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假的--12-31Q320190000074303P5Y940000028200000P3Y28000002651200000278100000031124000000000.200.200.200.200.200.201.001.001.002400000002400000002400000001668000001653000001597000001668000001653000001597000001700000201820182016200620182014201820122018201420182015201820140000000743032019-01-012019-09-3000000743032019-09-3000000743032018-09-3000000743032018-12-3100000743032018-07-012018-09-3000000743032019-07-012019-09-3000000743032018-01-012018-09-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-3100000743032018-04-012018-06-300000074303US-GAAP：CommonStockMember2018-07-012018-09-300000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-3000000743032018-01-012018-03-310000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300000074303US-GAAP：CommonStockMember2018-06-300000074303US-GAAP：CommonStockMember2018-04-012018-06-300000074303US-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-03-310000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300000074303US-GAAP：CommonStockMember2018-03-3100000743032018-03-310000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300000074303US-GAAP：CommonStockMember2018-09-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000074303US-GAAP：CommonStockMember2017-12-3100000743032018-06-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-06-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-3100000743032017-12-310000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-12-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-03-310000074303US-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000074303US-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-3000000743032019-01-012019-03-310000074303US-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000074303US-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000074303US-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000074303US-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000074303US-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-3000000743032019-04-012019-06-3000000743032019-06-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-3000000743032019-03-310000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000074303us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000074303US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000074303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-3000000743032019-01-0100000743032019-01-012019-01-010000074303US-GAAP：EmployeeSeveranceMember2018-04-012018-06-300000074303US-GAAP：EmployeeSeveranceMember2018-01-012018-03-310000074303oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2017-12-310000074303US-GAAP：EmployeeSeveranceMember2018-12-310000074303oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2018-07-012018-09-300000074303oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2018-01-012018-03-310000074303US-GAAP：EmployeeSeveranceMember2019-04-012019-06-300000074303oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2018-12-310000074303US-GAAP：EmployeeSeveranceMember2018-01-012018-09-300000074303US-GAAP：EmployeeSeveranceMember2019-01-012019-03-310000074303US-GAAP：ContractTerminationMember2019-04-012019-06-300000074303oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2018-04-012018-06-300000074303US-GAAP：EmployeeSeveranceMember2018-09-300000074303oln:FacilityExitCostsAssetRetirementObligationsMember2019-09-300000074303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美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

形式10-Q

(马克一)



☒	根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告

截至季度末的季度期间2019年9月30日

或



☐	根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

在过渡期内致

佣金文件编号1-1070

Olin公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)



维吉尼亚	13-1872319
(成立公司或组织的国家或其他司法管辖权)	(国税局雇主识别号)



卡隆德莱特广场190号	1530套房	克莱顿	莫	63105
(主要行政机关地址)				(邮政编码)

(314) 480-1400

(登记人的电话号码，包括区号)

根据“交易法”第12(B)条登记的证券：



每个班级的名称：	交易代码：	在其上注册的每个交易所的名称：
普通股，每股1.00美元票面价值	OLN	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否遵守此类提交要求。是 ☒无☐

通过复选标记表明注册人在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了每个需要提交的交互式数据文件。是 ☒无☐

用复选标记表明注册人是大型加速申请者，加速申请者，非加速申请者，较小的报告公司，还是新兴的成长型公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

大型加速滤波器 ☒加速文件管理器☐非加速文件管理器☐小型报表公司☐新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐不☒

自.起2019年9月30日, 159,671,335注册人的普通股是流通股。



表格10-Q目录		页
第一部分-财务资料		3
第1项	财务报表	3
	简明资产负债表	3
	简明的经营报表	4
	综合收益(亏损)简明报表	5
	股东权益简明报表	6
	现金流量表	8
	简明财务报表附注	9
项目2.	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	43
	商业背景	43
	执行摘要	43
	合并的运营结果	45
	分段结果	48
	展望	51
	环境问题	52
	法律事项和或有事项	54
	流动性、投资活动和其他财务数据	55
项目3.	关于市场风险的定量和定性披露	60
项目4.	管制和程序	61
	关于前瞻性陈述的警示声明	62
第二部分-其他资料		64
第1项	法律程序	64
第1A项	危险因素	64
项目2.	未登记的股权证券销售和收益使用	64
项目3.	高级证券违约	64
项目4.	矿山安全披露	65
项目5.	其他资料	65
第6项	陈列品	65
签名		66

第一部分-财务资料

项目1.财务报表。

Olin公司和合并的子公司

简明资产负债表

(单位为百万，每股数据除外)

(未经审计)



	2019年9月30日			2018年12月31日			2018年9月30日
资产
流动资产：
现金及现金等价物	$	177.4		$	178.8		$	156.7
应收款，净额	849.9			776.3			1,009.2
应收所得税	17.5			5.9			12.8
库存，净额	700.7			711.4			724.4
其他流动资产	24.1			35.0			35.2
流动资产总额	1,769.6			1,707.4			1,938.3
财产、厂房和设备(减去累计折旧3，112.4美元，2，781.0美元和2，651.2美元)	3,367.0			3,482.1			3,456.7
经营租赁资产，净额	314.6			—			—
递延所得税	30.3			26.3			24.8
其他资产	1,170.1			1,150.4			1,159.6
无形资产，净额	461.9			511.6			528.3
商誉	2,119.1			2,119.6			2,119.6
总资产	$	9,232.6		$	8,997.4		$	9,227.3
负债和股东权益
流动负债：
长期债务的当期分期	$	1.1		$	125.9		$	0.9
应付帐款	647.7			636.5			709.4
应付所得税	9.8			22.6			22.1
流动经营租赁负债	71.2			—			—
应计负债	347.4			333.3			341.3
流动负债总额	1,077.2			1,118.3			1,073.7
长期债务	3,339.0			3,104.4			3,336.4
经营租赁负债	248.2			—			—
应计养老金负债	622.4			674.3			589.6
递延所得税	515.5			518.9			548.6
其他负债	765.6			749.3			756.1
负债共计	6,567.9			6,165.2			6,304.4
承诺和或有事项
股东权益：
普通股，每股1.00美元票面价值：^^授权，240.0股；已发行和未发行，159.7，165.3和166.8股	159.7			165.3			166.8
额外实收资本	2,128.6			2,247.4			2,276.9
累计其他综合损失	(672.7		)	(651.0		)	(571.3		)
留存收益	1,049.1			1,070.5			1,050.5
股东权益总额	2,664.7			2,832.2			2,922.9
总负债和股东权益	$	9,232.6		$	8,997.4		$	9,227.3

所附简明财务报表附注是简明财务报表的组成部分。

Olin公司和合并的子公司

简明的经营报表

(单位为百万，每股数据除外)

(未经审计)



	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2019			2018			2019		2018
销货	$	1,576.6		$	1,872.4		$	4,722.9	$	5,311.1
业务费用：
销售商品成本	1,357.6			1,441.7			4,168.6		4,431.1
销售和管理	110.8			110.8			314.8		321.6
重组费用	4.9			3.3			12.7		13.7
收购相关成本	—			0.4			—		1.0
其他营业收入(费用)	0.1			(1.7		)	0.3		6.4
营业收入	103.4			314.5			227.1		550.1
非合并附属公司的收益(亏损)	—			0.4			—		(20.2		)
利息费用	63.9			59.2			179.2		184.0
利息收入	0.2			0.3			0.7		1.1
非经营性养老金收入	4.1			5.4			12.2		16.2
其他收入	—			—			11.2		—
税前收入	43.8			261.4			72.0		363.2
所得税(福利)规定	(0.4		)	66.3			6.1		88.6
净收入	$	44.2		$	195.1		$	65.9	$	274.6
每普通股净收入：
基本型	$	0.27		$	1.17		$	0.40	$	1.64
稀释	$	0.27		$	1.16		$	0.40	$	1.63
平均流通普通股：
基本型	161.9			167.0			163.7		167.1
稀释	162.8			168.6			164.5		168.9

所附简明财务报表附注是简明财务报表的组成部分。

Olin公司和合并的子公司

综合收益(亏损)简明报表

(单位：百万)

(未经审计)



	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2019			2018			2019			2018
净收入	$	44.2		$	195.1		$	65.9		$	274.6
其他综合(亏损)收入，税后净值：
外币换算调整，净额	(15.7		)	(2.0		)	(20.7		)	(15.7		)
衍生品合同未实现损失，净额	(2.5		)	(3.6		)	(17.9		)	(6.1		)
以前的服务费用和精算损失的摊销净额	5.9			7.5			16.9			21.0
其他综合(亏损)收入总额，税后净值	(12.3		)	1.9			(21.7		)	(0.8		)
综合收益	$	31.9		$	197.0		$	44.2		$	273.8

所附简明财务报表附注是简明财务报表的组成部分。

Olin公司和合并的子公司

股东权益简明报表

(单位为百万，每股数据除外)

(未经审计)



	截至2019年9月30日的9个月
	普通股					额外实缴资本			累计其他综合损失			留存收益			股东权益总额
	已发行股份		面值			额外实缴资本			累计其他综合损失			留存收益			股东权益总额
2019年1月1日的余额	165.3		$	165.3		$	2,247.4		$	(651.0	)	$	1,070.5		$	2,832.2
租赁会计采用调整	—		—			—			—			11.2			11.2
净收入	—		—			—			—			41.7			41.7
其他综合损失	—		—			—			(5.9		)	—			(5.9		)
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—		—			—			—			(33.0		)	(33.0		)
普通股回购和退回	(0.6	)	(0.6		)	(12.6		)	—			—			(13.2		)
普通股发行对象：
已行使的股票期权	0.1		0.1			1.3			—			—			1.4
其他交易	0.1		0.1			0.3			—			—			0.4
以股票为基础的薪酬	—		—			2.8			—			—			2.8
2019年3月31日的余额	164.9		164.9			2,239.2			(656.9		)	1,090.4			2,837.6
净损失	—		—			—			—			(20.0		)	(20.0		)
其他综合损失	—		—			—			(3.5		)	—			(3.5		)
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—		—			—			—			(32.7		)	(32.7		)
普通股回购和退回	(0.6	)	(0.6		)	(12.9		)	—			—			(13.5		)
普通股发行对象：
已行使的股票期权	—		—			0.1			—			—			0.1
其他交易	—		—			0.9			—			—			0.9
以股票为基础的薪酬	—		—			1.9			—			—			1.9
2019年6月30日的余额	164.3		$	164.3		$	2,229.2		$	(660.4	)	$	1,037.7		$	2,770.8
净收入	—		—			—			—			44.2			44.2
其他综合损失	—		—			—			(12.3		)	—			(12.3		)
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—		—			—			—			(32.8		)	(32.8		)
普通股回购和退回	(4.8	)	(4.8		)	(104.1		)	—			—			(108.9		)
普通股发行对象：
已行使的股票期权	—		—			—			—			—			—
其他交易	0.2		0.2			1.6			—			—			1.8
以股票为基础的薪酬	—		—			1.9			—			—			1.9
2019年9月30日的余额	159.7		$	159.7		$	2,128.6		$	(672.7	)	$	1,049.1		$	2,664.7

所附简明财务报表附注是简明财务报表的组成部分。

Olin公司和合并的子公司

股东权益简明报表

(单位为百万，每股数据除外)

(未经审计)



	截至2018年9月30日的9个月
	普通股					额外实缴资本			累计其他综合损失			留存收益			股东权益总额
	已发行股份		面值			额外实缴资本			累计其他综合损失			留存收益			股东权益总额
2018年1月1日的余额	167.1		$	167.1		$	2,280.9		$	(484.6	)	$	790.3		$	2,753.7
所得税重新分类调整	—		—			—			(85.9		)	85.9			—
净收入	—		—			—			—			20.9			20.9
其他综合收入	—		—			—			17.7			—			17.7
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—		—			—			—			(33.4		)	(33.4		)
普通股发行对象：
已行使的股票期权	0.1		0.1			0.9			—			—			1.0
其他交易	—		—			0.5			—			—			0.5
以股票为基础的薪酬	—		—			2.7			—			—			2.7
2018年3月31日的余额	167.2		167.2			2,285.0			(552.8		)	863.7			2,763.1
净收入	—		—			—			—			58.6			58.6
其他综合损失	—		—			—			(20.4		)	—			(20.4		)
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—		—			—			—			(33.5		)	(33.5		)
普通股回购和退回	(0.3	)	(0.3		)	(8.8		)	—			—			(9.1		)
普通股发行对象：
已行使的股票期权	0.1		0.1			1.1			—			—			1.2
其他交易	—		—			0.1			—			—			0.1
以股票为基础的薪酬	—		—			3.1			—			—			3.1
2018年6月30日的余额	167.0		$	167.0		$	2,280.5		$	(573.2	)	$	888.8		$	2,763.1
净收入	—		—			—			—			195.1			195.1
其他综合收入	—		—			—			1.9			—			1.9
支付的股息：
普通股(每股0.20美元)	—		—			—			—			(33.4		)	(33.4		)
普通股回购和退回	(0.2	)	(0.2		)	(7.5		)	—			—			(7.7		)
普通股发行对象：
已行使的股票期权	—		—			1.0			—			—			1.0
其他交易	—		—			0.9			—			—			0.9
以股票为基础的薪酬	—		—			2.0			—			—			2.0
2018年9月30日的余额	166.8		$	166.8		$	2,276.9		$	(571.3	)	$	1,050.5		$	2,922.9

所附简明财务报表附注是简明财务报表的组成部分。

Olin公司和合并的子公司

现金流量表

(单位：百万)

(未经审计)



	截至9月30日的9个月，
	2019			2018
经营活动
净收入	$	65.9		$	274.6
调整净收入与经营活动提供(用于)的现金净额和现金等价物的调整额：
处置非合并附属公司的收益	(11.2		)	—
非合并关联公司的亏损	—			20.2
财产、厂房和设备处置损失	—			1.9
以股票为基础的薪酬	8.9			9.2
折旧摊销	460.3			451.0
递延所得税	(11.0		)	44.0
合格的养老金计划缴款	(13.2		)	(1.3		)
合格养老金计划收入	(6.9		)	(11.1		)
更改：
应收账款	(77.4		)	(280.1		)
应收/应付所得税	(24.1		)	17.1
盘存	2.5			(44.5		)
其他流动资产	4.9			4.5
应付帐款和应计负债	14.2			110.1
其他资产	(4.8		)	(2.0		)
其他非流动负债	12.9			(3.8		)
其他经营活动	(4.4		)	(3.5		)
净经营活动	416.6			586.3
投资活动
资本支出	(271.8		)	(274.5		)
处置非合并附属公司的收益	20.0			—
处置财产、厂房和设备的收益	—			2.9
净投资活动	(251.8		)	(271.6		)
筹资活动
长期债务：
借款	825.0			570.0
还款	(744.1		)	(823.7		)
普通股回购和退回	(135.6		)	(16.8		)
已行使的股票期权	1.5			3.2
支付的股息	(98.5		)	(100.3		)
债务发行成本	(14.4		)	(8.5		)
净筹资活动	(166.1		)	(376.1		)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	(0.1		)	(0.3		)
现金和现金等价物净减少	(1.4		)	(61.7		)
现金和现金等价物，期初	178.8			218.4
现金和现金等价物，期末	$	177.4		$	156.7
支付利息和所得税的现金：
利息，净额	$	135.2		$	153.9
扣除退款后的所得税	$	47.6		$	31.9
非现金投资活动：
应付账款和应计负债中的资本支出减少(增加)	$	(4.6	)	$	7.0

所附简明财务报表附注是简明财务报表的组成部分。

Olin公司和合并的子公司

简明财务报表附注

(未经审计)

注1好的。业务说明

Olin Corporation(Olin)is a Virginia corporation，incorporated in 1892，having its principal executive offices in Clayton，MO. We are a manufacturer concentrated in three business segments： Chlor Alkali Products and Vinyls，Epoxy and Winchester. The Chlor Alkali Products and Vinyls segment manufactures and sells chlorine and caustic soda，ethylene dichloride(EDC)and vinyl chloride monomer，methyl chloride，methylene chloride，chloroform，carbon tetrachloride，perchloroethylene，trichloroethylene and vinylidene chloride，hydrochloric acid，hydrogen，bleach products and potassium hydroxide. The Epoxy segment produces and sells a full range of epoxy materials，including allyl chloride，epichlorohydrin，liquid epoxy resins，固体环氧树脂和下游产品，如差异化环氧树脂和添加剂。温彻斯特部门生产和销售运动弹药，再装部件，小口径军用弹药和部件，以及工业弹药。

我们根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定，在没有审计的情况下，编制了本文中包含的简明财务报表。编制财务报表需要对财务报表和相关附注中报告和披露的金额产生影响的估计和假设。我们认为，这些财务报表反映了所有调整(仅由正常应计项目组成)，这些调整是公平呈现中期结果所必需的。根据普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和法规进行了浓缩或省略；然而，我们认为披露是适当的。我们建议您将这些简明的财务报表与财务报表、会计政策及其附注以及管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析一起阅读，这些财务状况和经营结果包括在我们截至年度的Form 10-K年度报告中2018年12月31日好的。对上一年的金额进行了某些重新分类，以符合2019演示文稿。

注2好的。会计政策

租约

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-02“租赁”(ASU 2016-02)，取代了会计准则编码(ASC)840“租赁”，并创建了一个新的主题，ASC 842“租赁”(ASC 842)。在发布ASU 2016-02之后，ASC 842通过各种更新进行了修订，这些更新对上述更新的影响和实施进行了修正和澄清。在初始应用时，需要使用修改的追溯方法应用这些更新的规定，该方法要求对每个先前报告期间进行追溯采用，并记录到所提交的最早报告期间的采用的累积效果。？可以使用一种可选的过渡方法，该方法要求从采用之日开始应用这些更新，并且最初应用这些在最初采用之日确认的更新的累积效果。我们在2019年1月1日使用可选过渡方法采用了这些更新。因此，我们的比较期间没有针对新租赁要求进行追溯调整。此外，我们还选出了以下实用的权宜之计：


–	我们选择了新标准下的过渡指导下允许的一系列实际权宜之计，其中之一就是允许我们继承历史租赁分类。


–	我们选择了与土地地役权相关的实用权宜之计，允许我们对现有协议上的土地地役权进行会计处理。


–	我们为所有类别的租赁资产选择了短期实际权宜之计，这允许我们不在资产负债表上记录初始期限为12个月或更短的租赁，而是确认租赁期内的费用直线。


–	我们选择了实用的权宜之计，不将所有资产类别的租赁组件与非租赁组件分开。

采用这些更新导致将经营租赁资产和租赁负债记录在我们的精简资产负债表上$291.9百万截至2019年1月1日。我们的融资租赁资产和负债保持不变。我们还认识到应用这些更新作为对留存收益的调整的累积效应$11.2百万，税后净值，主要与确认先前递延销售/回租收益有关。我们的经营和现金流简明报表，以及我们遵守所有尚未履行的信贷协议项下的所有契约和限制，不受这一采用的影响。

我们在合同开始时确定安排是否为租赁。经营租赁资产代表吾等在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表吾等因租赁而支付租赁款项的责任。经营租赁资产及负债于开始日期根据租赁期内固定租赁付款的现值确认。我们的租赁承诺主要针对铁路车辆，但也包括物流、制造、仓储、房地产和信息技术资产。初始期限为12个月或更短的租赁不会记录在资产负债表上；相反，我们在租赁期限内以直线方式确认这些租赁的租赁费用。我们不会将租赁组成部分(例如，使用基础租赁资产的固定付款)与非租赁组成部分分开核算(例如，公共区域维护成本的固定付款和转让商品或服务的其他项目)。我们的一些租赁包括可变租赁付款，这主要是由于消费者价格和其他基于市场的指数(通常每年更新)的变化，以及维护和使用费用。这些可变付款不包括在我们的租赁资产和负债的计算中。

大多数租赁包括一个或多个续订选项，续订条款可以将租赁期从一年延长到许多年。行使租约续期选择权通常由我们自行决定。某些租赁还包括购买租赁资产的选项。在计量租赁负债时，我们不包括续订或购买租赁资产的期权，除非该等期权高度肯定行使。资产的折旧寿命和租赁改善受到预期租赁期的限制，除非有所有权转让或购买选择权合理确定的行使。我们有经营租赁，其条款要求我们在租赁终止时保证租赁资产的部分剩余价值以及其他担保。这些剩余价值担保主要由铁路车厢租赁组成。变得可能和可估计的剩余价值担保付款作为租赁负债的一部分应计，并在适用租赁的剩余寿命内确认。我们目前的预期是，实质性剩余担保付款的可能性微乎其微。当利率可以确定时，我们利用租赁中隐含的利率来确定租赁负债。由于我们的大部分租赁不提供隐含利率，我们基于租赁开始日期可用的信息使用我们的递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们估计增量借款利率基于我们将在租赁资产的担保基础上借款的地理区域，金额等于租赁期相同时间段内的租赁付款。我们的租赁合同没有附加的限制或契约。

