文件912000067110004000000假的--12-31Q3201900015965320.00010.00011000000000100000000075668000763680007566800076368000001650000001200000000P3M0.00010.00011000000001000000000000P2YP5Y00015965322019-01-012019-09-3000015965322019-10-2500015965322018-12-3100015965322019-09-3000015965322018-07-012018-09-3000015965322019-07-012019-09-300001596532美国-公认会计原则:服务成员2018-01-012018-09-3000015965322018-01-012018-09-300001596532美国-公认会计原则:产品成员2018-01-012018-09-300001596532美国-公认会计原则:产品成员2019-07-012019-09-300001596532美国-公认会计原则:产品成员2019-01-012019-09-300001596532美国-公认会计原则:服务成员2018-07-012018-09-300001596532美国-公认会计原则:服务成员2019-07-012019-09-300001596532美国-公认会计原则:服务成员2019-01-012019-09-300001596532美国-公认会计原则:产品成员2018-07-012018-09-300001596532一般公认会计原则:StockMenger2019-06-300001596532美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-09-300001596532us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001596532美国-GAAP:添加剂2019-07-012019-09-3000015965322019-06-300001596532美国-公认会计原则:减少收入2019-06-300001596532一般公认会计原则:StockMenger2019-07-012019-09-300001596532一般公认会计原则:StockMenger2019-01-012019-09-300001596532us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001596532美国-公认会计原则:减少收入2019-07-012019-09-300001596532美国-公认会计原则:减少收入2019-01-012019-09-300001596532一般公认会计原则:StockMenger2019-09-300001596532一般公认会计原则:StockMenger2018-12-310001596532美国-GAAP:添加剂2019-09-300001596532美国-GAAP:添加剂2019-06-300001596532美国-公认会计原则:减少收入2018-12-310001596532us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001596532us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001596532美国-GAAP:添加剂2018-12-310001596532美国-公认会计原则:减少收入2019-09-300001596532us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001596532us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001596532美国-公认会计原则:减少收入2018-07-012018-09-300001596532美国-GAAP:添加剂2018-07-012018-09-3000015965322018-06-300001596532美国-GAAP:添加剂2018-06-300001596532美国-GAAP:添加剂2018-01-012018-09-300001596532一般公认会计原则:StockMenger2018-07-012018-09-300001596532美国-公认会计原则:减少收入2018-09-300001596532美国-公认会计原则:减少收入2018-06-300001596532美国-GAAP:添加剂2018-09-300001596532一般公认会计原则:StockMenger2018-09-3000015965322017-12-310001596532美国-GAAP:添加剂2017-12-310001596532一般公认会计原则:StockMenger2018-01-012018-09-300001596532一般公认会计原则:StockMenger2017-12-310001596532一般公认会计原则:StockMenger2018-06-300001596532us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-3100015965322018-09-300001596532us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001596532美国-公认会计原则:减少收入2017-12-310001596532us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001596532美国-公认会计原则:减少收入2018-01-012018-09-300001596532us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001596532美国-公认会计原则:会计标准更新2016022019-01-0100015965322019-01-010001596532Anet:OperatingLeaseMembers美国-公认会计原则:会计标准更新2016022019-01-010001596532Anet:BuildToSuitLeaseMenger美国-公认会计原则:会计标准更新2016022019-01-010001596532us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2018-07-012018-09-300001596532us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2019-07-012019-09-300001596532us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2019-09-300001596532us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember美国-公认会计原则:发展技术权利2018-07-012018-09-300001596532us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember美国-公认会计原则:其他无形资产2018-07-012018-09-300001596532us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember美国-公认会计原则:贸易名称2018-07-012018-09-300001596532us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember美国-公认会计原则:客户关系成员2018-07-012018-09-300001596532美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:代理证券2019-09-300001596532美国-公认会计原则:认证2019-09-300001596532美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:商业用纸2019-09-300001596532美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-09-300001596532美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-09-300001596532美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger2019-09-300001596532美国-公认会计原则:BondSecuritiesMembers2019-09-300001596532美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:商业用纸2019-09-300001596532美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:BondSecuritiesMembers2019-09-300001596532美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员2019-09-300001596532us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-09-300001596532美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:货币市场基金2019-09-300001596532美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:商业用纸2019-09-300001596532美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:认证2019-09-300001596532美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger2019-09-300001596532美国-公认会计原则:代理证券2019-09-300001596532美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:代理证券2019-09-300001596532美国-公认会计原则:商业用纸2019-09-300001596532美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:BondSecuritiesMembers2019-09-300001596532美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:认证2019-09-300001596532美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:代理证券2019-09-300001596532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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
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| |
☒ | 根据1934年证券交易所第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(一九二零九年九月三十日)
或
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☐ | 根据1934年证券交易所转制条例第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从转轨时期到转轨时期,从转轨的转轨时期开始,从转轨的转轨阶段到转轨时期的转轨时期,从转轨的转轨时期开始,从
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| | |
委员会档案编号: | 001-36468 | |
Arista网络公司 |
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名) |
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特拉华州 | | 20-1751121 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号码) |
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| | | | | | |
5453大美洲公路 | , | 圣克拉拉 | , | 加利福尼亚 | | 95054 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
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(408) | 547-5500 | |
(登记人的电话号码,包括区号) |
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不适用 |
(前姓名、前地址及前财政年度,如自上次报告以来有所更改) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.0001美元 | Anet | 纽约证券交易所 |
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 x/.o
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的所有交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 x/.o
请勾选登记人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小报告公司或新兴成长型公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| 大型加速箱 | ☒ | | 加速机 | ☐ | |
| 非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ | |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。亚细亚o
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。☐/.ý
注册人普通股的流通股数,票面价值为0.0001美元。2019年10月25日曾.76,399,052.
Arista网络公司
目录
|
| | | |
| | | 页 |
第一部分财务资料 |
| | | |
项目1. | 财务报表(未经审计) | | 1 |
| 截至2019年9月30日和2018年12月31日的合并资产负债表 | | 1 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的精简综合业务报表 | | 2 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的综合收入(亏损)综合报表 | | 3 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月股东权益精简综合报表 | | 4 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月现金流动汇总表 | | 6 |
| 精简合并财务报表附注 | | 8 |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | | 23 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | | 30 |
项目4. | 管制和程序 | | 31 |
| | | |
第二部分.其他资料 |
| | | |
项目1. | 法律程序 | | 31 |
项目1A。 | 危险因素 | | 32 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | | 61 |
项目3. | 高级证券违约 | | 62 |
项目4. | 矿山安全披露 | | 62 |
项目5. | 其他资料 | | 62 |
项目6. | 展品 | | 63 |
| 签名 | | 64 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表(未经审计)
Arista网络公司
合并资产负债表
(未经审计,单位:千,票面价值除外)
|
| | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
资产 | | | |
|
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,095,265 |
| | $ | 649,950 |
|
有价证券 | | 1,351,775 |
| | 1,306,197 |
|
应收帐款,扣除退款和备抵后$6,711 和9 120美元 | | 447,252 |
| | 331,777 |
|
盘存 | | 239,802 |
| | 264,557 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 106,326 |
| | 162,321 |
|
流动资产总额 | | 3,240,420 |
| | 2,714,802 |
|
财产和设备,净额 | | 40,188 |
| | 75,355 |
|
与购置有关的无形资产净额 | | 48,319 |
| | 58,610 |
|
善意 | | 54,855 |
| | 53,684 |
|
投资 | | 4,150 |
| | 30,336 |
|
经营租赁使用权资产 | | 91,903 |
| | — |
|
递延税款资产 | | 110,630 |
| | 126,492 |
|
其他资产 | | 29,360 |
| | 22,704 |
|
总资产 | | $ | 3,619,825 |
| | $ | 3,081,983 |
|
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 78,600 |
| | $ | 93,757 |
|
应计负债 | | 128,930 |
| | 123,254 |
|
递延收入 | | 291,384 |
| | 358,586 |
|
其他流动负债 | | 49,275 |
| | 30,907 |
|
流动负债总额 | | 548,189 |
| | 606,504 |
|
应付所得税 | | 60,278 |
| | 36,167 |
|
经营租赁负债,非流动 | | 87,099 |
| | — |
|
融资租赁负债,非流动 | | — |
| | 35,431 |
|
递延收入,非流动 | | 237,628 |
| | 228,641 |
|
其他长期负债 | | 30,627 |
| | 31,851 |
|
负债总额 | | 963,821 |
| | 938,594 |
|
承付款和意外开支(附注7) | |
| |
|
|
股东权益: | | | | |
优先股,面值0.0001美元-100,000股,截至2019年9月30日和2018年12月31日,未发行和发行股票 | | — |
| | — |
|
普通股,面值0.0001美元-截至2019年9月30日和2018年12月31日授权发行的股票1,000,000股;截至2019年9月30日和2018年12月31日已发行和发行的股票76,368股和75,668股 | | 8 |
| | 8 |
|
额外已付资本 | | 1,076,732 |
| | 956,572 |
|
留存收益 | | 1,579,063 |
| | 1,190,803 |
|
累计其他综合收入(损失) | | 201 |
| | (3,994 | ) |
股东权益总额 | | 2,656,004 |
| | 2,143,389 |
|
负债和股东权益共计 | | $ | 3,619,825 |
| | $ | 3,081,983 |
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
Arista网络公司
精简的业务综合报表
(未经审计,单位:千,但每股数额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | | |
产品 | | $ | 555,066 |
| | $ | 485,481 |
| | $ | 1,573,652 |
| | $ | 1,337,865 |
|
服务 | | 99,349 |
| | 77,828 |
| | 284,508 |
| | 217,778 |
|
总收入 | | 654,415 |
| | 563,309 |
| | 1,858,160 |
| | 1,555,643 |
|
收入成本: | | | | | | | | |
产品 | | 218,220 |
| | 187,764 |
| | 616,906 |
| | 516,077 |
|
服务 | | 18,921 |
| | 13,962 |
| | 53,219 |
| | 41,181 |
|
总收入成本 | | 237,141 |
| | 201,726 |
| | 670,125 |
| | 557,258 |
|
毛利 | | 417,274 |
| | 361,583 |
| | 1,188,035 |
| | 998,385 |
|
业务费用: | | | | | | | | |
研发 | | 118,732 |
| | 117,589 |
| | 352,696 |
| | 324,029 |
|
销售和营销 | | 55,279 |
| | 47,903 |
| | 159,372 |
| | 136,231 |
|
一般和行政 | | 14,657 |
| | 15,321 |
| | 46,182 |
| | 53,420 |
|
合法解决 | | — |
| | — |
| | — |
| | 405,000 |
|
业务费用共计 | | 188,668 |
| | 180,813 |
| | 558,250 |
| | 918,680 |
|
业务收入 | | 228,606 |
| | 180,770 |
| | 629,785 |
| | 79,705 |
|
其他收入(费用),净额 | | 19,169 |
| | 8,619 |
| | 45,313 |
| | 10,606 |
|
所得税前收入 | | 247,775 |
| | 189,389 |
| | 675,098 |
| | 90,311 |
|
(受益于)所得税 | | 38,880 |
| | 20,865 |
| | 75,923 |
| | (67,482 | ) |
净收益 | | $ | 208,895 |
| | $ | 168,524 |
| | $ | 599,175 |
| | $ | 157,793 |
|
可归于共同股东的净收入: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 208,799 |
| | $ | 168,439 |
| | $ | 598,861 |
| | $ | 157,706 |
|
稀释 | | $ | 208,804 |
| | $ | 168,445 |
| | $ | 598,880 |
| | $ | 157,713 |
|
可归于共同股东的每股净收入: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 2.73 |
| | $ | 2.25 |
| | $ | 7.85 |
| | $ | 2.12 |
|
稀释 | | $ | 2.59 |
| | $ | 2.08 |
| | $ | 7.38 |
| | $ | 1.95 |
|
加权平均股份,用于计算可归属于普通股股东的每股净收入: | | | | | | | | |
基本 | | 76,426 |
| | 75,011 |
| | 76,301 |
| | 74,506 |
|
稀释 | | 80,753 |
| | 81,018 |
| | 81,104 |
| | 80,844 |
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
Arista网络公司
综合收入(损失)合并表
(未经审计,单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收益 | | $ | 208,895 |
| | $ | 168,524 |
| | $ | 599,175 |
| | $ | 157,793 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | | | | | | |
外币折算调整 | | (1,730 | ) | | (379 | ) | | (1,767 | ) | | (1,193 | ) |
可供出售证券未实现损益的净变动 | | (104 | ) | | 488 |
| | 5,962 |
| | (1,311 | ) |
其他综合收入(损失) | | (1,834 | ) | | 109 |
| | 4,195 |
| | (2,504 | ) |
综合收入 | | $ | 207,061 |
| | $ | 168,633 |
| | $ | 603,370 |
| | $ | 155,289 |
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
Arista网络公司
股东精简合并报表’衡平法
(未经审计,单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三个月 | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| | 普通股 | | 额外 已付资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 共计 股东‘ 衡平法 | | 普通股 | | 额外 已付资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 共计 股东‘ 衡平法 |
| | 股份 | | 金额 | | | 股份 | | 金额 | |
期初余额 | | 76,555 |
| | $ | 8 |
| | $ | 1,038,740 |
| | $ | 1,484,777 |
| | $ | 2,035 |
| | $ | 2,525,560 |
| | 75,668 |
| | $ | 8 |
| | $ | 956,572 |
| | $ | 1,190,803 |
| | $ | (3,994 | ) | | $ | 2,143,389 |
|
对期初余额的累积效应调整(1) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,702 |
| | — |
| | 3,702 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 208,895 |
| | — |
| | 208,895 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 599,175 |
| | — |
| | 599,175 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,834 | ) | | (1,834 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,195 |
| | 4,195 |
|
股票补偿 | | — |
| | — |
| | 26,257 |
| | — |
| | — |
| | 26,257 |
| | — |
| | — |
| | 74,845 |
| | — |
| | — |
| | 74,845 |
|
与员工权益激励计划有关的普通股发行 | | 336 |
| | — |
| | 14,073 |
| | — |
| | — |
| | 14,073 |
| | 1,648 |
| | — |
| | 52,177 |
| | | | | | 52,177 |
|
为净股本结算支付的扣缴税款 | | (11 | ) | | — |
| | (2,407 | ) | | — |
| | — |
| | (2,407 | ) | | (29 | ) | | — |
| | (7,069 | ) | | — |
| | — |
| | (7,069 | ) |
早期行使的股票期权的归属 | | — |
| | — |
| | 69 |
| | — |
| | — |
| | 69 |
| | — |
| | — |
| | 207 |
| | — |
| | — |
| | 207 |
|
回购普通股 | | (512 | ) | | — |
| | — |
| | (114,609 | ) | | — |
| | (114,609 | ) | | (919 | ) | | — |
| | — |
| | (214,617 | ) | | — |
| | (214,617 | ) |
期末余额 | | 76,368 |
| | $ | 8 |
| | $ | 1,076,732 |
| | $ | 1,579,063 |
| | $ | 201 |
| | $ | 2,656,004 |
| | 76,368 |
| | $ | 8 |
| | $ | 1,076,732 |
| | $ | 1,579,063 |
| | $ | 201 |
| | $ | 2,656,004 |
|
_________________________________________ |
(1)2019年1月1日,我们采用了会计准则编纂主题842-租契(“ASC 842”),这导致对2019年留存收益期初余额进行累积效应调整。有关更多细节,请参见所附说明的注1。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三个月 | | 截至2018年9月30日止的9个月 |
| | 普通股 | | 额外 已付资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 共计 股东‘ 衡平法 | | 普通股 | | 额外 已付资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 共计 股东‘ 衡平法 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | |
期初余额 | | 74,791 |
| | $ | 8 |
| | $ | 872,559 |
| | $ | 851,957 |
| | $ | (4,551 | ) | | $ | 1,719,973 |
| | 73,706 |
| | $ | 7 |
| | $ | 804,731 |
| | $ | 859,114 |
| | $ | (1,938 | ) | | $ | 1,661,914 |
|
对期初余额的累积效应调整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,574 |
| | — |
| | 3,574 |
|
净损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | 168,524 |
| | — |
| | 168,524 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 157,793 |
| | — |
| | 157,793 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 109 |
| | 109 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,504 | ) | | (2,504 | ) |
股票补偿 | | — |
| | — |
| | 23,254 |
| | — |
| | — |
| | 23,254 |
| | — |
| | — |
| | 66,583 |
| | — |
| | — |
| | 66,583 |
|
与员工权益激励计划有关的普通股发行 | | 531 |
| | — |
| | 20,832 |
| | — |
| | — |
| | 20,832 |
| | 1,634 |
| | 1 |
| | 49,641 |
| | — |
| | — |
| | 49,642 |
|
为净股本结算支付的扣缴税款 | | (9 | ) | | — |
| | (2,451 | ) | | — |
| | — |
| | (2,451 | ) | | (27 | ) | | — |
| | (6,914 | ) | | — |
| | — |
| | (6,914 | ) |
早期行使的股票期权的归属 | | — |
| | — |
| | 80 |
| | — |
| | — |
| | 80 |
| | — |
| | — |
| | 233 |
| | — |
| | — |
| | 233 |
|
为收购而发行的普通股 | | 80 |
| | — |
| | 15,555 |
| | — |
| | — |
| | 15,555 |
| | 80 |
| | — |
| | 15,555 |
| | — |
| | — |
| | 15,555 |
|
期末余额 | | 75,393 |
| | $ | 8 |
| | $ | 929,829 |
| | $ | 1,020,481 |
| | $ | (4,442 | ) | | $ | 1,945,876 |
| | 75,393 |
| | $ | 8 |
| | $ | 929,829 |
| | $ | 1,020,481 |
| | $ | (4,442 | ) | | $ | 1,945,876 |
|
Arista网络公司
现金流动汇总表
(未经审计,单位:千)
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 |
业务活动现金流量: | | | | |
净收益 | | $ | 599,175 |
| | $ | 157,793 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | | |
折旧、摊销和其他 | | 24,948 |
| | 18,440 |
|
股票补偿 | | 74,845 |
| | 66,583 |
|
非现金租赁费用 | | 12,007 |
| | — |
|
递延所得税 | | 10,945 |
| | (49,615 | ) |
(收益)私人公司投资的亏损 | | (5,427 | ) | | 9,100 |
|
增加投资折扣 | | (6,032 | ) | | (1,863 | ) |
经营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款净额 | | (115,475 | ) | | (68,192 | ) |
盘存 | | 24,951 |
| | 98,284 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 59,388 |
| | (50,507 | ) |
其他资产 | | (7,009 | ) | | (767 | ) |
应付帐款 | | (14,361 | ) | | 30,515 |
|
应计负债 | | 5,731 |
| | (35,917 | ) |
递延收入 | | (58,216 | ) | | 13,161 |
|
应付所得税 | | 29,808 |
| | 10,311 |
|
其他负债 | | 595 |
| | 9,974 |
|
经营活动提供的净现金 | | 635,873 |
| | 207,300 |
|
投资活动的现金流量: | | | | |
有价证券到期日收益 | | 806,519 |
| | 366,999 |
|
购买有价证券 | | (840,098 | ) | | (827,198 | ) |
企业收购,除现金外 | | (1,365 | ) | | (95,640 | ) |
购置财产和设备 | | (13,319 | ) | | (17,613 | ) |
(购买)私人公司投资所得 | | 28,220 |
| | (8,000 | ) |
其他投资活动 | | — |
| | (2,000 | ) |
用于投资活动的现金净额 | | (20,043 | ) | | (583,452 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | | | | |
租赁融资义务的本金支付 | | — |
| | (1,392 | ) |
根据股权计划发行普通股的收益 | | 52,177 |
| | 49,642 |
|
代雇员缴付的扣缴税款净额结算 | | (7,069 | ) | | (6,914 | ) |
回购普通股 | | (214,617 | ) | | — |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 | | (169,509 | ) | | 41,336 |
|
汇率变动的影响 | | (994 | ) | | (984 | ) |
网增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | | 445,327 |
| | (335,800 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金-期初 | | 654,164 |
| | 864,697 |
|
现金、现金等价物和限制性现金-期末(1) | | $ | 1,099,491 |
| | $ | 528,897 |
|
| | | | |
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 |
补充披露非现金投资和融资信息: |
ASC 842通过后确认的资产使用权(2) | | $ | 93,207 |
| | $ | — |
|
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | | 10,948 |
| | — |
|
应付账款和应计负债中包括的财产和设备 | | 684 |
| | 2,479 |
|
为收购而发行的普通股 | | — |
| | 15,555 |
|
___________________________________________________ | | | | |
(1)见所附附注附注4,以核对现金、现金等价物和限制性现金的期末余额,如本现金流量表所示。 (2)见所附注释的注1。 |
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
Arista网络公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
1.转制再转制组织与重大会计政策综述
组织
Arista网络公司(与我们的子公司一起,“我们”、“我们”、“我们”或“公司”)是利用软件创新来满足大型互联网公司、云服务提供商和下一代企业需求的云网络解决方案的供应商。我们的云网络解决方案包括我们的可扩展操作系统(EOS)、一组网络应用程序和我们的10/25/40/50/100千兆位以太网交换和路由平台。我们被并入特拉华州。我们的公司总部位于加利福尼亚州的圣克拉拉,我们在世界各地拥有全资子公司,包括北美、欧洲、亚洲和澳大利亚。
列报基础和合并原则
所附未经审计的合并财务报表包括Arista网络公司的账目。及其全资子公司,并已按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的中期报告要求编制。在这些规则允许的情况下,一般公认会计原则所要求的某些脚注或其他财务信息可以浓缩或省略。管理层认为,未经审计的精简合并财务报表是在与经审计的合并财务报表相同的基础上编制的,其中包括为公允列报财务信息所必需的所有调整,其中仅包括正常的经常性调整。的结果三九结束的几个月2019年9月30日,并不一定表示整个财政年度的预期结果。合并后的资产负债表2018年12月31日已从该日经审计的合并财务报表中得出,但不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。
本季报表表10-Q所载的合并财务报表及有关财务资料,应连同经审计的合并财务报表及有关脚注一并阅读,该等报表及附注载於截至财政年度的10-K表格年报内。2018年12月31日于2019年2月15日提交美国证交会。
估计数的使用
为了按照公认会计原则编制所附的精简合并财务报表,我们必须作出影响合并财务报表和所附附注中所报告和披露的数额的估计和假设。这些估计和假设包括但不限于收入确认和递延收入;可疑账户备抵、销售回扣和回报准备金;商誉和购置相关无形资产的估值,所得税核算,包括递延税务资产和不确定税额准备金的估价备抵;包括无形资产在内的长期资产的使用寿命估计;库存和合同制造商/供应商负债的估值;或有负债的确认和计量;对私人持有公司股权投资的估值;股票奖励公允价值的确定;确定未来应计租金现值的增量借款率估计;以及担保的估值。我们根据历史经验和其他因素评估我们的估计和假设,并在事实和情况决定时调整这些估计和假设。实际结果可能与这些估计数大相径庭。
重大会计政策
从2019年1月1日起,我们采用了会计准则编码(“ASC”)842。-租赁,如标题为最近通过的会计公告因此,我们增加了一项新的重要会计政策“租约”,如下所述。我们的会计政策并无其他重大改变,这些政策载於截至年度的10-K年度年报内。2018年12月31日于2019年2月15日提交美国证交会。
租赁
我们首次申请ASC 842的日期是2019年1月1日。在2019年之前的时期,我们的租约是在ASC 840的遗留指导下核算的。
我们决定合同开始时是否包含租约。租约期限是指我们有权使用基础资产的不可取消期限,其中可能包括某些延长和/或终止租赁的选项所涵盖的期限。租赁负债和相应的使用权(“ROU”)资产在租赁开始之日确认.初始租赁期限为12个月或更短的租约不记录在资产负债表上。
租赁责任是我们未来固定租赁付款的现值。由于我们的租约没有提供隐含利率,所以我们以租约生效日期的估计增量借款利率来决定未来租约付款的现值。我们的贴现率是在公司一级确定和适用的。ROU资产计算为租赁负债,按未摊销的初始直接费用、未摊销的租赁奖励、累计递延或预付租赁付款以及累计减值损失进行调整。
对于经营租赁下的固定租赁付款,租赁费用是在租赁期限内以直线方式确认的。对于可变租赁付款,租赁费用在发生时予以确认。对于既包括租赁部分又包括非租赁部分的经营租赁,我们将租赁和非租赁部分作为所有类别基础资产的单一租赁组成部分,因此,将非租赁付款确认为租赁费用。
最近通过的会计公告
租赁
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2016-02号“会计准则更新”(“ASU”),租赁(“ASU 2016-02”),2018年7月,FASB发布ASU 2018-11,租赁(主题842):有针对性的改进(“ASU 2018-11”)(统称为“ASC 842”)。在指导下,承租人必须确认资产负债表上的资产和租赁负债,包括经营租赁在内的大多数租赁,并提供更好的披露。要求各公司采用经修订的追溯办法采用本指南,并在财务报表中最早的比较期的较后一开始或租赁的开始日期或2)采用期间开始时(即生效之日),适用指南规定的过渡条款。根据使用第二个申请日期的过渡方法,公司最初在采用之日适用新的租赁标准,并确认对收养期间留存收益期初余额的累积效应调整。
我们于2019年1月1日采用了修改后的追溯过渡方法,并于2019年1月1日初步应用了过渡条款,这使我们能够在2019年以前的时期继续适用ASC 840中的遗留指南。我们选择了一套过渡的实际权宜之计,除其他外,这使我们能够保留历史租赁分类,而不必重新评估自通过之日起任何现有租赁的租赁分类。我们还按照ASC 842的规定进行了下列会计政策选举:
| |
• | 适用短期租赁例外条款,允许我们将最初期限为12个月或更短的租约保留在资产负债表之外。 |
| |
• | 将合同中的每一个单独的租赁部分及其相关的非租赁部分作为我们所有租赁的单一租赁部分进行核算。 |
由于通过,我们确认了以前没有在合并资产负债表上确认的经营租赁。此外,我们取消了资产和租赁融资负债以前记录在我们的总部大楼下的建设-适合租赁。根据ASC 842,从2019年第一季度开始,我们的合并财务报表将此租赁确认为经营租赁。下表概述了截至2019年1月1日ASC 842的采用对合并资产负债表的影响(以千为单位)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 关于通过ASC 842的调整 | | |
资产负债表项目 | | 十二月三十一日, 2018 | | 论房屋建造租赁的取消 | | 承认经营租赁(1) | | 1月1日, 2019 |
财产和设备,净额 | | $ | 75,355 |
| | $ | (32,806 | ) | | $ | — |
| | $ | 42,549 |
|
经营租赁使用权资产 | | — |
| | — |
| | 93,207 |
| | 93,207 |
|
递延税款资产 | | 126,492 |
| | (1,165 | ) | | — |
| | 125,327 |
|
其他流动负债 | | 30,907 |
| | (2,242 | ) | | 12,391 |
| | 41,056 |
|
经营租赁负债,非流动 | | — |
| | — |
| | 88,230 |
| | 88,230 |
|
融资租赁负债,非流动 | | 35,431 |
| | (35,431 | ) | | — |
| | — |
|
其他长期负债 | | 31,851 |
| | — |
| | (7,414 | ) | | 24,437 |
|
留存收益 | | 1,190,803 |
| | 3,702 |
| | — |
| | 1,194,505 |
|
__________________ |
(1)包括我们公司总部建筑物的营运租契,该租契是在2019年之前记作融资租契,并于2019年1月1日ASC 842采用时取消认许的。 |
最近的会计公告尚未生效
金融工具信用损失
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量,将现行公认会计原则下发生的损失减值方法改为反映预期信贷损失的方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以便为信贷损失估计数提供信息。拟议标准要求按摊销成本法计量的金融资产按预计收取的净额列报。对于贸易应收账款,我们将被要求估计终身预期的信贷损失。对于可供出售的债务证券,我们将被要求确认信贷损失的备抵,而不是资产账面价值的减少。在2019年5月,FASB发布了ASU 2019-05金融工具-信贷损失,主题326允许公司在采用ASU 2016-13时进行一次不可撤销的选择,为目前以摊销成本计量的某些金融资产(持有至到期日证券除外)选择公允价值选项。选举将以一件的方式进行.ASU 2016-13对我们来说将于2020年第一季度生效。我们目前正在评估这一指导意见可能对我们的综合财务报表产生的影响。
2.无偿的商业组合
在2018年9月30日之前的三个月里,我们收购了Mojo网络公司。(“Mojo”)和Metamako Holding Pty有限公司。(“Metamako”)为了扩展我们的认知云网络体系结构,并为低延迟应用程序改进我们的下一代平台。
为这些收购转移的总公允价值是$118.7百万,其中包括$103.1百万现金和$15.6百万公允价值58,072我们发行的普通股股份。下表汇总了我们的最终采购价格分配。二根据在各自购置日购置和承担的资产和负债的公允价值估计数(千),共计购置:
|
| | | | |
| | 采购价格分配 |
现金和现金等价物 | | $ | 4,953 |
|
其他有形资产 | | 23,872 |
|
负债 | | (28,707 | ) |
无形资产 | | 63,720 |
|
善意 | | 54,855 |
|
获得的净资产 | | $ | 118,693 |
|
获得的无形资产在其估计的使用寿命内按直线摊销,因为我们认为这种方法最接近地反映了资产的经济效益将被消耗的模式。下表显示了所获得的无形资产(以千为单位)及其估计使用寿命的估值。
|
| | | | | | |
| | 购置日期公允价值 | | 估计使用寿命 |
发达技术 | | $ | 52,510 |
| | 5年数 |
客户关系 | | 7,080 |
| | 7年数 |
商号 | | 2,470 |
| | 3年数 |
其他 | | 1,660 |
| | 1年 |
购置的无形资产共计 | | $ | 63,720 |
| | |
.的善意$54.9百万这主要归功于通过将被收购企业的解决方案纳入我们的技术平台而产生的预期协同效应,以及集合的员工队伍的价值。我们在一个可报告的部门下运作。出于所得税的目的,商誉是不能扣除的。
3.产品价格计量
在所附的合并资产负债表中按公允价值定期记录的资产和负债是根据用于衡量公允价值的投入的判断水平分类的。我们用公平
价值层次,衡量公允价值,最大限度地利用可观察的投入和最大限度地减少使用不可观测的投入。公允价值等级的三个层次如下:
一级-投入是在计量日同一资产或负债的活跃市场中未经调整、报价的;
第二级-投入是指类似资产或负债活跃市场的可观测、未经调整的报价,非活跃市场中相同或类似资产或负债的未调整报价,或其他可观察到或可由相关资产或负债整个期间的可观测市场数据证实的投入;以及
第三级-无法观察到的投入,这些投入得到很少或根本没有相关资产或负债的市场数据的支持,并通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价中使用的假设的估计。
我们衡量和报告我们的现金等价物,限制现金,和可供销售的有价证券的公允价值的基础上,经常性。下表按重要投资类别及其公允价值等级(千)汇总了这些金融资产的摊销成本、未实现损益和公允价值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
| | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现损失 | | 公允价值 | | 一级 | | 二级 | | 三级 |
金融资产: | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 647,064 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 647,064 |
| | $ | 647,064 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
有价证券: | | | | | | | | | | | | | | |
公司债券 | | 661,704 |
| | 3,109 |
| | (69 | ) | | 664,744 |
| | — |
| | 664,744 |
| | — |
|
美国政府债券 | | 368,410 |
| | 633 |
| | (3 | ) | | 369,040 |
| | 369,040 |
| | — |
| | — |
|
代理证券 | | 262,534 |
| | 721 |
| | (3 | ) | | 263,252 |
| | — |
| | 263,252 |
| | — |
|
商业票据 | | 51,739 |
| | — |
| | — |
| | 51,739 |
| | — |
| | 51,739 |
| | — |
|
存单(1) | | 3,000 |
| | — |
| | — |
| | 3,000 |
| | — |
| | 3,000 |
| | — |
|
| | 1,347,387 |
| | 4,463 |
| | (75 | ) | | 1,351,775 |
| | 369,040 |
| | 982,735 |
| | — |
|
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金-受限制 | | 4,226 |
| | — |
| | — |
| | 4,226 |
| | 4,226 |
| | — |
| | — |
|
金融资产总额 | | $ | 1,998,677 |
| | $ | 4,463 |
| | $ | (75 | ) | | $ | 2,003,065 |
| | $ | 1,020,330 |
| | $ | 982,735 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
| | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现损失 | | 公允价值 | | 一级 | | 二级 | | 三级 |
金融资产: | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 322,080 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 322,080 |
| | $ | 322,080 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
有价证券: | | | | | | | | | | | | | | |
公司债券 | | 660,353 |
| | 264 |
| | (1,399 | ) | | 659,218 |
| | — |
| | 659,218 |
| | — |
|
美国政府债券 | | 308,946 |
| | 118 |
| | (286 | ) | | 308,778 |
| | 308,778 |
| | — |
| | — |
|
代理证券 | | 273,993 |
| | 240 |
| | (511 | ) | | 273,722 |
| | — |
| | 273,722 |
| | — |
|
商业票据 | | 59,479 |
| | — |
| | — |
| | 59,479 |
| | — |
| | 59,479 |
| | — |
|
存单(1) | | 5,000 |
| | — |
| | — |
| | 5,000 |
| | — |
| | 5,000 |
| | — |
|
| | 1,307,771 |
| | 622 |
| | (2,196 | ) | | 1,306,197 |
| | 308,778 |
| | 997,419 |
| | — |
|
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金-受限制 | | 4,214 |
| | — |
| | — |
| | 4,214 |
| | 4,214 |
| | — |
| | — |
|
金融资产总额 | | $ | 1,634,065 |
| | $ | 622 |
| | $ | (2,196 | ) | | $ | 1,632,491 |
| | $ | 635,072 |
| | $ | 997,419 |
| | $ | — |
|
______________________
(1)截至2019年9月30日和2018年12月31日,我们所有的存单都是国内存款。
我们做了不没有意识到我们的有价证券在截止的三个月和九个月内的暂时亏损。2019年9月30日和2018。截至2019年9月30日和2018年12月31日,我们的有价证券一直处于持续未变现亏损状况的未变现损失总额是不重要的。我们投资的有价证券的期限最长可达两年根据主要评级机构的信用评级,一般认为风险较低。这些有价证券的期限越长,它们就越容易受到市场利率和债券收益率变化的影响。随着利率的上升,那些以较低利率一次购买的有价证券显示出市场未实现的损失。我们期望在到期或出售时实现这些投资的全部价值,因此,我们做到了。不不要认为我们的任何有价证券都是暂时受损的。2019年9月30日.
