10-Q
假的0.010.010.010.012019Q3000089394912-31在综合资产负债表的留存收益内列示，因为余额并不重要。00008939492019-01-012019-09-3000008939492019-09-3000008939492018-12-3100008939492019-07-012019-09-3000008939492018-07-012018-09-3000008939492018-01-012018-09-3000008939492018-08-3100008939492019-01-012019-03-3100008939492019-04-012019-06-3000008939492018-01-012018-03-3100008939492018-04-012018-06-3000008939492018-01-012018-12-3100008939492019-06-3000008939492019-03-3100008939492019-10-2500008939492017-12-3100008939492018-09-3000008939492018-03-3100008939492018-06-300000893949US-GAAP：HealthCarePatientServiceMember2019-01-012019-09-300000893949MD：医院合同成员2019-01-012019-09-300000893949US-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2019-01-012019-09-300000893949US-GAAP：RestrictedStockMember2019-01-012019-09-300000893949US-GAAP：EmployeeStockOptionMemberSRT：MaximumMember2019-01-012019-09-300000893949US-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-300000893949md:NineteenNinetySixNonQualifiedEmployeeStockPurchasePlanMember2019-01-012019-09-300000893949md:TwoThousandFifteenNonQualifiedStockPurchasePlanMember2019-01-012019-09-300000893949MD：ContractedManagedCareMember2019-01-012019-09-300000893949US-GAAP：政府成员2019-01-012019-09-300000893949US-GAAP：ThirdPartyPayorMember2019-01-012019-09-300000893949US-GAAP：SelfPayMember2019-01-012019-09-300000893949md:NineteenNinetySixNonQualifiedEmployeeStockPurchasePlanAndTwoThousandFifteenNonQualifiedStockPurchasePlanMember2019-01-012019-09-300000893949md:AmendedAndRestatedTwoThousandEightPlanMember2019-01-012019-09-300000893949MD：PhysicianGroupMember2019-01-012019-09-300000893949SRT：MinimumMember2019-01-012019-09-300000893949SRT：MaximumMember2019-01-012019-09-300000893949md:AmendedAndRestatedTwoThousandEightPlanMember2019-09-300000893949md:NineteenNinetySixNonQualifiedEmployeeStockPurchasePlanAndTwoThousandFifteenNonQualifiedStockPurchasePlanMember2019-09-300000893949MD：PhysicianGroupMember2019-09-300000893949US-GAAP：FairValueInputsLevel1成员US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000893949US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000893949US-GAAP：FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-09-300000893949MD：两千和二十三个成员2019-09-300000893949MD：两千和二十七个成员2019-09-300000893949MD：UnnamedCorporation 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Member2019-04-012019-06-300000893949MD：递延税费资产无形资产成员2019-04-012019-06-300000893949md:AmendedAndRestatedTwoThousandEightPlanMember2019-05-150000893949md:AmendedAndRestatedTwoThousandEightPlanMember2019-05-160000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300000893949US-GAAP：CommonStockMember2018-04-012018-06-300000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-310000893949US-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-03-310000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-310000893949US-GAAP：SubsequentEventMember2019-10-012019-10-100000893949US-GAAP：SubsequentEventMember2019-10-100000893949US-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000893949us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000893949US-GAAP：CommonStockMember2018-09-300000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000893949US-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000893949US-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000893949us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000893949US-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000893949us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000893949US-GAAP：CommonStockMember2018-06-300000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-06-300000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-12-310000893949US-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000893949US-GAAP：CommonStockMember2018-03-310000893949US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310000893949US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-03-31iso4217：美元xbrli：共享xbrli：纯iso4217：美元xbrli：共享MD：编号
 
 
美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
 
 
形式
10-Q
 
 
☒
根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至季度末的季度期间2019年9月30日
或
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
在过渡期内
                    
致
                    
 
佣金档案编号：
001-12111
 
 
MEDNAX，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
 
 
     
弗罗里达
  
26-3667538
(州或其他司法管辖权
的
 
成立为法团或组织)
  
(I.R.S.雇主
识别号码)
     
1301康科德露台
 
日出, 弗罗里达
  
33323
(主要行政机关地址)
  
(邮政编码)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(954)
384-0175
(登记人的电话号码，包括区号)
不适用
(以前的名称，以前的地址和以前的会计年度，如果自上次报告以来发生了更改)
 
根据该法第#12(B)节登记的证券：
         
每一类的名称
  
交易

符号
  
每个交易所的名称
在其上注册的
普通股，每股面值0.01美元
  
国防部
  
纽约证券交易所
 
 
 
 
 
 
 
 
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前的12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)节要求提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短时间)，以及(2)^在过去90天内一直遵守这样的提交要求。^是  
☒
 
 
 
不能···☐
通过复选标记指示注册人是否已根据以下要求以电子方式提交了每个需要提交的交互式数据文件
规则
第405条规例
S-T
(本章§232.405)在之前12个月(或要求注册人提交此类文件的较短时间内)。是  
☒
#
☐
用复选标记表示注册人是否为大型加速申请者、加速申请者、
非加速
文件服务器，较小的报告公司，或新兴的成长型公司。参见Rule中“大型加速文件管理器”、“加速文件管理器”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义
12b-2
交换法案。
             
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
大型加速滤波器
  
☒
  
加速
 
过滤器
  
☐
             
非加速
过滤器
  
☐
  
较小的^报告^^公司
  
☐
             
 
 
新兴成长型公司
  
☐
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如规则中定义的
12b-2
《交换法》)。^是^^
☐
···
☒
2019年10月25日，注册人有未完成的84,298,441普通股，每股面值0.01美元。
 
 
 
MEDNAX，Inc.
指数
             
 
 
页
 
第一部分-财务资料
 
 
 
 
 
 
 
 
项目1。
 
财务报表
 
 
3
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年9月30日和2018年12月31日的精简综合资产负债表(未审计)
 
 
3
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日、2019年和2018年的三个月和九个月的简明综合收益表(未审计)
 
 
4
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日、2019年和2018年的三个月和九个月的简明综合权益报表(未审计)
 
 
5
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日、2019年和2018年的九个月的简明综合现金流量表(未审计)
 
 
7
 
 
 
 
 
 
 
 
 
简明综合财务报表附注(未审计)
 
 
8
 
 
 
 
 
 
 
 
项目2。
 
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
 
16
 
 
 
 
 
 
 
 
项目3。
 
关于市场风险的定量和定性披露
 
 
25
 
 
 
 
 
 
 
 
项目#4。
 
管制和程序
 
 
25
 
 
 
第二部分-其他资料
 
 
 
 
 
 
 
 
项目1。
 
法律程序
 
 
26
 
 
 
 
 
 
 
 
项目#1A。
 
危险因素
 
 
26
 
 
 
 
 
 
 
 
项目2。
 
未登记的股权证券销售和收益使用
 
 
26
 
 
 
 
 
 
 
 
项目5。
 
其他资料
 
 
26
 
 
 
 
 
 
 
 
项目6。
 
陈列品
 
 
27
 
 
 
 
 
 
签名
 
 
28
 
 
 
 
2
 
MEDNAX，Inc.
简明综合资产负债表
(千)
(未经审计)
  
9月30日，2019年
    
2018年12月31日
 
资产
    
     
 
流动资产：
    
     
 
现金及现金等价物
   $
28,890
     $
25,491
 
 
限制性现金
    
—
      
20,000
 
 
短期投资
    
78,371
      
21,923
 
 
应收帐款，净额
    
494,699
      
506,723
 
 
预付费用
    
20,937
      
17,123
 
 
其他流动资产
    
19,939
      
17,166
 
 
持有待售资产
    
322,465
      
51,551
 
 
流动资产总额
    
965,301
      
659,977
 
投资
    
—
      
69,699
 
财产和设备，净额
    
93,731
      
90,434
 
商誉
    
2,634,874
      
4,061,439
 
无形资产，净额
    
279,605
      
313,165
 
经营租赁
使用权
资产
    
84,279
      
—  
 
递延所得税资产
 
 
142,231
 
 
 
21,910
 
其他资产
    
90,640
      
81,224
 
持有待售资产
    
—
      
639,633
 
总资产
   $
4,290,661
     $
5,937,481
 
负债和股东权益
    
     
流动负债：
    
     
应付帐款和应计费用
   $
441,972
     $
448,567
 
融资租赁负债的流动部分
    
142
      
253
 
经营租赁负债的流动部分
    
23,469
      
—  
 
应付所得税
    
4,763
      
30,598
 
为出售而持有的负债
    
30,444
      
23,344
 
 
 
流动负债总额
    
500,790
      
502,762
 
信贷额度
    
209,800
      
739,500
 
长期债务和融资租赁负债净额
    
1,729,377
      
1,234,781
 
长期经营租赁负债
    
65,287
      
—  
 
长期专业负债
    
222,933
      
209,060
 
递延所得税负债
    
61,207
      
95,581
 
其他负债
    
21,907
      
31,828
 
为出售而持有的负债
    
—
      
36,085
 
 
 
负债共计
    
2,811,301
      
2,849,597
 
承诺和或有事项
          
 
 
股东权益：
    
     
优先股；$.01票面价值；1,000授权股份；无发出
    
—
      
—  
 
普通股；$.01票面价值；200,000授权股份；84,185和87,820分别发行和流通股
    
842
      
878
 
附加
付清
资本
    
977,709
      
992,647
 
留存收益
    
500,809
      
2,094,359
 
 
 
股东权益总额
    
1,479,360
      
3,087,884
 
 
 
总负债和股东权益
   $
4,290,661
     $
5,937,481
 
所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
 
MEDNAX，Inc.
简明综合收益表
(以千为单位，每股数据除外)
(未经审计)
                                 
 
三个月
9月30日
    
九个月结束
9月30日
  
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
净收入
   $
888,675
     $
848,759
     $
2,608,167
     $
2,566,374
  
                                 
业务费用：
    
     
     
     
 
练习薪资和福利
    
630,309
      
599,326
      
1,860,810
      
1,796,328
  
实践用品和其他业务费用
    
26,950
      
27,249
      
80,757
      
82,981
  
一般和行政费用
    
102,356
      
95,771
      
307,717
      
298,402
  
折旧摊销
    
19,608
      
22,205
      
59,450
      
62,399
  
转型和重组相关费用
    
19,992
      
—  
      
51,018
      
—  
  
商誉减值
    
1,449,215
      
—  
      
1,449,215
      
—  
  
                                 
业务费用共计
    
2,248,430
      
744,551
      
3,808,967
      
2,240,110
  
 
                                
(亏损)经营收入
    
(1,359,755
 )    
104,208
      
(1,200,800
 )    
326,264
  
投资和其他收入
    
1,373
      
1,531
      
4,242
      
4,230
  
利息费用
    
(29,901
 )    
(21,788
 )    
(91,704
 )    
(63,341
 )
未合并附属公司收益中的权益
    
2,249
      
1,766
      
5,475
      
4,548
  
                                 
总计
非运营
费用
    
(26,279
 )    
(18,491
 )    
(81,987
 )    
(54,563
 )
                                 
(亏损)所得税前持续经营的收入
    
(1,386,034
 )    
85,717
      
(1,282,787
 )    
271,701
  
所得税优惠(规定)
    
125,788
      
(23,550
 )    
99,710
      
(74,752
 )
                                 
(亏损)持续经营收入
    
(1,260,246
 )    
62,167
      
(1,183,077
 )    
196,949
  
非持续经营收入(亏损)，税后净额
    
4,330
      
3,408
      
(323,956
 )    
11,466
  
 
                                
净(亏损)收入
   $
(1,255,916
 )   $
65,575
     $
(1,507,033
 )   $
208,415
  
                                 
每个通用和通用等值共享数据：
    
     
     
     
 
(亏损)持续经营收入：
    
     
     
     
 
基本型
   $
(15.29
 )   $
0.68
     $
(14.11
 )   $
2.14
  
 
                                
稀释
   $
(15.29
 )   $
0.68
     $
(14.11
 )   $
2.13
  
                                 
停止经营的收入(损失)：
    
     
     
     
 
基本型
   $
0.05
     $
0.04
     $
(3.86
 )   $
0.12
  
 
                                
稀释
   $
0.05
     $
0.04
     $
(3.86
 )   $
0.12
  
                                 
净(亏损)收入：
    
     
     
     
 
基本型
   $
(15.24
 )   $
0.72
     $
(17.97
 )   $
2.26
  
 
                                
