目录
美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格20
1934年证券交易法
截至季度末的季度期间
或
1934年证券交易法
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖权 | (I.R.S.雇主 | |||||
注册成立或组织) | 识别号码) | |||||
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 贸易符号 | 每间交易所的注册名称 | ||
这个 |
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13节或第15(D)^节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内),以及(2)^在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)要求提交的每个交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申请者,加速申请者,非加速申请者,较小的报告公司,还是新兴的成长型公司。·见“交换法”规则·12b-2中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
非加速文件服务器_
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。____
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交换法”规则·12b-2中所定义)。
是
2019年10月28日,注册人
目录
目录
页 | |||
第一部分财务信息 | |||
第1项 | 财务报表 | 1 | |
项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 33 | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 | |
项目4. | 管制和程序 | 49 | |
第二部分其他信息 | |||
第1项 | 法律程序 | 51 | |
第6项 | 陈列品 | 52 | |
签名 | 53 |
目录
第一部分财务信息
项目1.财务报表
合并通信控股公司和子公司
简明综合经营报表
(未经审计;除每股金额外,以千为单位)
季度结束 | 九个月结束 | ||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 |
| 2018 |
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净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
运营费用: | |||||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
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销售、一般及行政费用 |
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折旧摊销 |
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经营收入 |
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其他收入(费用): | |||||||||||||
利息支出,扣除利息收入 |
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| ( |
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清偿债务收益 |
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投资收益 |
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其他,净 |
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所得税前收入(亏损) |
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所得税费用(福利) |
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| ( |
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净收益(损失) |
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| ( |
| ( | |||||
减去:非控股权益的净收入 |
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普通股股东应占净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
普通股股东应占基本普通股和稀释普通股每股净收益(亏损) | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
每股普通股宣布的股息 | $ | — | $ | | $ | | $ | |
请参见附带的注释。
1
目录
合并通信控股公司和子公司
简明综合综合收益(亏损)表
(未经审计;金额以千为单位)
季度结束 | 九个月结束 | ||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
净收益(损失) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
养老金和退休后债务: | |||||||||||||
精算净损失和先前服务信贷的变化,税后净额 |
| — |
| |
| — | | ||||||
精算损失摊销和以前的服务抵免收入,税后净额 |
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| |
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指定为现金流量套期保值的衍生工具: | |||||||||||||
衍生工具公允价值变化,税后净值 |
| ( |
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| ( |
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采用ASU 2017-12时的累积调整 | — | — | ( | — | |||||||||
已实现(收益)损失重新分类为收益,税后净值 |
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| ( |
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综合收益(亏损) |
| ( |
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| ( |
| ( | |||||
减去:可归于非控股权益的综合收益 |
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归于普通股股东的综合收益(亏损)总额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
请参见附带的注释。
2
目录
合并通信控股公司和子公司
简明综合资产负债表
(未经审计;除份额和每股金额外,以千为单位)
九月三十日, | 十二月三十一号, | ||||||
| 2019 |
| 2018 |
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资产 | |||||||
流动资产: | |||||||
现金及现金等价物 | $ | | $ | | |||
应收账款,扣除坏账准备 |
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应收所得税 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产,厂房和设备,净额 |
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投资 |
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商誉 |
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客户关系,网络 |
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其他无形资产 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债: | |||||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
预付帐单和客户存款 |
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应付股息 |
| — |
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应计补偿 |
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应计利息 | | | |||||
应计费用 |
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长期债务和融资租赁义务的当期部分 |
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流动负债总额 |
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长期债务和融资租赁义务 |
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递延所得税 |
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养恤金和其他退休后义务 |
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其他长期负债 |
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负债共计 |
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承诺及或有事项(附注12) | |||||||
股东权益: | |||||||
普通股,面值$ |
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额外实收资本 |
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累积赤字 |
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累计其他综合损失净额 |
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非控制性权益 |
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股东权益总额 |
| |
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总负债和股东权益 | $ | |
| $ | |
请参见附带的注释。
3
目录
合并通信控股公司和子公司
股东权益变动简明综合报表
(未经审计;金额以千为单位)
累积 |
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|
| 其他^ | 保留的^ |
| 其他^ |
| 非 |
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普通股 | 付费电话 | 收益 | 综合 | 控制^ |
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股份 | 数量 | 资本 | (赤字) | 损失,净 | 利息 | 总计 |
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2017年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — | — |
| ( | ||||||||
根据员工计划发行的股票,扣除没收后的净额 |
| |
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| ( |
| — |
| — | — |
| — | ||||||||
非现金,以股份为基础的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | — |
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其他综合收益(亏损) |
| — |
| — |
| — |
| — |
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累积调整:采用ASC 606 |
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净收益(损失) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — | |
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2018年3月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — | — |
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非现金,以股份为基础的薪酬 |
| — |
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其他综合收益(亏损) |
| — |
| — |
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累积调整:采用ASC 606 |
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净收益(损失) |
| — |
| — |
| — |
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2018年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| ( |
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| — | — |
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非现金,以股份为基础的薪酬 |
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其他综合收益(亏损) |
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净收益(损失) |
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2018年9月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
2018年12月31日的余额 |
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普通股现金股利 |
| — |
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| ( |
| — | — |
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根据员工计划发行的股票,扣除没收后的净额 |
| |
| |
| ( |
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| — | ||||||||
非现金,以股份为基础的薪酬 |
| — |
| — |
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| — |
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其他综合收益(亏损) |
| — |
| — |
| — |
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| ( | ||||||||
累积调整:采用ASU 2017-12 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
净收益(损失) |
| — |
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| — |
| ( |
| — | |
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2019年3月31日的余额 |
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普通股现金股利 |
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根据员工计划发行的股票,扣除没收后的净额 |
| ( |
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非现金,以股份为基础的薪酬 |
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其他综合收益(亏损) |
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净收益(损失) |
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| ( |
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| ( | ||||||||
2019年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
非现金,以股份为基础的薪酬 |
| — |
| — |
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其他综合收益(亏损) |
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| — |
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| ( | — |
| ( | ||||||||
净收益(损失) |
| — |
| — |
| — |
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| — | |
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2019年9月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
请参见附带的注释。
4
目录
合并通信控股公司和子公司
简明综合现金流量表
(未经审计;金额以千为单位)
截至9月30日的9个月, | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
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经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | |||
投资活动的现金流量: | |||||||
购买财产,厂房和设备,净额 |
| ( |
| ( | |||
出售资产所得收益 |
| |
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业务处置收益 |
| — |
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投资分配 | | | |||||
其他 | ( | — | |||||
投资活动所用现金净额 |
| ( |
| ( | |||
筹资活动的现金流量: | |||||||
发行长期债务的收益 |
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支付融资租赁义务 |
| ( |
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支付长期债务 |
| ( |
| ( | |||
优先债券的回购 | ( | — | |||||
普通股股息 |
| ( |
| ( | |||
用于融资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
现金及现金等价物变动 |
| ( |
| ( | |||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | |||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | |
请参见附带的注释。
5
目录
合并通信控股公司和子公司
未经审计的简明综合财务报表附注
1.重大会计政策汇总
业务与会计基础
合并通信控股公司(“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”)是一家控股公司,拥有运营子公司(统称“综合”),为消费者、商业和运营商客户提供通信解决方案
利用我们跨越的先进光纤网络
管理层认为,所附的未经审计的简明综合资产负债表和相关的简明综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量包括根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)为中期财务信息并根据证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定进行公允列报所需的所有调整,仅由正常经常性项目组成。·按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据适用于过渡期的SEC规则和法规和会计原则进行浓缩或省略。已对资产负债表日期之后的事件进行评估,以纳入所附的截至发布日期的简明综合财务报表。·管理层认为,所披露的信息足以使所提供的信息不具有误导性。·中期结果不一定代表全年的结果。·阅读本Form 10-Q中提供的信息时,应与管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析以及综合财务报表及其附带的财务报表附注(“附注”)一起阅读,这些附注包括在我们提交给证券交易委员会的2018年Form 10-K年度报告中。
剥离
2018年7月31日,我们完成出售子公司People Mutual Telephone Company和People Mutual Long Distance Company(统称“People”)的所有已发行和流通股,总现金收益约为$
商誉
商誉每年截至每年11月30日进行减值评估,如果发生事件或情况变化可能显示潜在减值,则更频繁地评估商誉减值。在2019年9月30日和2018年12月31日,商誉的账面价值为$
2019年9月30日之后,我们普通股的价格维持在历史低位。·我们普通股的市场估值下降可能会影响我们对不确定寿命资产(包括商誉和商业名称)的年度评估中使用的假设。·我们将继续监控收入和支出趋势
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目录
影响我们的预期现金流、利率和用于估计这些资产的公允价值的其他关键投入,这些将于2019年11月纳入我们的年度减值评估。·商誉减值测试将通过比较单个报告单位的公允价值与其账面价值进行。·如果确定报告单位的账面价值超过其公允价值,将确认商誉减值。·报告单位的公允价值可能受到公司股价下跌或进一步下跌或公司经营业绩显著恶化的不利影响,这可能导致在完成我们的年度评估后,在2019年第四季度产生潜在的商誉减值费用。
近期会计公告
自2019年1月1日起,我们通过了会计准则更新(“ASU”)2016-02号(“ASU 2016-02”),租约使用可选的过渡方法。·ASU 2016-02建立了一种新的租赁会计模式,要求承租人在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债,但租赁费用将以类似于先前要求的方式在收益表中确认。·根据可选的过渡方法,新标准在通过之日采用修改后的追溯方法。·之前提交的年份尚未针对ASU 2016-02进行调整,并继续根据我们的历史会计政策进行报告。
作为采纳的一部分,我们选择了新租赁标准允许的一系列实用权宜之计,其中之一是允许我们继承历史租赁分类。因此,对期初留存收益没有影响。·我们选择了合并租赁和非租赁组成部分的实际权宜之计,以及与土地地役权相关的实际权宜之计,这允许我们在现有协议中继续对土地地役权进行会计处理。·我们还进行了会计政策选择,对于期限为12个月或更短的租赁,不在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债,并将租赁付款确认为租赁期内的费用。
采用新的租赁标准导致确认了大约#美元的使用权资产和租赁负债。
从2019年1月1日起,我们通过了ASU No.2018-07(“ASU 2018-07”),对非员工股份支付会计的改进好的。·ASU 2018-07扩展了主题718(薪酬-股票薪酬)的范围,以包括从非员工处获取商品和服务的基于股票的支付交易,以统一员工和非员工股票交易的会计指导。·本指南的采用对我们的简明综合财务报表和相关披露没有产生实质性影响。
从2019年1月1日起,我们通过了ASU No.2018-02(“ASU 2018-02”),从积累的其他综合收入中重新分类某些税收影响好的。·ASU 2018-02提供了一个选项,允许因2017年减税和就业法案造成的滞留税收影响而从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为留存收益。·累计其他全面收益(亏损)中的税收影响按当前制定的税率确定,并重新分类为在确认累计其他全面收益(亏损)中包括的相关税前项目的同一期间的收益。·本指南的采用对我们的简明综合财务报表和相关披露没有任何影响,因为我们没有选择将搁浅的税收影响从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为留存收益。
从2019年1月1日起,我们通过了ASU No.2017-12(“ASU 2017-12”),有针对性地改进套期保值活动的会计处理好的。ASU 2017-12修改了目前关于对冲会计的指南,主要是通过更改合格对冲关系的指定和衡量指南以及对冲结果的呈现,更紧密地调整实体的风险管理活动和财务报告关系。此外,ASU 2017-12的修正案简化了套期保值会计的应用,允许有更多时间准备套期保值文件,并允许在套期保值开始后定性地进行有效性评估。ASU 2017-12采用了修改后的追溯过渡方法,但修改后的列报和披露要求除外,这些要求是前瞻性适用的。·在通过ASU 2017-12时,我们认可了
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目录
累计调整$
2018年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU No.2018-15(“ASU 2018-15”),客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算好的。ASU 2018-15为作为服务合同的云计算安排中实施活动的成本核算提供了指导。新指南应追溯或前瞻性应用,并在2019年12月15日之后开始的年度和中期期间生效,允许提前采用。我们目前正在评估这次更新对我们的简明综合财务报表和相关披露的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-14(“ASU 2018-14”),披露框架-对已定义福利计划的披露要求的更改好的。ASU 2018-14修改了定义福利养老金和其他退休后计划的披露要求,删除了不再被视为有利于成本的披露,澄清了披露的具体要求,并添加了确定为相关的披露要求。新指南对2020年12月15日之后的年度期间具有追溯效力,并允许提前采用。我们目前正在评估这次更新对我们的简明综合财务报表和相关披露的影响。
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13(“ASU 2016-13”),金融工具信用损失的计量好的。ASU 2016-13建立了新的“当前预期信用损失”模型,用于基于过去事件的相关信息(包括历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测)来衡量和确认金融资产的信用损失。新指南在修改后的追溯基础上生效,适用于2019年12月15日之后的年度和过渡期,并允许在2018年12月15日之后的年度和过渡期提前采用。我们计划在2020年1月1日采用新的指南,采用修改后的回顾性方法。虽然我们正在继续评估新指南的影响,但我们目前预计采用新指南不会对我们的简明综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
重新分类
我们2018年简明综合财务报表中的某些金额已重新分类,以符合本年度列报。vbl.