如……2019年9月30日,我们投资的合约期限并没有超过。24月份。按剩余合约期限计算,可供出售的有价证券的公允价值如下(千):
|
| | | | |
| | 2019年9月30日 |
一年或以下到期 | | $ | 936,777 |
|
一年至两年到期 | | 414,998 |
|
可流通证券共计 | | $ | 1,351,775 |
|
我们现有有价证券的加权平均剩余期限约为0.7年数如……2019年9月30日。由于我们认为这些证券可用于支持当前业务,因此我们将期限超过12个月的证券归类为附随的未审计浓缩综合资产负债表中的可交易证券标题下的流动资产。
4.附属财务报表详情
现金、现金等价物和限制性现金
下表是在所附的合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况,其总和与所附现金流量表中所列的相同数额之和(以千计):
|
| | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | 2018年9月30日 |
现金和现金等价物 | | $ | 1,095,265 |
| | $ | 524,687 |
|
其他资产中的限制性现金 | | 4,226 |
| | 4,210 |
|
现金、现金等价物和限制性现金共计 | | $ | 1,099,491 |
| | $ | 528,897 |
|
截至2005年12月31日其他资产中的限制性现金2019年9月30日和2018年9月30日主要包括$4.0百万保证作为抵押品,代表设施租赁所需的保证金。
应收账款净额
应收账款净额由以下(千)组成:
|
| | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
应收账款 | | $ | 453,963 |
| | $ | 340,897 |
|
可疑账户备抵 | | (852 | ) | | (507 | ) |
产品销售回扣及退货准备金 | | (5,859 | ) | | (8,613 | ) |
应收账款净额 | | $ | 447,252 |
| | $ | 331,777 |
|
盘存
清单如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
原料 | | $ | 120,236 |
| | $ | 76,795 |
|
成品 | | 119,566 |
| | 187,762 |
|
总库存 | | $ | 239,802 |
| | $ | 264,557 |
|
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下(千)项:
|
| | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
预付所得税 | | $ | 25,643 |
| | $ | 38,636 |
|
库存存款 | | 15,090 |
| | 14,639 |
|
其他流动资产 | | 52,800 |
| | 95,730 |
|
其他预付费用和押金 | | 12,793 |
| | 13,316 |
|
预付费用和其他流动资产共计 | | $ | 106,326 |
| | $ | 162,321 |
|
财产和设备,净额
财产和设备净额如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
设备和机械 | | $ | 62,233 |
| | $ | 55,912 |
|
计算机硬件和软件 | | 35,409 |
| | 30,566 |
|
租赁改良 | | 31,335 |
| | 36,447 |
|
家具和固定装置 | | 3,734 |
| | 3,697 |
|
建筑 | | — |
| | 35,154 |
|
在建 | | 140 |
| | 3,591 |
|
财产和设备,毛额 | | 132,851 |
| | 165,367 |
|
减:累计折旧 | | (92,663 | ) | | (90,012 | ) |
财产和设备,净额 | | $ | 40,188 |
| | $ | 75,355 |
|
在2019年1月1日,在ASC 842的通过后,我们取消了建筑和某些租赁改造的认可,这些改进都是我们公司总部大楼的资本。详情见注1和注6。
折旧费用$4.8百万和$5.4百万最后三个月2019年9月30日和2018分别$14.3百万和$16.0百万用于再加工九已结束的月2019年9月30日和2018分别。
应计负债
应计负债包括下列(千)项:
|
| | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
应计薪金相关费用 | | $ | 69,522 |
| | $ | 70,755 |
|
应计制造成本 | | 25,407 |
| | 31,336 |
|
应计产品开发成本 | | 17,534 |
| | 6,988 |
|
应计专业费用 | | 7,335 |
| | 5,678 |
|
应计保修费用 | | 5,408 |
| | 5,362 |
|
其他 | | 3,724 |
| | 3,135 |
|
应计负债总额 | | $ | 128,930 |
| | $ | 123,254 |
|
保修应计额
下表汇总了与我们对未来保修费用估计数的应计负债有关的活动(单位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 |
应计保修,期初 | | $ | 5,362 |
| | $ | 7,415 |
|
本报告所述期间所作担保的应计负债 | | 3,887 |
| | 6,898 |
|
期间发生的保修费用 | | (3,841 | ) | | (4,198 | ) |
保修应计,期末 | | $ | 5,408 |
| | $ | 10,115 |
|
合同余额
下表汇总了与我们的合同资产有关的活动(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
合同资产期初余额 | | $ | 1,668 |
| | $ | 6,959 |
| | $ | 6,341 |
| | $ | — |
|
合同资产,期末余额 | | 14,482 |
| | 9,417 |
| | 14,482 |
| | 9,417 |
|
下表汇总了与我们的合同负债有关的活动(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
合同负债期初余额 | | $ | 42,026 |
| | $ | 21,842 |
| | $ | 32,595 |
| | $ | 16,521 |
|
减:从期初余额确认的收入 | | (3,700 | ) | | (2,157 | ) | | (10,134 | ) | | (6,107 | ) |
减:期初余额改划为递延收入 | | (1,689 | ) | | (970 | ) | | (967 | ) | | (521 | ) |
加:已确认的合同负债 | | 13,506 |
| | 6,580 |
| | 28,649 |
| | 15,402 |
|
合同负债,期末余额 | | $ | 50,143 |
| | $ | 25,295 |
| | $ | 50,143 |
| | $ | 25,295 |
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日, $19.6百万和$13.5百万在我们的合同负债中,分别包括在“其他流动负债”中,其余余额包括在“其他长期负债”中。
递延收入和业绩债务
递延收入主要包括与多年期PCS合同、服务和与验收条款有关的产品延期相关的未赚得收入。下表汇总了与我们递延收入有关的活动(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
递延收入,期初余额 (1) | | $ | 502,218 |
| | $ | 448,644 |
| | $ | 587,227 |
| | $ | 498,740 |
|
减:从期初余额确认的收入 | | (84,277 | ) | | (97,995 | ) | | (306,909 | ) | | (306,350 | ) |
加:本期收入递延,不包括该期间确认的数额 | | 111,071 |
| | 179,206 |
| | 248,694 |
| | 337,465 |
|
递延收入,期末余额 | | $ | 529,012 |
| | $ | 529,855 |
| | $ | 529,012 |
| | $ | 529,855 |
|
______________________ | | | | | | | | |
(1)2018年9月30日终了的9个月期初余额不包括因采用ASC 606而在2018年1月1日重新归类为其他流动负债和其他长期负债的1 650万美元。 |
剩余履约债务收入
剩余履约债务的收入是尚未确认的订约收入,其中包括合同负债和将在今后各期确认为收入的递延收入。如……2019年9月30日,近似$610.2百万预计收入将从剩余的履约义务中确认。我们希望
大约确认收入80%在今后两年中这些剩余的业绩义务20%第三年至第五年。
其他收入(费用),净额
其他收入(费用)净额包括以下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利息收入 | | $ | 13,446 |
| | $ | 8,585 |
| | $ | 38,451 |
| | $ | 21,933 |
|
利息费用 | | — |
| | (673 | ) | | — |
| | (2,040 | ) |
私营公司投资损益 | | 4,277 |
| | — |
| | 5,427 |
| | (9,100 | ) |
其他收入(费用),净额 | | 1,446 |
| | 707 |
| | 1,435 |
| | (187 | ) |
共计 | | $ | 19,169 |
| | $ | 8,619 |
| | $ | 45,313 |
| | $ | 10,606 |
|
在2019年1月1日通过asc 842后,我们取消了与建置式租赁相关的租赁融资义务,因此在截止的3个月和9个月内没有发生利息支出。2019年9月30日。详情见注1。
5.无偿投资
对私营公司的投资
我们的投资是私人公司的股权,这些公司没有现成的可确定的公允价值。这些非有价证券最初是按成本入账的,然后根据同一发行人的类似投资或减值在有序交易中可观察到的价格变化,在非经常性的基础上重新计量为公允价值。这些投资被归入公允价值等级的第三级,因为我们使用交易日的可观测交易价格和其他不可观测的重要投入(如波动性、权利和与这些投资相关的义务)根据估值方法估算价值。此外,由于缺乏市场价格和固有的流动性不足,估值需要管理层作出判断。下表汇总了与我们对私人控股公司的投资有关的活动。2019年9月30日和2018年12月31日(千):
|
| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
投资成本 | | $ | 18,000 |
| | $ | 44,136 |
|
累积减值 | | (15,000 | ) | | (15,000 | ) |
累积向上调整 | | 1,150 |
| | 1,200 |
|
账面投资额 | | $ | 4,150 |
| | $ | 30,336 |
|
在这三个月内2019年9月30日,该公司记录了已实现的收益$4.3百万出售我们的一笔投资。已实现的收益在我们所附的未经审计的合并业务报表中列为“其他收入(费用),净额”。
在三个月内结束2019年9月30日和2018年9月30日,有不未实现的损益记录在我们剩余的投资上。在每个九月期2019年9月30日和2018年9月30日,我们记录了$1.2百万未实现的收益。这些未实现收益记录在按公允价值重新计量的投资上,截至可观察交易发生之日。此外,在九结束的几个月2018年9月30日,我们记录到$10.3百万我们的一项投资。这些未实现损益在我们所附的未经审计的合并业务报表中列为“其他收入(费用)净额”。
6. 租赁
经营租赁
我们在北美、欧洲、亚洲和澳大利亚根据不可取消的经营租赁安排租赁各种办事处和数据中心,租期至2028年。我们的一些租约包括将这些租约的期限延长一段时间。三几个月前10提前终止租约的年份和/或选项。截至2019年9月30日在厘定租约条款时,我们并没有包括任何这样的选择,因为我们不能合理地肯定我们会行使这些条款。
各种选择。我们的大部分租约要求我们除了基本租金(如税金、修理费和保险费)外,还支付一定的营运费用,并包含更新和升级条款。
立体式租赁
2012年8月,我们租了一栋当时正在加州圣克拉拉建造的大楼,作为我们的总部。租期为120月份并于2013年8月开始。根据租赁协议的条款,并由于我们参与建设的某些方面,根据ASC 840,我们被认为是建筑期间的会计所有人。因此,我们在综合资产负债表上确认在建资产和相应负债。在2013年完成建设后,我们得出结论认为,我们在该设施中有各种形式的经济参与,因此不符合出售-回租会计的规定。根据ASC 840,我们继续承担施工期间资本化的资产和负债,并将租约作为建筑物的资本租赁和基础土地的经营租赁。
当我们于2019年1月1日采用ASC 842(见注1)后,我们取消了记录的资产和租赁融资负债。根据ASC 842的规定,从2019年1月1日起,这套建造到西装的租赁被重新归类为经营租赁.
下表汇总了与我们的经营租赁有关的补充资产负债表信息。2019年9月30日(以千计)。
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| | | | | | |
| | 财务报表分类 | | (一九二零九年九月三十日) |
使用权资产: | | | | |
经营租赁使用权资产 | | 经营租赁使用权资产 | | $ | 91,903 |
|
租赁负债: | | | | |
经营租赁负债,流动 | | 其他流动负债 | | 15,545 |
|
经营租赁负债,非流动 | | 经营租赁负债,非流动 | | 87,099 |
|
经营租赁负债总额 | | | | $ | 102,644 |
|
下表汇总了三九结束的几个月2019年9月30日(以千计)。
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| | | | | | | | | | |
| | 财务报表分类 | | 三个月结束 2019年9月30日 | | 9个月结束 2019年9月30日 |
业务租赁费用: | | | | | | |
固定租赁费用 | | 营业费用 | | $ | 5,800 |
| | $ | 16,898 |
|
可变租赁费用 | | 营业费用 | | 1,534 |
| | 4,529 |
|
业务租赁费用共计 | | | | $ | 7,334 |
| | $ | 21,427 |
|
上表中的经营租赁成本包括长期租赁和短期租赁的成本。短期租赁费用总额无关紧要。固定租赁费用包括在直列的基础上支付基本租金的费用.可变租赁费用主要包括维修、水电费和业务费用,这些费用是固定基础租金的增量,不包括在计算经营租赁负债和ROU资产中。为三九已结束的几个月2019年9月30日,与我们的经营租赁负债有关的现金约为$4.7百万和$13.6百万分别在合并现金流量表中列为业务活动。
在2019年之前,我们在ASC 840的遗留指导下确认了我们的经营租赁的租金费用。为三九结束的几个月2018年9月30日,所有经营租赁的租金费用为$3.1百万和$8.9百万分别不包括维修费、水电费和按照ASC 840规定的其他业务费用。
下表显示了我们在确认的经营租赁下的未贴现的未来固定付款义务,以及截至2000年12月31日的对经营租赁负债的调节情况。2019年9月30日(以千计)。
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| | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) |
2019年剩余时间 | | $ | 4,932 |
|
2020 | | 20,510 |
|
2021 | | 21,271 |
|
2022 | | 21,470 |
|
2023 | | 17,694 |
|
2024年及其后 | | 36,008 |
|
未来固定经营租赁付款共计 | | 121,885 |
|
减: | | |
推定利息 | | (19,241 | ) |
经营租赁负债总额 | | $ | 102,644 |
|
|
| | |
| | (一九二零九年九月三十日) |
加权平均剩余租赁期-经营租赁 | | 6.0年数 |
加权平均贴现率-经营租赁 | | 5.1% |
7.无偿承诺和意外情况
租赁
我们在北美、欧洲、亚洲和澳大利亚根据不可取消的经营租赁安排租赁各种办事处和数据中心,租期至2028年。看见附注6根据我们的租约,我们未来的最低付款义务2019年9月30日.
采购承付款
我们将我们大部分的制造和供应链管理业务外包给第三方合同制造商,他们根据我们的预测为我们采购零部件和组装产品,以减少生产周期并确保充足的零部件供应。我们发出订单给我们的合同制造商的成品,其中很大一部分是由坚定的不可取消的承诺。此外,我们从某些供应商购买战略部件库存,在某些情况下,这些订单是不可取消的,包括集成电路,这些产品被托运给我们的合同制造商。截至2019年9月30日,我们有不可取消的购买承诺$222.4百万,其中$209.6百万是我们的合同制造商和供应商。此外,我们提供存款,以确保我们的义务购买库存。我们有$17.8百万和$17.4百万在存款中截至.2019年9月30日和2018年12月31日分别。这些存款被归类为“预付费用和其他流动资产”和“其他资产”,在我们所附的未经审计的合并资产负债表中。
担保
我们已与我们的一些直接客户和渠道伙伴达成协议,其中载有与可能被指控我们的产品侵犯第三方知识产权的潜在情况有关的赔偿条款。我们有能力,在我们的选择和费用,以修复任何侵权行为,更换产品的非侵权等功能产品,或退还我们的客户的全部或部分价值的产品。其他担保或赔偿协议包括对产品和服务性能的担保以及租赁设施和公司信用卡的备用信用证。我们没有记录与这些赔偿和担保条款有关的责任,我们的担保和赔偿安排迄今对我们的合并财务报表没有任何重大影响。
法律程序
OptumSoft公司事项
2014年4月4日,OptumSoft在圣克拉拉县加州高等法院提起诉讼,名为OptumSoft公司。五.Arista网络公司,在该公司声明:(1)根据2004年两家公司之间的协议,我们的EOS网络操作系统的某些组件的所有权;(2)违反协议中某些保密和使用限制的行为。根据2004年协议的条款,OptumSoft为我们提供了一个非排他性、不可撤销的、免版税的软件许可证,该许可由OptumSoft提供,包括一个用于开发EOS某些组件的软件工具和一个包含在EOS中的运行时库。2004年的协议对我们使用和披露
OptumSoft的软件,并赋予OptumSoft的改进,修改和修正,以及我们开发的OptumSoft软件的衍生作品的所有权。
在其诉讼中,OptumSoft要求法院命令我们:(1)允许OptumSoft访问我们的软件,供OptumSoft评估;(2)停止所有构成保密和违反使用限制的行为;(3)确保归还或删除OptumSoft向第三方(包括我们的客户)提供的据称知识产权;(4)将OptumSoft目前拥有的据称知识产权的所有权转让给OptumSoft;(5)支付OptumSoft所称的损害、律师费和诉讼费用。David Cheriton是我们的创始人之一,也是我们董事会的前成员,他于2014年3月1日从我们的董事会辞职,不再继续担任我们的职务。他是OptumSoft公司的创始人之一,我们相信,他也是最大的股东和董事。2010年7月28日成立的2010年大卫·R·切里顿不可撤销信托基金是一项为Cheriton先生未成年子女的利益设立的信托基金,是我们最大的股东之一。
2014年4月14日,我们对OptumSoft提出了交叉申诉,在该申诉中,我们声明了我们对所讨论的软件组件的所有权,以及我们对2004年协议的解释。除其他外,我们断言,2004年协议的措辞和各方的长期行为支持我们拥有有争议的软件组件。我们要求法院宣布我们对这些软件组件的所有权,所有情况类似的未来开发的软件组件以及所有相关的知识产权。我们还断言,即使发现我们没有拥有某些部件,这些部件也是根据2004年协议的条款向我们发放许可证的。然而,我们不能保证我们的主张最终会在诉讼中占上风。在同一天,我们还提交了对OptumSoft的索赔的答复,以及基于OptumSoft未能维护其声称的商业机密的机密性、它对所声称的披露的授权以及它在声称对所涉软件组件的所有权方面的拖延而提出的肯定抗辩。我们还采取了更多的步骤,以回应OptumSoft的指控,我们不当使用和/或披露OptumSoft的机密信息。虽然我们认为我们对这些指控有着有功的辩护,但我们认为我们已经(一)修改了我们的软件,删除了我们所理解的与不当使用和披露OptumSoft机密信息有关的内容,并向我们的客户提供了经修订的软件;(二)从我们的网站上删除了OptumSoft声称披露的OptumSoft机密信息的信息。
2015年9月,当事各方对案件的第一阶段进行了审判,该阶段涉及合同解释和合同对某些声称的源代码的适用。2016年3月23日,法院在第一阶段审判之后发表了最后裁决声明,同意并通过了我们对2004年协议的解释,并认为第一阶段所有争议软件都是我们的,而不是OptumSoft,第一阶段审判中没有解决的其余问题将在第二阶段进行审判,包括将法院对2004年协议的解释适用于OptumSoft声称拥有的任何其他源代码,以及商业秘密挪用和保密要求。
2019年9月24日,该公司与OptumSoft达成了一项和解协议,解决了诉讼第二阶段将要审理的所有问题。根据和解协议,OptumSoft仍可就第一阶段审判后法院的最后裁决声明提出上诉,并继续进行可能产生的任何进一步诉讼,但已批准该公司对所有其他未决索赔予以释放。
我们打算对OptumSoft公司对我们提出的任何索赔进行有力的辩护。然而,我们不能肯定,如果经过诉讼,OptumSoft公司的任何索赔都会对我们有利。例如,如果确定OptumSoft拥有我们EOS网络操作系统的组件,我们将被要求将这些组件和任何相关知识产权的所有权转让给OptumSoft。如果OptumSoft是这些组件的所有者,它可以通过出售或许可等方式向我们的竞争对手提供这些组件。如果不利的诉讼裁决可能导致对我们的重大损害赔偿和强制救济。此外,OptumSoft还可以对我们提出额外的或不同的要求,包括我们从OptumSoft获得的许可证无效的声明。
关于上述法律程序,我们认为,虽然损失不大,但可能是合理的。此外,在诉讼的这一阶段,任何可能的损失或损失范围都无法估计,但诉讼结果本身是不确定的。因此,如果这些法律事项中的一项或多项在报告所述期间因数额重大而被解决,本报告所述期间的合并财务报表可能会受到重大不利影响。
GlobalFoundries诉讼
2019年8月26日,GlobalFoundries美国公司。(“GlobalFoundries”)在国际贸易委员会和联邦法院对台积电和许多销售包括Arista、Broadcom、NVIDIA、Apple、Asus、Cisco和联想在内的半导体设备的公司提出申诉。申诉称,这些半导体设备侵犯了GlobalFoundries与半导体制造技术有关的四项专利。在我们的案例中,GlobalFoundries指控我们从Broadcom购买的商业硅侵权。2019年10月28日,台积电和GlobalFoundries达成了一项跨许可证协议,以解决诉讼。
其他事项
在正常的业务过程中,我们是其他索赔和法律程序的一方,包括与商业、雇员关系、商业惯例和知识产权有关的事项。
我们记录或有损失备抵时,既可能发生负债,又可以合理估计损失数额。截至2019年9月30日,记录的与其他索赔和事项有关的或有损失准备金数额不大。根据现有资料,管理层不认为与其他未决事项有关的任何额外负债是可能的,也不认为由此产生的损失数额是可估计的,并认为这些其他事项不太可能单独或总体上对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。不过,诉讼会受到固有的不明朗因素的影响,我们对这些问题的看法将来可能会有所改变。如果出现不利结果,则有可能对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响,在不利结果发生的时期内,并可能在今后各期发生。
8.自愿股权
股票回购计划
在2019年4月,我们的董事会批准了$1.0十亿股票回购计划(“回购计划”)。这项授权使我们能够机会主义地回购普通股,并将从营运资本中获得资金。根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第10b5-1条规则,通过私下谈判的交易、通过投资银行机构安排的交易、大宗购买、交易计划,或上述各项的结合,管理层可随时酌情进行回购。回购计划,将于2022年4月,不要求我们购买我们的任何普通股,并且可以在任何时候被我们暂停或停止,无需事先通知。如……2019年9月30日,本计划下剩余的股票回购授权金额大致为$785.4百万.
