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证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格2010-Q
(马克一)
|
| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条的季度报告 |
已结束的季度期间2019年9月30日
或 |
| |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于过渡时期,从“^”到“”,从“”到“”,从“到”“,”“,”,“
委员会档案编号:001-34465
精选医疗控股公司演讲
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 | | 20-1764048 |
(公司或组织的州或其他管辖权) | | (国税局雇主识别号码) |
葛底斯堡路4714号, P.O.盒子2034
机械堡, 帕 17055
(主要行政办公室地址及邮政编码)
(717) 972-1100
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 交易符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.001美元 | 扫描电镜 | 纽约证券交易所 |
| | 纽约证券交易所(NYSE) |
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13节或15(D)^节要求提交的所有报告(或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内),以及(2)^在过去90天内一直遵守此类提交要求。^^(1)^在过去12个月内是否提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13节或第15(D)^节要求提交的所有报告。是^☒^No^☐
通过复选标记指示注册人在过去12个月内是否已根据S-T法规的规则^405以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)。是☒No☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者,加速申请者,非加速申请者,较小的报告公司,还是新兴的成长型公司。参见“交换法”规则·12b-2中的“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小的报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(选中一个):
|
| | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速填报器 | ☐ |
非加速报税器 | ☐ | 小型报表公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。“☐”
通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如《交换法》规则^12b-2中所定义)。^是 ☐·无☒
自.起2019年10月31日,Select Medical Holdings Corporation有突出表现134,326,112普通股。
除非上下文另有说明,本报告中对“控股”的任何提及都是指Select Medical Holdings Corporation,对“Select”的任何提及都是指Select Medical Corporation、控股的全资经营子公司以及Select的任何子公司。任何对“Concentra”的提及都是指Concentra Group Holdings母公司,^LLC(“Concentra Group Holdings parent”)及其子公司,包括Concentra Inc。对“公司”、“我们”、“我们”和“我们”的引用统称为控股、选择和Concentra。
目录
|
| | |
第I部分 | 财务信息 | 3 |
| | |
第一项。 | 简明合并财务报表 | |
| | |
| 简明综合资产负债表 | 3 |
| | |
| 简明综合经营报表 | 4 |
| | |
| 简明综合权益和收益变动表 | 6 |
| | |
| 简明综合现金流量表 | 8 |
| | |
| 简明综合财务报表附注 | 9 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 29 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 50 |
| | |
第四项。 | 控制和程序 | 50 |
| | |
第二部分 | 其他资料 | 51 |
| | |
第一项。 | 法律程序 | 51 |
| | |
第1A项。 | 危险因素 | 53 |
| | |
第二项。 | 未经登记的股权证券销售和收益使用 | 53 |
| | |
第三项。 | 高级证券违约 | 53 |
| | |
第四项。 | 煤矿安全披露 | 53 |
| | |
第五项。 | 其他资料 | 53 |
| | |
第六项。 | 展品 | 54 |
| | |
签名 | |
第I部分:财务信息
项目1.简明合并财务报表
精选医疗控股公司
简明综合资产负债表
(未审计)
(以千为单位,除份额和每股金额外)
|
| | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 | |
资产 | |
| | |
| |
流动资产: | |
| | |
| |
现金及现金等价物 | $ | 175,178 |
| | $ | 135,963 |
| |
应收帐款 | 706,676 |
| | 798,805 |
| |
预付所得税 | 20,539 |
| | 18,804 |
| |
其他流动资产 | 90,131 |
| | 96,721 |
| |
流动资产总额 | 992,524 |
| | 1,050,293 |
| |
经营租赁使用权资产 | — |
| | 986,519 |
| |
财产和设备,净额 | 979,810 |
| | 997,467 |
| |
商誉 | 3,320,726 |
| | 3,382,656 |
| |
可识别无形资产,净额 | 437,693 |
| | 415,763 |
| |
其他资产 | 233,512 |
| | 322,058 |
| |
总资产 | $ | 5,964,265 |
| | $ | 7,154,756 |
| |
负债和权益 | |
| | |
| |
流动负债: | |
| | |
| |
透支 | $ | 25,083 |
| | $ | — |
| |
流动经营租赁负债 | — |
| | 204,936 |
| |
长期债务和应付票据的当期部分 | 43,865 |
| | 15,656 |
| |
应付帐款 | 146,693 |
| | 136,801 |
| |
应计工资单 | 172,386 |
| | 170,294 |
| |
累积假期 | 110,660 |
| | 119,286 |
| |
应计利息 | 12,137 |
| | 10,112 |
| |
应计其他 | 190,691 |
| | 209,887 |
| |
应付所得税 | 3,671 |
| | 2,815 |
| |
流动负债总额 | 705,186 |
| | 869,787 |
| |
非流动经营租赁负债 | — |
| | 836,205 |
| |
长期债务,扣除流动部分 | 3,249,516 |
| | 3,336,506 |
| |
非流动递延税项负债 | 153,895 |
| | 147,567 |
| |
其他非流动负债 | 158,940 |
| | 105,251 |
| |
负债共计 | 4,267,537 |
| | 5,295,316 |
| |
承诺和或有事项(附注13) |
|
| |
|
| |
可赎回的非控制权益 | 780,488 |
| | 953,697 |
| |
股东权益: | |
| | |
| |
普通股,面值0.001美元,7亿股授权股,2018年和2019年分别发行和发行135,265,864股和134,171,529股 | 135 |
| | 134 |
| |
超过面值的资本 | 482,556 |
| | 485,415 |
| |
留存收益 | 320,351 |
| | 269,169 |
| |
股东权益总额 | 803,042 |
| | 754,718 |
| |
非控制性利益 | 113,198 |
| | 151,025 |
| |
总股本 | 916,240 |
| | 905,743 |
| |
负债和权益总额 | $ | 5,964,265 |
| | $ | 7,154,756 |
| |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
精选医疗控股公司
简明综合经营报表
(未审计)
(以千为单位,每股金额除外)
|
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | |
| 2018 | | 2019 | |
净营业收入 | $ | 1,267,401 |
| | $ | 1,393,343 |
| |
费用及开支: | |
| | |
| |
服务成本,不包括折旧和摊销 | 1,087,062 |
| | 1,183,111 |
| |
一般和行政 | 29,975 |
| | 34,385 |
| |
折旧摊销 | 50,527 |
| | 52,941 |
| |
总成本和费用 | 1,167,564 |
| | 1,270,437 |
| |
经营收入 | 99,837 |
| | 122,906 |
| |
其他收支: | |
| | |
| |
债务提前报废损失 | — |
| | (18,643 | ) | |
未合并子公司收益中的权益 | 5,432 |
| | 6,950 |
| |
出售业务收益(注5) | 2,139 |
| | — |
| |
利息费用 | (50,669 | ) | | (54,336 | ) | |
所得税前收入 | 56,739 |
| | 56,877 |
| |
所得税费用 | 14,060 |
| | 12,847 |
| |
净收入 | 42,679 |
| | 44,030 |
| |
减去:非控股权益的净收入 | 9,762 |
| | 13,298 |
| |
Select Medical Holdings Corporation的净收入 | $ | 32,917 |
| | $ | 30,732 |
| |
每股普通股收益(注12): | |
| | |
| |
基本型 | $ | 0.24 |
| | $ | 0.23 |
| |
稀释 | $ | 0.24 |
| | $ | 0.23 |
| |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
精选医疗控股公司
简明综合经营报表
(未审计)
(以千为单位,每股金额除外)
|
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | |
| 2018 | | 2019 | |
净营业收入 | $ | 3,816,575 |
| | $ | 4,079,338 |
| |
费用及开支: | |
| | |
| |
服务成本,不包括折旧和摊销 | 3,247,606 |
| | 3,465,353 |
| |
一般和行政 | 90,951 |
| | 94,401 |
| |
折旧摊销 | 149,022 |
| | 160,072 |
| |
总成本和费用 | 3,487,579 |
| | 3,719,826 |
| |
经营收入 | 328,996 |
| | 359,512 |
| |
其他收支: | |
| | |
| |
债务提前报废损失 | (10,255 | ) | | (18,643 | ) | |
未合并子公司收益中的权益 | 14,914 |
| | 18,710 |
| |
出售业务收益(注5) | 9,016 |
| | 6,532 |
| |
利息费用 | (147,991 | ) | | (156,611 | ) | |
所得税前收入 | 194,680 |
| | 209,500 |
| |
所得税费用 | 47,460 |
| | 52,140 |
| |
净收入 | 147,220 |
| | 157,360 |
| |
减去:非控股权益的净收入 | 34,053 |
| | 40,978 |
| |
Select Medical Holdings Corporation的净收入 | $ | 113,167 |
| | $ | 116,382 |
| |
每股普通股收益(注12): | |
| | |
| |
基本型 | $ | 0.84 |
| | $ | 0.86 |
| |
稀释 | $ | 0.84 |
| | $ | 0.86 |
| |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
精选医疗控股公司
简明综合权益和收益变动表
(未审计)
(千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的九个月 |
| | | | | |
| | | 总股东权益 | | | | |
| 普普通通 股票 已发布 | | 普普通通 股票 面值 | | 资本 过剩 ^par | | 留用 收益 | | 股东权益总额 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
2018年12月31日的余额 | 135,266 |
| | $ | 135 |
| | $ | 482,556 |
| | $ | 320,351 |
| | $ | 803,042 |
| | $ | 113,198 |
| | $ | 916,240 |
|
Select Medical Holdings Corporation的净收入 | |
| | |
| | |
| | 40,834 |
| | 40,834 |
| |
|
| | 40,834 |
|
非控股权益净收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | — |
| | 4,810 |
| | 4,810 |
|
发行限制性股票 | 21 |
| | 0 |
| | 0 |
| | |
| | — |
| |
|
| | — |
|
没收未归属的限制性股票 | (24 | ) | | 0 |
| | 0 |
| | | | — |
| | | | — |
|
限制性股票的归属 | | | | | 5,488 |
| | | | 5,488 |
| | | | 5,488 |
|
非控股权益的发行 | | | | | | | | | — |
| | 6,837 |
| | 6,837 |
|
向非控制性权益的分配和购买 | |
| | |
| | 259 |
| |
|
| | 259 |
| | (2,739 | ) | | (2,480 | ) |
非控股利益的赎回调整 | |
| | |
| | |
| | (47,470 | ) | | (47,470 | ) | |
|
| | (47,470 | ) |
其他 | |
| | |
| | |
| | (122 | ) | | (122 | ) | | 413 |
| | 291 |
|
2019年3月31日的余额 | 135,263 |
| | $ | 135 |
| | $ | 488,303 |
| | $ | 313,593 |
| | $ | 802,031 |
| | $ | 122,519 |
| | $ | 924,550 |
|
Select Medical Holdings Corporation的净收入 | | | | | | | 44,816 |
| | 44,816 |
| | | | 44,816 |
|
非控股权益净收益 | | | | | | | | | — |
| | 3,663 |
| | 3,663 |
|
发行限制性股票 | 187 |
| | 0 |
| | 0 |
| | | | — |
| | | | — |
|
限制性股票的归属 | | | | | 5,591 |
| | | | 5,591 |
| | | | 5,591 |
|
回购普通股 | (936 | ) | | 0 |
| | (8,164 | ) | | (5,456 | ) | | (13,620 | ) | | | | (13,620 | ) |
股票期权的行使 | 50 |
| | 0 |
| | 459 |
| | | | 459 |
| | | | 459 |
|
非控股权益的发行 | | | | | 6,366 |
| | | | 6,366 |
| | 24,761 |
| | 31,127 |
|
向非控制性权益的分配和购买 | | | | | 14 |
| | | | 14 |
| | (1,430 | ) | | (1,416 | ) |
非控股利益的赎回调整 | | | | | | | 270 |
| | 270 |
| | | | 270 |
|
其他 | | | | | | | 82 |
| | 82 |
| | 428 |
| | 510 |
|
2019年6月30日的余额 | 134,564 |
| | $ | 135 |
| | $ | 492,569 |
| | $ | 353,305 |
| | $ | 846,009 |
| | $ | 149,941 |
| | $ | 995,950 |
|
Select Medical Holdings Corporation的净收入 | | | | | | | 30,732 |
| | 30,732 |
| | | | 30,732 |
|
非控股权益净收益 | | | | | | | | | — |
| | 7,202 |
| | 7,202 |
|
发行限制性股票 | 1,069 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | | | — |
| | | | — |
|
没收未归属的限制性股票 | (12 | ) | | 0 |
| | 0 |
| | | | — |
| | | | — |
|
限制性股票的归属 | | | | | 6,050 |
| | | | 6,050 |
| | | | 6,050 |
|
回购普通股 | (1,494 | ) | | (2 | ) | | (13,616 | ) | | (10,071 | ) | | (23,689 | ) | | | | (23,689 | ) |
股票期权的行使 | 45 |
| | 0 |
| | 413 |
| | | | 413 |
| | | | 413 |
|
向非控制性权益的分配和购买 | | | | |
|
| | | | — |
| | (6,538 | ) | | (6,538 | ) |
非控股利益的赎回调整 | | | | | | | (104,553 | ) | | (104,553 | ) | | | | (104,553 | ) |
其他 | | | | | | | (244 | ) | | (244 | ) | | 420 |
| | 176 |
|
平衡于2019年9月30日 | 134,172 |
| | $ | 134 |
| | $ | 485,415 |
| | $ | 269,169 |
| | $ | 754,718 |
| | $ | 151,025 |
| | $ | 905,743 |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
精选医疗控股公司
简明综合权益和收益变动表
(未审计)
(千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的九个月 |
| | | | | |
| | | 股东权益总额 | | | | |
| 普普通通 股票 已发布 | | 普普通通 股票 面值 | | 资本 过剩 ^par | | 留用 收益 | | 股东权益总额 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
2017年12月31日的余额 | 134,115 |
| | $ | 134 |
| | $ | 463,499 |
| | $ | 359,735 |
| | $ | 823,368 |
| | $ | 109,236 |
| | $ | 932,604 |
|
Select Medical Holdings Corporation的净收入 | |
| | |
| | |
| | 33,739 |
| | 33,739 |
| | | | 33,739 |
|
非控股权益净收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | — |
| | 4,500 |
| | 4,500 |
|
发行限制性股票 | 4 |
| | 0 |
| | 0 |
| | |
| | — |
| | | | — |
|
没收未归属的限制性股票 | (88 | ) | | 0 |
| | 0 |
| | | | — |
| | | | — |
|
限制性股票的归属 | | | | | 4,717 |
| | | | 4,717 |
| | | | 4,717 |
|
回购普通股 | (7 | ) | | 0 |
| | (69 | ) | | (53 | ) | | (122 | ) | | | | (122 | ) |
股票期权的行使 | 80 |
| | 0 |
| | 738 |
| | |
| | 738 |
| | | | 738 |
|
非控股权益的发行和交换 | | | | | | | 74,341 |
| | 74,341 |
| | | | 74,341 |
|
向非控制性权益的分配和购买 | |
| | |
| | |
| | (83,233 | ) | | (83,233 | ) | | (1,094 | ) | | (84,327 | ) |
非控股利益的赎回调整 | |
| | |
| | |
| | (1,051 | ) | | (1,051 | ) | | | | (1,051 | ) |
其他 | |
| | |
| | |
| | 103 |
| | 103 |
| | 35 |
| | 138 |
|
2018年3月31日的余额 | 134,104 |
| | $ | 134 |
| | $ | 468,885 |
| | $ | 383,581 |
| | $ | 852,600 |
| | $ | 112,677 |
| | $ | 965,277 |
|
Select Medical Holdings Corporation的净收入 | | | | | | | 46,511 |
| | 46,511 |
| | | | 46,511 |
|
非控股权益净收益 | | | | | | | | | — |
| | 3,139 |
| | 3,139 |
|
发行限制性股票 | 170 |
| | 0 |
| | 0 |
| | | | — |
| | | | — |
|
限制性股票的归属 | | | | | 4,845 |
| | | | 4,845 |
| | | | 4,845 |
|
回购普通股 | (42 | ) | | 0 |
| | (421 | ) | | (346 | ) | | (767 | ) | | | | (767 | ) |
股票期权的行使 | 95 |
| | 0 |
| | 882 |
| | | | 882 |
| | | | 882 |
|
非控股权益的发行和交换 | | | | | 1,553 |
| | | | 1,553 |
| | 1,921 |
| | 3,474 |
|
向非控制性权益的分配和购买 | | | | | (932 | ) | | (384 | ) | | (1,316 | ) | | (1,958 | ) | | (3,274 | ) |
非控股利益的赎回调整 | | | | | | | (8,500 | ) | | (8,500 | ) | | | | (8,500 | ) |
其他 | | | | | | | (337 | ) | | (337 | ) | | 677 |
| | 340 |
|
2018年6月30日的余额 | 134,327 |
| | $ | 134 |
| | $ | 474,812 |
| | $ | 420,525 |
| | $ | 895,471 |
| | $ | 116,456 |
| | $ | 1,011,927 |
|
Select Medical Holdings Corporation的净收入 | | | | | | | 32,917 |
| | 32,917 |
| | | | 32,917 |
|
非控股权益净收益 | | | | | | | | | — |
| | 518 |
| | 518 |
|
发行限制性股票 | 1,048 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | | | — |
| | | | — |
|
限制性股票的归属 | | | | | 5,497 |
| |
|
| | 5,497 |
| | | | 5,497 |
|
回购普通股 | (236 | ) | | 0 |
| | (2,499 | ) | | (2,252 | ) | | (4,751 | ) | | | | (4,751 | ) |
股票期权的行使 | 1 |
| | 0 |
| | 13 |
| | | | 13 |
| | | | 13 |
|
向非控制性权益的分配和购买 | | | | | | |
|
| | — |
| | (4,419 | ) | | (4,419 | ) |
非控股利益的赎回调整 | | | | | | | (154,514 | ) | | (154,514 | ) | | | | (154,514 | ) |
其他 | | | | | | | (41 | ) | | (41 | ) | | 421 |
| | 380 |
|
2018年9月30日的余额 | 135,140 |
| | $ | 135 |
| | $ | 477,822 |
| | $ | 296,635 |
| | $ | 774,592 |
| | $ | 112,976 |
| | $ | 887,568 |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
精选医疗控股公司
简明现金流量表
(未审计)
(千)
|
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | |
| 2018 | | 2019 | |
经营活动 | |
| | |
| |
净收入 | $ | 147,220 |
| | $ | 157,360 |
| |
