文件假的--12-31Q320190000052827P3MP12MP35YP35Y0.750.258000240000.250.270.270.270.270.274800000004800000001294886751293118931294886751293118930.040.0370.0375P1YP30YP30Y40100020120008880006440000000711000711000000000000528272019-01-012019-09-3000000528272019-10-2500000528272018-01-012018-09-3000000528272019-07-012019-09-3000000528272018-07-012018-09-3000000528272018-12-3100000528272019-09-300000052827美国-公认会计原则：减少收入2019-07-012019-09-300000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000052827美国-公认会计原则：减少收入2019-03-310000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000052827美国-公认会计原则：非控制成员2019-07-012019-09-300000052827美国-公认会计原则：非控制成员2019-01-012019-03-310000052827美国-公认会计原则：减少收入2018-12-310000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-3000000528272019-04-012019-06-300000052827美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-03-310000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000052827美国-公认会计原则：非控制成员2019-06-300000052827美国-公认会计原则：非控制成员2018-12-3100000528272019-01-012019-03-310000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-3000000528272019-06-300000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000052827美国-公认会计原则：减少收入2019-04-012019-06-300000052827美国-公认会计原则：非控制成员2019-04-012019-06-300000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000052827美国-公认会计原则：减少收入2019-06-300000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000000528272019-03-310000052827美国-公认会计原则：非控制成员2019-03-310000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000052827美国-公认会计原则：减少收入2019-09-300000052827美国-公认会计原则：非控制成员2019-09-300000052827美国-公认会计原则：非控制成员2018-04-012018-06-300000052827美国-公认会计原则：非控制成员2018-07-012018-09-300000052827美国-公认会计原则：减少收入2018-01-012018-03-3100000528272018-04-012018-06-3000000528272018-01-012018-03-3100000528272018-09-300000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-3000000528272018-06-3000000528272017-12-310000052827美国-公认会计原则：非控制成员2018-06-300000052827美国-公认会计原则：会计标准更新201802美国-公认会计原则：减少收入2018-07-010000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300000052827美国-公认会计原则：非控制成员2017-12-310000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-310000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300000052827美国-公认会计原则：减少收入2018-03-310000052827美国-公认会计原则：减少收入2018-04-012018-06-300000052827美国-公认会计原则：非控制成员2018-01-012018-03-310000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000052827美国-公认会计原则：减少收入2018-09-300000052827美国-公认会计原则：会计标准更新2018022018-07-010000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300000052827美国-公认会计原则：减少收入2017-12-310000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300000052827美国-公认会计原则：减少收入2018-06-300000052827us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-12-3100000528272018-03-310000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000052827美国-公认会计原则：非控制成员2018-09-300000052827美国-公认会计原则：减少收入2018-07-012018-09-300000052827us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300000052827美国-公认会计原则：会计标准更新201802us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-010000052827美国-公认会计原则：非控制成员2018-03-310000052827美国-公认会计原则：操作段Ryn：LicenseRevenuePrimarilyFromHuntingMembersRyn：贸易板块2018-07-012018-09-300000052827美国-公认会计原则：操作段Ryn：SawtimberMembersRyn：新西兰木材分部成员2019-07-012019-09-300000052827美国-公认会计原则：操作段Ryn：LicenseRevenuePrimarilyFromHuntingMembersRyn：太平洋北部2019-07-012019-09-300000052827Ryn：AgencyFeeIn喜剧成员2018-07-012018-09-300000052827美国-公认会计原则：操作段Ryn：非木材成员Ryn：太平洋北部2018-07-012018-09-300000052827美国-公认会计原则：操作段Ryn：太平洋北部2019-07-012019-09-300000052827美国-公认会计原则：操作段Ryn：非木材成员Ryn：SouthernTimberSegmentMember2019-07-012019-09-300000052827美国-公认会计原则：操作段Ryn：LicenseRevenuePrimarilyFromHuntingMembersRyn：新西兰木材分部成员2018-07-012018-09-300000052827美国-公认会计原则：操作段Ryn：非木材成员Ryn：新西兰木材分部成员2018-07-012018-09-300000052827美国-公认会计原则：操作段Ryn：新西兰木材分部成员2019-07-012019-09-300000052827Ryn：RealEstate分部成员2019-07-012019-09-300000052827美国-公认会计原则：操作段Ryn：太平洋北部2018-07-012018-09-300000052827美国-公认会计原则：操作段美国-公认会计原则：RealEstate 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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(一九二零九年九月三十日)
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号1-6780
Rayonier公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
在…州注册为法团北卡罗来纳州
国税局雇主识别号码13-2607329
1条Rayonier路
WILDLIGHT, fl 32097
(首席执行办公室)
电话号码：(904) 357-9100
根据1934年“证券交易法”第12(B)条登记的证券： |
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 交换 |
普通股，没有票面价值 | 林恩 | 纽约证券交易所 |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。
是 ☒ 不 ☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交和张贴此类文件)。
是 ☒ 不 ☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | |
大型加速机 | ☒ | 加速机 | ☐ | | |
非加速箱 | ☐
| 小型报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 o
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是 ☐ 不 ☒
截至2019年10月25日，有杰出的129,313,473登记人的普通股。
目录
|
| | | |
项目 | | | 页 |
| | 第一部分-财务资料 | |
1. | | 财务报表(未经审计) | 1 |
| | 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月的收入和综合收入综合报表 | 1 |
| | 截至2019年9月30日和2018年12月31日的综合资产负债表 | 2 |
| | 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的季度和9个月股东权益变动综合报表 | 3 |
| | 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月现金流动合并报表 | 5 |
| | 合并财务报表附注 | 6 |
2. | | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 35 |
3. | | 市场风险的定量和定性披露 | 54 |
4. | | 管制和程序 | 56 |
| | 第二部分-其他资料 | |
1. | | 法律程序 | 57 |
2. | | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 57 |
6. | | 展品 | 58 |
| | 签名 | 59 |
第一部分：自愿性、自愿性、自愿性-金融信息
第1项.直接转制的财务报表
Rayonier公司及附属公司
综合收入报表
和综合收入
(未经审计)
(单位：千美元，每股除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束
九月三十日 | | 九个月结束
九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
销售(附注2) |
| $156,417 |
| |
| $200,890 |
| |
| $532,764 |
| |
| $649,991 |
|
费用和开支 | | | | | | | |
销售成本 | (134,463 | ) | | (143,261 | ) | | (418,169 | ) | | (466,167 | ) |
销售和一般费用 | (10,102 | ) | | (10,800 | ) | | (30,896 | ) | | (31,304 | ) |
其他经营(费用)收入，净额(附注16) | (865 | ) | | (451 | ) | | (2,799 | ) | | 2,577 |
|
| (145,430 | ) | | (154,512 | ) | | (451,864 | ) | | (494,894 | ) |
营业收入 | 10,987 |
| | 46,378 |
| | 80,900 |
| | 155,097 |
|
利息费用 | (7,996 | ) | | (7,838 | ) | | (23,629 | ) | | (23,992 | ) |
利息和其他杂项收入净额 | 788 |
| | 495 |
| | 3,178 |
| | 4,020 |
|
所得税前收入 | 3,779 |
| | 39,035 |
| | 60,449 |
| | 135,125 |
|
所得税费用(附注9) | (2,251 | ) | | (8,396 | ) | | (10,208 | ) | | (22,443 | ) |
净收益 | 1,528 |
| | 30,639 |
| | 50,241 |
| | 112,682 |
|
减：可归因于非控制权益的净收入 | (1,961 | ) | | (7,207 | ) | | (7,129 | ) | | (12,453 | ) |
可归因于Rayonier公司的净收入(损失) | (433 | ) | | 23,432 |
| | 43,112 |
| | 100,229 |
|
其他综合(损失)收入 | | | | | | | |
外币换算调整，扣除所得税费用0美元、0美元、0美元和0美元 | (28,524 | ) | | (10,527 | ) | | (28,095 | ) | | (30,599 | ) |
现金流量对冲，扣除所得税(福利)费用(888美元)、(401美元)、(644美元)和(2 012美元) | (12,424 | ) | | 4,142 |
| | (42,629 | ) | | 21,285 |
|
退休金和退休后计划的摊销，扣除所得税费用0美元、711美元、0美元和711美元 | 112 |
| | (542 | ) | | 337 |
| | (204 | ) |
其他综合损失共计 | (40,836 | ) | | (6,927 | ) | | (70,387 | ) | | (9,518 | ) |
综合(损失)收入 | (39,308 | ) | | 23,712 |
| | (20,146 | ) | | 103,164 |
|
减：非控制权益造成的全面损失(收入) | 5,169 |
| | (4,533 | ) | | (197 | ) | | (4,004 | ) |
可归因于Rayonier公司的综合(损失)收入 |
| ($34,139 | ) | |
| $19,179 |
| |
| ($20,343 | ) | |
| $99,160 |
|
(亏损)普通股收益(附注12) | | | | | | | |
可归因于Rayonier公司的每股基本(亏损)收益 | — |
| |
| $0.18 |
| |
| $0.33 |
| |
| $0.78 |
|
可归因于Rayonier公司的稀释(亏损)每股收益 | — |
| |
| $0.18 |
| |
| $0.33 |
| |
| $0.77 |
|
见综合财务报表说明。
Rayonier公司及附属公司
合并资产负债表
(未经审计)
(千美元)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
资产 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 |
| $56,946 |
| |
| $148,374 |
|
应收账款减去可疑账户备抵24美元和8美元 | 26,059 |
| | 26,151 |
|
盘存(附注17) | 8,352 |
| | 15,703 |
|
预付费用 | 14,894 |
| | 17,016 |
|
其他流动资产 | 279 |
| | 609 |
|
流动资产总额 | 106,530 |
| | 207,853 |
|
木材和林地，损耗和摊销净额 | 2,408,310 |
| | 2,401,327 |
|
更高更好地利用林地和房地产开发 (二)其他相关投资(附注7) | 89,456 |
| | 85,609 |
|
财产、厂房和设备 | | | |
土地 | 4,131 |
| | 4,131 |
|
建筑 | 22,345 |
| | 22,503 |
|
机械设备 | 3,680 |
| | 3,534 |
|
在建 | 1,223 |
| | 567 |
|
不动产、厂房和设备共计，毛额 | 31,379 |
| | 30,735 |
|
减-累计折旧 | (9,179 | ) | | (7,984 | ) |
不动产、厂房和设备共计，净额 | 22,200 |
| | 22,751 |
|
限制现金(附注18) | 2,988 |
| | 8,080 |
|
使用权资产(附注3) | 97,432 |
| | — |
|
其他资产 | 40,162 |
| | 55,046 |
|
总资产 |
| $2,767,078 |
| |
| $2,780,666 |
|
负债与股东权益 |
流动负债 | | | |
应付帐款 |
| $19,556 |
| |
| $18,019 |
|
应计税款 | 8,096 |
| | 3,178 |
|
应计薪金和福利 | 6,559 |
| | 10,416 |
|
应计利息 | 7,976 |
| | 5,007 |
|
递延收入 | 15,320 |
| | 10,447 |
|
其他流动负债 | 26,262 |
| | 16,474 |
|
流动负债总额 | 83,769 |
| | 63,541 |
|
长期债务，扣除递延融资费用(附注6) | 972,989 |
| | 972,567 |
|
退休金及其他退休后福利(附注15) | 23,953 |
| | 29,800 |
|
长期租赁责任(附注3) | 88,387 |
| | — |
|
其他非流动负债 | 82,359 |
| | 60,208 |
|
承付款和意外开支(附注8和10) |
| |
|
股东权益 | | | |
普通股，480，000，000股，129，311，893股和129，488，675股已发行和发行 | 886,229 |
| | 884,263 |
|
留存收益 | 602,051 |
| | 672,371 |
|
累计其他综合(损失)收入(附注19) | (63,216 | ) | | 239 |
|
Rayonier公司共计股东权益 | 1,425,064 |
| | 1,556,873 |
|
非控制利益 | 90,557 |
| | 97,677 |
|
股东权益总额 | 1,515,621 |
| | 1,654,550 |
|
负债和股东权益合计 |
| $2,767,078 |
| |
| $2,780,666 |
|
见综合财务报表说明。
Rayonier公司及附属公司
股东权益变动合并报表
(未经审计)
(千美元，共享数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合(损失)收入 | | 非控股权 | | 股东‘ 衡平法 |
| 股份 | | 金额 | |
2019年1月1日结余 | 129,488,675 |
| |
| $884,263 |
| |
| $672,371 |
| |
| $239 |
| |
| $97,677 |
| |
| $1,654,550 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 24,794 |
| | — |
| | 2,999 |
| | 27,793 |
|
股息(每股0.27美元) | — |
| | — |
| | (35,049 | ) | | — |
| | — |
| | (35,049 | ) |
根据激励股票计划发行股票 | 26,031 |
| | 597 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 597 |
|
股票补偿 | — |
| | 1,477 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,477 |
|
回购普通股 | (1,140 | ) | | (33 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (33 | ) |
养恤金和退休后计划负债的摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | 112 |
| | — |
| | 112 |
|
外币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | 4,680 |
| | 1,353 |
| | 6,033 |
|
现金流套期保值 | — |
| | — |
| | — |
| | (10,884 | ) | | 198 |
| | (10,686 | ) |
分配给小股东 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,594 | ) | | (3,594 | ) |
2019年3月31日结余 | 129,513,566 |
| |
| $886,304 |
| |
| $662,116 |
| |
| ($5,853 | ) | |
| $98,633 |
| |
| $1,641,200 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 18,752 |
| | — |
| | 2,168 |
| | 20,920 |
|
股息(每股0.27美元) | — |
| | — |
| | (35,125 | ) | | — |
| | — |
| | (35,125 | ) |
根据激励股票计划发行股票 | 250,344 |
| | 177 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 177 |
|
股票补偿 | — |
| | 2,344 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,344 |
|
回购普通股 | (134,194 | ) | | (4,207 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,207 | ) |
养恤金和退休后计划负债的摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | 112 |
| | — |
| | 112 |
|
外币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (4,305 | ) | | (1,299 | ) | | (5,604 | ) |
现金流套期保值 | — |
| | — |
| | — |
| | (19,465 | ) | | (54 | ) | | (19,519 | ) |
2019年6月30日结余 | 129,629,716 |
| |
| $884,618 |
| |
| $645,743 |
| |
| ($29,511 | ) | |
| $99,448 |
| |
| $1,600,298 |
|
净(损失)收入 | — |
| | — |
| | (433 | ) | | — |
| | 1,961 |
| | 1,528 |
|
股息(每股0.27美元) | — |
| | — |
| | (34,829 | ) | | — |
| | — |
| | (34,829 | ) |
根据激励股票计划发行股票 | 2,423 |
| | 57 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 57 |
|
股票补偿 | — |
| | 1,562 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,562 |
|
回购普通股 | (320,246 | ) | | (8 | ) | | (8,430 | ) | | — |
| | — |
| | (8,438 | ) |
养恤金和退休后计划负债的摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | 112 |
| | — |
| | 112 |
|
外币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (21,918 | ) | | (6,606 | ) | | (28,524 | ) |
现金流套期保值 | — |
| | — |
| | — |
| | (11,899 | ) | | (525 | ) | | (12,424 | ) |
分配给小股东
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,721 | ) | | (3,721 | ) |
2019年9月30日结余 | 129,311,893 |
| |
| $886,229 |
| |
| $602,051 |
| |
| ($63,216 | ) | |
| $90,557 |
| |
| $1,515,621 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入 | | 非控股权 | | 股东‘ 衡平法 |
| 股份 | | 金额 | |
余额，2018年1月1日 | 128,970,776 |
| |
| $872,228 |
| |
| $707,378 |
| |
| $13,417 |
| |
| $99,917 |
| |
| $1,692,940 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 40,539 |
| | — |
| | 2,167 |
| | 42,706 |
|
股息(每股0.25美元) | — |
| | — |
| | (32,634 | ) | | — |
| | — |
| | (32,634 | ) |
根据激励股票计划发行股票 | 204,336 |
| | 5,455 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,455 |
|
股票补偿 | — |
| | 1,262 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,262 |
|
回购普通股 | (811 | ) | | (18 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (18 | ) |
养恤金和退休后计划负债的摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | 159 |
| | — |
| | 159 |
|
外币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | 7,606 |
| | 2,082 |
| | 9,688 |
|
现金流套期保值 | — |
| | — |
| | — |
| | 16,381 |
| | 234 |
| | 16,615 |
|
2018年3月31日 | 129,174,301 |
| |
| $878,927 |
| |
| $715,283 |
| |
| $37,563 |
| |
| $104,400 |
| |
| $1,736,173 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 36,258 |
| | — |
| | 3,080 |
| | 39,338 |
|
股息(每股0.27美元) | — |
| | — |
| | (35,213 | ) | | — |
| | — |
| | (35,213 | ) |
根据激励股票计划发行股票 | 357,139 |
| | 2,369 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,369 |
|
股票补偿 | — |
| | 2,212 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,212 |
|
回购普通股 | (80,172 | ) | | (2,948 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,948 | ) |
养恤金和退休后计划负债的摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | 178 |
| | — |
| | 178 |
|
外币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (22,857 | ) | | (6,903 | ) | | (29,760 | ) |
现金流套期保值 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,717 |
| | (1,189 | ) | | 529 |
|
2018年6月30日 | 129,451,268 |
| |
| $880,560 |
| |
| $716,328 |
| |
| $16,601 |
| |
| $99,388 |
| |
| $1,712,877 |
|
因采用而产生的累积效应调整 ASU第2018-02号决议 | — |
| | — |
| |
| $711 |
| |
| ($711 | ) | | — |