2.收入
与客户的合同性质
我们与客户签订的收入合同可能包括交付设备等商品和/或宽带、视频或语音服务等服务的承诺或承诺。·承诺的商品和服务被认为是不同的,因为客户可以单独从商品或服务中受益,或者与客户随时可用的其他资源一起受益,并且公司向客户转让商品或服务的承诺可以与合同中的其他承诺分开识别。·公司将货物和服务作为单独的履行义务进行核算。·每项服务都被视为一项履行义务,因为它提供的是一系列基本相同且具有相同转移模式的不同服务。
交易价格是在合同开始时确定的,并反映了我们预期有权作为向客户转让商品或服务的交换条件的对价金额。·此金额通常等于合同中承诺的商品和/或服务的市场价格,并可能包括促销折扣。?交易价格不包括代表第三方收取的金额,如销售税和监管费用。·相反,不可退还的预付款费用,如服务激活和设置费用,包括在交易价格中。在确定交易价格时,我们考虑我们在合同中的可强制执行的权利和义务。·我们不考虑合同被取消、续订或修改的可能性。
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目录
交易价格根据商品或服务的独立销售价格分配给每个履行义务,如适用,扣除相关折扣。
如下文所述,当通过将货物或服务的控制权转移给客户履行履行义务时或作为履行义务,收入即被确认。
收入分类
下表总结了截至2019和2018年9月30日的季度和9个月与客户签订的合同的收入:
季度结束 | 九个月结束 | ||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||||
(单位:千) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
营业收入 | |||||||||||||
商业和运营商: |
|
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| |||||||||
数据和传输服务(包括VoIP) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
语音服务 |
| |
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其他 | | | | | |||||||||
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消费者: | |||||||||||||
宽带(VoIP和数据) | | | | | |||||||||
视频服务 | | | | | |||||||||
语音服务 | | | | | |||||||||
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补贴 | | | | | |||||||||
网络接入 | | | | | |||||||||
其他产品和服务 | | | | | |||||||||
营业总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
服务
服务收入(基于使用情况的收入除外)通常提前记账,并在随后的服务转移或作为服务转移给客户时确认。
我们提供捆绑的服务包,包括高速互联网、视频和语音服务,包括本地和长途呼叫、语音信箱和呼叫功能。每项服务都被认为是不同的,因此应作为单独的履行义务来核算。每项服务的收入随着时间的推移而确认,与服务的转移保持一致,因为客户在公司履行职责的同时接收和消费公司表现所提供的好处。
基于使用的服务,如在我们的网络中发起和终止长途电话时向其他电话运营商收取的每分钟长途服务和接入费,都会被拖欠账单。^当或作为服务转移给客户时,我们确认来自这些服务的收入。^
与不可退还的预付费用相关的收入,如服务激活费和设置费,将在预期的客户寿命内递延和摊销,如下所述。
装备
设备收入来自语音和数据通信设备的销售以及与此类设备相关的设计、配置、安装和专业支持服务。
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目录
来自电信系统和结构化布线项目的维护服务在项目完成时或完成时予以确认。^维护服务以合同、时间和材料为基础提供,并在服务转让时或作为服务转让予以确认。
补贴和附加费
补贴包括联邦和州补贴,旨在促进农村地区以负担得起的价格广泛获得的高质量电话服务。^这些收入由管理政府机构根据我们提供的信息计算。^有合理的可能性,未来可能会记录过期的补贴调整,但预计它们对我们的运营结果、财务状况和现金流并不重要。
我们在毛收入基础上确认联邦普遍服务缴款。我们对从客户处收取的所有其他税金进行核算,并按净额汇给相应的政府机构。
合同资产和负债
下表提供了有关我们与客户签订的收入合同中的应收款、合同资产和合同负债的信息:
季度结束 | ||||||
九月三十日, | ||||||
(单位:千) |
| 2019 |
| 2018 | ||
应收帐款,净额 | $ | | $ | | ||
合同资产 |
| |
| | ||
合同负债 |
| |
| |
合同资产包括合同获取的增量成本。·增量成本是指因获得合同而直接产生的成本,或如果没有获得合同就不会发生的成本,这些成本主要与销售佣金有关。·这些成本在预期的客户寿命内递延和摊销。·我们确定预期客户寿命是预期的受益期,因为续订合同的佣金与初始合同的佣金不相称。·在截至2019年和2018年9月30日的季度中,公司确认了$
合同负债包括与预付服务付款有关的递延收入和不可退还的预付服务激活费和设置费,根据新标准,这些费用通常在预期的客户寿命内递延和摊销,因为无需支付预付款的续订选项为客户提供了一项重要权利。·在截至2019年和2018年9月30日的季度中,公司递延并确认收入为$
应收款在公司提供货物或服务期间确认,当公司的对价权利是无条件的。?开票金额的付款条件通常是
履行义务
ASU No.2014-09(也称为ASC 606),与客户签订合同的收入,要求公司披露分配给截至2019年9月30日尚未履行的剩余履约义务的交易价格总额。·指南提供了限制这一要求的某些实用权宜之计。·公司的服务收入合同符合ASC 606提供的以下实际权宜之计:
1. | 履行义务是合同的一部分,合同的原始预期期限为 |
2. | 根据ASC 606-10-55-18,收入从履行义务的履行中确认,金额为应向客户开单的金额。 |
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目录
公司选择了这些实用的权宜之计。·如上所述,与我们的服务收入合同相关的履行义务通常会随着时间的推移得到确认。·对于随时间转移的服务,收入基于向客户开具发票的金额确认,因为公司已得出结论,发票金额与向客户提供的服务的价值直接对应。·管理层认为这是对控制权转移的忠实描述,因为在合同有效期内,服务实质上是相同的,并且具有相同的转移模式。·因此,尚未披露与未履行履行义务有关的收入,这些收入将在未来期间开具帐单。
3.每股收益(亏损)
每股普通股(“EPS”)的基本收益(亏损)和稀释收益(亏损)是使用两级法计算的,这是一种收益分配方法,考虑到宣布的股息和未分配收益中的参与权,确定每类普通股和参与证券的EPS。公司的某些限制性股票奖励被认为是参与证券,因为持有人有权在归属期限内获得不可没收的股息(如果宣布的话)。vbl.
公司限制性股票奖励的潜在摊薄影响是使用库藏股票方法确定的。在库存股方法下,如果该期间的平均市场价格超过行使价格,则这些工具被视为是用行使所得的收益以该期间的平均市场价格回购普通股的。·假设发行和回购的股份数量之间的任何增量差异都包括在稀释后的股份计算中。
稀释每股收益包括可能在报告期内稀释基本每股收益的证券。当一家公司报告持续经营的净亏损时,摊薄证券不包括在每股亏损的计算中,因为其影响将是反摊薄的。
使用两级法计算的普通股股东应占基本和稀释每股收益的计算方法如下:
季度结束 | 九个月结束 | ||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||||
(以千为单位,每股金额除外) |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| |||||||
净收益(损失) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
减去:非控股权益的净收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
在收益分配给参与证券之前属于普通股股东的收入(亏损) |
| |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
减去:分配给参与证券的收益 |
| |
| |
| |
| | |||||
分配给参与证券的收益后,普通股股东应占的净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
已发行普通股加权平均数 |
| |
| |
| |
| | |||||
普通股股东每股净收益(亏损)--基本和稀释后 | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至二零一九年及二零一八年九月三十日止季度,应归于普通股股东的稀释每股收益不包括在内
11
目录
4.美國投資
我们的投资如下:
九月三十日, | 十二月三十一号, | ||||||
(以千为单位) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
人寿保险保单现金退回价值 | $ | | $ | | |||
按成本计算的投资: | |||||||
南得克萨斯州有限合伙企业GTE Mobilnet( |
| |
| | |||
匹兹堡SMSA有限合伙企业( |
| |
| | |||
CoBank,ACB股票 |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
权益法投资: | |||||||
德克萨斯州RSA#17有限合伙企业的GTE Mobilnet( |
| |
| | |||
宾夕法尼亚州RSA 6(I)?有限合伙( |
| |
| | |||
宾夕法尼亚州RSA 6(II)?有限合伙公司(Pennsylvania RSA 6(II)) |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | |
按成本投资
我们拥有
CoBank,ACB(“CoBank”)是客户拥有的一家合作银行。CoBank根据公司与CoBank之间的未偿还贷款余额(CoBank传统上是公司信贷工具中的重要贷方),每年以现金和股票的形式在合作社中分发赞助人。对合作银行的投资代表了合作银行向公司支付的股权赞助费的积累。
衡平法
我们拥有
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目录
我们的未经审计的综合运营结果
九个月结束 | |||||||
九月三十日, | |||||||
(以千为单位) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
总收入 | $ | | $ | | |||
经营收入 |
| |
| | |||
税前净收入 |
| |
| | |||
净收入 |
| |
| |
5.公允价值计量
我们与利率掉期协议相关的衍生工具必须以经常性的公允价值计量。·利率掉期的公允价值使用估值模型确定,并归类于公允价值层次结构的第2级,因为估值输入基于类似工具的报价和可观察到的市场数据。·有关我们的利率互换协议的进一步讨论,请参见附注7。
我们截至2019年9月30日和2018年12月31日以公允价值定期计量的利率掉期协议如下:
截至2019年9月30日 |
| ||||||||||||
|
| 报价 |
| 显着性 |
|
| |||||||
处于活动状态 | 其他 | 显着性 |
| ||||||||||
市场 | 可观测 | 不可观察 |
| ||||||||||
相同资产 | 输入量 | 输入量 |
| ||||||||||
(以千为单位) | 总计 | (1级) | (第2级) | (第3级) |
| ||||||||
流动利率掉期负债 | $ | ( |
| $ | — | $ | ( |
| $ | — | |||
长期利率掉期负债 | ( |
| — | ( |
| — | |||||||
总计 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — |
截至2018年12月31日 |
| ||||||||||||
|
| 报价 |
| 显着性 |
|
| |||||||
处于活动状态 | 其他 | 显着性 |
| ||||||||||
市场 | 可观测 | 不可观察 |
| ||||||||||
相同资产 | 输入量 | 输入量 |
| ||||||||||
(以千为单位) | 总计 | (1级) | (第2级) | (第3级) |
| ||||||||
流动利率掉期资产 | $ | |
| $ | — | $ | |
| $ | — | |||
长期利率掉期资产 | |
| — | |
| — | |||||||
长期利率掉期负债 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | |||||
总计 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — |
我们没有为我们的任何其他资产或负债选择公允价值选项。·其他金融工具的账面价值,包括现金、应收账款、应付账款和应计负债,由于期限较短,其账面价值接近公允价值。下表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日未按公允价值记账但需要公允价值披露的其他金融工具。
截至2019年9月30日 | 截至2018年12月31日 |
| |||||||||||
(单位:千) |
| 承载价值 |
| 公允价值 |
| 承载价值 |
| 公允价值 |
| ||||
长期债务,不包括融资租赁 | $ | $ | $ | $ |
成本与权益法投资
我们截至2019年9月30日和2018年12月31日的投资按成本计入,权益法主要包括各种移动电话有限合伙企业的少数股权和我们对CoBank的投资。·确定这些投资的公允价值是不可行的。
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目录
长期债务
我们优先债券的公允价值是基于市场报价,而我们信贷安排下的借款的公允价值是使用类似类型的借款安排的当前市场利率确定的。·我们已将长期债务归类为公允价值层次结构中的第2级。
6.长期债务
扣除未摊销折扣后的长期债务包括:
九月三十日, | 十二月三十一号, | ||||||
(单位:千) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
高级担保信贷安排: | |||||||
定期贷款,扣除折扣$ | $ | | $ | | |||
循环贷款 |
| |
| | |||
| | ||||||
| |
| | ||||
减去:长期债务的当期部分 |
| ( |
| ( | |||
减去:递延债务发行成本 | ( | ( | |||||
长期债务总额 | $ | | $ | |
信贷协议
于二零一六年十月,本公司透过其若干全资附属公司与各金融机构订立第三份经修订及恢复之信贷协议(经修订之“信贷协议”)。·信贷协议包括$
最初的期限贷款是以原来的合计本金金额$发放的。
递增定期贷款是以原来的合计本金金额$发放的。
我们的循环信贷工具的到期日为2021年10月5日,适用的保证金(在我们的选择时)介于
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目录
借款$
根据我们的信贷安排,未偿还借款的加权平均利率为
信用协议约定合规性
信贷协议包含各种条款和契约,其中包括对支付股息、招致额外负债和发行某些股本的能力的限制。·我们同意维持某些财务比率,包括利息覆盖率和总净杠杆率,所有这些都在信贷协议中定义。·除其他事项外,如果我们在任何会计季度结束时的总净杠杆率或利息覆盖率大于
高级注释
6.50%2022年到期的高级票据
2014年9月,我们完成了$
高级债券将於二零二二年十月一日期满,利息每半年派息一次,日期为每年四月一日及十月一日。·整合通信公司(Consolidated Communications,Inc.)高级债券(“CCI”)是高级债券的主要债务人,而吾等及大部分全资附属公司已全面及无条件担保高级债券。·高级票据是本公司的高级无担保债务。vbl.
在截至2019年9月30日的季度和九个月中,我们回购了$
高级说明契约遵从性
受某些例外和限制的限制,管辖高级债券的契约包含惯例契约,除其他外,这些契约限制CCI及其受限制子公司的能力:招致额外债务或发行某些优先股;支付股息或对股本进行其他分配或预付次级债务;购买或赎回任何股权;进行投资;设定留置权;出售资产;订立协议限制股息或受限制子公司的其他付款;合并、合并或转让其全部或实质上所有资产;与以下公司进行交易契约还包含惯常的违约事件。·截至2019年9月30日,本公司遵守管理高级债券的契约下的所有条款、条件和契约。
15
目录
7.衍生金融工具
我们使用衍生金融工具来管理与利率波动相关的风险敞口。我们的利率互换协议有效地将我们的一部分浮动利率债务转换为固定利率基础,从而减少了利率变化对未来现金利息支付的影响。·衍生金融工具按公允价值记录在我们的简明综合资产负债表中。·我们可能会指定我们的某些利率掉期作为我们预期未来利息支付的现金流对冲。对于被指定为现金流量对冲的衍生工具,公允价值的变化被确认为累计其他全面收益(损失)(“AOCI”)的组成部分,并被确认为对冲项目影响收益期间的收益调整。当利率掉期协议终止时,任何由此产生的收益或损失将在对冲工具的剩余原始期限或相关债务债务的剩余寿命中较短者确认。·如果取消指定衍生工具,则在取消指定之日AOCI的剩余收益或损失将摊销至对冲工具剩余期限内的收益。对于未被指定为对冲的衍生金融工具,包括那些已被取消指定的衍生金融工具,公允价值的变化在收益中按当期基准确认。来自套期保值活动的现金流与我们的简明综合现金流报表中对冲项目的现金流归类为同一类别。
截至2019年9月30日,以下利率掉期尚未完成:
| 名义 |
|
|
|
| ||||
(单位:千) | 数量 | 2019年,资产负债表,资产负债表,地点 | 公允价值 |
| |||||
现金流模糊限制值: |
| ||||||||
固定为1个月浮动LIBOR(带地板) | $ | 应计费用 | $ | ( | |||||
固定为1个月浮动LIBOR(带地板) | $ | 其他长期负债 | ( | ||||||
前向启动固定至1个月浮动LIBOR(带地板) | $ | 其他长期负债 | ( | ||||||
总公允价值 |
| $ | ( |
我们的利率互换协议在2020年7月至2023年7月之间的不同日期到期。·远期利率掉期协议的期限为
截至2018年12月31日,以下利率掉期未清:
| 名义 |
|
|
| |||||
(单位:千) | 数量 | 2018^平衡^^表^位置 | 公允价值 |
| |||||
现金流模糊限制值: |
| ||||||||
固定为1个月浮动LIBOR(带地板) | $ | 预付费用和其他流动资产 | $ | ||||||
前向启动固定至1个月浮动LIBOR(带地板) | $ |
| 其他资产 |
| |||||
固定为1个月浮动LIBOR(带地板) | $ |
| 其他长期负债 |
| ( | ||||
前向启动固定至1个月浮动LIBOR(带地板) | $ |
| 其他长期负债 |
| ( | ||||
总公允价值 |
| $ | ( |
我们各种掉期的交易对手都是评级很高的金融机构。
在截至2018年3月31日的季度中,我们签订了一项利率互换协议,名义价值为$
16
目录
2018年3月12日,我们完成了部分$
截至2019年9月30日和2018年12月31日,AOCI中与我们的利率掉期协议相关的税前未实现收益(亏损)总额为$(
有关我们的现金流对冲交易的信息如下:
季度结束 | 九个月结束 | ||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||
(单位:千) |
| 2019 | 2019 |
| |||
在AOCI中确认的未实现损失,税前 | $ | ( | $ | ( | |||
递延收益(损失)从AOCI重新分类为利息费用 | $ | ( | $ | |
8.契约
我们已经签订了一些设施、土地、地下管道、主机代管和我们运营中使用的设备的各种租约。·对于租赁期超过12个月的租赁,我们确认使用权资产和基于租赁期内租赁付款现值的租赁负债。?租约有剩余的租约期限
由于我们的大部分租赁不提供一个容易确定的隐含利率,我们基于租赁开始日期可获得的信息使用我们的递增借款利率来确定租赁付款的现值。·当速率很容易确定时,我们使用隐含速率。·我们的租约还可能包括预定的租金增加和延长或终止租约的选项,该选项包含在确定租约付款时,当我们合理确定我们将行使该选项时。·对于所有资产类别,我们不会将租赁组件和非租赁组件分开,因此我们将组件作为单个租赁组件进行核算。vbl.
