美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格10-Q
(马克一)
|
根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至2019年9月30日的季度期间
或
|
☐ |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于过渡时期，从“^”到“”，从“到”
委员会档案号001-37747
徽章金融公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
特拉华州 |
04-3291176 |
|
(公司所在州) |
(IRS雇主 识别号码) |
麦迪逊大道437号，38号地板
纽约，纽约10022
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
(212) 328-2100
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第#12(B)节登记的证券：
|
每一类的名称 |
|
贸易符号 |
|
每个交易所的名称 在其上注册的 |
|
普通股，^par^value^$0.01^每股^^ 9.000%2021年到期的高级票据 |
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MFIN MFINL |
|
纳斯达克全球精选市场 纳斯达克全球精选市场 |
通过复选标记表明注册人(1)^在之前的12个月内是否提交了1934年“证券交易法”的^13或15(D)节要求提交的所有报告(或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内)，以及(2)^在过去90天内一直遵守这样的提交要求。^^YES^☐
通过复选标记指示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则·12b-2中的“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
大型^加速^^文件管理器 |
☐ |
加速^Filer |
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非加速报税器 |
☐ |
较小的^报告^^公司 |
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新兴成长型公司 |
☐ |
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如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交换法》第#13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。^^☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》规则12b-2中所定义的那样)···
截至2019年10月30日，注册人普通股的流通股数量为24，609，203股，票面价值为0.01美元。
徽章金融公司。
表格10-Q
目录
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页 |
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第一部分-财务资料 |
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3 |
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项目1.财务报表 |
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3 |
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
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46 |
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
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74 |
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项目4.控制和程序 |
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74 |
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第二部分-其他资料 |
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75 |
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项目1.法律程序 |
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75 |
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项目#1A。危险因素 |
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75 |
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项目2.未登记的股权证券销售和收益使用 |
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75 |
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项目6.展品 |
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76 |
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签名 |
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77 |
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证书 |
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以下讨论应与我们的财务报表和这些报表的附注以及本报告其他地方出现的其他财务信息一起阅读。
本报告包含与适用于我们的未来事件和未来表现有关的前瞻性陈述，符合1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第^21E节的含义，包括但不限于有关我们的预期、信念、意图或未来战略的陈述，这些陈述由“预期”、“预期”、“打算”、“相信”或类似语言表示。对于本Form 10-Q中包含的某些前瞻性陈述以及公司或代表公司未来可能作出的陈述，公司注意到有各种因素可能导致实际结果与任何此类前瞻性陈述中陈述的结果大不相同。本表格10-Q中包含的前瞻性陈述由管理层编制，受重大业务、经济、竞争、监管和其他不确定性和意外事件的制约和制约，所有这些都是难以或不可能预测的，其中许多都是公司无法控制的。本文档中包括的所有前瞻性陈述都是基于我们在此日期可获得的信息，我们没有义务更新任何前瞻性陈述。这些报表未经独立会计师审计、审查、编制或接受协议程序，也没有第三方独立核实或审核此类报表。本表格10-Q的读者在评估此处包含的信息时应考虑这些事实。此外，公司的业务和运营受到重大风险的影响，这些风险增加了本Form 10-Q中包含的前瞻性陈述中固有的不确定性。本Form 10-Q中包含的前瞻性陈述不应被视为公司或任何其他人表示本Form 10-Q中包含的前瞻性陈述将实现。鉴于上述情况，本表格10-Q的读者被告诫不要过度依赖本文中包含的前瞻性陈述。您应该考虑这些风险，以及公司在Form 10-K年度报告中的风险因素下描述的风险，以及公司不时向证券交易委员会提交的其他报告中详细说明的其他风险。
第2页，共77页
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
准备基础
我们，Medallion金融公司，或公司，是一家金融公司，组织为特拉华州公司，其中包括Medallion银行，我们的主要经营子公司。2018年4月2日生效，经我们的股东授权，我们撤回了之前根据修订后的1940年“投资公司法”(Investment Company Act Of 1940)或“1940年法案”(BDC)作为业务发展公司(BDC)进行监管的选择。在此之前，我们是一家封闭式，非多元化的管理投资公司，根据1940年法案，我们选择被视为BDC。
由于地位的变化，从2018年6月30日结束的三个月开始：
|
|
• |
我们将Medallion Bank和我们的其他子公司的业绩合并在我们的财务报表中，作为一家投资公司，我们以前不能这样做；以及 |
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|
• |
随着Medallion Bank的合并，鉴于其对我们整体财务业绩的重要性，我们现在根据S-X法规第9条和指南3的会计目的作为银行控股公司进行报告，但我们不是出于监管目的的银行控股公司。 |
根据FASB会计准则编码，或ASC，主题946-金融服务-投资公司，我们前瞻性地对我们的财务报告进行了这一更改，并且在我们更改为非投资公司的地位之前没有重述或修订期间，从2018年4月2日起生效。因此，在本报告中，我们指的是根据美国公认会计原则(GAAP)适用于银行控股公司的会计，或银行控股公司会计(从2018年4月2号开始适用)，以及根据1940年法案适用于投资公司的会计，或投资公司会计，适用于前期。
我们在发起、收购和提供贷款方面一直处于领先地位，这些贷款为出租车奖章和各种类型的商业业务提供资金。最近，我们的战略增长是通过Medallion Bank发起的，该银行为购买休闲车、游艇和拖车提供消费者贷款，并为小规模的家庭装修提供资金。自Medallion Bank收购消费者贷款组合并于2004年开始发放消费者贷款以来，它以17%的复合年增长率增加了消费者贷款组合(如果2016、2017和2018年期间没有贷款销售，则为19%)。2017年1月，我们宣布了转变总体战略的计划。我们已经从徽章贷款转型，并将我们的战略重点放在我们不断增长的消费金融组合上。管理下的总资产，包括我们的投资组合以及为第三方投资者服务的资产，截至2019年9月30日为1，649，000，000美元，截至2018年12月31日为1，522，000，000美元，并以9%的复合年增长率从1996年底的215，000，000美元增长。自1996年首次公开募股以来，我们已经支付了超过263，060，000美元的分红，即每股14.66美元。
我们通过各种全资子公司开展业务，包括：
|
|
• |
徽章银行，或银行，一家FDIC担保的工业银行，发起消费者贷款，提高存款，并进行其他银行活动，并有一个独立的董事会，由多数独立董事组成； |
|
|
• |
Medallion Funding LLC，或Medallion Funding，一家小企业投资公司，或SBIC，我们主要的出租车徽章贷款公司； |
|
|
• |
Medallion Capital，Inc.或Medallion Capital，经营夹层融资业务的SBIC； |
|
|
• |
Freshstart Venture Capital Corp.或Freshstart，是一家SBIC，发起和服务于出租车徽章和商业贷款；以及 |
|
|
• |
Medallion Servicing Corp.，或称MSC，为银行提供贷款服务。 |
我们其他合并的子公司包括Medallion Fine Art，Inc.，CDI-LP Holdings，Inc.，Medallion MotorSports，LLC和RPAC Racing LLC，或RPAC。此外，我们还进行可销售和不可销售的股权投资，主要是作为我们夹层贷款业务的一个功能。
我们截至2019年9月30日的综合资产负债表以及相关的综合经营报表、其他全面收益/(亏损)综合报表、截至该季度和截至那时九个月的合并股东权益和现金流量报表均由我们根据证券交易委员会的规则和规定编制，无需审计。根据美国普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据此类规则和规定进行了浓缩或省略。管理层认为，随附的综合财务报表包括所有必要的调整，这些调整具有正常和经常性的性质，以公平地呈现我们的综合财务状况和经营结果。截至2019年9月30日的季度和九个月的运营结果可能不代表未来的业绩。这些财务报表应与财务报表及其附注一起阅读，这些财务报表及其附注包括在我们截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中。
第3页，共77页
徽章金融公司。
综合资产负债表
未审计
|
(以千为单位的美元，共享和每股数据除外) |
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2019年9月30日 |
|
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2018年12月31日 |
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||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金(1) |
|
$ |
21,724 |
|
|
$ |
23,842 |
|
|
出售联邦基金 |
|
|
33,291 |
|
|
|
33,871 |
|
|
股权投资 |
|
|
9,880 |
|
|
|
9,197 |
|
|
投资证券 |
|
|
47,422 |
|
|
|
45,324 |
|
|
贷款 |
|
|
1,142,282 |
|
|
|
1,017,882 |
|
|
损失备抵 |
|
|
(43,113 |
) |
|
|
(36,395 |
) |
|
应收贷款净额 |
|
|
1,099,169 |
|
|
|
981,487 |
|
|
应计应收利息 |
|
|
8,040 |
|
|
|
7,413 |
|
|
财产、设备和使用权租赁资产，净额 |
|
|
13,544 |
|
|
|
1,222 |
|
|
止赎过程中的贷款抵押品(2) |
|
|
53,539 |
|
|
|
49,495 |
|
|
商誉 |
|
|
150,803 |
|
|
|
150,803 |
|
|
无形资产，净额 |
|
|
52,898 |
|
|
|
53,982 |
|
|
其他资产 |
|
|
29,444 |
|
|
|
25,210 |
|
|
总资产 |
|
$ |
1,519,754 |
|
|
$ |
1,381,846 |
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款和应计费用(3) |
|
$ |
18,651 |
|
|
$ |
18,789 |
|
|
应计应付利息 |
|
|
3,511 |
|
|
|
3,852 |
|
|
存款 |
|
|
962,987 |
|
|
|
848,040 |
|
|
短期借款 |
|
|
42,503 |
|
|
|
55,178 |
|
|
递延税项负债及其他应缴税款 |
|
|
5,597 |
|
|
|
6,973 |
|
|
经营租赁负债 |
|
|
12,090 |
|
|
|
— |
|
|
长期债务 |
|
|
181,625 |
|
|
|
158,810 |
|
|
负债共计 |
|
|
1,226,964 |
|
|
|
1,091,642 |
|
|
承诺和或有事项(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股(授权的1，000，000股面值0.01美元的股票--无流通股) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
普通股(50，000，000股面值0.01美元的授权股票-27，560，539股 2019年9月30日的股份和2018年12月31日的27，385，600股已发行) |
|
|
276 |
|
|
|
274 |
|
|
额外支付的资本 |
|
|
275,143 |
|
|
|
274,292 |
|
|
国库股(2019年9月30日和2018年12月31日2，951，243股) |
|
|
(24,919 |
) |
|
|
(24,919 |
) |
|
累计其他综合收益(亏损) |
|
|
1,240 |
|
|
|
(82 |
) |
|
留存收益 |
|
|
11,746 |
|
|
|
13,043 |
|
|
股东权益总额 |
|
|
263,486 |
|
|
|
262,608 |
|
|
合并附属公司的非控股权益 |
|
|
29,304 |
|
|
|
27,596 |
|
|
总股本 |
|
|
292,790 |
|
|
|
290,204 |
|
|
负债和权益总额 |
|
$ |
1,519,754 |
|
|
$ |
1,381,846 |
|
|
流通股数量 |
|
|
24,609,296 |
|
|
|
24,434,357 |
|
|
每股账面价值 |
|
$ |
10.71 |
|
|
$ |
10.75 |
|
|
(1) |
包括截至2019年9月30日的限制现金2，970美元。 |
|
(2) |
包括向第三方提供此抵押品的融资销售，这些销售与贷款组合分开报告，并由银行进行，截至2019年9月30日的金额为6，091美元，截至2018年12月31日的金额为3，134美元。 |
|
(3) |
包括截至2019年9月30日的租赁负债1，820美元的短期部分。有关详细信息，请参阅备注8。 |
|
(4) |
有关详细信息，请参阅附注14。 |
附注应与这些综合财务报表一起阅读。
第4页，共77页
徽章金融公司。
合并经营报表
(未审核)
|
|
|
银行控股 公司会计 |
|
|
银行控股 公司 会计学 |
|
|
联合(1) |
|
|||||||
|
(以千为单位的美元，共享和每股数据除外) |
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|
截至2019年9月30日的九个月 |
|
|
截至2018年9月30日的三个月 |
|
|
截至2018年9月30日的九个月 |
|
||||
|
贷款利息和费用 |
|
$ |
34,081 |
|
|
$ |
94,833 |
|
|
$ |
32,692 |
|
|
$ |
64,718 |
|
|
投资证券的利息和股息 |
|
|
521 |
|
|
|
1,756 |
|
|
|
430 |
|
|
|
1,032 |
|
|
徽章租赁收入 |
|
|
38 |
|
|
|
109 |
|
|
|
30 |
|
|
|
100 |
|
|
投资利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,287 |
|
|
来自受控子公司的股息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
28 |
|
|
关联投资利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
654 |
|
|
受控子公司的利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
利息收入总额(2)/总投资收入(2) |
|
|
34,640 |
|
|
|
96,698 |
|
|
|
33,152 |
|
|
|
69,829 |
|
|
存款利息 |
|
|
6,003 |
|
|
|
16,409 |
|
|
|
5,064 |
|
|
|
9,264 |
|
|
短期借款利息 |
|
|
730 |
|
|
|
2,616 |
|
|
|
1,698 |
|
|
|
3,557 |
|
|
长期债务利息 |
|
|
2,492 |
|
|
|
6,743 |
|
|
|
2,125 |
|
|
|
3,991 |
|
|
利息费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,551 |
|
|
利息支出总额(3) |
|
|
9,225 |
|
|
|
25,768 |
|
|
|
8,887 |
|
|
|
20,363 |
|
|
净利息收入/净投资收入 |
|
|
25,415 |
|
|
|
70,930 |
|
|
|
24,265 |
|
|
|
49,466 |
|
|
贷款损失准备 |
|
|
8,337 |
|
|
|
36,851 |
|
|
|
18,205 |
|
|
|
48,781 |
|
|
扣除贷款损失准备后的净利息收入 |
|
|
17,078 |
|
|
|
34,079 |
|
|
|
6,060 |
|
|
|
685 |
|
|
其他收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
赞助和比赛奖金 |
|
|
7,940 |
|
|
|
16,008 |
|
|
|
5,371 |
|
|
|
10,599 |
|
|
抵押品价值在丧失抵押品赎回权过程中的变化 |
|
|
(113 |
) |
|
|
(4,204 |
) |
|
|
(1,265 |
) |
|
|
(1,361 |
) |
|
清偿债务收益 |
|
|
— |
|
|
|
4,145 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
出售贷款收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,488 |
|
|
|
5,488 |
|
|
股权投资减值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(388 |
) |
|
|
(862 |
) |
|
其他收入 |
|
|
1,047 |
|
|
|
1,471 |
|
|
|
235 |
|
|
|
515 |
|
|
其他收入总额，净额 |
|
|
8,874 |
|
|
|
17,420 |
|
|
|
9,441 |
|
|
|
14,379 |
|
|
其他费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工资和员工福利 |
|
|
6,795 |
|
|
|
18,457 |
|
|
|
5,999 |
|
|
|
13,987 |
|
|
与赛队有关的费用 |
|
|
2,663 |
|
|
|
7,211 |
|
|
|
2,876 |
|
|
|
5,416 |
|
|
专业费用 |
|
|
2,277 |
|
|
|
5,961 |
|
|
|
3,951 |
|
|
|
6,920 |
|
|
收款成本 |
|
|
1,698 |
|
|
|
4,589 |
|
|
|
1,381 |
|
|
|
2,218 |
|
|
贷款服务费 |
|
|
1,364 |
|
|
|
3,851 |
|
|
|
1,185 |
|
|
|
2,313 |
|
|
租金费用 |
|
|
592 |
|
|
|
1,769 |
|
|
|
615 |
|
|
|
1,449 |
|
|
监管费用 |
|
|
252 |
|
|
|
1,147 |
|
|
|
563 |
|
|
|
1,145 |
|
|
无形资产摊销 |
|
|
361 |
|
|
|
1,084 |
|
|
|
361 |
|
|
|
722 |
|
|
旅行、用餐和娱乐 |
|
|
300 |
|
|
|
770 |
|
|
|
313 |
|
|
|
1,122 |
|
|
其他费用(4) |
|
|
2,050 |
|
|
|
6,399 |
|
|
|
2,220 |
|
|
|
5,206 |
|
|
其他费用合计 |
|
|
18,352 |
|
|
|
51,238 |
|
|
|
19,464 |
|
|
|
40,498 |
|
|
所得税前收入(亏损)/税前投资净亏损(5) |
|
|
7,600 |
|
|
|
261 |
|
|
|
(3,963 |
) |
|
|
(25,434 |
) |
|
所得税(准备)利益 |
|
|
(165 |
) |
|
|
1,926 |
|
|
|
117 |
|
|
|
4,474 |
|
|
税后净收益(亏损)/税后投资净亏损 |
|
|
7,435 |
|
|
|
2,187 |
|
|
|
(3,846 |
) |
|
|
(20,960 |
) |
|
投资实现损失净额(6) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(34,745 |
) |
|
所得税优惠 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,426 |
|
|
投资实现亏损总额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(26,319 |
) |
|
奖章银行和其他未实现增值的净变化 受控子公司 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
29,115 |
|
|
证券以外投资未实现折旧的净变化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,915 |
) |
|
投资未实现折旧净变化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4,403 |
) |
|
所得税规定 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8,122 |
) |
|
投资未实现增值净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14,675 |
|
|
投资的已实现/未实现净损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11,644 |
) |
|
税后净收入(亏损)/运营产生的净资产减少 |
|
|
7,435 |
|
|
|
2,187 |
|
|
|
(3,846 |
) |
|
|
(32,604 |
) |
|
减去：非控股权益的收入 |
|
|
2,460 |
|
|
|
3,484 |
|
|
|
851 |
|
|
|
1,614 |
|
|
可归因于Medallion Financial的净收入(亏损)合计 公司/运营导致的净资产减少 |
|
$ |
4,975 |
|
|
$ |
(1,297 |
) |
|
$ |
(4,697 |
) |
|
$ |
(34,218 |
) |
|
每股基本净收益(亏损) |
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
(0.19 |
) |
|
$ |
(1.41 |
) |
|
稀释后每股净收益(亏损) |
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
(0.19 |
) |
|
$ |
(1.41 |
) |
|
每股申报的分派 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
已发行加权平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
24,361,680 |
|
|
|
24,336,677 |
|
|
|
24,235,242 |
|
|
|
24,207,273 |
|
|
稀释 |
|
|
24,607,167 |
|
|
|
24,336,677 |
|
|
|
24,235,242 |
|
|
|
24,207,273 |
|
|
(1) |
业绩包括银行控股公司会计项下截至2018年9月30日的六个月和投资公司会计项下截至2018年3月31日的三个月。 |
第5页，共77页
|
(2) |
利息及投资收入包括截至二零一九年九月三十日止三个月及九个月的已付实物利息212美元及637美元，以及2018年同期的450美元及1，428美元。 |
|
(3) |
截至2019年9月30日止三个月和九个月的平均未偿还借款分别为1，169，182美元和1，121，693美元，相关平均借款成本分别为3.13%和3.07%，分别为1，255，945美元和1，226，896美元，2018年可比期间分别为2.81%和2.22%。 |
|
(4) |
有关截至2018年3月31日的其他运营费用的组成部分，请参见附注12。 |
|
(5) |
包括截至2018年3月31日的三个月从Medallion Bank收到的净收入256美元，主要用于费用报销。有关其他信息，请参阅注释6和15。 |
|
(6) |
截至2018年3月31日止三个月，关联发行人的投资证券并无净亏损。 |
附注应与这些综合财务报表一起阅读。
第6页，共77页
徽章金融公司。
合并其他全面收益/(亏损)报表
(未审核)
|
|
|
银行控股 公司 会计学 |
|
|
银行控股 公司 会计学 |
|
|
联合(1) |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|
截至2019年9月30日的九个月 |
|
|
截至2018年9月30日的三个月 |
|
|
截至2018年9月30日的九个月 |
|
||||
|
税后净收入(亏损)/产生的净资产减少 从操作 |
|
$ |
7,435 |
|
|
$ |
2,187 |
|
|
$ |
(3,846 |
) |
|
$ |
(32,604 |
) |
|
其他综合收入(亏损)，税后净值 |
|
|
95 |
|
|
|
1,322 |
|
|
|
(214 |
) |
|
|
(469 |
) |
|
综合收益(亏损)总额 |
|
|
7,530 |
|
|
|
3,509 |
|
|
|
(4,060 |
) |
|
|
(33,073 |
) |
|
非控制性综合收益减少 利息 |
|
|
2,460 |
|
|
|
3,484 |
|
|
|
851 |
|
|
|
1,614 |
|
|
可归因于Medallion的综合收益(亏损)总额 金融公司 |
|
$ |
5,070 |
|
|
$ |
25 |
|
|
$ |
(4,911 |
) |
|
$ |
(34,687 |
) |
|
(1) |
业绩包括银行控股公司会计项下截至2018年9月30日的六个月和投资公司会计项下截至2018年3月31日的三个月。 |
附注应与这些综合财务报表一起阅读。
第7页，共77页
徽章金融公司。
合并股东权益变动表和净资产变动表
(未审核)
|
|
|
银行控股公司会计 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
普普通通 股票 股份 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
择优 股票 |
|
|
资本 超额 帕尔 |
|
|
财务处 股票 股份 |
|
|
财务处 股票 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累积 其他 综合 收入 |
|
|
总计 股东 权益 |
|
|
非 控管 利息 |
|
|
总计 权益 |
|
|||||||||||
|
2018年12月31日的余额 |
|
|
27,385,600 |
|
|
$ |
274 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
274,292 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
$ |
(24,919 |
) |
|
$ |
13,043 |
|
|
$ |
(82 |
) |
|
$ |
262,608 |
|
|
$ |
27,596 |
|
|
$ |
290,204 |
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,228 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,228 |
|
|
|
167 |
|
|
|
1,395 |
|
|
分发给非- 控股权 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
(592 |
) |
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
164 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
165 |
|
|
|
— |
|
|
|
165 |
|
|
发行限制性股票，净额 |
|
|
163,098 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
没收限制股票，净额 |
|
|
(1,699 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未实现收益的净变化 投资，税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
669 |
|
|
|
669 |
|
|
|
— |
|
|
|
669 |
|
|
2019年3月31日的余额 |
|
|
27,546,999 |
|
|
|
275 |
|
|
|
— |
|
|
|
274,456 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
|
(24,919 |
) |
|
|
14,271 |
|
|
|
587 |
|
|
|
264,670 |
|
|
|
27,171 |
|
|
|
291,841 |
|
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,500 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(7,500 |
) |
|
|
857 |
|
|
|
(6,643 |
) |
|
向非控制分发 利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
(592 |
) |
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
340 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
340 |
|
|
|
— |
|
|
|
340 |
|
|
发行限制性股票，净额 |
|
|
4,751 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
没收限制股票，净额 |
|
|
(949 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未实现收益的净变化 投资，税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
558 |
|
|
|
558 |
|
|
|
— |
|
|
|
558 |
|
|
2019年6月30日的余额 |
|
|
27,550,801 |
|
|
|
275 |
|
|
|
— |
|
|
|
274,796 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
|
(24,919 |
) |
|
|
6,771 |
|
|
|
1,145 |
|
|
|
258,068 |
|
|
|
27,436 |
|
|
|
285,504 |
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,975 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,975 |
|
|
|
2,460 |
|
|
|
7,435 |
|
|
向非控制分发 利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
(592 |
) |
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
347 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
348 |
|
|
|
— |
|
|
|
348 |
|
|
发行限制性股票，净额 |
|
|
10,417 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
没收限制股票，净额 |
|
|
(679 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未实现收益的净变化 投资，税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
95 |
|
|
|
95 |
|
|
|
— |
|
|
|
95 |
|
|
2019年9月30日的余额 |
|
|
27,560,539 |
|
|
$ |
276 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
275,143 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
$ |
(24,919 |
) |
|
$ |
11,746 |
|
|
$ |
1,240 |
|
|
$ |
263,486 |
|
|
$ |
29,304 |
|
|
$ |
292,790 |
|
附注应与这些综合财务报表一起阅读。
第8页，共77页
|
|
|
银行控股与投资公司会计 |
|
|
投资公司会计 |
|
|
银行控股公司会计 |
|
|
银行控股& 投资公司 会计学 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
普普通通 股票 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
择优 股票 |
|
|
资本 超额 帕尔 |
|
|
财务处 股票 |
|
|
财务处 股票 |
|
|
累积 未分发 网 投资 损失 |
|
|
网 未实现 赏识 在……上面 投资 税后净额 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累积 其他 综合 收入 |
|
|
总计 股东 权益 |
|
|
非控制 利息 |
|
|
总计 权益 |
|
|||||||||||||
|
2017年12月31日的余额 |
|
|
27,294,327 |
|
|
$ |
273 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
273,716 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
$ |
(24,919 |
) |
|
$ |
(65,592 |
) |
|
$ |
103,681 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
287,159 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
287,159 |
|
|
净资产减少 从操作 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(38,299 |
) |
|
|
23,425 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14,874 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(14,874 |
) |
|
股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
151 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
152 |
|
|
|
— |
|
|
|
152 |
|
|
发行限制性股票，净额 |
|
|
95,726 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
2018年3月31日的余额 |
|
|
27,390,053 |
|
|
|
274 |
|
|
|
— |
|
|
|
273,867 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
|
(24,919 |
) |
|
|
(103,891 |
) |
|
|
127,106 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
272,437 |
|
|
|
— |
|
|
|
272,437 |
|
|
采用银行控股 公司会计 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
103,891 |
|
|
|
(127,106 |
) |
|
|
23,215 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
27,065 |
|
|
|
27,065 |
|
|
2018年4月2日的余额 |
|
|
27,390,053 |
|
|
|
274 |
|
|
|
— |
|
|
|
273,867 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
|
(24,919 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
23,215 |
|
|
|
— |
|
|
|
272,437 |
|
|
|
27,065 |
|
|
|
299,502 |
|
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14,647 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(14,647 |
) |
|
|
763 |
|
|
|
(13,884 |
) |
|
非控制分布 利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
(592 |
) |
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
145 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
145 |
|
|
|
— |
|
|
|
145 |
|
|
发行限制性股票，净额 |
|
|
13 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未实现亏损净变化 投资，税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(255 |
) |
|
|
(255 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(255 |
) |
|
2018年6月30日的余额 |
|
|
27,390,066 |
|
|
|
274 |
|
|
|
— |
|
|
|
274,012 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
|
(24,919 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,568 |
|
|
|
(255 |
) |
|
|
257,680 |
|
|
|
27,236 |
|
|
|
284,916 |
|
|
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4,697 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4,697 |
) |
|
|
851 |
|
|
|
(3,846 |
) |
|
非控制分布 利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
(592 |
) |
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
151 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
151 |
|
|
|
— |
|
|
|
151 |
|
|
发行限制性股票，净额 |
|
|
1,229 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未实现亏损净变化 投资，税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(214 |
) |
|
|
(214 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(214 |
) |
|
2018年9月30日的余额 |
|
|
27,391,295 |
|
|
$ |
274 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
274,163 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
$ |
(24,919 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,871 |
|
|
$ |
(469 |
) |
|
$ |
252,920 |
|
|
$ |
27,495 |
|
|
$ |
280,415 |
|
附注应与这些综合财务报表一起阅读。
第9页，共77页
徽章金融公司。
综合现金流量表
(未审核)
|
|
|
银行控股 公司 会计学 |
|
|
联合(1) |
|
||
|
(千美元) |
|
截至2019年9月30日的九个月 |
|
|
截至2018年9月30日的九个月 |
|
||
|
经营活动现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益/运营导致的净资产净减少 |
|
$ |
2,187 |
|
|
$ |
(32,604 |
) |
|
调整调整，将运营导致的净亏损/净资产减少调整为净现金 由运营活动提供： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款损失准备 |
|
|
36,851 |
|
|
|
48,781 |