| | — |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 23,432 |
| | — |
| | 7,207 |
| | 30,639 |
|
股息(每股0.27美元) | — |
| | — |
| | (34,940 | ) | | — |
| | — |
| | (34,940 | ) |
根据激励股票计划发行股票 | 16,382 |
| | 392 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 392 |
|
股票补偿 | — |
| | 1,483 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,483 |
|
回购普通股 | (413 | ) | | (14 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (14 | ) |
养恤金和退休后计划负债的摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | 169 |
| | — |
| | 169 |
|
外币换算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (8,090 | ) | | (2,437 | ) | | (10,527 | ) |
现金流套期保值 | — |
| | — |
| | — |
| | 4,379 |
| | (237 | ) | | 4,142 |
|
分配给小股东 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,122 | ) | | (3,122 | ) |
2018年9月30日 | 129,467,237 |
| |
| $882,421 |
| |
| $705,531 |
| |
| $12,348 |
| |
| $100,799 |
| |
| $1,701,099 |
|
见综合财务报表说明。
Rayonier公司及附属公司
现金流量表
(未经审计)
(千美元) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | |
净收益 |
| $50,241 |
| |
| $112,682 |
|
调整数，以调节业务活动提供的净收入与现金： | | | |
折旧、损耗和摊销 | 91,939 |
| | 115,726 |
|
土地非现金成本与改善发展 | 9,985 |
| | 17,051 |
|
股票激励补偿费用 | 5,383 |
| | 4,957 |
|
递延所得税 | 8,133 |
| | 21,019 |
|
养恤金和退休后计划损失的摊销 | 337 |
| | 507 |
|
其他 | (760 | ) | | 3,470 |
|
经营资产和负债的变化： | | | |
应收款项 | (1,839 | ) | | (15,261 | ) |
盘存 | (1,107 | ) | | 1,085 |
|
应付帐款 | 2,021 |
| | (825 | ) |
所有其他业务活动 | (140 | ) | | 640 |
|
业务活动提供的现金 | 164,193 |
| | 261,051 |
|
投资活动 | | | |
资本支出 | (45,271 | ) | | (44,137 | ) |
房地产开发投资 | (3,349 | ) | | (6,889 | ) |
购买林地 | (81,913 | ) | | (38,978 | ) |
其他 | (2,219 | ) | | 2,132 |
|
用于投资活动的现金 | (132,752 | ) | | (87,872 | ) |
筹资活动 | | | |
发行债务 | — |
| | 1,014 |
|
还债 | — |
| | (54,416 | ) |
支付的股息 | (106,125 | ) | | (101,839 | ) |
根据激励股票计划发行普通股的收益 | 831 |
| | 8,216 |
|
回购普通股 | (4,249 | ) | | (2,980 | ) |
回购计划下普通股的回购 | (8,430 | ) | | — |
|
股东分配套期保值收益 | 135 |
| | 610 |
|
分配给小股东 | (7,315 | ) | | (3,122 | ) |
用于资助活动的现金 | (125,153 | ) | | (152,517 | ) |
汇率变动对现金的影响 | (2,808 | ) | | (1,341 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | (96,520 | ) | | 19,321 |
|
余额，年初 | 156,454 |
| | 172,356 |
|
期末余额 |
| $59,934 |
| |
| $191,677 |
|
现金流量信息的补充披露 | | | |
本期间支付的现金： | | | |
利息(A) |
| $20,578 |
| |
| $20,910 |
|
所得税 | 1,352 |
| | 824 |
|
非现金投资活动： | | | |
按帐户购买的资本资产 | 2,271 |
| | 2,848 |
|
见综合财务报表说明。
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
Rayonier公司未经审计的合并财务报表及其附注。其子公司(“Rayonier”或“Company”)是根据美利坚合众国普遍接受的关于临时财务信息的会计原则(“公认会计原则”)和证券和交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制的。年终资产负债表信息来自未包括在此的已审计财务报表.管理层认为，这些财务报表和附注反映了为公平列报所列期间的业务结果、财务状况和现金流量所需的任何调整(所有这些调整都是正常的经常性调整)。这些报表和附注应与公司年度报告中所列的财务报表和补充数据一起阅读，该报表和补充数据载于公司截至年度的表10-K中。2018年12月31日，向证券交易委员会提交(2018年表格10-K)。
重大会计政策更新摘要
有关因采用ASC 842而更新的重要会计政策的信息，请参阅附注3-租赁。有关我们其他重要会计政策的详细说明，见注1-提出依据2018年表格10-K。
最近采用的标准
ASU 2016-02(ASC 842)
公司采用“会计准则更新”(“ASU”)第2016-02号，租约(主题842)，于2019年1月1日当选为适用该标准的当天。因此，截至2005年的综合资产负债表2019年9月30日包括与公司长期租赁所产生的权利和义务有关的使用权、资产和租赁负债.以前各期未重报。
在向ASC 842-10-65-1所允许的新标准过渡过程中，公司采用了下列实用权宜之计：
|
| | |
实用权宜之计 | | 描述 |
对过期或现有合同的重新评估 | | 公司选择在申请日期不重新评估任何过期或现有合同是否包含租约、任何过期或现有租约的租赁分类以及任何现有租约的初始直接成本核算。 |
使用后知后觉 | | 公司选择在确定租赁期限(即在考虑延长或终止租赁和购买相关资产的选择时)和评估使用权资产的减值时，使用事后的方法。 |
重新评估现有或过期的土地地役权 | | 该公司选择不评估现有或过期的土地地役权，这些土地地役权以前没有作为ASC 840项下的租约核算，这是根据过渡实际权宜之计所允许的。展望未来，新的或修改的土地地役权将根据ASU No.2016-02进行评估. |
看见附注3-租赁关于ASU第2016-02号要求的更多定性和定量披露。
最近通过的其他标准
公司采用ASU No.2017-12，衍生工具和套期保值(主题815)：对套期保值活动会计的有针对性的改进截至2019年3月31日的第一季度，对合并财务报表没有重大影响。
公司采用ASU 2018-07号，薪酬-股票薪酬(主题718)：对非雇员股票支付会计的改进截至2019年3月31日的第一季度，对合并财务报表没有影响。
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
新会计准则
在九结束的几个月2019年9月30日，财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)没有发布任何预期对合并财务报表具有重大追溯力或未来影响的会计准则更新。
后续事件
公司已经评估了发生在2019年9月30日至发布这些合并财务报表之日为止，以便在合并财务报表中予以确认或披露。没有发现需要承认或披露的事件。
2. 收入
履约义务
当承诺的货物或服务的控制权(“履约义务”)转让给客户时，公司确认收入，其数额反映了以这些货物或服务作为交换条件的预期代价(“交易价格”)。公司一般在订立合同后一年内履行履约义务，因此适用了ASC 606-10-50-14规定的披露豁免。未履行的履约义务2019年9月30日主要是由于木桩合同的进展和未获得的许可证收入。预计这些履行义务将在今后12个月内得到履行。公司一般在履行履约义务的一年内收取付款，因此选择不调整融资部分的收入。
合同余额
确认收入、开具发票和收取现金的时间导致合并资产负债表上的应收账款和递延收入(合同负债)。应收帐款记录在公司有权无条件地按照合同规定对已完成的履约进行考虑的情况下进行记录。合同负债是指在履行合同之前收到的付款。合同责任被确认为公司根据合同履行的收入。
下表汇总了三年度确认的收入和九结束的几个月2019年9月30日和2018这已列入每年年初的合同负债余额：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
年初从合同负债余额中确认的收入(A) |
| $874 |
| |
| $355 |
| |
| $9,670 |
| |
| $8,685 |
|
| |
(a) | 所确认的收入主要来自狩猎许可证和在减薪木材销售中使用预付款。 |
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
下表按产品类别列出了三家公司与客户签订合同的收入，并按产品类别分列。九结束的几个月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月结束 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 伊莱姆。 | | 共计 |
2019年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
纸浆材 |
| $19,093 |
| |
| $2,109 |
| |
| $7,930 |
| | — |
| |
| $2,795 |
| | — |
| |
| $31,927 |
|
锯木 | 11,581 |
| | 16,064 |
| | 51,415 |
| | — |
| | 22,214 |
| | — |
| | 101,274 |
|
硬木 | 2,338 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,338 |
|
木材销售总额 | 33,012 |
| | 18,173 |
| | 59,345 |
| | — |
| | 25,009 |
| | — |
| | 135,539 |
|
许可证收入，主要来自狩猎 | 4,351 |
| | 199 |
| | 91 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,641 |
|
其他非木材/碳收入 | 3,919 |
| | 394 |
| | 2,563 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,876 |
|
代理费收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 149 |
| | — |
| | 149 |
|
非木材销售总额 | 8,270 |
| | 593 |
| | 2,654 |
| | — |
| | 149 |
| | — |
| | 11,666 |
|
改善发展 | — |
|
| — |
| | — |
| | 4,492 |
| | — |
| | — |
| | 4,492 |
|
农村 | — |
|
| — |
| | — |
| | 3,841 |
| | — |
| | — |
| | 3,841 |
|
非战略/林地 | — |
|
| — |
| | — |
| | 428 |
| | — |
| | — |
| | 428 |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 451 |
| | — |
| | — |
| | 451 |
|
房地产销售总额 | — |
|
| — |
| | — |
| | 9,212 |
| | — |
| | — |
| | 9,212 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 41,282 |
| | 18,766 |
| | 61,999 |
| | 9,212 |
| | 25,158 |
| | — |
| | 156,417 |
|
段间 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 34 |
| | (34 | ) | | — |
|
总收入 |
| $41,282 |
| |
| $18,766 |
| |
| $61,999 |
| |
| $9,212 |
| |
| $25,192 |
| |
| ($34 | ) | |
| $156,417 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
2018年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
纸浆材 |
| $19,998 |
| |
| $3,560 |
| |
| $7,278 |
| | — |
| |
| $2,487 |
| | — |
| |
| $33,323 |
|
锯木 | 13,734 |
| | 23,495 |
| | 56,663 |
| | — |
| | 28,321 |
| | — |
| | 122,213 |
|
硬木 | 1,071 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,071 |
|
木材销售总额 | 34,803 |
| | 27,055 |
| | 63,941 |
| | — |
| | 30,808 |
| | — |
| | 156,607 |
|
许可证收入，主要来自狩猎 | 4,016 |
| | 224 |
| | 98 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,338 |
|
其他非木材/碳收入 | 843 |
| | 536 |
| | 2,226 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,605 |
|
代理费收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 172 |
| | — |
| | 172 |
|
非木材销售总额 | 4,859 |
| | 760 |
| | 2,324 |
| | — |
| | 172 |
| | — |
| | 8,115 |
|
改善发展 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,352 |
| | — |
| | — |
| | 1,352 |
|
未改进的发展 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,175 |
| | — |
| | — |
| | 1,175 |
|
农村 | — |
| | — |
| | — |
| | 4,489 |
| | — |
| | — |
| | 4,489 |
|
非战略/林地 | — |
| | — |
| | — |
| | 29,152 |
| | — |
| | — |
| | 29,152 |
|
房地产销售总额 | — |
| | — |
| | — |
| | 36,168 |
| | — |
| | — |
| | 36,168 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 39,662 |
| | 27,815 |
| | 66,265 |
| | 36,168 |
| | 30,980 |
| | — |
| | 200,890 |
|
段间 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 30 |
| | (30 | ) | | — |
|
总收入 |
| $39,662 |
|
|
| $27,815 |
|
|
| $66,265 |
|
|
| $36,168 |
|
|
| $31,010 |
|
|
| ($30 | ) | |
| $200,890 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九个月结束 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 伊莱姆。 | | 共计 |
2019年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
纸浆材 |
| $65,202 |
| |
| $7,196 |
| |
| $25,278 |
| | — |
| |
| $10,947 |
| | — |
| |
| $108,623 |
|
锯木 | 51,019 |
| | 48,748 |
| | 149,705 |
| | — |
| | 81,104 |
| | — |
| | 330,576 |
|
硬木 | 4,816 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,816 |
|
木材销售总额 | 121,037 |
| | 55,944 |
| | 174,983 |
| | — |
| | 92,051 |
| | — |
| | 444,015 |
|
许可证收入，主要来自狩猎 | 12,772 |
| | 404 |
| | 287 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,463 |
|
其他非木材/碳收入 | 14,516 |
| | 1,508 |
| | 5,987 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22,011 |
|
代理费收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 531 |
| | — |
| | 531 |
|
非木材销售总额 | 27,288 |
| | 1,912 |
| | 6,274 |
| | — |
| | 531 |
| | — |
| | 36,005 |
|
改善发展 | — |
| | — |
| | — |
| | 5,007 |
| | — |
| | — |
| | 5,007 |
|
未改进的发展 | — |
| | — |
| | — |
| | 15,430 |
| | — |
| | — |
| | 15,430 |
|
农村 | — |
| | — |
| | — |
| | 23,304 |
| | — |
| | — |
| | 23,304 |
|
非战略/林地 | — |
| | — |
| | — |
| | 8,484 |
| | — |
| | — |
| | 8,484 |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 519 |
| | — |
| | — |
| | 519 |
|
房地产销售总额 | — |
| | — |
| | — |
| | 52,744 |
| | — |
| | — |
| | 52,744 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 148,325 |
| | 57,856 |
| | 181,257 |
| | 52,744 |
| | 92,582 |
| | — |
| | 532,764 |
|
段间 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 137 |
| | (137 | ) | | — |
|
总收入 |
| $148,325 |
| |
| $57,856 |
| |
| $181,257 |
| |
| $52,744 |
| |
| $92,719 |
| |
| ($137 | ) | |
| $532,764 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
2018年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
纸浆材 |
| $61,898 |
| |
| $11,648 |
| |
| $20,910 |
| | — |
| |
| $10,548 |
| | — |
| |
| $105,004 |
|
锯木 | 45,452 |
| | 77,172 |
| | 162,627 |
| | — |
| | 105,309 |
| | — |
| | 390,560 |
|
硬木 | 2,882 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,882 |
|
木材销售总额 | 110,232 |
| | 88,820 |
| | 183,537 |
| | — |
| | 115,857 |
| | — |
| | 498,446 |
|
许可证收入，主要来自狩猎 | 12,137 |
| | 450 |
| | 292 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12,879 |
|
其他非木材/碳收入 | 8,929 |
| | 2,132 |
| | 5,053 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16,114 |
|
代理费收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 460 |
| | — |
| | 460 |
|
非木材销售总额 | 21,066 |
| | 2,582 |
| | 5,345 |
| | — |
| | 460 |
| | — |
| | 29,453 |
|
改善发展 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,817 |
| | — |
| | — |
| | 3,817 |
|
未改进的发展 | — |
| | — |
| | — |
| | 8,621 |
| | — |
| | — |
| | 8,621 |
|
农村 | — |
| | — |
| | — |
| | 10,969 |
| | — |
| | — |
| | 10,969 |
|
非战略/林地 | — |
| | — |
| | — |
| | 98,685 |
| | — |
| | — |
| | 98,685 |
|
房地产销售总额 | — |
| | — |
| | — |
| | 122,092 |
| | — |
| | — |
| | 122,092 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 131,298 |
| | 91,402 |
| | 188,882 |
| | 122,092 |
| | 116,317 |
| | — |
| | 649,991 |
|
段间 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 66 |
| | (66 | ) | | — |
|
总收入 |
| $131,298 |
| |
| $91,402 |
| |
| $188,882 |
| |
| $122,092 |
| |
| $116,383 |
| |
| ($66 | ) | |
| $649,991 |
|
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
下表列出了按合同类型分列的三家公司的木材销售情况，以及九结束的几个月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月结束 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 交易 | | 共计 |
2019年9月30日 | | | | | | | | | |
立柱式减薪 |
| $13,077 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
| $13,077 |
|
木桩整块总和 | 1,677 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,677 |
|
全桩 | 14,754 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,754 |
|
| | | | | | | | | |
交付木材(国内) | 16,597 |
| | 18,173 |
| | 22,722 |
| | 624 |
| | 58,116 |
|
交付木材(出口) | 1,661 |
| | — |
| | 36,623 |
| | 24,385 |
| | 62,669 |
|
交付总额 | 18,258 |
| | 18,173 |
| | 59,345 |
| | 25,009 |
| | 120,785 |
|
| | | | | | | | | |
木材销售总额 |
| $33,012 |
| |
| $18,173 |
| |
| $59,345 |
| |
| $25,009 |
| |
| $135,539 |
|
| | | | | | | | | |
2018年9月30日 | | | | | | | | | |
立柱式减薪 |
| $16,984 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
| $16,984 |
|
木桩整块总和 | 284 |
| | 2,143 |
| | — |
| | — |
| | 2,427 |
|
全桩 | 17,268 |
| | 2,143 |
| | — |
| | — |
| | 19,411 |
|
| | | | | | | | | |
交付木材(国内) | 15,856 |
| | 24,912 |
| | 24,771 |
| | 1,813 |
| | 67,352 |
|
交付木材(出口) | 1,679 |
| | — |
| | 39,170 |
| | 28,995 |
| | 69,844 |
|
交付总额 | 17,535 |
| | 24,912 |
| | 63,941 |
| | 30,808 |
| | 137,196 |
|
| | | | | | | | | |
木材销售总额 |
| $34,803 |
| |
| $27,055 |
| |
| $63,941 |
| |
| $30,808 |
| |
| $156,607 |
|
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九个月结束 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 交易 | | 共计 |
2019年9月30日 | | | | | | | | | |
立柱式减薪 |
| $56,257 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
| $56,257 |
|
木桩整块总和 | 4,353 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,353 |
|
全桩 | 60,610 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 60,610 |
|
| | | | | | | | | |
交付木材(国内) | 52,977 |
| | 55,944 |
| | 65,161 |
| | 5,417 |
| | 179,499 |
|
交付木材(出口) | 7,450 |
| | — |
| | 109,822 |
| | 86,634 |
| | 203,906 |
|
交付总额 | 60,427 |
| | 55,944 |
| | 174,983 |
| | 92,051 |
| | 383,405 |
|
| | | | | | | | | |
木材销售总额 |
| $121,037 |
| |
| $55,944 |
| |
| $174,983 |
| |
| $92,051 |
| |
| $444,015 |
|
| | | | | | | | | |
2018年9月30日 | | | | | | | | | |
立柱式减薪 |
| $59,348 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
| $59,348 |
|
木桩整块总和 | 2,358 |
| | 11,854 |
| | — |
| | — |
| | 14,212 |
|
全桩 | 61,706 |
| | 11,854 |
| | — |
| | — |
| | 73,560 |
|
| | | | | | | | | |
交付木材(国内) | 44,399 |
| | 76,966 |
| | 70,521 |
| | 4,317 |
| | 196,203 |
|
交付木材(出口) | 4,127 |
| | — |
| | 113,016 |
| | 111,540 |
| | 228,683 |
|
交付总额 | 48,526 |
| | 76,966 |
| | 183,537 |
| | 115,857 |
| | 424,886 |
|
| | | | | | | | | |
木材销售总额 |
| $110,232 |
| |
| $88,820 |
| |
| $183,537 |
| |
| $115,857 |
| |
| $498,446 |
|
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
3. 租赁
通过ASC 842
有关采用ASC 842的信息，包括所需的过渡披露，请参见附注1-列报基础.