初始期限为12个月或更短的租赁不在资产负债表上确认,这些短期租赁的费用在租赁期限内以直线方式确认。在服务和产品成本中确认的短期租赁费用对截至2019年9月30日的季度和九个月的简明综合经营报表并不重要。·可变租赁付款作为发生的费用。
17
目录
下表总结了我们截至2019年9月30日的租赁使用权资产和负债的组成部分:
(单位:千) | 资产负债表分类 |
| 2019年9月30日 | ||||
经营租赁 | |||||||
经营租赁使用权资产 | 其他资产 | $ | | ||||
流动租赁负债 | 应计费用 | $ | ( | ||||
非流动租赁负债 | 其他长期负债 | $ | ( | ||||
融资租赁 |
| ||||||
融资租赁使用权资产,扣除累计折旧$ | 财产,厂房和设备,净额 | $ | | ||||
流动租赁负债 | 长期债务和融资租赁义务的当期部分 | $ | ( | ||||
非流动租赁负债 | 长期债务和融资租赁义务 | $ | ( | ||||
加权平均剩余租期 | |||||||
经营租赁 | |||||||
融资租赁 | |||||||
加权平均贴现率 | |||||||
经营租赁 | | % | |||||
融资租赁 | | % |
截至2019年9月30日的季度和九个月的租赁费用构成如下:
季度结束 | 九个月结束 | |||||
(单位:千) |
| 2019年9月30日 | 2019年9月30日 | |||
融资租赁成本: |
|
| ||||
使用权资产摊销 | $ | | $ | | ||
租赁负债利息 | | | ||||
经营租赁成本 | | | ||||
可变租赁成本 | | | ||||
总租赁成本 | $ | | $ | |
下表显示了截至2019年9月30日的九个月期间与租赁相关的补充现金流信息:
九个月结束 | |||
(单位:千) |
| 2019年9月30日 | |
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金: | |||
经营租赁的经营现金流 | $ | | |
融资租赁经营现金流 | | ||
融资租赁现金流 | | ||
以新租赁负债换取的使用权资产: | |||
经营租赁 | | ||
融资租赁 | |
18
目录
截至2019年9月30日,我们租赁负债的总到期日如下:
(单位:千) |
| 经营租赁 | 融资租赁 | ||||
2019 | $ | $ | |||||
2020 |
|
| |||||
2021 |
|
| |||||
2022 |
|
| |||||
2023 |
|
| |||||
此后 |
| |
| | |||
租赁付款总额 | |||||||
减去:利息 |
| ( |
| ( | |||
$ | $ |
出租人
我们对网络资产的使用有各种安排,包括塔式空间、某些主机代管和暗光纤安排,我们是这些安排的出租方。·这些租约符合经营租约分类的标准。·与这些类型的租赁相关的租赁收入不是实质性的。·偶尔,我们会进入暗纤维安排,其中期限可能是资产剩余经济寿命的主要部分,符合销售型租赁分类的标准。·在截至2019年9月30日的9个月中,我们签订了一项暗纤维不可行使用权安排,以独家使用和不受限制地使用特定的暗纤维。·该安排被归类为销售型租赁,因为该安排的期限是资产剩余经济寿命的主要部分。在截至2019年9月30日的9个月中,我们确认收入为$
作为采用ASU 2016-02的一部分,我们选择了在我们的出租人安排中合并租赁和非租赁组件的实际权宜之计。·我们有一些安排,其中与租赁组件相关的非租赁组件是合同中的主要组件,例如涉及客户从我们处租赁设备的收入合同。在这种情况下,我们根据ASC 606对组合组件进行核算,因为服务组件是合同中的主要组件。
9.股权
分红
我们的董事会宣布每季度分红约$
2019年4月25日,我们宣布从2019年第二季度开始取消对我们股票的季度股息支付。·未来股息支付(如果有的话)由我们的董事会酌情决定。·我们股息计划的变化将取决于我们的收益、资本要求、财务状况、债务契约遵守情况、预期现金需求以及董事会认为相关的其他因素。vbl.
股权报酬
我们的董事会可能会授予我们的股东批准的修正和恢复的合并通信控股公司基于股份的奖励。2005年长期激励计划(“计划”)。·该计划允许董事会薪酬委员会酌情以股票期权、股票增值权、股票奖励、股票单位奖励和其他基于股权的奖励的形式向符合条件的董事和员工颁发奖励。2018年4月30日,股东们批准了对该计划的一项修正案,增加了
19
目录
根据计划,条件是不超过
下表总结了截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九个月期间确认的基于股份的支付的总薪酬成本:
季度结束 | 九个月结束 | ||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||||
(以千为单位) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
限制性股票 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
业绩股 |
| |
| |
| |
| | |||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
以股份为基础的补偿费用包括在附带的简明综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。
截至2019年9月30日,与非既得性限制性股票奖(“RSA”)和业绩股票奖(“PSA”)相关的未确认总薪酬成本为$
下表总结了截至2019年9月30日的九个月期间的RSA和PSA活动:
RSA |
| PSAS |
| ||||||||
|
| 加权 |
| 加权 |
| ||||||
平均·赠款 | 平均·赠款 |
| |||||||||
股份 | 日期公平价值 | 股份 | 日期公平价值 |
| |||||||
非既得股流通股-2018年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | | |||
已授予股份 |
| | $ | |
| | $ | | |||
股份被没收、取消或退休 | ( | $ | | ( | $ | | |||||
非既有流通股-2019年9月30日 |
| | $ | |
| | $ | |
累计其他综合损失
下表总结了截至2019年9月30日的九个月期间按组成部分划分的累计其他综合亏损(税后净额)的变化:
| 退休金及 |
|
|
| ||||||
退休后 | 导数 |
| ||||||||
(以千为单位) | 义务 | 仪器 | 总计 |
| ||||||
2018年12月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合损失 | — | ( | ( | |||||||
采用ASU 2017-12时的累积调整 | — | ( | ( | |||||||
从累计其他综合损失中重新分类的金额 | | ( | | |||||||
本期其他综合收益(亏损)净额 |
| |
| ( |
| ( | ||||
2019年9月30日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
20
目录
下表总结了截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九个月期间累计其他综合亏损的重新分类:
|
|
| |||||||||||||
截至9月30日的季度, | 截至9月30日的9个月, | 受影响的行项目 |
| ||||||||||||
(以千为单位) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | 收益表 |
| |||||
养老金和退休后项目的摊销: | |||||||||||||||
优先服务(成本)贷方 | $ | ( | $ | $ | ( | $ |
| (a) | |||||||
精算收益(损失) |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| (a) | |||||
结算损失 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| (a) | |||||
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| 税前合计 | ||||||
|
|
|
| 税收优惠 | |||||||||||
$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
| 税后净额 | ||||||
现金流套期保值的收益(亏损): | |||||||||||||||
利率衍生品 | $ | ( | $ | ( | $ | $ | ( |
| 利息费用 | ||||||
|
|
| ( |
|
| 税(费)利 | |||||||||
$ | ( | $ | ( | $ | $ | ( |
| 税后净额 |
(a) | 这些项目包括在我们的养老金和其他退休后福利计划的净定期福利成本的组成部分中。有关我们的退休金及其他退休后福利计划的进一步讨论,请参阅附注10。 |
10.退休金计划及其他退休后福利
确定的福利计划
我们赞助
我们也有
21
目录
下表汇总了截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九个月期间我们养老金计划的净定期养老金成本构成:
季度结束 | 九个月结束 | ||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||||
(单位:千) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | | ||||||||
利息成本 |
|
|
|
| | ||||||||
计划资产的预期回报 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
净摊销损失 |
|
|
|
| | ||||||||
净前期服务成本(贷方)摊销 |
| |
| ( |
|
| ( | ||||||
结算损失 |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
定期养老金(福利)净成本 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
定期退休金净成本的组成部分而不是服务成本的组成部分包括在简明综合经营报表的其他收入(费用)内的其他收入(费用)净额中。
其他不符合条件的递延赔偿协议
我们还对与被收购公司的前董事会成员和某些其他前雇员之间的递延薪酬协议负有责任。·根据计划,福利在一段时间内根据协议条款按月或按年分期付款,其范围从
我们还坚持
退休后福利义务
我们赞助各种医疗和人寿保险计划(“退休后计划”),为某些退休员工群体提供退休后医疗和人寿保险福利。·某些计划被冻结,以便
22
目录
下表总结了截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九个月期间我们退休后计划的净定期成本的组成部分:
季度结束 | 九个月结束 | ||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||||
(单位:千) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
服务成本 | $ | $ | | $ | $ | | |||||||
利息成本 |
|
| |
|
| | |||||||
计划资产的预期回报 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
净摊销收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
净前期服务成本(贷方)摊销 |
|
| ( |
|
| ( | |||||||
定期退休后福利净成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
除服务成本组成部分外,定期退休后净收益成本的组成部分包括在简明综合经营报表的其他收入(费用)内的其他收入(费用)净额中。
捐款
我们预计捐款约为$
11.所得税
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我们的未确认税收优惠为$
我们的做法是分别确认利息费用和销售、一般费用和行政费用中与所得税有关的利息和罚款。截至2019年9月30日,我们没有利息或罚金的重大责任,也没有实质性利息或罚金支出。
我们的联邦报表需要审查的时期是2016至2018年。我们州申报表需要审查的时期是2015年到2018年。·此外,如果未来使用公司以前年度的净营业亏损结转,可能需要接受联邦或州税务机关的审查。我们目前正在接受国家税务机关的审计。我们不期望考试可能导致的任何结算或付款对我们的结果或现金流产生实质性影响。
我们的有效税率是
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目录
12.承诺和应急
诉讼、监管程序和其他或有事项
本地交换支持
2015年,我们的子公司FairPoint向联邦通信委员会(“FCC”)提交了一份请愿书(“请愿书”),要求FCC指示国家交换运营商协会(“NECA”)停止从FairPoint的运营商间补偿(“ICC”)中减去冻结本地交换支持(“LSS”),以满足FairPoint参与NECA合并过程的现有本地交换运营商(“ILECs”)的回报率回收要求。·这个问题对于价格上限运营商的关联公司来说是唯一的,因为这些公司被认为是FCC连接美国基金(“CAF”)资金的价格上限运营商,但仍然是ICC目的的回报率。·从2012年1月1日起,FairPoint回报率ILEC被置于价格上限CAF第一阶段临时支持机制下,据此ILEC继续获得冻结的通用服务基金(“USF”)支持,以支持2011年内收到的所有形式的USF支持,包括LSS。^ICC的回报率规则因此,NECA根据禁止重复回收的FCC规则从ICC合格回收金额中减去冻结的LSS支持。当FairPoint从2015年1月1日起接受CAF第二阶段支持时,不再有任何重复支持,并且FairPoint要求NECA停止从FairPoint的ICC合格恢复中减去LSS。^NECA拒绝做出这一更改,这导致FCC向FCC提交请愿书,要求FCC指示NECA遵守FCC关于ICC合格恢复的FCC规则,以获得ILECRATE的报酬率。^NECA拒绝做出这一更改,这导致FCC向FCC提交请愿书,要求FCC指示NECA遵守关于ICC合格回收的FCC规则,以获得ILECRATE·这个问题也适用于Consolidated在明尼苏达州的业务,这些业务也是与价格上限公司相关的回报率ILEC。从2015年1月1日到2017年12月31日,LSS支持的合计金额约为$
接入费
2014年,Sprint Communications Company L.P.(“Sprint”)以及MCI通信服务公司。和Verizon Select Services Inc.(统称“Verizon”)对包括FairPoint在内的公司的某些子公司以及全国许多其他本地交换运营商(统称为“LEC”)提起诉讼,挑战LECS评估的交换接入费用Sprint和Verizon作为交换运营商(“IXC”),通过这些IXC路由到这些LEC或从这些LEC路由到或终止到这些移动设备的特定呼叫。·原告的立场是基于他们对联邦法律的解释等,他们正在寻求退还过去为此类电话支付的接入费。争议金额总计$
2015年11月17日,美国地区法院根据其对联邦法律的解释驳回了这些投诉,并认为LEC可以评估相关呼叫的交换接入费用(“2015年11月命令”)。·2015年11月的命令还允许原告修改他们的申诉,以主张根据州法律提出的主张,这些主张独立于根据联邦法律提出的被驳回的主张。·虽然Verizon没有提交这样的申请,但2016年5月16日,Sprint提交了修改后的投诉,2016年6月30日,此类投诉中点名的LEC被告提出了一项联合动议,要求驳回他们,美国地区法院于2017年5月3日批准了该动议。·我们的某些FairPoint LEC实体对Sprint和Verizon提出了反诉。vbl.
