文件假的--12-31--12-31--12-31Q32019假的000110842600000810230000022767新墨西哥州公共服务公司425110004251100048364000483640009000002800000010010010000000100000001152931152931152931152930010000010000010000019000001900000P3Y200000P4Y0.50P3YP23Y14060001406000119100011910000000010101200000004000000012000000120000000400000001200000079653624391177996358796536243911779963587965362439117799635879653624391177996358P2YP1Y00000001000001000001000000P4Y26300000190000019000002300000480000480000144200014420004700004700001410000141000012600093100046000179000910009100088500088500017680001768000319100031910002800027000300061800035600035600073000073000018210001821000586900058690001001001000000010000000115293115293115293115293P3YP1Y00011084262019-01-012019-09-300001108426PNM:PublicServiceCompanyOfNew墨西哥成员2019-01-012019-09-300001108426PNM:得克萨斯新墨西哥PowerCompanyMembers2019-01-012019-09-3000011084262019-10-250001108426PNM:PublicServiceCompanyOfNew墨西哥成员2019-10-250001108426PNM:得克萨斯新墨西哥PowerCompanyMembers2019-10-250001108426美国-公认会计原则:替代能源2018-01-012018-09-3000011084262018-01-012018-09-3000011084262018-07-012018-09-3000011084262019-07-012019-09-300001108426美国-公认会计原则:电力2019-01-012019-09-300001108426美国-公认会计原则:替代能源2019-07-012019-09-300001108426美国-公认会计原则:替代能源2018-07-012018-09-300001108426美国-公认会计原则:替代能源2019-01-012019-09-300001108426美国-GAAP:电力发电2018-01-012018-09-300001108426美国-公认会计原则:电力2019-07-012019-09-300001108426美国-GAAP:电力发电2019-07-012019-09-300001108426PNM:其他电子设备2019-01-012019-09-300001108426美国-GAAP:电力发电2019-01-012019-09-300001108426美国-公认会计原则:电力2018-01-012018-09-300001108426美国-公认会计原则:电力2018-07-012018-09-300001108426美国-GAAP:电力发电2018-07-012018-09-300001108426PNM:其他电子设备2018-07-012018-09-300001108426PNM:其他电子设备2018-01-012018-09-300001108426PNM:其他电子设备2019-07-012019-09-3000011084262018-12-3100011084262019-09-3000011084262018-09-3000011084262017-12-310001108426美国-公认会计原则:非控制成员2019-06-3000011084262019-06-300001108426一般公认会计原则:StockMenger2019-07-012019-09-300001108426一般公认会计原则:StockMenger2019-09-300001108426美国-公认会计原则:减少收入2019-01-012019-09-300001108426美国-公认会计原则:减少收入2019-07-012019-09-300001108426美国-公认会计原则:父母成员2019-07-012019-09-300001108426一般公认会计原则:StockMenger2019-01-012019-09-300001108426一般公认会计原则:StockMenger2019-06-300001108426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001108426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001108426美国-公认会计原则:减少收入2019-09-300001108426一般公认会计原则:StockMenger2018-12-310001108426美国-公认会计原则:非控制成员2019-07-012019-09-300001108426美国-公认会计原则:父母成员2018-12-310001108426美国-公认会计原则:父母成员2019-01-012019-09-300001108426美国-公认会计原则:父母成员2019-09-300001108426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001108426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001108426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001108426美国-公认会计原则:父母成员2019-06-300001108426美国-公认会计原则:非控制成员2019-01-012019-09-300001108426美国-公认会计原则:减少收入2018-12-310001108426美国-公认会计原则:非控制成员2018-12-310001108426美国-公认会计原则:减少收入2019-06-300001108426美国-公认会计原则:非控制成员2019-09-300001108426美国-公认会计原则:减少收入2018-01-012018-09-300001108426美国-公认会计原则:父母成员2018-07-012018-09-300001108426美国-公认会计原则:减少收入2018-06-300001108426美国-公认会计原则:父母成员2018-01-012018-09-300001108426美国-公认会计原则:减少收入2018-01-010001108426美国-公认会计原则:父母成员2017-12-310001108426美国-公认会计原则:非控制成员2018-07-012018-09-300001108426美国-公认会计原则:非控制成员2018-01-012018-09-300001108426一般公认会计原则:StockMenger2018-06-300001108426美国-公认会计原则:减少收入2017-12-310001108426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001108426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-010001108426美国-公认会计原则:减少收入2018-07-012018-09-300001108426美国-公认会计原则:非控制成员2017-12-310001108426一般公认会计原则:StockMenger2018-09-300001108426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001108426美国-公认会计原则:父母成员2018-09-300001108426一般公认会计原则:StockMenger2017-12-310001108426一般公认会计原则:StockMenger2018-01-012018-09-300001108426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001108426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001108426一般公认会计原则:StockMenger2018-01-010001108426美国-公认会计原则:非控制成员2018-06-300001108426一般公认会计原则:StockMenger2018-07-012018-09-3000011084262018-06-300001108426us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001108426美国-公认会计原则:减少收入2018-09-300001108426美国-公认会计原则:父母成员2018-06-300001108426美国-公认会计原则:非控制成员2018-01-0100011084262018-01-010001108426美国-公认会计原则:非控制成员2018-09-300001108426美国-公认会计原则:父母成员2018-01-010001108426PNM:PublicServiceCompanyOfNew墨西哥成员2018-01-012018-09-300001108426PNM:PublicServiceCompanyOfNew墨西哥成员2019-07-012019-09-300001108426PNM:PublicServiceCompanyOfNew墨西哥成员2018-07-012018-09-300001108426PNM:PublicServiceCompanyOfNew墨西哥成员美国-公认会计原则:电力2018-07-012018-09-300001108426PNM:PublicServiceCompanyOfNew墨西哥成员美国-GAAP:电力发电2018-07-012018-09-300001108426PNM:PublicServiceCompanyOfNew墨西哥成员美国-GAAP:电力发电2019-07-012019-09-300001108426PNM:PublicServiceCompanyOfNew墨西哥成员PNM:其他电子设备2019-07-012019-09-300001108426PNM:PublicServiceCompanyOfNew墨西哥成员美国-GAAP:电力发电2019-01-012019-09-300001108426PNM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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
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| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(一九二零九年九月三十日)
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委员会档案 | | 注册人姓名、法团国、 | | I.R.S.雇主 |
数 | | 首席行政主任办公室地址及电话号码 | | 识别编号 |
001-32462 PNM资源公司 85-0468296
(A 新墨西哥州公司)
414号银色大道。西南
阿尔伯克基, 新墨西哥州 87102-3289
(505) 241-2700
001-06986新墨西哥州的暗中性值公共服务公司-新墨西哥州的暗号公共服务公司-新墨西哥州的商品、商品、产品、技术、技术、工业和工业85-0019030
(新墨西哥州公司)
414号银色大道。西南
阿尔伯克基, 新墨西哥州 87102-3289
(505) 241-2700
002-97230 德克萨斯-新墨西哥州电力公司 75-0204070
(一家德克萨斯公司)
577 N.花园岭大道
刘易斯维尔, 得克萨斯州 75067
(972) 420-4189
根据该法第12(B)条登记的证券:
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登记人 | 每一班的职称 | 交易符号 | 注册交易所名称 |
PNM资源公司 | 普通股,没有票面价值 | PNM | 纽约证券交易所 |
通过检查标记说明每个注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
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| | | | | |
| PNM资源公司(“PNMR”) | 是 | ☑ | 不 | ☐ |
| 新墨西哥州公共服务公司(PNM) | 是 | ☑ | 不 | ☐ |
| 得克萨斯州-新墨西哥州电力公司(“TNMP”) | 是 | ☐ | 不 | ☑ |
(注:TNMP作为自愿提交人,不受提交要求的限制,在过去12个月中根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交了所有报告。
通过检查标记,说明每个注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
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| | | | | |
| PNMR | 是 | ☑ | 不 | ☐ |
| PNM | 是 | ☑
| 不 | ☐ |
| TNMP | 是 | ☑ | 不 | ☐ |
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| 大型加速箱 | | 加速 过滤器 | | 非加速 过滤器 | | 小型报告公司 | | 新兴成长型公司 |
PNMR | | ☑ | | | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☐ | |
| 大加速 过滤器
| | 加速 过滤器 | | 非加速滤波器 | | 小型报告公司 | | 新兴成长型公司 |
PNM | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☑ | | | | ☐ | | | | ☐ | |
| 大加速 过滤器 | | 加速 过滤器 | | 非加速滤波器 | | 小型报告公司 | | 新兴成长型公司 |
TNMP | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☑ | | | | ☐ | | | | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明是否有任何注册人是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐编号:☑
截至2019年10月25日, 79,653,624PNMR的普通股,每股没有票面价值。
PNM普通股总数,无每股票面价值,截至2019年10月25日曾.39,117,799全部由PNMR持有(无非附属公司持有)。
TNMP普通股总数,每股面值10美元,截至2019年10月25日曾.6,358均由PNMR间接持有(无非附属公司持有)。
PNM和TNMP符合表格10-Q的一般指示(H)(1)(A)和(B)中规定的条件,因此正在按照一般指示(H)(2)以简化的披露格式提交本表格。
本表格10-Q分别由PNMR、PNM和TNMP提交。本表格中所包含的与任何个人注册人有关的信息由该注册人自己提交。每个注册人对与其他注册人有关的信息不作任何陈述。当本表格10-Q以引用方式纳入PNMR、PNM或TNMP向SEC提交的任何注册文件时,本表格10-Q中与其他注册人有关的部分不被纳入其中。
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
指数
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| 页码 |
术语表 | 4 |
第一部分财务资料 | |
项目1.财务报表(未经审计) | |
PNM资源公司及附属公司 | |
精简合并收益报表 | 7 |
综合收益合并简表 | 8 |
现金流动汇总表 | 9 |
合并资产负债表 | 11 |
精简合并权益变动报表 | 13 |
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司 | |
精简合并收益报表 | 14 |
综合收益合并简表 | 15 |
现金流动汇总表 | 16 |
合并资产负债表 | 18 |
精简合并权益变动报表 | 20 |
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司 | |
精简合并收益报表 | 21 |
现金流动汇总表 | 22 |
合并资产负债表 | 23 |
普通股权益变动简明扼要的合并报表 | 25 |
精简合并财务报表附注 | 26 |
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析 | 83 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 120 |
项目4.管制和程序 | 122 |
第二部分.其他资料 | |
项目1.法律程序 | 122 |
项目1A。危险因素 | 123 |
项目6.展览 | 123 |
签名 | 124 |
术语表
|
| | |
定义: | | |
2014年IRP | | PNM的2014年IRP |
2017年IRP | | PNM 2017年IRP |
ABCWUA | | Albuquerque Bernalillo县供水管理局 |
AEP现场合作伙伴 | | AEP现场合作伙伴有限责任公司,美国电力公司的子公司。 |
阿夫顿 | | 阿夫顿电站 |
AFUDC | | 建筑期间使用的资金津贴 |
AMS | | 先进仪表系统 |
奥西 | | 累计其他综合收入 |
APS | | 亚利桑那公共服务公司,PVNGS和四个角落的经营者和共同所有者 |
ASU | | 会计准则更新 |
巴特 | | 最佳改装技术 |
BDT | | 平衡牵伸技术 |
板 | | PNMR董事会 |
BSer | | 最佳减排技术体系 |
BTMU | | MUFG银行有限公司,原为东京银行-三菱UFJ有限公司。 |
短期贷款 | | NM资本1.25亿美元无担保定期贷款 |
CAA | | 清洁空气法 |
Casa台面风 | | CASA台地风能中心 |
CCN | | 方便及需要证明书 |
CCR | | 煤燃烧残渣 |
CIAC | | 协助建造工程的捐款 |
协和2 | | 二氧化碳 |
CSA | | 煤炭供应协议 |
直流电路 | | 美国哥伦比亚特区巡回上诉法院 |
2018年12月遵约申报 | | PNM于2018年12月31日向NMPRC提交关于SJGS的文件 |
无名氏 | | 美国能源部 |
DOI | | 美国内政部 |
EGU | | 发电机组 |
EIM | | 加州独立系统运营商西部能源失衡市场 |
EIS | | 环境影响研究 |
环境保护局 | | 美国环境保护局 |
欧空局 | | 濒危物种法 |
埃塔 | | 新墨西哥州能源过渡法案 |
“外汇法” | | 1934年“证券交易法” |
法明顿 | | 新墨西哥州法明顿市 |
FASB | | 财务会计准则委员会 |
FERC | | 联邦能源管理委员会 |
四角 | | 四角发电厂 |
FPPAC | | 燃料和购买功率调整条款 |
FTY | | 未来考试年 |
GAAP | | 美利坚合众国普遍接受的会计原则 |
温室气体 | | 温室气体排放 |
GWh | | 千兆瓦时 |
IRP | | 综合资源计划 |
国税局 | | 国税局 |
KV | | 千伏 |
千瓦 | | 千瓦 |
千瓦时 | | 千瓦时 |
拉卢兹 | | 拉卢兹发电站 |
利波 | | 伦敦银行同业拆借利率 |
闪电坞地热 | | 雷电码头地热发电设施,又称戴尔伯吉特地热厂 |
|
| | |
洛德斯堡 | | 洛德斯堡发电站 |
洛斯阿拉莫斯 | | 新墨西哥州洛斯阿拉莫斯郡 |
露娜 | | 露娜能源设施 |
MD&A | | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
MMBtu | | 百万英国热单位 |
穆迪 | | 穆迪投资者服务公司 |
兆瓦 | | 兆瓦 |
MWh | | 兆瓦小时 |
NAAQS | | 国家环境空气质量标准 |
纳瓦霍行动 | | 纳瓦霍族空气污染防治法、纳瓦霍族安全饮用水法和纳瓦霍族农药法 |
无损检测 | | PVNGS的核退役信托基金 |
NEE | | 新能源经济 |
NEPA | | “国家环境政策法” |
NERC | | 北美电力可靠性公司 |
新墨西哥风 | | 新墨西哥州风能中心 |
2015年NM比率案件 | | PNM于2015年8月27日提出全面提高电费的请求 |
NM 2016费率案件 | | PNM于2016年12月7日提出全面提高电费的请求 |
NM区 | | 新墨西哥州可负担得起的可靠能源联盟,原为新墨西哥州工业能源消费者公司。 |
NM资本 | | NM资本公用事业公司是pmr的一家不受监管的全资子公司,现在被称为新墨西哥州ppa公司。 |
NM区法院 | | 美国新墨西哥州地区法院 |
NM最高法院 | | 新墨西哥州最高法院 |
NMED | | 新墨西哥州环境部 |
NMMMD | | 新墨西哥州能源、矿物和自然资源部采矿和矿产司 |
NMPRC | | 新墨西哥州公共监管委员会 |
NMRD | | NM可再生开发有限责任公司,通过PNMR开发公司和AEP现场合作伙伴公司各拥有50%的股份。 |
氮氧化物 | | 氮氧化物 |
NOPR | | 拟议规则制定通知 |
NPDES | | 国家排污系统 |
NRC | | 美国核管理委员会 |
NSR | | 新源评论 |
NTEC | | 纳瓦霍过渡能源公司,是纳瓦霍民族所有的实体 |
保监处 | | 其他综合收入 |
OPEB | | 其他岗位-就业福利 |
OSM | | 美国露天矿开采和执法办公室 |
PNM | | 新墨西哥州公共服务公司及其附属公司 |
2017年PNM新墨西哥州信贷机制 | | PNM的4 000万美元无担保循环信贷贷款 |
2017年定期贷款 | | PNM 2亿美元的无担保定期贷款 |
PNM 2019定期贷款 | | PNM的2.5亿美元无担保定期贷款 |
PNM循环信贷机制 | | PNM的4000万美元无担保循环信贷贷款 |
PNMR | | PNM资源公司及附属公司 |
2018年年度贷款 | | PNMR的一亿五千万美元的一年无担保定期贷款 |
2018年PNMR太阳 | | PNMR于2018年3月9日发行3000万元高级无担保债券 |
2018年两年期贷款 | | PNMR的5,000万美元两年期无担保定期贷款 |
PNMR发展 | | PNMR开发管理公司,一家不受监管的pmr全资子公司。 |
PNMR发展循环信贷机制 | | PNMR发展公司的4 000万美元无担保循环信贷贷款 |
|
| | |
PNMR开发期贷款 | | PNMR发展公司9 000万美元无担保定期贷款 |
PNMR循环信贷机制 | | PNMR的3000万美元无担保循环信贷贷款 |
PPA | | 购电协议 |
PUCT | | 得克萨斯州公用事业委员会 |
光伏 | | 光伏 |
PVNGS | | 帕洛维德核电站 |
RCRA | | 资源保护和恢复法 |
RCT | | 合理成本阈值 |
Rea | | 新墨西哥州经埃塔修正的可再生能源法 |
雷克 | | 可再生能源证书 |
红台风 | | 红台地风能中心 |
代表 | | 零售供电商 |
布拉沃 | | 里约布拉沃发电站 |
罗 | | 股本回报率 |
RPS | | 可再生能源组合标准 |
标准普尔 | | 标准普尔评级服务 |
证交会 | | 美国证券交易委员会 |
啜饮 | | 国家执行计划 |
SJCC | | 圣胡安煤炭公司 |
SJGS | | 圣胡安发电站 |
SJGS废弃申请 | | PNM 209年7月1日的合并申请要求NMPRC批准在2022年退休PNM在SJGS中的份额,用于相关的替代发电资源,以及根据ETA发行证券化债券 |
SJGS CSA | | 圣胡安发电厂煤供应协议 |
SJGS RA | | 圣胡安项目重组协议 |
SNCR | | 选择性非催化还原 |
所以2 | | 二氧化硫 |
税法 | | 2017年12月22日颁布的联邦税务改革立法,通常称为减税和就业法案 |
泰卡 | | 德克萨斯电力选择法案 |
第十电路 | | 美国第十巡回上诉法院 |
TNMP | | 德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司 |
TNMP 2018费率案 | | TNMP通用费率申请2018年5月30日 |
2018年定期贷款 | | TNMP的3 500万美元无担保定期贷款 |
TNMP 2019债券 | | TNMP根据2019年债券购买协议发行的第一批抵押债券 |
TNMP 2019债券购买协议 | | 根据这项协议,TNMP在2019年总共发行了3.05亿美元的第一笔抵押债券。 |
TNMP循环信贷机制 | | TNMP的7 500万美元有担保循环信贷机制 |
三态 | | 三态发电和输电协会公司。 |
图森 | | 图森电力公司 |
UAMPS | | 犹他州联合市政电力系统 |
美国最高法院 | | 美国最高法院 |
巴伦西亚 | | 巴伦西亚能源设施 |
维 | | 可变利益实体 |
WEG | | 野生地球守护者 |
西方精神线 | | PNM已同意购买的165英里345千伏输电线路,但在关闭前必须满足某些条件。 |
威斯特摩兰 | | 威斯特莫兰煤炭公司 |
威斯特摩兰贷款 | | NM资本向“华尔街日报”提供的1.25亿美元资金 |
“华尔街日报” | | 韦斯特摩兰圣胡安有限责任公司,以前是威斯特摩兰的间接全资子公司,前sjcc的所有者。 |
WSJ有限责任公司
| | 威斯特摩兰圣胡安矿业有限责任公司,西陆矿业控股有限责任公司的子公司,SJCC的现任所有者 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表
PNM资源公司及附属公司
精简合并盈余报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千,但每股数额除外) |
电力营业收入: | | | | | | | |
与客户的合同 | $ | 418,673 |
| | $ | 400,023 |
| | $ | 1,049,287 |
| | $ | 1,042,033 |
|
替代收入方案 | (6,779 | ) | | (8,050 | ) | | (300 | ) | | (1,466 | ) |
其他电力营业收入 | 21,692 |
| | 30,693 |
| | 64,471 |
| | 52,290 |
|
电力营业总收入 | 433,586 |
| | 422,666 |
| | 1,113,458 |
| | 1,092,857 |
|
业务费用: |
| | | |
| |
|
能源成本 | 108,736 |
| | 113,536 |
| | 314,145 |
| | 293,803 |
|
行政和一般 | 47,613 |
| | 49,969 |
| | 142,782 |
| | 141,607 |
|
能源生产成本 | 30,877 |
| | 31,350 |
| | 108,853 |
| | 108,588 |
|
监管补贴和重组费用 | — |
| | (1,645 | ) | | 150,599 |
| | 149 |
|
折旧和摊销 | 68,350 |
| | 61,580 |
| | 199,771 |
| | 180,365 |
|
输配电费用 | 16,461 |
| | 19,394 |
| | 52,333 |
| | 54,800 |
|
所得税以外的税 | 21,009 |
| | 20,492 |
| | 61,327 |
| | 60,094 |
|
业务费用共计 | 293,046 |
| | 294,676 |
| | 1,029,810 |
| | 839,406 |
|
营业收入 | 140,540 |
| | 127,990 |
| | 83,648 |
| | 253,451 |
|
其他收入和扣减: | | | | | | | |
利息收入 | 3,440 |
| | 3,400 |
| | 10,489 |
| | 11,862 |
|
投资证券收益 | 1,686 |
| | 2,463 |
| | 20,299 |
| | 1,081 |
|
其他收入 | 4,256 |
| | 3,735 |
| | 11,050 |
| | 12,000 |
|
其他(扣减) | (3,612 | ) | | (2,624 | ) | | (9,980 | ) | | (9,867 | ) |
其他收入和扣减净额 | 5,770 |
| | 6,974 |
| | 31,858 |
| | 15,076 |
|
利息收费 | 30,359 |
| | 30,492 |
| | 91,785 |
| | 96,868 |
|
所得税前收入 | 115,951 |
| | 104,472 |
| | 23,721 |
| | 171,659 |
|
所得税(福利) | 9,188 |
| | 12,899 |
| | (32,420 | ) | | 18,838 |
|
净收益 | 106,763 |
| | 91,573 |
| | 56,141 |
| | 152,821 |
|
(收益)可归因于巴伦西亚非控制权益 | (3,860 | ) | | (3,920 | ) | | (10,188 | ) | | (11,706 | ) |
附属公司的优先股股息要求 | (132 | ) | | (132 | ) | | (396 | ) | | (396 | ) |
可归属PNMR的净收益 | $ | 102,771 |
| | $ | 87,521 |
| | $ | 45,557 |
| | $ | 140,719 |
|
可归因于每股PNMR的净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.29 |
| | $ | 1.10 |
| | $ | 0.57 |
| | $ | 1.76 |
|
稀释 | $ | 1.28 |
| | $ | 1.09 |
| | $ | 0.57 |
| | $ | 1.76 |
|
普通股股利申报 | $ | 0.290 |
| | $ | 0.265 |
| | $ | 0.870 |
| | $ | 0.795 |
|
所附附注与PNMR有关,是这些精简合并财务报表的组成部分。
PNM资源公司及附属公司
综合收益合并简表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
净收益 | $ | 106,763 |
| | $ | 91,573 |
| | $ | 56,141 |
| | $ | 152,821 |
|
其他综合收入: | | | | | | | |
可售证券未实现收益: | | | | | | | |
本报告所述期间产生的未实现持有收益,扣除所得税(支出)(1 821美元)、(356美元)、(5 869美元)和(730美元) | 5,347 |
| | 1,044 |
| | 17,237 |
| | 2,142 |
|
收入净额、扣除所得税支出1 768美元、91美元、3 191美元和885美元的(收益)调整数 | (5,194 | ) | | (266 | ) | | (9,372 | ) | | (2,598 | ) |
养恤金负债调整: | | | | | | | |
经验(收益)损失摊销调整数,确认为定期收益净成本,扣除所得税支出(福利)净额(470美元)、(480美元)、(1 410美元)和(1 442美元) | 1,381 |
| | 1,410 |
| | 4,143 |
| | 4,236 |
|
现金流量边缘的公允价值调整: | | | | | | | |
公允市价变动,扣除所得税(开支)收益126元、(3)元、931元及(618元) | (369 | ) | | 8 |
| | (2,733 | ) | | 1,813 |
|
扣除所得税支出(福利)净额(46美元)、(28美元)、(179美元)和(27美元)中(收益)损失的类别调整数 | 136 |
| | 81 |
| | 528 |
| | 75 |
|
其他综合收入共计 | 1,301 |
| | 2,277 |
| | 9,803 |
| | 5,668 |
|
综合收入 | 108,064 |
| | 93,850 |
| | 65,944 |
| | 158,489 |
|
归因于巴伦西亚非控制权益的综合(收入) | (3,860 | ) | | (3,920 | ) | | (10,188 | ) | | (11,706 | ) |
附属公司的优先股股息要求 | (132 | ) | | (132 | ) | | (396 | ) | | (396 | ) |
可归因于PNMR的综合收入 | $ | 104,072 |
| | $ | 89,798 |
| | $ | 55,360 |
| | $ | 146,387 |
|
所附附注与PNMR有关,是这些精简合并财务报表的组成部分。
PNM资源公司及附属公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
业务活动现金流量: | | | |
净收益 | $ | 56,141 |
| | $ | 152,821 |
|
调整数,以调节净收益与业务活动现金流量净额: | | | |
折旧和摊销 | 225,182 |
| | 207,406 |
|
递延所得税费用(福利) | (33,220 | ) | | 18,706 |
|
投资证券收益 | (20,299 | ) | | (1,081 | ) |
股票补偿费用 | 5,424 |
| | 4,551 |
|
监管补贴和重组费用 | 150,599 |
| | 149 |
|
建筑期间使用的股本资金备抵额 | (6,714 | ) | | (7,098 | ) |
其他,净额 | 1,945 |
| | 2,631 |
|
某些资产和负债的变化: | | | |
应收账款和未开单收入 | (24,698 | ) | | (20,447 | ) |
材料、用品和燃料库存 | (5,908 | ) | | (8,731 | ) |
其他流动资产 | (1,851 | ) | | (13,657 | ) |
其他资产 | 33,284 |
| | 2,608 |
|
应付帐款 | (5,469 | ) | | (32,638 | ) |
应计利息和税款 | 12,182 |
| | 17,113 |
|
其他流动负债 | (2,530 | ) | | 4,220 |
|
其他负债 | (32,812 | ) | | (9,656 | ) |
业务活动现金流量净额 | 351,256 |
| | 316,897 |
|
| | | |
投资活动的现金流量: | | | |
对公用设施的增建 | (444,920 | ) | | (365,484 | ) |
出售投资证券所得收益 | 375,382 |
| | 911,899 |
|
购买投资证券 | (385,313 | ) | | (920,217 | ) |
西方国家贷款本金偿还 | — |
| | 56,640 |
|
对NMRD的投资 | (29,250 | ) | | (9,000 | ) |
其他,净额 | (192 | ) | | (365 | ) |
投资活动现金流量净额 | (484,293 | ) | | (326,527 | ) |
所附附注与PNMR有关,是这些精简合并财务报表的组成部分。
PNM资源公司及附属公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
循环信贷贷款(偿还),净额 | 53,700 |
| | (42,800 | ) |
长期借款 | 555,000 |
| | 829,652 |
|
偿还长期债务 | (372,302 | ) | | (650,162 | ) |
股票期权收益 | 943 |
| | 937 |
|
普通股奖励 | (9,897 | ) | | (12,505 | ) |
支付的股息 | (69,695 | ) | | (63,721 | ) |
巴伦西亚与其所有者的交易 | (10,225 | ) | | (12,677 | ) |
输电互连及保证金安排
| 8,340 |
| | — |
|
根据输电互连安排缴付的退款 | (2,246 | ) | | (2,246 | ) |
债务发行成本和其他净额 | (2,609 | ) | | (5,858 | ) |
来自筹资活动的现金流量净额 | 151,009 |
| | 40,620 |
|
| | | |
现金、限制性现金和等价物的变化 | 17,972 |
| | 30,990 |
|
期初现金、限制性现金和等价物 | 2,122 |
| | 3,974 |
|
期末现金、限制性现金和等价物 | $ | 20,094 |
| | $ | 34,964 |
|
| | | |
补充现金流量披露: | | | |
已付利息,扣除资本额 | $ | 85,721 |
| | $ | 81,203 |
|
已缴所得税(已退还),净额 | $ | (2,929 | ) | | $ | 842 |
|
| | | |
非现金投资活动补充时间表: | | | |
应计厂房增加额(增加)减少 | $ | 25,023 |
| | $ | 16,177 |
|
所附附注与PNMR有关,是这些精简合并财务报表的组成部分。
PNM资源公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 20,094 |
| | $ | 2,122 |
|
应收账款,扣除坏账备抵1 191美元和1 406美元 | 115,448 |
| | 92,800 |
|
未开单收入 | 57,146 |
| | 57,092 |
|
其他应收款 | 14,058 |
| | 11,369 |
|
材料、用品和燃料库存 | 77,742 |
| | 71,834 |
|
监管资产 | 3,678 |
| | 4,534 |
|
应收所得税 | 4,237 |
| | 7,965 |
|
其他流动资产 | 48,761 |
| | 54,808 |
|
流动资产总额 | 341,164 |
| | 302,524 |
|
其他财产和投资: | | | |
投资证券 | 369,017 |
| | 328,242 |
|
NMRD股权投资 | 56,084 |
| | 26,564 |
|
其他投资 | 240 |
| | 297 |
|
非效用财产,净额 | 10,633 |
| | 3,404 |
|
其他财产和投资共计 | 435,974 |
| | 358,507 |
|
公用设施: | | | |
使用中的工厂,供将来使用,并将被放弃 | 7,680,996 |
| | 7,548,581 |
|
减去累计折旧和摊销 | 2,688,066 |
| | 2,604,177 |
|
| 4,992,930 |
| | 4,944,404 |
|
在建工程 | 258,285 |
| | 194,427 |
|
核燃料,扣除累计摊销48 364美元和42 511美元 | 95,916 |
| | 95,798 |
|
净电站 | 5,347,131 |
| | 5,234,629 |
|
递延费用和其他资产: | | | |
监管资产 | 566,314 |
| | 598,930 |
|
善意 | 278,297 |
| | 278,297 |
|
经营租赁使用权资产,累计摊销净额 | 137,637 |
| | — |
|
其他递延费用 | 94,415 |
| | 92,664 |
|
递延费用和其他资产共计 | 1,076,663 |
| | 969,891 |
|
| $ | 7,200,932 |
| | $ | 6,865,551 |
|
所附附注与PNMR有关,是这些精简合并财务报表的组成部分。
PNM资源公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| (除分享信息外,以千计) |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期债务 | $ | 289,600 |
| | $ | 235,900 |
|
本期长期债务 | 385,227 |
| | — |
|
应付帐款 | 81,679 |
| | 112,170 |
|
客户存款 | 10,730 |
| | 10,695 |
|
应计利息和税款 | 73,610 |
| | 65,156 |
|
监管负债 | 6,938 |
| | 9,446 |
|
经营租赁负债 | 28,204 |
| | — |
|
宣布股息 | 23,231 |
| | 23,231 |
|
其他流动负债 | 46,510 |
| | 55,855 |
|
流动负债总额 | 945,729 |
| | 512,453 |
|
长期债务,扣除未摊销的溢价、折扣和债券发行成本 | 2,467,002 |
| | 2,670,111 |
|
递延贷项和其他负债: | | | |
累计递延所得税 | 614,011 |
| | 600,719 |
|
监管负债 | 871,132 |
| | 891,428 |
|
资产退休债务 | 179,646 |
| | 158,674 |
|
应计养恤金负债和退休后福利费用 | 88,335 |
| | 100,375 |
|
经营租赁负债 | 106,621 |
| | — |
|
其他递延贷项 | 181,839 |
| | 167,668 |
|
递延贷项和其他负债共计 | 2,041,584 |
| | 1,918,864 |
|
负债总额 | 5,454,315 |
| | 5,101,428 |
|
承付款和意外开支(附注11) |
|
| |
|
|
子公司累计优先股 | | | |
无须强制赎回($100述明价值;10,000,000股获授权;已发行及已发行及发行的115,293股) | 11,529 |
| | 11,529 |
|
公平: | | | |
PNMR普通股股东权益: | | | |
普通股(无票面价值;120,000,000股授权;已发行和已发行并已发行并已发行的股份) | 1,149,583 |
| | 1,153,113 |
|
累计其他综合收入(损失),扣除所得税 | (98,881 | ) | | (108,684 | ) |
留存收益 | 620,211 |
| | 643,953 |
|
PNMR普通股股东权益总额 | 1,670,913 |
| | 1,688,382 |
|
在巴伦西亚的非控股权 | 64,175 |
| | 64,212 |
|
总股本 | 1,735,088 |
| | 1,752,594 |
|
| $ | 7,200,932 |
| | $ | 6,865,551 |
|
| | | |
所附附注与PNMR有关,是这些精简合并财务报表的组成部分。
PNM资源公司及附属公司
合并资产变动表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可归因于PNMR | | 非- 控制 利息 在巴伦西亚 | | |
| 共同 股票 | | 奥西 | | 留用 收益 | | 总PNMR普通股股东权益 | | | 共计 衡平法 |
| (单位:千) |
2019年6月30日结余 | $ | 1,148,690 |
| | $ | (100,182 | ) | | $ | 563,640 |
| | $ | 1,612,148 |
| | $ | 62,592 |
| | $ | 1,674,740 |
|
附属优先股股息前净收益 | — |
| | — |
| | 102,903 |
| | 102,903 |
| | 3,860 |
| | 106,763 |
|
其他综合收入共计 | — |
| | 1,301 |
| | — |
| | 1,301 |
| | — |
| | 1,301 |
|
附属优先股股利 | — |
| | — |
| | (132 | ) | | (132 | ) | | — |
| | (132 | ) |
按普通股申报的股息 | — |
| | — |
| | (46,200 | ) | | (46,200 | ) | | — |
| | (46,200 | ) |
普通股奖励 | (5 | ) | | — |
| | — |
| | (5 | ) | | — |
| | (5 | ) |
股票补偿费用 | 898 |
| | — |
| | — |
| | 898 |
| | — |
| | 898 |
|
巴伦西亚与其所有者的交易 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,277 | ) | | (2,277 | ) |
2019年9月30日结余 | $ | 1,149,583 |
| | $ | (98,881 | ) | | $ | 620,211 |
| | $ | 1,670,913 |
| | $ | 64,175 |
| | $ | 1,735,088 |
|
| | | | | | | | | | | |
2018年12月31日结余 | $ | 1,153,113 |
| | $ | (108,684 | ) | | $ | 643,953 |
| | $ | 1,688,382 |
| | $ | 64,212 |
| | $ | 1,752,594 |
|
附属优先股股息前净收益 | — |
| | — |
| | 45,953 |
| | 45,953 |
| | 10,188 |
| | 56,141 |
|
其他综合收入共计 | — |
| | 9,803 |
| | — |
| | 9,803 |
| | — |
| | 9,803 |
|
附属优先股股利 | — |
| | — |
| | (396 | ) | | (396 | ) | | — |
| | (396 | ) |
按普通股申报的股息 | — |
| | — |
| | (69,299 | ) | | (69,299 | ) | | — |
| | (69,299 | ) |
股票期权收益 | 943 |
| | — |
| | — |
| | 943 |
| | — |
| | 943 |
|
普通股奖励 | (9,897 | ) | | — |
| | — |
| | (9,897 | ) | | — |
| | (9,897 | ) |
股票补偿费用 | 5,424 |
| | — |
| | — |
| | 5,424 |
| | — |
| | 5,424 |
|
巴伦西亚与其所有者的交易 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10,225 | ) | | (10,225 | ) |
2019年9月30日结余 | $ | 1,149,583 |
| | $ | (98,881 | ) | | $ | 620,211 |
| | $ | 1,670,913 |
| | $ | 64,175 |
| | $ | 1,735,088 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年6月30日结余 | $ | 1,149,646 |
| | $ | (103,757 | ) | | $ | 676,826 |
| | $ | 1,722,715 |
| | $ | 65,600 |
| | $ | 1,788,315 |
|
附属优先股股息前净收益 | — |
| | — |
| | 87,653 |
| | 87,653 |
| | 3,920 |
| | 91,573 |
|
其他综合收入共计 | — |
| | 2,277 |
| | — |
| | 2,277 |
| | — |
| | 2,277 |
|
附属优先股股利 | — |
| | — |
| | (132 | ) | | (132 | ) | | — |
| | (132 | ) |
按普通股申报的股息 | — |
| | — |
| | (42,217 | ) | | (42,217 | ) | | — |
| | (42,217 | ) |
股票期权收益 | 13 |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | — |
| | 13 |
|
普通股奖励 | (237 | ) | | — |
| | — |
| | (237 | ) | | — |
| | (237 | ) |
股票补偿费用 | 1,226 |
| | — |
| | — |
| | 1,226 |
| | — |
| | 1,226 |
|
巴伦西亚与其所有者的交易 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,296 | ) | | (4,296 | ) |
2018年9月30日结余 | $ | 1,150,648 |
| | $ | (101,480 | ) | | $ | 722,130 |
| | $ | 1,771,298 |
| | $ | 65,224 |
| | $ | 1,836,522 |
|
| | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日的余额,如前所述 | $ | 1,157,665 |
| | $ | (95,940 | ) | | $ | 633,528 |
| | $ | 1,695,253 |
| | $ | 66,195 |
| | $ | 1,761,448 |
|
累积效应调整(注7) | — |
| | (11,208 | ) | | 11,208 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
经调整的2018年1月1日余额 | 1,157,665 |
| | (107,148 | ) | | 644,736 |
| | 1,695,253 |
| | 66,195 |
| | 1,761,448 |
|
附属优先股股息前净收益 | — |
| | — |
| | 141,115 |
| | 141,115 |
| | 11,706 |
| | 152,821 |
|
其他综合收入共计 | — |
| | 5,668 |
| | — |
| | 5,668 |
| | — |
| | 5,668 |
|
附属优先股股利 | — |
| | — |
| | (396 | ) | | (396 | ) | | — |
| | (396 | ) |
按普通股申报的股息 | — |
| | — |
| | (63,325 | ) | | (63,325 | ) | | — |
| | (63,325 | ) |
股票期权收益 | 937 |
| | — |
| | — |
| | 937 |
| | — |
| | 937 |
|
普通股奖励 | (12,505 | ) | | — |
| | — |
| | (12,505 | ) | | — |
| | (12,505 | ) |
股票补偿费用 | 4,551 |
| | — |
| | — |
| | 4,551 |
| | — |
| | 4,551 |
|
巴伦西亚与其所有者的交易 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,677 | ) | | (12,677 | ) |
2018年9月30日结余 | $ | 1,150,648 |
| | $ | (101,480 | ) | | $ | 722,130 |
| | $ | 1,771,298 |
| | $ | 65,224 |
| | $ | 1,836,522 |
|
所附附注与PNMR有关,是这些精简合并财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
PNM资源公司的全资子公司。
精简合并盈余报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
电力营业收入: | | | | | | | |
与客户的合同 | $ | 311,793 |
| | $ | 306,019 |
| | $ | 775,795 |
| | $ | 783,310 |
|
替代收入方案 | (2,372 | ) | | (5,338 | ) | | (1,617 | ) | | (3,484 | ) |
其他电力营业收入 | 21,692 |
| | 30,693 |
| | 64,471 |
| | 52,290 |
|
电力营业总收入 | 331,113 |
| | 331,374 |
| | 838,649 |
| | 832,116 |
|
业务费用: | | | | | | | |
能源成本 | 84,915 |
| | 92,384 |
| | 243,120 |
| | 229,547 |
|
行政和一般 | 44,468 |
| | 44,923 |
| | 132,107 |
| | 129,571 |
|
能源生产成本 | 30,877 |
| | 31,350 |
| | 108,853 |
| | 108,588 |
|
监管补贴和重组费用 | — |
| | (1,645 | ) | | 150,599 |
| | 149 |
|
折旧和摊销 | 40,545 |
| | 38,474 |
| | 119,581 |
| | 113,314 |
|
输配电费用 | 10,858 |
| | 12,408 |
| | 33,329 |
| | 33,228 |
|
所得税以外的税 | 10,997 |
| | 10,964 |
| | 34,292 |
| | 34,033 |
|
业务费用共计 | 222,660 |
| | 228,858 |
| | 821,881 |
| | 648,430 |
|
营业收入 | 108,453 |
| | 102,516 |
| | 16,768 |
| | 183,686 |
|
其他收入和扣减: | | | | | | | |
利息收入 | 3,515 |
| | 3,472 |
| | 10,701 |
| | 9,340 |
|
投资证券收益 | 1,686 |
| | 2,463 |
| | 20,299 |
| | 1,081 |
|
其他收入 | 2,095 |
| | 2,137 |
| | 6,647 |
| | 6,821 |
|
其他(扣减) | (3,011 | ) | | (2,085 | ) | | (7,639 | ) | | (7,314 | ) |
其他收入和扣减净额 | 4,285 |
| | 5,987 |
| | 30,008 |
| | 9,928 |
|
利息收费 | 18,492 |
| | 18,063 |
| | 55,379 |
| | 58,881 |
|
所得税前的收入(亏损) | 94,246 |
| | 90,440 |
| | (8,603 | ) | | 134,733 |
|
所得税(福利) | 9,525 |
| | 9,012 |
| | (31,984 | ) | | 11,009 |
|
净收益 | 84,721 |
| | 81,428 |
| | 23,381 |
| | 123,724 |
|
(收益)可归因于巴伦西亚非控制权益 | (3,860 | ) | | (3,920 | ) | | (10,188 | ) | | (11,706 | ) |
可归属PNM的净收益 | 80,861 |
| | 77,508 |
| | 13,193 |
| | 112,018 |
|
优先股股利要求 | (132 | ) | | (132 | ) | | (396 | ) | | (396 | ) |
PNM普通股的净收益 | $ | 80,729 |
| | $ | 77,376 |
| | $ | 12,797 |
| | $ | 111,622 |
|
所附附注与项目管理有关,是这些精简合并财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
PNM资源公司的全资子公司。
综合收益合并简表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
净收益 | $ | 84,721 |
| | $ | 81,428 |
| | $ | 23,381 |
| | $ | 123,724 |
|
其他综合收入: | | | | | | | |
可售证券未实现收益: | | | | | | | |
本报告所述期间产生的未实现持有收益,扣除所得税(支出)(1 821美元)、(356美元)、(5 869美元)和(730美元) | 5,347 |
| | 1,044 |
| | 17,237 |
| | 2,142 |
|
收入净额、扣除所得税支出1 768美元、91美元、3 191美元和885美元的(收益)调整数 | (5,194 | ) | | (266 | ) | | (9,372 | ) | | (2,598 | ) |
养恤金负债调整: | | | | | | | |
经验(收益)损失摊销调整数,确认为定期收益净成本,扣除所得税支出(福利)净额(470美元)、(480美元)、(1 410美元)和(1 442美元) | 1,381 |
| | 1,410 |
| | 4,143 |
| | 4,236 |
|
其他综合收入共计 | 1,534 |
| | 2,188 |
| | 12,008 |
| | 3,780 |
|
综合收入 | 86,255 |
| | 83,616 |
| | 35,389 |
| | 127,504 |
|
归因于巴伦西亚非控制权益的综合(收入) | (3,860 | ) | | (3,920 | ) | | (10,188 | ) | | (11,706 | ) |
可归因于PNM的综合收入 | $ | 82,395 |
| | $ | 79,696 |
| | $ | 25,201 |
| | $ | 115,798 |
|
所附附注与项目管理有关,是这些精简合并财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
PNM资源公司的全资子公司。
合并现金流量表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
业务活动现金流量: | | | |
净收益 | $ | 23,381 |
| | $ | 123,724 |
|
调整数,以调节净收益与业务活动现金流量净额: | | | |
折旧和摊销 | 143,175 |
| | 137,224 |
|
递延所得税费用(福利) | (31,382 | ) | | 11,894 |
|
投资证券收益 | (20,299 | ) | | (1,081 | ) |
监管补贴和重组费用 | 150,599 |
| | 149 |
|
建筑期间使用的股本资金备抵额 | (4,904 | ) | | (5,473 | ) |
其他,净额 | 1,911 |
| | 2,411 |
|
某些资产和负债的变化: | | | |
应收账款和未开单收入 | (11,187 | ) | | (14,164 | ) |
材料、用品和燃料库存 | (5,275 | ) | | (7,308 | ) |
其他流动资产 | 1,076 |
| | (15,493 | ) |
其他资产 | 25,884 |
| | 11,829 |
|
应付帐款 | (3,090 | ) | | (23,990 | ) |
应计利息和税款 | 20,182 |
| | 13,560 |
|
其他流动负债 | 24,072 |
| | (14,838 | ) |
其他负债 | (35,488 | ) | | (12,228 | ) |
业务活动现金流量净额 | 278,655 |
| | 206,216 |
|
| | | |
投资活动的现金流量: | | | |
对公用设施的增建 | (234,773 | ) | | (177,550 | ) |
出售投资证券所得收益 | 375,382 |
| | 911,899 |
|
购买投资证券 | (385,313 | ) | | (920,217 | ) |
其他,净额 | 28 |
| | 141 |
|
投资活动现金流量净额 | (244,676 | ) | | (185,727 | ) |
所附附注与项目管理有关,是这些精简合并财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
PNM资源公司的全资子公司。
合并现金流量表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
循环信贷贷款(偿还),净额 | (42,400 | ) | | (39,800 | ) |
短期借款(还款)-附属公司,净额 | (19,800 | ) | | — |
|
长期借款 | 250,000 |
| | 450,000 |
|
偿还长期债务 | (200,000 | ) | | (450,025 | ) |
支付的股息 | (396 | ) | | (396 | ) |
巴伦西亚与其所有者的交易 | (10,225 | ) | | (12,677 | ) |
输电互连及保证金安排 | 8,340 |
| | 68,200 |
|
根据输电互连安排缴付的退款 | (2,246 | ) | | (2,246 | ) |
债务发行成本和其他净额 | (198 | ) | | (3,167 | ) |
来自筹资活动的现金流量净额 | (16,925 | ) | | 9,889 |
|
| | | |
现金、限制性现金和等价物的变化 | 17,054 |
| | 30,378 |
|
期初现金、限制性现金和等价物 | 85 |
| | 1,108 |
|
期末现金、限制性现金和等价物 | $ | 17,139 |
| | $ | 31,486 |
|
| | | |
补充现金流量披露: | | | |
已付利息,扣除资本额 | $ | 42,284 |
| | $ | 50,160 |
|
已缴所得税(已退还),净额 | $ | (3,544 | ) | | $ | — |
|
| | | |
非现金投资活动补充时间表: | | | |
应计厂房增加额(增加)减少 | $ | 12,980 |
| | $ | (27 | ) |
所附附注与项目管理有关,是这些精简合并财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
PNM资源公司的全资子公司。
压缩合并资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 17,139 |
| | $ | 85 |
|
应收账款,扣除坏账备抵1 191美元和1 406美元 | 80,250 |
| | 68,603 |
|
未开单收入 | 44,657 |
| | 47,113 |
|
其他应收款 | 13,587 |
| | 10,650 |
|
附属应收款 | 8,883 |
| | 15,871 |
|
材料、用品和燃料库存 | 72,372 |
| | 67,097 |
|
监管资产 | 779 |
| | 4,534 |
|
应收所得税 | 9,907 |
| | 12,850 |
|
其他流动资产 | 37,213 |
| | 43,516 |
|
流动资产总额 | 284,787 |
| | 270,319 |
|
其他财产和投资: | | | |
投资证券 | 369,017 |
| | 328,242 |
|
其他投资 | 62 |
| | 91 |
|
非效用财产,净额 | 3,839 |
| | 96 |
|
其他财产和投资共计 | 372,918 |
| | 328,429 |
|
公用设施: | | | |
使用中的工厂,供将来使用,并将被放弃 | 5,626,070 |
| | 5,623,520 |
|
减去累计折旧和摊销 | 2,049,859 |
| | 2,006,266 |
|
| 3,576,211 |
| | 3,617,254 |
|
在建工程 | 144,778 |
| | 134,221 |
|
核燃料,扣除累计摊销48 364美元和42 511美元 | 95,916 |
| | 95,798 |
|
净电站 | 3,816,905 |
| | 3,847,273 |
|
递延费用和其他资产: | | | |
监管资产 | 444,048 |
| | 460,903 |
|
善意 | 51,632 |
| | 51,632 |
|
经营租赁使用权资产,累计摊销净额 | 126,313 |
| | — |
|
其他递延费用 | 80,228 |
| | 77,327 |
|
递延费用和其他资产共计 | 702,221 |
| | 589,862 |
|
| $ | 5,176,831 |
| | $ | 5,035,883 |
|
| | | |
所附附注与项目管理有关,是这些精简合并财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
PNM资源公司的全资子公司。
压缩合并资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| (除分享信息外,以千计) |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期债务 | $ | — |
| | $ | 42,400 |
|
短期债务附属机构 | — |
| | 19,800 |
|
本期长期债务 | 350,227 |
| | — |
|
应付帐款 | 59,043 |
| | 75,114 |
|
附属应付款 | 11,537 |
| | 164 |
|
客户存款 | 10,730 |
| | 10,695 |
|
应计利息和税款 | 53,005 |
| | 35,767 |
|
监管负债 | 5,620 |
| | 5,975 |
|
经营租赁负债 | 24,940 |
| | — |
|
宣布股息 | 132 |
| | 132 |
|
其他流动负债 | 96,100 |
| | 32,976 |
|
流动负债总额 | 611,334 |
| | 223,023 |
|
长期债务,扣除未摊销的溢价、折扣和债券发行成本 | 1,357,410 |
| | 1,656,490 |
|
递延贷项和其他负债: | | | |
累计递延所得税 | 508,115 |
| | 502,767 |
|
监管负债 | 688,109 |
| | 713,971 |
|
资产退休债务 | 178,731 |
| | 157,814 |
|
应计养恤金负债和退休后福利费用 | 81,871 |
| | 92,981 |
|
经营租赁负债 | 98,394 |
| | — |
|
其他递延贷项 | 154,999 |
| | 215,737 |
