未经审计)
 
三个月结束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
 
 
收入：
 
 
 
收入，持有资金的利息除外
为客户和PEO的收入
$
2,306.2

 
$
2,218.6

为客户持有的资金利息
133.9

 
118.5

PEO收入(A)
1,055.6

 
973.2

总收入
3,495.7

 
3,310.3

 
 
 
 
费用：
 

 
 

收入成本：
 

 
 

营业费用
1,787.7

 
1,697.0

系统开发和程序设计费用
168.2

 
158.0

折旧和摊销
88.9

 
72.6

收入成本共计
2,044.8

 
1,927.6

 
 
 
 
销售、一般和行政费用
726.5

 
713.9

利息费用
39.9

 
35.9

总开支
2,811.2

 
2,677.4

 
 
 
 
其他收入净额
(54.6
)
 
(13.9
)
 
 
 
 
所得税前收入
739.1

 
646.8

 
 
 
 
所得税准备金
156.7

 
141.4

 
 
 
 
净收益
$
582.4

 
$
505.4

 
 
 
 
每股基本收益
$
1.35

 
$
1.16

 
 
 
 
稀释每股收益
$
1.34

 
$
1.15

 
 
 
 
基本加权平均股票
432.7

 
436.8

稀释加权平均股份
435.4

 
439.9


(A)专业雇主组织(PEO)的收入扣除直接通过成本，主要包括工资和工资税。$10,510.6百万和$9,629.4百万最后三个月2019年9月30日和2018分别。












见综合财务报表附注。

3


自动数据处理公司及附属公司
综合综合收入报表
(以百万计)
(未经审计)

 
三个月结束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
 
 
净收益
$
582.4

 
$
505.4

 
 
 
 
其他综合收入/(损失)：
 
 
 
货币换算调整
(48.9
)
 
(22.9
)
 
 
 
 
可供出售证券的未实现净收益/(亏损)
96.1

 
(50.4
)
税收效应
(20.8
)
 
12.3

将可供出售证券的净(收益)/亏损重新归类为净收益
(2.3
)
 
0.9

税收效应
0.5

 
(0.2
)
 
 
 
 
将养恤金负债调整数改叙为净收入
(1.7
)
 
0.2

税收效应
0.5

 
(0.2
)
 
 
 
 
其他综合收入/(损失)，扣除税款
23.4

 
(60.3
)
综合收入
$
605.8

 
$
445.1
































见综合财务报表附注。

4

自动数据处理公司及附属公司
合并资产负债表
(百万美元，但每股数额除外)
(未经审计)
 
 
九月三十日
 
六月三十日
 
 
2019
 
2019
资产
 
 
 
 
流动资产：
 
 
 
 
现金和现金等价物
 
$
1,403.9

 
$
1,949.2

短期可买卖证券(B)
 
3,545.1

 
10.5

应收账款，扣除可疑账户备抵59.3美元和54.9美元
 
2,490.4

 
2,439.3

其他流动资产
 
675.9

 
509.1

为客户持有资金之前的流动资产总额
 
8,115.3

 
4,908.1

为客户持有的资金
 
21,393.2

 
29,434.2

流动资产总额
 
29,508.5

 
34,342.3

长期应收账款，扣除坏账备抵，分别为0.6美元和0.4美元
 
22.1

 
23.8

不动产、厂房和设备，净额
 
767.1

 
764.2

经营租赁使用权资产
 
504.0

 
—

递延合同费用
 
2,401.4

 
2,428.5

其他资产
 
1,129.4

 
934.4

善意
 
2,303.3

 
2,323.0

无形资产，净额
 
1,078.9

 
1,071.5

总资产
 
$
37,714.7

 
$
41,887.7

负债与股东权益
 
 

 
 

流动负债：
 
 

 
 

应付帐款
 
$
108.8

 
$
125.5

应计费用和其他流动负债
 
1,994.6

 
1,759.0

应计薪金和与薪金有关的费用
 
443.6

 
721.1

应付股息
 
339.1

 
340.1

短期递延收入
 
213.1

 
220.7

反向回购协议下的债务(A)
 
428.6

 
262.0

商业票据借款义务(B)
 
3,536.7

 
—

短期债务
 
1,001.3

 
—

应付所得税
 
123.7

 
54.8

客户资金债务之前的流动负债总额
 
8,189.5

 
3,483.2

客户资金债务
 
21,011.4

 
29,144.5

流动负债总额
 
29,200.9

 
32,627.7

长期债务
 
1,003.4

 
2,002.2

经营租赁负债
 
355.4

 
—

其他负债
 
707.9

 
798.7

递延所得税
 
708.2

 
659.9

长期递延收入
 
378.2

 
399.3

负债总额
 
32,354.0

 
36,487.8

 
 
 
 
 
承付款和意外开支(附注13)
 


 


 
 
 
 
 
股东权益：
 
 

 
 

优先股，面值1.00美元：授权，0.3股；发行，无
 
—

 
—

普通股，面值0.10美元：授权股票，1000.0股；2019年9月30日和2019年6月30日发行的普通股638.7股；
已发行股票，分别于2019年9月30日和2019年6月30日发行，分别为433.4股和434.2股。
 
63.9

 
63.9

超过面值的资本
 
1,213.7

 
1,183.2

留存收益
 
17,729.6

 
17,500.6

国库券-按成本计算：分别为2019年9月30日和2019年6月30日的205.3股和204.5股
 
(13,412.6
)
 
(13,090.5
)
累计其他综合损失
 
(233.9
)
 
(257.3
)
股东权益总额
 
5,360.7

 
5,399.9

负债和股东权益共计
 
$
37,714.7

 
$
41,887.7



(A)截至2019年9月30日，$428.0百万长期有价证券和可转让证券$0.6百万根据公司的反向回购协议，现金和现金等价物已作为抵押品质押。截至2019年6月30日，$261.4百万长期有价证券和$0.6百万根据公司的反向回购协议，现金和现金等价物已作为抵押品质押。参见附注9.

(B)公司重新分类$3,535.5百万截至2019年9月30日，用于支付客户债务的商业票据借款收益为客户持有的短期有价证券资金。参见注9。
见综合财务报表附注。

5
A超音速数据处理公司及附属公司
合并现金流动报表
(以百万计)
(未经审计)



 
 
三个月结束
 
 
九月三十日
 
 
2019
 
2018
 
 
 
业务活动现金流量：
 
 
 
 
净收益
 
$
582.4

 
$
505.4

调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金流量：
 
 

 
 

折旧和摊销
 
117.3

 
99.0

递延合同费用摊销
 
227.3

 
216.9

递延所得税
 
44.4

 
26.4

股票补偿费用
 
37.1

 
38.4

净养恤金费用
 
(2.7
)
 
17.1

可供出售证券的溢价净摊销和折让
 
12.2

 
14.3

无形资产减值
 
—

 
12.1

出售资产收益
 
(1.9
)
 
—

其他
 
11.9

 
10.1

经营资产和负债的变化，减去购置的影响：
 
 

 
 

应收账款增加额
 
(96.8
)
 
(239.2
)
其他资产增加
 
(391.7
)
 
(471.2
)
应付账款减少额
 
(15.1
)
 
(2.3
)
应计费用和其他负债减少额
 
(91.6
)
 
(77.8
)
业务活动提供的现金流量净额
 
432.8

 
149.2

 
 
 
 
 
投资活动的现金流量：
 
 

 
 

购买公司和客户基金的有价证券
 
(1,409.9
)
 
(755.8
)
出售和到期日公司和客户基金可流通证券的收益
 
1,653.7

 
539.8

资本支出
 
(56.8
)
 
(43.2
)
对无形资产的补充
 
(88.2
)
 
(73.8
)
企业收购，除所购现金外
 
—

 
(119.7
)
出售不动产、厂房、设备和其他资产的收益
 
23.4

 
—

投资活动提供的/(用于)投资活动的净现金流量
 
122.2

 
(452.7
)
 
 
 
 
 
来自筹资活动的现金流量：
 
 

 
 

客户资金债务净减额
 
(8,063.3
)
 
(1,711.5
)
偿还债务
 
(0.5
)
 
(0.5
)
回购普通股
 
(309.7
)
 
(227.1
)
股票购买计划和股票补偿计划的净收益
 
(32.1
)
 
(24.4
)
支付的股息
 
(343.3
)
 
(302.6
)
反向回购协议净收益
 
166.3

 
448.4

商业票据借款净收益
 
3,536.7

 
—

用于筹资活动的现金流量净额
 
(5,045.9
)
 
(1,817.7
)
 
 
 
 
 
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响
 
(33.1
)
 
(12.6
)
 
 
 
 
 
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的净变动
 
(4,524.0
)
 
(2,133.8
)
 
 
 
 
 
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物，期初
 
6,796.2

 
6,542.1

现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物，期末
 
$
2,272.2

 
$
4,408.3

 
 
 
 
 
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与综合资产负债表的对账
 
 
 
 
现金和现金等价物
 
$
1,403.9

 
$
1,490.3

为客户持有的资金中包括限制性现金和限制性现金等价物(A)
 
868.3

 
2,918.0

现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物共计
 
$
2,272.2

 
$
4,408.3

 
 
 
 
 
现金流动信息的补充披露：
 
 
 
 
支付利息的现金
 
$
53.6

 
$
49.4

支付所得税的现金，扣除所得税退款后
 
$
45.6

 
$
39.3


(A) 看见附注6对合并资产负债表上为客户持有的资金中的限制性现金和限制性现金等价物进行对账。


见综合财务报表附注。

6

自动数据处理公司及附属公司
合并财务报表附注
(以百万计的表格元，但每股款额或另有说明者除外)
(未经审计)
注1.对照提出依据

所附自动数据处理公司、其子公司和可变利益实体(“ADP”或“公司”)的合并财务报表及其脚注是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。合并财务报表及其脚注未经审计。

该公司设有设保人信托，持有客户提供的大部分资金，等待汇款给这些客户的雇员、税务机关和其他受款人。公司是信托的唯一实益所有人。信托符合会计准则编纂标准(“ASC”)810，“合并”被定性为可变利益实体(“VIE”)。公司已确定它在信托中有控制财务利益，因为它同时拥有(1)指导对信托的经济绩效影响最大的活动的权力(包括为信托作出所有投资决策的权力)和(2)获得可能对信托具有重大意义的福利的权利(以投资回报的形式)，因此合并信托。关于这些基金以及公司向客户的雇员、税务当局和其他受款人汇款的义务，提供了进一步的信息。附注6，“公司投资和为客户持有的基金”。

按照美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层对综合财务报表及其脚注中报告的资产、负债、收入、支出和累计其他综合收入作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。中期财务业绩不一定表示全年的财务业绩。本季度报告中所载关于表10-Q的信息应与公司截至会计年度的表10-K的年度报告一并阅读。2019年6月30日(“财政”2019”).