调整净收益与经营活动提供的现金净额: | |
| | |
| |
未合并子公司的分配 | 10,734 |
| | 13,609 |
| |
折旧摊销 | 149,022 |
| | 160,072 |
| |
坏账准备 | (373 | ) | | 2,344 |
| |
未合并子公司收益中的权益 | (14,914 | ) | | (18,710 | ) | |
债务清偿损失 | 484 |
| | 10,160 |
| |
出售资产和业务的收益 | (9,129 | ) | | (6,349 | ) | |
股票补偿费用 | 17,175 |
| | 19,431 |
| |
债务折价、溢价和发行成本的摊销 | 9,845 |
| | 9,469 |
| |
递延所得税 | (2,092 | ) | | (7,247 | ) | |
营业资产和负债的变化,扣除企业合并的影响: | |
| | |
| |
应收帐款 | 23,495 |
| | (93,425 | ) | |
其他流动资产 | (10,274 | ) | | (6,016 | ) | |
其他资产 | 4,828 |
| | 1,259 |
| |
应付帐款 | (3,507 | ) | | 1,369 |
| |
应计费用 | 49,391 |
| | 22,396 |
| |
所得税 | 9,072 |
| | 918 |
| |
经营活动提供的净现金 | 380,977 |
| | 266,640 |
| |
投资活动 | |
| | |
| |
企业合并,扣除收购的现金净额 | (519,258 | ) | | (86,269 | ) | |
购买财产和设备 | (121,039 | ) | | (123,956 | ) | |
企业投资 | (12,936 | ) | | (60,668 | ) | |
出售资产和业务的收益 | 6,691 |
| | 183 |
| |
投资活动所用现金净额 | (646,542 | ) | | (270,710 | ) | |
融资活动 | |
| | |
| |
循环设施借款 | 420,000 |
| | 700,000 |
| |
循环设施的付款 | (585,000 | ) | | (720,000 | ) | |
定期贷款收益 | 779,904 |
| | 593,683 |
| |
定期贷款付款 | (8,625 | ) | | (375,084 | ) | |
6.250%优先债券收益 | — |
| | 539,176 |
| |
6.375%优先票据的付款 | — |
| | (710,000 | ) | |
循环融资发债成本 | (1,333 | ) | | (310 | ) | |
其他债务的借款 | 30,134 |
| | 19,282 |
| |
其他债务的本金支付 | (17,971 | ) | | (22,628 | ) | |
普通股回购 | (5,640 | ) | | (37,309 | ) | |
行使股票期权所得收益 | 1,633 |
| | 872 |
| |
透支减少 | (6,172 | ) | | (25,083 | ) | |
发行非控股权益所得 | 2,926 |
| | 18,288 |
| |
向非控制性权益的分配和购买 | (306,427 | ) | | (16,032 | ) | |
融资活动提供的现金净额 | 303,429 |
| | (35,145 | ) | |
现金和现金等价物净增加(减少) | 37,864 |
| | (39,215 | ) | |
期初现金及现金等价物 | 122,549 |
| | 175,178 |
| |
期末现金及现金等价物 | $ | 160,413 |
| | $ | 135,963 |
| |
补充资料 | |
| | |
| |
支付利息的现金 | $ | 134,378 |
| | $ | 149,090 |
| |
缴税现金 | 40,460 |
| | 58,472 |
| |
收购U.S.HealthWorks的非现金股权交换 | 238,000 |
| | — |
| |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
精选医疗控股公司
简明综合财务报表附注(未审计)
Select Medical Holdings Corporation(“Holdings”)未经审核的简明综合财务报表包括其全资附属公司Select Medical Corporation(“Select”)的账目。控股公司通过Select及其子公司进行基本上所有的业务。控股和精选及其子公司统称为“公司”。截至#年未经审计的公司简明综合财务报表2019年9月30日,以及三和九结束的月份期间2018年9月30日和2019已根据美国证券交易委员会(“SEC”)的中期报告和公认会计原则(“GAAP”)的规则和规定编制。因此,GAAP要求的某些信息和披露(通常包括在合并财务报表附注中)已根据这些规则和法规被浓缩或省略,尽管公司认为披露足以使所提供的信息不具误导性。管理层认为,该等信息包含所有必要的调整,这些调整是正常和经常性的,对于该等期间的财务状况、经营结果和现金流量的公平陈述是必要的。所有重要的公司间交易和余额均已消除。
的操作结果。三和九月末2019年9月30日,并不一定表示整个财政年度结束时的预期结果2019年12月31日好的。这些未经审计的简明综合财务报表应与截至年度的综合财务报表及其附注一起阅读2018年12月31日,包含在该公司于2019年2月21日提交给证券交易委员会的年度报告表格“10-K表格”中。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响报告的资产和负债金额的估计和假设,包括披露财务报表日期的或有事项以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。
信用风险集中
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金余额和贸易应收账款。该公司的过剩现金由大型金融机构持有。公司向其患者提供无担保信贷,其中大多数患者居住在公司设施的服务区,并根据第三方付款人协议投保。公司的一般政策是在入院日期之前核实进入公司的危重疾病康复医院和康复医院的患者的保险范围。在公司的门诊康复诊所内,公司在患者就诊前核实保险覆盖范围。在公司的Concentra中心内,公司在患者就诊之前验证保险覆盖范围或获得患者雇主的授权。
由于公司设施和非政府第三方付款人的地理多样性,Medicare代表了公司唯一重要的信用风险集中。大致16%和15%该公司的应收账款来自12月31日的医疗保险,2018,及2019年9月30日分别为。
租约
公司在合同开始时评估合同是否为租赁或包含租赁。租赁开始之日,即出租人将标的资产提供给本公司使用之日,本公司将租赁归类为经营租赁或融资租赁。本公司的大部分设施和设备租赁归类为经营租赁。
资产负债表
对于经营租赁和融资租赁,本公司在租赁开始时确认使用权资产和租赁负债。使用权资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利,而租赁负债代表支付租赁产生的租赁付款的义务,该租赁付款是按贴现基准计量的。本公司为其设备租赁选择了短期租赁豁免,因此,初始期限为12个月或以下的设备租赁不会记录在综合资产负债表上。
租赁负债按租赁开始时剩余固定租赁付款的现值计量。本公司主要根据租赁开始时提供的信息,使用其递增的借款利率来确定其剩余租赁付款的现值。公司的租约也可以规定延长或终止条款。当合理确定本公司将行使该期权时,该等期权已计入租赁负债的计量内。使用权资产在租赁开始日按等于初始租赁负债的金额加上任何预付租赁付款(减去收到的任何奖励,如租赁改善报销)和初始直接成本计量。
公司已选择将租赁和非租赁组件(如公共区域维护)作为其设施租赁的单个租赁组件。因此,本应分配给非租赁组成部分的固定付款将作为租赁付款入账,并计入公司使用权资产和租赁负债的计量中。
操作说明书
对于本公司的经营租赁,租金费用(综合经营报表中服务成本以及一般和行政费用的组成部分)在租赁期内以直线方式确认。直线租金费用反映了使用有效利息法的租赁负债上的利息费用和使用权资产的摊销。本公司可订立安排将其部分设施转租,而本公司通常保留根据该等安排对出租人的义务。本公司的分租被归类为经营租赁;因此,本公司继续按分租开始前的方式核算原始租赁。转租收入(综合经营报表中服务成本的组成部分)在转租期限内以直线方式确认为租金支出的减少。
对于本公司的融资租赁,租赁负债的利息支出采用有效利息法确认。与使用权资产有关的摊销费用按资产估计使用年限或租赁期限中较短者以直线方式确认。
本公司为其设备租赁选择了短期租赁豁免。对于这些租赁,本公司确认租赁付款在租赁期内以直线方式支付,可变租赁付款作为发生的费用。这些费用作为综合经营报表中服务成本的组成部分列入。
本公司在租赁开始日期后支付与指数或利率变化有关的款项。此外,公司还支付与其设施租赁相关的财产税、保险和公共区域维护费用,这些款项在租赁开始时并未固定。这些可变租赁付款,作为已发生费用支出,作为服务成本和一般及行政费用的组成部分列入合并经营报表。
近期会计公告
金融工具
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-13年度会计准则更新(“ASU”),金融工具-信用损失:金融工具信用损失的计量好的。目前的标准推迟了对金融资产信用损失的确认,直到损失可能发生。新标准取消了信用损失可能发生才能被确认的要求,并要求实体使用历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测来估计其未来的预期信用损失。受ASU 2016-13约束的金融工具为本公司的应收账款和应收票据。
该标准将在2019年12月15日之后的财年生效,包括这些财年内的过渡期。在财务报表中最早的比较期间开始时,必须通过对留存收益进行累积效应调整,采用修正的追溯方法来应用该指南。鉴于本公司金融工具的收款率非常高,ASU 2016-13年度的影响将不会对本公司的综合财务报表产生重大影响。
本公司的实施工作侧重于最终确定与其新标准下的金融工具会计相关的会计流程和相关控制。
最近通过的会计公告
租约
公司通过了会计标准编码(“ASC”)主题842,租约使用截至2019年1月1日的修改后的追溯方法,对该日期存在的租赁使用修改后的追溯方法。先前的比较期间没有调整并继续根据ASC主题840报告,租约.
公司选择了一套实用的权宜之计,允许公司根据ASC主题842重新评估公司先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。本公司没有选择与土地地役权有关的后见之明或实际权宜之计;后者不适用于本公司。
标准的采用导致确认了经营租赁使用权资产$1,015.0百万和经营租赁负债$1,057.0百万2019年1月1日。经营租赁使用权资产与经营租赁负债之间的差异源于预付租金、递延租金、未摊销租赁激励的重新分类,以及采用时获得的有利和不利租赁权益。公司在采用时没有确认对留存收益的累积效应调整。
外部人士在本公司控制的子公司、有限责任公司和有限合伙企业中持有的所有权权益被归类为非控股权益。本公司的一些非控制性所有权权益由拥有一定赎回权的外部方组成,如果行使这些赎回权,则要求本公司购买各方的所有权权益。这些权益被分类并报告为可赎回非控制权益,并已调整至其近似赎回价值。
可赎回非控股权益的变化如下(以千为单位):
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| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2018 | | 2019 |
截至1月1日的余额 | $ | 640,818 |
| | $ | 780,488 |
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可赎回非控股权益的净收入 | 5,743 |
| | 7,700 |
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发行和交换可赎回的非控制权益 | 163,659 |
| | — |
|
向可赎回的非控制权益的分配和购买 | (203,972 | ) | | (2,771 | ) |
可赎回非控制权益的赎回调整 | 1,051 |
| | 47,470 |
|
其他 | 175 |
| | 354 |
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截至3月31日的余额 | $ | 607,474 |
| | $ | 833,241 |
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可赎回非控股权益的净收入 | 10,909 |
| | 11,507 |
|
向可赎回的非控制权益的分配和购买 | (11,112 | ) | | (395 | ) |
可赎回非控制权益的赎回调整 | 8,500 |
| | (270 | ) |
其他 | 461 |
| | 339 |
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截至6月30日的余额 | $ | 616,232 |
| | $ | 844,422 |
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可赎回非控股权益的净收入 | 9,244 |
| | 6,096 |
|
向可赎回的非控制权益的分配和购买 | (763 | ) | | (1,721 | ) |
可赎回非控制权益的赎回调整 | 154,514 |
| | 104,553 |
|
其他 | 347 |
| | 347 |
|
截至9月30日的余额 | $ | 779,574 |
| | $ | 953,697 |
|
美国HealthWorks收购
2018年2月1日,Concentra Inc.收购了U.S.HealthWorks,Inc.的所有已发行股票和流通股。(“U.S.HealthWorks”),职业医学和紧急护理服务提供商,来自Dignity Health Holding Corporation(“DHHC”)。
U.S.HealthWorks被收购是为了$753.6百万好的。Dignity Health的子公司DHHC获得了20.0%Concentra Group Holdings Parent,LLC(“Concentra Group Holdings Parent”)的股权,估值为$238.0百万好的。购买价格的其余部分是用现金支付的。交易结束后,选择保留Concentra Group Holdings Parent的多数投票权。
对于美国HealthWorks收购,公司根据ASC主题805的规定,将收购价格分配给所收购的有形和可识别无形资产以及基于其估计公允价值承担的负债,企业合并好的。截至2018年12月31日止年度,本公司完成了与此次收购相关的采购会计。
下表将可识别净资产和商誉的公允价值与所收购业务的对价(以千为单位)进行了协调:
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| | | |
应收帐款 | $ | 68,934 |
|
其他流动资产 | 10,810 |
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财产及设备 | 69,712 |
|
可识别无形资产 | 140,406 |
|
其他资产 | 25,435 |
|
商誉 | 540,067 |
|
总资产 | 855,364 |
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应付帐款和其他流动负债 | 49,925 |
|
递延所得税和其他长期负债 | 51,851 |
|
负债共计 | 101,776 |
|
给予的代价 | $ | 753,588 |
|
在过去的三个月里2018年9月30日,U.S.HealthWorks贡献了净营业收入$133.3百万这反映在公司的综合经营报表中。2018年2月1日至2018年9月30日,U.S.HealthWorks贡献了净营业收入$362.7百万这反映在公司的综合经营报表中九月末2018年9月30日好的。由于公司业务的综合性,公司认为单独确定U.S.HealthWorks的收益是不可行的。
PRO Forma结果
假设收购U.S.HealthWorks发生在2017年1月1日,我们准备了以下未经审计的运营结果。这些结果并不一定表明未来业务的结果,也不一定表明如果收购在上述日期完成将会出现的结果。为.三和九月末2019年9月30日,公司的经营结果包括整个期间的U.S.HealthWorks,没有进行任何形式上的调整。
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| | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 | | 截至2018年9月30日的9个月 |
| (单位:千) |
净营业收入 | $ | 1,267,401 |
| | $ | 3,864,155 |
|
Select Medical Holdings Corporation的净收入 | 34,441 |
| | 116,135 |
|
该公司的预计结果进行了调整,以确认截至2017年1月1日的美国HealthWorks收购成本。因此,对于九月末2018年9月30日,预计结果已调整为排除$2.9百万美国HealthWorks收购成本的一部分。
在.期间九月末2019年9月30日,公司确认收益为$6.5百万这是由于出售22全资拥有的门诊康复诊所改为非合并子公司。在.期间九月末2018年9月30日,公司确认收益为$9.0百万好的。收益主要来自出售41全资拥有的门诊康复诊所到非合并子公司。
Concentra并不拥有它的许多医疗实践,因为某些州禁止“医疗企业实践”,这限制了商业公司通过直接雇用医生来行医或对医生的医疗决策进行控制。在这些州,Concentra通常与由有执照的医生拥有的专业公司或协会签订长期管理协议,这些公司或协会反过来雇用或与在其职业健康中心提供专业医疗服务的医生签订合同。
管理协议的条款规定Concentra负责进行、监督和管理职业健康中心的日常非医疗业务,并提供所有管理和行政服务。Concentra收到这些服务的管理费,部分基于专业公司或协会的表现。此外,专业公司或协会的未行使投票权股权通常由Concentra自行决定任命的持证医生所有。Concentra有能力随时将专业公司或协会的所有权转让给新的有执照的医生。
Concentra的可变利息实体的总资产,主要由应收帐款组成,是$166.2百万和$202.3百万12月31日2018,及2019年9月30日分别为。Concentra可变利息实体的总负债主要由应付账款、应计费用和根据上述管理协议接受的服务的应付义务组成,包括$164.4百万和$200.9百万12月31日2018,及2019年9月30日分别为。
该公司拥有其设施和某些设备的经营和融资租赁。本公司向关联方租用其公司办公空间。
公司的危重康复医院和康复医院一般都有租赁条款10年数用二, 五年续订选项。这些更新选项对于作为医院中的医院或“HIH”运营的医院来说是不同的。本公司的门诊康复诊所一般有以下租赁条款五年用二, 三致五年续订选项。公司的Concentra中心一般有以下租赁条款10年数用二, 五年续订选项。
为.三和九月末2019年9月30日,公司的总租赁成本如下(以千为单位):
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| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 无关方 | | 关联方 | | 总计 |
经营租赁成本 | $ | 68,046 |
| | $ | 1,342 |
| | $ | 69,388 |
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融资租赁成本: | | | | | |
使用权资产摊销 | 73 |
| | — |
| | 73 |
|
租赁负债利息 | 259 |
| | — |
| | 259 |
|
短期租赁成本 | 592 |
| | — |
| | 592 |
|
可变租赁成本 | 11,789 |
| | 156 |
| | 11,945 |
|
转租收入 | (2,458 | ) | | — |
| | (2,458 | ) |
总租赁成本 | $ | 78,301 |
| | $ | 1,498 |
| | $ | 79,799 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 无关方 | | 关联方 | | 总计 |
经营租赁成本 | $ | 202,600 |
| | $ | 4,026 |
| | $ | 206,626 |
|
融资租赁成本: | | | | | |
使用权资产摊销 | 199 |
| | — |
| | 199 |
|
租赁负债利息 | 555 |
| | — |
| | 555 |
|
短期租赁成本 | 1,776 |
| | — |
| | 1,776 |
|
可变租赁成本 | 32,380 |
| | 397 |
| | 32,777 |
|
转租收入 | (7,388 | ) | | — |
| | (7,388 | ) |
总租赁成本 | $ | 230,122 |
| | $ | 4,423 |
| | $ | 234,545 |
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为.九月末2019年9月30日,与租赁相关的补充现金流量信息如下(以千为单位):
|
| | | |
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金: | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 204,909 |
|
融资租赁经营现金流 | 526 |
|
融资租赁现金流 | 183 |
|
以租赁负债换取的使用权资产: | |
经营租赁(1) | $ | 1,202,165 |
|
融资租赁 | 9,102 |
|
_______________________________________________________________________________ | |
(1) | 包括为交换租赁负债而获得的使用权资产$1,057.0百万在2019年1月1日通过ASC主题842时得到认可。 |
自.起2019年9月30日,与租赁相关的补充资产负债表信息如下(以千为单位):
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| | | | | | | | | | | |
| 经营租赁 |
| 无关方 | | 关联方 | | 总计 |
经营租赁使用权资产 | $ | 968,181 |
| | $ | 18,338 |
| | $ | 986,519 |
|
| | | | | |
流动经营租赁负债 | $ | 200,012 |
| | $ | 4,924 |
| | $ | 204,936 |
|
非流动经营租赁负债 | 819,808 |
| | 16,397 |
| | 836,205 |
|
经营租赁负债总额 | $ | 1,019,820 |
| | $ | 21,321 |
| | $ | 1,041,141 |
|
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| | | | | | | | | | | |
| 融资租赁 |
| 无关方 | | 关联方 | | 总计 |
财产和设备,净额 | $ | 5,027 |
| | $ | — |
| | $ | 5,027 |
|
| | | | | |
长期债务和应付票据的当期部分 | $ | 210 |
| | $ | — |
| | $ | 210 |
|
长期债务,扣除流动部分 | 13,137 |
| | — |
| | 13,137 |
|
融资租赁负债总额 | $ | 13,347 |
| | $ | — |
| | $ | 13,347 |
|
自.起2019年9月30日,加权平均剩余租期及贴现率如下:
|
| | |
加权平均剩余租赁期限(年): | |
经营租赁 | 8.1 |
|
融资租赁 | 34.9 |
|
加权平均折扣率: | |
经营租赁 | 5.9 | % |
融资租赁 | 7.4 | % |
自.起2019年9月30日,租赁负债的到期日大致如下(以千为单位): |
| | | | | | | | | | | |
| 经营租赁 | | 融资租赁 | | 总计 |
2019年(今年剩余时间) | $ | 67,567 |
| | $ | 294 |
| | $ | 67,861 |
|
2020 | 250,778 |
| | 1,182 |
| | 251,960 |
|
2021 | 213,486 |
| | 1,193 |
| | 214,679 |
|
2022 | 173,399 |
| | 1,203 |
| | 174,602 |
|
2023 | 131,550 |
| | 1,214 |
| | 132,764 |
|
此后 | 556,103 |
| | 31,630 |
| | 587,733 |
|
未贴现现金流总额 | 1,392,883 |
| | 36,716 |
| | 1,429,599 |
|
减去:推定利息 | 351,742 |
| | 23,369 |
| | 375,111 |
|
贴现租赁负债总额 | $ | 1,041,141 |
| | $ | 13,347 |
| | $ | 1,054,488 |
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如公司2018年年度报告Form 10-K所披露,公司与关联方和非关联方的长期不可取消经营租赁的未贴现未来最低租赁义务大致如下2018年12月31日(单位:千):
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| | | |
| 总计 |
2019 | $ | 267,846 |
|
2020 | 231,711 |
|
2021 | 193,155 |
|
2022 | 150,155 |
|
2023 | 107,759 |
|
此后 | 484,038 |
|
| $ | 1,434,664 |
|
商誉
下表显示按报告单位划分的商誉账面金额的变化九月末2019年9月30日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 危重病康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 复康 | | 集中 | | 总计 |
| (千) |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 1,045,220 |
| | $ | 416,646 |