注3好的。收购

2015年10月5日(截止日期)，我们完成了对陶氏化学公司(陶氏化学公司)(陶氏化学公司的全资子公司)的收购(收购)，陶氏化学公司与陶氏杜邦公司分离。于2019年4月1日)其美国氯碱及乙烯基、全球氯代有机及全球环氧树脂业务(统称为收购业务)，其经营业绩自截止日期起已列入随附财务报表。

我们发生了与整合收购的业务有关的成本$0.4百万和$1.0百万为.三和九月末2018年9月30日分别为。

注4好的。重组费用

2018年12月10日，我们宣布，我们已决定永久关闭我们位于澳大利亚吉隆的温彻斯特工厂的弹药装配业务。工厂关闭后，该地区客户的产品将从位于美国的温彻斯特制造工厂采购。为.三和九月末2019年9月30日，我们记录了税前重组费用$0.1百万和$0.4百万分别用于设施退出成本和与此行动相关的租赁和其他合同终止成本。我们希望通过以下方式产生额外的重组费用2019的少于$1百万与这次关闭有关。为.九月末2019年9月30日，我们记录了额外的税前重组费用$1.4百万·与温彻斯特业务相关的员工遣散费和相关福利成本。

2016年3月21日，我们宣布我们已决定关闭合计的433,000三个不同地点的吨氯碱能力。与这一行动相关的，我们已经永久关闭了我们的亨德森，内华达州氯碱厂153,000该公司拥有数吨的生产能力，并重新配置了生产漂白剂和分销烧碱和盐酸的工厂。此外，我们的尼亚加拉瀑布，纽约州氯碱工厂的生产能力已经从300,000吨至240,000吨和我们的自由港，德克萨斯州设施的氯碱能力减少了220,000吨。这，这个220,000吨的减少完全来自于隔膜细胞的容量。为.三月末2019年9月30日和2018，我们记录了税前重组费用$4.8百万和$3.3百万分别为设施退出成本、员工遣散费和相关福利成本，以及与这些行动相关的租赁和其他合同终止成本。为.九月末2019年9月30日和2018，我们记录了税前重组费用$10.9百万和$12.4百万分别为设施退出成本，

与这些行动相关的员工遣散费和相关福利成本以及租赁和其他合同终止成本。我们预计到2020年前将产生额外的重组费用，大约为$5百万与这些产能削减相关。

为.九月末2018年9月30日，我们记录了税前重组费用$1.3百万与我们永久削减加拿大Becancour氯碱设施产能有关的设施退出成本。我们希望通过以下方式产生额外的重组费用2019的少于$1百万与这次行动有关。

下表总结了2019和2018按这些重组行动的主要组成部分列出的活动和截至#年应计重组成本的剩余余额2019年9月30日和2018:



	员工遣散费和相关福利成本			租赁和其他合同终止费用			设施退出成本			总计
	(百万美元)
2018年1月1日的余额	$	1.8		$	3.3		$	—		$	5.1
重组费用：
第一季度	—			0.4			3.6			4.0
第二季度	0.1			3.7			2.6			6.4
第三季度	0.3			0.3			2.7			3.3
使用量	(1.8		)	(1.6		)	(7.9		)	(11.3		)
2018年9月30日的余额	$	0.4		$	6.1		$	1.0		$	7.5
2019年1月1日的余额	$	1.5		$	6.0		$	0.7		$	8.2
重组费用：
第一季度	1.4			0.1			2.5			4.0
第二季度	0.4			0.2			3.2			3.8
第三季度	0.3			0.1			4.5			4.9
使用量	(3.4		)	(1.5		)	(10.8		)	(15.7		)
2019年9月30日的余额	$	0.2		$	4.9		$	0.1		$	5.2

下表按主要组成部分汇总了2018年、2016年和2014年重组行动的累计重组费用2019年9月30日:



	氯碱产品和乙烯				温切斯特		总计
	因为		产能削减		温切斯特		总计
	(百万美元)
设备和设施的注销	$	3.5	$	78.1	$	2.6	$	84.2
员工遣散费和相关福利成本	2.7		6.6		2.7		12.0
设施退出成本	5.9		43.8		0.2		49.9
员工搬迁成本	—		1.7		—		1.7
租赁和其他合同终止费用	6.1		40.4		0.4		46.9
累计重组费用总额	$	18.2	$	170.6	$	5.9	$	194.7

自.起2019年9月30日，我们已经发生了现金支出$104.9百万和非现金费用$84.6百万与这些重组行动有关。剩余余额$5.2百万预计将通过以下方式支付2020.

注5好的。应收帐款

2016年12月20日，我们进入了三-年份，$250.0百万与PNC银行，全国协会，作为行政代理人的应收款融资协议(应收款融资协议)。根据应收款融资协议，吾等合资格的贸易应收款项用作抵押借款，并继续由吾等提供服务。此外,

应收款融资协议纳入了高级信贷工具中包含的杠杆和覆盖契约。在.期间三月末2019年9月30日，应收款融资协议的未清余额$150.0百万用发行的收益偿还$750.0百万2029年到期的高级票据。2019年7月16日，现有协议延长至2022年7月15日，并缩减至$10.0百万可以选择扩展到$300.0百万好的。自.起2019年9月30日，我们有零绘制和$10.0百万应收款融资协议项下的额外借款能力。自.起2018年12月31日和2018年9月30日，我们有$125.0百万和$180.0百万分别根据应收款融资协议提取。

Olin也有贸易应收账款保理安排(AR工具)，根据AR工具的条款，我们的某些子公司可以出售其应收账款，最高可达$315.0百万好的。我们将继续为已售出的未付账款提供服务。·这些应收款符合ASC 860“转账和服务”项下的销售处理资格，相应地，收益被包括在经营活动提供的现金净额中，并纳入简明的现金流量表。下表汇总了AR设施活动：



	九月三十日，
	2019			2018
	(百万美元)
年初余额	$	132.4		$	182.3
已售出的应收账款总额	778.9			1,199.8
从已售出账户上收到的客户付款	(803.9		)	(1,247.7		)
期末余额	$	107.4		$	134.4

根据应收账款安排支付的保理折扣记入简明经营报表的利息支出。保理折扣是$0.8百万和$1.1百万为.三月末2019年9月30日和2018分别，和$2.3百万和$3.9百万为.九月末2019年9月30日和2018分别为。这些协议没有追索权，因此不追索权责任已于#年记录2019年9月30日, 2018年12月31日，或2018年9月30日.

注6好的。应收账款备抵

我们评估应收账款的可回收性是基于多种因素的组合。根据历史坏账经验，我们估计坏账准备占净销售额的百分比。当我们意识到特定客户无力履行其财务义务(例如破产申请)或因应收账款的整体账龄发生变化时，此估计值会定期调整。虽然我们有大量客户在不同的业务中运营，并且地理位置分散，但我们运营的任何行业部门的总体经济低迷都可能导致高于预期的违约率，因此，可能需要修改对可疑账户拨备的估计。

应收账款坏账准备包括以下内容：



	9月30日
	2019			2018
	(百万美元)
年初余额	$	12.9		$	12.3
已收费的条文	1.1			1.6
撇除收回净额	(2.1		)	—
外币换算调整	—			(0.4		)
期末余额	$	11.9		$	13.5

计入运营费用的准备金为$0.2百万和$0.3百万“代表”三月末2019年9月30日和2018分别为。

注7好的。库存

库存包括以下内容：



	2019年9月30日			12月31日 2018			2018年9月30日
	(百万美元)
供应品	$	75.6		$	66.4		$	63.7
原料	66.8			66.7			70.1
在制品	141.0			139.6			155.9
成品	474.9			488.5			493.6
	758.3			761.2			783.3
后进先出储备	(57.6		)	(49.8		)	(58.9		)
库存，净额	$	700.7		$	711.4		$	724.4

存货按成本和可变现净值中的较低者估价。对于美国存货，存货成本主要由存货核算的后进先出(LIFO)方法确定，而对于国际存货，存货成本主要由存货核算的先进先出(FIFO)方法确定。其他存货的成本主要由平均成本法确定(主要是经营用品、备件和维修零件)。库存成本的要素包括原材料，直接人工和制造费用。后进先出法下的存货是基于截至年底的年度估计数量和成本；因此，简明财务报表为2019年9月30日反映与库存数量和成本有关的某些估计2019年12月31日好的。我们库存的重置成本大约是$57.6百万, $49.8百万和$58.9百万高于报告时间2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日分别为。

注8好的。其他资产

其他资产包括以下内容：



	2019年9月30日		2018年12月31日		2018年9月30日
	(百万美元)
供应合同	$	1,122.0	$	1,099.5	$	1,108.9
对非合并附属公司的投资	—		8.8		8.3
其他	48.1		42.1		42.4
其他资产	$	1,170.1	$	1,150.4	$	1,159.6

在2019年1月1日，我们出售了我们的9.1%在海湾气体储存有限公司的有限合伙权益。(海湾煤气)$20.0百万好的。这笔交易于2019年2月7日结束，获得了$11.2百万为.九月末2019年9月30日在简明经营报表中记入其他收入。为.九月末2018年9月30日，我们录制了一个$21.5百万与调整我们在Bay Gas权益的价值有关的非现金减值费用。Bay Gas拥有、租赁和经营地下储气库和相关管道设施，用于在麦金托什、阿拉木图地区提供储存和输送天然气。普通合作伙伴Sempra Energy(Sempra)在2018年第二季度宣布了出售几项资产的计划，其中包括90.9%对Bay Gas的兴趣。在这一决定中，Sempra记录了与Bay Gas相关的减值费用，将相关资产的账面价值调整为估计的公允价值。·我们记录了我们在非合并附属公司的投资减少，用于按比例分摊非现金减值费用。Olin没有其他非合并的附属公司。

在收购过程中，Olin和陶氏签订了陶氏向Olin长期供应乙烯的安排，据此，Olin预付了预付款，以便在生产商经济部门接收乙烯和某些预订费，以及获得在生产者经济部门获得额外乙烯的选择权。在2016年，我们执行了一个选项，在生产者经济部门保留额外的乙烯。2017年，支付$209.4百万这一选项增加了长期资产的价值。

摊销费用$9.4百万对于这两个三月末2019年9月30日和2018和$28.2百万对于这两个九月末2019年9月30日和2018在与这些供应相关的销售商品成本内确认

合同，并反映在简明现金流量表的折旧和摊销中。在每个报告期内监测长期供应合同的减值情况。

2017年2月27日，我们行使了剩余的选项，在生产者经济部门从陶氏公司保留额外的乙烯。在行使这项选择权的过程中，我们还获得了一份长期的客户安排。因此，将向陶氏化学支付一笔不超过$493百万，大约在2020年第四季度。2017年，由于陶氏德州9乙烯裂解炉投入运营，Olin确认了长期资产和其他负债$389.2百万表示额外估计付款的现值。为.三截至2019年6月30日的几个月，Olin将长期资产和其他负债增加了$50.7百万好的。折扣金额$52.7百万到2020年第四季度将被记录为利息支出。为.三月末2019年9月30日和2018, $4.4百万和$4.0百万，分别为九月末2019年9月30日和2018, $12.6百万和$11.9百万利息费用分别记录在2020年付款折扣上的增加。

注9好的。商誉和无形资产

商誉账面价值的变动如下：



	氯碱产品和乙烯			环氧			总计
	(百万美元)
2018年1月1日的余额	$	1,832.9		$	287.1		$	2,120.0
外币换算调整	(0.3		)	(0.1		)	(0.4		)
2018年9月30日的余额	$	1,832.6		$	287.0		$	2,119.6
2019年1月1日的余额	$	1,832.6		$	287.0		2,119.6
外币换算调整	(0.4		)	(0.1		)	(0.5		)
2019年9月30日的余额	$	1,832.2		$	286.9		$	2,119.1

无形资产包括以下内容：



	2019年9月30日							2018年12月31日							2018年9月30日
	总额		累计摊销			网		总额		累计摊销			网		总额		累计摊销			网
	(百万美元)
客户、客户合同和关系	$	671.1	$	(248.0	)	$	423.1	$	675.2	$	(211.9	)	$	463.3	$	676.2	$	(199.9	)	$	476.3
商品名称	7.0		(5.6		)	1.4		7.0		(4.6		)	2.4		7.0		(4.3		)	2.7
获得的技术	84.7		(48.5		)	36.2		85.4		(39.6		)	45.8		85.6		(36.6		)	49.0
其他	1.8		(0.6		)	1.2		0.7		(0.6		)	0.1		2.3		(2.0		)	0.3
无形资产总额	$	764.6	$	(302.7	)	$	461.9	$	768.3	$	(256.7	)	$	511.6	$	771.1	$	(242.8	)	$	528.3

注10好的。每股收益

基本和稀释后每股净收益的计算方法是将净收入除以已发行普通股的加权平均数。摊薄每股净收益反映了基于股票的薪酬的稀释效应。



	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2019		2018		2019		2018
每股收益的计算	(单位为百万，每股数据除外)
净收入	$	44.2	$	195.1	$	65.9	$	274.6
基本股份	161.9		167.0		163.7		167.1
基本每股净收益	$	0.27	$	1.17	$	0.40	$	1.64
稀释股份：
基本股份	161.9		167.0		163.7		167.1
以股票为基础的薪酬	0.9		1.6		0.8		1.8
稀释股份	162.8		168.6		164.5		168.9
摊薄每股净收益	$	0.27	$	1.16	$	0.40	$	1.63

摊薄股份的计算不包括在内7.4百万和2.4百万的股票三月末2019年9月30日和2018分别，和7.2百万和2.4百万的股票九月末2019年9月30日和2018，因为它们的效果本来是反稀释的。

注11好的。环境

我们参与了与过去的制造设施和以前的废物处理场相关的各种政府和私人环境行动。记入收入的环境规定(记入收入)，包括在销售货物的成本中，如下所示：



	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2019			2018			2019			2018
	(百万美元)
计入收入的拨备(贷记)	$	(0.8	)	$	(0.8	)	$	23.0		$	5.9
收回已发生和已支出的成本	—			(110.0		)	(4.8		)	(110.0		)
环境(收入)费用	$	(0.8	)	$	(110.8	)	$	18.2		$	(104.1	)

计入收入的准备金(贷方)九月末2019年9月30日包括$20.0百万2019年第二季度，由于机构的行动，修订的补救估计数导致前制造现场的成本增加。第三四分之一2018，我们解决了一些关于不同环境修复站点的保险费用的纠纷。$120.0百万好的。环境(收入)费用三和九月末2018年9月30日·包括先前期间发生和支出的环境成本的保险赔偿$110.0百万的估计负债减少了收回额。$10.0百万·与某些已解决环境遗址的后来所有者的索赔有关。环境(收入)费用九月末2019年9月30日包括$4.8百万与解决2018年环境保险和解所得未解决第三方索赔相关的追回。简明资产负债表包括未来环境支出的准备金，用于调查和修复已知地点，总额为$140.1百万, $125.6百万和$129.0百万在…2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日分别，其中$123.1百万, $108.6百万和$109.0百万分别归类为其他非流动负债。

环境暴露难以评估的原因有很多，包括确定新的地点、调查研究产生的地点的发展、技术的进步、环境法律法规及其应用的变化、监管当局的变化、与已确定的地点有关的可靠数据的匮乏、评估其他潜在责任方(PRP)的参与和财务能力的困难、我们从其他各方获得贡献的能力以及发生地点补救的漫长时间。其中一些问题(其结果受各种不确定因素影响)可能对我们不利，这可能会对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响。

关于2015年10月5日对陶氏美国氯碱和乙烯基、全球氯代有机和全球环氧树脂业务的收购，这些业务的先前所有者保留了与2015年10月5日之前发生的有害材料排放和违反环境法有关的法律责任。

注12好的。租约

我们的租赁承诺主要针对铁路车辆，但也包括物流、制造、仓储、房地产和信息技术资产。我们的租约有最多剩余的租期95年数，其中一些可能包括将租约延长至最多的选项五年，其中一些可能包括终止租约的选项一年.

我们的简明资产负债表中包括的租赁金额包括：



		2019年9月30日
租赁资产：	资产负债表位置：	(百万美元)
操作	经营租赁资产，净额	$	314.6
金融	物业、厂房和设备减去累计折旧⁽¹⁾	5.8
租赁资产总额		$	320.4
租赁负债：
电流
操作	流动经营租赁负债	$	71.2
金融	长期债务的当期分期	1.1
长期
操作	经营租赁负债	248.2
金融	长期债务	4.6
租赁负债总额		$	325.1


(1)	自.起2019年9月30日，根据融资租赁记录的资产是$10.0百万与融资租赁相关的累计折旧为$4.2百万.

租赁费用的组成部分在简明经营报表中计入销售货物成本和销售及行政费用，但不包括计入利息支出的融资租赁负债的利息。租赁费用的构成如下：



	截至2019年9月30日的三个月		截至2019年9月30日的9个月
租赁费用：	(百万美元)
操作	$	22.8	$	68.0
其他经营租赁费用⁽¹⁾	4.9		16.4
财务：
租赁资产折旧	0.4		1.0
租赁负债利息	0.1		0.2
租赁费用总额	$	28.2	$	85.6


(1)	包括与短期租赁和可变租赁费用相关的成本。

租赁负债的到期日如下：



	2019年9月30日
	经营租赁			融资租赁			总计
	(百万美元)
2019	$	21.4		$	0.3		$	21.7
2020	76.3			2.2			78.5
2021	58.0			1.2			59.2
2022	42.7			0.8			43.5
2023	33.5			0.6			34.1
此后	143.9			1.0			144.9
租赁付款总额	375.8			6.1			381.9
减去：推定利息⁽¹⁾	(56.4		)	(0.4		)	(56.8		)
租赁负债现值	$	319.4		$	5.7		$	325.1


(1)	使用每个租赁的折扣率计算。

正如我们之前在Form 10-K上的2018年年度报告中所披露的，根据ASC 840(以前的租赁会计标准)，对于不可取消的经营租赁，未来的最低租赁付款预计如下：



	2018年12月31日
	(百万美元)
2019	$	82.2
2020	61.4
2021	44.2
2022	31.8
2023	23.2
此后	102.6
租赁付款总额	$	345.4

其他与租约有关的资料如下：



	截至2019年9月30日的9个月
补充现金流量信息：	(百万美元)
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金：
经营租赁的经营现金流	$	68.0
经营融资租赁的现金流	0.2
融资租赁现金流	0.9
租赁资产和租赁负债的非现金增加：
经营租赁	$	90.3
融资租赁	2.5
加权平均剩余租期：	2019年9月30日
经营租赁	9.4年数
融资租赁	3.3年数
加权平均贴现率：
经营租赁	3.23		%
融资租赁	3.28		%

截至#月2019年9月30日，我们还有额外的办公空间运营租约，大约还没有开始。$27百万预计将在2019年第四季度和2020年第一季度开始

之间的租赁条款10年数和15年数好的。我们也有额外的运营租约的轨道车，尚未开始约#年。$7百万·预计将于2019年第四季度和2020年第一季度开始，租赁期限为3年数和10年数.