稀释
   $
(15.24
 )   $
0.72
     $
(17.97
 )   $
2.25
  
                                 
加权平均普通股：
    
     
     
     
 
基本型
    
82,441
      
90,984
      
83,846
      
92,239
  
稀释
    
82,441
      
91,359
      
83,846
      
92,760
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
 
MEDNAX，Inc.
简明综合权益表
(千)
                                                 
 
普通股
    
   
   
   
 
 
数字^
股份
    
数量
    
附加
实收

资本
    
累积
其他
综合
(损失)
收入
 
(1)
    
留用
收益
    
总计
权益
  
2019
    
     
     
     
     
     
 
2019年1月1日的余额
    
87,820
     $
878
     $
992,647
     $
—  
     $
2,094,359
     $
3,087,884
  
净损失
    
—  
      
—  
      
—  
      
—  
      
(242,872
 )    
(242,872
 )
未实现的投资持有亏损，税后净额
    
—  
      
—  
      
—  
      
(194
 )    
—  
      
(194
 )
根据员工股票期权、员工股票购买计划和股票购买计划发行的普通股
    
140
      
1
      
3,541
      
—  
      
—  
      
3,542
  
发行限制性股票
    
978
      
10
      
(10
 )    
—  
      
—  
      
—  
  
限制性股票的没收
    
(6
 )    
—  
      
—  
      
—  
      
—  
      
—  
  
股票互换
    
(20
 )    
—  
      
(666
 )    
—  
      
—  
      
(666
 )
股票补偿费用
    
—  
      
—  
      
11,100
      
—  
      
—  
      
11,100
  
回购普通股
    
(2,525
 )    
(25
 )    
(28,740
 )    
—  
      
(50,217
 )    
(78,982
 )
                                                 
平衡于2019年3月31日
    
86,387
     $
864
     $
977,872
     $
(194
 )   $
1,801,270
     $
2,779,812
  
净损失
    
—  
      
—  
      
—  
      
—  
      
(8,245
 )    
(8,245
 )
未实现的投资持有收益，税后净值
    
—  
      
—  
      
—  
      
232
      
—  
      
232
  
根据员工股票期权、员工股票购买计划和股票购买计划发行的普通股
    
155
      
2
      
3,673
      
—  
      
—  
      
3,675
  
发行限制性股票
    
123
      
1
      
(1
 )    
—  
      
—  
      
—  
  
限制性股票的没收
    
(61
 )    
(1
 )    
1
      
—  
      
—  
      
—  
  
股票补偿费用
    
—  
      
—  
      
15,080
      
—  
      
—  
      
15,080
  
回购普通股
    
(2,508
 )    
(25
 )    
(29,196
 )    
—  
      
(36,306
 )    
(65,527
 )
                                                 
平衡于2019年6月30日
    
84,096
     $
841
     $
967,429
     $
38
     $
1,756,719
     $
2,725,027
  
净损失
    
—
      
—
     
—
     
—
     
(1,255,916
 )    
(1,255,916
 )
未实现持有
损失^
投资，税后净额
    
—
      
—
     
—
     
(32
 )    
—
     
(32
 )
根据员工股票期权、员工股票购买计划和股票购买计划发行的普通股
    
124
      
1
      
2,605
      
—
     
—
     
2,606
  
发行限制性股票
      
12
      
—
     
—
      
—
     
—
     
—
 
限制性股票的没收
    
(27
 )    
—
      
—
     
—
     
—
     
—
 
股票补偿费用
    
—
      
—
     
8,090
      
—
     
—
     
8,090
  
回购普通股
    
(20
 )    
—
      
(415
 )    
—
     
—
      
(415
 )
                                                 
平衡于2019年9月30日
    
84,185
     $
842
     $
977,709
     $
6
     $
500,803
     $
1,479,360
  
                                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)
在综合资产负债表的留存收益内列示，因为余额并不重要。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
 
MEDNAX，Inc.
简明综合权益表(续)
(千)
                                         
 
普通股
    
   
   
 
 
数字^
股份
    
数量
    
附加
实收

资本
    
留用
收益
    
总计
 
权益
  
2018
    
     
     
     
     
 
2018年1月1日的余额
    
93,721
     $
937
     $
1,017,328
     $
2,048,189
     $
3,066,454
  
净收入
    
—  
      
—  
      
—  
      
63,428
      
63,428
  
根据员工股票期权、员工股票购买计划和股票购买计划发行的普通股
    
97
      
1
      
4,026
      
—  
      
4,027
  
发行限制性股票
    
588
      
6
      
(6
 )    
—  
      
—  
  
限制性股票的没收
    
(13
 )    
—  
      
—  
      
—  
      
—  
  
股票互换
    
(5
 )    
—  
      
(296
 )    
—  
      
(296
 )
股票补偿费用
    
—  
      
—  
      
9,875
      
—  
      
9,875
  
                                         
2018年3月31日的平衡
    
94,388
     $
944
     $
1,030,927
     $
2,111,617
     $
3,143,488
  
净收入
    
—  
      
—  
      
—  
      
79,412
      
79,412
  
根据员工股票期权、员工股票购买计划和股票购买计划发行的普通股
    
214
      
2
      
8,021
      
—  
      
8,023
  
发行限制性股票
    
9
      
—  
      
—  
      
—  
      
—  
  
限制性股票的没收
    
(32
 )    
—  
      
—  
      
—  
      
—  
  
股票互换
    
(50
 )    
—  
      
(2,365
 )    
—  
      
(2,365
 )
股票补偿费用
    
—  
      
—  
      
10,524
      
—  
      
10,524
  
回购普通股
    
(1,155
 )    
(12
 )    
(14,534
 )    
(37,614
 )    
(52,160
 )
                                         
2018年6月30日的平衡
    
93,374
     $
934
     $
1,032,573
     $
2,153,415
    
$
3,186,922
  
净收入
    
—  
      
—  
      
—  
      
65,575
      
65,575
  
根据员工股票期权、员工股票购买计划和股票购买计划发行的普通股
    
108
      
1
      
3,862
      
—  
      
3,863
  
发行限制性股票
    
104
      
—  
      
—  
      
—  
      
—  
  
限制性股票的没收
    
(13
 )    
—  
      
—  
      
—  
      
—  
  
股票补偿费用
    
—  
      
—  
      
8,945
      
—  
      
8,945
  
回购普通股
    
(4,224
 )    
(42
 )    
(46,710
 )    
(203,248
 )    
(250,000
 )
                                         
2018年9月30日的余额
    
89,349
     $
893
     $
998,670
     $
2,015,742
    
$
3,015,305
  
                                         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
 
MEDNAX，Inc.
简明综合现金流量表
(千)
(未经审计)
  
九个月结束于九月三十，
  
  
2019
   
2018
 
业务活动现金流量：
    
     
 
净(亏损)收入
   $
(1,507,033
 )   $
208,415
  
停业损失(收入)
    
323,956
      
(11,466
 )
调整净收益与经营活动的现金净额：
    
     
 
折旧摊销
    
59,450
      
62,398
 
商誉减值
    
1,449,215
      
—  
  
溢价、折扣和发行成本的摊销
    
4,293
      
3,314
  
股票补偿费用
    
28,972
      
28,754
  
递延所得税
    
(154,689
 )    
(18,031
 )
其他
    
(1,069
 )    
(3,030
 )
资产和负债的变化：
    
     
 
应收帐款
    
12,024
      
(25,563
 )
预付费用和其他流动资产
    
(7,620
 )    
(5,696
 )
其他长期资产
    
30,528
      
(2,131
 )
应付帐款和应计费用
    
24,479
      
(10,947
 )
应付所得税
    
(25,837
 )    
(70,186
 )
或有代价负债的支付
    
(764
 )    
(686
 )
长期专业负债
    
821
      
(2,608
 )
其他负债
    
(25,880
 )    
(2,095
 )
                 
经营活动提供的净现金
-
持续运营
    
210,846
      
150,442
  
经营活动提供的净现金
-
·停止运营
    
8,170
      
11,889
  
                 
经营活动提供的净现金
    
219,016
      
162,331
  
                 
投资活动的现金流量：
    
     
 
收购付款，扣除收购现金
    
(31,200
 )    
(27,035
 )
购买投资
    
(13,907
 )    
(15,884
 )
到期或出售投资的收益
    
26,240
      
10,510
  
购买财产和设备
    
(25,009
 )    
(24,818
 )
出售资产控股权所得收益
    
—
     
22,764
  
                 
投资活动所用现金净额
-
持续运营
    
(43,876
 )    
(34,463
 )
投资活动所用现金净额
-
·停止运营
    
(10,646
 )    
(13,317
 )
                 
投资活动所用现金净额
    
(54,522
 )    
(47,780
 )
                 
筹资活动的现金流量：
    
     
 
信贷协议借款
    
1,225,800
      
1,364,500
  
信贷协议付款
    
(1,755,500
 )    
(1,211,000
 )
发行优先债券的收益
    
500,000
      
—
 
融资费用的支付
    
(9,194
 )    
—
  
或有代价负债的支付
    
(8,726
 )    
(3,869
 )
融资租赁义务付款
    
(183
 )    
(996
 )
发行普通股的收益
    
9,157
      
13,253
  
普通股回购
    
(144,925
 )    
(302,160
 )
                 
用于融资活动的现金净额
-
持续运营
    
(183,571
 )    
(140,272
 )
用于融资活动的现金净额
-
·停止运营
    
—
     
(17
 )
                 
用于融资活动的现金净额
    
(183,571
 )    
(140,289
 )
                 
现金和现金等价物净减少
    
(19,077
 )    
(25,738
 )
现金、现金等价物和期初限制现金
    
56,745
      
80,200
  
减去期末停止经营的现金和现金等价物
    
(8,778
 )    
(12,399
 )
                 
现金
和
·期末持续经营的现金等价物
   $
28,890
     $
42,063
  
                 
所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7
 
MEDNAX，Inc.
简明综合财务报表附注
2019年9月30日
(未经审计)
1.
列报依据和新会计公告：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
本表格所附的本公司未经审计的简明综合财务报表及其附注
10-Q
根据美国证券交易委员会(SEC)适用于中期财务报表的规则和法规编制，不包括美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)要求的完整财务报表的所有披露。管理层认为，此等财务报表包括所有调整，仅由正常的经常性调整组成，对于中期结果的公允陈述是必要的。财务报表包括MEDNAX公司的所有帐户。及其合并子公司(统称“MDX”)以及MDX的附属商业公司或专业协会、专业公司、有限责任公司和合伙企业(“附属专业承包商”)的账目。MDX的某些子公司与其附属的专业承包商有合同管理安排，后者是在某些州和波多黎各提供医生服务的独立法律实体。术语“MEDNAX”和“公司”统称为MEDNAX公司、其子公司和附属专业承包商。
本公司是一家合资企业的一方，在该合资企业中它拥有一家37.5%的经济权益，并拥有第二家合资企业49.0%经济利益。本公司根据权益会计方法对这些合资企业进行会计核算，因为本公司对这些实体具有重大影响，但并不控制这些实体。
所呈报的中期综合业务业绩并不一定表明整个会计年度将出现的业绩。此外，随附的未经审计的简明综合财务报表及其附注应与公司最近的Form年度报告中包含的综合财务报表及其附注一起阅读
10-K
(“表格”
10-K”).
2018年11月1日，公司宣布启动可能剥离公司管理服务服务系列的进程，使公司能够专注于其核心医生服务业务。公司确定，将管理服务服务系列归类为公司综合资产负债表内的待售资产的标准已得到满足，并因此，该服务系列的资产和负债被分类为2019年3月31日持有的待售流动资产和负债，并在2019年9月30日继续符合标准。在2019年3月31日生效的公司综合资产负债表中，该服务系列的资产和负债被分类为2019年3月31日持有待售的流动资产和负债，并继续符合2019年9月30日的标准。此外，根据终止运营的会计准则，管理服务服务系列的预期剥离被认为代表了将对公司运营产生重大影响的根本战略转变，因此，服务系列的经营业绩在公司截至2019年9月30日的三个月和九个月的综合收益表中报告为终止运营。对某些前期财务报表和脚注披露进行了重新分类，以反映中止业务的影响。看见
N
OTE 6-
·商誉
以获取更多信息。
最近通过的会计公告
2016年2月，发布了与租赁相关的会计准则，要求实体确认租赁资产以及资产负债表上租赁资产所产生的权利和义务，并披露有关实体租赁安排的关键信息。本指南于2019年1月1日对公司生效。本指引的采用对本公司的综合资产负债表及相关披露产生重大影响，原因是确认了重大使用权资产及相关负债，主要与其医院空间的经营租赁安排以及其业务和医疗办公室的某些其他设施有关。看见
N
OTE 8
-应付帐款和应计费用
 
以获取更多信息。
2.
现金等价物和投资：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司的现金等价物全部由货币市场基金组成，总额为$3.2百万和$0.5分别为百万。投资包括市政债务证券，联邦住房贷款证券
，公司证券，
 
和存款单。
在截至2019年9月30日的9个月中，公司将其投资分类从
持有至到期
可供销售。虽然没有明确的预期投资将在一年，如果需要，投资可供使用，因此被归类为短期投资。该等投资按公允价值列账，任何未实现损益均列作其他累计全面损益的组成部分。
在2019年1月1日之前，公司将其投资分类为
持有至到期
并以摊销成本进行此类投资。剩余期限少于一年的投资被归类为短期投资，而被分类为长期的投资的到期日为一年致五年.
 