| | $ | 642,422 |
| | $ | 1,216,438 |
| | $ | 3,320,726 |
|
后天 | 30,028 |
| | 14,254 |
| | 7,996 |
| | 18,299 |
| | 70,577 |
|
售出 | — |
| | — |
| | (5,629 | ) | | — |
| | (5,629 | ) |
测量周期调整 | 421 |
| | — |
| | — |
| | (3,439 | ) | | (3,018 | ) |
截至2019年9月30日的余额 | $ | 1,075,669 |
| | $ | 430,900 |
| | $ | 644,789 |
| | $ | 1,231,298 |
| | $ | 3,382,656 |
|
可识别无形资产
下表提供了公司可识别无形资产的账面总额、累计摊销和净账面金额:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
| | 毛 携载 数量 | | 累积 摊销 | | 网 携载 数量 | | 毛 携载 数量 | | 累积 摊销 | | 网 携载 数量 |
| | (单位:千) |
无限期无形资产: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商标 | | $ | 166,698 |
| | $ | — |
| | $ | 166,698 |
| | $ | 166,698 |
| | $ | — |
| | $ | 166,698 |
|
需要证明 | | 19,174 |
| | — |
| | 19,174 |
| | 17,166 |
| | — |
| | 17,166 |
|
认证 | | 1,857 |
| | — |
| | 1,857 |
| | 1,874 |
| | — |
| | 1,874 |
|
有限寿命的无形资产: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商标 | | 5,000 |
| | (4,583 | ) | | 417 |
| | 5,000 |
| | (5,000 | ) | | — |
|
客户关系 | | 280,710 |
| | (61,900 | ) | | 218,810 |
| | 287,880 |
| | (81,010 | ) | | 206,870 |
|
优惠租赁权益(1) | | 13,553 |
| | (6,064 | ) | | 7,489 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
竞业禁止协议 | | 29,400 |
| | (6,152 | ) | | 23,248 |
| | 31,255 |
| | (8,100 | ) | | 23,155 |
|
可识别无形资产总额 | | $ | 516,392 |
| | $ | (78,699 | ) | | $ | 437,693 |
| | $ | 509,873 |
| | $ | (94,110 | ) | | $ | 415,763 |
|
_______________________________________________________________________________ | |
(1) | 有利的租赁权益是在采用ASC主题842时运营租赁使用权资产的组成部分,租约. |
本公司的认证和无限期商标有续订条款,续订这些无形资产的费用按发生的费用计算。在…2019年9月30日,授权和无限期商标有一个加权平均时间,直到下一次续订1.5年数和7.4年数分别为。
本公司有限寿命的无形资产在其估计可用年限内摊销。摊销费用为$7.9百万和$6.9百万在过去的三个月里2018年9月30日和2019分别为。摊销费用为$22.1百万和$22.9百万为.九月末2018年9月30日和2019分别为。
出于本负债脚注的目的,请参考Select Exclude Concentra Inc.。因为Concentra信贷工具对控股和精选没有追索权。
自.起2019年9月30日,公司的长期债务和应付票据如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 校长 出类拔萃 | | 未摊销 折扣 | | 未摊销 发行 成本 | | 携载 价值 | | | 公平 价值 |
选择: | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
6.250%高级票据 | $ | 550,000 |
| | $ | — |
| | $ | (10,582 | ) | | $ | 539,418 |
| | | $ | 576,125 |
|
信贷服务: | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
定期贷款 | 1,531,068 |
| | (10,915 | ) | | (11,302 | ) | | 1,508,851 |
| | | 1,532,982 |
|
其他债务,包括融资租赁 | 70,816 |
| | — |
| | (420 | ) | | 70,396 |
| | | 70,396 |
|
选择债务总额 | 2,151,884 |
| | (10,915 | ) | | (22,304 | ) | | 2,118,665 |
| | | 2,179,503 |
|
Concentra Inc.: | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
信贷服务: | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
定期贷款 | 1,240,298 |
| | (2,643 | ) | | (10,008 | ) | | 1,227,647 |
| | | 1,246,499 |
|
其他债务,包括融资租赁 | 5,850 |
| | — |
| | — |
| | 5,850 |
| | | 5,850 |
|
道达康特拉公司债款 | 1,246,148 |
| | (2,643 | ) | | (10,008 | ) | | 1,233,497 |
| | | 1,252,349 |
|
债务总额 | $ | 3,398,032 |
| | $ | (13,558 | ) | | $ | (32,312 | ) | | $ | 3,352,162 |
| | | $ | 3,431,852 |
|
公司长期债务和应付票据的本金到期日大致如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此后 | | 总计 |
选择: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
6.250%高级票据 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 550,000 |
| | $ | 550,000 |
|
信贷服务: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
定期贷款 | 1,250 |
| | 5,000 |
| | 5,000 |
| | 5,000 |
| | 5,000 |
| | 1,509,818 |
| | 1,531,068 |
|
其他债务,包括融资租赁 | 3,541 |
| | 5,502 |
| | 1,814 |
| | 18,036 |
| | 38 |
| | 41,885 |
| | 70,816 |
|
选择债务总额 | 4,791 |
| | 10,502 |
| | 6,814 |
| | 23,036 |
| | 5,038 |
| | 2,101,703 |
| | 2,151,884 |
|
Concentra Inc.: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
信贷服务: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
定期贷款 | 250 |
| | 1,000 |
| | 1,000 |
| | 1,238,048 |
| | — |
| | — |
| | 1,240,298 |
|
其他债务,包括融资租赁 | 136 |
| | 1,194 |
| | 330 |
| | 358 |
| | 363 |
| | 3,469 |
| | 5,850 |
|
道达康特拉公司债款 | 386 |
| | 2,194 |
| | 1,330 |
| | 1,238,406 |
| | 363 |
| | 3,469 |
| | 1,246,148 |
|
债务总额 | $ | 5,177 |
| | $ | 12,696 |
| | $ | 8,144 |
| | $ | 1,261,442 |
| | $ | 5,401 |
| | $ | 2,105,172 |
| | $ | 3,398,032 |
|
自.起2018年12月31日,公司的长期债务和应付票据如下(以千为单位): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 校长 出类拔萃 | | 未摊销 补价 (折扣) | | 未摊销 发行 成本 | | 携载 价值 | | | 公平 价值 |
选择: | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
6.375%高级票据 | $ | 710,000 |
| | $ | 550 |
| | $ | (4,642 | ) | | $ | 705,908 |
| | | $ | 706,450 |
|
信贷服务: | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
旋转设备 | 20,000 |
| | — |
| | — |
| | 20,000 |
| | | 18,400 |
|
定期贷款 | 1,129,875 |
| | (9,690 | ) | | (9,321 | ) | | 1,110,864 |
| | | 1,076,206 |
|
其他 | 56,415 |
| | — |
| | (484 | ) | | 55,931 |
| | | 55,931 |
|
选择债务总额 | 1,916,290 |
| | (9,140 | ) | | (14,447 | ) | | 1,892,703 |
| | | 1,856,987 |
|
Concentra Inc.: | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
信贷服务: | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
|
定期贷款 | 1,414,175 |
| | (2,765 | ) | | (18,648 | ) | | 1,392,762 |
| | | 1,357,802 |
|
其他债务,包括融资租赁 | 7,916 |
| | — |
| | — |
| | 7,916 |
| | | 7,916 |
|
道达康特拉公司债款 | 1,422,091 |
| | (2,765 | ) | | (18,648 | ) | | 1,400,678 |
| | | 1,365,718 |
|
债务总额 | $ | 3,338,381 |
| | $ | (11,905 | ) | | $ | (33,095 | ) | | $ | 3,293,381 |
| | | $ | 3,222,705 |
|
Concentra信贷服务
2019年4月8日,Concentra Inc.签订了Concentra第一留置权信贷协议的第5号修正案。第5号修正案,除其他外,(I)将Concentra循环设施的到期日从2020年6月1日延长至2021年6月1日,以及(Ii)将Concentra循环设施下可用承诺总额从$75.0百万致$100.0百万.
2019年9月20日,Concentra Inc.签订了Concentra第一留置权信贷协议的第6号修正案。第6号修正案,除其他外,(I)规定了额外的$100.0百万(Ii)将循环贷款的到期日由2021年6月1日延长至2022年3月1日。Concentra Inc.使用Concentra第一留置权信贷协议下的递增借款预付其于二零一九年九月二十日根据Concentra第二留置权信贷协议未偿还的所有定期贷款。
选择信用额度
2019年8月1日,Select签订了日期为2017年3月6日的Select信贷协议的第3号修正案。第3号修正案,除其他外,(I)规定了额外的$500.0百万(Ii)将Select循环融资的到期日从2022年3月6日延长至2024年3月6日,以及(Iii)增加Select信贷协议允许的总净杠杆率。
选6.250%高级注释
2019年8月1日,Select发布并销售$550.0百万合计本金金额6.250%2026年8月15日到期的高级票据。选择使用了净收益的一部分6.250%优先票据连同根据精选信贷安排(如上所述)从递增期限贷款借款所得的部分收益(如上所述),部分用于(I)全额赎回$710.0百万合计本金6.375%2019年8月30日高级票据,赎回价格为100.000%(Ii)全数偿还Select循环融资项下的未偿还借款,及(Iii)支付与融资有关的相关费用及开支。
高级票据的利息按以下利率累算6.250%年息一次,自二零二零年二月十五日起每半年一次,每年二月十五日及八月十五日支付。优先票据是精选公司的高级无担保债务,附属于精选公司现有和未来的所有有担保债务,包括精选信贷工具。优先票据在支付权利方面与Select的所有其他现有和未来的优先无担保债务以及对Select现有和未来的所有次级债务的支付权利同等重要。高级票据由Select的每个直接或间接现有和未来国内受限子公司(某些非担保人子公司除外)共同和多个基础上无条件担保。
选择可以在2022年8月15日之前赎回部分或全部高级票据,方法是支付“Make-Whole”溢价。SELECT可在2022年8月15日或之后按指定赎回价格赎回部分或全部优先票据。此外,在2022年8月15日之前,Select最多可赎回40%优先债券的本金与某些股票发行的净收益,价格为106.250%外加应计利息和未付利息(如果有的话)。Select有义务提出以以下价格回购优先债券101%由于某些控制事件的变化,他们的本金加上应计和未付利息(如果有的话)。这些限制和禁止受到某些限制和例外情况的限制。
优先票据的条款包含限制Select的能力和Select某些子公司的能力的契约,其中包括:(I)授予其资产留置权;(Ii)支付股息、其他分配或其他限制性付款;(Iii)对Select的受限制子公司支付股息或支付其他款项的能力受到限制;(Iv)进行销售和回租交易;(V)合并、合并、转让或处置基本上所有资产;(Vi)招致额外债务。包括子公司的股本,(Ix)使用出售资产的收益,包括受限制的子公司的股本,以及(X)与关联公司进行交易。这些公约受到一些例外情况、限制和限制。
债务提前报废损失
公司因提前报废债务而蒙受的损失总计$18.6百万为.九月末2019年9月30日.
超额现金流支付
2019年2月,Select预付本金约为$98.8百万根据精选信贷安排中规定,由于年度超额现金流,需要强制预付定期贷款,根据精选信贷安排中的定义,与其定期贷款相关联。
2019年2月,Concentra Inc.预付本金约为$33.9百万根据Concentra信贷安排中规定,由于年度现金流量过剩,需要强制提前偿还定期贷款,根据Concentra信贷安排的规定,其定期贷款与其定期贷款相关。
公允价值
公司认为估值过程中的投入在Select的公允价值层次结构中为2级6.250%高级票据和Select and Concentra信用工具。公允价值层次结构中的2级定义为资产或负债直接或间接可观察到的投入,其中包括非活跃市场中相同资产或负债的报价。
精选信贷安排及Concentra信贷安排的公平值乃根据该债务在银团贷款市场的报价而厘定。Select的公允价值6.250%优先债券是基于市场报价。其他债务的账面金额,主要是短期应付票据,接近公允价值。
公司的可报告部门包括危重疾病康复医院部门、康复医院部门、门诊康复部门和Concentra部门。其他活动包括公司的企业共享服务、某些投资以及与非合并子公司的员工租赁服务。在2019年之前,这些员工租赁服务反映在公司可报告分部的财务业绩中。净营业收入已符合目前的三个和九月末2018年9月30日.
公司根据调整后的EBITDA评估部门的业绩。调整后的EBITDA被定义为不包括利息、所得税、折旧和摊销、债务提前报废的收益(亏损)、股票补偿费用、与美国医疗工作相关的收购成本、出售业务的收益(亏损)以及未合并子公司的收益(亏损)中的收益(亏损)。本公司已提供有关其可报告分部的额外信息,例如总资产,这有助于了解本公司并向综合财务报表的用户提供有用的信息。
下表汇总了公司可报告分部的选定财务数据。在此提交的前一年的业绩已被更改,以符合当前的介绍。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
| (单位:千) |
净营业收入: | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康复医院 | $ | 420,108 |
| | $ | 462,892 |
| | $ | 1,327,236 |
| | $ | 1,381,569 |
|
康复医院 | 144,588 |
| | 173,369 |
| | 432,675 |
| | 488,301 |
|
门诊康复 | 245,234 |
| | 265,330 |
| | 743,379 |
| | 774,126 |
|
集中 | 404,481 |
| | 421,900 |
| | 1,173,420 |
| | 1,231,672 |
|
其他 | 52,990 |
| | 69,852 |
| | 139,865 |
| | 203,670 |
|
公司总数 | $ | 1,267,401 |
| | $ | 1,393,343 |
| | $ | 3,816,575 |
| | $ | 4,079,338 |
|
调整后的EBITDA: | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康复医院 | $ | 53,292 |
| | $ | 57,247 |
| | $ | 186,989 |
| | $ | 194,383 |
|
康复医院 | 25,343 |
| | 36,780 |
| | 80,314 |
| | 92,545 |
|
门诊康复 | 34,531 |
| | 40,040 |
| | 107,003 |
| | 111,615 |
|
集中 | 68,754 |
| | 77,679 |
| | 199,119 |
| | 220,024 |
|
其他 | (25,292 | ) | | (29,081 | ) | | (75,337 | ) | | (79,552 | ) |
公司总数 | $ | 156,628 |
| | $ | 182,665 |
| | $ | 498,088 |
| | $ | 539,015 |
|
总资产: | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康复医院 | $ | 1,785,336 |
| | $ | 2,116,512 |
| | $ | 1,785,336 |
| | $ | 2,116,512 |
|
康复医院 | 888,342 |
| | 1,121,260 |
| | 888,342 |
| | 1,121,260 |
|
门诊康复 | 991,105 |
| | 1,280,712 |
| | 991,105 |
| | 1,280,712 |
|
集中 | 2,201,869 |
| | 2,366,227 |
| | 2,201,869 |
| | 2,366,227 |
|
其他 | 113,529 |
| | 270,045 |
| | 113,529 |
| | 270,045 |
|
公司总数 | $ | 5,980,181 |
| | $ | 7,154,756 |
| | $ | 5,980,181 |
| | $ | 7,154,756 |
|
购买财产和设备: | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康复医院 | $ | 8,134 |
| | $ | 12,254 |
| | $ | 31,455 |
| | $ | 36,902 |
|
康复医院 | 8,769 |
| | 5,293 |
| | 29,766 |
| | 23,832 |
|
门诊康复 | 7,209 |
| | 7,476 |
| | 22,565 |
| | 23,221 |
|
集中 | 12,539 |
| | 8,240 |
| | 29,281 |
| | 36,178 |
|
其他 | 2,740 |
| | 1,408 |
| | 7,972 |
| | 3,823 |
|
公司总数 | $ | 39,391 |
| | $ | 34,671 |
| | $ | 121,039 |
| | $ | 123,956 |
|
调整后EBITDA与所得税前收入的对账如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| 危重病康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 复康 | | 集中 | | 其他 | | 总计 |
| (单位:千) |
调整后的EBITDA | $ | 53,292 |
| | $ | 25,343 |
| | $ | 34,531 |
| | $ | 68,754 |
| | $ | (25,292 | ) | | |
|
折旧摊销 | (11,136 | ) | | (6,079 | ) | | (6,597 | ) | | (24,488 | ) | | (2,227 | ) | | |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | — |
| | (767 | ) | | (5,497 | ) | | |
|
经营收入(亏损) | $ | 42,156 |
| | $ | 19,264 |
| | $ | 27,934 |
| | $ | 43,499 |
| | $ | (33,016 | ) | | $ | 99,837 |
|
未合并子公司收益中的权益 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | 5,432 |
|
出售业务收益 | | | | | | | | | | | 2,139 |
|
利息费用 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | (50,669 | ) |
所得税前收入 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | $ | 56,739 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 危重病康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 复康 | | 集中 | | 其他 | | 总计 |
| (单位:千) |
调整后的EBITDA | $ | 57,247 |
| | $ | 36,780 |
| | $ | 40,040 |
| | $ | 77,679 |
| | $ | (29,081 | ) | | |
|
折旧摊销 | (12,484 | ) | | (7,234 | ) | | (6,887 | ) | | (23,989 | ) | | (2,347 | ) | | |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | — |
| | (768 | ) | | (6,050 | ) | | |
|
经营收入(亏损) | $ | 44,763 |
| | $ | 29,546 |
| | $ | 33,153 |
| | $ | 52,922 |
| | $ | (37,478 | ) | | $ | 122,906 |
|
债务提前报废损失 | | | | | | | | | | | (18,643 | ) |
未合并子公司收益中的权益 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | 6,950 |
|
利息费用 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | (54,336 | ) |
所得税前收入 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | $ | 56,877 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| 危重病康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 复康 | | 集中 | | 其他 | | 总计 |
| (单位:千) |
调整后的EBITDA | $ | 186,989 |
| | $ | 80,314 |
| | $ | 107,003 |
| | $ | 199,119 |
| | $ | (75,337 | ) | | |
|
折旧摊销 | (34,146 | ) | | (17,816 | ) | | (19,938 | ) | | (70,332 | ) | | (6,790 | ) | | |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | — |
| | (2,116 | ) | | (15,059 | ) | | |
|
美国HealthWorks收购成本 | — |
| | — |
| | — |
| | (2,895 | ) | | — |
| | |
经营收入(亏损) | $ | 152,843 |
| | $ | 62,498 |
| | $ | 87,065 |
| | $ | 123,776 |
| | $ | (97,186 | ) | | $ | 328,996 |
|
债务提前报废损失 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | (10,255 | ) |
未合并子公司收益中的权益 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | 14,914 |
|
出售业务收益 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | 9,016 |
|