注13好的。承诺和或有事项

我们是与我们位于洛杉矶普拉克明的工厂的合同有关的纠纷的一方。合同的另一方提出了仲裁要求，声称Olin违反了合同，并要求赔偿超过Olin认为根据合同有义务支付的金额。仲裁听证会定于2019年第四季度举行。？由于未解决的事实和法律问题，目前无法估计与此合同纠纷相关的任何额外损失，但如果解决对Olin不利，则可能对我们的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。

Olin和Oxy Vinyls，L.P.(Oxy)有一个长期的氯供应协议，这是一个价格争议的主题。这起纠纷在德克萨斯州南区的美国地方法院悬而未决。由于未解决的事实和法律问题，与此合同纠纷有关的任何损失目前均不可估量，但如果对Olin不利地解决，则可能对我们的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。

Olin，K.A.钢化学制品公司(Olin的全资子公司)和其他烧碱生产商在2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日在纽约西区美国地区法院提起的六起据称的集体民事诉讼中被列为被告，这些诉讼代表各自指名的原告和推定类别，由在美国直接从一个或多个被告、他们的父母、前任、子公司或附属公司购买烧碱的个人和实体组成K.A.钢铁化学品公司和其他烧碱生产商也被指定为2019年7月25日和29日在美国纽约西区地区法院代表各自指名的原告提起的两起集体民事诉讼的被告，该类别由2015年10月1日至今期间在美国间接从分销商购买烧碱的所有个人和实体组成。在诉讼中被指名的其他被告是西方石油公司，西方化学公司d/b和美国福尔摩沙塑料公司。诉讼指控被告合谋操纵、提高、维持和稳定烧碱的价格，限制国内(美国)供应烧碱和分配烧碱客户。原告寻求数额不详的损害赔偿和禁令救济。我们相信我们有值得称道的法律立场，并将继续在这个问题上大力代表我们的利益。由于未解决的事实和法律问题，与此相关的任何损失目前无法估计，但如果解决对Olin不利，则可能对我们的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。

我们和我们的子公司是与我们过去和现在的业务活动有关的各种其他法律诉讼(包括基于指称的石棉暴露而提起的诉讼)的被告。自.起2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日，我们的简明资产负债表包括这些其他法律诉讼的应计负债$13.2百万, $15.6百万和$14.8百万分别为。这些负债不包括与法律代表有关的费用。根据我们的分析，并考虑到与诉讼相关的内在不确定性，我们认为这些其他法律行动不太可能对我们的财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。在2015年10月5日收购陶氏美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机和全球环氧树脂业务的过程中，这些业务的前所有者保留了与2015年10月5日之前产生的诉讼相关的法律责任。

在我们的正常业务过程中，由于现有条件、情况或一组情况而产生的意外事件涉及实现可能的收益意外事件的不确定性。在某些情况下，例如环境项目，我们负责管理环境站点的清理和修复。有可能从其他方面收回这些费用的一部分。我们根据ASC 450“或有事项”的规定对收益或有事项进行核算，因此，在收入获得并可变现之前，不会记录收益或有事项并确认收入。

注14好的。股东权益

2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，以购买普通股，总价最高可达$500.0百万本计划将在购买后终止$500.0百万我们的普通股。根据我们2018年4月26日的股份回购计划，我们可能会采取各种股份回购策略，其中包括与第三方金融机构达成加速股份回购(ASR)协议，回购Olin普通股的股份。根据ASR协议，Olin向金融机构支付指定金额，并收到

股票的初始交付。这一首次交付的股份代表了Olin根据协议可能获得的最低股份数量。在ASR协议结算后，金融机构将交付额外的股份，交付的最终股份数量参照Olin公司普通股在协议期限内的交易量加权平均价格减去商定的折扣后确定。与我们的其他股份回购活动类似，当收到股份时，这些交易被计入负债或股权交易，也被计入股份退役，此时对基本和稀释每股收益的加权平均普通股计算将立即减少。

2019年8月5日，我们与第三方金融机构Goldman Sachs&Co.LLC(Goldman Sachs)签订了ASR回购协议$100.0百万奥林的普通股。这笔交易符合股权合同的待遇。根据这项协议，奥林支付了$100.0百万给高盛，并收到了初步交付的4.3百万2019年8月的股票。截至2019年9月30日，交易尚未结算；但是，在2019年10月协议结算时，我们收到了大约1.4百万额外的股份，导致总共大约5.7百万根据此ASR协议回购的股份。

为.九月末2019年9月30日和2018, 6.0百万和0.5百万股票分别被回购和退休，成本为$135.6百万和$16.8百万分别为。在2019年10月ASR交易结算之后，7.4百万股份被回购，成本为$135.6百万好的。自.起2019年9月30日，我们总共买回了$185.6百万我们的普通股，代表8.1百万共享，以及$314.4百万普通股的持有权仍然可以回购。

我们发布了0.1百万和0.2百万代表为该公司行使的股票期权的股份九月末2019年9月30日和2018，总价值为$1.5百万和$3.2百万分别为。

2018年2月，FASB发布了ASU 2018-02，“对积累的其他全面收入的某些税收影响进行重新分类”(ASU 2018-02)，它修正了ASC 220“损益表-报告全面收益”。·此更新允许在记录较低税率影响的每个财年或季度，由于“美国减税和就业法案”(“2017年税法”)造成的滞留税收影响，将累积的其他全面损失重新分类为留存收益。“我们于2018年3月采用了此更新，并重新分类$85.9百万与2017年税法产生的递延收益从累计其他综合亏损至留存收益有关。

下表为累计其他综合损失中包含的活动：



	外币折算调整(税后)			衍生品合同未实现的收益(损失)(税后)			养老金和其他退休后福利(税后)			累计其他综合损失
	(百万美元)
2018年1月1日的余额	$	7.6		$	11.1		$	(503.3	)	$	(484.6	)
未实现的收益(损失)：
第一季度	12.4			2.1			—			14.5
第二季度	(26.1		)	(0.4		)	—			(26.5		)
第三季度	(2.0		)	(2.6		)	—			(4.6		)
将(收益)损失重新分类调整为收入：
第一季度	—			(2.3		)	9.4			7.1
第二季度	—			(2.7		)	9.1			6.4
第三季度	—			(2.2		)	9.2			7.0
税收优惠(规定)：
第一季度	—			0.1			(4.0		)	(3.9		)
第二季度	—			0.7			(1.0		)	(0.3		)
第三季度	—			1.2			(1.7		)	(0.5		)
净变化	(15.7		)	(6.1		)	21.0			(0.8		)
所得税重新分类调整	15.3			2.4			(103.6		)	(85.9		)
2018年9月30日的余额	$	7.2		$	7.4		$	(585.9	)	$	(571.3	)
2019年1月1日的余额	$	0.7		$	1.8		$	(653.5	)	$	(651.0	)
未实现(损失)收益：
第一季度	(8.3		)	(6.6		)	—			(14.9		)
第二季度	3.3			(22.2		)	—			(18.9		)
第三季度	(15.7		)	(12.3		)	—			(28.0		)
将损失重新分类调整为收入：
第一季度	—			2.2			7.4			9.6
第二季度	—			6.3			7.1			13.4
第三季度	—			9.0			7.3			16.3
税收优惠(规定)：
第一季度	—			1.1			(1.7		)	(0.6		)
第二季度	—			3.8			(1.8		)	2.0
第三季度	—			0.8			(1.4		)	(0.6		)
净变化	(20.7		)	(17.9		)	16.9			(21.7		)
2019年9月30日的余额	$	(20.0	)	$	(16.1	)	$	(636.6	)	$	(672.7	)

销售货物的净收入、利息支出和成本包括对来自累计其他综合亏损的衍生合约的已实现收益和损失的重新分类调整。

净收入和非营业养恤金收入包括以前服务成本的摊销和累积其他综合损失的精算损失。

注15好的。区段信息

我们将分部业绩定义为利息支出前的收入(亏损)、利息收入、其他营业收入(费用)、非营业养老金收入、其他收入和所得税，并包括非合并附属公司的营业业绩。与ASC 280“分部报告”中的指导方针一致，我们已确定将非合并附属公司的经营业绩纳入相关分部财务结果中是适当的。我们有三个业务部门：氯碱产品和乙烯，环氧树脂和温彻斯特。这三个运营部门反映了我们的管理层用于分配资源和评估绩效的组织。我们的环氧树脂部分使用的氯是以成本从氯碱产品和乙烯部分转移的。Olin生产和销售的所有烧碱的销售和利润在氯碱产品和乙烯产品部门确认。销售归因于基于客户位置的地理区域。



	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2019			2018			2019			2018
销售：	(百万美元)
氯碱产品和乙烯	$	876.3		$	1,051.1		$	2,657.7		$	3,005.9
环氧	511.6			647.3			1,554.4			1,794.4
温切斯特	188.7			174.0			510.8			510.8
总销售额	$	1,576.6		$	1,872.4		$	4,722.9		$	5,311.1
税前收入：
氯碱产品和乙烯	$	112.7		$	210.8		$	303.8		$	490.7
环氧	24.2			31.1			38.6			33.8
温切斯特	13.9			10.3			33.1			34.1
公司/其他：
环境收入(费用)	0.8			110.8			(18.2		)	104.1
其他公司和未分配成本	(43.4		)	(42.7		)	(117.8		)	(124.5		)
重组费用	(4.9		)	(3.3		)	(12.7		)	(13.7		)
收购相关成本	—			(0.4		)	—			(1.0		)
其他营业收入(费用)	0.1			(1.7		)	0.3			6.4
利息费用	(63.9		)	(59.2		)	(179.2		)	(184.0		)
利息收入	0.2			0.3			0.7			1.1
非经营性养老金收入	4.1			5.4			12.2			16.2
其他收入	—			—			11.2			—
税前收入	$	43.8		$	261.4		$	72.0		$	363.2

环境收入(费用)九月末2019年9月30日包括$4.8百万与环境保险相关的结算收益。环境收入(费用)三和九月结束2018年9月30日·包括以前期间发生和支出的环境成本的税前保险恢复$110.0百万环境收入(费用)包括在简明经营报表中销售的商品成本中。

为.九月末2019年9月30日，其他收入包括收益$11.2百万关于出售我们在一家非合并附属公司的股权。

非合并附属公司的收益(亏损)包括在氯碱产品和乙烯产品部门业绩中，与管理层对经营部门的监控一致。非合并附属公司的收益为#美元。$0.4百万“代表”三月结束2018年9月30日好的。非合并附属公司的损失是$20.2百万为.九月末2018年9月30日，它反映了$21.5百万#年第二季度记录的非现金减值费用2018.

两家公司的其他营业收入(费用)三和九月结束2018年9月30日包括一个$1.7百万·出售土地的损失。为.九月末2018年9月30日，我们还确认了一次保险追回$8.0百万在2017年第二季度的其他营业收入(费用)中，我们的自由港，德克萨斯州氯乙烯单体设施的业务中断。



	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2019		2018		2019		2018
按地域划分的销售额：	(百万美元)
氯碱产品和乙烯
美国	$	613.7	$	682.8	$	1,818.7	$	1,956.0
欧洲	27.2		40.1		104.9		136.2
其他外国	235.4		328.2		734.1		913.7
“	876.3		1,051.1		2,657.7		3,005.9
···
美国	177.7		209.1		517.2		589.9
欧洲	199.6		289.3		657.6		763.0
其他外国	134.3		148.9		379.6		441.5
···	511.6		647.3		1,554.4		1,794.4
温切斯特
美国	174.5		155.5		462.6		460.2
欧洲	2.8		1.8		7.9		7.0
其他外国	11.4		16.7		40.3		43.6
···	188.7		174.0		510.8		510.8
···
美国	965.9		1,047.4		2,798.5		3,006.1
欧洲	229.6		331.2		770.4		906.2
其他外国	381.1		493.8		1,154.0		1,398.8
“销售总额	$	1,576.6	$	1,872.4	$	4,722.9	$	5,311.1



	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2019		2018		2019		2018
按产品线划分的销售额：	(百万美元)
氯碱产品和乙烯
···烧碱	$	421.7	$	580.3	$	1,344.8	$	1,682.0
氯，氯衍生物和其他副产品	454.6		470.8		1,312.9		1,323.9
“	876.3		1,051.1		2,657.7		3,005.9
···
···芳香和烯丙基	237.9		345.6		716.5		891.8
···环氧树脂	273.7		301.7		837.9		902.6
···	511.6		647.3		1,554.4		1,794.4
温切斯特
^商业^^	131.0		118.2		341.0		335.3
“军事和执法”“	57.7		55.8		169.8		175.5
···	188.7		174.0		510.8		510.8
···	$	1,576.6	$	1,872.4	$	4,722.9	$	5,311.1

注16好的。以股票为基础的薪酬

授予的股票报酬包括股票期权、业绩股票奖励、限制性股票奖励和递延董事薪酬。以股票为基础的薪酬费用如下：



	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2019			2018			2019			2018
	(百万美元)
以股票为基础的薪酬	$	4.2		$	4.1		$	8.5		$	15.0
按市值计价调整	(1.4		)	(1.5		)	(1.0		)	(6.1		)
总费用	$	2.8		$	2.6		$	7.5		$	8.9

授予的每个股票期权的公允价值(通常在三年以上但不少于一年内按比例授予)是在授予日期使用Black-Scholes期权定价模型进行估计的，该模型具有以下加权平均假设：



授予日期	2019			2018
股息收益率	3.05		%	2.43		%
无风险利率	2.51		%	2.72		%
预期波动性	34		%	32		%
预期寿命(年)	6.0			6.0
加权平均授予公允价值(每个选项)	$	6.76		$	8.89
加权平均行权价格	$	26.26		$	32.94
已授予股份	1,575,900			927,000

股息收益率是基于我们在期权授予日的当前股息收益率。无风险利率是基于零息票的美国国债债券利率的预期寿命的选项。预期波动率是基于我们的历史股票价格变动，因为我们相信历史经验是预期波动率的最佳可用指标。期权授予的预期寿命基于历史行使和注销模式，因为我们相信历史经验是对未来行使模式的最佳估计。

注17好的。债务

2019年7月16日，Olin发布了$750.0百万合计本金金额5.625%2029年8月1日到期的优先票据(2029张票据)，根据1933年修订后的“证券法”登记。2029年债券的利息从2019年7月16日开始累算，从2020年2月1日开始每半年支付一次。2029债券的收益被用来赎回债券的剩余余额。$1,375.0百万定期贷款工具(定期贷款工具)$493.0百万和$150.0百万应收款融资协议。在偿还应收款融资协议方面，现有协议延长至2022年7月15日，并缩减至$10.0百万可以选择扩展到$300.0百万.

2019年7月16日，Olin进入了一个新的五-一年，^$2,000.0百万高级信贷安排(2019年高级信贷安排)，取代现有的#$1,975.0百万高级信贷安排。2019年高级信贷工具包括一项高级无担保延期提款期限贷款工具，总本金最高可达$1,200.0百万(延迟提取期限贷款机制)。延迟提款期限贷款机制将在延迟的基础上提供，最多可达三抽奖日期为2020年11月29日或之前。延迟提款期限贷款工具包括在贷款后的季度开始应支付的本金摊销金额，利率为1/3。5.0%前两年每年，增加到7.5%·下一年的年率及至10.0%过去两年每年。我们预计延迟提取期限贷款机制的收益将用于赎回9.75%2023年到期的高级票据和10.00%2025年到期的高级票据将于2020年10月15日左右到期。2019年高级信贷工具还包括一项高级无担保循环信贷工具，其总承付款金额等于$800.0百万(2019年高级循环信贷机制)，从$600.0百万好的。2019年高级循环信贷工具包括一个$100.0百万·信用证次级设施。在…2019年9月30日，我们有$796.5百万在我们的项目下提供$800.0百万2019年高级循环信贷工具，因为我们发行了$3.5百万2019年高级信贷工具的到期日为2024年7月16日，届时所有未偿还的延期提款期限贷款工具和2019年高级循环信贷工具余额将到期并应付。

在2019年高级信贷安排下，我们可以选择各种浮动利率借款选项。2019年高级信贷安排下借款的实际利率基于定价网格，该定价网格取决于上一财政季度根据适用信贷条款计算的杠杆率。^2019年高级信贷安排包括各种惯常的限制性契约，包括与债务与利息支出、税收、折旧和摊销前收益的比率(杠杆率)以及利息开支、税收、折旧和摊销前收益与利息支出的比率(承保比率)有关的限制。^遵守这些契约的情况是我们遵守了所有未偿信贷协议下的所有契约和限制，截至#年。2019年9月30日，并且没有发生违约事件，这将允许我们未偿信贷协议项下的贷款人在未治愈的情况下加速债务。未来，除其他因素外，我们产生足够运营现金流的能力将决定在这些设施下可借入的金额。截至#月2019年9月30日，没有任何契约或其他限制会限制我们在这些设施下借款的能力。

对于这两个三和九月结束2019年9月30日，我们确认了利息支出$2.8百万·冲销未摊销的递延债务发行成本，与赎回“定期贷款融资机制”的余额、赎回应收款融资协议项下的剩余余额和减少借款能力以及发行2019年高级信贷融资机制相关的未摊销递延债务发行成本。为.九月末2019年9月30日，我们支付了几美元的债券发行成本。$14.4百万，主要用于发行2029年债券和2019年高级信贷安排。

2018年1月19日，Olin发布了$550.0百万合计本金金额5.00%2030年2月1日到期的优先票据(2030张票据)，根据1933年修订后的“证券法”登记。2030债券的利息从2018年1月19日开始累算，自2018年8月1日起每半年支付一次。2030债券的收益用于赎回$550.0百万根据$1,375.0百万定期贷款机制。

为.九月末2018年9月30日，我们确认利息支出为$2.6百万冲销与赎回有关的未摊销递延债务发行成本$550.0百万根据$1,375.0百万定期贷款机制。为.九月末2018年9月30日，我们支付了发债成本$8.5百万发行2030年债券。

注18好的。贡献员工所有权计划

贡献型员工所有权计划(CEOP)是一个定义好的缴费计划，基本上可供所有家庭雇员使用。^^我们向CEOP维护的个人退休缴费帐户提供的缴费金额为5.0%和7.5%员工的合格薪酬的定义贡献计划费用三月末2019年9月30日和2018是 $6.9百万和$6.7百万，分别为九月末2019年9月30日和2018是 $23.2百万和$22.0百万分别为。

公司配对贡献与员工贡献投资在相同的投资分配中。^我们为符合条件的员工提供的配对贡献三月末2019年9月30日和2018vbl.$4.0百万和$3.9百万，分别为九月末2019年9月30日和2018vbl.$11.9百万和$11.3百万分别为。

注19好的。养老金计划和退休福利

我们为符合条件的员工和退休人员提供国内外固定收益养老金计划。我们的大部分家政员工都参与了固定缴款计划。然而，我们的部分讨价还价的小时工继续参加我们国内合格的固定收益养老金计划，这是一个统一的福利公式。我们对合格的固定收益养老金计划的资金政策符合联邦法律和法规的要求。我们的外国子公司维持养老金和其他福利计划，这与当地的法定做法一致。

我们国内合格的固定收益养老金计划规定，如果在Olin控制权变更后的三年内，考虑到计划终止或合并或计划资产或负债的其他转让而采取任何公司行动或提交文件，并且此后发生此类终止、合并或转让，则受影响的参与者(和退休参与者)的计划福利将自动增加，以吸收任何计划盈余(受适用的集体谈判要求限制)。

我们还为符合条件的在职和退休家庭雇员提供一定的退休后医疗(医疗)和人寿保险福利。医疗保健计划是有贡献的，参与者的贡献每年根据医疗通货膨胀率和计划经验进行调整。



	退休金福利						其他退休后福利
	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的三个月，
	2019			2018			2019		2018
净定期收益(收入)成本的组成部分	(百万美元)
服务成本	$	2.7		$	3.3		$	0.2	$	0.3
利息成本	23.7			21.5			0.4		0.3
计划资产的预期回报	(35.5		)	(36.5		)	—		—
确认精算损失	6.8			8.6			0.5		0.6
定期净收益(收入)成本	$	(2.3	)	$	(3.1	)	$	1.1	$	1.2



	退休金福利						其他退休后福利
	截至9月30日的9个月，						截至9月30日的9个月，
	2019			2018			2019		2018
净定期收益(收入)成本的组成部分	(百万美元)
服务成本	$	8.5		$	8.5		$	0.8	$	1.0
利息成本	71.0			64.8			1.3		1.1
计划资产的预期回报	(106.3		)	(109.9		)	—		—
确认精算损失	20.2			25.9			1.6		1.8
定期净收益(收入)成本	$	(6.6	)	$	(10.7	)	$	3.7	$	3.9

我们向我们的国际合格的固定收益养老金计划提供了现金捐助$0.7百万和$1.3百万为.九月末2019年9月30日和2018分别为。对于那些九月结束2019年9月30日，我们为我们的国内合格的固定收益养老金计划提供了可自由支配的现金。$12.5百万.