8
 
2019年9月30日和2018年12月31日持有的投资汇总如下(以千为单位)：
                                 
 
2019年9月30日
    
2018年12月31日
  
 
短期
    
长期
    
短期
    
长期
  
市政债券
   $
36,256
     $
—
 
 
     $
18,473
     $
30,841
  
联邦住房贷款证券
    
23,825
      
—
 
 
      
2,000
      
34,393
  
公司证券
    
13,823
      
—
 
 
      
—
 
 
      
—
 
存款单
    
4,467
      
—
 
 
      
1,450
      
4,465
  
                                 
  $
78,371
     $
—
 
 
     $
21,923
     $
69,699
  
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.
公允价值计量：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
会计指南建立了一个公允价值层次结构，该层次结构根据市场上可观察到的用于度量公允价值的输入的程度，将估值输入划分为三个级别。每个公允价值计量都以以下三个级别之一进行报告：
1级-投入基于活跃市场中交易的相同工具的未调整报价。
2级-输入基于活跃市场中类似工具的报价，非活跃市场中相同或类似工具的报价，以及基于模型的估值技术，其所有重要假设均可在市场中观察到，或可由实质上整个资产或负债期间的可观察市场数据证实。
3级-投入通常是不可观察的，通常反映管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。因此，公允价值是使用基于模型的技术确定的，这些技术包括期权定价模型、贴现现金流模型和类似的技术。
下表介绍了在2019年9月30日和12月按公允价值经常性核算的公司金融工具的信息
e
2018年3月31日，(单位：千)：
                         
 
   
公允价值
  
 
公允价值
类别
    
9月30日
2019
   
12月31日
2018
 
资产：
    
     
     
 
货币市场基金
    
1级
     $
3,233
     $
481
  
短期投资
    
级别2
      
78,371
      
—  
(
1
)
 
公司制人寿保险
    
级别2
      
—
     
10,464
  
共同基金
 
 
1级
 
 
 
15,097
 
 
 
—
 
负债：
    
     
     
 
或有考虑
    
3级
      
4,475
      
20,039
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)
 投资以2018年12月31日的账面价值计量。请参见下表。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
下表显示了公司在2019年9月30日和2018年12月31日未按公允价值计入的金融工具的信息(以千为单位)：
                                 
 
2019年9月30日
    
2018年12月31日
  
 
携载
数量
    
公平
价值
    
携载
数量
    
公平
价值
  
资产：
    
     
     
     
 
短期投资
   $
—
(2)
 		   $
—
(2)
 		    
21,923
      
21,858
  
长期投资
    
—
(2)
 		    
—
(2)
 		    
69,699
      
69,090
  
负债：
    
     
     
     
 
2023个注释
    
750,000
      
763,125
      
750,000
      
736,725
  
2027个注释
    
1,000,000
      
989,200
      
500,000
      
482,500
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(2)
 投资以公允价值计量，截至2019年9月30日。请参见上表。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
由于有关工具的到期日较短，现金等价物、应收账款及应付账款及应计费用的账面值接近公允价值。信用额度的账面价值接近公允价值。如果公司的信用额度是按公允价值计量的，则在公允价值层次结构中，它将被归类为“2级”。
 
9
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.
应收帐款和净收入：
应收帐款，净额由以下(以千为单位)组成：
                 
 
9月30日
 
2019
   
12月31日
 
2018
 
应收帐款总额
   $
1,923,585
     $
1,993,395
  
合同调整和应收账款备抵
    
(1,428,886
 )    
(1,486,672
 )
                 
  $
494,699
     $
506,723
  
                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
患者服务收入在公司附属医生提供服务时确认。公司与向患者提供服务有关的履行义务在服务时得到履行。因此，在报告期结束时，就患者服务收入而言，没有未履行或部分未履行的履行义务。该公司几乎所有的患者服务收入都由政府赞助的医疗保健计划(“GHC计划”)和第三方保险付款人报销。向本公司病人提供的服务的付款通常低于账单上的费用。本公司监控其来自这些来源的收入和应收款项，并记录估计的合同准备费，以适当地核算帐单金额和报销金额之间的预期差额。
因此，病人服务收入净值为合同调整和不可收回资产的估计拨备。本公司根据历史经验和其他因素估计合同调整和应收账款的坏账准备，包括应收账款的未完成销售天数(“DSO”)、对预期调整和拖欠率的评估、过去的调整和与账单金额有关的收款经验、应收账款的账龄、当前合同和偿还条款、付款人组合的变化以及其他相关信息。合同调整的结果是所提供服务的医生费率与GHC计划和第三方保险付款人对此类服务的报销之间的差额。
公司期望收到的患者服务收入的收集通常是在各种提交截止日期内向GHC计划和第三方保险付款人提供完整和正确的账单信息的功能，通常发生在账单的30到60天内。
公司的一些医院协议要求医院向公司支付行政费用。一些协议规定，如果医院没有产生足够的病人数量，以保证公司获得指定的最低收入水平，则收取费用。公司还从医院收取由其附属医生在医院提供医疗指导或其他服务所提供的行政服务的费用。
下表按类别汇总了公司的净收入(以千为单位)：
                                 
 
三个月
9月30日
    
九个月结束
9月30日
  
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
患者服务净收入
   $
 
 
784,935
     $
 
 
758,015
     $
 
 
2,300,045
     $
 
 
2,278,055
  
医院合同管理费
    
97,747
      
87,095
      
289,209
      
273,868
  
其他收入
    
5,993
      
3,649
      
18,913
      
14,451
  
                                 
  $
888,675
     $
848,759
     $
2,608,167
     $
2,566,374
  
                                 
 
 
 
 
 
按付款人类型划分的患者服务净收入的大致百分比如下：
                                 
 
三个月结束
9月30日
    
九个月结束
9月30日
  
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
合同管理护理
    
69
 %    
70
 %    
69
 %    
70
 %
政府
    
25
      
24
      
24
      
24
  
其他第三方
    
4
      
5
      
5
      
5
  
私人付费
病人
    
2
      
1
      
2
      
1
  
                                 
   
100
 %    
100
 %    
100
 %    
100
 %
                                 
 
 
 
 
 
 
5.
业务收购：
 
 
 
 
 
 
在截至2019年9月30日的九个月内，本公司完成了对二新生儿科医生实践，二母婴医学医师实践和二其他儿科分专业实践
代价$
31.5
百万美元，包括
 
现金对价$31.2 
百万美元和应计购买对价
0.3 
百万这些收购扩大了公司的全国医生执业网络。在这些收购中，公司记录了#美元的商誉。22.7百万美元和其他无形资产，主要由医生和医院协议组成，金额为#美元8.8百万。该公司预计，在截至2019年9月30日的9个月内记录的商誉将可为税收目的扣除。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10
 
此外，公司还支付了$9.5百万美元，用于前期收购的或有代价。公司还录得了$的减少6.6百万美元与或有代价协议的公允价值变化有关，其中某些业绩衡量标准的实现概率在截至2019年9月30日的九个月内得到更新。或有代价公允价值的变动记录在经营费用内。
6.
商誉：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商誉根据商誉会计指引之后续计量条文，至少每年于呈报单位水平进行减值测试。与往年一致，公司在第三季度进行了年度减值测试，特别是截至2019年7月31日。该公司在第三季度改变了管理结构，将其两个历史运营部门合并为一个统一的医生服务运营部门。然而，出于商誉测试的目的，公司确定其报告单位将由统一医师服务运营部门的组成部分代表。报告单位代表妇女和儿童、麻醉学和放射学的服务线医疗小组。
公司采用收入和基于市场的估值方法相结合的方法来确定其报告单位的公允价值
.
 
B
基于所执行的分析
,
公司记录了
非现金
减值费用$1.30在截至9月30日的三个月里，
2019年，几乎所有这些都与
至其
a
精神病学报告单位。
确认商誉的非现金费用产生了税收优惠，产生了额外的递延税金资产
的
$147.2百万
 
这增加了报告单位的公允价值。然后需要增加非现金费用，以将报告单位减少至其先前确定的公允价值。因此，公司记录了递增的非现金费用#美元。147.2百万美元，非现金费用总额为$1.45十亿。
主要驱动因素
非现金
减值费用是
(I)在第三季度生效的管理结构的变化，导致报告单位低于公司的单一医生服务业务部门，该部门也是其单一应报告的部门，
(Ii)
)公司股票价格的下降用于市值调节和
(Iii)
)改变估值分析中使用的假设，特别是现金流分析中使用的贴现率
 
其中包括一家公司
-
特定风险溢价
.
 
公司的商誉余额
扣除非现金减值费用后
 
在9月30日，2019年是26.3万亿美元。
7.
为出售和停止运营而持有的资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年11月1日，公司宣布启动可能剥离其管理服务服务线的进程
，它以MedData的形式运作，
使公司能够专注于其核心的医生服务业务。该公司确定，将管理服务服务线归类为公司综合资产负债表内所持待售资产的标准在2019年3月31日达到，2019年9月30日继续满足。因此，该服务线的资产和负债被归类为在2019年9月30日为出售而持有的流动资产和负债，正如公司预期的那样
埃德·韦恩
在2019年3月31日后12个月内剥离管理服务组织。
2019年10月，公司与Frazier Healthcare Partners的附属公司签订了一项证券购买协议，剥离MedData，交易于2019年10月31日完成。参见附注15-后续事件。
此外，根据终止运营的会计准则，管理服务服务系列的预期剥离被认为是将对公司运营产生重大影响的根本战略转移，因此，服务系列的经营业绩在公司截至2019年9月30日的三个月和九个月的综合收益表中报告为终止运营，以前的期间进行了重写以符合本期呈报。
对为出售而持有的资产的分类影响了预期在出售时转移的资产和负债的账面净值。管理服务服务线的估计公允价值最初于2019年3月31日根据估计市场价值以及估计的经纪、会计、法律和其他销售成本确定。公司认为服务线内其他资产，特别是应收账款和财产和设备的账面金额代表公允价值，因此记录为
非现金
2019年第一季度的收费为5美元285.01，000，000美元抵销商誉，代表管理服务服务线的估计公允价值与所持待售净资产的账面金额之间的差额。确认商誉的费用产生了税收优惠，产生了额外的$36.6亿美元递延税金资产，增加了服务线的公允价值。增量
非现金
然后需要收取费用，以将服务线减少到其先前确定的公允价值。因此，公司记录了增量
非现金
收费$36.6总计百万
非现金
收费$321.6截至2019年3月31日的三个月内，管理服务业务线的商誉余额降至零。在截至2019年6月30日的三个月中，增量
非现金
收费$50.0根据本季度获得的关于管理服务服务线的估计市场价值的新信息，记录了百万美元。这，这个
非现金
记入摊销无形资产的费用。对增量的认识
非现金
收费产生了税收优惠，产生了额外的$16.4亿美元递延税金资产，增加了服务线的公允价值。增量
非现金
然后需要收取费用，以将服务线减少到其先前确定的公允价值。因此，公司记录了增量
非现金
收费$16.4总计百万
非现金
收费$66.4截至二零一九年六月三十日止三个月内，本公司的资产净值为百万美元。在资产剥离完成后，本公司可在最终净收益确定时记录处置的额外收益或亏损。
 
