美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格20
(Mark One)
|
根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间
|
根据1934年证券交易法第13或15(D)条提出的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号:
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
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(I.R.S.雇主 识别号) |
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第#12(B)节登记的证券:
每一类的名称 |
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交易 符号 |
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每间交易所的注册名称 |
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通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)^节要求提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短时间),以及(2)^在过去90天内一直受此类提交要求的约束。^^,。
通过复选标记指示注册人在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。
通过复选标记指示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司还是新兴的成长型公司。·请参阅《交换法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”和“新兴增长公司”的定义。(选中一个):
大型加速文件管理器☒ |
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加速填报器 |
☐ |
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非加速文件管理器☐ |
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小型报表公司 |
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新兴的成长型公司#
如果是新兴的成长型公司,请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交换法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》第12b-2条规则所定义)。☐···☒
截至2019年10月24日,有
Paycom软件公司
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第一部分-财务资料 |
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第1项 |
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财务报表 |
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3 |
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合并资产负债表 |
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3 |
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合并收益表 |
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4 |
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合并股东权益表 |
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5 |
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合并现金流量表 |
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6 |
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合并财务报表附注 |
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7 |
项目2. |
|
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
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20 |
项目3. |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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29 |
项目4. |
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管制和程序 |
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29 |
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第二部分-其他资料 |
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第1项 |
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法律程序 |
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30 |
第1A项 |
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危险因素 |
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30 |
项目2. |
|
未登记的股权证券销售和收益使用 |
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31 |
项目5. |
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其他资料 |
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31 |
第6项 |
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陈列品 |
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32 |
签名 |
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34 |
2
第三部分财务信息
项目1.^^财务报表
Paycom软件公司
合并资产负债表
(以千为单位,每股金额除外)
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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(未审计) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金及现金等价物 |
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$ |
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应收帐款 |
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预付费用 |
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盘存 |
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应收所得税 |
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递延合同成本 |
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为客户持有资金之前的流动资产 |
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为客户持有的资金 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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商誉 |
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长期递延合同成本 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债与股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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应计佣金和奖金 |
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应计工资和假期 |
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递延收入 |
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长期债务的当期部分 |
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应计费用和其他流动负债 |
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客户资金债务前的流动负债 |
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客户资金义务 |
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流动负债总额 |
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递延所得税负债,净额 |
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长期递延收入 |
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长期债务净额减去流动部分 |
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其他长期负债 |
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— |
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长期负债总额 |
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负债共计 |
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承诺和或有事项 |
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股东权益: |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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库存股,按成本价( |
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( |
) |
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( |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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|
见未经审计的综合财务报表的附注。
3
Paycom软件公司
合并收益表
(以千为单位,每股金额除外)
(未审计)
|
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截至9月30日的三个月, |
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|
截至9月30日的9个月, |
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||||||||||
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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营业收入 |
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反复出现 |
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实施和其他 |
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总收入 |
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收入成本 |
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营业费用 |
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折旧摊销 |
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收入总成本 |
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行政费用 |
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销售及市场推广 |
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研究与发展 |
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一般和行政 |
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折旧摊销 |
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行政费用总额 |
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业务费用共计 |
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营业收入 |
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利息费用 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
其他收入(费用),净额 |
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( |
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所得税前收入 |
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所得税准备金 |
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净收入 |
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每股收益,基本 |
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每股收益,稀释后 |
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加权平均流通股: |
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基本型 |
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稀释 |
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|
|
|
见未经审计的综合财务报表的附注。
4
Paycom软件公司
合并股东权益表
(千)
(未审计)
|
普通股 |
|
|
附加 |
|
|
留用 |
|
|
库房股票 |
|
|
总计 |
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|
股份 |
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|
数量 |
|
|
已缴入的^^Capital(^ |
|
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收益 |
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股份 |
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数量 |
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股东权益 |
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2018年12月31日的余额 |
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限制性股票的归属 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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以股票为基础的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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普通股回购 |
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净收入 |
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2019年3月31日的余额 |
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限制性股票的归属 |