修订以前报告的财务信息

该公司历来将从工地雇主收取的某些费用归类为PEO收入范围内的某些福利，而这些福利的相关成本历来被归为运营费用，在公司的综合收益报表中，这些费用属于PEO零边际收益传递成本。在截至2019年9月30日的季度内，管理层确定该公司不保留风险，而是作为代理人，而不是主要承付人，承担为工作场所雇员福利收取的部分费用，而工地雇主主要负责完成服务的某些方面，并在确定价格方面拥有酌处权。因此，2005年综合收益报表三个月结束 2018年9月30日经修订，将以前按毛额报告的数额修正为净额，减少PEO的收入和连带费用的业务费用，数额相同，具体如下：
 
三个月结束
 
2018年9月30日
 
如报告所述
 
修订
 
经修订
PEO收入
$
986.1

 
(12.9
)
 
$
973.2

总收入
3,323.2

 
(12.9
)
 
3,310.3

营业费用
1,709.9

 
(12.9
)
 
1,697.0

总开支
2,690.3

 
(12.9
)
 
2,677.4

所得税前收入
646.8

 
—

 
646.8

所得税准备金
141.4

 
—

 
141.4

净收益
$
505.4

 
—

 
$
505.4







7


此外，2019年6月30日终了财政年度的订正数额如下：
 
十二个月
 
(一九二零九年六月三十日)
 
如报告所述
 
修订
 
经修订
PEO收入
$
4,237.5

 
(65.0
)
 
$
4,172.5

总收入
14,175.2

 
(65.0
)
 
14,110.2

营业费用
7,145.9

 
(65.0
)
 
7,080.9

总开支
11,280.7

 
(65.0
)
 
11,215.7

所得税前收入
3,005.6

 
—

 
3,005.6

所得税准备金
712.8

 
—

 
712.8

净收益
$
2,292.8

 
—

 
$
2,292.8



对这些先前报告的数额的修正对公司所得税前收益、净收益、合并财务状况或现金流量没有影响。此外，在适用的情况下，公司合并脚注披露的其他地方也作了相应的修订，包括按分段披露的中期财务数据。

附注2.  新会计公告

最近通过的会计公告

从2019年7月1日起，公司采用了会计准则更新(ASU)2016-02“租约(ASC 842)”的可选过渡方法。因此，公司在综合资产负债表上记录了经营租赁使用权(ROU)的全部资产$573.3百万的经营租赁负债总额$522.6百万，截至收养日期。这种做法对我们的合并收益报表或合并现金流动报表没有影响。详情请参阅附注7。
最近发布的会计公告
下表汇总了财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)最近发布的经评估的会计准则：
标准
描述
生效日期
对财务报表或其他重要事项的影响
ASU 2018-14补偿-退休福利-确定的福利计划
这一更新修改了雇主的披露要求，通过删除和添加对这些计划的某些披露，为定义福利、养老金或其他退休后计划提供担保。已取消的披露包括：(A)预期在下一个财政年度的定期福利净费用中确认的累计其他综合收入数额；(B)假定的保健费用趋势率变化一个百分点对定期福利净成本和退休后保健福利福利义务的影响。其他披露包括对这一期间影响福利义务的重大损益的说明，ASU 2018-14中的修正将需要追溯适用。
2021年7月1日(2022年财政年度)
本指南的采用将修改披露内容，但不会对公司的综合经营结果、财务状况或现金流量产生影响。



8

标准
描述
生效日期
对财务报表或其他重要事项的影响
ASU 2018-13公允价值计量
这一更新修改了公允价值计量的披露要求。ASU 2018-13中的某些披露需要追溯性的应用，其他的则需要在未来的基础上应用。
2020年7月1日(2021财政年度)
本指南的采用将修改披露内容，但不会对公司的综合经营结果、财务状况或现金流量产生影响。
ASU 2016-13金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量
这一更新采用了目前的预期信贷损失(CECL)模型，该模型将要求一个实体衡量某些金融工具和金融资产，包括贸易应收款的信贷损失。根据这一最新情况，在初次确认和每个报告所述期间，将要求一个实体确认一项备抵，反映该实体目前对预计在金融工具有效期内发生的信贷损失的估计。此外，这一更新修改了可供出售的债务证券的减值模型，并为自其产生以来信用恶化的购买金融资产提供了一个简化的会计模型。
2020年7月1日(2021财政年度)
本指南的通过不会对其业务、财务状况或现金流动的综合结果产生重大影响。


附注3.  收入

基于类似的经营和经济特点，公司的收入按其三个战略支柱进行分类：HCM(“HCM”)、HR外包(“HRO”)和Global(“Global”)解决方案，分别对PEO零利润通过收入和客户基金利息收入进行分类。公司认为，这些收入类别描述了其收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。

HCM提供了一套产品，在雇佣周期的各个阶段，从招聘到退休，都向各种类型和规模的雇主提供帮助。Global通常与HCM内提供的服务类型一致，但代表美国以外的地区，包括我们的跨国产品。HCM和全球收入主要归因于为薪资、福利、人才、退休服务和人力资源处理提供解决方案的费用，以及为客户实施公司解决方案而收取的费用。

人力资源办公室提供全面的人力资源外包解决方案，包括提供福利、提供工人补偿保险、管理国家失业保险等人力资源职能。这项收入主要来自PEO。从PEO工作场所雇主收取的金额包括工资、福利费和行政管理费，其中还包括工资税、工人补偿费和州失业税。从工地雇主收取的工资税和工资税列于收入净额中，因为该公司不保留风险，并在PEO安排的这一方面充当代理人。关于工资和工资税，工地雇主主要负责提供服务，并在确定工资方面拥有酌处权。向工作场所雇主收取的福利(即PEO福利转拨)、工人补偿和州失业税的费用在收入中列出，与福利、工人补偿和州失业税有关的费用也包括在运营费用中，因为该公司在安排的这方面起着主要作用。对于这些费用，公司主要负责完成服务，并在确定价格方面有酌处权。该公司已进一步细分HRO，以分离其PEO零利润的利益传递-通过收入。

该公司确认客户基金利息收入的收取，但尚未汇出的资金，为客户持有的收入作为收入，因为这些资金的收集，持有和汇款是提供这些服务的关键组成部分。






9

下表提供了按我们的战略支柱分列的收入详情，并按PEO零利润利益的传递和客户基金利息分列，并包括对公司报告部门的调节：
 
三个月结束
 
九月三十日
收入类型
2019
 
2018
HCM
$
1,568.5

 
$
1,520.3

HRO，不包括PEO零边际利益传递
591.1

 
557.5

零边际利益传递
699.1

 
640.5

全球
503.1

 
473.5

为客户持有的资金利息
133.9

 
118.5

总收入
$
3,495.7

 
$
3,310.3



核对截至2019年9月30日的三个月应报告部分的分类收入：
收入类型
雇主服务
 
PEO
 
其他
 
共计
HCM
$
1,570.0

 
$
—

 
$
(1.5
)
 
$
1,568.5

HRO，不包括PEO零边际利益传递
235.7

 
356.5

 
(1.1
)
 
591.1

零边际利益传递
—

 
699.1

 
—

 
699.1

全球
503.1

 
—

 
—

 
503.1

为客户持有的资金利息
132.6

 
1.3

 
—

 
133.9

部分收入总额
$
2,441.4

 
$
1,056.9

 
$
(2.6
)
 
$
3,495.7


对截至2018年9月30日的三个月应报告部分的分类收入进行核对：
收入类型
雇主服务
 
PEO
 
其他
 
共计
HCM
$
1,521.8

 
$
—

 
$
(1.5
)
 
$
1,520.3

HRO，不包括PEO零边际利益传递
226.1

 
332.7

 
(1.3
)
 
557.5

零边际利益传递
—

 
640.5

 


 
640.5

全球
473.5

 
—

 


 
473.5

为客户持有的资金利息
116.8

 
1.7

 


 
118.5

部分收入总额
$
2,338.2

 
$
974.9

 
$
(2.8
)
 
$
3,310.3



合同余额

HCM、HRO和Global解决方案的收入确认时间与客户的发票一致，因为发票发生在服务提供期间。因此，公司不承认因确认收入和发票的时间而产生的合同资产或负债。

与设定费用有关的递延收入变动三个月结束 2019年9月30日情况如下：
合同责任
 
合同责任，2019年7月1日
$
563.4

确认年初合同责任中包括的收入
(45.4
)
合同负债，扣除本期间合同确认的收入
31.2

货币调整
(4.5
)
合同责任，2019年9月30日
$
544.7




10

附注4.对照每股收益(“每股收益”)
 
 
基本
 
职工股票期权股票的效应
 
.的效果
雇员
受限
股票
股份
 
稀释
截至2019年9月30日止的三个月
 
 

 
 

 
 

 
 

净收益
 
$
582.4

 
 

 
 

 
$
582.4

加权平均股票(百万)
 
432.7

 
1.3

 
1.4

 
435.4

EPS
 
$
1.35

 
 

 
 

 
$
1.34

截至2018年9月30日止的三个月
 
 

 
 

 
 

 
 

净收益
 
$
505.4

 
 

 
 

 
$
505.4

加权平均股票(百万)
 
436.8

 
1.4

 
1.7

 
439.9

EPS
 
$
1.16

 
 

 
 

 
$
1.15



购买期权0.7百万和0.3百万截至三个月的普通股股份2019年9月30日和2018它们分别被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们的加入会起到反稀释作用。

附注5.其他收入净额
 
三个月结束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
公司基金利息收入
$
(32.3
)
 
$
(28.5
)
可供出售证券的已实现收益
(2.6
)
 
(0.4
)
可供出售证券的实际亏损
0.3

 
1.3

无形资产减值
—

 
12.1

出售资产收益
(1.9
)
 
—

养恤金费用的非服务部分，净额(见附注11)
(18.1
)
 
1.6

其他收入净额
$
(54.6
)
 
$
(13.9
)


2019年财政年度，该公司减记$12.1百万内部开发的软件，由于被确定为收购的一部分的冗余软件而被确定没有未来的用途。


11


附注6. 为客户持有的公司投资和基金

为客户持有的公司投资和基金2019年9月30日和2019年6月30日情况如下：
 
2019年9月30日
 
摊销
成本
 
毛额
未实现
收益
 
毛额
未实现
损失
 
公平市价(A)
发行类型：
 
 
 
 
 
 
 
货币市场证券、现金及其他现金等价物
$
2,272.2

 
$
—

 
$
—

 
$
2,272.2

可供出售的证券：
 
 
 
 
 
 
 
公司债券
10,716.8

 
232.7

 
(2.2
)
 
10,947.3

资产支持证券
4,325.9

 
45.0

 
(2.8
)
 
4,368.1

美国国债
3,474.5

 
30.9

 
(5.9
)
 
3,499.5

美国政府机构证券
2,106.7

 
25.1

 
(2.2
)
 
2,129.6

加拿大政府义务和加拿大政府机构义务
1,155.3

 
6.2

 
(5.7
)
 
1,155.8

加拿大省级债券
793.7

 
16.0

 
(0.3
)
 
809.4

市政债券
561.3

 
17.5

 
(0.1
)
 
578.7

其他证券
1,130.5

 
27.6

 
(0.5
)
 
1,157.6

 
 
 
 
 
 
 
 
可供出售的证券共计
24,264.7

 
401.0

 
(19.7
)
 
24,646.0

 
 
 
 
 
 
 
 
公司投资和为客户持有的资金共计
$
26,536.9

 
$
401.0

 
$
(19.7
)
 
$
26,918.2


(A) 在可供出售的证券中包括公司投资，其公允价值为$4,121.1百万以及为具有公平价值的客户持有的资金$20,524.9百万。所有可供出售的证券都包括在公允价值等级的第2级.
 