11
 
下表是2019年9月30日和2018年12月31日(单位：千)的资产和负债的主要类别的对账，这些资产和负债被归类为所附的综合资产负债表中的待售资产和负债，这些资产和负债代表了管理服务服务线：
                 
 
9月30日
 
2019
   
12月31日
 
2018
 
资产
    
     
 
现金及现金等价物
   $
8,778
     $
11,254
  
应收帐款，净额
    
38,902
      
38,118
  
预付费用和其他资产
    
2,070
      
2,505
  
财产和设备，净额
    
51,178
      
42,603
  
递延所得税
    
13,009
      
—
 
 
  
经营租赁
使用权
资产
    
4,505
      
—  
  
商誉
    
—
 
 
      
321,556
  
无形资产，净额
    
204,023
      
275,148
  
                 
  $
322,465
     $
691,184
  
                 
负债
    
     
 
应付帐款、应计费用和其他负债
   $
23,924
     $
23,770
  
租赁负债
    
6,520
      
—  
  
递延所得税
    
—
 
 
      
35,659
  
                 
  $
30,444
     $
59,429
  
                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
下表总结了截至9月30日、2019年和2018年的三个月和九个月停止运营的结果(以千为单位)：
                                 
 
三个月结束
9月30日
    
九个月结束
9月30日
  
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
净收入
   $
50,946
     $
55,236
     $
155,309
     $
169,567
  
                                 
业务费用：
    
     
     
     
 
服务薪金和福利成本
    
26,288
      
26,392
      
78,883
      
82,198
  
服务用品和其他业务费用的成本
    
5,700
      
5,932
      
17,637
      
18,126
  
一般和行政费用
    
11,007
      
11,454
      
33,451
      
34,242
  
折旧摊销
    
—
     
6,506
      
7,262
      
18,992
  
交易成本
    
1,600
      
—
     
3,000
      
—  
  
待售分类损失
    
—
     
—
     
388,002
      
—  
  
                                 
业务费用共计
    
44,595
      
50,284
      
528,235
      
153,558
  
 
                                
经营收入(亏损)
    
6,351
      
4,952
      
(372,926
 )    
16,009
  
非运营
费用，净额
    
(15
 )    
(221
 )    
(47
 )    
(241
 )
                                 
所得税前收入(亏损)
    
6,336
      
4,731
      
(372,973
 )    
15,768
  
所得税(准备)利益
    
(2,006
 )    
(1,323
 )    
49,017
      
(4,302
 )
                                 
净收益(损失)
   $
4,330
     $
3,408
     $
(323,956
 )   $
11,466
  
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
8.
应付帐款和应计费用：
应付账款和应计费用包括以下内容(以千为单位)：
                 
 
9月30日
 
2019
   
12月31日
 
2018
 
应付帐款
   $
38,329
     $
31,059
  
应计薪金和奖金
    
206,047
      
242,888
  
应计工资税和福利
    
67,406
      
78,415
  
应计专业负债
    
43,723
      
34,931
  
应计或有代价
    
4,475
      
18,760
  
应计利息
    
27,986
      
9,477
  
其他应计费用
    
54,006
      
33,037
  
                 
  $
441,972
     $
448,567
  
                 
 
 
 
 
 
 
 
 
12
 
应计薪金和奖金净减少#美元36.82018年12月31日至2019年9月30日的百万美元，主要是由于支付了基于绩效的激励薪酬，主要是支付给公司的附属医生，部分被截至2019年9月30日的9个月期间累计的基于绩效的激励薪酬部分抵销。该公司对绩效激励薪酬的大部分支付是在第一季度每年支付的。
9.
租约：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自2019年1月1日起，本公司采用新的会计准则，采用修改后的追溯法在采纳之日应用新的准则。本公司选择了过渡条款允许的实际权宜之计，允许本公司结转对合同是否为或包含租赁和租赁分类的历史评估。从2019年1月1日开始，本公司的财务状况在新的指引下呈报，而前期财务报表没有调整，继续按照以前的指引进行报告。
本公司主要根据经营租约租赁物业，并有一架飞机的材料设备经营租约。该公司的财产租赁主要用于其地区、医疗和业务办公室、存储空间和医务人员的临时住房。
对于期限超过12个月的租赁，本公司使用反映本公司估计增量借款利率的贴现率以租赁付款的现值记录相关资产和债务。本公司的某些租赁包括租金升级条款和续约选择权，在适当时将其计入确定租赁付款的因素。办公设备的经营租赁不是重要的，因此不包括在公司的综合资产负债表中。融资租赁不是重要的，但将继续在公司的综合资产负债表上与
使用权
包括在财产和设备中的资产，净额，以及包括在长期债务和融资租赁义务的当期部分中的负债。
下表列出了与经营租赁相关的
使用权
公司资产负债表上记录的资产和相关负债以及截至2019年9月30日的加权平均剩余租赁期和贴现率(千美元)：
         
 
9月30日，2019年
  
资产：
    
 
经营租赁
使用权
资产
   $
84,279
  
负债：
    
 
经营租赁负债的流动部分
    
23,469
  
经营租赁负债的长期部分
    
65,287
  
其他资料：
    
 
加权平均剩余租期
    
4.6年
  
加权平均贴现率
    
5.1
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
下表显示了截至2019年9月30日的三个月和九个月内经营租赁的租赁成本相关的某些信息(以千为单位)：
                 
 
三个月结束
2019年9月30日
    
九个月结束
2019年9月30日
  
经营租赁成本
   $
7,521
     $
22,592
  
可变租赁成本
    
1,492
      
3,282
  
其他设备租金
 
 
604
 
 
 
1,905
 
其他经营租赁成本
    
883
      
3,841
  
                 
经营租赁总成本
   $
10,500
     $
31,620
  
                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
下表显示了截至2019年9月30日的9个月内与经营租赁相关的补充现金流量信息(以千为单位)：
         
 
9月30日，2019年
  
经营租赁的经营现金流
   $
31,685
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
下表将前五年每年的未贴现现金流量和剩余年份的总额与截至2019年9月30日的资产负债表上记录的经营租赁负债(以千为单位)进行核对：
         
 
9月30日，2019年
  
2019年(不包括截至2019年9月30日的9个月)
   $
4,669
  
2020
   
26,668
  
2021
   
22,593
  
2022
   
17,644
  
2023
   
12,948
  
此后
    
15,641
  
         
最低租赁付款总额
    
100,163
  
减去：代表利息的付款金额
    
(11,407
 )
         
未来最低租赁付款的现值
    
88,756
  
减去：当期债务
    
(23,469
 )
         
经营租赁的长期部分
   $
65,287
  
         
 
 
 
 
 
 
13
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.
所得税：
 
公司的净递延税金资产为
$
81.0
 
截至2019年9月30日，百万美元，而净递延税负债为$73.72018年12月31日，百万美元。递延税净资产增加$154.7截至2019年9月30日的九个月内，百万美元主要与公司的递延税利有关。
 
非现金
 
截至2019年9月30日止九个月记录的商誉减值费用。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
11.
普通股和普通股：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每普通股基本净收入的计算方法是将净收入除以期内已发行普通股的加权平均数。稀释后每股普通股净收入的计算方法是将净收入除以期内已发行普通股和潜在普通股的加权平均数。潜在普通股包括已发行的限制性股票、递延股票和股票期权，并使用库藏股方法计算。
截至2019、2019和2018年9月30日的三个月和九个月的基本和稀释每股普通股净收入计算中使用的股份计算如下(以千为单位)：
                                 
 
三个月结束
9月30日
    
九个月结束
9月30日
  
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
已发行普通股加权平均数
    
82,441
      
90,984
      
83,846
      
92,239
  
摊薄普通股等价物的加权平均数
    
—
 
 
      
375
      
—
 
 
      
521
  
                                 
已发行普通股和普通股的加权平均数
 (a)
    
82,441
      
91,359
      
84,846
     
92,760
  
                                 
反摊薄证券未计入摊薄每股净收益计算
    
962
      
214
      
796
      
202
  
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(a)
由于截至2019年9月30日的三个月和九个月的亏损，
不
增加的股份被包括在内，因为其影响将是反稀释的。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1
2
.
股票激励计划和股票购买计划：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年5月16日，公司股东批准了公司修订和恢复的2008年激励薪酬计划(“修订和恢复的2008年激励计划”)。除其他事项外，这些修订增加了根据修订和恢复的2008年激励计划保留供交付的普通股数量19,500,000共享到27,775,000股票，以及将到期日延长至十年自批准生效之日起。经修订和恢复的2008年激励计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、递延股票以及其他可能以现金、股票或其他财产结算的股票相关奖励和绩效奖励。
根据经修订及恢复的二零零八年奖励计划，购买普通股的期权可按不低于授出当日股份的公平市场价值的价格授予。期权必须在授予之日起10年内行使，一般可在授予之日起三年内按比例行使。本公司
 
行使其股票期权时发行其普通股的新股。限制性股票奖励一般归属于三年在满足指定的基于服务的条件时，并且在某些情况下基于性能的条件。递延股票奖励通常归于指定的基于业绩的条件和基于服务的条件的满足。本公司确认与其限制性股票和递延股票奖励有关的补偿费用，按比例计入相应的归属期间。在截至2019年9月30日的9个月中，公司授予1,112,773向其员工和
非雇员
经修订和恢复的2008年激励计划下的董事。在2019年9月30日，公司有8.2根据其修订和恢复的2008年激励计划，可用于未来授予和奖励的股票数量为百万股。
根据该公司的1996年
不合格
员工股票购买计划，经修订的(“ESPP”)，允许员工按以下价格购买公司的普通股85每年1月1日、4月1日、7月1日和10月1日市值的百分比。根据公司2015年
不合格
股票购买计划(“SPP”)，某些合格
非雇员
允许服务提供商按以下价格购买公司的普通股90每年1月1日、4月1日、7月1日和10月1日市值的百分比。
ESPP和SPP中的每一个都规定发行合计的2.6百万股公司普通股减去根据另一计划购买的普通股股数。公司确认以股票为基础的补偿费用，用于支付参与员工获得的折扣，并
非雇员
服务提供商。在截至2019年9月30日的九个月中，0.4根据ESPP和SPP发行了总计100万股股票。在2019年9月30日，公司大约有1.2根据ESPP和SPP为发行保留的总计100万股股份。
在截至9月30日、2019年和2018年的三个月和九个月期间，公司确认了以股票为基础的薪酬支出$8.0百万和$29.0百万美元，和美元8.8百万和$28.8分别为百万。
 
1
4
 
 
1
3
.
普通股回购计划：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2013年7月，本公司董事会授权回购本公司普通股股份，回购金额足以抵消根据本公司股权补偿计划发行股份的摊薄影响。股份回购计划允许公司从以下方面进行公开市场购买
时间
基于一般的经济和市场条件和贸易限制。回购计划还允许回购公司普通股的股份，以抵消与公司收购计划有关的股票发行的稀释影响(如果有的话)。在截至2019年9月30日的9个月内，没有根据本计划购买任何股票。
2018年8月，公司宣布其董事会已授权回购至多$500.0除现有的股份回购计划外，公司普通股的百万美元，其中$250.0截至2018年12月31日，仍有百万美元可供回购。根据该计划，在截至2019年9月30日的9个月内，公司回购了大约5.1百万股普通股换取$144.9百万，包括83,341为履行最低法定扣缴义务而扣缴的股份2.1在截至2019年9月30日的九个月内，涉及限制性股票归属的金额为百万美元。
本公司打算利用各种方法实现任何未来的股份回购，其中包括公开市场购买和加速股份回购计划。回购的数量和时间将取决于几个因素，包括一般的经济和市场状况和交易限制。
14.
承诺和或有事项：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
该公司预计，政府部门和机构的审计、查询和调查将在正常业务过程中进行。此类审计、查询和调查及其最终决议，无论是单独还是总体，都可能对公司的业务、财务状况、经营结果、现金流和证券交易价格产生重大不利影响。截至2019年9月30日，公司尚未在其简明综合财务报表中包括这些事项的应计费用，因为影响任何潜在最终负债的变量取决于目前未知的事实和情况，这些事实和情况是由任何特定的未来审计、查询和调查产生的，目前无法合理估计。
在正常业务过程中，本公司涉及待决和威胁的法律行动和诉讼，其中大部分涉及与本公司附属医生提供的医疗服务有关的医疗事故索赔。公司与医院签订的合同一般要求公司赔偿他们及其附属公司因公司附属医生的疏忽而造成的损失。该公司还可能受到其他诉讼的影响，这些诉讼可能涉及巨额索赔和重大费用。根据对待决行动和程序的审查，公司相信，这些法律行动和程序的结果不会对其业务、财务状况、经营结果、现金流和其证券的交易价格产生重大不利影响。然而，这些行动和程序的结果不能肯定地预测，其中一个或多个不利的解决方案可能会对公司的业务、财务状况、经营结果、现金流和证券交易价格产生重大不利影响。
虽然本公司目前维持责任保险，意在涵盖专业责任及某些其他索偿，但本公司不能保证其保险承保范围将足以应付未来对其提出的索偿所产生的责任，而该等索偿的结果是不利的。关于专业责任风险，本公司一般通过其全资拥有的专属自保保险子公司自行承保该风险的一部分。超过公司保险范围的负债，包括专业责任和某些其他索赔的承保范围，可能对公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流和证券的交易价格产生重大不利影响。
15.
后续事件：
 