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以股票为基础的薪酬 |
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普通股回购 |
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净收入 |
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2019年6月30日的余额 |
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限制性股票的归属 |
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以股票为基础的薪酬 |
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普通股回购 |
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净收入 |
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— |
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2019年9月30日的余额 |
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普通股 |
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附加 |
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留用 |
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库房股票 |
|
|
总计 |
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|
股份 |
|
|
数量 |
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实收 资本 |
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收益 |
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股份 |
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数量 |
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股东权益 |
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2017年12月31日的余额 |
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$ |
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限制性股票的归属 |
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以股票为基础的薪酬 |
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普通股回购 |
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2018年3月31日的余额 |
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限制性股票的归属 |
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以股票为基础的薪酬 |
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普通股回购 |
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2018年6月30日的余额 |
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限制性股票的归属 |
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以股票为基础的薪酬 |
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普通股回购 |
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2018年9月30日的余额 |
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|
见未经审计的综合财务报表的附注。
5
Paycom软件公司
合并现金流量表
(千)
(未审计)
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|||||
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|
2019 |
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2018(1) |
|
||
经营活动现金流 |
|
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净收入 |
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$ |
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调整净收益与经营活动提供的现金净额: |
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折旧摊销 |
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增加可供出售证券的折扣 |
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) |
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) |
债务发行成本摊销 |
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股票补偿费用 |
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为衍生结算支付的现金 |
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( |
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( |
) |
(衍生工具的收益/损失) |
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( |
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递延所得税,净额 |
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营业资产和负债的变化: |
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应收帐款 |
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预付费用 |
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盘存 |
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其他资产 |
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递延合同成本 |
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( |
) |
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应付帐款 |
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) |
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所得税,净额 |
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( |
) |
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应计佣金和奖金 |
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( |
) |
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( |
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应计工资和假期 |
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递延收入 |
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应计费用和其他流动负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动现金流量 |
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从为客户持有的资金中购买短期投资 |
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( |
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为客户持有的资金的短期投资到期收益 |
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购买财产和设备 |
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投资活动所用现金净额 |
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融资活动现金流量 |
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普通股回购 |
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与净股份结算相关的预缴税金 |
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对长期债务的支付 |
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客户资金债务净变化 |
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( |
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债务发行费用的支付 |
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) |
用于融资活动的现金净额 |
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) |
现金、现金等价物、限制现金和限制现金等价物减少 |
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( |
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) |
现金,现金等价物,限制现金和限制现金等价物 |
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现金,现金等价物,限制现金和限制现金等价物,期初 |
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现金,现金等价物,限制现金和限制现金等价物,期末 |
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$ |
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$ |
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现金、现金等价物、限制现金和限制现金等价物的对账 |
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现金及现金等价物 |
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包括在为客户持有的资金中的受限现金 |
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现金总额,现金等价物,限制现金和限制现金等价物,期末 |
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$ |
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$ |
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(1)
见未经审计的综合财务报表的附注。
6
Paycom软件公司
合并财务报表附注
(表格中的美元和股份以千为单位,每股金额除外)
(未审计)
1. |
业务组织和描述 |
Paycom软件公司本公司(“软件”)及其全资子公司(统称“公司”)是以软件即服务形式交付的综合性、基于云的人力资本管理(HCM)软件的领先提供商。除非我们另有说明或上下文另有要求,术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”指的是软件及其合并的子公司。
我们提供企业管理整个就业生命周期(从招聘到退休)所需的功能和数据分析。我们的解决方案几乎不需要定制,并且基于单个数据库中维护的核心记录系统,用于所有HCM功能,包括人才招聘、时间和劳动力管理、薪资、人才管理和人力资源(“HR”)管理应用程序。
2. |
重要会计政策摘要 |
我们的重要会计政策在截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K(“Form 10-K”)的经审核综合财务报表附注的“附注2.重要会计政策摘要”中进行了讨论。
演示基础
所附的未经审计的中期合并财务报表和附注是根据美国公认会计原则(“U.S.GAAP”)和证券交易委员会(“SEC”)关于允许减少中期期间披露的中期财务报表的适用规则和规定而编制的。^管理层认为,随附的未经审计的综合财务报表包括公平列报截至2019年9月30日的综合资产负债表以及截至9月30日的三个月和九个月的综合收入报表、股东权益报表和现金流量表所需的所有调整。^管理部门认为,随附的未审计综合财务报表包括公平列报截至2019年9月30日的综合资产负债表以及截至9月30日的三个月和九个月的综合收入报表、股东权益报表和现金流报表的所有必要调整。2019年和2018年。·此类调整具有正常的重复性。··本季度报告中关于Form 10-Q(本“Form 10-Q”)的信息应与Form 10-K一起阅读。截至2019年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表示全年的预期结果。
重新分类
根据以下讨论的会计准则更新(“ASU”)第2016-18号,“限制现金”(“ASU 2016-18”)的采用,某些前期金额已被重新分类。^除这些调整外,在综合资产负债表中,我们合并了上期的行项目“无形资产,净额”和“其他资产”,以符合本期呈报。
最近通过的会计公告
2019年1月,我们采用了修改后的追溯方法,采用ASU No.2016-02,“Lases(Topic 842)”^根据这种采用方法,我们没有重述比较前期,并继续评估我们的合同是否是或包含租赁,我们的租赁分类和剩余的租赁条款。关于我们对此标准的采用的讨论,请参见附注6。^#*
2018年8月,证券交易委员会通过了证券交易委员会第33-10532号文件“披露更新和简化”的最终规则,以消除或修改某些重复、过时或重复美国公认会计原则或其他监管要求的披露规则。此外,修正案规定,中期财务报表扩大了与股东权益分析相关的披露要求。对资产负债表中股东权益的每个标题的变化的分析在合并的股东权益报表中提供。
在截至2019年6月30日的三个月中,我们采用了ASU 2016-18,该指南于2018年1月1日生效。^本指南要求合并现金流量表解释报告期间现金、现金等价物、限制现金和限制现金等价物总额的变化。因此,在调节合并现金流量表上显示的期初和期末总金额时,限制现金和限制现金等价物的金额应包括在现金和现金等价物中。调整综合现金流量表以包括为满足客户资金义务而持有的限制性现金,作为现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的组成部分。
7
Paycom软件公司
合并财务报表附注
(表格中的美元和股份以千为单位,每股金额除外)
(未审计)
对先前报告的结果的影响
如上所述,在截至2019年6月30日的三个月中,我们采用了ASU 2016-18。^我们根据SEC员工会计公告第99号,“重要性”,在会计准则编纂(“ASC”)主题250,“会计变更和错误纠正”中编撰的“会计变更和错误更正”,评估了此演示文稿对前期合并财务报表的重要性。基于这一评估,我们得出结论,修正对任何先前发布的中期财务报表都不是实质性的。这一修正对我们以前发布的合并财务报表中的合并收入报表或合并资产负债表没有任何影响。^我们将在未来的文件中对以前报告的合并现金流量表信息的呈报进行一致。
下表列出了实施ASU 2016-18后未经审计的现金流量项目合并报表:
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截至2018年9月30日的9个月 |
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如前所述 |
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ASU 2016-18调整 |
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调整后 |
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经营活动现金流 |
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经营活动提供的净现金 |
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$ |
— |
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$ |
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投资活动现金流量 |
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从为客户持有的资金中购买短期投资 |