木材租赁
美国的林地租赁通常有大约的初始条款30到65年数，在某些情况下有更新条款。新西兰的林地租赁条款通常介于30和99年数。新西兰的租赁安排一般包括公有森林许可证(“CFL”)、林权和土地租赁。CFL是一种使用政府或私有土地经营商品林的许可证安排。CFL一般无限期延长，只能在35-年解雇通知。如果没有发出终止通知，则CFL每年都会自动更新一-任期一年。或者，一些节能灯会扩展到特定的期限。一旦CFL被终止，公司就可以从随后的所有者那里获得林权。林权是指与私营实体签订的使用其土地经营商品林的许可证安排。林业权利在发出终止通知后即终止(该通知可持续)。35到45年数)、完成收获或指定的终止日期。
截至2019年9月30日，新西兰子公司二CFL9,000根据终止合同通知，在收获活动结束时被放弃的英亩，以及二固定期限节能灯3,0002062年到期。此外，新西兰子公司二林权32,000根据终止通知的英亩，这些土地将随着收获活动的结束而被放弃。
其他非林地租约
除了拥有林地外，公司还为某些办公地点租赁房产。重要的租赁财产包括在得克萨斯州卢夫金的一个区域办事处；在华盛顿霍基姆的一个太平洋西北木材办事处；以及在新西兰奥克兰的一个新西兰木材和贸易总部。
租赁期限、租赁费用和其他租赁信息
下表详细列出公司截至2019年9月30日按租约类型和到期年份分列：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 呼气年 |
租赁义务 | | 共计 | | 剩余2019年 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此后 |
经营租赁负债 | |
| $185,166 |
| |
| $4,164 |
| |
| $9,595 |
| |
| $8,869 |
| |
| $8,020 |
| |
| $7,991 |
| |
| $146,527 |
|
未贴现现金流量共计 | |
| $185,166 |
| |
| $4,164 |
| |
| $9,595 |
| |
| $8,869 |
| |
| $8,020 |
| |
| $7,991 |
| |
| $146,527 |
|
推定利息 | | (87,239 | ) | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日结余 | | 97,927 |
| | | | | | | | | | | | |
减：当前部分 | | (9,540 | ) | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日的非流动部分 | |
| $88,387 |
| | | | | | | | | | | | |
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
下表详列三间及九结束的几个月2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | |
| | | 三个月结束
九月三十日 | | 截至9月30日的9个月， |
租赁费用组成部分 | | | 2019 | | 2019 |
经营租赁成本 | | |
| $1,959 |
| |
| $6,791 |
|
可变租赁费用(A) | | | 54 |
| | 211 |
|
租赁费用共计(B) | | |
| $2,013 |
| |
| $7,002 |
|
| |
(a) | 大部分林地租约是根据消费物价指数、生产者价格指数或市价而增加或减少。 |
| |
(b) | 初始期限为12个月或更短的短期租约不记录在资产负债表上。这些租约的租赁费用在租赁期限内按直线计算。短期租赁费用对截至2019年9月30日的3个月和9个月来说并不重要。 |
下表详细列出了公司租赁成本的构成九结束的几个月2019年9月30日:
|
| | | | | |
| | | 截至9月30日的9个月， |
与租赁有关的补充现金流信息： | | | 2019 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： | | | |
从经营租赁中获得的更高成本的营运现金流量 | | |
| $2,152 |
|
业务租赁中的再投资现金流量 | | | 4,639 |
|
经营租赁现金流动总额 | | |
| $6,791 |
|
| | | |
加权平均剩余租约年期.经营租赁 | | | 28 |
|
加权平均贴现率-经营租赁 | | | 5 | % |
在采用ASC 842所允许的新标准时，公司采用了下列实用权宜之计：
|
| | |
实用权宜之计 | | 描述 |
短期租约 | | 本公司不记录短期租约的使用权、资产或租赁负债(租赁开始之日的租赁期限为12个月或更短，且不包含合理肯定要行使的购买选择权)。 |
租赁和非租赁部分的分离 | | 如果非租赁部分具有相同的转让时间和模式，并且如果单独核算，则公司不会将非租赁部分与相关租赁部分分开，这两者都将被归类为经营租赁。 |
本公司维持77%控制Matariki林业集团(“新西兰子公司”)的财务权益，这是一家合资企业，大约拥有或租赁414,000新西兰的合法林地。因此，该公司合并了新西兰子公司的资产负债表和经营结果。合并财务状况和可归属于新西兰子公司的业务结果的部分23%非控制权益分别列于“收益和综合收益综合报表”和“股东权益综合报表”中。Rayonier新西兰有限公司(“RNZ”)是Rayonier公司的全资子公司，担任新西兰子公司的经理。
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
5. 部分和地理信息
业务部门之间的销售是根据估计的公平市场价值进行的，公司间的销售、购买和利润(亏损)在合并中被消除。公司根据部分营业收入(亏损)和调整后的EBITDA对财务业绩进行评估。资产信息不按部门报告，因为公司内部不按部门提供资产信息。
收入和综合收入综合报表所列业务收入等于部分收入。收入和综合收入综合报表中的某些收入(损失)项目不分配给各部门。这些项目包括利息收入(费用)、杂项收入(费用)和所得税费用，管理部门不认为这些项目是部门业务的一部分，而是列入“未分配利息费用和其他”项下。
下表汇总了三个部分的信息和九结束的几个月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
销售 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
南方木材 |
| $41,282 |
| |
| $39,662 |
| |
| $148,325 |
| |
| $131,298 |
|
太平洋西北木材 | 18,766 |
| | 27,815 |
| | 57,856 |
| | 91,402 |
|
新西兰木材 | 61,999 |
| | 66,265 |
| | 181,257 |
| | 188,882 |
|
房地产 | 9,212 |
| | 36,168 |
| | 52,744 |
| | 122,092 |
|
交易 | 25,192 |
| | 31,010 |
| | 92,719 |
| | 116,383 |
|
段间消除 | (34 | ) | | (30 | ) | | (137 | ) | | (66 | ) |
共计 |
| $156,417 |
| |
| $200,890 |
| |
| $532,764 |
| |
| $649,991 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
营业收入(损失) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
南方木材 |
| $9,512 |
| |
| $9,183 |
| |
| $45,773 |
| |
| $37,061 |
|
太平洋西北木材 | (3,567 | ) | | 1,911 |
| | (11,123 | ) | | 12,209 |
|
新西兰木材 | 10,104 |
| | 16,416 |
| | 38,621 |
| | 50,141 |
|
房地产 | 425 |
| | 24,726 |
| | 25,920 |
| | 71,645 |
|
交易 | (37 | ) | | 304 |
| | 271 |
| | 680 |
|
公司和其他 | (5,450 | ) | | (6,162 | ) | | (18,562 | ) | | (16,639 | ) |
营业收入总额 | 10,987 |
| | 46,378 |
| | 80,900 |
| | 155,097 |
|
未分配利息费用和其他 | (7,208 | ) | | (7,343 | ) | | (20,451 | ) | | (19,972 | ) |
所得税前收入总额 |
| $3,779 |
| |
| $39,035 |
| |
| $60,449 |
| |
| $135,125 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
折旧、损耗和摊销 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
南方木材 |
| $13,025 |
| |
| $13,672 |
| |
| $45,633 |
| |
| $44,591 |
|
太平洋西北木材 | 6,299 |
| | 7,802 |
| | 19,170 |
| | 26,687 |
|
新西兰木材 | 7,563 |
| | 7,544 |
| | 21,071 |
| | 21,287 |
|
房地产 | 668 |
| | 5,491 |
| | 5,202 |
| | 22,296 |
|
公司和其他 | 291 |
| | 297 |
| | 863 |
| | 865 |
|
共计 |
| $27,846 |
| |
| $34,806 |
| |
| $91,939 |
| |
| $115,726 |
|
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
土地非现金成本与改善发展 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
房地产 |
| $4,339 |
| |
| $2,115 |
| |
| $9,985 |
| |
| $17,051 |
|
共计 |
| $4,339 |
| |
| $2,115 |
| |
| $9,985 |
| |
| $17,051 |
|
Rayonier的债务包括2019年9月30日:
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
定期信贷协议于2024年9月30日以3.7%的可变利率借款(A) |
| $350,000 |
|
高级债券到期日期2022年，固定利率为3.75% | 325,000 |
|
增量定期贷款协议-2026年到期，2099年9月30日按4.0%的可变利率借款(B) | 300,000 |
|
债务总额 | 975,000 |
|
减：递延筹资费用 | (2,011 | ) |
长期债务，扣除递延融资费用 |
| $972,989 |
|
| |
(a) | 截至2019年9月30日，定期贷款安排的定期利率为libor+。1.625%。公司估计定期贷款贷款的有效固定利率约为3.3%经考虑利率掉期和预计的惠顾退款。 |
| |
(b) | 截至2019年9月30日，增长期贷款的定期利率为libor+。1.900%。该公司估计增量定期贷款贷款的有效固定利率约为2.8%经考虑利率掉期和预计的惠顾退款。 |
今后五年及其后应支付的本金如下：
|
| | | |
2019 | — |
|
2020 | — |
|
2021 | — |
|
2022 | 325,000 |
|
2023 | — |
|
此后 | 650,000 |
|
债务总额 |
| $975,000 |
|
2019年债务活动
在最后的九个月内2019年9月30日，公司不循环信贷贷款的借款或偿还. 在…2019年9月30日，该公司有可供借入的.$198.4百万在循环信贷机制下，扣除$1.6百万以保证其未结清的信用证。
在最后的九个月内2019年9月30日，新西兰子公司不对其周转资金的借款或偿还。在…2019年9月30日，新西兰子公司拥有新西兰$20.0百万在其周转金安排下可获得的借款。
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
债务契约
与公司的$350百万定期信贷协议(“定期信贷协议”)，$300百万增量期贷款协议(“增量定期贷款协议”)和$200百万循环信贷设施(“循环信贷机制”)，必须符合习惯契约，其中最重要的包括利息保险和杠杆比率。
除上述财务契约外，高级票据、定期信贷协议、增量定期贷款协议和循环信贷贷款机制还包括限制债务负担和资产处置等的习惯契约。在…2019年9月30日公司遵守所有适用的契约。
Rayonier不断评估其林地的潜在替代用途，因为一些财产在开发、居住、娱乐或其他用途方面可能变得更有价值。本公司通过房地产投资信托(“REIT”)实体的销售或贡献，定期向应税REIT子公司(“TRS”)转让更高和更好使用的林地，以便开展土地使用权、开发或营销活动。该公司还收购了与林地收购有关的HBU房产。在出售或开发之前，这些房产都是作为林地管理的。虽然HBU的大部分销售涉及农村和娱乐用地，但该公司也有选择地追求某些住宅、商业和工业发展的土地使用权，以提高这些物业的长期价值。对于选定的开发属性，Rayonier还投资于有针对性的基础设施改进，如公路和公用事业，以加速这些物业的市场性和提高其价值。
2018年12月31日至2010年12月31日期间更高和更好地利用林地和房地产开发投资的变化2019年9月30日如下所示：
|
| | | | | | | | | | | |
| 更高、更好地利用林地和房地产开发投资 |
| 土地和木材 | | 发展投资 | | 共计 |
2018年12月31日非流动部分 |
| $59,189 |
| |
| $26,420 |
| |
| $85,609 |
|
加：当前部分(A) | 4,239 |
| | 7,680 |
| | 11,919 |
|
2018年12月31日结余总额 | 63,428 |
| | 34,100 |
| | 97,528 |
|
土地非现金成本与改善发展 | (1,432 | ) | | (4,135 | ) | | (5,567 | ) |
采伐活动造成的木材损耗和房地产销售中出售的木材的基础 | (2,301 | ) | | — |
| | (2,301 | ) |
资本化房地产开发投资(B) | — |
| | 3,349 |
| | 3,349 |
|
资本支出(造林) | 166 |
| | — |
| | 166 |
|
段间转移 | 76 |
| | — |
| | 76 |
|
2019年9月30日结余总额 | 59,937 |
| | 33,314 |
| | 93,251 |
|
减：当前部分(A) | (341 | ) | | (3,454 | ) | | (3,795 | ) |
2019年9月30日的非流动部分 |
| $59,596 |
| |
| $29,860 |
| |
| $89,456 |
|
| |
(a) | 较高和更好利用的林地和房地产开发投资的当前部分记录在库存中。看见附注17-清单以获得更多信息。 |
| |
(b) | 资本化的房地产开发投资包括$0.3百万资本化的利息。 |
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Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
8. 承诺
在…2019年9月30日，不可取消承付款项下的未来最低付款额如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 发展项目(A) | | 养恤金缴款(B) | | 承诺(C) | | 共计 |
剩余2019年 |
| $4,050 |
| |
| $442 |
| |
| $941 |
| |
| $5,433 |
|
2020 | 739 |
| | 3,606 |
| | 3,887 |
| | 8,232 |
|
2021 | 161 |
| | 682 |
| | 798 |
| | 1,641 |
|
2022 | 61 |
| | — |
| | 741 |
| | 802 |
|
2023 | 44 |
| | — |
| | 736 |
| | 780 |
|
此后 | 108 |
| | — |
| | 429 |
| | 537 |
|
|
| $5,163 |
| |
| $4,730 |
| |
| $7,532 |
| |
| $17,425 |
|
| |
(b) | 养恤金缴款所需经费是根据精算师确定的估计数和国税局最低供资要求计算的。 |
| |
(c) | 承付款包括预期按外汇合同、林地契约和其他购买义务支付的款项。 |
9. 所得税
该公司的木材业务主要由该公司的REIT实体进行，该实体一般不需缴纳美国联邦和州所得税。新西兰的木材业务是由新西兰的子公司进行的，该公司在新西兰要缴纳公司税。非REIT符合资格的业务，需要缴纳企业级的税，由不同的TRS实体进行.这些业务包括日志交易和某些房地产活动，如HBU财产的出售、应享权利和开发。
所得税准备金
本公司的税收支出主要与新西兰公司税的新西兰子公司的收入有关。下表列出收入和综合收入综合报表确认的所得税支出。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束
九月三十日 | | 九个月结束
九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
所得税费用 |
| ($2,251 | ) | |
| ($8,396 | ) | |
| ($10,208 | ) | |
| ($22,443 | ) |
年有效税率
公司的实际税率低于21.0%美国法定税率，因为税收优惠与REIT相关。下表列出公司的年度实际税率。
|
| | | | | |
| 九个月结束
九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
离散项目后的年度实际税率 | 16.6 | % | | 16.5 | % |
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Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
在正常经营过程中发生的各种诉讼和索赔中，公司被指定为被告。虽然该公司购买了与其业务有关的正常风险的合理和习惯保险，但在某些情况下，它通过经营大型可扣减保险计划保留了一些风险，主要是在执行风险、财产、汽车和一般责任方面。这些待决的诉讼和索赔，无论是单独的还是合计的，都不会对公司的财务状况、经营结果或现金流量产生重大的不利影响。
公司根据债权人、保险计划和各种政府机构的要求提供财务担保。
截至2019年9月30日下列财政担保尚未落实：
|
| | | | |
财政承诺(A) | | 最大电位 付款 |
备用信用证(B) | |
| $1,585 |
|
担保书(C) | | 3,487 |
|
财务承付款总额 | |
| $5,072 |
|
| |
(a) | 该公司没有在综合资产负债表中记录对这些财务承诺的任何负债。担保不受衡量，因为担保取决于公司自身的业绩。 |
| |
(b) | 约$0.6百万备用信用证作为公司野光开发项目基础设施的信贷支持。其余信用证支持各种与保险有关的协议，主要是工人的赔偿。这些信用证将在2019年和2020年期间的不同日期到期，并将视需要延期。 |
| |
(c) | Rayonier公司发行担保债券主要是为了确保与各种业务活动有关的履约义务，并为公司以前在华盛顿和佛罗里达州的工人补偿自保计划下的未决索赔提供担保。这些保证债券在2019年和2020年期间的不同日期到期，预计将根据需要延期。 |
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Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
12. (亏损)普通股收益
下表提供了基本每股和稀释(亏损)每股收益的计算细节：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收益 |
| $1,528 |
| |
| $30,639 |
| |
| $50,241 |
| |
| $112,682 |
|
减：可归因于非控制权益的净收入 | (1,961 | ) | | (7,207 | ) | | (7,129 | ) | | (12,453 | ) |
可归因于Rayonier公司的净收入(损失) |
| ($433 | ) | |
| $23,432 |
| |
| $43,112 |
| |
| $100,229 |
|
| | | | | | | |
用于确定普通股基本(亏损)收益的股票 | 129,325,181 |
| | 129,142,931 |
| | 129,293,562 |
| | 129,005,074 |
|
稀释作用： | | | | | | | |
股票期权 | — |
| | 73,372 |
| | 13,405 |
| | 85,000 |
|
业绩和限制性股份 | — |
| | 539,571 |
| | 345,495 |
| | 584,364 |
|
用于确定普通股稀释(亏损)收益的股票 | 129,325,181 |
| | 129,755,874 |
| | 129,652,462 |
| | 129,674,438 |
|
| | | | | | | |
可归因于Rayonier Inc.的普通股基本(亏损)收益： | — |
| |
| $0.18 |
| |
| $0.33 |
| |
| $0.78 |
|
| | | | | | | |
可归因于Rayonier Inc.的普通股摊薄(亏损)收益： | — |
| |
| $0.18 |
| |
| $0.33 |
| |
| $0.77 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
不包括在稀释(亏损)每股收益计算中的反稀释股票： | | | | | | | |
股票期权、业绩和限制性股份(A) | 611,740 |
| | 150,313 |
| | 421,853 |
| | 192,265 |
|
共计 | 611,740 |
| | 150,313 |
| | 421,853 |
| | 192,265 |
|
| |
(a) | 在截至2019年9月30日的三个月内，与股票期权、业绩股和限制性股票有关的增量股份不包括在稀释每股亏损的计算中，因为它们的纳入将产生反稀释效应。 |
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Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
该公司面临与外币汇率和利率的潜在波动有关的市场风险。该公司使用衍生金融工具来减轻暴露于这些风险的财务影响。
衍生金融工具的会计适用于ASC主题815，衍生工具和套期保值，(“ASC 815”)。根据ASC 815，公司将其公允价值衍生工具作为资产或负债记录在综合资产负债表中。这些工具的公允价值的变化是根据其预期用途计算的。指定并符合现金流量对冲会计条件的衍生产品的损益作为累积的其他综合(亏损)收入(“AOCI”)的一部分入账，并在对冲交易发生时重新归类为收益。指定并有资格进行净投资对冲会计的衍生产品的损益记录为AOCI的一个组成部分，在公司对其新西兰业务的投资部分或全部变现之前，不会将其重新归类为收益。任何套期保值的无效部分，即未指定为套期保值工具的衍生品的公允价值变化和不再作为套期保值工具有效的部分，将立即在收益中得到确认。
外汇期权合约
Rayonier全资子公司Rayonier新西兰有限公司和新西兰子公司的功能货币是新西兰元。这家新西兰子公司在出口销售和海运支付方面面临外汇风险，这些风险主要以美元计价。新西兰子公司通常是对冲基金50%到90%对下列外币的估计风险敞口十二个月预测销售和购买75%前排12到18月份。新西兰子公司的外汇敞口通常是根据随后三个月的预测销售和购买情况进行对冲。截至2019年9月30日外汇合约和外汇期权合约的到期日分别为2020年12月和2021年3月。
外汇和期权合约、套期外汇风险、出口销售风险和海运费支付符合现金流量套期保值会计的要求。公司可以提前或在预测交易发生时指定这些现金流量对冲关系。衍生工具先前在其他综合(亏损)收益中积累的部分，在预测交易影响收益之前，仍保留在累计的其他综合(亏损)收益中。在取消指定后衍生工具价值的变化记录在收益中.
利率互换
该公司在其可变利率期信用协议和增量期贷款协议上面临现金流动利率风险，并使用可变至固定利率互换来对冲这一风险。对于这些衍生工具，公司报告了AOCI中对冲工具公允市场价值波动所产生的损益，并将其重新归类为利息支出，即对冲利息支付影响收益的同一时期的收益。
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Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
下表载有截至下列日期的未偿利率掉期的信息：2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | |
未清利率互换(A) |
订立日期 | 术语 | 名义数量 | 相关债务融资机制 | 固定互换利率 | 银行债务保证金 | 实际利率总额(B) |
2015年8月 | 9年数 |
| $170,000 |
| 定期信贷协议 | 2.20 | % | 1.63 | % | 3.83 | % |
2015年8月 | 9年数 | 180,000 |
| 定期信贷协议 | 2.35 | % | 1.63 | % | 3.98 | % |
2016年4月 | 10年数 | 100,000 |
| 增量定期贷款 | 1.60 | % | 1.90 | % | 3.50 | % |
2016年4月 | 10年数 | 100,000 |
| 增量定期贷款 | 1.60 | % | 1.90 | % | 3.50 | % |
2016年7月 | 10年数 | 100,000 |
| 增量定期贷款 | 1.26 | % | 1.90 | % | 3.16 | % |
| |
(a) | 所有利率互换都被指定为利率现金流量套期保值，并有资格进行套期保值会计。 |
碳选择
新西兰子公司不时加入碳选择，以特定价格出售碳资产。碳期权合约的公允价值变动记录在“利息和其他杂项收入净额“因为这些合同没有资格进行套期保值会计处理。截至2019年9月30日，碳期权合约的到期日至2020年4月。
下表显示了公司衍生产品对这三家公司的收入和综合收入综合报表的影响，即税收总额。九结束的几个月2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | |
| | | 三个月结束
九月三十日 |
| 损益表所在地 | | 2019 | | 2018 |
指定为现金流套期保值的衍生工具： | | | | | |
外币兑换合同 | 其他综合(损失) | |
| ($2,870 | ) | |
| ($1,402 | ) |
外币期权合约 | 其他综合(损失) | | (300 | ) | | (29 | ) |
利率互换 | 其他综合(损失) | | (10,141 | ) | | 5,173 |
|
| | | | | |
未指定为对冲工具的衍生品： | | | | |
外币兑换合同 | 利息和其他杂项收入净额 | | — |
| | (189 | ) |
碳期权合同 | 利息和其他杂项收入净额 | | — |
| | (577 | ) |
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Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
|
| | | | | | | | | |
| | | 九个月结束
九月三十日 |
| 损益表所在地 | | 2019 | | 2018 |
指定为现金流套期保值的衍生工具： | | | | | |
外币兑换合同 | 其他综合(损失) | |
| ($1,971 | ) | |
| ($6,800 | ) |
外币期权合约 | 其他综合(损失) | | (330 | ) | | (388 | ) |
利率互换 | 其他综合(损失) | | (40,972 | ) | | 26,461 |
|
| | | | | |
指定为净投资套期保值的衍生品： | | | | |
外币兑换合同 | 其他综合(损失) | | — |
| | (344 | ) |
| | | | | |
未指定为对冲工具的衍生品： | | | | |
外币兑换合同 | 利息和其他杂项收入净额 | | 135 |
| | 2,419 |
|
碳期权合同 | 利息和其他杂项收入净额 | | 414 |
| | (577 | ) |
在未来12个月内，2019年9月30日Aoci余额，扣除税后，由于公司衍生工具的成熟，预计将被重新归类为收益，损失约为$2.5百万.