2019年6月30日
 
摊销
成本
 
毛额
未实现
收益
 
毛额
未实现
损失
 
公平市价(B)
发行类型：
 

 
 

 
 

 
 

货币市场证券、现金及其他现金等价物
$
6,796.2

 
$
—

 
$
—

 
$
6,796.2

可供出售的证券：
 
 
 
 
 
 
 

公司债券
10,691.8

 
182.8

 
(6.7
)
 
10,867.9

资产支持证券
4,658.3

 
37.8

 
(5.4
)
 
4,690.7

美国国债
2,933.0

 
23.8

 
(8.0
)
 
2,948.8

美国政府机构证券
2,612.0

 
17.7

 
(5.8
)
 
2,623.9

加拿大政府义务和加拿大政府机构义务
1,164.1

 
7.0

 
(6.0
)
 
1,165.1

加拿大省级债券
800.2

 
14.5

 
(0.5
)
 
814.2

市政债券
596.1

 
16.4

 
(0.1
)
 
612.4

其他证券
1,116.1

 
20.6

 
(0.6
)
 
1,136.1

 
 
 
 
 
 
 
 
可供出售的证券共计
24,571.6

 
320.6

 
(33.1
)
 
24,859.1

 
 
 
 
 
 
 
 
公司投资和为客户持有的资金共计
$
31,367.8

 
$
320.6

 
$
(33.1
)
 
$
31,655.3

(B) 在可供出售的证券中包括公司投资，其公允价值为$271.9百万以及为具有公平价值的客户持有的资金$24,587.2百万。所有可供出售的证券都包括在公允价值等级的第2级.

12



关于公允价值等级和公司公允价值方法的说明，包括使用独立的第三方定价服务，见公司关于财务的10-K表年度报告中的附注1“重大会计政策摘要”。2019。在此期间，公司没有在级别之间转移任何资产。三个月结束 2019年9月30日或财政2019。此外，该公司同意并没有调整从独立定价服务中获得的价格。本公司在第1级或第3级并无可供出售的证券。2019年9月30日.

未变现损失和可供出售证券的公允价值，这些证券在未变现亏损的情况下，已持续了少于12个月或超过12个月的亏损。2019年9月30日，如下：
 
2019年9月30日
 
未变现亏损状况少于12个月的证券
 
未变现亏损状况超过12个月的证券
 
共计
 
毛额
未实现
损失
 
公平市场
价值
 
毛额
未实现
损失
 
公平市场
价值
 
毛额
未实现
损失
 
公平
市场价值
公司债券
$
(1.0
)
 
$
438.5

 
$
(1.2
)
 
$
615.8

 
$
(2.2
)
 
$
1,054.3

资产支持证券
(0.9
)
 
327.2

 
(1.9
)
 
1,142.8

 
(2.8
)
 
1,470.0

美国国债
(0.2
)
 
90.8

 
(5.7
)
 
979.7

 
(5.9
)
 
1,070.5

美国政府机构证券
(0.1
)
 
61.3

 
(2.1
)
 
945.3

 
(2.2
)
 
1,006.6

加拿大政府义务和加拿大政府机构义务
(5.7
)
 
794.4

 
—

 
1.1

 
(5.7
)
 
795.5

加拿大省级债券
(0.2
)
 
83.9

 
(0.1
)
 
29.8

 
(0.3
)
 
113.7

市政债券
(0.1
)
 
20.0

 
—

 
5.0

 
(0.1
)
 
25.0

其他证券
(0.2
)
 
22.4

 
(0.3
)
 
67.6

 
(0.5
)
 
90.0

 
$
(8.4
)
 
$
1,838.5

 
$
(11.3
)
 
$
3,787.1

 
$
(19.7
)
 
$
5,625.6


未变现损失和可供出售证券的公允价值，这些证券在未变现亏损的情况下，已持续了少于12个月或超过12个月的亏损。2019年6月30日，如下：

 
2019年6月30日
 
未变现亏损状况少于12个月的证券
 
未变现亏损状况超过12个月的证券
 
共计
 
毛额
未实现
损失
 
公平市场
价值
 
毛额
未实现
损失
 
公平市场
价值
 
毛额
未实现
损失
 
公平
市场价值
公司债券
$
(0.6
)
 
$
151.9

 
$
(6.1
)
 
$
2,055.6

 
$
(6.7
)
 
$
2,207.5

资产支持证券
(0.2
)
 
171.9

 
(5.2
)
 
2,083.5

 
(5.4
)
 
2,255.4

美国国债
—

 
1.8

 
(8.0
)
 
1,159.4

 
(8.0
)
 
1,161.2

美国政府机构证券
—

 
—

 
(5.8
)
 
1,671.4

 
(5.8
)
 
1,671.4

加拿大政府义务和加拿大政府机构义务
(6.0
)
 
662.7

 
—

 
1.1

 
(6.0
)
 
663.8

加拿大省级债券
(0.3
)
 
81.5

 
(0.2
)
 
50.1

 
(0.5
)
 
131.6

市政债券
—

 
1.5

 
(0.1
)
 
23.3

 
(0.1
)
 
24.8

其他证券
(0.1
)
 
36.4

 
(0.5
)
 
148.1

 
(0.6
)
 
184.5

 
$
(7.2
)
 
$
1,107.7

 
$
(25.9
)
 
$
7,192.5

 
$
(33.1
)
 
$
8,300.2



在…2019年9月30日，公司债券包括各种发行人、行业和部门的投资级债务证券，主要信用评级为A级及以上，到期日范围从2019年10月贯通2029年9月.



13


在…2019年9月30日，资产支持证券包括aaa评级的高级证券，主要以固定利率汽车贷款、信用卡、设备租赁和减息应收账款为主要抵押品，其公允价值为：$2,157.9百万, $1,578.7百万, $481.8百万，和$149.7百万分别。这些证券以应收账款的现金流量作抵押，与这些证券有关的主要风险是有关应收账款的收取风险。这些资产支持证券的所有抵押品均按预期执行。2019年9月30日.

在…2019年9月30日，美国政府机构证券主要包括联邦住房贷款银行和联邦农场信贷银行直接发行的债券，其公允价值为$1,266.5百万和$661.2百万分别。美国政府机构证券是指高级、无担保、不可赎回的债券，主要由穆迪(Moody‘s)评级AAA，标准普尔(Standard&Poor’s)评级AA+，到期日范围从2019年11月贯通2029年1月.

在…2019年9月30日，其他证券及其公允价值主要包括美国政府机构的商业抵押贷款支持证券$640.3百万由联邦住房贷款抵押公司和联邦全国抵押协会发行，Aa2级联合王国Gilt证券$188.1百万、AAA和AA级超国家债券$108.5百万，以及aaa和aa评级的主权债券$89.5百万.

综合资产负债表上的公司投资分类如下：
 
 
九月三十日
 
六月三十日
 
 
2019
 
2019
公司投资：
 
 
 
 
现金和现金等价物
 
$
1,403.9

 
$
1,949.2

短期有价证券
 
3,545.1

 
10.5

长期有价证券(A)
 
576.0

 
261.4

公司投资总额
 
$
5,525.0

 
$
2,221.1


 
(A)长期可买卖证券包括在综合资产负债表的其他资产内.

为客户持有的资金是指根据公司的意图，仅为履行与公司薪金和薪金税申报服务有关的汇款义务而被限制使用的资产，这些资金在我们的综合资产负债表上被列为客户资金义务。

为客户持有的资金已投资于以下类别：
 
 
九月三十日
 
六月三十日
 
 
2019
 
2019
为客户持有的资金：
 
 
 
 
为履行客户资金义务而持有的限制性现金和现金等价物
 
$
868.3

 
$
4,847.0

为履行客户资金义务而持有的限制性短期有价证券
 
1,168.6

 
5,013.9

为履行客户资金义务而持有的受限制的长期有价证券
 
19,356.3

 
19,573.3

为客户持有的资金共计
 
$
21,393.2

 
$
29,434.2



客户资金义务是指公司为履行客户的工资、税收和其他受款人支付义务而汇出资金的合同义务，并在公司向客户收取资金时记录在综合资产负债表上。一年资产负债表日期。公司已在综合资产负债表中将客户资金债务列为流动负债$21,011.4百万和$29,144.5百万在…2019年9月30日和2019年6月30日公司已将客户持有的资金归类为流动资产，因为这些资金的持有完全是为了履行客户的资金义务。公司为客户持有的资金2019年9月30日和2019年6月30日, $18,898.2百万和$26,648.0百万分别在设保人信托中持有。信托内所持有的负债是公司间对其他公司子公司的负债，并在合并时予以消除。

公司已在合并现金流报表的投资部分按毛额报告了与购买公司和客户资金有价证券有关的现金流量，并报告了与客户资金投资有关的现金和现金等价物，这些现金和现金等价物的原始到期日为90天或以下的期初和期末余额

14


现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物。这些数额已与合并现金流动报表的综合资产负债表对账。该公司在合并现金流量表筹资活动部分客户资金债务净增的基础上，报告了与客户收到的现金和代表客户支付的现金流量有关的现金流量。

约79%可供出售的证券的评级为aaa或aa2019年9月30日，按穆迪、标准普尔、dbrs对加元计价证券、惠誉评级为资产支持证券和商业抵押贷款支持证券的评级，所有可供出售的证券均被评为投资级。2019年9月30日.
 
可供出售证券的预期到期日2019年9月30日如下：
一年或一年以下
$
4,713.6

一年到两年
6,040.5

两年到三年
4,743.3

三年至四年
3,726.7

四年后
5,421.9

可供出售的证券共计
$
24,646.0



附注7.  租赁

在截至2020年6月30日的会计年度第一季度(“2020财政年度”)，该公司采用ASC 842，采用可选的过渡方法，根据该方法，以前各期报告的财务结果不作调整，并继续按照ASC 840-租约下的历史核算进行报告。

该公司选择了租赁标准允许的下列实际权宜之计：
•
该公司没有重新评估先前关于租赁识别、租赁分类或初始直接成本的结论，也没有对在采用之日存在的租赁使用事后回顾。
•
该公司没有在合并资产负债表上记录最初期限为12个月或更短的租约，但在租赁期限内继续以直线方式支付租约费用。
•
本公司选择将租赁和非租赁组件组合在一起，仅用于我们的设施租赁.非租赁部分主要由维修服务组成。

公司将合并资产负债表上的租赁记录为经营租赁ROU资产，在应计费用和其他流动负债范围内记录经营租赁负债的当期部分，并单独记录长期经营租赁负债。

本公司已签订设施和设备经营租赁协议。该公司的租约的剩余租赁条款最多可达约十年。经营租赁ROU资产和经营租赁负债是根据租赁期内租赁付款的现值在租赁开始日期确认的。租赁负债的衡量方法是，对类似期限的融资工具，按公司的担保增量借款利率贴现未来的租赁付款，除非隐性利率很容易确定。rou资产还包括与预付或延期租赁付款和租赁奖励措施有关的调整数。如……2019年9月30日，经营租赁ROU资产总额为$504.0百万，当期和长期经营租赁负债约为$103.3百万和$355.4百万分别。ROU资产总额与租赁负债总额之间的差异，主要是由于我们的债务提前偿还，以及各种租赁激励措施得到确认。

业务租赁费用的组成部分如下三个月结束 2019年9月30日:
经营租赁成本
$
44.2

短期租赁费用
2.7

可变租赁成本
1.3

经营租赁费用总额
$
48.2



15


有关营运租契资产及经营租契负债的资料如下：
 
2019年9月30日
支付经营租赁负债的现金
$
40.2

为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁ROU资产
$
6.7

加权平均剩余租赁期限(以年份为单位)
6

加权平均贴现率
2.4
%


截至2019年9月30日经营租赁负债到期日如下：
截至2020年6月30日的9个月
$
87.0

截至2021年6月30日止的12个月
97.1

截至2022年6月30日的12个月
80.8

截至2023年6月30日止的12个月
68.2

截至2024年6月30日的12个月
47.6

此后
116.0

未贴现租赁债务共计
496.7

减：估算利息
(38.0
)
净租赁债务
$
458.7



附注8.商誉和无形资产净额

商誉的变化三个月结束 2019年9月30日如下：
 
雇主
服务
 
PEO
服务
 
共计
2019年6月30日结余
$
2,318.2

 
$
4.8

 
$
2,323.0

增加和其他调整
(3.3
)
 