与此相关的是,2016年,全国各地的许多LEC,包括我们的一些遗留的Consolidated和FairPoint LEC实体,在美国各地区法院对Level 3 Communications,LLC和某些ITS提出了投诉
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目录
附属公司(统称为“3级”)未能支付2015年11月订单所持有的某些呼叫的接入费,可由LECS进行评估。·公司的LEC实体,包括FairPoint,要求从Level 3获得至少#美元的总金额。
2018年3月12日,多个LEC提出了一项即决判决动议,并对Verizon和Sprint提出了反诉。2018年3月26日,多个LEC提出了针对3级的简易判决动议。2018年5月15日,美国地区法院批准了针对Sprint、Verizon和Level 3的所有未决的简易判决动议,并指示在这些案件中输入正式判决。
2018年7月17日,美国地区法院做出了$
2018年6月7日,Verizon和Sprint案件中输入了正式判决。·Verizon和Sprint分别于2018年6月28日和6月29日向第五巡回法院提交了对这些判决的上诉通知。·这些上诉仍然悬而未决。·如果没有上诉法院推翻这些命令的裁决,Sprint或Verizon可能很难在针对我们的索赔上取得成功。·因此,我们预计任何潜在的和解或判决都不会对我们的财务业绩或现金流产生重大不利影响。
总收入税
2017年5月,我们达成了一项协议,为DOR的任何潜在负债提供担保,最高可达$
基于2008至2013财年的初始结算要约和公司对2014至2018财年潜在的额外税收负债的最佳估计,我们已预留了$
25
目录
包括我们的CCES和CCPA子公司的利息。·我们预计将于2019年11月与DOR达成和解,最终确定2008至2013财年的纳税申报。·我们预计2014至2018财年的申报将在与初始结算类似的较晚日期结算。·我们认为,这些索赔的结果不会对我们的财务业绩或现金流产生重大不利影响。
我们可能会不时卷入诉讼,我们认为这是我们行业中公司常见的类型,包括监管问题。·虽然无法确切预测这些索赔的结果,但我们认为这些法律问题的结果不会对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
13.精简合并财务信息
合并通信公司是无抵押高级债券的主要债务人。·我们和我们几乎所有的子公司,包括我们的FairPoint子公司,已经共同和各自为高级债券提供了担保。所有的附属担保人都是
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目录
精简合并资产负债表
(以千为单位)
2019年9月30日 | |||||||||||||||||||
| 亲本 |
| 附属发行人 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 冲销 |
| 固形 |
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资产 | |||||||||||||||||||
流动资产: | |||||||||||||||||||
现金及现金等价物 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
应收帐款,净额 |
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应收所得税 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产,厂房和设备,净额 |
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无形资产和其他资产: | |||||||||||||||||||
投资 |
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对子公司的投资 |
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商誉 |
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客户关系,网络 |
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其他无形资产 |
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应向/来自附属公司的预付款,净额 |
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递延所得税 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
负债和股东权益 | |||||||||||||||||||
流动负债: | |||||||||||||||||||
应付帐款 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
预付帐单和客户存款 |
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应计补偿 |
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应计利息 | — | | | — | — | | |||||||||||||
应计费用 |
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| ( |
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长期债务和融资租赁义务的当期部分 | — | | | | — | | |||||||||||||
应付所得税 | — | — | | | ( | — | |||||||||||||
流动负债总额 |
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| ( |
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长期债务和融资租赁义务 |
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应向/来自附属公司的预付款,净额 |
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递延所得税 |
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养恤金和退休后福利义务 |
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其他长期负债 |
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负债共计 |
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股东权益: | |||||||||||||||||||
普通股 |
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其他股东权益 |
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道达尔综合通信控股公司股东权益 |
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非控制性权益 |
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股东权益总额 |
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| ( |
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总负债和股东权益 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
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目录
精简合并资产负债表
(以千为单位)
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 亲本 |
| 附属发行人 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 冲销 |
| 固形 |
| |||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产: | |||||||||||||||||||
现金及现金等价物 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
应收帐款,净额 |
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| ( |
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应收所得税 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产,厂房和设备,净额 |
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无形资产和其他资产: | |||||||||||||||||||
投资 |
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对子公司的投资 |
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商誉 |
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客户关系,网络 |
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| — |
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| — |
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| | |||||||
其他无形资产 |
| — |
| — |
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| — |
| | |||||||
应向/来自附属公司的预付款,净额 |
| — |
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| ( |
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递延所得税 |
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| — |
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其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
负债和股东权益 | |||||||||||||||||||
流动负债: | |||||||||||||||||||
应付帐款 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
预付帐单和客户存款 |
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应付股息 |
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| | |||||||
应计补偿 |
| — |
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| — |
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应计利息 | — | | | — | — | | |||||||||||||
应计费用 |
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| ( |
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长期债务和融资租赁义务的当期部分 |
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流动负债总额 |
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| ( |
| | |||||||
长期债务和融资租赁义务 |
| — |
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| — |
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应向/来自附属公司的预付款,净额 |
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| — |
| — |
| — |
| ( |
| — | |||||||
递延所得税 |
| — |
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| ( | | ||||||||
养恤金和退休后福利义务 |
| — |
| — |
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其他长期负债 |
| — |
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| |
| — |
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负债共计 |
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| ( |
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股东权益: | |||||||||||||||||||
普通股 |
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| — |
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其他股东权益 |
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道达尔综合通信控股公司股东权益 |
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非控制性权益 |
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股东权益总额 |
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| ( |
| | |||||||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
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目录
简明合并经营报表
(以千为单位)
截至2019年9月30日的季度 | |||||||||||||||||||
| 亲本 |
| 附属发行人 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 冲销 |
| 固形 |
| |||||||
净收入 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
业务费用: | |||||||||||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
| — |
| — |
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| ( |
| | |||||||
销售、一般及行政费用 |
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| — |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
折旧摊销 |
| — |
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| |
| — |
| | |||||||
营业收入(亏损) |
| ( |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
其他收入(费用): | |||||||||||||||||||
利息支出,扣除利息收入 |
| ( |
| ( |
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| — |
| ( | |||||||
公司间利息收入(费用) |
| — |
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| ( |
| ( |
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清偿债务收益 |
| — |
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投资收益 |
| — |
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| — |
| — |
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子公司收益中的权益,净额 |
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| — |
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其他,净 |
| — |
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| ( |
| ( |
| — |
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所得税前收入(亏损) |
| ( |
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| ( |
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所得税费用(福利) |
| ( |
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| |
| — |
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净收益(损失) |
| |
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| ( |
| | |||||||
减去:非控股权益的净收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
归因于合并通信控股公司的净收入(亏损) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
归于普通股股东的综合收益(亏损)总额 | $ | ( | $ | $ | $ | $ | ( | $ | ( |
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目录
截至2018年9月30日的季度 | |||||||||||||||||||
| 亲本 |
| 附属发行人 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 冲销 |
| 固形 |
| |||||||
净收入 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
业务费用: | |||||||||||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
| — |
| — |
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| ( |
| | |||||||
销售、一般及行政费用 |
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| — |
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| ( |
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折旧摊销 |
| — |
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| — |
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营业收入(亏损) |
| ( |
| — |
| ( |
| |
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其他收入(费用): | |||||||||||||||||||
利息支出,扣除利息收入 |
| ( | ( |
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| |
| — |
| ( | ||||||||
公司间利息收入(费用) |
| — |
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| ( |
| ( |
| — |
| — | |||||||
投资收益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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子公司收益中的权益,净额 |
| ( |
| |
| |
| — |
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其他,净 |
| — |
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| — |
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所得税前收入(亏损) |
| ( |
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| ( |
| |
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| ( | |||||||
所得税费用(福利) |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| — |
| ( | |||||||
净收益(损失) |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( | |||||||
减去:非控股权益的净收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
归因于合并通信控股公司的净收入(亏损) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | |||||||
归于普通股股东的综合收益(亏损)总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ |
30
目录
截至2019年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||
| 亲本 |
| 附属发行人 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 冲销 |
| 固形 |
| |||||||
净收入 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
业务费用: | |||||||||||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
| — |
| — |
| |
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| ( |
| | |||||||
销售、一般及行政费用 |
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| ( |
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折旧摊销 |
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| — |
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营业收入(亏损) |
| ( |
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| |
| |
| — |
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其他收入(费用): | |||||||||||||||||||
利息支出,扣除利息收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| — |
| ( | |||||||
公司间利息收入(费用) |
| — |
| |
| ( |
| ( |
| — |
| — | |||||||
清偿债务收益 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
投资收益 |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
子公司收益中的权益,净额 |
| ( |
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| — |
| ( |
| — | |||||||
其他,净 |
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| ( |
| ( |
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| ( | |||||||
所得税前收入(亏损) |
| ( |
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所得税费用(福利) |
| ( |
| ( |
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净收益(损失) |
| ( |
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| ( |
| ( | |||||||
减去:非控股权益的净收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
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归因于合并通信控股公司的净收入(亏损) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||||
归于普通股股东的综合收益(亏损)总额 | $ | ( | $ | ( | $ | $ | $ | ( | $ | ( |
截至2018年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||
| 亲本 |
| 附属发行人 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 冲销 |
| 固形 |
| |||||||
净收入 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
业务费用: | |||||||||||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
| — |
| — |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
销售、一般及行政费用 |
| |
| — |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
折旧摊销 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
营业收入(亏损) |
| ( |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
其他收入(费用): | |||||||||||||||||||