三人回购计划下股票回购活动概述九结束的几个月2019年9月30日如下(单位:千,但每股数额除外):
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 2019年9月30日 | | 2019年9月30日 |
总采购价格 | | $ | 114,609 |
| | $ | 214,617 |
|
回购股份 | | 512 |
| | 919 |
|
每股平均价格 | | $ | 223.99 |
| | $ | 233.72 |
|
我们普通股回购股份的总购买价格记为留存收益的减少。根据回购计划回购的所有股份都已退休。
股权奖励计划活动
2014年员工股票购买计划
从2019年1月1日起,我们的董事会授权增加756,679根据我们2014年员工股票购买计划(“ESPP”)发行的股票。根据ESPP,2019份额增加是根据……的较小部分确定的。1%所发行的普通股股份总额2018年12月31日, 2,500,000股份,或由我们董事会决定的数额。在最后的三个月和九个月里2019年9月30日,我们发布了51,600和97,343按加权平均收购价购买的股票$179.73和$184.70在ESPP下,每股收益分别为每股收益。如……2019年9月30日,还有3,192,774可根据ESPP发行的股票。
股票期权活动
下表概述了我们的股票计划下的期权活动和相关信息(除年份和每股金额外,以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 备选方案-杰出 | | | | |
| | 数目 股份 底层 未决备选方案 | | 加权- 平均 运动 每股价格 | | 加权- 平均 残存 契约性 期限(年份) 股票期权 | | 骨料 内禀 价值 股股 备选方案 突出 |
余额-2018年12月31日 | | 5,899 |
| | $ | 37.09 |
| | 5.2 | | $ | 1,027,741 |
|
授予期权 | | 76 |
| | 226.53 |
| | | | |
行使选择权 | | (1,164 | ) | | 29.37 |
| | | | |
选项取消 | | (64 | ) | | 37.08 |
| | | | |
结余-2019年9月30日 | | 4,747 |
| | $ | 42.02 |
| | 4.6 | | $ | 935,350 |
|
既有和可行使的-2019年9月30日 | | 2,700 |
| | $ | 27.53 |
| | 4.1 | | $ | 570,690 |
|
限制性库存股(RSU)活动
下文概述了RSU根据我们的2014年股权激励计划(“2014年计划”)开展的活动以及相关信息(除年份和每股金额外,以千计):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 数目 股份 | | 加权- 平均补助金 日期-每股公允价值 | | 加权平均 残存 合同条款(以年份为单位) | | 总内在值 |
未转拨余额-2018年12月31日 | | 1,308 |
| | $ | 150.60 |
| | 1.5 | | $ | 275,638 |
|
/ | | 325 |
| | 245.29 |
| | | | |
._ | | (386 | ) | | 121.02 |
| | | | |
被没收/取消 | | (64 | ) | | 179.78 |
| | | | |
未转拨余额-2019年9月30日 | | 1,183 |
| | $ | 184.64 |
| | 1.6 | | $ | 282,612 |
|
可供批地的股份
下表列出截至2014年计划的库存活动和可供赠款的股份总数。2019年9月30日(千)
|
| | | |
| | 股份数目 |
余额-2018年12月31日 | | 15,386 |
|
授予期权 | | (76 | ) |
RSU | | (325 | ) |
选项取消 | | 64 |
|
RSU被没收 | | 64 |
|
换税股票 | | 29 |
|
结余-2019年9月30日 | | 15,142 |
|
股票补偿费用
与期权、限制性股票单位、限制性股票和雇员股票购买权有关的基于股票的赔偿费用总额按以下方式分配(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入成本 | | $ | 1,258 |
| | $ | 1,268 |
| | $ | 3,384 |
| | $ | 3,706 |
|
研发 | | 13,472 |
| | 12,010 |
| | 39,171 |
| | 34,700 |
|
销售和营销 | | 7,832 |
| | 6,537 |
| | 21,463 |
| | 18,771 |
|
一般和行政 | | 3,695 |
| | 3,439 |
| | 10,827 |
| | 9,406 |
|
自愿性、自愿性 | | $ | 26,257 |
| | $ | 23,254 |
| | $ | 74,845 |
| | $ | 66,583 |
|
如……2019年9月30日,下表汇总了按奖励类型及其预期加权平均确认期分列的未确认股票补偿费(以千为单位,年份除外)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
| | 股票期权 | | RSU | | ESPP | | 限制性股票 |
未确认的股票补偿费用 | | $ | 48,448 |
| | $ | 194,942 |
| | $ | 12,619 |
| | $ | 4,298 |
|
加权平均摊销期 | | 3.5年数 |
| | 3.3年数 |
| | 1.3年数 |
| | 3.0年数 |
|
9.普通股每股净收益(亏损)
下表列出了我们可供普通股使用的每股基本和稀释净收益(亏损)的计算方法(单位:千,但每股数额除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | | |
基本: | | | | | | | | |
净收益 | | $ | 208,895 |
| | $ | 168,524 |
| | $ | 599,175 |
| | $ | 157,793 |
|
减:分配给参与证券的未分配收益 | | (96 | ) | | (85 | ) | | (314 | ) | | (87 | ) |
可供普通股股东使用的净收入,基本 | | $ | 208,799 |
| | $ | 168,439 |
| | $ | 598,861 |
| | $ | 157,706 |
|
稀释: | | | | | | | | |
可归属于普通股股东的净收益,基本 | | $ | 208,799 |
| | $ | 168,439 |
| | $ | 598,861 |
| | $ | 157,706 |
|
加:分配给参与证券的未分配收益 | | 5 |
| | 6 |
| | 19 |
| | 7 |
|
可归属普通股股东的净收益,稀释后 | | $ | 208,804 |
| | $ | 168,445 |
| | $ | 598,880 |
| | $ | 157,713 |
|
分母: | | | | | | | | |
基本: | | | | | | | | |
用于计算普通股股东每股净收入的加权平均股份 | | 76,426 |
| | 75,011 |
| | 76,301 |
| | 74,506 |
|
稀释: | | | | | | | | |
用于计算普通股股东每股净收入的加权平均股份 | | 76,426 |
| | 75,011 |
| | 76,301 |
| | 74,506 |
|
加上稀释证券的加权平均效应: | | | | | | | | |
股票期权和RSU | | 4,308 |
| | 5,967 |
| | 4,784 |
| | 6,298 |
|
员工股票购买计划 | | 19 |
| | 40 |
| | 19 |
| | 40 |
|
加权平均股份,用于计算普通股股东的每股净收入,稀释后 | | 80,753 |
| | 81,018 |
| | 81,104 |
| | 80,844 |
|
可归于共同股东的每股净收入: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 2.73 |
| | $ | 2.25 |
| | $ | 7.85 |
| | $ | 2.12 |
|
稀释 | | $ | 2.59 |
| | $ | 2.08 |
| | $ | 7.38 |
| | $ | 1.95 |
|
下列普通股等价物加权平均流通股被排除在所述期间普通股股东每股可用的稀释净收入(亏损)计算之外,因为将其包括在内将是反稀释的(以千计):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
股票期权和RSU购买普通股 | | 277 |
| | 82 |
| | 211 |
| | 87 |
|
员工股票购买计划 | | 41 |
| | 98 |
| | 59 |
| | 59 |
|
共计 | | 318 |
| | 180 |
| | 270 |
| | 146 |
|
10.无偿收入税
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
| | (千,百分比除外) |
所得税前收入 | | $ | 247,775 |
| | $ | 189,389 |
| | $ | 675,098 |
| | $ | 90,311 |
|
(受益于)所得税 | | 38,880 |
| | 20,865 |
| | $ | 75,923 |
| | $ | (67,482 | ) |
有效税率 | | 15.7 | % | | 11.0 | % | | 11.2 | % | | (74.7 | )% |
实际税率的变化九结束的几个月2019年9月30日,与同时期相比2018,这是由于$405百万与我们与思科的诉讼和解有关的指控记录在九结束的几个月2018年9月30日。此外,在三个月内提高实际税率,以及九结束的几个月2019年9月30日,与2018,原因是全球收入总体增加,比例超过了股权补偿带来的超额税收福利的增加。
2019年6月7日,第九巡回上诉法院就Altera公司及其子公司诉国内收入专员一案(“意见”)发表了一项意见。该意见推翻了税务法院的裁决,并作出了有利于专员的裁决,这些规定要求股票补偿必须包括在费用分摊安排中(“规例”)。由于这一意见,我们改变了立场,确定这些规定更有可能是有效的。因此,我们已考虑到该决定在截至9个月内的影响。2019年9月30日导致不连续的所得税支出$9.8百万。此外,估计年底的年度实际税率2019年12月31日包括在我们的成本分担安排中分享基于股票的补偿的估计影响。
11.再分配信息
我们已经确定我们的运作是一可报告的部分。下表根据客户的发货地址(以千为单位)表示根据客户地点确定的收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美洲 | | $ | 532,318 |
| | $ | 406,666 |
| | $ | 1,418,325 |
| | $ | 1,099,624 |
|
欧洲、中东和非洲 | | 75,439 |
| | 92,911 |
| | 298,768 |
| | 316,608 |
|
亚太 | | 46,658 |
| | 63,732 |
| | 141,067 |
| | 139,411 |
|
总收入 | | $ | 654,415 |
| | $ | 563,309 |
| | $ | 1,858,160 |
| | $ | 1,555,643 |
|
按地点分列的长期资产(不包括公司间应收账款、子公司投资、私人持股投资和递延税资产)概述如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
美国 | | $ | 34,225 |
| | $ | 69,238 |
|
国际 | | 5,963 |
| | 6,117 |
|
共计 | | $ | 40,188 |
| | $ | 75,355 |
|
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
您应该阅读以下关于我们财务状况和运营结果的讨论和分析,以及本季度10-Q报表中其他部分所包含的未经审计的合并财务报表和相关说明,以及我们于2019年2月15日向SEC提交的关于10-K报表的年度报告。这一讨论包含了基于当前计划、期望和信念的前瞻性陈述,其中涉及到风险和不确定性。由于各种因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,其中包括“风险因素”项下所列的因素,以及本季度10-Q表报告的其他部分。
概述
我们是一家领先的云网络解决方案供应商,利用软件创新来满足大型互联网公司、云服务提供商以及下一代数据中心和校园对企业支持的需求。我们的云
网络解决方案包括我们的可扩展操作系统(EOS)、一组网络应用程序和我们的以太网交换和路由平台。我们的云网络解决方案提供业界领先的性能、可伸缩性、可用性、可编程性、自动化和可见性。我们的云网络平台的核心是EOS,它的目的是完全可编程和高度模块化。EOS的可编程性使我们能够创建一套软件应用程序,以满足云网络的需求,包括工作流自动化、网络可见性和分析性,并使我们能够快速地与各种第三方应用程序集成,用于虚拟化、管理、自动化、编排和网络服务。
我们相信云网络将继续取代传统的网络技术,我们的云网络平台将解决数据中心交换的庞大和不断增长的云网络部分,该部分仍处于采用的早期阶段。由于连接设备的数量不断增加,以及新的企业和消费者应用程序,云网络的性能要求越来越高。计算体系结构正在发展,以满足对数据和应用程序的持续连接和访问的需要。随着新客户和现有客户日益认识到我们的云网络解决方案的性能和成本效益,以及随着他们扩展云网络,我们期望继续发展我们的组织以满足新客户和现有客户的需求。因此,我们打算继续投资于我们的研究和开发组织,以增强现有云网络平台的功能,引入新的产品和特性,并在我们的技术领导地位的基础上再接再厉。我们相信,我们最大的优势之一在于我们的新功能和应用的迅速发展。
我们的收入主要来自我们的交换产品的销售,其中包括我们的EOS软件。我们的大部分服务收入来自邮政合同支持(PCS),最终客户通常与我们的产品一起购买。我们的终端客户遍及多个行业,包括大型互联网公司、服务提供商、金融服务机构、政府机构、媒体和娱乐公司等。随着我们扩大了EOS软件的功能,扩大了我们产品组合的范围,增加了我们的销售力量,我们的收入迅速增长。自2010年以来,我们每年都有盈利和运营现金流。
为了继续增加我们的收入,我们必须同时获得新的客户,并向现有客户销售更多的产品。我们预计,我们未来销售的很大一部分将是后续销售给现有客户。同样重要的是,我们在云数据中心联网以外的市场中取得了成功,例如校园交换和WiFi网络市场。我们打算继续扩大我们在关键地区的销售队伍和营销活动,以及我们与渠道、技术和系统级合作伙伴的关系,以便更有效地接触新的终端客户,增加对现有客户的销售,并有效地提供服务和支持。为了支持我们的强劲增长,我们已经并可能继续加快对基础设施的投资,例如企业资源规划软件和其他技术,以提高我们的业务效率。
我们的开发模式侧重于开发基于我们的EOS软件和对EOS的增强的新产品。我们设计我们的产品是不可知论的商业硅架构。今天,我们把我们的EOS软件和商业硅合并成一个交换和路由产品系列。这使我们能够将研究和开发资源集中在我们的软件核心能力上,并利用商家硅厂商的投资来实现成本效益的解决方案。目前,我们从多家供应商采购了某些商用硅组件,并继续扩大与这些供应商和其他供应商的关系。我们与第三方合同制造商密切合作,生产我们的产品。我们的合同制造商把我们的产品交付给我们的第三方直接履行设施。我们和我们的履行伙伴然后进行标签,最后配置,质量保证测试和装运给我们的客户。
历史上,由数量相对有限的终端客户进行的大量采购占了我们收入的很大一部分。2019年期间,我们经历了来自某些大型终端客户需求的波动,导致整体收入增长放缓。这些大客户的总需求可能在包括2019年第四季度在内的未来期间下降,这将影响我们未来的收入增长。由于订单的复杂性,以及最终客户评估、测试、合格和接受我们的产品和其他特定因素所需的时间,我们也经历了大订单时间的不可预见性,特别是对于我们的大客户而言。由于这些因素,我们预计,我们的客户集中和销售的时间持续变化的季度和年度的基础上。例如,2018年财政年度,我们作为最终用户对微软的销售占到了该年度收入的27%,原因是某些因素预计不会在2019财年或未来财政年度重演。因此,我们在2019年财政年度来自微软的收入百分比预计会下降。
此外,我们已经向广大客户提供了价格折扣,将来也可能提供折扣,这可能会降低这种销售期间的利润率。我们的毛利率也可能波动,因为这样的时间销售给大客户。
业务结果
三九结束的几个月2019年9月30日相比较三九结束的几个月2018年9月30日
收入、收入成本和毛利(千,百分比除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
| | $ | | $ | | $ | | % | | $ | | $ | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | | $ | 555,066 |
| | $ | 485,481 |
| | $ | 69,585 |
| | 14.3 | % | | $ | 1,573,652 |
| | $ | 1,337,865 |
| | $ | 235,787 |
| | 17.6 | % |
服务 | | 99,349 |
| | 77,828 |
| | 21,521 |
| | 27.7 |
| | 284,508 |
| | 217,778 |
| | 66,730 |
| | 30.6 |
|
总收入 | | 654,415 |
| | 563,309 |
| | 91,106 |
| | 16.2 |
| | 1,858,160 |
| | 1,555,643 |
| | 302,517 |
| | 19.4 |
|
收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | | |
产品 | | 218,220 |
| | 187,764 |
| | 30,456 |
| | 16.2 |
| | 616,906 |
| | 516,077 |
| | 100,829 |
| | 19.5 |
|
服务 | | 18,921 |
| | 13,962 |
| | 4,959 |
| | 35.5 |
| | 53,219 |
| | 41,181 |
| | 12,038 |
| | 29.2 |
|
总收入成本 | | 237,141 |
| | 201,726 |
| | 35,415 |
| | 17.6 |
| | 670,125 |
| | 557,258 |
| | 112,867 |
| | 20.3 |
|
毛利 | | $ | 417,274 |
| | $ | 361,583 |
| | $ | 55,691 |
| | 15.4 | % | | $ | 1,188,035 |
| | $ | 998,385 |
| | $ | 189,650 |
| | 19.0 | % |
毛利率 | | 63.8 | % | | 64.2 | % | | | | | | 63.9% | | 64.2% | | | | |
按地理分列的收入(千,百分比除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 占总数的百分比 | | 2018 | | 占总数的百分比 | | 2019 | | 占总数的百分比 | | 2018 | | 占总数的百分比 |
美洲 | | $ | 532,318 |
| | 81.4 | % | | $ | 406,666 |
| | 72.2 | % | | $ | 1,418,325 |
| | 76.3 | % | | $ | 1,099,624 |
| | 70.7 | % |
欧洲、中东和非洲 | | 75,439 |
| | 11.5 |
| | 92,911 |
| | 16.5 |
| | 298,768 |
| | 16.1 |
| | 316,608 |
| | 20.4 |
|
亚太 | | 46,658 |
| | 7.1 |
| | 63,732 |
| | 11.3 |
| | 141,067 |
| | 7.6 |
| | 139,411 |
| | 8.9 |
|
总收入 | | $ | 654,415 |
| | 100.0 | % | | $ | 563,309 |
| | 100.0 | % | | $ | 1,858,160 |
| | 100.0 | % | | $ | 1,555,643 |
| | 100.0 | % |
收入
我们的收入主要来自我们产品的销售。我们还从PCS的销售中获得了部分收入,PCS通常是与我们的产品一起购买的,以及随后这些合同的续签。我们预计,我们的收入可能会因不同时期而有所不同,除其他外,取决于订单的时间和大小、产品的交付和验收以及重大交易的影响。
产品收入增加6 960万美元,或14.3%,以及2.358亿美元,或17.6%,在这三个九结束的几个月2019年9月30日,与2018. 这两个时期的增长主要是由于新客户和现有客户的需求增加所致。服务收入增加2 150万美元,或27.7%,和6 670万美元,或30.6%,在这三个九结束的几个月2019年9月30日,与2018由于.的结果 随着客户安装基地的不断扩大,初始和续订支持合同继续增长。国际收入占这三个国家总收入的18.6%和23.7%。九结束的几个月2019年9月30日与去年同期相比,分别下降了27.8%和29.3%,这主要是因为我们的三大终端客户转向美国部署。九结束的几个月2019年9月30日。由于竞争,我们的产品和服务继续承受定价压力,但在此期间,对我们产品的需求和安装基础的增长足以抵消这一价格压力。然而,在此期间,我们的某些大客户的需求减少了。九结束的几个月2019年9月30日,并预计这种情况可能会在今后的期间继续进行,包括截至年底的季度。2019年12月31日。为了继续增加我们未来的收入,我们必须继续增加新的云数据中心联网客户,扩大我们在校园交换和WiFi网络市场的业务并增加销售。
收入成本和毛利率
产品收入的成本主要包括向第三方合同制造商和商业硅供应商支付的库存金额、我们制造业务部门的间接成本以及与制造我们的产品和管理我们的库存相关的其他制造成本。提供PCS和其他服务的成本主要包括我们全球客户支持组织的人员成本。
收入成本增加3 540万美元,或17.6%,和1.129亿美元,或20.3%,在这三个九结束的几个月2019年9月30日,与2018. 增加的主要原因是产品和服务收入相应增加。
毛利率,或毛利占收入的百分比,已经并将继续受到各种因素的影响,包括向价格通常较低的大型终端客户的销售、与制造有关的成本,包括与供应链采购活动有关的成本、商家硅成本、销售的产品组合以及过剩/过时的库存减值,包括我们合同制造商持有的过剩/过时部件库存的费用。我们预计我们的毛利率将随着时间的推移而波动,这取决于上述因素。
毛利率64.2%到63.8%最后三个月2019年9月30日和来自64.2%转作63.9%为.九已结束的几个月2019年9月30日与同时期相比2018。减少的主要原因是,由于产品过渡成本增加,包括一些过剩和过时的库存相关费用,产品利润率下降。的减少九月期2019年9月30日这在很大程度上被有利的客户组合所抵消,较小数量的交易折扣较低。由于相对固定的服务成本基础和不断增长的服务收入,服务利润率继续提高。
业务费用(千,百分比除外)
我们的经营费用包括研发、销售和市场营销以及一般和行政费用。我们的业务开支中最大的一部分是人事费用。人事费用包括工资、福利、奖金以及销售和营销费用方面的销售佣金。人事费用还包括基于库存的薪酬和差旅费。我们预计,随着我们继续投资于业务增长,运营费用在短期内将继续以绝对美元的形式增长。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
| | $ | | $ | | $ | | % | | $ | | $ | | $ | | % |
业务费用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
研发 | | $ | 118,732 |
| | $ | 117,589 |
| | $ | 1,143 |
| | 1.0 | % | | $ | 352,696 |
| | $ | 324,029 |
| | $ | 28,667 |
| | 8.8 | % |
销售和营销 | | 55,279 |
| | 47,903 |
| | 7,376 |
| | 15.4 |
| | 159,372 |
| | 136,231 |
| | 23,141 |
| | 17.0 |
|
一般和行政 | | 14,657 |
| | 15,321 |
| | (664 | ) | | (4.3 | ) | | 46,182 |
| | 53,420 |
| | (7,238 | ) | | (13.5 | ) |
合法解决 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 405,000 |
| | (405,000 | ) | | (100.0 | ) |
业务费用共计 | | $ | 188,668 |
| | $ | 180,813 |
| | $ | 7,855 |
| | 4.3 | % | | $ | 558,250 |
| | $ | 918,680 |
| | $ | (360,430 | ) | | (39.2 | )% |
研究与开发。
研究和开发费用主要包括人员费用、原型费用、第三方工程和承包商支助费用,以及设备和信息技术费用的分配部分,包括折旧。我们的研究和开发工作集中于维护和开发现有产品的附加功能,以及新产品开发,包括EOS软件和应用程序的新版本和升级。我们预计,随着我们继续对软件开发投入巨资,以扩大我们的云网络平台的能力,引进新的产品和特性,并在我们的技术领先基础上更进一步,我们的研究和开发费用将增加。
研发费用增加110万美元,或1.0%,和2 870万美元,或8.8%,对于这三个人九结束的几个月2019年9月30日与同时期相比2018。三个方面的增长九结束的几个月2019年9月30日包括310万美元和一个2 130万美元人事费用的增加主要是由于人数的增加,包括2018年第三季度完成的两次收购所增加的人员人数,以及a240万美元和一个680万美元由于设施扩建和人员数量的增加,与开发有关的设施成本增加.三个月内的增长2019年9月30日被一个390万美元降低产品开发成本。
销售和营销。
销售和营销费用主要包括人事费用、营销和促销活动,以及分配的设施和信息技术费用的一部分,包括折旧。我们预计我们的销售和营销开支将增加绝对美元,因为我们继续扩大我们的销售和营销努力在世界各地。
销售和营销费用增加740万美元,或15.4%,和2 310万美元,或17.0%,对于这三个人九结束的几个月2019年9月30日与同时期相比2018。三个方面的增长九结束的几个月2019年9月30日包括690万美元(A)2 010万美元人事费用增加,这是由于人数增加造成的
包括销售佣金。
一般和行政。
一般费用和行政费用主要包括人事费用、专业服务费用、与诉讼有关的费用,以及分配的设施和信息技术费用的一部分,包括折旧。一般人事费和行政人事费包括行政、财务、人力资源和法律职能的费用。我们的专业服务费用主要来自外部法律、会计和税务服务。
一般费用和行政费用减少70万美元,或4.3%,和720万美元,或13.5%,对于这三个人九结束的几个月2019年9月30日与同时期相比2018。的减少数九结束的几个月2019年9月30日主要是由于我们于2018年8月与思科达成诉讼和解,导致诉讼活动减少。
合法和解。
在这三个九结束的几个月2018年9月30日,我们记录了4.05亿美元与该公司和思科于2018年8月6日签订的一份具有约束力的条款单(“条款单”)有关的法律结算费用(“合法结算”),其中包括向思科支付400亿美元的现金,以及与和解有关的500万美元的法律费用。根据条款表,该公司和思科被解雇了所有当时正在进行的地区法院和USITC在我们之间的诉讼。2018年12月3日,双方签订了一项相互释放和和解协议,该协议取代了条款单,但并没有实质性地改变条款。
其他收入(费用),净额(千,百分比除外)
其他收入(费用)主要包括来自我们的现金、现金等价物和有价证券的利息收入、我们在私营公司投资的损益、外汇交易损益以及融资租赁债务的利息费用。当ASC 842于2019年1月1日通过后,我们取消了与我们的建造适应型租赁相关的融资租赁义务,因此不会再招致与此义务相关的利息费用。看见附注1.本季度报告第一部分第1项所列精简综合财务报表附注的重要会计政策的组织和摘要供进一步讨论。我们预计,由于我们的私人公司股权投资在出现可观察的价格变化和/或减值、利率或现金等价物和有价证券的利率或回报的变化以及外币汇率波动时,未来的其他收入(费用)可能会波动。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
| | $ | | $ | | $ | | % | | $ | | $ | | $ | | % |
其他收入(费用),净额: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | $ | 13,446 |
| | $ | 8,585 |
| | $ | 4,861 |
| | 56.6 | % | | $ | 38,451 |
| | $ | 21,933 |
| | $ | 16,518 |
| | 75.3 | % |
利息费用 | | — |
| | (673 | ) | | 673 |
| | (100.0 | ) | | — |
| | (2,040 | ) | | 2,040 |
| | (100.0 | ) |
私营公司投资损益 | | 4,277 |
| | — |
| | 4,277 |
| | — |
| | 5,427 |
| | (9,100 | ) | | 14,527 |
| | (159.6 | ) |
其他收入(费用),净额 | | 1,446 |
| | 707 |
| | 739 |
| | 104.5 |
| | 1,435 |
| | (187 | ) | | 1,622 |
| | (867.4 | ) |
其他收入(费用)共计,净额 | | $ | 19,169 |
| | $ | 8,619 |
| | $ | 10,550 |
| | 122.4 | % | | $ | 45,313 |
| | $ | 10,606 |
| | $ | 34,707 |
| | 327.2 | % |
三期间其他收入(费用)净增长九结束的几个月2019年9月30日与同一时期相比2018主要原因是利息收入增加,因为我们继续产生现金和扩大我们的有价证券投资组合,以及我们对私营公司的投资收益(亏损)的有利变化。投资收益430万美元和540万美元在这三个九结束的几个月2019年9月30日主要是由于出售了我们在此期间的一项投资。的损失九结束的几个月2018年9月30日主要与1 030万美元我们投资的减损。看见附注5.本季度报告第一部分第1项所列精简合并财务报表附注的投资情况供进一步讨论。
(受益于)所得税的备抵(千,百分比除外)
我们在多个税务管辖区运作,并须在我们经营业务的每一个国家或地区征税。我们从非美国活动中获得的收入要缴纳当地所得税,也可能要缴纳美国的收入。
缴税。一般来说,我们的美国税收减少了对这些外国收入支付的外国所得税的抵免,从而避免了双重征税。到目前为止,我们的税收费用包括联邦、州和外国的当期所得税和递延所得税。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
| | $ | | $ | | $ | | % | | $ | | $ | | $ | | % |
所得税前收入 | | $ | 247,775 |
| | $ | 189,389 |
| | $ | 58,386 |
| | 30.8 | % | | $ | 675,098 |
| | $ | 90,311 |
| | $ | 584,787 |
| | 647.5 | % |
(受益于)所得税 | | 38,880 |
| | 20,865 |
| | 18,015 |
| | 86.3 | % | | 75,923 |
| | (67,482 | ) | | 143,405 |
| | (212.5 | )% |
有效税率 | | 15.7 | % | | 11.0 | % | | | | | | 11.2 | % | | (74.7 | )% | | | | |
的所得税优惠2018包括期间9,900万美元联邦和州税收优惠4.05亿美元中记录的与合法和解有关的费用九结束的几个月2018年9月30日。此外,三人的所得税和九结束的几个月2019年9月30日包括基于股票补偿的超额税收利益的确认所带来的较低收益。我们的所得税九结束的几个月2019年9月30日由于2019年6月发布的意见,我们在成本分担安排内分享股票补偿的立场发生了变化,也对此产生了负面影响。看见附注10.本季度报告第一部分第1项所列精简合并财务报表附注的所得税10-Q表以获取更多信息。所得税的其余变动可归因于全世界收入的总体增加。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是现金、现金等价物、有价证券和运营产生的现金。截至2019年9月30日,我们的现金、现金等价物和有价证券的余额约为24亿美元,其中大约有4.022亿美元是在美国以外的外国子公司举行的。
我们的现金、现金等价物和有价证券都是为周转资金而持有的。我们的有价证券投资组合主要投资于评级较高的证券,其主要目标是尽量减少本金损失的潜在风险。我们计划继续投资于长期增长.我们相信,我们现有的现金、现金等价物和有价证券余额,加上业务产生的现金,将足以满足我们至少在未来12个月的周转资金需求和增长战略。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、我们支持研究和开发活动的时间和范围、建立更多销售和营销能力的时间和成本、引进新的和更好的产品和服务产品、我们与供应链活动有关的成本,包括获得外包制造的机会、我们投资或收购互补或战略性业务和技术的成本、市场对我们产品的持续接受、与未决诉讼索赔有关的费用以及股票回购。如果我们将来要求或选择透过债务或股权融资寻求额外资金,我们可能无法以我们可以接受的条件或根本无法筹集资金。如果我们需要并无法在需要时筹集更多资金,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
现金流量
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
| | (单位:千) |
业务活动提供的现金 | | $ | 635,873 |
| | $ | 207,300 |
|
用于投资活动的现金 | | (20,043 | ) | | (583,452 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金 | | (169,509 | ) | | 41,336 |
|
汇率变动的影响 | | (994 | ) | | (984 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | | $ | 445,327 |
| | $ | (335,800 | ) |
业务活动现金流量
在九结束的几个月2019年9月30日,业务活动提供的现金6.359亿美元,主要来自于5.992亿美元的净收入的非现金调整数1.113亿美元以股票为基础的补偿、折旧和摊销,部分由净减少的7 460万美元我们经营资产和负债的变动所产生的现金。业务活动流出的现金包括5 820万美元递延收入减少的主要原因是
确认与合同接受条款有关的产品递延收入,1.155亿美元应收账款增加的原因是本季度客户发货的时间安排,以及a1 440万美元应付账款减少,原因是与生产有关的供应商结余的时间安排。这些现金流出被以下现金流入部分抵消5 940万美元在预付费用和其他流动资产中,由于确认产品递延收入而减少预付税和减少库存递延成本,2 980万美元应缴所得税的增加,以及2 500万美元由于产品发货和收据的时间安排,库存减少。
在此期间九已结束的月2018年9月30日经营活动提供的现金为2.073亿美元,主要是净收入1.578亿美元,其中非现金收入调整为净收益4 260万美元,营业资产和负债变动带来的现金净增690万美元。营业资产和负债变动产生的现金增加主要是由于库存管理和收款时机的改善导致库存减少,现金流入9 830万美元,库存收支时间安排导致应付账款增加3 050万美元,递延收入增加1 320万美元(主要来自客户PCS合同增长),应付所得税增加1 030万美元,其他负债增加1 000万美元,主要是可隐瞒合同下客户预付款增加。这些现金流入被现金流出额6 820万美元部分抵消:应收账款因客户发货时间和付款方式增加而增加;5 050万美元来自预付费用和其他流动资产的增加,主要原因是上述思科法律结算费用的所得税福利,以及3 590万美元的应计负债减少,主要原因是供应商负债减少和产品开发项目完成。
投资活动的现金流量
在九结束的几个月2019年9月30日,用于投资活动的现金2 000万美元,主要包括购买可供出售的证券。8.401亿美元的财产和设备的购买1 330万美元,由收益部分抵销8.065亿美元有价证券的到期日和出售我们在私营公司的一项投资所得的收益2 820万美元.