|
|
付清的实物利息 |
|
|
(637 |
) |
|
|
(1,428 |
) |
|
折旧摊销 |
|
|
6,014 |
|
|
|
2,995 |
|
|
(减少)递延和其他税务负债增加 |
|
|
(1,375 |
) |
|
|
8,676 |
|
|
发起费用摊销净额 |
|
|
3,753 |
|
|
|
2,192 |
|
|
销售收入和贷款抵押品的本金支付正在进行中 丧失抵押品赎回权 |
|
|
12,714 |
|
|
|
— |
|
|
取消抵押品赎回权过程中贷款抵押品的净变化 |
|
|
9,126 |
|
|
|
3,258 |
|
|
出售投资的已实现损失净额 |
|
|
(1,810 |
) |
|
|
(4,726 |
) |
|
投资未实现折旧净变化 |
|
|
1,299 |
|
|
|
5,380 |
|
|
股票补偿费用 |
|
|
853 |
|
|
|
446 |
|
|
清偿债务收益 |
|
|
(4,145 |
) |
|
|
— |
|
|
(增加)应计应收利息减少 |
|
|
(627 |
) |
|
|
486 |
|
|
其他资产增加 |
|
|
(4,890 |
) |
|
|
(7,173 |
) |
|
应付账款和应计费用减少 |
|
|
(1,763 |
) |
|
|
(675 |
) |
|
应付应计利息增加(减少) |
|
|
(341 |
) |
|
|
41 |
|
|
贷款来源 |
|
— |
|
|
|
(8,193 |
) |
|
|
本金收入，销售收入和贷款到期日 |
|
— |
|
|
|
13,279 |
|
|
|
Medallion银行和其他受控子公司返还的资本，净额 |
|
— |
|
|
|
93 |
|
|
|
证券以外投资未实现折旧的净变化 |
|
— |
|
|
|
1,915 |
|
|
|
增加对Medallion银行和其他控制子公司的未实现增值 |
|
— |
|
|
|
(29,115 |
) |
|
|
投资实现损失净额 |
|
— |
|
|
|
34,745 |
|
|
|
其他负债的增加 |
|
— |
|
|
|
3,159 |
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
57,209 |
|
|
|
41,532 |
|
|
投资活动现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款来源 |
|
|
(374,642 |
) |
|
|
(256,933 |
) |
|
本金收入，销售收入和贷款到期日 |
|
|
188,226 |
|
|
|
240,915 |
|
|
购买投资 |
|
|
(6,849 |
) |
|
|
(8,304 |
) |
|
本金收入、销售和投资到期日的收益 |
|
|
5,902 |
|
|
|
2,475 |
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(187,363 |
) |
|
|
(21,847 |
) |
|
融资活动现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款收益和借款 |
|
|
450,192 |
|
|
|
336,108 |
|
|
偿还定期存款和借款 |
|
|
(324,960 |
) |
|
|
(253,497 |
) |
|
购买联邦资金 |
|
|
4,000 |
|
|
|
8,000 |
|
|
偿还联邦资金 |
|
|
— |
|
|
|
(8,000 |
) |
|
分配给非控股利益 |
|
|
(1,776 |
) |
|
|
(1,184 |
) |
|
已宣布的分发的付款 |
|
|
— |
|
|
|
(65 |
) |
|
筹资活动提供的现金净额 |
|
|
127,456 |
|
|
|
81,362 |
|
|
现金和现金等价物的净增加(减少)和 受限现金 |
|
|
(2,698 |
) |
|
|
101,047 |
|
|
现金及现金等价物和限制现金，期初(2) |
|
|
57,713 |
|
|
|
42,513 |
|
|
现金和现金等价物和限制现金，期末(3) |
|
$ |
55,015 |
|
|
$ |
143,560 |
|
|
补充信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本期支付的现金利息 |
|
$ |
24,252 |
|
|
$ |
17,381 |
|
|
所得税期间支付的现金 |
|
|
135 |
|
|
|
52 |
|
|
非现金投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在丧失抵押品赎回权的过程中将贷款转移到贷款抵押品 |
|
$ |
25,884 |
|
|
$ |
19,472 |
|
|
(1) |
业绩包括银行控股公司会计项下截至2018年9月30日的六个月和投资公司会计项下截至2018年3月31日的三个月。 |
|
(2) |
截至2018年9月30日止九个月的期初余额包括29，923美元现金、现金等价物和因合并先前未合并的子公司而出售的联邦基金，但不包括本公司存放在Medallion Bank的100美元现金。 |
|
(3) |
包括出售的联邦基金。 |
附注应与这些综合财务报表一起阅读。
第10页，共77页
徽章金融公司。
合并财务报表附注
2019年9月30日
(1)徽章金融公司的组织。及其子公司
Medallion Financial Corp.(本公司)是一家财务公司，组织为特拉华州公司，报告为银行控股公司，但不是出于监管目的的银行控股公司。该公司通过各种全资子公司开展业务，包括其主要运营公司Medallion Bank(The Bank)，一家由联邦存款保险公司(FDIC)担保的工业银行，发起消费者贷款，筹集存款，并进行其他银行活动。银行受到来自其他金融机构的竞争和某些联邦和州机构的监管，并接受这些机构的审查。该银行最初成立的主要目的是发放三类商业贷款：1)为购买出租车奖章提供资金的贷款，2)以资产为基础的商业贷款，以及3)SBA 7(A)贷款。贷款由在这些资产组中具有丰富经验的世行附属机构销售和服务。成立后，世行开始发放消费者贷款，为购买休闲车(RV)、船只和其他相关物品提供资金，并为小规模家庭装修提供资金。该公司还通过Medallion Funding LLC(MFC)开展业务，MFC是一家小型企业投资公司(SBIC)，它发起和服务于出租车徽章和商业贷款。
该公司还通过其子公司Medallion Capital，Inc.开展业务。(MCI)，一家从事夹层融资业务的SBIC，以及Freshstart风险投资公司。(FSVC)，一个发起和服务出租车徽章和商业贷款的SBIC。MFC、MCI和FSVC作为SBIC，由小企业管理局(SBA)监管。MCI和FSVC的部分资金由SBA提供。
公司拥有Medallion MotorSports，LLC的控股权，后者是RPAC Racing，LLC(RPAC)的主要所有者，RPAC是一支专业赛车队，参加Monster Energy纳斯卡杯系列赛，并与公司合并。
该公司成立了全资子公司Medallion Servicing Corporation(MSC)，为该银行提供贷款服务。本公司已将其为本行提供的所有贷款服务权利(包括向本行发起的出租车徽章贷款提供服务)转让给MSC，MSC负责向本行收取相关的服务费收入，该收入由本公司分配并收取MSC在这些服务成本中的份额。
出租车奖章贷款信托三(信托三)成立的目的是拥有由MFC或其他人发起的奖章贷款。信托三是可变利益实体(VIE)，MFC是主要受益人。因此，该公司在2018年第四季度完成重组之前，将信托III合并在其财务业绩中。关于重组的讨论，见附注19。信托三是一个独立的法律和公司实体，有自己的债权人，在信托三的任何清算中，在信托三的股权持有人获得信托三的任何价值之前，这些债权人将有权从信托三的资产中获得清偿。Trust III的资产不可用于支付其关联公司或任何其他方的债务，关联公司或任何其他方的资产也不可用于支付Trust III的债务。Trust III的贷款由MFC提供服务。
该公司成立了一家全资子公司Medallion Financing Trust I(Fin Trust)，目的是向投资者发行无担保优先证券。FIN信托是一个独立的法律和公司实体，拥有自己的债权人，在FIN信托的任何清算中，这些债权人将有权在FIN信托的股权持有人获得FIN信托的任何价值之前从FIN信托的资产中获得清偿。2019年9月30日，Fin Trust的资产总计36，139，000美元，不能用于支付其附属公司或任何其他方的债务，也不能用于支付Fin Trust的资产。
MFC通过几家全资子公司(合计为Medallion Chicago)购买了8，689，000美元的芝加哥市出租车奖章，摆脱了止赎，其中一些被租赁给车队运营商，同时被持有以待出售。这159枚奖章于2019年9月30日在公司的综合资产负债表上以3，091，000美元的其他资产的可变现净值入账，而2018年12月31日和2018年9月30日的可变现净值分别为4，305，000美元和5，535，000美元。
第11页，共77页
(2)重大会计政策汇总
银行控股公司会计变更
自2018年4月2日起，公司撤回了之前的选举，根据1940年“投资公司法”(1940法案)作为业务发展公司(BDC)进行监管。在此之前，本公司是一家封闭式、非多元化的管理投资公司，根据1940年法案选择被视为BDC。因此，从截至2018年6月30日的三个月开始，本公司(现合并本银行及其其他子公司的业绩)根据银行控股公司会计准则进行报告；该状态变化之前的期间根据投资公司会计准则进行报告。在这些期间之间存在差异的重要会计政策将在下文中进行更详细的描述。
预算的使用
根据美国普遍接受的会计原则(GAAP)编制合并财务报表需要管理层作出影响合并财务报表及其附注中报告的金额的估计。会计估计和假设是管理层认为对理解综合财务报表最关键的那些，因为它们内在地涉及重大的判断和不确定因素。所有这些估计反映了管理层根据截至这些综合财务报表日期的现有信息对当前经济和市场状况及其影响作出的最佳判断。如果这些条件发生变化，判断和估计有可能发生变化，这可能导致贷款和止赎过程中贷款的未来减值，商誉和无形资产，以及投资等影响。
合并原则
综合财务报表包括本公司及其所有全资及控股子公司的账目，自截至2018年6月30日的三个月开始。所有重要的公司间交易、余额和利润(亏损)都已在合并中消除。由于本公司选择退出根据2018年4月2日生效的1940法案作为BDC进行监管的结果，本行和其他多家公司子公司在截至2018年6月30日的三个月之前未与本公司合并，现已合并，自2018年4月20日起生效。有关该银行及其他受控附属公司在该等前期的财务资料列报，见附注6。
综合财务报表已按照公认会计原则编制。该公司通过多数投票权益、通过其他合同权利的控股权益或被确定为VIE的主要受益人来合并其控制的所有实体。主要受益人是既有(1)有权指导对实体经济表现影响最大的VIE活动的一方，也有(2)承担实体损失的义务或从实体获得可能对该实体具有重大意义的利益的权利的一方。对于少于全资拥有的合并实体，第三方持有的股份被记录为非控股权益。
现金和现金等价物
本公司认为所有原始购买到期日为三个月或以下的高流动性票据均为现金等价物。现金余额通常在大型国家或地区银行组织的账户中持有，金额超过联邦保险限额。现金包括2019年3月和8月私人配售债务相关的297万美元利息储备，在2022年3月之前不能用于任何其他目的。
资产和负债的公允价值
本公司遵循FASB会计准则编撰主题820，公允价值计量和披露(FASB ASC 820)，其中定义了公允价值，建立了衡量公允价值的框架，并扩大了关于公允价值计量的披露。FASB ASC 820将公允价值定义为退出价格(即将收到以出售资产或转让负债的价格，而不是收购资产或转让负债)，并强调公允价值是基于市场的计量。它建立了一个公允价值层次，区分基于从独立外部来源获得的市场数据而制定的假设和报告实体自己的假设。此外，它规定公允价值计量应考虑对风险进行调整，例如评估技术或其输入中固有的风险。另见综合财务报表附注16和17。
第12页，共77页
股权投资
2019年9月30日和2018年12月31日的股权投资分别为9，880，000美元和9，197，000美元，主要由非流通股票和认股权证组成，按成本入账，并定期评估减值。2018年4月2日之前，股权投资按公允价值入账，表示为成本加上或减去未实现的增值或折旧。没有现成市场的投资的公允价值由董事会真诚地根据相关被投资公司的财务状况和经营业绩以及同行业企业的总体市场趋势确定。
投资证券(银行控股公司会计)
公司遵循FASB ASC主题320，投资-债务和股权证券(ASC 320)，其中要求对具有容易确定的公允价值的股权证券和债务证券的所有适用投资被分类为交易证券、可供出售的证券或持有至到期的证券。投资证券是在公开市场上以高于或低于投资面值的价格从不时地购买的。由此产生的溢价或折价递延，并在水平收益率基础上确认为相关投资收益率的调整。2019年9月30日的投资证券净溢价总额为236，000美元，2018年12月31日的净溢价为154，000美元，截至2019年9月30日的3个月和9个月的利息收入摊销为21，000美元和46，000美元，截至2018年9月30日的3个月和6个月的利息收入摊销为26，000美元和47，000美元。有关详细信息，请参阅注释3。ASC 320进一步要求，^持有至到期^证券应按摊销成本报告，可供出售证券应按公允价值报告，未实现收益和亏损不包括在综合财务报表日期的收益中，并在出售前作为股东权益的单独组成部分(扣除所得税影响)报告累积的其他全面收益(亏损)。在销售时，按特定识别方法计算的任何收益或亏损将被确认为经营业绩的组成部分，以前计入股东权益的任何金额(扣除所得税影响后记录)将被冲销。
其他投资估值(投资公司会计)
在2018年4月2日之前，根据1940年法案，公司在银行的投资作为全资拥有的有价证券投资，须按季度进行公允价值评估。本公司进行了详尽的估值分析，并收到独立第三方对估值的意见，以协助董事会至少每年确定本行的公允价值。公司的分析包括各种因素，如银行成立时由联邦存款保险公司和犹他州制定的各种监管限制，以及额外的监管限制，如“多德-弗兰克法案”先前对“商业公司”(其毛收入主要来自非金融活动的公司)收购工业银行控制权的暂停，该禁令于2013年7月到期，以及自暂停期满以来没有发出任何新的章程。由于这些限制和其他因素，该公司的董事会先前已经确定，该银行除了其记录的账面价值之外，几乎没有什么价值。由于这一估值过程，本公司先前使用银行的实际经营结果作为公允价值变化的最佳估计，并将结果记录为投资未实现增值(折旧)的组成部分。在2015年第二季度，该公司首次意识到外部对该银行及其投资组合资产的兴趣，其价值超过其账面价值。投资银行家和有兴趣的人士继续表达对该银行的兴趣。本公司将这些新因素纳入银行的公允价值分析，董事会确定银行的公允价值超过账面价值。此外，在2016年第三季度有一项涉及市场贷款人的法院裁决，公司认为这提高了市场贷款人收购犹他州工业银行或与犹他州工业银行合并的兴趣。本公司还聘请了一名估值专家协助董事会确定银行的公允价值，这15，500，000美元的增值于2015年记录，2016年记录了128，918，000美元的额外增值，2017年记录了7，849，000美元，2018年第一季度记录了39，826，000美元。有关更多详细信息，请参阅注释6。
贷款
本公司的贷款目前按未偿还本金列报，其中包括递延贷款收购成本，主要包括支付给贷款发起人的递延费用，并在贷款有效期内摊销为利息收入。自2018年4月2日起，现有贷款余额根据报告变化调整为公允价值，余额(扣除准备金和费用)成为期初余额。
贷款发起费用和某些直接发起成本递延，并确认为相关贷款收益率的调整。在2019年9月30日和2018年12月31日，净贷款发起成本分别为17，867，000美元和14，416，000美元。由于报告状态的变化，这些贷款发起成本的大部分在2018年4月2号被资本化到贷款余额中。截至9月30日、2019年和2018年9月的三个月的收入摊销净额分别为1，364，000美元和1，147，000美元，可比九个月期间分别为3，753，000美元和2，192，000美元(与本行合并时为3，065，000美元)。
第13页，共77页
利息收入按权责发生制记录。出租车徽章和商业贷款被置于非应计状态，当对利息或本金的可收性存在疑问时，所有未收取的应计利息被冲销，或如果贷款逾期90天或更长时间，除非管理层确定其具有良好的担保且正在催收过程中。非应计贷款的利息收入一般在收到现金时确认，除非已决定将所有现金收入用于本金。消费者投资组合具有不同的特征，典型的是大量具有相似特征的较低美元贷款。当基于当前信息和事件，公司可能无法根据原始贷款协议的合同条款收取所有到期金额时，贷款被视为减值或不履行。管理层认为处于破产状态但未被冲销的贷款将被减值。当这些贷款过期90天或更早进入破产时，这些贷款被置于非应计时，当它们被认为无法收回时，或当它们过期120天(以先发生者为准)时，它们被全部冲销，此时开始针对借款人和相关抵押品的适当收集和追回努力。对于娱乐消费贷款组合，收回抵押品的过程在逾期60天开始。如果找不到抵押品，并且帐户拖欠了120天，则帐户将被注销。如果抵押品被收回，将记录损失，将抵押品减去其公允价值减去销售成本，并将抵押品发送到拍卖。当抵押品被出售时，拍卖收益净额被应用到账户上，任何剩余的余额都会被冲销。从注销帐户上收集的收益被记录为收回。截至2019年9月30日，逾期90天以上的贷款总额为8，123，000美元，占贷款组合总额的0.73%，而2018年12月31日为20，154，000美元，占贷款组合的2.03%。
在由于与借款人财务困难相关的经济或法律原因，本公司给予借款人除本公司不会以其他方式考虑的微不足道的一段时间以外的其他情况下，相关贷款被归类为问题债务重组(“TDR”)。该公司努力及早识别财务困难的借款人，并与他们合作，在贷款达到非应计状态之前将其贷款修改为更可负担的条款。这些修改后的条款可能包括利率降低、本金宽恕、期限延长、付款容忍和其他旨在将公司的经济损失降至最低并避免抵押品丧失抵押品赎回权或收回抵押品的行动。对于本公司原谅本金的修改，此类本金宽恕的全部金额将立即冲销。分类为TDR的贷款被视为减值贷款。从2019年开始，所有破产一方的消费者贷款立即被归类为TDR。公司关于破产贷款的政策是立即减记贷款余额的40%。
丧失抵押品赎回权过程中的贷款抵押品主要包括逾期120天并已记入其可变现净值的出租车徽章贷款，以及消费者在出售过程中收回的抵押品。出租车徽章贷款部分反映了贷款的收集活动已从与借款人合作过渡到担保贷款的抵押品的清算。
根据2019年9月30日和2018年12月31日的借款安排，公司有30，295，000美元净贷款和40，500，000美元赎回权过程中的贷款作为抵押品。
该公司根据FASB会计准则编撰主题860，转移和服务(FASB ASC 860)对其贷款的销售进行核算，该准则为金融资产的转移和服务以及债务的清偿提供会计和报告标准。根据FASB ASC 860，本公司为其服务资产和负债选择了公允价值计量方法。本公司及其附属公司为他人提供的贷款本金在2019年9月30日时为125，818，000美元，2018年12月31日时为140，180，000美元。公司已根据FASB ASC 860评估其业务的服务方面，其中涉及MFC持有的服务资产(与Trust III中的剩余资产相关)，并确定截至2019年9月30日和2018年12月31日，不存在任何重要的服务资产或负债。该公司将其银行组合的服务权转让给MSC。服务费用由公司分配给MSC，服务费收入由MSC向银行开具帐单并从银行收取。
贷款损失准备(银行控股公司会计)
贷款损失拨备由管理层定期评估，并基于管理层根据历史经验、贷款组合的性质和数量、可能影响借款人偿还能力的不利情况、任何相关抵押品的估计价值、当时的经济状况和过度集中风险对贷款的可收集性进行定期审查。在分析贷款损失准备金的充分性时，公司使用历史拖欠率和实际损失率，并为消费者贷款提供一年的回溯期。对于被视为不良的商业贷款，将查看历史损失经验和其他预测，对于徽章贷款，不良贷款的价值按最近一个季度的销售价格中值计算，而履行徽章贷款则利用三年回头期的历史损失率进行预留。这种评估本质上是主观的，因为它需要随着更多的信息可用而容易发生重大修改的估计。因此，本公司记录了4，608，000美元的储备金作为奖章贷款的一般准备金，作为未来损失的额外缓冲，但不包括银行的17，351，000美元的一般储备金，这笔储备金在2018年4月2号合并时从贷款余额中扣除。2018年4月2日之后，世行记录的一般准备金为603.2万美元。信贷损失从免税额中扣除，随后的追回增加到免税额中。
第14页，共77页
投资的未实现增值(折旧)和已实现收益(亏损)(投资公司会计)
2018年4月2日之前，在投资公司会计项下，本公司的贷款(扣除参与和任何未挣得的折扣)被视为1940年法案下的投资证券，并按公允价值入账。作为公允价值方法的一部分，贷款按任何未实现的增值(折旧)调整后的成本进行估值。由于这些贷款没有现成的市场，公允价值由董事会真诚确定。在厘定公允价值时，董事会考虑的因素包括借款人的财务状况、抵押品是否充足、个人信用风险、借款人的现金流量、贷款的市场条件(例如其他贷款人所使用的价值及任何活跃的买卖市场)、历史亏损经验，以及当前及预期市场利率与组合利率及到期日之间的关系。证券以外的投资代表从违约借款人那里收到的抵押品，其价值类似。
在投资公司会计项下，本公司确认投资的未实现增值(折旧)为本公司估计的公允价值大于(小于)投资组合的成本基础的金额。投资的已实现收益或损失是通过出售投资，取消特定抵押品的赎回权，以及注销为偿还贷款而获得的贷款或资产(扣除收回后)而产生的。有关更多详细信息，请参阅注释5。
商誉与无形资产
本公司的商誉和无形资产是由于截至2018年4月2号，本公司以前未合并的几家证券投资公司的公允价值超过账面价值而产生的。该公允价值是根据本公司的新报告提出的，并受独立第三方专家进行的采购价格会计分配过程的约束，以得出当前的类别和金额。商誉不摊销，但须接受管理层的季度审查，以确定是否需要额外的减值测试，所述测试至少每年进行一次。无形资产在其约20年的使用年限内摊销。截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日，公司的商誉为150，803，000美元，均与银行有关，无形资产为52，898，000美元，53，982，000美元和59，958，000美元，公司确认截至2019年9月30日和2018年9月30日止三个月无形资产的摊销费用分别为361，000美元和361，000美元，以及1，084，000美元和722，000美元的摊销费用。此外，截至2018年4月20日确定的贷款组合溢价为12，387，000美元，其中6，161，000美元、9，048，000美元和10，607，000美元在2018年9月“30”、2018年12月“31”和2018年9月“30”时未偿，其中713，000美元和1，780，000美元已摊销到截至2018年9月“30”和2018年9月“30”的三个月的利息收入中，其中2，886，000美元和1，780，000美元已摊销为利息收入。公司于2018年12月31日聘请专家评估商誉和无形资产减值，该专家得出结论认为，银行没有减值，RPAC无形资产减值为5，615，000美元，于2018年第四季度记录。
下表显示了截至所述期间的无形资产的详细情况。
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(千美元) |
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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品牌相关知识产权 |
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$ |
20,350 |
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$ |
21,176 |
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家居装修承包商关系 |
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6,383 |
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6,641 |
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种族组织 |
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26,165 |
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26,165 |
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无形资产总额 |
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$ |
52,898 |
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|
$ |
53,982 |
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固定资产
固定资产按成本减去累计折旧和摊销，并在3至10年的估计可用年限内直线折旧。租赁改善在租赁期限或改善的估计经济使用年限中以直线方式摊销。截至2019年和2018年9月30日的三个月，折旧和摊销费用分别为109，000美元和131，000美元，可比九个月分别为313，000美元和289，000美元。
递延费用
递延融资成本，包括在其他资产中，代表与获得本公司借款便利相关的成本，并在相关融资协议的有效期和各自池的寿命内以直线方式摊销。截至9月30日、2019年和2018年的三个月的摊销费用分别为613，000美元和558，000美元，可比九个月的摊销费用分别为1，731，000美元和1，322，000美元。此外，本公司将完成过程中的交易(业务合并除外)的某些成本资本化，包括潜在投资和寻找其他融资选择的成本。交易完成或终止后，任何累计金额将在适当期间根据收入摊销，或冲销。截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日，公司资产负债表上用于所有这些目的的金额分别为5，589，000美元、4，461，000美元和4，859，000美元。
第15页，共77页
所得税
所得税是根据FASB ASC主题740“收入税”(ASC 740)使用资产和负债方法核算的。递延税项资产及负债反映资产及负债账面值与其税基之间暂时差异的影响，并按实际缴税或收回税款时预期生效的税率列账。递延税项资产亦记入净营运亏损、资本亏损及任何税项抵免结转。当部分或全部递延税项资产很可能不会变现时，为递延税项资产提供估值备抵。考虑所有可获得的证据，包括正面和负面，以确定是否需要递延税项资产的估值备抵。在确定我们的估值备抵时考虑的项目包括对适当税收性质的未来收益的预期、最近的历史财务业绩、税务规划战略、法定结转期的长度以及预期的暂时性差异逆转的时间。根据ASC 740，当有负面证据时，如最近几年的累计亏损，很难得出不需要估值备抵的结论。公司只有在税务当局进行审查时，才会确认不确定税务状况的税收利益。如果适用，公司会在当期所得税支出内记录所得税相关利息和罚金。
赞助和比赛奖金
该公司根据FASB ASC主题606，与客户的合同收入，说明赞助和比赛赢利收入。当根据赞助合同的合同条款完成公司的履行义务时，确认赞助收入。根据NASCAR提供的条款和车手的位置，比赛赢利收入在赛季期间的每一场比赛后确认。
每股收益(亏损)(EPS)
每股基本收益(亏损)是通过将普通股股东可获得的净收益(亏损)/净资产增加(减少)除以当期已发行普通股的加权平均数来计算的。每股摊薄收益反映如果行使发行普通股的期权合同，或如果限制性股票授权，可能发生的潜在稀释，并在考虑本公司股票期权和限制性股票的加权平均稀释效应后计算。本公司使用库藏股方法计算稀释每股收益，这是一种确认在计算稀释每股收益时可通过行使期权和认股权证获得的收益的使用方法，包括与股份有关的未归属补偿费用。它假设任何收益将用于购买普通股，在此期间的平均市场价格。下表显示了基本每股收益和稀释每股收益的计算。
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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(以千为单位的美元，共享和每股数据除外) |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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净收益(亏损)/运营导致的净资产净减少 适用于普通股股东 |
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$ |
4,975 |
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$ |
(4,697 |
) |
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$ |
(1,297 |
) |
|
$ |
(34,218 |
) |
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加权平均已发行普通股适用于 基本EPS |
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24,361,680 |
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24,235,242 |
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24,336,677 |
|
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24,207,273 |
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|
摊薄股票期权的影响 |
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16,543 |
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— |
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— |
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— |
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限制性股票授予的效力 |
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228,944 |
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— |
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— |
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— |
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调整后加权平均已发行普通股 适用于稀释EPS |
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24,607,167 |
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24,235,242 |
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24,336,677 |
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24,207,273 |
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|
每股基本收益(亏损) |
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$ |
0.20 |
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$ |
(0.19 |
) |
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$ |
(0.05 |
) |
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$ |
(1.41 |
) |
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每股摊薄收益(亏损) |
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0.20 |
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(0.19 |
) |
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(0.05 |
) |
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(1.41 |
) |
截至2019年9月30日和2018年9月30日，不包括在上述计算中的潜在摊薄普通股总计468，055股和115，000股。
股票补偿
公司遵循FASB ASC主题718(ASC 718)，补偿-股票补偿，用于其股权激励、股票期权和限制性股票计划，因此，公司根据需要确认这些授予的费用。与股票期权有关的以股票为基础的员工薪酬成本反映在使用Black-Scholes期权定价模型确定的公允价值(在相关期权的归属期间支出)的任何新授予的运营所产生的净收入/净资产的净增加中。与限制性股票有关的以股票为基础的员工薪酬成本反映在净收益/净增加净资产中，该净收益/净增加净资产是使用授予日期授予的股份的公允价值，在相关股票的归属期间支出的任何新授予产生的净资产。
第16页(共77页)
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，公司发行了178，266和101，010股基于股票的薪酬奖励，375，481股和39，000股股票期权，26，040股和无限制股，并确认2019年第三季度和九个月的非现金股票分别为348，000美元和853，000美元，或每股0.01美元和0.03美元，以及2018年可比期间的每一期非现金股票分别为151，000美元和466，000美元，或每股0.01美元和0.02美元。与未归属股票期权和限制性股票有关的剩余未确认补偿成本总额为1，663，000美元，预计将在未来14个季度确认(见附注10)。
监管资本
银行受联邦存款保险公司和犹他州金融机构部管理的各种监管资本要求的约束。未能满足最低资本要求可能引发监管机构采取某些强制性和可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会对银行的财务报表产生直接的重大影响。根据资本充足率准则和迅速纠正行动的监管框架，本行必须满足具体的资本准则，这些准则涉及对本行资产、负债和根据监管会计惯例计算的某些资产负债表外项目的量化衡量。银行的资本额和分类也受银行监管机构对组成部分、风险权重和其他因素的定性判断的影响。
FDIC投保的银行(包括银行)受某些联邦法律的约束，这些法律对银行向其某些附属机构提供资金或以其他方式提供资金的程度施加了各种法律限制。特别是，本行在与本公司或其附属公司的任何信贷扩展或其他承保交易(如某些资产购买)上受到某些限制。
为确保资本充足而规定的定量措施要求银行保持规定的最低金额和比率(见下表)。此外，作为批准本行申请联邦存款保险的条件，联邦存款保险公司命令一级杠杆资本对总资产的比率(定义)不低于15%，这可能会妨碍其向本公司支付股息的能力，并维持足够的贷款损失准备金。截至2019年9月30日，世行的一级杠杆率为15.91%。银行的实际资本额和比率，以及监管的最低比率如下表所示。
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监管 |
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(千美元) |
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最小 |
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嗯- 大写 |
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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普通股一级资本 |
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— |
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— |
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$ |
153,580 |
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$ |
141,608 |
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一级资本 |
|
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— |
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|
— |
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179,883 |
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167,911 |
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总资本 |
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— |
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|
— |
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194,436 |
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180,917 |
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|
平均资产 |
|
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— |
|
|
|
— |
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1,130,642 |
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1,059,461 |
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|
风险加权资产 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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1,120,179 |
|
|
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993,374 |
|
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杠杆比率(1) |
|
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4.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
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|
15.9 |
% |
|
|
15.8 |
% |
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普通股一级资本比率(2) |
|
|
7.0 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
13.7 |
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14.3 |
|
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一级资本比率(3) |
|
|
8.5 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
16.1 |
|
|
|
16.9 |
|
|
总资本比率(3) |
|
|
10.5 |
|
|
|
10.0 |
|
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17.4 |
|
|
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18.2 |
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(1) |
通过将一级资本除以平均资产来计算。 |
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(2) |
计算方法是从一级资本中减去优先股或非控制性权益，然后除以风险加权资产。 |
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(3) |
通过将第1级或总资本除以风险加权资产来计算。 |
此外，除最低风险资本比率外，本行还受制于普通股一级资本保全缓冲。资本保护缓冲的实施于2016年1月1日以0.625%的水平开始实施，并在随后的1月份每年增加0.625%，直到2019年1月1日为止。包括缓冲在内，截至2019年1月1日，本行需要维持以下最低资本比率：普通股一级风险资本比率大于7.0%，一级风险资本比率大于8.5%，总风险资本比率大于10.5%。由于FDIC的新资本规则已经完全分阶段实施，最低资本要求加上资本保存缓冲超过了“及时纠正行动”资本化良好的阈值。
第17页，共77页
最近发布的会计准则
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13公允价值计量(主题820)：披露框架-对公允价值披露要求的变更。本次更新的目的是修改披露要求，因为它们与资产和负债的公允价值有关。此更新中的修改对2019年12月15日之后的年度期间以及这些会计年度内的临时期间有效。该公司不相信这一更新将对其财务状况产生实质性影响。
2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减值测试。此更新的目标是通过从商誉减值测试中删除步骤2来简化随后的商誉测量。此更新中的修改对2019年12月15日之后的年度期间以及这些会计年度内的临时期间有效。该公司不相信这一更新将对其财务状况产生实质性影响。
2016年6月，美国财务会计准则委员会发布了“美国会计准则”2016-13，“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”。这一新标准的主要目标是向财务报表使用者提供更多关于金融资产的预期信贷损失以及报告实体在每个报告日为扩大信贷而作出的其他承诺的更多决策有用的信息。在FASB的新标准下，实体用来计算金融工具信贷损失的概念将从根本上改变。删除现有的“可能的”和“发生的”损失确认阈值。损失估计是基于寿命“预期”的信用损失。对过去和当前事件的使用现在必须辅之以对未来的“合理和可支持的”预期，以确定信用损失的金额。金融工具确认和计量会计准则的集体变化及其对信用损失准备模型的预期影响被普遍称为CECL(当前预期信用损失)模型。ASU^2016-13^适用于所有实体，并在公共实体2019年12月^15之后的财政年度内生效，允许提前采用。2019年10月，FASB投票决定将较小的报告公司(如本公司)标准的实施推迟到2022年12月15日之后的财年。公司正在评估更新将对其财务报表产生的影响，并预计更新将对公司对其贷款的估计信用损失的会计产生影响。
(3)投资证券(银行控股公司会计)
截至2019年9月30日和2018年12月31日可供销售的固定期限证券包括以下内容：
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2019年9月30日 (千美元) |
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摊销 成本 |
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毛 未实现 利得 |
|
|
毛 未实现 损失 |
|
|
公允价值 |
|
||||
|
抵押贷款支持证券，主要是美国的义务 联邦机构 |
|
$ |
34,431 |
|
|
$ |
569 |
|
|
$ |
(65 |
) |
|
$ |
34,935 |
|
|
州和市 |
|
|
12,279 |
|
|
|
262 |
|
|
|
(54 |
) |
|
|
12,487 |
|
|
总计 |
|
$ |
46,710 |
|
|
$ |
831 |
|
|
$ |
(119 |
) |
|
$ |
47,422 |
|
|
2018年12月31日 (千美元) |
|
摊销成本 |
|
|
毛 未实现 利得 |
|
|
毛 未实现 损失 |
|
|
公允价值 |
|
||||
|
抵押贷款支持证券，主要是债务 美国联邦机构 |
|
$ |
32,184 |
|
|
$ |
15 |
|
|
$ |
(742 |
) |
|
$ |
31,457 |
|
|
州和市 |
|
|
14,239 |
|
|
|
35 |
|
|
|
(407 |
) |
|
|
13,867 |
|
|
总计 |
|
$ |
46,423 |
|
|
$ |
50 |
|
|
$ |
(1,149 |
) |
|
$ |
45,324 |
|
按合同到期日计算的截至2019年9月30日的投资证券的摊销成本和估计市场价值如下所示。实际到期日将与合同到期日不同，因为借款人可能有权催缴或预付债务，但有或没有催缴或预付罚金。
|
(千美元) |
|
摊销成本 |
|
|
公允价值 |
|
||
|
一年或更短时间内到期 |
|
$ |
35 |
|
|
$ |
35 |
|
|
一年至五年后到期 |
|
|
12,416 |
|
|
|
12,497 |
|