下表载有综合资产负债表中记录的衍生金融工具的名义金额：
|
| | | | | | | |
| 名义数量 |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
指定为现金流套期保值的衍生工具： | | | |
外币兑换合同 |
| $60,750 |
| |
| $69,950 |
|
外币期权合约 | 28,000 |
| | 24,000 |
|
利率互换 | 650,000 |
| | 650,000 |
|
| | | |
未指定为套期保值工具的衍生工具： | | | |
外币兑换合同 | — |
| | 9,396 |
|
碳选择(A) | 3,115 |
| | 2,517 |
|
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Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
下表载有综合资产负债表中记录的衍生金融工具的公允价值： |
| | | | | | | | | |
| 资产负债表上的位置 | | 公允价值资产/(负债)(A) |
| | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
指定为现金流套期保值的衍生工具： | | | | |
外币兑换合同 | 其他流动负债 | | (3,288 | ) | | (1,569 | ) |
| 其他非流动负债 | | (253 | ) | | — |
|
外币期权合约 | 其他流动资产 | | 15 |
| | 217 |
|
| 其他资产 | | 138 |
| | 102 |
|
| 其他流动负债 | | (179 | ) | | (106 | ) |
| 其他非流动负债 | | (159 | ) | | (68 | ) |
利率互换 | 其他资产 | | 750 |
| | 23,735 |
|
| 其他非流动负债 | | (17,987 | ) | | — |
|
| | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生工具： | | | | |
外币兑换合同 | 其他流动资产 | | — |
| | 152 |
|
| 其他流动负债 | | — |
| | (24 | ) |
碳选择 | 其他流动负债 | | (2 | ) | | (322 | ) |
| | | | | |
衍生合同共计： | | | | | |
其他流动资产 | | |
| $15 |
| |
| $369 |
|
其他资产 | | | 888 |
| | 23,837 |
|
衍生资产总额 | | |
| $903 |
| |
| $24,206 |
|
| | | | | |
其他流动负债 | | | (3,469 | ) | | (2,021 | ) |
其他非流动负债 | | | (18,399 | ) | | (68 | ) |
衍生负债总额 | | |
| ($21,868 | ) | |
| ($2,089 | ) |
抵消衍生物
衍生金融工具在综合资产负债表中按公允价值毛额列报。公司的衍生金融工具不受主净结算安排的约束，这将允许抵消权。
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Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
金融工具的公允价值
在“会计准则”编码中建立了三个层次，优先考虑用于计量公允价值的投入，具体如下：
一级 -活跃市场相同资产或负债的报价。
2级 — 第1级所列报价以外的可观察的投入。
三级 — 由很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观测的投入。
下表列出公司持有的金融工具的账面价值及估计公允价值。2019年9月30日和2018年12月31日，利用市场信息和公司认为在公认会计原则下适当的估值方法：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
资产(负债)(A) | | 载运 金额 | | 公允价值 | | 载运 金额 | | 公允价值 |
| 一级 | | 2级 | | | 一级 | | 2级 |
现金和现金等价物 | |
| $56,946 |
| |
| $56,946 |
| | — |
| |
| $148,374 |
| |
| $148,374 |
| | — |
|
限制现金(B) | | 2,988 |
| | 2,988 |
| | — |
| | 8,080 |
| | 8,080 |
| | — |
|
长期债务(C) | | (972,989 | ) | | — |
| | (981,500 | ) | | (972,567 | ) | | — |
| | (975,845 | ) |
利率互换(D) | | (17,237 | ) | | — |
| | (17,237 | ) | | 23,735 |
| | — |
| | 23,735 |
|
外币兑换合同(D) | | (3,541 | ) | | — |
| | (3,541 | ) | | (1,442 | ) | | — |
| | (1,442 | ) |
外币期权合约(D) | | (185 | ) | | — |
| | (185 | ) | | 145 |
| | — |
| | 145 |
|
碳选择合同(D) | | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) | | (322 | ) | | — |
| | (322 | ) |
| |
(a) | 公司没有第三级资产或负债2019年9月30日和2018年12月31日. |
| |
(b) | 限制现金是指在第三方中介处存放的同种类外汇买卖所得的收益，以及为房地产销售而持有的代管现金。看见附注18-限制性现金以获得更多信息。 |
| |
(c) | 长期债务的账面金额扣除非循环债务的资本化债务成本后提出。看见附注6.附属债务索取更多信息。 |
| |
(d) | 看见附注13-衍生金融工具及对冲活动有关公司衍生金融工具综合资产负债表分类的资料。 |
Rayonier在估计其金融工具的公允价值时采用下列方法和假设：
现金和现金等价物及限制性现金-账面价值等于公平市场价值。
债务 -固定利率债务的公允价值是根据类似条件和期限的债务的市场报价计算的。可变利率债务随着市场利率的变化而调整，因此账面价值接近公允价值。
利率互换协议 -利率合同的公允价值是通过按现行利率折现每种工具的预期未来现金流量来确定的。
外币兑换合同 -外汇合约的公允价值是由一种按市价计价的估值来决定的，该估值是根据合约的远期合约价格与现时远期价格之间的差额，以无风险利率贴现合约剩余期限的远期价格来评估公允价值的。
外币期权合约 -外汇期权合约的公允价值是基于采用Black-Schole期权定价模型的按市价计算的。
碳期权合同 -碳期权合约的公允价值是使用Black-Schole期权定价模型按市场标价确定的，该模型通过使用无风险利率贴现合同远期价格和当前远期价格之间的差额来估算公允价值。
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
公司一符合条件的非缴费型固定福利养老金计划，涵盖其雇员的一部分，以及提供超过现行税法允许的福利金额的无资金计划。这两项计划都不对新参与者开放。从2016年12月31日起，公司冻结了所有参加养老金计划的员工的福利。作为养老金计划的替代，该公司为这些雇员提供了增强的401(K)计划匹配。雇员福利计划负债使用精算估计数和管理假设计算。这些估计是基于历史信息，以及对未来事件的某些假设。假设的变化以及实际经验的变化可能导致估计数发生变化。
截至2019年9月30日，公司已经支付了$0.9百万大约$1.3百万本年度强制性养恤金缴款要求(根据精算师确定的估计数和国税局最低供资要求)。此外，公司还支付了$5.0百万在截止的九个月内可自由支配的养恤金缴款2019年9月30日.
下表显示了已记录的养恤金和退休后福利费用净额(信贷)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期净收益成本的组成部分(信贷) | 损益表所在地 | | 养恤金 | | 退休 |
| 三个月结束
九月三十日 | | 三个月结束
九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | 销售和一般费用 | | — |
| | — |
| |
| $1 |
| |
| $2 |
|
利息成本 | 利息和其他杂项收入净额 | | 799 |
| | 755 |
| | 13 |
| | 13 |
|
计划资产预期收益(A) | 利息和其他杂项收入净额 | | (777 | ) | | (983 | ) | | — |
| | — |
|
损失摊销 | 利息和其他杂项收入净额 | | 112 |
| | 168 |
| | — |
| | — |
|
定期净收益成本(贷方) | | |
| $134 |
| |
| ($60 | ) | |
| $14 |
| |
| $15 |
|
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期净收益成本的组成部分(信贷) | 损益表所在地 | | 养恤金 | | 退休 |
| 九个月结束
九月三十日 | | 九个月结束
九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | 销售和一般费用 | | — |
| | — |
| |
| $4 |
| |
| $5 |
|
利息成本 | 利息和其他杂项收入净额 | | 2,398 |
| | 2,266 |
| | 40 |
| | 38 |
|
计划资产预期收益(A) | 利息和其他杂项收入净额 | | (2,330 | ) | | (2,950 | ) | | — |
| | — |
|
损失摊销 | 利息和其他杂项收入净额 | | 337 |
| | 505 |
| | — |
| | 2 |
|
定期净收益成本(贷方) | | |
| $405 |
| |
| ($179 | ) | |
| $44 |
| |
| $45 |
|
| | | | | | | | | |
| |
(a) | 用于计算2019年养老金福利净定期福利成本的计划资产的加权平均预期长期回报率是5.7%. |
其他业务(费用)收入净额包括：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外币收入 |
| $724 |
| |
| $242 |
| |
| $147 |
| |
| $264 |
|
(损失)出售或处置财产和设备的收益 | — |
| | (30 | ) | | 56 |
| | (3 | ) |
(损失)外汇和期权合同收益 | (1,619 | ) | | (712 | ) | | (1,732 | ) | | 1,599 |
|
原木交易营销费 | 102 |
| | 66 |
| | 239 |
| | 197 |
|
出售未使用的因特网协议地址的收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 646 |
|
其他费用，净额 | (72 | ) | | (17 | ) | | (1,509 | ) | | (126 | ) |
共计 |
| ($865 | ) | |
| ($451 | ) | |
| ($2,799 | ) | |
| $2,577 |
|
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
截至2019年9月30日和2018年12月31日，Rayonier的库存全部由制成品组成，具体如下：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
成品库存 | | | |
房地产库存(A) |
| $3,795 |
| |
| $11,919 |
|
原木库存 | 4,557 |
| | 3,784 |
|
总库存 |
| $8,352 |
| |
| $15,703 |
|
见注7-更高和更好地使用木材和房地产开发投资，以获得更多的信息。
为了符合同类交换(“lke”)待遇的条件，房地产销售的收益必须存入第三方中介机构。这些收益作为受限制的现金入账，直至购置适当的替代财产为止。如果LKE的购买未完成，收益将在180天重新归类为可用现金。截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司$3.0百万和$8.1百万房地产销售所得收入，分别归类为存放于LKE中介机构的限制性现金以及作为房地产销售代管的现金。
下表载有综合资产负债表和现金流动综合报表中记录的限制现金数额九结束的几个月2019年9月30日:
|
| | |
| 2019年9月30日 |
存入LKE中介人的受限制现金 | $2,513 |
受限制的代管现金 | 475 |
|
综合资产负债表中显示的受限制现金共计 | 2,988 |
|
现金和现金等价物 | 56,946 |
|
现金流动综合报表所列现金、现金等价物和限制性现金共计 | $59,934 |
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
下表按组件汇总了九结束的几个月2019年9月30日最后一年2018年12月31日。所有金额均扣除税额，不包括可归因于非控制权益的部分。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算(亏损)收益 | | 新西兰子公司的净投资套期保值 | | 现金流套期保值 | | 雇员福利计划 | | 共计 |
截至2017年12月31日的结余 |
| $15,975 |
| |
| $1,665 |
| |
| $16,184 |
| |
| ($20,407 | ) | |
| $13,417 |
|
改叙前其他综合(损失)收入 | (16,985 | ) | | (344 | ) | | 5,944 |
| | (1,594 | ) | | (12,979 | ) |
从累积的其他综合(损失)收入中重新分类的数额 | — |
| | — |
| | (163 | ) | | (36 | ) | | (199 | ) |
其他综合(损失)收入净额 | (16,985 | ) | | (344 | ) | | 5,781 |
| | (1,630 | ) | | (13,178 | ) |
截至2018年12月31日的余额 |
| ($1,010 | ) | |
| $1,321 |
| |
| $21,965 |
| |
| ($22,037 | ) | |
| $239 |
|
改叙前其他综合(损失)收入 | (21,545 | ) | | — |
| | (42,529 | ) | (a) | — |
| | (64,074 | ) |
从累积的其他综合(损失)收入中重新分类的数额 | — |
| | — |
| | 282 |
| | 337 |
| (b) | 619 |
|
其他综合(损失)收入净额 | (21,545 | ) | | — |
| | (42,247 | ) |
| 337 |
|
| (63,455 | ) |
截至2019年9月30日的结余 |
| ($22,555 | ) | |
| $1,321 |
| |
| ($20,282 | ) | |
| ($21,700 | ) | |
| ($63,216 | ) |
| |
(a) | 包括$41.0百万与利率互换有关的其他综合损失。看见附注13-衍生金融工具及对冲活动以获得更多信息。 |
| |
(b) | 其他综合(损失)收入的这一组成部分包括在计算定期养恤金净额和退休后费用中。看见附注15-雇员福利计划 以获得更多信息。 |
下表详细列出了从AOCI重新分类的全部金额的详细情况，并将其调整为公司的净收入。九已结束的几个月2019年9月30日和2018年9月30日:
|
| | | | | | | | | | |
累积的其他综合(损失)收入组成部分的详细情况 | | 从累积的其他综合(损失)收入中重新分类的数额 | | 损益表中受影响的细列项目 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | |
外币兑换合同已实现亏损(收益) | |
| $580 |
| |
| ($865 | ) | | 其他业务(费用)收入净额 |
外汇期权合约的实现(收益) | | (71 | ) | | (156 | ) | | 其他业务(费用)收入净额 |
非控制利益 | | (117 | ) | | 235 |
| | 非控制权益造成的综合(损失)收入 |
外汇合同收益所得所得税(效益)费用 | | (110 | ) | | 220 |
| | 所得税费用 |
累计其他综合收入的净亏损(收益) | |
| $282 |
| |
| ($566 | ) | | |
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
以下浓缩的合并财务信息遵循合并财务报表中描述的相同的会计政策，但使用权益会计方法反映在合并时被取消的全资子公司的所有权权益和分配Rayonier公司的某些费用除外。为其子公司的利益而发生的。
在……里面2012年3月、Rayonier公司发$325百万的3.75%高级债券到期2022。关于这些票据，公司根据SEC条例S-X规则3-10提供以下浓缩的财务信息，已登记或已登记的保证证券保证人及发行人的财务报表.
子公司担保公司Rayonier Operating Company LLC(“ROC”)和Rayonier TRS Holdings Inc.是母公司Rayonier Inc.的全资子公司。这些票据由担保子公司共同和多项地充分和无条件地担保。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并损益表 综合收入 |
| 截至2019年9月30日止的三个月 |
| 雷诺尼公司 (父母) 发行人) | | 附属担保人 | | 非- 担保人 | | 巩固 调整 | | 共计 合并 |
销售 | — |
| | — |
| |
| $156,417 |
| | — |
| |
| $156,417 |
|
费用和开支 | | | | | | | | | |
销售成本 | — |
| | — |
| | (134,463 | ) | | — |
| | (134,463 | ) |
销售和一般费用 | — |
| | (4,725 | ) | | (5,377 | ) | | — |
| | (10,102 | ) |
其他业务费用，净额 | — |
| | (17 | ) | | (848 | ) | | — |
| | (865 | ) |
| — |
| | (4,742 | ) | | (140,688 | ) | | — |
| | (145,430 | ) |
经营(损失)收入 | — |
| | (4,742 | ) | | 15,729 |
| | — |
| | 10,987 |
|
利息费用 | (3,139 | ) | | (4,843 | ) | | (14 | ) | | — |
| | (7,996 | ) |
利息和杂项收入(费用)，净额 | (457 | ) | | 742 |
| | 503 |
| | — |
| | 788 |
|
附属公司收益的权益 | 3,163 |
| | 12,660 |
| | — |
| | (15,823 | ) | | — |
|
(损失)所得税前收入 | (433 | ) | | 3,817 |
| | 16,218 |
| | (15,823 | ) | | 3,779 |
|
所得税费用 | — |
| | (654 | ) | | (1,597 | ) | | — |
| | (2,251 | ) |
净(损失)收入 | (433 | ) | | 3,163 |
| | 14,621 |
| | (15,823 | ) | | 1,528 |
|
减：可归因于非控制权益的净收入 | — |
| | — |
| | (1,961 | ) | | — |
| | (1,961 | ) |
可归因于Rayonier公司的净收入(损失) | (433 | ) | | 3,163 |
| | 12,660 |
| | (15,823 | ) | | (433 | ) |
其他综合(损失)收入 | | | | | | | | | |
外币折算调整，扣除所得税 | (21,918 | ) | | — |
| | (28,524 | ) | | 21,918 |
| | (28,524 | ) |
现金流量对冲，扣除所得税 | (11,899 | ) | | (10,141 | ) | | (2,283 | ) | | 11,899 |
| | (12,424 | ) |
退休金和退休后计划的摊销，扣除所得税 | 112 |
| | 112 |
| | — |
| | (112 | ) | | 112 |
|
其他综合损失共计 | (33,705 | ) | | (10,029 | ) | | (30,807 | ) | | 33,705 |
| | (40,836 | ) |
综合(损失)收入 | (34,138 | ) | | (6,866 | ) | | (16,186 | ) | | 17,882 |
| | (39,308 | ) |
减：可归因于非控制权益的综合收入 | — |
| | — |
| | 5,169 |
| | — |
| | 5,169 |
|
可归因于Rayonier公司的全面损失 |
| ($34,138 | ) | |
| ($6,866 | ) | |
| ($11,017 | ) | |
| $17,882 |
| |
| ($34,139 | ) |
| | | | | | | | | |
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并损益表 综合收入 |
| 2018年9月30日终了的三个月 |
| 雷诺尼公司 (父母) 发行人) | | 附属担保人 | | 非- 担保人 | | 巩固 调整 | | 共计 合并 |
销售 | — |
| | — |
| |
| $200,890 |
| | — |
| |
| $200,890 |
|
费用和开支 | | | | | | | | | |
销售成本 | — |
| | — |
| | (143,261 | ) | | — |
| | (143,261 | ) |
销售和一般费用 | — |
| | (5,094 | ) | | (5,706 | ) | | — |
| | (10,800 | ) |
其他业务(费用)收入净额 | — |
| | (50 | ) | | (401 | ) | | — |
| | (451 | ) |
| — |
| | (5,144 | ) | | (149,368 | ) | | — |
| | (154,512 | ) |
经营(损失)收入 | — |
| | (5,144 | ) | | 51,522 |
| | — |
| | 46,378 |
|
利息费用 | (3,138 | ) | | (4,676 | ) | | (24 | ) | | — |
| | (7,838 | ) |
利息和杂项收入(费用)，净额 | 1,743 |
| | 1,755 |
| | (3,003 | ) | | — |
| | 495 |
|
附属公司收益的权益 | 24,827 |
| | 33,539 |
| | — |
| | (58,366 | ) | | — |
|
所得税前收入 | 23,432 |
| | 25,474 |
| | 48,495 |
| | (58,366 | ) | | 39,035 |
|
所得税费用 | — |
| | (647 | ) | | (7,749 | ) | | — |
| | (8,396 | ) |
净收益 | 23,432 |
| | 24,827 |
| | 40,746 |
| | (58,366 | ) | | 30,639 |
|
减：可归因于非控制权益的净收入 | — |
| | — |
| | (7,207 | ) | | — |
| | (7,207 | ) |
可归因于Rayonier公司的净收入 | 23,432 |
| | 24,827 |
| | 33,539 |
| | (58,366 | ) | | 23,432 |
|
其他综合(损失)收入 | | | | | | | | | |
外币折算调整，扣除所得税 | (8,090 | ) | | — |
| | (10,527 | ) | | 8,090 |
| | (10,527 | ) |
现金流量对冲，扣除所得税 | 4,379 |
| | 5,174 |
| | (1,032 | ) | | (4,379 | ) | | 4,142 |
|
退休金和退休后计划的摊销，扣除所得税 | (542 | ) | | (542 | ) | | — |
| | 542 |
| | (542 | ) |
其他综合(损失)收入共计 | (4,253 | ) | | 4,632 |
| | (11,559 | ) | | 4,253 |
| | (6,927 | ) |
综合收入 | 19,179 |
| | 29,459 |
| | 29,187 |
| | (54,113 | ) | | 23,712 |
|
减：非控制权益造成的全面损失 | — |
| | — |
| | (4,533 | ) | | — |
| | (4,533 | ) |
可归因于Rayonier公司的综合收入 |
| $19,179 |
| |
| $29,459 |
| |
| $24,654 |
| |
| ($54,113 | ) | |
| $19,179 |
|
| | | | | | | | | |
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并损益表 综合收入 |
| 截至2019年9月30日止的9个月 |
| 雷诺尼公司 (父母) 发行人) | | 附属担保人 | | 非- 担保人 | | 巩固 调整 | | 共计 合并 |
销售 | — |
| | — |
| |
| $532,764 |
| | — |
| |
| $532,764 |
|
费用和开支 | | | | | | | | | |
销售成本 | — |
| | — |
| | (418,169 | ) | | — |
| | (418,169 | ) |
销售和一般费用 | — |
| | (15,228 | ) | | (15,668 | ) | | — |
| | (30,896 | ) |
其他业务费用，净额 | — |
| | (1,107 | ) | | (1,692 | ) | | — |
| | (2,799 | ) |
| — |
| | (16,335 | ) | | (435,529 | ) | | — |
| | (451,864 | ) |
经营(损失)收入 | — |
| | (16,335 | ) | | 97,235 |
| | — |
| | 80,900 |
|
利息费用 | (9,417 | ) | | (14,160 | ) | | (52 | ) | | — |
| | (23,629 | ) |
利息和杂项收入(费用)，净额 | (1,370 | ) | | 2,634 |
| | 1,914 |
| | — |
| | 3,178 |
|
附属公司收益的权益 | 53,899 |
| | 83,161 |
| | — |
| | (137,060 | ) | | — |
|
所得税前收入 | 43,112 |
| | 55,300 |
| | 99,097 |
| | (137,060 | ) | | 60,449 |
|
所得税费用 | — |
| | (1,401 | ) | | (8,807 | ) | | — |
| | (10,208 | ) |
净收益 | 43,112 |
| | 53,899 |
| | 90,290 |
| | (137,060 | ) | | 50,241 |
|
减：可归因于非控制权益的净收入 | — |
| | — |
| | (7,129 | ) | | — |
| | (7,129 | ) |
可归因于Rayonier公司的净收入 | 43,112 |
| | 53,899 |
| | 83,161 |
| | (137,060 | ) | | 43,112 |
|
其他综合(损失)收入 | | | | | | | | | |
外币折算调整，扣除所得税 | (21,544 | ) | | (90 | ) | | (28,005 | ) | | 21,544 |