利息支出,扣除利息收入 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| — |
| ( | |||||||
公司间利息收入(费用) |
| — |
| |
| ( |
| ( |
| — |
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投资收益 |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
子公司收益中的权益,净额 |
| ( |
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| |
| — |
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| — | |||||||
其他,净 |
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| — |
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| — |
| | |||||||
所得税前收入(亏损) |
| ( |
| ( |
| ( |
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| ( | |||||||
所得税费用(福利) |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| — |
| ( | |||||||
净收益(损失) |
| ( |
| ( |
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| |
| ( | |||||||
减去:非控股权益的净收入 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| | |||||||
归因于合并通信控股公司的净收入(亏损) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | |||||||
归于普通股股东的综合收益(亏损)总额 | $ | ( | $ | ( | $ | $ | $ | ( | $ | ( |
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目录
简明合并现金流量表
(以千为单位)
截至2019年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||
| 亲本 |
| 附属发行人 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 固形 |
| ||||||
经营活动提供的净现金(用于) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
投资活动的现金流量: | ||||||||||||||||
购买财产、厂房和设备 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
出售资产所得收益 |
| — |
| — |
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| |
| | ||||||
投资分配 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
其他 | — |
| — | ( | — | ( | ||||||||||
投资活动所用现金净额 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
筹资活动的现金流量: | ||||||||||||||||
发行长期债务的收益 |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
支付融资租赁义务 |
| — |
| — |
| ( |
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| ( | ||||||
支付长期债务 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
优先债券的回购 | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
普通股股息 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
与附属公司的交易,净额 |
| |
| |
| ( |
| ( |
| — | ||||||
融资活动提供的现金净额 |
| |
| | ( | ( | ( | |||||||||
增加(减少)现金和现金等价物 |
| — |
| ( | | — | ( | |||||||||
期初现金及现金等价物 |
| — | | ( | | | ||||||||||
期末现金及现金等价物 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2018年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||
| 亲本 |
| 附属发行人 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 固形 |
| ||||||
经营活动提供的净现金(用于) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
投资活动的现金流量: | ||||||||||||||||
购买财产、厂房和设备 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
出售资产所得收益 |
| — |
| — |
| |
| |
| | ||||||
业务处置收益 |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
投资分配 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
投资活动所用现金净额 |
| |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
筹资活动的现金流量: | ||||||||||||||||
发行长期债务的收益 |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
支付融资租赁义务 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
支付长期债务 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
普通股股息 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
与附属公司的交易,净额 |
| |
| |
| ( |
| ( |
| — | ||||||
融资活动提供的现金净额 |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
增加(减少)现金和现金等价物 |
| — |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
期初现金及现金等价物 |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||||||
期末现金及现金等价物 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | |
32
目录
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
证券交易委员会(“SEC”)鼓励公司披露前瞻性信息,以便投资者能够更好地了解公司的未来前景,并做出明智的投资决定。·本季度报告(Form Form)10-Q中的某些陈述,包括那些与未来收入来源的影响、待决和未来的监管命令、电信网络的持续扩张以及我们进入新的通信市场所导致的收入来源和成本结构的预期变化有关的陈述,属于前瞻性陈述,是根据1995年“证券诉讼改革法”的安全港条款作出的。·这些前瞻性陈述反映(除其他外)我们目前的预期、计划、战略和预期的财务结果。·存在许多风险、不确定因素和条件,可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。·其中许多情况超出了我们的控制或预测能力。·此外,前瞻性陈述必然涉及我们的假设。·这些前瞻性陈述通常由“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”、“应该”、“可能”、“将是”、“将继续”或类似的表达来识别。·此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,这些因素可能导致合并通信控股公司的实际结果、表现或成就。及其子公司(“合并”、“公司”、“我们”或“我们的”)与前瞻性陈述中明示或暗示的内容不同。·所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性声明都明确符合本报告中出现的警告性声明的全部内容。·对这些和其他可能导致实际结果和事件与此类前瞻性陈述大不相同的风险和不确定因素的详细讨论包括在我们提交给证券交易委员会的2018年年度报告中。·此外,不应过分依赖前瞻性陈述,因为这些陈述只说明了它们作出的日期。·除联邦证券法或证券交易委员会规则和法规的要求外, 我们没有任何意图或义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。·管理层的讨论和分析(“MD&A”)应与我们的未经审计的简明综合财务报表以及截至2019年9月30日的季度和九个月的财务报表附注(“附注”)一起阅读,该附注包括在本季度报告的第一部分第一部分的第1项中。
在整个MD&A中,我们指的是某些不是根据美国普遍接受的会计原则(“US GAAP”或“GAAP”)来衡量财务表现的指标。·我们相信,这些非GAAP指标在综合基础上的使用为读者提供了更多信息,有助于理解我们的运营结果和趋势。·应将这些措施视为对根据GAAP制定的措施的补充,而不是替代。·有关这些度量的使用和计算的更详细讨论,请参阅下面的“非GAAP度量”部分。
概述
Consolidated是一家宽带和企业通信提供商,在23个州的服务区内为消费者、商业和运营商客户提供广泛的通信解决方案。^^我们运营着一个先进的光纤网络,跨越约37,000英里的光纤路由,横跨许多农村地区和都市社区。^我们的业务产品套件包括:数据和互联网解决方案,语音,数据中心服务,安全服务,托管和IT服务,以及扩展的云服务套件。^我们为无线和有线运营商和其他服务提供商提供批发解决方案,包括数据、语音、网络连接和自定义光纤构建和最后一英里连接。^我们为无线和有线运营商和其他服务提供商提供批发解决方案,包括数据、语音、网络连接和自定义光纤构建和最后一英里连接。电话和家庭安全服务以及多服务住宅和小企业捆绑包。
我们的综合营业收入的大部分主要来自向商业和住宅客户销售的宽带、数据和传输服务(统称为“宽带服务”)的每月订费。·我们对FairPoint Communications,Inc.的收购。2017年推出的FairPoint(“FairPoint”)为我们提供了显著更大的规模和扩展的光纤网络,从而实现了更多的增长机会和扩展。·商业和运营商服务是我们运营收入的最大来源,并且预计将成为未来的关键增长领域。^我们专注于扩展我们的宽带和商业产品套件,并不断改进我们的商业产品,以满足我们的商业客户的需求。^我们利用我们先进的光纤网络并定制我们的产品,以满足我们的商业客户的需求。^我们利用我们先进的光纤网络,并为我们的客户量身定制我们的宽带和商业产品系列。
33
目录
通过开发满足其特定需求的解决方案和利用基于价值的销售方法,我们提供了各种服务。2018年,我们在新英格兰北部市场推出了全新的创新业务服务,其中包括为中小型企业设计的高速数据和语音解决方案BusinessOne;软件定义的广域网(“SD-WAN”);此外,我们还在不断增强我们的托管和云服务套件,从而提高效率,为企业提供更大的可扩展性和可靠性。·随着这些产品获得吸引力,以及客户对额外带宽和基于数据的服务的需求,我们预计商业和运营商服务的未来发展势头将会增强。(注:1)我们预计,随着这些产品的增长,以及客户对额外带宽和基于数据的服务的需求,我们将不断增强我们的托管和云服务套件,从而提高企业的效率和可扩展性和可靠性。巴塞罗那
我们通过领先的宽带或捆绑服务来营销我们的住宅服务,其中包括高速互联网、视频和电话服务。·随着消费者对带宽的需求不断增加,我们的重点是增强我们的宽带服务并逐步提高宽带速度。·我们在特定市场提供高达1 Gbps的数据速度,在尚未提供1 Gbps的市场中提供高达100 Mbps的数据速度,具体取决于地理区域。截至2019年9月30日,在我们的传统整合网络中,大约42%的家庭可以使用高达100 Mbps的宽带速度。^新英格兰北部服务区的大多数家庭都可以使用20 Mbps或更低的宽带速度。作为2018年我们集成计划的一部分,我们将宽带速度升级到了超过50万个家庭和小型企业,遍及新英格兰北部服务区。^这些升级使客户获得宽带速度的速度最高可达以前可用速度的三倍。“
我们极具竞争力的宽带速度使我们能够继续满足不断增长的消费者对流媒体直播节目或任何设备上的点播内容的需求。^消费者对流媒体服务的需求,无论是扩大他们当前的视频订阅计划,还是完全取代他们的视频订阅,都可能影响我们未来的视频订户基础,并相应地减少我们的视频收入以及我们的视频节目成本。^截至9月30日,视频连接总数减少了10%。与2018年同期相比,2019年的变化趋势我们相信消费者观看习惯的变化趋势将继续影响我们的业务业绩,并补充我们为消费者提供更高宽带速度以促进流媒体内容的战略。·2019年,我们在精选市场推出了CCiTV,这是一项可定制的云视频服务,支持多种观看习惯。·内容可以高清晰度传输到大屏幕电视,以及平板电脑和移动设备。·使用基于应用的视频方法,CCiTV有助于使我们的产品与消费者习惯保持一致,并降低我们的运营成本。
运营收入也继续受到预期的全行业语音服务、接入线路和相关网络接入收入下降趋势的影响。^许多客户选择订阅替代通信服务,对这些用户的竞争继续加剧。^截至2019年9月30日的语音连接总数与2018年同期相比减少了7%。^在我们服务的市场上,来自无线提供商、竞争对手的本地交换运营商和有线电视提供商的竞争近年来有所加剧。^^我们已经能够通过营销计划和产品来减轻一些接入线路的损失。
如下文“监管事项”一节所述,我们的营业收入受到联邦和州层面的立法或监管变化的影响,这可能会减少或消除我们目前获得的补贴收入。^许多诉讼和最近的命令涉及普遍服务改革、运营商间补偿和网络接入费用。^已经发布的命令面临各种持续的法律挑战。^因此,尚不可能完全确定监管变化对我们运营的影响。
近期发展
剥离
2018年7月31日,我们完成出售子公司People Mutual Telephone Company和People Mutual Long Distance Company(统称“People”)的所有已发行和未发行股票,总现金收益约为2100万美元,扣除某些合同和惯例营运资本调整后。·People作为弗吉尼亚州的本地交换运营商运营,向住宅和商业客户提供电信服务。·People的销售没有在简明的综合经营报表中报告为停止经营,因为这些经营的年收入不到综合营业收入的1%。·在
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目录
截至2018年9月30日的季度和九个月,我们确认销售亏损20万美元,其中销售成本净额已计入简明综合经营报表中的销售、一般和行政费用。·我们确认了交易的应税收益,在截至2018年9月30日的季度和九个月中产生了0.8美元的当期所得税支出,以反映剥离的税收影响。
运营结果
下表反映了截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九个月的综合财务业绩和主要运营指标。
财务数据
截至9月30日的季度, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||||||||||||
(单位为^百万,^除外,^百分比) |
| 2019 |
| 2018 |
| $ |
| % |
| 2019 |
| 2018 |
| $ |
| % |
| ||||||||
营业收入 | |||||||||||||||||||||||||
商业和运营商: | |||||||||||||||||||||||||
数据和传输服务(包括VoIP) | $ | 88.7 | $ | 87.7 | $ | 1.0 | 1 | % | $ | 265.4 | $ | 261.3 | $ | 4.1 | 2 | % | |||||||||
语音服务 |
| 46.6 |
| 50.1 |
| (3.5) | (7) |
| 141.8 |
| 153.6 |
| (11.8) | (8) | |||||||||||
其他 |
| 11.8 |
| 13.9 |
| (2.1) | (15) |
| 40.4 |
| 40.0 |
| 0.4 | 1 | |||||||||||
147.1 | 151.7 | (4.6) | (3) | 447.6 | 454.9 | (7.3) | (2) | ||||||||||||||||||
消费者: | |||||||||||||||||||||||||
宽带(数据和VoIP) | 65.5 |
| 63.9 |
| 1.6 | 3 |
| 192.7 |
| 189.5 |
| 3.2 | 2 | ||||||||||||
视频服务 | 20.5 |
| 21.8 |
| (1.3) | (6) |
| 61.5 |
| 66.7 |
| (5.2) | (8) | ||||||||||||
语音服务 |
| 45.5 |
| 50.7 |
| (5.2) | (10) |
| 136.6 |
| 154.4 |
| (17.8) | (12) | |||||||||||
131.5 | 136.4 | (4.9) | (4) | 390.8 | 410.6 | (19.8) | (5) | ||||||||||||||||||
补贴 | 18.1 | 19.2 | (1.1) | (6) | 54.3 | 65.4 | (11.1) | (17) | |||||||||||||||||
网络接入 | 34.2 | 38.1 | (3.9) | (10) | 105.0 | 115.2 | (10.2) | (9) | |||||||||||||||||
其他产品和服务 |
| 2.5 |
| 2.7 |
| (0.2) | (7) |
| 7.8 |
| 8.2 |
| (0.4) | (5) | |||||||||||
营业总收入 |
| 333.4 |
| 348.1 |
| (14.7) | (4) |
| 1,005.5 |
| 1,054.3 |
| (48.8) | (5) | |||||||||||
营业费用 | |||||||||||||||||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
| 146.6 |
| 152.9 |
| (6.3) | (4) |
| 438.7 |
| 457.2 |
| (18.5) | (4) | |||||||||||
销售、一般和行政费用 |
| 70.1 |
| 85.4 |
| (15.3) | (18) |
| 222.6 |
| 253.0 |
| (30.4) | (12) | |||||||||||
折旧摊销 |
| 93.1 |
| 109.1 |
| (16.0) | (15) |
| 289.6 |
| 328.7 |
| (39.1) | (12) | |||||||||||
业务费用共计 |
| 309.8 |
| 347.4 |
| (37.6) | (11) |
| 950.9 |
| 1,038.9 |
| (88.0) | (8) | |||||||||||
经营收入 |
| 23.6 |
| 0.7 |
| 22.9 | 3,271 |
| 54.6 |
| 15.4 |
| 39.2 | 255 | |||||||||||
利息支出,净额 |
| (34.3) |
| (33.5) |
| 0.8 | 2 |
| (103.3) |
| (99.0) |
| 4.3 | 4 | |||||||||||
清偿债务收益 |
| 1.1 |
| — |
| 1.1 | 100 |
| 1.4 |
| — |
| 1.4 | 100 | |||||||||||
其他收入 |
| 11.2 |
| 9.0 |
| 2.2 | 24 |
| 27.5 |
| 29.9 |
| (2.4) | (8) | |||||||||||
所得税费用(福利) |
| 1.2 |
| (9.0) |
| 10.2 | 113 |
| (5.7) |
| (17.2) |
| 11.5 | 67 | |||||||||||
净收益(损失) |
| 0.4 | (14.8) |
| 15.2 | 103 |
| (14.1) |
| (36.5) |
| 22.4 | 61 | ||||||||||||
非控股权益净收益 |
| 0.1 |
| 0.1 |
| — | — |
| 0.3 |
| 0.3 |
| — | — | |||||||||||
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 0.3 | $ | (14.9) | $ | 15.2 | 102 | $ | (14.4) | $ | (36.8) | $ | 22.4 | 61 | |||||||||||
调整后的EBITDA (1) | $ | 131.0 | $ | 133.7 | $ | (2.7) | (2) | % | $ | 392.7 | $ | 404.9 | $ | (12.2) | (3) | % |
(1) | 非GAAP度量·请参阅下面的“非GAAP度量”部分,以获得更多信息并与最直接可比的GAAP度量进行对账。 |
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目录
关键操作统计数据
截至9月30日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 变化 |
| %变化 |
| |
消费客户 | 602,482 | 641,845 | (39,363) | (6) | % | ||||
语音连接 | 854,430 |
| 921,896 |
| (67,466) | (7) | |||
数据连接 | 784,151 | 781,912 | 2,239 | 0 | |||||
视频连接 | 86,446 |
| 95,889 |
| (9,443) | (10) | |||
总连接数 | 1,725,027 |
| 1,799,697 |
| (74,670) | (4) | % |
营业收入
商业和运营商
数据和传输服务
我们为各种规模的商业客户提供各种商业通信服务,包括通过我们先进的光纤网络提供的许多服务。?我们提供的服务包括可扩展的高速宽带互联网接入和VoIP电话服务,范围从基本服务计划到虚拟托管系统。·除了互联网和VoIP服务外,我们还在特定市场提供各种商业数据连接服务,包括以太网服务;专线数据服务;SD-WAN和MPLS。·我们的网络服务包括从2.5 Mbps到10 Gbps的点对点和多点部署,以适应我们的业务客户的增长模式。我们提供一套基于云的服务,其中包括取代客户现场电话系统和数据网络的托管统一通信解决方案、托管网络安全服务和数据保护服务。·数据中心和灾难恢复解决方案为商业客户提供了可靠的本地主机代管选项。ω我们还向地区和国家间交换和无线运营商提供批发服务,包括蜂窝回程和其他光纤传输解决方案。
与2018年同期相比,在截至2019年9月30日的季度和9个月中,数据和传输服务收入分别增加了100万美元和410万美元,这主要是由于城域以太网和VoIP服务的持续增长。
语音服务
语音服务包括基本的本地电话和为商业客户提供的长途服务套餐。这些计划包括语音邮件、电话会议、连接多个办公地点的选项以及其他定制呼叫功能,如呼叫者ID、呼叫转移、快速拨号和呼叫等待。·服务可以按固定月度费率收费,也可以按测量费率收费,也可以按折扣费率与选定的服务捆绑在一起。·我们也是一家全面服务9-1-1提供商,已经安装并现在维护了两个全州最先进的下一代紧急服务9-1-1系统。·这些位于缅因州和佛蒙特州的系统依靠呼叫者的位置信息进行路由,已经处理了300多万个呼叫。·下一代应急9-1-1系统是对传统9-1-1的改进,预计将为处理未来的通信模式(如短信和视频)提供基础。
在截至2019年9月30日的季度和9个月中,语音服务收入分别比2018年同期下降350万美元和1180万美元,主要原因是由于商业客户越来越多地选择替代技术(包括我们自己的VoIP产品)以及基于互联网的语音服务可以提供的广泛功能,因此接入线路减少了8%。
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目录
其他
其他服务包括业务设备销售及相关硬件和维护支持、视频服务和其他杂项收入。·在截至2019年9月30日的季度中,其他服务收入与2018年同期相比减少了210万美元,主要与业务系统销售减少以及2018年第三季度确认的非经常性费用有关。·在截至2019年9月30日的9个月中,其他服务收入与2018年同期相比增加了40万美元,主要与定制建设和结构化布线项目以及业务系统销售的增长有关。
消费者
宽带服务
宽带服务包括住宅客户订阅我们的VoIP和数据产品的收入。·我们提供高达1 Gbps的高速互联网接入,具体取决于可用的网络设施的性质、所选的服务级别和位置。·我们的VoIP数字电话服务也在某些市场上作为传统电话线路的替代产品提供。尽管主要由于价格原因,数据和VoIP连接分别减少了5%和13%,但在截至2019年9月30日的季度和九个月中,尽管数据和VoIP连接分别减少了5%和13%,但与2018年同期相比,我们的宽带服务收入分别增加了160万美元和320万美元
视频服务
根据地理市场的不同,我们的视频服务范围从有限的基本服务到先进的数字电视,其中包括几个计划,每个计划都有数百个本地、国家和音乐频道,包括付费频道和按次付费频道以及视频点播服务。·某些客户也可以订阅我们的高级视频服务,其中包括高清电视、数字录像机(“DVR”)和/或整个家庭DVR。·我们的TV Everywhere服务允许我们的视频订户在任何设备上观看他们最喜欢的节目、电影和直播。·此外,我们还提供其他按需流内容,包括:DirecTV®、DIRECTV NowSM、FuboTV、Philo、HBO Now®、FlixFling和Vemox。
在截至2019年9月30日的季度和9个月中,视频服务收入分别比2018年同期减少了130万美元和520万美元,主要原因是由于消费者选择订阅Over-the-top流媒体服务等替代视频服务,连接减少了10%。
语音服务
我们提供几种不同的基本本地电话服务套餐和长途呼叫计划,包括无限制的统一费率呼叫计划。^这些计划包括语音邮件选项和其他自定义呼叫功能,如呼叫者ID、呼叫转移和呼叫等待。在截至2019年9月30日的季度和九个月中,^^语音服务收入分别比2018年同期减少520万美元和1780万美元,主要原因是接入线路减少了9%。·服务中的本地接入线路的数量直接影响我们从最终用户产生的经常性收入,并继续受到行业范围内接入线路下降的影响。·由于来自替代技术(包括我们自己的竞争对手的VoIP产品)的竞争,我们预计语音连接将继续受到侵蚀。
补贴
补贴包括联邦和州补贴,旨在促进农村地区以负担得起的价格提供广泛可用的高质量宽带服务,以及更高的数据速度。·与2018年同期相比,截至2019年9月30日的季度和9个月的补贴收入分别减少了110万美元和1110万美元,主要原因是在截至2018年9月30日的9个月中确认的540万美元冻结本地交换支持(“LSS”)的结算,以及年度Connect America基金(“CAF”)的计划削减。
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目录
2018年8月的第二阶段资金率。·有关LSS事项以及我们获得的补贴的进一步讨论,请参阅下面的“监管事项”部分。
网络访问服务
网络接入服务包括州际和州内交换接入收入,网络特殊接入服务和最终用户接入。^交换接入收入包括到其他通信运营商的接入服务,以终止或发起我们网络上的长途呼叫。^特殊接入电路为企业客户和交换运营商提供专用线路和干线。^网络接入收入在截至2019年9月30日的季度和9个月分别减少390万美元和1020万美元,与2018年同期相比,主要是由于使用分钟数、语音连接和运营商电路的持续下降然而,部分减少可以归因于运营商转向我们的光纤城域以太网产品,从而促进了该领域的增长。
其他产品和服务
其他产品和服务包括电话目录发布、视频广告、计费和支持服务的收入以及其他杂项收入。在截至2019年9月30日的季度和9个月中,其他产品和服务的收入分别比2018年同期减少了20万美元和40万美元,主要原因是电话目录广告收入下降。
营业费用
服务和产品成本
与2018年同期相比,截至2019年9月30日的季度和9个月的服务和产品成本分别下降了630万美元和1850万美元,主要原因是2019年员工工资和福利下降,原因是通过成本节约计划减少了员工人数。·养恤金费用也因冻结与2018年批准的新集体谈判协议有关的某些福利计划而减少。·由于使用率和费率下降,访问费用减少。·视频节目制作成本也因视频连接减少10%而下降,这部分被每个频道的节目制作成本增加所抵消,因为年度费率上涨导致成本继续上升。vbl.