在截至2018年9月30日的9个月内,用于投资活动的现金为5.835亿美元,其中包括购买可供出售的证券8.272亿美元,由有价证券到期的3.67亿美元收益抵消,9 560万美元用于企业收购,以及购买财产和设备1 760万美元。
来自融资活动的现金流量
在九结束的几个月2019年9月30日,用于资助活动的现金1.695亿美元,包括从公开市场回购我们的普通股的付款。2.146亿美元支付的税款710万美元在受限制的股票单位转归后,由根据雇员权益激励计划发行普通股所得的收益部分抵销。5 220万美元.
在2018年9月30日终了的9个月内,融资活动提供的现金为4 130万美元,主要包括根据雇员权益奖励计划发行普通股的收益4 960万美元,由在限制股票单位归属时支付的690万美元税款以及140万美元的租赁融资债务所抵销。
股票回购计划
我们不时根据董事会在2019年4月批准的回购计划,机会主义地回购股票。回购的资金来自营运资金。回购计划,将于2022年4月,不要求我们购买我们的任何普通股,并且可以在任何时候被我们暂停或停止,无需事先通知。如……2019年9月30日,本计划下股票回购的剩余授权金额大致为7.854亿美元。请参阅注8.本季度报告第一部分第1项所列精简合并财务报表附注的股本奖励计划活动供进一步讨论。
表外安排
截至2019年9月30日我们与任何未合并的实体或金融合作伙伴没有任何关系,例如通常被称为结构化金融或特殊目的实体的实体,这些实体是为了促进表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而设立的。
合同义务和承诺
我们的合同义务是预期的或合同上承诺的未来付款义务。我们相信,我们将能够通过业务产生的现金以及我们现有的现金余额、现金等价物和有价证券,为这些债务提供资金。截至2019年9月30日我们的主要承诺主要包括办公室和数据中心的经营租赁义务,以及与我们的合同制造商和供应商的采购承诺。看见说明6.租赁和附注7.包括精简综合财务报表附注的承付款和意外开支
在本季报第一部分第1项中,表格10-q的未来付款承诺和我们的购买承诺2019年9月30日分别。
关键会计政策和估计
我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据公认会计准则编制的未经审计的合并财务报表。在编制这些未经审计的合并财务报表时,我们需要作出影响所报告的资产、负债、收入、费用和相关披露数额的估计和假设。我们根据历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设作出估计。我们不断地评估我们的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。如果这些估计数与我们的实际结果之间存在重大差异,我们今后的财务报表将受到影响。我们相信,我们在2019年2月15日向SEC提交的10-K报表年度报告中的“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中讨论的关键会计政策和估计,反映了我们在编制合并财务报表时使用的更为重要的判断和估计。我们的重要会计政策和估计没有发生重大变化,如我们在表格10-K的年度报告中所披露的那样。
最近的会计公告
请参阅标题为“最近通过的会计公告“和“最近的会计公告尚未生效“在附注1.本季度报告第一部分第1项所列精简综合财务报表附注的重要会计政策的组织和摘要.
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是外汇汇率、利率和私人公司投资波动的结果。
外币兑换风险
我们的经营结果和现金流量受外币汇率变动的影响。基本上,我们所有的收入都是以美元计价的,因此,我们的收入不直接受外币风险的影响。然而,我们间接地面临外汇风险。美元走强可能会使我们的产品和服务在外国变得更加昂贵,从而减少需求。美元走弱可能会产生相反的效果。这种受货币波动影响的经济风险很难衡量或预测,因为我们的销售也受到许多其他因素的影响。
我们的费用通常以我们业务所在的货币计价,这些货币主要在美国,而在欧洲和亚洲则较小。因此,我们的经营结果和现金流量受外币汇率变动的影响,未来可能因汇率变动而受到不利影响。对这三个人来说九已结束的几个月2019年9月30日,假设我们的业务外币汇率变动10%,对我们的经营业绩不会有实质影响。迄今为止,外汇交易损益和汇率波动对我们的财务报表并不重要。虽然我们迄今尚未进行外汇交易的套期保值,也没有为交易或投机目的订立任何套期保值合同,但我们在未来可能会选择以美元以外的货币计价的重大交易。
利率敏感性
如……2019年9月30日和2018年12月31日,我们有现金、现金等价物和可供销售的有价证券。24亿美元和20亿美元分别。现金等价物和有价证券主要投资于货币市场基金、公司债券、美国机构抵押贷款支持证券、美国国债和商业票据。我们的主要投资目标是保持资本和保持流动性要求。此外,我们的政策限制了任何一家发行人的信贷敞口。我们并非为交易或投机目的而进行投资,亦没有使用任何衍生金融工具管理我们的利率风险风险。我们对市场风险的主要风险是利息收入敏感性,这是受美国利率总体水平变化的影响。利率下降会减少我们现金、现金等价物和有价证券的利息收入。对这三个人来说九已结束的几个月2019年9月30日而假设的100个基点的整体利率增减,对我们的利息收入不会有实质的影响。
另一方面,由于利率上升,我们投资于固定收益证券的公平市价可能会受到不利影响。我们将承担固定收益证券的未变现损失,主要原因是利息增加。
利率与购买时的利率相比。在某些情况下,如果我们被迫在到期前出售我们的有价证券,我们可能会在这些投资中蒙受实际损失。然而,由于投资组合的保守和短期性质,利率的变化预计不会对我们精简的综合财务报表产生重大影响。
对私营公司的投资
我们在私人公司的非上市股权投资记录在我们精简的合并资产负债表中的“投资”中。如……2019年9月30日和2018年12月31日,我们投资于私营公司的总账面金额是420万美元和3 030万美元分别。看见附注5.本季度报告第一部分第1项所列精简合并财务报表附注的投资情况.
我们投资的私营公司正处于起步或发展阶段。这些投资具有内在的风险,因为这些公司正在开发的技术或产品的市场通常处于早期阶段,可能永远不会实现。我们可能会失去对这些公司的全部投资。我们对私人公司投资的评估是基于投资企业的基本面,其中包括其技术的性质和经济回报的潜力。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
管理层在我们的首席执行官(“首席执行官”)和我们的首席财务官(“首席财务官”)的参与下,根据“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条评估了我们的披露控制和程序的有效性。根据对我们的披露控制和程序的评估2019年9月30日我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至这一日期,我们的披露控制和程序是在合理的保证水平上设计的,并有效地提供了合理的保证,即我们必须在根据“交易所法”提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并将这些信息积累起来并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便就所要求的披露作出及时的决定。
财务报告内部控制的变化
在与“外汇法”第13a-15(D)条和第15d-15(D)条规定的评价有关的财务报告方面,我们对财务报告的内部控制没有变化。2019年9月30日这会对我们财务报告的内部控制产生重大影响,或相当可能会产生重大影响。
随着我们于2019年1月1日采用新的租赁会计准则ASC 842,我们实施了新的内部控制,并修订了某些现有的内部控制,以确保我们充分评估我们的合同,并适当评估ASC 842对我们的财务报表和披露的影响。
内部控制的固有局限性
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止或发现所有错误和所有欺诈行为。一个控制系统,无论设计和运行如何良好,只能提供合理的,而不是绝对的,保证控制系统的目标得到实现。由于所有控制系统的固有局限性,对控制的任何评估都不能绝对保证公司内的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实:决策中的判断可能是错误的,而故障可能是由于一个简单的错误或错误而发生的。此外,可以通过某些人的个人行为、两人或更多人的串通或管理层对控制的凌驾来规避控制。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其既定目标。随着时间的推移,由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于成本效益控制系统固有的局限性,应错报。 可能会发生错误或欺诈,而不会被检测到。
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
“法律程序”副标题下的资料附注7本季度报告第一部分第1项关于表10-Q的精简综合财务报表的说明,现以参考方式纳入本报告。
项目1A。危险因素
您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性,以及本季度报告中关于表10-Q的所有其他信息,这些信息可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大影响。以下所述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们认为不重要的风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大影响。
与我们的业务和行业有关的风险
云网络市场正在迅速发展。如果这个市场不像我们预期的那样发展,或者我们的目标客户不采用我们的云网络解决方案,我们可能无法有效地竞争,我们的创收能力将受到影响。
我们业务和收入的很大一部分取决于云网络市场的增长和演变。近年来,随着终端客户部署了更大、更复杂的网络,并增加了虚拟化和云计算的使用,对云网络解决方案的市场需求增加了。这一市场的持续增长将取决于许多因素,包括但不限于对最终客户产品和服务的采用和需求、最终客户网络的扩展、演变和扩大、现有网络基础设施的容量利用、这些网络中产品和服务的技术要求的变化、最终客户资本支出的数量和组合、我们的大客户开发用于内部使用的网络交换机和云服务解决方案、我们的最终客户的财务业绩和前景、向我们的最终客户提供资本资源的情况。政府监管的变化可能影响云网络业务模式,包括与网络安全、隐私、数据保护和网络中立性有关的法规,以及我们提供云网络解决方案的能力,这些解决方案比其他竞争对手或现有技术和一般经济状况更有效和经济地满足最终客户的需求。
如果云网络解决方案市场没有以我们预期的方式发展,或者以其他方式发展缓慢,如果我们的解决方案与竞争的网络产品相比没有提供好处,或者如果最终客户不认识到我们的解决方案所提供的好处,那么我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的不利影响。
我们预计有限数量的终端客户的大量采购将继续占我们收入的很大一部分,而预期购买的任何损失、延迟、下降或其他变化都可能导致我们收入的重大季度波动,或以其他方式对我们的经营结果产生不利影响。
从历史上看,相对有限数量的终端客户的大量购买占了我们收入的很大一部分,尤其是在云网络市场。其中许多终端客户进行大规模采购以完成或升级特定的数据中心安装,并且通常是基于采购订单而不是根据长期合同进行的。例如,通过我们的渠道合作伙伴环球科技公司(WorldWideTechnologyInc.)对微软的销售收入分别占到截至2018年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日的收入的27%、16%和16%。2018年财政年度,我们作为最终用户对微软的销售得益于某些因素,这些因素预计不会在2019财年或未来几年重演。因此,我们在2019年财政年度来自微软的收入百分比预计会下降。
由于我们的客户群的集中性质和他们的购买行为,我们的季度收入和运营结果可能在每个季度之间波动,而且很难估计。在业务需求或焦点、供应商选择、项目优先次序、财务前景、客户增长不足、资本资源和支出或主要终端客户的购买行为方面的变化可能会显著减少我们对此类终端客户的销售,或导致计划购买我们产品或服务的延迟、减少或取消。此外,由于我们的销售将主要基于订单,我们的客户可以取消,延迟,减少或修改他们的购买承诺,很少或根本不通知我们。由于我们对最终客户产品需求的能见度有限,其时间和数量可能会有很大差异,因此我们需要依靠估计的需求预测来确定要购买的材料和要生产的产品的数量。如果我们不能准确预测需求,就会导致产品短缺,这可能导致目前和未来的采购订单延迟履行,从而阻碍我们的客户生产,损害我们的客户关系。此外,如果订单被取消或减少,我们可能没有足够时间削减营运开支,以减轻收入损失对我们业务的影响,而这会对我们的经营业绩造成重大影响。
我们可能无法维持或增加来自我们的大客户的收入,无法以我们预期的速度或与其他现有的终端客户一起增加收入,也无法用新的或现有的终端客户的购买来抵消我们的大终端客户停止集中购买的影响。这些客户可以根据以下因素推动特定产品和服务的收入增长:网络市场的趋势、企业合并和收购、经济状况的趋势以及客户基础业务的总体快速增长。这些客户可以选择将他们与我们的业务的全部或部分转移到我们的竞争对手之一,要求我们的服务价格优惠,要求我们提供。
加强服务,增加我们的成本,或减少他们的开支水平。如果这些因素促使我们的一些大客户取消与我们的全部或部分业务关系,我们业务的增长和满足我们当前和长期财务预测的能力可能会受到重大影响。我们预计,在可预见的将来,这种集中的采购将继续对我们的收入作出重大贡献,而且我们的经营结果可能会由于这种更大的终端客户的购买模式而大幅波动。此外,我们可能会看到我们的客户群的整合,例如互联网公司和云服务提供商之间的整合,这可能导致最终客户的流失。失去这类最终客户,或大幅度推迟或减少购买,包括因客户离开最近的购买模式而造成的减少或延迟,或竞争条件的不利变化,都会对我们的业务、财务状况、经营结果和前景造成重大损害。例如,在截至2019年9月30日的9个月内,我们的某些大型终端客户的需求减少了,我们预计这种情况可能会在未来的时期持续下去,包括截至2019年12月31日的季度。
不利的经济状况或信息技术和网络基础设施支出的减少可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们的业务取决于对信息技术、网络连接以及数据和应用程序的访问的总体需求。疲弱的国内或全球经济状况、对这种情况的恐惧或预期、国际贸易争端、信息技术和网络基础设施支出的减少,即使经济状况有所改善,也会在若干方面对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响,包括销售周期延长、我们的产品和服务价格降低、分销商违约率上升、单位销售减少以及或没有增长。例如,除其他外,全球宏观经济环境可能受到下列因素的不利影响:美国对钢铁和其他产品的贸易关税增加以及美国与其他国家之间的贸易争端造成的全球经济市场不稳定、全球信贷市场的不稳定、全球央行货币政策的影响和不确定性、利率上升和通货膨胀加剧,包括最近美国利率上升、英国“退欧”决定导致地缘政治环境不稳定,中国面临的经济挑战以及美国和外国政府持续存在的债务问题。这些挑战已经并很可能继续造成地方经济和全球金融市场的不确定性和不稳定,特别是如果未来发生任何主权债务违约或严重银行破产或违约的情况。欧洲或亚洲的市场不确定性和不稳定可能会进一步加剧或蔓延,特别是如果持续的稳定努力证明是不够的。持续或恶化的经济不稳定可能对信息技术、网络基础设施的支出产生不利影响, 系统和工具。世界许多地区地缘政治环境的持续动荡也可能影响对我们产品的总体需求。虽然我们不认为我们的业务、财务状况、经营结果和前景迄今受到欧洲、亚洲或其他国家的经济和政治不确定性的严重不利影响,但这种情况的恶化可能会损害我们的业务、财务状况、业务结果和未来的前景。长期的经济不稳定或经济低迷也可能严重影响金融市场、资本供应和融资安排的条款和条件,包括融资的总成本以及最终客户的财务健康或信誉。在这种情况下,我们可能需要或希望筹集更多资本,这些资本可能无法以商业上合理的条件获得,也可能根本得不到。
我们的业务和业务经历了快速增长,如果我们不适当地管理未来的任何增长或无法改进我们的系统和程序,我们的业务、财务状况、经营结果和前景将受到不利影响。
在过去几年中,我们经历了快速增长和对我们产品的需求增加,这给我们的管理、行政、业务和金融基础设施造成了压力。我们的员工人数和终端客户数量都有所增加,我们预计两家公司在未来一年都会继续增长。例如,2015年12月31日至2018年12月31日期间,我们的员工人数从大约1,200人增加到大约2,300人,最终客户的累计人数从大约3,700人增加到5,500多人。随着我们的发展,我们不得不管理越来越庞大和更复杂的内部系统和流程,以扩大业务的各个方面,包括硬件和软件开发、合同制造、采购、物流、履行和维护及支持。我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力有效地管理我们的增长。为此,我们必须继续提高现有雇员的生产力,并继续按需要聘用、培训和管理新雇员。为了管理我们的业务和人员的国内和国际增长,我们将需要继续改进我们的业务、财务和管理控制以及我们的报告程序和程序,并实施更广泛和综合的财务和商业信息系统。我们可能无法以有效或及时的方式成功地对我们的系统和流程实施这些或其他改进,我们可能会发现它们的能力或效力上的缺陷。我们可能在管理改进我们的系统和流程或与第三方技术有关方面遇到困难。此外,我们的系统和程序可能无法防止或发现所有错误、遗漏或欺诈。我们未能改进我们的系统和程序, 或者他们未能以预期的方式有效运作,可能会导致我们目前的业务和最终客户关系的中断,我们无法管理我们的业务增长,我们无法准确地预测我们的收入、支出和收益,并防止某些损失。
我们有限的经营历史使我们很难评估我们目前的业务和未来的前景,并可能增加与您的投资相关的风险。
我们在2008年推出了我们的第一批产品,我们的大部分收入增长都发生在2010年初。我们有限的经营历史使得我们很难评估我们目前的业务和我们的未来前景,包括我们规划和模拟未来增长的能力。我们已经并将继续遇到不断发展的行业中迅速增长的公司经常遇到的风险和困难,包括本季度报告表10-Q中所描述的风险和困难。如果我们不成功地处理这些风险,我们的业务、财务状况、经营结果和前景将受到不利影响,我们普通股的市场价格可能会下降。此外,我们的历史金融数据有限,我们在一个迅速发展的市场中运作。因此,任何对我们未来收入和支出的预测,都不可能像我们有更长的经营历史或在一个更可预测的市场中运作那样准确。
我们不时地追求新的产品和服务以及技术创新,如果我们不能成功地实施这些举措,我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。
作为我们业务发展的一部分,我们进行了大量投资,以开发新产品和服务,并通过收购、研究和开发努力增强现有产品,使我们的产品供应多样化,并保持公司的增长。如果我们不能及时和符合成本效益地引进新的或改进的产品和服务来预测我们行业的技术变化,或者如果我们不能引进满足市场需求的产品和服务,我们就可能失去我们的竞争地位,我们的产品可能会过时,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到不利影响。
此外,我们还不时向邻近的市场投资,包括校园交换和WiFi网络市场。虽然我们相信这些解决方案是对我们目前产品的补充,但我们在这些市场上的经验较少,经营历史也比较有限,我们在这方面的努力可能并不成功。在现有和新的市场上扩大我们的服务,扩大我们的业务深度和广度,给我们的营销、合规和其他行政和管理资源带来重大负担。我们计划扩大和深化我们在现有市场中的市场份额,并可能扩大到更多的市场,这将受到各种风险和挑战的影响。我们在这些新市场的成功取决于各种因素,包括:
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• | 我们有能力开发新产品、新产品特性和服务,以满足客户对这些市场的需求; |
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• | 我们成功地开发了新的销售和营销策略,以满足客户的需求; |
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• | 我们有能力发展新的渠道关系,加强与市场和销售新产品的现有关系; |
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• | 我们有能力在这些毗邻的市场与新的和现有的竞争对手竞争,其中许多市场可能比我们目前拥有更多的财政资源、市场经验、品牌认知度、相关知识产权或建立的客户关系; |
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• | 我们有能力巧妙地平衡对邻近市场的投资和对现有产品和服务的投资; |
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• | 我们的能力,以扩大我们的销售力量,以解决新的市场。 |
此外,未来市场份额的增长可能需要比计划更长的时间,并导致我们承担重大的成本。任何新产品开发的困难或我们进入邻近市场的努力都可能对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们不成功地预测技术变化、市场需求和机会,开发满足这些技术变化、需要和机会的产品和产品,或者这些产品不能及时提供或得不到市场的接受,我们可能无法有效竞争,我们的创收能力就会受到损害。
我们必须继续加强现有产品,开发新技术和新产品,以应对新出现的技术趋势、不断变化的行业标准和不断变化的最终客户需求。加强我们现有产品和开发新技术的过程是复杂和不确定的,新产品需要大量的前期投资,这些投资可能不会导致对现有产品的材料设计改进,或在很长一段时间内导致新产品的销售或成本节省或收入的减少。
此外,新技术可能使我们现有的产品过时或对最终客户没有吸引力,如果广泛采用这些技术,我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能会受到重大的不利影响。例如,终端客户可能更喜欢通过分别授权软件操作系统并将其放置在行业标准服务器上或开发自己的网络产品而不是开发自己的网络产品来满足他们的网络交换机需求。
在服务器行业购买集成硬件产品。此外,终端客户可能需要产品升级,包括更高的以太网速度和附加功能,以满足云计算环境日益增长的需求。
在过去的几年里,我们宣布了一些新的产品和对我们的产品和服务的改进。例如,我们最近推出了我们的7800 R系列产品,以满足400克云网络的需求。我们的新产品的成功取决于几个因素,包括但不限于适当的新产品定义,充分满足最终用户需求的产品特征的开发,组件成本,400克光学元件的可用性,这些产品的及时完成和引进,这些产品中任何缺陷或缺陷的及时解决,我们支持这些产品的能力,新产品与竞争对手产品的区别,以及这些产品的市场接受程度。
我们的产品发行版引入了新的软件产品,包括将我们的软件操作系统从硬件中分离出来的功能。我们扩大软件业务的战略的成功取决于一些风险和不确定因素,包括额外的开发努力和成本,以创造这些新产品或使其与其他技术兼容,我们的战略有可能对收入和毛利润产生负面影响,以及与监管合规相关的额外成本。
我们可能无法及时地预测或适应不断变化的技术或最终客户的需求。如果我们无法跟上技术的变化,或无法使我们的最终客户和潜在的最终客户相信我们的解决方案的价值,即使是根据新的技术,我们可能会失去客户,减少或推迟市场对我们目前和未来产品和服务的接受和销售,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性和不利的影响。
为了保持竞争力,我们必须成功地管理产品介绍和过渡。
我们要想在快速发展的市场中继续有效地竞争,就必须成功地发布新产品,以满足我们最终客户日益复杂的网络需求。例如,我们介绍了我们的7800 R系列产品,要求400 g云网络和下一代的Arista 7500 R,7280 R系列。新产品引进的成功将取决于许多因素,包括但不限于:及时和成功的产品开发、市场对我们新产品的接受、我们是否有能力打入新的市场、我们是否有能力管理与新产品生产加速有关的风险、我们的供应商及时开发和提供新的商用硅片、根据预期的产品需求有效管理采购承诺和库存、提供适当数量和成本的产品以满足预期需求,以及新产品在推出初期可能存在质量或其他缺陷或缺陷的风险。例如,我们的新产品发布将需要我们的第三方商业硅芯片供应商强有力的执行,以开发和发布满足终端客户需求的新的商用硅芯片,以满足预期的发布计划,并提供足够数量的这些组件。此外,我们还介绍了用于校园的Arista认知云网络以及Mojo认知WIFI和Metamako低延迟交换机。如果我们无法成功地管理我们的产品引进或过渡,或者由于任何这些或其他因素,我们无法打入新的市场,我们的业务、财务状况、经营结果和前景都可能受到不利影响。
近期的收入增长率可能并不能反映我们未来的表现。
近期的收入增长率可能并不能反映我们未来的表现。我们每年的收入增长率30.7%2018年、2017年和2016年分别为45.8%和34.8%。在未来,我们预计我们的收入增长率将随着我们的客户群的增加而下降,我们将在我们目前的目标市场中取得更高的市场渗透率,我们将继续进入和扩展新的目标市场。其他因素也可能导致我们的增长率下降,包括我们的产品和服务需求的变化,特别是我们的大客户的需求变化,我们的大客户资本支出的变化,竞争的加剧,我们成功地管理我们的扩张或继续利用增长机会的能力,我们的业务的成熟和一般的经济、国际贸易条件,以及我们在邻近的市场(如校园交换和WiFi网络市场)取得成功的能力。例如,2019年期间,某些大型终端客户的需求波动,导致整体收入增长放缓。这些大客户的总需求可能在包括2019年第四季度在内的未来期间下降,这将影响我们未来的收入增长。你不应依赖我们以往任何季度或年度的收入作为我们未来收入或收入增长的指标。如果我们不能维持持续的收入或收入增长,我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能会受到重大的不利影响,而我们的股价可能会不稳定。
我们的经营结果可能因期而异,且不可预测,如果我们未能满足分析师或投资者的预期或我们先前发布的财务指引,或任何前瞻性财务指引不符合分析师或投资者的期望,我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。
我们的业务结果历来各不相同,我们预计这一趋势将继续下去。因此,在任何时期,你都不应该依赖我们过去的财务业绩作为未来业绩的指标。我们在任何特定时期的操作结果都会受到许多因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,很难预测,其中包括:
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• | 我们有能力增加对现有客户的销售,吸引新的客户,包括大客户; |
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• | 最终客户的预算周期、采购做法和购买模式,包括可能因批量折扣而获得较低定价条件的大客户,以及在某些方面可能或不进行大宗采购的大客户; |
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• | 美国对其他国家货物征收的关税和其他国家对美国货物征收的关税,包括美国政府对从中国进口的各种商品征收的关税所造成的费用增加; |
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• | 我们产品的销售和实施周期的变化,包括我们的客户对我们产品的认证和测试,以及此类活动造成的任何延迟或取消采购; |