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( |
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为客户持有的资金的短期投资到期收益 |
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— |
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为客户持有的资金净变化 |
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( |
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— |
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购买财产和设备 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
投资活动提供的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动现金流量 |
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用于融资活动的现金净额 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
现金总额增加(减少),现金等价物,限制现金和 ?受限制的现金等价物 |
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( |
) |
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( |
) |
现金,现金等价物,限制现金和限制现金等价物 |
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期初 |
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期末 |
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$ |
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预算的使用
根据美国“公认会计原则”编制合并财务报表需要管理层作出影响财务报表及其附注中报告的金额的估计和假设。重大估计包括所得税、或有损失、财产和设备以及无形资产的使用寿命、我们客户关系的寿命、我们基于股票的奖励的公允价值以及我们金融工具的公允价值、无形资产和商誉。此等估计乃根据历史经验(如适用)及管理层认为在当时情况下合理的其他假设而厘定。实际结果可能与这些估计大不相同。
季节性
我们的收入本质上是季节性的。^经常性收入包括与年度处理工资单表格有关的收入,如表格W-2、表格1099和表格1095,以及为我们的客户处理计划外工资单运行(如奖金)的收入。^由于工资单表格通常在一年的第一季度处理,因此第一季度的收入和利润率通常高于随后几个季度。^收入的这些季节性波动也可能对毛利产生影响。^受这些季节性趋势影响的历史结果不应被认为是可靠的
员工股票购买计划
根据Paycom Software,Inc.颁发的奖励。员工股票购买计划(“ESPP”)被分类为基于股份的负债,并按奖励的公允价值确认。在必要的服务期内,以直线方式确认扣除估计没收的费用。
8
Paycom软件公司
合并财务报表附注
(表格中的美元和股份以千为单位,每股金额除外)
(未审计)
为客户持有的资金和客户资金义务
作为我们薪资和纳税申报应用程序的一部分,我们(I)收集客户资金以履行其各自的联邦、州和地方就业税义务,(Ii)将这些资金汇至我们客户指定的适当税务机关和帐户,以及(Iii)管理客户税务文件和与税务当局的任何相关通信。^我们从客户那里收集的联邦、州和地方雇佣税的金额由我们投资,我们在收到和支付之间的时间间隔内赚取这些资金的利息。
这些投资在我们的综合资产负债表中显示为客户持有的资金,而税收申报的抵销负债则显示为客户资金义务。当我们从客户那里获得资金时,负债在附带的综合资产负债表中确认。客户资金债务代表将在合并资产负债表日期后一年内偿还的负债。^截至2019年9月30日和2018年12月31日,为客户持有的资金投资于货币市场基金、活期存款账户、到期日少于三个月的商业票据和存单。^原到期日大于三个月的商业票据和存单的短期投资被归类为可供出售的证券。并且也包括在综合资产负债表中为客户持有的资金行项目中。^这些可供出售的证券以公允价值在综合资产负债表中确认,公允价值近似于证券的摊销成本。^为客户持有的资金在综合资产负债表中被分类为流动资产,因为这些资金只是为了满足客户资金义务而持有。
股票回购计划
2016年5月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,允许在公开市场交易中以当时的市场价格回购我们的普通股,通过私下谈判的交易或其他方式,根据联邦证券法,包括规则10b5-1计划。^自从股票回购计划最初获得授权以来,我们的董事会不时地修改、延长和授权新的股票回购计划。^最近一次,在2018年11月,我们的董事会批准回购最多$
在截至2019年9月30日的9个月中,我们总共回购了
最近发布的会计公告
2018年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU No.2018-15,“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):作为服务合同(FASB新兴问题工作组的共识)的云计算安排中发生的实施成本的客户会计”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15将作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化的要求与为开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)而产生的实施成本资本化的要求相一致。本指南对2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效,并且允许提前采用。采用本指引不会对合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,“公允价值计量(主题820):披露框架-对公允价值计量披露要求的变更”(“ASU 2018-13”)。?ASU 2018-13根据FASB概念声明“财务报告概念框架-第8章:财务报表注释”修改了主题820“公允价值计量”中的披露要求,包括成本和收益考虑。本指南对2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效,并且允许提前采用。采用本指引不会对合并财务报表产生重大影响。
3. |
营业收入 |
当承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时,收入即被确认,其金额反映了我们预期对这些商品或服务有权获得的对价。基本上我们所有的收入都来自与客户的合同收入。销售和其他适用的税收不包括在收入中。
9
Paycom软件公司
合并财务报表附注
(表格中的美元和股份以千为单位,每股金额除外)
(未审计)
经常性收入
经常性收入主要来自我们的人才收购、时间和劳动力管理、工资、人才管理和人力资源管理应用程序,以及FormfiLING和交付客户工资支票和报告所收取的费用。人才获取包括我们的申请人跟踪,候选人跟踪,背景调查,入职,电子验证和税收抵免服务申请。时间和劳动力管理包括时间和出勤率、日程安排/日程交换、休假请求、劳动力分配、劳动力管理报告/推送报告和地理围栏/地理跟踪。工资单包括我们的工资单和税务管理,Paycom Pay,费用管理,补货管理和总账礼宾应用程序。人才管理包括我们的员工自助服务、薪酬预算编制、绩效管理、执行仪表板和Paycom学习和课程内容应用程序。人力资源管理包括我们的文档和任务管理、政府和合规、Benefits管理、COBRA管理、人事行动表单、调查和增强平价医疗法案应用程序。
与经常性收入相关的履行义务在每个客户的工资单期间得到履行,协议费用作为我们处理客户工资单的一部分被收取和收取。经常性收入在每个客户的工资单期间处理结束时确认,每个相应的工资单客户都被计入帐单。可收款性得到合理保证,因为费用是通过自动清算所作为客户工资周期的一部分或通过直接电汇收取的,从而将违约风险降至最低。
基本上与这些收入相关的所有合同的合同期为一个月,因为我们和客户都有权单方面终止完全未履行的合同,而无需通过提供30天的终止通知来补偿对方。我们的工资单应用程序是我们解决方案的基础,我们的所有客户都需要利用此应用程序来访问我们的其他应用程序。^对于购买多个应用程序的客户,由于我们合同的短期性质,我们不认为单独评估和确定每个应用程序是否潜在地代表其自身的个人履行义务是有意义的,因为每个应用程序产生的收入在与核心工资单应用程序的收入相同的月份内被确认。^类似地,我们认为单独确定每个应用程序的独立销售价格是没有意义的。^^我们认为在给定时间内向客户收取的总价表示独立的销售价格,因为收取的总金额在我们的产品和服务的合理价格范围内,这些价格通常是针对类似类别的客户群收取的。^^我们认为客户在给定时间内向客户收取的总价格是表示独立销售价格的指标,因为收取的总金额在我们对同类客户群的商品和服务通常收取的价格的合理范围内。
执行和其他收入
实施和其他收入包括不可退还的预付转换费,这些费用向新客户收取,以抵消新客户设置的费用,以及销售时钟作为我们员工时间和考勤服务的一部分的收入。虽然这些收入与我们的经常性收入有关,但它们代表了不同的业绩义务。
实施活动主要代表允许我们为客户履行未来履行义务的行政活动,而不代表转移给客户的服务。然而,向我们的客户收取的不可退还的预付款费用导致隐含的履行义务,其形式是与客户在每个30天合同期限结束时续签的选择有关的对客户的实质性权利。此外,鉴于合同中的所有其他服务均以表示独立销售价格的总价出售,加上预付款费用与我们与客户签订的类似合同中收取的预付款费用一致,客户续订合同的独立销售价格近似于不可退还的预付款费用的美元金额。不能退还的预付款费用通常包括在客户的第一张发票上,并在估计的续订期限内递延并按比例确认(即,十年估计客户寿命)。
销售时钟的收入在产品交付时控制权转移给客户时确认。我们通过最大限度地使用可观察到的输入来估计时钟的独立销售价格,例如我们对时钟的具体定价实践。
合同余额
经常性服务的收入确认时间与客户开具发票是一致的,因为两者都发生在提供服务的相应客户工资单期间。因此,我们不确认由于收入确认和开具发票的时间而产生的合同资产或负债。
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Paycom软件公司
合并财务报表附注
(表格中的美元和股份以千为单位,每股金额除外)
(未审计)
截至2019年9月30日和2018年9月30日,与重大权利履行义务相关的递延收入变化如下:
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的9个月, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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延迟收入 |
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确认未赚取的收入 |
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( |
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余额,期末 |
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$ |
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我们希望认识到$
从要获得的成本和履行收入合同的成本中确认的资产
如果我们预期摊销期超过一年,我们将确认一项资产作为获得与客户签订合同的增量成本。我们还确认一项资产作为与客户履行合同的成本,如果此类成本是具体可识别的,则产生或增强用于满足未来履行义务的资源,并且预期可以收回。我们已经确定,基本上所有与实施活动相关的成本都是行政成本,并且符合ASC 340-40下的资本化标准。^这些资本化的成本主要与预期通过保证金收回的预付直接成本有关,这些直接成本可以增强我们履行未来履行义务的能力。
与与客户签订合同的成本和履行合同的成本相关的资产采用投资组合法核算,并在预期的受益期内资本化和摊销,我们已确定预期的受益期为十年的估计客户关系。^预期的受益期被确定为客户关系的估计寿命,主要是因为我们在续订此类合同时不会产生新的成本来获得合同或履行合同的成本。^现有客户购买其他应用程序时可能会产生额外的佣金成本;然而,这些佣金成本仅与购买的其他应用程序有关,与合同续订无关。此外,我们的无缝单一数据库平台最大限度地降低了与购买其他应用程序的现有客户相关的额外履行成本。^这些资产在附带的综合资产负债表中作为递延合同成本呈现。与获得成本和履行合同成本相关的摊销费用包括在附带的合并收益表中的“销售和营销”以及“一般和行政”行项目中。
下表显示了这些合同成本的资产余额和相关摊销费用:
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截至2019年9月30日的三个月 |
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起头 |
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资本化 |
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收尾 |
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天平 |
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的讼费 |
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摊销 |
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天平 |
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取得合约的费用 |
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履行合同的费用 |
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截至2018年9月30日及截至2018年9月30日的三个月 |
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起头 |
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资本化 |
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收尾 |
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天平 |
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的讼费 |
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摊销 |
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天平 |
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取得合约的费用 |
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( |
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履行合同的费用 |
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( |
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截至2019年9月30日的9个月以及截至2019年9月30日的9个月 |
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起头 |
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资本化 |
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收尾 |
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天平 |
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的讼费 |
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摊销 |
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天平 |
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取得合约的费用 |
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( |
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履行合同的费用 |
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( |
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截至2018年9月30日的9个月以及截至2018年9月30日的9个月 |
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起头 |
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资本化 |
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收尾 |
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天平 |
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的讼费 |
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摊销 |
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天平 |
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取得合约的费用 |
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履行合同的费用 |
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$ |
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Paycom软件公司
合并财务报表附注
(表格中的美元和股份以千为单位,每股金额除外)
(未审计)
4. |
财产及设备 |