销售、一般和行政成本
与2018年同期相比,在截至2019年9月30日的季度和9个月中,销售、一般和行政成本分别减少了1530万美元和3040万美元,这主要是由于2018年与FairPoint整合相关的运营协同效应实现了,这导致2019年运营成本降低,整合和遣散成本下降。·销售、一般和行政费用的下降也是由于2019年员工工资和福利的下降,原因是裁员以及奖励薪酬的减少。·此外,由于2019年收到的财产税减免,房地产税也减少了。vbl.
折旧和摊销
截至2019年9月30日的季度和九个月,折旧和摊销支出分别比2018年同期减少1600万美元和3910万美元,主要是由于外部工厂和网络电缆资产以及某些无形资产被完全折旧或摊销,这被与网络增强和基于成功的消费者和商业服务资本项目相关的持续资本支出以及客户关系摊销费用增加部分抵销。
重新分类
我们2018年简明综合财务报表中的某些金额已重新分类,以符合本年度列报。vbl.
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目录
监管事项
我们的收入受广泛的联邦和/或州法规的约束,其中包括本地电话服务、网络接入服务和长途电话服务等电信服务,并且来自各种来源,包括:
● | 基本交换服务的商业和住宅用户; |
● | 州委员会和联邦通信委员会(“FCC”)规定的附加费; |
● | 用于网络接入服务的长途载波; |
● | 网络接入服务的竞争性接入提供商和商业客户;以及 |
● | 支持联邦或州计划的付款。 |
电信业受到联邦、州和地方的广泛监管。根据1996年的“电信法”(Telecommunications Act Of 1996),联邦和州监管机构共同负责实施和执行旨在鼓励竞争、维护和推进广泛提供的、价格合理的优质电话服务的法规和法规。
在联邦一级,FCC通常对本地交换运营商(如我们的农村电话公司)的设施和服务行使管辖权,只要它们被用于提供、发起或终止州际或国际通信。^FCC有权对未遵守适用的联邦法律或FCC规则、法规和政策的我们的运营权限进行条件、修改、取消、终止或撤销。^任何这些违规行为也可能被处以罚款或处罚。
州监管委员会通常对运营商的设施和服务行使管辖权,前提是它们用于提供、发起或终止州内通信。尤其是,州监管机构对我们现有的本地交换公司的竞争对手的互连和网络接入有实质性的监督。此外,市政府和其他地方政府机构还监管安装和运营网络所需的公共通行权。^如果我们违反了相关法律或法规,州监管机构可以制裁我们的农村电话公司或吊销我们的证书。
FCC事项
总体而言,农村地区的电信服务比城市地区的电信服务成本更高。^客户密度较低意味着交换和其他设施服务的客户较少,环路通常较长,需要每个客户花费更多的费用来建立和维护。^通过支持农村市场的高运营成本,普遍服务基金(“USF”)补贴促进在农村地区以可承受的价格提供广泛、优质的电话服务。#^通过支持农村市场的高运营成本,普遍服务基金(“USF”)的补贴促进了农村地区以负担得起的价格提供的高质量电话服务。
FCC在2011年通过的一项命令(“命令”)对我们从USF、CAF和运营商间补偿(“ICC”)获得的支持收入产生了显著影响。·该命令改革了USF的核心部分,广泛重塑了现有的ICC方案,建立了CAF以取代当前USF提供的支持收入,并将支持从语音服务重新定向到宽带服务。在2012年,实施了CAF第一阶段,这冻结了USF对价格上限运营商的支持,直到FCC实施了宽带成本模型,将支持从语音服务转移到宽带服务。^订单还修改了用于运营商之间交换的ICC流量的方法。^ICC改革的初始阶段于2012年7月1日生效,开始我们的价格上限研究区域的终止性交换接入速率过渡到账单和保留,我们的价格上限研究区域和我们的回报率研究区域的过渡时间分别为七年和九年,因此,我们预计2019年的网络接入收入将
2014年12月,FCC发布了一份报告和命令,其中涉及价格上限运营商向CAF第二阶段融资的过渡以及CAF第二阶段融资的接受标准。·对于接受CAF第二阶段资金的公司,在其当前CAF第一阶段资金的情况下有三年的过渡期
39
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超过CAF第二阶段的资金。·如果CAF II阶段资金超过CAF I阶段资金,则放弃过渡支持,CAF II阶段资金立即开始。·公司需要承诺在资助地点向下游10 Mbps和上游1 Mbps的全州范围内扩展要求。
我们在2015年8月接受了CAF第二阶段资金,^从2015年1月1日起生效。^CAF第一阶段下3660万美元的年度资金被到2020年的CAF第二阶段1390万美元的年度资金所取代。^随着我们在2016年出售爱荷华州ILEC,到2020年,这个金额进一步减少到1150万美元。^随后,随着收购FairPoint,这一金额增加到了4890万美元,直到2020年。^随着2018年出售我们的弗吉尼亚ILEC,这个金额增加到了4890万美元。·接受低于冻结的CAF第一阶段支持水平的CAF第二阶段资金,根据CAF第一阶段资金和CAF第二阶段资金之间的差额,在三年内产生CAF第二阶段过渡资金,第一年为75%,第二年为50%,第三年为25%。·除了科罗拉多州和堪萨斯州以外,我们在所有运营州接受了CAF II阶段支持,在这两个州提供的CAF II阶段支持被拒绝。·我们继续在科罗拉多州和堪萨斯州获得冻结的CAF II阶段支持,直到FCC CAF II阶段拍卖将支持分配给另一家提供商为止。·2018年第三季度,FCC对CAF II阶段资金的拍卖过程发生了。·获奖者已经公布,对我们未来资金的影响预计将在2019年第四季度确定。
与CAF第二阶段资金相关的具体义务包括到2020年12月31日为大约124,500个地点提供服务的义务(临时里程碑分别在2017年、2018年和2019年12月完成40%、60%和80%);向那些下行速度为10 Mbps、上游速度为1 Mbps的地点提供宽带服务;实现延迟小于100毫秒;提供每月至少100 GB的数据;以及提供与城市地区定价合理相当的定价。
FCC年度价格上限文件于2019年6月17日提出,并于2019年7月1日生效。·这份文件反映了对我们的价格上限公司的CAF ICC支持的逐步取消。·我们的回报率公司没有变化。·净影响是2019年7月至2020年6月关税期的支持资金增加了50万美元。
2019年4月,FCC主席Pai宣布了农村数字机会基金(也称为CAF第三阶段)的计划,这是一个204亿美元的基金,旨在为美国未得到服务和服务不足的地区带来25 Mbps的下行和3 Mbps的上行速度。·委员会在其2019年8月公开委员会会议上发布了“拟议规则制定通知”(“NPRM”)。·NPRM正在就宽带地图、CAF第二阶段过渡和拍卖过程征求意见。·我们正在参与评论过程。
本地交换支持
2015年,我们于2017年7月收购的子公司FairPoint向FCC提交了一份请愿书(“请愿书”),要求FCC指示国家交换运营商协会(“NECA”)停止从FairPoint的ICC合格回收中减去冻结LSS,以获得参与NECA合并过程的FairPoint回报率ILEC。?这个问题对于价格上限运营商的子公司来说是独一无二的,因为这些公司被认为是FCC CAF资金的价格上限运营商,但出于ICC目的仍然是回报率。·自2012年1月1日起,FairPoint回报率ILEC被置于价格上限CAF阶段第一阶段临时支持机制之下,据此ILEC继续为2011年收到的所有形式的USF支持获得冻结的USF支持,包括LSS。·ICC的回报率规则也包括该机制中的LSS支持;因此,NECA根据禁止重复回收的FCC规则从ICC合格回收金额中减去冻结的LSS支持。当FairPoint从2015年1月1日起接受CAF第二阶段支持时,不再有任何重复支持,并且FairPoint要求NECA停止从FairPoint的ICC合格恢复中减去LSS。^NECA拒绝做出这一更改,这导致FCC向FCC提交请愿书,要求FCC指示NECA遵守FCC关于ICC合格恢复的FCC规则,以获得ILECRATE的报酬率。^NECA拒绝做出这一更改,这导致FCC向FCC提交请愿书,要求FCC指示NECA遵守关于ICC合格回收的FCC规则,以获得ILECRATE从2015年1月1日到2017年12月31日期间,LSS支持合计约为1,230万美元。·我们正在进行的2018年ICC合格恢复支持增加了约360万美元,此后,预计到2021年将以每年5%的速度下降。2018年3月31日,我们获得了批准订单所需的^票数,2018年4月19日,FCC发布了其命令。
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批准我们的请愿书。·因此,在截至2018年9月30日的9个月中,我们确认在收购日期之前,FairPoint LSS收入的补贴收入为540万美元,或有资产为870万美元,作为收购前获得的应急收益。
业务数据服务的FCC规则
2017年4月20日,FCC通过了业务数据服务(“BDS”)的新规则,并于2017年8月1日生效。^BDS服务是在点对点的基础上提供的高速数据服务。^^这些规则适用于价格上限运营商服务区域内的州际BDS服务。^^根据新的BDS规则,所有分组交换服务和所有传输服务,将批发客户连接到我们的网络的通道终端以及被认为有竞争力的县的最终用户通道终端是有竞争力的。^DS0的最终用户通道终端。但有资格享受第一阶段的价格灵活性。^FCC公布了一份被认为具有竞争性和非竞争性的县的列表。^之前处于第二阶段价格灵活性下的地理区域将不会对任何BDS服务进行费率管制。
在我们的价格上限运营中,我们可以继续提供有竞争力的BDS收费服务,也可以从关税中删除这些服务。^所有竞争性服务必须在BDS规则生效之日起三年内退税。^对于被认为具有竞争力的BDS服务,我们具有完全的价格灵活性。截至2018年10月23日,FCC发布了一项命令,允许Rate of Return运营商选择从2019年7月开始为其BDS服务选择类似的监管框架,我们已为所有Rate of Return公司选择了此选项。
BDS服务面临激烈的竞争。·我们无法确定BDS规则对我们的收入或运营的影响。
国家事务
加利福尼亚
在与新监管框架有关的正在进行的程序中,加州公用事业委员会(CPUC)于2006年通过了第06-08-030号决定,该决定赋予运营商在提供电信服务、捆绑服务、促销和客户合同方面更广泛的定价自由。^^这一决定采用了新的监管框架,统一监管框架(“URF”),该框架除其他外:(I)取消价格监管,并允许所有新服务和零售服务具有完全的定价灵活性,(Ii)允许新形式的捆绑。(I)取消价格监管,并允许所有新服务和零售服务具有完全的定价灵活性;(Ii)允许新形式的捆绑。(I)取消价格监管,并允许所有新服务和零售服务具有完全的定价灵活性;(Ii)允许新形式的捆绑(Iii)^将资产出售给股东的所有收益和损失进行分配,(Iv)^取消几乎所有的回报率监管要素,包括可分享收益的计算。^^2010年12月,CPUC发布了一项裁决,要求启动一项新的程序,以评估电信业的竞争水平是否足以或在多大程度上控制该州四个最大的ILEC的价格。^^随后,CPUC发布了一项裁决,暂时推迟了这一程序。^^当CPUC可以开启这一程序时。CPUC在这次和未来的诉讼中采取的行动可能会导致新的规则出台,并增加政府的监管力度。该公司将继续监控这一事件。
纽约
收购FairPoint后,我们承担了纽约宽带计划(“NYBB”)的拨款。2015年,纽约成立了5亿美元的NYBB,以提供州赠款资金,支持那些向未提供服务和服务不足的地区提供高速互联网接入的项目,目标是在纽约实现全州宽带接入。
FairPoint于2017年3月收到并接受了来自NYBB第二阶段拨款总额为3670万美元的奖励信件。·这些资助在一定程度上支持了2018年将高速宽带服务扩展和升级到我们纽约服务区域内的10,321个地点。鉴于安排的性质,我们将第二阶段报销作为建设援助的一项贡献。 在2017年第二季度,FairPoint提交了对第三阶段拨款的投标,这是NYBB拨款的最后阶段。2018年1月31日,州政府通知我们,我们获得了第三阶段投标的一部分。·然而,基于根据投标获得的地点数量的减少,我们没有接受第三阶段的拨款。
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要有资格获得赠款,网络必须能够在未提供服务和服务不足的位置提供100 Mbps或更高的速度。作为授予的条件,我们需要向住宅用户提供NYBB所需的定价层作为服务选项,期限为网络建设完成后的五年。?此定价要求将提供最低速度为25 Mbps的下行和4 Mbps的上行宽带互联网服务。
FairPoint合并要求
作为我们收购FairPoint的一部分,我们的监管承诺因州而异,其中一些需要在几年内对我们的网络进行资本投资,直至2020年。^这些要求包括提高数据速度和改善主要在新英格兰北部、纽约和伊利诺伊州市场的特定地点的其他服务质量。^在新罕布什尔州和佛蒙特州,我们被要求在2018、2019年和2020年每年分别将州总收入的13%和14%用于资本改善。^在缅因州的服务领域,我们被要求进行资本改善。^在缅因州,我们的服务区域是在新罕布什尔州和佛蒙特州。在新罕布什尔州和佛蒙特州,我们需要分别投入州总收入的13%和14%用于资本改善。^在缅因州的服务领域,我们需要为了提高服务质量,我们需要每年在这三个州中的每一个州增加投资100万美元。在纽约,我们需要在三年内投资400万美元,将宽带网络扩展到300多个地点。在伊利诺伊州,我们需要在2018年年底之前再投资100万美元,以提高FairPoint Illinois ILEC服务区域的宽带可用性和速度。^^我们履行了2017和2018年的所有监管承诺,目前预计将实现201年的所有监管承诺。
其他监管事项
我们还受到联邦和州一级发生的一系列监管程序的影响,这些程序可能会对我们的运营产生重大影响。FCC和州委员会有权发布规则^和与我们业务相关的法规。^^与竞争、互联、接入费用、运营商间补偿、宽带部署、消费者保护和普遍服务改革等电信问题有关的一些诉讼正在等待或预期中。^有些诉讼可能授权新服务与我们现有的服务竞争。^^与我们的有线电视运营有关的诉讼包括机顶盒规则制定、节目传送、行业整合和促进更多竞争的方式。^^有各种正在进行的法律挑战,涉及到我们的现有服务。^与有线电视运营有关的诉讼包括机顶盒规则制定、节目传送、行业整合和促进更多竞争的方式。^有各种正在进行的法律挑战目前还不可能完全确定相关的FCC规则和法规对我们运营的影响。
非经营项目
其他收入和费用,净额
截至2019年9月30日的季度和9个月,扣除利息收入后的利息支出分别比2018年同期增加80万美元和430万美元,主要原因是当年的可变利率上升。·利息支出的增加被我们重新指定的利率掉期协议在截至2018年9月30日的9个月期间的公允价值变化确认的损失部分抵消。vbl.