| | (28,095 | ) |
现金流量对冲，扣除所得税 | (42,248 | ) | | (40,973 | ) | | (1,656 | ) | | 42,248 |
| | (42,629 | ) |
退休金和退休后计划的摊销，扣除所得税 | 337 |
| | 337 |
| | — |
| | (337 | ) | | 337 |
|
其他综合损失共计 | (63,455 | ) | | (40,726 | ) | | (29,661 | ) | | 63,455 |
| | (70,387 | ) |
综合(损失)收入 | (20,343 | ) | | 13,173 |
| | 60,629 |
| | (73,605 | ) | | (20,146 | ) |
减：非控制权益造成的全面损失 | — |
| | — |
| | (197 | ) | | — |
| | (197 | ) |
可归因于Rayonier公司的综合(损失)收入 |
| ($20,343 | ) | |
| $13,173 |
| |
| $60,432 |
| |
| ($73,605 | ) | |
| ($20,343 | ) |
| | | | | | | | | |
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并损益表 综合收入 |
| 截至2018年9月30日止的9个月 |
| 雷诺尼公司
(父母)
发行人) | | 附属担保人 | | 非-
担保人 | | 巩固
调整 | | 共计 合并 |
销售 | — |
| | — |
| |
| $649,991 |
| | — |
| |
| $649,991 |
|
费用和开支 | | | | | | | | | |
销售成本 | — |
| | — |
| | (466,167 | ) | | — |
| | (466,167 | ) |
销售和一般费用 | — |
| | (14,953 | ) | | (16,351 | ) | | — |
| | (31,304 | ) |
其他业务(费用)收入净额 | (12 | ) | | 545 |
| | 2,044 |
| | — |
| | 2,577 |
|
| (12 | ) | | (14,408 | ) | | (480,474 | ) | | — |
| | (494,894 | ) |
经营(损失)收入 | (12 | ) | | (14,408 | ) | | 169,517 |
| | — |
| | 155,097 |
|
利息费用 | (9,417 | ) | | (14,229 | ) | | (346 | ) | | — |
| | (23,992 | ) |
利息和杂项收入(费用)，净额 | 7,105 |
| | 3,265 |
| | (6,350 | ) | | — |
| | 4,020 |
|
附属公司收益的权益 | 102,553 |
| | 128,786 |
| | — |
| | (231,339 | ) | | — |
|
所得税前收入 | 100,229 |
| | 103,414 |
| | 162,821 |
| | (231,339 | ) | | 135,125 |
|
所得税费用 | — |
| | (861 | ) | | (21,582 | ) | | — |
| | (22,443 | ) |
净收益 | 100,229 |
| | 102,553 |
| | 141,239 |
| | (231,339 | ) | | 112,682 |
|
减：可归因于非控制权益的净收入 | — |
| | — |
| | (12,453 | ) | | — |
| | (12,453 | ) |
可归因于Rayonier公司的净收入 | 100,229 |
| | 102,553 |
| | 128,786 |
| | (231,339 | ) | | 100,229 |
|
其他综合(损失)收入 | | | | | | | | | |
外币折算调整，扣除所得税 | (23,341 | ) | | 452 |
| | (31,051 | ) | | 23,341 |
| | (30,599 | ) |
现金流量对冲，扣除所得税 | 22,476 |
| | 26,460 |
| | (5,175 | ) | | (22,476 | ) | | 21,285 |
|
退休金和退休后计划的摊销，扣除所得税 | (204 | ) | | (204 | ) | | — |
| | 204 |
| | (204 | ) |
其他综合(损失)收入共计 | (1,069 | ) | | 26,708 |
| | (36,226 | ) | | 1,069 |
| | (9,518 | ) |
综合收入 | 99,160 |
| | 129,261 |
| | 105,013 |
| | (230,270 | ) | | 103,164 |
|
减：非控制权益造成的全面损失 | — |
| | — |
| | (4,004 | ) | | — |
| | (4,004 | ) |
可归因于Rayonier公司的综合收入 |
| $99,160 |
| |
| $129,261 |
| |
| $101,009 |
| |
| ($230,270 | ) | |
| $99,160 |
|
| | | | | | | | | |
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并资产负债表 |
| 截至2019年9月30日 |
| 雷诺尼公司 (父母) 发行人) | | 附属担保人 | | 非- 担保人 | | 巩固 调整 | | 共计 合并 |
资产 | | | | | | | | | |
流动资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 |
| $6,181 |
| |
| $32,926 |
| |
| $17,839 |
| | — |
| |
| $56,946 |
|
应收账款减去可疑账户备抵 | — |
| | 2,894 |
| | 23,165 |
| | — |
| | 26,059 |
|
盘存 | — |
| | — |
| | 8,352 |
| | — |
| | 8,352 |
|
预付费用 | — |
| | 2,056 |
| | 12,838 |
| | — |
| | 14,894 |
|
其他流动资产 | — |
| | 97 |
| | 182 |
| | — |
| | 279 |
|
流动资产总额 | 6,181 |
| | 37,973 |
| | 62,376 |
| | — |
| | 106,530 |
|
木材和林地，损耗和摊销净额 | — |
| | — |
| | 2,408,310 |
| | — |
| | 2,408,310 |
|
更高更好地利用林地和房地产开发投资 | — |
| | — |
| | 89,456 |
| | — |
| | 89,456 |
|
净资产、厂房和设备 | — |
| | 16,803 |
| | 5,397 |
| | — |
| | 22,200 |
|
限制现金 | — |
| | — |
| | 2,988 |
| | — |
| | 2,988 |
|
使用权资产 | — |
| | 33,893 |
| | 63,539 |
| | — |
| | 97,432 |
|
对子公司的投资 | 1,692,797 |
| | 2,994,568 |
| | — |
| | (4,687,365 | ) | | — |
|
公司间应收账款 | 56,257 |
| | (644,851 | ) | | 588,594 |
| | — |
| | — |
|
其他资产 | 2 |
| | (2,735 | ) | | 42,895 |
| | — |
| | 40,162 |
|
总资产 |
| $1,755,237 |
| |
| $2,435,651 |
| |
| $3,263,555 |
| |
| ($4,687,365 | ) | |
| $2,767,078 |
|
负债与股东权益 | | | | | | |
| | |
流动负债 | | | | | | |
| | |
应付帐款 | — |
| |
| $3,381 |
| |
| $16,175 |
| | — |
| |
| $19,556 |
|
应计税款 | — |
| | 227 |
| | 7,869 |
| | — |
| | 8,096 |
|
应计薪金和福利 | — |
| | 4,217 |
| | 2,342 |
| | — |
| | 6,559 |
|
应计利息 | 6,094 |
| | 1,882 |
| | — |
| | — |
| | 7,976 |
|
递延收入 | — |
| | — |
| | 15,320 |
| | — |
| | 15,320 |
|
其他流动负债 | — |
| | 4,747 |
| | 21,515 |
| | — |
| | 26,262 |
|
流动负债总额 | 6,094 |
| | 14,454 |
| | 63,221 |
| | — |
| | 83,769 |
|
长期债务，扣除递延融资费用 | 324,079 |
| | 648,910 |
| | — |
| | — |
| | 972,989 |
|
养恤金和其他退休后福利 | — |
| | 24,637 |
| | (684 | ) | | — |
| | 23,953 |
|
长期租赁责任 | — |
| | 29,619 |
| | 58,768 |
| | — |
| | 88,387 |
|
其他非流动负债 | — |
| | 25,234 |
| | 57,125 |
| | — |
| | 82,359 |
|
Rayonier公司共计股东权益 | 1,425,064 |
| | 1,692,797 |
| | 2,994,568 |
| | (4,687,365 | ) | | 1,425,064 |
|
非控制利益 | — |
| | — |
| | 90,557 |
| | — |
| | 90,557 |
|
股东权益总额 | 1,425,064 |
| | 1,692,797 |
| | 3,085,125 |
| | (4,687,365 | ) | | 1,515,621 |
|
负债和股东权益合计 |
| $1,755,237 |
| |
| $2,435,651 |
| |
| $3,263,555 |
| |
| ($4,687,365 | ) | |
| $2,767,078 |
|
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并资产负债表 |
| 截至2018年12月31日 |
| 雷诺尼公司 (父母) 发行人) | | 附属担保人 | | 非- 担保人 | | 巩固 调整 | | 共计 合并 |
资产 | | | | | | | | | |
流动资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 |
| $361 |
| |
| $104,777 |
| |
| $43,236 |
| | — |
| |
| $148,374 |
|
应收账款减去可疑账户备抵 | — |
| | 3,752 |
| | 22,399 |
| | — |
| | 26,151 |
|
盘存 | — |
| | — |
| | 15,703 |
| | — |
| | 15,703 |
|
预付费用 | — |
| | 977 |
| | 16,039 |
| | — |
| | 17,016 |
|
其他流动资产 | — |
| | 108 |
| | 501 |
| | — |
| | 609 |
|
流动资产总额 | 361 |
| | 109,614 |
| | 97,878 |
| | — |
| | 207,853 |
|
木材和林地，损耗和摊销净额 | — |
| | — |
| | 2,401,327 |
| | — |
| | 2,401,327 |
|
更高更好地利用林地和房地产开发投资 | — |
| | — |
| | 85,609 |
| | — |
| | 85,609 |
|
净资产、厂房和设备 | — |
| | 16,940 |
| | 5,811 |
| | — |
| | 22,751 |
|
限制现金 | — |
| | — |
| | 8,080 |
| | — |
| | 8,080 |
|
对子公司的投资 | 1,833,899 |
| | 3,022,875 |
| | — |
| | (4,856,774 | ) | | — |
|
公司间应收账款 | 49,461 |
| | (638,424 | ) | | 588,963 |
| | — |
| | — |
|
其他资产 | 2 |
| | 19,244 |
| | 35,800 |
| | — |
| | 55,046 |
|
总资产 |
| $1,883,723 |
| |
| $2,530,249 |
| |
| $3,223,468 |
| |
| ($4,856,774 | ) | |
| $2,780,666 |
|
负债与股东权益 | | | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | | | | |
应付帐款 | — |
| |
| $1,616 |
| |
| $16,403 |
| | — |
| |
| $18,019 |
|
应计税款 | — |
| | 8 |
| | 3,170 |
| | — |
| | 3,178 |
|
应计薪金和福利 | — |
| | 5,848 |
| | 4,568 |
| | — |
| | 10,416 |
|
应计利息 | 3,047 |
| | 1,960 |
| | — |
| | — |
| | 5,007 |
|
递延收入 | — |
| | — |
| | 10,447 |
| | — |
| | 10,447 |
|
其他流动负债 | — |
| | 216 |
| | 16,258 |
| | — |
| | 16,474 |
|
流动负债总额 | 3,047 |
| | 9,648 |
| | 50,846 |
| | — |
| | 63,541 |
|
长期债务，扣除递延融资费用 | 323,803 |
| | 648,764 |
| | — |
| | — |
| | 972,567 |
|
养恤金和其他退休后福利 | — |
| | 30,484 |
| | (684 | ) | | — |
| | 29,800 |
|
其他非流动负债 | — |
| | 7,454 |
| | 52,754 |
| | — |
| | 60,208 |
|
Rayonier公司共计股东权益 | 1,556,873 |
| | 1,833,899 |
| | 3,022,875 |
| | (4,856,774 | ) | | 1,556,873 |
|
非控制利益 | — |
| | — |
| | 97,677 |
| | — |
| | 97,677 |
|
股东权益总额 | 1,556,873 |
| | 1,833,899 |
| | 3,120,552 |
| | (4,856,774 | ) | | 1,654,550 |
|
负债和股东权益合计 |
| $1,883,723 |
| |
| $2,530,249 |
| |
| $3,223,468 |
| |
| ($4,856,774 | ) | |
| $2,780,666 |
|
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并现金流量表 |
| 截至2019年9月30日止的9个月 |
| 雷诺尼公司 (父母) 发行人) | | 附属担保人 | | 非- 担保人 | | 巩固 调整 | | 共计 合并 |
(用于)业务活动提供的现金 |
| ($14,637 | ) | |
| $15,495 |
| |
| $163,335 |
| | — |
| |
| $164,193 |
|
投资活动 | | | | | | | | | |
资本支出 | — |
| | (619 | ) | | (44,652 | ) | | — |
| | (45,271 | ) |
房地产开发投资 | — |
| | — |
| | (3,349 | ) | | — |
| | (3,349 | ) |
购买林地 | — |
| | — |
| | (81,913 | ) | | — |
| | (81,913 | ) |
对子公司的投资 | — |
| | (3,945 | ) | | — |
| | 3,945 |
| | — |
|
其他 | — |
| | (7,304 | ) | | 5,085 |
| | — |
| | (2,219 | ) |
(用于)投资活动提供的现金 | — |
| | (11,868 | ) | | (124,829 | ) | | 3,945 |
| | (132,752 | ) |
筹资活动 | | | | | | |
| | |
支付的股息 | (104,667 | ) | | (25,983 | ) | | 24,525 |
| | — |
| | (106,125 | ) |
根据激励股票计划发行普通股的收益 | 831 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 831 |
|
回购普通股 | (4,249 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,249 | ) |
回购计划下普通股的回购 | — |
| | (8,430 | ) | | — |
| | — |
| | (8,430 | ) |
股东分配套期保值收益 | — |
| | — |
| | 135 |
| | — |
| | 135 |
|
分配给小股东 | — |
| | — |
| | (7,315 | ) | | — |
| | (7,315 | ) |
公司间分布 | 128,542 |
| | (41,065 | ) | | (83,532 | ) | | (3,945 | ) | | — |
|
(用于)筹资活动提供的现金 | 20,457 |
| | (75,478 | ) | | (66,187 | ) | | (3,945 | ) | | (125,153 | ) |
汇率变动对现金的影响 | — |
| | — |
| | (2,808 | ) | | — |
| | (2,808 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | | |
| | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | 5,820 |
| | (71,851 | ) | | (30,489 | ) | | — |
| | (96,520 | ) |
余额，年初 | 361 |
| | 104,777 |
| | 51,316 |
| | — |
| | 156,454 |
|
期末余额 |
| $6,181 |
| |
| $32,926 |
| |
| $20,827 |
| | — |
| |
| $59,934 |
|
目录
Rayonier公司及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(千美元，除非另有说明)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并现金流量表 |
| 截至2018年9月30日止的9个月 |
| 雷诺尼公司 (父母) 发行人) | | 附属担保人 | | 非- 担保人 | | 巩固 调整 | | 共计 合并 |
(用于)业务活动提供的现金 |
| ($16,590 | ) | |
| $165,283 |
| |
| $112,358 |
| | — |
| |
| $261,051 |
|
投资活动 | | | | | | | | | |
资本支出 | — |
| | (58 | ) | | (44,079 | ) | | — |
| | (44,137 | ) |
房地产开发投资 | — |
| | — |
| | (6,889 | ) | | — |
| | (6,889 | ) |
购买林地 | — |
| | — |
| | (38,978 | ) | | — |
| | (38,978 | ) |
对子公司的投资 | — |
| | 40,554 |
| | — |
| | (40,554 | ) | | — |
|
其他 | — |
| | — |
| | 2,132 |
| | — |
| | 2,132 |
|
(用于)投资活动提供的现金 | — |
| | 40,496 |
| | (87,814 | ) | | (40,554 | ) | | (87,872 | ) |
筹资活动(A) | | | | | | | | | |
发行债务 | — |
| | — |
| | 1,014 |
| | — |
| | 1,014 |
|
还债 | — |
| | (50,000 | ) | | (4,416 | ) | | — |
| | (54,416 | ) |
支付的股息 | (101,839 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (101,839 | ) |
根据激励股票计划发行普通股的收益 | 8,216 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,216 |
|
回购普通股 | (2,980 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,980 | ) |
股东分配套期保值收益 | — |
| | — |
| | 610 |
| | — |
| | 610 |
|
分配给小股东 | — |
| | — |
| | (3,122 | ) | | — |
| | (3,122 | ) |
公司间票据的发行 | (9,000 | ) | | — |
| | 9,000 |
| | — |
| | — |
|
公司间分布 | 79,874 |
| | (88,074 | ) | | (32,354 | ) | | 40,554 |
| | — |
|
(用于)筹资活动提供的现金 | (25,729 | ) | | (138,074 | ) | | (29,268 | ) | | 40,554 |
| | (152,517 | ) |
汇率变动对现金的影响 | — |
| | — |
| | (1,341 | ) | | — |
| | (1,341 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | (42,319 | ) | | 67,705 |
| | (6,065 | ) | | — |
| | 19,321 |
|
余额，年初 | 48,564 |
| | 25,042 |
| | 98,750 |
| | — |
| | 172,356 |
|
期末余额 |
| $6,245 |
| |
| $92,747 |
| |
| $92,685 |
| | — |
| |
| $191,677 |
|
(a) 非现金融资活动：2018年8月，Rayonier公司。放弃$308.7百万和$67.2百万公司间贷款和应计利息，
分别由非担保人承担。
| |
第2项 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”) |
当我们提到“我们”、“公司”或“Rayonier”时，我们指的是Rayonier公司。以及合并后的子公司。此处提及“财务报表附注”指的是Rayonier公司合并财务报表附注。列入本报告第1项。
本MD&A旨在为我们的财务报表读者提供一个从管理的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和可能影响未来结果的某些其他因素的叙述。我们的MD&A应结合本报告第1项中的合并财务报表、2018年12月31日终了年度的表10-K年度报告(2018年表格10-K)以及我们随后向证券交易委员会(“SEC”)提交的报告中所载的信息阅读。
前瞻性陈述
本文件中关于预期财务结果的某些报表，包括Rayonier的盈利指导(如果有的话)、业务和市场状况、前景、预期股利率、Rayonier的业务战略，包括预期收获时间表、林地收购和处置、Rayonier业务战略的预期效益以及其他与Rayonier未来事件、发展、财务或业务业绩或结果有关的类似报表，都是根据1995年“私人证券诉讼改革法”和其他联邦证券法的安全港条款作出的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述是通过使用“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“估计”、“相信”、“意图”、“项目”、“预期”等词语来识别的。然而，没有这些或类似的词语或表达并不意味着陈述是不前瞻性的。尽管管理层认为这些前瞻性陈述在做出时是合理的，但前瞻性陈述并不能保证未来的表现或事件，不应过分依赖这些陈述。项目1A所载的危险因素-危险因素在2018年的10-K表格中，以及我们随后向SEC提交的其他报告中所包含的类似讨论，除其他外，可能导致实际结果或事件与公司的历史经验和本文件前瞻性声明中表达的结果或事件大相径庭。
前瞻性陈述仅在作出之日起，公司没有义务更新其前瞻性陈述，除非法律规定。不过，我们建议你在随后向SEC提交的报告中审查公司在相关问题上所做的任何后续披露。
非公认会计原则措施
为补充根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)提交的Rayonier财务报表，Rayonier使用了某些非GAAP措施，包括“可供分配的现金”和“调整后的EBITDA”，定义和进一步解释在业绩和流动性指标下面。这些措施与最近的公认会计原则措施的协调也可在业绩和流动性指标下面。Rayonier对这些非GAAP度量的定义可能与其他人使用的类似名称的度量不同.这些非GAAP措施应被视为对根据GAAP编制的财务信息的补充，而不是替代。
我们公司
我们是一家领先的林地房地产投资信托基金(“REIT”)，资产位于美国和新西兰一些最具生产力的软木木材种植区。我们投资于林地，并积极管理，以提供当前的收入和有吸引力的长期回报给我们的股东。我们的收入、营业收入和现金流量主要来自以下核心业务部门：南方木材、太平洋西北木材、新西兰木材、房地产和贸易。截至2019年9月30日根据长期协议，我们拥有或租赁了大约260万英亩的林地，分别位于美国南部(180万英亩)、美国太平洋西北部(37.9万英亩)和新西兰(41.4万英亩或29.5万英亩)。我们的新西兰业务是由马塔里基林业集团(一家合资企业(“新西兰子公司”)进行的，我们持有77%的所有权。
分段信息
南部木材、太平洋西北木材和新西兰木材部分包括与采伐木材和其他非木材收入活动有关的所有活动，例如为狩猎发放财产许可证、租赁矿物开采和电池塔的财产以及碳信贷销售。
房地产部门包括所有美国和新西兰的土地或租赁销售分为五个销售类别：改善发展，未改进的发展，农村，非战略/林地和大型处置。
贸易部门主要反映支持新西兰业务的日志交易活动。贸易部门补充新西兰木材部门，提供更多的市场情报，扩大出口业务规模，实现直接有利于新西兰木材部门的成本节约。它还提供了额外的市场情报，这有利于我们的南部和太平洋西北地区出口日志营销。
产业和市场条件
对木材的需求直接关系到纸浆、纸张、包装、木材和其他木材产品的潜在需求。在我们南方木材部门销售的木材的绝大部分都是国内消费的。由于纸浆所占比例较高，我们的南方木材市场严重依赖下游市场的纸浆和纸张，在较小程度上则依赖于木材颗粒市场。我们的太平洋西北木材部门主要依靠国内客户，但也出口大量木材，特别是对中国。美国南部和太平洋地区的西北木材市场都依赖于美国木材市场的强劲，以及潜在的住房开工。我们的新西兰木材部门销售木材给新西兰国内木制品加工厂，并向中国、韩国和印度市场出口大量木材。除了环太平洋地区的市场动态外，新西兰木材部分还受到外汇波动的影响，这可能以美元计算影响该部分的经营结果。
该公司还受到其主要成本组成部分价格波动的风险。公司销售成本的主要组成部分是木材销售成本(损耗)、房地产销售成本基础以及伐木和运输成本(切割和运输)。损耗包括资本成本的摊销(场地准备、种植和施肥、房地产税、林地租赁付款和某些工资单费用)。其他费用包括与公路和桥梁建设及软件有关的资本费用摊销、固定资产和设备折旧、道路维修、遣散费和消费税、防火和房地产委员会以及关闭费用。
有关影响我们业务的市场状况的其他信息，请参阅业务结果.