|
递延贷项和负债共计 | 1,710,219 |
| | 1,683,270 |
|
负债总额 | 3,678,963 |
| | 3,562,783 |
|
承付款和意外开支(附注11) |
|
| |
|
|
累积优先股 | | | |
无须强制赎回($100述明价值;10,000,000股获授权;已发行及已发行及发行的115,293股) | 11,529 |
| | 11,529 |
|
公平: | | | |
PNM普通股股东权益: | | | |
普通股(无票面价值;40,000,000股授权;已发行和已发行并已发行的39,117,799股) | 1,264,918 |
| | 1,264,918 |
|
累计其他综合收入(损失),扣除所得税 | (98,414 | ) | | (110,422 | ) |
留存收益 | 255,660 |
| | 242,863 |
|
PNM普通股股东权益总额 | 1,422,164 |
| | 1,397,359 |
|
在巴伦西亚的非控股权 | 64,175 |
| | 64,212 |
|
总股本 | 1,486,339 |
| | 1,461,571 |
|
| $ | 5,176,831 |
| | $ | 5,035,883 |
|
所附附注与项目管理有关,是这些精简合并财务报表的组成部分。
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
PNM资源公司的全资子公司。
合并资产变动表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可归因于PNM | | | | |
| | | | | PNM共计 共同 股东 衡平法 | | 非- 控制 对巴伦西亚的兴趣 | | |
| | | | | | | |
| 共同 股票 | | 奥西 | | 留用 收益 | | | | 共计 衡平法 |
| | | | | |
| (单位:千) |
2019年6月30日结余 | $ | 1,264,918 |
| | $ | (99,948 | ) | | $ | 174,931 |
| | $ | 1,339,901 |
| | $ | 62,592 |
| | $ | 1,402,493 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 80,861 |
| | 80,861 |
| | 3,860 |
| | 84,721 |
|
其他综合收入共计 | — |
| | 1,534 |
| | — |
| | 1,534 |
| | — |
| | 1,534 |
|
按优先股申报的股息 | — |
| | — |
| | (132 | ) | | (132 | ) | | — |
| | (132 | ) |
巴伦西亚与其所有者的交易 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,277 | ) | | (2,277 | ) |
2019年9月30日结余 | $ | 1,264,918 |
| | $ | (98,414 | ) | | $ | 255,660 |
| | $ | 1,422,164 |
| | $ | 64,175 |
| | $ | 1,486,339 |
|
| | | | | | | | | | | |
2018年12月31日结余 | $ | 1,264,918 |
| | $ | (110,422 | ) | | $ | 242,863 |
| | $ | 1,397,359 |
| | $ | 64,212 |
| | $ | 1,461,571 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 13,193 |
| | 13,193 |
| | 10,188 |
| | 23,381 |
|
其他综合收入共计 | — |
| | 12,008 |
| | — |
| | 12,008 |
| | — |
| | 12,008 |
|
按优先股申报的股息 | — |
| | — |
| | (396 | ) | | (396 | ) | | — |
| | (396 | ) |
巴伦西亚与其所有者的交易 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10,225 | ) | | (10,225 | ) |
2019年9月30日结余 | $ | 1,264,918 |
| | $ | (98,414 | ) | | $ | 255,660 |
| | $ | 1,422,164 |
| | $ | 64,175 |
| | $ | 1,486,339 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年6月30日结余 | $ | 1,264,918 |
| | $ | (106,709 | ) | | $ | 299,803 |
| | $ | 1,458,012 |
| | $ | 65,600 |
| | $ | 1,523,612 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 77,508 |
| | 77,508 |
| | 3,920 |
| | 81,428 |
|
其他综合收入共计 | — |
| | 2,188 |
| | — |
| | 2,188 |
| | — |
| | 2,188 |
|
按优先股申报的股息 | — |
| | — |
| | (132 | ) | | (132 | ) | | — |
| | (132 | ) |
巴伦西亚与其所有者的交易 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,296 | ) | | (4,296 | ) |
2018年9月30日结余 | $ | 1,264,918 |
| | $ | (104,521 | ) | | $ | 377,179 |
| | $ | 1,537,576 |
| | $ | 65,224 |
| | $ | 1,602,800 |
|
| | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日的余额,如前所述 | $ | 1,264,918 |
| | $ | (97,093 | ) | | $ | 254,349 |
| | $ | 1,422,174 |
| | $ | 66,195 |
| | $ | 1,488,369 |
|
累积效应调整(注7) | — |
| | (11,208 | ) | | 11,208 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
经调整的2018年1月1日余额 | 1,264,918 |
| | (108,301 | ) | | 265,557 |
| | 1,422,174 |
| | 66,195 |
| | 1,488,369 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 112,018 |
| | 112,018 |
| | 11,706 |
| | 123,724 |
|
其他综合收入共计 | — |
| | 3,780 |
| | — |
| | 3,780 |
| | — |
| | 3,780 |
|
按优先股申报的股息 | — |
| | — |
| | (396 | ) | | (396 | ) | | — |
| | (396 | ) |
巴伦西亚与其所有者的交易 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,677 | ) | | (12,677 | ) |
2018年9月30日结余 | $ | 1,264,918 |
| | $ | (104,521 | ) | | $ | 377,179 |
| | $ | 1,537,576 |
| | $ | 65,224 |
| | $ | 1,602,800 |
|
所附附注与项目管理有关,是这些精简合并财务报表的组成部分。
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
PNM资源公司的全资子公司。
精简合并盈余报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
电力营业收入: | | | | | | | |
与客户的合同 | $ | 106,880 |
| | $ | 94,004 |
| | $ | 273,492 |
| | $ | 258,723 |
|
替代收入方案 | (4,407 | ) | | (2,712 | ) | | 1,317 |
| | 2,018 |
|
电力营业总收入 | 102,473 |
| | 91,292 |
| | 274,809 |
| | 260,741 |
|
业务费用: | | | | | | | |
能源成本 | 23,821 |
| | 21,152 |
| | 71,025 |
| | 64,256 |
|
行政和一般 | 9,418 |
| | 9,781 |
| | 30,073 |
| | 29,342 |
|
折旧和摊销 | 22,005 |
| | 17,176 |
| | 62,722 |
| | 49,676 |
|
输配电费用 | 5,603 |
| | 6,986 |
| | 19,004 |
| | 21,572 |
|
所得税以外的税 | 9,030 |
| | 8,373 |
| | 24,226 |
| | 22,710 |
|
业务费用共计 | 69,877 |
| | 63,468 |
| | 207,050 |
| | 187,556 |
|
营业收入 | 32,596 |
| | 27,824 |
| | 67,759 |
| | 73,185 |
|
其他收入和扣减: | | | | | | | |
其他收入 | 2,012 |
| | 1,300 |
| | 3,952 |
| | 4,276 |
|
其他(扣减) | (246 | ) | | (149 | ) | | (869 | ) | | (1,209 | ) |
其他收入和扣减净额 | 1,766 |
| | 1,151 |
| | 3,083 |
| | 3,067 |
|
利息收费 | 7,047 |
| | 8,241 |
| | 22,408 |
| | 23,771 |
|
所得税前收入 | 27,315 |
| | 20,734 |
| | 48,434 |
| | 52,481 |
|
所得税 | 2,228 |
| | 4,634 |
| | 3,982 |
| | 11,602 |
|
净收益 | $ | 25,087 |
| | $ | 16,100 |
| | $ | 44,452 |
| | $ | 40,879 |
|
所附说明与跨国公司管理计划有关,是这些精简的合并财务报表的组成部分。
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
PNM资源公司的全资子公司。
合并现金流量表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
业务活动现金流量: | | | |
净收益 | $ | 44,452 |
| | $ | 40,879 |
|
调整数,以调节净收益与业务活动现金流量净额: | | | |
折旧和摊销 | 63,654 |
| | 51,076 |
|
递延所得税费用(福利) | (12,286 | ) | | (3,259 | ) |
建筑期间使用的股本资金备抵额 | (1,810 | ) | | (1,624 | ) |
其他,净额 | 33 |
| | 184 |
|
某些资产和负债的变化: | | | |
应收账款和未开单收入 | (13,512 | ) | | (6,283 | ) |
材料和用品 | (633 | ) | | (1,423 | ) |
其他流动资产 | (3,870 | ) | | 759 |
|
其他资产 | 6,444 |
| | (9,169 | ) |
应付帐款 | 848 |
| | (4,277 | ) |
应计利息和税款 | 12,000 |
| | 18,389 |
|
其他流动负债 | 1,684 |
| | 6,092 |
|
其他负债 | (289 | ) | | 2,613 |
|
业务活动现金流量净额 | 96,715 |
| | 93,957 |
|
投资活动的现金流量: | | | |
对公用设施的增建 | (195,054 | ) | | (170,785 | ) |
投资活动现金流量净额 | (195,054 | ) | | (170,785 | ) |
融资活动的现金流量: | | | |
循环信贷贷款(偿还),净额 | (2,500 | ) | | 17,500 |
|
短期借款(还款)-附属公司,净额 | 700 |
| | 4,100 |
|
长期借款 | 305,000 |
| | 80,000 |
|
偿还长期债务 | (172,302 | ) | | — |
|
支付的股息 | (30,178 | ) | | (25,804 | ) |
债务发行成本和其他净额 | (2,381 | ) | | (668 | ) |
来自筹资活动的现金流量净额 | 98,339 |
| | 75,128 |
|
| | | |
现金和现金等价物的变化 | — |
| | (1,700 | ) |
期初现金及现金等价物 | — |
| | 1,700 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | |
补充现金流量披露: | | | |
已付利息,扣除资本额 | $ | 24,238 |
| | $ | 16,338 |
|
已缴所得税(已退还),净额 | $ | 615 |
| | $ | 842 |
|
| | | |
非现金投资活动补充时间表: | | | |
应计厂房增加额(增加)减少 | $ | 7,799 |
| | $ | 12,822 |
|
所附说明与跨国公司管理计划有关,是这些精简的合并财务报表的组成部分。
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
PNM资源公司的全资子公司。
压缩合并资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | — |
| | $ | — |
|
应收账款 | 35,198 |
| | 24,196 |
|
未开单收入 | 12,489 |
| | 9,979 |
|
其他应收款 | 1,981 |
| | 1,721 |
|
附属应收款 | — |
| | 164 |
|
材料和用品 | 5,370 |
| | 4,737 |
|
监管资产 | 2,899 |
| | — |
|
其他流动资产 | 1,825 |
| | 1,114 |
|
流动资产总额 | 59,762 |
| | 41,911 |
|
其他财产和投资: | | | |
其他投资 | 178 |
| | 206 |
|
非效用财产,净额 | 5,653 |
| | 2,240 |
|
其他财产和投资共计 | 5,831 |
| | 2,446 |
|
公用设施: | | | |
使用中的设备和供今后使用的设备 | 1,809,374 |
| | 1,686,119 |
|
减去累计折旧和摊销 | 513,141 |
| | 487,734 |
|
| 1,296,233 |
| | 1,198,385 |
|
在建工程 | 103,923 |
| | 51,459 |
|
净电站 | 1,400,156 |
| | 1,249,844 |
|
递延费用和其他资产: | | | |
监管资产 | 122,266 |
| | 138,027 |
|
善意 | 226,665 |
| | 226,665 |
|
经营租赁使用权资产,累计摊销净额 | 10,649 |
| | — |
|
其他递延费用 | 6,737 |
| | 6,284 |
|
递延费用和其他资产共计 | 366,317 |
| | 370,976 |
|
| $ | 1,832,066 |
| | $ | 1,665,177 |
|
所附说明与跨国公司管理计划有关,是这些精简的合并财务报表的组成部分。
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
PNM资源公司的全资子公司。
压缩合并资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| (除分享信息外,以千计) |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期债务 | $ | 15,000 |
| | $ | 17,500 |
|
短期债务附属机构 | 800 |
| | 100 |
|
本期长期债务 | 35,000 |
| | — |
|
应付帐款 | 16,853 |
| | 23,804 |
|
附属应付款 | 4,641 |
| | 1,210 |
|
应计利息和税款 | 53,881 |
| | 41,882 |
|
监管负债 | 1,318 |
| | 3,471 |
|
经营租赁负债 | 2,862 |
| | — |
|
其他流动负债 | 3,952 |
| | 2,861 |
|
流动负债总额 | 134,307 |
| | 90,828 |
|
长期债务,扣除未摊销的溢价、折扣和债券发行成本 | 670,756 |
| | 575,398 |
|
递延贷项和其他负债: | | | |
累计递延所得税 | 133,910 |
| | 136,238 |
|
监管负债 | 183,023 |
| | 177,458 |
|
资产退休债务 | 915 |
| | 860 |
|
应计养恤金负债和退休后福利费用 | 6,464 |
| | 7,394 |
|
经营租赁负债 | 7,655 |
| | — |
|
其他递延贷项 | 6,669 |
| | 2,908 |
|
递延贷项和其他负债共计 | 338,636 |
| | 324,858 |
|
负债总额 | 1,143,699 |
| | 991,084 |
|
承付款和意外开支(附注11) |
|
| |
|
|
普通股股东权益: | | | |
普通股(10美元票面价值;12,000,000股授权股票;已发行和发行的6,358股股票) | 64 |
| | 64 |
|
已付资本 | 534,166 |
| | 534,166 |
|
留存收益 | 154,137 |
| | 139,863 |
|
普通股股东权益总额 | 688,367 |
| | 674,093 |
|
| $ | 1,832,066 |
| | $ | 1,665,177 |
|
所附说明与跨国公司管理计划有关,是这些精简的合并财务报表的组成部分。
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
PNM资源公司的全资子公司。
普通股权益变动汇总表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 已付资本 | | 留存收益 | | 普通股股东权益总额 |
| (单位:千) |
2019年6月30日结余 | $ | 64 |
| | $ | 534,166 |
| | $ | 144,417 |
| | $ | 678,647 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 25,087 |
| | 25,087 |
|
按普通股申报的股息 | — |
| | — |
| | (15,367 | ) | | (15,367 | ) |
2019年9月30日结余 | $ | 64 |
| | $ | 534,166 |
| | $ | 154,137 |
| | $ | 688,367 |
|
| | | | | | | |
2018年12月31日结余 | $ | 64 |
| | $ | 534,166 |
| | $ | 139,863 |
| | $ | 674,093 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 44,452 |
| | 44,452 |
|
按普通股申报的股息 | — |
| | — |
| | (30,178 | ) | | (30,178 | ) |
2019年9月30日结余 | $ | 64 |
| | $ | 534,166 |
| | $ | 154,137 |
| | $ | 688,367 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2018年6月30日结余 | $ | 64 |
| | $ | 504,166 |
| | $ | 144,518 |
| | $ | 648,748 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 16,100 |
| | 16,100 |
|
按普通股申报的股息 | — |
| | — |
| | (15,368 | ) | | (15,368 | ) |
2018年9月30日结余 | $ | 64 |
| | $ | 504,166 |
| | $ | 145,250 |
| | $ | 649,480 |
|
| | | | | | | |
2017年12月31日结余 | $ | 64 |
| | $ | 504,166 |
| | $ | 130,175 |
| | $ | 634,405 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 40,879 |
| | 40,879 |
|
按普通股申报的股息 | — |
| | — |
| | (25,804 | ) | | (25,804 | ) |
2018年9月30日结余 | $ | 64 |
| | $ | 504,166 |
| | $ | 145,250 |
| | $ | 649,480 |
|
所附说明与跨国公司管理计划有关,是这些精简的合并财务报表的组成部分。
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
财务报表编制
管理层认为,所附未经审计的临时合并财务报表反映了为公允列报合并财务状况所必需的所有正常和经常性应计项目和调整数。2019年9月30日和2018年12月31日的综合经营成果和综合收益截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月的现金流量截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月。按照公认会计原则编制财务报表,要求管理层对报告的资产和负债数额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果最终可能与估计结果不同。天气使公司的经营结果具有季节性,而在所附的精简综合财务报表中提出的业务结果不一定代表全年的业务。
精简合并财务报表的说明包括对PNMR、PNM和TNMP的披露。本报告在讨论PNMR、PNM和TNMP的共同适用性时使用了“公司”一词。只讨论了PNMR、PNM或TNMP。的某些数额2018精简的合并财务报表及其附注已重新分类,以符合2019财务报表列报方式。
这些精简的合并财务报表未经审计。在适用的细则和条例允许的情况下,通常列入年度审定综合财务报表的某些信息和附注披露已予精简或省略。这些财务报表的读者应参阅列入各自财务报表的PNMR、PNM和TNMP的审定综合财务报表及其附注2018表格10-K的年度报告。
GAAP将后续事件定义为在资产负债表日期之后但在财务报表发布或可供发布之前发生的事件或交易。根据其性质、规模和时间,可能需要在资产负债表日期和(或)在财务报表中披露某些后续事件。公司已经按照GAAP的要求对后续事件进行了评估。
巩固原则
每个PNMR、PNM和TNMP的精简合并财务报表包括它们的账目和该实体拥有多数投票权权益的子公司的账目。PNM也巩固了巴伦西亚。请参阅注6.PNM在几家联合拥有的发电厂拥有不可分割的权益,并按比例记录其在这些电厂的资产、负债和费用中所占的份额。这些共同拥有的工厂的协议规定,如果一名业主拖欠其付款义务,不违约的业主将对其在违约业主的义务中所占的比例负责。作为交换,无违约业主将有权按比例享有拖欠业主发电能力的份额。有不根据任何一项共同拥有的工厂的协议,这种付款都是违约的。
PNMR共享服务的费用(主要是由公司一级活动驱动的成本)由业务部门支付。这些服务按成本收费,并反映为业务部门的一般和行政费用。PNMR、PNM和TNMP之间的其他重要公司间交易包括利息和所得税分享支付、股权交易、互连账单和可再生能源购买。见附注15.公司间所有交易和余额均已注销。
普通股股利
PNMR普通股的股息由董事会宣布。宣布股息的时间取决于联委会举行会议和采取其他行动的时间。这在历史上导致每年第二季度的红利通过联委会在该年第三季度采取的行动予以宣布。董事会宣布普通股的股息被认为是2005年第二季度的股息。$0.2902019年7月和$0.2652018年7月每股收益,反映在第二季度PNMR压缩综合收益报表中的“普通股股利申报”范围内。年第三季董事局宣布普通股股息$0.290每股
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
2019年9月$0.2652018年9月每股,反映在第三季度在“PNMR压缩综合收益报表”上宣布的“普通股股利申报”之内。
TNMP向$15.4百万和$30.2百万在截至2019年9月30日止的3个月和9个月和$15.4百万和$25.8百万在截至2018年9月30日止的三个月和九个月.
NM可再生发展投资
如2018年表格10-K年度报告注1所述,PNMR开发公司和AEP现场合作伙伴于2017年9月创建了NMRD,主要在新墨西哥州进行可再生能源发电项目的收购、开发和拥有。截至2019年9月30日,NMRD的可再生能源容量已投入运行35.1兆瓦PNMR开发和AEP现场合作伙伴各有一个50%NMRD的所有权权益。对NMRD的投资使用股权会计方法进行核算,因为PNMR的所有权权益对NMRD及其运营产生了显著的影响,而不是控制权。
在九个月结束 2019年9月30日2018年,PNMR发展公司提供了以下现金捐助:$29.3百万和$9.0百万主要用于其建设活动。
PNMR在精简的合并盈余报表中列出了NMRD在其他收入中的净收益份额。NMRD的财务信息摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务结果
|
| 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
经营收入 | $ | 892 |
| | $ | 1,007 |
| | $ | 2,720 |
| | $ | 2,516 |
|
营业费用 | 730 |
| | 472 |
| | 2,181 |
| | 1,478 |
|
净收益 | $ | 162 |
| | $ | 535 |
| | $ | 539 |
| | $ | 1,038 |
|
|
| | | | | | | |
| 财务状况
|
| 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
流动资产 | $ | 2,243 |
| | $ | 2,581 |
|
净资产、厂房和设备 | 111,056 |
| | 50,784 |
|
总资产 | 113,299 |
| | 53,365 |
|
流动负债 | 1,132 |
| | 237 |
|
业主权益 | $ | 112,167 |
| | $ | 53,128 |
|
新会计公告
有关公司最近发布的会计公告尚未被公司采纳的信息如下。公司预计在规定的生效日期前采用这些标准不会有困难。
2016年会计准则更新-13– 金融工具– 信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量
2016年6月,FASB发布了2016-13号ASU,改变了实体确认许多金融资产减值的方式,包括应收账款和对某些债务证券的投资,要求立即确认预计将在资产剩余寿命内发生的估计信贷损失。2018年11月,FASB澄清说,业务租赁产生的应收款不属于以摊销成本计量的资产的主题326的范围。相反,应根据专题842说明因经营租赁而产生的应收款减值。2019年5月,FASB发布
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
为某些金融资产提供一种选择,以不可撤销的方式选择公允价值选择,以摊销成本计算。该公司的贸易应收账款和PNMR对某些PNMR发展债务安排的担保属于ASU 2016-13的范围。该公司正在分析新标准的影响,但预计不会对其贸易应收款准备金或PNMR对某些PNMR发展债务安排的担保产生重大影响。ASU 2016-13还要求实体对账面价值超过公允价值的现有待售债务证券的信用损失进行单独计量和实现减值,除非此类证券已被确定为非临时减值,而且价值的全部减少已作为减值实现。如2018年表格10-K年度报告注1所述,PNM将已实现的损失记作任何可供出售的债务证券的减值,其公允价值低于每个季度末的账面价值。因此,该公司预计新标准不会影响其可供出售债务证券的会计核算。本公司将于2020年1月1日起采用ASU 2016-13号,即规定的生效日期。
会计准则更新2017-04–无形资产–商誉和其他(主题350):简化商誉损害测试
2017年1月,FASB发布了177-04年度商誉减值评估流程。目前,量化减值测试的第一步要求一个实体将每一个包含商誉的报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果通过这一分析,该实体得出结论,在具有商誉的报告单位中存在减值迹象,则要求该实体进行减值分析的第二步,确定要记录的商誉减值数额。该金额的计算方法是将商誉的隐含公允价值与其账面价值进行比较。这项工作要求实体将第一步确定的公允价值分配给报告单位的个别资产和负债。任何剩余的公允价值都将是测试日商誉的隐含公允价值。如果报告单位的记录商誉数额超过第二步确定的隐含公允价值,减值损失将反映在业务结果中。ASU 2017-04消除了损伤分析的第二步。因此,如果在177-04年ASU通过后进行的量化商誉减损分析的第一步表明,报告单位的公允价值低于其账面价值,则该报告单位的商誉将因这一差异而受损。该公司预计将在2020年1月1日之后采用ASU 2017-04进行减值测试,该日期为规定的生效日期。
会计准则更新2018-13-公允价值计量(主题820)披露框架:公允价值计量披露要求的变化
2018年8月,FASB发布了2018-13年ASU,以改进公允价值披露。ASU 2018-13取消了与公允价值等级第1和第2级之间的转让有关的某些披露要求,以及披露第3级公允价值计量的估值过程的要求。ASU 2018-13还修订了以资产净值计量的投资的某些披露要求,并要求对第3级投资进行新的披露,包括新要求披露保监处记录的与第3级公允价值计量有关的未实现损益的变化。ASU 2018-13自2020年1月1日起对该公司生效,并允许各实体在其生效日期之前采用新指南的所有或某些内容。ASU 2018-13需要追溯申请,但与第三级投资有关的新披露除外,这些投资将前瞻性地应用。正如2018年综合财务报表附注9(表10-K)和附注7(PNM和TNMP)所述,PNM和TNMP在按公允价值衡量的用于退役、复垦、养恤金福利和其他退休后福利的信托中拥有投资证券。这些信托的某些投资按每股资产净值计算。这些信托还持有三级投资。该公司正在评估ASU 2018-13的要求,但预计它不会对公司的公允价值披露产生重大影响。
2018-14年会计准则更新-薪酬-退休福利-确定福利计划(主题715)披露框架:对确定福利计划披露要求的变化
2018年8月,FASB发布了2018-14号ASU,以改善福利计划发起人披露的固定福利养老金和其他离职后福利计划。ASU 2018-14取消了披露预计在下一个财政年度被确认为福利成本的其他综合收入数额的要求,以及披露假设的医疗费用趋势率的一个百分点变化的影响;澄清了对资产低于其预计收益或累积福利义务的计划的披露要求;并要求披露在此期间影响福利义务的重大损益。ASU 2018-14已于2020年12月31日对该公司生效,尽管提前采用是允许的,并且需要追溯申请。如合并财务说明附注11所述
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
2018年表格10-K的年度报告和注10中的声明,PNM和TNMP保持有资格的限定福利、其他提供医疗和牙科福利的退休后福利计划以及高管退休计划。该公司正在评估ASU 2018-14的要求,但预计这些变化不会对公司确定的福利和其他退休后福利计划的披露产生重大影响。
会计准则更新2018-15-无形资产-亲善和其他内部使用软件(主题350):客户对服务合同的云计算安排所产生的实施成本的会计核算
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,以使作为服务合同的托管安排所产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本要求相一致。根据ASU 2018-15,如果实体满足内部使用软件安排的资本化要求,则实体必须将托管安排的实施成本资本化。ASU 2018-15要求各实体在同一财务报表中列报现金流量、资本化成本和摊销费用,细目与此类托管安排所产生的其他费用相同。ASU 2018-15将于2020年1月1日对该公司生效,并允许实体追溯或前瞻性地应用新的要求。公司正在分析这一新标准的影响。
2018-18年会计准则更新-合作安排(主题808):澄清主题808与主题606之间的互动
2018年11月,FASB发布了2018-18号ASU,以澄清协作安排参与方之间的交易,这些交易应被确认为主题606下的收入。ASU 2018-18于2020年1月1日对该公司生效,需要追溯申请。该公司与其在SJGS、四角、PVNGS和露娜的利益相关的合作安排。该公司认为其现行会计准则符合ASU 2018-18的要求,但正在分析新标准的影响。
以下部分介绍的基础是管理层用于作出经营决策和评估其各项业务活动业绩的方法。提供了部分列报与公认会计原则财务报表的对账。
PNM
PNM包括受NMPRC传统费率管制的PNM的零售电力业务。PNM为新墨西哥州的零售电力客户提供综合电力服务,包括发电、输电和配电。PNM还包括向批发市场发电和销售电力,以及向第三方提供输电服务。电力销售包括对PNM管辖能力的资产优化,以及不包括在零售价之外的能力。FERC对批发电力和传输率有管辖权。
TNMP
TNMP是一家在德州提供服务的电力公司。TNMP的业务受PUCT的传统费率管制。TNMP以规定的价格向各种代表提供输电和分销服务,而这些代表又向TNMP服务区域内的消费者提供零售电力服务。TNMP还以受管制的价格向与TNMP设施互连的其他公用事业提供传输服务。
公司和其他
公司和其他部门包括PNMR控股公司的活动,主要涉及公司一级的债务和PNMR服务公司。PNMR开发、NM资本和股权法在NMRD中的投资活动也包括在公司和其他项目中。公司间收入和费用交易的冲销情况反映在公司和其他部门。
下表按段汇总了PNMR的财务信息。PNM和TNMP各自只在一片段。因此,PNM和TNMP不提供表格段信息。
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
PNMR片段信息
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP | | 企业 和其他 | | PNMR合并 |
| (单位:千) |
截至2019年9月30日止的三个月 | |
电力营业收入 | $ | 331,113 |
| | $ | 102,473 |
| | $ | — |
| | $ | 433,586 |
|
能源成本 | 84,915 |
| | 23,821 |
| | — |
| | 108,736 |
|
效用裕度 | 246,198 |
| | 78,652 |
| | — |
| | 324,850 |
|
其他业务费用 | 97,200 |
| | 24,051 |
| | (5,291 | ) | | 115,960 |
|
折旧和摊销 | 40,545 |
| | 22,005 |
| | 5,800 |
| | 68,350 |
|
营业收入(损失) | 108,453 |
| | 32,596 |
| | (509 | ) | | 140,540 |
|
利息收入 | 3,515 |
| | — |
| | (75 | ) | | 3,440 |
|
其他收入(扣减) | 770 |
| | 1,766 |
| | (206 | ) | | 2,330 |
|
利息收费 | (18,492 | ) | | (7,047 | ) | | (4,820 | ) | | (30,359 | ) |
所得税前的部分收入(亏损) | 94,246 |
| | 27,315 |
| | (5,610 | ) | | 115,951 |
|
所得税(福利) | 9,525 |
| | 2,228 |
| | (2,565 | ) | | 9,188 |
|
部分收益(亏损) | 84,721 |
| | 25,087 |
| | (3,045 | ) | | 106,763 |
|
巴伦西亚非控股权 | (3,860 | ) | | — |
| | — |
| | (3,860 | ) |
附属优先股股利 | (132 | ) | | — |
| | — |
| | (132 | ) |
可归因于PNMR的分部收益(损失) | $ | 80,729 |
| | $ | 25,087 |
| | $ | (3,045 | ) | | $ | 102,771 |
|
| | | | | | | |
截至2019年9月30日止的9个月 | | | | | | | |
电力营业收入 | $ | 838,649 |
| | $ | 274,809 |
| | $ | — |
| | $ | 1,113,458 |
|
能源成本 | 243,120 |
| | 71,025 |
| | — |
| | 314,145 |
|
效用裕度 | 595,529 |
| | 203,784 |
| | — |
| | 799,313 |
|
其他业务费用 | 459,180 |
| | 73,303 |
| | (16,589 | ) | | 515,894 |
|
折旧和摊销 | 119,581 |
| | 62,722 |
| | 17,468 |
| | 199,771 |
|
营业收入(损失) | 16,768 |
| | 67,759 |
| | (879 | ) | | 83,648 |
|
利息收入 | 10,701 |
| | — |
| | (212 | ) | | 10,489 |
|
其他收入(扣减) | 19,307 |
| | 3,083 |
| | (1,021 | ) | | 21,369 |
|
利息收费 | (55,379 | ) | | (22,408 | ) | | (13,998 | ) | | (91,785 | ) |
所得税前的部分收入(亏损) | (8,603 | ) | | 48,434 |
| | (16,110 | ) | | 23,721 |
|
所得税(福利) | (31,984 | ) | | 3,982 |
| | (4,418 | ) | | (32,420 | ) |
部分收益(亏损) | 23,381 |
| | 44,452 |
| | (11,692 | ) | | 56,141 |
|
巴伦西亚非控股权 | (10,188 | ) | | — |
| | — |
| | (10,188 | ) |
附属优先股股利 | (396 | ) | | — |
| | — |
| | (396 | ) |
可归因于PNMR的分部收益(损失) | $ | 12,797 |
| | $ | 44,452 |
| | $ | (11,692 | ) | | $ | 45,557 |
|
| | | | | | | |
2019年9月30日: | | | | | | | |
总资产 | $ | 5,176,831 |
| | $ | 1,832,066 |
| | $ | 192,035 |
| | $ | 7,200,932 |
|
善意 | $ | 51,632 |
| | $ | 226,665 |
| | $ | — |
| | $ | 278,297 |
|
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP | | 企业 和其他 | | PNMR合并 |
| (单位:千) |
截至2018年9月30日止的三个月 | | | | | | | |
电力营业收入 | $ | 331,374 |
| | $ | 91,292 |
| | $ | — |
| | $ | 422,666 |
|
能源成本 | 92,384 |
| | 21,152 |
| | — |
| | 113,536 |
|
效用裕度 | 238,990 |
| | 70,140 |
| | — |
| | 309,130 |
|
其他业务费用 | 98,000 |
| | 25,140 |
| | (3,580 | ) | | 119,560 |
|
折旧和摊销 | 38,474 |
| | 17,176 |
| | 5,930 |
| | 61,580 |
|
营业收入(损失) | 102,516 |
| | 27,824 |
| | (2,350 | ) | | 127,990 |
|
利息收入 | 3,472 |
| | — |
| | (72 | ) | | 3,400 |
|
其他收入(扣减) | 2,515 |
| | 1,151 |
| | (92 | ) | | 3,574 |
|
利息收费 | (18,063 | ) | | (8,241 | ) | | (4,188 | ) | | (30,492 | ) |
所得税前的部分收入(亏损) | 90,440 |
| | 20,734 |
| | (6,702 | ) | | 104,472 |
|
所得税(福利) | 9,012 |
| | 4,634 |
| | (747 | ) | | 12,899 |
|
部分收益(亏损) | 81,428 |
| | 16,100 |
| | (5,955 | ) | | 91,573 |
|
巴伦西亚非控股权 | (3,920 | ) | | — |
| | — |
| | (3,920 | ) |
附属优先股股利 | (132 | ) | | — |
| | — |
| | (132 | ) |
可归因于PNMR的分部收益(损失) | $ | 77,376 |
| | $ | 16,100 |
| | $ | (5,955 | ) | | $ | 87,521 |
|
| | | | | | | |
截至2018年9月30日止的9个月 | | | | | | | |
电力营业收入 | $ | 832,116 |
| | $ | 260,741 |
| | $ | — |
| | $ | 1,092,857 |
|
能源成本 | 229,547 |
| | 64,256 |
| | — |
| | 293,803 |
|
效用裕度 | 602,569 |
| | 196,485 |
| | — |
| | 799,054 |
|
其他业务费用 | 305,569 |
| | 73,624 |
| | (13,955 | ) | | 365,238 |
|
折旧和摊销 | 113,314 |
| | 49,676 |
| | 17,375 |
| | 180,365 |
|
营业收入(损失) | 183,686 |
| | 73,185 |
| | (3,420 | ) | | 253,451 |
|
利息收入 | 9,340 |
| | — |
| | 2,522 |
| | 11,862 |
|
其他收入(扣减) | 588 |
| | 3,067 |
| | (441 | ) | | 3,214 |
|
利息收费 | (58,881 | ) | | (23,771 | ) | | (14,216 | ) | | (96,868 | ) |
所得税前的部分收入(亏损) | 134,733 |
| | 52,481 |
| | (15,555 | ) | | 171,659 |
|
所得税(福利) | 11,009 |
| | 11,602 |
| | (3,773 | ) | | 18,838 |
|
部分收益(亏损) | 123,724 |
| | 40,879 |
| | (11,782 | ) | | 152,821 |
|
巴伦西亚非控股权 | (11,706 | ) | | — |
| | — |
| | (11,706 | ) |
附属优先股股利 | (396 | ) | | — |
| | — |
| | (396 | ) |
可归因于PNMR的分部收益(损失) | $ | 111,622 |
| | $ | 40,879 |
| | $ | (11,782 | ) | | $ | 140,719 |
|
| | | | | | | |
2018年9月30日: | | | | | | | |
总资产 | $ | 5,042,761 |
| | $ | 1,628,842 |
| | $ | 177,392 |
| | $ | 6,848,995 |
|
善意 | $ | 51,632 |
| | $ | 226,665 |
| | $ | — |
| | $ | 278,297 |
|
该公司将公用事业利润率定义为电力营业收入减去能源成本。能源成本主要包括PNM的燃料和购买电力费用以及第三方输电供应商为TNMP收取的费用。该公司认为,与电力运营收入相比,公用事业利润率为评估运营提供了更有意义的依据,因为所有这些成本在收入中基本上都被抵消,因为燃料和购买电力成本根据PNM的FPPAC传递给客户,第三方输电成本通过TNMP的传输成本回收系数转嫁给客户。效用保证金不是根据公认会计原则提出的一种财务措施,而是被认为是一种非GAAP度量。
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
的累积其他综合收入(损失)的资料九结束的几个月2019年9月30日和2018如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计其他综合收入(损失) |
| PNM | | PNMR |
| 未实现 | | | | | | 公允价值 | | |
| 得利 | | | | | | 调整 | | |
| 可供- | | 养恤金 | | | | 现金 | | |
| 出售 | | 责任 | | | | 流 | | |
| 证券 | | 调整 | | 共计 | | 树篱 | | 共计 |
| (单位:千) |
2018年12月31日结余 | $ | 1,939 |
| | $ | (112,361 | ) | | $ | (110,422 | ) | | $ | 1,738 |
| | $ | (108,684 | ) |
从AOCI(税前)重新分类的金额 | (12,563 | ) | | 5,553 |
| | (7,010 | ) | | 707 |
| | (6,303 | ) |
重新分类的数额对所得税的影响 | 3,191 |
| | (1,410 | ) | | 1,781 |
| | (179 | ) | | 1,602 |
|
其他保监处变动(税前) | 23,106 |
| | — |
| | 23,106 |
| | (3,664 | ) | | 19,442 |
|
其他保监处变动的所得税影响 | (5,869 | ) | | — |
| | (5,869 | ) | | 931 |
| | (4,938 | ) |
税后净变动 | 7,865 |
| | 4,143 |
| | 12,008 |
| | (2,205 | ) | | 9,803 |
|
2019年9月30日结余 | $ | 9,804 |
| | $ | (108,218 | ) | | $ | (98,414 | ) | | $ | (467 | ) | | $ | (98,881 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日的余额,如前所述 | $ | 13,169 |
| | $ | (110,262 | ) | | $ | (97,093 | ) | | $ | 1,153 |
| | $ | (95,940 | ) |
累积效应调整(注7) | (11,208 | ) | | — |
| | (11,208 | ) | | — |
| | (11,208 | ) |
经调整的2018年1月1日余额 | 1,961 |
| | (110,262 | ) | | (108,301 | ) | | 1,153 |
| | (107,148 | ) |
从AOCI重新分类的金额(税前) | (3,483 | ) | | 5,678 |
| | 2,195 |
| | 102 |
| | 2,297 |
|
重新分类的数额对所得税的影响 | 885 |
| | (1,442 | ) | | (557 | ) | | (27 | ) | | (584 | ) |
其他保监处变动(税前) | 2,872 |
| | — |
| | 2,872 |
| | 2,431 |
| | 5,303 |
|
其他保监处变动的所得税影响 | (730 | ) | | — |
| | (730 | ) | | (618 | ) | | (1,348 | ) |
税后净变动 | (456 | ) | | 4,236 |
| | 3,780 |
| | 1,888 |
| | 5,668 |
|
2018年9月30日结余 | $ | 1,505 |
| | $ | (106,026 | ) | | $ | (104,521 | ) | | $ | 3,041 |
| | $ | (101,480 | ) |
精简的合并盈利报表包括税前金额重新分类与可供销售证券的未实现收益有关的投资证券收益(损失)、其他方面的养恤金负债调整(扣减)和利息费用中现金流量边缘的公允价值调整。从AOCI重新分类的所有金额的所得税影响都包括在精简的综合收益报表中的所得税中。
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
根据公认会计原则,基本收益和稀释每股收益的双重列报在“压缩的PNMR盈余综合报表”中提出。PNMR的潜在稀释股票包括股票期权和限制性股票。见注8。有关每股收益计算的资料如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千,但每股数额除外) |
可归属PNMR的净收益 | $ | 102,771 |
| | $ | 87,521 |
| | $ | 45,557 |
| | $ | 140,719 |
|
平均普通股数: | | | | | | | |
期间未清 | 79,654 |
| | 79,654 |
| | 79,654 |
| | 79,654 |
|
对受限制股票的既得裁决 | 294 |
| | 215 |
| | 265 |
| | 210 |
|
平均股份-基本 | 79,948 |
| | 79,869 |
| | 79,919 |
| | 79,864 |
|
普通股等价物的稀释效应: | | | | | | | |
股票期权和限制性股票 | 53 |
| | 111 |
| | 61 |
| | 126 |
|
平均股份-稀释 | 80,001 |
| | 79,980 |
| | 79,980 |
| | 79,990 |
|
普通股每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.29 |
| | $ | 1.10 |
| | $ | 0.57 |
| | $ | 1.76 |
|
稀释 | $ | 1.28 |
| | $ | 1.09 |
| | $ | 0.57 |
| | $ | 1.76 |
|
PNMR是一家投资者拥有的控股公司,二在新墨西哥州和得克萨斯州提供电力和电力服务的受监管公用事业机构。PNMR的公用事业是PNM和TNMP。
有关电力营运收入的补充资料载於综合财务报表附注42018表格10-K的年度报告。
收入分类
下表按客户类别分列了与客户签订合同的收入。该表还反映了替代收入方案的收入(“ARP”)和其他收入。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | PNM | | TNMP | | PNMR合并 |
截至2019年9月30日止的三个月 | | (单位:千) |
电力营业收入: | | | | | | |
与客户的合同: | | | | | | |
零售电力收入 | | | | | | |
住宅 | | $ | 137,741 |
| | $ | 50,718 |
| | $ | 188,459 |
|
商业 | | 121,702 |
| | 31,042 |
| | 152,744 |
|
工业 | | 20,946 |
| | 5,415 |
| | 26,361 |
|
公共当局 | | 6,140 |
| | 1,440 |
| | 7,580 |
|
经济能源服务 | | 5,731 |
| | — |
| | 5,731 |
|
传动 | | 16,068 |
| | 17,384 |
| | 33,452 |
|
杂类 | | 3,465 |
| | 881 |
| | 4,346 |
|
与客户签订合同的总收入 | | 311,793 |
| | 106,880 |
| | 418,673 |
|
替代收入方案 | | (2,372 | ) | | (4,407 | ) | | (6,779 | ) |
其他电力营业收入 | | 21,692 |
| | — |
| | 21,692 |
|
电力营业总收入 | | $ | 331,113 |
| | $ | 102,473 |
| | $ | 433,586 |
|
| | | | | | |
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | PNM | | TNMP | | PNMR合并 |
截至2019年9月30日止的9个月 | | (单位:千) |
电力营业收入: | | | | | | |
与客户的合同: | | | | | | |
零售电力收入 | | | | | | |
住宅 | | $ | 331,371 |
| | $ | 114,791 |
| | $ | 446,162 |
|
商业 | | 305,903 |
| | 86,529 |
| | 392,432 |
|
工业 | | 51,022 |
| | 16,326 |
| | 67,348 |
|
公共当局 | | 15,447 |
| | 4,204 |
| | 19,651 |
|
经济能源服务 | | 18,677 |
| | — |
| | 18,677 |
|
传动 | | 43,794 |
| | 48,972 |
| | 92,766 |
|
杂类 | | 9,581 |
| | 2,670 |
| | 12,251 |
|
与客户签订合同的总收入 | | 775,795 |
| | 273,492 |
| | 1,049,287 |
|
替代收入方案 | | (1,617 | ) | | 1,317 |
| | (300 | ) |
其他电力营业收入 | | 64,471 |
| | — |
| | 64,471 |
|
电力营业总收入 | | $ | 838,649 |
| | $ | 274,809 |
| | $ | 1,113,458 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日止的三个月 | | |
电力营业收入: | | | | | | |
与客户的合同: | | | | | | |
零售电力收入 | | | | | | |
住宅 | | $ | 138,091 |
| | $ | 40,227 |
| | $ | 178,318 |
|
商业 | | 121,755 |
| | 28,850 |
| | 150,605 |
|
工业 | | 17,919 |
| | 4,402 |
| | 22,321 |
|
公共当局 | | 6,872 |
| | 1,390 |
| | 8,262 |
|
经济能源服务 | | 6,158 |
| | — |
| | 6,158 |
|
传动 | | 13,538 |
| | 16,743 |
| | 30,281 |
|
杂类 | | 1,686 |
| | 2,392 |
| | 4,078 |
|
与客户签订合同的总收入 | | 306,019 |
| | 94,004 |
| | 400,023 |
|
替代收入方案 | | (5,338 | ) | | (2,712 | ) | | (8,050 | ) |
其他电力营业收入 | | 30,693 |
| | — |
| | 30,693 |
|
电力营业总收入 | | $ | 331,374 |
| | $ | 91,292 |
| | $ | 422,666 |
|
| | | | | | |
截至2018年9月30日止的9个月 | | |
电力营业收入: | | | | | | |
与客户的合同: | | | | | | |
零售电力收入 | | | | | | |
住宅 | | $ | 334,767 |
| | $ | 100,808 |
| | $ | 435,575 |
|
商业 | | 315,256 |
| | 84,084 |
| | 399,340 |
|
工业 | | 45,976 |
| | 12,891 |
| | 58,867 |
|
公共当局 | | 16,726 |
| | 4,205 |
| | 20,931 |
|
经济能源服务 | | 19,825 |
| | — |
| | 19,825 |
|
传动 | | 40,128 |
| | 49,995 |
| | 90,123 |
|
杂类 | | 10,632 |
| | 6,740 |
| | 17,372 |
|
与客户签订合同的总收入 | | 783,310 |
| | 258,723 |
| | 1,042,033 |
|
替代收入方案 | | (3,484 | ) | | 2,018 |
| | (1,466 | ) |
其他电力营业收入 | | 52,290 |
| | — |
| | 52,290 |
|
电力营业总收入 | | $ | 832,116 |
| | $ | 260,741 |
| | $ | 1,092,857 |
|
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
合同余额
与客户的合同相关的绩效义务通常在能源交付和客户或最终用户使用能源时得到满足。客户应收账款是指向客户或最终用户收取的金额,包括Arps项下的金额.在PNM方面,在精简的综合资产负债表中反映的应收账款,扣除坏账备抵后,包括$76.7百万在…2019年9月30日和$61.7百万在…2018年12月31日因与客户签订合同而产生的。TNMP的所有应收账款都来自与客户的合同。
合同资产是一种实体获得考虑的权利,以换取该实体转让给客户的货物或服务,而该权利的条件不是时间的推移(例如,该实体今后的业绩)。公司不合同资产2019年9月30日或者2018年12月31日。合同责任产生于在履行履行义务之前预先从客户那里得到的考虑。因此,收入被推迟,直到债务得到履行时才予以确认。根据其开放接入传输费率,PNM接受对传输客户请求的容量预留的预先考虑,这要求PNM将客户的传输容量权限推迟一段时间。PNM确认这些能力保留在保留能力的期间的收入,这通常已经结束。一年。PNM和TNMP还因共同使用电线杆而收到预付款。这些收入是在共同使用合同中规定的时间内确认的,通常用于一年。这些安排的递延收入记作合同负债。该公司没有其他安排与剩余的履约义务,而交易价格的一部分将需要分配给。
合同负债余额在这一期间的变动情况列在精简的综合资产负债表上的其他流动负债中,其变动情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | PNM | | TNMP | | PNMR合并 |
| | (单位:千) |
2018年12月31日结余 | | $ | 349 |
| | $ | — |
| | $ | 349 |
|
在提供服务前收到的考虑 | | 4,384 |
| | 1,518 |
| | 5,902 |
|
递延收入 | | (3,369 | ) | | (1,147 | ) | | (4,516 | ) |
2019年9月30日结余 | | $ | 1,364 |
| | $ | 371 |
| | $ | 1,735 |
|
公认会计原则确定企业如何评价和核算其参与可变利益实体的情况,主要侧重于企业是否有权指导对可变利益实体经济绩效影响最大的活动(“VIE”)。GAAP还要求对VIE的主要受益人进行持续的重新评估。关于PNM的VIEs的更多信息载于综合财务报表附注102018表格10-K的年度报告。
巴伦西亚
PNM有一个PPA,可以从巴伦西亚购买所有的电力和能源。158MW天然气发电厂附近贝伦,新墨西哥州,直到2028年5月.第三方建造、拥有和运营该设施,而PNM是发电的唯一购买者。PNM有义务在本PPA项下除可变的操作和维护费用外,还支付固定的操作和维修费和容量费。为三九结束的几个月2019年9月30日,PNM支付$5.0百万和$14.9百万固定收费及$0.4百万和$0.7百万可变电荷。为截至2018年9月30日止的三个月和九个月,PNM支付$4.9百万和$14.7百万固定收费及$0.5百万和$1.4百万可变电荷。PNM没有任何其他与巴伦西亚有关的财务义务。巴伦西亚的资产只能用于履行其义务,而巴伦西亚的债权人对巴伦西亚的资产没有任何追索权。在PPA期间,PNM在某些条件下有购买和认领的选择权。50%不管是植物还是竞争对手。“采购协议”规定,购买价格将是较高的。50%因相关负债或相关负债而减少的账面价值50%公平市场价值。
PNM公司为该工厂提供燃料,控制设施何时通过调度运行,并接收整个工厂的产量,这些因素直接和显著地影响巴伦西亚的经济绩效。因此,PNM已经结束
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
拥有巴伦西亚的第三方实体是VIE,PNM是GAAP下该实体的主要受益者,因为PNM有权指导对巴伦西亚经济绩效影响最大的活动,并吸收工厂现金流的大部分变化。作为主要受益人,PNM在其财务报表中合并了巴伦西亚。因此,巴伦西亚的资产、负债、业务费用和现金流量被列入PNM精简的合并财务报表,尽管PNM对VIE没有合法的所有权、权益或表决权控制。下文所述巴伦西亚的资产和负债对PNM来说并不重要,因此在精简的综合资产负债表上没有单独列出。巴伦西亚的所有者权益和净收入被认为是非控制权益的结果.
巴伦西亚的财务资料摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务结果
|
| 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
经营收入 | $ | 5,409 |
| | $ | 5,368 |
| | $ | 15,538 |
| | $ | 16,047 |
|
营业费用 | 1,549 |
| | 1,448 |
| | 5,350 |
| | 4,341 |
|
非控制权益收益 | $ | 3,860 |
| | $ | 3,920 |
| | $ | 10,188 |
| | $ | 11,706 |
|
|
| | | | | | | |
| 财务状况
|
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
流动资产 | $ | 5,789 |
| | $ | 2,684 |
|
净资产、厂房和设备 | 59,292 |
| | 62,066 |
|
总资产 | 65,081 |
| | 64,750 |
|
流动负债 | 906 |
| | 538 |
|
业主权益-非控制权益 | $ | 64,175 |
| | $ | 64,212 |
|
威斯特摩兰圣胡安矿业有限责任公司
如注11中的煤炭供应副标题所述,PNM根据一项煤炭供应协议(“SJGS CSA”)为SJGS采购煤炭。这一节包括2016年1月31日西煤公司(Westmoland)的子公司“华尔街日报”(WSJ)收购SJCC的信息,以及$125.0百万PNMR的子公司NM Capital向WSJ提供贷款(“Westmoland Loan”),该贷款提供了购买SJCC所需的全部资金。2018年5月22日,韦斯特摩兰贷款下的全部未偿本金被偿还。NM资本将部分收益用于偿还BTMU定期贷款下的所有剩余款项。这些付款有效地终止了贷款协议和PNMR对NM资本在BTMU定期贷款下的债务的担保。在偿还之前,Westmoland贷款导致PNMR被认为在WSJ,包括其子公司SJCC中有可变的利息,因为PNMR和NM Capital在WSJ违约时可能遭受损失。
2018年10月9日,威斯特摩兰公司提交了一份关于8-K表格的最新报告,SEC宣布已根据“美国破产法”第11章提出自愿救济请求。2019年3月15日,威斯特摩兰破产后,成为一家由一群前债权人拥有和经营的私人公司。在重组期间,SJCC的资产被出售给Westmoland San Juan Mining,LLC(“WSJ LLC”),后者是Westmoland Mining Holdings的子公司。作为SJCC的后续实体,WSJ LLC承担了WSJ的所有权利和义务,包括根据SJGS CSA对PNM的义务和根据信用证支持协议对PNMR的义务。见注11。
PNMR$30.3百万在信用证中,为便利发行SJCC向SJGS供应煤炭所需的开垦保证金。如上所述,WSJ LLC承担了SJCC的权利和义务,包括信用证对PNMR的义务。信用证支持导致pnr被认为在WSJ llc中具有可变的兴趣,因为pmr在pmr的事件中可能会损失。
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
信贷支持。PNMR认为信用证下损失的可能性很小,因为发行债券的目的是保证WSJ有限责任公司按照适用的条例对矿区进行所需的开垦,所有开垦费用都可根据SJGS CSA偿还。此外,在SJGS CSA到期之前,许多矿山开垦活动都不会进行。此外,SJGS的每个参与者都设立了信托基金,并为其提供资金,以履行今后的填海义务。
WSJ LLC被认为是一种VIE。PNMR对其与WSJ LLC的安排进行的分析得出结论认为,WSJ LLC有能力指导其采矿业务,这是影响WSJ LLC经济绩效的最重要因素。除了PNM之外,PNM还能够确保煤炭供应足够数量和足够的质量,以正常方式提供运营SJGS所需的燃料,采矿业务完全由WSJ LLC控制,包括制定采矿计划、雇用人员以及承担运营和维护费用。PNMR和PNM都没有能力指导或影响采矿业务。PNM通过SJGS CSA参与其中,SJGS CSA是WSJ LLC根据WSJ LLC于2019年3月15日收购SJCC拥有的资产而承担的,是一项保护权,而不是参与权,WSJ LLC有权指导对WSJ LLC经济绩效影响最大的活动。SJGS CSA要求WSJ LLC交付为SJGS燃料所需的煤炭,以换取每吨固定价格,随着时间的推移,价格会因通胀而上升。如果WSJ LLC能够比预期更有效地开采,其经济表现将得到改善。相反,如果WSJ LLC不能像预期的那样高效开采,它的经济表现将受到负面影响。因此,PNMR认为WSJ LLC是主要受益者,因此WSJ LLC没有被PNMR或PNM合并。信用证下的未清金额构成了PNMR对VIE损失的最大敞口2019年9月30日.