在截至2019年9月30日的季度和九个月内,我们分别购回了2022年到期的6.50%优先债券的本金总额中的2310万美元和2770万美元,如下面的“流动性和资本资源”部分所述。·与部分回购高级债券有关,我们确认在截至2019年9月30日的季度和九个月内,债务清偿收益分别为110万美元和140万美元。
与2018年同期相比,截至2019年9月30日的季度和九个月的其他收入分别增加了220万美元和减少了240万美元。·在截至2019年9月30日的季度和9个月中,我们的无线合作伙伴权益的投资收入分别增加了260万美元和160万美元。然而,在截至2019年9月30日的9个月中,养老金和退休后支出增加了340万美元,主要是由于作为2018年8月批准的新集体谈判协议的一部分,向某些合格代表员工提供了新的退休后医疗福利。
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所得税
在截至2019年9月30日的季度和9个月内,所得税分别比2018年同期增加1020万美元和1150万美元。截至2019年和2018年9月30日的季度,我们的实际税率分别为75.6%和37.8%,截至2019年和2018年9月30日的九个月,我们的实际税率分别为28.8%和32.1%。·在截至2019年9月30日的季度里,我们完成了一项州审查,州税费增加了60万美元。在截至2018年9月30日的季度中,对截至2017年12月31日根据2017年减税和就业法案第118号员工会计公告披露的临时估计数进行了调整,导致我们的税收拨备减少了440万美元。在与收购FairPoint相关的测量期之外,公司记录了额外的购买会计税收调整,这导致我们的税收拨备增加了110万美元。2018年7月31日,我们完成了在应税交易中出售所有已发行和未发行的People股票。我们记录的所得税支出增加了80万美元,以反映报告的投资和基础税收基础的差异。·此外,在截至2019年和2018年9月30日的季度和九个月中,由于各种永久性所得税差异以及公司州纳税申报的可分配收入的差异,实际税率与联邦和州法定税率不同。不包括这些调整,我们截至2019年9月30日的季度和截至2018年9月30日的九个月的实际税率分别约为35.4%和26.8%,以及约32.1%和27.2%。
非GAAP测度
除了按照美国GAAP报告的结果外,我们还使用某些非GAAP指标,如EBITDA和调整后的EBITDA来评估经营业绩,并便于比较我们的历史结果和趋势。根据美国公认会计原则,这些财务指标不是财务业绩的衡量指标,不应单独考虑或作为净收益作为业绩衡量指标和经营活动提供的净现金作为流动性衡量指标的替代。它们本身并不一定表示根据GAAP确定的可用于满足现金需求的现金。这些非GAAP指标的计算可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相比较。根据GAAP提出的这些非GAAP指标与最直接可比的财务指标的对账如下。
EBITDA的定义是扣除利息费用,所得税和折旧和摊销前的净收益。·调整后的EBITDA由EBITDA组成,根据我们信贷安排允许或要求的某些项目进行调整,如以下对账所述。·这些衡量标准是电信行业经营业绩的一种常见衡量标准,与其他数据一起,作为评估我们为估计的现金使用提供资金的能力的一种手段是有用的。
下表是截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度和九个月的净收入(亏损)与调整后EBITDA的对账:
季度结束 | 九个月结束 | ||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||||
(单位:千,未审计) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
净收益(损失) | $ | 389 | $ | (14,815) | $ | (14,109) | $ | (36,573) | |||||
加(减): | |||||||||||||
利息支出,扣除利息收入 |
| 34,250 |
| 33,524 |
| 103,270 |
| 99,079 | |||||
所得税费用(福利) |
| 1,204 |
| (8,993) |
| (5,719) |
| (17,250) | |||||
折旧摊销 |
| 93,048 |
| 109,119 |
| 289,595 |
| 328,759 | |||||
EBITDA |
| 128,891 |
| 118,835 |
| 373,037 |
| 374,015 | |||||
| |||||||||||||
EBITDA调整: | |||||||||||||
其他,净(1) | (9,630) |
| 5,208 |
| (13,075) |
| (1,655) | ||||||
投资分布(2) |
| 10,905 |
| 8,121 |
| 28,823 |
| 28,815 | |||||
清偿债务收益 |
| (1,121) |
| — |
| (1,370) |
| — | |||||
非现金,以股票为基础的薪酬(3) |
| 1,928 |
| 1,538 |
| 5,240 |
| 3,754 | |||||
调整后的EBITDA | $ | 130,973 | $ | 133,702 | $ | 392,655 | $ | 404,929 |
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(1) | 包括来自我们投资的股本收益、股息收入、可归因于子公司非控制性权益的收入、收购和交易相关成本,包括遣散费、非现金养老金和退休后福利以及某些其他杂项项目。 |
(2) | 包括从我们的投资收到的所有现金股息和其他现金分配。 |
(3) | 代表与发行股票奖励有关的补偿费用,由于这些费用的非现金性质,不包括在调整后的EBITDA中。 |
流动性与资本资源
前景和概述
我们的经营需求历来由我们的业务产生的现金流和我们的信贷设施下的借款提供资金。·我们预计,我们未来的运营需求将继续来自运营活动的现金流,现有的现金和现金等价物,如果需要,我们的循环信贷机制下的借款以及我们获得未来外部融资的能力。·我们预计,我们将继续使用我们的很大一部分现金流来为资本支出提供资金,偿还长期债务,并投资于未来的商业机会。
下表汇总了我们的现金流:
截至9月30日的9个月, | ||||||
(单位:千) |
| 2019 |
| 2018 | ||
提供的现金流(用于): | ||||||
经营活动 | $ | 248,637 | $ | 264,036 | ||
投资活动 | (170,121) | (163,893) | ||||
融资活动 | (81,937) |
| (111,974) | |||
现金及现金等价物变动 | $ | (3,421) | $ | (11,831) |
经营活动提供的现金流量
截至2019年9月30日的9个月期间,运营活动提供的净现金为2.486亿美元,比2018年同期减少1540万美元。·经营活动提供的现金流减少,主要是由于EBITDA略有下降,主要是由于收入下降,这在一定程度上由于经营费用的减少而得到缓解。·截至2018年9月30日的9个月期间,运营活动提供的净现金还包括920万美元的所得税退款,而2019年的9个月期间支付的所得税为60万美元。·此外,由于可变利率的增加,利息支付比上一年增加了大约640万美元。vbl.
投资活动中使用的现金流量
截至2019年9月30日的9个月期间,投资活动使用的现金净额为1.701亿美元,主要包括用于资本支出的现金和出售资产的现金收益。
资本支出继续是我们的主要经常性投资活动,在截至2019年和2018年9月30日的九个月期间分别为1.843亿美元和1.868亿美元。·2019年剩余时间的资本支出预计为3600万至4100万美元,其中约65%计划用于消费者和商业计划的基于成功的资本项目。·2019年剩余时间及以后几年的资本支出将取决于各种因素,包括竞争、技术变化、监管变化和部署新服务的时机。·我们希望继续投资于现有的和新的服务以及我们光纤网络的扩展,以便通过更广泛的产品集和扩大的网络覆盖范围来留住和获得更多的客户。
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截至二零一九年九月三十日止九个月期间,出售资产及业务处置所得现金收入较二零一八年同期减少830万美元。·在截至2019年9月30日的9个月期间,我们收到了约1240万美元的现金收益,用于销售位于佛蒙特州的电线杆。在截至2018年9月30日的9个月期间,我们收到了2100万美元的现金收益,用于出售我们在弗吉尼亚州的本地交换运营商People。vbl.
用于融资活动的现金流
用于融资活动的现金净额主要由我们在取消季度股息支付之前的长期借款、回购债务和支付股息的收益和本金组成。
长期债务
信贷协议
于二零一六年十月,本公司透过其若干全资附属公司与各金融机构订立第三份经修订及恢复之信贷协议(经修订之“信贷协议”)。·信贷协议包括总额为1.1亿美元的循环信贷安排、总额为9000万美元的初始期限贷款(“初始期限贷款”)和总额为9.35亿美元的递增期限贷款(“递增期限贷款”),统称为“定期贷款”。·信贷协议还包括增量贷款工具,在某些条款和条件的规限下,该工具可以借入总额最高为(A)3000万美元和(B)会导致其高级有担保杠杆比率不超过3.00:1.00(“增量贷款”)中较大金额的增量贷款。·信贷协议项下的借款由公司及其子公司的几乎所有资产提供担保,伊利诺伊公司的综合通信公司和我们拥有多数股权的子公司East Texas Fiber Line Incorporated除外。vbl.
最初的期限贷款是以原始合计本金9000万美元发行的,到期日为2023年10月5日,但如果公司在2022年10月到期的无担保高级债券没有在2022年3月31日或之前全额偿还或赎回,则将在2022年3月31日提前到期日。?初始期限贷款包含0.25%或230万美元的原始发行折扣,该折扣将在贷款期限内摊销。?初始定期贷款需要每季度支付225万美元本金,利率为3.00%,加上伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”),但LIBOR下限为1.00%。
递增定期贷款是以9.35亿美元的原始合计本金金额发放的,其中包括0.50%的原始发行折扣,该折扣将在贷款期限内摊销。递增期限贷款与初始期限贷款具有相同的到期日和利率,需要按季度支付234万美元的本金。巴塞罗那
我们的循环信贷工具的到期日为2021年10月5日,基于LIBOR的借款的适用保证金在2.50%至3.25%之间,或备用基准利率借款的适用保证金(在我们的选择时)在1.50%至2.25%之间,每种情况取决于我们的总净杠杆率。·根据我们截至2019年9月30日的杠杆率,截至2019年12月31日的三个月期间的借款保证金将为基于LIBOR的贷款的3.00%或备用基准利率贷款的2.00%的加权平均保证金。·循环信贷安排的适用借款保证金每季度调整一次,以反映上一季度末的杠杆率。截至2019年9月30日,循环信贷安排下未偿还的借款为4500万美元,其中包括2900万美元基于LIBOR的借款和1600万美元的替代基本利率借款。于二零一八年十二月三十一日,循环信贷安排下的未偿还借款为22,000,000美元,包括以伦敦银行同业拆息为基础的借款10,000,000美元及备用基准利率借款1,200,000美元。·截至2019年9月30日,在我们的循环信贷安排下,尚未支付1600万美元的备用信用证。·备用信用证每年可续期,减少了循环信贷安排下的借款可获得性。截至2019年9月30日,有4900万美元可用于循环信贷安排下的借款。
于二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日,我们信贷安排下未偿还借款的加权平均利率分别为5.10%及5.54%。?利息至少每季度支付一次。
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信用协议约定合规性
信贷协议包含各种条款和契约,其中包括对支付股息、招致额外负债和发行某些股本的能力的限制。·我们同意维持某些财务比率,包括利息覆盖率和总净杠杆率,所有这些都在信贷协议中定义。·除其他事项外,如果我们在任何会计季度结束时的总净杠杆率或利息覆盖率分别大于5.25:1.00或小于2.25:1.00,则将成为违约事件。截至2019年9月30日,我们信贷协议项下的总净杠杆率为4.45:1.00,我们的利息覆盖比率为3.69:1.00。截至2019年9月30日,我们遵守了信贷协议契约。
6.50%2022年到期的高级票据
于二零一四年九月,我们完成发售总值为200.0百万美元,于2022年10月到期的6.50%优先债券的本金(“现有债券”)。·现有债券按票面价格定价,因此毛收入总额为2亿美元。·于2015年6月8日,我们完成额外发售总额为3000万美元的本金总额为6.50%的2022年到期优先债券(“新债券”,连同现有债券,“高级债券”)。·新票据是作为附加票据在同一契约下发行的,现有的票据先前是根据该契约于2014年9月发行的。·新债券定价为面值的98.26%,到期收益率为6.80%,总收益约为2.948亿美元,不包括应计利息。?折扣正在使用有效利息方法在票据期限内摊销。vbl.