—

 
(3.3
)
货币换算调整
(16.4
)
 
—

 
(16.4
)
2019年9月30日结余
$
2,298.5

 
$
4.8

 
$
2,303.3



无形资产的构成部分，净额如下：
 
 
九月三十日
 
六月三十日
 
 
2019
 
2019
无形资产：
 
 
 
 
软件和软件许可证
 
$
2,556.5

 
$
2,519.3

客户合同和清单
 
867.8

 
860.7

其他无形资产
 
238.5

 
237.9

 
 
3,662.8

 
3,617.9

减去累计摊销：
 
 

 
 

软件和软件许可证
 
(1,788.0
)
 
(1,762.3
)
客户合同和清单
 
(576.9
)
 
(566.4
)
其他无形资产
 
(219.0
)
 
(217.7
)
 
 
(2,583.9
)
 
(2,546.4
)
无形资产，净额
 
$
1,078.9

 
$
1,071.5



其他无形资产主要包括购买的权利、商标和商号(直接或通过收购获得)，所有无形资产都有有限的寿命，因此须摊销。无形资产的加权平均剩余使用寿命为6年数 (6年数对于软件和软件许可证，6年数用于客户合同和列表，以及5年数(对其他无形资产而言)无形资产的无偿摊销$69.4百万和$53.4百万为三个月结束 2019年9月30日和2018分别。


16


公司现有无形资产的未来摊销费用估计如下：
 
金额
截至2020年6月30日的9个月
$
209.7

截至2021年6月30日止的12个月
$
223.0

截至2022年6月30日的12个月
$
176.6

截至2023年6月30日止的12个月
$
139.4

截至2024年6月30日的12个月
$
108.8

截至2025年6月30日止的12个月
$
61.4



附注9. 短期融资

公司有$3.8十亿, 364-到期的日间信贷协议2020年6月带着一年定期退出方案。公司也有一个$2.75十亿 五到期的年度信贷安排2024年6月其中包含一个手风琴特性，在此特性下，总承诺可以通过以下方式增加：$500百万，视是否有额外承诺而定。此外，公司还拥有五年$3.75十亿到期的信贷安排2023年6月它还包含一个手风琴特性，在此特性下，总承诺可以通过以下方式增加：$500百万适用于承诺借款的利率与libor、有效联邦基金利率或最优惠利率挂钩，这取决于公司在借款前向银团金融机构提供的通知。公司还被要求就信贷协议支付设施费。信贷设施的主要用途是向商业票据项目提供流动性，并在必要时为一般公司目的提供资金。不借入2019年9月30日根据信贷协议。

该公司在美国对客户资金的短期融资要求有时是通过发行商业票据，而不是通过清算先前收集到的客户资金来获得的，这些资金已经投资于可供出售的证券。这个商业票据计划规定发行最多可达$10.3十亿以累计到期日值计算。该公司的商业票据计划被标准普尔评为A-1+，穆迪评级为总理-1。这些评级表示最高质量的商业票据证券。商业票据的到期日可从通宵至364天。在…2019年9月30日，公司$3,536.7百万已于2019年10月初偿还的未偿商业票据。在…2019年6月30日，公司不未偿还的商业票据借款。商业票据计划的借款详情如下：
 
三个月结束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
平均每日借款(以十亿计)
$
4.0

 
$
3.7

加权平均利率
2.3
%
 
2.0
%
加权平均到期日(约以天为单位)
2天

 
2天



该公司在美国、加拿大和英国有关客户资金债务的短期资金要求有时是通过使用反向回购协议获得的，这些协议主要由政府和政府机构证券提供担保，而不是清算以前收集到的已投资于可供出售的证券的客户资金。通宵至最多五个营业日。在…2019年9月30日和2019年6月30日，公司$428.6百万和$262.0百万与反向回购协议有关的未清债务。所有未偿还的反向回购债务均已到期，并分别于2019年10月初和2019年7月初全额偿付。反向回购协议详情如下：
 
三个月结束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
平均未清余额
$
426.6

 
$
495.1

加权平均利率
2.0
%
 
1.7
%




17


附注10. 债务

公司有固定利率债券5-年份和10-本金总额的年到期日$2.0十亿(统称为“说明”)。债券是高级无担保债务，每半年支付一次利息.
截至2004年的债券和其他债务的本金和相关实际利率2019年9月30日和2019年6月30日，如下：
债务票据
 
有效利率
 
2019年9月30日
 
2019年6月30日
固定利率2.25%债券将于2020年9月15日到期
 
2.37%
 
$
1,000.0

 
$
1,000.0

固定利率3.375%债券将于2025年9月15日到期
 
3.47%
 
1,000.0

 
1,000.0

其他
 
 
 
9.2

 
10.9

 
 
 
 
2,009.2

 
2,010.9

减：当前部分
 
 
 
(1,001.3
)
 
(2.5
)
减：未摊销的贴现和债务发行成本
 
 
 
(4.5
)
 
(6.2
)
长期债务总额
 
 
 
$
1,003.4

 
$
2,002.2


债券的实际利率包括债券利息以及贴现和债务发行成本的摊销。

截至2019年9月30日，根据第2级输入的说明的公允价值是$2,074.1百万。关于公允价值等级和公司公允价值方法的说明，包括使用独立的第三方服务，见公司关于财务的10-K表年度报告中的附注1“重大会计政策摘要”。2019.

附注11。雇员福利计划

A.  以股票为基础的薪酬计划。以股票为基础的赔偿包括以下内容：

•
股票期权。4.在批出当日，以相等于公司普通股公平市价的行使价格，向雇员批出有关股票期权，而股票期权一般会按比例转归。4年数并且有一个条件10年数.补偿费用是根据授予日期股票期权的公允价值计算的，并在归属期内以直线确认。如雇员在转归前不再受雇于公司，则股票期权会被没收。

•
限制性股票
•
基于时间的限制性股票和基于时间的限制性股票单位。以时间为基础的限制性股票和基于时间的限制性股票单位于2018年9月1日和一般情况下按比例授予。3年数。2018年9月1日前批出的时间限制股票及以时间为基础的限制性股票单位，一般须受以下期限规限：2年数。如雇员在转归前停止受雇于本公司，则会没收该等奖励。

时间限制的股票不能在转归期内转让.与发行基于时间限制的股票有关的补偿费用是根据授予日授予的公允价值计算的，并在归属期内以直线确认。股利是根据时间限制股票计划发放的股票.

受时间限制的股票单位以现金结算，在转归期内不得转让.与发行基于时间限制的股票单位有关的补偿费用在归属期内记录，最初是根据授予日期的奖励公允价值计算的，然后根据ADP股票价格的变化在归属期内的每个报告日重新计量。在基于时间限制的股票单位计划下，分红单位不支付等价物.
 
•
以业绩为基础的限制性股票和基于业绩的限制性股票单位。基于绩效的限制性股票和基于绩效的限制性股票单位通常归属于一到三年执行期及其后服务期最多可达38月份。在这些方案下，公司在绩效期开始时将“目标奖励”与在

18


演出期间从0%到150%“目标奖”如果雇员在转归前停止受雇于公司，一般会被没收裁决。

以业绩为基础的限制性股票不能在转归期内转让.与发行业绩为基础的限制性股票有关的补偿费用在归属期内根据授予日授予的公允价值确认，随后根据可能和实际业绩与目标调整在业绩期内发放的股份数量。在业绩期之后，如果业绩指标实现，员工有资格在剩余的归属期内，根据绩效限制股票计划授予的股份，获得股息。
以业绩为基础的限制性股票单位不能转让，并以现金或股票结算，这取决于员工的母国。与发放以业绩为基础的限制性股票单位的现金结算有关的补偿费用在归属期内确认，最初是根据授予日的授标公允价值确认的，随后根据可能的和实际的业绩目标对业绩期内授予的单位数量进行调整。此外，根据ADP股票价格的变化，在归属期内的每个报告期重新计算补偿费用。与发放以业绩为基础的限制性股票单位有关的赔偿费用在授予日根据授标的公允价值在归属期内记录，随后根据可能的和实际的业绩与目标对授予的单位数量进行调整。股利等价物支付的奖励根据业绩为基础的限制性股票单位计划。
•
员工股票购买计划。公司提供员工股票购买计划，允许符合条件的员工以相同的价格购买普通股95%在发行期的最后一天，公司普通股的市值。这一计划被认为是非补偿性的，因此没有记录任何补偿费用。

公司目前利用国库股进行股票期权、根据公司员工股票购买计划发行股票和限制股票奖励。公司可根据其授权的股份回购计划，不时回购其普通股的股份。公司可根据其授权的股份回购计划回购其普通股的股份。公司可根据其授权的股份回购计划回购其普通股。1.9百万和1.6百万截至三个月的股票2019年9月30日和2018分别。公司在决定何时进行股票回购时考虑了几个因素，除其他外，包括实际和潜在的收购活动、现金余额和现金流量、因员工福利计划活动而发行的股票以及市场状况。

下表表示基于股票的税前补偿费用。三个月结束 2019年9月30日和2018分别：
 
三个月结束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
营业费用
$
4.0

 
$
5.4

销售、一般和行政费用
28.3

 
28.0

系统开发和方案编制费用
4.8

 
5.0

股票补偿费用总额
$
37.1

 
$
38.4



截至2019年9月30日，与非归属股票期权、限制性股票单位和限制性股票奖励有关的剩余未确认赔偿成本总额为：$32.9百万, $83.9百万，和$142.7百万的加权平均剩余服务期内摊销。2.5年数, 1.8年数，和2.4年数分别。











19


在三个月结束 2019年9月30日根据公司现有计划开展下列活动：

股票期权：
 
 
数
备选方案
(单位：千)
 
加权
平均价格
(单位：美元)
2019年7月1日待决的备选方案
 
3,608

 
$
103

授予期权
 
1,015

 
$
170

行使选择权
 
(396
)
 
$
87

选项被没收/取消
 
(46
)
 
$
123

2019年9月30日待决的备选方案
 
4,181

 
$
120


以时间为基础的限制性股票和基于时间的限制性股票单位：
 
 
股份数目
(单位：千)
 
单位数
(单位：千)
2019年7月1日发行的限制性股份/股
 
1,272

 
290

获批的受限制股份/单位
 
504

 
97

受限制股份/单位
 
(806
)
 
(193
)
受限制股份/单位被没收
 
(35
)
 
(8
)
2019年9月30日发行的限制性股份/股
 
935

 
186


以业绩为基础的限制性股票和以业绩为基础的限制性股票单位：
 
 
股份数目
(单位：千)
 
单位数
(单位：千)
2019年7月1日发行的限制性股份/股
 
250

 
867

获批的受限制股份/单位
 
112

 
369

受限制股份/单位
 
(171
)
 
(361
)
受限制股份/单位被没收
 
(3
)
 
(14
)
2019年9月30日发行的限制性股份/股
 
188

 
861


批出股票期权的公允价值是在授予之日根据下列假设估算的：
 
三个月结束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
无风险利率
1.4
%
 
2.7
%
股利收益率
1.9
%
 
1.9
%
加权平均波动系数
19.3
%
 
20.9
%
加权平均预期寿命(以年份为单位)
5.4

 
5.4

加权平均公允价值(美元)
$
24.40

 
$
26.60




20


B.  养恤金计划

养恤金费用净额的构成部分如下：
 
三个月结束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
服务成本-这一期间的收益
$
14.9

 
$
14.9

预计收益的利息费用
15.4

 
19.7

计划资产预期收益
(29.5
)
 