与能源有关的衍生产品合同和其他金融工具的补充资料载于2018表格10-K的年度报告。
在公认会计原则下,公允价值的定义是,在计量日,市场参与者之间有秩序的交易中,资产或负债在本金或最有利市场上转移负债(退出价格)时将收到或支付的资产或负债的价格。公允价值以现有的市场报价为基础,并辅之以建模技术和公司在无法获得市场报价或波动的情况下所作的假设。外部定价投入可得性因商品位置、市场流动性和协议期限而异。衍生资产和负债的估值考虑到非履约风险,包括对手方的影响和公司的信用风险。该公司定期评估其衍生交易的定价数据的有效性和可用性。虽然公司在估计这些工具的公允价值时使用了最好的判断,但任何估计技术都有其固有的局限性。
能源衍生合约
概述
使用包括能源合同、期权、掉期和期货在内的初级商品衍生工具的主要目标是管理与预测购买用于发电的能源和燃料有关的价格风险,以及管理超出现有客户预测需求的预期发电能力。PNM与能源相关的衍生品合约管理大宗商品风险。PNM需要满足客户的需求和能源需求。PNM因其客户的需求而面临市场风险,而FPPAC没有涵盖这些客户。
从2018年1月1日开始,pnm将面临市场风险。65兆瓦在SJGS 4号机组的权益,这是作为商业工厂持有,由NMPRC命令。PNM签订协议出售电力36在2018年1月1日至2022年6月30日期间,以固定价格将这一产能转移给第三方,但须符合一定条件。根据这些协议,PNM有义务交付36只有在SJGS 4号机组运行时才有兆瓦的电能。这些协议不被认为是衍生产品,因为交易的单位性质没有名义上的金额。
PNM和Tri-State有一个危险分担协议,该协议将于2022年5月31日到期.根据这项协议,双方都出售对方。100根据一定的性能保证,以指定的发电资源为单位的容量和能源的兆瓦,购买和销售都是以相同的市场指数价格进行的。本协议提供服务。
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
减少每一方单一最大的发电危险的规模,并协助提高各自业务的可靠性和效率。PNM通过PNM的FPPAC将销售和购买传递给客户。
pnm的业务主要通过一种资产支持的净战略来管理,根据该战略,pnm的总净敞口远期合约头寸由其预测的过剩发电能力或市场购买所覆盖。如果PNM的发电能力被中断,或者其负载需求大于预期,PNM就可能面临市场风险。如果由于这种意外情况而需要满足全部或部分负荷要求,则必须通过市场购买来履行承付款。TNMP不签订与能源有关的衍生产品合同。
商品风险
能源的营销和采购往往涉及与管理能源商品和建立能源市场头寸有关的市场风险,主要是短期的风险。PNM定期签订各种衍生工具,如远期合同、期权协议和价格基础互换协议,以经济地对冲价格和数量风险对电力承诺和燃料需求的影响,并尽量减少市场波动的影响。PNM根据已批准的风险和信贷政策监测其商品合同的市场风险。
衍生工具会计
根据衍生产品会计和能源合同的相关规则,PNM根据PNM的意图,核算其购买和销售能源的各种工具,这些工具符合衍生产品的定义。在九结束的几个月2019年9月30日最后一年2018年12月31日,PNM并没有通过指定的现金流套期保值来对冲其对大宗商品衍生品未来现金流多变性的风险敞口。以公允价值记录的、不符合条件或未指定用于现金流量对冲会计的衍生合同被归类为经济套期保值。经济对冲被定义为衍生工具,包括长期电力协议,用于经济对冲发电资产、购买电力和燃料成本以及客户负荷要求。经济套期保值公允价值的变化反映在经营结果中,并根据套期保值的意图将经营收入和能源成本分为两类。PNM不交易交易。
商品衍生产品
PNM的商品衍生工具按公允价值入账,均作为经济套期保值入账,列于精简的综合资产负债表的下列细列项目中:
|
| | | | | | | |
| 经济边缘 |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| (单位:千) |
其他流动资产 | $ | 1,157 |
| | $ | 1,083 |
|
其他递延费用 | 1,770 |
| | 2,511 |
|
| 2,927 |
| | 3,594 |
|
其他流动负债 | (1,097 | ) | | (1,177 | ) |
其他递延贷项 | (1,770 | ) | | (2,511 | ) |
| (2,867 | ) | | (3,688 | ) |
网 | $ | 60 |
| | $ | (94 | ) |
上表中PNM的某些商品衍生工具须遵守总净额结算协议,在结算过程中资产和负债可以得到抵消。总净额结算安排下衍生工具的公允价值和现金抵押品不被PNM抵消,上表反映了商品衍生品公允价值资产和负债总额。上表所列资产和负债总额相等$2.9百万在…2019年9月30日和$3.6百万在…2018年12月31日由于PNM与三国的危险分担安排。危险分担安排是在交付时净额结算的。根据总净额结算协定可以抵消的其他数额并不重要。
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PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
在…2019年9月30日和2018年12月31日,PNM不收回现金抵押品的合法权利所承认的数额。然而,在2019年9月30日和2018年12月31日,根据保证金安排记作现金抵押品的数额如下$0.5百万和$1.0百万。在…2019年9月30日和2018年12月31日,返还现金担保品的义务是$0.9百万和$1.0百万。现金担保金额包括在精简的综合资产负债表上的其他流动资产和其他流动负债中。
PNM有一个NMPRC批准的对冲计划来管理燃料和购买与其FPPAC覆盖的客户相关的电力成本。有$0.1百万受此计划限制,如.2019年9月30日和不到目前为止,这笔款项是在这个计划下进行对冲的。2018年12月31日.
年内,市面商品衍生工具对PNM收入及能源成本的影响截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月比$0.1百万。商品衍生产品不本报告所述期间对保监处的影响。
商品合同数量在MMBTU中列出与天然气有关的合同,在MWh中列出与电力有关的合同。下表显示PNM的净买入(卖出)成交量头寸:
|
| | | | | | |
| | 经济边缘 |
| | MMBtu | | MWh |
2019年9月30日 | | 100,000 |
| | (11,200 | ) |
2018年12月31日 | | 100,000 |
| | — |
|
PNM有根据商品合同提供担保品的或有要求,这些担保品具有客观确定的担保品条款,这些抵押品处于净负债状态,且没有得到现金的充分担保。在管理其商品风险方面,PNM与某些对手签订了主要协议。如果PNM在协议下处于净负债状态,一些协议规定,如果PNM的信用评级被下调,交易对手可以要求抵押品;其他协议规定,交易方可以要求担保品,以便为PNM提供“充分的保证”;而其他协议则提供抵押品。不提供抵押品。在…2019年9月30日和2018年12月31日,PNM不这类合同处于净负债状态。
非衍生金融工具
在精简的综合资产负债表上反映的账面金额近似于现金、应收账款和应付款项的公允价值,因为期限较短。投资证券按公允价值记账。投资证券包括在NDT持有的PNM资产,用于承担PVNGS退役费用的份额,以及PNM在与为SJGS和四角服务的煤矿有关的最终回收费用中所占份额的信托。见注11.at2019年9月30日和2018年12月31日,投资证券的公允价值包括在内。$322.2百万和$287.1百万对于NDT和$46.8百万和$41.1百万矿山回收信托基金。
如2018年表格10-K综合财务报表附注9所述,2018年1月1日,该公司通过了更新会计准则2016-01–金融工具(分专题825-10)。相应地, 2018年1月1日,pnm进行了税后累积效应调整。$11.2百万将NDT和煤矿回收信托中持有的权益证券的未实现持有收益从AOCI重新归类为精简的综合资产负债表上的留存收益。2018年1月1日以后,由于出售股票和股票公允价值变动而产生的所有损益均在收益中得到确认。在ASU 2016-01年度,可供出售的债务证券的会计核算基本上保持不变.见注1关于ASU 2016-13新会计公告的讨论。
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PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
下表列出了与NDT和回收信托中的投资证券有关的汇总综合报表中确认的损益情况:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
权益证券: | | | | | | | |
出售的股票证券净收益 | $ | 514 |
| | $ | 113 |
| | $ | 4,675 |
| | $ | 5,443 |
|
来自股票证券的净收益仍然持有 | 1,011 |
| | 2,943 |
| | 10,916 |
| | 2,636 |
|
证券净收益总额 | 1,525 |
| | 3,056 |
| | 15,591 |
| | 8,079 |
|
可供出售的债务证券: | | | | | | | |
债务证券净收益(损失) | 161 |
| | (593 | ) | | 4,708 |
| | (6,998 | ) |
投资证券净收益 | $ | 1,686 |
| | $ | 2,463 |
| | $ | 20,299 |
| | $ | 1,081 |
|
下表列出处置NDT和煤矿回收信托所持证券的收益和已实现损益总额。已实现损益由出售证券的具体成本确定。下文所示已实现损失毛额不包括实际减值损失(增加)/减少额(美元)0.2百万和$2.8百万为三九结束的几个月2019年9月30日和$(0.8)百万和$(4.6)百万为截至2018年9月30日止的三个月和九个月.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
销售收入 | $ | 141,371 |
| | $ | 117,801 |
| | $ | 375,382 |
| | $ | 911,899 |
|
已实现收益毛额 | $ | 6,510 |
| | $ | 3,460 |
| | $ | 21,605 |
| | $ | 17,030 |
|
已实现毛额(损失) | $ | (6,026 | ) | | $ | (3,149 | ) | | $ | (14,998 | ) | | $ | (14,018 | ) |
公司不可供出售的债务证券,其账面价值超过公允价值.确实有不被认为是“非暂时性”的损害,包括在AOCI中,而不被确认在收益中。
在…2019年9月30日,PNM持有的可供出售的债务证券的最终期限如下:
|
| | | |
| 公允价值 |
| (单位:千) |
一年内 | $ | 28,015 |
|
1年至5年后 | 79,195 |
|
从5年到10年 | 65,492 |
|
经过10年到15年 | 13,960 |
|
从15年到20年 | 9,598 |
|
20年后 | 39,894 |
|
| $ | 236,154 |
|
公允价值披露
该公司根据公认会计原则确立的等级确定其衍生产品和其他金融工具的公允价值,这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观测的投入,并尽量减少使用不可观测的投入。GAAP描述了可以用来衡量公允价值的三个层次的投入。一级投入是指活跃市场中报告实体在计量日有能力获取的相同资产或负债的报价(未经调整)。第二级投入是指不包括在第1级范围内的、可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入。第三级输入是资产或负债的不可观测的输入。公司记录任何
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PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
截至每个日历季度结束时,公允价值层次结构之间的转移。有不级别之间的转移九结束的几个月2019年9月30日或年终2018年12月31日.
对于投资证券,二级和三级公允价值由基金经理利用定价服务提供。对于二级公允价值,定价提供者主要采用市场方法,根据特定证券或具有类似特征的证券的信息层次,使用投标方市场价值。二级共同基金投资的公允价值等于资产净值。第三级投资包括公司定期贷款。对于商品衍生品,二级公允价值是根据市场可观察的输入确定的,这些投入使用多个经纪人报价(包括远期价格、波动率和利率曲线)进行验证,以确定对未来价格的预期。根据对每一对手方的总体风险敞口,对估计的信贷损失进行信用估值调整。对于公司的长期债务,二级公允价值由外部定价服务提供.定价服务在确定公允价值时主要利用活跃市场中类似债务的报价。3级投资的估值需要定价提供者的重大判断,因为没有报价的市场价值,市场条件的变化,以及资产的长期性质。不可观察的重要投入包括被认为可与被估价的公司相比的上市公司的交易倍数、公司具体问题、清算价值的估计、目前的经营业绩和未来的业绩预期、市场前景和融资环境的变化、资本化率、贴现率和现金流量。公司管理层独立审核定价服务提供的信息。
按公允价值计的项目,由PNM记录在精简的综合资产负债表上,按公允价值等级的级别以及可供出售的债务证券投资的未实现收益总额列示如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GAAP公允价值层次 | | |
| 共计 | | 相同资产活跃市场的报价(一级) | | 重要的其他可观测输入(第2级) | | 重大不可观测输入 (第3级) | | 未实现收益 |
| (单位:千) |
2019年9月30日 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,455 |
| | $ | 1,455 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | |
权益证券: | | | | | | | | | |
公司股票,普通股 | 58,820 |
| | 58,820 |
| | — |
| | — |
| | |
公司股票,优先股 | 8,877 |
| | 2,014 |
| | 6,863 |
| | — |
| | |
共同基金和其他 | 63,711 |
| | 63,694 |
| | 17 |
| | — |
| | |
可供出售的债务证券: | | | | | | | | | |
美国政府 | 40,959 |
| | 15,458 |
| | 25,501 |
| | — |
| | $ | 832 |
|
(二)附属国际政府 | 12,975 |
| | — |
| | 12,975 |
| | — |
| | 819 |
|
.class=‘class 3’>市 | 44,706 |
| | — |
| | 44,706 |
| | — |
| | 1,896 |
|
.class=‘class 2’>其他 | 137,514 |
| | 946 |
| | 133,772 |
| | 2,796 |
| | 9,591 |
|
| $ | 369,017 |
| | $ | 142,387 |
| | $ | 223,834 |
| | $ | 2,796 |
| | $ | 13,138 |
|
| | | | | | | | | |
商品衍生资产 | $ | 2,927 |
| | $ | — |
| | $ | 2,927 |
| | $ | — |
| | |
商品衍生负债 | (2,867 | ) | | — |
| | (2,867 | ) | | — |
| | |
成本 | $ | 60 |
| | $ | — |
| | $ | 60 |
| | $ | — |
| | |
| | | | | | | | | |
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共计 | | 相同资产活跃市场的报价(一级) | | 重要的其他可观测输入(第2级) | | 重大不可观测输入 (第3级) | | 未实现收益 |
| (单位:千) |
2018年12月31日 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 11,472 |
| | $ | 11,472 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | |
权益证券: |
| | | | | | | | |
公司股票,普通股 | 32,997 |
| | 32,997 |
| | — |
| | — |
| |
|
公司股票,优先股 | 7,258 |
| | 1,654 |
| | 5,604 |
| | — |
| |
|
共同基金和其他 | 70,777 |
| | 70,777 |
| | — |
| | — |
| |
|
可供出售的债务证券: | | | | | | | | | |
美国政府 | 29,503 |
| | 18,662 |
| | 10,841 |
| | — |
| | $ | 1,098 |
|
(二)附属国际政府 | 8,435 |
| | — |
| | 8,435 |
| | — |
| | 90 |
|
.class=‘class 3’>市 | 53,642 |
| | — |
| | 53,642 |
| | — |
| | 489 |
|
.class=‘class 2’>其他 | 114,158 |
| | 588 |
| | 111,414 |
| | 2,156 |
| | 923 |
|
| $ | 328,242 |
| | $ | 136,150 |
| | $ | 189,936 |
| | $ | 2,156 |
| | $ | 2,600 |
|
| | | | | | | | | |
商品衍生资产 | $ | 3,594 |
| | $ | — |
| | $ | 3,594 |
| | $ | — |
| | |
商品衍生负债 | (3,688 | ) | | — |
| | (3,688 | ) | | — |
| | |
成本 | $ | (94 | ) | | $ | — |
| | $ | (94 | ) | | $ | — |
| | |
第3级公允价值计量的变化调整如下:
|
| | | |
| 公司债务 |
| (单位:千) |
2018年12月31日结余 | $ | 2,156 |
|
本报告所述期间出售的资产的实际收益 | (54 | ) |
期末仍持有的资产实际收益 | 41 |
|
购货 | 2,090 |
|
销售 | (1,437 | ) |
2019年9月30日结余 | $ | 2,796 |
|
| |
2017年12月31日结余 | $ | — |
|
本报告所述期间出售的资产的实际收益 | (6 | ) |
期末仍持有的资产实际收益 | 16 |
|
购货 | 5,234 |
|
销售 | (2,190 | ) |
2018年9月30日结余 | $ | 3,054 |
|
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
长期债务的账面价值和公允价值未按公允价值记录在精简的综合资产负债表上,如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | GAAP公允价值层次 |
| 承载量 | | 公允价值 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
2019年9月30日 | (单位:千) |
PNMR | $ | 2,852,229 |
| | $ | 3,030,720 |
| | $ | — |
| | $ | 3,030,720 |
| | $ | — |
|
PNM | $ | 1,707,637 |
| | $ | 1,787,761 |
| | $ | — |
| | $ | 1,787,761 |
| | $ | — |
|
TNMP | $ | 705,756 |
| | $ | 799,425 |
| | $ | — |
| | $ | 799,425 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | | | | | | | | |
PNMR | $ | 2,670,111 |
| | $ | 2,703,810 |
| | $ | — |
| | $ | 2,703,810 |
| | $ | — |
|
PNM | $ | 1,656,490 |
| | $ | 1,668,736 |
| | $ | — |
| | $ | 1,668,736 |
| | $ | — |
|
TNMP | $ | 575,398 |
| | $ | 597,236 |
| | $ | — |
| | $ | 597,236 |
| | $ | — |
|
公司其他投资的账面金额和公允价值在精简的综合资产负债表上不是实质性的,未在上表中显示。
PNMR有各种基于股票的薪酬方案,包括股票期权、限制性股票和根据绩效股权计划(PEP)授予的绩效股票。虽然某些PNM和TNMP员工参与了PNMR计划,但PNM和TNMP并没有单独的基于员工库存的薪酬计划。公司不自2010年起发行股票期权,所有员工股票期权于2020年2月到期。某些受限制的股票奖励取决于业绩或市场目标的实现。其他受限制股票的奖励只受时间归属要求的限制。有关PEP项下以股票为基础的补偿的补充资料载于综合财务报表附注12。2018表格10-K的年度报告。
PEP下的限制性股票是指受归属、业绩或市场条件约束的股票的授予,而不是受合同规定的转让后限制的股份。一般来说,对雇员的奖励是按比例授予的。三年从授予日期开始。然而,具有业绩或市场条件的奖励取决于对这些条件的满足。此外,计划规定,参与人退休后100%归属于特定的股票奖励。委员会非雇员成员获发的受限制股票奖励,会在以下各项中列支:一-年归属期。
与没有业绩或市场条件的受限制股票奖励有关的、在授予日有资格退休的参与者的股票补偿费用,在授予日期立即确认,不摊销。其他此类赔偿金的补偿费用在必要的转归期或参与人退休资格前的较短时期内摊销为补偿费用。绩效股票的薪酬费用在业绩期内确认,因为提供了所需的服务,并定期进行调整,以反映预期达到的绩效水平。与基于市场的股票相关的补偿费用在计量期间按比例确认,无论实际的业绩水平如何,只要员工满足他们的服务要求。在…2019年9月30日,pnr有未确认的与股票奖励相关的费用$4.7百万,预计将超过平均1.59年数.
PNMR在行使期权期间,就某些股票期权的行使而收取税款扣减,一般是因期权出售价格超过期权行使价格的价格而扣除,并在归属日期对受限制股票的价值扣除税额。公认会计原则要求,所有多余的税收福利和缺陷都应记录在税收支出中,并在用于减少应付所得税时归类为经营现金流。
有公司内部业绩指标的限制性股票和股票授予的授予日期公允价值是根据PNMR普通股在协议签订之日的市场价格确定的,该价格由未来股息的现值降低,在归属前不会收到,适用于预期将归属的股份总数。最终归属的绩效份额的数量在绩效期结束后才能确定。授予日期公允价值
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
采用蒙特卡洛模拟模型确定了具有市场目标的股票奖励,该模型提供了批出日期公允价值,其中包括预期在度量期结束时归属的股票数量。
下表汇总了用于确定授标日期公允价值的加权平均假设:
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
限制性股份和基于业绩的股票 | | 2019 | | 2018 |
每股预期季度股息 | | $ | 0.290 |
| | $ | 0.265 |
|
无风险利率 | | 2.47 | % | | 2.38 | % |
| | | | |
市场型股票 | | | | |
股利收益率 | | 2.59 | % | | 2.96 | % |
预期波动率 | | 19.55 | % | | 19.12 | % |
无风险利率 | | 2.51 | % | | 2.36 | % |
下表汇总了限制股票奖励中的活动,包括基于业绩的股票和基于市场的股票,以及股票期权。九个月结束 2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票 | | 股票期权 |
| 股份 | | 加权- 平均 授予日期公允价值 | | 股份 | | 加权- 平均 运动价格 |
截至2018年12月31日未缴 | 166,651 |
| | $ | 32.93 |
| | 81,000 |
| | $ | 11.94 |
|
获批 | 134,573 |
| | 37.92 |
| | — |
| | — |
|
行使 | (137,601 | ) | | 31.44 |
| | (79,000 | ) | | 11.93 |
|
被没收 | (1,681 | ) | | 39.61 |
| | — |
| | — |
|
过期 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
截至2019年9月30日未缴 | 161,942 |
| | $ | 38.21 |
| | 2,000 |
| | $ | 12.22 |
|
PNMR的股票补偿计划为2021年的业绩和市场目标提供了保障.2019年2月,麻管局核准了修正案,以排除“税法”对2018年和2019年终了业绩期间业绩指标的某些影响。这些修订并没有影响该公司根据计划计算批出日期公平价值。然而,在作出这些修正时,2018年终了执行期间的绩效水平从低于“门槛值”上升到低于“目标”水平,2019年执行期间预期成绩从低于“目标”增加到“最高”水平。上表中授予和行使的内容如下47,279在2016年至2018年业绩计量期间赚取并经董事会于2019年2月批准的先前授予的股票(根据低于“门槛”水平的市场目标,加权为40%,以及高于“目标”水平的业绩指标,加起来加权在60%)。不包括在上表中的是130,302, 146,941,和135,678股票三-将于2019年、2020年和2021年结束的年度业绩期,如果所有业绩和市场标准均达到最高水平,且所有高管仍有资格,则将授予这些年度业绩。
2015年3月,该公司与其主席、总裁和首席执行官签订了留用奖协议,根据该协议,她将获得奖金53,859如果PNMR在2019年年底达到一定的业绩目标,她仍然是该公司的雇员。根据协议,她将接受17,953如果PNMR在2017年年底实现了具体的业绩目标,那么在总股中所占份额。2017年底实现了规定的业绩目标,董事会批准了她的接收17,9532018年2月的股票。保留奖是根据PEP颁发的,并于2015年2月26日获得董事会批准。上表不包括根据保留授予协议仍未归属的限制性股票。
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
在…2019年9月30日,所有可行使的未偿还股票期权的总内在价值如下:$0.1百万的加权平均剩余合同寿命为0.4好几年了。在…2019年9月30日, 不未发行股票期权的行使价格高于该日PNMR普通股的收盘价。
下表提供了有关限制性股票活动的其他信息,包括基于业绩的股票和基于市场的股票,以及股票期权:
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
限制性股票 | | 2019 | | 2018 |
加权平均授予日期公允价值 | | $ | 37.92 |
| | $ | 29.65 |
|
归属的限制性股份的公允价值总额(单位:千) | | $ | 6,227 |
| | $ | 8,493 |
|
| | | | |
股票期权 | | | | |
行使期权的内在价值总额(千) | | $ | 2,617 |
| | $ | 3,016 |
|
公司的融资策略包括短期和长期借款.该公司利用短期循环信贷设施,以及业务现金流,为建设和运营支出提供资金。根据市场和其他条件,公司将定期出售长期债务或订立定期贷款安排,并将所得款项用于减少循环信贷设施下的借款或再融资其他债务。公司的每一个循环信贷设施和定期贷款包含一个单一的财务契约,要求保持债务与资本的比率。对于PNMR和PNMR开发协议,这一比率必须保持在小于或等于70%,对于PNM和TNMP协议,这一比率必须保持在低于或等于65%。公司的循环信贷设施和定期贷款通常也包含习惯契约、违约事件、交叉违约条款和变更控制条款。PNM必须获得nmprc批准,才能进行任何超过期限的融资交易。18月份。此外,PNM还向NMPRC提交了年度短期融资计划.关于筹资活动的补充资料载于2018表格10-K的年度报告。
筹资活动
2016年10月21日,PNMR与N.A.的摩根大通银行(“JPM LOC融资机制”)达成信用证协议,根据该协议,信用证总计。$30.3百万发放的目的是便利张贴填海保证书,SJCC必须就与圣胡安矿场作业有关的许可证寄出这些保证金。2019年3月15日,“华尔街日报”有限责任公司(WSJ LLC)在威斯特摩兰破产后收购了SJCC的资产。WSJ有限责任公司在信用证支持下承担了对PNMR的义务。见注11。
2018年4月9日,PNMR开发公司$68.2百万与PNM有关的潜在传输网互连,它被归类为PNM在截至2018年9月30日的9个月现金流量表上的融资活动的现金流入。PNM用押金偿还公司间借款。PNM需要向PNMR开发支付利息,如果没有在互连下工作的话。在三九结束的几个月2019年9月30日,PNM承认$1.0百万和$2.9百万协议项下的利息费用。在截至2018年9月30日止的三个月和九个月,PNM承认$0.8百万和$1.5百万协议项下的利息费用。在…2019年9月30日,PNM根据与PNMR发展的互连协议所承担的剩余义务$68.2百万不包括未付利息,反映在PNM精简的综合资产负债表上的其他流动负债中。按照公认会计原则的要求,与这一存款有关的所有公司间交易已在PNMR的精简合并财务报表中消除。
在2019年1月18日,PNM进入了$250.0百万PNM之间的定期贷款协议(“PNM 2019定期贷款”),其中确定的贷款人和美国银行N.A.作为行政代理。PNM利用2019 PNM定期贷款的收益偿还2017年PNM的定期贷款,减少PNM循环信贷机制下的短期借款,并用于一般公司用途。2019 PNM定期贷款利率可变,必须在2020年7月17日或之前偿还。
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
在2019年2月26日,TNMP与机构投资者签订了TNMP 2019债券购买协议,以出售$305.0百万合计本金四在私人配售交易中提供的一系列TNMP第一抵押债券(“TNMP 2019债券”)。TNMP发布$225.0百万2019年3月29日发行的TNMP 2019债券,并将收益用于偿还TNMP的债券$172.3百万 9.50%2019年4月1日到期的第一批抵押债券,以及偿还TNMP循环信贷贷款贷款和一般公司用途的贷款。TNMP发布了剩余的$80.0百万2019年7月1日发行的TNMP 2019债券,并将所得款项用于偿还TNMP循环信贷机制下的借款,并用于一般公司用途。TNMP 2019债券须继续遵守TNMP 2019债券购买协议的陈述、保证和契约。TNMP 2019债券购买协议的条款包括习惯契约,包括一项要求tmp保持低于或等于债务与资本比率的契约。65%、惯例违约事件、交叉违约条款和变更控制条款。TNMP将有权在各自到期日之前赎回TNMP 2019债券的任何或全部,但须按惯例支付全部溢价。根据公认会计原则,在$172.3百万 9.50%2018年12月31日,TNMP第一批抵押贷款债券被反映为压缩综合资产负债表上的长期债券,因为TNMP显示了其长期再融资的意图和能力。
关于2019年TNMP债券的供资日期、到期日和利率的资料如下:
|
| | | | | | | | | |
供资日期 | | 到期日 | | 本金 | | 利率 |
| | | | (以百万计) | | |
(一九二零九年三月二十九日) | | 2034年3月29日 | | $ | 75.0 |
| | 3.79 | % |
(一九二零九年三月二十九日) | | 2039年3月29日 | | 75.0 | | 3.92 | % |
(一九二零九年三月二十九日) | | 2044年3月29日 | | 75.0 | | 4.06 | % |
| | | | 225.0 |
| | |
(一九二零九年七月一日) | | (2029年7月1日) | | 80.0 |
| | 3.60 | % |
| | | | $ | 305.0 |
| | |
在…2019年9月30日,可变利率2.85%在$50.0百万2018年PNMR二-年期贷款,于2020年12月到期,2.70%在$250.0百万2020年7月到期的2019 PNM定期贷款,2.74%在$35.0百万TNMP 2018定期贷款,将于2020年7月到期,以及2.84%在$90.0百万PNMR开发期贷款,2020年11月到期。
参见注12中关于PNM的SJGS放弃申请的讨论,其中包括一个大约发出请求的请求$361百万在2022年SJGS计划退休时,ETA提供的能源转换债券。
短期债务及流动资金
PNMR循环信贷机制的融资能力为$300.0百万PNM循环信贷机制的融资能力为$400.0百万。这两项贷款目前都将于2023年10月到期,但都包含延长至2024年10月的选项,但需得到多数贷款机构的批准。PNM还具有$40.0百万2017年PNM新墨西哥州信贷额度将于2022年12月12日到期。TNMP循环信贷机制$75.0百万循环信贷设施$75.0百万2022年9月23日TNMP第一批抵押贷款债券和到期债券的总本金。
在2019年2月22日,PNMR发展公司对其进行了修正。$24.5百万循环信贷机制,以提高$25.0百万。2019年7月22日,对PNMR发展循环信贷机制进行了修订,以提高以下能力:$40.0百万有了进一步提高能力的选择$50.0百万上15-提前几天通知。PNMR发展循环信贷贷款以可变利率支付利息,包含类似于PNMR循环信贷贷款的条款,并于2020年2月24日到期。PNMR保证了该设施下PNMR开发的义务。PNMR开发公司利用该设施为其参与NMRD和其他活动提供资金。
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
短期未偿债务包括:
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
短期债务 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:千) |
PNM: | | | | |
PNM循环信贷机制 | | $ | — |
| | $ | 32,400 |
|
2017年PNM新墨西哥州信贷机制 | | — |
| | 10,000 |
|
| | — |
| | 42,400 |
|
TNMP循环信贷机制 | | 15,000 |
| | 17,500 |
|
PNMR: | | | | |
PNMR循环信贷机制 | | 85,700 |
| | 20,000 |
|
2018年年度贷款 | | 150,000 |
| | 150,000 |
|
发展循环信贷机制 | | 38,900 |
| | 6,000 |
|
| | $ | 289,600 |
| | $ | 235,900 |
|
在…2019年9月30日,加权平均利率为3.29%对于PNMR循环信贷机制,2.81%用于2018年的核磁共振一-年期贷款,2.77%TNMP循环信贷机制,以及3.05%用于PNMR发展循环信贷机制。
除上述借款外,pmr、pnm和tnmp还有以下信用证:$4.7百万, $2.5百万,和$0.1百万在…2019年9月30日这将减少其各自循环信贷设施下的可用能力。上表不包括公司间债务。截至2019年9月30日,2018年12月31日,TNMP$0.8百万和$0.1百万公司间借款从pnr,pnm有零和$19.8百万公司间借款从PNMR,和PNMR发展$0.1百万和$0.5百万从PNMR公司间借款。
2017年,PNMR进入三分开四-年期套期保值协议,有效地确立固定利率1.926%, 1.823%,和1.629%,加上按惯例计算的libor息差三分批,每一批$50.0百万,它的可变利率债务。这些对冲协议被视为现金流量对冲,其公允价值为$0.6百万在…2019年9月30日这包括在精简的综合资产负债表上的其他流动负债中。截至2018年12月31日,对冲协议的公允价值总计为$1.0百万这包括在精简的综合资产负债表上的其他流动资产中。如附注3所述,现金流动套期保值公允价值的变动在AOCI中推迟,重新归类为精简的合并收益表的数额记在利息费用中。公允价值是在GAAP下使用二级投入确定的,包括使用中间市场约定下的正向准LIBOR曲线来在协议的剩余条款上贴现现金流量。2019年1月1日,该公司通过了会计准则更新2017-12–衍生工具和套期保值(主题815):对套期保值活动会计的有针对性的改进。采用更新后的标准对这些现金流量对冲没有产生重大影响。
在…2019年10月25日、PNMR、PNM、TNMP和PNMR发展$215.9百万, $397.5百万, $59.6百万,和$1.1百万在其各自的循环信贷机制下,包括因未付信用证而减少供应,以及PNM$40.0百万根据2017年PNM新墨西哥州信贷机制提供的贷款。总可用性2019年10月25日在综合的基础上$714.1百万做核磁共振。截至2019年10月25日、PNM和TNMP不根据公司间贷款协议向PNMR借款。截至2019年10月25日,PNMR发展$0.1百万从PNMR公司间借款。在…2019年10月25日、pmr、pnm和tnmp投资了$0.9百万, $20.5百万,和零.
公司的债务安排有不同的到期日和到期日。这个$150.0百万2018年PNMR一-长期贷款将于2019年12月到期。PNM$100.3百万必须在2020年6月前重新定价的长期债务$250.0百万2019 PNM定期贷款将于2020年7月到期。此外,$35.0百万TNMP 2018年定期贷款将于2020年7月到期,$90.0百万PNMR开发期贷款将于2020年11月到期。关于债务期限的补充资料载于2018年表格10-K的“综合财务报表说明”附注7。
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PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
PNMR及其子公司拥有合格的固定福利养老金计划、提供医疗和牙科福利的退休后福利计划以及高管退休计划(统称为“PNM计划”和“TNMP计划”)。PNMR对根据这些计划向参与者支付的福利负有法律义务。PNM计划和TNMP计划的定期费用或收入在可归因于受管制业务的范围内列入管制费率。根据公认会计原则,公司在精简的合并损益表中列出其定期净收益费用中的服务成本部分,以及其他收入(扣除部分)中的非服务费用部分,扣除资本化或递延到管理资产和负债的数额。PNM和TNMP为养恤金和OPEB计划提供的资金,在零售费率(“预付养恤金资产”)的范围内,超过累积的定期成本或收入,获得受管制的回报。
关于养恤金和项目厅计划的补充资料载于综合财务报表附注11。2018表格10-K的年度报告。这些计划的年度净定期收益成本是使用该说明所列方法和假设确定的,并在全年按比例确认。
PNM计划
下表列出了PNM计划的定期净收益成本的构成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, |
| 养恤金计划 | | OPEB计划 | | 执行退休计划 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
净定期收益成本的组成部分 | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 13 |
| | $ | 21 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 6,294 |
| | 6,068 |
| | 829 |
| | 860 |
| | 163 |
| | 155 |
|
计划资产预期收益 | (8,527 | ) | | (8,672 | ) | | (1,320 | ) | | (1,353 | ) | | — |
| | — |
|
净(利)损失摊销 | 3,880 |
| | 4,087 |
| | 169 |
| | 588 |
| | 79 |
| | 90 |
|
前期服务费用摊销 | (241 | ) | | (241 | ) | | (99 | ) | | (416 | ) | | — |
| | — |
|
定期净收益成本(收入) | $ | 1,406 |
| | $ | 1,242 |
| | $ | (408 | ) | | $ | (300 | ) | | $ | 242 |
| | $ | 245 |
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 养恤金计划 | | OPEB计划 | | 执行退休计划 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
净定期收益成本的组成部分 | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 39 |
| | $ | 62 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 18,881 |
| | 18,203 |
| | 2,487 |
| | 2,579 |
| | 487 |
| | 467 |
|
计划资产预期收益 | (25,577 | ) | | (26,014 | ) | | (3,956 | ) | | (4,061 | ) | | — |
| | — |
|
净(利)损失摊销 | 11,639 |
| | 12,261 |
| | 507 |
| | 1,765 |
| | 237 |
| | 269 |
|
前期服务费用摊销 | (724 | ) | | (724 | ) | | (297 | ) | | (1,248 | ) | | — |
| | — |
|
定期净收益成本(收入) | $ | 4,219 |
| | $ | 3,726 |
| | $ | (1,220 | ) | | $ | (903 | ) | | $ | 724 |
| | $ | 736 |
|
PNM做了不没有在截止的九个月内向其养恤金计划信托作出任何贡献。2019年9月30日2018年和2018年不预计不会对养恤金计划作出任何贡献2019-2021年,但期望作出贡献$23.0百万2022年和$27.4百万2023年,根据现行法律、资金需求和投资组合业绩估计。供资假设的制定使用的贴现率为3.5%。将来实际供资的数额将取决于当时的精算假设,包括适当的贴现率。PNM可酌情提供额外捐款。OPEB信托基金的付款,其中一部分由PNM供资,被认为是对
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PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
OPEB计划$0.9百万和$2.4百万在最后的三个月和九个月里2019年9月30日。PNM制造不对OPEB信托基金的现金捐助截至2018年9月30日止的三个月和九个月不过,PNM供资的付款可归因于OPEB信托基金的一部分$0.9百万和$1.5百万。尽管PNM有不预计不会在2019年至2023年向OPEB信托基金提供任何现金捐助,预计将由PNM供资的OPEB计划支付的款项估计为$3.7百万2019年和$13.7百万2020年至2023年。根据行政退休计划支付的款项,由PNM提供资金,并被视为对该计划的缴款。$0.4百万和$1.1百万在三九结束的几个月2019年9月30日和$0.4百万和$1.3百万在截至2018年9月30日止的三个月和九个月预计$1.5百万期间2019和$5.6百万2020年至2023年。
TNMP计划
下表列出了TNMP计划的定期净收益成本的构成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, |
| 养恤金计划 | | OPEB计划 | | 执行退休计划 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
净定期收益成本的组成部分 | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 12 |
| | $ | 33 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 672 |
| | 656 |
| | 113 |
| | 119 |
| | 7 |
| | 7 |
|
计划资产预期收益 | (967 | ) | | (991 | ) | | (129 | ) | | (135 | ) | | — |
| | — |
|
净(利)损失摊销 | 235 |
| | 272 |
| | (111 | ) | | (56 | ) | | 4 |
| | 4 |
|
前期服务费用摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
定期净收益成本(收入) | $ | (60 | ) | | $ | (63 | ) | | $ | (115 | ) | | $ | (39 | ) | | $ | 11 |
| | $ | 11 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 养恤金计划 | | OPEB计划 | | 执行退休计划 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
净定期收益成本的组成部分 | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 39 |
| | $ | 100 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 2,015 |
| | 1,968 |
| | 338 |
| | 358 |
| | 24 |
| | 22 |
|
计划资产预期收益 | (2,901 | ) | | (2,972 | ) | | (387 | ) | | (406 | ) | | — |
| | — |
|
净(利)损失摊销 | 706 |
| | 816 |
| | (332 | ) | | (170 | ) | | 11 |
| | 11 |
|
前期服务费用摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
定期净收益成本(收入) | $ | (180 | ) | | $ | (188 | ) | | $ | (342 | ) | | $ | (118 | ) | | $ | 35 |
| | $ | 33 |
|
TNMP不不对其养恤金计划信托作出任何贡献九结束的几个月2019年9月30日2018年和2018年不预计不会作出任何贡献2019-2021年,但预计将作出贡献$1.0百万2022年和$3.7百万2023年,根据现行法律、资金需求和投资组合业绩估计。供资假设的制定使用的贴现率为3.5%。将来实际供资数额将取决于当时的精算假设,包括适当的贴现率。TNMP可酌情作出额外的贡献。TNMP不对OPEB信托基金的捐款三九结束的几个月2019年9月30日和零和$0.3百万在三九结束的几个月2018年9月30日。TNMP不不要期望在此期间向OPEB信托基金捐款。2019-2023年。由TNMP资助并被视为对计划的缴款的行政退休方案下支付的款项少于$0.1百万在三九结束的几个月2019年9月30日及2018年9月30日预计$0.1百万期间2019和$0.3百万2020年至2023年。
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
概述
有各种针对该公司的索赔和诉讼待决。此外,该公司还受联邦、州和地方环境法规的约束,并定期参与对各种场所的调查和补救。此外,公司定期就其业务活动作出财务承诺。此外,公司在正常的业务过程中参与各种法律和管理程序。见注12.本公司目前不可能完全确定所有诉讼及其他法律和监管程序对其财务状况、经营结果或现金流量的影响。
关于下面列出的一些项目,公司已确定损失是不可能发生的,或在可能的范围内无法合理估计损失。在某些情况下,公司无法在任何程度上肯定地预测可能发生的损失范围。公司根据当前信息评估法律和法规事项,并就其潜在结果作出判断,同时适当考虑索赔的性质、所要求赔偿的数额和性质以及成功的可能性。作出这类判决的前提是,任何诉讼、调查或其他法律程序的结果本质上都是不确定的。根据公认会计原则,公司记录可能发生损失的事项的负债,损失数额可以合理估计。下文所列项目的实际结果最终可能与所作的判决不同,差异可能是重大的。该公司不能保证准备金或潜在保险的数额将足以支付可能因诉讼或监管程序而产生的现金义务。除另有披露外,本公司不预期任何已知的诉讼、环境成本和承诺将对其财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
关于承付款和意外开支的补充资料载于2018年表格10-K的“合并财务报表说明”附注16。
与环境有关的承诺和意外开支
核乏燃料和废物处理
核电站运营商必须与能源部签订乏燃料处置合同,要求能源部接受和处置国内动力反应堆产生的所有废核燃料和其他高放射性废物。虽然“核废料政策法”要求能源部在1998年之前建立一个储存和处置废核燃料的永久存放处,但能源部宣布,它将无法在1998年之前开放该储存库,并设法为其履行这些要求提供借口。1997年11月,直流电路发布了一项决定,阻止能源部免除自己的延迟,但拒绝命令能源部开始接受乏核燃料。根据这一决定和能源部的拖延,包括APS(代表自己和其他PVNGS业主,包括PNM)在内的一些公用事业公司向联邦索赔法院提出了对能源部的损害赔偿诉讼。APS提起的诉讼称,损害是由于能源部持续未能从pvng移除废核燃料和高水平废物造成的。2014年8月,APS与能源部签订了一项和解协议,其中规定了支付截至2019年12月31日的费用索赔的程序。根据和解协议,APS必须每年就允许费用的支付提出索赔。PNM记录按季度估算索赔额。在适用于NMPRC受管制业务的范围内,根据FPPAC,从索赔中获得的利益被传递给客户。
PNM估计它将产生大约$57.7百万(2016年美元)用于在运营许可证有效期内在pvng现场临时储存乏核燃料的费用中所占份额。PNM在核燃料消耗时将这些费用作为燃料费用的一个组成部分来计算。在…2019年9月30日和2018年12月31日,PNM的临时储存费用负债为$12.6百万和$12.4百万,包括在其他递延贷项中。
pvng在其现场独立乏燃料储存装置(Isfsi)上有足够的容量存储将于2027年12月结束的初始操作许可期内辐照的所有核燃料。此外,pvng在其现场isfsi有足够的容量存储一部分在延长运行期间(即2047年11月结束)将受到辐照的燃料。如果美国政府接受和储存乏燃料的义务存在不确定性,则不确定。
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精简合并财务报表附注
(未经审计)
APS将评估替代存储解决方案,以避免需要扩展ISFSI以容纳延长运行期间将被辐照的所有燃料。
“能源过渡法”
2019年3月22日,州长签署了新墨西哥州法律参议院第489号法案,称为“能源过渡法案”(ETA)。ETA于2019年6月14日生效,并制定了一个全州标准,要求投资者拥有的电力公司必须有特定比例的发电组合来自可再生和零碳发电资源。在ETA颁布之前,REA制定了一项强制性的RPS,要求公用事业机构获得相当于以下条件的可再生能源组合:10%到2011年,15%到2015年,以及20%到2020年。ETA修订了REA,并要求在新墨西哥州运营的公用事业公司的可再生投资组合相当于20%到2020年,40%到2025年,50%到2030年,80%到2040年100%零碳能源到2045年。ETA还修正了REA的部分内容,以便收回与NMPRC要求的符合资格的EGU有关的未折旧投资和退役费用,但前提是要纳入零售费率的替代资源的碳排放量较低或为零。ETA要求NMPRC审查和批准公用事业公司的年度可再生能源组合计划,以确保遵守RPS。埃塔还指示新墨西哥州环境改善委员会采用限制CO的性能标准2排放量不超过1,100磅。从2023年1月1日开始,新的或现有的燃煤EGU的初始装机容量超过300兆瓦
“埃塔协定”规定,通过与放弃燃煤发电设施有关的某些规定,从化石燃料发电资源过渡到可再生和其他无碳资源。这些规定包括使用“能源过渡债券”,该债券旨在发行评级较高的债券,用于支付在2023年1月1日前由“合格公用事业机构”运营的设施放弃燃煤设施的某些费用,或在2032年1月1日前为非合格公用事业机构运营的设施提供资金。为收回放弃成本而发行的能源转换债券的数量仅限于3.75亿美元或150%截至放弃之日,设施的未折旧投资。能源过渡债券提供的收益只能用于与向客户提供公用事业服务和支付“融资费用”有关的目的(根据埃塔的定义)。这些费用可能包括工厂停产和煤矿开垦费用,但这些费用以前尚未从客户处收回,或未被NMPRC或法院命令拒绝。关于NM最高法院在PNM 2015 NM Rate一案中确认NMPRC拒绝支付某些费用的决定,包括SJGS的BDT费用,请参见注12。能源过渡债券的收益也可用于资助退休设施和相关煤矿雇员的离职,并促进受燃煤设施退休影响地区的经济发展、教育和职业培训。能源转换债券必须根据NMPRC批准的融资命令发行,以“能源转移财产”作为担保,不能求助于发行的公用事业机构,并且必须通过发行公用事业公司的所有客户支付的不可绕过的费用来偿还。这些客户费用受调整机制的制约,其目的是及时和完整地支付能源过渡债券下到期的本金和利息。