财产和设备以及累计折旧和摊销如下:
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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财产及设备 |
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建筑 |
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软件和资本化软件成本 |
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计算机设备 |
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出租时钟 |
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家具、固定装置和设备 |
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其他 |
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减去:累计折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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在建 |
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土地 |
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财产和设备,净额 |
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$ |
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$ |
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我们将与根据ASC 350-40为内部使用开发的软件相关的计算机软件开发成本资本化。在截至2019年9月30日的三个月和九个月中,我们资本化了$
租赁时钟包括在物业和设备中,净值表示按月运营租约发放给客户的时钟。因此,这些项目从库存转移到物业和设备,并在其估计的使用寿命内折旧。
12
Paycom软件公司
合并财务报表附注
(表格中的美元和股份以千为单位,每股金额除外)
(未审计)
2019年9月30日和2018年12月31日的在建工程余额中包括$
我们将与在建工程相关的负债利息资本化。在截至2019年9月30日的三个月和九个月,我们发生了利息成本$
财产和设备的折旧和摊销费用为$
5. |
商誉和无形资产,净额 |
截至2019年9月30日和2018年12月31日,商誉为$
除商誉外,我们所有的无形资产均被视为具有确定的寿命,因此可进行摊销。下表提供了无形资产的组成部分,这些无形资产包括在我们的综合资产负债表中的其他资产中:
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2019年9月30日 |
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加权平均剩余 |
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累积 |
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使用寿命 |
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毛 |
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摊销 |
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网 |
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(年) |
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无形资产: |
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商品名称 |
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2.8 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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总计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2018年12月31日 |
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|||||||||||
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|
加权平均剩余 |
|
|
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累积 |
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使用寿命 |
|
毛 |
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摊销 |
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网 |
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|||
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(年) |
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|
无形资产: |
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|
商品名称 |
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3.5 |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
总计 |
|
|
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$ |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
我们无形资产的加权平均剩余使用寿命为
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合并财务报表附注
(表格中的美元和股份以千为单位,每股金额除外)
(未审计)
6. |
租约 |
2016年2月,FASB发布了ASU No.2016-02,“租赁(主题842)。”^这个新指南的目的是通过在综合资产负债表中确认租赁资产和租赁负债,以及提供与租赁安排有关的额外披露要求,来增加组织之间的透明度和可比性。^新的指南从2019年1月1日起对我们生效,我们采用了修改的追溯方法和FASB在ASU 2018-11提供的过渡救济指南。^^在此采用方法下,我们有根据我们2019年1月1日的租约组合,将我们的租约分类和剩余的租约条款分成两个部分。^^根据我们在2019年1月1日的租约组合,$
本公司的租赁主要由不可取消的办公空间经营租赁组成,合同条款从
租赁资产$
截至2019年9月30日的三个月和九个月与经营租赁相关的租金支出为$
由于我们的租赁没有任何隐含的贴现率可以轻易确定,公司选择使用估计的增量借款利率来确定我们的租赁的现值。在2019年9月30日,与我们的租赁组合相关的加权平均贴现率是
截至2019年9月30日,我们经营租赁负债未来年度到期日的未贴现现金流量以及这些未贴现现金流量总额与我们的租赁负债的对账情况如下:
2019 |
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$ |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此后 |
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未贴现现金流总额 |
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$ |
|
|
现值折扣 |
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( |
) |
租赁负债 |
|
$ |
|
|
上表不包括已签署但尚未开始的租赁的任何具有法律约束力的最低租赁付款。截至2019年9月30日,尚未开始的经营租赁负债的现值为$
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合并财务报表附注
(表格中的美元和股份以千为单位,每股金额除外)
(未审计)
7. |
长期债务,净额 |
长期债务包括以下内容:
|
|
2019年9月30日 |
|
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2018年12月31日 |
|
||
2025年9月7日到期的净期限票据 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
长期债务总额,净额(包括本期部分) |
|
|
|
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减:当前部分 |
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( |
) |
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( |
) |
长期债务总额,净额 |
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$ |
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$ |
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2017年12月7日,我们签订了一项高级有担保定期信贷协议(经不时修订的“定期信贷协议”),根据该协议,摩根大通银行、美国银行、美国银行和柯克帕特里克银行向我们提供了某些定期贷款(“定期贷款”)。我们在定期贷款下的义务由我们总部物业的抵押贷款和第一优先担保权益担保。
根据定期信贷协议,我们需要遵守两个重要的财务契约,这要求我们
在……上面
根据循环信用证协议,我们被要求
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我们长期债务总额的账面价值与其在该日期的公允价值近似。^我们长期债务的公允价值是根据我们目前可用于类似条款和期限的银行贷款的借款利率估算的。
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Paycom软件公司
合并财务报表附注
(表格中的美元和股份以千为单位,每股金额除外)
(未审计)
8. |
衍生工具 |
2017年12月,我们签订了一项浮动利率到固定利率互换协议,以限制与定期贷款相关的浮息风险敞口。^^我们不持有用于交易或投机目的的衍生工具。^^利率互换协议有效地将一部分可变利率支付转换为固定利率支付。^^我们在ASC主题815“衍生工具和对冲”下对我们的衍生品进行了核算,并以公允价值确认综合资产负债表中的所有衍生工具为短期或长期资产或负债。^我们在ASC主题815“衍生品和对冲”下对我们的衍生品进行了说明,并以公允价值确认综合资产负债表中的所有衍生工具为短期或长期资产或负债。^利率互换协议有效地将一部分可变利率付款转换为固定利率付款。“金融工具的公允价值”“^^我们已经选择不指定我们的利率互换作为一种对冲;因此,衍生工具公允价值的变化在我们的合并收益报表中其他收入(支出)净额中确认。
9. |
金融工具公允价值 |
我们的金融工具主要由现金和现金等价物、应收帐款、应付帐款、为客户持有的资金、客户资金债务和长期债务组成。^现金和现金等价物的账面金额、应收账款、应付帐款、为客户持有的资金和客户资金债务由于这些工具的短期性质而接近公允价值。^有关我们债务的公允价值的讨论,请参阅附注7。
如注2所述,我们将为客户持有的资金投资于货币市场基金、活期存款账户、到期日少于三个月的商业票据和存单,并将其归类为综合资产负债表中为客户行项目持有的资金中的现金和现金等价物。^原到期日大于三个月的商业票据和存单的短期投资被归类为可供销售证券,并且也包括在为客户持有的资金行项目中。^这些可供销售的证券在合并资产负债表中确认大约等于证券的摊销成本。截至2019年9月30日和2018年12月31日,所有可供出售的证券和存款证都将于
如注8所述,在截至2017年12月31日的一年中,我们进行了利率互换。^^利率互换是基于类似金融工具的报价和以公允价值确认的其他可观察输入的报价定期计量的。^^
公允价值计量的会计准则建立了三级公允价值层次结构,该层次结构将公允价值计量中使用的投入优先排序如下:
|
• |
1级-可观察到的输入,例如活跃市场中的报价 |
|
• |
2级-除了活跃市场中可直接或间接观察到的相同资产或负债的报价或非活跃的报价之外的输入 |
|
• |
3级-市场数据很少或没有市场数据的不可观测输入 |
下表包括公司截至2019年9月30日和2018年12月31日按公允价值定期计量的主要资产和负债类别:
|
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2019年9月30日 |
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1级 |
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2级 |
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第3级 |
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总计 |
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资产: |
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商业票据 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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负债: |
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利率互换 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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|
|
|
|
|
|
|
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Paycom软件公司
合并财务报表附注
(表格中的美元和股份以千为单位,每股金额除外)
(未审计)
|
|
2018年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
1级 |
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2级 |
|
|
第3级 |
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总计 |
|
||||
资产: |
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商业票据 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
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存款单 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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利率互换 |
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$ |
— |
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$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
10. |
员工储蓄计划和员工股票购买计划 |
年满18岁并已完成
ESPP具有重叠的提供期间,每个提供期间大约持续
11. |
每股收益 |
基本每股收益以本期已发行普通股的加权平均数为基础。摊薄每股收益以与基本每股收益类似的方式计算,在假设发行所有潜在摊薄的限制性股票的普通股后,无论其是否归属。
根据ASC主题260,“每股收益”,两类方法根据收益分配公式确定每类普通股和参与证券的收益,收益分配公式调整普通股股东可获得的股息或股息等价物的收入以及未分配收益中的参与权。^某些包含不可没收的股息或股息等价物的基于股份的支付奖励是参与证券,因此,根据两类方法计算每股收益时包括在内。^限制性股票的未归属股份
17
Paycom软件公司
合并财务报表附注
(表格中的美元和股份以千为单位,每股金额除外)
(未审计)
以下是在计算基本收益和稀释后每股收益时使用的净收入和普通股份额的对账:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
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|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
分子: |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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减去:可分配给参与证券的收入 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
可分配给普通股的收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
添加回:#^可分配给参与证券的未分配收益 |
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$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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减去:···未分配的收益重新分配给参与的证券 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
稀释每股收益分子 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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分母: |