(32.9
)
净摊销和延期
1.6

 
0.1

结算费和特别解雇补助金
(5.1
)
 
15.3

净养恤金费用
$
(2.7
)
 
$
17.1



2018年财政年度，该公司向55岁或55岁以上、服务至少10年的符合条件的美国员工提供自愿提前退休计划(“verp”)。在截至2018年9月30日的三个月内，该公司记录了$15.3百万非现金结算费用和特别解雇福利。

附注12. 所得税

截止三个月的实际税率2019年9月30日和2018曾.21.2%和21.9%分别。实际税率下降的原因是，与我们的软件开发活动有关的税收优惠措施有所增加，以及在截止的三个月内，对不确定的税收状况的准备金有所减少。2019年9月30日。但在截至三个月的三个月内，股票补偿金超额免税额的减少，部分抵消了这一影响。2019年9月30日与减税和就业法案有关的所得税优惠2018年9月30日.
附注13.承付款和意外开支

2018年6月，在伊利诺伊州库克县巡回法院对ADP提出了一项潜在的集体诉讼申诉。该申诉声称，ADP违反了“伊利诺伊州生物特征保密法”，在收集、使用和存储属于伊利诺伊州的客户的雇员的生物特征数据时，由于ADP向伊利诺伊州的客户提供某些服务，ADP违反了“伊利诺伊州生物识别法”，因而疏忽和不公正地充实了自己。该投诉要求ADP向伊利诺伊州的客户提供某些服务。该投诉寻求法定和其他未具体说明的金钱损害、禁令救济和律师费。此外，类似的集体诉讼也已在伊利诺伊州法院针对ADP和/或其某些客户就收集方面提出，使用和储存这些客户雇员的生物识别数据。所有这些索赔仍处于早期阶段，公司无法估计在这些问题上任何合理可能的损失或损失范围，公司打算对这些诉讼进行有力的辩护。

本公司在正常经营过程中受到各种索赔、诉讼和法规遵守事项的影响。当一项损失被认为是可能的和合理的估计时，公司以其对最终损失的最佳估计额记录一项负债。管理层目前认为，解决针对我们的索赔、诉讼和遵守条例的问题，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的业务、财务状况或现金流动的综合结果产生重大的不利影响。这些事项受到固有的不确定因素的影响，管理层对这些问题的看法今后可能会发生变化。

公司的业务惯例不是进行表外安排.在正常经营过程中，公司可订立与公司服务和产品的履行有关的陈述和保证的合同。公司不预期与这种陈述和保证有关的任何物质损失。










21


附注14.股东权益

按构成部分分列的股东权益变动情况如下：
 
三个月结束
 
2019年9月30日
 
普通股
 
超过面值的资本
 
留存收益
 
国库券
 
奥西
 
共计
2019年6月30日结余
$
63.9

 
$
1,183.2

 
$
17,500.6

 
$
(13,090.5
)
 
$
(257.3
)
 
$
5,399.9

净收益
—

 
—

 
582.4

 
—

 
—

 
582.4

其他综合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
23.4

 
23.4

股票补偿费用
—

 
36.0

 
—

 
—

 
—

 
36.0

与股票补偿计划有关的发行
—

 
(5.5
)
 
—

 
70.5

 
—

 
65.0

所购国库股票(1.9股)
—

 
—

 
—

 
(392.6
)
 
—

 
(392.6
)
申报股息(每股0.79美元)
—

 
—

 
(346.6
)
 
—

 
—

 
(346.6
)
其他
—

 
—

 
(6.8
)
 
—

 
—

 
(6.8
)
2019年9月30日结余
$
63.9

 
$
1,213.7

 
$
17,729.6

 
$
(13,412.6
)
 
$
(233.9
)
 
$
5,360.7


 
三个月结束
 
2018年9月30日
 
普通股
 
超过面值的资本
 
留存收益
 
国库券
 
奥西
 
共计
2018年6月30日结余
$
63.9

 
$
1,014.8

 
$
16,546.6

 
$
(12,209.6
)
 
$
(679.8
)
 
$
4,735.9

净收益
—

 
—

 
505.4

 
—

 
—

 
505.4

其他综合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
(60.3
)
 
(60.3
)
股票补偿费用
—

 
34.6

 
—

 
—

 
—

 
34.6

与股票补偿计划有关的发行
—

 
(14.3
)
 
—

 
70.2

 
—

 
55.9

所购国库股票(1.6股)
—

 
—

 
—

 
(281.8
)
 
—

 
(281.8
)
宣布的股息(每股0.69美元)
—

 
—

 
(310.9
)
 
—

 
—

 
(310.9
)
2018年9月30日结余
$
63.9

 
$
1,035.1

 
$
16,741.1

 
$
(12,421.2
)
 
$
(740.1
)
 
$
4,678.8




22

附注15. 从累计其他综合收入中改叙(“AOCI”)

按构成部分分列的AOCI变化如下：
 
三个月结束
 
2019年9月30日
 
货币换算调整
 
可供出售证券的净损益
 
养恤金负债
 
累计其他综合损失
2019年6月30日结余
$
(269.2
)
 
$
224.6

 
$
(212.7
)
 
$
(257.3
)
更改类别调整前的其他综合(损失)/收入
(48.9
)
 
96.1

 
—

 
47.2

税收效应
—

 
(20.8
)
 
—

 
(20.8
)
改叙调整数
净收益
—

 
(2.3
)
(A)
(1.7
)
(B)
(4.0
)
税收效应
—

 
0.5

 
0.5

 
1.0

2019年9月30日结余
$
(318.1
)
 
$
298.1

 
$
(213.9
)
 
$
(233.9
)

 
三个月结束
 
2018年9月30日
 
货币换算调整
 
可供出售证券的净损益
 
养恤金负债
 
累计其他综合损失
2018年6月30日结余
$
(227.0
)
 
$
(274.0
)
 
$
(178.8
)
 
$
(679.8
)
更改类别调整前的其他综合损失
(22.9
)
 
(50.4
)
 
—

 
(73.3
)
税收效应
—

 
12.3

 
—

 
12.3

对净收入的重新分类调整数
—

 
0.9

(A)
0.2

(B)
1.1

税收效应
—

 
(0.2
)
 
(0.2
)
 
(0.4
)
2018年9月30日结余
$
(249.9
)
 
$
(311.4
)
 
$
(178.8
)
 
$
(740.1
)


(A)AOCI中的改叙调整数列在综合收益报表的其他收入净额内。

(B)将AOCI中的改叙调整数列入养恤金费用净额(见附注11).

附注16. 按分段分列的中期财务数据

根据类似的经济和运营特点，公司的战略业务部门被归纳为以下几个部分二报告部分：雇主服务和PEO服务。“其他”部门的主要组成部分是未分配给报告部门的某些公司间接费用和费用，包括公司职能、与我们转型办公室有关的费用、非经常性损益、公司间交易的消除以及利息费用。由于管理原因，某些收入和费用按标准费率记入报告部门，其他成本则根据管理责任入账。从2020年财政年度第一季度开始，该公司对下表所列本期和上期某些公司分配的分配方法进行了修改，这对可报告的部门业绩没有重大影响。此外，下表中的部分结果反映了为便于比较而对PEO收入的修订所产生的影响。有关这一修订的更多信息，请参阅我们合并财务报表的附注1。


23


部分结果：
 
收入
 
三个月结束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
雇主服务
$
2,441.4

 
$
2,338.2

PEO服务
1,056.9

 
974.9

其他
(2.6
)
 
(2.8
)
 
$
3,495.7

 
$
3,310.3

  
 
所得税前收入
 
三个月结束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
雇主服务
$
681.0

 
$
639.8

PEO服务
148.4

 
143.7

其他
(90.3
)
 
(136.7
)
 
$
739.1

 
$
646.8




24

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
(表格美元以百万计，但每股数额除外)

前瞻性陈述

本文件及其他书面或口头陈述不时由自动数据处理公司作出。其子公司(“ADP”或“公司”)可能包含“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。那些非历史性的语句，可以通过使用诸如“预期”、“项目”、“预期”、“估计”、“我们相信”、“可能”和其他具有类似含义的词语来识别，这些都是前瞻性的表述。这些报表以管理层的预期和假设为基础，取决于或提及未来的事件或条件，并受风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与所表达的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性声明所设想的结果大不相同或可能造成这种差异的因素包括：ADP成功地获得和留住客户，并向客户销售额外服务；产品和服务的定价；我们的新解决方案的成功；遵守现有或新的立法或条例；改变或解释现有立法或条例；总体市场、政治和经济条件，包括利率和外币趋势；竞争条件；我们维持现有信用评级的能力以及对我们的融资成本和盈利能力的影响；安全或网络入侵、欺诈行为、系统中断和失败；就业和工资水平；技术变化；技术合作伙伴的提供；新收购和剥离的影响；以及我们的业务转型举措的充分性、有效性和成功。ADP不承担任何更新前瞻性声明的义务。, 无论是由于新的信息，未来的事件，或其他，除非法律要求。这些风险和不确定性，以及在“项目1A”下讨论的风险因素。-风险因素2019年6月30日(“财政”2019“)，以及在ADP不时作出的其他书面或口头陈述中，在评价本文所载的任何前瞻性陈述时应考虑到。

非公认会计原则财务措施

除美国GAAP结果外，我们还使用调整后的结果和其他非GAAP指标来评估我们在没有特定项目的情况下的经营绩效，并用于规划和预测未来的周期。调整后的EBIT、调整后的EBIT利润率、调整后的净利润、调整后的稀释每股收益、调整后的实际税率和有机不变的货币都是非GAAP财务指标。请参阅“非公认会计原则财务措施”一节中的财务表，以讨论为什么ADP认为这些措施是重要的，并对非GAAP财务措施与其可比GAAP财务措施进行协调。


25


执行概况

我们是以云为基础的人力资本管理(Hcm)技术解决方案的全球领先供应商，其中包括薪资、人才管理、人力资源和福利管理以及员工管理。作为该行业的领导者，我们实施全球HCM战略，并在高度战略性的领域和技术上进行投资，以加强我们的基本商业模式和持续增长的前景。

高光三个月结束 2019年9月30日包括：
雇主服务新订业务
 
平均工地雇员人数
á
6%
 
á
7%
调至563 000
 
 
 
 
 
 
收入
 
收入
á
6%
35亿美元
 
á
6%有机常量货币
 
 
 
 
 
 
 
EBIT保证金
 
调整后的EBIT保证金
á
160个基点
21.1%
 
á
60个基点
21.3%
 
 
 
 
 
 
 
稀释每股收益(“每股收益”)
 
调整稀释EPS
á
17%
$1.34
 
á
12%
$1.34
 
 
 
 
 
 
 
当我们大约返回时，我们的股东友好行动仍在继续：
 
3.4亿美元
 
3.1亿美元
通过股息
 
通过股票回购
 
 
 
 
 
 
 
 
在ADP，我们一直为人们设计，我们继续创新，通过预测我们的客户不断变化的需求，随着世界的工作变化。我们正以我们的下一代平台等创新引领hcm行业，并通过基于云计算的hcm解决方案推动增长。我们进一步使这些解决方案与有机的，有区别的投资，如ADP市场和ADP数据大声，并通过我们的合规专门知识。我们在市场上为我们的下一代解决方案赢得了认可，并赢得了今年的人力资源经理‘顶级人力资源产品’奖，这反映了我们致力于创新和我们的同事的强大执行力。