ETA还规定,公用事业公司必须获得NMPRC批准,才能有竞争力地采购替代资源,这些资源应根据其成本、经济发展机会和提供与设施退休后失去的工作同等的薪酬和福利的能力进行评估。在决定是否批准替代资源时,国家海洋资源管理委员会必须优先考虑对环境影响最小的资源、资本成本与燃料成本比率较高的资源,以及位于废弃设施学区的资源,这些资源能够降低以前在EGU县被废弃的土地的开垦和使用成本。ETA还规定采购储能设施,并给予公用事业机构维护、控制和操作这些系统的酌处权,以确保可靠和高效的服务。
PNM预计ETA将对PNM的下一代投资组合产生重大影响,包括PNM计划于2022年退休的SJGS。参见PNM的SJGS放弃申请附注12中的其他讨论。PNM无法预测ETA的全部影响,也无法预测其未来可能产生的资源废弃和向NMPRC提交的替换资源文件的结果。
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精简合并财务报表附注
(未经审计)
“清洁空气法”
区域性雾霾
1999年,美国环保局根据CAA制定了一项区域性雾霾计划和地区烟雾规则。规则指示每个50国家解决区域雾霾问题。根据CAA,各州有主要作用,通过颁布SIPS来规范能见度要求。各国必须制定提高国家公园和荒野地区(也称为一级地区)能见度的目标,并制定长期战略,以减少造成本国能见度受损的空气污染物排放,并防止其他州的退化。各国必须制定一系列临时目标,每十年通过一项新的SIP,以确保继续取得进展。在第一个SIP计划期间,各州必须对1962年至1977年建造的某些覆盖设施(包括电站锅炉)进行BART测定,这些设施有可能排放超过250每年的能见度会损害污染。如果证明这些排放源的排放在任何一级区域造成或造成能见度损害,那么BART必须在2018年年初安装完毕。对于所有未来的SIP规划期间,各州必须评估是否需要额外的减排措施,以继续在自然能见度条件下取得合理进展。
2017年1月10日,环保局在“联邦登记法”中公布了对地区雾霾规则的修订。环境保护局还提供了一份附带的指导文件草案,供公众评论。新规定将下一周期的排放计划的到期日从2019年推迟到2021年,改变了各州在决定是否实施“合理进展”减排措施时必须采用的规划程序,并赋予联邦土地管理公司新的权力,在各州规划程序之外寻求额外的减排措施。最后,该规则对地区雾霾计划进行了几次程序上的修改,包括对计划和程序的更改,以供州提交。5-年度进度报告。环境保护局的新规定受到了许多政党的挑战。2018年1月19日,环境保护局根据环保局在2018年1月17日发出的几封信,提交了一份搁置此案的动议,批准了各种重新考虑2017年规则修订的申请。环保局决定重新考虑2017年的规定,并不是根据请愿中提出的问题的是非曲直来决定的。
2018年12月20日,环保局发布了一份关于跟踪第二个规划期能见度进展的新指导文件。环境保护局允许各州酌情制定可能与环境保护局的指导不同的小批量生产计划,只要它们符合CAA和其他适用的条例。2019年8月20日,环保局最终确定了2017年发布的指南草案,作为对地区烟雾规则修订的补充。最后指南与草案有几个不同之处。例如,最终指南承认,已经接受bart的来源可能不需要在完整的四因素分析下重新评估,而指南草案鼓励各国评估所有的来源,不管它们以前是否受到bart的约束。此外,最后指南承认,在应用四因素分析时,各州可以同时考虑可见性效益和不同控制选项的成本,而指南草案建议的州则要求在仅考虑四因素分析之后确定的任何控制措施都是合理的。第二个合规期的预产期将于2021年7月到期。NMED目前正在为第二个合规期准备其SIP,并已通知PNM,它将不需要对SJGS进行区域模糊四因素分析,前提是PNM仍计划在2022年退出其在SJGS中的份额。PNM正在继续评估这些事项的潜在影响。
SJGS
2018年12月遵约申报– 如2018年表格10-K年度报告中“综合财务报表说明”附注16所述,2015年12月,PNM因遵守环保局在SJGS的区域雾霾规则而获得了NMPRC的批准。除其他外,NMPRC 2015年12月的命令要求,最迟在2018年12月31日之前,PNM向NMRPC提交一份文件,以确定SJGS在2022年6月30日后应在多大程度上继续满足PNM客户的需求(“2018年12月合规文件”)。2018年12月履约申报必须在PNM对2022年后煤炭供应作出具有约束力的承诺之前提交,但在PNM收到关于SJGS煤炭供应的坚定定价和其他条款之后,除非PNM不打算在SJGS寻求2022年后煤炭供应协议。NMPRC 2015年12月的命令还指出,如果SJGS 4号机组在PNM账面上的未折旧投资被放弃,PNM将被禁止收回其未折旧的投资132MW利息和要求PNM的65SJGS 4号机组的MW权益应视为不包括商业工厂。PNM目前几乎所有对SJGS的投资都在贬值,直到2053年,这反映了NMPRC授权PNM从新墨西哥州零售客户手中收回对SJGS的投资的时间。
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精简合并财务报表附注
(未经审计)
PNM于2018年12月31日向NMPRC提交了2018年12月的合规申请,表明按照PNM 2017年IRP的结论,PNM的客户将从PNM在2022年中期到期后退出SJGS的份额中受益。2018年12月的遵约申请还表明,根据关于SJGS的协议条款,除Farmington外,所有SJGS所有人都提供了书面通知,表示他们不打算将SJGS业务协议延长到2022年6月30日之后,而且PNM已向SJCC发出书面通知,称PNM不打算将SJGS CSA延长到2022年6月30日以后。2019年1月30日,NMPRC发布命令,启动诉讼,并要求PNM在2019年3月1日前提交放弃PNM在SJGS中份额的申请。PNM提交了一份申请,要求NMPRC撤销2019年1月30日的命令,但被认为被驳回。2019年2月27日,PNM向NM最高法院提交了一份请愿书,声明2019年1月30日命令的要求超出了NMPRC的权限,除其他外,要求PNM提交法律上自愿的申请,而且该命令违反了NMPRC的先例,NMPRC要求放弃申请还包括已确定的替代资源和其他信息,这些信息在2019年3月1日之前将无法提供给PNM。2019年3月1日,NM最高法院批准暂缓执行NMPRC的命令。各党派在请愿书中进行了干预。2019年6月26日,NM最高法院取消了延期,未经讨论就驳回了PNM的请求,并取消了原定于2019年7月9日举行的口头辩论。2019年7月1日,PNM公司提交了SJGS放弃申请。见注12。
GAAP要求当事件或情况的变化表明其账面价值可能无法收回时,对长期资产进行减值测试。截至2018年12月31日,PNM评估了围绕其未来参与SJGS的事件,并确定PNM在SJGS中所占份额更有可能在2022年退休。因此,PNM进行了一项减值分析,假设SJGS将持续到2053年,这是NMPRC先前批准的。PNM的减值分析表明,根据NMPRC 2015年12月的订单,PNM的未折旧1322022年6月30日对SJGS 4号机组的MW利息将不会从客户那里收回;预计SJGS 4号机组到2022年6月30日的运营所产生的预计未来现金流不足以收回PNM65MW商人对该设施的兴趣;而且PNM不太可能将其在SJGS的权益出售或转让给第三方,数额足以为其收回提供条件。因此,截至2018年12月31日,pnm的投资税前减值约为$35.0百万,反映为2018年表格10-K年度报告中综合收益报表中的监管不贴现和重组费用。这个数额包括整个$11.9百万PNM的承载价值65截至2018年12月31日兆瓦对SJGS 4号机组的兴趣$23.1百万PNM的未折旧投资估计数132MW管辖利息,从2022年6月30日起,将不会从客户收回。截至2019年9月30日,2018年12月31日,PNM在考虑上述损害后对SJGS的投资净账面价值为$345.5百万和$373.6百万。见下文关于PNM对煤矿回收的估计赔偿责任增加的进一步讨论。
NEE投诉-2016年3月31日,NEE向NMPRC提出申诉,指控PNM在授权关闭SJGS 2号和3号机组时未能履行其发现义务,并要求NMPRC调查NM Capital向SJCC前所有者(“Westmoland Loan”)提供的资金是否会对PNM向其零售客户提供电力服务的能力产生不利影响。2018年1月31日,NEE提交了一份请求NMPRC调查PNM与SJCC前所有者的关系是否对PNM的客户有害的动议。2018年5月23日,PNM对NMPRC工作人员的评论做出回应,指出Westmoland贷款已于2018年5月22日全额偿还。2018年10月11日,PNM通知NMPRC,SJCC的前所有者Westmoland根据“美国破产法”第11章提出了自愿救济请求。正如注6所讨论的那样,在2019年3月15日,威斯特摩兰公司宣布,它已经摆脱了破产的第11章,成为一家由一群前债权人拥有和经营的私人公司。在重组过程中,SJCC的所有资产都出售给了WSJ有限责任公司。作为SJCC的继承实体,WSJ LLC承担了Westmoland的所有权利和义务,包括根据SJGS CSA对PNM的义务。NMPRC没有对NEE的投诉采取进一步行动。PNM无法预测此事的潜在结果,但预计NMPRC不会采取任何进一步行动。
四角
四角联邦机构诉讼-2016年4月20日,几个环保团体在亚利桑那州美国地区法院对OSM和其他联邦机构提起诉讼,理由是它们签发了延长四个角落和邻近矿井寿命的批准书。诉讼声称这些联邦机构违反了
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(未经审计)
在2016年7月6日之前,欧洲航天局(ESA)和美国国家环境保护局(NEPA)都提供了联邦批准,以延长四个角落和邻近煤矿的运营。法院批准了APS的动议,要求对诉讼进行干预。2016年9月15日,向四角煤矿供应煤炭的现有矿主NTEC提出了一项干预动议,目的是以NTEC的部落主权豁免权为基础,寻求驳回这起诉讼。2017年9月11日,法院批准了NTEC的动议,并以偏见驳回了此案,终止了诉讼程序。该环保组织的原告于2017年11月9日向美国第九巡回上诉法院提交了驳回上诉的通知,法院随后批准了加快上诉的动议。上诉的口头辩论于2019年3月7日举行。2019年7月29日,第九巡回法院发布了一项裁决,确认地区法院驳回此案。2019年9月12日,环保团体提出复议申请。PNM不能预测这件事的结果。
二氧化碳排放
2015年8月3日,美国环境保护局制定了限制二氧化碳排放的标准。2发电厂排放的废气。环境保护局三单独但相关的行动:(1)为新的、修改的和重建的发电厂制定了碳污染标准;(2)制定了清洁电力计划,以制定现有发电厂减少碳排放的标准;(3)发布了一项与最终清洁电力计划相关的联邦计划。“清洁电力计划”于2015年10月23日发布。
多个州、公用事业公司和贸易组织在DC电路中提交了请愿书,要求对新能源的碳污染标准和现有资源的清洁电力计划提出质疑。在诉讼期间,许多当事方也同时提出了保留清洁电力计划的动议。2016年1月21日,直流电路驳回了维持清洁电力计划的请求,但是29州和州机构成功地向美国最高法院申请暂缓执行,该申请于2016年2月9日获得批准。这一决定意味着“清洁电力计划”没有生效,各州和消息来源都没有义务遵守该计划的要求。在美国最高法院站稳脚跟的情况下,2016年9月27日,DC巡回法庭在一名10名法官面前听取了关于清洁电力计划优点的口头辩论恩班克面板。然而,在DC巡回法院发表意见之前,特朗普政府要求在重新评估该规则时暂缓审理此案,这一裁决获得了批准。
2017年3月28日,特朗普总统发布了“能源独立行政令”。该命令提出了两项总体政策:促进清洁和安全的能源开发,同时避免监管负担,并确保电力是负担得起的、可靠的、安全的、有保障的和清洁的。该命令指示环境保护局局长审查并在适当和符合法律的情况下暂停、修订或撤销(1)“清洁电力计划”;(2)新的、重建的或修改过的发电机组的温室气体新源性能标准(“NSPS”);(3)拟议的“清洁电力计划示范交易规则”;(4)支持“清洁电力计划”的法律备忘录。作为对行政命令的回应,环保局向DC巡回法院提交了一份请愿书,要求暂缓审理对清洁电力计划提出质疑的案件,直到环境保护局的审查和随后的任何规则制定获得批准。此外,直流电路发布了一项类似的命令,涉及环保局提出的一项动议,即暂缓审理对NSPS提出质疑的案件。2019年9月17日,直流电路发布了一项命令,批准了包括行业团体和环保局在内的各种请愿者的动议,要求驳回对“清洁电力计划”提出质疑的案件,因为环保局颁布了“负担得起的清洁能源规则”,废除了“清洁电力计划”。
环保局以“可负担的清洁能源规则”取代“清洁电力计划”的努力始于2017年10月10日,当时环保局发布了废除“清洁电力计划”的NOPR提案,并向法院提交了其现状报告,要求暂缓审理此案,直到完成关于拟议废除的规则制定工作。NOPR提出了一项法律解释,其结论是清洁电力计划超出了EPA的法定权限。2018年8月31日,环保局发布了一项拟议的规则,非正式地称为“可负担的清洁能源规则”,以取代“清洁能源计划”。在2019年6月19日,环保局发布了“可负担的清洁能源规则”的最终版本。环境保护局在最后一条规则中采取了三项行动:(1)最终废除“清洁电力计划”;(2)最后确定可负担得起的清洁能源规则;(3)修订根据“清洁空气法”第111(D)节颁布的所有排放准则的实施条例,其中除其他外,延长了州计划的时间安排。最后一条规则与2018年8月拟议的规则非常相似。环保局将现有燃煤发电厂的最佳减排系统(“bser”)设定为热效率提高,其基础是可以在围栏线内应用的一系列“候选技术”。环境保护局的规则没有设定具体的性能数字标准,而是指示各州确定适用于每个燃煤机组的候选技术中的哪一种,并根据BSer的应用建立基于可实现的减排程度的性能标准。最后一条规则要求各州在2022年7月8日前向环境保护局提交一份计划,然后环境保护局一批准这个计划的年份。如果各州不提交计划或提交的计划是不可接受的,环境保护局将二几年来
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(未经审计)
联邦计划。可负担得起的清洁能源规则预计不会影响SJGS,因为EPA对州SIP的最终批准将发生在计划于2022年关闭SJGS之后(须经NMPRC批准)。
由于纳瓦霍国家没有凌驾于其空气质量计划之上,环境保护局将是负责执行纳瓦霍国家可负担得起的清洁能源规则的监管机构。PNM目前正在审查可负担得起的清洁能源规则的要求,无法预测对四个角落的潜在财务或业务影响。
虽然提出了相应的NSR改革条例,作为拟议的“可负担的清洁能源规则”的一部分,但最后一条规则不包括此类改革措施。环保局表示,它计划在2020年完成拟议的NSR改革。与“可负担的清洁能源规则”无关,环保局于2019年8月1日发布了一项拟议规则,以澄清建设前审查程序的一个方面,以评估NSR许可计划是否适用于现有排放源的拟议项目。拟议的规则澄清,在确定拟议项目是否会导致空气排放量增加时,应考虑项目所产生的排放增加和减少。
2018年12月20日,环保局在“联邦登记册”上公布了一项修订2015年10月公布的新的、重建的或修改过的燃煤EGU的碳污染标准规则的拟议规则。拟议的规则将修订新的燃煤EGU标准,将其作为最有效的示范蒸汽循环(例如,大型机组的超临界蒸汽条件和小型机组的亚临界蒸汽条件),而不是部分碳捕获和封存。因此,建议的规则含有较少严格的一氧化碳。2新装置的排放性能标准。环保局还建议对重建和改良化石燃料发电厂的标准进行修订,以使其与拟议的新机组标准保持一致。环保局没有提出任何改变,也没有重新开放新建造或重建的固定式燃气轮机的性能标准。对该提案的评论将于2019年3月18日提出,最终规则预计将在2019年末出台。
PNM正在审查“可负担的清洁能源规则”和经修订的拟议的碳污染标准规则下的温室气体减排标准。可负担得起的清洁能源规则受到多个当事方的挑战,可能会受到进一步诉讼的影响。如上文所述,SJGS也可能被要求遵守额外的CO。2新墨西哥州环境改善委员会根据最近颁布的埃塔颁布的排放限制。PNM无法预测这些标准可能对其运作产生的影响,如果有的话,也无法预测遵守的一系列潜在成本。
国家环境空气质量标准(“NAAQS”)
CAA要求环境保护局设定NAAQS,以确定合理预期会危害公众健康或福利的污染物。环境保护局对某些污染物,包括氮氧化物,设置了NAAQS,所以2,臭氧和微粒物质。2010年,环境保护局更新了一次氮氧化物和2NAAQS应包括1小时标准,同时保留NOx等年度标准。2 所以24小时2标准的。环保局还在2012年更新了最后的颗粒物标准,并在2015年更新了臭氧标准。
氮氧化物标准-2018年4月18日,美国环境保护局公布了一项最终规定,即保留现行的以健康为基础的nx标准。2 是最令人关切的组成部分,也是NAAQS的主要指标。环境保护局的结论是,目前的1小时和每年的初级NO。2为保障公众健康,有足够的安全限度,必须有标准。该规定于2018年5月18日生效。
所以2标准-2014年5月13日,环境保护局发布了1小时数据要求规则草案2NAAQS,它指示州和部落的航空机构描述高SO的地区当前的空气质量。2源以确定最大1小时(所以)2浓度。这一特性将导致这些领域被指定为达到、不达标或不符合1小时的标准。22015年3月2日,美国加州北部地区法院批准了一项和解协议,规定了环境保护局确定违反NAAQS标准1小时的最后期限。2排放。这一和解是由地球正义组织代表塞拉利昂俱乐部和CAA下的自然资源保护委员会提起的诉讼造成的。同意令除其他事项外,要求环境保护局必须在2020年12月之前根据拟议的数据要求规则,对各州采用新的监测网络的地区发出指定。环保局各地区向州环境机构发出信函,解释环保局计划如何执行同意令。这些信函概述了环保局希望各州在推进新的SO时遵循的时间表。2非成就感的指定。NMED没有收到一封信。
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2015年8月11日,环境保护局发布了数据要求规则。2,告诉各州如何用新的1小时来建模或监测以确定达到或不达标。22016年6月3日,NMED通知PNM,空气质量建模结果表明SJGS符合标准。2017年1月,NMED向环保局提交了关于达标状况的正式建模报告。模型显示,在新墨西哥州,没有一个区域超过1小时。2标准的。NMED按照数据要求规则的要求,于2018年6月提交了SJGS的第一份年度报告。那份报告建议,由于这样做的减少,没有必要再做进一步的建模。2 排放。NMED于2019年7月向环保局提交了第二份年度建模报告。该报告保留了一项建议,即目前不需要进一步建模,并接受环境保护局的审查。
在2019年2月25日,环保局宣布了它的最终决定,保留的基本健康为基础的NAAQS的Sox不改变。具体来说,环境保护局将维持现行的一小时标准。2,也就是75每十亿个零件(“ppb”),根据3-每日最大1小时的第99百分位数的年平均数2浓度。2是最常见的SOX化合物,被用作主要SOx NAAQS的指标。
2015年5月14日,PNM收到了对SJGS NSR航空许可证的修订,这反映了修订后的区域雾霾BART国家实施计划,并要求安装SNCR。经修订的许可证也要求减少2排放到0.10在SJGS第1和第4单元上按MMBTU计算每磅,并安装BDT设备,以减少散逸性排放,包括NOx,因此2,和微粒物质。这些削减有助于SJGS满足这些选民的NAAQS要求。BDT设备的修改与SNCR同时安装,以便在SJGS进行最有效率和最具成本效益的建筑活动。见注12中关于BDT监管处理的讨论。
臭氧标准-2015年10月1日,环境保护局最后确定了新的臭氧国家空气质量标准,并将初级和中级8小时标准从75到70帕布。随着臭氧标准的日益严格,化石燃料发电机组将面临越来越大的压力,以减少氮氧化物和挥发性有机化合物的排放,因为这些是形成地面臭氧的污染物,并为位于非达标地区的新项目或设施扩展产生排放抵消。
2015年11月10日,环保局提出了一项修订其例外事件规则的规则,该规则概述了在数据受到某一地区控制之外的事件影响时,将空气质量数据(包括臭氧数据)排除在监管决定之外的要求。鉴于更严格的臭氧NAAQS最终规则,拟议的规则是重要的,因为像新墨西哥州和亚利桑那州这样的西部州会受到来自自然当地来源(如野火)的背景臭氧输送的影响,并通过远距离来源的风(如平流层或其他地区或国家)输送臭氧。环保局在2016年10月3日完成了这项规定,并在2018年和2019年发布了相关指南,以帮助实施其新的特殊事件政策。
2017年和2018年,环保局发布了规定臭氧区域指定的规则。在这些规则中,位于新墨西哥圣胡安县的SJGS和四个角落被指定为成就/不可分类的区域,而在新墨西哥州的多纳阿纳县,只有一小部分地区被指定为边缘非达标地区。最后一条规则还为每个非达标区域分类确定了实现日期的时间,这些分类是边际的、中度的、严重的、严重的或极端的。该规定于2018年5月8日生效。非达标地区的成就计划将于2021年8月到期。
NMED有责任使被指定为臭氧边际/不达标的多纳州的小面积地区进入遵约状态,并将检查氮氧化物和挥发性有机化合物的所有来源。NMED正致力于修订“国家执行计划”,其中概述了有望在2021年5月8日前改善该地区空气质量的战略和排放控制措施。这些战略和措施将旨在减少排放到大气中的氮氧化物和挥发性有机化合物的数量,并将依赖现行或即将出台的联邦规则、新的或修订的州规则以及其他方案。
PNM不相信由于NMED没有达到在DonaAna县指定的小区域而对其设施造成实质性影响。在环境保护局批准纳瓦霍民族的达标指定并发布实施经修订的臭氧NAAQS的提案之前,PNM无法预测采用这些标准可能对四个角落产生的影响。PNM不能预测这件事的结果。
PM标准-2019年9月11日,环境保护局公布了其政策评估,以审查“国家空气质量标准”(NAAQS)中的粒子污染(“PM”)。评估草案考虑降低现有的PM基本标准。2.5从…12微克/立方米以上8微克每立方米。对评估草案的评论截止于2019年11月12日。EPA预期
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在2020年末发布最终规则制定。PNM无法预测这一问题的结果,也无法预测它是否会对其财务状况、业务结果或现金流量产生重大影响。
WEG诉OSM NEPA案
2013年2月,WEG向美国科罗拉多州地区法院提交了一份请求复审的请愿书,反对对联邦行政决定提出质疑七不同矿山四从2007年到2012年,各国在不同时间发布了“国家环境保护法”。在其请愿书中,WEG对几份无关的采矿计划修改批准提出质疑,每一项批准都分别得到了OSM的批准。WEG指控OSM违反了“国家环境保护法”,包括但不限于,据称OSM没有提供必要的公众通知和参与,据称没有分析某些环境影响,以及据称依赖过时和不足的文件。WEG的请愿书寻求各种形式的救济,包括发现联邦被告批准地雷计划违反了“国家环境保护法”;撤销、撤销和修改各种采矿修改批准;禁止联邦被告在“国家环境政策法”得到遵守之前重新颁发采矿计划批准书;并禁止在七地雷。
.的.十五在WEG请愿书中要求救济,二关心SJCC的圣胡安矿。WEG对圣胡安矿的指控源于2008年OSM的行政行动。SJCC在这一问题上进行了干预。2016年,OSM提出了一项自愿还押申请,允许该机构进行新的环境分析,法院下达了一项命令,将此事发回OSM,要求在2019年8月31日前完成一项环境影响报告书(EIS)。法院裁定,采矿活动可以在过渡时期继续进行,并在行政上结束诉讼。如果OSM没有在规定的时间范围内完成环境影响报告书,法院有权命令立即执行。空档在没有进一步的法庭命令的情况下进行开采计划,这是基于所显示的正当理由。最终的“环境影响报告书”允许在2022年以后继续开采,其数量与目前提供的数量相当,于2019年8月26日获得批准。PNM无法预测修订后的最终环境影响报告书是否会受到更多的法律质疑。
纳瓦霍民族环境问题
四个角位于纳瓦霍民族,根据联邦政府授予的地役权,以及与纳瓦霍民族签订的协议,这些协议赋予每个所有者在该场地上经营的权利。纳瓦霍法案旨在授权纳瓦霍国家环境保护局颁布有关空气质量、饮用水和农药活动的条例,包括在四个角落开展的活动。1995年10月,四个角的参与者向纳瓦霍族地区法院提起诉讼,质疑纳瓦霍法案是否适用于四个角。2005年5月,APS和Navajo部落签署了一项协议,解决关于纳瓦霍民族根据“纳瓦霍族空气污染预防和控制法”通过操作许可证条例的权力的争端。由于这一协议,APS要求驳回Navajo族最高法院和Navajo族地区法院待决的诉讼,只要索赔涉及CAA。该协定没有处理或解决与纳瓦霍法案的其他方面有关的任何争端。PNM目前无法预测这些事项的结果或其潜在影响的范围。
冷却水结构
2014年,环保局颁布了一项规则,根据“清洁水法”,为现有发电厂和其他设施的某些冷却水取水结构制定了国家标准,以保护鱼类和其他水生生物,方法是尽量减少撞击死亡率(捕获水生野生动物在取水结构或屏幕上)和夹带死亡率(捕获进入和通过进水口结构的水流中的鱼类或贝类)。
为了将撞击死亡率降到最低,该规则提供了诸如SJGS和四个角落等设施的操作者,七达到现有最佳技术(“BTA”)标准的备选方案,以减少撞击。Sjgs有一个封闭循环循环冷却系统,这是一个上市bta,也可能符合“极小“撞击率”基于进气结构的设计。许可当局必须在特定地点的基础上建立诱捕BTA,同时考虑到一系列因素,包括濒危物种以及社会成本和利益。受影响的水源必须向许可当局提交水源水基线特征数据,以协助确定。该规则规定的遵守期限与许可证续期挂钩,并须遵守许可当局制定的遵守时间表。
该规则不清楚它是如何适用的,以及像SJGS这样只有一个多部门一般雨水许可证的设施的遵守时间表是什么。然而,环境保护局表示,它正在考虑
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2023年12月31日履约期限。PNM正在与EPA合作解决这一问题,但预计不会因任何可能强加于SJGS的要求而发生实质性变化。
2018年5月23日,几个环保团体在美国上诉法院第九巡回法院起诉EPA第九区,理由是环境保护局未能及时重新颁发四角NPDES许可证。请愿人要求法院签发一份令状迫使环境保护局第九区在合理日期前对有待批准的NPDES许可证采取最后行动。环保局随后于2018年6月12日重新颁发了NPDES许可证。该许可证不包含与冷却水取水结构规则有关的条件,因为环境保护局确定该设施已经通过运行一个封闭循环再循环系统实现了撞击和夹带的BTA,而且不需要附加条件。2018年7月16日,几个环保团体向环保局环境上诉委员会提交了一份关于重新发放许可证的请愿书。环保团体称,该许可证的重新发放违反了“清洁水法”的几项要求,并且没有包含关于某些经修订的污水限制准则、关于冷却水取水结构的现有来源条例、以及来自粉煤灰处理设施的地表渗出和地下排放的排放限制的规定。2018年12月19日,环保局撤销了四角NPDES许可证,以审查环保团体提出的问题。撤销许可证,使上诉在环境上诉委员会待决。环境保护局的环境上诉委员会随后驳回了环保团体的上诉。环保局于2019年9月30日发布了最新的NPDES许可证。PNM无法预测此事的结果,也无法预测它是否会对PNM的财务状况、运营结果或现金流产生重大影响。
污水限制指引
2013年6月7日,环保局发布了修订后的废水排放限制指南,确立了化石燃料发电厂基于技术的废水排放限制。环保局的提案为飞灰和底灰处理活动产生的废水流中的金属和其他污染物、洗涤器活动和非化学金属清洗废物作业提供了许多备选方案。所有拟议的备选方案都对飞灰输送水中的所有污染物规定了“零排放”排放限制。对底灰输送水的要求因EPA最终选择的替代品而不同,可以从基于最佳可得技术的排放限制、经济上可实现的“零排放”排放限值不等。
环保局于2015年9月30日签署了最后的蒸汽电气排放指南规则。最终规则将于2016年1月4日生效。新的、更严格的要求包括对从湿式洗涤系统排放的废水的砷、汞、硒和氮的排放限制,以及必须纳入工厂NPDES许可证的灰分输送水中的污染物零排放。每个工厂必须在2018年至2023年之间遵守,这取决于它何时需要新的或修订的NPDES许可证。
流出物限制准则规则在美国第五巡回上诉法院受到许多当事方的质疑。2017年4月12日,环境保护局签署了一份通知,表明其打算重新考虑该规则的部分内容。2017年8月22日,第五巡回法庭发布了一项命令,切断了正在重新审议的问题,并暂停审理这些问题。然而,法院允许对该规则的其他部分提出质疑。2019年4月12日,第五巡回法院批准了这些挑战,并发布了一份意见,撤销了该规则的几个部分,特别是那些与遗留废水和渗滤液有关的部分,法院认为EPA对这些标准的选择是任意性的和反复无常的。
2017年9月18日,环保局发布了一项关于推迟某些遵守日期的最后规定,该规定尚未通过排放限制指南规则。该规定推迟了2018年11月1日至2020年11月1日遵守这些废物流排放限制指南的最早日期。虽然新的最后期限在法庭上受到质疑,但第五巡回法庭于2019年8月28日驳回了这些挑战。
由于SJGS对废水的排放为零,而且不需要持有NPDES许可证,因此预计将实施最低至无要求。Reeves站是一家pnm拥有的燃气发电站,它将冷却塔喷出至一家公有的处理厂,并持有NPDES许可证。预计里夫斯站将实施最低至零的要求。
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环保局于2018年6月12日重新颁发了四个角落的NPDES许可证。环境保护局确定,2015年规则中的准则不适用于本许可证,因为2015年排放准则规则的生效日期已经延长,但后来撤销了四角NPDES许可证,以审查几个环境团体提出的问题。环保局于2019年9月30日发布了最新的NPDES许可证。四角可能需要改变影响锅炉和灰处理系统的设备和操作惯例,并在2023年下一次NPDES许可证更新期间改变其废物处理技术。PNM无法预测这些事项的结果或一系列可能的遵约成本。
圣达菲发电站
PNM和NMED是协议的缔约方,根据这些协议,PNM安装了一套处理圣达菲市供水井水的补救系统和一口抽水井,以解决PNM前圣达菲发电站和服务中心所在地地下水中的汽油污染问题。2008年的NMED现场视察报告指出,现场的污染源和污染程度都没有确定,而且污染源可能不是前圣达菲发电站。2013年和2014年期间,PNM和NMED收集了更多的样本,显示现场一些监测井的硝酸盐和挥发性有机化合物浓度升高。此外,一项监测工作很好地包含了游离相碳氢化合物产品.PNM采集产品样品进行“指纹”分析。分析结果表明,该产品是旧燃料和新燃料的混合物。样品中存在较新的燃料,表明这种碳氢化合物产品很可能来源于场外来源。2015年12月,北地中海省和西北地中海省签署了一项谅解备忘录,以处理该场址地下水状况的变化,根据该谅解备忘录,北地中海公司同意在西北地中海开发公司的监督下继续开展油气调查。符合条件的费用有资格通过新墨西哥教养行动基金(“CAF”)支付,该基金由NMED石油储油罐局管理。2019年3月,菲律宾国家气象局接到NMED的通知,要求为该地点制定一项减排计划,以解决地下水中发现的与上文讨论的化合物无关的先前确定化合物的浓度问题。NMED批准了PNM的减排计划提案,其中包括实地工作和报告。根据该计划开展的工作于2019年8月开始。
圣达菲市(City Of Santa Fe)已停止在该地点运营油井,这是PNM地下水补救系统运行所需的。因此,PNM已停止在该场址进行补救活动。然而,PNM在该场址的监测和其他减排活动仍在进行,并将继续进行,直到地下水符合适用的联邦和州标准,或直到NMED确定不需要补救,两者以较早者为准。如果要求PNM恢复该场址的地下水补救活动,PNM无法评估该项目的持续时间或对其义务的影响。PNM无法预测这些问题的结果。
煤燃烧残渣废物处理
由SJGS燃煤和排放控制设备产生的粉煤灰、底灰和石膏组成的CCR目前被处置在靠近该厂的露天矿坑中。SJGS不经营任何CCR蓄水池或垃圾填埋场。NMMMD目前管理着圣胡安矿的采矿复垦活动,包括在露天矿坑中安置CCR,并在OSM的监督下进行联邦监督。APS在四个角落的池塘和干式储存区处理CCR。四角的灰管理由环境保护局和新墨西哥州工程师办公室管理。
环境保护局的最后一项煤灰规则于2015年10月19日生效,其中包括对煤灰进行无危险废物的测定。该规则在RCRA的小标题D下颁布,并为现有和新的CCR垃圾填埋场和地面蓄水池规定了最低标准。2016年12月16日,“改善国家水基础设施法”(“Wiin法案”)签署成为法律,以满足美国关键的水基础设施需求,并载有与“国家水资源公约”规则有关的若干条款。除其他事项外,“Wiin法案”允许但不要求各州制定和提交CCR许可程序供EPA批准,为各州提供了灵活性,以便纳入EPA关于CCR的最终规则,或制定至少与EPA的最终规则一样具有保护作用的其他标准,并要求EPA批准州内的许可证计划。180国家提交的天数。由于各州不需要实施自己的CCR许可证计划,EPA将在那些选择不执行某项计划的州实施许可证计划,但必须得到国会的资助。在许可证计划生效之前,环境保护局有权直接执行自我实施的CCR规则.对于位于美洲土著保留地边界内的设施,如四个角落所在的纳瓦霍民族,环境保护局必须制定联邦许可证计划,而不论拨款情况如何。没有制定州或联邦许可计划的时间表。自2015年颁布“CCR规则”以来,该规则经历了多次修订,并可能因环境保护局正在进行的审查、“Wiin法”的实施以及各种法院判决在诉讼中的影响而进一步改变。
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2018年7月30日,环保局发布了一项规定,该规定构成了正在对2015年4月17日粉煤灰规则进行的重新审议和修订的“第一阶段,第一部分”。最后一条规则包括两种修订。第一次修订延长了最后期限,允许无衬里蓄水池或未能满足最上层含水层要求的废气排放单位继续接收煤灰,直至2020年10月31日。第二次修订授权“参与国主任”或环境保护局代替专业工程师批准暂停地下水监测,并颁发与地点限制、设计标准、地下水监测、补救选择和实施有关的证书。这些修订还修改了某些成分的地下水保护标准,其中包括钴、钼、锂和铅,而没有最大的污染水平。环保局打算在2019年12月发布多项拟议的规则,其中将包括以下最后规则:(1)无衬里的地面蓄水池停止接收废物的截止日期;(2)“第二阶段”规则,以解决对国家最低标准的修正;(3)为无衬砌地面蓄水池的替代示范制定规则,并征求对列入遗留单位的评论。2019年8月14日,“第二阶段”拟议规则发表在“联邦登记册”上,并将于2019年10月15日发表评论意见。这一规则建议修订公共信息的报告和获取、CCR堆的定义和有益用途的定义。最后一条规则预计将于2019年12月出台。PNM无法预测EPA制定规则活动的结果或任何相关诉讼的结果,以及这样的裁决是否或如何影响四个角落的运作。
CCR规则不适用于煤矿放灰。OSM预计将在未来公布一项涉及地雷安置的拟议规则,并可能受到EPA规则和EPA确定CCRs无害的影响。PNM无法预测OSM关于CCR条例的拟议规则制定的结果,包括CCR的布雷位置,或者OSM的行动是否会对PNM的业务、财务状况或现金流产生重大影响。根据最后规则的要求,PNM在SJGS进行了一次CCR评估,并对工厂做了一些小修改,以确保没有根据该规则被视为蓄水池或垃圾填埋场的设施。PNM将寻求从其纳税者那里收回最终发生的零售管辖资产的所有CCR成本。PNM并不期望该规则对业务、财务状况或现金流产生重大影响。
如上文所述,四个角落的CCR目前在灰池和干储存区处置。CCR规则要求对地下水进行持续、分阶段的监测。拥有或运营CCR处置装置的公用事业机构,如四角区的公用事业公司,必须收集足够的地下水取样数据,以启动检测监测程序。四角公司完成了对CCR处置单元的分析,确定了需要采取纠正措施或需要在2020年10月之前停止运营和启动关闭的几个单元。目前,PNM预计其完成这些纠正行动或关闭四个角落CCR处置单元的费用份额将对其业务、财务状况或现金流产生重大影响。
其他承付款和意外开支
煤炭供应
SJGS
SJGS的煤炭需求由SJCC提供。SJCC拥有某些联邦、州和私人煤炭租赁。除了为满足SJGS目前的需求而交付的煤炭外,PNM还为某些开采的煤炭预付了SJCC,但尚未交付到工厂现场。在…2019年9月30日2018年12月31日,包括在其他流动资产中的煤炭预付款为$26.3百万。关于SJGS煤炭供应的补充信息载于2018年表格10-K的“综合财务报表说明”附注16。
PNM和SJGS的其他所有者结合为遵守SJGS的CAA而开展的活动,评估了向SJGS供应煤炭的替代方案。2015年7月1日,PNM与Westmoland签订了一项新的煤炭供应协议(“SJGS CSA”),根据该协议,威斯特摩兰公司通过其间接全资子公司SJCC,同意在2022年6月30日之前提供SJGS的所有煤炭需求。PNM公司和Westmoland公司还签订了协议,根据这些协议,将为SJGS提供CCR处置和矿山开垦服务。如注6所述,随着2019年3月15日结束对SJCC资产的出售,WSJ LLC承担了SJCC在SJGS CSA和CCR处置和矿山回收服务协议下的权利和义务。SJGS CSA下的定价主要是固定的,并作出调整以反映总体通货膨胀的变化。定价结构考虑到,“华尔街日报”有限责任公司已经为开采的煤炭支付了费用,但没有交付。
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PNM可选择延长SJGS CSA,但须就延长期限和对矿商的赔偿进行谈判。2018年,PNM、Los Alamos、UAMPS和Tucson发出通知,表示它们打算在2022年退出SJGS,Farmington通知说,它希望继续SJGS的业务,并延长这两项协议的条款。2018年11月30日,PNM向Westmoland发出通知,称PNM不打算延长SJGS CSA的任期,也不打算为SJGS谈判一项新的煤炭供应协议,这将导致目前的协议在2022年6月30日到期。见上文关于PNM 2018年12月遵约申报及其SJGS废弃申请的更多讨论,见注12。
在与圣胡安矿的经营有关的某些采矿许可证方面,SJCC必须在$118.7百万和NMMMD。为了方便担保人代sjcc投寄回收债券,pnr与一家银行签订了信用证协议,根据该协议,信用证可以聚合在一起。$30.3百万已经发布了。正如注6所讨论的,在2019年3月15日,SJCC拥有的资产被出售给WSJ有限责任公司,后者是WestmolandMiningHoldings的子公司。根据销售协议,WSJ有限责任公司承担了SJCC的权利和义务,包括未清信用证项下对PNMR的义务。
四角
APS根据2031年到期的煤炭供应合同(“四角CSA”),从纳瓦霍民族拥有的一个实体NTEC购买所有四个角落的煤炭需求。煤炭来自纳瓦霍民族的储量。NTEC与北美煤炭公司下属的Bisti燃料公司(LLC)签订了煤矿管理和运营合同。合同规定在期限内根据经济指数进行价格调整。见“联合国财务报表综合说明”附注17中关于四个角落CSA的补充讨论2018表格10-K的年度报告。
煤矿复垦
如上文“煤燃烧残渣废物处置”所示,SJGS目前在该厂附近的露天矿坑中处理CCR,在池塘和干储存区有四个角处置CCR。综合财务报表附注16所述2018关于表10-K的年度报告,结合SJGS 2号和3号机组关闭以符合CAA的BART要求,SJGS与会者要求定期更新SJGS的煤矿回收研究。SJGS评估要求PNM在2017年12月31日SJGS 2号和3号机组关闭后完成对填海成本估算的更新。这一填海成本估算于2018年10月完成,并假定采矿作业持续到2053年。2018年的研究表明,填海成本下降的主要原因是用于确定填海活动未来估计成本的通货膨胀因素较低。PNM记录$2.5百万截至2018年9月30日,这一下降的份额是在精简的综合损益表中作为监管贴现和重组成本所占的份额。
2018年12月,PNM再次重新计算了为SJGS服务的煤矿回收的赔偿责任,以反映开垦活动可能从2022年开始,而不是如先前预期的那样在2053年开始。这一估计数导致总体开垦费用增加,原因是补救矿区所需的填土量增加,以及回收为SJGS服务的地雷所需活动的时间安排。截至2018年12月31日,这一重估增加了PNM在煤矿回收方面的负债。$39.2百万为SJGS服务的地下和地面地雷。PNM从零售客户那里收回与地下矿山有关的回收费用。然而,NMPRC已经限制了从零售客户那里收集到的最终开采露天矿的数量。$100.0百万。因此,PNM记录了$9.4百万在2018年12月31日与地下矿山有关的负债增加中,合并资产合并表上的监管资产增加并记录了其余资产$29.8百万与露天矿相关的监管折扣和重组成本在精简的综合收益报表上。PNM对回收为SJGS服务的矿场所需的费用所作的估计取决于许多假设,包括填海的时间、进行填海活动时普遍接受的做法,以及当前的通货膨胀率和贴现率。此外,如果NMPRC没有就上述NMPRC的批准批准回收填海活动的费用,PNM可能会遭受额外的损失。
2019年7月发布了服务于四个角的煤矿复垦研究草案。本研究反映了该矿到2031年的经营状况,即四角CSA的术语。研究草案导致PNM所占份额净减少
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截至2019年6月30日的煤矿复垦义务$0.3百万,主要原因是间接费用减少,但因PNM用于衡量负债的贴现率降低而抵消了增加额。该研究报告于2019年9月定稿,并列入了研究草案中使用的相同假设,但作了有限的修改。PNM使用最后研究报告更新了其负债,并反映了自PNM先前计量以来一直下降的贴现率,截至2019年9月30日。这些更新导致PNM在为四个角落服务的煤矿的回收义务中所占份额增加$1.1百万和$0.8百万在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,能源成本反映在精简的综合收益报表中。
根据最近的估计和PNM在SJGS的所有权份额,PNM截至2019年9月30日就矿山开垦而言,以未来的美元计算,估计$93.6百万在SJGS和四个角的露天矿$40.0百万在SJGS的地下矿井。在…2019年9月30日2018年12月31日$70.6百万和$70.1百万用于露天矿的开垦和$24.8百万和$23.2百万至于地下矿山的开垦,则记在其他递延贷项中。
根据SJGS CSA的条款,PNM和其他SJGS所有者有义务赔偿WSJ有限责任公司与从圣胡安煤矿供应煤炭有关的所有开垦费用。SJGS的所有者签订了一项填海信托基金协议,提供资金补偿WSJ有限责任公司的后期复垦义务。如表格10-K的综合财务报表附注16所述,作为重组SJGS所有权的一部分,SJGS所有者就一项经修订的协议的条款进行了谈判,该协议旨在为CSA下的后期复垦义务提供资金。信托基金协议要求每个所有者与作为托管人的金融机构订立单独的信托协议,建立不可撤销的复垦信托,并定期将资金存入回收信托,以履行矿藏复垦义务。以资金曲线为基础的存款必须每年进行一次。作为上文讨论的SJGS所有权重组的一部分,SJGS参与方同意调整临时信托资金水平。PNM供资$10.0百万2018年12月。根据PNM的回收信托基金余额2019年9月30日,目前的供资曲线显示,PNM对其填海信托基金的所需捐款将是$5.5百万在2019年,$10.2百万2020年,以及$10.9百万在2021年。
根据2016年7月7日生效的“四角土地管理法”,PNM必须按年度分期付款的方式,将其在最终填海费用中的所有权份额拨入一个不可撤销的代管账户,专门用于四角露天矿的最终开垦成本。PNM捐款$2.3百万计划在2018年和2019年每年提供额外资金$1.9百万从2020年到2024年。
如果今后的估计数增加了露天矿开垦的赔偿责任,则届时多余的费用将予以支出。新墨西哥州法律因颁布ETA而产生的影响以及NMPRC作出的监管决定也可能影响PNM的财务状况、经营结果和现金流量。见上文关于PNM 2018年12月遵约申报及其SJGS废弃申请的更多讨论(注12)。PNM目前无法确定这些事项的结果或可能的影响范围。
连续高墙采矿收费率
2013年8月,DOI土地管理局(“BLM”)发布了一项拟议的规则制定,该规则将追溯适用12.5%关于持续高墙采矿(“CHM”):关于规则制定的评论意见应于2013年10月11日提交,PNM提交了反对拟议规则的评论意见。通过最后规则没有法定截止日期。
SJCC于2000年至2003年采用了CHM技术,并经Farmington批准,新墨西哥州BLM外地办事处将最终的高墙重新划分为地下储量,并采用了8.0%21.2001年3月,SJCC获悉,DI矿物管理处(“MMS”)不同意将地下特许权使用费适用于CHM,2006年8月,SJCC和MMS签订了一项协议,对收回未付特许权使用费的任何行政行动规定追偿时效,直到BLM发布关于CHM开采煤炭的适当费率的最后、不可上诉的决定。拟议的BLM规则制定有可能终止解决协议中的收费条款。少付的版税$5百万对于SJGS来说,如果所提议的BLM规则被采纳,那么SJGS就会到期。PNM在最终支付的任何金额中所占的份额大约是46.3%,所有这些都不会通过PNM的FPPAC。PNM无法预测此事的结果。
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PVNGS责任和保险事项
核电厂事故的公共责任受“价格-安德森核工业赔偿法案”管辖,该法案将核反应堆所有者的责任限制在商业来源和全行业追溯性支付计划所提供的保险金额之内。根据这一法案,PVNGS的参与者将在以下核事故中承担公共责任。$13.9十亿每次发生。PVNGS维持最高可获得的核责任保险金额$450百万,由美国核子保险公司提供。剩下的$13.5十亿是通过一个强制性的全行业追溯性评估计划提供的。如果计划覆盖的任何核电站的损失超过累积资金,PNM可以评估追溯保费调整。基于PNM的10.2%中的每一项的权益三PVNGS单位,PNM公司每起事故的最大潜在潜在保费评估三单位是$41.6百万,每年最高支付限额为$6.2百万定期调整以适应通货膨胀。
PVNGS参与者为PVNGS财产的损坏和去污提供保险,其合计金额为:$2.8十亿,其中很大一部分必须首先用于稳定和消除污染。这些保险由核电保险有限公司(“Neil”)提供。Neil提供的主要策略包含$2.25十亿无核财产损失。如果尼尔在任何政策年度的损失超过累积资金,PNM将进行追溯性保费调整$5.4百万因亏损而由尼尔董事会宣布的每一次追溯性溢价评估。本款和前款所讨论的保险范围受某些保险单条件、分限额和除外条款的限制。
供水
由于新墨西哥州的干旱气候和周期性干旱状况,新墨西哥州对水的使用,包括用于发电的用水感到关切。尽管PNM目前并不认为其运营会受到干旱状况的实质性影响,但它无法预测长期的天气模式。公共政策、地方、州和联邦法规以及有关水的诉讼也可能影响PNM的运作。为了帮助减轻这些风险,PNM已经为里维斯站、里约布拉沃、阿夫顿、露娜、洛德斯堡和拉卢兹的现有工厂获得了永久的地下水权。在这个时候,水的供应对这些工厂来说不是一个问题。然而,长期的干旱、欧空局的活动以及得克萨斯州的联邦诉讼(就供水问题起诉新墨西哥州)可能会对这些工厂的水供应造成威胁。
关于SJGS和四个角落,全国水资源管理委员会和APS已与圣胡安盆地较高级的水权持有人(部落、市政当局和农业利益)谈判达成一项协议,与圣胡安盆地的部落和其他用水方共同分担缺水的影响。2018年至2021年之间共享短缺的协议已得到各方的认可,并正在由新墨西哥州工程师办公室进行审查。
2010年4月,APS代表PVNGS参与者签署了一项协议。五城市将为PVNGS的电力生产提供必要的冷却水40好几年了。
PVNGS供水诉讼
1986年,开始了一项关于APS和其他PVNGS参与者在PVNGS使用地下水和污水的权利的行动。APS提出的申诉称,法院对PVNGS的地下水权利及其与PVNGS有关的污水的合同权利存在争议,并寻求确认这些权利。1999年,亚利桑那州最高法院发布了一项裁决,裁定联邦政府和美洲土著部落可以获得某些地下水权利。此外,亚利桑那州最高法院在2000年发布了一项裁决,确认下级法院解决地下水索赔的标准。审判法庭继续就这些问题进行诉讼。在这些问题上没有确定审判日期。PNM预计这起诉讼不会对其运营结果、财务状况或现金流产生重大影响。
圣胡安河裁决
1975年,新墨西哥州向NM区法院提起诉讼,裁定圣胡安河溪系统的所有水权,包括在四个角和SJGS使用的水。1976年,PNM成为诉讼的被告。2009年3月,当时的奥巴马总统签署了一项立法,确认了2005年与纳瓦霍族达成的和解协议。根据和解协议的条款,纳瓦霍民族的水权将由法院根据两项拟议的裁决法令最终确定。2013年8月,法院发布命令,裁定没有必要在法庭上进行证据听证。
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新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
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(未经审计)
纳瓦霍民族诉讼程序并于2013年11月1日发布了纳瓦霍民族水权部分最后判决和法令,批准了与纳瓦霍民族的拟议解决方案。一些当事方随后向新墨西哥州上诉法院提出上诉。PNM在上诉案件中出庭,并支持NM地区法院的和解协议。2018年4月3日,新墨西哥州上诉法院发布命令,确认NM地区法院的裁决。几个当事方向新墨西哥州上诉法院提出请求重审的动议,要求澄清这一命令,但被驳回。新墨西哥州和其他各种上诉人提交了移案令状NM最高法院。NM最高法院批准了新墨西哥州的请求,拒绝了其他各方的请求。关于纳瓦霍族解决方案的问题已经作了简报,正在等待北地中海最高法院的裁决。对非印第安水权的裁决正在进行中。
PNM参加了这一诉讼程序,因为PNM在圣胡安盆地的水权可能受到解决协定承认并由纳瓦霍族裁决的权利的影响,纳瓦霍族占圣胡安河和圣胡安盆地水资源的很大一部分,在缺水时享有优先地位。PNM无法预测这一事项的最终结果或估计潜在损失的数额或范围,也无法确定任何水权裁决对目前SJGS和四个角的水安排的影响。案件的最终解决不可能在几年内完成。然而,1985年与纳瓦霍民族达成的一项协议规定,如果四个角丧失了其在裁决中的部分权利,纳瓦霍民族将为商定的费用提供足够的水,以抵消损失。
通行权
2014年1月28日,新墨西哥州伯纳利洛县县委员会通过了一项法令,要求公用事业公司签订一项使用协议,并支付尚未确定的费用,以此作为安装、维护和运营县级交通设施的条件。这项费用旨在补偿县政府管理和维护通行权的费用以及基本建设改善费用。在对该法令的有效性提出广泛质疑后,公用事业公司提交了一份移案令状向NM最高法院提起诉讼,但被驳回。公用事业公司和伯纳利洛县达成了一项暂停协议,在当时待决的诉讼期间,郡将不根据该法令对公用事业公司采取任何强制执行行动,但不包括判决上诉的任何期限,也不包括在30由县或公用事业公司书面通知其终止协议的意向。经过法院命令的和解谈判,pnm和bernalillo郡签署了一项专营费协议,其期限为:15年数。根据协议,PNM将向郡支付特许经营权费,数额与PNM在其他司法管辖区支付的数额相同。PNM将收回特许经营费的成本,作为对伯纳利洛县客户的直接传递。该协议须经伯纳利洛县新墨西哥州第二地区法院批准。PNM不能预测这件事的结果。
纳瓦霍族
2012年9月,43土地所有者向印度事务局(“BIA”)提交了一份上诉通知,就BIA区域主任2011年3月关于延长PNM输电线路的通行权的决定提出上诉。土地所有者声称是被分配者,纳瓦霍民族的成员根据1887年的“道斯法”,被分配给纳瓦霍民族的土地所有权,并声称PNM是一种在分配土地上享有权利的过路被授予人的权利,或者非法侵入,或者支付了不足以授予权利的费用-方式或两者。被分配者一般认为,他们没有得到公平的市场价值,因此,他们被剥夺了展示他们对公平市场价值的看法的机会,因此被剥夺了正当程序。被分配者提出了一项动议,要求驳回其带有偏见的上诉,该动议于2014年4月获得批准。在被解雇后,PNM收到了律师代表似乎属于43参与上诉的土地拥有人,通知PNM,指定的被分配者将撤销他们对六笔具体分配的通行权的同意。2015年1月22日,PNM收到了BIA地区主任的一封信,信中指出十以前曾有争议的延长通行权的分配。信中指出,延期没有得到BIA的批准,因为在BIA批准之前,PNM先前获得的同意后来被分配款的多数所有者撤销了。BIA区域主任的立场是,PNM必须重新获得这些土地所有者的同意.2015年7月13日,PNM就大约15.49争议的土地面积。2015年9月18日,被分配者以联邦非法侵入为由对PNM提出了单独的申诉。2015年12月1日,法院裁定PNM不能谴责二.的.五根据纳瓦霍民族对这块土地的部分权益而进行的分配。PNM提出了重新审议这一裁决的动议,但被驳回。2016年3月31日,第十巡回法院批准了PNM对2015年12月1日裁决提出上诉的请求。这两件事都合并了。第十巡回法庭的口头辩论
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(未经审计)
在2017年1月17日。2017年5月26日,第十巡回法院确认了地区法院。2017年7月8日,PNM提出复议申请。恩班克第十巡回法庭被驳回。NM地区法院根据纳瓦霍族在二额外拨款和由于所有者死亡而未解决的第五笔分配款的所有权问题。2017年11月20日,PNM提交了申请移案令状被美国最高法院驳回。潜在的诉讼仍在NM地区法院进行。2019年3月27日,几个被分配者提出动议,要求就非法侵入问题作出部分即决判决。法院于2019年6月18日就该动议举行了听证会,并对该动议进行了审议。调解工作于2019年10月7日举行,调解工作定于2019年11月11日继续进行。PNM不能预测这些事件的结果。
该公司参与了各种监管事项,其中一些涉及意外情况,其不确定性与附注11中所述的情况相同。2018年综合财务报表附注10-K中关于监管和利率事项的补充信息载于“综合财务报表说明”附注17。
PNM
新墨西哥州一般费率案件
2015年新墨西哥州普通费率案(“NM 2015费率案”)
2015年8月27日,PNM向NMPRC提交了一份申请,要求全面提高零售电费。该申请提议增加收入$123.5百万,包括基本非燃料收入$121.7百万。PNM的应用是基于2015年10月1日开始的FTY期,并提出了一个ROE为10.5%。PNM查明的收入不足的主要原因是基础设施投资的成本,包括根据更新的折旧研究得出的折旧费用,以及由于PNM成功的能源效率方案和其他经济因素而导致的能源销售下降。该应用程序包括对费率设计的几项拟议修改,以建立公平和公平的费率等级定价,并更好地使成本回收与成本因果关系保持一致,并要求为住宅和小型商业客户制定一个收入脱钩试点方案。PNM要求拟议的新费率从2016年7月起生效。2016年4月举行了关于拟议新费率的公开听证会。在这次听证会之后,NMPRC命令PNM就PNM在PVNGS中的利益提交更多的证词,包括64.1PNM根据初始销售条款于2016年1月回购的PVNGS 2号机组MW-回租交易。见注13.在其他听证会之后,PNM和其他各方被命令提交补充简报,并提供最后建议的收入要求,其中包括PNM从PNM的SJGS CSA中实施的自2016年1月1日起实施的燃料节约。见注11.PNM公司提交的文件显示,燃料相关费用的回收将减少大约$42.9百万反映目前的SJGS CSA,这也减少了对基地非燃料相关收入的要求$0.2百万到$121.5百万.