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• | 我们的销售队伍的扩张速度和生产力,包括进入新市场的任何扩展; |
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• | 改变我们的定价政策,无论是由我们发起的还是由于竞争的结果; |
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• | 我们无法履行我们的最终客户的订单,因为库存的供应,供应链的延迟,获得关键的商品或技术或事件,影响我们的制造商或他们的供应商; |
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• | 与经营和扩大业务有关的经营成本和资本支出的数额和时间; |
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• | 预测、预算编制和规划困难,原因是在前两个季度内对现有或潜在客户的支出计划的能见度有限; |
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• | 推迟、减少或取消最终客户的订单,包括预期我们或我们的竞争对手宣布的新产品或产品改进,或保修退货; |
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• | 在我们的客户合同中包括任何验收条款,或在接受这些产品时出现任何延误; |
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• | 我们或我们的竞争对手的新产品和服务引进的实际或传闻的时机和成功,或我们行业竞争格局中的任何其他变化,包括我们的竞争对手或最终客户之间的整合; |
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• | 我们有能力扩大我们的销售或分销渠道的规模,我们的销售或分销渠道的任何中断,和/或终止我们与重要渠道合作伙伴的关系; |
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• | 潜在终端客户决定从更大、更成熟的供应商、白盒供应商或其主要网络设备供应商那里购买我们的网络解决方案; |
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• | 我们的最终客户面临破产或信贷困难,这可能会对他们购买或支付我们的产品和服务的能力产生不利影响,或使我们的主要供应商,包括我们唯一的货源供应商面临可能破坏我们的供应链的困难; |
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• | 我们的总体有效税率,包括公司结构的任何重组所造成的影响、我们对国内递延税收资产的估价津贴的任何变化以及任何新的立法或监管发展,包括2017年的减税和就业法(“税法”); |
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• | 外币汇率波动引起的开支增加或减少,因为我们的开支中越来越多是以美元以外的货币发生和支付的; |
上述任何一个因素或上述几个因素的累积效应,都可能导致我们的财务和其他经营结果出现重大波动,并可能导致我们普通股的市场价格下跌。在过去,我们没有达到我们的财务预期,我们的普通股的市场价格下跌。这种多变性和不可预测性可能导致我们无法满足我们的收入、毛利率、运营结果或我们发布的任何前瞻性财务指南中所载的其他预期,或证券分析师或投资者对某一特定时期的预期。如果我们因上述或任何其他原因未能达到或超过上述指引或期望,我们的普通股市场价格可能会大幅下跌,而我们可能会面对代价高昂的诉讼,包括证券集团诉讼。
如果我们不能吸引新的大客户或向现有的最终客户出售更多的产品和服务,我们的收入增长将受到不利影响,我们的收入可能会减少。
为了增加我们的收入,我们必须增加新的终端客户和大的终端客户,并向现有的终端客户销售更多的产品和服务。例如,我们的销售策略之一是针对我们目前的终端客户的具体项目,因为他们熟悉我们解决方案的运营和经济效益,从而减少了这些客户的销售周期。我们还认为,鉴于现有的基础设施和预期的未来支出,与现有终端客户的合作机会将是非常重要的。我们的另一个销售策略是在企业和校园市场增加渗透。然而,以向邻近市场扩张为重点的销售策略可能需要更多的时间和精力,因为企业和校园终端客户通常从小规模采购开始,而且测试周期往往很长。因此,为了增加我们的收入,我们必须吸引新的大客户。一些可能限制我们吸引新的大客户的能力的因素包括,但不限于云网络市场的市场饱和、竞争、此类客户的资本支出减少、此类客户数量有限以及此类客户增长下降。如果我们不能吸引新的大客户,包括企业和校园终端客户,或者不减少销售周期并向现有的终端客户销售更多的产品,我们的业务、财务状况、运营结果和前景都会受到损害。
我们的一些大客户要求他们的供应商提供更优惠的条款和条件,并可能要求价格优惠。由于我们寻求向这些最终客户销售更多的产品,我们可能需要同意可能对我们的业务或确认收入的能力产生不利影响的条款和条件。
我们的大客户有很大的购买力,因此,可能得到比我们通常提供给其他终端客户的更优惠的条款和条件,包括更低的价格、捆绑升级、延长的保证、接受条件、赔偿条款和延长的退货政策以及其他合同权利。当我们寻求向这些大客户销售更多产品时,我们的货运组合可能会受到这些条款和条件的限制,这些条款和条件可能会降低我们的利润率或影响我们确认收入的时间,从而可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。
我们面临着激烈的竞争,特别是来自规模更大、实力雄厚的公司的竞争,我们可能缺乏足够的财力或其他资源来维持或改善我们的竞争地位。
我们竞争的市场,包括数据中心和校园网络市场,竞争激烈,我们预计未来竞争将从成熟的竞争者和新的市场进入者那里增加。这种竞争可能导致定价压力增加、利润率下降、销售和营销费用增加以及我们未能增加或丧失市场份额,其中任何一种都可能严重损害我们的业务、财务状况、经营结果和前景。
数据中心和校园网络市场历来由思科系统公司(思科)主导,竞争也来自其他大型网络设备和系统供应商,包括极限网络公司、戴尔/EMC公司、惠普企业和Juniper网络公司。我们的大多数竞争对手和一些战略联盟伙伴已经进行了收购和/或建立或扩展了合作伙伴关系或其他战略关系,以提供更全面的产品线,包括云网络解决方案。例如,仅在过去几年中,Broadcom就收购了Brocade通信系统,Extreme网络公司从Broadcom/Brocade和Avaya购买了某些数据中心网络资产,Dell收购了EMC,Hewlett Packard Enterprise收购了阿鲁巴网络,Juniper网络公司收购了Mist Systems。此外,思科最近宣布,它打算收购相思通信公司(Acacia Communications,Inc.)。我们还面临着来自其他公司和新的市场进入者的竞争,包括“白盒”交换机供应商以及现有技术合作伙伴、供应商和终端客户或其他云服务供应商,他们可能购买或开发供内部使用的网络交换机和云服务解决方案,并(或)将其产品组合扩大到市场并销售给客户。此外,随着行业动态的变化,我们与战略联盟伙伴的关系可能会发生变化。如果战略联盟伙伴获得或开发具有竞争力的产品或服务,我们与这些伙伴的关系可能受到不利影响,这可能导致我们的业务结果发生更大的变化,并影响我们解决方案的定价。
我们现有的和潜在的竞争对手中,有很多享有相当大的竞争优势,例如:
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• | 与渠道合作伙伴和最终客户建立更广泛的分销和建立关系; |
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• | 能够在更广泛的产品组合中充分利用他们的销售努力; |
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• | 有能力将有竞争力的产品与其他产品和服务捆绑在一起; |
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• | 制定更积极的定价政策的能力,包括捆绑与我们竞争的产品,与我们不销售的其他产品或支持服务合同; |
我们的竞争对手还可以向终端客户提供与我们在技术资格或地理位置等领域所能提供的能力或利益不同或更大的能力或利益,或者能够为终端客户提供更广泛的产品、服务和价格。此外,大型竞争对手可能与现有的和潜在的终端客户建立更广泛的关系,从而使他们在与这些终端客户竞争业务方面具有优势。例如,某些大型竞争对手鼓励其他产品和服务的最终客户通过打折的捆绑产品包采用他们的数据网络解决方案。我们的竞争能力将取决于我们能否以更有竞争力的价格提供比竞争对手更好的解决方案。为了应对竞争,我们可能需要在研究、开发、营销和销售方面进行大量的额外投资,我们不能向你保证这些投资将为我们带来任何回报,或者我们将来能够成功地竞争。
我们还预计,如果我们的市场继续扩大,竞争将会加剧。随着我们在全球范围内的不断扩张,我们可能会在不同的地理区域看到新的竞争。特别是,我们可能会经历来自亚洲竞争对手、特别是来自中国的以价格为中心的竞争.随着我们扩展到新的市场,我们不仅将面临来自我们现有竞争者的竞争,而且还将面临来自其他竞争者的竞争,包括在这些市场拥有强大技术、营销和销售地位的现有公司,以及那些拥有比我们更多的资源,包括技术和工程资源的公司。由于技术进步或其他因素,我们的市场状况可能会发生迅速而显著的变化。现有或潜在的竞争对手可能被拥有比我们更多资源的第三方收购。我们目前或潜在的竞争对手可能利用这些收购所产生的更大组织的更大资源,与我们进行更激烈或更广泛的竞争。此外,持续的行业整合可能会对终端客户对中小型网络公司生存能力的看法产生不利影响,从而影响最终客户从这些公司购买产品的意愿。此外,某些大型终端客户可能开发网络交换机和云服务解决方案,以供内部使用和/或扩大其产品组合,从而使这些终端客户成为市场上的新竞争者。
行业整合可能导致竞争加剧,并可能损害我们的业务、财务状况、经营结果和前景。
我们的大多数竞争对手和一些战略联盟伙伴已经进行了收购和/或建立或扩展了合作伙伴关系或其他战略关系,以提供更全面的产品线,包括云网络解决方案。例如,仅在过去几年中,Broadcom就收购了Brocade通信系统,Extreme网络公司从Broadcom/Brocade和Avaya购买了某些数据中心网络资产,Dell收购了EMC,Hewlett Packard Enterprise收购了阿鲁巴网络,Juniper网络公司收购了Mist Systems。此外,思科最近宣布,它打算收购相思通信公司(Acacia Communications,Inc.)。
此外,大型系统供应商正越来越多地寻求向终端客户提供自上而下的云网络解决方案,这些解决方案将专注于云的硬件和软件解决方案结合在一起,为我们的产品提供替代方案。
我们预计这一趋势将继续下去,因为公司试图加强其在一个不断发展的行业中的市场地位,以及公司被收购或无法继续运营。随着行业动态的变化,我们与战略联盟伙伴的关系可能会发生变化。例如,在我们业务的某些领域,作为战略联盟伙伴的公司可能会收购或与我们的竞争对手结成联盟,并可以将竞争对手的产品组合组合成为其平台优化的统一产品。这种变化可能导致减少与我们的业务,改变他们向我们提供产品和服务的条件,甚至完全终止我们的战略伙伴关系。行业整合可能会带来更强的效果。
能够更好地与我们竞争的竞争对手,包括任何寻求成为最终客户唯一来源供应商的竞争对手。这可能会使我们的经营结果发生更大的变化,并可能对我们的业务、解决方案的定价、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
管理我们的产品和产品组件的供应是复杂的。供应和库存不足可能会导致销售机会的丧失或收入的延迟,而过剩的库存可能会损害我们的毛利。
管理我们的产品和产品组件的供应是复杂的,我们的库存管理系统和相关的供应链可见性工具可能使我们无法准确地预测和有效地管理我们的产品和产品组件的供应。
供应和库存不足可能会增加我们产品的周转时间,失去销售机会或延迟收入,而过剩的库存可能会损害我们的毛利率。为了缩短生产周期并计划充足的零部件供应,我们可能会不时为不可取消和不可退货的零部件和产品发出定购单。我们与我们的部件库存供应商就超出我们的需求预测的数量或被认为过时的产品确定了不可取消、不可退回的购买承诺的责任。此外,我们确定了一项责任,并补偿我们的合同制造商为我们购买的部件库存,这些库存由于制造和工程变更订单而变得多余或过时,或者在库存水平大大超过我们的需求预测的情况下。
供应管理仍然是一个更多的重点领域,因为我们在需要保持足够的供应水平以确保有竞争力的周转时间与某些产品过时或寿命结束的风险之间保持平衡。如果我们最终确定我们有过剩的供应,我们可能不得不降低我们的价格和减记库存,这反过来可能导致较低的毛利率。当库存被确定超过预期需求或过时以调整库存以适应其估计的可变现价值时,我们会记录备抵。
或者,供应不足可能导致短缺,导致收入延迟或销售机会完全丧失,因为潜在的终端客户转向竞争对手现成的产品。此外,制造我们的产品或船舶产品所需时间的任何增加都可能导致供应短缺。如果我们不能有效地管理我们的供应和库存,我们的业务、财务状况、经营结果和前景都会受到不利影响。
由于我们产品中的一些关键部件来自单一或有限的供应来源,我们容易受到供应短缺或供应变化的影响,这可能会扰乱或推迟我们对最终客户的预定产品交付,并可能导致销售和最终客户的损失。
我们的产品依赖于关键的组件,包括商业硅片、集成电路组件、印刷电路板、连接器、定制的工具金属板和电源,这些都是我们购买的或我们的合同制造商代表我们从有限数量的供应商,包括某些唯一的供应商购买的。一般来说,我们与我们的零部件供应商没有保证的供应合同,我们的供应商可能会受到短缺、延迟装运、优先向其他供应商发货、提高价格或停止生产或在任何时候向我们出售这些产品。例如,在过去,我们在动态随机存取存储器集成电路的库存不足和下一代芯片组的延迟发布方面遇到过短缺,这推迟了我们的生产和/或新产品的发布。为这些组件开发替代源是耗时、困难和昂贵的.如果我们不能以商业上合理的条件或及时获得足够数量的这些部件,或者我们无法为这些部件获得其他来源,我们的产品的销售可能会被推迟或完全停止,或者我们可能需要重新设计我们的产品。这些事件中的任何一个都可能导致销售损失、毛利率下降或对我们的最终客户关系造成损害,这将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们对零部件供应商的依赖还可能导致其侵犯或盗用第三方知识产权,因为这些零部件可能被纳入我们的产品中。对于此类侵权或挪用索赔,我们不可能得到此类零部件供应商的赔偿。任何我们没有得到赔偿的诉讼都可能要求我们承担大量的法律费用来为此类索赔辩护,或者要求我们支付大量的版权费或和解金额,而我们的零部件供应商则不会偿还这些费用。
我们的产品开发工作也取决于我们与主要的商业硅供应商如Broadcom和Intel的持续合作。在我们开发我们的产品路线图时,我们从这些供应商中为每一个新产品选择特定的商业硅,我们必须与这些供应商合作,确保他们的硅包括改进的功能,我们的产品利用这些改进的特性,并且这些供应商能够以商业上合理的条件向我们提供足够的数量,以满足客户的需求。我们与这些商业硅供应商的关系使我们能够将我们的研究和开发资源集中在我们的软件核心能力上,并利用商家硅供应商所作的投资来实现成本效益的解决方案。然而,商家的硅供应商可能不会继续与我们合作,或者通过向我们的客户销售商业硅来购买“白盒”或其他产品,从而与我们竞争。
如果我们的主要商业硅供应商不再以这种方式合作,如果他们不继续创新,如果他们的产品推迟发布或供应短缺,或者如果这些商业硅没有以商业上合理的条件提供给我们,我们的产品可能会变得不那么有竞争力,我们自己的产品可能会被推迟,或者我们可能被要求重新设计我们的产品以纳入替代商业硅,这可能会导致销售损失,降低毛利率,损害我们的客户关系,或者对收入和业务、财务状况、运营结果和前景产生重大影响。
如果我们的零部件供应商出现短缺或供应中断,我们可能无法及时开发替代或第二来源。此外,对终端客户的长期供应和维护义务会增加所需特定部件的持续时间,这可能会增加组件短缺或库存成本的风险。此外,我们的零部件供应商经常改变他们的销售价格,以响应市场趋势,包括全行业需求的增长,而且由于我们没有与这些供应商签订合同或保证定价,我们容易受到与原材料和部件有关的供应或价格波动的影响。如果我们不能将元件价格的上涨转嫁给最终客户或维持稳定的价格,我们的毛利率就会受到不利影响,我们的业务、财务状况、经营结果和前景都可能受到影响。
由于我们依赖第三方制造商来制造我们的产品,我们很容易受到制造延误和价格波动的影响,这可能会阻碍我们按时(如果有的话)交付最终客户的订单,或者在符合成本效益的基础上交货,这可能会导致销售和最终客户的损失。
我们依靠第三方合同制造商来制造我们的生产线.我们的收入成本中很大一部分是支付给这些第三方合同制造商的.我们对这些第三方合同制造商的依赖降低了我们对制造过程、质量保证、产品成本以及产品供应和时间的控制,这使我们面临风险。如果我们的产品是在外国的工厂生产的,我们可能会因遵守这些地区的当地规则和条例而面临额外的风险。我们对合约制造商的依赖,亦可能导致他们在制造产品时侵犯第三者的知识产权,或在制造其他顾客的产品时盗用我们的知识产权。如果我们无法有效地管理我们与第三方合同制造商的关系,或者这些第三方制造商在其业务中遇到延误或中断或质量控制问题,在其制造业务中遇到制造准备时间增加、产能限制或质量控制问题,或者无法满足我们未来对及时交货的要求,我们向最终客户发货的能力将受到严重损害,我们的业务、财务状况、运营结果和前景将受到严重损害。
我们的合同制造商通常在个别订单的基础上满足我们的供应要求。我们没有与我们的第三方制造商的长期合同,以保证能力,延续特定的定价条件或延长信贷限额。因此,他们没有义务继续满足我们的供应要求,这可能导致供应短缺,我们对制造服务收取的价格可以在短时间内提高。例如,竞争对手可以向第三方制造商下大量订单,从而利用所有或基本上所有此类第三方制造商的能力,使制造商几乎没有或根本没有能力完成我们的个别订单,而不增加价格或拖延,甚至根本没有能力。我们与一家合同制造商签订的合同允许它为方便而终止协议,但需事先通知。我们可能无法及时开发替代或第二代合同制造商。
如果我们增加或改变合同制造商,或改变合同制造商网络内的任何制造工厂地点,我们将给我们的供应链管理增加额外的复杂性和风险,并可能增加我们的周转资金需求。确保一家新的合同制造商或新工厂有资格按照我们的标准和行业要求生产我们的产品,这需要付出巨大的努力,而且是耗时和昂贵的。制造商的任何增加或改变都可能非常昂贵、耗时,而且我们可能无法成功地做到这一点。
此外,在确保质量、流程和成本等问题符合我们和客户的期望方面,我们可能会面临额外的重大挑战。一个新的合同制造商或制造地点可能无法按我们要求的数量或质量来扩大我们产品的生产规模。这也可能对我们向最终客户交付预定产品的能力产生不利影响,这可能会损害我们的客户关系,并造成对现有或潜在最终客户的销售损失、延迟交货惩罚、延迟收入或增加我们的成本,这可能对我们的毛利产生不利影响。这也可能导致库存水平的增加,使我们面临更多的超额和过时的费用,这可能对我们的经营业绩产生负面影响。
由于任何原因,包括上述原因造成的任何生产中断或中断,以及自然灾害、流行病、产能短缺、知识产权诉讼或质量问题造成的不利后果,都会对该制造伙伴生产的产品线的销售产生不利影响,并对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。
我们的产品或服务中的产品质量问题、缺陷、错误或漏洞可能损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们生产高度复杂的产品,其中包括先进的技术,包括硬件和软件技术。尽管在发布前进行了测试,但我们的产品可能包含未被检测到的缺陷或错误,特别是当首次引入或新版本发布时。产品缺陷或错误可能影响我们产品的性能,并可能延迟新产品或新版本产品的开发或发布。对业绩不佳的指控可能会使我们失去收入或市场份额,增加我们的服务成本,使我们在分析、纠正或重新设计产品时产生大量费用,使我们失去重要的最终客户,使我们承担损害赔偿的责任,并将我们的资源从其他任务中转移出去,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
有时,我们不得不更换我们已经装运的产品的某些部件,并针对发现缺陷或缺陷提供补救,包括软件协议的故障或导致可靠性问题的有缺陷的组件批次,今后我们可能需要这样做。我们也可能被要求为这些有缺陷的产品提供完全的替换或退款。我们不能保证这种补救措施不会对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生实质性影响。见“-我们的业务受保修要求、产品退货、产品责任和产品缺陷的风险影响。”
运输中断或延误可能导致我们在适用期间的收入低于预期水平。
我们可能会受到供应链延误,或终端客户购买模式的影响,其中很大一部分销售订单和发货可能发生在每个季度的后半部分。这给订单审查和处理、供应链管理、制造、库存和质量控制管理、航运和贸易合规带来了巨大压力,以确保我们能够正确预测供应采购、制造能力、库存和质量合规以及物流。这些关键职能的重大中断,可能导致订单延迟履行,对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响,并导致我们普通股的市场价格下降。
我们的库存需求是基于我们对未来销售的预测。如果这些预测在实质上是不准确的,我们可能会采购到我们可能无法及时或根本无法使用的库存。
我们和我们的合同制造商采购组件,并根据我们的预测建立我们的产品。这些预测是基于对我们产品未来需求的估计,而这些估计又基于我们的销售和营销机构的历史趋势和分析,并根据总体市场情况和其他因素进行调整。如果我们的预测在实质上是不准确的,或者如果我们不需要这样的库存,我们可能会少-或过多-采购库存,而我们预测中的这种不准确可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们目前卷入了与OptumSoft公司的许可证纠纷。
2014年4月4日,OptumSoft向圣克拉拉县加州高等法院提起诉讼,名为OptumSoft公司。五.Arista网络公司,在该公司声明:(1)根据2004年两家公司之间的协议条款,我们EOS网络操作系统的某些组件的所有权;(2)违反协议中某些保密和使用限制的行为。根据2004年协议的条款,OptumSoft为我们提供了一个非排他性、不可撤销的、免版税的软件许可证,该许可由OptumSoft提供,包括一个用于开发EOS某些组件的软件工具和一个包含在EOS中的运行时库。2004年的协议对我们使用和披露OptumSoft软件施加了某些限制,并使OptumSoft拥有对我们开发的OptumSoft软件的改进、修改和更正以及衍生作品的所有权。
在其诉讼中,OptumSoft要求法院命令我们:(1)允许OptumSoft访问我们的软件,供OptumSoft评估;(2)停止所有构成保密和违反使用限制的行为;(3)确保归还或删除OptumSoft向第三方(包括我们的客户)提供的据称知识产权;(4)将OptumSoft目前拥有的据称知识产权的所有权转让给OptumSoft;(5)支付OptumSoft所称的损害、律师费和诉讼费用。David Cheriton是我们的创始人之一,也是我们董事会的前成员,他于2014年3月1日从我们的董事会辞职,不再继续担任我们的职务。他是OptumSoft公司的创始人之一,我们相信,他也是最大的股东和董事。2010年7月28日成立的2010年大卫·R·切里顿不可撤销信托基金是一项为Cheriton先生未成年子女的利益设立的信托基金,是我们最大的股东之一。
2014年4月14日,我们对OptumSoft提出了交叉申诉,在该申诉中,我们声明了我们对所讨论的软件组件的所有权,以及我们对2004年协议的解释。除其他外,我们断言,2004年协议的措辞和各方的长期行为支持我们拥有有争议的软件组件。我们要求法院宣布我们对这些软件组件的所有权,所有情况类似的未来开发的软件组件以及所有相关的知识产权。我们还断言,即使发现我们没有拥有某些部件,这些部件也是根据2004年协议的条款向我们发放许可证的。然而,我们的断言最终还是不能保证
在诉讼中占上风。在同一天,我们还提交了对OptumSoft的索赔的答复,以及基于OptumSoft未能维护其声称的商业机密的机密性、它对所声称的披露的授权以及它在声称对所涉软件组件的所有权方面的拖延而提出的肯定抗辩。我们还采取了更多的步骤,以回应OptumSoft的指控,我们不当使用和/或披露OptumSoft的机密信息。虽然我们认为我们对这些指控有着有功的辩护,但我们认为我们已经(一)修改了我们的软件,删除了我们所理解的与不当使用和披露OptumSoft机密信息有关的内容,并向我们的客户提供了经修订的软件;(二)从我们的网站上删除了OptumSoft声称披露的OptumSoft机密信息的信息。
2015年9月,当事各方对案件的第一阶段进行了审判,该阶段涉及合同解释和合同对某些声称的源代码的适用。2016年3月23日,法院在第一阶段审判之后发表了最后裁决声明,同意并通过了我们对2004年协议的解释,并认为我们,而不是OptumSoft拥有第一阶段所有争议软件-第一阶段审判中未处理的其余问题将在第二阶段审理,包括将法院对2004年协议的解释适用于OptumSoft在审查后声称拥有的任何其他源代码,以及商业秘密挪用和保密要求。法院同意在双方努力解决第二阶段审判中的争议问题之前,取消审判日期。
2019年9月24日,该公司与OptumSoft达成了一项和解协议,解决了诉讼第二阶段将要审理的所有问题。根据和解协议,OptumSoft仍可就第一阶段审判后法院的最后裁决声明提出上诉,并继续进行任何可能导致的进一步诉讼,但已批准该公司对所有其他未决索赔予以释放
我们打算对OptumSoft公司对我们提出的任何索赔进行有力的辩护。然而,我们不能肯定,如果经过诉讼,OptumSoft公司的任何索赔都会对我们有利。例如,如果确定OptumSoft拥有我们EOS网络操作系统的组件,我们将被要求将这些组件和任何相关知识产权的所有权转让给OptumSoft。如果OptumSoft是这些组件的所有者,它可以通过出售或许可等方式向我们的竞争对手提供这些组件。如果不利的诉讼裁决可能导致对我们的重大损害赔偿和强制救济。此外,OptumSoft还可以对我们提出额外的或不同的要求,包括我们从OptumSoft获得的许可证无效的声明。
我们的产品和服务的销售价格可能会下降,这可能会降低我们的毛利,并对我们的经营结果产生不利影响。
由于各种原因,我们的产品和服务的销售价格可能会下降,包括竞争性定价压力、折扣、产品和服务组合的改变、我们或我们的竞争对手引进新产品和服务,包括采用“白盒”解决方案、促销方案、产品和相关担保成本或更广泛的宏观经济因素。此外,我们已经向广大客户提供了价格折扣,将来也可能提供折扣,这可能会降低这种销售期间的利润率。我们的毛利率也可能波动,因为这样的时间销售给大客户。
我们的产品和服务的销售价格下降了。在我们参与的市场中,竞争继续增加,我们预计未来的竞争将进一步增加,从而导致更大的定价压力。产品和服务种类较多的较大竞争者可能会降低与我们竞争的产品和服务的价格,或将其与其他产品和服务捆绑在一起。此外,虽然我们的产品和服务一般以美元计价,但某些国家和地区的货币波动可能会对合作伙伴和最终客户愿意在这些国家和地区支付的实际价格产生不利影响。此外,我们预计,我们的产品的销售价格和毛利将下降在产品的生命周期。由于任何原因而降低的销售价格可能会降低我们的毛利,并对我们的经营结果产生不利影响。
我们的产品销售能力在很大程度上取决于我们所提供的支持和服务的质量,而我们未能提供高质量的支持和服务可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