利息费用 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | (147,991 | ) |
所得税前收入 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | $ | 194,680 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 危重病康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 复康 | | 集中 | | 其他 | | 总计 |
| (单位:千) |
调整后的EBITDA | $ | 194,383 |
| | $ | 92,545 |
| | $ | 111,615 |
| | $ | 220,024 |
| | $ | (79,552 | ) | | |
|
折旧摊销 | (38,430 | ) | | (20,332 | ) | | (20,910 | ) | | (73,372 | ) | | (7,028 | ) | | |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | — |
| | (2,302 | ) | | (17,129 | ) | | |
|
经营收入(亏损) | $ | 155,953 |
| | $ | 72,213 |
| | $ | 90,705 |
| | $ | 144,350 |
| | $ | (103,709 | ) | | $ | 359,512 |
|
债务提前报废损失 | | | | | | | | | | | (18,643 | ) |
未合并子公司收益中的权益 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | 18,710 |
|
出售业务收益 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | 6,532 |
|
利息费用 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | (156,611 | ) |
所得税前收入 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | $ | 209,500 |
|
净营业收入主要由向患者提供的服务产生的收入和根据合同安排向医疗机构提供的服务的其他收入组成。下表对公司的净营业收入进行了分类三和九月末2018年9月30日和2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| 危重病康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 复康 | | 集中 | | 其他 | | 总计 |
| (千) |
患者服务收入: | | | | | | | | | | | |
医疗保险 | $ | 210,101 |
| | $ | 71,564 |
| | $ | 40,563 |
| | $ | 455 |
| | $ | — |
| | $ | 322,683 |
|
非医疗保险 | 206,629 |
| | 64,322 |
| | 185,787 |
| | 401,537 |
| | — |
| | 858,275 |
|
患者服务总收入 | 416,730 |
| | 135,886 |
| | 226,350 |
| | 401,992 |
| | — |
| | 1,180,958 |
|
其他收入(1) | 3,378 |
| | 8,702 |
| | 18,884 |
| | 2,489 |
| | 52,990 |
| | 86,443 |
|
营业净收入总额 | $ | 420,108 |
| | $ | 144,588 |
| | $ | 245,234 |
| | $ | 404,481 |
| | $ | 52,990 |
| | $ | 1,267,401 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 危重病康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 复康 | | 集中 | | 其他 | | 总计 |
| (千) |
患者服务收入: | | | | | | | | | | | |
医疗保险 | $ | 218,096 |
| | $ | 86,495 |
| | $ | 44,230 |
| | $ | 451 |
| | $ | — |
| | $ | 349,272 |
|
非医疗保险 | 240,603 |
| | 76,957 |
| | 200,093 |
| | 418,380 |
| | — |
| | 936,033 |
|
患者服务总收入 | 458,699 |
| | 163,452 |
| | 244,323 |
| | 418,831 |
| | — |
| | 1,285,305 |
|
其他收入 | 4,193 |
| | 9,917 |
| | 21,007 |
| | 3,069 |
| | 69,852 |
| | 108,038 |
|
营业净收入总额 | $ | 462,892 |
| | $ | 173,369 |
| | $ | 265,330 |
| | $ | 421,900 |
| | $ | 69,852 |
| | $ | 1,393,343 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| 危重病康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 复康 | | 集中 | | 其他 | | 总计 |
| (千) |
患者服务收入: | | | | | | | | | | | |
医疗保险 | $ | 676,950 |
| | $ | 217,459 |
| | $ | 120,228 |
| | $ | 1,600 |
| | $ | — |
| | $ | 1,016,237 |
|
非医疗保险 | 639,718 |
| | 188,611 |
| | 569,298 |
| | 1,164,711 |
| | — |
| | 2,562,338 |
|
患者服务总收入 | 1,316,668 |
| | 406,070 |
| | 689,526 |
| | 1,166,311 |
| | — |
| | 3,578,575 |
|
其他收入(1) | 10,568 |
| | 26,605 |
| | 53,853 |
| | 7,109 |
| | 139,865 |
| | 238,000 |
|
营业净收入总额 | $ | 1,327,236 |
| | $ | 432,675 |
| | $ | 743,379 |
| | $ | 1,173,420 |
| | $ | 139,865 |
| | $ | 3,816,575 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 危重病康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 复康 | | 集中 | | 其他 | | 总计 |
| (千) |
患者服务收入: | | | | | | | | | | | |
医疗保险 | $ | 679,953 |
| | $ | 238,334 |
| | $ | 128,377 |
| | $ | 1,480 |
| | $ | — |
| | $ | 1,048,144 |
|
非医疗保险 | 692,178 |
| | 221,571 |
| | 586,248 |
| | 1,221,893 |
| | — |
| | 2,721,890 |
|
患者服务总收入 | 1,372,131 |
| | 459,905 |
| | 714,625 |
| | 1,223,373 |
| | — |
| | 3,770,034 |
|
其他收入 | 9,438 |
| | 28,396 |
| | 59,501 |
| | 8,299 |
| | 203,670 |
| | 309,304 |
|
营业净收入总额 | $ | 1,381,569 |
| | $ | 488,301 |
| | $ | 774,126 |
| | $ | 1,231,672 |
| | $ | 203,670 |
| | $ | 4,079,338 |
|
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 为.三和九月末2018年9月30日,本公司应报告分部的财务业绩已发生变化,以剔除与向本公司非合并子公司提供的员工租赁服务相关的净营业收入。这些结果现在被报告为公司其他活动的一部分。 |
公司的资本结构包括普通股和未归属的限制性股票奖励。为了计算每股收益(“每股收益”),本公司采用两级法,因为本公司未归属的限制性股票奖励是参与证券,有权与本公司的普通股平等地参与未分配收益。公司两级法的应用如下:
| |
(i) | 本公司应占净收入减去宣布的股息金额和每类股票当期必须支付的合同股息金额。有不宣布的股息或支付的合同股息三和九月末2018年9月30日和2019. |
| |
(Ii) | 然后,公司的剩余未分配净收入将平均分配给普通股和未归属的限制性股票奖励,就好像该期间的所有收益都已经分配了一样。分配给每种证券的净收入总额是通过将本期分配的和未分配的净收入相加来确定的。 |
| |
(i) | 然后将分配给每种证券的净收入除以该期间已发行股票的加权平均数,以确定两级法中考虑的每种证券的每股收益。 |
下表列出了公司应占的净收入、已发行的普通股和参与发行的证券。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基本EPS | | 稀释后的EPS | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的三个月, | |
| | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | |
| | (千) | |
净收入 | | $ | 42,679 |
| | $ | 44,030 |
| | $ | 42,679 |
| | $ | 44,030 |
| |
减去:非控股权益的净收入 | | 9,762 |
| | 13,298 |
| | 9,762 |
| | 13,298 |
| |
公司应占净收入 | | 32,917 |
| | 30,732 |
| | 32,917 |
| | 30,732 |
| |
减去:参与证券的净收入 | | 1,098 |
| | 1,052 |
| | 1,098 |
| | 1,052 |
| |
普通股应占净收益 | | $ | 31,819 |
| | $ | 29,680 |
| | $ | 31,819 |
| | $ | 29,680 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基本EPS | | 稀释后的EPS | |
| | 截至9月30日的9个月, | | 截至9月30日的9个月, | |
| | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | |
| | (千) | |
净收入 | | $ | 147,220 |
| | $ | 157,360 |
| | $ | 147,220 |
| | $ | 157,360 |
| |
减去:非控股权益的净收入 | | 34,053 |
| | 40,978 |
| | 34,053 |
| | 40,978 |
| |
公司应占净收入 | | 113,167 |
| | 116,382 |
| | 113,167 |
| | 116,382 |
| |
减去:参与证券的净收入 | | 3,732 |
| | 3,889 |
| | 3,729 |
| | 3,888 |
| |
普通股应占净收益 | | $ | 109,435 |
| | $ | 112,493 |
| | $ | 109,438 |
| | $ | 112,494 |
| |
下表列出了两类方法下的EPS计算:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的三个月 |
| | 净收入分配 | | 股份(1) | | 基本EPS | | | 净收入分配 | | 股份(1) | | 稀释后的EPS |
| | (以千为单位,每股金额除外) |
普通股 | | $ | 31,819 |
| | 130,387 |
| | $ | 0.24 |
| | | $ | 31,819 |
| | 130,447 |
| | $ | 0.24 |
|
参与证券 | | 1,098 |
| | 4,501 |
| | $ | 0.24 |
| | | 1,098 |
| | 4,501 |
| | $ | 0.24 |
|
公司总数 | | $ | 32,917 |
| | | | | | | $ | 32,917 |
| | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 |
| | 净收入分配 | | 股份(1) | | 基本EPS | | | 净收入分配 | | 股份(1) | | 稀释后的EPS |
| | (以千为单位,每股金额除外) |
普通股 | | $ | 29,680 |
| | 129,988 |
| | $ | 0.23 |
| | | $ | 29,680 |
| | 130,007 |
| | $ | 0.23 |
|
参与证券 | | 1,052 |
| | 4,607 |
| | $ | 0.23 |
| | | 1,052 |
| | 4,607 |
| | $ | 0.23 |
|
公司总数 | | $ | 30,732 |
| | | | | | | $ | 30,732 |
| | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的9个月 |
| | 净收入分配 | | 股份(1) | | 基本EPS | | | 净收入分配 | | 股份(1) | | 稀释后的EPS |
| | (以千为单位,每股金额除外) |
普通股 | | $ | 109,435 |
| | 129,972 |
| | $ | 0.84 |
| | | $ | 109,438 |
| | 130,066 |
| | $ | 0.84 |
|
参与证券 | | 3,732 |
| | 4,432 |
| | $ | 0.84 |
| | | 3,729 |
| | 4,432 |
| | $ | 0.84 |
|
公司总数 | | $ | 113,167 |
| | | | | | | $ | 113,167 |
| | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
| | 净收入分配 | | 股份(1) | | 基本EPS | | | 净收入分配 | | 股份(1) | | 稀释后的EPS |
| | (以千为单位,每股金额除外) |
普通股 | | $ | 112,493 |
| | 130,442 |
| | $ | 0.86 |
| | | $ | 112,494 |
| | 130,474 |
| | $ | 0.86 |
|
参与证券 | | 3,889 |
| | 4,509 |
| | $ | 0.86 |
| | | 3,888 |
| | 4,509 |
| | $ | 0.86 |
|
公司总数 | | $ | 116,382 |
| | | | | | | $ | 116,382 |
| | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)···代表该期间未偿还的加权平均股票计数。
诉讼
公司在日常业务过程中参与各种法律行动、诉讼和索赔(其中一些没有投保),以及监管和其他政府审计和调查。公司无法预测未决诉讼、诉讼以及监管和其他政府审计和调查的最终结果。这些事项可能会使公司受到制裁、损害赔偿、赔偿、罚款和其他处罚。司法部、医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)或其他联邦和州执法和监管机构可能在未来对公司的业务进行额外的调查,这些调查可能单独或整体对公司的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
为了解决公司运营中出现的索赔问题,公司通过一系列不同的计划来维持职业过失责任保险和一般责任保险,这些项目取决于公司运营的州以及运营是全资拥有还是通过合资企业运营等因素。对于公司的全资拥有的业务,公司目前根据保险单的组合保持保险范围,每年的总限额最高可达$40.0百万好的。本公司的专业责任保险是在“索赔”的基础上书写的,其商业一般责任保险是在“发生”的基础上维持的。这些承保范围在超过自保保留限制后适用。对于公司的合资经营,公司有许多旨在应对特定合资企业风险的计划。这些计划下的年度总限额范围为$5.0百万致$20.0百万好的。保单一般是在“索赔”的基础上撰写的。这些计划中的每一个都有可扣减或自保保留限制。本公司每年审查其保险计划,并可能在未来几年对保险范围和自保保留额进行调整。本公司亦维持伞式责任保险,涵盖因性质或金额而未能由本公司其他保险单承保或未完全承保的索偿。这些保险单一般也不包括惩罚性赔偿,并受各种免赔额和保单限额的限制。重大的法律行动,以及成本和可能缺乏可用的保险,可能使公司承担大量未投保的责任。公司认为,这些行动的结果,无论是单独的还是总体的,都不会对其财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
根据联邦“虚假申报法”的Qui tam条款,医疗保健提供者受到诉讼。奎坦诉讼通常会被封存一段时间(因此,被告通常不知道),而政府则决定是否代表私人奎坦原告(称为相关者)进行干预,并在诉讼中发挥主导作用。这些诉讼可能涉及巨额金钱损害赔偿和罚款,并将赏金判给成功提起诉讼的私人原告。本公司过去是并一直是这些案件的被告,将来可能会不时被指定为类似案件的被告。
埃文斯维尔诉讼。2015年10月19日,原告-关系人在美利坚合众国提出了第二次修改后的申诉。Tracy Conroy,Pamela Schenk和Lisa Wilson诉Select Medical Corporation,Select Specialty Hospital-Evansville,LLC(“SSH-Evansville”),SELECT就业服务公司“Inc.”和博士“Richard Sloan”。该案是根据联邦“虚假申报法”,由私人原告-相关者代表美国在印第安纳州南区美国地区法院提起的民事诉讼。原告-关系人是前CEO和二SSH-Evansville公司的前案件经理,被告目前包括公司SSH-Evansville公司,SSH-Evansville公司的子公司,作为其员工的共同付款人,以及一名在SSH-Evansville公司执业的医生。原告-相关者声称,SSH-Evansville过早出院或将患者扣留太长时间,不适当地将患者出院并从短期住院医院重新入院,在入院时上调诊断,以及住院的患者在医学上不需要长期急性护理。他们还声称被告参与报复违反了联邦和州法律。第二个修改后的起诉书取代了之前的起诉书,该起诉书于2012年9月28日盖章,并在2013年2月15日送达公司,此前一名联邦治安法官于2013年1月8日开启了起诉书。在解封后,案件的所有最后期限都被搁置,以便让政府有时间完成调查,并决定是否进行干预。2015年6月19日,美国司法部(United States Department Of Justice)通知地区法院其决定不干预此案。
2015年12月,被告提出动议,以多种理由驳回第二次修改后的申诉,包括虚假申报法的公开披露条不允许该诉讼,该条使基于已通过列举来源公开披露的欺诈的Qui tam诉讼失去资格,除非关系人是原始来源,以及原告--关系人没有按照“联邦民事诉讼规则”的要求,以充分的特殊性抗辩他们的索赔。
此后,美国提交了一份通知,声明否决被告对2010年3月23日及之后的行为引起的索赔使用公开披露条的做法,这是基于对“平价医疗法案”中包括的公开披露条语言的某些法定更改。2016年9月30日,地区法院部分批准和部分驳回了被告的驳回动议。法院裁定,原告-相关方指称的行为与公开披露的行为实质上相同,原告-相关方不是原始消息来源,因此,公开披露条要求驳回所有在2010年3月23日之前的行为引起的非报复索赔。地区法院还裁定,对公开披露条的法定变更使美国有权否决其对2010年3月23日及之后的行为所产生的索赔的适用性,因此没有根据公开披露条驳回这些索赔。然而,地方法院裁定,原告-关系人没有抗辩他们关于中断逗留操纵和病人提前出院的某些索赔具有必要的特殊性,并驳回了这些索赔。区域法院拒绝驳回原告-关系人因2010年3月23日及以后的行为而提出的与病人延迟出院和向上编码有关的索赔,以及原告--关系人的报复索赔。原告-相关方随后提出了一项案件管理计划,寻求从2010年3月23日至今期间涉及公司所有LTCH的全国性发现,并允许进行有利于使用统计抽样来证明责任的发现,而被告对此表示反对。2018年4月,一名美国地方法官裁定,原告关联方的发现将仅限于2010年3月23日至2016年9月30日期间的SSH-Evansville,原告相关方将被要求在逐项索赔的基础上证明他们所指控的欺诈行为,而不是使用统计抽样。原告-相关者就这一决定向地区法官提出上诉,地区法官于2019年3月确认了治安法官关于案件的地理和时间范围的决定,但裁定统计抽样问题尚未成熟,需要审查。
2019年10月,公司与美国政府和原告相关方达成和解协议。根据和解条款,公司同意向政府、原告-相关方及其律师支付款项。总体而言,这样的付款对公司的财务报表来说并不重要。在和解协议中,政府和原告-相关方免除了所有被告对申诉中指控的所有行为的责任,公司也不承认有任何责任或不当行为。
威尔明顿诉讼。2017年1月19日,美国特拉华州地区法院(United States District Court For The District Of Delaware)在美利坚合众国和特拉华州公布了一份魁坦(Qui Tam)诉状。Theresa Kelly诉Select Specialty Hospital-威尔明顿公司(“SSH-Wilmington”),Select Specialty Headitals,On Inc.,Select CatalityServices,On Inc.,Select Medical Corporation,and Crystal Cheek,No.Won.16-347-LPS。该申诉最初是在2016年5月由SSH-Wilmington的一名前首席护理官盖章提出的,在美国于2017年1月提交了一份拒绝干预的选举通知后,申诉被解封。公司被告于2017年3月被送达。原告-关系人在起诉书中声称,精选被告和一名个人被告(前SSH-Wilmington健康信息经理)违反了“虚假申报法”和“特拉华州虚假索赔和报告法”,理由是据称医生在病历上签名伪造,没有适当检查SSH-Wilmington医生的资质。为了回应精选被告驳回申诉的动议,2017年5月,原告-相关方提交了一份修改后的申诉,声称有相同的诉讼原因。精选被告提出动议,基于多种理由驳回经修订的申诉,包括经修正的申诉并未对任何具有足够特殊性的指称欺诈提出抗辩,未能抗辩所指称的欺诈对政府的付款决定至关重要,未能提出充分的事实以证明精选被告故意提交虚假索赔或记录,以及未能指控任何反向虚假索赔。2018年3月,地区法院驳回了原告-关系人关于据称未能适当审查医生资格证书的申诉,她的反向虚假申诉指控,以及她关于被告违反“特拉华州虚假声明和报告法”的指控。法院驳回了被告的动议,驳回了据称伪造医生签名违反“虚假申报法”的指控。另外,由于原告-原告未能及时向她送达修改后的申诉,地方法院驳回了个别被告的起诉。
2017年3月,原告-关系人在特拉华州最高法院提起第二次诉讼,在Theresa Kelly诉Select Medical Corporation,Select就业服务公司和SSH-Wilmington,C.A.No.中提出申诉。N17C-03-293 CLS。特拉华州的起诉书声称,被告对她进行了报复,违反了“特拉华州告密者保护法”,因为她报告了与联邦修订后的起诉书所指的相同的侵权行为。被告们提出了一项动议,要求驳回或搁置特拉华州的申诉,理由是待审的联邦修正申诉,以及未能提出事实支持违反“特拉华州告密者保护法”的事实。2018年1月,法院搁置了特拉华州的申诉,等待联邦案件的结果。
公司打算大力为这些行为辩护,但目前公司无法预测此事的时机和结果。
合同治疗传票。2017年5月18日,公司收到新泽西州联邦检察官办公室的传票,要求获得主要与公司合同治疗部有关的各种文件,该部门签约向熟练护理设施(“SNFs”)的居民和其他提供者提供康复治疗服务。该公司通过一个子公司运营其合同治疗部门,直到2016年3月31日,该公司出售了子公司的股票。传票寻求的文件似乎旨在评估治疗服务的提供和计费是否符合Medicare SNF的计费要求,包括治疗服务的编码是否处于不适当的水平,以及是否提供了过量或不必要的治疗,以证明在较高的支付水平上编码是合理的。本公司不知道传票是否与Qui Tam诉讼有关,或与政府可能进行的民事、刑事或行政诉讼有关,但本公司并不清楚该传票是否与Qui Tam诉讼有关,或与政府可能进行的民事、刑事或行政诉讼有关。公司正在制作文件以回应传票,并打算全力配合这项调查。目前,公司无法预测此事的时间和结果。
14. Concentra Group Holdings母公司补充财务信息
下表汇总了Concentra Group Holdings母公司选定的财务信息。
|
| | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
流动资产 | $ | 385,094 |
| | $ | 287,514 |
|
非流动资产 | 1,793,774 |
| | 2,078,713 |
|
总资产 | $ | 2,178,868 |
| | $ | 2,366,227 |
|
负债与权益 | |
| | |
|
流动负债 | $ | 206,386 |
| | $ | 232,035 |
|
非流动负债 | 1,478,084 |
| | 1,587,721 |
|
负债共计 | 1,684,470 |
| | 1,819,756 |
|
可赎回的非控制权益 | 18,525 |
| | 17,268 |
|
Concentra Group Holdings母公司的成员权益 | 470,329 |
| | 523,814 |
|
非控制性利益 | 5,544 |
| | 5,389 |
|
总股本 | 475,873 |
| | 529,203 |
|
负债和权益总额 | $ | 2,178,868 |
| | $ | 2,366,227 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
| (单位:千) |
净营业收入 | $ | 404,481 |
| | $ | 421,900 |
| | $ | 1,173,420 |
| | $ | 1,231,672 |