|
五年到十年后到期 |
|
|
10,267 |
|
|
|
10,417 |
|
|
十年后到期 |
|
|
23,992 |
|
|
|
24,473 |
|
|
总计 |
|
$ |
46,710 |
|
|
$ |
47,422 |
|
第18页，共77页
下表显示了2019年9月30日和2018年12月31日总未实现损失的证券信息，按投资类别和单个证券处于持续亏损状况的时间长度汇总。
|
|
|
少于12个月 |
|
|
十二个月及以上 |
|
||||||||||
|
2019年9月30日 (千美元) |
|
未实现的毛 损失 |
|
|
公允价值 |
|
|
未实现的毛 损失 |
|
|
公允价值 |
|
||||
|
抵押贷款支持证券，主要是债务 美国联邦机构 |
|
$ |
(39 |
) |
|
$ |
4,083 |
|
|
$ |
(26 |
) |
|
$ |
5,075 |
|
|
州和市 |
|
|
(1 |
) |
|
|
169 |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
2,770 |
|
|
总计 |
|
$ |
(40 |
) |
|
$ |
4,252 |
|
|
$ |
(79 |
) |
|
$ |
7,845 |
|
|
|
|
少于12个月 |
|
|
十二个月及以上 |
|
||||||||||
|
2018年12月31日 (千美元) |
|
未实现的毛 损失 |
|
|
公允价值 |
|
|
未实现的毛 损失 |
|
|
公允价值 |
|
||||
|
抵押贷款支持证券，主要是债务 美国联邦机构 |
|
$ |
(54 |
) |
|
$ |
4,616 |
|
|
$ |
(688 |
) |
|
$ |
24,871 |
|
|
州和市 |
|
|
(78 |
) |
|
|
5,429 |
|
|
|
(329 |
) |
|
|
6,259 |
|
|
总计 |
|
$ |
(132 |
) |
|
$ |
10,045 |
|
|
$ |
(1,017 |
) |
|
$ |
31,130 |
|
证券的未实现损失尚未计入收入，因为发行人的债券具有高信用质量，而本公司有意愿和能力在可预见的未来持有这些证券。公允价值预计将在债券接近到期日时恢复。
(4)贷款和贷款损失准备(银行控股公司会计)
下表显示了2019年9月30日和2018年12月31日的贷款主要分类，包括资本化贷款发起成本。
|
|
|
截至2019年9月30日 |
|
|
截至2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
(千美元) |
|
数量 |
|
|
如^a^%^^ 贷款总额 |
|
|
数量 |
|
|
如^a^%^^ 贷款总额 |
|
||||
|
游憩 |
|
$ |
706,393 |
|
|
|
62 |
% |
|
$ |
587,038 |
|
|
|
58 |
% |
|
家居改善 |
|
|
230,726 |
|
|
|
20 |
|
|
|
183,155 |
|
|
|
18 |
|
|
商品化 |
|
|
68,209 |
|
|
|
6 |
|
|
|
64,083 |
|
|
|
6 |
|
|
奖章 |
|
|
136,954 |
|
|
|
12 |
|
|
|
183,606 |
|
|
|
18 |
|
|
贷款总额 |
|
|
1,142,282 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
1,017,882 |
|
|
|
100 |
% |
|
贷款损失准备金 |
|
|
(43,113 |
) |
|
|
|
|
|
|
(36,395 |
) |
|
|
|
|
|
净贷款总额 |
|
$ |
1,099,169 |
|
|
|
|
|
|
$ |
981,487 |
|
|
|
|
|
下表显示了截至2019年9月30日的三个月和九个月的贷款总额活动。
|
截至2019年9月30日的三个月 (千美元) |
|
游憩 |
|
|
家 改进 |
|
|
商品化 |
|
|
奖章 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
贷款总额-2019年6月30日 |
|
$ |
668,540 |
|
|
$ |
209,549 |
|
|
$ |
64,442 |
|
|
$ |
145,944 |
|
|
$ |
1,088,475 |
|
|
贷款来源 |
|
|
82,662 |
|
|
|
42,641 |
|
|
|
4,750 |
|
|
|
— |
|
|
|
130,053 |
|
|
本金支付 |
|
|
(40,790 |
) |
|
|
(20,729 |
) |
|
|
(375 |
) |
|
|
(4,013 |
) |
|
|
(65,907 |
) |
|
注销，净额 |
|
|
(3,489 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
(819 |
) |
|
|
(1,535 |
) |
|
|
(5,894 |
) |
|
在丧失抵押品赎回权的过程中转移到贷款，净额 |
|
|
(3,429 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,005 |
) |
|
|
(6,434 |
) |
|
其他 |
|
|
2,899 |
|
|
|
(684 |
) |
|
|
211 |
|
|
|
(437 |
) |
|
|
1,989 |
|
|
贷款总额-2019年9月30日 |
|
$ |
706,393 |
|
|
$ |
230,726 |
|
|
$ |
68,209 |
|
|
$ |
136,954 |
|
|
$ |
1,142,282 |
|
第19页，共77页
|
截至2019年9月30日的9个月 (千美元) |
|
游憩 |
|
|
家 改进 |
|
|
商品化 |
|
|
奖章 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
贷款总额-2018年12月31日 |
|
$ |
587,038 |
|
|
$ |
183,155 |
|
|
$ |
64,083 |
|
|
$ |
183,606 |
|
|
$ |
1,017,882 |
|
|
贷款来源 |
|
|
248,989 |
|
|
|
102,821 |
|
|
|
14,520 |
|
|
|
— |
|
|
|
366,330 |
|
|
本金支付 |
|
|
(113,680 |
) |
|
|
(53,508 |
) |
|
|
(9,789 |
) |
|
|
(10,612 |
) |
|
|
(187,589 |
) |
|
注销，净额 |
|
|
(10,853 |
) |
|
|
(295 |
) |
|
|
(819 |
) |
|
|
(18,166 |
) |
|
|
(30,133 |
) |
|
在丧失抵押品赎回权的过程中转移到贷款，净额 |
|
|
(10,311 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(15,573 |
) |
|
|
(25,884 |
) |
|
其他 |
|
|
5,210 |
|
|
|
(1,447 |
) |
|
|
214 |
|
|
|
(2,301 |
) |
|
|
1,676 |
|
|
贷款总额-2019年9月30日 |
|
$ |
706,393 |
|
|
$ |
230,726 |
|
|
$ |
68,209 |
|
|
$ |
136,954 |
|
|
$ |
1,142,282 |
|
下表列出了截至2019年9月30日的三个月和九个月以及截至2018年9月30日的三个月和六个月的贷款损失准备中的活动。
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
六个月 告一段落 九月三十日， |
|
|
|||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
||||
|
贷款损失准备-开始 平衡 |
|
$ |
40,670 |
|
|
$ |
21,425 |
|
|
$ |
36,395 |
|
|
$ |
— |
|
(1) |
|
核销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
游憩 |
|
|
(5,444 |
) |
|
|
(4,825 |
) |
|
|
(16,366 |
) |
|
|
(9,471 |
) |
|
|
家居改善 |
|
|
(568 |
) |
|
|
(659 |
) |
|
|
(1,655 |
) |
|
|
(1,220 |
) |
|
|
商品化 |
|
|
(819 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(819 |
) |
|
— |
|
|
|
|
奖章 |
|
|
(2,378 |
) |
|
|
(6,457 |
) |
|
|
(20,408 |
) |
|
|
(12,737 |
) |
|
|
总冲销 |
|
|
(9,209 |
) |
|
|
(11,941 |
) |
|
|
(39,248 |
) |
|
|
(23,428 |
) |
|
|
追回 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
游憩 |
|
|
1,955 |
|
|
|
1,318 |
|
|
|
5,513 |
|
|
|
3,217 |
|
|
|
家居改善 |
|
|
517 |
|
|
|
367 |
|
|
|
1,360 |
|
|
|
606 |
|
|
|
商品化 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
||
|
奖章 |
|
|
843 |
|
|
|
110 |
|
|
|
2,242 |
|
|
|
304 |
|
|
|
总回收率 |
|
|
3,315 |
|
|
|
1,795 |
|
|
|
9,115 |
|
|
|
4,131 |
|
|
|
净冲销(2) |
|
|
(5,894 |
) |
|
|
(10,146 |
) |
|
|
(30,133 |
) |
|
|
(19,297 |
) |
|
|
贷款损失准备 |
|
|
8,337 |
|
|
|
18,205 |
|
|
|
36,851 |
|
|
|
48,781 |
|
|
|
贷款损失准备-期末余额 |
|
$ |
43,113 |
|
(3) |
$ |
29,484 |
|
|
$ |
43,113 |
|
(3) |
$ |
29,484 |
|
|
|
(1) |
期初余额反映向银行控股公司会计的过渡，通过对贷款余额总额扣除先前确定的未实现折旧，导致截至2018年9月30日的六个月的起点为零。 |
|
(2) |
截至2019年9月30日，徽章组合中贷款和止赎过程中贷款的累计净冲销为242，889美元，代表公司的收集机会。 |
|
(3) |
包括公司一般储备的4，608美元，用于逾期90天内的当期和履约奖章贷款，作为未来损失的额外缓冲，占总津贴的11%，以及截至2019年9月30日逾期90天内的奖章贷款的3.56%。这一数字不包括世行贷款一般准备金的17，351美元，该准备金在2018年4月2号合并时从贷款余额中扣除。2018年4月2日之后，世行记录的一般准备金为6，032美元。 |
第20页，共77页
下表按类型列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日的贷款损失准备的构成。
|
2019年9月30日 (千美元) |
|
数量 |
|
|
百分比 津贴 |
|
|
余量^as^a 贷款的百分比 类别 |
|
|||
|
游憩 |
|
$ |
15,927 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
2.25 |
% |
|
家居改善 |
|
|
2,235 |
|
|
|
5 |
|
|
|
0.97 |
|
|
商品化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.00 |
|
|
奖章 |
|
|
24,951 |
|
|
|
58 |
|
|
|
18.22 |
|
|
总计 |
|
$ |
43,113 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
3.77 |
% |
|
2018年12月31日 (千美元) |
|
数量 |
|
|
百分比 津贴 |
|
|
余量^as^a 贷款的百分比 类别 |
|
|||
|
游憩 |
|
$ |
6,856 |
|
|
|
19 |
% |
|
|
1.17 |
% |
|
家居改善 |
|
|
1,796 |
|
|
|
5 |
|
|
|
0.98 |
|
|
商品化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.00 |
|
|
奖章 |
|
|
27,743 |
|
|
|
76 |
|
|
|
15.11 |
|
|
总计 |
|
$ |
36,395 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
3.58 |
% |
下表列出了全部非应计贷款和放弃利息，基本上所有这些都在奖章组合中。减少反映了某些贷款的注销及其在止赎过程中向贷款抵押品的转移。非应计利息损失的波动是由于过期贷款和市场状况。
|
(千美元) |
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
|
2018年9月30日 |
|
|||
|
非应计贷款总额 |
|
$ |
27,078 |
|
|
$ |
34,877 |
|
|
$ |
45,765 |
|
|
放弃季度至今的利息 |
|
|
403 |
|
|
|
487 |
|
|
|
563 |
|
|
已申请放弃利息金额 季度本金 |
|
|
75 |
|
|
|
166 |
|
|
|
350 |
|
|
年初至今利息 |
|
|
915 |
|
|
|
1,153 |
|
|
|
1,032 |
|
|
已申请放弃利息金额 年度本金 |
|
|
244 |
|
|
|
535 |
|
|
|
987 |
|
|
利息放弃生命至今 |
|
|
2,432 |
|
|
|
1,952 |
|
|
|
8,530 |
|
|
已申请放弃利息金额 到目前为止的主要生活 |
|
|
655 |
|
|
|
1,214 |
|
|
|
3,412 |
|
|
非应计贷款占贷款总额的百分比 投资组合 |
|
|
2 |
% |
|
|
3 |
% |
|
|
4 |
% |
下表显示了截至2019年9月30日和2018年12月31日的贷款绩效状况。
|
2019年9月30日 (千美元) |
|
表演 |
|
|
非执行 |
|
|
总计 |
|
|
占.的百分比 非执行 总计 |
|
||||
|
游憩 |
|
$ |
699,685 |
|
|
$ |
6,708 |
|
|
$ |
706,393 |
|
|
|
0.95 |
% |
|
家居改善 |
|
|
230,487 |
|
|
|
239 |
|
|
|
230,726 |
|
|
|
0.10 |
|
|
商品化 |
|
|
56,178 |
|
|
|
12,031 |
|
|
|
68,209 |
|
|
|
17.64 |
|
|
奖章 |
|
|
128,854 |
|
|
|
8,100 |
|
|
|
136,954 |
|
|
|
5.91 |
|
|
总计 |
|
$ |
1,115,204 |
|
|
$ |
27,078 |
|
|
$ |
1,142,282 |
|
|
|
2.37 |
% |
第21页，共77页
|
2018年12月31日 (千美元) |
|
表演 |
|
|
非执行 |
|
|
总计 |
|
|
占.的百分比 非执行 总计 |
|
||||
|
游憩 |
|
$ |
581,250 |
|
|
$ |
5,788 |
|
|
$ |
587,038 |
|
|
|
0.99 |
% |
|
家居改善 |
|
|
183,018 |
|
|
|
137 |
|
|
|
183,155 |
|
|
|
0.07 |
|
|
商品化 |
|
|
60,249 |
|
|
|
3,834 |
|
|
|
64,083 |
|
|
|
5.98 |
|
|
奖章 |
|
|
158,488 |
|
|
|
25,118 |
|
|
|
183,606 |
|
|
|
13.68 |
|
|
总计 |
|
$ |
983,005 |
|
|
$ |
34,877 |
|
|
$ |
1,017,882 |
|
|
|
3.43 |
% |
对于那些期限为31-90天的贷款，有可能它们的拖欠状况将继续恶化，随后将被置于非应计状态，并被预留用于，因此，被视为不履约。
下表提供截至2018年9月30日和2018年以及2018年12月31日的不良贷款组合属性的额外信息，所有这些都记录在本金余额中。
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|
截至2019年9月30日的九个月 |
|
|||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
录下来 投资 |
|
|
未付 校长 天平 |
|
|
相关 津贴 |
|
|
平均值 录下来 投资 |
|
|
利息 收入 公认 |
|
|
平均值 录下来 投资 |
|
|
利息 收入 公认 |
|
|||||||
|
有记录的津贴 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
游憩 |
|
$ |
6,708 |
|
|
$ |
6,708 |
|
|
$ |
256 |
|
|
$ |
6,687 |
|
|
$ |
152 |
|
|
$ |
6,921 |
|
|
$ |
366 |
|
|
家居改善 |
|
|
239 |
|
|
|
239 |
|
|
|
4 |
|
|
|
243 |
|
|
|
2 |
|
|
|
245 |
|
|
|
2 |
|
|
商品化 |
|
|
12,031 |
|
|
|
12,126 |
|
|
|
— |
|
|
|
9,616 |
|
|
|
36 |
|
|
|
6,827 |
|
|
|
321 |
|
|
奖章 |
|
|
8,100 |
|
|
|
8,660 |
|
|
|
3,160 |
|
|
|
13,418 |
|
|
|
27 |
|
|
|
11,279 |
|
|
|
39 |
|
|
不良贷款总额 有零用钱 |
|
$ |
27,078 |
|
|
$ |
27,733 |
|
|
$ |
3,420 |
|
|
$ |
29,964 |
|
|
$ |
217 |
|
|
$ |
25,272 |
|
|
$ |
728 |
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
|
2018年9月30日 |
|
|
截至2018年9月30日的三个月 |
|
|
六个月结束 2018年9月30日 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
录下来 投资 |
|
|
未付 校长 天平 |
|
|
相关 津贴 |
|
|
录下来 投资 |
|
|
未付 校长 天平 |
|
|
相关 津贴 |
|
|
平均值 投资 录下来 |
|
|
利息 收入 公认 |
|
|
平均值 投资 录下来 |
|
|
利息 收入 公认 |
|
||||||||||
|
有记录的津贴 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
游憩 |
|
$ |
5,788 |
|
|
$ |
5,788 |
|
|
$ |
204 |
|
|
$ |
5,075 |
|
|
$ |
5,075 |
|
|
$ |
180 |
|
|
$ |
5,494 |
|
|
$ |
106 |
|
|
$ |
4,496 |
|
|
$ |
231 |
|
|
家居改善 |
|
|
137 |
|
|
|
137 |
|
|
|
3 |
|
|
|
167 |
|
|
|
167 |
|
|
|
3 |
|
|
|
178 |
|
|
|
— |
|
|
|
119 |
|
|
|
— |
|
|
商品化 |
|
|
3,834 |
|
|
|
3,929 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,403 |
|
|
|
5,814 |
|
|
|
100 |
|
|
|
7,047 |
|
|
|
(82 |
) |
|
|
5,838 |
|
|
|
(12 |
) |
|
奖章 |
|
|
25,118 |
|
|
|
26,237 |
|
|
|
22,035 |
|
|
|
38,057 |
|
|
|
39,038 |
|
|
|
10,085 |
|
|
|
55,065 |
|
|
|
101 |
|
|
|
54,917 |
|
|
|
215 |
|
|
不良贷款总额 有零用钱 |
|
$ |
34,877 |
|
|
$ |
36,091 |
|
|
$ |
22,242 |
|
|
$ |
48,702 |
|
|
$ |
50,094 |
|
|
$ |
10,368 |
|
|
$ |
67,784 |
|
|
$ |
125 |
|
|
$ |
65,370 |
|
|
$ |
434 |
|
下表显示了截至2019年9月30日和2018年12月31日的所有贷款的到期情况。
|
|
|
逾期天数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
2019年9月30日 (千美元) |
|
31-60 |
|
|
61-90 |
|
|
91 + |
|
|
总计 |
|
|
电流 |
|
|
总计(1) |
|
|
录下来 投资 90？天？和 累算 |
|
|||||||
|
游憩 |
|
$ |
20,615 |
|
|
$ |
6,771 |
|
|
$ |
4,431 |
|
|
$ |
31,817 |
|
|
$ |
651,122 |
|
|
$ |
682,939 |
|
|
$ |
— |
|
|
家居改善 |
|
|
687 |
|
|
|
280 |
|
|
|
228 |
|
|
|
1,195 |
|
|
|
232,804 |
|
|
|
233,999 |
|
|
|
— |
|
|
商品化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
276 |
|
|
|
276 |
|
|
|
67,933 |
|
|
|
68,209 |
|
|
|
— |
|
|
奖章 |
|
|
31,062 |
|
|
|
1,756 |
|
|
|
3,188 |
|
|
|
36,006 |
|
|
|
96,541 |
|
|
|
132,547 |
|
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
52,364 |
|
|
$ |
8,807 |
|
|
$ |
8,123 |
|
|
$ |
69,294 |
|
|
$ |
1,048,400 |
|
|
$ |
1,117,694 |
|
|
$ |
— |
|
|
(1) |
不包括购买价格会计产生的6，161美元的贷款溢价和资本化贷款发起成本的18，427美元。 |
第22页，共77页
|
|
|
逾期天数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
2018年12月31日 (千美元) |
|
31-60 |
|
|
61-90 |
|
|
91 + |
|
|
总计 |
|
|
电流 |
|
|
总计(1) |
|
|
录下来 投资^> 90？天？和 累算 |
|
|||||||
|
游憩 |
|
$ |
18,483 |
|
|
$ |
5,655 |
|
|
$ |
4,020 |
|
|
$ |
28,158 |
|
|
$ |
539,051 |
|
|
$ |
567,209 |
|
|
$ |
— |
|
|
家居改善 |
|
|
715 |
|
|
|
283 |
|
|
|
135 |
|
|
|
1,133 |
|
|
|
184,528 |
|
|
|
185,661 |
|
|
|
— |
|
|
商品化 |
|
|
— |
|
|
|
454 |
|
|
|
279 |
|
|
|
733 |
|
|
|
63,350 |
|
|
|
64,083 |
|
|
|
— |
|
|
奖章 |
|
|
8,689 |
|
|
|
3,652 |
|
|
|
15,720 |
|
|
|
28,061 |
|
|
|
148,774 |
|
|
|
176,835 |
|
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
27,887 |
|
|
$ |
10,044 |
|
|
$ |
20,154 |
|
|
$ |
58,085 |
|
|
$ |
935,703 |
|
|
$ |
993,788 |
|
|
$ |
— |
|
|
(1) |
不包括购买价格会计产生的9，047美元的贷款溢价和15，047美元的资本化贷款发起成本。 |
公司估计，截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日，徽章贷款的加权平均贷款价值比约为202%、220%和224%。
下表显示了公司在截至2019年9月30日的三个月和九个月内进行的问题债务重组。
|
(千美元) |
|
数字^ 贷款 |
|
|
预- 改型 投资 |
|
|
后- 改型 投资 |
|
|||
|
奖章贷款-2019年三个月 |
|
|
1 |
|
|
$ |
758 |
|
|
$ |
758 |
|
|
娱乐贷款-2019年三个月 |
|
|
40 |
|
|
|
587 |
|
|
|
505 |
|
|
奖章贷款-2019年9个月 |
|
|
10 |
|
|
$ |
4,041 |
|
|
$ |
4,041 |
|
|
娱乐贷款-2019年9个月 |
|
|
276 |
|
|
|
4,109 |
|
|
|
2,619 |
|
在截至2019年9月30日的12个月中，三笔被修改为问题债务重组的徽章贷款处于违约状态，截至2019年9月，其投资价值为812，000美元，扣除365，000美元的贷款损失津贴，以及191笔因问题债务重组而修改的娱乐贷款，截至2019年9月30日，其投资价值为1，727，000美元，扣除66，000美元的贷款损失津贴。
下表显示了公司在截至2018年9月30日的三个月和九个月内进行的问题债务重组。
|
(千美元) |
|
数字^ 贷款 |
|
|
预- 改型 投资 |
|
|
后- 改型 投资 |
|
|||
|
奖章贷款-2018年三个月 |
|
|
10 |
|
|
$ |
4,810 |
|
|
$ |
4,810 |
|
|
奖章贷款-2018年9个月 |
|
|
17 |
|
|
$ |
7,505 |
|
|
$ |
7,505 |
|
在截至2018年9月30日的12个月中，作为问题债务重组而修改的三笔贷款出现违约，截至2018年9月30日，投资价值为1，305，000美元，扣除773，000美元的贷款损失拨备。
下表显示了在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，止赎过程中的贷款活动，这些活动仅与娱乐和徽章贷款有关。
|
截至2019年9月30日的三个月 (千美元) |
|
游憩 |
|
|
奖章 |
|
|
总计 |
|
|||
|
止赎过程中的贷款-2019年6月30日 |
|
$ |
955 |
|
|
$ |
51,413 |
|
|
$ |
52,368 |
|
|
从贷款转帐，净额 |
|
|
3,429 |
|
|
|
3,005 |
|
|
|
6,434 |
|
|
销货 |
|
|
(1,604 |
) |
|
|
(387 |
) |
|
|
(1,991 |
) |
|
收到的现金付款 |
|
|
— |
|
|
|
(1,556 |
) |
|
|
(1,556 |
) |
|
抵押品估值调整 |
|
|
(1,603 |
) |
|
|
(113 |
) |
|
|
(1,716 |
) |
|
止赎过程中的贷款-2019年9月30日 |
|
$ |
1,177 |
|
|
$ |
52,362 |
|
|
$ |
53,539 |
|
第23页，共77页
|
截至2019年9月30日的9个月 (千美元) |
|
游憩 |
|
|
奖章 |
|
|
总计 |
|
|||
|
止赎过程中的贷款-2018年12月31日 |
|
$ |
1,503 |
|
|
$ |
47,992 |
|
|
$ |
49,495 |
|
|
从贷款转帐，净额 |
|
|
10,311 |
|
|
|
15,573 |
|
|
|
25,884 |
|
|
销货 |
|
|
(5,715 |
) |
|
|
(899 |
) |
|
|
(6,614 |
) |
|
收到的现金付款 |
|
|
— |
|
|
|
(6,100 |
) |
|
|
(6,100 |
) |
|
抵押品估值调整 |
|
|
(4,922 |
) |
|
|
(4,204 |
) |
|
|
(9,126 |
) |
|
止赎过程中的贷款-2019年9月30日 |
|
$ |
1,177 |
|
|
$ |
52,362 |
|
|
$ |
53,539 |
|
(5)投资未实现增值(折旧)和已实现收益(亏损)(投资公司会计)
下表列出了截至2018年3月31日的三个月内公司投资未实现增值(折旧)的税前变化。
|
(千美元) |
|
奖章 贷款 |
|
|
商品化 贷款 |
|
|
投资 子公司 |
|
|
权益 投资 |
|
|
投资 其他 Than Work证券 |
|
|
总计 |
|
||||||
|
余额2017年12月31日 |
|
$ |
(20,338 |
) |
|
$ |
(513 |
) |
|
$ |
158,920 |
|
|
$ |
3,121 |
|
|
$ |
(1,490 |
) |
|
$ |
139,700 |
|
|
未实现的净变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资增值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
38,795 |
|
|
|
(998 |
) |
|
|
— |
|
|
|
37,797 |
|
|
投资折旧 |
|
|
(38,170 |
) |
|
|
18 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,915 |
) |
|
|
(40,067 |
) |
|
未实现升值的逆转 (折旧)与已实现有关 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
投资损失 |
|
|
34,747 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34,747 |
|
|
余额2018年3月31日 |
|
$ |
(23,761 |
) |
|
$ |
(495 |
) |
|
$ |
197,715 |
|
|
$ |
2,123 |
|
|
$ |
(3,405 |
) |
|
$ |
172,177 |
|
下表总结了截至2018年3月31日的投资公司会计项下投资组合中未实现和已实现损益的税前组成部分。
|
(千美元) |
|
三个月 告一段落 2018年3月31日 |
|
|
|
未实现增值(折旧)净变动 投资 |
|
|
|
|
|
未实现的增值 |
|
$ |
(998 |
) |
|
未实现折旧 |
|
|
(38,152 |
) |
|
投资Medallion的未实现净增值 银行和其他受控子公司 |
|
|
29,115 |
|
|
已实现收益 |
|
|
— |
|
|
已实现损失 |
|
|
34,747 |
|
|
证券以外投资的未实现净亏损和 其他资产 |
|
|
(1,915 |
) |
|
总计 |
|
$ |
22,797 |
|
|
投资实现净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
已实现收益 |
|
$ |
— |
|
|
已实现损失 |
|
|
(34,747 |
) |
|
直接恢复 |
|
|
2 |
|
|
总计 |
|
$ |
(34,745 |
) |
第24页，共77页
(6)投资徽章银行及其他受控附属公司(投资公司会计)
以下附注乃供参考之用，因为其涉及本公司于投资公司会计项下呈报之过往期间，因此未能合并本银行之业绩。
下表列出了从本行截至2018年3月31日投资公司会计项下其他受控子公司的全面收益表和其他估值调整报表得出的信息。
|
(千美元) |
|
三个月 告一段落 2018年3月31日 |
|
|
|
全面收益表 |
|
|
|
|
|
投资收益 |
|
$ |
26,880 |
|
|
利息费用 |
|
|
3,615 |
|
|
净利息收入 |
|
|
23,265 |
|
|
非利息收入 |
|
|
19 |
|
|
营业费用 |
|
|
7,158 |
|
|
所得税前净投资收益 |
|
|
16,126 |
|
|
所得税优惠 |
|
|
3,321 |
|
|
扣除所得税后的净投资收入 |
|
|
19,447 |
|
|
Medallion银行已实现/未实现净亏损 |
|
|
(28,539 |
) |
|
运营导致的净资产净减少 徽章银行 |
|
|
(9,092 |
) |
|
未实现的奖章银行增值(1) |
|
|
39,092 |
|
|
受控子公司的已实现/未实现净亏损 除徽章银行外 |
|
|
(885 |
) |
|
运营导致的净资产净增加 徽章银行和其他受控子公司 |
|
$ |
29,115 |
|
|
(1) |
本行未实现折旧反映对投资账面金额的调整，以反映向美国财政部宣派的股息，以及对本行账面金额的公允价值调整。 |
(7)借款
未偿还的借款余额如下：
|
|
|
截至9月30日的12个月到期付款， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
此后 |
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
|
利息 率(1) |
|
|||||||||
|
存款 |
|
$ |
348,385 |
|
|
$ |
182,587 |
|
|
$ |
225,560 |
|
|
$ |
112,413 |
|
|
$ |
94,042 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
962,987 |
|
|
$ |
848,040 |
|
|
|
2.37 |
% |
|
SBA债券和 借款 |
|
|
23,093 |
|
|
|
8,500 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
32,500 |
|
|
|
74,093 |
|
|
|
80,099 |
|
|
|
3.41 |
|
|
零售和私募 注 |
|
|
— |
|
|
|
33,625 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
36,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
69,625 |
|
|
|
33,625 |
|
|
|
8.61 |
|
|
应付银行票据 |
|
|
7,652 |
|
|
|
27,370 |
|
|
|
280 |
|
|
|
280 |
|
|
|
70 |
|
|
|
— |
|
|
|
35,652 |
|
|
|
59,615 |
|
|
|
4.25 |
|
|
优先证券 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
4.24 |
|
|
其他借款 |
|
|
11,758 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,758 |
|
|
|
7,649 |
|
|
|
2.09 |
|
|
总计 |
|
$ |
390,888 |
|
|
$ |
252,082 |
|
|
$ |
225,840 |
|
|
$ |
117,693 |
|
|
$ |
135,112 |
|
|
$ |
65,500 |
|
|
$ |
1,187,115 |
|
|
$ |
1,062,028 |
|
|
|
2.91 |
% |
|
(1) |
截至2019年9月30日的加权平均合同费率。 |
第25页(共77页)
(A)按金
存款是通过使用投资经纪公司来筹集的，投资经纪公司将符合FDIC保险资格的存款打包成池，然后出售给银行。存款利率与其他金融机构支付的市场利率相比具有很高的竞争力。此外，还需支付经纪费，具体取决于存款的到期日，平均低于0.15%。存款利息按日累算，按月、季度、半年或到期日支付。所有定期存款的面额均低于25万美元，并且是通过存款经纪人关系证书产生的。下表按期限列出了100，000美元或更多的定期存款：
|
(千美元) |
|
2019年9月30日 |
|
|
|
三个月或更少 |
|
$ |
84,392 |
|
|
三个月到六个月 |
|
|
66,100 |
|
|
六个月到一年 |
|
|
197,893 |
|
|
一年以上 |
|
|
614,602 |
|
|
存款总额 |
|
$ |
962,987 |
|
(B)DZ贷款
2008年12月，Trust III与DZ银行签订了DZ贷款协议，通过商业票据渠道提供高达200，000，000美元的融资，以获得MFC的奖章贷款(DZ贷款)。这条线路目前终止于2019年11月15日，正在协商延长。
Trust III的DZ贷款下的借款以Trust III的资产为抵押。MFC是Trust III拥有的贷款的服务者。此外，如果某些财务测试不符合，MFC可以取代作为服务者。有关Trust III和DZ贷款的更多信息，请参见备注19。
(C)小企业管理局债权证和借款
多年来，SBA已经批准了对MCI和FSVC的承诺，通常为四年半期限和1%的费用，已经支付。2017年，SBA重组了FSVC的债券，SBA的本金总额为33，485，000美元，成为SBA向FSVC提供的一笔新贷款，本金为34，024，756美元(SBA贷款)。关于SBA贷款，FSVC签署了一份本金为34，024，756美元的通知(SBA通知)，生效日期为2017年3月1日，以SBA为受益人。SBA贷款的年利率为3.25%，要求在2018年2月1号或之前支付至少5，000，000美元的本金和利息(已支付)，最低7，600，000美元的本金和利息在2019年3月1号或之前支付(已支付)，以及在最终到期日2020年2月1日或之前支付所有剩余的未付本金和利息。SBA贷款协议包含契约和违约事件，包括但不限于付款违约、违反陈述和担保以及契约违约。截至2019年9月30日，172，485，000美元的承付款已得到充分利用，有3，000，000美元的承付款可用，74，093，000美元未付，其中包括SBA说明下的23，093，000美元。
(D)应付银行的票据
多年来，本公司及其子公司与各种地方和地区银行机构签订了票据协议。票据通常由相关借款人的各种资产担保。
第26页，共77页
下表总结了截至2019年9月30日，公司与这些贷款人之间的各种借款安排的主要特征。
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
借款人 |
|
# 贷款人/ 注 |
|
注 日期 |
|
成熟性 日期 |
|
类型 |
|
注 金额 |
|
|
|
天平 出类拔萃 在九月三十号， 2019 |
|
|
付款 |
|
平均值 利息 费率 9月30日 2019 |
|
|
利息 率 指数(1) |
|||
|
Medallion Financial 金丝雀 |
|
5/5 |
|
4/11 - 8/14 |
|
9/20 - 3/21 |
|
定期贷款 和需求 备注·安全 通过质押 贷款(2) |
|
$ |
23,231 |
|
(2) |
|
$ |
23,231 |
|
|
利息 只是(3) |
|
|
4.63 |
% |
|
五花八门(3) |
|
芝加哥奖章 |
|
2/23 |
|
11/11 - 12/11 |
|
2/21 |
|
定期贷款 安全者 拥有 芝加哥 奖章(4) |
|
|
18,449 |
|
|
|
|
11,231 |
|
|
134美元 委托人& 利息 付讫 每月 |
|
|
3.50 |
% |
|
不适用 |
|
奖章资金 |
|
1/1 |
|
11/18 |
|
12/23 |
|
|
|
|
1,400 |
|
|
|
|
1,190 |
|
|
$70 委托人& 利息 付讫 季刊 |
|
|
4.00 |
% |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
43,080 |
|
|
|
$ |
35,652 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
2019年9月30日，30天LIBOR为2.02%，360天LIBOR为2.03%，最优惠利率为5.00%。 |
|
(2) |
一张票据的利率为Prime，一张票据的利率为Prime+0.50%，一张票据的固定利率为3.75%，一张票据的利率为LIBOR+3.75%，这些借款的其他利率为LIBOR+2%。 |
|
(3) |
各种协定要求汇出所承诺贷款的所有本金，但每月最低还款额从12美元至81美元不等。 |
|
(4) |
由公司担保。 |
2019年3月，公司使用部分私募票据收益偿还其中一张应付给银行的票据，折扣率为50%，导致2019年第一季度债务清偿收益为4，145，000美元。
2018年11月，作为DZ贷款重组的一部分，MFC与DZ银行签订了1，400，000美元的票据，利率为2023年12月到期的4.00%。有关详细信息，请参阅注释19。
于二零一九年七月六日，本公司于到期时支付10，819，000美元，以清偿其其中一项信贷安排下的所有未偿还债务。关于这笔付款，本公司从其其他贷款人之一获得了豁免，期限票据为3，096，000美元，免除某些由此产生的偿还和其他义务，豁免将于2019年12月1日到期。
(E)零售及私人置放的票据
于2019年3月，本公司完成向某些机构投资者的私募，总额为30，000，000美元，本金总额为8.25%，无抵押优先票据到期2024年，利息每半年支付一次。本公司将发售所得净收益用于一般企业用途，包括按折扣价偿还应付银行票据项下的某些借款，导致2019年第一季度盈利4，145，000美元。2019年8月，私募重新启动，并向某些机构投资者发行了额外的600万美元票据。
2016年4月，本公司发行总额为33，625，000美元的2021年到期无抵押票据本金总额为9.00%，按季度支付利息。本公司将发行约31，786，000美元的净收益用于对投资组合公司进行贷款和其他投资，并用于一般企业目的，包括在正常业务过程中偿还其DZ贷款项下的借款。
第27页，共77页
(F)优先证券
2007年6月，本公司向Fin Trust发行和出售总额为36，083，000美元的无担保次级次级票据，Fin Trust反过来向Merrill Lynch International出售了35，000，000美元的优先证券，并向本公司发行了1，083股普通股。债券的可变利率为90天伦敦银行同业拆息(2019年9月30日时为2.09%)加2.13%。债券将于2037年9月到期，按面值预付。利息按季度支付。优先证券和票据的条款基本相同。2007年12月，价值200万美元的优先证券从第三方投资者手中回购。在2019年9月30日，优先证券的未偿还金额为33，000，000美元。
(G)其他借款
2017年11月和12月，RPAC与附属公司Richard Petty修改了各种期票的条款(更多详情请参阅附注15)。2018年12月31日，这些票据的未偿还总额为7，149，000美元，折合年利率为2.00%，每月复利，到期日期为2020年3月31日。截至2019年9月30日，这些票据的未偿还金额为7，258，000美元。此外，RPAC还向无关方提供了一张50万美元的短期期票，到期日期为2019年12月31日。
2019年9月，公司以2.25%的利率发放了4，000，000美元的联邦资金，这笔资金于2019年10月偿还。
(H)遵守公约
我们的某些债务协议包含限制，要求公司及其子公司保持一定的财务比率，包括债务与股本的比率和最低净值，在不遵守规定的情况下，可能会排除他们向公司支付股息的能力。
(8)契约
该公司租赁的房屋在不同日期到期，直至2027年11月30日，均为经营租赁。公司根据修改后的追溯方法实施了ASC主题842，其中没有对上一年的余额进行调整。
下表列出了截至2019年9月30日的三个月和九个月的运营租赁成本和其他信息。
|
(千美元) |
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|
截至2019年9月30日的九个月 |
|
||
|
经营租赁成本 |
|
$ |
531 |
|
|
$ |
1,593 |
|
|
其他资料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为包括在租赁计量中的金额支付的现金 负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁的经营现金流 |
|
|
556 |
|
|
|
1,680 |
|
|
以租赁责任换取使用权资产 |
|
|
29 |
|
|
|
(1 |
) |
下表显示了截至2019年9月30日的经营租赁突破情况。
|
(千美元) |
|
2019年9月30日 |
|
|
|
经营租赁使用权资产 |
|
$ |
12,559 |
|
|
其他流动负债 |
|
|
1,820 |
|
|
经营租赁负债 |
|
|
12,090 |
|
|
经营租赁负债总额 |
|
|
13,910 |
|
|
加权平均剩余租期 |
|
3.7年 |
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
4.00 |
% |
第28页，共77页
在2019年9月30日，租赁负债的到期日如下。
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
2019年剩余时间 |
|
$ |
600 |
|
|
2020 |
|
|
2,397 |
|
|
2021 |
|
|
2,295 |
|
|
2022 |
|
|
2,228 |
|
|
2023 |
|
|
2,136 |
|
|
此后 |
|
|
6,042 |
|
|
租赁付款总额 |
|
$ |
15,698 |
|
|
减息利息 |
|
|
1,788 |
|
|
经营租赁负债总额 |
|
$ |
13,910 |
|
(9)所得税