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基本加权平均流通股 |
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未归属限制性股票的摊薄效应 |
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稀释加权平均流通股 |
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每股收益: |
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基本型 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀释 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
12. |
以股票为基础的薪酬 |
下表总结了截至2019年9月30日的9个月的限制性股票奖励活动:
|
|
时基 |
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|
以市场为基础 |
|
||||||||||
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|
限制性股票奖 |
|
|
限制性股票奖 |
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股份 |
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|
加权平均 授予日期交易会 价值 |
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|
股份 |
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|
加权平均 授予日期交易会 价值 |
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||||
2018年12月31日发行的未归属限制性股票 |
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$ |
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— |
|
|
$ |
— |
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授与 |
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既得 |
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( |
) |
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( |
) |
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没收 |
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( |
) |
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( |
) |
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2019年9月30日尚未发行的限制性股票的未归属股份 |
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$ |
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— |
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$ |
— |
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在2019年1月,我们发布了
2019年4月23日,我们发布了
18
Paycom软件公司
合并财务报表附注
(表格中的美元和股份以千为单位,每股金额除外)
(未审计)
2019年4月29日,我们发布了
2019年5月,我们发布了
下表总结了截至2019年9月30日的9个月内基于市场的股票的归属活动,与每个归属事件相关的确认的相关补偿成本,以及为履行预扣税款义务而扣缴的股份数量:
归属条件 |
|
归属日期 |
|
股份数 既得 |
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补偿 成本确认 归属时 |
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扣缴股份 对于税金1 |
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基于市场(TEV=$ |
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$ |
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基于市场(TEV=$ |
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$ |
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1 |
为履行预扣税款义务而扣缴的所有股份均作为库藏股票持有。 |
2019年1月授予某些非执行雇员的基于时间的股份将归属
在截至2019年9月30日的3个月和9个月,我们与限制性股票有关的总补偿费用为$
我们将基于股票的补偿成本资本化,该成本与为内部使用而开发的软件相关。
13. |
承诺和或有事项 |
法律程序
我们在日常业务过程中涉及各种法律程序。虽然我们无法预测这些诉讼程序的结果,但法律问题受到内在不确定性的影响,并且存在这些问题的最终解决可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响的可能性。
14. |
所得税 |
该公司的实际所得税税率为
19
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在向我们财务报表的读者提供从我们管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。阅读以下讨论和分析时,应结合(I)所附的截至2019年9月30日的三个月和九个月的未审计综合财务报表及其附注,(Ii)包括在我们于2019年2月14日提交给证券交易委员会(“SEC”)的Form 10-K(“Form 10-K”)的年度报告10-K(“Form 10-K”)中的截至2018年12月31日的经审核综合财务报表及其附注,以及(Iii)在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下的讨论除截至2018年12月31日的某些信息外,此处的所有金额均未经审计。除非我们另有说明或上下文另有要求,否则术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”指的是Paycom Software,Inc.。及其合并的子公司。除每股金额外,表格中列出的所有金额均以千为单位,除非另有说明。
从2019年1月1日起,我们采用了合并财务报表附注6中讨论的2016-02号会计准则更新(“ASU”)No.2016-02“租赁(主题842)”(“ASU 2016-02”)的要求。^从2019年4月1日起,我们采用了ASU No.2016-18的要求。综合财务报表附注2中讨论的“受限现金”(“ASU 2016-18”)^^本季度报告Form 10-Q(本“Form 10-Q”)中列出的所有适用金额和披露均已更新,以符合新准则。
前瞻性陈述
以下讨论包含1995年“私人证券诉讼改革法”含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述是指任何对未来事件进行展望的陈述,包括但不限于以下陈述:我们的业务战略;预期的未来经营业绩和运营费用、现金流、资本资源、股息和流动性;影响我们业务、行业和财务结果的趋势、机会和风险;未来的扩张或增长计划和未来增长的潜力;我们吸引新客户购买我们解决方案的能力;我们留住客户并诱使他们购买更多应用程序的能力;我们准确预测未来收入和适当规划我们支出的能力;市场对我们解决方案和应用程序的接受程度;我们对以下方面的预期:我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力;未来的监管、司法和立法变革;影响我们业绩的某些因素如何与劳动力市场的改善或恶化相关联;我们开设更多销售办事处的计划以及我们有效执行该计划的能力;我们现有现金和现金等价物是否足以满足未来12个月的营运资本和资本支出需求;我们新德克萨斯州运营设施的建设时间表;我们关于资本支出和投资活动的计划,随着我们业务的增长,包括关于我们新的得克萨斯州运营设施和研发的计划;我们此外,前瞻性陈述还包括涉及趋势分析的陈述,以及包括“预期”、“相信”、“可能”、“预期”、“将”、“打算”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”和类似的表达或此类术语或其他类似术语的否定等表述。这些前瞻性陈述仅涉及截至本10-Q报表发布之日的情况,存在商业和经济风险。因此,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同,这是由于10-K表的第I部分、第1A项“风险因素”、第II部分、第1A项、本表10-Q的“风险因素”以及我们提交给证券交易委员会的其他报告中提出的因素。我们不承担任何义务更新或修改前瞻性陈述,以反映在发表这些陈述之日之后发生的事件或存在的情况,但在法律要求的范围内除外。
概述
我们是以软件即服务形式交付的基于云的全面人力资本管理(HCM)软件的领先提供商。我们提供企业管理整个就业生命周期(从招聘到退休)所需的功能和数据分析。我们的解决方案几乎不需要定制,并且基于单个数据库中维护的核心记录系统,用于所有HCM功能,包括人才招聘、时间和劳动力管理、薪资、人才管理和人力资源管理应用程序。我们的用户友好型软件允许员工轻松采用我们的解决方案,实现云中HCM活动的自我管理,从而减轻雇主的管理负担并提高员工的工作效率。
我们的收入来自(I)每个帐单期间收取的固定金额加上每个员工或处理的交易的费用,以及(Ii)每个帐单期间收取的固定金额。^我们不要求客户与我们签订长期合同承诺。^我们的帐单期限根据每个客户支付其员工的时间而有所不同,每周、每两周、半个月或每月一次。^^我们在规模和行业方面为不同的客户群提供服务。(I)每周、每两周、每半月或每月一次;(Ii)每个账单期间收取的固定金额;(Ii)每个账单期间收取的固定金额;以及(Ii)每个账单期间收取的固定金额。在截至2019年9月30日的9个月中,我们的客户收入占我们收入的0.5%以上。?我们的收入主要通过我们吸引新客户的销售队伍和向现有客户销售新应用程序的客户关系代表产生。
20
我们的持续增长取决于S致力于向我们现有的客户群引入新的应用程序,同时针对这些应用程序的高客户员工使用率,通过进一步渗透我们的现有市场和在地理上的扩展来吸引新的客户新市场。2019年7月30日,我们宣布在路易斯安那州新奥尔良开设新的销售办事处。我们计划在未来开设更多的销售办事处,以进一步扩大我们在美国市场的存在。^^我们的主要营销工作包括电子邮件营销活动、社交和数字媒体、搜索引擎营销方法、商展和对外营销(包括电视和印刷广告)。此外,我们还通过相关渠道生成销售线索,并建立对我们品牌和思想领导的认可NT和信息性内容,例如白皮书、博客、播客插曲和网络研讨会。
增长前景、机遇和挑战
自2014年4月首次公开募股以来,由于我们的收入大幅增长和地理扩张,我们面临着各种机遇和挑战。^我们的工资单应用程序是我们解决方案的基础,我们的所有客户都需要利用此应用程序才能访问我们的其他应用程序。^因此,我们历史上的大部分收入都来自我们的工资单应用程序,尽管我们的收入组合已经并将继续发展,但随着我们开发和向我们的解决方案中添加新的非工资单应用程序,我们相信我们专注于增加员工使用率的战略是长期客户满意度和客户保留的关键。^客户对新应用程序的采用以及客户员工对新应用程序和现有应用程序的使用一直是我们收入增长的重要因素,我们预计这一轨迹的延续在一定程度上将取决于将应用程序引入到我们的现有客户群中,以鼓励和促进更多的员工使用。此外,为了增加收入并继续我们还必须吸引新客户。
我们的目标客户规模范围为50至5,000名员工。在继续为从一名员工到数千名员工的多元化客户群提供服务的同时,我们的客户平均规模已经显著增长,因为我们有机地扩大了业务,增加了我们提供的应用程序的数量,并获得了与较大公司的牵引力。^^我们相信较大的雇主代表了增加潜在客户数量和增加我们每个客户的收入的重大机会,而我们的增量成本有限。^^因为我们对我们提供的某些服务按员工收取客户费用,所以我们认为较大的雇主代表了增加潜在客户数量和增加每名客户的巨大机会,而我们的增量成本有限。^^因为我们对我们提供的某些服务按每个员工的基础向客户收取费用,所以我们的客户的平均规模已经显著增加。我们客户员工人数的任何增加或减少都将分别对我们的运营结果产生积极或消极的影响。我们预计,影响我们业绩的某些因素的变化将与劳动力市场的改善或恶化相关联。
在工资税提交的适用到期日或员工付款服务的适用支付日期之前,我们从客户那里收集资金。^从客户那里收取的资金通常在收到后1至30天内支付,有些资金最长可持有120天。^我们通常将为客户持有的资金投资于货币市场基金、活期存款账户、商业票据和存单,直到它们支付给适用的税务或监管机构或客户员工。^^随着我们引入新的应用程序,扩展我们的客户,我们预计为客户持有的资金所赚取的利息将增加,因为我们引入了新的应用程序,扩展我们的客户。然而,利率的变化会对我们赚取的利息产生正面或负面的影响。
我们的业务增长已经导致并将继续导致对销售专业人员、运营费用、系统开发和编程成本以及一般和行政费用的大量投资,这已经并将继续增加我们的费用。特别是,我们的收入增长和地理扩张推动了我们员工人数的增加,这反过来导致(I)工资和福利,(Ii)基于股票的薪酬支出和(Iii)与我们公司总部和运营设施的扩展有关的设施成本以及更多的销售办公室租赁。^^2019年4月,我们开始建设公司总部和运营设施,以及更多的销售办公室租赁。德克萨斯州。2019年8月5日,我们以1,920万美元购买了俄克拉荷马城公司总部旁边的107.5英亩土地。虽然目前没有开发计划,但我们预计这块土地的一部分将用于促进我们未来的增长。
我们的收入本质上是季节性的。^经常性收入包括与年度处理工资单表格有关的收入,如表格W-2、表格1099和表格1095,以及为我们的客户处理计划外工资单运行(如奖金)的收入。^由于工资单表格通常是在一年的第一季度处理的,因此第一季度的收入和利润率通常高于随后几个季度。^收入的这些季节性波动也可能对毛利产生影响。^受这些季节性趋势影响的历史结果不应被认为是截至2019年和2018年,我们的总毛利率分别约为85%和83%。截至2019年和2018年9月30日的九个月,我们的总毛利率分别为85%和84%。尽管由于季节性和招聘趋势,我们的毛利率可能会从一个季度到另一个季度波动,但我们预计我们的毛利率在未来期间将保持相对一致。
21
运营结果
下表列出了所列期间合并收入报表和这类数据占总收入的百分比:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%变化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%变化 |
|
||||||||||||||||||||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
反复出现 |
|
$ |
171,405 |
|
|
|
97.9 |
% |
|
$ |
130,830 |
|
|
|
98.2 |
% |
|
31% |
|
|
$ |
534,267 |
|
|
|
98.2 |
% |
|
$ |
409,324 |
|
|
|
98.4 |
% |
|
31% |
|
||
实施和其他 |
|
|
3,601 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
2,458 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
47% |
|
|
|
9,995 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
6,680 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
50% |
|
||
总收入 |
|
|
175,006 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
133,288 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
31% |
|
|
|
544,262 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
416,004 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
31% |
|
||
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
21,088 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
|
18,158 |
|
|
|
13.6 |
% |
|
16% |
|
|
|
66,153 |
|
|
|
12.2 |
% |
|
|
56,403 |
|
|
|
13.6 |
% |
|
17% |
|
||
折旧摊销 |
|
|
5,304 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
3,967 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
34% |
|
|
|
14,796 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
10,258 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
44% |
|
||
收入总成本 |
|
|
26,392 |
|
|
|
15.1 |
% |
|
|
22,125 |
|
|
|
16.6 |
% |
|
19% |
|
|
|
80,949 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
66,661 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
21% |
|
||
行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售及市场推广 |
|
|
47,060 |
|
|
|
26.9 |
% |
|
|
37,183 |
|
|
|
27.9 |
% |
|
27% |
|
|
|
128,280 |
|
|
|
23.6 |
% |
|
|
101,182 |
|
|
|
24.3 |
% |
|
27% |
|
||
研究与发展 |
|
|
19,605 |
|
|
|
11.2 |
% |
|
|
11,526 |
|
|
|
8.7 |
% |
|
70% |
|
|
|
54,869 |
|
|
|
10.1 |
% |
|
|