|
经营收入 | 43,499 |
| | 52,922 |
| | 123,776 |
| | 144,350 |
|
净收入 | 16,084 |
| | 17,788 |
| | 45,576 |
| | 53,521 |
|
Select Medical Holdings Corporation的净收入 | 7,486 |
| | 8,124 |
| | 20,778 |
| | 24,534 |
|
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2018 | | 2019 |
| (单位:千) |
经营活动提供的净现金 | $ | 119,147 |
| | $ | 104,234 |
|
投资活动所用现金净额 | (545,856 | ) | | (56,400 | ) |
融资活动提供的现金净额 | 465,314 |
| | (185,717 | ) |
现金和现金等价物净增加(减少) | 38,605 |
| | (137,883 | ) |
期初现金及现金等价物 | 113,059 |
| | 163,116 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 151,664 |
| | $ | 25,233 |
|
第二项。 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
您应该将此讨论与我们未经审计的简明综合财务报表和附注一起阅读。
前瞻性陈述
这份格式为“10-Q”的报告包含符合联邦证券法含义的前瞻性陈述。非历史事实的陈述,包括关于我们的信念和预期的陈述,都是前瞻性陈述。前瞻性陈述包括在“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“目标”、“估计”、“项目”、“打算”和类似表达方式之前、之后或之后的陈述。这些陈述包括但不限于有关我们预期的业务前景、预期的财务和经营结果、我们的业务战略和实施我们的战略的手段、我们的目标、资本支出的金额和时间、我们成功扩展业务的可能性、融资计划、预算、周转资金需求和流动性来源的陈述。
前瞻性陈述只是预测,不能保证业绩。这些陈述基于我们管理层的信念和假设,而这些信念和假设又基于当前可用的信息。与前瞻性陈述相关的重要假设包括(但不限于)关于我们的服务、我们服务的扩展、竞争条件和一般经济条件的假设。这些假设可能被证明是不准确的。前瞻性陈述还涉及已知和未知的风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。这些因素中有许多是我们无法控制或预测的。这些因素包括但不限于以下因素:
| |
• | 政府对我们服务的报销和/或新的支付政策的变化可能导致净营业收入减少,成本增加和盈利能力下降; |
| |
• | 我们的医疗保险认证的长期护理医院或住院康复设施未能保持他们的医疗保险认证可能会导致我们的净营业收入和盈利能力下降; |
| |
• | 我们医疗保险认证的长期护理医院和住院康复设施的失败 作为“医院中的医院”运营,从其主办医院分离的医院资格可能会导致我们的净营业收入和盈利能力下降; |
| |
• | 政府调查或断言我们违反了适用的法规,可能导致制裁或声誉损害,并增加成本; |
| |
• | 收购或合资企业可能证明困难或不成功,使用大量资源,或使我们承担不可预见的责任; |
| |
• | 我们与收购相关的计划和预期,包括Concentra对U.S.HealthWorks的收购,以及我们实现预期协同效应的能力; |
| |
• | 私人第三方支付我们的服务可能采取的支付政策,可能会限制我们未来的净营业收入和盈利能力; |
| |
• | 未能在我们服务的领域与医生保持已建立的关系可能会减少我们的净营业收入和盈利能力; |
| |
• | 合格的护士、治疗师、医生或其他许可提供者的短缺可能会显著增加我们的运营成本,或限制我们为我们的设施配备人员的能力; |
| |
• | 竞争可能会限制我们的增长能力,并导致我们的净营业收入和盈利能力下降; |
| |
• | 我们管理团队的关键成员的流失可能会严重扰乱我们的运营; |
| |
• | 针对我们的索赔的影响可能使我们承担大量未投保的责任; |
| |
• | 我们或我们的第三方供应商的信息技术系统的安全漏洞可能使我们遭受潜在的法律和声誉损害,并可能导致违反1996年的“健康保险可携带和责任法案”或“经济和临床健康的健康信息技术法案”;以及 |
| |
• | 我们在提交给证券交易委员会的文件中不时讨论的其他因素,包括我们截至2018年12月31日的年度报告“10-K表格”中“风险因素”标题下讨论的因素,因为这些风险因素可能会在我们提交给证券交易委员会的定期文件中不时更新。 |
除非适用法律(包括美国证券法和证券交易委员会的规则和法规)要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件或其他原因。您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。虽然我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果或表现。
投资者亦应知道,虽然我们会不时与证券分析师沟通,但向证券分析师披露任何重要的非公开资料或其他机密商业资料,是违反我们的政策的。因此,股东不应假设我们同意任何证券分析师发表的任何声明或报告,无论该声明或报告的内容如何。因此,只要证券分析师发布的报告包含任何预测、预测或意见,此类报告不是本公司的责任。
概述
·我们于1997年开始运营,根据设施数量,是美国最大的危重疾病康复医院、康复医院、门诊康复诊所和职业健康中心的运营商之一。自.起2019年9月30日,我们在47州和哥伦比亚特区。我们做了手术100重病康复医院28州,29康复医院12州,以及1,707康复科门诊诊所37州和哥伦比亚特区。Concentra,一家合资子公司,运营523职业健康中心41截止日期的状态2019年9月30日好的。Concentra还在雇主工作场所和退伍军人事务部以社区为基础的门诊诊所(“CBOCs”)提供合同服务。
我们的可报告部分包括危重疾病康复医院部分、康复医院部分、门诊康复部分和Concentra部分。我们的净营业收入为40.793亿美元·对于九月末2019年9月30日好的。在这个总数中,我们大约赚到了34%我们的重症康复医院部门的净营业收入,大约12%从我们的康复医院部门,大约19%从我们的门诊康复部分,和大约30%从我们的Concentra部分。我们的危重疾病康复医院部门包括为从危重疾病中恢复的患者提供服务的医院,这些患者通常具有复杂的医疗需求,而我们的康复医院部门包括旨在为需要强化身体康复护理的患者提供服务的医院。患者通常从普通急性护理医院入院到我们的危重疾病康复医院和康复医院。我们的门诊康复部门由提供身体,职业和语言康复服务的诊所组成。我们的Concentra部门包括提供工人补偿伤害护理、理疗和消费者健康服务的职业健康中心,以及位于雇主工作场所的提供职业医学服务的现场诊所。此外,我们的Concentra部门通过其退伍军人事务部CBOCS提供退伍军人医疗保健。在2019年,作为我们其他活动的一部分,我们开始报告与向我们的非合并子公司提供的员工租赁服务相关的净营业收入和费用。以前,这些服务反映在我们可报告部门的财务业绩中。在这些员工租赁安排下,实际人工成本传递到我们的非合并子公司,导致我们确认净营业收入等于实际发生的人工成本。在此提交的前一年的业绩已被更改,以符合当前的介绍。
非GAAP测度
我们认为,如下所定义的调整EBITDA的介绍对投资者很重要,因为调整后的EBITDA通常被医疗行业内的投资者用作业绩的分析指标。调整后的EBITDA被管理层用于评估财务业绩并确定我们每个运营部门的资源分配。调整后的EBITDA不是在美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)下的财务业绩的衡量标准。从调整后EBITDA中排除的项目是理解和评估财务绩效的重要组成部分。调整后的EBITDA不应单独考虑,或作为净收入、运营收入、运营产生的现金流、投资或融资活动产生的现金流量或合并财务报表中作为财务业绩或流动性指标的其他财务报表数据的替代或替代。由于调整后EBITDA不是根据GAAP确定的衡量标准,因此容易受到不同定义的影响,因此提出的调整后EBITDA可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较。
我们将调整后的EBITDA定义为不包括利息、所得税、折旧和摊销、债务提前报废的收益(损失)、股票补偿费用、与美国医疗工作相关的收购成本、出售业务的收益(损失)以及未合并子公司的收益(亏损)中的收益(亏损)。我们将在“管理层关于财务状况和运营结果的讨论和分析”的其余部分中引用调整后的EBITDA。
下表将净收益和业务收入调节至调整后的EBITDA,在我们讨论调整后的EBITDA时应参考此表:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
| | (单位:千) |
净收入 | | $ | 42,679 |
| | $ | 44,030 |
| | $ | 147,220 |
| | $ | 157,360 |
|
所得税费用 | | 14,060 |
| | 12,847 |
| | 47,460 |
| | 52,140 |
|
利息费用 | | 50,669 |
| | 54,336 |
| | 147,991 |
| | 156,611 |
|
出售业务收益 | | (2,139 | ) | | — |
| | (9,016 | ) | | (6,532 | ) |
未合并子公司收益中的权益 | | (5,432 | ) | | (6,950 | ) | | (14,914 | ) | | (18,710 | ) |
债务提前报废损失 | | — |
| | 18,643 |
| | 10,255 |
| | 18,643 |
|
经营收入 | | 99,837 |
| | 122,906 |
| | 328,996 |
| | 359,512 |
|
股票补偿费用: | | |
| | |
| | |
| | |
|
包括在一般和管理中 | | 4,683 |
| | 5,305 |
| | 12,720 |
| | 14,849 |
|
包括在服务成本中 | | 1,581 |
| | 1,513 |
| | 4,455 |
| | 4,582 |
|
折旧摊销 | | 50,527 |
| | 52,941 |
| | 149,022 |
| | 160,072 |
|
美国HealthWorks收购成本 | | — |
| | — |
| | 2,895 |
| | — |
|
调整后的EBITDA | | $ | 156,628 |
| | $ | 182,665 |
| | $ | 498,088 |
| | $ | 539,015 |
|
汇总财务结果
截至2019年9月30日的三个月
在过去的三个月里2019年9月30日,我们的净营业收入增加了9.9%致13.933亿美元,与12.674亿美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。运营收入增加23.1%致1.229亿美元在过去的三个月里2019年9月30日,与9980万美元在过去的三个月里2018年9月30日.
净收入增加3.2%致4400万美元在过去的三个月里2019年9月30日,与4270万美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。净收益包括提前报废债务的税前亏损1860万美元在过去的三个月里2019年9月30日好的。净收益包括出售业务的税前收益210万美元在过去的三个月里2018年9月30日.
调整后的EBITDA增加16.6%致1.827亿美元在过去的三个月里2019年9月30日,与1.566亿美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。我们调整后的EBITDA利润率为13.1%在过去的三个月里2019年9月30日,与12.4%在过去的三个月里2018年9月30日.
下表将我们的部门绩效衡量标准与我们的合并运营结果相协调:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| 危重病康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 复康 | | 集中 | | 其他 | | 总计 |
| (千) |
净营业收入 | $ | 462,892 |
| | $ | 173,369 |
| | $ | 265,330 |
| | $ | 421,900 |
| | $ | 69,852 |
| | $ | 1,393,343 |
|
营业费用 | 405,645 |
| | 136,589 |
| | 225,290 |
| | 344,989 |
| | 104,983 |
| | 1,217,496 |
|
折旧摊销 | 12,484 |
| | 7,234 |
| | 6,887 |
| | 23,989 |
| | 2,347 |
| | 52,941 |
|
经营收入(亏损) | $ | 44,763 |
| | $ | 29,546 |
| | $ | 33,153 |
| | $ | 52,922 |
| | $ | (37,478 | ) | | $ | 122,906 |
|
折旧摊销 | 12,484 |
| | 7,234 |
| | 6,887 |
| | 23,989 |
| | 2,347 |
| | 52,941 |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | — |
| | 768 |
| | 6,050 |
| | 6,818 |
|
调整后的EBITDA | $ | 57,247 |
| | $ | 36,780 |
| | $ | 40,040 |
| | $ | 77,679 |
| | $ | (29,081 | ) | | $ | 182,665 |
|
调整后的EBITDA毛利 | 12.4 | % | | 21.2 | % | | 15.1 | % | | 18.4 | % | | N/M |
| | 13.1 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| 危重病康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 复康 | | 集中 | | 其他 | | 总计 |
| (千) |
净营业收入(1) | $ | 420,108 |
| | $ | 144,588 |
| | $ | 245,234 |
| | $ | 404,481 |
| | $ | 52,990 |
| | $ | 1,267,401 |
|
营业费用(1) | 366,816 |
| | 119,245 |
| | 210,703 |
| | 336,494 |
| | 83,779 |
| | 1,117,037 |
|
折旧摊销 | 11,136 |
| | 6,079 |
| | 6,597 |
| | 24,488 |
| | 2,227 |
| | 50,527 |
|
经营收入(亏损) | $ | 42,156 |
| | $ | 19,264 |
| | $ | 27,934 |
| | $ | 43,499 |
| | $ | (33,016 | ) | | $ | 99,837 |
|
折旧摊销 | 11,136 |
| | 6,079 |
| | 6,597 |
| | 24,488 |
| | 2,227 |
| | 50,527 |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | — |
| | 767 |
| | 5,497 |
| | 6,264 |
|
调整后的EBITDA | $ | 53,292 |
| | $ | 25,343 |
| | $ | 34,531 |
| | $ | 68,754 |
| | $ | (25,292 | ) | | $ | 156,628 |
|
调整后的EBITDA毛利 | 12.7 | % | | 17.5 | % | | 14.1 | % | | 17.0 | % | | N/M |
| | 12.4 | % |
下表总结了截至三个月的分部绩效指标的变化2019年9月30日与过去三个月相比2018年9月30日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 危重病康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 复康 | | 集中 | | 其他 | | 总计 |
净营业收入变化 | 10.2 | % | | 19.9 | % | | 8.2 | % | | 4.3 | % | | 31.8 | % | | 9.9 | % |
经营收入的变化 | 6.2 | % | | 53.4 | % | | 18.7 | % | | 21.7 | % | | (13.5 | )% | | 23.1 | % |
调整后EBITDA的变化 | 7.4 | % | | 45.1 | % | | 16.0 | % | | 13.0 | % | | (15.0 | )% | | 16.6 | % |
_______________________________________________________________________________N/M-^没有意义。
| |
(1) | 在过去的三个月里2018年9月30日,我们的可报告分部的财务业绩已发生变化,以除去与向我们的非合并子公司提供的员工租赁服务相关的净营业收入和费用。这些结果现在被报告为我们其他活动的一部分。我们以成本价将员工租借给这些非合并子公司。 |
截至2019年9月30日的9个月
为.九月末2019年9月30日,我们的净营业收入增加了6.9%致40.793亿美元,与38.166亿美元为.九月末2018年9月30日好的。运营收入增加9.3%致3.595亿美元为.九月末2019年9月30日,与3.29亿美元为.九月末2018年9月30日.
净收入增加6.9%致1.574亿美元为.九月末2019年9月30日,与1.472亿美元为.九月末2018年9月30日好的。净收益包括提前报废债务的税前亏损1860万美元以及出售公司的税前收益650万美元为.九月末2019年9月30日好的。净收益包括提前报废债务的税前亏损1030万美元,销售业务的税前收益900万美元和税前美国HealthWorks收购成本290万美元为.九月末2018年9月30日.
调整后的EBITDA增加8.2%致5.39亿美元为.九月末2019年9月30日,与4.981亿美元为.九月末2018年9月30日好的。我们调整后的EBITDA利润率为13.2%为.九月末2019年9月30日,与13.1%为.九月末2018年9月30日.
下表将我们的部门绩效衡量标准与我们的合并运营结果相协调:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| 危重病康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 复康 | | 集中 | | 其他 | | 总计 |
| (千) |
净营业收入 | $ | 1,381,569 |
| | $ | 488,301 |
| | $ | 774,126 |
| | $ | 1,231,672 |
| | $ | 203,670 |
| | $ | 4,079,338 |
|
营业费用 | 1,187,186 |
| | 395,756 |
| | 662,511 |
| | 1,013,950 |
| | 300,351 |
| | 3,559,754 |
|
折旧摊销 | 38,430 |
| | 20,332 |
| | 20,910 |
| | 73,372 |
| | 7,028 |
| | 160,072 |
|
经营收入(亏损) | $ | 155,953 |
| | $ | 72,213 |
| | $ | 90,705 |
| | $ | 144,350 |
| | $ | (103,709 | ) | | $ | 359,512 |
|
折旧摊销 | 38,430 |
| | 20,332 |
| | 20,910 |
| | 73,372 |
| | 7,028 |
| | 160,072 |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,302 |
| | 17,129 |
| | 19,431 |
|
调整后的EBITDA | $ | 194,383 |
| | $ | 92,545 |
| | $ | 111,615 |
| | $ | 220,024 |
| | $ | (79,552 | ) | | $ | 539,015 |
|
调整后的EBITDA毛利 | 14.1 | % | | 19.0 | % | | 14.4 | % | | 17.9 | % | | N/M |
| | 13.2 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| 危重病康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 复康 | | 集中 | | 其他 | | 总计 |
| (千) |
净营业收入(1) | $ | 1,327,236 |
| | $ | 432,675 |
| | $ | 743,379 |
| | $ | 1,173,420 |
| | $ | 139,865 |
| | $ | 3,816,575 |
|
营业费用(1) | 1,140,247 |
| | 352,361 |
| | 636,376 |
| | 979,312 |
| | 230,261 |
| | 3,338,557 |
|
折旧摊销 | 34,146 |
| | 17,816 |
| | 19,938 |
| | 70,332 |
| | 6,790 |
| | 149,022 |
|
经营收入(亏损) | $ | 152,843 |
| | $ | 62,498 |
| | $ | 87,065 |
| | $ | 123,776 |
| | $ | (97,186 | ) | | $ | 328,996 |
|
折旧摊销 | 34,146 |
| | 17,816 |
| | 19,938 |
| | 70,332 |
| | 6,790 |
| | 149,022 |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,116 |
| | 15,059 |
| | 17,175 |
|
美国HealthWorks收购成本 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,895 |
| | — |
| | 2,895 |
|
调整后的EBITDA | $ | 186,989 |
| | $ | 80,314 |
| | $ | 107,003 |
| | $ | 199,119 |
| | $ | (75,337 | ) | | $ | 498,088 |
|
调整后的EBITDA毛利 | 14.1 | % | | 18.6 | % | | 14.4 | % | | 17.0 | % | | N/M |
| | 13.1 | % |
下表总结了九月末2019年9月30日,与九月末2018年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 危重病康复医院 | | 康复医院 | | 门诊 复康 | | 集中 | | 其他 | | 总计 |
净营业收入变化 | 4.1 | % | | 12.9 | % | | 4.1 | % | | 5.0 | % | | 45.6 | % | | 6.9 | % |
经营收入的变化 | 2.0 | % | | 15.5 | % | | 4.2 | % | | 16.6 | % | | (6.7 | )% | | 9.3 | % |
调整后EBITDA的变化 | 4.0 | % | | 15.2 | % | | 4.3 | % | | 10.5 | % | | (5.6 | )% | | 8.2 | % |
_______________________________________________________________________________N/M-^没有意义。
| |
(1) | 为.九月末2018年9月30日,我们的可报告分部的财务业绩已发生变化,以除去与向我们的非合并子公司提供的员工租赁服务相关的净营业收入和费用。这些结果现在被报告为我们其他活动的一部分。我们以成本价将员工租借给这些非合并子公司。 |
重大事件
选择6.250%高级注释
?2019年8月1日,Select发布并销售5.50亿美元2026年8月15日到期的6.250%优先票据的本金总额。选择使用6.250%优先票据净收益的一部分,以及精选信贷安排(如下所述)下的增量期限贷款借款的部分收益,部分用于(I)全额赎回7.10亿美元合计本金6.375%2019年8月30日高级票据,赎回价格为100.000%(Ii)全数偿还Select循环融资项下的未偿还借款,及(Iii)支付与融资有关的相关费用及开支。
选择信用额度
2019年8月1日,Select签订了日期为2017年3月6日的Select信贷协议的第3号修正案。第3号修正案,除其他外,(I)规定了额外的5,000万美元(Ii)将Select循环融资的到期日从2022年3月6日延长至2024年3月6日,以及(Iii)增加Select信贷协议允许的总净杠杆率。
Concentra信贷服务
2019年9月20日,Concentra Inc.签订了Concentra第一留置权信贷协议的第6号修正案。第6号修正案,除其他外,(I)规定了额外的1亿美元(Ii)将循环贷款的到期日由2021年6月1日延长至2022年3月1日。Concentra Inc.使用Concentra第一留置权信贷协议下的递增借款预付其于二零一九年九月二十日根据Concentra第二留置权信贷协议未偿还的所有定期贷款。
监管变化
我们截止年度的年度报告格式为10-K2018年12月31日在2019年2月21日提交给证券交易委员会的文件中,包含了对影响我们业务的法规的详细讨论,部分涉及i-Business-Government法规。以下是对一些更重要的医疗监管变化的讨论,这些变化已经影响到我们在本报告涵盖的期间的财务表现,或者可能影响我们未来的财务表现和财务状况。阅读下面的信息时,应结合我们的表格“10-K”中所包含的法规的更详细讨论。
医疗保险报销
联邦医疗保险计划为医疗保健提供者向联邦医疗保险受益人提供的服务进行报销,这些人通常是65岁及以上的人、慢性残疾人和患有终末期肾病的人。该计划受1965年“社会保障法”的管辖,主要由卫生和公共服务部和CMS管理。医疗保险计划直接产生的净营业收入约占26%我们的净营业收入九月末2019年9月30日,以及我们截止年度净营业收入的27%2018年12月31日.