本公司的应税普通收入和资本收益须缴纳联邦和适用的州企业所得税。作为根据“国内税法”C分章征税的公司，本公司能够并打算向公司子公司提交综合联邦所得税申报表，其中其持有按投票和公允价值衡量的未偿股权的80%或更多。
下表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日的我们递延和其他税收资产和负债的重要组成部分。
|
(千美元) |
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
|
商誉和其他无形资产 |
|
$ |
(44,315 |
) |
|
$ |
(45,272 |
) |
|
贷款损失准备 |
|
|
19,529 |
|
|
|
25,790 |
|
|
净营业亏损结转(1) |
|
|
21,166 |
|
|
|
11,132 |
|
|
应计费用、薪酬和其他资产 |
|
|
1,932 |
|
|
|
1,844 |
|
|
其他投资的未实现收益 |
|
|
(4,737 |
) |
|
|
(2,024 |
) |
|
递延税项负债总额 |
|
|
(6,425 |
) |
|
|
(8,530 |
) |
|
估价津贴 |
|
|
(462 |
) |
|
|
(255 |
) |
|
递延税项负债，净额 |
|
|
(6,887 |
) |
|
|
(8,785 |
) |
|
应收税款 |
|
|
1,290 |
|
|
|
1,812 |
|
|
递延净额和其他税务负债 |
|
$ |
(5,597 |
) |
|
$ |
(6,973 |
) |
|
(1) |
截至2019年9月30日，公司及其子公司估计有87，433美元的净营业亏损结转，其中1，712美元在2026年12月31日至2035年12月31日之间的不同日期到期，截至2019年9月30日，资产净值为20，704美元。 |
截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月，我们税收(准备)优惠的组成部分如下。
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
电流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦制 |
|
$ |
(230 |
) |
|
$ |
(9,353 |
) |
|
$ |
(1,099 |
) |
|
$ |
(3,040 |
) |
|
状态 |
|
|
(661 |
) |
|
|
(2,318 |
) |
|
|
(1,620 |
) |
|
|
(1,078 |
) |
|
递延 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦制 |
|
|
(887 |
) |
|
|
9,100 |
|
|
|
1,311 |
|
|
|
8,128 |
|
|
状态 |
|
|
1,613 |
|
|
|
2,688 |
|
|
|
3,334 |
|
|
|
768 |
|
|
所得税净(准备)收益 |
|
$ |
(165 |
) |
|
$ |
117 |
|
|
$ |
1,926 |
|
|
$ |
4,778 |
|
第29页，共77页
下表介绍了法定联邦所得税(准备金)福利与截至2018年9月30日、2019年和2018年9月止三个月和九个月的净亏损/净资产净减少中报告的合并实际所得税(准备金)福利的对账情况。
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
法定联邦所得税(规定)收益为21% |
|
$ |
(1,616 |
) |
|
$ |
877 |
|
|
$ |
(332 |
) |
|
$ |
8,106 |
|
|
州和地方所得税，扣除联邦收入 税收优惠 |
|
|
(547 |
) |
|
|
(107 |
) |
|
|
(113 |
) |
|
|
994 |
|
|
净经营亏损重估 |
|
|
876 |
|
|
|
— |
|
|
|
380 |
|
|
|
— |
|
|
奖章银行升值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,974 |
) |
|
结转进位的利用 |
|
|
— |
|
|
|
(247 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(910 |
) |
|
州所得税应计变化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
600 |
|
|
|
— |
|
|
国家实际所得税率变动 |
|
|
608 |
|
|
|
— |
|
|
|
916 |
|
|
|
(1,358 |
) |
|
非控股权益收益 |
|
|
451 |
|
|
|
— |
|
|
|
451 |
|
|
|
— |
|
|
不可扣除的费用 |
|
|
— |
|
|
|
(215 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(403 |
) |
|
其他 |
|
|
63 |
|
|
|
(191 |
) |
|
|
24 |
|
|
|
323 |
|
|
所得税(计提)总收益 |
|
$ |
(165 |
) |
|
$ |
117 |
|
|
$ |
1,926 |
|
|
$ |
4,778 |
|
2017年12月22日，美国政府签署了“减税和就业法案”，从2018年开始，将公司的公司法定所得税税率从35%降低到21%，但消除或增加了某些永久性差异。
在评估递延税项资产的可变现能力时，管理层考虑是否更有可能无法实现部分或全部递延税项资产。递延税项资产的变现取决于根据ASC 740，临时差额可扣除的期间内未来应税收入的产生。公司在进行这项评估时考虑了递延税项负债的逆转，预计未来的应税收入和税务规划战略。公司对递延税金资产可变现能力的评估必须同时考虑积极和消极的证据。对正面和负面证据的潜在影响给予的权重是基于可以客观核实的程度。基于这些考虑，本公司确定了截至2019年9月30日的必要估值备抵。
该公司已经在许多州提交了纳税申报表。该公司2016至今税收年度的联邦、纽约州、纽约市和犹他州税收申报是更重要的申报，可供审查。
(10)股票期权和限制性股票
公司董事会批准了2018年股权激励计划(2018计划)，该计划于2018年6月15日得到公司股东的批准。2018年计划条款规定向公司员工和非员工董事授予各种不同类型的股票奖励，包括期权、限制性股票、股票增值权等。根据2018年计划，公司共有1，500，253股普通股可发行，截至2019年9月30日，882，219股仍可发行。2018年计划下的奖励受到2018年计划中规定的某些限制的限制，该限制将在授权交付的所有普通股已交付且所有奖励的没收限制失效时终止，或通过董事会根据2018年计划采取的行动(以先发生者为准)终止。
公司董事会于2015年2月13日批准了2015年员工限制性股票计划(2015年限制性股票计划)，并于2015年6月5日获得公司股东的批准。2015年限制性股票计划自公司于2016年3月1日收到证券交易委员会的豁免救济后生效。2015年限制性股票计划的条款规定向公司员工授予限制性股票奖励。授予限制性股票是授予本公司普通股的股份，在发行时，普通股受到某些没收条款的限制，因此在该等没收限制失效之前，其可转让性受到限制。根据2015年限制性股票计划，公司共有70万股普通股可发行，截至2018年6月15日，241，919股仍可发行。2018年6月15日生效，2018年计划获得批准，这些剩余股份已纳入2018年计划。2015年限制性股票计划下的奖励受到2015年限制性股票计划规定的某些限制。2015年限制性股票计划将于2015年限制性股票计划下授权交付的所有普通股股份均已交付，且对所有奖励的没收限制失效时终止，或通过董事会根据2015年限制性股票计划采取的行动(以先发生者为准)终止。
第30页，共77页
公司有一个股票期权计划(2006年股票期权计划)，可以向员工授予激励和不合格的股票期权。2006年股票期权计划于2006年2月15日由董事会批准，2006年6月16日由股东批准，规定公司最多可发行800000股普通股。根据2006年股票期权计划，没有额外的股票可供发行。2006年股票期权计划由董事会薪酬委员会管理。每股期权价格不能低于授予期权之日公司普通股的当前市场价值。购股权的期限及归属期间由补偿委员会决定，但购股权的最长期限不得超过十年。
本公司董事会于2015年3月12日批准了2015年非雇员董事股票期权计划(2015董事计划)，该计划于2015年6月5日获得公司股东批准，并于2016年2月29日从证券交易委员会收到实施2015年董事计划的豁免救济。根据2015年董事计划，公司共有300，000股普通股可发行，截至2018年6月15日，仍有258，334股可发行。2018年6月15日生效，2018年计划获得批准，这些剩余股份已纳入2018年计划。根据2015年董事计划，除非由不符合2015年董事计划授予资格的董事组成的董事会委员会另有决定，否则本公司将于当选为董事会成员时向非雇员董事授予购买12，000股本公司普通股的期权，并对当选任期不足完整任期的董事作出调整。每股期权价格不能低于授予期权之日公司普通股的当前市场价值。根据2015年主任计划授予的期权每年都可行使，如2015年主任计划中所定义。期权的期限不能超过十年。
公司董事会于2009年4月16日批准了第一个修订并恢复的2006年董事计划(修订后的董事计划)，该计划于2009年6月5日得到公司股东的批准，并于2012年7月17日从证券交易委员会收到了实施修订后的董事计划的豁免救济。根据经修订的董事计划，公司共有200，000股普通股可发行。根据经修订的董事计划，并无额外股份可供发行。根据经修订董事计划，除非由无资格根据经修订董事计划授出股份的董事组成的董事会委员会另有决定，否则本公司将于当选为董事会成员时向合资格董事授予购入本公司9，000股普通股的购股权，并对当选任期不足完整任期的董事作出调整。每股期权价格不能低于授予期权之日公司普通股的当前市场价值。根据经修订的董事计划授予的期权每年均可行使，如经修订的董事计划所界定。期权的期限不能超过十年。
根据2018年计划，额外股份仅可用于未来发行。在2019年9月30日，根据公司的计划，公司的普通股有497，721个期权尚未行使，其中81，667个期权是可行使的，根据公司的限制性股票计划，公司的未行使普通股有247，616股。
每一次限制性股票授予的公允价值由授予日本公司普通股在授予日的收市价确定。每项期权授予的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。截至9月30日、2019年和2018年的九个月，授予期权的加权平均公允价值为每股2.98美元和每股1.06美元。以下假设类别用于确定任何期权授予的价值。
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
无风险利率 |
|
|
2.39 |
% |
|
|
2.82 |
% |
|
预期股息收益率 |
|
|
0.79 |
|
|
|
4.86 |
|
|
期权的预期寿命(以年为单位)(1) |
|
|
6.25 |
|
|
|
6.00 |
|
|
预期波动性(2) |
|
|
48.45 |
|
|
|
30.00 |
|
|
(1) |
使用简化方法计算预期寿命。 |
|
(2) |
我们根据我们的历史波动性确定我们的预期波动性。 |
第31页，共77页
下表介绍了2019年季度和2018年全年股票期权计划的活动。
|
|
|
数字^ 选项 |
|
|
|
锻炼 价格/ 分享 |
|
|
加权 平均值 锻炼价格 |
|
|||
|
未结于2017年12月31日 |
|
|
320,626 |
|
|
$ |
2.14-13.84 |
|
|
$ |
8.78 |
|
|
|
授与 |
|
|
39,000 |
|
|
|
5.27-5.58 |
|
|
|
5.46 |
|
|
|
取消 |
|
|
(214,960 |
) |
|
|
9.22-9.24 |
|
|
|
9.22 |
|
|
|
已行使(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未结于2018年12月31日 |
|
|
144,666 |
|
|
|
2.06-13.84 |
|
|
|
7.23 |
|
|
|
授与 |
|
|
374,377 |
|
|
|
5.21-6.55 |
|
|
|
6.48 |
|
|
|
取消 |
|
|
(18,000 |
) |
|
|
7.49-9.38 |
|
|
|
8.44 |
|
|
|
已行使(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未完成于2019年3月31日 |
|
|
501,043 |
|
|
|
2.14-13.84 |
|
|
|
6.63 |
|
|
|
授与 |
|
|
1,104 |
|
|
|
|
6.55 |
|
|
|
6.55 |
|
|
取消 |
|
|
(3,433 |
) |
|
|
6.55-7.49 |
|
|
|
7.10 |
|
|
|
已行使(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未完成于2019年6月30日 |
|
|
498,714 |
|
|
|
2.14-13.84 |
|
|
|
6.62 |
|
|
|
授与 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
取消 |
|
|
(993 |
) |
|
|
|
6.55 |
|
|
|
6.55 |
|
|
已行使(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未完成于2019年9月30日(2) |
|
|
497,721 |
|
|
$ |
2.14-13.84 |
|
|
$ |
6.62 |
|
|
|
可在2019年9月30日行使的期权(2) |
|
|
81,667 |
|
|
$ |
2.14-13.84 |
|
|
$ |
8.35 |
|
|
|
(1) |
截至9月30日的2019年和2018年三个月和九个月，合计内在价值(代表公司在行使日的普通股价格与相关期权的相关行使价之间的差额)为0美元。 |
|
(2) |
总内在价值，代表公司在2019年9月30日的普通股价格与相关期权的相关行权价格之间的差额，截至2019年9月30日，未行使期权为180，000美元，可行使期权为78，000美元。截至2019年9月30日，未行使期权的剩余合约期为8.81年，可行使期权的剩余合约期为5.95年。 |
下表显示了2019年季度和2018年全年限制性股票计划的活动。
|
|
|
数量 股份 |
|
|
|
格兰特 价格/ 分享 |
|
|
加权 平均值 锻炼价格 |
|
|||
|
未结于2017年12月31日 |
|
|
408,582 |
|
|
$ |
2.06-10.38 |
|
|
$ |
3.45 |
|
|
|
授与 |
|
|
101,010 |
|
|
|
3.93-5.27 |
|
|
|
4.41 |
|
|
|
取消 |
|
|
(9,737 |
) |
|
|
3.93-9.08 |
|
|
|
4.66 |
|
|
|
既得(1) |
|
|
(308,940 |
) |
|
|
2.06-10.38 |
|
|
|
3.35 |
|
|
|
未结于2018年12月31日 |
|
|
190,915 |
|
|
|
2.14-5.27 |
|
|
|
4.06 |
|
|
|
授与 |
|
|
163,098 |
|
|
|
|
6.55 |
|
|
|
6.55 |
|
|
取消 |
|
|
(1,699 |
) |
|
|
3.93-3.95 |
|
|
|
3.94 |
|
|
|
既得(1) |
|
|
(101,832 |
) |
|
|
3.93-4.39 |
|
|
|
4.07 |
|
|
|
未完成于2019年3月31日 |
|
|
250,482 |
|
|
|
2.14-6.55 |
|
|
|
5.68 |
|
|
|
授与 |
|
|
4,751 |
|
|
|
6.55-7.03 |
|
|
|
6.98 |
|
|
|
取消 |
|
|
(949 |
) |
|
|
3.95-6.55 |
|
|
|
6.40 |
|
|
|
既得(1) |
|
|
(16,406 |
) |
|
|
2.06-7.03 |
|
|
|
3.35 |
|
|
|
未完成于2019年6月30日 |
|
|
237,878 |
|
|
|
3.95-6.55 |
|
|
|
5.86 |
|
|
|
授与 |
|
|
10,417 |
|
|
|
|
4.80 |
|
|
|
4.80 |
|
|
取消 |
|
|
(679 |
) |
|
|
3.95-6.55 |
|
|
|
5.90 |
|
|
|
既得(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未完成于2019年9月30日(2) |
|
|
247,616 |
|
|
$ |
3.95-6.55 |
|
|
$ |
5.82 |
|
|
|
(1) |
截至2019年9月30日的三个月和九个月，归属的限制性股票的总公允价值分别为0美元和736，000美元，2018年可比期间分别为32，000美元和1，241，000美元。 |
第32页(共77页)
|
(2) |
截至2019年9月，限制性股票的总公允价值为1，585，000美元。剩余的归属期限为2019年9月30日的2.67年。 |
此外，在2019年第三季度，公司授予并拥有26，040个一年内授予价格为4.80美元的流通股。如果员工根据IRC第409a节的指导原则进行正式选择，则这些单位可以选择将归属推迟到将来的日期。
下表显示了2019年季度计划下未获授权期权的活动。
|
|
|
数量 选项 |
|
|
|
锻炼 价格 每股 |
|
|
加权 平均值 练习·价格 |
|
|||
|
未结于2018年12月31日 |
|
|
62,777 |
|
|
$ |
2.14-7.10 |
|
|
$ |
4.59 |
|
|
|
授与 |
|
|
374,377 |
|
|
|
5.21-6.55 |
|
|
|
6.48 |
|
|
|
取消 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
既得 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未完成于2019年3月31日 |
|
|
437,154 |
|
|
|
2.14-7.10 |
|
|
|
6.21 |
|
|
|
授与 |
|
|
1,104 |
|
|
|
|
6.55 |
|
|
|
6.55 |
|
|
取消 |
|
|
(1,433 |
) |
|
|
|
6.55 |
|
|
|
6.55 |
|
|
既得 |
|
|
(16,000 |
) |
|
|
2.22-7.10 |
|
|
|
5.12 |
|
|
|
未完成于2019年6月30日 |
|
|
420,825 |
|
|
|
2.14-6.55 |
|
|
|
6.25 |
|
|
|
授与 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
取消 |
|
|
(993 |
) |
|
|
|
6.55 |
|
|
|
6.55 |
|
|
既得 |
|
|
(3,778 |
) |
|
|
|
2.61 |
|
|
|
2.61 |
|
|
未完成于2019年9月30日 |
|
|
416,054 |
|
|
$ |
2.14-6.55 |
|
|
$ |
6.28 |
|
|
截至2019年9月30日止三个月和九个月，授予期权的内在价值分别为8，000美元和34，000美元。
(11)分部报告(银行控股公司会计)
在银行控股公司会计项下，本公司有六个业务分部，其中包括四个借贷分部和两个非经营分部，反映公司管理层如何就其业务和运营作出决策。
2018年4月2日之前，公司只有一个业务部门，即贷款和投资业务。这部分起源和服务的徽章，担保商业和消费者贷款，并投资于有价证券和非有价证券。
四个贷款部门反映了本公司进行的主要贷款类型，即娱乐、家居装修、商业和徽章。娱乐和家居改善贷款部分由世行在所有50个州进行，其中德克萨斯州、佛罗里达州和加利福尼亚州的集中程度最高，分别占未偿还贷款的16%、10%和10%，截至2019年9月30日，没有任何其他州超过10%。娱乐贷款部门是一项消费金融业务，与第三方交易商和金融服务提供商合作，为RV、游艇和其他消费娱乐设备提供融资，截至2019年9月30日，RV、游艇和拖车分别占该部门投资组合的62%、18%和12%。房屋改善贷款部门与承包商和金融服务提供商合作，为集中在游泳池、屋顶、太阳能电池板和窗户的住宅改善提供资金，占未偿还房屋改善贷款总额的25%、20%、13%和13%，截至2019年9月30日，没有任何其他产品线超过10%。商业贷款部门侧重于企业范围的行业，包括制造业服务和各种其他行业，其中57%的贷款是在中西部地区发放的。徽章借出部分是与出租车奖章、出租车和相关资产的融资有关的，其中88%截至2019年9月30日在纽约市。
此外，我们的非运营部门包括RPAC，这是一个赛车队，以及我们的公司和其他投资部门，其中包括未分配给我们的运营部门的项目，如投资证券、股权投资、公司间抵销和其他公司要素。
作为分部报告的一部分，所有经营部门的资本比率已正常化为20%，这大约是综合总股本除以总资产的百分比，净调整适用于截至2019年9月30日的三个月和九个月的公司和其他投资。此外，自二零一九财政年度开始，商业分部只代表夹层贷款业务，而遗留商业贷款业务(对总额而言并不重要)已在所有呈报期间重新分配给公司及其他投资。
第33页，共77页
下表显示了截至2019年9月30日和截至2018年9月30日的三个月和九个月以及截至那时的三个月和六个月的细分数据。
|
|
|
消费者贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金丝雀 |
|
|
|
|
|
||||||
|
截至2019年9月30日的三个月 (千美元) |
|
游憩 |
|
|
家 改进 |
|
|
商品化 放款 |
|
|
奖章 放款 |
|
|
RPAC |
|
|
和 其他 投资 |
|
|
固形 |
|
|||||||
|
利息收入总额 |
|
$ |
26,147 |
|
|
$ |
5,184 |
|
|
$ |
1,842 |
|
|
$ |
975 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
492 |
|
|
$ |
34,640 |
|
|
利息支出总额 |
|
|
3,578 |
|
|
|
1,309 |
|
|
|
741 |
|
|
|
1,935 |
|
|
|
47 |
|
|
|
1,615 |
|
|
|
9,225 |
|
|
净利息收入(亏损) |
|
|
22,569 |
|
|
|
3,875 |
|
|
|
1,101 |
|
|
|
(960 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
|
(1,123 |
) |
|
|
25,415 |
|
|
贷款损失准备 |
|
|
6,744 |
|
|
|
(629 |
) |
|
|
364 |
|
|
|
1,858 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,337 |
|
|
净利息收入(亏损) 损失后拨备 |
|
|
15,825 |
|
|
|
4,504 |
|
|
|
737 |
|
|
|
(2,818 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
|
(1,123 |
) |
|
|
17,078 |
|
|
赞助和比赛奖金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,940 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,940 |
|
|
与赛队有关的费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,663 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,663 |
) |
|
其他收入(费用) |
|
|
(6,181 |
) |
|
|
(2,000 |
) |
|
|
563 |
|
|
|
(2,762 |
) |
|
|
(1,784 |
) |
|
|
(2,591 |
) |
|
|
(14,755 |
) |
|
税前净收入(亏损) |
|
|
9,644 |
|
|
|
2,504 |
|
|
|
1,300 |
|
|
|
(5,580 |
) |
|
|
3,446 |
|
|
|
(3,714 |
) |
|
|
7,600 |
|
|
所得税优惠(规定) |
|
|
(2,497 |
) |
|
|
(648 |
) |
|
|
(314 |
) |
|
|
1,345 |
|
|
|
(831 |
) |
|
|
2,780 |
|
|
|
(165 |
) |
|
净收益(损失) |
|
$ |
7,147 |
|
|
$ |
1,856 |
|
|
$ |
986 |
|
|
$ |
(4,235 |
) |
|
$ |
2,615 |
|
|
$ |
(934 |
) |
|
$ |
7,435 |
|
|
资产负债表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款总额，净额 |
|
$ |
690,466 |
|
|
$ |
228,491 |
|
|
$ |
64,646 |
|
|
$ |
112,003 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,563 |
|
|
$ |
1,099,169 |
|
|
总资产 |
|
|
702,541 |
|
|
|
239,991 |
|
|
|
87,486 |
|
|
|
226,868 |
|
|
|
33,134 |
|
|
|
229,734 |
|
|
|
1,519,754 |
|
|
借款总额 |
|
|
559,995 |
|
|
|
190,871 |
|
|
|
69,658 |
|
|
|
180,040 |
|
|
|
7,758 |
|
|
|
178,793 |
|
|
|
1,187,115 |
|
|
选定的财务比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均资产回报率 |
|
|
4.14 |
% |
|
|
3.22 |
% |
|
|
4.49 |
% |
|
|
(7.26 |
)% |
|
|
31.13 |
% |
|
|
(1.54 |
)% |
|
|
1.31 |
% |
|
平均股本回报率 |
|
|
20.69 |
|
|
|
16.09 |
|
|
|
22.45 |
|
|
|
(36.30 |
) |
|
NM |
|
|
|
(7.81 |
) |
|
|
6.81 |
|
|
|
利息收益 |
|
|
15.35 |
|
|
|
9.46 |
|
|
|
11.09 |
|
|
|
3.30 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
11.87 |
|
||
|
净息差 |
|
|
13.25 |
|
|
|
7.07 |
|
|
|
6.63 |
|
|
|
(3.25 |
) |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
8.71 |
|
||
|
储备覆盖率 |
|
|
2.25 |
|
|
|
0.97 |
|
|
|
0.00 |
|
(1) |
|
18.22 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
3.77 |
|
||
|
拖欠状况(2) |
|
|
0.69 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
0.40 |
|
(1) |
|
2.41 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
0.73 |
|
||
|
冲销比 |
|
|
2.05 |
|
|
|
0.09 |
|
|
|
4.93 |
|
(3) |
|
5.20 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
2.17 |
|
||
|
(1) |
比率以商业贷款余额总额为基础，并仅与遗留商业贷款业务有关。 |
|
(2) |
贷款逾期90天或以上。 |
|
(3) |
比率以商业贷款余额总额为基础，与贷款业务总额有关。 |
第34页，共77页
|
|
|
消费者贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金丝雀 |
|
|
|
|
|
||||||
|
截至2019年9月30日的9个月 (千美元) |
|
游憩 |
|
|
家 改进 |
|
|
商品化 放款 |
|
|
奖章 放款 |
|
|
RPAC |
|
|
和 其他 投资 |
|
|
固形 |
|
|||||||
|
利息收入总额 |
|
$ |
72,996 |
|
|
$ |
14,187 |
|
|
$ |
5,359 |
|
|
$ |
2,482 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,674 |
|
|
$ |
96,698 |
|
|
利息支出总额 |
|
|
9,541 |
|
|
|
3,252 |
|
|
|
2,108 |
|
|
|
5,435 |
|
|
|
119 |
|
|
|
5,313 |
|
|
|
25,768 |
|
|
净利息收入(亏损) |
|
|
63,455 |
|
|
|
10,935 |
|
|
|
3,251 |
|
|
|
(2,953 |
) |
|
|
(119 |
) |
|
|
(3,639 |
) |
|
|
70,930 |
|
|
贷款损失准备 |
|
|
19,925 |
|
|
|
733 |
|
|
|
364 |
|
|
|
15,374 |
|
|
|
— |
|
|
|
455 |
|
|
|
36,851 |
|
|
净利息收入(亏损) 损失后拨备 |
|
|
43,530 |
|
|
|
10,202 |
|
|
|
2,887 |
|
|
|
(18,327 |
) |
|
|
(119 |
) |
|
|
(4,094 |
) |
|
|
34,079 |
|
|
赞助和比赛奖金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16,008 |
|
|
|
— |
|
|
|
16,008 |
|
|
与赛队有关的费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,211 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(7,211 |
) |
|
其他(费用) |
|
|
(17,501 |
) |
|
|
(5,356 |
) |
|
|
(532 |
) |
|
|
(8,106 |
) |
|
|
(5,298 |
) |
|
|
(5,822 |
) |
|
|
(42,615 |
) |
|
税前净收入(亏损) |
|
|
26,029 |
|
|
|
4,846 |
|
|
|
2,355 |
|
|
|
(26,433 |
) |
|
|
3,380 |
|
|
|
(9,916 |
) |
|
|
261 |
|
|
所得税优惠(规定) |
|
|
(6,741 |
) |
|
|
(1,255 |
) |
|
|
(568 |
) |
|
|
6,375 |
|
|
|
(815 |
) |
|
|
4,930 |
|
|
|
1,926 |
|
|
净收益(损失) |
|
$ |
19,288 |
|
|
$ |
3,591 |
|
|
$ |
1,787 |
|
|
$ |
(20,058 |
) |
|
$ |
2,565 |
|
|
$ |
(4,986 |
) |
|
$ |
2,187 |
|
|
资产负债表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款总额，净额 |
|
$ |
690,466 |
|
|
$ |
228,491 |
|
|
$ |
64,646 |
|
|
$ |
112,003 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,563 |
|
|
$ |
1,099,169 |
|
|
总资产 |
|
|
702,541 |
|
|
|
239,991 |
|
|
|
87,486 |
|
|
|
226,868 |
|
|
|
33,134 |
|
|
|
229,734 |
|
|
|
1,519,754 |
|
|
借款总额 |
|
|
559,995 |
|
|
|
190,871 |
|
|
|
69,658 |
|
|
|
180,040 |
|
|
|
7,758 |
|
|
|
178,793 |
|
|
|
1,187,115 |
|
|
选定的财务比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均资产回报率 |
|
|
4.01 |
% |
|
|
2.50 |
% |
|
|
2.69 |
% |
|
|
(10.82 |
)% |
|
|
10.76 |
% |
|
|
(2.90 |
)% |
|
|
(0.12 |
)% |
|
平均股本回报率 |
|
|
17.42 |
|
|
|
11.34 |
|
|
|
13.43 |
|
|
|
(54.12 |
) |
|
NM |
|
|
|
(11.52 |
) |
|
|
(0.60 |
) |
|
|
利息收益 |
|
|
15.45 |
|
|
|
9.44 |
|
|
|
11.59 |
|
|
|
2.50 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
11.68 |
|
||
|
净息差 |
|
|
13.43 |
|
|
|
7.27 |
|
|
|
7.03 |
|
|
|
(2.97 |
) |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
8.57 |
|
||
|
储备覆盖率 |
|
|
2.25 |
|
|
|
0.97 |
|
|
|
0.00 |
|
(1) |
|
18.22 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
3.77 |
|
||
|
拖欠状况(2) |
|
|
0.69 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
0.40 |
|
(1) |
|
2.41 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
0.73 |
|
||
|
冲销比 |
|
|
2.30 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
1.77 |
|
(3) |
|
18.29 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
3.92 |
|
||
|
(1) |
比率以商业贷款余额总额为基础，并仅与遗留商业贷款业务有关。 |
|
(2) |
贷款逾期90天或以上。 |
|
(3) |
比率以商业贷款余额总额为基础，与贷款业务总额有关。 |
第35页(共77页)
|
|
|
消费者贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金丝雀 |
|
|
|
|
|
||||||
|
截至2018年9月30日的三个月 (千美元) |
|
游憩 |
|
|
家 改进 |
|
|
商品化 放款 |
|
|
奖章 放款 |
|
|
RPAC |
|
|
和 其他 投资 |
|
|
固形 |
|
|||||||
|
利息收入总额 |
|
$ |
24,001 |
|
|
$ |
3,968 |
|
|
$ |
2,370 |
|
|
$ |
2,126 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
687 |
|
|
$ |
33,152 |
|
|
利息支出总额 |
|
|
2,306 |
|
|
|
709 |
|
|
|
500 |
|
|
|
3,672 |
|
|
|
40 |
|
|
|
1,660 |
|
|
|
8,887 |
|
|
净利息收入(亏损) |
|
|
21,695 |
|
|
|
3,259 |
|
|
|
1,870 |
|
|
|
(1,546 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
|
(973 |
) |
|
|
24,265 |
|
|
贷款损失准备 |
|
|
4,423 |
|
|
|
598 |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
13,259 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
18,205 |
|
|
亏损后净利息收入(亏损) 备抵 |
|
|
17,272 |
|
|
|
2,661 |
|
|
|
1,945 |
|
|
|
(14,805 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
|
(973 |
) |
|
|
6,060 |
|
|
赞助和比赛获胜 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,371 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,371 |
|
|
与赛队有关的费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,876 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,876 |
) |
|
其他收入(费用) |
|
|
(3,160 |
) |
|
|
400 |
|
|
|
(945 |
) |
|
|
(4,077 |
) |
|
|
(1,887 |
) |
|
|
(2,849 |
) |
|
|
(12,518 |
) |
|
税前净收入(亏损) |
|
|
14,112 |
|
|
|
3,061 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
(18,882 |
) |
|
|
568 |
|
|
|
(3,822 |
) |
|
|
(3,963 |
) |
|
所得税优惠(规定) |
|
|
(3,979 |
) |
|
|
(863 |
) |
|
|
(232 |
) |
|
|
4,371 |
|
|
|
(107 |
) |
|
|
927 |
|
|
|
117 |
|
|
净收益(损失) |
|
$ |
10,133 |
|
|
$ |
2,198 |
|
|
$ |
768 |
|
|
$ |
(14,511 |
) |
|
$ |
461 |
|
|
$ |
(2,895 |
) |
|
$ |
(3,846 |
) |
|
资产负债表数据截至 2018年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款总额，净额 |
|
$ |
572,995 |
|
|
$ |
168,781 |
|
|
$ |
77,886 |
|
|
$ |
235,827 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,572 |
|
|
$ |
1,060,061 |
|
|
总资产 |
|
|
582,610 |
|
|
|
175,333 |
|
|
|
88,035 |
|
|
|
369,763 |
|
|
|
36,237 |
|
|
|
319,429 |
|
|
|
1,571,407 |
|
|
借款总额 |
|
|
431,868 |
|
|
|
132,914 |
|
|
|
53,323 |
|
|
|
399,750 |
|
|
|
7,614 |
|
|
|
239,605 |
|
|
|
1,265,074 |
|
|
资产负债表数据截至 2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款总额，净额 |
|
$ |
580,182 |
|
|
$ |
181,359 |
|
|
$ |
59,973 |
|
|
$ |
155,863 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,110 |
|
|
$ |
981,487 |
|
|
总资产 |
|
|
590,746 |
|
|
|
188,892 |
|
|
|
90,264 |
|
|
|
273,501 |
|
|
|
29,925 |
|
|
|
208,518 |
|
|
|
1,381,846 |
|
|
借款总额 |
|
|
434,527 |
|
|
|
143,815 |
|
|
|
51,266 |
|
|
|
294,465 |
|
|
|
7,649 |
|
|
|
130,306 |
|
|
|
1,062,028 |
|
|
截至日期的选定财务比率 2018年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均资产回报率 |
|
|
6.80 |
% |
|
|
4.57 |
% |
|
|
3.50 |
% |
|
|
(15.23 |
)% |
|
|
4.94 |
% |
|
|
(4.29 |
)% |
|
|
(1.19 |
)% |
|
平均股本回报率 |
|
|
27.77 |
|
|
|
19.99 |
|
|
|
7.47 |
|
|
NM |
|
|
|
42.83 |
|
|
|
(15.05 |
) |
|
|
(6.59 |
) |
|
|
利息收益 |
|
|
15.87 |
|
|
|
8.10 |
|
|
|
12.33 |
|
|
|
3.41 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
10.75 |
|
||
|
净息差 |
|
|
14.34 |
|
|
|
6.65 |
|
|
|
9.73 |
|
|
|
(2.48 |
) |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
7.94 |
|
||
|
储备覆盖率 |
|
|
0.50 |
|
|
|
0.51 |
|
|
|
0.13 |
|
|
|
9.81 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
2.71 |
|
||
|
拖欠状况(2) |
|
|
0.55 |
|
|
|
0.10 |
|
|
0.51 |
|
(1) |
|
4.06 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
1.29 |
|
|||
|
冲销比 |
|
|
3.19 |
|
|
|
1.34 |
|
|
0.00 |
|
(1) |
|
10.35 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
3.69 |
|
|||
|
(1) |
比率以商业贷款余额总额为基础，并仅与遗留商业贷款业务有关。 |
|
(2) |
贷款逾期90天或以上。 |
第36页，共77页
|
|
|
消费者贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金丝雀 |
|
|
|
|
|
||||||
|
截至2018年9月30日的六个月 (千美元) |
|
游憩 |
|
|
家 改进 |
|
|
商品化 放款 |
|
|
奖章 放款 |
|
|
RPAC |
|
|
和 其他 投资 |
|
|
固形 |
|
|||||||
|
利息收入总额 |
|
$ |
46,133 |
|
|
$ |
8,605 |
|
|
$ |
4,587 |
|
|
$ |
5,315 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,156 |
|
|
$ |
65,796 |
|
|
利息支出总额 |
|
|
4,442 |
|
|
|
1,448 |
|
|
|
985 |
|
|
|
7,045 |
|
|
|
81 |
|
|
|
2,811 |
|
|
|
16,812 |
|
|
净利息收入(亏损) |
|
|
41,691 |
|
|
|
7,157 |
|
|
|
3,602 |
|
|
|
(1,730 |
) |
|
|
(81 |
) |
|
|
(1,655 |
) |
|
|
48,984 |
|
|
贷款损失准备 |
|
|
9,133 |
|
|
|
1,475 |
|
|
|
100 |
|
|
|
38,073 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
48,781 |
|
|
亏损后净利息收入(亏损) 备抵 |
|
|
32,558 |
|
|
|
5,682 |
|
|
|
3,502 |
|
|
|
(39,803 |
) |
|
|
(81 |
) |
|
|
(1,655 |
) |
|
|
203 |
|
|
赞助和比赛获胜 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,599 |
|
|
|
— |
|
|
|
10,599 |
|
|
与赛队有关的费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,416 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5,416 |
) |
|
其他(费用) |
|
|
(8,680 |
) |
|
|
(1,285 |
) |
|
|
(1,887 |
) |
|
|
(6,888 |
) |
|
|
(4,124 |
) |
|
|
(4,390 |
) |
|
|
(27,254 |
) |
|
税前净收入(亏损) |
|
|
23,878 |
|
|
|
4,397 |
|
|
|
1,615 |
|
|
|
(46,691 |
) |
|
|
978 |
|
|
|
(6,045 |
) |
|
|
(21,868 |
) |
|
所得税优惠(规定) |
|
|
(6,141 |
) |
|
|
(1,159 |
) |
|
|
(368 |
) |
|
|
10,528 |
|
|
|
(150 |
) |