33,507 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
64% |
|
||
一般和行政 |
|
|
25,728 |
|
|
|
14.7 |
% |
|
|
22,048 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
17% |
|
|
|
98,386 |
|
|
|
18.0 |
% |
|
|
73,700 |
|
|
|
17.7 |
% |
|
33% |
|
||
折旧摊销 |
|
|
5,665 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
4,161 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
36% |
|
|
|
15,848 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
10,652 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
49% |
|
||
行政费用总额 |
|
|
98,058 |
|
|
|
56.0 |
% |
|
|
74,918 |
|
|
|
56.2 |
% |
|
31% |
|
|
|
297,383 |
|
|
|
54.6 |
% |
|
|
219,041 |
|
|
|
52.7 |
% |
|
36% |
|
||
业务费用共计 |
|
|
124,450 |
|
|
|
71.1 |
% |
|
|
97,043 |
|
|
|
72.8 |
% |
|
28% |
|
|
|
378,332 |
|
|
|
69.5 |
% |
|
|
285,702 |
|
|
|
68.7 |
% |
|
32% |
|
||
营业收入 |
|
|
50,556 |
|
|
|
28.9 |
% |
|
|
36,245 |
|
|
|
27.2 |
% |
|
39% |
|
|
|
165,930 |
|
|
|
30.5 |
% |
|
|
130,302 |
|
|
|
31.3 |
% |
|
27% |
|
||
利息费用 |
|
|
(260 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
|
|
(384 |
) |
|
|
-0.3 |
% |
|
-32% |
|
|
|
(794 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
|
|
(418 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
|
90% |
|
||
其他收入(费用),净额 |
|
|
195 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
583 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
-67% |
|
|
|
(168 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
|
|
2,128 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
-108% |
|
||
所得税前收入 |
|
|
50,491 |
|
|
|
28.9 |
% |
|
|
36,444 |
|
|
|
27.3 |
% |
|
39% |
|
|
|
164,968 |
|
|
|
30.3 |
% |
|
|
132,012 |
|
|
|
31.7 |
% |
|
25% |
|
||
所得税准备金 |
|
|
11,339 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
7,675 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
48% |
|
|
|
29,772 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
26,361 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
13% |
|
||
净收入 |
|
$ |
39,152 |
|
|
|
22.4 |
% |
|
$ |
28,769 |
|
|
|
21.6 |
% |
|
36% |
|
|
$ |
135,196 |
|
|
|
24.8 |
% |
|
$ |
105,651 |
|
|
|
25.4 |
% |
|
28% |
|
营业收入
与2018年同期相比,截至2019年9月30日的三个月和九个月的总收入增长主要是由于(I)新客户的增加以及成熟销售办事处(已开放至少24个月)的生产率和效率的提高,(Ii)2018年开设的新销售办事处的贡献,这些办事处正在走向成熟,(Iii)向现有客户销售更多的应用程序,以及(Iv)通过增加为客户持有的资金余额而获得的更高的平均利率。^此外,我们的纳税申报业务在第一季度的强劲表现促成了截至2019年9月30日的9个月的总收入与2018年同期相比的增长。
截至2019年9月30日的三个月和九个月的实施和其他收入与2018年同期相比有所增加,主要是确认向新客户收取的额外的不可退还的转换费。^这些费用是递延的,并在我们客户的十年估计寿命内按比例确认。
费用
收入成本
在截至2019年9月30日的三个月中,收入成本比上年同期增加了430万美元,主要是由于运营人员数量增加导致的开支增加了240万美元,以及与收入增加相关的运输和自动化结算所费用增加了40万美元导致运营费用增加。此外,折旧和摊销费用增加了130万美元,即34%,主要是由于开发了更多技术和购买了其他相关固定资产。
22
在截至2019年9月30日的9个月中,收入成本比前一年有所增加AR期间为1,430万美元,主要是由于运营人员数量增加导致开支增加620万美元,以及航运和自动化票据交换所f增加330万美元,导致运营费用增加另外,折旧和摊销费用增加了450万美元,或44%,这主要是由于开发了额外的技术和购买了其他相关的固定资产。
行政费用
销售及市场推广
在截至2019年9月30日的三个月中,由于包括佣金、奖金和基于股票的非现金薪酬在内的员工相关费用增加了490万美元,以及营销和广告费用增加了500万美元,销售和营销费用比上年同期增加了990万美元。^员工相关费用的增加被基于股票的非现金薪酬费用减少了160万美元部分抵消。
在截至2019年9月30日的9个月中,由于员工相关费用增加了1960万美元,包括佣金、奖金和基于股票的非现金薪酬,以及营销和广告费用增加了750万美元,销售和营销费用比上年同期增加了2710万美元。^与员工相关的费用增加包括基于股票的非现金薪酬费用增加了10万美元。
研究与发展
在截至2019年9月30日的三个月中,由于与员工相关的支出增加了810万美元,包括基于股票的非现金薪酬支出增加了130万美元,研发支出比上年同期增加了810万美元。在截至2019年9月30日的9个月中,研发支出比上年同期增加了2140万美元,其中包括基于股票的非现金薪酬支出增加了240万美元。
随着我们继续开发我们的平台和产品,我们通常预计研发费用(不包括基于股票的薪酬)将继续增加,特别是当我们雇佣更多的人员来支持我们的增长时。尽管我们预计这一趋势将继续以绝对美元为基础,并占总收入的百分比,但我们也预计随着时间的推移,随着我们的增长和实现更多的规模经济,增长率将下降。同我们业务的惯例一样,我们也预计研发费用在收入中所占的百分比将按季度波动可能资本化的研究和开发成本的数量和时间,以及入职新员工和限制性股票归属事件的时间。
为内部使用而开发或获得的软件支出按直线方式在三年期间内资本化和摊销。在特定时期内正在进行的发展项目的性质直接影响这些资本化支出的时间和程度,并可能影响该时期的研究和开发费用的数额。下表列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的资本化和支出的研究和开发费用的金额。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%变化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%变化 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研发资本化部分 |
|
$ |
7,089 |
|
|
$ |
5,211 |
|
|
36% |
|
|
$ |
22,726 |
|
|
$ |
16,419 |
|
|
38% |
|
||
研发费用部分 |
|
|
19,605 |
|
|
|
11,526 |
|
|
70% |
|
|
|
54,869 |
|
|
|
33,507 |
|
|
64% |
|
||
研发总成本 |
|
$ |
26,694 |
|
|
$ |
16,737 |
|
|
59% |
|
|
$ |
77,595 |
|
|
$ |
49,926 |
|
|
55% |
|
一般和行政
在截至2019年9月30日的三个月中,一般和行政开支比上年同期增加370万美元,主要是由于与员工相关的开支增加,但这一增加被基于股票的非现金薪酬支出减少20万美元部分抵消。
在截至2019年9月30日的9个月中,一般和行政支出比上年同期增加2470万美元,主要是由于与员工相关的支出增加,其中包括基于股票的非现金薪酬支出增加680万美元。
23
非现金股本型薪酬费用
下表显示了包括在我们的合并损益表中指定行项目中的非现金股本型薪酬费用:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%变化 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%变化 |
|
||||||
非现金股本式薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
$ |
750 |
|
|
$ |
332 |
|
|
126% |
|
|
$ |
3,955 |
|
|
$ |
3,591 |
|
|
10% |
|
||
销售及市场推广 |
|
|
344 |
|
|
|
1,976 |
|
|
-83% |
|
|
|
5,453 |
|
|
|
5,332 |
|
|
2% |
|
||
研究与发展 |
|
|
1,586 |
|
|
|
248 |
|
|
540% |
|
|
|
5,137 |
|
|
|
2,762 |
|
|
86% |
|
||
一般和行政 |
|
|
1,774 |
|
|
|
1,953 |
|
|
-9% |
|
|
|
26,577 |
|
|
|
19,800 |
|
|
34% |
|
||
基于股票的非现金薪酬费用总额 |
|
$ |
4,454 |
|
|
$ |
4,509 |
|
|
|
|
|
|
$ |
41,122 |
|
|
$ |
31,485 |
|
|
|
|
|
在截至2019年9月30日的三个月里,我们的基于股票的非现金薪酬支出比上年同期减少了10万美元。在截至2019年9月30日的9个月里,我们的基于股票的非现金薪酬支出比上年同期增加了960万美元,主要是由于2019年第一季度发行并随后加快了受基于市场的归属条件制约的限制性股票的归属,这超过了2018年受基于市场的归属条件制约的限制性股票的加速归属的相关开支。(1)在截至2019年9月30日的三个月里,我们的基于股票的非现金薪酬支出比上年同期减少了10万美元。在截至2019年9月30日的9个月里,我们的基于股票的非现金薪酬支出比上年同期增加了960万美元。
折旧和摊销
截至二零一九年九月三十日止三个月及九个月,折旧及摊销费用较上年同期增加,主要是由于发展额外技术及购买其他相关固定资产所致。
利息支出
截至2019年9月30日的三个月和九个月的利息支出变化是由于资本化的利息金额与我们在得克萨斯州Grapevine扩建的运营设施和第四座总部大楼的建设项目的时间有关。
其他收入(费用),净额
截至二零一九年九月三十日止三个月及九个月的其他收入净额减少,主要是由于与截至二零一八年九月三十日止三个月及九个月相比,我们利率掉期的公允价值下降。
所得税准备金
所得税准备金是基于当前估计的年度实际所得税税率,调整后的年度实际所得税税率反映了离散项目的影响。^估算营业收入时需要有重大的管理判断,以便确定我们的实际所得税率。^截至2019年9月30日的九个月的较低实际税率主要与与归属事件相关的基于股票的补偿带来的超额税收收益增加有关。(2)截至2019年9月30日的9个月的实际税率较低,主要与与归属事件相关的基于股票的补偿的超额税收优惠增加有关。
流动性与资本资源
我们的资本和流动性的主要来源是我们的经营现金流以及现金和现金等价物。此外,我们保持高级担保循环信贷工具(“工具”),可以在需要时访问该工具,以补充我们的运营现金流和现金余额。^工具为我们提供借入资金的能力,本金总额为7500万美元,最高可增加到1.25亿美元。在获得额外的贷款人承诺和某些批准以及满足某些其他条件的前提下,我们相信我们现有的现金和现金等价物以及运营产生的现金将足以满足我们的营运资本和资本支出需求,至少在未来12个月内。
我们过去一直通过运营产生的现金流、出售股权证券和债务融资来为我们的运营提供资金。虽然我们通过可用现金为公司总部正在进行的建设项目提供了大部分资金,但我们已经负债了这些成本的一部分。此外,我们的股票回购计划下的所有购买都是用可用现金支付的。
定期信贷协议。·2017年12月7日,我们签订了一项高级有担保期限信贷协议(经不时修订的“定期信贷协议”),根据该协议,摩根大通银行、美国银行、美国银行、北美银行和柯克帕特里克银行向我们提供了某些定期贷款(“定期贷款”)。^我们在定期贷款下的义务由我们总部物业的抵押贷款和第一优先担保权益担保。^^定期贷款将于2025年9月7日到期,并根据我们的选择承担利息。(A)按最优惠利率加1.0%或(B)按调整后的LIBOR利率计算,该利率适用于该期限贷款的有效利率加1.5%。截至2019年9月30日,我们的负债仅包括根据定期信贷协议提供的定期贷款。
24
根据定期信用证协议,我们是要求遵守某些财务和非财务契约,包括维持不低于1.25对1.0的固定收费覆盖比率和不大于2.0:1.0的融资负债与EBITDA比率。此外,信贷这个术语协议包含习惯性的肯定和否定的契约,包括限制我们的能力的契约,除其他外,授予留置权,招致债务,实现某些合并,进行投资,处置资产,进行某些交易,包括NG掉期协议和销售和回租交易,支付股息或我们的股本分配,并与关联公司进行交易,在每种情况下,都要遵守这种规模和类型的信贷协议的惯例例外情况。2019年9月30日,我们遵守了条款信贷协议中规定的所有契约。
利率互换协议。·在签订定期信贷协议时,我们还签订了浮动-固定利率互换协议,以限制与定期贷款相关的利率风险敞口(“利率互换协议”)。“利率互换协议”的到期日为2025年9月7日,它规定我们将收到基于LIBOR利率的季度可变利息支付,并将按固定利率支付利息。^^我们选择不将此利率互换指定为对冲,因此,衍生工具公允价值的变化在我们的综合收益表中得到确认。在截至2019年9月30日的三个月和九个月中,我们确认利率掉期的公允价值变化分别为40万美元和180万美元,包括在合并收益报表中的其他收入中,净额。
循环信用证协议。·2018年2月12日,我们与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和美国银行(Bank of America,N.A.)签订了高级担保循环信贷协议(“循环信贷协议”),该协议为融资机制提供了总计5000万美元的本金(“循环承诺”),可增加至至多1000亿美元,前提是获得额外的贷款人承诺和某些批准,并满足某些其他条件。该贷款包括5百万美元的Swingline贷款和250万美元的信用证。^^该贷款计划于2020年2月12日到期。^^2019年4月15日,我们签订了“循环信贷协议第一修正案”(“第一修正案”)。根据第一修正案,富国银行,N.A.被添加为贷款人,循环承付款增加到7500万美元。这可能进一步增加到1.25亿美元,前提是获得额外的贷款人承诺和某些批准,并满足其他条件,该贷款的预定到期日被延长至2022年4月15日。
融资机制下的借款一般将按最优惠利率加1.0%或(吾等选择)该等借款有效利息期间的经调整伦敦银行同业拆息利率加1.5%(在每种情况下须受循环信贷协议所载某些条件的规限)支付利息。
股票回购计划。·2016年5月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,允许在公开市场交易中,以当时的市场价格,通过私下协商的交易,或通过联邦证券法(包括规则10b5-1计划)的其他方式回购我们的普通股。自从股票回购计划最初授权以来,我们的董事会不时地修改和延长股票回购计划。2018年2月13日,我们宣布董事会批准再回购价值高达1亿美元的普通股。最近,在2018年11月20日,我们宣布董事会批准再回购至多1.5亿美元的普通股。^我们的股票回购计划可能随时暂停或停止。回购股份的实际时间、数量和价值取决于许多因素,包括我们普通股的市场价格、一般市场和经济状况、为与限制性股票的归属相关的税收而预扣的股份以及其他公司考虑因素。
在截至2019年9月30日的9个月里,我们总共回购了218,446股普通股,总成本为4220万美元,以履行限制性股票归属时为某些员工预扣的税款,如下所述。截至2019年9月30日,有1.197亿美元可用于回购。^股票回购计划将于2020年11月19日到期。^
代扣股份以支付税款在截至2019年9月30日的9个月中,我们扣留了218,446股股票,以履行与向某些员工交付限制性股票的既得股有关的扣缴税金义务。^我们代表这些员工支付的税款导致现金支出为4220万美元,因此,我们通常会从我们的股票回购计划下可用于未来购买的总金额中减去可归因于这些扣缴股份的金额。
现金流量分析
我们经营活动的现金流历来受到盈利能力、已收到但延期的实施收入、我们在销售和营销方面的投资以推动增长以及研究和开发的重大影响。我们满足未来流动性需求的能力将受到我们的经营业绩和对我们运营的持续投资的程度的推动。未能产生足够的收入和相关的现金流可能会对我们满足流动性需求和实现业务目标的能力产生重大不利影响。
随着我们业务的增长,我们预计我们的资本支出和投资活动将继续增加。我们目前的重点是在得克萨斯州葡萄藤正在进行的新的德克萨斯运营设施的建设。与设施建设相关的资本支出从2019年第二季度开始。根据特定的增长机会,我们可能会选择
25
加快在销售和营销、收购、技术和服务方面的投资。实际的未来资本要求将取决于许多因素,在包括我们未来的收入,来自经营活动的现金和我们所有业务领域的支出水平。
作为我们工资和工资税申报服务的一部分,我们从我们的客户那里收集联邦、州和地方就业税的资金,我们将这些资金汇给适当的税务机构。我们将这些资金投资于货币市场基金、活期存款账户、商业票据和存单,在收到和支付期间我们从中赚取利息收入。
我们的投资和融资活动的现金流受到为客户持有的资金数量的影响,每个季度都会有很大的不同。我们持有的资金余额取决于我们客户的工资日历,因此,根据每个工资单周期的时间,这种余额在不同时期都会发生变化。
我们来自融资活动的现金流还受到我们在股票回购计划下使用可用现金购买普通股股份的程度,以及导致净股份结算和公司代表某些员工支付预扣税的限制性股票归属事件的影响。
下表总结了截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月的综合现金流量表:
|
|
截至9月30日的9个月, |
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|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
更改% |
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|||