关键会计政策和估计数的使用
财务报表的编制要求我们作出影响我们的资产、负债、收入和支出以及或有资产和负债披露的估计、假设和判断。我们把这些估计和假设建立在历史数据和趋势、当前的事实模式、预期和其他我们认为是合理的信息来源的基础上。实际结果可能与这些估计不同。看见附注1-列报基础和附注3-租赁载于本报告第一部分第1项，以讨论公司更新的租赁会计政策。有关我们的重要会计政策的详细说明，见第7项-管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析2018年表格10-K。
木材库存与可持续产量的探讨
见项目1-商业 — 木材库存与可持续生产的探讨2018年表格10-K。
我们的林地
我们的木材业务分为三个地理上不同的部门：南部木材、太平洋西北木材和新西兰木材。下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(2000年代的英亩) | 截至2019年9月30日 | | 截至2018年12月31日 |
| 拥有 | | 租赁 | | 共计 | | 拥有 | | 租赁 | | 共计 |
南 | | | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 228 |
| | 14 |
| | 242 |
| | 229 |
| | 14 |
| | 243 |
|
阿肯色州 | — |
| | 9 |
| | 9 |
| | — |
| | 9 |
| | 9 |
|
佛罗里达 | 308 |
| | 73 |
| | 381 |
| | 290 |
| | 73 |
| | 363 |
|
佐治亚州 | 631 |
| | 79 |
| | 710 |
| | 622 |
| | 81 |
| | 703 |
|
路易斯安那州 | 128 |
| | — |
| | 128 |
| | 129 |
| | — |
| | 129 |
|
密西西比州 | 67 |
| | — |
| | 67 |
| | 67 |
| | — |
| | 67 |
|
俄克拉荷马州 | 92 |
| | — |
| | 92 |
| | 92 |
| | — |
| | 92 |
|
南卡罗来纳州 | 18 |
| | — |
| | 18 |
| | 18 |
| | — |
| | 18 |
|
得克萨斯州 | 178 |
| | — |
| | 178 |
| | 182 |
| | — |
| | 182 |
|
| 1,650 |
|
| 175 |
|
| 1,825 |
| | 1,629 |
| | 177 |
| | 1,806 |
|
| | | | | | | | | | | |
太平洋西北 | | | | | | | | | | | |
俄勒冈州 | 61 |
| | — |
| | 61 |
| | 61 |
| | — |
| | 61 |
|
华盛顿 | 317 |
| | 1 |
| | 318 |
| | 316 |
| | 1 |
| | 317 |
|
| 378 |
| | 1 |
| | 379 |
| | 377 |
| | 1 |
| | 378 |
|
| | | | | | | | | | | |
新西兰(A) | 185 |
| | 229 |
| | 414 |
| | 178 |
| | 230 |
| | 408 |
|
共计 | 2,213 |
| | 405 |
| | 2,618 |
| | 2,184 |
| | 408 |
| | 2,592 |
|
| |
(a) | 代表新西兰子公司拥有和租赁的合法英亩土地，其中Rayonier拥有77%的权益。截至2019年9月30日，新西兰的法定英亩包括295，000英亩可种植的土地和119，000英亩的非生产性土地. |
下表按州分列，按州分列，我们拥有的林地中拥有和租赁的英亩土地的活动情况2018年12月31日到2019年9月30日: |
| | | | | | | | | | | | | | |
(2000年代的英亩) | 拥有的英亩 |
| 2018年12月31日 | | 收购 | | 销售 | | 其他 | | 2019年9月30日 |
南 | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 229 |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | 228 |
|
佛罗里达 | 290 |
| | 19 |
| | (1 | ) | | — |
| | 308 |
|
佐治亚州 | 622 |
| | 10 |
| | (1 | ) | | — |
| | 631 |
|
路易斯安那州 | 129 |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | 128 |
|
密西西比州 | 67 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 67 |
|
俄克拉荷马州 | 92 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 92 |
|
南卡罗来纳州 | 18 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 18 |
|
得克萨斯州 | 182 |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | 178 |
|
| 1,629 |
| | 29 |
| | (8 | ) | | — |
| | 1,650 |
|
| | | | | | | | | |
太平洋西北 | | | | | | | | | |
俄勒冈州 | 61 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 61 |
|
华盛顿 | 316 |
| | 2 |
| | (1 | ) | | — |
| | 317 |
|
| 377 |
| | 2 |
| | (1 | ) | | — |
| | 378 |
|
| | | | | | | | | |
新西兰(A) | 178 |
| | 7 |
| | — |
| | — |
| | 185 |
|
共计 | 2,184 |
| | 38 |
| | (9 | ) | | — |
| | 2,213 |
|
| |
(a) | 代表新西兰子公司拥有的合法英亩土地，其中Rayonier拥有77%的权益。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(2000年代的英亩) | 租来的英亩 |
| 2018年12月31日 | | 新租约 | | 出售/过期租约(A) | | 其他 | | 2019年9月30日 |
南 | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 14 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14 |
|
阿肯色州 | 9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
|
佛罗里达 | 73 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 73 |
|
佐治亚州 | 81 |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | 79 |
|
| 177 |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | 175 |
|
| | | | | | | | | |
太平洋西北 | | | | | | | | | |
华盛顿 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
| | | | | | | | | |
新西兰(B) | 230 |
| | 2 |
| | (3 | ) | | — |
| | 229 |
|
共计 | 408 |
| | 2 |
| | (5 | ) | | — |
| | 405 |
|
| |
(a) | 包括以前租出的已采伐的英亩和为放弃租赁的英亩而进行的活动。 |
| |
(b) | 代表新西兰子公司租赁的合法英亩土地，其中Rayonier拥有77%的权益。 |
行动结果
合并结果
下表按部门分列并在综合基础上提供主要财务信息：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束
九月三十日 | | 九个月结束
九月三十日 |
财务信息(百万) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
销售 | | | | | | | |
南方木材 |
| $41.3 |
| |
| $39.7 |
| |
| $148.3 |
| |
| $131.3 |
|
太平洋西北木材 | 18.8 |
| | 27.8 |
| | 57.9 |
| | 91.4 |
|
新西兰木材 | 62.0 |
| | 66.3 |
| | 181.3 |
| | 188.9 |
|
房地产 | | | | | | | |
改善发展 | 4.5 |
| | 1.4 |
| | 5.0 |
| | 3.8 |
|
未改进的发展 | — |
| | 1.2 |
| | 15.4 |
| | 8.6 |
|
农村 | 3.8 |
| | 4.5 |
| | 23.3 |
| | 11.0 |
|
非战略/林地 | 0.4 |
| | 29.2 |
| | 8.5 |
| | 98.7 |
|
其他(A) | 0.5 |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
|
房地产总额 | 9.2 |
| | 36.2 |
| | 52.7 |
| | 122.1 |
|
交易 | 25.2 |
| | 31.0 |
| | 92.7 |
| | 116.4 |
|
段间消除 | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
|
销售总额 |
| $156.4 |
| |
| $200.9 |
| |
| $532.8 |
| |
| $650.0 |
|
| | | | | | | |
营业收入(损失) | | | | | | | |
南方木材 |
| $9.5 |
| |
| $9.2 |
| |
| $45.8 |
| |
| $37.1 |
|
太平洋西北木材 | (3.6 | ) | | 1.9 |
| | (11.1 | ) | | 12.2 |
|
新西兰木材 | 10.1 |
| | 16.4 |
| | 38.6 |
| | 50.1 |
|
房地产 | 0.4 |
| | 24.7 |
| | 25.9 |
| | 71.6 |
|
交易 | — |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
| | 0.7 |
|
公司和其他 | (5.4 | ) |
| (6.2 | ) |
| (18.6 | ) |
| (16.6 | ) |
营业收入 | 11.0 |
| | 46.4 |
| | 80.9 |
| | 155.1 |
|
利息费用、利息收入和其他 | (7.2 | ) |
| (7.4 | ) |
| (20.5 | ) |
| (20.0 | ) |
所得税费用 | (2.3 | ) | | (8.4 | ) | | (10.2 | ) | | (22.4 | ) |
净收益 | 1.5 |
| | 30.6 |
| | 50.2 |
| | 112.7 |
|
减：可归因于非控制权益的净收入 | (1.9 | ) | | (7.2 | ) | | (7.1 | ) | | (12.5 | ) |
可归因于Rayonier公司的净收入(损失) |
| ($0.4 | ) | |
| $23.4 |
| |
| $43.1 |
| |
| $100.2 |
|
| | | | | | | |
调整后的EBITDA(B) | | | | | | | |
南方木材 |
| $22.5 |
| |
| $22.9 |
| |
| $91.4 |
| |
| $81.7 |
|
太平洋西北木材 | 2.7 |
| | 9.7 |
| | 8.0 |
| | 38.9 |
|
新西兰木材 | 17.7 |
| | 24.0 |
| | 59.7 |
| | 71.4 |
|
房地产 | 5.4 |
| | 32.3 |
| | 41.1 |
| | 111.0 |
|
交易 | — |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
| | 0.7 |
|
公司和其他 | (5.1 | ) | | (5.9 | ) | | (17.7 | ) | | (15.8 | ) |
调整后的EBITDA共计 |
| $43.2 |
| |
| $83.3 |
| |
| $182.8 |
| |
| $287.9 |
|
| |
(a) | 包括与改进的开发销售相关的营销费用和递延收入调整。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束
九月三十日 | | 九个月结束
九月三十日 |
南方木材概览 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
销售量(单位：千吨) | | | | | | | |
松材 | 829 |
| | 828 |
| | 2,705 |
| | 2,676 |
|
松材 | 369 |
| | 427 |
| | 1,575 |
| | 1,510 |
|
松树总材积 | 1,198 |
| | 1,255 |
| | 4,280 |
| | 4,186 |
|
硬木 | 82 |
| | 75 |
| | 209 |
| | 202 |
|
总体积 | 1,280 |
| | 1,330 |
| | 4,490 |
| | 4,388 |
|
| | | | | | | |
交付销售百分比 | 37 | % | | 34 | % | | 34 | % | | 29 | % |
立木销售百分比 | 63 | % | | 66 | % | | 66 | % | | 71 | % |
| | | | | | | |
净立木定价(每吨美元) | | | | | | | |
松材 |
| $15.53 |
| |
| $16.74 |
| |
| $17.01 |
| |
| $16.64 |
|
松材 | 23.16 |
| | 25.55 |
| | 25.43 |
| | 26.06 |
|
加权平均松 |
| $17.88 |
| |
| $19.74 |
| |
| $20.10 |
| |
| $20.04 |
|
硬木 | 20.47 |
| | 13.34 |
| | 17.26 |
| | 12.20 |
|
加权平均总数 |
| $18.05 |
| |
| $19.36 |
| |
| $19.97 |
| |
| $19.67 |
|
| | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | |
木材销售 |
| $33.0 |
| |
| $34.8 |
| |
| $121.0 |
| |
| $110.2 |
|
减去：切割、运输和货运 | (9.9 | ) | | (9.1 | ) | | (31.4 | ) | | (23.9 | ) |
净立柱销售 |
| $23.1 |
| |
| $25.7 |
| |
| $89.7 |
| |
| $86.3 |
|
| | | | | | | |
非木材销售 | 8.3 |
| | 4.9 |
| | 27.3 |
| | 21.1 |
|
销售总额 |
| $41.3 |
| |
| $39.7 |
| |
| $148.3 |
| |
| $131.3 |
|
| | | | | | | |
营业收入 |
| $9.5 |
| |
| $9.2 |
| |
| $45.8 |
| |
| $37.1 |
|
(+)折旧、损耗和摊销 | 13.0 |
| | 13.7 |
| | 45.6 |
| | 44.6 |
|
调整后的EBITDA(A) |
| $22.5 |
| |
| $22.9 |
| |
| $91.4 |
| |
| $81.7 |
|
| | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | |
期末英亩(单位：千) | 1,825 |
| | 1,812 |
| | 1,825 |
| | 1,812 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束
九月三十日 |
| 九个月结束
九月三十日 |
太平洋西北木材概况 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
销售量(单位：千吨) | | | | | | | |
纸浆材 | 56 |
| | 73 |
| | 172 |
| | 242 |
|
锯木 | 205 |
| | 237 |
| | 622 |
| | 822 |
|
总体积 | 261 |
| | 310 |
| | 794 |
| | 1,063 |
|
| | | | | | | |
销售量(折算为MBF) | | | | | | | |
纸浆材 | 5,277 |
| | 6,878 |
| | 16,286 |
| | 22,907 |
|
锯木 | 28,039 |
| | 32,194 |
| | 83,587 |
| | 108,418 |
|
总体积 | 33,316 |
| | 39,072 |
| | 99,873 |
| | 131,325 |
|
| | | | | | | |
交付销售百分比 | 100 | % | | 90 | % | | 100 | % | | 83 | % |
锯木销售百分比 | 79 | % | | 77 | % | | 79 | % | | 77 | % |
| | | | | | | |
交付原木价格(单位：每吨美元) | | | | | | | |
纸浆材 |
| $37.87 |
| |
| $48.93 |
| |
| $41.89 |
| |
| $47.94 |
|
锯木 | 78.26 |
| | 102.74 |
| | 78.36 |
| | 100.46 |
|
加权平均原木价格 |
| $69.64 |
| |
| $89.37 |
| |
| $70.47 |
| |
| $87.34 |
|
| | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | |
木材销售 |
| $18.2 |
| |
| $27.1 |
| |
| $55.9 |
| |
| $88.8 |
|
减：切割和运输 | (10.6 | ) | | (11.5 | ) | | (33.0 | ) | | (34.5 | ) |
净立柱销售 |
| $7.6 |
| |
| $15.6 |
| |
| $22.9 |
| |
| $54.3 |
|
| | | | | | | |
非木材销售 | 0.6 |
| | 0.8 |
| | 1.9 |
| | 2.6 |
|
销售总额 |
| $18.8 |
| |
| $27.8 |
| |
| $57.9 |
| |
| $91.4 |
|
| | | | | | | |
营业收入(损失) |
| ($3.6 | ) | |
| $1.9 |
| |
| ($11.1 | ) | |
| $12.2 |
|
(+)折旧、损耗和摊销 | 6.3 |
| | 7.8 |
| | 19.2 |
| | 26.7 |
|
调整后的EBITDA(A) |
| $2.7 |
| |
| $9.7 |
| |
| $8.0 |
| |
| $38.9 |
|
| | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | |
期末英亩(单位：千) | 379 |
| | 378 |
| | 379 |
| | 378 |
|
锯材(单位：每MBF) |
| $575 |
| |
| $741 |
| |
| $591 |
| |
| $759 |
|
占出口量的估计百分比 | 18 | % | | 23 | % | | 20 | % | | 24 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束
九月三十日 | | 九个月结束
九月三十日 |
新西兰木材概况 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
销售量(单位：千吨) | | | | | | | |
国产纸浆(交付) | 132 |
| | 136 |
| | 369 |
| | 390 |
|
家用锯材(交付) | 235 |
| | 243 |
| | 634 |
| | 663 |
|
出口纸浆(交付) | 34 |
| | 21 |
| | 111 |
| | 60 |
|
出口锯材(交付) | 354 |
| | 323 |
| | 927 |
| | 907 |
|
总体积 | 754 |
| | 724 |
| | 2,042 |
| | 2,020 |
|
| | | | | | | |
交付原木价格(单位：每吨美元) | | | | | | | |
国产纸浆 |
| $38.47 |
| |
| $37.54 |
| |
| $38.91 |
| |
| $37.36 |
|
家用锯材 | 75.29 |
| | 80.74 |
| | 80.17 |
| | 84.43 |
|
出口锯材 | 95.51 |
| | 114.54 |
| | 106.81 |
| | 117.74 |
|
加权平均原木价格 |
| $78.68 |
| |
| $88.35 |
| |
| $85.68 |
| |
| $90.84 |
|
| | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | |
木材销售 |
| $59.3 |
| |
| $63.9 |
| |
| $175.0 |
| |
| $183.5 |
|
减：切割和运输 | (23.2 | ) | | (22.2 | ) | | (66.3 | ) | | (65.1 | ) |
减：港口和货运费用 | (13.6 | ) | | (13.7 | ) | | (35.9 | ) | | (36.7 | ) |
净立柱销售 |
| $22.6 |
| |
| $28.1 |
| |
| $72.8 |
| |
| $81.7 |
|
| | | | | | | |
非木材销售/碳信用 | 2.7 |
| | 2.3 |
| | 6.3 |
| | 5.3 |
|
销售总额 |
| $62.0 |
| |
| $66.3 |
| |
| $181.3 |
| |
| $188.9 |
|
| | | | | | | |
营业收入 |
| $10.1 |
| |
| $16.4 |
| |
| $38.6 |
| |
| $50.1 |
|
(+)折旧、损耗和摊销 | 7.6 |
| | 7.5 |
| | 21.1 |
| | 21.3 |
|
调整后的EBITDA(A) |
| $17.7 |
| |
| $24.0 |
| |
| $59.7 |
| |
| $71.4 |
|
| | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | |
新西兰元兑美元汇率(B) | 0.6554 |
| | 0.6755 |
| | 0.6676 |
| | 0.7032 |
|
净种植期-期末英亩(单位：千) | 295 |
| | 290 |
| | 295 |
| | 290 |
|
出口锯材(单位：每平方米美元)3) |
| $111.05 |
| |
| $133.18 |
| |
| $124.19 |
| |
| $136.90 |
|
家用锯材(每吨新元) |
| $126.36 |
| |
| $131.48 |
| |
| $132.10 |
| |
| $132.39 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束
九月三十日 | | 九个月结束
九月三十日 |
房地产概述 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
销售(百万美元) | | | | | | | |
改善发展 |
| $4.5 |
|
|
| $1.3 |
|
|
| $5.0 |
|
|
| $3.8 |
|
未改进的发展 | — |
|
| 1.2 |
|
| 15.4 |
|
| 8.6 |
|
农村 | 3.8 |
|
| 4.5 |
|
| 23.3 |
|
| 11.0 |
|
非战略/林地-美国。 | 0.4 |
|
| 1.0 |
|
| 8.5 |
|
| 70.6 |
|
非战略/林地-新西兰。 | — |
| | 28.1 |
| | — |
| | 28.1 |
|
其他(A) | 0.5 |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
|
销售总额 |
| $9.2 |
| |
| $36.2 |
| |
| $52.7 |
| |
| $122.1 |
|
| | | | | | | |
出售英亩 | | | | | | | |
改善发展 | 21.7 |
| | 5.2 |
| | 23.7 |
| | 13.3 |
|
未改进的发展 | — |
| | 126 |
| | 791 |
| | 751 |
|
农村 | 1,121 |
| | 1,420 |
| | 6,176 |
| | 2,906 |
|
非战略/林地-美国。 | 202 |
| | 789 |
| | 3,298 |
| | 22,700 |
|
非战略/林地-新西兰(B) | — |
| | 4,996 |
| | — |
| | 4,996 |
|
出售总面积 | 1,345 |
| | 7,336 |
| | 10,289 |
| | 31,366 |
|
| | | | | | | |
每英亩总价(每英亩美元) | | | | | | | |
改善发展 |
| $207,325 |
| |
| $260,721 |
| |
| $211,166 |
| |
| $284,225 |
|
未改进的发展 | — |
| | 9,325 |
| | 19,507 |
| | 11,486 |
|
农村 | 3,425 |
| | 3,161 |
| | 3,773 |
| | 3,775 |
|
非战略/林地 | 2,117 |
| | 1,309 |
| | 2,573 |
| | 3,109 |
|
非战略/林地-新西兰。 | — |
| | 5,628 |
| | — |
| | 5,628 |
|
加权平均数(总计) |
| $6,513 |
| |
| $4,929 |
| |
| $5,076 |
| |
| $3,892 |
|
加权平均数(经调整)(C) |
| $3,225 |
| |
| $4,749 |
| |
| $4,600 |
| |
| $3,772 |
|
| | | | | | | |
营业收入 |
| $0.4 |
| |
| $24.7 |
| |
| $25.9 |
| |
| $71.6 |
|
(+)折旧、损耗和摊销-美国。 | 0.7 |
| | 1.0 |
| | 5.2 |
| | 17.8 |
|
(+)折旧、损耗和摊销-新西兰。 | — |
| | 4.5 |
| | — |
| | 4.5 |
|
(+)土地的非现金成本和改善的发展-美国。 | 4.3 |
| | 2.1 |
| | 10.0 |
| | 17.1 |
|
调整后的EBITDA(D) |
| $5.4 |
| |
| $32.3 |
| |
| $41.1 |
| |
| $111.0 |
|
| |
(a) | 包括与改进的开发销售相关的营销费用和递延收入调整。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束