注20好的。所得税

有效税率三月结束2019年9月30日·包括与完成美国国税局(IRS)2013年至2015年美国所得税索赔审查相关的福利，与基于股票的薪酬相关的福利，与上一年度税收头寸相关的福利，来自外国税法变化的福利，因我们州有效税率下降而重新计量递延税的福利，或有税项变化的费用，以及与国家递延税资产相关的估值准备额净增加的费用。这些因素导致了净收益$24.0百万·税收优惠。在考虑了这些项目之后，三个月的实际税率结束了。2019年9月30日的53.9%^高于^^。21%·美国联邦法定税率，主要是由于州税、外国所得税和外国收入包括在内，以及与外国司法管辖区的损失有关的估值津贴的净增加，部分被有利的永久盐损耗扣除抵消。三月结束2018年9月30日·包括与基于股票的薪酬相关的福利，与2017年一次性税法临时税收福利估计增加相关的福利，与上一年度税收头寸相关的福利，与外国司法管辖区递延税资产相关的估值备抵净增加的开支，以及由于我们州实际税率下降而重新测量递延税项的收益。这些因素导致了净收益$0.5百万·税收优惠。在考虑了这些项目之后，三个月的实际税率结束了。2018年9月30日的25.6%^高于^^。21%·美国联邦法定税率，主要是由于州税、外国所得税和美国对外国收入的最低税收，部分被有利的永久盐消耗扣除抵消。

有效税率九月结束2019年9月30日·包括与美国国税局2013年至2015年美国所得税索赔审查定稿相关的福利，与基于股票的补偿相关的福利，与上一年税收头寸相关的福利，来自外国税法变化的福利，从重新测量递延所得税索赔的福利

由于我们国家实际税率的降低而产生的税收，与国家递延税项资产有关的估值备抵的净减少带来的收益，以及税收或有事项变化的支出。这些因素导致了净收益$24.3百万·税收优惠。在考虑到这些项目之后，对这些项目的有效税率九月结束2019年9月30日的42.2%^高于^^。21%·美国联邦法定税率主要是由于州税、外国所得税和外国收入包括在内，以及与外国司法管辖区损失有关的估值津贴的净增加，部分被有利的永久盐损耗扣除抵消。有效税率九月结束2018年9月30日·包括与基于股票的补偿相关的福利，来自税收或有事项变化的福利，与国外股息支付相关的福利，与2017年一次性税法临时税收福利估计增加相关的福利，与上一年税收头寸相关的福利，与外国司法管辖区的递延税资产有关的估值备抵净增加的开支，以及由于我们国家实际税率下降而重新测量递延税的收益。这些因素导致了净收益$2.7百万·税收优惠。在考虑到这些项目之后，对这些项目的有效税率九月结束2018年9月30日的25.1%^高于^^。21%·美国联邦法定税率主要是由于州税、外国所得税和美国对外国收入的最低税收，部分被有利的永久盐消耗扣除抵消。

自.起2019年9月30日，我们有$22.3百万未确认的税收优惠总额，这将有一个净额$21.8百万如果确认，对实际税率的影响。自.起2018年9月30日，我们有$33.3百万未确认的税收优惠总额，其中$32.4百万如果被认可，将会影响实际税率。未确认的税收优惠金额如下：



	9月30日
	2019			2018
	(百万美元)
年初余额	$	33.8		$	36.3
对上一年度税收头寸的增加	1.6			—
上一年度税收头寸减少	(14.3		)	(4.6		)
增加本年度税务头寸	1.4			1.6
与征税当局达成和解	(0.2		)	—
期末余额	$	22.3		$	33.3

2019年7月，美国国税局对2013至2015年间的某些美国所得税索赔进行了审查，结果导致$14.3百万所得税优惠主要与前几个纳税年度不确定税收状况的有利调整有关。

自.起2019年9月30日，我们相信我们的未确认税收优惠总额有可能减少大约$3.8百万在接下来的12个月里。预期的减少主要涉及与征税当局的和解以及联邦、州和外国时效法规的到期。

我们在全球开展业务，并在多个司法管辖区提交所得税申报表。我们的纳税申报表受到联邦、州和地方税务当局的审查。我们2016年的美国联邦所得税申报表目前正在接受美国国税局的审查。我们相信我们已经为所有税务头寸做了充分的准备；然而，税务当局声称的金额可能大于我们的应计头寸。就我们的主要税务管辖区而言，仍需审查的课税年度如下：



	纳税年度
美国联邦所得税	2016 - 2018
美国州所得税	2006 - 2018
加拿大联邦所得税	2012 - 2018
巴西	2014 - 2018
德国	2015 - 2018
中国	2014 - 2018
荷兰	2014 - 2018

注21好的。衍生金融工具

由于我们购买某些商品、我们正在进行的投资和融资活动以及我们使用外币的业务，我们在正常的业务运营过程中面临市场风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。我们制定了管理市场风险和使用金融工具管理此类风险的政策和程序。ASC 815“衍生品和对冲”(ASC 815)要求实体将所有衍生品确认为简明资产负债表中的资产或负债，并以公允价值计量这些工具。根据ASC 815，我们指定衍生合约作为预测购买商品和与可变利率借款相关的预测利息支付的现金流对冲，并指定某些利率掉期作为固定利率借款的公允价值对冲。我们不会为交易或投机目的而订立任何衍生工具。

能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料，都会受到价格波动的影响。视乎市场情况，我们可能会订立期货合约、远期合约、商品掉期合约和看跌期权合约，以减低商品价格波动的影响。我们的大多数商品衍生品在一年内到期。

我们积极管理与货币资产净头寸、以外币计价的货币购买和销售承诺以及在正常业务过程中产生的外币计价资产和负债相关的货币风险。我们签订远期销售和购买合同，以管理货币风险，以抵消我们的净风险，按货币计算，与我们业务的外币计价货币资产和负债相关。在…2019年9月30日，我们有未完成的远期合约购买外币，名义价值为$98.5百万并以名义价值出售外币$105.6百万好的。所有货币衍生品均在一年内到期，并为美元(USD)等价物。远期合同的交易对手是大型金融机构；然而，如果交易对手不履行，我们的损失风险可能会对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。在…2018年12月31日，我们有未完成的远期合约购买外币，名义价值为$123.7百万并以名义价值出售外币$82.6百万好的。在…2018年9月30日，我们有未完成的远期合约购买外币，名义价值为$166.2百万并以名义价值出售外币$126.0百万.

现金流模糊限制值

对于指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具，衍生工具的公允价值变化被确认为其他全面收益(亏损)的组成部分，直到被对冲项目在收益中被确认。

我们有以下名义金额的未偿商品合同，这些合约是为对冲预测购买而签订的：



	2019年9月30日		2018年12月31日		2018年9月30日
	(百万美元)
天然气	$	56.6	$	58.4	$	65.6
其他商品	111.0		58.1		57.2
总名义	$	167.6	$	116.5	$	122.8

自.起2019年9月30日，这些大宗商品合同的交易对手是富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)。富国银行(Wells Fargo)、花旗银行(Citibank，N.A.)、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank)、全国协会(National Association)和新斯科舍银行(Bank Of Nova Scotia)，所有这些都是主要的金融机构。

我们对某些原材料和能源成本(如铜、锌、铅、乙烷、电力和天然气)使用现金流对冲，以在管理与生产过程中预计购买的原材料和能源相关的价格波动时提供一种稳定的管理措施。在…2019年9月30日，我们在2027年之前都有未平仓的衍生品合约头寸。如果所有未平仓期货合约都已敲定2019年9月30日，我们会确认税前损失$20.9百万.

如果商品价格保持在2019年9月30日级别，大约$13.9百万在未来12个月内，递延亏损的税后净额将重新归类为收益。对收益的实际影响将取决于预测交易发生时的实际商品价格。

我们使用利率掉期作为一种手段，将可变利率借款的利率波动可能引起的现金流波动降至最低。2016年4月，我们签订了三个部分的远期起始利率掉期，据此，我们同意向交易对手支付固定利率，后者反过来向我们支付浮动利率$1,100.0百万, $900.0百万，及$400.0百万我们潜在的浮息债务债务。每期的期限为十二个月，分别由二零一六年十二月三十一日、二零一七年十二月三十一日及二零一八年十二月三十一日起计。协议的对手方是SMBC资本市场公司、富国银行、PNC银行、全国协会和多伦多-多伦多银行。我们将掉期指定为与我们的可变利率借款相关的利息支付变化风险的现金流对冲。2019年7月，我们终止了剩余的利率互换，导致收益为$1.8百万这是在利息支出中确认的。为.三月末2019年9月30日和2018, $1.8百万和$2.5百万，分别为九月末2019年9月30日和2018, $4.3百万和$5.9百万收入的一部分分别记入与这些掉期协议有关的附带经营简明报表的利息支出中。

公允价值套期保值

我们使用利率掉期作为管理利息支出和浮动利率风险的一种手段，达到最佳水平。对于指定并符合公允价值对冲资格的衍生工具，衍生工具的收益或损失以及可归因于对冲风险的对冲项目的抵销损失或收益在当期收益中确认。我们将对冲项目(固定利率借款)的收益或损失计入同一行项目利息费用，作为相关利率掉期的抵销损失或收益。自.起2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日，我们指定为公允价值套期保值的利率掉期的名义总额为零, $500.0百万和$500.0百万分别为。

2016年4月，我们签订了利率掉期协议$250.0百万这些协议的对手方是多伦多-多伦多银行(Toronto-Dominion Bank)和SMBC资本市场公司(SMBC Capital Markets，Inc.)，这两家公司都是主要的金融机构。

2016年10月，我们额外进行了利率掉期$250.0百万我们的基础固定利率债务债务，据此，我们同意向交易对手支付可变利率，后者又向我们支付固定利率。^这些协议的交易对手是PNC银行、全国协会和富国银行，这两家银行都是主要的金融机构。

我们将2016年4月和2016年10月的利率互换协议指定为公允价值对冲，以对冲由于部分固定利率借款的利率变化而导致固定利率债务价值变化的风险。2019年8月，我们终止了2016年4月和2016年10月的利率掉期，导致损失$2.3百万这将作为对相关债务账面价值的抵销而递延，并将在2025年10月之前确认为利息支出。2019年9月30日, $2.3百万这一损失的一部分包括在长期债务中。为.三月末2019年9月30日和2018, $0.9百万和$0.6百万，分别为九月末2019年9月30日和2018, $2.6百万和$0.9百万与这些掉期协议相关的运营简明报表分别将费用记入利息支出。

财务报表影响

每当我们与衍生品合约的交易对手达成法律上可强制执行的主净额结算协议时，我们在我们的简明资产负债表中以净额呈现我们的衍生资产和负债。我们使用这些协议来管理和大幅降低我们潜在的交易对手信用风险。

下表总结了我们简明资产负债表上衍生工具的位置和公允价值。该表将我们的净衍生资产和负债按合同分解为总组成部分，然后再实施主净额结算安排：



	2019年9月30日			2018年12月31日			2018年9月30日
	(百万美元)
资产衍生工具：
其他流动资产
被指定为套期保值工具的衍生品：
^利率合同-收益	$	—		$	5.3		$	7.6
···	—			—			2.2
未指定为套期保值工具的衍生品：
···外汇合同--收益	1.0			0.9			0.3
···外汇合同--损失	(0.2		)	(0.5		)	(0.1		)
其他流动资产总额	0.8			5.7			10.0
其他资产
被指定为套期保值工具的衍生品：
^利率合同-收益	—			—			1.6
···	0.1			0.9			—
#^初级商品合同--损失	—			(0.2		)	—
其他资产总额	0.1			0.7			1.6
总资产衍生工具⁽¹⁾	$	0.9		$	6.4		$	11.6
负债衍生工具：
应计负债
被指定为套期保值工具的衍生品：
#^初级商品合同--损失	$	19.1		$	4.9		$	3.7
···	(0.8		)	(1.9		)	(3.0		)
未指定为套期保值工具的衍生品：
···外汇合同--损失	1.2			0.6			2.6
···外汇合同--收益	(0.3		)	(0.1		)	(0.4		)
应计负债总额	19.2			3.5			2.9
其他负债
被指定为套期保值工具的衍生品：
^利率合同--损失	—			33.7			47.8
#^初级商品合同--损失	3.0			0.5			0.9
···	(0.3		)	(0.1		)	(0.1		)
其他负债总额	2.7			34.1			48.6
总负债衍生工具⁽¹⁾	$	21.9		$	37.6		$	51.5


(1)	不包括从交易对手处收到或提供给交易对手的现金抵押品的影响。

下表总结了衍生工具对我们简明经营报表的影响：



		(损失)收益金额
		截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	(损失)收益的位置	2019			2018			2019			2018
衍生品-现金流量模糊限制值		(百万美元)
在其他全面损失中确认：
商品合同	———	$	(12.4	)	$	(2.9	)	$	(40.1	)	$	(5.4	)
利率合约	———	0.1			0.3			(1.0		)	4.5
		$	(12.3	)	$	(2.6	)	$	(41.1	)	$	(0.9	)
从累计其他综合损失重新分类为收入：
利率合约	利息费用	$	1.8		$	2.5		$	4.3		$	5.9
商品合同	销售商品成本	(10.8		)	(0.3		)	(21.8		)	1.3
		$	(9.0	)	$	2.2		$	(17.5	)	$	7.2
衍生产品-公允价值模糊限制值
利率合约	利息费用	$	(0.9	)	$	(0.6	)	$	(2.6	)	$	(0.9	)
未指定为对冲工具的衍生工具
外汇合同	销售和管理	$	(1.4	)	$	0.3		$	(4.4	)	$	(0.3	)

信用风险和抵押品

通过使用衍生工具，我们面临信用和市场风险。如果交易对手未能履行衍生品合同下的履行义务，我们的信用风险将等于衍生品的公允价值收益。一般而言，当衍生合约的公允价值为正时，这表明交易对手欠我们的债务，从而为我们创造了偿还风险。当衍生产品合同的公允价值为负数时，我们欠交易对手，因此不承担偿还风险。我们通过与高质量的交易对手进行交易，将衍生工具的信用(或偿还)风险降至最低。我们监控我们的头寸和我们的交易对手的信用评级，我们不预期交易对手没有表现。

根据我们与各交易对手达成的协议，当衍生工具与交易对手的净公允价值超过特定阈值时，需要提供现金抵押品。如果超过阈值，如果衍生工具的价值是我们的资产，则交易对手向我们提供现金，或者如果衍生工具的价值是我们的负债，则我们向交易对手提供现金。自.起2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日，未超过此阈值。在吾等为主净额结算协议一方的所有情况下，吾等将于支付现金抵押品时确认的应收或应付款项抵销衍生工具确认的公允价值金额，而该等衍生工具亦已根据该等总净额协议予以抵销。

注22好的。公允价值计量

公允价值的定义是，在知识渊博、自愿的各方之间进行的当前交易中，资产可以交换的价格，或者为将债务转移给新债务人而支付的金额，而不是为与债权人清偿债务而支付的金额。如有可能，公允价值基于可观察到的市场价格或参数或从该等价格或参数得出。在没有可观察到的价格或投入的情况下，应用估值模型。这些估值技术涉及一定程度的管理估计和判断，其程度取决于工具或市场的价格透明度和工具的复杂性。

在简明资产负债表中按公允价值记录的资产和负债根据与用于衡量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。由ASC 820“公允价值计量和披露”(ASC 820)定义的分层级别与与这些资产和负债的公平估值投入相关的主观性数量直接相关，并如下所示：

一级-在计量日期，投入未调整，在活跃市场上相同资产或负债的报价。

第2级-通过与测量日期和工具的预期寿命期间的市场数据进行关联，可以直接或间接观察到资产或负债的投入(第1级中包含的报价除外)。

第3级--投入反映了管理层对市场参与者在计量日期为资产或负债定价时将使用什么的最佳估计。考虑到估值技术中固有的风险和模型输入中固有的风险。

我们被要求将经常性基础上按公允价值计量的资产和负债与非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债分开披露。在非经常性基础上按公允价值计量的非金融资产为无形资产和商誉，在第四季度和/或当情况或其他事件表明可能发生减值时，每年对其进行减值审查。

确定资产或负债属于哪个层级需要重要的判断。我们每个季度评估我们的层级披露。下表总结了简明资产负债表中按公允价值计量的资产和负债：



	公允价值计量
2019年9月30日的余额	1级		2级		第3级		总计
资产	(百万美元)
商品合同	$	—	$	0.1	$	—	$	0.1
外汇合同	—		0.8		—		0.8
总资产	$	—	$	0.9	$	—	$	0.9
负债
商品合同	$	—	$	21.0	$	—	$	21.0
外汇合同	—		0.9		—		0.9
负债共计	$	—	$	21.9	$	—	$	21.9
2018年12月31日的余额
资产
利率掉期	$	—	$	5.3	$	—	$	5.3
商品合同	—		0.7		—		0.7
外汇合同	—		0.4		—		0.4
总资产	$	—	$	6.4	$	—	$	6.4
负债
利率掉期	$	—	$	33.7	$	—	$	33.7
商品合同	—		3.4		—		3.4
外汇合同	—		0.5		—		0.5
负债共计	$	—	$	37.6	$	—	$	37.6
2018年9月30日的余额
资产
利率掉期	$	—	$	9.2	$	—	$	9.2
商品合同	—		2.2		—		2.2
外汇合同	—		0.2		—		0.2
总资产	$	—	$	11.6	$	—	$	11.6
负债
利率掉期	$	—	$	47.8	$	—	$	47.8
商品合同	—		1.5		—		1.5
外汇合同	—		2.2		—		2.2
负债共计	$	—	$	51.5	$	—	$	51.5

利率互换

利率掉期金融工具是使用“收益法”估值技术进行估值的。这种方法使用估值技术将未来金额转换为单个现值。该衡量标准是基于当前市场对这些未来金额的预期所显示的价值。我们使用利率掉期作为管理利息支出和浮动利率风险的一种手段，达到最佳水平。

商品远期合约

商品合同金融工具的估值主要基于价格和在涉及相同或可比资产或负债的市场交易中可观察到的其他相关信息，包括商品的远期和现货价格。我们对某些原材料和能源成本(如铜、锌、铅、电和天然气)使用商品衍生品合约，以提供管理价格波动风险的稳定性措施。

外币合同

外币合同金融工具的估值主要基于在涉及相同或可比资产或负债的市场交易中观察到的相关信息，包括货币的远期和现货价格。我们签订远期销售和购买合同，以管理以外币计价的购买和销售承诺所产生的货币风险。

金融工具

由于该等工具的短期到期日，现金及现金等价物、应收账款及应付账款的账面值接近公平值。我们长期债务的公允价值是基于类似风险和期限的债务的当前市场利率确定的。下表总结了债务的公允价值计量以及我们的简明资产负债表上记录的实际债务：



	公允价值计量								记录金额在资产负债表上
	1级		2级		第3级		总计		记录金额在资产负债表上
	(百万美元)
2019年9月30日的余额	$	—	$	3,399.6	$	153.0	$	3,552.6	$	3,340.1
2018年12月31日的余额	—		3,137.2		153.0		3,290.2		3,230.3
2018年9月30日的余额	—		3,331.9		153.0		3,484.9		3,337.3

非经常性公允价值计量

除按经常性基础按公允价值记录的资产和负债外，我们按照ASC 820的要求，以非经常性基础按公允价值记录资产和负债。截至#年，没有以公允价值计量的非经常性基础上的资产。2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日.