LTCH服务的医疗保险报销
以下是影响我们的危重疾病康复医院的重大法规变化的摘要,这些医院被Medicare认证为长期护理医院(LTCH),以及可能影响我们未来运营结果的政策和支付率。我们的危重疾病康复医院的医疗保险支付是根据长期护理医院预期支付系统(“LTCH-PPS”)支付的。
以下是LTCH-PPS的重大变化的摘要,这些变化已经影响到我们的运营结果,以及可能影响我们未来运营结果的政策和支付率。
2018财政年度好的。2017年8月14日,CMS发布了2018财年LTCH-PPS的最终规则更新政策和支付率(影响从2017年10月1日或之后至2018年9月30日的排放和成本报告期)。2017年8月14日发布的最终规则中的某些错误已在2017年10月4日发布的最终规则中更正。标准联邦费率定为41415美元,低于2017财政年度适用的标准联邦费率42476美元。2018财年标准联邦费率的更新包括2.7%的市场篮子增长,减去0.6%的生产力调整,减去《平价医疗法案》(ACA)规定的0.75%的减幅。2018财年标准联邦费率的更新受到2015年医疗保险访问和芯片再授权法案的进一步影响,该法案将2018财年的更新限制为1.0%。根据LTCH-PPS支付的高成本离群值案件的固定损失额设定为27,381美元,比2017财政年度的固定损失额21,943美元有所增加。根据站点中立付款率支付的高成本离群值案件的固定损失额为26,537美元,比2017财政年度的固定损失额23,573美元有所增加。
2019年财政年度好的。2018年8月17日,CMS发布了2019财年LTCH-PPS的最终规则更新政策和支付率(影响2018年10月1日或之后至2019年9月30日的排放和成本报告期)。最终规则中的某些错误已在2018年10月3日发布的最终规则中更正。标准联邦税率定为41,559美元,高于2018财政年度适用的标准联邦税率41,415美元。2019年标准联邦税率的更新包括市场篮子增长2.9%,减去0.8%的生产力调整,减去ACA要求的0.75%的减幅。标准联邦费率还包括地区工资预算中立系数0.999215,以及与取消25%规则(在此讨论)相关的临时一次性预算中立调整0.990878。根据LTCH-PPS支付的高成本离群值案件的固定损失额定为27,121美元,低于2018财政年度的固定损失额27,381美元。根据站点中立付款率支付的高成本离群值案例的固定损失额为25,743美元,低于2018财政年度的固定损失额26,537美元。
2020财政年度好的。2019年8月16日,CMS发布了2020财年LTCH-PPS的最终规则更新政策和付款率(影响从2019年10月1日或之后至2020年9月30日的排放和成本报告期)。最终规则中的某些错误已在2019年10月8日发布的最终规则中更正。标准联邦税率定为42678美元,高于2019年适用的标准联邦税率41559美元。2020财年标准联邦税率的更新包括2.9%的市场篮子增长,减去0.4%的生产率调整。标准联邦费率还包括地区工资预算中立系数1.0020203,以及与取消25%规则(在此讨论)相关的临时一次性预算中立调整0.999858。根据LTCH-PPS支付的高成本离群值案例的固定损失额为26,778美元,低于2019年的固定损失额27,121美元。根据站点中立付款率支付的高成本离群值案例的固定损失额为26,552美元,高于2019年的固定损失额25,743美元。对于在2020财年开始的成本报告期内发生的LTCH排放,将开始按现场中性付款率(而不是过渡混合比率)全额支付站点中性付款率案例。
25%规则
“25%规则”是在特定成本报告期内,如果从转介医院入院的从LTCH出院的Medicare患者的百分比(无论LTCH或LTCH卫星是否与转介医院位于同一位置)超过了适用的入院百分比阈值,则适用向下支付调整。
在2018财年,CMS通过了暂停实施25%规则的监管措施。
对于2019年及以后的财年,CMS完全取消了25%规则。取消25%规则是以预算中立的方式实施的,方法是向下调整标准联邦付款速率,使LTCH支付总额的预测与暂停结束且25%规则于2018年10月1日生效时本应支付的LTCH支付总额相等。因此,取消25%规则包括对2019年LTCH-PPS标准联邦付款率的临时一次性调整,对2020财年LTCH-PPS标准联邦付款率的临时一次性调整,以及对2021财年及以后年度LTCH-PPS标准联邦付款率的永久性一次性调整。
IRF服务的医疗保险报销
以下是影响我们康复医院的重大监管变化的摘要,这些医院被Medicare认证为住院康复设施(“IRF”),以及可能影响我们未来运营结果的政策和支付率。我们康复医院的医疗保险付款是根据住院康复设施前瞻性支付系统(“IRF-PPS”)进行的。
以下是影响我们运营结果的IRF-PPS重大变化的摘要,以及可能影响我们未来运营结果的政策和支付率。
2018财政年度好的。2017年8月3日,CMS发布了2018财年IRF-PPS的最终规则更新政策和支付率(影响从2017年10月1日或之后到2018年9月30日的排放和成本报告期)。2018财政年度排放的标准支付换算因数设定为15,838美元,比2017财政年度适用的标准支付换算因数15,708美元有所增加。2018财年标准支付换算系数的更新包括市场篮子增长2.6%,减去0.6%的生产力调整,减去ACA要求的0.75%的减幅。2018财年的标准支付换算率进一步受到2015年的“联邦医疗保险访问和芯片再授权法案”的影响,该法案将2018财年的更新限制为1.0%。CMS将2018财年的离群值阈值金额从2017财年最终规则中确定的7984美元提高到8,679美元。
2019年财政年度好的。2018年8月6日,CMS发布了2019财年IRF-PPS的最终规则更新政策和支付率(影响2018年10月1日或之后至2019年9月30日的排放和成本报告期)。2019年排放的标准支付换算因数被设定为16,021美元,比2018财政年度适用的标准支付换算因数15,838美元有所增加。2019年标准支付换算系数的更新包括2.9%的市场篮子增长,减去0.8%的生产力调整,减去ACA规定的0.75%的减幅。CMS将2019财年的离群值阈值金额从2018财年最终规则中确定的8,679美元提高到9,402美元。
2020财政年度。2019年8月8日,CMS发布了2020财年IRF-PPS的最终规则更新政策和支付率(影响从2019年10月1日或之后至2020年9月30日的排放和成本报告期)。2020财政年度排放的标准支付换算系数设定为16,489美元,比2019年适用的标准支付换算系数16,021美元有所增加。2020财年标准支付换算系数的更新包括2.9%的市场篮子增长,减去0.4%的生产率调整。CMS将2020财政年度的离群值阈值金额从2019年财政年度最终规则中确定的9,402美元降低到9,300美元。
门诊康复门诊服务的医疗保险报销
联邦医疗保险计划根据联邦医疗保险医生费用表报销门诊康复提供者。对于2017年至2019年提供的服务,每年对费用计划付款率应用0.5%的更新,但需根据基于业绩的奖励支付系统(“MIPS”)从2019年开始进行调整。对于2020年至2025年提供的服务,费用计划付款率将每年更新0.0%,可根据MIPS和替代付款模式(“APM”)进行调整。在2026年及以后的几年中,符合特定标准的符合条件的参加APMS^的专业人员将获得0.75%的年度更新,而所有其他专业人员将获得0.25%的年度更新。
从2019年开始,费用表下的付款将根据MIPS的绩效进行调整,MIPS根据某些质量指标、资源使用和电子健康记录的有意义使用来衡量绩效。根据MIPS要求,符合条件的临床医生的表现将根据既定的绩效标准进行评估,并用于确定调整系数,然后应用于临床医生一年的支付。从2019年到2024年,每年通过APM(如负责的医疗机构或捆绑付款安排)获得收入中相当大份额的合格临床医生(涉及财务损失风险和质量衡量部分)将获得5%的奖金。APM参与的奖金支付旨在鼓励新APM的参与和测试,并促进付款人之间的激励措施的协调。
用于识别物理治疗助理或职业治疗助理服务的修饰符
在2019年的Medicare医师费用表最终规则中,CMS建立了两个新的修饰符,以确定全部或部分由物理治疗助理(“PTA”)或职业治疗助理(“OTA”)提供的服务。这些修改是由2018年两党预算法案授权的,该法案要求治疗助理在2020年1月1日或之后提供全部或部分门诊治疗服务的索赔包括适当的修改。CMS打算使用这些修改量来实施支付差额,从2022年1月1日开始,按费用计划费率的85%报销PTA和OTA提供的服务。
操作统计
下表列出了我们每个部门在所介绍的期间的运营统计数据。运营统计数据反映了我们管理这些运营期间的数据。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
危重疾病康复医院数据: | | |
| | |
| | |
| | |
|
拥有的医院数量-期初 | | 98 |
| | 99 |
| | 99 |
| | 96 |
|
获得的医院数 | | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
|
医院初创企业数量 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
关闭/出售的医院数量 | | (1 | ) | | — |
| | (3 | ) | | — |
|
拥有的医院数量-期末 | | 97 |
| | 99 |
| | 97 |
| | 99 |
|
管理的医院数量-期末 | | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
医院总数(全部)-期末 | | 97 |
| | 100 |
| | 97 |
| | 100 |
|
提供许可床位(1) | | 4,095 |
| | 4,230 |
| | 4,095 |
| | 4,230 |
|
录取(1) | | 8,651 |
| | 9,051 |
| | 27,605 |
| | 27,679 |
|
病人日(1) | | 243,891 |
| | 258,089 |
| | 765,863 |
| | 779,078 |
|
平均停留时间(天)(1) | | 28 |
| | 28 |
| | 28 |
| | 28 |
|
每个病人日的净收入(1)(2) | | $ | 1,705 |
| | $ | 1,773 |
| | $ | 1,716 |
| | $ | 1,757 |
|
入住率(1) | | 65 | % | | 67 | % | | 68 | % | | 69 | % |
患者天数百分比-医疗保险(1) | | 53 | % | | 49 | % | | 53 | % | | 51 | % |
康复医院数据: | | | | | | | | |
拥有的医院数量-期初 | | 17 |
| | 19 |
| | 16 |
| | 17 |
|
医院初创数量 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | 2 |
|
拥有的医院数量-期末 | | 17 |
| | 19 |
| | 17 |
| | 19 |
|
管理的医院数量-期末 | | 9 |
| | 10 |
| | 9 |
| | 10 |
|
医院总数(全部)-期末 | | 26 |
| | 29 |
| | 26 |
| | 29 |
|
提供许可床位(1) | | 1,189 |
| | 1,309 |
| | 1,189 |
| | 1,309 |
|
录取(1) | | 5,370 |
| | 6,400 |
| | 16,219 |
| | 18,253 |
|
病人日(1) | | 79,232 |
| | 89,454 |
| | 233,537 |
| | 258,795 |
|
平均停留时间(天)(1) | | 15 |
| | 14 |
| | 15 |
| | 14 |
|
每个病人日的净收入(1)(2) | | $ | 1,582 |
| | $ | 1,724 |
| | $ | 1,604 |
| | $ | 1,665 |
|
入住率(1) | | 72 | % | | 75 | % | | 73 | % | | 75 | % |
患者天数百分比-医疗保险(1) | | 53 | % | | 53 | % | | 54 | % | | 51 | % |
门诊康复数据: | | |
| | |
| | | | |
拥有的诊所数量-期初 | | 1,435 |
| | 1,419 |
| | 1,447 |
| | 1,423 |
|
获得的诊所数量 | | — |
| | 3 |
| | 14 |
| | 17 |
|
诊所启动数量 | | 8 |
| | 14 |
| | 26 |
| | 36 |
|
关闭/售出的诊所数目 | | (23 | ) | | (7 | ) | | (67 | ) | | (47 | ) |
拥有的诊所数量-期末 | | 1,420 |
| | 1,429 |
| | 1,420 |
| | 1,429 |
|
管理的诊所数量-期末 | | 229 |
| | 278 |
| | 229 |
| | 278 |
|
诊所总数(全部)-期末 | | 1,649 |
| | 1,707 |
| | 1,649 |
| | 1,707 |
|
访问次数(1) | | 2,039,462 |
| | 2,204,328 |
| | 6,251,582 |
| | 6,462,316 |
|
每次访问净收入(1)(3) | | $ | 103 |
| | $ | 103 |
| | $ | 103 |
| | $ | 103 |
|
Concentra数据: | | | | | | |
| | |
|
拥有的中心数-期初 | | 527 |
| | 526 |
| | 312 |
| | 524 |
|
获得的中心数 | | 1 |
| | 1 |
| | 220 |
| | 6 |
|
关闭/销售的中心数 | | (3 | ) | | (4 | ) | | (7 | ) | | (7 | ) |
拥有的中心数-期末 | | 525 |
| | 523 |
| | 525 |
| | 523 |
|
运营的现场诊所数量-期末 | | 123 |
| | 131 |
| | 123 |
| | 131 |
|
拥有的CBOC数量-期末 | | 30 |
| | 32 |
| | 30 |
| | 32 |
|
访问次数(1) | | 2,984,832 |
| | 3,150,903 |
| | 8,605,012 |
| | 9,165,599 |
|
每次访问净收入(1)(3) | | $ | 124 |
| | $ | 120 |
| | $ | 124 |
| | $ | 122 |
|
_____________________________________________________________
| |
(1) | 数据不包括公司管理的位置。对于我们的Concentra部分,现场诊所和基于社区的门诊诊所不包括在内。 |
| |
(2) | 每个患者日的净收入是通过将直接患者服务收入除以患者总天数来计算的。 |
| |
(3) | 每次访问的净收入是通过将直接患者服务收入除以访问总数来计算的。为了对我们的Concentra部门进行计算,直接的患者服务收入不包括现场诊所和社区门诊诊所。 |
运营结果
下表列出了指定期间内所选运营数据占净运营收入的百分比:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
净营业收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
服务成本,不包括折旧和摊销(1) | | 85.8 |
| | 84.9 |
| | 85.1 |
| | 84.9 |
|
一般和行政 | | 2.4 |
| | 2.5 |
| | 2.4 |
| | 2.3 |
|
折旧摊销 | | 3.9 |
| | 3.8 |
| | 3.9 |
| | 4.0 |
|
经营收入 | | 7.9 |
| | 8.8 |
| | 8.6 |
| | 8.8 |
|
债务提前报废损失 | | — |
| | (1.3 | ) | | (0.3 | ) | | (0.5 | ) |
未合并子公司收益中的权益 | | 0.4 |
| | 0.5 |
| | 0.4 |
| | 0.5 |
|
出售业务收益 | | 0.2 |
| | — |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
利息费用 | | (4.0 | ) | | (3.9 | ) | | (3.8 | ) | | (3.9 | ) |
所得税前收入 | | 4.5 |
| | 4.1 |
| | 5.1 |
| | 5.1 |
|
所得税费用 | | 1.1 |
| | 0.9 |
| | 1.2 |
| | 1.2 |
|
净收入 | | 3.4 |
| | 3.2 |
| | 3.9 |
| | 3.9 |
|
非控股权益净收益 | | 0.8 |
| | 1.0 |
| | 0.9 |
| | 1.0 |
|
Select Medical Holdings Corporation的净收入 | | 2.6 | % | | 2.2 | % | | 3.0 | % | | 2.9 | % |
_______________________________________________________________________________ | |
(1) | 服务成本包括工资、工资和福利、运营用品、租赁和租金费用以及其他运营成本。 |
下表按段汇总了指定期间的选定财务数据:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2018(2) | | 2019 | | %^更改 | | 2018(2) | | 2019 | | %^更改 |
| | (单位:千) |
净营业收入: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康复医院 | | $ | 420,108 |
| | $ | 462,892 |
| | 10.2 | % | | $ | 1,327,236 |
| | $ | 1,381,569 |
| | 4.1 | % |
康复医院 | | 144,588 |
| | 173,369 |
| | 19.9 |
| | 432,675 |
| | 488,301 |
| | 12.9 |
|
门诊康复 | | 245,234 |
| | 265,330 |
| | 8.2 |
| | 743,379 |
| | 774,126 |
| | 4.1 |
|
集中 | | 404,481 |
| | 421,900 |
| | 4.3 |
| | 1,173,420 |
| | 1,231,672 |
| | 5.0 |
|
其他(1) | | 52,990 |
| | 69,852 |
| | 31.8 |
| | 139,865 |
| | 203,670 |
| | 45.6 |
|
公司总数 | | $ | 1,267,401 |
| | $ | 1,393,343 |
| | 9.9 | % | | $ | 3,816,575 |
| | $ | 4,079,338 |
| | 6.9 | % |
经营收入(亏损): | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康复医院 | | $ | 42,156 |
| | $ | 44,763 |
| | 6.2 | % | | $ | 152,843 |
| | $ | 155,953 |
| | 2.0 | % |
康复医院 | | 19,264 |
| | 29,546 |
| | 53.4 |
| | 62,498 |
| | 72,213 |
| | 15.5 |
|
门诊康复 | | 27,934 |
| | 33,153 |
| | 18.7 |
| | 87,065 |
| | 90,705 |
| | 4.2 |
|
集中 | | 43,499 |
| | 52,922 |
| | 21.7 |
| | 123,776 |
| | 144,350 |
| | 16.6 |
|
其他(1) | | (33,016 | ) | | (37,478 | ) | | (13.5 | ) | | (97,186 | ) | | (103,709 | ) | | (6.7 | ) |
公司总数 | | $ | 99,837 |
| | $ | 122,906 |
| | 23.1 | % | | $ | 328,996 |
| | $ | 359,512 |
| | 9.3 | % |
调整后的EBITDA: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康复医院 | | $ | 53,292 |
| | $ | 57,247 |
| | 7.4 | % | | $ | 186,989 |
| | $ | 194,383 |
| | 4.0 | % |
康复医院 | | 25,343 |
| | 36,780 |
| | 45.1 |
| | 80,314 |
| | 92,545 |
| | 15.2 |
|
门诊康复 | | 34,531 |
| | 40,040 |
| | 16.0 |
| | 107,003 |
| | 111,615 |
| | 4.3 |
|
集中 | | 68,754 |
| | 77,679 |
| | 13.0 |
| | 199,119 |
| | 220,024 |
| | 10.5 |
|
其他(1) | | (25,292 | ) | | (29,081 | ) | | (15.0 | ) | | (75,337 | ) | | (79,552 | ) | | (5.6 | ) |
公司总数 | | $ | 156,628 |
| | $ | 182,665 |
| | 16.6 | % | | $ | 498,088 |
| | $ | 539,015 |
| | 8.2 | % |
调整后的EBITDA边距: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康复医院 | | 12.7 | % | | 12.4 | % | | |
| | 14.1 | % | | 14.1 | % | | |
|
康复医院 | | 17.5 |
| | 21.2 |
| | | | 18.6 |
| | 19.0 |
| | |
门诊康复 | | 14.1 |
| | 15.1 |
| | |
| | 14.4 |
| | 14.4 |
| | |
|
集中 | | 17.0 |
| | 18.4 |
| | |
| | 17.0 |
| | 17.9 |
| | |
|
其他(1) | | N/M |
| | N/M |
| | |
| | N/M |
| | N/M |
| | |
|
公司总数 | | 12.4 | % | | 13.1 | % | | |
| | 13.1 | % | | 13.2 | % | | |
|
总资产: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康复医院 | | $ | 1,785,336 |
| | $ | 2,116,512 |
| | |
| | $ | 1,785,336 |
| | $ | 2,116,512 |
| | |
|
康复医院 | | 888,342 |
| | 1,121,260 |
| | | | 888,342 |
| | 1,121,260 |
| | |
门诊康复 | | 991,105 |
| | 1,280,712 |
| | |
| | 991,105 |
| | 1,280,712 |
| | |
|
集中 | | 2,201,869 |
| | 2,366,227 |
| | |
| | 2,201,869 |
| | 2,366,227 |
| | |
|
其他(1) | | 113,529 |
| | 270,045 |
| | |
| | 113,529 |
| | 270,045 |
| | |
|
公司总数 | | $ | 5,980,181 |
| | $ | 7,154,756 |
| | |
| | $ | 5,980,181 |
| | $ | 7,154,756 |
| | |
|
购买财产和设备: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
危重病康复医院 | | $ | 8,134 |
| | $ | 12,254 |
| | | | $ | 31,455 |
| | $ | 36,902 |
| | |
康复医院 | | 8,769 |
| | 5,293 |
| | |
| | 29,766 |
| | 23,832 |
| | |
|
门诊康复 | | 7,209 |
| | 7,476 |
| | |
| | 22,565 |
| | 23,221 |
| | |
|
集中 | | 12,539 |
| | 8,240 |
| | |
| | 29,281 |
| | 36,178 |
| | |
|
其他(1) | | 2,740 |
| | 1,408 |
| | |
| | 7,972 |
| | 3,823 |
| | |
|
公司总数 | | $ | 39,391 |
| | $ | 34,671 |
| | |
| | $ | 121,039 |
| | $ | 123,956 |
| | |
|
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 其他包括我们的公司管理和共享服务,以及我们与非合并子公司的员工租赁服务。总资产包括某些非整合合资企业和其他医疗保健相关业务的少数股权投资。 |
| |
(2) | 对于三个和九月末2018年9月30日,我们的可报告分部的财务业绩已发生变化,以除去与向我们的非合并子公司提供的员工租赁服务相关的净营业收入和费用。这些结果现在被报告为我们其他活动的一部分。我们以成本价将员工租借给这些非合并子公司。 |
N/M-^没有意义。
三个月2019年9月30日与三个月结束时相比2018年9月30日
以下,我们将讨论我们与净营业收入、营业费用、调整后EBITDA、折旧和摊销、经营收入、债务提前报废的亏损、未合并子公司的股本收益、业务出售收益、利息支出、所得税和非控股权益的净收入有关的经营业绩。
净营业收入
我们的净营业收入增加了9.9%致13.933亿美元在过去的三个月里2019年9月30日,与12.674亿美元在过去的三个月里2018年9月30日.