|
|
1,428 |
|
|
|
4,138 |
|
|
净收益(损失) |
|
$ |
17,737 |
|
|
$ |
3,238 |
|
|
$ |
1,247 |
|
|
$ |
(36,163 |
) |
|
$ |
828 |
|
|
$ |
(4,617 |
) |
|
$ |
(17,730 |
) |
|
资产负债表数据截至 2018年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款总额，净额 |
|
$ |
572,995 |
|
|
$ |
168,781 |
|
|
$ |
77,886 |
|
|
$ |
235,827 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,572 |
|
|
$ |
1,060,061 |
|
|
总资产 |
|
|
582,610 |
|
|
|
175,333 |
|
|
|
88,035 |
|
|
|
369,763 |
|
|
|
36,237 |
|
|
|
319,429 |
|
|
|
1,571,407 |
|
|
借款总额 |
|
|
431,868 |
|
|
|
132,914 |
|
|
|
53,323 |
|
|
|
399,750 |
|
|
|
7,614 |
|
|
|
239,605 |
|
|
|
1,265,074 |
|
|
资产负债表数据截至 2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款总额，净额 |
|
$ |
580,182 |
|
|
$ |
181,359 |
|
|
$ |
59,973 |
|
|
$ |
155,863 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,110 |
|
|
$ |
981,487 |
|
|
总资产 |
|
|
590,746 |
|
|
|
188,892 |
|
|
|
90,264 |
|
|
|
273,501 |
|
|
|
29,925 |
|
|
|
208,518 |
|
|
|
1,381,846 |
|
|
借款总额 |
|
|
434,527 |
|
|
|
143,815 |
|
|
|
51,266 |
|
|
|
294,465 |
|
|
|
7,649 |
|
|
|
130,306 |
|
|
|
1,062,028 |
|
|
截至日期的选定财务比率 2018年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均资产回报率 |
|
|
6.14 |
% |
|
|
3.42 |
% |
|
|
2.81 |
% |
|
|
(18.49 |
)% |
|
|
4.46 |
% |
|
|
(3.55 |
)% |
|
|
(2.51 |
)% |
|
平均股本回报率 |
|
|
25.84 |
|
|
|
15.22 |
|
|
|
6.05 |
|
|
NM |
|
|
|
38.67 |
|
|
|
(11.16 |
) |
|
|
(13.34 |
) |
|
|
利息收益 |
|
|
15.88 |
|
|
|
8.94 |
|
|
|
13.48 |
|
|
|
4.03 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
10.91 |
|
||
|
净息差 |
|
|
14.35 |
|
|
|
7.44 |
|
|
|
10.58 |
|
|
|
(1.31 |
) |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
8.17 |
|
||
|
储备覆盖率 |
|
|
0.50 |
|
|
|
0.51 |
|
|
|
0.13 |
|
|
|
9.81 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
2.71 |
|
||
|
拖欠状况(2) |
|
|
0.55 |
|
|
|
0.10 |
|
|
0.51 |
|
(1) |
|
4.06 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
1.29 |
|
|||
|
冲销比 |
|
|
3.26 |
|
|
|
1.27 |
|
|
0.00 |
|
(1) |
|
9.66 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
3.53 |
|
|||
|
(1) |
比率以商业贷款余额总额为基础，并仅与遗留商业贷款业务有关。 |
|
(2) |
贷款逾期90天或以上。 |
(12)其他经营费用(投资公司会计)
其他经营费用的主要组成部分如下：
|
(千美元) |
|
对于三个人来说 月结束 2018年3月31日 |
|
|
|
董事费用 |
|
$ |
89 |
|
|
杂税 |
|
|
120 |
|
|
计算机费用 |
|
|
74 |
|
|
折旧摊销 |
|
|
23 |
|
|
其他费用 |
|
|
161 |
|
|
其他业务费用合计 |
|
$ |
467 |
|
第37页(共77页)
(13)选定的财务比率和其他数据(投资公司会计)
下表提供了投资公司会计项下截至2018年3月31日的三个月的选定财务比率和其他数据。
|
(千美元，每股数据除外) |
|
三个月 告一段落 2018年3月31日 |
|
|
|
净共享数据 |
|
|
|
|
|
期初资产净值 |
|
$ |
11.80 |
|
|
净投资损失 |
|
|
(0.15 |
) |
|
所得税优惠 |
|
|
0.03 |
|
|
投资实现损失净额 |
|
|
(1.44 |
) |
|
投资未实现增值净变化 |
|
|
0.94 |
|
|
运营导致的净资产净减少 |
|
|
(0.62 |
) |
|
发行普通股 |
|
|
(0.03 |
) |
|
普通股回购 |
|
|
— |
|
|
净投资收益 |
|
|
— |
|
|
资本的退回 |
|
|
— |
|
|
投资实现净收益 |
|
|
— |
|
|
总分布 |
|
|
— |
|
|
总资产净值减少 |
|
|
(0.65 |
) |
|
期末资产净值(1) |
|
$ |
11.15 |
|
|
期初每股市值 |
|
$ |
3.53 |
|
|
期末每股市值 |
|
|
4.65 |
|
|
总回报(2) |
|
|
(129 |
)% |
|
比率/补充数据 |
|
|
|
|
|
股东权益总额(净资产) |
|
$ |
272,437 |
|
|
平均净资产 |
|
$ |
284,021 |
|
|
总费用比(3) (4) |
|
|
10.02 |
% |
|
营业费用占平均净资产(4) |
|
|
5.87 |
|
|
所得税后净投资损失平均净资产(4) |
|
|
(4.61 |
)% |
|
(1) |
包括截至2018年3月31日的每股未分配净投资收入0美元和未分配每股实现净收益0美元。 |
|
(2) |
总回报的计算方法是，假设在付款日对分配进行再投资，则普通股股票在该期间内的市值变化除以期初的每股市值。 |
|
(3) |
总费用比率表示总费用(利息费用、营业费用和所得税)除以平均净资产。 |
|
(4) |
MSC承担了公司的某些服务义务，因此，在截至2018年3月31日的三个月中，服务费收入1，290美元和运营费用1，150美元(以前属于公司)属于MSC。不包括MSC金额的影响，2018年3月31日季度的总费用比率、运营费用比率和净投资收益率分别为11.75%、7.51%和(4.49%)。 |
(14)承诺和或有事项
(A)雇佣协议
该公司与某些关键官员签订了两年或五年的雇佣协议。每年，除非在第一年年底之前，本公司或行政人员通知另一方其不打算将聘用期延长至目前五年任期以外，否则五年期限的合同将续订为新的五年期限。每年，具有两年期的合同将续订新的两年期的期，除非在期限之前，本公司或管理层通知另一方其不打算将雇佣期延长至目前的两年期期之后。如在雇佣期内发生控制权变更，协议规定向行政人员支付遣散费，数额相当于行政人员在剩余的雇佣期内将有权获得的薪金、奖金和附带福利价值的余额。
第38页(共77页)
就业协议在不同日期到期，直至2024年，根据这些协议，未来的最低付款约为6061000美元。
(B)其他承诺
除以下段落所述外，本公司于2019年9月30日并无承诺发放信贷或作出未偿还投资。一般来说，任何承诺都将与对现有借款人或被投资人的贷款或投资相同，并且通常有固定的到期日。由于一些承付款预计将到期而没有提款，因此承付款总额不一定代表未来的现金需求。
公司对租赁的房屋有承诺，这些房屋在不同的日期到期，到2027年11月30日为止。在2019年9月30日，不可取消租赁的最低租金承诺为15，698，000美元。
(C)诉讼
本公司及其附属公司成为正常业务过程中产生的各种法律程序的被告。管理层认为，根据法律顾问的建议，没有未决程序，或据管理层所知，在不利决定的情况下，可能会对本公司的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
(D)监管
在日常业务过程中，本公司及其附属公司须接受某些监管机构的查询。2014年，SBA审查了FSVC。上述监管审查已于2017年1月解决，原因是FSVC转移到清算状态和重组FSVC贷款(见附注7)。
(15)关联方交易
本公司的某些董事、高级管理人员和股东也是其主要子公司MFC、MCI、FSVC和银行以及其他子公司的董事和高级管理人员。高级管理人员的薪酬由公司董事会制定。
Jeffrey Rudnick是公司一位董事的儿子，是LAX Group，LLC(LAX)的高级管理人员，LAX是公司的股权投资之一。Rudnick先生每年从LAX获得171，000美元的薪金，以及来自LAX的某些股权，包括LAX Class B股票10%的所有权，每年归属3.34%；从外部投资者筹集的估值为1，500，000美元或更高的任何新股本的5%；以及LAX的利润的10%作为年终奖金。此外，拉德尼克先生还直接为公司提供咨询服务，每月的保留费为4200美元。
该公司的子公司RPAC与少数股东Richard Petty有一项协议，根据该协议，该公司每年为向该实体提供的服务支付700，000美元。此外，RPAC还有一张应付票据，应付给一家由佩蒂先生控制的信托公司，金额为7，258，000美元，截至2019年9月30日，年利率为2%。
在2019年第二季度，RPAC与Victory Junction(501(C)(3)公共慈善机构，Richard Petty是董事会成员)达成赞助协议，在剩余的2019年赛车季向RPAC支付7，000，000美元的赞助费，其中5，200，000美元在2019年赚取并收到。
2018年3月31日，公司和MSC为银行提供了308，346，000美元的贷款。在投资公司会计项下，投资收入净额包括以下表格所述的金额，即从银行收到的用于发放和服务贷款的服务，以及偿还代表其发生的某些费用。
该公司已将其对银行投资组合的服务权转让给MSC，MSC是一家在投资公司会计项下未合并的全资实体。服务费用由公司分配给MSC，服务费收入由MSC向银行收取。因此，在截至2018年3月31日的三个月中，MSC获得了1，290，000美元的服务费收入。
第39页，共77页
下表总结了从投资公司会计项下未抵销的银行收到的净收入。
|
(千美元) |
|
三个月 告一段落 2018年3月31日 |
|
|
|
业务费用报销 |
|
$ |
250 |
|
|
贷款发放费和服务费 |
|
|
6 |
|
|
其他收入总额 |
|
$ |
256 |
|
该公司向Medallion Fine Art，Inc.提供了一笔贷款。截至2017年12月31日，金额为99.9，000美元，在2018年第一季度全额偿还。这笔贷款的利率为12%，所有这些都是以实物支付的。此外，公司确认截至2018年3月31日止三个月未扣除的利息收入为10，000美元。
该公司和MCI向RPAC提供的贷款自2018年4月2日以来已在合并中取消。贷款利息为2%，包括现金和实物利息。公司和MCI在截至2018年3月31日的三个月中确认这些贷款的利息收入为零美元。
(十六)金融工具的公允价值
FASB ASC主题825“金融工具”要求披露某些金融工具的公允价值信息，无论是资产、负债还是表外承诺，如果可行的话。以下方法和假设用于估计每类金融工具的公允价值。来自经纪报价的公允价值估计不能通过与独立市场进行比较而得到证实，并且在许多情况下不能在工具的即时结算中实现。
(A)现金账面价值等于公允价值。
(B)股权证券-本公司的股权证券按成本减去减值(接近公允价值)入账。
(C)投资证券-本公司的投资按该等投资的估计公允价值入账。
(D)应收贷款-本公司的贷款按近似公允价值的账面价值记录。
(E)浮动利率借款-由于这些工具的短期性质，账面金额接近公允价值。
(F)扩大信贷的承诺--扩大信贷的承诺的公允价值是利用签订类似协议目前收取的费用估计的，同时考虑到协议的其余条款和目前交易对手的信誉。对于固定利率贷款承诺，公允价值还包括考虑当前利率水平与承诺利率之间的差异。在2019年9月30日和2018年12月31日，这些表外工具的估计公允价值并不重要。
(G)固定利率借款--应付给小企业管理局的债券的公允价值是根据类似债务的当前市场利率估计的。
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
(千美元) |
|
账面金额 |
|
|
公允价值 |
|
|
账面金额 |
|
|
公允价值 |
|
||||
|
金融资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售现金和联邦资金(1) |
|
$ |
55,015 |
|
|
$ |
55,015 |
|
|
$ |
57,713 |
|
|
$ |
57,713 |
|
|
股权投资 |
|
|
9,880 |
|
|
|
9,880 |
|
|
|
9,197 |
|
|
|
9,197 |
|
|
投资证券 |
|
|
47,422 |
|
|
|
47,422 |
|
|
|
45,324 |
|
|
|
45,324 |
|
|
应收贷款 |
|
|
1,099,169 |
|
|
|
1,099,169 |
|
|
|
981,487 |
|
|
|
981,487 |
|
|
应计应收利息(2) |
|
|
8,040 |
|
|
|
8,040 |
|
|
|
7,413 |
|
|
|
7,413 |
|
|
金融负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
借款资金(3) |
|
|
1,187,115 |
|
|
|
1,188,850 |
|
|
|
1,062,028 |
|
|
|
1,062,297 |
|
|
应计应付利息(2) |
|
|
3,511 |
|
|
|
3,511 |
|
|
|
3,852 |
|
|
|
3,852 |
|
|
(1) |
在公允价值层次结构中归类为第1级。参见注释17。 |
|
(2) |
在公允价值层次结构中归类为第3级。参见注释17。 |
|
(3) |
截至2019年9月30日和2018年12月31日，公开交易的零售票据的交易价格分别高于票面价值1735美元和269美元。 |
第40页，共77页
(17)资产和负债的公允价值
本公司遵循FASB ASC 820的规定，该规定定义了公允价值，建立了衡量公允价值的框架，建立了基于用于衡量公允价值的投入质量的公允价值层次结构，并提高了公允价值计量的披露要求。
根据FASB ASC 820，本公司已将其按公允价值计量的资产和负债，基于对估值技术的投入的优先级，归类为三级公允价值层次。公允价值层次结构对活跃市场中相同资产或负债的报价给予最高优先级(第1级)，对不可观察的投入给予最低优先级(第3级)。我们对某一水平内投资的评估和分类可以根据投资的到期日或流动性随时间发生变化，并将在发生变化的季度开始时反映出来。
根据FASB ASC 820的要求，当用于测量公允价值的输入落入层次结构的不同级别时，公允价值计量归类的级别基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低级别输入。例如，3级公允价值计量可能包括可观察(1和2级)和不可观测(3级)的输入。因此，归入下表3级的此类资产和负债的损益可能包括公允价值的变化，可归因于可观察的投入(1级和2级)和不可观测的投入(3级)。
按公允价值计量并记录在综合资产负债表上的资产和负债，根据对估值技术的投入分类如下：
1.资产和负债的价值基于公司有能力进入的活跃市场中相同资产或负债的未调整报价(例如，活跃的交易所交易的股权证券、交易所交易的衍生品、大多数美国政府和机构证券以及某些其他主权政府债务)。
2.价值基于非活跃市场中的报价或在资产或负债的整个期限内可直接或间接观察到的模型输入的资产和负债。2级输入包括以下内容：
|
|
A) |
活跃市场中类似资产或负债的报价(例如限制性股票)； |
|
|
B) |
非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价(例如，交易不频繁的公司和市政债券)； |
|
|
C) |
其投入基本上在资产或负债的整个期限内都可观察到的定价模型(示例包括大多数场外衍生品，包括利率和货币掉期)；以及 |
|
|
D) |
其输入主要来源于可观察市场数据或通过相关性或其他手段证实其实质上整个资产或负债期限的定价模型(示例包括某些住宅和商业抵押贷款相关资产，包括贷款、证券和衍生工具)。 |
3.其价值基于价格或估值技术的资产和负债，这些资产和负债需要对整体公允价值计量而言既不可观察又重要的投入。这些投入反映了管理层自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设(例如某些私募股权投资以及某些住宅和商业抵押贷款相关资产，包括贷款、证券和衍生品)。
公允价值等级分类每季度进行一次审查。估值输入的可观察性的变化可能导致某些资产或负债的重新分类。影响公允价值层次结构的3级的重新分类报告为截至发生重新分类的季度开始时的3级类别的调入/调出。下一段描述了不同的3级估值对银行控股公司会计项下其估值分析中相关因素的敏感性(适用于2018年6月30日和截至当时的季度)，并显示了投资公司会计项下的表(适用于前期)。
从截至2018年6月30日的季度开始，股权投资按成本记录，并定期评估减值。
第41页，共77页
下表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日以经常性公允价值计量的资产和负债的公允价值层次结构。
|
2019年9月30日 (千美元) |
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
第3级 |
|
|
总计 |
|
||||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权投资 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
9,880 |
|
|
$ |
9,880 |
|
|
可供出售的投资证券(1) |
|
|
— |
|
|
|
47,422 |
|
|
|
— |
|
|
|
47,422 |
|
|
总计 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
47,422 |
|
|
$ |
9,880 |
|
|
$ |
57,302 |
|
|
(1) |
除税后未实现收入总额1，322美元已计入截至2019年9月30日与这些资产相关的九个月的累计其他全面收入(亏损)中。 |
|
2018年12月31日 (千美元) |
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
第3级 |
|
|
总计 |
|
||||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权投资 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
9,197 |
|
|
$ |
9,197 |
|
|
可供出售的投资证券(1) |
|
|
— |
|
|
|
45,324 |
|
|
|
— |
|
|
|
45,324 |
|
|
总计 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
45,324 |
|
|
$ |
9,197 |
|
|
$ |
54,521 |
|
|
(1) |
截至2018年12月31日与这些资产相关的九个月的累计其他全面收入(亏损)中包括了82美元的未实现亏损(税后净额)。 |
下表提供了截至二零一九年九月三十日止三个月及截至二零一八年九月三十日止三个月及截至二零一八年九月三十日止三个月及六个月(银行控股公司会计项下)及截至2018年3月31日止三个月(投资公司会计项下)本公司三级资产及负债的公允价值变动摘要。
|
(千美元) |
|
权益 投资 |
|
|
|
2019年6月30日 |
|
$ |
9,797 |
|
|
收益包括在收益中 |
|
|
414 |
|
|
购买、投资和发行 |
|
|
1,077 |
|
|
销售、到期日、结算和分配 |
|
|
(1,408 |
) |
|
2019年9月30日 |
|
$ |
9,880 |
|
|
与持有资产相关的金额(1) |
|
$ |
(998 |
) |
|
(1) |
与截至2019年9月30日持有的资产相关的期间收入中包括的已实现和未实现的收益(损失)总额。 |
|
(千美元) |
|
权益 投资 |
|
|
|
2018年12月31日 |
|
$ |
9,197 |
|
|
收益包括在收益中 |
|
|
510 |
|
|
购买、投资和发行 |
|
|
2,727 |
|
|
销售、到期日、结算和分配 |
|
|
(2,554 |
) |
|
2019年9月30日 |
|
$ |
9,880 |
|
|
与持有资产相关的金额(1) |
|
$ |
(1,300 |
) |
|
(1) |
与截至2019年9月30日持有的资产相关的期间收入中包括的已实现和未实现的收益(损失)总额。 |
第42页，共77页
|
(千美元) |
|
权益 投资 |
|
|
|
2018年6月30日 |
|
$ |
10,773 |
|
|
包括在收益中的亏损 |
|
|
(400 |
) |
|
购买、投资和发行 |
|
|
631 |
|
|
销售、到期日、结算和分配 |
|
|
(252 |
) |
|
2018年9月30日 |
|
$ |
10,752 |
|
|
与持有资产相关的金额(1) |
|
$ |
(400 |
) |
|
(1) |
与截至2018年9月30日持有的资产相关的期间收入中包括的已实现和未实现收益(亏损)总额。 |
|
(千美元) |
|
权益 投资 |
|
|
|
2018年3月31日 |
|
$ |
9,458 |
|
|
包括在收益中的亏损 |
|
|
(774 |
) |
|
购买、投资和发行 |
|
|
1,160 |
|
|
销售、到期日、结算和分配 |
|
|
(469 |
) |
|
转入(1) |
|
|
1,377 |
|
|
2018年9月30日 |
|
$ |
10,752 |
|
|
与持有资产相关的金额(2) |
|
$ |
(774 |
) |
|
(1) |
代表在2018年第二季度取消在整合中消除的RPAC投资，以及从受控子公司转移LAX。 |
|
(2) |
与截至2018年9月30日持有的资产相关的期间收入中包括的已实现和未实现收益(亏损)总额。 |
|
(千美元) |
|
奖章 贷款 |
|
|
商品化 贷款 |
|
|
投资 在·Medallion中 银行& 其他 受控 子公司 |
|
|
权益 投资 |
|
|
投资 除 有价证券 |
|
|
其他 资产 |
|
||||||
|
(2017年12月31日) |
|
$ |
208,279 |
|
|
$ |
90,188 |
|
|
$ |
302,147 |
|
|
$ |
9,521 |
|
|
$ |
7,450 |
|
|
$ |
339 |
|
|
收益中包含的收益(亏损) |
|
|
(38,190 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
29,143 |
|
|
|
(993 |
) |
|
|
(1,915 |
) |
|
|
— |
|
|
购买、投资和发行 |
|
|
7 |
|
|
|
7,252 |
|
|
|
462 |
|
|
|
935 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
销售、到期、结算和 分布 |
|
|
(8,941 |
) |
|
|
(3,812 |
) |
|
|
(583 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2018年3月31日 |
|
$ |
161,155 |
|
|
$ |
93,620 |
|
|
$ |
331,169 |
|
|
$ |
9,458 |
|
|
$ |
5,535 |
|
|
$ |
339 |
|
|
与持有资产相关的金额(1) |
|
$ |
(38,190 |
) |
|
$ |
(10 |
) |
|
$ |
29,143 |
|
|
$ |
(993 |
) |
|
$ |
(1,915 |
) |
|
$ |
— |
|
|
(1) |
本期收入中包括的已实现和未实现的收益(亏损)合计，与截至2018年3月31日持有的资产有关。 |
下表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日在银行控股公司会计项下，按非经常性价值按公允价值计量的资产和负债的公允价值层次结构。
|
2019年9月30日 (千美元) |
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
第3级 |
|
|
总计 |
|
||||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减值贷款 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
27,078 |
|
|
$ |
27,078 |
|
|
止赎过程中的贷款抵押品 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
53,539 |
|
|
|
53,539 |
|
|
总计 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
80,617 |
|
|
$ |
80,617 |
|
第43页，共77页
|
2018年12月31日 (千美元) |
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
第3级 |
|
|
总计 |
|
||||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减值贷款 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
34,877 |
|
|
$ |
34,877 |
|
|
止赎过程中的贷款抵押品 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
49,495 |
|
|
|
49,495 |
|
|
总计 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
84,372 |
|
|
$ |
84,372 |
|
重大不可观测输入
ASC主题820要求披露关于在公允价值层次结构中被分类为3级的资产和负债的估值中使用的重大不可观察输入的定量信息。下表并非包罗万象，而是提供有关本公司所使用的重大不可观测投入和估值技术的信息。
截至2019年9月30日和2018年12月31日的资产和负债的经常性水平3公允价值计量中使用的估值技术和重大不可观测输入在银行控股公司会计项下如下。
|
(美元^以千为单位)^ |
|
公允价值 在19年9月30日 |
|
估值技巧 |
|
不可观测的？输入？ |
|
量程 (加权平均) |
|
股权投资 |
$ |
7,038 |
|
被投资方财务分析 |
|
财务状况和 操作性能 借款人 |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
附带支持 |
|
不适用 |
|
|
|
1,387 |
|
被投资方账面价值根据市场升值进行调整 |
|
财务状况和 操作性能 被投资人 |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
先例公平报价 |
|
企业价值 |
|
$6,014 – $7,214 |
|
|
|
|
|
|
|
企业 价值/收入倍数 |
|
0.96x-4.44x |
|
|
|
|
|
|
|
缺乏折扣 适销性 |
|
25% |
|
|
|
1,455 |
|
先例市场交易 |
|
发售价格 |
|
每股8.73美元 |
|
(美元^以^千为单位)^ |
|
公允价值 12/31/18 |
|
估值技巧 |
|
不可观测的？输入？ |
|
量程 (加权平均) |
|
|
股权投资 |
|
$ |
5,683 |
|
被投资方财务分析 |
|
财务状况和 操作性能 借款人 |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
附带支持 |
|
不适用 |
|
|
|
|
1,850 |
|
被投资方账面价值根据市场升值进行调整 |
|
财务状况和 操作性能 被投资人 |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
先例公平报价 |
|
企业价值 |
|
$6,014 – $7,214 |
|
|
|
|
|
|
|
|
企业 价值/收入倍数 |
|
0.96x-4.54x |
|
|
|
|
1,455 |
|
先例市场交易 |
|
发售价格 |
|
每股8.73美元 |
|
|
|
|
209 |
|
被投资方账面价值 |
|
被投资方表示的估值 档案 |
|
不适用 |
|
(18)小企业贷款基金计划(SBLF)和问题资产救助计划(TARP)
在2009年2月27日和2009年12月22日，银行发行了，而美国财政部根据TARP资本购买计划(CPP)购买了银行的固定利率“非累积”“永久优先股”，A系列，B系列，C系列和D系列的总购买价格为21，498，000美元现金。2011年7月21日，银行发行，美国财政部购买了26，303股“高级”非累积“永久优先股”，E系列(E系列)，根据SBLF，总购买价格为26，303，000美元。SBLF是一项自愿计划，旨在通过以优惠利率向符合条件的小型银行提供资金，以鼓励小企业贷款。在发行E系列时，银行通过赎回A系列、B系列、C系列和D系列退出CPP；并收到约4，000，000美元，扣除偿还证券的到期股息。银行为E系列支付9%的股息率。
第44页，共77页
(19)可变利益实体
2018年第三季度，公司确定Trust III为VIE。信托三在历史上曾被合并为MFC的子公司，尽管它本应在可变利息模式下合并，因为MFC是其主要受益人，直到2018年10月31日。Trust III是一个VIE，因为关键的决策权在于服务协议(其中MFC是Trust III的服务者)，而不是股权权益的投票权，因此决策权被视为可变利益。这一结论得到了一个定性评估的支持，即Trust III没有足够的风险权益。自Trust III成立以来，MFC还参与了一项有限担保，该担保被视为可变利息，因为根据担保，MFC吸收了由于Trust III中贷款的持续表现而产生的变异性。截至2018年10月31日，公司确定MFC不再是Trust III的主要受益人，并相应地解除了VIE，导致记录的净收益为25，325，000美元，以及MFC为结算而发行的1，400，000美元的新本票此外，该公司仍然是信托III资产的服务者，并收取费用。
(20)后续事件
我们已经评估了在财务报表发布日期之前发生的后续事件。截至目前为止，没有后续事件需要披露。
第45页，共77页
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
一般
我们是一家金融公司，在发起、收购和提供贷款方面一直处于领先地位，这些贷款为出租车奖章和各种类型的商业业务提供资金。最近，我们的战略增长是通过Medallion Bank(全资子公司)发起的，该银行为购买休闲车(RV)、船只、摩托车和拖车提供消费者贷款，并为小规模家庭装修提供资金。
自Medallion Bank收购消费者贷款组合并于2004年开始发放消费者贷款以来，它以17%的复合年增长率增加了消费者贷款组合(如果2016、2017和2018年期间没有贷款销售，则为19%)。我们已经从徽章贷款转型，并将我们的战略重点放在我们不断增长的消费金融组合上。由于我们战略的改变，截至2019年9月30日，我们的消费贷款占我们净贷款组合的84%，徽章贷款占10%，商业贷款占6%。截至2019年9月30日，我们未合并的全资子公司(2018年4月2日之前)管理和管理的总资产，包括我们的托管净投资组合以及为第三方投资者和未合并子公司服务的资产，分别为1，649，000，000美元和1，522，000，000美元和1，598，000，000美元，分别为2018年12月31日和2018年9月30日，并且从1996年底的215，000，000美元以9%的复合年增长率增长。在2018年12月31日和2018年9月30日之前，包括我们的托管净投资组合，以及为第三方投资者和未合并子公司服务的资产，分别为1，522，000，000美元和1，598，000，000美元，并以9%的复合年增长率增长。
我们的贷款相关收入主要取决于我们的净利息收入水平。净利息收入是我们贷款组合的总收益与借入资金的平均成本之间的差额。我们通过各种各样的计息来源为我们的业务提供资金，例如向客户发行的银行存单、发行给SBA并由其担保的债券、私募纸币和银行定期债务。净利息收入随我们的贷款组合收益率的变化和借入资金成本的变化而波动，以及我们所持有的计息资产和计息负债的金额的变化。净利息收入还受到经济、监管和竞争因素的影响，这些因素影响利率、贷款需求和资金的可用性，以为我们的贷款活动提供资金。与其他金融机构一样，我们也受到利率风险的影响，我们赚取利息的资产以不同的基础重新定价，而不是我们的计息负债。
我们还为各种行业的公司提供债务、夹层和股权投资资本，这与我们的投资目标一致。这些投资可能是风险投资型投资，可能没有完全担保。我们的投资通常是以固定利率的有担保债务工具的形式，附带股权或认股权证，以名义行使价格购买股权(此类认股权证包括在综合资产负债表上的股权投资中)。利息收入是通过债务工具赚取的。
从今年开始，世行开始了与金融科技(金融科技)公司建立战略合作伙伴关系的进程。虽然尚未最终确定合作伙伴关系，但世行正在积极探索这一机会，与一些计划于2020年开始运营的金融科技公司合作。
2018年3月7日，公司大多数股东授权公司董事会撤回根据修订后的1940年“投资公司法”(1940法案)作为业务发展公司(BDC)进行监管的公司选举，我们从2018年4月20日起撤回了该选举。那时，我们不再是BDC，也不再受1940年法案适用于BDC的规定的约束。从历史上看，该公司的资产构成使其符合“投资公司”的定义，该公司做出了相应的选择，被视为BDC。既然公司已经取消了BDC的地位，它的运作就不属于“投资公司”的定义或适用的例外情况。
由于地位的变化，从2018年6月30日结束的三个月开始：
|
|
• |
我们将Medallion Bank和我们的其他子公司的业绩合并在我们的财务报表中，作为一家投资公司，我们以前不能这样做；以及 |
|
|
• |
随着Medallion Bank的合并，鉴于其对我们整体财务业绩的重要性，我们现在根据S-X法规第9条和指南3的会计目的将其报告为银行控股公司(但我们不是出于监管目的的银行控股公司)。 |
由于我们前瞻性地对我们的财务报告进行了这一更改，在本报告中，我们指的是根据适用于银行控股公司(银行控股公司会计)的美国公认会计原则(GAAP)进行的会计处理(从2018年4月2日开始适用)，以及根据1940年法案(投资公司会计)适用于投资公司的会计处理(适用于以前的期间)。
我们的全资子公司Medallion Bank是一家受FDIC和犹他州金融机构部监管的银行，负责发放消费者贷款，提高存款，并进行其他银行活动。徽章银行通常为我们提供通过银行存单筹集的最低资金成本。为了利用这种低成本的资金，历史上，我们将一部分出租车徽章和商业贷款转给Medallion银行，由Medallion银行提供这些贷款，并由Medallion Servicing Corp.提供服务。(MSC)。然而，目前Medallion Bank没有提供任何新的出租车徽章贷款，并正在与MSC合作为其现有投资组合提供服务。FDIC将Medallion银行可能提供的出租车徽章贷款额度限制为一级资本的三倍，尽管截至2019年9月30日，一级资本还不到一级资本的一倍。MSC为这些活动赚取推荐费和服务费。
第46页，共77页
Taxi Medallion Loan Trust III(Trust III)的资产不可用于支付其关联公司或任何其他方的债务。Trust III的贷款由Medallion Funding LLC(MFC)提供服务。2018年11月8日，以DZ银行为受益人的有限担保被终止，以换取140万美元的票据，该票据将在五年内按季度分期支付。由于这种重组，自该日期起生效，Trust III不再合并在我们的财务报表中。
平均余额和利率(银行控股公司会计)
下表显示了本公司的综合平均资产负债表、利息收入和支出以及平均利息收入/承担资产和负债，并反映了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月以及截至2018年9月30日的九个月和截至2018年9月30日的六个月的平均资产收益率和平均负债成本。
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
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|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
平均值 天平 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 成品率/成本 |
|
|
平均值 天平 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 成品率/成本 |
|
||||||
|
生息资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
赚取利息的现金和现金等价物 |
|
$ |
36,070 |
|
|
$ |
145 |
|
|
|
1.59 |
% |
|
$ |
54,777 |
|
|
$ |
128 |
|
|
|
0.93 |
% |
|
投资证券 |
|
|
44,896 |
|
|
|
303 |
|
|
|
2.68 |
|
|
|
45,835 |
|
|
|
292 |
|
|
|
2.53 |
|
|
贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
游憩 |
|
|
675,973 |
|
|
|
26,147 |
|
|
|
15.35 |
|
|
|
600,160 |
|
|
|
24,001 |
|
|
|
15.87 |
|
|
家居改善 |
|
|
217,510 |
|
|
|
5,184 |
|
|
|
9.46 |
|
|
|
194,466 |
|
|
|
3,968 |
|
|
|
8.10 |
|
|
商品化 |
|
|
65,896 |
|
|
|
1,886 |
|
|
|
11.36 |
|
|
|
81,312 |
|
|
|
2,637 |
|
|
|
12.87 |
|
|
奖章 |
|
|
117,160 |
|
|
|
975 |
|
|
|
3.30 |
|
|
|
247,409 |
|
|
|
2,126 |
|
|
|
3.41 |
|
|
贷款总额 |
|
|
1,076,539 |
|
|
|
34,192 |
|
|
|
12.60 |
|
|
|
1,123,347 |
|
|
|
32,732 |
|
|
|
11.56 |
|
|
赚取利息的资产总额 |
|
|
1,157,505 |
|
|
|
34,640 |
|
|
|
11.87 |
|
|
|
1,223,959 |
|
|
|
33,152 |
|
|
|
10.75 |
|
|
无息资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金 |
|
|
27,380 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,347 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权投资 |
|
|
9,960 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,888 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
止赎过程中的贷款抵押品(1) |
|
|
52,962 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
60,871 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉和无形资产 |
|
|
203,882 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
210,972 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税金资产 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,243 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
50,026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
40,148 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非赚取利息的资产总额 |
|
|
344,210 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
334,469 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
1,501,715 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,558,428 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计息负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
$ |
947,521 |
|
|
$ |
6,003 |
|
|
|
2.51 |
% |
|
$ |
936,724 |
|
|
$ |
5,064 |
|
|
|
2.14 |
% |
|
DZ贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
96,585 |
|
|
|
1,001 |
|
|
|
4.11 |
|
|
小企业管理局债券和借款 |
|
|
75,073 |
|
|
|
741 |
|
|
|
3.92 |
|
|
|
78,786 |
|
|
|
769 |
|
|
|
3.87 |
|
|
应付银行票据 |
|
|
38,259 |
|
|
|
436 |
|
|
|
4.52 |
|
|
|
69,629 |
|
|
|
762 |
|
|
|
4.34 |
|
|
零售和私人发行的票据 |
|
|
66,592 |
|
|
|
1,618 |
|
|
|
9.64 |
|
|
|
33,625 |
|
|
|
875 |
|
|
|
10.32 |
|
|
优先证券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
380 |
|
|
|
4.57 |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
375 |
|
|
|
4.51 |
|
|
其他借款 |
|
|
8,737 |
|
|
|
47 |
|
|
|
2.13 |
|
|
|
7,596 |
|
|
|
41 |
|
|
|
2.14 |
|
|
计息负债总额 |
|
|
1,169,182 |
|
|
|
9,225 |
|
|
|
3.13 |
|
|
|
1,255,945 |
|
|
|
8,887 |
|
|
|
2.81 |
|
|
无息负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税项负债 |
|
|
6,114 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
36,760 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19,586 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非计息负债总额 |
|
|
42,874 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19,586 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债共计 |
|
|
1,212,056 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,275,531 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性权益 |
|
|
28,423 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27,246 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益总额 |
|
|
261,236 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
255,651 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
1,501,715 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,558,428 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净利息收入 |
|
|
|
|
|
$ |
25,415 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
24,265 |
|
|
|
|
|
|