2019年10月10日，公司与Frazier Healthcare Partners的附属公司签订了一项证券购买协议，剥离公司的管理服务部门，该部门以MedData的形式运作。交易于2019年10月31日完成。根据条款和条件
协议结束时
赎回，公司收到
d
现金支付$250.0百万美元，受某些净营运资本和类似调整的影响，以及
 
应急^
经济型
 
中的考虑
间接持有
公司
···
耶尔
,
这个
的价值
也就是。
取决于MedData的短期和长期表现
·，而就该款项而须支付的最高款额为$50.0百万。在完成估值以确定最终净收益后，本公司可在出售时记录额外收益或亏损。
这个
公司预期获得一定的现金税收优惠
交易^
在接下来的几个季度里。该公司希望将交易的净收益用于债务偿还、股票回购和战略收购。
 
 
1
5
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论重点介绍了在所述期间影响我们的财务状况和经营结果的主要因素，以及我们的流动性和资本资源。本讨论应与本季度报告中包括的未经审计的简明综合财务报表及其附注一起阅读。此外，请参考我们的经审计的综合财务报表及其附注，以及相关管理层对包括在Form上的年度报告中的财务状况和经营结果的讨论和分析
10-K
2018年12月31日截止的财政年度，于2019年2月14日提交给证券交易委员会(“2018表格”
10-K”).
本季度报告中使用的术语“MEDNAX”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是母公司--佛罗里达州的MEDNAX公司及其实际开展业务的合并子公司(统称为“MDX”)，以及MDX的附属商业公司或专业协会、专业公司、有限责任公司和合伙企业(“附属专业承包商”)。MDX的某些子公司与我们的附属专业承包商签订了合同，这些承包商是在某些州和波多黎各提供医生服务的独立法律实体。以下讨论包含前瞻性陈述。请参阅本公司2018年表格
10-K,
包括项目1A，风险因素，讨论与这些前瞻性陈述相关的不确定性、风险和假设。此外，请参阅下面的“关于前瞻性陈述的警告”。
概述
MEDNAX是一家领先的内科医生服务提供商，包括新生儿、麻醉、母胎、放射学和远程放射学、儿科心脏病学和其他儿科亚专科护理。我们的国家网络由在39个州和波多黎各提供临床护理的附属医生组成。我们的附属医生为早产或有医疗并发症的婴儿提供新生儿临床护理，主要是在医院的新生儿重症监护病房内；对与手术和其他程序相关的患者进行麻醉护理，以及疼痛管理；放射学服务，包括诊断成像和介入放射学；以及为经历复杂妊娠的孕妇提供母婴和产科医疗，主要是在我们的附属新生儿医生执业的地区。我们的网络还包括其他儿科分科专家，包括提供儿科重症监护、儿科心脏病护理、以医院为基础的儿科护理、儿科外科护理、儿科耳鼻喉、儿科眼科和儿科泌尿外科服务的专家。MEDNAX还通过附属放射学家网络在所有50个州、哥伦比亚特区和波多黎各提供远程放射学服务。除了我们的全国医生网络，我们还通过一家咨询服务公司在全国范围内为医疗机构和医生(包括我们的医生)提供服务。
剥离管理服务组织
2018年11月1日，我们宣布启动一个可能剥离我们的管理服务服务系列的流程，该系列以MedData的形式运作，使我们能够专注于我们的核心医生服务业务。我们确定，将管理服务服务系列归类为我们的综合资产负债表内的待售资产和负债的标准在2019年3月31日得到满足，并在2019年9月30日继续得到满足。因此，管理服务服务系列的资产和负债被分类为截至2019年9月30日的流动资产和待售负债。此外，根据终止经营的会计准则，管理服务服务系列的预期剥离被认为是将对本公司运营产生重大影响的根本战略转移，因此，服务系列的经营业绩在截至2019年9月30日的三个月和九个月的综合收益表中报告为终止运营。
2019年10月10日，我们签订了一项证券购买协议，剥离管理服务组织。交易于2019年10月31日完成。根据协议的条款及条件，于交易结束时，吾等收到现金付款250.0，000，000美元，须经若干营运资本净额及类似调整，以及买方间接控股公司的或有经济代价，其价值视乎MedData的短期及长期表现而定，最高应付金额为50，000，000，000美元。我们预计在接下来的几个季度中，交易将带来一定的现金税收优惠。我们希望将交易的净收益用于债务偿还、股份回购和战略收购。
重新分类
对某些前期财务报表和脚注披露进行了重新分类，以符合本期列报，特别是反映管理服务组织被分类为为出售而持有的资产和停止运营的影响。
2019年收购活动
在截至2019年9月30日的9个月中，我们完成了两项新生儿医学医师组实践、两项母胎医学医师组实践和两项其他儿科亚专业医师实践的收购。根据我们的经验，我们预计我们可以通过改进管理医疗承包、改进收集、识别增长计划以及基于我们开发的重要基础设施来节省运营和成本，从而改善获得的医生实践的结果。
商誉减值费用
商誉根据商誉会计指引之后续计量条文，至少每年于呈报单位水平进行减值测试。与往年一致，我们在第三季度进行了年度减值测试，特别是截至2019年7月31日。我们使用收入和基于市场的估值方法相结合的方法来确定我们的报告单位的公允价值。基于执行的分析，我们记录了
非现金
在截至2019年9月30日的三个月中，减损费用为13亿美元，几乎所有这些费用都与我们的麻醉学报告部门有关。承认
非现金
商誉抵销
 
16
 
产生了税收优惠，产生了147.2美元的额外递延税项资产，增加了报告单位的公允价值。增量
非现金
然后需要收取费用，以将报告单位减少到其先前确定的公允价值。因此，我们记录了增量
非现金
总共收费147.2美元
非现金
收费1.45亿美元。主要驱动因素
非现金
减损费用包括：(I)在第三季度生效的管理结构的变化，导致在我们的医师服务单一经营部门(也是我们的单一报告部门)之下一级的报告单位的确定，(Ii)我们在市值调节中使用的股票价格的下降，以及(Iii)估值分析中使用的假设的变化，特别是现金流分析中使用的贴现率，其中包括公司特定的风险溢价。(Iii)在估值分析中使用的假设的变化，特别是现金流分析中使用的贴现率，其中包括公司特定的风险溢价。我们的商誉余额在2019年9月30日
非现金
减值费用为26.3亿美元。我们相信，在我们的商誉分析中使用的当前假设和估计是合理的、可支持的和适当的。现金流分析中使用的贴现率1%的变化将会影响到
非现金
减值费用在75.0百万美元至90.0百万美元之间。
共享服务和运营计划
我们在整个组织中制定了许多战略计划，包括共享服务职能和运营基础设施，目标是改善我们的一般和行政费用以及运营基础设施。在我们的共享服务部门，我们专注于改进流程，更有效地使用我们的资源，更有效地利用我们的规模，以提高整个运营的成本和服务绩效。在我们的运营基础设施内，我们在每个服务线和附属医生实践中制定了具体的运营计划，具有特定的里程碑和定期报告，目标是实现长期运营改进并促进全国医疗集团之间更大的协作。目前，我们打算利用内部和外部资源，进行一系列信息技术和其他投资，以改善整个企业的流程和绩效。我们的目标是，到2019年底，与这些举措相关的年化财务改善将在一般和行政费用内达到4000万美元，运营改善将达到80亿美元。我们在2018年实现了我们为这些计划确定的6000万美元的改善目标，其中包括共享服务中的25亿美元和运营改进方面的35亿美元，我们仍然致力于在2019年底之前实现剩余的改进，尽管不能保证会实现这些改进。我们相信，这些战略举措，加上我们持续投资于重点、有针对性和战略性的有机和收购增长的计划，使我们处于有利地位，能够为我们的利益相关者提供差异化的价值主张，同时继续为我们的患者提供最高质量的护理。
高级注释
于2019年2月，我们完成了总额为500.0，000，000美元的非公开发行，本金总额为6.25%2027年到期的优先无抵押票据(“2027年额外票据”)，与我们于2018年11月发行的6.25%2027年到期优先无担保票据(“2027年最初债券”，以及与额外2027年债券合计为“2027年债券”)被视为单一类别。我们在2027年债券项下的义务由为我们的信用协议(“信用协议”)提供担保的相同子公司和关联专业承包商以无担保高级基础提供担保。我们使用发行额外2027年票据所得约491.7亿美元的净收益来偿还我们信贷协议项下未偿还债务的一部分。2027年债券的利率为年息6.25厘，每半年派息一次，日期为一月十五日及七月十五日。
普通股回购计划
2013年7月，我们的董事会授权回购我们普通股的股份，回购金额足以抵消根据我们的股权补偿计划发行股票的稀释影响。股份回购计划让我们可以在公开市场购买
时间
基于一般的经济和市场条件和贸易限制。回购计划还允许回购我们普通股的股份，以抵消与我们的收购计划有关的股票发行的稀释影响(如果有的话)。在截至2019年9月30日的9个月内，我们没有根据该计划回购任何股票。
2018年8月，我们宣布，除我们现有的股份回购计划外，我们的董事会已授权回购高达500.0美元的普通股，其中250.0美元截至2018年12月31日仍可用。根据此股份回购计划，在截至2019年9月30日的9个月内，我们回购了约510，000，000股普通股，价值144.9，000，000美元，包括83，341股被扣留的股份，以满足与归属限制性股票相关的最低法定扣缴义务，即2.1，000，000美元。
我们可能利用各种方法实现任何未来的股份回购，其中包括公开市场购买和加速股份回购计划。
一般经济状况及其他因素
我们的运营和业绩在很大程度上取决于经济状况。在截至2019年9月30日的三个月中，我们的患者服务收入在政府赞助或资助的医疗计划(“GHC计划”)下报销的百分比与截至2018年9月30日的三个月相比略有优惠。然而，如果美国的经济状况恶化，我们可能会经历向GHC项目的转变，患者数量可能会下降。此外，如果我们提供服务的地理位置的人口统计发生变化，我们可能会经历并经历过向GHC计划的转变。我们还经历了并可能继续经历向GHC计划的转变，特别是在麻醉护理方面。从GHC计划收到的同等服务的付款比从商业保险付款人收到的付款要少得多。此外，由于管理医疗保费和患者责任金额的成本上升，我们可能会经历由于患者无力支付某些服务而增加的坏账导致的净收入减少。
 