2016年8月,审理此案的审查员发布了一项建议性决定(“2016年8月”)。2016年8月,除其他事项外,建议NMPRC认定PNM在购买先前租赁的房屋时是不谨慎的。64.1PVNGS 2号机组的兆瓦容量,延长租赁期限114.6PVNGS 1和2机组的兆瓦容量,以及在SJGS 1和4机组上安装BDT设备。因此,2016年8月,NMPRC建议NMPRC不允许整个机组恢复。$163.3百万2016年1月15日购买标的资产的价格三合租64.1PVNGS 2号机组的MW机组,期间未折旧的基本建设改进64.1租出了一兆瓦的购买容量,租金费用合计$18.1百万每年租赁总额114.6延长至2023年1月和2024年1月的兆瓦容量(注13),并收回将SJGS 1号和4号机组转换为BDT的费用。(鼓掌)
2016年9月28日,NMPRC发布了一项命令,授权pnm实施提高非燃料率的措施。$61.2百万,适用于2016年9月30日后寄给客户的汇票。该命令一般在2016年8月批准,但作了一些重大修改.对2016年8月的修改包括:
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• | 包括2016年1月购置的相关资产三能力租赁,合计64.1PVNGS 2号机组的兆瓦,初始速率基值为$83.7百万及不扣除收回在该段期间作出的资本化改善的未折旧费用64.1mw是由pnm租赁的,$43.8百万当命令发出时 |
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(未经审计)
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• | 取消收回今后用于PVNGS退役费用的任何捐款64.12016年1月购置的兆瓦装机容量和114.6延长租约下的兆瓦容量 |
2016年9月30日,PNM就2015年NM利率案的裁定向NM最高法院提交了上诉通知。具体而言,PNM对NMPRC关于PNM在案件中的某些事项上不谨慎的裁定提出上诉,包括NMPRC拒绝全额购买64.1PVNGS 2号机组的兆瓦容量,这一期间资本化改造的未折旧成本64.1PNM租赁了兆瓦容量,将SJGS 1号和4号机组转换为BDT的费用,以及PVNGS退役的未来贡献64.1采购能力的兆瓦和114.6延长租约下的兆瓦容量。NEE、NM地区和ABCWUA对PNM的上诉提交了交叉上诉通知。不同的跨上诉人所提出的问题包括,除其他事项外,NMPRC允许PNM收回租赁延期的任何费用。114.6PVNGS 1和2机组的MW和购买价格64.1在PVNGS 2号机组的MW,四角CSA项下发生的费用,以及将“预付养恤金资产”列入费率基础。
在上诉待决期间,PNM根据公认会计原则的要求,评估了该命令在NM 2015 Rate案中的后果以及向NM最高法院提出的相关上诉。这些评价表明,PNM有可能在其上诉的问题上取得成功,但在NMPRC就NM最高法院的一项裁决采取行动之前,不提供资本成本回收。PNM还评估了跨上诉人上诉问题的会计后果,并得出结论认为,交叉上诉中提出的问题没有实质价值。
根据公认会计原则,PNM定期更新其对NM最高法院作出裁决所需时间的估计,以及NMPRC就任何发回的问题采取行动所需的时间。根据这些评价,截至2019年3月31日,pnm记录了其资本投资的税前累计减值,但须符合以下数额:$19.7百万,其中包括税前损失$1.3百万在截至2019年3月31日止的3个月内录得$0.9百万和$2.7百万在截至2018年9月30日的三个月和九个月内记录在案。
2019年5月16日,NM最高法院就2015年NM Rate案中的上诉事项发布了裁决。NM最高法院驳回了跨上诉人提出上诉的事项,并确认NMPRC拒绝支付部分购买价格。64.1PVNGS 2号机组的兆瓦容量;期间基本建设改进的未折旧费用64.1兆瓦容量由PNM租赁;在SJGS 1和4机组安装BDT的费用。NM最高法院的裁决还裁定,NMPRC关于永久不允许收回今后与64.1PVNGS 2号机组的MW和114.6PVNGS 1号和2号机组的MW剥夺了PNM获得正当法律程序的权利,并将案件发回NMPRC,以便根据法院的调查结果进行进一步的诉讼。2019年7月17日,NMPRC听取了该案各方关于如何最好地处理NM最高法院还押候审的口头辩论。在口头辩论中,各方提出了各种不同的立场,从重新起诉NMPRC确定并经NM最高法院确认的PVNGS资源的价值,再到重新确认NMPRC的最终命令,只需一次修改,以解决未来PVNGS退役费用在未来案件中的回收问题。自提出口头辩论以来,国家警察委员会没有就这一问题采取任何行动。PNM无法预测此事的结果。
由于NM最高法院的裁决,PNM记录了税前减值$149.3百万截至2019年6月30日,这一情况反映在精简的综合损益表中,反映为监管不允许和重组成本。减值反映的是以前在上诉待决期间未受损害的资本费用,包括$72.6百万购买价格的一部分64.1PVNGS 2号机组MW$39.3百万在此期间所作的未折旧资本改进64.1MW由PNM租赁,以及$37.4百万在SJGS单元1和4上的BDT。$45.7百万,反映为汇总综合收益报表上的所得税。
2016年新墨西哥州普通费率案(“2016年NM费率案”)
2016年12月7日,PNM向NMPRC提交了一份申请,要求全面提高零售电费。PNM不包括NM 2015费率案中不允许的任何费用,这些费用当时在其向北地中海最高法院提出的上诉中仍有争议。pnm最初的应用程序是从2018年1月1日开始使用fty,并要求增加基本非燃料收入。$99.2百万基于ROE10.125%。PNM收入不足的主要驱动因素包括对PNM的资源组合进行修改,该项目于2015年12月作为SJGS区域方案的一部分得到了NMPRC的批准。
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(未经审计)
雾霾合规计划、基础设施投资(包括四个角落的环境升级)、由于能源效率项目的成功和其他经济因素而预测的能源销售下降,以及对FERC/零售管辖分配的更新。
经过广泛的和解谈判和公开程序后,NMPRC发布了一项修订命令,部分通过了2018年1月10日的规定认证(“修订命令”)。经修订的命令的主要条款包括:
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• | 基础非燃料收入总额的增加$10.3百万,其中包括降低联邦企业所得税税率的影响,并更新PNM的债务成本(总计估计数)$47.6百万每年) |
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• | 返回客户三-年期-新墨西哥州公司所得税税率降低到可归因于PNM零售业务的程度(注14) |
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• | 拒绝PNM收集某些投资的股本回报的能力$148.1百万在四个角落,但允许以债务为唯一回报的复苏。 |
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• | 不实施非燃料基准费率变动的协议,但与PNM费率相关的更改除外,并于2020年1月1日前生效。 |
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• | 考虑到PNM决定在未来程序中继续在四个角落参与的审慎性要求 |
根据和解协议和NMPRC的最后命令,PNM实施了50%2018年2月1日起批准的服务增加额中,其余部分自2019年1月1日起实施。
关于NMPRC费率政策的调查/制定
2017年3月22日,NMPRC发布命令,启动调查和规则制定,以简化和提高“NMPRC利率案件的透明度,减少利率案件中诉讼的问题数量”,并为“干预者和NMPRC工作人员与公用事业机构之间提供更公平的竞争环境”。该命令提出了几个问题,涉及建立和监测公用事业公司的ROEs、监管资产的可收回性,包括费率案件费用,以及缔约方是否应获得公用事业公司用来支持其立场的软件。到目前为止,尚未达成任何协议。PNM无法预测此事的潜在结果,但预计NMPRC不会采取任何进一步行动。
可再生投资组合标准
在制定ETA之前,REA制定了强制性的RPS,要求公用事业机构获得相当于以下条件的可再生能源组合:10%到2011年,15%到2015年,以及20%到2020年。如注11所述,埃塔于2019年6月14日颁布。ETA修订了REA,并要求在新墨西哥州运营的公用事业公司的可再生投资组合相当于20%到2020年,40%到2025年,50%到2030年,80%到2040年100%零碳能源到2045年。ETA还取消了多样性要求以及与根据区域经济协定适用RPS有关的某些客户上限和豁免。
欧洲能源机构规定简化审批公用事业可再生能源采购计划的程序,确保公用事业公司收回与核定采购计划相一致的费用,并要求国家能源管制委员会为可再生资源的采购建立一个区域协调机制,以防止在费率中增加过多费用。ETA设置的RCT值为$60每MWh使用平均年度水平资源成本基础。PNM使可再生的采购符合NMPRC批准的计划。PNM通过费率骑手从客户那里回收某些可再生的采购成本。见可再生能源骑士 下面。
PNM核准的采购计划包括下列可再生能源:
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• | 157拥有太阳能光伏发电设施的兆瓦,包括50nmprc在pnm 2018年可再生能源采购计划中批准的兆瓦太阳能光伏设施,预计将于2019年年底投入商业运行。 |
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• | 到2044年的一台PPA,用于新墨西哥风的输出,其当前总容量为204Mw和PPA到2035用于红台风的输出,其总容量为102兆瓦 |
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(未经审计)
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• | 从PPA到2042年,用于雷电码头地热设施的输出;目前的容量为15兆瓦 |
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• | 太阳能分布式发电、聚集121.2兆瓦2019年9月30日,由客户或第三方所有,PNM向其购买任何净超量产出和区域经济共同体。 |
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• | 为满足RPS要求所需的太阳能和风能区域经济共同体 |
2017年6月1日,PNM提交了2018年可再生能源采购计划。PNM请求批准额外采购802019年和1052020年新墨西哥州风力发电的GWh;批准购买额外的新能源552019年和772020年从雷电码头地热重新供电的GWh;批准采购50将于2018年开始建造的新太阳能设施的兆瓦,并继续执行客户REC采购计划和其他购买REC的计划,以确保每年遵守RPS。该计划还寻求与2018年“其他”多样性类别的差异,原因是对闪电码头地热设施的生产预测在2018年进行了修订。2017年9月举行了关于该申请的公开听证会。2017年10月17日,听证会发布了一项建议决定,PNM 2018年的可再生能源采购计划应由NMPRC批准,但闪电码头地热的重新供电和PNM的采购请求除外。50新太阳能设施的兆瓦。PNM对听证会的提议提出异议。2017年11月15日,NMPRC发布了一项命令,批准PNM的计划,并拒绝了听证会审查员的建议。2017年11月29日,NM地区向NM最高法院提出上诉,反对燃料分配方法,并要求部分中止NMPRC的命令,但被驳回。NEE随后提出了一项动议,要求进行干预和交叉上诉,反对批准50新太阳能设施的兆瓦。2019年7月5日,NM最高法院批准了NM地区提出的驳回其上诉的动议。2019年8月8日,NM最高法院发布了一项意见,确认NMPRC批准PNM 2018年可再生能源采购计划,并驳回NEE的交叉上诉。此事现已结束。
2018年6月1日,PNM公司提交了2019年可再生能源采购计划。该计划在2019年和2020年使用已获国家规划和管理委员会核准的资源,满足了区域方案和多样性要求,没有提出任何重大的新采购建议。PNM预计,该计划将在2019年的RCT范围内,并在2020年略超过目前的RCT。NMPRC于2018年11月28日批准了PNM公司的2019年可再生能源采购计划。
2019年6月3日,PNM公司提交了2020年可再生能源采购计划。该计划请求批准20-购买年资PPA140来自La Joya风力设施(“La Joya风能”)的兆瓦可再生能源和区域经济共同体,预计将于2020年12月31日前投入运行。PNM打算利用BB2线从PPA输送电力。见下面在“新的申请”下的其他讨论345-kV输电线路. 菲律宾国家能源公司的2020年可再生能源采购计划要求与2020年的可再生能源供应计划有差异,并提议通过在2021年的“La Joya风能采购计划”下提供的超额区域经济共同体来弥补这一缺口。PNM还提交了对目前FPPAC不可再生燃料分配方法的拟议调整,以反映ETA取消了与RPS相关的某些客户成本上限,并要求将燃料条款的年份重置为与1月1日的可再生能源乘车人重置日期相对应的日期。2019年7月17日,PNM提交了一份经修正的2019年和2020年客户账单影响估计对账报告,证明了根据新颁布的ETA的要求取消某些客户上限和豁免的效果。听证会审查员作出了答复,要求PNM解决其申请不应被驳回的原因,或者提出延长的程序时间表。PNM的答复建议不驳回申请,发布经更正的公告,并延长程序时间表。60几天。2019年7月30日,听证审查员发布了经修订的程序令,将法定复核期限延长至2020年1月29日。2019年9月17日,听证会审查员发布命令,要求PNM提供补充简报,支持ETA适用于PNM 2020年可再生能源采购计划,如果ETA不适用,则支持PNM的立场,即NMPRC有权批准PNM请求的差异。PNM于2019年9月24日提交了其简报,支持ETA和NMPRC授权批准所要求的差异。2019年10月4日,听证会审查员发布命令,要求PNM使用ETA之前的规则和条例提供RPS计算。PNM公司于2019年10月15日提交了反驳证词,其中包括听证会审查员所要求的计算。其他各方在这一案件中采取了各种立场,从申请埃塔到批准140MW PPA不应用ETA,拒绝PPA。公开听证会于2019年10月24日和25日举行。PNM无法预测此事的结果或对其财务状况、业务结果或现金流量的潜在影响。
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(未经审计)
可再生能源骑士
NMPRC已授权PNM通过按每千瓦时收费的费率回收某些可再生的采购成本。在2018年11月28日国家能源管理委员会批准的2019年可再生能源采购计划案例中,pnm提议收取$49.6百万今年。2019年可再生能源采购计划于2019年1月1日生效。PNM记录了来自骑手的收入$11.9百万和$37.4百万在三九结束的几个月2019年9月30日和$8.7百万和$30.4百万在截至2018年9月30日止的三个月和九个月。PNM在其2020年可再生能源采购计划中建议收集$58.9百万2020年。
在可更新的骑车人下,如果PNM在一个日历年内按不代表正常业务的项目调整的司法公正的赚取回报率超过NMPRC批准的回报率0.5%,PNM必须在下一年的5月至12月向客户退款。PNM在2018年没有超过这一限制,预计在2019年也不会超过这一限制。
能源效率与负荷管理
能源效率抑制请愿书
PNM在2016年NM费率案中的申请要求建立“固定成本损失缴款”机制,以解决PNM能源效率方案的抑制因素。在对该案的修订规定中,PNM同意撤回其关于这一机制的建议,并在今后的会议上处理能源效率抑制问题。2018年3月2日,PNM提交了一份请愿书,提出了“固定成本机制的损失缴款”,其条款与2016年NM利率申请中提出的条款基本相同。在2019年新墨西哥州立法会议期间,对“有效利用能源法”进行了修订,除其他外,包括一种抑制措施的脱钩机制,排除在核准抑制或奖励机制的基础上减少公用事业的投资回报率,并确定2021年至2025年期间的节约目标。2019年5月6日,PNM向NMPRC提交了驳回此事的请求。PNM将提出一种机制,在未来的一般费率案件中处理抑制因素。NMPRC批准了PNM于2019年6月12日提出的驳回此事的请求,结束了这件事。
综合资源计划
NMPRC规则要求投资者拥有的公用事业机构每一次都提交一份iRP。三年。IRP必须涵盖20-年规划期,并载有涵盖第一阶段的行动计划四年那个时期。
2014年IRP
PNM于2014年7月1日提交了2014年IRP。2014年7月31日,几个缔约方要求NMPRC不接受2014年IRP遵守NMPRC规则,因为这样做可能会影响当时PNM申请放弃SJGS第2和第3单元和CCNS以换取某些替代资源的程序,并因为它们声称2014年IRP不符合NMPRC的IRP规则。2014年8月,国家反腐败委员会发布了一项命令,对一起案件进行审理,以确定2014年审议委员会是否遵守了适用的NMPRC规则。该命令还搁置此案,等待pnm在2015年可再生能源采购计划案中发出不可上诉的最终命令,并申请停用sjgs第2和3单元。2016年5月4日,国家能源管理委员会发布了一份拟议解雇通知,称待审将在内部偏见的情况下结案。三十天除非有充分的理由证明为什么档案应该保持打开。2016年5月31日,NEE提交了一份请求,要求暂缓举行针对PNM 2014年IRP的抗议活动,或者在不带偏见的情况下驳回这些抗议。PNM于2016年6月13日做出回应,要求NMPRC以偏见的态度驳回此案。NMPRC尚未就其提议的解雇通知或2016年5月31日提出的请求采取行动。PNM无法预测此事的潜在结果,但预计NMPRC不会采取任何进一步行动。
2017年IRP
PNM于2017年7月3日提交了2017年IRP。2017年国际政策审查会议处理的问题是:20-2017年至2036年的年度规划期间,其中包括一项行动计划,其中说明国家警察执行2017年综合方案的计划四-提交申请后的一年期间。2017年IRP分析了几种假设,即PNM在2022年中期以后继续使用SJGS的服务,而PNM在2022年中期后退役。2017年国际政策审查的主要发现包括,除其他外,退休的PNM
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新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
2022年SJGS的份额和2031年四角的现有所有权将为pnm的客户提供长期成本节约,替代退休煤炭发电的最佳新资源组合将包括太阳能和灵活的天然气峰值容量以及储能(如果经济支持的话),以及风能提供更多的传输能力。2017年政策审查方案还指出,PNM应保留PVNGS目前租用的容量。见下文PVNGS和注13中对PNM租赁容量的进一步讨论。
几个政党提出了对2017年国际激进党的抗议。抗议活动中涉及的问题包括PNM在SJGS、四个角落和PVNGS的未来利益以及今后采购可再生资源的时间。2018年12月19日,在公开听证会和审议听证会审查员的建议之后,NMPRC发布了一项最终命令,接受PNM的2017年IRP,认为其符合适用的法规和NMPRC规则。2019年1月18日,新墨西哥州圣胡安县专员委员会、新墨西哥州法明顿市和其他各方就NMPRC在PNM 2017年IRP中的最后命令向NM最高法院提交了上诉通知。2019年1月18日,NEE提交了一份动议,要求NMPRC重新考虑其对PNM 2017年IRP的接受,并指控PNM提交的信息不足和缺陷,但被认为被拒绝。2019年2月19日,NEE向NM最高法院提出了一项动议,要求对上诉进行干预,并要求将此事发回NMPRC。2019年3月11日,PNM向NM最高法院提交了答复,称NMPRC已经审议了NMPRC,并通过法律的实施驳回了NEE的复议请求。2019年5月10日,上诉人(不包括NEE)向NM最高法院提出驳回上诉的动议,PNM支持上诉。2019年5月31日,NM最高法院驳回了NEE将诉讼发回NMPRC的请求,并命令NEE对驳回上诉的动议作出答复。2019年6月4日,NEE回应称,它不反对上诉人驳回上诉的请求。2019年7月26日,最高法院批准了双方当事人驳回上诉的动议。在2019年9月19日,NEE提交了第二份申请,要求NMPRC重新考虑其对PNM 2017年IRP的接受,这被认为是被拒绝的。此事现已结束。
如下文所述,2019年7月1日,PNM向NMPRC提交了SJGS放弃申请,请求批准在2022年退休SJGS,用于替换资源,并根据ETA发放证券化融资。PNM在2019年7月1日提交的文件中包含的许多假设和结果与PNM 2017年IRP中确定的假设和结果一致。SJGS放弃应用程序和2017年IRP并不是PNM未来世代投资组合的最终决定。PNM还需要获得NMPRC批准从四个角落退出,PNM将在未来的适当时间寻求退出。同样,NMPRC将需要通过CCNS、PPAs或其他适用的文件批准新一代资源。
2020年IRP
在2019年第三季度,PNM启动了其2020年iRP进程,该进程将涵盖20-2019年至2039年的年度规划期间。根据历史惯例,PNM向各有关方面提供了通知,并主办了一系列公开咨询报告。作为这一进程的一部分,PNM将继续征求有关各方的意见,并计划在2020年7月之前向国家政策审查委员会提交2020年综合方案。PNM不能预测这件事的结果。
SJGS废弃申请
2019年7月1日,PNM根据ETA(“SJGS放弃申请”)提交了放弃和替换SJGS及相关证券化融资的综合申请(“SJGS放弃申请”)。SJGS放弃申请要求NMPRC批准在现有煤炭供应和参与协议于2022年6月到期后,将PNM在SJGS中的份额退役,以批准替代资源,并按照ETA的规定发行“能源过渡债券”。PNM的应用程序提出了几种替换资源方案,包括PNM建议的替换方案,与SJGS的持续运行相比,这将为客户节省成本,保持系统的可靠性,并与PNM计划在2040年前建立无排放发电组合相一致。该计划将为PNM提供建造和拥有一个280mw天然气尖峰发电厂,位于现有的sjgs设施现场,以及70兆瓦电池储存设施。此外,PNM建议的替代资源方案将使PNM能够执行PPAs,从总共350以兆瓦计的太阳能-光伏发电设施和能源60兆瓦电池储存设施。PNM的申请包括三其他替代资源方案将在圣胡安地区投入更多的资源,或者导致没有新的化石燃料发电设施,也没有电池存储设施被添加到pnm的投资组合中。与PNM推荐的替换资源方案相比,这些替代资源方案中的每一种都预计会增加客户的成本,降低系统的可靠性。2019年9月20日和2019年10月1日,PNM提交了勘误表。
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通知和证词没有改变PNM提议的替换资源组合。SJGS放弃申请包括一个大约发出请求的请求。$361百万能量转换债券(“证券化债券”)。证券化债券的发行数量将取决于包括NMPRC批准在内的几个因素。PNM关于发行证券化债券的请求大约包括$283百万据估计,截至2020年6月30日,SJGS的未折旧投资$28.6百万关于工厂退役和煤矿回收费用,大约$9.6百万前期融资费用,以及大约$20.0百万受影响员工的职业培训和遣散费。证券化债券的收益也将用于资助大约。$19.8百万四角地区的经济发展。
正如注11所讨论的那样,NM最高法院批准了PNM的请求,要求中止2019年1月30日NMPRC的命令,要求PNM在2019年3月1日前提出放弃SJGS的申请。2019年6月26日,NM最高法院取消了中止,拒绝了PNM的请求,没有经过讨论。在2019年7月10日,NMPRC发布了一项命令,要求SJGS放弃申请在二议事程序:一解决SJGS的放弃和相关的融资问题,以及其他解决替换资源的问题。NMPRC表示,PNM在2019年7月1日提交的文件对2019年1月30日的命令做出了回应,但没有明确表示放弃和融资程序是否将根据ETA的要求进行评估。NMPRC在2019年7月10日的命令中也延长了发出放弃和融资命令的最后期限。九月及发出替换资源命令15月份。2019年7月22日,西方资源倡导者向NMPRC提出了澄清、重新考虑和口头辩论的请求。议案要求国家海洋事务管理委员会澄清它是否打算根据埃塔的要求对放弃和融资程序进行评估,如果放弃和融资程序不会根据埃塔进行评估,则重新考虑其决定,并为各方提供机会就这一事项提出口头辩论。NMPRC主席于2019年7月24日作了答复,表示分配到诉讼程序的听讯审查员将处理PNM在日程安排令中寻求批准的适用法律问题。2019年7月25日,听证会审查员发布了程序令,规定将于2019年12月10日就SJGS的放弃和相关融资问题举行公开听证会,PNM提议的PPA替换资源将于2019年12月2日开始,PNM拥有的替换资源将于2020年3月2日开始。这些程序令随后被修正,允许PPA和PNM拥有的替换资源在2020年1月开始公开听证会。这些程序令还要求PNM在2019年8月23日前提交法律简报,说明州宪法可能在多大程度上阻止ETA适用于每一诉讼程序中的问题,当事方在2019年10月18日前对PNM的法律摘要作出答复,如果最终确定ETA不适用于PNM的申请,则各方可就其关于SJGS放弃和替换资源的申诉的是非曲直提出证词。2019年7月29日,西方资源倡导者提出动议,要求对7月24日进行中间上诉, 2019年命令指出,程序令将不为缔约方提供足够的时间来确定“长期协议”的适用性,并要求国家海洋事务管理委员会作出快速决定,说明它们打算根据“埃塔协定”的要求或先前的法律审查诉讼程序。2019年8月21日,NMPRC驳回了中间上诉动议。2019年8月23日,PNM提交了法律简报,支持ETA适用于合并申请的所有方面。2019年10月18日,各方提交了支持或反对ETA适用的一系列立场的法律简报,以及关于SJGS放弃和融资程序的证词。
在2019年8月26日,nee和其他倡导团体提交了一份紧急请愿书。令状请求NM最高法院中止SJGS的放弃和融资程序,宣布ETA不适用于此类程序,并宣布ETA的某些条款不符合宪法,因为这些规定限制了NMPRC的监管监督责任。该申请因未遵守上诉规则而被驳回,并于2019年9月18日提交了一份经修订的请愿书。2019年8月30日,PNM和其他各方提交了一份申请令状请挪威最高法院澄清,其2019年6月驳回中止的决定的理由是由于埃塔的通过,并澄清埃塔适用于中止解除后提出的任何申请。2019年10月初,NM最高法院驳回了PNM和NEE的请求令状没有讨论。NM最高法院驳回这些申诉意味着NMPRC将处理ETA对PNM申请的适用性问题。PNM认为ETA适用于SJGS放弃申请的所有方面,并将寻求所有可用的法律补救措施,以确保NMPRC发布符合法律的最终命令。
SJGS提前退休的财务影响和NMPRC的批准过程受到PNM控制之外的许多因素的影响,包括可能放弃SJGS对工厂周围地区和相关矿山的经济影响,以及新墨西哥州的总体政治和经济状况。PNM不能预测这件事的结果。
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联合请愿调查PNM购买PVNGS某些租约的资产的选择权
2019年4月22日,NEE和其他主要由非营利性环保组织组成的团体,向NMPRC提交了一份联合申请,要求加快调查。联合请愿书要求NMPRC就PNM购买PVNGS单元1和2租赁的资产的选择权展开调查,该租赁将于2023年1月和2024年到期。各当事方提出参加请求。2019年5月8日,NMPRC发布了一项命令,要求PNM和NMPRC的工作人员作出回应。PNM提交的答复除其他外指出,联合申请应被驳回,PNM尚未决定购买或归还将于2023年1月和2024年到期的租约所依据的资产。2019年9月16日,国家环境法院和其他各方提出了一项动议,重申了他们最初的请求,并要求任命一名听证审查员主持所要求的程序。2019年9月30日,PNM提出反对意见,称PNM先前驳斥了NEE的论点,没有必要指派一名听证会审查员处理这一问题。国家警察委员会尚未就联合调查请求采取行动。PNM不能预测这件事的结果。
与加入EIM有关的成本回收
加利福尼亚独立系统运营商(“CAISO”)开发了西部能源不平衡市场(EIM)作为一个实时批发能源交易市场,使参与的电力公司能够买卖能源。EIM汇总了多个平衡权力区域和公用事业辖区的发电和负荷变化。此外,可再生资源综合管理通过综合灵活的资源,从扩大的地理足迹和扩大对这些资源的潜在用途中获取多样性利益,促进可再生资源的进一步整合。
2018年,PNM完成了参与EIM的成本效益分析。PNM的分析表明,参与EIM将为零售客户提供实质性的好处。2018年8月22日,PNM向NMPRC提交了一份申请,除其他外,要求收回估计的数额。$20.9百万初始资本投资和建立监管资产以收回估计数的授权$7.4百万为加入EIM而发生的其他费用。PNM的申请建议对监管资产进行调整,以便全面收回此类费用,包括携带费用,直至PNM下一次一般利率案件的新利率生效之日。PNM的申请还提议通过PNM现有的FPPAC将参加EIM的好处记入零售客户,PNM将在今后的程序中寻求收回其成本。2018年12月19日,NMPRC发布了一项命令,批准设立一项监管资产,以收回PNM加入EIM的成本,随后受到多个缔约方的质疑。2019年2月6日,NMPRC发布了一项命令,批准重新审理和撤销2018年12月19日的命令。2019年3月18日,听证会审查员发布了一项最新的建议性决定,建议批准设立一项监管资产,但推迟某些利率制定问题,包括但不限于与执行和正在进行的EIM成本和节约有关的问题,纳入监管资产的费用的谨慎和合理性,以及在PNM提交下一份通用费率案件之前向客户收取费用的期限,PNM的下一次一般费率案件已得到NNRC的批准。PNM和其他缔约方提出了一项联合动议,要求NMPRC澄清,CAISO编写的季度效益报告可用于确定参加EIM的效益,并支持谨慎参加EIM所产生的费用。2019年4月24日,NMPRC发布了一项命令,批准了澄清的联合动议,并指出CAISO季度福利报告可用于未来的汇率案件。PNM预计将于2021年4月开始参加EIM。
Facebook公司数据中心项目
正如2018年表格10-K年度报告中“合并财务报表说明”注17所述,2016年,NMPRC批准了PNM向Facebook公司提供服务的安排申请。用于正在PNM服务区建造的数据中心。Facebook的服务需求包括PNM收购了足够数量的新可再生能源和RECs,以满足数据中心的能源和容量需求。购买可再生能源的成本以一种费率转嫁给Facebook。当Facebook的能源消耗超过可再生资源的能源产量时,就会对Facebook的能源消耗实行特殊的服务费率。2017年末,PNM公司为能源生产进行了初步采购。30nmrd,a50%投资PNMR发展的公平方法。在这种能力下,10MW在2018年1月、2018年3月和2018年5月开始商业运营。
PNM获得NMPRC批准加入25-购买可再生能源的年度PPAs和PNM用于向数据中心供应可再生能源的区域经济共同体。这些采购协议包括从以下方面购买电力和区域经济共同体:
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• | 位于新墨西哥州豪斯附近的NextEra能源有限公司的子公司Casa Mesa风力有限公司的总生产能力为50MW,2018年11月投入运行 |
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• | A 166La Joya风力项目的MW部分,由阿凡格里德可再生能源有限公司拥有,预计位于新墨西哥州埃斯坦西亚附近,并于2020年11月投入运行 |
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• | 66号干线太阳能中心,LLC是NextEra能源公司的子公司,预计位于新墨西哥州阿尔伯克基以西,总容量为50兆瓦,并于2021年12月投入运行 |
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• | 二采购可再生能源和区域经济共同体的总金额约为100发电量二太阳能光伏设施将由NMRD拥有和运营。第一50这些设施的兆瓦预计将于2019年12月开始商业运行,其余能力预计将于2020年6月开始商业运行。 |
这个二聚类100MW装机容量须经FERC批准,批准日期为2019年8月1日。
新型345 kV输电线路的应用
2018年8月10日,PNM提交了一份申请,要求NMPRC批准一个CCN建设和运营一个345-kV输电线路及相关设施(“BB2线”),并确定适用于BB2线路的费率处理及相关的通行权。PNM在申请中指出,BB2线将与PNM现有输电线路之一相邻运行,并有必要为位于新墨西哥东部的其他可再生发电资源提供服务。PNM对BB2线的使用将使所有客户受益,并将包括大约交付166“PPA”下的兆瓦可再生能源和区域经济,该方案以前已得到国家海洋管理委员会的批准,分别来自La Joya风能公司和140来自La Joya风力的MW,即PNM包括在PNM的2020年可再生能源采购计划。PNM的申请要求NMPRC对估计的$85百万该项目的成本导致将成本分配给所有PNM的传输和零售客户。NMPRC工作人员支持PNM对BB2项目的拟议费率处理,并表示La Joya风力PPA的容量和能量以及对PNM传输系统的相关网络升级将使PNM的所有客户受益。2019年3月11日,分配给该申请的听证会审查员发布了一项建议性决定,建议批准CCN和相关的通行权,但建议NMPRC拒绝PNM将BB2线的一部分费用分配给零售客户的请求。听证会审查员的建议表明,未从零售客户收回的费用由Facebook公司直接偿还给PNM。因此,Facebook公司。将负责大约46百分比,或$39.0百万,该项目的估计费用。2019年3月20日,PNM对建议的决定提出了例外情况,并要求进行口头辩论。在提交的文件中,PNM反驳了关于BB2线路不属于PNM整体传输系统的提议,并反对大约46项目估计成本的百分比直接分配给Facebook公司。并提出了支持PNM最初提出的费率处理的法律论据。2019年4月16日,NMPRC发布命令,批准听证会审查员的建议决定,包括要求PNM直接由Facebook公司偿还。2019年4月底,PNM和其他各方向NMPRC提交了文件,要求重新审理和重新考虑NMPRC关于拒绝对BB2线和相关设施的费用进行标准费率处理的决定,但被拒绝。2019年5月21日,PNM提交了一份动议,要求NMPRC重新启动诉讼程序,接受BB2线对零售客户的好处的新证据,并修改最终订单。2019年6月12日,NMPRC发布了最新的最后命令,但拒绝了PNM重新启动诉讼程序的动议。更新后的最终命令授予CCN,但将费率制定处理推迟到未来的费率情况。此事现已结束。
西方精神线
2019年5月1日,PNM公司、新墨西哥州当局新墨西哥州可再生能源传输管理局(Reta)和模式能源集团(PATE Energy Group,Inc.)附属公司西部精神传输有限责任公司(West Spiration LLC)达成协议,建造一条输电线路,用于传输风力设施产生的电力,该输电线路将由新墨西哥州风模式公司拥有,LLC公司(“模式风”)是西部精神与模式开发公司的附属公司。作为该安排的一部分,各方签署了一项建设转让协议(“BTA”),允许PNM购买大约165-英里345-kV输电线路和相关设施(“西方精神线”)。西部精神线将由雷塔和西方精神有限公司开发和建设,并出售给PNM在其商业运作日期。BTA包含了一些习惯上的陈述、保证和赔偿条款以及结束条件,包括监管和第三方批准,如果有必要,还包括根据哈特-斯科特-罗迪诺法案进行的反托拉斯审查。BTA还包括在某些情况下可以行使的终止条款,包括开发商未能在指定日期实现项目里程碑或实现商业运营,以及模式风的附属公司未能在关闭前提供足够的信贷支持。PNM估计该项目的净成本约为$285百万,包括估计数$75百万这种模式风向选择了根据协议自筹资金。
2019年5月10日,PNM向NMPRC提出申请,要求NMPRC确定PNM购买西部精神线并不违法或不符合公众利益,并要求NMPRC在2019年11月6日前作出裁决。听证会于2019年8月13日举行。2019年9月11日,被指派审理申请的审查员
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(未经审计)
发布了一项建议决定,允许PNM购买西部精神线,并表示PNM的提议符合NMPRC的收购标准,在此之前不需要CCN,直到PNM寻求从零售费率支付方收回与该线相关的费用。2019年10月2日,NMPRC批准了建议的决定,但作了有限的修改。
PNM还签订了传输服务协议和其他附带协议(“TSA”),并与风模式公司签订了牢固的传输服务。TSA使用的增量费率是基于西部精神线的建设和其他正在进行的成本,包括风电模式选择根据该协议自筹资金的建设成本的调整。FERC于2019年7月9日批准了PNM的“风模式TSAs”。在2019年8月8日,FERC批准了PNM购买西部精神线的请求。
TNMP
TNMP 2018费率案
2018年5月30日,TNMP向PUCT(“TNMP 2018费率案”)提交了一般费率申请,要求每年将基本费率提高到$25.9百万基于ROE10.5%,债务成本7.2%的资本结构50%债务和50%公平。TNMP的申请包括要求建立新的费率骑手,以恢复哈维飓风的恢复、费率情况和额外的植被管理费用。该应用程序还包括将以前记录在AMS骑手项下的收入和收集其他未收回的AMS投资纳入基本费率。2018年,TNMP的收入为$20.2百万在AMS骑手下面。TNMP 2018年税率申请还提议将2017年12月31日记录的与联邦税制改革有关的监管责任退还给客户,并将联邦企业所得税税率降低至21%.
2018年12月20日,PUCT批准了一项非反对的和解协议。PUCT的最终命令导致$10.0百万每年增加基本费率。批准和解的主要因素包括9.65%,债务成本6.44%的资本结构55%债务和45%公平。如和解协议所述,PUCT的最后命令将TNMP原始文件中所要求的某些项目排除在费率基础之外,其中包括大约$10.6百万TNMP在其2019年1月的传输服务费用申报中包括的传输投资,该文件于2019年3月获得PUCT批准。此外,PUCT的最终订单要求TNMP大约退还$37.8百万在2017年12月31日记录的与联邦税务改革有关的监管责任五年以及截至2017年12月31日工厂估计使用寿命的剩余数额;批准TNMP的请求,将历来记录在TNMP公司AMS RIDER项下的收入以及其他未收回的AMS投资纳入基本费率;批准TNMP提出的新折旧率的请求;并批准一名新的骑车人收回哈维飓风的恢复费用,扣除2018年联邦所得税税率降低后退还给客户的数额。参见注14.2018年TNMP费率案还导致在TNMP的传输和零售客户之间重新分配成本,以及在某些基于需求的客户和按容量计费的客户之间重新分配成本的其他费率设计变化。TNMP 2018年汇率案下的新税率从2019年1月1日起生效。
追回TNMP费率案件费用
追回TNMP的费率案件的费用被转移到单独的诉讼程序中,以便在TNMP 2018年费率案结束后开始。TNMP要求收回截至2019年8月的费用,数额为$3.7百万并建议向客户收取这些费用三-年期。2019年10月,TNMP和诉讼的其他各方提交了一项无异议的和解规定,如果得到PUCT的批准,将把TNMP的成本回收减少到$3.3百万。TNMP无法预测此事的结果。
服务传输费用费率
TNMP可以每年两次更新其传输服务成本(“TCO”),以反映其投资资本的变化,尽管在一般费率情况下不允许更新。更新后的费率反映了输电设施的增加和退休情况,包括适当的折旧、联邦所得税和其他相关税,以及这些设施的核定回报率。
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(未经审计)
以下是TNMP最近临时提高传输成本的情况:
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| | | | | | | | |
生效日期 | | 核定费率基础增加额 | | 年收入年度增长 |
| | (以百万计) |
2017年3月14日 | | $ | 30.2 |
| | $ | 4.8 |
|
2017年9月13日 | | 27.5 |
| | 4.7 |
|
2018年3月27日 | | 32.0 |
| | 0.6 |
|
2019年3月21日 | | 111.8 |
| | 14.3 |
|
2019年7月23日,TNMP提交了一份申请,要求进一步更新其传输速率,以反映总的速率基数的增加。$21.9百万,这将增加收入$3.3百万每年。PUCT于2019年9月19日批准了这项申请。
与联邦所得税税率变动有关的命令
2018年1月25日,PUCT发布了一项会计命令,针对德克萨斯州投资者所有公用事业公司所得税税率的变化。该命令要求投资者所有的公用事业公司记录一项监管责任,相当于由于联邦企业所得税税率的变化,到2017年年底联邦递延所得税累计余额的减少。
此外,该命令要求记录一项监管责任,以反映在现行税率下收取的收入与如果确定反映自该命令之日开始的联邦所得税改革的税率将收取的收入之间的差额。按照PUCT命令,在截至2018年9月30日的3个月和9个月内,TNMP减少了收入$1.5百万和$4.2百万为了反映从2018年1月25日开始降低联邦企业所得税税率的影响。如上文所述,2018年终了年度的欠款总额$5.4百万抵消了TNMP飓风哈维的修复费用,并将在大约一段时间内作为新费率骑手的一个组成部分退还给客户三从2019年1月1日开始。
能源效率
TNMP通过能源效率成本回收系数(“EECRF”)收回其能源效率方案的成本,其中包括预计的方案成本、过去几年收取的费用、费率费用和绩效奖金(如果方案超过规定的节约目标)。TNMP 2018年EECRF文件要求调整$5.6百万,包括绩效奖金$0.8百万,并于2019年3月1日生效。2019年5月30日,TNMP提出了调整EECRF以反映2020年成本变化的请求。2019年8月30日,一项一致的和解规定提交给了PUCT,允许TNMP收回其请求。$5.9百万的项目成本,其中包括绩效奖金$0.8百万基于TNMP在2018年计划年的能效成就。该和解规定正在等待PUCT批准。
本公司签订各种租赁协议,以满足其业务需要和满足客户的需要。从历史上看,该公司的租约被归类为经营租赁,其中包括PVNGS单元1和2的发电能力租赁、输电线路和设施的某些通行权协议、建造和维护公司资产所需的车辆和设备租赁以及建筑和办公设备租赁。2016年2月,FASB发布ASU 2016-02租约(主题842)就租约的确认、衡量、列报和披露提供指导。除其他外,ASU 2016-02要求通过确认租赁协议未来现金流的现值负债和相应的使用权资产,将所有租赁记录在资产负债表上。公司于2019年1月1日采用了主题842,即规定的生效日期。该公司选择使用许多实用的权宜之计,在采用该标准时。因此,该公司将继续将截至2018年12月31日的现有租约归类为经营租赁,直至这些租约到期或修改为止。此外,该公司选择了切实可行的权宜之计,不重新评估2018年12月31日存在的土地地役权和通行权协议的核算。本公司还选择使用实用权宜之计,适用新标准的要求,自生效之日起,未重述以往各期,以符合新的指导意见。采用租赁标准对公司精简的综合资产负债表有重大影响
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(未经审计)
但对精简的合并收益报表或现金流动精简综合报表没有实质性影响。
从2019年1月1日起,该公司记帐的合同传达了一段时间内对已识别资产的使用和控制作为租赁。公司通过评估租赁协议的条款将租赁归类为经营或融资。公司很可能大量利用资产的所有经济价值或寿命或公司在租赁期限结束时可能通过购买或转让所有权而拥有的协议被归类为融资租赁。不符合这些标准的租约被列为经营租赁。公司作为出租人的协议是微不足道的。预计期限超过一年的租约将通过记录租赁负债和相应的使用权资产,在公司精简的综合资产负债表上得到确认。PNMR、PNM和TNMP使用租赁开始之日的增量借款利率或协议中隐含的利率确定其租约的现值。然而,在大多数情况下,公司的租赁协议中没有隐含利率。经营租赁费用是根据资产的使用情况在经营费用内按直线确认的。融资租赁成本是通过直线摊销使用权资产和在租赁负债上记录利息费用来确认的。融资租赁使用权资产摊销反映在折旧和摊销中,融资租赁负债的利息反映为公司精简的综合收益表上的利息费用。
PVNGS
PNM租赁PVNGS单元1和2的权益。PVNGS租约于1985年和1986年签订,最初定于2015年1月15日到期。四第一单元租约及二零一六年一月十五日四第二单元租赁。按照PVNGS租约规定的程序,PNM通知四根据第一单元租赁和一根据单元2租赁,出租人将选择在原租约到期之日续签这些租约。这个四第一单元租约将于2023年1月15日到期,一第二单元租约将于2024年1月15日到期。续期期间每年的租金总额$16.5百万PVNGS单元1和$1.6百万第2单元。
每一份延期租约的条款都不提供超出目前预定到期日期的额外续约选项。PNM可选择按其公平市价购买每项延长租约的资产,或在到期日期将租赁权益退还给出租人。根据延长租约的条款,第一单元租约在2020年1月15日之前,第二单元租约在2021年1月15日之前,向出租人发出通知,说明PNM打算行使购买选择权或将租赁资产归还出租人。PNM的选举对每一次租赁都是独立的,是不可撤销的。在处理PNM 2017年IRP(注12)的程序中,PNM同意立即通知NMPRC,决定延长单元1或2的租约,或在租赁期满时行使其以公平市价购买租赁资产的选择权。如果PNM选择在任何租赁下行使其购买选择权,则租约提供了确定公平市场价值的评估过程。如果PNM选择返还延期租赁所依据的资产,PNM将保留与PVNGS有关的某些义务,包括设施退役的费用。PNM正在使用NMPRC批准的租赁期限结束前对每个单元的资本改进进行折旧,直到NRC许可期结束为止。NRC许可证期将于2045年6月到期,第一单元将于2045年6月到期,第二单元将于2046年6月到期。无论PNM是否保留或返还延期租约所依据的资产,PNM将设法收回其未折旧的投资、为购买这些资产而支付的任何金额,以及与PVNGS有关的任何其他债务来自NM零售客户。任何作为租赁基础的资产的转让都必须符合核管制委员会的许可要求。
有关NMPRC如何处理PNM购买标的资产的信息,请参见附注1264.1兆瓦和扩展114.6PVNGS 2号机组租赁容量兆瓦,NM最高法院关于PNM对2015年NM费率案中某些事项的上诉的裁决,以及关于联合请愿调查PNM选择购买PVNGS延长租赁容量的额外资产的信息。
PNM的PVNGS单元1和2租赁协议中的契约限制了PNM在未经租赁交易的所有人的同意下进行任何合并或合并的能力,或(Ii)转让、转让、租赁或股息超过正常股利政策的转让、转让、租赁或股息。5%在任何单一交易或一系列相关交易中的资产。PNM在发生某些PNM认为不合理可能发生的事件时,面临PVNGS租赁安排下的损失。在某些情况下(例如,核管制委员会发布关于PVNGS或发生特定核事件的具体违反令),PNM将被要求向出租人支付具体款项,并取得租赁权益的所有权。如果这样的事件发生在.2019年9月30日,在上述情况下应付给出租人的款项最多可达$157.6百万,除应于2020年1月15日到期的预定租赁付款外,还应于2020年1月15日支付。在这种情况下,PNM将以较低的公允价值或已支付的数额记录获得的资产。
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
土地地役权与途径权
PNM的许多电力传输和配电设施位于需要政府实体、美洲土著部落或私人方授予的权利的土地上。PNM已经完成了几次道路权利的更新,其中最大的一次是与纳瓦霍民族的续约.PNM有义务向纳瓦霍民族支付$6.0百万,直至2029年,每年须根据消费物价指数作出调整。PNM在2018年4月支付了纳瓦霍民族权利租赁到期的款项。$6.9百万,其中包括消费物价指数调整项下的应付金额,并用于确定截至2019年1月1日PNM的经营租赁负债。2019年1月1日之后消费物价指数的变化被认为是可变租赁付款。
PNM还有其他预付权利协议,这些协议不作为租赁或确认为在役工厂的组成部分。PNM在精简综合资产负债表上的其他递延费用中反映了这些预付款项的未摊销余额,并在其任期内的合并损益表中确认了与这些协议有关的摊销费用。截至2019年9月30日和2018年12月31日,这些权利的未摊销余额是$60.9百万和$63.0百万。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的3个月和9个月内,PNM确认了与这些协议相关的摊销费用。$0.9百万和$2.8百万.
车队车辆和设备
截至2018年12月31日,该公司所有的车队车辆和设备租赁都被列为经营租赁。从历史上看,该公司在租赁期结束时基本上使用了其车队和设备租赁的所有经济价值。公司一般有合同能力,在一年后将其车队、车辆和设备租赁归还出租人,条件是出租人能够向第三方或通过合同中的全部条款收回根据协议所欠的剩余款项,但通常不行使这一权利。因此,从2019年1月1日或以后开始的车队车辆和设备租赁被列为融资租赁。本公司的车队、车辆和设备租赁协议包括非租赁部分,用于在本协议有效期内收取的微不足道的行政和其他费用。公司已选择将这些费用与协议的租赁部分结合起来。本公司的某些车队、车辆和设备租赁包含剩余价值担保。在…2019年9月30日,车辆及设备租赁的剩余价值保证如下$0.6百万, $1.1百万,和$1.7百万用于PNM、TNMP和PNMR。
其他
本公司拥有多处办公空间和办公设备租赁。该公司目前的办公空间租赁,所有这些都存在于2018年12月31日,被归类为经营租赁。这些协议包括非租赁部分的费用,如公用区域维持费,公司已选择结合租赁部分的协议。公司的某些办公空间租赁是在公司的合并子公司之间持有,并在合并后被取消。见注15.本公司的办公设备租赁主要用于复印机和其他图形设备。该公司将截至2018年12月31日的办公设备租赁归类为经营租赁。2019年1月1日或以后开始的办公设备租赁被归类为融资租赁。
与公司在精简的综合资产负债表上记录的经营租赁有关的信息,包括ASU 2016-02通过后确认的数额,列示如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | (一九二零九年一月一日) |
| PNM | | TNMP | | PNMR合并 | | PNM | | TNMP | | PNMR合并 |
| (单位:千) |
经营租赁: | | | | | | | | | | | |
经营租赁资产,摊销净额 | $ | 126,313 |
| | $ | 10,649 |
| | $ | 137,637 |
| | $ | 143,816 |
| | $ | 12,942 |
| | $ | 157,440 |
|
经营租赁负债的当期部分 | 24,940 |
| | 2,862 |
| | 28,204 |
| | 21,589 |
| | 3,132 |
| | 25,189 |
|
长期经营租赁负债 | 98,394 |
| | 7,655 |
| | 106,621 |
| | 124,891 |
| | 9,787 |
| | 135,174 |
|
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
如上所述,公司将其车辆和设备租赁以及2019年1月1日或以后开始的办公设备租赁归类为融资租赁。以下是与公司在精简的综合资产负债表上记录的融资租赁有关的信息:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| PNM | | TNMP | | PNMR合并 |
| (单位:千) |
融资租赁: | | | | | |
非效用属性 | $ | 4,029 |
| | $ | 3,678 |
| | $ | 7,785 |
|
累计折旧 | (286 | ) | | (264 | ) | | (556 | ) |
非效用财产,净额 | $ | 3,743 |
| | $ | 3,414 |
| | $ | 7,229 |
|
| | | | | |
其他流动负债 | $ | 610 |
| | $ | 622 |
| | $ | 1,252 |
|
其他递延贷项 | 2,789 |
| | 2,794 |
| | 5,637 |
|
关于加权平均剩余租赁条款和用于确定公司租赁负债的加权平均贴现率的资料如下:
|
| | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| PNM | | TNMP | | PNMR合并 |
加权平均剩余租约期限(年份): | | | | | |
经营租赁 | 6.75 |
| | 4.33 |
| | 6.55 |
|
融资租赁 | 5.79 |
| | 5.65 |
| | 5.70 |
|
| | | | | |
加权平均贴现率: | | | | | |
经营租赁 | 3.89 | % | | 3.92 | % | | 3.89 | % |
融资租赁 | 3.77 | % | | 3.90 | % | | 3.82 | % |
租赁费用组成部分的资料如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| PNM | | TNMP | | PNMR合并 | | PNM | | TNMP | | PNMR合并 |
| (单位:千) |
经营租赁费用: | $ | 6,873 |
| | $ | 726 |
| | $ | 7,725 |
| | $ | 21,260 |
| | $ | 2,439 |
| | $ | 24,051 |
|
减:资本化数额 | (319 | ) | | (630 | ) | | (949 | ) | | (1,015 | ) | | (1,949 | ) | | (2,964 | ) |
经营租赁费用总额 | $ | 6,554 |
| | $ | 96 |
| | $ | 6,776 |
| | $ | 20,245 |
| | $ | 490 |
| | $ | 21,087 |
|
融资租赁费用: | | | | | | | | | | | |
资产使用权摊销 | 143 |
| | 125 |
| | 274 |
| | 286 |
| | 264 |
| | 556 |
|
租赁负债利息 | 26 |
| | 27 |
| | 54 |
| | 56 |
| | 61 |
| | 117 |
|
减:资本化数额 | (81 | ) | | (114 | ) | | (195 | ) | | (158 | ) | | (233 | ) | | (391 | ) |
融资租赁费用总额 | 88 |
| | 38 |
| | 133 |
| | 184 |
| | 92 |
| | 282 |
|
| | | | | | | | | | | |
可变租赁费用 | 32 |
| | — |
| | 32 |
| | 64 |
| | — |
| | 64 |
|
短期租赁费用 | 63 |
| | 5 |
| | 68 |
| | 212 |
| | 10 |
| | 263 |
|
本期间租赁费用共计 | $ | 6,737 |
| | $ | 139 |
| | $ | 7,009 |
| | $ | 20,705 |
| | $ | 592 |
| | $ | 21,696 |
|
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
与公司租赁有关的现金流量补充信息如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9个月 |
| PNM | | TNMP | | PNMR合并 |
| (单位:千) |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | | | | | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 26,092 |
| | $ | 757 |
| | $ | 27,225 |
|
融资租赁业务现金流量 | 28 |
| | 17 |
| | 45 |
|
融资租赁的现金流量 | 113 |
| | 72 |
| | 189 |
|
| | | | | |
与以租赁债务交换而获得的使用权资产有关的非现金信息: | | | | | |
经营租赁 | $ | 143,816 |
| | $ | 12,942 |
| | $ | 157,816 |
|
融资租赁 | 3,645 |
| | 3,678 |
| | 7,402 |
|
以上租赁支付的经营和融资现金除外$1.0百万和$0.2百万在PNM,$1.9百万和$0.2百万在TNMP,和$3.0百万和$0.4百万在核磁共振上。这些资本化成本作为投资活动反映在公司的现金流动汇总表上。九个月结束 2019年9月30日.