一旦我们的产品被部署到我们的终端客户网络中,我们的最终客户依赖于我们的支持组织和我们的渠道合作伙伴来解决任何与我们的产品相关的问题。高质量的支持对于我们产品的成功营销和销售至关重要.如果我们或我们的渠道合作伙伴不帮助我们的终端客户有效地部署我们的产品,不能成功地帮助我们的终端客户迅速解决部署后的问题,或者没有提供足够的持续支持,或者如果我们在这些新产品中遇到质量问题,这可能会对我们向现有终端客户销售我们的产品的能力产生不利影响,并可能损害我们与潜在终端客户的声誉。此外,随着我们在国际上扩大业务,我们的支助组织将面临更多的挑战,包括与以英语以外的语言提供支助、培训和文件有关的挑战。我们的渠道合作伙伴未能保持高质量的支持和服务,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于终端客户更新他们的维护和支持合同。维修更新的任何下降都可能损害我们未来的业务、财务状况、运营结果和前景。
作为最初购买的一部分,我们通常以维护和支持的方式销售我们的产品,我们年度收入的一部分来自于维护和支持合同的续签。我们的最终客户没有义务在初始期限结束后续签他们的维护和支持合同,他们可能选择不续签他们的维护和支持合同,通过其他渠道伙伴以更低的价格续签他们的维护和支持合同,或者减少他们的维护和支持合同下的产品数量,从而减少我们未来从维护和支持合同中获得的收入。如果我们的最终客户,特别是我们的大客户,不续签他们的维修和支持合同,或者他们以对我们不利的条件续签合同,我们的收入可能会下降,我们的业务、财务状况、运营结果和前景都会受到影响。
如果我们不能提高市场对我们公司和我们的产品的认识,我们的收入可能不会继续增长或下降。
我们还没有建立广泛的市场意识,我们的产品和服务。市场对我们的价值主张、产品和服务的认识对于我们的持续增长和成功至关重要,特别是对服务提供商和大型企业市场而言。如果我们的营销努力未能建立起我们公司和我们的产品和服务的市场意识,那么我们的业务、财务状况、经营结果和前景将受到不利影响,我们将无法实现持续增长。
如果我们不能雇用、留住、培训和激励合格的人员和高级管理人员,我们的业务、财务状况、经营结果和前景都可能受到影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们能否继续吸引和留住高技能人才,特别是软件工程和销售人员。例如,我们成功地扩展到邻近的市场,包括企业市场,需要投入大量的时间、精力和财政资源来雇用和培训我们的销售人员来应对这些市场。对高技能人才的竞争往往是激烈的,特别是在旧金山湾区,我们在那里有大量的存在和对高技能人才的需求。与我们竞争经验丰富的人员的许多公司拥有比我们更有吸引力的薪酬方案和其他便利设施的资源。研发人员被初创公司和成长型公司积极招聘,这些公司在我们从事产品开发的许多技术领域和地理区域特别活跃。此外,在做出就业决策时,特别是在高科技行业,求职者往往会考虑到他们将获得的与就业相关的股票薪酬的价值。股价下跌可能会对我们吸引、激励或留住关键员工的能力产生不利影响。如果我们不能吸引或留住合格的人员,或者在招聘所需人员方面出现延误,我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能会受到严重损害。
此外,在我们从竞争对手雇用人员的范围内,我们可能会受到指控,称这些人员是被不当邀请的,这些人员泄露了专有或其他机密信息,或前雇主拥有某些发明或其他工作产品。这种索赔可能导致诉讼。请参阅“我们可能卷入可能对我们造成重大不利影响的诉讼”。
我们雇用了一些外国人,他们必须获得签证和入境许可才能在美国和其他国家合法工作。美国最近加强了对发放H1(B)、L1和其他商业签证的审查,本届政府表示移民改革是一个优先事项。我们遵守美国移民和劳动法可能要求我们承担额外的意外劳动力成本和开支,或者限制我们留住熟练专业人员的能力。
我们的未来业绩还取决于我们的高级管理层能否继续提供服务和持续的贡献,以执行我们的业务计划,并确定和寻求新的机会和产品创新。我们与雇员的雇佣安排,并不要求他们在任何特定时间继续为我们工作,因此,他们可以随时终止与我们的工作。我们的关键人员,包括Jayshree Ullal、我们的首席执行官Andy Bechtolsheim、我们的创始人和首席开发官Kenneth Duda、我们的创始人、首席技术官和软件工程副总裁Anshul Sadana、我们的首席客户官或我们高级管理团队的其他成员、销售和营销团队或工程团队的其他成员,以及今后吸引或留住其他高素质人员的任何困难,都可能严重拖延或阻碍我们的发展和战略目标的实现,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
如果我们不有效地扩大和培训我们的直销力量,我们可能无法增加新的终端客户,增加对现有终端客户的销售,并/或成功地扩展到新的市场,我们的业务将受到不利影响。
我们依靠我们的直销力量来获得新的终端客户,并增加与现有终端客户的销售。因此,我们已经并将继续投资于我们的销售机构。最近一段时间,我们在销售职能中增加了人员和其他资源,重点是扩大业务、进入新市场和增加市场份额,我们希望在扩大销售人员方面增加开支,以实现收入增长。例如,我们希望继续投入大量的时间、精力和财政资源来招聘和培训我们的销售人员,以应对企业和校园市场。尽管我们做出了努力,但我们并没有向企业和校园客户销售产品的丰富经验,也无法保证我们将在这些市场上取得成功。对于具有我们所需要的技能和技术知识的销售人员来说,这是一场激烈的竞争。我们能否实现可观的收入增长,在很大程度上取决于我们能否成功招聘、培训、留住和整合足够数量的销售人员,以支持我们的增长,特别是在国际市场。新聘人员需要经过大量培训,可能需要大量时间才能达到充分的生产力。我们最近招聘的员工和计划聘用的员工可能不会像我们预期的那样迅速提高生产率,而且我们可能无法在我们做生意或计划做生意的市场中雇佣、留住或融入我们的企业文化中足够数量的合格人才。此外,由于我们继续快速增长,我们的销售人员中有很大一部分是新来的。如果我们无法雇佣、整合和培训足够数量的有效销售人员,或者我们雇佣的销售人员无法成功地获得新的终端客户或将销售增加到我们现有的终端客户基础上。, 我们的业务、财务状况、经营结果和前景将受到不利影响。
我们面临着与扩大我们的国际销售和业务有关的一些风险。
我们发展业务的能力和未来的成功将在很大程度上取决于我们在全球范围内扩大业务和客户群的能力。我们有有限的历史营销,销售和支持我们的产品和服务的国际。在全球市场上运作,我们面临与国际范围和要求相关的风险,如遵守适用的反腐败法律。
其中一项适用的反腐败法是“美国反海外腐败法”(FCPA),该法一般禁止美国公司及其雇员和中介为获取或维持业务、获取利益和引导业务而向外国官员支付腐败款项,并要求公司保持准确的账簿和记录以及内部会计控制制度。根据“反海外腐败法”,美国公司可能要对董事、官员、雇员、代理人或其他战略或当地合伙人或代表所采取的腐败行为负责。因此,如果我们或我们的中介人不遵守“反海外腐败法”或类似立法的要求,美国和其他地方的政府当局可以寻求处以民事和/或刑事罚款和惩罚,这可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。如果不遵守反腐败和反贿赂法,例如2010年的“反海外腐败法”和“英国贿赂法”,以及与我们在美国以外的活动有关的类似法律,我们可能会受到惩罚和其他不利后果。我们打算增加我们的国际销售和业务,因此,违反“反海外腐败法”和“英国贿赂法”等法律的风险增加。
此外,美国政府还采取了更广泛的制裁和禁运措施,普遍禁止向某些国家、领土、政府、法律实体和个人供应或涉及许多物项,包括美国和欧盟对俄罗斯和乌克兰出口的限制。我们已经实施了系统,以检测和防止销售到这些国家,或禁止实体或个人,但我们一定要依赖我们的第三方供应商和分销商来实施这些系统。我们不能保证这些系统将永远有效,或者我们的供应商和分销商在我们事先不知情的情况下有效地实施我们的系统以检测和防止此类销售,而且我们可能会招致额外的意外费用或费用,以遵守适用的贸易限制。
由于我们的国际影响力,我们必须雇用和培训经验丰富的人员,以工作人员和管理我们的外国业务。如果我们在招聘、培训、管理和留住一名国际工作人员,特别是与销售管理和销售人员有关的人员方面遇到困难,我们可能会在国外市场的销售生产力方面遇到困难。我们还与在某些国际市场上没有本地业务的公司建立了战略经销商和经销商关系。如果我们不能在国际上保持成功的战略分销商关系,或者不能招募更多的公司来建立战略分销商关系,我们在这些国际市场上的未来成功可能是有限的。我们所服务的国际市场的商业惯例可能与美国不同,并可能要求我们今后在最终客户合同中列入标准条款以外的条款,尽管到目前为止我们还没有这样做。如果我们将来可能与最终客户签订合同,其中包括与付款、担保或履约义务有关的非标准条款,我们的经营结果可能会受到不利影响。
此外,我们的国际销售和业务也面临一些风险,其中包括:
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• | 与外国法律要求有关的风险,包括我们在国外所需产品的进口、认证和本地化; |
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• | 与美国政府贸易限制有关的风险,包括可能限制,包括禁止向外国人出口、再出口、销售、装运或以其他方式转让规划、技术、部件和/或服务的风险; |
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• | 监管做法、关税和税法及条约,包括“税法”发生意外变化的风险加大; |
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• | 美国对来自其他国家的货物征收的关税和其他国家对美国货物征收的关税,包括美国政府对来自中国、加拿大、墨西哥和欧盟的各种进口产品征收的关税,以及这些国家的政府对某些美国货物征收的关税,以及对我国等服务可能征收的任何其他可能的关税的风险更大,如果实施,其范围和期限仍不确定; |
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• | 美国与加拿大、英国、欧盟、墨西哥和中国的政治关系恶化,这可能对我们在这些国家的销售和业务产生实质性的不利影响; |
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• | 外交和贸易关系发生变化的风险更大,包括新关税、贸易保护措施、进出口许可证要求、贸易禁运和其他贸易壁垒; |
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• | 外国雇员不遵守美国和外国法律的风险更大,包括反托拉斯条例、“反海外腐败法”和任何确保公平贸易做法的贸易条例;以及 |
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• | 某些地区的不公平或腐败商业做法以及可能影响财务结果并导致财务报表重报或违规行为的不当或欺诈性销售安排的风险加大。 |
这些因素和其他因素可能损害我们获得未来国际收入的能力,从而对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大影响。扩大我们现有的国际业务和进入更多的国际市场将需要管理层的大量关注和财政承诺。我们未能有效地管理我们的国际业务和相关风险,可能会限制我们未来的增长,或对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生实质性的不利影响。
此外,我们的业务也受到美国与其他国家之间自由贸易协定的谈判和执行的影响。这类协定可以减少国际贸易的壁垒,从而降低在海外开展业务的成本。例如,美国最近与加拿大和墨西哥政府达成了一项新的三边贸易协定,以取代“北美自由贸易协定”(“北美自由贸易协定”)。如果美国退出北美自由贸易协定,而这三个国家未能批准新的协定,即美国-墨西哥-加拿大协定,我们在这三个国家内开展业务的成本可能会增加。
我们面临着与英国退欧有关的风险。
英国或英国投票赞成脱离欧盟(通常称为“英国退欧”)给英国和欧盟之间的未来关系带来了不确定性。尽管英国退欧的最后期限已被延长至2020年1月31日,但考虑到英国退欧期限的提前延长,目前尚不清楚退欧的时间和是否会发生。
英国退欧在可预见的未来为英国乃至其他欧盟成员国创造了一个不确定的政治和经济环境,包括在英国退欧条款谈判期间的任何时期,而这种不确定性可能会损害或限制我们在欧盟成员国开展业务的能力。此外,还有其他国家可能决定退出欧盟的风险。
此外,英国退欧可能对欧洲和全世界的经济或市场状况产生不利影响,并可能导致全球金融市场的不稳定,以及英镑或包括欧元在内的其他货币的价值。我们面临着英国和欧盟的经济、市场和财政状况,以及这些条件中任何一种的变化。
因此,不能保证英国退欧的影响或对英国退欧的持续不确定性,特别是不能保证我们的经营结果、财务状况和前景不会受到这一结果的不利影响。
加强美国税收、关税、进出口限制、中国法规或其他贸易壁垒可能对全球经济状况、金融市场和我们的业务产生负面影响。
目前,美国与其他国家(最重要的是中国)在贸易政策、条约、关税和税收,包括对中国的贸易政策和关税方面的未来关系存在重大不确定性。2018年,美国贸易代表办公室(USTR)对从中国进口到美国的产品征收了10%的关税,包括从中国制造和进口的通信设备产品和部件。自那时以来,美国贸易代表对从中国进口到美国的商品征收了额外的关税,中国也对从美国进口到中国的商品征收了关税。
如果外国政府,特别是中国对我们这样的产品设置关税、贸易限制或贸易壁垒,我们的成本可能会增加。我们相信,我们可以调整我们的供应链和制造做法,以尽量减少关税的影响,但我们的努力可能不会成功,但我们的努力可能不会成功,也无法保证我们的业务不会因贸易惯例的这些或其他变化而受到干扰,以及改变供应商以减轻任何此类关税成本的过程可能会变得复杂、耗时和代价高昂。
美国关税也可能导致客户延迟订单,因为他们评估在哪里交货我们的产品与他们的努力,以减轻自己的关税敞口。这样的延误给我们带来了预测上的困难,增加了订单可能被取消或永远不会下单的风险。美国目前或未来征收的关税也可能对我们的客户的销售产生负面影响,从而对我们自己的销售造成间接的负面影响。即使在没有进一步关税的情况下,有关的不确定性和市场对贸易战升级的恐惧可能导致我们的分销商和客户减少对我们产品的订单,这可能对我们的业务、流动性、财务状况和/或经营结果产生重大的不利影响。
鉴于中美两国的监管环境相对动荡不安,以及美国政府或外国政府在关税、国际贸易协定和政策、贸易战、与关税或国际贸易政策有关的进一步政府行动、或未来增税或其他监管变化等方面的行动不确定,可能会对我们的财务结果和经营结果产生直接和不利的影响。
我们7000系列交换机的销售产生了我们大部分的产品收入,如果我们不能继续增长这些产品的销售,我们的业务、财务状况、运营结果和前景将受到影响。
从历史上看,我们从7000系列交换机的销售中获得了大量的产品收入,我们期望在可预见的将来继续这样做。我们的产品销售价格下降,包括10千兆以太网模块和固定交换机。如果我们7000系列交换机和相关服务的价格下降,或者我们无法增加这些产品的销量,我们的业务、财务状况、运营结果和前景将比我们从更多种类的产品和服务中获得大量收入更为严重。我们未来的财务业绩还将取决于我们7000系列交换机的下一代版本的成功开发和销售。如果我们不能提供最终客户想要的新产品、新功能或新版本,并使我们能够在将继续保持竞争的市场环境中保持领导地位,我们的业务、财务状况、运营结果和前景将受到损害。
季节性可能会导致我们的收入和经营结果的波动。
我们在十二月三十一日结束时经营,相信有重要的季节性因素,可能会令今年第二及第四季的产品收入增幅较第一及第三季为高。我们认为,这种季节性是由许多因素造成的,包括采购、预算编制和我们许多最终客户的部署周期。我们的快速历史增长可能减少了季节性或周期性因素的影响,这些因素可能影响到我们的业务。由于我们的规模不断扩大,使我们的增长速度放缓,我们业务的季节性或周期性变化可能会随着时间的推移而变得更加明显,并可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大影响。
如果我们今后不能对财务报告保持有效的内部控制,我们的财务报告的准确性和时间可能会受到不利影响。
评估我们的程序、程序和人员配置,以改进我们对财务报告的内部控制,是一个持续不断的过程。编制我们的财务报表涉及许多复杂的过程,其中许多是手工完成的,取决于个别数据的输入或审查。这些程序包括但不限于计算收入、库存成本和现金流量表的编制。
检查控制以减少出错的可能性,我们预计在可预见的将来,我们的许多流程将保持手动密集型,因此会受到人为错误的影响。
过去,我们在财务报告的内部控制中发现了重大弱点,我们不能保证今后不会发现更多的重大弱点。如果存在一个或多个重大弱点,管理层就无法得出结论,即我们对财务报告保持了有效的内部控制。任何这类重大弱点的存在或披露都可能对我们的股价产生不利影响。
我们可能卷入可能对我们造成重大不利影响的诉讼。
除了这些风险因素中其他地方所述的涉及OptumSoft的诉讼外,我们还可不时参与与我们正常经营过程附带的事项有关的各种法律程序,包括专利、版权、商业、产品责任、就业、集体诉讼、举报人和其他诉讼和索赔,以及政府和其他监管调查和程序。这些事情可能会耗费时间,转移管理层的注意力和资源,使我们承担大量费用或责任,并/或要求我们改变我们的业务做法。例如,我们以前参与过思科的诉讼。由于诉讼的潜在风险、费用和不确定因素,我们有时可以通过同意和解协议来解决争端,即使是在有有功要求或辩护的地方。由于诉讼本身是不可预测的,我们不能保证这些行动的结果不会对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大的不利影响。
有关我们目前参与的诉讼的更多信息,请参阅附注7.本季度报告第一部分第1项所列精简综合财务报表附注的承付款和意外开支10-Q表在此以参考方式合并。
第三方声称我们侵犯或其他侵犯我们的知识产权,或对我们提出的其他诉讼,可能造成重大费用,严重损害我们的业务、财务状况、经营结果和前景。
专利和其他知识产权纠纷在网络基础设施和WiFi产业中很常见,给许多公司造成了旷日持久和昂贵的诉讼。网络基础设施和WiFi行业的许多公司,包括我们的竞争对手和其他第三方,以及非执业实体,拥有大量的专利、版权、商标和商业秘密,它们可以利用这些专利、版权、商标和商业秘密来主张对我们的专利侵权、侵吞或其他侵犯知识产权的行为。他们不时地对我们、我们的最终客户或渠道伙伴提出这种索赔,我们通常对我们的产品侵犯、滥用或以其他方式侵犯第三方知识产权的索赔作出赔偿。例如,我们目前是涉及OptumSoft的诉讼当事人,这些风险因素在其他地方描述,我们以前曾参与过与思科的诉讼。
随着市场上产品和竞争对手数量的增加和重叠的发生,或者如果我们进入新的市场,侵权、挪用和其他侵犯知识产权的索赔可能会增加。任何有关第三者侵犯、盗用或其他侵犯知识产权的申索,即使是那些没有法律依据的申索,亦会令我们为反对该等权利而招致大量费用,令我们的管理人员偏离我们的业务,并要求我们停止使用该等知识产权。此外,一些专利侵权索赔可能与我们从第三方购买的零部件有关。如果这些第三方不能或不愿意赔偿我们的这些索赔,我们可能会受到很大的损害。
我们大多数竞争对手的专利组合比我们的大。这种差异可能会增加我们的竞争对手以专利侵权为由起诉我们的风险,并可能限制我们对专利侵权的反诉或通过专利交叉许可解决问题的能力。此外,未来第三方对专利权的主张,以及由此产生的任何诉讼,可能涉及专利控股公司或其他不利的专利所有者,他们没有相关的产品收入,因此,我们自己的专利可能对他们提供的威慑或保护很少或根本不起作用。我们不能向你保证,我们没有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方知识产权。
第三方的知识产权主张者在他们的要求中可能是不合理的,或者干脆拒绝和解,这可能导致昂贵的和解付款、长时间的诉讼和相关费用、增加雇员或其他资源的负担、分散我们的业务、停止供应和失去销售。
争端的不利结果(包括“法律程序”副标题下所述的诉讼)附注7.本季度报告第一部分第1项所列精简综合财务报表附注的承付款和意外开支10-Q表)如果发现我们故意侵犯第三方的专利,则可能要求我们支付包括三倍的损害赔偿;停止制造、许可、使用或进口据称侵犯或盗用他人知识产权的美国产品或服务;花费更多的开发资源,试图开发我们的产品或服务,或以其他方式开发非侵犯性技术,这些技术可能不会成功;签订可能不利的特许使用费或许可协议,以便获得使用必要技术或知识产权的权利;以及赔偿我们的合作伙伴和其他第三方。任何损害赔偿、罚款或版税义务
可能会因不利结果而受到影响,而我们可能需要提供的任何第三方赔偿都可能损害我们的业务、财务状况、经营结果和前景。特许权使用费或许可协议,如果需要或适当,可能无法以我们可以接受的条件,或在任何地方,并可能需要大量的特许权使用费支付和其他支出。此外,很少或根本没有关于许可证费用的市场或公允价值的公开信息,这可能导致许可证或结算费的超额支付。此外,一些许可证可能是非排他性的,因此我们的竞争对手可能获得相同的技术许可给我们。受第三方知识产权要求的供应商也可以选择或被迫终止或改变他们与我们的安排,很少或根本不事先通知我们。任何这些事件都可能严重损害我们的业务、财务状况、经营结果和前景。
如果我们被发现侵犯了任何第三方的知识产权,我们可以被禁止,或者接受禁止我们制造、许可、使用或进口此类产品或服务的其他补救命令。为了恢复对任何受影响的产品或服务的此类活动,我们(或我们的零部件供应商)将被要求对这种不再侵犯第三方知识产权的第三方知识产权进行技术重新设计。在为这些产品或服务开发技术重新设计的任何努力中,我们(或我们的组件供应商)可能无法以不继续侵犯第三方知识产权或我们的客户可以接受的方式这样做。这些重新设计工作可能非常昂贵和耗时,也会破坏我们的其他开发活动,并分散对管理层的注意力。此外,这种重新设计可能需要我们获得法院或行政机构的批准,才能恢复与这些受影响的解决办法有关的活动。我们可能无法及时或完全成功地获得这种批准。任何未能有效地重新设计我们的解决方案或获得法院或行政机构对这些重新设计的及时批准,都可能对我们的产品发货造成干扰,并对我们的业务、前景、声誉、运营结果和财务状况产生重大和不利的影响。例如,在思科先前在国际贸易委员会(“国贸中心”)进行的两次调查中,我们接到了补救命令,禁止我们在进口后进口和销售国贸中心发现的侵犯思科专利的任何产品。结果, 我们被要求重新设计我们的产品的某些方面,并获得美国海关和边境保护局的批准,这些重新设计,然后我们可以继续进口这些产品到美国。
我们的标准销售合同包含赔偿条款,要求我们保护最终客户免受第三方索赔,包括可能使我们蒙受可能严重损害我们的业务、财务状况、经营结果和前景的某些知识产权受到侵犯。
根据我们标准销售合同的赔偿条款,我们同意为我们的终端客户和渠道合作伙伴辩护,防止第三方声称侵犯了某些知识产权,其中可能包括专利、版权、商标或商业机密,并支付对此类索赔的判决。在这类诉讼中的不利裁决可能会使我们在基于裁决对我们的客户提出索赔的情况下面临索赔,我们被要求赔偿这些客户。
根据这些赔偿条款,我们的敞口常常限于我们的最终客户根据协议支付的总金额。然而,某些协议包括赔偿条款,这些条款可能使我们遭受超过协议规定所规定的数额的损失。任何这些事件,包括赔偿要求,都可能严重损害我们的业务、财务状况、经营结果和前景。
如果我们不能保护我们的知识产权,我们的竞争地位可能会受到损害,或者我们可能需要花费大量费用来执行我们的权利。
我们依赖于我们保护专利技术的能力。我们依靠商业秘密、专利法、版权法和商标法以及与雇员和第三方签订的保密协议,所有这些都只提供有限的保护。
获得专利保护的过程既昂贵又费时,我们可能无法以合理的费用或及时的方式起诉所有必要或可取的专利申请。我们可以选择不为某些创新寻求专利保护,也可以选择在某些法域不寻求专利保护。此外,我们不知道我们的任何待决专利申请是否会导致专利的发放,或审查过程是否会要求我们收窄我们的申索。如果从我们的专利申请中获得更多的专利,这是不确定的,这些专利将来可能会被质疑、规避或失效。此外,根据任何已签发的专利所授予的权利,可能不能为我们提供专利保护或竞争优势,而与任何技术一样,竞争对手可能会发展出与我们现时或将来相若或优越的技术。此外,我们依赖与第三方在使用我们的产品和技术方面的保密或许可协议。我们不能保证这些当事方会遵守这些协议的条款,也不能保证我们能够充分执行我们的权利,部分原因是我们在某些情况下依赖“收缩包装”许可证。
我们没有在所有的地理市场注册我们的商标。未能确保这些注册可能会对我们执行和维护我们的商标权的能力产生不利影响,并导致赔偿要求。此外,任何第三者的侵权申索,即使是那些没有法律依据的申索,也可能导致我们就该等申索作出辩护,而招致相当大的费用。
转移管理层对我们业务的注意力,并可能要求我们在某些地理市场停止使用此类知识产权。
尽管我们作出了努力,但我们为保护我们的专有权利而采取的步骤可能不足以防止我们的专有信息被盗用或侵犯我们的知识产权,而且我们是否有能力管制这种盗用或侵权行为,特别是在美国以外的国家,是不确定的。
检测和保护我们的产品、技术和所有权免受未经授权的使用是昂贵的、困难的,在某些情况下也是不可能的。将来可能需要诉讼来执行或保护我们的知识产权,保护我们的商业秘密,或确定其他人的所有权的有效性和范围。这类诉讼可能导致大量费用和管理资源的挪用,其中任何一种都会损害我们的业务、财务状况、经营结果和前景,也不能保证我们会成功。此外,我们目前和潜在的许多竞争对手都有能力投入比我们更多的资源来保护他们的技术或知识产权。因此,尽管我们作出了努力,但我们可能无法防止第三方侵犯或盗用我们的知识产权,从而造成我们市场份额的重大损失。
我们依赖第三方软件和其他知识产权的许可。
我们的许多产品和服务包括从第三方获得许可的软件或其他知识产权,否则我们在我们的业务中使用从第三方获得许可的软件和其他知识产权。这使我们面临的风险可能很少或根本无法控制。例如,许可人可能很难跟上技术的变化,或者可能停止支持它授权给我们的软件或其他知识产权。此外,今后还必须续签许可证,扩大现有许可证的范围,或寻求新的许可证,涉及这些产品和服务的各个方面,或与我们的业务有关,这可能导致许可证费用增加。这些许可证可能无法以可接受的条件获得,如果有的话。此外,第三方可能声称我们或我们的最终客户违反了许可证的条款,除其他外,许可条款赋予第三方终止许可或向我们索取损害赔偿的权利,或两者兼而有之。如果不能获得或维持某些许可证或其他权利,或无法以优惠条件获得或维持此类许可证或权利,或需要就这些事项进行诉讼,则可能导致产品和服务的发布延迟,并可能以其他方式扰乱我们的业务,直至能够确定、许可或开发同等技术,如果有的话,并将其纳入我们的产品和服务或以其他方式进行我们的业务。此外,在我们的产品和服务中列入非排他性第三方许可的软件或其他知识产权,可能会限制我们区分我们的产品和竞争对手的能力。任何这些事件都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
我们的产品包含第三方开源软件组件,如果不遵守基础开源软件许可证的条款,可能会限制我们销售产品的能力。
我们的产品包含由第三方作者在“开源”许可下授权给我们的软件模块。开放源码软件的使用和分发可能比使用第三方商业软件带来更大的风险,因为开放源码许可方通常不提供关于侵权索赔或代码质量的担保或其他合同保护。一些开源许可证包含了我们根据我们使用的开源软件类型创建的修改或派生作品的可用源代码的要求。如果我们以某种方式将我们的软件和开源软件结合起来,我们就可以在某些开放源码许可下,向公众发布我们软件的部分源代码。这将允许我们的竞争对手以较低的开发努力和时间创造类似的产品,并最终可能导致我们的产品销售损失。
虽然我们监控开放源码软件的使用,以避免使我们的产品受到我们不想要的条件,但许多开放源码许可证的条款并没有被美国法院解释,而且这些许可的解释方式可能会对我们的产品商业化的能力施加意想不到的条件或限制。此外,我们不能向您保证,我们控制我们在产品中使用开源软件的过程将是有效的。如果我们被认为违反了开源软件许可证的条款,我们可能被要求向第三方寻求许可,继续以经济上不可行的条款提供我们的产品,重新设计我们的产品,如果不能及时完成再设计,停止我们产品的销售,或者以源代码的形式提供我们的专有代码,任何可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响的代码。
我们的产品必须与别人开发的操作系统、软件应用程序和硬件相互作用,如果我们不能投入必要的资源来确保我们的产品与这些软件和硬件相互作用,我们可能会失去或无法增加市场份额,对我们的产品的需求也会减弱。