危重疾病康复医院分部。净营业收入增加10.2%致4.629亿美元在过去的三个月里2019年9月30日,与4.201亿美元结束的三个月2018年9月30日好的。净营业收入的增长是由于病人数量和每病人日净收入的增加。我们的患者天数增加了5.8%致258,089截至三个月的天数2019年9月30日,与243,891截至三个月的天数2018年9月30日好的。收购三家医院2019促成了患者天数的增加。我们也经历了2.9%我们现有医院的患者天数增加,但由于2018年10月迈克尔飓风造成的损失,我们位于佛罗里达州巴拿马城的医院临时关闭,导致患者天数减少,部分抵消了这一增加。在过去的三个月里2019年9月30日,我们每个病人日的净收入增加了4.0%致$1,773,与之相比$1,705在过去的三个月里2018年9月30日好的。这一增长主要是由我们的医疗保险每患者日净收入的增加所推动的。
康复医院部门。净营业收入增加19.9%致1.734亿美元在过去的三个月里2019年9月30日,与1.466亿美元结束的三个月2018年9月30日好的。我们的患者天数增加了12.9%致89,454截至三个月的天数2019年9月30日,与79,232截至三个月的天数2018年9月30日好的。病人日数的增加,主要是由最近开始运作的康复医院所推动。我们也经历了4.0%在我们现有的医院内增加病人的天数。我们每个病人日的净收入增加了9.0%致$1,724在过去的三个月里2019年9月30日,与$1,582在过去的三个月里2018年9月30日好的。我们的医疗保险和非医疗保险的每个患者日的净收入都有所增加。
门诊康复部。净营业收入增加8.2%致2.653亿美元在过去的三个月里2019年9月30日,与2.452亿美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。净营业收入的增加归因于访问量的增加,这增加了8.1%致2,204,328在过去的三个月里2019年9月30日,与2,039,462三个月的探访结束2018年9月30日好的。访客增加是由于新开设的门诊康复诊所和7.2%我们现有诊所的就诊人数有所增加。这一增长部分被出售给非合并子公司的门诊康复诊所所抵消2018年9月30日,在截至三个月的时间内提供了24,146次访问2018年9月30日好的。在截至年底的三个月内2019年9月30日我们还经历了与向非合并子公司提供服务有关的管理费收入的增加。我们每次访问的净收入是$103在结束的三个月里2019年9月30日和2018年。
Concentra Segment净营业收入增加4.3%致4.219亿美元在过去的三个月里2019年9月30日,与4.045亿美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。净营业收入的增加归因于访问次数的增加,但被每次访问净收入的减少部分抵销。访问量增加5.6%致3,150,903三个月的探访结束2019年9月30日,与2,984,832三个月的探访结束2018年9月30日好的。每次访问的净收入是$120在过去的三个月里2019年9月30日,与$124在过去的三个月里2018年9月30日好的。每次访问净收入减少的主要原因是雇主服务访问增加,导致每次访问费率降低。
营业费用
我们的运营费用主要包括服务成本和一般和行政费用。我们的营业费用是12.175亿美元,或87.4%截至三个月的净营业收入2019年9月30日,与11.17亿美元,或88.2%截至三个月的净营业收入2018年9月30日好的。我们的服务成本,其中一个主要组成部分是劳动力费用,是11.831亿美元,或84.9%截至三个月的净营业收入2019年9月30日,与10.871亿美元,或85.8%截至三个月的净营业收入2018年9月30日好的。我们的运营费用相对于净运营收入的下降主要是由于我们的康复医院和Concentra部门在截至三个月的三个月内的运营业绩有所改善2019年9月30日好的。一般和行政费用是3440万美元,或2.5%截至三个月的净营业收入2019年9月30日,与3000万美元,或2.4%截至三个月的净营业收入2018年9月30日.
调整后的EBITDA
危重疾病康复医院分部。调整后的EBITDA增加7.4%致5720万美元在过去的三个月里2019年9月30日,与5330万美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。我们调整后的危重疾病康复医院部分的EBITDA利润率为12.4%在过去的三个月里2019年9月30日,与12.7%在过去的三个月里2018年9月30日好的。我们危重疾病康复医院部门调整后EBITDA的增长主要是由于患者数量和每个患者日净收入的增加,如上面在“净营业收入.“我们调整后的EBITDA利润率下降是由于我们新收购的医院的利润率低于我们的其他危重疾病康复医院。
康复医院部门。调整后的EBITDA增加45.1%致3680万美元在过去的三个月里2019年9月30日,与2530万美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。我们为康复医院部门调整的EBITDA利润率为21.2%在过去的三个月里2019年9月30日,与17.5%在过去的三个月里2018年9月30日好的。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的增加主要归因于我们现有几家医院的患者数量和每个患者日净收入的改善,如上文在“净营业收入.”
门诊康复部。调整后的EBITDA增加16.0%致4000万美元在过去的三个月里2019年9月30日,与3450万美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。我们门诊康复部门调整后的EBITDA利润率为15.1%在过去的三个月里2019年9月30日,与14.1%在过去的三个月里2018年9月30日好的。我们调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率增加主要是因为我们现有门诊康复诊所的患者数量增加,使这些诊所能够以较低的相对成本运营,以及我们已经实现的其他成本降低。
Concentra Segment调整后的EBITDA增加13.0%致7770万美元在过去的三个月里2019年9月30日,与6880万美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。我们调整后的Concentra部门的EBITDA利润率为18.4%在过去的三个月里2019年9月30日,与17.0%在过去的三个月里2018年9月30日好的。调整后EBITDA利润率的增加主要是由于我们合并后的Concentra和U.S.HealthWorks业务实现了较低的相对运营成本。
折旧和摊销
折旧和摊销费用是5290万美元在过去的三个月里2019年9月30日,与5050万美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。增长主要发生在我们的重症康复医院和康复医院部门。
运营收入
在过去的三个月里2019年9月30日,我们有来自运营的收入1.229亿美元,与9980万美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。业务收入的增长主要来自我们的康复医院和Concentra部门。
债务提前报废损失
对精选信贷协议的修订,对Concentra第一留置权信贷协议的修订,对Concentra第二留置权信贷协议项下未偿还期限贷款的偿还,以及对Concentra第一留置权信贷协议的赎回6.375%高级票据导致债务提前报废的损失总计1860万美元在过去的三个月里2019年9月30日.
未合并子公司收益中的权益
我们在未合并子公司的收益中的权益主要与我们是少数股权的修复业务有关。在过去的三个月里2019年9月30日,我们在未合并的子公司的收益中拥有权益700万美元,与540万美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。收益的股本增长主要归因于我们的某些非整合子公司的增长,这是由于我们向这些子公司出售门诊康复诊所所致。
出售业务获得收益
我们承认获得了210万美元在截至年底的三个月内2018年9月30日好的。收益主要归因于将门诊康复诊所出售给一家非合并子公司。
利息支出
利息支出是5430万美元在过去的三个月里2019年9月30日,与5070万美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。利息开支增加主要是由于于二零一九年八月确认6.250%优先票据及6.375%优先票据的利息开支,因为6.375%优先票据于二零一九年八月三十日被赎回,而五亿五千万元6.250%优先票据则于二零一九年八月一日发行。
所得税
我们记录了所得税支出1280万美元在过去的三个月里2019年9月30日,表示实际税率为22.6%好的。我们记录了所得税支出1410万美元在过去的三个月里2018年9月30日,表示实际税率为24.8%好的。实际税率的下降是由于对州和地方所得税的较低估计造成的。
非控股权益净收益
可归入非控股权益的净收入为1330万美元在过去的三个月里2019年9月30日,与980万美元在过去的三个月里2018年9月30日好的。增加的主要原因是我们的Concentra部门的经营业绩有所改善。
九个月结束 2019年9月30日,与九个月结束 2018年9月30日
以下,我们将讨论我们与净营业收入、营业费用、调整后EBITDA、折旧和摊销、经营收入、债务提前报废的亏损、未合并子公司的股本收益、业务出售收益、利息支出、所得税和非控股权益的净收入有关的经营业绩。
净营业收入
我们的净营业收入增加了6.9%致40.793亿美元为.九月末2019年9月30日,与38.166亿美元为.九月末2018年9月30日.
危重疾病康复医院分部。净营业收入增加4.1%致13.816亿美元为.九月末2019年9月30日,与13.372亿美元·对于九月末2018年9月30日好的。净营业收入的增长是由于病人数量和每病人日净收入的增加。我们的患者天数增加了1.7%致779,078天数九月末2019年9月30日,与765,863天数九月末2018年9月30日好的。收购三家医院2019促成了患者天数的增加。我们现有医院的患者天数也有所增加,这被2018年期间发生的医院关闭导致的患者天数减少所抵消,包括我们位于佛罗里达州巴拿马城的医院由于2018年10月迈克尔飓风造成的损失而临时关闭。每名患者日的净收入增加2.4%致$1,757为.九月末2019年9月30日,与$1,716为.九月末2018年9月30日好的。我们的医疗保险和非医疗保险的每个患者日的净收入都有所增加。
康复医院部门。净营业收入增加12.9%致4.883亿美元为.九月末2019年9月30日,与4.327亿美元·对于九月末2018年9月30日好的。净营业收入的增加是由于病人数量的增加和每个病人日的净收入九月末2019年9月30日好的。我们的患者天数增加了10.8%致258,795天数九月末2019年9月30日,与233,537天数九月末2018年9月30日好的。病人日数的增加,主要是由最近开始运作的康复医院所推动。我们也经历了3.0%我们现有医院的住院天数增加。我们每个病人日的净收入增加了3.8%致$1,665为.九月末2019年9月30日,与$1,604为.九月末2018年9月30日好的。我们的医疗保险和非医疗保险的每个患者日的净收入都有所增加。
门诊康复部。净营业收入增加4.1%致7.741亿美元为.九月末2019年9月30日,与7.4340万美元为.九月末2018年9月30日好的。净营业收入的增加归因于访问量的增加,这增加了3.4%致6,462,316为.九月末2019年9月30日,与6,251,582参观九月末2018年9月30日好的。访客增加是由于新开设的门诊康复诊所和5.0%我们现有诊所的就诊人数有所增加。这一增长部分被出售给非合并子公司的门诊康复诊所所抵消2018年9月30日,在此期间提供了192149次访问九月末2018年9月30日好的。在.期间九月末2019年9月30日我们还经历了与向非合并子公司提供服务有关的管理费收入的增加。由于我们将诊所出售给这些非合并的子公司,这些服务得到了扩展。我们每次访问的净收入是$103对于这两个九月末2019年9月30日和2018年。
Concentra Segment净营业收入增加5.0%致12.317亿美元为.九月末2019年9月30日,与11.734亿美元为.九月末2018年9月30日好的。我们中心的访问量增加了6.5%致9,165,599为.九月末2019年9月30日,与8,605,012参观九月末2018年9月30日好的。净运营收入和访问量的增长主要是由于我们于2018年2月1日收购的U.S.HealthWorks和其他新收购的中心。每次访问的净收入是$122为.九月末2019年9月30日,与$124为.九月末2018年9月30日好的。每次访问净收入减少的主要原因是雇主服务访问增加,导致每次访问费率降低。
营业费用
我们的运营费用主要包括服务成本和一般和行政费用。我们的营业费用是35.598亿美元,或87.2%净营业收入的九月末2019年9月30日,与33.386亿美元,或87.5%净营业收入的九月末2018年9月30日好的。我们的服务成本,其中一个主要组成部分是劳动力费用,是34.654亿美元,或84.9%净营业收入的九月末2019年9月30日,与32.476亿美元,或85.1%净营业收入的九月末2018年9月30日好的。我们的运营费用相对于我们的净运营收入的下降主要是由于我们的Concentra和康复医院部门的运营业绩。一般和行政费用是9440万美元,或2.3%净营业收入的九月末2019年9月30日好的。一般和行政费用是9100万美元,或2.4%净营业收入的九月末2018年9月30日好的。包括一般和行政费用290万美元的美国HealthWorks收购成本九月末2018年9月30日.
调整后的EBITDA
危重疾病康复医院分部。调整后的EBITDA增加4.0%致1.944亿美元为.九月末2019年9月30日,与1.87亿美元为.九月末2018年9月30日好的。我们调整后的危重疾病康复医院部分的EBITDA利润率为14.1%对于这两个九月末2019年9月30日和2018年。我们危重疾病康复医院部门调整后EBITDA的增长主要是由于患者数量和每个患者日净收入的增加,如上面在“净营业收入.”
康复医院部门。调整后的EBITDA增加15.2%致9250万美元为.九月末2019年9月30日,与8030万美元为.九月末2018年9月30日好的。我们为康复医院部门调整的EBITDA利润率为19.0%为.九月末2019年9月30日,与18.6%为.九月末2018年9月30日好的。经调整EBITDA和经调整EBITDA利润率的增加主要是由于我们现有几家医院的患者数量和每次就诊的净收入增加。调整后的EBITDA启动亏损为880万美元为.九月末2019年9月30日,与380万美元为.九月末2018年9月30日.
门诊康复部。调整后的EBITDA增加4.3%致1.116亿美元为.九月末2019年9月30日,与1.070亿美元为.九月末2018年9月30日好的。我们门诊康复部门调整后的EBITDA利润率为14.4%对于这两个九月末2019年9月30日和2018年。为.九月末2019年9月30日调整后EBITDA的增加主要是由于我们开办的门诊康复诊所和新开发的门诊康复诊所。
Concentra Segment调整后的EBITDA增加10.5%致2.20亿美元为.九月末2019年9月30日,与1.991亿美元为.九月末2018年9月30日,其中包括美国HealthWorks从2018年2月1日开始的运营业绩。我们调整后的Concentra部门的EBITDA利润率为17.9%为.九月末2019年9月30日,与17.0%为.九月末2018年9月30日好的。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的增加是由于我们合并的Concentra和U.S.HealthWorks业务实现了较低的相对运营成本。
折旧和摊销
折旧和摊销费用是1.601亿美元为.九月末2019年9月30日,与1.49亿美元为.九月末2018年9月30日好的。增长主要发生在我们的Concentra和危重疾病康复医院部门。我们Concentra部门的增长主要是由于我们于2018年2月1日收购了U.S.HealthWorks。我们危重疾病康复医院部门的增长主要是由于佛罗里达州从2019年7月1日起废除了《需要证明》规定;因此,我们佛罗里达危重病康复医院的需要证明无形资产在2019年期间全部摊销。九月末2019年9月30日.
运营收入
为.九月末2019年9月30日,我们有来自运营的收入3.595亿美元,与3.29亿美元为.九月末2018年9月30日好的。运营收入的增加主要来自我们的Concentra和康复医院部门。
债务提前报废损失
在.期间九月末2019年9月30日,对精选信贷协议的修订,对Concentra第一留置权信贷协议的修订,对Concentra第二留置权信贷协议项下未偿还期限贷款的偿还,以及对Concentra第一留置权信贷协议的赎回6.375%高级票据导致债务提前报废的损失总计1860万美元.
在.期间九月末2018年9月30日,我们修订了精选信贷协议和Concentra第一留置权信贷协议,导致提前报废债务的损失1030万美元.