注23好的。补充担保人财务信息

2015年10月，Blue Cube Spinco LLC(发行人)发布了$720.0百万合计本金金额9.75%2023年10月15日到期的高级票据(2023年票据)和$500.0百万合计本金金额10.00%2025年10月15日到期的高级债券(2025年债券和2023年债券)。2016年，票据根据经修订的1933年“证券法”进行登记。发行人成立于2015年3月13日，作为陶氏公司的全资子公司，并在收购完成后成为Olin(母公司担保人)100%拥有的子公司。债券由母担保人全面无条件担保。

以下简明合并财务信息显示截至#年的精简合并资产负债表2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日，相关的简明综合经营报表和综合收益(亏损)三和九月末2019年9月30日和2018及相关的简明综合现金流量表九月末2019年9月30日和2018(A)母担保人，(B)发行人，(C)非担保人子公司，(D)消除将母担保人与发行人和非担保人子公司合并所需的条目，以及(E)合并基础上的OLIN。于合并附属公司的投资按权益会计方法列报。



精简合并资产负债表
2019年9月30日
(单位：百万)
(未经审计)

	母担保人			发行人		子公司非担保人			冲销			总计
资产
流动资产：
现金及现金等价物	$	19.0		$	—	$	158.4		$	—		$	177.4
应收款，净额	43.4			—		807.6			(1.1		)	849.9
公司间应收账款	—			—		2,734.8			(2,734.8		)	—
应收所得税	13.4			—		5.7			(1.6		)	17.5
库存，净额	162.1			—		538.6			—			700.7
其他流动资产	222.9			—		4.1			(202.9		)	24.1
流动资产总额	460.8			—		4,249.2			(2,940.4		)	1,769.6
财产，厂房和设备，净额	688.8			—		2,678.2			—			3,367.0
经营租赁资产，净额	47.8			—		266.8			—			314.6
对子公司的投资	7,144.2			4,400.8		—			(11,545.0		)	—
递延所得税	—			—		31.3			(1.0		)	30.3
其他资产	17.3			—		1,152.8			—			1,170.1
长期应收账款-关联公司	73.4			627.0		—			(700.4		)	—
无形资产，净额	0.3			—		461.6			—			461.9
商誉	—			966.3		1,152.8			—			2,119.1
总资产	$	8,432.6		$	5,994.1	$	9,992.7		$	(15,186.8	)	$	9,232.6
负债与股东权益
流动负债：
长期债务的当期分期	$	1.1		$	—	$	—		$	—		$	1.1
应付帐款	—			—		649.8			(2.1		)	647.7
公司间应付款	2,734.8			—		—			(2,734.8		)	—
应付所得税	—			—		11.4			(1.6		)	9.8
流动经营租赁负债	7.9			—		63.3			—			71.2
应计负债	205.9			—		341.5			(200.0		)	347.4
流动负债总额	2,949.7			—		1,066.0			(2,938.5		)	1,077.2
长期债务	2,135.1			1,203.9		—			—			3,339.0
经营租赁负债	41.1			—		207.1			—			248.2
应计养老金负债	390.2			—		232.2			—			622.4
递延所得税	2.6			7.1		506.8			(1.0		)	515.5
长期应付款-附属公司	—			—		700.4			(700.4		)	—
其他负债	249.2			5.6		510.8			—			765.6
负债共计	5,767.9			1,216.6		3,223.3			(3,639.9		)	6,567.9
承诺和或有事项
股东权益：
普通股	159.7			—		14.6			(14.6		)	159.7
额外实收资本	2,128.6			4,125.7		4,808.2			(8,933.9		)	2,128.6
累计其他综合损失	(672.7		)	—		(7.0		)	7.0			(672.7		)
留存收益	1,049.1			651.8		1,953.6			(2,605.4		)	1,049.1
股东权益总额	2,664.7			4,777.5		6,769.4			(11,546.9		)	2,664.7
总负债和股东权益	$	8,432.6		$	5,994.1	$	9,992.7		$	(15,186.8	)	$	9,232.6



精简合并资产负债表
2018年12月31日
(单位：百万)
(未经审计)

	母担保人			发行人		子公司非担保人			冲销			总计
资产
流动资产：
现金及现金等价物	$	92.0		$	—	$	86.8		$	—		$	178.8
应收款，净额	99.7			—		676.6			—			776.3
公司间应收账款	—			—		2,558.2			(2,558.2		)	—
应收所得税	2.6			—		3.3			—			5.9
库存，净额	161.4			—		550.0			—			711.4
其他流动资产	220.2			—		1.8			(187.0		)	35.0
流动资产总额	575.9			—		3,876.7			(2,745.2		)	1,707.4
财产，厂房和设备，净额	651.4			—		2,830.7			—			3,482.1
对子公司的投资	6,943.3			4,286.9		—			(11,230.2		)	—
递延所得税	7.3			—		27.4			(8.4		)	26.3
其他资产	24.3			—		1,126.1			—			1,150.4
长期应收账款-关联公司	—			1,247.2		—			(1,247.2		)	—
无形资产，净额	0.3			—		511.3			—			511.6
商誉	—			966.3		1,153.3			—			2,119.6
总资产	$	8,202.5		$	6,500.4	$	9,525.5		$	(15,231.0	)	$	8,997.4
负债与股东权益
流动负债：
长期债务的当期分期	$	0.9		$	—	$	125.0		$	—		$	125.9
应付帐款	90.1			—		549.4			(3.0		)	636.5
公司间应付款	2,558.2			—		—			(2,558.2		)	—
应付所得税	3.9			—		18.7			—			22.6
应计负债	150.3			—		367.5			(184.5		)	333.3
流动负债总额	2,803.4			—		1,060.6			(2,745.7		)	1,118.3
长期债务	1,357.5			1,746.9		—			—			3,104.4
应计养老金负债	439.1			—		235.2			—			674.3
递延所得税	—			6.0		521.3			(8.4		)	518.9
长期应付款-附属公司	469.6			—		777.6			(1,247.2		)	—
其他负债	300.7			5.5		443.1			—			749.3
负债共计	5,370.3			1,758.4		3,037.8			(4,001.3		)	6,165.2
承诺和或有事项
股东权益：
普通股	165.3			—		14.6			(14.6		)	165.3
额外实收资本	2,247.4			4,125.7		4,808.2			(8,933.9		)	2,247.4
累计其他综合损失	(651.0		)	—		(6.9		)	6.9			(651.0		)
留存收益	1,070.5			616.3		1,671.8			(2,288.1		)	1,070.5
股东权益总额	2,832.2			4,742.0		6,487.7			(11,229.7		)	2,832.2
总负债和股东权益	$	8,202.5		$	6,500.4	$	9,525.5		$	(15,231.0	)	$	8,997.4



精简合并资产负债表
2018年9月30日
(单位：百万)
(未经审计)

	母担保人			发行人		子公司非担保人			冲销			总计
资产
流动资产：
现金及现金等价物	$	23.1		$	—	$	133.6		$	—		$	156.7
应收款，净额	227.8			—		781.4			—			1,009.2
公司间应收账款	—			—		2,402.8			(2,402.8		)	—
应收所得税	10.0			—		2.8			—			12.8
库存，净额	171.2			—		553.2			—			724.4
其他流动资产	211.9			—		3.6			(180.3		)	35.2
流动资产总额	644.0			—		3,877.4			(2,583.1		)	1,938.3
财产，厂房和设备，净额	597.6			—		2,859.1			—			3,456.7
对子公司的投资	6,862.8			4,192.8		—			(11,055.6		)	—
递延所得税	—			1.0		31.1			(7.3		)	24.8
其他资产	23.6			—		1,136.0			—			1,159.6
长期应收账款-关联公司	—			1,336.2		—			(1,336.2		)	—
无形资产，净额	0.3			—		528.0			—			528.3
商誉	—			966.3		1,153.3			—			2,119.6
总资产	$	8,128.3		$	6,496.3	$	9,584.9		$	(14,982.2	)	$	9,227.3
负债与股东权益
流动负债：
长期债务的当期分期	$	0.9		$	—	$	—		$	—		$	0.9
应付帐款	72.3			—		640.9			(3.8		)	709.4
公司间应付款	2,402.8			—		—			(2,402.8		)	—
应付所得税	0.4			—		21.7			—			22.1
应计负债	157.5			—		361.7			(177.9		)	341.3
流动负债总额	2,633.9			—		1,024.3			(2,584.5		)	1,073.7
长期债务	1,347.6			1,808.8		180.0			—			3,336.4
应计养老金负债	360.7			—		228.9			—			589.6
递延所得税	16.1			4.1		535.7			(7.3		)	548.6
长期应付款-附属公司	536.6			—		799.6			(1,336.2		)	—
其他负债	310.5			5.5		440.1			—			756.1
负债共计	5,205.4			1,818.4		3,208.6			(3,928.0		)	6,304.4
承诺和或有事项
股东权益：
普通股	166.8			—		14.6			(14.6		)	166.8
额外实收资本	2,276.9			4,125.7		4,808.2			(8,933.9		)	2,276.9
累计其他综合损失	(571.3		)	—		(6.3		)	6.3			(571.3		)
留存收益	1,050.5			552.2		1,559.8			(2,112.0		)	1,050.5
股东权益总额	2,922.9			4,677.9		6,376.3			(11,054.2		)	2,922.9
总负债和股东权益	$	8,128.3		$	6,496.3	$	9,584.9		$	(14,982.2	)	$	9,227.3



简明合并经营报表
截至2019年9月30日的三个月
(单位：百万)
(未经审计)

	母担保人			发行人			子公司非担保人			冲销			总计
销货	$	348.0		$	—		$	1,363.4		$	(134.8	)	$	1,576.6
业务费用：
销售商品成本	328.6			—			1,163.8			(134.8		)	1,357.6
销售和管理	58.2			—			52.6			—			110.8
重组费用	—			—			4.9			—			4.9
其他营业收入	0.1			—			—			—			0.1
营业(亏损)收入	(38.7		)	—			142.1			—			103.4
子公司权益收益	81.6			69.9			—			(151.5		)	—
利息费用	30.1			31.5			4.1			(1.8		)	63.9
利息收入	1.1			—			0.9			(1.8		)	0.2
非经营性养老金收入(费用)	5.5			—			(1.4		)	—			4.1
税前收入	19.4			38.4			137.5			(151.5		)	43.8
所得税(福利)规定	(24.8		)	(7.5		)	31.9			—			(0.4		)
净收入	$	44.2		$	45.9		$	105.6		$	(151.5	)	$	44.2



简明合并经营报表
截至2019年9月30日的9个月
(单位：百万)
(未经审计)

	母担保人			发行人			子公司非担保人			冲销			总计
销货	$	1,004.8		$	—		$	4,088.4		$	(370.3	)	$	4,722.9
业务费用：
销售商品成本	942.5			—			3,596.4			(370.3		)	4,168.6
销售和管理	157.8			—			157.0			—			314.8
重组费用	1.4			—			11.3			—			12.7
其他经营(费用)收入	(4.3		)	—			4.6			—			0.3
营业(亏损)收入	(101.2		)	—			328.3			—			227.1
子公司权益收益	155.1			113.9			—			(269.0		)	—
利息费用	65.8			103.3			15.8			(5.7		)	179.2
利息收入	3.7			—			2.7			(5.7		)	0.7
非经营性养老金收入(费用)	16.6			—			(4.4		)	—			12.2
其他收入	11.2						—						11.2
税前收入	19.6			10.6			310.8			(269.0		)	72.0
所得税(福利)规定	(46.3		)	(24.9		)	77.3			—			6.1
净收入	$	65.9		$	35.5		$	233.5		$	(269.0	)	$	65.9



简明合并经营报表
截至2018年9月30日的三个月
(单位：百万)
(未经审计)

	母担保人			发行人			子公司非担保人			冲销			总计
销货	$	360.9		$	—		$	1,621.7		$	(110.2	)	$	1,872.4
业务费用：
销售商品成本	208.3			—			1,343.6			(110.2		)	1,441.7
销售和管理	51.4			—			59.4			—			110.8
重组费用	—			—			3.3			—			3.3
收购相关成本	0.4			—			—			—			0.4
其他经营(费用)收入	(3.5		)	—			1.8			—			(1.7		)
营业收入	97.3			—			217.2			—			314.5
非合并附属公司的收益	0.4			—			—			—			0.4
子公司权益收益	122.2			85.2			—			(207.4		)	—
利息费用	17.3			37.3			6.1			(1.5		)	59.2
利息收入	1.8			—			—			(1.5		)	0.3
非经营性养老金收入(费用)	6.5			—			(1.1		)	—			5.4
税前收入	210.9			47.9			210.0			(207.4		)	261.4
所得税准备(福利)	15.8			(9.1		)	59.6			—			66.3
净收入	$	195.1		$	57.0		$	150.4		$	(207.4	)	$	195.1



简明合并经营报表
截至2018年9月30日的9个月
(单位：百万)
(未经审计)

	母担保人			发行人			子公司非担保人			冲销			总计
销货	$	1,083.1		$	—		$	4,554.6		$	(326.6	)	$	5,311.1
业务费用：
销售商品成本	853.2			—			3,904.5			(326.6		)	4,431.1
销售和管理	151.7			—			169.9			—			321.6
重组费用	—			—			13.7			—			13.7
收购相关成本	1.0			—			—			—			1.0
其他经营(费用)收入	(0.9		)	—			7.3			—			6.4
营业收入	76.3			—			473.8			—			550.1
非合并关联公司的亏损	(20.2		)	—			—			—			(20.2		)
子公司权益收益	249.1			195.5			—			(444.6		)	—
利息费用	52.4			116.4			19.6			(4.4		)	184.0
利息收入	4.7			—			0.8			(4.4		)	1.1
非经营性养老金收入(费用)	19.9			—			(3.7		)	—			16.2
税前收入	277.4			79.1			451.3			(444.6		)	363.2
所得税准备(福利)	2.8			(28.2		)	114.0			—			88.6
净收入	$	274.6		$	107.3		$	337.3		$	(444.6	)	$	274.6



简明合并全面收益(亏损)表
截至2019年9月30日的三个月
(单位：百万)
(未经审计)

	母担保人			发行人		子公司非担保人			冲销			总计
净收入	$	44.2		$	45.9	$	105.6		$	(151.5	)	$	44.2
其他综合收入(亏损)，税后净值：
外币换算调整，净额	—			—		(15.7		)	—			(15.7		)
衍生品合同未实现损失，净额	(2.5		)	—		—			—			(2.5		)
以前的服务费用和精算损失的摊销净额	4.9			—		1.0			—			5.9
其他综合收入(亏损)总额，不计税额	2.4			—		(14.7		)	—			(12.3		)
综合收益	$	46.6		$	45.9	$	90.9		$	(151.5	)	$	31.9



简明合并全面收益(亏损)表
截至2019年9月30日的9个月
(单位：百万)
(未经审计)

	母担保人			发行人		子公司非担保人			冲销			总计
净收入	$	65.9		$	35.5	$	233.5		$	(269.0	)	$	65.9
其他综合亏损，税后净额：
外币换算调整，净额	—			—		(20.7		)	—			(20.7		)
衍生品合同未实现损失，净额	(17.9		)	—		—			—			(17.9		)
以前的服务费用和精算损失的摊销净额	14.8			—		2.1			—			16.9
其他综合亏损总额，税后净额	(3.1		)	—		(18.6		)	—			(21.7		)
综合收益	$	62.8		$	35.5	$	214.9		$	(269.0	)	$	44.2



简明合并全面收益(亏损)表
截至2018年9月30日的三个月
(单位：百万)
(未经审计)

	母担保人			发行人		子公司非担保人			冲销			总计
净收入	$	195.1		$	57.0	$	150.4		$	(207.4	)	$	195.1
其他综合收入(亏损)，税后净值：
外币换算调整，净额	—			—		(2.0		)	—			(2.0		)
衍生品合同未实现损失，净额	(3.6		)	—		—			—			(3.6		)
以前的服务费用和精算损失的摊销净额	6.6			—		0.9			—			7.5
其他综合收入(亏损)总额，不计税额	3.0			—		(1.1		)	—			1.9
综合收益	$	198.1		$	57.0	$	149.3		$	(207.4	)	$	197.0



简明合并全面收益(亏损)表
截至2018年9月30日的9个月
(单位：百万)
(未经审计)

	母担保人			发行人		子公司非担保人			冲销			总计
净收入	$	274.6		$	107.3	$	337.3		$	(444.6	)	$	274.6
其他综合收入(亏损)，税后净值：
外币换算调整，净额	—			—		(15.7		)	—			(15.7		)
衍生品合同未实现损失，净额	(6.1		)	—		—			—			(6.1		)
以前的服务费用和精算损失的摊销净额	19.7			—		1.3			—			21.0
其他综合收入(亏损)总额，不计税额	13.6			—		(14.4		)	—			(0.8		)
综合收益	$	288.2		$	107.3	$	322.9		$	(444.6	)	$	273.8



简明合并现金流量表
截至2019年9月30日的9个月
(单位：百万)
(未经审计)

	母担保人			发行人			子公司非担保人			冲销		总计
净经营活动	$	63.5		$	—		$	353.1		$	—	$	416.6
投资活动
资本支出	(115.4		)	—			(156.4		)	—		(271.8		)
处置非合并附属公司的收益	20.0			—			—			—		20.0
净投资活动	(95.4		)	—			(156.4		)	—		(251.8		)
筹资活动
长期债务：
借款	800.0			—			25.0			—		825.0
还款	(51.1		)	(543.0		)	(150.0		)	—		(744.1		)
普通股回购和退回	(135.6		)	—			—			—		(135.6		)
已行使的股票期权	1.5			—			—			—		1.5
支付的股息	(98.5		)	—			—			—		(98.5		)
债务发行成本	(14.4		)	—			—			—		(14.4		)
公司间融资活动	(543.0		)	543.0			—			—		—
净筹资活动	(41.1		)	—			(125.0		)	—		(166.1		)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	—			—			(0.1		)	—		(0.1		)
现金和现金等价物净(减少)增加	(73.0		)	—			71.6			—		(1.4		)
现金和现金等价物，期初	92.0			—			86.8			—		178.8
现金和现金等价物，期末	$	19.0		$	—		$	158.4		$	—	$	177.4



简明合并现金流量表
截至2018年9月30日的9个月
(单位：百万)
(未经审计)

	母担保人			发行人			子公司非担保人			冲销			总计
净经营活动	$	287.9		$	—		$	298.4		$	—		$	586.3
投资活动
资本支出	(110.5		)	—			(164.0		)	—			(274.5		)
处置财产、厂房和设备的收益	—			—			2.9			—			2.9
合并子公司的分配，净额	95.0			95.0			—			(190.0		)	—
净投资活动	(15.5		)	95.0			(161.1		)	(190.0		)	(271.6		)
筹资活动
长期债务：
···	550.0			—			20.0			—			570.0
^偿还	(20.6		)	(713.4		)	(89.7		)	—			(823.7		)
普通股回购和退回	(16.8		)	—			—			—			(16.8		)
已行使的股票期权	3.2			—			—			—			3.2
支付的股息	(100.3		)	(95.0		)	(95.0		)	190.0			(100.3		)
债务发行成本	(8.5		)	—			—			—			(8.5		)
公司间融资活动	(713.4		)	713.4			—			—			—
净筹资活动	(306.4		)	(95.0		)	(164.7		)	190.0			(376.1		)
汇率变动对现金和现金等价物的影响	—			—			(0.3		)	—			(0.3		)
现金和现金等价物净减少	(34.0		)	—			(27.7		)	—			(61.7		)
现金和现金等价物，期初	57.1			—			161.3			—			218.4
现金和现金等价物，期末	$	23.1		$	—		$	133.6		$	—		$	156.7

项目2？管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析。

商业背景

我们是领先的垂直整合的全球化工产品制造商和分销商，也是美国领先的弹药制造商。我们的业务集中在三个业务领域：氯碱产品和乙烯、环氧树脂和温彻斯特。我们所有的业务部门都是资本密集型制造企业。氯碱产品和乙烯的运行率与一般经济密切相关。每个细分市场都有一个商品元素，因此，我们影响定价的能力在该细分市场的业务部分(严格意义上是商品)上是非常有限的。

我们的氯碱产品和乙烯产品部门是一个商品业务，所有供应商的产品都是相似的，价格是主要的供应商选择标准。我们很少或根本没有能力影响大型全球大宗商品市场的价格。我们的氯碱产品和乙烯产品部门生产一些世界上使用最广泛的化学品，可以升级为许多终端市场使用的各种下游化学品产品。在供应/需求变化的推动下，周期性价格波动可能是突然和重大的，鉴于我们氯碱产品和乙烯产品部门的能力，可能会导致我们的整体盈利能力发生非常重大的变化。

环氧树脂段消耗由氯碱产品和乙烯段生产的产品。环氧树脂领域的上游和中游产品主要是大宗商品市场。我们很少或根本没有能力影响这些大型全球大宗商品市场的价格。虽然通过下游定制和产品开发机会存在竞争差异化，但与全球范围广泛的竞争对手相比，定价具有极大的竞争力。

温彻斯特的业务也有商品元素，但大多数温彻斯特弹药是作为品牌消费产品销售的，有机会通过创新的新产品开发和增强的产品性能使某些产品脱颖而出。虽然与其他品牌弹药产品相比具有竞争力的价格很重要，但它并不是产品选择的唯一因素。

执行摘要

2019概述

净收入为4420万美元和6，590万美元为.三和九月末2019年9月30日分别与1.951亿美元和2.746亿美元分别为可比较的上一年期间。收入较上年度减少主要是由于氯碱产品及乙烯类产品分部业绩下降，前几年产生及支出的环境成本的二零一八年税前保险追回金额为110.0，000，000美元，以及与信息技术项目相关的成本增加(定义见下文)。的净收入九月末2019年9月30日还包括出售我们在一家非合并附属公司的股权所获得的1120万美元的税前收益。2017年，我们开始多年实施新的企业资源规划、制造和工程系统以及相关基础设施(统称为信息技术项目)。