随着我们继续我们的转变之旅，我们的倡议正在产生效率，并集中于改变我们的工作方式。我们将继续保持收入和利润平衡增长，扩大利润率，并最终推动长期股东价值的增长。

通过这些投资、创新和我们的持续转型，我们正在提升我们作为全球领先的hcm供应商的地位，它可以帮助企业从全职员工到自由职业者，从雇佣到退休。随着HCM市场的持续快速发展，我们仍然专注于重新思考一个更好、更个性化的工作世界，并有效地帮助我们的客户和他们的员工充分发挥他们的潜力。

我们有一个强大的商业模式，并在一个不断增长的全球市场运作。我们继续创造高比例的经常性收入，健康和不断改善的利润，以及持续强劲的现金流。我们的财政状况仍然稳定2019年9月30日。通过对创新和转型的投资，我们能够保持2020年财政年度的积极势头。


26


合并业务的结果和分析

总收入

最后三个月九月三十日TH：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-64b828ea3030c287d9f.jpg
季度环比增长：
á
6%
有机常量货币：
á
6%

我们的收入增长包括近一个百分点的不利的外币，抵消了从收购的好处。收入三个月结束 2019年9月30日 增加由于新业务从新业务开始预订，并继续保持较强的持久力。请参阅“报告部分的分析”，以进一步讨论报告部门、雇主服务和专业雇主组织(PEO)服务的收入增加情况。

截至三个月的收入总额2019年9月30日包括为客户持有的资金利息1.339亿美元，与1.185亿美元最后三个月2018年9月30日。这个增加在客户持有的资金的综合利息中，由于平均利率增加到2.3%最后三个月2019年9月30日，与2.1%最后三个月2018年9月30日，再加上一个增加在我们的平均客户资金余额中6.8%到237亿美元最后三个月2019年9月30日，与截止的三个月相比2018年9月30日.

总开支
 
三个月结束
 
%
变化
 
九月三十日
 
 
2019
 
2018
 
如报告所述
 
 
 
收入成本：
 
 
 
 
 
营业费用
$
1,787.7

 
$
1,697.0

 
5
%
系统开发和程序设计费用
168.2

 
158.0

 
6
%
折旧和摊销
88.9

 
72.6

 
22
%
收入成本共计
2,044.8

 
1,927.6

 
6
%
销售、一般和行政费用
726.5

 
713.9

 
2
%
利息费用
39.9

 
35.9

 
N/m

总开支
$
2,811.2

 
$
2,677.4

 
5
%

N/m-无意义

我们的总开支增加由于增加在PEO服务，零利润的利益传递成本，增加的成本，以服务我们的客户基础，以支持我们不断增长的收入和销售和营销费用增加。增加额被与我们在结束的三个月内的转型举措有关的净费用部分抵消。2018年9月30日，由于我们继续成功推行转型计划，以及外汇在截至三个月内的影响，我们的营运效率。2019年9月30日.


27


营业费用增加当我们的PEO服务零利润收益转移成本增加到6.991亿美元从…6.405亿美元最后三个月2019年9月30日和2018分别。此外，业务费用增加d由于为支持我们不断增长的收入而为我们的客户群提供服务的费用增加，由于我们继续成功地实施我们的转型举措和外币的影响，业务效率被部分抵消。

系统开发和程序设计费用增加由于开发、支持和维护我们的产品的投资和成本增加，与我们的战略项目，包括我们的下一代平台相关的成本资本化，以及由于我们的转型举措而降低的成本，部分抵消了我们的产品。折旧和摊销费用增加与我们内部开发的软件的摊销和无形资产的收购有关。

销售、一般和行政费用增加由于对我们的销售队伍和品牌的投资，销售和营销费用增加。这一增长被我们在结束的三个月内采取的改革措施所带来的广泛效率所部分抵消。2019年9月30日以及与我们在截止的三个月内的转型计划有关的净费用。2018年9月30日.

其他收入净额
 
三个月结束
 
 
 
九月三十日
 
 
 
2019
 
2018
 
$Change
公司基金利息收入
$
(32.3
)
 
$
(28.5
)
 
$
3.8

可供出售证券的已实现收益
(2.6
)
 
(0.4
)
 
2.2

可供出售证券的实际亏损
0.3

 
1.3

 
1.0

无形资产减值
—

 
12.1

 
12.1

出售资产收益
(1.9
)
 
—

 
1.9

养恤金费用的非服务部分，净额
(18.1
)
 
1.6

 
19.7

其他收入净额
$
(54.6
)
 
$
(13.9
)
 
$
40.7


其他收入净额增加d 4 070万美元为三个月结束 2019年9月30日，与三个月结束 2018年9月30日。这个增加是由于养恤金费用的非服务部分，三个月结束 2019年9月30日。此外，2018年财政年度，我们写下了1 210万美元内部开发的软件，它被确定没有未来的使用，因为冗余的软件被确定为收购的一部分。

所得税前收入(“EBIT”)

最后三个月九月三十日TH：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-9962d0b8b56a757729b.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-818adf1ded93a6e34f2.jpg
季度环比增长：
á
14%
á
160 bps

所得税前收入增加由于收入增加，由上文讨论的费用增加部分抵消。


28


总差额增加由于我们继续成功地执行我们的广泛的转换计划，以及我们的系统基础设施的运行效率和改进支出。此外，加幅亦由增加为客户持有的资金所赚取的利息减少指控3 310万美元与我们在三个月结束 2019年9月30日。我们的零利润增长带来的增长压力，以及销售和营销费用的增加，部分抵消了这些压力。

调整后的EBIT

最后三个月九月三十日TH：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-62266eaac792e321147.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-d3f417bb5c0ec1fc2e4.jpg
季度环比增长：
á
8%
á
60 bps

调整后的息税基不包括与我们的转型措施有关的截至三个月期间的费用。2019年9月30日和2018，反映减少指控3 310万美元在三个月结束 2019年9月30日。调整后的EBIT增加d由于收入的增加被上文讨论的费用增加所抵消。调整后的EBIT利润率反映了上述EBIT利润率的变化。

所得税准备金

截止三个月的实际税率2019年9月30日和2018曾.21.2%和21.9%分别。实际税率下降的原因是，与我们的软件开发活动有关的税收优惠措施有所增加，以及在截止的三个月内，对不确定的税收状况的准备金有所减少。2019年9月30日。但在截至三个月的三个月内，股票补偿金超额免税额的减少，部分抵消了这一影响。2019年9月30日与减税和就业法(“法案”)有关的所得税优惠在截止的三个月内2018年9月30日.

调整后的所得税准备金

调整后的实际税率不包括与我们的转型举措有关的费用的影响，以及与该法有关的所得税福利。三个月结束 2019年9月30日和2018。截至三个月的调整后实际税率2019年9月30日和2018曾.21.2%和22.2%分别。调整后的实际税率下降的驱动因素与实际税率相同，但上文讨论的与该法有关的所得税福利除外。


29


净收益和稀释每股收益

最后三个月九月三十日TH：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-9ce52702bf43121357c.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-b532365c965ac5e43ad.jpg
季度环比增长：
á
15%
á
17%

净收益反映了收入税前收入和实际税率的变化。

稀释EPS增加由于增加在净收益和股票发行减少的影响下，由于回购了大约190万股票期间三个月结束 2019年9月30日和160万股票三个月结束 2018年9月30日，由我们的员工福利计划下的股票发行部分抵消。

调整后净收益和调整后稀释每股收益

最后三个月九月三十日TH：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-0357fb39e14a76dc3b0.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-8417dd407f58f4cf797.jpg
季度环比增长：
á
10%
á
12%

调整后的净收益反映了上述调整后的EBIT和调整后的实际税率的变化。

调整后的稀释每股收益反映了上述调整后的净收益和已发行股票的变化。


30


报告片段分析

 
收入
 
三个月结束
 
%变化
 
九月三十日
 
 
2019
 
2018
 
如
报告
 
有机恒定货币
雇主服务
$
2,441.4

 
$
2,338.2

 
4
%
 
5
%
PEO服务
1,056.9

 
974.9

 
8
%
 
8
%
其他
(2.6
)
 
(2.8
)
 
N/m

 
N/m

 
$
3,495.7

 
$
3,310.3

 
6
%
 
6
%

 
所得税前收入
 
三个月结束
 
%
变化
 
九月三十日
 
 
2019
 
2018
 
如报告所述
雇主服务
$
681.0

 
$
639.8

 
6
%
PEO服务
148.4

 
143.7

 
3
%
其他
(90.3
)
 
(136.7
)
 
N/m

 
$
739.1

 
$
646.8

 
14
%

N/m-无意义

雇主服务

收入

收入增加d由于新业务从新业务预订开始并继续强劲保留。我们的收入增长包括对外币不利的大约一个百分点，部分抵消了收购带来的好处。我们的收入增加d由于为客户持有的资金赚取利息，这得益于我们的客户基金投资的平均收益的改善和客户基金平均余额的增长，以及随着我们的每次控制付款额的增加，客户的雇员人数也增加了。2.4%最后三个月2019年9月30日与截止的三个月相比2018年9月30日。我们的“按控制付费”指标衡量的是我们客户在同一商店销售基础上的雇员人数，使用的是反映广泛的美国地理区域的从小到大企业的有代表性的薪资子集。

所得税前收入

雇主服务机构所得税前的收入增加d 6%由于上文讨论的收入增加，由增加d由于服务客户基础以支持我们不断增长的收入而增加的费用，以及由于对我们的销售力量和我们的品牌进行投资而增加的销售和营销费用。由于我们的转型举措和外币的影响，业务效率部分抵消了这些费用的增加。

31


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-197406d13c9fe69f4c8.jpg
季度环比增长：
á
50 bps

雇主服务总差额增加由于继续成功地执行我们的广泛的转换计划，以及我们的系统基础设施的运作效率和改进，我们的系统基础设施花费了，并得到了增加为客户持有的资金所赚取的利息。这一增加被销售和营销费用的增加部分抵消。

PEO服务

收入
 
PEO收入
 
三个月结束
 
变化
 
九月三十日
 
 
2019
 
2018
 
$
%
PEO服务的收入
$
1,056.9

 
$
974.9

 
$
82.0

8
%
减：PEO零边际福利传递
699.1

 
640.5

 
58.6

9
%
PEO服务的收入(不包括零利润福利)
$
357.8

 
$
334.4

 
$
23.4

7
%

PEO服务的收入增加d 8%因7% 增加的平均工作地点雇员数。三个月结束 2019年9月30日受新的PEO服务客户数量的增加和现有客户的增长的推动。PEO服务公司的收入(不包括零利润福利)有所增加7%包括来自较低工人补偿和国家失业保险(“SUI”)成本和相关定价的压力。

所得税前收入

PEO服务公司所得税前收入增加d 3%由于增加d上文讨论的收入由增加在开支中7 730万美元。这个增加在开支方面增加零边际利益转移成本5 860万美元以上所述，在截至三个月的三个月内，ADP赔款准备金调整减少了530万美元的税前福利，这导致了大约60个基点的压力。2019年9月30日，与截止的三个月相比2018年9月30日.
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-be7bf7a32a443f223d5.jpg
季度环比增长：
â
70 bps

32



PEO服务的总体利润率减少由于在截至三个月的3个月内，从ADP赔款中减少530万美元的税前福利2019年9月30日，与截止的三个月相比2018年9月30日.