九月三十日 | | 九个月结束
九月三十日 |
按款次开列的资本支出(百万美元) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
木材资本支出 | | | | | | | |
南方木材 | | | | | | | |
再造林、造林和其他资本支出 |
| $3.8 |
| |
| $7.3 |
| |
| $12.3 |
| |
| $13.7 |
|
财产税 | 1.7 |
| | 1.8 |
| | 5.3 |
| | 5.0 |
|
租赁付款 | 0.3 |
| | 0.5 |
| | 2.2 |
| | 2.5 |
|
分配的间接费用 | 1.0 |
| | 1.0 |
| | 3.2 |
| | 3.0 |
|
南方木材小计 |
| $6.8 |
| |
| $10.5 |
| |
| $22.9 |
| |
| $24.3 |
|
太平洋西北木材 | | | | | | | |
再造林、造林和其他资本支出 | 2.1 |
| | 1.8 |
| | 5.7 |
| | 5.3 |
|
财产税 | 0.2 |
| | 0.2 |
| | 0.6 |
| | 0.5 |
|
分配的间接费用 | 0.8 |
| | 0.6 |
| | 2.3 |
| | 1.8 |
|
太平洋西北木材小计 |
| $3.1 |
| |
| $2.6 |
| |
| $8.7 |
| |
| $7.6 |
|
新西兰木材 | | | | | | | |
再造林、造林和其他资本支出 | 3.3 |
| | 3.3 |
| | 7.2 |
| | 7.1 |
|
财产税 | 0.2 |
| | 0.1 |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
|
租赁付款 | 1.1 |
| | 0.9 |
| | 3.2 |
| | 2.4 |
|
分配的间接费用 | 0.6 |
| | 0.7 |
| | 2.0 |
| | 2.1 |
|
新西兰木材小计 |
| $5.2 |
| |
| $5.0 |
| |
| $12.9 |
| |
| $12.1 |
|
木材部分-资本支出 |
| $15.1 |
| |
| $18.1 |
| |
| $44.5 |
| |
| $43.9 |
|
房地产 | — |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
企业 | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
| | — |
|
资本支出共计 |
| $15.8 |
| |
| $18.2 |
| |
| $45.3 |
| |
| $44.1 |
|
| | | | | | | |
Timberland收购 | | | | | | | |
南方木材 |
| $26.4 |
| |
| $2.9 |
| |
| $42.3 |
| |
| $27.3 |
|
太平洋西北木材 | — |
| | — |
| | 3.6 |
| | — |
|
新西兰木材 | 29.1 |
| | 4.9 |
| | 36.0 |
| | 11.7 |
|
木材土地购置小计 |
| $55.5 |
| |
| $7.8 |
| |
| $81.9 |
| |
| $39.0 |
|
| | | | | | | |
房地产开发投资(A) |
| $2.4 |
| |
| $2.4 |
| |
| $3.3 |
| |
| $6.9 |
|
| |
(a) | 截至2019年9月30日的9个月中，包括370万美元的社区发展债券偿还款。 |
下表汇总销售、营业收入和调整后的EBITDA差异2019年9月30日对决2018年9月30日(百万美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 段间消除 | | 共计 |
三个月结束 2018年9月30日 | |
| $39.7 |
| |
| $27.8 |
| |
| $66.3 |
| |
| $36.2 |
| |
| $31.0 |
| | — |
| |
| $200.9 |
|
体积 | | (1.0 | ) | | (2.5 | ) | | 2.7 |
| | (29.5 | ) | | (1.4 | ) | | — |
| | (31.7 | ) |
价格 | | (1.7 | ) | | (5.5 | ) | | (6.8 | ) | | 2.1 |
| | (4.4 | ) | | — |
| | (16.3 | ) |
非木材销售 | | 3.4 |
| | (0.2 | ) | | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.6 |
|
外汇(A) | | — |
| | — |
| | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.8 | ) |
其他 | | 0.9 |
| (b) | (0.8 | ) | (b) | 0.2 |
| (c) | 0.4 |
| (d) | — |
| | (0.1 | ) | | 0.7 |
|
三个月结束 (一九二零九年九月三十日) | |
| $41.3 |
| |
| $18.8 |
| |
| $62.0 |
| |
| $9.2 |
| |
| $25.2 |
| |
| ($0.1 | ) | |
| $156.4 |
|
(A)对货币套期保值的影响进行评估。
(B)转轨转制包括因立柱与交付销售而产生的差异。
(C)转轨产品包括因国内销售和出口销售而产生的差异。
(D)再转轨包括截至2019年9月30日的三个月内的40万美元递延收入调整。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 段间消除 | | 共计 |
九个月结束 2018年9月30日 | |
| $131.3 |
| |
| $91.4 |
| |
| $188.9 |
| |
| $122.1 |
| |
| $116.4 |
| | — |
| |
| $650.0 |
|
体积 | | 2.0 |
| | (13.8 | ) | | 2.0 |
| | (82.0 | ) | | (16.2 | ) | | — |
| | (108.0 | ) |
价格 | | 1.3 |
| | (17.7 | ) | | (10.3 | ) | | 12.2 |
| | (7.6 | ) | | — |
| | (22.1 | ) |
非木材销售 | | 6.2 |
| | (0.7 | ) | | 1.2 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 6.8 |
|
外汇(A) | | — |
| | — |
| | (3.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3.8 | ) |
其他 | | 7.5 |
| (b) | (1.3 | ) | (b) | 3.3 |
| (c) | 0.4 |
| (d) | — |
| | (0.1 | ) | | 9.9 |
|
九个月结束 (一九二零九年九月三十日) | |
| $148.3 |
| |
| $57.9 |
| |
| $181.3 |
| |
| $52.7 |
| |
| $92.7 |
| |
| ($0.1 | ) | |
| $532.8 |
|
(A)对货币套期保值的影响进行评估。
(B)转轨转制包括因立柱与交付销售而产生的差异。
(C)转轨产品包括因国内销售和出口销售而产生的差异。
(D)再转轨包括截至2019年9月30日的9个月内的40万美元递延收入调整。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 共计 |
截至2018年9月30日止的三个月 | |
| $9.2 |
| |
| $1.9 |
| |
| $16.4 |
| |
| $24.7 |
| |
| $0.3 |
| |
| ($6.2 | ) | |
| $46.4 |
|
体积 | | (0.4 | ) | | (0.9 | ) | | 0.9 |
| | (23.1 | ) | | — |
| | — |
| | (23.5 | ) |
价格 | | (1.7 | ) | | (5.5 | ) | | (6.8 | ) | | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | (11.9 | ) |
成本 | | (1.1 | ) | | 0.8 |
| | (0.8 | ) | | (0.5 | ) | | (0.3 | ) | | 0.8 |
| | (1.1 | ) |
非木材收入 | | 3.4 |
| | (0.2 | ) | | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.6 |
|
外汇(A) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
折旧、损耗和摊销 | | 0.1 |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
|
土地非现金成本与改善发展 | | — |
| | — |
| | — |
| | (3.6 | ) | | — |
| | — |
| | (3.6 | ) |
其他(B) | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
|
截至2019年9月30日止的三个月 | |
| $9.5 |
| |
| ($3.6 | ) | |
| $10.1 |
| |
| $0.4 |
| | — |
| |
| ($5.4 | ) | |
| $11.0 |
|
(B)再转轨包括截至2019年9月30日的三个月内的40万美元递延收入调整。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 共计 |
截至2018年9月30日止的9个月 | |
| $37.1 |
| |
| $12.2 |
| |
| $50.1 |
| |
| $71.6 |
| |
| $0.7 |
| |
| ($16.6 | ) | |
| $155.1 |
|
体积 | | 1.0 |
| | (5.3 | ) | | 0.7 |
| | (55.1 | ) | | — |
| | — |
| | (58.7 | ) |
价格 | | 1.3 |
| | (17.7 | ) | | (10.3 | ) | | 12.2 |
| | — |
| | — |
| | (14.5 | ) |
成本 | | 0.1 |
| | (0.4 | ) | | (0.8 | ) | | (1.4 | ) | | (0.4 | ) | | (0.3 | ) | | (3.2 | ) |
非木材收入 | | 6.3 |
| | (0.7 | ) | | 0.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6.5 |
|
外汇(A) | | — |
| | — |
| | (1.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.3 | ) |
折旧、损耗和摊销 | | — |
| | 0.8 |
| | (0.7 | ) | | 2.3 |
| | — |
| | — |
| | 2.4 |
|
土地非现金成本与改善发展 | | — |
| | — |
| | — |
| | (4.1 | ) | | — |
| | — |
| | (4.1 | ) |
其他(B) | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | (1.7 | ) | | (1.3 | ) |
截至2019年9月30日止的9个月 | |
| $45.8 |
| |
| ($11.1 | ) | |
| $38.6 |
| |
| $25.9 |
| |
| $0.3 |
| |
| ($18.6 | ) | |
| $80.9 |
|
| |
(b) | 房地产包括截至2019年9月30日的9个月内40万美元的递延收入调整。在前一年期间，公司和其他费用包括110万美元的法律费用和60万美元未使用的因特网协议地址的销售。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(A) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 共计 |
截至2018年9月30日止的三个月 | |
| $22.9 |
| |
| $9.7 |
| |
| $24.0 |
| |
| $32.3 |
| |
| $0.3 |
| |
| ($5.9 | ) | |
| $83.3 |
|
体积 | | (1.0 | ) | | (2.1 | ) | | 1.2 |
| | (28.9 | ) | | — |
| | — |
| | (30.8 | ) |
价格 | | (1.7 | ) | | (5.5 | ) | | (6.8 | ) | | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | (11.9 | ) |
成本 | | (1.1 | ) | | 0.8 |
| | (0.8 | ) | | (0.5 | ) | | (0.3 | ) | | 0.8 |
| | (1.1 | ) |
非木材收入 | | 3.4 |
| | (0.2 | ) | | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.6 |
|
外汇(B) | | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.3 | ) |
其他(C) | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
|
| — |
| | — |
| | 0.4 |
|
截至2019年9月30日止的三个月 | |
| $22.5 |
|
|
| $2.7 |
|
|
| $17.7 |
| |
| $5.4 |
|
| — |
|
|
| ($5.1 | ) |
|
| $43.2 |
|
| |
(a) | 调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标 下面。 |
| |
(c) | 包括截至2019年9月30日的三个月的40万美元递延收入调整。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(A) | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 公司和其他 | | 共计 |
截至2018年9月30日止的9个月 | |
| $81.7 |
| |
| $38.9 |
| |
| $71.4 |
| |
| $111.0 |
| |
| $0.7 |
| |
| ($15.8 | ) | |
| $287.9 |
|
体积 | | 2.0 |
| | (12.1 | ) | | 0.9 |
| | (81.1 | ) | | — |
| | — |
| | (90.3 | ) |
价格 | | 1.3 |
| | (17.7 | ) | | (10.3 | ) | | 12.2 |
| | — |
| | — |
| | (14.5 | ) |
成本 | | 0.1 |
| | (0.4 | ) | | (0.8 | ) | | (1.4 | ) | | (0.4 | ) | | (0.2 | ) | | (3.1 | ) |
非木材收入 | | 6.3 |
| | (0.7 | ) | | 0.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6.5 |
|
外汇(B) | | — |
| | — |
| | (2.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2.4 | ) |
其他(C) | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | (1.7 | ) | | (1.3 | ) |
截至2019年9月30日止的9个月 | |
| $91.4 |
| |
| $8.0 |
| |
| $59.7 |
| |
| $41.1 |
| |
| $0.3 |
| |
| ($17.7 | ) | |
| $182.8 |
|
| |
(a) | 调整后的EBITDA是在业绩和流动性指标 下面。 |
| |
(c) | 房地产包括截至2019年9月30日的9个月内40万美元的递延收入调整。在前一年期间，公司和其他费用包括110万美元的法律费用和60万美元未使用的因特网协议地址的销售。 |
南方木材
第三季度销售4 130万美元(其中包括非木材销售830万美元) 增加 160万美元，或4%、对决前一年期间主要原因是管道地役权收入较高。收获量减少 4%到128万吨对133万吨前一年期间在很大程度上受到木材需求疲软的推动，尤其是在木材出口市场。平均松木木桩价格减少 9%到$23.16每吨对每吨$25.55每吨前一年期间，部分原因是国内市场供应过剩，最初用于出口的锯材供过于求。平均松木木桩价格减少 7%到$15.53每吨对每吨$16.74每吨前一年期间由于本季度干燥的天气条件以及地理位置的混合，由于供应量增加，从价格较低的地区收获的数量所占比例增加。整体，加权平均木桩价格(包括硬木)减少 7%到$18.05每吨对每吨$19.36每吨前一年期间。营业收入950万美元 增加 30万美元对决前一年期间如更高非木材收入(340万美元)和较低耗竭率(10万美元)在很大程度上被较低卷(40万美元), 较低木桩净价格(170万美元)和更高租赁和其他费用(110万美元). 第三季度调整的EBITDA2 250万美元曾.40万美元 以下 前一年期间.
年内销售1.483亿美元 增加 1 700万美元，或13%，与前一年期间相比。收获量增加 2%到449万吨对439万前一年期间的吨数，主要原因是第一季度由于潮湿的地面条件造成供应受限，产量增加。平均松木木桩价格减少 2%到$25.43每吨对每吨$26.06由于终端市场疲软，特别是在第三季度。平均松木木桩价格增加 2%到$17.01每吨对每吨$16.64前一年的每吨，主要是由于第一季度潮湿天气的销售价格强劲所驱动。总体上，加权平均木桩价格(包括硬木)增加 2%到$19.97每吨对每吨$19.67上一年度每吨。营业收入4 580万美元 增加 870万美元与前一年期间相比，原因是更高非木材收入(630万美元), 更高木桩净价格(130万美元), 更高卷(100万美元)和较低间接费用和其他费用(10万美元)。年内经调整的EBITDA9 140万美元曾.970万美元 上边前一年期间。
太平洋西北木材
第三季度销售1 880万美元 减少 900万美元，或33%、对决前一年期间。收获量减少 16%到261,000吨对310,000吨前一年期间由于市场条件疲软，我们推迟了收成。平均交付木材价格减少 24%到$78.26每吨对每吨$102.74每吨前一年期间，而平均交付的纸浆价格减少 23%到$37.87每吨对每吨$48.93每吨前一年期间。交付的锯材价格下跌的原因是由于中美贸易争端持续不断，以及来自价格较低的欧洲打捞木材的竞争，导致出口市场环境疲软。这个减少在交付的纸浆木材价格主要是由于市场供过于求。经营损失360万美元与营业收入之比190万美元在……里面前一年期间主要原因是较低木桩净价格(550万美元)，数量较少(90万美元)和较低非木材收入(20万美元)，被部分抵消较低道路养护和其他费用(80万美元)和较低耗竭率(30万美元). 第三季度调整的EBITDA270万美元曾.700万美元 以下前一年期间。
年内销售5 790万美元 减少 3 350万美元，或37%，与前一年期间相比。收获量减少 25%到794,000吨，相对于1,063,000吨在前一年期间，由于我们推迟收获，以应对具有挑战性的出口和国内市场条件。平均交付木材价格减少 22%到$78.36每吨$100.46上一年度每吨，平均交付纸浆价格减少 13%到$41.89每吨$47.94上一年度每吨。交付的锯材价格下跌是由于美国和中国之间持续存在的贸易争端以及美国木材市场的疲软导致出口市场的不确定性所致。这个减少在交付的纸浆木材价格主要是由于取消了纸浆和小直径锯材的出口选择。经营损失1 110万美元与营业收入之比1 220万美元上一年度的主要原因是较低木桩净价格(1 770万美元), 较低卷(530万美元), 较低非木材收入(70万美元)和更高间接费用和其他费用(40万美元)，被部分抵消较低耗竭率(80万美元)。年内经调整的EBITDA800万美元曾.3 090万美元 以下前一年期间。
新西兰木材
第三季度销售6 200万美元 减少 430万美元，或6%、对决前一年期间。收获量增加 4%到754,000吨对724,000吨前一年期间。出口锯材平均交货价格减少 17%到$95.51每吨对每吨$114.54每吨前一年期间，而国内锯材的平均交货价格减少 7%到$75.29每吨对每吨$80.74每吨前一年期间。这个减少在出口方面，木材价格上涨的主要原因是来自低成本木材和木材进口的竞争加剧，以及中国经济普遍放缓。本地锯材价格下跌(以美元计)部分是由于新元兑美元汇率下跌所致。0.66美元每新西兰元对1美元0.68美元每新西兰元1美元)。不包括汇率影响，国内锯木价格减少 4%对决前一年期间，跟随出口市场的负面趋势。营业收入1 010万美元 减少 630万美元对决前一年期间由于.的结果较低木桩净价格(680万美元)和较高的漫游费用(80万美元)，被部分抵消更高卷(90万美元)和更高的非木材收入(40万美元). 第三季度调整的EBITDA1 770万美元曾.630万美元 以下 前一年期间.
年内销售1.813亿美元 减少 760万美元，或4%，与前一年相比。收获量持平204万吨对202万前一年的吨。出口锯材平均交货价格减少 9%到$106.81每吨对每吨$117.74前一年每吨，而国内锯材的平均交货价格减少 5%到$80.17每吨对每吨$84.43前一年每吨。出口锯材价格下降的主要原因是来自中国低成本木材进口的竞争加剧，以及中国港口的木材库存增加。本地锯木价格下跌(以美元计)主要是由于新元兑美元汇率下跌所致。0.67美元每新西兰元对1美元0.70美元每新西兰元1美元)。不计汇率影响，国内锯木价格与上一年同期持平。营业收入3 860万美元 减少 1 150万美元与前一年期间相比，原因是较低木桩净价格(1 030万美元), 不利外汇汇率(130万美元), 更高漫游费用(80万美元)和更高耗竭率(70万美元)，被部分抵消更高非木材收入(90万美元)和更高卷(70万美元)。年内经调整的EBITDA5 970万美元曾.1 170万美元 以下前一年期间。
房地产
第三季度销售920万美元 减少 2 700万美元对决前一年期间，同时营业收入为40万美元 减少 2 430万美元对决前一年期间由于出售的土地数量较少(1,345出售的英亩对7,336出售的英亩前一年期间)，由一个重要的增加按加权平均价格计算($6,513每英亩与$4,929每英亩前一年期间).
改进的开发销售450万美元在野生光源开发项目中21.7商业地产面积(每英亩207，000美元)，与上年同期相比130万美元，其中2.2英亩商业地产，50万美元(每英亩225，000美元)，20个住宅用地，80万美元(42，000美元，每英亩288，000美元)。
第三季度没有未改进的开发销售。与上年同期相比120万美元，其中包括126以平均价格$9,325每英亩。
农村销售380万美元由1,121以平均价格$3,425每英亩。与上年同期相比450万美元，其中包括1,420以平均价格$3,161每英亩。
非策略性/林地出售40万美元由202以平均价格$2,117每英亩。与上年同期相比2 920万美元，其中包括5,785以平均价格$5,039每英亩，包括2 810万美元新西兰的林地出售4,996生产英亩，平均价格为$5,628每英亩。第三季度调整的EBITDA540万美元曾.2 690万美元 以下 前一年期间.
年内销售5 270万美元 减少 6 940万美元与上一年同期相比，营业收入为2 590万美元 减少 4 570万美元与前一年期间相比。销售和营业收入在前9个月下降主要是由于较低出售面积(10,289出售面积为31 366英亩，但因加权平均价格上升而部分抵消(上一年度出售的面积为31 366英亩)。$5,076每英亩与$3,892(每英亩)年内经调整的EBITDA4 110万美元 减少 6 990万美元相对于前一年。
交易
第三季度销售2 520万美元 减少 580万美元对决前一年期间主要原因是较低数量和价格。销售量减少 5%到270,000吨对283,000吨前一年期间。交易部门实现了盈亏平衡，与营业收入相比30万美元在……里面前一年期间，由于交易量和价格下降导致交易利润率下降。
年内销售9 270万美元 减少 2 370万美元对决前一年期间主要原因是较低卷。销售量减少 14%到876,000吨对1,018,000吨在前一年期间。营业收入和调整后的EBITDA30万美元 减少 40万美元对决前一年期间.
其他项目
公司和其他费用/冲销
第三季度法人及其他营运开支540万美元 减少 80万美元对决前一年期间，主要原因是分配给业务部门的间接费用(30万美元)、法律费用减少(30万美元)和补偿和福利费用减少(20万美元)。
年内公司及其他营运开支1 860万美元 增加 190万美元对决前一年期间由于增加了法律费用(130万美元)和前一年出售未使用的因特网协议地址的收入(60万美元)。
利息费用
第三季度利息费用800万美元 增加 10万美元与前一年期间相比。
年息费用2 360万美元 减少 40万美元与前一年期间相比，由于未偿债务平均数低于前一年期间，
利息和杂项收入净额
第三第三季及今年第二季非营业收入80万美元和320万美元分别包括利息收入和碳排放期权的有利市价调整.
所得税费用
第三季度和年度所得税支出230万美元和1 020万美元 减少 610万美元和1 220万美元由于应纳税收入较低，分别与上一年度期间相比。新西兰子公司是所得税支出的主要驱动力。
展望
基于我们木材部门具有挑战性的出口和国内市场状况，我们期望实现经过整年调整的EBITDA，以达到我们先前指导的低端。在我们的南方木材部门，我们现在预计全年收获量为6.0至610万吨，因为我们已经减少了受木材需求下降影响的某些市场的收获量，尽管我们预计在我们的主要市场领域将继续存在坚实的纸浆需求。在我们的太平洋西北木材部门，我们有望实现全年约120万吨的收获量，因为我们预计国内需求和价格将略有改善。在我们的新西兰木材部门，全年收获量预计将保持在270万至280万吨之间。新西兰的价格已从年中低点略有改善，但仍远低于上半年的平均价格。在我们的房地产部门，经过一个相对较轻的第三季度，我们预计第四季度将有很强的贡献，基于大量的交易，这些交易要么是在合同中，要么是在积极谈判中。
流动性和资本资源
我们的主要现金来源是经营活动的现金流，主要是采伐木材和出售房地产。作为一个REIT，我们主要使用现金红利。我们还利用现金维持我们的林地的生产力，通过再植和造林。我们的业务总体上产生了稳定的现金流，需要有限的资本资源。短期借款帮助满足了营运资本需求，而收购林地通常需要外部来源或大规模处置的资金。
流动资金和融资承诺汇总表
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日， |
(百万美元) | 2019 | | 2018 |
现金和现金等价物 |
| $56.9 |
| |
| $148.4 |
|
债务总额(A) | 975.0 |
| | 975.0 |
|
股东权益 | 1,515.6 |
| | 1,654.6 |
|
总资本化(债务总额加股本) | 2,490.6 |
| | 2,629.6 |
|
债务资本比率 | 39 | % | | 37 | % |
对企业价值的净债务(B)(C) | 20 | % | | 19 | % |
| |
(a) | 债务总额2019年9月30日和2018年12月31日递延融资费用毛额200万美元和240万美元分别。 |
| |
(c) | 企业价值的计算方法是：流通股数乘以公司股价加上截至2019年9月30日和2018年12月31日. |
现金流量
下表概述了我们从经营、投资和筹资活动中获得的现金流量。九结束的几个月9月30日, 2019和2018.