净息差 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8.71 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7.94 |
% |
|
(1) |
包括向与贷款组合分开报告的第三方提供此抵押品的融资销售，由Medallion Bank进行，截至2018年9月30日，金额分别为6，091美元和2，668美元。 |
第47页，共77页
本季度，我们的应收净贷款收益率为11.87%(上一年季度为10.75%)，这主要是由于房屋装修贷款的平均收益率增加，以及高收益资产在投资组合中所占的更大比例，而所有其他收益率总体下降。这些债务(主要是存款单)帮助为不断增长的消费贷款业务提供资金，随着市场利率的上升，平均借款利率从上年同期的2.8%整体上升至3.13%。
|
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
|
|
截至2018年9月30日的六个月 |
|
||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
平均值 天平 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 成品率/成本 |
|
|
|
平均值 天平 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 成品率/成本 |
|
||||||
|
生息资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
赚取利息的现金和现金等价物 |
|
$ |
34,464 |
|
|
$ |
443 |
|
|
|
1.72 |
% |
|
|
$ |
42,674 |
|
|
$ |
223 |
|
|
|
1.04 |
% |
|
投资证券 |
|
|
44,630 |
|
|
|
993 |
|
|
|
2.97 |
|
|
|
|
44,522 |
|
|
|
561 |
|
|
|
2.51 |
|
|
贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
游憩 |
|
|
631,754 |
|
|
|
72,996 |
|
|
|
15.45 |
|
|
|
|
579,456 |
|
|
|
46,133 |
|
|
|
15.88 |
|
|
家居改善 |
|
|
201,024 |
|
|
|
14,187 |
|
|
|
9.44 |
|
|
|
|
191,970 |
|
|
|
8,605 |
|
|
|
8.94 |
|
|
商品化 |
|
|
61,818 |
|
|
|
5,597 |
|
|
|
12.11 |
|
|
|
|
80,834 |
|
|
|
5,315 |
|
|
|
12.24 |
|
|
奖章 |
|
|
132,799 |
|
|
|
2,482 |
|
|
|
2.50 |
|
|
|
|
263,090 |
|
|
|
4,959 |
|
|
|
4.03 |
|
|
贷款总额 |
|
|
1,027,395 |
|
|
|
95,262 |
|
|
|
12.40 |
|
|
|
|
1,115,350 |
|
|
|
65,012 |
|
|
|
11.63 |
|
|
赚取利息的资产总额 |
|
|
1,106,489 |
|
|
|
96,698 |
|
|
|
11.68 |
|
|
|
|
1,202,546 |
|
|
|
65,796 |
|
|
|
10.91 |
|
|
无息资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金 |
|
|
33,453 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,349 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权投资 |
|
|
9,460 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,934 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
止赎过程中的贷款抵押品(1) |
|
|
51,587 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
60,841 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉和无形资产 |
|
|
204,244 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
211,191 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税金资产 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,873 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
46,162 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37,352 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非赚取利息的资产总额 |
|
|
344,906 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
332,540 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
1,451,395 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,535,086 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计息负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
$ |
898,188 |
|
|
$ |
16,409 |
|
|
|
2.44 |
% |
|
|
$ |
900,941 |
|
|
$ |
9,264 |
|
|
|
2.05 |
% |
|
DZ贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
|
97,050 |
|
|
|
1,885 |
|
|
|
3.87 |
|
|
小企业管理局债券和借款 |
|
|
77,647 |
|
|
|
2,261 |
|
|
|
3.89 |
|
|
|
|
78,634 |
|
|
|
1,521 |
|
|
|
3.86 |
|
|
应付银行票据 |
|
|
48,999 |
|
|
|
1,703 |
|
|
|
4.65 |
|
|
|
|
71,077 |
|
|
|
1,583 |
|
|
|
4.44 |
|
|
零售和私人发行的票据 |
|
|
55,757 |
|
|
|
4,106 |
|
|
|
9.85 |
|
|
|
|
33,625 |
|
|
|
1,750 |
|
|
|
10.38 |
|
|
优先证券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
1,170 |
|
|
|
4.74 |
|
|
|
|
33,000 |
|
|
|
728 |
|
|
|
4.40 |
|
|
其他借款 |
|
|
8,102 |
|
|
|
119 |
|
|
|
1.96 |
|
|
|
|
8,550 |
|
|
|
81 |
|
|
|
1.89 |
|
|
计息负债总额 |
|
|
1,121,693 |
|
|
|
25,768 |
|
|
|
3.07 |
|
|
|
|
1,222,877 |
|
|
|
16,812 |
|
|
|
2.74 |
|
|
无息负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税项负债 |
|
|
6,721 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
32,678 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23,081 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非计息负债总额 |
|
|
39,399 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23,081 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债共计 |
|
|
1,161,092 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,245,958 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性权益 |
|
|
27,800 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27,227 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益总额 |
|
|
262,503 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
261,901 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
1,451,395 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,535,086 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净利息收入 |
|
|
|
|
|
$ |
70,930 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
48,984 |
|
|
|
|
|
|
净息差 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8.57 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8.17 |
% |
|
(1) |
包括向与贷款组合分开报告的第三方提供此抵押品的融资销售，由Medallion Bank进行，截至2018年9月30日，金额分别为6，091美元和2，668美元。 |
截至二零一九年九月三十日止九个月，我们的应收贷款净额收益率为11.68%，较截至二零一八年九月三十日止六个月的10.91%有所上升，这主要是由于较高收益率的娱乐贷款组合所占比例较高所致。这些债务，主要是帮助为不断增长的消费业务提供资金的存单，平均借款利率为3.07%。
第48页，共77页
比率/数量分析(银行控股公司会计)
下表显示了利息收入和费用的变化，这是由于按所示期间计算的平均余额(数量)和平均利率的变化造成的。
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
增额 (减少) 在体积中 |
|
|
增额 (减少) 接入率 |
|
|
网 变化 |
|
|
增额 (减少) 在体积中 |
|
|
增额 (减少) 接入率 |
|
|
网 变化 |
|
||||||
|
生息资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
赚取利息的现金和现金等价物 |
|
$ |
(44 |
) |
|
$ |
60 |
|
|
$ |
16 |
|
|
$ |
108 |
|
|
$ |
(35 |
) |
|
$ |
73 |
|
|
投资证券 |
|
|
(6 |
) |
|
|
17 |
|
|
|
11 |
|
|
|
23 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
8 |
|
|
贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
游憩 |
|
|
2,933 |
|
|
|
(786 |
) |
|
|
2,147 |
|
|
|
1,994 |
|
|
|
(201 |
) |
|
|
1,793 |
|
|
家居改善 |
|
|
549 |
|
|
|
667 |
|
|
|
1,216 |
|
|
|
202 |
|
|
|
(767 |
) |
|
|
(565 |
) |
|
商品化 |
|
|
(441 |
) |
|
|
(310 |
) |
|
|
(751 |
) |
|
|
41 |
|
|
|
(184 |
) |
|
|
(143 |
) |
|
奖章 |
|
|
(1,084 |
) |
|
|
(67 |
) |
|
|
(1,151 |
) |
|
|
(278 |
) |
|
|
(381 |
) |
|
|
(659 |
) |
|
贷款总额 |
|
|
1,957 |
|
|
|
(496 |
) |
|
|
1,461 |
|
|
|
1,959 |
|
|
|
(1,533 |
) |
|
|
426 |
|
|
赚取利息的资产总额 |
|
|
1,907 |
|
|
|
(419 |
) |
|
|
1,488 |
|
|
|
2,090 |
|
|
|
(1,583 |
) |
|
|
507 |
|
|
计息负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
$ |
58 |
|
|
$ |
881 |
|
|
$ |
939 |
|
|
$ |
363 |
|
|
$ |
508 |
|
|
$ |
871 |
|
|
DZ贷款 |
|
|
(501 |
) |
|
|
(500 |
) |
|
|
(1,001 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
132 |
|
|
|
122 |
|
|
小企业管理局债券和借款 |
|
|
(36 |
) |
|
|
9 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
6 |
|
|
|
2 |
|
|
|
8 |
|
|
应付银行票据 |
|
|
(357 |
) |
|
|
31 |
|
|
|
(326 |
) |
|
|
(42 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(57 |
) |
|
零售和私人发行的票据 |
|
|
801 |
|
|
|
(58 |
) |
|
|
743 |
|
|
|
— |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
优先证券 |
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
23 |
|
|
|
23 |
|
|
其他借款 |
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
12 |
|
|
|
4 |
|
|
计息负债总额 |
|
|
(29 |
) |
|
|
368 |
|
|
|
339 |
|
|
|
309 |
|
|
|
652 |
|
|
|
961 |
|
|
网 |
|
$ |
1,936 |
|
|
$ |
(787 |
) |
|
$ |
1,149 |
|
|
$ |
1,781 |
|
|
$ |
(2,235 |
) |
|
$ |
(454 |
) |
第49页，共77页
在本季度，利息收益资产的增加主要是由于消费贷款的数量增加以及徽章组合的数量减少所致。债务变化是由于市场所借资金成本增加以及新发行的债务所致。这些活动的增加部分被DZ贷款的解除整合所抵销。
|
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
|
截至2018年9月30日的六个月 |
|
||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
增额 (减少) 在体积中 |
|
|
增额 (减少) 接入率 |
|
|
网 变化 |
|
|
增额 (减少) 在体积中 |
|
|
增额 (减少) 接入率 |
|
|
网 变化 |
|
||||||
|
生息资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
赚取利息的现金和现金等价物 |
|
$ |
(189 |
) |
|
$ |
124 |
|
|
$ |
(65 |
) |
|
$ |
100 |
|
|
$ |
(68 |
) |
|
$ |
32 |
|
|
投资证券 |
|
|
(10 |
) |
|
|
138 |
|
|
|
128 |
|
|
|
32 |
|
|
|
13 |
|
|
|
45 |
|
|
贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
游憩 |
|
|
6,096 |
|
|
|
(2,051 |
) |
|
|
4,045 |
|
|
|
2,923 |
|
|
|
(1,103 |
) |
|
|
1,820 |
|
|
家居改善 |
|
|
1,065 |
|
|
|
418 |
|
|
|
1,483 |
|
|
|
407 |
|
|
|
(530 |
) |
|
|
(123 |
) |
|
商品化 |
|
|
(1,690 |
) |
|
|
(628 |
) |
|
|
(2,318 |
) |
|
|
36 |
|
|
|
245 |
|
|
|
281 |
|
|
奖章 |
|
|
(2,406 |
) |
|
|
(972 |
) |
|
|
(3,378 |
) |
|
|
(429 |
) |
|
|
(689 |
) |
|
|
(1,118 |
) |
|
贷款总额 |
|
|
3,065 |
|
|
|
(3,233 |
) |
|
|
(168 |
) |
|
|
2,937 |
|
|
|
(2,077 |
) |
|
|
860 |
|
|
赚取利息的资产总额 |
|
|
2,866 |
|
|
|
(2,971 |
) |
|
|
(105 |
) |
|
|
3,069 |
|
|
|
(2,132 |
) |
|
|
937 |
|
|
计息负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
$ |
(111 |
) |
|
$ |
2,290 |
|
|
$ |
2,179 |
|
|
$ |
442 |
|
|
$ |
965 |
|
|
$ |
1,407 |
|
|
DZ贷款 |
|
|
(1,106 |
) |
|
|
(1,020 |
) |
|
|
(2,126 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
216 |
|
|
|
195 |
|
|
小企业管理局债券和借款 |
|
|
(59 |
) |
|
|
19 |
|
|
|
(40 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
应付银行票据 |
|
|
(695 |
) |
|
|
98 |
|
|
|
(597 |
) |
|
|
(107 |
) |
|
|
51 |
|
|
|
(56 |
) |
|
零售和私人发行的票据 |
|
|
1,593 |
|
|
|
(111 |
) |
|
|
1,482 |
|
|
|
— |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
优先证券 |
|
|
— |
|
|
|
57 |
|
|
|
57 |
|
|
|
— |
|
|
|
61 |
|
|
|
61 |
|
|
其他借款 |
|
|
(4 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
6 |
|
|
|
7 |
|
|
计息负债总额 |
|
|
(382 |
) |
|
|
1,336 |
|
|
|
954 |
|
|
|
316 |
|
|
|
1,282 |
|
|
|
1,598 |
|
|
网 |
|
$ |
3,248 |
|
|
$ |
(4,307 |
) |
|
$ |
(1,059 |
) |
|
$ |
2,753 |
|
|
$ |
(3,414 |
) |
|
$ |
(661 |
) |
我们的利息支出是由我们的银行存单、银行的短期信贷安排、向SBA发行的固定利率长期债券和其他短期应付票据的利率驱动的。徽章银行发行经纪银行存单，这是我们最低的借贷成本。Medallion Bank能够在各种各样的期限水平上对这些存款进行投标，这允许改进利率管理策略。
我们的资金成本主要是由我们的各种债务工具及其相对组合支付的利率，以及平均未偿还借款水平的变化所驱动。有关未偿还债务条款的详情，请参阅综合财务报表附注7。我们向SBA发行的债券通常期限为十年。
第50页，共77页
我们以我们所有计息负债的总利息支出除以期内该等负债的平均金额来衡量我们的借贷成本。上表和下表显示了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的平均借款和相关借款成本。我们的平均余额在本季度和截至2019年9月30日的9个月期间有所下降，反映了徽章贷款组合的收缩，主要是由于Trust III在2018年第四季度的解体，但随着消费业务的持续增长，存款凭证的增加部分抵消了这一影响。借款成本的增加主要反映了基于当前市场状况的定期借款的重新定价，而存款余额的增加反映了其到期日的延长。
|
|
|
联合(1) |
|
|||||||||
|
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||
|
(千美元) |
|
利息 费用 |
|
|
平均值 天平 |
|
|
平均值 借债 成本 |
|
|||
|
2018年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
$ |
9,263 |
|
|
$ |
900,941 |
|
|
|
2.05 |
% |
|
DZ贷款 |
|
|
2,687 |
|
|
|
97,734 |
|
|
|
3.68 |
|
|
小企业管理局债券和借款 |
|
|
2,269 |
|
|
|
78,543 |
|
|
|
3.86 |
|
|
应付银行票据 |
|
|
2,398 |
|
|
|
74,503 |
|
|
|
4.30 |
|
|
零售票据 |
|
|
2,625 |
|
|
|
33,625 |
|
|
|
10.44 |
|
|
优先证券 |
|
|
1,040 |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
4.21 |
|
|
其他借款 |
|
|
81 |
|
|
|
8,550 |
|
|
|
1.89 |
|
|
借款总额 |
|
$ |
20,363 |
|
|
$ |
1,226,896 |
|
|
|
2.22 |
|
|
(1) |
业绩包括银行控股公司会计项下截至2018年9月30日的六个月和投资公司会计项下截至2018年3月31日的三个月。 |
我们期望继续通过Medallion Capital，Inc寻求SBA资金。(Medallion Capital)提供有吸引力的利率。SBA融资使其接受者受到可能招致的有担保银行债务金额的限制。我们使用SBA资金为符合SBIA和SBA法规的贷款提供资金。我们认为，以短期浮动利率担保银行债务为主的融资操作通常降低了我们的利息支出，但也增加了我们面临市场利率上升风险的风险，我们通过某些利率策略缓解了市场利率上升的风险。在9月30日、2019年和2018年，短期可调利率债务分别占总债务的5%和13%。
贷款
贷款总额按未偿还本金列报，包括递延贷款购置成本，主要包括支付给贷款发起人的递延费用，并在贷款有效期内摊销至利息收入。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，消费贷款部门持续增长，部分被在此期间结算的各种商业贷款和从借款人处收到的付款所抵销。
|
截至2019年9月30日的三个月 (千美元) |
|
游憩 |
|
|
家 改进 |
|
|
商品化 |
|
|
奖章 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
贷款总额-2019年6月30日 |
|
$ |
668,540 |
|
|
$ |
209,549 |
|
|
$ |
64,442 |
|
|
$ |
145,944 |
|
|
$ |
1,088,475 |
|
|
贷款来源 |
|
|
82,662 |
|
|
|
42,641 |
|
|
|
4,750 |
|
|
|
— |
|
|
|
130,053 |
|
|
本金支付 |
|
|
(40,790 |
) |
|
|
(20,729 |
) |
|
|
(375 |
) |
|
|
(4,013 |
) |
|
|
(65,907 |
) |
|
注销，净额 |
|
|
(3,489 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
(819 |
) |
|
|
(1,535 |
) |
|
|
(5,894 |
) |
|
在丧失抵押品赎回权的过程中转移到贷款，净额 |
|
|
(3,429 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,005 |
) |
|
|
(6,434 |
) |
|
其他 |
|
|
2,899 |
|
|
|
(684 |
) |
|
|
211 |
|
|
|
(437 |
) |
|
|
1,989 |
|
|
贷款总额-2019年9月30日 |
|
$ |
706,393 |
|
|
$ |
230,726 |
|
|
$ |
68,209 |
|
|
$ |
136,954 |
|
|
$ |
1,142,282 |
|
第51页，共77页
|
截至2019年9月30日的9个月 (千美元) |
|
游憩 |
|
|
家 改进 |
|
|
商品化 |
|
|
奖章 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
贷款总额-2018年12月31日 |
|
$ |
587,038 |
|
|
$ |
183,155 |
|
|
$ |
64,083 |
|
|
$ |
183,606 |
|
|
$ |
1,017,882 |
|
|
贷款来源 |
|
|
248,989 |
|
|
|
102,821 |
|
|
|
14,520 |
|
|
|
— |
|
|
|
366,330 |
|
|
本金支付 |
|
|
(113,680 |
) |
|
|
(53,508 |
) |
|
|
(9,789 |
) |
|
|
(10,612 |
) |
|
|
(187,589 |
) |
|
注销，净额 |
|
|
(10,853 |
) |
|
|
(295 |
) |
|
|
(819 |
) |
|
|
(18,166 |
) |
|
|
(30,133 |
) |
|
在丧失抵押品赎回权的过程中转移到贷款，净额 |
|
|
(10,311 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(15,573 |
) |
|
|
(25,884 |
) |
|
其他 |
|
|
5,210 |
|
|
|
(1,447 |
) |
|
|
214 |
|
|
|
(2,301 |
) |
|
|
1,676 |
|
|
贷款总额-2019年9月30日 |
|
$ |
706,393 |
|
|
$ |
230,726 |
|
|
$ |
68,209 |
|
|
$ |
136,954 |
|
|
$ |
1,142,282 |
|
贷款损失准备和拨备(银行控股公司会计)
截至2019年9月30日的三个月内，纽约徽章价值(约占徽章贷款组合的88%)保持在169，500美元不变，芝加哥徽章价值保持在19，500美元，而价值在截至2018年9月30日的三个月内也保持一致，更多贷款的期限继续超过90或120天，并被预留并冲销至其抵押品价值。拨备和津贴还包括本公司的一般准备金4，608，000美元，用于逾期90天内的当期和履约奖章贷款，作为截至2019年9月30日的未来损失的额外缓冲，而截至2018年9月30日的三个月包括一般准备金4，897，000美元。截至2019年9月30日的这一数字不包括Medallion Bank的17，351，000美元的一般准备金，其中大部分在2018年4月2号合并时从贷款余额中扣除。2018年4月2日之后，世行记录的一般准备金为603.2万美元。此外，在截至2019年9月30日的三个月内，娱乐贷款组合的准备金百分比下降，导致拨备减少。
在截至2019年9月30日的9个月中，纽约奖章价值从2018年12月31日的181，000美元下降到169，500美元的可变现净值。总体贷款期限继续超过90天和120天，在这一点上它们被注销。
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
六个月结束 9月30日 |
|
|
|||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
||||
|
贷款损失准备-开始 平衡 |
|
$ |
40,670 |
|
|
$ |
21,425 |
|
|
$ |
36,395 |
|
|
$ |
— |
|
(1) |
|
核销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
游憩 |
|
|
(5,444 |
) |
|
|
(4,825 |
) |
|
|
(16,366 |
) |
|
|
(9,471 |
) |
|
|
家居改善 |
|
|
(568 |
) |
|
|
(659 |
) |
|
|
(1,655 |
) |
|
|
(1,220 |
) |
|
|
商品化 |
|
|
(819 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(819 |
) |
|
— |
|
|
|
|
奖章 |
|
|
(2,378 |
) |
|
|
(6,457 |
) |
|
|
(20,408 |
) |
|
|
(12,737 |
) |
|
|
总冲销 |
|
|
(9,209 |
) |
|
|
(11,941 |
) |
|
|
(39,248 |
) |
|
|
(23,428 |
) |
|
|
追回 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
游憩 |
|
|
1,955 |
|
|
|
1,318 |
|
|
|
5,513 |
|
|
|
3,217 |
|
|
|
家居改善 |
|
|
517 |
|
|
|
367 |
|
|
|
1,360 |
|
|
|
606 |
|
|
|
商品化 |
|
— |
|
|
|
- |
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
||
|
奖章 |
|
|
843 |
|
|
|
110 |
|
|
|
2,242 |
|
|
|
304 |
|
|
|
总回收率 |
|
|
3,315 |
|
|
|
1,795 |
|
|
|
9,115 |
|
|
|
4,131 |
|
|
|
净冲销(2) |
|
|
(5,894 |
) |
|
|
(10,146 |
) |
|
|
(30,133 |
) |
|
|
(19,297 |
) |
|
|
贷款损失准备 |
|
|
8,337 |
|
|
|
18,205 |
|
|
|
36,851 |
|
|
|
48,781 |
|
|
|
贷款损失准备-期末余额 |
|
$ |
43,113 |
|
(3) |
$ |
29,484 |
|
|
$ |
43,113 |
|
(3) |
$ |
29,484 |
|
|
|
(1) |
期初余额反映向银行控股公司会计的过渡，通过对贷款余额总额扣除先前确定的未实现折旧，导致截至2018年9月30日的六个月的起点为零。 |
|
(2) |
截至2019年9月30日，徽章组合中贷款和止赎过程中贷款的累计净冲销为242，889美元，代表公司的收集机会。 |
|
(3) |
包括公司一般储备的4，608美元，用于逾期90天内的当期和履约奖章贷款，作为未来损失的额外缓冲，占总准备额的11%，占有关贷款的3.56%。截至2019年9月30日，这一数字不包括17，351美元的Medallion银行贷款一般准备金，其中大部分已净值 |
第52页，共77页
|
根据2018年4月2号合并时的贷款余额。2018年4月2日之后，世行记录的一般准备金为6，032美元。 |
下表按类型列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日的贷款损失准备。
|
2019年9月30日 (千美元) |
|
数量 |
|
|
百分比 零余量 |
|
|
余量^AS 百分之一 贷款·类别 |
|
|||
|
游憩 |
|
$ |
15,927 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
2.25 |
% |
|
家居改善 |
|
|
2,235 |
|
|
|
5 |
|
|
|
0.97 |
|
|
商品化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.00 |
|
|
奖章 |
|
|
24,951 |
|
|
|
58 |
|
|
|
18.22 |
|
|
总计 |
|
$ |
43,113 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
3.77 |
% |
|
2018年12月31日 (千美元) |
|
数量 |
|
|
百分比 零余量 |
|
|
余量^AS 百分之一 贷款·类别 |
|
|||
|
游憩 |
|
$ |
6,856 |
|
|
|
19 |
% |
|
|
1.17 |
% |
|
家居改善 |
|
|
1,796 |
|
|
|
5 |
|
|
|
0.98 |
|
|
商品化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.00 |
|
|
奖章 |
|
|
27,743 |
|
|
|
76 |
|
|
|
15.11 |
|
|
总计 |
|
$ |
36,395 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
3.58 |
% |
下表列出了截至2018年3月31日止三个月的投资未实现增值(折旧)在投资公司会计项下的税前变动。
|
(千美元) |
|
奖章 贷款 |
|
|
商品化 贷款 |
|
|
投资 子公司 |
|
|
权益 投资 |
|
|
投资 除 有价证券 |
|
|
总计 |
|
||||||
|
余额2017年12月31日 |
|
$ |
(20,338 |
) |
|
$ |
(513 |
) |
|
$ |
158,920 |
|
|
$ |
3,121 |
|
|
$ |
(1,490 |
) |
|
$ |
139,700 |
|
|
未实现的净变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资增值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
38,795 |
|
|
|
(998 |
) |
|
|
— |
|
|
|
37,797 |
|
|
投资折旧 |
|
|
(38,170 |
) |
|
|
18 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,915 |
) |
|
|
(40,067 |
) |
|
未实现升值的逆转 (折旧)与已实现有关 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
投资损失 |
|
|
34,747 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34,747 |
|
|
余额2018年3月31日 |
|
$ |
(23,761 |
) |
|
$ |
(495 |
) |
|
$ |
197,715 |
|
|
$ |
2,123 |
|
|
$ |
(3,405 |
) |
|
$ |
172,177 |
|
在银行控股公司会计和投资公司会计下，我们通常遵循的做法是中止拖欠90天或更长时间的贷款利息收入的应计利息收入。我们提供违约通知，并开始止赎和清算程序时，管理层确定追求这些补救是最适当的行动方针在这种情况下。如果借款人未能按时付款，则贷款被视为拖欠；但是，在讨论拖欠情况的过程中，我们可能同意与无法按照原始贷款协议付款的借款人修改贷款的付款条件。对于贷款修改，只有当所有逾期利息和本金付款全部变为当前付款时，贷款才会恢复为应计状态。对于以抵押品为基础的信贷，如有必要，我们评估取消此类贷款赎回权时我们将收到的预期净剩余价值。然而，不能保证保证这些贷款的抵押品在丧失抵押品赎回权的情况下是足够的。对于基于现金流的信用，我们评估我们的抵押品状况，并评估大多数这些关系作为持续业务，期望找到并安装一个新的运营商来运营业务并减少债务。
对于消费者贷款组合，收回抵押品的过程在逾期60天开始。如果抵押品找不到，而账户拖欠了120天，则账户将被注销至已实现的损失。如果抵押品被收回，将记录已实现的损失，将抵押品减记为其可变现净值，并将抵押品发送到拍卖。当抵押品被出售时，拍卖收益净额应用于账户，任何剩余余额作为已实现损失注销，任何超额收益作为已实现收益记录。从记帐账户上收集的收益被记录为实现收益。服务商代表Medallion Bank处理所有收集、收回和回收工作。
第53页，共77页
下表显示截至指定日期逾期90天或更长时间的贷款趋势。
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2019年3月31日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
|
2018年9月30日 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
数量 |
|
|
%(1) |
|
|
数量 |
|
|
%(1) |
|
|
数量 |
|
|
%(1) |
|
|
数量 |
|
|
%(1) |
|
|
数量 |
|
|
%(1) |
|
||||||||||
|
游憩 |
|
$ |
4,431 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
$ |
3,613 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
$ |
3,282 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
$ |
4,020 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
$ |
3,164 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
家居改善 |
|
|
228 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
165 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
156 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
135 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
175 |
|
|
|
0.0 |
|
|
商品化 |
|
|
276 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
731 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
710 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
279 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
421 |
|
|
|
0.0 |
|
|
奖章 |
|
|
3,188 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
3,746 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
3,954 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
15,720 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
10,301 |
|
|
|
1.0 |
|
|
贷款总额90天或以上 逾期 |
|
$ |
8,123 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
$ |
8,255 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
$ |
8,102 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
$ |
20,154 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
$ |
14,061 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
(1) |
百分比是根据总贷款组合计算的。 |
我们估计，截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日，我们徽章贷款的加权平均贷款价值比约为202%、220%和224%。
超过120天到期的娱乐和徽章贷款将被记入抵押品价值，并在止赎过程中重新分类为贷款。下表显示了截至2019年9月30日的三个月和九个月的止赎过程中的贷款活动。
|
截至2019年9月30日的三个月 (千美元) |
|
游憩 |
|
|
奖章 |
|
|
总计 |
|
|||
|
止赎过程中的贷款-2019年6月30日 |
|
$ |
955 |
|
|
$ |
51,413 |
|
|
$ |
52,368 |
|
|
从贷款转帐，净额 |
|
|
3,429 |
|
|
|
3,005 |
|
|
|
6,434 |
|
|
销货 |
|
|
(1,604 |
) |
|
|
(387 |
) |
|
|
(1,991 |
) |
|
收到的现金付款 |
|
|
— |
|
|
|
(1,556 |
) |
|
|
(1,556 |
) |
|
抵押品估值调整 |
|
|
(1,603 |
) |
|
|
(113 |
) |
|
|
(1,716 |
) |
|
止赎过程中的贷款-2019年9月30日 |
|
$ |
1,177 |
|
|
$ |
52,362 |
|
|
$ |
53,539 |
|
|
截至2019年9月30日的9个月 (千美元) |
|
游憩 |
|
|
奖章 |
|
|
总计 |
|
|||
|
止赎过程中的贷款-2018年12月31日 |
|
$ |
1,503 |
|
|
$ |
47,992 |
|
|
$ |
49,495 |
|
|
从贷款转帐，净额 |
|
|
10,311 |
|
|
|
15,573 |
|
|
|
25,884 |
|
|
销货 |
|
|
(5,715 |
) |
|
|
(899 |
) |
|
|
(6,614 |
) |
|
收到的现金付款 |
|
|
— |
|
|
|
(6,100 |
) |
|
|
(6,100 |
) |
|
抵押品估值调整 |
|
|
(4,922 |
) |
|
|
(4,204 |
) |
|
|
(9,126 |
) |
|
止赎过程中的贷款-2019年9月30日 |
|
$ |
1,177 |
|
|
$ |
52,362 |
|
|
$ |
53,539 |
|
第54页，共77页
下表显示了截至2018年3月31日投资组合的信用相关信息，显示在投资公司会计下。
|
(千美元) |
|
三月三十一号， 2018 |
|
|
|
贷款总额 |
|
|
|
|
|
奖章贷款 |
|
$ |
161,155 |
|
|
商业贷款 |
|
|
93,620 |
|
|
贷款总额 |
|
|
254,775 |
|
|
投资Medallion Bank及其他受控银行 子公司 |
|
|
331,169 |
|
|
股权投资(1) |
|
|
9,458 |
|
|
投资证券 |
|
|
— |
|
|
净投资 |
|
$ |
595,402 |
|
|
对Medallion Bank和其他受控银行的净投资 子公司 |
|
$ |
918,904 |
|
|
管理净投资 |
|
$ |
1,384,449 |
|
|
投资未实现增值(折旧) |
|
|
|
|
|
奖章贷款 |
|
$ |
(23,761 |
) |
|
商业贷款 |
|
|
(495 |
) |
|
贷款总额 |
|
|
(24,256 |
) |
|
投资Medallion Bank及其他受控银行 子公司 |
|
|
197,715 |
|
|
股权投资 |
|
|
2,123 |
|
|
投资证券 |
|
|
— |
|
|
投资未实现增值总额 |
|
$ |
175,582 |
|
|
Medallion投资的未实现折旧净额 银行和其他受控子公司 |
|
$ |
(69,561 |
) |
|
管理投资的总未实现增值 |
|
$ |
106,021 |
|
|
未实现增值(折旧)占余额的百分比 出类拔萃(2) |
|
|
|
|
|
奖章贷款 |
|
|
(12.86 |
)% |
|
商业贷款 |
|
|
(0.53 |
) |
|
贷款总额 |
|
|
(8.70 |
) |
|
投资Medallion Bank及其他受控银行 子公司 |
|
|
148.15 |
|
|
股权投资 |
|
|
28.95 |
|
|
投资证券 |
|
|
— |
|
|
净投资 |
|
|
41.83 |
|
|
Medallion Bank和其他受控银行的净投资 子公司 |
|
|
(7.12 |
)% |
|
管理净投资 |
|
|
8.36 |
% |
|
(1) |
代表作为投资持有的普通股、认股权证、优先股和有限合伙权益。 |
|
(2) |
与其他贷款机构不同，根据投资公司会计，我们不允许为贷款损失建立准备金。相反，我们的投资组合的估值每季度进行调整，以反映投资组合当前可变现价值的估计。这些百分比代表投资在账面上的折让或溢价，相对于其面值或毛值。 |
第55页(共77页)
下表列出了投资公司会计项下截至2018年3月31日止三个月投资组合的损益经验。