ADP保险公司为PEO服务公司的工地雇员提供工人补偿和雇主责任免赔保险保护，每次发生最多可达100万美元。PEO服务公司已获得一份工人补偿和雇主责任保险单，该保险单每次发生保留额为100万美元，在2012财政年度及以前，包括AIG一家已接纳和特许的保险公司在100万美元留存额范围内的任何合计损失的停止损失保险。公司大约获得了2.42亿美元以AIG特许保险公司为受益人的不可撤销的备用信用证，以确保TotalSource工人的赔偿义务，如果ADP未能偿还AIG的工人赔偿款项。公司不提取期间三个月结束 2019年9月30日和2018年9月30日分别在信用证项下。我们利用历史损失经验和精算判断来确定估计的索赔责任，预计最终发生损失的变化包括在PEO部门。三个月结束 2019年9月30日的费用为870万美元三个月结束 2018年9月30日。在2013至2019财政年度，ADP赔偿公司支付保险费，与Chubb Limited全资子公司ACE American Insurance Company签订再保险协议，以支付ADP赔款在这些保单年度内遭受的所有损失。每一种再保险安排都将我们的风险敞口限制在一定范围内。我们认为，最终损失超过这一限额的可能性微乎其微。为三个月结束 2019年9月30日，ADP赔偿公司支付的保险费为2.15亿美元与Chubb有限公司订立再保险安排，主要负责支付ADP公司为财政而招致的所有损失2020政策年度的条件与2019财政年度再保险政策基本相似。

其他

“其他”部门的主要组成部分是未分配给报告部门的某些公司间接费用和费用，包括公司职能、与我们转型办公室有关的费用、非经常性损益、公司间交易的消除以及利息费用。

非公认会计原则财务措施

除了我们的美国GAAP结果外，我们还使用下表中所列的调整结果和其他非GAAP指标来评估我们在没有特定项目的情况下的经营绩效，并用于规划和预测未来期间：
调整财务措施
美国公认会计原则措施
调整后的EBIT
净收益
调整后的所得税准备金
所得税准备金
调整后净收益
净收益
调整后每股摊薄收益
稀释每股收益
调整后的实际税率
有效税率
有机恒定货币
收入

我们认为，排除已确定的项目有助于我们反映我们基本业务模式的基本情况，并根据我们的预期和前期分析结果。我们认为，调整后的结果为投资者提供了相关和有用的信息，因为它使投资者能够以类似于管理层使用的方法来看待业绩，并提高他们理解和评估我们的经营业绩的能力。这些排除的性质是针对对我们的基础业务运作不是基本的特定项目的。由于这些调整后的财务措施和其他非公认会计原则的指标不是按照美国公认会计原则计算的业绩指标，因此不应孤立地考虑它们，以替代或优于它们相应的美国会计准则，而且，它们可能无法与其他公司的类似称谓相媲美。

33



 
 
三个月结束
 
%变化
 
 
九月三十日
 
 
 
2019
 
2018
 
如报告所述
 
 
 
 
净收益
 
$
582.4

 
$
505.4

 
15
%
调整：
 
 
 
 
 
 
所得税准备金
 
156.7

 
141.4

 
 
所有其他利息费用(A)
 
14.8

 
15.0

 
 
所有其他利息收入(A)
 
(8.4
)
 
(7.6
)
 
 
转型举措(B)
 
(0.6
)
 
32.5

 
 
调整后的EBIT
 
$
744.9

 
$
686.7

 
8
%
调整后的EBIT保证金
 
21.3
%
 
20.7
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税准备金
 
$
156.7

 
$
141.4

 
11
%
调整：
 
 
 
 
 
 
转型举措(C)
 
(0.2
)
 
8.0

 
 
减税和就业法(D)
 
—

 
1.1

 
 
调整后的所得税准备金
 
$
156.5

 
$
150.5

 
4
%
调整后的实际税率(E)
 
21.2
%
 
22.2
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净收益
 
$
582.4

 
$
505.4

 
15
%
调整：
 
 
 
 
 
 
转型举措(B)
 
(0.6
)
 
32.5

 
 
为转型举措提供所得税(C)
 
0.2

 
(8.0
)
 
 
减税和就业法(D)
 
—

 
(1.1
)
 
 
调整后净收益
 
$
582.0

 
$
528.8

 
10
%
 
 
 
 
 
 
 
稀释EPS
 
$
1.34

 
$
1.15

 
17
%
调整：
 
 
 
 
 
 
改革举措(B)(C)
 
—

 
0.06

 
 
减税和就业法(D)
 
—

 
—

 
 
调整稀释EPS
 
$
1.34

 
$
1.20

 
12
%

(A)我们包括与客户基金有关的投资所赚取的利息收入、扩展投资策略及与客户基金扩展投资策略有关的借款利息开支，因为我们认为这些数额对我们的业务模式的基本运作非常重要。上表中的调整是指与我们的客户基金扩展投资策略无关的利息收入和利息支出，它们被标记为“所有其他利息费用”和“所有其他利息收入”。

(B)三个月结束 2019年9月30日包括与我们的自愿提前退休计划(“Verp”)有关的费用净额反转580万美元，以及出售与我们的服务协调倡议有关的资产收益190万美元，由与其他转型举措有关的710万美元费用抵消。与其他遣散费不同的是，这些具体费用不包括在调整后的结果中，而是与我们广泛的、全公司转型计划的一部分有关。

(C)转型举措的税收准备金(福利)是根据调整后第一季度实行的年度边际税率计算的。

(D)“减税和就业法”在三个月结束 2019年9月30日.

(E)经调整的实际税率是按调整后的所得税准备金除以调整净收益之和加上调整后的所得税准备金计算的。


34


下表调整了我们报告的增长率与非GAAP的有机不变货币的衡量标准，后者不包括收购的影响、处置的影响和外币的影响。收购和处置的影响计算方法是，将当年的收购收入排除到交易一周年之前，并将交易前一年的剥离收益排除在外。外币的影响是通过使用与上一年一致的汇率计算当年的结果来确定的。PEO部门不受收购、处置或外币的影响。
 
三个月结束
 
九月三十日
 
2019
报告的综合收入增长
6
%
调整：
 
收购的影响
—
%
外币影响
1
%
合并收入增长，有机不变货币
6
%
 
 
据报雇主服务收入增长
4
%
调整：
 
收购的影响
—
%
外币影响
1
%
雇主服务收入增长，有机不变货币
5
%

金融状况、流动性和资本资源

就公司流动资金而言，我们期望现有现金、现金等价物、短期有价证券、长期有价证券和业务现金流，以及我们的现金流量。103亿美元承诺的信贷安排和我们从资本市场获得长期和短期债务融资的能力，将足以满足我们的经营、投资和融资活动，例如我们的定期季度股息、股票回购和资本支出。

在客户资金流动资金方面，我们有能力透过我们在美国短期商业票据计划下的融资安排，以及美国、加拿大和英国的短期反向回购协议，与我们的103亿美元承诺的信贷安排和我们在必要时使用公司流动性以满足与客户资金义务相关的短期融资要求的能力。请参阅“关于市场风险的定量和定性披露”，以进一步讨论我们的客户基金扩展投资策略的风险。看见附注9我们的综合财务报表，以描述我们的短期融资，包括商业票据。

截至2019年9月30日、现金和现金等价物14亿美元主要投资于定期存款和货币市场基金。

经营、投资和资助现金流动

业务、投资和筹资活动的现金流量，见三个月结束 2019年9月30日和2018分别概述如下：
 
 
三个月结束
 
 
 
 
九月三十日
 
 
 
 
2019
 
2018
 
$Change
由/(使用)提供的现金：
 
 
 
 
 
 
经营活动
 
$
432.8

 
$
149.2

 
$
283.6

投资活动
 
122.2

 
(452.7
)
 
574.9

筹资活动
 
(5,045.9
)
 
(1,817.7
)
 
(3,228.2
)
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响
 
(33.1
)
 
(12.6
)
 
(20.5
)
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的净变动
 
$
(4,524.0
)
 
$
(2,133.8
)
 
$
(2,390.2
)


35


业务活动提供的现金流量净额三个月结束 2019年9月30日和2018年9月30日包括再保险协议的现金付款$215.0百万和$218.0分别代表整个财政年度的保单保费。提供的营运现金增加，是由于营运活动内营运资本的组成部分相对于三个月结束 2018年9月30日.

投资活动的现金流量净额有所变化，原因是收益的时间因购买公司和客户基金的有价证券而抵消4.598亿美元，与购置和出售资产收益有关的付款减少，但因与购置无形资产和资本支出有关的付款而部分抵销三个月结束 2019年9月30日.

来自融资活动的现金流量净额发生变化，原因是净减少在客户基金债务中63.518亿美元，这是由于我们的客户扣押和支付给我们客户的雇员和其他受款人的时间，以及通过股息和股票回购返还给股东的更多现金，部分抵消了来自商业票据借款净收益的增加。三个月结束 2019年9月30日.

我们买了190万按每股平均价格计算的普通股股份$164.80在三个月结束 2019年9月30日，与购买160万按每股平均价格计算的股票$138.59在三个月结束 2018年9月30日。公司可根据其授权的股份回购计划，不时回购其普通股。公司在决定何时进行股票回购时，会考虑几个因素，其中包括实际和潜在的收购活动、现金余额和现金流量、因员工福利计划活动而发行的股票以及市场状况。

资本资源和客户基金债务

我们有20亿美元2020年和2025年到期的高级无担保债券。我们可以不时地重新审视长期债务市场，为现有债务进行再融资，为包括收购在内的投资融资，以促进我们的增长，并保持适当的资本结构。然而，不能保证全球资本和信贷市场的波动不会损害我们以我们可以接受的条件进入这些市场的能力，或者根本不会损害我们进入这些市场的能力。看见附注10我们的综合财务报表来描述我们的长期融资。

我们与客户资金相关的美国短期融资要求有时是通过发行商业票据而获得的，而不是通过清算先前收集到的客户资金，这些资金已经投资于可供出售的证券。这个商业票据计划规定发行最多可达103亿美元以累计到期日值计算。我们的商业票据计划被标准普尔评为A-1+，被穆迪评为Prim-1(“P-1”)，这些评级表示质量最高的商业票据证券。商业票据的到期日从隔夜到364天不等。在…2019年9月30日，该公司35.367亿美元已于2019年10月初偿还的未偿商业票据。在…2019年6月30日，公司不未偿还的商业票据借款。商业票据计划的借款详情如下：
 
三个月结束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
平均每日借款(以十亿计)
$
4.0

 
$
3.7

加权平均利率
2.3
%
 
2.0
%
加权平均到期日(约以天为单位)
2天

 
2天


我们的美国、加拿大和英国与客户资金义务有关的短期资金需求有时是通过使用反向回购协议获得的，这些协议主要由政府和政府机构证券提供担保，而不是清算以前收集的客户资金，这些资金已经投资于可供出售的证券。这些协议的条款一般从通宵到最多五个工作日不等。我们在需要的基础上通过使用反向回购协议成功地借款，以满足与客户资金义务相关的短期资金需求。在…2019年9月30日和2019年6月30日，有4.286亿美元和2.62亿美元与反向回购协议有关的未清债务。所有未偿还的反向回购债务均已到期，并分别于2019年10月初和2019年7月初全额偿付。反向回购协议详情如下：