17
 
医疗改革
患者保护和负担得起的医疗法案(“ACA”)包含了一些影响我们的条款，如果没有修改或废除，可能会在未来几年继续影响我们。这些规定包括建立健康保险交易所，以方便购买合格的健康计划，扩大医疗补助资格，补贴保险费，以及为企业提供医疗福利的额外要求和激励。其他条款扩大了“联邦民事虚假申报法”和其他医疗欺诈和滥用法律的范围和范围。此外，我们可能会受到ACA各个方面的潜在变化的影响，包括补贴、医疗保险市场和医疗补助的扩展。
ACA仍然受到持续的立法和行政变化和不确定性的影响。2017年，国会试图用不同的机制取代ACA的大部分，以促进商业和医疗补助市场的保险覆盖，但未获成功。此外，医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)已经对一些条款进行了行政修订，并可能寻求在未来通过监管、指导和强制执行来推进其他重大变化。2017年底，国会废除了要求大多数人购买和维护医疗保险的ACA的一部分，否则将面临税收处罚。2018年
期中考试
2018年11月的选举改变了国会的权力平衡，即将到来的2020年选举的结果可能会改变未来卫生相关立法的方向。几位总统候选人提出的立法将大大改变美国医疗保健的提供，包括废除ACA，并用政府支持的计划(如Medicare)取代所有私人保险。
如果ACA被废除或进一步大幅修改，或如果ACA的某些方面的实施被稀释、延迟或被“全民医疗保险”或单一付款人系统取代，此类废除、修改或延迟可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和我们证券的交易价格。目前，我们无法预测ACA实施过程中的任何废除、修改或延迟，包括废除个人授权或实施单一付款人制度对我们的影响。
除了在当前的政府和国会下对ACA的潜在影响，GHC项目可能会有更全面的变化，例如医疗补助的结构改变，将其转换为整笔拨款或建立“人均上限”，这可能会消除对每个符合资格和申请福利的人都会获得这些福利的保证，并可能赋予各州全面的新权力来限制资格，削减福利，并使人们更难登记。此外，几个州正在考虑并寻求对其医疗补助计划进行改革，例如要求接受者参与就业活动，将其作为大多数成年人资格的条件，取消未支付保险费的接受者的登记，或根据收入调整保险费金额。
因此，我们无法有任何保证地预测这些法律的最终效果以及由此导致的GHC计划下支付的变化，也无法保证它们不会对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和我们证券的交易价格产生重大不利影响。此外，任何影响GHC计划的财政紧缩或任何GHC计划结构的改变都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的交易价格产生重大不利影响。
联邦医疗保险准入和芯片再授权法
医疗保险根据国家特定服务收费表支付大多数医生服务。联邦医疗保险接入和芯片再授权法案(“MACRA”)规定，随着联邦医疗保险过渡到旨在根据提供的护理质量(而不是执行的程序数量)奖励医生的支付系统，医生在2019年之前的报销金额每年增加0.5%。MACRA要求医生选择参与两种支付公式之一，即基于奖励的奖励支付系统(“MIPS”)或替代支付模式(“APM”)。从2019年1月1日起，MIPS允许符合条件的医生根据某些质量和成本指标的实现以及其他措施获得奖励，并对那些在这些指标和措施方面表现不佳的医生进行减免。作为一种替代方案，医生可以选择参加高级APM，而参与APM的有意义的医生将根据法律从Medicare获得奖金。MACRA还将接受国会的审查和潜在的修改，以及改变CMS建立的监管要求。我们目前预计，我们的附属医生将有资格通过参加MIPS在2019年获得奖金支付，尽管此类奖金支付金额预计不会是实质性的。我们将继续实施MACRA的规定，并评估对法律或根据法律制定的额外法规的任何进一步修改。
我们无法预测这些变化将对我们产生的最终影响，也无法保证其规定不会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和证券交易价格产生重大不利影响。
医疗补助扩展
ACA还允许各州通过联邦支付扩大其医疗补助计划，联邦付款为将医疗补助资格收入限制从州的历史资格水平提高到联邦贫困水平的133%的大部分成本提供资金。到目前为止，36个州和哥伦比亚特区已经扩大了医疗补助资格，以涵盖这一额外的
低收入
患者人数，以及其他州正在考虑扩大。然而，我们运营的所有州都已经覆盖了出生第一年的儿童和怀孕妇女，如果他们的家庭收入达到或低于联邦贫困水平的133%。
 
18
 
“出其不意”的账单立法
“意外”的医疗账单出现时，保险患者接受护理
网外
提供者导致的成本是患者没有预料到的。该法案令人“意外”，因为患者并不期望得到
网外
或者是因为他们的成本分担责任高于患者的预期。在过去的几年中，州立法机构一直在制定法律，旨在解决与意外账单或余额账单相关的问题。
最近，国会和特朗普总统提出了两党解决方案，以解决这一情况，要么与适用的州法律合作，要么在没有适用的州法律的情况下进行合作。美国众议院和参议院的几个司法委员会已经提出了解决突如其来的医疗法案的解决方案，但目前还不清楚这些提议的解决方案是否会成为法律。此外，州立法机构和监管机构继续处理和修改关于同一问题的现有法律。任何州或联邦立法关于出其不意的帐单主题可能会产生不利的影响
网外
我们收到的报销。此外，这一领域的立法变化可能会影响我们以优惠的报销率与私人付款人签订合同或与此类付款人保持合同的能力。
虽然我们的
网外
收入目前并不重要，我们无法预测这些变化将对我们产生的最终影响，也无法保证未来的立法或法规不会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和证券交易价格产生重大不利影响。
医疗保险封存
需要由2012年美国纳税人救济法修订的2011年预算控制法
全面
削减(“封存”)医疗保险报销率。这些平均每年减少2%的支出适用于到2025年的强制性和可自由支配的支出。除非国会在未来采取行动修改这些封存，否则医疗保险报销将平均每年减少2%。然而，医疗保险报销率的降低预计不会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流或我们证券的交易价格产生重大不利影响。
非GAAP
措施
在我们对运营结果的分析中，我们使用某些
非GAAP
财务措施。在2019年1月1日之前，我们报告了利息、税项以及折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)。在2019年，我们已经招致并预计我们将继续招致某些与转型和重组相关的费用，这些费用预计是基于项目和周期性的。此外，从2019年第一季度开始，我们已将我们的管理服务报告为待售资产和停止运营的资产。因此，从2019年第一季度开始，我们开始报告来自持续业务的调整后EBITDA，定义为利息、税项、折旧和摊销以及转型和重组相关费用前持续业务的收入(亏损)。持续业务的调整后每股普通股收益(“调整后每股收益”)也针对这些项目进行了进一步调整，从2019年第一季度开始，包括按摊销费用、基于股票的补偿费用以及转型和重组相关费用调整后的持续业务每股普通股和普通股等价股的稀释收入(亏损)。持续业务的调整后每股收益正在进一步调整，以反映离散税务事件的影响。调整后的EBITDA和调整后的EPS也针对
非现金
2019年第三季度记录的商誉减值费用。历史期间不包括任何符合转型和重组相关费用或商誉减值的当前定义的重要项目，因此，尽管我们正在追溯新定义的历史期间，但我们没有反映对这些项目的任何调整。
我们相信，除了运营收入、净收入和稀释后的每普通股和普通股等价股的净收入外，这些措施还为投资者提供了有用的补充信息，以便在一致的基础上比较和了解我们在报告期内的基本业务趋势和业绩。这些措施应被认为是对根据公认会计原则确定的财务业绩衡量标准的补充，而不是替代。另外，因为这些
非GAAP
衡量标准不是根据公认会计原则确定的，它们容易受到各种计算的影响，可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准进行比较。
有关截至9月30日、2019年和2018年的三个月和九个月的持续业务调整EBITDA和持续业务调整EPS与最直接可比的GAAP指标的对账，请参阅下表(以千为单位，每股数据除外)。
                                 
 
三个月
9月30日
    
九个月结束
9月30日
  
 
2019
 
  
2018
 
  
2019
 
  
2018
 
(亏损)持续经营收入
   $
(1,260,246
 )   $
62,167
    $
(1,183,077
 )   $
196,949
 
利息费用
    
29,901
     
21,788
     
91,704
     
63,341
 
所得税(福利)规定
    
(125,788
 )    
23,550
     
(99,710
 )    
74,752
 
折旧摊销
    
19,608
     
22,205
     
59,450
     
62,399
 
转型和重组相关费用
    
19,992
     
—  
      
51,018
     
—  
  
商誉减值
    
1,449,215
     
—  
      
1,449,215
     
—  
  
                                 
调整后的持续业务EBITDA
   $
132,682
    $
129,710
    $
368,600
    $
397,441
 
                                 
 
 
 
 
 
 
19
 
                                 
 
三个月
9月30日
  
 
2019
   
2018
 
已发行加权平均稀释股份
  
82,441
   
91,359
 
(亏损)持续经营收入和摊薄每股持续经营收入
   $
  (1,260,246
 )   $
  (15.29
 )   $
62,167
    $
0.68
 
调整数
(1)
:
   
     
     
     
 
摊销(税后净额为3，283美元和3，951美元)
    
8,875
     
0.11
     
10,416
     
0.11
 
以股票为基础的补偿(税后净额为2，180美元和2，403美元)
    
5,895
     
0.07
     
6,337
     
0.07
 
转型和重组相关费用(税后净额5398美元)
    
14,595
     
0.18
     
—  
      
—  
  
商誉减值(税后净额为147，215美元)
    
1,302,000
     
15.79
     
—  
      
—  
  
离散税务事件的净影响
    
4,367
     
0.05
     
—  
      
—  
  
                                 
调整后的收入和稀释后的持续经营每股收益
   $
75,486
    $
0.91
    $
  78,920
    $
  0.86
 
                                 
 
 
 
 
 
 
(1)
 27.0%和27.5%的税率分别用于计算截至9月30日、2019年和2018年三个月的调整的税收影响。截至2019年9月30日的三个月使用的税率不包括离散税收事件的影响。
 
 
 
 
 
 
                                 
 
九个月结束
9月30日
  
 
2019
   
2018
 
已发行加权平均稀释股份
  
83,846
   
92,760
 
(亏损)持续经营收入和摊薄每股持续经营收入
   $
(1,183,077
 )   $
(14.11
 )   $
196,949
    $
2.13
 
调整数
(1)
:
   
     
     
     
 
摊销(税后净额为10，166美元和11，134美元)
    
27,251
     
0.32
     
29,354
     
0.32
 
以股票为基础的薪酬(税后分别为7，885美元和7，907美元)
    
21,140
     
0.25
     
20,846
     
0.22
 
转型和重组相关费用(税后净额13，860)
    
37,158
     
0.44
     
—  
      
—  
  
商誉减值(税后净额为147，215美元)
    
1,302,000
     
15.53
     
—  
      
—  
  
离散税务事件的净影响
    
1,976
     
0.02
     
—  
      
—  
  
                                 
调整后的收入和稀释后的持续经营每股收益
   $
206,448
    $
2.45
    $
  247,149
    $
  2.67
 
                                 
 
 
 
 
 
 
(1)
27.2%和27.5%的税率分别用于计算截至9月30日、2019年和2018年止九个月的调整的税收影响。截至2019年9月30日的9个月使用的税率不包括离散税收事件的影响。
 
 
 
 
 
 
运营结果
截至2019年9月30日的三个月与截至2018年9月30日的三个月相比
截至2019年9月30日的三个月，我们持续运营的净收入为888.7亿美元，而2018年同期为848.8亿美元。收入增加3990万美元，或4.7%，归因于同一单位的净收入和收购收入的增加。相同的单位是我们在整个当期和整个可比期提供服务的单位。同一部门的净收入增长了3480万美元，增幅为4.2%。同一单位的净收入增长包括患者服务量净增加266百万美元，或3.2%，与净报销相关因素相关的净增加820亿美元，或1.0%。患者服务量收入的增加与我们几乎所有服务线的增长有关，这些增长是由麻醉学、新生儿学和其他儿科服务(包括新生儿托儿所和放射学)的增长推动的。与净报销相关因素相关的收入净增长主要是由于管理医疗合同的温和增长，从我们的医院合作伙伴收到的管理费的增加，以及由于我们参加GHC计划的患者比例略有下降而导致的收入增加。
截至二零一九年九月三十日止三个月，持续业务的业务薪金及福利增加3，100，000，000美元，即5.2%，至630.3，000，000美元，而2018年同期为599.3，000，000，000美元。这一增长主要是由于与医生和其他工作人员有关的成本增加，以支持有机增长倡议和我们现有部门的增长，以及由于索赔经验的不利趋势而增加的医疗事故费用。在增加的3100万美元中，1530万美元与工资有关，1570万美元与福利和奖励薪酬有关。我们预计，我们现有部门的临床医生补偿费用的增长率将继续高于历史平均水平，这可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和我们证券的交易价格产生不利影响。
 