|
(千美元) |
|
三个月 告一段落 2018年3月31日 |
|
|
|
贷款和股权投资的已实现收益(亏损) |
|
|
|
|
|
奖章贷款 |
|
$ |
(34,747 |
) |
|
商业贷款 |
|
|
2 |
|
|
贷款总额 |
|
|
(34,745 |
) |
|
投资Medallion Bank及其他受控银行 子公司 |
|
|
— |
|
|
股权投资 |
|
|
— |
|
|
投资证券 |
|
|
— |
|
|
贷款和股权投资的已实现损失总额 |
|
$ |
(34,745 |
) |
|
Medallion Bank和其他投资的净已实现亏损 受控子公司 |
|
$ |
(23,073 |
) |
|
贷款和股权管理实现损失总额 投资 |
|
$ |
(57,818 |
) |
|
已实现收益(亏损)占平均余额的百分比 出类拔萃 |
|
|
|
|
|
奖章贷款 |
|
|
(65.74 |
)% |
|
商业贷款 |
|
|
0.01 |
|
|
贷款总额 |
|
|
(45.96 |
) |
|
投资Medallion Bank及其他受控银行 子公司 |
|
|
— |
|
|
股权投资 |
|
|
— |
|
|
投资证券 |
|
|
— |
|
|
净投资 |
|
|
(30.89 |
) |
|
Medallion Bank和其他受控银行的净投资 子公司 |
|
|
(9.66 |
)% |
|
管理净投资 |
|
|
(18.22 |
)% |
第56页(共77页)
下表列出了截至2018年3月31日的投资公司会计项下的投资组合中未实现和已实现的损益的税前变化。
|
(千美元) |
|
三个月 告一段落 2018年3月31日 |
|
|
|
未实现增值(折旧)净变动 投资 |
|
|
|
|
|
未实现的增值 |
|
$ |
(998 |
) |
|
未实现折旧 |
|
|
(38,152 |
) |
|
投资Medallion Bank的未实现净增值 和其他受控子公司 |
|
|
29,115 |
|
|
已实现收益 |
|
|
— |
|
|
已实现损失 |
|
|
34,747 |
|
|
证券以外投资的未实现净亏损 和其他资产 |
|
|
(1,915 |
) |
|
总计 |
|
$ |
22,797 |
|
|
投资实现净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
已实现收益 |
|
$ |
— |
|
|
已实现损失 |
|
|
(34,747 |
) |
|
其他收益 |
|
|
— |
|
|
直接恢复 |
|
|
2 |
|
|
证券和其他投资以外的已实现收益 资产 |
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
(34,745 |
) |
分段结果
我们在四个运营部门下管理我们的财务业绩，并像银行控股公司一样报告。经营部门包括娱乐贷款、家居装修贷款、商业贷款和徽章贷款。我们还展示了两个非运营部门的结果：RPAC和公司及其他投资。在2018年4月2日之前，我们作为一个部门运营。所有业绩均为截至2019年9月30日、2018年9月30日和截至2018年9月30日的三个月，以及截至2018年9月30日的九个月和截至2018年9月30日的六个月。
娱乐借阅
娱乐贷款业务是一项高增长的优质和非优质消费金融业务，是我们的重要收入来源，占我们截至2019年9月30日的三个月和九个月利息收入的75%。贷款主要由房车、游艇和拖车担保，其中房车贷款占投资组合的62%，船舶贷款占投资组合的18%，拖车贷款占12%。娱乐贷款是向居住在所有50个州的借款人提供的，其中最集中的是德克萨斯州、加利福尼亚州和佛罗里达州，占未偿还贷款的17%、10%和10%，没有任何其他州超过10%。在2018年第三季度，销售了55，979，000美元的贷款，获得了3，093，000美元的收益。
第57页，共77页
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月以及截至2018年9月30日的九个月和截至2018年9月30日的六个月的某些财务数据和比率。
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
九个月 告一段落 9月30日 |
|
|
六个月 告一段落 9月30日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
选定的收益数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入总额 |
|
$ |
26,147 |
|
|
$ |
24,001 |
|
|
$ |
72,996 |
|
|
$ |
46,133 |
|
|
利息支出总额 |
|
|
3,578 |
|
|
|
2,306 |
|
|
|
9,541 |
|
|
|
4,442 |
|
|
净利息收入 |
|
|
22,569 |
|
|
|
21,695 |
|
|
|
63,455 |
|
|
|
41,691 |
|
|
贷款损失准备 |
|
|
6,744 |
|
|
|
4,423 |
|
|
|
19,925 |
|
|
|
9,133 |
|
|
扣除损失准备后的净利息收入 |
|
|
15,825 |
|
|
|
17,272 |
|
|
|
43,530 |
|
|
|
32,558 |
|
|
非利息(费用)合计 |
|
|
(6,181 |
) |
|
|
(3,160 |
) |
|
|
(17,501 |
) |
|
|
(8,680 |
) |
|
税前净收入 |
|
|
9,644 |
|
|
|
14,112 |
|
|
|
26,029 |
|
|
|
23,878 |
|
|
所得税规定 |
|
|
(2,497 |
) |
|
|
(3,979 |
) |
|
|
(6,741 |
) |
|
|
(6,141 |
) |
|
净收入 |
|
$ |
7,147 |
|
|
$ |
10,133 |
|
|
$ |
19,288 |
|
|
$ |
17,737 |
|
|
资产负债表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款总额，毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
706,393 |
|
|
$ |
575,875 |
|
|
贷款总免税额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15,927 |
|
|
|
2,880 |
|
|
贷款总额，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
690,466 |
|
|
|
572,995 |
|
|
总资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
702,541 |
|
|
|
582,610 |
|
|
借款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
559,995 |
|
|
|
431,868 |
|
|
选定的财务比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均资产回报率 |
|
|
4.14 |
% |
|
|
6.80 |
% |
|
|
4.01 |
% |
|
|
6.14 |
% |
|
平均股本回报率 |
|
|
20.69 |
|
|
|
27.77 |
|
|
|
17.42 |
|
|
|
25.84 |
|
|
利息收益 |
|
|
15.35 |
|
|
|
15.87 |
|
|
|
15.45 |
|
|
|
15.88 |
|
|
净息差 |
|
|
13.25 |
|
|
|
14.34 |
|
|
|
13.43 |
|
|
|
14.35 |
|
|
储备覆盖率 |
|
|
2.25 |
|
|
|
0.50 |
|
|
|
2.25 |
|
|
|
0.50 |
|
|
拖欠状况(1) |
|
|
0.69 |
|
|
|
0.55 |
|
|
|
0.69 |
|
|
|
0.55 |
|
|
注销% |
|
|
2.05 |
|
|
|
3.19 |
|
|
|
2.30 |
|
|
|
3.26 |
|
|
(1) |
贷款逾期90天或以上。 |
家装贷款
房屋改善贷款部门与承包商和金融服务提供商合作为住宅装修提供资金，主要集中在游泳池、屋顶、太阳能电池板和窗户，占未偿还贷款总额的25%、20%、13%和13%，没有超过10%的其他抵押品类型。住房改善贷款是向居住在所有50个州的借款人提供的，其中德克萨斯州、俄亥俄州和佛罗里达州的贷款率最高，分别占未偿还贷款的12%、11%和10%，其他州没有超过10%的贷款。在2018年第三季度，销售了44，909，000美元的贷款，获得了2，079，000美元的收益。
第58页(共77页)
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月以及截至2018年9月30日的九个月和截至2018年9月30日的六个月的某些财务数据和比率。
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
六个月 告一段落 9月30日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
选定的收益数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入总额 |
|
$ |
5,184 |
|
|
$ |
3,968 |
|
|
$ |
14,187 |
|
|
$ |
8,605 |
|
|
利息支出总额 |
|
|
1,309 |
|
|
|
709 |
|
|
|
3,252 |
|
|
|
1,448 |
|
|
净利息收入 |
|
|
3,875 |
|
|
|
3,259 |
|
|
|
10,935 |
|
|
|
7,157 |
|
|
贷款损失准备 |
|
|
(629 |
) |
|
|
598 |
|
|
|
733 |
|
|
|
1,475 |
|
|
扣除损失准备后的净利息收入 |
|
|
4,504 |
|
|
|
2,661 |
|
|
|
10,202 |
|
|
|
5,682 |
|
|
非利息收入(费用)总额 |
|
|
(2,000 |
) |
|
|
400 |
|
|
|
(5,356 |
) |
|
|
(1,285 |
) |
|
税前净收入 |
|
|
2,504 |
|
|
|
3,061 |
|
|
|
4,846 |
|
|
|
4,397 |
|
|
所得税规定 |
|
|
(648 |
) |
|
|
(863 |
) |
|
|
(1,255 |
) |
|
|
(1,159 |
) |
|
净收入 |
|
$ |
1,856 |
|
|
$ |
2,198 |
|
|
$ |
3,591 |
|
|
$ |
3,238 |
|
|
资产负债表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款总额，毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
230,726 |
|
|
$ |
169,642 |
|
|
贷款总免税额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,235 |
|
|
|
861 |
|
|
贷款总额，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
228,491 |
|
|
|
168,781 |
|
|
总资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
239,991 |
|
|
|
175,333 |
|
|
借款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
190,871 |
|
|
|
132,914 |
|
|
选定的财务比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均资产回报率 |
|
|
3.22 |
% |
|
|
4.57 |
% |
|
|
2.50 |
% |
|
|
3.42 |
% |
|
平均股本回报率 |
|
|
16.09 |
|
|
|
19.99 |
|
|
|
11.34 |
|
|
|
15.22 |
|
|
利息收益 |
|
|
9.46 |
|
|
|
8.10 |
|
|
|
9.44 |
|
|
|
8.94 |
|
|
净息差 |
|
|
7.07 |
|
|
|
6.65 |
|
|
|
7.27 |
|
|
|
7.44 |
|
|
储备覆盖率 |
|
|
0.97 |
|
|
|
0.51 |
|
|
|
0.97 |
|
|
|
0.51 |
|
|
拖欠状况(1) |
|
|
0.11 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
0.10 |
|
|
注销% |
|
|
0.09 |
|
|
|
1.34 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
1.27 |
|
|
(1) |
贷款逾期90天或以上。 |
商业借贷
我们在全国范围内向各行各业的企业发放优先贷款和次级贷款，其中57%以上位于中西部地区，其余分布在全国各地。这些夹层贷款主要由企业所有资产的第二头寸提供担保，金额一般从2，000，000美元至5，000，000美元不等，通常包括股权部分作为融资的一部分。商业贷款业务集中在制造业和专业、科学和技术服务，分别占总业务的58%和14%。
第59页，共77页
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日以及截至2018年9月30日的九个月和截至2018年9月30日的六个月的某些财务数据和比率。商业部分包括夹层贷款业务，其他遗留商业贷款(对总额而言无关紧要)已在所有呈报期间重新分配给公司和其他投资。
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
六个月 告一段落 9月30日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
选定的收益数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入总额 |
|
$ |
1,842 |
|
|
$ |
2,370 |
|
|
$ |
5,359 |
|
|
$ |
4,587 |
|
|
利息支出总额 |
|
|
741 |
|
|
|
500 |
|
|
|
2,108 |
|
|
|
985 |
|
|
净利息收入 |
|
|
1,101 |
|
|
|
1,870 |
|
|
|
3,251 |
|
|
|
3,602 |
|
|
贷款损失准备 |
|
|
364 |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
364 |
|
|
|
100 |
|
|
扣除损失准备后的净利息收入 |
|
|
737 |
|
|
|
1,945 |
|
|
|
2,887 |
|
|
|
3,502 |
|
|
非利息收入(费用)总额 |
|
|
563 |
|
|
|
(945 |
) |
|
|
(532 |
) |
|
|
(1,887 |
) |
|
税前净收入 |
|
|
1,300 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
2,355 |
|
|
|
1,615 |
|
|
所得税规定 |
|
|
(314 |
) |
|
|
(232 |
) |
|
|
(568 |
) |
|
|
(368 |
) |
|
净收入 |
|
$ |
986 |
|
|
$ |
768 |
|
|
$ |
1,787 |
|
|
$ |
1,247 |
|
|
资产负债表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款总额，毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
64,646 |
|
|
$ |
77,986 |
|
|
贷款总免税额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
100 |
|
|
贷款总额，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
64,646 |
|
|
|
77,886 |
|
|
总资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
87,486 |
|
|
|
88,035 |
|
|
借款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
69,658 |
|
|
|
53,323 |
|
|
选定的财务比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均资产回报率 |
|
|
4.49 |
% |
|
|
3.50 |
% |
|
|
2.69 |
% |
|
|
2.81 |
% |
|
平均股本回报率 |
|
|
22.45 |
|
|
|
7.47 |
|
|
|
13.43 |
|
|
|
6.05 |
|
|
利息收益 |
|
|
11.09 |
|
|
|
12.33 |
|
|
|
11.59 |
|
|
|
13.48 |
|
|
净息差 |
|
|
6.63 |
|
|
|
9.73 |
|
|
|
7.03 |
|
|
|
10.58 |
|
|
储备覆盖率(1) |
|
|
0.00 |
|
|
|
0.13 |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
0.13 |
|
|
拖欠状况(1) (2) |
|
|
0.40 |
|
|
|
0.51 |
|
|
|
0.40 |
|
|
|
0.51 |
|
|
注销%(3) |
|
|
4.93 |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
1.77 |
|
|
|
0.00 |
|
|
(1) |
比率以总商业结余为基础，并仅与遗留商业贷款结余有关。 |
|
(2) |
贷款逾期90天或以上。 |
|
(3) |
比率以商业贷款余额总额为基础，与贷款业务总额有关。 |
|
地理浓度(千美元) |
|
毛额共计 贷款 |
|
|
市场百分比 |
|
||
|
密西根 |
|
$ |
10,304 |
|
|
|
16 |
% |
|
明尼苏达 |
|
|
9,445 |
|
|
|
15 |
% |
|
伊利诺伊州 |
|
|
5,349 |
|
|
|
8 |
% |
|
北卡罗莱纳州 |
|
|
5,250 |
|
|
|
8 |
% |
|
加利福尼亚 |
|
|
4,985 |
|
|
|
8 |
% |
|
新泽西 |
|
|
4,909 |
|
|
|
7 |
% |
|
其他(1) |
|
|
24,404 |
|
|
|
38 |
% |
|
总计 |
|
$ |
64,646 |
|
|
|
100 |
% |
|
(1) |
包括其他9个州，无一超过7%。 |
第60页，共77页
徽章借出
徽章出借部门主要在纽约、纽瓦克和芝加哥市场运营。我们拥有、管理和资助出租车车队、出租车奖章和公司汽车服务的历史悠久。在截至2019年9月30日的三个月中，纽约和芝加哥的徽章价值保持不变的市场价值为169，500美元(扣除纽约的清算成本)和19，500美元的市值(扣除芝加哥的清算成本)。我们继续经历利息收入下降，因为贷款的期限超过90天，并被置于非应计项目上，通过在抵押品价值的止赎过程中将表现不佳的贷款转移到贷款抵押品的过程中从投资组合中移除不良贷款，并与借款人合作收取贷款。最后，在2018年第四季度，我们拆分了Trust III，导致奖章贷款总体下降。所有贷款都由奖章担保，并由股东和所有者的个人担保加强。
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月以及截至2018年9月30日的九个月和截至2018年9月30日的六个月的某些财务数据和比率。
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
六个月 告一段落 9月30日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
选定的收益数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入总额 |
|
$ |
975 |
|
|
$ |
2,126 |
|
|
$ |
2,482 |
|
|
$ |
5,315 |
|
|
利息支出总额 |
|
|
1,935 |
|
|
|
3,672 |
|
|
|
5,435 |
|
|
|
7,045 |
|
|
净利息损失 |
|
|
(960 |
) |
|
|
(1,546 |
) |
|
|
(2,953 |
) |
|
|
(1,730 |
) |
|
贷款损失准备 |
|
|
1,858 |
|
|
|
13,259 |
|
|
|
15,374 |
|
|
|
38,073 |
|
|
扣除损失准备后的净利息损失 |
|
|
(2,818 |
) |
|
|
(14,805 |
) |
|
|
(18,327 |
) |
|
|
(39,803 |
) |
|
非利息(费用)合计 |
|
|
(2,762 |
) |
|
|
(4,077 |
) |
|
|
(8,106 |
) |
|
|
(6,888 |
) |
|
税前净亏损 |
|
|
(5,580 |
) |
|
|
(18,882 |
) |
|
|
(26,433 |
) |
|
|
(46,691 |
) |
|
所得税优惠 |
|
|
1,345 |
|
|
|
4,371 |
|
|
|
6,375 |
|
|
|
10,528 |
|
|
净损失 |
|
$ |
(4,235 |
) |
|
$ |
(14,511 |
) |
|
$ |
(20,058 |
) |
|
$ |
(36,163 |
) |
|
资产负债表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款总额，毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
136,954 |
|
|
$ |
261,470 |
|
|
贷款总免税额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24,951 |
|
|
|
25,643 |
|
|
贷款总额，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
112,003 |
|
|
|
235,827 |
|
|
总资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
226,868 |
|
|
|
369,763 |
|
|
借款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
180,040 |
|
|
|
399,750 |
|
|
选定的财务比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均资产回报率 |
|
|
(7.26 |
)% |
|
|
(15.23 |
)% |
|
|
(10.82 |
)% |
|
|
(18.49 |
)% |
|
平均股本回报率 |
|
|
(36.30 |
) |
|
NM |
|
|
|
(54.12 |
) |
|
NM |
|
||
|
利息收益 |
|
|
3.30 |
|
|
|
3.41 |
|
|
|
2.50 |
|
|
|
4.03 |
|
|
净息差 |
|
|
(3.25 |
) |
|
|
(2.48 |
) |
|
|
(2.97 |
) |
|
|
(1.31 |
) |
|
储备覆盖率 |
|
|
18.22 |
|
|
|
9.81 |
|
|
|
18.22 |
|
|
|
9.81 |
|
|
拖欠状况(1) |
|
|
2.41 |
|
|
|
4.06 |
|
|
|
2.41 |
|
|
|
4.06 |
|
|
注销% |
|
|
5.20 |
|
|
|
10.35 |
|
|
|
18.29 |
|
|
|
9.66 |
|
|
(1) |
贷款逾期90天或以上。 |
|
地理集中(千美元) |
|
毛额共计 贷款 |
|
|
市场百分比 |
|
||
|
纽约市 |
|
$ |
120,656 |
|
|
|
88 |
% |
|
纽瓦克 |
|
|
15,293 |
|
|
|
11 |
% |
|
芝加哥 |
|
|
514 |
|
|
|
1 |
% |
|
所有其他 |
|
|
491 |
|
|
|
0 |
% |
|
总计 |
|
$ |
136,954 |
|
|
|
100 |
% |
RPAC
我们是RPAC Racing，LLC的大股东和管理成员，该公司是NASCAR的表演和营销公司。收入主要是通过赞助和在九个月的比赛季节(二月至十一月)期间的比赛获胜活动获得的。
第61页，共77页
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月以及截至2018年9月30日的九个月和截至2018年9月30日的六个月的某些财务数据和比率。
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
六个月 告一段落 9月30日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
选定的收益数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
赞助，比赛赢利和其他收入 |
|
$ |
7,940 |
|
|
$ |
5,371 |
|
|
$ |
16,008 |
|
|
$ |
10,599 |
|
|
赛车队和其他费用 |
|
|
4,447 |
|
|
|
4,763 |
|
|
|
12,509 |
|
|
|
9,540 |
|
|
利息费用 |
|
|
47 |
|
|
|
40 |
|
|
|
119 |
|
|
|
81 |
|
|
总费用 |
|
|
4,494 |
|
|
|
4,803 |
|
|
|
12,628 |
|
|
|
9,621 |
|
|
税前净收入 |
|
|
3,446 |
|
|
|
568 |
|
|
|
3,380 |
|
|
|
978 |
|
|
所得税(规定) |
|
|
(831 |
) |
|
|
(107 |
) |
|
|
(815 |
) |
|
|
(150 |
) |
|
净收入 |
|
$ |
2,615 |
|
|
$ |
461 |
|
|
$ |
2,565 |
|
|
$ |
828 |
|
|
资产负债表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
33,134 |
|
|
$ |
36,237 |
|
|
借款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7,758 |
|
|
|
7,614 |
|
|
选定的财务比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均资产回报率 |
|
|
31.13 |
% |
|
|
4.94 |
% |
|
|
10.76 |
% |
|
|
4.46 |
% |
|
平均股本回报率 |
|
NM |
|
|
|
42.83 |
|
|
NM |
|
|
|
38.67 |
|
||
公司和其他投资
这个非营业分部涉及我们的股权和投资证券，以及我们的遗留商业业务，其他资产，负债，收入和费用没有分配给营业分部。这一部分还反映了合并实体之间所有公司间活动的消除。
下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月以及截至2018年9月30日的九个月和截至2018年9月30日的六个月的某些财务数据和比率。
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
六个月 告一段落 9月30日 |
|
|||||||
|
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
选定的收益数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入总额 |
|
$ |
492 |
|
|
$ |
687 |
|
|
$ |
1,674 |
|
|
$ |
1,156 |
|
|
利息支出总额 |
|
|
1,615 |
|
|
|
1,660 |
|
|
|
5,313 |
|
|
|
2,811 |
|
|
净利息损失 |
|
|
(1,123 |
) |
|
|
(973 |
) |
|
|
(3,639 |
) |
|
|
(1,655 |
) |
|
贷款损失准备 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
455 |
|
|
|
- |
|
|
扣除损失准备后的净利息损失 |
|
|
(1,123 |
) |
|
|
(973 |
) |
|
|
(4,094 |
) |
|
|
(1,655 |
) |
|
无利息(费用)合计 |
|
|
(2,591 |
) |
|
|
(2,849 |
) |
|
|
(5,822 |
) |
|
|
(4,390 |
) |
|
税前净亏损 |
|
|
(3,714 |
) |
|
|
(3,822 |
) |
|
|
(9,916 |
) |
|
|
(6,045 |
) |
|
所得税优惠 |
|
|
2,780 |
|
|
|
927 |
|
|
|
4,930 |
|
|
|
1,428 |
|
|
净损失 |
|
$ |
(934 |
) |
|
$ |
(2,895 |
) |
|
$ |
(4,986 |
) |
|
$ |
(4,617 |
) |
|
资产负债表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款总额，毛利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,563 |
|
|
$ |
4,572 |
|
|
贷款总免税额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
贷款总额，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,563 |
|
|
|
4,572 |
|
|
总资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
229,734 |
|
|
|
319,429 |
|
|
借款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
178,793 |
|
|
|
239,605 |
|
|
选定的财务比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均资产回报率 |
|
|
(1.54 |
)% |
|
|
(4.29 |
)% |
|
|
(2.90 |
)% |
|
|
(3.55 |
)% |
|
平均股本回报率 |
|
|
(7.81 |
) |
|
|
(15.05 |
) |
|
|
(11.52 |
) |
|
|
(11.16 |
) |
第62页(共77页)
选定的财务数据
汇总合并财务数据
如本文所述，截至2019年9月30日的三个月和九个月以及截至2018年9月30日的三个月和六个月，本公司在银行控股公司会计项下报告。截至2018年3月31日的三个月，公司在投资公司会计项下报告。您应该阅读下面的合并财务信息以及本报告中包含的合并财务报表及其附注。
|
(千美元，每股数据除外) |
|
三个月 告一段落 九月三十日， 2019 |
|
|
九个月 告一段落 九月三十日， 2019 |
|
||
|
经营说明书 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净利息收入 |
|
$ |
25,415 |
|
|
$ |
70,930 |
|
|
贷款损失准备 |
|
|
8,337 |
|
|
|
36,851 |
|
|
无利息(费用)，净额 |
|
|
(9,478 |
) |
|
|
(33,818 |
) |
|
所得税前净收入 |
|
|
7,600 |
|
|
|
261 |
|
|
所得税(准备)利益 |
|
|
(165 |
) |
|
|
1,926 |
|
|
减去：非控股权益的收入 |
|
|
2,460 |
|
|
|
3,484 |
|
|
净收益(损失) |
|
$ |
4,975 |
|
|
$ |
(1,297 |
) |
|
每股数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股摊薄净收益(亏损) |
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
每股分配 |
|
|
0.00 |
|
|
|
0.00 |
|
|
已发行加权平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
|
24,607,167 |
|
|
|
24,336,677 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九月三十日， 2019 |
|
|
|
资产负债表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收贷款净额 |
|
|
|
|
|
$ |
1,099,169 |
|
|
总资产 |
|
|
|
|
|
|
1,519,754 |
|
|
借款总额(1) |
|
|
|
|
|
|
1,201,025 |
|
|
负债共计 |
|
|
|
|
|
|
1,226,964 |
|
|
总股本(2) |
|
|
|
|
|
|
292,790 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月 告一段落 九月三十日， 2019 |
|
|
九个月 告一段落 九月三十日， 2019 |
|
||
|
选定的财务比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均资产回报率(ROA) |
|
|
1.31 |
% |
|
|
(0.12 |
)% |
|
平均股本回报率(ROE) |
|
|
6.81 |
|
|
|
(0.60 |
) |
|
股利支付率 |
|
|
0.00 |
|
|
|
0.00 |
|
|
净息差 |
|
|
8.71 |
|
|
|
8.57 |
|
|
其他收入比率(3) |
|
|
3.04 |
|
|
|
2.10 |
|
|
总费用比(4) |
|
|
9.51 |
|
|
|
9.07 |
|
|
权益到资产(2) |
|
|
19.27 |
|
|
|
19.27 |
|
|
债转股(1) |
|
4.1x |
|
|
4.1x |
|
||
|
应收贷款资产 |
|
|
72 |
% |
|
|
72 |
% |
|
净冲销 |
|
$ |
(5,894 |
) |
|
$ |
(30,133 |
) |
|
净冲销占平均应收贷款的百分比 |
|
|
2.17 |
% |
|
|
3.92 |
% |
|
津贴覆盖率 |
|
|
3.77 |
|
|
|
3.77 |
|
|
(1) |
包括与经营租赁负债有关的13910美元。 |
|
(2) |
包括与合并子公司非控股权益有关的29，304美元。 |
|
(3) |
其他收入比率代表其他收入除以平均赚取利息的资产，并包括截至2019年9月30日的9个月的债务清偿收益4，145美元。 |
|
(4) |
总费用比率表示总费用(利息费用，营业费用和所得税)除以平均利息收入资产。 |
第63页，共77页
|
(千美元，每股数据除外) |
|
三个月 告一段落 九月三十日， 2018 |
|
|
六个月 告一段落 九月三十日， 2018 |
|
||
|
经营说明书 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净利息收入 |
|
$ |
24,265 |
|
|
$ |
48,984 |
|
|
贷款损失准备 |
|
|
18,205 |
|
|
|
48,781 |
|
|
无利息(费用)，净额 |
|
|
(10,023 |
) |
|
|
(22,071 |
) |
|
所得税前净亏损 |
|
|
(3,963 |
) |
|
|
(21,868 |
) |
|
所得税优惠 |
|
|
117 |
|
|
|
4,138 |
|
|
减去：非控股权益的收入 |
|
|
851 |
|
|
|
1,614 |
|
|
净损失 |
|
$ |
(4,697 |
) |
|
$ |
(19,344 |
) |
|
每股数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股摊薄净亏损 |
|
$ |
(0.19 |
) |
|
$ |
(0.80 |
) |
|
每股分配 |
|
|
0.00 |
|
|
|
0.00 |
|
|
已发行加权平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
|
24,235,242 |
|
|
|
24,233,029 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九月三十日， 2018 |
|
|
|
资产负债表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收贷款净额 |
|
|
|
|
|
$ |
1,060,061 |
|
|
总资产 |
|
|
|
|
|
|
1,571,407 |
|
|
借款总额 |
|
|
|
|
|
|
1,265,074 |
|
|
负债共计 |
|
|
|
|
|
|
1,290,992 |
|
|
总股本(1) |
|
|
|
|
|
|
280,415 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月 告一段落 九月三十日， 2018 |
|
|
六个月 告一段落 九月三十日， 2018 |
|
||
|
选定的财务比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均资产回报率(ROA) |
|
|
(1.19 |
)% |
|
|
(2.51 |
)% |
|
平均股本回报率(ROE) |
|
|
(6.59 |
) |
|
|
(13.34 |
) |
|
股利支付率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
净息差 |
|
|
7.94 |
|
|
|
8.17 |
|
|
其他收入比率(2) |
|
|
3.06 |
|
|
|
2.37 |
|
|
总费用比(3) |
|
|
9.15 |
|
|
|
8.14 |
|
|
权益到资产(1) |
|
|
17.84 |
|
|
|
17.84 |
|
|
债转股 |
|
4.5x |
|
|
4.5x |
|
||
|
应收贷款资产 |
|
|
84 |
% |
|
|
84 |
% |
|
净冲销 |
|
$ |
10,146 |
|
|
$ |
19,297 |
|
|
净冲销占平均应收贷款的百分比 |
|
|
3.54 |
% |
|
|
3.37 |
% |
|
津贴覆盖率 |
|
|
2.71 |
|
|
|
2.71 |
|
|
(1) |
包括与合并子公司非控股权益有关的27，495美元。 |
|
(2) |
其他收入比率表示其他收入除以平均利息收益资产。 |
|
(3) |
总费用比率表示总费用(利息费用，营业费用和所得税)除以平均利息收入资产。 |
第64页，共77页
|
|
|
三个月 告一段落 三月三十一号， |
|
|
|
(千美元，每股数据除外) |
|
2018 |
|
|
|
经营说明书 |
|
|
|
|
|
投资收益 |
|
$ |
4,033 |
|
|
利息费用 |
|
|
3,551 |
|
|
净利息收入 |
|
|
482 |
|
|
非利息收入 |
|
|
60 |
|
|
营业费用 |
|
|
4,108 |
|
|
所得税前投资净亏损 |
|
|
(3,566 |
) |
|
所得税优惠 |
|
|
336 |
|
|
所得税后投资净亏损 |
|
|
(3,230 |
) |
|
投资实现损失净额 |
|
|
(34,745 |
) |
|
奖章银行和奖章银行未实现增值的净变化 其他受控子公司(1) |
|
|
29,115 |
|
|
投资未实现折旧净变动其他 比证券 |
|
|
(1,915 |
) |
|
投资未实现折旧净变化(1) |
|
|
(4,403 |
) |
|
所得税优惠 |
|
|
304 |
|
|
运营导致的净资产净减少 |
|
$ |
(14,874 |
) |
|
每股数据 |
|
|
|
|
|
净投资损失 |
|
$ |
(0.15 |
) |
|
所得税优惠 |
|
|
0.03 |
|
|
投资实现损失净额 |
|
|
(1.44 |
) |
|
投资未实现增值净变化(1) |
|
|
0.94 |
|
|
运营导致的净资产净减少 |
|
$ |
(0.62 |
) |
|
每股申报的分派 |
|
$ |
0.00 |
|
|
已发行加权平均普通股 |
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
24,154,879 |
|
|
稀释 |
|
|
24,154,879 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年3月31日 |
|
|
|
资产负债表数据 |
|
|
|
|
|
净投资 |
|
$ |
595,402 |
|
|
总资产 |
|
|
616,710 |
|
|
借款总额 |
|
|
320,662 |
|
|
负债共计 |
|
|
344,273 |
|
|
股东权益总额 |
|
|
272,437 |
|
|
管理的资产负债表数据(2) |
|
|
|
|
|
净投资 |
|
$ |
1,386,136 |
|
|
总资产 |
|
|
1,479,826 |
|
|
借款总额 |
|
|
1,167,888 |
|
|
负债共计 |
|
|
1,207,389 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月 告一段落 2018年3月31日 |
|
|
|
选定的财务比率和其他数据 |
|
|
|
|
|
平均资产回报率(ROA)(3) |
|
|
|
|
|
税后投资净亏损 |
|
|
(2.08 |
)% |
|
运营导致的净资产净减少 |
|
|
(9.55 |
) |
|
平均股本回报率(ROE)(4) |
|
|
|
|
|
税后投资净亏损 |
|
|
(4.62 |
) |
|
运营导致的净资产净减少 |
|
|
(21.24 |
) |
|
加权平均收益率 |
|
|
2.70 |
% |
|
加权平均资金成本 |
|
|
2.38 |
|
|
净息差(5) |
|
|
0.32 |
|
|
非利息收入比(6) |
|
|
0.01 |
|
|
总费用比(7) |
|
|
1.16 |
|
|
经营费用比率(8) |
|
|
0.68 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年3月31日 |
|
|
|
占净投资组合的百分比 |
|
|
|
|
|
奖章贷款 |
|
|
27 |
% |
|
商业贷款 |
|
|
15 |
|
|
投资Medallion Bank及其他受控子公司 |
|
|
56 |
|
|
股权投资 |
|
|
2 |
|
|
投资证券 |
|
|
— |
|
|
对资产的投资(9) |
|
|
97 |
% |
|
权益到资产(10) |
|
|
44 |
|
|
债转股(11) |
|
|
118 |
|
|
(1) |
投资的未实现增值(折旧)代表本期我们投资的公允价值增加(减少)，包括Medallion Bank和其他控制子公司的经营结果(如适用)。 |
第65页(共77页)
|
(2) |
包括全资拥有、未合并的投资组合公司的余额，主要是Medallion Bank。 |
|
(3) |
ROA表示税后净投资损失或运营导致的净资产减少，除以平均总资产。 |
|
(4) |
ROE代表税后净投资损失或运营导致的净资产减少，除以平均股东权益。 |
|
(5) |
净息差表示期内的净利息收入除以平均赚取利息的资产，并包括截至2018年3月31日止三个月来自Medallion Bank和其他控制子公司的28美元的股息。在管理基础上，结合Medallion Bank，截至2018年3月31日的三个月的净利差为6.96%。 |
|
(6) |
非利息收入比率表示非利息收入除以平均利息收入资产。 |
|
(7) |
总费用比率表示总费用(利息费用，营业费用和所得税)除以平均利息收入资产。 |
|
(8) |
营运费用比率表示营运开支除以平均赚取利息的资产。 |
|
(9) |
表示截至指定日期的净投资除以总资产。 |
|
(10) |
代表股东权益总额除以截至指定日期的总资产。 |
|
(11) |
代表借入的资金总额除以截至指定日期的股东权益总额。 |
合并的运营结果
根据银行控股公司会计核算，2019年第三季度与2018年第三季度相比
2019年第三季度股东应占净收益为4，975，000美元，或每股稀释普通股0.20美元，而2018年第三季度净亏损为4，697，000美元，或每股稀释普通股0.19美元。
2019年第三季度的总利息收入为34，640，000美元，而2018年第三季度为33，152，000美元。2019年第三季度的利息收入反映了收益率较高的消费贷款部门的持续增长，但被收益率较低的徽章贷款部门的收缩所抵消，以及713，000美元的贷款溢价摊销，而上年同期为1，780，000美元。2019年第三季度的利息收益资产收益率为11.87%，较2018年第三季度的10.75%有所改善。2019年第三季度的平均赚取利息资产为1，157，505，000美元，低于2018年第三季度的1，223，959，000美元，这主要是由于Trust III在2018年第四季度的解体以及徽章业务的持续冲销和支付，部分被消费者投资组合的增长所抵消。