氯碱产品和乙烯产生的部门收入1.127亿美元和3.038亿美元为.三和九月末2019年9月30日分别为。氯碱产品和乙烯产品部门收入低于上一年同期，主要是由于烧碱定价降低，部分被原材料成本降低所抵销。截至2019年9月30日的9个月还包括较低的维护周转成本。氯碱产品和乙烯部分收入包括折旧和摊销费用1.222亿美元和1.223亿美元为.三月末2019年9月30日和2018分别，和3.608亿美元和3.554亿美元为.九月末2019年9月30日和2018分别为。

2018年，北美烧碱价格合同指数每吨增加40美元，而烧碱出口价格指数每公吨下降约270美元。2019年上半年，北美烧碱价格合同指数每吨下降55美元，烧碱出口价格指数每吨又下降30美元。第三季度，北美烧碱价格合同指数每吨下降5美元，烧碱出口价格指数比6月份每吨下降55美元。2019年8月，宣布烧碱价格每吨上涨30美元。此次提价正在实施过程中，虽然此次提价的实现程度尚不确定，但如果实现大部分收益，将影响2019年第四季度和2020年第一季度的业绩。

环氧树脂报告的分部收入2420万美元和3860万美元为.三和九月末2019年9月30日分别为。环氧树脂分部收入受到产品价格和产量下降的影响，部分被较低的价格抵消

原材料成本，主要是苯和丙烯，与上一年相比。截至2019年9月30日的9个月，环氧树脂部门的业绩也受到较低的维护成本和未吸收的与维护周转相关的固定制造成本的积极影响。环氧段收入包括折旧和摊销费用2690万美元和2520万美元为.三月末2019年9月30日和2018分别，和7920万美元和7，700万美元为.九月末2019年9月30日和2018分别为。

温彻斯特报告的部门收入1390万美元和3310万美元为.三和九月末2019年9月30日分别为。温彻斯特分部收入高于截至2018年9月30日的三个月，主要是由于销售量增加和成本降低，主要是商品和其他材料成本。温彻斯特分部收入略低于截至2018年9月30日的九个月，这是由于产品价格下降和产品组合不太有利，部分被成本降低(主要是商品和其他材料成本)抵消。温彻斯特分部收入包括折旧和摊销费用520万美元和490万美元为.三月末2019年9月30日和2018分别，和1520万美元和1490万美元为.九月末2019年9月30日和2018分别为。

在2019年1月1日，我们出售了我们的9.1%有限合伙企业在海湾天然气公司的权益2000万美元好的。这笔交易于2019年2月7日结束，产生了税前收益1，120万美元为.九月末2019年9月30日好的。截至2018年12月31日的年度，氯碱产品和Vinyls记录了与调整我们在Bay Gas权益的价值有关的2150万美元的非现金减值费用。

2019年7月16日，奥林发行了总计7.5亿美元的本金总额为2029年8月1日到期的5.625%优先票据的本金(2029年票据)，这些票据根据1933年修订后的“证券法”进行了登记。2029债券的收益被用来赎回债券的剩余余额。13.75亿美元定期贷款融资4.93亿美元和应收款融资协议的1.50亿美元。

2019年7月16日，Olin还签订了一个新的五年期20亿美元高级信贷工具(2019年高级信贷工具)，取代了现有的19.75亿美元高级信贷工具。2019年高级信贷安排将于2024年7月到期。2019年高级信贷安排包括一项总本金高达1，200.0百万美元的高级无担保延迟提取期限贷款工具(延期提取期限贷款工具)和一项8000万美元的高级无担保循环信贷工具。延期提款期限贷款机制将在2020年11月29日或之前最多三次抽签的基础上延迟提供。我们预计延迟提取期限贷款工具的收益将用于赎回2023年到期的9.75%优先票据和2025年10月或大约10月15日到期的10.00%优先票据。

2019年8月5日，我们与第三方金融机构Goldman Sachs&Co.LLC(Goldman Sachs)签订了加速股份回购(ASR)协议，进行回购1亿美元奥林的普通股。根据这项协议，奥林支付了1亿美元给高盛，并收到了初步交付的430万2019年8月的股票。截至2019年9月30日，交易尚未结算；但是，在2019年10月协议结算时，我们收到了大约140万额外的股份，导致总共大约570万根据此ASR协议回购的股份。

2019年9月27日，温彻斯特接到通知，美国陆军选择温彻斯特运营和管理密苏里州独立市的湖城陆军弹药厂(湖城工厂)。经过一年的过渡期后，温彻斯特将于2020年10月1日全面接管湖城工厂的运营控制权。合同的初始期限为七年，美国陆军可以再延长至多三年。

合并的运营结果



	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2019			2018			2019		2018
	($，单位为百万美元，每股数据除外)
销货	$	1,576.6		$	1,872.4		$	4,722.9	$	5,311.1
销售商品成本	1,357.6			1,441.7			4,168.6		4,431.1
毛利	219.0			430.7			554.3		880.0
销售和管理	110.8			110.8			314.8		321.6
重组费用	4.9			3.3			12.7		13.7
收购相关成本	—			0.4			—		1.0
其他营业收入(费用)	0.1			(1.7		)	0.3		6.4
营业收入	103.4			314.5			227.1		550.1
非合并附属公司的收益(亏损)	—			0.4			—		(20.2		)
利息费用	63.9			59.2			179.2		184.0
利息收入	0.2			0.3			0.7		1.1
非经营性养老金收入	4.1			5.4			12.2		16.2
其他收入	—			—			11.2		—
税前收入	43.8			261.4			72.0		363.2
所得税(福利)规定	(0.4		)	66.3			6.1		88.6
净收入	$	44.2		$	195.1		$	65.9	$	274.6
每普通股净收入：
基本型	$	0.27		$	1.17		$	0.40	$	1.64
稀释	$	0.27		$	1.16		$	0.40	$	1.63

三个月 2019年9月30日与.相比三个月 2018年9月30日

销售三月末2019年9月30日vbl.15.766亿美元与.相比18.724亿美元与去年同期相比，下降了2.958亿美元，或16%好的。氯碱产品和乙烯的销售量下降了1.748亿美元主要是由于烧碱定价较低。环氧树脂销量下降1.357亿美元主要是由于较低的产品价格，较低的数量和不利的影响，外币换算。温彻斯特销售额增加了1470万美元主要是由于向商业客户销售的弹药增加。

毛利率下降2.117亿美元为.三月末2019年9月30日与前一年相比。氯碱产品和乙烯毛利润率下降9，590万美元主要是由于烧碱定价较低。环氧树脂毛利下降790万美元这主要是由于较低的产品价格和较低的产量，部分被较低的原材料成本(主要是苯和丙烯)抵消。温彻斯特毛利增加340万美元主要是由于更高的销售量和更低的成本。毛利2018受到保险赔偿对环境成本的积极影响，这些费用是在前几个时期发生的和花费的。1.1亿美元好的。毛利率占销售额的百分比下降到14%在……里面2019从…23%在……里面2018.

销售和行政费用三月末2019年9月30日vbl.1.108亿美元，与前一年相当。法律及法律相关结算费用减少860万美元，主要是由于与2018年环境恢复行动相关的法律费用减少，咨询和合同服务减少370万美元，以及管理奖励补偿支出减少350万美元，其中包括股票补偿费用的按市价调整，主要被1700万美元的信息技术项目相关成本增加抵销。销售和管理费用占销售的百分比增加到7%在……里面2019从…6%在……里面2018.

重组费用三月末2019年9月30日和2018的490万美元和330万美元分别与2016年3月关闭三个不同地点的433，000吨氯碱产能有关。

利息支出增加了470万美元为.三月末2019年9月30日主要是由于较高的利率。利息支出三月末2019年9月30日和2018包括440万美元和$4.0

百万分别与2020年乙烯付款折扣相关的增值费用。截至2019年9月30日的三个月的利息支出还包括280万美元，用于冲销与2029年债券和2019年高级信贷工具发行相关的未摊销递延债务发行成本。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三个月的利息开支分别经资本化利息减少三百万美元及二百一十万美元。

其他营业收入(费用)三截至2018年9月30日的几个月包括了170万美元的土地出售损失。

非经营性养老金收入包括养老金的所有组成部分和除服务成本以外的其他退休后收入(成本)。

有效税率三月结束2019年9月30日·包括与完成美国国税局(IRS)2013年至2015年美国所得税索赔审查相关的福利，与基于股票的薪酬相关的福利，与上一年度税收头寸相关的福利，来自外国税法变化的福利，因我们州有效税率下降而重新计量递延税的福利，或有税项变化的费用，以及与国家递延税资产相关的估值准备额净增加的费用。这些因素导致了净收益2，400万美元·税收优惠。在考虑了这些项目之后，三个月的实际税率结束了。2019年9月30日的53.9%^高于^^。21%·美国联邦法定税率，主要是由于州税、外国所得税和外国收入包括在内，以及与外国司法管辖区的损失有关的估值津贴的净增加，部分被有利的永久盐损耗扣除抵消。三月结束2018年9月30日·包括与基于股票的薪酬相关的福利，与2017年一次性税法临时税收福利估计增加相关的福利，与上一年度税收头寸相关的福利，与外国司法管辖区递延税资产相关的估值备抵净增加的开支，以及由于我们州实际税率下降而重新测量递延税项的收益。这些因素导致了净收益50万美元·税收优惠。在考虑了这些项目之后，三个月的实际税率结束了。2018年9月30日的25.6%^高于^^。21%·美国联邦法定税率，主要是由于州税、外国所得税和美国对外国收入的最低税收，部分被有利的永久盐消耗扣除抵消。

九个月结束 2019年9月30日与.相比九个月结束 2018年9月30日

销售九月末2019年9月30日vbl.47.229亿美元与.相比53.111亿美元与去年同期相比，下降了5.882亿美元，或11%好的。氯碱产品和乙烯的销售量下降了3.482亿美元这主要是由于烧碱定价较低，部分被较高的二氯乙烯(EDC)、氯和其他氯衍生物定价所抵销。环氧树脂销量下降2.40亿美元主要是由于较低的产品价格和外币兑换的不利影响。

毛利率下降3.257亿美元为.九月末2019年9月30日与前一年相比。氯碱产品和乙烯毛利润率下降2.0320亿美元这主要是由于烧碱定价较低，部分被原材料成本降低所抵销。温彻斯特毛利率下降190万美元主要是由于产品价格较低，部分被较低的成本抵消。环氧树脂毛利增加200万美元主要是由于较低的维护成本和未吸收的与维护周转相关的固定制造成本以及较低的原材料成本(主要是苯和丙烯)，部分被较低的产品价格所抵销。2018年的毛利受到保险收回前期发生和支出的环境成本的积极影响，约为1.1亿美元。^毛利润率占销售额的百分比下降到12%在……里面2019从…17%在……里面2018.

销售和行政费用九月末2019年9月30日vbl.3.148亿美元，减少680万美元从前一年开始。减少的主要原因是法律及法律相关结算费用减少2040万美元，主要是由于与2018年的环境恢复行动相关的法律费用，咨询和合同服务减少1160万美元，以及管理奖励补偿支出减少740万美元，其中包括股票补偿费用按市值计价调整。这个九月末2019年9月30日还包括与信息技术项目相关的3460万美元的较高费用。销售和管理费用占销售的百分比增加到7%在……里面2019从…6%在……里面2018.

重组费用九月末2019年9月30日和2018的1270万美元和1370万美元分别与2016年3月关闭三个不同地点的433，000吨氯碱产能有关。

其他营业收入(费用)九月结束2018年9月30日·包括出售土地造成的170万美元的损失，以及2017年第二季度因我们德克萨斯州自由港氯乙烯单体设施的业务中断而获得的800万美元保险赔偿。

非合并附属公司的收益(亏损)九月结束2018年9月30日？反映一项2，150万美元的非现金减值费用。

利息支出减少480万美元为.九月末2019年9月30日这主要是由于未偿还债务水平较低，部分被较高利率所抵销。利息支出九月末2019年9月30日和2018包括1260万美元和1190万美元分别与2020年乙烯付款折扣相关的增值费用。利息支出九月末2019年9月30日2018年分别减少了870万美元和470万美元的资本化利息。

非经营性养老金收入包括养老金的所有组成部分和除服务成本以外的其他退休后收入(成本)。

其他收入九月末2019年9月30日包括出售我们在一家非合并附属公司的股权所获得的1120万美元的收益。

有效税率九月结束2019年9月30日·包括与完成美国国税局2013年至2015年美国所得税索赔审查相关的福利，与基于股票的补偿相关的福利，与上一年度税收头寸相关的福利，来自外国税法变化的利益，因我们州有效税率下降而重新计量递延税的利益，来自与州递延税资产相关的估值准备额净减少的利益，以及来自税收或有事项变化的费用。这些因素导致了净收益2430万美元·税收优惠。在考虑到这些项目之后，对这些项目的有效税率九月结束2019年9月30日的42.2%^高于^^。21%·美国联邦法定税率主要是由于州税、外国所得税和外国收入包括在内，以及与外国司法管辖区损失有关的估值津贴的净增加，部分被有利的永久盐损耗扣除抵消。有效税率九月结束2018年9月30日·包括与基于股票的补偿相关的福利，来自税收或有事项变化的福利，与国外股息支付相关的福利，与2017年一次性税法临时税收福利估计增加相关的福利，与上一年税收头寸相关的福利，与外国司法管辖区的递延税资产有关的估值备抵净增加的开支，以及由于我们国家实际税率下降而重新测量递延税的收益。这些因素导致了净收益270万美元·税收优惠。在考虑到这些项目之后，对这些项目的有效税率九月结束2018年9月30日的25.1%^高于^^。21%·美国联邦法定税率主要是由于州税、外国所得税和美国对外国收入的最低税收，部分被有利的永久盐消耗扣除抵消。

分段结果

我们将分部业绩定义为利息支出前的收入(亏损)、利息收入、其他营业收入(费用)、非营业养老金收入、其他收入和所得税，并包括非合并附属公司的营业业绩。与会计准则编撰(ASC)280“分部报告”的指导方针一致，我们已确定将非合并附属公司的经营业绩纳入相关分部财务结果中是适当的。我们有三个业务部门：氯碱产品和乙烯，环氧树脂和温彻斯特。这三个运营部门反映了我们的管理层用于分配资源和评估绩效的组织。我们的环氧树脂部分使用的氯是以成本从氯碱产品和乙烯部分转移的。Olin生产和销售的所有烧碱的销售和利润在氯碱产品和乙烯产品部门确认。



	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2019			2018			2019			2018
销售：	(百万美元)
氯碱产品和乙烯	$	876.3		$	1,051.1		$	2,657.7		$	3,005.9
环氧	511.6			647.3			1,554.4			1,794.4
温切斯特	188.7			174.0			510.8			510.8
总销售额	$	1,576.6		$	1,872.4		$	4,722.9		$	5,311.1
税前收入：
氯碱产品和乙烯⁽¹⁾	$	112.7		$	210.8		$	303.8		$	490.7
环氧	24.2			31.1			38.6			33.8
温切斯特	13.9			10.3			33.1			34.1
公司/其他：
环境收入(费用)⁽²⁾	0.8			110.8			(18.2		)	104.1
其他公司和未分配成本⁽³⁾	(43.4		)	(42.7		)	(117.8		)	(124.5		)
重组费用	(4.9		)	(3.3		)	(12.7		)	(13.7		)
收购相关成本	—			(0.4		)	—			(1.0		)
其他营业收入(费用)⁽⁴⁾	0.1			(1.7		)	0.3			6.4
利息费用	(63.9		)	(59.2		)	(179.2		)	(184.0		)
利息收入	0.2			0.3			0.7			1.1
非经营性养老金收入	4.1			5.4			12.2			16.2
其他收入⁽⁵⁾	—			—			11.2			—
税前收入	$	43.8		$	261.4		$	72.0		$	363.2


(1)	非合并附属公司的收益(亏损)包括在氯碱产品和乙烯产品部门业绩中，与管理层对经营部门的监控一致。非合并附属公司的收益为#美元。40万美元为.三月末2018年9月30日好的。非合并附属公司的损失是2020万美元“代表”九月结束2018年9月30日，它反映了2150万美元·2018年第二季度记录的非现金减值费用。


(2)	环境收入(费用)九月末2019年9月30日包括480万美元与环境保险相关的结算收益。环境收入(费用)三和九月结束2018年9月30日·包括以前期间发生和支出的环境成本的税前保险恢复1.1亿美元.


(3)	其他公司和未分配的费用包括与执行信息技术项目有关的费用三月末2019年9月30日和2018的2450万美元和750万美元，分别为九月末2019年9月30日和2018的6010万美元和2550万美元分别为。


(4)	两家公司的其他营业收入(费用)三和九月结束2018年9月30日包括一个170万美元·出售土地的损失。为.九月末2018年9月30日，我们还确认了一次保险追回800万美元在2017年第二季度的其他营业收入(费用)中，我们的自由港，德克萨斯州氯乙烯单体设施的业务中断。


(5)	其他收入九月末2019年9月30日包括出售我们在一家非合并附属公司的股权所获得的1120万美元的收益。

氯碱产品和乙烯

三个月 2019年9月30日与.相比三个月 2018年9月30日

氯碱产品和乙烯的销售三月末2019年9月30日vbl.8.763亿美元与.相比10.511亿美元同一时期2018，减少1.748亿美元，或17%好的。销售下降主要是由于烧碱定价和销量降低。

氯碱产品和乙烯部分收入为1.127亿美元为.三月末2019年9月30日与.相比2.108亿美元同一时期2018，减少9810万美元，或47%好的。氯碱产品和乙烯类产品收入下降主要是由于产品价格降低(1.025亿美元)和产量降低(3950万美元)，两者均主要是烧碱，但被原材料和运营成本降低(4390万美元)部分抵销。氯碱产品和乙烯部分收入包括折旧和摊销费用1.222亿美元和1.223亿美元为.三月末2019年9月30日和2018分别为。

九个月结束 2019年9月30日与.相比九个月结束 2018年9月30日

氯碱产品和乙烯的销售九月末2019年9月30日vbl.26.577亿美元与.相比3，005.9，000，000美元同一时期2018，减少3.482亿美元，或12%好的。销售下降主要是由于烧碱定价降低和产量下降，部分被较高的EDC、氯和其他氯衍生物定价所抵销。

氯碱产品和乙烯部分收入为3.038亿美元为.九月末2019年9月30日与.相比4.907亿美元同一时期2018，减少1.869亿美元，或38%好的。氯碱产品和乙烯类产品收入下降主要是由于产品价格较低(2.503亿美元)和产量较低(3770万美元)，两者均主要是烧碱。原材料和运营成本降低(5400万美元)和维护周转成本降低(2560万美元)部分抵消了这些减少。氯碱产品和乙烯2018年部门收入也受到与我们在一家非合并附属公司的投资相关的非现金减值费用(2150万美元)的负面影响。？氯碱产品和乙烯部门收入包括折旧和摊销费用3.608亿美元和3.554亿美元为.九月末2019年9月30日和2018分别为。

环氧

三个月 2019年9月30日与.相比三个月 2018年9月30日

环氧树脂销售三月末2019年9月30日vbl.5.116亿美元与.相比6.473亿美元同一时期2018，减少1.357亿美元，或21%好的。销售额减少的主要原因是产品价格下降(7550万美元)、数量减少(4880万美元)和外币换算的不利影响(1140万美元)。

环氧类收入为2420万美元为.三月末2019年9月30日与.相比3110万美元同一时期2018，减少690万美元，或22%好的。分部收入减少主要是由于产品价格下降(7550万美元)和销售量减少(1050万美元)，部分被原材料成本降低(6770万美元)和运营成本降低(1140万美元)所抵销。外币折算对环氧树脂部门收入的影响并不重要，因为我们以欧元计价的销售额中有很大一部分是在欧洲制造的产品。因此，外币折算对收入的影响主要由外币折算对原材料的影响和制造成本(也以欧元计价)抵消。^环氧树脂部门收入包括折旧和摊销费用2690万美元和2520万美元为.三月末2019年9月30日和2018分别为。

九个月结束 2019年9月30日与.相比九个月结束 2018年9月30日

环氧树脂销售九月末2019年9月30日vbl.15.544亿美元与.相比17.944亿美元同一时期2018，减少2.40亿美元，或13%好的。销售额下降主要是由于产品价格降低(1.85亿美元)、外币换算的不利影响(5290万美元)和数量减少(210万美元)。