提供的现金净额(用于): |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
$ |
176,419 |
|
|
$ |
145,849 |
|
|
21% |
|
|
投资活动 |
|
|
(78,148 |
) |
|
|
(86,378 |
) |
|
-10% |
|
|
融资活动 |
|
|
(175,445 |
) |
|
|
(249,928 |
) |
|
-30% |
|
|
现金、现金等价物、限制现金和限制现金等价物的变化 |
|
$ |
(77,174 |
) |
|
$ |
(190,457 |
) |
|
-59% |
|
经营活动
运营活动在截至2019年9月30日的九个月中提供的现金主要包括从我们的客户处收到的款项和为客户持有的资金所赚取的利息。^用于运营活动的现金主要包括支持我们业务增长和基础设施的人事支出。^这些付款包括运营成本、广告和其他销售和营销工作、IT基础设施开发、产品研发以及安全和管理成本。^与截至2018年9月30日的九个月相比,我们截至2019年9月30日的九个月的运营现金流受到了积极的影响。
投资活动
截至2019年9月30日的9个月用于投资活动的现金流比上年同期减少,这是因为从为客户持有的基金购买短期投资减少了7630万美元。^为客户持有的基金的短期投资到期收益减少了4130万美元,用于购买财产和设备的现金增加了2680万美元,部分抵消了投资活动的减少。这主要与我们公司总部扩建相关的土地购买有关。
筹资活动
截至2019年9月30日的9个月融资活动的现金流比上一年同期减少,主要是由于客户资金义务5460万美元变化的影响,这是由于我们从客户那里收到的收入以及向我们客户的员工和代表他们的适用税收当局支付的时间。^此外,融资活动的现金流受到普通股回购减少4290万美元和债务发行成本减少不到10万美元的积极影响。这些融资活动提供的现金流被与净股票结算相关的预扣税增加2210万美元和长期债务支付增加90万美元部分抵消。
合同义务
我们的主要承诺主要包括长期债务和办公空间租赁。管理层的财务状况和运营结果讨论和分析表10-K?中的合同义务部分披露的合同义务没有任何实质性变化。有关我们的租赁、长期债务和我们的承诺和或有事项的更多信息,请参阅表格中的“注5.^长期债务,净额”和“注12.承诺和或有事项”,如需了解有关我们的租赁、长期债务和或有事项的更多信息,请参阅“注5.长期债务,净额”和“注12.承诺和或有事项”
26
10-K和“附注6.租赁”,附注7.长期债务,净额“和”附注13.承诺和或有事项“在本表格10-Q的其他地方包括我们未经审计的综合财务报表的附注中。
表外安排
截至2019年9月30日,我们没有任何表外安排对我们的财务状况、运营结果、流动性、资本支出或资本资源有影响或有可能对投资者产生影响。
关键会计政策和估计
我们的合并财务报表和附注是根据美利坚合众国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。在编制这些综合财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入、成本和费用的报告金额以及相关披露的估计、判断和假设。在持续的基础上,我们评估我们的估计和假设,以确保管理层相信它们在当时的事实和情况下是合理的。实际金额和结果可能与管理层在不同假设和条件下作出的这些估计存在实质性差异。
某些需要重大管理估计,并且被认为对我们的经营结果或财务状况至关重要的会计政策,在10-K表格中管理层的财务状况和经营结果的讨论和分析的关键会计政策和估计部分进行了讨论。在10-K表格中披露的关键会计政策没有重大变化。
通过会计公告
关于我们采用ASU 2016-02和ASU 2016-18的讨论可以在“第一部分,财务信息-项目1.财务报表”中的注释2和注释6中找到。
非GAAP财务指标
管理层使用调整后的EBITDA和非GAAP净收入作为补充措施,以审查和评估我们的核心业务运营的绩效,并用于规划目的。我们将(I)调整后的EBITDA定义为净收入加上利息支出、税收、折旧和摊销、非现金股本型补偿费用、某些不是我们运营核心的交易费用(如果有的话)和我们利率掉期公允价值的变化;(Ii)非GAAP净收入是净收入加非现金股本型补偿费用,某些不是我们运营核心的交易费用(如果有的话)和我们利率掉期公允价值的变化,所有这些都会根据收入的影响进行调整调整后的EBITDA和非GAAP净收入是为投资者提供更高透明度的指标,这些信息是管理层在其财务和运营决策中使用的信息。^^我们认为这些指标对投资者很有用,因为它们有助于在一致的基础上比较我们在不同时期的核心业务运营,以及与同行公司的结果进行比较,其中许多公司使用类似的非GAAP财务指标来补充美国GAAP下的结果。此外,调整后的EBITDA是一种向管理层提供有关可用于再投资的现金数量的有用信息的指标回购普通股和其他目的。管理部门认为,当与我们根据美国公认会计原则编制的结果相结合时,在此表10-Q中提出的非GAAP衡量标准,可以对影响我们的业务和业绩的因素和趋势有更全面的了解。
调整后的EBITDA和非GAAP净收入不是根据美国GAAP衡量财务表现的指标,不应被视为净收益的替代品,我们认为净收益是最直接可比的美国GAAP衡量标准。调整后的EBITDA和非GAAP净收入作为分析工具具有局限性,在评估我们的经营业绩时,您不应单独考虑调整后的EBITDA或非GAAP净收入,或作为根据美国GAAP编制的净收入或其他合并收入报表数据的替代。调整后的EBITDA和非GAAP净收入可能无法与其他公司的类似标题度量进行比较,其他公司可能不会以与我们相同的方式计算此类度量。
27
下表将净收益与调整后的EBITDA、净收益与非GAAP净收益以及每股收益与非GAAP每股净收益在基本和稀释基础上进行调节:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
调整后EBITDA的净收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
39,152 |
|
|
$ |
28,769 |
|
|
$ |
135,196 |
|
|
$ |
105,651 |
|
利息费用 |
|
|
260 |
|
|
|
384 |
|
|
|
794 |
|
|
|
418 |
|
所得税准备金 |
|
|
11,339 |
|
|
|
7,675 |
|
|
|
29,772 |
|
|
|
26,361 |
|
折旧摊销 |
|
|
10,969 |
|
|
|
8,128 |
|
|
|
30,644 |
|
|
|
20,910 |
|
EBITDA |
|
|
61,720 |
|
|
|
44,956 |
|
|
|
196,406 |
|
|
|
153,340 |
|
非现金股本式薪酬费用 |
|
|
4,454 |
|
|
|
4,509 |
|
|
|
41,122 |
|
|
|
31,485 |
|
利率掉期公允价值变动 |
|
|
391 |
|
|
|
(285 |
) |
|
|
1,763 |
|
|
|
(1,427 |
) |
调整后的EBITDA |
|
$ |
66,565 |
|
|
$ |
49,180 |
|
|
$ |
239,291 |
|
|
$ |
183,398 |
|
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
净收益与非GAAP净收益之比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
39,152 |
|
|
$ |
28,769 |
|
|
$ |
135,196 |
|
|
$ |
105,651 |
|
非现金股本式薪酬费用 |
|
|
4,454 |
|
|
|
4,509 |
|
|
|
41,122 |
|
|
|
31,485 |
|
利率掉期公允价值变动 |
|
|
391 |
|
|
|
(285 |
) |
|
|
1,763 |
|
|
|
(1,427 |
) |
所得税对非GAAP调整的影响 |
|
|
(2,875 |
) |
|
|
(2,374 |
) |
|
|
(23,974 |
) |
|
|
(14,512 |
) |
非GAAP净收入 |
|
$ |
41,122 |
|
|
$ |
30,619 |
|
|
$ |
154,107 |
|
|
$ |
121,197 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
57,654 |
|
|
|
57,727 |
|
|
|
57,528 |
|
|
|
57,785 |
|
稀释 |
|
|
58,383 |
|
|
|
58,545 |
|
|
|
58,403 |
|
|
|
58,724 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益,基本 |
|
$ |
0.68 |
|
|
$ |
0.50 |
|
|
$ |
2.35 |
|
|
$ |
1.83 |
|
每股收益,稀释后 |
|
$ |
0.67 |
|
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
2.31 |
|
|
$ |
1.80 |
|
非GAAP每股净收益,基本 |
|
$ |
0.71 |
|
|
$ |
0.53 |
|
|
$ |
2.68 |
|
|
$ |
2.10 |
|
非GAAP每股净收益,稀释后 |
|
$ |
0.70 |
|
|
$ |
0.52 |
|
|
$ |
2.64 |
|
|
$ |
2.06 |
|
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
每股收益至非GAAP每股净收益,基本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益,基本 |
|
$ |
0.68 |
|
|
$ |
0.50 |
|
|
$ |
2.35 |
|
|
$ |
1.83 |
|
非现金股本式薪酬费用 |
|
|
0.08 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
0.71 |
|
|
|
0.54 |
|
利率掉期公允价值变动 |
|
|
0.01 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
0.03 |
|
|
|
(0.02 |
) |
所得税对非GAAP调整的影响 |
|
|
(0.06 |
) |
|
|
(0.04 |
) |
|
|
(0.41 |
) |
|
|
(0.25 |
) |
非GAAP每股净收益,基本 |
|
$ |
0.71 |
|
|
$ |
0.53 |
|
|
$ |
2.68 |
|
|
$ |
2.10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
每股收益至非GAAP每股净收益,稀释后: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益,稀释后 |
|
$ |
0.67 |
|
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
2.31 |
|
|
$ |
1.80 |
|
非现金股本式薪酬费用 |
|
|
0.08 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
0.70 |
|
|
|
0.54 |
|
利率掉期公允价值变动 |
|
|
0.01 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
0.03 |
|
|
|
(0.03 |
) |
所得税对非GAAP调整的影响 |
|
|
(0.06 |
) |
|
|
(0.04 |
) |
|
|
(0.40 |
) |
|
|
(0.25 |
) |
非GAAP每股净收益,稀释后 |
|
$ |
0.70 |
|
|
$ |
0.52 |
|
|
$ |
2.64 |
|
|
$ |
2.06 |
|
|
|
|
|
|
|
|
28
项目3.数量关于市场风险的定性和定性披露
利率敏感性
截至2019年9月30日,我们的现金和现金等价物总计为1.081亿美元。这些金额主要投资于活期存款账户和货币市场基金。我们认为所有购买期限为三个月或更短时间的高流动性债务工具和证券交易委员会注册的货币市场共同基金都是现金等价物。我们投资活动的主要目标是保本,满足我们的流动性需求,并就投资客户资金而言,在保持本金安全的同时产生利息收入。ω我们不为交易或投机目的进行投资。
我们的现金等价物由于利率的变化而受到市场风险的影响。固定利率证券的市场价值可能因利率上升而受到不利影响,而如果利率下降,浮动利率证券产生的收入可能低于预期。部分由于这些因素,我们未来的投资收入可能由于利率的变化而低于预期,或者如果我们被迫出售由于利率变化而导致市值下降的证券,我们可能会蒙受本金损失。
截至2019年9月30日,利率上调或下调100个基点不会对我们的经营业绩或财务状况产生实质性影响。
如本表格10-Q中其他地方所述,根据定期信贷协议发放的定期贷款将按我们的选择计息,利率为(A)最优惠利率加1.0%,或(B)调整后的LIBOR利率,有效期限为此类定期贷款加1.5%。^因此,我们面临利率风险增加的风险。^^为了减轻增加的利率风险,我们签订了利率互换协议。^^利率互换协议有效地将我们的利率固定在4.0%,消除与定期贷款相关的一部分可变利率和重合利率风险。
如本表格10-Q中其他地方所述,经修订的循环信贷协议规定的融资总额为7500万美元,最高可增加到1.25亿美元。?该融资下的借款通常将按最优惠利率加1.0%或(我们的选择)调整后的LIBOR利率支付利息,利率为此类借款有效的利率加1.5%。^截至2019年9月30日,我们没有根据该融资提取任何款项。^^我们在2019年9月30日根据该贷款进行的提款情况下,我们将支付利息。^^在2019年9月30日,我们没有根据该贷款进行任何提款。^^根据我们在该融资下进行的提款,我们一般将按最优惠利率加1.0%或根据我们的选择,在对此类借款有效的利息期间支付调整后的LIBOR利率。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据1934年“证券交易法”修订后的“1934年证券交易法”(“交易法”)下的“规则”13a-15(B)“和”规则“15d-15(B)”的要求,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,于2019年9月30日评估了我们的披露控制和程序的有效性,如“交换法”下的规则“13a-15(E)”和“规则”15d-15(E)所定义。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序截至2019年9月30日有效,以确保我们在本Form 10-Q表格中要求披露的信息在规则规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并在适当的情况下积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就要求的披露做出决定。
然而,我们相信,控制系统,无论设计和操作多么好,只能提供合理的保证,确保达到控制系统的目标,而任何控制评估都不能提供绝对保证,确保公司内部的所有控制问题和欺诈或错误(如果有的话)都已被发现。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年9月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生实质性的变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了实质性的影响,或相当可能会产生实质性的影响。
29
第二部分
其他资料
项目1.法律程序
我们在日常业务过程中涉及各种法律程序。尽管我们无法预测这些程序的结果,但法律问题受到固有的不确定性的影响,并且存在这些问题的最终解决可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响的可能性。
第1A项危险因素
除以下所述外,“第1A项”中的信息没有任何实质性变化。10-K表格中的“风险因素”。
隐私问题和法律或其他法规可能会降低我们的应用程序的有效性。
我们的应用程序受制于联邦、州和地方各级的各种复杂的法律和法规,包括那些管理数据安全和隐私的法律和法规,这些法律和法规已经成为全球性的重大问题。隐私问题的监管框架正在迅速演变,在可预见的未来可能仍然不确定。许多联邦、州和外国政府机构和机构已经或正在考虑采用有关收集、使用和披露个人信息的法律和法规。在美国,这些包括在联邦贸易委员会的授权下颁布的规则和法规,1996年的“健康保险携带和责任法案”,1993年的“家庭医疗休假法案”,“平价医疗法案”,联邦和州的劳工和就业法,州数据泄露通知法和州隐私法,如2018年的“加州消费者隐私法案”(“CCPA”)和“伊利诺伊州生物特征信息隐私法案”(“IBIPA”)。IBIPA包括对违反IBIPA行为感到受屈的人的私人诉权。此外,由于我们的一些客户在欧盟设有机构,因此,欧盟通用数据保护法规(GDPR)可能会影响我们对某些客户和员工信息的处理。^不遵守数据保护和隐私法律法规可能会导致监管审查,并增加诉讼风险或施加同意令或民事和刑事处罚(包括罚款)的风险,这可能会对我们的运营结果或财务状况产生不利影响。此外,对不遵守法规的指控,无论是否属实,都可能代价高昂、耗时、分散注意力。并造成名誉损害。例如,2019年3月11日,我们其中一位客户的两名前雇员,分别代表处境相似的其他人,向我们的客户和我们在库克县的巡回法院,伊利诺伊州大法官,Chancery Division提出了投诉,声称我们和我们的客户违反了IBIPA,涉嫌收集、存储和使用我们出租给客户的生物识别时钟获取的信息。^^最初的投诉因为没有提供足够的事实来建立个人管辖权而被驳回。^2019年10月8日。^^,*原告于2019年10月22日提交了他们的第三次修改后的起诉书。尽管我们认为这场诉讼毫无根据,并打算大力为其辩护,即使我们最终成功地进行了辩护。, 我们将需要花费金钱、时间和注意力来对投诉进行辩护。
除了政府监管外,隐私倡导者和行业团体可能会提出新的和不同的自我监管标准。由于隐私和数据保护法的解释和应用仍然不确定,因此这些法律的解释和应用方式可能与我们现有的数据管理实践或解决方案的功能不一致。任何未能遵守适用于我们的应用程序的政府法规,包括隐私和数据保护法,都可能使我们承担责任。除了罚款、诉讼和其他索赔的可能性外,我们还可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法,或者修改我们的解决方案,这可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。任何无法充分解决隐私问题(即使没有根据)或遵守适用的隐私或数据保护法律、法规和政策的情况,都可能导致我们承担额外的成本和责任,损害我们的声誉,抑制销售,并对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
此外,隐私问题可能导致我们客户的员工拒绝提供必要的个人数据,以允许我们的客户及其员工有效地使用我们的应用程序。即使是对隐私问题的看法,无论是否有效,也可能会抑制我们的应用程序在某些行业的市场采用。所有这些立法和监管举措可能会对我们的客户处理、处理、存储、使用和传输其员工的人口统计和个人信息的能力产生不利影响,这可能会减少对我们解决方案的需求。
30
项目2.未登记的股权出售证券和收益的使用
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购买的股份总数 |
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每股平均支付价格 |