截至2019年9月30日，扣除贷款损失津贴前的贷款为1，142，282，000美元，包括娱乐贷款(706，393，000美元)，家庭装修贷款(230，726，000美元)，徽章贷款(136，954，000美元)和商业贷款(68，209，000美元)。截至2019年第三季度末，本公司有43，113，000美元的贷款损失拨备，这归因于徽章(58%)、娱乐(37%)和家庭装修(5%)贷款。贷款从2019年6月30日的1，088，475，000美元增加，主要是由于130，053，000美元的原创，主要是在娱乐和家庭装修部分，被本金偿还，转移到止赎过程中的贷款，以及净冲销。截至2018年9月30日，贷款总额为1，089，545，000美元，包括娱乐(575，875，000美元)、家庭装修(169，642，000美元)、奖章(261，470，000美元)和商业(82，558，000美元)贷款。截至2018年第三季度末，公司有29，484，000美元的贷款损失拨备，这归因于徽章(87%)、娱乐(10%)和家居装修(3%)贷款组合。2019年第三季度的贷款损失准备金为8337，000美元，而2018年第三季度为18，205，000美元。这一改善反映出奖章贷款组合减少，以及本季度纽约和芝加哥市场的奖章价值保持一致。贷款组合的撇账率在2019年第三季度提高到2.17%，而上一年第三季度为3.54%，津贴覆盖率也有所改善。有关贷款和贷款损失准备金的更多信息，请参见附注4。
2019年第三季度的利息支出为9，225，000美元，2018年第三季度为8，887，000美元，借款成本为3.13%，而2018年第三季度为2.81%，这一增长主要是由于以更高的利率发行新的借款和平均浮动利率借款的波动所致。本季度的平均未偿还债务为1，169，182，000美元，而2018年第三季度为1，255，945，000美元。参见第47页的表格，该表格显示了我们资金来源的平均余额和资金成本。
2019年第三季度的净利息收入为25，415，000美元，2018年第三季度为24，265，000美元，净息差为8.71%，而上述数字为7.94%。
2019年第三季度非利息收入为8，874，000美元，包括赞助费和比赛奖金、预付款、服务费收入、滞纳费、贷款抵押品冲销、股权投资减值和其他杂项收入，而2018年第三季度为9，441，000美元。这一变化是由本季度赞助额和比赛奖金的改善以及认股权证收入增加1，384，000美元所推动的，而在上一年季度，销售消费者贷款增加了5，172，000美元，同时降低了赞助和比赛奖金。
第66页(共77页)
2019年第三季度的运营费用为18，352，000美元，而2018年第三季度为19，464，000美元。2019年第三季度的专业费用为2，277，000美元，2018年第三季度为3，951，000美元，主要反映了各种公司和投资相关事项的法律成本，2019年第三季度的薪资和福利支出为6，795，000美元，而2018年第三季度为5，999，000美元，反映出上一年基本工资和奖金支出较低，收款成本为1，698，000美元，而2018年第三季度为1，381，000美元，主要反映了对奖章贷款组合的持续努力。2019年第三季度的其余支出包括赛车队成本2，663，000美元，贷款服务成本1，364，000美元，主要反映服务娱乐和家居装修消费贷款的成本，以及占用和其他运营费用3，555，000美元，与2018年第三季度相比，所有这些都相对一致或略有改善。
2019年第三季度所得税准备金总额为165，000美元，而2018年第三季度收益为117，000美元。本季度包括可归因于净经营亏损重估的876，000美元和与当前有效所得税税率变化有关的608，000美元。有关详细信息，请参阅注释9。
截至2019年9月30日，止赎过程中的贷款抵押品为53，539，000美元，比2019年6月30日增加了1，171，000美元，反映2019年第三季度发生的销售、现金支付和估值调整部分抵销了6，434，000美元的贷款转移。2018年9月30日，余额为59，761，000美元。
截至2019年9月30日，商誉和无形资产为203，701，000美元，低于2018年12月31日的204，785，000美元。有关商誉及无形资产的进一步资料，请参阅附注2。
根据银行控股公司会计制度，截至2018年的6个月，截至2019年的9个月
截至2019年9月30日的9个月，股东应占净亏损为1，297，000美元，或每股稀释普通股0.05美元，而截至2018年9月30日的6个月，股东应占净亏损为19，344，000美元，或每股稀释普通股0.80美元。
截至2019年9月30日的9个月的总利息收入为96，698，000美元，而截至2018年9月30日的6个月的利息收入总额为65，796，000美元。截至2019年9月30日的9个月的利息收入反映了较高收益的消费贷款部门的持续增长，但被较低收益的徽章贷款部门的收缩和2，887，000美元的贷款溢价摊销所抵消，而上年同期为1，780，000美元。截至二零一九年九月三十日止九个月的利息收益资产收益率为11.68%，较截至二零一八年九月三十日止六个月的10.91%有所改善。截至二零一九年九月三十日止九个月的平均赚取利息资产为1，106，489，000美元，较截至二零一八年九月三十日止六个月的1，202，546，000美元有所下降，主要是由于Trust III在2018年第四季度解体，以及徽章业务的持续撇销及支付被消费者投资组合的增长部分抵销。
截至2019年9月30日，贷款损失拨备前的贷款为1，142，282，000美元，包括娱乐贷款(706，393，000美元)，家庭装修贷款(230，726，000美元)，徽章贷款(136，954，000美元)和商业贷款(68，209，000美元)。截至2019年第三季度末，本公司有43，113，000美元的贷款损失拨备，这归因于徽章(58%)、娱乐(37%)和家庭装修(5%)贷款。贷款从2018年12月31日的1，017，882，000美元增加，主要是由于366330，000美元的原创，主要是在娱乐和家庭装修部分，部分被本金偿还和冲销抵销。截至2018年9月30日，贷款总额为1，089，545，000美元，包括娱乐(575，875，000美元)、家庭装修(169，642，000美元)、奖章(261，470，000美元)和商业(82，558，000美元)贷款。截至2018年第三季度末，公司有29，484，000美元的贷款损失拨备，这归因于徽章(87%)、娱乐(10%)和家居装修(3%)贷款组合。截至2019年9月30日的9个月，贷款损失拨备为36，851，000美元，而截至2018年9月30日的6个月为48，781，000美元。上述改善反映截至二零一九年九月三十日止九个月的奖章贷款组合较低，以及非特定一般储备的活动最少，而截至2018年9月30日止六个月已初步记录非特定一般储备6，663，000美元。有关贷款和贷款损失准备金的更多信息，请参见附注4。
截至二零一九年九月三十日止九个月的利息开支为25，768，000美元，而截至二零一八年九月三十日止六个月的利息开支为16，812，000美元，而借入资金的成本为3.07%，较二零一八年九月三十日止六个月的2.74%为高，主要受本年度发行的新借款及市场变化的推动。截至2019年9月30日的9个月，平均未偿还债务为1，121，693，000美元，而截至2018年9月30日的6个月，为1，222，877，000美元。参见第47页的表格，该表格显示了我们资金来源的平均余额和资金成本。
截至二零一九年九月三十日止九个月的净利息收入为70，930，000美元，而截至二零一八年九月三十日止六个月的净利息收入为48，984，000美元，而净息差为8.57%，而反映上述情况的则为8.17%。
第67页(共77页)
截至二零一九年九月三十日止九个月的非利息收入为8，874，000美元，而截至二零一八年九月三十日止六个月的非利息收入为14，319，000美元，而截至二零一九年九月三十日止九个月的非利息收入为8，874，000美元，包括服务费收入、滞纳费、贷款抵押品减值、股权投资及其他杂项收入。截至2019年9月30日的9个月包括16，008，000美元的赞助和比赛奖金，以及4，145，000美元的一次性债务结算收益，这些收益已被取消赎回权过程中的贷款和芝加哥自有奖章的非大都会奖章价值的下降所抵销，而在截至2018年9月30日的6个月中，已有10，599，000美元的赞助和比赛奖金，以及5，172，000美元的消费贷款销售收益，部分被较低的降幅所抵销，而在截至2018年9月30日的6个月中，已有10，599，000美元的赞助和比赛奖金，以及5，172，000美元的消费贷款销售收益，部分被取消赎回权过程中的贷款和自己拥有的芝加哥奖章价值的下降所抵销
截至2019年9月30日的9个月的运营费用为51，238，000美元，而截至2018年9月30日的6个月为36，390，000美元。2019年前9个月的工资和福利支出为18，457，000美元，2018年6个月为11，638，000美元，收款费用为4，589，000美元，而2018年为2，218，000美元，主要反映出继续努力发放奖章贷款组合。截至2019年9月30日止九个月的剩余开支包括专业费用5，961，000美元，主要反映各种公司和投资相关事宜的法律费用，赛马队成本7，211，000美元，贷款服务成本3，851，000美元，主要反映娱乐和家居装修消费贷款的服务成本，以及入住费和其他运营费用11，169，000美元。
在截至2019年9月30日的9个月中，所得税优惠总额为1，926，000美元，而截至2018年9月30日的6个月中，所得税优惠总额为4，138，000美元。目前的9个月包括净经营亏损重估带来的380，000美元，与实际所得税税率变化有关的916，000美元，以及与结算的州考试相关的州所得税应计项目变化所带来的600，000美元。有关详细信息，请参阅注释9。
截至2019年9月30日，止赎过程中的贷款抵押品为53，539，000美元，比2018年12月31日增加了4，044，000美元，反映在截至2019年9月30日的9个月中，25，884，000美元的贷款转移被销售、现金支付和估值调整所抵消。2018年9月30日，余额为59，761，000美元。
截至2019年9月30日，商誉和无形资产为203，701，000美元，低于2018年12月31日的204，785，000美元。有关商誉及无形资产的进一步资料，请参阅附注2。
2018年第一季度投资公司会计核算
2018年第一季度，运营导致的净资产减少14，874，000美元，或每摊薄普通股0.62美元，主要反映投资组合的已实现/未实现净亏损增加，运营费用增加和所得税增加。2018年第一季度，所得税后的净投资损失为3，230，000美元，或每股0.13美元。
2018年第一季度的投资收入为4，033，000美元，其中包括2018年与非应计贷款有关的1，643，000美元的利息逆转。2018年第一季度投资组合的收益率为2.69%。
2018年第一季度的利息支出为3，551，000美元。利息支出增加主要是由于借款成本增加。2018年第一季度借入资金成本为4.44%，反映市场利率持续上升。2018年第一季度的平均未偿还债务为324，322，000美元，主要反映了为订约贷款组合提供资金所需的借款减少。
2018年第一季度净利息收入为482，000美元，净利差为0.32%。
2018年第一季度，非利息收入(包括预付款收入、服务费收入、滞纳费和其他杂项收入)为60，000美元，主要反映了投资组合公司在2017年第一季度应缴的以前赚取的管理费的逆转。
2018年第一季度的运营费用为4108，000美元。2018年第一季度薪资和福利支出为2，349，000美元，主要原因是高管和员工奖金应计。2018年第一季度的专业费用为723，000美元，主要反映了各种公司和投资相关事项的法律费用较高。2018年第一季度入住率和其他运营费用为1，036，000美元，主要反映道路或杂项税收增加、与徽章贷款组合相关的收集成本和董事费用。
2018年第一季度所得税优惠总额为640，000美元，由三部分组成：与投资净损失相关的336，000美元福利，与已实现亏损相关的8，426，000美元福利，与投资未实现净收益相关的8，122，000美元准备金。
第68页，共77页
投资税前未实现增值(折旧)净变化为2018年第一季度增值22，797，000美元。除Medallion Bank和其他受控子公司相关部分外，未实现升值净变化为2018年第一季度折旧6，318，000美元，导致折旧减少2，205，000美元，几乎完全与徽章组合相关。当我们对投资组合进行估值调整时，出现了未实现的增值(折旧)。当出售或注销投资时，任何由此产生的已实现收益(亏损)都会累计，以反映先前记录的未实现组成部分。因此，周期之间的移动可能会出现扭曲。2018年第一季度活动源于Medallion Bank和其他控制子公司净增值29，115，000美元，以及冲销贷款未实现折旧34，747，000美元，主要由于奖章价值持续下降，贷款和其他投资未实现折旧40，067，000美元抵消。
2018年第一季度，我们的税前投资净亏损为34，745，000美元。2018年第一季度的活动反映了贷款组合中的已实现亏损。
我们2018年第一季度所得税前投资的已实现/未实现净亏损为11，948，000美元，反映了上述情况。
资产/负债管理
利率敏感性
与其他金融机构一样，我们受到利率风险的影响，即我们的创息资产(包括徽章、商业和消费贷款以及投资证券)随着时间的推移以不同的基础重新定价，而我们的计息负债(主要包括银行存款单、信用工具和从银行和其他贷款人的借款，以及SBA债券)随着时间的推移以不同的基础重新定价。
在利率下降时，拥有平均比资产更频繁到期或重新定价的计息负债可能是有益的，尽管这样的资产/负债结构可能导致在利率上升期间净收益下降。市场利率的突然上升可能会对我们的收益产生不利影响，直到我们能够以较高的现行利率发放新贷款。相反，在利率上升时，拥有平均到期或重新定价比负债更频繁的赚取利息的资产可能是有益的，尽管这种资产/负债结构可能导致在利率下降期间净收益下降。我们赚取利息的资产和计息负债的到期日和利率敏感度之间的这种不匹配导致利率风险。
利率变化的影响因投资组合的定期周转而减轻。根据过去的经验，我们预计每年约有40%的出租车徽章组合将到期或预付。我们相信，我们的贷款组合的平均寿命在一定程度上会随着利率的变化而变化。借款人更有可能在利率下降的环境下行使提前还款权，因为借款人贷款的应付利率相对于当时的利率较高。相反，在利率上升的环境下，借款人提前还款的可能性较小。然而，借款人可能出于各种其他原因提前还款，例如将基础抵押品价值的增加货币化，特别是在徽章贷款组合中。
此外，我们通过产生固定利率债务(例如十年期次级SBA债券)以及通过设定存款证的重新定价间隔(期限长达五年)来管理我们对市场利率上升的风险敞口。我们有未偿还的SBA债券和借款74，093，000美元，加权平均利率为3.41%，占我们总负债的6%，36，000，000美元的私人配售票据，加权平均利率为8.25%，占总负债的3%，零售票据为33，625，000美元，加权平均利率为9.00%，截至2019年9月30日，占总债务的3%。此外，截至2019年9月30日，某些存单的期限最高为60个月，进一步减轻了市场利率变化的直接影响。
利率风险的相对度量可以从我们的利率敏感度缺口中得出。利率敏感度差额代表赚取利息的资产与有息负债之间的差额，两者在指定的时间间隔内到期和/或重新定价。当可重新定价的资产超过可重新定价的负债时，缺口被认为是正的，当可重新定价的负债超过可重新定价的资产时，差距被认为是负的。利率敏感度的相对度量是由利率敏感资产和利息敏感负债在给定时间间隔内的累积差额提供的，以总资产的百分比表示。
第69页，共77页
下表显示了我们在2019年9月30日的利率敏感度差距。赚取利息的资产的本金金额被分配到该等本金按合同规定有义务重新定价的时间范围内。我们没有在此表中反映此类资产的假设年度预付率。
|
2019年9月30日累计利率差距(1) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
小于1 年 |
|
|
多过 1及更少 2个以上 年数 |
|
|
多过 2和更少 3个以上 年数 |
|
|
多过 3及以下 4个以上 年数 |
|
|
多过 4和更少 5个以上 年数 |
|
|
多过 5及以下 6个以上 年数 |
|
|
此后 |
|
|
总计 |
|
||||||||
|
赢利资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
浮动汇率 |
|
$ |
33,405 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
33,405 |
|
|
可调率 |
|
|
17,490 |
|
|
|
7,975 |
|
|
|
15,410 |
|
|
|
14,480 |
|
|
|
452 |
|
|
|
758 |
|
|
|
1,158 |
|
|
|
57,723 |
|
|
固定利率 |
|
|
53,902 |
|
|
|
52,094 |
|
|
|
38,857 |
|
|
|
62,970 |
|
|
|
67,468 |
|
|
|
56,317 |
|
|
|
774,836 |
|
|
|
1,106,444 |
|
|
现金 |
|
|
21,724 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
21,724 |
|
|
盈利资产总额 |
|
$ |
126,521 |
|
|
$ |
60,069 |
|
|
$ |
54,267 |
|
|
$ |
77,450 |
|
|
$ |
67,920 |
|
|
$ |
57,075 |
|
|
$ |
775,994 |
|
|
$ |
1,219,296 |
|
|
计息负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
$ |
348,385 |
|
|
$ |
182,587 |
|
|
$ |
225,560 |
|
|
$ |
112,413 |
|
|
$ |
94,042 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
962,987 |
|
|
小企业管理局债券和借款 |
|
|
23,093 |
|
|
|
8,500 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
14,000 |
|
|
|
18,500 |
|
|
|
74,093 |
|
|
应付银行票据 |
|
|
12,168 |
|
|
|
22,294 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,190 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
35,652 |
|
|
零售和私人发行的票据 |
|
|
— |
|
|
|
33,625 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
36,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69,625 |
|
|
优先证券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
|
其他借款 |
|
|
11,758 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,758 |
|
|
负债共计 |
|
$ |
428,404 |
|
|
$ |
247,006 |
|
|
$ |
225,560 |
|
|
$ |
117,413 |
|
|
$ |
136,232 |
|
|
$ |
14,000 |
|
|
$ |
18,500 |
|
|
$ |
1,187,115 |
|
|
利率差 |
|
$ |
(301,883 |
) |
|
$ |
(186,937 |
) |
|
$ |
(171,293 |
) |
|
$ |
(39,963 |
) |
|
$ |
(68,312 |
) |
|
$ |
43,075 |
|
|
$ |
757,494 |
|
|
$ |
32,181 |
|
|
累积利率差(2) |
|
$ |
(301,883 |
) |
|
$ |
(488,820 |
) |
|
$ |
(660,113 |
) |
|
$ |
(700,076 |
) |
|
$ |
(768,388 |
) |
|
$ |
(725,313 |
) |
|
$ |
32,181 |
|
|
|
— |
|
|
2018年12月31日 |
|
$ |
(232,323 |
) |
|
$ |
(409,272 |
) |
|
$ |
(563,100 |
) |
|
$ |
(638,264 |
) |
|
$ |
(600,146 |
) |
|
$ |
(554,335 |
) |
|
$ |
59,833 |
|
|
|
— |
|
|
(2017年12月31日)(3) |
|
$ |
(172,208 |
) |
|
$ |
(324,049 |
) |
|
$ |
(361,494 |
) |
|
$ |
(425,785 |
) |
|
$ |
(411,672 |
) |
|
$ |
(379,286 |
) |
|
$ |
168,501 |
|
|
|
— |
|
|
(1) |
截至2019年9月30日，累计一年缺口占利率敏感资产总额的比率为(25%)。 |
|
(2) |
根据徽章贷款40%提前还款假设进行调整，导致累计一年负利率缺口和相关比率为($266，036)或(22%)，截至2019年9月？30。 |
|
(3) |
表示与Medallion Bank在所注明的一年的合并基础上的累积利率差距。 |
截至2019年9月30日，我们的利率敏感型资产为1，219，296，000美元，利率敏感型负债为1，187，115，000美元。一年累计利差为负301，883，000美元，占利率敏感资产的25%。然而，使用我们估计的40%的徽章贷款预还/再融资利率来调整利率差距导致了266036，000美元的负缺口，即2019年9月30日的22%。我们寻求通过发起可调整利率贷款，通过产生固定利率负债，通过评估适当的衍生品，追求证券化机会，以及通过与管理利率风险一致的其他选择来管理利率风险。
流动性与资本资源
我们的流动性来源来自各种地方和地区银行机构，向SBA出售债券的无资金承诺，贷款摊销和预付款，私人发行债务证券，参与或向第三方出售贷款，本公司其他资产的处置，以及Medallion Capital和Medallion Bank的股息，尽管我们自2016年以来没有收到Medallion Bank的任何股息，并且需要遵守监管比率。此外，截至2019年9月30日，我们收到了来自SBA的3，000，000美元的未供资承诺。
此外，Medallion银行可以获得我们在那里发起的业务的独立资金来源，主要是通过经纪的存单。截至2019年9月30日，Medallion Bank在联邦基金项目下与几家商业银行的可用资金高达45，000，000美元，其中4，000，000美元已于2019年9月30日提取并于2019年10月偿还。
2019年3月，我们完成了对某些机构投资者的私募，本金总额为30000，000美元，2024年到期的无担保票据的本金为8.25%，利息每半年支付一次。2019年第三季度这些债券的后续发行又筹集了600万美元。
第70页，共77页
截至2019年9月30日，我们债务的组成部分如下。有关本公司借款合同条款的详情，请参阅综合财务报表附注7。
|
(千美元) |
|
天平 |
|
|
百分比 |
|
|
率(1) |
|
|||
|
存款 |
|
$ |
962,987 |
|
|
|
81 |
% |
|
|
2.37 |
% |
|
小企业管理局债券和借款 |
|
|
74,093 |
|
|
|
6 |
|
|
|
3.41 |
|
|
零售和私人发行的票据 |
|
|
69,625 |
|
|
|
6 |
|
|
|
8.61 |
|
|
应付银行票据 |
|
|
35,652 |
|
|
|
3 |
|
|
|
4.25 |
|
|
优先证券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
3 |
|
|
|
4.24 |
|
|
其他借款 |
|
|
11,758 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2.09 |
|
|
未偿还债务总额 |
|
$ |
1,187,115 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
2.91 |
% |
|
(1) |
截至2019年9月30日的加权平均合同费率。 |
我们的合同义务在不同日期到期或到期，直至2037年9月。下表显示了我们在2019年9月30日的合同义务。
|
|
|
按期间到期的付款 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
少于 1年 |
|
|
1-2年 |
|
|
2-3年 |
|
|
3-4年 |
|
|
4-5年 |
|
|
多过 5年 |
|
|
总计 |
|
|||||||
|
存款 |
|
$ |
348,385 |
|
|
$ |
182,587 |
|
|
$ |
225,560 |
|
|
$ |
112,413 |
|
|
$ |
94,042 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
962,987 |
|
|
小企业管理局债券和借款 |
|
|
23,093 |
|
|
|
8,500 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
32,500 |
|
|
|
74,093 |
|
|
零售和私人发行的票据 |
|
|
— |
|
|
|
33,625 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
36,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
69,625 |
|
|
应付银行票据 |
|
|
7,652 |
|
|
|
27,370 |
|
|
|
280 |
|
|
|
280 |
|
|
|
70 |
|
|
|
— |
|
|
|
35,652 |
|
|
优先证券 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
33,000 |
|
|
其他借款 |
|
|
11,758 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,758 |
|
|
经营租赁义务 |
|
|
2,391 |
|
|
|
2,315 |
|
|
|
2,257 |
|
|
|
2,175 |
|
|
|
1,872 |
|
|
|
4,688 |
|
|
|
15,698 |
|
|
总计 |
|
$ |
393,279 |
|
|
$ |
254,397 |
|
|
$ |
228,097 |
|
|
$ |
119,868 |
|
|
$ |
136,984 |
|
|
$ |
70,188 |
|
|
$ |
1,202,813 |
|
我们的大多数借款关系的到期日为2019年至2021年。我们一直在与这些贷款人进行积极和持续的讨论，并在每项贷款到期时延长了它们的期限。贷方已与我们合作，延长和更改借款协议的条款。我们已安排更改票据的条款以及付款和借款基数计算，我们预计这将有助于我们在可预见的未来的运营。
于2019年7月16日，我们在到期时支付了10，819，000美元，以清偿我们其中一项信贷安排下的所有未偿债务。关于这笔付款，我们从我们的其他贷款人之一获得了豁免，期限为3，096，000美元，免除了某些由此产生的偿还和其他义务，豁免将于2019年12月1日到期。
此外，我们部分贷款组合和投资的非流动性可能会对我们在清算此类投资组合或投资时处置它们的能力产生不利影响。此外，如果我们被要求清算我们的部分或全部投资组合，则此类清算的收益可能远远低于此类投资的当前价值。由于我们借钱进行贷款和投资，我们的净营业收入取决于我们借入资金的利率和我们投资这些资金的利率之间的差额。因此，无法保证市场利率的重大变化不会对我们的利息收入产生重大不利影响。在利率急剧上升的时期，我们的资金成本将增加，这将减少我们的净利息收入。
我们使用长期和短期借款和股权资本的组合来为我们的投资活动融资。我们的长期固定利率投资主要由短期浮动利率债务融资，较小程度上由长期固定利率债务融资。我们可能会使用利率风险管理技术来限制我们对利率波动的风险敞口。我们已经分析了利率变化对净利息收入的潜在影响。假设资产负债表保持不变，并且没有采取任何行动改变现有的利率敏感性，假设利率立即上升1%，将导致截至2019年9月30日的净收入按年率计算增加767，000美元，而这种在一年期间内立即增加1%的影响在2019年9月30日时将为(1，106，000美元)。虽然管理层认为这一措施表明我们对利率变化的敏感性，但它不会针对信贷质量、规模和资产负债表上资产构成的潜在变化进行调整，以及可能影响特定季度或全年运营净收入的其他业务发展。因此，不能保证实际结果与这些估计模拟的潜在结果不会有实质性差异。
第71页，共77页
我们继续与投资银行公司和其他金融中介机构合作，调查一些其他融资方案的可行性，其中包括出售或剥离某些资产或部门，开发证券化渠道计划，以及为某些子公司或资产类别提供其他独立融资。这些融资方案还将为外部扩张和继续内部增长提供额外的资金来源。
下表说明了我们和我们每一家子公司的可用资金来源，以及信贷安排下的未偿还金额及其各自的期末加权平均利率(2019年9月30日)。有关每项信贷安排的额外资料，请参阅综合财务报表附注7。
|
(千美元) |
|
奖章 财务 金丝雀 |
|
|
亚甲基 |
|
|
mfc |
|
|
MCI |
|
|
FSVC |
|
|
RPAC和 其他 |
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||||||||
|
现金 |
|
$ |
3,981 |
|
(1) |
$ |
33,305 |
|
|
$ |
661 |
|
|
$ |
14,864 |
|
|
$ |
371 |
|
|
$ |
1,833 |
|
|
$ |
55,015 |
|
|
$ |
57,713 |
|
|
经纪CDS和其他基金 借来 |
|
|
— |
|
|
|
962,987 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
962,987 |
|
|
|
848,040 |
|
|
平均利率 |
|
|
— |
|
|
|
2.37 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.37 |
% |
|
|
2.14 |
% |
|
成熟性 |
|
|
— |
|
|
10/19-9/24 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
10/19-9/24 |
|
|
1/19-07/23 |
|
|||
|
零售和私人发行的票据 |
|
|
69,625 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69,625 |
|
|
|
33,625 |
|
|
平均利率 |
|
|
8.61 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8.61 |
% |
|
|
9.00 |
% |
|
成熟性 |
|
4/21-3/24 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
4/21-3/24 |
|
|
4/21 |
|
|||
|
小企业管理局债券和借款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
54,000 |
|
|
|
23,093 |
|
|
|
— |
|
|
|
77,093 |
|
|
|
83,099 |
|
|
未支付金额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,000 |
|
|
|
3,000 |
|
|
未付金额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
51,000 |
|
|
|
23,093 |
|
|
|
— |
|
|
|
74,093 |
|
|
|
80,099 |
|
|
平均利率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.49 |
% |
|
|
3.25 |
% |
|
|
— |
|
|
|
3.41 |
% |
|
|
3.40 |
% |
|
成熟性 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
3/21-3/29 |
|
|
2/1/2020 |
|
|
|
— |
|
|
2/20-3/29 |
|
|
2/20-3/29 |
|
||||
|
银行贷款 |
|
|
23,231 |
|
|
|
— |
|
|
|
12,421 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
35,652 |
|
|
|
59,615 |
|
|
平均利率 |
|
|
4.63 |
% |
|
|
— |
|
|
|
3.55 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.25 |
% |
|
|
4.55 |
% |
|
成熟性 |
|
9/20-3/21 |
|
|
|
— |
|
|
2/21/12/23 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
9/20-12/23 |
|
|
3/19-12/23 |
|
||||
|
优先证券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
33,000 |
|
|
平均利率 |
|
|
4.24 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.24 |
% |
|
|
4.86 |
% |
|
成熟性 |
|
9/37 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
9/37 |
|
|
9/37 |
|
|||
|
其他借款 |
|
|
— |
|
|
|
4,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,758 |
|
|
|
11,758 |
|
|
|
7,649 |
|
|
平均利率 |
|
|
— |
|
|
|
2.25 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.00 |
% |
|
|
2.09 |
% |
|
|
2.00 |
% |
|
成熟性 |
|
|
— |
|
|
10/14/19 |
|
(2) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
12/19-3/20 |
|
|
10/19-3/20 |
|
|
12/19-3/20 |
|
||||
|
现金总额 |
|
$ |
3,981 |
|
|
$ |
33,305 |
|
|
$ |
661 |
|
|
$ |
14,864 |
|
|
$ |
371 |
|
|
$ |
1,833 |
|
|
$ |
55,015 |
|
|
$ |
57,713 |
|
|
未偿还债务总额 |
|
$ |
125,856 |
|
|
$ |
966,987 |
|
|
$ |
12,421 |
|
|
$ |
51,000 |
|
|
$ |
23,093 |
|
|
$ |
7,758 |
|
|
$ |
1,187,115 |
|
|
$ |
1,062,028 |
|
|
(1) |
包括与2019年私募相关的2，970美元利息储备，三年内不得用于其他目的。 |
|
(2) |
截至2019年10月1日，联邦资金已付清。 |
贷款摊销，提前还款和销售也为我们提供了资金来源。贷款的提前还款受到一般利率、徽章贷款市场价值、经济状况和竞争的显著影响。
我们还通过在Medallion银行产生的存款，与其他银行的借款安排，以及通过发行SBA债券，以及来自运营的现金流来产生流动性。此外，我们可以选择参与我们对第三方的贷款组合的更大部分。我们正在积极寻求更多的流动性来源；然而，鉴于当前的市场条件，我们不能向您保证，我们将能够以对我们有利或根本有利的条款获得额外的流动性。如果发生这种情况，我们可能会拒绝承销收益率较低的贷款，以保存资本，直到市场的信贷条件变得更加有利；或者我们可能需要在否则不会这样做的情况下处置资产，并且可能以低于该等资产的账面净值的价格出售资产，以便我们能够及时偿还债务。
最近发布的会计准则
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13公允价值计量(主题820)：披露框架-对公允价值披露要求的变更。本次更新的目的是修改披露要求，因为它们与资产和负债的公允价值有关。此更新中的修改对2019年12月15日之后的年度期间以及这些会计年度内的临时期间有效。我们不相信这次更新会对我们的财务状况产生实质性影响。
2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，“无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减值测试”。此更新的目标是通过从商誉减值测试中删除步骤2来简化随后的商誉测量。此更新中的修改对2019年12月15日之后的年度期间以及这些会计年度内的临时期间有效。我们不相信这次更新会对我们的财务状况产生实质性影响。
第72页，共77页
2016年6月，FASB发布了ASU2016-13“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”。这一新标准的主要目标是向财务报表使用者提供更多关于金融资产的预期信贷损失以及报告实体在每个报告日为扩大信贷而作出的其他承诺的更多决策有用的信息。在FASB的新标准下，实体用来计算金融工具信贷损失的概念将从根本上改变。删除现有的“可能的”和“发生的”损失确认阈值。损失估计是基于寿命“预期”的信用损失。对过去和当前事件的使用现在必须辅之以对未来的“合理和可支持的”预期，以确定信用损失的金额。金融工具确认和计量会计准则的集体变化及其对信用损失准备模型的预期影响被普遍称为CECL(当前预期信用损失)模型。ASU^2016-13^适用于所有实体，并在公共实体2019年12月^15之后的财政年度内生效，允许提前采用。2019年10月，FASB投票决定，在2022年12月15日之后的财年，推迟对我们等较小的报告公司实施该标准。我们正在评估更新将对其财务报表产生的影响，并预计更新将对我们对贷款的估计信用损失的会计处理产生影响。
分红
自2016年以来，我们没有支付普通股的股息，目前也不预期支付股息。然而，我们可能会根据市场情况重新评估未来支付股息的情况。
管制法规
由于Medallion银行是“联邦存款保险法”和“银行控制法变更”意义上的“有保险存款机构”，我们是“犹他州金融机构法”意义上的“金融机构控股公司”，联邦和犹他州法律和法规禁止任何人或公司获得我们的控制权，在大多数情况下，Medallion Bank没有事先获得FDIC或犹他州金融机构部专员的书面批准(如果适用)。根据“银行控制法的改变”，如果一个人或公司获得我们任何类别的有表决权股票的25%或更多，则控制被最终推定。如果个人或公司获得任何类别有表决权股票的10%或更多，并受适用法规中规定的若干特定“控制因素”的约束，则会产生可反驳的控制推定。虽然Medallion Bank是“联邦存款保险法”和“改变银行控制法”意义上的“有保险的存款机构”，但您在Medallion Financial Corp的投资不受FDIC或任何其他机构的保险或担保，并可能遭受损失。根据犹他州金融机构法，控制权被定义为个人有权投票投票我们任何类别的有表决权证券的20%或更多，或由个人以外的人投票超过我们任何类别的表决权证券的10%。投资者有责任确保他们不会直接或间接购买我们普通股的股份，超过无需监管部门批准即可购买的金额。
除上述详细规定外，我们的运营还受其他联邦、州和地方性法律法规的监督和监管。此外，我们的业务可能受制于各种法律以及司法和行政决定。这种疏忽可能会导致：
|
|
• |
规范授信活动，包括在不同司法管辖区建立许可要求(如果有的话)； |
|
|
• |
确定最高利率，财务费用和其他费用； |
|
|
• |
要求向客户披露； |
|
|
• |
管理担保交易； |
|
|
• |
设定收款，止赎，收回，索赔处理程序和其他贸易惯例； |
|
|
• |
禁止在信贷发放和贷款管理方面的歧视；以及 |
|
|
• |
规范与借款人信用经验和其他数据收集相关的信息的使用和报告。 |
我们做生意的州法律的变化可能会对经营环境产生实质性和不可预知的影响。我们无法预测这些变化是否会发生，或者，如果它们发生，它们将对我们的财务状况或经营结果产生何种最终影响。
第73页，共77页
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
自我们提交截至2018年12月31日的年度报告10-K表格以来，关于市场风险的定量和定性披露的披露没有重大变化。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
在我们的首席执行官和首席财务官的指导下，我们根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条评估了我们的披露控制和程序的有效性，并得出结论，这些控制和程序截至2019年9月30日是有效的，以提供合理的保证，确保公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息(I)在SEC规则和表格规定的时间内被记录、处理、总结和报告，以及(Ii)积累并传达给视情况允许及时作出关于所需披露的决定。
内部控制的变化
在截至2019年9月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第74页，共77页
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
我们目前正参与与我们的日常业务过程有关的各种法律程序，包括与某些贷款有关的收款事宜。我们打算积极捍卫任何悬而未决的索赔，并追求我们的合法权利。根据我们的管理层的意见和根据法律顾问的建议，没有未决的程序，或据我们所知，管理层受到威胁，如果出现不利决定，可能会对我们的经营结果或财务状况造成重大不利影响。
项目#1A。危险因素
我们的风险因素与我们截至2018年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告的第1部分1A项中披露的风险因素没有任何实质性变化，该报表于2019年3月31日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
在截至2019年9月30日的三个月内，我们没有回购任何股份。因此，根据我们董事会先前授权的股票回购计划，根据该计划，仍有多达22，874，509美元的股份被授权回购。
第75页，共77页
项目6.展品
展品
|
数 |
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描述 |
|
|
|
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|
10.1 |
|
第九次修订租赁协议，日期为2019年8月19日，在投资物业集团，有限责任公司和Medallion银行之间。作为附件10.1提交到2019年8月21日提交的Form 8-K的当前报告(文件号001-37747)，并通过引用并入本文。 |
|
|
|
|
|
31.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的规则13a-14(A)和15d-14(A)对Alvin Murstein的认证。随此提交。 |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的规则13a-14(A)和15d-14(A)对Larry D.Hall进行认证。随此提交。 |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
根据18 USC对Alvin Murstein的认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“1350节”。随此提交。 |
|
|
|
|
|
32.2 |
|
根据18 USC对Larry D.Hall的认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“1350节”。随此提交。 |
|
|
|
|
|
101.INS |
|
XBRL实例 |
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
XBRL分类扩展架构 |
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
XBRL分类扩展计算 |
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
XBRL分类扩展定义 |
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
XBRL分类扩展标签 |
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
XBRL分类扩展演示文稿 |
第76页，共77页
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
|
徽章金融公司。 |
|
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|
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|
日期： |
2019年11月1日 |
|
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|
依据： |
/s/Alvin Murstein |
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阿尔文·穆尔斯坦 |
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|
董事长兼首席执行官 |
|
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依据： |
/s/拉里·D·霍尔 |
|
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拉里·D·霍尔 |
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高级副总裁和 |
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首席财务官 |
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代表注册人作为首席财务和会计人员签署。 |
第77页，共77页