20
 
截至2019年9月30日的三个月，可归因于持续业务的实践用品和其他运营支出减少了30万美元，或1.1%，至269百万美元，而2018年同期为272百万美元。减少的主要原因是实际供应、租金和其他费用减少。
可归因于持续业务的一般和行政费用主要包括所有帐单和收款职能以及所有其他工资、福利、用品和运营费用，这些费用与
日复一日
我们的医生业务实践和服务。截至2019年9月30日的三个月，一般和行政开支为102.4美元，而2018年同期为9，580万美元。截至2019年9月30日的三个月的一般和行政开支包括作为我们共享服务计划的一部分的成本改善带来的收益，这一收益被正在进行的诉讼事项的法律费用增加所抵消。截至2019年9月30日的三个月，一般和行政开支占净收入的百分比为11.5%，而2018年同期为11.3%。
截至2019年9月30日的三个月，与持续业务有关的转型和重组相关开支为20.0亿美元，主要涉及各种流程改进和重组举措的外部咨询成本。
截至2019年9月30日的三个月，持续运营导致的商誉减值费用为14.5亿美元，几乎所有这些费用都与我们的麻醉学服务线有关。见表格上本季度报告中包含的简明综合财务报表附注6
10-Q
以获取更多信息。
截至二零一九年九月三十日止三个月，持续业务应占折旧及摊销费用减少2.6，000，000美元，或11.7%，至19.6，000，000美元，而2018年同期为22，200，000，000美元，主要与各种有限寿命无形资产相关的摊销费用因摊销期间届满而减少。
截至2019年9月30日止三个月，持续业务应占运营亏损为13.6亿美元，而2018年同期持续业务应占运营收入为104.2美元。我们截至2019年9月30日的三个月的营业利润率为(153.0)%，而2018年同期为12.3%。我们营业利润率的下降主要是由于
非现金
截至二零一九年九月三十日止三个月录得的商誉减值费用，以及较高的营运开支增长(包括转型及重组开支)，以及较低的收入增长。排除
非现金
根据商誉减值费用及转型及重组开支，我们可归因于持续业务的营运收入为109.5美元，营运利润率为12.3%。我们相信排除来自
非现金
商誉减值费用以及转型和重组活动提供了我们持续业务的营业收入和营业利润率的更具可比性的观点。
网
非运营
截至2019年9月30日止三个月，持续业务应占开支为263百万美元，而2018年同期为1850万美元。净增长780万美元，或42.2%，主要与利息支出增加有关，这与我们未偿还债务的平均利率上升有关，这是由2018年底和2019年初完成的递增优先票据发行推动的。
截至9月30日、2019年和2018年的三个月，我们可归因于持续经营的实际所得税税率分别为9.1%和27.5%。排除所得税的影响
非现金
除商誉减值费用及其他离散税项外，我们截至2019年9月30日止三个月的实际所得税税率为27.0%。我们相信不包括对我们的实际所得税税率的影响
非现金
减值费用和其他离散税项为我们的实际所得税税率提供了更具可比性的观点。
截至2019年9月30日的三个月，持续业务的亏损为12.6亿美元，而2018年同期的持续业务收入为62.2，000，000美元。截至2019年9月30日的三个月，来自持续业务的调整EBITDA为132.7美元，而2018年同期为129.7美元。
截至2019年9月30日的三个月，每股普通股和普通股等价股的持续业务摊薄亏损为15.29美元，每股8240万股未发行加权平均股份的摊薄亏损为15.29美元，而2018年同期的持续业务摊薄收益为0.68美元，未清偿加权平均股份为9140万股。截至2019年9月30日的三个月，持续业务的调整后每股收益为0.91美元，而2018年同期为0.86美元。我们的加权平均流通股减少890万股，主要是由于根据2018年加速股份回购计划以及2018年和2019年的公开市场回购活动回购股份的影响。
截至2019年9月30日的三个月，停止运营的收入为430万美元，而2018年同期为340万美元。截至2019年9月30日的三个月，每股普通股和普通股当量业务的稀释后收益为0.05美元，而2018年同期为0.04美元。
截至2019年9月30日的三个月，合并净亏损为12.6亿美元，而2018年同期的合并净收益为65.6亿美元。截至2019年9月30日的三个月，每股普通股和普通股等价股的稀释净亏损为15.24美元，而2018年同期的每股普通股和普通股等价股的稀释净收益为0.72美元。
截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月相比
在截至2019年9月30日的9个月中，我们持续运营的净收入为26.1万亿美元，而2018年同期为25.7万亿美元。收入增加4180万美元，或1.6%，归因于同一单位的净收入和收购收入的增加，但被来自
不续订
某些合同。相同的单位是那些
 
21
 
我们在整个当期和整个可比期间提供服务的单位。同一部门的净收入增长了55.0亿美元，或2.2%。同一单位的净收入增长包括净报销相关因素净增长2940万美元，或1.2%，与患者服务量相关的净增长256亿美元，或1.0%。与净报销相关因素相关的收入净增长主要是由于我们的放射服务对费率的有利影响，从我们的医院合作伙伴那里收到的管理费增加，以及由于我们参加GHC计划的患者比例略有下降而导致的收入增加。来自患者服务量的收入增长主要与我们几乎所有服务的增长有关，这是由新生儿和其他儿科服务的增长推动的，包括新生儿托儿所和麻醉学服务。···
与2018年同期的180亿美元相比，截至2019年9月30日的九个月，持续业务的业务薪资和福利增加了6450万美元，或3.6%，至18.6万亿美元。这一增加主要是由于与医生和其他员工相关的成本增加，以支持有机增长举措，收购相关增长以及我们现有部门的增长，其中30亿美元与工资有关，345亿美元与福利和奖励薪酬有关。我们预计，我们现有部门的临床医生补偿费用的增长率将继续高于历史平均水平，这可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和我们证券的交易价格产生不利影响。
截至二零一九年九月三十日止九个月，可归因于持续业务的实践用品及其他营运开支减少二百二十万美元，或2.7%至8080百万美元，而二零一八年同期则为83.0百万美元。减少的主要原因是实际供应、租金和其他费用减少。
可归因于持续业务的一般和行政费用主要包括所有帐单和收款职能以及所有其他工资、福利、用品和运营费用，这些费用与
日复一日
我们的医生业务实践和服务。截至2019年9月30日的九个月，一般和行政开支为307.7美元，而2018年同期为298.4美元。截至2019年9月30日的九个月，一般和行政费用占净收入的百分比为11.8%，而2018年同期为11.6%。
截至2019年9月30日的9个月，与持续业务相关的转型和重组开支为5100万美元，其中3320亿美元与各种流程改进和重组举措的外部咨询成本有关，17.8亿美元与裁员职位的遣散费以及与合同终止相关的成本有关。
截至2019年9月30日的九个月，持续运营导致的商誉减值费用为14.5亿美元，几乎所有这些费用都与我们的麻醉学服务线有关。见表格上本季度报告中包含的简明综合财务报表附注6
10-Q
以获取更多信息。
截至二零一九年九月三十日止九个月，持续业务应占折旧及摊销开支减少290万美元(或4.7%)至5950万美元，而2018年同期则为6240百万美元，主要与各种有限寿命无形资产的摊销费用因摊销期间届满而减少有关。
截至2019年9月30日止九个月，持续业务应占运营亏损为12.0亿美元，而2018年同期持续业务应占运营收入为326.3美元。我们截至2019年9月30日的九个月的营业利润率为(46.0%)，而2018年同期为12.7%。我们营业利润率的下降主要是由于
非现金
截至二零一九年九月三十日止三个月录得的商誉减值费用，以及较高的营运开支增长(包括转型及重组开支)，以及较低的收入增长。排除
非现金
根据商誉减值费用及转型及重组开支，我们可归因于持续业务的营运收入为299.4美元，营运利润率为11.5%。我们相信排除来自
非现金
商誉减值费用以及转型和重组活动提供了我们持续业务的营业收入和营业利润率的更具可比性的观点。
网
非运营
截至2019年9月30日止九个月，持续业务应占开支为82.0百万美元，而2018年同期为5460万美元。净增加274，000，000美元，或50.3%，主要与利息开支增加有关，这是由于我们未偿还债务的平均利率上升，这是由2018年末和2019年初完成的递增优先票据发行以及在截至2019年3月31日的三个月期间因修订我们的信贷协议而冲销的递延债务成本约150，000，000美元所致。
我们可归因于持续经营的实际所得税税率在截至9月30日、2019年和2018年的九个月分别为7.8%和27.5%。排除所得税的影响
非现金
除商誉减值费用及其他离散税项外，我们截至2019年9月30日止九个月的实际所得税税率为27.2%。我们相信不包括对我们的实际所得税税率的影响
非现金
减值费用和其他离散税项为我们的实际所得税税率提供了更具可比性的观点。
截至2019年9月30日的九个月，持续业务的亏损为11.8亿美元，而2018年同期的持续业务收入为196.9美元。截至2019年9月30日的九个月，来自持续业务的调整EBITDA为368.6美元，而2018年同期为397.4美元。
截至2019年9月30日的9个月，每股普通股和普通股等价股的持续业务摊薄亏损为14.11美元，而2018年同期，流通股的加权平均流通股为92.8亿股，摊薄收益为2.13美元，流通股为83.8亿股。截至2019年9月30日的9个月，持续业务的调整后每股收益为2.45美元，而2018年同期为2.67美元。我们的加权平均流通股减少890万股，主要是由于根据2018年加速股份回购计划以及2018年和2019年的公开市场回购活动回购股份的影响。
 
22
 
截至二零一九年九月三十日止九个月，终止业务亏损为324.0，000，000，000美元，反映初步分类为待售资产的亏损及截至二零一九年九月三十日止九个月录得的递增减值费用，而2018年同期的非持续业务收入为1，150，000，000美元。截至2019年9月30日的9个月，每股普通股和普通股等价股的非连续性业务摊薄亏损为3.86美元，而2018年同期的每股普通股和普通股等价股的非连续性业务摊薄收益为0.12美元。
在截至2019年9月30日的9个月中，净亏损为15.1亿美元，而2018年同期的净收益为208.4美元。截至2019年9月30日的9个月，每股普通股和普通股等价股的稀释净亏损为17.97美元，而2018年同期的每股普通股和普通股等价股的稀释净收益为2.25美元。
流动性与资本资源
截至2019年9月30日，我们持续运营的现金和现金等价物为28.9亿美元，而2018年12月31日的现金和现金等价物为2550万美元。此外，我们持续运营的营运资本在2019年9月30日达到172.5亿美元，比2018年12月31日129.0亿美元的营运资本增加了4，350亿美元。营运资金净增加主要是由于我们的信贷协议上的净借款和将投资重新分类为可供出售，部分被用于回购我们的普通股的资金抵销。
持续经营的现金流
持续经营提供的(用于)经营、投资和融资活动的现金汇总如下(以千为单位)：
                 
 
九个月结束
9月30日
  
 
2019
 
  
2018
 
经营活动
   $
210,846
    $
150,442
 
投资活动
    
(43,876
 )    
(34,463
 )
融资活动
    
(183,571
 )    
(140,272
 )
 
 
 
持续经营的经营活动
在截至2019年9月30日的九个月中，我们的运营活动为持续业务提供的净现金为210.8亿美元，而2018年同期为150.4亿美元。提供的现金净增加6040万美元，主要是由于应付账款和应计费用、应付所得税和应收账款的现金流量增加，部分被收益降低导致的现金流量减少所抵销。
在截至2019年9月30日的九个月中，持续业务的应收账款现金流量为12.0亿美元，而2018年同期使用的现金为2560万美元。截至2019年9月30日止九个月的应收账款现金流量增加，主要是由于现金收款的时间安排导致现有单位的期末应收账款余额减少。
未完成销售天数(“DSO”)是我们用来评估应收账款状况的关键因素之一，以及合同调整和未收账款的相关备抵。DSO反映了现金收款的及时性和未收账款的准备金水平。我们的持续运营DSO在2019年9月30日为51.2天，而2018年12月31日为52.5天。
持续经营的投资活动
在截至2019年9月30日的九个月中，我们用于持续经营的投资活动的净现金为4390万美元，包括3120万美元的收购付款和25.0亿美元的资本支出，部分被与投资到期日和购买投资有关的净收益12.3万亿美元所抵销。
持续经营的筹资活动
在截至2019年9月30日的九个月内，我们用于持续运营融资活动的净现金为183.6亿万美元，主要包括回购144.9亿万美元的普通股，部分被我们信贷协议的净借款30亿美元抵销。
流动资金
2019年3月28日，我们修改并重申了我们的信贷协议，以减少循环信贷工具的规模，延长到期日，并进行其他技术和符合要求的更改。经修订和重申，信贷协议规定了12亿美元的无担保循环信贷安排，并包括3750万美元
子设施
签发信用证。信贷协议将于2024年3月28日到期，并由我们的所有子公司和附属专业协会和公司提供担保。在我们的
 