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作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数(1) |
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根据计划或计划仍可购买的股票的近似美元价值(1) |
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2019年7月?1-31(2) |
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11,479 |
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$ |
238.85 |
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11,479 |
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$ |
120,800 |
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2019年8月1日至31日(2) |
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4,475 |
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$ |
236.52 |
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4,475 |
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$ |
119,700 |
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2019年9月1日至30日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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|
$ |
119,700 |
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总计 |
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15,954 |
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15,954 |
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(1) |
2018年11月20日,我们宣布董事会批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,我们有权通过公开市场购买、私下协商交易或其他方式(总计)购买最多1.5亿美元的普通股。目前的股票回购计划将于2020年11月19日到期。 |
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(2) |
由为满足某些雇员在限制性股票归属时预扣的税款而预扣的股份组成。 |
项目5.其他信息
雇佣协议修正案
于二零一九年十月二十八日,本公司与查德·里希森同意修订本公司与里希森先生于二零一三年十二月三十日订立的行政人员雇佣协议(“雇佣协议”),以(其中包括)允许里希森先生在受雇于本公司期间从事其他非竞争性的外部业务及非商业活动及利益(“修订”)。
放弃限制性股票奖励协议的某些条款
于二零一九年十月二十八日,就该修订,本公司董事会薪酬委员会以一致书面同意通过本公司与Richison先生于二零一四年一月一日订立的限制性股票奖励协议若干条文的放弃(“放弃”)(“Richison RSAA”)。豁免条款为(I)根据Richison RSAA向Richison先生发行的5,323,907股限制性股票(“Richison股份”)可能被没收,Richison先生从事“没收活动”(定义见Richison RSAA)后可能会被没收,以及(Ii)要求Richison先生向本公司支付因Richison先生从事没收活动而转让的任何Richison股份所收到的所有款项。
上述对“修正案”和“弃权”的描述仅是其实质性条款的摘要,并参照(I)就业协议的全文进行限定,就业协议的副本作为附件10.4提交到公司于2014年3月10日的S-1表格中的注册声明中,(Ii)Paycom Software,Inc.。(I)雇佣协议的副本已作为附件10.4提交到公司的S-1表格的注册声明中,(Ii)Paycom Software,Inc.(I)雇佣协议,其副本已作为附件10.4提交到公司的S-1表格中。(Iii)Richison RSAA,其格式已作为公司于2014年3月31日提交的S-1表格注册声明的附件10.6提交,其格式已作为公司于2014年3月31日提交的S-1/A表格的注册声明第一号修正案的附件10.6提交,以及(Iv)修订和弃权,其副本分别作为附件10.1和10.2附于本文,并通过引用并入本文。
31
第6项 陈列品
以下证物以引用方式并入本文,或与本季度报告一起提交,表格10-Q,在每种情况下,如表10-Q所示(按照法规S-K第601项编号):
展品·号 |
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描述 |
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3.1 |
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修改并恢复了Paycom Software,Inc.的公司注册证书。(通过参考公司于2014年3月31日提交给证券交易委员会的2014年3月31日S-1/A表格的注册声明的第1号修正案的附件3.1并入)。http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1590955/000119312514122537/d609623dex31.htm |
|
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3.2 |
|
修改并恢复Paycom Software,Inc.的规章制度。(通过引用2015年11月6日提交给证券交易委员会的公司截至2015年9月30日季度10-Q表格的季度报告附件3.2并入)。https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1590955/000156459015009936/payc-ex32_560.htm |
|
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4.1 |
|
普通股证书形式(通过参考公司于2014年3月31日提交给证券交易委员会的S-1/A表格的注册声明的第1号修正案附件4.1并入)。http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1590955/000119312514122537/d609623dex41.htm |
|
|
|
4.2 |
|
注册权协议(通过参考公司于2014年3月10日提交给证券交易委员会的S-1表格中的注册声明的附件4.3并入)。http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1590955/000119312514091543/d609623dex43.htm |
|
|
|
4.3 |
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加入Paycom Software,Inc.之间的注册权协议。及其每一位签字人,日期为2015年3月6日(通过引用公司截至2015年3月31日的季度报告10-Q表格的附件4.6合并于2015年5月13日提交给证券交易委员会的报告)。http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1590955/000156459015004189/payc-ex46_20150331350.htm |
|
|
|
4.4 |
|
由Paycom Software,Inc.以及在Paycom Software,Inc.之间对注册权协议进行的第1号修改。及其每一个签字人,日期为2015年5月13日(通过引用公司截至2015年6月30日的季度报告10-Q表格的附件4.7并入),并于2015年8月7日提交给证券交易委员会。http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1590955/000156459015006677/payc-ex47_102.htm |
|
|
|
4.5 |
|
由Paycom Software,Inc.加入注册权协议并在Paycom Software,Inc.之间加入。和Mackesy Family Foundation,日期为2015年5月27日(通过引用公司截至2015年9月30日的季度报告10-Q表中的附件4.9并入,该报告于2015年11月6日提交给证券交易委员会)。http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1590955/000156459015009936/payc-ex49_182.htm |
|
|
|
4.6 |
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由Paycom Software,Inc.加入注册权协议并在Paycom Software,Inc.之间加入。和Anthony&Christie de Nicola Foundation,日期为2015年8月13日(参考公司于2015年11月6日提交给证券交易委员会的截至2015年9月30日的季度10-Q表格的季度报告附件4.11)。http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1590955/000156459015009936/payc-ex411_400.htm |
|
|
|
4.7 |
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由Paycom Software,Inc.以及Paycom Software,Inc.对注册权协议的第2号修改。及其每个签字人,日期为2015年9月15日(通过引用公司截至2015年9月30日的季度报告表10-Q的附件4.12合并到2015年11月6日提交给证券交易委员会的季度报告中)。http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1590955/000156459015009936/payc-ex412_177.htm |
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4.8 |
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由Paycom Software,Inc.加入注册权协议并在Paycom Software,Inc.之间加入。和Swani Family Foundation,日期为2015年10月13日(通过引用公司截至2015年9月30日的季度报告10-Q表格的附件4.14合并),该报告于2015年11月6日提交给证券交易委员会。http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1590955/000156459015009936/payc-ex414_179.htm |
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4.9 |
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由Paycom Software,Inc.加入注册权协议并在Paycom Software,Inc.之间加入。和Paul&Anne-Marie Queally Family Foundation,日期为2015年10月13日(通过参考公司于2015年11月6日提交给证券交易委员会的截至2015年9月30日的季度10-Q表格的季度报告附件4.16合并)。http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1590955/000156459015009936/payc-ex416_183.htm |
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32
展品·号 |
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描述 |
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4.10 |
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由Paycom Software,Inc.加入注册权协议并在Paycom Software,Inc.之间加入。和Scully Family Charitable Foundation,日期为2015年12月2日(通过引用2016年2月22日提交给证券交易委员会的截至2015年12月31日的年度10-K表格中的公司年度报告附件4.18并入)。http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1590955/000156459016013001/payc-ex418_608.htm |
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10.1 |
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Paycom Payroll,LLC作为借款人,Paycom Software,Inc.对日期为2019年4月15日的循环信贷协议的第一次修订。及其某些子公司作为担保人,贷款方,以及作为行政代理的JPMorgan Chase Bank,N.A.(通过参考公司于2019年4月15日提交给证券交易委员会的2019年4月15日的当前报告8-K表的附件10.1合并)。https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1590955/000119312sss519110929/d730206dex101.htm |
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10.2* |
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由Paycom Software,Inc.修订并恢复日期为2019年10月28日的高管雇佣协议。和查德·里希森. |
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10.3* |
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Paycom Software,Inc.董事会薪酬委员会的一致书面同意。日期是2019年10月28日。 |
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31.1* |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条,对公司首席执行官的认证。payc-ex311_9.htm |
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31.2* |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条,对公司首席财务官的证明。payc-ex312_6.htm |
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32.1** |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条,对公司首席执行官和首席财务官的认证。payc-ex321_7.htm |
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101.INS |
|
内联XBRL实例文档-XBRL实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH* |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL* |
|
内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档 |
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101.DEF* |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB* |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE* |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 |
|
封面交互式数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
* |
随此提交。 |
** |
附件32.1“的认证不被视为向SEC”提交“,也不会通过引用将其纳入Paycom Software,Inc.的任何提交文件中。根据证券法,无论是在本季度报告表格10-Q的日期之前或之后作出,无论该文件中包含的任何一般公司语言如何。 |
33
签名EURES
根据1934年“证券法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下签署人代表其签署,并得到正式授权。
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PAYCOM软件公司 |
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日期:2019年10月31日 |
依据: |
/s/查德·里希森 |
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查德·里希森 |
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总裁兼首席执行官 |
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(首席行政主任) |
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日期:2019年10月31日 |
依据: |
/s/Craig E.Boelte |
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Craig E.Boelte |
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首席财务官 |
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(首席会计主任和首席财务主任) |
34