未来预期租赁付款2019年9月30日和2018年12月31日如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 |
| PNM | | TNMP | | PNMR合并 |
| 融资 | | 操作 | | 融资 | | 操作 | | 融资 | | 操作 |
| (单位:千) |
2019年剩余时间 | $ | 184 |
| | $ | 604 |
| | $ | 188 |
| | $ | 823 |
| | $ | 378 |
| | $ | 1,574 |
|
2020 | 721 |
| | 27,028 |
| | 736 |
| | 3,078 |
| | 1,479 |
| | 30,662 |
|
2021 | 697 |
| | 26,576 |
| | 712 |
| | 2,448 |
| | 1,431 |
| | 29,316 |
|
2022 | 674 |
| | 26,266 |
| | 687 |
| | 1,996 |
| | 1,383 |
| | 28,473 |
|
2023 | 641 |
| | 17,735 |
| | 590 |
| | 1,508 |
| | 1,238 |
| | 19,423 |
|
晚年 | 885 |
| | 42,374 |
| | 878 |
| | 1,642 |
| | 1,762 |
| | 44,321 |
|
最低租赁付款总额 | 3,802 |
| | 140,583 |
| | 3,791 |
| | 11,495 |
| | 7,671 |
| | 153,769 |
|
减:估算利息 | 403 |
| | 17,249 |
| | 375 |
| | 978 |
| | 782 |
| | 18,944 |
|
截至2019年9月30日的租赁负债 | $ | 3,399 |
| | $ | 123,334 |
| | $ | 3,416 |
| | $ | 10,517 |
| | $ | 6,889 |
| | $ | 134,825 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 经营租赁 |
| 截至2018年12月31日 |
| PNM | | TNMP | | PNMR合并 |
| (单位:千) |
2019 | $ | 27,691 |
| | $ | 3,664 |
| | $ | 31,772 |
|
2020 | 27,000 |
| | 3,102 |
| | 30,404 |
|
2021 | 26,462 |
| | 2,324 |
| | 29,012 |
|
2022 | 26,217 |
| | 1,795 |
| | 28,175 |
|
2023 | 17,447 |
| | 1,279 |
| | 18,868 |
|
晚年 | 42,329 |
| | 1,150 |
| | 43,489 |
|
最低租赁付款总额 | $ | 167,146 |
| | $ | 13,314 |
| | $ | 181,720 |
|
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
上表包括$9.3百万, $12.8百万,和$22.1百万对于PNM、TNMP和PNMR,在2019年9月30日和$7.5百万, $11.0百万,和$18.5百万对于PNM、TNMP和PNMR,在2018年12月31日支付预期的车队车辆和设备租赁费用,如果租赁资产被归还,出租人能够从第三方收回设备的估计市场价值,这是可以避免的。公司对尚未开始的租赁的合同承诺微不足道。
2017年12月22日,通过通常称为“减税和就业法”(“税法”)的立法,颁布了美国联邦所得税的全面改革。“税法”对税法作了许多重大修改,包括降低联邦企业所得税税率。35%到21%2018年1月1日起生效。税法还取消了公共事业的联邦奖金折旧,限制了非公用事业企业的利息扣除,并限制了官员补偿的可扣减性。2018年期间,国税局发布了与某些军官薪酬有关的补充指导,以及关于利息可扣减的拟议条例,其中规定了10%“最低限度”例外,允许主要受管制活动的实体充分扣除利息开支。此外,美国国税局发布了拟议条例,解释“国内收入法典”中折旧条款的税法修正案,允许该公司对2017年第三季度后服役的某些建筑项目申请额外折旧扣减。见2018年年度报告中关于表10-K的合并财务报表附注18中关于税法影响的补充讨论。
从2018年2月开始,PNM的2016年NM税率案反映了联邦企业所得税税率的降低,包括摊销超额递延联邦和州所得税。根据这种情况下的命令,PNM将在2017年12月31日工厂的平均剩余寿命内将超额递延联邦所得税的受保护部分退还给客户,而超出的递延联邦所得税中的未受保护部分将在大约一段时间内退还给客户。二十三年,以及超过三年内向客户递延的国家所得税。TNMP 2018年费率案的批准解决方案包括降低客户税率,以反映2019年1月1日开始的税法的影响。PNMR、PNM和TNMP将摊销联邦和州超额递延所得税$30.3百万, $21.4百万,和$8.9百万2019年。参见注12对PNM 2016年NM汇率案和TNMP 2018年汇率案的进一步讨论。
根据公认会计原则的要求,公司对其财政年度内每个季度期末的预期有效税率作出估计。在过渡时期,所得税费用是通过将预期的年度有效税率用于所得税前的年度迄今收入来计算的。公认会计准则还规定,某些不寻常或不经常发生的项目,包括与股票奖励有关的超额税收优惠,应排除在估计的年度有效税率计算之外。如注12所述,北地中海最高法院于2019年5月就2015年NM利率案的上诉发布了一项裁决,结果导致$150.6百万在截至2019年9月30日的9个月内。这些减值被确认为监管不免税额和重组成本中的离散项目,从而产生税收优惠。$45.7百万,这反映在该公司精简的截至2019年9月30日的9个月综合收益报表的所得税中。在…2019年9月30日、pnm、pnm和tnmp估计,截至2019年12月31日的年度的实际所得税税率为:8.43%, 10.75%,和8.43%。法定所得税税率与有效税率之间的主要差别是,由于国家公共政策委员会在PNM 2016税率案中下令摊销超额递延联邦和州所得税,以及PUCT在TNMP 2018年税率案中命令摊销超额递延联邦所得税,导致所得税费用减少。在三九结束的几个月2019年9月30日,将预期的年度有效所得税税率适用于所得税前收益计算的所得税费用,因与股票奖励有关的超额税收优惠而进一步减少。$0.1百万和$0.8百万对于PNMR,其中小于$0.1百万和$0.6百万分配给PNM但少于$0.1百万和$0.2百万分配给TNMP。
PNMR、PNM、TNMP和NMRD是GAAP中定义的关联方,PNMR服务公司是PNMR的全资子公司,根据共享服务协议向PNMR及其子公司提供公司服务。这些服务是每月向业务单位收取费用的。此外,PNMR还为NMRD提供施工、运营和维护服务。50%PNMR开发公司所属子公司。见注1.PNM从某些NMRD拥有的设施购买可再生能源,按每MWh生产的固定价格购买。见注12.PNM还为PNMR开发和NMRD提供互连服务。见注9。
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
下表概述了PNMR、PNM、TNMP和NMRD的关联方交易的性质和数量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
服务收费: | | | | | | | |
PNMR到PNM | $ | 22,853 |
| | $ | 22,972 |
| | $ | 72,604 |
| | $ | 69,122 |
|
PNMR对TNMP的影响 | 8,639 |
| | 8,074 |
| | 27,082 |
| | 24,497 |
|
PNM到TNMP | 97 |
| | 104 |
| | 286 |
| | 281 |
|
TNMP到PNMR | 35 |
| | 35 |
| | 106 |
| | 105 |
|
从PNMR到NMRD | 68 |
| | 32 |
| | 163 |
| | 162 |
|
购买可再生能源: | | | | | | | |
来自NMRD的PNM | 757 |
| | 969 |
| | 2,331 |
| | 2,343 |
|
互连帐单: | | | | | | | |
PNM到NMRD | — |
| | 47 |
| | — |
| | 2,099 |
|
PNM到PNMR | — |
| | — |
| | — |
| | 68,200 |
|
利息帐单: | | | | | | | |
PNMR到PNM | 1,004 |
| | 844 |
| | 2,909 |
| | 1,653 |
|
PNM到PNMR | 75 |
| | 75 |
| | 224 |
| | 211 |
|
PNMR对TNMP的影响 | — |
| | 65 |
| | 42 |
| | 87 |
|
所得税分摊支付: | | | | | | | |
PNMR到PNM | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
TNMP到PNMR | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2005年收购TNP的超额收购价超过所购资产的公允价值和PNMR承担的负债被记为商誉,并被推到所收购的企业。2007年,列入其新墨西哥州业务的TNMP资产,包括商誉,被移交给菲律宾国家石油公司。目前具有良好信誉的PNMR报告部门是PNM和TNMP。有关公司商誉的补充资料载于2018年表格10-K的综合财务报表附注19。
GAAP要求公司每年在报告单位一级评估其减值商誉,如果情况表明商誉可能受损,则评估频率更高。采用减值测试需要作出判断,包括确定报告单位、向报告单位分配资产和负债以及确定每个报告单位的公允价值。
公认会计原则规定,在某些情况下,一个实体可以进行定性分析,得出报告单位的善意不受损害的结论。根据质量评估,实体考虑到宏观经济状况、行业和市场因素、成本因素、总体财务业绩、影响报告单位的其他具体实体事件,以及股价是否持续下跌(绝对和相对于同行)。实体考虑所查明的每一不利事件和情况在多大程度上会影响报告单位公允价值与其账面金额的比较。实体更重视最影响报告单位公允价值或净资产账面数额的事件和情况。一个实体还考虑可能影响其确定报告单位公允价值是否低于其账面金额的积极和减轻风险的事件和情况。一个实体根据证据的权重,在确定报告单位的公允价值是否低于其账面金额的可能性时,评估所有已查明事件和情况的重要性。如果一个实体在评估了所有事件或情况后,确定一个报告单位的公允价值不低于其账面价值的可能性并不大,则不需要进行定量分析。
在其他情况下,实体可进行定量分析,以得出与报告单位有关的损害的结论。一个实体可以选择在不进行定性分析的情况下进行定量分析,可以对某些报告单位进行定性分析,但可以对其他报告单位进行定量分析。定量的第一步
目录
PNM资源公司及附属公司
新墨西哥州公共服务公司及其附属公司
德克萨斯-新墨西哥州电力公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
减值测试要求实体将报告单位的公允价值与其账面价值,包括商誉进行比较。如果作为这一分析的结果,该实体得出结论,在具有商誉的报告单位中存在减值迹象,GAAP目前要求该实体执行减值分析的第二步,确定要记录的商誉减值数额。该金额的计算方法是将商誉的隐含公允价值与其账面价值进行比较。这项工作将要求该实体将第一步确定的公允价值分配给报告单位的个别资产和负债。任何剩余的公允价值都将是测试日商誉的隐含公允价值。如果报告单位的记录商誉数额超过第二步确定的隐含公允价值,减值损失将反映在业务结果中。正如注1中新会计公告所进一步讨论的那样,新的会计声明通过消除量化减值分析的第二步,改变了商誉减值是如何确定的。
在截至2018年4月1日进行的年度评价中,PNMR对PNM报告单元进行了定量分析,并对TNMP报告单元进行了定性分析。在定量分析方面,主要采用了现金流动贴现方法来估计国家方案管理报告单位的公允价值。这种分析需要作出重大的判断,包括对未来现金流量的估计,这取决于内部预测、企业长期增长率的估计以及报告单位适当加权平均资本成本的确定。这些估计和假设的变化可能对公允价值的确定和减损的结论产生重大影响。2018年4月1日的定量评估显示了PNM报告部门的公允价值,该部门的善意为$51.6百万,超过其账面价值约为19%。对TNMP报告单位进行2018年定性分析时,考虑了自2016年4月1日以来对未来财务执行情况的预期变化,定量分析表明了TNMP报告单位的公允价值,该部门的良好意愿是:$226.7百万,超过其账面价值约为32%同时考虑到2017年4月1日的定性分析结果。2018年的分析审议了TNMP特有的事件,如注11和注12所讨论的法律和监管事项的潜在影响。PNM定量分析和TNMP定性分析都考虑了市场和宏观经济因素,包括增长率的变化、WACC的变化和贴现率的变化。该公司还评估了其股票相对于历史业绩、行业同行和主要市场指数的价格,包括对公司市值相对于其报告单位的账面价值的评估。根据对这些因素和其他因素的评估,该公司确定,2018年4月1日PNM或TNMP的承载价值不太可能超过其公允价值。
在截至2019年4月1日进行的年度评估中,PNMR对PNM和TNMP报告单位进行了定性分析。定性分析是通过考虑自2018年4月1日对PNM进行的定量分析以来公司对未来财务业绩的预期的变化,以及在2016年4月1日对TNMP进行的定量分析和到2018年4月1日的定性分析进行的。这一分析考虑了公司的具体事件,如注11和注12所讨论的法律和监管事项的潜在影响,包括PNM的SJGS放弃申请的潜在结果,NM最高法院在NM 2015利率案上诉中的裁决的影响,以及基于PNM 2017年IRP的PNM资源需求变化的其他潜在影响。定性分析还考虑了市场和宏观经济因素,包括增长率的变化、WACC的变化和贴现率的变化。该公司还评估了其股票相对于历史业绩、行业同行和主要市场指数的价格,包括对公司市值相对于其报告单位的账面价值的评估。根据对这些因素和其他因素的评估,该公司确定,2019年4月1日PNM或TNMP的承载价值超过其公允价值的可能性不大。
PNMR定期更新对PNM和TNMP的定量分析。在某一特定时期内使用定量方法,但不一定表明在定性方法下已确定了潜在的损害。截至2019年4月1日和2018年4月1日进行的年度评价不表示任何PNMR报告单位的善意受损。自2019年4月1日年度评估以来,没有迹象表明有记录商誉的报告单位的公允价值低于其账面价值。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
以下管理层讨论和分析了PNMR的财务状况和运营结果,包括适用于PNM和TNMP的某些信息。PNM和TNMP的MD&A是由表格10-Q通用指令H(2)允许的.本报告在讨论PNMR、PNM和TNMP的共同适用性时使用了“公司”一词。除另有规定外,本项目2中对“附注”的提及,是指所附的“精简综合财务报表附注”(未经审计)。由于四舍五入,下面的某些表格在视觉上可能不准确。
用于PNMR的MD&A
执行摘要
概述和战略
PNMR是一家控股公司,拥有两家受监管的公用事业公司,为新墨西哥州和得克萨斯州约787,000家住宅、商业和工业客户以及最终用户提供电力服务。PNMR的公用事业是PNM和TNMP。
战略目标
PNMR的重点是实现三个关键的战略目标:
在实现这些目标的同时,国家方案管理和过渡时期管理方案致力于:
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• | 展示企业运作中的环境管理能力,包括到2040年向无排放发电组合过渡。 |
为受监管的业务赚取授权回报
PNMR能否成功地实现其战略目标,在很大程度上取决于两个关键因素:对公用事业的公平和及时的监管待遇和公用事业公司强大的经营绩效。公司有多种策略来实现良好的监管待遇,所有这些策略都以基础为基础:安全、运营卓越和客户满意,同时让利益相关者参与建立富有成效的关系。PNM和TNMP都通过一般费率案例和各种费率乘务员为其投资寻求成本回收。
来自监管机构的公平和及时的费率待遇对于PNM和TNMP获得允许的回报至关重要,对于PNMR实现其战略目标至关重要。PNMR认为,信用评级机构对获得允许回报持肯定态度,公司评级的提高可能会降低公用事业客户的成本。
关于汇率申报的补充资料载于2018年表格10-K年度报告和附注12的“综合财务报表说明”附注17。
国家管制
新墨西哥州2015年费率案件-2016年9月28日,NMPRC发布一项命令,授权PNM对新墨西哥州零售客户实施6,120万美元的基本非燃料利率,对2016年9月30日后寄出的账单生效。这一命令是根据PNM于2015年8月提出的普遍提高零售电费的申请(“2015年NM费率案”)下达的。PNM的申请要求在2015年10月1日开始的未来测试年(FTY)的基础上增加1.215亿美元的基础非燃料收入。
2016年9月28日,NMPRC发布了一项命令,其中包括确定PNM在购买PVNGS 2号机组64.1兆瓦以前租赁的容量时不谨慎,延长PVNGS 1号和2号机组114.6兆瓦容量的租约,并在SJGS 1号和4号机组上安装BDT设备。该命令核准的非燃料收入增加与PNM请求之间的主要差异包括:
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• | ROE为9.575%,而PNM要求的ROE为10.5% |
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• | 包括2016年1月购置三次容量租赁的资产,即PVNGS 2号机组共计64.1兆瓦,初始费率基值为8 370万美元,而PNM要求收回1.633亿美元的公平市价购买价格;取消收回在这一期间64.1兆瓦的资本化改造的未折旧成本,在发出命令时这一费用共计4 380万美元。 |
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• | 拒绝收回SJGS 1号和4号机组转换为BDT的费用,这是NSR许可证对SJGS的要求;PNM在安装BDT设备的费用中所占份额为5 230万美元,其中4 000万美元要求纳入2015年NM费率基准 |
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• | 拒绝收回与2016年1月购买的PVNGS 2号机组64.1兆瓦容量和PVNGS 1号和2号机组114.6兆瓦租赁容量有关的PVNGS退役费用,自2015年1月15日和2016年起延长8年(注13) |
2016年9月30日,PNM就2015年NM利率案的裁定向NM最高法院提交了上诉通知。具体而言,PNM上诉了NMPRC关于PNM在本案某些事项上不谨慎的裁定,包括取消PVNGS 2号机组64.1兆瓦容量的全部购买价格,在PNM租赁64.1兆瓦容量期间资本化改造的未折旧成本,将SJGS 1号和4号机组转换为BDT的费用,以及PVNGS未来可归因于购买能力64.1MW和延长租约下的114.6兆瓦容量的缴款。NEE、NM地区和ABCWUA对PNM的上诉提交了交叉上诉通知。不同的跨上诉人所呼吁的问题包括,除其他事项外,NMPRC允许PNM收回PVNGS 1号和2号机组114.6兆瓦的租赁延期的任何费用,PVNGS 2号机组64.1MW的任何购买价格,以及四角CSA下发生的费用,以及将“预付养恤金资产”纳入费率基数。
在上诉待决期间,PNM根据公认会计原则的要求,评估了2015年NM利率案中该命令的会计后果以及向NM最高法院提出的相关上诉。这些评价表明,PNM有可能在其上诉的问题上取得成功,但在NMPRC就NM最高法院的一项裁决采取行动之前,不提供资本成本回收。PNM还评估了跨上诉人上诉问题的会计后果,并得出结论认为,交叉上诉中提出的问题没有实质价值。
根据公认会计原则,PNM定期更新其对NM最高法院作出裁决所需时间的估计,以及NMPRC就任何发回的问题采取行动所需的时间。作为这些评估的结果,截至2019年3月31日,PNM记录了其资本投资税前累计减值,但这一数额为1,970万美元。
2019年5月16日,NM最高法院就2015年NM Rate案中的上诉事项发布了裁决。NM最高法院驳回了跨上诉人提出上诉的事项和PNM上诉的所有事项,并确认NMPRC取消了PVNGS 2号机组64.1兆瓦容量的部分买价,即在PNM租赁64.1兆瓦容量期间进行的基本建设改进的未折旧费用,以及在SJGS 1和4机组安装BDT的费用。NM最高法院裁定,NMPRC关于永久不允许收回今后退役费用的决定涉及PVNGS 2号机组的64.1兆瓦和PVNGS 1号和2号机组114.6兆瓦,剥夺了PNM获得正当法律程序的权利,并将案件转交给NMPRC,以便根据法院的调查结果进行进一步的诉讼。2019年7月17日,NMPRC听取了该案各方的口头辩论。在口头辩论中,各方提出了各种不同的立场,从重新起诉NMPRC确定和NM最高法院确认的PVNGS资源的价值,再到重新确认NMPRC的最终命令,并对其进行一次修改,以解决在未来案件中收回PVNGS退役费用的问题。自提出口头辩论以来,国家警察委员会没有就这一问题采取任何行动。PNM不能预测这件事的结果。
由于NM最高法院的裁决,截至2019年6月30日,PNM的税前减值为1.493亿美元,反映为监管方面的折让和重组成本,反映在精简的综合收益报表中。这个
减值反映的是以前在上诉期间未受影响的资本费用,但被4 570万美元的税收影响所抵消,后者反映为精简的综合收益报表上的所得税。
新墨西哥州2016费率案件-2018年1月16日,NMPRC发布了一项命令,授权PNM实施1,030万美元的基础非燃料费率上调。这是PNM在2016年12月申请全面提高零售电费(“NM 2016费率案”)后下达的。PNM 2016年12月的申请要求在2018年1月1日开始的FTY基础上增加基本非燃料收入9,920万美元。PNM收入不足的主要原因包括对PNM的资源组合进行修改,该项目于2015年12月作为SJGS区域雾霾合规计划的一部分得到了NMPRC的批准,基础设施投资,包括四个角落的环境升级,由于成功的能源效率方案和其他经济因素,预测的能源销售下降,以及FERC/零售司法拨款的更新。
经过广泛的和解谈判和公开程序后,NMPRC发布了一项修订命令,部分通过了2018年1月10日的规定认证(“修订命令”)。经修订的命令的主要条款包括:
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• | 收入增加共计1 030万美元,其中包括减少收入,以反映联邦企业所得税税率下降的影响,并更新PNM的债务成本(估计每年总计4 760万美元) |
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• | ROE为9.575%,而PNM要求的ROE为10.125% |
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• | 在三年内返回客户,降低新墨西哥州企业所得税税率的好处可归因于PNM的零售业务(注14) |
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• | 不允许PNM在四角获得某项投资的股本回报-总计1.481亿美元,但允许收回只偿还债务的回报 |
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• | 不实施非燃料基准费率变动的协议,但与PNM费率相关的更改除外,并于2020年1月1日前生效。 |
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• | 决定推迟对PNM决定继续在四个角落参与未来程序的审慎性的未来审议 |
从2018年2月1日起,PNM实施了批准的服务增加额的50%,从2019年1月1日起实施了其余的服务增加额。
TNMP 2018年费率案-2018年12月20日,PUCT批准了一项和解协议,允许TNMP根据9.65%的ROE、6.44%的债务成本以及由55%的债务和45%的股权组成的资本结构,将年度基本利率提高1,000万美元。根据经批准的和解规定,TNMP有权将以前记录在AMS骑车人项下的收入以及其他未收回的AMS费用纳入基本费率;设立一个新的骑车人,以收回飓风哈维的恢复费用,扣除2018年联邦企业所得税税率降低后欠客户的数额;并更新折旧率。此外,经批准的和解规定允许TNMP将2017年12月31日记录的与联邦税制改革有关的监管责任退还给客户,并反映出将联邦企业所得税税率降至21%。TNMP 2018年汇率案下的新税率于2019年1月1日生效。
TNMP最初的申请是在2018年5月30日向PUCT提交的,根据ROE为10.5%、债务成本为7.2%以及由50%的债务和50%的股权组成的资本结构,TNMP要求每年提高2590万美元的基准利率。
先进计量– TNMP于2016年在其服务领域完成了先进仪表的大规模部署,安装了242,000多个先进仪表。如上文所述,从2019年开始,与TNMP AMS方案有关的费用将通过基本费率收回。
2016年2月,PNM向NMPRC提出申请,要求批准一个以先进计量基础设施(AMI)取代现有客户计量设备的项目,但遭到拒绝。按照NMPRC的命令,PNM的下一个能效计划文件应该包括一个AMI试点项目的提案。
利率乘数和临时汇率减免– PUCT已经批准了一些机制,允许TNMP收回投资于输电和分销项目的资金,而不必提交一般费率案例。NMPRC已经批准PNM通过FPPAC回收燃料成本,以及可再生能源和能源效率的费率。这些机制使投资得以更及时地收回。
与加入EIM有关的成本回收-2018年,pnm完成了一项成本效益分析,表明pnm参与加州独立系统运营商(CAISO)的西部能源失衡市场(EIM)将提供
给零售客户带来很大的好处。2018年8月,PNM向NMPRC提出申请,除其他事项外,要求收回初始资本投资的成本,并授权设立一项监管资产,以收回为加入EIM而将发生的其他费用。PNM的申请建议从PNM下一个通用费率案例的新费率生效之日起收回加入EIM所产生的费用,并通过PNM现有的FPPAC将参与EIM的好处计入零售客户。2018年12月,NMPRC发布了一项命令,批准设立一项监管资产,以收回PNM加入EIM的成本,该资产随后因某些缔约方的挑战而空出。2019年3月,NMPRC发布了一项修订命令,批准听证会审查员关于推迟某些利率制定问题的建议,包括但不限于执行和持续的EIM成本和节约、监管资产中包含的成本的谨慎和合理性以及在PNM提交下一次通用利率案件之前向客户收取费用的期限。2019年4月,NMPRC发布了一项命令,澄清CAISO季度效益报告可用于支持参加EIM的好处。PNM预计将于2021年4月开始参加EIM。
FERC规则
费率、PNM收费、批发输电客户和批发发电客户均受FERC的传统费率管制。向批发电力传输客户收取的费率是以公式费率机制为基础的,根据公式,批发输电服务的费率是根据批准的公式每年计算的。该公式包括根据PNM向FERC提交的年度财务报告中所载的信息,更新服务部分的成本,包括对工厂和运营费用的投资,并包括将在下一年投入服务的预计传输资本项目。包括在内的预测将取决于真实情况。某些项目,包括股本回报率和折旧率的变动,要求在列入公式费率之前,单独向FERC提交一份文件。
2019年5月10日,PNM向FERC提出申请,请求批准使用新的165英里长345千伏输电线路和相关设施(“西方精神线”)来传输新的风力发电设施产生的能量。根据相关协议,在关闭前必须满足某些条件,西气线将由PNM公司购买,用于从2021年开始在新墨西哥州东部发电约800兆瓦的风力发电。FERC批准了PNM公司的请求,即从2019年7月9日起,根据该线路的建设和其他正在进行的费用,包括对客户供资的建筑费用的调整,以增量费率向设施提供传输,并批准了PNM于2019年8月8日提出的购买西部精神线的请求。NMPRC于2019年10月2日批准了PNM计划收购西部精神线的计划。见注12。
由于天然气价格环境较低,导致电力市场价格大大低于PNM在FERC要求PNM使用的服务模式下为批发发电客户提供的电力市场价格,因此,PNM决定停止追求批发发电合同,目前还没有完全要求的批发发电客户。
行业或以上业绩-平均收益和股利增长
PNMR的战略目标是实现或超过行业平均收益和股利增长,使投资者能够实现他们在公司业务中的投资价值。PNMR目前的目标是2019年至2023年期间5%至6%的收益和股息增长。盈利增长的基础是持续盈利,这是一种非GAAP财务指标,它从GAAP收益中排除某些非经常性、非经常性和其他项目,而这些项目并不表示公司业务的盈利能力发生了根本性的变化。PNMR利用持续不断的收益来评估公司的运营,并为管理层和员工制定目标,包括用于激励薪酬某些方面的目标。
PNMR的目标是在其持续盈利的50%至60%范围内分配股息。pnr预计在短期内提供或超过行业平均股息增长,并管理支付比率以实现其长期目标。董事会将继续每年评估红利,同时考虑到可持续性和增长、资本规划和行业标准。联委会核可了下列增加的年度普通股红利:
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批准日期 | | 增加百分比 |
2015年12月 | | 10 | % |
2016年12月 | | 10 | % |
2017年12月 | | 9 | % |
2018年12月 | | 9 | % |
维持稳固的投资信用评级
公司致力于保持可靠的投资级信用评级,以降低债务融资成本,并在需要时帮助确保进入信贷市场。有关PNMR、PNM和TNMP的具体信用评级,请参阅下文关于流动性和资本资源的全面讨论中的子标题流动性。目前,穆迪(Moody‘s)和标准普尔(S&P)对该公司债务的所有信用评级都是投资级。
业务和战略重点
PNMR致力于为客户、社区和股东创造持久的价值。PNMR的战略和决策重点是安全地提供可靠、负担得起和对环境负责的电力.该公司与其利益相关者密切合作,确保资源计划和基础设施投资受益于强有力的公共对话,并平衡我们社区的不同需求。同样重要的是PNMR在客户满意度和社区参与方面的效用。
可靠和负担得起的电力
PNMR及其公用事业公司意识到它们在增强其服务领域的经济活力方面所起的重要作用。管理层认为,保持强大和现代的电力基础设施是确保可靠性和支持经济增长的关键。在考虑扩大或迁移其业务时,企业认为能源的可负担性和可靠性是重要的因素。PNM和TNMP致力于平衡服务的可负担性和基础设施投资,以保持高水平的电力可靠性,并提供卓越的客户体验。投资于PNM和TNMP的基础设施对于确保可靠性和满足未来的能源需求至关重要。这两家公用事业公司都有为客户提供可靠电力服务的长期记录.
公用事业和战略投资
电站投资-2016至2018年期间,PNM和TNMP共投资15.017亿美元用于电站,包括变电站、发电厂、核燃料以及输电和配电系统。2018年和2019年,PNM将再建造50兆瓦的PNM拥有的太阳能光伏发电设施,这些设施在PNM 2018年的可再生能源采购计划中得到了NMPRC的批准。2018年末,pnm成为第一家在高压输电线路上安装新型保护继电器的公司,这有助于确保pnm电气系统的可靠性。在2019年5月1日,PNM签署了一项购买西部精神线的协议,该协议已得到FERC和NMPRC的批准。根据该协议,PNM将在关闭前满足某些条件的情况下,在2021年预期的商业运营日期购买西部精神线,费用净额约为2.85亿美元,包括客户偿还款。PNM的SJGS放弃应用程序请求NMPRC批准替代资源方案,这将导致PNM投资约2.98亿美元建造和拥有位于现有SJGS站点的新的280 MW燃气发电设施、70兆瓦的电池存储设施以及其他传输升级以取代PNM在SJGS的容量。有关公司预计资本需求的额外讨论,请参阅下文关于流动性和资本资源的全面讨论中的资本要求副标题。
战略投资-2017年,PNMR开发公司和AEP现场合作伙伴创建了NMRD,主要在新墨西哥州进行可再生能源发电项目的收购、开发和拥有。丰富的可再生资源,大片可负担得起的土地,以及强有力的政府和社区支持,使新墨西哥州成为可再生能源的有利位置。新墨西哥州Nd国家可再生能源实验室在2015年指出的48个毗连州中,太阳能光伏发电的技术潜力最大,而新墨西哥州为6。TH陆基风力的技术潜力。PNMR开发和AEP现场合作伙伴各拥有NMRD 50%的股权。通过NMRD,PNMR预计能够通过与美国最大电力公司之一的子公司合作,向其管辖范围内和周围的客户提供额外的可再生能源发电解决方案。该合资企业的成立使PNMR的资本得到更有效的利用,以支持新的可再生投资机会,同时保持必要的资本以支持受管制的司法管辖区所需的投资。截至2019年9月30日,NMRD的可再生能源容量为35.1兆瓦,其中包括30兆瓦太阳能光伏设施,用于向位于PNM服务区域内的Facebook数据中心供电;1.9兆瓦用于向位于新墨西哥西南部的哥伦布电力合作社供电;2.0兆瓦用于向中新墨西哥州电力合作社提供能源;1.2为新墨西哥州的里约兰乔市提供能源的太阳能光伏发电设施的兆瓦。2018年8月,NMPRC批准了PNM的请求,即从NMRD将建造的两座太阳能光伏设施购买约100兆瓦的可再生能源和RECs,以向Facebook数据中心供电。这些设施的首个50兆瓦是
预计将于2019年11月开始商业运营,其余能力预计将于2020年6月开始商业运营。 NMRD积极探索其他可再生项目的机会,包括为未来数据中心和其他客户需求服务的大型项目。
综合资源计划
nmprc规则要求投资者所有的公用事业机构每一次都提交一份irp。三好几年了。IRP必须涵盖20-年规划期,并载有涵盖该期间头四年的行动计划。
PNM于2017年7月3日提交了2017年IRP。2017年IRP分析了几种假设,即PNM在2022年中期以后继续使用SJGS的服务,而PNM在2022年中期后退役。2017年专家小组的主要调查结果包括:
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• | 在现有的运营和煤炭供应协议到期后,PNM在2022年退出SJGS的份额,这将为PNM的客户提供长期的成本节约。 |
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• | 在目前的煤炭供应协议于2031年到期后,pnm退出其在四角的所有权,也将为客户提供长期的成本节约。 |
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• | 替代退役煤炭发电的新资源的最佳组合将包括太阳能和灵活的天然气燃烧高峰容量;如果经济支持,混合能源可以包括储能,如果有更多的输电能力,风能也可以使用。 |
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• | 未来风能供应的大幅增加很可能需要建立新的输电能力,从新墨西哥州东部到PNM的服务区 |
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• | pnm应保留pvng目前租用的容量,这将避免用碳排放发电取代pnm。 |
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• | PNM应评估参与加州独立系统运营商西部能源失衡市场的成本和效益 |
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• | PNM应分析其目前的Reeves站,考虑可能的技术改进,逐步淘汰旧发电机,用新的、更灵活的电源或储能设备取代它们。 |
2018年12月,NMPRC发布了一项命令,接受PNM的2017年IRP符合适用的法规和NMPRC规则。2019年1月,包括新墨西哥州圣胡安县专员委员会、新墨西哥州法明顿市专员委员会在内的几个当事方就NMPRC的最后命令向NM最高法院提出上诉。此外,NEE还提交了一项动议,要求NMPRC重新考虑其对PNM 2017年提交的IRP文件的接受,指称PNM提交的信息不足和缺陷,被认为被拒绝。2019年2月,NEE向NM最高法院提出了一项动议,要求对上诉进行干预,并要求将此事发回NMPRC。NM最高法院驳回了NEE关于将案件发回的动议,并在当事各方提出动议后驳回了上诉。2019年9月,NEE提交了第二份申请,要求NMPRC重新考虑其对2017年PNM IRP的接受,但被认为被拒绝。见下文和注12对PNM 2017年IRP和PNM 2019年7月1日SJGS放弃申请的进一步讨论。
在2019年第三季度,PNM启动了2020年IRP进程,涵盖2019年至2039年的20年规划期间。根据历史惯例,PNM将作为这一进程的一部分,征求有关各方的公众意见。PNM预计将在2020年3月之前发布其IRP草案,并在2020年7月之前向NMPRC提交其2020年最终报告。
环境责任电力
PNMR有着长期的环境管理记录.PNM的环境重点是三个关键领域:
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• | 制定战略,提供可靠和负担得起的电力,同时到2040年过渡到100%的无排放发电组合 |
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• | 准备PNM系统以满足新墨西哥州日益增长的可再生能源需求,尽可能节约成本 |
PNMR的可持续性门户网站提供与PNM和TNMP业务相关的关键环境和可持续性信息,可在http://www.pnmresources.com/about-us/sustainability-portal.aspx。该门户网站还包含了一份气候变化报告,其中概述了到2031年PNM无煤的计划(须经监管机构批准),以及到2040年无排放发电组合的计划。
“能源过渡法”(“埃塔”)
2019年6月14日,被称为“埃塔”的参议院第489号法案生效。在制定ETA之前,REA制定了强制性的RPS,要求公用事业机构在2011年前获得相当于零售电力销售额10%的可再生能源组合,到2015年购买15%,到2020年获得20%的可再生能源组合。ETA修订了REA,并要求在新墨西哥州运营的公用事业公司的可再生投资组合相当于20%到2020年,40%到2025年,50%到2030年,80%到2040年100%零碳能源到2045年。ETA还修正了REA的部分内容,以便收回与NMPRC要求的符合资格的EGU有关的未折旧投资和退役费用,但前提是要纳入零售费率的替代资源的碳排放量较低或为零。ETA规定从化石燃料发电资源向可再生和其他无碳资源过渡,允许公用事业公司向合格投资者发行证券化债券,即与某些燃煤发电设施退役有关的“能源转换债券”。能源转换债券的收益必须用于向客户提供公用事业服务,并支付埃塔规定的其他费用。这些费用可能包括尚未向客户收取费用的煤矿和工厂停产。能源转换债券的收益也可用于资助退休设施和相关煤矿雇员的离职,并促进受燃煤设施退休影响地区的经济发展、教育和职业培训。ETA要求NMPRC优先考虑替换资源,以减轻受这些工厂退休影响的社区的经济影响。见下文和说明11和12中关于ETA和PNM的SJGS放弃申请的更多讨论。
PNM预计ETA将对PNM的下一代投资组合产生重大影响,包括PNM计划于2022年退休的SJGS。PNM无法预测ETA的全部影响,也无法预测其未来可能产生的、资源的放弃和向NMPRC提交的替换文件的结果。
SJGS
SJGS放弃申请-如2018年表格10-K的“综合财务报表说明”附注16所述,PNM于2018年12月31日向NMPRC提交了2018年12月合规文件,表明按照PNM 2017年年度报告中达成的结论,PNM的客户将受益于在2022年年中SJGS CSA到期后PNM在SJGS中所占份额的退休(有待NMPRC的未来批准)。2019年1月,国家海洋资源管理委员会发布了一项命令,启动了一项程序,要求PNM在2022年放弃PNM在SJGS中的份额,并在2019年3月1日前提交替代资源申请。NMPRC的2019年1月命令随后被NM最高法院搁置,等待对PNM就此事提出的申诉进行复审。2019年6月26日,NM最高法院取消了中止,拒绝了PNM的请求,没有经过讨论。见注11中关于PNM 2018年12月遵约申报的进一步讨论。
2019年7月1日,PNM根据ETA(“SJGS放弃申请”)提交了放弃和替换SJGS及相关证券化融资的综合申请(“SJGS放弃申请”)。SJGS放弃申请要求NMPRC批准在2022年中期退休PNM在SJGS中的份额,并按照ETA的规定批准替代资源和发行约3.61亿美元的能源转换债券。该应用程序包括几种替换资源场景,包括PNM推荐的替换方案,这与PNM在2040年前实现100%无排放发电组合的目标一致,并将在保持系统可靠性的同时为客户提供成本节约。该应用程序包括另外三种替代资源方案,这些方案将在圣胡安地区投入更多的资源,或者导致新的化石燃料发电设施,或者没有电池存储设施被添加到pnm的投资组合中。与PNM推荐的替换资源方案相比,这些替代资源方案中的每一种都预计会增加客户的成本,并降低系统的可靠性。
在2019年7月10日,NMPRC发布了一项命令,要求SJGS放弃申请在二议事程序:一解决SJGS的放弃和相关的资金问题,以及其他解决替换资源的问题。NMPRC表示,PNM在2019年7月1日提交的文件对2019年1月30日的命令做出了回应,但没有明确表示放弃和融资程序是否将根据ETA的要求进行评估。NMPRC在2019年7月10日的命令中也延长了发出放弃和融资命令的最后期限。九月及发出替换资源命令15月份。2019年7月22日,西部资源倡导者提出一项动议,要求国家资源管理委员会澄清是否打算根据埃塔的要求评估放弃和融资程序,如果埃塔不适用,则向各方提供机会就这一事项提出口头辩论。NMPRC主席对这一动议作出了回应,指出分配到诉讼程序的听审员将处理适用于诉讼程序的法律问题。听证会审查员随后发布程序令,就SJGS的放弃和相关融资问题举行公开听证会。
诉讼程序将于2019年12月开始,PNM的拟议替换资源将于2020年1月开始。程序令还要求PNM在2019年8月23日前提交法律简报,说明州宪法可能在多大程度上阻止ETA适用于每一案件中的问题,各方在2019年10月18日前对PNM的法律简报作出答复,如果最终确定ETA不适用于PNM的申请,则允许各方就其关于SJGS放弃和替换资源的申诉提交证词。2019年7月29日,西部资源倡导者向国家资源管理委员会提出中间上诉动议,表示该程序令将不为各方提供充分时间来确定“紧急协议”的适用性,并要求国家资源管理委员会表明他们打算根据“埃塔”的要求或先前的法律审查诉讼,但被驳回。2019年8月23日,PNM提交了法律简报,支持ETA适用于合并申请的所有方面。2019年10月18日,各方提交了支持或反对ETA适用的一系列立场的法律简报,以及关于SJGS放弃和融资程序的证词。
2019年8月30日,PNM和其他各方提交了一份申请令状请挪威最高法院澄清,其2019年6月决定拒绝中止的理由是埃塔的通过,并澄清埃塔适用于中止解除后提出的任何申请。在2019年9月18日,nee和其他倡导团体提交了一份修改后的紧急请愿书。令状请求NM最高法院中止SJGS的放弃和融资程序,宣布ETA不适用于此类程序,并宣布ETA的某些条款不符合宪法,因为这些规定限制了NMPRC的监管监督责任。2019年10月初,NM最高法院驳回了PNM和NEE的请求令状没有讨论。NM最高法院驳回这些申诉意味着NMPRC将处理ETA对PNM申请的适用性问题。PNM认为ETA适用于SJGS放弃申请的所有方面,并将寻求所有可用的法律补救措施,以确保NMPRC发布符合法律的最终命令。参见注12中关于SJGS放弃申请的其他讨论。
SJGS提前退休的财务影响和NMPRC的批准过程受到PNM控制之外的许多因素的影响,包括可能放弃SJGS对工厂周围地区和相关矿山的经济影响,以及新墨西哥州的总体政治和经济状况。PNM不能预测这件事的结果。
其他环境事项– 除了地区烟雾规则和ETA,SJGS和四个角落可能被要求遵守其他影响燃煤发电机组的规则。2017年3月28日,特朗普总统发布了“能源独立行政令”。该命令规定了两项总体政策:促进清洁和安全的能源开发,同时避免监管负担,并确保电力是负担得起的、可靠的、安全的、可靠的、有保障的和清洁的。该命令撤销了前任政府采取的各种行动,并指示环保局局长审查并酌情暂停、修订或废除“清洁电力计划”以及其他环境法规。在2019年6月19日,环保局发布了最终的“可负担的清洁能源规则”。环境保护局正在最后一条规则中采取三项单独行动:(1)最终废除“清洁电力计划”;(2)最后确定可负担得起的清洁能源规则;(3)修订根据“清洁空气法”第111(D)节颁布的所有排放准则的实施条例,其中除其他外,延长了州计划的时间安排。环保局将现有燃煤发电厂的最佳减排系统(“bser”)设定为热效率提高,其基础是可以在围栏线内应用的一系列“候选技术”。环境保护局的规则没有设定具体的性能数字标准,而是指示各州确定适用于每个燃煤机组的候选技术中的哪一种,并根据BSer的应用建立基于可实现的减排程度的性能标准。最后一条规定要求各州在2022年7月8日前向环境保护局提交一份计划,然后环境保护局有一年时间批准该计划。如果各州不提交计划或提交的计划是不可接受的, 环保局将有两年的时间来制定一项联邦计划。这项规定预计不会影响SJGS,因为EPA最终批准的州SIP将发生在计划于2022年关闭SJGS之后(须经NMPRC批准)。该公司正在审查有关对四个角的影响的规则。见注11。
2018年12月20日,美国环保局在“联邦登记册”上公布了一项修订2015年10月发布的针对某些化石燃料发电厂的碳污染标准的拟议规则。该提案将修订新的、重建的或修改过的燃煤废气排放标准,使其不那么严格。PNM预计SJGS或四角将不受环保局提议修订的碳污染标准规则的约束。
PNM正在审查“可负担的清洁能源规则”和经修订的拟议的碳污染标准规则下的温室气体减排标准。可负担得起的清洁能源规则受到多个当事方的挑战,可能会受到进一步诉讼的影响。如上文所述,SJGS也可能被要求遵守额外的CO。2 新墨西哥州环境改善委员会根据最近颁布的埃塔颁布的排放限制。PNM无法预测这些标准可能对其运作产生的影响,如果有的话,也无法预测遵守的一系列潜在成本。
SJGS每个机组的主要环境升级都大大减少了NOx的排放,因此2、颗粒物和汞。由于2009年完成了环境升级,SJGS的汞去除率为98%,汞排放远低于环保局在2012年“汞和空气毒物标准”中规定的汞限量。在2006至2018年期间,SJGS将NOx排放量减少了77%,因此292%,颗粒物88%,汞99%。此外,在四个角落安装SCR大大减少了设施的排放量。
可再生能源
PNM的可再生能源采购战略包括公用事业公司拥有的太阳能发电能力,以及在PPAs下购买的风能和地热能。截至2019年9月30日,PNM公司拥有137兆瓦的太阳能发电能力.此外,pnm还从用户拥有的分布式太阳能发电项目购买电力,该项目的装机容量为121.2 mw。2019年9月30日。PNM还拥有500 KW PNM繁荣储能项目,该项目使用先进的电池存储太阳能,并在高使用期或太阳能产量有限的情况下分配能源。该项目是国内最早的电池存储和太阳能光伏能源组合之一,涉及到先进的网格概念的广泛研究和开发。该设施也是美国第一个完全集成到电力系统电网中的太阳能存储设施。PNM还从新墨西哥风力发电厂(一个204兆瓦的风力设备)和现有的102兆瓦风能中心红台风的输出。如果NMPRC批准,PNM建议的替代SJGS计划退休的资源方案将导致PNM执行PPAs,从总共350兆瓦的太阳能光伏设施购买可再生能源和区域经济共同体,并从总共130兆瓦的电池储存设施获取能源和建造总共130兆瓦的电池储存设施。如果获得批准,PNM将从美国最大的太阳能设施之一获得PPA下的电力,并将拥有美国最高比例的电池存储容量集成。
这些可再生资源中的大多数是PNM满足RPS和相关条例的关键手段,这些条例要求PNM实现可再生能源的规定水平,包括最近颁布的ETA规定的能源销售水平,而不超过成本要求。PNM使可再生的采购与NMPRC批准的计划一致。PNM 2018年可再生能源采购计划符合2018年和2019年的RPS和多样性要求,包括更多的风能、地热能和太阳能光伏能力采购。PNM的2019年可再生能源采购计划符合2019年和2020年的RPS和多样性要求,不包括任何重大的新采购。PNM的2020年可再生能源采购计划要求NMPRC批准从2021年开始从La Joya风力公司采购140兆瓦的可再生能源和区域经济共同体。
正如上述战略投资中所讨论的,PNM目前正在从NMRD购买30兆瓦的太阳能发电能力,该产品用于为Facebook数据中心服务。PNM加入了三个独立的25年PPAs购买可再生能源和RECs,用于PNM为Facebook数据中心提供额外的可再生能源。这些项目包括从2018年11月投入商业运行的50兆瓦风力项目、将于2020年11月投入运行的166兆瓦风力项目以及将于2021年12月投入运行的50兆瓦太阳能-光伏项目购买电力和区域经济共同体。2018年8月,NMPRC批准了PNM的请求,即从NMRD将建造的两座太阳能光伏设施购买约100兆瓦的可再生能源和RECs,以向Facebook供电。这些设施的首批50兆瓦预计将于2019年11月投入商业运行,其余能力预计将在2020年6月前投入商业运行。见注12。
2019年5月31日,PNM向NMPRC提出申请,要求批准一个项目,根据该计划,合格的政府和大型商业客户可以参加自愿的可再生能源采购计划。PNM建议通过费率骑手直接从订阅客户那里收回该项目的成本。如果得到NMPRC的批准,PNM将根据15年的PPA从50兆瓦的太阳能光伏设施中获得可再生能源。在提交文件时,PNM已完全认购了50兆瓦设施的全部产出。PNM不能预测这件事的结果。
PNM将继续采购可再生资源,同时平衡对用户电力成本的影响,以满足新墨西哥州不断升级的RPS和无碳资源需求。
能源效率
能源效率在帮助客户在满足能源需求的同时保持较低的电力成本方面发挥着重要作用,也是公司支持对环境负责的电力的方法之一。PNM和TNMP的能源效率和负荷管理组合继续取得稳健的结果。2018年,由于新参与PNM能源效率方案组合而节省的增量能源约为72千瓦小时。这相当于PNM服务区每年大约10 300户家庭的消费量。PNM的负荷管理和年度能效计划也有助于降低峰值需求。2018年,由于新的参与,TNMP节省了增量能源
在TNMP的能源效率方案中,约为17千瓦小时。这相当于TNMP服务区每年约1,500套住房的消费量。2018年4月,TNMP因其高性能住宅项目获得了“年度最佳能源效率交付奖”。
节约用水和减少固体废物
PNM继续努力减少用于发电的淡水量(比2007年提高约20%)。PNM太阳能和风能资源的持续增长,能源效率计划,以及灰色水和空气冷却技术的创新使用都促成了这一减少。自2018年起,随着pnm取代淡水密集型发电资源取代SJGS 2号和3号机组,用水量持续下降,该厂的用水量减少了约50%。专注于负责任地管理新墨西哥州稀缺的水资源,提高了PNM在持续干旱和不断增长的水资源需求面前的水弹性,以刺激新墨西哥州经济的增长。
除了上述重点领域外,该公司还致力于通过增加废物的回收和减少,减少运往垃圾填埋场的固体废物数量。2018年,该公司的23个设施中有19个达到了65%改道的固体废物转移目标。该公司希望在未来继续做好这方面的工作。
客户、利益相关者和社区参与
本公司致力于提供卓越的客户体验。通过外联、合作和各种面向社区的项目,该公司已表明致力于与利益相关者建立富有成效的关系,包括客户、社区合作伙伴、监管机构、干预者、立法者和股东。PNM继续致力于通过改进客户服务(包括客户服务选项、战略客户参与和改进沟通)来提高客户体验。这些工作得到市场研究的支持,以了解客户的不同需求,确定和建立有价值的服务和项目,并主动地与客户沟通和参与。
该公司利用了许多沟通渠道和战略内容,以更好地为其众多利益相关者提供服务和参与。PNM的网站www.pnm.com提供了主要监管文件的详细信息,包括一般费率要求,以及PNM努力保持可靠性、使价格负担得起和保护环境的背景。该公司的网站也是关于PNM业务和社区外联工作的信息资源,包括为新墨西哥州建设可持续能源未来和到2040年向无排放发电组合过渡的计划。PNM还利用社交媒体与客户就各种主题进行沟通,如教育、停电警报、安全、客户服务以及PNM在慈善项目中的社区伙伴关系。
PNMR在其公司网站上也有一个专门的可持续性门户,www.pnmresources.com, 提供有关公司环境和其他可持续性努力的更多信息。该网站提供了与PNM和TNMP业务有关的关键公司治理和可持续性信息。2018年1月,PNM在这一门户网站上增加了一份气候变化报告。该门户网站还包括其他标题下提供的信息:环境、世代组合、社会、经济和治理。
在德克萨斯州放松管制的市场上,可靠性是输电和配电服务提供商的首要角色,tnmp继续专注于让终端用户了解中断的最新情况,并在预测恶劣天气时鼓励消费者做好准备。2017年8月,飓风哈维登陆墨西哥湾沿岸地区,TNMP员工为受影响的客户安全高效地恢复电力。此外,PNMR还捐款支持海湾沿岸地区的救济和恢复工作。受到哈维飓风影响的TNMP雇员得到了PNM资源基金会支持的紧急危机资金和其他雇员捐款。
当地的关系和一对一的沟通仍然是PNM和TNMP与他们的利益相关者联系的两种最有价值的方式。两家公司都与政府代表和关键的电力消费者保持着长期的关系,以确保这些利益相关者得到公司投资和倡议的最新信息。关键的电力用户也有专门的公司联系人,以支持他们的重要服务需求。
PNMR在支持它在新墨西哥州和德克萨斯州所服务的社区方面有着悠久的传统。该公司通过PNM资源基金会、企业捐赠、员工志愿服务和PNM的低收入援助项目来展示其核心价值。除了PNM和TNMP与其社区内的非营利组织广泛接触外,PNM资源基金会每年在新墨西哥州和新墨西哥提供100多万美元的赠款资金。
得克萨斯州。这些赠款帮助非营利组织创新或维持项目,以发展和发展企业,发展和实施环境项目,并提供教育机会。PNMR还为各种目的提供员工匹配和志愿人员补助。
在过去六年中,该公司向公民、教育、环境、低收入和经济发展组织共捐助了700多万美元。PNMR自豪地支持为其服务领域和社区的人民提供丰富生活质量的项目和组织。PNM最重要的推广项目之一是为低收入客户量身定做的.2018年,pnm在其服务领域举办了50场社区活动,将低收入客户与非营利性社区服务提供商联系起来,为老年人提供支持和帮助,以满足诸如供水和天然气水电费、食品、服装、医疗项目和服务等需求。此外,菲律宾全国银行通过其“好邻居基金”,在2018年向3 811个家庭提供了50万美元的电费援助,并提供金融知识培训,以进一步支持客户。
志愿服务是PNMR文化的一个重要方面。PNMR公司志愿者小组的使命是帮助使PNMR社区服务于更安全、更强大、更聪明和更有活力。2018年,PNM和TNMP的雇员和退休人员为当地社区贡献了约11 500个志愿工作小时。公司志愿者还积极参加非营利委员会、教育、经济和环境论坛以及安全研讨会。PNMR员工在很大程度上对公司的客户、利益相关者和社区外展的成功负有责任。
经济因素
PNM– 在最后的三个月里2019年9月30日与2018年相比,PNM的气象归一化零售负荷增加了0.3%。PNM的零售负荷在工业类别中增加,但被住宅和商业类别的减少所抵消。在截至2019年9月30日的9个月内,PNM的天气正常化零售负荷与2018年持平,这是由于住宅和工业类别的负荷增加而被商务舱的减少所抵消的。与2018年相比,PNM的零售负荷在2019年第三季度因天气变暖而受益。阿尔伯克基的经济状况在2019年继续保持积极的趋势,有更多的企业进入国家或扩张,私营和公共部门都增加了就业机会。在Netflix公司宣布成立后。NBCUniversal去年来到新墨西哥州,于2019年6月宣布在新墨西哥州阿尔伯克基成立为期10年的合资企业。此外,桑迪亚国家实验室于2019年5月宣布,计划在年底前招聘1900名员工,PNM的另一位客户宣布,计划在新墨西哥州中部增加300多个工作岗位。PNM在其服务领域继续看到客户稳步增长,新墨西哥州继续经历稳定的就业增长。