一般来说,我们的产品只包含数据中心的一部分,必须与我们的终端客户的现有基础设施,特别是他们的网络、服务器、软件和操作系统进行互操作,这些系统可能由各种各样的供应商和原始设备制造商或原始设备制造商制造。我们的产品必须符合既定的行业标准,以便与数据中心的服务器、存储、软件和其他网络设备进行互操作,从而使所有系统都能实现互操作。
有效地一起工作。我们依赖于数据中心中服务器和系统的供应商来支持流行的行业标准。通常,这些供应商比我们更大,在推动行业标准方面也更有影响力。此外,一些行业标准可能没有被广泛采用或统一实施,并且可能会出现可能被我们的最终客户所青睐的竞争标准。
此外,当这些软件操作系统或应用程序的新版本或更新版本被引入时,我们有时必须开发我们的软件的更新版本,以便我们的产品能够正常地互操作。我们可能无法迅速、成本效益地或根本就完成这些发展努力。这些发展努力需要资本投资和工程资源投入。如果我们不能保持与这些系统和应用程序的兼容性,我们的最终客户可能无法充分利用我们的产品,我们可能会失去或未能增加市场份额,对我们的产品的需求减弱,以及其他后果,这将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
我们向某些合作伙伴提供对我们的软件和其他选定源代码的访问,这就增加了我们的竞争对手可能开发出与我们类似或更好的产品的风险。
我们的成功和竞争能力在很大程度上取决于我们内部开发的技术,该技术被纳入了我们产品的源代码中。我们寻求保护源代码,设计代码,文件和其他与我们的软件有关的信息,根据商业秘密,专利法和版权法。然而,我们已经选择为我们的几个合作伙伴提供对我们软件的选定源代码的访问,以便进行协同开发,以及开放的应用程序编程接口,或者API、格式和协议。虽然我们通常控制对我们的源代码和其他知识产权的访问,并与这些合作伙伴以及我们的雇员和顾问签订保密或许可证协议,但这种程序性和合同性的保障措施可能不足以保护我们的商业机密和对我们的技术的其他权利。我们的保护措施可能是不够的,特别是因为我们可能无法阻止我们的合作伙伴、雇员或顾问违反我们可能拥有的任何协议或许可证,或者滥用他们对我们的源代码的访问权限。不适当地披露或使用我们的源代码可以帮助竞争对手开发与我们类似或更好的产品。
我们预计我们的毛利率会随着时间的推移而变化,并会受到许多因素的不利影响。
我们期望我们的毛利率会随着时间的推移而变化,我们近年来取得的毛利率可能是不可持续的,今后可能会受到许多因素的不利影响,其中包括:
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• | 最终客户、地域或产品组合的变化,包括每个产品组内的配置组合; |
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• | 价格竞争加剧,竞争对手的行为或定价策略发生变化; |
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• | 引进新产品,包括具有性价比优势的产品和新的商业模式,包括销售和交付更多的软件和订阅解决方案; |
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• | 材料或部件成本的增加,包括因限制在国际上采购零部件和制造产品而造成的此类增加; |
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• | 通过收购或内部开发进入新市场或低利润率市场,包括定价和成本结构不同的市场; |
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• | 如果我们受到限制,无法在国际上采购零部件和制造产品,那么材料成本就会增加; |
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• | 与保护知识产权侵权和其他索赔有关的费用以及此类争端的潜在后果,例如“法律诉讼”中讨论的那些索赔,包括OptumSoft的诉讼事项; |
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• | 成本增加、成本节省损失或因部件定价变化而产生的费用减少或因库存保持期而产生的费用-如果零件订购不能正确预测产品需求,或者合同制造商或供应商的财务状况恶化; |
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• | 美国对来自其他国家的货物征收的关税和其他国家对美国货物征收的关税所引起的成本增加,包括美国政府最近对来自中国、加拿大、墨西哥和欧盟的各种进口产品以及这些国家的政府对某些美国货物提出的附加关税; |
我们主要是根据预期的收入来决定我们的经营费用,而且我们的大部分开支是在短期和中期内固定下来的。因此,在产生或确认收入方面的失败或延误可能导致我们的营业业绩和营业利润率在各季度之间发生重大变化。未能维持或改善我们的毛利会降低我们的盈利能力,并可能对我们的业务和股价产生重大的不利影响。
我们的销售周期可能是长的和不可预测的,我们的销售工作需要大量的时间和费用。因此,我们的销售和收入很难预测,而且每个时期都可能有很大的差异,这可能导致我们的经营结果有很大的波动。
我们的销售和收入确认的时间很难预测,因为我们的产品的销售周期的长度和不可预见性。销售周期是指与潜在终端客户的初始接触和我们产品的任何销售之间的一段时间。最终客户订单通常涉及多种产品的购买。这些订单很复杂,很难完成,因为潜在的终端客户在承诺购买我们销售的产品和解决方案之前,通常会考虑到许多因素。最终客户,特别是我们的大客户,往往认为购买我们的产品是一个重大的战略决策,并需要相当长的时间来评估,测试和合格的产品,然后作出购买决定和下订单。最终客户用于评估、合同谈判和预算编制过程的时间长短有很大差异。在某些情况下,我们的产品销售周期可能很长,特别是对于我们潜在的大客户。在销售周期中,我们在销售和营销活动上花费了大量的时间和金钱,并对评估设备进行了投资,所有这些都降低了我们的营业利润率,特别是在没有销售的情况下。即使最终客户决定购买我们的产品,也有许多因素影响我们确认收入的时间,这使得我们的收入难以预测。例如,在终端客户的内部采购过程中可能会出现意外的延迟,特别是对于我们的一些较大的终端客户来说,我们的产品在他们的采购活动中所占的比例非常小。对于最终客户来说,还有许多其他因素会影响他们购买的时间和我们收入确认的多变性。, 包括特定项目对最终客户的战略重要性、预算限制和人员变动。
即使在最终客户进行购买之后,也可能存在与购买相关的情况或条款,从而延迟了我们确认从该购买中获得的收入的能力。此外,我们的产品改进的重要性和时间,以及我们的竞争对手引进新产品,也可能影响最终客户的购买。由于所有这些原因,很难预测一项销售是否会完成,完成销售的特定时期,或出售收入将被确认的时期。如果我们的销售周期延长,我们的收入可能会低于预期,这将对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。
我们的业务受到保修要求、产品退货、产品责任和产品缺陷等风险的影响。
我们的产品非常复杂,尽管在发布前进行了测试,但它们包含并可能包含未被检测到的缺陷或错误,特别是在首次引入或发布新版本时。产品缺陷或错误可能影响我们产品的性能,可能会延误新产品或新版本产品的开发或发布,对我们的声誉和最终客户向我们购买产品的意愿产生不利影响,并对我们的产品的市场接受或看法产生不利影响。我们产品中的真实错误、失败或错误可能导致我们失去收入或市场份额,增加我们的服务成本,使我们在重新设计产品时承担大量费用,使我们失去重要的最终客户,使我们承担损害赔偿的责任,并将我们的资源从其他任务中转移出去,其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大和不利的影响。
此外,在我们的产品中,真实或可感知的错误、失败或错误可能导致最终客户对他们所承受的损失提出索赔。如果最终客户提出这些类型的索赔,我们可能需要,或可能选择,因为最终客户关系或其他原因,花费额外的资源,以解决问题。我们也可能被要求修理或更换这些产品,或为这些产品的购买价格提供退款。我们的标准销售条款和条件中的责任条款,以及我们的转售商和分销商的责任条款,在某些情况下可能无法强制执行,或者可能无法充分或有效地保护我们免受最终客户索赔和相关责任及费用的影响,包括根据我们与最终客户、转售商和分销商的协议承担的赔偿义务。销售和支持我们的产品也带来了产品责任索赔的风险。即使索赔最终不成功,也可能导致与诉讼有关的资金支出,并挪用管理层的时间和其他资源。
购买的保险范围的水平或类型可能不足以涵盖索赔或赔偿责任。
我们设有保险,以防止与使用我们的产品、操作、财产损坏、伤亡和其他风险有关的某些类型的索赔,但我们的保险范围可能不足以涵盖所有索赔或罚款。根据我们对风险水平、可用性、成本和其他考虑的假设,我们不时在不同地点购买不同数量的保险。我们的保险范围受免赔额、排除和保单限制的限制,这可能要求我们在某些国家为某些类型的索赔或索赔进行自我保险。如果我们的保险水平不够,或者保险不包括损失,我们可能需要支付不可预测和大量的款项,这可能会对我们的财务结果或业务产生重大的负面影响。
除了我们自己的直销队伍外,我们还依靠分销商、系统集成商和增值转售商来销售我们的产品,而我们未能有效地开发、管理或防止我们的分销渠道以及支持它们的流程和程序的中断,可能会导致我们产品的最终客户数量减少。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们与分销商、系统集成商和增值经销商的关系,以及建立额外的销售渠道关系。我们预计,在可预见的将来,我们的产品销售给有限数量的渠道合作伙伴将继续占我们产品总收入的重要部分。我们为我们的渠道合作伙伴提供具体的培训和项目,以帮助他们销售我们的产品,但这些步骤可能并不有效。此外,我们的渠道合作伙伴可能在营销、销售和支持我们的产品和服务方面失败。如果我们不能为我们的渠道合作伙伴制定和维持有效的销售激励计划,我们可能无法激励这些合作伙伴将我们的产品出售给最终客户。这些合作伙伴可能有动机推销我们竞争对手的产品,而损害我们自己的产品,或完全停止销售我们的产品。我们的一个渠道合作伙伴可以选择巩固或与我们的竞争对手建立战略伙伴关系,这将减少或消除我们与该渠道伙伴的未来机会。我们与渠道合作伙伴的协议通常会因任何原因被任何一方提前通知而终止。我们可能无法保留这些信道合作伙伴,或确保额外的或替代的信道合作伙伴。失去一个或多个重要的渠道合作伙伴需要广泛的培训,任何新的或扩大的与渠道伙伴的关系可能需要几个月或更多个月才能实现生产力。
在我们依赖渠道合作伙伴销售我们的产品时,我们可能很少或根本没有与通过这些渠道合作伙伴购买我们产品的最终用户接触,从而使我们更难建立品牌意识,确保我们产品的正确交付和安装,服务持续不断的终端客户需求,估计最终客户的需求并对不断变化的最终客户需求作出反应。此外,我们的渠道合作伙伴销售结构可能使我们面临诉讼、潜在责任和名誉损害,例如,如果我们的任何渠道合作伙伴向终端客户歪曲我们的产品或服务的功能,不遵守其合同义务或违反法律或我们的公司政策。如果我们不能有效地管理我们现有的销售渠道,或者如果我们的渠道合作伙伴未能履行我们的产品订单,如果我们无法与我们销售产品的每一个地区的高质量的渠道合作伙伴达成协议,并保留足够数量的高质量的渠道合作伙伴,并激励他们销售我们的产品,那么我们的产品销售能力和我们的业务、财务状况、运营结果和前景都将受到损害。
我们的部分收入来自对政府实体的销售,这些实体受到许多挑战和风险的影响。
我们预计在未来将加大对美国和外国、联邦、州和地方政府终端客户的销售力度。对政府实体的销售受到许多风险的影响。向政府实体出售可能具有很高的竞争力、昂贵和耗时,往往需要大量的前期时间和费用,而没有任何保证这些努力将产生销售。到目前为止,我们对政府实体的绝大部分销售都是通过我们的渠道合作伙伴间接进行的。政府对像我们这样的产品的认证要求可能会改变,这样做会限制我们向政府部门销售的能力,直到我们获得修订的认证为止。政府对我们产品和服务的需求和支付可能受到公共部门预算周期和供资授权的影响,资金削减或拖延可能对公共部门对我们的产品和服务的需求产生不利影响。政府实体可能有法定、合同或其他合法权利,为方便或因违约而终止与我们的分销商和转售商的合同,任何此类终止都可能对我们今后的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。向政府实体销售也可能要求我们遵守不适用于向非政府实体销售的各种规定,包括可能涉及定价、机密材料和其他事项的条例。遵守这些条例还可能要求我们建立控制和程序,以监测可能代价高昂或不可能遵守的适用条例的遵守情况。我们目前还没有根据与政府实体签订的保密合同进行工作的认证。不遵守任何此类规定可能会对我们的业务、前景产生不利影响。, 经营结果和财务状况。政府经常调查和审计政府承包商的行政程序,任何不利的审计都可能导致政府停止购买我们的产品和服务,如果审计发现不正当或非法的活动,就会减少收入、罚款或民事或刑事责任,任何这些活动都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。美国政府可能要求其购买的某些产品在美国制造,以及其他相对较高的成本。
制造地点,我们可能不会在满足这些要求的地方制造所有的产品。任何这些和其他情况都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
我们可能投资或收购其他需要管理人员关注的业务,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分,我们可以投资于互补的公司、产品或技术,这些公司可能涉及许可证、额外的分销渠道、折扣定价或对其他公司的投资或收购。例如,我们于2018年8月完成了对Mojo的收购,并于2018年9月完成了对Metamako的收购。然而,我们没有在其他公司进行投资的丰富经验,也没有在Mojo和Metamako之前进行任何收购,因此,我们作为一个组织评估和(或)完成投资或以成功方式收购和整合其他公司、产品或技术的能力尚未得到证实。我们可能找不到合适的投资或收购候选人,我们也可能无法以优惠的条件完成这些投资或收购,如果有的话。如果我们确实完成了投资或收购,我们可能最终不会加强我们的竞争地位或实现我们的目标,我们完成的任何投资或收购都可能被我们的最终客户、投资者和证券分析师负面看待。
此外,投资和收购可能导致意外的业务困难和支出。例如,如果我们未能将任何收购或保留这些收购中的关键人才,或与这些收购有关的技术纳入我们的公司,则合并后的公司的业务、财务状况、经营结果和前景都可能受到不利影响。我们可能很难留住任何被收购企业的客户,或获得的技术或研发预期可能被证明是不成功的。任何集成过程都可能需要大量的时间和资源,我们可能无法成功地管理流程。收购也可能扰乱我们正在进行的业务,转移我们的资源,并需要大量的管理关注,否则,我们的业务可以得到发展。我们可能无法成功地评估或利用所获得的技术或人员,或准确预测收购交易的财务影响,包括会计费用。任何收购或投资都可能使我们面临未知的负债。此外,我们不能保证任何收购或投资的预期收益都会实现,或者我们不会承担未知的负债。我们可能需要支付现金、债务或发行股票证券来支付任何此类投资或收购,每一项都可能对我们的财务状况或我们普通股的市场价格产生不利影响。出售股权或发行债务来为任何此类收购提供资金,都可能导致我们的股东被稀释。债务的产生将导致固定义务的增加,还可能包括契约或其他限制,这些限制将妨碍我们管理业务的能力。此外,如果投资或收购受到损害, 我们可能需要承担减值费用,这可能会对我们的财务状况或普通股的市场价格产生不利影响。
此外,通过收购,我们继续扩大到新的市场和新的市场细分,我们可能在进入以前没有生产和销售产品的新的市场领域方面遇到挑战,包括面临新的市场风险,由于缺乏新市场、新产品或新技术的经验或最初对不熟悉的分销伙伴或供应商的依赖而难以实现预期的业务成果。
如果我们需要筹集更多的资金来扩大我们的业务,投资于新产品或其他公司目的,我们如果不以优惠的条件这样做,就会降低我们的竞争能力,并可能损害我们的业务、财务状况、经营结果和前景。
我们预计,我们现有的现金和现金等价物,将足以满足我们预期的现金需求在可预见的未来。如果我们确实需要筹集更多的资金来扩大我们的业务,投资于新产品或其他公司目的,我们可能无法获得额外的债务或股权融资,如果是优惠的条件,如果是的话。如果我们筹集额外的股权融资,我们的股东可能会经历他们的股权大幅稀释,我们的普通股的市场价格可能会下降。此外,如果我们进行债务融资,这些债务的持有人将优先于普通股持有人,我们可能被要求接受限制我们承受额外债务或对我们的业务施加其他限制的条件。此外,我们亦可能须采取其他符合债务持有人利益的行动,包括维持特定的流动资金或其他比率,其中任何一项都会损害我们的业务、财务状况、经营结果及前景。如果我们需要额外的资金,而且不能以可接受的条件筹集资金,那么,我们可能无法,除其他外:
如果我们不这样做,就会严重损害我们的业务、财务状况、经营结果和前景。
如果我们对关键会计政策的估计或判断是基于改变或证明是不正确的假设,我们的业务结果可能低于证券分析师和投资者的预期,从而导致我们普通股的市场价格下降。
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。我们的估计依据的是历史经验和我们认为在当时情况下是合理的各种其他假设,如“管理当局讨论和分析财务状况和业务结果”第二部分第7项所述,其结果构成了对其他来源不太明显的资产、负债、权益、收入和支出的账面价值作出判断的基础。编制合并财务报表时使用的重要假设和估计数包括与收入确认、库存估价和合同制造商/供应商负债、所得税和意外损失有关的假设和估计数。如果我们的假设有所改变,或者实际情况与我们的假设不同,我们的经营结果可能会受到不利影响,并可能低于证券分析师和投资者的预期,导致我们普通股的市场价格下跌。
我们面临渠道合作伙伴和一些最终客户的信用风险,这可能导致物质损失。
我们的大部分销售都是在公开的信用基础上进行的,在美国的标准付款期限为30天,而且由于当地的习俗或条件,在美国以外的一些市场上,我们的付款时间更长。我们在授予这种公开信贷安排时,监控个别终端客户的付款能力,寻求将这种公开信贷限制在我们认为最终客户能够支付的金额,并维持我们认为足以弥补可疑账户风险敞口的准备金。在这些款项的收取得到合理保证之前,我们无法确认货物的收入。在收取重大应收账款方面的任何重大拖延或违约都可能导致我们更需要从其他来源获得周转资金,条件可能比我们在这种拖延或违约之前建立这种周转资金所能谈判的条件更糟。任何重大违约都可能对我们的运营结果产生不利影响,并影响我们确认收入的能力。
我们销售的物质部分是通过我们的分销商、系统集成商和增值转售商获得的.我们的一些分销商、系统集成商和增值转售商可能遇到财务困难,这可能会对我们应收账款的收取产生不利影响。与其他系统集成商、增值转售商和终端客户相比,分销商往往拥有更有限的财政资源.经销商是增加信用风险的潜在来源,因为他们可能不太可能拥有支付义务所需的储备资源。如果我们的渠道伙伴及其最终客户受到全球或区域经济状况的不利影响,我们的渠道伙伴的信用风险可能会增加。这些渠道的一个或多个合作伙伴可能会延迟付款或拖欠向他们提供的信贷,其中任何一个都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
我们面临货币汇率波动的风险,这可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。
我们的销售合同主要以美元计价,因此,我们的大部分收入都不受外币风险的影响。然而,美元走强可能会增加我们产品在美国以外的最终客户的实际成本,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。此外,美元相对于外币的贬值可能会增加我们在国外的产品和运营成本。此外,我们越来越多的业务费用是在美国境外发生的,是以外币计价的,并且由于外币汇率的变化而受到波动的影响。如果我们不能成功地对冲与货币波动相关的风险,我们的业务、财务状况、经营结果和前景都会受到不利影响。
我们的业务受到地震、火灾、停电、洪水和其他灾难性事件的威胁,并受到诸如恐怖主义等人为问题的干扰。
我们的公司总部和我们的主要制造供应商、物流供应商和合作伙伴以及我们的许多客户的业务都位于遭受地震和海啸等自然灾害风险的地区,包括旧金山湾区、日本和台湾。重大自然灾害,如地震、海啸、火灾或洪水,或疾病爆发等其他灾难性事件,都可能对我们或其业务产生重大不利影响,进而对我们的财务状况、业务结果和前景产生重大影响。例如,如果我们的服务提供者的信息技术系统或制造或物流能力受到上述任何事件的阻碍,发运可能会被推迟,从而可能导致某一季度的财务目标(如收入和装运目标)落空。此外,如果自然灾害发生在我们收入很大一部分的地区,该地区的最终客户可能会推迟或放弃购买我们的产品,这可能会对我们的业务、财务状况产生重大和不利的影响,
经营成果和前景。此外,恐怖主义行为可能扰乱我们的业务或我们的制造商、物流供应商、伙伴或最终客户或整个经济的业务。鉴于我们在每个季度末的销售集中,我们的制造商、物流供应商、合作伙伴或终端客户的任何业务中断如果影响到我们季度末的销售,都可能对我们的季度业绩产生特别严重的不利影响。如果我们的灾难恢复计划和我们的制造商、物流供应商或合作伙伴的灾难恢复计划被证明是不够的,那么上述所有的风险可能都会增加。如果上述任何情况导致最终客户订单的延误或取消,或延迟生产、部署或装运我们的产品,我们的业务、财务状况、经营结果和前景都将受到不利影响。
对我们的网络安全系统的破坏可能会降低我们经营业务和向客户提供产品和服务的能力,拖延我们确认收入的能力,损害我们软件产品的完整性,造成重大数据损失和窃取我们的知识产权,损害我们的声誉,使我们承担对第三方的责任,并要求我们承担大量额外费用,以维护我们的网络和数据的安全。
我们越来越依赖我们的IT系统来执行我们的几乎所有业务业务,从我们的内部业务和产品开发活动到我们的营销和销售工作以及与我们的客户和业务伙伴的沟通。计算机程序员可能试图渗透我们的网络安全或我们的网站的安全,滥用我们或我们的客户的专有信息,或造成我们的服务中断。由于此类计算机程序员访问或破坏网络所使用的技术经常发生变化,在针对目标发射之前可能无法被识别,因此我们可能无法预测这些技术。此外,我们从第三方生产或采购的复杂硬件和操作系统软件和应用程序在设计或制造方面可能存在缺陷,包括“缺陷”和可能意外干扰系统运作的其他问题。我们还将我们的许多业务职能外包给第三方,包括我们的制造商、物流供应商和云服务提供商,我们的业务运作也在一定程度上取决于这些第三方自身网络安全措施的成功与否。同样,我们依靠分销商、经销商和系统集成商销售我们的产品,我们的销售业务在一定程度上取决于其网络安全措施的可靠性。此外,我们依靠员工妥善处理机密数据,并以安全可靠的方式部署IT资源,这不会使我们的网络系统面临安全漏洞和数据丢失。因此,如果我们的网络安全系统和我们承包商的网络安全系统无法防止未经授权的访问、复杂的网络攻击以及我们的雇员和承包商对数据的错误处理。, 我们有效开展业务的能力可能会受到多方面的损害,包括:
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• | 有关我们的业务或客户的敏感数据,包括知识产权和其他专有数据,可能被窃取; |
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• | 我们的电子通信系统,包括电子邮件和其他方法,可能会受到干扰,在恢复这些系统之前,我们开展业务活动的能力可能会受到严重损害; |
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• | 我们处理客户订单和以电子方式交付产品和服务的能力可能会降低,我们的分销渠道可能会中断,造成收入确认方面的延误; |
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• | 我们的软件可能会引入缺陷和安全漏洞,从而损害我们产品的信誉和可感知的可靠性和安全性,并有可能使我们的客户的数据系统容易受到进一步的数据丢失和网络事故的影响;以及 |
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• | 我们的客户、员工和业务伙伴的个人可识别数据可能会被泄露。 |
如果发生上述任何事件,我们可能会受到客户的重大赔偿要求和政府机构的管制行动。此外,我们保护知识产权的能力可能会受到损害,我们的声誉和竞争地位可能会受到严重损害。此外,与资料泄露有关的规管及合约行动、诉讼、调查、罚款、罚则及法律责任,会令我们的服务使用者的个人识别资料或信用卡资料蒙受损失,对我们的罚款及声誉会造成重大影响,而我们的业务运作有需要作出改变,这可能会对我们造成干扰。此外,为了升级我们的网络安全系统和补救损害,我们可能会付出很大的代价。因此,我们的财务业绩和业务成果可能受到不利影响。
我们相信,如果我们把重点放在增长而不是盈利上,我们作为一家公司的长期价值将会更高。
我们的业务战略主要是着眼于我们的长期增长.因此,如果我们的战略是最大限度地提高短期利润,那么我们在任何特定时期的盈利能力都可能低于预期,研发、销售和营销、基础设施和其他此类投资的支出可能最终不会增加我们的业务、前景或带来长期盈利。例如,为了支持我们的强劲增长,我们加快了对基础设施的投资,例如企业资源规划软件和其他技术,以提高我们的业务效率。因此,我们预期在短期至中期内,我们的营运利润水平可能会下降。如果我们最终无法在分析师和股东预期的水平上实现或维持盈利能力,我们普通股的市场价格可能会下跌。
我们的研究和开发投资可能不会产生积极的回报。
开发我们的产品是昂贵的,在产品开发上的投资可能需要一个很长的回报周期。截至2018年2018年2017年和2016年12月31日止的年度,我们的研究和开发费用为4.425亿美元,或大约20.6%在我们的收入中,3.496亿美元,约占收入的21.2%;2.736亿美元,或大约24.2%我们的收入。我们希望继续对软件开发进行大量投资,以扩大我们的云网络平台的能力,引入新的产品和特性,并在我们的技术领导基础上再接再厉。我们相信我们最大的优势之一在于我们产品开发的速度。通过在研发方面的投资,我们相信我们将处于有利的地位,能够继续我们的快速增长,并利用我们巨大的市场机会。我们预计,我们的业务结果将受到这些投资的时机和规模的影响。如果有的话,这些投资可能需要几年时间才能产生正回报。
我们的所得税或实际税率的改变,新税法的颁布,各司法管辖区现行税法的适用情况的改变,或审查我们的所得税报税表所产生的不利后果,都可能对我们的结果产生不利影响。
我们的所得税受到波动的影响,可能受到若干因素的不利影响,其中许多因素是我们无法控制的,包括税率较低、税率较高的国家的收入低于预期;我们产生和使用税收属性的能力;我们递延税收资产和负债估值的变化;联邦研究与开发(R&D)税收抵免法的到期或失效;转让定价调整,包括收购对我们公司间研发成本分担安排和法律结构的影响;不可扣减的补偿的税收效应,包括某些基于股票的补偿;与公司间重组有关的税收成本;会计原则的变化;不利的税收后果,包括对子公司或客户的付款征收预扣税或其他税;我们对某些外国收益进行无限期再投资的决定的改变,或包括2017年12月22日颁布的税法和美国对我们外国子公司收入征税的新变化在内的税法的修改。
评估我们的税收状况和确定我们的所得税需要作出重要的判断。所得税不确定性的会计准则适用于所有所得税头寸,包括以前已缴税款的潜在回收,如果这些税种得不到妥善解决,可能会对所得税或额外已缴资本产生不利影响。此外,税法是动态的,可能会发生变化,税法就是明证。由于通过了新的法律,颁布或适用了新的法律解释,我们的所得税可能会受到影响。对美国税法的修改,包括对美国境外收入征税,引入反滥用税基侵蚀税,对某些账面费用免税,以及修改美国未来可能颁布的税法,都可能影响我们收入的税收待遇,以及我们目前保持的现金和现金等值余额。此外,由于经济和政治条件的变化,各法域的税收政策或税率可能会发生重大变化。例如,2019年6月7日,第九巡回上诉法院就Altera公司及其子公司诉国内收入专员一案发表了一项意见。该意见推翻了税务法院的裁决,并做出了有利于专员的裁决,这些规定要求将股票补偿纳入成本分担安排。由于这一意见,我们改变了立场,确定这些规定更有可能是有效的,并确认所得税费用为980万美元.