环氧类收入为3860万美元为.九月末2019年9月30日与.相比3380万美元同一时期2018，增加480万美元，或14%好的。部门收入的增加主要是由于与维护周转相关的维护成本降低和未吸收的固定制造成本(4020万美元)、运营成本降低(790万美元)和原材料成本降低(1.589亿美元)，主要是苯和丙烯，但部分被产品价格降低(1.85亿美元)和不利产品组合的数量减少(1720万美元)所抵销。我们以欧元计价的销售额中有很大一部分是在欧洲制造的产品。因此，外币转换对收入的影响主要被外币转换对原材料的影响和制造成本也以欧元计价的影响抵消。环氧树脂部门收入包括折旧和摊销费用7920万美元和7，700万美元为.九月末2019年9月30日和2018分别为。

温切斯特

三个月 2019年9月30日与.相比三个月 2018年9月30日

温彻斯特的销售额是1.87亿美元为.三月末2019年9月30日与.相比1.74亿美元同一时期2018，增加1470万美元，或8%好的。销售额增加的主要原因是对商业客户的弹药销售增加(1280万美元)以及对军事客户和执法机构的销售增加(190万美元)。

温彻斯特分部收入为1390万美元为.三月末2019年9月30日与.相比1030万美元同一时期2018，增加360万美元，或35%好的。部门收入的增加是由于销售量增加(370万美元)和成本降低(150万美元)，主要是商品和其他材料成本，但被产品价格下降(160万美元)部分抵消。温彻斯特分部收入包括折旧和摊销费用520万美元和490万美元为.三月末2019年9月30日和2018分别为。

九个月结束 2019年9月30日与.相比九个月结束 2018年9月30日

温彻斯特的销售额是5.108亿美元对于这两个九月末2019年9月30日和2018好的。向商业客户销售的弹药增加(570万美元)被向军事客户和执法机构销售的弹药减少(570万美元)所抵消。

温彻斯特分部收入为3310万美元为.九月末2019年9月30日与.相比3410万美元同一时期2018，减少100万美元，或3%好的。部门收入的减少是由于产品价格降低(630万美元)和产品组合不太有利(250万美元)，部分被成本降低(780万美元)所抵消，主要是商品和其他材料成本。温彻斯特分部收入包括折旧和摊销费用1520万美元和1490万美元为.九月末2019年9月30日和2018分别为。

公司/其他

三个月 2019年9月30日与.相比三个月 2018年9月30日

为.三月末2019年9月30日，环境调查和补救活动的收入贷方为80万美元相比较而言，1.108亿美元截至2018年9月30日的三个月，其中包括1.1亿美元之前期间发生和支出的环境成本的保险回收。如果2018年没有这些回收，环境调查和补救活动的收入贷方将是80万美元··这些学分主要与预期的未来调查和补救活动有关，这些活动与过去的制造业务和以前的废物处置场所有关。

为.三月末2019年9月30日，其他公司和未分配的成本是4340万美元与.相比4270万美元为.三月末2018年9月30日，增加70万美元好的。增加的主要原因是与信息技术项目相关的成本增加1700万美元，部分被870万美元的法律和法律相关结算费用减少抵销，主要是由于与2018年的环境恢复行动相关的法律费用，减少了240万美元的管理奖励费用，其中包括股票补偿费用的按市价调整，220万美元的有利外汇影响和160万美元的较低咨询费用。

九个月结束 2019年9月30日与.相比九个月结束 2018年9月30日

为.九月末2019年9月30日，环境调查和补救活动的收入费用是1820万美元，其中包括480万美元与环境保险相关的结算收益。为.九月末2018年9月30日，环境调查和补救活动的收入贷方为1.041亿美元，其中包括1.1亿美元之前期间发生和支出的环境成本的保险回收。如果没有这些回收，2019年和2018年环境调查和补救活动的收入费用将是2300万美元和590万美元环境费用比上一年增加主要涉及2000万美元由于机构行动而修订的补救估算导致前制造现场的成本增加。^这些费用主要与预期的未来调查和补救活动有关，这些活动与过去的制造操作和以前的废物处置场所相关。

为.九月末2019年9月30日，其他公司和未分配的成本是1.178亿美元与.相比1.245亿美元为.九月末2018年9月30日，减少670万美元好的。减少的主要原因是法律及法律相关结算费用减少2010万美元，主要是由于与2018年的环境恢复行动相关的法律费用、880万美元的咨询费降低、640万美元的有利外汇影响以及620万美元的管理奖励支出，其中包括股票补偿费用的按市价调整。这些减少额被3460万美元的信息技术项目相关费用增加部分抵销。

展望

预计2019年第四季度的收益将低于2019年第三季度。我们预计2019年第四季度氯碱产品和乙烯类产品的盈利将比第三季度连续下降，主要原因是定价降低。我们预计2019年第四季度环氧树脂部门的收益将比第三季度连续下降，主要原因是产品定价下降和正常季节性销量下降。原材料成本，主要是苯和丙烯，预计将与第三季度相当。温彻斯特第四季度部门收益预计将在第四季度连续下降，这是商业弹药销售最疲软的季节性时期。

预计二零一九年氯碱产品及乙烯产品分部收入将低于二零一八年分部收入六亿三千七百一十万美元，反映定价下降(主要为烧碱)，部分被原材料及营运成本降低及维修周转成本降低所抵销。

预计2019年环氧树脂分部业绩将低于2018年分部收入5280万美元，因为原材料成本(主要是苯和丙烯)的降低以及计划维护周转成本的降低预计将被产品定价降低所抵消。

温彻斯特2019年分部收入预计将与2018年分部收入3840万美元类似，主要原因是商品和其他材料成本降低，以及商业定价下降抵消了运营成本降低。军事和其他政府销售预计将与2018年一致。

由于与信息技术项目相关的成本增加，预计2019年的其他公司和未分配成本将与2018年的其他公司和未分配成本15830万美元类似，但被较低的法律和法律相关结算费用以及较低的管理奖励支出(包括股票薪酬按市值调整)所抵销。与2018年相比，2019年与信息技术项目相关的成本估计将增加约4000万美元，其中包括在向新系统过渡的同时维护旧系统所产生的重复成本。

不包括480万美元的环境保险相关结算收益，我们预计2019年全年的环境费用在2500万至3000万美元之间，而2018年的环境费用为730万美元，不包括1.11亿美元的保险追回。

我们预计2019年还将包括总计约1500万美元的税前重组成本，以及出售我们在一家非合并附属公司的股权所获得的1120万美元的税前收益。

我们预计2019年的非营业养老金收入将在1500万至2000万美元之间，而2018年为2170万美元。在2019年第三季度，我们向国内合格的固定收益养老金计划提供了1250万美元的可自由支配现金。根据我们的计划假设和估计，我们将不会被要求在2019年向我们的国内合格的固定收益养老金计划作出任何额外的现金贡献。我们有几个国际合格的固定收益养老金计划，我们预计其2019年的现金捐款不到500万美元。

在2019年，我们目前预计我们的资本支出将在3.5亿美元到4亿美元之间，包括与信息技术项目相关的投资约7000万美元。我们预计2019年的折旧和摊销费用将在5.9亿美元至6.1亿美元之间。

我们目前认为，2019年所得税将是2100万美元比零的好处。我们预计支付的现金税将在3000万美元至3500万美元之间，主要是由于外国司法管辖区的收益。

环境问题

记入收入的环境规定(记入收入)，包括在销售货物的成本中，如下所示：



	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2019			2018			2019			2018
	(百万美元)
计入收入的拨备(贷记)	$	(0.8	)	$	(0.8	)	$	23.0		$	5.9
收回已发生和已支出的成本	—			(110.0		)	(4.8		)	(110.0		)
环境(收入)费用	$	(0.8	)	$	(110.8	)	$	18.2		$	(104.1	)

计入收入的准备金(贷方)九月末2019年9月30日包括2000万美元2019年第二季度，由于机构的行动，修订的补救估计数导致前制造现场的成本增加。第三四分之一2018，我们解决了一些关于不同环境修复站点的保险费用的纠纷。1.20亿美元好的。环境(收入)费用三和九月末2018年9月30日·包括先前期间发生和支出的环境成本的保险赔偿1.1亿美元的估计负债减少了收回额。1000万美元·与某些已解决环境遗址的后来所有者的索赔有关。环境(收入)费用九月末2019年9月30日包括480万美元与解决2018年环境保险和解所得未解决第三方索赔相关的追偿。vbl.

我们未来环境支出的负债如下：



	9月30日
	2019			2018
	(百万美元)
年初余额	$	125.6		$	131.6
收入费用	23.0			5.9
补救和调查支出	(8.7		)	(8.4		)
外币折算调整	0.2			(0.1		)
期末余额	$	140.1		$	129.0

环境调查和补救活动的支出与以前的废物处置场和过去的制造业务有关。支出2019对于调查和补救工作，其时间取决于监管批准和其他不确定因素，估计大约为1400万美元好的。与前废物处置场和过去制造业务有关的补救和调查活动的现金支出不记入收入，而是记入为确定的此类成本设立的储备金，并在以往期间支出收入。调查和补救活动的相关成本根据普遍接受的会计原则规定，管辖概率和合理估计未来成本的能力。我们估计未来成本的能力取决于我们的调查和补救活动是处于初步阶段还是后期阶段。对于未声明的索赔，根据我们的经验，我们预计会产生成本累算责任，以保护我们的利益不受这些未声明的索赔的影响。我们对未确认索赔的应计负债总计为860万美元在…2019年9月30日好的。对于声称的索赔，我们根据补救调查、可行性研究、补救行动和操作、维护和监控(OM&M)费用累算责任，根据我们的经验，我们预计会产生与声称的索赔有关的费用。所需的现场OM&M费用估计并应计不超过30年的所需期间的全部费用，这合理地近似于长期现场OM&M的典型持续时间。调查和补救工作的收入费用对我们的运营结果至关重要2019可能对我们2020年的运营业绩至关重要。

简明资产负债表包括未来环境支出的准备金，用于调查和修复已知地点，总额为1.401亿美元, 1.256亿美元和1.29亿美元在…2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日分别，其中1.231亿美元, 1.086亿美元和1.09亿美元分别归类为其他非流动负债。这些数额没有考虑到未来支出的任何折扣，也没有考虑到保险赔偿或技术进步。定期对这些负债进行重新评估，以确定环境情况是否发生变化和/或补救工作和我们对相关成本的估计是否发生了变化。由于这些重新评估的结果，未来的收入费用可能会用于额外的负债。

法律事项和或有事项

Olin，K.A.钢化学制品公司(Olin的全资子公司)和其他烧碱生产商在2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日在纽约西区美国地区法院提起的六起据称的集体民事诉讼中被列为被告，这些诉讼代表各自指名的原告和推定类别，由在美国直接从一个或多个被告、他们的父母、前任、子公司或附属公司购买烧碱的个人和实体组成K.A.钢铁化学品公司和其他烧碱生产商也被指定为2019年7月25日和29日在美国纽约西区地区法院代表各自指名的原告提起的两起集体民事诉讼的被告，该类别由2015年10月1日至今期间在美国间接从分销商购买烧碱的所有个人和实体组成。在诉讼中被指名的其他被告是西方石油公司，西方化学公司d/b和美国福尔摩沙塑料公司。诉讼指控被告合谋操纵、提高、维持和稳定烧碱的价格，限制国内(美国)供应烧碱和分配烧碱客户。原告寻求数额不详的损害赔偿和禁令救济。我们相信我们有值得称道的法律立场，并将继续在这个问题上大力代表我们的利益。由于事实和法律问题尚未解决，与此相关的任何损失目前均不可估量，但如果解决对Olin不利，则可能对我们的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。

我们和我们的子公司是与我们过去和现在的业务活动有关的各种其他法律诉讼(包括基于指称的石棉暴露而提起的诉讼)的被告。自.起2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日，我们的简明资产负债表包括这些其他法律诉讼的应计负债1320万美元, 1560万美元和1480万美元分别为。这些负债不包括与法律代表有关的费用。根据我们的分析，并考虑到与诉讼相关的内在不确定性，我们认为这些其他法律行动不太可能对我们的财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。在2015年10月5日收购陶氏美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机和全球环氧树脂业务的过程中，这些业务的前所有者保留了与2015年10月5日之前产生的诉讼相关的法律责任。

流动性、投资活动和其他财务数据

现金流量数据



	截至9月30日的9个月，
	2019			2018
提供(用于)	(百万美元)
净经营活动	$	416.6		$	586.3
资本支出	(271.8		)	(274.5		)
处置非合并附属公司的收益	20.0			—
净投资活动	(251.8		)	(271.6		)
长期债务借款(偿还)，净额	80.9			(253.7		)
普通股回购和退回	(135.6		)	(16.8		)
债务发行成本	(14.4		)	(8.5		)
净筹资活动	(166.1		)	(376.1		)

经营活动

为.九月末2019年9月30日，经营活动提供的现金减少了1.697亿美元从九月末2018年9月30日这主要是由于经营业绩下降，部分被前一年度营运资本投资减少所抵销。为.九月末2019年9月30日，流动资金增加7，990万美元与增加相比1.929亿美元为.九月末2018年9月30日好的。应收账款增加7740万美元从…2018年12月31日主要是由于根据应收账款保理安排出售的应收款减少。增加的流动资金九月末2018年9月30日这主要是由于2018年10月收取了1.20亿美元的环境费用保险应收款项。

投资活动

资本支出2.718亿美元为.九月末2019年9月30日是270万美元高于年同期2018好的。全年2019，我们预计我们的资本支出将在3.5亿美元致4亿美元范围，预计将包括用于信息技术项目的7，000万美元。全年2019，折旧和摊销费用预计在5.9亿美元致6.1亿美元射程。

2017年，我们开始实施信息技术项目多年。该项目计划将化学品业务的业务流程标准化，以最大限度地提高我们全球业务的成本效益、效率和控制。预计该项目将在2020年期间基本完成。预计资本支出总额为2.5亿美元，相关支出预计为1亿美元。我们的结果九月末2019年9月30日包括5330万美元资本支出和6010万美元与此项目相关的费用。我们的结果九几个月结束2018年9月30日·包括在内5420万美元资本支出和2550万美元与此项目相关的费用。

在2019年1月1日，我们出售了我们的9.1%有限合伙企业在海湾天然气公司的权益2000万美元好的。这笔交易于2019年2月7日结束，获得了1，120万美元.

筹资活动

为.九月末2019年9月30日，我们进行了长期债务偿还7.441亿美元其中包括与13.75亿美元定期贷款融资有关的5.43亿美元和与应收款融资协议有关的1.50亿美元。

对于那些九月结束2018年9月30日，我们进行了长期债务偿还，扣除长期债务借款，净额为2.537亿美元。

2019年7月16日，奥林发行了总计7.5亿美元的本金，其中5.625%的优先票据将于2029年8月1日到期，这些票据根据1933年修订后的“证券法”进行了登记。2029债券的收益用于赎回

剩余余额13.75亿美元定期贷款融资4.93亿美元和应收款融资协议的1.50亿美元。

2019年7月16日，Olin还签订了一个新的五年期20亿美元高级信贷工具，取代了现有的19.75亿美元高级信贷工具。2019年高级信贷安排将于2024年7月到期。二零一九年高级信贷安排包括一项总本金高达12，200，000，000美元的高级无担保延迟提取期限贷款安排及一项8，000万美元的高级无担保循环信贷安排。延期提款期限贷款机制将在2020年11月29日或之前最多三次抽签的基础上延迟提供。我们预计延迟提取期限贷款工具的收益将用于赎回2023年到期的9.75%优先票据和2025年10月或大约10月15日到期的10.00%优先票据。

2018年1月19日，Olin发布了5.50亿美元合计本金金额5.00%2030年2月1日到期的优先票据(2030张票据)，根据1933年修订后的“证券法”登记。2030债券的利息从2018年1月19日开始累算，自2018年8月1日起每半年支付一次。2030债券的收益用于赎回5.50亿美元定期贷款机制下的债务。

为.九月末2019年9月30日，我们支付了几美元的债券发行成本。1440万美元，主要用于发行2029年债券和2019年高级信贷安排。为.九月末2018年9月30日，我们支付了发债成本850万美元发行2030年债券。

为.九月末2019年9月30日和2018，我们重新购买并退休6.0万和50万股票，总成本分别为1.356亿美元和1680万美元分别为。在2019年10月ASR交易结算之后，740万股份被回购，成本为1.356亿美元.

总债务占总资本的百分比增加到55.6%自.起2019年9月30日从…53.3%自.起2018年12月31日由于股东权益降低，主要原因是支付季度现金股息和股份回购。

在前三个季度2019和2018，我们每季度支付每股0.20美元的股息。支付的股息九月末2019年9月30日和2018，是9850万美元和1.03亿美元分别为。2019年10月23日，我们的董事会宣布，普通股每股股息为0.20美元，将于2019年12月10日支付给2019年11月12日登记在册的股东。

现金股利的支付取决于我们董事会的酌情权，并将根据当时的条件确定，包括我们的收益、我们的运营、我们的财务状况、我们的资本要求以及我们董事会认为相关的其他因素。未来，我们的董事会可能会根据当时的情况改变我们的股息政策，包括任何股息的频率或数额。

流动资金和其他融资安排

我们的主要流动性来源来自现金及现金等价物，来自运营的现金流，以及我们的延迟提取期限贷款、2019年高级循环信贷工具、应收款融资协议和应收账款融资工具项下的借款。此外，我们相信我们可以进入债券和股票市场。

2019年7月16日，奥林发行了总计7.5亿美元的本金，其中5.625%的优先票据将于2029年8月1日到期，这些票据根据1933年修订后的“证券法”进行了登记。2029债券的收益被用来赎回债券的剩余余额。13.75亿美元定期贷款融资4.93亿美元和应收款融资协议的1.50亿美元。

2019年7月16日，Olin还签订了一个新的五年期20亿美元高级信贷工具，取代了现有的19.75亿美元高级信贷工具。2019年高级信贷安排将于2024年7月到期。二零一九年高级信贷安排包括一项总本金高达12，200，000，000美元的高级无担保延迟提取期限贷款安排及一项8，000万美元的高级无担保循环信贷安排。2019年高级循环信贷工具包括一个1亿美元·信用证次级设施。在…2019年9月30日，我们有7.965亿美元在我们的项目下提供8000万美元2019年高级循环信贷工具，因为我们发行了350万美元在2020年11月29日或之前的三次抽签中，延迟提取期限贷款工具将在延迟的基础上提供。我们预计延迟提取期限贷款工具的收益将用于赎回2023年到期的9.75%优先票据和2025年10月或大约10月15日到期的10.00%优先票据。

在高级信贷安排下，我们可以选择各种浮动利率借款选项。高级信贷安排下借款的实际利率基于定价网格，该定价网格取决于上一财政季度根据适用融资条款计算的杠杆率。^该融资包括各种惯用的限制性契约，包括与债务与利息支出、税收、折旧和摊销前收益的比率(杠杆率)以及利息支出前的收益与利息支出的比率(承保比率)有关的限制。^这些契约的合规性根据运营情况每季度确定一次。(注：1)高级信贷工具下借款的实际利率是基于上一财政季度的适用工具条款计算的杠杆率。^该工具包括各种惯常的限制性契约，包括与债务与利息支出前利润的比率、税项、折旧和摊销前的比率(杠杆率)以及利息支出前的收益与利息支出的比率(承保比率)。到目前为止，我们遵守了我们所有未履行的信贷协议下的所有契约和限制2019年9月30日，并且没有发生违约事件，这将允许我们未偿信贷协议项下的贷款人在未治愈的情况下加速债务。未来，除其他因素外，我们产生足够运营现金流的能力将决定在这些设施下可借入的金额。自.起2019年9月30日，没有任何契约或其他限制会限制我们在这些设施下借款的能力。

现金的总体减少九月末2019年9月30日主要反映我们的股息支付、资本支出和股份回购，部分被我们的经营业绩抵消。我们相信，基于我们运营的当前和预计的现金流水平，加上我们手头的现金和现金等价物，以及我们2019年高级循环信贷工具、延迟提取期限贷款工具、应收款融资协议和AR工具下的借款可用性，我们有足够的流动性来满足我们的短期和长期需求，以支付所需的债务利息，为我们的运营需求提供资金，为营运资本提供资金，为2020年第四季度向陶氏公司投资的乙烯提供资金，并满足资本支出要求，并遵守我们的债务协议中的财务比率。

2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，以购买普通股，总价最高可达5，000万美元本计划将在购买后终止5，000万美元我们的普通股。为.九月末2019年9月30日和2018, 6.0万和50万股票分别被回购和退休，成本为1.356亿美元和1680万美元分别为。自.起2019年9月30日，我们总共买回了1.856亿美元我们的普通股，代表810万共享，以及3.144亿美元普通股的持有权仍然可以回购。