未合并子公司收益中的权益
我们在未合并子公司的收益中的权益主要与我们是少数股权的修复业务有关。为.九月末2019年9月30日,我们在未合并的子公司的收益中拥有权益1870万美元,与1490万美元为.九月末2018年9月30日好的。收益的股本增长主要归因于我们向这些子公司出售门诊康复诊所所导致的某些非整合子公司的增长。
出售业务获得收益
我们确认了650万美元和900万美元在.期间九月末2019年9月30日和2018年。收益主要归因于将门诊康复诊所出售给非合并子公司。
利息支出
利息支出是1.566亿美元为.九月末2019年9月30日,与1.48亿美元为.九月末2018年9月30日好的。利息支出的增加主要是由于与Concentra信贷工具相关的可变利率的增加以及我们由于2018年2月1日收购U.S.HealthWorks而增加的负债。我们还确认了2019年8月6.250%优先票据和6.375%优先票据的利息支出,因为6.375%优先票据的赎回发生在2019年8月30日,而5.50亿美元的6.250%优先票据的发行发生在2019年8月1日。
所得税
我们记录了所得税支出5,210万美元为.九月末2019年9月30日,表示实际税率为24.9%好的。我们记录了所得税支出4750万美元为.九月末2018年9月30日,表示实际税率为24.4%好的。为.九月末2018年9月30日,较低的实际税率主要是由于从我们的Concentra子公司赎回的某些股权权益中实现的离散税收优惠。
非控股权益净收益
可归入非控股权益的净收入为4100万美元为.九月末2019年9月30日,与3410万美元为.九月末2018年9月30日好的。增加的主要原因是我们的Concentra部门和我们的几家合资康复医院的经营业绩有所改善。
流动性与资本资源
现金流截至2019年9月30日的9个月和截至2018年9月30日的9个月
下面,我们将讨论经营活动、投资活动和融资活动的现金流。
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| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2018 | | 2019 |
| | (单位:千) |
经营活动提供的现金流量 | | $ | 380,977 |
| | $ | 266,640 |
|
投资活动中使用的现金流量 | | (646,542 | ) | | (270,710 | ) |
融资活动提供的现金流量 | | 303,429 |
| | (35,145 | ) |
现金和现金等价物净增加(减少) | | 37,864 |
| | (39,215 | ) |
期初现金及现金等价物 | | 122,549 |
| | 175,178 |
|
期末现金及现金等价物 | | $ | 160,413 |
| | $ | 135,963 |
|
提供的运营活动2.666亿美元的现金流九月末2019年9月30日,与3.81亿美元的现金流九月末2018年9月30日好的。较低的经营现金流九月末2019年9月30日,与九月末2018年9月30日主要受应收账款变化的推动。我们经历了未完成销售天数的增加53天数2019年9月30日,与51?天数2018年12月31日好的。我们经历了未完成销售天数的下降54天数2018年9月30日,与582017年12月31日。我们的未完成销售天数将根据我们收集周期的变化而波动。我们的未完成销售天数在我们预期的范围内2019年9月30日2018年12月31日。
使用的投资活动2.707亿美元的现金流九月末2019年9月30日好的。现金的主要用途是1.24亿美元购买财产和设备以及1.469亿美元用于投资和收购企业。使用的投资活动6.465亿美元的现金流九月末2018年9月30日好的。现金的主要用途是5.15亿美元与收购U.S.HealthWorks和1.21亿美元用于购买财产和设备。
使用的融资活动3510万美元的现金流九月末2019年9月30日好的。现金的主要来源来自发行5500,000,000美元6.250%优先票据,根据精选信贷安排进行的递增定期贷款借款50,000,000美元,以及根据Concentra第一留置权信贷协议进行的递增期限贷款借款1,000,000,000美元。这些借款导致净收益为11.329亿美元好的。优先债券的部分净收益,连同精选信贷安排下的递增期限贷款借款收益的一部分,用于赎回全部精选债券。7.10亿美元 6.375%优先票据,赎回价格为本金的100.000%。Concentra第一留置权信贷协议项下递增定期贷款的收益部分用于偿还Concentra第二留置权信贷协议项下未偿还的2.40亿美元定期贷款。我们还用了9880万美元和3390万美元根据精选信贷安排和Concentra信贷安排,分别为强制预付定期贷款的现金。在.期间九月末2019年9月30日,我们净还款为2000万美元在选择旋转设施下。
提供的融资活动3.034亿美元的现金流九月末2018年9月30日好的。现金的主要来源是根据Concentra信贷安排发放定期贷款,产生了#年的净收益。7.79亿美元好的。这部分抵消了3.064亿美元向非控股权益的分配,其中2.49亿美元涉及与收购U.S.HealthWorks相关的赎回和重组交易,以及1.65亿美元在Select循环设施下的净还款。
资本资源
流动资金。·我们的净营运资本为1.805亿美元在…2019年9月30日,与2.873亿美元在…2018年12月31日好的。净营运资本减少的主要原因是在采用ASC主题842时确认了流动经营租赁负债,租约,在2019年1月1日,部分被我们的应收账款的增加所抵消。
选择信用工具。
2019年2月,Select提前支付了本金9880万美元根据精选信贷安排中规定,由于年度超额现金流,需要强制预付定期贷款,根据精选信贷安排中的定义,与其定期贷款相关联。
2019年8月1日,Select签订了日期为2017年3月6日的Select信贷协议的第3号修正案。第3号修正案,除其他外,(I)规定了额外的5,000万美元(Ii)将Select循环融资的到期日由2022年3月6日延长至2024年3月6日,及(Iii)增加Select信贷协议允许的总净杠杆率。
在…2019年9月30日,Select在Select信贷安排下有未偿还借款,包括15.311亿美元在精选期限贷款(不包括未摊销折扣和债券发行成本)中2220万美元)。Select在Select循环工具下没有任何借款。在…2019年9月30日,选择HAD4.117亿美元在实施后选择旋转设施下的可用性3830万美元未付信用证。
选择6.250%高级备注。
2019年8月1日,Select发布并销售5.50亿美元2026年8月15日到期的6.250%优先票据的本金总额。选择使用6.250%优先票据净收益的一部分,以及精选信贷安排(如上所述)下的增量期限贷款借款的部分收益,部分用于(I)全额赎回7.10亿美元合计本金6.375%2019年8月30日高级票据,赎回价格为100.000%(Ii)全数偿还Select循环融资项下的未偿还借款,及(Iii)支付与融资有关的相关费用及开支。
优先票据的利息累算利率为6.250%年息一次,自二零二零年二月十五日起每半年一次,每年二月十五日及八月十五日支付。优先票据是精选公司的高级无担保债务,附属于精选公司现有和未来的所有有担保债务,包括精选信贷工具。优先票据在支付权利方面与Select的所有其他现有和未来的优先无担保债务以及对Select现有和未来的所有次级债务的支付权利同等重要。高级票据由Select的每个直接或间接现有和未来国内受限子公司(某些非担保人子公司除外)共同和多个基础上无条件担保。
SELECT可以在2022年8月15日之前通过支付“Make-Whole”溢价赎回部分或全部高级票据。SELECT可在2022年8月15日或之后按指定赎回价格赎回部分或全部优先票据。此外,在2022年8月15日之前,Select最多可赎回40%优先债券的本金与某些股票发行的净收益,价格为106.250%外加应计利息和未付利息(如果有的话)。Select有义务提出以以下价格回购优先债券101%由于某些控制事件的变化,他们的本金加上应计和未付利息(如果有的话)。这些限制和禁止受到某些限制和例外情况的限制。
优先票据的条款包含限制Select的能力和Select某些子公司的能力的契约,其中包括:(I)授予其资产留置权;(Ii)支付股息、其他分配或其他限制性付款;(Iii)对Select的受限制子公司支付股息或支付其他款项的能力受到限制;(Iv)进行销售和回租交易;(V)合并、合并、转让或处置基本上所有资产;(Vi)招致额外债务。包括子公司的股本,(Ix)使用出售资产的收益,包括受限制的子公司的股本,以及(X)与关联公司进行交易。这些公约受到一些例外情况、限制和限制。
Concentra信用工具。·Select and Holdings不是Concentra信贷工具的当事人,也不是Concentra在此类协议下的债务的债务人。虽然这笔债务对Select and Holdings没有追索权,但它包含在我们的合并财务报表中。
2019年2月,Concentra Inc.预付了本金3390万美元根据Concentra信贷安排中规定,由于年度现金流量过剩,需要强制提前偿还定期贷款,根据Concentra信贷安排的规定,其定期贷款与其定期贷款相关。
2019年4月8日,Concentra Inc.签订了Concentra第一留置权信贷协议的第5号修正案。修订第5号,除其他事项外,(I)将Concentra循环设施的到期日从2020年6月1日延长至2021年6月1日,以及(Ii)将Concentra循环设施下可动用的总承担额由7,500万美元增加至1,000万美元。
2019年9月20日,Concentra Inc.签订了Concentra第一留置权信贷协议的第6号修正案。第6号修正案,除其他外,(I)规定了额外的1亿美元(Ii)将循环贷款的到期日由2021年6月1日延长至2022年3月1日。Concentra Inc.使用Concentra第一留置权信贷协议下的递增借款预付其于二零一九年九月二十日根据Concentra第二留置权信贷协议未偿还的所有定期贷款。
在…2019年9月30日,Concentra Inc.在Concentra信贷安排下的未偿还借款包括12.403亿美元的Concentra定期贷款^(不包括未摊销折扣和债券发行成本1270万美元)。Concentra Inc.在Concentra循环设施下没有任何借款。在…2019年9月30日,Concentra Inc.有8730万美元在实施后其旋转设施下的可用性1270万美元未付信用证。
股票回购计划。“控股”董事会已授权一项普通股回购计划,回购价值高达500.0美元的普通股。该计划已延长至2020年12月31日,并将在此之前有效,除非董事会进一步延长或提前终止。本计划下的股票回购可在公开市场或通过私下协商的交易进行,并在控股公司认为适当的时间和金额进行。控股公司通过手头现金和Select循环工具下的借款为该计划提供资金。在.期间九月末2019年9月30日,股份回购2,165,221股票,成本约为3,320万美元,平均每股成本为$15.32,其中包括交易成本。自计划开始至今2019年9月30日,控股公司已回购38,089,349股票,成本约为3.479亿美元,或$9.13每股,包括交易成本。
流动性。·我们相信,我们在Select and Concentra信贷工具下的内部产生的现金流和借款能力将足以为未来12个月的运营提供资金。我们可能会不时寻求通过现金购买和/或股权证券交换、公开市场购买、私人谈判交易、投标要约或其他方式来退役或购买我们的未偿债务。该等回购或交换(如有)可能来自营运现金流或其他来源,并将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制及其他因素。所涉及的金额可能是实质性的。
资本资源的使用。·我们可能会不时寻求机会,与重要的医疗系统和其他医疗保健提供商建立新的合资关系。我们还打算在我们目前服务的地方开设新的门诊康复诊所和职业健康中心,我们可以从现有的转介关系和品牌意识中受益,以产生增量增长。除了我们的开发活动外,我们还可以通过机会性收购实现增长。
近期会计公告
有关最近的会计声明的信息,请参阅附注2-本公司简明综合财务报表附注的会计政策。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与可变利率长期负债相关的利率风险。吾等的本金利率风险与精选信贷安排及Concentra信贷安排下的未偿还贷款有关。
在…2019年9月30日,Select在Select信贷安排下有未偿还借款,包括15.311亿美元在精选期限贷款(不包括未摊销折扣和债券发行成本)中2220万美元),以可变利率计息。Select在Select循环工具下没有任何借款。
在…2019年9月30日,Concentra Inc.在Concentra信贷安排下的未偿还借款包括12.403亿美元的Concentra定期贷款^(不包括未摊销折扣和债券发行成本1270万美元),以可变利率计息。Concentra Inc.在Concentra循环设施下没有任何借款。
自.起2019年9月30日市场利率每增加0.25%,Select公司和Concentra公司的可变利率债务的利息开支每年就会增加690万美元。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,我们在本报告所涵盖的期间结束时,对我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性(如1934年“证券交易法”第13a-15(E)条中定义的)进行了评估。基于此评估,截至2019年9月30日我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为,我们的披露控制和程序,包括酌情向我们的首席执行官和首席财务官累积和传达披露信息,以便及时做出关于披露的决定,有效地提供了合理的保证,确保在相关SEC规则和表格中指定的时间段内记录、处理、总结和报告我们的定期SEC报告中要求包含的重要信息。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制(如1934年“证券交易法”的规则13a-15(F)^所定义的)与1934年“证券交易法”的规则13a-15(D)^所要求的评估有关,在此期间,我们对财务报告的内部控制没有发生变化。第三季度结束2019年9月30日这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。
控制有效性的固有限制
值得注意的是,任何管制制度,无论设计和运作如何妥善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保制度的目标得以实现。此外,任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设。由于控制系统的这些和其他固有的限制,只有合理的保证,我们的控制将在所有潜在的未来条件下成功实现其目标。
第二部分:其他信息
第一项。 法律程序
公司在日常业务过程中参与各种法律行动、诉讼和索赔(其中一些没有投保),以及监管和其他政府审计和调查。公司无法预测未决诉讼、诉讼以及监管和其他政府审计和调查的最终结果。这些事项可能会使公司受到制裁、损害赔偿、赔偿、罚款和其他处罚。司法部、医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)或其他联邦和州执法和监管机构可能在未来对公司的业务进行额外的调查,这些调查可能单独或整体对公司的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
为了解决公司运营中出现的索赔问题,公司通过一系列不同的计划来维持职业过失责任保险和一般责任保险,这些项目取决于公司运营的州以及运营是全资拥有还是通过合资企业运营等因素。对于公司的全资拥有的业务,公司目前根据保险单的组合保持保险范围,每年的总限额最高可达4000万美元好的。本公司的专业责任保险是在“索赔”的基础上书写的,其商业一般责任保险是在“发生”的基础上维持的。这些承保范围在超过自保保留限制后适用。对于公司的合资经营,公司有许多旨在应对特定合资企业风险的计划。这些计划下的年度总限额范围为500万美元致2000万美元好的。保单一般是在“索赔”的基础上撰写的。这些计划中的每一个都有可扣减或自保保留限制。本公司每年审查其保险计划,并可能在未来几年对保险范围和自保保留额进行调整。本公司亦维持伞式责任保险,涵盖因性质或金额而未能由本公司其他保险单承保或未完全承保的索偿。这些保险单一般也不包括惩罚性赔偿,并受各种免赔额和保单限额的限制。重大的法律行动,以及成本和可能缺乏可用的保险,可能使公司承担大量未投保的责任。公司认为,这些行动的结果,无论是单独的还是总体的,都不会对其财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
根据联邦“虚假申报法”的Qui tam条款,医疗保健提供者受到诉讼。奎坦诉讼通常会被封存一段时间(因此,被告通常不知道),而政府则决定是否代表私人奎坦原告(称为相关者)进行干预,并在诉讼中发挥主导作用。这些诉讼可能涉及巨额金钱损害赔偿和罚款,并将赏金判给成功提起诉讼的私人原告。本公司过去是并一直是这些案件的被告,将来可能会不时被指定为类似案件的被告。
埃文斯维尔诉讼。2015年10月19日,原告-关系人在美利坚合众国提出了第二次修改后的申诉。Tracy Conroy,Pamela Schenk和Lisa Wilson诉Select Medical Corporation,Select Specialty Hospital-Evansville,LLC(“SSH-Evansville”),SELECT就业服务公司“Inc.”和博士“Richard Sloan”。该案是根据联邦“虚假申报法”,由私人原告-相关者代表美国在印第安纳州南区美国地区法院提起的民事诉讼。原告关系人是SSH-Evansville公司的前首席执行官和两名前案件经理,被告目前包括公司SSH-Evansville公司,SSH-Evansville公司的子公司,作为其员工的共同付款人,以及一名在SSH-Evansville公司执业的医生。原告-相关者声称,SSH-Evansville过早出院或将患者扣留太长时间,不适当地将患者出院并从短期住院医院重新入院,在入院时上调诊断,以及住院的患者在医学上不需要长期急性护理。他们还声称被告参与报复违反了联邦和州法律。第二个修改后的起诉书取代了之前的起诉书,该起诉书于2012年9月28日盖章,并在2013年2月15日送达公司,此前一名联邦治安法官于2013年1月8日开启了起诉书。在解封后,案件的所有最后期限都被搁置,以便让政府有时间完成调查,并决定是否进行干预。2015年6月19日,美国司法部(United States Department Of Justice)通知地区法院其决定不干预此案。
2015年12月,被告提出动议,以多种理由驳回第二次修改后的申诉,包括虚假申报法的公开披露条不允许该诉讼,该条使基于已通过列举来源公开披露的欺诈的Qui tam诉讼失去资格,除非关系人是原始来源,以及原告--关系人没有按照“联邦民事诉讼规则”的要求,以充分的特殊性抗辩他们的索赔。
此后,美国提交了一份通知,声明否决被告对2010年3月23日及之后的行为引起的索赔使用公开披露条的做法,这是基于对“平价医疗法案”中包括的公开披露条语言的某些法定更改。2016年9月30日,地区法院部分批准和部分驳回了被告的驳回动议。法院裁定,原告-相关方指称的行为与公开披露的行为实质上相同,原告-相关方不是原始消息来源,因此,公开披露条要求驳回所有在2010年3月23日之前的行为引起的非报复索赔。地区法院还裁定,对公开披露条的法定变更使美国有权否决其对2010年3月23日及之后的行为所产生的索赔的适用性,因此没有根据公开披露条驳回这些索赔。然而,地方法院裁定,原告-关系人没有抗辩他们关于中断逗留操纵和病人提前出院的某些索赔具有必要的特殊性,并驳回了这些索赔。区域法院拒绝驳回原告-关系人因2010年3月23日及以后的行为而提出的与病人延迟出院和向上编码有关的索赔,以及原告--关系人的报复索赔。原告-相关方随后提出了一项案件管理计划,寻求从2010年3月23日至今期间涉及公司所有LTCH的全国性发现,并允许进行有利于使用统计抽样来证明责任的发现,而被告对此表示反对。2018年4月,一名美国地方法官裁定,原告关联方的发现将仅限于2010年3月23日至2016年9月30日期间的SSH-Evansville,原告相关方将被要求在逐项索赔的基础上证明他们所指控的欺诈行为,而不是使用统计抽样。原告-相关者就这一决定向地区法官提出上诉,地区法官于2019年3月确认了治安法官关于案件的地理和时间范围的决定,但裁定统计抽样问题尚未成熟,需要审查。
2019年10月,公司与美国政府和原告相关方达成和解协议。根据和解条款,公司同意向政府、原告-相关方及其律师支付款项。总体而言,这样的付款对公司的财务报表来说并不重要。在和解协议中,政府和原告-相关方免除了所有被告对申诉中指控的所有行为的责任,公司也不承认有任何责任或不当行为。
威尔明顿诉讼。2017年1月19日,美国特拉华州地区法院(United States District Court For The District Of Delaware)在美利坚合众国和特拉华州公布了一份魁坦(Qui Tam)诉状。Theresa Kelly诉Select Specialty Hospital-威尔明顿公司(“SSH-Wilmington”),Select Specialty Headitals,On Inc.,Select CatalityServices,On Inc.,Select Medical Corporation,and Crystal Cheek,No.Won.16-347-LPS。该申诉最初是在2016年5月由SSH-Wilmington的一名前首席护理官盖章提出的,在美国于2017年1月提交了一份拒绝干预的选举通知后,申诉被解封。公司被告于2017年3月被送达。原告-关系人在起诉书中声称,精选被告和一名个人被告(前SSH-Wilmington健康信息经理)违反了“虚假申报法”和“特拉华州虚假索赔和报告法”,理由是据称医生在病历上签名伪造,没有适当检查SSH-Wilmington医生的资质。为了回应精选被告驳回申诉的动议,2017年5月,原告-相关方提交了一份修改后的申诉,声称有相同的诉讼原因。精选被告提出动议,基于多种理由驳回经修订的申诉,包括经修正的申诉并未对任何具有足够特殊性的指称欺诈提出抗辩,未能抗辩所指称的欺诈对政府的付款决定至关重要,未能提出充分的事实以证明精选被告故意提交虚假索赔或记录,以及未能指控任何反向虚假索赔。2018年3月,地区法院驳回了原告-关系人关于据称未能适当审查医生资格证书的申诉,她的反向虚假申诉指控,以及她关于被告违反“特拉华州虚假声明和报告法”的指控。法院驳回了被告的动议,驳回了据称伪造医生签名违反“虚假申报法”的指控。另外,由于原告-原告未能及时向她送达修改后的申诉,地方法院驳回了个别被告的起诉。
2017年3月,原告-关系人在特拉华州最高法院提起第二次诉讼,在Theresa Kelly诉Select Medical Corporation,Select就业服务公司和SSH-Wilmington,C.A.No.中提出申诉。N17C-03-293 CLS。特拉华州的起诉书声称,被告对她进行了报复,违反了“特拉华州告密者保护法”,因为她报告了与联邦修订后的起诉书所指的相同的侵权行为。被告们提出了一项动议,要求驳回或搁置特拉华州的申诉,理由是待审的联邦修正申诉,以及未能提出事实支持违反“特拉华州告密者保护法”的事实。2018年1月,法院搁置了特拉华州的申诉,等待联邦案件的结果。
公司打算大力为这些行为辩护,但目前公司无法预测此事的时机和结果。
合同治疗传票。 2017年5月18日,公司收到新泽西州联邦检察官办公室的传票,要求获得主要与公司合同治疗部有关的各种文件,该部门签约向熟练护理设施(“SNFs”)的居民和其他提供者提供康复治疗服务。该公司通过一个子公司运营其合同治疗部门,直到2016年3月31日,该公司出售了子公司的股票。传票寻求的文件似乎旨在评估治疗服务的提供和计费是否符合Medicare SNF的计费要求,包括治疗服务的编码是否处于不适当的水平,以及是否提供了过量或不必要的治疗,以证明在较高的支付水平上编码是合理的。本公司不知道传票是否与Qui Tam诉讼有关,或与政府可能进行的民事、刑事或行政诉讼有关,但本公司并不清楚该传票是否与Qui Tam诉讼有关,或与政府可能进行的民事、刑事或行政诉讼有关。公司正在制作文件以回应传票,并打算全力配合这项调查。目前,公司无法预测此事的时间和结果。
第1A项。 危险因素
我们的风险因素没有重大变化,正如我们之前在截止年度的Form 10-K年度报告中所报告的那样2018年12月31日.
第二项。 未经登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股权证券
控股公司董事会已授权一项普通股回购计划,回购价值高达500.0亿美元的普通股。该计划已延长至2020年12月31日,在此之前,除非董事会进一步延长或提前终止,否则该计划将继续有效。本计划下的股票回购可在公开市场或通过私下协商的交易进行,并在控股公司认为适当的时间和金额进行。
下表提供了关于在截至三个月的时间内回购我们的普通股的信息2019年9月30日.
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | 总计^^个数^^ 购买股票(1) | | 平均价格 每^股付费^^(1) | | 购买的股份总数,作为公开宣布的计划或计划的一部分 | | 大约美元^价值^股票^这可能^然而^可以根据^计划^或计划购买^^_ |
2019年7月1日至7月31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 172,124,038 |
|
2019年8月1日至8月31日 | | 1,473,676 |
| | 15.85 |
| | 1,242,256 |
| | 152,417,000 |
|
2019年9月1日至9月30日 | | 20,652 |
| | 16.01 |
| | 20,652 |
| | 152,086,459 |
|
总计 | | 1,494,328 |
| | $ | 15.85 |
| | 1,262,908 |
| | $ | 152,086,459 |
|
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 包括根据我们的普通股回购计划进行的股份回购和向我们交出的普通股,以履行与根据我们的股权激励计划的规定向员工发放的限制性股票的归属相关的税收预扣义务。 |
第三项。 高级证券违约
不适用。
第四项。 煤矿安全披露
不适用。
第五项。 其他资料
一个也没有。
第六项。 展品
|
| | |
数 | | 描述 |
4.1 | | 合同,日期为2019年8月1日,由Select Medical Corporation、其中指定的担保人和作为受托人的美国银行全国协会(通过引用2019年8月1日提交的Form 8-K上的当前报告的附件4.1并入)。 |
4.2 | | 2026年到期的6.250%高级票据的表格(通过参考2019年8月1日提交的表格8-K的本报告的附件4.2并入)。 |
10.1 | | 由Select Medical Holdings Corporation、Select Medical Corporation、JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理和抵押品代理,以及其他贷款人和发证银行对2017年3月6日的信贷协议进行的日期为2019年8月1日的修正案3,经日期为2018年3月22日的修正案1和日期为2018年10月26日的修正案2进行了修正(通过引用2019年8月1日提交的Form 8-K的当前报告的附件10.1并入本文),其中包括日期为2018年3月22日的修正案1和日期为2018年10月26日的修正案2(引用2019年8月1日提交的Form 8-K当前报告的附件10.1)。 |
10.2 | | 日期为2019年9月20日的第一份留置权信贷协议的第6号修正案,日期为2015年6月1日,由Concentra Holdings Inc.,MJ Acquisition Corporation,Concentra Inc.,其贷款人方和JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理人和抵押品代理人,经2016年9月26日的第1号修正案,2017年3月20日的第2号修正案,2018年2月1日的第3号修正案,2018年10月26日的第4号修正案2019年(通过引用2019年9月24日提交的当前报告Form 8-K的附件10.1并入)。 |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节对首席执行官的认证。 |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节的规定,认证执行副总裁和首席财务官。 |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906节通过的“美国法典”第18篇“1350节”,对首席执行官、执行副总裁和首席财务官进行认证。 |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档。 |
104 | | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使以下签字人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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| | |
| 精选医疗控股公司 |
| |
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| 依据: | /s/马丁·F·杰克逊 |
| | 马丁·F·杰克逊 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | (妥为授权的人员) |
| | |
| 依据: | 斯科特·A·罗姆伯格(Scott A.Romberger) |
| | Scott A.Romberger |
| | 高级副总裁,首席会计官和主计长 |
| | (首席会计主任) |
日期:#2019年10月31日