此外,我们亦须接受税务局及其他税务当局审查我们的入息税报税表。国内税务局或其他税务当局的审计受到固有的不确定因素的影响,可能导致不利的结果,包括可能的罚款或处罚。由于我们在多个征税地区运作,税务法律的适用可能会受到这些司法管辖区税务当局的不同解释,有时甚至是相互矛盾的解释。维护和解决这种审计的费用可能很大。解决审计的时间也是不可预测的,可能会转移管理层对我们业务运作的注意力。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税是否足够。我们不能向你保证,我们对所得税或有效税率的规定的波动、新税法的颁布、现行税法的适用或解释的改变,或税务当局审查我们的纳税申报表所产生的不利后果,都不会对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。
上市公司的要求可能会耗尽我们的资源,转移管理层的注意力,影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司,我们必须遵守经修正的1934年“证券交易法”、纽约证券交易所的上市要求和其他适用的证券规则和条例,包括2002年的“萨班斯-奥克斯利法案”、“萨班斯-奥克斯利法案”和“多德-弗兰克法案”的报告和公司治理要求。遵守这些规则和条例,以及管理层和董事会的相应责任,可能使我们更难以吸引和留住执行官员和董事会成员,特别是在我们的审计委员会和赔偿委员会任职,增加了我们的法律和财务合规成本,使一些活动更加困难、费时或昂贵,并增加了对我们的系统和资源的需求。除其他外,“外汇法”要求我们
就我们的业务和经营结果提交年度、季度和当前报告,并保持有效的披露控制和程序以及财务报告的内部控制。为了维持并在必要时改进我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制,以达到这一标准,可能需要大量资源和管理监督。此外,如果我们对财务报告的内部控制不像第404条所定义的那样有效,我们可能会受到州或联邦监管机构的一项或多项调查或执法行动、股东诉讼或其他要求我们承担辩护费用、支付罚款、和解或判决的不利行动的影响。因此,管理层的注意力可能会转移到其他业务上,这可能会损害我们的业务、财务状况、经营结果和前景。虽然我们已增聘雇员,以配合这些要求,但将来我们可能需要进一步扩大法律和财务部门,这会增加我们的成本和开支。
此外,与公司治理和公开披露有关的不断变化的法律、法规和标准,如根据“多德-弗兰克法”和相关规则和条例继续制定规则,正在给上市公司带来不确定性,增加法律和财务合规成本,并使一些活动更费时。这些法律、条例和标准有不同的解释,在许多情况下是因为它们缺乏特殊性,因此,随着监管机构和理事机构提供新的指导,这些法律、条例和标准在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致在遵守事项方面继续存在不确定性,并由于不断修订披露和治理做法而导致费用增加。我们打算投入资源来遵守不断变化的法律、法规和标准,这种投资可能导致增加一般和行政费用,并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果我们遵守新的法律、条例和标准的努力与监管机构或理事机构的活动不同,监管当局可能会对我们提起法律诉讼,我们的业务和前景可能会受到损害。由于在要求上市公司提交的文件中披露资料,我们的业务和财务状况将变得更加明显,这可能会造成威胁或实际诉讼,包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果这些索赔成功,我们的业务、财务状况、经营结果和前景都可能受到损害,即使索赔不引起诉讼或有利于我们解决,这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会挪用我们的管理资源,损害我们的业务和财务状况。, 经营成果和前景。
此外,由于我们作为上市公司的披露义务,我们将降低战略灵活性,并将面临关注短期业绩的压力,这可能会对我们实现长期盈利的能力产生不利影响。我们亦相信,作为一间上市公司,加上这些新的规则和规例,我们购买和维持董事及高级人员责任保险的成本会较高,将来我们可能须接受较低的承保额,或须付出更高的成本才可获得保险。这些因素亦会令我们更难以吸引和挽留合资格的董事局成员,特别是在审计署的核数委员会及补偿委员会服务,以及聘用合资格的行政人员。
不遵守政府法律法规可能会损害我们的业务、财务状况、经营结果和前景。
我们的业务受到各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管,包括负责监督和执行就业和劳动法、工作场所安全、产品安全、环境法、消费者保护法、隐私、数据保护、反贿赂法、进出口管制、联邦证券法以及税法和条例。在某些司法管辖区,这些监管规定可能比美国更严格。例如,欧洲联盟或欧盟现在实施了“一般数据保护条例”(“GDPR”)。GDPR要求对数据的处理和存储以及对违规行为的行政罚款进行重大修改,这可能会增加上一年收入的4%,或2000万欧元,以较高者为准。我们可能不时收到这类政府机构的询问,或自愿披露我们是否遵守有关进出口管制的适用政府条例或要求、联邦证券法以及可能导致正式调查的税法和条例。不遵守适用的政府法规或要求可能会使我们受到制裁、强制性产品召回、执法行动、利润分配、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令。如果实施任何政府制裁,或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中不得逞,我们的业务、财务状况、业务结果和前景可能会受到重大的不利影响。此外,对任何行动作出反应可能会大大转移管理层的注意力和资源,并增加专业费用。执法行动和制裁可能会损害我们的业务、财务状况、业务结果和前景。
我们受到政府的进出口管制,这可能会损害我们在国际市场上的竞争能力,或者如果我们违反这些管制,我们将承担责任。
我们的产品可能受到各种出口管制,而且由于我们将加密技术纳入我们的某些产品,我们的某些产品可能只有在出口许可证要求的情况下才能从各国出口,或通过出口许可证例外出口。如果我们不遵守适用的出口管制法、海关条例、经济制裁或其他适用的法律,我们就可能受到金钱损失或施加限制,这些限制可能对我们的业务、经营成果和前景产生重大影响,也可能损害我们的声誉。此外,还有可能是犯罪
对明知或故意违法行为的处罚,包括对负有罪责的雇员和管理人员的监禁。获得特定销售所需的出口许可证或其他授权可能会耗费时间,并可能导致销售机会的延迟或丧失。此外,某些出口管制和经济制裁法律禁止向禁运国家和受制裁的政府、实体和个人运送某些产品、技术、软件和服务。即使我们采取预防措施,确保我们和我们的渠道伙伴遵守所有有关规定,但如果我们或我们的渠道伙伴不遵守这些规定,可能会产生负面后果,包括名誉损害、政府调查和惩罚。
随着公司的发展,我们还将继续制定程序和控制措施,以遵守出口管制和其他适用的法律。从历史上看,我们在某些情况下无意中没有完全遵守某些出口管制法律,但我们向有关政府机构披露了这些法律,并采取了纠正行动。
此外,各国管制某些加密技术的进口,包括通过进口许可证和许可证要求,并颁布法律,限制我们分销产品的能力,或限制最终客户在这些国家实施我们产品的能力。进出口条例、经济制裁或有关立法的任何改变,现行条例的执行或范围的改变,或这些条例所针对的国家、政府、人员或技术的改变,都可能导致我们产品的使用减少,或我们出口或销售产品给有国际业务的现有或潜在最终客户的能力下降,或造成将我们的产品引进国际市场的延误。任何减少使用我们的产品或限制我们出口或销售我们的产品的能力都会对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。
如果我们或我们的合作伙伴不遵守环境要求,我们的业务、财务状况、经营结果、前景和声誉都会受到不利影响。
我们和我们的合作伙伴,包括我们的合同制造商,都要遵守各种地方、州、联邦和国际环境法律和条例,包括关于我们产品的有害物质含量的法律以及与收集、回收和处置电气和电子设备有关的法律。这些法律和条例的例子包括欧盟限制使用危险物质指令或RoHS指令、欧盟废电气和电子设备指令或WEEE指令,以及欧盟成员国的执行立法。中国、韩国、挪威和日本已经通过或正在实施类似的法律和条例,并可能在其他地区,包括美国制定,而我们或我们的合作伙伴,包括我们的合同制造商,正在或将来可能遵守这些法律和条例。
欧盟RoHS指令和其他司法管辖区的类似法律限制了某些危险材料的含量,如铅、汞和镉,用于制造电气设备,包括我们的产品。我们的产品目前符合RoHS指令;但是,如果未来对此指令有修改,我们可能需要重新设计我们的产品使用符合这些规定的组件。这种重新设计和部件替代可能会给我们带来额外的成本,或者扰乱我们的运营或后勤。
我们还须遵守管理和处置危险材料和废物的环境法律和条例。如果我们的合作伙伴(包括我们的合同制造商)不遵守过去、现在和未来的环境法,可能会导致罚款、罚款、第三方索赔、产品销量减少、大量产品库存注销和声誉受损,其中任何一种都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。我们还预计,我们的业务将受到新的环境法律和法规的影响,持续适用于我们和我们的合作伙伴,包括我们的合同制造商。到目前为止,我们在遵守环境方面的支出并未对我们的业务结果或现金流动产生重大影响。虽然我们无法预测这类法例或规例的未来影响,但它们可能会增加成本,或要求我们更改产品的内容或制造,这会对我们的业务、财务状况、经营结果及前景造成重大的不良影响。
与冲突矿物有关的条例可能会使我们产生额外的开支,并可能限制用于制造我们产品的某些金属的供应并增加其成本。
作为一家上市公司,我们必须遵守“多德-弗兰克法案”的要求,这些要求要求我们尽职尽责,披露和报告我们的产品是否含有从刚果民主共和国和毗邻国家开采的“冲突矿物”,以及制造商努力阻止此类“冲突矿物”采购的程序。
这些要求的实施可能会对用于制造我们产品所用部件的材料的采购、供应和定价产生不利影响。此外,我们已经并将继续承担额外费用,以遵守这些披露要求,包括与开展调查程序有关的费用,以及在适用情况下,由于这种核查活动而对产品、工艺或供应来源可能发生的变化。如果我们确定我们的某些产品含有未被确定为无冲突的矿物,或者我们无法改变我们的产品、工艺或供应来源以避免此类材料,我们也可能面临名誉损害或销售损失。
证券市场风险与我国普通股所有权
我们普通股的交易价格一直并且可能继续波动,你的投资价值可能会下降。
我们的普通股的交易价格在历史上一直而且很可能继续波动,可能会受到各种因素的广泛波动,其中一些因素是我们无法控制的。这些波动可能会使你失去对我们普通股的全部或部分投资。可能导致我们普通股市场价格波动的因素包括:
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• | 我们或我们的竞争对手对新产品、新服务或新技术、商业关系、收购或其他活动的实际或预期宣布; |
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• | 制造、供应或分销短缺或限制,或增加或改变我们的制造过程或供应链的挑战; |
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• | 一般科技公司,特别是资讯科技保安行业的公司,市场价格及成交量的大幅波动; |
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• | 我们股票交易量的波动或我们公开发行的流通股的规模; |
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• | 我们的经营业绩或未来财政期的财务前景是否符合证券分析师或投资者的预期; |
此外,科技股在历史上曾经历过高度波动,如果科技类股票市场或股票市场普遍失去投资者信心,我们普通股的市场价格可能会因为与我们的业务、财务状况、经营结果和前景无关的原因而下跌。我们的普通股的市场价格也可能下降,对影响我们行业其他公司的事件作出反应,即使这些事件没有直接影响到我们。在过去,随着公司证券市场价格的波动,证券集体诉讼经常被提起诉讼。如果我国普通股的市场价格不稳定,就有可能成为证券诉讼的目标。证券诉讼可能导致巨额成本,转移我们管理层对业务和前景的注意力和资源。这可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。
在公开市场上出售大量我们的普通股,或认为可能发生这种销售,可能会降低我们普通股可能达到的市场价格,并可能削弱你的投票权和你对我们的所有权权益。
在公开市场上出售我们的大量普通股,或认为这种出售可能发生,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响,并可能使你更难在你认为适当的时间和价格出售你的普通股,并可能削弱你的投票权和对我们的所有权兴趣。
以截至.为止已发行的股份为基础2019年9月30日,约23.1%在符合某些条件的情况下,我们的普通股有权要求我们提交涉及出售其股票的登记声明,或将其股份列入我们可以为自己或其他股东提交的登记报表。此外,我们已登记根据我们的股权补偿计划发行的所有普通股的要约和出售。如果股东行使其登记权,大量出售股票,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们还可以发行普通股或可转换为普通股的证券,涉及融资、收购、股权激励计划或其他方面。任何这样的发行都会对我们现有的股东造成稀释,我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。
内部人士对我们有很大的控制权,这可能会限制你影响关键交易结果的能力,包括控制权的改变。
我们的董事、执行官员和我们每一位持有超过10%的未偿普通股的股东,以及他们的附属公司,总计受益地拥有大约10%的普通股。22.7%我们普通股的流通股,根据截至2019年9月30日。因此,这些股东如果共同行动,就可以对需要我们股东批准的事项,包括选举董事和批准合并、收购或其他特别交易,施加重大影响。他们也可能有与你不同的利益,也可能以一种你不同意的方式投票,这可能不利于你的利益。这种所有权的集中也可能使潜在的投资者不愿购买我们的普通股,因为这些股票的投票权有限,或者可能产生拖延、阻止或阻止我们公司控制权改变的效果,可能会剥夺我们的股东作为出售我们公司的一部分而获得普通股溢价的机会,并可能最终影响我们普通股的市场价格。
我们过去没有支付股息,也不打算在可预见的将来支付红利。
我们从未宣布或支付任何股息,我们的普通股,我们也不期望支付任何现金红利在未来。因此,只有当我们普通股的市场价格上涨时,你才能得到我们普通股的投资回报。
我们已经采取了股票回购计划来回购我们的普通股,但是,根据我们的股票回购计划,未来任何减少或停止回购我们的普通股的决定都会导致我们普通股的市场价格下降。
尽管我们的董事会已经批准了股票回购计划,但执行我们的股票回购计划的任何决定,除其他外,将取决于我们的财务状况和经营结果、可用现金和现金流量、资本要求和其他因素,以及我们的董事会继续确定回购计划符合我们股东的最佳利益,并符合适用于回购计划的所有法律和协议。我们的股票回购计划并不要求我们购买任何普通股。如果我们不能满足任何有关股票回购的预期,我们的普通股的市场价格可能会下跌,并可能对投资者的信心产生重大的不利影响。此外,我们的普通股在一个特定时期内的价格波动可能导致我们在某一特定时间点回购普通股的平均价格超过该股票的市场价格。
我们将来可能会进一步增加或减少回购普通股的数量。根据我们目前的股票回购授权计划,我们对普通股的任何减持或停止回购都可能导致我们普通股的市场价格下跌。此外,如果我们的普通股回购减少或停止,我们未能或无法恢复在历史水平上回购普通股,可能导致我们的普通股的市场估值降低。
如果证券或行业分析师发布不准确或不利的关于我们的业务或前景的研究报告,我们的普通股和交易量的市场价格可能会下降。
我们的普通股的交易市场在某种程度上取决于证券或行业分析师公布的有关我们或我们的业务或前景的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果我们的一位或多位分析师下调我们的股票评级或改变他们对我们股票的看法,我们普通股的市场价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道,或不定期发布有关我们的报告,我们可能在金融市场上失去能见度,这可能导致我们普通股的市场价格或交易量下降。
我们的特许文件和特拉华州的法律可能会阻止收购企图,并导致管理层陷入困境。
我们修订和重述的公司注册证书和修订及重订的附例载有可延迟或阻止我们公司控制权改变的条文。这些条文亦会令股东难以选出并非由现任董事局成员提名的董事,或采取其他公司行动,包括改变我们的管理层。这些规定包括:
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• | 一个三年错开任期的分类董事会,这可能会推迟股东改变我国董事会多数成员资格的能力; |
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• | 我们董事会有能力未经股东同意发行优先股股份和确定这些股票的价格和其他条款,包括优惠和表决权,这可能被用来大大削弱敌对收购方的所有权; |
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• | 我们董事会选举一名董事填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或免职而产生的空缺,使股东无法填补董事会空缺的专属权利; |
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• | 通过书面同意禁止股东采取行动,迫使股东在股东年会或特别会议上采取行动; |
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• | 规定股东特别会议只能由我们的董事会主席、我们的总裁、我们的秘书或我们董事会的过半数表决召集,这可能会推迟我们的股东强制审议一项建议或采取行动,包括撤换董事的能力; |
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• | 规定所有当时已发行的有表决权股票的投票权至少有66%2/3%的持有人必须投赞成票,作为一个类别一起投票,以修订我们经修订和重述的公司证书中有关发行优先股和管理我们业务的规定,或我们经修订和重述的附例,这些规定可能妨碍收购人进行这种修正的能力,以便利未经请求的接管企图; |
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• | 我们的董事局以过半数票修订附例的能力,使董事局可采取额外行动,防止未经邀请的收购,并抑制收购人修订附例的能力,以方便非邀约的收购企图;及 |
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• | 股东必须遵守预先通知程序,向我们的董事会提名候选人,或提议在股东会议上采取行动的事项,这可能会阻止或阻止潜在的收购者进行委托,以选举收购者自己的董事名单,或以其他方式试图获得我们的控制权。 |
此外,作为一家特拉华州的公司,我们受“特拉华普通公司法”第203条的约束。这些规定可能禁止大股东,特别是持有我们15%或以上未偿有表决权股票的股东,在一段时间内与我们合并或合并。
发行与融资、收购、投资、我们的股票激励计划或其他相关的额外股票将稀释所有其他股东。
我们经修订和重述的公司注册证书授权我们最多可发出以下文件1,000,000,000普通股股份最多可100,000,000优先股股份,有本公司董事会可能确定的权利和偏好。在符合有关规定的情况下,我们可不时发行普通股或可转换为普通股的证券,涉及融资、收购、投资、股票奖励计划或其他事宜。我们可以从当时的普通股市价折价发行更多普通股。任何股票的发行都可能导致对我们现有股东的大量稀释,并导致我们普通股的市场价格下跌。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
(C)发行人购买股票证券
我们根据授权回购计划回购股票(见注8.本季度报告第一部分第1项所列精简合并财务报表附注的股本奖励计划活动)在最后的三个月内2019年9月30日(以千计,除按份额计算的数额外)如下:
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| | 购买股份总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | 5月份在公开宣布的计划或方案下购买的可转让股票的近似折合美元价值 |
2019年7月1日至2019年7月31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 899,992 |
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2019年8月1日至8月31日 | | 512 |
| | 223.99 |
| | 512 |
| | 785,383 |
|
2019年9月1日至9月30日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 785,383 |
|
| | 512 |
| | | | 512 |
| | |
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
项目6.展览
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展览编号 | | 描述 |
10.1 | | 注册人与其每一位董事和执行官员之间的赔偿协议的形式。 |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302(A)节对首席财务官进行认证。 |
32.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18章第1350节获得的首席执行官和首席财务官的证书。 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
101.CAL | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
101.LAB | | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 |
101.PRE | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
104 | | 封面交互文件(格式为内联XBRL,包含在表101中) |
______________________
* 附于本季度报告表10-Q的表32.1所附的证书不被视为提交给证券交易委员会,也不应以引用的方式纳入Arista网络公司的任何文件中。根据1933年经修正的“证券法”或经修正的1934年“证券交易法”,不论是在本季度报告的日期之前或之后提出,都是关于表10-Q的,而不论这种申报文件中所载的一般注册语言如何。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| | | Arista网络公司 |
| | | (登记人) |
| | | |
日期: | 2019年10月31日 | 通过: | /S/Jayshree Ullal |
| | | 尤拉尔 |
| | | 总裁、首席执行官和主任 |
| | | (特等行政主任) |
| | | |
日期: | (一九二零九年十月三十一日) | 通过: | /S/ITA Brennan |
| | | 伊塔·布伦南 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席会计和财务干事) |