TNMP– 在三九结束的几个月2019年9月30日与2018年相比,TNMP的体积气象归一化零售负荷下降了2.9%和2.0%。以需求为基础的负荷(不包括零售输电客户)分别增长5.4%和4.3%。三九结束的几个月2019年9月30日与2018年相比。TNMP的新服务请求继续增加,尽管预期今年一些互连的时间已被推迟。
业务结果
可归因于PNMR的净收益(亏损)为4,560万美元,即稀释后每股收益(亏损)为0.57美元。九结束的几个月2019年9月30日相比之下,2018年为1.407亿美元,即每股稀释后的1.76美元。除其他外,收入在九结束的几个月2019年9月30日受益于因PNM 2016年NM利率案和TNMP 2018年利率案批准的零售利率提高、TNMP基于需求的收入增加、NDT和煤矿回收信托中持有的投资证券收入增加以及PNM利息支出降低而带来的额外收入。这些增长被PNM温和的天气状况、NM最高法院2019年5月在PNM对NMPRC在NM 2015 Rate案中的裁决的上诉中提出的意见、服务收入的传输成本因TNMP 2018年利率案中的成本重新分配、PNM和TNMP的雇员相关费用增加、PNM和TNMP工厂增加而增加的折旧和财产税、以及TNMP 2018年利率案带来的折旧和不动产税的增加以及TNMP 2018年利率案的降低而增加的折旧和财产税,以及TNMP 2018年利率案中的利息收入减少而抵消。关于影响各部分业务结果的因素的补充资料见下文“业务结果”一节。
流动性与资本资源
PNMR和PNM拥有循环信贷设施,容量分别为3000万美元和4000万美元,目前已于2023年10月到期。这两项贷款都提供短期借款和信用证,并可延长至2024年10月,但须经多数贷款人批准。此外,菲律宾国家银行拥有4 000万美元的循环信贷贷款,银行在新墨西哥州的业务将于2022年12月到期,TNMP的循环信贷额度为7 500万美元,将于2022年9月到期。PNMR开发公司有一个循环信贷机制,其容量为4,000万美元,可在2020年2月到期的15天前通知时,进一步增加生产能力5,000万美元。
PNMR发展循环信贷机制以可变利率支付利息,并包含类似于PNMR循环信贷机制的术语。在综合的基础上,PNMR的总可用性是7.141亿美元在…2019年10月25日。公司利用这些信贷设施和业务现金流量为建设和运营支出提供资金。PNMR还与其每一家子公司签订了公司间贷款协议。
PNMR预计,其综合资本需求(包括建筑支出、对PNMR发展公司50%的所有权权益的资本贡献)和股息将总计。43.813亿美元209-2023年,包括2019年9月30日。建筑支出包括PNM 2018年可再生能源采购计划中包括50兆瓦新太阳能设施的估计数额,预计将扩大PNM的输电系统,包括计划购买西部精神线,以及PNM放弃SJGS应用程序中拟议的替换发电资源。
2019年1月18日,PNM进入2019年度贷款2.5亿美元,该贷款利率可变,必须在2020年7月17日或之前偿还。此次发行的收益用于偿还2017年PNM定期贷款、PNM循环信贷贷款下的短期借款以及一般公司用途。2019年2月26日,TNMP签订了TNMP 2019债券购买协议,出售总计3.05亿美元的TNMP 2019债券本金。TNMP于2019年3月29日发行了2.25亿美元的TNMP 2019债券(固定年利率为3.79%至4.06%,期限为15年至25年),并将部分收益用于偿还TNMP在2019年4月1日到期时发行的1.723亿美元9.50%的第一抵押贷款债券。TNMP于2019年7月1日发行了余下的8,000万美元TNMP 2019债券(固定年利率为3.60%,为期10年),并将所得款项用于偿还TNMP循环信贷机制下的借款,并用于一般公司用途。见注12中关于PNM的SJGS放弃申请的讨论,其中包括要求在SJGS计划于2022年退休时发行约3.61亿美元的能源转换债券。
在考虑了这些融资的影响后,该公司在2019年11月1日至2020年10月31日期间合并了长期和短期债务的到期日,总计5.353亿美元,另有4.4亿美元将在2021年3月31日前到期。除了内部产生现金外,该公司预计有必要以债务再融资、新债务发行和/或新股本的形式获得额外的长期融资,以满足2019-2023年期间的资本需求。该公司目前认为,其内部现金的产生、现有的信贷安排以及进入公共和私人资本市场的机会将提供足够的资源,至少在未来12个月内满足公司的资本要求。该公司遵守其债务契约。
行动结果
以下讨论和分析应结合精简的综合财务报表及其附注一并阅读。在已知的范围内讨论物质性质的趋势和意外情况。还请参阅关于前瞻性陈述的披露和第二部分第1A项。危险因素
可归因于PNMR的净收益摘要如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
| (百万美元,但每股数额除外) |
可归属PNMR的净收益 | $ | 102.8 |
| | $ | 87.5 |
| | $ | 15.3 |
| | $ | 45.6 |
| | $ | 140.7 |
| | $ | (95.1 | ) |
平均稀释普通股和普通股 | 80.0 |
| | 80.0 |
| | — |
| | 80.0 |
| | 80.0 |
| | — |
|
可归因于稀释后每股PNMR的净收益 | $ | 1.28 |
| | $ | 1.09 |
| | $ | 0.19 |
| | $ | 0.57 |
| | $ | 1.76 |
| | $ | (1.19 | ) |
可归因于PNMR的净收益变动的组成部分如下:
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| | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 2019年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| (以百万计) |
PNM | $ | 3.3 |
| | $ | (98.8 | ) |
TNMP | 9.0 |
| | 3.6 |
|
公司和其他 | 3.0 |
| | 0.1 |
|
净变化 | $ | 15.3 |
| | $ | (95.1 | ) |
下面列出了影响PNMR按部分操作结果的因素的信息。
段信息
下面的讨论基于PNMR管理层用于作出经营决策和评估其各种业务活动绩效的分段方法。有关PNMR操作段的更多信息,请参见注2。
PNM
PNM将公用事业利润率定义为电力营业收入减去能源成本,其中主要包括燃料和购买电力成本。PNM认为,与电力运营收入相比,公用事业利润率为评估运营提供了更有意义的依据,因为在PNM的FPPAC下,所有燃料和购买电力成本都在收入中被抵消,因为这些成本被传递给客户。效用保证金不是根据公认会计原则提出的一种财务措施,而是被认为是一种非GAAP度量。
下表汇总了PNM的业务结果:
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| 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
| (以百万计) |
电力营业收入 | $ | 331.1 |
| | $ | 331.4 |
| | $ | (0.3 | ) | | $ | 838.6 |
| | $ | 832.1 |
| | $ | 6.5 |
|
能源成本 | 84.9 |
| | 92.4 |
| | (7.5 | ) | | 243.1 |
| | 229.5 |
| | 13.6 |
|
(二)间接成本-更高的效用边际 | 246.2 |
| | 239.0 |
| | 7.2 |
| | 595.5 |
| | 602.6 |
| | (7.1 | ) |
营业费用 | 97.2 |
| | 98.0 |
| | (0.8 | ) | | 459.2 |
| | 305.6 |
| | 153.6 |
|
折旧和摊销 | 40.5 |
| | 38.5 |
| | 2.0 |
| | 119.6 |
| | 113.3 |
| | 6.3 |
|
(二)间接业务收入 | 108.5 |
| | 102.5 |
| | 6.0 |
| | 16.8 |
| | 183.7 |
| | (166.9 | ) |
其他收入(扣减) | 4.3 |
| | 6.0 |
| | (1.7 | ) | | 30.0 |
| | 9.9 |
| | 20.1 |
|
利息收费 | (18.5 | ) | | (18.1 | ) | | (0.4 | ) | | (55.4 | ) | | (58.9 | ) | | 3.5 |
|
税收前再收益(损失) | 94.2 |
| | 90.4 |
| | 3.8 |
| | (8.6 | ) | | 134.7 |
| | (143.3 | ) |
收入(税收)福利 | (9.5 | ) | | (9.0 | ) | | (0.5 | ) | | 32.0 |
| | (11.0 | ) | | 43.0 |
|
巴伦西亚非控股权 | (3.9 | ) | | (3.9 | ) | | — |
| | (10.2 | ) | | (11.7 | ) | | 1.5 |
|
优先股股利要求 | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (0.4 | ) | | (0.4 | ) | | — |
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分段收益 | $ | 80.7 |
| | $ | 77.4 |
| | $ | 3.3 |
| | $ | 12.8 |
| | $ | 111.6 |
| | $ | (98.8 | ) |
下表显示了按客户类别和平均客户人数分列的GWh销售总额,包括天气影响:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | | | | 百分比 | | | | | | 百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
| (千兆瓦时,客户除外) |
住宅 | 1,023.9 |
| | 996.4 |
| | 2.8 | % | | 2,480.1 |
| | 2,495.5 |
| | (0.6 | )% |
商业 | 1,079.7 |
| | 1,065.5 |
| | 1.3 |
| | 2,841.6 |
| | 2,917.0 |
| | (2.6 | ) |
工业 | 313.8 |
| | 229.9 |
| | 36.5 |
| | 830.1 |
| | 645.7 |
| | 28.6 |
|
公共当局 | 69.1 |
| | 73.6 |
| | (6.1 | ) | | 172.8 |
| | 185.1 |
| | (6.6 | ) |
经济能源服务(1) | 169.5 |
| | 160.4 |
| | 5.7 |
| | 490.3 |
| | 503.4 |
| | (2.6 | ) |
其他转售销售 | 856.2 |
| | 644.8 |
| | 32.8 |
| | 2,215.3 |
| | 1,805.0 |
| | 22.7 |
|
| 3,512.2 |
| | 3,170.6 |
| | 10.8 | % | | 9,030.2 |
| | 8,551.7 |
| | 5.6 | % |
平均零售客户(千) | 530.6 |
| | 526.9 |
| | 0.7 | % | | 529.7 |
| | 525.8 |
| | 0.8 | % |
(1)PNM代表客户为大客户购买能量,并通过PNM的传输系统将能量传递到客户的位置。PNM向客户收取直接传递给客户的能源成本,仅对提供辅助服务产生的效用利润率产生轻微影响。
经营成果 – 截至2019年9月30日止的三个月相比较2018
下表总结了效用差额的重大变化:
|
| | | | | |
| | | 截至2019年9月30日止的三个月 |
| | | 变化 |
实用边际: | | (以百万计) |
| | | |
| 费率减免二00八年二月一日及二零九年一月一日起生效的新增税收(注12) | | $ | 1.7 |
|
| 零售客户使用/负荷– 天气正常化KWh销售增长0.3%,主要原因是对工业客户的销售增加,但因对住宅和商业客户的销售减少而被抵消 | | (0.3 | ) |
| 天气-2019年天气变暖;降温日数增加14.3% | | 5.7 |
|
| 传动– 增加的主要原因是增加了新客户 | | 1.4 |
|
| 费率骑手– 包括可再生能源燃料条款和能源效率 | | 1.4 |
|
| 煤矿退役– 减少的主要原因是重新计量了PNM对四角煤矿回收的义务(注11) | | (1.5 | ) |
| 其他 | | (1.2 | ) |
| 净变化 | | $ | 7.2 |
|
下表汇总了营业费用、折旧和摊销、其他收入(扣减)、利息费用和所得税变化的主要驱动因素:
|
| | | | | |
| | | 截至2019年9月30日止的三个月 |
| | | 变化 |
业务费用: | | (以百万计) |
| | |
| Sjgs、pvng和燃气工厂的工厂维护费用较低,但因四个角的工厂维护费用增加而部分抵消 | | $ | (1.3 | ) |
| 资本化行政和一般费用增加,原因是2019年建筑支出增加 | | (0.4 | ) |
| 2018年监管机构因NMPRC在PNM 2015年利率案中发布的2016年9月28日命令而被驳回(注12) | | (0.9 | ) |
| 2018年与SJGS所有权重组有关的煤矿开垦费用估计数减少(注11) | | 2.5 |
|
| 由于良好的索赔经验,财产和伤亡费用较低 | | (0.4 | ) |
| 其他 | | (0.3 | ) |
| 净变化 | | $ | (0.8 | ) |
|
| | | | | |
折旧和摊销: | | |
| | |
| 增加使用中的公用事业设施,包括可再生的骑手之下的太阳能设施 | | $ | 1.4 |
|
| 其他 | | 0.6 |
|
| 净变化 | | $ | 2.0 |
|
|
| | | | | |
其他收入(扣减): | | |
| | |
| NDT和煤矿回收信托的投资证券收益减少 | | $ | (0.8 | ) |
| NDT和煤矿回收信托中与投资证券有关的信托费用增加 | | (0.7 | ) |
| 其他 | | (0.2 | ) |
| 净变化 | | $ | (1.7 | ) |
|
| | | | | |
利息收费: | | |
| | |
| 2018年8月再融资1亿美元太阳的利息降低 | | $ | 0.3 |
|
| 定期贷款协议的较高利息 | | (0.4 | ) |
| PNMR开发潜在传输互连的存款利息,该利息在公司和其他公司中抵消 | | (0.2 | ) |
| 其他 | | (0.1 | ) |
| 净变化 | | $ | (0.4 | ) |
|
| | | | | |
收入(税收)福利: | | |
| | |
| 所得税前较高的部分收入 | | $ | (1.0 | ) |
| 超额递延所得税摊销(注14) | | 0.4 |
|
| 其他 | | 0.1 |
|
| 净变化 | | $ | (0.5 | ) |
经营成果 – 截至2019年9月30日止的9个月 相比较2018
下表总结了效用差额的重大变化:
|
| | | | | |
| | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| | | 变化 |
实用边际: | | (以百万计) |
| | | |
| 费率减免二00八年二月一日及二零九年一月一日起生效的新增税收(注12) | | $ | 4.8 |
|
| 零售客户使用/负荷 –由于对商业客户的销售减少,对住宅和工业客户的销售增加部分抵消了天气正常化后的销售持平 | | (1.3 | ) |
| 天气– 2019年天气温和,降温日数减少12.9% | | (5.5 | ) |
| 传动– 增加的主要原因是增加了新客户,但因公式传输费率下收入减少而部分抵消 | | 0.8 |
|
| 费率骑手– 包括可再生能源燃料条款和能源效率乘客 | | (2.6 | ) |
| 煤矿退役– 减少的主要原因是重新计量了PNM对四角煤矿回收的义务和SJGS煤矿回收的较高吸积费用(注11) | | (2.2 | ) |
| 其他 | | (1.1 | ) |
| 净变化 | | $ | (7.1 | ) |
下表汇总了营业费用、折旧和摊销、其他收入(扣减)、利息费用和所得税变化的主要驱动因素:
|
| | | | | |
| | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| | | 变化 |
业务费用: | | (以百万计) |
| | |
| 四个角和PVNGS的工厂维护费用较低,但被sjgs和燃气工厂的较高的设备维护费用部分抵消 | | $ | (0.5 | ) |
| 资本化行政和一般费用增加,原因是2019年建筑支出增加 | | (1.1 | ) |
| SJGS 1号和4号机组SNCR技术的加速恢复 | | 0.3 |
|
| 因最高法院2019年5月在PNM对2015年NM费率案的上诉中作出的裁决而产生的监管上的异议(注12) | | 147.9 |
|
| 2018年与所有权重组有关的煤矿开垦费用估计数减少(注11) | | 2.5 |
|
| 较高的员工相关、外部服务和植被管理费用 | | 5.7 |
|
| 其他 | | (1.2 | ) |
| 净变化 | | $ | 153.6 |
|
|
| | | | | |
折旧和摊销: | | |
| | |
| 增加使用中的公用事业设施,包括可再生的骑手之下的太阳能设施 | | $ | 4.5 |
|
| 折旧增加,原因是与SJGS第2和第3单元退休有关的滞留费用摊销 | | 0.5 |
|
| 其他 | | 1.3 |
|
| 净变化 | | $ | 6.3 |
|
|
| | | | | |
| | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| | | 变化 |
其他收入(扣减): | | (以百万计) |
| | |
| NDT和煤矿回收信托的投资证券收益增加 | | $ | 19.2 |
|
| 低股权AFUDC | | (0.6 | ) |
| NDT和煤矿回收信托中与投资证券相关的利息收入增加和信托费用降低 | | 1.8 |
|
| 其他 | | (0.3 | ) |
| 净变化 | | $ | 20.1 |
|
|
| | | | | |
利息收费: | | |
| | |
| 2018年5月三亿五千万美元太阳再融资利息下降 | | $ | 5.9 |
|
| 2018年8月再融资1亿美元太阳的利息降低 | | 1.8 |
|
| 较低债务 | | (0.9 | ) |
| 定期贷款协议的较高利息 | | (1.8 | ) |
| PNMR开发潜在传输互连的存款利息,在公司和其他方面抵消(注9) | | (1.4 | ) |
| 其他 | | (0.1 | ) |
| 净变化 | | $ | 3.5 |
|
|
| | | | | |
收入(税收)福利: | | |
| | |
| 所得税前较低部分收入 | | $ | 36.0 |
|
| 摊销因所得税前部分收益较低而产生的递延所得税的摊销,但不包括离散项目(注14) | | 0.3 |
|
| 在2015年NM利率案中,撤销因监管机构免税额而产生的超额递延所得税(注12) | | 7.5 |
|
| 增加的原因是与股票补偿金有关的超额税收福利减少(注8) | | (0.5 | ) |
| 其他 | | (0.3 | ) |
| 净变化 | | $ | 43.0 |
|
TNMP
tnmp将公用事业利润率定义为电力运营收入减去能源成本,后者由第三方输电供应商收取的费用构成。TNMP认为,与电力运营收入相比,公用事业利润率为评估运营提供了更有意义的依据,因为所有第三方输电成本都是通过输电成本回收系数转嫁给消费者的。效用保证金不是根据公认会计原则提出的一种财务措施,而是被认为是一种非GAAP度量。
下表汇总了TNMP的经营结果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
| (以百万计) |
电力营业收入 | $ | 102.5 |
| | $ | 91.3 |
| | $ | 11.2 |
| | $ | 274.8 |
| | $ | 260.7 |
| | $ | 14.1 |
|
能源成本 | 23.8 |
| | 21.2 |
| | 2.6 |
| | 71.0 |
| | 64.3 |
| | 6.7 |
|
效用裕度 | 78.7 |
| | 70.1 |
| | 8.6 |
| | 203.8 |
| | 196.5 |
| | 7.3 |
|
营业费用 | 24.1 |
| | 25.1 |
| | (1.0 | ) | | 73.3 |
| | 73.6 |
| | (0.3 | ) |
折旧和摊销 | 22.0 |
| | 17.2 |
| | 4.8 |
| | 62.7 |
| | 49.7 |
| | 13.0 |
|
营业收入 | 32.6 |
| | 27.8 |
| | 4.8 |
| | 67.8 |
| | 73.2 |
| | (5.4 | ) |
其他收入(扣减) | 1.8 |
| | 1.2 |
| | 0.6 |
| | 3.1 |
| | 3.1 |
| | — |
|
利息收费 | (7.0 | ) | | (8.2 | ) | | 1.2 |
| | (22.4 | ) | | (23.8 | ) | | 1.4 |
|
部分所得税前收入 | 27.3 |
| | 20.7 |
| | 6.6 |
| | 48.4 |
| | 52.5 |
| | (4.1 | ) |
收入(税收) | (2.2 | ) | | (4.6 | ) | | 2.4 |
| | (4.0 | ) | | (11.6 | ) | | 7.6 |
|
分段收益 | $ | 25.1 |
| | $ | 16.1 |
| | $ | 9.0 |
| | $ | 44.5 |
| | $ | 40.9 |
| | $ | 3.6 |
|
下表显示了按零售关税消费者类别和平均消费者人数分列的销售总额,包括天气影响:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 九月三十日 | | 九个月结束 九月三十日 |
| | | | | 百分比 | | | | | | 百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
容积负荷(1)(千兆) | |
住宅 | 1,051.0 |
| | 1,005.0 |
| | 4.6 | % | | 2,406.1 |
| | 2,452.0 |
| | (1.9 | )% |
商业和其他 | 8.2 |
| | 8.3 |
| | (1.2 | ) | | 23.6 |
| | 24.3 |
| | (2.9 | ) |
总容积负荷 | 1,059.2 |
| | 1,013.3 |
| | 4.5 | % | | 2,429.7 |
| | 2,476.3 |
| | (1.9 | )% |
需求负荷(2) (兆瓦) | 5,003.2 |
| | 4,887.8 |
| | 2.4 | % | | 14,312.7 |
| | 13,540.8 |
| | 5.7 | % |
平均零售消费者(千) (3) | 255.7 |
| | 252.2 |
| | 1.4 | % | | 254.8 |
| | 251.1 |
| | 1.5 | % |
(1) 容量负荷使用者按千瓦时使用计费。
(2)基于需求的负荷包括在KW月峰值上计费的消费者,也包括主要在TNMP费率下收费的零售输电客户。
(3) TNMP向在TNMP服务领域的客户提供电力服务的代表提供传输和分配服务。上面的消费者数量代表了这些代表的客户。在Teca的领导下,德克萨斯州的消费者有能力选择任何一位代表来提供能源。
经营成果 – 截至2019年9月30日止的三个月相比较2018
下表总结了效用差额的重大变化:
|
| | | | | |
| | | 截至2019年9月30日止的三个月 |
| | | 变化 |
实用边际: | | (以百万计) |
| | | |
| 零售价减免-TNMP 2018费率案例零售率自2019年1月1日起上调,包括AMS费率乘务员以前收回的金额的综合以及不同客户类别之间费率设计变化的影响(注12) | | $ | 4.1 |
|
| 传输速率减免*-主要由本年度提交的文件导致的服务传输费用增加,扣除TNMP 2018费率案引起的变化(注12) | | 0.6 |
|
| 零售客户使用/负荷– 气象归一化千瓦小时销售额下降2.9%,零售消费者平均人数增加1.4% | | (0.7 | ) |
| 基于需求的客户使用/负载-大型商业和工业客户基于需求的收入增加;不包括零售输电客户的计费需求增加5.4% | | 0.9 |
|
| 天气-2019年天气变暖;2019年降温日数增加9.8% | | 1.8 |
|
| 速率骑士-费率乘客的影响,包括四氯化碳附加费、能源效率骑车人和传输成本回收系数 | | 1.9 |
|
| 净变化 | | $ | 8.6 |
|
下表汇总了营业费用、折旧和摊销、其他收入(扣减)、利息费用和所得税变化的主要驱动因素:
|
| | | | | |
| | | 截至2019年9月30日止的三个月 |
| | | 变化 |
业务费用: | | (以百万计) |
| | |
| 与雇员有关的费用增加 | | $ | 0.2 |
|
| 较低的植被管理费用 | | (0.5 | ) |
| 由于建筑支出增加,行政和一般费用及其他费用资本化较高 | | (1.0 | ) |
| 由于使用中的公用设施增加,财产税增加 | | 0.2 |
|
| 其他 | | 0.1 |
|
| 净变化 | | $ | (1.0 | ) |
|
| | | | | |
折旧和摊销: | | |
| | |
| 增加使用中的公用设施 | | $ | 1.8 |
|
| TNMP 2018汇率案中批准的更高折旧率 | | 2.5 |
|
| TNMP 2018费率案中核准的AMS和飓风哈维监管资产的摊销 | | 0.6 |
|
| 其他 | | (0.1 | ) |
| 净变化 | | $ | 4.8 |
|
|
| | | | | |
| | | 截至2019年9月30日止的三个月 |
| | | 变化 |
其他收入(扣减): | | (以百万计) |
| | |
| 高股本AFUDC | | $ | 0.2 |
|
| 高CIAC | | 0.3 |
|
| 其他 | | 0.1 |
|
| 净变化 | | $ | 0.6 |
|
|
| | | | | |
利息收费: | | |
| | |
| 2010年4月偿还1.723亿美元9.50%的第一抵押贷款债券 | | $ | 4.1 |
|
| 2019年3月发行2.25亿美元第一抵押贷款债券 | | (2.0 | ) |
| 2019年7月发行8 000万美元第一抵押贷款债券 | | (0.7 | ) |
| 2018年7月发放2 000万美元定期贷款,2018年12月发放1 500万美元 | | (0.2 | ) |
| 净变化 | | $ | 1.2 |
|
|
| | | | | |
收入(税收)福利: | | |
| | |
| 所得税前较高的部分收入 | | $ | (1.4 | ) |
| 超额递延联邦所得税摊销(注14) | | 4.2 |
|
| 其他 | | (0.4 | ) |
| 净变化 | | $ | 2.4 |
|
经营成果 – 截至2019年9月30日止的9个月相比较2018
下表总结了效用差额的重大变化:
|
| | | | | |
| | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| | | 变化 |
实用边际: | | (以百万计) |
| | | |
| 零售价减免-TNMP 2018费率案例零售率自2019年1月1日起上调,包括AMS费率乘务员以前收回的金额的综合以及不同客户类别之间费率设计变化的影响(注12) | | $ | 6.5 |
|
| 传输速率减免 –主要是由于TNMP 2018费率案被本年度提交的文件所抵消的服务费率传输费用减少 | | (1.0 | ) |
| 零售客户使用/负荷– 天气正常化KWh销售下降2.0%;零售消费者平均人数增加1.5% | | (1.2 | ) |
| 基于需求的客户使用/负载为大型商业和工业客户提供更高的需求收入;不包括零售输电客户的计费需求增加4.3% | | 2.4 |
|
| 天气-2019年首两个季度较温和的天气被第三季较温暖的天气所抵销。 | | (0.2 | ) |
| 速率骑士-费率乘客的影响,包括四氯化碳附加费、能源效率骑车人和传输成本回收系数 | | 0.8 |
|
| 净变化 | | $ | 7.3 |
|
下表汇总了营业费用、折旧和摊销、其他收入(扣减)、利息费用和所得税变化的主要驱动因素:
|
| | | | | |
| | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| | | 变化 |
业务费用: | | (以百万计) |
| | |
| 与雇员有关的费用增加 | | $ | 1.6 |
|
| 由于建筑支出增加,行政和一般费用及其他费用资本化较高 | | (2.1 | ) |
| 由于使用中的公用设施增加,财产税增加 | | 0.7 |
|
| 较低的植被管理费用 | | (0.9 | ) |
| 其他 | | 0.4 |
|
| 净变化 | | $ | (0.3 | ) |
|
| | | | | |
折旧和摊销: | | |
| | |
| 增加使用中的公用设施 | | $ | 4.2 |
|
| TNMP 2018汇率案中批准的更高折旧率 | | 7.0 |
|
| TNMP 2018汇率案中核准的AMS和飓风哈维监管资产摊销额增加(注12) | | 1.6 |
|
| 其他 | | 0.2 |
|
| 净变化 | | $ | 13.0 |
|
|
| | | | | |
其他收入(扣减): | | |
| | |
| 高股本AFUDC | | $ | 0.2 |
|
| 低CIAC | | (0.2 | ) |
| 净变化 | | $ | — |
|
|
| | | | | |
利息收费: | | |
| | |
| 2010年4月偿还1.723亿美元9.50%的第一抵押贷款债券 | | $ | 8.1 |
|
| 2019年3月发行2.25亿美元第一抵押贷款债券 | | (4.1 | ) |
| 2019年7月发行8 000万美元第一抵押贷款债券 | | (0.7 | ) |
| 2018年6月发行6 000万美元第一抵押贷款债券 | | (1.2 | ) |
| 2018年7月发放2 000万美元定期贷款,2018年12月发放1 500万美元 | | (0.7 | ) |
| 净变化 | | $ | 1.4 |
|
|
| | | | | |
收入(税收)福利: | | |
| | |
| 所得税前较低部分收入 | | $ | 0.8 |
|
| 超额递延联邦所得税摊销(注14) | | 7.4 |
|
| 其他 | | (0.6 | ) |
| 净变化 | | $ | 7.6 |
|
公司和其他
下表汇总了公司和其他方面的业务成果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
| (以百万计) |
电力营业收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
能源成本 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
准用边际 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
营业费用 | (5.3 | ) | | (3.6 | ) | | (1.7 | ) | | (16.6 | ) | | (14.0 | ) | | (2.6 | ) |
折旧和摊销 | 5.8 |
| | 5.9 |
| | (0.1 | ) | | 17.5 |
| | 17.4 |
| | 0.1 |
|
主要营业收入(损失) | (0.5 | ) | | (2.4 | ) | | 1.9 |
| | (0.9 | ) | | (3.4 | ) | | 2.5 |
|
其他收入(扣减) | (0.3 | ) | | (0.2 | ) | | (0.1 | ) | | (1.2 | ) | | 2.1 |
| | (3.3 | ) |
利息收费 | (4.8 | ) | | (4.2 | ) | | (0.6 | ) | | (14.0 | ) | | (14.2 | ) | | 0.2 |
|
所得税前的部分收入(亏损) | (5.6 | ) | | (6.7 | ) | | 1.1 |
| | (16.1 | ) | | (15.6 | ) | | (0.5 | ) |
收入(税收)福利 | 2.6 |
| | 0.7 |
| | 1.9 |
| | 4.4 |
| | 3.8 |
| | 0.6 |
|
部分收益(亏损) | $ | (3.0 | ) | | $ | (6.0 | ) | | $ | 3.0 |
| | $ | (11.7 | ) | | $ | (11.8 | ) | | $ | 0.1 |
|
上文所示的公司和其他业务费用扣除了根据共享服务协议分配给PNM和TNMP的数额。2018年9月30日终了的三个月和九个月的运营费用包括约150万美元的法律和咨询费用,这些费用没有分配给PNM或TNMP。由于将这些费用分配给其他业务部门,所有折旧和摊销费用及其他收入(扣减)基本上都在业务费用中抵销。
经营成果 – 截至2019年9月30日止的三个月相比较2018
下表汇总了其他收入(扣减)、利息费用和所得税变化的主要驱动因素:
|
| | | | | |
| | | 截至2019年9月30日止的三个月 |
| | | 变化 |
其他收入(扣减): | | (以百万计) |
| | |
| 低股本法NMRD投资收益 | | $ | (0.1 | ) |
| 净变化 | | $ | (0.1 | ) |
|
| | | | | |
利息收费: | | |
| | |
| 2018年11月发放9 000万美元的PNMR开发定期贷款 | | $ | (0.7 | ) |
| 2018年两年期贷款5,000万美元 | | (0.4 | ) |
| 偿还1亿美元的2016年PNMR两年期贷款 | | 0.7 |
|
| 较高短期借款 | | (0.2 | ) |
| 公司间利益的消除 | | 0.2 |
|
| 其他 | | (0.2 | ) |
| 净变化 | | $ | (0.6 | ) |
|
| | | | | |
收入(税收)福利: | | |
| | |
| PNMR及其子公司在计算过渡期所得税时实际税率差异的影响 | | $ | 2.4 |
|
| 所得税前的较低部分损失 | | (0.3 | ) |
| 其他 | | (0.2 | ) |
| 净变化 | | $ | 1.9 |
|
经营成果 – 截至2019年9月30日止的9个月相比较2018
下表汇总了其他收入(扣减)、利息费用和所得税变化的主要驱动因素:
|
| | | | | |
| | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| | | 变化 |
其他收入(扣减): | | (以百万计) |
| | |
| 西方国家贷款利息收入减少 | | $ | (2.7 | ) |
| 低股本法NMRD投资收益 | | (0.2 | ) |
| 捐款和其他捐款的增加 | | (0.1 | ) |
| 其他 | | (0.3 | ) |
| 净变化 | | $ | (3.3 | ) |
|
| | | | | |
利息收费: | | |
| | |
| 2018年11月发放9 000万美元的PNMR开发定期贷款 | | $ | (2.2 | ) |
| 2018年3月发行300亿美元的2018年太阳核磁共振波谱 | | (1.8 | ) |
| 2018年3月偿还1.5亿美元2015年PNMR定期贷款 | | 0.8 |
|
| 2018年两年期贷款5,000万美元 | | (1.2 | ) |
| 偿还1亿美元的2016年PNMR两年期贷款 | | 1.8 |
|
| 较低短期借款 | | 0.1 |
|
| 2018年5月偿还BTMU定期贷款 | | 1.8 |
|
| 公司间利益的消除 | | 1.4 |
|
| 其他 | | (0.5 | ) |
| 净变化 | | $ | 0.2 |
|
|
| | | | | |
收入(税收)福利: | | |
| | |
| PNMR及其子公司在计算过渡期所得税时实际税率差异的影响 | | $ | 0.6 |
|
| 所得税前较大部分损失 | | 0.1 |
|
| 其他 | | (0.1 | ) |
| 净变化 | | $ | 0.6 |
|
流动性和资本资源
现金流量表
PNMR的现金流变化九结束的几个月2019年9月30日相比较2018年9月30日概述如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
| (以百万计) |
现金流量净额: | | | | | |
主要业务活动 | $ | 351.3 |
| | $ | 316.9 |
| | $ | 34.4 |
|
主要投资活动 | (484.3 | ) | | (326.5 | ) | | (157.8 | ) |
B.主要供资活动 | 151.0 |
| | 40.6 |
| | 110.4 |
|
现金和现金等价物变动净额 | $ | 18.0 |
| | $ | 31.0 |
| | $ | (13.0 | ) |
业务活动现金流量
经营活动中PNMR现金流的变化源于净收益,并根据不提供或使用现金的影响项目进行调整。见上文行动的结果。正常经营引起的资产和负债的某些变化,包括公司业务季节性的影响,也会影响经营现金流量。
投资活动的现金流量
来自投资活动的PNMR现金流的变化主要与公用事业工厂增加的变化有关。投资活动的现金流还包括购买和出售NDT和煤矿回收信托的投资证券,包括2018年初重新平衡投资组合的活动。此外,投资活动中的现金流量包括与2018年5月全额支付的Westmoland贷款有关的活动,以及NMRD。PNMR的现金流入和(流出)投资活动的主要组成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
水电厂增建的现金(流出) | (以百万计) |
PNM: | | | | | |
世代 | $ | (50.3 | ) | | $ | (47.5 | ) | | $ | (2.8 | ) |
可再生能源 | (49.6 | ) | | — |
| | (49.6 | ) |
输配 | (117.0 | ) | | (100.8 | ) | | (16.2 | ) |
四个角 | — |
| | (7.3 | ) | | 7.3 |
|
核燃料 | (17.9 | ) | | (21.9 | ) | | 4.0 |
|
| (234.8 | ) | | (177.5 | ) | | (57.3 | ) |
TNMP: | | | | | |
传动 | (65.5 | ) | | (78.0 | ) | | 12.5 |
|
分布 | (129.6 | ) | | (92.8 | ) | | (36.8 | ) |
| (195.1 | ) | | (170.8 | ) | | (24.3 | ) |
公司和其他: | | | | | |
计算机硬件和软件 | (15.0 | ) | | (17.2 | ) | | 2.2 |
|
公用设施增建总现金(流出) | $ | (444.9 | ) | | $ | (365.5 | ) | | $ | (79.4 | ) |
| | | | | |
投资活动的其他现金流量 | | | | | |
出售投资证券所得收益 | $ | 375.3 |
| | $ | 911.9 |
| | $ | (536.6 | ) |
购买投资证券 | (385.3 | ) | | (920.2 | ) | | 534.9 |
|
韦斯特摩兰贷款的本金支付 | — |
| | 56.6 |
| | (56.6 | ) |
对NMRD的投资 | (29.3 | ) | | (9.0 | ) | | (20.3 | ) |
其他,净额 | (0.1 | ) | | (0.3 | ) | | 0.2 |
|
投资活动现金(流出)总额 | $ | (484.3 | ) | | $ | (326.5 | ) | | $ | (157.8 | ) |
来自融资活动的现金流量
PNMR从融资活动中获得的现金流量的变化包括:
| |
• | 短期借款在2019年增加了5 370万美元,而2018年则减少了4 280万美元,导致融资活动的现金流量净增9 650万美元。 |
| |
• | 2019年,菲律宾国民银行在2019定期贷款项下借入2.5亿美元,并将所得款项用于偿还2017年2000万菲律宾克朗的定期贷款。 |
| |
• | 在2019年,TNMP发行了3.05亿美元的TNMP 2019债券,并将所得用于偿还TNMP 1.723亿美元的9.50%的第一抵押债券。 |
| |
• | 2018年,pmr发行了3.250%Suns的总本金3000万美元,并将所得款项用于偿还2015年年度贷款协议的1.5亿美元,并减少短期借款。 |
| |
• | 2018年,PNM发行了3.5亿美元的太阳,偿还了7.95%的太阳的3.5亿美元 |
| |
• | 2018年,NM资本为BTMU定期贷款协议支付了5,010万美元的本金 |
| |
• | 2018年,TNMP发行了6000万美元3.85%的首次抵押贷款债券,并将所得用于减少短期借款和一般企业用途。 |
| |
• | 2018年,TNMP根据2018年定期贷款协议借款2,000万美元,并将所得用于减少短期借款和一般公司用途。 |
| |
• | 2018年,PNM发行了1亿美元的太阳,偿还了7.50%的太阳的1亿美元。 |
筹资活动
关于公司融资活动的更多信息,请参见2018年表格10-K和注9的综合财务报表附注7。PNM必须获得NMPRC批准的任何融资交易,其期限超过18个月。此外,PNM还向NMPRC提交了年度短期融资计划.该公司以合理成本进入信贷和资本市场的能力在很大程度上取决于其:
公司的每一个循环信贷设施和定期贷款包含一个单一的财务契约,要求保持债务与资本的比率。对于PNMR和PNMR发展协议,这一比例必须保持在70%以下或等于70%,对于PNM和TNMP协议,这一比例必须保持在低于或等于65%。公司的循环信贷设施和定期贷款通常也包含习惯契约、违约事件、交叉违约条款和变更控制条款。该公司遵守其债务契约。
2016年10月21日,PNMR与N.A.的摩根大通银行(“JPM LOC融资机制”)达成信用证协议,根据该协议,信用证总计。3 030万美元发行是为了便利填海保证书的张贴,“华尔街日报”有限责任公司必须就与圣胡安矿场的经营有关的许可证寄出这些保证书。见注11。
2019年1月18日,PNM与PNM、PNM中指定的贷款人和美国N.A.银行签订了一项价值2.5亿美元的定期贷款协议(“PNM 2019定期贷款”)。PNM利用2019 PNM定期贷款的收益偿还2017年PNM的定期贷款,减少PNM循环信贷机制下的短期借款,并用于一般公司用途。2019 PNM定期贷款利率可变,必须在2020年7月17日或之前偿还。
2019年2月26日,TNMP与机构投资者签订了TNMP 2019债券购买协议,出售私人配售交易中提供的四套TNMP第一抵押债券(“TNMP 2019债券”)本金总额为3.05亿美元。根据TNMP 2019债券购买协议,TNMP于2019年3月29日发行了2.25亿美元的TNMP 2019债券(固定年利率为3.79%至4.06%,期限为15至25年),并将所得用于偿还TNMP在2019年4月1日到期的1.723亿美元9.50%的第一抵押贷款债券,以及偿还TNMP循环信贷机制下的借款和一般公司用途。TNMP于2019年7月1日发行了余下的8,000万美元TNMP 2019债券(固定年利率为3.60%,为期10年),并将所得款项用于偿还TNMP循环信贷机制下的借款,并用于一般公司用途。TNMP 2019债券的条款包含习惯契约,包括一项要求TNMP保持低于或等于65%的债务/资本比率的契约、习惯违约事件、交叉违约条款和变更控制条款。TNMP将有权在各自到期日之前赎回TNMP 2019债券的任何或全部,但须按惯例支付全部溢价。根据公认会计原则,在1.723亿美元 9.50%2018年12月31日,TNMP第一批抵押贷款债券被反映为压缩综合资产负债表上的长期债券,因为TNMP显示了其长期再融资的意图和能力。
见注12中关于PNM的SJGS放弃申请的讨论,其中包括按照ETA的规定,在SJGS于2022年退休后,要求发行约3.61亿美元的能源转换债券。
2017年,pnr签订了三份四年期套期保值协议,有效地确定了其可变利率债务中的三笔固定利率,每批5,000万美元。套期保值协议有效地将1.5亿美元短期债务的利率固定在1.926%、1.823%和1.629%的利率,加上与libor的传统息差,如果pnr的信用评级发生变化,则可能会发生变化。
资本要求
PNMR的总资本需求包括建筑支出、PNMR普通股和PNM优先股的现金红利要求,以及PNMR发展公司50%的NMRD所有权权益的资本贡献。PNMR目前的建设计划的主要活动包括:
预计所需资本,包括通过2019年9月30日,是:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020-2023 | | 共计 |
| (以百万计) |
建筑支出 | $ | 604.7 |
| | $ | 3,248.0 |
| | $ | 3,852.7 |
|
对NMRD的资本捐助 | 37.0 |
| | 27.0 |
| | 64.0 |
|
PNMR普通股股利 | 92.4 |
| | 369.6 |
| | 462.0 |
|
PNM优先股股利 | 0.5 |
| | 2.1 |
| | 2.6 |
|
所需资本总额 | $ | 734.6 |
| | $ | 3,646.7 |
| | $ | 4,381.3 |
|
建筑支出估计数正在不断审查,并须不断调整,并须经联委会审查和核准。上述建筑支出包括用于PNM 2018年可再生能源采购计划的50兆瓦新太阳能设施的6 000万美元,以及用于PNM传输系统预期扩展的209-2021年约1.453亿美元。上表还包括2020年至2021年净金额约2.85亿美元,用于PNM于209年5月1日达成的购买西部精神线的协议,但须在关闭前满足某些条件。如注12所述,上表中还包括2020年至2022年约2.98亿美元用于PNM放弃SJGS应用程序的拟议替代发电资源。PNMR对其普通股支付股息的能力取决于PNM和TNMP向PNMR支付股息的能力。2018年年度报告表10-K中的综合财务报表附注5描述了对PNM和TNMP支付股息的监管和合同限制。
在九结束的几个月2019年9月30日、PNMR通过业务产生的现金满足其资本要求和建筑支出,以及在上述融资活动中讨论的流动性安排和借款。
除了建筑支出和股息的资本要求外,公司还拥有长期债务和定期贷款,这些贷款必须在到期时支付或再融资。这个1.5亿美元2018年PNMR一-长期贷款将于2019年12月到期。PNM拥有1.003亿美元的长期债务,必须在2020年6月之前重新定价,而2019年度到期的2.5亿PNM长期贷款将于2020年7月到期。此外,3,500万美元的TNMP 2018年定期贷款将于2020年7月到期,9,000万美元的PNMR发展定期贷款将于2020年11月到期,5000万美元的PNMR两年期贷款将于2020年12月到期,3000万美元的PNMR 2018太阳项目将于2021年3月9日到期。2018年10-K表格综合财务报表附注7载有关于长期债务到期日的补充信息。该公司预计,偿还长期债务期限和定期贷款的资金将来自与现有协议类似的新安排、根据循环信贷机制借款、在公共或私人资本市场发行新的长期债务或股票,或这些来源的组合。公司不时在预定到期日前对其部分未偿债务进行再融资或回购。视市场情况而定,公司可能会为其他债务发行进行再融资,或在未来进行额外的债务回购。
流动资金
PNMR的流动性安排包括PNMR循环信贷机制、PNM循环信贷机制和TNMP循环信贷机制。PNMR和PNM设施目前于2023年10月到期,但可延长至2024年10月,但须经多数贷款人批准。7 500万美元的TNMP循环信贷机制将于2022年9月到期。PNM还拥有2017年新墨西哥州信贷额度4,000万菲律宾元,将于2022年12月12日到期。该公司认为,这些贷款的条款和条件与公用事业行业其他投资级循环信贷设施的条款和条件是一致的。这些设施下的可变利率是以libor为基础的,但包含允许以其他广泛接受的利率取代libor的规定。该公司预计,它将能够在类似的条款和条件下,在到期前延长或更换这些信贷设施。
2019年2月22日,PNMR发展公司对其循环信贷机制进行了修订,将其生产能力提高到2 500万美元。2019年7月22日,对PNMR发展循环信贷机制进行了修订,将贷款能力提高到4,000万美元,并可在提前15天通知后将能力进一步提高到5,000万美元。该基金利率可变,包含类似于PNMR循环信贷贷款的条款,并将于2020年2月24日到期。PNMR保证了该设施下PNMR开发的义务。PNMR开发公司利用该设施为其参与NMRD和其他活动提供资金。见注1。
循环信贷机制和2017年新墨西哥州贷款机制提供短期借款能力.循环信贷设施还允许签发信用证。信用证减少了设施下的可用能力。公司利用这些信贷设施和业务现金流量为建设和运营支出提供资金。该公司的业务是季节性的,更多的收入和现金流是在夏季的几个月里产生的。一般来说,该公司依赖信贷设施作为建筑支出的初始资金来源。因此,设施下的借款可能会随着时间的推移而增加。根据市场和其他条件,公司将定期出售长期债务,并将收益用于减少信贷设施下的借款。
关于每项贷款的借款范围的资料如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三个月 | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
借款范围 | | 低层 | | 高 | | 低层 | | 高 |
| | (以百万计) |
PNM: | | | | | | | | |
PNM循环信贷机制 | | $ | — |
| | $ | 36.1 |
| | $ | — |
| | $ | 40.0 |
|
2017年PNM新墨西哥州信贷机制 | | — |
| | 25.0 |
| | — |
| | 25.0 |
|
TNMP循环信贷机制 | | — |
| | 15.0 |
| | — |
| | 55.0 |
|
PNMR循环信贷机制 | | 66.0 |
| | 97.2 |
| | 20.0 |
| | 97.2 |
|
PNMR发展循环信贷机制 | | 21.9 |
| | 38.9 |
| | 6.0 |
| | 38.9 |
|
在…2019年9月30日,平均利率是3.29%对于PNMR循环信贷贷款,2018年一年期贷款为2.81%,TNMP循环信贷贷款为2.77%,以及3.05%用于PNMR发展循环信贷机制。
该公司目前认为,其至少在未来12个月的资本要求可以通过内部现金生成、现有的、延长的或新的信贷安排以及进入公共和私人资本市场来满足。该公司预计,在2019-2023年期间,将有必要获得额外的长期融资,以满足其资本需求,包括在PNM的SJGS放弃申请中包括的能源转换债券发行之前,为建造替代资源提供临时融资。见附注12.这可能包括新的债务和(或)股票发行。该公司预计,从2020年起,将利用强制可转换证券或远期大宗出售等股权工具来筹集股本,以满足资本要求,平衡其资本结构。该公司还希望定期发行新债券,为资本投资提供资金。为了弥补内部现金产生和现金需求的数量和时间上的差异,公司打算在当前和未来的流动性安排下使用短期借款。然而,如果市场条件出现困难,公司可能无法进入资本市场或在贷款到期时更新信贷设施。如果出现这种情况,该公司将设法通过减少资本支出和探索其他可供选择的办法来改善现金流。
关于PNMR、PNM和TNMP的信用评级的信息列在2018年表格10-K的MD&A的流动性项下。截至2019年10月25日公司证券评级如下:
|
| | | | | |
| PNMR | | PNM | | TNMP |
标准普尔 | | | | | |
公司评级 | BBB+ | | BBB+ | | BBB+ |
高级担保债务 | * | | * | | A |
高级无担保债务 | 血BB | | BBB+ | | * |
优先股 | * | | 血脑屏障- | | * |
穆迪 | | | | | |
发行人评级 | BaA 3 | | BaA 2 | | A3 |
高级担保债务 | * | | * | | A1 |
高级无担保债务 | BaA 3 | | BaA 2 | | * |
*不适用 | | | | | |
目前,穆迪(Moody‘s)和标准普尔(S&P)对该公司债务的所有信用评级都是投资级。2018年1月16日,标准普尔(S&P)将PNMR、PNM和TNMP的前景从稳定变为负面,同时肯定了所有实体的上述评级。2018年6月29日,穆迪将PNMR和PNM的评级前景从积极转为稳定,维持了TNMP的稳定前景,并确认了各实体的长期信用评级。2019年8月1日,穆迪
肯定了PNM和TNMP的信用评级和稳定前景。2019年8月9日,穆迪确认了PNMR的信用评级和稳定前景。请投资者注意,证券评级并不是购买、出售或持有证券的建议,每次评级均须由评级机构随时修订或撤销,而每项评级均应独立于任何其他评级进行评估。
截至2003年的流动性安排摘要2019年10月25日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP | | PNMR 分开 | | PNMR 发展 | | PNMR合并 |
| (以百万计) |
筹资能力: | | | | | | | | | |
循环信贷设施 | $ | 400.0 |
| | $ | 75.0 |
| | $ | 300.0 |
| | $ | 40.0 |
| | $ | 815.0 |
|
2017年PNM新墨西哥州信贷机制 | 40.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 40.0 |
|
总融资能力 | $ | 440.0 |
| | $ | 75.0 |
| | $ | 300.0 |
| | $ | 40.0 |
| | $ | 855.0 |
|
| | | | | | | | | |
截至2019年10月25日的未缴款项: | | | | | | | | | |
循环信贷设施 | $ | — |
| | $ | 15.3 |
| | $ | 79.4 |
| | $ | 38.9 |
| | $ | 133.6 |
|
2017年PNM新墨西哥州信贷机制 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
信用证 | 2.5 |
| | 0.1 |
| | 4.7 |
| | — |
| | 7.3 |
|
短期债务和信用证总额 | 2.5 |
| | 15.4 |
| | 84.1 |
| | 38.9 |
| | 140.9 |
|
| | | | | | | | | |
截至2019年10月25日的剩余可用性 | $ | 437.5 |
| | $ | 59.6 |