2019年8月5日，我们与第三方金融机构高盛(Goldman Sachs)签订了回购ASR协议1亿美元奥林的普通股。根据这项协议，奥林支付了1亿美元给高盛，并收到了初步交付的430万2019年8月的股票。截至2019年9月30日，交易尚未结算；但是，在2019年10月协议结算时，我们收到了大约140万额外的股份，导致总共大约570万根据此ASR协议回购的股份。

2018年1月19日，Olin发布了5.50亿美元合计本金金额5.00%2030年2月1日到期的优先票据，根据1933年修订后的“证券法”登记。2030债券的利息从2018年1月19日开始累算，自2018年8月1日起每半年支付一次。2030债券的收益用于赎回5.50亿美元在13.75亿美元定期贷款机制下的债务。

在收购过程中，Olin和陶氏签订了陶氏向Olin长期供应乙烯的安排，据此，Olin预付了预付款，以便在生产者经济部门接收乙烯和某些预订费，以及获得在生产者经济部门获得额外未来乙烯供应的选择权。2017年2月27日，我们行使了剩余的选项，在生产者经济部门从陶氏公司保留额外的乙烯。在行使这项选择权的过程中，我们还获得了一份长期的客户安排。因此，将向陶氏化学支付一笔不超过4.93亿美元，大约在2020年第四季度。

2016年12月20日，我们进入了三-年份，2.5亿美元与PNC银行，全国协会，作为行政代理人的应收款融资协议(应收款融资协议)。根据应收款融资协议，吾等合资格的贸易应收款项用作抵押借款，并继续由吾等提供服务。此外，应收款融资协议纳入了2019年高级信贷工具中包含的杠杆和覆盖契约。在.期间三月末2019年9月30日，应收款融资协议的未清余额1.5亿美元用发行的收益偿还7.5亿美元2029年到期的高级票据。2019年7月16日，现有协议延长至2022年7月15日，并缩减至1000万美元可以选择扩展到3，000万美元好的。自.起2019年9月30日，我们有零绘制和1000万美元应收款融资协议项下的额外借款能力。自.起2018年12月31日和2018年9月30日，我们有1.25亿美元和1.8亿美元分别根据应收款融资协议提取。

Olin也有贸易应收账款保理安排(AR工具)，根据AR工具的条款，我们的某些子公司可以出售其应收账款，最高可达3.15亿美元好的。我们将继续为已售出的未付账款提供服务。这些应收款符合ASC 860规定的销售处理条件，因此，

所得款项计入经营活动提供的现金净额于现金流量表中。销售的应收账款总额九月末2019年9月30日和2018总计7.789亿美元和11.998亿美元协议没有追索权，因此截至#年没有追索权责任记录2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日.截止日期2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日, 1.074亿美元, 1.324亿美元和1.344亿美元分别有资格进行销售处理的应收款均未清偿，并将继续由我们提供服务。

由于我们经营业绩的季节性和周期性，运营的现金流是可变的，我们服务的许多行业，例如乙烯、聚氨酯、漂白剂、弹药和纸浆和纸张，都受到季节性和经济周期的影响。运营的现金流受到氯、烧碱和EDC销售价格变化的影响，这些产品的供需平衡变化导致氯碱产品和乙烯产品部门对我们的收益和现金流具有重大杠杆作用。例如，假设所有其他成本保持不变，内部消费保持大致相同，我们正在满负荷运营，每吨氯10美元的销售价格变化相当于我们的收入和税前利润每年约1000万美元的变化，每吨烧碱10美元的销售价格变化相当于我们的收入和税前利润每年大约3000万美元的变化，每磅EDC 0.01美元的销售价格变化相当于我们的收入和税前利润每年大约2000万美元的变化。

在…2019年9月30日，我们总共有…7，120万美元杰出，其中350万美元是根据我们的2019年高级循环信贷机制发行的。信用证用于支持某些长期债务、某些工人补偿保险政策、某些工厂关闭和关闭后义务以及某些国际养老金筹资要求。

我们目前的债务结构用于为我们的业务运营提供资金。自.起2019年9月30日，我们有长期借款，包括本期分期付款和资本租赁义务，33.401亿美元，其中1.559亿美元速率是可变的。在精简资产负债表的长期借款中，包括递延债务发行成本和公允价值利率掉期递延亏损。我们的2019年高级循环信贷安排、延期提款期限贷款安排、应收款融资协议和应收账款融资安排下的银行承诺是额外的流动性来源。

2016年4月，我们签订了三个部分的远期起始利率掉期，据此，我们同意向交易对手支付固定利率，后者反过来向我们支付浮动利率11.1亿美元, 9.0亿美元，及4000万美元我们潜在的浮息债务债务。每部分的期限为十二个月，分别由2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日开始。协议的对手方是SMBC资本市场公司、富国银行、PNC银行、全国协会和多伦多-多伦多银行。我们将掉期指定为与我们的可变利率借款相关的利息支付变化风险的现金流对冲。2019年7月，我们终止了剩余的利率互换，导致收益为180万美元这是在利息支出中确认的。为.三月末2019年9月30日和2018, 180万美元和250万美元，分别为九月末2019年9月30日和2018, 430万美元和590万美元收入的一部分分别记入与这些掉期协议有关的附带经营简明报表的利息支出中。

2016年4月，我们签订了利率掉期协议2.5亿美元这些协议的对手方是多伦多-多伦多银行(Toronto-Dominion Bank)和SMBC资本市场公司(SMBC Capital Markets，Inc.)，这两家公司都是主要的金融机构。

2016年10月，我们额外进行了利率掉期2.5亿美元根据我们的基础固定利率债务债务，我们同意向交易对手支付可变利率，后者反过来向我们支付固定利率。这些协议的对手方是PNC银行、全国协会和富国银行，这两家银行都是主要的金融机构。

我们将2016年4月和2016年10月的利率互换协议指定为公允价值对冲，以对冲由于部分固定利率借款的利率变化而导致固定利率债务价值变化的风险。2019年8月，我们终止了2016年4月和2016年10月的利率掉期，导致损失230万美元这将作为对相关债务账面价值的抵销而递延，并将在2025年10月之前确认为利息支出。2019年9月30日, 230万美元这一损失的一部分包括在长期债务中。为.三月末2019年9月30日和2018, 90万美元和60万美元，分别为九月末2019年9月30日和2018, 260万美元和90万美元与这些掉期协议相关的运营简明报表分别将费用记入利息支出。

表外安排

采购承诺在我们的正常业务过程中用于我们的预期需求。我们与各种第三方签订了包括乙烯、电力、丙烯和苯在内的某些原材料的供应合同。这些协议是通过长期的基于成本的合同来维持的，这些合同为我们提供了可靠的关键原材料供应。

新会计准则

2017年1月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2017-04年度会计准则更新(ASU)，“简化商誉减值测试”，其中修正了ASC 350“无形资产-商誉和其他”。此更新将通过从商誉减值测试中删除步骤2来简化商誉减值的测量。此更新将要求实体通过将报告单位的公允价值与其账面值进行比较来执行年度或中期商誉减值测试，并确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用。更新不会修改为报告单位进行定性评估以确定是否需要进行定量减值测试的选项。此更新对2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。本更新中的指导适用于预期的基础上，允许更早的应用。我们计划在2020年1月1日采用这一更新，预计这一更新不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-03，“金融工具信用损失的测量”(ASU 2016-03)，对ASC 326“金融工具-信用损失”进行了修正。在发布ASU 2016-03之后，ASC 326通过各种更新进行了修改，这些更新修正并澄清了上述更新的影响和实施。？新指南引入了当前的预期信用损失(CECL)模型，该模型将要求实体记录某些金融工具和金融资产的信用损失准备金·根据本更新，在初始确认时和每个报告期内，实体将被要求确认反映该实体当前对金融工具生命周期内预计发生的信用损失的估计的备用金。·此更新对2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。·本更新中的指导有多种要素，其中一些是前瞻性的，另一些是追溯的，允许更早的申请。^我们计划在2020年1月1日采用本更新，预计不会有更新。

2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02“租赁”(ASU 2016-02)，取代了ASC 840“租赁”并创建了一个新主题，ASC 842“租赁”(ASC 842)。在发布ASU 2016-02之后，ASC 842通过各种更新进行了修订，这些更新对上述更新的影响和实施进行了修正和澄清。这些更新要求承租人确认其资产负债表上期限超过12个月的所有租赁(包括经营租赁)的租赁负债和租赁资产。在初始应用时，需要使用修改的追溯方法应用这些更新的规定，该方法要求对每个先前报告期间进行追溯采用，并记录到所提交的最早报告期间的采用的累积效果。？可以使用一种可选的过渡方法，该方法要求从采用之日开始应用这些更新，并且最初应用这些在最初采用之日确认的更新的累积效果。这些更新还扩大了所需的围绕租赁的定量和定性披露。这些更新对2018年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效，允许提前申请。我们在2019年1月1日使用可选过渡方法采用了这些更新。因此，以前的期间没有进行追溯调整。采用这些更新导致将经营租赁资产和租赁负债记录在我们的精简资产负债表上2.919亿美元截至2019年1月1日。我们的融资租赁资产和负债保持不变。我们还认识到应用这些更新作为对留存收益的调整的累积效应1，120万美元，税后净值，主要与确认先前递延销售/回租收益有关。我们的经营和现金流简明报表，以及我们遵守所有尚未履行的信贷协议项下的所有契约和限制，不受这一采用的影响。这些更新也影响了我们的会计政策，内部控制和与租赁有关的披露。有关租赁的扩大披露包括在附注中12合并财务报表附注中的“租赁”。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露。

由于我们购买某些商品、我们正在进行的投资和融资活动以及我们使用外币的业务，我们在正常的业务运营过程中面临市场风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。我们制定了管理市场风险和使用金融工具管理此类风险的政策和程序。

能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料，都会受到价格波动的影响。视乎市场情况，我们可能会订立期货合约、远期合约、商品掉期合约和看跌期权合约，以减低商品价格波动的影响。自.起2019年9月30日，我们保持了对商品合同的敞口头寸，名义价值总计1.76亿美元 (1.165亿美元在…2018年12月31日和1.28亿美元在…2018年9月30日)。假设目前被套期保值的商品价格假设上涨10%，截至2019年9月30日，我们将体验到1680万美元 (1170万美元在…2018年12月31日和1230万美元在…2018年9月30日)我们购买存货的成本增加，相关对冲工具价值的相应增加将大大抵消这一增加。

我们以美元以外的各种外币进行业务交易，这会使我们受到汇率变动的影响，这可能会影响收入和费用、资产和负债以及现金流。我们的主要外币敞口以欧洲货币计价，主要是欧元，尽管亚太地区、拉丁美洲、中东和非洲的其他货币也存在敞口。对于所有衍生品头寸，我们在保持所有其他假设不变的情况下，评估了这些货币与美元之间汇率变动10%的影响。10%的不利货币走势将对为对冲货币风险而持有的衍生品的公允价值产生负面影响2040万美元好的。这些不利的变化通常会被基础风险敞口价值的有利变化所抵消。

我们主要由于我们的投资和融资活动而受到利率变化的影响。我们目前的债务结构用于为业务运营提供资金，而根据我们的2019年高级循环信贷工具、延期提款期限贷款、应收款融资协议和应收账款融资工具来自银行的承诺是额外的流动性来源。自.起2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日，我们有长期借款，包括本期分期付款和资本租赁义务，33.401亿美元, 32.303亿美元和33.373亿美元分别，其中1.559亿美元, 8.239亿美元和9.459亿美元在…2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日分别以可变利率发行。压缩资产负债表上的长期借款包括递延债务发行成本和公允价值利率掉期递延亏损。

假设没有更改1.559亿美元可变利率债务水平2019年9月30日，我们估计假设伦敦银行同业拆息利率变动100个基点，将对年度利息开支产生以下影响160万美元.

我们的利率掉期减少了利息支出90万美元和190万美元为.三月末2019年9月30日和2018分别，和170万美元和500万美元为.九月末2019年9月30日和2018分别为。

如果商品、外币或利率定价的实际变化与预期有很大差异，则商品风险、外币风险或利率风险对我们现金流的净影响可能与上文披露的大不相同。

我们不会出于投机目的而订立任何衍生金融工具。

第4项.控制和程序。

我们的首席执行官和首席财务官评估了我们的披露控制和程序的有效性2019年9月30日好的。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至目前，我们的披露控制和程序是有效的，以确保Olin根据1934年“证券交易法”向SEC提交或提交的报告中需要披露的信息在委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、总结和报告，并确保我们需要在这些报告中披露的信息积累起来，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。

2017年，我们开始多年实施新的企业资源规划、制造和工程系统。该项目包括所需的信息技术基础设施(统称信息技术项目)。·实施信息技术项目涉及业务流程的重大变化和广泛的组织培训。·在2019年的第二和第三季度，我们实施了信息技术项目的部分内容，以支持和整合重要的流程，其中一些与财务报告和披露控制和程序的内部控制有关。^我们相信我们已经并将继续采取必要的步骤，在信息技术项目过渡期间实施、监测和维护适当的内部控制。^关于信息技术项目，我们预计会有。其中一些涉及财务报告和披露控制的内部控制。·除上述信息技术项目外，我们对财务报告的内部控制在截至本季度的期间没有发生任何变化2019年9月30日这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。

关于前瞻性陈述的警示声明

Form 10-Q的本季度报告包括前瞻性陈述。这些陈述涉及基于管理层信念的分析和其他信息，管理层所作的某些假设，对未来结果的预测，以及对我们和我们各部门运营的市场和经济的当前预期、估计和预测。这份Form 10-Q季度报告中包含的非历史事实陈述可能包括涉及许多风险和不确定因素的前瞻性陈述。

我们在本季度报告中使用了“预期”、“打算”、“可能”、“预期”、“相信”、“应该”、“计划”、“项目”、“估计”、“预测”、“乐观”以及这些词语的变体和类似表达，以识别这些前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些风险、不确定因素和假设，这些风险、不确定因素和假设很难预测，其中许多是我们无法控制的。因此，实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的那些事项大不相同。我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于未来事件、新信息或其他原因。现金股利的支付取决于我们董事会的酌情权，并将根据当时的条件确定，包括我们的收益、我们的运营、我们的财务状况、我们的资本要求以及我们董事会认为相关的其他因素。未来，我们的董事会可能会根据当时的情况改变我们的股息政策，包括任何股息的频率或数额。

我们的前瞻性陈述中涉及的风险、不确定因素和假设，其中许多在我们提交给证券交易委员会的文件中有更详细的讨论，包括但不限于我们截止年度的10-K表格年度报告中的“风险因素”部分2018年12月31日、包括但不限于以下内容：


•	对美国和海外的经济、商业和市场状况的敏感性，包括我们服务的行业的经济不稳定或低迷，例如弹药、乙烯、聚氨酯和纸浆和纸张，以及美国客户向国外迁移；


•	我们经营业绩的周期性，特别是氯碱行业平均销售价格的下降和我们产品的供需平衡，包括行业产能过剩或需求失衡对我们氯碱产品的影响；


•	我们对指定原料和服务的有限数量的供应商的依赖以及对第三方运输的依赖；


•	高于预期的原材料、能源、运输和/或物流成本；


•	未能控制成本或未能实现目标成本降低；


•	关于危险化学品运输和化学品生产设施安全的新法规或公共政策变化；


•	发生意外的制造中断和中断，包括由于劳动力中断和生产危险而发生的中断和中断；


•	由于我们的多个企业资源规划系统和向新系统的转换而产生的复杂情况；


•	法律或政府法规或政策的变更或不遵守；


•	我们的信息技术系统出现故障或中断；


•	经济和行业衰退，导致我们任何部门的产品需求减少和过剩的制造能力，并且在许多情况下，导致较低的销售价格和利润；


•	全球股票市场的任何下跌对资产价值的影响，以及用于评估我们养老金计划中的负债的利率的任何下降；


•	意想不到的诉讼结果；


•	国际市场的不利变化，包括经济、政治或监管变化；


•	疲弱的行业条件影响到我们遵守高级信贷工具中的金融维护契约的能力；


•	未能吸引、留住和激励关键员工；


•	我们的巨额负债和巨额偿债义务；


•	超出预计用于环境调查和补救或其他法律程序的费用和其他支出；


•	我们的长期计划假设没有实现，导致长期资产的非现金减值费用；以及


•	信贷和资本市场的不利条件，限制或阻止我们借贷或筹集资本的能力。

我们所有的前瞻性陈述都应该考虑到这些因素。此外，我们目前还不知道或我们认为无关紧要的其他风险和不确定因素可能影响我们的前瞻性陈述的准确性。

第二部分-其他资料

第1项法律程序

Olin和其他几家公司于1997年与美国环境保护局签订了同意行政命令(AOC)，对马里兰州哈格斯敦的中央化学超级基金选址(该选址)进行补救调查和可行性研究。·奥林(Olin)和其他几家公司也是美国和马里兰州同意令的缔约方，对该地块的一部分进行补救设计和行动。·2015年9月29日，美国马里兰地区法院(United States District Court For The District Of Maryland)签署了同意令。美国和马里兰州辩称，Olin和AOC和同意令的其他各方违反了AOC和同意令中关于抽样报告和分析的条款。^美国和马里兰州要求根据AOC和同意令规定的惩罚，在争端解决过程之后，导致通过协商解决支付规定的罚款70万美元。^Olin在规定的罚款中的一部分是10万美元，已经得到满足。

第1A项风险因素。

不适用。

2.未登记的股权证券销售和收益使用。


(a)	不适用。


(b)	不适用。

(c)

发行人购买股权证券



周期	购买的股份(或单位)总数⁽¹⁾	每股(或单位)平均支付价格	作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数⁽²⁾	根据计划或计划仍可购买的股份(或单位)的最大美元价值
2019年7月1日至31日	328,886	$21.30	328,886
2019年8月1日至31日	4,428,694	$18.48	4,428,694
2019年9月1日至30日	—	—	—
总计				314,377,184	⁽¹⁾


(1)	2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，以购买普通股，总价最高可达5，000万美元本计划将在购买后终止5，000万美元我们的普通股。穿过2019年9月30日, 8,100,057股份已被回购，总价值为$185,622,816和$314,377,184在该计划下仍有可供购买的普通股。

(2)

2019年8月5日，我们与第三方金融机构高盛股份有限公司(Goldman Sachs&Co.LLC)签订了加速股份回购(ASR)协议，进行回购1亿美元奥林的普通股。此授权是根据2018年4月26日的股份回购计划授予的，并将该计划下的剩余授权回购金额减少了1亿美元好的。关于这个协议，我们最初收到4,333,694已列入八月份股份回购总额的股份。截至2019年9月30日，交易尚未结算；但是，在2019年10月协议结算时，我们收到了大约140万额外的股份，导致总共大约570万根据此ASR协议回购的股份。

项目3.高级证券的违约。

不适用。

项目4.矿山安全披露。

不适用。

第5项其他资料

不适用。

第6项.展品



陈列品	展品说明

10.1	主确认-2019年8月5日Olin Corporation和Goldman Sachs&Co.LLC之间的加速股票回购-Olin日期为2019年8月5日的Form 8-K的附件10.1*

10.2	Olin员工的股票期权/绩效股票延续条款，经修改后于2019年8月20日生效-Olin的Form 8-K^2019年8月20日的附件10.1*

11	每股收益的计算(包括在第1项简明财务报表附注的附注10“每股收益”中)

31.1	第302节首席执行官认证声明

31.2	第302节财务总监认证声明

32	第906节首席执行官和首席财务官的认证声明

101.INS	XBRL实例文档**

101.SCH	XBRL分类扩展架构文档

101.CAL	XBRL分类扩展计算链接库文档

101.DEF	XBRL分类扩展定义链接库文档

101.LAB	XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.PRE	XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档

104	封面交互式数据文件(嵌入在Exhibit 101交互式数据文件中)

*先前如所示提交并通过引用将其并入本文中。除非另有说明，否则通过引用并入的展品位于SEC文件No.1-1070中。

**实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联eXtensible Business Reporting Language(IXBRL)文档中。第一部分第1项中包含的简明财务报表及其附注在本季度报告表格10-Q中以iXBRL格式编排。

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。



	Olin公司
	(注册人)

	依据：	/s/托德·A·斯莱特
		副总裁兼首席财务官 (获授权人员)

日期：2019年11月1日