高级债券将於二零二二年十月一日期满,利息每半年派息一次,日期为每年四月一日及十月一日。·整合通信公司(Consolidated Communications,Inc.)高级债券(“CCI”)是高级债券的主要债务人,而吾等及大部分全资附属公司已全面及无条件担保高级债券。·高级票据是本公司的高级无担保债务。vbl.
在截至2019年9月30日的季度和九个月内,我们分别购回了高级债券本金总额的2310万美元和2770万美元。·关于部分回购高级债券,我们分别支付了2170万美元和2600万美元,并在截至2019年9月30日的季度和9个月内确认了110万美元和140万美元的债务清偿收益。
高级说明契约遵从性
受某些例外和限制的限制,管辖高级债券的契约包含惯例契约,除其他外,这些契约限制CCI及其受限制子公司的能力:招致额外债务或发行某些优先股;支付股息或对股本进行其他分配或预付次级债务;购买或赎回任何股权;进行投资;设定留置权;出售资产;订立协议限制股息或受限制子公司的其他付款;合并、合并或转让其全部或实质上所有资产;与以下公司进行交易契约还包含惯常的违约事件。·截至2019年9月30日,本公司遵守管理高级债券的契约下的所有条款、条件和契约。
融资租赁
我们根据各种融资租赁租赁某些设施和设备,租赁期限为2019年至2027年。截至2019年9月30日,最低剩余租赁承诺的现值约为2380万美元,其中950万美元将在未来12个月内到期并支付。截至2019年9月30日,租赁需要支付总计2850万美元的剩余租金。
分红
在截至2019年和2018年9月30日的九个月期间,我们分别向股东支付了5540万美元和8260万美元的股息。·2019年4月25日,我们宣布取消支付
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从2019年第二季度开始对我们的股票进行季度分红,以便专注于去杠杆化并为我们的股东创造长期价值。·未来股息支付(如果有的话)由我们的董事会酌情决定。·我们股息计划的变化将取决于我们的收益、资本要求、财务状况、债务契约遵守情况、预期现金需求以及董事会认为相关的其他因素。vbl.
现金资源的充分性
下表列出了有关我们财务状况的选定信息。
九月三十日, | 十二月三十一号, | ||||||
(单位为^千,^除外,^比率为^) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
现金及现金等价物 | $ | 6,178 | $ | 9,599 | |||
流动资金(赤字) |
| (72,932) |
| (85,471) | |||
电流比 |
| 0.72 |
| 0.70 |
截至2019年9月30日,我们的净营运资本赤字与2018年12月31日相比减少了1250万美元,主要是由于在截至2019年9月30日的9个月中取消了约2760万美元的季度股息,以及与支出时间相关的应计薪酬减少了610万美元。·在2019年9月30日确认当前租赁负债650万美元,作为2019年1月1日通过的ASU No.2016-02的一部分,部分抵消了流动资金赤字的这些减少。租约。·周转资本还受到截至2019年9月30日应计利息增加760万美元的影响,这与我们高级债券每半年支付利息的时间有关,以及应收账款与2018年12月31日相比减少了720万美元。
我们在2019年剩余时间最重要的资金用途预计将用于:(I)约3900万美元的债务利息支付和460万美元的债务本金支付;以及(Ii)约3600万美元至4100万美元的资本支出。·基于可用现金,我们可能会利用部分股息节省来减少我们的长期债务或在公开市场或私人交易中回购额外数额的高级债券(如果此类购买可以在经济上有利的条件下进行的话)。·未来,我们使用现金的能力可能会受到我们其他预期现金用途的限制,我们招致额外债务的能力将受到我们现有和未来债务协议的限制。vbl.
我们相信,来自经营活动的现金流,以及我们现有的现金和在我们的循环信贷安排下可用的借款,将至少在未来12个月内足以为我们目前预期的现金使用提供资金。·在此之后,我们为这些预期的现金用途提供资金的能力,以及遵守我们债务协议下的财务契约的能力,将取决于未来运营、业绩和现金流的结果。·我们从未来运营结果中为这些预期用途提供资金的能力将受当前经济状况和金融、业务、监管、立法和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。
我们可能无法获得我们子公司的现金流,因为我们的某些子公司是信贷或其他借款协议的一方,或者受到限制支付股息或进行公司间贷款和投资的法定或监管限制,而这些子公司在可预见的未来可能继续受到此类限制和禁止。·此外,我们的子公司未来可能签订的管理负债条款的协议可能会限制我们的子公司以任何其他方式向我们支付股息或预付现金的能力。
如果我们的业务计划或预测发生变化或被证明是不准确的,我们可能需要额外的融资或需要比我们目前预期更快的融资。·额外融资的来源可能包括商业银行借款、其他战略债务融资、非战略资产的销售、供应商融资或私募或公开销售股权和债务证券。·不能保证我们将来能够从运营中产生足够的现金流,能否实现预期的收入增长,或者未来的借款或股票发行的金额是否足以提供足够的现金来源来为我们预期的现金使用提供资金。·如有必要,未能获得充足的融资可能要求我们大幅减少我们的运营或资本支出水平,这可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
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保证债券
在正常业务过程中,我们按照我们提供服务的某些司法管辖区的要求,签订担保、履约和类似的保证金。截至2019年9月30日,我们有大约570万美元的这些债券未偿。
固定福利养老金计划
根据要求,我们向合格的定义养老金计划和非合格的补充退休计划(统称“养老金计划”)以及其他退休后福利计划作出贡献,这些计划向某些符合资格的员工提供退休福利,如综合财务报表附注10所述,包括在本报告第I-1项“财务报表”部分中。捐款的目的是提供到目前为止服务所带来的好处。我们的资助政策是每年贡献一个精算确定的金额,符合适用的联邦所得税规定。
维持我们养老金计划的成本和未来的资金需求受到几个因素的影响,包括养老金计划持有的资产的预期投资回报、用于计算养老金支出的贴现率的变化以及未确认收益和损失的摊销。从历史上看,养恤金计划资产产生的回报为养恤金计划下支付的大部分福利提供了资金。我们估计资产的长期回报率约为7.00%。养老金计划投资于受金融市场变化影响的有价证券。如果金融市场经历低迷,回报低于我们的估计,我们可能需要为养老金计划作出重大贡献,这可能会对我们的经营现金流产生不利影响。
在2019年,我们预计将为我们的养老金计划提供总计约2750万美元的捐款,并为我们的其他退休后福利计划提供950万美元。截至2019年9月30日,我们已分别为我们的养老金计划和其他退休后福利计划贡献了2170万美元和630万美元。我们的贡献金额满足员工福利和税法中规定的最低资金要求。
所得税
所得税的现金支付时间由美国国税局和其他税务司法管辖区管理,与记录税费和递延所得税的时间不同,后者是根据GAAP报告的。例如,现行税法关于纳税申报的加速折旧或“奖金”折旧导致现金支付少于GAAP税收支出。税收减免的加速可能最终导致现金支付超过GAAP税收支出的情况。
监管事项
如上文“监管事项”部分所述,2014年12月,FCC发布了一份报告和命令,通过将支持从语音服务转到宽带服务,极大地影响了我们从USF、CAF和ICC获得的支持收入的数额。^CAF第一阶段下每年3660万美元的资金被CAF第二阶段到2020年的每年1390万美元所取代。^随着我们的爱荷华州ILEC在2016年出售,到2020年,这一金额进一步减少到1150万美元。^随后,随着我们的爱荷华州ILEC在2016年的出售,这一金额进一步减少到了1150万美元。^随后,随着我们的爱荷华州ILEC在2016年的出售,这一金额进一步减少到了1150万美元。到2020年,这一金额增加到了4890万美元。随着我们在2018年出售弗吉尼亚ILEC,到2020年,我们的年度资金减少到4810万美元。·接受低于冻结的CAF第一阶段支持水平的CAF第二阶段资金,根据CAF第一阶段资金和CAF第二阶段资金之间的差额,在三年内实现CAF第二阶段过渡资金,第一年为75%,第二年为50%,第三年为25%。
该订单还修改了运营商之间交换的ICC流量所使用的方法。由于执行了订单的规定,与2018年同期相比,我们截至2019年9月30日的季度和九个月的网络接入收入分别减少了约30万美元和90万美元。^我们预计,由于订单将持续到2019年,网络接入收入将继续下降,降幅高达110万美元。
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如上文“监管事项”部分所述,LSS事项在2018年第一季度对我们有利。·我们目前为2019年提供的ICC合格恢复支持约为340万美元,预计到2021年将以每年5%的速度下降。·在截至2019年9月30日的季度和九个月中,我们确认与我们正在进行的ICC合格恢复支持相关的补贴收入分别为90万美元和270万美元。
关键会计估计
我们的简明综合财务报表和附注是根据美国公认会计原则编制的。编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。这些估计和假设受管理层应用会计政策的影响。吾等之判断乃基于历史经验及相信在有关情况下合理之各种其他假设,其结果构成估计资产及负债账面价值之基础,而该等资产及负债之账面值并不容易从其他来源显现。有关我们的会计估计和假设的全面讨论,请参阅我们提交给证券交易委员会的2018年Form 10-K年度报告,这些会计估计和假设被我们确定为对我们的简明综合财务报表的编制至关重要。
近期会计公告
有关近期某些会计声明的影响信息,见本报告第I部分-第1项“财务报表”中的简明综合财务报表附注1“重要会计政策摘要”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们对市场风险的风险敞口主要与利率波动对我们的债务义务的影响有关。·市场风险是由于我们的可变利率义务的市场利率的不利变化而产生的潜在损失。为了管理与利率变化有关的波动性,我们利用衍生金融工具,如利率掉期,维持固定利率和可变利率债务的混合。·我们不会将衍生品用于交易或投机目的。·我们的利率互换协议有效地将我们的一部分浮息债务转换为固定利率基础,从而减少了利率变化对未来现金利息支付的影响。·我们通过确定假设利率上升对我们不受可变利率下限或通过利率掉期协议对冲的可变利率债务部分的影响,来计算由市场利率变化引起的利息支出的潜在变化。
截至2019年9月30日,我们的大部分可变利率债务受到1.00%伦敦银行间同业拆借利率下限的影响,从而降低了利率波动的影响。·根据我们截至2019年9月30日的未偿还可变利率债务,市场利率1.00%的变化将使年度利息支出增加或减少约610万美元。
截至2019年9月30日,我们利率掉期协议的公允价值为净负债3180万美元。截至2019年9月30日,与我们的利率掉期协议相关的税前递延亏损总计2670万美元,包括在累计的其他综合亏损中。
项目^4.^控制和程序
我们维护1934年“证券交易法”(“Exchange Act”)规定的13a-15(E)和15d-15(E)“规则”中定义的披露控制和程序,旨在确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息(I)在SEC规则和表格中指定的期限内进行记录、处理、总结和报告,(Ii)积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出所需的决定任何披露控制和程序系统的有效性都存在固有的限制,包括人为错误的可能性以及对控制和程序的规避或凌驾。因此,即使有效的披露控制和程序也只能提供实现其控制目标的合理保证。在提交此表格“10-Q”的过程中,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,对设计的有效性进行了评估,以
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提供合理的保证,以实现他们的目标以及截至2019年9月30日我们的披露控制和程序的运作。·基于该评估并以上述为前提,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2019年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
根据我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下进行的评估,在截至2019年9月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或相当可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。vbl.
控制有效性的限制
我们有责任建立和保持对财务报告的适当内部控制。我们的内部控制系统旨在向公司管理层、董事会和审计委员会提供关于财务报告的可靠性和根据普遍接受的会计原则编制公布的财务报表的合理保证。
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第二部分.其他信息
项目1.法律程序
我们可能会不时卷入诉讼,我们认为这是我们行业中公司常见的类型,包括监管问题。·虽然无法确切预测这些索赔的结果,但我们认为这些法律问题的结果不会对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。·有关与这些法律程序有关的最新发展的讨论,见本报告第I-1项“财务报表”中的简明综合财务报表附注12。
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项目6.展品
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节对首席执行官的认证。 | ||
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节对首席财务官的证明。 | ||
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906节通过的“美国联邦法典”第18篇“1350节”,对首席执行官和首席财务官进行认证。 | ||
101 | 以下财务信息来自整合通信控股公司。截至2019年9月30日的季度Form 10-Q的季度报告,格式为内嵌XBRL(EXtensible Business Reporting Language):(I)压缩的综合经营报表,(Ii)压缩的综合收益(亏损)报表,(Iii)压缩的综合资产负债表,(Iv)股东权益变化的压缩综合报表,(V)现金流量的压缩合并报表,以及(Vi)压缩的综合现金流量报表,(Iv)股东权益变化的压缩综合报表,(V)现金流量的压缩综合报表,(Vi)综合现金流量报表,(Vi)综合综合报表(亏损),(Iii)压缩综合资产负债表,(Iv)股东权益变动的压缩综合报表,(V)现金流量的压缩综合报表,以及(Vi) | ||
104 | 封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中并包含在附件101中)。 |
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使以下签字人代表其签署本报告,并获得正式授权。
合并通信控股公司
(注册人)
2019年11月1日 | 依据: | /s/C.小罗伯特·尤德尔(Robert Udell Jr.) | |
C.Robert Udell Jr. | |||
首席执行官 | |||
(首席行政主任) | |||
2019年11月1日 | 依据: | /s/Steven L.Childers | |
史蒂文·L·奇尔德斯 | |||
首席财务官 | |||
(首席财务官和首席会计官) |
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