| | $ | 215.9 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 714.1 |
|
截至2019年10月25日的投资现金 | $ | 20.5 |
| | $ | — |
| | $ | 0.9 |
| | $ | — |
| | $ | 21.4 |
|
除上述外,PNMR在JPM LOC机制下有3 030万美元的未付信用证。上表不包括公司间债务。截至2019年10月25日,PNM和TNMP没有公司间从PNMR借款,而PNMR发展公司有10万美元的公司间借款来自PNMR。循环信贷设施在任何时间点的剩余可用情况因若干因素而异,包括应收帐款的收款时间以及建筑和业务支出的付款。
PNMR拥有一个自动货架注册,规定发行各种类型的债务和股票证券,这些证券将于2021年3月到期。PNM拥有高达4.75亿美元的高级无担保票据的货架登记表,将于2020年5月到期。
表外安排
PNMR没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源等都有或相当可能对我们的财务状况产生影响。
承付款和合同义务
PNMR、PNM和TNMP对长期债务、租赁、建筑支出、购买义务和某些其他长期债务都有合同义务.见MD&A-2018年表格10-K年度报告中的承诺和合同义务。
某些义务的或有准备金
如2018年表格10-K年度报告所述, PNMR、PNM和TNMP有一些债务义务和其他合同承诺,其中包括附带条款。其中一些,如果触发,可能会影响该公司的流动性。在不太可能触发或有需要的情况下,可要求PNMR、PNM或TNMP提供担保,立即支付未清债务,或根据某些信贷协议阻止使用未使用的能力。或有准备金还包括在信用评级下调时,对公司某些短期债务债务收取的利率的合同上调。公司认为其融资安排足以满足或有准备金的要求。没有任何条件会导致上述特遣队经费得到执行。
资本结构
以下资本化表包括长期债务的当前期限,但不包括短期债务,也不包括作为债务的租赁债务。
|
| | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
PNMR | | | |
PNMR普通股 | 36.9 | % | | 38.6 | % |
附属公司优先股 | 0.3 |
| | 0.3 |
|
长期债务 | 62.8 |
| | 61.1 |
|
总资本化 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
PNM | | | |
PNM普通股 | 45.3 | % | | 45.6 | % |
优先股 | 0.4 |
| | 0.4 |
|
长期债务 | 54.3 |
| | 54.0 |
|
总资本化 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
TNMP | | | |
普通股 | 49.4 | % | | 53.9 | % |
长期债务 | 50.6 |
| | 46.1 |
|
总资本化 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
公司面临的其他问题
气候变化问题
背景
在过去几年中,管理层确定了与气候变化有关的多重风险和机会,包括潜在的环境管理、技术创新以及运营所需燃料和水的供应,这是公司面临的最重大风险之一。因此,这些风险由审计委员会监督,以促进更综合的风险和战略监督和规划。董事会监督包括了解这些风险带来的各种挑战和机遇,包括颁布的和潜在的联邦和(或)州温室气体监管可能产生的财务后果;减轻这些风险的计划;以及这些风险可能对公司战略产生的影响。此外,审计委员会核准了某些环境设备、电网现代化技术和替代发电资源的采购。
管理层还负责评估重大风险,制定和执行适当的应对措施,并向审计委员会报告风险活动的状况。例如,管理层定期向董事会通报公司环境政策的执行情况,以及公司的环境管理系统,包括推广能效方案和使用可再生资源,并向董事会通报公司评估业务对环境影响的做法和程序。理事会审议了与气候变化、公司的温室气体暴露以及颁布的和可能的联邦和/或州温室气体管制可能产生的财务后果有关的问题。管理层在董事会的监督下,在http://www.pnmresources.com/about-us/sustainability-portal.aspx,发布了一份气候变化报告,详细介绍了该公司到2040年向无排放发电组合过渡的努力。
作为管理层持续努力监测与气候相关的风险和机会的一部分,该公司正在评估不同的气候变化披露框架,包括气候相关财务披露工作队创建的框架和爱迪生电气研究所创建的框架。该公司还参与了一个电力研究所项目,该项目正在分析气候变化情景和设定温室气体目标。
该公司无法预测或预测气候变化或与气候变化相关的监管对其资产和业务的潜在长期影响。
温室气体排放暴露
2018年,与PNM对其化石燃料发电厂的利益相关的温室气体包括大约560万公吨的CO。2,占PNM温室气体的绝大部分。
截至2018年12月31日,PNM的发电能力约有66%,包括拥有、租赁和PPA下的资源,所有这些资源都位于美国境内,由产生温室气体的煤或燃气发电组成。这反映了2017年12月SJGS 2号和3号机组的停用以及SJGS 4号机组所有权的重组。这些事件使PNM在SJGS中的权利从783兆瓦减少到562兆瓦,并导致该公司的温室气体产量与2017年相比有所下降。影响温室气体排放量的因素很多,包括总电力销售、工厂性能、经济调度和可再生资源的可利用性。例如,2007年至2018年期间,PNM最大的单一可再生能源新墨西哥风能的产量从2011年的580千瓦时到2014年的405千瓦时。变化的主要原因是风吹得多大、多频繁。此外,如果PVNGS长期中断,或者PNM从PVNGS获得的权利减少,PNM可能需要利用其他供电资源,例如燃气发电,这可能会增加温室气体。
PNM有几个正在实施的方案,以减少或抵消其发电资源组合中的温室气体,从而减少其受气候变化管制的影响。如2018年表格10-K年度报告综合财务报表附注16所述,PNM获得了2017年12月31日关闭SJGS 2号和3号机组的批准,这是其解决CAA区域雾霾要求的战略的一部分。SJGS 2号和3号机组关闭后,2018年整个站的温室气体减少了约54%,反映出该公司在SJGS拥有的权益中温室气体减少了41%,低于2005年的水平。PNM 2017年的IRP指出,在2022年退休PNM在SJGS的份额,并在2031年退出四角的所有权,将为其客户提供长期的成本节约。见注12中关于PNM 2017年IRP和SJGS放弃申请的进一步讨论。如果NMPRC批准,退出PNM在SJGS中的份额和退出四个角落将进一步减少PNM的温室气体。
截至2018年12月31日,PNM拥有或从508兆瓦的可再生发电资源(包括太阳能光伏、风能和地热设施)获得电力。此外,NMPRC还授予PNM建造和拥有50兆瓦太阳能光伏发电能力的权力,从2020年起为零售客户提供服务,并从太阳能光伏和风能设施采购316兆瓦的可再生能源和RECs,为位于PNM服务领域的数据中心服务。PNM的2020年可再生能源采购计划正在等待NMPRC的批准,该计划包括从2021年开始请求再采购140兆瓦的风能,为零售客户服务;PNM的SJGS废弃申请于209年7月1日提交给NMPRC,其中包括用350兆瓦的太阳能光伏发电、130兆瓦的电池存储设施和280兆瓦的新燃气发电能力取代SJGS的能力。如果获得批准,这些资源将导致PNM拥有、租赁或通过PPA从可再生资源和电池存储设施获得总计1,444兆瓦的容量,并从总计1,846兆瓦的无排放资源中获得容量。见附注11和12中对这些资源的进一步讨论。
pnm也有一个客户分布式太阳能发电计划,代表121.2兆瓦2019年9月30日。PNM的分布式太阳能计划将使PNM每年从化石燃料发电中获得的产量减少约242.4千瓦时。自2007年以来,PNM一直为其客户提供能源效率和负荷管理项目的综合组合。截至2018年,PNM从这些项目中累计节省的电力约为3,832千瓦时。在未来20年,PNM项目的能源效率和负荷管理方案将提供相当于8,756千瓦时的电力,这将至少减少470万公吨的CO。2基于PNM全系统资源的预计排放量。由于许多基本变量的不确定性,包括PNM发电组合的变化、电力需求、能源效率以及这些变量之间的复杂关系,这些估计可能会发生变化。
由于pnm对化石燃料发电的依赖,对温室气体施加限制或成本的立法或法规可能会影响发电的成本。虽然PNM预计将通过费率收回任何此类费用,但费用回收程序的时间和结果尚不确定。此外,在通过费率收回任何额外费用的情况下,客户可减少使用,将设施迁往能源成本较低的其他地区,或采取最终可能对PNM产生不利影响的其他行动。
其他气候变化风险
PNM的发电站位于干旱的西南部。其中一些设施获得冷却用水对于继续运作至关重要。气候变化对西南地区供水影响的预测范围从降水减少到降水时间的变化。无论是哪种情况,PNM的发电设施都需要冷却用水。
需要通过适应性措施减轻气候变化的影响。PNM发电站目前所采取的措施,如空气冷却、使用灰色水、改进水库运行以及与其他用水者分担短缺安排,对维持运行仍然十分重要。
PNM的服务区偶尔会遇到周期性的强风和严重的雷暴。TNMP在得克萨斯州海湾沿岸地区开展业务,那里有周期性的飓风和其他极端天气情况。除了对公司拥有的设施造成潜在的物质破坏外,还会干扰能源的传输和/或分配能力,天气和其他自然事件可能会暂时减少消费者对能源的使用和需求。此外,受气候变化影响的其他事件,如野火,可能会扰乱公司的运作,或导致第三方对该公司提出索赔。
环保署规例
2007年4月,美国最高法院裁定,美国环保局有权根据“气候变化法”对温室气体进行管制,这一决定提高了这一问题对能源工业的重要性。2009年12月,环保局公布了新机动车对温室气体的危害调查结果,指出六种主要温室气体(CO)的大气浓度。2、甲烷、氧化亚氮、氢氟碳化合物、全氟碳化物和六氟化硫)危及今世后代的公共健康和福祉。2010年5月,环保局发布了“最后防止严重恶化”(“PSD”)和第五章“温室气体量身定制规则”,以处理CAA许可方案下固定来源的温室气体问题。该规则的目的是“调整”两个方案的适用性,即私营部门司建筑许可证和第五标题作业许可证方案,以避免影响数百万温室气体排放者。2014年6月23日,美国最高法院裁定,环保局无权“调整”CAA的明确数字阈值,即每年100吨或250吨,因此,环境保护局可能不要求仅根据其潜在温室气体获得私营部门司许可证。然而,法院支持环境保护局的权力,将私营部门司温室气体方案适用于“无论如何”的温室气体来源--那些必须遵守私营部门司关于其他非温室气体污染物的方案的来源。
2013年6月25日,当时的奥巴马总统宣布了他的“气候行动计划”,其中概述了他的政府计划如何减少美国的温室气体排放,为美国应对气候变化的影响做好准备,并领导国际社会应对和应对全球变暖的努力。该计划建议采取行动,到2020年将温室气体排放量比2005年的水平减少17%。
2015年8月3日,环保局响应了“气候行动计划”,于2015年10月发布了三项单独但相关的行动:(1)新的、经修改的和重建的发电厂的碳污染标准(根据第111(B)节);(2)现有发电厂的清洁电力计划(根据第111(D)节);(3)与“清洁电力计划”相关的拟议联邦计划。
环保局的新能源碳污染标准(2014年1月8日以后建造的标准)为燃气和燃煤机组制定了单独的标准。这些标准反映了通过对每种类型的单位适用环保局确定的BSer所能达到的排放限制程度。对于新建和改造的基础负荷天然气固定燃烧涡轮机,EPA最终确定了一项基于高效天然气联合循环技术的标准。燃煤发电厂的最终标准因机组是新的、修改的还是重建的而有所不同,但新的单元标准是基于环保局的确定,即新机组的BSer是部分碳捕获和封存。清洁电力计划为现有的发电机组制定了数字“排放标准”--一个用于“化石蒸汽”机组(煤炭和燃油机组),另一个用于天然气机组(仅限于联合循环)。排放标准所依据的是环境保护局认为可以实现的减少排放机会,使用三个“组成部分”的技术假设:提高燃煤EGU的效率,用可再生能源取代受影响的EGU,用天然气发电取代燃煤发电。
多个州、公用事业公司和贸易组织在DC电路中提交了请愿书,要求对新能源的碳污染标准和现有资源的清洁电力计划提出质疑。在诉讼期间,许多当事方也同时提出了保留清洁电力计划的动议。DC电路拒绝遵守这一规则,但29个州和州机构成功地向美国最高法院申请暂缓执行,该申请于2016年2月9日获得批准,从而阻止了清洁电力计划的实施。在美国最高法院站稳脚跟的情况下,2016年9月27日,DC巡回法庭在一名10名法官面前听取了关于清洁电力计划优点的口头辩论。恩班克面板。然而,在DC巡回法庭能够发表意见之前,特朗普总统就职,他的政府要求法院暂缓审理此案,同时对该规则进行重新评估,法院批准了这一裁决。2019年9月17日,直流电路发布了一项命令,批准了包括行业团体和环保局在内的各种请愿者的动议,要求驳回对“清洁电力计划”提出质疑的案件,因为环保局颁布了“负担得起的清洁能源规则”,废除了“清洁电力计划”。
2017年3月28日,特朗普总统发布了题为“促进能源独立和经济增长”的行政命令。其目标之一是“促进我国巨大的能源资源的清洁安全发展,同时避免不必要地限制能源生产、限制经济增长和防止创造就业机会的监管负担”。该命令取消了奥巴马政府气候议程中的几个关键部分,包括“气候行动计划”和“国家环境政策审查报告”中关于审议气候变化的最后指导意见。它指示各机构审查和暂停、修订或撤销任何可能给国内生产的能源开发或使用造成负担的规章或机构行动。最值得注意的是,该命令指示环境保护局立即审查并在适当和符合法律的情况下暂停、修订或撤销(1)新的、重建的或修改过的电力设施的碳污染标准,(2)“清洁电力计划”,(3)拟议的“清洁电力计划模式交易规则”,(4)支持“清洁电力计划”的法律备忘录。作为回应,环保局于2017年10月10日签署了一项废除清洁电力计划的NOPR。该通知提出了一项法律解释,其结论是“清洁电力计划”超出了环保局的法定权限。在2019年6月19日,环保局发布了“可负担的清洁能源规则”的最终版本。环境保护局在最后一条规则中采取三项行动:(1)最终废除“清洁电力计划”;(2)最后确定“可负担的清洁能源规则”;(3)修订根据“环境协定”第111(D)条颁布的所有排放准则的实施条例,其中包括, 延长州计划的时间。环保局将现有燃煤发电厂的最佳减排系统(“bser”)设定为热效率提高,其基础是可以在围栏线内应用的一系列“候选技术”。环境保护局的规则没有设定具体的性能数字标准,而是指示各州确定适用于每个燃煤机组的候选技术中的哪一种,并根据BSer的应用建立基于可实现的减排程度的性能标准。最后一条规则要求各州在2022年7月8日前向环境保护局提交一份计划,然后环境保护局一批准这个计划的年份。如果各州不提交计划或提交的计划是不可接受的,环境保护局将二多年来制定联邦计划。可负担得起的清洁能源规则预计不会影响SJGS,因为EPA对州SIP的最终批准将发生在计划于2022年关闭SJGS之后(须经NMPRC批准)。
虽然提出了相应的NSR改革条例,作为拟议的“可负担的清洁能源规则”的一部分,但最后一条规则不包括此类改革措施。环保局表示,它计划在2020年完成拟议的NSR改革。与“可负担的清洁能源规则”无关,环保局于2019年8月1日发布了一项拟议规则,以澄清建设前审查程序的一个方面,以评估NSR许可计划是否适用于现有排放源的拟议项目。建议的规则澄清,在决定拟议项目是否会导致空气排放量增加时,应考虑项目所产生的排放增加和减少。
2018年12月20日,环保局在“联邦登记册”上公布了一项修订2015年10月公布的新的、重建的或修改过的燃煤EGU的碳污染标准规则的拟议规则。拟议的规则将修订新的燃煤EGU标准,将其作为最有效的示范蒸汽循环(例如,大型机组的超临界蒸汽条件和小型机组的亚临界蒸汽条件),而不是部分碳捕获和封存。因此,建议的规则含有较少严格的一氧化碳。2新装置的排放性能标准。环保局还建议对重建和改良化石燃料发电厂的标准进行修订,以使其与拟议的新机组标准保持一致。环保局没有提出任何改变,也没有重新开放新建造或重建的固定式燃气轮机的性能标准。2018年拟议的碳污染标准规则也可能影响PNM的发电车队,只要任何EGU符合新的、重建的或修改的标准,尽管EPA和DC电路仍在对该规则进行审查。对该提案的评论将于2019年3月18日提出,最终规则预计将在2019年末出台。
可负担得起的清洁能源规则受到多个当事方的挑战,可能会受到进一步诉讼的影响。无法预测额外司法审查的结果和这些程序的结果。
联邦立法
在2019年,国会通过一项新的或强化的监管计划以应对气候变化的立法不太可能实现。尽管美国众议院的民主领导层可能很快就会开始重新考虑旨在应对气候变化的立法提案,但这样的立法不太可能在共和党控制的美国参议院获得通过,也不太可能由总统签署。
州和区域活动
根据新墨西哥州法律,各公用事业公司必须每三年向国家能源管制委员会提交一份iRP,以便在一致和可比的基础上评估可再生能源、能效、负荷管理、分布式发电和常规供应侧资源。在评估资源选择以满足公用事业客户的供应需求时,要求新墨西哥州公用事业机构在评估资源选择以满足用户的供应需求时,考虑到燃料供应的风险和不确定性、价格波动和预期环境法规的成本。
每公吨二氧化碳$8至$402这些成本每年增加2.5%。根据NMPRC订单,各公用事业机构必须将这些标准化价格作为预计运营成本进行分析。NMPRC订单反映了这一问题不断演变的性质,该指令指出,这些价格可能会在未来发生变化,以考虑到更多信息或变化的环境。尽管这些价格可能不反映最终将发生的成本,但PNM必须将这些价格用于其IRP。PNM在2017年IRP中分析了SJGS的资源组合计划,假设SJGS将在当前煤炭供应协议的末尾运行至6月30日,2022年,对于假设SJGS将在2022年年底前停止运营的情景,如注12所讨论的那样。2017年iRP的主要发现包括,2022年退出SJGS将为PNM的客户提供长期的经济效益,而PNM在2031年退出四角的所有权也将节省客户的资金。IRP过程中提供的材料可在www.pnm.com\iRP。见注12中关于PNM 2017年“国际RP”的进一步讨论。
参议院第489号法案,被称为“能源过渡法案”(ETA),签署成为新墨西哥州法律,并于2019年6月14日生效。除其他外,ETA要求投资者拥有的公用事业公司从可再生和无碳资源中获得特定比例的能源。在制定ETA之前,REA制定了强制性的RPS,要求公用事业机构在2011年前获得相当于零售电力销售额10%的可再生能源组合,到2015年购买15%,到2020年获得20%的可再生能源组合。ETA修订了REA,并要求在新墨西哥州运营的公用事业公司的可再生投资组合相当于20%到2020年,40%到2025年,50%到2030年,80%到2040年100%零碳能源到2045年。埃塔规定,通过允许投资者拥有的公用事业公司发行证券化债券或“能源转换债券”,从燃煤发电资源向无碳资源过渡,即向合格投资者发放燃煤发电设施退役的“能源转换债券”。能源过渡债券的收益必须仅用于向客户提供公用事业服务和支付“融资费用”(根据埃塔的定义)。这些费用可能包括煤矿退役、工厂停产以及尚未向客户收取费用或NMPRC或法院命令不允许的其他费用。能源转换债券提供的收益也可以用于支付退休的燃煤发电设施和相关煤矿雇员的停产,以及支付职业培训、教育和经济发展的费用。能源转换债券必须根据NMPRC融资命令发行,并由发行公用事业公司的所有客户支付不可绕过的费用。ETA还修正了REA的部分内容,以便收回与NMPRC要求的符合资格的EGU有关的未折旧投资和退役费用,但前提是要纳入零售费率的替代资源的碳排放量较低或为零。ETA要求NMPRC优先考虑替换资源,以减轻受这些工厂退休影响的社区的经济影响。参见注11中对ETA的进一步讨论。PNM预计ETA将对PNM的未来世代组合产生重大影响。, 包括PNM计划于2022年退休的SJGS。ETA对PNM的SJGS放弃申请的适用性受到了若干缔约方的质疑,目前正在由NMPRC进行审查。参见注12中关于PNM的SJGS放弃申请的更多讨论。PNM无法预测ETA的全部影响或其现有和未来可能产生的资源放弃申请的结果。
国际协定
“联合国气候变化框架公约”(“气候公约”)是在1992年联合国环境与发展会议(非正式称为地球问题首脑会议)上谈判并于1994年3月生效的一项国际环境条约,其目标是“将大气中温室气体浓度稳定在防止对气候系统造成危险的人为干扰的水平上”,包括美国在内的“气候公约”缔约方每年在缔约方会议上举行会议,以评估在实现“气候公约”目标方面取得的进展。
2015年12月12日,“巴黎协定”在2015年缔约方会议期间定稿。“巴黎协定”的目的是将全球气温上升幅度限制在比工业化前水平高出2摄氏度。这项由大约200个缔约方商定的协定要求各国提交预定的国家确定的捐款(“国家发展中国家”)。国家发展中国家反映了国家政策所产生的国家目标和行动,以及与监督、指导和协调所有国家减少排放的行动有关的要素。2014年11月,当时的奥巴马总统宣布,美国承诺在整体经济基础上,到2025年将温室气体排放量从2005年的水平减少26%至28%。美国国家电力公司是前政府全面努力的一部分,目的是使美国在2050年前实现经济范围内约80%的减排,前政府对电力工业的温室气体减排目标是国家电力工业的一个关键要素,并以环保局关于当时新的、现有的、修改的和重建的源的温室气体条例为基础。2016年10月5日,批准或加入“巴黎协定”所需的国家数目和全球温室气体总量达到了门槛,“巴黎协定”于2016年11月4日生效。2017年6月1日,特朗普总统宣布美国将退出“巴黎协定”。在他的公开声明中,他表示,美国将“开始谈判,以重新进入巴黎协议或一项新的交易,以公平的条件,对美国,其业务,其
工人,人民,纳税人。“美国继续坚持它将退出“巴黎协定”的立场,除非它能够谈判出更好的条件。美国最早可以正式通知退出的日期是2020年11月4日。在此期间,美国继续参加国际气候谈判。目前还不确定美国是否会选择通过一条与巴黎协议相一致的途径,向低碳经济过渡,将全球气温上升幅度保持在高于工业化前水平的2摄氏度以下(“2摄氏度”),或者与其他监管或立法相联系。PNM没有进行2级的情景分析,但正在参加电力研究所的“了解气候变化情景和目标设定活动”项目。PNM还计算了实施2017年IRP方案所产生的温室气体减排量,这些假设假设PNM将于2022年退出SJGS,并将于2031年退出四个角落,PNM设定了到2040年实现100%无排放发电组合的目标。此外,作为一家在新墨西哥州运营的投资者所有的公用事业公司,pnm必须遵守最近颁布的ETA,该法案要求公用事业公司的发电组合到2045年达到100%的无碳排放。ETA的要求和该公司的目标与2025年前美国INDC的26%-28%以及前政府在2050年前实现80%的碳排放的努力相比是有利的。如注12所述,PNM于2019年7月1日向NMPRC提交了SJGS放弃申请。PNM将在未来的适当时间申请放弃四个角落。
PNM将继续监测美国和其他各方参与国际协议的情况,但目前尚不能确定这些协议对该公司可能产生的潜在影响。
立法/监管影响评估
该公司已经并将继续评估气候变化立法和条例对其业务的影响,这项评估正在进行中,立法或监管过程中产生的未来变化可能对评估产生重大影响。PNM的评估包括关于具体温室气体限制的假设;实施这些限制的时间;基于市场的贸易方案的可能性,包括相关成本和排放信用或配额的可得性;减排和/或可再生能源技术的发展;以及成本控制规定。此外,评估假定各种市场反应,例如煤炭和天然气价格以及区域工厂经济,这些假设充其量不过是初步的和投机性的。然而,基于这些假设,气候变化立法或条例的颁布,除其他外,可能会导致大量的遵约费用,包括PNM的大量资本支出,并可能危及某些发电设施的经济可行性。见注11和12.虽然PNM目前预计SJGS计划在2022年退休(须经NMPRC批准),但气候变化和环境管理的最终后果可能会增加客户的成本,如果发生的费用不能通过管制费率完全收回,则会影响运营结果、现金流量和财务状况。更高的电价也可能导致电力使用量的减少。PNM的评估过程目前过于初步和推测,无法对长期金融影响进行有意义的预测。
传输问题
在任何特定时间,FERC都有与传输问题有关的各种询问通知和规则制定待决记录。这些行动可能会导致FERC行政规则或费率政策的变化,但没有采取行动的时间框架,也没有采取进一步行动的时间框架。此外,这类通知和规则制定记录并不严格适用于PNM,但将对整个行业产生影响,因为它们将适用于所有由FERC监管的实体。PNM监督并经常提交在此类通知和规则制定目录中采取立场的评论,或者可能加入更大的组答复。PNM通常无法确定拟议规则和政策变化的全部影响,直到FERC作出最后决定,PNM无法预测这些事项的结果。
2009年11月24日,FERC发布了第729号命令,批准NERC-MOD-001-1(可用传输系统能力)和MOD-029-1(额定系统路径方法)提交的两项建模、数据和分析可靠性标准(“可靠性标准”)。MOD-001-1和MOD-029-1都要求采用“可靠性标准”规定的一致方法来测量传输路径的总传输能力(“TTC”)。使用两个可靠性标准建立的TTC水平可能导致PNM用于交付其管辖负荷所需的发电资源和履行其对PNM传输系统第三方用户的义务所需的可用传输容量减少。
2011年第一季度,应PNM和西南其他公用事业公司的请求,NERC通知所有输电业主和输电服务供应商,“Flow Limited”路径MOD-029方法的部分实施被推迟到可以对标准作出修改以减轻输电所有者和输电服务提供商所确定的技术关切的时候。2012年第二季度,PNM和其他西方公用事业公司向NERC提交了标准行动请求。
NERC启动了一个非正式的发展进程,以处理第729号命令中的指令,以修改国防部标准的某些方面,包括MOD-001和MOD-029。对该标准的修改将使MOD-029退役,并要求每一传输运营商确定和发展MOD-001的TTC值方法。
MOD-001-2的最后一轮投票于2013年12月20日结束,获得了足够的赞成票以供批准。2014年2月10日,NERC向FERC提交了一份申请,要求批准MOD-001-2,并退出由MOD-001-1a、MOD-004-1、MOD-008-1、MOD-028-2、MOD-029-1a和MOD-030-2组成的“MOD A”可靠性标准。2014年6月19日,FERC发布了NOPR,批准了一项新的可靠性标准。
在2019年6月7日,NERC向FERC提交了一份通知,要求撤回拟议中的MOD-001-2,并将目前有效的“国防部A标准”退役,但须经FERC批准。国防部A标准的退休消除了与TTC削减相关的所有风险。
金融改革立法
2010年7月颁布的“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克改革法”)包括了一些规定,要求某些场外衍生品或掉期必须通过交易所或其他经批准的交易机构集中清算和执行。它还包括与掉期交易报告和记录保存有关的规定,并可能对未集中清算的掉期规定保证金要求。美国商品期货交易委员会(“商品期货交易委员会”)公布了最后规则,界定了与该法案有关的几个关键术语,并为各类市场参与者确定了遵守日期。“多德-弗兰克改革法”规定了某些要求的豁免,包括对使用掉期保值或减轻商业风险的商业终端用户强制清算和互换设施执行要求的例外。PNM选择了最终用户例外的强制结算要求.PNM希望在CFTC要求的时限内遵守“多德-弗兰克改革法”和相关规则。然而,由于实施和遵守“多德-弗兰克改革法”和相关规则,PNM的掉期活动可能会受到更高成本的影响,包括更高的保证金要求。特朗普政府表示,将对“多德-弗兰克改革法”的条款进行审查,某些规定可能会被撤销,但尚未采取任何正式行动。此时,PNM无法预测“多德-弗兰克改革法”对PNM的财务状况、运营结果、现金流或流动性的最终影响。
其他事项
见本报告附注11和12以及合并财务报表附注16和172018关于10-K表格的年度报告,以讨论承诺和意外开支以及费率和管理事项。关于已发布但尚未生效且尚未被公司采纳的会计公告的讨论,请参见附注1。
关键会计政策和估计数
根据公认会计原则编制财务报表要求公司管理层选择和应用会计政策,以便为PNMR、PNM和TNMP报告运营结果和财务状况提供最佳框架。这些政策的选择和适用要求管理层对报告所述期间的收入和支出数额以及财务报表之日报告的资产和负债数额作出困难、主观和(或)复杂的判断。因此,有可能在不同的条件或使用不同的假设的情况下报告数额大相径庭的情况。
截至2019年9月30日,在PNMR、PNM和TNMP中披露的关键会计政策没有发生重大变化。2018表格10-K的年度报告。披露的政策包括监管会计、减损、退役和复垦费用、养恤金和其他退休后福利、应急核算和所得税。
PNM的MD&A
行动结果
PNM只在一个可报告的片段中运行,如上文PNMR操作结果中所述。
TNMP的MD&A
行动结果
TNMP只在一个可报告的片段中运行,如上文PNMR操作结果中所述。
关于前瞻性报表的披露
本文件中与未来事件或PNMR、PNM或TNMP的预期、预测、估计、意图、目标、目标和战略有关的陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法”作出的。读者要注意的是,所有前瞻性的陈述都是基于目前的预期和估计。PNMR、PNM和TNMP不承担更新此信息的义务。
由于实际结果可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果大相径庭,因此PNMR、PNM和TNMP告诫读者不要过分依赖这些陈述。PNMR、PNM和TNMP的业务、财务状况、现金流和经营业绩受到许多因素的影响,这些因素往往超出了它们的控制范围,这些因素可能导致实际结果与前瞻性报表所表达或暗示的结果不同。这些因素包括:
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• | PNM和TNMP在受监管的管辖范围内收回成本和赚取允许回报的能力,包括NMPRC在PNM 2015 NM Rate案中的命令的影响、NM最高法院对该命令的上诉的裁决、NM 2016利率案以及有关推迟PNM决定继续在四个角落参与PNM下一次一般利率案和收回PNM在该工厂的投资的谨慎问题,以及PNM的SJGS放弃申请所产生的任何行动,其中要求PNM批准在2022年退出SJGS份额,以及追回未折旧的投资和与退休有关的其他费用,根据最近颁布的ETA对该申请的评估和/或PNM 2017年IRP(统称“监管程序”)得出的结论,以及如果最终结果没有规定收回运营和资本支出的成本以及联邦或州监管和司法行动的其他影响,对PNM客户的服务水平的影响 |
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• | 公司成功预测和管理其运营和资本支出的能力,包括使支出与监管程序最终结果所产生的收入水平相一致,以及在今后的测试年率程序中使用的辅助预测 |
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• | 不清楚PNM在2023年和2024年租赁期满或发生某些特定事件时对PVNGS 1号和2号机组的发电能力可能采取哪些行动,以及NMPRC为提高费率而采取的相关处理措施。 |
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• | 围绕pnm参与共同拥有的发电项目的状况而存在的不确定性,包括2022年SJGS运营和燃料供应协议的预定到期、pnm放弃SJGS应用程序的结果,包括最近颁布的ETA的影响、pnm 2017年iRP文件的结果,这表明pnm的客户将受益于pnm于2031年从四角退出,包括监管收回未折旧的投资和在NMPRC发令设施退役时的其他成本。 |
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• | 关于停止使用发电厂和回收供应某些发电厂的煤矿的要求和相关费用的不确定性,以及向客户收回这些费用的能力,包括管理程序最终结果的潜在影响 |
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• | 国家、地区和国家经济的表现、能源效率措施、天气、季节性、替代能源、技术进步和其他供求变化对用户和消费者用电的影响 |
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• | 公司进入金融市场的能力,以便在到期时为偿还或再融资债务提供资金,并支付正在进行的业务和建筑支出,包括资本或信贷市场的中断、评级机构的行动和利率波动,包括监管程序最终结果可能产生的任何负面影响 |
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• | 由于监管、法定或合同限制或附属收益或现金流动而无法从PNMR子公司获得现金的可能性 |
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• | 机组、输电系统和配电系统的运行情况,可能受到运行问题、燃料质量和供应问题、计划外停运、极端天气状况、野火、恐怖主义、网络安全漏洞和其他灾难性事件的负面影响,以及该公司为修复其设施和(或)该公司就此类问题可能对第三方承担的责任而可能承担的费用 |
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• | 与环境问题和可再生能源要求有关的州和联邦法规或立法、由此产生的合规成本以及对核电站运行和经济可行性的其他影响 |
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• | 州和联邦法规、立法、行政和司法决定和关于税率和税收的行动,包括与税法有关的指导和其他事项 |
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• | 与气候变化有关的风险,包括气候变化诉讼和限制温室气体的立法和监管努力可能造成的财务风险,包括最近颁布的埃塔的影响 |
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• | 员工劳动力因素,包括成本控制努力,以及集体谈判协议和与工会雇员的劳资谈判所产生的问题。 |
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• | 燃料和水供应的价格和供应情况的变化,包括向pnm燃煤发电机组供应煤的煤矿的能力以及参与供应核燃料的公司提供足够数量燃料的能力 |
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• | 核设施运行中固有的监管、财务和操作风险,包括乏燃料处置的不确定性 |
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• | FERC规定或在高峰时间缺乏额外容量的风险可能对PNM的传输系统的运行产生负面影响。 |
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• | 为提供退役、回收、退休金福利和其他退休后福利而持有的可流通证券价值下降的影响,包括国际事态发展可能造成的波动性增加 |
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• | 围绕交易对手业绩和信用风险的不确定性,包括对手方供应燃料和开展回收活动的能力以及对为促进SJGS煤炭供应而提供的资金支持的影响 |
在申报PNMR、PNM和TNMP后发生的对危险因素的任何实质性变化2018表格10-K的年度报告在表10-Q第二部分第1A项(危险因素)中披露。
关于使用衍生金融工具所涉风险的信息,见项目3。“市场风险的定量和定性披露。”
证券ACT免责声明
本报告所述或相互参照的某些证券未根据经修正的1933年“证券法”或任何州证券法进行登记,未经登记或不受1933年“证券法”和适用的国家证券法的登记要求的适用豁免,不得在美国再提供或出售。本表格10-Q不构成出售要约或要约购买任何证券。
网站
PNMR网站,www.pnmresources.com,是公司信息的重要来源。新的或更新的公众访问信息定期发布。PNMR鼓励分析师、投资者和其他相关方在网站上注册,通过电子邮件自动接收公司信息。这些信息包括新闻稿、网络广播通知以及向SEC提交的文件。参加者将不会收到没有被要求的信息,并且可以在任何时候取消订阅。
我们的公司互联网地址是:
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• | PNMR:www.pnmresources.com |
PNMR网站包括一个指向PNMR可持续性门户的链接,www.pnmresources.com/about-us/sustainability-portal.aspx。该门户网站提供与PNM和TNMP的运作相关的关键可持续性信息,包括一份气候变化报告,并反映了PNMR以道德、公开和透明的方式开展业务的承诺,并概述了PNM的计划(须经NMPRC批准),即到2031年退出所有燃煤发电,到2032年达到70%的无排放发电,到2040年达到100%的无排放发电。
这些网站的内容不是这个表10-Q的一部分。证券交易委员会提交的PNMR、PNM和TNMP文件,包括关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告,以及根据“交易法”第13(A)或15(D)条提交或提供的对这些报告的修正,在提交或提供给证券交易委员会后,可在合理可行的情况下尽快在PNMR网站上免费查阅。向证券交易委员会提交的报告可在其网站上查阅,www.sec.gov。根据PNMR的要求,这些报告也可免费印刷。
也可在公司网站上查阅http://www.pnmresources.com/corporate-governance.aspx在任何股东的要求下印刷的是PNMR:
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• | 审计和道德委员会、提名和治理委员会、薪酬和人力资源委员会以及财务委员会章程 |
公司将在其网站上发布对其道德守则的修正或放弃(在适用于公司高管和董事的范围内)。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
公司通过一套全面的政策和程序来管理其各种形式的市场风险的范围,由高级管理层通过风险管理委员会(RMC)进行监督。审计委员会的财务委员会确定风险限额参数。RMC对风险控制组织进行监督。RMC负责在企业范围内建立和执行策略、程序、限制和评估建议交易中固有的风险。区域管理委员会的职责包括:
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• | 在每个业务部门制定关于风险暴露水平和活动的政策 |
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• | 审查和批准用于计算市场和市场风险敞口的模型和假设 |
在存在开放式头寸的情况下,商品价格、利率、股票价格和经济状况的波动会对财务结果和财务状况产生有利或不利的影响。因此,该公司无法确切地预测其风险管理决定可能对其业务、经营业绩或财务状况产生的影响。
商品风险
有关衍生品的会计核算和与商品合同相关的风险的信息载于附注7,其中包括精简的综合资产负债表中所包含的与市场标记能源相关的衍生产品合同的公允价值摘要。在九结束的几个月2019年9月30日截至2018年12月31日,该公司没有任何商品衍生工具被指定为现金流对冲工具。
符合公认会计原则下衍生产品定义的商品合同按公允价值记录在精简的综合资产负债表上。下表详细列出了能源交易的净资产或负债资产负债表头寸的变化情况。
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| 九个月结束 |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
经济边缘 | (单位:千) |
公允价值收益来源(损失): | | | |
期初公允价值净额 | $ | (94 | ) | | $ | (94 | ) |
期间交付的合同已实现的数额 | 84 |
| | 83 |
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公允价值变动 | — |
| | 2 |
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市盈率变动净额 | 84 |
| | 85 |
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记录为监管资产和负债的净变动 | 70 |
| | — |
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期终时的自愿性 | $ | 60 |
| | $ | (9 | ) |
所有的公允价值2019年9月30日是根据积极报价以外的外部来源提供的价格确定的。净市值将在2019年结算.
PNM面临电力和天然气市场价格的变化,因为FPPAC没有涵盖其批发投资组合中的头寸。该公司管理与这些市场波动相关的风险,利用各种可能符合衍生工具资格的商品工具,包括期货、远期、期权和掉期。PNM利用这些工具对冲电力和天然气市场价格变化的风险敞口。PNM还根据NMPRC批准的套期保值计划使用此类工具来管理燃料和购买与其FPPAC覆盖的客户有关的电力成本。
信用风险
该公司面临来自其零售和批发客户以及衍生工具对手方的信用风险。公司进行跨业务部门的交易对手风险分析,并使用信用管理流程评估对手方的财务状况。下表提供了有关批发对手方的信用风险敞口(信用评级)和集中信贷风险的信息,所有这些都将在两年内到期。
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信用风险暴露表 |
2019年9月30日 |
额定值 (1) | 信贷风险敞口(2) | | 对手数目>10% | | 交易方的净风险敞口>10% |
| (千美元) |
外部评级: | | | | | |
投资等级 | $ | 3,101 |
| | 1 | | $ | 2,556 |
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非投资等级 | — |
| | — | | — |
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分裂评级 | — |
| | — | | — |
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内部评级: | | | | | |
投资等级 | 692 |
| | 1 | | 419 |
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非投资等级 | — |
| | — | | — |
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共计 | $ | 3,793 |
| | | | $ | 2,975 |
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(1) | 评级“投资等级”适用于交易对手或担保人,最低标准普尔评级为BBB-或穆迪评级为Baa 3。“内部评级-投资等级”包括根据公司信贷政策确定的准则被内部评级为投资等级的交易对手。 |
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(2) | 信用风险敞口是指信用风险敞口总额,包括长期合同(三国风险分担协议除外)、远期销售和短期销售。风险敞口总额反映了已实现交易的应收账款/应付款、已交付和未开单的收入以及按市价计价的损益。总风险敞口可以根据法律强制执行的净结算安排予以抵消,但不能通过张贴的信用担保品来减少。在…2019年9月30日,PNMR持有90万美元的现金抵押品,以抵消其信贷敞口。 |
截至目前,该公司最大的对手方的净信用风险2019年9月30日是260万美元。
其他投资没有显著的交易对手信用风险。
利率风险
公司的大部分长期债务是固定利率债务,不因市场利率的不利变化而使收益面临重大损失风险。然而,如果利率从目前的水平下降50个基点,pnr的长期债务综合工具的公允价值将增加2.4%,即7,320万美元。2019年9月30日。一般而言,如果所有或部分债务工具是在到期前在公开市场购买的,公允价值的增加将对收益和现金流动产生影响,如果利率无法收回的话。在…2019年10月25日、PNMR、PNM、TNMP和PNMR发展公司在其循环信贷机制下的短期未偿债务分别为7,940万美元、0、1,530万美元和3,890万美元,其中最大总借款能力为3,000万美元,其中PNMR为4,000万美元,PNM为4,000万美元,TNMP为7,500万美元,PNMR开发为4,000万美元。PNM在2017年新墨西哥州4 000万新墨西哥信贷机制下没有借款2019年10月25日。循环信贷设施、2018年一年期贷款1.5亿美元、2018年PNMR 2018年两年期贷款5000万美元、2017年新墨西哥州信贷机制、2019年定期贷款2.5亿美元、2018年TNMP 2018年定期贷款3 500万美元和PNMR发展定期贷款9 000万美元,按可变利率计算利息。在……上面2019年10月25日,PNMR循环信贷贷款贷款利率平均为3.20%,2018年PNMR循环贷款利率平均为2.60%,2018年两年期贷款利率平均为2.85%,2019年度贷款利率为2.70%,TNMP循环信贷贷款利率为2.70%,TNMP 2018年期贷款利率为2.74%,PNMR发展循环贷款贷款利率为2.90%,PNMR发展贷款利率为2.84%。该公司面临利率风险,其程度取决于未来可变利率的增加。然而,如注9所述,PNMR已作出套期保值安排,有效地确定1.5亿美元可变利率债务的固定利率。
PNM持有的用于退役和复垦信托的投资估计公允价值为3.69亿美元2019年9月30日,其中64.0%为固定利率债务证券,使PNM面临因市场利率上升而丧失公允价值的风险。如果利率比他们的水平提高50个基点2019年9月30日,固定利率证券的公允价值将下跌2.1%,即500万美元.
PNM不通过利率直接收回或返还证券的任何损失或收益,包括下文讨论的用于退役和回收的信托中的股权投资。然而,这些信托的总体性能确实
纳入费用和供资水平的定期确定,在适用于受管制业务的范围内,在制定费率过程中考虑到这些因素。NMPRC在NM 2015费率案中裁定,PNM将无法在适用于PNM在向零售客户收取的费率中购买和租赁某些容量的情况下,将PNM为PVNGS退役所作的未来贡献包括在内。NM最高法院裁定,NMPRC决定不允许收回这类退役捐款,剥夺了PNM的正当程序,并将此事发回NMPRC进行进一步诉讼。见附注12.由于投资损失,包括下文讨论的股票市场风险造成的投资损失,PNM面临债务供资短缺的风险,但最终无法通过向客户收取的利率收回。
股票市场风险
PNM在信托中持有的用于退役和回收的投资包括2019年9月30日。这些股票证券使PNM在标的证券的市场价值下降时面临公允价值的损失。截至去年止,权益证券占信托所持证券的35.6%。2019年9月30日。假设股价下跌10%,会令这些基金的公允价值减少1,310万元。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评价
截至本季度报告所涉期间结束时,PNMR、PNM和TNMP在其管理层,包括其首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对信息披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(根据1934年“证券交易法”规则13a-15(E)和15d-15(E))。根据这一评价,PNMR、PNM和TNMP的首席执行官和首席财务官得出结论认为,披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
截至本季度,PNMR、PNM和TNMP对财务报告的内部控制(根据1934年“证券交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条)没有变化。2019年9月30日对每个PNMR、PNM和TNMP对财务报告的内部控制都产生了实质性影响,或合理地可能产生实质性影响。
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
关于与以下事项有关的信息,请参阅附注11和12,以参考方式纳入本项目中的PNMR、PNM和TNMP。
附注11
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• | “清洁空气法”-区域雾霾-四个角落-联邦机构的诉讼 |
附注12
项目1A。危险因素
截至本报告之日,PNMR、PNM和TNMP在表10-K中披露的截至本年度的年度报告中披露的风险因素没有重大变化。2018年12月31日.
项目6.展览
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3.1 | PNMR | 经修订的“PNMR公司章程”(参考PNMR目前关于表格8-K的报告的表3.1)(2008年11月21日提交) |
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3.2 | PNM | 经修订至2002年5月31日的PNM公司注册章程(参阅PNM截至2002年6月30日的季度报告表3.1.1) |
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3.3 | TNMP | 经修订至2005年7月7日的TNMP公司章程(参阅截至2005年6月30日的季度报告表3.1.2) |
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3.4 | PNMR | PNMR章程,包括2017年10月24日的所有修正案(参见PNMR目前提交的表格8-K报告的附录3.1) |
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3.5 | PNM | PNM附例,包括2002年5月31日的所有修订(参阅2002年6月30日终了的财政季度PNM表10-Q表3.1.2) |
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3.6 | TNMP | “TNMP章程”,包括2013年6月18日的所有修正(参见2013年6月20日提交的TNMP目前关于表格8-K的报告的表3.6) |
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4.1 | TNMP | 截至2099年7月1日TNMP与N.A.MUFG联合银行作为受托人的第11次补充义齿(2029年系列2019A系列2029年到期的3.60%的第一笔抵押债券8,000,000美元)(作为TNMP目前提交的表格8-K报告的表4.1提交209年7月1日) |
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10.1 | PNMR | 经修订及重订的PNMR人员及董事弥偿协议表格(2019年7月23日) |
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31.1 | PNMR | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席执行官证书 |
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31.2 | PNMR | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席财务官证书 |
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31.3 | PNM | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席执行官证书 |
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31.4 | PNM | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席财务官证书 |
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31.5 | TNMP | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席执行官证书 |
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31.6 | TNMP | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席财务官证书 |
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32.1 | PNMR | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条规定的首席执行官和首席财务官证书 |
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32.2 | PNM | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条规定的首席执行官和首席财务官证书 |
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32.3 | TNMP | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条规定的首席执行官和首席财务官证书 |
| | |
101.INS | PNMR、PNM和TNMP | XBRL实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH | PNMR、PNM和TNMP | 内联XBRL分类法扩展模式文档 |
| | |
101.CAL | PNMR、PNM和TNMP | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | PNMR、PNM和TNMP | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
101.LAB | PNMR、PNM和TNMP | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
| | |
101.PRE | PNMR、PNM和TNMP | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
| | |
104 | PNMR、PNM和TNMP | 封面内嵌XBRL文件(包括在展品101中) |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表他们签署本报告,并经正式授权。
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| | PNM资源公司 新墨西哥州公共服务公司 德克萨斯-新墨西哥州电力公司 |
| | (登记人) |
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日期: | 2019年11月1日 | /S/Joseph D.Tarry |
| | 约瑟夫·D·塔里 |
| | 副总裁、财务主任兼财务主任 |
| | (获正式授权签署本报告的人员) |