23
 
(I)备用基本利率(定义为(A)最优惠利率、(B)联邦基金利率加1/2的1.00%和(C)利率为一个月加1.00%的利率)加上基于我们的综合杠杆率的0.125%至0.750%的适用保证金利率或(Ii)伦敦银行同业拆借利率加上基于我们的综合杠杆率的1.125%至1.750%的适用保证金利率中的较高者，信贷协议项下的借款将按以下利率计息：(I)备用基准利率(定义为(A)最优惠利率，(B)^联邦基金利率+1.00%和(C)^libor，利息期限为一个月加1.00%)+适用的保证金利率(基于我们的综合杠杆率)。信贷协议还要求收取其他惯常费用和费用，包括未使用承诺费，根据我们的合并杠杆率，未使用承诺费的范围为未使用贷款承诺的0.150%至0.200%。信贷协议包含惯例契约和限制，包括要求我们维持最低利息收费比率、不超过指定的综合杠杆率并遵守法律的契约，以及对支付股息和进行某些其他分配的能力的限制，如其中所述。不遵守这些契约将构成信贷协议下的违约事件，尽管公司有能力履行其偿债义务。信贷协议还包括在发生违约事件后为贷款人提供的各种惯例补救措施，包括加快偿还信贷协议项下的未付款项。
在2019年9月30日，我们的信贷协议上有209.8美元的未偿还本金余额。我们还有20万美元的未偿还信用证，这使我们的信贷协议上的可用金额在2019年9月30日时减少到990.0亿美元。
2019年2月，我们完成了额外2027份债券的私人发行。2019年9月30日，2027年债券的未偿还余额为10亿美元。我们2023年到期的5.25%优先无担保票据(“2023年票据”)的未偿还本金余额为750.0亿美元。我们在2023年债券和2027年债券下的义务由为我们的信用协议提供担保的相同子公司和关联专业承包商以无担保高级基础提供担保。2023年债券的利息年利率为5.25%，或39.4百万美元，于6月1日和12月1日每半年支付一次。2027年债券的利息年利率为6.25%，或62.5亿美元，每半年一次，于1月15日和7月15日支付。
发行2023年债券和2027年债券的契约限制了我们(1)产生留置权和(2)进行销售和回租交易的能力，也限制了我们在任何情况下合并或处置我们所有或基本上所有资产的能力，但有一些惯例例外。虽然吾等毋须就2023年债券及2027年债券作出强制赎回或偿债基金付款，但当MEDNAX的控制权发生变化时，吾等可能须按相当于2023年债券及2027年债券本金总额的101%的购买价购回2023年债券及2027年债券加上应计及未付利息。
在2019年9月30日，我们相信我们在所有重要方面都遵守了信贷协议及2023年票据和2027年票据项下适用于我们的金融契约和其他限制。我们相信，我们将在2019年遵守这些公约。
我们与第三方保险公司保持专业责任保险政策，受自保保留、排除和其他限制。我们通过全资拥有的专属自保保险子公司，为我们的专业责任保险范围内的自保保留额支付责任自保金额。我们使用历史损失信息、索赔出现模式和各种精算假设，根据精算估值记录自保金额和已发生但未报告的索赔的负债。截至2019年9月30日，我们与专业责任风险相关的总负债为266.6美元，其中4，370亿美元在综合资产负债表中归类为应付账款和应计费用内的流动负债。此外，相应的应收保险金额为29.8亿美元，作为保险单涵盖的某些专业责任索赔的其他资产的组成部分。
我们预计，运营产生的资金，连同我们现有的现金和信贷协议下可用的资金，将足以支付我们的营运资本需求，预期的收购和资本支出，与我们的转型和重组活动相关的资金支出，为我们的股份回购计划提供资金，并在本表格发布之日起的至少12个月内履行我们的合同义务
10-Q.
关于前瞻性陈述的警告
本季度报告中包括或引用的某些信息可能被视为“前瞻性陈述”，符合1995年“私人证券诉讼改革法”、1933年“证券法”(经修订)的“27A节”和经修订的“1934年证券交易法”(“”交易法“”)的“21E节”。前瞻性陈述可能包括但不限于与我们的目标、计划和战略有关的陈述，除有关历史事实的陈述外，所有涉及我们打算、预期、预测、相信或预期未来将会或可能发生的活动、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述。这些陈述通常以“相信”、“希望”、“可能”、“预期”、“应该”、“打算”、“计划”、“将会”、“预期”、“估计”、“项目”、“定位”、“战略”和类似表达等术语为特征，并基于我们的管理层根据他们的经验以及他们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和他们认为合适的其他因素的看法所作的假设和评估。本季度报告中的任何前瞻性陈述均为截至本文日期的陈述，我们不承担更新或修改任何此类陈述的责任，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。前瞻性陈述不能保证未来的表现，并且会受到风险和不确定因素的影响。2018年报表中描述了可能导致实际结果、发展和业务决策与前瞻性陈述大不相同的重要因素
10-K,
包括题为“风险因素”的部分。
 
24
 
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临的市场风险主要来自基于我们的融资、投资和现金管理活动的利率变化。我们打算通过使用固定利率和可变利率债务的组合来管理利率风险。我们根据我们的信贷协议以基于替代基本利率或伦敦银行同业拆借利率的各种利率选项借款，具体取决于某些财务比率。于2019年9月30日，我们信贷协议的未偿还本金余额为209.8亿万美元，考虑到这一未偿余额，利率1%的变动将导致对所得税前收入的影响，每年约为21亿万美元。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们维护披露控制和程序(如规则中所定义
13A-15(E)
和
15D-15(E)
(I)在SEC规则和表格指定的时间内记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时就所要求的披露做出决定。
我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2019年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
 
25
 
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
我们预计，政府部门和机构的审计、查询和调查将在正常业务过程中进行。此类审计、查询和调查及其最终解决方案，无论是单独还是总体，都可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和我们证券的交易价格产生重大不利影响。
在我们的日常业务过程中，我们卷入了待决和威胁的法律行动和诉讼，其中大部分涉及与我们的附属医生提供的医疗服务有关的医疗事故索赔。我们与医院签订的合同一般要求我们赔偿他们及其附属公司因我们的附属医生和其他临床医生的疏忽而造成的损失。我们还可能受到其他诉讼的影响，这些诉讼可能涉及大量索赔和巨额辩护费用。根据对待决诉讼和诉讼的审查，我们相信，此类法律诉讼和诉讼的结果不会对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流或我们证券的交易价格产生重大不利影响。然而，这些行动和程序的结果不能肯定地预测，其中一个或多个不利的解决方案可能会对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和我们证券的交易价格产生重大不利影响。
虽然我们目前的责任保险覆盖范围旨在涵盖专业责任和某些其他索赔，但我们无法保证我们的保险覆盖范围将足以涵盖未来针对我们提出的索赔所产生的责任，而此类索赔的结果对我们不利。关于专业责任风险，我们通过我们全资拥有的专属自保保险子公司自行投保了很大一部分风险。超过我们保险范围的负债，包括专业责任和某些其他索赔，可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的交易价格产生重大不利影响。
2018年7月10日，在美国佛罗里达州南区地区法院(案例编号：)，对我们公司和我们的某些官员和一名董事提起证券集体诉讼。
0：18-cv-61572-wpd)
声称声称违反了“交易法和规则”第10(B)和20(A)条
10b-5
据此，根据被告的陈述，主要是关于我们的麻醉学业务。起诉书要求赔偿、利息、律师费和其他费用，但未具体说明。我们在2019年4月提交了驳回申请，并在2019年10月获得批准；然而，原告在2019年10月25日提交了第二次修改后的申诉。我们仍然认为这起诉讼没有任何价值，并打算积极为其辩护。诉讼处于早期阶段，目前还不能评估其可能的结果，也不能评估结果对我们是否重要。
2019年3月20日，原告Beverly Jackson代表MEDNAX，Inc提出了一项单独的衍生诉讼。针对MEDNAX，Inc.以及佛罗里达州布罗沃德县第十七巡回法院的某些官员和董事(案件编号
CACE-19-006253)。
原告声称代表我们公司对我们的某些高级管理人员和董事提起诉讼，指控他们违反信托义务和不当得利。衍生品诉讼重复了上述证券集体诉讼中的许多指控。衍生诉讼寻求未指明的损害赔偿、赔偿、律师费和费用以及治理救济。我们认为这一行动是没有价值的，并打算大力捍卫它。这项行动正处于早期阶段，目前还不能对其可能的结果进行评估，或者该结果对我们来说是否重要。
项目#1A。危险因素
之前在我们2018年的报表中披露的风险因素没有重大变化
10-K.
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
在截至2019年9月30日的三个月内，我们回购了19，675股我们的普通股，这些普通股被扣留以履行与限制性股票归属相关的最低法定扣缴义务。
                                 
周期
  
回购股份总数
(a)
 
  
平均值
支付的价格
每股
 
  
总计^^个数^^
股份，购买，购买，股份，购买
部分
回购？计划
 
  
近似美元价值^^股票^#五月#
(a)
 
7月1日-7月31日，2019年
    
—  
     $
—  
      
—  
      
(a)
 
8月1日-8月31日，2019年
    
—  
      
—  
      
—  
      
(a)
 
9月1日至9月30日，2019年
    
19,675
(b)    
21.08
     
—  
      
(a)
 
   
     
     
     
 
总计
    
19,675
    $
  21.08
     
—  
      
(a)
 
 
 
 
 
 
 
(a) 我们有两个积极的回购计划。我们的2013年7月计划允许我们回购普通股的股份，金额足以抵消根据我们的股权补偿计划发行股票的稀释影响，估计2019年约为130万股。我们2018年8月的回购计划允许我们再回购高达500.0亿美元的普通股，截至2019年9月30日，我们回购了其中392.8亿美元的普通股。
 
 
 
 
 
 
(b) 代表为履行与限制性股票归属相关的最低法定扣缴义务0.4百万美元而扣缴的股份。
 
 
 
 
 
 
未来任何回购的金额和时间将取决于几个因素，包括一般经济和市场状况以及交易限制。
项目5.其他信息
2019年10月10日，我们与Frazier Healthcare Partners的附属公司签订了一项证券购买协议，剥离了我们的管理服务组织，该组织以MedData的形式运作。交易于2019年10月31日完成。根据协议的条款及条件，于交易结束时，吾等收到现金付款2亿5千万美元，须经若干营运资本净额及类似调整，以及买方间接控股公司的或有经济代价，其价值视乎MedData的短期及长期表现而定，最高应付金额为50.0，000，000美元。我们预计在接下来的几个季度中，交易将带来一定的现金税收优惠。我们希望将交易的净收益用于债务偿还、股份回购和战略收购。
 
26
 
项目6.展品
         
证物编号
 
  
描述
         
 
10.1+
   
对雇佣协议的第二次修订，日期为2019年7月1日，由MEDNAX Services，Inc.以及MEDNAX Services，Inc.之间进行。以及罗杰·J·梅德尔医学博士
         
 
31.1+
   
根据“证券交易法”第13a-14(A)条(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过)对首席执行官的认证。
         
 
31.2+
   
根据证券交易法第13a-14(A)条(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过)对首席财务官的认证。
         
 
32.1*
   
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906节通过的18U.S.C.§1350认证。
         
 
99.1+
    
与MedData处置有关的Pro Forma财务报表。
         
 
101.1+
   
交互式数据文件
         
 
101.INS+
    
XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
         
 
101.SCH+
    
XBRL架构文档。
         
 
101.CAL+
    
XBRL计算链接库文档。
         
 
101.DEF+
    
XBRL定义Linkbase文档。
         
 
101.LAB+
    
XBRL标签Linkbase文档。
         
 
101.PRE+
    
XBRL演示链接库文档。
         
 
104+
   
封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
 
 
+ 随此提交。
 
* 随此提供。
 
 
27
 
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
             
 
 
MEDNAX，Inc.
             
日期：2019年11月1日
  
 
依据：
  
/s/Roger J.Medel，M.D.
 
 
 
罗杰·J·梅德尔医学博士
 
 
 
首席执行官
 
 
 
(首席行政主任)
             
日期：2019年11月1日
  
 
依据：
  
/s/Stephen D.Farber
 
 
 
Stephen D.Farber
 
 
 
首席财务官
 
 
 
(首席财务官)
             
日期：2019年11月1日
  
 
依据：
  
/s/John C.Pepia
 
 
 
约翰·C·佩皮亚
 
 
 
首席会计官
 
 
 
(首席会计主任)
 
 
 
 
 
 
 
28