36


 
三个月结束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
平均未清余额
$
426.6

 
$
495.1

加权平均利率
2.0
%
 
1.7
%

为了限制任何一种贷款的再融资风险，我们改变了我们承诺的信贷工具的到期日。我们有一个38亿美元, 364-到期的日间信贷协议2020年6月有一年的任期。此外，我们还有五年的时间27.5亿美元信贷安排和五年37.5亿美元到期的信贷安排2024年6月和2023年6月分别具有手风琴特性，在此特性下，总体承诺可增加5亿美元，视是否有额外承诺而定。信贷安排的主要用途是为商业票据计划提供流动资金，并在有需要时为一般公司用途提供资金。不借入2019年9月30日在信用条件下。我们相信，我们目前符合循环信贷协议中规定的所有条件，根据该协议借款，我们不知道有任何条件会阻止我们借入部分或全部103亿美元根据循环信贷协议提供给我们。看见附注9我们的综合财务报表，以描述我们的短期融资，包括信贷设施。

我们的投资组合不包含任何带有次级抵押贷款、另类A抵押贷款、次贷汽车贷款或次级住房权益贷款、抵押债务抵押债券、抵押贷款义务、信用违约互换、衍生工具、拍卖利率证券、结构性投资工具或非投资级固定收益证券的资产支持证券。我们拥有aaa级的固定利率信用卡、汽车贷款、设备租赁和减息应收账款，主要由质押担保。所有资产支持证券的抵押贷款都如预期的那样运行。此外，我们还拥有联邦住房贷款银行和联邦农场信贷银行直接发行的高级债务。我们的客户基金投资策略是为了让我们能够通过将投资期限延长到五年(在长期投资组合中)和十年(就长期投资组合而言)来平均度过利率周期。这一投资策略得到了我们满足客户资金义务短期融资要求所必需的短期融资安排的支持。看见附注6我们的综合财务报表，以描述我们的公司投资和为客户持有的基金。

的资本支出三个月结束 2019年9月30日是$5 220万，与美元相比4 210万为三个月结束 2018年9月30日财政资本支出2020预计约为$1.75亿，与美元相比1.63亿财政方面2019.

市场风险的定量和定性披露

我们的整体投资组合包括公司投资(现金和现金等价物、短期和长期有价证券)和客户基金资产(已从客户那里收集但尚未汇给适用的税务当局或客户雇员的资金)。

我们的公司投资投资于现金和现金等价物以及流动性高的投资级有价证券。这些资产可用于我们的定期季度股息、股票回购、资本支出和/或收购以及其他公司经营目的。我们所有的短期和长期固定收益证券都被归类为可供出售的证券。

我们的客户资金资产是以本金安全、流动性和多元化为主要目标的。根据这些目标，我们还寻求最大限度地增加利息收入和尽量减少利息收入的波动。客户资金资产投资于流动性高、投资等级高的有价证券，在购买时最长期限为10年，以及货币市场证券和其他现金等价物。
    
我们利用一种策略，将我们的投资组合的到期日延长到为客户持有的资金，并采用短期融资安排，以满足我们与客户资金义务相关的短期资金需求。我们的客户基金投资策略是为了让我们通过将投资期限延长到5年(在延长投资组合的情况下)和延长到10年(就长期投资组合而言)达到平均利率周期。作为我们客户资金投资战略的一部分，我们使用每天从客户那里收集的资金来满足其他无关的客户资金义务。我们没有清算以前收集的客户资金，这些资金已经投资于可供出售的证券。我们尽量减少在客户的债务到期时无法从客户那里募集资金的风险，在几乎所有情况下，在客户付款时间之前将客户的资金扣押起来。

37


债务。由于这一做法，我们一直保持客户资金资产的要求水平，以履行我们的所有义务。

与客户基金资产相关的投资策略存在固有的风险和不确定性。这些风险包括流动性风险，包括与我们在必要时及时清算可供出售的证券以履行客户资金义务的能力相关的风险。然而，我们的投资是以本金、流动性和多样化安全为首要目标，以最大限度地减少没有足够资金来履行所有客户资金义务的风险。我们还认为，通过不断保持对其他流动性来源的访问，我们已经大大降低了没有足够资金来履行客户资金义务的风险，包括我们的公司现金余额，我们的可用借款103亿美元商业票据计划(标准普尔评级A-1+，穆迪评级最高的P-1)，以及我们进行反向回购交易的能力103亿美元承诺的信贷设施。在经济动荡时期，即使是信用评级最高的借款人，融资的减少也可能限制我们进入短期债务市场以满足业务流动性需求的能力。除流动性风险外，我们的投资还会受到利率风险和信用风险的影响，如下文所述。

我们已经为我们的投资建立了信用质量、期限和风险敞口限制。在购买公司、加拿大政府机构和加拿大省级债券时，允许的最低信用评级是bbb，资产支持证券是aaa，而市政债券是A，购买bbb级证券的最高期限是5年，单个A级证券的最长期限是7年，AA级和aaa级证券的最长期限是10年。定期存款和商业票据必须评级为A-1和/或P-1。货币市场基金必须评级为AAA/AAA-MF。

有关我们整体投资组合的详情如下：
 
三个月结束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
按成本计算的平均投资余额：
 
 
 
公司投资
$
6,055.0

 
$
5,904.9

为客户持有的资金
23,681.4

 
22,177.0

共计
$
29,736.4

 
$
28,081.9

 
 

 
 

不包括已实现的平均利率
(收益)/损失：
 

 
 

公司投资
2.1
%
 
1.9
%
为客户持有的资金
2.3
%
 
2.1
%
共计
2.2
%
 
2.1
%
 
 
 
 
可供出售证券的已实现收益
$
(2.6
)
 
$
(0.4
)
可供出售证券的实际亏损
0.3

 
1.3

可供出售证券的净已实现(收益)/亏损
$
(2.3
)
 
$
0.9

 
 
2019年9月30日
 
2019年6月30日
可供出售证券的未实现税前净收益
$
381.3

 
$
287.5

 
 
 
 
按公允价值计算的可供出售证券总额
$
24,646.0

 
$
24,859.1

 
随着到期证券收益再投资，我们面临利率风险，影响利率变动收益的因素除其他外，包括投资基金的数量和短期和长期投资组合的整体组合，这种组合在财政年度不同，并受到每日利率变化的影响。我们整个投资组合的年化利率。增加d自2.1%为三个月结束 2018年9月30日到2.2%为三个月结束 2019年9月30日.两者的假设变化

38


短期利率(例如隔夜利率或联邦基金利率)和用于估计平均投资余额和任何相关短期借款的25个基点的中期利率将对随后12个月的所得税前收入产生大约1 300万美元的影响。2020年9月30日假设只对估计的平均短期投资馀额和任何相关短期借款适用25个基点的短期利率变动，将在随后的12个月内对所得税前收益产生约400万美元的影响。2020年9月30日.

由于借款者可能无法满足这些证券的条款，我们面临着与可供出售的证券相关的信用风险。我们通过投资投资于投资级证券，主要是AAA和AA评级证券，如穆迪(Moody‘s)、标准普尔(Standard&Poor’s)、加拿大元计价证券(DBRS)和惠誉(Fitch)对资产支持和商业抵押贷款支持证券的评级，来限制信用风险。约79%我们的可供出售证券的评级为aaa或aa。2019年9月30日此外，除美国政府和政府机构、加拿大政府和英国政府证券外，我们还限制可投资于任何证券的金额。

我们在不同的外国管辖区经营和经营业务，因此面临外汇汇率变动的市场风险，这些变化可能影响我们的综合业务结果、财务状况或现金流量。我们通过经常性的经营和融资活动，并在适当情况下，通过使用衍生金融工具来管理我们对这些市场风险的敞口。我们可以使用衍生金融工具作为风险管理工具，而不是为了交易目的。我们没有衍生金融工具在2019年9月30日.

关键会计政策

我们的合并财务报表及其附注是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。编制这些财务报表需要管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设影响到报告的资产、负债、收入、支出和其他综合收入数额。我们不断评估用于编制综合财务报表的会计政策和估计数。这些估计是基于历史经验和在当前事实和情况下被认为是合理的假设。实际数额和结果可能与管理层作出的这些估计不同。请参阅附注2自2020年6月30日起生效的会计政策变动综合财务报表(“2020财政年度”)。

新会计公告

看见附注2，新会计公告，综合财务报表附注，以讨论最近的会计公告。

第3项.关于市场风险的直接、定量和定性披露

本项目所要求提供的信息是在第2项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-“关于市场风险的定量和定性披露”标题下提供的。

项目4.对照控制和程序

公司在公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对1934年“证券交易法”(“评估”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的公司披露控制和程序的有效性进行了评估。酌情包括首席执行官和首席财务官，或履行类似职能的人员，以便及时作出关于所需披露的决定。根据评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2019年9月30日为确保(I)公司须在根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中披露的信息得到积累，并告知公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定；(Ii)在证券和交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告这些信息。


39


公司对财务报告的内部控制在三个月内没有改变2019年9月30日这在很大程度上影响了公司对财务报告的内部控制，或者相当可能会对公司的财务报告产生重大影响。

第二部分.其他相关信息

除下文所述外，所有其他项目要么不适用，要么会导致负面答复，因此被省略。

项目1.间接法律程序

在正常的业务过程中，公司会受到各种索赔和诉讼的影响。虽然任何诉讼的结果都是不可预测的，但公司认为它对对其提出的法律事项有有效的抗辩，公司认为最终解决这些问题不会对其财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响。

项目1A.同等风险因素

我们在截至财政年度的年度报告第1部第1A项所披露的风险因素并无重大改变。2019年6月30日.

40


第二项股权证券的变现未登记销售和收益的使用。
发行人购买股票证券
 
 
总数
购买的股份(1)
 
平均价格
每股支付
 
总数
购买的股份
作为
公开
宣布
普通股回购计划(二)
 
最大数
的股份
可能还在
购自
普通股
回购计划(2)
期间
 
 
 
 
2019年7月1日至31日
 
484,473

 
$
165.35

 
471,856

 
9,481,119

 
 
 
 
 
 
 
 

2019年8月1日至31日
 
1,225,663

 
$
167.64

 
755,825

 
8,725,294

 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年9月1日至30日
 
663,618

 
$
162.76

 
663,618

 
8,061,676

共计
 
2,373,754

 
 
 
1,891,299

 
 


(1)在截止的三个月内2019年9月30日根据公司限制性股票计划的条款，公司以当时的市值购买了482，455股股票，涉及雇员限制性股份在该计划下的归属，以便通过向公司交付股份而不是现金来满足某些扣缴税款的要求。

(2)公司宣布董事会批准回购上表所列普通股股份如下：
批准日期
股份
2015年8月
二千五百万

普通股回购计划没有到期日。


41


项目6.同类展品

展览编号
陈列品
 
31.1
Carlos A.Rodriguez根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证
 
31.2
凯萨琳·温特斯根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条颁发的证书
 
32.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的卡洛斯·罗德里格斯根据“美国法典”第18条通过的第1350条
 
32.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的由凯瑟琳A.温特斯根据“美国法典”第18章第1350条通过的证书
 
101.INS
实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
 
101.SCH
内联XBRL分类法扩展模式
 
101.CAL
内联XBRL分类法扩展计算链接库
 
101.LAB
内联XBRL分类法标签链接库
 
101.PRE
内联XBRL分类法扩展表示链接库
 
101.DEF
内联XBRL分类法扩展定义文档
104
封面交互式数据文件--交互式数据文件中没有显示封面页交互式数据文件，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中


42


签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。

 
 
自动数据处理公司
(登记人)
 
 
 
日期：
2019年11月4日
/S/Kathleen A.温特斯
凯萨琳·温特斯
 
 
 
 
 
首席财务官
(标题)


43