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 2019 | | 2018 |
由(用于)提供的现金： | | | |
经营活动 |
| $164.2 |
| |
| $261.1 |
|
投资活动 | (132.8 | ) | | (87.9 | ) |
筹资活动 | (125.2 | ) | | (152.5 | ) |
业务活动提供的现金
业务活动提供的现金减少 9 690万美元主要原因是经营业绩较低。
用于投资活动的现金
用于投资活动的现金增加 4 490万美元与上年同期相比，主要原因是林地收购增加(4 290万美元)，资本支出增加(110万美元)和其他投资活动(440万美元)，由较低的房地产开发投资部分抵消(350万美元).
用于资助活动的现金
用于资助活动的现金减少2 730万美元与前一年期间相比，主要原因是偿还债务净额减少(5 340万美元)，但因股票发行量减少而部分抵销(740万美元)和股东分配套期保值收益(50万美元)和增加支付的股息(430万美元)，回购的股份(970万美元)和小股东分配(420万美元).
预期2019支出
资本支出2019预计将有6，500万至6，700万美元，不包括我们可能进行的任何战略性林地收购。预计资本支出主要包括种苗、施肥和其他造林活动、财产税、租赁付款、分配的间接费用和其他资本成本。除了资本支出，我们还可以获得林地，因为我们积极评估收购机会。
2019年的房地产开发投资预计在700万至900万美元之间，扣除社区发展债券的偿还款。预期的房地产开发投资主要与野光有关，我们的混合用途社区开发项目位于佛罗里达州杰克逊维尔北部的I-95号州际公路和A1A国道交汇处。
我们的2019股利预期约为1.39亿美元，假设季度股息率每股0.27美元不变，或流通股数目发生重大变化。
未来的股票回购，如果有的话，将取决于公司的流动性和现金流量，以及一般的市场条件和其他考虑因素，包括资本配置的优先次序。
我们已经付了90万美元大约130万美元本年度强制性养恤金缴款要求。此外，该公司在2019年期间支付了500万美元的可自由支配的养恤金缴款。
预计2019年支付的现金税约为200万美元，主要与新西兰子公司有关。
业绩和流动性指标
下面的讨论是为了提高读者对我们的经营业绩、流动性以及产生现金和满足评级机构和债权人要求的能力的理解。这一信息包括两项财务业绩衡量标准：调整后的利息、税前收益、折旧、损耗和摊销(“调整后的EBITDA”)和可供分配的现金(“CAD”)。这些措施未由普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)界定，对调整后的EBITDA和CAD的讨论无意与上述任何GAAP披露相抵触或改变。
管理部门使用CAD作为流动性度量。CAD是一种非GAAP指标，管理层使用它来衡量在一段时间内产生的现金，这些现金可用于普通股红利、分配给新西兰小股东、回购公司普通股、减债、战略性收购和房地产开发投资。我们将CAD定义为根据资本支出(不包括林地收购)和营运资本及其他资产负债表变化调整的经营活动提供的现金。CAD不一定表示将来可能产生的CAD。
管理层采用调整后的EBITDA作为业绩衡量标准。调整后的EBITDA是一种非GAAP指标，管理层用来对业务做出战略决策，投资者可以用来评估所管理资产的运营绩效。它消除了管理层认为不直接反映核心业务运作的特定项目的影响。我们将调整后的EBITDA定义为未计利息、税金、折旧、损耗、摊销、土地的非现金成本和改善的开发、非营业收入和费用以及大量处置。
我们对调整后的EBITDA与合并公司的净收益和各部门的营业收入(损失)进行了核对，因为这是每个部门最具可比性的GAAP计量。下表对各期间调整后的EBITDA净收入进行了核对(以百万美元计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束
九月三十日 | | 九个月结束
九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
调整后EBITDA调节的净收入 | | | | | | | |
净收益 |
| $1.5 |
| |
| $30.6 |
| |
| $50.2 |
| |
| $112.7 |
|
利息，净额 | 7.4 |
| | 7.2 |
| | 21.2 |
| | 22.5 |
|
所得税费用 | 2.3 |
| | 8.4 |
| | 10.2 |
| | 22.4 |
|
折旧、损耗和摊销 | 27.8 |
| | 34.8 |
| | 91.9 |
| | 115.7 |
|
土地非现金成本与改善发展 | 4.3 |
| | 2.1 |
| | 10.0 |
| | 17.1 |
|
非营业(收入)费用 | (0.2 | ) | | 0.1 |
| | (0.8 | ) | | (2.6 | ) |
调整后的EBITDA |
| $43.2 |
| |
| $83.3 |
| |
| $182.8 |
| |
| $287.9 |
|
下表按部分核对了各期间按部门分列的经调整的EBITDA(以百万美元计)的营业收入(损失)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月结束 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 企业
和
其他 | | 共计 |
(一九二零九年九月三十日) | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(损失) |
| $9.5 |
| |
| ($3.6 | ) | |
| $10.1 |
| |
| $0.4 |
| | — |
| |
| ($5.4 | ) | |
| $11.0 |
|
折旧、损耗和摊销 | 13.0 |
| | 6.3 |
| | 7.6 |
| | 0.7 |
| | — |
| | 0.3 |
| | 27.8 |
|
土地非现金成本与改善发展 | — |
| | — |
| | — |
| | 4.3 |
| | — |
| | — |
| | 4.3 |
|
调整后的EBITDA |
| $22.5 |
| |
| $2.7 |
| |
| $17.7 |
| |
| $5.4 |
| | — |
| |
| ($5.1 | ) | |
| $43.2 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
2018年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 |
| $9.2 |
| |
| $1.9 |
| |
| $16.4 |
| |
| $24.7 |
| |
| $0.3 |
| |
| ($6.2 | ) | |
| $46.4 |
|
折旧、损耗和摊销 | 13.7 |
| | 7.8 |
| | 7.5 |
| | 5.5 |
| | — |
| | 0.3 |
| | 34.8 |
|
土地非现金成本与改善发展 | — |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
|
调整后的EBITDA |
| $22.9 |
| |
| $9.7 |
| |
| $24.0 |
| |
| $32.3 |
| |
| $0.3 |
| |
| ($5.9 | ) | |
| $83.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九个月结束 | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西兰木材 | | 房地产 | | 交易 | | 企业
和
其他 | | 共计 |
(一九二零九年九月三十日) | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(损失) |
| $45.8 |
| |
| ($11.1 | ) | |
| $38.6 |
| |
| $25.9 |
| |
| $0.3 |
| |
| ($18.6 | ) | |
| $80.9 |
|
折旧、损耗和摊销 | 45.6 |
| | 19.2 |
| | 21.1 |
| | 5.2 |
| | — |
| | 0.9 |
| | 91.9 |
|
土地非现金成本与改善发展 | — |
| | — |
| | — |
| | 10.0 |
| | — |
| | — |
| | 10.0 |
|
调整后的EBITDA |
| $91.4 |
| |
| $8.0 |
| |
| $59.7 |
| |
| $41.1 |
| |
| $0.3 |
| |
| ($17.7 | ) | |
| $182.8 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
2018年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 |
| $37.1 |
| |
| $12.2 |
| |
| $50.1 |
| |
| $71.6 |
| |
| $0.7 |
| |
| ($16.6 | ) | |
| $155.1 |
|
折旧、损耗和摊销 | 44.6 |
| | 26.7 |
| | 21.3 |
| | 22.3 |
| | — |
| | 0.9 |
| | 115.7 |
|
土地非现金成本与改善发展 | — |
| | — |
| | — |
| | 17.1 |
| | — |
| | — |
| | 17.1 |
|
调整后的EBITDA |
| $81.7 |
| |
| $38.9 |
| |
| $71.4 |
| |
| $111.0 |
| |
| $0.7 |
| |
| ($15.8 | ) | |
| $287.9 |
|
下表对经调整的民航处的业务活动提供的现金进行了核对(以百万美元计)：
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 |
业务活动提供的现金 |
| $164.2 |
| |
| $261.1 |
|
资本支出(A) | (45.3 | ) | | (44.1 | ) |
周转金和其他资产负债表变动 | (3.3 | ) | | 5.0 |
|
计算机辅助设计 | 115.6 |
| | 222.0 |
|
强制性偿债 | — |
| | — |
|
强制性偿债后的民航处 | 115.6 |
| | 222.0 |
|
|
| | | | | | | |
用于投资活动的现金 |
| ($132.8 | ) | |
| ($87.9 | ) |
用于资助活动的现金 |
| ($125.2 | ) | |
| ($152.5 | ) |
下表提供了补充现金流量数据(以百万计)：
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 |
购买林地 |
| ($81.9 | ) | |
| ($39.0 | ) |
房地产开发投资(A) | (3.3 | ) | | (6.9 | ) |
分配给新西兰小股东(B) | (7.3 | ) | | (6.5 | ) |
| |
(a) | 截至2019年9月30日的9个月中，包括370万美元的社区发展债券偿还款。 |
| |
(b) | 截至2018年9月30日的9个月，包括这家新西兰子公司非控股股东贷款的340万美元债务偿还。 |
流动性设施
2019年债务活动
看见附注6.附属债务索取更多信息。
表外安排
我们利用资产负债表外的安排为某些供应商和供应商提供信贷支持，以防他们拖欠关键义务，并为公司以前的工人补偿自保计划下的未决索赔提供抵押品。这些安排包括备用信用证和担保书。作为我们正在进行的业务的一部分，我们还定期向第三方提供担保。表外安排不被视为流动性或资本资源的来源，也不使我们面临重大风险或重大不利的财务影响。看见附注11-担保有关信用证、担保书和担保书的详细情况2019年9月30日.
合同财务义务
除了利用业务现金流和巨额处置收益外，我们还通过发行债务和签订租约为我们的业务提供资金。这些财务债务是根据适用于基本交易的会计规则记录的，因此，有些债务作为负债入账在综合资产负债表上，而另一些债务则需要在“综合财务报表说明”及管理当局的讨论和分析中披露。
下表汇总了截至2019年9月30日和按期间分列的预计现金支出：
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合同财务义务(百万) | 共计 | | 按期间支付的款项 |
剩余2019年 | | 2020-2021 | | 2022-2023 | | 此后 |
长期债务(A) |
| $975.0 |
| | — |
| | — |
| |
| $325.0 |
| |
| $650.0 |
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长期债务的利息支付(B) | 177.9 |
| | 12.3 |
| | 74.2 |
| | 55.9 |
| | 35.5 |
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经营租赁-林地(C) | 175.0 |
| | 3.5 |
| | 15.6 |
| | 14.4 |
| | 141.5 |
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经营租赁-PP&E，办事处(C) | 7.9 |
| | 0.4 |
| | 3.1 |
| | 1.6 |
| | 2.8 |
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承诺-衍生工具(D) | 7.1 |
| | 0.9 |
| | 4.3 |
| | 1.5 |
| | 0.4 |
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承诺-其他(E) | 10.3 |
| | 4.6 |
| | 5.5 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
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合同现金债务共计 |
| $1,353.2 |
| |
| $21.7 |
| |
| $102.7 |
| |
| $398.5 |
| |
| $830.3 |
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(a) | 扣除递延融资成本后，长期债务的账面价值目前记在9.73亿美元在公司的综合资产负债表上，但在到期日，责任将是9.75亿美元. |
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(b) | 浮动利率债务的预计利息付款是根据截至2000年12月31日的未清本金和利率计算的。2019年9月30日. |
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(d) | 承付款-衍生品是指预期将在衍生金融工具(外汇合同和利率互换)上支付的款项。看见附注13-衍生金融工具及对冲活动. |
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(e) | 承付款-其他包括基于精算师确定的估计数和国税局最低供资要求的养恤金缴款要求、公司野光开发项目预计将支付的款项、林地契约付款和其他购买义务。 |
我们面临各种市场风险，包括利率、商品价格和外汇汇率的变化。我们的目标是尽量减少这些市场风险对经济的影响。我们根据董事会审计委员会批准的政策和程序使用衍生品。衍生品由一个高级执行委员会管理，其职责包括启动、管理和监测由此产生的风险。我们并非为交易或投机目的而购买金融工具。
利率风险
我们通过可变利率债务面临利率风险，主要原因是libor的变化。然而，我们使用利率互换来管理我们对定期信贷协议利率变动的风险敞口，将现有和预期的未来借款从浮动利率转换为固定利率。截至2019年9月30日，我们有6.5亿美元的美国长期可变利率债务.与此债务有关的未清利率互换合同的名义金额2019年9月30日也是6.5亿美元。期限信贷协议和相关利率掉期将于2024年8月到期，增量期贷款协议和相关利率互换将于2026年5月到期。在这一借款水平上，假设利率上升/下降一个百分点，将不会导致在12个月内支付利息和支出的相应增加/减少。
我国长期固定利率债务的公允市场价值也受到利率风险的影响.长期固定利率债务的估计公允价值2019年9月30日为3.32亿美元，而本金为3.25亿美元。我们使用类似期限和期限的债务利率来估计我们债务的公允价值。一般情况下，固定利率债务的公允市场价值会随着利率的下降而增加，而随着利率的上升而下降。假设当前利率上升/下降一个百分点2019年9月30日将导致我们的长期固定利率债务的公允价值相应减少/增加约800万美元。
我们估计，在考虑利率互换和预计的赞助退款后，美国长期固定利率和可变利率债务的定期有效利率约为3.3%，但不包括循环信贷安排上未使用的承诺费。
下表按预期到期日年份及其公允价值，总结了本港的未偿还债务、利率掉期及平均利率。2019年9月30日:
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(千美元) | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此后 | | 共计 | | 公允价值 |
可变利率债务： | | | | | | | | | | | | | | | |
本金 | — | | — | | — | | — | | — | | $650,000 | | $650,000 | | $650,000 |
平均利率(A)(B) | — | | — | | — | | — | | — | | 3.83% | | 3.83% | | — |
固定利率债务： | | | | | | | | | | | | | | | |
本金 | — | | — | | — | | $325,000 | | — | | — | | $325,000 | | $331,500 |
平均利率(B) | — | | — | | — | | 3.75% | | — | | — | | 3.75% | | — |
利率互换： | | | | | | | | | | | | | | | |
名义数量 | — | | — | | — | | — | | — | | $650,000 | | $650,000 | | ($17,237) |
平均工资率(B) | — | | — | | — | | — | | — | | 1.91% | | 1.91% | | — |
平均接收率(B) | — | | — | | — | | — | | — | | 2.08% | | 2.08% | | — |
(A)不包括估计的赞助退款。
(B)最高利率2019年9月30日.
外币汇率风险
公司设在新西兰的业务和新西兰子公司的功能货币是新西兰元。通过这些业务和我们在新西兰子公司的所有权，我们面临外汇风险：以外币持有的现金，以美元支付的股东分配，以及主要以美元计价的外国出口销售和海运付款。为了减轻这些风险，新西兰子公司定期签订外汇兑换合同和外币期权合同，以对冲新西兰子公司部分外汇敞口。
销售和费用暴露
在…2019年9月30日新西兰子公司的外币兑换合同名义金额为6 100万美元，外币期权合同的名义金额为2 800万美元，涉及外国出口销售和海运货款。套期保值的金额分别占未来18个月和未来3个月以美元计价的出口木材和原木贸易销售收入的一部分。
下表汇总了我们未到期的外币汇率风险合约。2019年9月30日:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 0-1个月 | | 1-2个月 | | 2-3个月 | | 3-6个月 | | 6-12个月 | | 12-18个月 | | 共计 | | 公允价值 |
出售美元对新西兰元的外汇合约 | | | | |
名义数量 | $6,500 | | $7,250 | | — | | $10,000 | | $31,000 | | $6,000 | | $60,750 | | ($3,541) |
平均合同费率 | 1.5949 | | 1.5936 | | — | | 1.5908 | | 1.5874 | | 1.5845 | | 1.5892 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外汇期权合约出售美元对新西兰元 | |
| | |
名义数量 | $2,000 | | $2,000 | | $2,000 | | $6,000 | | $4,000 | | $12,000 | | $28,000 | | ($185) |
平均罢工价格 | 1.5305 | | 1.5418 | | 1.5402 | | 1.5123 | | 1.5246 | | 1.5823 | | 1.5495 | | |
披露控制和程序
Rayonier管理层负责建立和维持适当的披露控制和程序。根据1934年“证券交易法”(“交易法”)规定的披露控制和程序(如规则13a-15(E))的目的是确保公司在根据“交易法”提交的报告中披露的信息，如这份关于表10-Q的季度报告，(1)在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告或提交；(2)积累并通知我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出必要的披露决定。
由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都无法绝对保证及时防止或发现所有控制例外情况和欺诈事件。即使被确定为有效的制度，也只能提供合理的保证，使其目标得以实现。
根据对截至本季度报告表10-Q所述期间结束时我们的披露控制和程序的评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论认为，披露控制和程序的设计和运作于2019年9月30日.
在本季度结束时2019年9月30日根据“外汇法”第13a-15(D)条所要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分.其他信息
中列出的信息附注10-意外开支在本报告第一部分第1项下的“合并财务报表说明”中，以参考方式纳入其中。
发行人购买股票证券
2016年2月，董事会批准由管理层酌情回购至多1亿美元的Rayonier普通股(“股票回购计划”)。该计划没有时间限制，可以在任何时候暂停或停止。2019年第三季度，根据这一计划回购了320，016股股票。根据当期收盘价28.20美元(一九二零九年九月三十日)该计划的剩余股份为9，090万美元，约为3，222，716股。
下表提供了有关我们购买 截至本季度的Rayonier普通股2019年9月30日:
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期间 | | 购买股份总数(A) | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(B) | | 5月份根据计划或计划购买的最大股份数量(C) |
7月1日至7月31日 | | 202 |
| | 30.52 |
| | — |
| | 7,297,169 |
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八月一日至八月三十一日 | | 319,826 |
| | 26.34 |
| | 319,815 |
| | 7,268,654 |
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九月一日至九月三十日 | | 218 |
| | 26.52 |
| | 201 |
| | 7,100,105 |
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共计 | | 320,246 |
| | | | 320,016 |
| |
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(a) | 包括公司在7月、8月和9月在非公开市场交易中从现有员工手中购买的230股普通股。这些股票是由公司的现任雇员出售的，以换取现金，这些现金用于支付与根据公司股票奖励计划归属股票奖励有关的扣缴税款。交还的每股价格是根据公司普通股在裁决的各自归属日期的收盘价计算的。 |
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(b) | 根据2016年2月10日宣布的1亿美元股票回购计划，在公开市场交易中进行的购买。 |
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(c) | 年内获授权购买的最多股份数目2019年9月30日包括1996年反稀释计划下的3，877，389项和股份回购计划下约3，222，716项.7月底、8月底和9月底获准购买的股票的最高数量分别为29.04美元、26.80美元和28.20美元的月底收盘价。 |
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| | | |
31.1 |
| 根据第13a-14(A)/15d-14(A)条和2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的首席执行官证书 | 随函提交 |
31.2 |
| 根据细则13a-14(A)/15d-14(A)和2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的首席财务官证书 | 随函提交 |
32 |
| 根据2002年“萨班斯法案”第906条证明定期财务报告-奥克斯利法案 | 随函提供 |
101 |
| (1)截至2019年9月30日的3个月和9个月的收入和综合收入综合报表；(2)截至2018年9月30日、2019和2018年12月31日的综合资产负债表；(3)截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019和2018年9月30日、2019年和12月31日的股东权益变动综合报表；(2)截至2018年9月30日、2019和12月31日的综合资产负债表；(3)截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9个月股东权益变动综合报表；(4)截至2019年9月30日和2018年9月30日止9个月现金流动合并报表；(5)合并财务报表附注 | 随函提交 |
104 |
| 本公司截至2019年9月30日的季度报告(表10-Q)的封面采用内联XBRL格式(见表101)。 | |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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| | Rayonier公司 |
| | (登记人) |
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| 通过： | /s/四月间 |
| | 四月天 金融服务和公司主计长副总裁 (妥为授权人员、特等会计主任) |
日期：2019年11月1日
